Regesten Kaiser Ludwigs Des Bayern (1314–1347) Heft 9

Regesten Kaiser Ludwigs des Bayern (1314–1347) Heft 9

ÖSTERREICHISCHE AKADEMIE DER WISSENSCHAFTEN – REGESTA IMPERII – UND DEUTSCHE KOMMISSION FÜR DIE BEARBEITUNG DER REGESTA IMPERII BEI DER AKADEMIE DER WISSENSCHAFTEN UND DER LITERATUR · MAINZ

Regesten Kaiser Ludwigs des Bayern (1314–1347)

nach Archiven und Bibliotheken geordnet

herausgegeben von Michael Menzel

Heft 9

Die Urkunden aus den Archiven und Bibliotheken der Oberpfalz und Tschechiens

bearbeitet von Doris Bulach

2012 BÖHLAU VERLAG WIEN · KÖLN · WEIMAR Das Vorhaben Regesta Imperii: „Regesten Ludwigs des Bayern“ der Mainzer Akademie der Wissenschaften und der Literatur wird im Rahmen des Akademienprogramms von der Bundesrepublik Deutschland und von den Ländern Bayern und Hessen gefördert.

Bibliografische Information Der Deutschen Nationalbibliothek

Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über abrufbar.

ISBN 978-3-412-20961-2

Alle Rechte einschließlich des Rechts zur Vervielfältigung, zur Einspeisung in elektronische Systeme sowie der Übersetzung vorbehalten. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne ausdrückliche Genehmigung der Akademie und des Verlages unzulässig und strafbar. Gedruckt auf säurefreiem, chlorfrei gebleichtem Papier. Druck: Beltz Druckpartner, Hemsbach Printed in Germany Inhalt

I. Einleitung ...... VII II. Archive und Bibliotheken ...... XXXI III. Abkürzungen und Siglen ...... XXXIII IV. Regesten...... 1 V. Quellen und Literatur ...... 225 VI. Empfänger ...... 247 1. Empfängergruppen ...... 247 2. Empfängerliste ...... 248

VII. Register ...... 251

,(LQOHLWXQJ hEHUVLFKWGHU$UFKLYDOLHQ D8UNXQGHQEHUOLHIHUXQJ 'DVYRUOLHJHQGH+HIWGDVGLH5HLKHGHUUHJLRQDOJHRUGQHWHQ/XGZLJVUHJHVWHQIRUW VHW]WXPIDVVW1XPPHUQDXVGHQ$UFKLYHQXQG%LEOLRWKHNHQGHVKHXWLJHQ5H JLHUXQJVEH]LUNV2EHUSIDO]XQGGHU7VFKHFKLVFKHQ5HSXEOLN'LH1XPPHUQVLQG DXVVWDDWOLFKHQNRPPXQDOHQNLUFKOLFKHQXQGSULYDWHQ$UFKLYHQXQG%LEOLRWKH NHQ ]XVDPPHQJHWUDJHQ ZRUGHQ QDFKGHP ]XYRU HWZD REHUSIlO]LVFKH XQG WVFKHFKLVFKH $UFKLYH GXUFK %HVXFKH XQG $QIUDJHQ NRQVXOWLHUW ZRUGHQ VLQG $P HUJLHELJVWHQ HUZLHV VLFK $PEHUJ DOV hEHUOLHIHUXQJVVWDQGRUW PLW 6WDDWVDUFKLY XQG 6WDGWDUFKLY VRZLH 5HJHQVEXUJ PLW VHLQHQ VWDDWOLFKHQ NRPPXQDOHQ SULYDWHQ XQG NLUFKOLFKHQ$UFKLYHQ%HLGHU5HJHQVEXUJHUhEHUOLHIHUXQJZXUGHGDVELVKHULQGHQ 5,%lQGHQ SUDNWL]LHUWH 7HUULWRULDOSULQ]LS EHLEHKDOWHQ VR GDVV GLH LP %D\+6W$ 0QFKHQJHODJHUWHQFD8UNXQGHQGHU5HLFKVVWDGWXQGGHV+RFKVWLIWHV5HJHQV EXUJLQGLHVHP+HIWQLFKWPLWEHUFNVLFKWLJWZXUGHQ :lKUHQG VLFK GLH $XVZDKO GHU 2EHUSIDO] DOV %HDUEHLWXQJVJHELHW YRQGHUKLVWRUL VFKHQ6WHOOXQJGHU5HJLRQDOVHLQHVGHUZLWWHOVEDFKLVFKHQ6WDPPODQGHKHUEHJUQ GHWKDWGLH=XVDPPHQVWHOOXQJGHU8UNXQGHQDXVREHUSIlO]LVFKHQPLWWVFKHFKLVFKHQ %HVWlQGHQ VRZRKO DUEHLWVWHFKQLVFKH DOV DXFK KLVWRULVFKH *UQGH)UHLQHLJHQHV +HIWZDUGLHhEHUOLHIHUXQJYRQ/XGZLJVXUNXQGHQLQWVFKHFKLVFKHQ$UFKLYHQQLFKW XPIDQJUHLFK JHQXJ +LVWRULVFK EHVWDQGHQ LP -K YLHOH *HPHLQVDPNHLWHQ ]ZL VFKHQGHP+HU]RJWXP%D\HUQGHP/DQG(JHUXQGGHP.|QLJUHLFK%|KPHQ6R VSLHJHOWGLHhEHUOLHIHUXQJLQWVFKHFKLVFKHQ$UFKLYHQGLH%H]LHKXQJHQGHV5HLFKHV XQWHU/XGZLJ,9]X%|KPHQXQWHU-RKDQQYRQ/X[HPEXUJXQG]XGHU5HLFKVVWDGW (JHU ZLGHU (LQ ZHLWHUHU $QWHLO GHV 0DWHULDOV LQ WVFKHFKLVFKHQ$UFKLYHQ JHKW DXI GLH%H]LHKXQJHQ]ZLVFKHQ%|KPHQXQG$GHOLJHQDXVGHP:HVWHQXQG6GZHVWHQ GHV5HLFKHVYRP-KELV]XUFN 'LHhEHUOLHIHUXQJHQGHU/XGZLJVXUNXQGHQLQGHU2EHUSIDO]XQGLQ7VFKHFKLHQVLQG PLWGLHVHP+HIWGDVYRQGHQHUKDOWHQHQ2ULJLQDOHQDXVGHU/XGZLJVNDQ]OHLELVKLQ ]X $EVFKULIWHQ XQG 5HJHVWHQ GHV -K DOOHV YHU]HLFKQHW NRPSOHWW HUIDVVW 'LH

5HJ/G%'LH8UNXQGHQDXVGHQ$UFKLYHQXQG%LEOLRWKHNHQ:UWWHPEHUJV'LH8UNXQGHQDXV GHQ $UFKLYHQ XQG %LEOLRWKHNHQ %DGHQV 'LH 8UNXQGHQ DXV .ORVWHU XQG6WLIWVDUFKLYHQLP%D\HUL VFKHQ+DXSWVWDDWVDUFKLYXQGLQGHU%D\HULVFKHQ6WDDWVELEOLRWKHN0QFKHQ'LH8UNXQGHQDXVGHQ $UFKLYHQXQG%LEOLRWKHNHQGHV(OVD'LH8UNXQGHQDXVGHQ$UFKLYHQXQG%LEOLRWKHNHQLP5HJLH UXQJVEH]LUN6FKZDEHQ %D\HUQ 'LH8UNXQGHQDXVGHQ$UFKLYHQXQG%LEOLRWKHNHQGHU6FKZHL] 'LH8UNXQGHQDXVGHQ$UFKLYHQXQG%LEOLRWKHNHQ2EHUXQG1LHGHUED\HUQV'LH8UNXQGHQDXVGHQ $UFKLYHQXQG%LEOLRWKHNHQgVWHUUHLFKV 6LHKH6;;;,I 58XQG+85HJHQVEXUJ5HLFKVVWDGW5HJHQVEXUJ/LW+/5HJHQVEXUJ 9JOGD]XXD/8)7(,%(5%D\HUQXQG%|KPHQ69,,%2%.29È%D\HUQ 6LHKH69,,,;, 9,, 9ROOVWlQGLJNHLW GHU 'RNXPHQWDWLRQ LVW ZLH EHL DOOHQ 9RUJlQJHUKHIWHQ HLQHV GHU ZLFKWLJVWHQ=LHOH2ELP2ULJLQDODOV$EVFKULIWLQIUKHQ.RSLDOEFKHUQXQGVSlWH UHQ 6DPPOXQJHQ HUKDOWHQ RGHU LQ 5HJHVWHQ XQG 1RWL]HQ QXU DQJHVSURFKHQ VLQG DXFKLQGLHVHP+HIWDOOH6WFNHGLH/XGZLJ]XP$XVVWHOOHUKDEHQGRNXPHQWLHUW-H QDFKhEHUOLHIHUXQJVDUWZHUGHQVLHDOV9ROOWH[W 2ULJLQDO$EVFKULIW RGHUDOVUHIHULH UHQGHU.XU]WH[W 5HJHVW1RWL] ZLHGHUJHJHEHQ 'LHhEHUOLHIHUXQJYRQ/XGZLJVXUNXQGHQLQWVFKHFKLVFKHQ$UFKLYHQPXVVKLHUQlKHU DXIJHVFKOVVHOWXQGHUOlXWHUWZHUGHQ'LHEUHLWHhEHUOLHIHUXQJLP6WDDWOLFKHQ.UHLV DUFKLY(JHU 6WiWQtRNUHVQtDUFKLY&KHE UHVXOWLHUWDXVGHU=XJHK|ULJNHLWYRQ6WDGW XQG/DQG(JHU]XPPLWWHODOWHUOLFKHQ5HLFK%HLGHZXUGHQLP=XJHGHU.|QLJVZDKO /XGZLJVXQGHQGJOWLJDQ%|KPHQYHUSIlQGHWXQGQLFKWPHKUHLQJHO|VW 6RPLWEHILQGHQVLFKLQGLHVHP$UFKLY]DKOUHLFKHDQGLH6WDGWDEHUDXFKDQ-RKDQQ YRQ%|KPHQJHULFKWHWH2ULJLQDOXUNXQGHQ'D]XNRPPHQYHUVFKLHGHQH$EVFKULIWHQ GDUXQWHUIUGDVQDKHJHOHJHQH=LVWHU]LHQVHUNORVWHU:DOGVDVVHQXQGGLH+HUUHQYRQ 1RWWKDIIWDOV(PSIlQJHU :HLWHUH hEHUOLHIHUXQJHQ LQ WVFKHFKLVFKHQ %HVWlQGHQ UHVXOWLHUHQ ]XP HLQHQ DXV 2ULJLQDOHQXQG$EVFKULIWHQGLH-RKDQQYRQ%|KPHQDOV(PSIlQJHUDXVZHLVHQRGHU %XUJHQEHWUHIIHQGLHDQ%|KPHQYHUSIlQGHWRGHULQGHVVHQ%HVLW]JHODQJWZDUHQ =ZHL 8UNXQGHQ IU GLH 1UQEHUJHU )DPLOLH )LVFKEHFNHQ IDQGHQ GXUFK HLQHQ LQ 0lKUHQ DQVlVVLJHQ 0Q] XQG $QWLTXLWlWHQVDPPOHU GHV -K $QWRQ 3URPEHU (LQJDQJ LQ GDV 0lKULVFKH /DQGHVDUFKLY LQ %UQQ 0RUDYVNê ]HPVNê DUFKLY Y %UQČ LQ GLH Ä6DPPOXQJ $QWRQ 3URPEHU³ 3URPEHURYD VEtUND 'D]X NRPPHQ %HVWlQGH DGHOLJHU )DPLOLHQ GLH LP =XVDPPHQKDQJ PLW GHP 6LHJ KDEVEXUJLVFKHU 7UXSSHQJHJHQGDV+HHUGHUE|KPLVFKHQ6WlQGHLQGHU6FKODFKWDP:HLHQ %HUJVWHKHQ,P=XJHGHUDQVFKOLHHQGHQ9HUWUHLEXQJE|KPLVFKHU$GHOLJHUHUZDU EHQKDEVEXUJWUHXH$GHOLJHGHUHQ*WHULQ%|KPHQXQGULFKWHWHQGRUW]XP7HLOELV ]XP-DKULKUH5HVLGHQ]HQHLQLQGHQHQVLHDXFKPLWWHODOWHUOLFKH8UNXQGHQPLW DXHUE|KPLVFKHQ%HWUHIIHQLKUHU5HFKWVYRUJlQJHURGHU)DPLOLHQ]ZHLJHYHUZDKUWHQ 1DFK JHODQJWHQ GLHVH 'RNXPHQWH LQ VWDDWOLFKH WVFKHFKLVFKH $UFKLYH 'LHVH %HVWlQGHVROOHQLP)ROJHQGHQJHQDXHUDQDO\VLHUWZHUGHQ ,P1DWLRQDODUFKLY 1iURGQtDUFKLY LQ3UDJEHILQGHQVLFKLPÄ)DPLOLHQDUFKLY0HW WHUQLFK³ 5RGLQQê DUFKLY 0HWWHUQLFKĤ 5$0 VLHEHQ 2ULJLQDOXUNXQGHQ PLW GHQ +HUUHQYRQ%UDXQVKRUQ]X%HLOVWHLQDOV(PSIlQJHU0LW*HUODFKYRQ%UDXQVKRUQ ]X %HLOVWHLQ VWDUE GLHVHV *HVFKOHFKW LQ PlQQOLFKHU /LQLH DXV DOV +HUU YRQ %HLOVWHLQIROJWHGHU(QNHO*HUODFKV&XQR,,YRQ:LQQHEXUJ%HLOVWHLQ1DFK$XV VWHUEHQGLHVHU)DPLOLHJHODQJWHQGLH/HKHQXQGPLWLKQHQGLH8UNXQGHQDQGLH )UHLKHUUHQ YRQ 0HWWHUQLFK (EHQIDOOV GXUFK +HLUDW :LOKHOP YRQ 0HWWHUQLFK :LQQHEXUJPLWGHU(UEWRFKWHUGHU%U|PVHUYRQ5GHVKHLP NDPVLFKHUOLFK GLH 8UNXQGH IU *LVHOEHUW )X YRQ 5GHVKHLPLQGHQ0HWWHUQLFKVFKHQ%HVWDQG 'LH )DPLOLH 0HWWHUQLFK YHUIJWH VHLW PLW GHU +HUUVFKDIW .|QLJVZDUW (%(5+$5'(LQIKUXQJ6;&I 1U 0g76&+5HJ:LQQHEXUJ%HLOVWHLQ6 (EG6I (EG6 1U 9,,, .\QåYDUW EHU%HVLW]LQ%|KPHQDXIGHPVLHQDFKGHP9HUOXVWLKUHUOLQNVUKHLQL VFKHQ%HVLW]XQJHQLKUH5HVLGHQ]HUULFKWHWHLQGLHDXFKLKU$UFKLYJHODQJWH 1DFKGHU(QWHLJQXQJGHV%HVLW]HVZXUGHGDV)DPLOLHQDUFKLYLQGDVGD PDOLJH3UDJHU=HQWUDODUFKLYEHUIKUW :HLWHUH2ULJLQDOXUNXQGHQOLHJHQLP1DWLRQDODUFKLYLP%HVWDQGÄ$UFKLYGHU%|KPL VFKHQ .URQH³ $UFKLY ýHVNp NRUXQ\ $ý. 6LH ZHLVHQ ]XP HLQHQ -RKDQQ YRQ %|KPHQXQG]XPDQGHUHQGLH+HUUHQYRQ&ROGLW]DOV(PSIlQJHUDXVGLHVHLWGHP VSlWHUHQ -K EHU ]DKOUHLFKH %HVLW]XQJHQ LQ %|KPHQ YHUIJWHQ ,P %HVWDQG Ä$UFKLY GHU DXIJHKREHQHQ .O|VWHU XQWHU -RVHI ,,³ $UFKLY þHVNêFK ]UXãHQêFK NOiãWHUĤ ]D -RVHID ,, $=. VLQG /XGZLJVXUNXQGHQ IU GDV .ODULVVHQNORVWHU LQ (JHU &KHE EHUOLHIHUWGD]XNRPPHQLP1DWLRQDODUFKLY$EVFKULIWHQLQGHQ%H VWlQGHQ Ä%|KPLVFKH *XEHUQDOXUNXQGHQ³ ýHVNp *XEHUQLiOQt OLVWLQ\ ý*/ Ä%|KPLVFKH +RINDQ]OHL³ ýHVNp GYRUVNi NDQFHOiĜ ý'. XQG Ä$PWVEFKHUYHU VFKLHGHQHU3URYHQLHQ]³ 6EtUND~ĜHGQtFKNQLKUĤ]QpSURYHQLHQFH 5.3 =DKOUHLFKH$EVFKULIWHQYRQ/XGZLJVXUNXQGHQYRUDOOHPPLWE|KPLVFKHQ(PSIlQ JHUQ RGHU %HWUHIIHQ VLQG GXUFK GLH 6DPPOXQJ YRQ $EVFKULIWHQ GXUFK )UDQWLãHN 3DODFNê 3DODFNê'LSORPDWiĜ LP$UFKLYGHV1DWLRQDOPXVHXPV $UFKLY1iURGQtKR PX]HD LQ3UDJEHUOLHIHUW,QGLHVHV$UFKLYJHODQJWHQ]XGHP]ZHL9LGLPLGHV$E WHV 1LNRODXV YRQ :DOGVDVVHQ IU (JHU XQG $UFKLYDOLHQ GHU )DPLOLH 6WHUQEHUJ âWHUQEHUN 0DQGHUVFKHLG GDUXQWHU HLQ 2ULJLQDO XQG ]ZHL $EVFKULIWHQ YRQ /XGZLJVXUNXQGHQ GLH DOV (PSIlQJHU *HUKDUG 9, XQG $UQROG YRQ %ODQNHQ KHLPDXVZHLVHQ'LHVH%HVWlQGHZDUHQGXUFKGLH+HLUDWGHU*UlILQ$XJXVWDYRQ 0DQGHUVFKHLG%ODQNHQKHLPPLW*UDI3KLOLSS&KULVWLDQYRQ6WHUQEHUJDQGLHVH )DPLOLH JHODQJW GLH VLFK VHLWGHP 6WHUQEHUJ0DQGHUVFKHLG QDQQWHXQGEHLLKUHU )OXFKW YRU IUDQ]|VLVFKHQ 7UXSSHQ DXFK $UFKLYDOLHQ DXV 0DQGHUVFKHLG PLW LQ LKUH E|KPLVFKHQ%HVLW]XQJHQQDKP ,P$UFKLYGHU3UDJHU%XUJ $UFKLY3UDåVNpKRKUDGX ZLUGHLQH$EVFKULIWGHV-K GHUÄYHUEDOHQ$EUHFKQXQJ³/XGZLJVPLW.DUO,9DXIEHZDKUWGLHRIIHQEDULPNOHUL NDOHQ3UDJHU8PIHOG.DUOV,9HQWVWDQG(LQHZHLWHUHlOWHUH$EVFKULIWGLHVHU)lO VFKXQJ LVW LQ GHU VRJHQDQQWHQ 6XPPD *HUKDUGL 6XPPD GLFWDPLQLV SHU PDQXV *HUKDUGL HLQHP)RUPHOEXFKGHV-KLQGHU1DWLRQDOELEOLRWKHNGHU7VFKHFKL VFKHQ 5HSXEOLN 1iURGQt NQLKRYQD ýHVNp UHSXEOLN\ LQ 3UDJ EHUOLHIHUW XQGHLQH ZHLWHUHGHV-KLQHLQHP.RSLDOEXFKLP1DWLRQDODUFKLY 1iURGQtDUFKLY ,QGHU%LEOLRWKHNGHV1DWLRQDOPXVHXPV .QLKRYQD1iURGQtKRPX]HD LQ3UDJZXU GH LQ HLQHP %DQG GHV -K XQWHU GHP 7LWHO Ä0DQXVFULSWD GDV .|QLJUHLFK %|KPHQXQGGHVVHOEHQ/HKHQEHWUHIIHQG³GDV5HJHVWHLQHUELVKHUQLFKWDXIJHIXQGH QHQ/XGZLJVXUNXQGHHQWGHFNWGLHGHPQDFKQRFKDXIGHP]X%|KPHQJHK|

0g76&+5HJ:LQQHEXUJ%HLOVWHLQ6I.8%ģ%DG.|QLJVZDUW6 0g76&+5HJ:LQQHEXUJ%HLOVWHLQ6 1U 1UI 1U 1UI 5(11%ODQNHQKHLP61,.2/$<3$17(5%ODQNHQKHLP6 1U ,; UHQGHQ6FKORVV.DUOVWHLQ .DUOãWHMQ DXIEHZDKUWZXUGH'UHLZHLWHUH$EVFKULIWHQ YRQ/XGZLJVXUNXQGHQGLHDQ-RKDQQYRQ%|KPHQYHUSIlQGHWH%HVLW]XQJHQEHWUHI IHQVLQGLQGLHVHU%LEOLRWKHNLQHLQHP.RSLDOEXFKGHV-KPLWGHP7LWHO³/LEHU HFFOHVLH3UDJHQVLV³YRUKDQGHQ(LQZHLWHUHV.RSLDOEXFKGHV-KILQGHWVLFKLQ GHUKHXWH]XU%LEOLRWKHNGHV1DWLRQDOPXVHXPVJHK|UHQGHQ0DMRUDWVELEOLRWKHNGHU )DPLOLH1RVWLW]LQ3UDJ 5XNRSLV1RVWLFNpNQLKRYQ\Y3UD]H LQGHUHQ%HVWDQGHV VLFKHUOLFK GXUFK GLH QDFKJHZLHVHQH 6DPPHOWlWLJNHLW GLHVHU )DPLOLH JHODQJWH 'HU %DQGHQWKlOW]ZHL$EVFKULIWHQYRQ8UNXQGHQ/XGZLJVIU-RKDQQYRQ%|KPHQ ,Q GHQ %HVWlQGHQ GHU 1DWLRQDOELEOLRWKHN GHU 7VFKHFKLVFKHQ 5HSXEOLN 1iURGQt NQLKRYQDýHVNpUHSXEOLN\ ZDUHQLQ3UDJGUHL.RSLDOEFKHUHLQVFKOlJLJ(LQHVGHV -KPLWGHP7LWHOÄ5HSHUWRULXPHWFRSLDULXPGLSORPDWXP/DWLQRUXPHW*HUPD QRUXP³PLWYHUVFKLHGHQHQ$EVFKULIWHQYRQ8UNXQGHQLQ3UDJHU%HVWlQGHQGDUXQWHU GLH $EVFKULIW HLQHU /XGZLJVXUNXQGH GLH HLQHP %UJHU YRQ (JHU DXVJHVWHOOW ZXU GH HLQ .RSLDOEXFK GHV -K GDV HLQHP Ä&KURQLFRQ %RKHPLDH³ QDFKJH VFKDOWHWLVWPLWGUHL$EVFKULIWHQGLH-RKDQQYRQ%|KPHQE]ZDQLKQYHUSIlQGHWH %HVLW]XQJHQ DXIZHLVHQXQGHLQZHLWHUHVDXVGHP-K 'LSORPDWDULXPUHJLV *HRUJLL PLW$EVFKULIWHQGHU9RUJlQJHUGHVE|KPLVFKHQ.|QLJV*HRUJYRQ3RGLHE UDGGDUXQWHUGHUGXUFK.|QLJ6LJLVPXQGEHVWlWLJWHQ=ROOEHIUHLXQJIU3UDJ ,P$UFKLYGHU+DXSWVWDGW3UDJ $UFKLYKODYQtKRPČVWD3UDK\ ZLUGGDV=ROOSULYLOHJ IU3UDJIDVWJOHLFKODXWHQGPLWGHPIU(JHULP2ULJLQDO]XVDPPHQPLWZHLWHUHQ $EVFKULIWHQGLHVHU8UNXQGHDXIEHZDKUW ,P6WDDWOLFKHQ*HELHWVDUFKLYLQ3LOVHQ 6WiWQtREODVWQtDUFKLYY3O]QL ZDUHLQ.RSL DOEXFKYRQGHVNDLVHUOLFKHQ1RWDUVDP.DPPHUJHULFKW6SH\HU-RKDQQ.ROHU LP$UFKLYGHU)DPLOLH:LQGLVFKJUlW]HLQVFKOlJLJGDVZRKOGXUFKGHQ(UZHUEGHU *UDIVFKDIW(JORIVGXUFKGLH)DPLOLHLQGHUHQ%HVLW]JHODQJWH'LHVH)DPLOLH HUZDUEVHLWGHP-K%HVLW]XQJHQLQ%|KPHQGDUXQWHUVHLW6FKORVV7DFKDX 7DFKRY XQGQDFKGDVHKHPDOLJH.ORVWHU.ODXGUDX .ODGUXE\ LQGHPVLH LKU$UFKLYYHUZDKUWHQEHYRUHVQDFKLQGDVEHQDFKEDUWH$UFKLYLQ3O]HĖJH ODQJWH :HLWHUH$EVFKULIWHQYRQ/XGZLJVXUNXQGHQEHILQGHQVLFKKHXWHZLHGHULP3ULYDWDU FKLYGHU)DPLOLH/RENRZLF]'D]X]lKOWGDVVRJHQDQQWH5DXGQLW]HU.RSLDOEXFKLQ GHP /XGZLJVXUNXQGHQ IU -RKDQQ YRQ %|KPHQ EHUOLHIHUW VLQG 'LHVHU %DQG VWDPPW XUVSUQJOLFK DXV GHP %HVLW] GHU 3UDJHU (U]ELVFK|IH GLHLKUH 5HVLGHQ]LQ 5DXGQLW] 5RXGQLFH KDWWHQ'LHVHJHODQJWHGXUFK9HUNDXILQGHU]ZHLWHQ+lOIWHGHV 1U 1U 1U 1U 1U 1U 1U 1U 0$85(5(JORIV6±bKQOLFKODJGHU)DOOEHL1U(LQHIU*UDI:LOKHOP,,YRQ0RQW IRUW7HWWQDQJ DXVJHVWHOOWH 8UNXQGH JHODQJWH EHU %HVLW]HUZHUE DQ GLH )DPLOLH 7KXUQ XQG 7D[LV YJO 0$85(5)ULHGEHUJ6 .8%ģ7DFKDX6.8%ģ.ODXGUDX6 1U ; -K DQ :LOKHOP YRQ 5RVHQEHUJQDFKGHVVHQ7RGEHUVHLQH:LWZH3RO\[HQD GLHVLFKPLW=GHQČN9RMWČFK $GDOEHUW 3RSHOYRQ/RENRZLF]YHUPlKOWHDQGLHVH )DPLOLH 'DV 5DXGQLW]HU .RSLDOEXFK GDV LP -DKU QRFKDOV 'HSRVLWXP GHU )DPLOLH /RENRZLF] LP *HELHWVDUFKLY /HLWPHULW] 6WiWQt REODVWQt DUFKLY Y /LWR PČĜLFtFK ODJNRQQWHGRUWOHLGHUQLFKWHLQJHVHKHQZHUGHQGDGHU%HVWDQGYRQGHU )DPLOLH]XU1XW]XQJJHVSHUUWZDU-HW]WEHILQGHWVLFKGLH+DQGVFKULIWLP5DXGQLW]HU /RENRZLF]VFKHQ)DPLOLHQDUFKLY 5RXGQLFNêORENRZLF]NêURGLQQêDUFKLY LQ1HOD KR]HYHV ZR VLH DEHU ZHLWHUKLQ QLFKW EHQXW]EDU LVW 'DQNHQVZHUWHU :HLVH NRQQWH KLHU3URI'U-RVHIäHPOLþNDPLWHLQHU)RWRNRSLHDP+LVWRULVFKHQ,QVWLWXWGHU$ND GHPLHGHU:LVVHQVFKDIWHQGHU7VFKHFKLVFKHQ5HSXEOLN +LVWRULFNê~VWDY$NDGHPLH YČGýHVNpUHSXEOLN\ LQ3UDJDXVKHOIHQ ,Q GHQ %HVLW] GHU )DPLOLH /RENRZLF] JHODQJWH HEHQIDOOV EHU 5DXGQLW]GDVVRJH QDQQWH%|KPLVFKH5HJLVWHURGHUZLHHVGHU(LQEDQGYHUPHUNWGDVÄ1RWDULDWVSURWR NROO.DLVHU6LJLVPXQGV8UNXQGHQYRQGHQ-XQGHQWKDOWHQG³GDVLQGHU 5DXGQLW]HU/RENRZLF]VFKHQ)DPLOLHQELEOLRWKHN 5RXGQLFNiORENRZLF]NiNQLKRYQD LQ 1HODKR]HYHV DXIEHZDKUW ZLUG (V ZDU GRUW HEHQIDOOV QLFKW ]XJlQJOLFK NRQQWH DEHUGDQN3URI'U,YDQ+ODYiþHNDQKDQGHLQHU)RWRNRSLHDQGHU3KLORVRSKLVFKHQ )DNXOWlW/HKUVWXKOIU+LOIVZLVVHQVFKDIWHQXQG$UFKLYVWXGLHQGHU.DUOVXQLYHUVLWlW .DWHGUDSRPRFQêFKYƟGKLVWRULFNêFKDDUFKLYQtKRVWXGLD)LOR]RILFNiIDNXOWD LQ 3UDJHLQJHDUEHLWHWZHUGHQ 'HU $QWHLO GHU LQ GHU 2EHUSIDO] XQG 7VFKHFKLHQ HUKDOWHQHQ 2ULJLQDOH DQ GHQ 1XPPHUQEHWUlJW 1XPPHUQ VWHOOWHQVLFKDOV)lOVFKXQJHQKHUDXV$E VFKULIWHQ LQ .RSLDOEFKHUQ XQG VRQVWLJHQ 6DPPOXQJHQ PDFKHQ DXV ZREHL ZLHGHUXPGLHVHU$EVFKULIWHQLPVRJHQDQQWHQ2EHUSIlO]HU5HJLVWHUEHUOLHIHUW VLQG0HKUDOVGLH+lOIWHDOOHU1XPPHUQ VLQGDOV9ROOUHJHVWHQZLHGHUJHJH EHQXQGEDVLHUHQDXIEHUOLHIHUWHQ9ROOWH[WHQDOOHU1XPPHUQZXUGHQELVKHU QLFKW DXIJHIXQGHQ KLHU KDQGHOW HV VLFK XP 'HSHUGLWD GHUHQ 7H[WH QLFKW PHKU EHL]XEULQJHQ VLQG XQG DXV (UZlKQXQJHQ UHNRQVWUXLHUW ZXUGHQ ZREHL VLH VRZHLW P|JOLFK HEHQIDOOV YROOWH[WOLFK ZLHGHUJHJHEHQ ZHUGHQ DOOHU 1XPPHUQ GHV +HIWHVVLQG.XU]UHJHVWHQGLHDXI9ROOVRZLH.XU]WH[WHQEHUXKHQLQGHQHQLQ5H JHVWHQXQG1RWL]HQIRUPGLH/XGZLJVXUNXQGHQQXUHUZlKQWZHUGHQ%HLGLHVHU .XU]UHJHVWHQVLQGGLH2ULJLQDOHDXHUKDOEGHV%HDUEHLWXQJVJHELHWHVYRUKDQGHQGHU 5HVW LVWGRUWNRSLDOEHUOLHIHUW)UGLH.XU]UHJHVWHQGHV+HIWHVHUZLHVHQVLFK HLQ.RSLDOEXFKGHV-K PLWhEHUVHW]XQJHQODWHLQLVFKHU8UNXQGHQ GLH5HJHQV EXUJHU&KURQLNGHV(OLDV(SSLQJHUYRQ$QIDQJ-K EHLGHLP$UFKLYGHV+LVWRUL VFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJLQ5HJHQVEXUJ VRZLHGLH$EVFKULIWHQ VDPPOXQJGHV7KRPDV5LHG 6WDDWOLFKH%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ DOVEHVRQGHUVPDWH ULDOUHLFKH.XU]WH[WEHUOLHIHUXQJHQ

/h%.(5DXGQLW]6 1U 1UIIII I II±9JO6;,,, ;, (LQHEHVRQGHUH4XHOOHIUGLHhEHUOLHIHUXQJYRQ/XGZLJVXUNXQGHQELHWHWGDVVRJH QDQQWH2EHUSIlO]HU5HJLVWHUGHV-K1XUYLHUGHUKLHUEHUOLHIHUWHQ8UNXQGHQ VLQG ]XVlW]OLFK LP 2ULJLQDO HUKDOWHQ VR GDVV HV IU 8UNXQGHQ XQG GDPLW IU DOOHU 9ROOUHJHVWHQ GLH lOWHVWH hEHUOLHIHUXQJELHWHW 7KRPDV5LHGVFKULHE$Q IDQJGHV-KGLH/XGZLJVXUNXQGHQGHV5HJLVWHUVLQHLQJHEXQGHQHV+HIWDE 6W$ $PEHUJ GHPRIIHQEDUGLH$EVFKULIWGLHVHUXQGZHLWHUHU/XGZLJVXUNXQGHQ DXI HLQ]HOQH%OlWWHUQYRUDXVJLQJ 6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ 'DVQLFKWFKURQRORJLVFKVRQGHUQQDFK(PSIlQJHUQJHRUGQHWHLQHLQHP=XJHDQJH OHJWH5HJLVWHU PLW1DFKWUlJHQGHVVSlWHQ-K YHU]HLFKQHW8UNXQGHQYHUVFKLH GHQHU:LWWHOVEDFKHUYRP(QGHGHV-KELV]XP-DKU'LHELVEHU OLHIHUWHQ/XGZLJVXUNXQGHQDXVVHLQHU.|QLJV]HLWEHWUHIIHQ9HUSIlQGXQJHQYRQXQG %HOHKQXQJHQ PLW *WHUQ DXV GHP 9L]WXPDPW /HQJHQIHOG GLHVHU(LQWUlJH VLQG GXUFK]HLWQDKH6WUHLFKXQJJHWLOJW :LOKHOP (UEHQ VHW]W GLH (QWVWHKXQJ GHV Ä5HJLVWHUV³LQ GDV -DKU XQGZHLVW DXI GLH HQJH %H]LHKXQJ ]X GHP VHLW HQWVWDQGHQHQ 8UEDU IU GDV 9L]WXPDPW /HQJHQIHOG KLQ %HLGH 9HU]HLFKQLVVH HQWVWDQGHQ ZRKO DXFK LQ HQJHU 9HUELQGXQJ ]XP7HLOXQJVYHUWUDJYRQ3DYLDYRQ'LH]HLWJOHLFKHQ.RPPHQWDUH]XGHQLQ GDV5HJLVWHUDXIJHQRPPHQHQ8UNXQGHQOHJHQHVQDKHGDVVGLHEHLGHQ(PSIlQJHUQ DXIEHZDKUWHQ 8UNXQGHQ ]XYRU DQJHVHKHQ EHVFKULHEHQ 6LHJHO =XVWDQG DEJH VFKULHEHQXQGVSlWHULP5HJLVWHUYHU]HLFKQHWZXUGHQ$XFKGLH%HPHUNXQJHQLP 8UEDUYHUZHLVHQGDUDXIGDVVGLHEHLGHQ(PSIlQJHUQDXIEHZDKUWHQ8UNXQGHQKLQ ]XJH]RJHQ ZXUGHQ ]% GHU =XVDW] SULYLOHJLXP KDEHW 'LHV VR (UEHQ N|QQWH GDUDXIGHXWHQGDVVGDV5HJLVWHUGLH5HLQVFKULIWGHUIUGLH8UEDUDXIQDKPHDQJHIHU WLJWHQ.RSLHQVHLQN|QQWH 'XUFKGHQ+DXVYHUWUDJYRQ3DYLDJHODQJWHGHUNOHLQHUH7HLOGHV9L]WXPDPWHV /HQJHQIHOGDQ2EHUED\HUQGHUJU|HUHILHODQGLH3IDO]JUDIHQ:lKUHQGLPYRU KHU HQWVWDQGHQHQ 8UEDU QRFK GDV JHVDPWH 9L]WXPDPW /HQJHQIHOG EHDUEHLWHW LVW ZXUGHQLPQDFKGHU7HLOXQJIHUWLJJHVWHOOWHQ5HJLVWHURIIHQEDUYRUDOOHP DEHUQLFKW QXU VROFKH KHU]RJOLFKED\HULVFKHQ 9HUSIlQGXQJHQ XQG %HOHKQXQJHQ DXIJHQRP PHQGLHLQGHPDQGLH3IDO]JUDIHQEHUWUDJHQHQ*HELHWGHV9L]WXPDPWHVODJHQ 'DIUGDVVVLFKGDV5HJLVWHUDQVFKOLHHQGLQGHQ+lQGHQGHUSIDO]JUlIOLFKHQ.DQ] OHLLP1RUGJDXEHIDQGVSULFKWQHEHQVHLQHU3URYHQLHQ]LP6W$$PEHUJDXFKGLH 6W$$PEHUJ5HJLHUXQJ$PEHUJ±=XU%HVFKUHLEXQJGHU+DQGVFKULIW(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU6 1U 9JO(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6IXQGHEG6]XU5H]HSWLRQGHU+DQGVFKULIW 5LHGV635,1.$57.DQ]OHL6I$QPPLWZHLWHUHQhEHUOLHIHUXQJHQLP%D\+6W$ $XVIKUOLFK (5%(1 2EHUSIlO]LVFKHV 5HJLVWHU 6 :HLWHUH 8UNXQGHQDEVFKULIWHQ YRQ VWDPPHQYRQVSlWHUHU+DQGGHV-K(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6 1U (5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6 (5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHUXD6 (EG6IVLHKH6;;9,, (EG6 (EG6I (EG6IVLHKH6;9,I (EG6 ;,, 7DWVDFKH GDVV DOOH VSlWHUHQ 1DFKWUlJH YRQ 8UNXQGHQ GHU =HLW LQ GDV 5HJLVWHUDOV$XVVWHOOHUGLH3IDO]JUDIHQ XQG.DUO,9 DXVZHLVHQ E%HVWlQGHDXIDUEHLWXQJ 'LHhEHUOLHIHUXQJHQVLQGZLHEOLFKLQ)RUPYRQ9ROOXQG.XU]UHJHVWHQDXIJHDU EHLWHW ZRUGHQ /DJHUQ GLH 2ULJLQDOH RGHU EHL YHUORUHQHP 2ULJLQDO GLH EHVWHQ DEVFKULIWOLFKHQhEHUOLHIHUXQJHQLQREHUSIlO]LVFKHQXQGWVFKHFKLVFKHQ$UFKLYHQRGHU %LEOLRWKHNHQVLQGVLHDOV9ROOUHJHVWHQGDUJHERWHQ'DVPDFKW GHU1XPPHUQ DXV$OOHDQGHUHQ6WFNHGLHDXHUKDOEGHV%HDUEHLWXQJVUDXPHVHLQHEHVVHUHhEHU OLHIHUXQJ KDEHQ VLQG DOV .XU]UHJHVWHQ ZLHGHUJHJHEHQ PLW HLQHP 9HUZHLV DXI GLH EHVWHQ hEHUOLHIHUXQJVRUWH GHU1XPPHUQ +LHU]X]lKOHQYRU DOOHPEHUZLH JHQGDEVFKULIWOLFKEHUOLHIHUWH7H[WH DOOHU.XU]UHJHVWHQ XQGGUHLDOV5HJHVW EHUOLHIHUWH 6WFNH EHL GHQHQ HV DXHUKDOE GHU 2EHUSIDO] XQG 7VFKHFKLHQV EHVVHUHhEHUOLHIHUXQJHQJLEW 9ROOXQG.XU]UHJHVWHQELOGHQ(LQKHLWHQXQGKHEHQVLFKNODUYRQHLQDQGHUDE'DV JLOWQLFKWIUGLH'HSHUGLWDGLHZHGHUDOV9ROOQRFKDOV.XU]UHJHVWHQ]XEHKDQGHOQ VLQG 6LH PVVHQ LQ JU|WP|JOLFKHP 7H[WXPIDQJ HUVFKORVVHQ ZHUGHQZDVK|FKVW XQWHUVFKLHGOLFKDXVIlOOW'HUMHZHLOLJH:RUWODXWGHU4XHOOHDXVGHUVLHDEJHOHLWHW VLQG LVW DOV 5HNRQVWUXNWLRQVJUXQGODJH ZLHGHUJHJHEHQ 'LHVH 'HSHUGLWD QHKPHQ GHU1XPPHUQHLQ'LHLP9HUJOHLFK]XGHQELVKHULJHQ%lQGHQHWZDVK|KHUH =DKO NRPPW GDGXUFK ]XVWDQGH GDVV LP YRUOLHJHQGHQ +HIW DXFK 'HSHUGLWD DXIJH QRPPHQVLQGGLHQLFKW]ZLQJHQGDEHUZDKUVFKHLQOLFKHUVFKHLQHQ DOOHU'H SHUGLWD 'LHVH 1XPPHUQ GHUHQ $XVVWHOOXQJ YHUPXWOLFK QDFK GHU .|QLJVZDKO /XGZLJVP|JOLFKHUZHLVHDEHUDXFKVFKRQ]XU+HU]RJV]HLW RGHULQPDQFKHQ)lOOHQ YLHOOHLFKWDXFKGXUFKVHLQHQ9DWHU DXVJHVWHOOWZXUGHQVLQGPLW HLQHP " PDUNLHUW DOOHU 'HSHUGLWD ZXUGHQ DXV /XGZLJVXUNXQGHQ DXV DQGHUHQ 8UNXQGHQ DXV1RWL]HQXQG5HJHVWHQHUVFKORVVHQ )lOVFKXQJHQGHUHQ$QWHLOLQGLHVHP+HIWVHKUJHULQJLVWZHUGHQZLHDOOHDQGHUHQ hEHUOLHIHUXQJHQEHKDQGHOWXQGOHGLJOLFKPLWEHVRQGHUVJHNHQQ]HLFKQHW

(EG6 9JOHWZD1UXQG 1UI 6LHKH6;;9,,, ;,,, *HVFKLFKWOLFKHU+LQWHUJUXQG D+LVWRULVFKHU5DXP 1HEHQ GHU 7VFKHFKLVFKHQ 5HSXEOLN GLH *HELHWH GHV PLWWHODOWHUOLFKHQ .|QLJUHLFKV %|KPHQVRZLHGHV/DQGHVXQGGHU6WDGW(JHUXPIDVVWELOGHWGHUKHXWLJHED\HULVFKH 9HUZDOWXQJVEH]LUN2EHUSIDO]GLH*UXQGODJHIUGHQ%HDUEHLWXQJVUDXP hEHU GLH KHXWLJHQ SROLWLVFKHQ *UHQ]HQ KLQZHJ HUVWUHFNWH VLFK LP 0LWWHODOWHU GHU 1RUGJDX 'LHVHU JHRJUDSKLVFKH 5DXP GHU VLFK XQJHIlKU YRQ GHU 'RQDX EHL 5H JHQVEXUJLP6GHQELV]XP:HLHQ0DLQLP1RUGHQYRP%|KPHUZDOGLP2VWHQ XQWHU(LQVFKOXVVGHV(JHUHU%HFNHQVELV1UQEHUJLP:HVWHQYHURUWHQOlVVWZXU GHLQ4XHOOHQGHVELV-KPLWJDQ]XQWHUVFKLHGOLFKHPSROLWLVFKHQXQGWHUULWRUL DOHQ%H]XJLPPHUZLHGHUPLWGHU/DQGVFKDIWVEH]HLFKQXQJ1RUGJDXYHUVHKHQHUVW LP-KEUJHUWHVLFKIUGLHSIDO]JUlIOLFKHQ7HLOHGHV1RUGJDXVGHU1DPHÄ2EHU SIDO]³]XU8QWHUVFKHLGXQJGHU5KHLQSIDO]HLQ'HU1RUGJDXJHK|UWHLP0LWWHODOWHU ]XP%LVWXP5HJHQVEXUJGHU%|KPHUZDOGELOGHWHLP2VWHQGLH*UHQ]HGLHVHV%LV WXPV 'LH:LWWHOVEDFKHUVHLWED\HULVFKH+HU]|JHHUZDUEHQVHLWGHPXQGLP -KXPIDQJUHLFKH%HVLW]XQJHQLP1RUGJDXYRUDOOHPDEHULQGHUKHXWLJHQPLWWOHUHQ 2EHUSIDO] 'D]X NDPHQ GRUW JHOHJHQH %HVLW]XQJHQ GHU 6WDXIHU PLW GHQ +HUU VFKDIWVPLWWHOSXQNWHQ3DUNVWHLQ:HLGHQ/XKH)ORVRZLH1HXPDUNWLG2SI$X HUEDFK LG 2SI XQG +HUVEUXFN GLH GLHVH DQ GLH ED\HULVFKHQ +HU]|JH YHUSIlQGHW KDWWHQ1DFKGHP$XVVWHUEHQGHU6WDXIHUEOLHEHQVLHLQED\HULVFKHP3IDQGEHVLW] LKUH=XJHK|ULJNHLW]XP5HLFKZXUGHDEHU]XQHKPHQGVWULWWLJHUVWLP-KNDPHV ]XHLQHU.OlUXQJ'XUFKGDV(UEHGHVOHW]WHQ6WDXIHUV.RQUDGLQ6RKQ.|QLJ.RQ UDGV ,9 XQG GHU :LWWHOVEDFKHULQ (OLVDEHWK GHVVHQ 9RUPXQG LKU %UXGHU +HU]RJ /XGZLJ,, GHU9DWHU/XGZLJV,9 ZDUJHODQJWHQZHLWHUHVWDXILVFKH%HVLW]XQJHQ LP1RUGJDXYRUDOOHPDQ/XGZLJDOVREHUED\HULVFKHQDEHUDXFKDQVHLQHQ%UXGHU +HLQULFK;,,,DOVQLHGHUED\HULVFKHQ+HU]RJZREHL/XGZLJ,,XD$PEHUJ $XHUEDFK +HUVEUXFN XQG GLH5HLFKVSIDQGVFKDIW1HXPDUNWLG2SIPLWGHP$PW %HUQJDX+HLQULFK;,,,GDJHJHQXDGLH5HLFKVSIDQGVFKDIWHQ)ORXQG3DUNVWHLQ

678501RUGJDX692/.(572EHUSIDO]6 678501RUGJDX6I6&+1(,'(51RUGJDXDXVIKUOLFK92/.(572EHUSIDO]6 678501RUGJDX6 *5$'/0RQXPHQWD(JUDQD6;,HEG6;,,;9]XGHQ*UHQ]HQGHV/DQGHV (JHU 67850 1RUGJDX6 +(,1/27+1HXPDUNW6%(51'9RKHQVWUDX6678501HXVWDGW692/.(57 2EHUSIDO]6I $XIKUOLFK678501HXVWDGW6 +(,1/27+1HXPDUNW6I)5g+/,&+1RUGJDX692/.(572EHUSIDO]6±9JO1U +(,1/27+1HXPDUNW692/.(572EHUSIDO]6DXIJH]lKOWZHUGHQKLHUQXUGLHLQ+HIW HUZlKQWHQ2UWH ;,9 HUKLHOWHQ'HU]X2EHUED\HUQ]lKOHQGH%HVLW]LP1RUGJDXZXUGHLQHLQHPHLJHQHQ $PWGHP9L]WXPDPW/HQJHQIHOGPLWGHUJOHLFKQDPLJHQ6WDGWDOV6LW]GHV9L]WXPV YHUZDOWHW'LHV]HLJWVLFKDXFKEHLGHU%HVLW]HUIDVVXQJGHV/DQGHVXQWHUGHU+HUU VFKDIW/XGZLJV,,XPLQHLQHP8UEDULQGHPQHEHQ2EHUED\HUQGHUQ|UGOLFK GHU'RQDXJHOHJHQH7HLODOVJHVRQGHUWHU/DQGHVWHLOJHIKUWZXUGH 1HEHQGHQ+HU]|JHQVRZLHGHQGRUWDQVlVVLJHQQLHGHUHQ$GHOLJHQZDUHQLP1RUG JDXLP-KXQWHUDQGHUHPGLH/DQGJUDIHQYRQ/HXFKWHQEHUJXQGGLH%XUJJUDIHQ YRQ 1UQEHUJ EHJWHUW GD]X NDPHQ NOHLQHUH %HVLW]XQJHQ GHU +RFKVWLIWH 5HJHQV EXUJ(LFKVWlWWXQG%DPEHUJ ,Q2EHUED\HUQZDUHQEHLP7RGGHV9DWHUV/XGZLJ,,/XGZLJ,9XQGVHLQHP lOWHUHQ%UXGHU5XGROI,GLHKHU]RJOLFKHQ5HFKWH]XJHIDOOHQ$XIGLHXPIDQJUHLFKHQ KHU]RJOLFKHQ%HVLW]XQJHQXQGGLH5HLFKVSIDQGVFKDIWHQLP*HELHWQ|UGOLFKGHU'R QDX XQG ZHVWOLFK GHV %|KPHUZDOGHV NRQQWHQ GDPLW EHLGH %UGHU]XUFNJUHLIHQ =X%HJLQQEWHQVLHGLH+HUUVFKDIWJHPHLQVDPDXVYHUHLQEDUWHQDEHUZHJHQ ]XQHKPHQGHU$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQGLH7HLOXQJ2EHUED\HUQVGHU]XYRU9HUHLQED UXQJHQIUGLH*HELHWHQ|UGOLFKGHU'RQDXYRUDXVJHJDQJHQZDUHQ'LHVH7HLOXQ JHQ ZXUGHQ LQ GHP +DXVYHUWUDJ YRQ ]XUFNJHQRPPHQ ]XJXQVWHQ HLQHU QXQ ZLHGHU JHPHLQVDPHQ 5HJLHUXQJ DOOHU /DQGHVWHLOH ZREHL GLH .XUZUGH DOOHLQ 5X GROIQDFKGHVVHQ7RGGDQQ/XGZLJ]XVWHKHQVROOWH6HLQH.XUVWLPPHVHW]WH5X GROILQGHU.|QLJVZDKOJHJHQVHLQHQ%UXGHUIU)ULHGULFKYRQgVWHUUHLFKHLQ ZDV]XU]ZLHVSlOWLJHQ'RSSHOZDKOYRQ/XGZLJXQG)ULHGULFKIKUWH$XFKQDFK VHLQHU :DKO ]XP U|PLVFKGHXWVFKHQ .|QLJ EHKLHOW /XGZLJ ]XVDPPHQ PLW VHLQHP %UXGHUGLHKHU]RJOLFKH6WHOOXQJEHL (LQHQZLFKWLJHQ6FKULWW]XU)HVWLJXQJGHU3RVLWLRQ/XGZLJVLQGHUED\HULVFKHQDEHU DXFKGHUSIlO]LVFKHQ3ROLWLNELOGHWHGHU]ZLVFKHQLKPXQGVHLQHPVFKZHUHUNUDQNWHQ %UXGHU 5XGROI DEJHVFKORVVHQH 9HUWUDJ YRQ )HEUXDU LQ GHP 5XGROI GLH +HUUVFKDIW EHU 2EHUED\HUQ XQG GLH 5KHLQSIDO] DQ /XGZLJ DEWUDW $XVGUFNOLFK XQWHUVDJW ZDU /XGZLJ GDEHL GLH %XUJHQ 1DEEXUJ XQG 1HXQEXUJ YRUP :DOG ]X YHUSIlQGHQZDVDEHUQLFKWIUGLH]XJHK|ULJHQ*WHUJDOW%LV]XGLHVHPSROLWLVFKHQ 5FN]XJ5XGROIVXUNXQGHWHQEHLGH%UGHULQ2EHUED\HUQJHPHLQVDPE]Z/XGZLJ YHUZLHVLQ8UNXQGHQDXIGLH]XHUIROJHQGH=XVWLPPXQJ5XGROIV$XFKQDFK EH]RJ/XGZLJVHLQHQ%UXGHULQ8UNXQGHQPLWHLQLQGHQHQVLFKQDFKGHVVHQ7RG GDVVFKZLHULJH9HUKlOWQLV]X:LWZHXQG6|KQHQ]HLJW

678501HXVWDGW692/.(572EHUSIDO]6XQGHEG6]XGHQYHUZRUUHQHQ%H VLW]YHUKlOWQLVVHQGHUHKHPDOLJHQ5HLFKVJWHU3DUNVWHLQ:HLGHQXQG)OR 92/.(572EHUSIDO]692/.(576WDDW6 0%6YJOGD]X678501HXVWDGW6+((*(1*(/+$57+HU]RJVXUEDU6 92/.(572EHUSIDO]6 678501RUGJDX692/.(572EHUSIDO]6 5$//+DXVYHUWUlJH6I =XGHQ8PVWlQGHQHEG67+20$6/XGZLJ6 7+20$6/XGZLJ6 0*+&RQVW61U 1UI 1U ;9 0LW GHP 7RG 5XGROIV $XJXVW XQG VHLQHU )UDX 0HFKWKLOG -XQL HQWVSDQQWHQ VLFK GLH IDPLOLlUHQ $XVHLQDQGHUVHW]XQJHQ HWZDV 0LW GHP 6LHJ YRQ 0KOGRUI EHU GHQ *HJHQN|QLJ )ULHGULFK GHQ 6FK|QHQ LP 6HSWHPEHU KDWWH VLFK/XGZLJLP5HLFKGXUFKJHVHW]WXQGDXFKLQ%D\HUQVHLQH6WHOOXQJQDFKDXHQ JHVWlUNW1DFKGHU$XVV|KQXQJPLW)ULHGULFKXQGGHU$QHUNHQQXQJVHLQHV.|QLJ WXPVJLQJ/XGZLJXQWHUKDEVEXUJLVFKHU9HUPLWWOXQJVHLWGDUDQGHQ6WUHLWPLW GHQ3IDO]JUDIHQXPGDV(UEHLKUHV9DWHUV]XVFKOLFKWHQ,QHLQHU9HUHLQEDUXQJYRQ )HEUXDUNQGLJWH/XGZLJDQGDVV2EHUED\HUQXQGGLH3IDO]JHUHFKWJHWHLOW ZHUGHQVROOWHQZR]XLQHLQHPHUVWHQ6FKULWWGHUJHQDXH%HVLW]LQGHQGUHLJHWUHQQW ]XHUIDVVHQGHQ/DQGHVWHLOHQ 3IDO]GHU7HLOQ|UGOLFKGHU'RQDXXQGGHUMHQLJHVG OLFK GHV )OXVVHV IHVWJHVWHOOW ZHUGHQ VROOWH ZR]X EHLGH 3DUWHLHQ MH VHFKV9HUWUDX HQVPlQQHUEHVWLPPWKDWWHQ)UGLHGUHL/DQGHVWHLOHKDWWHQGLHMHZHLOVYLHU0lQQHU DOOHKHU]RJOLFKHQ%HVLW]XQJHQXQG5HFKWHDXI]XQHKPHQRKQH%HUFNVLFKWLJXQJYRQ 3IlQGXQJHQ RGHU %HODVWXQJHQ )U GDV DOV HLJHQHQ /DQGHVWHLO YHUDQVFKODJWH *H R ELHWQ|UGOLFKGHU'RQDX HQKDOE7XQRZHYRUGHP:DOGHLQGHPDPW VHW]WH/XGZLJ +HLQULFKGHQ3DXOVGRUIHUXQG+HLQULFKYRQ$OWHQPXKUGHQ$OWHQHLQZlKUHQGGLH SIlO]LVFKH/LQLH+HLQULFKGHQ:LOGHQVWHLQHUXQG:HLFKQDQGYRQ7UDXVQLW]ZlKOWH $OOHYLHUVWDPPWHQDXVGHU5HJLRQXQGLKUHP8PNUHLVXQGZDUHQ/XGZLJHQJYHU EXQGHQ'LH9HUHLQEDUXQJYRP)HEUXDUELOGHWHGLH*UXQGODJHIUGLH$XIQDKPH GHU%HVLW]XQJHQGHV9L]WXPDPWV/HQJHQIHOGLQGHPGLH%HVLW]XQJHQQ|UGOLFKGHU 'RQDXYHUZDOWHWZXUGHQLQHLQHPLP$SULOEHJRQQHQHQ8UEDUZRIUGUHLGHUJH QDQQWHQ 9HUWUDXHQVPlQQHU YHUDQWZRUWOLFK ]HLFKQHWHQ 'LHVHV 8UEDU RULHQWLHUWH VLFKDQGHPXPGDWLHUWHQ8UEDUGDVGLHEHLGHQREHUED\HULVFKHQ/DQGHVWHLOH JHVRQGHUWHUIDVVWKDWWHXQGQHEHQ2EHUED\HUQHLQHHLJHQH$EWHLOXQJIUGHQQ|UG OLFKGHU'RQDXJHOHJHQHQ7HLO 8UEDULXP%DLXZDULDHWUDQVGDQXELDQDH EHLQKDOWH WH'DV8UEDUYRQJLQJDEHUEHUGLHVHVXDGXUFKGLH1HQQXQJGHUMHZHLOLJHQ *WHULQKDEHUZHLWKLQDXV 'LH7HLOXQJVEHUHLWVFKDIWEHLGHUZLWWHOVEDFKLVFKHQ/LQLHQPQGHWHVFKOLHOLFKLQGHQ 9HUWUDJYRQ3DYLDGHU$XJXVW]ZLVFKHQ/XGZLJXQGGHQ3IDO]JUDIHQ5XGROI ,,5XSUHFKW,XQG5XSUHFKW,,JHVFKORVVHQZXUGH:lKUHQG/XGZLJDOVED\HUL VFKHU/DQGHVKHUUPLWVHLQHQ(UEHQ2EHUED\HUQXQGGHQNOHLQHUHQ7HLOGHV9L]WXP DPWHV/HQJHQIHOGHUKLHOWHQJLQJGHVVHQJU|HUHU7HLOXQGGLHJHVDPWH5KHLQSIDO] DQGLH3IDO]JUDIHQGLH.XUZUGHVROOWH]ZLVFKHQEHLGHQ)DPLOLHQZHFKVHOQ

$1*(50(,(5%D\HUQ6II92/.(572EHUSIDO]6I $1*(50(,(5%D\HUQ6I 5$//+DXVYHUWUlJH6 (EG6I (EG6 9JO6;;I 6LHKH6;;I 0%6±'HP8UEDUYRQXPODJZLHGHUXPGDVlOWHVWH+HU]RJVXUEDUDXVGHQ HU-DKUHQYRUYJO+((*(1*(/+$57+HU]RJVXUEDU6 I 9JO0%6XQG6 1U ± $XVIKUOLFK GD]X XD 5$// +DXVYHUWUlJH 6 $1*(50(,(5 %D\HUQ 6 92/.(572EHUSIDO]6 $XVIKUOLFK5$//+DXVYHUWUlJH6I ;9, ,P9L]WXPDPW/HQJHQIHOGHUKLHOW/XGZLJXDGLH0lUNWHXQG%XUJHQ/HQJHQIHOG .DOOPQ]5HJHQVWDXIGLH%XUJ+ROQVWHLQGLH0lUNWH6FKPLGPKOHQXQG6FKZDQ GRUIGLH6WDGW+HPDXGLH9RUVWDGWYRQ5HJHQVEXUJGLH'RQDXLQVHOLQ5HJHQVEXUJ VRZLH ZHLWHUH 5HFKWH LQ 5HJHQVEXUJ XQG DOOH ]X GHQ JHQDQQWHQ 0lUNWHQ %XUJHQ XQG6WlGWHQJHK|ULJHQ%HVLW]XQJHQ 'LHSIlO]LVFKH/LQLHHUKLHOWXDGLH5HLFKVEXUJHQXQGPlUNWH)OR3DUNVWHLQXQG /XKHVRZLH1HXPDUNWLG2SIPLWGHP$PW%HUQJDXGD]XXDGLH0lUNWH/DXI +HUVEUXFN3UHVVDWK(UEHQGRUI(VFKHQEDFKLG2SI$XHUEDFKLG2SI+LUVFKDX 5RGLQJ1LWWHQDXGLH6WlGWH$PEHUJ1DEEXUJ1HXVWDGWDG:DOGQDDE1HXQEXUJ YRUP :DOG VRZLH GLH %XUJHQ :DOGHFN 7KXUQGRUI *UQVEHUJ 5RVHQEHUJ 6W|UQVWHLQ 2EHUPXUDFK 7UHVZLW] 6FKZDU]HQHFN XQG GDPLW HLQ *HELHW GDV XQWHU GHPVLFKLP-KLQ%H]XJDXIGLH5KHLQSIDO]GXUFKVHW]HQGHQ1DPHQ2EHUSIDO] ELVYRQ%D\HUQJHWUHQQWEOLHE ,P 9HUWUDJ YRQ 3DYLD ZXUGH ]XGHP GDV /HXFKWHQEHUJHU *HULFKW ]ZLVFKHQ EHLGHQ 3DUWHLHQ JHWHLOW ZlKUHQG GDV *HULFKW GHU *UDIVFKDIW +LUVFKEHUJ DQ /XGZLJ XQG VHLQH(UEHQJHODQJWH7URW]GLHVHU7HLOXQJZDUHVRIIHQEDU]X$XVHLQDQGHUVHW]XQ JHQ DQ GHQ *HPDUNXQJVJUHQ]HQ YRQ +LUVFKEHUJ XQG /HQJHQIHOG ]XP SIDO]JUlIOL FKHQ*HELHWJHNRPPHQZLH]ZHL6FKOLFKWXQJVXUNXQGHQ]HLJHQ,QGLUHNWHP=X VDPPHQKDQJ PLW GHP +DXVYHUWUDJ YRQ 3DYLD VWHKHQ GLH 8UNXQGHQ GHV+HIWHVIU GLHVHLWGHPLPSIlO]LVFKHQ7HLOJHOHJHQHQRGHUGRUWEHJWHUWHQ(PSIlQJHUZLHGLH ]XP 5HLFK ]lKOHQGH 6WDGW 1HXPDUNW LG 2SIVRZLH.ORVWHU.DVWO XQG 6WLIW 6SHLQVKDUW =XP1RUGJDXJHK|UWHELVLQV-KDXFKGLH6WDGW(JHUPLWGHPVLHXPJHEHQGHQ /DQG GDV LP -K DOV UHJLR SDJXV SURYLQLFLD RGHU ODQGW (JHU EH]HLFKQHW ZXUGH6WDGWXQG/DQGO|VWHQGLH6WDXIHU0LWWHGHV-KQDFKGHP7RG'LHSROGV ,,,0DUNJUDIGHV1RUGJDXVDXVGHP1RUGJDXKHUDXVXQWHUVWHOOWHQHVGLUHNWGHP 5HLFKXQGJHVWDOWHWHQHVXP'HU5HLFKVJXWNRPSOH[XP(JHUQDKPGHQJU|WHQ 7HLOGHVJHVDPWHQ/DQGHV(JHUHLQGHVVHQ*UHQ]HQDEHUIOLHHQGZDUHQ:lKUHQG GHV,QWHUUHJQXPVEUDFKWHQGLHDQGDV/DQGDQJUHQ]HQGHQ+HUUVFKDIWHQ]XQHKPHQG 7HLOHGHV5HLFKVJXWNRPSOH[HVLQLKUHQ%HVLW]GDUXQWHUGLHE|KPLVFKHQ.|QLJHGLH 1UQEHUJHU %XUJJUDIHQ GLH/DQGJUDIHQYRQ/HXFKWHQEHUJXQGGDV.ORVWHU:DOG VDVVHQ VR GDVV XP QXU QRFK UXQG HLQ 'ULWWHO GHV DOWHQ *HELHWHV ]XP 5HLFK

(EG6DXIJH]lKOWZHUGHQKLHUQXUGLHLQ+HIWHUZlKQWHQ2UWH (EG6DXIJH]lKOWZHUGHQKLHUQXUGLHLQ+HIWHUZlKQWHQ2UWH 8D ),1. %HLWUlJH XD 6 %(51' 9RKHQVWUDX 6 I $1*(50(,(5 %D\HUQ 6 92/.(572EHUSIDO]6I 5$//+DXVYHUWUlJH6±=XP/DQGJHULFKW+LUVFKEHUJYJO+,56&+0$11(LFKVWlWW6I +(,1/27+1HXPDUN6 1UI 1UI 1U 1U .8%ģ(JHUODQG6]XZHLWHUHU/LWHUDWXU+/$9Èý(.+LVWRULRJUDSKLH 67850'LVWULFWXV6678501RUGJDX692/.(572EHUSIDO]6IDXVIKUOLFK ]XP$XVEDXGHU6WDGW(JHUXQWHUGHQ6WDXIHUQ.8%ģ(JHUODQG6I .8%ģ(JHUODQG6PLW.DUWH6 ;9,, ]lKOWH,QGLHVHP-DKUYHUSIlQGHWH/XGZLJ/DQGXQG6WDGW(JHUHQGJOWLJDQ-R KDQQYRQ%|KPHQZDVHULKPVFKRQYRUGHU.|QLJVZDKO]XJHVDJWKDWWH /DQGHVXQG5HLFKVSROLWLNNUHX]HQVLFKDUFKLYDOLVFKLPYRUOLHJHQGHQ+HIWNDXP,P *HJHQWHLO GHU 9ROOUHJHVWHQ XQG 'HSHUGLWD KDEHQ REHUSIlO]LVFKH (PSIlQJHU ZREHLVLFKGLHVH8UNXQGHQJOHLFKPlLJEHUGLHJHVDPWH+HUUVFKDIWV]HLW/XGZLJV YHUWHLOHQ'LHVHQVWHKHQQXUDXVZlUWLJH(PSIlQJHUJHJHQEHUGLHYRUDOOHPDXV GHUWVFKHFKLVFKHQhEHUOLHIHUXQJUHVXOWLHUHQ'LH.XU]UHJHVWHQGHV+HIWHVKD EHQ]XED\HULVFKHYRUDOOHPDEHU5HJHQVEXUJHU%HWUHIIHGLHUHVWOLFKHQ PLWDXHUED\HULVFKHQ%HWUHIIHQVWDPPHQHEHQIDOOVYRUDOOHPDXVGHUWVFKHFKLVFKHQ hEHUOLHIHUXQJ E/XGRYLFLDQLVFKH3ROLWLN ,PYRUOLHJHQGHQ+HIWVSLHJHOWVLFKGLHODQGHVKHUUOLFKH3ROLWLN/XGZLJVHLQGHXWLJLQ GHQ(PSIlQJHUJUXSSHQZLGHUDQGLHHUVHLQH8UNXQGHQULFKWHWH,QGHQREHUSIlO ]LVFKHQ %HVWlQGHQ ZDUHQ $GHO *HLVWOLFKNHLW XQG 6WlGWH ZLH LQ +HIW XQG GLH $GUHVVDWHQGHULQ9ROOUHJHVWHQZLHGHUJHJHEHQHQ8UNXQGHQ'LHDXHUED\HULVFKHQ (PSIlQJHU GHU 8UNXQGHQ GLH DXV $UFKLYHQ YRQ $GHOLJHQ DXV GHP :HVWHQ GHV 5HLFKHVVWDPPHQXQGLQWVFKHFKLVFKH$UFKLYHJHODQJWHQEOHLEHQEHLGHU%HWUDFK WXQJGHUOXGRYLFLDQLVFKHQ3ROLWLNHEHQVRXQEHUFNVLFKWLJWZLHGLHGXUFK6DPPHOWl WLJNHLWLQWVFKHFKLVFKH%HVWlQGHJHODQJWHQ8UNXQGHQ %H]JOLFK GHU 2EHUSIDO] IlOOW ZLH LQ 2EHUED\HUQ DXI GDVV /XGZLJ YRU DOOHP GHQ QLHGHUHQ$GHODQVSUDFKKRKHU$GHOZDUKLHUZLHGRUWNDXPYRUKDQGHQ$EJHVHKHQ YRQ8UNXQGHQIUGLH/DQGJUDIHQYRQ/HXFKWHQEHUJGLH%XUJJUDIHQYRQ1UQEHUJ VRZLHGLH3IDO]JUDIHQEHL5KHLQDOV/DQGHVKHUUHQYRQ7HLOHQGHUVSlWHUHQ2EHUSIDO] NRPPHQQXUQLHGHUDGHOLJH+HUUHQDOV8UNXQGHQHPSIlQJHUYRU ,P.|QLJUHLFK%|KPHQZDUYRUDOOHP-RKDQQYRQ/X[HPEXUJ8UNXQGHQHPSIlQJHU )UGLHVHQVWHOOWH/XGZLJGUHLDOV9ROOUHJHVWHQZLHGHUJHJHEHQH8UNXQGHQDXVYRQ GHQHQNHLQHLP2ULJLQDOEHUOLHIHUWLVW6LHVWHKHQLQ=XVDPPHQKDQJPLWGHUHQJHQ 9HUELQGXQJGHUEHLGHQ.|QLJHEHLGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQPLWGHP*HJHQN|QLJ )ULHGULFKGHP6FK|QHQXQGGHU=HLWYRUE]ZNXU]QDFKGHP6LHJEHULKQLQGHU 6FKODFKWYRQ0KOGRUI

$XVIKUOLFKPLWZHLWHUHU/LWHUDWXU67850'LVWULFWXV6I.8%ģ(JHUODQG6 PLW.DUWH6 1U 1UYJODXFK1U 6LHUHVXOWLHUHQYDDXVGHQ5HJHQVEXUJHU'HSRVLWDLP%D\+6W$58XQG+85HJHQVEXUJ5HLFKV VWDGW5HJHQVEXUJ/LW+/5HJHQVEXUJ $EVFKQLWW9, 9JO5HJ/G%6;,96;;, 6LHKH69,,,;, 1U $XVIKUOLFKGD]X0(1=(/-RKDQQXD6I+/$9Èý(.-RKDQQ6 ;9,,, (QJPLWGHUOXGRYLFLDQLVFKHQ3ROLWLNJHJHQEHU%|KPHQYHUEXQGHQVLQG6WDGWXQG /DQG(JHU6FKRQYRUVHLQHU.|QLJVZDKOYHUVSUDFK/XGZLJ.|QLJ-RKDQQIU GHVVHQ 8QWHUVWW]XQJ VHLQHU :DKO GLH 9HUSIlQGXQJ YRQ (JHU VRZLH GHU %XUJHQ )OR XQG 3DUNVWHLQ GLH HU QDFK GHU :DKO HUQHXHUWH 'HU 6WDGW (JHU WHLOWH HU GLHVLQHLQHU8UNXQGHLP-DKUPLW]XVDPPHQPLWGHU$XIIRUGHUXQJ-RKDQQ JHKRUVDP]XVHLQXQGGHP9HUVSUHFKHQVLFKXPEDOGLJH$XVO|VXQJ]XEHPKHQ HLQ9HUVSUHFKHQGDVQLHHLQJHKDOWHQZXUGH,P*HJHQWHLOHUK|KWH/XGZLJGLH DXI6WDGWXQG/DQG(JHUODVWHQGH3IDQGVXPPHDXIGDV'RSSHOWHZRPLWGLH9HU SIlQGXQJHQGJOWLJDEJHVFKORVVHQZDU/XGZLJKLHOWVLFKXQGLQ(JHU DXIXQGVWHOOWH8UNXQGHQIUGLH6WDGWGDVGRUWJHOHJHQH.ODULVVHQNORVWHUHLQHQ %UJHUXQGHLQHQ$GHOLJHQDXV 6FKRQ EDOG QDFK GHU 6FKODFKW YRQ 0KOGRUI YHUlQGHUWH VLFK GDV 9HUKlOWQLV ]ZL VFKHQ/XGZLJXQG-RKDQQYRQHLQHU,QWHUHVVHQVJHPHLQVFKDIW]XU.RQNXUUHQ]]ZL VFKHQEHLGHQ.|QLJHQGLHELV]XPPLOLWlULVFKHQ.RQIOLNWUHLFKWH(LQH8UNXQGH /XGZLJVYRQGLH]ZHL7DJHQDFK$EODXIHLQHV:DIIHQVWLOOVWDQGVPLW-RKDQQ DXVJHVWHOOW ZXUGH ]HLJW GHXWOLFK GLH 9RUEHUHLWXQJ ]X GHQ IROJHQGHQ NULHJHULVFKHQ $XVHLQDQGHUVHW]XQJHQ 1HEHQ GHQ 5HLFKVEHVLW]XQJHQ LP 2VWHQ YHUIJWH /XGZLJ DXFK EHU VROFKH DP 5KHLQGLHVHLQ*URYDWHU2WWR,,GHUHUVWHZLWWHOVEDFKLVFKH3IDO]JUDIEHL5KHLQ XQGVHLQ9DWHU/XGZLJ,,HUZRUEHQKDWWHQGDUXQWHU%DFKDUDFKXQG6WDKOHFN6WDKO EHUJ %UDXQVKRUQ )UVWHQEHUJ .DXE XQG 5KHLQE|OOHQ 'LHVH *WHU YHUSIlQGHWH /XGZLJLQ9RUEHUHLWXQJVHLQHU.|QLJVZDKODQGLH(U]ELVFK|IHYRQ0DLQ]XQG7ULHU XQG DQ -RKDQQ YRQ %|KPHQ ,P +DXVYHUWUDJ YRQ 3DYLD ILHOHQ VLH HEHQVR ZLHZHLWH7HLOHGHV1RUGJDXVDQGLH3IDO]JUDIHQEHL5KHLQ'LHVHJURHQWHUULWR ULDOHQ 9HUOXVWH ZXUGHQ DEHU GDGXUFK DXVJHJOLFKHQ GDVV GLH 3IDO]JUDIHQ /XGZLJ JHJHQ 3DSVW /X[HPEXUJHU XQG +DEVEXUJHU YHUEXQGHQ EOLHEHQ =XGHP JDOWHQ EHLGHZLWWHOVEDFKLVFKHQ/DQGH3IDO]XQG%D\HUQJHJHQEHU.|QLJXQG5HLFKZHL WHUKLQ DOV (LQKHLW 9ROOUHJHVWHQ GHV +HIWHV PLW GHQ 3IDO]JUDIHQ DOV (PSIlQJHUQ RGHU$GUHVVDWHQVWHKHQLQ=XVDPPHQKDQJPLWGHP9HUWUDJYRQ3DYLDE]Z+LOIH OHLVWXQJHQGHU3IDO]JUDIHQJHJHQ-RKDQQ 'LH +HU]|JH YRQ 1LHGHUED\HUQ VSLHOHQ LQ GHQ LQ GHU 2EHUSIDO] DOV 9ROOUHJHVWHQ EHUOLHIHUWHQ8UNXQGHQHUVWQDFKLKUHP$XVVWHUEHQXQGGHU:LHGHUYHUHLQLJXQJYRQ 0*+&RQVW61U 1U 1U 1U 67850'LVWULFWXV6678501RUGJDX6 1U 1UII $XVIKUOLFK0(1=(/-RKDQQ6 1UYJO5HJ/G%61U0(1=(/-RKDQQ6I 92/.(572EHUSIDO]6I±9JO1U 5$//+DXVYHUWUlJH6 $1*(50(,(5%D\HUQ6I 5$//+DXVYHUWUlJH6YJOGD]X$1*(50(,(5%D\HUQ6I 1UII 1U ;,; 2EHU PLW 1LHGHUED\HUQ LP -DKU EHL 5HJHOXQJHQ YRQ %HVLW] XQG 9HUSIlQ GXQJVIUDJHQHLQH5ROOH,P=XVDPPHQKDQJPLWGHU(LQJOLHGHUXQJ1LHGHUED\HUQV VWHKW GLH HUIROJWH %HVWlWLJXQJ GHU 3ULYLOHJLHQ IU GLH ]XYRU ]X1LHGHUED\HUQ JHK|UHQGH6WDGW&KDPGHU/XGZLJZHLWHUH3ULYLOHJLHQVRZLH6WHXHUHUOHLFKWHUXQJHQ KLQ]XIJWH VRZLH IU GLH 6WlGWH .|W]WLQJ )XUWK L :DOG XQG 'LHWIXUW DG $OWPKO (LQHQJURHQ$QWHLOGHU8UNXQGHQGHV+HIWHVULFKWHWH/XGZLJDQ]DKOUHLFKHQLHGHUH $GHOLJHGHV1RUGJDXVKRKHU$GHOZDULP-KKLHUQDFKGHP$XVVWHUEHQ GHU *UDIHQ YRQ +LUVFKEHUJ DEJHVHKHQ YRQ GHQ /HXFKWHQEHUJHUQ QLFKW PHKU YRUKDQGHQ(QJH%H]LHKXQJHQ/XGZLJV]HLJHQVLFK]X.RQUDG,,DXVGHPIUlQNL VFKHQ *HVFKOHFKW GHU 6FKOVVHOEHUJHU VRZLH LP 1RUGJDX ]X GHQ /DQGJUDIHQ YRQ /HXFKWHQEHUJ DOV 9HUWUHWHUQ GHV K|KHUHQ $GHOV 6RZRKO 6FKOVVHOEHUJHU GLH PLW GLHVHQYHUZDQGWHQ/HXFKWHQEHUJHUDOVDXFKGLHGHPQLHGHUHQ$GHO]X]XRUGQHQGHQ +HUUHQXDYRQ%UHLWHQVWHLQ(KUHQIHOV*HLJDQW*ODSIHQEHUJ.DW]GRUI.HPQDWK .UQ 0XUDFK 3DXOVGRUI 7UDXVQLW] =HOO XQG =HQJHU XQWHUVWW]WHQ /XGZLJ DXHU PLWDOOJHPHLQJHQDQQWHQÄ'LHQVWHQ³YRUDOOHPEHLVHLQHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQPLW )ULHGULFKGHP6FK|QHQZRIUVLHDXVGHQXPIDQJUHLFKHQKHU]RJOLFKHQ%HVLW]XQJHQ LP1RUGJDXHQWVFKlGLJWZXUGHQPLW8UNXQGHQGLH]XPJURHQ7HLOQXULPVR JHQDQQWHQ 2EHUSIlO]HU 5HJLVWHU EHUOLHIHUW VLQG *HUDGH LQ GLHVHQ 8UNXQGHQ VSLHOWGLH5HLFKVSROLWLNPLWGHQ.lPSIHQJHJHQGHQKDEVEXUJLVFKHQ*HJHQN|QLJLQ GLHED\HULVFKHQ6WDPPODQGHKLQHLQHEHQVRZLHGLHVSlWHUHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQ JHQPLW-RKDQQYRQ%|KPHQ 0LW3HUVRQHQDXVGHP1RUGJDXXQGGHPQlKHUHQ8PNUHLVEHVHW]WH/XGZLJZLFKWL JH 3RVLWLRQHQ LQ VHLQHU 8PJHEXQJ ZLH EHLVSLHOVZHLVH DP KHU]RJOLFKHQ 6FKUHLEHU +HLQULFK GHP /HQJHQIHOGHU GHQ KHU]RJOLFKHQ 5lWHQ +HLQULFK YRQ (KUHQIHOV XQG $OEUHFKW GHP 5LQGVPDXO +RIPHLVWHU +HLQULFK YRQ :LOGHQVWHLQ GHP +RIPHLVWHU GHU.|QLJLQ$OEUHFKWGHP*ODSIHQEHUJHURGHUGHQ9L]WXPHQ:ROIKDUGGHP=HQ JHU :HLFKQDQG YRQ 7UDXVQLW] 8OULFK ,, 6FKHQN YRQ 5HLFKHQHFN2WWRYRQGHP 6WHLQRGHU6LJKDUWYRQ(JORIVKHLPGHXWOLFKZLUG:HLWHUH3HUVRQHQGHV1RUGJDXV ODVVHQ VLFK DOV 'LHQHU RGHU *HWUHXH /XGZLJV HLQRUGQHQ $Q GHP 8UEDUIUGDV 9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQZLUNWHQ]ZHL3HUVRQHQDXVGLHVHP8PIHOGPD JHEOLFKPLW+HLQULFKYRQ:LOGHQVWHLQGHUDOV3IOHJHULQ1HXPDUNWLG2SI

1U 1U 1U 1U 1U 9JO92/.(572EHUSIDO]6 8D1UIII I92/.(572EHUSIDO]6 6LHKH6;,,I 1UIII 1UYJO1U 9JOGD]X635,1.$57.DQ]OHL6 0%6 ;; JHQDQQW ZLUG XQG :HLFKQDQG YRQ 7UDXVQLW] ODQJH 9L]WXP YRQ /HQJHQIHOG $OVGULWWH3HUVRQZDU+HLQULFKYRQ$OWHQPXKUHLQIUlQNLVFKHU$GHOLJHUEHWHLOLJW %HL GHU *HLVWOLFKNHLW DOV ]ZHLWHU JURHU (PSIlQJHUJUXSSH YHUOLHI GLH 'LIIHUHQ]LH UXQJZLHLQ+HIWXQG]ZLVFKHQGHQYHUVFKLHGHQHQLQVWLWXWLRQHOOHQ(EHQHQGHQHQ VLH DQJHK|UWH $OV ELVFK|IOLFKH (PSIlQJHU WUHWHQ EHL GHQ 9ROOUHJHVWHQ QXU GLH 5HJHQVEXUJHU%LVFK|IH1LNRODXV,,+HLQULFK,,,YRQ6WHLQXQG)ULHGULFK,LQ(U VFKHLQXQJ ZREHL KLHU LPPHU GLH 5HLFKVSROLWLN KLQHLQVSLHOW 1LNRODXV ,, ]lKOWH YRQ %HJLQQ DQ PLW 8QWHUEUHFKXQJHQ ZlKUHQG GHV 5RP]XJHV ELV ]XVHLQHP7RG ]XGHQ$QKlQJHUQ/XGZLJV'DQDFKXQWHUVWW]WH/XGZLJ+HLQULFK,,,YRQ 6WHLQJHJHQGLHEHLGHQHEHQIDOOVYRP'RPNDSLWHOJHZlKOWHQSDSVWWUHXHQ.DQGLGD WHQ)ULHGULFKYRQ=ROOHUQXQG+LOWSROWYRQ+HLPEHUJXPQDFKGHVVHQ5HVLJQDWL RQ)ULHGULFK,DQ]XHUNHQQHQGHUVLFKDOVEDOGJHJHQGHQ3DSVWDXI/XGZLJV 6HLWHVWHOOWH %HL GHQ NO|VWHUOLFKHQ (PSIlQJHUQ OlVVW VLFK NHLQH %HYRU]XJXQJ HLQ]HOQHU2UGQHQ DXVPDFKHQ $OOHUGLQJV IDOOHQ DXFK KLHU GLH VFKRQ LQ +HIW XQG EHVFKULHEHQHQ 7HQGHQ]HQ DXI GXUFK JH]LHOWH 9HUJDEH YRQ 5HFKWHQHLQHÄHLQKHLWOLFKUHLFKVIHUQH ODQGVlVVLJSULYLOHJLHUWH .ORVWHUODQGVFKDIW ]XHUUHLFKHQ³'LHV]HLJWVLFKGHXWOLFK EHLGHU9HUJDEHYRQ*HULFKWVUHFKWHQDQ(QVGRUI6HOLJHQSRUWHQXQG:DOGVDVVHQ EHLGHUhEHUWUDJXQJYRQ5HLFKVUHFKWHQDQ.O|VWHUVHLQHU/DQGHVKHUUVFKDIWRGHU EHL GHQ 6FKXW]SULYLOHJLHQ IU GLH =LVWHU]LHQVHUNO|VWHU :DOGHUEDFK XQG :DOGVDV VHQ 'LH hEHUWUDJXQJ YRQ %HVLW]XQJHQ RGHU 5HFKWHQ DQ .O|VWHU ZDUHQLQGHU 5HJHOPLWHLQHP6HHOHQKHLOSDVVXVYHUEXQGHQXQGHUIROJWHEHUGLHJHVDPWH'DXHU GHUOXGRYLFLDQLVFKHQ+HUUVFKDIW $XFKLQGLHVHP+HIWJLEWHVQXUZHQLJH8UNXQGHQGLHVLFKGHQ3UREOHPHQHLQ]HOQHU .LUFKHQ.DSHOOHQRGHU*HLVWOLFKHUZLGPHQDEJHVHKHQYRQGHQ8UNXQGHQIUGDV .DWKDULQHQVSLWDOGDVLQGHU]XP9L]WXPDPW/HQJHQIHOGJHK|UHQGHQ9RUVWDGWDXI GHUQ|UGOLFKHQ'RQDXVHLWHJHJHQEHUYRQ5HJHQVEXUJDP%UFNHQIXODJXQGGD PLWHLQHZLFKWLJH5ROOHIU/XGZLJVSLHOWH:LHLQ+HIWILQGHWVLFKHLQH8UNXQGH GLHGLH*HLVWOLFKNHLWHLQHVJDQ]HQ'HNDQDWV]XU0HPRULDIUGDVZLWWHOVEDFKLVFKH +DXVYHUSIOLFKWHWH'LH6SLWDOVWLIWXQJLQ$PEHUJXQGGLH=XVWLIWXQJHQIUGDV

1U 635,1.$57.DQ]OHL6 5HJ/G%6;9, 1U 9JOGD]X$1*(50(,(5%D\HUQ6I6&+08&./XGZLJ6I 6&+08&./XGZLJ6YJO1U 6&+08&./XGZLJ6YJO1U 5HJ/G%6;,9IYJO5HJ/G%6;;,9 1UI 1U 1U 1U 1UYJO5HJ/G%6;9, 1U 1U*HERWHQZXUGHGDIUDXFKKLHU7HVWLHUIUHLKHLWYJO5HJ/G%6;9,0(1=(/0HPR ULD 1U ;;, 6RQGHUVLHFKHQKDXVLQ5HJHQVEXUJJDOWHQHEHQVRZLHGLHMHQLJHQIUGDV.DWKDUL QHQVSLWDO GHU 0HPRULDOSIOHJH )U GLH 0HPRULD VHLQHU LP .ORVWHU .DVWO YHUVWRUEHQHQXQGEHJUDEHQHQ7RFKWHU$QQDVRUJWH/XGZLJJHVRQGHUW 1RFKHLQPDODQGHUH9HUKlOWQLVVHODJHQEHLGHQ6WlGWHQXQG0lUNWHQDOVGHUGULWWHQ (PSIlQJHUJUXSSH YRU ,P 9HUJOHLFK ]X $GHO XQG *HLVWOLFKNHLW PDFKHQ GLH 8U NXQGHQIU6WlGWHXQG0lUNWHHLQHQJHULQJHUHQ7HLODXVXQGZHLVHQNHLQHHLQKHLWOL FKH3ROLWLNDXI9ROOUHJHVWHQIUGLH6WDGW5HJHQVEXUJIHKOHQJDQ]GDVLHDOV'HSR VLWXPLP%D\+6W$LQ0QFKHQDXIEHZDKUWZHUGHQ6WlGWLVFKH8UNXQGHQHPSIlQ JHUZDUHQLQHUVWHU/LQLH$PEHUJGLH5HLFKVSIDQGVFKDIW1HXPDUNWLG2SIXQGVHLW GLH HKHPDOV QLHGHUED\HULVFKH 6WDGW &KDP $PEHUJ GDV DOV JU|WH 6WDGW LP 1RUGJDX EHVRQGHUV UHLFKKDOWLJ SULYLOHJLHUW XQG PLW 6WHXHUEHIUHLXQJHQ EHJQVWLJW ZXUGHILHOHEHQVRZLH1HXPDUNWLG2SIPLWGHP9HUWUDJYRQ3DYLDDQGLH 3IDO]JUDIHQ%HLGH6WlGWHHUKLHOWHQGDKHULQGHQIROJHQGHQ-DKUHQQXUQRFK3ULYLOH JLHQEHVWlWLJXQJHQ 1HXVWDGW DG :DOGQDDE ODJ QDFK ]ZDU HEHQIDOOV LP SIDO]JUlIOLFKHQ7HLOGHV1RUGJDXVDEHUGLH6WDGWZDUVFKRQXQGQRFKDQ GLH /DQGJUDIHQ YRQ /HXFKWHQEHUJ YHUSIlQGHW :RKO GHVKDOE VWHOOWH /XGZLJ LKU HLQ3ULYLOHJIUHLQHQ:RFKHQPDUNWDXVGDVNXU]H=HLWVSlWHUDXFKGLH3IDO] JUDIHQEHVWlWLJWHQ&KDPZLHGHUXPJHODQJWHHEHQVRZLH)XUWKL:DOG'LHWIXUW DG$OWPKOXQG.|W]WLQJHUVWQDFKGHU(LQJOLHGHUXQJYRQ1LHGHUED\HUQDQ/XGZLJ XQG ZXUGH ZLH GLH EULJHQ QLHGHUED\HULVFKHQ 6WlGWH PLW 3ULYLOHJLHQEHVWlWLJXQJHQ XQG6WHXHUEHIUHLXQJHQXPZRUEHQ 'LSORPDWLVFKH%HPHUNXQJHQ D8UNXQGHQJUXSSHQ 'DV+HIWZHLVWXQWHUVFKLHGOLFKH8UNXQGHQDUWHQDXI'LHVHKDEHQIROJHQGH$QWHLOH DQGHQ9ROOUHJHVWHQ PLW'HSHUGLWD ZREHLLQ.ODPPHUQGLH$QWHLOHGHU8UNXQGHQ DUWHQDQGHQ9ROOUHJHVWHQPLWED\HULVFKHQE]ZQLFKWED\HULVFKHQ(PSIlQJHUQDXI JHVFKOVVHOWVLQG E]Z 3ULYLOHJLHQXQGEHVWlWLJXQJHQ E]Z 0DQGDWH E]Z 3DWURQDWVYHUOHLKXQJHQXQGEHVWlWLJXQJHQ E]Z 6FKHQNXQJHQXQGhEHUWUDJXQJHQ E]Z %HOHKQXQJHQXQG%HVWl WLJXQJYRQVROFKHQ E]Z 9HUSIlQGXQJHQXQG=DKOXQJVUHJHOXQJHQ

1U 1U 1U 9JO5HJ/G%6;9, 6LHKH69,, 1UYJO1U 1UI 1U 9JO6;;XQG5HJ/G%6;9,,, =XP)RUVFKXQJVEHUEOLFNEHUGLH'LSORPDWLNGHU:LWWHOVEDFKHU8UNXQGHQ5$//.DQ]OHL ;;,, E]Z *HULFKWVVWDQGVUHJHOXQJHQ E]Z 6WHXHUUHJHOXQJHQ E]Z =ROOEHIUHLXQJHQ E]Z 0DUNW XQG6WDGWUHFKWVYHUOHLKXQ JHQ E]Z 6FKLHGVVSUFKH E]Z 6FKXW]EHUWUDJXQJHQXQG EHVWlWLJXQJHQXQGHLQ5HVWYRQ E]Z LQGHPVLFK(UVWH%LWWHQ%LWWHXP 3ULHVWHULQYHVWLWXU6WLIWXQJHQ9HUWUlJHVRZLH5HJHOXQJHQYRQ%DX+DQGHOV*H OHLW3IlQGXQJVIUDJHQRGHUYRQ*WHUWDXVFKVRZLHGHUJHIlOVFKWH%ULHIDQ.DUO,9 YHUEHUJHQ 'LH 9HUWHLOXQJ GHU 8UNXQGHQDUWHQ LVW VHKU XQWHUVFKLHGOLFK VRZRKO LQQHUKDOE GHV +HIWHVDOVDXFKYHUJOLFKHQPLWGHQEHLGHQYRUDQJHJDQJHQHQ+HIWHQ2EHUXQG1LH GHUED\HUQ VRZLH gVWHUUHLFK :lKUHQG GHU $QWHLO YRQ 3ULYLOHJLHQ XQG 0DQGDWHQ JHJHQEHUGHQEHLGHQ9RUJlQJHUKHIWHQlXHUVWJHULQJLVWIlOOWGHUKRKH$QWHLODQ 9HUSIlQGXQJHQ XQG %HOHKQXQJHQ DXI 'LHV KlQJW GDPLW ]XVDPPHQ GDVV HLQ 7HLO GHV %HDUEHLWXQJVJHELHWHV ]XP +HU]RJWXP %D\HUQ]lKOWHEHUGHVVHQ%HVLW]/XG ZLJPHKURGHUZHQLJHUIUHLYHUIJHQNRQQWH EbXHUH0HUNPDOH 'LH %HVLHJHOXQJ GHU 8UNXQGHQ IDQG PLW EHUZLHJHQG DOOHQ OXGRYLFLDQLVFKHQ 6LHJHOQ GLH ]ZLVFKHQ XQG LQ *HEUDXFK ZDUHQ VWDWW ,QVJHVDPW ODVVHQ VLFK6LHJHODQGHQ3HUJDPHQW2ULJLQDOHQJHQDXHUEHQHQQHQZREHLQHEHQGHQ EHUOLHIHUWHQ 6LHJHOQ DXFK GLH 1HQQXQJ GHU %HVLHJHOXQJ LP 2EHUSIlO]HU 5HJLVWHU XQG EHL $EVFKULIWHQ 7KRPDV 5LHGV EHUFNVLFKWLJW ZXUGH (LQPDO VLHJHOWH /XGZLJ DXV0DQJHOGHV.|QLJVVLHJHOVPLWVHLQHP+HU]RJVVLHJHOLPEULJHQKDQGHOWHV VLFKXPGDV.|QLJVVLHJHO 6WFNH DQ3UHVVHO XQGDQ6HLGHQIlGHQ GDV .|QLJVVHNUHW LQ 6FKVVHO 6WFNH DQ 3UHVVHO RGHU UFNZlUWLJ DXIJHGUFNW GDV.DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 6WFNH DQ3UHVVHO RGHU6HLGHQIlGHQ GDV.DLVHUVHNUHWLQ6FKVVHO 6WFNH DQ3UHVVHO RGHUUFNZlUWLJ

$OOJHPHLQYJO6&+$86'LSORPDWLN6%$16$6WXGLHQ6 1U 3266(6LHJHO7I±.|QLJVVLHJHO VLJLOOXPPDLXV LP2EHUSIlO]HU5HJLVWHUHUZlKQW%HIHV WLJXQJXQEHNDQQW1UIII IDQ3UHVVHO1U II DQ6HLGHQIlGHQ1UI 3266(6LHJHO7I±.|QLJVVHNUHW VLJLOOXPPLQXV LP2EHUSIlO]HU5HJLVWHUHUZlKQW%HIHV WLJXQJXQEHNDQQW1UIIII LQ6FKVVHODQ3UHVVHO1UUFNZlUWLJDXIJH GUFNW1U ODXW2EHUSIlO]HU5HJLVWHU1U 3266(6LHJHO7I±%HIHVWLJXQJXQEHNDQQW1U $ DQ3UHVVHO1UI IDQ6HLGHQIlGHQ1UI I 3266(6LHJHO7I±,Q6FKVVHODQ3UHVVHO1UIUFNZlUWLJDXIJH GUFNW1U ;;,,, DXIJHGUFNW GDV.DLVHUVHNUHW LQ6FKVVHODQ3UHVVHO 6HLGHQIlGHQ RGHUUFNZlUWLJDXIJHGUFNW XQGVFKOLHOLFKGLH*ROGEXOOHDQ6HLGHQIlGHQ 6WFNH %HL HLQLJHQ 8UNXQGHQ LVW DQKDQG YRQ 6SXUHQ DQ GHU 3OLFD GLH %HIHVWL JXQJVDUWQLFKWDEHUGDV6LHJHOVHOEVWEHNDQQW'LH%HIHVWLJXQJXQGGLH:DKOGHV 6LHJHOV OlVVW VLFK ZLH LQ GHQ YRUDQJHKHQGHQ +HIWHQ NHLQHQ HLQ]HOQHQ 8UNXQGHQ JUXSSHQ]XRUGQHQ (LQ]LJ GLH EHLGHQ *ROGEXOOHQ GLH DQ ]ZHL 3ULYLOHJLHQEHVWlWLJXQJHQ IU (JHU XQG 3UDJDQJHKlQJWVLQGJHKHQZRKOZHJHQGHUKRKHQYRQGHQ6WlGWHQ]XWUDJHQGHQ %HVLHJHOXQJVJHEKUHQ DXI GLH :QVFKH GHU (PSIl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lXHUH0HUNPDOHYRUDOOHPVROFKHGLHODQGHVJHVFKLFKWOLFKUHOHYDQWZlUHQ XQGVSH]LILVFKWHUULWRULDOH$VSHNWHGHU.DQ]OHLRIIHQEDUWHQVLQGDQGHQ2ULJLQDOHQ QLFKWDXV]XPDFKHQ%HYRU]XJWH6LHJHOW\SHQRGHUVRQVWLJH6RQGHUEHKDQGOXQJHQGHU 8UNXQGHQVLQGZLHLQ+HIWDXFKKLHULPODQGHVKHUUOLFKHQ%HUHLFKQLFKW]XHUNHQ QHQ

3266( 6LHJHO 7I ± %HIHVWLJXQJ XQEHNDQQW DEHU KlQJHQG 1U LQ 6FKVVHO DQ 3UHVVHO 1U I DQ 6HLGHQIlGHQ 1U UFNZlUWLJDXIJH GUFNW1U 3266(6LHJHO7IYJO6&+$86'LSORPDWLN60$5.6&+,(6/XGZLJ6±1U I $Q3UHVVHO1UIDQ6HLGHQIlGHQ 5HJ/G%6;;6; 9JO5HJ/G%6;; 1U %$16$6WXGLHQ65HJ/G%6;;YJO6;;9,I 1UI 1U±9JO5HJ/G%6;,PLW$QP 'LH]ZHLUFNZlUWLJEHVLHJHOWHQ8UNXQGHQLQ$QPZDUHQQLFKWYHUVFKORVVHQ 1UI ;;,9 F,QQHUH0HUNPDOH 9HUJOHLFKEDUPLW+HIWVLQG/lQJHXQG'HWDLOJHQDXLJNHLWYRQ]ZHL6WDGWUHFKWV XUNXQGHQGLHIU&KDPXQG.|W]WLQJDXVJHVWHOOWZXUGHQ6LHVWDQGHQLQ=XVDP PHQKDQJPLWGHU(LQJOLHGHUXQJ1LHGHUED\HUQVXQG]HLJHQLQKDOWOLFKHbKQOLFKNHL WHQ %HLGUHL8UNXQGHQIDOOHQ$FWXPXQG'DWXPDXVHLQDQGHUZREHLGHU$XVVWHOOXQJVRUW MHZHLOVQLFKWLQV,WLQHUDUSDVVWRKQHGDVVDQGHU(FKWKHLWGHU8UNXQGHQ]X]ZHLIHOQ ZlUH'LH)L[LHUXQJGHU8UNXQGHLP.RQ]HSWDP9HUKDQGOXQJVRUWXQGGLHVSlWH UH $XVIHUWLJXQJ XQWHU %HLEHKDOWXQJ GHV 2UWVQDPHQV DEHU PLW DNWXHOOHP 'DWXP PXVVGLH(UNOlUXQJVHLQ $XIIlOOLJHUH)RUPXODUWHLOHVLQGNDXPYRUKDQGHQ$XHUJHZ|KQOLFKLVWGLHLQHLQHU 8UNXQGH YHUZHQGHWH ,QYRFDWLR GLH LQ GHU .DQ]OHL /XGZLJV VHOWHQ DXIWULWW 'LH 5HNRJQLWLRQ HUIROJWH LQ HLQHU 8UNXQGH GXUFK GHQ .DQ]OHU +HUPDQQYRQ/LFKWHQ EHUJ 0RQRJUDPP XQG 6LJQXPV]HLOH GLH LQ /XGZLJV .DQ]OHL HEHQIDOOV VHOWHQ YHUZHQGHWZHUGHQWUHWHQQXULQGHQEHLGHQ*ROGEXOOHQDXI=HXJHQUHLKHQIHKOHQ EHL GHQ YROOWH[WOLFK ZLHGHUJHJHEHQHQ 8UNXQGHQ 3|QIRUPHOQ ILQGHQ VLFK LQ QHXQ 8UNXQGHQPLWXQWHUVFKLHGOLFKHP,QKDOWXQG(PSIlQJHUQ G.DQ]OHL %HL )UDJHQ QDFK GHU .DQ]OHLWlWLJNHLW VLQG GDV 3HUVRQDO GHU ODWHLQLVFKGHXWVFKH 6SUDFKJHEUDXFK XQGGLH9HUIOHFKWXQJGHU8UNXQGHQDXVIHUWLJXQJPLWDQGHUHQ9HU ZDOWXQJVWlWLJNHLWHQZLFKWLJH$VSHNWHGLHDXVGHP0DWHULDOGLHVHV+HIWHVQXUXQWHU VFKLHGOLFKZHLW]XEHDQWZRUWHQVLQG'LH.DQ]OHLZLUGLQHLQHU8UNXQGHGLUHNWHU ZlKQW6LHKDWWHDQJHEOLFKRKQH:LVVHQ/XGZLJVHLQH8UNXQGHDXVJHVWHOOWGLHGLH VHU QXQ LQ HLQHU QHXHQ 8UNXQGH ]XJXQVWHQ GHU 6WDGW 5HJHQVEXUJ ZLGHUULHI ,Q HLQHU 8UNXQGH ILQGHW VLFK GLH 5HNRJQLWLRQ GHV .DQ]OHUV +HUPDQQ YRQ /LFKWHQ EHUJGHU]XGHPEHLHLQHU5HFKQXQJVOHJXQJPLWZLUNWH =ZHL GHU 6FKUHLEHU /XGZLJV ZHUGHQ LQ HLQHU 8UNXQGHYRQJHQDQQW0HLVWHU %XUNKDUGXQG$UQROGYRQ6FKQHLWEDFKGLHHLQHlOWHUH8UNXQGHDXILKUH5LFKWLJNHLW

5HJ/G%6;;, 1U 6LHKH6;;;;,, 1U 9JO5HJ/G%6;;,I 1U 1U 1UIYJO5HJ/G%6;;,,6;, 1UIYJODOOJHPHLQ%$16$6WXGLHQ6 1UI 1U±=XGLHVHP%$16$6WXGLHQ6 1U ;;9 SUIWHQ (LQ ZHLWHUHU 6FKUHLEHU -RKDQQHV GHU 6DFKVH WULWW DOV 8UNXQGHQ HPSIlQJHUDXI 9RQGHQEHUOLHIHUWHQ2ULJLQDOHQODVVHQVLFKHLQHPGHUEHNDQQWHQ6FKUHL EHU ]XRUGQHQ EHL JHOLQJW GLHV QLFKW 6FKUHLEHU PXQGLHUWHQELV]XVHFKV 8UNXQGHQ 9LHU ZHLWHUH 6FKUHLEHU YHUIDVVWHQ PHKU DOV ]HKQ 8UNXQGHQ $XIGHQ PLWGHU6LJHOÄ+³EH]HLFKQHWHQ6FKUHLEHUJHKHQ8UNXQGHQDXIÄ.³XQG DXIÄ+ %HUWKROG³$XVIHUWLJXQJHQ]XUFN 1LPPWPDQDOOHDOV9ROOWH[WLP+HIWYHU]HLFKQHWHQ8UNXQGHQ RKQH'HSHUGL WD VR VLQG LQGHXWVFKHULQODWHLQLVFKHU6SUDFKHYHUIDVVWHLQ%HIXQG GHU UHJLRQDOHQ 6SUDFKGLIIHUHQ]LHUXQJ GHUVLFKHEHQIDOOVIUGHQREHUXQGQLHGHU ED\HULVFKHQVRZLHGHQ|VWHUUHLFKLVFKHQ5DXP]HLJW:lKUHQG8UNXQGHQIUED\H ULVFKH$GHOLJH]XLQGHXWVFKHU6SUDFKH LQODWHLQLVFKHU DEJHIDVVWVLQG WULIIWGDVIUED\HULVFKH6WlGWHDXI LQ/DWHLQ IUGLHED\HULVFKH*HLVW OLFKNHLW DXI LQ /DWHLQ GHU )lOOH ]X %HL GHQ ZHQLJHQ (PSIlQJHUQ DXHUKDOE%D\HUQVOlVVWVLFKNDXP0DUNDQWHVIHVWVWHOOHQ)U$GHOLJHVLQGLQ GHXWVFKHU LQ ODWHLQLVFKHU IU6WlGWH XQGIUGLH*HLVWOLFKNHLW NHLQH8UNXQGHLQGHXWVFKHU LQODWHLQLVFKHU 6SUDFKHYHUIDVVW 'LHGUHL)lOVFKXQJHQPLWDQJHKlQJWHP6LHJHOVLQGDOOHLQGHXWVFKHU6SUDFKHXQGDXI QLFKWUDVLHUWHP3HUJDPHQWJHVFKULHEHQ(LQHGHU8UNXQGHQVWDPPWDXVNO|VWHUOL FKHP8PIHOGZlKUHQGGLHEHLGHQDQGHUHQDXVGHP8PIHOGGHU)DPLOLHGHU3DUV EHUJHUVWDPPHQ(LQH%HVRQGHUKHLWVWHOOWGLHYLHUWH)lOVFKXQJGHUJHIlOVFKWH%ULHI /XGZLJVDQ.DUO,9GDUGHUQXUNRSLDOEHUOLHIHUWLVWXQGZRKODOV6WLOEXQJLP JHLVWOLFKHQ8PIHOGGHV3UDJHU+RIHVHQWVWDQG 1HEHQGHUUHLQHQ8UNXQGHQSURGXNWLRQZDUGLH.DQ]OHLIUZHLWHUH9HUZDOWXQJVWl WLJNHLW ZLH GLH 5HJLVWHUIKUXQJ ]XVWlQGLJ XQG LKU REODJ ]XPLQGHVW VSRUDGLVFK GHU $EJOHLFKGHUGXUFKGLH8UNXQGHQJHlQGHUWHQ5HFKWVWLWHOPLWGHQKHU]RJOLFKHQ8UED UHQ 'LH 5HJLVWUDWDVLJOH DXI HLQHP 2ULJLQDO DXV GHP -DKUH ZXUGH VFKRQ HUZlKQW :lKUHQG IU GLH -DKUH XQG 5HJLVWHU YRUKDQGHQ VLQG IHKOW HLQH hEHUOLHIHUXQJ GHV 5HJLVWHUV GHU ZlKUHQG GHV ,WDOLHQ]XJV DXVJH

1U 1U (VVLQGGLHEHL%$16$6WXGLHQXQG026(5.DQ]OHLSHUVRQDOPLWGHQ6LJOHQ+ 8OULFKYRQ5LHGHQEXUJ /HRQKDUGYRQ0QFKHQ XQG. /XGZLJYRQ 1RUGHQEHUJ DXIJHIKUWHQ6FKUHLEHU =XÄ+³XQGÄ+³%$16$6WXGLHQ6]XÄ.³XQGÄ.³026(5.DQ]OHLSHUVR QDO6 DOOHU8UNXQGHQVLHKH6;, 5HJ/G%6;;,,,6;,, 1U 1U 5HJ/G%6;;,,,=XGHQED\HULVFKHQREHU XQG QLHGHUED\HULVFKHQ 8UEDUHQ 0% XQG 6&+1855(58UNXQGHQZHVHQ6+((*(1*(/+$57+HU]RJVXUEDU 6;;,9 %$16$5HJLVWHU

;;9, VWHOOWHQ 8UNXQGHQ GDV DEHU QDFKZHLVOLFK H[LVWLHUWH 'HU $QWHLO GHU UHJLVWULHUWHQ 8UNXQGHQLQ+HIWOLHJWEHLNQDSSXQGLVWGDPLWlKQOLFKJHULQJZLHLQ+HIW (LQHQ=XVDPPHQKDQJPLWKHU]RJOLFKHQ8UEDUHQGLHLQGHU.DQ]OHLPLWGHU8U NXQGHQDXVIHUWLJXQJNRUUHVSRQGLHUWHQ]HLJWGLH%HPHUNXQJLQHLQHU8UNXQGHYRQ GDVV%HVLW]XQJHQDXVÄGHP6DOEXFK³JHVWULFKHQZUGHQ(LQLJH8UNXQGHQ VLQG LQ VWlGWLVFKHQ RGHU NO|VWHUOLFKHQ 6DOEFKHUQ EHUOLHIHUW XQG ]HLJHQ GDPLW HLQHHQJYHUIORFKWHQH9HUZDOWXQJDXI6HLWHQGHU(PSIlQJHU ,QHQJHU9HUELQGXQJPLWGHU.DQ]OHL/XGZLJVVWHKWGDV2EHUSIlO]HU5HJLVWHUEHL GHPHVVLFKHKHUXPHLQ.RSLDOEXFKXQGQLFKWXPHLQ]HLWQDKPLWGHU8UNXQGHQDXV VWHOOXQJ JHIKUWHV 5HJLVWHU KDQGHOW 'LHVHU %DQGVWHKWLQ=XVDPPHQKDQJ PLW GHP ]HLWQDKDQJHOHJWHQ8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOG$OV6FKUHLEHUGHVVRJH QDQQWHQ 5HJLVWHUV GHU PLW GHQ 9HUKlOWQLVVHQ LP 1RUGJDX VSH]LHOO LP 9L]WXPDPW /HQJHQIHOGVHKUYHUWUDXWZDUNRPPWGHUELVN|QLJOLFKH6FKUHLEHU-RKDQQHV GHU6DFKVHLQ%HWUDFKW'HU5HLQVFKULIWJLQJZDKUVFKHLQOLFKHLQHHEHQVRJHJOLH GHUWH9RUODJHYRUDXVGHVVHQ6FKUHLEHU Q RIIHQEDUGLH2ULJLQDOXUNXQGHQ]XU9HU ]HLFKQXQJYRUODJHQ'DEHLHUIROJWHQHLQHJHQDXH6LHJHOEHVFKUHLEXQJ9HUPHUNH EHU GHQ =XVWDQG HLQ]HOQHU 8UNXQGHQ YRQ :UPHUQ GXUFKO|FKHUW 5DVXU HV ZXUGHQVHLW$XVVWHOOXQJGHU8UNXQGHHUIROJWH9HUlQGHUXQJHQIHVWJHKDOWHQVRZLH GLHhEHUVFKULIWHQPLW1HQQXQJGHU(PSIlQJHUDQJHOHJW8UNXQGHQPLW9HUSIlQ GXQJHQ YRQ *WHUQ GLH YRU DOOHP LP 8PNUHLV YRQ 6FKZDQGRUI 1HXQEXUJ YRUP :DOG1DEEXUJXQG$PEHUJODJHQZXUGHQPLWGHP=XVDW]1ROLJHNHQQ]HLFKQHW (LQWUlJH JHVWULFKHQ ZDV EHL GUHLHQ QRFK GXUFK GHQ =XVDW] VROXWXP HVWEHWRQW ZLUG'LHVHVRZLHZHLWHUH.HQQ]HLFKQXQJHQXQG=XVlW]HYRQ]HLWQDKHUXQGVSl WHUHU+DQG]HLJHQGDVVPLWGHP9HU]HLFKQLV±XQGGLHVRIIHQEDULQGHUSIlO]LVFKHQ .DQ]OHL±JHDUEHLWHWZXUGH :HLWHUH(LQEOLFNHLQGLH9HUZDOWXQJVWlWLJNHLWGHU.DQ]OHLVLQGDXIJUXQGGHV0DWH ULDOVQLFKWP|JOLFK

%$16$5HJLVWHU6 I%$16$)RUPXODU 5HJ/G%6;;,9 9JO0%+((*(1*(/+$57+HU]RJVXUEDU 9JO5HJ/G%6;;,9 1UVLHKH6;;,9 $PEHUJ 1U (JHU.ODULVVLQQHQ 1U 5HJHQVEXUJ.DWKDULQHQVSLWDO 1U 5HJ/G%6;;,9 6LHKH6;,, (5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6YJO%$16$6WXGLHQ6I $XVIKUOLFK(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHUXD6 1UYJOGD]X(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6I 8D1U 0|JOLFKHUZHLVH EH]LHKW VLFK GLHVH .HQQ]HLFKQXQJ DXI %HODVWXQJHQ YRQ *WHUQ GLH DXFK QDFK GHP hEHUJDQJ DQ GLH 3IDO]JUDIHQ ZHLWHUEHVWDQGHQ ZREHL PLW 1ROL IHVWJHKDOWHQ ZRUGHQ VHLQ N|QQWH GDVV GLH (LQNQIWH QRFK QLFKW ]XU 9HUIJXQJ VWHKHQ (LQ ZHLWHUHU (UNOlUXQJVYHUVXFK EHL (5%(1 2EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6I 1U ;;9,, )RUVFKXQJVHUWUDJ 'HU)RUVFKXQJVHUWUDJGLHVHV+HIWHVOLHJW]XPHLQHQLQGHQ/XGRYLFLDQDGLHEHUGLH ELVKHUEHNDQQWHQ6WFNHKLQDXVHUPLWWHOWZHUGHQNRQQWHQ]XPDQGHUHQLQGHU(U |IIQXQJQHXHU)RUVFKXQJVSHUVSHNWLYHQGXUFKGLH=XVDPPHQVWHOOXQJGHUREHUSIlO]L VFKHQ XQG GHU E|KPLVFKHQ %HWUHIIH hEHU GLH ELVKHU EHNDQQWHQ /XGZLJVXUNXQGHQ KLQDXVJHKHQGLH'HSHUGLWDGLHZHGHULP2ULJLQDOQRFKLQ$EVFKULIWHQEHU OLHIHUW VLQG XQG DXV DQGHUHQ 4XHOOHQ HUVFKORVVHQ ZHUGHQ NRQQWHQ +LQ]X NRPPHQ QRFKZHLWHUHUXQGEHLGHQHQGLH9ROOWH[WHEHUOLHIHUWDEHUZHGHUGXUFK'UX FNH5HJHVWHQRGHUVRQVWLJH(UZlKQXQJHQLQGHU/LWHUDWXUEHNDQQWVLQGGHV JHERWHQHQ0DWHULDOVVLQGVRPLWQHXZDUHQEHNDQQWVLQGEHL%g+0(5 LQ GHQ DOWHQ 5, YHU]HLFKQHW GHQHQ JHJHQEHU GLHVHV +HIW HLQH %HUHLFKHUXQJ GDU VWHOOWVLQGLQGHQ5HJ/G%HUIDVVW%HLQXUYLHU)lOVFKXQJHQNDQQGDV +HIWKLQVLFKWOLFKGHUhEHUOLHIHUXQJVWUHXHDOVVHKUJXWJHOWHQ 1HXH )RUVFKXQJVSHUVSHNWLYHQ HUJHEHQ VLFK YRU DOOHP EHL GHQ 6WFNHQ GLH GHQ 1RUGJDXXQG%|KPHQEHWUHIIHQGHU5HVWGHV0DWHULDOVLVWQLFKWNRKlUHQWXQG]XIlO OLJ:DVGHQ1RUGJDXDQJHKWELHWHQVLFKODQGHVJHVFKLFKWOLFKH)UDJHVWHOOXQJHQDQ ]X GHQHQ DXFK GLH ]DKOUHLFK HUZlKQWHQ '|UIHU XQG gUWOLFKNHLWHQ HLQH *UXQGODJH ELHWHQ N|QQHQ )UDJHQ ]X GHQ PLW GHP 1RUGJDX YHUEXQGHQHQ $GHOLJHQ LKUHQ 1HW]ZHUNHQXQG%XUJHQRGHUQDFKGHU9HUZDOWXQJVRUJDQLVDWLRQOLHJHQHEHQVRQDKH ZLHVROFKHQDFKGHU)LQDQ]LHUXQJIUVWOLFKHU3ROLWLN1DWXUJHPlZHQLJHUIUGLH (UHLJQLVJHVFKLFKWH DEHU XPVR PHKU IU VWUXNWXUJHVFKLFKWOLFKH 8QWHUVXFKXQJHQ GUIWHQGLH]XVDPPHQJHVWHOOWHQ8UNXQGHQHUJLHELJVHLQ =XP6FKOXVVVHLDOOMHQHQJHGDQNWGLHDXILKUH$UW]XP$EVFKOXVVGHV0DQXVNULSWV EHLJHWUDJHQ KDEHQ $Q HUVWHU 6WHOOH LVW KLHU 'U -RKDQQHV :(7=(/ 0QFKHQ ]X QHQQHQRKQHGHVVHQ=XDUEHLW.RUUHNWXUHQJHGXOGLJH%HDQWZRUWXQJYRQ)UDJHQ]X DOOHQ7DJHVXQG1DFKW]HLWHQVRZLH5H]HSWHQMHJOLFKHU$UWGLHVHV+HIWQLFKWLQGHU YRUKDQGHQHQ)RUPKlWWHHQWVWHKHQN|QQHQ*HGDQNWVHLVRGDQQXQVHUHP3URMHNWOHL WHU3URI'U0LFKDHO0(1=(/ %HUOLQ IUVHLQH+LOIVEHUHLWVFKDIWXPIDVVHQGH8Q WHUVWW]XQJ XQG .RUUHNWXUHQ VRZLH IU VHLQH 9RUDUEHLWHQ ]X GHQ NO|VWHUOLFKHQ 8U NXQGHQ GHV +HIWHV GLH ZlKUHQG VHLQHU %HDUEHLWXQJ YRQ +HIW LQGDV$PEHUJHU 6WDDWVDUFKLY EHUIKUW ZXUGHQ *HGDQNW VHL 'U .DUVWHQ +2/67( IU LQKDOWOLFKH 'LVNXVVLRQHQXQG8QWHUVWW]XQJEHLWHFKQLVFKHQ)UDJHQDXHUGHPPHLQHQEHLGHQ .ROOHJLQQHQ0LUMDP(,6(1=,00(50$XQG'U6LJULG2(+/(5./(,1VRZLHGHP 6HNUHWlU GHU 5HJHVWHQNRPPLVVLRQ EHL GHU 0DLQ]HU $NDGHPLH GHU :LVVHQVFKDIWHQ XQGGHU/LWHUDWXU3URI'U3DXO-RDFKLP+(,1,* 0DLQ] (LQH%HVRQGHUKHLWVWHOOWLQGLHVHP+HIWGLHHQJH=XVDPPHQDUEHLWPLWGHU1DPHQ NXQGH GDU +LHU VHL 'U :ROIJDQJ -$1.$ 0QFKHQ XQG *QWHU 6&+1((%(5*(5 6LHKH6;,;,,, 1U1XUEHLOlXILJLQGHU/LWHUDWXUHUZlKQWDEHULPPHUKLQEHNDQQW VLQG1U %g+0(55,23,7=%|KPHU 1U =%GDV*ROGEHUJZHUN]X8QWHUODQJQDX1U 9JO5HJ/G%6;;9 ;;9,,, 0QFKHQ KHU]OLFKJHGDQNWGLHPLUEHL]DKOUHLFKHQIUDJOLFKHQ2UWVQDPHQLQLQWHQ VLYHP $XVWDXVFK KDOIHQ VLH DXIJUXQG VSUDFK XQG QDPHQKLVWRULVFKHU 9HUJOHLFKH PRGHUQHQ2UWHQ]X]XRUGQHQ 'LH 0LWDUEHLWHULQQHQ XQG 0LWDUEHLWHU GHU DQJHVFKULHEHQHQ XQG EHVXFKWHQ$UFKLYH XQG%LEOLRWKHNHQVRZLHGLH(LJHQWPHUGHUQLFKW|IIHQWOLFKHQ$UFKLYHHUIOOWHQDOOH WHLOZHLVH DXFK VFKZLHULJH %HQXW]HUZQVFKH RKQH VLH ZlUH GLH )RUVFKXQJVDUEHLW QLFKW]XOHLVWHQJHZHVHQ)UEHVRQGHUH+LOIVEHUHLWVFKDIWXQGYLHOIlOWLJH0KHVHL GDUXQWHUHLQLJHQ3HUVRQHQQDPHQWOLFKJHGDQNW3K'U$OHQD3D]GHURYiXQG3K'U -DQ.DKXGD EHLGH1iURGQtDUFKLY 3K'U0DUWD9DFXOtQRYi .QLKRYQD1iURGQtKR PX]HD 3K'U $OHQD 5LFKWHURYi XQG -DQ $QGUOH EHLGH 1iURGQt NQLKRYQD ýHVNp UHSXEOLN\ 3K'U 0LOHQD %ČOLþRYi $UFKLY 1iURGQtKR PX]HD VRZLH 3K'U .DUHO +DOOD &KHE 6WiWQt RNUHVQt DUFKLY 3K'U (GXDUG 0LNXãHN /LWRPČĜLFH 6WiWQt REODVWQtDUFKLY 3K'U7RPiãýHUQXãiN %UQR0RUDYVNê]HPVNêDUFKLY 3ĜHPHN %DU %UQR0RUDYVNi]HPVNiNQLKRYQD 'U0DULD5LWD6DJVWHWWHUXQG'U(UZLQ 6WRLEHU EHLGH6W$$PEHUJ 'U-RKDQQHV/DVFKLQJHU 6WDGW$$PEHUJ 'U)UDQN 3UlJHU 6WDGW$1HXPDUNW 'U$UWXU'LUPHLHU 6SLWDO$5HJHQVEXUJ 'U%HUQKDUG /EEHUV 6WDDWOLFKH %LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ 'U +HLQULFK :DQGHUZLW] 6WDGW$ 5HJHQVEXUJ 8UVXOD:LHFKHUW 6WDGW$1HXVWDGW:DOGQDDE ,QJH3RQJUDW] 6WDGW$ %DG.|W]WLQJ XQG:HUQHU3HUOLQJHU 6WDGW$)XUWKLP:DOG

;;,;

,,$UFKLYHXQG%LEOLRWKHNHQ 'DV9HU]HLFKQLVEH]LHKWVLFKQXUDXIGLHLQREHUSIlO]LVFKHQXQGWVFKHFKLVFKHQ$U FKLYHQ XQG %LEOLRWKHNHQ ODJHUQGHQ 0DWHULDOLHQ +LQZHLVH DXI hEHUOLHIHUXQJHQ LQ $UFKLYHQXQG%LEOLRWKHNHQDXHUKDOEGLHVHV%HUHLFKVVLQGQLFKWHUIDVVW'LH1XP PHUQYHUZHLVHQDXIGLH5HJHVWHQ $PEHUJ 6WDDWVDUFKLY 1HODKR]HYHV 5RXGQLFNê ORENRZLF] NêURGLQQêDUFKLY 5DXGQLW]HU/RE II NRZLF]VFKHV $UFKLY I 1HXPDUNWLG2SI6WDGWDUFKLYI I I 1HXVWDGW DG :DOGQDDE 6WDGWDUFKLY I 3O]HĖ 6WiWQt REODVWQt DUFKLY 6WDDW OLFKHV *HELHWVDUFKLY 3LOVHQ I I I 3UDKD $UFKLY KODYQtKR PČVWD 3UDK\ I $UFKLYGHU+DXSWVWDGW3UDJ I I 3UDKD$UFKLY1iURGQtKRPX]HD $U FKLY GHV 1DWLRQDOPXVHXPV 3UDJ $PEHUJ 6WDGWDUFKLY I I I I I II 3UDKD $UFKLY 3UDåVNpKR KUDGX $U %DG.|W]WLQJ6WDGWDUFKLY FKLYGHU3UDJHU%XUJ %lUQDX6WDGWDUFKLY 3UDKD .QLKRYQD 1iURGQtKR PX]HD %UQR 0RUDYVNê ]HPVNê DUFKLY %LEOLRWKHN GHV 1DWLRQDOPXVHXPV 0lKULVFKHV /DQGHVDUFKLY %UQQ 3UDJ 3UDKD 1iURGQt DUFKLY 1DWLRQDODU &KDP 6WDGWDUFKLY I FKLY 3UDJ I &KHE 6WiWQt RNUHVQt DUFKLY 6WDDWOL FKHV .UHLVDUFKLY (JHU I I 3UDKD 1iURGQt NQLKRYQD ýHVNp UH SXEOLN\ 1DWLRQDOELEOLRWKHN GHU )XUWKL:DOG6WDGWDUFKLY 7VFKHFKLVFKHQ 5HSXEOLN 3UDJ 1DEEXUJ6WDGWDUFKLY 1HODKR]HYHV 5RXGQLFNi ORENRZLF] 5HJHQVEXUJ$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ Ni NQLKRYQD 5DXGQLW]HU /RENR 9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQV ZLF]VFKH%LEOLRWKHN EXUJ I I I I I

;;;, I I I I I I I I I I I 5HJHQVEXUJ %LVFK|IOLFKHV =HQWUDO I DUFKLY I I I I I I 5HJHQVEXUJ )UVW 7KXUQ XQG 7D[LV I =HQWUDODUFKLY I 5HJHQVEXUJ 6SLWDODUFKLY I 5HJHQVEXUJ 6WDGWDUFKLY 5HJHQVEXUJ 6WDDWOLFKH %LEOLRWKHN 6QFKLQJ 6FKORVVDUFKLY GHU *UDIHQ YRQ6HLQVKHLP I I

;;;,, III. Abkürzungen und Siglen

? im Regest Ludwigsurkunde nach der Königswahl wahrscheinlich, aber nicht zwingend zu erschließen ? im Register Ortszuweisung unsicher A Original a. am Abb. Abbildung a.d. an der/auf dem Anf. Anfang AEbm Archiv des Erzbistums Anm. Anmerkung AO Ausstellungsort AS Alte Signatur Aufl. Auflage b. bei B abschriftliche Überlieferung Bad.-Württ. Baden-Württemberg Bay. Bayern BayHStA Bayerisches Hauptstaatsarchiv BayStB Bayerische Staatsbibliothek Bd. Band bearb. bearbeitet begl. beglaubigt Bez. Bezirk Brdb. Brandenburg bzw. beziehungsweise Clm Codex latinus monacensis Cod. Codex Const. Constitutiones Ct. Canton D Diplomata/abschriftliche Überlieferung Dép. Département Ders. Derselbe Dies. Dieselbe dt. Deutsch E abschriftliche Überlieferung ebd. Ebenda f. folgend (1 Seite) fol. Folio Gem. Gemeinde GHA Geheimes Hausarchiv GU Gerichtsurkunden XXXIII Hess. Hessen Hg. Herausgeber/in hg. v. herausgegeben von HL Hochstiftsliterale HStA Hauptstaatsarchiv HU Hochstiftsurkunde H.U Hausurkunde i. im/in i.a. imperii anno i.d. in der Jh. Jahrhundert Kg. König KL Klosterliterale KLS Kaiser-Ludwig-Selekt Kr. Kreis Ks. Kaiser Kt. Kanton KU Klosterurkunde lat. lateinisch LHA Landeshauptarchiv LK Landkreis Lit. Literale MB Monumenta boica MGH Monumenta Germaniae Historica MW Monumenta Wittelsbacensia Nachdr. Nachdruck Neudr. Neudruck NF Neue Folge nördl. nördlich nordöstl. nordöstlich Nordrh.-Westf. Nordrhein-Westfalen Nordwestl. nordwestlich Nr. Nummer östl. östlich Opf. Oberpfalz Orig. Original pag. pagina Pap. Papier Perg. Pergament Prov. Provinz/Provincia r.a. regni anno RB Regesta boica Reg. Regest(en) Reg.LdB Regesten Kaiser Ludwigs des Bayern Rep. Repertorium

XXXIV Rh.-Pfalz Rheinland-Pfalz RI Regesta imperii Rst. Reichsstadt RU Reichsstadt-Urkunde S. Seite s. siehe s.a. siehe auch Sachs. Sachsen SächsHStA Sächsisches Hauptstaatsarchiv Schl.-Holst. Schleswig-Holstein Sp. Spalte SpitalA Spitalarchiv St. Sankt StA Staatsarchiv StadtA Stadtarchiv südl. südlich südöstl. südöstlich Tf. Tafel Thür. Thüringen ThürStA Thüringisches Staatsarchiv U Urkunde(n) UB Urkundenbuch Überl. Überlieferung u.a. unter anderem v. von vgl. vergleiche v.a. vor allem westl. westlich ZentralA Zentralarchiv

XXXV

,95HJHVWHQ

2NWREHUDXIGHP)HOGEHL)UDQNIXUW>D0DLQ@

.J/XGZLJ YHUSIlQGHW-RUGDQGHP0XUDFKHU>YRQ*XWHQHFN@XQGVHLQHQ(U EHQIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHGLHHULKPDOV5LWWHUVWHXHUYHUVSURFKHQ KDWXQGQLFKWEDUDXV]DKOHQNDQQGDV*HOHLW>JHOG@GDVDXIGHP:HJYRQ$PEHUJ EHU 1DEEXUJ QDFK %|KPHQ VRZLH YRQ 5HJHQVEXUJ EHU 1DEEXUJ QDFK %|KPHQ RGHU(JHULQEHLGHQ5LFKWXQJHQHUKREHQZLUGXQGGHQ+RO]]ROOGHUDXIGHP:DV VHU]X1DEEXUJHLQJHQRPPHQZLUGELVGLH6FKXOGVXPPHEHJOLFKHQLVW JHELHWHW VHLQHQ $PWOHXWHQ GLH (PSIlQJHU GDULQ QLFKW ]X EHHLQWUlFKWLJHQXQG HUNOlUW GDVVHUGLH8UNXQGHPLWGHP6LHJHOGHV+HU]RJWXPV>2EHUED\HUQ@EHVLHJHOQOlVVW GDHUQRFKNHLQ5HLFKVVLHJHOEHVLW]W±*HEHQDXIGHPYHOGHEHL)UDQFKHQIXUW DQGHPSILQW]WDJYRU6LPRQLVYQG-XGH hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIW0XUDKHUYRQ*XWHQHN1ROLXQG=XVDW]DP (QGH6LJLOOXPPDLXVGXFDWXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LE OLRWKHN5HJHQVEXUJVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHU SIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFNH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV' ±'2(%(5//HXFKWHQEHUJHU6 I1U

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP =XU 8UNXQGH 2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5* 'DV JROGHQH %XFK 6 +250$<5 6FKODFKW6'2(%(5//HXFKWHQEHUJHU6

'H]HPEHU.|OQ

.J /XGZLJ ZLHGHUKROW GLH .|QLJ -RKDQQ YRQ %|KPHQ DP 6HSWHPEHU JHPDFKWHQ 9HUVSUHFKXQJHQ EHWUHII GHU 9HUSIlQGXQJ GHV /DQGHV (JHU XQG GHU %XUJHQ)ORVVHQEUJXQG3DUNVWHLQ hEHUO9LGLPXV3HUJODW(U]ELVFKRI%DOGXLQVYRQ7ULHUYRQ$XJXVWLP1iURGQt DUFKLY3UDJ$ý. % ±5DXGQLW]HU.RSLDOEXFK-KGHV9LGLPXV(U]ELVFKRI%DOGX LQVYRQ7ULHUYRQ$XJXVWLP5RXGQLFNêORENRZLF]NêURGLQQêDUFKLY1HODKR]HYHV 9,)ESDJ±.RSLDOEXFK-KGHV9LGLPXV(U]ELVFKRI%DOGXLQVYRQ7ULHUYRQ $XJXVWLQGHU.QLKRYQD1iURGQtKRPX]HD3UDJ5XNRSLV1RVWLFNpNQLKRYQ\Y3UD ]H0VD Q IROYY±$EVFKULIW-KGHV9LGLPXV(U]ELVFKRI%DOGXLQVYRQ 7ULHUYRQ$XJXVWLP$UFKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND& VXEGDWR±$EVFKULIW-KGHV9LGLPXV(U]ELVFKRI%DOGXLQVYRQ7ULHUYRQ$XJXVW LP6WiWQtRNUHVQtDUFKLY&KHE$UFKLYPČVWD&KHE)DVF.DUWRQ& ±$E VFKULIWHQ-KGHV9LGLPXV(U]ELVFKRI%DOGXLQVYRQ7ULHUYRQ$XJXVWLP$U FKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWRXQGVXE$XJXVW

2ULJ3HUJODWLP/+$.REOHQ]%HVW1U $ 'UXFN0*+&RQVW6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

0*+&RQVW61U.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U 9JO1U 9JO678501HXVWDGW6 =X8PVWlQGHQGHU8UNXQGHQDXVVWHOOXQJXQGGHQ9LGLPLHUXQJHQYRQ$XJXVWGLHVHUXQGZHL WHUHU/XGZLJVXUNXQGHQ.266$UFKLY6*5$'/*HVFKLFKWH6I

'H]HPEHU%DFKDUDFK

.J/XGZLJ EHUWUlJWGHP(GOHQ-RKDQQ>,,@YRQ%UDXQVKRUQDQJHVLFKWVVHL QHU7UHXHXQGVHLQHV5HLFKVYDVDOOHQWXPVGDV5HFKWDPN|QLJOLFKHQ=ROO]X%DFKD UDFK YRQ MHGHP )XGHU :HLQ HLQHQ KDOEHQ *URHQ 7RXUQRVHQ VRZLH YRQ DQGHUHQ :DUHQGLHKHUN|PPOLFKH$EJDEHVRODQJH]XHUKHEHQELVHU0DUN6LOEHUHLQ JHQRPPHQKDW EHVWLPPWGDVVGHU(PSIlQJHUZHLWHUH0DUNGDUDXVRGHUDXV VHLQHPHLJHQHQ%HVLW]LKPXQGGHP5HLFKDXIJLEWXQGZLHGHU]X/HKHQHPSIlQJW XQG HUNOlUWIUVLFKXQGVHLQH1DFKIROJHU>LP5HLFK@LKQXQGVHLQH1DFKNRP PHQGDPLWVWHWVDOV5HLFKVYDVDOOHQ]XEHOHKQHQZRIUVLHZLHDOOHEULJHQ9DVDOOHQ ]XU +XOGLJXQJ YHUSIOLFKWHW VLQG ± 'DW LQ %DFKDUDFR VH[WR GHFLPR NOQ -DQXDULL UD

hEHUO2ULJ3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ5$0$.|QLJVVLHJHO 3266(6LH JHO7I ±)UDJPHQW±DQ3UHVVHO 'UXFN0*+&RQVW61U ]X'H]HPEHU

5HJ+/$9Èý(.+/('Ë.29È2ULJLQDOXUNXQGHQ6 ]X'H]HPEHU ±0g76&+5HJ :LQQHEXUJ%HLOVWHLQ61U±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XU%XUJXQG3HUVRQ(1*(/0$11%UDXQVKRUQXD6I0g76&+5HJ:LQQHEXUJ%HLOVWHLQ 6I0g76&+-RKDQQYRQ%UDXQVKRUQ6 =XU8UNXQGH0g76&+-RKDQQYRQ%UDXQVKRUQ6

$SULO1UQEHUJ

3IDO]JUDIEHL5KHLQXQG+HU]RJYRQ2EHUED\HUQ@]XVWDQGXQWHU9RUEHKDOWYRQGHV H VHQ=XVWLPPXQJ±'DWXPLQ1XUHQEHUJRFWDYRLG$SULOUD hEHUO$EVFKULIWHQODWLP.RSLDOEXFK3HUJ-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ IRO UY YU $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./ :DOGVDVVHQ ± .RSLDOEXFK YRQ LP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ52 ,9IROUY

5HJ%8&+1(5(LFKVWlWW6 BBBBBBBBBB 2ULJXQG.RSLHQGHV:LOOHEULHIHVQLFKWDXIJHWDXFKWJHKWKHUYRUDXV1U =XU8UNXQGH%5(11(5:DOGVDVVHQ6%,1+$&.bEWH6/$1*+$00(5:DOGVDVVHQ6 )('(5+2)(5+HUUVFKDIWVELOGXQJ6±9JOGLH:LOOHEULHIH]XP3DWURQDWVUHFKWLQ%HUQJDXYRQ (U]ELVFKRI3HWHUYRQ0DLQ]YRQ0DL 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8U NXQGHQ XQG.|QLJ-RKDQQYRQ%|KPHQYRQ6HSWHPEHU 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ .ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ(0/(55HJHVWD%RKHPLDH61U ±'HU:LOOHEULHI(U] ELVFKRI%DOGXLQVYRQ7ULHUHUJLEWVLFKDXV0DL%DOGXLQXVDUFKLHSLVFRSXV7UHYLUHQVLVFRQVHQVLW HLGHPWUDQVODWLRQL>«@3HUQDX 5HJHVWODWLQ5HJLVWHU3DS-KHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQIROU $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±9JODXFK1UVRZLHGLHDOOJHPHLQH%HV WlWLJXQJVXUNXQGH YRU DOOHP GHU 3ULYLOHJLHQ /XGZLJV GXUFK +HU]RJ 5XGROI , YRQ 6DFKVHQ:LWWHQEHUJ YRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJODWHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ5%6

>YRU$SULO@

.J/XGZLJZHLVW6HLIULG,GHP6FKZHSSHUPDQQIUGHVVHQEHL*DPPHOVGRUIHUOLW WHQH6FKlGHQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHDQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

$SULO0QFKHQ

.J/XGZLJ YHUSIlQGHW6HLIULG>,@GHP6FKZHSSHUPDQQXQGVHLQHQ(UEHQIU GHUHQ EHL *DPPHOVGRUIHUOLWWHQH6FKlGHQLQ+|KHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQGLH%XUJ*UQVEHUJ PLW /HXWHQ XQG*WHUQ EHVXFKWHQXQGXQEHVXFK WHQ XQG DOOHP ZDV GD]X JHK|UW GLH YRUPDOV $OEUHFKW >,9@ 5LQGVPDXOIU 3IXQG LQQHKDWWH HUNOlUW GDVV GHP (PSIlQJHU VFKRQ 3IXQG DXVEH]DKOW ZXUGHQ HQWVSUHFKHQG GHU LKP GDUEHU DXVJHVWHOOWHQ +DQGIHVWH XQG GDVV GHVVHQ )UDX.DWKULQ6FKZHVWHU$OEUHFKW5LQGVPDXOVDXVGHU3IDQGVXPPH3IXQG+DO OHUDOV+HLPVWHXHU]XVWHKHQ VHW]WIHVWGDVVGHU(PSIlQJHUXQGVHLQH)UDXGLH (LQNQIWHWHLOHQVROOHQZREHL$OEUHFKW5LQGVPDXOXQGVHLQ%UXGHU>+DUWPDQQ,@ VRODQJH3IOHJHUGHU.DWKULQVRZLH(LQQHKPHUGHU+HLPVWHXHUVLQGELVGLHVHDXVEH ]DKOWZRUGHQLVWXQG EHVWLPPWGDVV$OEUHFKWYRP(PSIlQJHUGHVVHQ)UDXR GHULKUHQ(UEHQGLH%XUJIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHHLQO|VHQXQGQXW]HQ

GDUIVLHDQVRQVWHQLP%HVLW]GHV(PSIlQJHUVEOHLEWELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFK LKQRGHUVHLQH(UEHQZREHLGLH(LQQDKPHQQLFKWDXIGLH3IDQGVXPPHDQJHUHFKQHW ZHUGHQ GUIHQ ±*HEHQ>«@]X0XQFKHQGHVQHFKVWHQPRQWDJVQDFKVDQG *HRULHQWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXU EFKHUIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW %

'UXFN32336FKZHSSHUPDQQ6I $XV]XJDXV%

5HJ%g+0(55,61U±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQXD32336FKZHSSHUPDQQ5b'/(6FKZHSSHUPDQQ =XU6FKODFKWEHL*DPPHOVGRUI 1RYHPEHU XD6&+52+(.DPSI67+20$6 /XGZLJ6 =XU%XUJ92,7$GHODQGHU3HJQLW]6*,(56&+6&+/81.+$//(5%XUJHQ61U =XU3HUVRQXQG)DPLOLH92,7$GHODQGHU3HJQLW]6YJODXFK635,1.$57.DQ] OHL6 9JOGLH9HUSIlQGXQJGXUFK+HU]RJ/XGZLJ,9YRQ2EHUED\HUQYRQ$XJXVWDQGLH%UGHU $OEUHFKW,90DUTXDUG,XQG+DUWPDQQ,YRQ5LQGVPDXOIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHXQG 3IXQG+DOOHUVRZLHGLH3IDQGEHVWlWLJXQJIUGLH%UGHUGXUFK+HU]RJ5XGROI,YRQ2EHUED\HUQYRQ 0DL 635,1.$57 .DQ]OHL 6 1U XQG 6 1U GD]X *,(56&+6&+/81. +$//(5%XUJHQ6 1U 9HUPXWOLFKGLHVHUGDGHUGULWWHGHUGUHL%UGHU0DUTXDUG,VFKRQYHUVWDUEVR92,7$GHODQ GHU3HJQLW]6 'LH%XUJEHIDQGVLFKQRFKLP%HVLW]GHUHUYRQ6FKZHSSHUPDQQYJO8UNXQGHYRQ3IDO]JUDI 5XSUHFKW,EHL5KHLQYRQ6HSWHPEHU $EVFKULIWGWLQ.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIROYU.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U =XU8UNXQGH92,7$GHODQGHU3HJQLW]65b'/(6FKZHSSHUPDQQ6*,(56&+6&+/81. +$//(5%XUJHQ6

