PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND

PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk

DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT)/ FOR THE NINE-MONTH PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2014 (UNAUDITED) AND THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2013 (AUDITED)

PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA FOR THE NINE-MONTH PERIOD ENDED TANGGAL 30 SEPTEMBER 2014 (TIDAK DIAUDIT) 30 SEPTEMBER 2014 (UNAUDITED) DAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL AND THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT)/ 31 DECEMBER 2013 (AUDITED)

D A F T A R I S I C O N T E N T S

Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Ekshibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian B Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian C Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian D Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian E Notes to the Consolidated Financial Statements

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit A Exhibit A

PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 30 SEPTEMBER 2014 (TIDAK DIAUDIT) 30 SEPTEMBER 2014 (UNAUDITED) DAN 31 DESEMBER 2013 DIAUDIT) AND 31 DECEMBER 2013 (AUDITED) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec Notes 2014 2013

A S E T A S S E T S

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas – setelah dikurangi Cash and cash equivalents – net of penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar allowance for impairment losses Rp 1.918.699.443 masing-masing of Rp 1,918,699,443 pada tanggal 30 September 2014 dan on 30 September 2014 and 31 Desember 2013 4 995.874.200.195 595.494.841.630 31 December 2013, respectively

Piutang usaha dari pihak ketiga setelah Trade receivables from third parties - dikurangi penyisihan kerugian penurunan net of allowance for impairment nilai sebesar Rp 8.744.981.771 losses of Rp 8,744,981,771 masing-masing pada tanggal on 30 September 2014 and 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 5,16 323.760.577.092 230.554.954.026 31 December 2013, respectively

Piutang lain-lain dari pihak ketiga setelah Other receivables from third parties - dikurangi penyisihan kerugian penurunan net of allowance for impairment nilai sebesar Rp 3.722.896.870 losses of Rp 3,722,896,870 masing-masing pada tanggal on 30 September 2014 and 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 6 39.073.654.370 38.337.986.474 31 December 2013, respectively

Persediaan 7 714.634.510.385 702.957.092.072 Inventories

Pajak dibayar di muka 19 28.704.884.501 10.288.508.033 Prepaid taxes

Biaya dibayar di muka 12.072.843.545 5.801.745.752 Prepaid expenses

Tanah untuk pengembangan – bagian lancar 8,15,16 2.772.304.697.645 2.721.524.032.377 Land for development – current portion

Penyertaan saham 9 11.000.000.000 1.000.000.000 Investments in shares of stock

Uang muka – bagian lancar 14 666.669.295.543 719.582.140.753 Advances - current portion

Jumlah Aset Lancar 5.564.094.663.276 5.025.541.301.117 Total Current Assets

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit A/2 Exhibit A/2

PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 30 SEPTEMBER 2014 (TIDAK DIAUDIT) 30 SEPTEMBER 2014 (UNAUDITED) DAN 31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT) AND 31 DECEMBER 2013 (AUDITED) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 30 Sep/Sep 31 Des/ Dec Notes 2014 2013

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Investasi pada entitas asosiasi 9 44.962.347.734 44.958.565.451 Investment in associate

Aset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment – net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 504.105.018.737 dan Rp 504.105.018.737 and Rp 423.395.281.217 masing-masing Rp 423,395,281,217 pada tanggal 30 September 2014 dan on 30 September 2014 and 31 Desember 2013 10,16 2.195.152.922.719 2.168.400.599.324 31 December 2013, respectively

Properti investasi - setelah dikurangi Investment properties - net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 9.209.754.881 Rp 9.209.754.881 dan Rp 5.293.259.837 and Rp 5,293,259,837 masing-masing pada tanggal on 30 September 2014 and 30 September 2014 dan 11 98.216.533.769 102.133.028.813 31 December 2013, respectively 31 Desember 2013

Tanah untuk pengembangan – Land for development – bagian tidak lancar 8,15,16 769.336.597.407 687.462.472.376 non-current portion

Aset pajak tangguhan 19 19.803.307.026 29.248.924.299 Deferred tax assets

Goodwill 12 8.317.914.430 8.317.914.430 Goodwill

Taksiran tagihan restitusi pajak 407.358.381 407.358.381 Estimated claim for tax refund

Uang muka – bagian tidak lancar 14 2.997.826.185 2.997.826.185 Advances – non-current portion

Bank garansi 385.321.047 12.860.690.692 Bank guarantee

Uang jaminan 2.376.585.688 1.535.709.058 Refundable deposits

Kas dan setara kas yang dibatasi Restricted cash and cash penggunaannya – setelah dikurangi equivalents – net allowance penyisihan kerugian penurunan nilai for impairment losses sebesar Rp 3.219.865.878 masing- masing of Rp 3,219,865,878 pada tanggal 30 September 2014 dan on 30 September 2014 and 31 Desember 2013 13 183.541.848.448 171.302.841.032 31 December 2013, respectively

Jumlah Aset Tidak Lancar 3.325.498.562.834 3.229.625.930.041 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 8.889.593.226.110 8.255.167.231.158 TOTAL ASSETS

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit A/3 Exhibit A/3

Catatan/ 30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec Notes 2014 2013

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Pinjaman jangka pendek 15 79.378.000.000 79.228.500.000 Short-term loans Utang usaha kepada pihak ketiga 17 181.795.549.309 186.607.433.215 Trade payables to third parties Utang lain-lain kepada pihak ketiga 18 131.578.698.028 132.002.837.480 Other payables to third parties Utang pajak 19 14.183.569.453 32.745.380.906 Taxes payable Biaya masih harus dibayar 20 78.429.162.780 142.180.540.446 Accrued expenses Uang muka pelanggan – bagian Customers’ deposits – jangka pendek 22 508.168.388.323 831.002.985.241 current portion Pendapatan ditangguhkan – bagian Unearned income – jangka pendek 15.716.952.897 3.972.012.638 current portion Utang jangka panjang – bagian Current portion of jangka pendek: 16 long-term debts: Senior notes 25.205.568.000 - Senior notes Pinjaman bank 355.743.682.849 340.740.661.572 Bank loans Utang sewa pembiayaan 4.912.338.812 4.146.257.563 Lease payables

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 1.395.111.910.451 1.752.626.609.061 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang jangka panjang setelah Long-term debts – net of dikurangi bagian jangka pendek: 16 current portion: Senior notes 2.739.023.363.502 2.046.630.307.764 Senior notes Pinjaman bank 34.180.000.000 99.180.000.000 Bank loans Utang sewa pembiayaan 3.026.410.930 2.429.819.328 Lease payables Pendapatan ditangguhkan – bagian jangka panjang 10.231.336.643 7.333.321.859 Unearned income – net of non-current portion Uang muka pelanggan – bagian jangka panjang 22 1.525.826.185 49.838.480.092 Customers’ deposit – net of non-current portion Uang jaminan pelanggan 49.822.654.684 35.607.791.790 Security deposits Liabilitas imbalan kerja karyawan 21 76.304.112.990 65.718.328.287 Post-employment benefits liabilities Liabilitas pajak tangguhan 19 7.960.526.624 9.770.699.774 Deferred tax liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 2.922.074.231.558 2.316.508.748.894 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 4.317.186.142.009 4.069.135.357.955 TOTAL LIABILITIES

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit A/4 Exhibit A/4

Catatan/ 30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec Notes 2014 2013

EKUITAS EQUITY Modal saham Share capital Modal dasar - 1.800.000.000 saham Authorized - 1,800,000,000 Seri A dengan nilai nominal Class A shares with par value of Rp 500 per saham dan Rp 500 per share and 28.000.000.000 saham Seri B 28,000,000,000 Class B shares dengan nilai nominal Rp 75 per saham with par value of Rp 75 per share Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 711.956.815 saham Seri A dan 711,956,815 Class A shares and 19.523.322.260 saham Seri B pada 19,523.322.260 Class B shares tanggal 30 September 2014 dan on 30 September 2014 and penuh - 711.956.815 saham Seri A dan 711,956,815 Class A shares and 19.409.414.228 saham Seri B pada 19,409,414,228 Class B shares 31 Desember 2013 23 1.820.227.577.000 1.811.684.474.600 31 December 2013, respectively

Tambahan modal disetor - Bersih 24 1.272.277.831.090 1.252.571.741.554 Additional paid-in capital - Net Saldo laba Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 26 200.000.000 150.000.000 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya Unappropriated (sejak kuasi - reorganisasi (since quasi - reorganization as of 30 September 2004) 1.248.238.494.597 891.579.106.937 30 September 2004) Cadangan penjabaran mata uang asing 4.154.937.614 5.869.115.430 Foreign currency translation reserve

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners kepada pemilik entitas induk 4.345.098.840.301 3.961.854.438.521 of the parent Company

Kepentingan non-pengendali 227.308.243.800 224.177.434.682 Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS 4.572.407.084.101 4.186.031.873.203 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 8.889.593.226.110 8.255.167.231.158 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit B Exhibit B

PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (TIDAK DIAUDIT) 30 SEPTEMBER 2014 AND 2013 (UNAUDITED) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep Catatan/ 2 0 1 4 2 0 1 3 Notes (Sembilan bulan) (Nine month)

PENJUALAN DAN PENDAPATAN JASA 28 2.056.844.418.362 2.011.456.092.565 SALES AND SERVICE REVENUE

BEBAN POKOK PENJUALAN DAN PENDAPATAN JASA 29 1.122.145.404.983 1.152.890.176.852 COST OF SALES AND SERVICE REVENUE

LABA BRUTO 934.699.013.379 858.565.915.713 GROSS PROFIT

Beban penjualan 30 ( 31.643.935.682) ( 33.103.153.250) Selling expenses Beban umum dan administrasi 31 ( 230.303.812.473) ( 176.612.288.708) General and administrative expenses Pendapatan keuangan 32 16.056.514.887 5.091.725.856 Financial income Beban keuangan 33 ( 237.776.688.146) ( 515.955.543.381) Financial expenses Pendapatan lain-lain 34 60.408.430.208 39.236.566.492 Other income Beban lain-lain 35 ( 60.606.678.696) ( 20.358.180.148) Other expenses

LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PROFIT BEFORE INCOME PAJAK PENGHASILAN 450.832.843.477 156.865.042.574 TAX BENEFIT (EXPENSE)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 19 INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) K i n i ( 55.442.604.543) ( 64.866.452.983) Current Tangguhan ( 7.635.444.125) 469.073.515 Deferred

Beban Pajak Penghasilan - Bersih ( 63.078.048.668) ( 64.397.379.468) Income Tax Expense - Net

LABA BERSIH PERIODE BERJALAN 387.754.794.809 92.467.663.106 NET PROFIT FOR THE PERIOD

Pendapatan Komprehensif Lain Other Comprehensive Income Cadangan penjabaran mata uang asing ( 1.714.177.816) 4.247.200.488 Foreign currency translation reserve

JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR PERIODE BERJALAN 386.040.616.993 96.714.863.594 THE PERIOD

Laba yang diatribusikan kepada: Profit attributable to: Pemilik entitas induk 392.021.985.691 89.112.120.100 Owners of the parent company Kepentingan non-pengendali ( 4.267.190.882) 3.355.543.006 Non-controlling interests

J u m l a h 387.754.794.809 92.467.663.106 T o t a l

Jumlah pendapatan komprehensif Total comprehensive income yang dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 390.307.807.875 93.359.320.588 Owners of the parent company Kepentingan non-pengendali ( 4.267.190.882) 3.355.543.006 Non-controlling interests

J u m l a h 386.040.616.993 96.714.863.594 T o t a l

LABA PER SAHAM DASAR 27 19,37 4,40 BASIC EARNINGS PER SHARE

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to the Consolidated Financial pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tak terpisahkan Statements on Exhibit E which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit C Exhibit C

PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE NINE – MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (TIDAK DIAUDIT) 30 SEPTEMBER 2014 AND 2013 (UNAUDITED) DAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT) FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2013 (AUDITED) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Atrributable to owners of the parent Company Ekuitas yang Tambahan Cadangan dapat diatribusikan Modal modal disetor - penjabaran mata kepada pemilik ditempatkan dan Bersih/ Saldo laba/Retained earnings uang asing/ entitas induk/ Kepentingan disetor penuh/ Additional Telah ditentukan Belum ditentukan Foreign currency Equity attributable non-pengendali/ Jumlah ekuitas/ Catatan/ Issued and fully paid-in capital - penggunaannya/ penggunaannya/ translation to owners of Non-controlling Total Notes paid capital Net Appropriated Unappropriated reserve the parent company interests equity

Saldo 1 Januari 2013 1.788.848.750.975 1.168.840.754.929 100.000.000 923.942.862.896 576.337.745 3.882.308.706.545 93.092.482.251 3.975.401.188.796 Balance as of 1 January 2013

Pendirian Entitas Anak baru 1d ------1.020.000.000 1.020.000.000 Establishment of new Subsidiaries

Perubahan dalam kepentingan non-pengendali Change in non–controlling interest karena perubahan investasi 1d ------1.940.400.000 1.940.400.000 due to change in investment

Pencadangan saldo laba sebagai cadangan umum 26 - - 50.000.000 ( 50.000.000) - - - - Appropriation for general reserve

Dividen 25 - - - ( 133.209.570.142) ( 133.209.570.142) - ( 133.209.570.142 ) Dividend

Issuance of new shares in relation to Penerbitan saham baru terkait dividen saham 22.835.723.625 83.730.986.625 - - - 106.566.710.250 - 106.566.710.250 Stock Dividend

Jumlah pendapatan komprehensif Total comprehensive income periode berjalan (sembilan bulan) for the period (nine month) (Tidak diaudit) - - - 89.112.120.100 4.247.200.488 93.359.320.588 3.355.543.006 96.714.863.594 (Unaudited)

Saldo 30 September 2013 1.811.684.474.600 1.252.571.741.554 150.000.000 879.795.412.854 4.823.538.233 3.949.025.167.241 99.408.425.257 4.048.433.592.498 Balance as of 30 September 2013

Pendirian Entitas Anak baru 1d ------15.000.000.000 15.000.000.000 Establishment of new Subsidiaries

Perubahan dalam kepentingan non-pengendali Change in non–controlling interest karena perubahan investasi 1d ------109.542.734.000 109.542.734.000 due to change in investment

Jumlah pendapatan komprehensif Total comprehensive income periode berjalan ((tiga bulan) for the period (three month) (Tidak diaudit) - - - 11.783.694.083 1.045.577.197 12.829.271.280 226.275.425 13.055.546.705 (Unaudited)

Saldo 31 Desember 2013 1.811.684.474.600 1.252.571.741.554 150.000.000 891.579.106.937 5.869.115.430 3.961.854.438.521 224.177.434.682 4.186.031.873.203 Balance as of 31 December 2013

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements on Exhibit E yang merupakan bagian tak terpisahkan which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole

Ekshibit C/2 Exhibit C/2

Saldo 1 Januari 2014 1.811.684.474.600 1.252.571.741.554 150.000.000 891.579.106.937 5.869.115.430 3.961.854.438.521 224.177.434.682 4.186.031.873.203 Balance as of 1 January 2014

Pendirian Entitas Anak baru 1d ------Establishment of new Subsidiaries

Perubahan dalam kepentingan non-pengendali Change in non–controlling interest karena perubahan investasi 1d ------7.398.000.000 7.398.000.000 due to change in investment

Pencadangan saldo laba sebagai cadangan umum 26 - - 50.000.000 ( 50.000.000) - - - - Appropriation for general reserve

Dividen 25 - - - ( 35.312.598.031) ( 35.312.598.031) - ( 35.312.598.031 ) Dividend

Issuance of new shares in relation to Penerbitan saham baru terkait dividen saham 8.543.102.400 19.706.089.536 - - - 28.249.191.936 - 28.249.191.936 Stock Dividend

Jumlah pendapatan komprehensif Total comprehensive income perode berjalan (sembilan bulan) for the period (nine month) (Tidak diaudit) - - - 392.021.985.691 ( 1.714.177.816) 390.307.807.875 ( 4.267.190.882 ) 386.040.616.993 (Unaudited)

Saldo 30 September 2014 1.820.227.577.000 1.272.277.831.090 200.000.000 1.248.238.494.597 4.154.937.614 4.345.098.840.301 227.308.243.800 4.572.407.084.101 Balance as of 30 September 2014

Ekshibit D Exhibit D

PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (TIDAK DIAUDIT) 30 SEPTEMBER 2014 AND 2013 (UNAUDITED) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2 0 1 4 2 0 1 3 (Sembilan bulan) (Nine month) ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 1.592.491.544.471 1.930.611.478.866 Cash receipts from customers Pembayaran untuk: Payments for: Pengembangan tanah, konstruksi Land development, construction cost dan perijinan ( 194.021.103.467 )( 294.877.529.254) and licenses Gaji dan tunjangan karyawan ( 126.504.368.897 )( 109.966.539.336) Salaries and employees’ benefits Penerimaan (Beban) usaha lainnya ( 857.677.093.210 )( 529.031.480.613) Other operating expenses

Arus kas diperoleh dari aktivitas operasi 414.288.978.897 996.735.929.663 Cash flows provided by operating activities Penerimaan pendapatan keuangan 15.475.914.429 5.091.725.856 Receipt of financial income Pembayaran beban keuangan ( 227.537.888.584 )( 231.763.818.057) Payment of financial expenses Pembayaran pajak ( 79.498.797.514 )( 95.670.743.152) Payments of taxes

Arus kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi 122.728.207.228 674.393.094.310 Net cash flows provided by operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Hasil penjualan aset tetap 48.640.000 549.904.091 Proceeds from sale of property, plant and equipment Pembelian tanah ( 261.211.675.467 )( 500.077.072.577) Land acquisition Pembelian aset tetap ( 109.194.328.833 )( 180.726.445.238) Acquisition of property, plant and equipment Penerimaan Investasi - bersih 27.552.500.000 - Investment-net Uang muka pembelian aset tetap - ( 2.581.978.951) Advance for purchase of property, plant and equipment

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi ( 342.804.864.300 )( 682.835.592.675) Net cash flows used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Penerimaan pinjaman bank - 200.026.016.915 Receipts from bank loans Pembayaran pinjaman bank ( 53.961.625.905 )( 84.936.324.947) Payment of bank loans Penarikan (Penambahan) kas dan setara kas Withdrawals (Additional) of restricted cash yang dibatasi penggunaannya ( 12.239.007.416 )( 20.453.600.819) and cash equivalents Pembayaran utang sewa pembiayaan ( 3.961.625.905 )( 3.068.327.446) Payment of lease payable Pembayaran Dividen ( 7.038.066.362 )( 4.779.084.501) Payment of cash dividend Penerimaan Senior Notes 687.291.360.000 - Proceeds from Senior Notes

Arus kas bersih diperoleh dari aktivitas pendanaan 610.091.034.412 86.788.679.202 Net cash flows provided by financing activities

Pengaruh perubahan selisih kurs Effect of changes in foreign exchange rates pada kas dan setara kas 10.364.981.225 ( 3.499.254.464) on cash and cash equivalents

KENAIKAN BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS 400.379.358.565 74.846.926.373 NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 595.494.841.630 241.847.003.916 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR PERIODE 995.874.200.195 316.693.930.289 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E Exhibit E

PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA FOR THE NINE-MONTH PERIOD ENDED 30 SEPTEMBER 2014 TANGGAL 30 SEPTEMBER 2014 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2013 UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. U M U M 1. G E N E R A L

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (“Perusahaan”) PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (the “Company”) didirikan sesuai dengan Undang-Undang Penanaman was established within the framework of the Modal Dalam Negeri No. 6 Tahun 1968 yang telah diubah Domestic Capital Investment Law No. 6 Year 1968 dengan Undang-Undang No. 12 Tahun 1970, berdasarkan which was amended by Law No. 12 Year 1970, based akta Notaris Maria Kristiana Soeharyo, S.H., No. 18 on Notarial deed No. 18 dated 12 January 1989 of tanggal 12 Januari 1989. Akta pendirian ini telah Notary Maria Kristiana Soeharyo, S.H. The deed of disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia establishment was approved by the Ministry of dalam Surat Keputusan No. C2-8154.HT.01.01.TH.89 Justice of the Republic of Indonesia in its Decision tanggal 1 September 1989 dan telah diumumkan dalam Letter No. C2-8154.HT.01.01.TH.89 dated Berita Negara Republik Indonesia No. 81 tanggal 1 September 1989 and was published in the State 10 Oktober 1989, Tambahan No. 2361. Anggaran dasar Gazette Republic of Indonesia No. 81 dated Perusahaan mengalami beberapa kali perubahan, 10 October 1989, Supplement No. 2361. The perubahan anggaran dasar Perusahaan terakhir dengan Company’s articles of association has been amended akta Notaris No. 73 dari Yualita Widyadhari, S.H., Notaris several times, the latest changes of the Company’s di Jakarta, tanggal 21 Juni 2013 mengenai perubahan articles of association was covered by the Notarial modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan. deed No. 73 dated 21 June 2013 of Yualita Perubahan tersebut telah dilaporkan dan dicatat dalam Widyadhari, S.H., Notary in Jakarta, concerning the database Sistem Administrasi Badan Hukum changes of the Company’s issued and fully paid (SISMINBAKUM) Departemen Hukum dan Hak Asasi capital. The said amendment has been reported to Manusia Republik Indonesia yang terdaftar dengan and recorded in the database of the Legal Entity No. AHU-0106481.AH.01.09.Tahun 2013 tanggal Administration System (SISMINBAKUM) of the 13 Nopember 2013. Department of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia under registration No. AHU 0106481.AH.01.09.Tahun 2013 dated 13 November 2013.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang As stated in Article 3 of the Company’s articles of lingkup kegiatan Perusahaan meliputi usaha di bidang association, the scope of its activities comprises the kawasan industri berikut seluruh sarana penunjangnya development and sale of industrial estates and dalam arti kata yang seluas-luasnya antara lain related facilities and services including, among pembangunan perumahan, apartemen, perkantoran, others, residential estate, apartments, office pertokoan, pembangunan dan instalasi pengelolaan air buildings, shopping centers, development and bersih, pengolahan limbah, telepon dan listrik serta installation of water treatment plants, waste water sarana-sarana lain yang diperlukan dalam menunjang treatment, telephone, electricity and other facilities pengelolaan kawasan industri, juga termasuk diantaranya to support the industrial estate, in addition the penyediaan fasilitas-fasilitas olahraga dan rekreasi di Company provides sports and recreational facilities, lingkungan kawasan industri, ekspor dan impor barang- and also exports and imports of goods for businesses barang yang diperlukan bagi usaha-usaha yang berkaitan related to the development and management of the dengan pengembangan dan pengelolaan kawasan industrial estate. industri. Perusahaan berkedudukan di Bekasi dan Entitas Anak The Company is domiciled in Bekasi and its berkedudukan di Bekasi, Pandeglang, Jakarta, Subsidiaries are domiciled in Bekasi, Pandeglang, Amsterdam dan Kendal. Perusahaan memulai operasi Jakarta, Amsterdam and Kendal. The Company has komersialnya pada tahun 1990. started operating commercially in 1990.

b. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian b. Completion of the Consolidated Financial Statements

Direksi Perusahaan dan Entitas Anak (secara bersama- The directors of the Company and Subsidiaries sama disebut sebagai “Kelompok Usaha”) bertanggung (together mentioned as the “Group”) are responsible jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan for preparation and presentation of the consolidated konsolidasian yang telah diselesaikan dan disetujui untuk financial statements which have been finalized and diterbitkan pada tanggal 31 Oktober 2014. approved for issuance on 31 October 2014.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/2 Exhibit E/2

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

c. Penawaran Umum Efek Perusahaan (Lanjutan) c. The Company’s Public Offering (Continued)

Perusahaan telah mendapatkan pernyataan efektif dari Based on the Capital Market Supervisory Board letter Ketua Bapepam dengan Surat No. S-1959/PM/1994 pada No. S-1959/PM/1994 dated 5 December 1994, the tanggal 5 Desember 1994 untuk melakukan penawaran Company obtained the notice of effectivity from umum atas 47.000.000 saham dengan nilai nominal Rp Chairman of Bapepam for the public offering of 1.000 per saham kepada masyarakat dengan harga 47,000,000 shares with offering price with par value penawaran sebesar Rp 4.950 per saham. Saham-saham of Rp 1,000 per share at Rp 4,950 per share. These tersebut telah tercatat pada Bursa Efek Jakarta dan shares were listed on the Jakarta and Surabaya Stock Bursa Efek Surabaya pada tanggal 10 Januari 1995. Exchange on 10 January 1995.

Pada tanggal 25 Nopember 1996, Perusahaan On 25 November 1996, the Company obtained the memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif notice of effectivity from the Chairman of the Capital No. S-1916/PM/1996 dari Ketua Bapepam untuk Market Supervisory Agency in its letter No. S- mengadakan Penawaran Umum Terbatas I kepada para 1916/PM/1996 through Pre-emptive Right Issue I to Pemegang Saham dalam rangka Hak Memesan Efek the Shareholders totaling 156,820,000 common shares Terlebih Dahulu (“HMETD”) sebanyak 156.820.000 saham with par value Rp 1,000 per share. These shares biasa dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham. Saham- regarding to Pre-emptive Right Issue I were listed on saham tersebut dalam rangka Penawaran Umum Terbatas the Jakarta and Surabaya Stock Exchange on I telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek 16 December 1996. Surabaya pada tanggal 16 Desember 1996.

Sehubungan dengan proses restrukturisasi pinjaman, In connection with its loans restructuring process, the Perusahaan menerbitkan tambahan 356.585 saham Seri A Company issued additional 356,585 Class A shares and dan 12.128.665.380 saham Seri B untuk para kreditur 12,128,665,380 Class B shares to its existing creditors pada tahun 2002, dan tambahan 940.250.356 saham Seri in 2002 and additional 940,250,356 Class B shares in B pada tahun 2004. 2004.

Dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang Based on the Minutes of the Extraordinary Meeting of diaktakan dengan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H. the Shareholders as covered by Notarial deed No. 3 No. 3 pada tanggal 16 Agustus 2004, para pemegang dated 16 August 2004 of Yualita Widyadhari, S.H., the saham menyetujui kuasi reorganisasi Perusahaan dengan Shareholders approved the quasi reorganization of the melakukan penurunan nilai nominal saham Seri A dari Company by decreasing the par value of the Class A Rp 1.000 menjadi Rp 500 per saham dan saham Seri B shares from Rp 1,000 per share to Rp 500 per share dari Rp 150 menjadi Rp 75 per saham. Dengan demikian, and Class B shares from Rp 150 per share to Rp 75 per modal ditempatkan dan disetor penuh menurun dari share. As a result, the issued and fully paid capital sebesar Rp 2.672.294.175.400 menjadi sebesar decreased from Rp 2,672,294,175,400 to Rp 1.336.147.087.700 yang terdiri dari 711.956.815 Rp 1,336,147,087,700 consisting of 711,956,815 Class A saham Seri A dengan nilai nominal Rp 500 per saham dan shares with par value of Rp 500 per share and 13.068.915.736 saham Seri B dengan nilai nominal Rp 75 13,068,915,736 Class B shares with par value of Rp 75 per saham. per share.

Pada tanggal 23 September 2011, Perusahaan On 23 September 2011, the Company obtained the memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif notice of effectivity from the Chairman of the No. S-10447/BL/2011 dari Ketua Bapepam untuk Capital Market Supervisory Agency in its letter mengadakan Penawaran Umum Terbatas II kepada para No. S-10447/BL/2011 through Pre-emptive Right Issue Pemegang Saham dalam rangka Hak Memesan Efek II to the Shareholders totaling 6,036,022,177 Class B Terlebih Dahulu (“HMETD”) sebanyak 6.036.022.177 common shares with par value Rp 75 per share. These saham biasa Seri B dengan nilai nominal Rp 75 per shares regarding to Pre-emptive Right Issue II were saham. Saham-saham tersebut dalam rangka Penawaran listed on the Indonesia Stock Exchange on 20 October Umum Terbatas II telah dicatatkan di Bursa Efek 2011. Indonesia pada tanggal 20 Oktober 2011.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/3 Exhibit E/3

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

Berdasarkan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H., No. Based on Notarial deed No. 73 dated 21 Juni 2013 of 73 tanggal 21 Juni 2013, mengenai keputusan Rapat Yualita Widyadhari, S.H., regarding the minutes of Umum Pemegang Saham Tahunan, pemegang saham Annual Shareholders’ General Meeting, the menyetujui perubahan modal ditempatkan dan disetor shareholders approved the change of Company’s penuh Perusahaan melalui penerbitan dividen saham subscribed and paid-up capital through the dividend sebanyak-banyaknya 304.476.315 saham biasa seri B shares for the issuance up to 304,476,315 new Class B dengan nilai nominal Rp 75 setiap lembar saham. shares with a par value per share of Rp 75.

Berdasarkan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H., No. Based on Notarial deed No. 40 dated 21 may 2014 of 40 tanggal 21 Mei 2014, mengenai keputusan Rapat Yualita Widyadhari, S.H., regarding the minutes of Umum Pemegang Saham Tahunan, pemegang saham Annual Shareholders’ General Meeting, the menyetujui perubahan modal ditempatkan dan disetor shareholders approved the change of Company’s penuh Perusahaan melalui penerbitan dividen saham subscribed and paid-up capital through the dividend sebanyak-banyaknya 93.828.254 saham biasa seri B shares for the issuance up to 93,828,254 new Class B dengan nilai nominal Rp 75 setiap lembar saham. shares with a par value per share of Rp 75.

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, As of 30 September 2014 and 31 December 2013, all of seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek the Company’s shares are listed on the Indonesia Stock Indonesia. Exchange.

Pada tanggal 26 Juli 2012, Jababeka International B.V. On 26 July 2012, Jababeka International B.V. (JIBV), a (JIBV), Entitas Anak, menerbitkan Guaranteed Senior Subsidiary, issued Guaranteed Senior Notes (the Notes (“Senior Notes”) sebesar AS$ 175.000.000, dengan “Senior Notes”) amounting to US$ 175,000,000, with harga jual 99,117%. Senior Notes tersebut akan jatuh selling price of 99.117%. The Senior Notes will mature tempo pada tahun 2017. Senior Notes tersebut in 2017. The Senior Notes bear a fixed interest rate of dikenakan suku bunga tetap 11,75% dan dibayarkan 11.75%, payable semi-annually in arrears on 26 secara semi-annual pada tanggal 26 Januari dan 26 Juli January and 26 July of each year commencing on 26 setiap tahun, yang dimulai pada tanggal 26 Januari 2013. January 2013. The Senior Notes are unconditionally Senior Notes tersebut dijamin oleh Perusahaan dan and irrevocably guaranteed by the Company and beberapa Entitas Anak (PT Grahabuana Cikarang, PT certain Subsidiaries (PT Grahabuana Cikarang, Jababeka Infrastruktur, PT Indocargomas Persada, PT PT Jababeka Infrastruktur, PT Indocargomas Persada, Saranapratama Pengembangan Kota, PT Mercuagung PT Saranapratama Pengembangan Kota, PT Graha Realty, PT Banten West Java Tourism Mercuagung Graha Realty, PT Banten West Java Development, PT Padang Golf Cikarang, Tourism Development, PT Padang Golf Cikarang, PT PT Metropark Condominium Indah, PT Karyamas Griya Metropark Condominium Indah, PT Karyamas Griya Utama, PT Patria Manunggal Jaya, PT Jababeka Morotai), Utama, PT Patria Manunggal Jaya, PT Jababeka tanpa syarat dan tidak dapat dibatalkan. Morotai).

Senior Notes tersebut terdaftar di Singapore Exchange The Senior Notes were listed on the Singapore Securities Trading Limited (Catatan 16). Exchange Securities Trading Limited (Note 16).

