Raport Anual 2017 Raport Anual 2017 NOTE
Total Page:16
File Type:pdf, Size:1020Kb
Raport anual 2017 Raport anual 2017 NOTE Raportul anual 2017 a fost analizat și aprobat de Consiliul de administrație al Băncii Naționale a României în ședința din 19 iunie 2018 și a fost înaintat Parlamentului României în conformitate cu prevederile Legii nr. 312/2004 privind Statutul Băncii Naționale a României. Unele date statistice au caracter provizoriu, urmând a fi revizuite în publicațiile ulterioare ale Băncii Naționale a României. Datorită rotunjirilor este posibil ca totalurile să nu corespundă exact sumei componentelor sau să apară mici diferențe față de variațiile procentuale indicate în grafice sau tabele. Sursa datelor statistice utilizate la realizarea graficelor și a tabelelor a fost indicată numai atunci când acestea au fost furnizate de alte instituții. Toate drepturile rezervate. Reproducerea informațiilor este permisă numai în scopuri educative și necomerciale și numai cu indicarea sursei. Banca Națională a României, Str. Lipscani nr. 25, cod 030031, București tel.: 021/312 43 75; fax: 021/314 97 52 internet: http://www.bnr.ro ISSN 1453-3936 (versiune tipărită) ISSN 1584-0913 (versiune online) ISSN 1584-0913 (versiune e-Pub) Cuprins Sinteză 8 Capitolul 1. Contextul internațional și evoluții macroeconomice interne 18 1. Contextul internațional 19 Caseta 1. Accentuarea tendințelor protecționiste: context și potențiale efecte 20 2. Evoluții macroeconomice interne 27 2.1. Activitatea economică 27 Caseta 2. Influențe ciclice și structurale în evoluția recentă a soldului contului curent 30 2.2. Prețuri și costuri 39 Caseta 3. Dinamica postcriză a productivității totale a factorilor (TFP): analiză sectorială 44 2.3. Evoluții fiscale 50 Capitolul 2. Politica monetară a Băncii Naționale a României 54 1. Obiectivul politicii monetare 55 2. Deciziile de politică monetară 55 Caseta 4. Creditul acordat sectorului privat și lichiditatea din economie – evoluții și determinanți 61 3. Utilizarea instrumentelor politicii monetare 70 4. Orientările politicii monetare 74 Capitolul 3. Stabilitatea financiară 78 1. Rolul BNR în implementarea cadrului macroprudențial 79 2. Principalele evaluări privind stabilitatea financiară 82 2.1. Îndatorarea companiilor nefinanciare și a populației 82 2.2. Sectorul bancar 87 Caseta 5. Evoluții structurale în cadrul sectorului bancar din România 94 2.3. Sectorul financiar nebancar 99 2.4. Piețele financiare 100 3. Instrumente de sprijin pentru supravegherea prudențială și stabilitatea financiară 101 3.1. Centrala Riscului de Credit 101 3.2. Centrala Incidentelor de Plăți 104 4. Evoluții în domeniul redresării și rezoluției bancare 105 Capitolul 4. Autorizarea și reglementarea instituțiilor financiare 108 1. Autorizarea și notificarea instituțiilor financiare 109 2. Cadrul de reglementare pentru instituțiile de credit 110 3. Cadrul legislativ pentru instituțiile care intră în sfera de reglementare a Băncii Naționale a României 112 4. Orientări ale activității de reglementare în anul 2018 114 Capitolul 5. Supravegherea prudențială a instituțiilor financiare 116 1. Supravegherea instituțiilor de credit 117 1.1. Dimensiunea și structura sectorului bancar 117 1.2. Performanța sectorului bancar 119 1.3. Evaluarea riscurilor din activitatea bancară 128 2. Supravegherea schemelor de garantare 132 3. Supravegherea instituțiilor financiare nebancare, instituțiilor de plată și instituțiilor emitente de monedă electronică 132 3.1. Instituțiile financiare nebancare 133 3.2. Instituțiile de plată 136 3.3. Instituțiile emitente de monedă electronică 137 4. Monitorizarea aplicării sancțiunilor internaționale, prevenirea spălării banilor și finanțării terorismului 137 Capitolul 6. Emisiunea de numerar 142 1. Evoluția numerarului aflat în afara sistemului bancar 143 2. Plățile și încasările în numerar ale BNR în relația cu instituțiile de credit/Trezoreria statului 145 3. Activitatea de procesare a numerarului și de retragere din circulație a numerarului necorespunzător 147 4. Emisiunile numismatice 147 5. Falsurile depistate în cazul monedei naționale 148 Capitolul 7. Sisteme de plăți și de decontare 150 1. Sistemul ReGIS 151 2. Sistemul SaFIR 153 3. Sistemul TARGET2 154 4. Autorizarea și monitorizarea sistemelor de plăți și a sistemelor de decontare 157 Capitolul 8. Administrarea rezervelor internaționale 160 1. Evoluția rezervelor internaționale ale României în anul 2017 161 2. Administrarea rezervelor internaționale într-un climat economico-financiar global tensionat, caracterizat de un grad ridicat de incertitudine 162 2.1. Evoluțiile economice și financiare externe 162 2.2. Modul de realizare a obiectivelor strategice 164 3. Evoluția stocului de aur în perioada 1990-2017 167 3.1. Măsuri privind creșterea rezervelor internaționale 167 3.2. Tendințe