0DL/DQGVKXW

.J/XGZLJEHVWlWLJWGHQ%UJHUQYRQ5HJHQVEXUJGLHYRQU|PLVFKHQ.|QLJHQXQG .DLVHUQYHUOLHKHQHQ5HFKWHGDUXQWHUGDVMHQLJHGDVVYRP8UWHLOGHU5LFKWHUQXUDQ GHQ5DWDSSHOOLHUWZHUGHQNDQQXQG%HVLW]LQGHU6WDGWQDFKHLQHP-DKUXQDQIHFKW EDULVW hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUY±.R SLDOEXFK-KHEG55,9IROUU 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ,,, $6./6,,, $ $

'UXFN0*+&RQVW6I1U DXV$$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 9JO1U

0DL/DQGVKXW

.J/XGZLJEHVWlWLJWGHQ%UJHUQYRQ5HJHQVEXUJDOOHYRQVHLQHQ9RUJlQJHUQLP 5HLFKYHUOLHKHQHQ3ULYLOHJLHQ hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUU 2ULJ3HUJODW LP %D\+6W$ 0QFKHQ 58 5HJHQVEXUJ , ,, $6 ./6 E, ,, $$

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 9JO1U

0DL/DQGVKXW

.J /XGZLJ XQG 5XGROI , 3IDO]JUDI EHL 5KHLQ XQG +HU]RJ YRQ 2EHUED\HUQ YHU VSUHFKHQGHU6WDGW5HJHQVEXUJEHL$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQGLH|IIHQWOLFKHQ6WUDHQ QLFKW]XVSHUUHQ hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROU 2ULJ3HUJODW LP %D\+6W$ 0QFKHQ 58 5HJHQVEXUJ , ,, $6 ./6 , ,, $$

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$$

5HJ%g+0(55,61U

0DL/DQGVKXW

.J/XGZLJXQG5XGROI,3IDO]JUDIEHL5KHLQXQG+HU]RJYRQ2EHUED\HUQHUNOl UHQGHQ5HJHQVEXUJHU%UJHUQQLFKWPHKUIHLQGOLFK]XVHLQ

hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROU 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6,,, $ $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$$

5HJ%g+0(55,61U

0DL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJJHVWDWWHWGHU6WDGW5HJHQVEXUJ5lXEHUXQGIULHGORVH/HXWH]XHUJUHL IHQ hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUY 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $ 'UXFN0*+&RQVW6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 9JO1U

0DL1UQEHUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW]XVHLQHPVHLQHU9RUIDKUHQXQG9RUJlQJHU>LP5HLFK@6Q GHQQDFKODVVXQG6HHOHQKHLO$EW>-RKDQQ,,,@XQG.RQYHQWGHV=LVWHU]LHQVHUNORVWHUV :DOGVDVVHQ GDV 3DWURQDWVUHFKW GHU .LUFKH LQ +DUEXUJ 'L|]HVH $XJVEXUJ GHUHQ 9HUJDEH.ROODWLRQXQG3UlVHQWDWLRQELVKHULKPXQGGHP5HLFK]XVWDQGPLWDOOHP 5HFKWDOOHU+HUUVFKDIW GRPLQLR XQG )UHLKHLW ZLH VLH VHLQH 9RUJlQJHU LP 5HLFK ELVKHUEHVDHQ±'DWXPLQ1XUHPEHUFKTXLQWRNDOHQGDV,XQLLUD hEHUO 9LGLPXV 3HUJ ODW GHU 6WDGW (JHU YRQ $XJXVW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU :DOGVDVVHQ8UNXQGHQ $6%D\+6W$0QFKHQ./6 ±$EVFKULIWHQLP.RSLDO EXFK-KHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQIROYU $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOG VDVVHQ ±.RSLDOEXFKYRQGHV9LGLPXVGHU6WDGW(JHUYRQ$SULOHEG.ORV WHU:DOGVDVVHQIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±.RSLDOEXFK YRQLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ5 2,9IROY±.RSLDOEXFK-KGHV9LGLPXVGHU6WDGW(JHUYRQ$SULOLP6W$ $PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQSDJI $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ

5HJ67(,&+(/($XJVEXUJ6±%$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB =XGHQhEHUWUDJXQJHQGHU9RUJlQJHU9RJWHLGXUFK.J+HLQULFK 9,, YRQ>RKQH0RQDWXQG 7DJ@ 0%6I1U 3UlVHQWDWLRQGXUFK.J$OEUHFKW,1RYHPEHU %g+0(55, $OEUHFKW61U ±=XU8UNXQGH%5(11(5:DOGVDVVHQ6%,1+$&.bEWH6/$1* +$00(5:DOGVDVVHQ66&+867(5)OR6',(0$1' +DUEXUJ6:,(61(5%H]LH KXQJHQ6±=X+DUEXUJ.8'25)(52HWWLQJHQ6I±9JOGLH:LOOHEULHIH]XP3DWURQDWVUHFKWLQ +DUEXUJYRQ(U]ELVFKRI3HWHUYRQ0DLQ]YRQ0DL 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU :DOGVDVVHQ 8UNXQGHQ XQG .|QLJ -RKDQQ YRQ %|KPHQ YRQ 6HSWHPEHU 2ULJ 3HUJ ODW HEG.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ(0/(55HJHVWD%RKHPLDH61U ±9JODXFKGLH DOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHYRUDOOHPGHU3ULYLOHJLHQ/XGZLJVGXUFK+HU]RJ5XGROI,YRQ6DFK VHQ:LWWHQEHUJYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJODWHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ5%6

0DL1UQEHUJ

.J/XGZLJEHVWlWLJW$EW6LERWRXQGGHP.RQYHQWGHV%HQHGLNWLQHUNORVWHUV.DVWO 'L|]HVH (LFKVWlWW DXI GHUHQ %LWWHQ GLH >LQVHULHUWH@ 8UNXQGH .|QLJ $OEUHFKWV >,@ YRQ0lU]GLH>LQVHULHUWHQ@8UNXQGHQ.|QLJ)ULHGULFKV>,,@YRQ0DL XQG .DLVHU )ULHGULFKV >,@ YRQ -XQL EHU 5HFKWVEHVWlWLJXQJHQ XQG H 6FKXW]YHUOHLKXQJHQ±'DWLQ1XUHQEHUFK,,,,RNDOQ,XQLLLQGLFWLRQHUD ±5HNRJQLWLRQGHV.DQ]OHUV+HUPDQQYRQ/LFKWHQEHUJ3URSVWYRQ6W*HUPDQ LQGHU.DLVHUSIDO]6SH\HU hEHUO2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I DQJUQURWHQ6HLGHQIlGHQ±9LGL PXVGHV/DQGULFKWHUVGHU*UDIVFKDIW+LUVFKEHUJ$OEUHFKW-DKUVGRUIHUYRQ-XOLHEG .ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ GWhEHUVHW]XQJ ±.RSLDOEXFK-KHEG-HVXLWHQNROOHJ $PEHUJIROYY $6%D\+6W$0QFKHQ.DVWO./ ±.RSLDOEXFK-K GHV9LGLPXVGHV/DQGULFKWHUVGHU*UDIVFKDIW+LUVFKEHUJ$OEUHFKW-DKUVGRUIHUYRQ-XOL HEG-HVXLWHQNROOHJ$PEHUJIROYY $6%D\+6W$0QFKHQ.DVWO./ ± .RSLDOEXFK -K GHV 1RWDULDWVLQVWUXPHQWV GHV &RQUDG )URVW YRQ 'H]HPEHU HEG-HVXLWHQNROOHJ$PEHUJIROYU±%HJO$EVFKULIWYRQ$SULOHEG-HVX LWHQNROOHJ$PEHUJIROUU $6%D\+6W$0QFKHQ.DVWO./)DV]D ±$E VFKULIW -K HEG 1DFKODVV -RVHSK 0RULW] IRO UU PLW YHUNU]WHQ ,QVHUWHQ $6 %D\+6W$0QFKHQ.DVWO./ ±$EVFKULIWHQ-KOLHJHQGHP2ULJEHL±.RSLDO EXFK-KHEG.ORVWHU.DVWOSDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./.DVWO ± .RSLDOEXFK-KGHV9LGLPXVGHV/DQGULFKWHUVGHU*UDIVFKDIW+LUVFKEHUJ$OEUHFKW-DKUV GRUIHU YRQ -XOL HEG .ORVWHU .DVWO SDJ $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./ .DVWO ±.RSLDOEXFK-KGHV1RWDULDWVLQVWUXPHQWVGHV&RQUDG)URVWYRQ'H ]HPEHUHEG.ORVWHU.DVWOSDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./.DVWO

5HJ%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ ±%$7=/.DVWO6±5HJ/G%6 1U BBBBBBBBBB

2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ %g+0(55,$OEUHFKW61U

2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ +8,//$5'%5(+2//(6+LVWRULD)ULGH ULFL6%g+0(5),&.(55,61U 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ 0*+'),6I1U%g+0(5 23//5,)ULHGULFK,61U =XU8UNXQGH%26/.DVWO6±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGH3IDO]JUDI5XSUHFKWV,EHL 5KHLQYRQ'H]HPEHU 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ0%6 I1U

0DL1UQEHUJ

.J /XGZLJ XQWHUVWHOOW GHP $EW GHV %HQHGLNWLQHUNORVWHUV 0LFKHOIHOG 'L|]HVH %DPEHUJGDV6SLWDO6W-RKDQQHV(YDQJHOLVWDXQGVHLQH$UPHQLQ(UEHQGRUI'L| ]HVH5HJHQVEXUJXQGEHUWUlJWLKP]XVHLQHPXQGVHLQHU9RUIDKUHQ6HHOHQKHLOGDV 3DWURQDWVUHFKWGHUGRUWLJHQ.LUFKHGDVELVKHULKPXQGGHP5HLFK]XVWDQGPLWDO OHQ5HFKWHQXQG)UHLKHLWHQ±'DWXPLQ1UQEHUFKTXDUWRNDOHQ,XQLLUD hEHUO $EVFKULIW 3DS ODW -K LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU 0LFKHOIHOG 8UNXQGHQ $68%D\+6W$0QFKHQ./6 ]X0DL ±$EVFKULIW-KGHV7UDQVVXPWV %LVFKRI-RKDQQV,YRQ5HJHQVEXUJYRQ1RYHPEHUHEG.ORVWHU0LFKHOIHOG8UNXQ GHQ $68 ±'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU0LFKHOIHOG SDJ1UXQG1U $6%D\+6W$0QFKHQ./0LFKHOIHOG ±'Wh EHUVHW]XQJ -K HEG .ORVWHU 0LFKHOIHOG SDJ I 1U SDJ I 1U $6 %D\+6W$0QFKHQ0LFKHOIHOG./)DV] ±$EVFKULIW-KHEG.ORVWHU0LFKHOIHOG SDJ ± $EVFKULIW -K HEG 1DFKODVV -RVHSK 0RULW] SDJ $6 %D\+6W$ 0QFKHQ0LFKHOIHOG./ ±$EVFKULIW-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ 5DWHS IROUY1U

'UXFN866(50$11(SLVFRSDWXV61U

5HJ%g+0(55,61U±%$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGHXQG]XP6SLWDO-$11(5%LVFK|IH6+(1/(0DWULNHO6+g6(5(UEHQGRUI6 +g6(5 *HVFKLFKWH 6 :,(61(5 %H]LHKXQJHQ 6 ± 9JO GLH %HVWlWLJXQJHQ GHU 6FKHQNXQJ/XGZLJVGXUFK'LHWULFKYRQ$XH.DQRQLNHUXQG9LNDUGHU5HJHQVEXUJHU.LUFKHYRQ -XQL $EVFKULIW 3DS ODW -K LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU 0LFKHOIHOG SDJ 1U $6 %D\+6W$0QFKHQ0LFKHOIHOG./)DV] XQGGXUFK%LVFKRI-RKDQQYRQ5HJHQVEXUJYRQ 1RYHPEHU $EVFKULIW3DSODW-KHEG.ORVWHU0LFKHOIHOGSDJI $6%D\+6W$0Q FKHQ0LFKHOIHOG./)DV]

0DL1UQEHUJ

.J/XGZLJYHUVSULFKWGHU6WDGW5HJHQVEXUJGLHYRQVHLQHUVRZLHVHLQHV%UXGHUV 5XGROI,6HLWH]XEHVLHJHOQGHQ8UNXQGHQ]XEHVLHJHOQ

hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ $UFKLYDNWHQ 5HJHQVEXUJ IRO UY ± 5H JHQVEXUJHU&KURQLN(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KHEG0V5HVXEDQQR>NHLQH6HL WHQ]lKOXQJ@ 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U

-XQL>%XUJ@OHQJHQIHOG

.J/XGZLJHUNOlUWGDVV5XGJHUYRQ.DW]GRUI &KDGROVWRUI YRULKPIUVLFKXQG VHLQH.LQGHUEHNDQQWKDWGDVVVLHDP=HKQWLQGHU3IDUUHL5RGLQJQXUVRYLHOH5HFK WHEHVLW]HQ ZLH LKQHQ GLH +HUUHQ ]X GHU $OWHQ .DSHOOH LQ 5HJHQVEXUJ GLH 5XJHU GHQ=HKQWODQJH-DKUH]XHLQHPEHQDQQWHQ=LQVEHUOLHHQYRQVLFKDXV]XJHVWHKHQ XQGVLHNHLQHZHLWHUHQ$QVSUFKHDXIJUXQGYRQ/HKHQ(UERGHU(LJHQUHFKWEHVLW R ]HQXQGEHVLHJHOWDXI%LWWHQ5XJHUV YRUOLHJHQGH8UNXQGH± *HEQ]Y/HQJHQYHOW GHVPLWFKLQQDFKVDQWH(UDVPHQWDFKUD hEHUO2ULJ3HUJGWLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ$OWH.DSHOOH8,.| QLJVVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVURWHP:DFKVLQ6FKVVHODQ3UHVVHO±.RSLDOEXFK -KHEG$OWH.DSHOOHSDJ±$EVFKULIW-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ ,0 %DY VXE GDWR ± $EVFKULIW 7KRPDV 5LHGV -K LP 6W$ $PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U

5HJ%g+0(55,61U±6&+0,'5HJ$OWH.DSHOOH61U±%$16$6WX GLHQ6±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6 RKQH2UWVDXIO|VXQJ (5167%XUJHQEDX6 RKQH/RND OLVLHUXQJ =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH66&+0,'$OWH.DSHOOH6±=XU3IDUUHL5RGLQJ XQG]XP%HVLW]GHU$OWHQ.DSHOOH6&+0,'$OWH.DSHOOH6$&+76WXGLHQ6±9JOGLH 8UNXQGHGHU+HU]|JH5XGROI,XQG/XGZLJ,9YRQ2EHUED\HUQYRQ$XJXVWPLWGHUHQWVSUH FKHQGHQ(UNOlUXQJ5XGJHUVXQG:DOWHUVGHU.DW]GRUIHU%XUJPDQQHQ]X:HWWHUIHOGEHL5RGLQJJHJHQ EHUGHQ+HU]|JHQ 2ULJ3HUJGWLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ $OWH .DSHOOH 8 , 6&+0,'5HJ$OWH.DSHOOH61U

-XQL>%XUJ@OHQJHQIHOG

.J /XGZLJ HUNOlUW (OVEHWK XQG $JQHV 7|FKWHU $OEUHFKW GHV +XPHOV DOV +HLPVWHXHU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHJHJHEHQ]XKDEHQGLHLKQHQYRQVHL

QHP5LWWHU:ROIKDUGGHP=HOOHUDXIVHLQH%LWWHQDXVEH]DKOWZRUGHQVLQG YHU SIlQGHWGHP=HOOHUXQGVHLQHQ(UEHQGDIUGLH/HKHQ]X6FKZDU]DFK>E1DEEXUJ@ GLHGHU6PLWXQG:ROIUDPV6RKQEHZLUWVFKDIWHQXQG EHVWLPPWGDVVGHU(PS IlQJHUXQGVHLQH(UEHQGLH*WHUPLWDOOHP1XW]HQLQQHKDEHQELV]XU:LHGHUHLQO| VXQJ GXUFK LKQ RGHU VHLQH (UEHQ IU JHQDQQWH 6XPPH ± *HEHQ>«@]H /HQJ>H@Q>IHOG@DQGHPPLWWKHQYRUVDQGH%RQLIDFLLWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG$OEU+XPHOXQG=XVDW]DP (QGH6LJLOOXPPLQXV:HLJOLQXV+XPHOYHQGLGLWOLJQDSHUWLQHQWLDDGHDQGHPFXULDPSUR,; VROUDW0DUT>XDUGXV@'LHWPDUHPLW % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOL FKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-K LP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

(YHQWXHOOGLHVHULVWJHPHLQWEHL635,1.$57.DQ]OHL6 =XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6 RKQH2UWVDXIO|VXQJ 9HUPXWOLFKJHK|UWHHU]XP*HVFKOHFKW GHU=HOOHU +HUNXQIWVRUW=HOO/.&KDP VLHKHGD]X5(7=(5=HOOHU6GHUMHGRFKNHLQHQ:ROIKDUG DXIIKUW =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW

-XQL>%XUJ@OHQJHQIHOG

.J/XGZLJEHUWUlJW-RUGDQGHP0XUDFKHU>YRQ*XWHQHFN@XQGVHLQHQ(UEHQIU YHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHGLH*WHU:RKOIHVWXQG.XO]VRZLHGLH9RJWHL]X :HLGHQWKDOXQG3LVFKGRUIPLWDOOHQ5HFKWHQXQGDOOHP1XW]HQEHVXFKWXQGXQEH VXFKW]XUHFKWHP/HKHQ±*HEHQ>«@]H/HQJHQYHOWGHVHUWDJVYRUVDQGH9LWL WDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG0XUDKHUYRQ*XWHQHN1ROL XQG=XVDW]YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KR PDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP +LHULVWZHJHQGHU1lKH]XGHQDQGHUHQ2UWHQZRKO3LVFKGRUI*HP*XWHQHFN/.6FKZDQGRUIJH PHLQWLQ)UDJHNlPHDXFK3LVFKHOGRUI*HP3LUN/.1HXVWDGWDG:DOGQDDE =XU 8UNXQGH 2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5* 'DV JROGHQH %XFK 6 HUZlKQW +250$<56FKODFKW60h//(5/8&.1(5 1DEEXUJ 6 187=,1*(5 1HXQEXUJ 6± =X

GHQ(LQNQIWHQGHUYHUSIlQGHWHQ2UWHYRQGHQHQ.XO]DOV3IDQGGHV6RKQV-RUGDQVYRQ*XWHQHFNXQG GHV*HLJDQWV:HLGHQWKDOXQG:RKOIHVWDOV3IDQGGHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV 9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

-XQL>%XUJ@OHQJHQIHOG

.J/XGZLJXQG3IDO]JUDI5XGROI>,@EHL5KHLQXQG+HU]RJYRQ>2EHU@ED\HUQYHU SIlQGHQ)ULHGULFKGHP)UDQNHQ )UDQFKHQ >]X5RVHQEHUJ@XQGVHLQHQ(UEHQIU HLQH 6FKXOGVXPPH YRQ 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQ IU HLQ >6FKODFKW@URVV GDV 5XGROI YRQ )ULHGULFKV %UXGHU 8OULFK GHP )UDQNHQ )UDQNHQ NDXIWH XQG DQ R +HLQULFKGHQ7UXFKVHVVYRQ+LUVFKDXJDEGUHL+XEHQ]HGHU5HZWPLWDOOHP1XW ]HQXQG]XJHK|ULJHPJHXEHVXFKWXQGXQEHVXFKWXQGEHVWLPPHQGDVVGLH(PS IlQJHU GLHVH *WHU RKQH %HHLQWUlFKWLJXQJ YRQ 9L]WXPHQ 5LFKWHUQXQGVRQVWLJHQ $PWOHXWHQLQQHKDEHQVROOHQELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKVLHRGHULKUH(UEHQIU JHQDQQWH6XPPH±*HEHQ>«@]H/HQJHQYHOWDQGHUPLWWLFKHQYRUVDQGH9LWLWDJ hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG)ULGUHLFK)UDQFKXQG=XVDW] YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU 6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB 6R8UNXQGHYRQ$XJXVW $EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$ $PEHUJ5HJLHUXQJ$PEHUJIROU635,1.$57.DQ]OHL61U ±=XU3HUVRQ/$66/( %(15LWWHUVFKDIW6 ,P8UEDUYRQ 0%6 ZLUGHLQ5LXWPLWHEHQIDOOVGUHL+XEHQDXIJHIKUW'LHVH(U ZlKQXQJXQPLWWHOEDUQDFKGHP2UW/LW]ORKH>*HP3LOVDFK/.1HXPDUNWLG2SI@VSULFKWIUGLH,GHQ WLIL]LHUXQJGHV2UWHVPLWGHPKHXWLJHQ2EHUULHG8QWHUULHG>*HP3LOVDFK/.1HXPDUNWLG2SI@)U GLH*OHLFKVHW]XQJN|QQWHGLH]HLWOLFKH1lKHGHU1HQQXQJHQXQGGHU8PVWDQGVSUHFKHQGDVVEHLGHVLFK LQKHU]RJOLFKHP%HVLW]EHIDQGHQ =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6 'LH8UNXQGHZDUWURW]$QNQGLJXQJEHLGHU6LHJHOLQGHU8UNXQGHRIIHQVLFKWOLFKQXUGXUFK/XGZLJ EHVLHJHOWZDVDEHUNHLQ(LQ]HOIDOOLVW

-XQL1UQEHUJ

.J/XGZLJEHVWlWLJW]XVHLQHUVHLQHU9RUIDKUHQXQG9RUJlQJHULP5HLFK6QGHQ YHUJHEXQJXQG>6HHOHQ@KHLO$EW>2WWR,@XQGGHP.RQYHQWGHV%HQHGLNWLQHUNORV

WHUV5HLFKHQEDFK'L|]HVH5HJHQVEXUJGDVYRQ+HU]RJ+HLQULFK>;,,,@YRQ>1LH GHU@ED\HUQ EHUWUDJHQH 3DWURQDWVUHFKW GHU .LUFKH YRQ *ULHVEDFK 5HJHQVEXUJHU 'L|]HVHXQGXQWHUVDJWGLHVH%HVWlWLJXQJ]XEHHLQWUlFKWLJHQ±'DW5DWLVSRQ;9,, NDOHQ-XOLLUD hEHUO$EVFKULIWODWLP.RSLDOEXFK3HUJYRQLP6W$$PEHUJ.ORVWHU5HLFKHQEDFK IROYU $6%D\+6W$0QFKHQ5HLFKHQEDFK./ % 'UXFN0%61U DXV%

5HJ%g+0(55,61U±%$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB

-DQXDU 0%6I1U6&+1855(58UNXQGHQZHVHQ6 =XU 8UNXQGH -$11(5 %LVFK|IH 6 I %$7=/ 5HLFKHQEDFK RKQH 6HLWHQ]lKOXQJ XP )XQRWH -XQL$PEHUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW:ROIUDP>,,@GHP*HLJDQWHUXQGVHLQHQ(UEHQIUNQIWLJH 'LHQVWHLQ+|KHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQMlKUOLFKH(LQNQIWHLQ+|KH YRQ]ZHL3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQDXVGHP.LUFKVDW]]X6HHEDUQVRZLHDXV GHU9RJWHLEHUGHQ*ROHQKRI]X 6WHWWHQELV ]XU :LHGHUHLQO|VXQJ GXUFK LKQ RGHU VHLQH (UEHQ XQG JHELHWHW VHLQHQ 9L]WXPHQ XQG $PWOHXWHQ GLH (PSIlQJHU GDULQ QLFKW ]X EHHLQWUlFKWLJHQ ± *HEHQ>«@]H $PEHUJ DQ GHUQHKVWHQ PLWWLFKHQ QDFK VDQGH-RKDQVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ $PEHUJ IROUY PLW hEHUVFKULIW YRQ 6FKUHLEHUKDQG:ROIUDP *HLJDQWHU 1ROL XQG=XVDW]YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KR PDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6]XU%XUJ)DPLOLH3HUVRQ0$*(6:DOGPQFKHQ6 (5167%XUJHQEDX61U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6187=,1*(5 1HXQEXUJ6 -XQL$PEHUJ

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW GHP IHVWHQ 0DQQ +HLQULFK YRQ0HLVFKHQGRUIXQGVHLQHQ UHFKWPlLJHQ(UEHQIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHGHQJURHQXQGNOHLQHQ

=HKQW ]X 6WHWWHQ LP *HULFKW 1HXQEXUJ >YRUP :DOG@ IU 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH ±'DW$PEHUJ,,,,NDOHQ-XOLLUD hEHUO 2ULJ3HUJ ODW LP 6W$ $PEHUJ 2EHUSIDO] 8UN $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I DQ3UHVVHO $ ±$EVFKULIWLP2EHUSIlO]HU 5HJLVWHU+lOIWH-KHEG5HJLHUXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHL R EHUKDQG1ROL1DZQEXUJ+HLQU0DZVFKHKHQGRUII % ±.RSLDOEXFK-KHEG2EHUSIlO ]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIROY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±.RSLDO EXFK-KHEG2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIROY $6%D\+6W$0QFKHQ2 EHUSIDO]/LW ±$EVFKULIW-K7KRPDV5LHGVLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5H JHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6187=,1*(51HXQEXUJ6 -XQL$PEHUJ

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW GHP IHVWHQ 0DQQ 8OULFK 'HLVLQJHU XQG VHLQHQ (UEHQ IU YHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHVHLQ9RJWUHFKWEHUGLHGHP>%HQHGLNWLQHU@NORVWHU (QVGRUI LP 'RUI +|JOLQJ JHK|UHQGHQ %HVLW]XQJHQ IU 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH ±'DWXP$PEHUJ,,,,NDOQ-XOLLUD hEHUO$EVFKULIWODWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5H R JLHUXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG7HZVLQJHUXQG=XVDW]YRQ JOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOL FKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-K LP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U ]X-XQL ±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6 ]X-XQL BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6 >@-XQL$PEHUJ

.J/XGZLJJLEWVHLQH=XVWLPPXQJ]XGHUGXUFKVHLQHQ)UVWHQXQG%UXGHU+HU]RJ 5XGROI>,YRQ2EHUED\HUQ@HUIROJWHQ9HUSIlQGXQJYRQ*WHUQ]X1HXQEXUJ>YRUP

:DOG@DQGHQ5LWWHU'LHWULFK>,@GHQ.UQHUIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJH ZRUEHUGHU(PSIlQJHUHLQH+DQGIHVWH+HU]RJ5XGROIVEHVLW]W±'DWXP$PEHUJ LQYLJLOLDVDQFWL3HWULHW3DXOLUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1HYQEXUFK.XUQHU1ROLXQG =XVDW]YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPLQXVDWHUJR % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW 7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U±

(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+8(*5$).UQ6I635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP 9JO8UNXQGHYRQ)HEUXDU+HU]RJ5XGROI,YRQ2EHUED\HUQHUK|KW'LHWULFKGHP.UQHU XP3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHGLH6XPPHIUGLHLKPGDV$PW1HXQEXUJYRUP:DOGEHUHLWVYHU SIlQGHWLVW $EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLHUXQJ$P EHUJIROU635,1.$57.DQ]OHL61U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6±9JO1U

-XOL$XJVEXUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHWVHLQHP'LHQHU-RUGDQGHP3XQ]LQJHUXQGGHVVHQ(UEHQIU GLH6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIUHLQ>6FKODFKW@URVVGDV GHU(PSIlQJHULQVHLQHP$XIWUDJIUNQIWLJH'LHQVWHJHNDXIWKDWGHQ+RI]X%X EDFKGHQ0DUTXDUWEHZLUWVFKDIWHWVRZLHGLH9RJWHL]X3XUVUXFNPLWDOOHQ5HFKWHQ XQGDOOHP1XW]HQELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH 6XPPH±*HEHQ>«@]H$YVSXUFKGHVQHKVWHQPDQWDJVQDFKVDQGH-DFREV WDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG-RUGDQ3XQW]LQJHU1ROLXQG =XVDW]YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQ GHU 6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ ,0 %DY VXE GDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV 5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6

=XU 8UNXQGH 2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5* 'DV JROGHQH %XFK 6 HUZlKQW +250$<56FKODFKW6 HUZlKQW ±=XGHQYHUSIlQGHWHQ2UWHQGLHEHLGHLP3IDQGEHVLW]GHV(PS IlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6 >YRU$XJXVW@

.J/XGZLJYHUSIlQGHW+HLQULFKYRQ(KUHQIHOVVHLQH%XUJ]X3IDIIHQKRIHQIU 3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJH hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U $XJXVW7KLHUKDXSWHQ

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW +HLQULFK YRQ (KUHQIHOV XQG GHVVHQ 9HWWHU+HLQULFK GHP -QJHUHQ YRQ (KUHQIHOV VRZLH GHUHQ (UEHQ IU GLH 6FKXOGVXPPH YRQ 3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHVHLQH%XUJ]X 3IDIIHQKRIHQPLWDOOHP=XEHK|U/HXWHQ*WHUQEHVXFKWXQGXQEHVXFKWXQG PLW DOOHQ5HFKWHQZLHHUVLHVHOEVWEHVD EHVWLPPWGDVVVLHGLH%XUJEHVLW]HQXQG QXW]HQ N|QQHQ ELV ]XU :LHGHUHLQO|VXQJ GXUFK LKQ RGHU VHLQH (UEHQ IU JHQDQQWH 6XPPHVRZLHIUZHLWHUH3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHIUGLHGHP(PSIlQ JHUGLH%XUJEHUHLWV]XYRUYHUSIlQGHWZDUJHPlVHLQHUGDUEHUDXVJHVWHOOWHQ8U NXQGH YHUVSULFKWGDVVHURGHUVHLQH(UEHQLKPGLH%XUJHUVWQDFK%H]DKOXQJ GHU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHZLHGHUDEQHKPHQXQG HUODXEWGHP(PS IlQJHU DXIJUXQG EHVRQGHUHU 'LHQVWH GLH (LQNQIWH DXV GHP 3IDQG HLQ]XEHKDOWHQ RKQHVLHYRQGHU3IDQGVXPPHDE]LHKHQ]XPVVHQ±*HEHQ]H7LUKRYEWHQDQ YQVUHU)URZHQWDJDOVVLYHUVFKLHGHUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG+HLQULFKYRQ(UHQYHOVXQG =XVDW]YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQ GHU 6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ ,0 %DY VXE GDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV 5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB H H ,Q%LUUWPOLFK/XGZLJ>@URPLVFKHUFKDLVHUFKXQLJ =X3HUVRQHQXQG)DPLOLH635,1.$57.DQ]OHLXD6I%226%XUJHQ6%226(KUHQIHOV 6I±=XU%XUJ63,7=(1%(5*(56WUHLIOLFKWHU6 1U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW

$XJXVW0QFKHQ

.J/XGZLJ WHLOWGHP5DWXQGGHU%UJHUJHPHLQGHYRQ(JHUPLWGDVVHUVLHPLW H LKUHPJHZ|KQOLFKHQ'LHQVWXQGXQGHUWDHQLFKHLWGHULUURPLVFKHQUHLFKHVFKXOGLFK H VHLWDQ.|QLJ-RKDQQYRQ%|KPHQGHVUHLFKHVJHWUHZHQIXUVWHQYHUSIlQGHWKDW IRUGHUWVLHDXI-RKDQQJHKRUVDP]XVHLQGHUYHUVSURFKHQ KDW LKQHQ LQ DOOHP EHKLOIOLFK]XVHLQXQG YHUVLFKHUWJHZLQQHZLUGHQJHZDOWGHQZLU]XUHFKWHKD H EHQVXOOHQVLFKLPPHUIULKUH:LHGHUHLQO|VXQJXPGLH3IDQGVXPPH]XEHPKHQ H ±*HEHQ]H0XQFKHQGH]HUHWDJHVQDFKVDQG%DUFKRORPHVWDFKUD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6WiWQt RNUHVQt DUFKLY &KHE 8UNXQGHQ 1U .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I DQ3UHVVHO $ ±9LGLPXVGHV5HJHQVEXUJHU.OHULNHUVXQG1RWDUV ,RGRFXV(QJHOKDUGYRQ-XQLHEG8UNXQGHQ1U±$EVFKULIW-KHEG$U FKLYPČVWD&KHE)DVF.DUWRQ& ±.RSLDOEXFKYRQHEG$UFKLYPČVWD &KHE %XFK IRO U 1U ± %HJO $EVFKULIW YRQ $SULO HEG $UFKLY PČVWD &KHE)DVF.DUWRQ& ±$EVFKULIWHQ-KHEG$UFKLYPČVWD&KHE)DVF .DUWRQ& ±%HJO$EVFKULIWGHV1RWDUV-RKDQQ%UJHU>"@YRQ6HS WHPEHU LP $UFKLY 1iURGQtKR PX]HD 3UDJ 3DODFNê 'LSORPDWiĜ ± VEtUND & VXE GDWR ± %HJO $EVFKULIW YRQ $XJXVW LP 6WiWQt RNUHVQt DUFKLY &KHE $UFKLY PČVWD &KHE )DVF.DUWRQ& ±&KURQLNXPHEG$UFKLYPČVWD&KHE%XFKIRO YY±&KURQLN-KHEG$UFKLYPČVWD&KHE%XFKSDJ±&KURQLN-K HEG$UFKLYPČVWD&KHE%XFKSDJI±%HJO$EVFKULIWGHV(JHUHU5HJLVWUDWRUV*H RUJ.HKOHU>"@YRQ-DQXDUHLQHUEHJO$EVFKULIWYRQ6HSWHPEHULP$UFKLY 1iURGQtKRPX]HD3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR±&KURQLN-KLP6WiWQt RNUHVQtDUFKLY&KHE$UFKLYPČVWD&KHE%XFKIROUY±$EVFKULIW-KHEG$U FKLYPČVWD&KHE)DVF.DUWRQ&

'UXFNH/h1,*5HLFKVDUFKLY,61U±'5,92.*HVFKLFKWH61U± (0/(55HJHVWD%RKHPLDH61U $XV]XJ ±*5$'/0RQXPHQWD(JUDQD6 1U DXV$ ±*5$'/*HVFKLFKWH6 GWhEHUVHW]XQJ ±ý(/È.296.é&RG%R KHPLDH6I1U DXV$ ±-,5(ý(..RUXQQtDUFKLY61U $XV]XJ ±0*+ &RQVW6I1U DXV$ ±6,(*/9HUSIlQGXQJ6IXQG%HLODJH $EELOGXQJ ± 6,(*/:DQGHO6XQG$EE $EELOGXQJ ±6,(*/6WHOOXQJ6±67850$UFKLY$EE $EELOGXQJ ±67850(JHU6I±67850'LVWULFWXV6I $XV]XJ

5HJ%g+0(55,61U±6,(*/.DWDORJH61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 9JO1U =XU8UNXQGH.h56&+1(5 (JHU 6 *5$'/ &KURQLNHQ 6%,1+$&.bEWH66,(*/ 9HUSIlQGXQJ ]X %HLODJH 6,(*/ 6WHUEHRUWH 6 67850 $UFKLY 6 ]X $EE 67850 'LVWULFWXV6I678501RUGJDX6

6HSWHPEHULP=HOWODJHUEHL$XJVEXUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW8OULFKGHP1HXQEXUJHUXQGVHLQHQ(UEHQIUGLH6FKXOG VXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIUHUOLWWHQH6FKlGHQLP.DPSIEHL *DPPHOVGRUIVRZLHIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHVHLQHLP*HULFKW1HXQ EXUJ>YRUP:DOG@JHOHJHQHQ*WHU/HLPJUXEHXQG6QHEOLW]SDFKELV]XU:LHGHU HLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±*HJHEHQLQGHQJH H ]HOGHQEHL$YJVSXUFKGHVSILQW]WDJVQDFKGHVKHLOLJHQ&KURZW]HVWDJLQGHP KHUEHVWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG8OUHLFK1HZQEXUJHU1ROL XQG=XVDW]YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KR PDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV % ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU6FKODFKWEHL*DPPHOVGRUI 1RYHPEHU XD6&+52+(.DPSI67+20$6 /XGZLJ6 =XU:VWXQJ+$%(5:VWXQJHQ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK63/$662UWH6 187=,1*(51HXQEXUJ6±=XGHQYHUSIlQGHWHQ2UWHQZREHL/HLPJUXEHLP3IDQG EHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZLUGVLHKHGLH(LQNQIWHLP8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ $SULO 0%6I

6HSWHPEHULP=HOWODJHUEHL$XJVEXUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW.RQUDG>,,@GHP=HQJHU>YRQ7UDXVQLW]@XQGVHLQHQ(UEHQ IUGLH6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIUHUOLWWHQH6FKlGHQ LP.DPSIEHL*DPPHOVGRUIVRZLHIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHGLH9RJWHL ]X6lXOQKRILP*HULFKW1DEEXUJELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(U H EHQIUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQLQGHPJH]HOGHEL $YVSXUFKGHVSILQWDJV H QDFKGHVKHLOLJHQ&KURZW]HVWDJLQGHPKHUEHVWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1ROL&KXQU=HQJHUYRQ1H ZHQEXUJXQG=XVDW]YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPLQXVIRO UPLWhEHUVFKULIW YRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQU=HQJHU1DSSXUFK1ROLXQG=XVDW]YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH 6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQV EXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHU SIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV % ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

9JOMHGRFKhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG=HQJHUYRQ1HXQEXUJ1DEEXUJ±=XU3HUVRQ+h771(5 +86&+%(5*=HQJHU6I6&+h7=7UDXVQLW]6I ]lKOWLKQDOV.RQUDG, =(1*(5=HQJHU6 DOV.RQUDG,,]X7UDXVQLW] 635,1.$57.DQ]OHL6 =XU6FKODFKWEHL*DPPHOVGRUI 1RYHPEHU XD6&+52+(.DPSI67+20$6 /XGZLJ6 'DWLHUXQJDXVIROYIROU*HEHQLQGHPJH]HOGHSHL$XJVSXUFKGHVSILQW]WDJVQDFKGHV H KHLOLJHQ&KURZW]HVWDJLQGHPKHUEHVW±=XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5* 'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW 187=,1*(51HXQEXUJ6=(1*(5=HQJHU6±=XGHQ (LQNQIWHQDXV6lXOQKRIGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L] WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

'H]HPEHU>%XUJ@OHQJHQIHOG

.J/XGZLJYHUSIlQGHW)ULHGULFKGHP(VFKHQEDFKHU (VFKHQEHFK XQGVHLQHQ(U EHQIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHVRZLHIUHUOLWWHQH6FKlGHQLP.DPSIEHL *DPPHOVGRUIVHLQH9RJWHLEHUGLH*WHU]X(EHUVEDFKGLH(LJHQGHV%DPEHUJHU >+RFKVWLIWV@VLQGELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIU3IXQG +DOOHU±*HEHQ]H/HJHQXHOWGHVPDQWDJVQDFKVDQGH1LFRODXVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG)ULGU(VFKHQEHFK1ROLXQG =XVDW]YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPDLXVIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHU KDQG)ULGU(VFKHQEHFK1ROLXQG=XVDW]YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ± $EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXE GDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQ IROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ/$66/(%(15LWWHUVFKDIW6GHUHEHQIDOOV(VFKHQEDFKLG2SIDOV+HUNXQIWVRUWDQ QLPPW =XU6FKODFKWEHL*DPPHOVGRUI 1RYHPEHU XD6&+52+(.DPSI67+20$6 /XGZLJ6 'DWLHUXQJDXVIROYIROU*HEHQ]H/HJHQYHOWGHVPDQWDJVQDFKVDQGH1LFORVWDJ±=XU8UNXQGH 2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6±=XGHQ(LQNQIWHQYRQ(EHUV SDFKVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

'H]HPEHU>%XUJ@OHQJHQIHOG

.J/XGZLJYHUSIlQGHW2UWOLHE>,,@GHP=HQJHU+HLQULFK>,@GHP*HLJDQWHUXQG +HLQULFK>,,,@GHP=HQJHU5LFKWHU]X1DEEXUJXQGLKUHQ(UEHQIUYHUJDQJHQH XQG NQIWLJH 'LHQVWH VRZLH IU GLH LQ GHU 6FKODFKW EHL *DPPHOVGRUI HUOLWWHQHQ 6FKlGHQ IROJHQGH /HXWH LP 'RUI (WVGRUI .RQUDG GHQ 6PLWW /HXSROG .RQUDG H 3XWHO6ZDUW]HQ=DHKHQ:ROIUDP'LHSROG-XVHQ.R\HQ.RQUDG-XVHQ+HLQULFK R R R H &KXPEHU+HUWHOLQ+DQDZQHU5HLPERW&KXPEHU&KXQHQXQG+HLQULFK3XWHOPLW GHQGRUWLJHQ*HWUHLGH XQG3IHQQLJJOWHQ XQGDOOHP1XW]HQELV]XU:LHGHUHLQO| VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJH±*HEQ]Y /HQJHQYHOWGHVPRQWDJVQDFKVDQG1\FODXVWDFKUD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ 2EHUSIDO] 8UN $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±OHLFKWEHVFKlGLJW±HKHPDOVDQ3UHVVHO± 2EHUSIlO]HU5HJLVWHU+lOIWH-KHEG5HJLHUXQJ$PEHUJIROYU PLWhEHU VFKULIW YRQ 6FKUHLEHUKDQG +HLQUHLFK *HLJDQW (W]GRUII XQG =XVDW] YRQ JOHLFKHU +DQG DP (QGH6LJLOOXPPDLXV % ±.RSLDOEXFK-KHEG2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIRO U $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU 6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU66&+(5/9HUIDVVXQJ66&+(5/1DEEXUJ6 =(1*(5=HQJHU66&+08&./XGZLJ6$QP =XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP]XU%XUJ)DPLOLH3HU VRQ0$*(6:DOGPQFKHQ6(5167%XUJHQEDX61U =XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU66&+(5/9HUIDVVXQJ66&+(5/1DEEXUJ6 =XU6FKODFKWEHL*DPPHOVGRUI 1RYHPEHU XD6&+52+(.DPSI67+20$6 /XGZLJ6 =XU 8UNXQGH +h771(5+86&+%(5* =HQJHU 6 2(67(55(,&+(5 %HLWUlJH 6 )5(<%(5* 'DVJROGHQH%XFK6

'H]HPEHU1DEEXUJ

.J /XGZLJ HUNOlUW 5LWWHU /XGZLJ >$HUEH@ YRQ :XQGVKHLP IU YHUJDQJHQH XQG NQIWLJH'LHQVWH3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHDOV+HLPVWHXHU]XU+RFK]HLWVHL QHU7RFKWHU(OVEHWKPLW)ULHGULFKGHP(JHOVULHGHU (JORIIUHZWHU JHJHEHQ]XKD EHQ XQG YHUSIlQGHW LKQHQ LQ XQG LKUHQ (UEHQ GDIU MlKUOLFK 6FKHIIHO +DIHU XQG>5HJHQVEXUJHU@3IHQQLJHDXVGHP+RIGHV(JHOVULHGHUVELV]XU:LHGHUHLQO|

VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJH±*HEHQ>«@ ]H1DSSXUJDQVDQGH/XFHLQDEHQWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG$HUEH1ROLXQG=XVDW]YRQ JOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOL FKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-K LP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJ6 =XU3HUVRQ187=,1*(51HXQEXUJ6I 7H[WQLFKWHLQGHXWLJRE/XGZLJYRQ:XQGVKHLPPLW]XGHQ3IDQGEHVLW]HUQJHK|UWHRGHUQXUVHLQH 7RFKWHUXQGGHUHQ0DQQ =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6

'H]HPEHU$PEHUJ

.J /XGZLJ EHUWUlJW .RQUDG GHP .HPQDWKHUGLH3IOHJHEHUVHLQH:lOGHU 7DQQHFKXQG3HXWHQWDOGLHHULKPEHUHLWVDOV+HU]RJDQYHUWUDXWKDWWH HUODXEW LKP]XP(LJHQYHUEUDXFKGUUHV+RO]XQG5HLVLJDXVLKQHQ]XKROHQXQG JH ELHWHWVHLQHQ$PWOHXWHQ9L]WXPHQ5LFKWHUQXQGDOOHQEULJHQGHQ(PSIlQJHUGDU LQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±'DWXPLQ$PEHUJTXDUWDIHULDDQWH7KRPHUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQU.HPQDWHUXQG=XVDW] YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU 6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

'H]HPEHU$PEHUJ

.J /XGZLJ WHLOW VHLQHQ $PWOHXWHQ PLW GDVV HU GHP.DWKDULQHQVSLWDO ]X 5HJHQV EXUJ GDV 5HFKW EHUWUDJHQ KDW DOOH *OWHQ XQG 6FKHQNXQJHQ LQ VHLQHP +HUU VFKDIWVJHELHW]ROOXQGDEJDEHQIUHL]XIKUHQ hEHUO9LGLPXV3HUJGW3URSVW.RQUDGVYRQ6W0DQJLQ5HJHQVEXUJYRQ0lU] LP6SLWDO$5HJHQVEXUJ8UN±$EVFKULIW-KHEG6SLWDOXUNXQGHQJHVDPWVXEGDWR 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XU3ULYLOHJLHUXQJGHV6SLWDOVGXUFK/XGZLJ6&+08&./XGZLJ6I±=XP8UNXQGHQZHVHQGHV 6SLWDOV',50(,(56FKDW]

>@'H]HPEHU$PEHUJ

.J /XGZLJ EHUWUlJW VHLQHQ 9HWWHUQ 9HWWHUOLQ GHQ +HU]|JHQ +HLQULFK >;,9@ 2WWR>,9@XQG+HLQULFK>;9@YRQ>1LHGHU@ED\HUQXQG3IDO]JUDIHQEHL5KHLQGHP DOWHQ%XFKEHUJHU>+DUWOLHE,@VHLQHP3IOHJHUEHUGLHVHXQG>1LHGHU@ED\HUQVR ZLHVHLQHQXQGLKUHQ(GHOOHXWHQ'LHQVWPDQQHQ9L]WXPHQ5LFKWHUQ6FKHUJHQXQG $PWOHXWHQGHQ6FKXW]EHUGLH/HXWHXQG*WHUGHV>.DWKDULQHQ@VSLWDOV]X5HJHQV EXUJGLHHUEHUDOOLQVHLQHP*HELHWLQVHLQHQEHVRQGHUHQ6FKXW]JHQRPPHQKDW XQGJHELHWHWLKQHQVLHQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ]X$PEHUJDQGHPSILQW] WDJYRUVDQW7KRPDVGH]DSRVWHOQWDJUD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP6SLWDO$5HJHQVEXUJ8UN.|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±)UDJPHQW±DQ3UHVVHO±$XV]XJ-KHEG8UNXQGHQUHSHUWRULXPSDJI± $EVFKULIW-KPDVFKHEG2UGQHU6SLWDOXUNXQGHQJHVDPWVXEGDWR

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB +DUWOLHE,YRQ%XFKEHUJKDWWHHLQHQJOHLFKQDPLJHQ6RKQXQGXQGHLQHÄEHGHXWHQGH6WHO OXQJLP5HJHQWVFKDIWVUDWIUGLHXQPQGLJHQQLHGHUED\HULVFKHQ+HU]|JH³ 6&+1855(58UNXQGHQZH VHQ6I ]XGLHVHPDXFK26:$/'%XFKEHUJ6±'DV*HVFKOHFKWLVWEHQDQQWQDFKGHU VSlWHVWHQV0LWWHGHV-KQLFKWPHKULQWDNWHQ%XUJ3XFKEHUJ :LOOPHULQJÄ6FKOREHUJ³ 675$66(5 3XFKEHUJHU 6 (5167 %XUJHQEDX 6 1U ZlKUHQG 3,(1'/ &KDP 6 :LQ GLVFKEHUJHUGRUIDP%XFKEHUJ>6WDGW&KDP/.&KDP@DOV6LW]GHU%XFKEHUJHUDQQLPPW =XU8UNXQGH=,51*,%//XGZLJ6I',50(,(5.DWKDULQHQVSLWDO6I6&+08&./XGZLJ6 I±=XP8UNXQGHQZHVHQGHV6SLWDOV',50(,(56FKDW]

'H]HPEHU$PEHUJ

.J/XGZLJEHVWlWLJWGDVYRQ2UWOLHE>,,@XQG+HLQULFK>,,,@GHQ=HQJHUQEHVLH JHOWH8UWHLOGDVGHU3IDUUHU.RQUDG]X3HUVFKHQYRURIIHQHP*HULFKW]X1DEEXUJ QDFKGHUHUEHUVWHQXQGEHVWHQVDJHJHJHQGLH)LVFKHU]X1DEEXUJHUODQJWHZRQDFK GLHVHQXUHLQPDOLQGHU:RFKHDP0LWWZRFKLQGHPREHUKDOEGHU0KOH]X3HU VFKHQJHK|UHQGHQ:DVVHUELV]XGHP:HUGHU ZLUG XQGDXVVFKOLHOLFKPLW=XJQHW ]HQ VHJHQ ILVFKHQ GUIHQ XQG JHELHWHW VHLQHQMHW]LJHQ XQGNQIWLJHQ 9L]WXPHQ 5LFKWHUQXQG$PWOHXWHQGDV8UWHLOQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ]H$PEHUFK GHVIUHLWDJVYRUVDQW7KRPDVWDJUD hEHUO$EVFKULIW3DSGW7KRPDV5LHGVXPLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQV EXUJ,05DWHS,,VXEGDWR DXV$

'UXFN5,('&RGH[GLSORPDWLFXV6I1U DXV$ ±7+20$113HUVFKHQ6I

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB

=X 2UWOLHE XQG GHP KLHU JHPHLQWHQ +HLQULFK ,,, GHP =HQJHU 5LFKWHU ]X 1DEEXUJ +h771(5 +86&+%(5*=HQJHU66&+(5/9HUIDVVXQJ66&+(5/1DEEXUJ6=(1*(5=HQJHU 66&+08&./XGZLJ6$QP -XOL 5,('&RGH[GLSORPDWLFXV61U =XU6DFKH7+20$113HUVFKHQ±=XU8UNXQGHXQG]XP3IDUUHU.RQUDGYRQ3HUVFKHQ5,76&+(5 3HUVFKHQ6 5LHGODJGDV2ULJLQDOYRU H[RULJLQDOLVLJLOOXPHVWDYXOVXP

>)HEUXDU±'H]HPEHU@

.J/XGZLJEHUWUlJW6FKHQN8OULFK,,YRQ5HLFKHQHFNVHLQHP9L]WXP]X%XUJ OHQJHQIHOG*WHU]X2EHUQGRUI hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U 5HJ5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 'DWLHUXQJHUJLEWVLFKDXVGHU7DWVDFKHGDVV8OULFK]X)HEUXDU]XPHUVWHQ0DODOV9L]WXP QDFKZHLVEDULVW 635,1.$57.DQ]OHL6$QP92,7$GHODQGHU3HJQLW]6

'H]HPEHU>$PEHUJ@

.J /XGZLJJLEW $EW>6LERWR@XQGGHP.RQYHQWGHV>%HQHGLNWLQHU@NORVWHUV .DVWO GLH*WHU]X2EHUQGRUIGLH(LJHQGHV.ORVWHUVVLQGXQGGLHHU6FKHQN8OULFK>,,@

YRQ5HLFKHQHFNVHLQHP9L]WXP]X>%XUJ@OHQJHQIHOGEHUWUDJHQKDWWHPLWDOOHQ 5HFKWHQ XQG DOOHP 1XW]HQ ]XUFN XQG YHUVLFKHUW LKQHQ GLH *WHUQLFKWPHKU]X YHUOHLKHQ±*HJHEHQ>«@DQVDQG7KRPDVGHV=ZHOISRWHQDEHQWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3HUJ-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWOSDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./.DVWO ±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU.DVWOIROU YHUNU]W U

5HJ5%6±635,1.$57.DQ]OHL61U±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

/XGZLJXUNXQGHWYRQ'H]HPEHULQ$PEHUJDP'H]HPEHU]ZHLPDO %g+0(55,6 1U%$16$6WXGLHQ6 =XU3HUVRQ92,7$GHODQGHU3HJQLW]6I/8//,(65HLFKHQHFNXD6635,1.$57.DQ]OHL 6I 1U =XU8UNXQGH%26/.DVWO6±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGH3IDO]JUDI5XSUHFKWV,EHL 5KHLQYRQ'H]HPEHU 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ0%6 I1U

'H]HPEHU$PEHUJ

H .J/XGZLJ HUOlVVW.RQUDGGHP)URVWHO%UJHUYRQ1DEEXUJIUVHLQH7UHXH GDV 9RJWJHOG LQ +|KH YRQ 3IHQQLJHQ DXV GHP +RI ]X (W]HOKRI GHU IUKHULP %HVLW]GHV)LOPDQVZDUXQGGHQMHW]WGHU(PSIlQJHULQQHKDW YHUOHLKWLKPXQG VHLQHQ UHFKWPlLJHQ (UEHQ GHQ +RI ]X UHFKWHP /HKHQ QDFKGHP GHU(PSIlQJHU GHQ+RILQVHLQH+DQGDXIJHJHEHQKDWXQG JHELHWHWVHLQHQ$PWOHXWHQGLH(PS IlQJHUZHGHULP%HVLW]GHV+RIHV]XEHHLQWUlFKWLJHQQRFKGDVHUODVVHQH9RJWJHOG ]XYHUODQJHQ±*HEHQ>«@]H$PEHUJDQGHPPDQWDJQDFKGHUFKLQGOHLQWDJ UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQU)URVWHOGH6DOLFHXQG =XVDW]YRQJOHLFKHU+DQGDP(QGH6LJLOOXPPDLXV3ULYLOHJLXPKDEHWUDVXUDP % ±$E VFKULIW 7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DY ]X 'H]HPEHU & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVW UDWLYDNWHQIROYU1U ]X'H]HPEHU '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U ]X'H]HPEHUDXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6±=XGHQ(LQNQIWHQYRQ(W]HOKRIGLHLP3IDQGEH VLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0% 6

>-DQXDU±'H]HPEHU@0QFKHQ

.J /XGZLJ EHVWlWLJW GHP =LVWHU]LHQVHUNORVWHU :DOGHUEDFK GLH YRQ 3IDO]JUDI 5X GROI,EHL5KHLQYHUOLHKHQHQ)UHLKHLWHQGDUXQWHUGDV5HFKWGDV*HULFKW]X7DLPH ULQJGDVVLHYRP3IDO]JUDIJHNDXIWKDEHQIUHLLQQH]XKDEHQXQGGRUWHLQHQ5LFKWHU HLQ]XVHW]HQ±'DW]X0QFKHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV3ULYLOHJLXPYRQ/XGZLJ U|PLVFKHQN|QLJXQGFRQILUPDWLRQXEHUGLIUH\KHLWWHQ>«@VRGHPVWLIIW:DOGHUEYRQGHP SIDO]JUDYHQJHJHEHQYQGXQGHUDQGHUQGDVVLG]JHULFKW]X7D\PHULQJOHGLJOLFKKDEHQVROOHQ XQGHLQHQULFKWHUGRVHW]HQ>«@ZHOFKVJHULFKWVLHDOVRYRQGHPSIDOW]JUDYHQHUNDXIWKDEHQ >«@'DW]X0QFKHQ$R 5HJLVWHU3DSGW-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGHU EDFKIROY $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGHUEDFK./ BBBBBBBBBB 0lU] $EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGHUEDFKSDJ II $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGHUEDFK./ 635,1.$57.DQ]OHL61U 9JO1U±9JOGLH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHQ+HU]RJ/XGZLJV9,,YRQ%D\HUQ,QJROVWDGWYRQ -XOLXQGGHU+HU]|JH(UQVWXQG:LOKHOP,,,YRQ%D\HUQ0QFKHQXQG+HLQULFK;9,YRQ%D\HUQ /DQGVKXWYRQ-XOL $EVFKULIWHQGWLP.RSLDOEXFK3DS-KHEG.ORVWHU:DOGHUEDFKSDJ $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGHUEDFK./

-DQXDU,QJROVWDGW

.J/XGZLJYHUVSULFKW.RQUDGYRQ/HXWHQEDFKIUHLQ3IHUG3IXQG5HJHQVEXU JHU3IHQQLJH]XEH]DKOHQ hEHUO $EVFKULIW GW LQ GHU 5HJHQVEXUJHU &KURQLN3DS (OLDV (SSLQJHUV $QI -K LP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H VXEDQQR>NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ@ 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6

5HJ%g+0(55,61U

-DQXDU,QJROVWDGW

.J/XGZLJHUK|KW'LHWULFK>,@GHP.UQHUIUGLH6FKlGHQGLHVHLQH.QHFKWH]X 5|W]HUOLWWHQGLH6XPPHIUGLHHULKPVFKRQIUKHU$PWXQG*HULFKW1HXQEXUJ >YRUP:DOG@YHUSIlQGHWKDWXP3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHXQGEHVWLPPW GDVV GHU (PSIlQJHU XQG VHLQH (UEHQ $PW XQG *HULFKW LQQHKDEHQ VROOHQ ELV ]XU :LHGHUHLQO|VXQJ GXUFK LKQ RGHU VHLQH (UEHQ IU JHQDQQWH 6XPPH ± 'DWXP ,Q JROVWDWIHULDVH[WDSRVWFLUFXPFLVLRQHPGRPLQLUD

hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1HZQEXUFK.XUQHU1ROL % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DY VXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLY DNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+8(*5$).UQ6I635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP 9JO1U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 ]X

)HEUXDU1HXPDUNW>LG2SI@

.J/XGZLJEHUWUlJWGHQ%UJHUQGHU6WDGW1HXPDUNW>LG2SI@DXIGHUHQ%LWWHQ XQGQDFKGHP9RUELOGVHLQHV9RUJlQJHUV.|QLJ$OEUHFKWV>,@ GLH )UHLKHLWHQ 5HFKWH(KUHQXQG*QDGHQGHU%UJHUVHLQHU6WDGW1UQEHUJ±'DWXPLQ1RYR)R URQRQDV)HEUUD hEHUO2ULJ3HUJODWLP6WDGW$1HXPDUNW8UNXQGHQ $6%D\+6W$0QFKHQ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±EHVFKlGLJW±DQ3UHVVHO $ ±7UDQVVXPW.J 5XSUHFKWV,YRQ$XJXVWHEG8UNXQGHQ±9LGLPXV$EW+HLQULFKVYRQ6W(JL GLHQLQ1UQEHUJYRQ$SULOHEG8UNXQGHQ±9LGLPXV$EW*HRUJVYRQ6W(JL GLHQ]X1UQEHUJYRQ)HEUXDUGHV7UDQVVXPWV.J5XSUHFKWV,YRQ$XJXVW HEG8UNXQGHQ±9LGLPXVGHV1UQEHUJHU6FKXOWKHLHQ-RDFKLPVYRQ:HVWKDXVHQXQG GHU1UQEHUJHU6FK|IIHQYRQ6HSWHPEHUHEG8UNXQGHQ±9LGLPXVGHV1UQ EHUJHU6FKXOWKHLHQ-RDFKLPVYRQ:HVWKDXVHQXQGGHU1UQEHUJHU6FK|IIHQYRQ6HS WHPEHUGHV7UDQVVXPWV.J5XSUHFKWV,YRQ$XJXVWHEG8UNXQGHQ±.RSL DOEXFK-KHEG$PWVEFKHUX'UXFNVFKULIWHQ%IROY±.RSLDOEXFK-KHEG $PWVEFKHUX'UXFNVFKULIWHQ%SDJI

'UXFN/g:(17+$/1HXPDUNW6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ ±5HJ/G% 61U BBBBBBBBBB

0lU] /g:(17+$/1HXPDUNW61U%g+0(55,$OEUHFKW61U 'LH6WDGW1HXPDUNWZDUGXUFKGLH6WDXIHUDOV5HLFKVEHVLW]DQGLHED\HULVFKHQ+HU]|JHYHUSIlQGHW ZRUGHQ DEHU DOV VROFKHU ]XQHKPHQG XPVWULWWHQ 6&+5$87+ 1HXPDUNW 6 5,(' 1HXPDUNW 6 +(,1/27+1HXPDUNW6%$16$5HJLVWHU6 I$QP±9JOGLHDOOJHPHLQJHKDOWHQHQ 3ULYLOHJLHQEHVWlWLJXQJHQQDFK9RUODJHYRQYHUVFKLHGHQHQlOWHUHQN|QLJOLFKHQ3ULYLOHJLHQGDUXQWHUQD PHQWOLFKGLHMHQLJHQ.J/XGZLJVGXUFKGLH3IDO]JUDIHQ5XGROI,,XQG5XSUHFKW,EHL5KHLQYRQ 1RYHPEHU 2ULJ3HUJGWLP6WDGW$1HXPDUNW8UNXQGHQ.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ6 1U 3IDO]JUDI3KLOLSSEHL5KHLQYRQ-XQL 2ULJ3HUJGWHEG8UNXQGHQ 3IDO]JUDIHQ /XGZLJ9XQG)ULHGULFK,,EHL5KHLQYRQ0lU] 2ULJ3HUJGWHEG8UNXQGHQ 3IDO]JUDI

2WWKHLQULFKEHL5KHLQYRQ$SULO 2ULJ3HUJGWHEG8UNXQGHQ 3IDO]JUDI)ULHGULFK,,,EHL 5KHLQYRQ0DL 2ULJ3HUJGWHEG8UNXQGHQ 3IDO]JUDI/XGZLJ9,EHL5KHLQYRQ 0lU] 2ULJ3HUJGWHEG8UNXQGHQ XQG3IDO]JUDI-RKDQQ.DVLPLUEHL5KHLQYRQ-XQL 2ULJ3HUJGWHEG8UNXQGHQ

)HEUXDU1UQEHUJ

.J/XGZLJEHVWlWLJWGHPYRULKPHUVFKLHQHQHQ5DWXQGGHU%UJHUJHPHLQGHGHU 6WDGW1HXPDUNW>LG2SI@GLHYRUJHOHJWHYRQLKPXQGVHLQHP%UXGHU+HU]RJ5X GROI >, YRQ 2EHUED\HUQ@ DXVJHVWHOOWH >LQVHULHUWH@ 8UNXQGH YRQ 0DL ± H *HEQ]H1XUHPEHUJGHVVDPW]WDJVQDFKXQVHU)URZHQWDFKGHU/LFKWPHVVHQ UD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$1HXPDUNW8UNXQGHQ $6%D\+6W$0QFKHQ./6 6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ3UHVVHO 3UHVVHO]XXQEHNDQQWHU=HLWEHIHVWLJWDQVFKPDOHQEODX ZHLHQ6HLGHQIlGHQ $ ±7UDQVVXPW.J5XSUHFKWV,YRQ$XJXVWHEG8UNXQGHQ ±7UDQVVXPW.V6LJLVPXQGVYRQ6HSWHPEHUHEG8UNXQGHQ±9LGLPXV$EW +HLQULFKVYRQ6W(JLGLHQLQ1UQEHUJYRQ$SULOGHV7UDQVVXPWV.V6LJLVPXQGV YRQ 6HSWHPEHU HEG 8UNXQGHQ ± 9LGLPXV GHV 1UQEHUJHU 6FKXOWKHLHQ -RD FKLPVYRQ:HVWKDXVHQXQGGHU1UQEHUJHU6FK|IIHQYRQ6HSWHPEHUGHV7UDQVVXPWV .J5XSUHFKWV,YRQ$XJXVWHEG8UNXQGHQ±.RSLDOEXFK-KHEG$PWV EFKHU X 'UXFNVFKULIWHQ % IRO YU ± .RSLDOEXFK -KGHV 7UDQVVXPWV .V 6LJLV PXQGVYRQ6HSWHPEHUHEG$PWVEFKHUX'UXFNVFKULIWHQ%IROUU±.R SLDOEXFK-KHEG$PWVEFKHUX'UXFNVFKULIWHQ%SDJI

'UXFN/g:(17+$/1HXPDUNW6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U ]X)HEUXDU ±.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ6 1U ]X )HEUXDU ± 52067g&. 5HJHVWHQ 6 1U ± %$16$ 6WXGLHQ 6 6FKUHLEHU+]X)HEUXDU ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 8D)HVWVHW]XQJGHU-DKUHVVWHXHUQDXI3IXQG+DOOHU 2ULJ3HUJGWLP6WDGW$1HXPDUNW8UNXQ GHQ/g:(17+$/1HXPDUNW61U.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U =XU8UNXQGH%$16$ 5HJLVWHU6 $QP±'LH6WDGW1HXPDUNWZDUGXUFKGLH6WDXIHUDOV 5HLFKVEHVLW] DQ GLH ED\HULVFKHQ +HU]|JH YHUSIlQGHW ZRUGHQ DEHU DOV VROFKHU ]XQHKPHQG XPVWULWWHQ 6&+5$87+1HXPDUNW65,('1HXPDUNW6+(,1/27+1HXPDUNW6%$16$5HJLVWHU6 I$QP±9JOGLHDOOJHPHLQJHKDOWHQHQ3ULYLOHJLHQEHVWlWLJXQJHQQDFK9RUODJHYRQYHUVFKLHGH QHQlOWHUHQN|QLJOLFKHQ3ULYLOHJLHQGDUXQWHUQDPHQWOLFKGLHMHQLJHQ.J/XGZLJV ZLH1U$QP

0lU]1UQEHUJ

.J/XGZLJEHVWLPPWDXI.ODJHQGHV$EWHV>$OEHUW,@GHV>%HQHGLNWLQHU@NORVWHUV (QVGRUIEHUGLH%HODVWXQJPLW6FKDUZHUNXQG8QWHUKDOWYRQ-lJHUQXQG-DJGKXQ GHQXQGDXIGHVVHQ9RUVFKODJVWDWWGHVVHQMlKUOLFKHLQH0DLXQGHLQH+HUEVWVWHXHU ]XHQWULFKWHQGDVVDXI$QUDWHQVHLQHV5DWHVGHU$EWXQGVHLQH1DFKIROJHUDQVWHOOH

GHU JHQDQQWHQ 'LHQVWH MlKUOLFK DP :DOEXUJLVWDJ XQG DP 0LFKDHOLVWDJ MH DFKW 3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJH]X]DKOHQKDEHQ±*HEHQ>«@GH]PLWZRFKHQ H QDFKXQVHU OLHEHQ )UDZHQ WDJ LQGHU 9DVWHQ ]X 1XUPEHJ LQGHU VWDW UD IHOLFLW $PHQ hEHUO$QJHEOLFKHV2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU(QVGRUI8UNXQGHQ $6 %D\+6W$0QFKHQ./6 .|QLJVVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVURWHP:DFKVLQ 6FKVVHODQ3UHVVHO±9LGLPXV$EW*HRUJVYRQ.DVWOYRQ)HEUXDUHEG.ORVWHU(QV GRUI8UNXQGHQ±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU(QVGRUISDJ $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./ (QVGRUI ± .RSLDOEXFK -K HEG .ORVWHU (QVGRUI SDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI ±.RSLDOEXFKXPHEG.ORVWHU(QV GRUIIROUY1UIROKUY1U±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU(QVGRUI SDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI 'UXFN0%6I1U

5HJ2()(/(6FULSWRUHV6 ]X ±%g+0(55,61U±%$16$ 6WXGLHQ6±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

/XGZLJXUNXQGHW0lU]XQG$SULOLP/DJHUYRU+HUULHGHQ %g+0(55,61U61U HLQH8QWHUEUHFKXQJGHU%HODJHUXQJLVWXQZDKUVFKHLQOLFK±)lOVFKXQJVKLQZHLVHVLQGXQJHZ|KQOL FKHV'LNWDWGHU8UNXQGH6FKULIWQLFKW]HLWJHPl)OLFNVSXUHQDP6LHJHOIDOVFKH$QJDEHGHUUD ULFK WLJUD $EVFKOXVVGHU8UNXQGHPLW$SSUHFDWLR IHOLFLW$PHQ ]XU)lOVFKXQJGLHYRU)HEUXDU HQWVWDQGHQVHLQPXVV%$16$6WXGLHQ6 0DLXQG6HSWHPEHU

$SULO6FKLOOLQJVIUVW

.J/XGZLJYHUSIlQGHW$QGUHDVGHP)URQDXHUIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQV WHIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHVHLQH0KOH]X1LWWHQDXGLH]XU=HLWGHU 6HVHOEHWUHLEWXQGHUNOlUWGDVVGHU(PSIlQJHUXQGVHLQH(UEHQGLH0KOHPLWDOOHP 1XW]HQ *HOG XQG DOWHQ 5HFKWHQ LQQHKDEHQ VROOHQ ELV ]XU :LHGHUHLQO|VXQJ GXUFK LKQ RGHU VHLQH (UEHQ IU JHQDQQWH 6XPPH ± *HEHQ>«@ ]H 6FKLOOLQJHVILUVW DQ VDQGH0DUFXVWDJGHV(ZDQJHOLVWHQUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG)URQDZHU1ROLXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+250$<56FKODFKW65$$%:HWWHUIHOG6]XU3HUVRQ)DPLOLH%XUJ(5167 %XUJHQEDX61U

=XU8UNXQGH92,7+)URQDX62(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK 6 HUZlKQW 5$$%:HWWHUIHOG6I

$SULO6FKLOOLQJVIUVW

.J/XGZLJYHUSIlQGHW:ROIYRQ1DEEXUJXQGVHLQHQ(UEHQIUYHUJDQJHQHXQG NQIWLJH 'LHQVWH IU 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJH GUHL *WHU ]X 6LW]DPEXFK XQGHLQ*XW]X$LFKDPLWDOOHP1XW]HQVRZLHHLQHQ+RI]X9LOVKRIHQELV]XU:LH GHUHLQO|VXQJ GXUFK LKQ RGHU VHLQH (UEHQ IU JHQDQQWH 6XPPH ±*HEHQ]H6FKLO OLQJVILUVWGHVPDQWDJVQDFKVDQGH0DUFXVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG:ROIYRQ1DSSXUFKXQG PLW=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ:$/'(5'25)):ROIVHJJ6635,1.$57.DQ]OHL6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW ±=X GHQ(LQNQIWHQGHUGUHL*WHUGLHDOOHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIU GDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6I

$SULOEHL6FKLOOLQJVIUVW

.J /XGZLJ HUK|KW )ULHGULFK YRQ GHP %UHLWHQVWHLQ ]XU 9HUJWXQJ YRQ .ULHJV GLHQVWHQ XQG IU YHUJDQJHQH XQG NQIWLJH 'LHQVWH XP 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHGLH6XPPHIUGLHHULKPVFKRQIUKHUGLH*WHU]X6LJO)ULHGHUVUHXWK XQG8QWHUZHLHQEDFKYHUSIlQGHWKDWELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHL QH(UEHQIUGLHHUK|KWH3IDQGVXPPH±*HEHQYRU6FKLOOLQJHVILUVWGHVPLWWLFKHQ H QDFKVDQGH*HRUJHQWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG3UD\WHQVWDLQHUXQGPLW=X VDW]DP(QGH0LQXVVLJLOOXP % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LE OLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$ $PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+:(00(5%UHLWHQVWHLQ.|QLJVWHLQ6I635,1.$57.DQ]OHL6]XU%XUJ +(/0/%XUJHQ6:b&+7(5026(56SXUHQ6/(-$%UHLWHQVWHLQ $XJXVW $EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUY635,1.$57.DQ]OHL61U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6 ]X$SULO )5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW

0DL1UQEHUJ

.J/XGZLJ YHUSIlQGHW5GJHUGHP.HPQDWKHUIUGLH6FKXOGVXPPHYRQDFKW 3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIUHLQ3IHUGGDVGLHVHPLQVHLQHQ'LHQVWHQDEJLQJ GHQ+RI]X)URQEHUJ EHVWLPPWGDVVGHU(PSIlQJHUXQGVHLQH(UEHQGDV3IDQG VRODQJHEHVLW]HQXQGQXW]HQN|QQHQELVVLHGDUDXVDFKW3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQ QLJHQDFK+HUUHQJOWHLQJHQRPPHQKDEHQXQGGDVVGHU+RIGDQDFKRKQH:LGHU VSUXFKDQLKQ]XUFNIlOOWXQG JLEWGHP(PSIlQJHUVHLQHP%UXGHU.RQUDGXQG LKUHQ(UEHQGLH1XW]XQJVUHFKWHLQGHP]XP+RI JHK|UHQGHQDQJUHQ]HQGHQ:DOG PLW$XVQDKPHGHV*UXQGHVDXIGHPHUVWHKWXQGGHQHUVLFKYRUEHKlOW±*HEHQ]H H 1XUQ>EHUJ@GHVYUH\WDJVQDFKVDQGH:DOSXUJHQWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG5XGJHU.HPQDWHU6ROXWXP HVW =XVDW] DP (QGH 6LJLOOXP PLQXV $EVFKULIW GXUFK 6WUHLFKXQJ JHWLOJW % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIRO U1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'$XV]XJ

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ)5$1.$PEHUJ61U PLW/RNDOLVLHUXQJLQ+RKHQNHPQDWK*HP8UVHQVROOHQ /.$PEHUJ6XO]EDFK 6&+08&./XGZLJ6$QP±=XU%XUJ+RKHQNHPQDWK+(/0/%XUJHQ 6I =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6±=XP+RIGHU LP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZLUGVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$S ULO 0%6 ±9JO1U

0DL1UQEHUJ

.J/XGZLJ YHUSIlQGHW/DQGJUDI8OULFK>,@YRQ/HXFKWHQEHUJXQGVHLQHQ(U EHQPLW=XVWLPPXQJGHU(U]ELVFK|IH3HWHUYRQ0DLQ]XQG%DOGXLQYRQ7ULHUVHL QHV%UXGHUV3IDO]JUDI5XGROIV>,@EHL5KHLQXQG+HU]RJLQ>2EHU@ED\HUQ0DUNJUDI :DOGHPDUVYRQ%UDQGHQEXUJ+HU]RJ>-RKDQQV,,@YRQ6DFKVHQ>/DXHQEXUJ@XQG VHLQHV)UVWHQXQG6FKZDJHUV .|QLJ -RKDQQV YRQ %|KPHQGLH5HLFKVEXUJHQ )ORVV>HQEUJ@ XQG3DUNVWHLQ PLWDOOHP =XEHK|UEHVXFKWXQGXQEHVXFKWIU 0DUN6LOEHUIUGLHVLHGHP(PSIlQJHUYRPELVKHULJHQ3IDQGLQKDEHU .|QLJ -R KDQQYRQ%|KPHQGHUVLHYRQLKPXQGGHP5HLFKDOV3IDQGLQQHKDWWHHQWVSUH FKHQGVHLQHU+DQGIHVWHYHUSIlQGHWZRUGHQZDUHQ OHJWIHVWGDVVGHU(PSIlQJHU GLH %XUJHQ LQ JOHLFKHU :HLVH QXW]HQ VROO ZLH GHU ELVKHULJH 3IDQGLQKDEHU ELV ]XU :LHGHUHLQO|VXQJGXUFKGLHVHQRGHUVHLQH(UEHQ IU JHQDQQWH6XPPH XQG EH VWLPPWGDVVGLH%XUJHQLQGHUVHOEHQ:HLVHDOV3IDQGDQ.RQUDG>,,@YRQ6FKOV VHOEHUJJHKHQIDOOV8OULFKRKQH(UEHQVWLUEW±*HEHQ>«@]Y1XUHPEHUJDQGHU PLWLFKHQGDVDQW3DQFUDFLHQWDJZD]UD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ ./6 , 6LHJHO IHKOW (LQVFKQLWW IU 3UHVVHO LQ GHU 0LWWH YRUKDQGHQ $ ± 2ULJ 3HUJGWHEG2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0QFKHQ./6,, 6LHJHOIHKOW (LQVFKQLWWIU3UHVVHODXIGHUOLQNHQ6HLWHYRUKDQGHQ $

'UXFNH0*+&RQVW61U DXV$ ±:$*1(55HJHVWHQ61U $XV ]XJ ±6&+867(5)OR6 $XV]XJ

5HJ5%6±%g+0(55,61U±92*727725HJ0DLQ]61U ± .5$%%2:,17(5 5HJ %UDQGHQEXUJ 6 1U ± %$16$ 6WXGLHQ 6 6FKUHLEHU+ -RKDQQ&HUWDPHQ ±5HJ/G%6I1U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ:,770$11/HXFKWHQEHUJ6XQG$QKDQJ%5811(5/HXFKWHQEHUJ6:$* 1(5/HXFKWHQEHUJ6635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP6 'LHVH3DVVDJHQXULQ$ $QUHGH 1U =XU3HUVRQ WHLOVDOV .RQUDG ,,,JHIKUW 2(67(55(,&+(5%HLWUlJH62(67(55(,&+(5 6FKOVVHOEHUJ $QKDQJ :$*1(5 /HXFKWHQEHUJ 6 92,7 $GHO DP 2EHUPDLQ 6 635,1 .$57.DQ]OHL6I92,76FKOVVHOEHUJ±8OULFK,YRQ/HXFKWHQEHUJZDUVHLQ&RXVLQGHU6RKQ VHLQHUPLW*HEKDUG9,YRQ/HXFKWHQEHUJYHUKHLUDWHWHQ7DQWH-HXWDYRQ6FKOVVHOEHUJ 92,7$GHODP 2EHUPDLQ6 HUVWDUEQLFKWRKQH(UEHQ :,770$11/HXFKWHQEHUJ$QKDQJ $*HEHQ>«@]Y1XUHPEHUJDQVDQW3DQFUDFLHQWDJ±=XU8UNXQGH:,770$11/HXFKWHQEHUJ6 %5811(5/HXFKWHQEHUJ6%,%5$%HLWUlJH6.266$UFKLY6:$*1(5/HXFK WHQEHUJ6678501HXVWDGW66&+b)(53DUNVWHLQ6 $XIGHUUHFKWHQ6HLWHVROOWHQZRKOGLH6LHJHOGHU.XUIUVWHQDQJHKlQJWZHUGHQVR%$16$6WXGLHQ6 PLW$QP

-XOLEHL1|UGOLQJHQDXIGHP)HOG

.J/XGZLJYHUSIlQGHW+HLQULFK>,,@GHP=HQJHU>YRQ$OWHQGRUI@XQGVHLQHQ(U EHQ IU GLH 6FKXOGVXPPH YRQ 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQ IU GHQ 'LHQVW GHQGLHVHULKP]XPMHW]LJHQ =HLWSXQNW YRU(VVOLQJHQOHLVWHWDOOHXQYHUSIlQGHWHQ *WHU]X(WVGRUIELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH H 6XPPH ± *HJHEHQ EHL 1RUGHOLQJHQ DXI GHP YHOGH GHV YUH\WDJV QDFK VDQGH 8O UHLFKVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG+HLQU=HQJHUGH$OWHQGRUI (U]GRUIIXQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU 6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I=(1*(5=HQJHU6635,1.$57.DQ] OHL6 =XGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQEHL(VVOLQJHQGLH6HSWHPEHUPLWGHP6LHJ/XG ZLJVHQGHWHQXD6&+52+(.DPSI6I7+20$6/XGZLJ6 =XU 8UNXQGH +h771(5+86&+%(5* =HQJHU 6 2(67(55(,&+(5 %HLWUlJH 6 )5(<%(5* 'DVJROGHQH%XFK6=(1*(5=HQJHU6±=X(WVGRUIGDVLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJH QDQQWZLUGVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6I

-XOL1|UGOLQJHQ

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW 2UWOLHE GHP 7UEHQEDFKHU XQG VHLQHQ (UEHQ IU GLH 6FKXOGVXPPH YRQ 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQ IU GLH 'LHQVWH GLH HU LKP YRU(VVOLQJHQJHOHLVWHWKDWXQGQRFKOHLVWHWVHFKVVFKDII.RUQDXVGHP0DUNW1LW WHQDXELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH± *HEHQ]H1RUGHOLQJHQGHVIUH\WDJVQDFKVDQGH8OUHLFKVWDFKUD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ 2EHUSIDO] 8UN $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./6 .|QLJVVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVURWHP:DFKVLQ6FKVVHODQ3UHVVHO ± 2EHUSIlO]HU 5HJLVWHU +lOIWH -K HEG 5HJLHUXQJ $PEHUJ IRO Y PLW hEHU H VFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG2UWOLHE7UXEHQSHFKXQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ± .RSLDOEXFK -K HEG 2EHUSIlO]HU 5HJLVWUDWXUEFKHU IRO Y $6%D\+6W$0Q FKHQ2EHUSIDO]/LW ±.RSLDOEXFK-KHEG2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIRO U $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±.RSLDOEXFK-KHEG2EHUSIlO]HU 5HJLVWUDWXUEFKHUIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±$E VFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGD WR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQ IROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ5$$%:HWWHUIHOG6+(&+72UWVQDPHQ66&+08&./XGZLJ6$QP ±=XU%XUJ)DPLOLH3HUVRQ(5167%XUJHQEDX61U±=XU/RNDOLVLHUXQJGHV2UWHV-$1 .$7UDXEHQEDFK6II =XGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQEHL(VVOLQJHQGLH6HSWHPEHUPLWGHP6LHJ/XG ZLJVHQGHWHQXD6&+52+(.DPSI6I7+20$6/XGZLJ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK65$$%:HWWHU IHOG6(5167%XUJHQEDX6

-XOLDXIGHP)HOGEHL1|UGOLQJHQ

.J /XGZLJ JHVWDWWHW $OEUHFKW >,,@ YRQ 7KDQQ IU YHUJDQJHQH 'LHQVWH XQG GHQ 'LHQVWGHQHU LKP]XPMHW]LJHQ =HLWSXQNW YRU(VVOLQJHQOHLVWHQZLOOGHQ:DOG GHU]X%HUJ>E1HXPDUNWLG2SI@JHK|UWDE]XKRO]HQXQG]XYHUNDXIHQXQGEH VWLPPWGDVVHU GHQ*HZLQQDXVGHP9HUNDXIDOV(QWORKQXQJIUGHQ]XOHLVWHQ GHQ'LHQVWHUKlOW GHQ:DOGQDFKVHLQHU$EKRO]XQJZLHGHUDXIIRUVWHQXQGSIOH JHQPXVV GDQDFKRKQHN|QLJOLFKH*HQHKPLJXQJNHLQ+RO]VFKODJHQXQGYHU NDXIHQGDUIXQG ZHLWHUQLFKWVPLWGHP:DOG]XWXQKDEHQVROODOVKLHUYHUHLQ EDUWZXUGHXQGHVLQGHQ%ULHIHQVWHKWGLHHUYRQLKPEHUGDV*XW]X%HUJEHVLW]W H ±*HEHQ>«@DXIGHPYHOGHEHL1RUGOLQJHQGHVYUH\WDJVQDFKVDQGH8OUHLFKVWDJ UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG$OEYRQ7DQQHXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV % ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ92,7$GHODQGHU3HJQLW]6I635,1.$57.DQ]OHL6 =XGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQEHL(VVOLQJHQGLH6HSWHPEHUPLWGHP6LHJ/XG ZLJVHQGHWHQXD6&+52+(.DPSI6I7+20$6/XGZLJ6 -XQL 2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DSGW+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLHUXQJ$PEHUJ IROY635,1.$57.DQ]OHL61U XQG2NWREHU 2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DSGW +lOIWH-KHEG5HJLHUXQJ$PEHUJIROYU635,1.$57.DQ]OHL61U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK692,7$GHODQ GHU3HJQLW]6

-XOL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW+DGPDU>,,@GHP$OWHQYRQ/DDEHUXQGVHLQHQ6|KQHQ+DG PDU>,,,@XQG 8OULFKGDV-DJGUHFKW IUDOOH $UWHQYRQ:LOGLQ>2EHU@ED\HUQDXI /HEHQV]HLW XQG JHELHWHWVHLQHQ $PWOHXWHQGLH(PSIlQJHULKUH-lJHUXQG+XQGH ZRLPPHUVLHMDJHQ]XEHVFKLUPHQ±*HEHQ]XH5HJHQVSXUJDQVDQW0DUJUH WHQWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXU EFKHUIROU $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW % ±.RSLDOEXFK-K HEG2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW

'UXFN(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV%

5HJ%$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB

=X GHQ 3HUVRQHQ 5$,7+ +DGDPDU 6 (5%(1 2EHUSIlO]LVFKHV 5HJLVWHU 6 I 635,1 .$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6 =XU8UNXQGH(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6I6&+08&./XGZLJ6

>YRU-XOL@

.J/XGZLJJHVWDWWHWGHU6WDGW1UQEHUJGLH%UJHUYRQ5HJHQVEXUJ]XSIlQGHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

-XOL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJZLGHUUXIWGLHGHU6WDGW1UQEHUJRKQHVHLQ:LVVHQYRQVHLQHU.DQ]OHL DXVJHVWHOOWH8UNXQGHPLWGHP5HFKWGLH%UJHUYRQ5HJHQVEXUJ]XSIlQGHQ hEHUO$EVFKULIWODWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS$QIDQJ-K(OLDV(SSLQJHUVLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ 0V 5 H VXEDQQR>NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ@±.RSLDOEXFK-KHEG55,9IROUY 2ULJ3HUJODW LP %D\+6W$ 0QFKHQ 58 5HJHQVEXUJ , ,, $6./6,,, $$ 'UXFN0*+&RQVW6I1U DXV$$

5HJ%g+0(55,61U ]X-XOL BBBBBBBBBB 1UYJO1UI

-XOL5HJHQVEXUJ

.J /XGZLJ ZLGHUUXIW GLH GHU 6WDGW 1UQEHUJ JHJHEHQH HQWJHJHQ VHLQHP :LOOHQ DQGHUVODXWHQGH8UNXQGHPLWGHP5HFKWGLH%UJHUYRQ5HJHQVEXUJ]XSIlQGHQ hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK-K3DSLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU 2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUY±5HJHQV EXUJHU&KURQLN(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KHEG0V5HVXEDQQR>NHLQH6HLWHQ]lK OXQJ@±.RSLDOEXFK-KHEG55,9IROU 2ULJ 3HUJ GW LP %D\+6W$ 0QFKHQ 58 5HJHQVEXUJ , ,, $6 ./6 , ,, $$ 'UXFN0*+&RQVW61U DXV$$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 1UYJO1U

-XOL5HJHQVEXUJ

.J /XGZLJ EHILHKOW VHLQHQ $PWOHXWHQ GHU 6WDGW 5HJHQVEXUJ XQYHU]JOLFK 5HFKW ZLGHUIDKUHQ]XODVVHQ hEHUO$XV]XJGWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H >NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ]XXQG@ 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 9JO1U

6HSWHPEHULP/DJHUEHL(VVOLQJHQ

.J/XGZLJ EHVWlWLJW-RKDQQ>,,@YRQ%UDXQVKRUQ+HUU]X%HLOVWHLQIUYHU JDQJHQHXQGNQIWLJHLKPXQGGHP5HLFK]XOHLVWHQGH'LHQVWHDXIVHLQH%LWWHQDOOH GHVVHQ6WDGW RSSLGR %HLOVWHLQGXUFK.DLVHU+HLQULFK>9,,@VHLQHP9RUJlQJHULP 5HLFKUHFKWPlLJYHUOLHKHQHQ*QDGHQXQG)UHLKHLWHQ YHUOHLKWGHU6WDGWHLQHQ MHZHLOV DP 'LHQVWDJ DE]XKDOWHQGHQ :RFKHQPDUNW VRZLH GHVVHQ %HVXFKHUQ GHQ 6FKXW] GHU 0DUNWIUHLKHLW XQG HUNOlUW GDVV GXUFK GLHVH 9HUOHLKXQJ ZHGHU LKP

XQGGHP5HLFKQRFKGULWWHQ3HUVRQHQ]XVWHKHQGH5HFKWHEHHLQWUlFKWLJWZHUGHQGU R IHQ±'DWLQFDPSLVSURSH(]]OLQJDP;,,, NOQG2FWREULVUD

hEHUO2ULJ3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ5$0$.|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO 7I ±EHVFKlGLJW±DQ3UHVVHO

'UXFN+/$9Èý(.+/('Ë.29È2ULJLQDOXUNXQGHQ6 QXU$EELOGXQJ

5HJ +/$9Èý(.+/('Ë.29È 2ULJLQDOXUNXQGHQ 6 ± 0g76&+ 5HJ :LQQHEXUJ %HLOVWHLQ61U±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XU%XUJXQG3HUVRQ(1*(/0$11 %UDXQVKRUQ XD 6 0g76&+ 5HJ :LQQHEXUJ %HLOVWHLQ6I60g76&+-RKDQQYRQ%UDXQVKRUQ6 8UNXQGHQYRQ'H]HPEHU 2ULJ3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ5$0$0g76&+ 5HJ:LQQHEXUJ%HLOVWHLQ6I1UXQG$SULO 2ULJ3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ 5$0/0g76&+ 5HJ :LQQHEXUJ%HLOVWHLQ61U YJO]XGHQ3ULYLOHJLHQ+HLQULFKV9,, 6&+200(56-XGHQJHPHLQGH6I±9JODXFKGLH8UNXQGHYRQ-RKDQQYRQ%UDXQVKRUQYRQ 'H]HPEHULQGHUHUIUVHLQH1DFKNRPPHQGLH/HKHQIHVWKLHOWGLHHUXDYRP5HLFKHUKLHOW 2ULJ 3HUJGWHEG3UDJ5$0/0g76&+5HJ:LQQHEXUJ%HLOVWHLQ6I1U

6HSWHPEHUDG)HOGREHUKDOEY>6FKZlELVFK@+DOO

.J/XGZLJYHUSIlQGHW:ROIKDUG>,,@GHP=HQJHUYRQ:HWWHUIHOGXQGVHLQHQ(U EHQ IU GLH 6FKXOGVXPPH YRQ 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQ IUYHUJDQJHQH 'LHQVWHGLH9RJWHLEHUGHQ+RI]X%XNHOGRUILP6FKZDQGRUIHU*HULFKWVRZLHGLH 9RJWHLEHUGLH0KOH]X%HUJKDPLP*HULFKW:HWWHUIHOGPLWDOOHP]XJHK|ULJHQ 1XW]HQXQGDOOHQ5HFKWHQEHVXFKWXQGXQEHVXFKWELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFK LKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQ>«@DXIGHPYHOGHREHUWKDOEH +DOOHDXIGHPYHOGH>@DQVDQGH0LFKHOVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1ROL:HWHUQYHOW6ZDLQNHQ GRUI:ROIK=HQJHUXQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KR PDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I=(1*(5=HQJHU6635,1.$57.DQ]OHL 6]XU3HUVRQXQG%XUJ(5167%XUJHQEDX61UKLHU =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6

1316 Oktober 16, Ingolstadt 62

Kg. Ludwig verpfändet Heinrich von Harenzhofen (Harlungshofen)1 und seinen Erben für vergangene und künftige Dienste für 10 Pfund Regensburger Pfennige seinen Hof zu Geisenhofen, der [jährlich] 80 [Regensburger] Pfennige leistet, sowie e des Vreyen Vogtei zu Prönsdorf (Prunnenstorf), die [jährlich] 30 Käse leistet bis zur Wiedereinlösung durch ihn oder seine Erben für genannte Summe. – Geben ze Ingolstat an sande Gallen tag 1316, r.a. 22. Überl.: Abschrift dt. im Oberpfälzer Register Pap. 1. Hälfte 14. Jh. im StA Amberg, Regie- rung Amberg 1716 fol. 43r mit Überschrift von Schreiberhand: Velburch Hainr. de Harlungehof und Zusatz am Ende: Sigillum minus (B). – Abschrift Thomas Rieds 19. Jh. in der Staatlichen Bibliothek Regensburg, IM Bav. 1452 sub dato (C). – Abschrift Thomas Rieds 19. Jh. im StA Amberg, Oberpfälzer Administrativakten 9719 fol. 27v Nr. 114 (D).

Druck: OESTERREICHER, Beiträge 5 S. 67 Nr. 29 (aus D).

Reg.: BÖHMER, RI S. 14 Nr. 225. – ERBEN, Oberpfälzisches Register S. 77 Nr. 123 (aus B). ______1 Gemeint ist hier vermutlich Harenzhofen [Gem. Velburg, LK Neumarkt i.d. Opf.]. 2 Zur Urkunde OESTERREICHER, Beiträge 5 S. 24. – Im Urbar für das Viztumamt Lengenfeld von 1326 April 6 werden die Einkünfte als Pfandbesitz des Viztums Heinrich de Puoch genannt (MB 36,1 S. 569).

1316 [Januar 1 – November 24]1, Landshut 63

Kg. Ludwig überträgt Heinrich dem Taxölderner2 und seinen Erben für kürzlich ge- leistete Dienste zu Esslingen3 und andernorts sowie für künftige Dienste den Meier- e hof zu dem Dorflein4, die Vogtei über vier Güter zu Naulestorf, die Eigen des [Be- nediktinerklosters] Prüfening sind, sowie die Vogtei über drei Lehen zu Pingarten, die Eigen des [Benediktinerklosters] Ensdorf sind, mit allem zugehörigen Nutzen und allen Rechten, besucht und unbesucht, zu rechtem Lehen. – Geben […] ze o Landeshut 1316, r.a. 25. Überl.: Abschrift dt. im Oberpfälzer Register Pap. 1. Hälfte 14. Jh. im StA Amberg, Regie- e rung Amberg 1716 fol. 40r-v mit Überschrift von Schreiberhand: Heinr. Dahsholrer und Zu- satz am Ende: Sigillum maius (B). – Abschrift Thomas Rieds 19. Jh. in der Staatlichen Bibli- othek Regensburg, IM Bav. 1452 (zu 1316) (C). – Abschrift Thomas Rieds 19. Jh. im StA Amberg, Oberpfälzer Administrativakten 9719 fol. 27v-28r Nr. 115 (zu 1316) (D).

Druck: OESTERREICHER, Beiträge 5 S. 67f. Nr. 30 (zu 1316, aus D).

Reg.: BÖHMER, RI S. 351 Nr. 3164 (zu Anfang November). – ERBEN, Oberpfälzisches Re- gister S. 77 Nr. 124 (zu Anfang November, aus B). – SPRINKART, Kanzlei S. 559 Nr. 1536 (zu November).

38 1 Datierung ergibt sich aus 1316 und r.a. 2. 1316 urkundet Ludwig nachweislich nur zu November 4 in Landshut (BÖHMER, RI S. 317 Nr. 2944); davor Oktober 20 in Ingolstadt, anschließend November 16-30 in München (BÖHMER, RI S. 14 Nr. 226, 227, S. 351 Nr. 3163; ERBEN, Oberpfälzisches Register S. 142 Nr. 50). 2 Zur Person LASSLEBEN, Ritterschaft S. 62; SPRINKART, Kanzlei S. 257; SCHMUCK, Ludwig S. 32. 3 Zu den Auseinandersetzungen bei Esslingen 1315/1316, die 1316 September 29 mit dem Sieg Lud- wigs endeten, u.a. SCHROHE, Kampf S. 96-101, 276f.; THOMAS, Ludwig S. 78-80. 4 PLASS, Orte S. 240, nimmt hier das Dorf Taxöldern und nicht die Burg an. 5 Zur Urkunde OESTERREICHER, Beiträge 5 S. 24 (zu Oktober); FREYBERG, Das goldene Buch S. 52; PLASS, Orte S. 240; HAGER, Neunburg S. 71; NUTZINGER, Neunburg S. 64, 208. – Vgl. die Belehnungs- urkunde Herzog Rudolfs I. von Oberbayern von 1315 Juli 18 (Abschrift dt. im Oberpfälzer Register Pap. 1. Hälfte 14. Jh. im StA Amberg, Regierung Amberg 1716 fol. 40r. SPRINKART, Kanzlei S. 552 Nr. 1460). – Zu den Einkünften aus Pingarten und Neunlestorf, die im Pfandbesitz des Empfängers genannt werden, siehe Urbar für das Viztumamt Lengenfeld von 1326 April 6 (MB 36,1 S. 581).

[vor 1316 November 30] ? 64

Kg. Ludwig überträgt Prentel von Nabburg, Meister Ulrichs Sohn, den Hof zu Meischendorf zu Lehen. Überl.: Orig. und Kopien bisher nicht aufgetaucht, ergibt sich aus Nr. 65.

1316 November 30, München 65

Kg. Ludwig erklärt, dass Prentel von Nabburg, Meister Ulrichs1 Sohn, den Hof zu Meischendorf, den er von ihm zu Lehen besaß2, an Gottfried [II.] den Zenger3 ver- kauft und aufgegeben hat, und überträgt diesem, seiner Frau und deren Erben den Hof zu rechtem Lehen. – Datum Monaci in die beati Andree 1316, r.a. 34. Überl.: Abschrift dt. im Oberpfälzer Register Pap. 1. Hälfte 14. Jh. im StA Amberg, Regie- rung Amberg 1716 fol. 48v mit Überschrift von Schreiberhand: Gotfr. Zenger und Zusatz am Ende: Sigillum minus (B).

Druck: ERBEN, Oberpfälzisches Register S. 142 Nr. 50 (aus B).

Reg.: ERBEN, Oberpfälzisches Register S. 77 Nr. 125. ______1 Zu Meister Ulrich von Nabburg, Arzt der Herzöge Ludwig IV. und Rudolf I., und seinem Sohn Prentel SPRINKART, Kanzlei S. 268. 2 Nr. 64. 3 Zur Person HÜTTNER-HUSCHBERG, Zenger S. 25; ZENGER, Zenger S. 138.

39 =XU8UNXQGH187=,1*(51HXQEXUJ6±9JOGLHJOHLFKODXWHQGH8UNXQGH+HU]RJ5XGROIV, YRQ2EHUED\HUQYRQ-XQL $EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$ $PEHUJ5HJLHUXQJ$PEHUJIROYY635,1.$57.DQ]OHL61U ±=XGHQ(LQ NQIWHQ DXV 0HLVFKHQGRUI VLHKH 8UEDU IU GDV 9L]WXPDPW /HQJHQIHOG YRQ $SULO 0% 6

>YRU-DQXDU±'H]HPEHU@

.J/XGZLJYHUSIlQGHW5HLPHU,9YRQ%UHQQEHUJGLH9RJWHL]X&KDPXQG%OHLFK PLWDOOHP=XEHK|U hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

>-DQXDU±'H]HPEHU@

.J/XGZLJEHUWUlJW5HLPHU,9YRQ%UHQQEHUJGLH9RJWHL]X&KDPXQG%OHLFK PLWDOOHP=XEHK|UZLHHUVLHLKPVFKRQ]XYRUYHUSIlQGHWKDW± hEHUO 2ULJ XQG .RSLHQ ELVKHU QLFKW DXIJHWDXFKW HUJLEW VLFK DXV /XGZLJ U|P .|QLJ XEHUJLEWGHP5HLPHUYRQ3UHQQHQEXUJGLYRJWH\]X&KDPXQG]X3ODLFKXQGG]GDULQJH K|UWVRLPH]XYRUDXFKYRQLPHYHUVHW]HWLVWJHZHVWJDUJHQ]OLFK >«@$R 5HJLVWHU 3DSGW-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGHUEDFKIROY $6%D\+6W$0QFKHQ :DOGHUEDFK./ BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJ6%226%XUJHQ6I 1U±'LH3IDO]JUDIHQ5XGROI,,XQG5XSUHFKW,EHL5KHLQEHUWUXJHQGLH9RJWHL.ORVWHU :DOGHUEDFK 5HJLVWHUGW-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGHUEDFKIROY $6%D\+6W$0Q FKHQ:DOGHUEDFK./

>-DQXDU±'H]HPEHU@>%XUJ@OHQJHQIHOG

.J/XGZLJEHUWUlJW+HLQULFKXQG$OEUHFKWGHQ0XUDFKHUQYRQ7KDQVWHLQXQGLK UHQ(UEHQIULQVHLQHP'LHQVWHUOLWWHQH6FKlGHQVRZLHIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH 'LHQVWH]ZHLEHZLUWVFKDIWHWH+XEHQ]X.DW]GRUI &KDX]VWRUI VRZLH]ZHL|GH+X R EHQ]HGHP5D]HQXQG]HGHP&KDUOVKRIPLWDOOHP=XEHK|UDQ:DOGXQG)HOG]X UHFKWHP/HKHQXQGJHELHWHWVHLQHQ$PWOHXWHQGLH(PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQ WUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H/HQJHQ>IHOG@GHV>7H[WEULFKWDE@

hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1HZQEXUJHW0XUDFK+HLQU HW$OE0XUDK % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQV EXUJ,0%DYVXEDQQR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHU SIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,6±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB )ULVWGHU$XVVWHOOXQJVRUW%XUJOHQJHQIHOGELVKHUIUNHLQHZHLWHUH8UNXQGHEHUOLHIHUW =X$OEUHFKW+81'6WDPPHQEXFK66&+08&./XGZLJ65(,0(57KDQVWHLQ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6187=,1*(5 1HXQEXUJ6±=XGHQ(LQNQIWHQDXV&KDUHOVKRIGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHU GHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

)HEUXDU>%XUJ@OHQJHQIHOG

.J/XGZLJYHUSIlQGHW.RQUDG>,,@GHP=HQJHUYRQ7UDXVQLW]XQGVHLQHQ(UEHQ IULQVHLQHP'LHQVWHUOLWWHQH6FKlGHQVRZLHIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWH IU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHVHLQ*XW]X$\FKHOSHUJGHQ=HKQW]X1HXQ EXUJ>YRUP:DOG@VRZLHZHLWHUH*WHUVREDOGGLHVHYRPMHW]LJHQ,QKDEHUGHP %UJHU)UDLVOHLFKYRQ1HXQEXUJ>YRUP:DOG@IUHLZHUGHQELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJ GXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQ]H/HQJHQYHOWDQGHPHU WDJQDFKGHP/LFKWPHVVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQU=HQJHUGH7UDZVQLKW XQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXVDWHUJR % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU 6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ ,0 %DY ]X )HEUXDU & ±$EVFKULIW7KRPDV 5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY 1U ]X )HEUXDU '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U ]X)HEUXDUDXV'

5HJ%g+0(55,61U ]X)HEUXDU ±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6 1U ]X)HEUXDUDXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I6&+h7=7UDXVQLW]6I ]lKOWLKQDOV.RQUDG , 0h//(5/8&.1(5 1DEEXUJ 6 =(1*(5 =HQJHU 6 635,1.$57 .DQ]OHL 6 6&+08&./XGZLJ6 =XU:VWXQJ187=,1*(51HXQEXUJ6+$%(5:VWXQJHQ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6

>YRU)HEUXDU@

.J/XGZLJYHUSIlQGHWGHPDOWHQ6FKHQN.RQUDG,0HLHUYRQ5HLFKHQHFNIUYHU JDQJHQH'LHQVWH9RJWHL XQG6WHXHUYRQGHQ*WHUQ]X,OOVFKZDQJGLHIUKHUGHV .|QLJVYHUVWRUEHQHU2KHLP*HEKDUG9,,YRQ+LUVFKEHUJEHVDIU3IXQG5H JHQVEXUJHU3IHQQLJH hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

>YRU)HEUXDU@

.J/XGZLJHUNOlUWVLFKEHL2WWRYRQGHP6WHLQYHUVFKXOGHW]XKDEHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

)HEUXDU>%XUJ@OHQJHQIHOG

.J/XGZLJYHUSIlQGHW2WWRYRQGHP6WHLQVHLQHP9L]WXP]X>%XUJ@OHQJHQIHOG ]XU6LFKHUXQJHLQHU6FKXOGVXPPHEHUGLHGHU(PSIlQJHUVHLQHQ%ULHIEHVLW]WIU 3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHVHLQH%XUJ>%XUJ@WUHVZLW]PLW=XEHK|UEHVXFKW XQGXQEHVXFKWPLWDOOHP1XW]HQXQGDOOHQ5HFKWHQELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFK LKQ RGHU VHLQH (UEHQ IU JHQDQQWH 6XPPH ± *HEHQ>«@]H /HQJHQ>YHOG@ DQGHU PLWWLFKHQQDFKYQVHU)URZHQWDJ]H/LFKWPHVVUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG2WWYRQGHP6WDLQXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ(00(5,*9L]WXPDPW6635,1.$57.DQ]OHL6]XP9L]WXPDPW(00(5,* /HQJHQIHOG6 1U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6$QP HU ZlKQW

)HEUXDU>%XUJ@OHQJHQIHOG

.J/XGZLJJHVWDWWHW$EW2WWR>,@XQGGHP>%HQGLNWLQHU@NORVWHU5HLFKHQEDFKGLH 9RJWHLXQGJHZ|KQOLFKH6WHXHUYRQGHQ*WHUQ]X,OOVFKZDQJGLHIUKHUVHLQYHU VWRUEHQHU2KHLP>*HEKDUG9,,@YRQ+LUVFKEHUJLQQHKDWWHXQGGLHGHU.JGHPDO WHQ 6FKHQN .RQUDG >,@ 0HLHU YRQ 5HLFKHQHFN IU YHUJDQJHQH 'LHQVWH IU 3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHYHUSIlQGHWKDWWHYRQOHW]WHUHPIUJHQDQQWH6XPPH ]XO|VHQXQGYHUVLFKHUWGDVVGLH(PSIlQJHUGLH*WHUPLWDOOHP5HFKWXQG1XW]HQ HUKDOWHQ ELV ]XU :LHGHUHLQO|VXQJ GXUFK LKQ RGHU VHLQH (UEHQ XQG ZHGHU HU QRFK VHLQH$PWOHXWHGLH(PSIlQJHUGDULQEHHLQWUlFKWLJHQZHUGHQ±*HEHQ]H/HQJHQYHOW GH]PLWLFKLQQDFKGHU/LFKWPHVVHQUD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3HUJYRQLP6W$$PEHUJ.ORVWHU5HLFKHQEDFK IROY $6%D\+6W$0QFKHQ5HLFKHQEDFK./ % ±$EVFKULIW-KGHV9L GLPXV $EW -RKDQQV YRQ :DOGHUEDFK YRQ 0DL HEG .ORVWHU 5HLFKHQEDFK $6 %D\+6W$0QFKHQ5HLFKHQEDFK././6 'UXFN0%6I1U DXV%

5HJ%g+0(55,61U±%$16$6WXGLHQ6±%$80$115HLFKHQEDFK6 BBBBBBBBBB $QUHGH *HEKDUG9,,YRQ+LUVFKEHUJYHUVWDUE0lU]RKQHPlQQOLFKH(UEHQ 0$'(5%HLOQJULHV6 *(51+$5'7%HUFKLQJ6I =XU%XUJXQG)DPLOLH92,7$GHODQGHU3HJQLW]6]X.RQUDG,HEG6 1U =XU8UNXQGH%$7=/5HLFKHQEDFK RKQH6HLWHQ]lKOXQJXP)XQRWH /(,1*b571(5$PEHUJ 692,7$GHODQGHU3HJQLW]6:(+5/&RQIHVVLR6/8//,(65HLFKHQHFNXD6

$SULO0QFKHQ

.J/XGZLJEHUWUlJWGHP'HXWVFKRUGHQVKDXV]X1UQEHUJGLH'|UIHU6FKZDU]DFK XQG1LHGHUSDYHOVEDFK hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU5HJLVWDWXU EFKHUIROY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW 2ULJ 3HUJ GW LP %D\+6W$ 0QFKHQ 8 'HXWVFKRUGHQVNRPPHQGH 1UQEHUJ VXE GDWR $685LWWHURUGHQ./6

5HJ%g+0(55,6I1U±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 9JOGD]XGLH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHQGHU3IDO]JUDIHQ5XGROI,,XQG5XSUHFKW,EHL5KHLQYRQ 2NWREHUXQG3IDO]JUDI-RKDQQVYRQ3IDO]1HXPDUNWYRQ-XQLPLW(UZlKQXQJGHU/XGZLJVXU NXQGH $EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU5HJLVWDWXUEFKHUIRO YUXQGUY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW

$SULO5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJ VWLIWHW]XVHLQHPXQGVHLQHU9RUIDKUHQ6HHOHQKHLODUPHQODHXWHQ]H WURVWHLQ6SLWDO]X$PEHUJGDVYRQGHQ%UJHUQYRUGHP7RUDXIGHUOLQNHQ6HLWH GHU6WUDHQDFK1DEEXUJHUEDXWZHUGHQVROO EHUWUlJWLKQHQ6FKXW]XQG)|UGH UXQJGHV6SLWDOV EHVWLPPWGDVVLKPXQGGHP6SLWDOGLHMHW]WXQGNQIWLJGDIU QRWZHQGLJHQ +RIVWlWWHQ ]X GHP YRP 5DW GHU 6WDGW $PEHUJ JHVFKlW]HQ :HUW ]X NDXIHQJHJHEHQZHUGHQ JHELHWHWVHLQHQMHW]LJHQZLHNQIWLJHQ9L]WXPHQ5LFK WHUQ $PWOHXWHQ XQGGHQ%UJHUQGDV 6SLWDO QLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ VRQGHUQ ]X VFKLUPHQ VHW]WIHVWGDVVGLHGHP6SLWDOEHUODVVHQHQLQQHUKDOERGHUDXHUKDOE GHU 6WDGW OLHJHQGHQ +RIVWlWWHQ VRZLH =LQVHQ RGHU +lXVHU LQQHUKDOEHLQHV-DKUHV R H YHUNDXIW ZHUGHQ VRIHUQ GDV 6SLWDO VLH ]Y VHLQHU KRIVDFK QLFKW EHGXUI HUNOlUW GDVVYRQLKPOHKHQVUKULJHJHVFKHQNWHRGHUJHNDXIWH*WHUGXUFKLKQXQGVHLQH(U EHQ(LJHQJWHUGHV6SLWDOVZHUGHQXQG EHVWLPPWGDVVGDV6SLWDOYQYRJWEDUVHL XQGVHLQHMHW]LJHQXQGNQIWLJHQ9L]WXPH5LFKWHUXQGDQGHUH$PWOHXWHJHJHQEHU GHP 6SLWDO XQG VHLQHQ %HZRKQHUQ NHLQH %HIXJQLVVH KDEHQ ± *HEHQ ]H 5HJHQV R H SXUFKDQVDQGH-RUJHQDEHQWUD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ1U.|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO 7I ±VWDUNEHVFKlGLJW±DQ3UHVVHO $ ±6DOEXFKYRQLP6W$$PEHUJ6WDQGE FKHUSDJ99,±.RSLDOEXFK-KLP6WDGW$$PEHUJ%lQGHIROYXQGY±6DO EXFKYRQHEG%lQGHIRO,9Y9Y XQJH]lKOW ±.RSLDOEXFK-KHEG%lQGH IROUY±.RSLDOEXFK-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIRO UY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±$EVFKULIW-KHEG2EHUSIDO]8U NXQGHQ±.RSLDOEXFK-KHEG2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIROYUXQGIRO UY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±$EVFKULIW-KLP6WDGW$$P EHUJ3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIW-KLP6W$$PEHUJ5H JLHUXQJVDUFKLY$PEHUJ $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW./6 XQJH ]lKOW ±$EVFKULIWYRQLP6WDGW$$PEHUJ%lQGH1U XQJH]lKOW ±$EVFKULIW YRQHEG%lQGH1U XQJH]lKOW ±$EVFKULIW0D[LPLOLDQ'UHHUVYRQLP $UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2SDJ ±$EVFKULIW-KLP6W$$PEHUJ6WDDWVHLJHQH8UNXQGHQ

'UXFNH)(660$,(5/HQJHQIHOG61U DXV$ ±/g:(17+$/8%$PEHUJ6I 1U DXV$ ±6&+(1./&KURQLN6±5(*/(5%UJHUVSLWDO6I PLW$EELOGXQJ QDFK6 ±/$6&+,1*(56SLWDO6 PLW$EELOGXQJ

5HJ%g+0(55,61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ ±$0%5211 .DWDORJ61U±5HJ/G%61U±/$6&+,1*(56WLIWXQJ PLW$EELOGXQJ BBBBBBBBBB 8QJHZ|KQOLFKLQGHU.DQ]OHL/XGZLJVPLW,QYRFDWLR,QJRWHVQDPHQ$PHQ =XU8UNXQGH6&+:$,*(5&KURQLFD6:,/70$,67(5.URQLN61U)(660$,(5/HQJHQ IHOG6 -$11(5 %LVFK|IH 6 0$'(5$PEHUJ6.1g3)/(5%UJHUVSLWDO6I PLW $EELOGXQJ +(1/(0DWULNHO6.(<6(56722%6WlGWHEXFK61UD/(,1*b571(5$PEHUJ 65(*/(56DOEXFK692/.(57$PEHUJ6/$6&+,1*(56SLWDO6$QP',5 0(,(56SLWlOHU6/$6&+,1*(5(QWZLFNOXQJ66&+08&./XGZLJ6/$6&+,1*(5*H VFKLFKWHQ6I%$<(5$PEHUJ6/$6&+,1*(55HJLHUXQJVVWDGW6/$6&+,1*(5$PEHUJ6 /$6&+,1*(56WLIWXQJ%(&.(56SLWDO6±=XU*HVFKLFKWHGHV6SLWDOV.1g3)/(5%UJHUVSL WDO65(*/(5%UJHUVSLWDO6/$6&+,1*(56SLWDO6/$6&+,1*(5*HVFKLFK WHQ6±=XU/DJHXQG$XVVWDWWXQJ6&+0,'7$PEHUJ6I±9JOGLH(UODXEQLVYRQ3DSVW

-RKDQQHV ;;,, YRQ 1RYHPEHU IU /XGZLJ LP +HU]RJWXP %D\HUQ6SLWlOHU]XJUQGHQ 2ULJ 3HUJODWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ

$SULO5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJEHVWlWLJWGLHYRQVHLQHP%UXGHU3IDO]JUDI5XGROI,EHL5KHLQXQG+HU ]RJ YRQ 2EHUED\HUQ GHP 5HJHQVEXUJHU %UJHU /HXSROG ,, *XPSUHFKW JHJHEHQH 8UNXQGHEHUGHQ9HUNDXIYRQ5HFKWHQ]X5HJHQVEXUJ hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU 2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUY 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ.XUED\HUQ8UN $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U ]X$SULODXV$

5HJ%g+0(55,61U ]X$SULO BBBBBBBBBB 'HU*HRUJHQWDJDQGHPGLH8UNXQGHDXVJHVWHOOWLVWIlOOWEOLFKHUZHLVHDXI$SULOLQGHQ'L|]HVHQ 5HJHQVEXUJ6DO]EXUJXDDEHUDXIGHQ$SULO $SULO %$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ6I1U ]X$SULO 635,1.$57 .DQ]OHL61U ]X$SULO >YRU$SULO@

.J/XGZLJYHUSIlQGHW'LHWULFK,GHP.UQHUIUJHOHLVWHWH'LHQVWHGLH3IOHJH5H JHQVWDXIIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJH hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

$SULO5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJ HUNOlUW'LHWULFK>,@GHP.UQHUXQGVHLQHQ(UEHQ3IXQG5H JHQVEXUJHU3IHQQLJH]XVFKXOGHQQDFKGHPHUYRP(PSIlQJHUGLH3IOHJH5HJHQV WDXIHLQJHO|VWKDWGLHHULKPIUYHUJDQJHQH'LHQVWHYHUSIlQGHWKDWWH VFKOlJW GLHVHQ %HWUDJ DXI MHQH 6XPPH IU GLH GHP (PSIlQJHU 6WDGW *HULFKW XQG *lX 1HXQEXUJ>YRUP:DOG@PLWDOOHP=XEHK|UYHUSIlQGHWVLQG EHVWLPPWGDVVD GLHVHUXQGVHLQH(UEHQGDV3IDQGPLWDOOHP1XW]HQLQQHKDEHQVROOHQELV]XU:LH GHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHE HUZlKUHQGGHUEHWUHIIHQGHQ=HLWYRQ6WDGWXQG]XJHK|ULJHP*lX1HXQEXUJ>YRUP :DOG@QLFKWVYHUSIlQGHQZLUGF GDVZDVYRQ6WDGWXQG*lXGHU]HLWDQ*XPSUHFKW

YRQ 5HJHQVEXUJ XQG DQGHUH /HXWH YHUSIlQGHW LVW DQ GHQ (PSIlQJHUXQG GHVVHQ (UEHQIDOOHQVROOVREDOGHVIUHLZLUGG GLH(LQNQIWHDXVGLHVHQ*WHUQ]XU7LO JXQJGHUDOWHQ6FKXOGZRUEHUGHU(PSIlQJHUVHLQHQ%ULHIEHVLW]WYHUZDQGWZHU GHQH HUVWQDFK(UVWDWWXQJGLHVHU6FKXOGGDUDXVGLH3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQ QLJHDEJHJROWHQZHUGHQXQG VWHOOWIHVWGDVVGLHVH9HUSIlQGXQJPLW5DWXQG=X VWLPPXQJVHLQHV%UXGHUV+HU]RJ5XGROIV>,YRQ2EHUED\HUQ@JHVFKDKGHUGLHVH 9HUHLQEDUXQJ ]XVWDQGH EUDFKWH ± 'DWXP 5DWLVSRQH IHULD VHFXQGD SRVW *HRULL UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1HYQEXUJ.XUQHUXQG=X VDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LE OLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$ $PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+8(*5$).UQ6I635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP 1U 1U =XU)DPLOLHXQGHLQ]HOQHQKLHULQ)UDJHNRPPHQGHQ)DPLOLHQDQJHK|ULJHQ /HXSROG,,*XPSUHFKW 2UWOLHE,*XPSUHFKW*XPSUHFKWDQGHU+DLG 6&+08&./XGZLJ6I/(+1(53DWUL]LDWYD6 1U ,QGHU$EVFKULIWLUUWPOLFK =XU 8UNXQGH 2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5* 'DV JROGHQH %XFK 6 HUZlKQW 6&+08&./XGZLJ6 >YRU$XJXVW@

.J/XGZLJELWWHWGDV$DFKHQHU'RPNDSLWHOGHU.LUFKH6W0DULD'L|]HVH/WWLFK GDVQlFKVWIUHLZHUGHQGH.DQRQLNDWPLW3UlEHQGHDQ:LOKHOP.OHULNHU-RKDQQV,, YRQ%UDXQVKRUQ]XJHEHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV$XJXVW'HNDQ $UQROGXQGGDV'RPNDSLWHOGHU.LUFKH6W0DULDLQ$DFKHQ'L|]HVH/WWLFKYHUVSUHFKHQ GDVQlFKVWHIUHLZHUGHQGH.DQRQLNDWPLW3UlEHQGHDQ:LOKHOP.OHULNHUGHV+HUUHQ>-RKDQQ ,,@YRQ%UDXQVKRUQ]XJHEHQZLHHVGHU.|QLJHUEHWHQKDW DGSUHFHVUHJLDV 2ULJ3HUJ ODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ5$0/0g76&+5HJ:LQQHEXUJ%HLOVWHLQ6I1U BBBBBBBBBB

=XU)DPLOLH(1*(/0$11 %UDXQVKRUQ0g76&+ 5HJ :LQQHEXUJ%HLOVWHLQ0g76&+ -RKDQQ YRQ %UDXQVKRUQ

$XJXVW/DQGVKXW

.J/XGZLJJHELHWHWVHLQHP9L]WXP]X%XUJOHQJHQIHOGGDV*HOHLWJHOGGRUWQLFKW PHKU]XHUKHEHQ hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DSYRQLP6WDGW$5HJHQVEXUJ55,$E IRO U±.RSLDOEXFK-KLP $UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5H JHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUY 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U 6HSWHPEHU$PEHUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW%HUWKROGGHP.ROOQEXUJHU &KDOQSHUJHU VHLQHU)UDX*XWD XQGEHLGHU(UEHQIUGLH6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIU HLQ>6FKODFKW@URVVGDVGHU(PSIlQJHULQ1UQEHUJIULKQYHUSIlQGHWHXQGGDVYHU ORUQZDUWVHLQH.DVWHQJOW]X0LPEDFKXQG]X6WHLQLQJORKELV]XU:LHGHUHLQO| VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQ>«@]H$PEHUJDQ VDQGH0LFKHOVDEHQWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG3HUKWROW&KDOQSHUJHUE]Z IROYU%HUKWROW.DOOHQSHUJHU % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXE6HSWHPEHU & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U ]X6HSWHPEHUDXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJ6$QP]XU%XUJ32+/.ROOQEXUJ±'LH%XUJ.ROPEHUJ *HP:DIIHQEUXQQ/.&KDP LVWKLHUQLFKWJHPHLQW ]XGLHVHU(5167%XUJHQEDX661U 'DWLHUXQJQDFKIROUIROYU*HEHQ>«@]H$PEHUJDQVDQGH0LFKDKHOVDEHQW±=XU8UNXQ GH2(67(55(,&+(5 %HLWUlJH 6 I ± =X GHQ (LQNQIWHQ GHU EHLGHQ2UWH GLH LP3IDQGEHVLW]YRQ &KDOPSHUJHUVVHQJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0% 6I 6HSWHPEHU$PEHUJ

.J/XGZLJEHUWUlJWGHP$PEHUJHU%UJHU.RQUDGGHP+RIPHLVWHU6RKQ+HLQ ULFKVGHV+XIQDJHOVXQGVHLQHP6RKQ'LHSROGGHQYLHUJHZHQWPHVVHQGHQ$FNHU

GHULP)HOG]X$PEHUJJHJHQGDV0RRVKLQOLHJWXQG]XVHLQHP0DUWKRIJHK|UW]X UHFKWHP/HKHQXQGJHELHWHWVHLQHQ$PWOHXWHQGLH(PSIlQJHUGDULQ]XEHVFKLUPHQ ±*HEHQ>«@]H$PEHUJGHVYUH\WDJVQDFKVDQGH0LFKDKHOVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG$PEHUJ+XIQDJHOXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U ]X6HSWHPEHUDXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB $FNHUOlQJH =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6

>YRU2NWREHU@

.J/XGZLJYHUEULHIW)RUGHUXQJHQ/DQGJUDI8OULFKV,YRQ/HXFKWHQEHUJZHJHQ D YHUJDQJHQHU'LHQVWH E *HOGHVGDVHUIULKQDXVJDERGHULKPOLHKXQG F $XV JDEHQXQG6FKlGHQGLHHUVHLQH/HXWHXQG'LHQHU]X3DUNVWHLQXQGDQVFKOLHHQGLQ GHU)XUWEHL(VVOLQJHQKDWWHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

2NWREHU$PEHUJ

.J /XGZLJ HUNOlUW GDVV VHLQ 6FKZDJHU /DQGJUDI 8OULFK >,@ YRQ /HXFKWHQ EHUJYRULKPXQGVHLQHP5DWWHLOVXQWHU9RUODJHXQG$EJDEHVHLQHUN|QLJOLFKHQ %ULHIHXQG+DQGIHVWHQ WHLOV RKQH DOOH )RUGHUXQJHQ DEJHUHFKQHW KDEH GLH HU EHL LKPZHJHQ D YHUJDQJHQHU'LHQVWH E *HOGHVGDVHUIULKQDXVJDERGHULKPOLHK F $XVJDEHQ XQG 6FKlGHQ GLH HU VHLQH /HXWH XQG 'LHQHU ]X 3DUNVWHLQ XQG DQ VFKOLHHQG LQ GHU )XUW EHL (VVOLQJHQKDWWHQXQG G ZHLWHUHUUHGOHLFKHQ VDFKHQ LQVJHVDPW)RUGHUXQJHQLQ+|KHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQJHOWHQG PDFKHQNRQQWH YHUSIlQGHWLKPVHLQHU)UDXXQGVHLQHQ(UEHQGDIUVHLQH%XUJ ]X:DOGHFNGHQ0DUNW3UHVVDWKPLW*HULFKW/HXWHQ*WHUQXQG=XEHK|UEHVXFKW XQGXQEHVXFKWVRZLHGDV*HOHLW>JHOG@GDVDP7RUQDFK(JHUHUKREHQZLUG EH VWLPPWGDVVGHU(PSIlQJHUXQGVHLQH(UEHQGLHJHQDQQWHQ3IlQGHUVRODQJHLQQH KDEHQXQGQXW]HQN|QQHQELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQVHLQHQ%UXGHU+HU]RJ 5XGROI>,YRQ2EHUED\HUQ@RGHULKUHUEHLGHU(UEHQIUJHQDQQWH6XPPHHQWVSUH FKHQG GHP GDQQ JlQJLJHQ =DKOXQJVPLWWHO RKQH $QUHFKQXQJ YRQ (LQNQIWHQ DXV

GHQ*WHUQDXIGLH3IDQGVXPPH YHUIJWGDVVEHL:LHGHUHLQO|VXQJGLH3IDQG VFKDIWHQ VRIRUW ]XUFN]XJHEHQ VHLHQ XQG OHJW IHVW GDVV EHLP YRU]HLWLJHQ 7RG GHV(PSIlQJHUV.RQUDG>,,@YRQ6FKOVVHOEHUJGLH3IDQGVFKDIWHQWUHXKlQGHULVFK IUGHVVHQ(UEHQYHUZDOWHQXQGIDOOVGHU(PSIlQJHURKQH(UEHQVWLUEWGLH%XUJELV ]XU:LHGHUHLQO|VXQJLQQHKDEHQVROO±*HEHQ]H$PEHUJGHVVDPW]WDJVQDFKVDQGH 0LFKDKHOVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ $PEHUJ IRO YU PLW hEHUVFKULIW YRQ 6FKUHLEHUKDQG:DOGHN 8OU /DQWJUDI XQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U &

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV&

5HJ%g+0(55,61U±*5$'/0RQXPHQWD(JUDQD61U±'2( %(5//HXFKWHQEHUJHU61UD±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±:$*1(55HJHVWHQ6I1U±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB $QUHGH =XU3HUVRQ:,770$11/HXFKWHQEHUJ6XQG$QKDQJ%5811(5/HXFKWHQEHUJ6:$* 1(5/HXFKWHQEHUJ6635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QPXQG6 1U =XGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQEHL(VVOLQJHQGLH6HSWHPEHUPLWGHP6LHJ/XG ZLJVHQGHWHQXD6&+52+(.DPSI6I7+20$6/XGZLJ6 9JO'LHQVWYHUSIOLFKWXQJXQG5HYHUV8OULFKVYRPVHOEHQ7DJ %$16$6WXGLHQ6 '2(%(5//HXFKWHQEHUJHU6ILGHQWLIL]LHUWHVDOV]XJHK|ULJ]XU+HUUVFKDIW:DOGHFN =XU3HUVRQ WHLOVDOV .RQUDG ,,,JHIKUW 2(67(55(,&+(5%HLWUlJH62(67(55(,&+(5 6FKOVVHOEHUJ $QKDQJ :$*1(5 /HXFKWHQEHUJ 6 92,7 $GHO DP 2EHUPDLQ 6 635,1 .$57.DQ]OHL6I92,76FKOVVHOEHUJ±8OULFK,YRQ/HXFKWHQEHUJZDUVHLQ&RXVLQGHU6RKQ VHLQHUPLW*HEKDUG9,YRQ/HXFKWHQEHUJYHUKHLUDWHWHQ7DQWH-HXWDYRQ6FKOVVHOEHUJ XD92,7$GHO DP2EHUPDLQ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5 %HLWUlJH 6 )5(<%(5* 'DV JROGHQH %XFK 60$,(5 /HXFKWHQEHUJ 6 I :,770$11 /HXFKWHQEHUJ 6 %5811(5 /HXFKWHQEHUJ 6 *5$'/ *H VFKLFKWH6%,%5$%HLWUlJH6+(1/(0DWULNHO6:$*1(5/HXFKWHQEHUJ6±9JO 8UNXQGHYRQ8OULFK,YRQ/HXFKWHQEHUJYRQ2NWREHU 5%6

2NWREHU$PEHUJ

.J/XGZLJHUK|KW-RUGDQGHP3XQ]LQJHUXQGVHLQHQ(UEHQIUGLH6FKXOGVXPPH YRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIUGHVVHQ>6FKODFKW@URVVGDVGHU.J*UDI %HUWKROG >9,,@ YRQ +HQQHEHUJ>6FKOHXVLQJHQ@ LQ 1UQEHUJ YHUSIlQGHW KDWWH XQG GDVGLHVHPYHUORUHQJLQJGLHMHQLJH6XPPHIUGLHHULKPVFKRQ]XYRU*WHUYHU SIlQGHWKDWPLWGHQJOHLFKHQ5HFKWHQZLHLQGHQ%ULHIHQGLHHUGDUEHUEHVLW]W± *HEHQ>«@]H$PEHUJGHVVDPW]WDJVQDFKVDQGH0LFKDKHOVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG-RUGDQ3XQW]LQJHU1ROLXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ

%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'YHUNU]W

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ/$66/(%(15LWWHUVFKDIW6I635,1.$57.DQ]OHL6 9JO1UXQG8UNXQGHGHU+HU]|JH/XGZLJ,9XQG5XGROI,YRQ2EHUED\HUQYRQ2NWREHU PLW9HUSIlQGXQJGHU9RJWHLLQ6FKZDQG $EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP 6W$$PEHUJ5HJLHUXQJ$PEHUJIROUY635,1.$57.DQ]OHL61U ±9JO(LQWUDJLP 8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULOLQGHP3XUVUXFNXQG6FKZDQGDOV3IlQGHUGHV (PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQ 0%6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6+250$<56FKODFKW6 HUZlKQW )5(<%(5* 'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW

2NWREHU$PEHUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW)ULHGULFKGHP=HQJHU>YRQ0XUDFK@XQGVHLQHQ(UEHQIU GLH6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIULP'LHQVW]X(VVOLQ JHQHUOLWWHQH6FKlGHQVHLQHgGH]X+DQDZHPLWDOOHP=XEHK|UELV]XU:LHGHUHLQ O|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPHXQGJHELHWHWVHLQHQ$PW OHXWHQGLH(PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H$PEHUJGHV VDPW]WDJVQDFKVDQGH0LFKDKHOVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ $PEHUJ IROYUPLW hEHUVFKULIW YRQ 6FKUHLEHUKDQG0XUDFK )ULGU =HQJHU XQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6=(1*(5=HQJHU6635,1.$57.DQ]OHL6 6&+08&./XGZLJ6$QP =XGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQEHL(VVOLQJHQGLH6HSWHPEHUPLWGHP6LHJ/XG ZLJVHQGHWHQXD6&+52+(.DPSI6I7+20$6/XGZLJ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6

2NWREHU$PEHUJ

.J/XGZLJ YHUSIlQGHW+HLQULFK>,,,@GHP=HQJHU>YRQ9HOEXUJ@XQGVHLQHQ (UEHQIUGLH6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIU6FKlGHQGLH GLHVHUEHL3OHFK YIGHP3OHFK LP.DPSIVHLQHV5LFKWHUVYRQ$XHUEDFK>LG2SI@ JHJHQGHQ6FKHQNHQ>.RQUDG,,@0HLHUYRQ5HLFKHQHFNHUOLWWVHLQH0KOHXQWHU GHP%HUJYRQ1DEEXUJ EHVWLPPWGDVVGLH(PSIlQJHUGLH0KOHVRODQJHEHVLW ]HQXQGQXW]HQVROOHQELVVLHGLHJHQDQQWH6XPPHHUKDOWHQKDEHQXQG JHELHWHW VHLQHQ 9L]WXPHQ 5LFKWHUQ XQG $PWOHXWHQ GLH (PSIlQJHU GDULQ QLFKW ]X EHHLQ WUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H$PEHUJGHVVXQWDJVQDFKVDQGH0LFKDKHOVWDJ UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG+HLQU=HQJHUGH9HOGRUI 1ROL XQG =XVDW] DP (QGH 6LJLOOXP PLQXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV 5LHGV -K LQ GHU 6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+HLQULFKVGHV=HQJHUVYRQ9HOGRUI+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6=(1*(5=HQ JHU6635,1.$57.DQ]OHL6 GHULQ$QP9HOGRUIQLFKW]XRUGQHQNDQQ 6&+08&./XG ZLJ6I$QPLGHQWLIL]LHUWPLWGHP2UWGDVKHXWLJH9HOEXUJHEHQVR%5811(59HOEXUJ6 GDVSDUDOOHODXFKLP-KQRFKDOV9HOGRUIJHQDQQWZLUG-(+/(9HOEXUJ6 =XU%XUJXQG)DPLOLH92,7$GHODQGHU3HJQLW]6GHUHEG6I.RQUDG,,6FKHQN YRQ 5HLFKHQHFN DOV .DPSIEHWHLOLJWHQ YHUPXWHW ± =X .RQUDG ,, /8//,(6 5HLFKHQHFN XD 6 I 635,1.$57.DQ]OHL6I =XGHQ(LQNQIWHQDXVGHU0KOHGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUV +HLQU&HQJHUIUDWHU-RUGDQL JHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK692,7$GHODQ GHU3HJQLW]6

2NWREHU$PEHUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW:ROIKDUG>,,@GHP=HQJHUIUGLH6FKXOGVXPPHYRQ 3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIU6FKlGHQGLHGLHVHUEHL3OHFK DXIGHP3OHFK EHLP.DPSIVHLQHV5LFKWHUVYRQ$XHUEDFK>LG2SI@JHJHQGHQ6FKHQNHQ>.RQUDG ,,@0HLHUYRQ5HLFKHQHFNHUOLWWVHLQH.DVWHQJOW]X.DLQVULFKWXQGEHVWLPPWGDVV HUXQG VHLQH(UEHQGLHVHVRODQJHEHVLW]HQ XQG QXW]HQVROOHQELVVLHGLHJHQDQQWH 6XPPHHUKDOWHQKDEHQ±*HEHQ>«@]H$PEHUJGHVVRQWDJVQDFKVDQGH0LFKDKHOV WDJUD

hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG:ROIHO=HQJHUXQG=XVDW]DP (QGH6LJLOOXP PLQXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV 5LHGV -KLQGHU 6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I=(1*(5=HQJHU6635,1.$57.DQ]OHL 66&+08&./XGZLJ6I$QP =XU%XUJXQG)DPLOLH92,7 $GHO DQ GHU 3HJQLW] 6 GHU KLHU HEG 6 I .RQUDG ,, 6FKHQN YRQ 5HLFKHQHFN DOV .DPSIEHWHLOLJWHQ YHUPXWHW ± =X .RQUDG ,, /8//,(6 5HLFKHQHFNXD 6 I635,1.$57.DQ]OHL6I =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW]X 92,7$GHODQGHU3HJQLW]6±=XGHQ(LQNQIWHQDXV.DLQVULFKWGLHLP3IDQGEHVLW]GHV (PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6 2NWREHU$PEHUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW6HLERWGHP.DVWQHU]X$PEHUJXQGVHLQHQ(UEHQGLHKLQWHU GHP+RIVWDGHO]X$PEHUJJHOHJHQH+RIVWDWW]XUHFKWHP/HKHQXQGJHELHWHWVHLQHQ $PWOHXWHQXQGDQGHUHQ3HUVRQHQGLH(PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ± *HEHQ>«@]H$PEHUJGHVPDQWDJVQDFKVDQGH0LFKHOVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLW hEHUVFKULIW YRQ6FKUHLEHUKDQG$PEHUJ6HLE.DVWQHUXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6 >YRU2NWREHU@

.J/XGZLJEHIUHLWGLH%UJHUYRQ5HJHQVEXUJYRQ/DGXQJHQYRUGDV/DQGJHULFKW 1UQEHUJ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

2NWREHU1UQEHUJ

.J/XGZLJXQWHUVDJWGLH%UJHUYRQ5HJHQVEXUJHQWJHJHQVHLQHULKQHQJHJHEH QHQ)UHLKHLWYRUGDV/DQGJHULFKW1UQEHUJ]XODGHQ hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ $UFKLYDNWHQ 5HJHQVEXUJ IRO UU ± 5H JHQVEXUJHU&KURQLN(OLDV(SSLQJHUV$QI-KHEG0V5HVXEDQQR>NHLQH6HLWHQ ]lKOXQJ@±.RSLDOEXFK-KHEG55,9IROUY 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $ 'UXFN0*+&RQVW61U DXV$

5HJ%g+0(55,6 BBBBBBBBBB 1UYJO1U

>@1RYHPEHU+HLGHOEHUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW.RQUDGGHP.HPQDWKHUVHLQHU)UDXXQGLKUHQ(UEHQIU YHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHVHLQHQ+RI ]X5DLJHULQJGHQIUKHUGHU:ROIUDWVKDXVHULQQHKDWWHPLWDOOHP=XEHK|UELV]XU :LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQVHLQHQ%UXGHU>+HU]RJ5XGROI,YRQ2EHUED\HUQ@RGHU LKUH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±'DWXP LQ +D\GHOEHUJLQ YLJLOLD EHDWL 0DUWLQL UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQU.HPQDWHUXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DY ]X1RYHPEHU & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-K LP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U ]X1RYHPEHU '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U ]X1RYHPEHUDXV'

5HJ%g+0(55,61U±.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U±(5 %(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

R 9HUVFKULHEHQ0&&&;,,,, GHFLPR 'DWLHUXQJ QDFK UD XQG ,WLQHUDU /XGZLJ XUNXQGHW 1R YHPEHULQ+HLGHOEHUJ %g+0(55,61U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6 ]X1RYHPEHU

>YRU-DQXDU@

.J/XGZLJHUNOlUWGLH)RUGHUXQJ.RQUDGVGHV6FKPLGJDGHQHUVEHU3IXQGVLH EHQ 6FKLOOLQJH XQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJH IU UHFKWPlLJ GLH HU LKP IU D YHUXUVDFKWH.RVWHQ E /|VHJHOGGDVGLHVHUIUN|QLJOLFKH'LHQHUDXVJDEXQG F GLH9HUSIOHJXQJGLHGLHVHU3XVFKHQYRQGHU+DLGHLQVHLQHP$XIWUDJVWHOOWHVFKXO GHW hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

>YRU-DQXDU@"

.J/XGZLJEHUWUlJW.RQUDGGHP6FKPLGJDGHQHUGHV6R]]HQ+RIDOV%XUJKXW hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

-DQXDU5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJHUNOlUW.RQUDGGHU6FKPLGJDGHQHUKDEHGXUFK9RUODJHHLQHUGXUFKLKQ DXVJHVWHOOWHQ*HJHQXUNXQGHGLH0HLVWHU%XUNKDUGXQG$UQROGYRQ6FKQHLWEDFK VHLQH6FKUHLEHUEHUSUIWHQEHZLHVHQGDVVHULKPIU D YHUXUVDFKWH.RVWHQ E /|VHJHOGGDVGLHVHUIUN|QLJOLFKH'LHQHUDXVJDEXQG F 9HUSIOHJXQJGLHGLHVHU 3XVFKHQYRQGHU+DLGHLQVHLQHP$XIWUDJVWHOOWH3IXQGVLHEHQ6FKLOOLQJHXQG 5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHVFKXOGHXQGEHVWLPPWGDVVGHU(PSIlQJHUVHLQH)UDX XQGLKUH(UEHQJHQDQQWH6XPPHDXVGHV6R]]HQ+RIHUKDOWHQGHQGHU(PSIlQJHU IUKHUYRQLKPDOV%XUJKXWLQQHKDWWH±*HEHQ]H5HJHQVSXUFKGHVVDPW]WDJVQDFK 6HEDVWLDQLUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQUYRQ6PLGJDGHPXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV$EVFKULIWGXUFK6WUHLFKXQJJHWLOJWPLW]HLWQDKHP=XVDW]LQ hEHUVFKULIW1ROL6ROXWXPHVW % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LE OLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$ $PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB 1U =XGLHVHPN|QLJOLFKHQ6FKUHLEHUXQG3URWRQRWDU%$16$6WXGLHQ6635,1.$57.DQ]OHL6 1LFKWJOHLFK]XVHW]HQPLW6DVVHQKRI *HP.UXPPHQQDDE/.7LUVFKHQUHXWK 1U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6

