Sparebanken Sør
2. kvartal 2014 Informasjon – minner om…
Sparebanken Pluss og Sparebanken Sør fusjonerte med virkning fra 1. januar 2014. Sparebanken Pluss var overtakende bank i fusjonen,
og endret navn til Sparebanken Sør. Som en følge av dette er alle sammenlikningstall i regnskapet historiske tall fra Sparebanken Pluss.
Da de offisielle regnskapstall ikke viser hvordan den faktiske utviklingen i perioden har vært for den fusjonerte banken er det i
nøkkeltallene benyttet proforma tall i sammenlikningstallene. Proforma finansiell informasjon er utarbeidet for å vise den
sammensluttede banken justert som om transaksjonen hadde blitt gjennomført med effekt fra 1. januar 2013. Proforma finansiell
informasjon er utelukkende utarbeidet for veiledende formål og det er høyere usikkerhet knyttet til proforma finansiell informasjon
enn den historiske informasjonen.
I tillegg er inntektsføringen av negativ goodwill holdt utenfor i presenterte nøkkeltall. Fusjonen følger reglene i IFRS 3 og er
gjennomført som en transaksjon. Netto eiendeler i Sparebanken Sør er innregnet i Sparebanken Pluss sin balanse pr. 1. januar 2014.
Negativ goodwill har oppstått ved at verdien av netto eiendeler ikke samsvarer med vederlaget som er gitt i fusjonen. For å hindre en
utvanning av egenkapitalbrøken er negativ goodwill inntektsført i sin helhet umiddelbart etter at fusjonen ble gjennomført, og er
overført direkte til utjevningsfondet. (jf. egen note om virksomhetssammenslutning). Negativ goodwill er holdt utenfor både på faktiske
regnskapstall og for sammenlikningstall.
2 190 år med utvikling og fornyelse
1973 Sparebanken Sør oppstod 1985 Banken gikk for første gang Banken gikk inn i en fusjon i 1984 etter fusjon mellom inn i Telemark, gjennom fusjon Arendal Sparebank med 4 andre sparebanker i Aust-Agder Sparebank, 2 med Nissedal Sparebank og ble opprettet i 1825 som Aust-Agder, og dannet andre sparebanker fra teller i dag 7 avdelinger i Telemark, en av de første seks Aust-Agder Sparebank. Aust-Agder og 9 fra Vest- hvor den siste etableringen var sparebankene i Norge. Agder. Skien høsten 2012.
Bankens historie går tilbake Bankens nyere historie Fire sparebanker i I januar 1997 inngikk Sparebanken Pluss til 1824 da Christianssands begynner i 1984 da Telemark og og Sparebanken NOR en intensjonsavtale Sparebank ble etablert som Sparebanken Agder ble Sparebanken Agder om et makeskifte som innebar at Sparebanken en av de første sparebanker dannet ved en sluttet seg sammen i NOR overtok Sparebanken Pluss’ lokalbanker i Norge. sammenslutning 1987. Ved i Telemark mens Sparebanken Pluss overtok av Christianssands sammenslutningen tok Sparebanken Nors distriktsavdeling Kristiansand. Sparebank, Halse og banken navnet Avtalen førte til at bankens virksomhet ble Harkmark Sparebank, Sparebanken Agder og samlet i Agderfylkene. Iveland Sparebank, Telemark. I 1988 ble Oddernes Sparebank, navnet endret til Vennesla Sparebank SPAREBANKEN PLUSS og Øvrebø og Hægeland Sparebank.
3 1 år med fusjonsarbeid tilbakelagt
Juli 2013 April – Mai 2013 Banksammenslutningen Avtaleverket rundt godkjent av Desember 2013 Alle formelle fusjonen kommer Konkurransetilsynet. September 2013 Tilrådning godkjennelser på plass og fusjonen på plass. til fusjon fra Finanstilsynet. gjennomføres pr 1. januar 2014
Mars 2013 Offentliggjøring Juni 2013 Vedtak om fusjon August 2013 Organisering November 2013 Godkjenning av av planer om fusjon mellom i bankenes Forstanderskap av nye Sparebanken Sør fusjon fra Finansdepartementet. Sparebanken Sør og blir besluttet. Sparebanken Pluss.