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/4 Exhibit E/4

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

d. Struktur Kelompok Usaha d. The Group’s Structure

Entitas Anak yang dimiliki oleh Perusahaan secara langsung The Company has ownership interest in the following maupun tidak langsung adalah sebagai berikut: Subsidiaries either directly or indirectly as follows:

Persentase kepemilikan Mulai (langsung kegiatan dan tidak langsung)/ usaha/ Percentage of Start of Entitas Anak/ ownership Bidang usaha/ Kedudukan/ commercial Subsidiaries (direct and indirect) Scope of activities Domicile operations

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Beroperasi/ Operating entities PT Grahabuana Cikarang (GBC) 100% 100% Kawasan perumahan dan industri/ Bekasi 1993 Residential and industrial estate

PT Jababeka Infrastruktur (JI) 100% 100% Pemeliharaan dan pengelolaan Bekasi 1997 perumahan dan kawasan industri/ Maintenance and management of residential and industrial estate

PT Indocargomas Persada (IP) 100% 100% Kawasan industri/ Bekasi 1991 Industrial estate

PT Saranapratama Pengembangan Kota (SPPK) 100% 100% Sarana penunjang kawasan Bekasi 2006 perumahan/ Residential estate maintenance

PT Mercuagung Graha Realty (MGR) 100% 100% Kawasan perumahan/ Bekasi 2011 Residential estate

PT Banten West Java Tourism 100% 100% Kawasan wisata/ Pandeglang 1997 Development (BWJ) Tourism estate

PT Gerbang Teknologi Cikarang (GTC) 100% 100% Kawasan industri/ Bekasi 2007 (GTC melalui JI/through JI) Industrial estate

PT Bekasi Power (BP) 100% 100% Pembangkit dan distributor listrik/ Bekasi 2009 (BP melalui/through JI) Electricity generator and distributor

PT Cikarang Inland Port (CIP) 100% 100% Jasa/ Bekasi 2011 (CIP melalui/through JI) Services

PT Padang Golf Cikarang (PGC) 100% 100% Pengelolaan lapangan golf/ Bekasi 1996 (PGC melalui/through GBC) Management of golf course

PT Metropark Condominium Indah (MCI) 100% 100% Hunian kondominium/ Bekasi 2006 (MCI melalui/through IP) Residential condominium

PT Tanjung Lesung Leisure Industry (TLLI) 100% 100% Kawasan wisata/ Pandeglang 1998 (TLLI melalui/through BWJ) Tourism estate

Jababeka International B.V. (JIBV) 100% 100% Jasa keuangan/ Amsterdam 2012 Financing

Jababeka Finance B.V. (JFBV) 100% 100% Jasa keuangan/ Amsterdam 2012 (JFBV melalui/through JIBV) Financing

PT Jababeka Morotai (JM) 100% 100% Konstruksi, pembangunan Bekasi 2013 (JM melalui/through IP) dan jasa pengelolaan kawasan industri/ Construction, development and management services The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/5 Exhibit E/5

of industrial estate

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

d. Struktur Kelompok Usaha (Lanjutan) d. The Group’s Structure (Continued)

30 Sep/ Sep 31 Des/Dec 2014 2013

Belum operasi/ Non-operating entities PT Karyamas Griya Utama (KGU) 100% 100% Sarana penunjang Bekasi - (KGU melalui/through GBC) kawasan perumahan/ Residential estate maintenance

PT Patriamanunggal Jaya (PMJ) 100% 100% Pembangunan dan pengelolaan Bekasi - (PMJ melalui/through GBC) Kawasan industri/ Development and management of industrial estate

PT Kawasan Industri Kendal (KIK) 51% 51% Pembangunan, pengembangan dan Kendal - (KIK melalui/through GBC) jasa pengelolaan kawasan industri/ Construction, development and management services of industrial estate

PT United Power (UP) 100% 100% Pembangkit dan distributor listrik/ Bekasi - (UP melalui/through BP) Electricity generator and distributor

PT Tanjung Lesung Power (TLP) 100% 100% Pembangkit dan distributor listrik/ Bekasi - (TLP melalui/through JI) Electricity generator and distributor

PT Jababeka Longlife City (JLC) 66% 66% Panti Werda Swasta dan Bekasi - (JLC melalui/through GBC) melaksanakan kegiatan usaha yang terkait/ Senior Living and Nursing Home and provide any related activities

PT Jababeka Plaza Indonesia (JPI) 70% 70% Pembangunan, perdagangan Bekasi - (JPI melalui/through GBC) dan jasa/ Construction, trading and services

PT Infrastruktur Cakrawala Telekomunikasi 100% - Jasa dan Pembangunan Bekasi - (ICT) (ICTmelalui/through JI) telekomunikasi/ Services and development telecomunication

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/6 Exhibit E/6

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

d. Struktur Kelompok Usaha (Lanjutan) d. The Group’s Structure (Continued)

Jumlah aset (Dalam jutaan Rupiah)/ Entitas Anak/ Total assets (In millions of Rupiah) Subsidiaries 30 Sep/ Sep 2014 31 Des/ Dec 2013

Operating entities PT Grahabuana Cikarang (GBC) 3.319.063 3.445.605 PT Jababeka Infrastruktur (JI) 2.716.608 2.606.604 PT Indocargomas Persada (IP) 584.132 536.478 PT Saranapratama Pengembangan Kota (SPPK) 26.104 28.117 PT Mercuagung Graha Realty (MGR) 62.994 55.579 PT Banten West Java Tourism Development (BWJ) 865.905 860.654 PT Gerbang Teknologi Cikarang (GTC) 526.603 580.755 (GTC melalui/through JI) PT Bekasi Power (BP) (BP melalui/through JI) 1.888.785 1.833.528 PT Cikarang Inland Port (CIP) 69.018 25.879 (CIP melalui/through JI) PT Padang Golf Cikarang (PGC) 39.523 33.462 (PGC melalui/through GBC) PT Metropark Condominium Indah (MCI) 26.022 23.162 (MCI melalui/through IP) PT Tanjung Lesung Leisure Industry (TLLI) 43.780 41.727 (TLLI melalui/through BWJ) Jababeka International B.V. (JIBV) 3.111.157 2.199.977 Jababeka Finance B.V. (JFBV) 2.820.868 2.041.627 PT Jababeka Morotai (JM) (JM melalu IP) 37.539 10.810

Non-operating entities PT Karyamas Griya Utama (KGU) 3.434 5.835 (KGU melalui/through GBC) PT Patriamanunggal Jaya (PMJ) 41.599 41.258 (PMJ melalui/through GBC) PT Kawasan Industri Kendal (KIK) 490.940 430.700 (KIK melalui/through GBC) PT United Power (UP) (UP melalui/through BP) 1.857 100 PT Tanjung Lesung Power (TLP) 100 100 (TLP melalui/through JI) PT Jababeka Longlife City (JLC) 8.386 2.831 (JLC melalui/through GBC) PT Jababeka Plaza Indonesia (JPI) 50.188 50.016 (JPI melalui/through GBC) PT Infrastruktur Cakrawala Telekomunikasi (ICT) 4.500 - (ICT melalui/through JI)

Pendirian Entitas Anak Establishment of Subsidiaries

PT Jababeka Morotai PT Jababeka Morotai

Pada tanggal 20 Januari 2012, PT Indocargomas Persada (IP) On 20 January 2012, PT Indocargomas Persada (IP) and PT dan PT Grahabuana Cikarang (GBC), Entitas Anak, Grahabuana Cikarang (GBC), Subsidiaries, established PT mendirikan PT Jababeka Morotai (JM), dimana IP memiliki Jababeka Morotai (JM), which IP held 70% equity 70% kepemilikan saham di JM dan GBC memiliki 30% ownership in JM and GBC held 30% equity ownership in kepemilikan saham di JM. Jumlah investasi di JM sebesar Rp JM. Total investment in JM amounted to Rp 3.750.000.000. 3,750,000,000.

Pada tanggal 9 Juni 2014, IDG dan GBC sepakat untuk On 9 June 2014, GBC and SDI agree to increase investment menambah investasi di KIK sebesar Rp 25.843.000.000 yang in KIK amounted to Rp 25,843,000,000 in which Rp diambil bagian oleh IDG sebesar Rp 16.540.000.000, GBC 16,540,000,000 was contributed by IDG, Rp 1,905,000,000 sebesar Rp 1.905.000.000 and Emi Sukiati Lasimon sebesar was contributed by GBC and Rp 7,398,000,000 was Rp 7.398.000.000. contributed by Emi Sukiati Lasimon.

Lingkup kegiatan bisnis JM terdiri dari pengembangan dan The scope business of JM’s activities comprises of penjualan kawasan industri dan fasilitas dan jasa terkait. development and sale of industrial estates and related facilities and services.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/7 Exhibit E/7

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

d. Struktur Kelompok Usaha (Lanjutan) d. The Group’s Structure (Continued)

Pendirian Entitas Anak (Lanjutan) Establishment of Subsidiaries (Continued)

Jababeka International B.V. Jababeka International B.V.

Pada tanggal 6 Juli 2012, Perusahaan mendirikan Jababeka On 6 July 2012, the Company established Jababeka International B.V. (JIBV), dimana KIJ memiliki 100% International B.V. (JIBV), in which the Company held kepemilikan saham di JIBV dengan jumlah investasi di JIBV 100% equity ownership with total investment in JIBV sebesar EURO 18.000. amounting to EUR 18,000.

Lingkup kegiatan bisnis JIBV adalah jasa keuangan. The scope of business of JIBV is financial services.

Jababeka Finance B.V. Jababeka Finance B.V.

Pada tanggal 6 Juli 2012, Jababeka Internasional B.V. (JIBV), On 6 July 2012, Jababeka International B.V. (JIBV), Entitas Anak, mendirikan Jababeka Finance B.V. (JFBV), a Subsidiary, established Jababeka Finance B.V. (JFBV), in dimana JIBV memiliki 100% kepemilikan saham di JFBV which JIBV held 100% equity ownership with total dengan jumlah investasi di JFBV sebesar investment in JFBV amounting to EUR 18,000. EURO 18.000.

Lingkup kegiatan bisnis JFBV adalah jasa keuangan. The scope of business of JFBV is financial services.

PT Kawasan Industri Kendal PT Kawasan Industri Kendal

Pada tanggal 18 Oktober 2012, PT Grahabuana Cikarang On 18 October 2012, PT Grahabuana Cikarang (GBC), (GBC), Entitas Anak, dan Sembcorp Development Indonesia a Subsidiary, and Sembcorp Development Indonesia Pte., Pte., Ltd.(SDI), mendirikan PT Kawasan Industri Kendal Ltd.(SDI), established PT Kawasan Industri Kendal (KIK), (KIK), dimana GBC memiliki 51% kepemilikan saham di KIK which GBC held 51% equity ownership in KIK and SDI held dan SDI memiliki 49% kepemilikan saham di KIK. Jumlah 49% equity ownership in KIK. Total investment in KIK investasi di KIK sebesar Rp 190.000.000.000 yang diambil amounted to Rp 190,000,000,000 in which bagian oleh GBC sebesar Rp 96.900.000.000. Rp 96,900,000,000 was contributed by GBC.

Pada tanggal 27 Nopember 2013, GBC dan SDI sepakat untuk On 27 November 2013, GBC and SDI agree to increase menambah investasi di KIK sebesar Rp 189.050.000.000 yang investment in KIK amounted to Rp 189,050,000,000 in diambil bagian oleh GBC sebesar Rp 96.415.500.000 which Rp 96,415,500,000 was contributed by GBC.

Lingkup kegiatan bisnis KIK terdiri dari pembangunan, The scope business of KIK activities comprises to pengembangan kawasan industri, komersial dan lingkungan construction, industrial estate development, commercial hunian/ perumahan serta jasa pengelolaan kawasan. and residential estate, and management services of industrial estate.

PT United Power PT United Power

Pada tanggal 7 Pebruari 2013, Perusahaan dan PT Jababeka On 7 February 2013, The Company and PT Jababeka Infrastruktur (JI), Entitas Anak, mendirikan PT United Power Infrastruktur (JI), a Subsidiary, established PT United (UP), dimana Perusahaan memiliki 1% kepemilikan lembar Power (UP), which the Company held 1% equity ownership saham di UP dan JI memiliki 99% kepemilikan lembar saham in UP and JI held 99% equity ownership in UP. Total di UP. Jumlah investasi di UP sebesar Rp 100.000.000. investment in UP amunting to Rp 100,000,000.

Pada tanggal 20 Juni 2013, PT Bekasi Power (“BP”), Entitas On 20 June 2013, PT Bekasi Power (BP), a Subsidiary, Anak, mengambil alih sebanyak 99 lembar saham PT United acquired 99 shares PT United Power (UP), a Subsidiary, Power (“UP”), Entitas Anak, dari Perusahaan yang from the Company representing 99% equity ownership in merupakan 99% dari jumlah kepemilikan di UP dengan UP for amount of Rp 99,000,000. Accordingly, UP became jumlah Rp 99.000.000. Dengan demikian, UP menjadi Entitas Subsidiary of BP, in which BP effectively exercised control Anak BP, dimana BP memiliki kendali yang signifikan dalam in these entity. perusahaan tersebut.

Lingkup kegiatan bisnis UP terdiri dari pembangkit tenaga The scope business of UP activities comprises of power listrik termasuk mengelola, memasok dan mendistribusikan plant including manage, supply and distribute services jasa pelayanan serta manajemen energi kepada pihak along with energy management to third parties. ketiga.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/8 Exhibit E/8

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

d. Struktur Kelompok Usaha (Lanjutan) d. The Group’s Structure (Continued)

Pendirian Entitas Anak (Lanjutan) Establishment of Subsidiaries (Continued)

PT Tanjung Lesung Power PT Tanjung Lesung Power

Pada tanggal 8 April 2013, PT Jababeka Infrastruktur (JI) dan On 8 April 2013, PT Jababeka Infrastruktur (JI) and PT Banten West Java Tourism Development (BWJ), Entitas PT Banten West Java Tourism Development (BWJ), Anak, mendirikan PT Tanjung Lesung Power (TLP), dimana JI Subsidiaries, established PT Tanjung Lesung Power (TLP), memiliki 99% kepemilikan lembar saham di TLP dan BWJ which JI held 99% equity ownership in TLP and BWJ held 1% memiliki 1% kepemilikan lembar saham di TLP. Jumlah equity ownership in TLP. Total investment in TLP investasi di TLP sebesar Rp 100.000.000. amounting to Rp 100,000,000.

Lingkup kegiatan bisnis TLP terdiri dari pembangkit tenaga The scope business of TLP activities comprises of power listrik termasuk mengelola, memasok dan mendistribusikan plant including manage, supply and distribute services jasa pelayanan serta manajemen energi kepada pihak ketiga. along with energy management to third parties.

PT Jababeka Longlife City PT Jababeka Longlife City

Pada tanggal 25 Maret 2013, PT Grahabuana Cikarang (GBC), On 25 March 2013, PT Grahabuana Cikarang (GBC), a Entitas Anak, dan Longlife International Business Investments Subsidiary, and Longlife International Business Investments Co. Ltd. (LIBI), mendirikan PT Jababeka Longlife City (JLC), Co. Ltd. (LIBI), established PT Jababeka Longlife City (JLC), dimana GBC memiliki 66% kepemilikan lembar saham di JLC which GBC held 66% equity ownership in JLC and LIBI held dan LIBI memiliki 34% kepemilikan lembar saham di JLC. 34% equity ownership in JLC. Total investment in JLC Jumlah investasi di JLC sebesar Rp 3.000.000.000 yang amounted to Rp 3,000,000,000 in which Rp 1,980,000,000 diambil bagian oleh GBC sebesar Rp 1.980.000.000. was contributed by GBC.

Berdasarkan akta Notaris Imelda Agnes Silalahi, S.H, No. 6 Based on Notarial Imelda Agnes Silalahi, S.H, No. 6 dated tanggal 19 Desember 2013, PT Jababeka Longlife City, Entitas 19 December 2013, PT Jababeka Longlife City, a subsidiary, Anak, mengubah ruang lingkup kegiatan usahanya dari biro changed the scope of its activities from tourism travel and perjalanan pariwisata menjadi Panti Werda Swasta dan agency to Senior Living and Nursing Home and provided any melaksakan kegiatan usaha yang terkait. related activities.

PT Jababeka Plaza Indonesia PT Jababeka Plaza Indonesia

Pada tanggal 23 September 2013, PT Grahabuana Cikarang On 23 September 2013, PT Grahabuana Cikarang (GBC), a (GBC), Entitas Anak, dan PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PIR), Subsidiary, and PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PIR), mendirikan PT Jababeka Plaza Indonesia (JPI), dimana GBC established PT Jababeka Plaza Indonesia (JPI), which GBC memiliki 70% kepemilikan lembar saham di JPI dan PIR held 70% equity ownership in JPI and PIR held 30% equity memiliki 30% kepemilikan lembar saham di JPI. Jumlah ownership in JPI. Total investment in JPI amounted to investasi di JPI sebesar Rp 50.000.000.000 yang diambil Rp 50,000,000,000 in which Rp 35,000,000,000 was bagian oleh GBC sebesar Rp 35.000.000.000. contributed by GBC.

Lingkup kegiatan bisnis JPI adalah pembangunan, The scope business of JPI is construction, development and perdagangan dan jasa. services.

PT Cikarang Inland Port PT Cikarang Inland Port

Pada tanggal 27 Pebruari 2014, Pt Indocargomas Persada dan On 27 February 2014, PT Indocargomas Persada and PT PT Jababeka Infrastruktur (JI) sepakat untuk menambah Jababeka Infrastruktur (JI) agree to increase investment investasi di PT Cikarang inland Port sebesar Rp 44.500.000.000 in PT Cikarang Inland Port amounted to Rp yang diambil seluruhnya oleh JI. 44,500,000,000 which was contributed entirely by JI.

PT Infrastruktur Cakrawala Telekomunikasi PT Infrastruktur Cakrawala Telekomunikasi

Pada tanggal 1 September 2014, PT Jababeka Infrastruktur On 1 September 2014, PT Jababeka Infrastruktur (JI) and (JI) dan PT Gerbang Teknologi Cikarang (GTC), Entitas Anak, PT Gerbang Teknologi Cikarang (GTC), Subsidiaries, mendirikan PT Infrastruktur Cakrawala Telekomunikasi (ICT), established PT Infrastruktur Cakrawala Telekomunikasi dimana JI memiliki 99% kepemilikan saham di ICT dan GTC (ICT), which JI held 99% equity ownership in ICT and GTC memiliki 1% kepemilikan saham di ICT. Jumlah investasi di ICT held 1% equity ownership in ICT. Total investment in ICT sebesar Rp 4.500.000.000. amounted to Rp 4,500,000,000.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/9 Exhibit E/9

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

d. Struktur Kelompok Usaha (Lanjutan) d. The Group’s Structure (Continued)

Kombinasi Usaha Business Combinations

Akuisisi atas PT Media Prima Nusa Acquisition of PT Media Prima Nusa

Pada tanggal 21 Januari 2013, PT Indocargomas Persada (IP) On 21 January 2013, PT Indocargomas Persada (IP) and PT dan PT Saranapratama Pengembangan Kota (SPPK), Entitas Saranapratama Pengembangan Kota (SPPK), Subsidiaries, Anak, telah menandatangani perjanjian jual beli saham have entered into sale and purchase of shares agreement dengan Bpk. Eric Iskandar dan Bpk. Andi Odang, dimana Bpk. with Mr. Eric Iskandar and Mr. Andi Odang, whereas Mr. Eric Iskandar dan Bpk. Andi Odang setuju untuk menjual Eric Iskandar and Mr. Andi Odang agreed to sell their saham mereka masing-masing sebesar 498 lembar saham dan shares amounting to 498 shares and 102 shares, 102 lembar saham, dimana masing-masing memiliki 83% dan respectively, which is ownership 83% and 17%, 17% kepemilikan lembar saham di PT Media Prima Nusa respectively, of PT Media Prima Nusa (MPN), with (MPN), dengan jumlah harga pembelian Rp 498.000.000 dan purchase price totaling at Rp 498,000,000 and Rp 102.000.000. Perjanjian ini telah diaktakan oleh akta Rp 102,000,000. This agreement has been covered by Notaris Afini Suri, S.H., M.Kn., No.01 tanggal 21 Januari Notarial deed No. 01 of Afini Suri, S.H., M.Kn., dated 21 2013. January 2013.

Pada tanggal 26 Desember 2013, IP dan SPPK, Entitas Anak, On 26 December 2013, IP and SPPK, Subsidiaries, have telah menandatangani perjanjian jual beli saham MPN dengan entered into sale and purchase of MPN’s shares agreement PT Bima Adikarya Persada (BAP) dan Rachmat Wirasena, with PT Bima Adikarya Persada (BAP) and Rachmat dimana IP dan SPPK setuju untuk menjual seluruh saham Wirasena, whereas IP and SPPK agreed to sell their shares mereka masing-masing sebesar 498 lembar saham dan 102 amounting to 498 shares and 102 shares, respectively, lembar saham dengan jumlah harga penjualan Rp with purchase price totaling at Rp 498,000,000 and Rp 498.000.000 dan Rp 102.000.000. Perjanjian ini telah 102,000,000. This agreement has been covered by Notarial diaktakan oleh akta Notaris Afini Suri, S.H., M.Kn., No. 08 deed No. 08 of Afini Suri, S.H., M.Kn., dated 26 December tanggal 26 Desember 2013. 2013.

e. Karyawan, Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit e. Employees, Boards of Commissioners, Directors and Audit Committee

Berdasarkan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H., Based on Notarial deed of Yualita Widyadhari, S.H., No. 42 No. 42 tanggal 21 Mei 2014 dan No. 76 tanggal 22 Nopember dated 21 Mei 2014 and No. 76 dated 22 November 2013, 2013, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada members of the Company’s Boards of Commissioners and tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 adalah Directors as of 30 September 2014 and 31 December 2013, sebagai berikut: are as follows:

30 Sep/ Sep 2014 31 Des/ Dec 2013

Komisaris Utama Bacelius Ruru Bacelius Ruru President Commissioner Komisaris Independen Roy Edu Tirtadji Roy Edu Tirtadji Independent Commissioner Komisaris Hadi Rahardja Hadi Rahardja Commissioner Komisaris Gan Michael Gan Michael Commissioner

Direktur Utama Setyono Djuandi Darmono Setyono Djuandi Darmono President Director Wakil Direktur Utama Tedjo Budianto Liman Tedjo Budianto Liman Vice President Director Wakil Direktur Utama - Tanto Kurniawan Vice President Director Direktur Hyanto Wihadhi Setiasa Kusuma Director Direktur Tjahjadi Rahardja Hyanto Wihadhi Director Direktur Sutedja Sidarta Darmono - Director

Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perusahaan Based on Decision Letter of the Company’s Board of pada tanggal 27 Juli 2012 susunan Komite Audit Perusahaan Commisioners dated 27 July 2012 members of the pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 Company’s Audit Commitee as of 30 September 2014 and 31 adalah sebagai berikut: December 2013, are as follows:

30 Sep/ Sep 2014 31 Des/ Dec 2013

Ketua Komite Audit Bacelius Ruru Bacelius Ruru Chairman of Audit Committee Anggota Komite Audit Prijohandojo Kristanto Prijohandojo Kristanto Member of Audit Committee Anggota Komite Audit Djoko Susanto Djoko Susanto Member of Audit Committee

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/10 Exhibit E/10

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

e. Karyawan, Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit e. Employees, Boards of Commissioners, Directors and (Lanjutan) Audit Committee (Continued)

Berdasarkan Surat Keputusan No. 0015/KIJA-CS/II/10 pada According to Decision Letter No. 0015/KIJA-CS/II/10 dated tanggal 14 Desember 2009, Perusahaan memutuskan untuk 14 December 2009, the Company decided to establish membentuk audit internal. internal audit.

Gaji dan remunerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi Salaries and remuneration for Boards of Commissioners and untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada 30 Directors for the nine month periods ended 30 September September 2014 dan tahun yang berakhir pada tanggal 2014 and the years ended 31 December 2013 are as 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: follows:

30 Sep/ Sep 2014 31 Des/ Dec 2013

Dewan Komisaris 3.082.139.216 10.062.748.778 Board of Commissioners Dewan Direksi 14.280.765.214 29.296.747.538 Board of Directors

Kelompok Usaha mempunyai sekitar 578 dan 561 karyawan The Group has approximately 578 and 561 permanent tetap masing-masing pada tanggal 30 September 2014 dan employees as of 30 September 2014 and December 2013, 31 Desember 2013 (Tidak diaudit). respectively (Unaudited).

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Prinsip kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan The principal accounting policies applied in the preparation of laporan keuangan konsolidasian adalah seperti dijabarkan di these consolidated financial statements are set out below. bawah ini. Kebijakan ini telah diterapkan secara konsisten untuk These policies have been consistently applied to all years semua tahun yang disajikan, kecuali dinyatakan lain. presented, unless otherwise stated.

a. Dasar Penyajian a. Basis of Presentation

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan The consolidated financial statements have been prepared Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”) dan in accordance with Indonesian Financial Accounting peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Standards (“FAS”) and the rules of the Capital Market and Keuangan (BAPEPAM-LK) Indonesia No. VIII.G.7 tentang Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM–LK) Pedoman Penyajian Laporan Keuangan dan SE-02/PM/2002 Indonesia No. VIII.G.7 about the Guidelines on Financial yang dipertegas oleh Surat Edaran Ketua Bapepam-LK No. E- Statements Presentation and SE-02/PM/2002 which 03/BL/2011 tanggal 13 Juli 2011 tentang Pedoman Penyajian is pronounced by the Decision Decree of Chairman of dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Bapepam-LK No. E-03/BL/2011 dated 13 July 2011 related Perusahaan Publik Real Estat dan surat keputusan to the Guidelines on Financial Statements Presentation and No. KEP-347/BL/2012 tentang Perubahan Peraturan Disclosures for Real Estate Public Company and decision No. VIII.G.7. letter No. KEP 347/BL/2012 regarding to the Changes in Regulation No. VIII.G.7.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan metode The consolidated financial statements have been prepared biaya historis, kecuali ketika diungkapkan dalam kebijakan on the historical cost method, except when disclosed in the akuntansi masing-masing akun tersebut. related accounts policies.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan The consolidated statements of cash flows, which have menggunakan metode langsung, yang menyajikan informasi been prepared using the direct method, present receipts penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang and disbursements of cash and cash equivalents classified diklasifikasikan menjadi aktivitas operasi, investasi dan into operating, investing and financing activities. pendanaan.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/11 Exhibit E/11

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Dasar Penyajian (Lanjutan) a. Basis of Presentation (Continued)

Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies

1. Standar baru, interpretasi dan perubahan yang berlaku 1. New standards, interpretations and changes efektif 1 Januari 2014 effective from 1 January 2014

Kelompok Usaha telah menerapkan standar baru, The Group has applied the new standards, interpretasi dan perubahan yang berlaku efektif interpretations and changes effective from 1 Januari 2014 namun dampak dari perubahan tersebut 1 January 2014 but the impact of the change is not tidak material terhadap laporan keuangan. material to the financial statements.

2. Standar baru, interpretasi dan perubahan yang belum 2. New standards, interpretations and amendments berlaku efektif not yet effective

Standar baru, interpretasi dan perubahan berikut, belum The following new standards, interpretation and diterapkan pada laporan keuangan konsolidasi 2014 amendments, which have not been applied in the karena berlaku efektif 1 Januari 2015, yang akan atau consolidated financial statements in 2014 because mungkin memiliki dampak pada laporan keuangan will be effective on 1 January 2015, will or may Perusahaan di masa yang akan datang: have an effect on the Company’s future financial statements:

 PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan  PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Keuangan” Financial Statements”  PSAK No. 4 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan  PSAK No. 4 (Revisi 2013), “Separate Financial Tersendiri” Statements”  PSAKA No. 15 (Revisi 2013), “ Investasi pada Entitas  PSAK No. 15 (Revised 2013), “Investment in Asosiasi dan Venture Bersama” Associates and Joint Ventures”  PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”  PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”  PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”  PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Tax”  PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”  PSAk No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”  PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan:  PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Penyajian” Instrument: Presentation”  PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan:  PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Pengakuan dan Pengukuran” Instrument: Recognition and Measurements”  PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan:  PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Pengungkapan” Instrument: Disclosure”  PSAK No. 65, “Laporan Keuangan Konsolidasian”  PSAK No. 65, “Consolidated Financial Statements”  PSAK No. 66, “Pengaturan Bersama”  PSAK No. 66, “Joint Arrangements”  PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan dalam  PSAK No. 67, “Disclosure of Interests in other Entitas Lain” Entities”  PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”  PSAK No. 68, “Fair Value Measurements”  ISAK No. 26 (Revisi 2014), “Penilaian Utang Derivatif  ISAK 26 (Revised 2014), “Reassessment Melekat” Embedded of Derivatives”

Grup masih melakukan evaluasi atas dampak potensial The Group is still evaluating the potential impact of dari standar baru tersebut. these new standards.

Penundaan Postponement

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia Financial Accounting Standards Board of The Indonesian (DSAK IAI) memutuskan untuk menunda pemberlakukan ISAk Institute of Accountants decided to postpone the No. 21 “ Perjanjian Konstruksi Real Estat” dan PPSAK No. 7, effectivity of ISAK No.21 “Pencabutan PSAK No. 44: Akuntansi Aktivitas “Real Estate Construction Agreement” and PPSAK No. 7 Pengembangan Real Estat paragraf 08 (b)”, yang semula “Withdrawal of PSAK No. 44 – Accounting for Real Estate berlaku efektif untuk periode yang semula berlaku efektif Development Activities paragraph 08 (b)”, which was untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari previously effective for the period beginning at and or 2013. Sampai dengan tanggal laporan keuangan after 1 January 2013. As of the date of these konsolidasian, penundaan tersebut masih berlaku. consolidated financial statements, the postponement is still in effect.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/12 Exhibit E/12

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Dasar Konsolidasian b. Basis of Consolidation

Kombinasi bisnis Business combination

Kombinasi bisnis dihitung dengan menggunakan metode Business combinations are accounted for using the akuisisi pada tanggal akuisisi, yaitu tanggal pengendalian acquisition method as at the acquisition date, which is beralih kepada Kelompok Usaha. Pengendalian adalah the date on which control is transferred to the Group. kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan Control is the power to govern the financial and kebijakan operasi entitas untuk memperoleh manfaat operating policies of an entity so as to obtain benefits dari aktivitasnya. Di dalam menilai pengendalian, from its activities. In assessing control, the Group takes Kelompok Usaha mempertimbangkan hak suara potensial into consideration potential voting rights that are yang saat ini dilaksanakan. currently exercisable.

Imbalan yang dialihkan tidak termasuk jumlah yang The consideration transferred does not include amounts terkait dengan penyelesaian pada hubungan yang related to the settlement of preexisting relationships. sebelumnya ada. Jumlah tersebut, umumnya diakui di Such amounts are generally recognized in profit or loss. dalam laporan laba rugi.

Biaya-biaya terkait dengan akuisisi, selain yang terkait Costs related to the acquisition, other than those dengan penerbitan surat utang maupun kepemilikian, associated with the issuance of debt or equity yang terjadi dalam kaitan kombinasi bisnis Kelompok securities, that the Group incurs in connection with a Usaha, dibebankan pada saat terjadinya. business combination are expensed as incurred.

Semua imbalan kontinjensi diakui pada nilai wajar pada Any contingent consideration payable is recognized at saat tanggal akuisisi. Apabila imbalan kontinjensi fair value at the acquisition date. If the contingent diklasifikasikan sebagai ekuitas, maka hal tersebut tidak consideration is classified as equity, it is not re- diukur kembali dan penyelesaiannya dicatat di dalam measured and settlement is accounted for within ekuitas. Selain itu, perubahan berikutnya terhadap nilai equity. Otherwise, subsequent changes to the fair wajar imbalan kontinjensi diakui di dalam laporan laba value of the contingent consideration are recognized in rugi. profit or loss.

Kelompok Usaha memiliki pilihan, terhadap transaksi The Group has the option, on a transaction by berdasarkan dasar transaksi, untuk memulai mengakui transaction basis, to initially recognize any non- seluruh kepentingan non-pengendali di dalam pihak controlling interest in the acquiree which is present diakuisisi yang merupakan kepentingan kepemilikan kini ownership interest and entitles its holders to a dan memberikan hak kepada para pemilik kepemilikan proportionate share of the entity’s net assets in the aset bersih proporsional entitas pada saat likuidasi baik event of liquidation at either acquisition date fair pada nilai wajar tanggal akuisisi atau, pada instrumen value or, at the present ownership instruments’ kepemilikan kini kepemilikan saham proporsional di proportionate share in the recognized amounts of the dalam jumlah yang diakui terhadap aset bersih yang acquiree’s identifiable net assets. Other components of dapat diidentifikasikan pihak diakuisisi. Komponen non-controlling interest such as outstanding share lainnnya kepentingan non-pengendali seperti opsi saham options are generally measured at fair value. beredar, umumnya dinilai pada nilai wajar.

Entitas Anak Subsidiaries

Apabila Perusahaan memiliki kekuasaan, baik langsung Where the Company has the power, either directly or maupun tidak langsung, untuk mengatur kebijakan keuangan indirectly, to govern the financial and operating policies of dan operasi entitas atau bisnis sepanjang memperoleh another entity or business so as to obtain benefits from its manfaat dari aktivitas tersebut, maka hal ini disebut sebagai activities, it is classified as a subsidiary. The consolidated entitas anak. Laporan keuangan konsolidasian menyajikan financial statements present the results of the Group as if hasil usaha Kelompok Usaha seolah-olah sebagai entitas they formed a single entity. The consolidated financial tunggal; entitas anak termasuk ke dalam laporan keuangan statements of subsidiaries are included in the consolidated konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai sampai financial statements from the date that control dengan tanggal pengendalian dihentikan. Kebijakan commences until the date that control ceases. The akuntansi entitas anak diubah apabila dipandang perlu untuk accounting policies of subsidiaries have been changed menyelaraskan kebijakan akuntansi yang diadopsi oleh when necessary to align them with the policies adopted by Kelompok Usaha. the Group.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/13 Exhibit E/13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Dasar Konsolidasian (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)

Entitas Anak ( Lanjutan) Subsidiaries (Continued)

Kerugian yang terjadi pada kepentingan non-pengendali Losses applicable to the non-controlling interests in a pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan non- subsidiary are allocated to the non-controlling interests pengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan even if doing so causes the non-controlling interests to non-pengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. have a deficit balance. Non-controlling interests is Kepentingan non-pengendali disajikan di dalam laporan presented in the consolidated statements of financial keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah position within equity, separately from the equity of the dari ekuitas pemilik entitas induk. Setelah terjadi hilangnya owners of the parent. Upon the loss of control, the Group pengendalian, Kelompok Usaha menghentikan pengakuan derecognized the assets and liabilities of the subsidiary, aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan non- any non-controlling interests and the other components of pengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan equity related to the subsidiary. Any surplus or deficit entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari arising on the loss of control is recognized in profit or loss. hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi. If the Group retains any interest in the previous Apabila Kelompok Usaha masih memiliki bagian di dalam subsidiary, then such interest is measured at fair value at entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada the date that control is lost. Subsequently, it is accounted nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. for as an equity-accounted investee or as an available-for- Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee sale financial asset depending on the level of influence dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan retained. tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

Investasi pada Entitas Asosiasi Investments in Associates

Ketika Kelompok Usaha memiliki kekuasaan untuk Where the Group has the power to participate in (but not berpartisipasi dalam (namun tidak mempunyai control) the financial and operating policy decisions of pengendalian) pengambilan keputusan atas kebijakan another entity, it is classified as an associate. Associates keuangan dan operasional entitas lain, itu diklasifikasikan are initially recognized in the consolidated statements of sebagai asosiasi. Asosiasi pada awalnya diakui dalam laporan financial position at cost. The Group's share of post- posisi keuangan konsolidasian sebesar harga perolehan. acquisition profits and losses is recognized in the Keuntungan dan kerugian saham Kelompok Usaha pasca- consolidated statements of comprehensive income, except akuisisi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif that losses in excess of the Group's investment in the konsolidasian, kecuali bahwa kerugian telah melebihi dari associate are not recognized unless there is an obligation investasi Kelompok Usaha pada perusahaan asosiasi tidak to make good those losses. diakui kecuali ada kewajiban untuk memperbaiki kerugian tersebut.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari transaksi antara Profits and losses arising on transactions between the Kelompok Usaha dengan perusahaan asosiasi diakui hanya Group and its associates are recognized only to the extent sebatas kepentingan investor terkait dalam asosiasi. Bagian of unrelated investors interests in the associate. The keuntungan dan kerugian investor dari perusahaan asosiasi investor's share in the associate's profits and losses berasal dari transaksi ini dieliminasi dengan nilai tercatat resulting from these transactions is eliminated against the dari asosiasi tersebut. carrying value of the associate.

Setiap premi yang dibayarkan untuk asosiasi diatas nilai Any premium paid for an associate above the fair value of wajar dari bagian Kelompok Usaha atas aset teridentifikasi, the Group's share of the identifiable assets, liabilities and liabilitas dan liabilitas kontinjensi yang diperoleh, contingent liabilities acquired is capitalized and included dikapitalisasi dan termasuk dalam nilai tercatat dari in the carrying amount of the associate. Where there is perusahaan asosiasi. Dimana terdapat bukti obyektif bahwa objective evidence that the investment in an associate has investasi pada perusahaan asosiasi telah terjadi penurunan been impaired the carrying amount of the investment is nilai, maka nilai tercatat investasi akan dilakukan pengujian tested for impairment in the same way as other non- penurunan nilai dengan cara yang sama sebagai asset non- financial assets. keuangan lainnya.

Laporan keuangan konsolidasian mencakup bagian laba rugi The consolidated financial statements include the Group’s Kelompok Usaha dan pendapatan komprehensif lain dari share of the profit or loss and other comprehensive income investee yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, of the equity-accounted investees, after adjustments to setelah dilakukan penyesuaian untuk menyelaraskan align the accounting policies of the equity-accounted kebijakan akuntansi investee yang dicatat dengan investees with those of the Group, from the date that menggunakan metode ekuitas dengan kebijakan Kelompok significant influence commences until the date that Usaha, sejak tanggal dimulainya pengaruh signifikan sampai significant influence ceases. dengan pengaruh signifikan berakhir.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/14 Exhibit E/14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Dasar Konsolidasian (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)

Investasi pada entitas asosiasi (Lanjutan) Investments in associates (Continued)

Apabila bagian kerugian Kelompok Usaha melebihi When the Group’s share of losses exceeds its interest in an kepentingan di dalam investee yang dihitung dengan equity-accounted investee, the carrying amount of that menggunakan metode ekuitas, jumlah tercatat bagian interest, including any long-term investments, is reduced tersebut, termasuk investasi jangka panjang, dikurangi to zero, and the recognition of further losses is sampai nol, dan pengakuan dari kerugian selanjutnya discontinued except to the extent that the Group has an dihentikan kecuali Kelompok Usaha memiliki kewajiban atau obligation or has made payments on behalf of the melakukan pembayaran atas nama investee. investee.