0lU]5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJ HUNOlUWGHP(GOHQ.RQUDG>,,@YRQ6FKOVVHOEHUJIROJHQGH6XP PHQ]XVFKXOGHQ D 3IXQG+DOOHUIU$XVJDEHQGLHGLHVHPLPYHUJDQJHQHQ -DKULP'LHQVWDP5KHLQXQGVSlWHU]X$XJVEXUJXQG%XFKORHHQWVWDQGHQVLQGXQG IU6FKlGHQGLHHUGDEHLDQ>6FKODFKW@U|VVHUQ:DOODFKHQ PDLGHQ XQG3IHUGHQHU OLWWZLHHUGHP.JLP%HLVHLQVHLQHV.DQ]OHUV+HUPDQQYRQ/LFKWHQEHUJ VRZLH +HLQULFKV YRQ (KUHQIHOV XQG :HLFKQDQGV :HLJHO YRQ 7UDXVQLW] GXUFK 5HFK QXQJVOHJXQJ QDFKZHLVHQ NRQQWH E 3IXQG +DOOHU DXV DOWHQ 6FKXOGHQ VHLQHV YHUVWRUEHQHQ9DWHUV+HU]RJ/XGZLJV>,,YRQ2EHUED\HUQ@IUGLHGHU(PSIlQJHU GLH '|UIHU %FKHQEDFK :LOOHQEHUJXQG/HXSVDOV3IDQGEHVLW]WVRZLH F 3IXQG+DOOHUIULP'LHQVW]X(VVOLQJHQHUOLWWHQH6FKlGHQXQG$XVJDEHQ YHU SIlQGHW LKP XQG VHLQHQ (UEHQ IU GLH LQVJHVDPW 3IXQG +DOOHU GLH '|UIHU 1HXQGRUI .|UEHOGRUI %FKHQEDFK :LOOHQEHUJ XQG /HXSV PLW DOOHP =XEHK|U DQ *HULFKWHQ /HXWHQ *WHUQ EHVXFKW XQG XQEHVXFKW PLW DOOHP 1XW]HQ XQG DOOHQ 5HFKWHQLQGHU:HLVHZLHHUVLHVHOEVWELVKHUEHVD YHUIJWGDVVGHU(PSIlQ JHUXQGVHLQH(UEHQDOOHVLQQHKDEHQVROOHQELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHU VHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPHHQWVSUHFKHQGGHPGDQQJlQJLJHQ0Q]VDW]XQG OHJWIHVWGDVV/DQGJUDI8OULFK>,@YRQ/HXFKWHQEHUJXQGVHLQH(UEHQGLH3IlQ GHUELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJLQQHKDEHQVROOHQIDOOVGHU(PSIlQJHU]XYRUVWLUEWRK QHOHLEOLFKH(UEHQ]XKLQWHUODVVHQ±*HEHQ>«@]H5HJHQVSXUFKGHVPLWLFKHQYRU 9DVQDKWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQUYRQ6OX]]HOEHUJ XQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=X.RQUDG WHLOVDOV.RQUDG,,,JHIKUW GHUQLFKWRKQH(UEHQVWDUE2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6 2(67(55(,&+(56FKOVVHOEHUJ$QKDQJ:$*1(5/HXFKWHQEHUJ692,7$GHODP2EHU PDLQ6635,1.$57.DQ]OHL6I92,76FKOVVHOEHUJ =XGHQ.lPSIHQEHL$XJVEXUJXQG%XFKORH 6HSWHPEHU JHJHQ)ULHGULFKGHQ6FK|QHQ6&+52 +(.DPSI6 =XU3HUVRQ%$16$6WXGLHQ6635,1.$57.DQ]OHL6 =XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6I6&+08&./XGZLJXD6$QP%226%XUJHQ6 %226(KUHQIHOV6I±=XU%XUJ63,7=(1%(5*(56WUHLIOLFKWHU6 =XU3HUVRQ6&+h7=7UDXVQLW]60h//(5/8&.1(51DEEXUJ6(00(5,*/HQ JHQIHOG6(00(5,*9L]WXPDPW6635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJXD 6$QP =XGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQEHL(VVOLQJHQGLH6HSWHPEHUPLWGHP6LHJ/XG ZLJVHQGHWHQXD6&+52+(.DPSI6I7+20$6/XGZLJ6 =XU3HUVRQ:,770$11/HXFKWHQEHUJ6XQG$QKDQJ%5811(5/HXFKWHQEHUJ6:$* 1(5/HXFKWHQEHUJ6635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QPXQG6 ±.RQUDG,,YRQ6FKOVVHOEHUJZDUVHLQ&RXVLQVHLQH0XWWHU-HXWD PLW*HEKDUG9,YRQ/HXFKWHQEHUJ YHUKHLUDWHW ZDUGLH6FKZHVWHU(EHUKDUGV9YRQ6FKOVVHOEHUJGHP9DWHU.RQUDGV XD92,7$GHODP 2EHUPDLQ6(1'5(66FKOVVHOEHUJ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6%,%5$%HLWUlJH6I:$*1(5/HXFKWHQEHUJ6 %$16$6WXGLHQ6(1'5(66FKOVVHOEHUJ6

0lU]5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJ HUNOlUWGHP(GOHQ.RQUDG>,,@YRQ6FKOVVHOEHUJIROJHQGH6XP PHQ ]X VFKXOGHQ D 3IXQG +DOOHU IU ]ZHL >6FKODFKW@U|VVHU GLH GLHVHP HU H VFKODJHQZXUGHQDOVHUGHP9LHK]X&KXUNOHQGRUIQDFKHLOWH E 3IXQG+DOOHU IUGHQ7DXWYRQ.|QLJVZDUW F 3IXQG+DOOHUIU6FKlGHQGLHHUXQGVHLQH 'LHQHULQGHU6FKODFKWEHL*DPPHOVGRUIHUOLWWHQ G 3IXQG+DOOHUGLHHUGLH VHP DOV 5LWWHUVWHXHU JDE H 3IXQG +DOOHU IU YHUJDQJHQH 'LHQVWH DQOlVVOLFK VHLQHU :DKO ]X )UDQNIXUW >D 0DLQ@ XQG I 3IXQG +DOOHU IU YHUJDQJHQH 'LHQVWH EHL GHQ .lPSIHQ ]X *DPPHOVGRUI EHL 6SH\HU $XJVEXUJ %XFKORH XQG (VVOLQJHQ YHUSIlQGHWLKPXQGVHLQHQ(UEHQIUGLHLQVJHVDPW3IXQG+DO OHUVHLQH%XUJ7KXUQGRUIXQGGHQ0DUNW(VFKHQEDFK>LG2SI@EHLGHPLWDOOHP=X EHK|UDQ*HULFKW/HXWHQ*WHUQEHVXFKWXQGXQEHVXFKWPLWDOOHP1XW]HQXQGDO OHQ5HFKWHQLQGHU:HLVHZLHHUVHOEVWVLHELVKHUEHVD YHUIJWGDVVGHU(PS IlQJHUXQGVHLQH(UEHQDOOHVLQQHKDEHQ VROOHQELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQ RGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPHHQWVSUHFKHQGGHPGDQQJlQJLJHQ0Q]IX XQG OHJWIHVWGDVV/DQGJUDI8OULFK>,@YRQ/HXFKWHQEHUJXQGVHLQH(UEHQGLH 3IlQGHUELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJLQQHKDEHQVROOHQIDOOVGHU(PSIlQJHU]XYRUVWLUEW RKQH OHLEOLFKH (UEHQ ]X KLQWHUODVVHQ ±*HEHQ]H5HJHQV>EXUJ@GHVPLWWLFKHQYRQ GHU9DVQDKWUD

hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG7XUQGRUI6OX]]HOEHUJHUXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=X.RQUDG WHLOVDOV.RQUDG,,,JHIKUW GHUQLFKWRKQH(UEHQVWDUE2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6 2(67(55(,&+(56FKOVVHOEHUJ$QKDQJ:$*1(5/HXFKWHQEHUJ692,7$GHODP2EHU PDLQ6635,1.$57.DQ]OHL6I92,76FKOVVHOEHUJ =XU6FKODFKWEHL*DPPHOVGRUI 1RYHPEHU XD6&+52+(.DPSI67+20$6 /XGZLJ6 =X GHQ .lPSIHQ JHJHQ )ULHGULFK GHQ 6FK|QHQ 6&+52+( .DPSI 6 EHL 6SH\HU )HEUX DU0lU] 6 EHL $XJVEXUJ XQG%XFKORH 6HSWHPEHU XQG6IEHL(VVOLQJHQ 6HSWHPEHU ]XOHW]WHUHUDXFK7+20$6/XGZLJ6 =X8OULFK,YRQ/HXFKWHQEHUJ:,770$11/HXFKWHQEHUJ6XQG$QKDQJ%5811(5/HXFK WHQEHUJ6:$*1(5/HXFKWHQEHUJ6635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6 $QPXQG6±.RQUDG,,YRQ6FKOVVHOEHUJZDUVHLQ&RXVLQVHLQH0XWWHU-HXWD PLW*HEKDUG 9,YRQ/HXFKWHQEHUJYHUKHLUDWHW ZDUGLH6FKZHVWHU(EHUKDUGV9YRQ6FKOVVHOEHUJGHP9DWHU.RQ UDGV XD92,7$GHODP2EHUPDLQ6(1'5(66FKOVVHOEHUJ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I%,%5$%HLWUlJH6:$*1(5/HXFK WHQEHUJ6(1'5(66FKOVVHOEHUJ6±=XU6DFKH:,770$11/HXFKWHQEHUJ6

0lU]5HJHQVEXUJ

.J /XGZLJ EHUWUlJW 8OULFK YRQ 7UDXWHQEHUJ %UJHU YRQ 1DEEXUJ XQG VHLQHQ (UEHQ GLH GUHL 6FKLOOLQJH GLH GHU 5LFKWHU ]X 1DEEXUJ MlKUOLFKYRP GRUWLJHQ =ROO HLQQLPPW ]X UHFKWHP /HKHQ XQG JHELHWHW LKQ GDULQ ]X KLQGHUQ ± *HEHQ ]H 5H JHQV>SXUJ@GHVPLWWLFKHQQDFKGHU9DVQDKWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1DSSXUFK8OUHLFK7UDZWHQ EHUJHUXQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU 6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJ6 HUZlKQW =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6±=XGHQ(LQNQIWHQGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PS IlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6 ±9JOGLHLQKDOWOLFKJOHLFKODXWHQGH8UNXQGH+HU]RJ5XGROIV,YRQ2EHUED\HUQYRQ-XQL $E

VFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLHUXQJ$PEHUJIRO UY635,1.$57.DQ]OHL61U

0lU]1DEEXUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW+HLQULFKYRQGHP)URQEHUJXQGVHLQHQ(UEHQIUYHUJDQJH QHXQGNQIWLJH'LHQVWHVHLQH9RJWHLEHUGLH+RIVWDWW]X$VEDFKPLWDOOHQ]XJHK| ULJHQ5HFKWHQXQGDOOHP1XW]HQZLHHUVLHVHOEVWLQQHKDWWH±'DWXPLQ1DSSXUFK IHULDWHUFLDSRVW,QYRFDYLWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1DSSXUFK)URQSHUJHUXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL66&+1(,'(5)URQEHUJ6I =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH66&+1(,'(5)URQEHUJ6

0lU]$PEHUJ

.J/XGZLJEHUWUlJWGHQ%UJHUQYRQ$PEHUJIUYHUJDQJHQHXQGJHJHQZlUWLJH VFKZHUH'LHQVWHGDV5HFKWGDVVYRQGHQLQXQGYRUGHU6WDGWOLHJHQGHQ+lXVHUQ GLH ELVKHU JHPHLQH 6WHXHU XQG 'LHQVWH ]DKOHQ DXFK GLH QHXHQ %HVLW]HU GLH VLH GXUFK.DXIRGHUDQGHUZHLWLJHUZHUEHQZHLWHUKLQJHZ|KQOLFKH6WHXHUQXQG'LHQVWH QDFKGHU6WDGWVDW]XQJ XQG*HZRKQKHLW OHLVWHQ PVVHQ XQGYHUVLFKHUW ZHGHU PLW *HERW EHW QRFK%ULHIHQGDJHJHQ]XKDQGHOQ±*HEHQ>«@]H$PEHUFKGHVSILQW] WDJVYRU2FXOLUD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ1U.|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO 7I DQ3UHVVHO $ ±.RSLDOEXFK-KHEG%lQGHIROU±.RSLDOEXFK-K HEG%lQGHIROU±$EVFKULIWHQ-KHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ1U XQJH]lKOW ±$EVFKULIWYRQHEG%lQGH1U XQJH]lKOW ±$EVFKULIWYRQ HEG%lQGH1U XQJH]lKOW ±%HJO$EVFKULIWGHV1RWDUV-RKDQQ9DOHQWLQ6DXUYRQ 1RYHPEHUHEG%lQGH XQJH]lKOW/LWW4 ±$EVFKULIW0D[LPLOLDQ'UHHUVYRQ LP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2 SDJI±$EVFKULIW-KLP6WDGW$$PEHUJ%lQGH XQJH]lKOW/LWW4 ±$E VFKULIW-KHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ1U XQJH]lKOW

'UXFNH)(660$,(5/HQJHQIHOG6I1U DXV$ ±/g:(17+$/8%$PEHUJ6I 1U DXV$ ±/$6&+,1*(5'HQNPlOHU61U DXV$

5HJ:,/70$,67(5.URQLN61U±%g+0(55,61U±*(1*/(5&RGH[ 61U ]X0lU] ±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ %HUWKROG BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH)(660$,(5/HQJHQIHOG66&+(1./&KURQLN60$'(5$PEHUJ66&+(5/ 9HUIDVVXQJ66&+(5/1DEEXUJ692/.(57$PEHUJ6/$6&+,1*(5*HVFKLFKWHQ6 ±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJDOOHUlOWHUHQ5HFKWHGHU6WDGWGDUXQWHUGHUMHQLJHQ.V/XGZLJVGXUFK GLH3IDO]JUDIHQ5XGROI,,XQG5XSUHFKW,EHL5KHLQYRQ0lU] 2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$P EHUJ8UNXQGHQ/g:(17+$/8%$PEHUJ6I1U XQG.|QLJ0DWWKLDVYRQ-XOL $E VFKULIWYRQ-XOLLP6W$$PEHUJ$PEHUJ6WDGW/g:(17+$/8%$PEHUJ6I1U VRZLHGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJDOOHUGXUFK.J/XGZLJYHUOLHKHQHQ5HFKWHGXUFKGLH3IDO]JUDIHQ5X GROI,,XQG5XSUHFKW,EHL5KHLQYRQ1RYHPEHU 2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ /$6&+,1*(5'HQNPlOHU61U 0DUNJUDI/XGZLJ,YRQ%UDQGHQEXUJYRQ-XOL 2ULJ 3HUJGWHEG8UNXQGHQ/$6&+,1*(5'HQNPlOHU6I1U +HU]RJ$OEUHFKW,YRQ%D\HUQ 6WUDXELQJYRQ1RYHPEHU 2ULJ3HUJGWHEG8UNXQGHQ/g:(17+$/8%$PEHUJ6I 1U +HU]RJ6WHSKDQ,,YRQ1LHGHUED\HUQ/DQGVKXWYRQ1RYHPEHU 2ULJ3HUJGWHEG 8UNXQGHQ/$6&+,1*(5 'HQNPlOHU 6I1U XQG+HU]RJ :LOKHOP ,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJ YRQ$SULO 2ULJ3HUJGWHEG8UNXQGHQ/$6&+,1*(5'HQNPlOHU6I1U

0lU]$PEHUJ

.J/XGZLJEHIUHLWQDFKVHLQHVUDWHVUDW]XVHLQHPXQGVHLQHU9RUIDKUHQ6HHOHQKHLO GLH MHW]LJHQ XQG NQIWLJHQ %UJHU YRQ $PEHUJ IU VLFK VHLQH (UEHQ XQG 1DFK NRPPHQYRQGHUQDFKDOWHU*HZRKQKHLWMlKUOLFK]XOHLVWHQGHQ*HOG]DKOXQJGHU$W ]XQJXQGJHELHWHWVHLQHQ$PWOHXWHQHVVHLHQ9L]WXPH5LFKWHURGHU6FKHUJHQGLH (PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H$PEHUJGH]SILQW]WDJV 2FXOLUD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3HUJ-KLP6WDGW$$PEHUJ%lQGHIROU± .RSLDOEXFK -K HEG %lQGH IRO U ± $EVFKULIW -K HEG 3ULYLOHJLHQ XQG )UHLKHLWHQ XQJH]lKOW ± $EVFKULIW YRQ HEG %lQGH 1U XQJH]lKOW ± $E VFKULIWYRQHEG%lQGH1U XQJH]lKOW ±$EVFKULIW0D[LPLOLDQ'UHHUVYRQ LP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2 SDJI±$EVFKULIW-KLP6W$ $PEHUJ5HJLHUXQJVDUFKLY$PEHUJ XQJH]lKOW $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW./6

'UXFNH)(660$,(5/HQJHQIHOG6I1U ±/g:(17+$/8%$PEHUJ61U± /$6&+,1*(5'HQNPlOHU6I1U ]X0lU] ±/$6&+,1*(55HJLHUXQJVVWDGW6

5HJ:,/70$,67(5.URQLN61U±%g+0(55,61U±*(1*/(5&RGH[ 61U ]X0lU] BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH)(660$,(5/HQJHQIHOG692/.(57$PEHUJ6/$6&+,1*(5(QWZLFNOXQJ6 /$6&+,1*(5*HVFKLFKWHQ6/$6&+,1*(55HFKW6±9JO]XVSlWHUHQ%HVWlWLJXQJHQ1U $QP

0lU]$PEHUJ

.J/XGZLJEHVWlWLJWGHQ%UJHUQYRQ$PEHUJDXILKUH%LWWHQDOOH*QDGHQ)UHLKHL WHQ5HFKWHXQGDOWHQ*HZRKQKHLWHQGLHVLHYRQVHLQHQ9RUIDKUHQVRZLHYRQLKP DOV+HU]RJ>YRQ2EHUED\HUQ@XQG.|QLJHUKDOWHQKDEHQ±*HEHQ>«@]H$PEHUJ GHVIUH\WDJVYRU2FXOLUD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ1U.|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO 7I DQ3UHVVHO $ ±7UDQVVXPW.V.DUOV9YRQ6HSWHPEHUHEG8UNXQGHQ1U IROU±7UDQVVXPW.V)HUGLQDQGV,YRQ-XOLHEG8UNXQGHQ1UIROY U±7UDQVVXPW.V0D[LPLOLDQV,,YRQ$SULOHEG8UNXQGHQ1UIROY U±.RSLDOEXFK-KHEG%lQGHIROU±$EVFKULIW-KHEG3ULYLOHJLHQXQG )UHLKHLWHQIROY1U±%HJO$EVFKULIWGHV$PEHUJHU1RWDUV6WHSKDQXV3UDQLXVYRQ 6HSWHPEHUHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQIROY±$EVFKULIW-KHEG3UL YLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ 1U

'UXFN/$6&+,1*(5'HQNPlOHU61U DXV$

5HJ%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH6&+(1./&KURQLN667850+DQGHOVSULYLOHJLHQ6 $XV]XJ ±9JO]XVSlWHUHQ %HVWlWLJXQJHQ1U$QP

0lU]$PEHUJ

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW )ULHGULFK GHP 5RKUHQVWlGWHU XQG VHLQHQ (UEHQ IU GLH 6FKXOGVXPPH YRQ 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQ IU HLQ >6FKODFKW@URVV GDV ZlKUHQGVHLQHU'LHQVWH]X3DUVEHUJXQWHULKP]X7RGHJHVWU]WZDU >%HVLW]@ ]X %UXQQGHQ]XYRUGHU3IUHQW]EHZLUWVFKDIWHWHPLWDOOHP=XEHK|UELV]XU:LHGHUHLQ O|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQ>«@]H$PEHUJ GHVYUH\WDJVYRU2FXOLUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG3IDIIHQKRI)ULGU5RUHQVWD WHUXQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOL FKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-K LP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6

0lU]$PEHUJ

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW :ROIKDUG >,,@ GHP =HQJHU XQG VHLQHQ *HVFKZLVWHUQ IU GLH6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIUGLHLQVHLQHP'LHQVW ]X(VVOLQJHQHUOLWWHQHQ6FKlGHQVHLQH9RJWHLEHUYLHU*WHU]X+DUWHQULFKWXQG EHUHLQ*XW]X'UQVULFKWELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIU JHQDQQWH6XPPHXQGEHNUlIWLJWGDVVGHP(PSIlQJHUQXUGDVJHZ|KQOLFKH9RJW UHFKW]XVWHKW±*HEHQ]H$PEHUJ2FXOLUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG:ROIHO=HQJHUXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I=(1*(5=HQJHU6635,1.$57.DQ]OHL 66&+08&./XGZLJ6$QP =XGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQEHL(VVOLQJHQGLH6HSWHPEHUPLWGHP6LHJ/XG ZLJVHQGHWHQXD6&+52+(.DPSI6I7+20$6/XGZLJ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW 0lU](JHU

.J/XGZLJEHVWlWLJWGHQIHVWHQ0lQQHUQ+HLQULFK>,9@XQG7KLPR>9@YRQ&RO GLW]XQGLKUHQ(UEHQIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHGLHLKQHQXQGLKUHQ9RU IDKUHQYRP5HLFKYHUOLHKHQHQ/HKHQXQGGHQ%HVLW]GHU0Q]H&ROGLW]LQGHUELV KHULJHQ)RUPXQGEHUWUlJWELVDXI:LGHUUXIGHPDEZHVHQGHQ+HLQULFKGLH/HKHQ GXUFKGHQDQZHVHQGHQ7KLPR±'DWXPLQ(JUD,,,,NDOHQGDV$SULOLVUD

hEHUO2ULJ3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ$ý..|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO 7I ±OHLFKWEHVFKlGLJW±DQ3UHVVHO±$EVFKULIW-KLP$UFKLY1iURGQtKRPX ]HD3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR

'UXFN9$1ċý(.$UFKLYIDNVLPLOLt1U )DNVLPLOH

5HJ5,(**(5$UFKLY61U ]X0lU] ±%g+0(5 5,61U ]X 0lU] ±(0/(55HJHVWD %RKHPLDH61U ]XÄ0lU]PLW"³ ± *5$'/0RQXPHQWD(JUDQD61U ]X$SULO ±-,5(ý(..RUXQQtDUFKLY6 1U ]X 0lU] ± .266$UFKLY6I1U±%$16$ 6WXGLHQ 6 6FKUHLEHU+ %HUWROG ±9$1ċý(.$UFKLY61U BBBBBBBBBB

=XGHQEHLGHQ%UGHUQ758g/&ROGLW]6 =XU8UNXQGH758g/&ROGLW]6±9JO1U

0lU]$PEHUJ

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW .RQUDG GHP .ROOQEXUJHU .DOQSHUJHU IU GLH 6FKXOG VXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIUGLH$XVO|VXQJHLQHV3IDQGHVVR ZLH IU LQ VHLQHQ 'LHQVWHQ ]X (VVOLQJHQHUOLWWHQH 6FKlGHQ VHLQHDXV *HULFKW XQG 6WHXHUVWDPPHQGHQ(LQNQIWH]X+DKQEDFKXQGYHURUGQHWGDVVGHU(PSIlQJHUGLH (LQQDKPHQMlKUOLFKVRODQJHYRQGHU6FKXOGVXPPHQDFK+HUUHQJOWDEUHFKQHQVROO ELVGLHJHQDQQWH6XPPHHLQJHQRPPHQLVWRGHUELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQ IU GLH QRFK DXVVWHKHQGH 6XPPH ± *HEHQ ]H $PEHUJ GHV SILQW]WDJV QDFK 2FXOL UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQUDWGHU.DOQSHUJHU=X VDW]DP5DQG1ROLXQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV$EVFKULIWGXUFK6WUHLFKXQJJHWLOJW % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DY VXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVW UDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U DXV'YHUNU]W

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJ6$QP]XU%XUJ32+/.ROOQEXUJ±'LH%XUJ.ROPEHUJ *HP:DIIHQEUXQQ/.&KDP LVWKLHUQLFKWJHPHLQW ]XGLHVHU(5167%XUJHQEDX61U =XGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQEHL(VVOLQJHQGLH6HSWHPEHUPLWGHP6LHJ/XG ZLJVHQGHWHQXD6&+52+(.DPSI6I7+20$6/XGZLJ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6+250$<56FKODFKW6 HUZlKQW )5(<%(5* 'DVJROGHQH%XFK6±=XGHQ(LQNQIWHQDXV+DKQEDFKGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJH QDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXP/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6I ±9JO1U

$SULO(JHU

.J /XGZLJ EHVWlWLJW GHQ %UJHUQ YRQ (JHU DXI LKUH %LWWHQ DOOH *QDGHQ 5HFKWH )UHLKHLWHQ XQG*HZRKQKHLWHQGLHVLH XQGLKUH6WDGW YRQVHLQHQ9RUJlQJHUQGHQ U|PLVFKHQ.DLVHUQXQG.|QLJHQ]X5HFKWHUKDOWHQKDEHQXQGXQWHUVDJWGLH%HHLQ WUlFKWLJXQJGLHVHU%HVWlWLJXQJ±'DWLQ(JUDNOQG$SULOLVUD hEHUO 2ULJ 3HUJ ODW LP 6WiWQt RNUHVQt DUFKLY &KHE 8UNXQGHQ 1U .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±EHVFKlGLJW±DQJUQURWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±.RSLDOEXFK -K HEG $UFKLY PČVWD &KHE %XFK SDJ I 1U ± $EVFKULIW -K LP $UFKLY 1iURGQtKR PX]HD 3UDJ 3DODFNê 'LSORPDWiĜ ± VEtUND & VXE GDWR ± $EVFKULIW -K HEG3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR

'UXFNH *5$'/ 0RQXPHQWD (JUDQD 6 1U $XV]XJ DXV $ ± ý(/È.296.é &RG%RKHPLDH61U DXV$ ±-,5(ý(..RUXQQtDUFKLY61U

5HJ %g+0(5 5, 6 1U ± (0/(5 5HJHVWD %RKHPLDH 6 1U ± 6,(*/.DWDORJH61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH*5$662/'(JHU635g&./(JHU6.h56&+1(5(JHU6*5$'/3ULYLOH JLHQ6*5$'/*HVFKLFKWH66,(*/9HUSIlQGXQJ6$QP67850(JHU667850 *UHQ]YHUWUDJ6

$SULO:DOGVDVVHQ

.J /XGZLJ EHVWlWLJW $EW >-RKDQQ ,,,@ XQG .RQYHQW GHV =LVWHU]LHQVHUNORVWHUV :DOGVDVVHQDXILKUH%LWWHQDOOH5HFKWH)UHLKHLWHQ*QDGHQXQG]XJHVWDQGHQHQ*H ZRKQKHLWHQGLHLKQHQYRQ.DLVHUQXQGU|PLVFKHQ.|QLJHQVXETXLEXVFXPTXHFRQ GLFLRQLEXV HW YHUERUXP GHFODUDWLRQLEXV JHJHEHQ XQG ]XJHELOOLJW ZXUGHQ HU QHXHUWDXVGHQLKPYRUJHOHJWHQ3ULYLOHJLHQGLH$UWLNHOEHUGDV9HUERWGHU%HVWHXH UXQJYRQ.ORVWHUOHXWHQ PLW8QJHOG XQG EHUGLH5HFKWVSUHFKXQJDOOHLQGXUFKGLH $PWOHXWHGHV.ORVWHUVJHJHQEHUGHQMHQLJHQGLHVLFKDQ%HVLW]XQJHQGHV.ORVWHUV YHUJHKHQ EHUWUlJW LKQHQ LQ GHU 9HVWH +DUGHFN PLW =XEHK|U GLH YROOH *H ULFKWVKRKHLWGXUFKLKUH$PWOHXWHZLHLQLKUHQDQGHUHQ%HVLW]XQJHQXQG JHELHWHW DOOHQGLHVQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±'DWLQ:DOWVDFKVHQIHULDWHUWLDSRVW/HWDUH UD hEHUO 2ULJ 3HUJ ODW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU :DOGVDVVHQ 8UNXQGHQ $6 %D\+6W$0QFKHQ:DOGVDVVHQ.8./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I DQ JUQURWHQ 6HLGHQIlGHQ ± 7UDQVVXPW $EW 6LJLVPXQGV YRQ7HSOYRQ0DL HEG.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQVXEGDWR0DL±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORV WHU:DOGVDVVHQIROYU $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±.RSLDO EXFK YRQ GHV 7UDQVVXPWV $EW 6LJLVPXQGV YRQ 7HSO YRQ 0DLHEG.ORVWHU :DOGVDVVHQIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±$EVFKULIW -KHEG6WDDWVHLJHQH8UNXQGHQ±'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK-KHEG2EHU SIlO]HU 5HJLVWUDWXUEFKHU IRO YU $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./ :DOGVDVVHQ ± .RSLDOEXFK YRQ LP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ52,9IROUY±$EVFKULIW-KLP6W$$PEHUJ*HLVWOLFKH6DFKHQ XQJH]lKOW)DV] ±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±$EVFKULIW-KLP6WiWQtRNUHVQtDU FKLY&KHE$UFKLYPČVWD&KHE)DVF.DUWRQ$ ±%HJO$EVFKULIWYRQ LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU :DOGVDVVHQ XQJH]lKOW ± .RSLDOEXFK YRQ LP 1iURGQtDUFKLY3UDJ+6NQLKD $65.3 XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIW-KLP 6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQIROYU $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGVDVVHQ ./D ±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQSDJI $6%D\+6W$0Q FKHQ./:DOGVDVVHQ

5HJ5%6 ]X$SULO ±%g+0(55,61U ]X$SULO ±%$16$6WX GLHQ6 6FKUHLEHU+ BBBBBBBBBB 9JO8UNXQGHQ.J.RQUDGV,,,YRQ0lU] 0*+'.,,,6I1U .J+HLQULFKV

9,YRQ-DQXDU 0%61U%g+0(5%$$.(15,+HLQULFK9,61U XQG.J)ULHGULFKV,,YRQ-XQL 0*+'),,61U%g+0(5),&.(55, 6I1U =XP(UZHUEYRQ+DUGHFN678501RUGJDX6 =XU6DFKH678507LUVFKHQUHXWK6±=XU8UNXQGH%5(11(5:DOGVDVVHQ6I 35g&./(JHU6/,1'1(5)OR6$QP'5,92.*HVFKLFKWH6'2(%(5/5HLFKVXQPLW WHOEDUNHLW6%,1+$&.bEWH6/$1*+$00(5:DOGVDVVHQ6 67850 *UHQ]YHUWUDJ6 678501RUGJDX6 PLW$XV]XJ :,(61(5%H]LHKXQJHQ6 PLW$XV]XJ ±9JOGLHDOO JHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHYRUDOOHPGHU3ULYLOHJLHQ/XGZLJVGXUFK+HU]RJ5XGROI,YRQ6DFKVHQ :LWWHQEHUJYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ 5%6

>YRU$SULO@"

.J/XGZLJEHUWUlJWVHLWHQVGHV+HU]RJWXPV2EHUED\HUQ:HUQKDUGYRQ)OLVFK EDFKGDV*XW SUHGLXP LQ)OLVFKEDFK]X/HKHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

$SULO7DXV

.J /XGZLJ EHUWUlJW ]X VHLQHP XQG VHLQHU 9RUIDKUHQ 6HHOHQKHLO GHP 3ULRU XQG GHQ %UGHUQ GHV $XJXVWLQHU>(UHPLWHQ@NORVWHUV 6FK|QWKDO 'L|]HVH 5HJHQVEXUJ GDV*XW SUHGLXP LQ)OLVFKEDFKGDV:HUQKDUGYRQ)OLVFKEDFKXQGGHVVHQ9RU IDKUHQYRQLKPXQGGHP+HU]RJWXP>2EHU@ED\HUQ]X/HKHQKDWWHQXQG:HUQKDUG LKP]XUFNJDE±'DWXPLQ7DXVWH9,,,,RNDOHQG0DLLUD hEHUO$EVFKULIWODWLP.RSLDOEXFK3HUJ-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU6FK|QWKDO IRO U $6 %D\+6W$ 0QFKHQ 6FK|QWKDO ./ ± .RSLDOEXFK -K HEG .ORVWHU 6FK|QWKDOIROYU $6%D\+6W$0QFKHQ6FK|QWKDO./ BBBBBBBBBB +LHULVWQLFKWGHUZRKOYHUVWRUEHQH:HUQKDUGYRQ)OLVFKEDFKJHPHLQWVRQGHUQVHLQJOHLFKQD PLJHU6RKQ +2))0$11+$*(5 :DOGPQFKHQ6I ±=XU3HUVRQ)DPLOLH%XUJ0$*(6:DOG PQFKHQ6I(5167%XUJHQEDX6I1U 1U 9JOGHQ%ULHI:HUQHUVYRQ)OLVFKEDFKYRQ0DL 0%61U DQ+HU]RJ5XGROI, YRQ2EHUED\HUQLQGHPHUXP%HVWlWLJXQJGHU6FKHQNXQJGHV*XWHVDQGDV.ORVWHUELWWHW

$SULO$PEHUJ

.J/XGZLJ YHUSIlQGHWGHPIHVWHQ0DQQ $OEUHFKW YRQGHP*ODSIHQEHUJIU GLH6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIUGLHLQVHLQHQ'LHQVWHQ YRU (VVOLQJHQ HUOLWWHQHQ 6FKlGHQ GLH (LQNQIWH DXV GHU 0KOH ]X (OOHUVGRUI XQG DXVGHU0KOH]XP$OWPDQQVKRIVRZLHGHQ+RO]KDIHUDXVGHP)RUVW YHURUGQHW GDVVGHU(PSIlQJHUGLH(LQQDKPHQVRODQJHMlKUOLFKYRQGHU6FKXOGVXPPHDE]LH KHQVROOELVGLHJHQDQQWH6XPPHHLQJHQRPPHQLVWXQG JHELHWHWVHLQHQMHW]LJHQ XQGNQIWLJHQ$PWOHXWHQGHQ(PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ ]H$PEHUJGHVVDPW]WDJVLQGHU2VWHUZRFKHQUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG$OEUHKWGHU*ODSIHQEHU JHUXQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV$EVFKULIWGXUFK6WUHLFKXQJJHWLOJW % ±$EVFKULIW 7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIRO Y1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJ6$QP =XGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQEHL(VVOLQJHQGLH6HSWHPEHUPLWGHP6LHJ/XG ZLJVHQGHWHQXD6&+52+(.DPSI6I7+20$6/XGZLJ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6+250$<56FKODFKW6 HUZlKQW )5(<%(5* 'DVJROGHQH%XFK6±=XGHQ0KOHQHLQNQIWHQDXV(OOHUVGRUIXQG$OWPDQQVKRIGLHLP3IDQGEH VLW]*ODSIHQEHUJHULXVVHQLRUJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6I

0DL5HJHQVEXUJ

H .J/XGZLJYHUSIlQGHW2WWRGHP1RUWZHLQHU IUGLH6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQ IU VHLQH 'LHQVWH YRU (VVOLQJHQ GLH GRUW HQWVWDQGHQHQ $XVODJHQXQGGLHHUOLWWHQHQ6FKlGHQXQGGHQ6FKDGHQGHQGLHVHPVHLQH$PWOHXWH H LQ%D\HUQ]XIJWHQGLH(LQNQIWHDXV6XQG.DLQV &KRZQV VRZLHGLH=HLGHO ZDLGHLP]X9LOVHFNJHK|UHQGHQ9HOGHQHU)RUVWELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQ RGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPHXQGEHVWLPPWGDVVGDV3IDQGEHLPYRU]HLWL JHQ7RGGHV(PSIlQJHUV PLWGHQJOHLFKHQ5HFKWHQDQGHVVHQ0XWWHU XQG%UXGHU RGHUDQNQIWLJHOHLEOLFKH(UEHQEHUJHKHQVROO±*HEHQ ]H 5HJHQVSXUFK GHV H SILQW]WDJVQDFKGHVKHLOLJHQ&KURZW]VWDJDOVHVIYQGHQZDUGHUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1RUWZHLQHUXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPDLXV/LWWHUDSHUIRUDWDSHUYHUPHV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-K

LQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV 5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL65(*/(51RUWZHLQHU6GHUHEG6DOVP|JOLFKH :RKQRUWHGHUVHLWGHP-KJHQDQQWHQ1RUWZHLQHUGHQ/HKHQVVLW]0RRV VG|VWOLFKYRQ$PEHUJ XQGGLH6WDGW$PEHUJYHUPXWHWLQGHUVLHEHUYHUVFKLHGHQHbPWHUYHUIJWHQDOV)DPLOLHQVLW]QLPPW HEHQIDOOV+(/0/%XUJHQ60RRVDQYJOGD]X0%6 =XGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQEHL(VVOLQJHQGLH6HSWHPEHUPLWGHP6LHJ/XG ZLJVHQGHWHQXD6&+52+(.DPSI6I7+20$6/XGZLJ6 =XU:VWXQJ)5$1.$PEHUJ6+$%(5:VWXQJHQ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5 %HLWUlJH 6 )5(<%(5* 'DV JROGHQH %XFK 6 5(*/(5 1RUWZHLQHU6±=XGHQ+RQLJHLQNQIWHQDXVGHU=HLGHOZHLGHVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQ JHQIHOGYRQ$SULO 0%6

0DL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJJHVWDWWHW0HLVWHUXQG%UGHUQGHV>.DWKDULQHQ@VSLWDOV]X5HJHQVEXUJ R :DVVHUDXVGHU'RQDXDXILKUH0KOH]XOHLWHQXQGVZD]VLLKUHVIUXPVGDPLWJH R R R VFKDIIHQPXJHQPVZLHVLGD]]XEULQJHQPXJHQPXQGEHILHKOWVHLQHP9L]WXPVLH R GDULQ]XEHVFKLUPHQ±*HEHQ>«@]H5HJHQVSXUFKGHVSILQW]WDJVQDFKGHVKHLOLJHQ FUDHXFHVWDJDOVHVIXQGHQZDUWUD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP6SLWDO$5HJHQVEXUJ8UN.|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±)UDJPHQW±DQ3UHVVHO±5HJHQVEXUJHU&KURQLN(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ 0V 5 H VXEDQQR>NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ@±$XV]XJ-KLP6SLWDO$5HJHQVEXUJ8UNXQGHQUHSHUWR ULXPSDJI±$EVFKULIW-KPDVFKHEG2UGQHU6SLWDOXUNXQGHQJHVDPWVXEGDWR

5HJ*(0(,1(55HJHQVEXUJ6±%g+0(55,61U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH=,51*,%//XGZLJ6%g61(55HJHQVEXUJ6',50(,(5.DWKDULQHQVSLWDO6 ±=XU3ULYLOHJLHUXQJGHV6SLWDOVGXUFK/XGZLJ6&+08&./XGZLJ6$QP±=XP8U NXQGHQZHVHQGHV6SLWDOV',50(,(56FKDW]

$XJXVW5HJHQVEXUJ

.J /XGZLJ EHUWUlJW]XVHLQHP XQGVHLQHU9RUIDKUHQ6HHOHQKHLOGHP6RQGHUVLH R R FKHQKDXV>6W/D]DUXV@DXIGHUVWDLQJUXEDXIHZLJGHQ*DUWHQDXIGHUVWDLQJUXE]X

5HJHQVEXUJPLWGHPHUDOV+HU]RJYRQ>2EHU@ED\HUQ+HLQULFKGHQ6LWDZHU%UJHU ]X 5HJHQVEXUJEHOHKQWKDWWHXQGYRQGHPHULKQ]XUFNHUKLHOW±*HEHQ>«@]H R 5HJHQVSXUFKGHVIUH\WDJVQDFKYLQFXOD3HWULUD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6WDGW$ 5HJHQVEXUJ $OPRVHQDPW $OP 1U .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±)UDJPHQWH±DQ3UHVVHO

5HJ*(0(,1(55HJHQVEXUJ6 BBBBBBBBBB

=XU/DJHXQGGHPGRUWJHOHJHQHQHQHKHPDOLJHQ7XUPKJHO%226%XUJHQ6 =XU8UNXQGH6&+08&./XGZLJ6',50(,(5/HSURVHQKDXV6±=XP6SLWDOPLWZHLWHUHU /LWHUDWXU',50(,(5/HSURVHQKDXV',50(,(5$UPHQIUVRUJH6I6&+0,'5HJHQVEXUJ6

$XJXVW$PEHUJ

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW )ULHGULFK YRQ %UHLWHQVWHLQ XQG VHLQHQ (UEHQ IU GLH 6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG+DOOHUIUGLHLQVHLQHQ'LHQVWHQEHLGHU6FKODFKW]X (VVOLQJHQHUOLWWHQHQ6FKlGHQVHLQH9RJWHLEHUGLH*WHU]X6HXJDVW ]HGHP6DY JDVW GLH(LJHQGHU%DPEHUJHU.LUFKH>+RFKVWLIW@VLQGPLWDOOHQ5HFKWHQXQGDO OHP1XW]HQZLHHUVHOEVWVLHEHVDELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH (UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQ>«@]H$PEHUJDQVDQGH%DUWKRORPHXVDEHQW UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG3UD\WHQVWDLQHUXQG=X VDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LE OLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$ $PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+:(00(5%UHLWHQVWHLQ.|QLJVWHLQ6I635,1.$57.DQ]OHL6]XU%XUJ +(/0/%XUJHQ6:b&+7(5026(56SXUHQ6/(-$%UHLWHQVWHLQ =XGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQEHL(VVOLQJHQGLH6HSWHPEHUPLWGHP6LHJ/XG ZLJVHQGHWHQXD6&+52+(.DPSI6I7+20$6/XGZLJ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6±=XGHQ(LQ NQIWHQDXV6HXJDVWPXROGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L] WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

1318 August 24, Amberg 116

Kg. Ludwig verpfändet dem festen Mann Konrad [III.] dem Paulsdorfer von Tän- nesberg1 und seinen Erben für 60 Pfund Regensburger Pfennige das Goldbergwerk o zu Unterlangnau2 (zu der Langenawe) und die Öde zu Ödwalpersreuth (Walprehts- o rewt) mit allem Zubehör, besucht und unbesucht bis zur Wiedereinlösung durch ihn oder seine Erben für genannte Summe. – Geben ze Amberg an sande Bartholomeus tag 1318, r.a. 43. Überl.: Abschrift dt. im Oberpfälzer Register Pap. 1. Hälfte 14. Jh. im StA Amberg, Regie- rung Amberg 1716 fol. 31r mit Überschrift von Schreiberhand: Murach Chunr. Pavlstorffer und Zusatz am Ende: Sigillum maius (B). – Abschrift Thomas Rieds 19. Jh. in der Staatlichen Bibliothek Regensburg, IM Bav. 1452 sub dato (C). – Abschrift Thomas Rieds 19. Jh. im StA Amberg, Oberpfälzer Administrativakten 9719 fol. 35r-v Nr. 141 (D).

Druck: OESTERREICHER, Beiträge 5 S. 80 Nr. 54 (aus D).

Reg.: BÖHMER, RI S. 19 Nr. 321. – ERBEN, Oberpfälzisches Register S. 78 Nr. 152 (aus B). – PRIMBS, Paulsdorfer S. 118 Nr. 38 (zu April 24). – BANSA, Studien S. 380. – SPRINKART, Kanzlei S. 566 Nr. 1618. ______

1 Zur Person PRIMBS, Paulsdorfer S. 33-36; SPRINKART, Kanzlei S. 263; SCHMUCK, Ludwig S. 32. 2 Zum Goldbergwerk am Gütting bei Unterlangnau LEHRBERGER, Gold S. 65, 76. 3 Zur Urkunde OESTERREICHER, Beiträge 5 S. 40f.; FREYBERG, Das goldene Buch S. 89 (erwähnt); LEHRBERGER, Unterlangnau S. 360.

1318 August 24, Amberg 117

Kg. Ludwig bestimmt, da nach Anordnung des Papstes die Begarden im Brucker [Einsiedler]forst1 einem Orden und Regeln folgen müssen, dass sie sich mit Leib und Gut dem im Brucker Amt gelegenen Bendiktinerkloster Reichenbach und sonst keinem anderen Kloster und keiner anderen Stadt anschließen sollen, und befiehlt seinen Amtleuten, den Abt und das Kloster darin zu beschirmen. – Geben […] ze Amberg an sand Bartholomeus tag 1318, r.a. 42. Überl.: Abschrift dt. im Kopialbuch Perg. von 1402 im StA Amberg, Kloster Reichenbach 69 fol. 246r-v (AS: BayHStA München, Reichenbach KL 1/2). – Abschrift Anf. 19. Jh. in der Staatlichen Bibliothek Regensburg, IM Bav. 1452 sub dato.

Druck: OESTERREICHER, Beiträge 5 S. 81 Nr. 55.

Reg.: BÖHMER, RI S. 19 Nr. 322. – BANSA, Studien S. 380. ______

1 Zu diesen Begarden JANNER, Bischöfe S. 153f.; NEUBAUER, Begarden S. 76f., 101f.; zur vermutli- chen Kirche HAGER, Roding S. 28f. 2 Zur Urkunde ZIRNGIBL, Ludwig S. 119; OESTERREICHER, Beiträge 5 S. 41; BATZL, Reichenbach (ohne Seitenzählung, um Fußnote 207-211, 358); JANNER, Bischöfe S. 158 (Auszug); NEUBAUER, Be-

68 JDUGHQ6±9JOGLHYRUDXVJHKHQGH9HUIJXQJ%LVFKRIV1LNRODXVC,,YRQ5HJHQVEXUJYRQ 0DL 5HJHVW GW LP 5HJLVWUDWXUEXFK 3DS YRQ LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU 5HLFKHQEDFK IRO U

6HSWHPEHU:U]EXUJ

.J/XGZLJEHUWUlJWGHQ%UJHUQYRQ1HXPDUNW>LG2SI@IULKUHPLW/HLE*XW XQG6WHXHUQJHOHLVWHWHQ'LHQVWHGHQLKPXQGVHLQHQ9RUIDKUHQJHK|UHQGHQ:DOG JHQDQQWGLH$QW]XHZLJHP1XW]HQXQG(LJHQGDPLWVLHGLH6WDGWGHVWHUED]JH SHVVHUQPXJHQ±*HEHQ>«@]H:LUW]SXUJNDQGHVKHLOLJHQ&UHXW]WDJHDOVH]HU KHFKWZDUGUD hEHUO9LGLPXV3HUJGW$EW+HLQULFKVYRQ6W(JLGLHQLQ1UQEHUJYRQ$SULOLP 6WDGW$1HXPDUNW8UNXQGHQ±.RSLDOEXFK-KHEG$PWVEFKHUX'UXFNVFKULIWHQ% IROY±.RSLDOEXFK-KHEG$PWVEFKHUX'UXFNVFKULIWHQ%SDJI BBBBBBBBBB /DXW$UFKLYUHSHUWRULXPYRQ 6WDGW$1HXPDUNW$PWVEFKHUXQG'UXFNVFKULIWHQ%SDJ ODJGLH8UNXQGH]XGLHVHP=HLWSXQNWQRFKLQRULJLQDOPLWQRFKDQKDQJHQGHQJURVVHQLQVLJOYRU 1RYHPEHU)UDQNIXUW>D0DLQ@

.J/XGZLJ EHUWUlJW.RQUDGGHP.HPQDWKHUGLHOHEHQVODQJH3IOHJHVHLQHV :DOGHV]XP7DQQHFK JHVWDWWHWLKP5HLVLJ]XP(LJHQYHUEUDXFKDXVGHP:DOG ]XKROHQ EHUOlVVWLKPGLH=HLGHOZHLGHLPJHQDQQWHQ:DOGPLWDOOHP=XEHK|U ]XOHEHQVODQJHP1XW]HQXQG JHELHWHWVHLQHQMHW]LJHQXQGNQIWLJHQ$PWOHXWHQ GHQ(PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±'DWXPLQ)UDQNHQIXUWWHUFLDIHULD SRVW0DUWLQLUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQU.HPQDWHU % ±$E VFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGD WR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQ IROYU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

'H]HPEHU0DLQ]

.J/XGZLJSUlVHQWLHUW%LVFKRI1LNRODXV>,,@YRQ5HJHQVEXUJVHLQHQ.DSHOODQ2W WRYRQ$PEHUJIUGLH.DSHOOHGHVYRQLKPDXHUKDOEGHU0DXHUQGHU6WDGW RSLGL $PEHUJLQGHU5HJHQVEXUJHU'L|]HVHHUULFKWHWHQ6SLWDOVXQGELWWHW1LNRODXVGHQ .DSHOODQ]XLQYHVWLHUHQ±'DWLQ0RJXQW;9,,RNOQ-DQUUD hEHUO2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±EHVFKlGLJW±DQ3UHVVHO $ ± $EVFKULIW-KLP6WDGW$$PEHUJ$UPHQXQG:RKOWlWLJNHLWVVDFKHQ

'UXFN/$6&+,1*(5'HQNPlOHU61U DXV$

5HJ5%6±%g+0(55,61U ]X'H]HPEHU ±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQXD-$11(5%LVFK|IH632331LNRODXV6&+h7=%HLWUlJH PLWZHLWH UHU/LWHUDWXU 67$%(55HJHQVEXUJ6+$86%(5*(5%LVWXP5HJHQVEXUJ6 1U±=XU*HVFKLFKWHGHV6SLWDOV.1g3)/(5%UJHUVSLWDO65(*/(5%UJHUVSLWDO6 /$6&+,1*(56SLWDO6/$6&+,1*(5*HVFKLFKWHQ6±=XU/DJHXQG$XVVWDWWXQJ 6&+0,'7$PEHUJ6I =XU8UNXQGH-$11(5%LVFK|IH65(*/(5%UJHUVSLWDO6 ]X'H]HPEHU

'H]HPEHU0DLQ]

.J/XGZLJ EHUWUlJW]XVHLQHPXQGVHLQHU9RUIDKUHQ6HHOHQKHLOGHP$UPHQ VSLWDOGDVHUDXHUKDOEGHU0DXHUQGHU6WDGW RSLGL $PEHUJHUULFKWHWKDWGDV3DW URQDWVUHFKWGHU3IDUUNLUFKHLQ$VFKDFK'L|]HVH5HJHQVEXUJGDVLKPDXIGHP(UE ZHJ]XJHIDOOHQLVWVREDOGHVIUHLZLUG VHW]WIHVWGDVVGLH(LQQDKPHQ]XP8Q WHUKDOWGHV0HVVSULHVWHUVXQGGHU$UPHQYHUZHQGHWZHUGHQXQG YHUVSULFKWLQ VHLQHPXQGVHLQHU(UEHQ1DPHQGLHVHV5HFKWQLFKW]XUFN]XIRUGHUQ±'DW0R JXQW;9,,RNOQ-DQXDUUD hEHUO2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±EHVFKlGLJW±DQEODXJUQURWHQ 6HLGHQIlGHQ $

'UXFN/$6&+,1*(5'HQNPlOHU61U DXV$

5HJ5%6±%g+0(55,61U ]X'H]HPEHU ±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 1U 9JO1U =XU*HVFKLFKWHGHV6SLWDOV5(*/(5%UJHUVSLWDO6 ]X'H]HPEHU /$6&+,1*(56SLWDO6 ±=XUhEHUWUDJXQJGHU3IDUUHL$VFKDFK5(*/(56DOEXFK 6 92/.(57$PEHUJ6± 9JO8UNXQGHGHV5HJHQVEXUJHU%LVFKRIV1LNRODXV,,YRQ'H]HPEHULQGHUHUDXI%LWWHQ/XG

ZLJVGHP6SLWDOGLH3IDUUNLUFKH]X$VFKDFKLQNRUSRULHUW 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8U NXQGHQ

-DQXDU$PEHUJ

.J/XGZLJEHVWlWLJWGHQ%UJHUQYRQ1HXPDUNW>LG2SI@DXILKUH%LWWHIUYHU R JDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHXQG]XPJHPDLQHQQXW]IU$UPXQG5HLFKVRZLHGD H R IUGD]GDPLWGHQERVHQODHXWHQGLHLUHVOHLEHVXQGJXWHVDOOHWDJHDHFKWHQXQGYD UHQGHUZHFKGHUERVKHLWQLGHUJHOHJWZHUGHIROJHQGHYRQGHU6WDGWHUODVVHQH6DW R ]XQJHQXQG6WUDIHQ HLQIULKQRGHUGLH)UVWHQZHJHQ3IlQGXQJRGHUVXVWLQ IUDLGJHIDQJHQJHQRPPHQHU%UJHUGDUIVLFKPLWK|FKVWHQV>3IXQG@+DOOHUIUHL NDXIHQZHUVLFKRGHUVHLQH)UHXQGHK|KHUDXVO|VWZLUGPLWHLQHUGXUFKGLH6WDGW JHPHLQGHIHVWJHOHJWHQ6WUDIHEHOHJW EHL9HUNlXIHQDXIIULVWXQGDQVFKOLHHQGHP H :LHGHUNDXIYPEEHUDLWHSKHQQLQJJHKWGHU*HZLQQXQG]XVlW]OLFKHLQH6WUDIHYRQ GUHL3IXQG+DOOHUDQGLH6WDGW %HOHLGLJXQJHQPLW:RUWHQRGHUDQGHUHPVROOHQ QDFK*HZRKQKHLWXQG*HVHW]HQGHU%UJHUEHVWUDIWZHUGHQ EHL9RUNlXIHUQGLH .RUQ*HUVWH:HL]HQ+DIHURGHUDQGHUHV*HWUHLGHDXINDXIHQXQGHVVSlWHU]XHL QHPK|KHUHQ3UHLVYHUNDXIHQJHKWGHU*HZLQQXQG]XVlW]OLFKHLQH6WUDIHYRQGUHL 3IXQG+DOOHUDQGLH6WDGW±*HEHQ>«@]H$PEHUJGHVSILQW]WDJVYRUGHP2EHUVWHQ WDJUD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$1HXPDUNW8UNXQGHQ $6%D\+6W$0QFKHQ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±EHVFKlGLJW±DQ3UHVVHO $ ±.RSLDOEXFK -KHEG$PWVEFKHUX'UXFNVFKULIWHQ%IROU

'UXFN/g:(17+$/1HXPDUNW61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH6&+5$87+1HXPDUNW6%2(*/1HXPDUNW6%5$816WlGWH6±9JO3ULYL OHJLHQEHVWlWLJXQJHQEHL1U$QP

-DQXDU:DOGVDVVHQ

.J/XGZLJEHUWUlJW]XVHLQHPXQGVHLQHU9RUJlQJHU6HHOHQKHLO$EW>-RKDQQ,,,@ XQG .RQYHQW ± XQG GXUFK VLH GHP =LVWHU]LHQVHUNORVWHU :DOGVDVVHQ 'L|]HVH 5H JHQVEXUJVHOEVW±GDVLKPXQGGHP5HLFK]XVWHKHQGH3DWURQDWVUHFKWGHU3IDUUNLU FKHLQ)ORVV>HQEUJ@'L|]HVH5HJHQVEXUJXQGKlOWIHVWGDVVVLHEHLHLQHU9DNDQ] GHU3IDUUVWHOOHGDVIUHLH3UlVHQWDWLRQVUHFKWKDEHQ±'DWXPLQ:DOWVDFKVHQTXLQWR LGXV-DQXDULLUD hEHUO$EVFKULIWHQODWLP.RSLDOEXFK3HUJ-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ IROUY $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±.RSLDOEXFKYRQLP

$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ52,9IRO U BBBBBBBBBB

=XU 8UNXQGH %5(11(5 :DOGVDVVHQ 6 $QP /,1'1(5 )OR 6 %,1+$&.bEWH6 /$1*+$00(5:DOGVDVVHQ6+(1/(0DWULNHO66&+867(5)OR6±9JOGLHDOOJHPHL QH %HVWlWLJXQJVXUNXQGH YRU DOOHP GHU 3ULYLOHJLHQ /XGZLJV GXUFK +HU]RJ 5XGROI , YRQ 6DFKVHQ :LWWHQEHUJYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ 5%6

-DQXDU:DOGVDVVHQ

.J/XGZLJJHVWDWWHW$EW-RKDQQ>,,,@GHV>=LVWHU]LHQVHU@NORVWHUV:DOGVDVVHQ'L| ]HVH5HJHQVEXUJGDV'RUI6FK|QEDFK]XU6WDGW RSSLGXP ]XHUKHEHQXQGGRUWDP 0LWWZRFKHLQHQ:RFKHQPDUNWDE]XKDOWHQXQGJHZlKUWLKUDOOH5HFKWHXQG)UHLKHL WHQGHU6WDGW(JHU±'DWLQ:DOWVDKVHQTXLQWRLGXV-DQXDULLUD hEHUO 2ULJ 3HUJ ODW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU :DOGVDVVHQ 8UNXQGHQ $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I DQJUQURW ZHLHQ6HLGHQIlGHQ $ ±$EVFKULIWHQLP.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQ IROYUY $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±.RSLDOEXFKYRQ HEG .ORVWHU :DOGVDVVHQ IRO UY $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./ :DOGVDVVHQ ± .RSLDOEXFK YRQ LP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ52,9IROY±.RSLDOEXFK-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ SDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./ :DOGVDVVHQ ±$EVFKULIW-KLP6WiWQt RNUHVQtDUFKLY&KHE$UFKLYPČVWD&KHE)DVF.DUWRQ&

'UXFNHý(/È.296.é&RG%RKHPLH6I1U±+$$63ULYLOHJLD6I1U DXV$ ±0b'/(5$OOHUOHL6 $EELOGXQJXQGGWhEHUVHW]XQJ

5HJ5%6±%g+0(55,61U±*5$'/0RQXPHQWD(JUDQD61U ±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ %HUWROG ±5HJ/G%61U6 1U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH%5(11(5:DOGVDVVHQ6/,1'1(5)OR6IPLW$QP'5,92.*HVFKLFKWH 6'g%(5/5HLFKVXQPLWWHOEDUNHLW6I*5$'/*HVFKLFKWH6/$1*+$00(5:DOGVDVVHQ 60b'/(5*HVFKLFKWVIRUVFKXQJ667850'LVWULFWXV667850(JHU6:,(6 1(5%H]LHKXQJHQ6±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHYRUDOOHPGHU3ULYLOHJLHQ/XGZLJV GXUFK +HU]RJ 5XGROI , YRQ 6DFKVHQ:LWWHQEHUJ YRQ )HEUXDU 2ULJ 3HUJ ODW 6W$ $PEHUJ .ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ5%6 8QWHU3OLFDHYHQWXHOO)HGHUSUREHDXI.RSIVWHKHQGEXQGD

-DQXDU5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJEHIUHLW]XVHLQHPXQGVHLQHU9RUIDKUHQ6HHOHQKHLO0HLVWHUXQG%UGHU GHV>.DWKDULQHQ@VSLWDOV]X5HJHQVEXUJIUGHQJURHQ6FKDGHQDQ3IHUGHQGLHVLH LKPDXHU/DQGHVJHOLHKHQXQGXQWHUKDOWHQKDEHQYRQGHU3IOLFKWLKPVHLQHQ(U EHQ $PWOHXWHQ RGHU HLQHP (GOHQ LP /DQG >2EHU@ED\HUQ 3IHUGH DXHUKDOE >2 R EHU@ED\HUQVOHLKHQRGHUXQWHUKDOWHQ]XPVVHQ±*HEHQ]H5HJHQVSXUFKGHVPLW FKLQQDFKVDQGH$JQHVHQWDFKUD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP6SLWDO$5HJHQVEXUJ8UN.|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I DQ3UHVVHO±$XV]XJ-KHEG8UNXQGHQUHSHUWRULXPSDJI±$EVFKULIW -KPDVFKHEG6SLWDOXUNXQGHQJHVDPWVXEGDWR

'UXFNH*(0(,1(55HJHQVEXUJ6 $XV]XJ ±=,51*,%//XGZLJ6 $XV]XJ

5HJ5%6±%g+0(55,61U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH',50(,(5 .DWKDULQHQVSLWDO 6 ± =XU 3ULYLOHJLHUXQJ GHV 6SLWDOV GXUFK /XGZLJ 6&+08&./XGZLJ6I±=XP8UNXQGHQZHVHQGHV6SLWDOV',50(,(56FKDW]

)HEUXDU5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW.RQUDG>,,@GHP=HQJHUYRQ7UDXVQLW]XQGVHLQHQ(UEHQ IUGLH6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQVHLQH9RJWHLEHU*UD IHQULFKWGDV(LJHQGHV>%HQHGLNWLQHUNORVWHUV@ 5HLFKHQEDFKLVWVRZLHGHQ=ROO]X 6FKZDQGRUIGHQGHU:HLKHQORHUIUKHUEHVDELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQ RGHU VHLQH (UEHQ IU JHQDQQWH 6XPPH ± *HEHQ ]H 5HJHQV>EXUJ@GHVVDPW]WDJHV QDFK9DOHQWLQLUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQU=HQJHUYRQ7UDYVQLKW 1ROL XQG =XVDW] DP (QGH 6LJLOOXP PLQXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV 5LHGV -K LQ GHU 6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I6&+h7=7UDXVQLW]6I ]lKOWLKQDOV.RQUDG , 0h//(5/8&.1(5 1DEEXUJ 6 =(1*(5 =HQJHU 6 635,1.$57 .DQ]OHL 6 6&+08&./XGZLJ6 =XU 8UNXQGH 2(67(55(,&+(5 %HLWUlJH 6 ± =X GHQ (LQNQIWHQ DXV EHLGHQ 2UWHQ GLH LP 3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6I

0lU](JHU

.J/XGZLJEHUWUlJW7KLPR>9@YRQ&ROGLW]DXIGHVVHQLQVHLQHU*HJHQZDUWYRU JHEUDFKWH%LWWHQGLHLKPGXUFKGDV 5HLFK XQGVHLQH9RUJlQJHU EHUWUDJHQHQXQG YRP.JUKUHQGHQ/HKHQ±'DWLQ(JUD,,,,NDOHQG$SULOLVUD

hEHUO2ULJ3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ$ý..|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO 7I ±EHVFKlGLJW±DQ3UHVVHO±$EVFKULIW-KLP $UFKLY 1iURGQtKR PX]HD 3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR

'UXFN9$1ċý(.$UFKLYIDNVLPLOLt1U )DNVLPLOH

5HJ5,(**(5$UFKLY61U±%g+0(55,61U ]X0lU] ± *5$'/0RQXPHQWD(JUDQD61U±+$$6$UFKLY61U±.266$UFKLY 6I1U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ %HUWROG ±9$1ċý(.$UFKLY6 1U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ758g/&ROGLW]6 9JO1U =XU8UNXQGH*5$'/*HVFKLFKWH6758g/&ROGLW]66,(*/6WHUEHRUWH6

0lU](JHU

.J/XGZLJEHVWlWLJWbEWLVVLQXQG.RQYHQWGHV.ODULVVHQNORVWHUVLQ(JHUDXILKUH %LWWHQ DOOH YRQ VHLQHQ 9RUJlQJHUQ LP 5HLFK .DLVHUQ XQG .|QLJHQ XUNXQGOLFK EHUWUDJHQHQ)UHLKHLWHQ5HFKWH*QDGHQXQG(KUHQXQGXQWHUVDJWGLHVH]XEHHLQ WUlFKWLJHQ±'DWXPLQ(JUDRSLGRQRVWURUHJDOL,,NDO$SULOUD

hEHUO2ULJ3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ$=..|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO 7I ±EHVFKlGLJW±DQJHOEURWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±9LGLPXVGHV'HXWVFKRUGHQVNRP WXUV&ULVWRIIHUXV3OHLGQHU>"@XQGGHV.RQYHQWVGHU'HXWVFKULWWHU]X(JHUYRQ$XJXVW HEG $=. ± $EVFKULIW -K LP $UFKLY 1iURGQtKR PX]HD 3UDJ 3DODFNê 'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR±$EVFKULIW-KLP6WiWQtRNUHVQtDUFKLY&KHE$UFKLY PČVWD&KHE)DVF.DUWRQ$±$EVFKULIW-KLP$UFKLY1iURGQtKRPX ]HD3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR

'UXFNH (0/(5 5HJHVWD %RKHPLDH 6 1U $XV]XJ ± *5$'/ 0RQXPHQWD (JUDQD61U $XV]XJDXV$

5HJ6,(*/6DOEXFK61U±6,(*/.ODULVVLQQHQ61U±%$16$6WXGLHQ 6 6FKUHLEHU+ BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH*5$'/ *HVFKLFKWH66,(*/6WHUEHRUWH667850 (JHU667850 'LVWULFWXV6$QP

0lU](JHU

.J/XGZLJJHVWDWWHWbEWLVVLQXQG.RQYHQWGHV.ODULVVHQNORVWHUVLQ(JHUVLFKHL QHQ3URNXUDWRULKUHU ZHOWOLFKHQ*HVFKlIWHIUHL]X ZlKOHQ XQG JHELHWHWVHLQHPMH ZHLOLJHQ5LFKWHULQ(JHUGLHVHQLQVHLQHU$PWVIKUXQJQLFKW]XEHKLQGHUQVRQGHUQ LKPEHL]XVWHKHQ±'DWXPLQ(JUD,,NDOHQ$SULOLVUD

hEHUO2ULJ3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ$=..|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO 7I ±EHVFKlGLJW±DQ3UHVVHO $ ±9LGLPXVGHV'HXWVFKRUGHQVNRPWXUV&ULVWRIIHUXV 3OHLGQHU >"@ XQG GHV .RQYHQWV GHU 'HXWVFKULWWHU ]X (JHU YRQ $XJXVW HEG $=. ±$EVFKULIW-KLP$UFKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND &VXEGDWR±$EVFKULIW-KHEG3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR±$EVFKULIW -KLP6WiWQtRNUHVQtDUFKLY&KHE$UFKLYPČVWD&KHE)DVF.DUWRQ$

'UXFNH (0/(5 5HJHVWD %RKHPLDH 6 1U $XV]XJ ± *5$'/ 0RQXPHQWD (JUDQD61U $XV]XJDXV$

5HJ6,(*/6DOEXFK1U±6,(*/.ODULVVLQQHQ61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ %HUWROG BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH*5$'/ *HVFKLFKWH66,(*/6WHUEHRUWH667850 (JHU667850 'LVWULFWXV6

>YRU$SULO@"

.J/XGZLJEHUWUlJW5LWWHU%HUHQJDUYRQ3ROODQWHQVHLWHQVGHV+HU]RJWXPV2EHU ED\HUQGDV*XW]X3DYHOVEDFK]X/HKHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

$SULO5LHGHQEXUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW]XVHLQHPVHLQHU9RUXQG1DFKIDKUHQ6HHOHQKHLObEWLVVLQ XQG.RQYHQWGHV>=LVWHU]LHQVHULQQHQ@NORVWHUV6HOLJHQSRUWHQ'L|]HVH(LFKVWlWWGDV *XW]X3DYHOVEDFKPLWDOOHP=XEHK|UEHVXKWXQGXQEHVXKW]X(LJHQGDV0HLHU 6HLIULGEHZRKQWHXQGGDVVLHYRQ5LWWHU%HUHQJDUYRQ3ROODQWHQGHUHVELVKHUYRQ LKPXQGGHP+HU]RJWXP>2EHU@ED\HUQ]X/HKHQKDWWHHUZDUEHQ±*HEHQ>«@]H 5LHWHQEXUFKGHVSILQW]WDJHVYRUGHP2VWHUWDJUD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU 6HOLJHQSRUWHQ 8UNXQGHQ $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I DQ3UHVVHO $ ± 7UDQVVXPWGHV/DQGULFKWHUVYRQ+LUVFKEHUJ1LNRODXVYRQ%UXFKEHUJYRQ-DQXDU HEG.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8UNXQGHQ

5HJ5%6±%g+0(55,61U±%8&+1(56HOLJHQSRUWHQ61U ±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ %HUWROG BBBBBBBBBB 1U 9JO GLH DOOJHPHLQH %HVWlWLJXQJ PLW 1HQQXQJ GHU /XGZLJVXUNXQGH GXUFK +HU]RJ 6WHSKDQ ,, YRQ 1LHGHUED\HUQ/DQGVKXWYRQ$XJXVW 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8U NXQGHQ5%6

-XQL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJEHUWUlJWGHP.DWKDULQHQVSLWDO]X5HJHQVEXUJGDV*XW]X+DLQVDFNHU hEHUO$EVFKULIWGWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H VXEDQQR>NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ@ 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ.85HJHQVEXUJ6W.DWKDULQD $6./6

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U

-XOL6WUDXELQJ

.J/XGZLJXQG+HU]RJLQ-XGLWKYRQ1LHGHUED\HUQYHUPLWWHOQLP6WUHLWGHUQLHGHU ED\HULVFKHQ+HU]|JH+HLQULFK;,92WWR,9XQG+HLQULFK;9VRZLH*UDI$OUDP YRQ+DOVPLWGHU6WDGW5HJHQVEXUJ hEHUO$EVFKULIWGWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H VXEDQQR>NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ@ 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U

>YRU$XJXVW@"

.J /XGZLJ XQG +HU]RJ 5XGROI , YRQ 2EHUED\HUQ YHUSIlQGHQ 5XGJHUGHPDOWHQ .DW]GRUIHU .DGROVWRUIIHU GHQ+RI]X'LHVHQEDFK

hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U BBBBBBBBBB 'DWLHUXQJHUJLEWVLFKDXVGHP6WHUEHGDWXP5XGROIV, $XJXVW

>YRU$XJXVW@

.J /XGZLJ EHIUHLW GLH %UJHUJHPHLQGH YRQ +LUVFKDX YRQ LKUHU JHZ|KQOLFKHQ 6WHXHULQ+|KHYRQMlKUOLFKDFKW3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

$XJXVW$PEHUJ

.J/XGZLJJHELHWHWGHU%UJHUJHPHLQGHYRQ+LUVFKDXLKUHJHZ|KQOLFKH6WHXHULQ +|KHYRQMlKUOLFKDFKW3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQDQ.RQUDG>,,,@GHQ3DXOV GRUIHUYRQ7lQQHVEHUJ]X]DKOHQVREDOGGLH=HLWLKUHUYRQLKPJHZlKUWHQ6WHXHU EHIUHLXQJDEJHODXIHQLVWXQGTXLWWLHUWLKQHQGDUEHUXQWHU9RUEHKDOWGHU=DKOXQJ ±*HJHEHQ]H$PEHUJGHVPDQWDJVQDFKYQVHU)URZHQWDJDOVVLHYHUVFKLHGH UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ $PEHUJ IROU PLW hEHUVFKULIW YRQ 6FKUHLEHUKDQG&KXQUDW 3DYOVWRUIIHU 1ROL XQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ35,0%63DXOVGRUIHU6635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6 1U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6%$7=/+LUVFKDX6±'LH6WHXHUZDUVFKRQHLQ PDODQGHQ(PSIlQJHUYHUSIlQGHW-XQL+HU]RJ/XGZLJ,9YRQ2EHUED\HUQYHUSIlQGHW.RQ UDGGHP3DXOVGRUIHUIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHGLH+HUEVWVWHXHUVHLQHV0DUNWHV+LUVFKDXLQ +|KHYRQDFKW3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQ $EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH -KLP6W$$PEHUJ5HJLHUXQJ$PEHUJIROU

>YRU1RYHPEHU@"

.J/XGZLJEHUWUlJW+HLQULFKGHP*UlXOYRQ1DEEXUJ GHQ+RIEHL6W*HRUJLQ 1DEEXUJDOV%XUJKXW hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

1RYHPEHU+RKHQEXUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW+HLQULFKGHP*UlXO>YRQ1DEEXUJ@XQGVHLQHU)UDX2VDQQH DXIEHLGHU/HEHQV]HLWGHQ+RIEHL6W*HRUJLQ1DEEXUJGHQIUKHU0HLHU:HLNN EHZRKQWHXQGGHQGHU(PSIlQJHU]XYRUYRQLKPDOV%XUJKXWLQQHKDWWH±*HEHQ >«@]H+RKHQEXUFKDQDOOHU+HLOLJHQWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1DSSXUFK*URZOPLW]HLWQD KHP =XVDW]+HUPDQ &RQW]XQG=XVDW] DP (QGH 6LJLOOXP PLQXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV 5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$E VFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY 1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6 1U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6

>@1RYHPEHU$PEHUJ

.J/XGZLJ EHUWUlJW$EW>$OEHUW,@XQG.RQYHQWGHV>%HQHGLNWLQHU@NORVWHUV (QVGRUI GLH *HULFKWVEDUNHLW EHU DOOH LKUH /HXWH LQ MHGHU $QJHOHJHQKHLW DXVJH QRPPHQ 7RWVFKODJ 'LHEVWDKO XQG +DOVJHULFKW ZDV GHQ KDOOV DQWULIIW EH VWLPPWGDVVGDUEHUGLH$PWOHXWHLQGHUHQ*HULFKWGLH9HUJHKHQEHJDQJHQ ZXU GHQULFKWHQVROOHQGLHVLFKQXUGHU3HUVRQGHV7lWHUVEHPlFKWLJHQGUIHQ DQGHUV QLFKWGDQQDOVLQG\HJXUWHOEHJULIIHQKDW XQG JHELHWHWVHLQHQ$PWOHXWHQGLH (PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEQ>«@]X$PEHUJGHVHULWDJV QDFKDOOHU+HLOLJQWDJUD hEHUO9LGLPXV3HUJGW$EW)ULHGULFKVYRQ3UIHQLQJYRQ-DQXDULP6W$$P EHUJ .ORVWHU (QVGRUI 8UNXQGHQ $6 %D\+6W$ 0QFKHQ./6 % ± .RSLDOEXFK

YRQHEG.ORVWHU(QVGRUISDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI ± 7UDQVVXPW3IDO]JUDI3KLOLSSVEHL5KHLQYRQ0DLHEG.ORVWHU(QVGRUI8UNXQGHQ ±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU(QVGRUISDJ $6%D\+6W$0QFKHQ ./(QVGRUI ±.RSLDOEXFK-KGHV7UDQVVXPWV3IDO]JUDI3KLOLSSVEHL5KHLQYRQ 0DLHEG.ORVWHU(QVGRUISDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI ± 7UDQVVXPW3IDO]JUDI/XGZLJVEHL5KHLQYRQ0lU]HEG.ORVWHU(QVGRUI8UNXQGHQ ± $EVFKULIW -K HEG .ORVWHU (QVGRUI 8UNXQGHQ ±.RSLDOEXFKXP HEG .ORVWHU(QVGRUIIROUY1U ]XUD ±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU(QV GRUISDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI

'UXFNH0(,//(50XQGL6I ]X ±0%6I1U ]XDXV%

5HJ2()(/(6FULSWRUHV6 ]X ±%g+0(55,61U±%$16$6WX GLHQ6 BBBBBBBBBB 'DWLHUWKLHUQDFKUDXQG,WLQHUDU'LH'DWLHUXQJGHV9LGLPXVXQGGHUQDFKIROJHQGHQhEHUOLHIHUXQJ JHKWZRKODXIHLQH9HUOHVXQJYRQ;9,,,,LQ;,,,,]XUFN =XU8UNXQGH)(660$,(5/HQJHQIHOG6 ]X 6&+/,&+71(5(QVGRUI6

>-DQXDU±1RYHPEHU@

.J/XGZLJEHUWUlJWGHP.RQYHQWGHV.ODULVVHQNORVWHUVLQ(JHUGDV'RUI2EHU OLQGDX]X/HKHQ±'DWXPUD hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV'DVLVWHLQOHKHQSULHII XEHUREHUQ/LQWLFK2EHUQ/LQWLFK>«@GDVLVWGHUOHKHQSULHIIXEHU/LQWLFKLVWHLQODWH\QLVFK SULHIIODXWDOVR/XGZLJGHLJUDWLDURPDQRUXPUH[VHPSHUDXJXVWXVGDWXPGHVSULHIIVODXWDQ QRGRPLQLUD 6DOEXFK3HUJGWXPLP6WiWQtRNUHVQtDUFKLY&KHE$UFKLY Y PČVWD &KHE %XFK IRO % *5$'/ 0RQXPHQWD (JUDQD 6 1U DXV % 6,(*/6DOEXFK61U6,(*/.ODULVVLQQHQ61U BBBBBBBBBB 'DWLHUXQJHUJLEWVLFKDXVGHU-DKUHV]DKOXQGUD =XU8UNXQGH*5$'/*HVFKLFKWH667850(JHU6

>-DQXDU±1RYHPEHU@$PEHUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW:HLFKQDQGYRQ7UDXVQLW]XQG.RQUDGGHPDOWHQ.HPQDW KHUGLH9RJWHL]X /HX]HQEHUJ /HQW]HQEHUJ IU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJH ELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQIUJHQDQQWH6XPPH±'DWXPLQ$PEHUJ UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG$PEHUFK&KXQU.HPQDWHU XQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ

%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DY ]X & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U ]X '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U ]XQDFK$XJXVWDXV'

5HJ%g+0(55,61U ]X$XJXVW6HSWHPEHU ±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV 5HJLVWHU61U ]XYRU1RYHPEHUDXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U ]X BBBBBBBBBB ,QNDUQDWLRQVMDKUXQGUDVWLPPHQQLFKWEHUHLQ5LFKWLJZRKOUD1LPPWPDQGHQ)HKOHU EHLP,QNDUQDWLRQVMDKUDQNlPHDXFKGHU=HLWUDXP1RYHPEHU±1RYHPEHULQ)UDJH ZREHL/XGZLJQDFKGHP,WLQHUDU(QGHGHV-DKUHVQLFKWLQGHU1lKH$PEHUJVXUNXQGHWH,Q$P EHUJXUNXQGHWH.J /XGZLJ0lU]XQG$SULOXQG VRZLH $XJXVWLP-DKU -DQXDUXQG$SULO$XJXVWVRZLH1RYHPEHU %g+0(55,61U6 1UI61UI61U61U%$16$6WXGLHQ6I =XU3HUVRQ6&+h7=7UDXVQLW]60h//(5/8&.1(51DEEXUJ6(00(5,*/HQ JHQIHOG6(00(5,*9L]WXPDPW6635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJXD 6$QP =XU8UNXQGH6&+h7=7UDXVQLW]6$QP2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6 ]X$XJXVW

>-DQXDU±'H]HPEHU@

.J/XGZLJEHUWUlJWGHP=LVWHU]LHQVHUNORVWHU:DOGVDVVHQGDV3DWURQDWVUHFKWGHU .LUFKHLQ%HUQJDXZHJHQ)HKOHUQXQG=ZHLIHOQLQGHUHUVWHQ8UNXQGH± hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV/XGRYLFXV>«@GH QRYRFRQWXOLWQRELVLXVSDWURQDWXVLQ%HUQJDXQHGHIHFWXVRQDWXUDXWGXELXPIXQGHWXULQSUL YLOHJLRSULPR 5HJHVWODWLQ5HJLVWHU3DS-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ IROU $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ BBBBBBBBBB 9JO1UXQG1U =XU8UNXQGH%5(11(5:DOGVDVVHQ6 ]X-DQXDU ±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXU NXQGH YRU DOOHP GHU 3ULYLOHJLHQ /XGZLJV GXUFK +HU]RJ 5XGROI , YRQ 6DFKVHQ:LWWHQEHUJ YRQ )HEUXDU 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ5%6

-DQXDU$PEHUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW+HLQULFK>,,@GHP=HQJHU>YRQ$OWHQGRUI@XQGVHLQHQ(UEHQ IUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHVHLQH9RJWHLEHUHLQ/HKHQ]X'LHQGRUIGDV (LJHQ GHV .ORVWHUV (QVGRUI LVW PLW DOOHQ 5HFKWHQ XQG DOOHP 1XW]HQ ZLH HU VLH VHOEVWKDWWHXQGKDEHQZLUG±*HEHQ]H$PEHUJDQGHP3HUKWHQWDJUD

hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG+HLQU=HQJHUYRQ$OWHQGRUI XQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I=(1*(5=HQJHU6635,1.$57.DQ] OHL66&+08&./XGZLJ6$QP =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW ±=X GHQ(LQNQIWHQDXV'LHQGRUIGLHLP3IDQGEHVLW]YRQ2UWOLHE=HQJHUJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIU GDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

-DQXDU$PEHUJ

.J/XGZLJ EHUWUlJW0LFKDHO+lFNHO%UJHUYRQ(JHUXQGVHLQHQ(UEHQIU YHUJDQJHQH XQG NQIWLJH'LHQVWH XQGIUGLHGDEHLHUOLWWHQHQ 6FKlGHQ GUHL 3IXQG +DOOHUDXVGHU0KOHEHL(JHUYRUGHP0KOHQWRUVRZLH GUHLFKDU .RUQJHOG DXV GHP+RI]X8QWHUORKPD 1LGHUORPDQ GHQGHU&KDHVVHOEHZRKQWXQGGLHYRQGHP 'REUDXHU DQ GHQ .J ]XUFNILHOHQ ]X UHFKWHP /HKHQ JHVWDWWHW LKP GLH (LQ NQIWHPLWDOOHP1XW]HQXQGDOOHQ5HFKWHQZLHVLHGHU'REUDZHUKDWWH]XQXW]HQ XQG JHELHWHWVHLQHQ$PWOHXWHQXQGGHQ%UJHUQYRQ(JHUGLH(PSIlQJHUGDULQ ]XVFKLUPHQ±*HEHQ>«@]H$PEHUJDQGHP3HUKWHQWDJUD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ$=..|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO 7I DQ3UHVVHO $ ± $EVFKULIW -K LP 6WiWQt RNUHVQt DUFKLY &KHE $UFKLY PČVWD &KHE)DVF.DUWRQ&±$EVFKULIW-KLP$UFKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ3D ODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR±$EVFKULIW-KLQGHU1iURGQtNQLKRYQDýHVNpUH SXEOLN\3UDJ9,,,+IROU

'UXFNH (0/(5 5HJHVWD %RKHPLDH 6 1U $XV]XJ ± *5$'/ 0RQXPHQWD (JUDQD6I1U $XV]XJDXV$

5HJ%g+0(55,61U±6&+8%(578UNXQGHQ61U±6,(*/6DO EXFK6I1U±6,(*/.ODULVVLQQHQ6I1U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHL EHU+ %HUWROG BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6,(*/6DOEXFK66,(*/ .ODULVVLQQHQ 6 6&+867(5)OR6]XU)DPLOLH 35g&./(JHU6.8%ģ(JHUODQG6 =XU8UNXQGH*5$'/*HVFKLFKWH667850(JHU66&+867(5)OR6

-DQXDU$PEHUJ

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW -RUGDQ GHP 0XUDFKHU >YRQ *XWHQHFN@ XQG VHLQHQ (UEHQ IUGLH6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIU6FKlGHQGLHHUHU OLWWZHLOHUGHU(PSIlQJHU0XUDFKDXVVHLQHUKDQWXQGJHZDOWJDEGLHXQWHUKDOE GHV'RUIHV6FKZDU]DFKOLHJHQGH+RIZLHVHELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHU VHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPHXQGJHELHWHWVHLQHQMHW]LJHQXQGNQIWLJHQ$PW OHXWHQXQGDQGHUHQ3HUVRQHQGLH(PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*H EHQ]H$PEHUJGHVSILQW]WDJVYRUVDQGH6HEDVWLDQVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG0XUDKHUYRQ*XWHQHN1ROL XQG =XVDW] DP (QGH 6LJLOOXP PDLXV $EVFKULIW GXUFK 6WUHLFKXQJ JHWLOJW % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIRO U1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP 9JO1U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW

-DQXDU1UQEHUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW+HLQULFKGHP*UlXO>YRQ1DEEXUJ@2UWOLHE>,,@GHP=HQ JHU+HLQULFKGHP0XUDFKHU+HLQULFK>,9@GHP=HQJHUYRQ0XUDFK0DUTXDUG GHP=HQJHU$OEUHFKWYRQ0XUDFK+HLQULFK>,,@GHP=HQJHU5LFKWHU]X$P EHUJ*RWWIULHG>,,@GHP=HQJHU(UQVWGHP=HOOHUXQGGHP:ROIYRQ1DEEXUJ IU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHVHLQH%XUJ>2EHU@PXUDFKPLW*HULFKWXQGDO OHP =XEHK|U XQG YHUVSULFKW GLH %XUJ YRQ NRPPHQGHP /LFKWPHVVWDJ DQ IU ]ZHL-DKUHQLFKWHLQ]XO|VHQHVVHLGHQQIUVLFKRGHUVHLQH.LQGHU IDOOVHUVLH LQQHUKDOEGHUJHQDQQWHQ)ULVWHLQO|VWVLHGLHIROJHQGHQ]ZHL-DKUHQLFKWZHLWHU]X YHUSIlQGHQ 7XUPKWHUXQG:lFKWHUGHU%XUJ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQ QLJH]X]DKOHQGLHDXVMHQHQ(LQNQIWHQJHQRPPHQZHUGHQVROOHQDXVGHQHQVLH ELVKHUIORVVHQ IDOOVHURGHUVHLQH$PWOHXWHGLH9HUJWXQJQLFKW]DKOHQGLHVGLH 3IDQGLQKDEHUWXQ]XODVVHQGLHGDQQGLHVH$XVJDEHQDXIGLH3IDQGVXPPHVFKODJHQ GUIHQXQGVLHLQJOHLFKHU:HLVHEHVLW]HQZLHGLHJHQDQQWHQ3IXQG±*HEHQ]H H 1XUQEHUJDQGHUPLWLFKHQQDFK$JQHWLVUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&DVWUXP0XUDFK1ROL

XQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6 =XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU66&+(5/9HUIDVVXQJ66&+(5/1DEEXUJ6 =(1*(5=HQJHU66&+08&./XGZLJ6$QP =XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I=(1*(5=HQJHU6 ]lKOWLKQDOV+HLQULFK,9 ]X1LHGHUPXUDFK 635,1.$57.DQ]OHL6 =X3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I635,1.$57.DQ]OHL6 *HPHLQW ZRKO $OEUHFKW YRQ 0XUDFK ]X *XWHQHFN ]X GLHVHP +81' 6WDPPHQEXFK 6 6&+08&./XGZLJ6 =XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I=(1*(5=HQJHU6 =XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6=(1*(5=HQJHU6 =XU3HUVRQ5(7=(5=HOOHU6GHUDOV+HUNXQIWVRUW=HOO/.&KDPDQQLPPW =XU3HUVRQ:$/'(5'25)):ROIVHJJ6635,1.$57.DQ]OHL6 )HEUXDUELV)HEUXDU =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW

)HEUXDU%LQJHQ

.J/XGZLJ YHUSIlQGHWVHLQHP6FKZDJHU XQG )UVWHQ .|QLJ -RKDQQ YRQ %|KPHQXQG3ROHQXQG*UDI]X/X[HPEXUJVRZLHVHLQHQ(UEHQIUELVKHUHUOLWWHQH 6FKlGHQ XQG JHOHLVWHWH 'LHQVWH IU 0DUN 6LOEHU GLH 0DUN ]X GUHL 3IXQG +DOOHUGHQKDOEHQ7HLO%DFKDUDFKVXQGGHVGRUWLJHQ7DOVGLH+lOIWHGHU%XUJHQ 6WDKOEHUJ6WDKOHFNXQG%UDXQVKRUQVRZLHGDVKDOEWHLOKDOE5KHLQE|OOHQPLWDOOHP =XEHK|UDOOHQ5HFKWHQXQGDOOHP1XW]HQZLHVLHELVKHUGHU>(U]@ELVFKRI>%DOGXLQ@ YRQ 7ULHU LQQHKDWWH PLW GHVVHQ =XVWLPPXQJ JHPl GHU GDUEHU DXVJHVWHOOWHQ %ULHIH GLHVLH HQDQGLU JHJHEHQ KDEHQW $PWOHXWH HLQ XQG DEVHW]HQ VROO YHU SIlQGHW-RKDQQVLHEHQJURH7RXUQRVHQGHV=ROOVGHQPDQ]X%DFKDUDFKDXIJHVD]W KDWYRQGHQHQGLHVHUXQGGHU>(U]@ELVFKRIYRQ7ULHUGLH%XUJPDQQHQEH]DKOHQXQG QDFK$E]XJGHU8QNRVWHQIU=ROOXQG%XUJKXWVRZLHQDFKGHUEXUJPDQQHULFK WXQJHGLH(LQQDKPHQDXIGLH6FKXOGVXPPHDQUHFKQHQVROOHQZRUEHUHLQGRUWHLQ JHVHW]WHU N|QLJOLFKHU .QHFKW 5HFKQXQJOHJW YHUIJWGDVVVLH%XUJXQG/DQG PLWJHPH\QHUFRVWEHKWHQXQGGDVVQDFK%HJOHLFKXQJGHU6FKXOGVXPPHGLHVLHEHQ 7RXUQRVHQQLFKWPHKUDQ-RKDQQIDOOHQXQGGHP(U]ELVFKRIVHLQH3IlQGHUHQWVSUH FKHQGGHVVHQ%ULHIHQZLHGHUEHUDQWZRUWHWZHUGHQ EHVWlWLJWGDVVQDFK(LQO| VXQJYRQ.DXERGHU)UVWHQEHUJGXUFKGHQ.JXQGGHUhEHUDQWZRUWXQJDQ-RKDQQ GLHREHQJHQDQQWHQ3IlQGHUZLHGHUDQGHQ(U]ELVFKRI]XUFNIDOOHQVROOHQZREHLGLH VLHEHQ7RXUQRVHQEHLGHU%XUJEOHLEHQGLHGHP.|QLJYRQ%|KPHQEHUDQWZRUWHW

ZLUG HUNOlUWGDVVVHLQH6FKXOGHQEHL-RKDQQIUGHVVHQELV]XPKHXWLJHQ7DJ HUOLWWHQH6FKlGHQ.RVWHQXQG'LHQVWHEHJOLFKHQXQGGLHLKPGDUEHUDXVJHVWHOOWHQ N|QLJOLFKHQ%ULHIHXQJOWLJVLQGGLHDQGHUHQ+DQGIHVWHQXQG%ULHIH]XJHJHQVHLWL JHQ%QGQLVVHQXQGZHLWHUHQ$QJHOHJHQKHLWHQMHGRFKLKUH*OWLJNHLWEHKDOWHQ KlOWIHVWGDVVHUQLFKWYHUSIOLFKWHWLVW-RKDQQ:LHGHUJXWPDFKXQJ]XOHLVWHQPLWGHQ N|QLJOLFKHQ 9HVWHQ (JHU =QDLP XQG .RVWHO ZLH HU HV YHUVSURFKHQ KDW VRQGHUQ LKPDXIULFKWLJKHOIHQ]XZROOHQGLHVHZLHGHULQVHLQH*HZDOW]XEHNRPPHQ YHUVLFKHUW GDVV ZHGHU HU QRFK -RKDQQ VLFK ZHJHQ 9HUVlXPQLVVHQ 'LHQVWHQ RGHU DQGHUHU'LQJHJHULFKWOLFKEHODQJHQZHUGHQZLHGLHXQGHUXQVJHODZIHQVLQWELVXI GLVHQKHZWLJHQWDJXQG JHOREW-RKDQQXQGVHLQH(UEHQ]X/X[HPEXUJZHGHUDQ LKUHQ3IlQGHUQQRFK(LQQDKPHQDXVGHQVLHEHQ7RXUQRVHQELV]XU%HJOHLFKXQJGHU 6FKXOG ]X EHHLQWUlFKWLJHQ VRQGHUQ LKP JHJHQ MHGHUPDQQ EHL]XVWHKHQ ± *HEHQ >«@F]X%LQJHQGHVIIULWDJHVYRUGHPVXQQWDJHVRPDQVLQJHW5HPL>QL@VFHUH UD hEHUO$EVFKULIW3HUJGWLP.RSLDOEXFK-KGHV9LGLPXV(U]ELVFKRI%DOGXLQVYRQ 7ULHUYRQ$XJXVWLQGHU1iURGQtNQLKRYQDýHVNpUHSXEOLN\3UDJ06,&IRO YU % ±.RSLDOEXFK-KGHV9LGLPXV(U]ELVFKRI%DOGXLQVYRQ7ULHU YRQ $XJXVWLQGHU.QLKRYQD1iURGQtKRPX]HD3UDJ9,)IROUU & ±.RSLDOEXFK -KGHV9LGLPXV(U]ELVFKRI%DOGXLQVYRQ7ULHUYRQ$XJXVWLP1iURGQtDUFKLY 3UDJý'.IROYU ' ±5DXGQLW]HU.RSLDOEXFK-KGHV9LGLPXV(U]ELVFKRI %DOGXLQVYRQ7ULHUYRQ$XJXVWLP5RXGQLFNêORENRZLF]NêURGLQQêDUFKLY1HODKR ]HYHV9,)ESDJ ( ±.RSLDOEXFK-KLQGHU.QLKRYQD1iURGQtKRPX]HD3UDJ 5XNRSLV1RVWLFNpNQLKRYQ\Y3UD]H0VD Q IROYU

'UXFNH/h1,*&RGJHUPGLSO6I1U±6200(56%(5*6FULSWRUHV6I 1U

5HJ5%6±%g+0(55,61U ]X)HEUXDU ±(0/(55HJHVWD%RKHPL DH6I1U±.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U±0*+&RQVW6 1U$QP ]X)HEUXDU ±%$16$6WXGLHQ6±5HJ/G%6I1U BBBBBBBBBB $QUHGH 1XULQ$EVFKULIW&XQG(IHKOWLQ$EVFKULIW%XQG' 3IDQGVFKDIWHQDXIGLHVH%XUJHQHUKLHOWHQ-RKDQQXQG%DOGXLQ2NWREHU'H]HPEHU 0lU] 0*+&RQVW61U61U%g+0(55,61U6 1U ± =XU %XUJ %UDXQVKRUQ (1*(/0$11 %UDXQVKRUQ 0g76&+ 5HJ :LQQHEXUJ %HLOVWHLQ0g76&+-RKDQQYRQ%UDXQVKRUQ 9JOGD]XGLH8UNXQGHQ/XGZLJVYRQ6HSWHPEHU 0*+&RQVW61U 2NWREHU 5HJ+DEVEXUJ61U XQG'H]HPEHU 0*+&RQVW6I1U LQGHUHU .|QLJ-RKDQQYRQ%|KPHQYHUVSUDFKGDIU]XVRUJHQ=QDLP.RVWHOXQG3RKUOLW] 3RKRĜHOLFH GLHVLFK LQGHQ+lQGHQGHV+HU]RJVYRQgVWHUUHLFKEHILQGHQIULKQDXV]XO|VHQXQGLKPGDV(JHUODQG WHUUDP (JUHQVHP )ORXQG3DUNVWHLQ]XYHUSIlQGHQ±=XU6DFKH+26È.'HMLQ\6]X=QDLPGDV ZLHGHUDQ%|KPHQJHODQJWH*2//,1*(5=QDLP6 =XU8UNXQGHXQG]XP.RQWH[W6&+g77(5-RKDQQ6.266$UFKLY6I ±'LH8UNXQGHLVWWH[WJOHLFKPLWGHUGHXWVFKHQ8UNXQGH.J-RKDQQVYRQ%|KPHQYRPJOHLFKHQ7DJIU /XGZLJ 2ULJ 3HUJ GW LP %D\+6W$ 0QFKHQ .XUED\HUQ 8UNXQGHQ $6 %D\HUQ 8UNXQGHQ 'LH ODW $XVIHUWLJXQJHQ VLQG QXU LQKDOWVJOHLFK XD IHKOW $UWLNHO 2ULJ 3HUJ ODW LP /+$ .REOHQ]%HVW$ .XUWULHU 1U0*+&RQVW6I1U(0/(55HJHVWD%RKH PLDH61U ±9JODXFK/XGZLJVXUNXQGHYRQ)HEUXDU.J/XGZLJYHUVSULFKW(U]

ELVFKRI%DOGXLQYRQ7ULHUGLH%XUJHQ)UVWHQEHUJRGHU.DXE'LHEDFKPLWGHP7DOXQGVHLQHQ$QWHLO DQ5KHLQE|OOHQDE]XWUHWHQQDFKGHPGLHVHUDXIVHLQH%LWWHQ.J-RKDQQYRQ%|KPHQGLH+lOIWHGHULKP YHUSIlQGHWHQ %XUJHQ 6WDKOEHUJ 6WDKOHFN %UDXQVKRUQ GHU 6WDGW XQGGHV7DOHV%DFKHUDFKVRZLHYRQ 5KHLQE|OOHQEHUODVVHQKDW 2ULJ3HUJODWHEG%HVW$1U0*+&RQVW6I1U %g+0(55,61U

>YRU$SULO@

.J/XGZLJYHUSIlQGHW.RQUDGGHPDOWHQ6WHLQERFKNGHQ+RI]X%HUJ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U'LHVHV'HSHUGL WXPHQWIlOOWZHQQHVVLFKXPIROJHQGH8UNXQGHKDQGHOQZUGH$XJXVW3IDO]JUDI 5XGROI >,@ EHL 5KHLQ XQG +HU]RJ YRQ >2EHU@ED\HUQ HUNOlUW GDVVVHLQ+RILQ3DHULJ YRQ .RQUDGYRQ6WDLQHOEDFKIU3IXQG+DOOHUJHO|VWZXUGHHUK|KWLKPGLHVH6XPPHXP 3IXQGDXI3IXQG+DOOHUELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQVHLQHQ%UXGHU/XGZLJRGHULK UH(UEHQ $EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ $PEHUJ IROUY PLW hEHUVFKULIW YRQ 6FKUHLEHUKDQG&KXQUDWGHU YRQ 6WDLQHO EDFK

$SULO)UDQNIXUW>D0DLQ@

.J/XGZLJEHUWUlJW:HUQHUGHP6WDLQEHNXQGVHLQHQ(UEHQIUJHOHLVWHWH'LHQVWH GHQ+RI]X%HUJ]XUHFKWHP/HKHQGHQIUKHUGHVVHQ9DWHU.RQUDGGHUDOWH6WHLQ ERFKNYRQLKPDOVHLQ]XP+HU]RJWXP>2EHU@ED\HUQJHK|UHQGHV3IDQGEHVDDEHU LKP DXI %LWWHQ .RQUDGV YRQ *XQGHOILQJHQ>DG'RQDX@/DQGNRPWXU>GHV 'HXWVFKRUGHQV@ ]X )UDQNHQ ]XUFNJDE XQG GHU YRQ +HUPDQQ GHP +RIVWHWHUEH R ZLUWVFKDIWHW ZLUG±*HEHQ>«@]H)UDQFKHQIXUWDQVDQGH:DOSXUJHQDEHQW UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQUDWGHUDOW6WDLQERNXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DY ]X0DL & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U ]X0DL '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U ]X0DLDXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB 1U =XU3HUVRQ:(,66)UDQNHQ6I =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6 ]X0DL )5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HU ZlKQW

0DL)UDQNIXUW>D0DLQ@

.J /XGZLJ EHUWUlJW .RQUDG GHP .HPQDWKHU IU JHOHLVWHWH 'LHQVWH GDV 5HFKW GDVVQDFKVHLQHP7RGVHLQH6|KQHGLH9RJWHL]X,EHUGLH)LVFKHUHLUHFKWH]X,UOEDFK XQGGDV)RUVWDPWEHUGDV7DQQHFKPLWDOOHQ5HFKWHQEHVLW]HQVROOHQZLHVLHGHU (PSIlQJHUELVODQJEHVDXQGZLHHVLQGHQ%ULHIHQVWHKWGLHHUGDUEHUEHVLW]W± 'DWXPLQ)UDQFKHQIXUWVH[WDIHULDLQHEGRPHGD3HQWHFRVWHVUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQU.HPQDWHUXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6GHUDOV+HUNXQIWVRUW.HPQDWK/.7LUVFKHQUHXWKPLW"DQ JLEW 'HU 2UW OlVVW VLFK PLW GHP KHXWLJHQ +RKHQNHPQDWK *HP 8UVHQVROOHQ /. $PEHUJ6XO]EDFK LGHQWLIL]LHUHQYJOGD]X/(,1*b571(5$PEHUJ6)5$1.$PEHUJ61UHEHQVR+(/0/ %XUJHQ6I 8UNXQGHGHU+HU]|JH5XGROI,XQG/XGZLJ,9YRQ2EHUED\HUQYRQ0lU] $EVFKULIWGWLP 2EHUSIlO]HU 5HJLVWHU 3DS +lOIWH -K LP 6W$$PEHUJ 5HJLHUXQJ$PEHUJIROU635,1 .$57.DQ]OHL61U XQG1U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6I±=XGHQ(LQ NQIWHQDXV,EHUXQG,UOEDFKGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV 9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6I

6HSWHPEHULP/DJHUEHL+DORFK

.J /XGZLJ EHUWUlJW VHLQHP )UVWHQ .|QLJ -RKDQQ YRQ %|KPHQ XQG3ROHQXQG *UDI]X/X[HPEXUJXQGVHLQHQ(UEHQXQG1DFKIROJHUQDOVE|KPLVFKH.|QLJHGLH GXUFK GHQ HUEHQORVHQ 7RG GHV 0DUNJUDIHQ :DOGHPDUV YRQ %UDQGHQEXUJGHP 5HLFKKHLPJHIDOOHQH0DUNVRZLH/DQG WHUUDP %DXW]HQXQGGLH6WDGW.DPHQ]PLW DOOHQ]XJHK|UHQGHQ6WlGWHQ FLYLWDWLEXV =LQVHQ%XUJHQ FDVWULV 9HVWHQ PXQLWL RQLEXV 0lUNWHQ RSLGLV '|UIHUQ 0KOHQ :lOGHUQ -DJGEH]LUNHQ *HEVFKHQ :LHVHQ:HLGHQ*HZlVVHUQXQG:DVVHUOlXIHQVRZLHDOOHQ5HFKWHQDXI'DXHU]X /HKHQXQGKlOWIHVWGDVVVLH/DQGXQG6WDGWLQQHKDEHQQDFK+HUUHQUHFKWEHVLW]HQ XQG GHP 5HLFK GDIU GLH /HKHQVJHIROJVFKDIW OHLVWHQ VROOHQ ± 'DWXP LQ FDVWULV SURSHYLOODP+DVXODFKLGXV6HSWUD

hEHUO9LGLPL3HUJODW%LVFKRI-RKDQQVYRQ2OPW]XQG+HU]RJ5XGROIV,YRQ6DFK VHQ:LWWHQEHUJYRQ$SULOLP1iURGQtDUFKLY3UDJ$ý.XQG % ±.R SLDOEXFK-KGHV9LGLPXV%LVFKRI-RKDQQVYRQ2OPW]XQG+HU]RJ5XGROIV,YRQ 6DFKVHQ:LWWHQEHUJYRQ$SULOLQGHU1iURGQtNQLKRYQDýHVNpUHSXEOLN\3UDJ06, &IROUU±.RSLDOEXFK-KGHV9LGLPXV%LVFKRI-RKDQQVYRQ2OPW]XQG+HU ]RJ5XGROIV,YRQ6DFKVHQ:LWWHQEHUJYRQ$SULOLQGHU.QLKRYQD1iURGQtKRPX ]HD3UDJ9,)IROYU±.RSLDOEXFK-KGHV9LGLPXV%LVFKRI-RKDQQVYRQ2O PW]XQG+HU]RJ5XGROIV,YRQ6DFKVHQ:LWWHQEHUJYRQ$SULOLP1iURGQtDUFKLY 3UDJý'.IROUY±5DXGQLW]HU.RSLDOEXFK-KGHV9LGLPXV%LVFKRI-RKDQQVYRQ 2OPW] XQG +HU]RJ 5XGROIV , YRQ 6DFKVHQ:LWWHQEHUJ YRQ $SULO LP 5RXGQLFNê ORENRZLF]NêURGLQQêDUFKLY1HODKR]HYHV9,)ESDJ±.RSLDOEXFKYRQGHV9L GLPXV %LVFKRI -RKDQQV YRQ 2OPW] XQG +HU]RJ 5XGROIV , YRQ 6DFKVHQ:LWWHQEHUJ YRQ $SULO LP 1iURGQt DUFKLY 3UDJ ý'. IROUY ±.RSLDOEXFK -K LQGHU .QLKRYQD1iURGQtKRPX]HD3UDJ5XNRSLV1RVWLFNpNQLKRYQ\Y3UD]H0VD Q IRO YU

'UXFNH *2/'$67 %HGHQFNHQ 6 I GW hEHUVHW]XQJ ]X 6HSWHPEHU UD ± *2/'$67 %RHKHPLDH %HLODJHQ 6 I GW hEHUVHW]XQJ ]X 6HSWHPEHU UD ± %$/%Ë10LVFHOODQHD6I1U±/h1,*5HLFKVDUFKLY,6I1U ]X 6HSWHPEHUUD ±/h1,*&RGJHUPGLSO6I1U±+2))0$116FULSWRUHV6 I1U±'80217&RUSVGLSORPDWLTXH6I±6200(56%(5*6FULSWRUHV6 1U±5,('(/&RGGLSO%UDQGHQEXUJ61U±(0/(55HJHVWD%RKH PLDH61U $XV]XJ ±-,5(ý(..RUXQQtDUFKLY6I1U±&+/80(&.< &+<7,/&RGH[61U $XV]XJ ±.g+/(5&RGH[6I1U±0*+&RQVW 6I1U DXV% ±9$1ċý(.$UFKLYIDNVLPLOLt1U )DNVLPLOH

5HJ*(25*,6&+5HJHVWD6S1U±(0/(55HJHVWD%RKHPLDH61U± 6&+g77*(1 ,QYHQWDULXP 6 I 1U ± %g+0(5 5,61U± &+/80(&.< &+<7,/&RGH[61U±.127+(3266(&RGGLSO6D[RQ61U $XV]XJ ±.266$UFKLY6I1U±.5$%%2:,17(55HJ%UDQGHQEXUJ61U± 9$1ċý(.$UFKLY61U±%$16$6WXGLHQ6±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB $XJXVW =XU8UNXQGH6&+g77(5 -RKDQQ 6 %5$8(5 5XGROI 6 .266 $UFKLY 6 5$1'7*HVFKLFKWH6%87=2EHUODXVLW]6%2%.29È%D\HUQ6

>YRU6HSWHPEHU@

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW %HUWKROG GHP 3ODFKHQ DOV %XUJKXW MH ]ZHL +|IH ]X *|JJOEDFKXQG]X'DFKHOKRIHQHLQHQ+RI]X6DOWHQGRUIXQGHLQHQ+RI]X.DW]HQ KOO hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

>YRU6HSWHPEHU@"

.J/XGZLJYHUSIlQGHW5HLPERWGHP.ROHQGDV]XP+HU]RJWXP2EHUED\HUQJHK| UHQGH*XW]X-HGHVEDFK hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U >YRU6HSWHPEHU@"

.J/XGZLJYHUSIlQGHW.RQUDGGHP1RWWKDIIW*WHU]X6LW]DPEXFK]X6DOWHQGRUI XQG]X0HUWHQEHUJ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

6HSWHPEHU)UDQNIXUWD0DLQ

.J/XGZLJEHUWUlJW.RQUDGGHP1RWWKDIIWLKPVFKRQ]XYRUYHUSIlQGHWH*WHU ]X6LW]DPEXFK6DOWHQGRUIXQG0HUWHQEHUJ]XUHFKWHQ/HKHQ hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQUDW1RWKDIWXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DY ]X)HEUXDU & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$ $PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U ]X)HEUXDU ' 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ)DPLOLHQDUFKLY)UHLKHUUHQ1RWWKDIIW8UN $6 ./6 $

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U ]X)HEUXDUDXV'

5HJ%g+0(55,61U ]X)HEUXDU 61U BBBBBBBBBB ,Q)UDJHNRPPWKLHUHLQHUGHU%UGHU>@.RQUDG,,]X+HLOVEHUJ HUZlKQW XQG.RQUDG ,,,YRQ:HUQEHUJ 6,1*(5/HKHQVEXFK6 1U =XU 8UNXQGH 2(67(55(,&+(5 %HLWUlJH 6 ]X )HEUXDU +250$<5 6FKODFKW 6 HU ZlKQW )5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6.266$UFKLY6

6HSWHPEHU)UDQNIXUW>D0DLQ@

.J/XGZLJEHUWUlJW%HUWKROGGHP3ODFKHQGHQHU]XP5LWWHUVFKOXJXQGVHLQHU )UDX(OVEHWKDOV5LWWHUVWHXHUIROJHQGH]XP+HU]RJWXP>2EHU@ED\HUQJHK|UHQGH*

WHUGLHLKP]XYRUDOV%XUJKXWYHUSIlQGHWZDUHQ]XUHFKWHP/HKHQ]ZHL+|IH]X *|JJOEDFK]ZHL+|IH]X'DFKHOKRIHQGLHIUKHUGHU6PHW]HOXQGMHW]WGHU:LGHQ PDQEHZRKQWHLQHQ+RI]X6DOWHQGRUIXQGHLQHQ+RI]X.DW]HQKOOGHQGHU:DLW] EHZRKQWVRZLH)LVFKHUHLUHFKWHIUGLHZ|FKHQWOLFKYLHU3IHQQLJHEH]DKOWZHUGHQ XQGGLH6WHXHUGLHGHU:ROI+HLQULFK7LHQXQGGHU$HKVHUMHZHLOVDXI/HEHQV]HLW ]X HQWULFKWHQ KDEHQ XQG EHVWLPPW GDVV VLH GLH +|IH 9RJWHL >@ )LVFKHUHLUHFKWH XQG6WHXHUPLWDOOHQ]XJHK|ULJHQ5HFKWHQXQGDOOHP1XW]HQDXI/HEHQV]HLWLQQHKD R EHQ VROOHQ ± *HEHQ>«@ ]H )UDQNHQIXUW DQ VDQGH 0DWK GHV =ZHOISRWHQ DEHQW UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG/HQJHQYHOW3ODFKR1ROLXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DY ]X)HEUXDU & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-K LP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U ]X)HEUXDUDXV'

5HJ%g+0(55,61U ]X)HEUXDU ±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6 1U ]X)HEUXDUDXV% BBBBBBBBBB 1U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I ]X)HEUXDU )5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 ±=XGHQ(LQNQIWHQDXVGHQ+|IHQGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDU IUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6I

6HSWHPEHU)UDQNIXUW>D0DLQ@

.J/XGZLJEHUWUlJW.RQUDGGHP9UD\GHQDZHUXQGVHLQHQ(UEHQIUYHUJDQJHQH XQG NQIWLJH 'LHQVWH GDV ]XP +HU]RJWXP >2EHU@ED\HUQ JHK|UHQGH *XW ]X -HGHV EDFKGDV]XYRUGHP2KHLPGHV(PSIlQJHUV5HLPERWGHP.ROHQYHUSIlQGHWDEHU NU]OLFKYRQGLHVHPDQGHQ.J]XUFNJHJHEHQZXUGHPLWDOOHQ]XJHK|ULJHQ5HFK R WHQ XQG DOOHP 1XW]HQ ]X UHFKWHP /HKHQ ± 'DWXP )UDQNHQIXUW LQ YLJLOLD 0DWKHL DSRVWROLUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1HZQEXUJ9UD\GHQDZHU XQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DY ]X)HEUXDU & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-K LP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I1U ]X)HEUXDUDXV'

5HJ%g+0(55,61U ]X)HEUXDU ±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6 1U DXV% BBBBBBBBBB 1U

=XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6 ]X)HEUXDU 3/$662UWH6HEG]XU/RND OLVLHUXQJGHVDEJHJDQJHQHQDQJHEOLFKHQ6FKORVVHV9UD\GHQDZEHL1HXQEXUJYRUP:DOG±=XGHQ(LQ NQIWHQ DXV -HGHVEDFK GLH LP 3IDQGEHVLW] YRQ 5LPE &KRORJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV 9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

2NWREHU1UQEHUJ

.J/XGZLJ HUK|KW5GJHUGHP.HPQDWKHUXQGVHLQHQ(UEHQIUHLQ3IHUGGDV GHU.JVHLQHP'LHQHU:HUQOHLQGHP6FKLHNNHQUHZWHUJDEGLH6XPPHIUGLHLKP VHLQ+RI]X)URQEHUJYHUSIlQGHWLVWXPVHFKV3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJH EHVWLPPWGDVVGLH(PSIlQJHUGHQ+RIQDFK$EODXIGHU=HLWIUGLHHULKQHQDOV 3IDQG JHJHEHQ ZXUGH VRODQJH PLW DOOHP 1XW]HQ LQQHKDEHQ VROOHQ ELV GLH VHFKV 3IXQGQDFK+HUUHQJOWDEJHJROWHQVLQGXQG EHWRQWGDVVGHU+RIDQVFKOLHHQG H ZLHGHUDQLKQIlOOW±*HEHQ>«@]H1XUQ>EHUJ@DQVDQGH*DOOHQDEHQWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG5XGJHU.HPQDWHUXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPLQXV$EVFKULIWGXUFK6WUHLFKXQJJHWLOJWPLW]HLWQDKHP=XVDW]LQhEHU VFKULIW6ROXWXPHVW % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5H JHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ)5$1.$PEHUJ61U PLW/RNDOLVLHUXQJLQ+RKHQNHPQDWK *HP8UVHQVROOHQ /.$PEHUJ6XO]EDFK 6&+08&./XGZLJ6I$QP±=XU%XUJ+RKHQNHPQDWK+(/0/%XU JHQ6I 1UYJO1U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6±=XGHQ(LQNQIWHQDXV)URQEHUJGLHLP3IDQGEH VLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0% 6

2NWREHU1UQEHUJ

.J/XGZLJEHVWlWLJWGLH5HFKWHGHU*UDIVFKDIW+LUVFKEHUJ hEHUO$EVFKULIW3DSGWYRQLP6W$$PEHUJ6WDQGEFKHUSDJ 2ULJ3HUJGWLP6W$1UQEHUJ+RFKVWLIW(LFKVWlWW8UN1U $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 $ 'UXFN0*+&RQVW61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U

2NWREHU1UQEHUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW.RQUDGGHP9UDLGHQDZHUIUGLH5FNJDEHYRQ6FKZDU]HQ HFNZHQQ5HLPERWGHU.ROJHVWRUEHQVHLQZLUGGLHgGH]X$\FKHOSHUJGHQ+RI ]X5LFKWGHQ+RI]X$OWIDOWHUXQGGHQ+RI]X$XHUEDFKGLH5HLPERWMHW]WQRFKLQ H QHKDWPLWDOOHQ5HFKWHQZLHGLHVHUVLHEHVD±*HEHQ>«@]H1XUPEHUFKDQGHU PLWWZRFKHQQDFKGHU=ZHOISRWHQQDFKVDQGH6LPRQLVYQG-XGHWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1HZQEXUJ&KXQU9UDLGHQ DZHU XQG =XVDW] DP (QGH 6LJLOOXP PDLXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV 5LHGV -K LQ GHU 6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU:VWXQJ187=,1*(51HXQEXUJ6+$%(5:VWXQJHQ6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I3/$662UWH6HEG]XU/RNDOLVLHUXQJGHVDE JHJDQJHQHQDQJHEOLFKHQ6FKORVVHV9UD\GHQDZEHL1HXQEXUJYRUP:DOG±=XGHP%HVLW]YRQ9RUGHUQ $LFKHOSHUJYLOODGDVLP%HVLW]YRQ+HLQULFK&KRORJHQDQQWZLUGXQG]XGHQEHLGHQDQGHUHQ2UWHQVLH KH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

2NWREHU1UQEHUJ

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW :ROIKDUG >,,@ GHP =HQJHU XQG VHLQHQ *HVFKZLVWHUQ IU GLH 6FKXOGVXPPH YRQ 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQ IU YHUJDQJHQH 'LHQVWH LP(OVDVVXQGGLHGDEHLHUOLWWHQHQ6FKlGHQVHLQH(LQNQIWHDXVGHQ)OHLVFKElQNHQ H LQ1DEEXUJGLHGHU]HLWGHU)URVWHO%UJHU]X$PEHUJHUKlOWVREDOGVLHIUHLZHU GHQ ELV ]XU :LHGHUHLQO|VXQJ GXUFK LKQ RGHU VHLQH (UEHQ IU JHQDQQWH 6XPPH ± H *HEHQ>«@]H1XUQEHUJDQDOOHU+HLOLJHQDEHQWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG:ROIHO=HQJHUXQG=XVDW]DP (QGH6LJLOOXP PLQXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV 5LHGV -KLQGHU 6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DY ]X & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U ]X '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U ]XDXV'

5HJ%g+0(55,61U ]X1RYHPEHU ±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU 61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I=(1*(5=HQJHU6635,1.$57.DQ]OHL 66&+08&./XGZLJ6I$QP =XP=XJLQV(OVDVVLP+HUEVWJHJHQ)ULHGULFKGHQ6FK|QHQ6&+52+(.DPSI6 =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6I ]X )5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HU ZlKQW =(1*(5=HQJHU6±=XGHQ(LQNQIWHQGHPDFHOOLVSRUFLGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQ JHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

2NWREHU1UQEHUJ

.J/XGZLJHUNOlUWGDVVHU]XNQIWLJGHQ+RI]X$VFKDFKGHQ+HLQULFKGHU*QD QDLVW6FKQLW]HULQ$PEHUJYRQLKPLQQHKDWQXUQDFK5DWGHU%UJHUYRQ$PEHUJ ZHLWHUYHUOHLKHQZLUGGDPLWVLHDXFKLQ=XNXQIWHLQHQ6FKQLW]HUYRQGHP+RIKD EHQGHUIUVLHXQGGLH6WDGWJXWLVWXQGGHULKPXQGVHLQHQ$PWOHXWHQGLHVHOEHQ H 5HFKWHVFKXOGLJLVW ZLHGHU*QDQDLVW±*HJHEHQ>«@]H1XUQEHUJDQDOOHU +HLOLJHQDEHQWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3HUJ-KLP6WDGW$$PEHUJ%lQGHIROY± .RSLDOEXFK-KHEG%lQGHIROU

1RYHPEHU1UQEHUJ

.J/XGZLJVHW]WIHVWGDVVDXFKQDFKGHP9HUNDXIYRQDEJDEHSIOLFKWLJHQ+lXVHUQ RGHU*WHUQGHUHQ$EJDEHQZHLWHUKLQGHU6WDGW1DEEXUJJHOHLVWHWZHUGHQPVVHQ hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXU EFKHUIROU $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±$EVFKULIW-KHEG $PW1DEEXUJ XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIW-KHEG2EHUSIDO]8UNXQGHQ± .RSLDOEXFK-KLP6WDGW$1DEEXUJ6WDGWIUHLKHLWHQEXFKIROY±$EVFKULIW-KLP 6W$ $PEHUJ $PW 1DEEXUJ IRO U± $EVFKULIW -K HEG $PW 1DEEXUJ XQJH]lKOW ±%HJO$EVFKULIWYRQ)HEUXDUHEG$PW1DEEXUJIROY1U± %HJO$EVFKULIW-KHEG$PW1DEEXUJIROY1U 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ*81DEEXUJ $6./6

'UXFN)(660$,(5/HQJHQIHOG6I1U

5HJ%g+0(55,61U ]X2NWREHU BBBBBBBBBB 9JOGLH%HVWlWLJXQJDOWHU5HFKWHPLW1HQQXQJGHU/XGZLJVXUNXQGHGXUFKGLH3IDO]JUDIHQ5XGROI,, XQG5XSUHFKW,EHL5KHLQYRQ0lU] $EVFKULIW3DSGW-KLP6W$$PEHUJ$PW1DEEXUJ 6&+(5/9HUIDVVXQJ61U6&+(5/1DEEXUJ61U

1RYHPEHU1UQEHUJ

.J/XGZLJHUK|KW.RQUDG>,,@GHP1RWWKDIIWXQGVHLQHP%UXGHU.RQUDG>,,,@IU YHUJDQJHQH XQGNQIWLJH'LHQVWHGLH3IDQGVXPPH IUGLHLKQHQYRQVHLQHQ9RU JlQJHUQ LP 5HLFK GLH *WHU ]X +RQQHUVUHXWK XQG )UDXHQULFKW YHUSIlQGHW ZRUGHQ VLQGXP0DUN6LOEHU PLWGHQJOHLFKHQ5HFKWHQ ZLH]XYRUQDFK $XVVDJHGHU H %ULHIHGLHVLHGDUEHUEHVLW]HQ±*HEHQ>«@]H1XUHQEHUJDQGHPIUH\WDJQDFKDO OHU+HLOLJHQWDJUD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±)UDJPHQW±DQ3UHVVHO $ ± .RSLDOEXFK -K HEG 2EHUSIlO]HU 5HJLVWUDWXUEFKHU IRO U $6 %D\+6W$ 0Q FKHQ2EHUSIDO]/LW ±$EVFKULIWYRQHEG6WDQGEFKHUSDJ±$EVFKULIW -KLP6WiWQtRNUHVQtDUFKLY&KHE$UFKLYPČVWD&KHE)DVF.DUWRQ&

'UXFN*5$'/0RQXPHQWD(JUDQD61U DXV$

5HJ 5% 6 ]X 1RYHPEHU ± %g+0(5 5, 6 1U ]X 1RYHPEHU ± :$*1(55HJHVWHQ61U ]X1RYHPEHU ±)5g+/,&+1RUGJDX6±%$16$ 6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ %HUWROG BBBBBBBBBB

=X.RQUDG,,]X+HLOVEHUJ HUZlKQW XQG.RQUDG,,,YRQ:HUQEHUJ 6,1*(5 /HKHQVEXFK6 =XU8UNXQGHXQG]XP%HVLW]GHU1RWWKDIIWVLQEHLGHQ2UWHQ678507LUVFKHQUHXWK667850 1HXVWDGW6

1RYHPEHU1UQEHUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW2WWR>,,@GHP=HQJHUYRQ0XUDFKGHVVHQ9DWHUXQG%U GHUQIUGLH6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIUYHUJDQJHQH 'LHQVWHLP(OVDVVGLH9RJWHLEHU/HXWHXQG*WHULQGHQ]XP1DEEXUJHU*HULFKW JHK|UHQGHQ '|UIHUQ 2EHUQGRUI >2EHU@VWHLQEDFK (W]HOKRI 5RWWHQGRUI EHU GHQ +RI]X-HGLQJVRZLHEHUGDV0D\UOHLQ]X(OOHUVGRUI (OHLQVWRUI XQGGDV*XWGDV GLHVHV EHZRKQW GD]X GHQ 9RJWKDIHU XQG DOOH DQGHUHQ XQYHUSIlQGHWHQ (LQNQIWH GLHGHU.JQRFK]X:HGHUQGRUIXQG:HL]]HQSUXQQHEHVLW]WELV]XU:LHGHUHLQO|

VXQJ GXUFK LKQ RGHU VHLQH (UEHQ IU JHQDQQWH 6XPPH ± *HJHEHQ>«@]H H 1XUQ>EHUJ@DQGHUPLWZRFKHQQDFKVDQGH0HUWHLQVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG2WW=HQJHUYRQ0XUDFKXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6=(1*(5=HQJHU6 DOV2WWR,,YRQ1LHGHUPX UDFK =XP=XJLQV(OVDVVLP+HUEVWJHJHQ)ULHGULFKGHQ6FK|QHQ6&+52+(.DPSI6 =XGHQEHLGHQ:VWXQJHQ0h//(5/8&.1(51DEEXUJ6PLW$QP =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6±=XGHQ(LQ NQIWHQDXV:HL]]HQSUXQQHGLH LP3IDQGEHVLW] GHV (PSIlQJHUV JHQDQQW ZHUGHQ VLHKH 8UEDUIUGDV 9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6 1RYHPEHU1UQEHUJ

.J/XGZLJHUK|KW.RQUDGGHP.ROOQEXUJHU .DOQSHUJHU IUGLH6FKXOGVXPPH YRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIUHLQ>6FKODFKW@URVVXQGHLQHQ:DOODFK PDLGHUQ GLHGLHVHULQVHLQHQ'LHQVWHQYHUORUVRZLHIU$XVJDEHQGLHHULP(O VDVVKDWWHPLWJOHLFKHQ5HFKWHQGLH6XPPHIUGLHLKP+DKQEDFKEHUHLWVIUKHU YHUSIlQGHWZRUGHQZDUZRUEHUGHU(PSIlQJHUVHLQH%ULHIHEHVLW]W±*HEHQ>«@ H ]H1YUQEHUFKDQGHPSILQW]WDJQDFKVDQGH0DUWLQVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQUDW.DOQSHUJHU=X VDW]DP5DQG1ROLXQGDP(QGH6LJLOOXPPDLXV$EVFKULIWGXUFK6WUHLFKXQJJHWLOJW % ± $EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXE GDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQ IROUY1U '

'UXFN2(67(55(,&+(5%HLWUlJH61U DXV'

5HJ%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJ6$QP]XU%XUJ32+/.ROOQEXUJ±'LH%XUJ.ROPEHUJ *HP:DIIHQEUXQQ/.&KDP LVWKLHUQLFKWJHPHLQW]XGLHVHU(5167%XUJHQEDX661U =XP=XJLQV(OVDVVLP+HUEVWJHJHQ)ULHGULFKGHQ6FK|QHQ6&+52+(.DPSI6 1U =XU8UNXQGH2(67(55(,&+(5%HLWUlJH6+250$<56FKODFKW6 ]X )5(<%(5* 'DVJROGHQH%XFK6±=XGHQ(LQNQIWHQDXV+DKQEDFKGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJH QDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6I

-DQXDU1UQEHUJ

.J/XGZLJQLPPWGDV=LVWHU]LHQVHULQQHQNORVWHU6HOLJHQSRUWHQLQVHLQHQ6FKXW] hEHUO $EVFKULIW 3DS ODW -K LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHUULFKWHUDPW 6HOLJHQSRUWHQ SDJ I ± 'W hEHUVHW]XQJ -K HEG :ROIVWHLQHU $PWVVDFKHQ IRO UY $6 %D\+6W$0QFKHQ6HOLJHQSRUWHQ./)DV] ±EHJO$EVFKULIWHQYRQ)HEUXDU HEG.ORVWHUULFKWHUDPW6HOLJHQSRUWHQ )DV]]XXQG)DV]]X %HJO$EVFKULIWDXVGHP6WLIW3ROOLQJ3DSODWYRQ)HEUXDULQGHU%D\6W%0Q FKHQ&OPIROYY

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U61U6 1U BBBBBBBBBB 9JO1U >YRU-DQXDU@

.J/XGZLJYHUSIlQGHW8OULFKGHQ6FKHUYDEHQYRQ5DQVEDFKXQGVHLQH(UEHQDQ *UDI%HUWKROG9,YRQ0DUVWHWWHQJHQDQQWYRQ1HXIIHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV-DQXDU*UDI %HUWKROG>9,@YRQ0DUVWHWWHQJHQDQQWYRQ1HXIIHQHUNOlUWGDVVHUOHGLFKOD]]HQXQGODH]H OHGLFK8OULFKGHQ6FKHUYDEHQYRQ5XQVSDFKXQGFKDLQHQVHLQHUHUEHQPHUGHUPLFKGXUFK UHKWDQJHKRUWDOOHUGHUSIDQWVFKHIWXQGDOOHUGHUUHKWHPLWGHQPLULQPHLQJHQDHGLJHUKHUU GHU KRFKJHSRUQ KHU /XGHZHLFK GHU URPLVFK FKRQLFK ]H SIDQWVFKHIW YHUVHW]HW KHW ZDQ LQ PHLQYRUJHQDQWHUKHUUFKXQLFK/XGHZLFKGHPJRWVKDXV]H&DVWHOZLOOLFKHLFKJHDLJHQWKDW 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ0%61U BBBBBBBBBB 'DWLHUXQJHUJLEWVLFKDXV1U =XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6IPLWZHLWHUHU/LWHUDWXU±9JO1U 1U -DQXDU.DVWO

.J/XGZLJ OlVVW]XVHLQHPXQGVHLQHUYHUVWRUEHQHQ7RFKWHU$QQD6HHOHQKHLO H 8OULFK6FKHUUXEHYRQ5DQVEDFKGHVVHQ)UDX'\PXGLP7RFKWHUGHVYHUVWRUEHQHQ +HLQULFK YLOOLFXV YRQ 6RPPHUVGRUI XQG LKUHQ 6RKQ 8OULFK GLH LKP VHLWHQV GHV +HU]RJWXPV>2EHU@ED\HUQJHK|UHQIUHL EHVWLPPWGDVVVLHXQGLKUH1DFKNRP PHQ GHP .RQYHQW GHV >%HQHGLNWLQHU@NORVWHUV .DVWO MlKUOLFK GUHL ODQJH 6FKLOOLQJH VROLGRVORQJRUXP GDYRQGLH+lOIWHLQ5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQDP-DKUWDJVHL QHU7RFKWHUIUHLQH3LWDQ]]DKOHQVROOHQ YHUIJWGDVVVLHVHOEVWXQGNQIWLJH 6|KQHLQGLH8QIUHLKHLW]XUFNIDOOHQZHQQVLHGHQJHQDQQWHQ%HWUDJQLFKW]DKOHQ

XQG HUNOlUWGDVVVRODQJHVLHGHQ%HWUDJ]DKOHQZHGHUHUVHLQH(UEHQQRFKHLQHU VHLQHU5LFKWHU9|JWH6FKHUJHQRGHUDQGHUHVHLQHU$PWOHXWHVLHYHUNDXIHQN|QQHQ VRQGHUQ QXUGHU $EWGLH(UODXEQLVKDWEHUVLH]XYHUIJHQ±'DW&DVWHOOR,,,,R LGXV-DQXDULLUD hEHUO2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ3UHVVHO±.RSLDOEXFK-KHEG-HVXLWHQNRO OHJ$PEHUJIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ.DVWO./ ±.RSLDOEXFK-KHEG .ORVWHU.DVWOSDJI $6%D\+6W$0QFKHQ./.DVWO 'UXFN0%6I1U

5HJ%g+0(55,61U±%8&+1(5(LFKVWlWW6±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB -DQXDU 9JO1U±=XP*UDEPDKO$QQDVLQ.DVWO+2)0$110$'(51HXPDUNW6±=XU 8UNXQGH%26/.DVWO6+(,1/27+1HXPDUNW6±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGH 3IDO]JUDI5XSUHFKWV,EHL5KHLQYRQ'H]HPEHU 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO 8UNXQGHQ0%6I1U

-DQXDU$PEHUJ

.J/XGZLJHUK|KW:ROIYRQ1DEEXUJDQOlVVOLFKGHU+RFK]HLWYRQGHVVHQ7RFKWHU -HXWD PLW .RQUDG GHP /HQJHQIHOGHU XP 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJH GLH 6XPPHIUGLHLKPYRQVHLQHPYHUVWRUEHQHQ9DWHU+HU]RJ/XGZLJ>,,@YRQ>2 EHU@ED\HUQVRZLHYRQLKPVHOEVWEHUHLWVIUKHU]ZHL*WHU]X:DUQEDFKYHUSIlQGHW ZRUGHQVLQGZRUEHUGHU(PSIlQJHU%ULHIHEHVLW]W±*HEHQ>«@]H$PEHUJDQ GHPDFKWHQWDJGHV3HUKWHQWDJVUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG:ROIYRQ1DSSXUFKXQG=X VDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LE OLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$ $PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV'

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±:$/'(5'25)):ROIVHJJ61U±635,1 .$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ:$/'(5'25)):ROIVHJJ6635,1.$57.DQ]OHL6 $SULO+HU]RJ5XGROI,YRQ2EHUED\HUQYHUSIlQGHW:ROIYRQ5RUGRUIVHLQHGUHL+|IHYRQ :DUQEDFKIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHGLHVFKRQVHLQYHUVWRUEHQHU9DWHU+HU]RJ /XGZLJ ,, YRQ2EHUED\HUQGHVVHQ9DWHUDOV+HLUDWVJXWIU3IXQGYHUSIlQGHWKDWWHXQGGHQHUZLOOLFKOHLFKXQG H H JXWOHLFK]HEH]]HUXQJHDXIJHJHEHQKDWIXUXQVHUQOLHEHQSUXGHU/XGZLJELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFK LKQ/XGZLJRGHULKUH(UEHQ $EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$P

EHUJ5HJLHUXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG:ROIYRQ1DSSXUFK (LQH /XGZLJVXUNXQGHDXVGHU+HU]RJV]HLWLVWELVKHUQLFKWEHNDQQW =XU8UNXQGH+250$<56FKODFKW6 HUZlKQW )5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6±=XGHQ (LQNQIWHQDXV:DUQEDFKGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L] WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6I

>YRU-DQXDU@"

.J/XGZLJEHUWUlJW:ROIUDP,,GHP*HLJDQWHUVHLWHQVGHV+HU]RJWXPV2EHUED\ HUQGLH+RIVWDWW]X1HXQEXUJYRUP:DOGEHLGHP:HLKHUKLQWHUGHQ/HGHUHUQ]X /HKHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U BBBBBBBBBB 'DWLHUXQJHUJLEWVLFKDXV1ULQGHU:ROIUDPDOVYHUVWRUEHQEH]HLFKQHWZLUG*HQDXHUOlVVWVLFK VHLQ6WHUEHGDWXPQLFKWHLQJUHQ]HQ (5167%XUJHQEDX6

-DQXDU$PEHUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW+HLQULFK>,@GHP*HLJDQWHU.RQUDG>,,@GHP=HQJHU>YRQ 7UDXVQLW]@VRZLHLKUHQ(UEHQDOOH3IDQGVFKDIWHQGLHGHUYHUVWRUEHQH:ROIUDP>,,@ GHU*HLJDQWHUYRQLKPEHVDPLWDOOHQ5HFKWHQZLHVLHGLHVHULQQHJHKDEWKDWXQG ZLHHVLQVHLQHQGHP9HUVWRUEHQHQDXVJHVWHOOWHQ%ULHIHQVWHKW±*HJHEHQ>«@]H $PEHUJDQGHPSILQW]WDJYRUVDQGH)DELDQVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG*HLJDQWHU1ROLXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6I1U DXV%

5HJ(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U±%$16$6WXGLHQ6±635,1 .$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP]XU%XUJ)DPLOLH3HU VRQ0$*(6:DOGPQFKHQ6(5167%XUJHQEDX61U =XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I=(1*(5=HQJHU6635,1.$57.DQ]OHL 6 =XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6(5167%XUJHQEDX6 9JO1U

0lU]5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJEHVWlWLJWGHQ%UJHUQYRQ(JHULKUKHUN|PPOLFKHV5HFKWGDVJHVDPWH GXUFKGLH6WDGWJHIKUWH=LQQHLQ]XVFKPHO]HQXQGPLWLKUHU6WDGWPDUNH]X YHUVH KHQXQGHUNOlUWGDVVMHGHU9HUVWRGDJHJHQYRQVHLQHPGRUWLJHQ5LFKWHUYHUXUWHLOW R R R ZHUGHQVROO±*HJHEHQ]Y5HJHQVSXUFKDQGHUPLWZRFKHQQDFKGHPVXQWDJ5HPL QLVFHUHUD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6WiWQt RNUHVQt DUFKLY &KHE 8UNXQGHQ 1U .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±)UDJPHQW±DQ3UHVVHO $ ±9LGLPXV$EW1LNRODXVYRQ:DOG VDVVHQYRQ)HEUXDULP$UFKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ6EtUND3HUJDPHQRYêFKOLVWLQ $ ± %HJO $EVFKULIW YRQ 6HSWHPEHU LP 6WiWQt RNUHVQt DUFKLY &KHE $UFKLY PČVWD&KHE%XFK &RQYROXWHQEXFK,, IROUY1U±$EVFKULIW-KLP$U FKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR

'UXFNH(0/(55HJHVWD%RKHPLDH61U $XV]XJ ±*5$'/3ULYLOHJLHQ6 $XV]XJ ±*5$'/0RQXPHQWD(JUDQD6I1U $XV]XJDXV$ ±*5$'/ *H VFKLFKWH6 QHXKRFKGW$XV]XJ ±ý(/È.296.é&RG%RKHPLDH61U DXV $ ±67850$UFKLY$EE $EELOGXQJ

5HJ%g+0(55,61U±6,(*/.DWDORJH61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ BBBBBBBBBB

=XP|JOLFKHQ+HUNXQIWVRUWHQGHV=LQQV*5$'/*HVFKLFKWH6±=XU8UNXQGH35g&./(JHU6 .h56&+1(5(JHU6'5,92.*HVFKLFKWH66,(*/6WHUEHRUWH667850$UFKLY6 ]X$EE

$SULO:DOGVDVVHQ

.J/XGZLJ EHUWUlJWbEWLVVLQXQG.RQYHQWGHV.ODULVVHQNORVWHUVLQ(JHUGDV 5HFKWRKQH:LGHUVSUXFKDXVGHQEHQDFKEDUWHQ5HLFKVZlOGHUQ+RO]]XLKUHP(L JHQEHGDUIDQ%DXXQG%UHQQKRO]]XIlOOHQ XQWHUVDJW)RUVWPHLVWHUQXQG+WHUQ GHU JHQDQQWHQ :lOGHU VRZLH GHQ 5LFKWHUQ LQ (JHU GLH (PSIlQJHULQQHQRGHULKUH %HDXIWUDJWHQGDUDQ]XKLQGHUQVRZLHDXVLUJHQGHLQHP*UXQGYRQLKQHQ=|OOHRGHU DQGHUH5HFKWHHLQ]XIRUGHUQXQG YHUELHWHW]XLKUHP1DFKWHLOQDKHGHU.ORVWHU PKOHQIOXVVDXIRGHUDEZlUWV0KOHQ]XHUULFKWHQ±'DWLQ:DOWVDFKVHQ,,,,LG $SULOLVUD

hEHUO2ULJ3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ$=..|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO 7I ±)UDJPHQW±DQ3UHVVHO±$EVFKULIW-KLP$UFKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ3D ODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR

'UXFNH (0/(5 5HJHVWD %RKHPLDH 6 1U $XV]XJ ± *5$'/ 0RQXPHQWD (JUDQD61U $XV]XJ

5HJ*5$'/0RQXPHQWD(JUDQD61U ]X ±6,(*/6DOEXFK61U ±6,(*/.ODULVVLQQHQ61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ BBBBBBBBBB =XGLHVHU8UNXQGHZLUGLQGHU/LWHUDWXULUUWPOLFKHLQH]ZHLWHJOHLFKODXWHQGHDEHUQLFKWYRUKDQGHQH 8UNXQGHYRQ$SULOHUZlKQW±=XU8UNXQGH*5$'/*HVFKLFKWH6 ]X 6 ]X 67850(JHU6±9JO8UNXQGH.|QLJ$OEUHFKWV,YRQ6HSWHPEHUPLWGHU(UODXE QLVIUGLH.ODULVVHQ+RO]LQGHQ5HLFKVZlOGHUQ]XIlOOHQ 2ULJ3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ$=. %g+0(55,$OEUHFKW61U

>YRU$SULO@

.J/XGZLJYHUSIlQGHWHLQHQ7HLOGHV+RIHV]X$OWHQGRUIDQ+HLQULFKGHQ3ODQNHQ IHOVHUXQGVHLQHQ%UXGHU hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

$SULO$PEHUJ

.J /XGZLJ JHVWDWWHW +HLQULFK GHP 3ODQNHQIHOVHU VHLQHU )UDX $JQHV DOV +HLPVWHXHU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHDXIGHQ7HLOGHV+RIHV]X$OWHQGRUI ]XYHUVFKUHLEHQGHQHUXQGVHLQ%UXGHUYRQLKPDOV3IDQGEHVLW]HQ±*HEHQ]H $PEHUJDQGHP$QWOD]WDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG+HLQU3ODQFKHQYHOVHUXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DY ]X-XQL & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U ]X-XQL '

'UXFN(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6I1U DXV%

5HJ(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ92,7$GHODP2EHUPDLQ6 (LQ%UXGHU+HLQULFKVZLUGEHL92,7$GHODP2EHUPDLQ6QLFKWQDPHQWOLFKEHUOLHIHUW 1U