4 Hovedtrekk pr. 2. kvartal 2014
. Den nye bankens inntekter 1. halvår passerte 1 mrd. kroner
→ På god vei til å nå ambisjonen om å etablere et finansielt senter i landsdelen med løfteevne og konkurransekraft . Solid driftsresultat før skatt på 736 mill. kroner
→ Hvorav negativ goodwill utgjør 205 mill og Nets 71 mill . Vekst utover markedsvekst på både innskudd og utlån
→ 12 mnd vekst innskudd 8,6 prosent og utlån 5,8 prosent . Positiv utvikling i provisjonsinntekter fra bankens eiendomsmegler – Sørmegleren → Som følge av sammenslåingen mellom ABCenter og Plussmegleren . Nedbemanning gjennomføres som planlagt og gir redusert kostnadsbase
→ Kostnader i prosent av forvaltning på 0,85 prosent justert for fusjonskostnader . Solid egenkapital og kjernekapitaldekning godt over myndighetskrav
5 Resultatregnskap Sparebanken Sør
Resultat før skatt ved utgangen av 2. 1H 2014 1H 2013 kvartal 2014 utgjorde 736 mill. kr . Netto rente- og 758 283 Hensyntatt engangseffekter relatert til kredittprovisjoner fusjonen, utgjorde resultatet 531 mill. kr Netto provisjonsinntekter 133 37 etter 2. kvartal. Netto finans 118 8 Andre driftsinntekter Da Sparebanken Pluss i forbindelse med 9 5 fusjonen er overtagende bank, er Sum inntekter 1.018 334 historiske tall som rapporteres Pluss sine Driftskostnader 226 136 tidligere avlagte regnskapstall. Driftsresultat før tap 792 199 Av hensyn til nytteverdi og for reelle Tap på utlån, garantier 56 12 sammenlikningstall, vil vi i fortsettelsen Resultat før skatt 736 187 benytte proforma for gamle Sør og Pluss. Skatt 120 56 (summen av de to banker) Resultat etter skatt 616 131
6 Resultatregnskap – proforma (ekskl. negativ goodwill)
Resultat før skatt på 531 mill. kr, opp fra 1H 2014 1H 2013 371 mill. kr samme periode i fjor. Netto rente- og 758 679 kredittprovisjoner Hovedtrekkene for Sparebanken Sør sin Netto provisjonsinntekter 133 113 virksomhet etter 2. kvartal 2014 er som Netto finans 118 8 følger: Andre driftsinntekter 9 12 . Økt rentenetto som følge av volum og Sum inntekter marginforbedring. 1.018 812 . Økning i provisjonsinntektene som Driftskostnader 431 392 følge av økt aktivitet i bankens Driftsresultat før tap 587 420 eiendomsmeglervirksomhet. Tap på utlån, garantier 56 49 . Verdiendring Nets på 71 mill. kroner Resultat før skatt 531 371 . Opprettholdt nominelt kostnadsnivå justert for fusjonskostnader på 35 mill. kroner. Resultatene etter 2. kvartal 2014 gir en EK avkastning etter skatt på 12,3 prosent. 7
Proforma resultatposter
Nto renteinntekter Nto provisjonsinntekter
758 679 133 + 12 % 113 + 18 %
1H 2013 1H 2014 1H 2013 1H 2014
Driftskostnader Resultat før skatt 35* 71**
392 + 1 % 396 460 371 + 24 %
1H 2013 1H 2014 1H 2013 1H 2014
8 * Engangseffekt fusjonskostnader ** Engangseffekt Nets Proforma balanseposter
Nto utlån Innskudd
43,6 47,3 75,3 + 5,8 % 79,7 + 8,6 %
1H 2013 1H 2014 1H 2013 1H 2014
Forvaltningskapital Egenkapital
91,8 96,2 + 4,8 % 7,0 6,2 + 14,1 %
1H 2013 1H 2014 1H 2013 1H 2014
9 Proforma nøkkeltall
Rentenetto i % av gj.forvaltning Kostnader i % av gj.forvaltning
0,07 %*
1,62% 1,53% 0,88% 0,85%
1H 2013 1H 2014 1H 2013 1H 2014
Ren kjernekapital EK-avkastning etter skatt
2,1 %**
11,8 % 12,3 % 9,2 % 10,2 %
1H 2013 1H 2014 1H 2013 1H 2014
10 * Engangseffekt fusjonskostnader ** Engangseffekt Nets Inntekter
1. halvår 2013 1. halvår 2014
Provisjonsint. + 18 % Finans + 1.375 %
Andre int. - 25 % 8 12 9 118 113
133 Total Total 812 MNOK 1.018 MNOK
758 679
Rentenetto + 12 % Rentenetto Provisjonsinntekter Rentenetto Provisjonsinntekter Finans Andre inntekter Finans Andre inntekter
11 Utlån
Fordeling PM/BM Fordeling BM pr bransje
2 %2 %2 % 3 % 0 % 5 %
6 %
51 % 34 % 13 %
66 % 16 %
Eiendom Bygg og anlegg Øvrig næring Finansiell tjenesteyting Varehandel Industri Primær Transport BM PM Hotell og restaurant Offentlig
Godt diversifisert portefølje som gjenspeiler den næringsvirksomhet som drives i landsdelen.