Transaksi dengan kepentingan non-pengendali Transactions with non-controlling interests

Transaksi dengan kepentingan non-pengendali dihitung Transactions with non-controlling interests are accounted sebagai transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya for as transactions with owners in their capacity as owners sebagai pemilik dan oleh karena itu tidak terdapat goodwill and therefore no goodwill is recognized as a result of such yang diakui sebagai hasil transaksi tersebut. Penyesuaian transactions. The adjustments to non-controlling interests kepentingan non-pengendali berdasarkan jumlah are based on a proportionate amount of the net assets of proporsional aset bersih entitas anak. the subsidiary.

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Kelompok Usaha dan semua Intra-group balances and transactions, and any unrealized pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul income and expenses arising from intra-Group dari transaksi antar Kelompok Usaha, dieliminasi di dalam transactions, are eliminated in preparing the consolidated penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. financial statements. Unrealized gains arising from Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi transactions with associates are eliminated against the dengan entitas asosiasi, dieliminasi terhadap investasi dari investment to the extent of the Group’s interest in the bagian Kelompok Usaha di dalam investee. Kerugian yang investee. Unrealized losses are eliminated in the same way belum terealisasi, dieliminasi dengan cara yang sama as unrealized gains, but only to the extent that there is no dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila evidence of impairment. tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Akuntansi bagi entitas anak dan entitas asosiasi dan Accounting for subsidiaries and associates and joint ventura bersama di dalam laporan keuangan tersendiri ventures in separate financial statements

Apabila Perusahaan menyajikan laporan keuangan tersendiri If the Company presents separate financial statements as sebagai informasi tambahan yang dikonsolidasikan kepada additional information to the consolidated financial laporan keuangan konsolidasian, maka investasi pada entitas statements, investments in subsidiaries, associates and anak, entitas asosiasi dan ventura bersama, disajikan di joint ventures are stated in the Company’s separate dalam laporan posisi keuangan Entitas senilai nilai tercatat statements of financial position at cost less accumulated dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. impairment losses.

Terhadap pelepasan investasi pada entitas anak dan entitas On disposal of investments in subsidiaries and associates, asosiasi, perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan the difference between disposal proceed and the carrying jumlah tercatat dari investasi diakui di dalam laporan laba amount of the investments are recognized in the profit or rugi. loss.

Goodwill Goodwill

Goodwill merupakan selisih antara biaya akuisisi entitas Goodwill represents the excess of the cost of an anak atau entitas asosiasi terhadap nilai wajar pada tanggal acquisition of subsidiaries or associated companies over akuisisi bagian aset Kelompok Usaha yang dapat the fair value at the date of acquisition of the Group's diidentifikasi, yang meliputi liabilitas kontinjensi pada share of their identifiable net assets, including contingent tanggal akuisisi. Biaya akuisisi diukur pada saat nilai wajar liabilities, at the date of acquisition. The cost of aset diperoleh, instrumen ekuitas diterbitkan atau liabilitas acquisition is measured as the fair value of the assets terjadi atau diasumsikan pada tanggal akuisisi, ditambah acquired, equity instruments issued or liabilities incurred dengan biaya-biaya yang dapat diatribusikan langsung or assumed at the date of acquisition, plus costs directly dengan akusisi. attributable to the acquisition.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/15 Exhibit E/15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Dasar Konsolidasian (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)

Goodwill (Lanjutan) Goodwill (Continued)

Goodwill dikapitalisasi sebagai aset takberwujud dengan Goodwill is capitalized as an intangible asset with any segala penurunan nilai di dalam nilai tercatat yang impairment in carrying value being charged to the profit dibebankan kepada laporan laba rugi. Dimana nilai wajar or loss. Where the fair value of identifiable assets, aset teridentifikasi, liabilitas dan liabilitas kontinjensi liabilities and contingent liabilities exceed the fair value melebihi nilai wajar yang dibayarkan, selisih tersebut of consideration paid, the excess is credited in full to the dikreditkan secara penuh dalam laporan laba rugi pada profit or loss on the acquisition date. tanggal akuisisi.

Keuntungan atau kerugian pelepasan entitas anak dan Gain or losses on disposal of subsidiaries and associates entitas asosiasi meliputi nilai tercatat goodwill yang include the carrying amount of capitalized goodwill dikapitalisasi terkait dengan entitas yang dijual. relating to the entity sold.

Goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan, atau Goodwill is tested for impairment annually, or more secara berkala apabila terdapat indikasi goodwill mengalami frequently if there is indication that the goodwill may be penurunan. impaired.

Goodwill dialokasikan kepada tiap Unit Penghasil Kas For the purpose of impairment testing of goodwill, (“UPK”) Kelompok Usaha yang diharapkan memberikan goodwill is allocated to each of the Group's Cash- manfaat dari sinergi kombinasi bisnis, untuk tujuan Generating-Units ("CGU") expected to give benefit from pengujian penurunan nilai goodwill. synergies of the business combination.

Suatu kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba An impairment loss is recognized in the profit or loss when rugi ketika nilai tercatat UPK, termasuk goodwill, melebihi the carrying amount of CGU, including the goodwill, jumlah terpulihkan UPK. Jumlah terpulihkan UPK lebih tinggi exceeds the recoverable amount of the CGU. The dari nilai wajar UPK dikurangi biaya untuk menjual dan nilai recoverable amount of the CGU is the higher of the CGU's pakainya. Di dalam menilai nilai pakai, arus kas masa depan fair value less cost to sell and value in use. In assessing yang diestimasi didiskontokan dengan nilai kininya dengan value in use, the estimated future cash flows are menggunakan tingkat suku bunga diskon sebelum pajak yang discounted to their present value using a pre-tax discount mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu rate that reflects current market assessment of the time uang dan risiko spesifik aset. value of money and the risks specific to the asset.

Total kerugian penurunan nilai dialokasikan, pertama The total impairment loss is allocated first to reduce the untuk mengurangi nilai tercatat goodwill yang dialokasikan carrying amount of goodwill allocated to the CGU and kepada UPK dan kemudian kepada aset UPK lainnya secara then to other assets of the CGU pro-rated on the basis of pro rata berdasarkan nilai tercatat tiap[ asset di dalam the carrying amount of ech asset in the CGU. UPK.

Penurunan kerugian goodwill tidak dapat dibalikan pada Impairment loss on goodwill is not reversed in the periode berikutnya subsequent period.

c. Kas dan Setara Kas c. Cash and Cash Equivalents

Deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau Time deposits with maturities of 3 (three) months or less kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan from the time of placement and are not used as collateral sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya, or restricted as to use, are presented as “Cash diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. Kas dan deposito yang Equivalents”. Current accounts and time deposits which dibatasi penggunaannya atau digunakan sebagai jaminan are restricted as to use or are used as collateral or disajikan sebagai “Kas dan Setara Kas yang Dibatasi pledged are presented as “Restricted Cash and Cash Penggunaannya”. Equivalents”.

d. Aset Keuangan d. Financial Assets

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan Financial assets are recognized in the consolidated konsolidasian jika, dan hanya jika, Kelompok Usaha menjadi statement of financial position when, and only when, the pihak di dalam provisi kontraktual instrumen keuangan. Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument.

Kebijakan akuntansi Kelompok Usaha untuk setiap kategori The Group's accounting policy for each category is as adalah sebagai berikut: follows:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/16 Exhibit E/16

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

d. Aset Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets (Continued)

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya, Financial assets are recognized initially at fair value, plus ditambah dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada in the case of financial assets not at fair value through nilai wajar melalui laporan laba rugi, biaya transaksi yang profit or loss, directly attributable transaction costs. The dapat diatribusikan secara langsung. Kelompok Usaha Group determines the classification of its financial assets menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal at initial recognition and, where allowed and appropriate, dan, apabila diizinkan dan jika diperbolehkan dan sesuai, re-evaluates this designation at the end of each reporting akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan. period.

Kelompok Usaha mengklasifikasikan aset ke dalam satu The Group classifies its financial assets into one of the kategori sebagai diungkapkan di bawah ini, bergantung categorized discussed below, depending on the purpose for kepada tujuan suatu aset diperoleh. which the asset was acquired.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal The subsequent measurement of financial assets depends tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut: on their classification are as follows:

 Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui  Financial assets at fair value through profit or loss laporan laba rugi

Kategori ini meliputi aset keuangan yang dimiliki untuk This category includes financial assets held for diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan trading and those designated at fair value through pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal profit or loss at inception. A financial asset is penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai classified as held for trading if acquired principally dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh for the purpose of selling in the short term. untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset Financial assets designated at fair value through keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui profit or loss at inception are those that are laporan laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset managed, and their performance evaluated on a fair keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi value basis, in accordance with a documented berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investment strategy. Derivatives are also categorized investasi yang terdokumentasi. Derivatif juga as held for trading, unless they are designated as dikategorikan sebagai investasi yang dimiliki untuk effective hedges. Assets in this categorized are tujuan diperdagangkan, kecuali ditetapkan sebagai classified as current assets if they are either held for lindung nilai efektif. Aset yang termasuk dalam kategori trading or are expected to be realized within 12 ini diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset (twelve) months after the end of the reporting tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan atau period. Financial assets, at fair value through profit diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka waktu or loss are measured at fair value, and any fair value 12 (duabelas) bulan setelah akhir periode pelaporan. changes are recognized in profit or loss. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

Kelompok Usaha tidak memiliki aset keuangan yang The Group did not have any financial assets at fair diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada value through profit or loss as of tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013. 30 September 2014 and 31 December 2013.

 Pinjaman dan piutang  Loans and receivables

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan non- Loans and receivables are non-derivative financial derivatif dengan pembayaran tetap dan dapat assets with fixed or determinable payments that are ditentukan dan tidak memiliki kuotasi harga di pasar not quoted in an active market. They arise aktif. Secara mendasar, pinjaman dan piutang muncul principally through the provision of goods and dari pemberian barang dan jasa kepada para pelanggan services to customers (e.g. trade receivables), but (misalnya, piutang dagang), namun juga terkait dengan also incorporate with other types of contractual jenis lain aset moneter kontraktual. monetary asset.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/17 Exhibit E/17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

d. Aset Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan) Subsequent measurement (Continued)

 Pinjaman dan piutang (Lanjutan)  Loans and receivables (Continued)

Aset tersebut diukur dengan menggunakan biaya Such assets are carried at amortized cost using the perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode effective interest method less provision for suku bunga efektif dikurangi provisi bagi penurunan nilai impairment. Gains and losses are recognized in aset. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam profit or loss when the loans and receivables are laporan laba rugi pada saat pinjaman dan piutang derecognized or impaired, as well as through the dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan amortization process. nilai, sebagaimana melalui proses amortisasi.

Aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai pinjaman The Group’s financial assets classified as loans and dan piutang Kelompok Usaha terdiri dari kas dan setara receivables comprise of cash and cash equivalents, kas, piutang usaha, piutang lain-lain, bank garansi, uang trade receivables, other receivables, bank jaminan dank as dan setara kas dan yang dibatasi guarantee, refundable deposits and restricted cash penggunaannya di dalam laporan posisi keuangan and cash equivalents in the consolidated statement konsolidasisan. of financial position.

Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, Cash and cash equivalents, trade receivables, other bank garansi, uang jaminan dan kas dan setara kas yang receivables, bank guarantee, refundable deposits dibatasi penggunaannya, dikelompokkan ke dalam aset and restricted cash and cash equivalents are lancar, kecuali apabila mereka memiliki jatuh tempo included in current assets, except those maturing lebih dari 12 (duabelas) bulan setelah berakhirnya more than 12 (twelve) months after the end of the periode pelaporan, yang diklasifikasikan sebagai aset reporting period, which are classified as non-current tidak lancar. assets.

 Investasi dimiliki hingga jatuh tempo  Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan dimiliki sampai jatuh tempo merupakan Held-to-maturity financial assets are non-derivative aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap financial assets with fixed or determinable payments atau telah ditentukan dengan jatuh tempo tetap di and fixed maturities that the Group's management mana manajemen Kelompok Usaha memiliki tujuan dan has the positive intention and ability to hold the kemampuan positif untuk memiliki investasi sampai investment to maturity. jatuh tempo.

Investasi dimiliki sampai jatuh tempo diukur pada biaya Held-to-maturity investments are measured at perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode amortized cost using the effective interest method, suku bunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan less any impairment losses. Gains and losses are nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam recognized in profit or loss when the held-to- laporan laba rugi pada saat investasi dimiliki sampai maturity investments are derecognized or impaired, jatuh tempo dihentikan pengakuannya atau mengalami as well as through the amortization process. penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Kelompok Usaha tidak memiliki investasi dimiliki hingga The Group did not have any HTM investments as of jatuh tempo pada tanggal 30 September 2014 dan 31 30 September 2014 and 31 December 2013. Desember 2013.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/18 Exhibit E/18

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

d. Aset Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets (Continued)

 Aset keuangan tersedia untuk dijual  Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan non-derivatif yang tidak termasuk Non-derivative financial assets not included in the kategori di atas diklasifikasikan sebagai tersedia untuk above categorized are classified as available-for-sale dijual dan mencakup investasi strategis Kelompok Usaha and comprise principally the Group's strategic pada entitas yang tidak diklasifikasikan sebagai Entitas investments in entities not qualifying as Anak, asosiasi atau pengendalian bersama. Mereka Subsidiaries, associates or jointly controlled dicatat pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar, entities. They are carried at fair value with changes selain dari yang timbul dari fluktuasi nilai tukar dan in fair value, other than those arising due to bunga yang dihitung menggunakan tingkat bunga exchange rate fluctuations and interest calculated efektif, yang diakui pada pendapatan komprehensif using the effective interest rate, recognized in other lainnya dan diakumulasikan pada cadangan tersedia comprehensive income and accumulated in the untuk dijual. Perubahan mata uang pada investasi available-for-sale reserve. Exchange differences on dalam mata uang asing dan bunga yang dihitung investments denominated in a foreign currency and menggunakan metode tingkat bunga efektif, diakui interest calculated using the effective interest rate dalam laporan laba atau rugi. method are recognized in profit or loss.

Investasi pada instrumen ekuitas, di mana nilai wajar Investments in equity instruments, whose fair value tidak dapat diukur secara handal, diukur pada nilai cannot be reliably are measured at cost less perolehan dikurangi rugi penurunan nilai. impairment loss.

Pada saat penjualan investasi tersedia untuk dijual, Upon sale, the cumulative gain or loss recognized in keuntungan atau kerugian kumulatif yang diakui di other comprehensive income is reclassified from the dalam pendapatan komprehensif lain, direklasifikasi available-for-sale reserve to profit or loss. dari cadangan tersedia untuk dijual ke laporan laba rugi.

Penyertaan saham Kelompok Usaha termasuk dalam The Group’s investments in shares of stock is kategori ini. included in this category.

Penghentian pengakuan Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak A financial asset is derecognized when the rights to untuk menerima arus kas aset telah berakhir. Pada receive cash flows from the asset have expired. On penghentian aset keuangan secara keseluruhan, selisih derecognition of a financial asset in its entirety, the antara nilai tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan difference between the carrying amount and the sum of semua kumulatif keuntungan atau kerugian yang telah diakui the considerated received and any cumulative gain or di dalam pendapatan komprehensif lainnya diakui di dalam loss that had been recognized in other comprehensive laporan laba rugi. income is recognized in profit or loss.

Semua penjualan dan pembelian yang lazim aset keuangan All regular purchases and sales of financial assets are diakui dan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal recognized or derecognized on the trade date i.e., the perdagangan, yaitu tanggal Kelompok Usaha berkomitmen date that the Group commits to purchase or sell the untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau asset. Regular way purchases or sales are purchases or penjualan yang lazim (reguler) adalah pembelian atau sales of financial assets based on contract that require penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang delivery of assets within the period generally established mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang by regulation or convention in the marketplace ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di concerned. pasar.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Kelompok Usaha menilai pada tiap akhir periode pelaporan The Group assesses at the end of each reporting period apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau whether there is any objective evidence that a financial kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. asset or group of financial assets is impaired.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/19 Exhibit E/19

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

d. Aset Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets (Continued)

Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi i. Assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan For financial assets carried at amortized cost, the diamortisasi, Kelompok Usaha awalnya menilai aset Group first assesses individually whether objective keuangan tersebut secara individual untuk menentukan evidence of impairment exists individually for apakah terdapat bukti penurunan nilai aset keuangan financial assets that are individually significant, or secara individual bagi aset yang signifikan secara collectively for financial assets that are not individual maupun secara kolektif bagi aset keuangan individually significant. If the Group determines that yang tidak signifikan secara individual. Apabila no objective evidence of impairment exists for an Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti individually assessed financial asset, whether objektif penurunan nilai yang terjadi bagi aset keuangan significant or not, it includes the asset in a group of yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau financial assets with similar credit risk tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam aset characteristics and collectively assesses them for keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang impairment. Assets that are individually assessed for serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara impairment and for which an impairment loss is, or kolektif. Aset yang dinilai secara individual untuk continues to be recognized are not included in a penurunan nilai dan di mana kerugian penurunan nilai collective assessment of impairment. terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian kolektif penurunan nilai.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan If there is objective evidence that an impairment loss nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur on financial assets carried at amortized cost has been sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai incurred, the amount of the loss is measured as the kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk difference between the asset's carrying amount. The ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum present value of estimated future cash flows terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang discounted at the financial asset's original effective didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari interest rate. If a loan has a variable interest rate, the aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan discount rate for measuring any impairment loss is the dan piutang yang memiliki suku bunga variabel, tingkat current effective interest rate. The carrying amount diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai of the asset is reduced through the use of an adalah suku bunga efektif terkini. Nilai tercatat aset allowance account. The impairment loss is recognized tersebut berkurang melalui penggunaan akun in profit or loss. penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi.

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat dari When the asset becomes uncollectible, the carrying penurunan nilai asset keuangan dikurangi secara amount of impaired financial assets is reduced directly langsung atau jika jumlah tersebut dibebankan dalam or if the amounts are charged to the allowance akun penyisihan, jumlah yang dibebankan dalam akun account, the amounts charged to the allowance penyisihan dihapusbukukan terhadap nilai tercatat aset account are written-off against the carrying value of keuangan the financial asset.

Kelompok Usaha mempertimbangkan faktor-faktor To determine whether there is objective evidence that seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar an impairment loss on financial assets has been atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan incurred, the Group considers factors such as the wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam probability of insolvency or significant financial pembayaran, untuk menentukan apakah terdapat bukti difficulties of the debtor and default or significant objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan delay in payments. yang telah terjadi.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian If in a subsequent period, the amount of the penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat impairment loss decreases and the decrease can be dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi related objectively to an event occurring after the setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian impairment is recognized, the previously recognized penurunan nilai yang diakui sebelumnya dibalikkan impairment loss is reversed to the extent the carrying nilainya kepada nilai tercatat aset selama tidak amount of the asset does not exceed its amortized melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal cost at the reversal date. The amount of reversal is pembalikkan. Jumlah yang dibalikkan nilainya diakui di recognized in profit or loss. dalam laporan laba rugi. The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/20 Exhibit E/20

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

d. Aset Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets (Continued)

ii. Aset yang dinilai pada biaya perolehan ii. Assets carried at cost

Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknya If there is objective evidence (such as significant lingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankan adverse changes in the business environment where bisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalam the issuer operates, probability of insolvency or membayar atau kesulitan keuangan signifikan entitas significant financial difficulties of the issuer) that an penerbit, dan lain-lain) di mana kerugian penurunan impairment loss on financial assets carried at cost has nilai aset keuangan dinilai berdasarkan biaya yang been incurred, the amount of the loss is measured as terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai selisih nilai the difference between the asset's carrying amount tercatat dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada and the present value of estimated future cash flows tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset discounted at the current market rate of return for a keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai similar financial asset. Such impairment losses are not tersebut tidak dapat dibalikkan nilainya pada periode reversed in subsequent periods. berikutnya.

iii. Aset keuangan yang tersedia untuk dijual iii. Available for sale financial assets

Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka Significant or prolonged decline in fair value below panjang di dalam nilai wajar lebih rendah dari biaya cost, significant financial difficulties of the issuer or perolehan, kesulitan keuangan signifikan entitas obligor, and the disappearance of an active trading penerbit atau entitas peminjam, dan hilangnya pasar market are objective evidence that equity aktif perdagangan merupakan bukti objektif investasi investments classified as available-for-sale financial ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia assets may be impaired. ‘Significant’ is to be untuk dijual yang mungkin mengalami penurunan nilai. evaluated against the original cost of the investment ‘Signifikansi’ akan dievaluasi terhadap biaya awal and ‘prolonged’ against the period in which the fair investasi dan ‘jangka panjang’ dievaluasi terhadap value has been below its original cost. periode di mana nilai wajar lebih rendah dari biaya awalnya.

Di mana terdapat bukti penurunan nilai, kumulatif Where there is evidence of impairment, the kerugian – diukur sebagai selisih antara biaya akuisisi cumulative loss – measured as the difference between dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian the acquisition cost and the current fair value, less penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui any impairment loss on that investment previously pada laporan laba rugi – dikeluarkan dari pendapatan recognized in profit or loss – is removed from other komprehensif lain dan diakui di dalam laporan laba rugi. comprehensive income and recognized in profit or Kerugian penurunan nilai pada investasi ekuitas tidak loss. Impairment losses on equity investments are not dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan reversed through profit or loss; increases in their fair di dalam nilai wajar wajar setelah penurunan nilai value after impairment are recognized directly in diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif other comprehensive income. lainnya.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai In the case of debt instruments are classified as tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan available-for-sale, impairment is assessed based on kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai the same criteria as financial assets carried at berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun amortized cost. However, the amount recorded for demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah impairment is the cumulative loss measured as the kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara difference between the amortized cost and the biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, current fair value, less any impairment loss on that dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi investment previously recognized in profit or loss. If yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. in a subsequent year, the fair value of debt Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrument increases and the increases can be instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut objectively related to an event occurring after the dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang impairment loss is recognized in profit or loss, the terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di impairment loss is reversed in profit or loss. dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dibalikkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/21 Exhibit E/21

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

e. Liabilitas Keuangan e. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan Financial liabilities are recognized in the consolidated konsolidasian, jika dan hanya jika, Kelompok Usaha menjadi statement of financial position when, and only when, the bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Group becomes a party to the contractual provisions of Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangan the financial instrument. The Group determines the pada saat pengakuan awal. classification of its financial liabilities at initial recognition.

Kelompok Usaha mengklasifikasikan liabilitas keuangan ke The Group classifies its financial liabilities into one of two dalam salah satu dari dua kategori, bergantung pada tujuan categorizes, depending on the purpose for which the liabilitas itu diperoleh. liability is acquired.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha meliputi pinjaman The Group’s financial liabilities include short-term loan, jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, biaya masih trade payables, other payables, accrued expenses, long- harus dibayar, utang jangka panjang dan uang jaminan term debts and security deposits. pelanggan.

Kebijakan akuntansi Kelompok Usaha untuk setiap kategori The Group's accounting policy for each category is as adalah sebagai berikut: follows:

 Nilai wajar melalui laba rugi  Fair value through profit or loss

Kategori ini hanya terdiri dari instrumen derivatif out- This category comprises only out-of-the-money of-the-money (lihat ‘Aset keuangan’ di dalam derivatif derivatives (see “Financial assets” for in the money uang). Instrumen tersebut dinilai di dalam laporan posisi derivatives). They are carried in the consolidated keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan statement of financial position at fair value with perubahan nilai wajar yang diakui di dalam laporan laba changes in fair value recognized in the profit or loss. rugi. Kelompok Usaha tidak memiliki kewajiban untuk The Group does not have any liabilities held for memperdagangkan maupun ditujukan bagi semua trading nor has it designated any financial liabilities liabilitas keuangan yang dikelompokkan sebagai nilai as being at fair value through profit or loss. wajar melalui laporan laba rugi.

 Liabilitas keuangan lainnya  Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur setelah pengukuran Other financial liabilities are subsequently measured awal pada biaya perolehan diamortisasi, dengan at amortized cost, using the effective interest rate menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan method. Gains and losses are recognized in profit dan kerugian diakui di dalam laba dan rugi ketika and loss when the liabilities are derecognized, and liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses through the amortization process. amortisasi.

Liabilitas keuangan lainnya mencakup beberapa item Other financial liabilities include the following sebagai berikut: items:

i. Pinjaman jangka pendek dan utang jangka panjang i. Short-term loans and long-term debts are pada pengakuan awal diakui pada nilai wajar bersih initially recognized at fair value net of any dari biaya transaksi yang dapat diatribusikan untuk transaction costs directly attributable to the menerbitkan instrumen tersebut. Liabilitas yang issue of the instrument. Such interest bearing memiliki tingkat suku bunga selanjutnya diukur liabilities are subsequently measured at pada biaya perolehan diamortisasi dengan amortized cost using the effective interest rate menggunakan metode suku bunga efektif yang method, which ensures that any interest memastikan setiap beban bunga selama periode expense over the period to repayment is at a untuk membayar kembali memiliki suku bunga tetap constant rate on the balance of the liability pada saldo liabilitas yang tercantum di dalam carried in the consolidated statements of laporan posisi keuangan konsolidasian. Beban bunga financial position. Interest expense in this di dalam konteks ini meliputi biaya transaksi awal context includes initial transaction costs and dan utang perium terhadap pembayaran kembali, premium payable on redemption, as well as any sebagaimana halnya utang bunga maupun utang interest or coupon payable while the liability is kupon pada utang yang masih tersisa. outstanding.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/22 Exhibit E/22

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

e. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) e. Financial Liabilities (Continued)

 Liabilitas keuangan lainnya (Lanjutan)  Other financial liabilities (Continued)

ii. Utang usaha kepada pihak ketiga, utang lain-lain ii. Trade payables to third parties, other payables kepada pihak ketiga, biaya masih harus dibayar dan to third parties, accrued expenses and security uang jaminan pelanggan yang pada pengakuan awal deposits, which are initially recognized at fair diukur pada nilai wajar dan selanjutnya diukur pada value and subsequently carried at amortized biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan cost using the effective interest rate method. metode suku bunga efektif.

Liabilitas keuangan disajikan sebagai liabilitas lancar Financial liabilities are presented as current kecuali Kelompok Usaha memiliki hak tanpa syarat liabilities unless the Group has an unconditional untuk menunda penyelesaian liabilitas selama sekurang- right to defer settlement for at least 12 (twelve) kurangnya 12 (duabelas) bulan setelah periode months after the end of the reporting period. pelaporan.

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya A financial liabilities is derecognized when the ketika kewajiban yang ditetapkan di dalam kontrak obligation under the liability is discharged or dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa. Ketika cancelled or expires. When an existing financial liabilitas keuangan saat ini ditukar dengan liabilitas liabilities is replaced by another from the same keuangan lain dari peminjam yang sama dengan lender on substantially different terms, or the terms persyaratan yang berbeda secara substansial, atau of an existing liability are substantially modified, persyaratan liabilitas yang ada dimodifikasi secara such an exchange or modification is treated as a substansial, maka pertukaran maupun modifikasi derecognition of the original liability and the tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan recognition of a new liability, and the difference in liabiltias awal dan pengakuan liabilitas baru dan selisih the respective carrying amounts is recognized in masing-masing jumlah diakui di dalam laporan laba rugi. profit or loss.

f. Transaksi dengan Pihak Berelasi f. Transaction with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait A related party is a person or entity that is related to the dengan entitas yang menyiapkan laporan keuangannya. entity that is preparing its financial statements.

a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi a. A person or a close member of that person’s family is dengan entitas pelapor jika orang tersebut: related to a reporting entity if that person:

1. Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama 1. Has control or joint control over the reporting atas entitas pelapor; entity; 2. Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; 2. Has significant influence over the reporting atau entity; or 3. Personil manajemen kunci entitas pelapor atau 3. Is a member of the key management personel entitas induk entitas pelapor. of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika b. An entity is related to a reporting entity if any of the memenuhi salah satu hal berikut: following condition applies: 1. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari 1. The entity and the reporting entity are Kelompok Usaha yang sama (artinya entitas induk, members of the same Group (which means that entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait each parent, subsidiary and fellow subsidiary is dengan entitas lain). related to the others). 2. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura 2. One entity is an associate or joint venture of bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi the other entity (or an associate or joint atau ventura bersama yang merupakan anggota venture of a member of a Group of which the suatu Kelompok Usaha, yang mana entitas lain other entity is a member). tersebut adalah anggotanya). 3. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama 3. Both entities are joint ventures of the same dari pihak ketiga yang sama. third party. 4. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas 4. One entity is joint venture of a third entity and ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi the other entity is an associate of the third dari entitas ketiga. entity.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/23 Exhibit E/23

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

f. Transaksi dengan Pihak Berelasi (Lanjutan) f. Transaction with Related Parties (Continued)

5. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan 5. The entity is a post-employment defined pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu benefits plan for the benefit of employees of entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan either the reporting entity or an entity related entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah to the reporting entity. If the reporting entity entitas yang menyelenggarakan program tersebut, is itself such a plan, the sponsoring employers maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas are also related to the reporting entity. pelapor. 6. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan 6. The entity is controlled or jointly controlled by bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam a person identified in a). huruf a). 7. Orang yang diidentifikasi dalam huruf a) 7. A person identified in a) 1) has significant 1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau influence over the entity or is a member of the personil manajemen kunci entitas (atau entitas key management personnel of the entity (or of induk dari entitas). a parent of the entity).

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang The transactions are made based on terms agreed by the disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan parties, such terms may not be the same as those of the tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang transactions between unrelated parties. dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

g. Persediaan dan Tanah untuk Pengembangan g. Inventories and Land for Development

Persediaan dan tanah untuk pengembangan dinyatakan Inventories and land for development are stated at the berdasarkan nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai lower of cost or net realizable value. Cost of real estate realisasi bersih. Biaya perolehan persediaan real estat inventories is determined using the average method, ditentukan dengan metode rata-rata, sedangkan untuk biaya while cost of other inventories such as food and beverages perolehan persediaan lainnya seperti makanan dan minuman and supplies is determined using the first-in, first-out serta perlengkapan ditentukan dengan metode masuk (FIFO) method. pertama, keluar pertama (first-in, first-out (FIFO) method).

Nilai persediaan real estat dan tanah untuk pengembangan The cost of real estate inventories and land for termasuk: development includes:

 Biaya pra-perolehan tanah;  Pre-acquisition costs of land;  Biaya perolehan tanah;  Land acquisition costs;  Biaya yang secara langsung berhubungan dengan proyek;  Expenses directly attributable to a project;  Biaya yang dapat didistribusikan pada aktivitas pengembangan real estat; dan  Expenses attributable to real estate development  Biaya pinjaman. activities; and  Borrowing costs.

Biaya-biaya ini akan dikapitalisasi sampai persediaan real These costs are capitalized until the real estate estat selesai dan siap untuk dijual. Jumlah biaya proyek inventories are substantially completed and available for dialokasikan secara proporsional menurut bidang tanah yang sale. Total project costs are allocated proportionately to dapat dijual. the saleable lots based on their respective land areas.

Penelaahan atas estimasi dan alokasi biaya dilakukan pada Cost estimates and allocation are reviewed at the end of setiap akhir periode pelaporan sampai proyek selesai secara each reporting period until the project is substantially substansial. Biaya atas revisi substansial untuk completed. The costs of subtantial revisions to complete menyelesaikan proyek real estat dikapitalisasi dan real estate projects are capitalized and are allocated to dialokasikan pada bidang tanah yang tersedia untuk dijual the remaining lots available for sale. yang masih tersisa.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/24 Exhibit E/24

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

g. Persediaan dan Tanah untuk Pengembangan (Lanjutan) g. Inventories and Land for Development (Continued)

Perolehan tanah untuk pengembangan di masa yang akan Land acquired for future development is recorded under datang dicatat sebagai “Tanah untuk Pengembangan”. “Land for Development”. The accumulated cost of land Akumulasi biaya atas tanah untuk pengembangan akan for development is transferred to real estate inventories dipindahkan ke persediaan real estat pada saat upon the commencement of the development and pengembangan dan konstruksi infrastruktur dimulai. Selisih construction of the infrastructure. The excess of the lebih atas nilai perolehan tanah untuk pengembangan atas carrying value of land for development over its estimated estimasi nilai pemulihan dicatat sebagai “Penyisihan recoverable value is recognized as “Provision for Decline Penurunan Nilai Tanah” pada laporan laba rugi. in Value of Land” in the profit or loss.

h. Biaya Dibayar di muka h. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi berdasarkan masa Prepaid expenses are amortized over the periods manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus benefited using the straight-line method. (straight-line method).

i. Aset Tetap i. Property, Plant and Equipment

Pada pengakuan awal, item-item aset tetap dinilai Items of property, plant and equipment are initially sebesar biaya perolehan. Sebagaimana halnya harga recognized at cost. As well as the purchase price, pembelian, biaya perolehan meliputi biaya-biaya yang cost includes directly attributable costs and the dapat diatribusikan secara langsung dan nilai kini estimated present value of any future unavoidable costs estimasi seluruh biaya-biaya masa depan yang tidak of dismantling and removing items. dapat dihindari pembongkaran dan pemindahan aset tetap.