0DL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJHUNOlUWGDVVVLFK.RQUDG>,,,@XQG+HLQULFK>,,@3DXOVGRUIHUYRP7lQ QHVEHUJ -RUGDQ >GHU 0XUDFKHU@ YRQ *XWHQHFN :HLFKQDQG YRQ 7UDXVQLW]XQG GHVVHQ 6FKZLHJHUVRKQ .RQUDG >,,@ GHU =HQJHU >YRQ 7UDXVQLW]@ XUNXQGOLFK YHU SIOLFKWHWHQLP.ULHJJHJHQ+HU]RJ)ULHGULFKYRQ gVWHUUHLFKGHVVHQ%UGHU XQG GHUHQ+HOIHUVRZLHJHJHQGLH.LQGHUVHLQHVYHUVWRUEHQHQ%UXGHUV+HU]RJ5XGROIV >,YRQ2EHUED\HUQ@XQGGHUHQMHW]LJHXQGNQIWLJH+HOIHURKQH+LQWHUOLVWPLW/HLE XQG*XWVWHWVDXIVHLQHUXQGVHLQHU*HPDKOLQGHUU|PLVFKHQ.|QLJLQ%HDWUL[XQG LKUHU(UEHQ6HLWHEOHLEHQ]XZROOHQXQGYHUVSULFKWLKQHQVLFKQLFKWHKHUPLWGHQ .LQGHUQVHLQHV%UXGHUVHLQLJHQ]XZROOHQHKHGLHVHLKQHQDOOHVZDVVLHYRP.J HUKDOWHQ KDEHQ LQ JOHLFKHU :HLVH EHVWlWLJHQ ODXW $XVVDJH VHLQHU GDUEHU DXVJH VWHOOWHQ8UNXQGHQ±*HEHQ>«@]H5HJHQ>VEXUJ@DQVDQGH:DOSXUJHQWDJ UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ IROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQUDW3DYOVWRUIIHU1ROLXQG=XVDW]DP(QGH 6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQV EXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHU SIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6I1U DXV%

5HJ(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U±*52665HJ+DEVEXUJ61U D±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XUGLHVHQ635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6 =XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6I6&+08&./XGZLJ6$QP =XP9L]WXP:HLFKQDQGYRQ7UDXVQLW]6&+h7=7UDXVQLW]60h//(5/8&.1(51DEEXUJ6 (00(5,*/HQJHQIHOG6(00(5,*9L]WXPDPW6635,1.$57.DQ]OHL6 6&+08&./XGZLJXD6$QP =XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I6&+h7=7UDXVQLW]6I ]lKOWLKQDOV.RQUDG , 0h//(5/8&.1(5 1DEEXUJ 6 =(1*(5 =HQJHU 6 635,1.$57 .DQ]OHL 6 6&+08&./XGZLJ6 9JOGLH'LHQVWUHYHUVHYRQ.RQUDGGHP3DXOVGRUIHUYRQ7lQQHVEHUJYRQ$SULO 2ULJ3HUJ GWLP*+$0+8),6&+(56FKULIWHQ61U*52665HJ+DEVEXUJ61U YRQ+HLQULFKGHP3DXOVGRUIHUYRQ7lQQHVEHUJYRQ$SULO 2ULJ3HUJGWHEG+85,(= /(58UNXQGHQ61U*5266 5HJ+DEVEXUJ 61U YRQ-RUGDQYRQ*XWHQHFNYRQ $SULO 2ULJ3HUJGWHEG+85,(=/(58UNXQGHQ61U*52665HJ+DEVEXUJ6 1U XQGYRQ.RQUDGGHP=HQJHUXQGDQGHUHQ+HUUHQYRQ0DL 2ULJ3HUJGWHEG +80*+&RQVW61U*5266 5HJ +DEVEXUJ 6 1U ± 'D]X 35,0%6 3DXOVGRUIHU6PLW1U 9JO1U .RQUDG,,,3DXOVGRUIHU 1U -RUGDQGHU0XUDFKHU 1U :HLFK QDQGYRQ7UDXVQLW] 1U .RQUDG,,GHU=HQJHU =XU8UNXQGH+250$<56FKODFKW6I HUZlKQW )5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6±=XP KLVWRULVFKHQ+LQWHUJUXQGXD5$//+DXVYHUWUlJH6I

0DL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW(UQVWGHP=HOOHUXQGVHLQHQ%UGHUQIUGLH6FKXOGVXPPH YRQ DFKW 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQ IU HLQ 3IHUG GDV GLHVHULP'LHQVWEHL 0KOGRUI>D,QQ@YHUORUVRZLHGDIUGDVVHUJHUVWHWLVWZHQQHUVHLQHU'LHQVWH EHGDUIGDV*XW]X6DOWHQGRUIGDVGHU5GJHUEHZRKQWVRZLH]ZHL*WHUDPJOHL FKHQ2UWGLHIUKHUGHU.HOQHULQQHKDWWHXQGYHUIJWGDVVGLH(PSIlQJHUGLHGUHL *WHU GLH MlKUOLFK DXV =LQVHQ XQG 9RJWHL IQI 6FKLOOLQJH 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJH HLQEULQJHQ LQQHKDEHQ VROOHQELV ]XU :LHGHUHLQO|VXQJ GXUFK LKQRGHUVHLQH(UEHQ IUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQ>«@]H5HJHQV>EXUJ@DQGHPVDPW]WDJQDFKVDQGH :DOSXUJWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG(UQVW=HOOHUXQG=XVDW]DP (QGH6LJLOOXP PLQXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV 5LHGV -KLQGHU 6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV& ±5(7=(5=HOOHU6$QP DXV-b*(5

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U61U ]X0DL ±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ5(7=(5=HOOHU6GHUDOV+HUNXQIWVRUW=HOO/.&KDPDQQLPPW =XPNDPSIORVHQ7UHIIHQPLW)ULHGULFKGHP6FK|QHQEHL0KOGRUI 6HSWHPEHU XD6&+52 +(.DPSI6I6&+08&./XGZLJ6I =XU8UNXQGH+250$<56FKODFKW6 HUZlKQW )5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK66&+08&. /XGZLJ6±=XGHQ(LQNQIWHQDXV6DOWHQGRUIGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQ VLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

0DL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJ EHVWlWLJW/DQGJUDI8OULFK>,@YRQ/HXFKWHQEHUJXQGVHLQHQ(UEHQ GLH %XUJHQ )ORVV>HQEUJ@ XQG 3DUNVWHLQ IU 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJH YHUSIlQGHW]XKDEHQ HUK|KWGLHVH6XPPHXP3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQL JHIUYHUJDQJHQH'LHQVWHXQGVHLQHULFKWLJEHUHFKQHWHQ$XVJDEHQXQG'LHQVWHLQ :LHVEDGHQ0KOGRUIXQG$VFKDIIHQEXUJ JHVWDWWHWLKQHQGLH%XUJHQPLWDOOHP =XEHK|UDQ:LHVHQbFNHUQ)LVFKHUHLUHFKWHQ+RO])HOG*HULFKW6WHXHUQ.LUFK VlW]HQ PLW /HXWHQ XQG *WHUQ DOOHP 1XW]HQ DOOHQ 5HFKWHQ *HZRKQKHLWHQ EH R R VXFKWXQGXQEHVXFKWLQQH]XKDEHQ YHUVSULFKW]XVHLQHQ/HE]HLWHQGLH%XUJHQ QLFKWDXV]XO|VHQXQG HUODXEWLKQHQDOOH*WHUGLHYRQDOWHUVKHUGD]XJHK|UW KDEHQXQGGLHVHLQH9RUIDKUHQRGHUHUYHUSIlQGHWRGHUYHUNDXIWKDEHQDXV]XO|VHQ XQG]XUFN]XKROHQXQGVLHPLWDOOHQYRUJHQDQQWHQ5HFKWHQ]XQXW]HQ±*HEHQ>«@ R R H R ]X 5HJHQVSXUJDQGHP PRQWDJ QDFKGHV KHLOLJHQ &UXFHVWDJDOVH]IXQGHQ ZDUW UD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ$ý..|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I DQ3UHVVHO±.RSLDOEXFK-KLQGHU1iURGQtNQLKRYQD ýHVNp UHSXEOLN\ 3UDJ 06,&IROUY±.RSLDOEXFK-KLQGHU.QLKRYQD1iURGQtKRPX]HD3UDJ9,) IROYY±.RSLDOEXFK-KLP1iURGQtDUFKLY3UDJý'.IROYU±$EVFKULIW -KLP$UFKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR±$E VFKULIW-KHEG3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR

'UXFN9$1ċý(.$UFKLYIDNVLPLOLt1U )DNVLPLOH

5HJ %g+0(5 5, 6 1U ± (0/(5 5HJHVWD %RKHPLDH 6 1U ± -,5(ý(..RUXQQtDUFKLY61U±.266$UFKLY661U±:$* 1(55HJHVWHQ61U±+$$6$UFKLY61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU + ±9$1ċý(.$UFKLY6I1U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ:,770$11/HXFKWHQEHUJ6XQG$QKDQJ%5811(5/HXFKWHQEHUJ6:$* 1(5/HXFKWHQEHUJ6635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP6 9JO1U±9JOGD]X%$&+0$11gIIQXQJVUHFKW6 =XU%HODJHUXQJYRQ:LHVEDGHQLP-DKU6&+52+(.DPSI6±=XPNDPSIORVHQ7UHIIHQ PLW )ULHGULFK GHP 6FK|QHQ EHL 0KOGRUI 6HSWHPEHU XD6&+52+( .DPSI 6 I 6&+08&. /XGZLJ 6 I ± $VFKDIIHQEXUJ VWHKW HYHQWXHOO LP =XVDPPHQKDQJ PLW GHP =XJ .J /XGZLJV ]XVDPPHQ PLW (U]ELVFKRI%DOGXLQ YRQ 7ULHU JHJHQ GLH *UDIHQ YRQ 6SRQKHLPLP0DL YJOGD]X6&+52+(.DPSI6 =XU8UNXQGH%,%5$%HLWUlJH6I/200(5/HKHQ6.266$UFKLY6I:$*1(5 /HXFKWHQEHUJ66&+867(5)OR6678501HXVWDGW6

>YRU0DL@

.J/XGZLJYHUSIlQGHW/DQGJUDI8OULFK,YRQ/HXFKWHQEHUJXQGVHLQHQ(UEHQIU 0DUN6LOEHUXQG3IXQG+DOOHUVHLQH%XUJ6W|UQVWHLQXQGGLH6WDGW1HX VWDGWDG:DOGQDDE hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

0DL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJ HUNOlUW/DQGJUDI8OULFK>,@YRQ/HXFKWHQEHUJXQGVHLQHQ(UEHQ IU 0DUN 6LOEHU XQG 3IXQG +DOOHU VHLQH %XUJ 6W|UQVWHLQXQGGLH6WDGW 1HXVWDGW >DG :DOGQDDE@ YHUSIlQGHW ]X KDEHQ HUK|KW LKP XQG VHLQHQ (UEHQ IUJHOHLVWHWH'LHQVWH]X:LHVEDGHQXQG0KOGRUIIU$XVJDEHQGLHHUDQOlVVOLFK GHV(LQODJHUV]X$VFKDIIHQEXUJKDWWHVRZLHIUVRQVWLJH6FKlGHQGLHHULKPULFK WLJEHUHFKQHWKDWGLH3IDQGVXPPHXP0DUN6LOEHU VFKOlJWGHP(PSIlQJHU DQOlVVOLFKGHU9HUPlKOXQJVHLQHU7RFKWHU>.XQLJXQGH@PLW*UDI>2WWR9@YRQ2U ODPQGH DOV >+HLP@VWHXHU ZHLWHUH 0DUN 6LOEHU DXI GLH 3IDQGVXPPH GLH GD GXUFKLQVJHVDPW0DUN6LOEHUXQG3IXQG+DOOHUEHWUlJW EHVWLPPWGDVV

GHU(PSIlQJHUXQGVHLQH(UEHQ%XUJXQG6WDGWPLWDOOHP=XEHK|UDQ:LHVHQb FNHUQ)LVFKHUHLUHFKWHQ+RO])HOGHUQ*HULFKWHQ6WHXHUQ.LUFKVlW]HQ/HXWHQXQG *WHUQVRZLHPLWDOOHPDOWKHUJHEUDFKWHQ1XW]HQDOOHQ5HFKWHQXQG*HZRKQKHLWHQ EHVXFKWXQGXQEHVXFKWEHVLW]HQVROOHQXQG YHUVSULFKWGDVVZHGHUHUQRFKVHLQH (UEHQ]XVHLQHQ/HE]HLWHQ%XUJXQG6WDGWYRP(PSIlQJHURGHUVHLQHQ(UEHQDXV O|VHQZHUGHQ±*HEHQ>«@]H5HJHQV>EXUJ@DQGHPVXQWDJQDFKGHVKHLOLJHQ H &URZW]HVWDJDOVHVIXQGHQZDUWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG6WRUHQVWDLQ/DQWJUDIXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2 EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U

'UXFN(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6I1U DXV%

5HJ(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ:,770$11/HXFKWHQEHUJ6XQG$QKDQJ%5811(5/HXFKWHQEHUJ6:$* 1(5/HXFKWHQEHUJ6635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP6 1U±9JO'LHQVWUHYHUV8OULFKVYRQ/HXFKWHQEHUJYRQ0DL 2ULJ3HUJGWLP*+$0 +8),6&+(56FKULIWHQ61U*52665HJ+DEVEXUJ61U =XU%HODJHUXQJYRQ:LHVEDGHQ6&+52+(.DPSI6±=XPNDPSIORVHQ7UHIIHQPLW)ULHG ULFKGHP6FK|QHQEHL0KOGRUI 6HSWHPEHU XD6&+52+(.DPSI6I6&+08&./XG ZLJ6I (YHQWXHOOLP=XVDPPHQKDQJPLWGHP=XJ/XGZLJV]XVDPPHQPLW(U]ELVFKRI%DOGXLQYRQ7ULHUJH JHQGLH*UDIHQYRQ6SRQKHLPLP0DLYJOGD]X6&+52+(.DPSI6 9JO8UNXQGH2WWRV9YRQ2UODPQGHYRQ1RYHPEHUPLW$QJDEHQ]XU9HUPlKOXQJ 5(,7 =(167(,1 5HJ 2UODPQGH 6 YJO HEG 6 ]XU 3HUVRQ ± =XU (KHVFKOLHXQJ :,770$11 /HXFKWHQEHUJ 6 I ± =X .XQLJXQGH :$*1(5 /HXFKWHQEHUJ 6 I ',()(1%$&+(5(1'5(6 1UQEHUJ6 2WWR9QDFKGHU=lKOXQJEHL*$%(/(17=2UODPQGH67DEHOOH =XU8UNXQGH)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK60$,(5/HXFKWHQEHUJ6I:,770$11/HXFK WHQEHUJ6I%5811(5/HXFKWHQEHUJ6%5(11(56&+b))(51HXVWDGW6%,%5$%HLWUlJH6 :$*1(5/HXFKWHQEHUJ66&+867(56W|UQVWHLQ6

0DL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJEHUWUlJWGHQ$UPHQGHVDP%UFNHQIXJHOHJHQHQ.DWKDULQHQVSLWDOV ]X 5HJHQVEXUJ VHLQH LKP DOV >REHU@ED\HULVFKHP +HU]RJ JHK|UHQGH REHUKDOE GHV 6SLWDOV JHOHJHQH QHXH 0KOH PLW GHP )OXVV XQG =XIOXVV GHU 1DDE FXP IOX[X HW PHDWXDTXH1DEH ELV]XP6DOOHUVFKHQ:HLQEHUJ DGYLQHDP6DOODHULL XQWHUGHU %HGLQJXQJGDVVVLHGLH0KOHY|OOLJQLHGHUUHLHQXQGQLHZLHGHUDXIEDXHQXQGGHQ :DVVHU]XIOXVVELV]XPJHJHQEHUOLHJHQGHQ8IHUIUHL]XP1XW]HQGHU$UPHQYHU ZHQGHQRKQHGDGXUFKGLH)XUWXQGGLH'XUFKIDKUWGHU6FKLIIH]XEHKLQGHUQ XQG XQWHUVDJW LP :DVVHU RGHU DP 8IHU 0KOHQ RGHU DQGHUH *HElXGH ]XHUULFKWHQ± 'DW5DWLVSRQH;9NDOQ-XQLLUD

hEHUO2ULJ3HUJODWLP6SLWDO$5HJHQVEXUJ8UN.|QLJVVLHJHO 3266( 6LHJHO 7I ±OHLFKWEHVFKlGLJW±DQ3UHVVHO $ ±$XV]XJ-KHEG8UNXQGHQUHSHUWRULXP SDJI

'UXFN:((&+8UNXQGHQ6I1U $

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB +LHULVWZRKOGDV$GHOVJHVFKOHFKWGHU6DOOHUHUJHPHLQWQLFKWGDVQ|UGOLFKYRQ5HJHQVEXUJ XQG|VW OLFKGHV5HJHQV JHOHJHQH'RUI6DOOHUQLQGHPGLHVHDEHUHLQH%XUJEHVDHQ±=XP:HLQDQEDXGHV 'RUIHV6DOOHUQ+b866/(5:HLQEDX6]XP'RUIXQG$GHOVJHVFKOHFKW%$8(55HJHQVEXUJ6 +2)0$,(55HJHQ6 =XU8UNXQGH*(0(,1(55HJHQVEXUJ6+$%/(67(5/*HVFKLFKWH66&+08&./XGZLJ 6$QP',50(,(5.DWKDULQHQVSLWDO6±=XP8UNXQGHQZHVHQGHV6SLWDOV',50(,(5 6FKDW]

0DL>%XUJ@OHQJHQIHOG

.J/XGZLJ ZHLVW$OEUHFKWYRQ*ODSIHQEHUJDQOlVVOLFKVHLQHU9HUKHLUDWXQJPLW -HXWD 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJH DOV +HLPVWHXHU DXI GLH 6WHXHUDXVVHLQHU 9RJWHL]X$PEHUJDXIGLH:HLVHDQGDVVHUVHLQH)UDXXQGLKUH(UEHQ3IXQGLP NRPPHQGHQ+HUEVWXQGDQVFKOLHHQGLP0DLXQGLP+HUEVWMlKUOLFK3IXQG5H JHQVEXUJHU3IHQQLJHVRODQJHGDUDXVHUKDOWHQELVVLHGLH3IXQGHLQJHQRPPHQ KDEHQ JHELHWHW VHLQHQ MHW]LJHQ XQG NQIWLJHQ 9L]WXPHQ XQG $PWOHXWHQ GLH (PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ YHUIJWGLH8QZLUNVDPNHLWYRQ8U NXQGHQGLHHUDXV9HUJHVVOLFKNHLWRGHUVRQVWLJHQ*UQGHQEHUGLHJHQDQQWH6WHXHU DXVVWHOOHQ VROOWH EHYRU GLH (PSIlQJHU LKUH JHQDQQWH 6XPPH HUKDOWHQ KDEHQ XQG EHILHKOWVHLQHQ$PWOHXWHQGHQ(PSIlQJHUQDQVHLQHU6WHOOHGLHJHQDQQWHQ*HO GHUDXV]XKlQGLJHQ±*HEHQ>«@]H/HQJHQYHOWDQGHUPLWZRFKHQQDFKVDQGH8U EDQVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG$OEUYRQ*ODSIHQEHUJXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV$EVFKULIWGXUFK6WUHLFKXQJJHWLOJW % ±$EVFKULIW7KRPDV 5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$E VFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY 1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJ6$QP =XU8UNXQGH+250$<56FKODFKW6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW

0DL.DOOPQ]

.J/XGZLJEHIUHLWLQ$QEHWUDFKWGHV0DQJHOVGHQ$EW>-RKDQQ,,,@XQG.RQYHQW GHV >=LVWHU]LHQVHU@NORVWHUV :DOGVDVVHQ GXUFK GLH 9HUSIOHJXQJVSIOLFKW XQG DQGHUH /HLVWXQJHQLQLKUHP3HQQKRIOHLGHQGHQ+RIYRQDOOHU9HUSIOHJXQJVXQG%HKHU EHUJXQJVSIOLFKWELV]XP-DNREVWDJGHVQlFKVWHQ-DKUHVXQGJHELHWHWVHLQHQ$PW OHXWHQ XQG DOOHQ EULJHQ GLH (PSIlQJHU GDULQ QLFKW ]X EHHLQWUlFKWLJHQ ± *HEHQ H >«@]H&KDOPXQW]DQGHP$XIIHUWWDJUD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 .|QLJVVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVURWHP:DFKVLQ6FKV VHODQ3UHVVHO±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQSDJ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./:DOGVDVVHQ

5HJ5%6±%g+0(55,61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ %HUWROG ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XU*UDQJLH%HQKRI%HQGRUI08**(17+$/(57lWLJNHLWXD6GLH*UDQJLHZXUGHVSlWHV WHQVLQGLH+RIPDUN0QFKVKRIHQLQWHJULHUW6&+1(,'(5)URQEHUJ6 -XOL =XU8UNXQGH:,(61(5%H]LHKXQJHQ6RKQH/RNDOLVLHUXQJVDQJDEHGHV+RIHV±9JODXFKGLH DOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHYRUDOOHPGHU3ULYLOHJLHQ/XGZLJVGXUFK+HU]RJ5XGROI,YRQ6DFK VHQ:LWWHQEHUJYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ .ORVWHU :DOGVDVVHQ8UNXQGHQ 5%6

-XQL$PEHUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW$GHOKHLGGHU&KDXFKUHULQQH%UJHULQYRQ$PEHUJIUYHU JDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHDXI/HEHQV]HLWHQVHLQH9RJWHLEHUGLH*WHU]X+R KHQ]DQWGLH(LJHQGHV>.ROOHJLDWVWLIWV@6W-DNRE]X%DPEHUJVLQGPLWDOOHQ5HFK WHQ XQG DOOHP 1XW]HQ XQG JHELHWHW VHLQHQ MHW]LJHQ XQG NQIWLJHQ $PWOHXWHQ GLH (PSIlQJHULQ GDULQ QLFKW ]X EHHLQWUlFKWLJHQ ± 'DWXP $PEHUJ IHULD TXDUWD DQWH 3HQWHFRVWHVUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG6XOW]SDFK.DXFKUHULQQHXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB =XGHQ(LQNQIWHQDXV+RKHQ]DQWGLHLP3IDQGEHVLW]GHU(PSIlQJHULQJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDU IUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

-XQL>%XUJ@OHQJHQIHOG

.J/XGZLJEHUWUlJW5XGJHUGHPDOWHQ.DW]GRUIHU .DGROVWRUIIHU XQGVHLQHQ(U EHQIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJPLWVHLQHP6RKQ]XOHLVWHQGH'LHQVWHGHQ+RI]X 'LHVHQEDFKPLW=XEHK|UGHQVLHIUKHUYRQLKPXQGVHLQHPYHUVWRUEHQHQ%UXGHU +HU]RJ5XGROI>,YRQ2EHUED\HUQ@DOV3IDQGEHVDHQ]XUHFKWHP/HKHQXQGJH ELHWHW VHLQHQ $PWOHXWHQ GLH (PSIlQJHU GDULQ QLFKW ]X EHHLQWUlFKWLJHQ ± *HEHQ >«@]H/HQJHQYHOWDQGHPVXQWDJQDFK-RKDQQLV%DSWLVWHUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG6WDXII.DGROVWRUIIHU1ROL % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DY VXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLY DNWHQIROU1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ6I1U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB 1U =XGHQ(LQNQIWHQDXV'LHVHQEDFKGDVLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZLUGVLHKH8UEDUIU GDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

-XOL%XUJOHQJHQIHOG

.J/XGZLJEHUWUlJWGHQ%UJHUQGHU5HJHQVEXUJHU9RUVWDGW6WDGWDPKRIGDV3UL YLOHJQDFKGHP5HFKWLKUHU9RUVWDGWJHULFKWHW]XZHUGHQ hEHUO$EVFKULIWGWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-K3DSLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H VXEDQQR>NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ@±$EVFKULIW-KLP6W$$PEHUJ6WDDWVHLJHQH8UNXQGHQ IROU±$EVFKULIW-KGHV7UDQVVXPWV0DUNJUDI/XGZLJV,YRQ%UDQGHQEXUJYRQ 0lU]HEG6WDDWVHLJHQH8UNXQGHQIROYY $EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK-KLP%D\+6W$0QFKHQ5HLFKVVWDGW5HJHQVEXUJ/LW IROU %

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV%

5HJ%g+0(55,61U )HEUXDU5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW]XVHLQHP6HHOHQKHLOXQG]XU6QGHQYHUJHEXQJVHLQHU9RU IDKUHQ $EW XQG .RQYHQW GHV >=LVWHU]LHQVHU@NORVWHUV :DOGHUEDFK GLH +RIVWDWW ]X

1HXQEXUJYRUP:DOGEHLGHP:HLKHUKLQWHUGHQ/HGHUHUQGLH:ROIUDP>,,@GHU *HLJDQWHUYRQLKPXQGGHP+HU]RJWXP>2EHU@ED\HUQ]X/HKHQKDWWHXQGDXVGHP HUMlKUOLFKGUHL>5HJHQVEXUJHU@3IHQQLJH =LQVHUKLHOW]X IUHLHP(LJHQ XQGEHIUHLW VLHXQGGDV.ORVWHUIUGLH+RIVWDWWYRQ=LQVXQG6WHXHU±*HEHQ>«@]XU 5H JHQVSXUJDQGHPSILQW]WDJYRU(VWRPLKLUD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGHUEDFK SDJI $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGHUEDFK./ BBBBBBBBBB

9JO1ULQGHU:ROIUDPDOVYHUVWRUEHQEH]HLFKQHWZLUG±=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6 ]XU%XUJ)DPLOLH3HUVRQ0$*(6:DOGPQFKHQ6(5167%XUJHQEDX61U 1U 9JOGLH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHQ+HU]RJ/XGZLJV9,,YRQ%D\HUQ,QJROVWDGWYRQ-XOLXQGGHU +HU]|JH (UQVW XQG :LOKHOP ,,, YRQ %D\HUQ0QFKHQ XQG +HLQULFK ;9, YRQ %D\HUQ/DQGVKXW YRQ -XOL $EVFKULIWHQGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGHUEDFKSDJ $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGHUEDFK./

)HEUXDU5HJHQVEXUJ

R .J/XGZLJYHUSIlQGHW+DUWZLJGHP$ZHU>YRQ:HWWHUIHOG@XQGVHLQHQ(UEHQIU GLH6FKXOGVXPPHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQIU6FKlGHQGLHHUDQOlVV OLFK GHU *HIDQJHQQDKPH GXUFK +HLQULFK >,,@ 3DXOVGRUIHU YRP 7lQQHVEHUJ HUOLWW GHQ+RO]KDIHUVRZLH(LQNQIWHLQ+|KHYRQ5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQGLHGHP .J>MlKUOLFK@YRQGHQ)RUVWKXEHQ]X5RUEDFKHQWULFKWHWZHUGHQELV]XU:LHGHUHLQ O|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±'DWXP5DWLVSRQHGRPL QLFDDQWH&DUQLVEULYLXPUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH R UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG:HWHUQYHOW$ZHUXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ6I1U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB +LHUGDWLHUWQDFK&DUQLVSULYLXPPDJQXVYHWXV ,QQYRFDYLW DXFKHLQH'DWLHUXQJDXI&DUQLVSULYLXP (VWRPLKL)HEUXDU ZUGHGHP,WLQHUDUQLFKWZLGHUVSUHFKHQ 2IIHQEDUZDU+DUWZLJHLQ%XUJPDQQGHU%XUJ:HWWHUIHOG(5167%XUJHQEDX6 =XU3HUVRQ3,0%63DXOVGRUIHU6635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6

0lU]5HJHQVEXUJ

.J /XGZLJ YHUSIOLFKWHW DOOH GLH LQ 1DEEXUJ %HVLW] KDEHQ DXFK LP )DOOH HLQHV :HJ]XJVDXVGHP1DEEXUJHU*HULFKW]XDOWKHUJHEUDFKWHQ6WHXHUOHLVWXQJHQDQGLH 6WDGW hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXU EFKHUIROY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±$EVFKULIW-KHEG $PW1DEEXUJ XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIW-KHEG2EHUSIDO]8UNXQGHQ± .RSLDOEXFK -K LP 6WDGW$ 1DEEXUJ6WDGWIUHLKHLWHQEXFK IROU± $EVFKULIW -K LP 6W$$PEHUJ$PW1DEEXUJIROY±%HJO$EVFKULIWYRQ)HEUXDUHEG$PW 1DEEXUJIROYU1U±$EVFKULIW-KHEG$PW1DEEXUJ XQJH]lKOW ± %HJO$EVFKULIW-KHEG$PW1DEEXUJIROU1U 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ*81DEEXUJ $6./6 $

'UXFN6&+(5/9HUIDVVXQJ61U DXV$ 6$EE $EELOGXQJ

5HJ%g+0(55,61U

0DL)UHLVLQJ

.J/XGZLJEHVWlWLJWGHP(GOHQ-RKDQQ>,,@YRQ%UDXQVKRUQIUYHUJDQJHQHXQG NQIWLJHLKPXQGGHP5HLFK]XOHLVWHQGH'LHQVWHDOOHGHVVHQ6WDGW RSSLGR %HLO VWHLQ GXUFK VHLQHQ 9RUJlQJHU .DLVHU +HLQULFK >9,,@ YHUOLHKHQHQ )UHLKHLWHQ XQG EHUWUlJWLKPGDUEHUKLQDXVGDV5HFKWJHPlGLHVHU)UHLKHLWHQYLURVKRVSLWHV DXI]XQHKPHQ±'DW)U\VLQJHIHULDWHUWLDSRVW,QYHQFRQHPVDQFWHFUXFLVUD

hEHUO2ULJ3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ5$0$.|QLJVVHNUHW 3266(6LH JHO7I DXVURWHP:DFKVLQ6FKVVHODQ3UHVVHO

5HJ+/$9Èý(.+/('Ë.29È2ULJLQDOXUNXQGHQ6 ]X0DL ±0g76&+5HJ:LQQH EXUJ%HLOVWHLQ61U BBBBBBBBBB

=XU%XUJXQG3HUVRQ(1*(/0$11 %UDXQVKRUQ XD 6 0g76&+ 5HJ :LQQHEXUJ %HLOVWHLQ6I0g76&+-RKDQQYRQ%UDXQVKRUQ6 9JO1UPLW$QPXQG8UNXQGHYRQ-RKDQQYRQ%UDXQVKRUQ'H]HPEHULQGHUHUIU VHLQH1DFKNRPPHQGLH/HKHQIHVWKLHOWGLHHUXDYRP5HLFKHUKLHOW 2ULJ3HUJGWLP1iURGQtDUFKLY 3UDJ5$0/0g76&+5HJ:LQQHEXUJ%HLOVWHLQ6I1U ±9JO1U =XU8UNXQGH0g76&+-RKDQQYRQ%UDXQVKRUQ6

-XQL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJEHIUHLWGLH%UJHULQGHU5HJHQVEXUJHU9RUVWDGW6WDGWDPKRI]XP%DX LKUHU0DXHUHLQ-DKUYRQGHU6WHXHU hEHUO$EVFKULIWGWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H VXEDQQR>NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ@ 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U

-XOL1UQEHUJ

.J/XGZLJ YHUSIlQGHW%XUJJUDI)ULHGULFK>,9@YRQ1UQEHUJXQGVHLQHQ(U EHQ IU GLH 6FKXOGVXPPH YRQ 0DUN 6LOEHU 1UQEHUJHU *HZLFKWV IU GLH 6FKlGHQ GLH HU LQ VHLQHQ 'LHQVWHQ ]X 'DFKDX HUOLWW DOV GHU +DVH YRQ %|KPHQ >:LOKHOPYRQ:DOGHFN@VHLQ/HEHQYHUORUVHLQH%XUJXQGVHLQHQ0DUNW/DXI>DG 3HJQLW]@ PLW GHP GRUWLJHQ DOWHQ *HOHLW>JHOG@ GDV IU GLH +LQUHLVH XQG IU GLH 5FNUHLVH5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHMH3IHUGEHWUlJWXQGPLWDOOHP=XEHK|UDQ )HOG :DVVHU :DOG +HXZLHVHQ ZLVPDW XQG VRQVWLJHP EHVXFKW XQG XQEHVXFKW PLWDOOHQ5HFKWHQZLHHUVLHVHOEVWELVKHUEHVDELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQ RGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH KlOWIHVWGDVVGLH(PSIlQJHUGDV3IDQG EHL :LHGHUHLQO|VXQJ XQYHU]JOLFK KHUDXV]XJHEHQ KDEHQ EHVWLPPW GDVV GHU (PSIlQJHU]X/DXIHLQH%XUJHUULFKWHQVROOZRIUGLH3IDQGVXPPHXP0DUN 6LOEHU1UQEHUJHU*HZLFKWVHUK|KWZHUGHQVROOMHGRFKQXUZHQQGLH%XUJWDWVlFK OLFK HUULFKWHW ZLUG XQG YHUVSULFKW VLFK PLW GHQ .LQGHUQ VHLQHV YHUVWRUEHQHQ %UXGHUV +HU]RJ 5XGROI >, YRQ 2EHUED\HUQ@ QLFKW HLQLJHQ ]X ZROOHQ EHYRU GLHVH GHP (PSIlQJHU RELJH 9HUHLQEDUXQJ PLW LKUHQ %ULHIHQ EHVWlWLJW KDEHQ ± *HEHQ H >«@]H1XUPEHUJDQGHPYUH\WDJQDFKVDQGH0DULHQ0DJGDOHQWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG)ULGHU3XUFKJUDIXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U ' 'UXFNH/21*2/,861DFKULFKWHQ6I±2()(/(6FULSWRUHV6 DXV5 ± -b*(5%HLWUDJ61U DXV& ±67,//)5,('0$(5&.(50RQXPHQWD=ROOHUDQD6 1U±%$16$5HJLVWHU6I1U DXV5

5HJ%|KPHU5,61U±(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ:LOKHOPVYRQ:DOGHFN 9DOGHNEHL0DOi9LVND6WĜHGRþHVNêNUDM7VFKHFKLHQ JHQDQQW GHU+DVH =DMtF YRQ%|KPHQ 9LOpP=DMtF]9DOGHND %$16$5HJLVWHU61U±=XPÄ'LHQVW ]X'DFKDX³6&+g77(5-RKDQQ6IGHULKQPLWHLQHP*HIHFKWEHL'DFKDXJOHLFKVHW]WGDVKLHU QDFKGHPHUVWHQNDPSIORVHQ7UHIIHQGHU.|QLJH/XGZLJXQG)ULHGULFKEHL0KOGRUI 6HS WHPEHU VWDWWJHIXQGHQKDEH 1DFK%$16$5HJLVWHU6GUIWHGLHXQWHUVFKLHGOLFKH+|KHGHU$EJDEHQGDUDXIKLQGHXWHQGDVV IU5HLVHQGH5LFKWXQJ3UDJ3IHQQLJHXQG5LFKWXQJ1UQEHUJGDV'RSSHOWH]X]DKOHQZDU =XU8UNXQGH)(660$,(5/HQJHQIHOG6I%8&+1(5%DLHUQ6$QPF(5%(1%HUWKROGYRQ 7XWWOLQJHQ6I%$16$5HJLVWHU61U%$&+0$11gIIQXQJVUHFKW61U (LQWUDJGWLPlOWHUHQ5HLFKVUHJLVWHULP%D\+6W$0QFKHQ6WDDWVYHUZDOWXQJIROY'DWLQ 1XUHQEHUJIHULDVH[WDSRVW0DULH0DJGDOHQHUD 5

>YRU$XJXVW@

.J/XGZLJYHUSIlQGHW:DOWHUYRQ.DW]GRUI .DGROVWRUI GLH+XEH]X6FKPLGPK OHQGLH9RJWHL]X.UDFKHQKDXVHQXQGHLQHQ6FKZHLQH]LQV]X*|JJOEDFK hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

$XJXVW&KDP

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW :DOWHU YRQ .DW]GRUI .DGROVWRUI GHUGHVYHUVWRUEHQHQ .RQUDG:ROIV:LWZH>]XU(KH@QDKPXQGVHLQHQ(UEHQIU3IXQG5HJHQVEXUJHU H 3IHQQLJHGLH+XEH]X6FKPLGPKOHQGLHGHV+XIH\VHQV%UXGHUEHEDXWGLH9RJWHL ]X.UDFKHQKDXVHQXQGHLQHQ6FKZHLQH]LQV]X*|JJOEDFKDOOHV*WHUGLHHUEHUHLWV IUKHUGHP.RQUDGYHUSIlQGHWKDWWHZLHGHULKPPLW%ULHIHQQDFKZHLVHQNRQQWH ELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQ >«@]H.DPEHDQGHPHUWDJQDFK$VVXPSFLRQHP0DULHUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG/HQJQ:DOWKHU.DGROVWRUIIHU 1ROL % ± $EVFKULIW 7KRPDV 5LHGV -K LQGHU 6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ ,0 %DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$G PLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6 1U =XU8UNXQGH+250$<5 6FKODFKW6 HUZlKQW ±=XGHQ(LQNQIWHQDXV.UDFKHQKDXVHQXQG SRUFRLQ*|JJOEDFKGLHLP3IDQGEHVLW]YRQ/XSXVGH/HQJYHOWJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L] WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

$XJXVW5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW2UWOLHE>,,@GHP=HQJHUXQGVHLQHQ(UEHQIUHLQHQ:DO ODFK PDLGHUQ GHQGLHVHU]X3RWWHQVWHLQLQ'LHQVWHQGHV9L]WXPV]X >%XUJ@OHQJHQIHOG (LEDQ YHUORU IU 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJH GLH 9RJWHL H EHUGHQ+RI]X'LHQGRUIGHQGLH.XGLHEEHZRKQHQELV]X:LHGHUHLQO|VXQJGXUFK LKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQ>«@]H5HJHQVSXUFKDQVDQGH %DUWKRORPHXVWDEHQW>@UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG2UWOLHEGHU=HQJHUXQG=X VDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LE OLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$ $PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,6I1U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6±635,1.$57.DQ]OHL6 1U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU66&+(5/9HUIDVVXQJ66&+(5/1DEEXUJ6 =(1*(5=HQJHU66&+08&./XGZLJ6$QP =XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6(00(5,*9L]WXPDPW6]XP9L]WXPDPW/HQJHQIHOG (00(5,*/HQJHQIHOG6 =XU8UNXQGH)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW ±=XGHQ(LQNQIWHQDXV'LHQGRUIGLH LP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ $SULO 0%6

>YRU$XJXVW@"

.J/XGZLJEHUWUlJWVHLWHQVGHV+HU]RJWXPV2EHUED\HUQ+HLQULFKGHP(WWHQVWDW WHUGLH+XEH]X8PHOVGRUIDXIGHP$QJHU]X/HKHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U $XJXVW5HJHQVEXUJ

.J /XGZLJ EHUWUlJW ]X VHLQHP XQG VHLQHU 9RUIDKUHQ 6HHOHQKHLO XQG DXI %LWWHQ +HLQULFKVGHV(WWHQVWDWWHUVGHP>%HQHGLNWLQHU@NORVWHU.DVWOGLH+XEH]X8PHOVGRUI DXI GHP $QJHU GLH GLHVHU YRQ LKP XQG GHP +HU]RJWXP >2EHU@ED\HUQ ]X /HKHQ KDWWH]XHLQHPIUHLHQ(LJHQXQGJHELHWHWGLH(PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFK WLJHQ ± *HEHQ>«@]H 5HJHQVSXUFK DQ GHP IUH\WDJ QDFK VDQW %DUWKRORPHXV WDJ UD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ3UHVVHO±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU.DVWO IROU YHUNU]W 'UXFN0%6I1U

5HJ%g+0(55,61U±(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61U±%$1 6$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ %HUWROG BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ5$//+DXVYHUWUlJH6I 1U =XU8UNXQGH%26/.DVWO6±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGH3IDO]JUDI5XSUHFKWV,EHL 5KHLQYRQ'H]HPEHU 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ0%6 I1U

>YRU6HSWHPEHU@

.J/XGZLJJHVWDWWHW5GLJHU/|EHO%UJHU]X5HJHQVEXUJGDV+DXVGHV+RKDHUV QDFK5DWGHU5HJHQVEXUJHU%UJHU]XYHUOHJHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV8UNXQGH1U

>@6HSWHPEHU5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJ HUNOlUW5GJHU/|EHO%UJHU]X5HJHQVEXUJ PLWDQGHUHQ%ULH IHQJHVWDWWHW]XKDEHQGDV+DXVGHV>6FKDUIULFKWHUV@+RKDHUVQDFK5DWGHU%UJHU DQHLQHDQGHUH6WHOOH]XYHUOHJHQ XQWHUVDJWLKPGLHVDEHUQXQGDHUHUIDKUHQ KDWGDVVGLHVHUGDV+DXV]XGHQ0LQGHUEUGHUQ>GHV)UDQ]LVNDQHUNORVWHUV@XQG]X H 6W0DULD0DJGDOHQD>GHV.ODULVVHQNORVWHUV@YHUOHJHQZROOHZDVQLFKWOREOLFKQRFK HUOLFKJHQJRWQRFKJHQGHUZHUOWZDHUXQG JHELHWHWLKPGDV+DXVQDFK5DWGHU %UJHUDQHLQHDQGHUH6WHOOH]XYHUOHJHQ±*HEHQ]H5HJHQVSXUFKDQGHPVXQWDJ QDFK(JLGLLUD hEHUO2ULJ3HUJGWLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ5DWHS XQJH]lKOW PLWQLFKW]XP9HUVFKOXUFNZlUWVDXIJHGUFNWHP.|QLJVVHNUHW 3266(6LHJHO7I

5HJ%g+0(55,61U±(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJXD6I 1U =XP+DXVGHV6FKDUIULFKWHUV6&+08&./XGZLJ6I =XU8UNXQGHXQG6DFKH=,51*,%//XGZLJ66&+08&./XGZLJ6I±=XU/DJHGHV+DXVHV XQG 6DFKH 6&+0,' 5HJHQVEXUJ 6 I I ]X YRUDXVJHKHQGHQ 8UNXQGHQ %$67,$1:,'(0$11 8%5HJHQVEXUJ6I1U6I1U

6HSWHPEHU5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJEHVWlWLJW(OVEHWK:LWZHYRQ.DUOGHP&KUDW]HUGLH3IDQGVXPPHYRQ 3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQDXIGHPREHUKDOEGHU%UFNH]X5HJHQVEXUJLQ GHU'RQDXJHOHJHQHQ:HUGHU hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DSYRQLP6WDGW$5HJHQVEXUJ55,$E IROUY 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,6I1U ]X6HSWHPEHU

>YRU2NWREHU@

.J/XGZLJYHUSIlQGHWGDV+DXV+RKHQEHUJDG(JHUDQ8QEHNDQQW

hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U BBBBBBBBBB 9JO1U$QP

2NWREHU5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJHUK|KW.|QLJ-RKDQQYRQ%|KPHQGLHDXI6WDGWXQG/DQG(JHUVRZLH GHQ9HVWHQ+RKHQEHUJDG(JHU6HHEHUJXQG.LQVEHUJOLHJHQGH3IDQGVXPPHYRQ 0DUN6LOEHUDXIGDV'RSSHOWH hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KLP6WiWQtRNUHVQtDUFKLY&KHE$UFKLYPČVWD&KHE)DVF .DUWRQ& (LQWUDJ GW LP lOWHUHQ 5HLFKVUHJLVWHU LP %D\+6W$ 0QFKHQ 6WDDWVYHUZDOWXQJ IRO U 5 'UXFN0*+&RQVW61U DXV5

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

9JO1UXQG678501HXVWDGW667850'LVWULFWXV6

2NWREHU5HJHQVEXUJ

.J /XGZLJ YHUVSULFKW .|QLJ -RKDQQ YRQ %|KPHQ GDV DQ LKQ YHUSIlQGHWH +DXV +RKHQEHUJDG(JHUYRPJHJHQZlUWLJHQ%HVLW]HU]XO|VHQXQGELV2VWHUQ ]XEHUJHEHQ hEHUO$EVFKULIWHQ3DSGW-KLP6WiWQtRNUHVQtDUFKLY&KHE$UFKLYPČVWD&KHE )DVF.DUWRQ& (LQWUDJ GW LP lOWHUHQ 5HLFKVUHJLVWHU LP %D\+6W$ 0QFKHQ 6WDDWVYHUZDOWXQJ IRO U 5 'UXFN0*+&RQVW61U DXV5

5HJ%g+0(55,6I1U BBBBBBBBBB 1U %$16$5HJLVWHU6NRQQWHGHQ%HVLW]HUYRQQLFKWHUPLWWHOQ5g'(5%XUJ6QLPPWGLH %XUJJUDIHQYRQ1UQEHUJDOV3IDQGLQKDEHUDQ 0lU] =XU6DFKH1(,'+$5'7+RKHQEHUJ667850'LVWULFWXV6$QP±9JO1U

'H]HPEHU0QFKHQ

.J/XGZLJEHVWlWLJWGHP.OHUXVLQ2EHUED\HUQDOOH5HFKWH hEHUO $EVFKULIW 3HUJ GW -K GHV 7UDQVVXPWV +HU]RJ $OEUHFKWV , YRQ %D\HUQ 6WUDXELQJYRQ2NWREHULP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ$OWH.DSHOOH8,,, VXEGDWR1RYHPEHU±9LGLPXV$EW:ROIKDUGVYRQ6W(PPHUDPYRQ2NWREHU GHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ2NWREHUHEG$OWH .DSHOOH8,±$EVFKULIW-KHEG2$*HQ XQJH]lKOW ±%HJO$EVFKULIW YRQGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ6WHIDQV,,YRQ1LHGHUED\HUQ/DQGVKXWYRQ1RYHP EHUHEG2$*HQ XQJH]lKOW ±%HJO$EVFKULIWYRQGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ $OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ2NWREHUHEG2$*HQ XQJH]lKOW ± %HJO $EVFKULIW YRQ GHV 7UDQVVXPWV +HU]RJ $OEUHFKWV , YRQ %D\HUQ6WUDXELQJ YRQ 2NWREHUHEG2$*HQ XQJH]lKOW ±$EVFKULIWYRQ'H]HPEHUGHV 7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ2NWREHUHEG'HNDQDWV DNWHQ'HNDQDW.HKOKHLP XQJH]lKOW ±%HJO$EVFKULIWYRQGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ $OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ2NWREHUHEG2$*HQ XQJH]lKOW ± $EVFKULIW -K LP 6W$ $PEHUJ -HVXLWHQNROOHJ $PEHUJ IRO UY $6 %D\+6W$ 0QFKHQ./.DVWO]XDXV$ ±$EVFKULIW-KGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OE UHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ2NWREHULP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ 2$*HQSDJI±$EVFKULIWHQ-KGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\ HUQ6WUDXELQJYRQ2NWREHUHEG2$*HQ XQJH]lKOW ±$EVFKULIWHQ-K GHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ2NWREHUHEG2$ *HQ XQJH]lKOW ±%HJO$EVFKULIWGHV1RWDUV:ROI&KULVWRSK6WDKOYRQ6HSWHP EHUGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ2NWREHUHEG 2$*HQ XQJH]lKOW ± $EVFKULIW YRQ HEG 2$*HQ XQJH]lKOW ± $E VFKULIWYRQGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ2NWR EHUHEG2$*HQ XQJH]lKOW ±$EVFKULIWHQ-KHEG2$*HQ XQJH ]lKOW HLQH ]X ± $EVFKULIW -K GHV 7UDQVVXPWV +HU]RJ $OEUHFKWV , YRQ %D\HUQ 6WUDXELQJYRQ2NWREHUHEG2$*HQ XQJH]lKOWDXV$ ±$EVFKULIW-K GHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ2NWREHUHEG2$ *HQ XQJH]lKOW ±$EVFKULIW-KGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ 6WUDXELQJ YRQ 2NWREHU HEG 2$*HQ XQJH]lKOW ± $EVFKULIW -K GHV 7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ2NWREHUHEG2$*HQ XQJH]lKOW ±$EVFKULIWHQ-KGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\ HUQ6WUDXELQJ YRQ 2NWREHU HEG 2$*HQ XQJH]lKOW HLQH ]X ± $E VFKULIW7KRPDV5LHGVXPLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,05DWHS,, VXEGDWR 2ULJ3HUJGWLP %D\+6W$ 0QFKHQ +RFKVWLIW )UHLVLQJ 8UN $6 +8 )UHLVLQJ ./6, $ XQGHEG+RFKVWLIW5HJHQVEXUJ8UN $6./6,, $

'UXFN7+,(/6W-RKDQQ61U DXV$$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%6I1U6I1U6 1U BBBBBBBBBB 9JOGLH%HVWlWLJXQJ+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ2NWREHU $EVFKULIW3DS GW-KLP6W$$PEHUJ-HVXLWHQNROOHJ$PEHUJIROUU $6%D\+6W$0QFKHQ./.DVWO

-DQXDU9HOEXUJ

.J/XGZLJJHVWDWWHW]XVHLQHPVHLQHU9RUXQG1DFKIDKUHQ6HHOHQKHLOGHP>%H QHGLNWLQHU@NORVWHU.DVWO'L|]HVH(LFKVWlWWDXIGHPXQWHUKDOEGHV.ORVWHUVJHOHJH QHQHQJOHLFKQDPLJHQ0DUNWNQIWLJMHGHQ0LWWZRFKIUHLHQ:RFKHQPDUNWQDFKGHP 9RUELOG VHLQHU 6WDGW $PEHUJ ]X KDOWHQ XQG JLEW GHQMHQLJHQ IU JHQDX -DKUH $EJDEHQIUHLKHLWGLHGLH/HXWHGHV.ORVWHUVGRUWKLQWUDQVSRUWLHUHQ±*HEHQ>«@]H 9HOEXUFKDQGHP3HUKWHQWDJUD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ3UHVVHO±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU.DVWO SDJI $6%D\+6W$0QFKHQ./.DVWO ±$EVFKULIW-KHEG1DFKODVV-RVHSK 0RULW]IROUY $6%D\+6W$0QFKHQ.DVWO./ ±&KURQLN-KHEG-HVXLWHQ NROOHJ$PEHUJIROU $6%D\+6W$0QFKHQ.DVWO./ 'UXFNH2()(/(6FULSWRUHV6 DXV5 ±%$16$5HJLVWHU61U DXV$ 5 ±%$7=/.DVWO6I PLW$EELOGXQJ

5HJ)(660$,(5/HQJHQIHOG6±5%6±%g+0(55,61U±(5%(1 %HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ %HUWROG ±%$7=/.DVWO6±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB %LV-DQXDU =XU8UNXQGH%26/.DVWO6%$7=/.DVWO6.(<6(56722%6WlGWHEXFK61UE(0 0(5,*/XGZLJ602//.DVWO6±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGH3IDO]JUDI5XSUHFKWV ,EHL5KHLQYRQ'H]HPEHU 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ0% 6I1U =XU$EZHLFKXQJLP5HJLVWHUHLQWUDJ(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ6II'LH0DMXVNHODXI GHU5FNVHLWHGHU8UNXQGHLGHQWLIL]LHUW%$16$5HJLVWHU61UDOV$UFKLYVLJQDWXUGHV.ORV WHUV (LQWUDJGWLPlOWHUHQ5HLFKVUHJLVWHULP%D\+6W$0QFKHQ6WDDWVYHUZDOWXQJIROY'DWW LQ9HOEXUFKLQHS\SKDQLDGRPLQLUD 5

-DQXDU.DVWO

.J/XGZLJYHUSIlQGHW*HEKDUG5HLFK%UJHUYRQ$PEHUJXQGVHLQHQ(UEHQIU GLH LQ VHLQHQ 'LHQVWHQ LQ GHU 6FKODFKW EHL 0KOGRUI HUOLWWHQHQ 6FKlGHQ IU 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJH (LQNQIWH LQ +|KH YRQ ]ZHL 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQ GLH YRQ GHQ 3IXQG JHQRPPHQ ZHUGHQ VROOHQ GLH VHLQ 5LFKWHU ]X $PEHUJMlKUOLFKYRPGRUWLJHQ=ROOHLQQLPPWVRZLH>(LQNQIWHYRQ@VHFKV>3IXQG@ ZHQLJHUVLHEHQ6FKLOOLQJHQ5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQGLHGHU.J YRQ bFNHUQ XQG +lXVHUQ]X $PEHUJDOV=LQVHUKlOWELV]X:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH (UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQ>«@]H&KDVWHODQGHP3HUKWHQWDJUD

hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG5HLFKHU*HEKDUWXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQXQG)DPLOLH5(*/(55DWVJHVFKOHFKWHU6$0%5211+DQGHO6I =XPNDPSIORVHQ7UHIIHQPLW)ULHGULFKGHP6FK|QHQEHL0KOGRUI 6HSWHPEHU XD6&+52 +(.DPSI6I6&+08&./XGZLJ6 =XU8UNXQGH)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6

-DQXDU5HJHQVEXUJ

.J /XGZLJ YHUVSULFKW 5DW XQG %UJHUJHPHLQGH YRQ $PEHUJ IU YHUJDQJHQH 'LHQVWHGDVVVLHLKPXQGVHLQHQ.LQGHUQNQIWLJQLFKWPHKUDOVGLHJHZ|KQOLFKH LP0DLXQG+HUEVWIlOOLJH6WHXHUYRQMH3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQ]X]DK OHQ KDEHQ YHUVLFKHUW VLH QLFKW ]X YHUSIlQGHQ XQG HUNOlUW LP 9RUDXV DOOH VHLQHZLVVHQWOLFKRGHUXQZLVVHQWOLFKJHPDFKWHQ9HUSIlQGXQJHQIUNUDIWORV±*H R R EHQ>«@]Y5HJHQVSXUFKDQVDQG3DXOLDOVHUEHFKHUHWZDUWWDJUD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ1U6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQJUQ URWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±.RSLDOEXFK-KHEG%lQGHIROU±.RSLDOEXFK-K HEG%lQGHIROU±$EVFKULIWHQ-KHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ 1U XQGXQJH]lKOW ±$EVFKULIWYRQHEG%lQGH XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIWYRQ HEG%lQGH XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIW0D[LPLOLDQ'UHHUVYRQLP$UFKLY GHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2SDJI± $EVFKULIW-KLP6WDGW$$PEHUJ3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ 1U

'UXFNH)(660$,(5/HQJHQIHOG6I1U DXV$ ±/g:(17+$/8%$PEHUJ61U DXV$ ±2()(/(6FULSWRUHV6E DXV5 ±%$16$5HJLVWHU6I1U DXV $5 ±/$6&+,1*(5'HQNPlOHU61U DXV$

5HJ:,/70$,67(5.URQLN61U±%g+0(55,61U±*(1*/(5&RGH[6 1U ± (5%(1 %HUWKROG YRQ 7XWWOLQJHQ 6 1U ± %$16$ 6WXGLHQ 6 6FKUHLEHU+ ±$0%5211.DWDORJ6I1U BBBBBBBBBB

=XU 8UNXQGH )(660$,(5 /HQJHQIHOG 6 6&+(1./ &KURQLN 6 I 0$'(5 $PEHUJ 6 I 92/.(57 $PEHUJ 6 I /$6&+,1*(5 (QWZLFNOXQJ 6 /$6&+,1*(5 *HVFKLFKWHQ 6 /$ 6&+,1*(55HJLHUXQJVVWDGW6±9JO]XVSlWHUHQ%HVWlWLJXQJHQ1U$QP (LQWUDJGWLPlOWHUHQ5HLFKVUHJLVWHULP%D\+6W$0QFKHQ6WDDWVYHUZDOWXQJIRO*HEHQ >«@]H5HJHQVSXUFKDQVDQG3DXOLDOVHUEHFKHUWZDUWWDJUD 5

$SULO1UQEHUJ

.J/XGZLJHUOlVVWHLQHQ5HLFKVODQGIULHGHQ hEHUO$EVFKULIW3HUJGW-KXQWHUGHP6LHJHO9L]WXP(LEDQVLP6WDGW$$PEHUJ8U NXQGHQ ]X$SULO ±$EVFKULIWYRQLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ)UH\ HQ6HLEROWVGRUIHU,,6I 2ULJ3HUJGWLP6W$:U]EXUJ:U]EXUJHU8 $6%D\+6W$0QFKHQ./6 $ 'UXFN0*+&RQVW6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U61U61U

0DL5HJHQVEXUJ

.J /XGZLJ EHVWlWLJW GHP %LVFKRI YRQ 5HJHQVEXUJ GDV 9HUVSUHFKHQGHUQLHGHU ED\HULVFKHQ+HU]|JH+HLQULFK;,92WWR,9XQG+HLQULFK;9NHLQH.ODXHQVWHX HUPHKU]XHUKHEHQ hEHUO.RSLDOEXFK3DSGW-KLP6W$$PEHUJ-HVXLWHQNROOHJ$PEHUJIROY U $6%D\+6W$0QFKHQ./.DVWO ±$EVFKULIWYRQLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO $ 5HJHQVEXUJ 2$*HQ XQJH]lKOW ± $EVFKULIW -K HEG 2$*HQ XQJH ]lKOW ±$EVFKULIW-KHEG2$*HQ XQJH]lKOW ±$EVFKULIW-KHEG2$ *HQ XQJH]lKOW ±$EVFKULIWYRQHEG)UH\HQ6HLEROWVGRUIHU,,6±$EVFKULIW 7KRPDV5LHGVXPLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,05DWHS,,VXEGD WR 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ'RPNDSLWHO5HJHQVEXUJ8UN $6./6, $ XQGHEG+RFKVWLIW3DVVDX $6./6,, $

'UXFN%$16$5HJLVWHU61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 'DV'DWXPGHU8UNXQGHSDVVWQLFKWUHFKW]XP,WLQHUDU /XGZLJXUNXQGHWH0DLXQG0DLLQ 1UQEHUJ VLHZXUGHHYHQWXHOOHUVWDXVJHIHUWLJW%$16$5HJLVWHU61U9RUEHPHUNXQJ 8UNXQGHGHU+HU]|JH+HLQULFK;,92WWR,9XQG+HLQULFK;9YRQ1LHGHUED\HUQYRQ0DL %$16$5HJLVWHU61U ±=XU6DFKH6&+08&./XGZLJ6I

0DLEHL1UQEHUJ

.J /XGZLJ EHVWlWLJW GHQ %UJHUQ YRQ 5HJHQVEXUJ GLH )UHLKHLW YRU IUHPGHQ *H ULFKWHQ

hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUY 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $ 'UXFN0*+&RQVW6I1U DXV$]X0DL

5HJ%g+0(55,61U ]X0DL BBBBBBBBBB 9JOGLHJOHLFKODXWHQGH8UNXQGH1UXQG1U

>YRU-XOL@"

.J/XGZLJEHUWUlJW)ULW]GHP+DUGHUGHQ+RI]X/DXEQDFK]X/HKHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

-XOL1UQEHUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW:ROIKDUG :ROIHO >,,@GHP=HQJHUXQGVHLQHQ%UGHUQIU YHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHGHQ+RI]X/DXEQDFKGHQIUKHU)ULW]GHU+DU GHUYRQLKP]X/HKHQEHVDPLWDOOHQ]XJHK|ULJHQ5HFKWHQXQGDOOHP1XW]HQ]X H UHFKWHP /HKHQ ± *HEHQ>«@]H1XUQ>EHUJ@ GHV PDQWDJV YRU VDQGH -DFREV WDJ UD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG:ROIHO=HQJHUXQG=XVDW]DP (QGH6LJLOOXP PDLXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV 5LHGV -KLQGHU 6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U±5HJ/G%6 I1U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I=(1*(5=HQJHU6635,1.$57.DQ]OHL 6 =XGHQ%UGHUQYJO6WDPPEDXPEHL=(1*(5=HQJHU6 =XU:VWXQJ187=,1*(51HXQEXUJ6 1U =XU8UNXQGH+250$<56FKODFKW6 HUZlKQW )5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW ± =XGHQ(LQNQIWHQDXV/DXEQDFKGLHLP3IDQGEHVLW]YRQ)ULG+DUGHUJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIU GDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

>YRU-XOL@

.J/XGZLJYHUSIlQGHWGHP9DWHU5XGJHUVYRQ.DW]GRUI .DGROVWRUI *WHU hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

-XOL>1UQEHUJ@

.J/XGZLJ YHUSIlQGHWGHPIHVWHQ0DQQ5XGJHUYRQ.DW]GRUI .DGROVWRUI IU HLQ>6FKODFKW@URVVXQG]ZHL3IHUGHGLHGLHVHULQVHLQHQ'LHQVWHQ]X0KOGRUIYHU ORUIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHGLH*WHUGLHGHVVHQ9DWHU]XPMHW]LJHQ =HLWSXQNWXQGQRFKZHLWHUH]ZHL-DKUHYRQLKPLQQHKDWODXW$XVVDJHGHUGDUEHU YRUKDQGHQHQ+DQGIHVWH EHVWLPPWGDVVGHU(PSIlQJHUDQVFKOLHHQGGLHVH* WHUVRODQJHQXW]HQVROOELVHUJHQDQQWH6XPPHHLQJHQRPPHQKDWZREHLHU]XHLQHU MlKUOLFKHQ 5HFKQXQJVOHJXQJ YHUSIOLFKWHW LVW XQG JHELHWHW VHLQHP MHW]LJHQ XQG NQIWLJHQ 9L]WXP XQG GHVVHQ $PWOHXWHQ GHQ (PSIlQJHU GDULQ ]X VFKLUPHQ XQG QLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H1HZQEXUJDQGHPSILQW]WDJQDFKVDQGH -DFREVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1ROL:HWHUQYHOWHW6WDXII H .DGROVWRUIIHU5XGJHUXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROUY1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ6I1U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB =ZDUZLUGDOV$XVVWHOOXQJVRUW1HZQEXUJJHQDQQWDEHU/XGZLJXUNXQGHWDPVHOEHQ7DJLQ1UQEHUJ %$16$6WXGLHQ6 HEHQVRZLHEHL1UOLHJWZRKOHLQ$EVFKUHLEHIHKOHUYRU =XU3HUVRQ635,1.$57 .DQ]OHL 6 RKQH 2UWVDXIO|VXQJ (5167%XUJHQEDX RKQH/RNDOLVLH UXQJ =XPNDPSIORVHQ7UHIIHQPLW)ULHGULFKGHP6FK|QHQEHL0KOGRUI 6HSWHPEHU XD6&+52 +(.DPSI6I6&+08&./XGZLJ6 1U =XU8UNXQGH+250$<56FKODFKW6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK66g/7/1HXQEXUJ6 2NWREHU>'RQDXZ|UWK@

.J/XGZLJYHUVLFKHUWVHLQHP)UVWHQXQG6FKZDJHU.|QLJ-RKDQQYRQ%|KPHQ XQG3ROHQXQG*UDI]X/X[HPEXUJGDV+DXV+RKHQEHUJ>DG(JHU@EHL(JHUPLW

DOOHP =XEHK|U IU0DUN6LOEHUIUGLHHVDQ LKQ YHUSIlQGHWLVWDFKW7DJH QDFKNRPPHQGHP:HLKQDFKWHQDXV]XO|VHQXQGLKPXQPLWWHOEDU]XEHUDQWZRUWHQ ±*HJHEHQ]XR6ZHELVFKVZHLGHDQGHPVXQWDJHYRUVDQGVDQG>@6\PRQXQG-XGDV =ZHOISKRWHQWDJHUD hEHUO$EVFKULIWGWLP5DXGQLW]HU.RSLDOEXFK3HUJ-KGHV7UDQVVXPWV(U]ELVFKRI %DOGXLQVYRQ7ULHUYRQ$XJXVWLP5RXGQLFNêORENRZLF]NêURGLQQêDUFKLY1HODKR ]HYHV9,)ESDJ

5HJ.266$UFKLY6 BBBBBBBBBB $QUHGH 9JO1U -DQXDU

>YRU1RYHPEHU@"

.J /XGZLJ YHUSIlQGHW )UDX -HXWWH GHU :HLFKHUWLQQH IU 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHGLH0KOH]X6XO]EDFK5RVHQEHUJ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

1RYHPEHU1UQEHUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW)UDX-HXWWHGHU:HLFKHUWLQQHQDFKGHPVLHLKPGLHLKUXP 3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHYHUSIlQGHWH0KOH]X>6XO]EDFK@5RVHQEHUJ]X UFNJHJHEHQKDWIUGLHVH6XPPH]ZHL+XEHQ]X3RSSEHUJELV]XU:LHGHUHLQO| H VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQ>«@]H1XUHQEHUFK DQVDQGH0DUWLQVWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG:HLFKDUWLQQHXQG=XVDW]DP (QGH6LJLOOXP PLQXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV 5LHGV -KLQGHU 6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,6I1U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U±(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61U DXV% ± %$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB 1U 5LFKWLJUD

1RYHPEHU1UQEHUJ

.J/XGZLJVFKHQNWGHPYRQLKPJHVWLIWHWHQ6SLWDO]X$PEHUJ]XVHLQHPXQGVHL H QHU 9RUIDKUHQ 6HHOHQKHLO GHQ +RI ]X $VFKDFK JHQDQQW DXI GHP 3XKHO GHQ ]XP JHJHQZlUWLJHQ =HLWSXQNW *HEKDUG EHZLUWVFKDIWHW XQG HUNOlUW GDVV GDV 6SLWDO GHQ +RIDOVIUHLHV:LWWXPDXIHZLJPLWDOOHP1XW]HQXQGDOOHQ5HFKWHQHUKlOWZLHHU H XQGGLH6HLQHQLKQELVODQJEHVDHQ±'DWXP1XUPEHUJIHULDVHFXQGDSRVW(OL]D EHWKUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG1DSSXUFK$PEHUJ+RVSLWDOH XQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ6I1U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61U± %$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB 1U =XGHQ(LQNQIWHQDXV$VFKDFK+RILQGHP3UXHOGLHLP%HVLW]GHV6SLWDOVJHQDQQWZHUGHQVLHKH 8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

'H]HPEHU1UQEHUJ

H .J /XGZLJ YHUSIlQGHW 8OULFK GHP &KROKXQGH XQG VHLQHQ (UEHQ IU YHUJDQJHQH XQG JHJHQZlUWLJH 'LHQVWH IU 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJH VHLQH 9RJWHL ]X .PPHUVEXFK ELV ]XU :LHGHUHLQO|VXQJ GXUFK LKQ RGHU VHLQH (UEHQ IU JHQDQQWH H 6XPPH±*HEHQ>«@]H1XUQ>EHUJ@GHVPDQWDJVYRU7KRPHUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG$PEHUFK&KLOKXQWXQGIRO H UPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG9OUHLFK.ROKXQWXQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DY VXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVW UDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH+250$<56FKODFKW6 HUZlKQW )5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW]X ±=XGHQ(LQNQIWHQDXV.PPHUVEXFKGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLH KH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6 >-DQXDU±'H]HPEHU@

.J/XGZLJEHVWlWLJWGHP9RJWYRQ3ODXHQGLHDXIGHU%XUJ+LUVFKEHUJOLHJHQGH 3IDQGVXPPHYRQ0DUN6LOEHU hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV$XIGDVVFKOR+LUVFK EHUJND\/XGZLJ,WWHPHLQEULHIIND\VHU/XGZLJLQZHOFKHPHUGHPKO>"@YRQ3ODZHQ PDUNK VLOEHU ]XVFKUHLEHQ WKXW ,QYHQWDU DOOHU SULYLOHJLHQ GHV N|QLJUHLFKV %| KHLPEVZHOFKHDXIGHPVFKOR&DUOVWHLQJHZHVHQ$-XQLLQGHU.QLKRYQD1iURGQtKR PX]HD3UDJ9,,,&SDJ BBBBBBBBBB *HPHLQWKLHUZDKUVFKHLQOLFK9RJW+HLQULFK,,,YRQ3ODXHQ 6RKQ+HLQULFKV,,YRQ3ODXHQ LQ)UDJH NlPHDEHUDXFKVHLQ&RXVLQ9RJW+HLQULFK,,5HXYRQ3ODXHQ]X*UHL] 6RKQYRQ+HLQULFK,5HX 6&+0,'75HXVVHQ7DIHO 0lU].J$GROIYHUSIlQGHWGHQ9|JWHQYRQ3ODXHQ+HLQULFK,+HLQULFK,,XQGGHQ(UEHQ GHVYHUVWRUEHQHQ+HLQULFKV,5HXIU0DUN6LOEHUGLH%XUJ+LUVFKEHUJ 2ULJ3HUJODWLP1iURG QtDUFKLY3UDJ$ý.9$1ċý(.$UFKLYIDNVLPLOLt1U%g+0(56$0$1(.5,$GROI61U ±=XU%XUJ$8(5%$&++LUVFKEHUJ6 >YRU0DL@"

.J/XGZLJYHUSIlQGHW-RUGDQGHP0XUDFKHUYRQ*XWHQHFNGDVYRQ+DKQEDFK NRPPHQGH*HOHLW hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U BBBBBBBBBB 'DVLQ1UYHUSIlQGHWH*HOHLWLVWKLHUZRKOQLFKWJHPHLQW 0DL)UDQNIXUW>D0DLQ@

.J/XGZLJHUK|KW$OEUHFKWGHP0XUDFKHUYRQ*XWHQHFNXQGVHLQHQ%UGHUQIU HLQ>6FKODFKW@URVVXQG]ZHL3IHUGHGLHHULQVHLQHQ'LHQVWHQLP .DPSI PLW GHP >.|QLJ)ULHGULFK@YRQgVWHUUHLFKYHUORUXP3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHGLH

6XPPHIUGLHLKUHP YHUVWRUEHQHQ9DWHU-RUGDQ>GHP0XUDFKHU@YRQ*XWHQHFN GDVYRQ+DKQEDFKNRPPHQGH*HOHLWEHUHLWVIUKHUIUDQGHUH6FKXOGHQYHUSIlQGHW ZRUGHQZDU±*HEHQ>«@]H)UDQFKHQIXUWDQVDQGH:DOSXUJHQWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG$OEUHKW0XUDKHUYRQ*XWH QHN1ROLXQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV$EVFKULIWGXUFK6WUHLFKXQJJHWLOJW % ±$E VFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGD WR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQ IROU1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±*52665HJ+DEVEXUJ61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+81'6WDPPHQEXFK60h//(5/8&.1(51DEEXUJ66&+08&./XGZLJ 6 =XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP6WHUEHGDWXPQLFKWJHQDX ]XHUPLWWHOQ0DLZDUHUQRFKDP/HEHQVLHKH1U 1U =XU8UNXQGH)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6

-XOL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJEHUWUlJWLQVHLQHPXQGVHLQHU9HWWHUQ3IDO]JUDI$GROIVEHL5KHLQXQG GHVVHQ%UGHUQ>3IDO]JUDIHQ5XGROI,,XQG5XSUHFKW,EHL5KHLQ@1DPHQ:HLFK QDQG :HLJHO\Q YRQ7UDXVQLW]XQGVHLQHQHKHOLFKHQ6|KQHQ7|FKWHUQXQGGHUHQ (UEHQIUYHUJDQJHQHXQGJHJHQZlUWLJH'LHQVWHGLH9RJWHL]X,OOVFKZDQJPLW*H ULFKWXQGDOOHP]XJHK|ULJHQ1XW]HQXQGDOOHQ5HFKWHQEHVXFKWXQGXQEHVXFKWGLH GHU (PSIlQJHU PLW N|QLJOLFKHP ZLOOHQ XQGZRUWYRP$EWGHV>%HQHGLNWL QHU@NORVWHUV 5HLFKHQEDFK IU 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJH DXVJHO|VW KDW ]X UHFKWHP/HKHQ±*HEHQ>«@]H5HJHQVSXUJGHVIUHLWDJVYRUVDQG-DFREVWDJ UD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3HUJYRQLP6W$$PEHUJ.ORVWHU5HLFKHQEDFK IROY $6%D\+6W$0QFKHQ5HLFKHQEDFK./ % ±$EVFKULIW-KGHV9L GLPXV $EW -RKDQQV YRQ :DOGHUEDFK YRQ 0DL HEG .ORVWHU 5HLFKHQEDFK $6 %D\+6W$0QFKHQ5HLFKHQEDFK././6 'UXFN0%61U DXV%

5HJ%g+0(55,61U±.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U±(5 %(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61UXQGD±%$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB

1DFK(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61UHUIROJWHGLH$XVIHUWLJXQJHUVWDP-XOL]X 5HJHQVEXUJDPXQG-XOLXUNXQGHWH/XGZLJQRFK]X1DEEXUJ

=XU3HUVRQ6&+h7=7UDXVQLW]60h//(5/8&.1(51DEEXUJ6(00(5,*/HQ JHQIHOG6(00(5,*9L]WXPDPW6635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJXD 6$QP =XU8UNXQGHXQG]XP5FNNDXIGHU5HFKWHGXUFK5HLFKHQEDFK6&+h7=7UDXVQLW]6%$7=/ 5HLFKHQEDFK RKQH6HLWHQ]lKOXQJXP)XQRWH :(+5/&RQIHVVLR6

-XOL1DEEXUJ

.J /XGZLJ EHUWUlJW :ROI YRQ 1DEEXUJ XQG VHLQHQ (UEHQ IU YHUJDQJHQH XQG NQIWLJH'LHQVWHGDV*XW]X-HGHVEDFKGDV]XYRU.RQUDGGHU)UDLGHQDZHUVHLWHQV GHV+HU]RJWXPV>2EHU@ED\HUQ]X/HKHQKDWWHXQGLKP]XUFNJDEPLWDOOHQ]XJH K|ULJHQ5HFKWHQXQGDOOHP1XW]HQ]XUHFKWHP/HKHQ±'DWXP1DSSXUFKSUR[LPD GLHSRVW-DFRELUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG:ROIGH1DSSXUFKXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR &

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±:$/'(5'25)):ROIVHJJ61U±635,1 .$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ:$/'(5'25)):ROIVHJJ6635,1.$57.DQ]OHL6 1U =XU8UNXQGH+250$<56FKODFKW6 HUZlKQW )5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW 3/$662UWH6

-XOL5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJYHUVFKUHLEW+HLQULFK,,,GHP=HQJHUYRQ1DEEXUJ3IXQG5HJHQV EXUJHU3IHQQLJHDOV+HLPVWHXHU hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK-K3DSLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXU EFKHUIROY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ.XUED\HUQ8UNXQGHQ $6./6

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6=(1*(5=HQJHU66&+08&./XGZLJ6 $QP

>YRU$XJXVW@"

.J /XGZLJ EHUWUlJW GHP 3ULHVWHU .RQUDG YRQ 1DEEXUJ GLH 9RJWHLEHUGLH]X 6WXOOQJHOHJHQHQ5HLFKHQEDFKHU*WHU hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

$XJXVW0QFKHQ

.J /XGZLJ EHUWUlJW 2WWOHLQ .QHFKW VHLQHV 'LHQHUV :HLFKQDQG :HLJOHLQ YRQ 7UDXVQLW]XQGVHLQHQ(UEHQ GLH9RJWHLEHUGLH]X6WXOOQJHOHJHQHQ5HLFKHQED FKHU*WHUGLHIUKHUGHUYHUVWRUEHQH3ULHVWHU.RQUDGYRQ1DEEXUJEHVDXQGGLH DQLKQKHLPJHIDOOHQLVW]XUHFKWHP/HKHQXQGJHELHWHWGLH(PSIlQJHUGDULQQLFKW H ]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H0XQFKHQDQYQVUHU)URZHQWDJDOVVLHQSIDQ JHQZDUWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG2WWHOYRQ6ZDLQNHQGRUIXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV -KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR'H]HPEHU & ±$EVFKULIW7KRPDV 5LHGV -K LP 6W$ $PEHUJ 2EHUSIlO]HU $GPLQLVWUDWLYDNWHQ IRO UY1U ]X 'H]HPEHU '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U ]X'H]HPEHUDXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±%$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB 0DULDHPSIlQJQLVDP'H]HPEHUNRPPWKLHUZHJHQGHU$QJDEHGHV5HJLHUXQJVMDKUHVUDQLFKW LQ)UDJHVWDWWGHVVHQ0DULDHPSIlQJQLVLP+LPPHOGD]X%$16$6WXGLHQ6$QP =XU3HUVRQ6&+h7=7UDXVQLW]60h//(5/8&.1(51DEEXUJ6(00(5,*/HQ JHQIHOG6(00(5,*9L]WXPDPW6635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJXD 6$QP 1U =XGHQ(LQNQIWHQDXV6WXOOQGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIU GDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

6HSWHPEHU$PEHUJ

.J/XGZLJYHUSIlQGHW5GJHUGHP.HPQDWKHUYRQ$PEHUJDOV%UDQGVWHXHUGR HUYHUEUDQWDOVHULQVHLQHQ'LHQVWHQDQGHU6FKODFKWEHL0KOGRUIWHLOQDKPIU 3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHMlKUOLFKH(LQNQIWHYRQ]ZHL3IXQG5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQ DXV VHLQHU 9RJWHL EHU GLH .LUFKH ]X $PEHUJ VRZLH GLH )URQZLHVH ]X

+DKQEDFKXQGEHVWLPPWGDVVGHU(PSIlQJHUXQGVHLQH(UEHQGLHVH*WHUVRODQJH QXW]HQVROOHQELVVLHGLHJHQDQQWH6XPPHHLQJHQRPPHQKDEHQZREHLVLHMlKUOLFK QLFKW PHKU DOV ]ZHL 3IXQG DE]LHKHQ GUIHQ ± *HEHQ>«@]H$PEHUJDQYQVUHU )URZHQWDJDOVVLJHERUQZDUWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH H UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG5XGJHU.HPQDWHU1ROLXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV$EVFKULIWGXUFK6WUHLFKXQJJHWLOJW % ±$EVFKULIW7KRPDV 5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR &

'UXFN-$(*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61U± %$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ)5$1.$PEHUJ61U PLW/RNDOLVLHUXQJLQ+RKHQNHPQDWK*HP8UVHQVROOHQ /.$PEHUJ6XO]EDFK ±=XU%XUJ+RKHQNHPQDWK+(/0/%XUJHQ6I =XPNDPSIORVHQ7UHIIHQPLW)ULHGULFKGHP6FK|QHQEHL0KOGRUI 6HSWHPEHU XD6&+52 +(.DPSI6I6&+08&./XGZLJ6 =XU8UNXQGH+250$<56FKODFKW6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6±=XGHQ(LQNQIWHQ DXV+DKQEDFKGLHLP3IDQGEHVLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQ JHQIHOGYRQ$SULO 0%6 -DQXDU%XUJDX

.J/XGZLJYHUSIlQGHW+HLQULFKGHP/HQJHQIHOGHUXQGVHLQHQ(UEHQIUGLHLQGHU 6FKODFKW PLW GHP >.|QLJ )ULHGULFK@ YRQ gVWHUUHLFK HUOLWWHQHQ 6FKlGHQ XQG IU 3IHUGHGLHHULKPJDEIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHGDV*HULFKW]X+LU VFKDXXQG(KHQIHOGPLWDOOHP1XW]HQXQG=XEHK|UZLHHVYRULKPGHUYRQ:DOGDX LQQHKDWWHELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH ±'DWXP3XUJDZHIHULDWHUFLDSRVW(SLIDQLDPGRPLQLUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG+LU]]DZH+HLQULFK/HQJHQ YHOGXQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDW OLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-K LP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY1U '

'UXFNH2()(/(6FULSWRUHV6 ]X-DQXDUDXV5 ±-b*(5%HLWUDJ61U DXV& ±0*+&RQVW61U ]X-DQXDUDXV5 ±%$16$5HJLVWHU6I1U ]X-DQXDUXQGDXV%5

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U ]X-DQXDU 6I1U ±(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±*52665HJ+DEVEXUJ6 I1U ]X-DQXDU ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB

=XU%HODJHUXQJYRQ%XUJDXLP:LQWHUELV-DQXDU$1'5,$1:(5%85*%HODJHUXQJ

YD66&+08&./XGZLJ6 %$16$5HJLVWHU6LGHQWLIL]LHUWGDPLW/HQJHQIHOGLP/.7LUVFKHQUHXWK6&+08&./XGZLJ6 $QPGDJHJHQGDVMHQLJHEHLGHU6WDGW9HOEXUJ/.1HXPDUNWLG 2SI +LHU DEHU ZRKO JHPHLQW %XUJOHQJHQIHOG±=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP =XPNDPSIORVHQ7UHIIHQPLW)ULHGULFKGHP6FK|QHQEHL0KOGRUI 6HSWHPEHU XD6&+52 +(.DPSI6I6&+08&./XGZLJ6 hEHUOLHIHUWHEHQIDOOVDOV(LQWUDJODWLPlOWHUHQ5HLFKVUHJLVWHULP%D\+6W$0QFKHQ6WDDWVYHUZDO WXQJIROU'DWLQFDVWULVDQWH%XUJRZHIHULDTXDUWDSRVW(S\SKDQLDPGRPLQL>]X-DQXDU@ UD 5 ±=XGHQ+DQGVFKULIWHQ%$16$5HJLVWHU61U9RUEHPHUNXQJ]XU9RUODJH GHU$EVFKULIWHQHEG6 ±=XU8UNXQGH)(660$,(5/HQJHQIHOG6+250$<56FKODFKW6 )5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6%$7=/+LUVFKDX6I/(,1*b571(5$PEHUJ6 >YRU-XOL@

.J /XGZLJ EHUWUlJW bEWLVVLQ XQG .RQYHQW GHV =LVWHU]LHQVHULQQHQNORVWHUV 6HOL JHQSRUWHQ IULKUH /HXWH XQG+LQWHUVDVVHQ $EJDEHQIUHLKHLWYRQ)XWWHU XQGDQGHUH 5HFKWH hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV-XOL'LH(GOHQ +HLQULFKXQG.RQUDGYRQ(KUHQIHOVYHUVSUHFKHQIUVLFKXQGLKUH*HVFKZLVWHUXQG(UEHQ bEWLVVLQXQG.RQYHQWGHV>=LVWHU]LHQVHULQQHQ@NORVWHUV6HOLJHQSRUWHQDOOHVHLQ]XKDOWHQGD] LUEULHIVDJHW>«@GHQVLYRQYQVHUPKHUUHQFKYQLJ/XGZLJHKDEHQWYQGEHVXQGHUOLFKGD] H ZLUYRQLUQOHXWHQQRFKGHKHLQHPLUHPKLQGHUVH]]HQFKHLQIXWHUYRQUHKWYRQJHZRQKHLWRGHU YRQJHZDOWQLKWYRUGHUQVFKXOOHQRGHUQHPHQ>«@ 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU 6HOLJHQSRUWHQ±%HJO$EVFKULIWYRQ0lU]HEG6DOHVLDQHULQQHQNORVWHU$PEHUJ VXEGDWR-XOL $6%D\+6W$0QFKHQ6HOLJHQSRUWHQ./ ±%HJO$EVFKULIW YRQ0lU]HEG.ORVWHUULFKWHUDPW6HOLJHQSRUWHQ)DV]%8&+1(56HOLJHQ SRUWHQ61U BBBBBBBBBB 9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJPLW(UZlKQXQJGHU/XGZLJVXUNXQGHGXUFK+HU]RJ6WHSKDQ,,YRQ 1LHGHUED\HUQ/DQGVKXWYRQ$XJXVW 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8U NXQGHQ5%6 =X+HLQULFKYRQ(KUHQIHOV635,1.$57.DQ]OHLXD6I±=XU%XUJ63,7=(1%(5*(56WUHLIOLFK WHU6 $XJXVW0QFKHQ

.J/XGZLJEHUWUlJWGHP9RJW)ULHGULFK>GHP)UDQNHQ]X5RVHQEHUJ@XQGGHVVHQ 9HWWHUQ8OULFKXQG.RQUDGYRQ5RVHQEHUJVRZLHLKUHQ(UEHQIUYHUJDQJHQH 'LHQVWHYRU%XUJDXGDVXQEHIULVWHWH5HFKWGDVVGHU+RI]X/REHQKRIXQGGLH* WHU]X3UDQJHUVKRIPLWLKUHQGRUWZRKQHQGHQ/HXWHQ%DXXQG%UHQQKRO]DXVGHP +RI]X>*URHQ@IDO]KROHQGUIHQDXIGLH:HLVHZLHHVGLH*WHU]X>*URHQ@IDO] H PLWGHQGRUWZRKQHQGHQ/HXWHQEHVDHQXQGEHVLW]HQ±*HEHQ>«@]H0XQFKHQDQ GHPHUWDJQDFK/DXUHQWLUD

hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG)ULGUHLFKGHU)UDQFKXQG=X VDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LE OLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$ $PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB 6R8UNXQGHYRQ$XJXVW $EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$ $PEHUJ5HJLHUXQJ$PEHUJIROU635,1.$57.DQ]OHL61U ±=X3HUVRQXQG)DPL OLH672,%(5+RIPDUNHQ6I =XU%HODJHUXQJYRQ%XUJDXLP:LQWHUELV-DQXDU$1'5,$1:(5%85*%HODJHUXQJ YD66&+08&./XGZLJ6 =XU8UNXQGH+250$<56FKODFKW6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 2NWREHU$PEHUJ

.J/XGZLJ EHUWUlJW]XU9HUPHKUXQJVHLQHV>6HHOHQ@KHLOVXQG$QVHKHQVGHP .OHUXV GHV 'HNDQDWV 9LOVKRIHQ GDV 5HFKW GDVV NHLQHU VHLQHU $PWOHXWH 9L]WXPH 5LFKWHU9|JWH6FKHUJHQRGHUDQGHUH3HUVRQHQ=XJULIIDXIGHQ%HVLW]YHUVWRUEHQHU .OHULNHUKDEHQVRQGHUQVLH=LQVJWHU*HWUHLGH3IHUGH5LQGHU*HOGRGHUDQGHUH PRELOHRGHULPPRELOH6DFKHQ]X/HE]HLWHQDQ.LUFKHQ)UHXQGHRGHUDQGHUH3HU VRQHQYHUPDFKHQN|QQHQ EHIUHLWGHQ.OHUXVYRQGHU$EJDEHGHV6RPPHURGHU :LQWHUJHZDQGHVDQVHLQ+RIJHVLQGHVHLQH9L]WXPHRGHU'LHQHUXQG*HVLQGHVHL QHU DQGHUHQ $PWOHXWH HUNOlUW GDVV GHU .OHUXVLKP LP *HJHQ]XJ PLW %ULHIHQ YHUVSUDFKMlKUOLFKXQGHZLJDP7RGHVWDJVHLQHV9DWHUV+HU]RJ/XGZLJV>,,YRQ 2EHUED\HUQ@DP%ODVLHQWDJLQ $PEHUJ]XVDPPHQ]XNRPPHQ XPDP9RUDEHQG LQGHU$PEHUJHU.LUFKH]XP6HHOHQKHLOVHLQHV9DWHUVXQGVHLQHU9RUIDKUHQ9LJL OLHQXQGDP0RUJHQ6HHOPHVVHQ]XVLQJHQZREHLMHGHUGHUDQZHVHQGHQ3ULHVWHUHL QH6HHOPHVVH]XVSUHFKHQKDWXQG JHELHWHWVHLQHQ$PWOHXWHQLKQGDULQQLFKW]X EHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H$PEHUFKGHVQDHKVWHQVDPW]WDJVQDFKVDQG0L FKHOVWDJUD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ1U6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQJUQ URWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGVXPLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5H JHQVEXUJ,05DWHSVXEGDWR±$EVFKULIW-KLP6W$ $PEHUJ1DFKODVV-RVHSK 0RULW]IROU

'UXFNH5,('&RGH[GLSORPDWLFXV61U DXV$ ±2()(/(6FULSWRUHV6 DXV5 ±%$16$5HJLVWHU61U DXV$5 ±$0%5211.DWDORJ6 $E ELOGXQJ ±/$6&+,1*(5'HQNPlOHU6I1U DXV$

5HJ %g+0(5 5, 6 1U ± (5%(1 %HUWKROG YRQ 7XWWOLQJHQ 6 1U ± %$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ 8OULFKYRQ5LHGHQEXUJ ±$0%5211.DWDORJ6 I1U BBBBBBBBBB )HEUXDU =XU 8UNXQGH )(660$,(5 /HQJHQIHOG 6 I -$11(5 %LVFK|IH 6 I $0%5211 .DWDORJ 6 I1U0(1=(/0HPRULD6±9JOGLHHQWVSUHFKHQGHQ8UNXQGHQYRPJOHLFKHQ7DJXQGYRQ 1RYHPEHUIUGLH'HNDQDWH*HLVHQIHOGXQG3I|UULQJ 5HJ/G%6I1U (LQWUDJGWLPlOWHUHQ5HLFKVUHJLVWHULP%D\+6W$0QFKHQ6WDDWVYHUZDOWXQJ IRO U *HEQ >«@]H$PEHUJGHVQDFKVWHQVDPW]WDJVQDFKVDQG0LFKHOVWDJUD 5 >YRU2NWREHU@"

.J/XGZLJEHUWUlJW0DUTXDUWGHP=HQJHUVHLWHQVGHVODQGHV2EHUED\HUQGDV*XW :|OVHQEHUJ]X/HKHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U 2NWREHU$PEHUJ

.J/XGZLJJHVWDWWHW0DUTXDUWGHP=HQJHUGDV/HKHQXQGGDV*XW:|OVHQEHUJ GDVHUYRQLKPVHLWHQVGHVODQGHV>2EHU@ED\HUQLQQHKDWWHDQGLH-RKDQQHVNLUFKHLQ 1DEEXUJPLWDOOHQ5HFKWHQXQGDOOHP1XW]HQ]XJHEHQXQGEHUWUlJWGHU.LUFKH GDV/HKHQ]XUHFKWHP(LJHQ±*HEHQ>«@]H$PEHUJGHVVDPF]WDJVQDFKVDQG0L FKHOVWDJUD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP %LVFK|IOLFKHQ =HQWUDO$ 5HJHQVEXUJ 3IDUUDUFKLY 1DEEXUJ 8U NXQGHQ $66WDGW$1DEEXUJ8UN1U .|QLJVVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVUR WHP:DFKVLQ6FKVVHODQ3UHVVHO

5HJ%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ 8OULFK5LHGHQEXUJHU BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I=(1*(5=HQJHU6 1U

2NWREHU$PEHUJ

.J /XGZLJ EHIUHLW GLH LKP YRQ 5HLFKV ZHJHQ DQJHK|UHQGHQ /HXWH GHU +RIPDUN %HUQJDX)UDXHQXQG(UEHQLQ$QEHWUDFKWLKUHUHUOLWWHQHQ0lQJHOXQG0KHQIU LPPHUYRQGHU(QWULFKWXQJGHV%HVWKDXSWVQDFKGHP7RGLKUHU0lQQHURGHU9lWHU

XQGJHELHWHWVHLQHQ$PWOHXWHQ/DQGY|JWHQ9L]WXPHQ5LFKWHUQXQG6FKHUJHQVLH R GDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H$PEHUFKGHVQDHKVWHQVYQWDJVQDFK VDQG0LFKHOVWDJUD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0QFKHQ ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±VWDUNEHVFKlGLJW±DQ3UHVVHO±.RSLDO EXFKYRQHEG6WDQGEFKHUSDJ 'UXFNH2()(/(6FULSWRUHV6 DXV5 ±%$16$5HJLVWHU61U DXV$ 5

5HJ5%6±%g+0(55,61U±(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ6 1U±.h67(55HLFKVJXW6$QP±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ 8OULFK5LHGHQEXUJ BBBBBBBBBB 'LH6WDGW1HXPDUNWPLW%HUQJDXZDUGXUFKGLH6WDXIHUDOV5HLFKVEHVLW]DQGLHED\HULVFKHQ+HU]|JH YHUSIlQGHW ZRUGHQ DEHU DOV VROFKHU ]XQHKPHQG XPVWULWWHQ .h67(5 5HLFKVJXW 6 I +(,1/27+ 1HXPDUNW6%$16$5HJLVWHU6 =XU8UNXQGH)(660$,(5/HQJHQIHOG6I.h67(55HLFKVJXW6 (LQWUDJGWLPlOWHUHQ5HLFKVUHJLVWHULP%D\+6W$0QFKHQ6WDDWVYHUZDOWXQJIROY'DWXW VXSUD> IROY'DWLQ$PEHUFKGRPLQLFDSUR[LPDSRVW0LFKDKHOLVUD@ 5

2NWREHU$PEHUJ

.J/XGZLJEHUWUlJWGHQ%UJHUQGHU6WDGW$PEHUJGDV5HFKWLQ(UE(LJHQXQG /HKHQVDFKHQ DXVVFKOLHOLFK YRU GHU QlFKVWJHOHJHQHQ /DQGVFKUDQQH EHL $PEHUJ JHQDQQW]XGHU(LFKHQVWDXGHYRU*HULFKW]XVWHKHQXQGJHELHWHWVHLQHQMHW]LJHQ XQGNQIWLJHQ$PWOHXWHQ9L]WXPHQ5LFKWHUQXQGDQGHUHQ3HUVRQHQVLHGDULQQLFKW ]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H$PEHUFKDQVDQG'\RQLVLLWDJUD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ1U.|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO 7I DQJUQURWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±=HLWJOHLFKH3DSLHUKDQGVFKULIWHEG8UNXQGHQ1U ±.RSLDOEXFK-KHEG%lQGHIROU±.RSLDOEXFK-KHEG%lQGHIRO U±$EVFKULIW-KHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ 1U ±$EVFKULIWYRQ HEG%lQGH XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIWYRQHEG%lQGH XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIW0D[LPLOLDQ'UHHUVYRQLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHU SIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2SDJI±%HJO$EVFKULIW8OULFKVYRQ%LU]H OHYRQ-XQLLP6W$$PEHUJ5HJLHUXQJVDUFKLY$PEHUJ $6%D\+6W$0Q FKHQ2EHUSIDO]/LW*8$PEHUJ XQJH]lKOW ±$EVFKULIW-KLP6WDGW$$P EHUJ3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ 1U

'UXFNH)(660$,(5/HQJHQIHOG6I1U DXV$ ±/g:(17+$/8%$PEHUJ6I 1U DXV$ ±2()(/(6FULSWRUHV6 DXV5 ±%$16$5HJLVWHU6I1U DXV$5 ±)5,76&+6WDGWYHUIDVVXQJ6 $EELOGXQJ ±/$6&+,1*(5'HQNPlOHU6I 1U DXV$

5HJ:,/70$,67(5.URQLN61U±%g+0(55,61U±*(1*/(5&RGH[ 61U±(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61U±%$16$ 6WXGLHQ 6

6FKUHLEHU+ 8OULFKYRQ5LHGHQEXUJ ±$0%5211.DWDORJ6I1U BBBBBBBBBB

=XGLHVHU:,/70$,67(5.URQLN6GHUIHVWKlOWGDVVVLHÄQDFKGHULQGHPPDJLVWUDWLVFKHQ$U FKLY YRUKDQGHQHQ%HVFKUHLEXQJ DXIGHQ%XUJVWDOO EH\ GHU GDPDOLJHQ 1HXPOO XQWHUGHU 6WDGWDQ GHU 9LOEH\GHPQRFKYRUKDQGHQHQ6FKlQ]ORGHU+JHOXQGVWHKHQGHQ/LQGHQElXPHQJHKDOWHQZRUGHQ³ ZRPLWVLHFDNPDXHUKDOE$PEHUJVLQGHU8PJHEXQJGHVDXVGHU1HXPKOHKHUYRUJHJDQJHQHQVSl WHUHQ'UDKWKDPPHUV]XORNDOLVLHUHQLVWYJO/g:(17+$/$PEHUJ6'2//$&.(5%XUJVWlOOH6 +(/0/%XUJHQ6I6&+$5)7XUPKJHO6I =XU8UNXQGH)(660$,(5/HQJHQIHOG6I'2//$&.(5%XUJVWlOOH6I/(,1*b571(5$P EHUJ692/.(57$PEHUJ60h//(5/8&.1(51DEEXUJ6$QP)5,76&+6WDGW YHUIDVVXQJ6II1U6&+$5)7XUPKJHO6±9JO]XVSlWHUHQ%HVWlWLJXQJHQ1U $QP (LQWUDJGWLPlOWHUHQ5HLFKVUHJLVWHULP%D\+6W$0QFKHQ6WDDWVYHUZDOWXQJIROY*HEHQ >«@]H$PEHUJDQVDQG'\RQLVLLWDJUD 5

2NWREHU1UQEHUJ

.J /XGZLJ EHUWUlJW GHQ %UJHUQ YRQ 1HXPDUNW >LG 2SI@ GDV 5HFKW GDVV PLW $XVQDKPHGHU%UJHUYRQ1UQEHUJDOOHGLHLQRGHUEHLLKUHU6WDGW%HVLW]DQ+lX VHUQ*lUWHQbFNHUQ:LHVHQRGHUDQGHUHP(LJHQKDEHQLQJOHLFKHU:HLVHZLHVLH H VHOEVW6WHXHUQ]DKOHQ±*HEHQ>«@]H1XUHPEHUFKGHVQDFKVWHQIUHLWDJVYRUVDQG *DOOLWDFKUD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$1HXPDUNW8UNXQGHQ $6%D\+6W$0QFKHQ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I DQ3UHVVHO $ ±9LGLPXV$EW+HLQULFKVYRQ 6W(JLGLHQLQ1UQEHUJYRQ$SULOHEG8UNXQGHQ±9LGLPXV$EW*HRUJVYRQ 6W (JLGLHQ LQ 1UQEHUJ YRQ -XQL HEG 8UNXQGHQ ± .RSLDOEXFK -K HEG $PWVEFKHU X 'UXFNVFKULIWHQ % IRO Y ± .RSLDOEXFK -K HEG $PWVEFKHU X 'UXFNVFKULIWHQ%SDJI

'UXFN/g:(17+$/1HXPDUNW6I1U DXV$

5HJ %g+0(5 5, 6 1U ± (5%(1 %HUWKROG YRQ 7XWWOLQJHQ 6 1U ± %$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ 8OULFKYRQ5LHGHQEXUJ BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH6&+5$87+1HXPDUNW6±9JO3ULYLOHJLHQEHVWlWLJXQJHQEHL1U$QP

>YRU2NWREHU@"

H .J /XGZLJ EHUWUlJW :HUQHU GHP =DSIHQ GDV *XW ]X )ULHGHUVGRUI 2GHQ IULGUHLFKVWRUI ]X/HKHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

2NWREHU$PEHUJ

.J/XGZLJEHUWUlJW.RQUDG>,,@GHP=HQJHUYRQ7UDXVQLW]H XQGVHLQHQ(UEHQGDV *XW]X)ULHGHUVGRUI 2GHQIULGUHLFKVWRUI EHVXFKWXQGXQEHVXFKWPLWDOOHP1XW]HQ QDFKGHP7RGVHLQHVMHW]LJHQ/HKHQVLQKDEHUV:HUQHUGHV=DSIH>Q@DXIGLHJOHLFKH :HLVH]X/HKHQZLHHVGLHVHULQQHKDWWH±*HEHQ>«@]H$PEHUJDQGHPQHKVWHQ SILQW]WDJYRU6\PRQLVHW-XGHUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG&KXQU=HQJHUYRQ7UDZVQLKW XQG=XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP 6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ6I1U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61U± %$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I6&+h7=7UDXVQLW]6I ]lKOWLKQDOV.RQUDG , 0h//(5/8&.1(5 1DEEXUJ 6 =(1*(5 =HQJHU 6 635,1.$57 .DQ]OHL 6 6&+08&./XGZLJ6 1U =XGHQ(LQNQIWHQDXV)ULHGHUVGRUIGLHLP3IDQGEHVLW]YRQ:HUQHU=DSIRJHQDQQWZHUGHQVLHKH8U EDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0%6

-DQXDU5HJHQVEXUJ

.J /XGZLJ EHUWUlJWGHQ5HJHQVEXUJHU%UJHUQ:HUQKDUGXQG)ULHGULFK 6|KQH :LOHQWGHV5LFKHUV XQG LKUHQ (UEHQ DOV (UVDW] IU HLQH +HXZLHVH ZLVHPDWV EHL GHP:HLKHUDP3RQKRO]VHLQH9RJWHLEHUGHQ+RI]X5RGDXPLWGD]XJHK|ULJHQ 6WHXHUQ 6SDQQGLHQVWHQ YHUWHQ PLW GHP >9RJW@KDIHU XQG VRQVWLJHP =XEHK|U ]X IUHLHPHZLJHQ(LJHQXQGHUNOlUWGDVVLKPGLH(PSIlQJHUYLHOJHJHEHQKDEHQGD PLWHUDQGHUHQ/HXWHLKUH6FKlGHQDQGHP:HLKHUYHUJWHQNRQQWH±*HEHQ>«@]H 5HJHQVSXUFKDQGHPVXQWDJQDFK3DXOLDO]HUEHFKHUWWZDUWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3HUJYRQLP6W$$PEHUJ.ORVWHU5HLFKHQEDFK IROU $6%D\+6W$0QFKHQ5HLFKHQEDFK./ % 'UXFN0%6I1U DXV%

5HJ %g+0(5 5, 6 1U ± (5%(1 %HUWKROG YRQ 7XWWOLQJHQ 6 1U ± %$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U±%$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB

=XU 8UNXQGH %$7=/ 5HLFKHQEDFK RKQH 6HLWHQ]lKOXQJ XP )XQRWH 6&+08&. /XGZLJ 6

>@-DQXDU5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJ EHUWUlJW]XVHLQHPXQGVHLQHU9RUIDKUHQ>6HHOHQ@KHLOGHP5DWGHU 6WDGW$PEHUJGLH)|UGHUXQJVHLQHV1HXHQ6WLIWVGHV6SLWDOV]X$PEHUJ VHW]W IHVW GDVV GHU 5DW RGHU YLHU VHLQHU 0LWJOLHGHU MlKUOLFK ]ZHL RGHUGUHL 6WXQGHQ GLH 5HFKQXQJHQ GHV 6SLWDOPHLVWHUV EHUSUIHQ XQG VRIHUQ VLH LKQHQ IUGDV6SLWDO VFKlGOLFKHUVFKHLQHQGHQ0HLVWHUYRUGHQ%LVFKRIYRQ5HJHQVEXUJEULQJHQVROOHQ GHULKQQDFKLKUHP5DWYHUK|UW IRUGHUWGLH$EKDOWXQJGHUYRQLKPJHVWLIWHWHQ 0HVVHLP6SLWDOXQG YHUVLFKHUWGHP5DWVHLQHQ'DQNIUMHGZHGH)|UGHUXQJ R R GHV6SLWDOV±*HEHQ]X5HJHQVSXUFKDQGHPHULWDJYRUGHP/LFKWPHVVHWDJUD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ1U.|QLJVVHNUHW 3266(6LHJHO 7I DXVURWHP:DFKVLQ6FKVVHODQ3UHVVHO $ ±6DOEXFKYRQHEG6WDQGEFKHU SDJ9,I±6DOEXFKYRQHEG%lQGHIRO9,U9,,U XQJH]lKOW ±$EVFKULIWYRQ HEG%lQGH XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIWYRQHEG%lQGH XQJH]lKOW 1U ± $EVFKULIW 0D[LPLOLDQ'UHHUV YRQ LP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU 2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2SDJI

'UXFNH/g:(17+$/8%$PEHUJ61U DXV$ ±/$6&+,1*(5'HQNPlOHU61U DXV$

5HJ:,/70$,67(5.URQLN61U±%g+0(55,61U±(5%(1%HUWKROG YRQ7XWWOLQJHQ61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ ± /$6&+,1*(5 6SLWDO61U BBBBBBBBBB 9JO1U 1U =XU8UNXQGHXQGGHU*HVFKLFKWHGHV6SLWDOV-$11(5%LVFK|IH6.1g3)/(5%UJHUVSLWDO6 5(*/(56DOEXFK65(*/(5%UJHUVSLWDO692/.(57$PEHUJ6/$6&+,1*(5 6SLWDO6/$6&+,1*(5*HVFKLFKWHQ6/$6&+,1*(55HJLHUXQJVVWDGW6±=XVHLQHU /DJHXQG$XVVWDWWXQJ6&+0,'7$PEHUJ6I

$SULO0QFKHQ

.J /XGZLJ HUK|KW VHLQHP 'LHQHU 5GJHU GHP .HPQDWKHUYRQ$PEHUJIUHLQ 3IHUGGDVHUYRP(PSIlQJHUJHNDXIWKDWXQGDQ.RQUDGGHQ.HPQDWKHUJDEXP VHFKV3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHGLH6XPPHIUGLHHULKPEHUHLWVIUKHUVHLQ *XW ]X )URQEHUJ YHUSIlQGHW KDW XQG EHVWLPPW GDVV HU GLHVHV *HOG LQ JOHLFKHU :HLVHZLHGLHDOWHQ6FKXOGHQ>YRQGHQ(LQNQIWHQGHV3IDQGHV@DE]LHKHQVROOQDFK H $XVVDJHGHUN|QLJOLFKHQ%ULHIHGLHHUYRQLKPEHVLW]W±*HEHQ>«@]H0XQFKHQ GHVPLWWLFKHQQDFKDX]JHQWHU2VWHUZRFKHQUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG5XGJHU.HPQDWHU6ROXWXPHVW

XQG =XVDW] DP (QGH 6LJLOOXP PLQXV $EVFKULIW GXUFK 6WUHLFKXQJ JHWLOJW % ± $EVFKULIW 7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIRO UY1U '

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U $XV]XJDXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ6I1U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ)5$1.$PEHUJ61U PLW/RNDOLVLHUXQJLQ+RKHQNHPQDWK*HP8UVHQVROOHQ /.$PEHUJ6XO]EDFK 6&+08&./XGZLJ6I$QP±=XU%XUJ+RKHQNHPQDWK+(/0/%XU JHQ6I =XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6GHUDOV+HUNXQIWVRUW.HPQDWK/.7LUVFKHQUHXWKPLW"DQ JLEW 'HU 2UW OlVVW VLFK PLW GHP KHXWLJHQ +RKHQNHPQDWK *HP 8UVHQVROOHQ /. $PEHUJ6XO]EDFK LGHQWLIL]LHUHQYJOGD]X/(,1*b571(5$PEHUJ6)5$1.$PEHUJ61UHEHQVR+(/0/ %XUJHQ6I 1U =XU8UNXQGH)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6=XGHQ(LQNQIWHQDXV)URQEHUJGLHLP3IDQGEH VLW]GHV(PSIlQJHUVJHQDQQWZHUGHQVLHKH8UEDUIUGDV9L]WXPDPW/HQJHQIHOGYRQ$SULO 0% 6

$SULO1UQEHUJ

.J /XGZLJ JHVWDWWHW &KRO YRQ 6FKZDU]KRIHQ GHVVHQ )UDX 0DUJDUHWH 3IXQG 5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHDOV0RUJHQJDEHDXVGHQ*WHUQ]X6FKZDU]KRIHQDQ]XZHL R VHQGLHGHU(PSIlQJHUYRQLKPDOV(UVDW]IU6FKZDU]HQHFNKDW±*HEHQ>«@]Y 1YUHPEHUJDQGHPVDPHVWDJYRUGHP$XIIHUWWDJUD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 .|QLJVVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVURWHP:DFKVLQ6FKVVHOHKH PDOVDQ3UHVVHO±.RSLDOEXFK-KHEG2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIROY $6 %D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW % ±.RSLDOEXFK-KHEG2EHUSIlO]HU5HJLVW UDWXUEFKHUIROU $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±.RSLDOEXFK-K HEG 2EHUSIlO]HU 5HJLVWUDWXUEFKHU IRO YU $6 %D\+6W$ 0QFKHQ 2EHUSIDO] /LW

'UXFN(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV%

5HJ(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU + BBBBBBBBBB =XGHPZRKOPLWGLHVHPLGHQWLVFKHQ+HLQULFKGHU&KROYRQ6FKZDU]HQHFN EHLGH2UWHOLHJHQLQXQ PLWWHOEDUHU1lKH 635,1.$57.DQ]OHL6 =XU6DFKH187=,1*(51HXQEXUJ6

0DL1UQEHUJ

.J/XGZLJYHUOHLKWXQGEHVWlWLJWIUVLFKXQGVHLQH1DFKNRPPHQGHP5LWWHU'LHW ULFK>,@YRQ3DUVEHUJVHLQHP5DWVRZLHGHVVHQ(UEHQXQG1DFKNRPPHQIUYHU JDQJHQH'LHQVWHYRUDOOHPLQGHU6FKODFKWEHL*DPPHOVGRUIDXIHZLJDOOHQDFKIRO JHQGDXIJH]lKOWHQ]X6FKORVVXQG9HVWH3DUVEHUJJHK|ULJHQ5HFKWHXQG*HUHFK WLJNHLWHQ D GDV+DOVJHULFKWLQQHUKDOEGHV]X6FKORVV3DUVEHUJJHK|ULJHQ*HULFKWV VRGDVVGLH(PSIlQJHUEHU0DQQXQG)UDXULFKWHQN|QQHQPLW6FKZHUWRGHU6WUDQJ DQDLQHQSDZPHKHQQNNHQQRGHUZLHVLGHQWRGWYHUGLHQQWKDEHQQ E GLH(PSIlQ JHUN|QQHQ)ULHGHQXQG*HOHLWLQGHU+HUUVFKDIW3DUVEHUJZLHYRQDOWHUVKHUEOLFK JHEHQRKQHYRQLKPGHP .JRGHUVHLQHQ(UEHQGDUDQ JHKLQGHUW]XZHUGHQ F GLH 5HFKWVSUHFKXQJ GHU (PSIlQJHU EHU GLH ,KUHQ GLH DXHUKDOE GHU +HUUVFKDIW 3DUVEHUJDXIN|QLJOLFKHP/DQGVLW]HQDXVJHQRPPHQQRWWXUIIW'LHEVWDKOXQG7RW VFKODJGHUGHQKDOVDQWULIWZREHLGHUHQWVSUHFKHQGH0DQQRGHUGLH)UDXGHP.J DXIGHP)HOGEHUDQWZRUWHWZHUGHQGHUHQ*XWDEHUDQGLH(PSIlQJHUIDOOHQVROO G ZHGHUHUQRFKVHLQH(UEHQRGHU$PWOHXWHVROOHQGLH(PSIlQJHUXQGLKUH*WHU HVVHLHQ/HKHQRGHU(LJHQEHVWHXHUQ H GLH(PSIlQJHUN|QQHQRKQHVHLQHVHLQHU (UEHQ RGHU $PWOHXWH %HHLQWUlFKWLJXQJ HLQH 0HLOH LP 8PNUHLV YRQ 6FKORVV XQG 9HVWH3DUVEHUJVRRIWVLHZROOHQ5RWZLOGXQGDQGHUHV:LOGMDJHQ I GLH(PSIlQ JHU N|QQHQ LQ LKUHP %HVLW] SDZHQ XQG VXHFKHQ REHUKDOE XQG XQWHUKDOE GHU (UGH XQGDOOHVQDFKLKUHP:LOOHQQXW]HQXQGJHEUDXFKHQRKQH%HHLQWUlFKWLJXQJGXUFK LKQVHLQH(UEHQRGHUDQGHUHXQGGURKWEHL=XZLGHUKDQGOXQJVFKZHUH6WUDIHQDQ± *HEHQQ>«@]X1RUPEHUJDPIUHLWDJQDFKGHPKHLOLJHQQ3ILQJVWDJUD hEHUO$QJHEOLFKHV2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ+HUUVFKDIW3DUVEHUJ8UNXQGHQ1U $6%D\+6W$0QFKHQ./6 DQ)DOWXQJVWDUNEHVFKlGLJW6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ JUQURWHQ6HLGHQIlGHQ±9LGLPXV$EW&KULVWRSKVYRQ3UOOLQ5HJHQVEXUJYRQ'H ]HPEHUHEG+HUUVFKDIW3DUVEHUJ8UNXQGHQ1U $6%D\+6W$0QFKHQ./6 ± $EVFKULIW -K HEG 3IDO]1HXEXUJ 8UN FKURQROJLVFKH 5HLKHVXEGDWR $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 ±1RWDULDWVLQVWUXPHQW*HRUJ:LVPH\HUVYRQ0DLHEG+HUU VFKDIW3DUVEHUJ8UNXQGHQ1U $6%D\+6W$0QFKHQ./6 ±$EVFKULIW-K HEG3IDO]1HXEXUJ8UNFKURQROJLVFKH5HLKHVXEGDWR $6%D\+6W$0QFKHQ./6

5HJ(5%(1%HUWKROGYRQ7XWWOLQJHQ61U±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQXQG%XUJ63,7=1(5&KURQLN6I/8'(5%g&.3DUVEHUJ6 =XU6FKODFKWEHL*DPPHOVGRUI 1RYHPEHU XD6&+52+(.DPSI67+20$6 /XGZLJ6 =XU8UNXQGH63,7=1(5&KURQLN6-(+/(3DUVEHUJ6I63,7=1(53DUVEHUJ6± )lOVFKXQJVKLQZHLVHJU|HUHV3HUJDPHQWDOVLQGHU.DQ]OHL/XGZLJVLQGHU5HJHOEOLFK6FKUHLEZHLVH 6FKULIWXQG,QLWLDOHZHLVHQLQGDV-K±=XU)lOVFKXQJLKUHP+LQWHUJUXQGVRZLH]XUhEHUOLHIHUXQJ GHU8UNXQGHQ%$16$6WXGLHQ6±9JOGLH)lOVFKXQJ1UXQGGLHHEHQIDOOVIlOVFKXQJV YHUGlFKWLJH 8UNXQGH +HU]RJ 5XGROIV , YRQ 2EHUED\HUQ YRQ 2NWREHU LQ GHP 'LHWULFK YRQ 3DUVEHUJDXIJUXQGYRQ%ULHIHQED\HULVFKHU+HU]|JHGLHGRVDJHQGYRQGUHLQKXQGHUWLDUQXQGIQIXQG DFKW]LJNMDUQGDVVLHGLHUHFKWJHKDEWKDEHQGLHJOHLFKHQ5HFKWHEHVWlWLJWZHUGHQ 2ULJ3HUJGWLP 6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ1U635,1.$57.DQ]OHL61U

$QIDQJGHV-KZDUÄGDVVWDUNYHUOHW]WH6LHJHO³QRFKYRUKDQGHQ6WDGW$$PEHUJ5HS$Q KDQJ5HJHVW1U

6HSWHPEHU>1UQEHUJ@

.J/XGZLJHUK|KW5GJHUGHP:DUEHUJHU IU GLH LQ VHLQHQ 'LHQVWHQ HUOLWWHQHQ 6FKlGHQ YRU DOOHP IU VHLQHQ HUVFKODJHQHQ 6RKQ XP 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHGLHMHQLJH6XPPHIUGLHLKPGHU+RI]X6W-DNREEHL1HXQEXUJ>YRUP :DOG@EHUHLWVIUKHUYRQVHLQHP9DWHUGHPYHUVWRUEHQHQ+HU]RJ/XGZLJ>,,YRQ 2EHUED\HUQ@YHUSIlQGHWZRUGHQZDUELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH (UEHQIUGLH>HUK|KWH@3IDQGVXPPHXQGEHVWLPPWGDVVGHU(PSIlQJHUGHQ+RILQ JOHLFKHU:HLVHZLHELVKHULQQHKDEHQVROOODXW$XVVDJHGHUYRQVHLQHP9DWHUDXV JHVWHOOWHQ%ULHIH±*HEHQ>«@]H1HZQEXUJGHVYUH\WDJVYRUYQVUHU)URZHQWDJ DOVVLJHERUQLVWUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUYPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG:DUSHUFK1ROLXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPDLXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR &

'UXFN-b*(5%HLWUDJ61U DXV&

5HJ-b*(5%HLWUDJ61U±%g+0(55,61U±(5%(12EHUSIlO]L VFKHV5HJLVWHU61U DXV% ±635,1.$57.DQ]OHL61U BBBBBBBBBB =ZDUZLUGDOV$XVVWHOOXQJVRUW1HZQEXUJJHQDQQWDEHU/XGZLJXUNXQGHWDPVHOEHQ7DJLQ1UQEHUJ %g+0(55,61U HEHQVRZLHEHL1UOLHJWZRKOHLQ$EVFKUHLEHIHKOHUYRU =XU3HUVRQ3/$662UWH6635,1.$57.DQ]OHL6]XU%XUJ.$8)0$11:DUEHUJ.$8) 0$11%XUJ:DUEHUJ -DQXDU $EVFKULIWODW2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLHUXQJ $PEHUJIROU635,1.$57.DQ]OHL61U =XU8UNXQGH+250$<56FKODFKW6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK66g/7/1HXQEXUJ6 187=,1*(51HXQEXUJ6

>1RYHPEHU±1RYHPEHU@0QFKHQ

.J/XGZLJJHELHWHW5XIGHP%HUJHU5LFKWHU]X5LHGHQEXUJLQGHU$XVHLQDQGHU VHW]XQJ ]ZLVFKHQ GHP $EW GHV %HQHGLNWLQHUNORVWHUV 5HLFKHQEDFK XQG +HLQULFK R +LQ]HQKDXVHQXPGLH9RJWHL]X)H\EUXQQHDQGHU+HLQULFKNHLQHQ5HFKWVDQVSUXFK KDWQLFKW5HFKW]XVSUHFKHQVRQGHUQGLH3DUWHLHQDQGHQ.J]XYHUZHLVHQ±'D WXP0XQFKHUD hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV+LQ]HKDXVHU9RJWHL]X R R 9H\HQEUXQQH /XGZLJ URPLVFKHU NRQLJ JHELHW 5XIHQ GHQ 3HUJHU ULFKWHUQ ]X 5LHWHPEXUFK

R H GDVHU]ZLVFKHQGHPDEW]X5HLFKHQEDFKXQG+HLQULFKHQ+LQW]HKDXVHUYRQZHJHQGHUYRJWH\ R R R ]X)H\EUXQQHGLHZHLOJHGDFKWHU+LQW]HKDXVHUGHUHUQLWEHUHFKWLJWQLFKWVUHFKWOLFKVIXUQH PHQZROOHVRQGHUDQLQHNRQLJ/XGZLJHQYRUZHLVHQ'DWXP0XQFKHVHLQHVUHLFKVLP]ZROII WHQMKDU 5HJLVWUDWXUEXFK3DSGWYRQLP6W$$PEHUJ.ORVWHU5HLFKHQEDFKIROU BBBBBBBBBB 'DWLHUXQJHUJLEWVLFKDXVUD/XGZLJXUNXQGHW1RYHPEHU'H]HPEHU)HEUXDU $SULO0DL$XJXVW1RYHPEHULQ0QFKHQ %g+0(55,61U61U 61U5HJ/G%61U61UI61U6I1U6 I1U6I1U =XU3HUVRQ5%66

>0DL±'H]HPEHU@5HJHQVEXUJ

.J/XGZLJYHUOHLKWGHP=LVWHU]LHQVHUNORVWHU:DOGHUEDFKVHLQHQ6FKXW]±'DWXP >«@]X5HJHQVSXUJ hEHUO 2ULJ XQG .RSLHQ ELVKHU QLFKW DXIJHWDXFKW HUJLEW VLFK DXV /XGZLJ URPLVFKHQQ NRQQLJV VFKXW]EULHI XEHU :DOOHUEDFK GDWXP RKQH MDU]DOO GHU JHEXUW &KULVWL XQQG ]X 5H JHQVSXUJ 5HJLVWHU 3DS GW -K LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU :DOGHUEDFK IRO U $6 %D\+6W$0QFKHQ:DOGHUEDFK./ ±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU:DOGHUEDFK SDJ $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGHUEDFK./ ±5HJLVWHU-KHEG*HLVWOLFKH6D FKHQIROU BBBBBBBBBB 'DWLHUXQJHUJLEWVLFKDXVGHPHUVWHQ$XIHQWKDOWQDFKGHU.|QLJVZDKOLQ5HJHQVEXUJXQGGHP$E]XJ QDFK,WDOLHQ 9JOGLH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHQ+HU]RJ/XGZLJV9,,YRQ%D\HUQ,QJROVWDGWYRQ-XOLXQGGHU +HU]|JH(UQVWXQG:LOKHOP ,,, YRQ%D\HUQ0QFKHQXQG+HLQULFKV ;9, YRQ %D\HUQ/DQGVKXW YRQ -XOL $EVFKULIWHQGWLP.RSLDOEXFK3DS-K6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGHUEDFKSDJ $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGHUEDFK./

>YRU-DQXDU@"

.J/XGZLJEHUWUlJW+HUPDQQYRQ7KDQQGLH+lOIWHGHU%XUJ:HLGHQZDQJ]X/H KHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV-DQXDU+HU PDQQYRQ7KDQQYHUNDXIWGHP.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQHLQH+lOIWHGHU%XUJ:HLGHQZDQJDOV UHFKWHVN|QLJOLFKHV/HKHQIU3IXQG+DOOHU 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU6H OLJHQSRUWHQ8UNXQGHQ%8&+1(56HOLJHQSRUWHQ61U BBBBBBBBBB 9JO1U$QP

-XQL0DLODQG

.J/XGZLJ HUK|KW$OEUHFKWGHP*ODSIHQEHUJHU+RIPHLVWHUVHLQHU*HPDKOLQ GHU.|QLJLQ>0DUJDUHWH@XQGVHLQHQ(UEHQDOV5LWWHUVWHXHUXP3IXQGJXWHU5H JHQVEXUJHU3IHQQLJHGLHMHQLJH6XPPHIUGLHLKQHQDXIJUXQGDQGHUHU6FKXOGHQEH UHLWV IUKHU EHVWLPPWH *WHU YHUSIlQGHW ZRUGHQ VLQG EHVWLPPW GDVV VLH GLH 6XPPH QDFK $XVVDJH GHU %ULHIH GLH VLH GDUEHU EHVLW]HQ EHNRPPHQ ELV DOOH 6FKXOGHQJHWLOJWVLQGXQG JHELHWHWVHLQHQMHW]LJHQXQGNQIWLJHQ3IOHJHUQ9L] WXPHQ 5LFKWHUQ XQG $PWOHXWHQ GLH (PSIlQJHU GDULQ QLFKW ]X EHHLQWUlFKWLJHQ ± *HEHQ>«@]H0D\ODQDQGHPYUH\WDJLQGHU3ILQJHVWZRFKHQUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG$OEUYRQ*ODSIHQEHUJXQG =XVDW]DP(QGH6LJLOOXPPDLXV$EVFKULIWGXUFK6WUHLFKXQJJHWLOJW % ±$EVFKULIW7KRPDV 5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$E VFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY 1U '

'UXFN(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV%

5HJ(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJ6$QP 9JO1U =XU8UNXQGH+250$<56FKODFKW6)5(<%(5*'DVJROGHQH%XFK6 HUZlKQW

-XOL0DLODQG

.J /XGZLJ JHVWDWWHW bEWLVVLQ XQG .RQYHQW GHV >=LVWHU]LHQVHULQQHQ@NORVWHUV 6HOL JHQSRUWHQGDV+DXV]X:HLGHQZDQJGDVVLH]XU+lOIWHDOV(LJHQJXWXQG]XU+lOIWH YRQLKPDOV/HKHQJHNDXIWKDEHQZREHLHULKQHQVHLQ/HKHQ]X(LJHQEHUWUDJHQ KDW MHGHU]HLW DE]XUHLHQ XQG JHELHWHW VHLQHQ MHW]LJHQ XQG NQIWLJHQ $PWOHXWHQ 9L]WXPHQ5LFKWHUQXQGDQGHUHQGLH(PSIlQJHULQQHQGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWL JHQ±*HEHQ>«@]H0DLODQDQVDQGH9OULFKHVWDJUD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU 6HOLJHQSRUWHQ 8UNXQGHQ $6 %D\+6W$0QFKHQ./6 .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±VWDUNEHVFKlGLJW± DQ3UHVVHO5HJLVWUDWDVLJOH5DXIGHU5FNVHLWH $ 'UXFN0*+&RQVW61U DXV$

5HJ5%6±%g+0(55,61U±%8&+1(56HOLJHQSRUWHQ61U ±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ +X JR" BBBBBBBBBB 6HSWHPEHUHUZDUE+LOSROWYRQ6WHLQGLHKDOEH%XUJ:HLGHQZDQJYRQ.RQUDGGHP/RWHUYRQ :HLGHQZDQJGHUHQDQGHUH+lOIWHGHVVHQ9HWWHUJHK|UWHIU3IXQG+DOOHUDOVUHFKWHV(LJHQIUGDV

.ORVWHUPLWGHP9HUPHUNEHLGHU]XVlW]OLFKHQ*HZLQQXQJGHUDQGHUHQ+lOIWHEHLP5HLFKXPGLH1LH GHUEUHFKXQJ QDFK]XVXFKHQ 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU 6HOLJHQSRUWHQ 8UNXQGHQ %8&+1(56HOLJHQSRUWHQ61U -DQXDUYHUNDXIWH+HUPDQQYRQ7KDQQGHP.ORVWHU GLHVH+lOIWHGHU%XUJDOVUHFKWHVN|QLJOLFKHV/HKHQIU3IXQG+DOOHU 1U =XU8UNXQGH6HOLJHQSRUWHQ60$<(5+g)(56HOLJHQSRUWHQ6±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWL JXQJ GXUFK +HU]RJ 6WHSKDQ ,, YRQ 1LHGHUED\HUQ/DQGVKXW YRQ $XJXVW 2ULJ 3HUJ GW HEG .ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8UNXQGHQ5%6 =XU6LJOH%$16$6WXGLHQ6I

$XJXVWLP)HOGEHL0DLODQG

.J /XGZLJ HUK|KW *UDI %HUWKROG 9,, YRQ +HQQHEHUJ6FKOHXVLQJHQ HLQH 3IDQG VXPPHYRQDXI3IXQG+DOOHUXQWHUDQGHUHPEHUGLH6WDGW1HXPDUNW LG2SIDOV8QWHUSIDQG hEHUO (UJLEW VLFK KLHU DXV )HEUXDU *UDI %HUWKROG 9,, YRQ +HQQHEHUJ 6FKOHXVLQJHQ YHUSIOLFKWHW VLFK JHJHQEHU GHQ 3IDO]JUDIHQ 5XSUHFKW , XQG 5XGROI ,, EHL 5KHLQGLH6WDGW1HXPDUNWLG2SIGLHLKPIU3IXQG SHULQYLFWLVVLPXPGRPQRV GRP/XGURPLPSUYHUSIlQGHWLVWMHGHU]HLWIUGLH3IDQGVXPPH]XU(LQO|VXQJ]XJHEHQ 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ 2EHUSIDO] 8UNXQGHQ EHLOLHJHQG $EVFKULIW -K .2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U $EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK-KLP7KU6W$0HLQLQJHQ*+$9,IROU % 'UXFN0*+&RQVW61U DXV%

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%6I1U BBBBBBBBBB

'LH9HUSIlQGXQJIUGDWLHUWYRQ'H]HPEHU 0*+&RQVW6I1U%g+ 0(55,61U ±9JOGLH8UNXQGHGHU3IDO]JUDIHQIU*UDI%HUWKROGYRQ+HQQHEHUJYRQ )HEUXDUPLWGHU%HVWlWLJXQJGHUYRQ.V/XGZLJJHJHEHQHQ3IDQGVFKDIWEHU 3IXQG +DOOHU .2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U XQGGLH8UNXQGHYRQ*UDI%HUWKROG9,,YRQ+HQQH EHUJYRQ)HEUXDUPLW(UZlKQXQJGHU9HUSIlQGXQJGXUFK/XGZLJXQG%HVWlWLJXQJGHU/|VXQJ YRQ1HXPDUNWGXUFKGLH3IDO]JUDIHQ5XGROI,,XQG5XSUHFKW,EHL5KHLQ $EVFKULIW-KLP6W$$P EHUJ)DPLOLHQDUFKLY/|ZHQWKDO.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U

$XJXVW6RQFLQR

.J/XGZLJ EHUWUlJWVHLQHP6FKUHLEHU-RKDQQHVGHP6DFKVHQVRODQJHHUVHLQ 'LHQHULVWIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWH3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJH GLH HU MlKUOLFK DXV GHP =ROO XQG GHP *HOHLW>JHOG@GDV DXI GHP :DVVHUYRQGHQ 6FKLIIHQ]X$PEHUJHUKREHQZLUGHLQQHKPHQVROO VFKOLHWLKQYRQGHPEHU GLHJHQDQQWH6XPPHKLQDXVHLQJHQRPPHQHQ*HOGDXVXQG JHELHWHWVHLQHQMHW

]LJHQ XQG NQIWLJHQ $PWOHXWHQ GHQ (PSIlQJHU GDULQ QLFKW ]X EHHLQWUlFKWLJHQ ± *HEHQ>«@]H6YQW]GHVVYQWDJVYRUVDQGH%DUWKRORPHLWDJUD hEHUO$EVFKULIWGWLP2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5HJLH UXQJ$PEHUJIROYUPLWhEHUVFKULIWYRQ6FKUHLEHUKDQG-RKDQV6D[RXQG=XVDW] DP(QGH6LJLOOXPPLQXV % ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN 5HJHQVEXUJ,0%DYVXEGDWR & ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGV-KLP6W$$PEHUJ 2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU1U '

'UXFN(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6I1U DXV%

5HJ(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U±%$16$6WXGLHQ6 BBBBBBBBBB

*HPHLQWLVWKLHUQLFKW6RDU]DEHL&UHPRQDZLH(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6YHUPXWHW =XU3HUVRQ(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6%$16$6WXGLHQ65$//+DXVYHU WUlJH6 9JO%HVWlWLJXQJXQG(UJlQ]XQJGHU8UNXQGHGXUFK3IDO]JUDI5XGROI,EHL5KHLQIUVHLQHQXQGGHV .DLVHUV6FKUHLEHUYRQ-DQXDU 2EHUSIlO]HU5HJLVWHU3DS+lOIWH-KLP6W$$PEHUJ5H JLHUXQJ$PEHUJIROUY

0lU]5RP

.V/XGZLJEHUWUlJWGHQ%UJHUQYRQ$PEHUJ]XP1XW]HQLKUHV+DQGHOV GDV 5HFKWGDVVVLHZHGHULQQHUKDOEQRFKDXHUKDOEGHV/DQGHV>2EHUED\HUQ@IULKQ VHLQH (UEHQ 9HWWHUQ RGHU VRQVW MHPDQGHQ JHSIlQGHW ZHUGHQ GUIHQ XQG HUNOlUW GDVV =XZLGHUKDQGHOQGH GHU 5HLFKVDFKW YHUIDOOHQ ± *HEHQ >«@ ]H 5RPH DQ GHU PLWZRFKHQYRUGHP3DOPWDJUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ1U.DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG DQJHOEURWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±.RSLDOEXFK-KHEG %lQGHIROY±9LGLPXV$EW*HRUJVYRQ.DVWOYRQ-XOLHEG8UNXQGHQ1U ±7UDQVVXPWGHV+RIULFKWHUV.J5XSUHFKWV,(QJHOKDUGYRQ:HLQVEHUJYRQ'H ]HPEHUHEG8UNXQGHQ1U±%HJO$EVFKULIWGHV$PEHUJHU1RWDUV6WHSKDQXV3UDQL XVYRQ6HSWHPEHUHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQIROYU XQJH]lKOW ±$E VFKULIWYRQHEG%lQGH XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIWYRQHEG%lQGH XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIW-KHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ XQJH]lKOW ± $EVFKULIW 0D[LPLOLDQ 'UHHUV YRQ LP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2SDJI±$EVFKULIW-KLP6WDGW$$PEHUJ 3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQE XQJH]lKOW ±$EVFKULIW-KHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ 1U

'UXFNH)(660$,(5/HQJHQIHOG6I1U DXV$ ±/g:(17+$/8%$PEHUJ6 1U DXV$ ±/$6&+,1*(5'HQNPlOHU6I1U DXV$

5HJ:,/70$,67(5.URQLN61U±%g+0(55,61U±*(1*/(5&RGH[ 6I1U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH)(660$,(5/HQJHQIHOG60$'(5$PEHUJ667850+DQGHOVSULYLOHJLHQ6

92/.(57$PEHUJ6I/$6&+,1*(5*HVFKLFKWHQ6±9JO]XVSlWHUHQ%HVWlWLJXQJHQ1U $QP

0lU]5RP

.V/XGZLJ EHUWUlJWGHQ%UJHUQYRQ$PEHUJIULKUH'LHQVWHGRZLUKHUW]R R JHQ ZDUHQ YQG VHLW ZLU ]H GHP ULFKH FKXPHQ VHLQ GDV 5HFKW GDVV VLH PLW LKUHQ +DQGHOVJWHUQLQVHLQHP/DQG>2EHU@ED\HUQZHGHU]X/DQGQRFK]X:DVVHU=ROO XQG*HOHLW>JHOG@]DKOHQPVVHQ XQWHUVDJWVHLQHQ$PWOHXWHQ=|OOQHUQXQGDOOHQ *HOHLWLQKDEHUQGLH(PSIlQJHUGDULQ]XEHHLQWUlFKWLJHQXQG HUNOlUWHQWJHJHQVWH KHQGH*HVHW]HXQG9HUIJXQJHQIUNUDIWORV±*HEHQ>«@]H5RPHDQGHUPLWZR FKHQYRUGHP3DOPWDJUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ1U.DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±)UDJPHQW±DQJHOEURWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±.RSLDOEXFK -KHEG%lQGHIROU±$EVFKULIW-KHEG8UNXQGHQ1U±9LGLPXVGHV $PEHUJHU9L]WXPV-RKDQQYRQ+LUVFKKRUQYRQ0lU]HEG8UNXQGHQ1U±9L GLPXV%LVFKRI8OULFKVYRQ9HUGHQYRQ$SULOHEG8UNXQGHQ1U±7UDQVVXPW .V.DUOV9YRQ6HSWHPEHUHEG8UNXQGHQ1UIROUY±7UDQVVXPW.V)HUGL QDQGV,YRQ-XOLHEG8UNXQGHQ1U XQJH]lKOWIROUY ±7UDQVVXPW.V 0D[LPLOLDQV,,YRQ$SULOHEG8UNXQGHQ1U XQJH]lKOWIROUY ±.RSLDO EXFK-KHEG%lQGHIROU±$EVFKULIW-KHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ IROUY1U±$EVFKULIW-KLP6W$$PEHUJ6WDDWVHLJHQH8UNXQGHQIROUY±$E VFKULIW-KGHV7UDQVVXPWV.V.DUOV9YRQ6HSWHPEHUHEG6WDDWVHLJHQH8UNXQ GHQIROUU±$EVFKULIW-KLP6WDGW$$PEHUJ3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ XQJH]lKOW ±$EVFKULIWYRQHEG%lQGH XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIWYRQ HEG%lQGH XQJH]lKOW1U ±%HJO$EVFKULIWGHV1RWDUV-RKDQQ9DOHQWLQ6DXUYRQ 1RYHPEHUHEG%lQGH XQJH]lKOW/LWW( ±$EVFKULIW0D[LPLOLDQ'UHHUVYRQ LP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2 SDJI±$EVFKULIW-KLP6WDGW$$PEHUJ%lQGH XQJH]lKOW/LWW( ±$E VFKULIW -K LP 6W$ $PEHUJ 5HJLHUXQJVDUFKLY $PEHUJ $6 %D\+6W$ 0QFKHQ 2EHUSIDO] /LW *8 $PEHUJ XQJH]lKOW ± $EVFKULIW -K LP 6WDGW$ $PEHUJ 3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ 1U

'UXFNH)(660$,(5/HQJHQIHOG6I1U DXV$ ±/g:(17+$/8%$PEHUJ6I 1U DXV$ ±$0%5211+DQGHO6 $EELOGXQJ ±/$6&+,1*(5'HQNPlOHU6I 1U DXV$

5HJ:,/70$,67(5.URQLN61U±%g+0(55,61U±*(1*/(5&RGH[ 61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ ±$0%5211.DWDORJ61U ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH)(660$,(5/HQJHQIHOG66&+(1./&KURQLN60$'(5$PEHUJ667850 +DQGHOVSULYLOHJLHQ6 $XV]XJ 67850$PEHUJ6/(,1*b571(5$PEHUJ692/.(57 $PEHUJ6678501RUGJDX6$0%5211+DQGHO6±9JO1UIXQG]XVSlWHUHQ%H VWlWLJXQJHQ1U$QP

>YRU2NWREHU@

.V/XGZLJJHELHWHWGHP'RPNDSLWHOLQ(LFKVWlWWGLH3UlVHQWDWLRQDXIGLH3IDUUNLU FKHLQ%HUQJDXGXUFK$EWXQG.RQYHQWGHV=LVWHU]LHQVHUNORVWHUV:DOGVDVVHQ]X]X ODVVHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV2NWREHU)ULHG ULFKYRQ7UXKHQGLQJHQVFKOLFKWHWDXI9HUPLWWOXQJ$EW+HLQULFKVGHV>=LVWHU]LHQVHU@NORVWHUV /DQJKHLPXQG5LWWHU2WWRVYRQ$XIVHVVGHQ6WUHLW]ZLVFKHQVHLQHP6RKQ0DUWLQ.DQRQLNHU GHU%DPEHUJHU.LUFKHXQG$EWXQG.RQYHQWGHV>=LVWHU]LHQVHU@NORVWHUV:DOGVDVVHQXPGLH 3IDUUNLUFKH LQ %HUQJDX GHUJHVWDOW GDVV HU DOOH IU GDV .ORVWHU Q|WLJHQ 8UNXQGHQ YRQ .V /XGZLJHLQ]XKROHQYHUVSULFKWXPVLFKGDUDXV]XXQWHUULFKWHQHEHQVRGLH8UNXQGHQ+HU]RJ 5XGROIV,YRQ2EHUED\HUQXQG0DUNJUDI/XGZLJV>,@YRQ%UDQGHQEXUJLQGHQHQVLHGHU 9HUJDEHGHU.LUFKH]XVWLPPHQVRZLHGLH8UNXQGHGHV.VIUGDV(LFKVWlWWHU.DSLWHOPLW GHP,QKDOWGDVVGLHVHVGLH3UlVHQWDWLRQ>GXUFK$EWXQG.RQYHQWGHV.ORVWHUV:DOGVDVVHQ@ ]X]XODVVHQ KDEH OLWWHUDP LPSHUDWRULV DG FDSLWXOXP (\VWHWHQ>VHP@>«@YW LSVL HRUXP>$EW XQG.RQYHQW@SUHVHQWDWXPDGPLWWDQWHWLQQXOODSDUWHLQSHGLDQW ZHLWHUKLQYHUVSULFKWHUGDV .ORVWHUYRUGHPNRPPHQGHQ2VWHUIHVWLQGHQ%HVLW]GHU.LUFKH]XVHW]HQDQGHUHQIDOOVHQW ELQGHWHUHVYRQGHU9HUSIOLFKWXQJLKPGDIUELQQHQHLQHV-DKUHV3IXQG+DOOHU]X]DK OHQXQGJLEWGHQ3DUWHLHQ)UHLKHLWYRU*HULFKW]X]LHKHQ 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ .ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ5%6I(1*/(577UXKHQGLQJHQ61U BBBBBBBBBB 9JO1U 9JO1U$QP 2ULJLQDOXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKW -XOL3DYLD

.V/XGZLJEHVWlWLJW]XVHLQHUVHLQHU9RUIDKUHQXQGVHLQHUN|QLJOLFKHQXQGNDLVHU OLFKHQ9RUJlQJHU6HHOHQKHLO$EW>-RKDQQ,9@XQG.RQYHQWGHV=LVWHU]LHQVHUNORV WHUV:DOGVDVVHQGDVLKQHQEHUWUDJHQH3DWURQDWVUHFKWGHU3IDUUNLUFKHLQ%HUQJDX 'L|]HVH(LFKVWlWWGDVYRUPDOVLKPVHLWHQVGHV+HU]RJWXPV>2EHU@ED\HUQ]XVWDQG XQGEHVWLPPWGDVVGLH(PSIlQJHUDXIJUXQGGLHVHUNDLVHUOLFKHQ%HVWlWLJXQJGLHDO OH0lQJHOGHUhEHUWUDJXQJEHVHLWLJWGLHIUKHUHQhEHUWUDJXQJVXUNXQGHQZHGHULQ QRFKDXHUKDOEHLQHV*HULFKWHVPHKUYRUZHLVHQPVVHQ±'DWXP3DS\H;9,,,RGLH PHQVLV,XOLLUDLD hEHUO $EVFKULIW ODW LP .RSLDOEXFK3HUJ -KLP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU :DOGVDVVHQ IROUY $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±.RSLDOEXFKYRQLP$U FKLY GHV +LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ52,9IRO UY

