Ni Eo Sni 2009

NOTE D’INFORMATION Offre Publique de Retrait Obligatoire en vue de la radiation de la cote de ONA A l’initiative de SNI, SIGER, Compagnie Gervais Danone, Banco Santander, Société Générale Marocaine de Banques, Investima, Financière d’Investissements Industriels et Immobiliers et Axa Assurance Maroc FIII NOMBRE D’ACTIONS VISEES : 8 663 680 ACTIONS PRIX DE L’ACTION : 1 650 DH DUREE DE L’OFFRE : DU 24 MAI 2010 AU 15 JUIN 2010 INCLUS MONTANT MAXIMAL DE L’OPERATION : 14 295 072 000 DH ORGANISME CONSEIL ET COORDINATEUR GLOBAL EVALUATEUR INDEPENDANT ORGANISMES CHARGES DE LA COLLECTE DES ORDRES Toutes les banques et sociétés de bourse VISA DU CONSEIL DEONTOLOGIQUE DES VALEURS MOBILIERES Conformément aux dispositions de l’article 14 du Dahir portant loi n° 1- 93- 212 du 21 septembre 1993 relatif au Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) et aux informations exigées des personnes morales faisant appel public à l'épargne tel que modifié et complété, et de l’article 36 de la loi n°26-03 relative aux offres publiques sur le marché boursier telle que modifiée et complétée par la loi n° 46-06, l'original de la présente note d'information a été visé par le CDVM le 13 Mai 2010 sous la référence VI/EM/011/2010 Note d’information– OPR ONA SA 1 ABRÉVIATIONS ABREVIATIONS AGE Assemblée Générale Extraordinaire AGO Assemblée Générale Ordinaire BDT Bons du Trésor BFR Besoin en Fonds de Roulement BIM Banque Internationale du Mali BNR Bénéfice Net Réel BNS Bénéfice Net Simplifié BPE Béton Prêt à l’Emploi BTP Bâtiment et Travaux Publics C/c Comptes Courants CA Chiffre d’affaires CAF Capacité d’autofinancement CBAO Compagnie Bancaire de l’Afrique Occidentale CBU Completely Built Up Unit CDVM Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières CGI Code Général des Impôts CIMR Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite CIN Carte d’Identité Nationale CKD Completely Knocked Down CMT Crédit à Moyen Terme CPC Comptes de Produits et Charges Dh/Dhs Dirham/Dirhams E Estimé FIII Financière d’Investissements Industriels et Immobiliers GACM Groupe des Assurances du Crédit Mutuel HT Hors Taxes IAS International Accounting Standards IFRS International Financial Reporting Standards IDA Impôt Différé Actif IR Impôt sur le Revenu IS Impôt sur les Sociétés Kdh Milliers de dirhams KT Kilo Tonne(s) Mdh Millions de dirhams MFCFA Millions de Francs CFA MLT Moyen et Long Terme MMAD Millions de dirhams Mrds Dh Milliards de dirhams MT Millions de tonnes N° Numéro Nd Non disponible Ns Non significatif OPA Offre Publique d’Achat OPR Offre Publique de Retrait PBS Point de Base PEE Plan d’Epargne Entreprise PLF Produits Laitiers Frais RBST Remboursement RDC République Démocratique du Congo R&D Recherche & Développement RNPG Résultat net part du Groupe ROE Return on Equity ROA Return on Assets SA Société Anonyme SCI Société Civile Immobilière SGMB Société Générale Marocaine de Banques SMI Société Métallurgique d’Imiter SNI Société Nationale d’Investissement T Tonne(s) Note d’information– OPR ONA SA 2 TCAM Taux de Croissance Annuel Moyen TVA Taxe sur la Valeur Ajoutée UMOA Union Monétaire Ouest Africaine Var. Variation VNA Valeur Nette d’Amortissement Vs Versus > Supérieur < Inférieur + Plus - Moins DEFINITIONS DEFINITIONS Offre désigne la présente Offre Publique de Retrait Obligatoire en vue de la radiation de la cote de ONA OPR initiée par SNI, SIGER, Compagnie Gervais Danone, Banco Santander, SGMB, Investima, FIII, et Opération AAxa Assurance Maroc Initiateurs SNI, SIGER, Compagnie Gervais Danone, Banco Santander, SGMB, Investima, FIII, et Axa Assurance Nervesco M Type de bac acier nervuré de construction de toiture Note d’Information désigne la présente note d’information. Stock-picking désigne la capacité d’un investisseur à choisir de lui même les valeurs cotées dans lesquelles il/elle investit Note d’information– OPR ONA SA 3 SOMMAIRE Abréviations ..............................................................................................................................................................2 Définitions .................................................................................................................................................................3 Sommaire...................................................................................................................................................................4 Avertissement............................................................................................................................................................1 Préambule .................................................................................................................................................................2 PARTIE I : ATTESTATIONS ET COORDONNEES .........................................................................................................3 I. Le Président Directeur Général de SNI S.A......................................................................................4 II. Le Président Directeur Général de ONA S.A. ..................................................................................4 III. Les Commissaires aux Comptes de SNI S.A. ....................................................................................5 IV. Les Commissaires aux Comptes de ONA........................................................................................16 V. L’Organisme Conseil ........................................................................................................................26 VI. Le Conseil Juridique .........................................................................................................................27 VII. L’ Evaluateur Indépendant..............................................................................................................28 VIII. Le Garant Irrévocable ......................................................................................................................28 IX. Les Responsables de l’information et de la communication financière de ONA .........................29 X. Le Responsable de l’information et de la communication financière SNI S.A. ...........................29 Partie II : PRESENTATION DE L’OPERATION ..........................................................................................................30 I. Cadre de l’opération .........................................................................................................................31 II. Objectifs de l’offre.............................................................................................................................32 III. Intention des initiateurs....................................................................................................................33 IV. Modalités de financement de l’offre ................................................................................................33 V. Structure de l’offre............................................................................................................................33 VI. Rapport de l’évaluateur indépendant..............................................................................................34 VII. Eléments d’appréciation de l’offre ..................................................................................................39 VIII. Frais de transaction...........................................................................................................................44 IX. Conseillers et intermédiaires financiers ..........................................................................................44 X. Modalités de participation à l’offre .................................................................................................44 XI. Modalités de centralisation, d’enregistrement et de réglement livraison.....................................46 XII. Caractéristiques de cotation des titres.............................................................................................47 XIII. Calendrier de l’opération .................................................................................................................47 XIV. Régime fiscal......................................................................................................................................47 XV. Charges relatives à l’opération ........................................................................................................49 PARTIE III : PRESENTATION GENERALE DES INITIATEURS....................................................................................50 I. Présentation de SNI S.A....................................................................................................................51 II. Présentation de SIGER...................................................................................................................116 III. Présentation de Compagnie Gervais Danone................................................................................119 IV. Présentation de Banco Santander..................................................................................................122 V. Presentation de SGMB....................................................................................................................126 VI. Présentation de Investima ..............................................................................................................133 VII. Présentation de FIII ........................................................................................................................137

Load more