Kelompok Usaha telah memilih metode biaya di dalam The Group has chosen cost method in subsequent pengakuan setelah pengakuan awal untuk pengukuran aset recognition for their property, plant and equipment. tetapnya. Aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehan Property, plant and equipment are stated at cost less dikurangi akumulasi penyusutan, kecuali untuk tanah accumulated depreciation, except for land which is stated dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. at cost and is not depreciated. Depreciation is computed Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode dan tarif using the following methods and rates: sebagai berikut: Tahun/Years Metode garis lurus Straight-line method Bangunan dan sarana olahraga 20 – 30 Building and sports facilities Mesin dan peralatan 20 – 30 Machinery and equipment Prasarana 10 – 30 Leasehold improvement Perabot dan perlengkapan 4 – 8 Furniture and fixtures Metode saldo menurun ganda Double-declining-balance method Mesin dan peralatan 8 – 16 Machinery and equipment Perabot dan perlengkapan 4 – 8 Furniture and fixtures Kendaraan 4 – 8 Motor vehicles

Efektif 1 Januari 2013, PT Bekasi Power (BP) menelaah Effective on 1 January 2013, PT Bekasi Power (BP), kembali dan mengubah taksiran masa manfaat aset tetap re-assesed its estimation of the useful lives of property, untuk mencerminkan secara lebih baik penggunaan yang plant and equipment to better reflect their expected diharapkan di masa mendatang. Perubahan taksiran masa future usage. The change in the estimated useful lives is manfaat diterapkan secara prospektif sesuai dengan standar applied prospectively in accordance with the relevant yang relevan dan tidak menimbulkan dampak yang signifikan standards and it did not have significant effect in the terhadap laporan keuangan konsolidasian. Untuk tahun yang consolidated financial statements. For the year ended 31 berakhir pada 31 Desember 2013, dampak dari perubahan December 2013, the effect of changes of the estimated taksiran masa manfaat aset tetap ini adalah menurunkan useful lives of the related property, plant and equipment beban penyusutan aset tetap sebesar Rp 661.113.544 per is decrease in depreciation expense for property, plant bulan. and equipment amounted to Rp 661,113,544 per month.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan serta pemasangan The accumulated costs of the construction of building and mesin dan peralatan, dikapitalisasi sebagai aset dalam the installation of machinery and equipment are penyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset capitalized as construction-in-progress. These costs are tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. reclassified to property, plant and equipment account Penyusutan mulai dibebankan pada tanggal yang sama. when the construction or installation is completed. Depreciation is charged from such date.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/25 Exhibit E/25

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

i. Aset Tetap (Lanjutan) i. Property, Plant and Equipment (Cntinued)

Nilai sisa, masa manfaat, dan metode depresiasi, dikaji The residual value, useful life and depreciation pada tiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan method are reviewed at the end of each reporting secara prospektif, sesuai dengan keadaan. period, and adjusted prospectively, if appropriate.

j. S e w a j. L e a s e s

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian The determination of whether an agreement is, or sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan contains, a lease is based on the substance of the atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah agreement at the inception date and whether the pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu fulfillment of the agreement is dependent on the use of a aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk specific asset and the agreement conveys a right to use menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara the asset. Leases that transfer to the lessee substantially substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan all of the risks and rewards incidental to ownership of the kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. leased item are classified as finance leases. Leases which Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa do not transfer substantially all of the risks and rewards operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial incidental to ownership of the leased item are classified seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan as operating leases. aset.

Kelompok Usaha sebagai lessee The Group as lessee

i. Dalam sewa pembiayaan, Kelompok Usaha mengakui aset i. Under a finance lease, the Group is required to dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan pada awal recognize assets and liabilities in their statement of masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar financial position at amounts equal to the fair value of nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini the leased property or, if lower, the present value of lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa the minimum lease payments, each determined at the dipisahkan antara bagian yang merupakan biaya inception of the lease. Minimum lease payments are keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan required to be apportioned between finance charges liabilitas sewa. Biaya keuangan dialokasikan pada setiap and the reduction of the outstanding liability. The periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan finance charges are required to be allocated to each tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo period during the lease term so as to produce a liabilitas. Sewa kontinjen dibebankan pada periode constant periodic rate of interest on the remaining terjadinya. Biaya keuangan dicatat dalam laporan laba balance of the liability. Contingent rents are required rugi. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) to be charged as expenses in the periods in which they disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek are incurred. Finance charges are reflected in the antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa profit or loss. Capitalized leased assets (presented as sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa part of property, plant and equipment) are depreciated Kelompok Usaha akan mendapatkan hak kepemilikan over the shorter of the estimated useful life of the aset pada akhir masa sewa. asset and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership of the asset by the end of the lease term.

ii. Dalam sewa operasi, Kelompok Usaha mengakui ii. Under operating lease, the Group recognizes lease pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis payments as expense on straight-line basis over the lurus (straight-line basis) selama masa sewa. lease term.

Kelompok Usaha sebagai lessor The Group as lessor

i. Kelompok Usaha mengakui aset berupa piutang sewa i. The Group is required to recognize assets held under pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian finance lease in their consolidated statements of sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. financial position and present them as receivable at Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai amount equal to the net investment in the lease. Lease pembayaran pokok dan penghasilan sewa pembiayaan. payments received are treated as repayments of Pengakuan penghasilan pembiayaan didasarkan pada principal and finance lease income. The recognition of suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat finance lease income is based on a pattern reflecting a pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih constant periodic rate of return on the Group net Kelompok Usaha sebagai lessor dalam sewa pembiayaan. investments in the finance lease.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/26 Exhibit E/26

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

j. S e w a (Lanjutan) j. L e a s e s (Continued)

Kelompok Usaha sebagai lessor (Lanjutan) The Group as lessor (Continued)

ii. Kelompok Usaha mengakui aset untuk sewa operasi di ii. The Group is required to present assets subject to laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset operating leases in their consolidated statement of tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses financial position according to the nature of the negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat asset. Initial direct costs incurred in negotiating an dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa operating lease are added to the carrying amount of sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa the leased asset and recognized as expense over the operasi. Sewa kontinjen, apabila ada, diakui sebagai lease term on the same basis as operating rental pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa income. Contingent rents, if any, are recognized as operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis revenue in the periods in which they are earned. lurus selama masa sewa. Lease income from operating leases is recognized as income on straight-line method over the lease term.

k. Properti Investasi k. Investment Properties

Properti investasi adalah properti yang dimiliki untuk Investment properties are properties held either to earn memperoleh pendapatan rental atau untuk kenaikan nilai rental income or for capital appreciation or for both, but atau keduanya, namun tidak untuk dijual dalam kegiatan not for sale in the ordinary course of business, use in the usaha biasa, tidak untuk digunakan dalam produksi atau production or supply of goods or services or for penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administrative purposes. Investment properties are administratif. Properti investasi diukur pada harga perolehan measured at cost on initial recognition. pada saat pengakuan awal.

Kelompok Usaha telah memilih metode biaya untuk The Group have chosen cost model for their investment pengukuran properti investasinya. Properti investasi properties measurement. Investment properties are dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi stated at cost less accumulated depreciation. penyusutan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan Depreciation is computed using straight-line method with metode garis lurus dengan masa manfaat ekonomi properti the useful lives of these investment properties within 20 investasi sampai 20 tahun, kecuali untuk tanah dinyatakan years, except for land which is stated at cost and is not sebesar biaya perolehan dan tidak depreciated. disusutkan.

Biaya perolehan meliputi pengeluaran yang secara langsung Cost includes expenditures that are directly attributable dapat diatribusikan kepada akuisisi properti investasi. Biaya to the acquisition of the investment property. The cost of membangun sendiri properti investasi meliputi biaya self-constructed investment property includes the cost of material dan biaya tenaga kerja langsung dan semua biaya materials and direct labour, any other costs directly yang secara langsung dapat diatribusikan di dalam membawa attributable to bringing the investment property to a properti investasi ke dalam kondisi kerja bagi tujuan working condition for their intended use and capitalized penggunaannya dan biaya pinjaman yang dapat borrowing costs. dikapitalisasi.

Piutang sewa dihitung dengan menggunakan dasar garis lurus Rent receivable is accounted using on a straight-line basis selama periode sewa. Di mana suatu insentif (seperti over the period of the lease. Where an incentive (such as periode bebas sewa) diberikan kepada penyewa, nilai a rent free period) is given to a tenant, the carrying value tercatat properti investasi tidak termasuk semua nilai yang of the investment property excludes any amount reported dilaporkan sebagai aset yang terpisah sebagai hasil dari as a separate asset as a result of recognizing rental pendapatan sewa yang diakui pada basis ini. income on this basis.

l. Biaya Pinjaman l. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung terhadap Borrowing costs directly attributable to the acquisition, akuisisi, konstruksi atau produksi suatu aset yang construction or production of an asset that necessarily membutuhkan periode waktu yang substansial untuk takes a substantial period of time to get ready for its mempersiapkan aset tersebut bagi tujuan penggunaan intended use or sale are capitalized as part of the cost of maupun penjualan, dikapitalisasi sebagai bagian biaya aset the respective assets. All other borrowing costs are tersebut. Semua biaya pinjaman dibebankan di dalam expensed in the period when they occur. Borrowing costs periode terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari bunga dan consist of interest and other costs that an entity incurs in biaya lainnya yang terjadi di entitas dalam kaitannya dengan connection with the borrowing of funds. pinjaman dana.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/27 Exhibit E/27

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

m. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan m. Impairment of Non-Financial Assets

Kelompok Usaha menilai pada tiap tanggal pelaporan The Group assesses at each reporting date whether there apakah terdapat indikasi penurunan nilai pada aset. Apabila is any indication that an asset may be impaired. If any terdapat indikasi penurunan nilai, atau ketika penilaian such indication exists, or when annual impairment penurunan nilai bagi aset secara tahunan disyaratkan, assessment for an asset is required, the Group makes an Kelompok Usaha membuat estimasi nilai terpulihkan aset. estimation of the asset's recoverable amount.

Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi dibandingkan nilai An asset's recoverable amount is the higher of an asset's wajar dikurangi biaya untuk menjual aset atau unit or cash-generating unit's fair value less costs to sell and penghasil kas dan nilai pakainya dan ditentukan sebagai its value in use and is determined for an individual asset, suatu aset individual, kecuali aset tersebut tidak unless the asset does not generate cash inflows that are menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar largely independent of those from other assets. In independen dari aset lain. Di dalam menilai nilai pakai, assessing value in use, the estimated future cash flows estimasi arus kas yang diharapkan diperoleh dari aset expected to be generated by the asset are discounted to didiskontokan terhadap nilai kininya dengan menggunakan their present value using a pre-tax discount rate that suku bunga diskonto sebelum pajak yang mencerminkan reflects current market assessments of the time value of penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko money and the risks specific to the asset. In assessing fair spesifik aset. Di dalam menilai nilai wajar dikurangi biaya value less costs to sell, an appropriate valuation model is untuk menjual, dibutuhkan model penilaian yang tepat. used.

Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai terpulihkannya, When the carrying amount of an asset exceeds its maka aset tersebut dicatat sebesar nilai terpulihkan. recoverable amount, the asset is written down to its Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi recoverable amount. Impairment losses are recognized in kecuali aset yang relevan dinilai pada jumlah yang profit or loss unless the relevant asset is carried at direvaluasi, yang dalam hal ini kerugian penurunan nilai revalued amount, in which case the impairment loss is diperlakukan sebagai penurunan revaluasi. treated as revaluation decrease.

Suatu penilaian dilakukan pada setiap tanggal pelaporan An assessment is made at each reporting date as to sebagaimana apabila terdapat segala indikasi bahwa whether there is any indication that previously recognized kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya sudah impairment losses may no longer exist or may have tidak ada lagi atau mengalami penurunan. Suatu kerugian decreased. A previously recognized impairment loss is penurunan nilai yang diakui sebelumnya, dibalikkan nilainya reversed only if there has been a change in the estimates jika terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk used to determine the asset's recoverable amount since menentukan nilai terpulihkan aset sejak pengakuan terakhir the last impairment loss was recognized. If that is the kerugian penurunan nilai. Apabila demikian kondisinya, nilai case, the carrying amount of the asset is increased to its tercatat aset meningkat pada jumlah terpulihkannya. recoverable amount. That increase cannot exceed the Kenaikan tersebut tidak dapat melebihi nilai tercatat yang carrying amount that would have been determined, net of telah ditentukan, penyusutan bersih, tidak ada kerugian depreciation, had no impairment loss been recognized penurunan nilai yang diakui sebelumnya. Pembalikkan nilai previously. Such reversal is recognized in profit or loss tersebut diakui di dalam laporan laba rugi kecuali aset unless the asset is measured at revalued amount, in which tersebut diukur pada jumlah revaluasian, yang dalam hal ini case the reversal is treated as a revaluation increase. diperlakukan sebagai kenaikan revaluasi.

n. Liabilitas Anjak Piutang n. Factoring Liability

Jumlah yang diterima dari pengalihan tagihan anjak The amount received from factoring receivables with piutang with recourse diakui sebagai liabilitas anjak recourse is recognized as factoring liability for the piutang sebesar nilai piutang yang dialihkan. Selisih antara value of the receivables factored. The difference nilai piutang yang dialihkan dengan dana yang diterima between the value of the receivables factored and the ditambah retensi, jika ada diakui sebagai biaya bunga fund received plus retention, if any is recognized as selama periode anjak piutang. interest expenses during the period of factoring.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/28 Exhibit E/28

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

o. Imbalan Kerja o. Employee’s Benefits

Sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan terkait yang In accordance with the relevant Labour Law prevailing in berlaku di Indonesia, Kelompok Usaha memberikan imbalan Indonesia, the Group provides defined benefit post- pasti imbalan kerja karyawan kepada para karyawannya. employment benefits to their employees.

Imbalan kerja karyawan dihitung secara aktuaria dengan The post employee benefits are actuarially determined menggunakan metode Projected Unit Credit. Taksiran using the Projected Unit Credit Method. The estimated liabilitas pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian liability as of the date of the consolidated statements of merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal financial position represents the present value of the laporan posisi keuangan konsolidasian, dikurangi dengan defined benefits obligation at consolidated statements of nilai wajar aset program, dan disesuaikan dengan financial position date, less the fair value of plan assets, keuntungan atau kerugian aktuaria yang belum diakui, non- and adjusted for unrecognized actuarial gains or losses, vested biaya jasa lalu, biaya pemutusan kerja dan non-vested past service costs, termination costs and keuntungan dan kerugian kurtailmen. curtailment gain or loss.

Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari Actuarial gains or losses arising from experience pengalaman penyesuaian dan perubahan didalam asumsi adjustments and changes in actuarial assumptions in aktuarial yang jumlahnya melebihi 10% dari nilai wajar aset excess of the greater of 10% of the fair value of plan program atau 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada assets or 10% of the present value of the defined benefit awal periode diamortisasi dan diakui sebagai biaya atau obligations at the beginning of the period are amortized keuntungan selama sisa rata-rata tahun yang diharapkan dari and recognized as expense or gain over the expected masa kerja karyawan yang memenuhi syarat. average remaining service years of qualified employees.

Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan Past service cost is recognized immediately to the extent tersebut telah menjadi hak (vested). Sebaliknya, akan that the benefits are already vested. Otherwise, past diamortisasi dengan metode garis lurus selama periode rata- service cost is amortized on a straight-line method over rata sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan. the average period until the benefits become vested.

Imbalan karyawan berupa cuti tahunan diakui pada saat Employee entitlements to annual leave are recognized entitas mengakru kepada karyawan. Suatu provisi when they accrue to employees. A provision is made for dicadangkan liabilitas diestimasi untuk cuti sebagai hasil dari the estimated liability for leave as a result of services jasa yang diberikan oleh karyawan pada tanggal berakhirnya rendered by employees as at the end of each reporting setiap periode pelaporan. period date.

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban p. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi Revenue is recognized to the extent that it is probable akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat that the economic benefits will flow to the Group and the diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar revenue can be reliably measured. Revenue is measured imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan at the fair value of the consideration received, excluding Pajak Pertambahan Nilai (PPN). Kriteria spesifik berikut juga discounts, rebates and Value-Added Tax (VAT). The harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui: following specific criteria must also be met before revenue is recognized:

Pendapatan penjualan real estat Real estate sales revenue

Pendapatan dari penjualan real estat diakui dengan Revenues from real estate sales are recognized using the menggunakan metode akrual penuh (full accrual method), full accrual method, when the following conditions are pada saat kondisi berikut dipenuhi: met:

1. Penjualan bangunan rumah, rumah toko (ruko) dan 1. Sales of residential houses, shop houses and other bangunan sejenis lainnya beserta kavling tanahnya types of buildings and land

a. Proses penjualan telah selesai; a. A sale is consummated; b. Harga jual akan tertagih dan pembayaran telah b. The selling price is collectible and at least 20% of mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati; the contract sales price has already been received; c. Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi di masa c. The receivable from the sale is not subject to yang akan datang; dan future subordination; and d. Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat d. The seller has transferred to the buyer the usual kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui risks and rewards of ownership in a transaction suatu transaksi yang secara substansi adalah that is in substance a sale and the seller does not penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau have a subtantial continuing involvement with the terlibat secara signifikan dengan unit bangunan property. tersebut. The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/29 Exhibit E/29

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan) p. Revenue and Expenses Recognition (Continued)

Pendapatan penjaulan real estate (Lanjutan) Real estate sales revenue (Continued)

2. Penjualan kavling tanah tanpa bangunan 2. Retail land sale without building

a. Jumlah pembayaran yang diterima telah mencapai a. Cumulative payments received equal to at least 20% dari harga jual yang telah disepakati dan 20% of the contract sales price and the amount is jumlahnya tidak dapat dikembalikan kepada not refundable to the buyer; pembeli; b. Harga jual akan tertagih; b. The selling price is collectible; c. Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi di masa c. The receivable from the sale is not subject to yang akan datang; future subordination; d. Penjual tidak mempunyai kewajiban yang signifikan d. The seller has no remaining obligations to lagi untuk menyelesaikan pematangan lahan yang complete improvements on the lots sold or dijual atau pembangunan fasilitas yang dijanjikan construct amenities or other facilities applicable sesuai dengan perjanjian antara penjual dan to the lots sold as promised in the agreement pembeli; dan between the seller and the buyer; and e. Only the lots are sold, without any requirement of e. Hanya kavling tanah saja yang dijual, tanpa the seller’s involvement in the construction of the diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian building on the lots. bangunan di atas kavling tersebut.

3. Pendapatan dari penjualan ruang perkantoran diakui 3. Revenues from sale of office building units are dengan menggunakan metode persentase penyelesaian recognized using the percentage-of-completion (percentage-of-completion method) terhadap unit yang method to unit sold, if all of the following conditions terjual, apabila seluruh syarat berikut terpenuhi: are met:

a. Proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu pondasi bangunan telah selesai dan semua a. Construction is already beyond the preliminary persyaratan untuk memulai pembangunan telah stage, where the building foundation has been dipenuhi; finished and all requirements to start the b. Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai construction have been fulfilled; 20% dari harga jual yang telah disepakati dan b. The buyer has made a down payment of at least jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh 20% of the contract price, and is unable to require pembeli; dan a refund of payments made; and c. Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan handal. c. Aggregate sales proceeds and costs can be reasonably estimated. Jika salah satu dari persyaratan di butir 1 dan 2 belum If any of the above conditions in no. 1 and 2 is not met, terpenuhi, maka semua pembayaran yang diterima dari the payments received from the buyer are recorded as pelanggan disajikan sebagai uang Muka Pelanggan sampai Customers’s Deposit until all of the criteria for revenue semua peryaratan pengakuan pendapatan terpenuhi recognition are met.

Pendapatan sewa ruang perkantoran dan fasilitas lain Rental of office spaces and other related facilities yang terkait revenue

Pendapatan dari sewa ruang perkantoran dan fasilitas Revenues from rental of office spaces and other related lain yang terkait diakui dengan menggunakan metode facilities are recognized using the straight-line method. garis lurus. Pendapatan diterima di muka dari sewa Revenues received in advance from office space rental ruang perkantoran dan fasilitas lain dicatat sebagai and other related activities are recorded as Unearned Pendapatan Ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan Income and are recognized as revenue proportionately secara proporsional sesuai dengan masa sewa. over the lease period.

Pendaptan jasa dan pemeliharaan Service and maintenance revenue

Pendapatan atas jasa dan pemeliharaan diakui pada saat Service and maintenance revenue is recognized when the jasa diberikan. service has been rendered.

Pendapatan pembangkit tenaga listrik Power Plant

Pendapatan pembangkit tenaga listrik diakui bedasarkan Revenues from power plant is recognized based on pemakaian energy listrik (kWh). energy electricity (kWh) consumption.

Beban diakui pasa saat terjadinya (dasar akrual). Expenses are recognized when these are incurred (accrual basis). The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/30 Exhibit E/30

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

q. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing q. Foreign Currency Transactions and Translations

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs Transactions involving foreign currencies are recorded at yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal the rates of exchange prevailing at the time the laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas transactions are made. At consolidated statements of moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan financial position dates, monetary assets and liabilities kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal denominated in foreign currencies are translated at the tersebut dan laba atau rugi selisih kurs yang terjadi, average exchange rates quoted by Bank Indonesia on those dikreditkan atau dibebankan pada usaha periode berjalan. dates and the resulting net foreign exchange gains or losses are credited or charged to current operations.

Untuk tujuan konsolidasi, laporan posisi keuangan Entitas For the purpose of consolidation, the statements of Anak yang menggunakan mata uang selain Rupiah dijabarkan financial position of Subsidiaries reporting in currencies berdasarkan kurs yang berlaku pada akhir periode pelaporan other than Rupiah are translated using the rates of dan hasilnya dijabarkan ke dalam Rupiah dengan kurs rata- exchange prevaling at the end of the reporting period and rata selama setahun. Selisih kurs yang dihasilkan diakui pada the results are translated into Rupiah at the average pendapatan komprehensif lainnya dalam laporan laba rugi exchange rates for the financial year. The resulting komprehensif konsolidasian dan ditampilkan sebagai bagian exchange differences are recognized in other ekuitas sebagai “cadangan penjabaran mata uang asing”. comprehensive income in the consolidated statements of comprehensive income and shown as part of equity as “foreign currency translation reserve”.

Kurs yang digunakan pada tanggal 30 September 2014 dan 31 The exchange rates used as of 30 September 2014 and 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: December 2013 were as follows:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

1 Dolar Amerika Serikat 12.212 12.189 1 United States Dollar 1 Euro 15.495 16.821 Euro

r. Pajak Penghasilan r. Income Tax

Pajak Penghasilan – Final Income Tax – Final

Penghasilan yang telah dikenakan pajak penghasilan final, Income which has been imposed final tax, the related tax beban pajaknya diakui proporsional dengan jumlah expense was recognized proportionally with total revenue pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada periode recognized in the current period by accounting treatment. berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang The difference between the payable final income tax with terutang dengan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini total current tax in the consolidated statements of pada perhitungan laba rugi komprehensif konsolidasian, comprehensive income, recognized as prepaid tax or tax diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak. payable. The difference of carrying value of assets and Perbedaan nilai tercatat aset dan liabilitas yang liabilities related with the final income tax with the tax berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar impose bases are not recognized as deferred tax assets or pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas liabilities. pajak tangguhan.

Pada tanggal 4 Nopember 2008, Presiden Republik Indonesia On 4 November 2008, the President of the Republic of dan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia menandatangani Indonesia and the Minister of Law and Human Rights Peraturan Pemerintah No. 71 Tahun 2008 (“PP No. 71/2008”) signed the Government Regulation No. 71 Year 2008 tentang “Perubahan Ketiga atas Peraturan Pemerintah No. (“Gov.Reg. No. 71/2008”) on “The Third Changes of 48 Tahun 1994 Tentang Pembayaran Pajak Penghasilan atas Government Regulation No. 48 Year 1994 on Income Tax Penghasilan dari Pengalihan Hak atas Tanah dan/ atau Payment of Income from Land Right and/or Building Bangunan”. Diversion”. Gov.Reg. No. 71/2008 provides that the PP No. 71/2008 ini mengatur Perusahaan yang usaha Company with the scope of its activities comprises land pokoknya melakukan transaksi pengalihan hak atas tanah right and/or building diversion begin to use final tax rate, dan/atau bangunan dikenakan tarif pajak final, dimana whereby the previous year applying for progressive tax sebelumnya dikenakan tarif pajak progresif, dan diterapkan rate, and is applied prospectively for the period beginning secara prospektif untuk periode yang dimulai pada atau on or after 1 January 2009. setelah tanggal 1 Januari 2009.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/31 Exhibit E/31

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

r. Pajak Penghasilan (Lanjutan) r. Income Tax (Continued)

Pajak Penghasilan – Tidak Final Income Tax – Non Final

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak Current tax expense is provided based on the estimated dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan taxable income for the current period calculated by tax tarif pajak yang berlaku. bases enacted.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi Deferred tax assets and liabilities are recognized for the pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah future period tax effect arising from temporary tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan differences between the financial and tax bases of assets dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas kecuali and liabilities at each reporting date except for the perbedaan yang berhubungan dengan pajak penghasilan difference related with final income tax. Deferred tax final. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua liabilities recognized for all taxable temporary difference perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan and deferred tax assets recognized for deductible diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, temporary difference, to the extent that realization of sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk future tax benefits is probable. mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku rates that are expected to apply to the period when the dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset assets are realized or the liability is settled, based on tax dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang rates (tax laws) that have been enacted or substantively telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir enacted at the end of reporting period. periode pelaporan.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan The measurement of deferred tax assets and liabilities mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara represented tax effect as expected by the Group, at the Kelompok Usaha ekspektasikan, pada akhir periode end of reporting period, to realize or settle the carrying pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah value of assets and liabilities. tercatat aset dan liabilitasnya.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada The carrying value of deferred tax assets are reviewed at akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya the end of reporting period and will be deducted if the jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia possibility of taxable income are not available to dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan compensate with portion or all deferred tax assets. sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika The deferred tax assets and liabilities offset each other entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum when entity has enforceable law right to conduct untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap offsetting current tax assets to current tax liabilities and liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan when the deferred tax assets and liabilities related with liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan income tax imposed by the same tax authority and the yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta company has intention to recover the current assets and perusahaan yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan liabilities by net basis. aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau The current and deferred tax are recognized as expense or penghasilan dalam laba atau rugi, kecuali sepanjang pajak income in the profit or loss, except for income tax arising penghasilan yang berasal dari transaksi atau kejadian yang from transactions or events recognized out of profit or loss diakui, di luar laba atau rugi (baik dalam pendapatan (in the other comprehensive income or directly in equity), komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), thus the related tax is recognized out of profit or loss. dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba atau rugi.

s. Dividen s. Dividends

Dividen diakui pada saat dividen secara legal menjadi Dividends are recognized when they become legally terutang. Dalam dividen interim terhadap pemegang saham payable. In the case of interim dividends to equity ekuitas, dividen menjadi terutang pada saat diumumkan oleh shareholders, this is when declared by the Directors. In Direksi. Dalam dividen final, dividen menjadi terutang pada the case of final dividends, this is when approved by the saat dividen diumumkan oleh para pemegang saham pada shareholders at the Shareholders General Meeting. saat Rapat Umum Pemegang Saham.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/32 Exhibit E/32

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

t. Laba per Saham Dasar t. Basic Earnings per Share

Sesuai dengan PSAK No. 56, “Laba Per Saham”, laba per In accordance with SFAS No. 56, “Earnings Per Share”, saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan basic earnings per share is computed by dividing profit for yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan the year attributable to owners of the parent company by jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar. the weighted-average number of outstanding shares.

u. Pelaporan Segmen u. Segment Reporting

Segmen adalah bagian khusus dari Kelompok Usaha yang Segment is a distinguishable component of the Group that terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen is engaged either in providing certain products and usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam services (business segment), or in providing products and lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang services within a particular economic environment memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen (geographical segment), which is subject to risks and lainnya. rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil aset dan liabilitas segmen Segment revenue, expenses, results assets and liabilities termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung include items directly attributable to a segment as well as kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan those that can be allocated on a reasonable basis to that dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen segment. They are determined before the intra-Group’s ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Kelompok balances and the Group’s transactions are eliminated as Usaha, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi. part of the consolidation process.

v. Provisi v. Provision

Provisi diakui ketika Kelompok Usaha memiliki kewajiban Provisions are recognized when the Group has a legal or legal maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa lalu, constructive obligation as a result of past events, it is yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya more likely that an outflow of resources will be required ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dan to settle the obligation and a reliable estimate of the suatu estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan. amount can be made.

Provisi dikaji pada akhir tiap periode pelaporan dan Provisions are reviewed at the end of each reporting disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik. Apabila period and adjusted to reflect the current best tidak ada lagi kemungkinan arus keluar sumber daya estimate. If it is no longer probable that an outflow ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban, maka of economic resources will be required to settle the provisi tersebut dicadangkan. obligation, the provision is reserved.

Apabila dampak nilai waktu uang adalah material, maka If the effect of the time value of money is material, provisi didiskontokan dengan menggunakan tarif sebelum provisions are discounted using a current pre-tax rate pajak, jika lebih tepat, untuk mencerminkan risiko that reflects, where appropriate, to reflect the specific spesifik liabilitas. Kenaikan provisi terkait dengan risk of liability. When discounting is used, the increase in berlalunya waktu diakui sebagai beban keuangan, ketika the provision due to the passage of time is recognized as a pendiskontoan digunakan. finance cost.

w. Kontinjensi w. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan Contingent liabilities are not recognized in the financial keuangan. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam statements. They are disclosed in the notes to the catatan atas laporan keuangan konsolidasian kecuali consolidated financial statements unless the possibility of kemungkinan arus keluar dari sumber daya ekonomi adalah an outflow of resources embodying economic benefits is kecil. remote.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan, Contingent assets are not recognized in the financial namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan statements, but are disclosed in the notes to the konsolidasian jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk consolidated financial statements when an inflow of manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas. economic benefits to the entity is probable.

x. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan x. Events After the Reporting Period

Peristiwa setelah periode pelaporan menyajikan bukti Events after the reporting period that provide evidence of kondisi yang terjadi pada akhir periode pelaporan (peristiwa conditions that existed at the end of the reporting period penyesuai) yang dicerminkan di dalam laporan keuangan (adjusting events) are reflected in the consolidated konsolidasian. Peristiwa setelah periode pelaporan yang financial statements. Events after the reporting period bukan merupakan peristiwa penyesuai, diungkapkan di that are not adjusting events are disclosed in the notes to dalam catatan atas laporan keuangan bila material. the consolidated financial statements when material. The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/33 Exhibit E/33

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

y. Hirarki Pengukuran Nilai Wajar PSAK No. 60 y. SFAS No. 60 Fair Value Measurement Hierarchy

PSAK No. 60 mensyaratkan pengungkapan tertentu yang SFAS No. 60 requires certain disclosures which require the mensyaratkan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas classification of financial assets and financial liabilities keuangan yang diukur pada nilai wajar dengan menggunakan measured at fair value using a fair value hierarchy that hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input reflects the significance of the inputs used in making the yang digunakan di dalam melakukan pengukuran nilai wajar. fair value measurement. The fair value hierarchy has the Hirarki nilai wajar memiliki tingkatan sebagai berikut: following levels:

a. Kuotasi pasar (belum disesuaikan) di dalam pasar aktif a. Quoted prices (unadjusted) in active markets for bagi aset maupun liabilitas yang identikal (Tingkat 1); identical assets or liabilities (Level 1); b. Input selain kuotasi pasar yang termasuk di dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi bagi aset atau b. Inputs other than quoted prices included within Level 1 liabilitas, baik langsung (misalnya, harga) maupun that are observable for the asset or liability, either tidak langsung (misalnya, derivatif harga) (Tingkat 2); directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. prices dan derivative) (Level 2); and c. Input bagi aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak c. Inputs for the asset and liability that are not based on dapat diobservasi) (Tingkat 3). observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

Tingkatan di dalam hirarki nilai wajar di mana aset keuangan The level in the fair value hierarchy within which the maupun liabilitas keuangan dikategorisasi, ditetapkan pada financial assets or financial liabilities is categorized, is basis tingkatan paling rendah input yang signifikan terhadap determined on the basis of the lowest level input that is pengukuran nilai wajar. Aset keuangan dan liabilitas significant to the fair value measurement. Financial assets keuangan diklasifikasikan di dalam keseluruhan hanya ke and financial liabilities are classified in their entirety into dalam salah satu dari ketiga tingkatan tersebut. only one of the three levels.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND SIGNIFIKAN ASSUMPTIONS

Penyajian laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha The preparation of the Group’s consolidated financial mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi kritikal tertentu. statements requires the use of certain critical accounting Penyajian laporan keuangan tersebut juga mensyaratkan estimates. It also requires Group management to exercise manajemen untuk mempertimbangkan penerapan kebijakan judgment in applying the Group's accounting policies. The akuntansi Kelompok Usaha. Hal-hal di mana pertimbangan dan areas where significant judgments and estimates have been estimasi signifikan yang dilakukan di dalam menyajikan laporan made in preparing the consolidated financial statements and keuangan konsolidasian beserta dampaknya, dibahas sebagai their effect are discussed below: berikut:

a. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan akuntansi a. Judgement made in applying accounting policies

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Kelompok In the process of applying the Group's accounting Usaha, manajemen telah membuat pertimbangan berikut, policies, management has made the following terlepas dari estimasi yang terkandung di dalamnya, yang judgements, apart from those involving estimations, memiliki dampak signifikan dari jumlah yang tercantum di which have the most significant effect on the amounts dalam laporan keuangan konsolidasian: recognized in the consolidated financial statements:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/34 Exhibit E/34

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)

Pajak Penghasilan Income Taxes

Kelompok Usaha memiliki eksposur pajak penghasilan. The Group has exposure to income taxes. Significant Pertimbangan signifikan diperlukan di dalam menentukan judgement is involved in determining the provision for provisi pajak penghasilan. Ada beberapa transaksi dan income taxes. There are certain transactions and penghitungan di mana penentuan pajak akhir adalah tidak computations for which the ultimate tax determination pasti selama kegiatan usaha biasa. Kelompok Usaha is uncertain during the ordinary course of business. The mengakui liabilitas bagi isu perpajakan yang diharapkan Group recognizes liabilities for expected tax issues berdasarkan estimasi apakah pajak tambahan akan jatuh based on estimates of whether additional taxes will be tempo. due.

Apabila hasil perpajakan final dari hal-hal tersebut Where the final tax outcome of these matters is berbeda dari jumlah yang semula diakui, maka jumlah different from the amounts that were initially tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan kini dan recognized, such differences will impact the current provisi pajak tangguhan di dalam periode di mana income tax and deferred tax provisions in the period in penentuan tersebut dibuat. which such determination is made.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Kelompok Usaha mengukur transaksi mata uang asing di The Group measures foreign currency transactions in the dalam mata uang fungsional masing-masing Entitas dan respective functional currencies of the Company and its Entitas Anak. Di dalam menentukan mata uang fungsional Subsidiaries. In determining the functional currencies of Entitas Kelompok Usaha, pertimbangan diperlukan untuk the entities in the Group, judgement is required to menentukan mata uang yang paling mempengaruhi harga determine the currency that mainly influences sales jual barang dan jasa dan negara di mana kekuatan prices for goods and services and of the country whose persaingan dan regulasi paling menentukan harga jual competitive forces and regulations mainly determines barang dan jasa. Mata uang fungsional entitas di dalam the sales prices of its goods and services. The functional Kelompok Usaha ditentukan berdasarkan penilaian currencies of the entities in the Group are determined manajemen terhadap lingkungan ekonomi di mana entitas based on management’s assessment of the economic beroperasi dan proses entitas di dalam menentukan harga environment in which the entities operate and the jual. entities’ process of determining sales prices.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan The consolidated financial statements of the Group are keuangan konsolidasian Kelompok Usaha adalah Rupiah presented in Indonesian Rupiah (“Rp”) which is the (“Rp”), yang merupakan mata uang fungsional functional currency of the Company. Perusahaan.

Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset The Group determines the classifications of financial keuangan dan liabilitas keuangan dengan assets and financial liabilities by judging if they meet mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2011). No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset Accordingly, the financial assets and financial liabilities keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan are accounted for in accordance with the Group’s kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti yang accounting policies disclosed in Note 2d and 2e. diungkapkan pada Catatan 2d dan 2e.

b. Sumber utama ketidakpastian estimasi b. Key sources of estimation uncertainty

Asumsi utama berkenaan dengan sumber utama dan The key assumptions concerning the future and other sumber lainnya ketidakpastian estimasi di masa depan, key sources of estimation uncertainty at the end of the yang memiliki risiko signifikan yang dapat menyebabkan reporting period, that have a significant risk of causing penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan a material adjustment to the carrying amounts of assets liabilitas pada tahun buku mendatang, diungkapkan and liabilities within the next financial year are sebagai berikut: discussed below:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/35 Exhibit E/35

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)

b. Sumber utama ketidak pastian estimasi (Lanjutan) b. Key sources of estimation uncertainty (Continued)

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan The costs of property, plant and equipment are menggunakan metode garis lurus dan metode saldo depreciated on a straight-line method and double- menurun ganda berdasarkan taksiran masa manfaat declining-balance method basis over their estimated the ekonomisnya. Manajemen Kelompok Usaha mengestimasi useful lives. The Group’s management properly masa manfaat ekonomi aset tetap antara 4 tahun sampai estimates the useful lives of these property, plant and dengan 30 tahun. equipment to be within 4 to 30 years.

Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam These are common life expectancies applied in the industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. industries where the Group conduct their business. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan Changes in the expected level of usage and teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis technological development could impact the economic dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa useful lives and the residual values of these assets, and depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset therefore future depreciation charges could be revised. tetap Kelompok Usaha pada tanggal 30 September 2014 The net carrying amount of the Group’s property, plant dan 31 Desember 2013 masing-masing sebesar Rp and equipment as of 30 September 2014 and 2.195.152.922.719 dan Rp 2.168.400.599.324. Penjelasan 31 December 2013 amounted Rp 2,195,152,922,719 and lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 10. Rp 2,168,400,599,324, respectively. Further details are shown in Note 10.

Penyusutan Properti Investasi Depreciation of Investment Properties

Biaya perolehan properti investasi disusutkan dengan The costs of investment properties are depreciated on a menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran straight-line method over their estimated useful lives. masa manfaat ekonomisnya. Manajemen Kelompok Usaha The Group’s management properly estimates the useful mengestimasi masa manfaat ekonomi properti investasi lives of these investment properties within 20 years. sampai 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum These are common life expectancies applied in the diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha industries where the Group conduct their business. menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan Changes in the expected level of usage and technological perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa development could impact the economic useful lives and manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya the residual values of these assets, and therefore future penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat depreciation charges could be revised. The net carrying bersih atas properti investasi Kelompok Usaha pada amount of the Group’s investment properties as of 30 tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 September 2014 and 31 December 2013 amounted masing-masing sebesar Rp 98.216.533.769 dan Rp 98,216,533,769 and Rp 102,133,028,813 respectively. Rp 102.133.028.813. Penjelasan lebih rinci diungkapkan Further details are shown in Note 11. dalam Catatan 11.

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang Deferred tax assets are recognized for all unused tax belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa losses to the extent that it is probable that taxable penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal income will be available against which the losses can be tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh utilized. Significant management estimate is required to manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset determine the amount of deferred tax assets that can be pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat recognized, based upon the likely timing and level of penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan future taxable income together with future tax planning strategi perencanaan pajak masa depan. Nilai tercatat strategies. The carrying value of recognized tax losses kerugian perpajakan yang diakui pada tanggal 30 as of 30 September 2014 and 31 December 2013 September 2014 dan 31 Desember 2013 masing- amounted Rp 118,924,907,988 and 151,790,651,972, masing sebesar Rp 118.924.907.988 dan Rp respectively and the deferred tax assets from tax losses 151.790.651.972 dan aset pajak tangguhan dari kerugian at 30 September 2014 and 31 December 2013 pajak tersebut pada tanggal 30 September 2014 dan 31 amounted Rp 29,731,226,997 and Rp 37,947,662,993 , Desember 2013 masing-masing sebesar Rp respectively. 29.731.226.997 dan Rp 37.947.662.993.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/36 Exhibit E/36

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)

b. Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) b. Key sources of estimation uncertainty (Continued)

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill Purchase Price Allocation and Goodwill Impairment

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi Acquisition accounting requires extensive use of akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga accounting estimates to allocate the purchase price to beli kepada nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang the fair market values of the assets and liabilities diakuisisi, termasuk aset tak berwujud. Akuisisi bisnis purchased, including intangible assets. Certain business tertentu oleh Kelompok Usaha menimbulkan goodwill. acquisition of the Group have resulted in goodwill. Sesuai dengan PSAK No. 22 (Revisi 2009), “Kombinasi Under SFAS No. 22 (Revised 2009), “Business Bisnis”, selisih lebih biaya perolehan atas aset bersih Combination”, such excess of cost over equity in net Entitas Anak tidak diamortisasi dan diuji bagi penurunan assets of Subsidiary is not amortized and subject to an nilai setiap tahunnya sedangkan selisih lebih aset bersih annual impairment testing. Meanwhile, excess of equity Entitas Anak atas biaya perolehan dihentikan in fair value of net assets of Subsidiary over cost pengakuannya dengan melakukan penyesuaian terhadap derecognized by making adjustments to beginning saldo awal periode buku. Nilai tercatat goodwill yang retained earnings. The carrying amount of the Group’s dimiliki Kelompok Usaha pada tanggal 30 September 2014 goodwill as of 30 September 2014 and 31 December 2013 and 31 Desember 2013 masing-masing adalah Rp was Rp 8,317,914,430, respectively. Further details are 8.317.914.430. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam disclosed in Note 12. Catatan 12.

Kelompok Usaha diharuskan untuk menguji secara The Group is required to test, on an annual basis, tahunan, apakah goodwill telah mengalami penurunan whether goodwill has suffered any impairment. In case nilai. Dalam hal ini, selisih lebih biaya perolehan atas aset of excess of cost over equity in net asset of Subsidiary, bersih Entitas Anak diuji untuk penurunan nilai setiap such assets are subject to annual impairment test. The tahunnya. Manajemen Kelompok Usaha harus Group’s management has to use its judgement in menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai estimating the recoverable value and determining if terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan there is any indication of impairment. nilai.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables

Kelompok Usaha mengevaluasi akun tertentu yang The Group evaluates specific accounts where it has diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat information that certain customers are unable to meet memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, their financial liabilities. In these cases, the Group use Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta judgement, based on available facts and circumstances, dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas including but not limited to, the length of its pada jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status relationship with the customer and the customer’s kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari current credit status based on any available third party pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk credit reports and known market factors, to record mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah specific provisions for customers against amounts due to terhutang guna mengurangi jumlah piutang yang reduce its receivable amounts that the Group expect to diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Provisi collect. These specific provisions are re-evaluated and spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika adjusted as additional information received affects the tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah amounts of allowance for impairment of trade penyisihan kerugian penurunan nilai. Nilai tercatat dari receivables. The carrying amount of the Group’s trade piutang usaha Kelompok Usaha sebelum penyisihan atas receivables before allowance for impairment penurunan nilai pada tanggal 30 September 2014 dan 31 as of 30 September 2014 and 31 December 2013 Desember 2013 masing-masing sebesar Rp amounted Rp 332,505,558,863 and Rp 239,299,935,797, 332.505.558.863 dan Rp 239.299.935.797. Penjelasan respectively. Further details are shown in Note 5. lebih jauh diungkapkan dalam Catatan 5.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/37 Exhibit E/37

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)

b. Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) b. Key sources of estimation uncertainty (Continued)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Lain-lain Allowance for Impairment of Other Receivables

Kelompok Usaha mengevaluasi akun tertentu yang The Group evaluates specific accounts where it has diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat information that certain customers are unable to meet memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, their financial liabilities. In these cases, the Group use Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta judgement, based on available facts and circumstances, dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas including but not limited to, the length of its pada jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status relationship with the customer and the customer’s kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari current credit status based on any available third party pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk credit reports and known market factors, to record mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah specific provisions for customers against amounts due to terhutang guna mengurangi jumlah piutang yang reduce its receivable amounts that the Group expect to diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Provisi collect. These specific provisions are re-evaluated and spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika adjusted as additional information received affects the tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah amounts of allowance for impairment losses of other penyisihan kerugian penurunan nilai. Nilai tercatat dari receivables. The carrying amount of the Group’s other piutang lain-lain Kelompok Usaha sebelum penyisihan atas receivables before allowance for impairment as of penurunan nilai pada tanggal 30 September 2014 dan 30 September 2014 and 31 December 2013 amounted 31 Desember 2013 masing-masing sebesar Rp 42,796,551,240 and Rp 42,060,883,344, respectively. Rp 42.796.551.240 dan Rp Rp 42.060.883.344. Penjelasan Further details are shown in Note 6. lebih jauh diungkapkan dalam Catatan 6.

Instrumen Keuangan Financial Instruments

Kelompok Usaha mencatat aset dan liabilitas keuangan The Group carry certain financial assets and liabilities at tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan fair values, which require the use of accounting estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas estimates. While significant components of fair value pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti measurement were determined using verifiable obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai objective evidences, the amount of changes in fair wajar dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan values would differ if the Group utilized different metodologi penilaian yang berbeda. valuation methodology.

Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan Any changes in fair values of these financial assets and tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau liabilities would affect directly the Group’s profit and rugi Kelompok Usaha. Kelompok Usaha memiliki instrumen loss. The Group had financial instruments which are keuangan yang disajikan sebesar jumlah tercatat baik presented at carrying amounts as either these are karena jumlah tersebut adalah kurang lebih sebesar nilai reasonable approximation of fair values or their fair wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur values cannot be reliably measured. secara handal.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Kas dan Setara Kas Allowance for Impairment of Cash and Cash Equivalents

Kelompok Usaha mengevaluasi berdasarkan kondisi The Group evaluated based on national banking perbankan nasional tahun 1999 dimana Menteri Keuangan condition in 1999 whereby Ministry of Finance submitted memasukkan PT Bank Orient (“Bank Orient”) ke dalam PT Bank Orient (“Bank Orient”) to Indonesian Bank Badan Penyehatan Perbankan Nasional (“BPPN”). Pada Restructuring Agency (“IBRA”). In 2004, IBRA formally tahun 2004, BPPN akhirnya secara resmi membekukan suspended business and operation Bank Orient, in this usaha dan operasi Bank Orient, dalam hal tersebut, case, the Group has considered in facts and conditions Kelompok Usaha mempertimbangkan berdasarkan fakta including but not limited to, the length of settlement dan situasi yang tersedia termasuk namun tidak terbatas assets of Bank Orient according to decision of Ministry of pada jangka waktu penyelesaian aset-aset Bank Orient Finance. The Group made an allowance for impairment berdasarkan keputusan dari Menteri Keuangan. Kelompok of cash and cash equivalent amounted to Usaha melakukan penyisihan atas penurunan nilai kas dan Rp 1,918,699,443 as of 31 December 2013 and 2012, setara kas sebesar Rp 1.918.699.443 masing-masing pada respectively. The carrying amount of the Group’s cash tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. Nilai tercatat dari and cash equivalent before allowance for impairment as kas dan setara kas Kelompok Usaha sebelum penyisihan of 30 September 2014 and 31 December 2013 atas penurunan nilai pada tanggal 30 September 2014 dan is Rp 997,792,899,638 and Rp 597,413,541,073, 31 Desember 2013 masing-masing sebesar respectively. Further details are shown in Note 4. These Rp 997.792.899.638 dan Rp 597.413.541.073 Penjelasan specific provisions are re-evaluated and adjusted as lebih jauh diungkapkan dalam Catatan 4. Provisi spesifik additional information received affects the amounts of ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan allowance for impairment of cash and cash equivalents. informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai kas dan setara kas. The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/38 Exhibit E/38

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)

b. Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) b. Key sources of estimation uncertainty (Continued)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Kas dan Setara Kas Allowance for Impairment of Restricted Cash and Cash yang Dibatasi Penggunaannya Equivalents

Kelompok Usaha mengevaluasi berdasarkan kondisi The Group evaluated based on national banking perbankan tahun 1999 dimana Menteri Keuangan condition in 1999 whereby Ministry of Finance submitted memasukkan PT Bank Bira (“Bank Bira”) ke dalam Badan PT Bank Bira (“Bank Bira”) to Indonesian Bank Penyehatan Perbankan Nasional (“BPPN”). Restructuring Agency (“IBRA”).

Pada tahun 2004, BPPN akhirnya secara resmi In 2004, IBRA formally suspended business and operation membekukan usaha dan operasi Bank Bira, dalam hal Bank Bira, in this case, the Group had considered in facts tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan and conditions including but not limited to the length of berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia termasuk settlement assets of Bank Bira according to decision of namun tidak terbatas pada jangka waktu penyelesaian Ministry of Finance. The Group made an allowance for aset-aset Bank Bira berdasarkan keputusan dari Menteri impairment of restricted cash and cash equivalents Keuangan. Kelompok Usaha melakukan penyisihan atas amounted to Rp 3,219,865,878 as of 30 September 2014 penurunan nilai kas dan setara kas yang dibatasi and 31 December 2013, respectively. pengunaannya sebesar Rp 3.219.865.878 masing-masing pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013.

Nilai tercatat dari kas dan setara kas yang dibatasi The carrying amount of the Group’s restricted cash and penggunaannya Kelompok Usaha sebelum penyisihan atas cash equivalents before allowance for impairment as of penurunan nilai pada tanggal 30 September 2014 dan 30 September 2014 and 31 December 2013 amounted 31 Desember 2013 masing-masing sebesar Rp Rp 186,761,714,326 and Rp 174,522,706,910 186.761.714.326 dan Rp 174.522.706.910. Penjelasan respectively. Further details are shown in Note 13. lebih jauh diungkapkan dalam Catatan 13. Provisi spesifik These specific provisions are re-evaluated and adjusted ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan as additional information received affects the amounts informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan of allowance for impairment of restricted cash and cash atas penurunan nilai kas dan setara kas yang dibatasi equivalents. penggunaannya.

Pensiun dan Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan Pension and Employee’s Benefits Liabilities

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja The determination of the Group’s cost for pension and Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang post-employment benefits liabilities is dependent on its digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung selection of certain assumptions used by the jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara independent actuaries in calculating such amounts. lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, Those assumptions include among others, discount rates, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat annual salary increase rate, annual employee turn-over kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil rate, disability rate, retirement age and mortality rate. aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Actual results that differ from the Group’s assumptions Kelompok Usaha langsung diakui dalam laporan laba rugi are recognized immediately in the profit or loss as and pada saat terjadinya. when they occurred.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi While the Group believes that their assumptions are tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan reasonable and appropriate, significant differences in pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi the Group’s actual experiences or significant changes in yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi the Group’s assumptions may materially affect their secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan estimated liabilities for pension and employee benefit imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Nilai and net employee benefit expense. The carrying amount tercatat atas liabilitas imbalan kerja karyawan Kelompok of the Group’s post-employment benefits liabilities as of Usaha pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 30 September 2014 and 31 December 2013 amounted 2013 masing-masing sebesar Rp 76.304.112.990 dan Rp 76,304,112,990 and Rp 65,718,328,287, respectively. Rp 65.718.328.287. Penjelasan lebih rinci diungkapkan Further details are shown in Note 21. dalam Catatan 21.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/39 Exhibit E/39

4. KAS DAN SETARA KAS – BERSIH 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS – NET

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

K a s 3.213.063.114 3.587.352.032 Cash on hand

B a n k Cash in banks Rupiah Rupiah PT Bank Permata Tbk 15.739.044.542 43.949.972.621 PT Bank Permata Tbk PT Bank Central Asia Tbk 9.169.326.534 19.166.695.258 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 7.769.761.857 44.485.926.937 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 7.765.686.341 109.551.204.287 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank QNB Kesawan 5.963.343.412 8.700.919 PT Bank QNB Kesawan PT Bank Internasional Indonesia Tbk 1.602.770.905 2.799.361.597 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.023.451.529 3.021.082.936 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 597.514.778 39.513.867 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Standard Chartered Bank 513.509.384 1.470.172.403 Standard Chartered Bank PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 384.057.633 420.071.422 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 279.494.396 676.431.012 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat Tbk 213.440.654 2.418.371.622 Jawa Barat Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 198.997.074 6.395.511.929 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 88.057.445 89.021.524 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk 87.306.430 87.368.166 PT Bank Mega Tbk PT Bank Orient 30.464.775 30.464.775 PT Bank Orient PT Bank Ekonomi Raharja Tbk - 4.954.162 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

51.426.227.689 234.614.825.437 Dolar AS US Dollar Bank Ing Netherlands 142.086.583.364 20.712.280.140 Bank Ing Netherlands PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 13.480.747.848 58.675.293.258 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank QNB Kesawan 3.039.998.797 660.178.911 PT Bank QNB Kesawan PT Bank OCBC NISP Tbk 1.489.839.104 13.100.326.918 PT Bank OCBC NISP Tbk The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta 1.431.982.783 95.445.111 Corporation Limited, Jakarta PT Bank Permata Tbk 401.468.341 325.545.885 PT Bank Permata Tbk Standard Chartered Bank 230.706.661 699.188.952 Standard Chartered Bank PT Bank Central Asia Tbk 47.872.994 48.312.200 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 41.153.585 - PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank UOB Indonesia 13.235.854 13.410.094 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Ekonomi Raharja Tbk - 1.152.958 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

162.263.589.331 94.331.134.427 Euro Euro Bank Ing Netherlands 2.635.996.836 3.846.409.596 Bank Ing Netherlands

Jumlah bank 216.325.813.856 332.792.369.460 Total cash in banks

Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah PT Bank QNB Kesawan 310.700.000.000 1.000.000.000 PT Bank QNB Kesawan PT Bank Danamon Indonesia Tbk 113.500.000.000 - PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk 34.500.000.000 33.400.000.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk 23.216.000.000 13.000.000.000 PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Mega Tbk 15.000.000.000 37.000.000.000 PT Bank Mega Tbk PT Bank Mayora 10.500.000.000 14.500.000.000 PT Bank Mayora PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 7.010.000.000 1.010.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia 2.500.000.000 40.000.000.000 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat Tbk 3.000.000.000 5.000.000.000 Jawa Barat Tbk PT Bank Orient 1.888.234.668 1.888.234.668 PT Bank Orient PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk - 12.500.000.000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Index Selindo - 10.000.000.000 PT Index Selindo PT Bank OCBC NISP Tbk - 2.607.584.913 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk - 3.700.000.000 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk - 105.000.000 PT Bank Pan Indonesia Tbk

521.814.234.668 175.710.819.581 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/40 Exhibit E/40

4. KAS DAN SETARA KAS – BERSIH (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS – NET (Continued)

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Dolar AS US Dollar PT Bank UOB Indonesia 97.683.788.000 - PT Bank UOB Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk 48.848.000.000 - PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mayora 36.636.000.000 - PT Bank Mayora PT Bank Permata Tbk 24.424.000.000 36.567.000.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Mega Tbk 24.424.000.000 36.567.000.000 PT Bank Mega Tbk Bank Ing Netherlands 24.424.000.000 - Bank Ing Netherlands PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 12.189.000.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

256.439.788.000 85.323.000.000

Jumlah deposito berjangka 778.254.022.668 261.033.819.581 Total time deposits

J u m l a h 997.792.899.638 597.413.541.073 T o t a l

Dikurangi penyisihan kerugian Less allowance for impairment penurunan nilai losses B a n k – PT Bank Orient ( 30.464.775 ) ( 30.464.775 ) Cash in banks – PT Bank Orient Deposito berjangka – PT Bank Orient ( 1.888.234.668 ) ( 1.888.234.668 ) Time deposits – PT Bank Orient

Jumlah penyisihan kerugian penurunan Total allowance for impairment Nilai ( 1.918.699.443 ) ( 1.918.699.443 ) losses

B e r s i h 995.874.200.195 595.494.841.630 N e t

Kisaran tingkat bunga tahunan deposito berjangka adalah Ranges of annual interest rates of time deposits are as sebagai berikut: follows:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Rupiah 6,30% - 11,00% 5,00% - 10,25% Rupiah Dolar AS 3,00% - 3,50% 2,65% - 2,75 % US Dollar

Kas telah diasuransikan terhadap risiko kehilangan dan risiko Cash is covered by insurance againts losses and other risks kerugian lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing with insurance coverage of Rp 18,933,500,000 and sebesar Rp 18.933.500.000 dan Rp 18.933.500.000 pada tanggal Rp 18,933,500,000 as of 30 September 2014 and 31 December 30 September 2014 dan 31 Desember 2013. Manajemen 2013, respectively. The Group’s management are of the Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan opinion that the insurance coverage is adequate to cover tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas possible losses arising from such risks. risiko tersebut.

Perusahaan mengevaluasi berdasarkan kondisi perbankan tahun The Company evaluated based on national banking condition in 1999 dimana Menteri Keuangan memasukkan PT Bank Orient 1999 whereby Ministry of Finance submitted PT Bank Orient (“Bank Orient”) ke dalam Badan Penyehatan Perbankan Nasional (“Bank Orient”) to Indonesian Bank Restructuring Agency (“BPPN”). Pada tahun 2004, BPPN akhirnya secara resmi (“IBRA”). In 2004, IBRA formally suspended business and membekukan usaha dan operasi Bank Orient. Dalam hal operation of Bank Orient. In this case, the Company has tersebut, Perusahaan mempertimbangkan berdasarkan fakta dan considered in facts and conditions including but not limited to, situasi yang tersedia termasuk namun tidak terbatas pada, the length of settlement assets of Bank Orient according to jangka waktu penyelesaian aset-aset Bank Orient berdasarkan decision of Ministry of Finance. The Company made an keputusan dari Menteri Keuangan. Perusahaan melakukan allowance for impairment of cash and cash equivalents penyisihan atas penurunan nilai kas dan setara kas sebesar Rp amounted to Rp 1,918,699,443 as of 30 September 2014 dan 1.918.699.443 masing-masing pada tanggal 30 September 2014 31 December 2013, respectively dan 31 Desember 2013.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/41 Exhibit E/41

5. PIUTANG USAHA DARI PIHAK KETIGA 5. TRADE RECEIVABLES FROM THIRD PARTIES

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Jasa dan pemeliharaan 33.285.327.038 30.981.521.969 Service and maintenance fees Dry Port 9.343.128.031 5.656.645.145 Penjualan: Sales of: Pembangkit tenaga listrik 225.566.130.833 71.089.971.475 Power plant Tanah dan bangunan pabrik standar 24.573.669.264 118.088.656.187 Land and standard factory buildings Sewa ruang perkantoran dan Rental of office and rumah toko (ruko) 28.856.882.441 8.893.908.567 shop houses Rumah dan tanah 1.337.706.538 803.800.064 House and land G o l f 440.417.059 702.436.311 G o l f Lainnya 9.102.297.659 3.082.996.079 Others

332.505.558.863 239.299.935.797 Dikurangi penyisihan kerugian Less allowance for penurunan nilai ( 8.744.981.771) ( 8.744.981.771 ) impairment losses

B e r s i h 323.760.577.092 230.554.954.026 N e t

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables is as follows:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Belum jatuh tempo 154.721.089.652 115.672.667.839 Current > 1 bulan – 3 bulan 146.467.272.418 25.001.144.824 > 1 month – 3 months > 3 bulan – 6 bulan 8.365.281.014 7.870.667.705 > 3 months – 6 months > 6 bulan – 1 tahun 2.340.809.234 82.315.614.223 > 6 months – 1 year > 1 tahun 20.611.106.545 8.439.841.206 > 1 year

J u m l a h 332.505.558.863 239.299.935.797 T o t a l

Mutasi dari penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang The movements of allowance for impairment losses of trade usaha – pihak ketiga adalah sebagai berikut: receivables – third parties are as follows:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2 0 1 4 2 0 1 3

Saldo awal 8.744.981.771 5.052.136.407 Beginning balance Penambahan penyisihan pada Additional allowance during tahun berjalan - 4.714.258.374 the year Penghapusan - ( 1.021.413.010 ) Write – off

Saldo akhir 8.744.981.771 8.744.981.771 Ending balance

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, piutang As of 30 September 2014 and 31 December 2013, trade usaha yang telah lewat jatuh tempo tetapi tidak mengalami receivables of Rp 169,039,487,440 and Rp 114,882,286,187 penurunan nilai terdiri dari Rp 169.039.487.440 dan Rp were past due but not impaired. The Group have analized 114.882.286.187. Kelompok usaha telah menganalisa dan and tracked the history of the customer with no default menelusuri secara historis pelanggan yang tidak memiliki tingkat history. wanprestasi.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing- Based on the review of the status of the individual receivable masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Kelompok accounts at the end of each year, the Group’s management Usaha berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai believe that the allowance for impairment losses is adequate tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak to cover the possibility of losses from non-collectibility of the tertagihnya piutang usaha. trade receivables.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/42 Exhibit E/42

5. PIUTANG USAHA DARI PIHAK KETIGA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES FROM THIRD PARTIES (Continued)

Kelompok Usaha mengevaluasi akun tertentu yang diketahui The Group evaluates specific accounts where it has bahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhi liabilitas information that certain customers are unable to meet their keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha financial obligations. In these cases, the Group use mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang judgement, based on available facts and circumstances, tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada jangka waktu including but not limited to, the length of its relationship hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan with the customer and the customer’s current credit status berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar based on any available third party credit reports and known yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas market factors, to record specific provisions for customers pelanggan terhadap jumlah terhutang guna mengurangi jumlah against amounts due to reduce its receivable amounts that piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. the Group expect to collect. These specific provisions are Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika re-evaluated and adjusted as additional information tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah received affects the amounts of allowance for impairment penyisihan penurunan nilai piutang usaha. Nilai tercatat dari of trade receivables. The carrying amount of the Group’s piutang usaha Kelompok Usaha sebelum penyisihan atas trade receivables before allowance for impairment as of 30 penurunan nilai pada tanggal 30 September 2014 dan 31 September 2014 and 31 December 2013 is Rp Desember 2013 masing-masing adalah sebesar 343,065,558,863 and Rp 239,299,935,797, respectively. Rp 343.065.558.863 dan Rp 239.299.935.797.

6. PIUTANG LAIN-LAIN DARI PIHAK KETIGA 6. OTHER RECEIVABLES FROM THIRD PARTIES

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Yayasan Pendidikan Universitas Yayasan Pendidikan Universitas Presiden 7.815.818.174 7.815.818.174 Presiden Piutang Pajak Pertambahan Nilai 888.876.315 917.264.885 Value Added Tax Receivable Lainnya 34.091.856.751 33.327.800.285 Others

42.796.551.240 42.060.883.344 Dikurangi penyisihan kerugian Less allowance for penurunan nilai ( 3.722.896.870 ) ( 3.722.896.870) impairment losses

B e r s i h 39.073.654.370 38.337.986.474 N e t

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa penyisihan The Group’s management believe that the allowance for kerugian penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup impairment losses is adequate to cover the possibility of kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang lain-lain. losses from non-collectibility of the other receivables.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Tanah 480.148.024.270 453.370.668.838 L a n d Rumah dan bangunan dalam konstruksi 171.688.188.488 184.332.415.197 Houses and buildings under construction Rumah siap jual 60.125.375.063 63.564.266.430 Houses ready for sale Lain-lain 2.672.922.564 1.689.741.607 Others

J u m l a h 714.634.510.385 702.957.092.072 T o t a l

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/43 Exhibit E/43

7. PERSEDIAAN (Lanjutan) 7. INVENTORIES (Continued)

Mutasi persediaan tanah adalah sebagai berikut: The movements inventories of land are as follows:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Saldo awal 453.370.668.838 454.005.881.431 Beginning balance Reklasifikasi dari tanah Reclassifications from land untuk pengembangan 52.235.170.876 51.120.086.962 for development Pembebanan beban pokok penjualan ( 25.457.815.444 ) ( 51.755.299.555 ) Charged to cost of sales

Saldo akhir 480.148.024.270 453.370.668.838 Ending balance

Mutasi persediaan rumah dan bangunan dalam konstruksi: The movements inventories of houses and buildings under construction:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Saldo awal 184.332.415.197 124.037.081.710 Beginning balance Biaya konstruksi 206.786.621.717 414.838.921.591 Construction costs Pembebanan beban pokok penjualan ( 219.430.848.426 ) ( 354.543.588.104 ) Charged to cost of sales

Saldo akhir 171.688.188.488 184.332.415.197 Ending balance

Mutasi persediaan rumah siap jual: The movements inventories of houses ready for sale:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Saldo awal 63.564.266.430 44.619.626.603 Beginning balance Biaya konstruksi 612.465.100 58.724.334.866 Construction costs Pembebanan beban pokok penjualan ( 4.051.356.467 ) ( 39.779.695.039 ) Charged to cost of sales

Saldo akhir 60.125.375.063 63.564.266.430 Ending balance

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa persediaan The Group’s management believes that inventories are dapat direalisasi sesuai jumlah di atas dan karenanya tidak perlu realizable at the above amounts and therefore no allowance ada penyisihan penurunan nilai persediaan. for decline in value of inventories is necessary.

Persediaan rumah dan bangunan telah diasuransikan terhadap House and building inventories are covered by insurance risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko kerugian lainnya against losses by fire and other risks under blanket dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 23,32 policies for approximately Rp 23.32 billion and Rp 23.32 miliar dan Rp 23,32 miliar pada tanggal 30 September 2014 dan billion as of 30 September 2014 and 31 December 2013, 31 Desember 2013. Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan respectively. The Group’s management believes that the bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi insurance coverage is adequate to cover possible losses arising kemungkinan kerugian dari risiko tersebut. from such risks.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/44 Exhibit E/44

8. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN - BERSIH 8. LAND FOR DEVELOPMENT – NET

30 Sep/ Sep 2014 31 Des/ Dec 2013 Luas tanah Luas tanah/ (Tidak diaudit)/ (Tidak diaudit)/ Area (Ha) Area (Ha) (Unaudited) Jumlah/Total (Unaudited) Jumlah/Total

Pandeglang 1.535 1.518.374.774.715 1.535 1.516.120.845.974 Pandeglang Cikarang 1.100 1.584.692.390.381 1.122 1.520.133.187.188 Cikarang Kendal 349 438.574.129.956 300 372.732.471.591 Kendal Cilegon - - - - Cilegon Morotai - - - - Morotai

J u m l a h 2.984 3.541.641.295.052 2.957 3.408.986.504.753 T o t a l

Dikurangi : bagian lancar 2.420 2.772.304.697.645 2.451 2.721.524.032.377 Less : current portion

Bagian tidak lancar 564 769.336.597.407 506 687.462.472.376 Non-current portion

Status kepemilikan tanah untuk pengembangan adalah sebagai The status of ownership of land for development is as follows: berikut:

Luas tanah (Tidak diaudit)/ Area (Ha) (Unaudited) 30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Sertifikat tanah telah diterbitkan 2.151 2.014 Land certificates already issued Pelepasan hak 807 617 Released rights In process of obtaining land rights Dalam proses balik nama 26 326 certificates

J u m l a h 2.984 2.957 T o t a l

Sebagian tanah dalam pengembangan yang berlokasi di Cikarang, Certain land for development located in Cikarang, Cilegon and Cilegon dan Pandeglang pada tanggal 30 September 2014 dan Pandeglang as of 30 September 2014 and 31 December with a 31 Desember 2013 masing-masing seluas 3.963.968 m2 total land area of 3,963,968 sqm, respectively, are used as digunakan sebagai jaminan atas utang bank (Catatan 15 dan 16). collateral for the bank loans (Notes 15 and 16).

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak ada The Group’s management believes that there is no penurunan nilai pada tanah untuk pengembangan pada tanggal impairment in the value of land for development as of 30 30 September 2014 dan 31 Desember 2013. September 2014 and 31 December 2013.

9. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 9. INVESTMENTS IN ASSOCIATES

a. Investasi pada Entitas Asosiasi a. Investment In Associate

30 Sep/ Sep 2014 Persentase Penambahan Bagian laba kepemilikan/ Saldo awal/ (pengurangan)/ (rugi) asosiasi/ Saldo akhir/ Percentage Beginning Additions/ Share in profit Ending of ownership balance (deductions) (loss) of associate balance

PT Plaza Indonesia Jababeka 30,00 44.958.565.451 - 3.782.283 44.962.347.734 PT Plaza Indonesia Jababeka

30 Des/ Dec 2013 Persentase Penambahan Bagian laba kepemilikan/ Saldo awal/ (pengurangan)/ (rugi) asosiasi/ Saldo akhir/ Percentage Beginning Additions/ Share in profit Ending of ownership balance (deductions) (loss) of associate balance

PT Plaza Indonesia Jababeka 30,00 - 45.000.000.000 ( 41.434.549) 44.958.565.451 PT Plaza Indonesia Jababeka

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/45 Exhibit E/45

9. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (Lanjutan) 9. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (Continued)

a. Investasi pada Entitas Asosiasi (Lanjutan) a. Investment In Associate (Continued)

Bagian Kelompok Usaha atas aset dan liabilitas entitas asosiasi The Group’s share of the assets and liabilities of associates adalah sebagai berikut: are as follow:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013 Jumlah aset 53.358.325.689 44.958.865.451 Total assets Jumlah liabilitas 8.395.977.955 300.000 Total liabilities

Bagian Kelompok Usaha atas hasil usaha dari entitas asosiasi The Group’s share of the results of associates entity are as adalah sebagai berikut: follow:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Rugi periode/ tahun berjalan 3.782.283 41.434.549 Loss for the period/ year

Pada tanggal 25 Juni 2013, PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PIR) On 25 June 2013, PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PIR) and dan PT Grahabuana Cikarang (GBC), Entitas Anak, mendirikan PT Grahabuana Cikarang (GBC), a Subsidiary, established PT Plaza Indonesia Jababeka (PIJ), dimana PIR memiliki 70% PT Plaza Indonesia Jababeka (PIJ), which PIR held 70% equity kepemilikan lembar saham di PIJ dan GBC memiliki 30% ownership in PIJ and GBC held 30% equity ownership in PIJ. kepemilikan lembar saham di PIJ. Jumlah investasi di PIJ Total investment in PIJ amounted to Rp 150,000,000,000 in sebesar Rp 150.000.000.000 yang diambil bagian oleh GBC which Rp 45,000,000,000 was contributed by GBC. sebesar Rp 45.000.000.000.

b. Penyertaan Saham b. Investment In Shares of Stock

Persentase Kepemilikan/ Percentage 30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec of ownership 2014 2013

PT Pembangunan Kota Tua Jakarta 11,11% 10.000.000.000 - PT Mitra Dana Jimbaran 5,60% 1.000.000.000 1.000.000.000

J u m l a h 11.000.000.000 1.000.000.000

Pada 17 Desember 2013, Perusahaan, PT Plaza Indonesia On 17 December 2013, the Company, PT Plaza Indonesia Realty Tbk, PT Karunia Jaya Sukses, PT Best Engineering Realty Tbk, PT Karunia Jaya Sukses, PT Best Engineering Contractor And Agencies Indonesia, PT Muara Wisesa Contractor And Agencies Indonesia, PT Muara Wisesa Samudra, PT Taman Harapan Indah, PT Saratoga Samudra, PT Taman Harapan Indah, PT Saratoga Intiperkasa, Intiperkasa, PT Mitra Lintas Surya dan PT Ciputra PT Mitra Lintas Surya and PT Ciputra Development Tbk, Development Tbk, mendirikan PT Pembangunan Kota Tua established PT Pembangunan Kota Tua Jakarta (“PKTJ”), Jakarta (“PKTJ”), dimana Perusahaan memilki 11,11% which the Company held 11.11% equity ownership in PKTJ kepemilikan lembar saham di PKTJ dan pihak ketiga and the other parties held 11.11%, respectively, equity lainnya memiliki masing-masing 11,11%, kepemilikan ownership in PKTJ. Total investment in PKTJ amounted to Rp lembar saham di PKTJ. Jumlah investasi di PKTJ sebesar 90,000,000,000 in which Rp 10,000,000,000 was contributed Rp 90.000.000.000 dimana Rp 10.000.000.000 diambil by the Company. bagian oleh Perusahaan.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/46 Exhibit E/46

10. ASET TETAP 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

30 September/ September 2014 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deductions Reclassifications balance

Nilai perolehan C o s t Kepemilikan langsung Direct ownership T a n a h 124.523.902.380 29.918.342.622 - - 154.442.245.002 L a n d Bangunan dan sarana Building and sports olahraga 725.997.545.021 6.185.822.370 - 14.819.482.125 747.002.849.516 facilities Prasarana 184.350.713.514 5.744.865.978 - 47.322.889.000 237.418.468.492 Leasehold improvement Mesin dan peralatan 1.247.242.458.467 15.879.196.994 - 15.405.152.600 1.278.526.808.061 Machinery and equipment Perabot dan perlengkapan 85.478.436.049 31.766.942.715 1.678.837.918 - 115.566.540.846 Furniture and fixtures Kendaraan 26.748.436.220 2.270..450.470 53.430.000 249.000.000 29.214.456.690 Motor vehicles

Sewa pembiayaan Finance lease Kendaraan 15.054.146.218 1.766.000.000 - ( 249.000.000) 16.571.146.218 Motor vehicles

Aset dalam penyelesaian 182.400.242.672 15.662.707.684 - ( 77.547.523.725) 120.515.426.631 Construction in-progress

J u m l a h 2.591.795.880.541 109.194.328.833 1.732.267.918 - 2.699.257.941.456 T o t a l

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan sarana Building and sports olahraga 97.904.923.475 21.011.384.866 - - 118.916.308.341 facilities Prasarana 45.341.064.439 12.040.673.865 - - 57.381.738.304 Leasehold improvement Mesin dan peralatan 201.378.800.253 35.608.700.105 - - 236.987.500.358 Machinery and equipment Perabot dan perlengkapan 54.899.470.326 9.263.892.949 1.092.116.835 - 63.071.246.440 Furniture and fixtures Kendaraan 18.482.018.732 1.979.820.970 49.061.348 145.047.365 20.557.825.719 Motor vehicles

Sewa pembiayaan Finance lease Kendaraan 5.389.003.992 1.946.442.948 - ( 145.047.365) 7.190.399.575 Motor vehicles

J u m l a h 423.395.281.217 81.850.915.703 1.141.178.183 - 504.105.018.737 T o t a l

Nilai buku bersih 2.168.400.599.324 2.195.152.922.719 Net book value

31 Desember/ December 2013 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deductions Reclassifications balance

Nilai perolehan C o s t Kepemilikan langsung Direct ownership T a n a h 121.247.148.430 1.727.935.950 - 1.548.818.000 124.523.902.380 L a n d Bangunan dan sarana Building and sports olahraga 284.183.082.136 2.628.829.262 - 439.185.633.623 725.997.545.021 facilities Prasarana 160.324.691.281 11.598.058.233 - 12.427.964.000 184.350.713.514 Leasehold improvement Mesin dan peralatan 389.780.696.270 5.248.242.990 - 852.213.519.207 1.247.242.458.467 Machinery and equipment Perabot dan perlengkapan 67.670.800.440 18.961.869.100 1.154.233.491 - 85.478.436.049 Furniture and fixtures Kendaraan 19.253.175.303 6.509.631.782 689.370.865 1.675.000.000 26.748.436.220 Motor vehicles

Sewa pembiayaan Finance lease Kendaraan 15.887.318.182 841.828.036 - ( 1.675.000.000) 15.054.146.218 Motor vehicles

Aset dalam penyelesaian 1.408.197.010.980 104.944.090.128 - ( 1.330.740.858.436) 182.400.242.672 Construction in-progress

J u m l a h 2.466.543.923.022 152.460.485.481 1.843.604.356 ( 25.364.923.606 ) 2.591.795.880.541 T o t a l

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/47 Exhibit E/47

10. ASET TETAP (Lanjutan) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

31 Desember/ December 2013 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deductions Reclassifications balance

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan sarana Building and sports olahraga 70.759.905.470 27.145.018.005 - - 97.904.923.475 facilities Prasarana 31.987.322.548 13.353.741.891 - - 45.341.064.439 Leasehold improvement Mesin dan peralatan 159.854.967.743 41.523.832.510 - - 201.378.800.253 Machinery and equipment Perabot dan perlengkapan 46.360.575.436 9.688.338.195 1.149.443.305 - 54.899.470.326 Furniture and fixtures Kendaraan 15.951.172.584 2.345.706.788 626.789.376 811.928.736 18.482.018.732 Motor vehicles

Sewa pembiayaan Finance lease Kendaraan 3.280.354.563 2.920.578.165 - ( 811.928.736) 5.389.003.992 Motor vehicles

J u m l a h 328.194.298.344 96.977.215.554 1.776.232.681 - 423.395.281.217 T o t a l

Nilai buku bersih 2.138.349.624.678 2.168.400.599.324 Net book value

Beban penyusutan yang dialokasikan adalah sebagai berikut: Depreciation expenses are apportioned to the following accounts:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Beban pokok penjualan dan pendapatan jasa 73.653.306.009 88.313.099.895 Cost of sales and service revenue Beban umum dan administrasi General and administrative expenses (Catatan 31) 8.197.609.694 8.664.115.659 (Note 31)

Jumlah penyusutan 81.850.915.703 96.977.215.554 Total depreciation

Rincian penjualan atas aset tetap adalah sebagai berikut: The details of sales of property, plant and equipment are as follows:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Harga jual 48.640.000 564.694.277 Selling price Nilai buku 591.089.735 67.371.675 Book value

Laba (rugi) atas penjualan aset tetap Gain on sale of property, plant (Catatan 34 dan 35) ( 542.449.735 ) 497.322.602 and equipment (Note 34 and 35)

Rincian aset dalam penyelesaian adalah sebagai berikut: The details of construction in progress are as follows:

Persentase penyelesaian (Tidak diaudit)/ Akumulasi Estimasi tanggal penyelesaian Percentage of biaya/ (Tidak diaudit)/ completion Accumulated Estimated completion date 30 September/ September 2014 (Unaudited) cost (Unaudited)

Mesin dan peralatan/Machinery and equipment 63% 9.137.608.400 November/ November 2014 Bangunan/Building 86% 80.804.528.002 Oktober/ October 2014 Prasarana/Leasehold improvement 83% 28.070.476.194 November/ November 2014 Perabot dan perlengkapan/ Furniture and fixtures 92% 2.502.814.035 Oktober/ October 2014

Jumlah/ Total 120.515.426.631

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/48 Exhibit E/48

10. ASET TETAP (Lanjutan) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Persentase penyelesaian (Tidak diaudit)/ Akumulasi Estimasi tanggal penyelesaian Percentage of biaya/ (Tidak diaudit)/ completion Accumulated Estimated completion date 31 Desember/ December 2013 (Unaudited) cost (Unaudited)

Mesin dan peralatan/Machinery and equipment 61% 16.526.245.492 Maret/ March 2014 Bangunan/Building 83% 93.663.878.301 Maret/ March 2014 Prasarana/Leasehold improvement 87% 69.860.892.879 Pebruari/ February 2014 Perabot dan perlengkapan/ Furniture and fixtures 98% 2.349.226.000 Januari/ January 2014

Jumlah/ Total 182.400.242.672

Akun tanah merupakan akun untuk tanah yang berlokasi di The land account represents parcels of land located in Jakarta, Cikarang dan Cilegon dengan luas area sebesar Jakarta, Cikarang and Cilegon with a total area of 1,132,947 1.132.947 m2 dimana Kelompok Usaha memiliki sertifikat Hak sqm on which the Group has Right to Use (Hak Guna Guna Bangunan (HGB) kecuali untuk tanah yang berlokasi di Bangunan/HGB) except for the land located in Cilegon with Cilegon dengan luas area sebesar 15.000 m2 yang masih dalam area of 15,000 sqm on which is still in the process of proses untuk memperoleh kepemilikan sertifikat HGB. HGB obtaining the usage rights. The HGB will expire on different tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal mulai tanggal dates from 20 September 2015 until 11 September 2037. The 20 September 2015 sampai dengan tanggal 11 September 2037. Group’s management believe that the HGB can be renewed Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa HGB tersebut when the legal terms of the land rights expire. dapat diperpanjang pada saat akhir periodenya.

Beberapa aset tetap digunakan sebagai jaminan atas utang bank Certain property, plant and equipment are used as collateral (Catatan 16). for the bank loans (Note 16).

Aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan kepada Property, plant and equipment, except land, are covered by PT Asuransi Reliance Indonesia, PT Asuransi MSIG Indonesia, PT Asuransi Reliance Indonesia, PT Asuransi MSIG Indonesia, PT AIG Insurance Indonesia, PT Asuransi Sinar Mas, PT Zurich PT AIG Insurance Indonesia, PT Asuransi Sinar Mas, PT Zurich Insurance Indonesia, PT Asuransi Astra Buana, PT Asuransi MNC Insurance Indonesia, PT Asuransi Astra Buana, PT Asuransi Indonesia, PT Avrist General Insurance, PT Asuransi Central MNC Indonesia, PT Avrist General Insurance, PT Asuransi Asia, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Asuransi Ramayana Tbk, Central Asia, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Asuransi PT Asuransi Mitra Maparya, PT Asuransi Nipponkoa Indonesia dan Ramayana Tbk, PT Asuransi Mitra Maparya, PT Asuransi PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, terhadap risiko kerugian Nipponkoa Indonesia and PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, akibat kebakaran dan risiko kerugian lainnya dengan nilai against losses by fire and other risks under blanket policies pertanggungan sebesar AS$ 161.879.272 dan Rp 254.344.163.298 for US$ 161,879,272 and Rp 254,344,163,298 as of 30 pada tanggal 30 September 2014 dan AS$ 161.879.272 dan September 2014 and US$ 161,879,272 and Rp 247,867,245,798 Rp 247.867.245.798 pada tanggal 31 Desember 2013. Unit as of 31 December 2013. The office units in Menara Batavia perkantoran di Menara Batavia (diasuransikan dengan (Co-insured between the Subsidiary and other tenants) is pertanggungan bersama antara milik Entitas Anak dan penghuni insured for a total sum of US$ 44,000,000 as of 30 September lainnya) dengan nilai pertanggungan sebesar AS$ 44.000.000 2014 and 31 December 2013, respectively. The Group’s masing-masing pada tanggal 30 September 2014 dan management believe that the insurance coverage is adequate 31 Desember 2013. Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan to cover possible losses arising from such risks. bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risiko tersebut.

Menurut penilaian manajemen Kelompok Usaha, tidak akan ada Based on the assessment of the Group’s management, there kejadian ataupun perubahan keadaan yang merupakan indikasi are no events or changes in circumstances which may indicate penurunan nilai aset tetap pada tanggal 30 September 2014 dan an impairment in the value of the property, plant and 31 Desember 2013. equipment as of 30 September 2014 and 31 December 2013.

11. PROPERTI INVESTASI 11. INVESTMENT PROPERTIES

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, As of 30 September 2014 and 31 December 2013, investment properti investasi Kelompok Usaha terdiri dari tanah, kantor dan properties of the Group is consisted of land, offices and bangunan pabrik standar yang disewakan kepada pihak ketiga. standard factory buildings which are rented to third parties.

Mutasi properti investasi pada tanggal 30 September 2014 dan The movement of investment properties as of 30 September Desember 2013 adalah sebagai berikut: 2014 and 31 December 2013 are as follows:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/49 Exhibit E/49

11. PROPERTI INVESTASI (Lanjutan) 11. INVESTMENT PROPERTIES (Continued)

30 September/ September 2 0 1 4 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Additions Deductions balance

Nilai perolehan C o s t Kepemilikan langsung Direct ownership T a n a h 2.986.420.939 - - 2.986.420.939 L a n d Bangunan 104.439.867.711 - - 104.439.867.711 Building

J u m l a h 107.426.288.650 - - 107.426.288.650 T o t a l

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan langsung Direct ownership Bangunan 5.293.259.837 3.916.495.044 - 9.209.754.881 Building

Nilai buku bersih 102.133.028.813 98.216.533.769 Net book value

31 Desember/ December 2 0 1 3 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Additions Deductions balance

Nilai perolehan C o s t Kepemilikan langsung Direct ownership T a n a h 2.986.420.939 - - 2.986.420.939 L a n d Bangunan 7.068.837.427 97.371.030.284 - 104.439.867.711 Building

J u m l a h 10.055.258.366 97.371.030.284 - 107.426.288.650 T o t a l

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan langsung Direct ownership Bangunan 1.694.116.960 3.599.142.877 - 5.293.259.837 Building

Nilai buku bersih 8.361.141.406 102.133.028.813 Net book value

Pendapatan sewa properti investasi untuk periode sembilan Rental income from these investment properties for the nine bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2014 dan month periods ended 30 September 2014 and the years ended tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 masing- 31 December 2013 amounted Rp 21,488,990,239 and Rp masing sebesar Rp 21.488.990.239 dan Rp 5.847.663.557 yang 5,847,663,557, respectively, which was recorded as part of dilaporkan sebagai bagian dari “Pendapatan lain-lain” pada “Other income” in the consolidated statements of laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Beban langsung comprehensive income. The direct expenses, representing yang merupakan beban penyusutan properti investasi untuk depreciation of investment properties for for the nine month periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 periods ended 30 September 2014 and the years ended 31 September 2014 dan tahun yang berakhir pada tanggal December 2013 amounted to Rp 3.916.495.044 and 31 Desember 2013 masing-masing sebesar Rp 3.916.495.044 Rp 3,599,142,877, respectively, and was recorded as part of dan Rp 3.599.142.877 dan dilaporkan sebagai bagian dari “Other expenses” in the consolidated statements of “Beban lain-lain” pada laporan laba rugi komprehensif comprehensive income (Note 35). konsolidasian (Catatan 35).

Kelompok Usaha mengasuransikan properti investasi kepada PT The Group insured their investment property to Asuransi Reliance Indonesia terhadap risiko kebakaran, PT Asuransi Reliance Indonesia against risks of fire, damages, kerusakan, pencurian dan risiko kerugian lainnya dengan theft and other possible risks with total insurance coverage jumlah pertanggungan sebesar Rp 4.471.070.400 dan Rp of Rp 4,471,070,400 and Rp 4,471,070,400 as of 30 4.471.070.400 masing-masing pada tanggal 30 September 2014 September 2014 and 31 December 2013, respectively. The dan 31 Desember 2013. Manajemen Kelompok Usaha Group’s management believes that insurance coverage is berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut adequate to cover possible losses on the assets insured. adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas properti investasi yang dipertanggungkan.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/50 Exhibit E/50

12. GOODWILL 12. GOODWILL

Rincian dari goodwill adalah sebagai berikut: The details of goodwill are as follows:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Nilai tercatat Carrying value PT Gerbang Teknologi Cikarang 6.590.695.717 6.590.695.717 PT Gerbang Teknologi Cikarang PT Bekasi Power 1.727.218.713 1.727.218.713 PT Bekasi Power

J u m l a h 8.317.914.430 8.317.914.430 T o t a l

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, As of 30 September 2014 and 31 December 2013, the Group’s Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa nilai tercatat management believes that the carrying value of goodwill is goodwill dapat direalisasikan di masa mendatang dan tidak ada realizable in the future and there is no indication of indikasi penurunan nilai. impairment of value.

13. KAS DAN SETARA KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA – 13. RESTRICTED CASH AND CASH EQUIVALENTS – NET BERSIH 30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

B a n k Cash in banks Rupiah Rupiah Standard Chartered Bank 33.773.222.843 29.486.988.195 Standard Chartered Bank PT Bank Bira 2.391.124.388 2.391.124.388 PT Bank Bira PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat Tbk 2.123.197.500 - Jawa Barat Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 750.607.431 1.356.047.850 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.020.916.000 1.702.986.000 (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 907.182.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 817.995.228 806.379.634 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk 76.586.950 - PT Bank Permata Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 1.061.320 1.380.711 PT Bank Pan Indonesia Tbk Dolar AS US Dollar Bank Of New York Mellon 125.637.129.272 125.371.982.874 Bank Of New York Mellon PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3.415.058.200 451.548.331 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk - 41.680.164 PT Bank Pan Indonesia Tbk

Jumlah bank 170.914.081.132 161.610.118.147 Total cash in banks

Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 1.281.627.320 1.257.827.320 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 1.587.086.697 1.123.110.953 PT Bank Permata Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.088.219.735 882.410.960 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 537.673.852 650.760.981 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 656.573.481 414.867.414 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 1.128.707.169 200.058.420 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 145.749.271 113.904.271 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 954.290.085 22.090.085 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Pt Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 204.599.225 - PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk 7.794.359 7.794.359 PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk Dolar AS US Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 8.255.312.000 8.239.764.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah deposito berjangka 15.847.633.194 12.912.588.763 Total time deposits

J u m l a h 186.761.714.326 174.522.706.910 T o t a l Penyisihan atas kerugian penurunan nilai ( 3.219.865.878) ( 3.219.865.878) Allowance for impairment losses

B e r s i h 183.541.848.448 171.302.841.032 N e t

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/51 Exhibit E/51

13. KAS DAN SETARA KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA – 13. RESTRICTED CASH AND CASH EQUIVALENTS – NET BERSIH (Lanjutan) (Continued)

Rekening bank dan deposito berjangka yang ditempatkan pada The current accounts and time deposits placed with the bank tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank yang certain banks are used as collateral in relation to the bank diperoleh Kelompok Usaha dan untuk kredit kepemilikan rumah loans obtained by the Group and the housing loans obtained yang diperoleh pelanggan Kelompok Usaha. by the Group’s customers.

Kisaran tingkat bunga tahunan untuk rekening bank dan Ranges of annual interest rates of the above current accounts deposito berjangka di atas adalah sebagai berikut : and time deposits are as follows :

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2 0 1 4 2 0 1 3

B a n k Cash in banks Dolar AS 0,75% 0,75% US Dollar Rupiah 0,50% - 2,75% 0,50% - 2,75% Rupiah Deposito berjangka Time deposits Rupiah 4,00% - 5,00% 4,00% - 5,00% Rupiah

14. UANG MUKA 14. ADVANCES

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Uang muka pembebasan tanah 576.697.715.001 611.877.721.675 Advances for land acquisition Uang muka kontraktor 52.968.381.609 88.374.883.471 Advances to contractors Advances for purchases of property, plant Uang muka pembelian aset tetap 23.851.075.637 10.148.385.092 and equipment Lainnya 16.149.949.481 12.178.976.700 Others

J u m l a h 669.667.121.728 722.579.966.938 T o t a l

Dikurangi: bagian lancar ( 666.669.295.543) ( 719.582.140.753) Less: current portion

Bagian tidak lancar 2.997.826.185 2.997.826.185 Non – current portion

15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 15. SHORT-TERM BANK LOANS

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Dolar AS US Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 79.378.000.000 79.228.500.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

J u m l a h 79.378.000.000 79.228.500.000 T o t a l

a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Pada bulan Nopember 2012, PT Bekasi Power (BP), Entitas In November 2012, PT Bekasi Power (BP), a Subsidary, Anak, memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja dari PT Bank obtained a Working Capital Credit facility from Mandiri (Persero) Tbk sebesar AS$ 6.500.000 dengan jangka PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounted to waktu selama 12 (duabelas) bulan dan dengan tingkat suku US$ 6,500,000 with the term loan is 12 (twelve) months bunga sebesar 6,50% per tahun. BP juga memperoleh and the interest rate is 6.50% per annum. BP also fasilitas Standby LC (SBLC) sebesar AS$ 10.000.000 dengan obtained the Standby LC (SBLC) facility amounted to US$ jangka waktu selama 12 (duabelas) bulan. 10,000,000 with the term loan is 12 (twelve) months.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/52 Exhibit E/52

15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 15. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan) a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued)

Pinjaman ini dijamin dengan 8 (delapan) bidang tanah seluas The loan is collateralized by 8 (eight) area of land totaling 769.947 m2 dari PT Banten West Java Tourism 769,947 sqm of PT Banten West Java Tourism Development, Development, Entitas Anak (pemberi jaminan) dan fidusia a Subsidiary (guarantor) and fiduciary on receivables and atas piutang dan tagihan penjualan listrik dari sells of electricities receivables from PT Perusahaan Listrik PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Tbk (PLN). Negara (Persero) Tbk (PLN).

Pada tanggal 26 Nopember 2013, BP memperoleh On 26 Nopember 2013, BP obtained extension and perpanjangan dan kenaikan limit atas fasilitas SBLC menjadi increasing of limit SBLC facility amounted to AS$ 15.000.000 dengan jangka waktu 12 (dua belas) bulan. US$ 15,000,000 with the term loan is 12 (twelve) months.

Jaminan atas Kredit Modal Kerja mengalami perubahan The collateral of Working Capital Credit facility is menjadi dijamin dengan tanah seluas 1.433.210 m2 dari PT changed to collateralized by land totaling 1,433,210 sqm of Banten West Java Tourism Development, Entitas Anak PT Banten West Java Tourism Development, a Subsidiary (pemberi jaminan) dan fidusia atas piutang dan tagihan (guarantor) and fiduciary on receivables and sale of penjualan listrik dari PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) electricity receivables from Tbk (PLN). PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) Tbk (PLN).

Saldo Pinjaman Kredit Modal Kerja pada tanggal 30 The outstanding balance of Working Capital Credit Loan as September 2014 dan 31 Desember 2013 sebesar of 30 September 2014 and 31 December 2013 amounted to AS$ 6.500.000 (ekuivalen dengan Rp 79.378.000.000) dan US$ 6,500,000 (equivalent with Rp 79.378.000.000) and AS$ 6.500.000 (ekuivalen dengan Rp 79.228.500.000). US$ 6,500,000 (equivalent with Rp 79.228.500.000), respectively.

b. PT Bank OCBC NISP Tbk b. PT Bank OCBC NISP Tbk

Pada tanggal 26 Agustus 2009, PT Padang Golf Cikarang On 26 August 2009, PT Padang Golf Cikarang (PGC), a (PGC), Entitas Anak memperoleh fasilitas Kredit Rekening Subsidiary, obtained Overdraft Credit (OC) facility from Koran (KRK) dari PT Bank OCBC NISP Tbk (Bank OCBC NISP) PT Bank OCBC NISP Tbk (Bank OCBC NISP) with a maximum dengan nilai fasilitas maksimum sebesar Rp 2.000.000.000. facility amounted to Rp 2,000,000,000. The loan drawn Saldo pinjaman dari fasilitas tersebut dikenakan bunga from the facility bears interest at the rate of 11.50% per dengan tingkat bunga sebesar 11,50% per tahun dan dijamin annum and is collateralized by land owned by dengan tanah dengan kepemilikan SHGB No. 30/ Sertajaya PT Grahabuana Cikarang with an ownership SHGB No. 30/ yang berlokasi di Cikarang milik PT Grahabuana Cikarang Sertajaya which located in Cikarang (Note 8). (Catatan 8).

Pada tanggal 21 September 2012, PGC memperoleh On 21 September 2012, PGC obtained amendment of OC perpanjangan KRK dari Bank OCBC NISP dengan Addendum from Bank OCBC NISP with Addendum of Overdraft Credit Perjanjian Kredit Rekening Koran No. 25 yang jatuh tempo Agreement No. 25 with due date on 22 August 2013. The pada tanggal 22 Agustus 2013. Saldo pinjaman pada tanggal balance of loan as of 30 September 2014 amounted nil. 30 September 2014 sebesar nihil.

Berdasarkan perjanjian pinjaman dengan Bank OCBC NISP, Based on the loan agreement with Bank OCBC NISP, PGC PGC harus memberitahukan kepada bank atas beberapa should inform the bank prior to performing certain transaksi tertentu, termasuk beberapa hal antara lain: transactions, including the following, such as:

 Membubarkan Perusahaan atau merger, melakukan  Liquidate the Company, or enter into merger, perform reorganisasi yang dapat mengubah struktur Perusahaan. reorganizations which can change the Company’s structure.  Melakukan pembayaran pinjaman kepada pemegang  Make any repayments of the loan to the shareholders. saham.  Mengubah jenis dasar usaha Perusahaan.  Change the nature of the Company’s business.  Melakukan pembayaran kembali atas semua pinjaman  Make any repayment to all borrowings beside the selain pembayaran yang telah disyaratkan atau karena borrowings which have been required or because of sifat usaha debitur. ordinary course of business.

PGC telah melunasi seluruh pinjaman KRK pada tahun 2013. PGC has fully paid the OC facility in 2013.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/53 Exhibit E/53

16. UTANG JANGKA PANJANG 16. LONG-TERM DEBTS

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Dolar AS US Dollar Senior Notes 2.764.228.931.502 2.046.630.307.764 Senior Notes Pinjaman restrukturisasi 20.743.682.849 20.740.661.572 Loans subjected to restructuring

Rupiah Rupiah Standard Chartered Bank 369.180.000.000 419.180.000.000 Standard Chartered Bank PT Bank Danamon Indonesia Tbk - - PT Bank Danamon Indonesia Tbk Utang sewa pembiayaan 7.938.749.742 6.576.076.891 Lease payable

J u m l a h 3.162.091.364.093 2.493.127.046.227 T o t a l

Dikurangi : bagian jangka pendek Less : current portion Senior Notes 25.205.568.000 - Senior Notes Pinjaman bank 355.743.682.849 340.740.661.572 Bank loans Utang sewa pembiayaan 4.912.338.812 4.146.257.563 Lease payable

Utang jangka panjang setelah dikurangi bagian Long-term debts jangka pendek net of current portion Senior Notes 2.739.023.363.502 2.046.630.307.764 Senior Notes Pinjaman bank 34.180.000.000 99.180.000.000 Bank loans Utang sewa pembiayaan 3.026.410.930 2.429.819.328 Lease payable

a. Senior Notes a. Senior Notes

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Nilai muka 2.824.391.360.000 2.114.791.500.000 Face value Diskonto dan biaya penerbitan ( 109.656.201.590 ) ( 90.191.574.464 ) Discount and issuance cost Amortisasi biaya penerbitan Accelerated amortization of notes dipercepat (Catatan 35) 41.153.538.844 - issuance cost (Note 35) Amortisasi diskonto dan Amortization of discount and issuance biaya penerbitan 8.340.234.248 22.030.382.228 cost

J u m l a h 2.764.228.931.502 2.046.630.307.764 T o t a l

Pada tanggal 26 Juli 2012, Jababeka International B.V. On 26 July 2012, Jababeka International B.V. (JIBV), (JIBV), Entitas Anak, menerbitkan Guaranteed Senior Notes Subsidiary, issued Guaranteed Senior Notes (the “Senior (“Senior Notes”) sebesar AS$ 175.000.000, dengan harga Notes”) amounting to US$ 175,000,000, with selling price jual 99,117%. Senior Notes tersebut akan jatuh tempo pada of 99.117%. The Senior Notes will mature in 2017. The tahun 2017. Senior Notes tersebut dikenakan suku bunga Senior Notes bear a fixed interest rate of 11.75% per tetap 11,75% per tahun dan dibayarkan secara semi-annual annum, payable semi-annually in arrears on 26 January pada tanggal 26 Januari dan 26 Juli setiap tahun, yang and 26 July of each year commencing on 26 January dimulai pada tanggal 26 Januari 2013. Senior Notes tersebut 2013. The Senior Notes are unconditionally and dijamin oleh Perusahaan dan beberapa Entitas Anak (PT irrevocably guaranteed by the Company and certain Grahabuana Cikarang, PT Jababeka Infrastruktur, Subsidiaries PT Indocargomas Persada, PT Saranapratama Pengembangan (PT Grahabuana Cikarang, PT Jababeka Infrastruktur, Kota, PT Mercuagung Graha Realty, PT Banten West Java PT Indocargomas Persada, PT Saranapratama Tourism Development, PT Padang Golf Cikarang, Pengembangan Kota, PT Mercuagung Graha Realty, PT Metropark Condominium Indah, PT Karyamas PT Banten West Java Tourism Development, Griya Utama, PT Patria Manunggal Jaya, PT Padang Golf Cikarang, PT Metropark Condominium PT Jababeka Morotai), tanpa syarat dan tidak dapat Indah, PT Karyamas Griya Utama, PT Patria dibatalkan. Manunggal Jaya, PT Jababeka Morotai).

Senior Notes tersebut diterbitkan berdasarkan perjanjian The Senior Notes were issued under an Indenture antara JIBV, Perusahaan dan The Bank of New York Mellon, between JIBV, the Company and The Bank of New York sebagai wali amanat. Mellon, as the trustee.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/54 Exhibit E/54

16. UTANG JANGKA PANJANG (Lanjutan) 16. LONG-TERM DEBTS (Continued)

a. Senior Notes (Lanjutan) a. Senior Notes (Continued)

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, As of 30 September 2014 and 31 December 2013, the Senior Notes tersebut mendapatkan peringkat “B+”, “B+”, Senior Notes have been rated “B+”, “B+”, “B+” and “B+” dan “B+” dari Standard dan Poor’s (“S&P”) dan “B+”, “B+” by Standard and Poor’s (“S&P”) and “B+”, “B”, “B”, “B+” dan “B” dari Fitch. Peringkat tersebut “B+” and “B” by Fitch. The ratings reflect the rating menunjukan penilaian agen pemeringkat atas kemungkinan agencies’ assessments of the likelihood of timely pembayaran tepat waktu atas jumlah pokok dan bunga payment of the principal and interest on the Senior atas Senior Notes. Notes.

Hasil dari Senior Notes terutama akan digunakan untuk The proceeds of the Senior Notes are mainly used to pembiayaan kembali utang yang ada, serta untuk membiayai refinance of existing indebtedness, and to finance modal kerja dalam rangka pembebasan dan pengembangan capital expenditure related to acquisition and tanah. development of the land.

Senior Notes dan jaminan atas Senior Notes tidak dijamin The Senior Notes and the guarantee of the Senior Notes dan peringkatnya sejajar dengan semua pinjaman senior are unsecured and rank equally with all existing and yang tidak dijamin JIBV dan Perusahaan, baik yang telah ada future unsecured senior debt of JIBV and the Company, maupun yang akan diterima dikemudian hari. Senior Notes respectively. The Senior Notes and the guarantee of the dan jaminan atas Senior Notes disubordinasikan secara Senior Notes are effectively subordinated to all of JIBV’s efektif atas semua perjanjian JIBV dan Perusahaan yang and the Company’s existing and future secured debt to memiliki jaminan aset, baik yang telah ada maupun yang the extent of the assets securing such debt. The akan diterima, sebesar aset yang dijaminkan terhadap Company’s guarantee of the Senior Notes is structurally pinjaman tersebut. Jaminan Perusahaan atas Senior Notes subordinated to all liabilities (including trade payables) secara struktural disubordinasikan terhadap semua liabilitas of all of the Company’s other subsidiaries, which are not (termasuk utang usaha) dari semua entitas anak lainnya, initially issuing guarantees for the Senior Notes. The yang pada awalnya tidak menjamin Senior Notes tersebut. Company may in the future designate its Subsidiaries to Perusahaan boleh, di masa yang akan datang, menunjuk guarantee the Senior Notes. entitas anaknya yang lain untuk memberikan jaminan atas Senior Notes.

Senior Notes tersebut terdaftar di Singapore Exchange The Senior Notes are listed on the Singapore Exchange Securities Trading Limited. Securities Trading Limited.

JIBV, Perusahaan dan beberapa Entitas Anak yang JIBV, the Company and the restricted Subsidiaries are dijaminkan diharuskan untuk memenuhi beberapa required to comply with certain financial covenant, persyaratan dan ketentuan tertentu antara lain, mengenai terms and conditions among others, on incurrence of pengadaan pinjaman dan penerbitan saham, merger, indebtedness and issuance of stock, merger, konsolidasi dan penjualan aset, transaksi tertentu dengan consolidation and sales of assets, certain transactions afiliasi, aktivitas bisnis dan lainnya. JIBV, Perusahaan dan with affiliates, business activities and other matters. beberapa Entitas Anak yang dijaminkan telah memenuhi JIBV, the Company and the restricted Subsidiaries are in persyaratan dan ketentuan tersebut. compliance with the related term and conditions.

Pada tanggal 5 Desember 2013, PT Grahabuana Cikarang On 5 December 2013, PT Grahabuana Cikarang (GBC), (GBC), Entitas Anak, membeli Senior Notes yang diterbitkan Subsidiary, bought the Senior Notes which is issued by oleh JIBV sejumlah AS$ 1.500.000 dengan nilai pembelian JIBV amounted USD 1,500,000 with purchased transaction sebesar AS$ 1.545.250. Transaksi ini dieliminasi di dalam amounted USD 1,545,250. This transaction is eliminated penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. in preparation and presentation of the consolidated financial statements.

Pada tanggal 24 September 2014, perusahaan melalui On 24 September 2014, The Company through Entitas Anak, Jababeka International B.V. (JIBV), Jababeka International B.V. (JIBV), Subsidiary, issued menerbitkan Guaranteed Senior Notes (New Notes) Guaranteed Senior Notes (the “New Notes”) amounting sebesar AS$ 190.000.000. New Notes tersebut akan jatuh to US$ 190,000,000. The New Notes will mature in tempo pada tahun 2019 dan dikenakan bunga tetap 2019. The New Notes bear a fixed interest rate of 7.5% sebesar 7.5 % per tahun dan dibayarkan secara semi- per annum, payable semi-annually in arrears on 24 annual pada tanggal 24 Maret dan 24 September yang March and 24 September of each year commencing on dimulai pada tanggal 24 Maret 2015. Notes tersebut 26 March 2014. The Senior Notes are unconditionally dijamin oleh Perusahaan dan beberapa Entitas Anak (PT and irrevocably guaranteed by the Company and Grahabuana Cikarang, PT Jababeka Infrastruktur, certain Subsidiaries (PT Grahabuana Cikarang, PT PT Indocargomas Persada, PT Saranapratama Jababeka Infrastruktur, PT Indocargomas Persada, PT Pengembangan Kota, PT Mercuagung Graha Realty, PT Saranapratama Pengembangan Kota, PT Mercuagung Banten West Java Tourism Development, PT Padang Golf Graha Realty, PT Banten West Java Tourism Cikarang, PT Metropark Condominium Indah, PT Karyamas Development, PT Padang Golf Cikarang, PT Metropark Griya Utama, PT Patria Manunggal Jaya dan PT Jababeka Condominium Indah, PT Karyamas Griya Utama, PT Morotai), tanpa syarat dan tidak dapat dibatalkan. Patria Manunggal Jaya and PT Jababeka Morotai). The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/55 Exhibit E/55

16. UTANG JANGKA PANJANG (Lanjutan) 16. LONG-TERM DEBTS (Continued)

a. Senior Notes (Lanjutan) a. Senior Notes (Continued)

New Notes tersebut diterbitkan berdasarkan perjanjian The New Notes were issued under an Indenture antara JIBV, Perusahaan dan The Bank of New York Mellon between JIBV, the Company and The Bank of New York sebagai wali amanat. Mellon, as the trustee.