5HJ%8&+1(5(LFKVWlWW6±+(,',1*6)(/'(55HJ(LFKVWlWW61U± 5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 9JO1U±'LH6WDGW1HXPDUNWPLW%HUQJDXZDUGXUFKGLH6WDXIHUDOV5HLFKVEHVLW]DQGLH

ED\HULVFKHQ+HU]|JHYHUSIlQGHWZRUGHQDEHUDOVVROFKHU]XQHKPHQGXPVWULWWHQ.h67(55HLFKVJXW6 I+(,1/27+1HXPDUNW6%$16$5HJLVWHU6 =XU8UNXQGH+(,1/27+1HXPDUNW6±9JOGLH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHGHU3IDO]JUDIHQ5XGROI,, XQG5XSUHFKW,EHL5KHLQYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8U NXQGHQ.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U GLHGLH%HUQJDXHU.LUFKHFXPVLQJXOLVIL OLDEXVHLXVQHQQWVRZLHGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHYRUDOOHPGHU3ULYLOHJLHQ/XGZLJVGXUFK +HU]RJ5XGROI,YRQ6DFKVHQ:LWWHQEHUJYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJODWHEG.ORVWHU:DOGVDV VHQ8UNXQGHQ5%6

$XJXVW3DYLD

.V/XGZLJVFKOLHWPLWGHQ3IDO]JUDIHQ5XGROI,,5XSUHFKW,XQG5XSUHFKW,,EHL 5KHLQGHQ+DXVYHUWUDJYRQ3DYLDZRQDFKLKQHQGLH]XU3IDO]>EHL5KHLQ@JHK|UHQ GHQ7HLOH]XIDOOHQVROOHQ hEHUO$EVFKULIWGW-KGHU$XVIHUWLJXQJ/XGZLJVLP6WDGW$5HJHQVEXUJ556WlG WLVFKH8UNXQGHQ 2ULJ3HUJGWLP*+$0QFKHQ+8,,, $$

'UXFN5$//+DXVYHUWUlJH6 DXV$$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U6I1U6 1U61U BBBBBBBBBB 9JO$XVIHUWLJXQJGHU3IDO]JUDIHQ 2ULJ3HUJGWLP*+$0+8E]Z0DQQKHLPHU8UNXQGHQ VRZLH %D\+6W$ 0QFKHQ .XUED\HUQ 8UN .2&+:,//( 5HJ 3IDO]JUDIHQ 6 1U ±=XUhEHUOLHIHUXQJGHUSIDO]JUlIOLFKHQ$XVIHUWLJXQJHQ5$//+DXVYHUWUlJH6I

$XJXVW3DYLD

.V /XGZLJ YHUSIlQGHWGHQ +HU]|JHQ+HLQULFK;,92WWR,9XQG+HLQULFK;9 YRQ1LHGHUED\HUQGLH-XGHQVWHXHUXQGGDV-XGHQJHULFKW]X5HJHQVEXUJ hEHUO$EVFKULIWGWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H VXEDQQR>NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ@ $QJHEOLFKHV2ULJ3HUJGWLP++6W$:LHQ$85VXEGDWR $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U

$XJXVW3DYLD

.V /XGZLJ EHVWlWLJW IU VLFK XQG VHLQH (UEHQ GHQ %UJHUQ YRQ $PEHUJ IU LKUH 'LHQVWHVHLQHYRUGHU7HLOXQJHUWHLOWH=ROOXQG*HOHLWEHIUHLXQJIULKUH]X/DQG RGHU ]X :DVVHU JHIKUWHQ +DQGHOVJWHU LQ VHLQHP /DQG >2EHU@ED\HUQ ODXW VHLQHU GDUEHU DXVJHVWHOOWHQ %ULHIH XQG JHELHWHW VHLQHQ MHW]LJHQ XQG NQIWLJHQ =|OOQHUQ XQG$PWOHXWHQGLH(PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H3D YLHGHVVDP]WDJVYRUVDQG%DUWKRORPHLWDJUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ1U.DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±)UDJPHQW±DQJHOEURWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±.RSLDOEXFK H -KHEG%lQGHIROUY±9LGLPXVGHV$PEHUJHU5LFKWHUV+HLQULFKYRQ7UDXWOHQ ZHUFK-KHEG8UNXQGHQ±$EVFKULIW-KHEG8UNXQGHQ1U±9LGLPXVGHV $PEHUJHU9L]WXPV-RKDQQYRQ+LUVFKKRUQYRQ0lU]HEG8UNXQGHQ1U±9L GLPXV%LVFKRI8OULFKVYRQ9HUGHQYRQ$SULOHEG8UNXQGHQ1U±$EVFKULIW -KHEG8UNXQGHQ1U±7UDQVVXPW.V.DUOV9YRQ6HSWHPEHUHEG8UNXQ GHQ1UIROYU±7UDQVVXPW.V)HUGLQDQGV,YRQ-XOLHEG8UNXQGHQ1U IROYU XQJH]lKOW ±7UDQVVXPW.V0D[LPLOLDQV,,YRQ$SULOHEG8U NXQGHQ1UIROUY XQJH]lKOW ±.RSLDOEXFK-KHEG%lQGHIROUY±$E VFKULIW-KHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQIROYU1U± $EVFKULIW-K HEG 3ULYLOHJLHQ XQG )UHLKHLWHQ IRO UY 1U ± $EVFKULIW -K LP 6W$ $PEHUJ 6WDDWVHLJHQH8UNXQGHQIROYU±$EVFKULIW-KGHV7UDQVVXPWV.V.DUOV9YRQ 6HSWHPEHU HEG 6WDDWVHLJHQH 8UNXQGHQ IRO UU ± $EVFKULIW -K LP 6WDGW$ $PEHUJ3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ XQJH]lKOW ±%HJO$EVFKULIWGHV$PEHUJHU1RWDUV 6WHSKDQXV3UDQLXVYRQ6HSWHPEHUHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQIROUY XQJH ]lKOW ±$EVFKULIW-KHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ XQJH]lKOW ±$EVFKULIWYRQ HEG%lQGH XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIWYRQHEG%lQGH XQJH]lKOW 1U ± %HJO $EVFKULIW GHV 1RWDUV -RKDQQ 9DOHQWLQ6DXU YRQ 1RYHPEHU HEG %lQGH XQJH]lKOW/LWW) ±$EVFKULIW0D[LPLOLDQ'UHHUVYRQLP$UFKLYGHV+LV WRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO] XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2SDJI±$E VFKULIW-KLP6WDGW$$PEHUJ%lQGH XQJH]lKOW/LWW) ±$EVFKULIW-KHEG 3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ 1U ±$EVFKULIW-KLP6W$$PEHUJ5HJLHUXQJVDUFKLY $PEHUJ $62EHUSIDO]/LW*8$PEHUJ

'UXFNH)(660$,(5/HQJHQIHOG6I1U DXV$ ±/g:(17+$/8%$PEHUJ6I 1U DXV$ ±7UDXWWHQEHUJ8UNXQGH6I± /$6&+,1*(5 'HQNPlOHU 6I1U DXV$

5HJ:,/70$,67(5.URQLN61U±%g+0(55,61U±*(1*/(5&R GH[ 6 1U ± %$16$ 6WXGLHQ 6 6FKUHLEHU QLFKW ]X EHVWLPPHQ ± $0%5211 +DQGHO6±$0%5211.DWDORJ1U±5HJ/G%6I1U BBBBBBBBBB 1U±$PEHUJILHODQGLH3IDO]JUDIHQEHL5KHLQ 1UYJO1U =XU 8UNXQGH )(660$,(5 /HQJHQIHOG 6 I 67850 +DQGHOVSULYLOHJLHQ 6 I $XV]XJ /(,1 *b571(5$PEHUJ692/.(57$PEHUJ6$0%5211+DQGHO6/$6&+,1*(5.DUO,9 6/$6&+,1*(5(QWZLFNOXQJ66&+08&./XGZLJ6±9JO]XVSlWHUHQ%HVWlWLJXQJHQ1U $QP

>@'H]HPEHU7ULHQW

.V/XGZLJJHELHWHW+HLQULFKGHP7KXQGRUIHUXQGVHLQHU*HVHOOVFKDIWVRZLH8O ULFKGHP>5HJHQVEXUJHU@6FKUHLEHULQGHU9RUVWDGW>6WDGWDPKRI@YRQ5HJHQVEXUJ GLH%UJHUYRQ$PEHUJLQGHULQVHLQHP/DQG>2EHUED\HUQ@JHZlKUWHQ=ROOIUHLKHLW QLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ VRQGHUQVLHGDULQ]X I|UGHUQ± *HEHQ]H7ULHQWDQGHP YUH\WDJQDFK:H\KHQDKWHQUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ6SXUHQGHVQLFKW]XP9HUVFKOXVV UFNZlUWVDXIJHGUFNWHQ.DLVHUVHNUHWV 3266(6LHJHO7I $ ±9LGLPXVGHV$P EHUJHU9L]WXPV-RKDQQYRQ+LUVFKKRUQYRQ0lU]HEG8UNXQGHQ1U±9LGL PXV%LVFKRI8OULFKVYRQ9HUGHQYRQ$SULOHEG8UNXQGHQ1U±.RSLDOEXFK -KHEG%lQGHIROU±$EVFKULIW-KHEG3ULYLOHJLHQXQG)UHLKHLWHQ XQJH]lKOW ± $EVFKULIW -K HEG 3ULYLOHJLHQ XQG )UHLKHLWHQ XQJH]lKOW ± $E VFKULIWYRQHEG%lQGH XQJH]lKOW1U ±$EVFKULIWYRQHEG%lQGH XQJH]lKOW 1U ± $EVFKULIW 0D[LPLOLDQ 'UHHUV YRQ LP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2SDJI±%HJO$EVFKULIW 8OULFKVYRQ%LU]HOHYRQ-XQLLP6W$$PEHUJ5HJLHUXQJVDUFKLY$PEHUJ $6 %D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW./6 XQJH]lKOW

'UXFNH)(660$,(5/HQJHQIHOG6I1U DXV$ ±/g:(17+$/8%$PEHUJ6 1U DXV$ ±%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ6I1U DXV$ ±67850 1RUGJDX6 $XV]XJ ±/$6&+,1*(5'HQNPlOHU61U DXV$

5HJ:,/70$,67(5.URQLN61U±%g+0(55,61U±%$16$6WXGLHQ 6 6FKUHLEHU+ BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ%8&+1(57KXQGRUIHU66&+08&./XGZLJ6=XU%XUJ *HP)UH\ VWDGW/.1HXPDUNWLG2SI %8&+1(57KXQGRUIHU6+(,1/27+1HXPDUNW6$QP =XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJ6 1U =XU8UNXQGH67850+DQGHOVSULYLOHJLHQ 6 $XV]XJ $0%5211+DQGHO 6/$6&+,1*(5 .DUO,96I6&+08&./XGZLJ6

-DQXDU7ULHQW

.V/XGZLJEHUWUlJWVHLQHQ9HWWHUQXQG)UVWHQGHQ3IDO]JUDIHQ5XGROI>,,@XQG 5XSUHFKW>,@EHL5KHLQXQG+HU]|JHQLQ>2EHU@ED\HUQGLHLKPXQGGHP5HLFKJH K|UHQGH9RJWHLXQGGHQ6FKXW]EHU$EW>+HUPDQQ@.RQYHQWVRZLH/HXWHXQG* WHU GHV >%HQHGLNWLQHU@NORVWHUV .DVWO XQWHU %HLEHKDOWXQJ DOOHU ELVKHU YHUOLHKHQHQ 5HFKWH±*HJHEHQ]H7U\HQWDQGHP(EHQZHLFKWDJUD>LD@ hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3HUJ-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWOSDJ I $6%D\+6W$0QFKHQ.DVWO./

5HJ5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 9JO1UXQGGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGH3IDO]JUDI5XSUHFKWV,EHL5KHLQYRQ 'H]HPEHU 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU.DVWO8UNXQGHQ0%6I1U =XU8UNXQGH+(,1/27+1HXPDUNW6/(,1*b571(5$PEHUJ6

-DQXDU7ULHQW

.V /XGZLJ YHUSIlQGHW +HLQULFK GHP :LOGHQVWHLQHU IU 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHGDV*HULFKW$OEHUWVKRIHQEHL7KRQORKH hEHUO(UJLEWVLFKKLHUDXV,WHPHLQEULHIIYRQNKHLVHU/XGZLJHQXPESIXQG5HJHQV EXUJHU G>HQDUH@ GLH HU +HLQULFKHQ :LOGHQVWHLQHU YHUVFKULHEHQQ KDW DXII GHP JHULFKW ]X $OEUHFKWVKRYHQGDVEH\7DQODKQQJHOHJHQQLVW>«@'DWXPDQQR[LLL&XQQG]ZDQW]LJMDU]X 7ULHQWWDQQGHPREULVWHQ ]X $EVFKULIW3DSGW-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU $GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU 2ULJ 3HUJ GW LP %D\+6W$ 0QFKHQ 3IDO]1HXEXUJ 8UN 9DULD 1HREXUJLFD $6 ./6

5HJ%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+

-DQXDU7ULHQW

.V /XGZLJ YHUSIlQGHW GHQ 3IDO]JUDIHQ 5XGROI ,, XQG 5XSUHFKW , EHL 5KHLQ IU 0DUN6LOEHU1HFNDUJHPQGXQGZHLWHUH6WlGWHXQG%XUJHQ hEHUO$EVFKULIW3HUJGW-KGHVXQGDWLHUWHQ9LGLPXV(U]ELVFKRI)ULHGULFKV,,YRQ :RUPVLP$XIWUDJ3IDO]JUDI2WWRV,YRQ3IDO]0RRVEDFKLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8U NXQGHQIROUY 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ.XUSIDO]8 $ 'UXFN0*+&RQVW6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U61U61U

)HEUXDU0HUDQ

.V/XGZLJYHUOHLKW+HU]RJ+HLQULFK9,YRQ.lUQWHQGLHZHLEOLFKH(UEIROJH IU VHLQH5HLFKVOHKHQ

hEHUO $EVFKULIW 3DS GW -K LP $UFKLY 1iURGQtKR PX]HD 3UDJ 3DODFNê 'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ3IDO]1HXEXUJ8UN$XVZlUWLJH6WDDWHQ $6 %D\+6W$0QFKHQ$OWED\HU/DQGVFKDIW8UN)DV]./6 $ 'UXFN0*+&RQVW61U DXV$

5HJ%$16$6WXGLHQ6±5HJ/G%61U

0lU]0QFKHQ

.V/XGZLJEHIUHLWGDV6FKRWWHQNORVWHU6W-DNRELQ5HJHQVEXUJYRQ6WHXHUQXQG HUOlVVWZHLWHUH%HVWLPPXQJHQ]XGHVVHQ*XQVWHQ hEHUO%HJO$EVFKULIW3HUJGWGHVNDLVHUOLFKHQ5HJHQVEXUJHU1RWDUV(NKDUGXV.ULHJHU YRQ)HEUXDULP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ6FKRWWHQNORVWHU6W-DNRE8UN ±$EVFKULIW-KHEG6FKRWWHQNORVWHU6W-DNRESDJ±%HJO$EVFKULIW -KLP$XIWUDJ$EW0DXULWLXV¶GHV6FKRWWHQNORVWHUV6W-DNREHEG6FKRWWHQNORVWHU6W-D NRESDJ±%HJO$EVFKULIW-KGHVNDLVHUO1RWDUV3XOOHXV0HULFXV>"@GHV 9LGLPXV$EW:ROIKDUGVYRQ6W(PPHUDPYRQ'H]HPEHUHEG6FKRWWHQNORVWHU6W -DNRESDJ±$EVFKULIW-KHEG6FKRWWHQNORVWHU6W-DNRESDJ ±5HJHQVEXUJHU&KURQLN(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V5HVXEDQQR>NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ@± $EVFKULIWHQ -K LP %LVFK|IOLFKHQ =HQWUDO$ 5HJHQVEXUJ 6FKRWWHQNORVWHU6W-DNRE XQJH]lKOW ± $EVFKULIW -K HEG 2$.O 1U ± $EVFKULIWHQ -K HEG 6FKRWWHQNORVWHU6W-DNRESDJ±$EVFKULIWHQ-K HEG6FKRWWHQNORVWHU6W-DNRE XQJH]lKOW ±'UXFNHLQODWhEHUVHW]XQJ-KHEG 6FKRWWHQNORVWHU6W-DNRE XQJH]lKOW ±/DWhEHUVHW]XQJ7KRPDV5LHGVXPLQGHU 6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,05DWHSIROUY 2ULJ3HUJGWLP6W$:U]EXUJ:U]EXUJHU8UN $6%D\+6W$0QFKHQ./6 $ 'UXFN0*+&RQVW6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,6I1U±5HJ/G%61U

0lU]$XJVEXUJ

.V/XGZLJQLPPWGDV.DUPHOLWHQNORVWHULQ5HJHQVEXUJLQVHLQHQ6FKXW] hEHUO$EVFKULIW3DSODWYRQLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,05DWHS IROUY1U 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ.86WUDXELQJ.DUPHOLWHU $6./6

'UXFN0%6I1U

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%6I1U61U

0lU](VVOLQJHQ

.V /XGZLJ YHUSIlQGHW *UDI $OEUHFKW , YRQ :HUGHQEHUJ+HLOLJHQEHUJ IU 0DUN6LOEHUGLH)UHLVDVVHQLP$OOJlX hEHUO$EVFKULIWGWLPEHJO.RSLDOEXFK3DSGHVNDLVHUOLFKHQ1RWDUVDP.DPPHUJHULFKW YRQ6SH\HU-RKDQQ.ROHUYRQ0lU]LP6WiWQtREODVWQtDUFKLYY3O]QL5RGLQQêDU FKLY:LQGLVFKJUlW]Ĥ6LJQ,QYHQWDUQUIROUY 9LGLPXVGW$EW3HWHUVYRQ.UHX]OLQJHQYRQ6HSWHPEHULP+6W$6WXWWJDUW% 8UNXQGHQ

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U61U BBBBBBBBBB 9JO1U

0DL:RUPV

.V/XGZLJEHVWlWLJWGHQIHVWHQ0lQQHUQ+HLQULFK>,9@XQG7KLPR>9@YRQ&RO GLW]XQGLKUHQ(UEHQVHLQHXQGGHV5HLFKV%HOHKQXQJPLW%XUJXQG6WDGW&ROGLW] VDPWDOOHQ5HFKWHQODXWVHLQHULKQHQGDUEHUDXVJHVWHOOWHQ%ULHIHXQGJHELHWHWVLH H GDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H:XUPW]GH]SILQW]WDJVYRUGHP 3ILQJVWWDJUDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 1iURGQt DUFKLY 3UDJ $ý. .DLVHUVLHJHO PLW 5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±EHVFKlGLJW±DQJUQURWHQ6HLGHQIlGHQ±$EVFKULIW -KLP$UFKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR

'UXFN9$1ċý(.$UFKLYIDNVLPLOLt1U )DNVLPLOH

5HJ5,(**(5$UFKLY61U±%g+0(55,61U±-,5(ý(..RUXQQt DUFKLY61U±.266$UFKLY6I1U±+$$6$UFKLY61U± %$16$ 6WXGLHQ 6 6FKUHLEHU + ± 9$1ċý(.$UFKLY61U±026(5 1DFKWUDJ6 6FKUHLEHU. +EHL%$16$6WXGLHQ BBBBBBBBBB

=XGHQ%UGHUQ758g/&ROGLW]6 9JO1U =XU8UNXQGHDXVJHVWHOOWEHLGHU=XVDPPHQNXQIW/XGZLJVPLW-RKDQQYRQ%|KPHQ758g/&ROGLW] 6

0DL:RUPV

.V/XGZLJ EHVWlWLJWXQGHUQHXHUW-RKDQQ>,,@YRQ%UDXQVKRUQ+HUU]X%HLO VWHLQIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHDOOHYRQ.DLVHU+HLQULFK>9,,@VHLQHP 9RUJlQJHULP 5HLFKVRZLH YRQLKP YHUOLHKHQHQ*QDGHQ XQG)UHLKHLWHQ EH NUlIWLJWLKP]XVlW]OLFKGDV5HFKWLQGHVVHQ6WDGW RSSLGR %HLOVWHLQJHPlGHULKP YRQ +HLQULFK >9,,@ YHUOLHKHQHQ )UHLKHLWHQ YLURV KRVSLWHV LQ XQEHJUHQ]WHU $Q]DKO DXI]XQHKPHQ XQG XQWHUVDJW DOOHQ GLHVH %HVWlWLJXQJ ]X YHUOHW]HQ ± 'DW LQ :RUPDWLDSUR[LPDIHULDVH[WDDQWHIHVWXP3HQWHFRVWHVUDLD hEHUO2ULJ3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ5$0$.DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±)UDJPHQW±DQJHOEJUQHQ6HLGHQIlGHQ

5HJ+/$9Èý(.+/('Ë.29È2ULJLQDOXUNXQGHQ6 ]X0DL ±026(5.DQ]OHLSHU VRQDO 6 6FKUHLEHU . + EHL %$16$6WXGLHQ ±0g76&+ 5HJ :LQQHEXUJ %HLOVWHLQ61U±5HJ/G%6I1U BBBBBBBBBB

=XU%XUJXQG3HUVRQ(1*(/0$11 %UDXQVKRUQ XD 6 0g76&+ 5HJ :LQQHEXUJ %HLOVWHLQ6I0g76&+-RKDQQYRQ%UDXQVKRUQ6 9JO1UPLW$QPXQGGLH]XP7HLOLGHQWLVFKHDEHUKLHUHUZHLWHUWH8UNXQGH1UVRZLH GLH8UNXQGH-RKDQQVYRQ%UDXQVKRUQYRQ'H]HPEHULQGHUHUIUVHLQH1DFKNRPPHQGLH/H KHQIHVWKLHOWGLHHUXDYRP5HLFKHUKLHOW 2ULJ3HUJGWLP 1iURGQt DUFKLY 3UDJ 5$0/ 0g76&+5HJ:LQQHEXUJ%HLOVWHLQ6I1U =XU8UNXQGH0g76&+-RKDQQYRQ%UDXQVKRUQ6

-XQL6SH\HU

.V/XGZLJ EHUWUlJW%UJHUPHLVWHUQ5DWVKHUUHQXQG%UJHUQGHU6WDGW FLYLWD WLV VHX RSSLGL (JHU VRZLH LKUHQ 1DFKIROJHUQ GDV 5HFKW GDVV VLH LP JHVDPWHQ 5HLFKVJHELHW LQ DOOHQ 6WlGWHQ FLYLWDWHV 0lUNWHQ RSSLGD 2UWHQ ORFD '|UIHUQ XQG%XUJHQ FDVWUD PLWDOOHQ:DUHQ+DQGHOWUHLEHQN|QQHQRKQH=|OOHRGHU:H JHJHOG]XHQWULFKWHQ EHVWLPPWGDVVNHLQZHOWOLFKHURGHUJHLVWOLFKHU)UVWNHLQ +HU]RJ0DUNJUDI*UDI%DURQ/DQGYRJWUHFWRU$PWPDQQNHLQH6WDGW*HPHLQ VFKDIWRGHU(LQ]HOSHUVRQYRQGHQ(PSIlQJHUQ=|OOHRGHU$EJDEHQLQLUJHQGHLQHU )RUPIRUGHUQGDUIXQG GURKW=XZLGHUKDQGHOQGHQHLQH3|QYRQ3IXQGUHLQHQ *ROGHVDQGLHMH]XU+lOIWHGHU5HLFKVNDPPHUXQGGHQ(PSIlQJHUQ]XIDOOHQVROO± 'DW6S\UHGRPLQLFDSUR[LPDDQWHIHVWXPEHDWL9LWLUDLD±6LJQXP ]HLOHXQG0RQRJUDPP hEHUO 2ULJ 3HUJ ODW LP 6WiWQt RNUHVQt DUFKLY &KHE 8UNXQGHQ 1U >D@ *ROGEXOOH 3266(6LHJHO7IXQG DQJHOEURWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±2ULJ3HUJODWHEG8U NXQGHQ1U.DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±EHVFKlGLJW± DQJHOEURWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±9LGLPXV$EW1LNRODXV¶YRQ:DOGVDVVHQYRQ)HEUXDU HEG8UNXQGHQ1U DXV$ ±9LGLPXV $EW1LNRODXV¶YRQ:DOGVDVVHQYRQ )HEUXDULP$UFKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ6EtUND3HUJDPHQRYêFKOLVWLQ$ DXV$

±$EVFKULIW-KLP6WiWQtRNUHVQtDUFKLY&KHE$UFKLYPČVWD&KHE)DVF.DUWRQ& DXV$ ±'WhEHUVHW]XQJYRQ'H]HPEHUHEG$UFKLYPČVWD&KHE)DVF .DUWRQ& DXV$ ±.RSLDOEXFKYRQHEG$UFKLYPČVWD&KHE%XFK IROUY1U DXV$ ±$EVFKULIWHQ-KHEG$UFKLYPČVWD&KHE)DVF .DUWRQ& DXV$ XQG DXV$ ±$EVFKULIW-KGHV9LGLPXV$EW 1LNRODXV¶ YRQ :DOGVDVVHQ YRQ )HEUXDU DXV $ LP1iURGQt DUFKLY3UDJý*/ ±%HJO$EVFKULIWGHV6WDGWULFKWHUV-RKDQQHV-RVHSK5HLFKHOYRQ$XJXVWLP$U FKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR±$EVFKULIW-K HEG3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR±$EVFKULIW-KLP6WiWQtRNUHVQtDU FKLY&KHE$UFKLYPČVWD&KHE)DVF.DUWRQ& DXV$ 'UXFNH2()(/(6FULSWRUHV6 DXV5 ±'5,92. *HVFKLFKWH61U DXV $ ±*5$'/3ULYLOHJLHQ6I $XV]XJDXV$ ±*5$'/*HVFKLFKWH6 GW$XV]XJ DXV$ ±ý(/È.296.é&RG%RKHPLDH61U DXV$$ ±0*+&RQVW 6I1U DXV$ ±67850$UFKLY$EE DXV$$EELOGXQJ ±67850 (JHU6 DXV$$EELOGXQJ ±%$16$5HJLVWHU61U DXV$$ ± :5('(/HRQKDUGYRQ0QFKHQ$QKDQJ1U DXV$$EELOGXQJ

5HJ%g+0(55,61U±(0/(55HJHVWD%RKHPLDH61U DXV $$ ±6,(*/.DWDORJH61UDE±6877(5+HUUVFKHUPRQRJUDPPH61U ±%$16$6WXGLHQ6 $6FKUHLEHU+ /HRQKDUGYRQ0QFKHQ ±026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO6 $6FKUHLEHU. +EHL%$16$6WXGLHQ ±.8.È129È6RXSLV 6I1U±5HJ/G%61U61U61U BBBBBBBBBB $'DW>XP@ 6SLUH GRPLQLFD SUR[LPD DQWH IHVWXP EHDWL 9LWLUDLD±=XU8UNXQGH 35g&./(JHU66,(*/6WHUEHRUWH667850$UFKLY6±9JO1UGHUIDVWJOHLFKODX WHQGHQ8UNXQGHIU3UDJ±9JO9LGLPXV$EW1LNRODXV¶YRQ:DOGVDVVHQYRQ)HEUXDUGHU3ULYL OHJLHQEHVWlWLJXQJGXUFK.V.DUO,9FRQWUD/XGRYLFXPTXRGDPGH%DZDULDTXLVHSURLPSHUDWRUHJH UHEDWYRQ-XQL 1iURGQtDUFKLY3UDJý*/ (LQWUDJODWLPMQJHUHQ5HLFKVUHJLVWHULP%D\+6W$0QFKHQ.XUED\HUQbXHUHV$UFKLY $6 ./61DFKWUDJ SDJ1U1RWDTXRGFLYLWDVLQ(JUDVLPLOLWHUH[HPSWDHVWVXERPQLEXVFODXVXOLVHW DUWLFXOLVVLFXWLFLYLWDV%UDJHQV>VLV@'DWVXEEXOODHWVXEVLJLOORLPSHULDOL DXV$$ 5

-XQL6SH\HU

.V/XGZLJJOHLFKODXWHQGIU5DWVKHUUHQXQG%UJHUGHU6WDGW3UDJ±'DWXP6SL UDHGRPLQLFDSUR[LPDDQWHIHVWXPEHDWL9LWLUDLD hEHUO $QJHEOLFKHV 2ULJ 3HUJ ODW LP $UFKLY KODYQtKR PČVWD 3UDK\ $03 3*/ , *ROGEXOOH 3266(6LHJHO7IXQG DQHKHPDOVJHOEURWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±:RKO YHUORUHQHV2ULJODWPLW*ROGEXOOH $ XQGYHUORUHQHV2ULJODWPLW.DLVHUVLHJHOPLW5FN VLHJHO $ ±.RSLDOEXFK-KHEG$036EtUNDUXNRSLVĤSDJI DXV$ % XQGSDJ DXV$ & ±%|KPLVFKHV5HJLVWHUYRQGHV7UDQVVXPWV.V6LJLV PXQGVYRQ$XJXVWLQGHU5RXGQLFNiORENRZLF]NiNQLKRYQD1HODKR]HYHV9,)E SDJKLHUSDJ DXV$ ±.RSLDOEXFK-K 'LSORPDWDULXPUHJLV*HRU JLL GHV7UDQVVXPWV.V6LJLVPXQGVYRQ$XJXVWLQGHU1iURGQtNQLKRYQDýHVNpUH SXEOLN\3UDJ;;,,,'IROYY DXV$ ±.RSLDOEXFKYRQLP$UFKLYKODY QtKRPČVWD3UDK\$036EtUNDUXNRSLVĤIROUY DXV$ ±7UDQVVXPW.V)HUGLQDQGV ,,,YRQ0DLHEG$033*/,SDJ DXV$ ±.RSLDOEXFK-KLQGHU

1iURGQtNQLKRYQDýHVNpUHSXEOLN\3UDJ,'IROUU1U DXV$ ±7UDQVVXPW .DLVHULQ0DULD7KHUHVLDVYRQ-XQLLP$UFKLYKODYQtKRPČVWD3UDK\$033*/, SDJ DXV$ ±.RSLDOEXFK-KLQGHU1iURGQtNQLKRYQDýHVNpUHSXEOLN\3UDJ ;9&IROUU DXV$ ±$EVFKULIW-KLP$UFKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ3D ODFNê 'LSORPDWiĜ ± VEtUND & VXE GDWR DXV $ ± $EVFKULIWHQ -K HEG 3DODFNê 'LSORPDWiĜ±VEtUND&VXEGDWR DXV$

'UXFNH2()(/(6FULSWRUHV6I DXV5 ±3(/=(/.DUO,961U±(0/(5 5HJHVWD%RKHPLDH61U $XV]XJDXV$ ±ý(/È.296.é&RG%RKHPLDH6 I1U DXV$ ±0*+&RQVW6I1U DXV$5 ±%$16$5HJLVWHU6 1U DXV$%&XQG5

5HJ%g+0(55,61U±ý(/È.296.é&RG%RKHPLDH61U DXV 6LJLVPXQG$XJXVW 61U DXV)HUGLQDQG,,$SULO 61U DXV)HUGLQDQG,,,0DL ±6877(5+HUUVFKHUPRQRJUDPPH61U±%$1 6$6WXGLHQ6±.8.È129È6RXSLV61U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH720(.'ČMHSLV6â867$'ČMLQ\6-$1Èý(.'ČMLQ\6/('9,1.$ 3(â(.3UDKD6+/$9Èý(.3ULYLOHJLXP6I±9JO1UGHUIDVWJOHLFKODXWHQGHQ8UNXQGH IU(JHU±9JOGLH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHQYRQ.V)HUGLQDQG,YRQ'H]HPEHUPLW5HJHVWGHU 8UNXQGH.V/XGZLJV 2ULJWVFKHFKLP$UFKLYKODYQtKRPČVWD3UDK\$033*/,IROU XQGYRQ .V)HUGLQDQG,,YRQ$SULO 2ULJWVFKHFKHEG$033*/,IROU 2KQH6LJQXPV]HLOHXQG0RQRJUDPP.DQ]OHLYHUPHUN-KDXI3OLFD$GPDQGDWXPG>R@P>LQL@LP SHUDWRU>LV@(EHUKDUGXVHS>L@V>FRSXV@%DPEHUJHQ>VLV@±=XP0DQGDWXQGGHP1DFKZHLVGDVVHLQ%L VFKRIGLHVHV1DPHQVLP-KQLFKWH[LVWLHUWH+/$9Èý(.3ULYLOHJLXP6I (LQWUDJODWLPMQJHUHQ5HLFKVUHJLVWHULP%D\+6W$0QFKHQ.XUED\HUQbXHUHV$UFKLY $6 ./61DFKWUDJ SDJ1U'DW6SLUHGRPLQLFDSUR[LPDDQWHIHVWXPEHDWL9LWL DXV$$ 5 'HP$EVFKUHLEHUODJHQQRFKEHLGH2ULJLQDOHYRU SDJIQHQQW>«@HWPDLHVWDWLVVLJLOORLXVVLPXV ZlKUHQGSDJPLWWHQLP7H[W3ODW]IUGDV0RQRJUDPPLQGHU0LWWHGHU8UNXQGHOlVVWXQGDP(QGH ]LWLHUW>@%XOODDXUHD>«@LXVVLPXV=XU+HUVWHOOXQJGHU8UNXQGHDXVGHUHUVWHQ+lOIWHGHV-KDOV (UVDW] IU GLH ]ZHL YHUORUHQHQ $XVIHUWLJXQJHQ %$16$5HJLVWHU6XQGDXVIKUOLFK+/$9Èý(. 3ULYLOHJLXP6IGHUHLQHQ%UDQGLP5DWKDXVEHLGHPQHEHQ]DKOUHLFKHQ6WDGWEFKHUQYHU PXWOLFKDXFKGLHEHLGHQ2ULJLQDOHQLFKWDEHUGLH*ROGEXOOHYHUEUDQQWHQDOV(QWVWHKXQJVJUXQGIUGLH ZRKOYRQGHU$OWVWlGWHU.DQ]OHLDXVJHVWHOOWHQ8UNXQGHYHUPXWHW'LH*ROGEXOOHJDEGHPQDFK$QODVVIU HLQH1HXDXVIHUWLJXQJREZRKOMXULVWLVFKNHLQ$XVIHUWLJXQJVJUXQGPHKUEHVWDQG 'LH 7UDQVVXPLHUXQJ GHU 3ULYLOHJLHQ IU GLH $OWVWDGW SDJ GDUXQWHU GLH /XGZLJVXUNXQGH GXUFK6LJLVPXQGLVWQLFKWGDWLHUW'LH]XYRUYHU]HLFKQHWHQEHLGHQ8UNXQGHQIUGLH$OWVWDGW3UDJ SDJ XQG GDWLHUHQYRQ$XJXVW$QVFKOLHHQGIROJWGLH7UDQVVXPLHUXQJYRQ8UNXQGHQ IUGLH1HXVWDGWGXUFK6LJLVPXQG SDJ GLHYRQ2NWREHUGDWLHUHQ±=XUIHKOHQGHQ'D WLHUXQJý(/È.296.é&RG%RKHPLDH6$QPGHUGLH7UDQVVXPPLHUXQJHEHQIDOOVDXI $XJXVWVHW]W

-XQL6SH\HU

.V/XGZLJJHZlKUWGHQ3IDO]JUDIHQ5XGROI,,XQG5XSUHFKW,EHL5KHLQIULKUH 8QWHUWDQHQLQGHU3IDO])UHLKHLWYRQIUHPGHQ*HULFKWHQ hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQ IROUY RKQH'DWXPV]HLOH

2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ.XUSIDO]8UN $ 'UXFN0*+&RQVW61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U61U

6HSWHPEHU0QFKHQ

.V/XGZLJ HUNOlUWGDVVGHU(GOH*RWWIULHGYRQ+HLGHFN$EWXQG.RQYHQWGHV %HQHGLNWLQHUNORVWHUV 6W 0DULD LQ $XKDXVHQ 'L|]HVH (LFKVWlWW VHFKV 3IXQG (LQ NQIWHGLHHUDXVLKUHP+RI]X7KDQQEUXQQXQGGHQGD]XJHK|ULJHQ:lOGHUQKDWWH IU3IXQG+DOOHUYHUNDXIWKDWEHYRUHUVHLQH%XUJHQ+ROQVWHLQXQG:LVVLQJDQ GHV .V YHUVWRUEHQHQ 9DWHU >+HU]RJ /XGZLJ ,, YRQ 2EHUED\HUQ@ YHUNDXIWH ZLH DXV GHU 9HUNDXIVXUNXQGH *RWWIULHGV YRQ +HLGHFN IU GDV .ORVWHU KHUYRUJHKW YHUVSULFKW$EWXQG.RQYHQWVRZRKODXV9HUHKUXQJGHU-XQJIUDX0DULDDOVDXFK]XU :LHGHUJXWPDFKXQJGHV6FKDGHQVGHQHUXQGGLH6HLQHQLKUHQ*WHUQXQG/HXWHQ ]XIJWHDOVHU JHJHQGHQHKHPDOLJHQ(U]ELVFKRI *HUKDUG >,,@YRQ0DLQ]DQGHQ 5KHLQ]RJGHQ+RIPLWGHQ]XJHK|ULJHQ:lOGHUQZHGHU]XEHODVWHQDQ]XJUHLIHQ QRFK ]X HUODXEHQ GDVV VHLQH $PWOHXWH RGHU GLH %XUJEHZRKQHU ]X +ROQVWHLQ XQG :LVVLQJGLHVHEHODVWHQRGHUDQJUHLIHQ XQG YHUVLFKHUWGDVVHUXQGGLH 6HLQHQ GHQ+RIXQG]XJHK|ULJHQ:DOGEHVLW]GHV.ORVWHUVZLHHVGLH8UNXQGH*RWWIULHGV IHVWKlOWEHZDKUHQZROOHQ±'DW0RQDFLQRQRNDOQ2FWREULQGLFWLRQHWHUFLD GHFLPDUDLD hEHUO2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 .DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG DQJHOE URWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±$EVFKULIW-KHEG2EHUSIDO]8UNXQGHQIROUY±'W hEHUVHW]XQJ-KOLHJWGHP2ULJEHL 'UXFN0%6I1U DXV$

5HJ 5% 6 ± %g+0(5 5, 6 1U ± 026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO 6 6FKUHLEHU. +EHL%$16$6WXGLHQ BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ635,1.$57.DQ]OHL6 8UNXQGHELVKHUQLFKWDXIJHIXQGHQ 6HSWHPEHU 0%6$QP :RKOLP+HHU]XVDPPHQPLW.J$OEUHFKW,GHUVHLWJHJHQGLHUKHLQLVFKHQ.XUIUVWHQGDUXQ WHU*HUKDUG,,YRQ0DLQ]VLHJUHLFKKHUYRUJLQJ*HUKDUGYHUVWDUE)HEUXDU 5233*HUKDUG6 7+20$6/XGZLJ6 9JO1UXQGGLH8UNXQGHQ+HU]RJ5XGROIV,YRQ2EHUED\HUQYRQ0lU] 2ULJ3HUJODW LP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ635,1.$57.DQ]OHL61U XQG/XGZLJVYRQ $XJXVW 9LGLPXV3DSODWYRQ0lU]HEG2EHUSIDO]8UNXQGHQ635,1.$57.DQ]OHL6 1U ±9JOGLH%HVWlWLJXQJVXUNXQGH0DUNJUDI/XGZLJV,YRQ%UDQGHQEXUJYRQ0DL PLW%H]XJDXI/XGZLJ $EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KHEG2EHUSIDO]8UNXQGHQIRO Y0%6I1UD

6HSWHPEHU0QFKHQ

.V/XGZLJEHVWlWLJWDXI%LWWHQYRQ$EWXQG.RQYHQWGHV%HQHGLNWLQHUNORVWHUV$X KDXVHQ'L|]HVH(LFKVWlWWGLHLQVHULHUWH8UNXQGH%LVFKRI+HLQULFKV>,,,@YRQ(LFK VWlWWYRQ$XJXVWGLHHLQHJWOLFKH(LQLJXQJ]ZLVFKHQGHQ(PSIlQJHUQXQG GHP(GOHQ*RWWIULHGYRQ$UQVEHUJZHJHQGHV%HVLW]HVLQ7KDQQEUXQQYHUPLWWHOW± 'DW0RQDFLQRQR.DOQ2FWREULQGLFWLRQHUDLD hEHUO2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ6HLGHQIlGHQ±.RSLDOEXFK-KHEG2EHU SIDO] 8UNXQGHQ IRO YU ± 'W hEHUVHW]XQJ -K HEG 2EHUSIDO] 8UNXQGHQ IROUY

5HJ5%6±%g+0(55,61U±+(,',1*6)(/'(55HJ(LFKVWlWW6 1U±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. +EHL%$16$6WXGLHQ BBBBBBBBBB

+(,',1*6)(/'(55HJ(LFKVWlWW61U =XGLHVHP+(,',1*6)(/'(55HJ(LFKVWlWW6 9JO1UXQGGLH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHGHV0DUNJUDIHQ/XGZLJ,YRQ%UDQGHQEXUJYRQ0DL PLW%H]XJDXI/XGZLJ $EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQ GHQIROY0%6I1UD

6HSWHPEHU0QFKHQ

.V/XGZLJEHIUHLWGDV%HQHGLNWLQHUNORVWHU$XKDXVHQYRQDOOHQ6WHXHUQXQG'LHQV WHQ hEHUO $EVFKULIW GW LP .RSLDOEXFK 3DS -K LP 6W$ $PEHUJ 2EHUSIDO] 8UNXQGHQ IROYU 2ULJ3HUJGWLP6W$1UQEHUJ)VWP%UDQG$QVE8UN1U $ 'UXFN0%6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U

)HEUXDU1UQEHUJ

.V /XGZLJ EHVWlWLJW 5DW XQG %UJHUJHPHLQGH YRQ 1HXPDUNW >LG 2SI@ IU YHU JDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHDOOHYRQLKPXQGVHLQHQ9RUJlQJHUQGHQU|PLVFKHQ .|QLJHQ XQG .DLVHUQ YHUOLHKHQHQ 5HFKWH (KUHQ )UHLKHLWHQ +DQGIHVWHQ %ULHIH XQGJXWHQ*HZRKQKHLWHQXQGXQWHUVDJWVLHGDULQ]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@ H ]Y1ZUHQEHUJDQGHPVXQWDJHVRPDQVLQJHW,QYRFDYLWUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$1HXPDUNW8UNXQGHQ $6%D\+6W$0QFKHQ./6

.DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG DQJUQURWHQ6HLGHQIl GHQ±9LGLPXV$EW+HLQULFKVYRQ6W(JLGLHQLQ1UQEHUJYRQ$SULOHEG8UNXQ GHQ±.RSLDOEXFK-KHEG$PWVEFKHUX'UXFNVFKULIWHQ%IROU±.RSLDOEXFK -KHEG$PWVEFKHUX'UXFNVFKULIWHQ%SDJ

'UXFN/g:(17+$/1HXPDUNW61U

5HJ%g+0(55,61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ /HRQKDUG YRQ0QFKHQ BBBBBBBBBB 'LH6WDGW1HXPDUNWZDUGXUFKGLH6WDXIHUDOV5HLFKVEHVLW]DQGLHED\HULVFKHQ+HU]|JHYHUSIlQGHW ZRUGHQ+(,1/27+1HXPDUNW6±=XU8UNXQGH6&+5$87+1HXPDUNW6+(,1/27+2EHU SIDO]6±9JO3ULYLOHJLHQEHVWlWLJXQJHQ1U$QP

)HEUXDU$PEHUJ

.V/XGZLJYHUOHLKWGHU%UJHUJHPHLQGHYRQ/XKHHLQHQ:RFKHQPDUNWXQG]ZHL -DKUPlUNWH hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KGHV7UDQVVXPWV.V)ULHGULFKV,,,YRQ-XOLLP 6W$$PEHUJ/DQGJUDIVFKDIW/HXFKWHQEHUJ8UNVXEGDWR-XOL /XGZLJVXUNXQGHIRO UY ±$EVFKULIW-KHEG/DQGJUDIVFKDIW/HXFKWHQEHUJ8UNXQGHQ QXU/XGZLJV XUNXQGH ±%HJO$EVFKULIW-KGHV7UDQVVXPWV.V)ULHGULFKV,,,YRQ-XOLHEG /DQGJUDIVFKDIW/HXFKWHQEHUJ8UNVXEGDWR$SULOIROUU /XGZLJVXUNXQGHIROU Y ±7UDQVVXPW.V)UDQ]¶,YRQ0DLGHV7UDQVVXPWV.V)ULHGULFKV,,,YRQ-X OLHEG'HSRW*HPHLQGHXUNXQGHQ XQJH]lKOW 9LGLPXVGHV/DQGJUDIHQ*HRUJVYRQ/HXFKWHQEHUJXQGGHU6WDGW3IUHLPGYRQ-XOL GHV7UDQVVXPWVGW.V)ULHGULFKV,,,YRQ-XOLLP++6W$:LHQ&RQILUPDWLRQHVSUL YLOHJLRUXPGW([SHGLWLRQ.DUWRQ.RQY

5HJ%|KPHU5,61U±5HJ/G%6I1U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH:$*1(5/HXFKWHQEHUJ6±9JO3ULYLOHJLHQEHVWlWLJXQJ(U]ELVFKRI-RKDQQVYRQ 3UDJYRQ2NWREHU 7UDQVVXPW3HUJGW.V)UDQ]¶,YRQ0DLGHV7UDQVVXPWV.V)ULHG ULFKV,,,YRQ-XOLLP6W$$PEHUJ'HSRW*HPHLQGHXUNXQGHQ XQJH]lKOW ±9JOGLH%HVWl WLJXQJ GLHVHU 5HFKWH GXUFK .V 6LJLVPXQG YRQ 6HSWHPEHU PLW %H]XJ DXI GDV 0DUNWSULYLOHJ /XGZLJV $EVFKULIW3DSGW-KGHV7UDQVVXPWV.V)ULHGULFKV,,,YRQ-XOLHEG/DQGJUDI VFKDIW/HXFKWHQEHUJ8UNVXEGDWR-XOLIROYU

)HEUXDU$PEHUJ

.V/XGZLJQLPPWGDV=LVWHU]LHQVHULQQHQNORVWHU6HOLJHQSRUWHQLQVHLQHQ6FKXW]

hEHUO $EVFKULIW 3DS ODW -K LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHUULFKWHUDPW 6HOLJHQSRUWHQ SDJ±%HJO$EVFKULIWYRQ)HEUXDUHEG6DOHVLDQHULQQHQNORVWHU$PEHUJ VXEGDWR)HEUXDU $6%D\+6W$0QFKHQ6HOLJHQSRUWHQ./ %HJO$EVFKULIWDXVGHP6WLIW3ROOLQJ3DSODWYRQ)HEUXDULQGHU%D\6W%0Q FKHQ&OPIROUU 5HJ5HJ/G%6I1U61U BBBBBBBBBB 9JO1U

)HEUXDU$PEHUJ

.V/XGZLJEHIUHLWGLHDXIGHQ*WHUQGHV=LVWHU]LHQVHULQQHQNORVWHUV6HOLJHQSRUWHQ ZRKQHQGHQ5HLFKVOHXWHYRQ'LHQVWHQXQG$EJDEHQ hEHUO'WhEHUVHW]XQJ3DS-KLP6W$$PEHUJ:ROIVWHLQHU$PWVVDFKHQIROU $6%D\+6W$0QFKHQ6HOLJHQSRUWHQ./)DV] ±EHJO$EVFKULIWHQYRQ)HE UXDU 0lU] HEG .ORVWHUULFKWHUDPW 6HOLJHQSRUWHQ )DV] ]X )DV] ]X )DV]]X %HJO$EVFKULIWDXVGHP6WLIW3ROOLQJ3DSODWYRQ)HEUXDULQGHU%D\6W%0Q FKHQ&OPIROYU 5HJ5HJ/G%61U61U61U

0lU]%XUJOHQJHQIHOG

.V/XGZLJEHVWlWLJWGHQ%UJHUQYRQ5HJHQVEXUJDOOHYRQVHLQHQ9RUJlQJHUQLP 5HLFKYHUOLHKHQHQ3ULYLOHJLHQ hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ $UFKLYDNWHQ 5HJHQVEXUJ IRO UU ± 5HJHQVEXUJHU&KURQLN(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KHEG0V5HVXEDQQR>NHLQH6HL WHQ]lKOXQJ@ 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 9JO1U

0lU]%XUJOHQJHQIHOG

.V/XGZLJJHVWDWWHWGHU6WDGW5HJHQVEXUJ5lXEHUXQGIULHGORVH/HXWH]XHUJUHL IHQ hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUY 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 9JO1U

0lU]%XUJOHQJHQIHOG

.V /XGZLJ JHVWDWWHW GHU 6WDGW 5HJHQVEXUJ GLH (UKHEXQJ HLQHV 8QJHOGHV IU ,Q VWDQGVHW]XQJHQXQGYHUOHLKWLKUZHLWHUH5HFKWH hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ $UFKLYDNWHQ 5HJHQVEXUJ IRO UY ± 5HJHQVEXUJHU&KURQLN(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KHEG0V5HVXEDQQR>NHLQH6HL WHQ]lKOXQJ@±.RSLDOEXFK-KHEG55,9IROY 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ6I1U $XV]XJDXV$

5HJ%g+0(55,61U

0lU]%XUJOHQJHQIHOG

.V /XGZLJ EHVWlWLJW GHQ %UJHUQ YRQ 5HJHQVEXUJ LKUH YRQ U|PLVFKHQ .|QLJHQ XQG .DLVHUQ YHUOLHKHQHQ 5HFKWH GDUXQWHU GDVMHQLJH GDVV YRP 8UWHLO GHU 5LFKWHU QXUDQGHQ5DWDSSHOOLHUWZHUGHQNDQQXQG%HVLW]LQGHU6WDGWQDFKHLQHP-DKUXQ DQIHFKWEDULVW hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ $UFKLYDNWHQ 5HJHQVEXUJ IRO UU ± 5HJHQVEXUJHU&KURQLN(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KHEG0V5HVXEDQQR>NHLQH6HL WHQ]lKOXQJ@ 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 9JO1U

0lU]%XUJOHQJHQIHOG

.V /XGZLJ EHVWlWLJW GHQ %UJHUQ YRQ 5HJHQVEXUJ GLH )UHLKHLW YRQ IUHPGHQ *H ULFKWHQ hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ $UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJ IRO UY ± 5H JHQVEXUJHU&KURQLN(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KHEG0V5HVXEDQQR>NHLQH6HL WHQ]lKOXQJ@ 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 9JOGLHJOHLFKODXWHQGH8UNXQGH1UXQG1U

0lU]%XUJOHQJHQIHOG

.V/XGZLJEHVWlWLJWGHQ%UJHUQYRQ5HJHQVEXUJGDVVVLHQXUIUGLHHLJHQHQ %UJHUJHSIlQGHWZHUGHQN|QQHQ hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUU 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U

0lU]%XUJOHQJHQIHOG

.V /XGZLJ EHVWlWLJW GHQ %UJHUQ YRQ 5HJHQVEXUJ YHUVFKLHGHQH YRQ U|PLVFKHQ .|QLJHQXQG.DLVHUQYHUOLHKHQHQ5HFKWHXQGHUJlQ]WVLH hEHUO'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ $UFKLYDNWHQ 5HJHQVEXUJ IRO UY ±

5HJHQVEXUJHU&KURQLN(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KHEG0V5HVXEDQQR>NHLQH6HL WHQ]lKOXQJ@±.RSLDOEXFK-KHEG55,9IROUY±$EVFKULIW-K:LO KHOP6FKUDW]¶HEG1DFKODVV6FKUDW]VXEGDWR 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U $XV]XJDXV$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 9JO GLH %HVWlWLJXQJVXUNXQGH PLW $XI]lKOXQJ GHU /XGZLJVSULYLOHJLHQ +HU]RJ $OEUHFKWV ,,, YRQ %D\HUQ0QFKHQYRQ0DL $EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ 9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUY

0lU]>%XUJ@OHQJHQIHOG

.V /XGZLJ IUHLW/DQGJUDI2WWKR YRQ /HXFKWHQEHUJ DXI VHLQH %LWWH GLH 6WDGW 3OH\VWHLQPLWGHP5HFKWGHU5HLFKVVWDGW1UQEHUJ YHUOHLKWLKUHLQHQ:RFKHQ PDUNWDP0LWWZRFKXQG JHZlKUWGRUWLJHQ.lXIHUQZLH9HUNlXIHUQGLHJOHLFKHQ 5HFKWHZLHLQ1UQEHUJ±*HEHQ>«@]X/HQJHQIHOGWDQGHQQHFKVWHQVDPEVWDJH YRU-XGLFDUDLD hEHUO9LGLPXV3HUJGW3IDO]JUDI:ROIJDQJ:LOKHOPVYRQ3IDO]1HXEXUJYRQ'H ]HPEHULP6W$$PEHUJ'HSRW*HPHLQGHXUNXQGHQ XQJH]lKOW ±9LGLPXV3IDO]JUDI 3KLOLSS:LOKHOPVYRQ3IDO]1HXEXUJYRQ$XJXVWHEG'HSRW*HPHLQGHXUNXQGHQ XQJH]lKOW ±$EVFKULIW-KHEG5HJLHUXQJ$PEHUJ%H]LHKXQJHQ]X3OH\VWHLQ XQJH]lKOW

'UXFN32%/27=.,3OH\VWHLQ6I $XV]XJQHXKRFKGW ±32%/27=.,$OWVWDGW6I $XV]XJQHXKRFKGW ±32%/27=.,*HVFKLFKWH6 $XV]XJQHXKRFKGW BBBBBBBBBB

(LQ2WWRYRQ/HXFKWHQEHUJLVWLQGHU/LWHUDWXUQLFKWEHNDQQW :,770$11/HXFKWHQEHUJ%5811(5 /HXFKWHQEHUJ:$*1(5/HXFKWHQEHUJ RIIHQEDUKDQGHOWHVVLFKKLHUXPHLQHQ$EVFKUHLEHIHKOHU=HLW OLFKLQ)UDJHNlPHQGLH/HXFKWHQEHUJHU8OULFK,8OULFK,,-RKDQQ,VRZLHHYHQWXHOO2WWR9YRQ2UOD PQGH YHUVWRUEHQ 6FKZLHJHUVRKQGHV/DQGJUDIHQ8OULFK, ]XU3HUVRQ%5811(5/HXFKWHQEHUJ 6 32%/27=.,3OH\VWHLQ6JLEWRKQHZHLWHUH1DFKZHLVH8OULFK,DQ =XU8UNXQGH32%/27=.,3OH\VWHLQ66&+867(53OH\VWHLQ6

$SULO1UQEHUJ

.V/XGZLJVHW]W1XW]XQJVUHJHOQIUGHQ1UQEHUJHU5HLFKVZDOGIHVW hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXU EFKHU $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW IROUY

2ULJ3HUJGWLP6W$1UQEHUJ5VW1EJ8UN0$EJ1U $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 $ 'UXFN0*+&RQVW61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U

$SULO1UQEHUJ

.V/XGZLJ EHVWlWLJWXQGHUQHXHUWIUVLFKVHLQH(UEHQXQG1DFKNRPPHQVHL QHP'LHQHU5LWWHU+HLQULFKYRQ5DLWHQEXFKIUYHUJDQJHQH'LHQVWHLP.ULHJJH JHQ +HU]RJ )ULHGULFK YRQ gVWHUUHLFK HLQH ODWHLQLVFKH 8UNXQGH +HU]RJ 2WWRV >,@ YRQ%D\HUQIUGHVVHQ0DUVFKDOO5LWWHU.RQUDGYRQ5DLWHQEXFKYRQ'H]HP EHU>GHUHQ,QKDOWLQGHXWVFKHUhEHUWUDJXQJDXVIKUOLFK ZLHGHUJHJHEHQ ZLUG@ VSULFKWLKPXQGVHLQHQ(UEHQIULP1RUGJDXRGHULQ>2EHU@ED\HUQHUZRUEHQHV (UEHXQG*XWDXIGHQHQVLH9RJWXQG*UXQGKHUUHQVLQGDOOH*HUHFKWLJNHLW+RI PDUNVJHULFKW6WUDIJHZDOWXQG:LOGEDQQ]X JHVWDWWHWLKQHQGLHDXILKUHQ* WHUQ OHEHQGHQ 3HUVRQHQ EHL %HGDUI YRU VHLQ *HULFKW ]X EULQJHQ ZREHL LKQHQ GDV 6WUDIJHOG]XVWHKWXQG JHELHWHWVHLQHQ$PWOHXWHQ9L]WXPHQ3IOHJHUQ5LFKWHUQ H 6FKHUJHQXQGDOOHQEULJHQVLHGDULQ]XEHVFKLUPHQ±*HEHQ>«@]X1XUQEHUJDXI PRQWDJQDFKGHPVXQWDJVRPDQVLQJHWGDVDPW-XELODWHUDLD hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KLP6W$ $PEHUJ $PW+RKHQIHOV±$EVFKULIWHQ -KLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ$'. XQJH]lKOW ±$EVFKULIW -KHEG$'. XQJH]lKOW ±$EVFKULIWHQ-KHEG$'. XQJH]lKOW ± $EVFKULIWHQ-KHEG$'. XQJH]lKOW ±$EVFKULIWHQ-KHEG$'. XQJH]lKOW

'UXFN6(,)5,('*HVFKLFKWH6

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB

=XGLHVHP+RIPHLVWHU.DLVHU/XGZLJV+81'6WDPPHQEXFK6/$66/(%(15LWWHUVFKDIW6 8D9HUOHLKXQJGHU+RIPDUNVJHUHFKWLJNHLWEHUGLH]XU9HVWH5DLWHQEXFKJHK|ULJHQ*WHUXQGGHU QDPHQWOLFKJHQDQQWHQGD]XJHK|ULJHQ'|UIHU6&+/h77(56&+,1'/(55HJHVWHQ1U2±=XP)lO VFKXQJVYHUGDFKWGHU2WWRXUNXQGH-(+/(3DUVEHUJ6I6&+/h77(56&+,1'/(55HJHVWHQ1U2 =XU8UNXQGH)5(<%(5*/DQGVWlQGH6:,56&+,1*(5'DUVWHOOXQJ6I/(5&+(1)(/' )UHLEULHIH6&;,,I92/.(57+RKHQIHOV6I-(+/(3DUVEHUJ6 $SULO:DVVHUEXUJ>D,QQ@

.V /XGZLJ JHELHWHW 5DW XQG *HPHLQGH YRQ 1HXPDUNW >LG 2SI@ VHLQHQ 9HWWHUQ XQG )UVWHQ 5XGROI >,,@ 5XSUHFKW >,@ XQG 5XSUHFKW >,,@ 3IDO]JUDIHQ EHL 5KHLQ

XQG+HU]|JHLQ>2EHU@ED\HUQDQGLHVLHJHIDOOHQVLQGJHKRUVDP]XVHLQXQGHQW ELQGHWVLHGHULKPJHOHLVWHWHQ(LGH±*HEHQ>«@]XR:DVVHUEXUJGHVVRQWDJVQDFK VDQFW*HRUJVWDJUDLD hEHUO $EVFKULIW GW LP .RSLDOEXFK 3DS -K LP 6WDGW$ 1HXPDUNW $PWVEFKHU X 'UXFNVFKULIWHQ%SDJ BBBBBBBBBB

(QWVSUHFKHQG1U 9HUWUDJYRQ3DYLD GD]XXD.h67(55HLFKVJXW6+(,1/27+1HX PDUNW67+20$6/XGZLJ6I 5LFKWLJUD =XU8UNXQGH5,('1HXPDUNW6)('(5+2)(5+HUUVFKDIWVELOGXQJ6±9JO1U

0DL1UQEHUJ

.V/XGZLJEHVWlWLJWGDVVVHLQ9RUJlQJHU.|QLJ$GROIGHVVHQ7RFKWHU0HFKWKLOG )UDXVHLQHV%UXGHUV+HU]RJ5XGROIV>,YRQ2EHUED\HUQ@0DUN6LOEHUDXI 1HXPDUNW >LG 2SI@ %HUQJDX +HUVEUXFN XQG $XHUEDFK >LG 2SI@ >DOV :LWWXP@ ]XJHVSURFKHQKDWXQGVHW]WIHVWGDVVGLH6|KQHVHLQHV%UXGHUV5XGROI>,,@XQG 5XSUHFKW>,@3IDO]JUDIHQEHL5KHLQXQG+HU]|JHLQ>2EHU@ED\HUQXQGLKUH(UEHQ DOOHVPLWGD]XJHK|ULJHQ5HFKWHQ1XW]HQXQG(KUHQLQQHKDEHQVROOHQELV]XU:LH GHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH1DFKIROJHULP5HLFK.DLVHUXQG.|QLJHIUJH H QDQQWH6XPPH±*HEHQ>«@]H1XUHQEHUJDQGHUQDKVWHQPLWZRFKHQQDFKGHP 3KLQJVWDJUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 .DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG DQJUQHQ6HL GHQIlGHQ $ ±$EVFKULIW-KHEG$PW1DEEXUJIROU1U±$EVFKULIW-K HEG$PW1DEEXUJ±$EVFKULIWHQ-KXQG-KOLHJHQ2ULJEHL±$EVFKULIW -KHEG)DPLOLHQDUFKLY/|ZHQWKDO XQJH]lKOW 'UXFNH2()(/(6FULSWRUHV6 DXV5 ±/g:(17+$/1HXPDUNW6I1U DXV $ ±%$16$5HJLVWHU61U DXV$5

5HJ%g+0(5 5,61U±.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U± 026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. +EHL%$16$6WXGLHQ ±0*+&RQVW 6I1U±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

5XGROIYHUVWDUE$XJXVWVHLQH)UDX0HFKWKLOG-XQL$1*(50(,(5%D\HUQ6I -XOL 6$0$1(.6WXGLHQ6I1U%g+0(56$0$1(.5,$GROI61U =XU8UNXQGH%$16$5HJLVWHU6 $QP±8DGLHVHYLHU2UWHZDUHQGXUFKGLH6WDXIHUDOV 5HLFKVEHVLW] DQ GLH ED\HULVFKHQ +HU]|JH YHUSIlQGHW ZRUGHQ DEHU DOV VROFKHU ]XQHKPHQG XPVWULWWHQ .h67(55HLFKVJXW6I+(,1/27+1HXPDUNW66&+:(00(5/DXI+HUVEUXFNXD6 %$16$5HJLVWHU6 =XPÄ6³DXIGHU3OLFD]ZLVFKHQGHQ6LHJHOO|FKHUQYRQJOHLFK]HLWLJHU+DQGGDVQXUDXI8UNXQGHQIU GLH3IDO]JUDIHQDXIWDXFKWXQGQLFKWDXVGHUNDLVHUOLFKHQ.DQ]OHLVWDPPW%$16$6WXGLHQ 6 $QP %$16$5HJLVWHU6 (LQWUDJGWLPMQJHUHQ5HLFKVUHJLVWHULP%D\+6W$0QFKHQ.XUED\HUQbXHUHV$UFKLY $6

H ./61DFKWUDJ SDJ1U*HEHQ>«@]H1ZUPEHUJDQGHUPLWZRFKHQLQGHQ3ILQJVWHQUD LD 5

0DL1UQEHUJ

.V /XGZLJ JHELHWHW +HLQULFK YRQ :LOGHQVWHLQ VHLQHP 3IOHJHU LQ1HXPDUNWLG 2SIGDV=LVWHU]LHQVHULQQHQNORVWHU6HOLJHQSRUWHQ]XVFKLUPHQ hEHUO $EVFKULIW 3DS GW -K LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHUULFKWHUDPW 6HOLJHQSRUWHQ SDJI±$EVFKULIW-KHEG:ROIVWHLQHU$PWVVDFKHQIROYU $6%D\+6W$ 0QFKHQ6HOLJHQSRUWHQ./)DV] ±%HJO$EVFKULIWYRQ$XJXVWHEG6DOHVLD QHULQQHQNORVWHU $PEHUJ VXE GDWR $6 %D\+6W$ 0QFKHQ 6HOLJHQSRUWHQ ./ ± %HJO$EVFKULIWYRQ$XJXVWHEG.ORVWHUULFKWHUDPW6HOLJHQSRUWHQ )DV] %HJO$EVFKULIWDXVGHP6WLIW3ROOLQJ3DSGWYRQ)HEUXDULQGHU%D\6W%0Q FKHQ&OPIROYU 5HJ5HJ/G%61U61U

2NWREHU$XJVEXUJ

.V/XGZLJHUK|KW*UDI$OEUHFKW,YRQ:HUGHQEHUJ+HLOLJHQEHUJGLH3IDQGVXPPH IUGLH)UHLVDVVHQLP$OOJlXYRQDXI0DUN6LOEHU hEHUO$EVFKULIWGWLPEHJO.RSLDOEXFK3DSGHVNDLVHUOLFKHQ1RWDUVDP.DPPHUJHULFKW YRQ6SH\HU-RKDQQ.ROHUYRQ0lU]LP6WiWQtREODVWQtDUFKLYY3O]QL5RGLQQêDU FKLY:LQGLVFKJUlW]Ĥ6LJQ,QYHQWDUQUIROYU 2ULJ3HUJGWLP)UVWOLFKXQG*UlIOLFK)XJJHUVFKHQ)DPLOLHQXQG6WLIWXQJVDUFKLY'LO OLQJHQ $ 'UXFN0*+&RQVW61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%6I1U61U6 1U BBBBBBBBBB 9JO1U

-DQXDU)UDQNIXUW>D0DLQ@

.V /XGZLJ EHUWUlJW GHQ (GOHQ -RKDQQ >,,@ XQG VHLQHP 6RKQ *HUODFK >,,@ YRQ %UDXQVKRUQ +HUUQ ]X %HLOVWHLQ IU GHQ )DOO GDVV EHLGH RKQH PlQQOLFKH (UEHQ VWHUEHQGDV5HFKWGDVVLKUHQLFKWGHPJHLVWOLFKHQ6WDQGDQJHK|UHQGHQMHW]LJHQXQG

NQIWLJHQ7|FKWHUVRZLHGHUHQ.LQGHUDOOH/HKHQGLHVLHYRQLKPXQGGHP5HLFK LQQHKDEHQVHLHQHV%XUJHQ9HVWHQ/DQG/HXWHRGHU*XWHUEHQVROOHQXQGJHELH WHWVHLQHQXQGGHV5HLFKV$PWOHXWHQ/DQGY|JWHQ9|JWHQXQG*HWUHXHQVLHGDULQ QLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H)UDQFKHQIXUWDQGHPIULWDJHQDFKGHP H LQJDQGHQMDUUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ5$0$.DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±EHVFKlGLJW±DQURWHQ6HLGHQIlGHQ

'UXFNH*h17+(5&RGH[GLSORPDWLFXV5KHQR0RVHOODQXV6I1U±0*+ &RQVW61U

5HJ%g+0(55,61U±+/$9Èý(.+/('Ë.29È 2ULJLQDOXUNXQGHQ6 ± 026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. +EHL%$16$6WXGLHQ ±0g76&+5HJ :LQQHEXUJ%HLOVWHLQ61U±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=X 3HUVRQHQ XQG %XUJ (1*(/0$11 %UDXQVKRUQ XD 6 0g76&+ 5HJ :LQQHEXUJ %HLOVWHLQ6I0g76&+-RKDQQYRQ%UDXQVKRUQ6 9JO8UNXQGHYRQ-RKDQQYRQ%UDXQVKRUQYRQ'H]HPEHULQGHUHUIUVHLQH1DFKNRPPHQ GLH/HKHQIHVWKLHOWGLHHUXDYRP5HLFKHUKLHOW 2ULJ3HUJGWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ5$0/ 0g76&+5HJ:LQQHEXUJ%HLOVWHLQ6I1U

0lU]0QFKHQ

.V/XGZLJEHVWlWLJWDOOHQ*RWWHVKlXVHUQLQ2EHUED\HUQGLH3ULYLOHJLHQYRQ3lSV WHQ.DLVHUQXQG.|QLJHQ hEHUO$EVFKULIW3DSGW7KRPDV5LHGVXPLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQV EXUJ5DW(S IROUY1U ]X$SULO $QJHEOLFKHV2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ.8,QGHUVGRUI $6./6,, $

'UXFN%2&.)lOVFKXQJHQ6 DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U61U6 1U BBBBBBBBBB =XU)lOVFKXQJYJO5HJ/G%6$QP

-XQL5DYHQVEXUJ

.V/XGZLJYHUVSULFKW*UDI $OEUHFKW,YRQ:HUGHQEHUJ+HLOLJHQEHUJ IU 6FKXO GHQ YRQ 0DUN 6LOEHU 0DUN DQ]XZHLVHQ XQG VFKOlJW GLH 5HVWVFKXOG DXI GHVVHQDOWH5HLFKVSIDQGVFKDIWHQ

hEHUO$EVFKULIWGWLPEHJO.RSLDOEXFK3DSGHVNDLVHUOLFKHQ1RWDUVDP.DPPHUJHULFKW 6SH\HU-RKDQQ.ROHUYRQ0lU]LP6WiWQtREODVWQtDUFKLYY3O]QL5RGLQQêDUFKLY :LQGLVFKJUlW]Ĥ6LJQ,QYHQWDUQUIROUU 9LGLPXVGW$EW3HWHUVYRQ.UHX]OLQJHQYRQ6HSWHPEHULP+6W$6WXWWJDUW% 8UNXQGHQ % 'UXFN0*+&RQVW6I1U DXV%

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U

-XOL6WUDXELQJ

.V/XGZLJYHUSIlQGHW*UDI:LOKHOP>,,@YRQ0RQWIRUW>7HWWQDQJ@XQGVHLQHQ(U EHQIU0DUN6LOEHUGLH9RJWHLEHUGDV'RUI)XOJHQVWDGWPLWDOOHQ]XJHK|ULJHQ 5HFKWHQXQG'LHQVWHQELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH1DFKIROJHULP 5HLFK.|QLJHRGHU.DLVHUIUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQ>«@YRU6WUDXELQJHQDQ GHPYUH\WDJQDFKVDQG-DFREVWDJUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP)UVW7KXUQXQG7D[LV=HQWUDO$5HJHQVEXUJ*UDIVFKDIW)ULHG EHUJ6FKHHUVXEGDWR6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQJUQHQ6HLGHQIlGHQ

5HJ 026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. +EHL%$16$ 6WXGLHQ ± .5(7=6&+0$5$UFKLY61U BBBBBBBBBB 'DV'RUI)XOJHQVWDGWXQGGDPLWGLH2ULJLQDOXUNXQGHJHODQJWH]XVDPPHQPLWGHU*UDIVFKDIW)ULHG EHUJ6FKHHUDQGLH)DPLOLH7KXUQXQG7D[LV 0$85(5)ULHGEHUJ6

6HSWHPEHU0QFKHQ

.V /XGZLJEHIUHLW GLH %UJHU YRQ1UQEHUJ YRP =ROO LQ PHKU DOV JHQDQQWHQ 6WlGWHQGDUXQWHU1DEEXUJ hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KLP6WDGW$1DEEXUJ8UNXQGHQ1U 2ULJ3HUJGWLP6W$1UQEHUJ5VW1EJ8UN0$EJ1U $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 $ 'UXFN0*+&RQVW6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U

0DL1UQEHUJ

.V/XGZLJEHUWUlJW$OEUHFKW;,GHP1RWWKDIIWDOOH/HKHQGLHGHVVHQ9DWHUYRP 5HLFKRGHUYRP+HU]RJWXP2EHUED\HUQEHVHVVHQKDW hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KLP6W$ $PEHUJ2EHUSIlO]HU $GPLQLVWUDWLYDNWHQ ]X0DL 2ULJ 3HUJGW LP %D\+6W$ 0QFKHQ )DPLOLHQDUFKLY )UHLKHUUHQ YRQ 1RWWKDIIW 8UN $6./6 $ 'UXFN0*+&RQVW61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U

'H]HPEHU,QJROVWDGW

.V/XGZLJHUODXEW]XVHLQHP6HHOHQKHLOGHP>.DWKDULQHQ@VSLWDODQGHU%UFNHLQ VHLQHU9RUVWDGW]X5HJHQVEXUJXQGDOOHQ%UGHUQ6FKZHVWHUQXQG6LHFKHQDOOHLK R R UH *OWHQ XQG *WHU QDFK 1HXVWDGW >DG 'RQDX@ IXU GLH 1XZHQVWDW ]ROOIUHL ]X :DVVHUXQG]X/DQG]XIKUHQXQGJHELHWHWVHLQHQMHW]LJHQXQGNQIWLJHQ5LFKWHUQ =|OOQHUQXQG.DVWQHUQGLH(PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEQ>«@ ]H,QJROVWDWDPSKLQW]WDJYRU:LHQQDKWHQUDLD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP6SLWDO$5HJHQVEXUJ8UN.DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO 7I DXVURWHP:DFKVLQ6FKVVHODQ3UHVVHO±$XV]XJ-KHEG8UNXQGHQUHSHUWRUL XPSDJ±$EVFKULIW-KPDVFKHEG6SLWDOXUNXQGHQJHVDPWVXEGDWR 'UXFN0*+&RQVW61U

5HJ%g+0(55,61U±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. ± 5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XUGRUWLJHQ=ROOVWHOOHXQG=ROOEHIUHLXQJHQIUDQGHUH.O|VWHUGXUFK/XGZLJXD.g*/0(,(51HX VWDGW6I =XU8UNXQGH=,51*,%//XGZLJ6 ]X'H]HPEHU ',50(,(5.DWKDULQHQVSLWDO6 6&+08&./XGZLJ6$QP±=XU3ULYLOHJLHUXQJGHV6SLWDOVGXUFK/XGZLJ6&+08&./XG ZLJ6I±=XP8UNXQGHQZHVHQGHV6SLWDOV',50(,(56FKDW]

)HEUXDU1UQEHUJ

.V/XGZLJ EHVWlWLJWGHPYRULKPHUVFKLHQHQHQIHVWHQ+HUUQXQG5LWWHU'LHWULFK >,@YRQ3DUVEHUJVHLQHP5DWXQGGHVVHQ(UEHQDXIVHLQH%LWWH)UHLKHLW*QDGH 5HFKWXQG*HUHFKWLJNHLWGLHVHLQH9RUIDKUHQDQGHP6FKORVVXQGGHU9HVWH3DUV EHUJEHVDHQPLW+DOVJHULFKW:LOGEDQQJHLVWOLFKHQXQGZHOWOLFKHQ /HKHQ9RJ

WHLHQXQG*HOHLWEHVRQGHUVDEHUGLH3IDUUNLUFKH]X6HHPLWDOOHQ)LOLDOHQXQG=XEH K|UGHUHQ/HKHQVXQG9RJWHLKHUUGHU(PSIlQJHUZDUXQGEOHLEHQVROOQDFKGHPHU LKPVHLQH 5HFKWHDQGHU3IDUUNLUFKH XQGLKUHQ )LOLDOHQHQWJHJHQGHP%HULFKWGHU NDLVHUOLFKHQ$PWOHXWHPLW%ULHIHQXQG8UNXQGHQYRQGHV.V9RUIDKUHQEHZLHV EHVWlWLJWGHP(PSIlQJHUIU YHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHDOOH%ULHIH5HFKWH XQG *HUHFKWLJNHLWHQ PLW :LOGEDQQ +DOVJHULFKW /HKHQ 9RJWHL *HOHLW XQGNODLQH R JHULFKWXQG JHELHWHWGLH(LQKDOWXQJGLHVHU5HFKWH±*HEHQ>«@]X1XUPEHUJ DPPLWWZRFKHQQDFKGHP:H\VVHQVXQWDJUDLD hEHUO $QJHEOLFKHV 2ULJ 3HUJ GW LP 6WDGW$ $PEHUJ 8UNXQGHQ .|QLJVVLHJHO 3266(6LHJHO7I ±)UDJPHQW±DQJUQURWHQ6HLGHQIlGHQ±9LGLPXV$EW-RKDQQHV¶ YRQ6W(JLGLHQLQ1UQEHUJYRQ0DLLP6W$$PEHUJ+HUUVFKDIW3DUVEHUJ8UNXQ GHQ1U $6%D\+6W$0QFKHQ./6

5HJ63,7=1(5&KURQLN6 BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQXQG%XUJ63,7=1(5&KURQLN6I/8'(5%g&.3DUVEHUJ6 'LH)lOVFKXQJKDWIROJHQGH0HUNPDOH%HJODXELJXQJPLWGHP.|QLJVVLHJHO%HVFKlGLJXQJVVSXUHQ GHV6LHJHOVLP%HUHLFKGHU%HIHVWLJXQJGHU6HLGHQIlGHQVHKUJURHV3HUJDPHQWGLH6FKULIW-K=XP )lOVFKXQJVNRQWH[W%$16$6WXGLHQ6I±9JOGD]XGLH)lOVFKXQJ1UXQGGLHHEHQIDOOV IlO VFKXQJVYHUGlFKWLJH8UNXQGH+HU]RJ5XGROIV,YRQ2EHUED\HUQYRQ2NWREHULQGHU'LHWULFK YRQ3DUVEHUJDXIJUXQGYRQ%ULHIHQED\HULVFKHU+HU]|JHGLHGRVDJHQGYRQGUHLQKXQGHUWLDUQXQGIQI XQGDFKW]LJNMDUQGDVVLHGLHUHFKWJHKDEWKDEHQGLHJOHLFKHQ5HFKWHEHVWlWLJWZHUGHQ 2ULJ3HUJGW LP6WDGW$$PEHUJ8UNXQGHQ1U635,1.$57.DQ]OHL61U

)HEUXDU1UQEHUJ

.V/XGZLJEHVWlWLJW3URSVW>9ROTXLQ,,@ XQG.RQYHQWGHV>3UlPRQVWUDWHQVHUVWLI WHV@ 6SHLQVKDUW DXI LKUH %LWWHQ GLH >LQVHULHUWH@ 8UNXQGH .DLVHU )ULHGULFKV >,@ YRQ H )HEUXDU±'DWLQ1XUHQEHUJIHULDTXDUWDDQWHGRPLQLFDPTXDFDQWDWXU 5HPLQLVFHUHUDLD hEHUO2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU6SHLQVKDUW8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 .DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±VWDUN EHVFKlGLJW±DQJUQURWHQ6HLGHQIlGHQ±$EVFKULIW-KHEG.ORVWHU6SHLQVKDUWIRO YY ]X $6%D\+6W$0QFKHQ6SHLQVKDUW./)DV] ±.RSLDOEXFKYRQ HEG.ORVWHU6SHLQVKDUWSDJI $6%D\+6W$0QFKHQ6SHLQVKDUW./ ]X

5HJ%g+0(55,61U±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. ± /,&./('(56SHLQVKDUW61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ/,&./('(53U|SVWH6 .V)ULHGULFKQLPPWGDV.ORVWHULQVHLQHQ6FKXW]XQGEHKlOWVLFKGLH.ORVWHUYRJWHLYRU 0*+'), 6I1U%g+0(523//5,)ULHGULFK,61U =XU8UNXQGH:,(61(5%H]LHKXQJHQ6$QP

$SULO1UQEHUJ

.V/XGZLJYHUVSULFKWEHL.ODJHQZHJHQ5HFKWVYHUZHLJHUXQJLQGHU6WDGW5HJHQV EXUJHUVWGHQGRUWLJHQ5DWGDUEHU]XYHUQHKPHQ hEHUO$EVFKULIWODWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU 2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ55,9IROY 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $ 'UXFN0*+&RQVW6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61UD BBBBBBBBBB 9JOGLHGW$XVIHUWLJXQJ1U

$SULO1UQEHUJ

.V/XGZLJJOHLFKHQ,QKDOWVZLH8UNXQGH1UDEHULQ'HXWVFK hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU 2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUY ]X ± 5HJHQVEXUJHU&KURQLN(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KHEG0V5HVXEDQQR>NHLQH6HL WHQ]lKOXQJ@±.RSLDOEXFK-KHEG55,9IROU 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $ 'UXFN0*+&RQVW6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U ]X$SULO BBBBBBBBBB 9JOGLHODW$XVIHUWLJXQJ1U

$SULO5HJHQVEXUJ

.V/XGZLJHUOlVVWGHU6WDGW5HJHQVEXUJGLH3IOLFKWGDV6FKXOWKHLHQDPW PLW )URQERWHQ]XEHVHW]HQ hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DSYRQLP6WDGW$5HJHQVEXUJ55,$E IROU1U 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $ 'UXFN0*+&RQVW61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U ]X$SULO

0lU]1UQEHUJ

.V/XGZLJYHUSIlQGHWGHQIHVWHQ0lQQHUQ)ULHGULFKYRQ$XH3URSVW]X5HJHQV EXUJXQG.RQUDGGHP6LQ]HQKRIHUVHLQHP5LWWHUXQGLKUHQ(UEHQIU3IXQG 5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHGLHHUVLFKEHLLKQHQZHJHQVHLQHUXQGGHV5HLFKVQRWGXUIW JHOLHKHQKDWWHGLH5HLFKVYHVWH$GHOEXUJPLW*HULFKW+RO]:HLGH:DVVHU)LVFKH R R UHLUHFKWHQXQGDOOHPZDVGD]XJHK|UWEHVXKWXQGXQEHVXKWPLW5HFKWHQ1XW]HQ 'LHQVWHQ XQG*HZRKQKHLWHQ ELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH 1DFK IROJHULP5HLFK.|QLJHRGHU.DLVHUIUGLH3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJH H H GLHGDQQJLEXQGJDEVLQG±*HEHQ>«@]H1XUQEHUJDQGHP:H]]HQVXQQWDJ UDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 1iURGQt DUFKLY 3UDJ $ý. .DLVHUVLHJHO PLW 5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG DQJHOEURWHQ6HLGHQIlGHQ±.RSLDOEXFKYRQHEG ý'. IRO UY ± $EVFKULIW -K LP $UFKLY 1iURGQtKR PX]HD 3UDJ 3DODFNê 'LSORPDWiĜ±VEtUND& ]X$SULO

'UXFN9$1ċý(.$UFKLYIDNVLPLOLt1U )DNVLPLOH

5HJ 5,(**(5$UFKLY61U±%g+0(5 5, 6 1U ± %$67,$1 :,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U±.266$UFKLY6I61U ±+$$6$UFKLY61U±9$1ċý(.$UFKLY61U±026(51DFKWUDJ 6 6FKUHLEHU. +EHL%$16$6WXGLHQ ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQYJO1DFKZHLVHEHL6&+08&./XGZLJ6 =XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJ6 =XU8UNXQGH6&+08&. /XGZLJ 6 6&+08&. $XHUDXIVWDQG 6 %$&+0$11 gIIQXQJV UHFKW6±9JOGLH:LOOHEULHIH+HU]RJ5XGROIV,YRQ6DFKVHQ:LWWHQEHUJYRQ0lU] 2ULJ 3HUJODWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ$ý.XQG9$1ċý(.$UFKLYIDNVLPLOLt1U.266 $UFKLY661U (U]ELVFKRI%DOGXLQVYRQ7ULHUYRQ-XQL 2ULJ3HUJODWHEG$ý. 9$1ċý(.$UFKLYIDNVLPLOLt1U.266$UFKLY61U (U]ELVFKRI+HLQULFKV,,, YRQ 0DLQ] YRQ -XOL 2ULJ 3HUJ ODW HEG $ý. 9$1ċý(. $UFKLY IDNVLPLOLt 1U .266$UFKLY61U VRZLH.J-RKDQQVYRQ%|KPHQYRQ2NWREHU 2ULJ3HUJODW HEG$ý.9$1ċý(.$UFKLYIDNVLPLOLt1U.266$UFKLY61U XQGYRQ )HEUXDU 2ULJ3HUJODWHEG$ý.9$1ċý(.$UFKLYIDNVLPLOLt1U.266$UFKLY6 1U

0lU]1UQEHUJ

.V /XGZLJ VHW]W IU bEWLVVLQ XQG .RQYHQW GHV >=LVWHU]LHQVHULQQHQ@NORVWHUV 6HOL JHQSRUWHQKLQVLFKWOLFKLKUHU(LJHQOHXWHXQG+LQWHUVDVVHQGHQ*HULFKWVVWDQGLQGHQ ]XP 7RG IKUHQGHQ )lOOHQ 'LHEVWDKOQRWQXQSIW XQG 7RWVFKODJ DXVVFKOLHOLFK YRU GHP/DQGJHULFKWVHLQHU*UDIVFKDIW+LUVFKEHUJIHVW±*HEHQ>«@DQGHPPDQWDJ QDFKGHP:HLVVHQVXQWWDJ]X1XUHQEHUJUDLD hEHUO $EVFKULIW 3DS GW -K LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHUULFKWHUDPW 6HOLJHQSRUWHQ SDJ $6%D\+6W$0QFKHQ6HOLJHQSRUWHQ./)DV] ±$EVFKULIW-K

HEG:ROIVWHLQHU$PWVVDFKHQIROU $6%D\+6W$0QFKHQ6HOLJHQSRUWHQ./)DV] ±%HJO$EVFKULIWYRQ-DQXDUHEG6DOHVLDQHULQQHQNORVWHU$PEHUJ VXEGDWR 0lU] $6%D\+6W$0QFKHQ6HOLJHQSRUWHQ./ ±%HJO$EVFKULIWYRQ-D QXDU HEG 6DOHVLDQHULQQHQNORVWHU $PEHUJ VXE GDWR 0lU] $6 %D\+6W$ 0QFKHQ6HOLJHQSRUWHQ./ ±%HJO$EVFKULIWYRQ-DQXDUHEG.ORVWHUULFKWHU DPW6HOLJHQSRUWHQ )DV] %HJODXELJWH$EVFKULIWDXVGHP6WLIW3ROOLQJ3DSGWYRQ)HEUXDULQGHU%D\6W% 0QFKHQ&OPIROYU % 'UXFN0*+&RQVW61U DXV% 5HJ5HJ/G%61U61U BBBBBBBBBB +LHUDOV9ROOUHJHVWDXIJHQRPPHQGDGLH8UNXQGH]XP%HVWDQGYRQ6HOLJHQSRUWHQJHK|UWGHVVHQ%H VWDQGYRUDOOHPLP6W$$PEHUJOLHJW±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJ+HU]RJ6WHSKDQV,,YRQ1LH GHUED\HUQ/DQGVKXWYRQ$XJXVW 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8UNXQ GHQ5%6

>@0lU]1UQEHUJ

.V/XGZLJXQWHUVDJWGHPIHVWHQ0DQQ)ULHGULFKGHP%HFKWKDOHU$EW XQG .RQ YHQWGHV>%HQHGLNWLQHU@NORVWHUV:HLHQRKHXQGLKUH*WHUXQG/HXWHZHLWHUKLQ]X EHODVWHQXQGGURKWLKPDQGHUHQIDOOVDQGDV.ORVWHUYRULKP]XVFKLUPHQ±*HEHQ ]H1XUHQEHUJDQPRQWDJQDK5HPLQLVFHUHUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:HLHQRKH8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ ./6 .DLVHUVHNUHW 3266( 6LHJHO 7I ± EHVFKlGLJW ± DXV URWHP :DFKVLQ6FKVVHODQ3UHVVHO $ 'UXFN0*+&RQVW61U DXV$

5HJ5%6±%g+0(55,61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ /HRQKDUGYRQ0QFKHQ ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH5b%(/:HLHQRKH6YJO1U

2NWREHU1UQEHUJ

.V/XGZLJOlVVW6FKXOWKHL5DWXQG%UJHUJHPHLQGHYRQ1UQEHUJZLVVHQGDVV HU $EW XQG .RQYHQW GHV >%HQHGLNWLQHU@NORVWHUV :HLHQRKH LQ VHLQHQ EHVRQGHUHQ 6FKXW]JHQRPPHQKDWXQGJHELHWHWLKQHQGDV.ORVWHULQVHLQHP1DPHQ]XVFKLU PHQ±*HEQ>«@]H1XUHQEHUJDQPLWZRFKHQYRU6\PRQLVXQG-XGHUD LD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:HLHQRKH8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 .DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVURWHP:DFKVLQ6FKVVHO DQ3UHVVHO $ ±9LGLPXV$EW*HRULXV¶YRQ6W(JLGLHQLQ1UQEHUJYRQ'H]HPEHU HEG.ORVWHU:HLHQRKH8UNXQGHQ±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU:HLHQRKH IROY $6%D\+6W$0QFKHQ./:HLHQRKH ±$EVFKULIW-KHEG.ORVWHU:HL HQRKH XQJH]lKOWOHW]WH6HLWH $6%D\+6W$0QFKHQ./:HLHQRKH)DV] ± $EVFKULIW-KHEG.ORVWHU:HLHQRKHIROYU±$EVFKULIW-KHEG.ORVWHU :HLHQRKHSDJI

'UXFNH:g/&.(51+LVWRULD61U±0*+&RQVW61U DXV$

5HJ 5% 6 ± %g+0(5 5, 6 1U ± 026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO 6 6FKUHLEHU. ±5HJ/G%61U6I1U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH5b%(/:HLHQRKH6)8&+6)UVWHQWXP6YJO1U

>YRU1RYHPEHU@

.V/XGZLJEHUWUlJW2WWRGHP:LQEXFKHUGHQ-XQFKKROW]JHQDQQWHQ:DOGXQG GD]XJHK|ULJHQ*UXQG]X/HKHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1RYHPEHU2W WRGHU:LQEXFKHUHUNOlUWIUVLFKXQGVHLQH(UEHQGDVVHU$OKDUGXQG*HEKDUGGHQ5HLFKHQ %UJHUQ]X$PEHUJXQGLKUHQ(UEHQVHLQ(LJHQJXWPLW=XEHK|UGDU]XDLQKROW]GD]GD KDL]]W-XQFKKROW]PLWJUXQGHPLWDOOGD]OHKHQLVWYRQFKD\VHU/XGZHLJHQIU3IXQG5H JHQVEXUJHU3IHQQLJHYHUNDXIWKDW 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU(QVGRUI8UNXQGHQ 0%6I1U5%6 BBBBBBBBBB

=X:LQEXFK=,7=(/6%(5*(5(QVGRUI6I%g+0:LQEXFK6 =XGHQ%UGHUQ5(*/(55DWVJHVFKOHFKWHU6$0%5211+DQGHO6 =XU8UNXQGH5(*/(55DWVJHVFKOHFKWHU6+(/0/%XUJHQ6

$SULO0QFKHQ

.V/XGZLJ EHUWUlJWVHLQHQ'LHQHUQGHQ%UGHUQ)ULW]XQG-RKDQQ JHQDQQW GLH)LVFKEHFNHQ XQG LKUHQ ZHLEOLFKHQ XQG PlQQOLFKHQ (UEHQ XQG1DFKNRPPHQ H IULKPXQGGHP5HLFKJHOHLVWHWH'LHQVWHGLHGUHL:HLKHU]X.XQLVEUXJ]XP(UOH FKHXQG]XP:HLVVHQVHZGLHDOOHDQGHU6WUDHQDFK.DW]ZDQJOLHJHQPLWDOOHQ 5HFKWHQXQGDOOHP1XW]HQ]XUHFKWHQ(UEOHKHQ VHW]WIHVWGDVVGLH(PSIlQJHU LKPXQGVHLQHQ1DFKIROJHUQLP5HLFKGDUDXVMlKUOLFKDQ2VWHUQGUHL3IXQG+DOOHU ]X ]DKOHQ KDEHQ XQG VRQVW ]X NHLQHQ 'LHQVWHQ KHUDQJH]RJHQ ZHUGHQ XQG GD YRQ QLHPDQQLFKWJHSXQGHQVHLQ JHELHWHWVHLQHQXQGGHV5HLFKV/DQGY|JWHQ9|J WHQ9L]WXPHQ5LFKWHUQXQGDOOHQDQGHUQVWHWHQGLH(PSIlQJHUGDULQ]XVFKLUPHQ

GURKWIUGLH0LDFKWXQJGHV%ULHIHVHLQH3|QYRQ3IXQG*ROGDQGLHMH ]XU+lOIWHGHU5HLFKVNDPPHUXQGGHQ*HVFKlGLJWHQ]XIDOOHQVROO JHVWDWWHWGHQ (PSIlQJHUQGLHMHQLJHQGLHGHQ%ULHIPLVVDFKWHQQDFK%HOLHEHQ]ZLQJHQSIlQGHQ XQGVFKlGLJHQ]XGUIHQHEHQVRZLHGLHMHQLJHQGLHLKQHQGDEHLKHOIHQXQGVLHLQ +DXVRGHU+RIDXIQHKPHQZRGXUFKVLHQLFKWJHJHQLKQXQGGDV5HLFKKDQGHOQXQG JHELHWHWVHLQHQXQGGHV5HLFKV*HWUHXHQVLHGDULQQDFK.UlIWHQ]XXQWHUVWW]HQ H ±*HEHQ>«@]H0XQFKHQDQGHPYUHLWDJVQDFKGHP2VWHUWDFKUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP0RUDYVNê]HPVNêDUFKLYY%UQČ*3URPEHURYDVEtUNDVXE GDWR6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ6HLGHQIlGHQ±$EVFKULIWHQ -K HEG * 6EtUND UXNRSLVĤ1U

5HJ026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. ±+/$9Èý(.+/('Ë.29È2ULJL QDOXUNXQGHQ6±026(51DFKWUDJ6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB

=XU)DPLOLHGHU)LVFKEHFNHQDXV)LVFKEDFK',()(1%$&+(5(1'5(6 1UQEHUJ 6 *,(56&+ 6&+/81.+$//(5%XUJHQ61U =XGHQKHXWHQLFKWPHKUYRUKDQGHQHQ:HLKHUQXQGGHUHQ/DJH0800(1+2)):HLKHUYD6 :,&+3LOOHQUHXWK6$/%(57,%2(6&+:HLKHUKDXV6 =XU8UNXQGH0800(1+2)):HLKHU6±9JO1U

>@-XQL1UQEHUJ

.V/XGZLJ OlVVWVHLQHQ9HWWHUXQG)UVWHQ5XSUHFKW>,@3IDO]JUDIHQEHL5KHLQ XQG+HU]RJLQ>2EHU@ED\HUQZLVVHQGDVVHUPLW3KLOLSSYRQ6SRQKHLP>%RODQGHQ 'DQQHQIHOV@ XQG DQGHUHQ 'LHQHUQ 5XSUHFKWV YHUHLQEDUW KDW 5XSUHFKW IU GLH 'LHQVWHGLHHULKPMHW]WPLW+HOPHQOHLVWHQZLUGIU0DUN6LOEHU5LHGHQ PLW=XEHK|UXQGGLH9RJWHL]X(QVGRUI]XYHUSIlQGHQ OHJWIHVWGDVVGLHVH* WHUDQLKQ]XUFNIDOOHQIDOOVHUVHLQHXQGGHV5HLFKV/DQGYRJWHLLP(OVDVVDQ5XS UHFKWYHUSIlQGHWGLHGLHVHUGDQQIUGLHJHQDQQWHQ0DUNRKQH$E]XJELVKHUL JHU*HZLQQHLQQHKDEHQVROODEJHVHKHQYRQ6WHXHUQ%HGHQXQGIHVWJHVHW]WHQ*O WHQYRQ-XGHQRGHU&KULVWHQDXVGHU/DQGYRJWHLGLHYRQGHQ0DUNDE]X]LHKHQ ZlUHQ EHDXIWUDJW3KLOLSSDOV9HUWUHWHU5XSUHFKWVXQG%UXGHU +HLQULFK YRQ =LSSOLQJHQDOVVHLQHQ9HUWUHWHUGLH(LQNQIWHDXV5LHGHQXQGGHU9RJWHL]XHUPLW WHOQXQG YHUVSULFKWQDFKLKUHP5DW(UVDW]]XVFKDIIHQIDOOVGHUYRQ/X[HP EXUJ>.|QLJ-RKDQQYRQ%|KPHQ@GLHVH*WHUEHGUlQJW±*HEHQ]H1XUHQEHUJDQ PLWZRFKHQQDK6XQQHZHQWHQUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ.8(QVGRUI./6 PLWQLFKW]XP9HUVFKOXVVUFNZlUWVDXIJHGUFNWHP.DL VHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVURWHP:DFKV±$EVFKULIW-KHEG2EHUSIlO]HU 5HJLVWUDWXUEFKHU IRO U $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±$EVFKULIW -KHEG2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHU SIDO]/LW ±.RSLDOEXFKYRQHEG6WDQGEFKHUSDJI 'UXFN0%6I1U ]X

5HJ5%6 ]X-XQL ±%g+0(55,61U±.2&+:,//(5HJ 3IDO]JUDIHQ61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ /HRQKDUGYRQ0Q FKHQ ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQXD0g76&+5HJ6SRQKHLP60g76&+*HQHDORJLH6$1'(50$11%R ODQGHQ60g76&+*UDIVFKDIWHQ6 *HPHLQWLVWGLH$XVHLQDQGHUVHW]XQJPLW-RKDQQYRQ%|KPHQXPGLH(UEIROJHLQ7LUROXQG.lUQWHQ 7+20$6/XGZLJ6 =XU3HUVRQ'HXWVFKRUGHQVNRPWXU]X8OPXQG'RQDXZ|UWK*5(,1(58OP6I1b*(/(+HLQ ULFK:(,66)UDQNHQ6I =XU8UNXQGH/(,1*b571(5$PEHUJ6+(/0/%XUJHQ6

$XJXVW3DVVDX

.V/XGZLJEHUWUlJW*HUKDUG9,YRQ%ODQNHQKHLPGDV%HIHVWLJXQJVUHFKWHLQHQ :RFKHQPDUNWXQG]ZHL-DKUPlUNWHIU*HUROVWHLQ hEHUO $EVFKULIW 3DS GW -K LP $UFKLY 1iURGQtKR PX]HD3UDJâWHUQEHUN 0DQGHUVFKHLG.DUWRQIROUY 9LGLPXVGWGHU6WDGW+LOOHVKHLP.U'DXQYRQ'H]HPEHULP/+$.REOHQ]%HVW $1U

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U

6HSWHPEHUEHL3DVVDXDXIGHP)HOG

.V/XGZLJ JHVWDWWHWIUVLFKXQGVHLQH1DFKIROJHULP5HLFKGHP(GOHQ*HU KDUG>9,@YRQ%ODQNHQKHLPXQGVHLQHQ(UEHQEHKDXVWHXQGVHVVKDIWH-XGHQLQ LKUHQ9HVWHQRGHU'|UIHUQ]XKDEHQXQGVLHRKQH+LQGHUQLVVHLQQKDEHQXQGQLH] R H ]HQPLWDOOHQ5HFKWHQ'LHQVWHQXQG1XW]HQGLHVLYHUGLHQHQXQGJHWXQPXJHQ YHUVSULFKWGDVV ZHGHUHUQRFKVHLQH1DFKIROJHULP5HLFK GLHVH*QDGHZLGHUXIHQ ZHUGHQ XQG JHELHWHW VHLQHQ XQG GHV 5HLFKV *HWUHXHQ GLH (PSIlQJHU GDULQ QLFKW ]X EHHLQWUlFKWLJHQ ± *HEHQ>«@EHL 3D]]DZ DXI GHP YHOG GHV VXQWDJV DQ VDQG(JLGLLWDJUDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP $UFKLY 1iURGQtKR PX]HD 3UDJ âWHUQEHUN0DQGHUVFKHLG SHUJDPHQRYpOLVWLQ\6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQJUQURWHQ6HLGHQIlGHQ±$EVFKULIW-K HEG âWHUQEHUN0DQGHUVFKHLG .DUWRQ IRO UY ± $EVFKULIW -K HEG âWHUQEHUN 0DQGHUVFKHLG.DUWRQIROU

'UXFN0g76&+-XGHQ61U $EELOGXQJ

5HJ+/$9Èý(.+/('Ë.29È2ULJLQDOXUNXQGHQ6±026(51DFKWUDJ6 6FKUHL EHU.

>YRU)HEUXDU@"

.V /XGZLJ EHUWUlJW .RQUDG GHP (UOKHLPHU YRQ 5RVWHLQ GDV &KRSSHQOHKHQ]X /HKHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV)HEUXDU.RQ UDGGHU(UOKHLPHUYRQ5RVWHLQVHLQ6RKQ+\UZHLFKVHLQH7|FKWHU(OVEHWK2VDQQ3HWHUV .DWKUHLQ XQG $JQHV YHUVSUHFKHQ $EW 8OULFK XQG GHP .RQYHQW GHV >%HQHGLNWLQHU@NORVWHUV (QVGRUI YRU GHP NRPPHQGHQ 3ILQJVWIHVW HLQHQ RIIHQHQ %ULHI PLW Kl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±9JODXFK8UNXQGHYRQ.RQUDG(UOKHLPHU PLWGHP9HUNDXIREHQJHQDQQWHU2UWHDQ(QVGRUIYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ .ORVWHU(QVGRUI8UNXQGHQ0%6I XQGYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJGWHEG.ORVWHU (QVGRUI8UNXQGHQ0%6

-XOL)UDQNIXUW>D0DLQ@

.V/XGZLJEHUWUlJW$EW>8OULFK,,@XQG.RQYHQWGHV>%HQHGLNWLQHU@NORVWHUV(QV GRUIGDV5HFKWMHGH:RFKHDQGUHL7DJHQLQGHQ:ROIVODJ :ROIHUORKHU)RUVW XQG LQGHQ*DGHU]XIDKUHQXPLKUHQ%HGDUIDQ%UHQQKRO]]XGHFNHQXQGEHVWLPPW GDVV VLH =LPPHUKRO] QXU QDFK (QWVFKHLGXQJ VHLQHV MHZHLOLJHQ 9L]WXPV ]X >%XUJ@OHQJHQIHOGHQWQHKPHQGUIHQ±*HEHQ>«@]H)UDQFKHQIRUGDQVDQG0DULH 0DJGDOHQHWDJUDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU (QVGRUI 8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ3UHVVHO±7UDQVVXPW0DUNJUDI/XGZLJV,YRQ %UDQGHQEXUJYRQ'H]HPEHUHEG.ORVWHU(QVGRUI8UNXQGHQ±.RSLDOEXFKYRQ HEG.ORVWHU(QVGRUISDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI ±.RSLDO EXFKYRQGHV7UDQVVXPWV0DUNJUDI/XGZLJV,YRQ%UDQGHQEXUJYRQ'H]HPEHU HEG.ORVWHU(QVGRUISDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI ±.RSLDO EXFK-KHEG.ORVWHU(QVGRUISDJI $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI ±.RSLDOEXFK-KGHV7UDQVVXPWV0DUNJUDI/XGZLJV,YRQ%UDQGHQEXUJYRQ 'H]HPEHUHEG.ORVWHU(QVGRUISDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI ± .RSLDOEXFKXPHEG.ORVWHU(QVGRUIIROU±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU (QVGRUISDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI ±.RSLDOEXFKYRQ GHV7UDQVVXPWV0DUNJUDI/XGZLJV,YRQ%UDQGHQEXUJYRQ'H]HPEHUHEG.ORVWHU (QVGRUISDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI

'UXFN0%6I1U

5HJ0(,//(50XQGL6±2()(/(6FULSWRUHV6±5%6±%g+0(5 5,61U±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH=,7=(/6%(5*(5(QVGRUI6II±9JODXFKGLH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHGHU+HU ]|JH-RKDQQ,9XQG6LHJPXQGYRQ%D\HUQ0QFKHQYRQ$SULO 2ULJ3HUJGWLP6W$$P EHUJ.ORVWHU(QVGRUIIROUY0%6I1U

'H]HPEHU1UQEHUJ

.V/XGZLJELWWHWVHLQHQ9HWWHUXQG)UVWHQ5XGROI>,,@3IDO]JUDIHQEHL5KHLQXQG +HU]RJ LQ >2EHU@ED\HUQ 3URSVW >9ROTXLQ ,,@ XQG .RQYHQW GHV >3UlPRQVWUDWHQ VHUVWLIWHV@6SHLQVKDUWGLHLKPXQGGHP5HLFKDQJHK|UHQXQGGHUHQ/HXWHXQG*XW LQ VHLQHP 1DPHQ YRU XQUHFKWHU *HZDOW ]X VFKLUPHQ GDPLW VLH EHLLKUHQKHUJH H EUDFKWHQ5HFKWHQEOHLEHQ±*HEHQ]H1XUHQEHUJDQVDQG7KRPDVDEHQWUD LD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$ $PEHUJ.ORVWHU6SHLQVKDUW8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 .DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I ±VWDUNEHVFKlGLJW±DXVUR WHP:DFKVLQ6FKVVHODQ3UHVVHO±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU6SHLQVKDUWSDJ $6%D\+6W$0QFKHQ6SHLQVKDUW./

'UXFN:,(61(5%H]LHKXQJHQ61U

5HJ5%6±%g+0(55,6I1U±.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ6 1U±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. ±/,&./('(56SHLQVKDUW6 1U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ/,&./('(53U|SVWH6 =XU8UNXQGH027<.$6SHLQVKDUW6027<.$ .ORVWHU6 :2/)5806SHLQVKDUW6 :,(61(5%H]LHKXQJHQ6

0lU])UDQNIXUW>D0DLQ@

.V/XGZLJ HUNOlUWGDVVHU D DXIVHLQHPXQGGHV5HLFKV%RGHQGHUGHPULFK H H YQQXW]]HYQGHQWHLOYQJXOWLJZD]VHFKV:HLKHUEHL1UQEHUJDXIJHVWDXWXQGDQJH H OHJWKDWZRYRQ]ZHL]X.XQLJHVSHUJDQGHQ6WUDHQQDFK.DW]ZDQJXQG+HUSHUV GRUIGUHL:HLKHULP(UOHFKHXQWHUKDOEGHV'RUIHV+HUSHUVGRUIDQGHU6WUDHQLGHQ XQGREHQ]X.DW]ZDQJXQGHLQ:HLKHU]X:LVVHQVHOLHJHQ E GLH:HLKHU]X(UE OHKHQVHLQHQ'LHQHUQGHQ%UGHUQ)ULHGULFKXQG-RKDQQGHQ)LVFKEHFNHQVRZLH LKUHQ ZHLEOLFKHQ XQG PlQQOLFKHQ (UEHQ XQG 1DFKNRPPHQ IU LKP JHOHLVWHWH

H 'LHQVWHLQZHOVFKHQXQGWXWVFKHQ/DQGHQXQGLKUHQGDEHLHUOLWWHQHQ6FKlGHQXQWHU GHU%HGLQJXQJEHUWUDJHQKDEHGDVVGLH(PSIlQJHUMlKUOLFKGHP5HLFKDOV%XUJKXW GUHL3IXQG+DOOHUDXIGLH%XUJ1UQEHUJ]DKOHQ VHW]WIHVWGDVVGHUMHQLJH0DQQ RGHU)UDXGHUGLHVH8UNXQGHPLW:LOOHQGHU(PSIlQJHULQQHKDWGLHVHOEHQ5HFKWH ZLHGLH(PSIlQJHUEHVLW]WXQG GURKWGHQMHQLJHQGLHGLH5HFKWHGHU(PSIlQJHU EHLQWUlFKWLJHQHLQH3|QYRQ3IXQG*ROGDQGLHMH]XU+lOIWHGHU5HLFKVNDP PHU XQG GHQ (PSIlQJHUQ RGHU 8UNXQGHQEHVLW]HUQ ]XIDOOHQ VROO ± *HEHQ >«@ ]H )UDQFKHQIXUWDQIULWDJYRUGHPVXQWDJ-XGLFDUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP0RUDYVNê]HPVNêDUFKLYY%UQČ*3URPEHURYDVEtUNDVXE GDWR6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ6HLGHQIlGHQ±$EVFKULIWHQ -K HEG * 6EtUND UXNRSLVĤ1U

5HJ+/$9Èý(.+/('Ë.29È2ULJLQDOXUNXQGHQ6 BBBBBBBBBB 1U =XGHQ%UGHUQXQGGHU1UQEHUJHU)DPLOLHGHU)LVFKEHFNHQYRQ)LVFKEDFKGHQYRQLKQHQDQJHOHJ WHQ KHXWH QLFKW PHKU YRUKDQGHQHQ :HLKHUQ XQG GHUHQ /DJH 0800(1+2)) :HLKHU YD 6 $/%(57,%2(6&+:HLKHUKDXV6±=XP+HUUHQVLW])LVFKEDFK',()(1%$&+(5(1'5(61UQEHUJ 6*,(56&+6&+/81.+$//(5%XUJHQ61U 9JOGLH:LOOHEULHIH3IDO]JUDI5XGROIV,,EHL5KHLQYRQ0lU] 2ULJ3HUJODWLP6W$1UQ EHUJ5VW1EJIDUE$OSKDEHW8UN1U 0DUNJUDI/XGZLJV,YRQ%UDQGHQEXUJYRQ0lU] 2ULJ3HUJODWHEG5VW1EJ8UN0$EJ1U .J-RKDQQVYRQ%|KPHQYRQ0lU] 2ULJ3HUJODWHEG5VW1EJ8UN0$EJ1U XQG(U]ELVFKRI+HLQULFKV,,,YRQ0DLQ]YRQ 0lU] 2ULJ3HUJODWHEG5VW1EJ8UN0$EJ1U92*727725HJ0DLQ]6 1U ± =XU 8UNXQGH XQGZHLWHUHQ :LOOHEULHIHQ /2&+1(5 /XGZLJ 6 I0800(1+2)) :HLKHU6$/%(57,%2(6&+:HLKHUKDXV6I±=XGHQ:HLKHUQLP-K:,&+3LOOHQ UHXWK6

0lU])UDQNIXUWD0DLQ

.V/XGZLJEHUWUlJWGHP(GOHQ5XGROIYRQ$QGODXGHP-XQJHQXQGVHLQHQ(UEHQ GHQREHUKDOEYRQ%HUQKDUGVZHLOHUJHOHJHQHQ(LFKHOEHUJ]XUHFKWHP0DQQOHKHQ hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KLP$UFKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ± VEtUND&VXEGDWR 2ULJ3HUJGWLP++6W$:LHQ$85VXEGDWR 5HJ5HJ/G%61U 0lU])UDQNIXUW>D0DLQ@

.V/XGZLJJHZlKUW$EW-RKDQQ>,9@GHV=LVWHU]LHQVHUNORVWHUV:DOGVDVVHQ'L|]H VH5HJHQVEXUJXQGGHVVHQ1DFKIROJHUQGDV5HFKWGDVVVLHLQNHLQHU$QJHOHJHQKHLW

GXUFKHLQHQZHOWOLFKHQ5LFKWHUZHGHULQQRFKDXHUKDOEHLQHV*HULFKWVMHPDQGHP HLQHQ (LG OHLVWHQ PVVHQ RGHU ]X 3UR]HVVHLGHQ LXUDPHQWXP FDOXPSQLH YHULWDWLV GLFHQGH GHODWRULXP YHO GHFLVRULXP RGHU DQGHUHQ (LGHQ JH]ZXQJHQ ZHUGHQ VRQ GHUQPLWGHVVHQ$EOHJXQJHLQHQ3ULHVWHURGHUHLQHDQGHUH3HUVRQEHDXIWUDJHQN|Q QHQ±'DWXP)UDQFKHQIRUGLG0DUFLLUDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ ODW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU :DOGVDVVHQ 8UNXQGHQ $6 %D\+6W$0QFKHQ:DOGVDVVHQ.8D./6 .DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 326 6(6LHJHO7IXQG DQJUQURWHQ6HLGHQIlGHQ±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU :DOGVDVVHQIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±$EVFKULIW-K HEG .ORVWHU :DOGVDVVHQ IRO U $6 %D\+6W$ 0QFKHQ :DOGVDVVHQ ./ D ± .RSLDOEXFK -K HEG .ORVWHU :DOGVDVVHQ SDJ $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./ :DOGVDVVHQ

5HJ 5% 6 ± %g+0(5 5, 6 1U ± 026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO 6 6FKUHLEHU. /XGZLJYRQ1RUGHQEHUJ ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XVROFKHQ=,00(50$11*ODXEHQVHLGYD66&+/266(53UR]HVVHLGH =XU8UNXQGH%5(11(5:DOGVDVVHQ6$QP%,1+$&.bEWH6/$1*+$00(5:DOGVDV VHQ6*5$'/*HVFKLFKWH6I±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHYRUDOOHPGHU3ULYL OHJLHQ/XGZLJVGXUFK+HU]RJ5XGROI,YRQ6DFKVHQ:LWWHQEHUJYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJODW LP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ5%6

0lU])UDQNIXUW>D0DLQ@

.V/XGZLJ JHZlKUW$EW>-RKDQQ,9@XQG.RQYHQWGHV=LVWHU]LHQVHUNORVWHUV :DOGVDVVHQ'L|]HVH5HJHQVEXUJGDV5HFKWGDVVVLHXQGLKUH.ORVWHUOHXWHGHQ*H ULFKWVVWDQGQXUYRUGHP$EWGHP.HOOHUPHLVWHURGHUGHUHQ$PWPDQQRGHU3URNXUD WRUKDEHQDXHUEHL5HFKWVYHUZHLJHUXQJ EHVWlWLJWGDV9HUERWVHLQHV9RUJlQJHUV .DLVHU)ULHGULFKV>,,@DQ)UVWHQ*UDIHQ(GOH9DVDOOHQVRZLHDQGHUH/HXWHGDV .ORVWHURGHUGHVVHQ/HXWHRGHU*WHUZHJHQ9HUSIlQGXQJHQRGHUDQGHUHU$QJHOH JHQKHLWHQ PLW %UDQG RGHU 5DXE ]X VFKlGLJHQ EHILHKOW VHLQHQ /DQGULFKWHUQ LQ 1UQEHUJXQG(JHUDOOH=XZLGHUKDQGHOQGHQQRFKYRU8UWHLOVYHUNQGXQJ]XU:LH GHUJXWPDFKXQJ]X]ZLQJHQ RUGQHWDQGDVVHLQHEHUGLHVHJHJHEHQHQIDOOVYHU KlQJWH$FKWQLFKWQXULQ1UQEHUJ(JHUGHQ6WlGWHQ FLYLWDWLEXV 0lUNWHQ RSSL GLV XQG%XUJHQGHV5HLFKVVRQGHUQDXFKLQGHQ0lUNWHQGHV.ORVWHUVYHUNQGHW ZHUGHQVROO YHUIJWGDVVQLHPDQGGLHVHLP5HLFKZHGHULQ6WlGWHQ0lUNWHQ %XUJHQQRFK+lXVHUQDXIQHKPHQGDUIZREHL=XZLGHUKDQGHOQGHHLQHQ0RQDWQDFK $FKWYHUNQGLJXQJGHUVHOEHQ6WUDIHYHUIDOOHQXQG EHVWLPPWEHL1LFKWHLQKDOWXQJ HLQH3|QYRQ3IXQG*ROGMH]XU+lOIWHDQGLHNDLVHUOLFKH.DVVH XQG DQ GDV .ORVWHU±'DWXP)UDQFKIRUGLHLGXV0DUWLLUDLD hEHUO9LGLPXV3HUJODWGHU6WDGW(JHUYRQ2NWREHULP6W$$PEHUJ.ORVWHU :DOGVDVVHQ 8UNXQGHQ VXE GDWR 2NWREHU ± .RSLDOEXFK YRQ HEG .ORVWHU :DOGVDVVHQ IRO YY $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./ :DOGVDVVHQ ± .RSLDOEXFK

YRQGHV9LGLPXVGHU6WDGW(JHUYRQ2NWREHUHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQ IRO YY $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./ :DOGVDVVHQ ± .RSLDOEXFK -K HEG *HLVWOLFKH6DFKHQIROYY±'WhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK-KHEG2EHUSIlO]HU 5HJLVWUDWXUEFKHUIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±.RSLDOEXFK -KHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±.RSLDOEXFKYRQLP1iURGQtDUFKLY3UDJ+6NQLKD XQJH]lKOW1U $6 5.3 ±.RSLDOEXFK-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQSDJI $6 %D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±.RSLDOEXFK-KGHV9LGLPXVGHU6WDGW(JHU YRQ2NWREHUHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQSDJI $6%D\+6W$0QFKHQ./ :DOGVDVVHQ ± $EVFKULIWHQ -K HEG .ORVWHU :DOGVDVVHQ IRO UUUY U $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGVDVVHQ./D ±$EVFKULIW-KGHV9LGLPXV3IDO] JUDI 2WWRV ,, YRQ3IDO]0RRVEDFK1HXPDUNW YRQ 0lU] HEG .ORVWHU :DOGVDVVHQ IROUY $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGVDVVHQ./D ±$EVFKULIW-KGHV 9LGLPXVGHU6WDGW(JHUYRQ2NWREHUHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQSDJ $6 %D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ

5HJ5%6±%g+0(55,61U±(0/(55HJHVWD%RKHPLDH6 1U BBBBBBBBBB

-XQL 0*+'),,61U%g+0(5),&.(55,6I1U =XU8UNXQGH%5(11(5:DOGVDVVHQ6$QP%,1+$&.bEWH6/$1*+$00(5:DOGVDV VHQ6:LHVQHU%H]LHKXQJHQ6 PLW$XV]XJ ±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHYRU DOOHP GHU 3ULYLOHJLHQ /XGZLJV GXUFK +HU]RJ 5XGROI , YRQ 6DFKVHQ:LWWHQEHUJ YRQ )HEUXDU 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ5%6 ±9JO1U

0DL(LFKVWlWW

.V/XGZLJYHVSULFKW$UQROGYRQ%ODQNHQKHLPGLH6FKXOGYRQ0DUN6LOEHUVR EDOGZLHP|JOLFK]XEHJOHLFKHQ hEHUO $EVFKULIW 3HUJ GW -K LP $UFKLY 1iURGQtKR PX]HD 3UDJ âWHUQEHUN 0DQGHUVFKHLG.DUWRQIROU 2ULJ3HUJGWLP/+$.REOHQ]%HVW$1U

5HJ%g+0(55,61U

>@-XOL)UDQNIXUW>D0DLQ@

.V/XGZLJ OlVVWVHLQHQMHW]LJHQXQGNQIWLJHQ/DQGULFKWHU]X(JHUZLVVHQGDVV $EW >)UDQ]LVNXV@ XQG .RQYHQW GHV =LVWHU]LHQVHUNORVWHUV :DOGVDVVHQ YRQ LKP XQG VHLQHQ9RUJlQJHUQGHQU|PLVFKHQ.DLVHUQXQG.|QLJHQ6FKXW]SULYLOHJLHQJHJHQ $QJULIIH 6FKlGLJXQJHQ XQG 3IlQGXQJHQ KDEHQ YHUIJW GDVV GHUMHQLJH GHU GHUDUWJHJHQ/HXWHXQG*WHUGHV.ORVWHUVYRUJHKWHVQDFK$XIIRUGHUXQJGXUFK$EW RGHU.RQYHQWELQQHQ7DJHQZLHGHUJXWXQGXQNODJEDU]XPDFKHQKDEHXPQLFKW

GHU5HLFKVDFKWXQGHLQHU3|QYRQ3IXQG*ROG]XYHUIDOOHQGLHMH]XU+lOIWHGHU NDLVHUOLFKHQ.DPPHUXQGGHP.ORVWHU]XIDOOHQVROO EHVWLPPWGDVVGHUMHQLJH GHUGHQ*HlFKWHWHQZHQQHUEHUHLQHQ0RQDWLQGHU$FKWEOHLEWWURW](UPDKQXQJ QRFKKXVWHKHLPWHRGHUKRIWHGHQVHOEHQ6WUDIHQYHUIDOOHQVROOXQG EHILHKOWGHP /DQGULFKWHU EHL GHU JHQDQQWHQ 3|Q GDV .ORVWHU PLW /HXWHQ XQG *WHUQ GDULQ ]X VFKLUPHQ±*HEHQ]H)UDQFKHQIXUWDQHULWDJYRU-DFRELUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ3UHVVHO±.RSLDOEXFK-KHEG*HLVWOL FKH6DFKHQIROUY±.RSLDOEXFK-KHEG2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIRO UY $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ

5HJ5%6±%g+0(55,61U±(0/(55HJHVWD%RKHPLDH6 1U±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. /XGZLJYRQ1RUGHQEHUJ BBBBBBBBBB

9JO8UNXQGH.J )ULHGULFKV ,,YRQ-XQL +8,//$5'%5(+2//(6+LVWRULD)ULGHULFL6 %g+0(5),&.(55,6I1U =XU8UNXQGH'2(%(5/5HLFKVXQPLWWHOEDUNHLW6%,1+$&.bEWH6/$1*+$00(5:DOG VDVVHQ6*5$'/*HVFKLFKWH6:,(61(5%H]LHKXQJHQ6±9JO1U±9JO DXFKGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHYRUDOOHPGHU3ULYLOHJLHQ/XGZLJVGXUFK+HU]RJ5XGROI,YRQ 6DFKVHQ:LWWHQEHUJYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQ GHQ5%6 >@-XOL)UDQNIXUW>D0DLQ@

.V/XGZLJJOHLFKODXWHQGIUGLHMHW]LJHQXQGNQIWLJHQ/DQGULFKWHU]X1UQEHUJ± *HEHQ]H)UDQFKHQIXUWDQGLQVWDJYRU-DFRELUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ ./6 6LHJHO IHKOW HKHPDOV DQ 3UHVVHO ± 9LGLPXV GHU 6WDGW (JHU YRQ 2NWREHUHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQVXEGDWR2NWREHU±.RSLDO EXFKYRQGHV9LGLPXVGHU6WDGW(JHUYRQ2NWREHUHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQ IROUU $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±.RSLDOEXFK-KHEG 2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIROYU $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ ./:DOGVDVVHQ ±.RSLDOEXFK-KGHV9LGLPXVGHU6WDGW(JHUYRQ2NWREHU HEG .ORVWHU :DOGVDVVHQ SDJ I $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./ :DOGVDVVHQ ± $EVFKULIW -K HEG .ORVWHU :DOGVDVVHQ SDJ $6 %D\+6W$ 0QFKHQ ./ :DOGVDVVHQ ±$EVFKULIW-KGHV9LGLPXVGHU6WDGW(JHUYRQ2NWREHUHEG .ORVWHU:DOGVDVVHQSDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±$E VFKULIW-KHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGVDVVHQ ./D ±$EVFKULIW-KGHV9LGLPXV3IDO]JUDI2WWRV,,YRQ3IDO]0RRVEXUJ1HXPDUNW YRQ 0lU] HEG .ORVWHU :DOGVDVVHQ IROUY $6 %D\+6W$ 0QFKHQ :DOGVDVVHQ./D

5HJ026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. /XGZLJYRQ1RUGHQEHUJ BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH%5(11(5:DOGVDVVHQ6$QP/$1*+$00(5:DOGVDVVHQ6:,(61(5%H

]LHKXQJHQ6I±9JO1U±9JODXFKGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHYRUDOOHPGHU 3ULYLOHJLHQ/XGZLJVGXUFK+HU]RJ5XGROI,YRQ6DFKVHQ:LWWHQEHUJYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJ ODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ5%6 -XOL)UDQNIXUW>D0DLQ@

.V/XGZLJ EHUWUlJW]XVHLQHPXQGVHLQHU9RUIDKUHQ6HHOHQKHLO$EW>)UDQ]LV NXV@XQG.RQYHQWGHV =LVWHU]LHQVHUNORVWHUV:DOGVDVVHQ'L|]HVH5HJHQVEXUJDXI LKUH %LWWHQ GHQ LKP XQG GHP 5HLFK JHK|UHQGHQ LKQHQ XUNXQGOLFK YHUSIlQGHWHQ 0DUNW RSSLGXP >0DUNW@UHGZLW]EHL(JHUPLWDOOHP=XEHK|UEHEDXWHQXQGXQEH EDXWHQ )HOGHUQ*HZlVVHUQ )LVFKHUHLUHFKWHQ:lOGHUQ:LHVHQ:HLGHQ0KOHQ EHVWHKHQGHQXQGQRFKIHVW]XOHJHQGHQ*UHQ]HQPLW*HULFKW+HUUVFKDIWXQG9RJWHL GHUJHVWDOWGDVVVLHLQGHP0DUNWXQGDOOHP=XEHK|UVHOEVWRGHUGXUFKLKUH$PWOHX WHZLHLQLKUHQDQGHUHQ%HVLW]XQJHQGLHYROOHXQGIUHLH*HULFKWVJHZDOWKDEHQ VFKHQNW LKQHQ GDV 3DWURQDWVUHFKW GHU GRUWLJHQ .LUFKH PLW DOOHQ 5HFKWHQ XQG GURKW=XZLGHUKDQGHOQGHQHLQH3|QYRQ3IXQG*ROGDQGLHMH]XU+lOIWHGHUNDL VHUOLFKHQ.DVVHXQGGHQ*HVFKlGLJWHQ]XIDOOHQVROO±'DWXP)UDQFKHQIRUGYLFH VLPDTXDUWDGLHPHQVLV,XOLLUDLD hEHUO2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 .DLVHUVLHJHO PLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG DQ EODXJHOEHQ6HLGHQIlGHQ $ ±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQIROY U $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±$EVFKULIWYRQ'H]HPEHUHLQHU $EVFKULIW GHV -K OLHJW 2ULJ EHL± %HJO $EVFKULIW YRQ 6HSWHPEHU HEG $PW :DOGVDVVHQ XQJH]lKOW ±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU:DOGVDVVHQIROYU $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ ±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU:DOGVDV VHQSDJI $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ

'UXFNH*5$'/*HVFKLFKWH6 GW$XV]XJ ±%5$810RQXPHQWD61U GW $XV]XJDXV$$EELOGXQJ ±%5$816FKHQNXQJVXUNXQGH6 GW$XV]XJ$EELOGXQJ

5HJ5%6±%g+0(55,61U±6,(*/%5$815HJHVWD61U± 026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. /XGZLJYRQ1RUGHQEHUJ BBBBBBBBBB

9JO8UNXQGH.J$OEUHFKWV,YRQ$XJXVW %5$810RQXPHQWD6I1U =XU8UNXQGH%5(11(5:DOGVDVVHQ6$QP'2(%(5/5HLFKVXQPLWWHOEDUNHLW6%,1+$&. bEWH6/$1*+$00(5 :DOGVDVVHQ 6 %5$81 0DUNWUHGZLW] 6 67850 'LVWULFWXV 6 %5$816FKHQNXQJVXUNXQGH6:,(61(5%H]LHKXQJHQ6I±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWL JXQJVXUNXQGHYRUDOOHPGHU3ULYLOHJLHQ/XGZLJVGXUFK+HU]RJ5XGROI,YRQ6DFKVHQ:LWWHQEHUJYRQ )HEUXDU 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ5%6 2NWREHU1UQEHUJ

.V /XGZLJ EHVWlWLJW GHP >=LVWHU]LHQVHULQQHQ@NORVWHU 6HOLJHQSRUWHQ GHQ YRQ GHP IHVWHQ0DQQ+DUWPDQQ>,@5LQGVPDXOEHUWUDJHQHQXQGYRQ%LVFKRI1LNRODXV>,,@

XQGGHP.DSLWHOYRQ5HJHQVEXUJYILUHQWLVFKJHJHEHQHQ.LUFKVDW]GHU3IDUUNLUFKH ]X0|QLQJ]XVDPPHQPLWGHU9RJWHLEHUGDV'RUILQGHU:HLVHZLHHVGHULKQHQ DXVJHVWHOOWH%ULHIGHV5LQGVPDXOEHVDJWVRGDVVVLHGHQ.LUFKVDW]XQGGLH.LUFKH QDFK GHP 7RG GHV GHU]HLWLJHQ .LUFKKHUUHQ VRIRUW QXW]HQ N|QQHQ ± *HEQ>«@]H H 1XUHQEHUJDQIULWDJYRUVDQG6\PRQYQG-XGHWDJUDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU 6HOLJHQSRUWHQ 8UNXQGHQ $6 %D\+6W$0QFKHQ./6 .DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVURWHP:DFKV LQ6FKVVHODQ3UHVVHO±$EVFKULIW-KOLHJW2ULJEHL

5HJ5%6±%g+0(55,61U±%8&+1(56HOLJHQSRUWHQ61U ±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ92,7$GHODQGHU3HJQLW]6I 9JOGHUHQ8UNXQGHYRQ-DQXDU 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8U NXQGHQ5%6]X-DQXDU =X.LUFKHXQG3DWURQDWLQ0|QLQJ%8&+1(56HOLJHQSRUWHQ61U+2)0$110$'(51HX PDUNW6I hEHUWUDJXQJGHV3DWURQDWVUHFKWHVLQ0|QLQJDQ6HOLJHQSRUWHQYRQ-DQXDU 2ULJ3HUJGW HEG.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8UNXQGHQ5%6 YRQLKPEHVWlWLJW'H]HPEHU 2ULJ 3HUJGWHEG.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8UNXQGHQ5%6 9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJGXUFK+HU]RJ6WHSKDQ,,YRQ1LHGHUED\HUQ/DQGVKXWYRQ$X JXVW 2ULJ3HUJGWHEG.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8UNXQGHQ5%6 ±=XPKLVWRULVFKHQ.RQ WH[W92,7$GHODQGHU3HJQLW]6 2NWREHU1UQEHUJ

.V/XGZLJ YHUOHLKW5DWXQG%UJHUJHPHLQGHYRQ1HXVWDGW>DG:DOGQDDE@YRU GHP:DOGHLQHQ:RFKHQPDUNWDP0RQWDJVRZLHHLQHQ-DKUPDUNWDP0DUJDUHWKHQ XQG0DUWLQVWDJ JHZlKUWDOOHQ0DUNWEHVXFKHUQVHLQXQGGHV5HLFKV*HOHLWXQG 6LFKHUKHLWVRGDVVVLHHLQH0HLOHXPGLH6WDGWPLW/HLEXQG*XWYRU3IlQGXQJXQG DQGHUHQ$QVSUFKHQJHVFKW]WVLQG JLEWGHQ(PSIlQJHUQDOOH5HFKWH)UHLKHL WHQ XQG JXWHQ *HZRKQKHLWHQ GHU 6WDGW $PEHUJ XQG JHELHWHW VHLQHQ XQG GHV 5HLFKV*HWUHXHQ(GOHQXQG8QHGOHQVLHGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ R R >«@]X$PEHUJDPVDPSVWDJYRU6LPRQLVYQQG-XGHGHU=ZHOIISRWWHQUD LD hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KLP6WDGW$1HXVWDGWDG:DOGQDDE8±%HJO$EVFKULIW GHV1RWDUV&KULVWRSK+HULQJYRQLP6W$$PEHUJ/RENRZLW]6W|UQVWHLQ XQJH ]lKOW ±$EVFKULIW-KHEG/RENRZLW]6W|UQVWHLQ XQJH]lKOW/LW' ±$EVFKULIW :LOKHOP %UHQQHU6FKlIIHUV -K LP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2IROUY

'UXFNH%5(11(56&+b))(51HXVWDGW6I%HLODJH±$6&+(5/*HVFKLFKWH6I PLW$EELOGXQJ BBBBBBBBBB 6DO]EXUJXQG6XIIUDJDQH-XOL DEJHVHKHQYRQZHLWHUHQ$XVQDKPHQLQGHU5HJHO-XOL XQG1R

YHPEHU 1XULQGHUlOWHVWHQhEHUOLHIHUXQJLVWDOV$XVVWHOOXQJVRUW$PEHUJDQJHJHEHQLQDOOHQEULJHQ1UQ EHUJ'D/XGZLJ]XYRUVFKRQLQ1UQEHUJ 1U XQGDPLQ0HUJHQWKHLPXUNXQGHWH 026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO6 LVWGHUDEZHLFKHQGH$XVVWHOOXQJVRUWVLFKHUHLQ$EVFKUHLEHIHKOHU =XU 8UNXQGH %5(11(56&+b))(5 1HXVWDGW 6 .(<6(56722% 6WlGWHEXFK 6 1U E 678501RUGJDX6±9JOGLH%HVWlWLJXQJGLHVHV5HFKWVGXUFK9L]WXP+HLQULFKYRQ(UHVNDLPLP 1DPHQGHU3IDO]JUDIHQ5XSUHFKW,XQG5XSUHFKW,,EHL5KHLQYRQ1RYHPEHURKQHQDPHQWOL FKH1HQQXQJ/XGZLJV %5(11(56&+b))(51HXVWDGW6%HLODJH XQGGLH%HVWlWLJXQJXQG(U ZHLWHUXQJGHU8UNXQGH/XGZLJVGXUFK.J:HQ]HOYRQ-XOLPLWGHP9HUZHLV>«@DOVVLHDXFK GLHVHOEHQ MDUPHUNWHXQGZRFKHQPHUNWHYRQ VHOLJHU JHGHFKWQLVVHNHLVHU/XGZLJHQJHKDEWKDEHQ 2ULJ 3HUJGWLP6WDGW$1HXVWDGWDG:DOGQDDE8%5(11(56&+b))(51HXVWDGW6%HLODJH ± 9JOGLH%HVWlWLJXQJHQPLW%H]XJDXIGLH/XGZLJVXUNXQGHGXUFK.J)HUGLQDQG,YRQ$SULO 2ULJ3HUJGWHEG8 .V0D[LPLOLDQ,,YRQ2NWREHU 2ULJ3HUJHEG8 XQG/DGLV ODXV ,, YRQ /RENRZLW] YRQ 2NWREHU 2ULJ 3HUJ GWLP 6W$ $PEHUJ 6WDDWVHLJHQH 8UNXQGHQ

1RYHPEHU6SH\HU

.V/XGZLJEHVWlWLJWGHP$XJXVWLQHURUGHQGLH8UNXQGH3DSVW$OH[DQGHUV,9YRQ $XJXVWGDVVVLH(UEHXQG(LJHQKDEHQGUIHQ hEHUO$EVFKULIWGWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H VXEDQQR>NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ@ 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN:((&+8UNXQGHQ6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%6I1U6I1U6 1U BBBBBBBBBB

'HU$XVVWHOOXQJVRUWSDVVWQLFKWLQV,WLQHUDU/XGZLJXUNXQGHW1RYHPEHULQ1UQEHUJQDFK02 6(5.DQ]OHLSHUVRQDO6HUVWQDFKJHVFKULHEHQXQGUFNGDWLHUW

'H]HPEHU0QFKHQ

.V/XGZLJVFKOLHWPLWGHU6WDGW5HJHQVEXUJZHJHQVHLQHUELVKHULJHQ)RUGHUXQ JHQ)ULHGHQELV]XP$SULO hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG 5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ55,9 XQJH]lKOW]X 2ULJ 3HUJ GW LP %D\+6W$ 0QFKHQ 58 5HJHQVEXUJ , ,, $6 ./6 , ,, $$

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$$

5HJ%g+0(55,61U >QDFK0DL±YRU0lU]@

.V/XGZLJEHILHKOWVHLQHQXQGGHV5HLFKV$PWOHXWHQ3IOHJHUQ'LHQHUQXQG*H WUHXHQ /DQGY|JWHQ 9|JWHQ 9L]WXPHQ 5LFKWHUQ XQG %UJHUQ GLH *OWHQ *WHU XQG=LQVHQYRQ'HNDQXQG.DSLWHO]XU$OWHQ.DSHOOHLQ5HJHQVEXUJ]XEHVFKODJ QDKPHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U BBBBBBBBBB 7HUPLQXVSRVWTXHPHUJLEWVLFKDXV'DWXPGHU:DKOGHVGLH0DQDKPHDXVO|VHQGHQ%LVFKRIV/HR SROG,, >@0lU]0QFKHQ

.V/XGZLJEHILHKOWVHLQHQXQGGHV5HLFKV$PWOHXWHQ3IOHJHUQ'LHQHUQXQG*H WUHXHQ/DQGY|JWHQ9|JWHQ9L]WXPHQ5LFKWHUQXQG%UJHUQ'HNDQXQG.DSLWHO ]XU$OWHQ.DSHOOHLQ5HJHQVEXUJGLH*OWHQ*WHUXQG=LQVHQ]XUFN]XJHEHQGLH VLHDXIVHLQHQ%HIHKOKLQEHVFKODJQDKPWKDEHQQDFKGHPVLFK'HNDQXQG.DSLWHO EHUHLWHUNOlUWHQVLFKEHZHLVHQ]XODVVHQRE%LVFKRI/HRSROG>,,@YRQ%DPEHUJ GHU VHLQHP >ELVFK|IOLFKHQ@ 6FKUHLEHU %HUQJHU HLQH (UVWH %LWWH DQ VLH HUWHLOWH EH UHFKWLJWVHLVROFKH)RUGHUXQJHQ]XVWHOOHQ±*HEHQ]H0XQLFKQDQPLWZRFKQYRU 5HPL>QL@VFHUHUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ$OWH.DSHOOH8, .DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I ±EHVFKlGLJW±DXVURWHP:DFKVLQ6FKVVHODQ3UHV VHO

5HJ%g+0(55,61U±6&+0,'5HJ$OWH.DSHOOH61U±026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. +/HRQKDUGYRQ0QFKHQEHL%$16$6WXGLHQ ± %$77(1%(5*5HJ+RIJHULFKW61U BBBBBBBBBB 1U 'LHVHUZDUYRQ0DLELV]XVHLQHP7RG-XQL%LVFKRIYRQ%DPEHUJ85%$1%DPEHUJ 6I 2IIHQEDUZDUGDV.DSLWHOGHU$OWHQ.DSHOOHHEHQIDOOVLQGHQVHLWRIIHQDXVJHEURFKHQHQ6WUHLW GHU6WDGW5HJHQVEXUJPLWGHP.DLVHUYHUZLFNHOWGHUQDFK)ULHGHQVVFKOVVHQYRQXQGHQG JOWLJHUVWEHHQGHWZXUGHGD]X6&+08&./XGZLJXD6±=XU8UNXQGH=,51*,%/ /XGZLJ66&+0,'$OWH.DSHOOH6

0DL,QJROVWDGW

.V/XGZLJEHUWUlJW]XVHLQHPXQGVHLQHU9RUIDKUHQ6HHOHQKHLOGHU.DSHOOH8QVH UHU/LHEHQ)UDXDXIGHU9HVWH6WRFNHQIHOVGHQ+RI]X.HSIHQKHLP GLH 0KOH ]X (EHQZLHVPLW]XJHK|ULJHQ5HFKWHQXQG1XW]HQGLH9RJWHLEHUGLH3IDUUHL.DOO R PQ] XQG GLH 9RJWHL ]X 'LVWHOKDXVHQ EHVXFKW XQG XQEHVXFKW PLW DOOHP 1XW]HQ XQGDOOHQ5HFKWHQZLHVLHELVKHUGHP+HU]RJWXP>2EHU@ED\HUQ]XVWDQGHQDXVGHV VHQ 6DOEXFK VLH QXQ JHVWULFKHQ VLQG VHW]W IHVW GDVV GHU MHW]LJH XQG NQIWLJH .DSHOODQGHU.DSHOOHGLHJHQDQQWHQ*WHUXQG9RJWHLHQLQQHKDEHQVROOXQG JH ELHWHW VHLQHQ MHW]LJHQ XQG NQIWLJHQ $PWOHXWHQ 9L]WXPHQ 5LFKWHUQ XQG DQGHUHQ 3HUVRQHQGLH.DSHOODQHGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H,QJROHVWDW DQVDPSW]WDJYRU9UEDQLUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 .DLVHUVLHJHO PLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±VWDUNEH VFKlGLJW±DQ3UHVVHO

5HJ 5% 6 ± %g+0(5 5,61U±%$16$6WXGLHQ6 ± 026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB 9JO GD]X GLH KHXWH QXU DOV )UDJPHQW EHUOLHIHUWHQ 5HFKQXQJVQRWL]HQ GHV RIILFLXP 6WDXIIPLWGHP (LQWUDJ]X)HEUXDUGDVV.V/XGZLJHLQH.DSHOOHLQ6WRFNHQIHOVPLWGHU9RJWHLLQ.DOOPQ] GLHDFKWVFKDII*HWUHLGHHLQEULQJWPLWHLQHP+RILQ&KDLSIHOKDLPGHU9RJWHLLQ'LVWHOKDXVHQXQGGHU 0KOHLQ(EHQZLHVDXVJHVWDWWHWKDW %$16$6WXGLHQ61U ]XU+DQGVFKULIW%$16$6WXGLHQ6 YJODXFKGLH(LQWUlJHLQGHQ0%6 =XU8UNXQGH+$*(55RGLQJ66&+0,7=3(6&+5RGLQJ66&+08&.1LWWHQDX6 HUZlKQW ./26(6WRFNHQIHOV6 0DL,QJROVWDGW