12 Innskudd
Fordeling PM/BM Innskuddsdekning
47 % 53 % 59,4 % 57,9 %
BM PM 1H 2013 1H 2014
Banken fortsetter å styrke sin innskuddsdekning, fokus på innskuddsvekst
13 Kapital
Konsern Morbank
14,2 % 15,0 % 14,3 % 13,1 % 14,2 % 13,6 % 14,2 % 13,1 %
12,3 % 12,0 % 12,8 % 11,1 %
1H 2013 1H 2014 1H 2013 1H 2014
. Ren kjernekapital på 12,3 % – krav > 10 % pr. 1.7.2014 . Avklaring SIFI – SØR ikke systemviktig gir banken større fleksibilitet
14 Likviditetsportefølje
Kategori Rating
3,0 % 5,1 % 1,7 %
15,0 % 8,2 %
17,9 %
62,0 %
87,2 %
Norsk stat 0-vektere/stats.gar/eid AAA/AA
OMF norske/nordiske/kommuner Finans/kraft/øvrige AAA AA A BBB
. Total likviditetsportefølje på 11,9 mrd kroner . 100 prosent investment grade
15 Funding
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 > 2023
Sparebanken Sør Sør Boligkreditt
. Total funding på 39,7 mrd kroner, hvorav 17,6 mrd kroner i Sør Boligkreditt . God tilgang til ny funding og til markedsmessige konkurransedyktige vilkår . God forfallsfordeling gir større trygghet ved evt markedsuro . Funding > 12 måneder utgjør 84,8 prosent . 16 Løpetid på gjennomsnittlig funding økende Effekter av fusjonen
Antall årsverk bankvirksomheten Antall kontorer
520 44 40 462
1H 2013 1H 2014 1H 2013 1H 2014
. Nedbemanning gjennomføres som planlagt, gir redusert kostnadsbase over tid . Samlokalisering av medarbeidere gjennomført i 1. halvår 2014
17 Egenkapitalbeviseiere
10 største EK bevis eiere pr. 30/6 - 2014 10 største eiere i prosent av total
Navn Antall EKB Andel EKB
1 Sparebankstiftelsen Spb. Sør 3.518.674 73,79 %
2 Pareto AS 124.150 2,60 % 15,62% 3 Glastad Invest AS 91.250 1,91 %
4 Sparebankstiftelsen DnB 62.300 1,31 %
5 Verdipapirfondet EIKA 61.249 1,28 %
6 Brøvig Holding AS 34.800 0,73 %
7 Harald Espedal AS 34.542 0,72 % 84,38% 8 Varodd AS 32.800 0,69 %
9 Gumpen Bileiendom AS 32.350 0,68 %
10 Sparebanken Sør 31.600 0,66 %
10 største eiere 4.023.715 84,38 % 10 største Øvrige
. Det er pr. 30. juni 2014 utstedt 4.768.674 egenkapitalbevis. Eierbrøken er 14,1 % . Resultat (Konsern) pr. egenkapitalbevis utgjør pr 2. kvartal 12,2 kroner pr. bevis. (ekskl. inntektsføring av negativ goodwill)
18 Oppsummering pr. 2. kvartal 2014
Gjennomføring av fusjonen er gått som planlagt og de positive Fusjonen effektene begynner å materialisere seg.
Solid underliggende resultatforbedring på 89 mill kroner/ 24 prosent Resultatet selv justert for ekstraordinære poster.
Kapital SIFI avklaring ingen praktisk betydning utover større fleksibilitet.
Høy aktivitet i markedet har sikret vekst utover markedsvekst på både Kundefokus innskudd og utlån.
Oppsummert Vi er kommet godt i gang i nye Sparebanken Sør!
19 Forventninger fremover
Makro Forventninger om moderat vekst fremover.
Noe reduserte marginer fremover som følge av gjennomført Margin rentenedsettelse.
Bedring i boligmarkedet bekreftes av positiv utvikling i Sørmegleren Provisjoner og provisjonsinntektene.
Funding God tilgang til kapital, til markedsmessige konkurransedyktige vilkår.
Ytterligere kostnadseffekter av fusjonen ventes først i 2. halvdel av Kostnader 2014.
20