internaționale recente în abordarea băncilor centrale privind rezerva de aur 176 3.3. Concluzii 177 Capitolul 9. Balanța de plăți și poziția investițională internațională a României 180 1. Contul curent și contul de capital 181 2. Contul financiar 183 3. Poziția investițională internațională a României – principalele componente 184 Capitolul 10. Relații internaționale 188 1. Activitatea BNR în plan european 189 1.1. Contextul european – evoluții privind politicile economice și financiar-bancare 189 1.2. Participarea BNR la structurile europene 192 1.3. Cooperarea tehnică 195 1.4. Asistența financiară pe termen mediu acordată de UE 196 2. Relațiile financiare internaționale 197 Capitolul 11. Convergența economiei românești și noul cadru de guvernanță economică în Uniunea Europeană 202 1. Stadiul procesului de convergență a economiei românești 203 Caseta 6. Convergența regională în cadrul Uniunii Europene 207 2. Evoluții în domeniul guvernanței economice în Uniunea Europeană 215 Capitolul 12. Comunicarea externă a Băncii Naționale a României 222 1. Relații publice 223 2. Educație financiară 229 Capitolul 13. Statistică și cercetare economică 236 1. Activitatea statistică 237 2. Cercetarea economică 238 2.1. Politică monetară 239 2.2. Modelare macroeconomică 240 2.3. Stabilitate financiară 242 2.4. Studii și analize economice 243 2.5. Orientări și obiective ale activității de cercetare în anul 2018 246 Capitolul 14. Activitatea juridică a Băncii Naționale a României 248 Capitolul 15. Cadrul instituțional și organizarea Băncii Naționale a României 252 1. Structura decizională și guvernanța corporativă 255 Consiliul de administrație al Băncii Naționale a României 256 2. Relația BNR cu Parlamentul României și cu alte instituții ale statului 261 3. Evoluții organizatorice 266 3.1. Managementul resurselor umane 266 3.2. Tehnologia informației 267 Organigrama Băncii Naționale a României la 31 decembrie 2017 270 Capitolul 16. Situațiile financiare ale Băncii Naționale a României la 31 decembrie 2017 272 1. Considerații generale 273 2. Reflectarea în contabilitate a operațiunilor de politică monetară 273 3. Reflectarea în contabilitate a operațiunilor de administrare a activelor și pasivelor în valută 275 4. Efectele contabile ale evoluției cursurilor de schimb, respectiv ale evoluției prețurilor de piață pentru activele din rezervele internaționale 276 5. Concluzii 277 Situațiile financiare ale Băncii Naționale a României la 31 decembrie 2017 (auditate de Ernst & Young Assurance Services) 279 Raportul auditorului independent 281 Bilanțul contabil la 31 decembrie 2017 284 Contul de profit și pierdere pentru anul încheiat la 31 decembrie 2017 286 Note la situațiile financiare la 31 decembrie 2017 287 Secțiune statistică 319 Abrevieri 328 Lista tabelelor din text 329 Lista graficelor din text 330 BANCA NAȚIONALĂ A ROMÂNIEI 7 Sinteză În anul 2017, care a consemnat și la nivel global o intensificare notabilă a activității economice, România a înregistrat cel mai rapid ritm de creștere din perioada ulterioară declanșării crizei financiare globale (6,9 la sută), plasându-se printre cele mai dinamice economii din Uniunea Europeană. Principalul motor al creșterii economiei românești a continuat să fie reprezentat de cererea de consum, impulsionată de condițiile stimulative – din perspectiva salariilor și a gradului de ocupare – de pe piața muncii și de măsurile de relaxare din sfera fiscal-bugetară. Întrucât o parte importantă a absorbției interne este acoperită prin importuri, majorarea acestora a depășit avansul exporturilor, astfel încât creșterea economică a fost acompaniată de o adâncire a deficitului de cont curent până la 3,4 la sută din PIB. Chiar dacă acest nivel a continuat să se plaseze sub pragul de alertă din Tabloul de bord și a fost finanțat în întregime prin fluxuri stabile de capital, traiectoria urmată de această variabilă macroeconomică în ultimii ani este preocupantă, în condițiile în care majoritatea țărilor din UE au înregistrat în aceeași perioadă fie surplusuri de cont curent, fie deficite în scădere. Deficitul bugetului general consolidat s-a situat la nivelul de 2,9 la sută din PIB, continuând să evolueze în proximitatea plafonului stabilit de Pactul de stabilitate și creștere (3 la sută din PIB), pe fondul menținerii unei conduite expansioniste a politicii fiscale. După ce a înregistrat valori negative pe parcursul întregului an anterior, rata anuală a inflației a reintrat marginal în teritoriul pozitiv în luna ianuarie 2017 și s-a plasat până la mijlocul anului pe un palier situat mult sub limita inferioară a intervalului de variație asociat țintei de 2,5 la sută ±1 punct procentual, pentru ca în septembrie să intre în interiorul acestuia și să ajungă rapid în jumătatea sa superioară, unde a și încheiat anul (3,3 la sută în decembrie 2017). Dacă