.V /XGZLJ HUODXEW GHP IHVWHQ 0DQQ (EHUKDUG GHP +RIHU GHQ%XUJVWDOO EHL =HOOGHQHUYRQ(LEDQYRQ3HLOVWHLQJHNDXIWKDWQDFK*XWGQNHQXP]XEDXHQ EHILHKOW LKQ ZLH VHLQH DQGHUHQ 'LHQVWOHXWH LQ >2EHU@ED\HUQ ]X VFKLUPHQ XQG VHW]WIHVWGDVVGHU(PSIlQJHUXQGVHLQH(UEHQLKPXQGVHLQHQ(UEHQYHUSIOLFKWHW VLQGYRQGHUJHQDQQWHQ9HVWHDXVJHJHQMHGHUPDQQ]XGLHQHQZREHLGLH(QWVFKl GLJXQJIUGLHVH'LHQVWHGHUMHQLJHQDQGHUHU'LHQVWOHXWHHQWVSUHFKHQVROO±*HEHQ >«@]H,QJROWVWDWDQHULWDJYRUVDQW9UEDQVWDJUDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ 2EHUSIDO] 8UNXQGHQ VXE GDWR $6 %D\+6W$ 0QFKHQ./6 .DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVURWHP:DFKVLQ6FKVVHO DQ 3UHVVHO ± .RSLDOEXFK -K HEG 2EHUSIlO]HU 5HJLVWUDWXUEFKHU IRO UY $6 %D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW

5HJ 5% 6 ± %g+0(5 5, 6 1U ± 026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO 6 6FKUHLEHU. /XGZLJYRQ1RUGHQEHUJ BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ(5167%XUJHQEDX6GLHVLFKGHPQDFKNHLQHUGHUEHLGHQ%XUJHQ5HJHQSHLOVWHLQ HEG61U RGHU6DWWHOSHLOQVWHLQ HEG61U VLFKHU]XRUGQHQOlVVW =XU8UNXQGH),1.1DEEXUJ6+$*(55RGLQJ66,(*+$57+RIHU66&+0,7=3(6&+ 5RGLQJ6%$&+0$11 gIIQXQJVUHFKW6 GHUKLHUGHQ%DXGHU%XUJ /REHQVWHLQYHUPXWHW (5167%XUJHQEDX6 %XUJ2EHU]HOOÄ6FKOREHUJ³

-XQL1UQEHUJ

.V/XGZLJEHVWlWLJW$EWXQG.RQYHQWGHV%HQHGLNWLQHUNORVWHUV0LFKHOIHOG'L|]H VH%DPEHUJDXILKUH%LWWHQGLH>LQVHULHUWH@8UNXQGH%LVFKRI2WWRV>,@YRQ%DP EHUJYRQ0DLVRZLHDOOH*QDGHQXQG)UHLKHLWHQGLHLKQHQYRP$SRVWROL VFKHQ 6WXKO XQG DQGHUHQ 3HUVRQHQ UHFKWPlLJ YHUOLHKHQ ZRUGHQ VLQG XQG GURKW =XZLGHUKDQGHOQGHQHLQH3|QYRQ0DUN*ROGDQGLHMH]XU+lOIWHGHUNDLVHUOL FKHQ.DVVHXQGGHP*HVFKlGLJWHQ]XIDOOHQVROO±'DWLQRSSLGRQRVWUR1XUHQEHUJ LQFUDVWLQREHDWL-RK%DSWLVWHUDLD hEHUO2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU0LFKHOIHOG8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQJUQURWHQ6HLGHQIlGHQ $ ±9LGLPXV$EW *HRULXVYRQ6W(JLGLHQLQ1UQEHUJYRQ$SULOHEG.ORVWHU0LFKHOIHOG8UNXQGHQ ±$EVFKULIW-KOLHJW2ULJEHL±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU0LFKHOIHOG SDJ1UXQGSDJI $6%D\+6W$0QFKHQ./0LFKHOIHOG ±$EVFKULIW -KHEG.ORVWHU0LFKHOIHOGSDJ1U $6%D\+6W$0QFKHQ0LFKHOIHOG ./)DV] ±$EVFKULIW-KHEG1DFKODVV-RVHSK0RULW]SDJ PLWYHUNU]WHP ,QVHUW $6%D\+6W$0QFKHQ0LFKHOIHOG./

'UXFNH0%6I1U DXV$ ±866(50$11(SLVFRSDWXV61U

5HJ%g+0(55,61U±%$16$6WXGLHQ6 6FKUHLEHU+ /HRQKDUG YRQ0QFKHQ ±:5('(/HRQKDUGYRQ0QFKHQ6I1U±$&+73UXQNXUNXQGHQ 6±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB *UQGXQJVXUNXQGHGHV.ORVWHUV 0%61U =XU8UNXQGH:,(61(5%H]LHKXQJHQ6±=XLKUHU$XVJHVWDOWXQJ:5('(/HRQKDUGYRQ0Q FKHQ6I1U$&+73UXQNXUNXQGHQ6

-XQL1UQEHUJ

.V /XGZLJ EHUWUlJW ]X VHLQHP XQG VHLQHU 9RUIDKUHQ 6HHOHQKHLO $EW>8OULFK,,@ XQG.RQYHQWGHV>%HQHGLNWLQHU@NORVWHUV(QVGRUIGDV*XWXQGGHQ=HKQW]X9RONUHL

FKLQJXQGGDV*XW]X(JHOVKHLPGLH.RQUDG(UOKHLPHUXQGVHLQH(UEHQLKQHQYHU NDXIWKDEHQXQGGLHYRP+HU]RJWXP>2EHU@ED\HUQ]X/HKHQJHKHQDXI.RQUDGV %LWWH ]X (LJHQ PLW DOOHP 1XW]HQ ZLH LQ LKUHQ DQGHUHQ *WHUQ XQG XQWHUVDJW VLH H GDULQ]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H1XUQE>HU@JDQVXQWDJQDFKVDQW-RKDQV WDJ]H6XQQHZHQGHUDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU (QVGRUI 8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ3UHVVHO±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU (QVGRUISDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI ±.RSLDOEXFKXPHEG .ORVWHU(QVGRUIIROUY1U±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU(QVGRUI SDJI $6%D\+6W$0QFKHQ./(QVGRUI 'UXFN0%61U

5HJ2()(/(6FULSWRUHV6±5%6±%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 9HUNDXIVXUNXQGHQYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU(QVGRUI8UNXQGHQ 0%6I XQGYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJGWHEG.ORVWHU(QVGRUI8UNXQGHQ0% 6 9JO1U =XU8UNXQGH=,7=(/6%(5*(5(QVGRUI6

-XQL1UQEHUJ

.V/XGZLJEHIUHLW3URSVW>9ROTXLQ,,@XQG.RQYHQW>GHV3UlPRQVWUDWHQVHUVWLIWHV@ 6SHLQVKDUWGDVLKPXQGGHP5HLFKJHK|UWYRQMHJOLFKHU3IlQGXQJVRGDVVVLHZH GHUIUVHLQHQ9HWWHU+HU]RJ>LQ2EHUED\HUQ@ 5XGROI>,,3IDO]JUDIHQEHL 5KHLQ@ GHULQVHLQHP1DPHQ3IOHJHUGHV6WLIWHVLVW QRFK IUMHPDQGDQGHUHQJHSIlQGHW ZHUGHQGUIHQXQGGURKW=XZLGHUKDQGHOQGHQDQ JHJHQVLHQDFK+RIUHFKWYRU]X H JHKHQ±*HEHQ>«@]H1XUQEHUJDQVXQWDJQDFKVDQW-RKDQVWDJ]H6XQQHZHQGH UDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$ $PEHUJ.ORVWHU6SHLQVKDUW8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 .DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I ±VWDUNEHVFKlGLJW±DXV URWHP :DFKVLQ6FKVVHODQ3UHVVHO±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU6SHLQVKDUW SDJI $6%D\+6W$0QFKHQ6SHLQVKDUW./

'58&.:,(61(5%H]LHKXQJHQ61U

5HJ 5% 6 ± %g+0(5 5, 6 1U ± 026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO 6 6FKUHLEHU. ±/,&./('(56SHLQVKDUW61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ/,&./('(53U|SVWH6 9JO1U =XU8UNXQGH:2/)5806SHLQVKDUW6027<.$/HKHQVEULHIH6:,(61(5%H]LHKXQJHQ6

-XOL1UQEHUJ

.V /XGZLJ EHUWUlJW GHP IHVWHQ 0DQQ $OEUHFKW >;,@ GHP 1RWWKDIIWGLH3IOHJH VHLQHV XP GLH 6WDGW (JHU JHOHJHQHQ :DOGHV QDFK GHP9RUELOG VHLQHU 9RUJlQJHU H GHU.|QLJH+HLQULFK>9,,@XQG$OEUHFKW>,@±'DWXP1XUHQEHUJSULPRGLH-XOLL UDLD hEHUO2ULJ3HUJODWLP6WiWQtRNUHVQtDUFKLY&KHE8UNXQGHQ1U.DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVURWHP:DFKVLQ6FKVVHODQ3UHVVHO

'UXFN67$5.0$85(51RWWKDIW6I$QP PLWGWhEHUVHW]XQJ

5HJ %g+0(5 5, 6 1U ± (0/(5 5HJHVWD %RKHPLDH 6 1U ± ý(/È.296.é&RG%RKHPLDH6±6,(*/.DWDORJH61U±026(5.DQ]OHLSHU VRQDO6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ6,1*(5/HKHQVEXFK6I 8UNXQGH+HLQULFKV9,,YRQ-XOL 2ULJ3HUJODWLP6WiWQtRNUHVQtDUFKLY&KHE8UNXQGHQ 1U*5$'/0RQXPHQWD(JUDQD61U67$5.0$85(51RWWKDIW6$QPPLWGW hEHUVHW]XQJ %HXUNXQGXQJGXUFK$OEUHFKW,QLFKWEHNDQQW67$5.0$85(51RWWKDIW6QLPPWDQ VLHVHL6HSWHPEHUHUIROJW =XU 8UNXQGH 67$5. $GHOVJHVFKOHFKW 6 67$5.0$85(51RWWKDIW6±=XP$PWGHV )RUVWPHLVWHUVXQGGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQGDUXPPLWGHU6WDGW(JHUVLHKH8UNXQGH.J-RKDQQVYRQ %|KPHQYRQ$XJXVWPLW9HUOHLKXQJGHV$PWHVDQ(JHU 2ULJ3HUJ HEG8UNXQGHQ1U 6,(*/ .DWDORJH 6 1U ± =XU 6DFKH *5$'/ *HVFKLFKWH 6 6,(*/ :DOGXQJHQ 6 I 67850 (JHU667850 7LUVFKHQUHXWK 6 67$5. )RUVWPHLVWHU 6 I +$//$ )RUVW PHLVWHUDPW6I67$5.0$85(51RWWKDIW6+(,15,&+)RUVWPHLVWHUDPW6

>-DQXDU±1RYHPEHU@

.V /XGZLJ HUOlVVW GHP =LVWHU]LHQVHUNORVWHU :DOGVDVVHQ GLH 6FKXOGHQ GLH HV EHL (JHUHU-XGHQKDW±UDLD hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV8EHUGHMXGHQVFKXOG GDVV\GDVFORVWHUQLFKWEHVZHUHQGHGDWUHJQLLPS>HU@LL 8UNXQGHQYHU]HLFKQLV3DSGW -KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQXQJH]lKOW XQGDXV/XGRZLFXVLPSHUDWRU YEHUHGLHMXGHQVFKXOWFRUUXSWRVLJLOOR 5HJLVWHUGW-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOG VDVVHQIROY $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGVDVVHQ./,, ±5HJLVWHUODW-KLP 6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGVDVVHQIROY BBBBBBBBBB 'DWLHUXQJHUJLEWVLFKDXVUDXQGLD 9JO:DOGVDVVHQHU.ORVWHUFKURQLN]X4XLDPRQDVWHULXPKLVWHPSRULEXVPD[LPLVIXLWLQYROXWXP GHELWLV>«@HWPD[LPHMXGDHRUXPDSXG(JUDPFRPPRUDQWLXP/XGRYLFXVLPSHUDWRUUHTXLVLWXVMXGDHLV REOLJDWDGHELWDUHOD[DWQHQLPLXPH[KLVJUDYHWXUXVXULVPRQDVWHULXPDQQR0&&&;/, 2()(/(6FULS WRUHV6:,(1(5-XGHQ61U ±=XU8UNXQGH92/.(57-XGHQ6±9JODXFKGLH DOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHYRUDOOHPGHU3ULYLOHJLHQ/XGZLJVGXUFK+HU]RJ5XGROI,YRQ6DFK VHQ:LWWHQEHUJYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ .ORVWHU :DOGVDVVHQ 8UNXQGHQ

5%6 9JOGDV%HNHQQWQLVGHU(JHUHU-XGHQEHUGLH6FKXOGHQIUHLKHLWYRQ$EWXQG.RQYHQWGHV.ORVWHUV :DOGVDVVHQ LQ GHU %HXUNXQGXQJ GHU 6WDGW (JHU YRQ 'H]HPEHU 2ULJ3HUJGWHEG.ORVWHU :DOGVDVVHQ8UNXQGHQ63ċ9Èý(.5HJHVWD61U

0lU]/DQGVKXW

.V/XGZLJEHVWlWLJWIUVLFKXQGVHLQH(UEHQXQG1DFKIROJHULQ%D\HUQGHP5DW XQGGHU%UJHUJHPHLQGHYRQ&KDPIROJHQGH3ULYLOHJLHQ 'HU*HULFKWVVWDQGLK UHU%UJHUGHUMHQLJHQGLH%UJHUUHFKWKDEHQGHU'LHQHUGHU%UJHUVRZLHGHULQ LKUHP%XUJIULHGHQ:RKQHQGHQLVWGLH6WDGW&KDPRKQH5HFKWVJHZDOWVHLQHU$PW OHXWHJHJHQLKUHQ:LOOHQ EHLVFKZHUHU6FKXOGRGHU$QNODJHJHJHQLKUH%UJHU VROO QDFK 5DWVFKODJ GHV =Z|OIHUUDWHV GHU 6WDGW HLQH .DXWLRQ YRP%HNODJWHQJH QRPPHQGHVVHQ*XWDEHUYRQVHLQHQ $PWOHXWHQXQEHKHOOLJWJHODVVHQZHUGHQ NHLQ%UJHURGHUHLQHULKUHU'LHQHUVROOZHJHQ:RUWHQIHVWJHVHW]WZHUGHQVRQGHUQ QXUZHJHQ9HUJHKHQPLWEHZDIIQHWHU+DQG PLWZRUWHQNHLQYHVVWQLFKWYHVWHQPXJ GDQQPLWZHUGHQGHUKDQGW EHL6WUHLWLJNHLWHQ]ZLVFKHQLKUHQ%UJHUQ XQWHU HLQDQGHURGHUPLWDXVZlUWLJHQ3HUVRQHQVLQGGLH%HWHLOLJWHQQDFK:LOOHQGHU0HKU KHLWGHU$XJHQXQG2KUHQ]HXJHQ]XULFKWHQ ZXUGHHLQHULKUHU%UJHUZHJHQ HLQHU 6FKXOG RGHU $QNODJH YRQ HLQHP LQ RGHU DXVOlQGLVFKHQ $PWPDQQ EHVWUDIW VROOHULQGHU6WDGWVWUDIIUHLEOHLEHQ EHL9HUEDORGHU5HDOLQMXULHQ]ZLVFKHQLK UHQ%UJHUQXQWHUHLQDQGHURGHUPLWDXVZlUWLJHQ3HUVRQHQNDQQEHLVWDWWJHIXQGHQHU IULHGOLFKHU(LQLJXQJGHU5LFKWHUQLFKWHLQJUHLIHQ ZLUIWHLQ:LUWHLQHQEHWUXQNH QHQRGHUXQJH]RJHQHQ*DVWKLQDXVEOHLEHQHUXQGVHLQH+HOIHUVWUDIORV YHUOLH KHQH 7ULQN RGHU 6SLHOJHOGHUDQ HLQHQ QRFK QLFKW YHUKHLUDWHWHQXQPQGLJHQRGHU VHLQHQ8QWHUKDOWQLFKWVHOEVWYHUGLHQHQGHQ%UJHUVRKQXQWHUOLHJHQQLFKWGHP5FN IRUGHUXQJVUHFKWQLHPDQGDXFKQLFKWGHU%UJHUNQHFKWNDQQLKQK|KHUSIlQGHQDOV HUDQEDUHP*HOGEHLVLFKRGHUEHUGHP*UWHOWUlJW REJUWHOWUDJHQ HUKHEW GHU5LFKWHU YRQLKUHQ%UJHUQHLQH6WUDIHGLH]X KRFKHUVFKHLQW ZLHGDVRIW JH VFKLHKWVRNDQQGHU5DWEHUGLH+|KHGHU%XHHQWVFKHLGHQIUGHUHQ%H]DKOXQJ HLQH)ULVWYRQ7DJHQJLOWLKUHK|FKVWH6WUDIHVROO3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQ QLJHEHWUDJHQDXVJHQRPPHQGLHGUHL6DFKHQGLH]XP7RGIKUHQ GHU5LFKWHU VROOEHUDOOH)lOOHULFKWHQPLW$XVQDKPHGHUMHQLJHQGLH]XP7RGIKUHQGLHGHP NDLVHUOLFKHQ 9L]WXP YRUEHKDOWHQ VLQG ZHGHU HU VHLQ 9L]WXP RGHU VRQVW MH PDQG ZHUGHQ 5LFKWHU 6FKXOWKHL RGHU )URQERWHQ LQ GHU 6WDGW HLQVHW]HQ VRQGHUQ GLHVH VROO GUHL 0lQQHU YRUVFKODJHQ DXV GHQHQ HU RGHU VHLQ 9L]WXP GHQ 5LFKWHU ZlKOHQ %UJHUGUIHQIU(VVHQ7ULQNHQXQG:DUHQDQQHKPHQZDVPDQLK QHQGDIUELHWHWDXVJHQRPPHQ]HUGUFNWH.HOFKHEOXWLJH*HZlQGHUXQGJHVWRKOH QHV*HWUHLGH XQJHZLQW]NRUQ ZRYRQVLHQXUVWUDIORVPLWGHP1DFKZHLVEOHLEHQ GDVVVLHGDYRQQLFKWVJHZXVVWXQGHVRKQH%HWUXJDQJHQRPPHQKDEHQ 9HU PLHWXQJHQYRQ+lXVHUQGXUFK*HLVWOLFKH /DLHQ(GOHXQG8QHGOHXQWHUOLHJHQGHU 6WHXHUSIOLFKW 6HHOJHUlWVWLIWXQJHQ DXI LQQHUKDOE GHV %XUJIULHGHQV JHOHJHQHQ

+lXVHUQ bFNHUQ :LHVHQ *lUWHQ RGHU DQGHUHV PVVHQ LQQHUKDOE HLQHV -DKUHV DQ HLQHQ %UJHU GHU 6WDGW ZHLWHUYHUOLHKHQ ZHUGHQ GHU GDQQ ZLH DQGHUH %UJHU GHU 6WHXHUSIOLFKWXQWHUOLHJW .DXI9HUNDXIRGHU9HUSIlQGXQJYRQ:LHVHQbFNHUQ RGHU*lUWHQGLHLQQHUKDOEGHV%XUJIULHGHQVOLHJHQRGHU]XUDOWHQ6WDGWJHK|UHQDQ DXVZlUWLJH 3HUVRQHQ lQGHUQ QLFKWV DQ GHU 6WHXHUSIOLFKW JHJHQEHU GHU 6WDGW GHU1DFKODVVHLQHVRKQH.LQGHURGHU7HVWDPHQWYHUVWRUEHQHQ%UJHUVHLQHU%UJH ULQRGHUDQGHUHU]XU6WDGWJHK|UHQGHU3HUVRQHQIlOOWDQGLHQlFKVWHQ9HUZDQGWHQ EHL 9RUOLHJHQ HLQHV 7HVWDPHQWV LVW GLHV PDJHEHQG RKQH +LQGHUXQJ GXUFK VHLQH $PWOHXWH ZDVGLH%UJHUIHVWVHW]HQRGHUJHELHWHQLVW]XEHIROJHQ hEHUWUH WXQJHQZHUGHQGXUFKVLHEHVWUDIWZREHLGHP5LFKWHUQDFK*XWGQNHQHLQ7HLO>GHU 6WUDIJHOGHU@]XIlOOWRKQHGDVVGHV.V$PWOHXWHHLQJUHLIHQGUIHQ GHU6WDGWDO OHLQVWHKWEHLIDOVFKHU6WHXHU]DKOXQJGLH9HUKlQJXQJHLQHU6WUDIH]XZHGHUDQGHQ .V QRFK VHLQH $PWOHXWH JHKW GDEHL HLQ $QWHLO $XVHLQDQGHUVHW]XQJHQ ]ZL VFKHQ ]ZHL RGHU PHKUHUHQ %UJHUQ RGHU PLW DXVZlUWLJHQ 3HUVRQHQ ZHJHQ HLQHV 9HUNDXIVN|QQHQJWOLFKEHLJHOHJWZHUGHQZREHLGHU5LFKWHUQXUHLQJUHLIHQGDUI ZHQQHUHLQH6WUDIHYHUKlQJHQNDQQ GLH0LWJOLHGHUGHV5DWHVGUIHQRKQH )URQERWHQ*WHUHLQHV6FKXOGQHUVSIlQGHQZlKUHQGGLHVGHQEULJHQ%UJHUQPLW )URQERWHQXQGELVLQVGULWWH*HULFKWJHVWDWWHWLVWZREHLGLH)URQERWHQEHLGHU3IlQ GXQJNHLQHULFKWHUOLFKH(UODXEQLVEHQ|WLJHQ GDV%UDXXQG 6FKDQNUHFKW LP *HULFKW&KDPKDEHQQXUUHFKWH7DYHUQHQ GHU.VEHVWlWLJWDOOH5HFKWH(KUHQ )UHLKHLWHQ*HZRKQKHLWHQXQG%ULHIHGLHVLHYRQ.|QLJ2WWR>,,,@YRQ8QJDUQXQG VHLQHQ9HWWHUQGHQ+HU]|JHQ+HLQULFK>;,9@2WWR>,9@XQG+HLQULFK>;9@YRQ >1LHGHU@ED\HUQ KDEHQ XQG JHELHWHW VHLQHQ $PWOHXWHQ 'LHQHUQ XQG *HWUHXHQ GLH (PSIlQJHU GDULQ QLFKW ]X EHHLQWUlFKWLJHQ VRQGHUQ ]X VFKLUPHQ ± *HEHQ>«@]H /DQGHVKXWDQIUHLWDJYRU0LWWHUIDVWHQUDLD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU5HJLVWUDWXU EFKHUIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±.RSLDOEXFK -K HEG 2EHUSIlO]HU 5HJLVWUDWXUEFKHU IRO UY $6 %D\+6W$ 0QFKHQ 2EHU SIDO]/LW ±%HJO$EVFKULIWGHV1RWDUV(XVWDFKLXV/DQGDXYRQLP6WDGW$&KDP % XQJH]lKOW$XV]JH ±%HJO$EVFKULIWGHV1RWDUV-RKDQQ3UXQQHUYRQHEG% SDJ1U±$EVFKULIW-KLP6W$$PEHUJ6XEGHOHJLHUWH5HJLVWUDWXU XQJH ]lKOW ±$EVFKULIW-KHEG2EHUSIDO]8UNXQGHQVXEGDWR $6%D\+6W$0QFKHQ./6 ±.RSLDOEXFK-KLP6WDGW$&KDP%IROUY1U±$EVFKULIW6FKXHJUDIV -KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V 2IROUU

'UXFNH /8.$6 &KDP 6 QHXKRFKGW hEHUVHW]XQJ ± %5811(5 &KDP 6 QHXKRFKGWhEHUVHW]XQJ 5HJ5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 9JO1U E =X$OWFKDP08**(17+$/(5*6(//+2)(5&KDP6 =XU8UNXQGH%5811(5+DQGHOVJHVFKLFKWH6%5811(5+HLPDWEXFK65$0*(6WHXHU6 3,(1'/&KDP6.(<6(56722%6WlGWHEXFK61UE48,77(5(5%HVLHGOXQJ6± 9JOGLH%HVWlWLJXQJDOOHUlOWHUHQGDUXQWHUGLHGXUFK.V /XGZLJ YHUOLHKHQHQ 5HFKWH GHU 6WDGW GXUFK +HU]RJ/XGZLJ9YRQ2EHUED\HUQLP1DPHQVHLQHU*HVFKZLVWHUYRQ1RYHPEHU 2ULJ3HUJGW

LP 6WDGW$ &KDP 8 )5$1. &KDP 6 8 XQG GXUFK +HU]RJ 6WHSKDQ ,, YRQ 1LHGHUED\HUQ /DQGVKXWIUVLFKXQGVHLQH%UGHU+HU]RJ:LOKHOP,XQG$OEUHFKW,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ 2NWREHU 2ULJ3HUJGWHEG8)5$1.&KDP68 0lU]/DQGVKXW

.V/XGZLJEHIUHLW5DWXQG%UJHUJHPHLQGHYRQ&KDPYRQGHU=DKOXQJLKUHUJH Z|KQOLFKHQ6WHXHUIUGLHQlFKVWHQVHFKV-DKUHDENRPPHQGHP0DUWLQVWDJQDFK GHP VLH LKP EHZLHVHQ KDEHQ GDVV LKQHQ VHLQ 9HWWHU +HU]RJ +HLQULFK >;,9 YRQ 1LHGHUED\HUQ@ IU GLH 6FKXOGVXPPH YRQ 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQ GHQ =ROOYRQ&KDP YHUSIlQGHWH XQG GD]VLGHUQLFKWYHUULFKWQRFKJHZHUWVHLQXQG VDJW]XGDVVZHGHUHUVHLQH(UEHQQRFK$PWOHXWHLQGHUJHQDQQWHQ)ULVWGLH6WHXHU R HUKHEHQZHUGHQ±*HEHQ>«@]H/DQGVKXWDQIUH\WDJYRUGHPVXQWDJ/HWDUH UDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$&KDP8 $6 6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ3UHVVHO± %HJO$EVFKULIWGHV1RWDUV-RKDQQ3UXQQHUYRQHEG%SDJI1U±.RSLDO EXFK-KHEG%IROYU1U±$EVFKULIW6FKXHJUDIV-KLP$UFKLYGHV+LVWR ULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2IROY

5HJ)5$1.&KDP61U8±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. ± 5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 1RYHPEHUELV1RYHPEHU 'H]HPEHU+HU]RJ+HLQULFK;,9YRQ1LHGHUED\HUQHUNOlUWGDVVHUGHQ%UJHUQYRQ&KDP IU6FKXOGHQLQ+|KHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQ±ZRYRQGLH6WDGWDXIVHLQH%LWWHKLQVHL QHP9L]WXP3HWHUGHP(NNHU3IXQG$OEHUWYRQ6WDXGDFKGHP5DPVSHUJHUXQG/HXSROGHQ GHP9H\JHQYRQ'HJJHQGRUI3IXQGDQJHZLHVHQKDW±VRZLHIULKUHLKPLQGLHVHP-DKUDXIGHPYHOG JHOHLVWHWHQ'LHQVWHLQ+|KHYRQ3IXQGXQGGHUDXIVHLQH%LWWHKLQHUIROJWHQ=DKOXQJYRQ3IXQG 5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQGHQ=ROO]X&KDPYHUSIlQGHWKDWZRYRQVLHMlKUOLFKEHUYLHU-DKUH3IXQG HLQQHKPHQ VROOHQ VREDOG $OEHUW YRQ 6WDXGDFK VHLQ *HOG HUKDOWHQ KDW GDV HU GLHVHP DXI GHQ =ROO ]X &KDPXQGDXIDQGHUH=|OOHXQG0DXWHQDQJHZLHVHQKDWGD]ZROJHVFKLFKWYRQVDQG-DFREVWDJGHUQX H VFKLUVWFKXPWYEHU]ZD\MDU -XOL 2ULJ3HUJGWLP6WDGW$&KDP8XQG)5$1.&KDP 68XQG ±9JOGD]X/8.$6&KDP6 =XU8UNXQGH/8.$6&KDP6%5811(5&KDP65$0*(6WHXHU6±9JO(UODVVGHU JHZ|KQOLFKHQMlKUOLFKHQ6WHXHUIU]HKQ-DKUHGXUFKGLH+HU]|JH/XGZLJ9YRQ2EHUED\HUQXQG6WH SKDQ,,YRQ1LHGHUED\HUQ/DQGVKXWZHJHQJUR]]HQVFKDGHQEUXQVWXQGNRVWYRQ-DQXDUQDFK GHUIUH\XQJGLHLQXQVHUOLHEHUKHUUHXQGYDWHUVHLOLJNHLVHU/XGZLJYRQ5RPHJHEHQXQGYHUVFKULEHQ KDW 2ULJ3HUJGWHEG8)UDQN&KDP68 XQGGLH%HVWlWLJXQJDOOHUlOWHUHQGDUXQWHUGLH GXUFK/XGZLJYHUOLHKHQHQ5HFKWHGHU6WDGWZLH1U$QP 0lU]/DQGVKXW

.V /XGZLJ EHUWUlJW LQ VHLQHP XQG VHLQHU (UEHQ XQG1DFKNRPPHQ1DPHQ GHP H 5DWXQGGHU%UJHUJHPHLQGHYRQ&KDPLQ$QEHWUDFKWLKUHUHUOLWWHQHQJUR]]HQYEHU

H ODVWJHEUHVWHQYQGYHUGHUEQX]]GDV5HFKWGDVVVLHDQVWDWWLKUHUJHZ|KQOLFKHQ6WHX HULQ+|KHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQGLHVLHLKUHUHKHPDOLJHQYHU VWRUEHQHQ +HUUVFKDIW ELVKHU MlKUOLFK ]DKOWHQ LQ =XNXQIW LKP VRZLH VHLQHQ (UEHQ XQG1DFKNRPPHQQXUQRFK3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJH]DKOHQPVVHQGD H R PLWLKUH6WDGWGHVWHUEDVZLGHUEUDFKWPXJHQZHUGH±*HEHQ>«@]H/DQGVKXWDQ IUH\WDJQDFK*UHJRULLUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$&KDP8 $6 6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQJUQURWHQ 6HLGHQIlGHQ±%HJO$EVFKULIWGHV1RWDUV-RKDQQ3UXQQHUYRQHEG%SDJI 1U±.RSLDOEXFK-KHEG%IROUY1U±%HJO$EVFKULIWYRQLP6W$ $PEHUJ$PW&KDP±$EVFKULIW6FKXHJUDIV-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQV IU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2IROU

5HJ)5$1.&KDP61U8±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. ± 5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 'LH+HU]|JHYRQ1LHGHUED\HUQ6HLWGHP7RGGHVXQPQGLJHQ+HU]RJ-RKDQQVLP'H]HPEHU ILHO 1LHGHUED\HUQ DQ GLH REHUED\HULVFKH /LQLH ]XUFNXQG ZDU QXQXQWHU.V /XGZLJPLW2EHUED\HUQ YHUHLQWXD$1*(50(,(5%D\HUQ6 =XU8UNXQGH/8.$6&KDP 6 %5811(5&KDP6%5811(5+HLPDWEXFK65$0*( 6WHXHU6±9JOGLH%HVWlWLJXQJDOOHUlOWHUHQGDUXQWHUGLHGXUFK.V/XGZLJYHUOLHKHQHQ5HFKWHGHU 6WDGWZLH1U$QP

0lU]/DQGVKXW

.V/XGZLJ EHUWUlJWLQVHLQHP1DPHQXQGGHPVHLQHU(UEHQXQG1DFKNRP PHQGHP5DWXQGGHU%UJHUJHPHLQGHYRQ)XUWK>L:DOG@GDV5HFKWGDVVVHLQH MHW]LJHQXQGNQIWLJHQ9L]WXPHQXULQGHQGUHL$QJHOHJHQKHLWHQGLH]XP7RGIK UHQEHUVLHULFKWHQGUIHQZlKUHQGDOOHDQGHUHQ6DFKHQYRQVHLQHP5LFKWHULQGHU 6WDGWQDFKVWlGWLVFKHP5HFKWJHULFKWHWZHUGHQ EHVWLPPWGDVVGLH%UJHULKP GUHL/HXWHYRUVFKODJHQGUIHQDXVGHQHQHUGHQ5LFKWHUHUQHQQW VHW]WIHVWGDVV DQGHU6WUDH]ZLVFKHQ)XUWKXQG&KDPNHLQHJHPHLQH+HUEHUJHRGHU*DVWXQJHU ULFKWHWZHUGHQGDUI YHUIJWGDVVQLHPDQGPHKUGLHQLGHUQVWUD]]]EHL)XUWKEH R IDKUHQXQGQXW]HQVROOVRQGHUQDOOH:DJHQXQGDQGHUHIXUXQJQXUQRFKGLHJHPDL QHQVWUD]]GXUFKGLH6WDGW)XUWKSDVVLHUHQXQG JHELHWHWVHLQHQ9L]WXPHQ XQG $PWOHXWHQGLH(PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H/DQGW] R KXWDQIULWDJQDFK0LWWHUUYDVWHQ>@UDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$)XUWKLP:DOG86LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ3UHVVHO± $EVFKULIWYRQ)UH\EHXWK-KGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV9YRQ%D\HUQYRQ 0DL HEG 8 ± %HJO $EVFKULIW DXV GHU NXUIUVWOLFKHQ .DQ]OHL YRQ -DQXDU HEG)DFK XQJH]lKOW ±%HJO$EVFKULIWGHV|IIHQWOLFKHQ1RWDUV*HRUJ6lPPHU YRQ-XQLHEG)DFK XQJH]lKOW ±%HJO$EVFKULIWGHV|IIHQWOLFKHQ1RWDUV *HRUJ6lPPHUYRQ-XQLGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV9YRQ%D\HUQYRQ 0DLHEG)DFK XQJH]lKOW ±%HJO$EVFKULIWGHVNXUIUVWOLFKHQ5HJLVWUDWRUV

-RKDQQ*HRUJ6FKPLGYRQ)HEUXDUHEG)DFKIROUY±%HJO$EVFKULIW GHVNXUIUVWOLFKHQ5HJLVWUDWRUV-RKDQQ*HRUJ6FKPLGYRQ)HEUXDUGHV7UDQVVXPWV +HU]RJ $OEUHFKWV9YRQ%D\HUQYRQ0DLHEG)DFKIROUU±$E VFKULIW-KOLHJW2ULJEHL

'UXFNH0h//(5)XUWK6I1U±%26/6WDGW6 $EELOGXQJ ±3(5/,1*(5*H VFKLFKWH6 PLW$EELOGXQJ

5HJ.(<6(56722%6WlGWHEXFK61UD±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHL EHU. ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XU 8UNXQGH %5811(5 &KDP 6 I %5811(5 +HLPDWEXFK 6 %5811(5 )XUWK 6 I 3,(1'//DQGJHULFKW6321*5$7=)XUWK6%(51'9RKHQVWUDX63(5/,1*(56WDGW)XUWK 63(5/,1*(5%HVWlWLJXQJ6:,/')XUWK63(5/,1*(56WDGWUHFKWVXUNXQGH6I3(5 /,1*(5)XUWKHU6WDGWUHFKWVXUNXQGH63(5/,1*(55DXP63(5/,1*(5-DQ+XV63(5 /,1*(5*HVFKLFKWH6±9JODXFKGLH3ULYLOHJLHQEHVWlWLJXQJ3IDO]JUDI 5XSUHFKWV , EHL 5KHLQ YRQ -XQLPLW1HQQXQJ.V/XGZLJV 2ULJ3HUJGWLP6WDGW$)XUWKLP:DOG8 $XIGHU3OLFDVLQGDPREHUHQDEJHVFKQLWWHQHQ(QGHPLWJOHLFKHU6FKUHLEHUKDQGGLH8QWHUOlQJHQHLQHU DEJHVFKQLWWHQHQ=HLOHHUNHQQEDUGDYRQGLHOHW]WH=HLOHOHVEDU>«@ZLUGHQEHVFKHLGHQPDQQHQ>«@GHP IO>"@

>@0lU]>'RQDX@Z|UWK

.V/XGZLJEHUWUlJW$EW>)ULHGULFK,,@XQG.RQYHQWGHV%HQHGLNWLQHUNORVWHUV5HL FKHQEDFKGDV5HFKWLKULQ>'RQDX@Z|UWKODJHUQGHV*HWUHLGHIOXVVDEZlUWVELV5H JHQVEXUJ]ROOIUHL]XIKUHQXQGJHELHWHWVHLQHQ$PWOHXWHQXQG6WlGWHQGLH(PS IlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFKWLJHQ±*HEQ>«@]H:HUGHDQXQU)UDZHQDEHQW LQGHU9DVWHQUDLD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3HUJYRQLP6W$$PEHUJ.ORVWHU5HLFKHQEDFK IROU $6%D\+6W$0QFKHQ5HLFKHQEDFK./ % 'UXFN0%61U DXV%

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH%$7=/5HLFKHQEDFK RKQH6HLWHQ]lKOXQJXP)XQRWH ±9JO1U

$SULO0QFKHQ

.V/XGZLJEHVWlWLJW3ULRUXQG.RQYHQWGHV$XJXVWLQHU>(UHPLWHQ@NORVWHUV6FK|Q WKDODOOH+DQGIHVWHQ%ULHIH5HFKWHXQG*HZRKQKHLWHQGLHVLHYRQVHLQHQ9RUJlQ JHUQ.|QLJ2WWR>,,,YRQ8QJDUQ@+HU]RJ6WHSKDQ>,YRQ1LHGHUED\HUQ@+HU]RJ

+HLQULFK>;,9YRQ1LHGHUED\HUQ@XQGDQGHUHU+HUUVFKDIW]X>1LHGHU@ED\HUQHUKDO H WHQKDEHQ±*HEHQ>«@]H0XQFKHQDQGHPQHKVWHQPRQWDJQDFKGHU2VWHUZR FKHQUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU6FK|QWKDO8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 .DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±VWDUN EHVFKlGLJW±DQEODXJUQHQ6HLGHQIlGHQ $ ±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU6FK|QWKDO IROU $6%D\+6W$0QFKHQ6FK|QWKDO./ ±.RSLDOEXFK-KHEG.ORVWHU 6FK|QWKDOIROUY $6%D\+6W$0QFKHQ6FK|QWKDO./ 'UXFN0%61U DXV$

5HJ5%6 ]X$SULO ±%g+0(55,61U ]X$SULO ±026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. ±5HJ/G%6I1U BBBBBBBBBB 8UNXQGHQEHU3DWURQDWVXQG*WHUEHUWUDJXQJHQXQG6WHXHUEHIUHLXQJ2WWRVXQG6WHSKDQVYRQ -XOL 0%6I1U5%6 +HLQULFKVYRQ0DL 0%61U5%6 XQG-XOL 0%6I1U5%6 =XU8UNXQGH0$*(6:DOGPQFKHQ6

$SULO0QFKHQ

.V/XGZLJEHUWUlJW$EW8OULFK>,,@XQGGHP>%HQHGLNWLQHU@NORVWHU(QVGRUIGHQ NOHLQHQXQGJURHQ=HKQW]X(JJHQEHUJ (FKHQSHUJ PLWDOOHP1XW]HQXQG]XJHK| ULJHQ5HFKWHQZLHEHLLKUHPDQGHUHQ(LJHQJXWLP7DXVFKIUGLHYRQLKQHQHUKDOWH QHQ*WHU]X+RKHQ]HOOHUQXQG+DVODFKGLHMlKUOLFKVLHEHQ6FKLOOLQJH5HJHQVEXU JHU3IHQQLJHHLQEULQJHQXQGNQIWLJ]XU9HVWH6WRFNHQIHOVJHK|UHQVROOHQ±*HEHQ H H >«@]H0XQFKHQDQHULWDJYRUVDQG-RUJHQWDJUDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU (QVGRUI 8UNXQGHQ $6%D\+6W$ 0QFKHQ./6 .DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG DQ3UHV VHO±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU(QVGRUISDJ $6%D\+6W$0QFKHQ./ (QVGRUI ± .RSLDOEXFK -K HEG .ORVWHU (QVGRUI SDJ $6 %D\+6W$ 0QFKHQ./(QVGRUI ±.RSLDOEXFKXPHEG.ORVWHU(QVGRUIIROUY1U ±.RSLDOEXFKYRQHEG.ORVWHU(QVGRUISDJI $6%D\+6W$0QFKHQ./ (QVGRUI 'UXFN0%61U

5HJ2()(/(6FULSWRUHV6±5%6±%g+0(55,61U±02 6(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB

=XGHQ:VWXQJHQ(JJHQEHUJXQG+DVODFK),1.2UWVFKDIWHQ6 =XU8UNXQGH+$*(55RGLQJ6=,7=(/6%(5*(5(QVGRUI6I

0DL/DQGVKXW

.V/XGZLJEHVWlWLJWVHLQHQ.DSHOODQHQGHQ&KRUKHUUHQ]XU$OWHQ.DSHOOHLQ5H H JHQVEXUJGHQ%HVLW]GHV:DOGHV3HVLQJHUDZPLWDOOHQ]XJHK|ULJHQ5HFKWHQXQGDO OHP1XW]HQZLHVLHLKQVHLW-DKUHQXQGOlQJHULQQHKDEHQJHPlGHQGDUEHU YRQVHLQHPYHUVWRUEHQHQ9HWWHU+HU]RJ+HLQULFK>;,9@YRQ>1LHGHU@ED\HUQXQG DQGHUHUVHLQH9RUJlQJHUDXVJHVWHOOWHQ%ULHIHQXQGJHELHWHWVHLQHQ$PWOHXWHQ9L] WXPHQ5LFKWHUQXQGVRQVWLJHQ3HUVRQHQGLH(PSIlQJHUGDULQQLFKW]XEHHLQWUlFK R WLJHQVRQGHUQVLHLQVHLQHP1DPHQ]XVFKLUPHQ±*HEQ>«@]H/DQW]KXWDQPRQ WDJYRUGHP$XIIHUWWDJUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ$OWH.DSHOOH8,.DL VHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±OHLFKWEHVFKlGLJW±DQ3UHVVHO± .RSLDOEXFK-KHEG$OWH.DSHOOHSDJI

5HJ6&+0,'5HJ$OWH.DSHOOH61U±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHL EHU. BBBBBBBBBB 9JO8UNXQGHQYRQ$SULOXQG-XOL 2ULJ3HUJGWLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5H JHQVEXUJ$OWH.DSHOOH8,XQG6&+0,'5HJ$OWH.DSHOOH61UXQG =XU8UNXQGH6&+0,'$OWH.DSHOOH6I 0DL1UQEHUJ

.V/XGZLJ EHVWlWLJW0DUNWXQG%UJHUQYRQ'LHWIXUW>DG$OWPKO@GLH5HFKWH GLHVLHYRQLKUHUHKHPDOLJHQYHUVWRUEHQHQ+HUUVFKDIWXQGQDFKDOWHU*HZRKQKHLW KDEHQLQGHPHUYHUIJWGDVVVHLQH9L]WXPHXQG5LFKWHUHLQHQ%UJHUQXUJHPl GHV8UWHLOVGHUYHUHLGLJWHQ%UJHUEHVWUDIHQGUIHQXQG$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQ]ZL VFKHQ ]ZHL RGHU PHKU DUPHQ ZLH UHLFKHQ %UJHUQ GLH :XQGHQ MHGRFK NHLQHQ 7RGVFKODJ QDFK VLFK ]LHKHQ GXUFK GLH YHUHLGLJWHQ %UJHU EHVWUDIW ZHUGHQ VROOHQ XQGRKQHGHUHQ8UWHLOYRQVRQVWQLHPDQGHP VHW]WLKUHMlKUOLFKH6WHXHUOHLVWXQJ DXIDFKW3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHIHVW]DKOEDUMH]XU+lOIWHDP:DOSXUJHQWDJ XQGDP0LFKDHOVWDJXQG HUNOlUWGDVVHUVHLQH(UEHQXQG$PWOHXWHNHLQHZHL WHUHQ6WHXHUQRGHU)RUGHUXQJHQHUKHEHQ±*HEHQ>«@]H1UQEHUJDQPLWZRFKHQ YRUGHP3ILQJVWDJUDLD hEHUO .ROODWLRQLHUWH $EVFKULIW 3DS GW YRQ 6HSWHPEHU LP6W$$PEHUJ'HSRW *HPHLQGHXUNXQGHQ DXV$ ±$EVFKULIW-KHEG'HSRW*HPHLQGHXUNXQGHQ DXV $ BBBBBBBBBB 0LWGHP$XVVWHUEHQGHU*UDIHQYRQ+LUVFKEHUJJHODQJWH'LHWIXUWDQ1LHGHUED\HUQQDFK GHP7RGGHVXQPQGLJHQ+HU]RJ-RKDQQV,LP'H]HPEHUDQGLHREHUED\HULVFKH/LQLH+2)0$11 0$'(5%HLOQJULHV6$1*(50(,(5%D\HUQ6)5$8(1.1(&+7'LHWIXUW6 0DLXQG6HSWHPEHU 9JO1U

0DL1UQEHUJ

.V /XGZLJ EHIUHLW bEWLVVLQ XQG .RQYHQW GHV =LVWHU]LHQVHULQQHQNORVWHUV 6HOLJHQ SRUWHQIU*WHULQ7KDOPlVVLQJXQGLP*HULFKW/DQGHFNYRQDOOHU6WHXHU hEHUO %HJO $EVFKULIWHQ YRQ $XJXVW LP 6W$ $PEHUJ 6DOHVLDQHULQQHQNORVWHU $PEHUJ VXE GDWR $6 %D\+6W$ 0QFKHQ 6HOLJHQSRUWHQ ./ ± %HJO $EVFKULIW YRQ$XJXVWHEG.ORVWHUULFKWHUDPW6HOLJHQSRUWHQ )DV] 2ULJ3HUJGWLP$(EP0QFKHQXQG)UHLVLQJ8

5HJ%g+0(55,6I1U±5HJ/G%61U6I1U

-XQL)UDQNIXUWD0DLQ

.V/XGZLJEHVWlWLJWGHQ%UGHUQGHV'HXWVFKRUGHQVKDXVHVLQ3ODXHQGDVLQVHULHUWH 'LSORP.|QLJ$OEUHFKWV,YRQ> @)HEUXDUPLW9HUOHLKXQJGHV3DW URQDWVUHFKWVGHU.LUFKHLQ$VFK hEHUO$EVFKULIW3DSODW-KLP$UFKLY1iURGQtKRPX]HD3UDJ3DODFNê'LSORPDWiĜ± VEtUND&VXEGDWR 2ULJ3HUJODWLP6lFKV+6W$'UHVGHQ28 $

'UXFN:,1.(/0$11$FWD61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB

%g+0(5$FWD6I1UGRUWDXFK]XU'DWLHUXQJGHU8UNXQGHDXIGDV-DKU $XJXVW0QFKHQ

.V/XGZLJEHILHKOWGHP:HOWXQG2UGHQVNOHUXVLQGHU'L|]HVH5HJHQVEXUJGHQ (UVWHQ%LWWHQ%LVFKRI+HLQULFKV,,,YRQ5HJHQVEXUJ]XHQWVSUHFKHQ hEHUO 'W hEHUVHW]XQJ3DS YRQ LP %LVFK|IOLFKHQ =HQWUDO$5HJHQVEXUJ)UH\HQ 6HLEROWVGRUIHU,,6±$EVFKULIW7KRPDV5LHGVXPLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5H JHQVEXUJ,05DWHSVXEGDWR 2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ'RPNDSLWHO5HJHQVEXUJ8UN $6./6 $

'UXFN5,('&RGH[GLSORPDWLFXV6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH-$11(5%LVFK|IH66&+08&./XGZLJ6

'H]HPEHU0QFKHQ

.V /XGZLJ YHUSIlQGHW GHP IHVWHQ 0DQQ 5GLJHU GHP *|WWOLQJHU 3IXQG5H JHQVEXUJHU3IHQQLJHMlKUOLFKDXV(LQNQIWHQLQ+|KHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJHQ DXV VHLQHU 0DXW ]X &KDP GLH ]X >6DWWHO@SHLOQVWHLQ JHK|UHQ QDFKGHP LKP EHZLHVHQ ZXUGH GDVV VHLQ YHUVWRUEHQHU 9HWWHU +HU]RJ +HLQULFK >;,9@ YRQ 1LHGHUED\HUQ GLHVHP 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJH DOV +HLPVWHXHU XQG +HL UDWVJXW VFKXOGLJ JHEOLHEHQ ZDU XQG VHW]W IHVW GDVV VHLQ MHW]LJHU ZLH NQIWLJHU 0DXWQHUGHP(PSIlQJHUVHLQHU)UDXXQGLKUHQ(UEHQMHGH4XDWHPEHUGUHL3IXQG XQGVHFKV6FKLOOLQJH5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHGDVVLQG3IXQGSUR-DKURKQH$E VFKODJRGHU%HHLQWUlFKWLJXQJGXUFKGHQ.VXQGVHLQH$PWOHXWHDXV]DKOHQVROOELV ]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPH±*HEHQ>«@ R ]H0XQFKHQDQPLWZRFKHQYRUVDQG1LFODXVWDJUDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ 2EHUSIDO] 8UNXQGHQ VXE GDWR $6 %D\+6W$ 0QFKHQ./6 .DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVURWHP:DFKVLQ6FKVVHO DQ 3UHVVHO ± .RSLDOEXFK -K HEG 2EHUSIlO]HU 5HJLVWUDWXUEFKHU IRO U $6 %D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW % ±.RSLDOEXFK-KHEG2EHUSIlO]HU5HJLVW UY UDWXUEFKHUIRO $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±$EVFKULIW -KHEG2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROYU

'UXFN(5%(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU61U DXV%

5HJ026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB *HPHLQWLVWKLHUZRKO6DWWHOSHLOQVWHLQGDVZHLWHUKLQ]XGHQED\HULVFKHQ :LWWHOVEDFKHUQ JHK|UWH ZlKUHQG5HJHQSHLOVWHLQ 6WDGW5RGLQJ/.&KDP DQGLH3IlO]HU/LQLHILHOYJOGD]X(5167%XU JHQEDX6 8UNXQGHYRQ1RYHPEHU $EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ2EHU SIlO]HU5HJLVWUDWXUEFKHUIROY $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±9JOGD]X(5 %(12EHUSIlO]LVFKHV5HJLVWHU6 -HZHLOV0LWWZRFKELV6DPVWDJQDFKGHP)DVWHQVRQQWDJ ,QYRFDYLW QDFK3ILQJVWHQQDFK6HSWHP EHU .UHX]HUK|KXQJ XQGQDFK'H]HPEHU /XFLH *527()(1'7DVFKHQEXFK6 =XU8UNXQGH%5811(5&KDP6

>YRU-DQXDU±'H]HPEHU@

.V/XGZLJEHUWUlJWGHU-XQJIUDXYRQ(EHUVWDOO]ZHL+|IH]X*XQGHOVKHLP DOV /HLEJHGLQJ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

>-DQXDU±'H]HPEHU@

.V /XGZLJ WDXVFKW PLW $EW )ULHGULFK >,,@ XQG .RQYHQW GHV %HQHGLNWLQHUNORVWHUV YRQ5HLFKHQEDFK]ZHL+|IH]X*XQGHOVKHLPEHLGHU.LUFKHGLHYRUPDOV]XP.ORV WHUJHK|UWHQXQGDQLKQJHODQJWVLQGXQGGLHHUGHU-XQJIUDXYRQ(EHUVWDOODOV/HLE JHGLQJJHJHEHQKDWJHJHQGHQ.LUFKVDW]]X6WHLQKHLPXQWHUGHU$XIODJHGDVVGDV /HLEJHGLQJGHUYRQ(EHUVWDOO]X/HE]HLWHQ]XVWHKHRGHUGXUFK*HOGDEJHO|VWZHUGH ±'DWXP>«@ h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±9JO/XGZLJVXUNXQGHYRQ$SULO 5HJ/G%61U =XP3DWURQDWVUHFKWGHV.ORVWHUVLQ6WHLQKHLPGDVGHP.ORVWHU0DLGXUFKGLH%UGHU5XGROI ,XQG/XGZLJ,9EHUWUDJHQXQG0DLEHVWlWLJWZXUGH 0%61U61U .2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ61U %$7=/5HLFKHQEDFK RKQH6HLWHQ]lKOXQJXP)XQRWH %$80$115HLFKHQEDFK6±9JO%HVWlWLJXQJGHV3DWURQDWVUHFKWHVPLW%H]XJDXIGLH3ULYLOH JLHUXQJ/XGZLJVGXUFK0DUNJUDI/XGZLJ,YRQ%UDQGHQEXUJYRQ-XQL 0%6I1U

)HEUXDU0HUDQ

.V/XGZLJJHVWDWWHWVHLQHP)UVWHQ%LVFKRI+HLQULFK>,,,@YRQ5HJHQVEXUJPLW 3IHUGHQVHLQHQ+RIDXI]XVXFKHQXQGPLW]X]LHKHQZLHVHLQEULJHV+RIJHVLQGH ZDQQLPPHUHUZLOOXQGHVLKPSDVVHQGHUVFKHLQW±*HEHQ]H0HUDQDQSILQW]WDJ YRU0DWKLHUDLD hEHUO $EVFKULIW 3DS GW YRQ LP %LVFK|IOLFKHQ =HQWUDO$ 5HJHQVEXUJ )UH\HQ 6HLEROWVGRUIHU,,61U DXV$ ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGVXPLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,05DWHS,,VXEGDWR DXV$

'UXFN5,('&RGH[GLSORPDWLFXV61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB =XGHQ0HKUIDFKZDKOHQGHV5HJHQVEXUJHU%LVFKRIVLP-DKU +LOWSROWYRQ+HLPEHUJ)ULHGULFK YRQ=ROOHUQXQG+HLQULFKYRQ6WHLQ XQGGHU8QWHUVWW]XQJ+HLQULFKVGXUFK/XGZLJ0$,%LVFKRI6 I6&+08&./XGZLJ6±=X+HLQULFKYRQ6WHLQ-$11(5%LVFK|IH667$%(5 5HJHQVEXUJ6I+$86%(5*(5%LVWXP5HJHQVEXUJ6I =XU8UNXQGH6&+08&./XGZLJ6

'DV2ULJLQDOZDUPLWGHP.DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I EHVLHJHOW H[RULJLQDOLVLJLOOXP FXPVLPSOLFLDTXLODDGSHQGHW

-XQL0QFKHQ

.V/XGZLJEHUWUlJW'HJHQKDUGGHP+RIHUIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWH GDVYRP+HU]RJWXP%D\HUQ]X/HKHQJHKHQGH'RUIJHULFKW:DOONRIHQ]XUHFKWHP /HKHQPLWDOOHP]XJHK|ULJHQ1XW]HQXQGDOOHQ5HFKWHQGLHHULKPGDUDQ]X5HFKW H EHUWUDJHQNDQQ±*HEHQ>«@]H0XQFKHQDQVDQG-RKDQV%DSW>LVW@HQDEHQW UDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6FKORVVDUFKLY6QFKLQJGHU*UDIHQYRQ6HLQVKHLP8UNXQGHQ 6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ3UHVVHO BBBBBBBBBB

9JO]XGLHVHPXQGVHLQHP%HVLW]LQ6QFKLQJLP-DKU6&+08&./XGZLJ6)(1'/+R IHU

$XJXVW0QFKHQ

.V/XGZLJYHUVSULFKWIUVLFKXQGVHLQH(UEHQGHQMHQLJHQLQVHLQHP/DQG%D\HUQ GLH]XLKPRGHU]XP+RFKVWLIW5HJHQVEXUJJHK|UHQXQGGHQHQVHLQ)UVW+HLQULFK >,,,@%LVFKRIYRQ5HJHQVEXUJ]XP+RFKVWLIWJHK|UHQGH*WHUXQG3IlQGHUYHU VHW]WODXWLKUHU%ULHIHVHLQHQ6FKLUPJHJHQMHGHQGXUFKGHQLKQHQQRWJHVFKLHKW± *HEHQ>«@]H0XQFKHQDQHULWDJQDFKVDQG%DUWKRORPHXVWDJUDLD hEHUO $EVFKULIW 3DS GW YRQ LP %LVFK|IOLFKHQ =HQWUDO$ 5HJHQVEXUJ )UH\HQ 6HLEROWVGRUIHU,,61U DXV$ ±$EVFKULIW7KRPDV5LHGVXPLQGHU6WDDWOLFKHQ %LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,05DWHS,,VXEGDWR DXV$

'UXFN5,('&RGH[GLSORPDWLFXV6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ-$11(5%LVFK|IH667$%(55HJHQVEXUJ6I+$86%(5*(5%LVWXP5H JHQVEXUJ6I =XGHQPLWGHU8UNXQGHQDXVVWHOOXQJ]XVDPPHQKlQJHQGHQ$XVHLQDQGHUVHW]XQJHQ]ZLVFKHQGHQEHL GHQYRP'RPNDSLWHOJHZlKOWHQ%LVFK|IHQ+HLQULFK,,,YRP6WHLQ YRP.DLVHUXQWHUVWW]W XQG)ULHG ULFKYRQ=ROOHUQ YRQ5HJHQVEXUJEHYRU]XJW 0$,%LVFKRI6I6&+08&./XGZLJ6± =XU8UNXQGH6&+08&./XGZLJ6 'DV2ULJLQDOZDUPLWGHP.DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I EHVLHJHOW H[RULJLQDOLVLJLOOXP VLPSOLFLDTXLODDGSHQGHW

1RYHPEHU1UQEHUJ

.V/XGZLJYHUV|KQWVLFKPLWGHU6WDGW5HJHQVEXUJQLPPWVLHLQ VHLQHQ 6FKXW] XQGEHVWlWLJWLKUH3ULYLOHJLHQ hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU 2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUU±$E VFKULIW-KHEG55,9 ]X 2ULJ 3HUJ GW LP %D\+6W$ 0QFKHQ 58 5HJHQVEXUJ , ,, $6 ./6 , ,, $$

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$$

5HJ%g+0(55,61U >@1RYHPEHU1UQEHUJ

.V/XGZLJYHUVSULFKWIUVLFKVHLQH'LHQHUXQG+HOIHUGHPIHVWHQ0DQQ6FKHQN +HLQULFK>,,,@YRQ5HLFKHQHFN%UJHUPHLVWHUYRQ5HJHQVEXUJXQGVHLQHQ%HJOHL WHUQIULKUH+LQXQG5FNUHLVHVLFKHUHV*HOHLWXQG)ULHGHQXQGVHQGHWLKQHQDOV *HOHLWPDQQGHQ+RIPHLVWHUGHU.DLVHULQ>0DUJDUHWH@/LHEKDUGWYRQ2WWPDULQJ± *HEHQ]X1UQEHUJDQ6&DWKULQDQDEHQWUDLD hEHUO$EVFKULIWGWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H >NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ]XXQG]X@ DXV$ %

'UXFN6&+08&./XGZLJ61U DXV% BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ92,7$GHODQGHU3HJQLW]6I6&+08&./XGZLJ6/8//,(65HLFKHQHFNXD 6I =XU3HUVRQ6&+08&./XGZLJ61U$QP =XU8UNXQGHDXVJHVWHOOWDPVHOEHQ7DJZLHGHU)ULHGHQVVFKOXVV]ZLVFKHQ.DLVHUXQG6WDGW5HJHQV EXUJ*(0(,1(55HJHQVEXUJ66&+08&./XGZLJ6PLW$QP 'DV2ULJLQDOZDUPLWQLFKW]XP9HUVFKOXVVUFNZlUWVDXIJHGUFNWHP.DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO 7I EHVLHJHOW 1RYHPEHU1UQEHUJ

.V/XGZLJWHLOW%LVFKRI%HUWKROG,,YRQ6WUDEXUJPLWGDVVHUGLH6WDGW5HJHQV EXUJLQVHLQHQ6FKXW]JHQRPPHQKDW hEHUO'WhEHUVHW]XQJLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-K LP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V5H >NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ]X@

2ULJ3HUJODWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$

5HJ%$77(1%(5*5HJ+RIJHULFKW61U BBBBBBBBBB 9JO1U 1RYHPEHU1UQEHUJ

.V /XGZLJ WHLOW GHU 6WDGW 6WUDEXUJ PLW GDVV HU GLH 6WDGW 5HJHQVEXUJ LQ VHLQHQ 6FKXW]JHQRPPHQKDW hEHUO$EVFKULIWGWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H >NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ]X@ 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 9JO1U 1RYHPEHU1UQEHUJ

.V/XGZLJXQWHUVDJWVHLQHQ$PWOHXWHQ%HVFKODJQDKPXQJHQEHL*HOGIRUGHUXQJHQ JHJHQ5DWXQG%UJHUJHPHLQGHYRQ5HJHQVEXUJ hEHUO$EVFKULIWGWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H >NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ]X@ 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U >YRU'H]HPEHU@"

.V/XGZLJYHUSIlQGHW3HWHUGHP(NNHUIQI6|OGHQLP'RUI/XIOLQJGLH5H JHQVEXUJHU6FKLOOLQJHHLQEULQJHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV1U

'H]HPEHU1UQEHUJ

.V/XGZLJYHUSIlQGHWGHPIHVWHQ0DQQ$OEUHFKW>9@GHP6DWWHOERJHQHUXQGVHL QHQ (UEHQ QDFKGHP LKP EHZLHVHQ ZXUGH GDVV VHLQ YHUVWRUEHQHU 9HWWHU +HU]RJ +HLQULFK >;,9 YRQ1LHGHUED\HUQ@ GLHVHP IU VHLQ +HLUDWVJXW XQGDQGHUH6DFKHQ 3IXQG 5HJHQVEXUJHU 3IHQQLJH VFKXOGHW ZRYRQ GHU (PSIlQJHU GHP .V DXI VHLQH%LWWH3IXQGHUOLHIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHGDV'RUI/XIOLQJ R PLWDOOHQ5HFKWHQ(KUHQ*OWHQXQG'LHQVWHQVRZLHDOOHP=XEHK|UEHVXFKWXQG R XQEHVXFKWPLW$XVQDKPHGHUIQI6|OGHQGLH5HJHQVEXUJHU6FKLOOLQJHHLQEULQ JHQXQG3HWHUGHP(NNHUYHUSIlQGHWVLQGELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHU VHLQH(UEHQIUJHQDQQWH6XPPHXQGYHUVSULFKWIDOOVHURGHUVHLQH(UEHQGLHIQI 6|OGHQHLQO|VHQGLH(PSIlQJHUVLHPLWGHP'RUILQQHKDEHQXQGQXW]HQVROOHQ± H *HEHQ>«@]H1XUQEHUJDQPRQWDJQDFKVDQW$QGUHVWDJUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$&KDP8 $6 3HUJDPHQWDXIOLQNHU6HLWHGXUFK O|FKHUW6LHJHOIHKOWHKHPDOVDQ3UHVVHO

5HJ)5$1.&KDP61U8±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQXQG)DPLOLH6&+0,'6DWWHOERJHQYD6I%5811(5+HLPDWEXFK6I(5167%XU JHQEDX61U 1U =XU8UNXQGH%5811(5&KDP6I

-DQXDU%XUJKDXVHQ

.V/XGZLJEHVWlWLJWGHQ%UJHUQYRQ5HJHQVEXUJGHQ*HULFKWVVWDQGDXVVFKOLHOLFK YRULKUHP5LFKWHUXQGXQWHUVDJWGLH/DGXQJYRUGDV/DQGJHULFKW1UQEHUJ hEHUO$XV]XJGWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H >NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ]XXQG]X@ 2ULJ 3HUJ GW LP %D\+6W$ 0QFKHQ 58 5HJHQVEXUJ , ,, $6 ./6 , ,, $$

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ6I1U DXV$$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 9JO1U

>@0DL,QJROVWDGW

.V/XGZLJVFKUHLEW6LJKDUWYRQ(JORIVKHLP9L]WXP]X6WUDXELQJGDVVGLH1RQ QHQGHV>.ODULVVHQ@NORVWHUV6W0DULD0DJGDOHQD]X5HJHQVEXUJLKPPLWJHWHLOWKD EHQ HU KDEH LKUH +|IH ]X 1LHGHUWUDXEOLQJ +DUWKDP XQG 0DLV]DQWDOV3IDQGEH VFKODJQDKPWXQGEHILHKOWLKPQDFKGHPVLHLKPDXIJUXQGYRQ8UNXQGHQ.|QLJ2W WRV>,,,YRQ8QJDUQXQG+HU]RJYRQ1LHGHUED\HUQ@XQG+HU]RJ6WHSKDQV>,YRQ 1LHGHUED\HUQ@EHZLHVHQKDEHQGDVVGLHVH+|IHLKQHQDOV6HHOJHUlWJHK|UHQVLHLQ =XNXQIWXQJHVW|UWLQLKUHP%HVLW]]XEHODVVHQ±*HEHQ>«@]H,QJROVWDWDQSILQW] H WDJQDFKGHVKHLOLJHQ&KUDZW]WDJUDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP %LVFK|IOLFKHQ =HQWUDO$ 5HJHQVEXUJ $UFKLY GHV .ORVWHUV 6W .ODUD8UN ]X6HSWHPEHU PLWQLFKW]XP9HUVFKOXVVUFNZlUWVDXIJHGUFNWHP .DLVHUVHNUHW 3266( 6LHJHO 7I DXV URWHP :DFKV ± $EVFKULIW -K :LOKHOP 6FKUDW]¶ LP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ 1DFKODVV6FKUDW]VXEGDWR

5HJ026(51DFKWUDJ6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQXQG%XUJ%226%XUJHQ6I 9JOGLH8UNXQGHGHUEHLGHQ$XVVWHOOHUYRQ-XQLGLHDEHUQXU+DUWKDPEHWULIIW 2ULJ3HUJ ODWLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ$UFKLYGHV.ORVWHUV6W.ODUD8UN =XU8UNXQGH6&+08&./XGZLJ6

-XOL&KDP

.V /XGZLJ XQWHUVDJWGLH(UULFKWXQJ YRQ:DONPKOHQDP5HJHQEHLVHLQHU6WDGW &KDPGDGLHVHVHLQHUGRUWHUULFKWHWHQ(UEZDONPKOHGLH$OEUHFKWGHU0OOHUGHU ]HLWLQQHKDWXQGGLHHULKPXQGVHLQHQ(UEHQ]XHLQHP(UEOHKHQEHUWUlJWVFKDGHQ ZUGHQ±*HEHQ>«@]H.DPEHDQVDQG0DUJDUHWHQWDJUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQVXEGDWR-XOL $6 %D\+6W$0QFKHQ./6 .DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I DXVURWHP:DFKV LQ 6FKVVHO DQ 3UHVVHO ± .RSLDOEXFK -K HEG 2EHUSIlO]HU 5HJLVWUDWXUEFKHU IRO YU $6%D\+6W$0QFKHQ2EHUSIDO]/LW ±$EVFKULIW-KHEG2EHU SIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROU

5HJ026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB 6DO]EXUJXQG6XIIUDJDQH VRQVWDEJHVHKHQYRQZHLWHUHQ$XVQDKPHQ-XOL

6HSWHPEHU0QFKHQ

.V/XGZLJ JHVWDWWHW$EW>)UDQ]LVNXV@XQG.RQYHQWGHV>=LVWHU]LHQVHU@NORVWHUV :DOGVDVVHQIUYHUJDQJHQHXQGNQIWLJH'LHQVWHLKU'RUI%lUQDX]XU6WDGW]XHU KHEHQXQGHVPLW*UDEHQXQG0DXHUQ]XEHIHVWLJHQ JHZlKUWGLHVHUGLH5HFKWH )UHLKHLWHQXQGJXWHQ*HZRKQKHLWHQVHLQHU5HLFKVVWDGW(JHUXQG YHUOHLKWGHUMHW ]LJHQXQGNQIWLJHQ%UJHUJHPHLQGHHLQHQ:RFKHQPDUNWDP0LWWZRFKXQWHU=XVL FKHUXQJVHLQHVVHLQHU+HOIHU'LHQHUXQG8QWHUWDQHQ*HOHLWVIUGLH0DUNWEHVXFKHU R H ±*HEHQ>«@]FX0RQFKHQDPPLWZRFKQDFKVDQGW*LOJHQWDJUDLD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU5HJLVWUD WXUEFKHUIROYUYU $6%D\+6W$0QFKHQ./:DOGVDVVHQ % ±$E VFKULIW-KHEG$PW%lUQDX XQJH]lKOW ±$EVFKULIW-KHEG)UHPGUHSHUWRULHQ 6WDGW%lUQDX XQJH]lKOW ±$EVFKULIWYRQ1LNRODXV6WHLQKDXVHU-KLP$UFKLYGHV+LVWR ULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2IROUY±$EVFKULIW -KLP6WDGW$%lUQDX($3/1U 8

'UXFN%86/%lUQDX6I DXV%PLW$EELOGXQJ

5HJ%86/6WDGWUHFKWH6 $XV]JHDXV% ±678501RUGJDX6I $XV]XJ BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH+8%0$11%lUQDX6I%,1+$&.bEWH608**(17+$/(57lWLJNHLW6 6&+(5/9HUIDVVXQJ66&+(5/1DEEXUJ667850'LVWULFWXV6678501RUGJDX6 I%86/6WDGW6%86/%lUQDX6I:,(61(5%H]LHKXQJHQ6±=XU6DFKH67850 7LUVFKHQUHXWK 6 I ± 9JO GLH DOOJHPHLQH %HVWlWLJXQJVXUNXQGH YRU DOOHP GHU 3ULYLOHJLHQ /XGZLJV GXUFK+HU]RJ5XGROI,YRQ6DFKVHQ:LWWHQEHUJYRQ)HEUXDU 2ULJ3HUJODWLP6W$$PEHUJ .ORVWHU:DOGVDVVHQ8UNXQGHQ5%6 =XPYHUPXWOLFK]ZLVFKHQXQGYHUVFKROOHQHQ2ULJLQDO678507LUVFKHQUHXWK6 %86/6WDGWUHFKWH6$QP%86/%lUQDX6LP-DKUODJHVQRFKYRU +8%0$11%lUQDX 6$QPDXVGHPVFK|QHUKDOWHQHQ2ULJLQDO $EVFKULIWHUZlKQWQRFK2ULJPLWDQKlQJHQGHP6LHJHOLQGHUVWlGWLVFKHQ5HJLVWUDWXU

2NWREHU>%XUJ@OHQJHQIHOG

.V/XGZLJHUNOlUWHVVHLLKPEHZLHVHQZRUGHQGDVVGLH+RIVWDWWGLH5XJHUGHU 0HFNHQKDXVHQHU LQQHKDW ]XP NORVQHU JHQDQQWHQ NDLVHUOLFKHQ :HLQJDUWHQ JHK|UW XQGHUODXEWVHLQHP:HLQ]LHUO5XJHUGHP.|QLJHLQ:LQWKDXVDXIGHU+RIVWDWW]X HUULFKWHQGDVGHUMHW]LJHXQGNQIWLJH:HLQ]LHUOLQQHKDEHQXQGEHVHW]HQVROOZRU DQHUYRQQLHPDQGHPJHKLQGHUWZHUGHQGDUI±*HEHQ]H/HQJHQYHOWDQVXQWDJQDFK *DOOLUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ$OWH.DSHOOH8,6LH JHOIHKOWHKHPDOVDQ3UHVVHO

5HJ%g+0(55,61U±6&+0,'5HJ$OWH.DSHOOH61U±026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB +LHU VWDQG GLH :HLQSUHVVH YJO ]X GHQ %LHW :LQG RGHU 3UHVVKlXVHUQ JHQDQQWHQ (LQULFKWXQJHQ +b866/(5:HLQEDX6

)HEUXDU&KDP

.V /XGZLJ HUQHXHUW XQG EHVWlWLJW $EW XQG .RQYHQW GHV =LVWHU]LHQVHUNORVWHUV :DOGHUEDFKDOOH3ULYLOHJLHQ %ULHIHXQG+DQGIHVWHQPLWDOOHQ*QDGHQ)UHLKHLWHQ 5HFKWHQXQGJXWHQ*HZRKQKHLWHQGLHLKQHQYRQ.|QLJHQ.DLVHUQXQG+HU]|JHQ YRQ%D\HUQVHLW*UQGXQJGHV.ORVWHUVJHJHEHQZRUGHQVLQG YHUOHLKWLKQHQIU .RUQ :HLQ %LHU 6DO] XQG VRQVWLJHQ .ORVWHUEHGDUI GHQ VLH LQ VHLQHQ 6WlGWHQ 0lUNWHQ '|UIHUQ EHVRQGHUV DEHU LQ 6WUDXELQJ NDXIHQ =ROO 0DXW XQG *HOHLWV IUHLKHLW]X:DVVHUXQG]X/DQGH EHUWUlJWLKQHQGDV5HFKW5LFKWHUXQG3IOHJHU EHULKUH/HXWHXQG*WHU]X7DLPHULQJ]XVHW]HQXQG XQWHUVDJWVHLQHQXQGGHV 5HLFKV*HWUHXHQ9L]WXPHQ3IOHJHUQ5LFKWHUQXQG$PWOHXWHQVLHGDULQ]XEHHLQ WUlFKWLJHQ±*HEHQ>«@]H.DPEHDQYQVHU)UDZHQWDJ]H/LHFKWPHVVHUD LD hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGHUEDFK8UNXQGHQF $6 %D\+6W$0QFKHQ./6 ±$EVFKULIW-KHEG*HLVWOLFKH6DFKHQ±.RSLDO EXFK-KHEG.ORVWHU:DOGHUEDFKSDJI $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGHUEDFK ./ ± .RSLDOEXFK -K HEG -HVXLWHQNROOHJ $PEHUJ IRO YU $6 %D\+6W$0QFKHQ.DVWO./ BBBBBBBBBB 9JO1U =XU8UNXQGH%$7=/:DOGHUEDFK6±9JOGLH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHQ+HU]RJ $OEUHFKWV,YRQ %D\HUQ,QJROVWDGWYRQ$SULO $EVFKULIWGW-KLP6W$$PEHUJ.ORVWHU:DOGHUEDFK8UNXQ GHQ F +HU]RJ /XGZLJV 9,,YRQ %D\HUQ,QJROVWDGWYRQ -XOL VRZLH GHU +HU]|JH (UQVW XQG :LOKHOP ,,, YRQ %D\HUQ0QFKHQ XQG +HLQULFKV ;9, YRQ %D\HUQ/DQGVKXW YRQ -XOL $E VFKULIWHQGWLP.RSLDOEXFK3DS-KHEG.ORVWHU:DOGHUEDFKSDJ $6%D\+6W$0Q FKHQ:DOGHUEDFK./ XQGGHU+HU]|JH(UQVWXQG:LOKHOP,,,YRQ%D\HUQ0QFKHQYRQ2N WREHU $EVFKULIW GW LP .RSLDOEXFK 3DS -K HEG .ORVWHU :DOGHUEDFK SDJ $6 %D\+6W$0QFKHQ:DOGHUEDFK./ ±(LQ8UNXQGHQUHJLVWHUGHV-K HEG.ORVWHU:DOGHUEDFK IROYU $6%D\+6W$0QFKHQ:DOGHUEDFK./ YHU]HLFKQHWHLQ9LGLPXVGHV$EWVYRQ5HL FKHQEDFKHEHQVRHLQ5HJLVWHU-K HEG*HLVWOLFKH6DFKHQIROYU )HEUXDU6WUDXELQJ

.V/XGZLJEHVWlWLJWGHP.ROOHJLDWVWLIW3IDIIHQPQVWHUGLHLQVHULHUWH8UNXQGH+HU ]RJ+HLQULFKV;,9YRQ1LHGHUED\HUQYRQ-XOL

hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ2$.O1U IROUY $EVFKULIW3DSGW-KLP%D\+6W$0QFKHQ.86WUDXELQJ&KRUVWLIW0DL, 5HJ5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 6FKXW]YHUOHLKXQJXQG%HVWlWLJXQJGHU1LHGHUJHULFKWVEDUNHLWXQGGHV(UEUHFKWV $EVFKULIW-KLP %D\+6W$0QFKHQ.86WUDXELQJ&KRUVWLIWVXE0DL,

)HEUXDU6WUDXELQJ

.V/XGZLJV|KQWVLFKPLWGHU6WDGW5HJHQVEXUJDXV hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG 5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ55,9 XQJH]lKOW]X 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U61U

)HEUXDU6WUDXELQJ

.V/XGZLJQLPPWGLH6WDGW5HJHQVEXUJELV]XP0DUWLQVWDJLQGUHL-DKUHQLQVHL QHQ6FKXW] hEHUO8QYROOVWlQGLJH$EVFKULIW3DSGW-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU 2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ55,9 XQJH]lKOW]X 8QYROOVWlQGLJH $EVFKULIW GW LP .RSLDOEXFK -K LP %D\+6W$ 0QFKHQ 5HLFKVVWDGW 5HJHQVEXUJ/LWIROU %

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ6$QKDQJ]X1U DXV% BBBBBBBBBB 1RYHPEHU

)HEUXDU6WUDXELQJ

.V/XGZLJYHUVSULFKWGHU5HJHQVEXUJHU*HLVWOLFKNHLWVHLQHQ6FKXW]IULKUH*WHU LQ%D\HUQ

hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU 2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUY 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U ]X)HEUXDU 61U

>@)HEUXDU6WUDXELQJ

.V/XGZLJHUOlVVW0HLVWHUXQG%HGUIWLJHQGHV>.DWKDULQHQ@VSLWDOV]X5HJHQVEXUJ ]XU:LHGHUJXWPDFKXQJGHU6FKlGHQGLHVLHLQVHLQHP.ULHJPLWGHU6WDGW5HJHQV EXUJ HUOLWWHQ DOOH *DVWXQJ 6WHXHU %HGH XQG )RUGHUXQJ YRQ LKUHQ +|IHQ LQ +| KHQEHUJ $KHLP XQG $VFKDFK XQG LKUHQ EULJHQ LQ %D\HUQ OLHJHQGHQ *WHUQ XQG JHELHWHWVHLQHQMHW]LJHQXQGNQIWLJHQ$PWOHXWHQ9L]WXPHQ3IOHJHUQ5LFKWHUQXQG DQGHUHQGLH(PSIlQJHUGDULQ]XVFKLUPHQ±*HEHQ]Z6WUDXELQJDPIUHLWDJQDFK 0DWKLHUDLD hEHUO $EVFKULIW GW -K LP 6SLWDO$ 5HJHQVEXUJ 8UN E LP 6SLWDO GHU]HLWQLFKW DXIILQGEDU±$EVFKULIW-KHEG.DVWHQ,9)DFK)DVF XQJH]lKOW

'UXFN',50(,(5.DWKDULQHQVSLWDO6 ]X1RYHPEHU

5HJ*(0(,1(55HJHQVEXUJ6±%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 'XUFK GHQ YRQ ELV ]XP )ULHGHQVVFKOXVV YRQ )HEUXDU 2ULJ 3HUJ GW LP %D\+6W$ 0QFKHQ.XUED\HUQ8UN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DQGDXHUQ GHQ.ULHJGHV.DLVHUVPLWGHU6WDGW5HJHQVEXUJ6&+08&./XGZLJ6I =XU8UNXQGH%g61(55HJHQVEXUJ6',50(,(5.DWKDULQHQVSLWDO66&+08&./XGZLJ6 I XQG $QP ',50(,(5 $PKRI 6 ± =XU 3ULYLOHJLHUXQJ GHV 6SLWDOV GXUFK /XGZLJ 6&+08&. /XGZLJ 6 I ± =XP 8UNXQGHQZHVHQ GHV 6SLWDOV ',50(,(5 6FKDW] ± 9JO 7UDQVVXPW +HU]RJ:ROIJDQJVYRQ%D\HUQYRQ 0DLGHU%HVWlWLJXQJ+HU]RJ$OEUHFKWV9,,YRQ%D\HUQ ,QJROVWDGWYRQ1RYHPEHUPLW9HUZHLVDXIGLH/XGZLJVXUNXQGH 2ULJ3HUJGWLP6SLWDO$5H JHQVEXUJ8UN 5HJHVWQDFK'UXFN

0lU]0QFKHQ

.V/XGZLJHUODXEWGHU6WDGW5HJHQVEXUJGLH(UKHEXQJHLQHV8QJHOGVDXIGLHYRQ /DQGOHXWHQHLQJHIKUWHQ1DKUXQJVPLWWHO hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DS-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU 2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ$UFKLYDNWHQ5HJHQVEXUJIROUY±/DWhEHU VHW]XQJLQ.RSLDOEXFK-KHEG55,9IROU

2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U

>@0DL0QFKHQ

.V/XGZLJJHELHWHWVHLQHP9L]WXP)ULHGULFKYRQ$FKGRUI0HLVWHUXQG%HGUIWL JHGHV.DWKDULQHQVSLWDOV]X5HJHQVEXUJZHJHQLKUHUGXUFKLKQVHOEVWHQWVWDQGHQHQ 6FKlGHQZHGHULKUHLP$PWGHV$GUHVVDWHQJHOHJHQHQ$PWK|IHQRFKDQGHUH*WHU PLW )RUGHUXQJHQ XQG %HGH RGHU PLW GHU JHPHLQHQ 6WHXHU GLH HU MHW]W GHP /DQG >%D\HUQ@DXIHUOHJWKDW]XEHODVWHQGDGDV6SLWDOODXW$XVVDJHVHLQHV%ULHIHVGDYRQ EHIUHLWLVW±*HEHQ]H0XQLFKHQDQVXQWDJQDK:DOSXUJHQUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6SLWDO$5HJHQVEXUJ8UNPLWQLFKW]XP9HUVFKOXVVUFN ZlUWV DXIJHGUFNWHP .DLVHUVHNUHW 3266( 6LHJHO 7I ± EHVFKlGLJW ± DXV URWHP :DFKV ± $XV]XJ -K HEG 8UNXQGHQUHSHUWRULXP SDJ ±$EVFKULIW-K PDVFKHEG6SLWDOXUNXQGHQJHVDPWVXEGDWR

'UXFN:((&+8UNXQGHQ6I1U

5HJ%g+0(55,61U±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. + /HRQKDUGYRQ0QFKHQEHL%$16$6WXGLHQ BBBBBBBBBB =XU 3HUVRQ XQG ZDKUVFKHLQOLFKHQ +HUNXQIW DXV 1LHGHUDFKGRUI *HP .LUFKURWK /. 6WUDXELQJ %RJHQ 6&+0,'/DQGJHULFKW6 'XUFK GHQ YRQ ELV ]XP )ULHGHQVVFKOXVV YRQ )HEUXDU 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$ 0QFKHQ.XUED\HUQ8UN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DQGDXHUQ GHQ.ULHJGHV.DLVHUVPLWGHU6WDGW5HJHQVEXUJ6&+08&./XGZLJ6I :RKO1U =XU8UNXQGH*(0(,1(5 5HJHQVEXUJ 6 %g61(5 5HJHQVEXUJ 6 I ',50(,(5 .DWKDUL QHQVSLWDO6±=XP8UNXQGHQZHVHQGHV6SLWDOV',50(,(56FKDW]

>YRU0DL@

.V/XGZLJEHUWUlJW$OEUHFKW,YRQ:ROIVWHLQGLH3IOHJHEHUGDV=LVWHU]LHQVH ULQQHQNORVWHU6HOLJHQSRUWHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV0DL$OEUHFKW >,@YRQ:ROIVWHLQ YHUVSULFKWIUVLFKXQGVHLQH(UEHQXPEGLXSKIOHJGLPLUGHUGXUFKODK WLJVWKHUHXQGIUXUVW>@NDLVHU/XGZLFKHQSKIORKHQKDWGLHbEWLVVLQ$QQHXQGGHQ.RQYHQW GHV >=LVWHU]LHQVHULQQHQ@NORVWHUV 6HOLJHQSRUWHQ XQGLKUH/HXWHQLFKW ]X EHVWHXHUQ XQG VDJW LKQHQ ]X GDVV GLHVHU 6FKXW] LKQHQ XQG LKUHQ *WHUQ NHLQHQ 6FKDGHQ EULQJHQ ZLUG 2ULJ

3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU 6HOLJHQSRUWHQ 8UNXQGHQ VXEGDWR $6 %D\+6W$ 0Q FKHQ:DOGVDVVHQ.8 BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQXQG)DPLOLH.g+/(5 :ROIVWHLQ6I)('(5+2)(5+HUUVFKDIWVELOGXQJ6 .g+/(5*HVFKLFKWHYD6 GHPQDFKHUVFKHLQW$OEUHFKW,VHLWLQGHQ4XHOOHQ

-XQL1UQEHUJ

.V/XGZLJEHUWUlJWGHP3IDO]JUDIHQ5XGROI,,EHL5KHLQGHQ*HULFKWVVWDQGIU VHLQHXQGVHLQHU(UEHQQDWUOLFKH1DFKNRPPHQ hEHUO $EVFKULIW 3DS GW -K LP 6W$ $PEHUJ 2EHUSIlO]HU $GPLQLVWUDWLYDNWHQ IROYU RKQH'DWXPV]HLOH 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ.XUSIDO]8 $6./6

'UXFN/h1,*5HLFKVDUFKLY6

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U61U6 1U

-XOL5HJHQVEXUJ

.V /XGZLJ JHELHWHW VHLQHP MHW]LJHQ XQG NQIWLJHQ /DQGULFKWHU GHU *UDIVFKDIW +LUVFKEHUJGLH%UJHUGHV0DUNWHV'LHWIXUW>DG$OWPKO@KLQVLFKWOLFKGHU]X'LHW IXUWJHK|UHQGHQSDXXQGZLVPDWKGLHGLHVHVHOEVWEHZLUWVFKDIWHQQLFKW]XULFKWHQ XQGVLHEHLLKUHQDOWKHUJHEUDFKWHQ5HFKWHQXQG*HZRKQKHLWHQ]XEHODVVHQXQGYHU IJWGDVVGLH(PSIlQJHUQXUYRULKUHQ5LFKWHUQ5HFKWVXFKHQVROOHQ±*HEQ>«@ ]X5HJHQVSXUJDQVW-DFREVWDJUDLD hEHUO$EVFKULIW3DSGW-KGHV7UDQVVXPWV +HU]RJ /XGZLJV9,,YRQ%D\HUQ ,QJROVWDGWYRQ1RYHPEHUGHV7UDQVVXPWVGHU+HU]|JH(UQVWXQG:LOKHOP,,,YRQ %D\HUQ0QFKHQYRQ1RYHPEHULP6W$$PEHUJ'HSRW*HPHLQGHXUNXQGHQ XQ JH]lKOW ±$EVFKULIW-KGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,,,YRQ%D\HUQ0QFKHQ YRQ0lU]HEG'HSRW*HPHLQGHXUNXQGHQ XQJH]lKOW ±$EVFKULIW-KGHV 7UDQVVXPWVGHU+HU]|JH(UQVWXQG:LOKHOP,,,YRQ%D\HUQ0QFKHQYRQ2NWREHU HEG'HSRW*HPHLQGHXUNXQGHQ±$EVFKULIW-KGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,,, YRQ%D\HUQ0QFKHQYRQ0lU]HEG'HSRW*HPHLQGHXUNXQGHQ±$EVFKULIW -KGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ/XGZLJV9,,YRQ%D\HUQ,QJROVWDGWYRQ1RYHPEHUGHV 7UDQVVXPWVGHU+HU]|JH(UQVWXQG:LOKHOP,,,YRQ%D\HUQ0QFKHQYRQ1RYHPEHU HEG'HSRW*HPHLQGHXUNXQGHQ BBBBBBBBBB 9JO1U

$XJXVW)UDQNIXUW>D0DLQ@

.V/XGZLJHLQLJWVLFKPLWVHLQHQ9HWWHUQXQG)UVWHQ5XSUHFKW>,@XQG5XSUHFKW >,,@6RKQGHVYHUVWRUEHQHQ$GROIV3IDO]JUDIHQEHL5KHLQXQG+HU]|JHQLQ%D\HUQ ZHJHQ GHU XQJHO|VWHQ *HPDUNXQJV /DQGJHULFKWV XQG VRQVWLJHU $XVHLQDQGHUVHW H H H ]XQJHQGDEHLGH6HLWHQGHQNHQGD]LHDLQHUGHPDQGHUQXEHUYDUQKHWXQGXEHUIXU GDKLQJHKHQGGDVV D GLHlOWHVWHQXQGEHVWHQ$PWOHXWHGLHDQLKUHUEHLGHU*HPDU NXQJHQ]X%D\HUQJHVH]]HQVLQGJHPl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lQJHUGHUYRQEHLGHQ3DUWHLHQJHZlKOWH(GOH .RQUDG YRQ +HLGHFN DQ GHU *HPDUNXQJ YRQ >%XUJ@OHQJHQIHOG XQG &KDP ]XP SIDO]JUlIOLFKHQ$PEHUJXQG1DEEXUJGHUDOWH>'LHWULFK,@.UQHUDOV6FKLHGVULFK WHUKLQ]XJH]RJHQZHUGHQVROOHQGLH]XVDPPHQPLWGHQYLHU'LHQHUQPHKUKHLWOLFK YHUELQGOLFK5HFKWVSUHFKHQZHUGHQ I EHLGH3DUWHLHQJHJHQLKUHMHZHLOLJHQ'LHQHU YRUJHKHQ VROOHQ VRIHUQ VLFK GLHVH QLFKW DQ GHQ 6FKLHGVVSUXFK KDOWHQ XQG HUNOlUW GLHVH8UNXQGHJHJHQEHUDQGHUHQVHLQHU8UNXQGHQIUVFKDGORV±*HEHQ>«@]H )UDQFKHQIRUGDQIUH\WDJQDFKVDQW%DUWKHOPHXVWDJUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0QFKHQ ./6D .DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±VWDUNEHVFKlGLJW± DQ3UHVVHO $ ±.RSLDOEXFKYRQHEG6WDQGEFKHUSDJ±$EVFKULIW-K OLHJW2ULJEHL

'UXFN:,770$110:61U DXV$

5HJ5%6±%g+0(55,61U61U±.2&+:,//(5HJ 3IDO]JUDIHQ61U±:(//(58%+RKHQORKH61U±026(5.DQ]OHL SHUVRQDO6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB 9JO1U 1RYHPEHU :RKO /XGZLJ ; JHVWRUEHQ LQ %H]XJ DXI VHLQHQ 2QNHO /XGZLJ9,,, JHVW HEHQVR *5h1(1:$/'/HKHQEXFKXD6XQG6WDPPWDIHOLP$QKDQJ.8'25)(52HWWLQJHQ6 ±9JO]XEHLGHQ675(/,12HWWLQJHQ6 ]lKOW/XGZLJ9,,,DOV /XGZLJ; 6 ]lKOW/XGZLJ;DOV/XGZLJ;, 9HUPXWOLFK'LHWULFK,GHU.UQHULQ%H]XJDXIVHLQHQ6RKQ'LHWULFK,,]XGLHVHQ6&+8(*5$).UQ 6I635,1.$57.DQ]OHL66&+08&./XGZLJ6$QP

=XU8UNXQGH%5(11(56&+b))(51HXVWDGW6%226%XUJHQ6$QP±9JOGLHHQW VSUHFKHQGH8UNXQGHGHU3IDO]JUDIHQ5XSUHFKW,XQG5XSUHFKW,,EHL5KHLQYRQ$XJXVW :(/ /(58%+RKHQORKH61U ±=XU6DFKH92/.(572EHUSIDO]6I

$XJXVW)UDQNIXUW>D0DLQ@

.V/XGZLJHLQLJWVLFKPLWVHLQHQ9HWWHUQ5XSUHFKW>,@XQG5XSUHFKW>,,@3IDO]JUD IHQEHL5KHLQXQG+HU]|JHQLQ%D\HUQZHJHQGHU.LUFKH]X1DEEXUJGDKLQJHKHQG GDVV MH ]ZHL HKUEDUH /HXWH YRQ LKP XQG GHQ (PSIlQJHUQ .XQGVFKDIW GXUFK %ULHIHXQG8UNXQGHQOHEHQGHU=HXJHQGDUEHUHLQKROHQVROOHQZDVVLFKQDFKGHU %HOHKQXQJ GHV 6RKQHV8OULFKVYRQ%RSILQJHQGXUFKGLH(PSIlQJHUEH]LHKXQJV ZHLVHGHU%HOHKQXQJGHV 6RKQHVGHVIHVWHQ0DQQHV:ROIKDUG>,,,@GHV=HQJHUV GXUFKGDV'RPNDSLWHOYRQ5HJHQVEXUJ]XJHWUDJHQKDW GLHYLHU6FKLHGVOHXWHGLH .LUFKHGXUFK0HKUKHLWVEHVFKOXVVDXVJHKHQGYRQLKUHU.XQGVFKDIWDQGHQUHFKWPl LJHQ ,QKDEHU YHUJHEHQ VROOHQ EHL 1LFKWHLQLJNHLW GHU YLHU HLQ 6FKLHGVJHULFKW GXUFKGLH(GHOOHXWH/XGZLJ>;@GHQ-QJHUHQ*UDIYRQ2HWWLQJHQ/XW]YRQ+R KHQORKHXQG*|W]YRQ%UDXQHFNJHELOGHWZHUGHQVROOXPHLQ8UWHLOELVNRPPHQ GHQ0DUWLQVWDJVRIHUQGLHV P|JOLFK LVWRGHUDXFK VSlWHU]X1UQEHUJ]X IlOOHQ XQG GHU7HUPLQ]XU9RUODJHGHU.XQGVFKDIWGHP6FKLHGVJHULFKWYLHU]HKQ7DJH YRUKHU DQJHNQGLJW ZHUGHQ VROO ZREHL EHL $EZHVHQKHLW YRQ HLQHPGHUGUHLDXV NXQWOLFKHUQRWGDV8UWHLOYRQGHQEHLGHQDQGHUHQJHIlOOWZHUGHQGDUI±*HEHQ>«@ ]H)UDQFKHQIXUGDQPHQWDJYRUVDQW(JLGLHQWDJUDLD hEHUO2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ2EHUSIDO]8UNXQGHQ $6%D\+6W$0Q FKHQ./6 .DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG DQ3UHVVHO $

'UXFN:((&+8UNXQGHQ6I1U DXV$

5HJ5%6±%g+0(55,61U±.2&+:,//(5HJ3IDO]JUDIHQ6 1U ± :(//(5 8% +RKHQORKH 6 1U ± 026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO 6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB 0|JOLFKHUZHLVHNDQQKLHUPLW+HLQULFKYRQ%RSILQJHQ %UGHU8OULFKXQG-RKDQQ LGHQWLIL]LHUWZHU GHQGHUVHLWLP*HIROJH0DUNJUDI/XGZLJV,YRQ%UDQGHQEXUJLQ7LURODOV5DWDXIWULWWXQG3IDUUHU DXI6FKORVV7LUROXQG0HUDQZDU]XGLHVHPGHVVHQ+HUNXQIWGRUWXQNODUEOLHEVLHKH=,00(50$11 +DQGVFKULIW6=,00(50$11+HUNXQIW =XU3HUVRQ+h771(5+86&+%(5*=HQJHU6I±:ROIKDUG,,,KDWWHHLQHQJOHLFKQDPLJHQ6RKQ :ROIKDUG,9GHUGLH3IDUUVWHOOHHUKLHOWGHQQZLUGHUGRUWDOV3IDUUHUHUZlKQW 5,('&RGH[ GLSORPDWLFXV5HJLVWHU]X=HQJHU),1.1DEEXUJ6=(1*(5=HQJHU6 :RKO /XGZLJ ; JHVWRUEHQ LQ %H]XJ DXI VHLQHQ 2QNHO /XGZLJ9,,, JHVW HEHQVR *5h1(1:$/'/HKHQEXFKXD6XQG6WDPPWDIHOLP$QKDQJ.8'25)(52HWWLQJHQ6 ±9JO]XEHLGHQ675(/,12HWWLQJHQ6 ]lKOW/XGZLJ9,,,DOV /XGZLJ; 6 ]lKOW/XGZLJ;DOV/XGZLJ;, 1RYHPEHU

1RYHPEHU/DQGVKXW

.V/XGZLJ EHVWlWLJWXQGHUQHXHUWGHU*HPHLQGHDXVUHLFKHQZLHDUPHQ%UJHUQ YRQ >%DG@ .|W]WLQJ IROJHQGH LKQHQ YRQ GHQ YHUVWRUEHQHQ +HU]|JHQ YRQ >1LH GHU@ED\HUQYHUOLHKHQHQ5HFKWHXQG*HVHW]H D GDGHU0DUNWDXVGUHL+|IHQ]X %XUJOHKHQXQG6|OGHQDXIJHWHLOWLVW ZDQGHU0DUNKWJHWKHLOWLVWYRQGUH\HQK| IHQ]X%XUJOHKHQXQGLQ]ZHOI6|OGHQ VROOQXUGHUGHUHLQHVPHKURGHUPLQGWHU LQQHKDWVLFKPLW]XP0DUNWJHK|UHQGHQ$UEHLWHQZLH)O|HQ IOXGHUQ )OHLVFKH UHL %DFNHQ $XVVFKDQN *DVWXQJ RGHU ZHLWHUHQ $UEHLWHQ RGHU +DQGZHUNHQ EH VFKlIWLJHQHLQ+RILVWLQ7HLOHLQGHP0DUNWJHWHLOWYRQGHQHQQXUHLQ0DQQPLW %XUJOHKHQHLQ7HLORGHUPHKUEHVLW]HQGDUI E GHP0DUNWVLQG]ZHL%DGHVWXEHQ JHVWDWWHW YRQ GHQHQ HLQH EHVHW]W HLQH XQEHVHW]W LVW XQG DQ GHUHQ %HVHW]XQJ GLH (PSIlQJHU QLFKW JHKLQGHUW ZHUGHQ VROOHQ F GHU +RO]NDXI ]X .|W]WLQJ REHUKDOE GHV:HKUV Z|KU LVWQXU%UJHUQJHVWDWWHW G %UDXHQXQG$XVVFKHQNHQLVWHLQH 0HLOHXPGHQ0DUNWXQWHUVDJWPLW$XVQDKPHLQGHQEHLGHQUHFKWHQ7DYHUQHQ HKH WDIHUQ LQ5DLQGRUIXQG2WWHQ]HOOGLHGDV%LHUDXIGHQ.|W]WLQJHU0DUNW]X%UJHUQ XQG%UDXHUQEULQJHQVROOHQ H GHP0DUNWVLQGYLHU:DJHQ]X6WHXHUIUGLH*H WUHLGHHLQIXKU]XJHVWDQGHQGLHEHLP 9HUNDXIDXIGHP 0DUNW]ROOIUHL VLQGEHLGHU $XVIXKUDEHUZLHDQGHUH/HXWHYHU]ROOHQPVVHQ HUNOlUWGDVVZHGHUHUVHLQH (UEHQQRFK$PWOHXWHVLH]ZLQJHQZHUGHQHLQHQ+HHUZDJHQ]XIKUHQGDHVLKQHQ VHLWDOWHUVJHVWDWWHWLVWNHLQHQ]XIKUHQ EHVWlWLJWLKUHQDP0LWWZRFKJHKDOWHQHQ :RFKHQPDUNW DXI GHP ELV PLWWDJV QRQH ]HLW (VV XQG 7ULQNEDUHV HV VHL %URW :HLQ2EVWRGHU6DO]]XP.DXIIHLOJHKDOWHQZHUGHQNDQQGDQDFKVROOHVGHQ%U JHUQYHUNDXIWRGHUZHJJHIKUWZHUGHQ VLFKHUWGHQMHQLJHQGLHDXILKUHP.LUFK WDJXQGLKUHU.LUFKZHLKDUEHLWHQHLQHQ7DJ]XYRUXQG]ZHLGDQDFKVLFKHUHV*HOHLW ]XZLHLQ&KDPDP*HRUJVWDJ EHVWlWLJWLKQHQDOOHELVKHULJHQ5HFKWHGLHVLH ZLH GLH %UJHU LQ &KDP KDWWHQ VR GDVV VLH 5HFKWVVWUHLWLJNHLWHQGHU.|W]WLQJHU 6FKUDQQHYRUGLH6FKUDQQHLQ&KDPEULQJHQN|QQHQGRUWVROOHQVLHGLHGUHL'LQJH GLHDQGHQ7RGJHKHQHLQNODJHQ QLPPWLKQHQDOOH6WUDIJHZDOWDEXQGXQWHUVDJW GDVV*lVWHDXIGHP0DUNWHLQDQGHUYRU*HULFKWODGHQ VHW]WDXILKUH%LWWHQZH GHU)URQERWHQHLQQRFKOlVVWLKQHQVROFKHJHEHQ EHILHKOWGDVV$XVHLQDQGHUVHW ]XQJHQ]ZLVFKHQ]ZHLRGHUPHKU%UJHUQPLWHLQDQGHURGHUPLW)UHPGHQDXIGHP 5HFKWVZHJ GXUFK 0HKUKHLWVEHVFKOXVV HQWVFKLHGHQ ZHUGHQ VROOHQ JHELHWHW D ZHUHLQHQEHWUXQNHQHQ0DQQDXVVHLQHP+DXVVW|WRGHUYHUWUHLEWXPXQIXHJDE ]XZHQGHQXQGGLH+DXVHKUH]XVFKLUPHQVROOGDIUHEHQVRZLHVHLQH+HOIHUVWUDI IUHLVHLQ E QLHPDQGVROOIHVWJHQRPPHQZHUGHQDXHUPLWEHZDIIQHWHU+DQG QLH PDQGW NKHLQ YDVVW VROOH YHUVWDQGWHQ KDEHQ GDQ PLW ZHKUHQGHU KDQGW F LKU K|FKVWHV>]XYHUJHEHQGHV@6WUDIJHOGVROOIQI3IXQGXQG3IHQQLJHVHLQ G ZHQQ MHPDQGHPHLQULFKWHUOLFKHV6WUDIJHOG]XKRFKLVWNDQQHUGLH9LHUGLHGHQ5DWELO GHQDQUXIHQGHUHQ(QWVFKHLGXQJELQGHQGLVW EHVWlWLJWLKQHQGLH*QDGHQXQG 5HFKWHGHU%UJHUYRQ&KDPXQG XQWHUVDJWGLHhEHUWUHWXQJDOOHURGHU7HLOHLK UHU5HFKWH±*HEHQ>«@]X/DQGWVKXUWDPIUH\WDJHDQVW0DUWKLQV7DJUD LD

hEHUO 7UDQVVXPW 3HUJ GW .XUIUVWLQ 0DULD $QQDV YRQ %D\HUQ YRQ 0DL LP 6WDGW$ %DG .|W]WLQJ 7UHVRU GHV %UJHUPHLVWHUV )DFK ± 7UDQVVXPW .XUIUVW )HUGLQDQG 0DULDVYRQ%D\HUQYRQ0DLHEG7UHVRUGHV%UJHUPHLVWHUV)DFK±%HJO$E VFKULIW$QWRQ6DHPPHUVYRQ-XOLGHV7UDQVVXPWV.XUIUVWLQ0DULD$QQDVYRQ%D\ HUQYRQ0DLHEG7UHVRUGHV%UJHUPHLVWHUV)DFK% XQJH]lKOW ±%HJO$EVFKULIW $QWRQ6DHPPHUVYRQ-XOLGHV7UDQVVXPWV.XUIUVW)HUGLQDQG0DULDVYRQ%D\HUQ YRQ0DLHEG7UHVRUGHV%UJHUPHLVWHUV)DFK% XQJH]lKOW ±%HJO$EVFKULIW$EW %HQHGLNWVYRQ5RWW-KGHV7UDQVVXPWV.XUIUVWLQ0DULD $QQDVYRQ%D\HUQYRQ 0DLLP6WDGW$)XUWKLP:DOG8±$EVFKULIWYRQ.OHLQKDHXVOHUYRQ-DQXDU LP6WDGW$%DG.|W]WLQJ7UHVRUGHV%UJHUPHLVWHUV)DFK6

'UXFNH0%61U±3,(1'/.|W]WLQJ6 ]X1RYHPEHU

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U61U BBBBBBBBBB

.HLQH8UNXQGHQEHUOLHIHUWVR3,(1'/.|W]WLQJ6IQDFK%26/$XIVWLHJ6PVVHQVLHMH GRFKNXU]QDFKHUWHLOWZRUGHQVHLQ =XP%HJULIIÄ)OXGHUQ³IUGLH+RO]GULIWDXIGHP5HJHQ(&./:DOGQXW]XQJ6 hEOLFKHUZHLVH$SULODEHULQGHQ'L|]HVHQ5HJHQVEXUJ6DO]EXUJXD$SULO±=XP0DUNWLQ &KDP%5811(5+DQGHOVJHVFKLFKWH6I 9JO1U 'LH'DWLHUXQJPXVVNRUUHNW)UHLWDJYRU6W0DUWLQODXWHQ$QGLHVHP7DJVWHOOWH/XGZLJZHLWHUH8U NXQGHQLQ/DQGVKXWDXVDQ6W0DUWLQ 1RYHPEHU XUNXQGHWHHUGDJHJHQLQ0QFKHQ %g+0(55, 61U5HJ/G%61U =XU8UNXQGHXQG]XP.|W]WLQJHU0DUNWUHFKW.g67/(5*HVFKLFKWH63,(1'//DQGJHULFKW6 .(<6(56722%6WlGWHEXFK61UE%(51'9RKHQVWUDX6%26/$XIVWLHJ63,(1'/ .|W]WLQJ6/$66/(%(1 .|W]WLQJ6 HUZlKQW 321*5$7= .|W]WLQJ6 ]X1RYHPEHU :2/)67(,1(5)O|HUHL6±9JOGLH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHQPLW(UZlKQXQJGHU/XGZLJVXUNXQ GH+HU]RJ:LOKHOPV,9YRQ%D\HUQYRQ2NWREHU 7UDQVVXPW3HUJGW.XUIUVW)HUGLQDQG0DUL DVYRQ%D\HUQYRQ0DLLP6WDGW$%DG.|W]WLQJ7UHVRUGHV%UJHUPHLVWHUV5HJDO XQG.XU IUVW0D[LPLOLDQ-RVHSKVYRQ%D\HUQYRQ-XOL 2ULJ3HUJGWHEG7UHVRUGHV%UJHUPHLVWHUV )DFK 'DV7UDQVVXPWZXUGHDQJHEOLFKDQKDQGZLHGHUJHIXQGHQHU.RSLHQDQJHIHUWLJWGDGDV2ULJLQDOEHLHL QHP%UDQGYHUORUHQJHJDQJHQ VHL HUVWHUVDJWHUPDUNKW.K|]WLQJXQGGHVVHQEXUJHUVFKDIIW JDQ]HVYHUP|JHQVRZRODQKDXXQQGKRI>«@LQSUDQW>«@JHUDGWHQLKQHQDXFKGDUEH\YHKUVDPHOWHQ PDUNKWVEULHIOLFKHGRFXPHQWDIUH\KHLWVXQGFRQILUPDWLRQVEULHI]XJUXQGWJDQJHQ

-DQXDU±1RYHPEHU0QFKHQ

.V/XGZLJEHUWUlJWGHU.DSHOOHVHLQHU%XUJ]X/DQGVKXWGDV3DWURQDWVUHFKWGHU 3IDUUNLUFKH]X2EHUVEDFK]XIUHLHP(LJHQ hEHUO$EVFKULIW3DSODW7KRPDV5LHGVXPLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQV EXUJ,05DWHS,,]X 2ULJ3HUJODWLP*+$0+8

'UXFN5,('&RGH[GLSORPDWLFXV61U ]X

5HJ%g+0(55,6 ]X BBBBBBBBBB 'DWXPHWDFWXPLQ0RQDFLUDLD

-DQXDU0QFKHQ

.V/XGZLJEHVWlWLJW'LHWULFKYRQ$XH3IOHJHUGHV+RFKVWLIWV5HJHQVEXUJ)RUGH UXQJHQLQ+|KHYRQ3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHQJHJHQEHU%LVFKRI+HLQ ULFK,,,YRQ5HJHQVEXUJ hEHUO $EVFKULIW 3DS GW LP %LVFK|IOLFKHQ =HQWUDO$ 5HJHQVEXUJ )UH\HQ 6HLEROWVGRUIHU,,6 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ'RPNDSLWHO5HJHQVEXUJ8UN $6./6 $

'UXFN5,('&RGH[GLSORPDWLFXV61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U

-XQL1UQEHUJ

.V/XGZLJEHUWUlJW]XVHLQHPXQGVHLQHU9RUIDKUHQXQG1DFKNRPPHQ6HHOHQKHLO 0HLVWHU*HPHLQVFKDIWXQG%HGUIWLJHQGHV>.DWKDULQHQ@VSLWDOVDP%UFNHQIX]X 5HJHQVEXUJ GHQ 7HLO GHU :LHVH LQ GHU $X ]X 3IDWWHU GHQ VLH YRQ /HXWZHLQ GHP 'ROOLQJHUYRQ5HJHQVEXUJJHNDXIWKDEHQXQGGHUYRQLKPXQGGHP+HU]RJWXPYRQ H %D\HUQ ]X /HKHQ HUJLQJ DOV (LJHQJXW ± *HEHQ>«@]H 1XUQEHUJ DQ VDPSW]WDJ QDFKVDQG9LWLWDJUDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ GW LP 6SLWDO$ 5HJHQVEXUJ 8UN .DLVHUVLHJHO PLW 5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±VWDUNEHVFKlGLJW±DQJUQURWHQ6HLGHQIlGHQ±$EVFKULIW -KPDVFKHEG6SLWDOXUNXQGHQJHVDPWVXEGDWR

5HJ026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB 9JOGLH9HUNDXIVXUNXQGHYRQ/HXWZHLQGHP'ROOLQJHUVHLQHU)UDX(OVEHWKYRPVHOEHQ7DJ 2ULJ 3HUJGWLP6SLWDO$5HJHQVEXUJ8UN =XU8UNXQGH6&+08&./XGZLJ6$QP±=XU3ULYLOHJLHUXQJGHV6SLWDOVGXUFK/XGZLJ 6&+08&./XGZLJ6I±=XP8UNXQGHQZHVHQGHV6SLWDOV',50(,(56FKDW]

6HSWHPEHU1UQEHUJ

.V/XGZLJHUK|KW*UDI$OEUHFKW,YRQ:HUGHQEHUJ+HLOLJHQEHUJXQGVHLQHQ(U EHQGLH3IDQGVXPPHDXIGLH9HVWH(JORIV hEHUO$EVFKULIWGWLPEHJO.RSLDOEXFK3DSGHVNDLVHUOLFKHQ1RWDUVDP.DPPHUJHULFKW 6SH\HU-RKDQQ.ROHUYRQ0lU]LP6WiWQtREODVWQtDUFKLYY3O]QL5RGLQQêDUFKLY :LQGLVFKJUlW]Ĥ6LJQ,QYHQWDUQUIROUY 2ULJ3HUJGWLP)UVWOLFKXQG*UlIOLFK)XJJHUVFKHQ)DPLOLHQXQG6WLIWXQJVDUFKLY'LO OLQJHQ

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U61U

2NWREHU/DQGVKXW

.V/XGZLJVHW]WIHVWGDVV%LVFKRI+HLQULFK,,,YRQ5HJHQVEXUJZHJHQ6FKXOGHQ QXUYRUVHLQHPHLJHQHQRGHUGHPNDLVHUOLFKHQ*HULFKWEHODQJWZHUGHQGDUI hEHUO $EVFKULIW 3DS GW -K LP %LVFK|IOLFKHQ =HQWUDO$ 5HJHQVEXUJ 2$*HQ XQJH]lKOW ±$EVFKULIWYRQHEG)UH\HQ6HLEROWVGRUIHU,,6±$EVFKULIW7KR PDV5LHGVXPLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ,05DWHS,,VXEGDWR DXV$ $EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK-KLP%D\+6W$0QFKHQ5HJHQVEXUJ+/1U %

'UXFN5,('&RGH[GLSORPDWLFXV6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

'DV2ULJLQDOZDUPLWGHP.DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I EHVLHJHOW H[RULJLQDOLVLJLOOXP FXPVLPSOLFLDTXLODDGSHQGHW

>@1RYHPEHU/DQGVKXW

.V/XGZLJWHLOWGHQ=|OOQHUQDQGHU'RQDXYRQ>'RQDX@Z|UWK 6ZDELVFKHQZHUG ELV5HJHQVEXUJPLW$EW>)ULHGULFK,,GHV%HQHGLNWLQHUNORVWHUV@YRQ5HLFKHQEDFK =ROOXQG0DXWIUHLKHLWIU*HWUHLGHDXIGLHVHU6WUHFNHYHUOLHKHQ]XKDEHQXQGXQ WHUVDJWLKQHQDOOHGLHGLHVHQ%ULHIYRU]HLJHQ]XEHKHOOLJHQ±*HEHQ]H/DQW]KXW DPHULWDJYRU0DUWLQLUDLD hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3HUJYRQLP6W$$PEHUJ.ORVWHU5HLFKHQEDFK IROYU $6%D\+6W$0QFKHQ5HLFKHQEDFK./ %

'UXFN0%61U DXV%

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH%$7=/5HLFKHQEDFK RKQH6HLWHQ]lKOXQJXP)XQRWH ±9JO1U 1RYHPEHU0QFKHQ

.V/XGZLJEHIUHLW5DWXQG%UJHUJHPHLQGHYRQ&KDPYRQGHU=DKOXQJLKUHUJH Z|KQOLFKHQ6WHXHUIUZHLWHUHGUHL-DKUHQDFK$EODXIGHULKQHQYRQLKPJHZlKUWHQ 6WHXHUEHIUHLXQJGDPLWVLHGDV*HOG]XU%UDQGVWHXHUVRZLH]XU$XVEHVVHUXQJLKUHU 0DXHUDQGHU6WHOOHYHUZHQGHQGLHHULKQHQJH]HLJWXQGDQJHZLHVHQKDWXQGYRU R DOOHPZHLOVLHLKPLQGLHVHP-DKU KXLU DOVHUHLQHJHPD\QLX)RUGHUXQJDQVHLQH 6WlGWHXQG0lUNWHLQ%D\HUQKDWWHDXIVHLQH%LWWH3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQL JH JHJHEHQ KDEHQ XQG HUNOlUW IU VLFK VHLQH (UEHQ XQG 1DFKNRPPHQ GDVV GLH 6WHXHU XQWHU NHLQHQ 8PVWlQGHQXQG1RWODJHQHLQJHIRUGHUW ZHUGHQ ZLUG ± *HEHQ H >«@]H0XQFKHQDQHULWDJYRUVDQG.DWKHUHLQWDJUDLD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$&KDP8 $6 .DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 326 6(6LHJHO7IXQG ±)UDJPHQWH±DQ3UHVVHO±$EVFKULIW6FKXHJUDIV-KLP$U FKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2IROU

5HJ)5$1.&KDP61U8±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. ± 5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 1UGLHVH6WHXHUEHIUHLXQJZlUH1RYHPEHUDEJHODXIHQGHPQDFKZlUHVLHELV1R YHPEHUYHUOlQJHUWZRUGHQ =XU8UNXQGH%5811(5+DQGHOVJHVFKLFKWH6%5811(5&KDP65$0*(6WHXHU6± 9JOGLH%HVWlWLJXQJDOOHUlOWHUHQGDUXQWHUGLHGXUFK.V/XGZLJYHUOLHKHQHQ5HFKWHGHU6WDGWZLH1U $QP -DQXDU5HJHQVEXUJ

.V/XGZLJ PDFKW.DUOGHUVLFKDOV0DUNJUDIYRQ0lKUHQDXVJLEWGHQ9RU ZXUILKQVHLQHUJRWWJHJHEHQHQNDLVHUOLFKHQ:UGHEHUDXEHQ]XZROOHQ EH]LFK WLJW LKQ VHLQHQ EHUOHJHQHQ 5XKP LQ 9HULUUXQJ XQG GHU *HPHLQVFKDIW WUXQNHQHU %DXHUQDXVO|VFKHQ]X ZROOHQ UXIWLKQ]XU%HVLQQXQJDXIGDGLH6WXQGHQRFK QLFKWJHNRPPHQVHLGDVVGLH3\JPlHQGHQ*LJDQWHQ%HIHKOHHUWHLOHQ HUPDKQW LKQNHLQ%OXW8QVFKXOGLJHU]XYHUJLHHQVRQGHUQVLFKGHULPPHUQRFKHUUHLFKED UHQNDLVHUOLFKHQ*QDGHDQ]XYHUWUDXHQXQG GURKWLKPDQVRQVWHQDQVHLQH0DFKW ]XYHUQLFKWHQ±'DWXP5DWLVSRQH9,,GLHPHQVLV-DQXDUL>L@UDLD hEHUO$EVFKULIWODWLP.RSLDOEXFK3HUJ-KLQGHU1iURGQtNQLKRYQDýHVNpUHSXEOL N\3UDJ,9&SDJI $6<,Q % ±.RSLDOEXFK-KLP1iURGQtDUFKLY

3UDJý'.IROYY & ±.RSLDOEXFK-KLP$UFKLY3UDåVNpKRKUDGX3UDJ 1U*IROUY '

'UXFNH%$80$119ROXQWDULXP6I1U RKQH'DWXPV]HLOH ±3(/=(/.DUO,96 I1U ]XDXV% ±&+/80(&.<&+<7,/&RGH[61U ]XUD LD

5HJ%g+0(55,61U ]X BBBBBBBBBB .|QQWHDXI-RKYHUZHLVHQ .|QQWHDXI*HQYHUZHLVHQ 5LFKWLJUD 'DWLHUXQJQDFK&EHL%XQG'IHKOW'DWXPV]HLOH±)UHLQH)lOVFKXQJVSUHFKHQIROJHQGH0HUNPDOH ,Q5HJHQVEXUJVWHOOWH/XGZLJ-DQXDUNHLQHZHLWHUH8UNXQGHDXV-DQXDUXUNXQGHWHULQ0Q FKHQ %g+0(55,61U -DQXDULQ1UQEHUJ 1U VRGDVVHLQH%HXUNXQGXQJLQ5H JHQVEXUJDEHUQLFKWDXVJHVFKORVVHQZHUGHQNDQQGHU9RUZXUIDQ.DUOLKQGHUNDLVHUOLFKHQ:UGH]X EHUDXEHQHUJLEWHUVWQDFKGHU$EVDJH%DOGXLQVYRQ0DLXQGGHU.|QLJVZDKO.DUOVYRQ-X OL6LQQ GD]XXD7+20$6/XGZLJ6 GLHIDOVFKH$QJDEHGHUUDGLHhEHUOLHIHUXQJ ELVKHUZRKODXVVFKOLHOLFKLQ3UDJLQNRSLDOHUhEHUOLHIHUXQJQXUGHV-K±9JOGLHDQJHEOLFKH $QWZRUW.DUOV,9YRQ)HEUXDU $EVFKULIWODWLQ.RSLDOEXFK3HUJ-KLP1iURGQtDUFKLY 3UDJý'.IROYYXQG.RSLDOEXFK-KLP$UFKLY3UDåVNpKRKUDGX3UDJ1U* IROYU3(/=(/.DUO,961U ±=XGHQ8UNXQGHQGLHZRKOEHLGHDOV6WLOEXQJLP JHLVWOLFKHQ8PIHOGGHV3UDJHU+RIHVHQWVWDQGHQ*5$'/*HVFKLFKWH6Iâ867$'ČMLQ\6 6(,%7.DUO,96

-DQXDU1UQEHUJ

.V/XGZLJXQWHUVDJWGHQ%DXYRQ%DGHVWXEHQLQGHU5HJHQVEXUJHU9RUVWDGW6WDGW DPKRI]XP1DFKWHLOGHU%DGHVWXEHGHV.DWKDULQHQVSLWDOV hEHUO$EVFKULIWGWLP6DOEXFKGHV.DWKDULQHQVSLWDOV3HUJ-K LP 6SLWDO$5HJHQV EXUJ6DOEXFK5HJHQVEXUJ%IROU±$EVFKULIW-KHEG.DVWHQ,9)DFK)DVF XQJH]lKOW ±$EVFKULIW-KLP6WDGW$5HJHQVEXUJ55+LVWRULFD,D)DV]IRO U 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6

5HJ%g+0(55,61U

>-DQXDU±0DL@)UDQNIXUW>D0DLQ@

.V/XGZLJEHUWUlJW+HU]RJ+HLQULFK,YRQ6FKOHVLHQ+HUU]X-DXHUGDV)UV WHQWXP6FKOHVLHQXQGGLH+HUUVFKDIW-DXHU]XUHFKWHP)DKQHQOHKHQ

hEHUO 2ULJ XQG .RSLHQ ELVKHU QLFKW DXIJHWDXFKW HUJLEW VLFK DXV 6HSWHPEHU 3LUQD+HU]RJ5XGROI>,@YRQ6DFKVHQ>:LWWHQEHUJ@REHUVWHU0DUVFKDOOGHVKHLOLJHQU|PL VFKHQ5HLFKVHUNOlUWGD]YQVZL]]HQWOLFKLVWXQGZLUGREHLJHZHVWVHLQGD]GHUKRFKJH ERUQQ IXUVWH YQG KHUH KHU +HLQULFK HWZHQQ KHUW]RJ YRQ 6OLHQ YQG KHUUH ]Y GHP -DZHU HLQ>HP@VHOLJHQJHGHFKWQXVVVLQHIXUVWHQWXPKHUVFKDIWYQGOHKHQIXUPDOVGLHZHLOHUOHEWH YRQGHPDOOLUGXUFKOHXFKVWHQIXUVWHQXQGKHUUHQKHUQ/XGZHLJHQURPLVFKHPNHLVHUHLQHUVH OLJHQJHGHFKWQXVVDOVYRQH\QHPURPLVFKHQNH\VHULQGHUVWDW]Y)UDQNHQIXUWJHQRPHQXQG HQSIDQJHQKDWPLWGHQYDQHQDOVIXUVWHQ]YUHFKWHLUHOHKHQHPSIDKHQVXOOHQPLWXUNXQG>«@ 2ULJ 3HUJ GW LP 1iURGQt DUFKLY 3UDJ $ý. +58%é $UFKLYXP 6 I 1U 9$1ċý(.$UFKLYIDNVLPLOLt1U )DNVLPLOH 9$1ċý(.$UFKLY61U BBBBBBBBBB 'DWLHUXQJHUJLEWVLFKDXVGHU.DLVHUNU|QXQJXQGGHPVSlWHVWP|JOLFKHQ7RGHVWHUPLQ+HU]RJ+HLQ ULFKV,YRQ6FKOHVLHQ-DXHUGHU]ZLVFKHQ0lU]XQG0DLYHUVWDUE *527()(1'6WDPPWDIHOQ 60(1=(/+HLQULFK,6 ±.V/XGZLJXQG+HU]RJ5XGROI,YRQ6DFKVHQ:LWWHQEHUJVLQG JHPHLQVDP]X)UDQNIXUWQDFKZHLVEDU$XJXVW6HSWHPEHU0lU]$XJXVW 6HSWHPEHU-XOL6HSWHPEHU %g+0(55,61U61U 61U61U92*727725HJ0DLQ]61U61U %$77(1%(5*5HJ+RIJHULFKW61U026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 =XU3HUVRQ),6&+(5 -DXHU 6 :87.( 6WXGLHQ 6 5$1'7 *HVFKLFKWH 6 I 6&+,(&+(*HVFKLFKWH6 'DV*OHLFKHHUNOlUHQ]XPVHOEHQ'DWXPLQ3LUQD*UDI*QWKHU;;,,YRQ6FKZDU]EXUJXQG+HUUYRQ 6SUHPEHUJ *5h1+$*(10$5.*5$)%HVLW]XUNXQGHQ61U *UDI/XGZLJ;YRQ2HWWLQJHQ *UDI*HUODFK,YRQ1DVVDX%XUJJUDI-RKDQQ,,YRQ1UQEHUJVRZLH*UDI+HLQULFK9,YRQ+RKQVWHLQ 6RQGHUVKDXVHQZlKUHQG/DQGJUDI)ULHGULFK,,,YRQ7KULQJHQXQG0DUNJUDIYRQ0HLHQVLFKGDUDXI EHUXIWHUKlWWHYRQVHLQHQ/DQGKHUUHQHUIDKUHQGDVVVHLQ9DWHU)ULHGULFK,,=HXJHGHUhEHUWUDJXQJLQ )UDQNIXUWJHZHVHQVHL *5h1+$*(10$5.*5$)%HVLW]XUNXQGHQ6$QP

0DL0QFKHQ

.V /XGZLJ QLPPW GDV =LVWHU]LHQVHULQQHQNORVWHU 6HOLJHQSRUWHQ HUQHXW LQ VHLQHQ 6FKXW] hEHUO %HJO $EVFKULIW 3DS GW YRQ $XJXVW LP 6W$ $PEHUJ 6DOHVLDQHULQ QHQNORVWHU $PEHUJ $6 %D\+6W$ 0QFKHQ 6HOLJHQSRUWHQ ./ ± %HJO $EVFKULIW YRQ$XJXVWHEG.ORVWHUULFKWHUDPW6HOLJHQSRUWHQ )DV] %HJO$EVFKULIW3DSGWYRQ)HEUXDULQGHU6W%0QFKHQ&OPIROY U

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U6I1U BBBBBBBBBB 9JO1U

0DL0QFKHQ

.V /XGZLJ YHUSIlQGHW )ULHGULFK GHP 0DXWQHU YRQ %XUJKDXVHQ VRZLH *RWWIULHG 5HLFK XQG GHVVHQ 9HWWHUQ 5GLJHU +HUPDQQ XQG 0DWKLDV %UJHUQ YRQ 5HJHQV EXUJIU3IXQG5HJHQVEXUJHU3IHQQLJHMlKUOLFKH(LQNQIWHDXVGHU5HJHQV EXUJHU-XGHQVWHXHU hEHUO$EVFKULIWGWLQGHU5HJHQVEXUJHU&KURQLN3DS(OLDV(SSLQJHUV$QIDQJ-KLP $UFKLY GHV +LVWRULVFKHQ 9HUHLQV IU 2EHUSIDO] XQG 5HJHQVEXUJ 5HJHQVEXUJ0V5H >NHLQH6HLWHQ]lKOXQJ]X@ 9LGLPL GW $EW 3KLOLSSV YRP 6FKRWWHQNORVWHU LQ 5HJHQVEXUJ YRQ )HEUXDU LP %D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJVXEGDWR %

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ6I1U DXV%

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%61U

6HSWHPEHU6SH\HU

.V/XGZLJYHUSIlQGHW*UDI:LOKHOP,,YRQ0RQWIRUW7HWWQDQJIU0DUN6LO EHUGHQ:LOGEDQQLQGHU*UDIVFKDIW(JORIV hEHUO$EVFKULIWGWLPEHJO.RSLDOEXFK3DSGHVNDLVHUOLFKHQ1RWDUVDP.DPPHUJHULFKW 6SH\HU-RKDQQ.ROHUYRQ0lU]LP6WiWQtREODVWQtDUFKLYY3O]QL5RGLQQêDUFKLY :LQGLVFKJUlW]Ĥ6LJQ,QYHQWDUQUIROUY 1RWDULDWVLQVWUXPHQW3HUJGW±XQGDWLHUW-K±GHV$QGUHDV/DXQHUDXV$XJVEXUJ.OH ULNHUGHU'L|]HVH.RQVWDQ]LP+6W$6WXWWJDUW%8UNXQGHQ

5HJ%g+0(55,61U±5HJ/G%6I1U61U

>±@'H]HPEHU(WWDO

.V/XGZLJ JHELHWHWGHPIHVWHQ0DQQ9HW]HUVHLQHQ6RKQ>8OULFK@YRP $EWGHV >%HQHGLNWLQHU@NORVWHUV5HLFKHQEDFKPLWGHU.LUFKHYRQ6WHLQKHLPEHOHKQHQ]XODV VHQ±*HEQ]H(WDODQVDQG-RKDQQLV(ZDQJOLVWHQWDJ hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3HUJYRQLP6W$$PEHUJ.ORVWHU5HLFKHQEDFK IROY $6%D\+6W$0QFKHQ5HLFKHQEDFK./ 5HJ5HJ/G%61U BBBBBBBBBB 'LH'DWLHUXQJKDWGHQ7HUPLQXVSRVWTXHPLQGHU*UQGXQJ(WWDOV $SULO XQGDQWHTXHPLP 7RG/XGZLJV 2NWREHU

9JOGLH8UNXQGHJOHLFKHQ,QKDOWV+HU]RJ6WHSKDQV,,YRQ1LHGHUED\HUQ/DQGVKXWYRQ-DQXDU PLWQDPHQWOLFKHU1HQQXQJGHV6RKQHV 8OULFK $EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3HUJYRQLP6W$ $PEHUJ.ORVWHU5HLFKHQEDFKIROY $6%D\+6W$0QFKHQ5HLFKHQEDFK./ ±=XP3DW URQDWVUHFKW GHV .ORVWHUV LQ 6WHLQKHLP %$7=/ 5HLFKHQEDFK RKQH 6HLWHQ]lKOXQJ XP )XQRWH %$80$115HLFKHQEDFK6 9JO1U

0lU]0QFKHQ

.V/XGZLJEHUWUlJWGHQEHLGHQ.DSHOODQHQGHU.DSHOOHVHLQHU%XUJ]X/DQGVKXW GLH 3DWURQDWVUHFKWH GHU 3IDUUNLUFKHQ *ULHVEDFK $QGHUPDQQVGRUI *LVVHOWVKDXVHQ XQG5DLQHUWVKDXVHQ hEHUO$EVFKULIW3DSODW7KRPDV5LHGVXPLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQV EXUJ,05DWHS,,VXEGDWR 2ULJ3HUJODWLP*+$0+8

'UXFN5,('&RGH[GLSORPDWLFXV6I1U

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB 'HU $XVVWHOOXQJVRUW SDVVW QLFKW LQV ,WLQHUDU /XGZLJ XUNXQGHW )HEUXDU ELV 0lU] LQ /DQGVKXW %g+0(55,61U61U61U5HJ/G%6I1U

>-XOL±0lU]@

.V /XGZLJ HUULFKWHW HLQH 6KQH ]ZLVFKHQ GHQ 3IDO]JUDIHQ 5XSUHFKW , XQG 5XS UHFKW,,EHL5KHLQXQGGHQ%XUJJUDIHQ-RKDQQ,,XQG$OEUHFKWYRQ1UQEHUJHLQHU VHLWV XQGGHQ /DQGJUDIHQ8OULFK,,XQG-RKDQQ,YRQ/HXFKWHQEHUJDQGHUHUVHLWV ZHJHQ GHU $XVHLQDQGHUVHW]XQJHQ XP GLH /|VXQJ YRQ :DOGHFN 6W|UQVWHLQ XQG 1HXVWDGWDG:DOGQDDEXQGGHUGD]XYHUSIlQGHWHQ*WHUVRZLHGHV*HOHLWV]X1HX VWDGWDG:DOGQDDEXQGYHUZHLVWVLHDQGUHLGD]XIHVWJHVHW]WH6FKLHGVKHUUHQ hEHUO 2ULJ XQG .RSLHQ ELVKHU QLFKW DXIJHWDXFKW HUJLEW VLFK DXV 0lU] GLH 3IDO]JUDIHQ5XSUHFKW>,@XQG5XSUHFKW>,,@EHL5KHLQXQG+HU]|JHLQ%D\HUQXQGGLH%XUJ JUDIHQ-RKDQQ>,,@XQG$OEUHFKWYRQ1UQEHUJYHUZLOONUHQVLFKZHJHQGHU$XVHLQDQGHUVHW ]XQJHQ]ZLVFKHQLKQHQXQGGHQ/DQGJUDIHQ8OULFK>,,@XQG-RKDQQ>,@YRQ/HXFKWHQEHUJ ZHJHQGHU/|VXQJYRQ:DOGHFN6W|UQVWHLQXQG1HXVWDGW>DG:DOGQDDE@XQGGHUGD]XYHU SIlQGHWHQ *WHU VRZLH GHV *HOHLWV ]X 1HXVWDGW >DG :DOGQDDE@ DXI GDV EHUHLWV EHVWHOOWH 6FKLHGVJHULFKW>«@GD]GLVHOEKDQGOXQJEHVWQXQGEHOLEHQVRODQGHQGUH\QVFKLHGPDQQHQ R R GLH YRUPDOV GDU ]X JHEHQ XQG EHVFKHLGHQ VLQW HLQ NXQWVFKDIW GDUXPE ]X HUYDUHQ XQG ]H H YHUKRUQDOVXQVHUKHUUHGHUNH\VHUYRU]ZLVFKHQXQVJHYHWWXQGJHWHLGLQJWKDWXQGZLUJHQ

HLQ DQGHU YHUVFKULEHQ KDEHQ >«@ 2ULJ 3HUJ GW LP 6W$ $PEHUJ 2EHUSIDO] 8UNXQGHQ 67,//)5,('0$(5&.(50RQXPHQWD=ROOHUDQD61U ]X)HEUXDU %$7 7(1%(5*5HJ+RIJHULFKW6I1U±=XU8UNXQGH:,770$11/HXFKWHQEHUJ6I ]X :$*1(5/HXFKWHQEHUJ66&+867(56W|UQVWHLQ6 BBBBBBBBBB 7HUPLQXVSRVWTXHPHUJLEWVLFKDXVGHP7RGHVGDWXP/DQGJUDI8OULFKV,YRQ/HXFKWHQEHUJGHU -XOL]XPOHW]WHQ0DOHUZlKQWZLUG$SULOZLUGHUDOVYHUVWRUEHQEH]HLFKQHW %,%5$%HLWUlJH 6YJODXFK:,770$11/HXFKWHQEHUJ6 'LH6KQHNDQQHUVWQDFKVHLQHP7RGHQWVWDQGHQ VHLQ =X 8OULFK ,, YRQ /HXFKWHQEHUJ %5811(5 /HXFKWHQEHUJ 6 635,1.$57 .DQ]OHL 6 6&+08&./XGZLJ6$QPXQG6]X-RKDQQ,%5811(5/HXFKWHQEHUJ66&+08&. /XGZLJ6]XEHLGHQ%UGHUQ:$*1(5/HXFKWHQEHUJYD6

0lU]1UQEHUJ

.V /XGZLJ JHVWDWWHW GHP 5HJHQVEXUJHU %UJHU 5GLJHU GHP 5HLFKHQ GLH (LQO| VXQJGHUGRUWLJHQYHUSIlQGHWHQ=|OOH hEHUO$EVFKULIWGWLP.RSLDOEXFK3DSYRQLP6WDGW$5HJHQVEXUJ55,$E IROY±/DWhEHUVHW]XQJLP.RSLDOEXFK-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU 2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ55,9IROUY 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ585HJHQVEXUJ $6./6 $

'UXFN%$67,$1:,'(0$118%5HJHQVEXUJ61U DXV$

5HJ%g+0(55,61U

>YRU$SULO@"

H .V/XGZLJEHUWUlJW8OULFKGHP=HQWVQDUbFNHUGLH]XP+RILQ3RWWHQVWHWWHQJH K|UHQ]X/HKHQ hEHUO2ULJXQG.RSLHQELVKHUQLFKWDXIJHWDXFKWHUJLEWVLFKDXV$SULO8OULFK H H H GHU=HQWVQDUXQGVHLQH(UEHQHUNOlUHQ8OULFKGHP/RVDQDUVHLQHU)UDX.DWKDULQDXQGGHUHQ (UEHQGHQ+RILQ3RWWHQVWHWWHQ>«@VRZLHGLH+RIVWDWWGDVHOEVW>«@IU3IXQG5HJHQV EXUJHU3IHQQLJHYHUNDXIW]XKDEHQXQGYHUVSULFKWVLHLKPDOV(LJHQDE]XWUHWHQHEHQVRZLH H GLHbFNHUGLH]XGHP+RIJHK|UHQXQG/HKHQYRP.VVLQG XQGHWWOHLFKDNFKHUGLHLQGHQ H KRIJHRUHQWGLHOHKHQVLQWYRQXQVLQKHUUHQGHPNDLVHU YRP/HKHQVKHUUHQLQVHLQH+DQG]X EULQJHQ>«@ 2ULJ3HUJGWLP6W$$PEHUJ.ORVWHU(QVGRUI8UNXQGHQ0%6I 1U

-XQL/DQGVKXW

.V/XGZLJ JHVWDWWHWGHQ%UJHUQYRQ&KDPGDPLWVHLQH6WDGWGHVWEDVJHEH] ]HUWXQGEHZDUWZHUGH/HXWHYRP/DQGDOV%UJHUDXI]XQHKPHQXQGVLHRKQH+LQ GHUXQJJOHLFKLKUHQEULJHQ%UJHUQYHUWUHWHQ YHUVSUHFKHQ XQGVFKLUPHQ]XN|Q QHQ VHW]WIHVWGDVV D VLH3HUVRQHQHGHORGHUXQHGHOGLHLKQHQQLFKWSDVVHQG H IXJOLFK VFKHLQHQMHGHU]HLWDXVGHU6WDGWYHUZHLVHQGUIHQ E NHLQ$PWPDQQRGHU 3IOHJHU*XWXQG+DEHEHVFKODJQDKPHQGDUIGDVLQGLH6WDGWLQ6LFKHUKHLWJHEUDFKW RGHU HLQHP &KDPHU %UJHU ]XU $XIEHZDKUXQJ EHUJHEHQ ZXUGH F VLH GLH ]XP %XFKEHUJJHK|UHQGH:HLGHJHPHLQVDPPLWGHQ/HXWHQGHQHQVLHVHLWDOWHUVKHU]X 5HFKWJHK|UWQXW]HQGUIHQ JHELHWHWVHLQHQMHW]LJHQXQGNQIWLJHQ9L]WXPHQ 3IOHJHUQXQG$PWOHXWHQGLH(PSIlQJHULQGLHVHQ)UHLKHLWHQ]XVFKLUPHQXQG%H HLQWUlFKWLJXQJHQ YRQ 3HUVRQHQ HGHO RGHU XQHGHO]X YHUKLQGHUQ XQG JHVWDWWHW GHQ (PSIlQJHUQ IDOOV VHLQH $PWOHXWH VLH GDULQ QLFKW EHVFKLUPHQ VLFK VHOEVW ]X VFKW]HQZRGXUFKVLHZHGHUJHJHQLKQVHLQH(UEHQRGHU$PWOHXWHKDQGHOQ±*H EHQ>«@]H/DQGVKXWDQVDQW-RKDQVDEHQW]H6XQQZHQGHQUDLD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP6WDGW$&KDP8 $6 .DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO 7I DXV URWHP :DFKV LQ 6FKVVHO DQ HKHPDOV URWHQ 6HLGHQIlGHQ ± 9LGLPXV $EW -R KDQQV,,YRQ5HLFKHQEDFKYRQ)HEUXDUHEG8 $6 ±%HJO$EVFKULIWGHV 1RWDUV(XVWDFKLXV/DQGDXYRQHEG% XQJH]lKOW$XV]XJ ±%HJO$EVFKULIWGHV 1RWDUV-RKDQQ3UXQQHUYRQHEG%SDJ1U±.RSLDOEXFK-KHEG% IROYU1U±$EVFKULIW6FKXHJUDIV-KLP$UFKLYGHV+LVWRULVFKHQ9HUHLQVIU 2EHUSIDO]XQG5HJHQVEXUJ5HJHQVEXUJ0V2IROU

5HJ)5$1.&KDP61U8±026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. /XGZLJYRQ1RUGHQEHUJ ±5HJ/G%61U BBBBBBBBBB

=XUVSlWHVWHQV0LWWHGHV-KQLFKWPHKULQWDNWHQ%XUJEHL&KDP675$66(53XFKEHUJHU6 XQGPLW/RNDOLVLHUXQJGHU%XUJUXLQH :LOOPHULQJÄ6FKOREHUJ³*HP :LOOPHULQJ (5167%XUJHQEDX 61U =XU8UNXQGH*58(%(50h//(5:DOG6/8.$6&KDP6±9JOGLH%HVWlWLJXQJDOOHUlOWH UHQGDUXQWHUGLHGXUFK/XGZLJYHUOLHKHQHQ5HFKWHGHU6WDGWZLH1U$QP

>@-XQL/DQGVKXW

.V /XGZLJ WHLOW 3UlODWHQ bEWHQ 3U|SVWHQ 'HNDQHQ .DSLWHOQ &KRUKHUUHQ .LUFKHQ.RQYHQWHQXQGGHPJHLVWOLFKHQXQGZHOWOLFKHQ.OHUXVGHU6WDGWXQGGHV %LVWXPV 5HJHQVEXUJ VRZLH $PWOHXWHQ 5LFKWHUQ XQG 'LHQHUQ YRQ %LVWXP XQG +RFKVWLIW5HJHQVEXUJPLWGDVVVLFK%LVFKRI)ULHGULFK>,@YRQ5HJHQVEXUJPLWLKP XQGVHLQHQ.LQGHUQDXVJHV|KQWXQGHLQHhEHUHLQNXQIWJHWURIIHQKDWJHPlGHUYRQ EHLGHQ6HLWHQGDUEHUDXVJHVWHOOWHQ%ULHIH QLPPWGHQ%LVFKRILQVHLQHQ6FKXW] XQG JHELHWHWLKQHQGLHVHPDOVLKUHPUHFKWPlLJHQ%LVFKRIJHKRUVDP]XVHLQ± *HEHQ]H/DQ]KXWGH]VDPSVWDJHVYRUGHP6XQZHQWWDJHUDLD

hEHUO$EVFKULIW3DSGW7KRPDV5LHGVXPLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQV EXUJ,05DWHS,,VXEGDWR DXV$

'UXFN5,('&RGH[GLSORPDWLFXV6I1U DXV$

5HJ%g+0(55,61U BBBBBBBBBB *HPHLQWKLHUZRKOGLH8UNXQGH/XGZLJVYRQ0lU] 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ +RFKVWLIW5HJHQVEXUJ8UN $6./6 %g+0(55,61U5HJ/G%61U XQGGLH*HJHQXUNXQGH%LVFKRI)ULHGULFKV,YRQ5HJHQVEXUJYRQ0lU] 5%6 =XU8UNXQGHGLHLP=XVDPPHQKDQJPLWGHU'RSSHOZDKOGHV5HJHQVEXUJHU%LVFKRIVLP-DKU VWHKW )ULHGULFK YRQ =ROOHUQ XQG +HLQULFK YRQ 6WHLQ ZREHL /XGZLJ ODQJH +HLQULFK XQWHUVWW]WH 6&+08&./XGZLJ6KLHU6 'DV2ULJLQDOZDUPLWGHP.DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO7I EHVLHJHOW H[RULJLQDOLVLJLOOXP FXPVLPSOLFLDTXLODDGSHQGHW

-XOL5HJHQVEXUJ

.V/XGZLJ EHUWUlJW]XUEHVRQGHUHQ)|UGHUXQJGHU.LUFKH6W0DULDGHU$OWHQ .DSHOOHLQ5HJHQVEXUJXQG]XVHLQHPXQGVHLQHU9RUIDKUHQ6HHOHQKHLO'HNDQXQG .DSLWHOGHU$OWHQ.DSHOOHVHLQHQEHVRQGHUHQ.DSHOODQHQGDV3DWURQDWVUHFKWEHU GLH 3IDUUNLUFKH ]X +LHQKHLP 'L|]HVH 5HJHQVEXUJ GDV LKP XQG VHLQHQ(UEHQ]X (UEUHFKWJHK|UW]X(LJHQ HUNOlUWGDVVZHGHUHUQRFKVHLQH(UEHQGLHVH6FKHQ NXQJZLGHUUXIHQN|QQHQXQG EHVWLPPWGDVVVLHQDFKVHLQHP7RGVHLQHQ-DKU WDJPLW9LJLOXQG7RWHQPHVVHDXILPPHULQLKUHU.LUFKHEHJHKHQVROOHQ±'DW5D WLVS9,,,GLHPHQVLV,XOLLUDLD hEHUO2ULJ3HUJODWLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ$OWH.DSHOOH8,.DL VHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG ±VWDUNEHVFKlGLJW±DQJUQURWHQ 6HLGHQIlGHQ ± 7UDQVVXPW +HU]RJ $OEUHFKWV , YRQ %D\HUQ6WUDXELQJ YRQ -DQXDU HEG$OWH.DSHOOH8,±.RSLDOEXFK-KHEG$OWH.DSHOOHSDJ±.R SLDOEXFK-KGHV7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ-D QXDUHEG$OWH.DSHOOHSDJI±9LGLPXV$EW(UDVPXV¶YRQ6W(PPHUDPLQ5H JHQVEXUJYRQ$XJXVWHEG$OWH.DSHOOH8,±$EVFKULIW-KGHV7UDQV VXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ-DQXDUHEG$OWH.DSHOOH XQJH]lKOW ±$EVFKULIW-KHEG$OWH.DSHOOH XQJH]lKOW ±$EVFKULIW-KGHV 7UDQVVXPWV+HU]RJ$OEUHFKWV,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ-DQXDUHEG$OWH.DSHOOH SDJ±$EVFKULIW-KLQGHU6WDDWOLFKHQ%LEOLRWKHN5HJHQVEXUJ5DW(S IRO1U

5HJ%g+0(55,61U±6&+0,'5HJ$OWH.DSHOOH61U±026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB

=XU8UNXQGH-$11(5%LVFK|IH66&+0,'$OWH.DSHOOH6./26(.ROOHJLDWVWLIW6 *58%(5$EVLFKHUXQJ6±9JOGLHIDVWJOHLFKODXWHQGH8UNXQGH+HU]RJ6WHSKDQV,,YRQ1LH GHUED\HUQ/DQGVKXWYRQ2NWREHUGLHMHGRFKNHLQHQ%H]XJQLPPWDXIGLH8UNXQGH/XGZLJV 2ULJ3HUJODWLP%LVFK|IOLFKHQ=HQWUDO$5HJHQVEXUJ$OWH.DSHOOH8,6&+0,'5HJ$OWH.D

SHOOH61U ±9JOGLH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHQIUGDV6WLIWVNDSLWHOGHU$OWHQ.DSHOOHPLW%H]XJ DXI/XGZLJGXUFK+HU]RJ$OEUHFKW,YRQ%D\HUQ6WUDXELQJYRQ'H]HPEHU 2ULJ3HUJGWHEG $OWH.DSHOOH8,6&+0,'5HJ$OWH.DSHOOH61U XQG%LVFKRI.RQUDGYRQ5HJHQVEXUJ YRQ0lU] 2ULJ3HUJODWHEG$OWH.DSHOOH8,6&+0,'5HJ$OWH.DSHOOH61U VRZLH%HJODXELJXQJGHUGDV3DWURQDWEHWUHIIHQGHQ8UNXQGHQPLW1HQQXQJ/XGZLJVGXUFK'HNDQ6LJLV PXQG3HQGHU$OWKHUU(UDVPXV*DQQXQGGDVJDQ]H.DSLWHOGHU$OWHQ.DSHOOHRKQH'DWXP>FD@ 2ULJ3DSGWHEG$OWH.DSHOOH8,, ±9JOGLHDOOJHPHLQH%HVWlWLJXQJVXUNXQGHDOOHUGXUFK/XG ZLJXQGZHLWHUH9RUJlQJHUGHU$OWHQ.DSHOOHDXVJHVWHOOWHQ8UNXQGHQGXUFK+HU]RJ-RKDQQ,,YRQ%D\ HUQ0QFKHQYRQ1RYHPEHU 2ULJ3HUJGWHEG$OWH.DSHOOH86&+0,'5HJ$OWH.D SHOOH61U GXUFKGLH+HU]|JH(UQVWXQG:LOKHOP,,,YRQ%D\HUQ0QFKHQYRQ-XOL 2ULJ3HUJGWHEG$OWH.DSHOOH8,6&+0,'5HJ$OWH.DSHOOH61U VRZLHGLH(UZlK QXQJLQGHU%HJODXELJXQJGHUlOWHUHQ3ULYLOHJLHQGXUFK'HNDQ6LJLVPXQG3HQGHUXQGGHV.DQRQLNHUV -RKDQQ3DXHUGHU$OWHQ.DSHOOHYRQ$XJXVW 2ULJ3DSODWHEG$OWH.DSHOOH8,,

-XOL1UQEHUJ

.V/XGZLJ EHUWUlJWIUVLFKXQGVHLQH(UEHQbEWLVVLQ$QQHXQG.RQYHQWGHV >=LVWHU]LHQVHULQQHQ@NORVWHUV 6HOLJHQSRUWHQ DXI LKUH %LWWHQ GDV 3DWURQDWVUHFKW GHU 3IDUUNLUFKH]X6FKDPEDFK'L|]HVH5HJHQVEXUJGDVELVKHULKPXQGVHLQHQ(UEHQ JHK|UWHPLWDOOHQ5HFKWHQXQG=XEHK|U OHJWIHVWGDVVQDFK$EJDQJRGHU7RG GHVYRQ(KUHQIHOVGHV5HNWRUVGHU.LUFKHGLH(PSIlQJHULQQHQGDVIUHLH3UlVHQWD WLRQVUHFKWXQGDQGHUH9HUIJXQJVUHFKWHKDEHQRKQHDOOH)RUGHUXQJHQ6WHXHUQXQG /DVWHQGXUFKLKQVHLQH(UEHQXQG$PWOHXWH EHVWLPPWGDVVQDFKGHU,QNRUSRUD WLRQ GHU .LUFKHGDVMlKUOLFKH0DDQ:HLQXQGGLH(LQNQIWHMHGHUGHU1RQQHQ ]XPWlJOLFKHQ8QWHUKDOWGLHQHXQG XQWHUVDJWGLHVHDQGHUV]XYHUZHQGHQDOVIU *HEHWH]XVHLQHPVRZLHVHLQHU9RUXQG1DFKIDKUHQ6HHOHQKHLO±'DWLQRSSLGR H QRVWUR1XUHQEHUJ;9,,GLHPHQVLV-XOLLUDLD hEHUO 2ULJ 3HUJ ODW LP 6W$ $PEHUJ .ORVWHU 6HOLJHQSRUWHQ 8UNXQGHQ $6 %D\+6W$0QFKHQ./6 .DLVHUVLHJHOPLW5FNVLHJHO 3266(6LHJHO7IXQG DQURWHQ6HLGHQIlGHQ±7UDQVVXPW0DUNJUDI/XGZLJV,YRQ%UDQGHQEXUJYRQ'H ]HPEHUHEG.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8UNXQGHQ

5HJ 5% 6 ± %g+0(5 5, 6 1U ± 026(5 .DQ]OHLSHUVRQDO 6 6FKUHLEHU. BBBBBBBBBB 9JOGLHDXI%LWWHQGHV0DUNJUDIHQ/XGZLJV,YRQ%UDQGHQEXUJYRQ$SULO 2ULJ3HUJGW LP6W$$PEHUJ.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8UNXQGHQ5%6 HUIROJWH ,QNRUSRUDWLRQGXUFK%L VFKRI)ULHGULFK,YRQ5HJHQVEXUJYRQ-XQL 2ULJ3HUJODWHEG.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8UNXQ GHQ5%6 =XU8UNXQGH0$<(5+g)(56HOLJHQSRUWHQ6-$11(5%LVFK|IH6)8&+6)UVWHQWXP6 ±=XP*HGHQNKRUL]RQWDQ/XGZLJLP.ORVWHU0(1=(/0HPRULD6±9JOGLHDOOJHPHL QH%HVWlWLJXQJPLW%H]XJDXI/XGZLJGXUFK+HU]RJ6WHSKDQ,,YRQ1LHGHUED\HUQ/DQGVKXWYRQ $XJXVW 2ULJ3HUJGWHEG.ORVWHU6HOLJHQSRUWHQ8UNXQGHQ5%6

$XJXVW%UXFKVDO

.V/XGZLJWULIIWPLWGHPIHVWHQ0DQQ>*LVHOEHUW@)XYRQ5GHVKHLPIROJHQGH 9HUHLQEDUXQJGHU(PSIlQJHUZLUGLKQPLWMH%HKHOPWHQXQG*HSDQ]HUWHQDXI HLJHQH.RVWHQJHJHQ0DUNJUDI>.DUO@YRQ0lKUHQXQG>(U]@ELVFKRI>%DOGXLQ@YRQ 7ULHUVRZLHJHJHQLKUH+HOIHUXQG'LHQHUXQWHUVWW]HQXQGLKPGLHQHQVRODQJHGHU .ULHJGDXHUWXQGHUKlOWGDIU3IXQG+DOOHUZRIUHU]X*HLVHQKHLPYRQMH GHPEHODGHQHQUKHLQDEZlUWVIDKUHQGHQ6FKLIIHLQHQ6FKLOOLQJ+DOOHUHUKHEHQGDUI ELV]XU:LHGHUHLQO|VXQJGXUFKLKQRGHUVHLQH(UEHQLP5HLFKIUJHQDQQWH6XPPH R ±*HEHQ>«@]H3UXKVHODQVDPS]WDJYRU%DUWKRORPHLUDLD

hEHUO2ULJ3HUJGWLP1iURGQtDUFKLY3UDJ5$0/.DLVHUVHNUHW 3266(6LHJHO 7I DXVURWHP:DFKVLQ6FKVVHODQ3UHVVHO

5HJ+/$9Èý(.+/('Ë.29È 2ULJLQDOXUNXQGHQ6± 026(5.DQ]OHLSHUVRQDO6 6FKUHLEHU. ±0g76&+5HJ:LQQHEXUJ%HLOVWHLQ61U BBBBBBBBBB

=XU3HUVRQ2,'70$15GHVKHLP6 =XU6DFKHXD7+20$6/XGZLJ6

$XJXVW6FKH\HUQ

.V/XGZLJYHUSIlQGHW:ROIKDUG,,,GHP=HQJHUXQGGHVVHQ)UDX$QQDGDV*H ULFKWXQGGHQ=ROO+HPDXIU3IXQG+DOOHU hEHUO(UJLEWVLFKKLHUDXV,WHPHLQEULHIIYRQNKHLVHU/XGZLJHQXPESIXQGKDOOHU GLHHUGHP:ROIIKDUW=HQJHUVHLQHPVSHLVHUXQGDXFKVHLQHUKDXVIUDZHQDXII+HPODXHUJH VFKODJHQKDW6XEGDWXP]X6FKHLUHQ[LLL&[OYLLMDUDPPLWLFKHQYRU%DUWKRORPHL $EVFKULIW 3DSGW-KLP6W$$PEHUJ2EHUSIlO]HU$GPLQLVWUDWLYDNWHQIROY 2ULJ3HUJGWLP%D\+6W$0QFKHQ3IDO]1HXEXUJ8UN9DULD1HREXUJLFD $6 ./6

5HJ%g+0(55,61U

>YRU2NWREHU@

.V/XGZLJJHZlKUWGHP%HQHGLNWLQHUNORVWHU5HLFKHQEDFK=ROOIUHLKHLWDXIGHU'R QDX hEHUO 2ULJ XQG .RSLHQ ELVKHU QLFKW DXIJHWDXFKW HUJLEW VLFK DXV $QGHUH GHUJOHLFKHQ GUH\IUH\EULHIIYRQN|QLJ/XGZLJHQGDULQQHQHUGDVVWLIIW5HLFKHQEDFKGH]ROVXIIGHU7KR

naw befreyet [ohne Datum] (Regest dt. in Registraturbuch Pap. von 1565 im StA Amberg, Kloster Reichenbach 76 fol. 3r). ______1 Vgl. Urkunden Nr. 344, 389. – Die Urkunde Rudolfs I. und Ludwigs IV. von 1310 Februar 6 (MB 27, S. 84 Nr. 122; SPRINKART, Kanzlei S. 508 Nr. 964) über Zollfreiheit in den Gerichten und Ämtern Lan- gigen, Roda, Neunburg und Vochburg bei Seligenstadt kann hier als dritte Urkunde nicht gemeint sein, da sie kurz zuvor (ebd., fol. 2r) genannt wird; auf Nr. 344 nimmt ebd., fol. 2r Bezug.