Hasil dari New Notes terutama digunakan untuk The proceeds of the Senior Notes are mainly used to penukaran Surat Utang Senior yang Dijamin dengan bunga exchange Guaranteed Senior Notes with interest 11.75% yang jatuh tempo pada 2017 dengan jumlah pokok 11.75% and mature on 2017 with Guaranteed Senior AS$ 133.720.000 dengan New Notes yang Dijamin dengan Notes with interest 7.5% and mature on 2019. The bunga 7.5% jatuh tempo pada tahun 2019. Sisa dari hasil remaining proceeds will be used for refinance of penukaran akan digunakan untuk pembiayaan kembali existing indebtedness, and to finance capital hutang yang ada dan pembiayaan modal kerja expenditure. Perusahaan.

New Notes tersebut terdaftar di Singapore Exchange The New Notes are listed on the Singapore Exchange Securities Trading. Securities Trading.

b. Standard Chartered Bank b. Standard Chartered Bank

Pada tanggal 26 April 2012, Perusahaan memperoleh On 26 April 2012, the Company obtained a loan facility fasilitas pinjaman dari Standard Chartered Bank, cabang from Standard Chartered Bank, Jakarta Branch for a Jakarta dengan maksimum Rp 450.000.000.000. Tujuan dari maximum Rp 450,000,000,000. The purposes of this loan pinjaman ini adalah untuk pembayaran Pinjaman Bridging are for repayment of Bridging Loan totaling to sebesar Rp 400.000.000.000 (“Pinjaman Berjangka”) dan Rp 400,000,000,000 (“Term Loan”) and to finance working untuk membiayai modal kerja sebesar Rp 50.000.000.000 capital totaling to Rp 50,000,000,000 (“Working Capital (“Pinjaman Modal Kerja”). Perusahaan wajib memenuhi Loan”). The Company is required to comply with financial perjanjian keuangan termasuk di dalamnya debt services covenants, i.e. debt service coverage ratio and gearing coverage ratio dan gearing ratio. ratio.

Pembayaran fasilitas Pinjaman Berjangka dalam The Term Loan facility is due to repaid in 20 (twenty) 20 (duapuluh) kali angsuran tiga bulanan, dimulai dari quarterly installments starting from the first utilization tanggal penggunaan, sedangkan fasilitas Pinjaman Modal date, meanwhile the Working Capital Loan facility is due Kerja dibayar keseluruhan pada tanggal jatuh tempo. to repaid in full by the financial maturity date. The Term Pinjaman Berjangka dikenakan bunga JIBOR ditambah Loan is subject to interest at JIBOR plus an applicable marjin tertentu sebesar 5,60% per tahun. Pinjaman Modal margin of 5.60% per annum. The Working Capital Loan Kerja ini dikenakan bunga sebesar JIBOR ditambah marjin facility is subject to interest at JIBOR plus an applicable tertentu sebesar 5,00% per tahun. Fasilitas pinjaman ini margin of 5.00% per annum. This loan facility is secured dijamin dengan saham PT Jababeka Infrastruktur, by share of PT Jababeka Infrastruktur, PT Indocargomas PT Indocargomas Persada, PT Grahabuana Cikarang, Persada, PT Grahabuana Cikarang, PT Gerbang Teknologi PT Gerbang Teknologi Cikarang dan PT Banten West Java Cikarang and PT Banten West Java Tourism Development, Tourism Development, Entitas Anak. Subsidiaries.

Pada tanggal 5 April 2013, Perusahaan telah On 5 April 2013, the Company has entered into Second menandatangani Perjanjian Amandemen Kedua dari Amendment Agreement from Standard Chartered Bank. Standard Chartered Bank. Batas Pinjaman Modal Kerja ini The limit of the Working Capital Loan facility increased meningkat dari Rp 50.000.000.000 menjadi from Rp 50,000,000,000 to Rp 250,000,000,000. The Rp 250.000.000.000. Pinjaman modal kerja ini dikenakan Working Capital Loan is subject to interest at JIBOR plus bunga JIBOR ditambah marjin tertentu sebesar 4,50% per an applicable margin of 4.50% per annum. This loan tahun. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan saham facility is secured by share of PT Jababeka Infrastruktur, PT Jababeka Infrastruktur, PT Indocargomas Persada, PT Indocargomas Persada, PT Grahabuana Cikarang, PT Grahabuana Cikarang, PT Gerbang Teknologi Cikarang PT Gerbang Teknologi Cikarang and PT Banten West Java dan PT Banten West Java Tourism Development, Entitas Tourism Development, Subsidiaries. Anak.

Jumlah saldo pinjaman dari Standard Chartered Bank pada Total outstanding loan from Standard Chartered Bank as tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 masing- of 30 September 2014 and 31 December 2013 amounted masing sebesar Rp 369.180.000.000 dan Rp to Rp 369,180,000,000 and Rp 419,180,000,000, 419.180.000.000. respectively.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/56 Exhibit E/56

16. UTANG JANGKA PANJANG (Lanjutan) 16. LONG-TERM DEBTS (Continued)

c. PT Bank Danamon Indonesia Tbk c. PT Bank Danamon Indonesia Tbk

PT Grahabuana Cikarang (GBC), Entitas Anak, memperoleh PT Grahabuana Cikarang (GBC), a Subsidiary, obtained fasilitas kredit angsuran berjangka (Roll Over) dari PT Bank revolving investment credit facilities (Roll Over) from Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon) dengan jumlah PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon) with batas maksimum sebesar Rp 75.000.000.000 yang digunakan maximum credit limit of Rp 75,000,000,000 which is used untuk investasi. Pinjaman tersebut harus dilunasi melalui for investment. Such loan is repayable through monthly angsuran setiap bulan dari bulan Desember 2011 sampai installments commencing from December 2011 until dengan Desember 2013. Pinjaman ini dikenakan tingkat suku December 2013. The loan bears annual interest rate at bunga sebesar 10,50% per tahun pada tahun 2012 serta 10.50% per annum in 2012 and is secured by property, dijamin dengan aset tetap dan piutang GBC. plant and equipment and receivable of GBC.

Perjanjian pinjaman tersebut mencakup pembatasan- The credit agreements include restrictions and covenants pembatasan dimana GBC, tanpa persetujuan tertulis dari whereby GBC, without prior written consent from Bank Bank Danamon, tidak diperbolehkan, antara lain mengubah Danamon, is not permitted to, among other, change the susunan pengurus dan pemegang saham, pembagian dividen, boards of directors and commissioners, distribute mengikatkan diri sebagai penjamin dan atau menjaminkan dividend, acting as guarantor and/or pledge its assets as kekayaan kepada pihak lain dan menerima pinjaman dari guarantee to other parties and obtain loans from other bank atau lembaga keuangan lainnya. GBC juga harus dapat banks or financial institutions. GBC also should maintain a mempertahankan debt equity ratio tidak lebih dari 1,5 kali. debt to equity ratio not to exceed 1.5 times.

GBC telah melunasi seluruh pinjaman pada tahun 2013. GBC has been fully paid the loan in 2013.

d. Pinjaman Restrukturisasi d. Loans Subjected to Restructuring

Pinjaman sisa restrukturisasi merupakan saldo pinjaman The loans subjected to restructuring represent the unpaid yang direstrukturisasi pada tanggal 2 Agustus 2002 balance of the loans restructured on 2 August 2002 based berdasarkan Master Restructuring Agreement (MRA) yang on a Master Restructuring Agreement (MRA) which was disetujui oleh sebagian besar kreditur pada tanggal approved by the majority creditors on 6 August 2002 6 Agustus 2002 kecuali untuk 6 (enam) kreditur dengan except for 6 (six) creditors with total loan balance of jumlah saldo pinjaman sebesar AS$ 26.499.420 (pokok dan US$ 26,499,420 (principal plus interest) as of 24 June 2002. bunga) pada tanggal 24 Juni 2002. Pada tanggal On 13 August 2002, the Commercial Court of Jakarta 13 Agustus 2002, Pengadilan Niaga Jakarta memutuskan upheld the validity of the Master Restructuring Agreement bahwa para kreditur untuk mentaati MRA dan mengharuskan and compelled the 6 (six) creditors to abide by the terms 6 (enam) kreditur lainnya untuk mengikutinya. Selanjutnya thereof. Subsequently during the period from 2002 to selama periode tahun 2002 sampai 2004, beberapa kreditur 2004, several of the remaining creditors agreed to yang tersisa setuju untuk restrukturisasi pinjaman sesuai restructure the loans under the terms of the MRA as dengan syarat MRA sebagai berikut: discussed below:

Bagian pinjaman yang sustainable dikonversikan menjadi The sustainable portion of the loan was converted into a pinjaman jangka panjang dalam Rupiah dengan kurs sebesar long-term Rupiah loan at the fixed rate of Rp 8,590 to Rp 8.590 untuk AS$ 1 dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk US$ 1 with PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin) as the (Bank Panin) sebagai agen fasilitas dan agen Penjamin. facility and security agent. The long-term Rupiah loan Pinjaman jangka panjang dalam Rupiah dikenakan bunga bears interest at 18.5% in the first year, and at the sebesar 18,5% pada tahun pertama, dan tingkat bunga rata- average interest rate for 3 (three) months time deposits of rata deposito 3 (tiga) bulanan dari PT Bank Panin, PT Bank PT Bank Panin, PT Bank Central Asia Tbk (Bank BCA) and PT Central Asia Tbk (Bank BCA) dan PT Bank Negara Indonesia Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank BNI) plus a (Persero) Tbk (Bank BNI) ditambah margin sebesar 4,5% per margin of 4.5% per annum in the second year up to the tahun untuk tahun kedua sampai dengan tahun keenam. sixth year. The loan balance is payable in semi-annual Pinjaman terhutang setiap enam bulanan sampai dengan installments up to the sixth year as follows: tahun keenam sebagai berikut:

Tahun pertama : 0% : First year Tahun kedua : 5% : Second year Tahun ketiga : 10% : Third year Tahun keempat : 15% : Fourth year Tahun kelima : 20% : Fifth year Tahun keenam : 50% : Sixth year

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/57 Exhibit E/57

16. UTANG JANGKA PANJANG (Lanjutan) 16. LONG-TERM DEBTS (Continued)

d. Pinjaman Restrukturisasi ( Lanjutan) d. Loans Subjected To Restructuring (Continued)

Bagian pinjaman yang unsustainable diperlakukan The unsustainable portion was treated as follows: sebagai berikut:

1. Pembayaran di muka dilakukan atas bagian pinjaman 1. An upfront payment was made on a portion of the secara proporsional dan atas dasar pari passu kepada loan proportionally and on a pari passu basis to the para kreditur. creditors.

2. Sisa saldo akan dikonversikan menjadi pinjaman 2. The remaining balance was converted into a Rupiah Rupiah dengan kurs Rp 8.590 untuk AS$ 1, yang loan at the exchange rate of Rp 8,590 to US$ 1, selanjutnya akan dikonversikan menjadi saham which was then to be converted into the Company’s Perusahaan (debt to equity swap) pada harga konversi shares of stock (debt to equity swap) at the sebesar Rp 150 per saham. conversion price of Rp 150 per share.

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, As of 30 September 2014 and 31 December 2013, several beberapa kreditur dengan saldo pinjaman masing-masing creditors with a total loan balance of US$ 2,359,333 sebesar AS$ 2.359.333 (ekuivalen dengan (equivalent with Rp 20,743,682,849) and Rp 20.743.682.849) dan AS$ 2.359.333 (ekuivalen dengan US$ 2,359,333 (equivalent with Rp 20,740,661,572), Rp 20.740.661.572) belum mengajukan permintaan respectively, have not come forward to demand pembayaran atas saldo pinjaman tersebut. repayment of the loan balance.

e. Utang Sewa Pembiayaan e. Lease Payable

Pada tahun 2014 dan 2013, PT Padang Golf Cikarang, PT In 2014 and 2013, PT Padang Golf Cikarang, Cikarang Inland Port dan PT Banten West Java Tourism PT Cikarang Inland Port and PT Banten West Java Development, Entitas Anak, mengadakan perjanjian sewa Tourism Development, Subsidiaries, entered into lease dengan PT Orix Indonesia Finance, PT Astra Sedaya agreements with PT Orix Indonesia Finance, PT Astra Finance, PT Indomobil Finance Indonesia, PT First Indo Sedaya Finance, PT Indomobil Finance Indonesia, PT First American Leasing dan PT Dipo Star Finance Indonesia atas Indo American Leasing and PT Dipo Star Finance covering beberapa kendaraan dengan jangka waktu 2 (dua) sampai certain vehicles with lease terms of 2 (two) until 3 3 (tiga) tahun dengan hak opsi untuk membeli kendaraan (three) years with an option to purchase the leased asset tersebut pada saat berakhirnya masa sewa tersebut at the end of the lease term (Note 10). (Catatan 10).

Pembayaran minimum sewa di masa mendatang (future The future minimum lease payments under the lease minimum lease payment) dalam perjanjian sewa adalah agreements are as follow: sebagai berikut:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Pembayaran jatuh tempo tahun Payment due in 2014 1.840.353.000 4.715.801.537 2014 2015 4.594.028.500 2.445.184.000 2015 2016 2.059.025.000 156.497.000 2016 2017 468.909.500 - 2017

Jumlah pembayaran minimum sewa 8.962.316.000 7.317.482.537 Total minimum lease payments Bunga ( 1.023.566.258 ) ( 741.405.646 ) Interest

Nilai kini pembayaran minimal Present value of minimum lease sewa 7.938.749.742 6.576.076.891 payments

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/58 Exhibit E/58

17. UTANG USAHA KEPADA PIHAK KETIGA 17. TRADE PAYABLES TO THIRD PARTIES

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013 Rupiah Rupiah Kontraktor 73.540.860.566 124.134.183.284 Contractors Pemasok 99.011.843.954 52.701.600.759 Suppliers Lain-lain 9.242.844.789 9.771.649.172 Others

J u m l a h 181.795.549.309 186.607.433.215 T o t a l

Analisis umur utang usaha kepada pihak ketiga adalah sebagai The aging analysis of the trade payables to third parties is as berikut: follows:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Sampai dengan 1 bulan 115.558.437.940 117.416.139.783 Until 1 month > 1 bulan - 3 bulan 20.401.107.879 28.662.841.868 > 1 month - 3 months > 3 bulan - 6 bulan 16.854.701.570 5.281.816.723 > 3 months - 6 months > 6 bulan - 1 tahun 8.497.720.950 4.437.735.629 > 6 months - 1 year > 1 tahun 20.483.580.970 30.808.899.212 > 1 year

J u m l a h 181.795.549.309 186.607.433.215 T o t a l

Seluruh utang usaha pada tanggal 30 September 2014 dan 31 All trade payables as of 30 September 2014 and 31 December Desember 2013 adalah dalam mata uang Rupiah. 2013 are in Rupiah currency.

18. UTANG LAIN-LAIN KEPADA PIHAK KETIGA 18. OTHER PAYABLES TO THIRD PARTIES

Akun ini terutama terdiri atas utang kepada pemasok, uang This account mainly consists of suppliers payable, security jaminan dari kontraktor, utang kepada kontraktor, utang deposits from contractor, contractors payable, Jamsostek Jamsostek dan lain-lain. Pada tanggal 30 September 2014 dan payable and others. As of 30 September 2014 and 31 31 Desember 2013, utang lain-lain kepada pihak ketiga masing- December 2013, other payables to third parties amounted to masing sebesar Rp 131.578.698.028 dan Rp 132.002.837.480. Rp 131,578,698,028 and Rp Rp 132,002,837,480, respectively.

19. PERPAJAKAN 19. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Pajak Penghasilan: Income Taxes: Pasal 22 351.577.000 - Article 23 Pasal 23 561.315.168 - Article 25 Pasal 25 3.945.601.149 - Article 26 Pajak Pertambahan Nilai - Keluaran 23.846.391.184 10.288.508.033 Value Added Tax – Output

J u m l a h 28.704.884.501 10.288.508.033 T o t a l

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/59 Exhibit E/59

19. PERPAJAKAN (Lanjutan) 19. TAXATION (Continued)

b. Utang pajak b. Taxes payable

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013 Pajak penghasilan final Final income tax Pengalihan hak atas tanah Transfer of land rights dan/atau bangunan 565.916.176 5.080.312.164 and/or buildings Persewaan tanah dan bangunan 618.800 54.991.589 Building and land rental Jasa konstruksi 3.500.000.000 3.515.525.941 Construction service Entitas Anak 2.145.275.288 5.433.089.948 Subsidiaries Pajak Penghasilan: Income Taxes: Pasal 21 1.336.669.746 1.959.513.819 Article 21 Pasal 23 422.601.269 220.789.609 Article 23 Pasal 25 714.760.197 813.741.855 Article 25 Pasal 26 1.261.533.927 12.528.320 Article 26 Pajak Pertambahan Nilai - Keluaran 1.939.465.075 14.523.504.373 Value Added Tax – Output Pajak Pembangunan 1 1.109.444.474 522.230.525 Development Tax 1 Pajak Penghasilan Badan - Corporate Income Tax – Entitas Anak 1.187.284.501 609.152.763 Subsidiaries

J u m l a h 14.183.569.453 32.745.380.906 T o t a l

c. Beban pajak penghasilan kini c. Current income tax expense

Beban pajak penghasilan kini Kelompok Usaha terdiri The current income tax expense of the Group consists dari: of the following:

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Perusahaan – Final 1.834.072.372 23.858.023.603 The Company – Final

Entitas Anak – Final dan progresif 53.608.532.171 41.008.429.380 Subsidiaries – Final and progressive

J u m l a h 55.442.604.543 64.866.452.983 T o t a l

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Beban pajak final yang berasal dari: Final income tax from: Pengalihan hak atas tanah Transfer of land rights dan/atau bangunan 1.799.990.554 23.683.932.479 and/or buildings Persewaan tanah dan bangunan 34.081.818 174.091.124 Building and land rental

J u m l a h 1.834.072.372 23.858.023.603 T o t a l

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Saldo awal tahun 5.080.312.164 8.936.284.514 Beginning balance Pajak penghasilan final atas pendapatan usaha tahun Final income tax on revenues berjalan 1.834.072.372 23.858.023.603 in current year Pajak penghasilan final yang telah dipotong pihak ketiga Final income tax deducted by atau disetor Perusahaan third party or paid by the tahun berjalan ( 6.347.849.560) ( 14.846.079.341) Company in the current year

J u m l a h 566.534.976 17.948.228.776 T o t a l

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/60 Exhibit E/60

19. PERPAJAKAN (Lanjutan) 19. TAXATION (Continued)

c. Beban pajak penghasilan kini (Lanjutan) c. Current income tax expense (Continued)

Pada bulan Nopember 2008, Pemerintah menerbitkan In November 2008, the Government has issued PP No. 71/2008 yang mengatur pengenaan pajak bersifat Government Regulation (PP) No. 71/2008 imposing final final atas penghasilan yang berasal dari pengalihan hak tax on income delivered from transfer rights for land and atas tanah dan/atau bangunan, yang mana sebelum or building, which income was previously imposed with terbitnya peraturan ini, penghasilan tersebut dikenakan tax at corporate income tax rates based on UU No. 7 Year tarif pajak penghasilan badan sesuai dengan UU No. 7 1983 regarding “Income Tax” which has been revised for Tahun 1983 tentang “Pajak Penghasilan” yang telah direvisi the fourth time with Law No. 36 Year 2008. This untuk keempat kalinya dengan Undang-Undang No. 36 regulation is effective on 1 January 2009. All revenues are Tahun 2008. Peraturan tersebut berlaku efektif mulai subjected to final income tax since 2009. 1 Januari 2009. Seluruh pendapatan sejak tahun 2009 dikenakan pajak penghasilan final.

Dengan pemberlakuan peraturan ini, manajemen Kelompok As a result of this regulation, the Group’s management Usaha yang menjalankan aktivitas usahanya sesuai dengan which the scope of its activities according to PP No. PP No. 71/2008 berpendapat bahwa tidak terdapat 71/2008 believes that it is not probable that sufficient keyakinan bahwa Kelompok Usaha akan memperoleh laba future taxable income will be available to fully benefit kena pajak yang memadai untuk memungkinkan from the recognized deferred tax assets on temporary pemanfaatan aset pajak tangguhan dari perbedaan differences. Therefore, related deferred tax asset were temporer, sehingga aset pajak tangguhan tersebut unrecognized and charged as part of tax expense – dihapuskan dan dibebankan sebagai bagian dari beban deferred in the consolidated statements of comprehensive pajak – tangguhan dalam laporan laba rugi komprehensif income. konsolidasian.

d. Manfaat (beban) pajak penghasilan tangguhan d. Deferred income tax benefit (expense)

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Provision for post - employment Penyisihan imbalan kerja - bersih 1.174.418.690 1.875.270 benefits - Net Efek nilai wajar atas akuisisi Effect of fair value increment Entitas Anak 1.810.173.149 402.863.489 from acquisition of Subsidiaries Kapitalisasi rugi selisih kurs ke Capitalization of foreign exchange losses aset tetap 3.175.514.935 64.334.756 to property, plant and equipment Penyisihan kerugian penurunan nilai - - Allowance for impairment losses Depreciation of property, plant Penyusutan asset tetap ( 5.579.114.903) - and equipment Rugi fiscal yang dapat dikompensasi ( 8.216.435.996) Fiscall losses carryover

Manfaat (beban) pajak penghasilan Deferred income tax tanguhan - Bersih ( 7.635.444.125) 469.073.515 benefit (expenses) - Net

Pada bulan September 2008, Undang-Undang No. 7 Tahun In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding ”Income 1983 tentang ”Pajak Penghasilan” telah direvisi untuk Tax” has been revised for the fourth time with Law No. 36 keempat kalinya dengan Undang-Undang No. 36 Tahun Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif tax rate from a progressive tax rate to a single rate of 28% pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards. tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun pajak 2009 dan 25% untuk tahun pajak 2010 dan seterusnya.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/61 Exhibit E/61

19. PERPAJAKAN (Lanjutan) 19. TAXATION (Continued)

e. Aset dan liabilitas pajak tangguhan e. Deferred tax assets and liabilities

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Akumulasi rugi fiskal 29.731.226.997 37.947.662.993 Accumulation fiscal losses Liabilitas imbalan kerja karyawan 8.307.994.467 7.133.575.775 Employees’ benefits liabilities Penyisihan kerugian Allowance for impairment penurunan nilai 523.983.839 523.983.839 losses Depreciation of property, plant and Penyusutan aset tetap - ( 15.813.505.358) equipment Kapitalisasi rugi selisih kurs Foreign exchange losses capitalized ke aset tetap ( 18.759.898.277) ( 542.792.950) to property, plant and equipment

J u m l a h 19.803.307.026 29.248.924.299 T o t a l

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Efek nilai wajar atas akuisisi Effect of fair value increment Entitas Anak 7.960.526.624 9.770.699.774 from acquisition of Subsidiaries

J u m l a h 7.960.526.624 9.770.699.774 T o t a l

Kelompok Usaha menyampaikan pajak tahunan atas The Group submits an annual tax on its own calculation ("Self perhitungan sendiri (“Self assessment”) sesuai dengan assessment") in accordance with recent changes to the Law of perubahan terakhir atas Undang-Undang Ketentuan Umum dan the General Provisions and Tax Procedures which effective Tata Cara Perpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari date on 1 January 2008. Tax office may set or change the 2008. Kantor Pajak dapat menetapkan atau mengubah besarnya amount of tax liability within the limit of 5 (five) years from liabilitas pajak dalam batas waktu 5 (lima) tahun sejak tanggal the date the tax becomes due, meanwhile for fiscal year 2007 terhutangnya pajak, sedang untuk tahun pajak 2007 dan and earlier, the tax may be set no later than the end of 2013. sebelumnya, pajak dapat ditetapkan paling lambat pada akhir tahun 2013.

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa aset pajak The Group’s management believes that deferred tax assets tangguhan yang timbul dari perbedaan temporer akan dapat arising from temporary differences can be realized in future direalisasi pada periode mendatang. periods.

Pada tahun 2014, Peusahaan dan beberapa Entitas Anak In 2014, the Company and certain Subsidiaries received Tax menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP) dari Kantor Pajak atas Assesment Letters (SKP) from The Tax Office for the kurang bayar pajak penghasilan badan, Pajak Pertambahan underpayment of corporate income tax, value Added Tax Nilai (PPN), pajak penghailan (pasal 21 dan 23) dan pajak final (VAT), income tax (articles 21 and 23) and final tax (article 4 (pasal 4 (2)) dengan rincian sebagai berikut: (2)) with details as follows :

Perusahaan The Company

Pada tahun 2014, Kantor Pelayanan Pajak menerbitkan In 2014, the Tax Office issued Tax Underpayment Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) untuk tahun Assessment Letter (SKPKB) for 2010 corporate pajak 2010 atas pajak penghasilan badan, Pajak Pertambahan income tax, value Added Tax (VAT), income tax (articles 21 Nilai (PPN), pajak penghailan (pasal 21 dan 23) dan pajak and 23) and final tax (article 4 (2) ) totaling to Rp final (pasal 4 (2)) dengan jumlah 457,813,611. The tax liabilities based on SKPKB has been Rp 457.813.611. Kewajiban pajak bersih berdasarkan SKPKB paid on March 2014 and charged to 2014 operations tersebut telah dilunasi pada bulan Maret 2014 dan telah . dibebankan pada kegiatan operasi tahun 2014.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/62 Exhibit E/62

19. PERPAJAKAN (Lanjutan) 19. TAXATION (Continued)

Entitas Anak Subsidiary

PT Gerbang Teknologi Cikarang PT Gerbang Teknologi Cikarang

Pada tahun 2014, Kantor Pelayanan Pajak menerbitkan In 2014, the Tax Office issued Tax Underpayment Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) untuk tahun Assessment Letter (SKPKB) for 2012 and 2011 pajak 2012 dan 2011 atas pajak penghasilan badan, Pajak corporate income tax, value Added Tax (VAT), income tax Pertambahan Nilai (PPN), pajak penghailan (pasal 21 dan (articles 21 and 23) and final tax (article 4 (2)), 23) dan pajak final (pasal 4 (2)) dengan jumlah Rp totaling to Rp 870,539,484 and Rp 246,558,133. The 870.539.484 dan Rp 246.508.133. Kewajiban pajak bersih tax liabilities based on SKPKB has been paid on March berdasarkan SKPKB tersebut telah dilunasi pada bulan Maret 2014 and charged to 2014 operations. 2014 dan telah dibebankan pada kegiatan operasi tahun 2014.

20. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 20. ACCRUED EXPENSES

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Bunga 58.871.566.026 121.333.194.244 Interest Biaya tenaga ahli 3.497.081.613 4.664.120.071 Professional fee expense Biaya keamanan 3.430.239.329 2.859.318.255 Security expense Biaya lingkungan 3.137.661.070 2.446.297.501 Environment expense Lain-lain 9.492.614.742 10.877.610.375 Others

J u m l a h 78.429.162.780 142.180.540.446 T o t a l

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 21. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES

Kelompok Usaha memberikan imbalan kerja untuk karyawan The Group provide benefits to their qualified employees in tetapnya sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. accordance with Labor Law No. 13/2003. The benefits are 13/2003. Imbalan kerja tersebut tidak didanai. unfunded.

22. UANG MUKA PELANGGAN 22. CUSTOMERS’ DEPOSITS

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Penjualan tanah 211.043.427.457 501.047.052.706 Selling of land Penjualan kawasan industri 34.171.929.281 180.527.796.102 Selling of industrial estate Penjualan ruang perkantoran Selling of shop houses and dan rumah toko (ruko) 186.845.014.249 150.704.169.720 office space Penjualan rumah hunian 66.463.044.103 46.964.798.180 Selling of residential houses Pnjualan villa 8.677.760.725 - Selling of villa Penjualan unit rumah susun 1.514.754.325 1.502.129.825 Selling of apartment unit Lain-lain 978.284.368 95.518.800 Others

J u m l a h 509.694.214.508 880.841.465.333 T o t a l

Dikurangi : bagian jangka pendek ( 508.168.388.323) ( 831.002.985.241) Less : short-term portion

Bagian jangka panjang 1.525.826.185 49.838.480.092 Long-term portion

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/63 Exhibit E/63

23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL

Rincian pemegang saham Perusahaan pada tanggal 30 The composition of the Company’s shareholders as of 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 berdasarkan catatan September 2014 and 31 December 2013 based on the records of yang dibuat oleh PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek, PT Datindo Entrycom, Securities Administration Agency, is as adalah sebagai berikut: follows:

30 September/ September 2014 Seri A Seri B (Nilai nominal- (Nilai nominal- Rp 500 per Rp 75 per saham)/ saham)/ Persentase Modal Class A Class B kepemilikan ditempatkan dan (Par value of (Par value of Jumlah (%)/ disetor penuh/ Rp 500 per Rp 75 per saham/ Percentage of Issued and Pemegang saham share) share) Total shares ownership (%) fully paid Shareholders

Meadowood Capital, Ltd - 2.559.741.309 2.559.741.309 12,650 191.980.598.175 Meadowood Capital, Ltd Intellitop Finance Limited - 1.480.613.606 1.480.613.606 7,317 111.046.020.450 Intellitop Finance Limited Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%) 711.956.815 15.482.967.345 16.194.924.160 80,033 1.517.200.958.375 Public (each below 5%)

J u m l a h 711.956.815 19.523.322.260 20.235.279.075 100,000 1.820.227.577.000 T o t a l

31 Desember/ December 2013 Seri A Seri B (Nilai nominal- (Nilai nominal- Rp 500 per Rp 75 per saham)/ saham)/ Persentase Modal Class A Class B kepemilikan ditempatkan dan (Par value of (Par value of Jumlah (%)/ disetor penuh/ Rp 500 per Rp 75 per saham/ Percentage of Issued and Pemegang saham share) share) Total shares ownership (%) fully paid Shareholders

Meadowood Capital, Ltd - 2.545.331.597 2.545.331.597 12,650 190.899.869.775 Meadowood Capital, Ltd Intellitop Finance Limited - 1.472.278.695 1.472.278.695 7,317 110.420.902.125 Intellitop Finance Limited Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%) 711.956.815 15.391.803.936 16.103.760.751 80,033 1.510.363.702.700 Public (each below 5%)

J u m l a h 711.956.815 19.409.414.228 20.121.371.043 100,000 1.811.684.474.600 T o t a l

Berdasarkan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H., No. 73 Based on Notarial deed No. 73 dated 21 June 2013 of Yualita tanggal 21 Juni 2013, mengenai keputusan Rapat Umum Widyadhari, S.H., regarding the Minutes of Shareholders’ Pemegang Saham Tahunan, pemegang saham menyetujui General Meeting, the shareholders approved the change of perubahan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan subscribed and paid-up capital through the dividend shares for melalui penerbitan dividen saham sebanyak-banyaknya the issuance up to 304,476,315 new Class B shares with a par 304.476.315 saham biasa seri B dengan nilai nominal Rp 75 value per share of Rp 75. setiap lembar saham.

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR – BERSIH 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL – NET

Perubahan tambahan modal disetor untuk periode dan tahun yang The movements in additional paid-in capital for the period and the berakhir pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 year ended 30 September 2014 and 31 December 2013 as a result of sebagai akibat dari penerbitan saham adalah sebagai berikut: shares issuance are as follows:

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Saldo awal 1.168.840.754.929 1.168.840.754.929 Beginning balance Tambahan modal disetor dari Additonal paid in capital arising from dividen saham 103.437.076.161 83.730.986.625 stock dividend

Saldo akhir 1.272.277.831.090 1.252.571.741.554 Ending balance

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/64 Exhibit E/64

25. DIVIDEN 25. DIVIDEND

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Based on the Company’s Annual General Meeting of Perusahaan tanggal 21 Juni 2013, pemegang saham telah Shareholders held on 21 June 2013, the shareholders approved menyetujui pembagian dividen. Dividen tersebut telah dividend distribution. The dividend has been distributed and dibagikan dan dibayarkan pada tanggal 30 Juli 2013 dengan paid on 30 July 2013 in the amount of Rp 133,209,570,142 jumlah sebesar Rp 133.209.570.142 yang terdiri dari Rp consisting of Rp 106,566,710,250 distributed as stock dividend 106.566.710.250 dibagikan dalam bentuk dividen saham dan and Rp 26,642,859,892 paid as cash dividend. Rp 26.642.859.892 dibayarkan dalam bentuk dividen tunai.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Based on the Company’s Annual General Meeting of Perusahaan tanggal 21 Mei 2014, pemegang saham telah Shareholders held on 21 May 2014, the shareholders menyetujui pembagian dividen. Dividen tersebut dibagikan approved dividend distribution. The dividend distributed dan dibayarkan dengan jumlah maksimum sebesar and paid with the maximum amount of Rp 35,313,534,964 Rp 35.313.534.964 yang terdiri dari maksimum sebesar Rp consisting maximum of Rp 28,250,113,256 distributed as 28.250.113.256 dibagikan dalam bentuk dividen saham dan stock dividend and maximum of Rp 7,063,421,708 paid as maksimum sebesar Rp 7.063.421.708 dibayarkan dalam cash dividend. bentuk dividen tunai.

26. CADANGAN UMUM 26. GENERAL RESERVE

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan yang During the Company’s General Shareholders’ Meeting held on diadakan pada tanggal 21 Mei 2014 dan 21 Juni 2013, yang 21 May 2014 and 21 June 2013, which was covered by Notarial telah diaktakan masing-masing dengan akta Notaris Yualita deed of Yualita Widyadhari, S.H., No. 40 and No. 72, Widyadhari, S.H., No. 40 dan 72, para pemegang saham respectively, the shareholders approved the following, among menyetujui, antara lain, penambahan cadangan umum atas others, additional appropriation of retained earnings for saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya sebesar general reserve amounting to Rp 50,000,000 in 2014 and 2013. Rp 50.000.000 pada tahun 2014 dan 2013. Saldo laba yang telah The appropriated retained earnings amounted Rp 200,000,000 ditentukan penggunaannya sebesar Rp 200.000.000 dan and Rp 150,000,000 as of 30 September 2014 and 31 December Rp 150.000.000 masing-masing pada tanggal 30 September 2013, respectively. 2014 dan 31 Desember 2013.

27. LABA PER SAHAM DASAR 27. BASIC EARNINGS PER SHARE

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih Basic earnings per share is computed by dividing consolidated konsolidasian kepada pemegang saham dengan rata-rata net income attributable to shareholders by the weigthed tertimbang jumlah lembar saham biasa yang beredar pada average number of shares of outstanding common stock during tahun bersangkutan. the related year.