[1328 Januar 17 – 1347 Oktober 11]1 409

Ks. Ludwig bestätigt dem Zisterzienserkloster Waldsassen, dass diesem der Weißenstein neben anderen Gütern erbeigen ist. Überl.: Orig. und Kopien bisher nicht aufgetaucht, ergibt sich aus: 1359 Februar 23, Bo- huslav von Schwanberg, Pfleger zu Eger, sowie Bürgermeister und Rat der Stadt Eger teilen Bischof Dietrich von Minden nach dessen Aufforderung, den Streit zwischen Abt und Kon- vent des [Zisterzienser]klosters Waldsassen einerseits und Albrecht [XI.] dem Notthafft von Thierstein andererseits um den Weißenstein und andere Güter zu klären, Folgendes mit: Abt und Konvent klagen über Gewalttaten der Diener Albrechts gegen Güter und Leute des Klo- sters; sechs Pfarrherren und 147 Leute haben bezeugt, dass der Weißenstein und alle aufge- führten, vom Notthafft geraubten Güter dem Kloster erbeigen sind und dass es sie schon 64 Jahre besitzt; Abt, 10 Priester und acht Laienbrüder beschwören dies und zeigen eine Bestä- tigungsurkunde Ks. Ludwigs mit Goldbulle, in der unter anderem der Weißenstein genannt wird […] auch leisten sie [die genannten Klosterangehörigen] uns ein confirmatien etwenn keiser Ludweigs mit der guldeinen bullen uber ir gute, der inne wir mit namen bey andern irn o guten den Weisenstein funden beschriben und benant […], ebenso eine über 135 Jahre alte, von vielen Fürsten, Grafen, Freien, Herren, Rittern und Knechten bezeugte Urkunde Kg. Heinrichs [VII.] mit dessen zu Eger gefälltem Gerichtsurteil, wonach auf den Gütern und in der Nähe des Klosters keine Veste zu dessen Schaden gebaut werden darf2; mit noch leben- den Herren bezeugen sie des Ks. Bestätigungsurkunde aller ihrer Briefe, Freiheiten, Gnaden und Rechte; die Güter sind: Weißenstein, Altwiesau (Wüstung, bei Wiesau), vier Höfe zu Gefell mit Mühle (= Gefällmühle), zwei Höfe zu Hard, zu Masch alles jenseits des Wassers und die Fischereirechte, der Geisperg mit allem Zubehör, Sinatengrün mit allem Zubehör, eine Wiese und mehrere Äcker zu Voitenthan, die Güter zu Griezz und die Wiese zwischen Griezz und Kornthan (Orig. Perg. dt. im StA Amberg, Kloster Waldsassen Urkunden 392. 3 LINHARTOVA-MENDL, Regesta S. 191f. Nr. 293; RB 8 S. 411) . ______1 Datierung ergibt sich aus Ludwigs Kaisertum. 2 Vgl. Urkunde Heinrichs (VII.) von 1223 November 10 (GRADL, Monumenta Egrana S. 56 Nr. 161; BÖHMER-FICKER, RI 1198-1272 S. 709 Nr. 3912). 3 Zur Urkunde und Sache GRADL, Monumenta Egrana S. 174 Nr. 474; STURM, Tirschenreuth S. 205f. – Vgl. die allgemeine Bestätigungsurkunde, vor allem der Privilegien Ludwigs durch Herzog Rudolf I. von Sachsen-Wittenberg von 1344 Februar 14 (Orig. Perg. lat. im StA Amberg, Kloster Waldsassen Ur- kunden 322. RB 8 S. 5).

224 V. Quellen und Literatur

ACHT, Prunkurkunden: Peter ACHT, Die Herrschaft Neustadt a.d. Waldnaab, Prunkurkunden Kaiser Ludwigs des Neustadt a.d. Waldnaab 1982. Bayern, in: Wittelsbach und Bayern. AUERBACH, Hirschberg: Heinrich Alfred Beiträge zur bayerischen Geschichte AUERBACH, Geschichte der Reichsfeste und Kunst 1180-1350 1,1: Die Zeit der Hirschberg a. S. bis zur ihrem Über- frühen Herzöge. Von Otto I. zu Lud- gang an die Reussen, in: Jahresbericht wig dem Bayern, hg. v. Hubert GLA- des Vogtländischen Altertumsfor- SER, München 1980, S. 398-407. schenden Vereins zu Hohenleuben ACHT, Studien: Stephan ACHT, Studien 74/75 (1905), S. 174-235. zum Besitz des Kollegiatstifts Unserer BACHMANN, Öffnungsrecht: Christoph Lieben Frau zur Alten Kapelle in Re- BACHMANN, Öffnungsrecht und her- gensburg, in: Kollegiatstift Unserer zogliche Burgenpolitik in Bayern im Lieben Frau zur Alten Kapelle in Re- späten Mittelalter, München 1997 (= gensburg 1002-2002, hg. v. Paul MAI, Schriftenreihe zur Bayerischen Lan- Regensburg 2002, S. 35-42. desgeschichte 106). ALBERTI-BOESCH, Weiherhaus: Volker BACKMUND, Chorherrenorden: Norbert ALBERTI, Toni BOESCH, Herrensitz BACKMUND, Die Chorherrenorden und Weiherhaus bei Pillenreuth, Nürnberg ihre Stifte in Bayern. Augustinerchor- 1990 (= Altnürnberger Landschaft 39, herren, Prämonstratenser, Chorherren Sonderheft 1990). v. Hl. Geist, Antoniter, Passau 1966. AMBRONN, Handel: Karl-Otto AMBRONN, BALBÍN, Miscellanea: Miscellanea histo- Ambergs Handel bis zum Ende des 18. rica Regni Bohemiae 1,8, hg. v. Bo- Jahrhunderts, in: Amberg 1034-1984. huslav BALBÍN, Prag 1688. Aus 1000 Jahren Stadtgeschichte, hg. BANSA, Formular: Helmut BANSA, Zum v. Karl-Otto AMBRONN, Achim FUCHS, Problem des Zusammenhangs von Heinrich WANDERWITZ, Amberg 1984 Formular und Registereintrag, in: (= Ausstellungskataloge der Staatli- Deutsches Archiv 29 (1973), S. 529- chen Archive Bayerns 18), S. 237-254. 550. AMBRONN, Katalog: Karl-Otto AM- BANSA, Register: Helmut BANSA, Die BRONN, Dokumente zur Stadtgeschich- Register der Kanzlei Ludwigs des te. Katalog, in: Amberg 1034-1984. Bayern 1-2, München 1971-1974 (= Aus 1000 Jahren Stadtgeschichte, hg. Quellen und Erörterungen zur Bayeri- v. Karl-Otto AMBRONN, Achim FUCHS, schen Geschichte NF 24/1,2). Heinrich WANDERWITZ, Amberg 1984 BANSA, Studien: Helmut BANSA, Studien (= Ausstellungskataloge der Staatli- zur Kanzlei Kaiser Ludwigs des Bay- chen Archive Bayerns 18), S. 423-532. ern vom Tag der Wahl bis zur Rück- ANDERMANN, Bolanden: Kurt ANDER- kehr aus Italien (1314-1329), München MANN, Die Bolanden – Ministeralen 1968 (= Münchener historische Stu- der Staufer, in: Vor-Zeiten. Geschichte dien. Abt. Geschichtliche Hilfswissen- in Rheinland-Pfalz 4, hg. v. Dieter schaften 5). LAU, Franz-Josef HEYEN, Mainz 1988, BASTIAN-WIDEMANN, UB Regensburg: S. 69-86. Regensburger Urkundenbuch 1: Ur- ANDRIAN-WERBURG, Belagerung: Klaus kunden der Stadt bis zum Jahre 1350; von ANDRIAN-WERBURG, Die Belage- 2: Urkunden der Stadt 1351-1378, be- rung von Burgau durch König Ludwig arb. v. Franz BASTIAN, Josef WIDE- den Baiern im Winter 1324/25, in: Das MANN, München 1912, 1956 (= Mo- obere Schwaben. Vom Illertal zum numenta Boica 53, 54). Mindetal 3 (1956), S. 206-218. BATTENBERG, Reg. Hofgericht: Friedrich ANGERMEIER, Bayern: Heinz ANGERMEI- BATTENBERG, Urkundenregesten zur ER, Bayern in der Regierungszeit Kai- Tätigkeit des deutschen Königs- und ser Ludwig IV., in: Handbuch der bay- Hofgerichts bis 1451, Bd. 5: Die Zeit erischen Geschichte 2, hg. v. Max Ludwigs des Bayern und Friedrichs SPINDLER, Andreas KRAUS, München des Schönen. 1314-1347, Köln-Wien 21988, S. 144-195. 1987 (= Quellen und Forschungen zur ASCHERL, Geschichte: Heinrich höchsten Gerichtsbarkeit im alten ASCHERL, Geschichte der Stadt und Reich, Sonderreihe).

225 BATZL, Hirschau: Heribert BATZL, Ge- BINHACK, Äbte: Franz BINHACK, Die Äb- schichte der Stadt Hirschau, Kallmünz te des Cisterzienser-Stiftes Waldsassen 1968. von 1133 bis 1506, 1. Abt.: 1133-1323; BATZL, Kastl: Heribert BATZL, Geschich- 2. Abt.: 1323-1506, Eichstätt 1887, te der Marktgemeinde Kastl, Kastl 1889. 1984. BOBKOVÁ, Bayern: Lenka BOBKOVÁ, BATZL, Reichenbach: Heribert BATZL, Bayern und die Oberpfalz in der Poli- Kloster Reichenbach am Regen. Grün- tik Karls IV., in: Bayern und Böhmen. dung, Wirtschafts- und Geistesge- Kontakt, Konflikt, Kultur. Vorträge der schichte eines oberpfälzischen Bene- Tagung des Hauses der Bayerischen diktinerklosters, Univ. Diss. Würzburg Geschichte und des Collegium Caroli- 1958. num in Zwiesel vom 2. bis 4. Mai BATZL, Walderbach: Heribert BATZL, 2005, hg. v. Robert LUFT, München Walderbach. Aus der Geschichte eines 2007 (= Veröffentlichungen des Colle- oberpfälzischen Zisterzienserklosters, gium Carolinum 111), S. 35-57. Cham 1988 (= Schriftenreihe Kreismu- BOCK, Fälschungen: Friedrich BOCK, seum Walderbach, Landkreis Cham 5). Fälschungen von Hofmarksprivilegien BAUER, Regensburg: Karl BAUER, Re- Ludwigs des Bayern, in: Archivalische gensburg. Aus Kunst-, Kultur- und Sit- Zeitschrift 42/43, NF 9/10 (1934), S. tengeschichte, Regensburg 1970. 322-337. BAUMANN, Reichenbach: Cornelia BOEGL, Neumarkt: Juralandkreis Neu- BAUMANN, Die Traditionen des Klos- markt in der Oberpfalz. Wanderungen ters Reichenbach am Regen, München in Landschaft und Geschichte, hg. v. 1991 (= Quellen und Erörterungen zur Heinrich BOEGL, Neumarkt i.d. Opf. bayerischen Geschichte NF 38,1). 1981. BAUMANN, Voluntarium: Johann Fried- BÖHM, Winbuch: Paul BÖHM, Winbuch, rich BAUMANN, Voluntarium imperii in: Schmidmühlen ... im Wandel der consortium inter Fridericum austria- Zeit. Die Ortschaften der Marktge- cum et Ludovicum bavarum augg. qu- meinde Schmidmühlen, hg. v. Josef od ex pacto de anno 1325. Editio nova, POPP, Schmidmühlen 2001, S. 146- Altdorf 1735. 176. BAYER, Amberg: Dieter BAYER, Amberg BÖHMER, Acta: Johann Friedrich BÖH- in der Oberpfalz, in: Festschrift zur MER, Acta imperii selecta. Urkunden Hauptversammlung 1997 in Amberg. Deutscher Könige und Kaiser mit ei- Bayerischer Philologenverband, Bezirk nem Anhange von Reichssachen 1-2, Oberpfalz, hg. v. Alfred KRINNER, Re- Innsbruck 1870. gensburg 1997, S. 19-22. BÖHMER, RI Albrecht: Johann Friedrich BECKER, Spital: BECKER, Hans-Jürgen, BÖHMER, Regesta imperii inde ab anno Das Amberger Spital im Spiegel der MCCXLVI usque ad annum Geschichte des Stiftungsrechts, in: Aus MCCCXIII. Die Regesten des Kaiser- Ammenberg wird Amberg. Historische reichs unter Heinrich Raspe, Wilhelm, Vorträge aus 975 Jahren Amberger Richard, Rudolf, Adolf, Albrecht und Geschichte, hg. v. Johannes LASCHIN- Heinrich VII. 1246-1313, Stuttgart GER, Amberg 2010 (= Beiträge zur Ge- 1844. schichte und Kultur der Stadt Amberg BÖHMER, RI: Johann Friedrich BÖHMER, 5), S. 20-39. Regesta imperii inde ab anno BERND, Vohenstrauß: Dieter BERND, MCCCXIIII usque ad annum Vohenstrauß. Pflegamt Tännesberg- MCCCXLVII. Die Urkunden Kaiser Tres-witz, Amt Vohenstrauß, Pflegamt Ludwigs des Baiern, König Friedrich Pleystein, Landgrafschaft Leuchten- des Schönen und König Johanns von berg, Herrschaft Waldthurn, München Böhmen nebst einer Auswahl der Brie- 1977 (= Historischer Atlas von Bayern. fe und Bullen der Päbste und anderer Teil Altbayern 1,39). Urkunden welche für die Geschichte BIBRA, Beiträge: Wilhelm von BIBRA, Deutschlands von 1314 bis 1347 vor- Beiträge zur Geschichte der Landgra- züglich wichtig sind in Auszügen, fen von Leuchtenberg, in: Verhandlun- Frankfurt 1839. Additamentum pri- gen des Historischen Vereins für mum, Frankfurt 1841. Additamentum Oberpfalz und Regensburg 50, NF 42 secundum, Leipzig 1846. Additamen- (1898), S. 123-255. tum tertium, Innsbruck 1865.

226 BÖHMER-BAAKEN, RI Heinrich VI.: Jo- Verhandlungen des Historischen Ver- hann Friedrich BÖHMER, Gerd BAA- eins für Oberpfalz und Regensburg 89 KEN, Die Regesten des Kaiserreiches (1939), S. 3-186. unter Heinrich VI. 1165 (1190)-1197, BOSL, Stadt: Karl BOSL, Die Stadt an der nach Johann Friedrich BÖHMER, neu Grenze, in: Furth im Wald 1332-1982, bearb. v. Gerhard BAAKEN, Köln-Wien hg. v. Hans Michael KÖRNER, Werner 1972 (= J.F. Böhmer, Regesta Imperii PERLINGER, Furth im Wald 1982, S. 7- IV,3). 28. BÖHMER-FICKER, RI 1198-1272: Johann BRAUER, Rudolf: Helmut BRAUER, Ru- Friedrich BÖHMER, Julius FICKER, Die dolf der Erste, Kurfürst von Sachsen- Regesten des Kaiserreichs unter Phi- Wittenberg, in seiner Stellung zur lipp, Otto IV., Friedrich II., Heinrich Reichspolitik, Halle (Saale) 1910. (VII.), Konrad IV., Heinrich Raspe, BRAUN, Marktredwitz: Hermann BRAUN, Wilhelm und Richard. 1198-1272, Marktredwitz. Geschichts-, Lebens- nach der Neubearbeitung und dem und Raumbild einer bayerischen Nachlasse Johann Friedrich BÖHMER’S Grenzstadt, Marktredwitz 1955 (= neu hg. und ergänzt von Julius FICKER Schriftenreihe der Volkshochschule 1, Innsbruck 1881/82, Neudr. Hildes- der Stadt Marktredwitz 4). heim 1971 (= J.F. Böhmer, Regesta BRAUN, Monumenta: Hermann BRAUN, Imperii 5,1). Monumenta Redwitzensia historica. BÖHMER-OPLL, RI Friedrich I.: Die Re- Urkunden und Denkmäler zur Ge- gesten des Kaiserreiches unter Fried- schichte der Stadt Marktredwitz, rich I. 1152 (1122)-1190, bearb. v. Jo- Marktredwitz 1956 (= Schriftenreihe hann Friedrich BÖHMER, Ferdinand der Volkshochschule der Stadt Markt- OPLL, Wien-Köln-Graz 1980 (= J.F. redwitz 5). Böhmer, Regesta Imperii 4,2). BRAUN, Schenkungsurkunde: Hermann BÖHMER-SAMANEK, RI Adolf: Johann BRAUN, Schenkungsurkunde Kaiser Friedrich BÖHMER, Vincenz SAMANEK, Ludwigs, in: 1911-1981: Festschrift 70 Die Regesten des Kaiserreiches unter Jahre Briefmarkensammler Verein Rudolf, Adolf, Albrecht, Heinrich VII. Marktredwitz, Marktredwitz 1981, S. 1273-1313, neu bearb. v. Vincenz SA- 62-65. MANEK, Innsbruck 1948 (= J.F. Böh- BRAUN, Städte: Hans BRAUN, Städte und mer, Regesta Imperii 6,2). Märkte im Landkreis Neumarkt i. Opf. BÖSNER, Regensburg: Heinrich Johann in heimatgeschichtlicher Sicht, Neu- Thomas BÖSNER, Regensburg unter markt i.d. Opf. 2006. Kaiser Ludwig dem Bayer, Sulzbach BRENNER, Waldsassen: Johann B. BREN- 1826. NER, Geschichte des Klosters und Stif- BOOS, Burgen: Andreas BOOS, Burgen im tes Waldsassen, Nürnberg 1837. Süden der Oberpfalz. Die früh- und BRENNER-SCHÄFFER, Neustadt: Wilhelm hochmittelalterlichen Befestigungen BRENNER-SCHÄFFER, Geschichte und des Regensburger Umlandes, Regens- Topographie der Stadt Neustadt an der burg 1998 (= Regensburger Studien Waldnab und seiner Herrschaft der und Quellen zur Kulturgeschichte 5). ehemaligen gefürsteten Grafschaft BOOS, Ehrenfels: Andreas BOOS, Zur Ge- Störnstein, Regensburg 1866. schichte der Burg Ehrenfels, in: Ver- BRUNNER, Cham: Johann BRUNNER, Ge- handlungen des Historischen Vereins schichte der Stadt Cham, Cham 1919. für Oberpfalz und Regensburg 147 BRUNNER, Furth: Johann BRUNNER, Ge- (2007), S. 69-80. schichte der Grenzstadt Furth im Wald, BOSL, Aufstieg: Karl BOSL, Der Aufstieg Furth im Wald 1932. Kötztings von der Klostergrundherr- BRUNNER, Handelsgeschichte: Johann schaft zum modernen staatlichen Zent- BRUNNER, Handelsgeschichte der Stadt ralort des Oberen Bayerischen Waldes Cham, Kaufbeuern [1908] (= Biblio- im bayerischen Staat, in: 900 Jahre thek für Volks- und Heimatkunde Son- Kötzting 1085-1985. Festliche Tage 1: derband 72). Festvortrag, Festpredigten, Pfingstrei- BRUNNER, Heimatbuch: Johann BRUN- terbrunnen, Kötzting 1985, S. 3-15. NER, Heimatbuch des bayerischen Be- BOSL, Kastl: Karl BOSL, Das Nord- zirksamtes Cham, München 1922. gaukloster Kastl. Gründung, Gründer, BRUNNER, Leuchtenberg: Georg BRUN- Wirtschafts- und Geistesgeschichte, in: NER, Geschichte von Leuchtenberg und

227 der ehemaligen Landgrafen von Leuch- Stadtlexikon Nürnberg, Nürnberg tenberg, größtentheils aus bisher unbe- 2000. kannten Urkunden und Acten zusam- DIEMAND, Harburg: Anton DIEMAND, Die mengetragen, Weiden 1862. Harburg im Ries, Regensburg 1930, BRUNNER, Velburg: Ignaz BRUNNER, Nachdr. Neustadt a.d. Aisch 1996. Kurzgefaßte Beschreibung des Schlos- DIRMEIER, Amhof: Artur DIRMEIER, Der ses und der Stadt Velburg, Velburg Amhof. "Seinesgleichen an Grund und 1980. Boden in Bayern nicht leicht einer BUCHNER, Baiern: Andreas BUCHNER, vorhanden seyn wird." Wido Witten- Geschichte von Baiern. Aus den Quel- zellner zum 60. Geburtstag, in: Ver- len bearbeitet 5: Bayerns neuere Ge- handlungen des Historischen Vereins schichte unter den Wittelsbachern v. J. für Oberpfalz und Regensburg 145 1180-1347, München 1831. (2005), S. 77-132. BUCHNER, Eichstätt: Franz Xaver BUCH- DIRMEIER, Armenfürsorge: Artur DIR- NER, Das Bistum Eichstätt. Historisch- MEIER, Armenfürsorge, Totengedenken statistische Beschreibung, auf Grund und Machtpolitik im mittelalterlichen der Literatur, der Registratur des Bi- Regensburg. Vom hospitale pauperum schöflichen Ordinariats Eichstätt sowie zum Almosenamt, in: Regensburg im der pfarramtlichen Berichte 1-2, Mittelalter 1: Beiträge zur Stadtge- Eichstätt 1937-1938. schichte vom frühen Mittelalter bis BUCHNER, Seligenporten: Franz Xaver zum Beginn der Neuzeit, hg. v. Martin BUCHNER, Die Regesten des Klosters ANGERER, Regensburg 1995, S. 217- Seligenporten, 1. Teil: 1242-1342, in: 236. Jahresbericht des historischen Vereins DIRMEIER, Katharinenspital: Artur DIR- für Neumarkt i.d. Oberpfalz und Um- MEIER, Das St. Katharinenspital zu Re- gebung 3 (1906), S. 48-66. gensburg von der Stauferzeit bis zum BUCHNER, Thundorfer: Franz BUCHNER, Westfälischen Frieden. Eine Wohl- Thundorf und die Thundorfer, in: Die fahrtseinrichtung im Spannungsfeld Oberpfalz 39 (1951), S. 132f., 154f. zwischen Reichsstadt, Hochstift und BUSL, Bärnau: Adalbert BUSL, Bärnau. Herzogtum Regensburg, phil. Diss. Stadt und Land. Geschichte bis zum masch. Regensburg 1988. Ende des alten Reiches, Pressath 2004. DIRMEIER, Leprosenhaus: Artur DIRMEI- BUSL, Stadt: Adalbert BUSL, Die Stadt ER, Leprosenhaus St. Lazarus. Die Stif- Bärnau in ihrer historisch-topogra- tung der Zant als Nukleus für Almo- phischen Entwicklung, in: Die Ober- senamt und Evangelische Wohltätig- pfalz 83 (1996), S. 311-313. keitsstiftung, in: 700 Jahre Leprosen- BUSL, Stadtrechte: Adalbert BUSL, 650 haus St. Lazarus, hg. v. Ulrich LANDS- Jahre Stadtrechte Bärnau, in: Oberpfäl- KRON, Regensburg 1996, S. 9-46. zer Heimat 38 (1994), S. 43-55. DIRMEIER, Schatz: Artur DIRMEIER, "Ein BUTZ, Oberlausitz: Reinhardt BUTZ, Kö- wahrer Schatz an Dokumenten". Spi- nig Johann von Böhmen und die Städte talüberlieferung in Regensburg, in: in der Oberlausitz, in: Johann der Blin- Regensburg im Spätmittelalter. Be- de, Graf von Luxemburg, König von standsaufnahme und Impulse, hg. v. Böhmen 1296-1346, hg. v. Michel Peter SCHMID, Regensburg 2007 (= Fo- PAULY, Luxemburg 1997, S. 263-279. rum Mittelalter 2), S. 107-122. ČELÁKOVSKÝ, Cod. Bohemiae: Codex i- DIRMEIER, Spitäler: Artur DIRMEIER, Die uris municipalis regni Bohemi- Spitäler im Bistum Regensburg, in: ae/Sbírka pramenů práva městského 1250 Jahre Kunst und Kultur im Bis- království českého 1-4, hg. v. Jaromír tum Regensburg. Berichte und For- ČELÁKOVS-KÝ, Praha 1886-1961. schungen, hg. v. Peter MORSBACH, CHLUMECKY-CHYTIL, Codex: Codex dip- München-Zürich 1989 (= Kataloge und lomaticus et epistolaris Moraviae. Ur- Schriften/Kunstsammlungen des Bis- kundensammlung zur Geschichte Mäh- tums Regensburg 7), S. 209-227. rens 6: Vom Jahre 1307-1333; 7: Vom DOEBERL, Leuchtenberger: Michael DO- Jahre 1334-1349, hg. v. Peter CHLU- EBERL, Die Landgrafschaft der Leuch- MECKY, Joseph CHYTIL, Brünn 1854, tenberger. Eine verfassungsgeschicht- 1864. liche Studie mit anhängenden Reges- DIEFENBACHER-ENDRES, Nürnberg: Mi- ten, München 1893. chael DIEFENBACHER, Rudolf ENDRES,

228 DOEBERL, Reichsunmittelbarkeit: Micha- rungsbezirks. Aufsätze und Vorträge, el DOEBERL, Reichsunmittelbarkeit und Kallmünz 1989, S. 125-134. Schutzverhältnisse der ehemaligen ENDRES, Schlüsselberg: Rudolf ENDRES, Cisterzienserabtei Waldsassen in den Konrad von Schlüsselberg, in: Fränki- drei ersten Jahrhunderten ihres Beste- sche Lebensbilder, hg. v. Gerhard hens, Passau 1886 (= Königliche Stu- PFEIFFER, Würzburg 1971 (= Veröf- dienanstalt Passau: Programm fentlichungen der Gesellschaft für 1885/86). fränkische Geschichte VII A, 4), S. 27- DOLLACKER, Burgställe: Anton DOLLA- 48. CKER, Zwei Burgställe im Vilstal bei ENGELMANN, Braunshorn: ENGELMANN, Amberg, in: Die Oberpfalz 5 (1911), S. Die Dynasten von Braunshorn, in: All- 167-169. gemeines Archiv für die Geschichts- DRIVOK, Geschichte: Paul DRIVOK, Älte- kunde des preußischen Staates 10 re Geschichte der deutschen Reichs- (1833), S. 27-41. stadt Eger und des Reichsgebiets Eger- ENGLERT, Truhendingen: Sebastian ENG- land. In ihren Wechselbeziehungen zu LERT, Geschichte der Grafen von Tru- den nachbarlichen deutschen Landen hendingen, Würzburg 1885. und Böhmen unter Mitbenutzung ur- ERBEN, Berthold von Tuttlingen: Wil- kundlichen Materials, Leipzig 1875. helm ERBEN, Berthold von Tuttlingen, DUMONT, Corps diplomatique: Jean de Registrator und Notar in der Kanzlei DUMONT, Corps universel diploma- Kaiser Ludwigs des Baiern, Wien- tique du droit des gens contenant un Leipzig 1923 (= Denkschriften der recueil de traitez d`alliance, de paix, de Akademie der Wissenschaften in treve [...] depuis le regne de l`empereur Wien, phil.-hist. Klasse 66,2). Charle-Magne jusques à présent 1-5, ERBEN, Oberpfälzisches Register: Wil- Amsterdam 1726-1728. helm ERBEN, Ein Oberpfälzisches Re- EBERHARD, Einführung: Winfried EBER- gister aus der Zeit Kaiser Ludwigs des HARD, Geschichtliche Einführung. Bayern, München-Berlin 1908. Böhmen und Mähren von den Anfän- ERNST, Burgenbau: Bernhard ERNST, gen bis zum Ende des 18. Jahrhun- Burgenbau in der südöstlichen Ober- derts, in: Handbuch der historischen pfalz vom Frühmittelalter bis zur frü- Stätten. Böhmen und Mähren, hg. v. hen Neuzeit 2: Katalog, Büchenbach Joachim BAHLCKE, Winfried EBER- 2003 (= Arbeiten zur Archäologie HARD, Miloslav POLÍVKA, Stuttgart Süddeutschlands 16). 1998 (= Kröners Taschenausgabe 329), FEDERHOFER, Herrschaftsbildung: Simon S. XVIII-CI. FEDERHOFER, Herrschaftsbildung im ECKL, Waldnutzung: Josef ECKL, Wald- Raum Neumarkt vom 12. bis 17. Jahr- nutzung und -bewirtschaftung in frühe- hundert, Neumarkt i.d. Opf. 1999 (= rer Zeit, in: Beiträge zur Geschichte in Neumarkter historische Beiträge 2). der Pfarrei Haibühl. Unsere Heimat FENDL, Hofer: Josef FENDL, Die Hofer Arrach, Haibühl St. Wolfgang, Otten- und Staufer als Herren von Sünching, zell 5 (1999), S. 9-35. in: 1200 Jahre Sünching. Beiträge zur EMLER, Regesta Bohemiae: Josef EMLER, Geschichte einer Gäubodengemeinde. Regesta diplomatica nec non epistola- Festschrift, hg. v. Josef FENDL, Don- ria Bohemiae et Moraviae 2-4, Prag austauf 1977 (= Beiträge zur Geschich- 1890-1892, Nachdr. Hildesheim 2007. te des Landkreises Regensburg 8), S. EMMERIG, Lengenfeld: Ernst EMMERIG, 25-30. Das Vitztumamt in (Burg-)Lengenfeld, FESSMAIER, Lengenfeld: Johann Georg in: Verhandlungen des Historischen FESSMAIER, Diplomatische Skizze von Vereins für Oberpfalz und Regensburg dem alten Vitzthum-Amte Lengenfeld. 126 (1986), S. 345-354. Mit 16 noch ungedruckten Urkunden, EMMERIG, Ludwig: Ernst EMMERIG, Kai- Lengenfeld 1800. ser Ludwig der Bayer und die Ober- FINK, Beiträge: Joseph von FINK, Beiträ- pfalz, in: Heimatkalender für die Ober- ge zur Geschichte der ehemaligen pfalz 22 (1998), S. 143-149. Landgerichte Hirschberg, Sulzbach EMMERIG, Viztumamt: Ernst EMMERIG, und Amberg, in: Verhandlungen des Das Viztumamt in (Burg-)Lengenfeld, Historischen Vereins für Oberpfalz in: DERS., Kulturlandschaft Oberpfalz. und Regensburg 4 (1837) Nr. 1, S. 1- Gestalt und Gestalten eines Regie- 91.

229 FINK, Nabburg: Joseph von FINK, Ver- Alten Reich, hg. v. Karl-Otto such einer Geschichte des Vicedomam- AMBRONN, Maria Rita SAGSTETTER, tes Nabburg: ein Beitrag zur mittleren München 2004, S. 181-217. Geschichte von Baiern, München GABELENTZ, Orlamünde: Hans Conon 1819. von der GABELENTZ, Genealogische FINK, Ortschaften: Joseph von FINK, Zur Tabellen und Regesten der Grafen von Geschichte der untergegangenen Ort- Orlamünde, in: Correspondenzblatt des schaften in der obern Pfalz, in: Ver- Gesamtvereins der deutschen Ge- handlungen des Historischen Vereins schichte und Altertumsvereine 15 für Oberpfalz und Regensburg 4 (1867), S. 41-46, 50-52, 57-61, 66-68, (1838/39), S. 411-445. 73-77. FISCHER, Jauer: Christian Friedrich FI- GEMEINER, Regensburg: Carl Theodor SCHER, Geschichte und Beschreibung GEMEINER, Reichsstadt Regensburgi- der schlesischen Fürstenthumshaupt- sche Chronik 1-2, Regensburg 1800, stadt Jauer. Grösstentheils nach hand- 1803, 2. unveränderter Nachdr. Mün- schriftlichen Urkunden bearbeitet, chen 1987. Jauer 1803. GENGLER, Codex: Heinrich Gottfried FISCHER, Schriften: Friedrich Christoph GENGLER, Codex iuris municipalis Jonathan FISCHER, Kleine Schriften aus Germaniae medii aevi. Regesten und der Geschichte, dem Staats- und Urkunden zur Verfassungs- und Lehenrechte. Mit Urkunden 1-2, Halle Rechtsgeschichte der deutschen Städte (Saale) 1781. im Mittelalter, Erlangen 1863, Nachdr. FRANK, Cham: Stadtarchiv Cham 1: Ur- Amsterdam 1968. kunden, bearb. v. Hans FRANK, Mün- GEORGISCH, Regesta: Petrus GEORGISCH, chen 1964 (= Bayerische Archivinven- Regesta chronologico-diplomatico in tare 25, Reihe Oberpfalz 3). quibus recensentur omnis generis mo- FRAUENKNECHT, Dietfurt: Sandra FRAU- numenta et documenta publica [...], 1- ENKNECHT, Dietfurt a.d. Altmühl, in: 4, Frankfurt 1740-1742. Handbuch der Historischen Stätten. GERNHARDT, Berching: Ludwig GERN- Bayern 1: Altbayern und Schwaben, HARDT, Beiträge zur Geschichte der hg. v. Hans-Michael KÖRNER, Alois Stadt Berching, Neumarkt i.d. Opf. SCHMID, Stuttgart 2006 (= Kröners Ta- 1926. schenausgabe 324), S. 159f. GIERSCH-SCHLUNK-HALLER, Burgen: FREYBERG, Das goldene Buch: FREY- Robert GIERSCH, Andreas SCHLUNK, BERG, Das goldene Buch, in: Bayeri- Bertold von HALLER, Burgen und Her- sche Annalen 3/1 (1835), S. 36-40, 51- rensitze in der Nürnberger Landschaft. 53, 87-92. Ein historisches Handbuch nach Vor- FREYBERG, Landstände: Maximilian Pro- arbeiten von Gustav Voit, Lauf an der kop von FREYBERG, Geschichte der Pegnitz 2006. bayerischen Landstände und ihrer Ver- GOLDAST, Bedencken: Melchior GOLD- handlungen 1, Sulzbach 1828. AST VON HAIMINSFELD, Zwey rechtli- FRITSCH, Stadtverfassung: Rudolf che Bedencken von der Succession und FRITSCH, Ambergs Stadtverfassung Erbfolge deß königlichen Geschlechts und städtische Verwaltungsorgane, in: und Stamms in beyden Königreichen Amberg 1034-1984. Aus 1000 Jahren Hungern und Böheim [...], Frankfurt Stadtgeschichte, hg. v. Karl-Otto am Main 1627. AMBRONN, Achim FUCHS, Heinrich GOLDAST, Bohemiae: Melchior GOLDAST WANDERWITZ, Amberg 1984 (= Aus- VON HAIMINSFELD, Commentarii de stellungskataloge der Staatlichen Ar- Bohemiae Regni, Incorporatarumque chive Bayerns 18), S. 45-60. Provinciarum Juribus ac Privilegiis FRÖHLICH, Nordgau: Johann Baptist [...], Frankfurt am Main 1627. FRÖHLICH, Das Reichsgut auf dem GRADL, Chroniken: Die Chroniken der Nordgau, in: Oberpfälzer Heimat 12 Stadt Eger, bearb. v. Heinrich GRADL, (1968), S. 29-36. Prag 1884 (= Deutsche Chroniken aus FUCHS, Fürstentum: Achim FUCHS, Das Böhmen 3). Fürstentum der Oberen Pfalz unter GRADL, Geschichte: Heinrich GRADL, kurpfälzischer Herrschaft: Die Klöster, Geschichte des Egerlandes (bis 1437), in: Das Fürstentum der Oberen Pfalz. Prag 1893. Ein wittelsbachisches Territorium im

230 GRADL, Monumenta Egrana: Heinrich THER, Codex diplomaticus Rheno- GRADL, Monumenta Egrana. Denkmä- Mosellanus. Urkunden-Sammlung zur ler des Egerlandes als Quellen für des- Geschichte der Rhein- und Mosellan- sen Geschichte 1: 805-1322, Eger de, der Nahe- und Ahrgegend, und des 1886. Hundsrückens, des Meinfeldes und der GRADL, Privilegien: Heinrich GRADL, Eifel 1-5, Koblenz 1822-1826. Die Privilegien der Stadt Eger. Fest- HAAS, Archiv: Archiv České koruny schrift zur Wanderversammlung des 1158-1935. Inventář, hg. v. Antonín "Vereins für Geschichte der Deutschen HAAS, Praha 1961 (= Inventáře a kata- in Böhmen", Eger 1879. logy fondů Státního Ústředního Ar- GRASSOLD, Eger: Anton GRASSOLD, Be- chivu v Praze 14). schreibung der alten Burg zu Eger, HAAS, Privilegia: Privilegia non regalium Eger 1831. civitatum provincialium regni Bohemi- GREINER, Ulm: Hans GREINER, Das ae/Privilegia nekrálovských měst Deutschordenshaus Ulm im Wandel Českých 1: 1232-1452, bearb. v. An- der Jahrhunderte, Ulm 1922 (= Mittei- tonín HAAS, Praha 1954 (= Codex juris lungen des Vereins für Kunst und Al- municipalis regni Bohemiae 4,1-3). tertum in Ulm und Oberschwaben 22). HABLE-STERL, Geschichte: Guido HAB- GROSS, Reg. Habsburg: Regesta Habs- LE, Raimund W. STERL, Geschichte burgica. Regesten der Grafen von Regensburgs. Eine Übersicht nach Habsburg und der Herzöge von Öster- Sachgebieten, Regensburg 1970 (= reich aus dem Hause Habsburg 3: Die Studien und Quellen zur Geschichte Regesten der Herzoge von Österreich Regensburgs 1). sowie Friedrichs des Schönen als HÄUSSLER, Weinbau: Theodor HÄUSS- Deutschem König von 1314-1330, be- LER, Weinbau in Altbayern. Der Bai- arb. v. Lothar GROSS, Innsbruck 1924. erwein einst und heute, Norderstedt GROTEFEND, Stammtafeln: Hermann 2008. GROTEFEND, Stammtafeln der schlesi- HAGER, Neunburg: Die Kunstdenkmäler schen Fürsten bis zum Jahre 1740, 2., von Oberpfalz und Regensburg. Be- verb. Aufl. Breslau 1889. zirksamt Neunburg v.W., bearb. v. GROTEFEND, Taschenbuch: Hermann Georg HAGER, München 1906, Nachdr. GROTEFEND, Taschenbuch der Zeit- München 1983 (= Die Kunstdenkmäler rechnung des deutschen Mittelalters von Bayern 2,2). und der Neuzeit, Hannover 142007. HAGER, Roding: Die Kunstdenkmäler GRUBER, Absicherung: Johann GRUBER, von Oberpfalz und Regensburg. Be- Zur wirtschaftlichen Absicherung des zirksamt Roding, bearb. v. Georg HA- Stifts und der Alten Kapelle, in: Die GER, München 1905, Nachdr. München Alte Kapelle in Regensburg, hg. v. 1981 (= Die Kunstdenkmäler von Bay- Werner SCHIEDERMAIR, Regensburg ern 2,1). 2002, S. 88-100. HALLA, Forstmeisteramt: Karel HALLA, GRUEBER-MÜLLER, Wald: Bernhard Rod Notthafftů v úřadu chebských GRUEBER, Adalbert MÜLLER, Der bay- lesmistrů/Das Forstmeisteramt der Fa- rische Wald (Böhmerwald), Regens- milie Nothafft im Egerland, in: Po burg 1864, Reprint Grafenau 1993. stopách slechtického rodu Notthafftu – GRÜNENWALD, Lehenbuch: Elisabeth Notthaffti v Cechách a v Bavorsku/Auf GRÜNENWALD, Das älteste Lehenbuch den Spuren eines Adelsgeschlechts – der Grafschaft Oettingen. 14. Jahrhun- die Notthaffte in Böhmen und Bayern, dert bis 1471 (1477), Oettingen 1979. hg. v. Karel HALLA, Volker DITTMAR, GRÜNHAGEN-MARKGRAF, Besitzurkun- Cheb 2006, S. 128-142. den: Lehns- und Besitzurkunden HAUSBERGER, Bistum Regensburg: Karl Schlesiens und seiner einzelnen Fürs- HAUSBERGER, Geschichte des Bistums tenthümer im Mittelalter 2, hg. v. Regensburg 1: Mittelalter und frühe Colmar GRÜNHAGEN, Hermann Neuzeit, Regensburg 1989. MARKGRAF, Leipzig 1883, Nachdr. HECHT, Ortsnamen: Georg HECHT, Die Osnabrück 1965 (= Publicationen aus Ortsnamen des Bezirksamtes Roding, den Kgl. Preußischen Staatsarchiven in: Verhandlungen des Historischen 16). Vereins für Oberpfalz und Regensburg GÜNTHER, Codex diplomaticus Rheno- 86 (1936), S. 193-276. Mosellanus: Wilhelm Arnold GÜN-

231 HEEG-ENGELHART, Herzogsurbar: Ingrid HLAVÁČEK-HLEDÍKOVÁ, Originalurkun- HEEG-ENGELHART, Das älteste bayeri- den: Ivan HLAVÁČEK, Zdeňka HLE- sche Herzogsurbar. Analyse und Editi- DÍKOVÁ, Nichtbohemikale mittelalterli- on (= Quellen und Erörterungen zur che Originalurkunden in den böhmi- bayerischen Geschichte NF 37), Mün- schen Ländern, Köln-Wien 1977 (= chen 1990. Archiv und Wissenschaft NF 1). HEIDINGSFELDER, Reg. Eichstätt: Die Re- HÖSER, Erbendorf: Josef HÖSER, Ge- gesten der Bischöfe von Eichstätt bis schichte der Stadt Erbendorf und deren zum Ende der Regierung des Bischofs Pfarreien, Kallmünz 1926. Marquard von Hagel 1324, bearb. v. HÖSER, Geschichte: Josef HÖSER, Ge- Franz HEIDINGSFELDER, Innsbruck schichte der Stadt Erbendorf, bearb. v. 1938 (= Veröffentlichungen der Ge- Wilhelm GOLLWITZER, Erbendorf sellschaft für fränkische Geschichte. 1967. Reihe 6,1). HOFFMANN, Scriptores: Christian Gott- HEINLOTH, Neumarkt: Neumarkt, bearb. fried HOFFMANN, Scriptores Rerum v. Bernhard HEINLOTH, München 1967 Lusaticarum Antiqui et recentiores [...] (= Historischer Atlas von Bayern. Teil 4, Leipzig-Bautzen 1719. Altbayern 1,16). HOFFMANN-HAGER, Waldmünchen: Die HEINRICH, Forstmeisteramt: Stefan HEIN- Kunstdenkmäler von Oberpfalz und RICH, Die Selber Forster und das Forst- Regensburg: Bezirksamt Waldmün- meisteramt im Egerland. Eine ge- chen, bearb. v. Richard HOFFMANN, schichtliche Spurensuche um ein be- Georg HAGER, München 1906, Nachdr. gehrtes mittelalterliches Amt im heuti- München 1981 (= Die Kunstdenkmäler gen östlichen Fichtelgebirge und dem von Bayern 2,3). westlichen Egerland, Silberbach 2009. HOFMAIER, Regen: Alfred HOFMAIER, HELML, Burgen: Stefan HELML, Burgen 1000 Jahre Geschichte am Regen und Schlösser im Kreis Amberg, Sulz- [Reinhausen, Sallern, Weichs], Re- bach-Rosenberg 1991. gensburg 2007. HENLE, Matrikel: Antonius von HENLE, HOFMANN-MADER, Beilngries: Die Matrikel der Diözese Regensburg, Re- Kunstdenkmäler von Oberpfalz und gensburg 1916. Regensburg: Bezirksamt Beilngries, HIRSCHMANN, Eichstätt: Eichstätt. Beiln- Amtsgericht Riedenburg, bearb. v. gries – Eichstätt – Greding, bearb. v. Friedrich Hermann HOFMANN, Felix Gerhard HIRSCHMANN, München 1959 MADER, München 1908, Nachdr. Mün- (= Historischer Atlas von Bayern. Teil chen u.a. 1982 (= Die Kunstdenkmäler Franken 1,6). von Bayern 2,13). HLAVÁČEK, Historiographie: Ivan HLA- HOFMANN-MADER, Neumarkt: Die VÁČEK, Abriß der Egerer und egerlän- Kunstdenkmäler von Oberpfalz und dischen Historiographie, in: Archivali- Regensburg. Stadt und Bezirksamt sche Zeitschrift 80 (1997), S. 181-194. Neumarkt, bearb. v. Friedrich Her- HLAVÁČEK, Johann: Ivan HLAVÁČEK, Jo- mann HOFMANN, Fritz MADER, Mün- hann von Luxemburg und Ludwig IV. chen 1909, Nachdr. München u.a. 1982 von Bayern, in: Kaiser Ludwig der (= Die Kunstdenkmäler von Bayern Bayer. Konflikte, Weichenstellungen 2,17). und Wahrnehmung seiner Herrschaft, HORMAYR, Schlacht: Joseph Freiherr von hg. v. Hermann NEHLSEN, Paderborn HORMAYR, Die Schlacht um das römi- u.a. 2002 (= Quellen und Forschungen sche Reich, bei Ampfing und Mühl- aus dem Gebiet der Geschichte NF 22), dorf, in: Taschenbuch für die vaterlän- S. 139-161. dische Geschichte 1 (1830), S. 453- HLAVÁČEK, Privilegium: Ivan HLAVÁ- 486. ČEK, Privilegium císaře Ludvíka IV. HRUBÝ, Archivum: Václav HRUBÝ, Ar- Bavora pro Staré Město pražské z 10. chivum coronae regni Bohemiae, Teil června roku 1330, in: V komnatách 2: 1346-1355, Prag 1928. paláců – v ulicích měst. Sborník HUBMANN, Bärnau: Georg HUBMANN, příspěvků věnovaných Václavu Chronik der Stadt Bärnau, Amberg Ledvinkovi k šedesátým narozeninám, 1865 (= Chronik der Oberpfalz 1,2). hg. v. Kateřina JÍŠOVÁ u.a., Praha HÜTTNER-HUSCHBERG, Zenger: Franz 2007, S. 69-78. HÜTTNER, Johann F. HUSCHBERG, Das adelige Geschlecht der Zenger, in:

232 Verhandlungen des Historischen Ver- chäologie in der Oberpfalz 3 (1999), S. eins für Niederbayern 37 (1901), S. 1- 369-408. 88. KAUFMANN, Warberg: Verena KAUF- HUILLARD-BRÉHOLLES, Historia Frider- MANN, Der Burgstall Warberg bei ici: Alphonse HUILLARD-BRÉHOLLES, Neunburg vorm Wald, Büchenbach Historia diplomatica Friderici II. sive 1999 (= Materialien zur Archäologie in constitutiones, privilegia, mandata, in- der Oberpfalz 1). strumenta quae supersunt istius impe- KEYSER-STOOB, Städtebuch: Erich KEY- ratoris et filiorum ejus, accedunt epis- SER, Heinz STOOB, Bayerisches Städte- tolae paparum et documenta varia 1-6, buch 1, Stuttgart 1971 (= Deutsches Paris 1852-1861, Neudr. Turin 1963. Städtebuch 5). HUND, Stammenbuch: Wiguleus HUND, KLOSE, Kollegiatstift: Josef KLOSE, Die Bayrisch Stammen-Buch 1-2, Ingol- dem Kollegiatstift Unserer Lieben Frau stadt 1598. zur Alten Kapelle in Regensburg ehe- JÄGER, Beitrag: Franz Anton JÄGER, Bei- mals inkorporierten Pfarreien, in: Das trag zur Lebensgeschichte des Kaisers Kollegiatstift Unsere Liebe Frau zur Ludwig des Bayern aus Urkunden, in: Alten Kapelle in Regensburg, hg. v. Verhandlungen des Historischen Ver- Paul MAI, Karl HAUSBERGER, Regens- eins für den Regenkreis 3 (1835/36), S. burg 2000 (= Beiträge zur Geschichte 162-174. des Bistums Regensburg 34), S. 125- JANÁČEK, Dějiny: Josef JANÁČEK, Dějiny 145. Prahy, Praha 1964. KLOSE, Stockenfels: Josef KLOSE, JANKA, Siedlungsnamen: Wolfgang JAN- Stockenfels, in: Handbuch der Histori- KA, Die Siedlungsnamen des Marktes schen Stätten. Bayern 1: Altbayern und Eschlkam, Teil 1, in: Beiträge zur Ge- Schwaben, hg. v. Hans-Michael KÖR- schichte im Landkreis Cham 19 NER, Alois SCHMID, Stuttgart 2006 (= (2002), S. 5-20. Kröners Taschenausgabe 324), S. 794f. JANKA, Traubenbach: Wolfgang JANKA, KNÖPFLER, Bürgerspital: Josef Franz Traubenbach – Trübenbach, in: Beiträ- KNÖPFLER, Das Bürgerspital zu Am- ge zur Geschichte im Landkreis Cham berg i. O., eine Wittelsbacher Stiftung, 24 (2007), S. 7-20. Amberg 1918 (= Mitteilungen aus dem JANNER, Bischöfe: Ferdinand JANNER, Stadtarchiv Amberg 3). Geschichte der Bischöfe von Regens- KNOTHE-POSSE, Cod. dipl. Saxon.: Codex burg 3, Regensburg 1886. diplomaticus Saxoniae Regiae 2/7: Ur- JEHLE, Parsberg: Manfred JEHLE, Pars- kundenbuch der Städte Kamenz und berg. Pflegämter Hemau, Laaber, Be- Löbau, hg. v. Hermann KNOTHE, Otto ratzhausen (Ehrenfels), Lupburg, Vel- POSSE, Leipzig 1883. burg, Mannritterlehengut Lutzmann- KOCH-WILLE, Reg. Pfalzgrafen: Regesten stein, Ämter Hohenfels, Helfenberg, der Pfalzgrafen am Rhein 1: 1214- Reichsherrschaften Breitenegg, Pars- 1400, bearb. v. Adolf KOCH, Jacob berg, Amt Hohenburg, München 1981 WILLE, Innsbruck 1894. (= Historischer Atlas von Bayern. Teil KÖHLER, Codex: Codex diplomaticus Lu- Altbayern 1,51). satiae superioris. Sammlung der Ur- JEHLE, Velburg: Manfred JEHLE, Vel- kunden für das Markgrafthum Ober- burg, in: Handbuch der Historischen lausitz 1, hg. v. Gustav KÖHLER, Gör- Stätten. Bayern 1: Altbayern und litz 1856. Schwaben, hg. v. Hans-Michael KÖR- KÖHLER, Wolfstein: Johann David KÖH- NER, Alois SCHMID, Stuttgart 2006 (= LER, Historia genealogica dominorum Kröners Taschenausgabe 324), S. 845- et comitum de Wolfstein, Frankfurt am 847. Main 1726. JIREČEK, Korunní archiv: Hermenegild KOSS, Archiv: Archiv koruny České 1,1: JIREČEK, Korunní archiv český. Sbírka Dějiny archivu; 1,2: Katalog listin z let státních listin koruny české z doby od 1158-1346, hg. v. Rudolf KOSS, Praha r. 1306 do r. 1378, Praha 1896. 1928, 1939 (= Český Zemský Archiv KAUFMANN, Burg Warberg: Verena 1,1, 1,2). KAUFMANN, Die hochmittelalterliche KÖSTLER, Geschichte: Josef KÖSTLER, Burg Warberg, Gde. Neunburg v. W., Geschichte des Waldes in Altbayern, Lkr. Schwandorf, in: Beiträge zur Ar- München 1934.

233 KRABBO-WINTER, Reg. Brandenburg: des Nürnberger Salbüchleins, Leipzig Regesten der Markgrafen von Bran- 1883. denburg aus askanischem Hause, hg. v. KUKÁNOVÁ, Soupis: Zlatuše KUKÁNOVÁ, Hermann KRABBO, Georg WINTER, Soupis zlatých bul v českých a mo- Leipzig 1910-1955 (= Veröffentli- ravských archivech, in: Sborník ar- chungen des Vereins für Geschichte chivních prací 40 (1990), S. 345-378. der Mark Brandenburg 8). LANGHAMMER, Waldsassen: Rudolf KRETZSCHMAR, Archiv: Robert KRETZ- LANGHAMMER, Waldsassen. Kloster SCHMAR, Fürstlich Thurn und Ta- und Stadt 1: Aus der Geschichte der xissches Archiv Obermarchtal Graf- ehedem reichsunmittelbaren und ge- schaft Friedberg-Scheer. Urkundenre- fürsteten Zisterzienserabtei bis zur Re- gesten 1304-1802, Stuttgart 1993 (= formation, Waldsassen 1936. Inventare der nichtstaatlichen Archive LASCHINGER, Amberg: Johannes LA- in Baden-Württemberg 18). SCHINGER, Amberg: Vom bambergi- KUBŮ, Bad Königswart: František KUBŮ, schen Dorf zur wittelsbachischen Bad Königswart, in: Handbuch der his- Stadt, in: Amberg und das Land an torischen Stätten. Böhmen und Mäh- Naab und Vils, hg. v. Andreas BOOS, ren, hg. v. Joachim BAHLCKE, Winfried Stuttgart 2004 (= Führer zu archäologi- EBERHARD, Miloslav POLÍVKA, Stutt- schen Denkmälern in Deutschland 44), gart 1998 (= Kröners Taschenausgabe S. 66-74. 329), S. 20f. LASCHINGER, Denkmäler: Denkmäler des KUBŮ, Egerland: František KUBŮ, Eger- Amberger Stadtrechts 1: 1034-1450, land: Schicksale eines Reichsgutkom- bearb. v. Johannes LASCHINGER, Mün- plexes in staufischer und nachstaufi- chen 1994 (= Bayerische Rechtsquel- scher Zeit, in: Deutsche Königspfal- len 3). zen. Beiträge zu ihrer historischen und LASCHINGER, Entwicklung: Johannes LA- archäologischen Erforschung 4: Pfal- SCHINGER, Zur Entwicklung des Am- zen – Reichsgut – Königshöfe, hg. v. berger Stadtrechts, in: Regensburg, Lutz FENSKE, Göttingen 1996 (= Ver- Bayern und Europa. Festschrift für öffentlichungen des Max-Planck- Kurt Reindel zum 70. Geburtstag, hg. Instituts für Geschichte 11,4), S. 446- v. Lothar KOLMER, Peter SEGL, Re- 462. gensburg 1995, S. 407-433. KUBŮ, Klaudrau: František KUBŮ, Klau- LASCHINGER, Geschichten: Johannes LA- drau, in: Handbuch der historischen SCHINGER, "Sag, kennst Du die Stadt". Stätten. Böhmen und Mähren, hg. v. Geschichten aus Amberg, Amberg Joachim BAHLCKE, Winfried EBER- 1997. HARD, Miloslav POLÍVKA, Stuttgart LASCHINGER, Karl IV.: Johannes LA- 1998 (= Kröners Taschenausgabe 329), SCHINGER, Amberg und Karl IV., in: S. 262. Forschungen zur bayerischen Ge- KUBŮ, Tachau: František KUBŮ, Tachau, schichte. Festschrift für Wilhelm Vol- in: Handbuch der historischen Stätten. kert zum 65. Geburtstag, hg. v. Dieter Böhmen und Mähren, hg. v. Joachim ALBRECHT, Dirk GÖTSCHMANN, Frank- BAHLCKE, Winfried EBERHARD, Milos- furt am Main 1993, S. 39-56. lav POLÍVKA, Stuttgart 1998 (= Kröners LASCHINGER, Recht: Johannes LASCHIN- Taschenausgabe 329), S. 595-597. GER, Recht und Verfassung der Stadt, KUDORFER, Oettingen: Dieter KUDORFER, in: Eisenerz und Morgenglanz. Ge- Die Grafschaft Oettingen. Territorialer schichte der Stadt Sulzbach-Rosenberg Bestand und innerer Aufbau (um 1140- 1, hg. v. Johannes HARTMANN, Am- 1806), München 1985 (= Historischer berg 1999 (= Schriftenreihe des Stadt- Atlas von Bayern. Teil Schwaben 2,3). museums und Stadtarchivs Sulzbach- KÜRSCHNER, Eger: Franz KÜRSCHNER, Rosenberg 12), S. 191-205. Eger und Böhmen. Die staatsrechtli- LASCHINGER, Regierungsstadt: Johannes chen Verhältnisse in ihrer historischen LASCHINGER, Amberg. Die kurfürstli- Entwickelung. Größtentheils nach che Haupt- und Regierungsstadt der handschriftlichen Quellen, Wien 1870. oberen Pfalz, Stuttgart 2000 (= Bayeri- KÜSTER, Reichsgut: Wilhelm KÜSTER, sche Städtebilder: Altbayern). Das Reichsgut in den Jahren 1273- LASCHINGER, Spital: Johannes LASCHIN- 1313 nebst einer Ausgabe und Kritik GER, Das Spital in Amberg, in: Am- berg 1034-1984. Aus 1000 Jahren

234 Stadtgeschichte, hg. v. Karl-Otto rer zu archäologischen Denkmälern in AMBRONN, Achim FUCHS, Heinrich Deutschland 44), S. 185-187. WANDERWITZ, Amberg 1984 (= Aus- LERCHENFELD, Freibriefe: Gustav von stellungskataloge der Staatlichen Ar- LERCHENFELD, Die altbaierischen land- chive Bayerns 18), S. 153-164. ständischen Freibriefe mit den Landes- LASCHINGER, Stiftung: Johannes LA- freiheitserklärungen, München 1853. SCHINGER, Stiftung des Spitals durch LICKLEDER, Bestätigungsurkunden: Her- König Ludwig den Bayern, in: Archi- mann LICKLEDER, Die ersten Bestäti- vische Schätze. Aus 975 Jahren Am- gungsurkunden, in: 850 Jahre Prä- berger Geschichte. Katalog zur ge- monstratenserabtei Speinshart, 75 Jah- meinsamen Ausstellung von Stadt- und re Wiederbesiedelung durch Stift Tepl Staatsarchiv Amberg vom 19.04. bis 1921-1996, hg. v. Benedikt SCHUSTER, 31.05.2009, hg. v. Johannes LASCHIN- Regensburg 1996 (= Kataloge und GER (= Beiträge zur Geschichte und Schriften/Kunstsammlungen des Bis- Kultur der Stadt Amberg 4), Amberg tums Regensburg 17), S. 34. 2009, S. 42-43. LICKLEDER, Pröpste: Hermann LICKLE- LASSLEBEN, Kötzting: Michael LASSLE- DER, Die Pröpste von Speinshart 1145- BEN, Kötzting, Streiflichter aus der Ge- 1459, in: 850 Jahre Prämonstratense- schichte einer Stadt und einer Region, rabtei Speinshart, 75 Jahre Wiederbe- in: Die Oberpfalz 86 (1998), S. 366- siedelung durch Stift Tepl 1921-1996, 369. hg. v. Benedikt SCHUSTER, Regensburg LASSLEBEN, Ritterschaft: Michael LASS- 1996 (= Kataloge und Schrif- LEBEN, Die nordgauische Ritterschaft ten/Kunstsammlungen des Bistums und Ludwig der Bayer, in: Die Ober- Regensburg 17), S. 109f. pfalz 5 (1911), S. 59-65. LICKLEDER, Speinshart: Hermann LICK- LEDVINKA-PEŠEK, Praha: Václav LEDER, Die Urkundenregesten des LEDVINKA, Jiří PEŠEK, Praha, Praha Prämonstratenserklosters Speinshart. 2000. 1163-1557, Pressath 1995 (= LEHNER, Patriziat: Sandra LEHNER, Das Speinshartensia. Beiträge zur Ge- Patriziat im Wandel. Identitätsbildung, schichte des Prämonstratensklosters Abgrenzung und Netzwerke im frühen Speinshart 1). 14. Jahrhundert am Beispiel der Re- LINDEMANN, Staudach: J. LINDEMANN, gensburger Familien Auer und Staudach, eine ehemalige Hofmark, in: Gumprecht, Regensburg 2009 (= Re- Heimatkundlicher Informationsdienst gensburger Beiträge zur Regionalge- (Rottal-Inn) 7,8 (1988), S. 1-8. schichte 7). LINDNER, Floß: Joseph Adelmar LIND- LEHRBERGER, Gold: Gerhard LEHRBER- NER, Chronik des Marktes und Amtes GER, Gold im Raum Oberviechtach, in: Floß, Sulzbach 1850. Oberviechtacher heimatkundliche Bei- LINHARTOVÁ-MENDL, Regesta: Milena träge 4 (1996), S. 61-106. LINHARTOVÁ, Bedřich MENDL, Regesta LEHRBERGER, Unterlangnau: Gerhard diplomatica nec non epistolaria Bohe- LEHRBERGER, Archäologische und geo- miae et Moraviae 7,1, Praha 1953. logische Untersuchungen im Bereich LOCHNER, Ludwig: Georg Wolfgang Karl eines mittelalterlichen Goldbergwerkes LOCHNER, Kaiser Ludwig der Bayer bei Unterlangnau, Gde. Oberviechtach, und die Stadt Nürnberg, Nürnberg Lkr. Schwandorf, in: Beiträge zur Ar- 1840. chäologie in der Oberpfalz 1 (1997), S. LÖWENTHAL, Amberg: Felix Adam von 360-375. LÖWENTHAL, Geschichte von dem Ur- LEINGÄRTNER, Amberg: Georg LEIN- sprung der Stadt Amberg, von dem GÄRTNER, Amberg 1: Landrichteramt Wachsthum derselben unter ihren Be- Amberg, München 1971 (= Histori- herrschern, den Markgrafen auf dem scher Atlas von Bayern. Teil Altbayern Nordgaue, dann den Herzogen aus dem 1,24). Hohenstaufischen Hause [...], Mün- LEJA, Breitenstein: Ferdinand LEJA, Kö- chen 1801. nigstein-Breitenstein: Burgkapelle und LÖWENTHAL, Neumarkt: Johann Burgruine Breitenstein, in: Amberg Nepomuk von LÖWENTHAL, Geschich- und das Land an Naab und Vils, hg. v. te des Schultheißenamts und der Stadt Andreas BOOS, Stuttgart 2004 (= Füh- Neumarkt auf dem Nordgau oder in der heutigen obern Pfalz, München 1805.

235 LÖWENTHAL, UB Amberg: Felix Adam LULLIES, Reicheneck: Eckard LULLIES, von LÖWENTHAL, Urkundenbuch zur Das Lehnbuch der Schenken von Rei- Geschichte von dem Ursprung der cheneck von 1331, Neuhaus 2005 (= Stadt Amberg, München 1801. Schriftenreihe der Altnürnberger Land- LOMMER, Lehen: Franz Xaver LOMMER, schaft 49). Die böhmischen Lehen in der Ober- MADER, Amberg: Die Kunstdenkmäler pfalz 1, Amberg 1907 (= Programm von Oberpfalz und Regensburg. Stadt des K. Hum. Gymnasiums in Amberg Amberg, bearb. v. Felix MADER, Mün- 1906/07). chen 1909, Nachdr. München 1981 (= LONGOLIUS, Nachrichten: Paul Daniel Die Kunstdenkmäler von Bayern 2,16). LONGOLIUS, Sichere Nachrichten von MÄDLER, Allerlei: Karl MÄDLER, Hei- Brandenburg-Culmbach oder dem matkundliches Allerlei, in: Heimat- Fürstenthume des Burggrafthums buch der Musikstadt Schönbach, Bu- Nürnberg oberhalb des Gebirges, mit benreuth 1969, S. 49-56. Berührung dessen Grenzen 1-10, Hof MÄDLER, Geschichtsforschung: Karl 1751-1762. MÄDLER, Geschichtsforschung im LUDERBÖCK, Parsberg: Xaver LUDER- Schönbacher Ländchen, in: Heimat- BÖCK, Die Burganlage in Pars- buch der Musikstadt Schönbach, Bu- berg/Oberpfalz. Baugeschichte und benreuth 1969, S. 8-15. Umbauten, in: Verhandlungen des His- MAGES, Waldmünchen: Emma MAGES, torischen Vereins für Oberpfalz und Waldmünchen. Die Pflegämter Wald- Regensburg 129 (1989), S. 7-76. münchen und Rötz, München 1991 (= LÜBKE, Raudnitz: Christian LÜBKE, Historischer Atlas von Bayern. Teil Raudnitz, in: Handbuch der histori- Altbayern 1,56). schen Stätten. Böhmen und Mähren, MAI, Bischof: Paul MAI, Bischof und hg. v. Joachim BAHLCKE, Winfried Stadt im Spätmittelalter, in: Regens- EBERHARD, Miloslav POLÍVKA, Stutt- burg im Mittelalter 1, hg. v. Martin gart 1998 (= Kröners Taschenausgabe ANGERER, Regensburg 1995, S. 89-96. 329), S. 511-513. MAIER, Leuchtenberg: Christoph MAIER, LÜNIG, Cod. germ. dipl.: Johann Christi- Geschichte der Landgrafen und Herzo- an LÜNIG, Codex Germaniae diploma- ge von Leuchtenberg, München 1841. ticus, worinnen […] Documenta ent- MAURER, Eglofs: Hans-Martin MAURER, halten sind, welche die Römische Kay- Eglofs, in: Handbuch der historischen serliche Majestät, auch Chur-Fürsten Stätten Deutschlands 6: Baden- und Stände des Heiligen Römischen Württemberg, hg. v. Max MILLER, Reichs, zugleich die freye Reichs- Stuttgart 1965 (= Kröners Taschenaus- Ritterschaft, wie auch unterschiedene gabe 276), S. 139f. Hanse- und Municipal-Städte […] MAURER, Friedberg: Hans-Martin MAU- concernieren und weder in dem Teut- RER, Friedberg, in: Handbuch der his- schen Reichs-Archiv noch dessen Con- torischen Stätten Deutschlands 6: Ba- tinuationen und Spicilegiis zu befin- den-Württemberg, hg. v. Max MILLER, den, ans Licht gegeben 1-2, Frankfurt Stuttgart 1965 (= Kröners Taschenaus- am Main 1732-1733. gabe 276), S. 190f. LÜNIG, Reichsarchiv: Johann Christian MAYERHÖFER, Seligenporten: Nikolaus LÜNIG, Das Teutsche Reichs-Archiv 1- MAYERHÖFER, Das Kloster der Zister- 24, Leipzig 1710-1722. zienserinnen Seligenporten, in: Ver- LUFT-EIBER, Bayern und Böhmen: Ro- handlungen des Historischen Vereins bert LUFT, Ludwig EIBER, Bayern und für Oberpfalz und Regensburg 30, NF Böhmen: Kontakt, Konflikt, Kultur, in: 22 (1874), S. 1-80. Bayern und Böhmen. Kontakt, Kon- MB: Monumenta boica 1-54 (Bd. 53, 54 flikt, Kultur. Vorträge der Tagung des siehe BASTIAN-WIDEMANN, UB Re- Hauses der Bayerischen Geschichte gensburg), München 1763-1956. und des Collegium Carolinum, hg. v. MEILLER, Mundi: Anselm MEILLER, Robert LUFT, Ludwig EIBER, München Mundi Miraculum Seu S. Otto, Epis- 2007, S. VII-XVI. copus Bambergensis, Pomeraniae LUKAS, Cham: Joseph LUKAS, Geschich- Apostolus, Et Exempti Monasterii te der Stadt und Pfarrei Cham, Lands- Ensdorffensis Praecipuus Dotator [...], hut 1862, Nachdr. Neustadt a.d. Aisch Pedepontani [= Stadtamhof] 1739. 1985.

236 MENZEL, Heinrich I.: Josef Joachim horn und die Herrschaft Beilstein, in: MENZEL, Heinrich I., in: Neue Deut- Sobernheimer Gespräche 3: Das Land sche Biographie 8, Berlin 1969, S. an der Mosel: Kultur und Struktur, hg. 400f. v. Klaus FRECKMANN, Sobernheim MENZEL, Johann: Michael MENZEL, Kö- 1995, S. 107-114. nig Johann von Böhmen und die Wit- MÖTSCH, Juden: Johannes MÖTSCH, Ju- telsbacher, in: Johann der Blinde, Graf den, in: Die Manderscheider: eine Eife- von Luxemburg, König von Böhmen ler Adelsfamilie. Herrschaft, Wirt- 1296-1346, hg. v. Michel PAULY, Lu- schaft, Kultur. Katalog zur Ausstel- xemburg 1997, S. 307-342. lung, hg. v. Alfred BRUNS, Pulheim MENZEL, Memoria: Michael MENZEL, 1990, S. 146f. Die Memoria Kaiser Ludwigs des MÖTSCH, Reg. Sponheim: Johannes Bayern, in: Auxilia historica. Fest- MÖTSCH, Regesten des Archivs der schrift für Peter Acht zum 90. Geburts- Grafen von Sponheim 1065-1437, Teil tag, hg. v. Walter KOCH, Alois 1: 1065-1370 (Regesten Nr. 1-1514), SCHMID, Wilhelm VOLKERT, München Koblenz 1987 (= Veröffentlichungen 2001 (= Schriftenreihe zur bayerischen der Landesarchivverwaltung Rhein- Landesgeschichte 132), S. 247-283. land-Pfalz 41). MGH Const.: Monumenta Germaniae MÖTSCH, Reg. Winneburg-Beilstein: Jo- Historica. Legum sectio IV. Constitu- hannes MÖTSCH, Regesten des Archivs tiones et acta publica imperatorum et der Herrschaft Winneburg-Beilstein im regum Gesamtarchiv der Fürsten von Metter- 5. Inde ab a. MCCCXIII usque ad a. nich im Staatlichen Zentralarchiv zu MCCCXXIV, bearb. v. Jakob Prag. Urkunden bis 1400, Koblenz SCHWALM, Hannover-Leipzig 1909- 1989 (= Veröffentlichungen der Lan- 1927, Neudr. Hannover 1981/82. desarchivverwaltung Rheinland-Pfalz 6/1. Inde ab a. MCCCXXV usque ad a. 53). MCCCXXX, bearb. v. Jakob MOLL, Kastl: Siegfried MOLL, Die Grün- SCHWALM, Hannover-Leipzig 1909- dung des Klosters Kastl im Jahre 1098. 1927, Neudr. Hannover 1981/82. Seine Blütezeit erlebte es im 14. Jahr- 6/2. Dokumente zur Geschichte des hundert, in: Chiemgau-Blätter 9 Deutschen Reiches und seiner Verfas- (1998), S. 1-4. sung, 1331-1335; 1. Lf., bearb. v. Ruth MOSER, Kanzleipersonal: Peter MOSER, BORK, Weimar 1989; 2. Lf., bearb. v. Das Kanzleipersonal Kaiser Ludwigs Wolfgang EGGERT, Hannover 1999. des Bayern in den Jahren 1330-1347, MGH DF. I.: Die Urkunden der deut- München 1985 (= Münchener Beiträge schen Könige und Kaiser 10, Teil 1-4: zur Mediävistik und Renaissance- Die Urkunden Friedrichs I., bearb. v. Forschung 37). Heinrich APPELT, Hannover 1975-1990 MOSER, Nachtrag: Peter MOSER, Nach- (= Monumenta Germaniae Historica, trag zum Kanzleipersonal Kaiser Lud- Diplomata regum et imperatorum Ger- wigs des Bayern in den Jahren 1330- maniae 10,1-4). 1347, masch. Exemplar in der Arbeits- MGH DK. III.: Die Urkunden der deut- stelle RI München, München 2004. schen Könige und Kaiser 9: Die Ur- MOTYKA, Kloster: Gustl MOTYKA, Klos- kunden Konrads III. und seines Sohnes ter Speinshart. Geschichte, Kultur, Heinrich, bearb. v. Friedrich HAUS- Kunst, Regensburg 1980 (= Beiträge MANN, Wien-Graz 1969 (= Monumenta zur Geschichte und Landeskunde der Germaniae Historica, Diplomata regum Oberpfalz 18). et imperatorum Germaniae 9). MOTYKA, Lehensbriefe: Gustl MOTYKA, MÖTSCH, Genealogie: Johannes MÖTSCH, Schutz- und Lehensbriefe deutscher Genealogie der Grafen von Sponheim, Kaiser und Pfalzgrafen an die Pröbste in: Jahrbuch für westdeutsche Landes- des Klosters Speinshart. Die Aufwärts- geschichte 13 (1987), S. 63-179. entwicklung des Klosters unter den MÖTSCH, Grafschaften: Johannes Pröbsten, in: Was uns die Heimat er- MÖTSCH, Die Grafschaften Sponheim, zählt 7 (1996), S. 3f. Köln 1992 (= Geschichtlicher Atlas der MOTYKA, Speinshart: Gustl MOTYKA, Rheinlande, Beiheft V/4). Das Kloster Speinshart. Ein Oberpfäl- MÖTSCH, Johann von Braunshorn: Jo- zer Prämonstratenserkloster seit 1145, hannes MÖTSCH, Johann von Brauns-

237 4 Weiden 1963 (= Weidner heimat- OEFELE, Scriptores: Andreas Felix OEFE- kundliche Arbeiten 6). LE, Rerum Boicarum scriptores nus- MÜLLER, Furth: Adalbert MÜLLER, Bei- quam antehac editi 1-2, Augsburg träge zur Geschichte und Topographie 1763. der alten Grenzstadt Furth im Walde, OESTERREICHER, Beiträge: Paul OESTER- in: Verhandlungen des Historischen REICHER, Neue Beiträge zur Geschichte Vereins für Oberpfalz und Regensburg 1-6, Bamberg 1823-1828. 10, NF 2 (1846), S. 100-183. OESTERREICHER, Schlüsselberg: Paul O- MÜLLER-LUCKNER, Nabburg: Elisabeth ESTERREICHER, Der Reichsherr Gott- MÜLLER-LUCKNER, Nabburg, München fried von Schlüsselberg. Ein geschicht- 1981 (= Historischer Atlas von Bayern. licher Abriß. Mit den Geschlechtsta- Teil Altbayern 1,50). feln der Reichsherrn von Schlüsselberg MUGGENTHALER, Tätigkeit: Hans MUG- und von Weischenfeld, Bamberg 1821. GENTHALER, Kolonisatorische und OIDTMAN, Rüdesheim: Ernst von OIDT- wirtschaftliche Tätigkeit eines deut- MAN, Die adeligen Geschlechter von schen Zisterzienserklosters im 12. und Rüdesheim, in: Mitteilungen der West- 13. Jahrhundert, München 1924. deutschen Gesellschaft für Familien- MUGGENTHALER-GSELLHOFER, Cham: kunde 2 (1918/21), S. 265-290. Hans MUGGENTHALER, Franz Xaver OSWALD, Buchberg: Gotthard OSWALD, GSELLHOFER, Unser Cham. Kurzgefaß- Die Ritter von Buchberg, in: Der Baye- te Darstellung der Chamer Stadtge- rische Wald in Vergangenheit und Ge- schichte von ihren Anfängen bis zur genwart 4 (1906), S. 77-80, 5 (1907), Gegenwart, Cham 1975. S. 26-31. MUMMENHOFF, Weiher: Ernst MUMMEN- PELZEL, Karl IV.: Franz Martin PELZEL, HOFF, Die Pillenreuther Weiher und die Kaiser Karl IV. König in Böhmen 1: Dutzendteiche, in: Mitteilungen des enthält die Jahre 1316-1355 nebst ei- Vereins für Geschichte der Stadt nem Urkundenbuch von 257 itzt erst Nürnberg 19 (1911), S. 159-234. gedruckter Diplomen und Briefe, Prag NÄGELE, Heinrich: Anton NÄGELE, Hein- 1780. rich von Zipplingen, Geheimer Rat des PERLINGER, Bestätigung: Werner PER- Kaisers Ludwig von Bayern, Komtur LINGER, Eine bisher nicht bekannte Be- des Deutschordens zu Oettingen, Ulm stätigung der Stadtrechte für Furth im und Donauwörth († 1346), in: Theolo- Wald, in: Historischer Verein Furth im gische Quartalschrift 119 (1938), S. Wald und Umgebung. Jahrbuch 6 135-151. (1994), S. 23-29. NEIDHARDT, Hohenberg: Julius NEID- PERLINGER, Further Stadtrechtsurkunde: HARDT, Stadt und Veste Hohen- Werner PERLINGER, Was sagt uns die berg/Eger. Entwicklungsmerkmale ei- Further Stadtrechtsurkunde von 1332, ner kleinen Stadt an der Grenze, Arz- in: Die Oberpfalz 86 (1998), S. 170- berg 1967. 175. NEUBAUER, Begarden: Edmund NEU- PERLINGER, Geschichte: Werner PERLIN- BAUER, Beginen und Begarden in der GER, Geschichte der alten Further Bür- Oberpfalz. Ein Beitrag zur Erforschung gerhäuser, Furth im Wald 22003. der Ketzerbewegung im Spätmittelal- PERLINGER, Jan Hus: Werner PERLINGER, ter, in: Die Oberpfalz 63 (1975), S. 71- Jan Hus, die Hussitenkriege und 77, 100-104. Adelsfehden im Further Winkel, in: NIKOLAY-PANTER, Blankenheim: Marle- Historischer Verein Furth im Wald und ne NIKOLAY-PANTER, Blankenheim, in: Umgebung. Jahrbuch 10 (2001), S. 7- Handbuch der historischen Stätten 42. Deutschlands 3: Nordrhein-Westfalen. PERLINGER, Raum: Werner PERLINGER, 3. völlig neu bearb. Aufl., hg. v. Manf- Unser Raum in mittelalterlicher Zeit, red GROTEN u.a., Stuttgart 2006 (= in: Historischer Verein Furth im Wald Kröners Taschenausgabe 273), S. 114- und Umgebung. Jahrbuch 9 (2000), S. 116. 16-24. NUTZINGER, Neunburg: Wilhelm PERLINGER, Stadt Furth: Werner PERLIN- NUTZINGER, Neunburg vorm Wald, GER, Die Stadt Furth an der Schwelle München 1982 (= Historischer Atlas zur Neuzeit, in: Historischer Verein von Bayern. Teil Altbayern 1,52). Furth im Wald und Umgebung. Jahr- buch 7 (1996), S. 7-21.

238 PERLINGER, Stadtrechtsurkunde: Werner POSSE, Siegel: Otto POSSE, Die Siegel der PERLINGER, Was sagt uns die Stadt- deutschen Kaiser und Könige 1-5, rechtsurkunde von 1332, in: Histori- Dresden 1909-1913. scher Verein Furth im Wald und Um- PRIMBS, Paulsdorfer: Karl PRIMBS, Ge- gebung. Jahrbuch 8 (1998), S. 7-15. schichte und Genealogie der Paulsdor- PIENDL, Cham: Max PIENDL, Das Land- fer, in: Verhandlungen des Histori- gericht Cham, München 1955 (= His- schen Vereins für Oberpfalz und Re- torischer Atlas von Bayern. Teil Alt- gensburg 40, NF 32 (1886), S. 1-192. bayern 1,8). PRÖCKL, Eger: Vincenz PRÖCKL, Eger PIENDL, Kötzting: Max PIENDL, Kötzting und das Egerland. Historisch, statis- in seiner geschichtlichen Entwicklung, tisch und topographisch dargestellt 1, in: Kötzting. 1085-1985, Kötzting Prag-Eger 1845. 1985, S. 13-38. QUITTERER, Besiedlung: Helmut QUITTE- PIENDL, Landgericht Kötzting: Max RER, Die Besiedlung des Chamer Be- PIENDL, Das Landgericht Kötzting, ckens. Ein Überblick, Roding 1990. München 1953 (= Historischer Atlas RAAB, Wetterfeld: Martin RAAB, Beiträ- von Bayern. Teil Altbayern 1,5). ge zur Geschichte des ehemaligen PLASS, Orte: Joseph PLASS, Untergegan- Pflegamts Wetterfeld, Cham 1911. gene Orte in der Oberpfalz, in: Ver- RÄBEL, Weissenohe: Hans RÄBEL, Das handlungen des Historischen Vereins ehemalige Benediktiner-Adelsstift für Oberpfalz und Regensburg 49 Weissenohe in der Zeit vom Landshut- (1897), S. 221-268. er Erbfolgekrieg bis zur Wiedererrich- Pleystein: Geschichtliche Entwicklung tung (1504-1699) nebst einem Anhang der Stadt Pleystein, in: Die Arnika 27 über die Vorgeschichte des Klosters, (1995), S. 60-70. nach archivalischen Quellen, in: Jahr- POBLOTZKI, Altstadt: Siegfried POBLOTZ- buch des historischen Vereins für die KI, Die Altstadt Pleystein. Eine Grün- Pflege der Geschichte des ehemaligen dungsstadt, in: Oberpfälzer Heimat 17 Fürsbistums Bamberg 1908, S. 1-586. (1973), S. 76-84. RÄDLE, Schweppermann: Herbert RÄDLE, POBLOTZKI, Geschichte: Siegfried POB- Seyfried Schweppermann und das Ge- LOTZKI, Geschichte der Herrschaft, der schlecht der Schweppermänner, in: Die Stadt und der Pfarrei Pleystein, Pley- Oberpfalz 89 (2001), S. 14-16. stein 1980. RÄDLE, Wolfsteiner: Herbert RÄDLE, Jo- POBLOTZKI, Pleystein: Siegfried POB- hann David Köhler, Geschichte der LOTZKI, Geschichte der Stadt und Herr- Wolfsteiner. Historia Wolfsteiniana, schaft Pleystein, Pleystein 1967. Neumarkt i.d. Opf. 2001 (= Neumark- POHL, Kollnburg: Werner POHL, Die Ge- ter historische Beiträge 5). schichte der Kollnburg, Viechtach RAITH, Hadamar: M. RAITH, Hadamar 1973 (= Heimatkundliche Beiträge aus von Laaber, in: Verhandlungen des dem Viechtreich 1/6). Historischen Vereins für Oberpfalz PONGRATZ, Furth: Josef PONGRATZ, Furth und Regensburg 41 (1887), S. 239- im Walde, Furth im Wald 1959. 267. PONGRATZ, Kötzting: Clemens PON- RALL, Hausverträge: Hans RALL, Wit- GRATZ, Kötzting 1085-1867. Besied- telsbacher Hausverträge des späten lung und Bebauung, in: Beiträge zur Mittelalters, München 1987 (= Schrif- Geschichte im Landkreis Cham 18 tenreihe zur bayerischen Landesge- (2001), S. 9-22. schichte 71). POPP, Nikolaus: Marianne POPP, Niko- RALL, Kanzlei: Die Kanzlei der Wittels- laus von Ybbs als Bischof von Re- bacher im Spätmittelalter, in: Landes- gensburg (1313-1340), in: Verhand- herrliche Kanzleien im Spätmittelalter, lungen des Historischen Vereins für hg. v. Gabriel SILAGI, München 1984 Oberpfalz und Regensburg 109 (1969), (= Münchener Beiträge zur Mediävis- S. 27-50. tik und Renaissance-Forschung 35,1), POPP, Schweppermann: David POPP, Sey- S. 109-126. frid Schweppermann und das Ge- RAMGE, Steuer: Joachim RAMGE, Die schlecht der Schweppermanne, Sulz- Steuer der Stadt Cham, Amberg 1950. bach 1822. RANDT, Geschichte: Erich RANDT, Politi- sche Geschichte bis zum Jahre 1327, in: Geschichte Schlesiens 1: Von der

239 Urzeit bis zum Jahre 1526, hg. v. REGLER, Salbuch: Rudolf REGLER, Das Ludwig PETRY, Josef Joachim MEN- Salbuch des Amberger Bürgerspitals ZEL, Winfried IRGANG, 5., durchges. vom Jahre 1578, in: Die Oberpfalz 64 Aufl. Stuttgart 1988, S. 73-156. (1976), S. 33-43. RB: Regesta sive rerum Boicarum auto- REIMER, Thanstein: Otto REIMER, Than- grapha 1-13, bearb. v. Maximilian stein eine Ortschaft, zwei Adelsge- Prokop von FREYBERG, Carl Heinrich schlechter, drei Burgen, in: Jahresband von LANG, Georg Thomas RUDHARDT, zur Kultur und Geschichte im Land- München 1822-1854. kreis Schwandorf 10 (1999), S. 17-38. Reg.LdB: Regesten Kaiser Ludwigs des REITZENSTEIN, Reg. Orlamünde: Karl Bayern (1314-1347) Heinrich Friedrich Chlodwig von 1. Die Urkunden aus den Archiven und REITZENSTEIN, Regesten der Grafen Bibliotheken Württembergs, bearb. v. von Orlamuende aus Babenberger und Johannes WETZEL, Köln 1991. Ascanischem Stamm. Mit Stammta- 2. Die Urkunden aus den Archiven und feln, Siegelbildern, Monumenten und Bibliotheken Badens, bearb. v. Johan- Wappen, Bayreuth 1871. nes WETZEL, Köln 1994. RENN, Blankenheim: Heinz RENN, Blan- 3. Die Urkunden aus Kloster- und Stifts- kenheim, in: Handbuch der histori- archiven im Bayerischen Hauptstaats- schen Stätten Deutschlands 3: Nord- archiv und in der Bayerischen Staats- rhein-Westfalen, hg. v. Franz PETRI, bibliothek München, bearb. v. Michael Friedrich von KLOCKE, Johannes BAU- MENZEL, Köln 1996. ERMANN, 2., neu bearb. Aufl. Stuttgart 4. Die Urkunden aus den Archiven und 1970 (= Kröners Taschenausgabe 273), Bibliotheken des Elsasses (Dépar- S. 82-84. tements Haut- und Bas-Rhin), bearb. v. RETZER, Zeller: Markus RETZER, Das Johannes WETZEL, Köln 1998. Patriziergeschlecht der Zeller von 5. Die Urkunden aus den Archiven und Straubing, Regensburg 2007 (= Re- Bibliotheken im Regierungsbezirk gensburger Beiträge zur Regionalge- Schwaben (Bayern), bearb. v. Michael schichte 3). MENZEL, Köln 1998. RIED, Codex diplomaticus: Thomas RIED, 6. Die Urkunden aus den Archiven und Codex chronologico-diplomaticus Bibliotheken der Schweiz, bearb. v. episcopatus Ratisbonensis 2, Regens- Johannes WETZEL, Köln 2000. burg 1816. 7. Die Urkunden aus den Archiven und RIED, Neumarkt: Karl RIED, Neumarkt in Bibliotheken Ober- und Niederbay- der Oberpfalz. Eine quellenmäßige Ge- erns, bearb. v. Michael MENZEL, Köln schichte der Stadt Neumarkt, Neu- 2003. markt i.d. Opf. 1960. 8. Die Urkunden aus den Archiven und RIEDEL, Cod. dipl. Brandenburg.: Adolph Bibliotheken Österreichs, bearb. v. Jo- Friedrich RIEDEL, Codex diplomaticus hannes WETZEL, Köln 2008. Brandenburgensis. Sammlung der Ur- REGLER, Bürgerspital: Rudolf REGLER, kunden, Chroniken und sonstigen Das Bürgerspital vom Hl. Geist zu Quellenschriften für die Geschichte der Amberg, in: Stiftungen aus Vergan- Mark Brandenburg und ihrer Regenten, genheit und Gegenwart. Mit 78 Kunst- 36 Bde. und 5 Bde. Register, Berlin druckabbildungen, hg. v. Rolf HAUER, 1838-1869, Nachdr. Goldbach 1997. Tübingen 1982 (= Lebensbilder deut- RIEGGER, Archiv: Joseph Anton von scher Stiftungen 4), S. 351-371. RIEGGER, Archiv der Geschichte und REGLER, Nortweiner: Rudolf REGLER, Statistik, insbesondere von Böhmen 2, Der Grabstein der Nortweiner in Am- Dresden 1792. berg, in: Oberpfälzer Heimat 22 RIEZLER, Urkunden: Sigmund von (1978), S. 76-84. RIEZLER, Urkunden zur baierischen REGLER, Ratsgeschlechter: Rudolf REG- und deutschen Geschichte aus den Jah- LER, Die Amberger Ratsgeschlechter ren 1256-1343, in: Forschungen zur der Wolenzhofer, Reich und Hegner im deutschen Geschichte 20 (1880), S. 14. Jahrhundert, in: Verhandlungen des 233-275. Historischen Vereins für Oberpfalz RITSCHER, Perschen: Berta RITSCHER, und Regensburg 115 (1975), S. 111- Zur Vorgeschichte des Edelmannsho- 139. fes in Perschen. Pfarrhof – Widenhof – Erbrechtshof, in: Verhandlungen des

240 Historischen Vereins für Oberpfalz ZEL, Winfried IRGANG, 5., durchges. und Regensburg 125 (1985), S. 349- Aufl. Stuttgart 1988, S. 157-237. 371. SCHLICHTNER, Ensdorf: Vinzenz RÖDER, Burg: Siegfried RÖDER, Die Burg SCHLICHTNER, Ensdorf das ehemalige und ihre Amtsinhaber in Hohenberg Benediktinerstift, München 1940. (a.d. Eger): Das Wachthaus am SCHLOSSER, Prozesseide: Hans SCHLOS- Schirndinger Paß gegen Böhmen, Ho- SER, Prozesseide der Kleriker im Ver- henberg a.d. Eger 2002 (= Die Freistatt fahren vor dem weltlichen Zivilgericht 17). während des späten Mittelalters, in: ROMSTÖCK, Regesten: Michael ROM- Festschrift für Hermann Krause, hg. v. STÖCK, Regesten der in der städtischen Sten GAGNÉR, Hans SCHLOSSER, Wolf- Registratur zu Neumarkt i.d. Opf. auf- gang WIEGAND, Köln u.a. 1975, S. 43- bewahrten älteren Urkunden, in: Jah- 65. resbericht des historischen Vereins für SCHLÜTTER-SCHINDLER, Regesten: Gab- Neumarkt i.d. Oberpfalz und Umge- riele SCHLÜTTER-SCHINDLER, Die Re- bung 1/2, 1904/05 (1906), S. 21-54. gesten der Herzöge von Bayern. Die ROPP, Gerhard: Goswin von der ROPP, Herzöge Otto I. und Ludwig I., voraus- Gerhard II., Erzbischof von Mainz sichtlich München 2012 (= Regesten (1288-1305), in: Allgemeine Deutsche zur bayerischen Geschichte). Biographie 8, Leipzig 1878, Neudr. SCHMID, Alte Kapelle: Joseph SCHMID, Berlin 1968, S. 743-746. Die Geschichte des Kollegiatstiftes SAMANEK, Studien: Vincenz SAMANEK, U.L. Frau zur Alten Kapelle in Re- Studien zur Geschichte König Adolfs. gensburg, Regensburg 1922. Vorarbeiten zu den Regesta imperii VI SCHMID, Reg. Alte Kapelle: Joseph 2 (1292-1298), Wien-Leipzig 1930 (= SCHMID, Die Urkunden-Regesten des Akademie der Wissenschaften in Kollegiatstiftes U.L. Frau zur Alten Wien, phil.-hist. Kl., Sitzungsberichte Kapelle in Regensburg 1, Regensburg 207,2). 1911. SCHÄFER, Parkstein: Hans SCHÄFER, Das SCHMID, Regensburg: Alois SCHMID, Re- 1000-jährige Parkstein, in: Die Arnika gensburg: Reichsstadt, Fürstbischof, 34 (2002), Nr. 1, S. 3-6. Herzogshof, München 1995 (= Histori- SCHARF, Turmhügel: Heinrich SCHARF, scher Atlas von Bayern. Teil Altbayern Ehemalige Turmhügel "Schanzl" und 1,60). "Schanzhübl", in: Amberg und das SCHMID, Sattelbogen: Johann SCHMID, Land an Naab und Vils, hg. v. Andreas Geschichte der Hofmark Sattelbogen BOOS, Stuttgart 2004 (= Führer zu ar- (Cham, Obpf.), Kaufbeuern 1904 (= chäologischen Denkmälern in Deutsch- Bibliothek für Volks- und Heimatkun- land 44), S. 75-77. de 26). SCHAUS, Diplomatik: Emil SCHAUS, Di- SCHMIDT, Amberg: Otto SCHMIDT, Am- plomatik Ludwigs des Bayern, Mün- berg – Königshof und Tafelgut, in: chen 1894. Oberpfälzer Heimat 18 (1974), S. 45- SCHENKL, Chronik: Johann Baptist 60. SCHENKL, Neue Chronik der Stadt SCHMITZ-PESCH, Roding: Roding. Die Amberg, Amberg 1817. Pflegämter Wetterfeld und Bruck, be- SCHERL, Nabburg: August SCHERL, Ver- arb. v. Ingrid SCHMITZ-PESCH, Mün- fassung und Verwaltung der Stadt chen 1986 (= Historischer Atlas von Nabburg bis zum Ausgang des 16. Bayern. Teil Altbayern 1,44). Jahrhunderts, in: Verhandlungen des SCHMUCK, Aueraufstand: Johann Historischen Vereins für Oberpfalz SCHMUCK, Der Aueraufstand, in: Re- und Regensburg 96 (1955), S. 93-276. gensburg im Mittelalter 1, hg. v. Mar- SCHERL, Verfassung: August SCHERL, tin ANGERER, Regensburg 1995, S. Verfassung und Verwaltung der Stadt 131-136. Nabburg bis zum Ausgang des 16. SCHMUCK, Ludwig: Johann SCHMUCK, Jahrhunderts, München 1954. Ludwig der Bayer und die Reichsstadt SCHIECHE, Geschichte: Emil SCHIECHE, Regensburg. Der Kampf um die Stadt- Politische Geschichte von 1327-1526, herrschaft im späten Mittelalter, Re- in: Geschichte Schlesiens 1: Von der gensburg 1997 (= Regensburger Stu- Urzeit bis zum Jahre 1526, hg. v. dien und Quellen zur Kulturgeschichte Ludwig PETRY, Josef Joachim MEN- 4).

241 SCHMUCK, Nittenau: Johann SCHMUCK, Nachdr. Vaduz 1965 (= Historische Burgenlandschaft Nittenau, in: Burgen Studien 29). und Klöster – Stadt und Fluss. Fest- SCHUBERT, Urkunden: Anton SCHUBERT, schrift zum 36. Bayerischen Nordgau- Urkunden-Regesten aus den ehemali- tag in Nittenau, hg. v. Margit gen Archiven der von Kaiser Joseph II. BERWING-WITTL, Regensburg 2006, S. aufgehobenen Klöster Böhmens, Inns- 117-126. bruck 1901. SCHNEIDER, Fronberg: Hans SCHNEIDER, SCHUEGRAF, Kürn: Joseph Rudolf Die Herrschaft Fronberg, in: Schwan- SCHUEGRAF, Zusätze zu den Miscel- dorf in Geschichte und Gegenwart 1: laneen zur Geschichte der Burg und Chronologie, Schwandorf 2001 (= Herrschaft Kürn, in: Verhandlungen Schriftenreihe des Stadtmuseums und des Historischen Vereins für Oberpfalz der Stadtbibliothek Schwandorf 3,1), und Regensburg 2 (1833/34), S. 91- S. 115-140. 111. SCHNEIDER, Nordgau: Hans SCHNEIDER, SCHÜTZ, Beiträge: Alois SCHÜTZ, Beiträ- Zur Überlieferung des Begriffes Nord- ge zur Verwaltung des Bistums und gau, in: Zeitschrift für bayerische Lan- Hochstifts Regensburg unter Bischof desgeschichte 42 (1979), S. 463-467. Nikolaus von Ybbs (1313-1340). Be- SCHNURRER, Urkundenwesen: Ludwig obachtungen zum spätmittelalterlichen SCHNURRER, Urkundenwesen, Kanzlei Aktenwesen, in: Verhandlungen des und Regierungssystem der Herzöge Historischen Vereins für Oberpfalz von Niederbayern 1255-1340, Kall- und Regensburg 115 (1975), S. 65- münz 1972 (= Münchner Historische 109. Studien, Abteilung Geschichtliche SCHÜTZ, Trausnitz: Johann Baptist Hilfswissenschaften 8). SCHÜTZ, Chronik des königlich bayeri- SCHÖTTER, Johann: Johann SCHÖTTER, schen Schlosses Trausnitz im Thal, Johann, Graf von Luxemburg und Kö- Trausnitz im Tal 1890. nig von Böhmen 1-2, Luxemburg SCHUSTER, Floß: Adolf Wolfgang 1865. SCHUSTER, 1000 Jahre Floß. Zum SCHÖTTGEN, Inventarium: Christian Heimatfest 1976 des Marktes Floß im SCHÖTTGEN, Inventarium diplomati- Oberpfälzer Wald, Floß 1976. cum historiae Saxoniae Superioris, das SCHUSTER, Pleystein: Wolfgang SCHUS- ist, Verzeichnis derer Uhrkunden der TER, Pleystein, in: Handbuch der His- Historie von Ober-Sachsen: darinnen torischen Stätten. Bayern 1: Altbayern keyserliche, chur- und fürstliche, und und Schwaben, hg. v. Hans-Michael andere Schenckungen, Privilegia, auch KÖRNER, Alois SCHMID, Stuttgart 2006 das Reich [...] angehende Documenten (= Kröners Taschenausgabe 324), S. [...] in chronologischer Ordnung von a. 662f. 500 bis 1741 enthalten, Halle (Saale) SCHUSTER, Störnstein: Adolf Wolfgang 1747. SCHUSTER, 850 Jahre Störnstein, Störn- SCHOMMERS, Judengemeinde: Reinhold stein 1991. SCHOMMERS, Die Beilsteiner Juden- SCHWAIGER, Chronica: Chronica oder gemeinde und ihre Synagoge, in: kurze Beschreibung der churfürstlichen Sobernheimer Gespräche 3: Das Land Stadt Amberg in der obern Pfalz, hg. v. an der Mosel: Kultur und Struktur, hg. Michael SCHWAIGER, Wittenberg 1564, v. Klaus FRECKMANN, Sobernheim Neudr. München 1818. 1995, S. 115-130. SCHWEMMER, Breitenstein-Königstein: SCHRAUTH, Neumarkt: Johann Baptist Wilhelm SCHWEMMER, Die ehemalige SCHRAUTH, Geschichte und Topogra- Herrschaft Breitenstein-Königstein, phie der Stadt Neumarkt in der Ober- Nürnberg 1965 (= Schriftenreihe der pfalz, in: Verhandlungen des Histori- Altnürnberger Landschaft 13). schen Vereins für Oberpfalz und Re- SEIBT, Karl IV.: Ferdinand SEIBT, Karl gensburg 19, NF 11 (1860), S. 1-128. IV. Ein Kaiser in Europa 1346 bis 5 SCHROHE, Kampf: Heinrich SCHROHE, 1378, München 1994. Der Kampf der Gegenkönige Ludwig SEIFRIED, Geschichte: Josef Elias von und Friedrich um das Reich bis zur SEIFRIED, Geschichte der ständischen Entscheidungsschlacht bei Mühldorf Gerichtbarkeit in Baiern. Nebst der nebst Exkursen zur Reichsgeschichte Geschichte Ott's Königs von Ungarn der Jahre 1292-1322, Berlin 1902,

242 und Herzogs von Niederbaiern 1, Pest für Oberpfalz und Regensburg 19 1791. (1860), S. 129-233. Seligenporten: Das ehemalige Stift und SOMMERSBERG, Scriptores: Friedrich Kloster Seligenporten, in: Kalender für Wilhelm von SOMMERSBERG, Silesi- katholische Christen 25 (1865), S. 79- acarum rerum scriptores aliquot adhuc 87. inediti [...] 1, Leipzig 1729. SIEGHART, Hofer: August SIEGHART, Die SPĚVÁČEK, Regesta: Regesta diplomatica Hofer von Lobenstein im Regental nec non epistolaria Bohemiae et Mo- (Nachkommen leben heute als Frei- raviae 5,1, bearb. v. Jiří SPĚVÁČEK, herrn in Württemberg), in: Die Ober- Praha 1956/60. pfalz 46 (1958), S. 275-378. SPITZENBERGER, Streiflichter: Elisabeth SIEGL, Kataloge: Karl SIEGL, Die Katalo- SPITZENBERGER, Streiflichter aus der ge des Egerer Stadtarchivs, Eger 1900. Geschichte von Burg und Herrschaft SIEGL, Klarissinnen: Karl SIEGL, Das Ehrenfels, in: Verhandlungen des His- Salbuch der Egerer Klarissinnen vom torischen Vereins für Oberpfalz und Jahr 1476 im Egerer Stadtarchiv, in: Regensburg 147 (2007), S. 127-135. Mitteilungen des Vereins für Ge- SPITZNER, Chronik: Alfred SPITZNER, schichte der Deutschen in Böhmen 43 Parsberger Chronik, Neumarkt i.d. (1905), S. 207-252, 293-317, 450-479. Opf. 1950. SIEGL, Salbuch: Karl SIEGL, Das Salbuch SPITZNER, Parsberg: Alfred SPITZNER, der Egerer Klarissinnen v. J. 1476 im Parsberg – 1000 Jahre im Nordgau, in: Egerer Stadtarchiv, Prag 1905. Festschrift 24. Bayerischer Nordgautag SIEGL, Stellung: Karl SIEGL, Die staats- Neumarkt i.d. Opf.: Oberpfälzer Jura: rechtliche Stellung des Egerlandes. Land, Leute, Kultur, hg. v. Edda Nach Urkunden des Egerer Stadtarchi- PREISSL, Kallmünz 1982, S. 11-13. ves, in: Kalender für das Egerland 30 SPRINKART, Kanzlei: Alfons SPRINKART, (1940), S. 33-48. Kanzlei, Rat und Urkundenwesen der SIEGL, Sterbeorte: Karl SIEGL, Die Ster- Pfalzgrafen bei Rhein und Herzöge in beorte und Grabstätten der römisch- Bayern 1294 bis 1314 (1317); For- deutschen Könige, in: Egerer Jahrbuch schungen zum Regierungssystem Ru- 58 (1928), S. 97-143. dolfs I. und Ludwigs IV., Köln-Wien SIEGL, Verpfändung: Karl SIEGL, Das 1986 (= Forschungen zur Kaiser- und Egerland zur Zeit seiner Verpfändung, Papstgeschichte des Mittelalters 4). Eger 1922. STABER, Regensburg: Josef STABER, Kir- SIEGL, Waldungen: Karl SIEGL, Ge- chengeschichte des Bistums Regens- schichte des Reichsforstes im alten E- burg, Regensburg 1966. gerlande und der Stadt-Egerer Wal- STARK, Adelsgeschlecht: Harald STARK, dungen. Wie der Stadt-Egerer Wald Die Familie Nothaft. Ein Adelsge- entstand, in: Egerer Jahrbuch 59 schlecht zwischen Egerland, Fichtelge- (1929), S. 37-65. birge und Steinwald, in: Der Dohlen- SIEGL, Wandel: Karl SIEGL, Eger im turm 1 (1997), S. 2-15. Wandel der Zeit von tausend Jahren, STARK-MAURER, Notthaft: Harald in: Egerer Jahrbuch 52 (1922), S. 33- STARK, Herbert MAURER, Die Familie 90. Notthaft – auf Spurensuche im Eger- SIEGL-BRAUN, Regesta: Karl SIEGL, land, in Bayern und Schwaben, Wei- Hermann BRAUN, Regesta Egrana. ßenstadt 2006. Auszüge aus Egerer Urkunden zur Ge- STEICHELE, Augsburg 3: Antonius von schichte von Schule und Pfarrei Red- STEICHELE, Das Bistum Augsburg, his- witz, Marktredwitz 1963 (= Schriften- torisch und statistisch beschrieben 3: reihe des Volksbildungswerkes 8). Die Landkapitel: Dilingen, Dinkelsbü- SINGER, Lehensbuch: Friedrich Wilhelm hel, Donauwörth, Augsburg 1872. SINGER, Das Nothaftische Lehensbuch STILLFRIED-MAERKER, Monumenta Zol- von 1360. Besitz und Verwaltung der lerana: Rudolph von STILLFRIED, Trau- Reichsministerialen Nothaft im Histo- gott MAERKER, Monumenta Zollerana. rischen Egerland, Selb-Oberweißen- Urkunden-Buch zur Geschichte des bach 1996. Hauses Hohenzollern 1-8, Berlin 1852- SÖLTL, Neunburg: Johann Michael von 1890. SÖLTL, Neunburg vorm Wald, in: Ver- STOIBER, Hofmarken: Erwin STOIBER, handlungen des Historischen Vereins Die Hofmarken Rosenberg und Groß-

243 albershof, in: Eisenerz und Morgen- STURM, Tirschenreuth: Heribert STURM, glanz. Geschichte der Stadt Sulzbach- Tirschenreuth, München 1970 (= His- Rosenberg 1, hg. v. Johannes HART- torischer Atlas von Bayern. Teil Alt- MANN, Amberg 1999 (= Schriftenreihe bayern 1,21). des Stadtmuseums und Stadtarchivs ŠUSTA, Dějiny: Josef ŠUSTA, České ději- Sulzbach-Rosenberg 12), S. 153-166. ny, 2,2: Král cizinec; 2,4: Karel IV. za STRASSER, Puchberger: Willi STRASSER, císařskou korunou 1346-1355, Praha Die Puchberger, ein Rittergeschlecht 1939, 1948 (= Laichterův výbor unserer Heimat, in: Der Regenkreis. nejlepších spisů poučných 66, 78). Heimatkundliche Blätter für das mittle- SUTTER, Herrschermonogramme: Bert- re Regen- u. Schwarzachtalgebiet 5 hold SUTTER, Die deutschen Herr- (1964), S. 129-135. schermonogramme nach dem Interreg- STRELIN, Oettingen: Johann J. STRELIN, num. Ein Beitrag zur Diplomatik des Genealogische Geschichte der Herren Spätmittelalters, in: Festschrift Julius Grafen von Oettingen im mittlern Zeit- Franz Schütz, hg. v. Berthold SUTTER, alter, bis auf den gemeinschaftlichen Graz 1954, S. 246-314. Stammvater Ludwig XV. im sechs- THIEL, St. Johann: Die Urkunden des zehnten Jahrhundert. Nach Urkunden Kollegiatstifts St. Johann in Regens- bearbeitet, Wallerstein 1799. burg bis zum Jahre 1400, hg. v. STURM, Amberg: Heribert STURM, Am- Matthias THIEL, München 1975 (= berg, die Nordgaustadt und Patenstadt Quellen und Erörterungen zur bayeri- von Eger, in: DERS., Oberpfalz und schen Geschichte NF 28,1). Egerland. Ausgewählte Vorträge, Geis- THOMANN, Perschen: Ernst THOMANN, lingen/Steige 1964 (= Bücher der Eger- Die Fischerei auf der Naab in Per- länder 41), S. 179-196. schen, in: Die Oberpfalz 95 (2007), Nr. STURM, Archiv: Heribert STURM, Das 4, S. 237-242. Archiv der Stadt Eger, Eger 1936 (= THOMAS, Ludwig: Heinz THOMAS, Lud- Schriften über sudetendeutsches Ar- wig der Bayer (1282-1347). Kaiser und chivwesen 1). Ketzer, Regensburg u.a. 1993. STURM, Districtus: Heribert STURM, Dis- TOMEK, Dějepis: Václav Vladivoj trictus Egranus. Eine ursprünglich bay- TOMEK, Dějepis města Prahy 1, Praha erische Region, München 1981 (= His- 21892. torischer Atlas von Bayern. Teil Alt- Trauttenberg-Urkunde: Eine alte Traut- bayern 2,2). tenberg-Urkunde, in: Monatsblatt der STURM, Eger: Heribert STURM, Eger. Ge- heraldischen Gesellschaft „Adler“ 10 schichte einer Reichsstadt 1-2, Augs- (1930), Nr. 49-51, S. 716-717. burg 1950, 1952. TRUÖL, Colditz: Kurt TRUÖL, Die Herren STURM, Grenzvertrag: Heribert STURM, von Colditz und ihre Herrschaft, Baut- Der Grenzvertrag von 1862, in: DERS., zen 1913. Oberpfalz und Egerland. Ausgewählte URBAN, Bamberg: Josef URBAN, Das Bis- Vorträge, Geislingen/Steige 1964 (= tum Bamberg in Geschichte und Ge- Bücher der Egerländer 41), S. 165-178. genwart 2: Pfarreien, Klöster und Stifte STURM, Handelsprivilegien: Heribert – religiöses Leben im Spätmittelalter, STURM, Die Handelsprivilegien Am- Straßburg 1994. bergs im Mittelalter, in: Oberpfälzer USSERMANN, Episcopatus: Aemilianus Heimat 5 (1960), S. 31-43. USSERMANN, Episcopatus Bambergen- STURM, Neustadt: Heribert STURM, Neu- sis sub sancta sede apostolica chrono- stadt an der Waldnaab-Weiden. Ge- logice ac diplomatice illustratus (Co- meinschaftsamt Parkstein, Grafschaft dex Probationum), St. Blasien 1802. Störnstein, Pflegeamt Floß (Flossen- VANĚČEK, Archiv: Archiv české koruny bürg), München 1978 (= Historischer 2: 1311-1346; 3: 1347-1355, hg. v. Atlas von Bayern. Teil Altbayern Václav VANĚČEK, Praha 1983, 1985. 1,47). VANĚČEK, Archiv faksimilií: Archiv STURM, Nordgau: Heribert STURM, Nord- české koruny edice faksimilií = Ar- gau, Egerland, Oberpfalz. Studien zu chivum coronae regni Bohemiae – edi- einer historischen Landschaft, Mün- tio diplomatum phototypica 1: 1158- chen 1984 (= Veröffentlichungen des 1310; 2: 1311-1351; 3: 1352-1355, hg. Collegium Carolinum 43). v. Václav VANĚČEK, Praha 1978-1982.

244 VOGT-OTTO, Reg. Mainz: Regesten der 2, hg. v. Max SPINDLER, Andreas 2 Erzbischöfe von Mainz von 1289- KRAUS, München 1988, S. 535-624. 1396. 1,1: 1289-1328, bearb. v. Ernst WÄCHTER-MOSER, Spuren: Karl WÄCH- VOGT, Leipzig 1913; 1,2: 1328-1353 TER, Günter MOSER, Auf den Spuren bearb. v. Heinrich OTTO, Darmstadt von Rittern und Edelleuten im Land- 1932-1935. kreis Amberg-Sulzbach, Amberg 1992. VOIT, Adel am Obermain: Gustav VOIT, WAGNER, Leuchtenberg: Illuminatus Der Adel am Obermain. Genealogie WAGNER, Geschichte der Landgrafen edler und ministerialer Geschlechter von Leuchtenberg 2: Auf der Höhe der vom 11. bis 14. Jahrhundert, Kulm- Macht 1293-1407, Kallmünz 1950. bach 1969 (= Die Plassenburg 28). WAGNER, Regesten: Hans WAGNER, Re- VOIT, Adel an der Pegnitz: Gustav VOIT, gesten zur Geschichte der Stadt Wei- Der Adel an der Pegnitz 1100 bis den. Unter Mitberücksichtigung der 1400, Neustadt a.d. Aisch 1979 (= Burg und des Ortes Parkstein. Urkun- Freie Schriftenreihe für Familienfor- denauszüge für die Zeit bis 1500, in: schung in Franken 20). Der obere Naabgau 3 (1936), S. 1-156. VOIT, Schlüsselberg: Gustav VOIT, Kon- WALDERDORFF, Wolfsegg: Hugo von rad von Schlüsselberg, in: Ritter, Bur- WALDERDORFF, Zur Geschichte der gen und Dörfer. Mittelalterliches Le- Burg Wolfsegg (Bezirksamts Stadtam- ben in Stadt und Land. Sonderausstel- hof) und des Geschlechtes der Wolf zu lung zum 650. Todestag Konrads II. Wolfsegg, Schönleiten, Gögglbach, von Schlüsselberg, hg. v. Rainer HOF- Nabeck, Nabburg, Lengenfeld, Bocks- MANN, Tüchersfeld 1997, S. 27-33. berg, Bruckberg, Au, Regensburg VOITH, Fronau: Ignatz von VOITH, 1908. Fronau in der Oberpfalz. Aus Quellen WEECH, Urkunden: Joseph Friedrich von historisch-topographisch beschrieben, WEECH, Sechzig Urkunden Kaiser Regensburg 1835. Erneut abgedruckt Ludwigs des Bayern, in: Oberbayeri- in: Verhandlungen des Historischen sches Archiv für vaterländische Ge- Vereins für Oberpfalz und Regensburg schichte 23 (1863), S. 143-214. 7 (1843), S. 113-158. WEHRL, Confessio: Franz WEHRL, "Con- VOLKERT, Amberg: Wilhelm VOLKERT, fessio Catholica". Glaube, Recht und Amberg und Ludwig der Bayer, in: Territorialhoheit. Illschwang, eine Zeitschrift für bayerische Landesge- Propstei des Klosters Reichenbach, schichte 43 (1980), S. 29-44. Eichstätt 1989. VOLKERT, Hohenfels: Wilhelm VOLKERT, WEISS, Franken: Dieter J. WEISS, Die Gerichtsverhältnisse im Pflegamt Ho- Geschichte der Deutschordens-Ballei henfels vom 15. bis zum 18. Jahrhun- Franken im Mittelalter, Neustadt a.d. dert, in: Verhandlungen des Histori- Aisch 1991 (= Veröffentlichungen der schen Vereins für Oberpfalz und Re- Gesellschaft für Fränkische Geschich- gensburg 100 (1959), S. 149-173. te. 9. Darstellungen aus der fränki- VOLKERT, Juden: Wilhelm VOLKERT, Die schen Geschichte 39). Juden in der Oberpfalz im 14. Jahr- WELLER, UB Hohenlohe: Karl WELLER, hundert, in: Zeitschrift für bayerische Hohenlohisches Urkundenbuch 2: Landesgeschichte 30 (1967), S. 161- 1311-1350, Stuttgart 1901. 200. WICH, Pillenreuth: Heinrich WICH, Ge- VOLKERT, Oberpfalz: Wilhelm VOLKERT, schichte von Kloster Pillenreuth mit Die politische Entwicklung der Pfalz, Weiherhaus und Königshof, Nürnberg der Oberpfalz und des Fürstentums 1925. Pfalz-Neuburg bis zum 18. Jahrhun- WIENER, Juden: Meir WIENER, Regesten dert, in: Handbuch der bayerischen Ge- zur Geschichte der Juden in Deutsch- schichte 3,3: Geschichte der Oberpfalz land während des Mittelalters 1, Han- und des bayerischen Reichskreises bis nover 1862. zum Ausgang des 18. Jahrhunderts, WIESNER, Beziehungen: Anja WIESNER, begründet von Max SPINDLER, neu hg. Michelfeld, Speinshart und Waldsas- v. Andreas KRAUS, 3. neubearb. Aufl. sen. Die Beziehungen dreier oberpfäl- München 1995, S. 3-141. zischer Klöster zu weltlichen und VOLKERT, Staat: Wilhelm VOLKERT, geistlichen Gewalten im Mittelalter, Staat und Gesellschaft 1: bis 1500, in: Univ. Diss. masch. Passau 2001. Handbuch der bayerischen Geschichte

245 WILD, Furth: Siegi WILD, Furth im Wald. der Berücksichtigung der oberpfälzi- Eine wittelsbachische Stadtgründung schen Klosterlandschaften, Bayreuth mit Hindernissen, in: Oberpfalz und 1991 (= Bayreuther Arbeiten zur Lan- Böhmen. Begegnungen über Grenzen. desgeschichte und Heimatkunde 5). Festschrift zum 32. Bayerischen Nord- WOLFSTEINER, Flößerei: Alfred WOLF- gautag in Furth im Wald, hg. v. Bärbel STEINER, "Fluderer-Manner mit da KLEINDORFER-MARX, Regensburg langa Stanga". Flößerei und Trift auf 1998, S. 157-164. Regen und Naab, in: Burgen und Klös- WILTMAISTER, Kronik: Johann Kaspar ter – Stadt und Fluss. Festschrift zum von WILTMAISTER, Churpfälzische 36. Bayerischen Nordgautag in Nitten- Kronik, oder Beschreibung vom Ur- au, hg. v. Margit BERWING-WITTL, Re- sprunge des jetzigen Nordgau und gensburg 2006, S. 85-94. obern Pfalz, derselben Pfalzgrafen, WREDE, Leonhard von München: Christa Churfürsten und andern Regenten, WREDE, Leonhard von München, der nebst den vorgefallenen besonderen Meister der Prunkurkunden Kaiser Merkwürdigkeiten der churfürstl. Ludwigs des Bayern, Kallmünz 1980 oberpfälzischen Haupt- und Re- (= Münchener historische Studien. gierungsstadt Amberg, Sulzbach 1783. Abt. Geschichtliche Hilfswissenschaf- WINKELMANN, Acta: Acta imperii inedita ten 17). saeculi XIII et XIV. Urkunden und WUTKE, Studien: Konrad WUTKE, Stu- Briefe zur Geschichte des Kaiserreichs dien zur älteren schlesischen Geschich- und des Königreichs Sicilien 1-2, hg. te 10. Über die Geburtsdaten der Gebr. v. Eduard WINKELMANN, Innsbruck Bernhard, Heinrich und Bolko, Herzö- 1880, 1885 (Neudr. Aalen 1964). ge von Schweidnitz, Jauer und Müns- WIRSCHINGER, Darstellung: Heinrich terberg, Herren von Fürstenberg, in: WIRSCHINGER, Darstellung der Entste- Zeitschrift des Vereins für Geschichte hung, Ausbildung, und des jetzigen Schlesiens 46 (1912), S. 159-165. rechtlichen Zustandes der Patrimonial- ZENGER, Zenger: Christoph M. ZENGER, Gerichtsbarkeit in Bayern, München Die Zenger von Nappurg und Traus- 1837. nitz, Haar 1985. WITTMANN, Leuchtenberg: Franz Micha- ZIMMERMANN, Glaubenseid: Ernst ZIM- el WITTMANN, Geschichte der Land- MERMANN, Der Glaubenseid. Eine grafen von Leuchtenberg 1, München rechtsgeschichtliche Untersuchung, 1850 (= Bayerische Akademie der Marburg 1863. Wissenschaften; Historische Klasse: ZIMMERMANN, Handschrift: Manfred Abhandlungen 6,1). ZIMMERMANN, Die Sterzinger Miszel- WITTMANN, MW: Monumenta Wittels- laneen-Handschrift. Kommentierte bacensia. Urkundenbuch zur Geschich- Edition der deutschen Dichtungen, In- te des Hauses Wittelsbach 2: Von 1293 nsbruck 1980. bis 1397, hg. v. Friedrich Michael ZIMMERMANN, Herkunft: Manfred ZIM- WITTMANN, München 1861, Neudr. MERMANN, Zur Herkunft Heinrichs von Aalen 1969 (= Quellen und Erörterun- Bopfingen und seiner Brüder Ulrich gen zur bayerischen und deutschen Ge- und Johann, in: Der Schlern 55 (1981), schichte 6). S. 613-617. WÖLCKERN, Historia: Lazarus Carl von ZIRNGIBL, Ludwig: Roman ZIRNGIBL, WÖLCKERN, Historia Norimbergensis Ludwigs, des Baiers Lebensgeschichte, Diplomatica oder Zusammentrag der München 1814 (= Historische Abhand- vornehmsten von den glorwürdigsten lungen der königlich-baierischen Aka- Romischen Kaysern und Königen der demie der Wissenschaften 3). Reichs-Freyen Stadt Nürnberg aller- ZITZELSBERGER, Ensdorf: Hans ZITZELS- mildest erhaltenen Freyheiten […] in BERGER, Die Geschichte des Klosters dreyen unterschiedenen Periodis und Ensdorf von der Gründung bis zur Haupt-Theilen […], Nürnberg 1738. Auflösung in der Reformation 1121- WOLFRUM, Speinshart: Peter WOLFRUM, 1525, in: Verhandlungen des Histori- Das Prämonstratenserkloster schen Vereins für Oberpfalz und Re- Speinshart im Mittelalter. Eine Analy- gensburg 95 (1954), S. 5-172. se seiner Bibliothek unter vergleichen-

246 VI. Empfänger

1. Empfängergruppen

Die Einträge verweisen auf die Empfängerliste.

Adel – Schreiber s. Sachse – Burggrafen s. Nürnberg – Vögte s. Franke – Grafen s. Henneberg-Schleusingen, – Weinzierl s. König Montfort-Tettnang, Werdenberg-Hei- Geistlichkeit ligenberg o – Äbte s. Waldsassen – Herren s. Andlau, Awer, Blankenheim, – Augustinerorden Braunshorn, Breitenstein, Colditz, Eh- – Bischöfe s. Regensburg renfels, Erlheim, Eschenbach, Etten- – Deutscher Orden s. Nürnberg, Plauen statt, Fischbecken, Flischbach, Fro- – Geistliche, Klerus, Pfarrer, Priester s. nau, Fronberg, Geigant, Glapfenberg, Nabburg, Oberbayern, Perschen, Re- Gräul, Hof, Katzdorf, Kemnath, Kolln- gensburg, Vilshofen, Wilhelm burg, Laaber,e Lengenfeld, Murach, – Gotteshäuser, Kapellen s. Landshut, Neuffen, Nortweiner, Notthafft, Pauls- Oberbayern, Stockenfels dorf, Plankenfels, Punzing, Reichen- – Hochstifte s. Eichstätt eck, Rohrenstadt, Rosenberg, Rüdes- – Klöster, Stifte heim, Sattelbogen, Schlüsselberg, – – Augustiner-Eremiten s. Schönthal Schwarzhofen, Schweppermann, Stein, – – Benediktiner s. Ensdorf, Kastl, Mi- Taxöldern, Thann, Trausnitz, Trüben- chelfeld, Reichenbach, St. Maria, Wei- bach, Vraydenaw, Warberg, Wilden- ßenohe stein, Winbuch, Zell, Zenger – – Franziskaner s. Regensburg – Herzöge s. Kärnten, Niederbayern, – – Karmeliter s. Regensburg Schlesien – – Klarissen s. Eger, St. Maria Magda- – Könige s. Böhmen lena – Landgrafen s. Leuchtenberg – – Kollegiatstifte s. Münster, St. Maria – Markgrafen s. Mähren – – Prämonstratenser s. Speinshart – Pfalzgrafen s. Rhein – – Schotten s. St. Jakob – Ritter s. Aerbe, Kürn, Parsberg, Pla- – – Zisterzienser, Zisterzienserinnen s. chen, Pollanten, Raitenbuch, Sinzen- Seligenporten, Walderbach, Waldsas- hof, Zell sen – Vögte s. Plauen – Pröpste s. Aue, Speinshart Dienstleute, Untertanen Städte – Kastner s. Seibot – Bürger,e Bürgerinnen s. Chauchrerinne, – Mautner s. Burghausen Frostel, Gumprecht, Häckel, Hofmeis- – Pfleger s. Aue ter, Löbel, Reich, Richer, Trautenberg – Reichsleute s. Berngau – Märkte, Städte s. Amberg, Bad Kötz- – Richtere s. Zenger ting, Cham, Dietfurt a.d. Altmühl, – s. Cholhunde, Chratzer, Deising, Eber- Eger, Furth i. Wald, Hirschau, Luhe, stall, Egelsried, Ekker, Göttling, Har- Nabburg, Neumarkt i.d. Oberpfalz, der, Harlungshofen, Kol, Leutenbach, Neustadt a.d. Waldnaab, Nürnberg, Meischendorf, Müller, Nabburg, Neun- Prag, Regensburg, Würzburg burg vorm Wald, Ottlein, Schmidga- – Sondersiechenhäuser, Spitäler s. Am- den, Stainbek, Steinbochke , Weichertin- berg, Regensburg, St. Lazarus. ne, Zapf, Zentsnar

247 2. Empfängerliste

Aerbe, Ludwig ~ von Wundsheim, Ritter, Ehrenfels Erben 33 – Heinrich von 26f. Amberg – – Erben 27 – Spital 121, 219 – Heinrich der Jüngere von, Erben 27 – Stadt 75, 100-102, 162, 208, 237, 242, Eichstätt, Hochstift 159 254f., 260f. Ekker, Peter der 363 Andlau,o Rudolf der Junge von, Erben 320 Ensdorf, Benediktinerkloster 46, 139, Awer, Hartwig der, von Wetterfeld, Er- 317, 336, 346 ben 189 Erlheim, Konrad der ~er von Roßstein Aue 316 – Dietrich von, Pfleger des Hochstiftes Eschenbach, Friedrich der ~er, Erben 31 Regensburg 385 Ettenstatt, Heinrich der ~er 197 – Friedrich von, Propst zu Regensburg, Fischbecken Erben 307 – Friedrich, Erben, Nachkommen 312, Augustinerorden 329 319 Bad Kötzting, Markt 383 – Johann, Erben, Nachkommen 312, 319 Berngau, Reichsleute der Hofmark, Er- Flischbach, Wernhard von 109 ben, Frauen 236 Franke, Friedrich der, zu Rosenberg, Blankenheim Vogt,e Erben 19, 232 – Arnold von 323 Frostel, Konrad, Bürger zu Nabburg, Er- – Gerhard VI. von 314f. ben 40 – – Erben 315 Fronau, Andreas der ~er, Erben 47 Böhmen Fronberg, Heinrich von dem, Erben 99 – Johann, König von 2, 147, 151, 203, Furth i. Wald, Stadt 343 204, 216 Geigant – – Erben 147, 151 – Heinrich I. der ~er, Erben 32, 172 – – Nachfolger 151 – Wolfram II. der ~er 21, 171 Braunshorn – – Erben 21 – Gerlach II. von, Herr zu Beilstein 295 Glapfenberg – Johann II. von, Herr zu Beilstein 3, 60, – Albrecht von dem/der ~er 111, 183, 191, 270, 295 250 – – Nachkommen 3 – – Erben 183, 250 Breitenstein – – Jeuta, seine Frau 183 – Friedrich von 49, 115 Göttling, Rüdiger der ~er, Erben, Frau – – Erben 115 352 Brennberg, Reimer IV. von 66f. Gräul Burghausen, Friedrich, Mautner von 395 – Heinrich der, von Nabburg 137f., 146 Cham, Stadt 340-342, 390, 402 – – Osanne, seine Frau 138 Chauchrerinne, Adelheid die, Bürgerin Gumprecht, Leupold II., Bürger von Re- vone Amberg 185 gensburg 76 Cholhunde, Ulrich der, Erben 220 Häckel, Michael, Bürger von Eger, Erben Chratzer, Elsbeth 201 144 Colditz Harder, Fritz der 212 – Heinrich IV. von, Erben 105, 269 Harlungshofen, Heinrich von, Erben 62 – Thimo V. von 105, 127, 269 Henneberg-Schleusingen, Berthold VII. – – Erben 105, 269 Graf von 252 Deising, Ulrich ~er, Erben 23 Hirschau, Stadt 135 Dietfurt a.d. Altmühl, Markt 348, 380 Hof Eberstall, Jungfrau von 353 – Degenhard der ~er 356 Egelsried – Eberhard der ~er 334 – Friedrich der ~er, Elsbeth, seine Frau, Hofmeister, Konrad der, Bürger von Am- Erben 33 berg, Diepold, sein Sohn 82 Eger Kärnten, Heinrich VI. Herzog von 265 – Klarissenkloster 128f., 140, 174 Kastl, Benediktinerkloster 13, 39, 169, – Stadt 28, 107, 173, 271 198, 206

248 Katzdorf – Konrad von, Priester 227 – Rudger von/der alte ~er 134, 186, 214 – Prentel von 64 – – Erben, Kinder 16, 186 – Stadt 163, 190 – Rudger von 215 – Wolf von 48, 146, 170, 225 – Walter von 194f. – – Erben 48, 225 – – Erben 195 Neuffen, Berthold VI., Graf von Mar- Kemnath stetten, genannt von Neuffen 168 – Konrad der alte ~er 141 Neumarkt i.d. Oberpfalz, Stadt 44f., 118, – Konrad der ~er 34, 50, 119, 150 122, 238, 277, 291 – – Erben 50, 92 Neunburg vorm Wald – – Frau 92 – Ulrich der ~er, Erben 29 – – Söhne 150 Neustadt a.d. Waldnaab, Stadt 328 – Rüdger der ~er von Amberg 50, 158, Niederbayern, Herzöge von 229, 243 – Heinrich XIV. 259 – – Erben 50, 158, 229 – Heinrich XV. 259 König, Ruger der, Weinzierl 369 – Ottoe IV. 259 Kol, Reimbot der 153 Nortweiner, Otto der 112 Kollnburg Notthafft – Berthold der ~er, Guta, seine Frau, Er- – Albrecht XI. 300, 338 ben 81 – Konrad II. der (154f.)?, 164 – Konrad der ~er 106, 166 – Konrad III. der (154f.)?, 164 Kürn Nürnberg – Dietrich I. der ~er, Ritter 24, 43, 77f. – Burggrafen von – – Erben 43, 78 – – Albrecht 399 Laaber, Hadamar II. der Alte von, Hada- – – Friedrich IV., Erben 193 mar III., Ulrich, seine Söhne 55 – – Johann II. 399 Landshut – Deutschordenshaus 74 – Kapelle der Burg zu 384 – Stadt 56, 289, 299 – – Kapellane 398 Oberbayern Lengenfeld, Heinrich der ~er, Erben 230 – Gotteshäuser 296 Leuchtenberg, Landgrafen von – Klerus 204 – Johann I. 399 Ottlein, Erben 228 – Ottho 288 Parsberg, Dietrich I. von, Ritter, Erben, – Ulrich I. 51, 83f., 179-181 Nachkommen 245, 302 – – Erben 51, 84, 179-181 Paulsdorf – – Frau 84 – Heinrich II. der ~er von Tännesberg – Ulrich II. 399 177 Leutenbach, Konrad von 42 – Konrad III. der ~er von Tännesberg Löbel, Rüdger, Bürger zu Regensburg 116, 136, 177 199 – – Erben 116 Luhe, Stadt 278 Perschen, Konrad, Pfarrer zu 37 Mähren, Karl, Markgraf von 391 Plachen Meischendorf, Heinrich von, Erben 22 – Berthold der, Ritter 152, 156 Michelfeld, Benediktinerkloster 14, 335 – – Elsbeth, seine Frau 156 Montfort-Tettnang, Wilhelm II., Graf Plankenfels von, Erben 298, 396 – Heinrich der ~er 175f. Müller, Albrecht der, Erben 367 – – Agnes, seine Frau 176 Münster, Kollegiatstift 371 – – Bruder 175 Murach Plauen – Albrecht der ~er von Guteneck, Brüder – Deutschordenshaus, Brüder 350 223 – Vogt von 221 – Jordan der ~er von Guteneck 1, 18, Pollanten, Berengar von, Ritter 130 145, 177, 222 Prag, Stadt 272 – – Erben 1, 18, 145, 177 Punzing, Jordan der ~er, Erben 25, 85 – Albrecht der ~er von Thanstein 68, 146 Raitenbuch, Heinrich von, Ritter, Erben – – Erben 68 290 – Heinrich der ~er von Thanstein, Erben Regensburg 68, 146 – Bischöfe von 210 Nabburg – – Friedrich I. 403

249 – – Heinrich III. 351, 355, 357, 388 Schweppermann, Seifrid der, Erben 5f. – – Nikolaus II. 120 Seibot, Kastner zu Amberg, Erben 89 – Franziskanerkloster 200 Seligenporten, Zisterzienserinnenkloster – Geistlichkeit 374 131, 167, 231, 251, 279f., 293, 308, – Karmeliterkloster 267 327, 349, 378, 394, 405 – Katharinenspital 35f., 113, 125, 132, Sinzenhof, Konrad der ~er, Ritter, Erben 182, 301, 375, 377, 386, 392 307 – Stadt 7-11, 15, 57-59, 80, 90f., 133, Speinshart, Prämonstratenserstift 303, 211, 281-287, 304-306, 330, 358, 360- 318, 337 362, 365, 372f., 376 – Volquin II., Propst von 303, 318, 337 – Vorstadt von, Stadtamhof 187, 192 St. Jakob, Schottenkloster in Regensburg Reich, Gebhard, Bürger von Amberg, 266 Erben 207 St. Lazarus, Sondersiechenhaus in Re- Reich gensburg 114 – Gottfried, Bürger von Regensburg 395 St. Maria, Alte Kapelle, Kollegiatstift in – Hermann, Bürger von Regensburg 395 Regensburg 16, 331f., 347, 404 – Mathias, Bürger von Regensburg 395 St. Maria, Benediktinerkloster in Au- – Rüdiger ~/der ~e, Bürger von Regens- hausen 274-276 burg 395, 400 St. Maria Magdalena, Klarissenkloster in Reichenbach, Benediktinerkloster 20, 73, Regensburg 200, 366 117, 247, 344, 354, 389, 397, 408 Stainbek, Werner der 149 Reicheneck, Schenken von Stein, Otto von dem 71f. – Heinrich III. 359 Steinbochk, Konrad der alte 148 – Konrad I. der Maier 70 Stockenfels, Kapelle unserer lieben Frau – Ulrich 38 333 Rhein, Pfalzgrafen bei Taxöldern, Heinrich der ~er, Erben 63 – Rudolf II. 258, 262, 264, 273, 292, 379 Thann – – Erben 292, 379 – Albrecht II. von 54 – – – Nachkommen 379 – Hermann von 249 – – Nachkommen 379 Trausnitz – Ruprecht I. 258, 262, 264, 273, 292, – Weichnand von 141, 177, 224 313, 381f., 399 – – Söhne, Erben 224 – – Erben 292 – – Töchter, Erben 224 – Ruprecht II. 258, 381f., 399 Trautenberg, Ulrich von, Bürger von Richer Nabburg, Erben 98 – Friedrich, Bürger von Regensburg, Er- Trübenbach, Ortlieb der ~er, Erben 53 ben 241 Vilshofen, Klerus 233 – Wernhart, Bürger von Regensburg, Er- Vraydenaw ben 241 – Konrad der ~er 157, 160 Rohrenstadt, Friedrich der ~er, Erben 103 – – Erben 157 Rosenberg Walderbach, Zisterzienserkloster 41, 188, – Konrad von, Erben 232 248, 370 – Ulrich von, Erben 232 Waldsassen, Zisterzienserkloster 4, 12, Rüdesheim, Giselbert, Fuß (Fuchs) von 108, 123, 142, 184, 256f., 321f., 324- 406 326, 339, 368, 409 Sachse, Johannes der, Schreiber Ludwigs – Johann III., Abt 124 IV. 253 Warberg, Rüdger der ~er 246 Sattelbogen, Albrecht V. der ~er, Erben Weichertinne, Jeutte die 217f. 364 Weißenohe, Benediktinerkloster 309f. Schlesien, Heinrich I. Herzog von, Herr Werdenberg-Heiligenberg, Graf von zu Jauer 393 – Albrecht I. 268, 294, 297, 387 Schlüsselberg, Konrad II. von, Erben 96f. – – Erben 387 Schmidgaden Wildenstein, Heinrich der ~er 263 – Konrad der ~er 93f. Wilhelm, Kleriker Johanns II. von – – Erben, Frau 95 Braunshorn 79 Schönthal, Augustiner-Eremitenkloster Winbuch, Otto der ~er 311 110, 345 Würzburg, Stadt 209 Schwarzhofen, Chol von 244 Zapf, Werner der 239

250 VII. Register

Das Register erschließt nur die im Regestentext, nicht die im Überlieferungsteil und in den Anmerkungen vorkommenden Orts- und Personennamen sowie damit verbundene Amts-, Funktions- und Sachbezeichnungen. Fett gesetzte Regestennummern heben die Empfänger hervor. Der Haupteintrag der Personennamen erfolgt unter ihrem Familien- oder Geschlech- ternamen, Namen von Geistlichen stehen unter den kirchlichen Institutionen. Kaiser, Könige, Herzöge und Grafen sind unter ihren Territorien zu finden, Päpste unter Avignon und Rom. Bei Vornamen, Amts- und Funktionsbezeichnungen, Bürgerschaftszugehörigkeit usw. wird nur auf den Haupteintrag verwiesen. Orte, deren genaue lokale Zuordnung nicht ganz gesi- chert sind, werden mit einem ? gekennzeichnet, nicht zuzuordnende Namen und Ortswüstun- gen sind kursiv gesetzt.

Aachen (Nordrh.-Westf.) Aicha, Ortsname aufgehoben zu Lissent- – St. Marien han (Gem. Nabburg, LK Schwandorf, – – Domkapitel 79 Bay.) – – – Kanonikat 79 – Gut 48 – – – – Präbende 79 Albert s. Albrecht Achdorf (Niederachdorf, Gem. Kirchroth, Albertshofen (Stadt Hemau, LK Regens- LK Straubing-Bogen, Bay.) burg (Land), Bay.) – Friedrich von, Viztum 377 – Gericht 263 – – Amt 377 Albrecht (Albert) s. Ensdorf, Glapfen- Acht s. Reich berg, Humel, Müller, Murach, Nott- Äbte s. Auhausen, Ensdorf, Kastl, Mi- hafft, Nürnberg, Reich, Rindsmaul, chelfeld, Reichenbach, Walderbach, Sattelbogen, Thann, Werdenberg, Waldsassen Wolfstein Äbtissinnen s. Eger, Seligenporten Alexander s. Rom Adel s. Bayern, Reich Allgäu, Landschaft (Bay., Bad.-Württ.) Adelburg, Burgruine (Gem. Seubersdorf, – Freisassen im 268, 294 LK Neumarkt i.d. Opf., Bay.) Alram s. Hals – Reichsveste 307 Alte Kapelle s. Regensburg – – Fischereirechte 307 Alte Stadt s. Cham – – Gericht 307 Alteglofsheim s. Eglofsheim – – Holz 307 Altendorf (LK Schwandorf, Bay.) – – Wasser 307 – Heinrich II. der Zenger von s. Zenger – – Weide 307 Altendorf (LK Schwandorf oder Gem. Adelheid s. Chauchrerinne Pressath, LK Neustadt a.d. Waldnaab, Adolf s. Reich, Rhein Bay.)? Äcker s. Amberg, Cham, Flossenbürg, – Hof 175f. Marthof, Neumarkt i.d. Opf., Neustadt Altfalter (Gem. Schwarzach b. Nabburg, a.d. Waldnaab, Parkstein, Pottenstet- LK Schwandorf, Bay.) ten, Störnstein – Hof 160 Aehser 156 Altmannshof (Gem. Poppenricht, LK – Steuer 156 Amberg-Sulzbach, Bay.) Ämter s. Achdorf, Bruck i.d. Opf., Neun- – Mühle 111 burg vorm Wald Altmannstein s. Stein Aerbe Amberg (Bay.) 233, 381 – Ludwig ~ von Wundsheim, Ritter 33 – Äcker 207 – – Elsbeth, seine Tochter s. Egelsried – – Zins 207 – – Erben 33 – AO 21-24, 34-37, 81f., 84-89, 100-104, Agnes s. Humel, Plankenfels 106, 111, 115-117, 122, 136, 141, 143- Aheim, aufgegangen in Amhof (Gem. 145, 170, 172, 176, 185, 229, 233, Riekofen, LK Regensburg (Land), 235-237, 240, 278-280, 328 Bay.) – Atzung 101 – Höfe – Feld 82 – – Bede, Gastung, Steuer 375 – Geleitgeld 1, 253

251 – Häuser 75, 100, 207 AO s. Amberg, Augsburg, Bacharach, – – Besitzer 100 Bingen, Bruchsal, Burgau, Burghau- – – Dienste 100 sen, Burglengenfeld, Cham, Donau- – – Steuer 100 wörth, Eger, Eichstätt, Esslingen a. – – Zins 207 Neckar, Ettal, Frankfurt a. Main, Frei- – Hofstadel 89 sing, Haßloch, Heidelberg, Ingolstadt, – Hofstätten 75, 89 Kallmünz, Kastl, Köln, Landshut, Mai- – Kastner s. Seibot land, Mainz, München, Nabburg, – Kemnather von s. Kemnath Neumarkt i.d. Opf., Nördlingen, Nürn- – Kirche 233 berg, Passau, Pavia, Ravensburg, Rie- – – Seelmessen 233 denburg, Rom, Scheyern, Schillings- – – Vogtei 229 fürst, Schwäbisch Hall, Soncino, – Landschranne, genannt Eichenstaude Speyer, Straubing, Trier, Taus, Thier- 237 haupten, Trient, Velburg, Waldsassen, – Mauern 120f. o Wasserburg a. Inn, Worms, Würzburg – Moos 82 Awer – Otto von, Kapellan Ludwigs IV. – Hartwig der, von Wetterfeld 189 (Reich) 120 – – Erben 189 – Richter 207, s. Zenger Arme s. Amberg, Erbendorf, Regensburg – Schnitzer s. Gnanaist Arnold s. Blankenheim, Schneitbach – Stadt 75, 328 Arnsberg (Gem. Kipfenberg, LK – – Bürger, Bürgerinnen 75, 100, 102, Eichstätt, Bay.) 162, 237e, 254f., 260f., s. Chauchrerin- – Gottfried von 275 ne, Frostel, Hofmeister, Hufnagel, Asbach (Gem. Schwarzenfeld, LK Reich Schwandorf, Bay.) – – Rat 75 – Hofstatt – – Rechte 328 – – Vogtei 99 – – Satzung 100 Asch (Aš, Karlovarský kraj, Tschechien) – – Spital, Armenspital, Neues Stift 75, – Kirche 120, 121, 219, 242 – – Patronatsrecht 350 – – – Arme 121 Aschach (Gem. Freudenberg, LK Am- – – – Eigengüter 75 berg-Sulzbach, Bay.) – – – Messe 242 – Hof 162 e – – – Messpriester 121 – Hof, genannt auf dem Puhel 219 – – – Spitalmeister 242 – Pfarrkirche – Steuer 208 – – Patronatsrecht 112 – Straße nach Nabburg 75 Aschach (Gem. Lappersdorf, LK Re- – Tor 75 gensburg (Land), Bay.) – Vogtei 183 – Höfe – – Steuer 183 – – Bede, Gastung, Steuer 375 – Zinsen 75 Aschaffenburg (Bay.) 179, 181 – Zoll 207, 253 Aš s. Asch Amthöfe s. Regensburg Atzung s. Amberg Amtleute, Amtmänner s. Bayern, Reich, Aue Waldsassen – Dietrich von, Pfleger des Hochstifts Re- Amtmänner s. Amtleute gensburg 385 Andermannsdorf (Gem. Hohenthann, LK – Friedrich von, fester Mann, Propst zu Landshut (Land), Bay.) Re-gensburg 307 – Pfarrkirche – – Erben 307 – – Patronatsrecht 398 Auen s. Pfatter Andlau (Ct. Barr, Dép. Bas-Rhin, Frank- Auerbach (Ober-, Mitter- oder Unterauer- reich) bach, Gem. Neunburg vorm Wald, LK – Rudolf der Junge von, Edler 320 Schwandorf, Bay.) – – Erben 320 – Hof 160 Andreas s. Fronau Auerbach i.d. Opf. (LK Amberg- Anger s. Umelsdorf Sulzbach, Bay.) 292 Anna s. Bayern, Zenger – Richter 87f. Ant, Wald 118 Augsburg (Bay.) – AO 25, 267, 294

252 – Diözese 12 – – Dörfer 151 – Kämpfe bei 96f. – – Gebüsche 151 – Zeltlager bei – – Gewässer 151 – – AO 29f. – – Jagdbezirke 151 Augustinerorden 329 – – Märkte 151 Augustiner-Eremiten s. Schönthal – – Mühlen 151 Auhausen (LK Donau-Ries, Bay.) – – Städte 151 – St. Maria, Benediktinerkloster 276 – – Vesten 151 – – Abt 274f. – – Wälder 151 – – Dienste 276 – – Wasserläufe 151 – – Güter 274 – – Weiden 151 – – Konvent 274f. – – Wiesen 151 – – Leute 274 – – Zinsen 151 – – Steuern 276 Bayern 340, 356f. Avignon (Dép. Vaucluse, Frankreich) – Bede 377 – Päpste 117, s.a. Rom – Herzöge von Aychelperg, abgegangen, östlich von – – Otto I. 290 Schwarzhofen (LK Schwandorf, Bay.) – – – Marschälle s. Raitenbuch – Gut 69 – Märkte 390 – Öde 160 – Niederbayern, Herzogtum (Bay.) Bacharach (LK St. Goar, Rh.-Pfalz) – – Adel – AO 3 – – – Herzöge, Herzoginnen, Vettern – Burgmannen 147 (Vetterlin) Ludwigs IV. (Reich) 370 – Tal 147 – – – – Heinrich XIII. 20 – Zoll 3, 147 – – – – Heinrich XIV. Bruder Ottos IV., Bad Kötzting (LK Cham, Bay.) Vetter Ludwigs IV. (Reich) 36, 133, – Badestuben 383 210, 259, 340f., 345, 347, 352, 364, – Brauer 383 371 – Markt 383 – – – – – Amtleute 36 – – Bürger 383 – – – – – Dienstmannen 36 – – Bürgergemeinde 383 – – – – – Edelleute 36 – – Höfe 383 – – – – – Richter 36 – – Rat 383 – – – – – Schergen 36 – – Rechte 383 – – – – – Viztume 36 – Schranne 383 – – – – Heinrich XV., Vetter Ludwigs IV. – Wochenmarkt 383 (Reich) 36, 133, 210, 259, 340 Badestuben s. Bad Kötzting, Regensburg – – – – – Amtleute 36 Bärnau (LK Tirschenreuth, Bay.) – – – – – Dienstmannen 36 – Dorf 368 – – – – – Edelleute 36 – Graben 368 – – – – – Richter 36 – Mauern 368 – – – – – Schergen 36 – Stadt 368 – – – – – Viztume 36 – – Rechte 368 – – – – Judith 133 Balduin s. Trier – – – – Otto III., König von Ungarn 340, Bamberg (Bay.) 345, 366 – Geistlichkeit – – – – Otto IV., Bruder Heinrichs XIV., – – Bischöfe von Vetter Ludwigs IV. (Reich) 36, 133, – – – Leopold II. (331), 332 210, 259, 340 – – – – Bernger, sein Schreiber 332 – – – – – Amtleute 36 – – – Otto I. 335 – – – – – Dienstmannen 36 – – Hochstift, Kirche 31, 115 – – – – – Edelleute 36 – – – Diözese 14, 335 – – – – – Richter 36 – – – Eigen s. Ebersbach, Seugast – – – – – Schergen 36 – – St. Jakob, Kollegiatstift 185 – – – – – Viztume 36 – – – Eigen s. Hohenzant – – – – Stephan I. 345, 365 Barone s. Reich – Oberbayern, Herzogtum (Bay.) 109f., Bautzen, Land (Sachs.) 112, 130f., 149, 153, 156f., 171, 182, – Land, Mark 151 186, 188, 197f., 225, 235, 254f., 290, – – Burgen 151 300, 333f., 336, 383, s. Rhein

253 – – Adel – – Holz 54 – – – Edle 125 Berge s. Nabburg – – – Herzöge, Herzoginnen, Pfalzgrafen Bergham, Stadtteil von Nittenau (LK bei Rhein Schwandorf, Bay.) – – – – Anna, Tochter Ludwigs IV. – Mühle (Reich) 169 – – Vogtei 61 – – – – Ludwig II., Vater Ludwigs IV. Berngau (LK Neumarkt i.d. Opf., Bay.) (Reich) und Rudolfs I. 96, 170, 233, 292 246, 274 – Hofmark – – – – Ludwig IV. 34, 102, 114, s. Reich – – Reichsleute 236 – – – – Rudolf I., Sohn Ludwigs II., Bru- – – – Erben 236 der Ludwigs IV. (Reich), 4, 9f., 15, 19, – – – Frauen 236 24, 41, 44, 51, 76, 78, 84, 92, 134, 292 – – – Männer 236 – – – – – Erben 19, 84 – – – Väter 236 – – – – – Kinder 177, 193 – Kirche, Pfarrkirche – – – – – – Helfer 177 – – Patronatsrecht 4, 142, 257 – – – – – Mechthild, seine Frau 292 – – Präsentation 256 – – – – – – Vater (König Adolf) s. Reich Bernger s. Bamberg – – – – – Söhne s. Rhein Bernhardsweiler (Bernhardswiller, Ct. – – – – Rudolf II. s. Rhein Obernai, Dép. Bas-Rhin, Frankreich) – – – – Ruprecht I. s. Rhein – Eichelberg oberhalb von 320 – – – – Ruprecht II. s. Rhein Bernhardswiller s. Bernhardsweiler – – Geistlichkeit Berthold s. Henneberg, Hohenneuffen, – – – Klerus 205 Kollnburg, Plachen, Straßburg – – Geleit 255, 260 Besitz, Besitzungen s. Brunn, Regens- – – – ~inhaber 255 burg, Waldsassen – – Gotteshäuser 296 Besitzer s. Amberg – – Jagdrecht 55 Besucher s. Beilstein – – Lehen 300 Bingen (Rh.-Pfalz) – – Siegel 1 – AO 147 – – Zoll 255, 260f. Bischöfe s. Bamberg, Eichstätt, Regens- – Städte 390 burg – Steuer 377 Blankenheim (LK Euskirchen, Nordrh.- Beatrix s. Reich Westf.) Beauftragte s. Eger – Arnold von 323 Bechthal (Gem. Raitenbuch, LK Weißen- – Gerhard VI. von, Edler 314f. burg-Gunzenhausen, Bay.) – – Dörfer 315 – Friedrich der ~er, fester Mann 309 – – Erben 315 Beden s. Aheim, Aschach, Bayern, El- – – Vesten 315 sass, Höhenberg Bleich (Gem. Nittenau, LK Schwandorf, Befestigungsrechte s. Gerolstein Bay.) Begarden s. Bruck i.d. Opf. – Vogtei 66f. Beilstein (LK Cochem-Zell, Rh.-Pfalz) Böhmen, Königreich (Tschechien) – Herren zu s. Braunshorn – Geleitgeld 1 – Stadt 60, 191, 270 – Hase von s. Waldeck – Wochenmarkt 60 – Könige von – – Besucher 60 – – Johann, König von Polen, Graf zu Benediktiner s. Auhausen, Ensdorf, Kastl, Luxemburg 2, 28, 51, 147, 151, 203f., Michelfeld, Prüfening, Reichenbach, 216, 313 Weißenohe – – – Erben 51, 147, 151 Berengar s. Pollanten – – – Nachfolger 151 Berg (Gem. Painten, LK Kelheim, Bay.) Bolanden, Burgruine ebd. (Gem. Bolan- – Ruf der ~er, Richter zu Riedenburg 247 den, LK Donnersbergkreis, Rh.-Pfalz) Berg b. Neumarkt i.d. Opf. (LK Neu- s. Sponheim markt i.d. Opf., Bay.)? Bopfingen (LK Ostalbkreis, Bad.-Württ.) – Hof 148f. – Ulrich von Berg b. Neumarkt i.d. Opf. (LK Neu- – – Sohn 382 markt i.d. Opf., Bay.) Brandenburg, Markgrafschaft (Berlin, – Wald 54 Brdb.)

254 – Waldemar, Markgraf von 51, 151 – – Gericht 96 Brauer s. Bad Kötzting – – Güter 96 Brauneck, Burgruine bei Niedersteinach – – Leute 96 (Gem. Creglingen, LK Main-Tauber- Bürger, Bürgerinnen s. Amberg, Bad Kreis, Bad.-Württ.) Kötzting, Cham, Chauchrerinnee , Diet- – Gottfried (Götz) von 381f. furt a.d. Altmühl, Eger, Frostel, Furth Braunshorn, abgegangene Burg (gelegen i. Wald, Häckel, Löbel, Nabburg, zwischen Braunshorn und Dudenroth, Neumarkt i.d. Opf., Neunburg vorm LK Rhein-Hunsrück-Kreis, Rh.-Pfalz) Wald, Nürnberg, Prag, Regensburg, – Burg 147 Reich, Sitawer – Gerlach II. von, Herr zu Beilstein, Sohn Bürgergemeinden s. Bad Kötzting, Cham, Johanns 295 Eger, Furth i. Wald, Hirschau, Luhe, – – Töchter 295 Neumarkt i.d. Opf., Neustadt a.d. – – – Kinder 295 Waldnaab, Nürnberg, Regensburg, s.a. – Johann II. von, Reichsvasall, Edler, Gemeinden Herr zu Beilstein, Vater Gerlachs 3, Bürgerknechte s. Cham 60, 191, 270, 295 Bürgermeister s. Eger, Regensburg – – Kleriker s. Wilhelm Bukeldorf – – Nachkommen 3 – Hof – – Töchter 295 – – Vogtei 61 – – – Kinder 295 Burgau (LK Günzburg, Bay.) 232 Breitenstein, abgegangene Burg (Gem. – AO 230 Königstein, LK Amberg-Sulzbach, Burgen 264, s. Bautzen, Braunshorn, Bay.) Burg-treswitz, Colditz, Eger, Flossen- – Friedrich von/von dem 49, 115 bürg, Grünsberg, Hirschberg, Holn- – – Erben 115 stein, Lauf a.d. Pegnitz, Murach, Brennberg (LK Regensburg (Land), Bay.) Nürnberg, Parkstein, Pfaffenhofen, – Reimer IV. von 66f. Reich, Stahlberg, Stahleck, Störnstein, Bruchsal (LK Karlsruhe, Bad.-Württ.) Thurndorf, Wal-deck, Weidenwang, – AO 406 Wissing, s.a. Burgställe, Häuser, Bruck i.d. Opf. (LK Schwandorf, Bay.) Schlösser, Vesten – Amt 117 Burgfrieden s. Cham – Einsiedlerforst 117 Burggrafen s. Nürnberg – – Begarden 117 Burghausen (LK Altötting, Bay.) Brücken s. Regensburg – AO 365 Brüder s. Bayern, Deutschere Orden, – Friedrich, Mautner von 395 Fischbecken, Franke,e Hufeysen, Kem- Burglengenfeld (LK Schwandorf, Bay.) nath, Murach, Nortweiner, Notthafft, 381, s.a. Lengenfeld Plankenfels, Plauen, Regensburg, – AO 16-19, 31f., 68f., 73, 183, 186f., Reich, Rhein, Rindsmaul, Schönthal, 281-288, 369 Zell, Zenger, Zipplingen, s.a. Minder- – Geleitgeld 80 brüder – Viztum 80, 317, s. Eyban, Reicheneck, Brunn (Gem. Lauterhofen, LK Neumarkt Stein i.d. Opf., Bay.) Burgmannen s. Bacharach – Besitz 103 Burgställe s. Zell, s.a. Burgen, Häuser, Bubach (Gem. Schwandorf, LK Schwan- Schlösser, Vesten dorf, Bay.) Burgthann s. Thann – Hof 25 Burgtreswitz (Gem. Moosbach, LK Neu- Buchberg, Burgruine Willmering- stadt a.d. Waldnaab, Bay.) „Schlossberg“ (Gem. Willmering, LK – Burg 72 Cham, Bay.) Burkhard, Meister, Schreiber Ludwigs – Hartlieb I., der alte ~er, Pfleger Lud- IV. (Reich) 95 wigs IV. (Reich) 36 Chadolstorf s. Katzdorf – Weide 402 Chaessel 144 Buchloe (LK Ostallgäu, Bay.) Chalnperger s. Kollnburg – Kämpfe bei 96f. Cham (LK Cham, Bay.) 381 Büchenbach (Gem. Pegnitz, LK Bayreuth – Alte Stadt 340 (Land), Bay.) – AO 195, 367, 370 – Dorf 96 – Burgfrieden 340

255 – – Äcker 340 – Burg 269 – – Gärten 340 – Heinrich IV. von, fester Mann 105, 269 – – Häuser 340 – – Erben 105, 269 – – Wiesen 340 – – Vorfahren 105 – Erbwalkmühle 367 – Münze 105 – Fronboten 340 – Stadt 269 – Gericht 340 – Thimo V. von, fester Mann 105, 269 – Häuser 340 – – Erben 105, 269 – Mauer 390 – – Vorfahren 105 – Maut 352 Dachau (LK Dachau, Bay.) 193 – Mautner 352 Dachelhofen (Gem. Schwandorf, LK – Richter 340 Schwandorf, Bay.) – Stadt 342, 402 – Höfe 152, 156 – – Bürger, Bürgerinnen 340, 383, 402 Dannenfels, Burgruine ebd. (Gem. Dan- – – – Diener 340 nenfels, LK Donnersbergkreis, Rh.- – – Bürgergemeinde 340-342, 390 Pfalz) s. Sponheim – – Bürgerknecht 340 Degenhard s. Hof – – Rat 340-342, 390 Deising (Gem. Riedenburg, LK Kehl- – – – Zwölferrat 340 heim, Bay.)? – – Rechte 383 – Ulrich, ~er, fester Mann 23 – – Schultheiß 340 – – Erben 23 – Schranne 383 Dekanate s. Vilshofen – Steuern 340-342, 390 Dekane s. Regensburg – Straße nach 343 Deutscher Orden – Tavernen 340 – Deutschordenshäuser s. Nürnberg, – Vogtei 66f. Plauen – Walkmühlen am Regen bei s. Regen – Komture s. Zipplingen – Wirt 340 – Landkomtur des ~ in Franken s. Gunde- – Zoll 341 lfingen a.d. Donau Charlshof Deutschordenshäuser s. Deutscher Orden – Huben 68 Diendorf (Gem. Nabburg, LK Schwan- – – Feld 68 dorf, Bay.) – – Wald 68 – Hof Chauchrerinne – – Vogtei 196 – Adelheid die, Bürgerin von Amberg – Lehen, Eigen Kloster Ensdorfs 185 – – Vogtei 143 Chauzstorf (Katzdorf, Gem. Teublitz, LK Diener s. Cham, Fischbecken, Leuchten- Schwandorf, Bay.)? berg, Mähren, Punzing, Raitenbuch, – Huben 68 Reich, Reicheneck, Rhein, Schiekken- – – Feld 68 rewter, Sponheim, Trier – – Wald 68 Dienste s. Amberg, Auhausen Chebe s. Eger Dienstleute s. Reich Cholhunde Dienstmannen s. Bayern, Hof, Reich – Ulrich der 220 Diepold s. Hufnagel, Jusen – – eErben 220 Diesenbach (Gem. Regenstauf, LK Re- Chowns s. Kains gens-burg (Land), Bay.) Chol s. Schwarzhofen, s.a. Kol – Hof 134, 186 Choppenlehen 316 Dietfurt a.d. Altmühl (LK Neumarkt i.d. Chorherren s. Regensburg Opf., Bay.) Chratzer – Heuwiese 380 – Karl der 201 – Markt 348 – – Elsbeth, seine Witwe 201 – – Bürger 348, 380 Christene s. Elsass – – Rechte 348, 380 Chuorklendorf 97 – Richter 380 Chumber – Steuern 348 – Heinrich 32, s. Etsdorf Dietrich s. Aue, Kürn, Parsberg – Reimboto 32, s. Etsdorf Diözesen s. Augsburg, Bamberg, Chunen 32, s. Etsdorf Eichstätt, Lüttich, Regensburg Colditz (LK Leipzig, Sachs.)

256 Distelhausen (Gem. Pielenhofen, LK Re- – AO 105, 107, 127, 129 gensburg (Land), Bay.) – Burg, Veste 147 – Vogtei 333 – Geleitgeld 1 Dobrauer 144 – Juden 339 Dörfer s. Bärnau, Bautzen, Blankenheim, – Klarissenkloster Büchenbach, Etsdorf, Fulgenstadt, – – Äbtissin 128f., 174 Hög-ling, Körbeldorf, Leups, Lufling, – – Beauftragte 174 Möning, Neundorf, Oberlindau, Pavel- – – Konvent 128f., 140, 174 sbach, Reich, Schönbach, Schwarzach, – – Mühlen 174 eSchwarzach b. Nabburg, Willenberg – – Prokurator 129 Dorflein – Land 2, 203 – Meierhof, zu dem 63 – Landrichter 322, 324 Dolling (Oberdolling, LK Eichstätt, Bay.) – Mühle bei 144 – Leutwein der ~er von Regensburg 386 – Mühlentor 144 Domažlice s. Taus – Richter 129, 173, 174 Domkapitel s. Aachen, Eichstätt, Re- – Stadt, Reichsstadt 107, 124, 173, 203, gensburg, s.a. Kapitel 368 Donau, Fluss (Bay.) 201 – – Bürger 107, 144, 173, 271, s. Häckel – Wasser 113 – – Bürgergemeinde 28 – Zöllner 389 – – Bürgermeister 271 – Zoll 408 – – Rat, Ratsherren 28, 271 Donauwörth (Swabischenwerd) (LK Do- – – Rechte 368 nau-Ries, Bay.) 389 – – Stadtmarke 173 – AO 216, 344 – Wald um – Komtur des Deutschen Ordens s. Zipp- – – Pflege 338 lingen Eggenberg (Echenperg), abgegangen (ge- Dorfgerichte s. Wallkofen legen zwischen Ensdorf und Hirsch- Dürnsricht (Gem. Fensterbach, LK wald, Gem. Ensdorf, LK Amberg- Schwandorf, Bay.)? Sulzbach, Bay.) – Gut 104 – Zehnt 346 – – Vogtei 104 Egloffrewter s. Egelsried – – Vogtrecht 104 Eglofs (Gem. Argenbühl, LK Ravens- Dymudim s. Schervabe burg, Bad.-Württ.) Ebenwies (Gem. Pettendorf, LK Regens- – Grafschaft burg (Land), Bay.) – – Wildbann 396 – Mühle 333 – Veste 387 Eberhard s. Hof Eglofsheim (Alteglofsheim, LK Regens- Ebersbach (Gem. Vilseck, LK Amberg- burg (Land), Bay.) Sulzbach, Bay.) – Sighart von, Viztum zu Straubing 366 – Güter, Eigen des Hochstifts Bamberg Ehenfeld (Gem. Hirschau, LK Amberg- – – Vogtei 31 Sulzbach, Bay.) Eberstall (Gem. Hohenthann, LK Lands- – Gericht 230 hut (Land), Bay.) Ehrenfels, Burgruine, westlich von Be- – Jungfrau von 353, 354 ratzhausen (LK Regensburg (Land), Echenperg s. Eggenberg Bay.) Edelleute, Edle s. Andlau, Bayern, Blan- – der von, Rektor der Pfarrkirche von kenheim, Braunshorn, Heideck, Reich, Schambach 405 Schlüsselberg – Heinrich von, Vetter Heinrichs des Egelsried (Gem. Neukirchen-Balbini, LK Jüngeren 26f., 96 Schwandorf, Bay.) – – Erben 27 – Friedrich der ~er (Egloffrewter) 33 – Heinrich der Jüngere von, Vetter Hein- – – Elsbeth, seine Frau 33 richs 27 – – – Erben 33 – – Erben 27 – – – Heimsteuer 33 Eiban (Eyban) – – – Ludwig, ihr Vater s. Aerbe – s. Peilstein – – Erben 33 – Viztum zu Burglengenfeld 196 – – Hof des 33 Eichelberg s. Bernhardsweiler Eger (Cheb, Karlovarský kraj, Tschechi- Eichenstaude s. Amberg en) 326 Eichstätt (LK Eichstätt, Bay.)

257 – AO 323 Sinzenhof, Trausnitz, Trautenberg, – Geistlichkeit Trübenbach, Vraydenawer, Werden- – – Bischöfe von berg, Zell, Zenger, s.a. Kinder, Nach- – – – Heinrich III. 275 fahren, Nachkommen – – Hochstift 159 Erbendorf (LK Tirschenreuth, Bay.) – – – Diözese 4, 13, 131, 257, 274f. – St. Johannes Evangelista, Spital 14 – – – Domkapitel 256 – – Arme 14 Eigen s. Bamberg, Diendorf, Ebersbach, – – Kirche Ensdorf, Grafenricht, Hohenzant, Nau- – – – Patronatsrecht 14 lestorf, Neumarkt i.d. Oberpfalz, Pars- Erbwalkmühlen s. Cham berg, Pingarten, Prüfening, Reichen- Erleche bach, Seugast, s.a. Eigengüter – Weiher 312, 319 Eigengüter s. Amberg, s.a. Eigen, Güter Erlheim (Gem. Ursensollen, LK Amberg- Eigenleute s. Seligenporten Sulzbach, Bay.) Einkünfte s. Kains, Süß – Konrad der ~er von Roßstein 316, 336 Einsiedlerforst s. Bruck i.d. Opf. – – Erben 336 Ekker Ernst s. Zell – Peter der 363 Erzbischöfe s. Mainz, Trier Eleinstorf s. Ellersdorf Eschenbach i.d. Opf. (LK Neustadt a.d. Elisabeth s. Elsbeth Waldnaab, Bay.) Ellersdorf (Eleinstorf) (Gem. Freuden- – Markt 97 berg, LK Amberg-Sulzbach, Bay.)? – – Gericht 97 – Mühle 111 – – Güter 97 – Vogtei – – Leute 97 – – Mayrlein 165 Eschenbach i.d. Opf. (LK Neustadt a.d. Elsass (Dép. Bas- u. Haut-Rhin, Frank- Waldnaab, Bay.)? reich) 161, 165f. – Friedrich der ~er (Eschenbech) 31 – Landvogtei 313 – – Erben 31 – – Christen 313 Eschenbech s. Eschenbach – – – Beden, Gülten, Steuern 313 Esslingen a. Neckar (LK Esslingen a. – – Juden 313 Neckar, Bad.-Württ.) – – – Beden, Gülten, Steuern 313 – AO 268 Elsbeth (Elisabeth) s. Chratzer, Egels- – Furt 83, 84 ried, Humel, Plachen – Kämpfe, Schlacht bei 52-54, 63, 86, Ensdorf (LK Amberg-Sulzbach, Bay.) 96f., 104, 106, 111f., 115 – Benediktinerkloster 23, 63, 143, 346 – Lager bei – – Äbte – – AO 60 – – – Albert I. 46, 139 Etsdorf (Gem. Freudenberg, LK Amberg- – – – – Nachfolger 46 Sulzbach, Bay.)? – – – Ulrich II. 317, 336, 346 – Dorf – – Eigen s. Diendorf, Pingarten – – Gülten – – Konvent 139, 317, 336 – – – Getreide~ 32 – – Leute 139 – – – Pfennig~ 32 – Vogtei 313 o – – Leute Erben s. Aerbe, Amberg, Andlau, Awer, – – – Leupold 32 Aue, Bayern, Berngau, Blankenheim,e – – – Wolframo 32 o Böhmen, Breitenstein, Cholhunde, – – – s. Chumber, Chunen, Hanawnere , Colditz, Deising, Egelsried,e Ehrenfels, Hertelin, Jusen, Koyen, Putel, Smitt, Fisch-becken, Frostel, Fronau, Fron- Swartzen, Zaehen berg, Geigant, Glapfenberg, Göttling, – Güter 52 Häckel, Harlungshofen, Katzdorf, Ettal (LK Garmisch-Partenkirchen, Bay.) Kemnath, Kollnburg, Kürn, Lengen- – AO 397 feld, Leuchtenberg, Meischendorf, Ettenstatt (LK Weißenburg- Müller, Murach, e Nabburg, Neunburg Gunzenhausen, Bay.) vorm Wald, Nortweiner, Nürnberg, – Heinrich der ~er 197, 198 Ottlein, Parsberg, Paulsdorf, Punzing, Etzelhof (Gem. Nabburg, LK Schwan- Raitenbuch, Reich, Richer, Rohren- dorf, Bay.) stadt, Rosenberg, Sattelbogen, Scher- – Dorf vabe, Schlüsselberg, Schweppermann, – – Vogtei

258 – – – Güter 165 Fraidenaw s. Vraydenaw – – – Leute 165 Fraisleich, Bürger von Neunburg vorm – Hof Wald 69 – – Vogtgeld 40 Franche s. Franke – – Vogtrecht 40 Franke (Franche) Eyban s. Eiban – Friedrich der, zu Rosenberg, Vogt, Felder s. Amberg, Charlshof, Chauzstorf, Bruder Ulrichs, 19, 232 Flossenbürg, Lauf a.d. Pegnitz, Markt- – – Erben 19, 232 redwitz, Neustadto a.d. Waldnaab, – – Vettern s. Rosenberg Parkstein, Razen, Störnstein – Ulrich der, Bruder Friedrichs 19 Felder bei/oberhalb von s. Frankfurt a. Franken (Bay.) Main, Nördlingen, Passau, Schwäbisch – Landkomtur des Deutschen Ordens in s. Hallo Gundelfingen Feybrunne Frankfurt a. Main (Hess.), 97 – Vogtei 247 – AO 119, 149f., 155-157, 223, 295, 317, Filialen s. See 319-322, 324-326, 350, 381f., 393 Filman 40 – auf dem Feld bei Fischbecken – – AO 1 – Friedrich (Fritz), Diener Ludwigs IV. Franziskaner s. Regensburg (Reich), Bruder Johanns 312, 319 Frauen s. Bayern, Berngau, Göttling, – – Erben, Nachkommen 312, 319 Katzdorf, Kemnath, Lengenfeld, – Johann, Diener Ludwigs IV. (Reich), Leuchtenberg, Schwarzhofen, Bruder Friedrichs 312, 319 Schweppermann, Plankenfels, Zenger – – Erben, Nachkommen 312, 319 Frauenricht (Gem. Weiden i.d. Opf., LK Fischer s. Nabburg Weiden i.d. Opf., Bay.) Fischereirechte 156, s. Adelburg, Flos- – Güter 164 senbürg, Irlbach, Marktredwitz, Neu- Freisassen s. Allgäu stadt a.d. Waldnaab, Parkstein, Störn- Freising (LK Freising, Bay.) stein – AO 191 e Flischbach, abgegangene Burg ebd. Friedersdorf (Odenfridreichstorf) (Gem. (Gem. Schönthal, LK Cham, Bay.) Wernberg-Köblitz, LK Schwandorf, – Gut 109f. Bay.) – Wernhard von 109, 110 – Gut 239, 240 – – Vorfahren 110 Friedersreuth (Gem. Pressath, LK Neu- Floß s. Flossenbürg stadt a.d. Waldnaab, Bay.) Flossenbürg (Floß) (LK Neustadt a.d. – Güter 49 Waldnaab, Bay.) Friedrich (Fritz) s. Achdorf, Aue, Bech- – Burg, Reichsburg 2, 51, 179 thal, Breitenstein, Burghausen, Egels- – – Äcker 179 ried, Eschenbach, Fischbecken, Fran- – – Feld 179 ke, Harder, Nürnberg, Reich, Rei- – – Fischereirechte 179 chenbach, Richer, Rohrenstadt, Zenger – – Gericht 179 Fritze s. Friedrich – – Güter 179 Frostel – – Holz 179 – Bürger zu Amberg 161 – – Kirchsätze 179 – Konrad, Bürger zu Nabburg 40 – – Leute 179 – – Erben 40 – – Steuern 179 Fronau, abgegangene Burg Fronau-„Dra- – – Wiesen 179 xelberg“ (Gem. Roding, LK Cham, – Pfarrkirche 123 Bay.) – – Patronatsrecht 123 – Andreas der ~er 47 – – Präsentationsrecht 123 – – Erben 47 Flüsse s. Donau, Naab, Regen, Rhein Fronberg (Gem. Schwandorf, LK Forst Schwandorf, Bay.) – Holzhafer 111 – Gut 243 Forstämter s. Tannech – Heinrich von dem 99 Forste s. Bruck i.d. Opf., Gader, Velden, – – Erben 99 Wolfslag, s.a. Forst, Hölzer, Wälder – Hof 50, 158 Forsthuben s. Rohrbach – – Wald 50 Forstmeister s. Reich Fronboten s. Cham, Regensburg

259 Fronwiesen s. Hahnbach Geleitinhaber s. Bayern Füchse s. Rüdesheim a. Rhein Gemaine strazz s. Furth i. Wald Fürsten s. Regensburg, Reich Gemeinden s. Neumarkt i.d. Opf., s.a. Fürstenberg, Burgruine b. Oberdiebach Bürgergemeinden (LK Mainz-Bingen, Rh.-Pfalz) 147 Gemeinschaften s. Regensburg Fulgenstadt (Gem. Bad Saulgau, LK Gerhard s. Blankenheim, Mainz Sigmaringen, Bad.-Württ.) Gerichte s. Adelburg, Albertshofen, Bü- – Dorf chenbach, Cham, Ehenfeld, Eschen- – – Vogtei 298 bach i.d. Opf., Flossenbürg, Hahnbach, Furten s. Esslingen a. Neckar Hemau, Hirschau, Illschwang, Körbel- Furth i. Wald (LK Cham, Bay.) dorf, Landeck, Leups, Marktredwitz, – Richter 343 Murach, Nabburg, Neunburg vorm – Stadt Wald, Neundorf, Neustadt a.d. Wald- – – Bürger 343 naab, Parkstein, Regensburg, Reich, – – Bürgergemeinde 343 Schwandorf, Störn-stein, Taimering, – – Rat 343 Wetterfeld, Willenberg, s.a. Landge- – – Recht 343 richte – Straßen Gerlach s. Braunshorn – – Gemaine strazz 343 Gerolstein (LK Vulkaneifel, Rh.-Pfalz) – – Nidern strazzz 343 – Befestigungsrecht 314 Fuß s. Füchse – Jahrmärkte 314 Gader, Forst (südöstl. von Ensdorf, – Wochenmarkt 314 Bay.)? 317 Geschwister s. Zenger Gärten s. Cham, Neumarkt i.d. Opf., Re- Gesinde s. Reich, s.a. Hofgesinde gensburg Getreidegülten s. Etsdorf, s.a. Gülten, Gäu s. Neunburg vorm Wald Kastengülten, Pfenniggülten Gammelsdorf (LK Freising, Bay.) Getreue s. Reich – Kampf, Schäden, Schlacht bei 5f., 29- Gewässer s. Bautzen, Marktredwitz, s.a. 32, 97, 245 Wasser Gastungen s. Aheim, Aschach, Höhen- Gewichte s. Nürnberg berg Giselbert s. Rüdesheim a. Rhein Gebhard 219 Glapfenberg (Gem. Regenstauf, LK Re- – s. Hirschberg, Reich gensburg (Land), Bay.) Gebüsche s. Bautzen – Albrecht von dem/der ~er, fester Mann, Geigant, abgegangene Burg ebd. (Gem. Hofmeister Margaretes (Reich) 111, Waldmünchen LK Cham, Bay.) 183, 250 – Heinrich I. der ~er 32, 172 – – Erben 183, 250 – – Erben 32, 172 – – Heimsteuer 183 – Wolfram II. der ~er 21, 171f., 188 – – Jeuta, seine Frau 183 – – Erben 21 – – Rittersteuer 250 Geisenheim (LK Rheingau-Taunus-Kreis, Gnanaist Hess.) 406 – Heinrich der, Schnitzer in Amberg 162 Geisenhofen (Wüstung Geiselnhof zwi- Gögglbach (Gem. Schwandorf, LK schen Kleinalfalterbach, Gem. Schwandorf, Bay.) Deining, LK Neumarkt i.d. Opf. und – Höfe 152, 156 Mantlach b. Velburg, Gem. Velburg, – Schweinezins 194f. LK Neumarkt i.d. Opf., Bay.)? Göttling (Gem. Runding, LK Cham, – Hof 62 Bay.) Geistlichkeit s. Bamberg, Bayern, – Rüdiger der ~er, fester Mann 352 Eichstätt, Nürnberg, Regensburg, – – Erben 352 Speyer – – Frau 352 Geleite s. Amberg, Bayern, Böhmen, E- – – – Erben 352 ger, Hahnbach, Nabburg, Neustadt a.d. – – Heimsteuer 352 Waldnaab, Parsberg, Regensburg, Götz s. Gottfried Reich, s.a. Geleitgelder Goldbergwerk s. Unterlangnau Geleitgelder s. Amberg, Böhmen, Burg- Golenhof s. Stetten lengenfeld, Eger, Lauf a.d. Pegnitz, Gotteshäuser s. Bayern Nabburg, Pressath, Regensburg, s.a. Gottfried (Götz) s. Arnsberg, Brauneck, Geleite Heideck, Reich, Zenger

260 Gräben s. Bärnau ßenohe, Willenberg, Wölsenberg, Gräul Wohlfest, s.a. Eigengüter – Heinrich der, von Nabburg 137f., 146 Gumprecht – – Osanne, seine Frau 138 – Leupold II. 76 Grafen s. Hals, Henneberg, Hohenneuf- – s. Regensburg fen, Luxemburg, Oettingen, Orlamün- Gundelfingen a.d. Donau (LK Dillingen de, Mar-stetten, Montfort, Reich, a.d. Donau, Bay.) Sponheim, Wer-denberg, s.a. Landgra- – Konrad von, Landkomtur des Deut- fen, Markgrafen, Pfalzgrafen schen Ordens in Franken 149 Grafenricht (Gem. Wackersdorf, LK Gundelsheim (Gem. Treuchtlingen, LK Schwandorf, Bay.) Weißenburg-Gunzenhausen oder a.d. – Eigen Kloster Reichenbachs Altmühl, Gem. Theilenhofen, LK – – Vogtei 126 Weißenburg-Gunzenhausen, Bay.)? Grafschaften s. Eglofs, Hirschberg, Lu- – Höfe 353f. xemburg, Orlamünde – Kirche 354 Griesbach (Gem. Mähring, LK Tirschen- Guta s. Kollnburg reuth, Bay.) Guteneck, Schloss ebd. (LK Schwandorf, – Kirche Bay.) s. Murach – – Patronatsrechte 20 Hadamar s. Laaber Griesbach (Gem. Reisbach, LK Dingol- Häckel fing-Landau, Bay.)? – Michael, Bürger von Eger 144 – Pfarrkirche – – Erben 144 – – Patronatsrecht 398 Häuser s. Amberg, Cham, Hohenberg a.d. Großenfalz (Gem. Sulzbach-Rosenberg, Eger, Nabburg, Neumarkt i.d. Opf., LK Amberg-Sulzbach, Bay.) Reich, Weidenwang, s.a. Burgen, – Güter 232 Burgställe, Schlösser, Vesten – Leute 232 Hahnbach (LK Amberg-Sulzbach, Bay.) Grünsberg, Schloss (Gem. Altdorf b. 166 Nürnberg, LK Nürnberger Land, Bay.) – Fronwiese 229 – Burg 6 – Geleit 222f. – – Güter 6 – Gericht 106 – – Leute 6 – Steuer 106 Gülten 331f., s. Elsass, Etsdorf, s.a. Ge- Haide treidegülten, Kastengülten, Pfennig- – Pusche von der 93, 95 gülten Hainsacker (Gem. Lappersdorf, LK Re- Güter 331f., s. Aicha, Auhausen, Aychel- gensburg (Land), Bay.) perg, Büchenbach, Dürnsricht, Ebers- – Gut 132 bach, Egelsheim, Eschenbach i.d. Opf., Haller (Währung) s. Schwäbisch Hall Etsdorf, Etzelhof, Flischbach, Flossen- Hals, Burgruine ebd. (Stadtteil von bürg, Frauenricht, Friedersdorf, Frie- Passau, Bay.) dersreuth, Fronberg, Großenfalz, – Alram von, Graf 133 Grünsberg, Hainsacker, Hartenricht, Halsgericht s. Parsberg Haslach, Hohenzant, Hohenzellern, Hanawe Honnersreuth, Jedesbach, Jeding, – Öde 86 Kastl, Körbeldorf, Kulz, Landeck, Hanawner 32, s. Etsdorf Leimgrube, Leups, Mertenberg, Nab- Harburg (LK Donau-Ries, Bay.) burg, Naulestorf, Neunburg vorm – Kirche Wald, Neundorf, Neustadt a.d. Wald- – – Patronatsrecht 12 naab, Oberndorf, Obersteinbach, Park- Hardeck, Schloss ebd. (Gem. Neualben- stein, Pavelsbach, Pfaffenhofen, Pran- reuth, LK Tirschenreuth, Bay.) gershof, Pressath, Raitenbuch, Re- – Veste 108 gensburg, Reichenbach, Rottendorf, Harder Saltendorf, Schwarzeneck, Seligenpor- – Fritz der 212, 213 ten, Seugast, Sigl, Sitzambuch, Harenzhofen s. Harlungshofen Sneblitzpach, Speinshart, Störnstein, Harlungshofen (Harenzhofen, Gem. Vel- Stulln, Taimering, Thalmässing, Un- burg, LK Neumarkt i.d. Opf., Bay.)? terweißenbach, Volkreiching, Wal- – Heinrich von 62 deck, Waldsassen, Warnbach, Wei- – – Erben 62

261 Hartenricht (Gem. Schmidgaden, LK Herzöge, Herzoginnen s. Bayern, Kärn- Schwandorf, Bay.)? ten, Österreich, Reich, Sachsen- – Güter Lauenburg, Schlesien – – Vogtei 104 Herzogtümer s. Bayern, Jauer, Kärnten, – – Vogtrecht 104 Österreich, Sachsen-Lauenburg, Schle- Hartham (Gem. Riekofen, LK Regens- sien burg (Land), Bay.) Heuwiesen s. Dietfurt a.d. Altmühl, Lauf – Hof 366 a.d. Pegnitz, Ponholz, s.a. Wiesen Hartlieb s. Buchberg Hienheim (Gem. Neustadt a.d. Donau, Hartmann s.o Rindsmaul LK Kelheim, Bay.) Hartwig s. Awer – Pfarrkirche Hase von Böhmen s. Waldeck – – Patronatsrecht 404 Haslach, abgegangen (gelegen bei der Hintersassen s. Seligenporten Burgruine Stockenfels, Gem Nittenau, Hinzenhausen (Neuenhinzenhausen, LK Schwandorf, Bay.) Gem. Altmannstein, LK Eichstätt, – Güter 346 Bay.) Haßloch (LK Bad Dürkheim, Rh.-Pfalz) – Heinrich 247 – Lager bei Hirschau (LK Amberg-Sulzbach, Bay.) – – AO 151 – Gericht 230 Heideck (LK Roth, Bay.) – Heinrich, Truchseß von 19 – Gottfried von, Edler 274 – Stadt – Konrad von, Edler 381 – – Bürgergemeinde 135, 136 Heidelberg (Bad.-Württ.) – Steuer 135f. – AO 92 Hirschberg, Schloss ebd. (Gem. Beil- Heiligenberg (LK Bodenseekreis, Bad.- ngries, LK Eichstätt, Bay.) Württ.) s. Werdenberg – Burg 221 Heimsteuer s. Egelsried, Glapfenberg, – Gebhard VII. von 70, 73 Göttling, Humel, Plankenfels, – Grafschaft 159, 308, 381 Schweppermann, Zenger – – Landgericht 308 Heinrich – – Landrichter 380 – Villicus von Sommersdorf 169 Hochstifte s. Bamberg, Eichstätt, Re- – – Dymudim seine Tochtero s. Schervabe gensburg, s.a. Kirchen – s. Amberg, Bayern, Chumber, Colditz, Höfe s. Aheim, Altendorf, Altfalter, Ehrenfels, Eichstätt, Ettenstatt, Fron- Aschach, Auerbach, Bad Kötzting, berg, Geigant, Gnanaist, Gräul, Har- Berg, Bubach, Bukeldorf, Dachelh- lungshofen, Hinzenhausen, Hirschau, ofen, Diendorf, Diesenbach, Egelsried, Hufnagel, Lengenfeld, Meischendorf,e Etzelhof, Fronberg, Geisenhofen, Paulsdorf, Plankenfels, Putel, Raiten- Gögglbach, Gun-delsheim, Hartham, buch, Regensburg, Reich, Reicheneck, Höhenberg, Jeding, Katzenhüll, Schlesien, Sitawer, Taxöldern, Thund- Kepfenheim, Laubnach, Lobenhof, orf, Tien, Wildenstein, Zenger, Zipp- Maiszant, Meischendorf, Nabburg, lingen Neunburg vorm Wald, Nieder- Helfer s. Bayern, Mähren, Reich, Rei- traubling, Pennhof, Pottenstetten, Rai- cheneck, Trier gering, Reich, Richt, Rodau, Salten- Hemau (LK Regensburg (Land), Bay.) dorf, Sozze, Thannbrunn, Unterlohma, – Gericht 407 Vilshofen, s.a. Hofstadel, Hofstätten, – Zoll 407 Meierhöfe Henneberg, Burgruine ebd. (LK Schmal- Högling (Gem. Fensterbach, LK kalden-Meiningen, Thür.) Schwandorf, Bay.) – ~-Schleusingen – Dorf – – Berthold VII., Graf von 85, 252 – – Vogteirecht 23 Hermann s. Hofsteter, Reich, Thann Höhenberg (Gem. Hagelstadt, LK Re- Herpersdorf (Stadtteil von Nürnberg, gensburg (Land), Bay.) Bay.) – Höfe – Straße nach 319 – – Bede, Gastung, Steuer 375 Herren s. Beilstein, Jauer, Parsberg Hölzer s. Adelburg, s.a. Forste, Wälder Hersbruck (LK Nürnberger Land, Bay.) Hof, Burgruine ebd. (Gem. Nittenau, LK 292 Schwandorf, Bay.) Hertelin 32, s. Etsdorf – Degenhard der ~er 356

262 – Eberhard der ~er, fester Mann, Dienst- – Albrecht, der 17 mann Ludwigs IV. (Reich) 334 – – Agnes, seine Tochter 17 – – Erben 334 – – – Heimsteuer 17 Hofgesinde s. Reich, s.a. Gesinde – – Elsbeth, seine Tochter 17 Hofmeister s. Glapfenberg, Ottmaring, – – – Heimsteuer 17 Reich Iber (Gem. Hahnbach, LK Amberg-Sulz- Hofmeister bach, Bay.) – Konrad der, Bürger von Amberg 82 – Vogtei 150 – – Diepold, sein Sohn 82 Illschwang (LK Amberg-Sulzbach, Bay.) – – Vater s. Hufnagel – Gericht 224 Hofstadel s. Amberg, s.a. Höfe – Güter Hofstätten s. Amberg, Asbach, Neunburg – – Steuer 70, 73 vorm Wald, Weingarten, s.a. Höfe – – Vogtei 70, 73 Hofsteter, Hermann der 149 – Vogtei 224 Hohaer, Scharfrichter in Regensburg Ingolstadt (Bay.) 199f. – AO 42f., 62, 301, 333f., 366 Hohenberg a.d. Eger (LK Wunsiedel i. Irlbach (Gem. Hahnbach, LK Amberg- Fichtelgebirge, Bay.) Sulz-bach, Bay.) – Haus, Veste 202-204, 216 – Fischereirechte 150 Hohenkemnath s. Kemnath Jagdbezirke s. Bautzen Hohenlohe s. Hohnlach Jagdrechte s. Bayern Hohenneuffen, Burg (Gem. Neuffen, LK Jahrmärkte s. Gerolstein, Luhe, Neustadt Esslingen a. Neckar, Bad.-Württ.) a.d. Waldnaab, s.a. Wochenmärkte – Berthold VI., Graf von Marstetten, ge- Jauer, Herzogtum (Polen) s. Schlesien nannt von Neuffen 168 Jedesbach (Gem. Thanstein, LK Schwan- Hohenzant (Gem. Vilseck, LK Amberg- dorf, Bay.) Sulzbach, Bay.) – Gut 153, 157, 225 – Güter, Eigen St. Jakobs in Bamberg Jeding (Gem. Fensterbach, LK Schwan- – – Vogtei 185 dorf, Bay.) Hohenzellern, abgegangen (gelegen bei – Hof der Burgruine Stockenfels, Gem. Nit- – – Vogtei tenau, LK Schwandorf, Bay.) – – – Güter 165 – Güter 346 – – – Leute 165 Hohlach, Burgruine (Hohenlohe, Gem. Jeuta, Jeutte s. Glapfenberg, Lengenfeld, Simmershofen, LK Neustadt a.d. Weichertinne Aisch-Bad Windsheim, Bay.) Jeutte s. Jeuta – Lutz von, Edler 381f. Johann(es) s. Böhmen, Braunshorn, Holnstein, Burgruine ebd. (Gem. Ber- Fischbecken, Leuchtenberg, Nürnberg, ching, LK Neumarkt i.d. Opf., Bay.) Sachse, Sachsen-Lauenburg, Waldsas- – Burg 274 sen Holz s. Berg b. Neumarkt i.d. Opf., Flos- Jordan s. Murach, Punzing senbürg, Neustadt a.d. Waldnaab, Juden 315, s. Eger, Elsass, Regensburg Parkstein, Störnstein Judengerichte s. Regensburg Holzhafer s. Forst, Rohrbach Judensteuern s. Regensburg, s.a. Steuern Holzzölle s. Nabburg, s.a. Zölle Judith s. Bayern Honnersreuth (Gem. Plößberg, LK Junchholtz, Wald 311 Tirschenreuth, Bay.) Jungfrauen s. Eberstall – Güter 164 Jusen Horní Lipina s. Oberlindau – Diepold 32, s. Etsdorf Huben s. Charlshofo o, Chauzstorf, Popp- – Konrad 32, s. Etsdorf berg, Razen, Rewt, Schmidmühlen, Kadolstorff s. Katzdorf eUmelsdorf Kämpfe s. Augsburg, Buchloe, Esslingen Hufeysen a. Neckar, Gammelsdorf, Speyer, s.a. – Bruder 195 Schäden, Schlachten Hüter s. Reich Kärnten, Herzogtum (Österreich) Hufnagel – Herzöge von – Heinrich der 82 – – Heinrich VI. 265 – – Sohn s. Hofmeister – – – Reichslehen 265 Humel

263 e Kains (Chowns), abgegangen, nordöstl. – – Erben 195 von Süß (Gem. Hahnbach, LK Am- – – Frau, Witwe Konrad Wolfs 195 berg-Sulz-bach, Bay.) Katzenhüll (Gem. Burglengenfeld, LK – Einkünfte 112 Schwandorf, Bay.) Kainsricht (Gem. Gerberbach, LK Am- – Hof 152, 156 berg-Sulzbach, Bay.) Katzwang (Stadtteil von Nürnberg, Bay.) – Kastengült 88 – Straße nach 312, 319 Kaiser s. Reich Kaub (LK Rhein-Lahn-Kreis, Rh.-Pfalz) Kallmünz, Burgruine ebd. (LK Regens- 147 burg (Land), Bay.) Kellermeister s. Waldsassen – AO 184 Kelner 178 – Pfarrei Kemnath, Schloss (Hohenkemnath, Gem. – – Vogtei 333 Ursensollen, LK Amberg-Sulzbach, Kalnperger s. Kollnburg Bay.) Kamenz (LK Bautzen, Sachs.) – Konrad der alte ~er 141 – Stadt 151 – Konrad der ~er, Bruder Rüdgers 34, 50, Kammern s. Reich, s.a. Kassen 92, 119, 150, 243 Kanonikate s. Aachen – – Erben 50, 92 Kanzlei s. Reich – – Frau 92 Kanzler s. Lichtenberg – – – Erben 92 Kapellane (Kapläne) s. Amberg, Lands- – – Söhne 150 hut, Regensburg, Reich, Stockenfels – Rüdger der ~er, von Amberg, Bruder Kapellen s. Landshut, Stockenfels Konrads, Diener Ludwigs IV. (Reich) Kapitel s. Regensburg, s.a. Domkapitel 50, 158, 229, 243 Kapläne s. Kapellane – – Erben 50, 158, 229 Karl s. Chratzer, Mähren Kepfenheim Karmeliter s. Regensburg – Hof 333 Kassen s. Reich, s.a. Kammern Kinder s. Bayern, Katzdorf, Reich, s.a. Kastengülten s. Kainsricht, Mimbach, Erben, Nachfahren, Nachkommen Steininglohe, s.a. Getreidegülten, Gül- Kinsberg, Burgruine ebd. (Kynšperk nad ten, Pfenniggülten Ohří, Karlovarský kraj, Tschechien) Kastl (LK Amberg-Sulzbach, Bay.) – Veste 203 – AO 169, 207 Kirchen s. Amberg, Asch, Bamberg, – Benediktinerkloster 198, 206 Berngau, Erbendorf, Griesbach, Gun- – – Äbte 169 delsheim, Harburg, Marktredwitz, – – – Hermann 262 Nabburg, s.a. Hochstifte, Pfarreien, – – – Siboto 13, 39 Pfarrkirchen – – Güter 262 Kirchherren s. Möning – – Konvent 13, 39, 169, 262 Kirchsätze s. Flossenbürg, Möning, Neu- – – Leute 206, 262 stadt a.d. Waldnaab, Parkstein, See- – – Vogtei 262 barn, Steinheim, Störnstein – Markt 206 Klarissen s. Eger, Regensburg – Wochenmarkt 206 Klauensteuern s. Regensburg Kastner s. Neustadt a.d. Donau, Reich, Kleriker s. Wilhelm Seibot Klerus s. Bayern, Regensburg, Vilshofen Katharina s. Kathrin Klöster s. Auhausen, Eger, Ensdorf, Katharinenspital s. Regensburg Kastl, Michelfeld, Prüfening, Regens- Kathrin (Katharina) s. Rindsmaul, burg, Reichenbach, Schönthal, Seli- Schweppermann genporten, Walderbach, Waldsassen, Katzdorf (Chadolstorf, Kadolstorff) Weißenohe, s.a. Kollegiatstifte, Orden, (Gem. Neunburg vorm Wald, LK Stifte Schwandorf, Bay.), s.a. Chauzstorf Klosner s. Weingarten – Rudger von/der alte ~er, Vater Rudgers Knechte s. Kürn, Ottlein, Trausnitz 16, 134, 186, 214, 215 Köln (Nordrh.-Westf.) – – Erben 186 – AO 2 – – Kinder 16 König – Rudger von, fester Mann, Sohn Rud- – Ruger der, Weinzierl 369 gers des alten 186, 215 Könige s. Böhmen, Polen, Reich – Walter von 194f. Königreiche s. Böhmen, Polen, Ungarn

264 Königswart (Lázně Kynžvart, Kunigunde s. Orlamünde Karlovarský kraj, Tschechien) Kynšperk nad Ohří s. Kinsberg – Taut von 97 Laaber (LK Regensburg (Land), Bay.) Körbeldorf (Gem. Pegnitz, LK Bayreuth – Hadamar II. der Alte von 55 (Land), Bay.) – – Hadamar III., sein Sohn 55 – Dorf 96 – – Ulrich, sein Sohn 55 – – Gericht 96 Länder s. Bautzen, Eger – – Güter 96 Lager s. Esslingen a. Neckar, Haßloch, – – Leute 96 s.a. Zeltlager Kötzting s. Bad Kötzting Landeck, abgegangene Burg bei Thal- Kol, s.a. Chol mässing (LK Roth, Bay.) – Reimbot der, Oheim Konrads des – Gericht Vraydenawer 153, 157, 160 – – Güter Kollegiatstifte s. Bamberg, Münster, Re- – – – Steuer 349 gensburg, s.a. Klöster, Orden, Stifte Landfrieden s. Reich Kollnburg, Burgruine (Gem. Viechtach, Landgerichte s. Hirschberg, Nürnberg, LK Regen, Bay.) s.a. Gerichte – Berthold der ~er (Chalnperger) 81 Landgrafen s. Leuchtenberg, Reich, s.a. – – Erben 81 Grafen, Markgrafen, Pfalzgrafen – – Guta, seine Frau 81 Landkomture s. Deutscher Orden, Gunde- – – – Erben 81 lfingen a.d. Donau, s.a. Komture – Konrad der ~er (Kalnperger) 106, 166 Landrichter s. Eger, Hirschberg, Nürn- Komture s. Deutscher Orden, s.a. Land- berg, s.a. Richter komture e Landschrannen s. Amberg, s.a. Schrannen Konrad s. Erlheim, Frostel, Gundelfingen Landshut (Bay.) a.d. Donau, Heideck, Hofmeister, – AO 7-10, 63, 80, 340-343, 347, 383, Jusen, Kemnath, Kollnburg, Lengen- 388f., 402f. feld, Leutenbach,e Nabburg, Paulsdorf, – Burg Perschen, Putel, Raitenbuch, Reichen- – – Kapelle 384 eck, Rosenberg, Schlüsselberg, – – – Kapellane 398 Schmidgaden, Sinzenhof, Smitt, Stein- Landvögte s. Reich, s.a. Vögte bochk, Trausnitz, Vraydenawer, Wolf Landvogteien s. Elsass, Reich, s.a. Vog- Konvente s. Auhausen, Eger, Ensdorf, teien o Kastl, Michelfeld, Reichenbach, Langenawe s. Unterlangnau Schönthal, Seligenporten, Walderbach, Laubnach, abgegangen (LK Schwandorf Waldsassen, Weißenohe oder Cham, Bay.) Kostel (Podivín, Jihomoravský kraj, – Hof 212f. Tschechien) Lauenburg s. Sachsen-Lauenburg – Veste 147 Lauf a.d. Pegnitz (LK Nürnberger Land, Koyen 32, s. Etsdorf Bay.) Krachenhausen (Gem. Kallmünz, LK Re- – Burg 193 gensburg (Land), Bay.) – Feld 193 – Vogteie 194f. – Geleitgeld 193 Kudieb 196 – Heuwiesen 193 Kümmersbuch (LK Amberg-Sulzbach, – Markt 193 Bay.) – Wald 193 – Vogteie 220 e – Wasser 193 Kuenigesperg s.e Kunisbrug Lázně Kynžvart s. Königswart Kunisbrug (Kunigesperg) Lederer s. Neunburg vorm Wald – Weiher 312, 319 Lehen s. Bayern, Diendorf, Kärnten, Kürn, Schloss ebd. (Ortsteil von Bern- Parsberg, Pingarten, Reich, Schwarz- hardswald, LK Regensburg, Bay.) ach – Dietrich I. der alte ~er, Ritter 24, 43, Leimgrube, abgegangen bei Kulz (Gem. 77, 78, 381 Thanstein, LK Schwandorf, Bay.) – – Erben 43, 78 – Güter 29 – – Knechte 43 Lengenfeld (Burglengenfeld, LK Kulz (Gem. Thanstein, LK Schwandorf, Schwandorf, Bay.)?, s.a. Burglengen- Bay.) feld – Güter 18 – Heinrich der ~er 230

265 – – Erben 230 Luby s. Schönbach – Konrad der ~er 170 Ludwig s. Aerbe, Bayern, Oettingen, – – Jeuta, seine Frau 170 Reich – – – Vater s. Nabburg Lüttich (Liège Prov. Liège, Belgien) Lentzenberg (Leuzenberg, Gem. Reichen- – Diözese 79 schwand, LK Nürnberger Land, Bay.)? Lufling (Gem. Runding, LK Cham, Bay.) – Vogtei 141 – Dorf 363f. Leopold s. Bamberg Luhe (Luhe-Wildenau, LK Neustadt a.d. Leuchtenberg, Burg ebd. (LK Neustadt Waldnaab, Bay.) a.d. Waldnaab, Bay.) – Jahrmärkte 278 – Landgrafen von – Stadt – – Johann I. 399 – – Bürgergemeinde 278 – – Ottho 288 – Wochenmarkt 278 – – Ulrich I. 51, 83f., 96f., 179-181 Lutz s. Hohlach – – – Diener 83f. Luxemburg, Grafschaft (Luxemburg) – – – Erben 51, 84, 96f., 179-181 – Graf von s. Böhmen – – – Frau 84 Mähren, Markgrafschaft (Tschechien) – – – Leute 83f. – Karl, Markgraf von 391, 406 – – – Tochter s. Orlamünde – – Diener 406 – – Ulrich II. 399 – – Helfer 406 Leupold s. Etsdorf, Gumprecht, Regens- Männer s. Berngau burg Männer, feste s. Aue, Bechthal, Colditz, Leups (Gem. Pegnitz, LK Bayreuth Deising, Glapfenberg, Göttling, Hof, (Land), Bay.) Meischendorf, Notthafft, Parsberg, – Dorf 96 Pauls-dorf, Reicheneck, Rindsmaul, – – Gericht 96 Rüdesheim a. Rhein, Sattelbogen, Sin- – – Güter 96 zenhof, Vetzer, Zenger – – Leute 96 Märkte s. Bad Kötzting, Bautzen, Dietfurt Leute s. Auhausen, Berngau, Büchen- a.d. Altmühl, Eschenbach i.d. Opf., bach, Ensdorf, Eschenbach i.d. Opf., Kastl, Lauf a.d. Pegnitz, Marktredwitz, Etsdorf, Etzelhof, Flossenbürg, Nittenau, Pressath, Reich, Waldsassen Großenfalz, Grünsberg, Jeding, Kastl, Mailand (Milano, Prov. Milano, Italien) Körbeldorf, Leuchtenberg, Leups, – AO 250-252 Neundorf, Neustadt a.d. Waldnaab, Mainz (Rh.-Pfalz) Oberndorf, Ober-steinbach, Parkstein, – AO 120f. Pfaffenhofen, Pressath, Regensburg, – Erzbischöfe von Reich, Rottendorf, Seligenporten, – – Gerhard II. 274 Speinshart, Störnstein, Taimering, – – Peter 51 Waldsassen, Weißenohe, Willenberg Maiszant (Gem. Pfatter, LK Regensburg Leutenbach (Gem. Deining, LK Neu- (Land), Bay.) markt i.d. Opf., Bay.) – Hof 366 – Konrad von 42 Margarete s. Reich, Schwarzhofen Leutwein s. Dolling Marken s. Bautzen Leuzenberg s. Lentzenberg Markgrafen s. Brandenburg, Mähren, Lichtenberg, Burg (Gem. Oberstenfeld, Reich, s.a. Grafen, Landgrafen, Pfalz- LK Ludwigsburg, Bad.-Württ.) grafen – Hermann von, Kanzler Ludwigs IV. Markgrafschaften s. Brandenburg, Mäh- (Reich), Propst von St. German in ren Speyer 13, 96 Marktredwitz (LK Wunsiedel i. Fichtel- Liebhardt s. Ottmaring gebirge, Bay.) Liège s. Lüttich – Felder 326 Lobenhof, Ortsname aufgehoben (Stadt- – Fischereirechte 326 teil- und Straßenname im Osten Sulz- – Gericht 326 bach-Rosenbergs, LK Amberg- – Gewässer 326 Sulzbach, Bay.) – Kirche – Hof 232 – – Patronatsrecht 326 Löbel – Mühlen 326 – Rüdger, Bürger zu Regensburg 199, – Vogtei 326 200 – Wälder 326

266 – Weiden 326 und Fraxern, Bez. Feldkirch, Vorarl- – Wiesen 326 berg, Österreich) Marquard 25 – ~-Tettnang – s. Zenger – – Wilhelm II., Graf von 298, 396 Marschälle s. Bayern, Raitenbuch – – – Erben 298 Marstetten (Gem. Aitrach, LK Ravens- Moos s. Amberg burg, Bad.-Württ.) Mühldorf a. Inn (LK Mühldorf a. Inn, – Berthold VI., Graf von s. Hohenneuffen Bay.) Marthof – Schlacht bei 178f., 181, 207, 215, 229 – Acker 82 Mühlen s. Altmannshof, Bautzen, Berg- Mathias s. Reich ham, Ebenwies, Eger, Ellersdorf, Mauern s. Amberg, Bärnau, Cham, Re- Markt-redwitz, Nabburg, Nittenau, gensburg Perschen, Regensburg, Rosenberg Mauten s. Cham Mühlentor s. Eger Mautner s. Burghausen, Cham Müller Mayrlein s. Ellersdorf – Albrecht der 367 Mechthild s. Bayern – – Erben 367 Meckenhausen (Gem. Hilpoltstein, LK München (Bay.) Roth, Bay.) – AO 6, 28, 41, 65, 74, 204, 228, 232, – Ruger der ~er 369 243, 247, 266, 274-276, 296, 299, 312, Meier s. Reicheneck,e Seifrid, Weikk 330, 332, 345f., 351f., 356f., 368, Meierhöfe s. Dorflein, s.a. Höfe 376f., 384f., 390, 394f., 398 Meischendorf (Gem. Schwarzhofen, LK Münchshofen s. Pennhof Schwandorf, Bay.) Münster (Pfaffenmünster) (Gem. Stein- – Heinrich von, fester Mann 22 ach, LK Straubing-Bogen, Bay.) – – Erben 22 – Kollegiatstift 371 – Hof 64f. Münze s. Colditze Meister s. Amberg, Burkhard, Nabburg, Mütter s. Nortweiner Regensburg Murach, Burgruine (Obermurach, Gem. Meran (Merano, Prov. Bolzano, Italien) Oberviechtach, LK Schwandorf, Bay.) – AO 265, 355 – Burg 146 Merano s. Meran – – Gericht 146 Mertenberg (Gem. Schnaittenbach, LK – – Turmhüter 146 Am-berg-Sulzbach, Bay.) – – Wächter 146 – Güter 154f. – Albrecht der ~er von Guteneck, Sohn Messen s. Amberg, s.a. Seelmessen Jordans 223 Messpriester s. Amberg, s.a. Priester – – Brüder 223 Michael s. Häckel – Jordan der ~er von Guteneck, Vater Michelfeld (Gem. Auerbach i.d. Opf., LK Albrechts von Guteneck 1, 18, 145, Amberg-Sulzbach, Bay.) 177, 222, 223 – – Benediktinerkloster – – Erben 1, 18, 145 – – – Äbte 14, 335 – – Rittersteuer 1 – – – Konvent 335 – Albrecht von/der ~er von Thanstein 68, Milano s. Mailand 146 Mimbach (Gem. Hahnbach, LK Amberg- – – Erben 68 Sulzbach, Bay.) – Heinrich der ~er von Thanstein 68, 146 – Kastengült 81 – – Erben 68 Minderbrüder s. Regensburg, s.a. Brüder – Zenger von s. Zenger Möning (Gem. Freystadt, LK Neumarkt Naab, Fluss (Bay.) 182 i.d. Opf., Bay.) Nabburg (LK Schwandorf, Bay.) 190, – Dorf 381 – – Vogtei 327 – AO 33, 99, 225 – Pfarrkirche – Berg 87 – – Kirchherr 327 – Fischer 37 – – Kirchsatz 327 – Fleischbänke 161 Montfort, Schloß b. Langenargen (LK – Geleitgeld 1 Bodenseekreis, Bad.-Württ. bzw. Alt- – Gericht 30, 37, 165, 180 montfort, Burgruine, zwischen Weiler – Gräul von s. Gräul – Güter 163

267 – Häuser 163 – Hofstatt 171, 188 – Hof 137, 138 – – Steuer 188 – Kirche 382 – – Zins 188 – Konrad von, Priester 227, 228 – Lederer 171, 188 – Mühle 87 – St. Jakob – Prentel von, Sohn Ulrichs 64, 65 – – Hof 246 – Richter 98, s. Zenger – Stadt 78 – St. Georg 137f. – – Bürger s. Fraisleich – St. Johannis 235 – Ulrich der ~er 29 – Stadt 163, 190 e – – Erben 29 – – Bürger s. Frostel, Trautenberg – Weiher 171, 188 – Straße nach s. Amberg – Zehnt 69 – Ulrich, Meister von, Vater Prentels 64, Neundorf (Gem. Pegnitz, LK Bayreuth 65 (Land), Bay.) – Wolf von 48, 146, 170, 225 – Dorf 96 – – Erben 48, 225 – – Gericht 96 – – Jeuta, seine Tochter s. Lengenfeld – – Güter 96 – Zenger von s. Zenger – – Leute 96 – Zoll 98, 299 Neustadt a.d. Donau (LK Kelheim, Bay.) – – Holz~ 1 301 Nachfahren s. Reich, s.a. Erben, Kinder, – Kastner 301 Nachkommen – Richter 301 Nachfolger s. Ensdorf, Reich, Waldsas- – Zöllner 301 sen Neustadt a.d. Waldnaab (LK Neustadt Nachkommen s. Braunshorn, Fischbe- a.d. Waldnaab, Bay.) cken, Parsberg, Reich, Rhein, Scher- – Äcker 181 vabe, s.a. Erben, Kinder, Nachfahren – Felder 181 Naulestorf (Wüstung Neulinstorf bei – Fischereirechte 181 Taxöldern/Pingarten, Gem. Bodenwör, – Geleit 400 LK Schwandorf, Bay.)? – Gerichte 181 – Güter, Eigen Kloster Prüfenings – Güter 181, 399 – – Vogtei 63 – Holz 181 Neckargemünd (LK Rhein-Neckar-Kreis, – Jahrmarkt 328 Bad.-Württ.) 264 – Kirchsätze 181 Neuenhinzenhausen s. Hinzenhausen – Leute 181 Neuffen s. Hohenneuffen – Stadt 180, 328 Neumarkt i.d. Opf. (LK Neumarkt i.d. – – Bürgergemeinde 328 Opf., Bay.) 292 – – Rat 328 – Äcker 238 – Steuern 181 – AO 44 – Wiesen 181 – Eigen 238 – Wochenmarkt 328 – Gärten 238 Niderloman s. Unterlohma – Häuser 238 Nidern strazzz s. Furth i. Wald – Pfleger s. Wildenstein Niederachdorf s. Achdorf – Stadt 118, 122, 252 Niederbayern s. Bayern – – Bürger 44, 118, 122, 238 Niederpavelsbach s. Pavelsbach – – Bürgergemeinde, Gemeinde 45, 122, Niedertraubling (Gem. Obertraubling, LK 277, 291 Regensburg (Land), Bay.) – – Rat 45, 277, 291 – Hof 366 – – Satzungen 122 Nikolaus s. Regensburg – Steuern 118, 238 Nittenau (LK Schwandorf, Bay.) – Vorkäufer 122 – Markt 53 – Wiesen 238 – Mühle 47 Neunburg vorm Wald (LK Schwandorf, Nördlingen (LK Donau-Ries, Bay.) Bay.) – AO 53 – Amt 43 – Feld bei – Gäu 78 – –e AO 52, 54 – Gericht 22, 29, 43, 78 Nortweiner – Güter 24 – Otto der 112

268 – – Bruder 112 Obersüßbach (LK Landshut (Land), Bay.) – – Erben 112 – Pfarrkirche 384 – – Mutter 112 – – Patronatsrecht 282 Nordgau, Gebiet in der Opf. (Bay.) 290 Obertrübenbach s. Trübenbach Notthafft Öden s. Aychelperg, Hanawe, Ödwal- – Albrecht XI., fester Mann 300, 338 e persreuth – – Vater 300 Odenfridreichstorf s. Friedersdorfo – Konrad II. der, Bruder Konrads III. Ödwalpersreuth (Walprehtsrewt) (Gem. (154f.)?, 164 Windischeschenbach, LK Neustadt – Konrad III. der, Bruder Konrads II. a.d. Waldnaab, Bay.) (154f.)?, 164 – Öde 116 Nürnberg (Bay.) 81, 322, 382 Österreich, Herzogtum (Österreich) – AO 4, 12-15, 20, 45f., 50f., 91, 146, – Herzöge von 158-167, 193, 209, 211, 213, 215, 218- – – Friedrich der Schöne s. Reich 220, 238, 244-246, 277, 289f., 292f., Oettingen i. Bayern (LK Donau-Ries, 300, 302-305, 307-310, 313, 318, 327, Bay.) 336-338, 348f., 358-360, 362, 364, – Grafen von 379, 386f., 392, 400, 405 – – Ludwig X. der Jüngere 381f. – Burg 319 Oheime s. Kol – Burggrafen von Orden s. Augustiner, Deutscher Orden, – – Albrecht 399 s.a. Klöster, Kollegiatstifte, Stifte – – Friedrich IV. 193 Orlamünde, Grafschaft (Thür.) – – – Erben 193 – Otto V. Graf von 181 – – Johann II. 399 – – Kunigunde, seine Frau – Geistlichkeit – – – Vater s. Leuchtenberg – – Deutschordenshaus 74 Ortlieb s. Trübenbach, Zenger – Gewicht, ~er 193 Osanne s. Nabburg – Landgericht 90f., 365 Ostroh s. Seeberg – Landrichter 322, 325 Ottenzell (Gem. Arrach, LK Cham, Bay.) – Reichswald 289 – Taverne 383 – Stadt, Reichsstadt 56, 57f. Ottho s. Leuchtenberg – – Bürger 44, 238, 299 Ottlein, Knecht Weichnands von Traus- – – Bürgergemeinde 310 nitz 228 – – Rat 310 – Erben 228 – – Recht 288 Ottmaring (Gem. Buchhofen, LK Deg- – – Schultheiß 310 gendorf oder Gem. Dietfurt a.d. Alt- – Weiher bei 319 mühl, LK Neumarkt i.d. Opf., Bay.) Oberbayern s. Bayern – Liebhardt von, Hofmeister Margaretes Oberlindau (Horní Lipina, Ortsteil von (Reich) 359 e Lipová u Chebu, Karlovarský kraj, Otto s. Amberg, Bamberg, Bayern, Nort- Tschechien) weiner, Orlamünde, Reichenbach, – Dorf 140 Stein, Ungarn, Winbuch, Zenger Obermurach s. Murach Päpste s. Avignon, Rom Oberndorf (Gem. Offenhausen, LK Parkstein, Burgruine ebd. (LK Neustadt Nürnberger Land, Bay.) a.d. Waldnaab, Bay.) 83f. – Güter 38f. – Burg, Reichsburg 2, 51, 179 – – Äcker 179 Oberndorf (Gem. Wernberg-Köblitz, LK – – Feld 179 Schwandorf, Bay.) – – Fischereirechte 179 – Dorf – – Gericht 179 – – Vogtei – – Güter 179 – – – Güter 165 – – Holz 179 – – – Leute 165 – – Kirchsätze 179 Obersteinbach (Steinbach) (Gem. Nab- – – Leute 179 burg, LK Schwandorf, Bay.) – – Steuern 179 – Dorf – – Wiesen 179 – – Vogtei Parsberg, Burgruine ebd. (LK Neumarkt – – – Güter 165 i.d. Opf., Bay.) 103 – – – Leute 165

269 – Dietrich I. von, Ritter, fester Herr, Rat Sulzbach und Fromberg, Gem. Neu- Ludwigs IV. (Reich) 245, 302 kirchen b. Sulzbach-Rosenberg, LK – – Erben, Nachkommen 245, 302 Sulzbach-Rosenberg, Bay.) 34 – – Vorfahren 302 Pfaffenhofen, Burgruine ebd. (Gem. – Herrschaft, Schloss, Veste 245 Kastl, LK Amberg-Sulzbach, Bay.) – – Eigen 245 – Burg 26f. – – Geleit 302 – – Güter 27 – – Gericht 245 – – Leute 27 – – Güter 245 Pfaffenmünster s. Münster – – Halsgericht 245, 302 Pfalz s. Rhein – – Lehen 245, 302 Pfalzgrafen s. Bayern, Rhein, s.a. Grafen, – – Vogteien 302 Landgrafen, Markgrafen – – Wildbann 302 Pfandschaften s. Reich Passau (Bay.) Pfarreien s. Kallmünz, Roding, s.a. Pfarr- – AO 314 kirchen – auf dem Feld bei Pfarrer s. Perschen – – AO 315 Pfarrkirchen s. Andermannsdorf, Patronatsrechte s. Andermannsdorf, Aschach, Berngau, Flossenbürg, Asch, Aschach, Berngau, Erbendorf, Griesbach, Hienheim, Möning, Ober- Flossenbürg, Griesbach, Harburg, süßbach, Rainertshausen, Schambach, Hienheim, Marktredwitz, Obersüß- See, s.a. Kirchen, Pfarreien bach, Rainertshausen, Schambach Pfatter (LK Regensburg (Land), Bay.) Paulsdorf (Gem. Freudenberg, LK Am- – Au zu berg-Sulzbach, Bay.) – – Wiese 386 – Heinrich II. der ~er von Tännesberg Pfennige s. Regensburg 177, 189 Pfenniggülten s. Etsdorf, s.a. Getreidegül- – Konrad III. der ~er von Tännesberg, ten, Gülten, Kastengülten fester Mann 116, 136, 177 Pflegen s. Eger, Regenstauf, Seligenpor- – – Erben 116 ten, Tannech Pavelsbach (Niederpavelsbach) (Gem. Pfleger s. Aue, Buchberg, Eger, Reich, Post-bauer-Heng, LK Neumarkt i.d. Rhein, Rindsmaul, Speinshart Opf., Bay.) Pfrentz 103 – Dorf 74 Philipp s. Sponheim – Gut 130f. Pingarten (Gem. Bodenwöhr, LK Pavia (Prov. Pavia, Italien) Schwandorf, Bay.) – AO 257-260 – Lehen, Eigen Kloster Ensdorfs Peilnstein s. Peilstein, Sattelpeilnstein – – Vogtei 63 Peilstein (Regenpeilstein (Burg), Gem. Pischdorf (Gem. Guteneck, LK Schwan- Roding LK Cham oder Sattelpeilnstein dorf, Bay.)? (Burgruine), Gem. Traitsching, LK – Vogtei 19 Cham, Bay.), s. Sattelpeilnstein Plachen – Eiban von 333 – Berthold der, Ritter 152, 156 Pennhof, ehemalige Grangie, aufgegan- – – Elsbeth, seine Frau 156 gen in Münchshofen (Gem. Teublitz, – – Rittersteuer 156 LK Schwandorf, Bay.) Plankenfels, Schloss ebd. (LK Bayreuth, – Hof 184 Bay.) Perschen (Gem Nabburg, LK Schwan- – Heinrich der ~er 175f. dorf, Bay.) – – Agnes, seine Frau 176 – Mühle 37 – – – Heimsteuer 176 – Pfarrer zu – – Bruder 175, 176 – – Konrad 37 Plauen (Sachs.) – Wasser 37 – Deutschordenshaus – Werder 37e – – Brüder 350 Pesingeraw (gelegen bei Pösing, LK – Vogt von 221 Cham, Bay.)? Plech (LK Bayreuth (Land), Bay.) 87f. – Wald 347 Pleystein (LK Neustadt a.d. Waldnaab, Peter s. Ekker, Mainz Bay.) Peutental, Wald (gelegen zwischen Bern- – Stadt 288 richt, Gem. Edelsfeld, LK Amberg- – Wochenmarkt 288

270 Podivín s. Kostel – Jordan der ~er, Diener Ludwigs IV. Polen, Königreich (Polen) (Reich) 25, 85 – Könige von – – Erben 25, 85 – – Johann s. Böhmen Pursruck (Gem. Freudenberg, LK Am- Pollanten (Gem. Berching, LK Neumarkt berg-Sulzbach, Bay.) i.d. Opf., Bay.) – Vogtei 25 – Berengar von, Ritter 130, 131 Pusche s. Haide Ponholz (Gem. Maxhütte-Haidhof, LK Räte, Ratsherren s. Amberg, Bad Regensburg, Bay.) Kötzting, Cham, Eger, Furth i. Wald, – Heuwiese 241 Neumarkt i.d. Opf., Neustadt a.d. – Weiher 241 Waldnaab, Nürnberg, Parsberg, Prag, Poppberg (Gem. Birgland, LK Amberg- Regensburg, Reich Sulzbach, Bay.) Raigering (Stadtteil von Amberg, LK – Huben 218 Amberg-Sulzbach, Bay.) Pottenstein, Burg ebd. (LK Bayreuth, – Hof 92 Bay.) 196 Raindorf (Gem. Runding, LK Cham, Pottenstetten (Gem. Burglengenfeld, LK Bay.) Schwandorf, Bay.) – Taverne 383 – Hof Rainertshausen (Gem. Pfeffenhausen, LK – – Äcker 401 Landshut (Land), Bay.) Präbenden s. Aachen – Pfarrkirche Prämonstratenser s. Speinshart – – Patronatsrecht 398 Präsentation, Präsentationsrechte s. Bern- Raitenbuch (Gem. Hohenfels, LK Neu- gau, Flossenbürg, Schambach markt i.d. Opf., Bay.) Prag (Praha, Tschechien) – Heinrich von, Ritter, Diener Ludwigs – Stadt IV. (Reich) 290 – – Bürger 272 – – Erben 290 – – Ratsherren 272 – – Güter 290 Praha s. Prag – Konrad von, Marschall Ottos I. (Bay- Prangershof (Gem. Sulzbach-Rosenberg, ern) 290 LK Amberg-Sulzbach, Bay.) Ransbach (Gem. Hohenburg, LK Am- – Güter 232 berg-Sulzbach, Bay.) Prentel s. Nabburg – Ulricho der Schervabe von s. Schervabe Pressath (LK Neustadt a.d. Waldnaab, Razen Bay.) – Huben 68 – Gericht 84 – – Feld 68 – Güter 84 – – Wald 68 – Leute 84 Ratsherren s. Räte – Markt 84 Ravensburg (LK Ravensburg, Bad.- – Tor nach Eger 84 Württ.) – – Geleitgeld 84 – AO 297 Priester s. Nabburg, s.a. Messpriester Rechte s. Bad Kötzting, Bärnau, Cham, Prioren s. Schönthal Dietfurt a.d. Altmühl, Eger, Furth i. Pröpste s. Aue, Regensburg, Speinshart, Wald, Nürnberg, Regensburg, s.a. Sat- Speyer zungen Prokuratoren s. Eger, Waldsassen Regen, Fluss (Bay., Tschechien) Prüfening (Stadtteil von Regensburg, – Walkmühlen am 367 Bay.) Regenpeilstein s. Peilstein – Benediktinerkloster 63 Regensburg (Bay.) 344, 389 – –e Eigen s. Naulestorf – AO 11, 55, 57-59, 75f., 78, 95-98, 112- Prunnenstorf (Prönsdorf, LK Neumarkt 114, 125f., 132, 173, 177-179, 181f., i.d. Opf., Bay.)? 188-190, 192, 196, 198, 200f., 203f., – Vogteie 62 208, 210, 224, 226, 241f., 248, 380, Puehel, auf dem s. Aschach 391, 404 Putel – Besitz 7, 284 – Heinrich 32, s. Etsdorf – Brücke, Brückenfuß 182, 201, 301 – Konrad 32, s. Etsdorf – Dollinger von s. Dolling Punzing (Gem. Windorf, LK Passau – Fronboten 306 o (Land), Bay.) – Garten auf der staingrub 114

271 – Geistlichkeit 374 – – St. Lazarus,o Sondersiechenhaus auf – – Alte Kapelle, St. Maria, Kollegiatstift der staingruo b 114 16, 404 – Staingrub 114 – – – Chorherren, Kapellane Ludwigs IV. – Stadtamhof s. Vorstadt (Reich) 347 – Ungeld 283, 376 – – – Dekan, Kapellan Ludwigs IV. – Vorstadt von, Stadtamhof 261 (Reich) 331f., 404 – – Bürger 187, 192 – – – Kapitel, Kapellane Ludwigs IV. – – Katharinenspital, am Brückenfuß/an (Reich) 331f., 404 der Brücke 35f., 132, 182, 301, 392 – – Bischöfe von 210, 242 – – – Amthöfe 377 – – – Gericht 388 – – – Arme, Bedürftige 182, 375, 377, – – – Friedrich I. 403 386 – – – Heinrich III., Fürst 351, 355, 357, – – – Badestube 392 385, 388 – – – Brüder 113, 125, 301 – – – Klauensteuer 210 – – – Gemeinschaft 386 – – – Nikolaus II. 120, 327 – – – Güter 36, 375, 377 – – Franziskanerkloster – – – Leute 36 – – – Minderbrüder 200 – – – Meister 113, 125, 375, 377, 386 – – Hochstift 357 – – – Mühlen 113, 182 – – – Diözese 14, 20, 110, 120f., 123f., – – – Schwestern 301 321f., 326, 404f. – – – Sieche 301 – – – – Klerus 351 – – Mauer 192 – – – Domkapitel, Kapitel 327, 382 – – Recht 187 – – – Güter 357 – – Steuern 192 – – – Pfleger s. Aue – Zölle 400 – – Karmeliterkloster 267 Regenstauf (LK Regensburg, Bay.) – – Pröpste s. Aue – Pflege 77f. – – St. Jakob, Schottenkloster 266 Reich, Römisches 3, 12, 14, 28, 60, 151, – – – Steuern 266 191, 312, 319, 322 – – St. Maria Magdalena, Klarissenklos- – Acht 254, 324f. ter 200, 366 – Adel – Geleitgeld 1 – – Barone 271f. – Gumprecht von 78 – – Edle 322 – Juden – – Fürsten 122, 271f., 322, s. Bayern, – – ~gericht 250 Böh-men – – ~steuer 250, 395 – – Grafen 271f., 322 – Pfennige, ~er 1, 5f., 17, 19, 21-27, 29f., – – Herzöge 271f. 32f., 42f., 46-50, 52f., 61f., 69f., 72f., – – Landgrafen 271f. 77f., 84f., 87f., 92f., 95, 103f., 106, – – Markgrafen 271f. 111f., 116, 126, 135f., 141, 145f., 158, – Burgen 271f., 322, s. Flossenbürg, 161, 165f., 169f., 176, 178f., 188f., Parkstein 193, 195f., 201, 207f., 215, 217f., 220, – Dienstleute 223f., 226, 229f., 243, 246, 250, 253, – – Amtmänner 271f. 263, 306f., 340-342, 346, 364, 385, – Dörfer 271f., 370 390, 395 – Freisassen s. Allgäu – Richter 7, 284, 365 – Geleit 328 – Scharfrichter s. Hohaer – Gericht 388 – Schillinge, ~er 363f. – Häuser 322 – Schreiber s. Ulrich – Kaiser, Kaiserinnen, Könige 7, 107f., – Stadt 7, 9, 11, 15, 59, 80, 133, 282f., 128, 284, 287, 292, 296, 298, 307, 306, 330, 358, 360f., 372f., 375, 376 324f., 370 – – Bürger 7, 8, 10, 56, 57f., 90f., 199f., – – Adolf 292 211, 281, 284-287, 365, s. Gumprecht, – – – Mechthild, seine Tochter s. Bayern Löbel, Reich, Richer, Sitawer – – Albrecht I. 13, 44, 338, 350 – – Bürgergemeinde 362 – – Beatrix, 1. Gemahlin Ludwigs IV. – – Bürgermeister s. Reicheneck 177 – – Rat 7, 284, 304f., 362 – – Friedrich I. 13, 303 – – Schultheißenamt 306 – – Friedrich II. 13, 322

272 – – Friedrich der Schöne 177, 223, 230, 220, 230, 245f., 254, 290, 334, 340- 290 343, 348, 352, 357, 364, 383, 390, 402, – – – Brüder 177 404-406, s.a. Kinder, Nachfahren, – – – Helfer 177 Nachkommen – – Heinrich VII. 60, 191, 270, 338 – – – Gericht 290 – – Ludwig IV. (der Bayer), Sohn Lud- – – – Hof 355 wigs II. (Bayern), Bruder Rudolfs I. – – – – Hofgesinde 355 (Bayern), Gemahl 1. Beatrix, 2. Mar- – – – Kanzlei 57 garetes, Vater Annas, Vetter Heinrichs – – – Kanzler s. Lichtenberg XIV., Heinrichs XV., Ottos IV. – – – Kapellane s. Amberg, Regensburg – – – Adel – – – Kinder 146, 208, 403, s.a. Erben, – – – – Edelleute, Edle 36, 328 Nachfahren, Nachkommen – – – Dienstleute – – – Nachfahren 131, 206, 405, s.a. Er- – – – – Amtleute, Amtmänner 1, 19, 21, ben, Nachkommen 34-37, 40, 55, 59, 68, 73, 75, 82, 86f., – – – Nachfolger 3, 292, 298, 307, 312, 101, 111f., 117, 119, 125, 139, 144f., 315, 340 146, 169, 183-186, 233, 236f., 245, – – – Nachkommen 101, 245, 290, 342f., 250f., 255, 274, 290, 295, 331, 333, 386, 390, s.a. Erben, Nachfahren 336, 341, 343f., 347f., 352, 362, 370, – – – Siegel 1 274, 383, 402, 405 – – – Vettern (Vetterlin) 254, s. Bayern – – – – – Diener 233 – – – Vorfahren 4, 12, 14, 20, 75, 101f., – – – – – Gesinde 233 110, 114, 121, 125, 131, 179, 198, 206, – – – – Diener, Dienstmannen 36, 95, 219, 233, 242, 257, 326, 333, 336, 386, 331, 334, 340, 381, s. Fischbecken, 405 Hof, Kem-nath, Punzing, Raitenbuch, – – – Vorgänger 4, 8, 12, 20, 44, 60, 107, Reicheneck, Sachse, Schiekkenrewter, 123, 128, 164, 191, 257, 270, 277, 281, Trausnitz 292, 322, 324f., 347 – – – – Getreue 295, 312, 315, 328, 331, – – Margarete, 2. Gemahlin Ludwigs IV. 340, 370 250 – – – – Helfer s. Reicheneck – – – Hofmeister s. Glapfenberg, Ottma- – – – – Hofgesinde 233 ring – – – – Kastner s. Neustadt a.d. Donau – Kammer 271f., 312, 319, 324f., s.a. – – – – Landvögte 236, 295, 312, 331 Kasse – – – – Pfleger 250, 290, 331, 370, 375, – Kasse 322, 326, s.a. Kammer 402, s. Buchberg, Wildenstein – Landfrieden 209 – – – – Rat 46, 84, 101, s. Parsberg – Landrichter s. Eger, Nürnberg – – – – Richter 19, 34, 36f., 75, 87, 101, – Landvögte 271f. 169, 233, 236f., 250f., 290, 312, 331, – Landvogteien s. Elsass 333, 347f., 370, 375, s. Auerbach, E- – Lehen 105, 128, 300, s. Kärnten ger, Neustadt a.d. Donau – Leute 236, 280 – – – – Schergen 36, 101, 169, 233, 236, – Märkte 271f., 322, 370 290 – Pfandschaften 298 – – – – Schreiber s. Burkhard, Sachse, – Städte 271f., 322, 344, 370, s. Eger, Schneitbach Nürnberg – – – – Viztume 19, 21, 34, 36f., 75, 101, – Vasallen, 322, s. Braunshorn 113, 183, 215, 233, 236f., 250f., 290, – Vesten s. Adelburg 312, 331, 333, 340, 343, 347f., 370, – Vogteien s. Kastl 375, 402, s. Achdorf, Bayern, Burg- – Wälder, s. Nürnberg lengenfeld, Eyban, Reicheneck, Stein – – Forstmeister 174 – – – – – Amtleute 215 – – Hüter 174 – – – – Vögte 169, 233, 295, 312, 331 – Zölle 271f. – – – – Weinzierl s. König Reich – – – – Zöllner 255, 260, s. Neustadt a.d. – Gebhard, Bürger von Amberg 207 Donau – – Erben 207 – – – Erben 6, 19, 21-23, 25, 27, 29, 30- – Gottfried, Bürger von Regensburg, Vet- 33, 43, 47-49, 52f., 61f., 69, 72f., 75, ter Hermanns, Mathias, Rüdigers 395 78, 84, 86f., 89, 96f., 101, 103f., 112, – Hermann, Bürger von Regensburg, Vet- 115f., 121, 125f., 145, 161, 165, 169, ter Gottfrieds 395 177f., 181, 189, 193, 195f., 207, 218,

273 – Mathias, Bürger von Regensburg, Vet- – – – Amtleute 381 ter Gottfrieds 395 – – – Diener 381 – Rüdiger ~/der ~e, Bürger von Regens- Rheinböllen (LK Rhein-Hunsrück-Kreis, burg, Vetter Gottfrieds 395, 400 Rh.-Pfalz) 147 Reichenbach (LK Cham, Bay.) Richer – Benediktinerkloster 73, 117, 408 – Wilent der 241 – – Äbte 117, 224, 247, 397 – – Friedrich, Bürger von Regensburg, – – – Friedrich II. 344, 354, 389 sein Sohn 241 – – – Otto I. 20, 73 – – – Erben 241 – – Eigen s. Grafenricht – – Wernhart, Bürger von Regensburg, – – Güter s. Stulln sein Sohn 241 – – Konvent 20, 344, 354 – – – Erben 241 Reicheneck, Burgruine (Burg zu dem Richt (Gem. Schwarzach b. Nabburg, LK Turm, Gem. Happurg, LK Nürnberger Schwandorf, Bay.) Land, Bay.) – Hof 160 – Heinrich III. Schenk von, fester Mann, Richter s. Amberg, Bayern, Cham, Diet- Diener und Helfer Ludwigs IV. furt a.d. Altmühl, Furth i. Wald, Nab- (Reich), Bürgermeister von Regens- burg, Neustadt a.d. Donau, Regens- burg 359 burg, Reich, Riedenburg, Taimering, – Konrad I. Meier, Schenk von 70, 73 Zenger, s.a. Landrichter – Konrad II. der Meier, Schenk von 87f. Rieden (LK Amberg-Sulzbach, Bay.) 313 – Ulrich Schenk von, Viztum zu Burg- Riedenburg (LK Kelheim, Bay.) lengenfeld 38o , 39 – AO 131 Reimbot s. Chumber, Kol – Richter s. Berg Reimer s. Brennberg Rindsmaul Rektoreno s. Schambach – Albrecht IV., Bruder Hartmanns I., Ka- Rewt (Oberried/Unterried, Gem. Pilsach, thrins, Pfleger Kathrins 6 LK Neumarkt i.d. Opf., Bay.)? – Hartmann I., fester Mann, Bruder Alb- – Huben 19 rechts IV., Kathrins, Pfleger Kathrins Rhein, Fluss (Deutschland, Niederlande, 6, 327 Schweiz) 96, 274 – Kathrin, Schwester Albrechts IV., Hart- – Pfalz bei 258, 273 manns I. s. Schweppermann – Pfalzgrafen bei, s.a. Bayern Ritter s. Aerbe, Bayern, Kürn, Parsberg, – – Adolf, Bruder Rudolfs II. und Rup- Plachen, Pollanten, Raitenbuch, Sin- rechts I., Vater Ruprechts II. 224, 381 zenhof, Zell – – Rudolf I., Bruder Ludwigs IV. Rittersteuer s. Glapfenberg, Murach, Pla- (Reich), Vater Adolfs, Rudolfs II. und chen, Schlüsselberg Ruprechts I. s. Bayern Rodau (Gem. Lappersdorf, LK Regens- – – Rudolf II., Herzog in Oberbayern, burg (Land), Bay.) Pfleger Speinsharts, Sohn Rudolfs I., – Hof Bruder Adolfs, Ruprechts I., Vetter – – Spanndienste 241 Ludwigs IV. (Reich) 224, 258, 262, – – Steuern 241 264, 273, 290, 292, 318, 379 – – Vogtei 241 – – – Erben 292, 379 – – Vogthafer 241 – – – – Nachkommen 379 Roding (LK Cham, Bay.) – – – Nachkommen 379 – Pfarrei – – – Untertanen 273 – – Zehnt 16 – – Ruprecht I., Herzog in Oberbayern, Rötz (LK Cham, Bay.) 43 Sohn Rudolfs I., Bruder Adolfs, Ru- Rohrbach (Kirchenrohrbach, Gem. dolfs II., Vetter Ludwigs IV. (Reich) Walderbach, LK Cham, Bay.)? 224, 258, 262, 264, 273, 290, 292, 313, – Forsthuben 189 381f., 399 – – Holzhafer 189 – – – Amtleute 381 Rohrenstadt, Burgruine Racklburg bei – – – Diener 313, 381, s. Sponheim Mitterrohrenstadt (Gem. Berg b. Neu- – – – Erben 292 markt i.d. Opf., LK Neumarkt i.d. – – – Untertanen 273 Opf., Bay.) – – Ruprecht II., Herzog in Oberbayern, – Friedrich der ~er 103 Sohn Adolfs, Vetter Ludwigs IV. – – Erben 103 (Reich) 258, 290, 381f., 399 Rom (Prov. Rom, Italien)

274 – AO 254f. Sattelpeilnstein, Burgruine, ebd. (Gem. – Päpste 296, s.a. Avignon Traitsching, LK Cham, Bay.) 352, s. – – Alexander IV. 329 Peilstein Rosenberg (Stadtteil von Sulzbach-Ro- Satzungen s. Amberg, Neumarkt i.d. senberg, LK Amberg-Sulzbach, Bay.) Opf., s.a. Rechte – Friedrich der Franke (Franche) zu s. Savgast s. Seugast Franke Schäden s. Gammelsdorf, s.a. Kämpfe, – Konrad von, Vetter Friedrichs 232 Schlachten – – Erben 232 Schambach (Gem. Riedenburg, LK Kel- – Mühle 217f. heim, Bay.) – Ulrich von, Vetter Friedrichs 232 – Pfarrkirche – – Erben 232 – – Patronatsrecht 405 Roßstein, Burgruine bei Spieshof (Gem. – – Präsentationsrecht 405 Hohenburg, LK Amberg-Sulzbach, – – Rektor s. Ehrenfels Bay.) Scharfrichter s. Hohaer – Erlheimer von s. Erlheim Schenken s. Reicheneck Rottendorf (Gem. Schmidgaden, LK Schergene s. Bayern, Reich Schwandorf, Bay.) Scherrube s. Schervabee – Dorf Schervabe (Scherrube) – – Vogtei – Ulrich der, von Ransbach 168f. – – – Güter 165 – – Dymudim seine Frau 169 – – – Leute 165 – – – Vater s. Heinrich Rudger s. Rüdger – – seine und Dymudims Erben, Nach- Rudolf s. Andlau, Bayern, Rhein kommen, Söhne 168f. Rüdesheim a. Rhein (LK Rheingau- – – Ulrich, sein und Dymudims Sohn 169 Taunus-Kreis, Hess.) Scheyern (LK Pfaffenhofen a.d. Ilm, – Giselbert, Fuß (Fuchs) von, fester Mann Bay.) 406 – AO 407 Rüdger (Rüdiger, Rudger) 178 Schiekkenrewter – s. Göttling, Katzdorf, Kemnath, König, – Wernlein der, Diener Ludwigs IV. Löbel, Meckenhausen, Reich, Warberg (Reich) 158 Rüdiger s. Rüdger Schillinge s. Regensburg Ruf s. Berg Schillingsfürst (LK Ansbach (Land), Ruprecht s. Rhein Bay.) Sachse – AO 47-49 – Johannes der, Diener, Schreiber Lud- Schlachten s. Gammelsdorf, Esslingen a. wigs IV. (Reich) 253 Neckar, Mühldorf, s.a. Kämpfe, Schä- Sachsen-Lauenburg, Herzogtum (Schl.- den Holst.) Schlesien, Herzogtum (Polen) – Johann II., Herzog von 51 – Heinrich I., Herzog von, Herr zu Jauer Säulnhof (Gem. Stulln, LK Schwandorf, 393 Bay.) Schleusingen (LK Hildburghausen, – Vogtei 30 Thür.) Sallern (Stadtteil von Regensburg, Bay.) – s. Henneberg – Sallerer Schlösser s. Parsberg, s.a. Burgen, – – Weinberg 182 Burgställe, Häuser, Vesten Saltendorf (Gem. Wernberg-Köblitz, LK Schlüsselberg, Burgruine südl. von Wai- Schwandorf, Bay.) schenfeld (Gem. Waischenfeld, LK – Güter 154f., 178 Bayreuth (Land), Bay.) – – Vogtei 178 – Konrad II. von, Edler 51, 84, 96f. – – Zinsen 178 – – Erben 96f. – Hof 152, 156 – – Rittersteuer 97 Sattelbogen, abgegangene Burg ebd. Schmidgaden (LK Schwandorf, Bay.) (Orts-teil von Traitsching, LK Cham, – Konrad der ~er 93-95 Bay.) – – Erben 95 – Albrecht V. der ~er, fester Mann 364 – – Frau 95 – – Erben 364 Schmidmühlen (LK Amberg-Sulzbach, Bay.) – Hube 194f.

275 Schneitbach (Oberschneitbach, Gem. – – Filialen 302 Aichach, LK Aichach-Friedberg, Bay.) Seebarn (Gem. Neunburg vorm Wald, – Arnold von, Schreiber Ludwigs IV. LK Schwandorf, Bay.) (Reich) 95 – Kirchsatz 21 Schnitzer s. Amberg, Gnanaist Seeberg, Burg ebd. (Ostroh, Karlovarský Schönbach (Luby, Karlovarský kraj, kraj, Tschechien) Tsche-chien) – Veste 203 – Dorf 124 Seelmessen s. Amberg, s.a. Messen – Stadt 124 Seibot, Kastner zu Amberg 89 – Wochenmarkt 124 – Erben 89 Schöne, Friedrich der, s. Reich Seifrid (Seyfried) Schönthal (LK Cham, Bay.) – Meier 131 – Augustiner-Eremitenkloster – s. Schweppermann – – Brüder 110 Seligenporten (Gem. Pyrbaum, LK Neu- – – Konvent 345 markt i.d. Opf., Bay.) – – Prior 110, 345 – Zisterzienserinnenkloster 167, 279, Schotten s. Regensburg 280, 293, 327, 378, 394 Schrannen s. Bad Kötzting, Cham, s.a. – – Äbtissinnen 131, 231, 251, 308, 349 Landschrannen – – – Anne 405 Schreiber s. Bamberg, Burkhard, Regens- – – Eigenleute 308 burg, Sachse, Schneitbach, Ulrich – – Güter 280 Schultheißen s. Cham, Nürnberg – – Hintersassen 231, 308 Schultheißenamt s. Regensburg – – Konvent 131, 231, 251, 308, 349, 405 Schwäbisch Hall (LK Schwäbisch Hall, – – Leute 231 Bad.-Württ.) – – Pflege 378 – Feld oberhalb von Sesel 47 – – AO 61 Seugast (Savgast) (LK Amberg-Sulzbach, – ~er (Währung) 6, 31, 96f., 115, 122, Bay.)? 144, 147, 180f., 274, 312, 319, 406f. – Güter, Eigen des Bamberger Hochstifts Schwandorf (LK Schwandorf, Bay.) – – Vogtei 115 – Gericht 61 Seyfried s. Seifrid – Zoll 126 Siboto s. Kastl Schwarzach (Gem. Pyrbaum, LK Neu- Sieche s. Regensburg markt i.d. Opf., Bay.) Siegel s. Bayern, Reich – Dorf 74 Sighart s. Eglofsheim Schwarzach b. Nabburg (LK Schwandorf, Sigl (Gem. Vilseck, LK Amberg- Bay.) Sulzbach, Bay.) – Dorf 145 – Güter 49 – Lehen 17 Sinzenhof (Gem. Schmidmühlen, LK Schwarzeneck (Gem. Schwarzhofen, LK Amberg-Sulzbach, Bay.) Schwandorf, Bay.) 160 – Konrad der ~er, fester Mann, Ritter 307 – Güter 244 – – Erben 307 Schwarzhofen (LK Schwandorf, Bay.) Sitawer – Chol von 244 – Heinrich der, Bürger von Regensburg – – Margarete, seine Frau 244 114 Schweinezinse s. Gögglbach Sitzambuch (Gem. Schnaittenbach, LK Schweppermann Amberg-Sulzbach, Bay.) – Seifrid I. der 5f. – Güter 48, 154f. – – Erben 6 Smit 17 – – Kathrin, seine Frau 6 Smitt – – – Brüder s. Rindsmaul – Konrad der 32, s. Etsdorf – – – Erben 6 Sneblitzpach, abgegangen (LK Schwan- – – – Heimsteuer 6 dorf oder Cham, Bay.) 29 Schwestern s. Regensburg, Rindsmaul Söhne s. Bayern, Bopfingen, Braunshorn, Schwiegersöhne s. Trausnitz Hofmeister, Hufnagel, Katzdorf, Kem- Schwiegerväter s. Trausnitz nath, Laaber, Murach, Nabburg, Reich, See (Gem. Luppburg, LK Neumarkt i.d. Schervabe, Steinbochk, Warberg, Opf., Bay.) Wolfram, Trausnitz, Zenger – Pfarrkirche 302

276 Sommersdorf (Gem. Mariaposching, LK – – Vatero s. Steinbochk Straubing-Bogen, Bay.)? Staingrub s. Regensburg – villicus von s. Heinrich Stein, Burgruine (Gem. Altmannstein, Soncino (Prov. Cremona, Italien) LK Eichstätt, Bay.) – AO 253 – Otto von dem, Viztum zu Burglengen- Sondersiechenhaus s. Regensburg feld 71f. Sozze Steinbach s. Obersteinbach – Hof des 94f. Steinbochk Spanndienste s. Rodau – Konrad der alte 148, 149 Speinshart (LK Neustadt a.d. Waldnaab, – – Sohn s. Stainbek Bay.) Steinheim (Gem. und LK Dillingen a.d. – Prämonstratenserstift Donau, Bay.) – – Gut 318 – Kirche 397 – – Konvent 303, 318, 337 – Kirchsatz 354 – – Leute 318 Steiningloh (Gem. Hirschau, LK Am- – – Pfleger s. Rhein berg-Sulzbach, Bay.) – – Propst – Kastengült 81 – – – Volquin II. 303, 318, 337 Stephan s. Bayern Speyer (Rh.-Pfalz) Stetten (Gem. Neunburg vorm Wald, LK – AO 271-273, 329, 396 Schwandorf, Bay.) – Geistlichkeit – Golenhof zu – – St. German – – Vogtei 21 – – – Propst s. Lichtenberg – Zehnt 22 – Kämpfe bei 97 Steuern 405, s. Aehser, Aheim, Amberg, Spitäler s. Amberg, Ebendorf, Regens- Aschach, Auhausen, Bayern, Cham, burg Dietfurt a.d. Altmühl, Elsass, Flossen- Spitalmeister s. Amberg bürg, Hahnbach, Hirschau, Höhenberg, Sponheim, Burgruine (Gem. Burgspon- Illschwang, Landeck, Neumarkt i.d. heim, LK Bad Kreuznach, Rh.-Pfalz) Opf., Neunburg vorm Wald, Neustadt – ~-Bolanden-Dannenfels a.d. Waldnaab, Parkstein, Regensburg, – – Philipp, Graf von, Diener Ruprechts I. Rodau, Störnstein, Thalmässing, Tien, (Rhein) 313 s.a. Judensteuern St. Georg s. Nabburg Stifte s. Amberg, Bamberg, Münster, Re- St. German s. Speyer gensburg, Speinshart, s.a. Klöster, Kol- St. Jakob s. Bamberg, Neunburg vorm legiatstifte, Orden Wald, Regensburg Stockenfels, Burgruine bei Fischbach St. Johannes Evangelista s. Erbendorf (Gem. Nittenau, LK Schwandorf, St. Johannis s. Nabburg Bay.) St. Lazarus s. Regensburg – Veste 333, 346 St. Maria s. Aachen, Auhausen, Regens- – – Kapellane 333 burg – – Kapelle unserer lieben Frau 333 St. Maria Magdalena s. Regensburg Störnstein (LK Neustadt a.d. Waldnaab, Stadtamhof s. Regensburg Bay.) 399 Städte 264, 299, s. Amberg, Bärnau, Bau- – Burg 180f. tzen, Bayern, Beilstein, Cham, Colditz, – – Äcker 181 Eger, Furth i. Wald, Hirschau, Ka- – – Felder 181 menz, Luhe, Neumarkt i.d. Opf., – – Fischereirechte 181 Neunburg vorm Wald, Neustadt a.d. – – Gerichte 181 Waldnaab, Nürnberg, Pleystein, Reich, – – Güter 181, 399 Regensburg, Schönbach – – Holz 181 Stahlberg, Burgruine b. Steeg (Stadtteil – – Kirchsätze 181 von Bacharach, LK Mainz-Bingen, – – Leute 181 Rh.-Pfalz) – – Steuern 181 – Burg 147 – – Wiesen 181 Stahleck, Burgruine b. Bacharach (LK Strasbourg s. Straßburg Mainz-Bingen, Rh.-Pfalz) Straßburg (Strasbourg, Dép. Bas-Rhin, – Burg 147 Frankreich) Stainbek – Berthold II., Bischof von 360 – Werner der 149 – Stadt 361

277 Straßen 9, s. Amberg, Cham, Furth i. – 263 Wald, Herpersdorf, Katzwang Thundorf, abgegangene Burg ebd. (Gem. Straubing (Bay.) 370 Freystadt, LK Neumarkt i.d. Opf., – AO 133, 298, 371-375 Bay.) – Viztum von s. Eglofsheim – Heinrich der ~er 261 Stulln (LK Schwandorf, Bay.) Thurndorf, abgegangene Burg ebd. (Gem. – Güter Kloster Reichenbachs Kirchenthumbach, LK Neustadt a.d. – – Vogtei 227f. Waldnaab, Bay.) Süß (Gem. Hahnbach, LK Amberg- – Burg 97 Sulzbach, Bay.) – – Gericht 97 – Einkünfte 112 – – Güter 97 Sulzbach-Rosenberg s. Rosenberg – – Leute 97 Swabischenwerd s. Donauwörth Tien Swartzen 32, s. Etsdorf – Wolf Heinrich 156 Täler s. Bacharach – – Steuer 156 Tännesberg, abgegangene Burg auf dem Töchter s. Bayern, Heinrich, Humel, Schlossberg ebd. (LK Neustadt a.d. Nabburg, Reich, Trausnitz Waldnaab, Bay.) Tore s. Amberg, Eger, Pressath – Paulsdorfer von s. Paulsdorf Tournai (Prov. Hennegau, Belgien) Taimering (Gem. Riekofen, LK Regens- – Tournosen (Währung) 3, 147 burg (Land), Bay.) Tournosen s. Tournai – Gericht 41 Trausnitz, Burg ebd. (LK Schwandorf, – Güter 370 Bay.) – Leute 370 – Zenger von s. Zenger – Richter 41, 370 – Weichnand (Weigel, Weigelyn, Weig- Tannech, Wald lein) von, Diener Ludwigs IV. (Reich) – Forstamt 150 96, 141, 177, 228, 224 – Pflege 34, 119 – – Knecht s. Ottlein – Zeidelweide 119 – – Schwiegersohn s. Zenger Taus (Domažlice, Plzeňský kraj, Tsche- – – Söhne 224 chien) – – – Erben 224 – AO 110 – – Töchter 224 Taut s. Königswart – – – Erben 224 Tavernen s. Cham, Ottenzell, Raindorf Trautenberg (Gem. Krummennaab, LK Taxöldern (Gem. Bodenwöhr, LK Tirschenreuth, Bay.) Schwandorf, Bay.) – Ulrich von, Bürger von Nabburg 98 – Heinrich der ~er 63 – – Erben 98 – – Erben 63 Treswitz s. Burgtreswitz Tettnang (LK Bodenseekreis, Bad.- Trient (Trento, Prov. Trento, Italien) Württ.) s. Montfort – AO 261f., 264 Thalmässing (LK Roth, Bay.) Trier (Rh.-Pfalz) – Güter – AO 263 – – Steuer 349 – Balduin, Erzbischof von 51, 147, 406 Thann, Burg (Burgthann, LK Nürnberger – – Diener 406 Land, Bay.) – – Helfer 406 – Albrecht II. von 54 Truchsessen s. Hirschau – Hermann von 249 Trübenbach, abgegangene Burg (Obertrü- Thannbrunn (Gem. Berching, LK Neu- benbach, Gem. Roding, LK Cham, markt i.d. Opf., Bay.) 275 Bay.) – Hof 274 – Ortlieb der ~er 53 – – Wäder 274 – – Erben 53 Thanstein, Burgruine ebd. (LK Schwan- Turmhüter s. Murach dorf, Bay.) Ulm (Bad.-Württ.) – Muracher von s. Murach – Komtur des Deutschen Ordens s. Zipp- Thierhaupten (LK Augsburg, Bay.) lingen – AO 27 Ulrich Thimo s. Colditz – Schreiber Regensburgse 261 Thonlohe (Stadt Hemau, LK Regensburg – s. Bopfingen, Cholhunde, Ensdorf, (Land), Bay.) Franke, Laaber, Leuchtenberg, Nab-

278 burg, Neunburg vorm Wald, Reichen- dorf, Distelhausen, Dürnsricht, Ebers-o eck, Rosenberg, Schervabee , Trauten- bach, Ensdorf, Etzelhof, Feybrunne, berg, Vetzer, Zentsnar Fulgenstadt, Grafenricht, Hartenricht, Umelsdorf (Gem. Kastl, LK Amberg- Hohenzant, Iber, Illschwang, Jeding, Sulzbach, Bay.) Kallmünz, Kastl, Krachenhausen, – Anger Kümmersbuch, Lentzenberg, Markt- – – Hube 197f. redwitz, Möning, Naulestorf, Obern- Ungarn, Königreich (Ungarn) dorf, Obersteinbach,e Parsberg, Pingar- – Könige von ten, Pischdorf, Prunnenstorf, Pursruck, – – s. Bayern Reich, Rodau, Rottendorf, Säulnhof, Ungeld s. Regensburg o Saltendorf, Seugast, Stetten, Stulln, Unterlangnau (Langenawe) (Gem. Ober- Weidenthal, s.a. Landvogteien viechtach, LK Schwandorf, Bay.) Vogtgelder s. Etzelhof – Goldbergwerk 116 Vogthafer s. Rodau, Wederndorf, Weiz- Unterlohma (Niderloman) (Dolní Lo- zen-prunne many, Františkovy Lázně, Karlovarský Vogtrechte s. Dürnsricht, Etzelhof, Har- kraj, Tschechien) ten-richt, Högling – Hof 144 Volkreiching, abgegangen (gelegen zwi- Untertanen s. Rhein schen Palkering, Gem. Ensdorf, LK Unterweißenbach (Gem. Vilseck, LK Amberg-Sulzbach und Taubenbach, Amberg-Sulzbach, Bay.) Gem. Rieden, LK Amberg-Sulzbach, – Güter 49 Bay.) Väter s. Bayern, Berngau, Braunshorn, – Gut 336 Burglengenfeld, Hofmeister, Katzdorf, – Zehnt 336 Murach, Nabburg, Notthafft, Scherva- Volquin s. Speinshart be, Stainbek, Zenger Vorfahren s. Colditz, Flischbach, Pars- Valdek s. Waldeck berg, Reich Vasallen s. Reich Vorgänger s. Reich Velburg (LK Neumarkt i.d. Opf., Bay.) Vorkäufer s. Neumarkt i.d. Opf. – AO 206 Vorstädte s. Regensburg – Zenger von s. Zenger Vraydenaw (Fraidenaw), abgegangene Velden (LK Nürnberger Land, Bay.) Burg (LK Schwandorf oder Cham, – ~er Forst Bay.)? – – Zeidelweide 112 – Konrad der ~er 157, 160, 225 Vesten s. Bautzen, Blankenheim, Eger, – – Erben 157 Eglofs, Hardeck, Hohenberg a.d. Eger, – – Oheim s. Kol Kinsberg, Kostel, Parsberg, Reich, Vreye 62 Seeberg, Stockenfels, Zell, Znaim, s.a. Wächter s. Murach Burgen, Burgställe, Häuser, Schlösser Währungen s. Haller, Pfennige, Schillin- Vetterlin s. Vettern ge, Tournosen Vettern (Vetterlin) s. Bayern, Ehrenfels, Wälder s. Ant, Bautzen, Berg b. Neu- Reich, Rhein, Rosenberg markt i.d. Opf., Charlshof, Chauzstorf, Vetzer, fester Mann 397 Eger, Fronberg, Jvnchholtz, Lauf a.d.e – Ulrich, sein Sohn 397 Pegnitz, Marktredwitz,o Pesingeraw, Villicus s. Heinrich, Sommersdorf Peutental, Razen, Reich, Tannech, Vilseck (LK Amberg-Sulzbach, Bay.) Thannbrunn, s.a. Forste, Hölzer 112 Waitz 156 Vilshofen (Gem. Rieden, LK Amberg- Waldau (Gem. Vohenstrauß, LK Neu- Sulzbach, Bay.) stadt a.d. Waldnaab, Bay.) – Dekanat – der von 230 – – Klerus 233 Waldeck, Burgruine ebd. (Gem. Kem- – Hof 48 nath, LK Tirschenreuth, Bay.) 399 Viztume s. Achdorf, Bayern, Burglengen- – Burg 84 feld, Eglofsheim, Eyban, Reich, Rei- – Güter 399 cheneck, Stein Waldeck, Burgruine (Valdek bei Malá Vögte s. Franke, Plauen, Reich, s.a. Vís-ka, Středočeský kraj, Tschechien) Landvögte – Wilhelm von, genannt der Hase von Vogteien 156, s. Amberg, Asbach, Berg- Böhmen 193 ham, Bleich, Bukeldorf, Cham, Dien- Waldemar s. Brandenburg

279 Walderbach (LK Cham, Bay.) Weihenloer 126 e e – Zisterzienserkloster 41, 248, 370 Weiher s. Erleche, Kunisbrug (Kuniges- – – Abt 188, 370 perg), Neunburg vorm Wald, Nürn- – – Konvent 188, 370 berg, Ponholz, Weissensew (Wissense) Waldsassen (LK Tirschenreuth, Bay.) Weikk, Meier 138 – AO 108, 123, 174 Weinberge s. Sallern – Zisterzienserkloster 108, 123, 142, 324, Weingarten, genannt der klosner 369 339, 409 – Hofstatt 369 – – Äbte 256, 322 – – Winthaus 369 – – – Franziskus 324-326, 368 Weinzierl s. König, Reich – – – Johann III. 4, 12, 108, 123f., 184 Weißenohe (LK Forchheim, Bay.) – – – Johann IV. 257, 321f. – Benediktinerkloster – – – – Nachfolger 321 – – Abt 309f. – – Amtleute, Amtmann 108, 322, 326 – – Güter 309 – – Besitzungen 108 – – Konvent 309f. – – Güter 322, 324f. – – Leute 309 – – Kellermeister 322 Weissensew (Wissense) – – Konvent 4, 12, 108, 123, 184, 256f., – Weiher 312 322, 324-326, 368 Weißenstein, Burgruine (Gem. Walder- – – Leute 108, 322, 324f. shof, LK Tirschenreuth, Bay.) 409 – – Märkte 322 Weizzenprunne, abgegangen (LK Nab- – – Prokurator 322 burg, Bay.)? Walkmühlen s. Cham, Regen – Vogthafer 165 Wallkofen (Gem. Geiselhöring, LK Werdenberg, Schloss ebd. (Gem. Grabs, Straubing-Bogen, Bay.) Kt. St. Gallen, Schweiz) – Dorfgerichto 356 – ~-Heiligenberg Walprehtsrewt s. Ödwalpersreuth – – Albrecht I., Graf von 268, 294, 297, Walter s. Katzdorf 387 Warberg (Gem. Neunburg vorm Wald, – – – Erben 387 LK Schwandorf, Bay.) Werder s. Perschen, Regensburg – Rüdger der ~er 246 Werner s. Stainbek, Zapf – – Sohn 246 Wernhard s. Flischbach, Richer Warnbach (Ober- oder Unterwarnbach, Wernlein s. Schiekkenrewter Gem. Schwarzach b. Nabburg, LK Wetterfeld, Burgruine ebd. (Gem. Schwandorf, Bay.) oRoding, LK oCham, Bay.) – Güter 170 – Awer von s. Awer Wasser s. Adelburg, Donau, Lauf a.d. – Gericht 61 Pegnitz, Perschen, s.a. Gewässer – Wolfhard II. der Zenger von s. Zenger Wasserburg a. Inn (LK Rosenheim, Bay.) Wiesbaden (Hess.) 179, 181 – AO 291 Wiesen s. Bautzen, Cham, Flossenbürg, Wederndorf, abgegangen (gelegen zwi- Marktredwitz, Neumarkt i.d. Opf., schen Trisching, Gem. Schmidgaden, Neustadt a.d. Waldnaab, Parkstein, LK Schwandorf und Etsdorf, Gem. Pfatter, Störnstein, s.a. Heuwiesen Freudenberg, LK Amberg-Sulzbach, Wildbanne s. Eglofs, Parsberg Bay.)? Wildenstein, abgegangene Burg (Gem. – Vogthafer 165 Dietfurt a.d. Altmühl, LK Neumarkt Weichertinne i.d. Opf., Bay.) – Jeutte die 217f. – Heinrich von/der ~er, Pfleger Ludwigs Weichnand (Weigel, Weigelyn, Weiglein) IV. (Reich) in Neumarkt i.d. Opf. 263, s. Trausnitz 293 Weiden s. Adelburg, Bautzen, Buchberg, Wilent s. Richer Marktredwitz Wilhelm Weidenthal (Gem. Guteneck, LK – Kleriker Johanns II. von Braunshorn 79 Schwandorf, Bay.) – s. Waldeck – Vogtei 19 Willenberg (Gem. Pegnitz, LK Bayreuth Weidenwang (Gem. Berching, LK Neu- (Land), Bay.) markt i.d. Opf., Bay.) – Dorf 96 – Burg, Haus 249, 251 – – Gericht 96 Weigel, Weigelyn, Weiglein s. Weichnand – – Güter 96

280 – – Leute 96 – – Brüder 178 Winbuch (Gem. Schmidmühlen, LK Am- – Wolfhard der ~er, Ritter 17 berg-Sulzbach, Bay.) – – Erben 17 – Otto der ~er 311 Zeltlager s. Augsburg, s.a. Lager Winthäuser s. Weingarten Zenger Wirte s. Cham – Gottfried II. der 65, 146 Wissense s. Weissensew – – Erben 65 Wissing, abgegangene Burg ebd. (Gem. – – Frau 65 Seubersdorf i.d. Opf., LK Neumarkt – – – Erben 65 i.d. Opf., Bay.) – Marquard der 146, 234f. – Burg 274 – Ortlieb II. der 32, 37, 146, 196 Witwen s. Chratzer, Katzdorf, Wolf – – Erben 32, 196 Wochenmärkte s. Bad Kötzting, Beil- – Wolfhard III. der, fester Mann 407 stein, Gerolstein, Kastl, Luhe, Neu- – – Anna, seine Frau 407 stadt a.d. Waldnaab, Pleystein, Schön- – – Sohn 382 bach, s.a. Jahrmärkte – Heinrich II. der, von Altendorf, Richter Wölfel s. Wolfhard zu Amberg 52, 143, 146 Wölsenberg (Gem. Nabburg, LK – – Erben 52, 143 Schwandorf, Bay.) – Friedrich der, von Murach 86 – Gut 234f. – – Erben 86 – Lehen 235 – Heinrich IV. der, von Murach 146 Wohlfest (Gem. Fensterbach, LK – Otto II. der, von Murach 165 Schwan-dorf, Bay.) – – Brüder 165 – Güter 18 – – Vater 165 Wolf – Heinrich III. der, von Nabburg/der, von – Konrad 195 Velburg, Richter zu Nabburg 32, 37, – – Witwe s. Katzdorf 87, 226 – s. Nabburg, Tien – – Erben 32, 87 Wolfel s. Wolfhard – – Heimsteuer 87 Wolferloher Forst s. Wolfslag – Konrad II. der, von Trausnitz 30, 69, Wolfhard (Wölfel, Wolfel) s. Zell, Zen- 126, 172, 177, 240 ger – – Erben 30, 69, 126, 172, 240 Wolfram s. Etsdorf, Geigant – – Schwiegervater s. Trausnitz Wolfram – Wolfhard (Wölfel, Wolfel) II. der, von – Sohn 17 Wetterfeld 61, 88, 104, 161, 213 Wolfratshauser 92 – – Brüder 213 Wolfslag, Forst (Wolferloher Forst, LK – – Erben 61, 88 Schwandorf, Bay.) – – Geschwistere 104, 161 Wolfstein, Burgruine ebd. (Gem. Neu- Zentsnar, Ulrich der 401 markt i.d. Opf., LK Neumarkt i.d. Zinsen 331f., s. Amberg, Bautzen, Neun- Opf., Bay.) burg vorm Wald, Saltendorf – Albrecht I. von 378 Zipplingen (Gem. Unterschneidheim, LK Worms (Rh.-Pfalz) Ostalbkreis, Bad.-Württ.) – AO 269f. – Heinrich von, Komtur des Deutschen Würzburg (Bay.) 209 Ordens zu Ulm und Donauwörth 313 – AO 118 Zisterzienser s. Seligenporten, Walder- Wundsheim (Gem. Neunburg vorm bach, Waldsassen Wald, LK Schwandorf, Bay.) Znaim (Znojmo, Jihomoravský kraj, – Aerbe von s. Aerbe Tsche-chien) Zaehen 32, s. Etsdorf – Veste 147 Zapf, Werner der 239, 240 Znojmo s. Znaim Zehnte s. Eggenberg, Neunburg vorm Zölle s. Amberg, Bacharach, Bayern, Wald, Roding, Stetten Cham, Donau, Hemau, Nabburg, Re- Zeidelweide s. Tannech, Velden gens-burg, Reich, Schwandorf, s.a. Zell, Burgruine ebd. (LK Cham, Bay.) Holzzölle – Burgstall, Veste 334 Zöllner s. Donau, Neustadt a.d. Donau, – Ernst der ~er 146, 178 Reich Zwölferräte s. Cham.

281