30 Sep/ Sep 31 Sep/ Sep 2 014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Laba kepada pemilik entitas induk 392.021.985.691 89.112.120.100 holders of the parent company

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of ordinary biasa yang beredar - dasar 20.235.279.075 20.235.279.075 shares outstanding - basic

Laba per saham - dasar 19,37 4,40 Earnings per share - basic

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/65 Exhibit E/65

28. PENJUALAN DAN PENDAPATAN JASA 28. SALES AND SERVICE REVENUE

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Penjualan S a l e s Tanah matang 490.720.913.799 803.564.317.905 Developed land Tanah dan bangunan pabrik standar 202.348.256.363 114.474.083.500 Land and standard factory buildings Ruang perkantoran dan rumah toko (ruko) 59.962.876.368 43.602.403.000 Office spaces and shop house Tanah dan rumah 53.787.202.546 19.940.588.094 Houses and land Tanah dan vila 1.275.000.000 2.357.500.000 Land and villa Pembangkit tenaga listrik 937.519.121.838 779.716.862.755 Power plant Jasa dan pemeliharaan 202.513.394.390 159.627.751.149 Service and maintenance fees Dry port 62.354.799.518 44.127.768.169 Dry port G o l f 39.666.969.685 38.079.938.075 G o l f Penyewaan ruang perkantoran, pabrik Office space, factory dan rumah toko (ruko) 5.104.788.955 4.235.525.730 and shop houses rental Kondominium 1.591.094.900 1.729.354.188 Condominium

J u m l a h 2.056.844.418.362 2.011.456.092.565 T o t a l

Rincian pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan Details of customer which exceeded 10% of the dan pendapatan jasa konsolidasian adalah sebagai berikut: consolidated sales and service revenue as follows:

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Pelanggan: Customers: PT Perusahaan Listrik Negara PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 852.652.421.014 723.035.112.131 (Persero) PT Wilmar Nabati Indonesia - 243.483.370.000 PT Wilmar Nabati Indonesia

J u m l a h 852.652.421.014 966.518.482.131 Total

29. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN PENDAPATAN JASA 29. COST OF SALES AND SERVICE REVENUE

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Penjualan S a l e s Tanah matang 54.678.819.887 243.671.012.431 Developed land Tanah dan bangunan pabrik standar 50.127.829.466 31.052.805.384 Land and standard factory buildings Ruang perkantoran dan rumah toko (ruko) 15.171.000.920 16.187.617.267 Office spaces and shop house Tanah dan rumah 23.847.684.299 10.919.999.290 Houses and land Tanah dan vila 641.195.563 1.626.133.025 Land and villa Pembangkit tenaga listrik 820.734.275.689 707.525.233.014 Power plant Jasa dan pemeliharaan 87.422.105.686 81.482.980.791 Service and maintenance fees Dry port 44.257.546.375 33.064.423.579 Dry port G o l f 23.686.220.880 23.767.720.846 G o l f Penyewaan ruang perkantoran, pabrik Office space, factory dan rumah toko (ruko) 471.917.825 2.188.721.082 and shop houses rental Kondominium 1.106.808.393 1.403.530.143 Condominium

J u m l a h 1.122.145.404.983 1.152.890.176.852 T o t a l

Rincian pemasok yang melebihi 10% dari jumlah beban pokok Details of supplier which exceeded 10% of the consolidated penjualan dan pendapatan jasa konsolidasian adalah sebagai cost of sales and service revenue as follows: berikut:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/66 Exhibit E/66

29. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN PENDAPATAN JASA 29. COST OF SALES AND SERVICE REVENUE (Continued) (Lanjutan)

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Pemasok: Suppliers: PT Perusahaan Gas Negara PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk 349.058.547.864 222.278.613.816 (Persero) Tbk PT Bayu Buana Gemilang 270.989.545.432 280.647.721.595 PT Bayu Buana Gemilang

J u m l a h 620.048.093.296 502.926.335.411 T o t a l

30. BEBAN PENJUALAN 30. SELLING EXPENSES

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Komisi dan insentif 7.783.649.050 13.994.609.756 Commissions and incentives Promosi dan iklan 16.043.868.900 10.918.742.559 Promotion and advertising Operasional 5.540.809.346 6.865.769.983 Operational Lain-lain 2.275.608.386 1.324.030.952 Others

J u m l a h 31.643.935.682 33.103.153.250 T o t a l

31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Gaji dan tunjangan karyawan 87.533.511.033 74.553.359.012 Salaries and employee benefits Pajak dan perijinan 20.378.605.422 15.911.531.697 Taxes and licenses Jasa tenaga ahli 19.312.928.445 10.425.855.151 Professional fees Beban imbalan kerja (Catatan 21) 10.046.283.956 - Employee benefits expense (Note 21) Perlengkapan dan peralatan kantor 8.320.365.061 7.559.559.854 Office supplies and equipment Keamanan 10.292.430.840 8.015.612.024 Security Representasi dan hiburan 4.160.378.482 7.425.491.101 Representation and entertainment Penyusutan (Catatan 10) 8.197.609.694 6.154.918.907 Depreciation (Note10) Jasa pemeliharaan 13.536.025.014 4.116.179.278 Maintenance service Operasional 10.518.588.039 5.614.757.909 Operational Asuransi 5.792.231.872 6.000.155.774 Insurance S e w a 4.113.359.331 4.743.602.758 R e n t Perjalanan dinas 5.124.288.173 4.903.444.010 Traveling Listrik dan air 5.254.121.708 4.135.975.832 Electricity and water Komunikasi 2.843.526.327 2.324.574.702 Communication Jasa dan perlengkapan kebersihan 2.367.506.987 2.045.676.613 Cleaning services and supplies Seminar dan pelatihan karyawan 1.717.657.176 2.143.821.654 Employee training and seminar Lain-lain 10.794.394.913 10.537.772.432 Others

J u m l a h 230.303.812.473 176.612.288.708 T o t a l

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/67 Exhibit E/67

32. PENDAPATAN KEUANGAN 32. FINANCIAL INCOME

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Pendapatan bunga 15.475.914.429 5.091.725.856 Interest income Laba selisih kurs atas aktivitas pendanaan 580.600.458 - Foreign exchange gain on financing activities

J u m l a h 16.056.514.887 5.091.725.856 T o t a l

33. BEBAN KEUANGAN 33. FINANCIAL EXPENSES

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Biaya bank 735.835.463 721.317.854 Bank charges Rugi selisih kurs atas aktivitas pendanaan 10.238.799.562 322.122.375.761 Foreign exchange loss on financing activities Beban bunga pinjaman 226.802.053.121 193.111.849.766 Interest expense on loan

J u m l a h 237.776.688.146 515.955.543.381 T o t a l

34. PENDAPATAN LAIN-LAIN 34. OTHER INCOME

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilanbulan) (Nine month)

Pendapatan sewa 27.133.089.906 10.257.107.971 Rent income Jasa servis dan akses 6.650.652.974 4.159.090.908 Service and access Laba selisih kurs atas aktivitas operasi 9.242.244.587 8.406.438.746 Foreign exchange gain on operating activities Laba atas penjualan aset tetap dan Gain on sale of property, plant and property investasi - 487.322.602 and equipment (Note 10) Lain-lain 17.382.442.741 15.926.606.265 Others

J u m l a h 60.408.430.208 39.236.566.492 T o t a l

35. BEBAN LAIN-LAIN 35. OTHER EXPENSES

30 Sep/ Sep 30 Sep/ Sep 2014 2013 (Sembilan bulan) (Nine month)

Loss on sale of property, plant Rugi atas penjualan aset tetap (Catatan 10) 542.449.735 - and equipment (Note 10) Rugi selisih kurs atas aktivitas operasi 1.641.889.863 4.849.657.167 Foreign exchange loss on operating activities Penyusutan properti investasi (Catatan 11) 3.916.495.044 1.392.130.044 investment properties (Note 11) Amortisasi biaya penerbitan 12.576.926.700 10.070.796.733 Amortization of notes issuance cost Amortisasi biaya penerbitan dipercepat Accelerated amortization of (Catatan 16) 41.153.538.844 - notes issuance cost (Note 16) Lain-lain 775.378.510 4.045.596.204 Others

J u m l a h 60.606.678.696 20.358.180.148 T o t a l

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/68 Exhibit E/68

36. PERJANJIAN PENTING 36. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. Pada tanggal 17 Maret 2011, PT Bekasi power, Entitas a. On 17 March 2011, PT Bekasi Power, a Subsidiary, signed a Anak, menandatangani Surat Penetapan (Letter of Letter of Determination (Letter of Award/ LOA) with Award/LOA) dengan PT Areva T&D yang bertindak sebagai PT Areva T&D which is a contractor to build the sub kontraktor untuk membangun gardu induk (Switchyard) station (switchyard) 150 kv and supporting facilities. 150 kv dan fasilitas pendukungnya. Jangka waktu Implementation of the work period is 261 (two hundred pelaksanaan pekerjaan adalah 261 (dua ratus enam puluh sixty one) calendar days from the date of signing of the satu) hari kalender terhitung sejak tanggal LOA. Value of construction work amounted of penandatanganan LOA. Nilai pekerjaan pembangunan EUR 1,110,651, US$ 3,977,436 and Rp 11,819,248,588. sebesar EUR 1.110.651, AS$ 3.977.436 dan Rp 11.819.248.588.

b. Pada tanggal 22 Pebruari 2011, PT Jababeka Infrastruktur b. On 22 February 2011, PT Jababeka Infrastruktur (JI), a (JI), Entitas Anak, dan PT Kereta Api Logistic (KAL), Subsidiary, and PT Kereta Api Logistik (KAL) agreed to menandatangani Perjanjian Kerjasama Operasi (KSO) enter into Joint Operation Agreement with name “Joint dengan nama “Joint Operation JAKA LOGISTICS”, dimana Operation JAKA LOGISTICS” in which working capital penyertaan modal kerja, pembiayaan modal kerja dan investments, financing and profit sharing, JI amounting to pembagian keuntungan, JI sebesar 55% dan KAL sebesar 55% and KAL amounting to 45%. The term of KSO is valid 45%. Jangka waktu KSO berlaku selama 5 (lima) tahun for 5 (five) years since the date of signing of the sejak tanggal penandatanganan perjanjian ini. agreement.

Lingkup kegiatan bisnis Joint Operation JAKA LOGISTICS The scope business of Joint Operation JAKA LOGISTICS terdiri dari usaha pelayanan logistik ekspor-impor comprises of export-import and domestic logistics services domestik. business.

Pada tanggal 28 Juni 2012, JI dan KAL menandatangani On 28 June 2012, JI and KAL entered into Addendum Joint Adendum atas Perjanjian Kerjasama Operasi (KSO), dimana Operation Agreement in which JI and KAL agreed to JI dan KAL bersepakat untuk mengubah penyertaan modal change working capital investment, financing and profit kerja, pembiayaan modal kerja, dan pembagian sharing JI from 55% to 49% and KAL from 45% to 51%. keuntungan JI dari 55% menjadi 49% dan KAL dari 45% menjadi 51%.

Pada tanggal 15 Juli 2013, JI dan KAL bersepakat untuk On 15 July 2013, JI and KAL agreed to terminate the Joint mengakhiri Perjanjian Kerjasama Operasi JAKA LOGISTICS. Operation Agreement JAKA LOGISTICS.

c. Pada tanggal 24 Pebruari 2011, PT Bekasi Power (BP), c. On 24 February 2011, PT Bekasi Power (BP), a Subsidiary, Entitas Anak, menandatangani Perjanjian Kerjasama and PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) agreed to enter Pembelian dan Penjualan Tenaga Listrik (“Perjanjian”) into Sale and Purchase Electricity Cooperation Agreement dengan PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN). (“Agreement”). Based on these Agreement, BP will provide Berdasarkan Perjanjian ini, BP akan menyediakan Daya Net Power Capability to PLN which is sourced from all Mampu Netto kepada PLN yang berasal dari seluruh sistem system in Power Plant Gas and Steam (combine cycle) Pembangkit Listrik Tenaga Gas dan Uap (combined cycle) (PLTGU) held on BP in net capacity totaling 118.8 (PLTGU) milik BP dengan kapasitas bersih sebesar 118,8 MegaWatt (MW). These Agreement have an effective date MegaWatt (MW). Perjanjian ini berlaku efektif dalam from the Date of Funding and over in 20 (twenty) year jangka waktu sejak tanggal pendanaan dan berakhir 20 from Commercial Operation Date, except have terminated (dua puluh) tahun dari Tanggal Operasi Komersial kecuali earlier according to the Agreement. Commercial Operation diakhiri lebih awal sesuai dengan ketentuan dalam Date is the day after passing the operation test facility Perjanjian. Tanggal Operasi Komersial adalah hari setelah accordance in testing procedures, which occurred on 5 fasilitas lulus uji coba operasi sesuai dengan prosedur- January 2013. prosedur pengujian, yang terjadi pada 5 Januari 2013.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/69 Exhibit E/69

36. PERJANJIAN PENTING (Lanjutan) 36. SIGNIFICANT AGREEMENTS (Continued)

d. Pada tanggal 7 Juni 2010, Menteri Energi dan Sumber Daya d. On 7 June 2010, Minister of Energy and Mineral Mineral menerbitkan Surat Keputusan Resources has issued a decision letter No. No. 283-12/20/600.3/2010 tentang Wilayah Usaha 283-12/20/600.3/2010 about Electricity Supply Area Penyediaan Tenaga Listrik untuk Kepentingan Umum for Public Interest PT Bekasi Power, a Subsidiary, kepada PT Bekasi Power, Entitas Anak, yang memutuskan which decided several things: beberapa hal yaitu: 1. Setting the electricity supply area for public interest 1. Menetapkan wilayah usaha penyediaan tenaga listrik to PT Bekasi Power with business area of ± 460 Ha untuk kepentingan umum kepada and business boundaries as follows: PT Bekasi Power dengan luas wilayah usaha ± 460 Ha dan batas wilayah usaha sebagai berikut: - North : State Road Bekasi - Cikarang - Karawang, - Bagian Utara : Jalan Negara Bekasi – Cikarang – Jalan Pantura Karawang, Jalur Pantura - South : Jalan Province Cikarang – Pasirgombong - Bagian Selatan : Jalan Propinsi Cikarang – Pasirgombong - West : River / Kali Ulu and Province Road - Bagian Barat : Sungai/Kali Ulu dan Jalan Cikarang – Pasirgombong Propinsi Cikarang – Pasirgombong - East : Jalan Kabupaten Lemahabang – - Bagian Timur : Jalan Kabupaten Lemahabang – Pasirgombong Pasirgombong

2. Dalam melaksanakan usaha penyediaan tenaga listrik untuk kepentingan umum, PT Bekasi Power wajib 2. In implementing the supply of electricity for public memenuhi ketentuan sebagai berikut: use, PT Bekasi Power shall meet the following a. Hanya dapat menjual tenaga listrik di dalam requirements: wilayah usahanya; b. Menjamin kecukupan penyediaan tenaga listrik di a. Only able to sell electricity in its territory; wilayah usahanya; dan c. Tidak diperkenankan menjual tenaga listrik di b. Ensuring adequacy of electricity supply in the luar wilayah usahanya, kecuali melalui kerja area of its business; and sama dengan pemegang wilayah usaha dimaksud c. Not allowed to sell electricity outside its sesuai dengan ketentuan peraturan perundang- territory, except in cooperation with the holder undangan di bidang ketenagalistrikan. of the business areas in accordance with the provisions of legislation in the electricity sector.

e. Pada tanggal 17 Desember 2009, PT Jababeka e. On 17 December 2009, PT Jababeka Infrastruktur (JI), a Infrastruktur (JI), Entitas Anak, memperoleh ijin dari Subsidiary, received permission from Minister of Menteri Perhubungan Republik Indonesia No. KP.527 Transportation Republic of Indonesia No. KP.527 Year Tahun 2009 berkenaan dengan “Pelaksanaan 2009 in matter of “Implementation Operation Certain Pengoperasian Wilayah Tertentu Di Daratan Yang Area in Landing Function as Port (Cikarang Dry Port), at Berfungsi Sebagai Pelabuhan (Cikarang Dry Port), di Kecamatan Cikarang, Kabupaten Bekasi, Propinsi Jawa Kecamatan Cikarang, Kabupaten Bekasi, Propinsi Jawa Barat”. Barat”.

f. Pada tanggal 2 Pebruari 2010, JI memperoleh ijin dari f. On 2 February 2010, JI has a license from Menteri Keuangan Republik Indonesia Ministry of Finance Republic Indonesia No. KM-07/WBC.08/2010 berkenaan dengan “Penetapan No. KM-07/WBC.08/2010 regarding “Appointment as the Sebagai Tempat Penimbunan Sementara Atas Nama temporary dump in the name of PT Jababeka PT Jababeka Infrastruktur Yang Terletak di Kawasan Infrastruktur which is located in Kawasan Industri Industri Jababeka Tahap III, Desa Tanjung Sari, Jababeka Tahap III, Desa Tanjung Sari, Kecamatan Kecamatan Cikarang Utara, Kabupaten Bekasi, Propinsi Cikarang Utara, Kabupaten Bekasi, Propinsi Jawa Barat”. Jawa Barat”.

g. Pada tanggal 2 Pebruari 2010, Perusahaan memperoleh g. On 2 February 2010, JI has a license from ijin dari Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KM- Ministry of Finance Republic Indonesia 08/WBC.08/2010 berkenaan dengan “Penetapan Sebagai No. KM-08/WBC.08/2010 regarding “Appointment as Kawasan Pabean Atas Nama PT Jababeka Infrastruktur Custom Area in the name of PT Jababeka Infrastruktur Yang Terletak di Kawasan Industri Jababeka Tahap III, which is located in Kawasan Industri Jababeka Tahap III, Desa Tanjung Sari, Kecamatan Cikarang Utara, Kabupaten Desa Tanjung Sari, Kecamatan Cikarang Utara, Kabupaten Bekasi, Propinsi Jawa Barat”. Bekasi, Propinsi Jawa Barat”.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/70 Exhibit E/70

36. PERJANJIAN PENTING (Lanjutan) 36. SIGNIFICANT AGREEMENTS (Continued)

h. Pada tanggal 13 Maret 2006, PT Padang Golf Cikarang h. On 13 March 2006, PT Padang Golf Cikarang (PGC), a (PGC), Entitas Anak, mengadakan perjanjian kerjasama Subsidiary, entered into a joint venture with Puskopad dengan Puskopad Akademi Militer (PAM) untuk Akademi Militer (PAM) for the development and pembangunan dan pengelolaan lapangan golf yang management of golf course located in Komplek Akademi terletak di dalam Komplek Akademi Militer di Magelang, Militer, Magelang, Jawa Tengah, with an area of 368,905 Jawa Tengah, di atas tanah seluas sekitar 368.905 m2. sqm. The agreement is effective for 25 (twenty five) years Perjanjian tersebut efektif selama 25 (dua puluh lima) and can be extended upon the agreement of both parties. tahun dan dapat diperpanjang atas persetujuan kedua belah pihak.

i. Pada tanggal 3 Agustus 2007, PT Bekasi Power (BP), i. On 3 August 2007, PT Bekasi Power (BP), a Subsidiary, Entitas Anak, mengadakan Perjanjian Jual Beli dan entered into an Agreement of Gas Sales Purchase and Penyaluran Gas (“Perjanjian”) dengan PT Perusahaan Gas Distribution (“Agreement”) with PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN) untuk menjual, membeli dan Negara (Persero) Tbk (PGN) to sell, purchase and menyalurkan gas. Selama jangka waktu Perjanjian, BP distribute gas. During period of Agreement, BP should diwajibkan untuk menyediakan jaminan pembayaran provide payment guarantee in form of Stand By Letter of dalam bentuk Stand By Letter of Credit (“SBLC”) dengan Credit (“SBLC”) with several conditions. This payment beberapa ketentuan. Jaminan pembayaran berlaku untuk guarantee will be valid for 12 (twelve) months since the jangka waktu 12 (dua belas) bulan sejak tanggal date of issued. This Agreement will be valid for 5 (five) penerbitannya. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu years contract since 1 August 2008 or another date agreed 5 (lima) tahun kontrak dihitung sejak tanggal by both parties based on Memo Distribution Gas and will 1 Agustus 2008 atau tanggal lain yang disepakati para be ended after 5 (five) years contract or 28 February pihak berdasarkan Berita Acara Penyaluran Gas dan 2013. On 22 June 2012, BP and PGN agreed to extend the berakhir setelah 5 (lima) tahun kontrak atau 28 Pebruari Agreement of Gas Sales Purchase and Distribution until 31 2013. Pada tanggal 22 Juni 2012, BP dan PGN sepakat March 2017. untuk memperpanjang Perjanjian Jual Beli dan Penyaluran Gas sampai dengan tanggal 31 Maret 2017.

j. Pada tanggal 7 April 2008, PT Bekasi Power (BP), Entitas j. On 7 April 2008, PT Bekasi Power (BP), a Subsidiary, Anak, mengadakan Perjanjian Jual Beli dan Penyaluran entered into an Agreement of Gas Sales Purchase and Gas (“Perjanjian”) dengan PT Bayu Buana Gemilang (BBG) Distribution (“Agreement”) with PT Bayu Buana Gemilang untuk menjual, membeli dan menyalurkan gas. Selama (BBG) to sell, purchase and distribute gas. During period jangka waktu Perjanjian, BP diwajibkan untuk of Agreement, BP should be properly provide payment menyediakan jaminan pembayaran dalam bentuk Stand deposit in Stand By Letter of Credit (“SBLC”) with several By Letter of Credit (“SBLC”) dengan beberapa ketentuan. conditions. This payment deposit will be in effect for Jaminan pembayaran berlaku untuk jangka waktu dua twelve (12) months since the date of issuance. The belas (12) bulan sejak tanggal penerbitannya. Perjanjian Agreement is effective since the signing, ended after ini berlaku efektif terhitung sejak ditandatanganinya seven (7) years contract and can be extended upon the Perjanjian ini dan berakhir setelah tujuh (7) tahun agreement of both parties. On 4 March 2013, BP and BBG kontrak dihitung sejak tanggal dimulai serta dapat agreed to extend the Agreement of Gas Sales Purchase diperpanjang berdasarkan kesepakatan para pihak. Pada and Distribution until 31 March 2018. tanggal 4 Maret 2013, BP dan BBG sepakat untuk memperpanjang Perjanjian Jual Beli dan Penyaluran Gas sampai dengan tanggal 31 Maret 2018.

k. Pada tanggal 25 Januari 2008, PT Bekasi Power (BP), k. On 25 January 2008, PT Bekasi Power (BP), Entitas Anak, menandatangani Perjanjian Kerjasama a Subsidiary, entered a cooperation agreement to gas Kompresi Gas dengan PT Margaseta Utama (MU) dimana compression with PT Margaseta Utama (MU) which MU MU akan menaikkan tekanan gas dari tekanan delapan (8) would increase the gas pressure from the pressure of Bar menjadi dua puluh dua (22) Bar untuk memenuhi eight (8) Bar to twenty two (22) Bar to supply operating kebutuhan operasi turbin generator di pembangkit tenaga of turbine generators of power plants owned by BP, a listrik milik BP, Entitas Anak. Perjanjian tersebut berlaku Subsidiary. The Agreement is effective for fifteen (15) selama lima belas (15) tahun dihitung sejak mulai years started from the commencement of operation of beroperasinya kompresor dan dapat diperpanjang sesuai compressor and can be extended upon the agreement of dengan kesepakatan para pihak. both parties.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/71 Exhibit E/71

37. INFORMASI SEGMEN USAHA 37. SEGMENT INFORMATION

Untuk kepentingan manajemen, Kelompok Usaha digolongkan For management purposes, the Group are organized into menjadi unit usaha berdasarkan produk dan jasa dan memiliki business units based on their products and services and have enam segmen operasi yang dilaporkan sebagai berikut: six reportable operating segments as follows:

Segmen Real Estat Real Estate Segment Segmen real estat melakukan kegiatan usaha utama dalam Real estate segment is mainly involved in the development bidang kawasan industri berikut seluruh sarana penunjangnya and sale of industrial estates and related facilities and dalam arti kata yang seluas-luasnya antara lain pembangunan services including, among others, residential estate, perumahan, apartemen, perkantoran, pertokoan, pembangunan apartments, office buildings, shopping centers, development dan instalasi pengelolaan air bersih, limbah, telepon dan listrik and installation of water treatment plants, waste water serta sarana-sarana lain yang diperlukan dalam menunjang treatment, telephone, electricity and other facilities to pengelolaan kawasan industri, juga termasuk diantaranya support the industrial estate, included providing sports and penyediaan fasilitas-fasilitas olahraga dan rekreasi di recreational facilities, and also exports and imports of goods lingkungan kawasan industri, ekspor dan impor barang-barang for businesses relating to the development and management yang diperlukan bagi usaha-usaha yang berkaitan dengan of the industrial estate. pengembangan dan pengelolaan kawasan industri.

Segmen Golf Golf Segment Segmen golf melakukan kegiatan usaha di bidang pembangunan Golf segment is mainly involved in the development and dan pengelolaan lapangan golf, club house, fasilitas rekreasi dan management of the golf course, club house, recreation and olahraga berikut sarana penunjangnya. sports facilities following the supporting facilities.

Segmen Jasa dan Pemeliharaan Service and Maintenance Segment Segmen jasa dan pemeliharaan terutama melakukan kegiatan Service and maintenance segment is mainly involved in the usaha di bidang pembangunan dan pengelolaan infrastruktur development and infrastructure management of industrial kawasan industri, kawasan perumahan serta pembangunan dan estates, residential estate and the development and pengelolaan infrastruktur umum. management of public infrastructure.

Segmen Pembangkit Tenaga Listrik Power Plant Segment Segmen pembangkit tenaga listrik melakukan kegiatan usaha di Power plant segment is mainly involved in the development bidang pembangkit listrik termasuk pengelolaannya, memasok power plant including managing, supplying and distributing dan mendistribusikan energi dan memberikan jasa pelayanan energy and providing energy management service to third serta manajemen energi kepada pihak ketiga. parties.

Segmen Pariwisata Tourism Segment Segmen pariwisata melakukan kegiatan usaha di bidang objek Tourism segment is mainly involved in the tourism object, wisata, kawasan wisata dan pusat pendidikan dan latihan tourism estate and education and tourism training centre. pariwisata.

Manajemen Kelompok Usaha memantau hasil operasi dari unit The Group’s management monitors the operating results of usahanya secara terpisah guna keperluan pengambilan its business units separately for the purpose of making keputusan mengenai alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. decisions about resource allocation and performance Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi assessment. Segment performance is evaluated based on dan diukur secara konsisten dengan laba atau rugi operasi pada operating profit or loss and measured consistently with laporan keuangan konsolidasian. Namun, pendanaan Kelompok operating profit or loss in the consolidated financial Usaha (termasuk biaya pendanaan dan pendapatan pendanaan) statements. However, the Group’s financing (including dan pajak penghasilan dikelola secara gabungan oleh Kelompok finance costs and finance income) and income taxes are Usaha dan tidak dialokasikan kepada segmen operasi. managed on the Group’s basis and are not allocated to operating segments.

Harga transfer antara entitas hukum dan antara segmen diatur Transfer prices between legal entities and between segment dengan cara yang sama dengan transaksi dengan pihak ketiga. are set on a manner similar to transactions with third parties.

Segmen Investasi Investment Segment Segmen investasi melakukan kegiatan usaha di bidang Investment segment is mainly involved in financing activities pembiayaan termasuk memberikan pinjaman dan mencari dana including lending and raise funds through the issuance of melalui penerbitan obligasi, instrumen hutang dan instrumen bonds, debt instruments and other securities instruments. sekuritas lainnya.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/72 Exhibit E/72

37. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan) 37. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen Usaha Business Segments

Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatan dan laba The following table presents revenue and profit, and certain dan aset dan liabilitas tertentu sehubungan dengan segmen asset and liability information regarding the Group’s business usaha Kelompok Usaha: segments:

Jasa dan Pembangkit Pemeliharaan/ tenaga Real Estat/ Golf/ Service and listrik/ Pariwisata/ Investasi/ Jumlah/ Real Estate Golf Maintenance Power plant Tourism Investment Total 30 Sep/ Sep 2014

Penjualan dan Sales and service pendapatan jasa 821.676.159.180 39.666.969.685 240.400.602.679 937.519.121.838 17.581.564.980 - 2.056.844.418.362 revenue Beban pokok penjualan Cost of sales and service dan pendapatan jasa 187.390.960.249 23.686.220.880 81.470.292.161 820.734.275.689 8.863.656.004 - 1.122.145.404.983 revenue

Laba (rugi) bruto 634.285.198.931 15.980.748.805 158.930.310.518 116.784.846.149 8.717.908.976 - 934.699.013.379 Gross profit (loss)

Beban penjualan ( 26.366.992.595 ) ( 918.794.048 ) ( 2.396.208.915 ) ( 1.101.374.287 ) ( 860.565.837 ) - ( 31.643.935.682 ) Selling expenses General and Beban umum dan administrative administrasi ( 104.686.813.248 ) ( 12.746.702.054 ) ( 50.383.307.701 ) ( 27.882.236.591 ) ( 21.681.863.947 ) ( 12.922.888.932 ) ( 230.303.812.473 ) expenses Pendapatan keuangan 9.870.236.650 566.822.406 2.139.631.482 2.843.905.107 606.421.323 29.497.919 16.056.514.887 Financial income Beban keuangan ( 44.344.007.090 ) ( 357.465.509 ) ( 7.159.473.009 ) ( 4.664.066.569 ) ( 61.690.309 ) ( 181.189.985.660 ) ( 237.776.688.146) Financial expenses Pendapatan (beban) lain-lain ( 747.036.942 ) 688.552.406 ( 271.885.740.883 ) 3.241.992.566 ( 153.639.974 ) 268.657.624.339 ( 198.248.488 ) Other income (expenses)

Laba (rugi) sebelum Income (loss) before manfaat (beban) income tax pajak penghasilan 468.010.585.706 3.213.162.006 ( 170.754.788.508) 89.223.066.375 ( 13.433.429.768 ) 74.574.247.666 450.832.843.477 benefit (expense) Manfaat (beban) pajak Income tax benefit penghasilan - Bersih ( 48.948.855.511 ) ( 628.136.359 ) 387.472.976 ( 13.795.550.899) ( 92.978.875 ) - ( 63.078.048.668 ) (expense) – Net

Laba (rugi) tahun Income (loss) berjalan 419.061.730.195 2.585.025.647 ( 170.367.315.532 ) 75.427.515.476 ( 13.526.408.643 ) 74.574.247.666 387.754.794.809 for the year

Total other Jumlah pendapatan comprehensive komprehensif lain ( 1.714.177.816 ) - - - - - ( 1.714.177.816) income

Jumlah pendapatan Total comprehensive (rugi) komprehensif income (loss) tahun berjalan 417.347.552.379 2.585.025.647 ( 170.367.315.532 ) 75.427.515.476 ( 13.526.408.643 ) 74.574.247.666 386.040.616.993 for the year

Laba (rugi) yang dapat Net income (loss) diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik Entitas Owners of The Induk 423.328.921.077 2.585.025.647 ( 170.367.315.532 ) 75.427.515.476 ( 13.526.408.643 ) 74.574.247.666 392.021.985.691 Parent Company Kepentingan Non- Non-controlling Pengendali ( 4.267.190.882 ) - - - - - ( 4.267.190.882) interests

J u m l a h 419.061.730.195 2.585.025.647 ( 170.367.315.532 ) 75.427.515.476 ( 13.526.408.643 ) 74.574.247.666 387.754.794.809 T o t a l

Jumlah pendapatan (rugi) komprehensif Total comprehensive yang dapat income (expense) diatribusikan kepada: attributable to: Owners of The Pemilik Entitas Parent Induk 421.614.743.261 2.585.025.647 ( 170.367.315.532 ) 75.427.515.476 ( 13.526.408.643 ) 74.574.247.666 390.307.807.875 Company Kepentingan Non- Non-controlling Pengendali ( 4.267.190.882 ) - - - - - ( 4.267.190.882) interest

J u m l a h 417.347.552.379 2.585.025.647 ( 170.367.315.532 ) 75.427.515.476 ( 13.526.408.643 ) 74.574.247.666 386.040.616.993 T o t a l

Pengeluaran modal 473.493.480.639 2.339.787.956 58.306.036.721 32.085.528.307 8.202.274.144 - 574.427.107.767 Capital expenditures Penyusutan dan Depreciation and amortisasi 20.918.283.440 1.533.594.503 17.272.776.534 44.867.671.149 1.175.085.121 - 85.767.410.747 amortization

Informasi lainnya Other information Segmen aset 10.559.965.930.785 39.523.348.158 339.043.912.769 1.888.885.015.299 903.444.148.555 3.111.157.232.024 16.842.019.587.590 Segment assets Elimination of Eliminasi aset antar inter-segment segmen ( 5.193.786.644.276 ) - - - - ( 2.758.639.717.204 ) ( 7.952.426.361.480 ) assets

B e r s i h 5.366.179.286.509 39.523.348.158 339.043.912.769 1.888.885.015.299 903.444.148.555 352.517.514.820 8.889.593.226.110 N e t

Segmen liabilitas 1.422.831.752.849 16.845.265.968 2.517.032.452.906 1.570.553.759.625 198.137.335.596 2.830.265.197.668 8.555.665.764.612 Segment liabilities Elimination of Eliminasi liabilitas inter-segment antar segmen ( 959.176.796.209 ) - ( 1.986.166.872.868 ) ( 1.293.135.953.526 ) - - ( 4.238.479.622.603 ) liabilities

B e r s i h 463.654.956.640 16.845.265.968 530.865.580.038 277.417.806.099 198.137.335.596 2.830.265.197.668 4.317.186.142.009 N e t

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/73 Exhibit E/73

37. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan) 37. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Jasa dan Pembangkit Pemeliharaan/ tenaga Real Estat/ Golf/ Service and listrik/ Pariwisata/ Investasi/ Jumlah/ Real Estate Golf Maintenance Power plant Tourism Investment Total 30 Sep/ Sep 2013

Penjualan dan Sales and service pendapatan jasa 990.767.571.804 38.079.938.075 198.687.459.266 779.716.862.755 4.204.260.665 - 2.011.456.092.565 revenue Beban pokok penjualan Cost of sales and service dan pendapatan jasa 313.172.798.115 23.767.720.846 104.007.660.589 707.525.233.014 4.416.764.288 - 1.152.890.176.852 revenue

Laba (rugi) bruto 677.594.773.689 14.312.217.229 94.679.798.677 72.191.629.741 ( 212.503.623 ) - 858.565.915.713 Gross profit (loss)

Beban penjualan ( 29.289.986.821 ) ( 713.754.702 ) ( 1.538.064.329 ) ( 555.523.500 ) ( 1.005.823.898 ) - ( 33.103.153.250 ) Selling expenses General and Beban umum dan administrative administrasi ( 92.583.612.280 ) ( 10.389.156.101 ) ( 35.848.259.405 ) ( 19.217.825.115 ) ( 14.907.256.742 ) ( 3.666.179.065) ( 176.612.288.708 ) expenses Pendapatan keuangan 3.596.430.614 213.776.249 626.085.738 616.555.053 14.872.926 24.005.276 5.091.725.856 Financial income Beban keuangan ( 69.274.263.543 ) ( 292.096.799 ) ( 274.675.203.298 ) ( 15.142.692.515 ) ( 15.629.950 ) ( 156.555.657.276) ( 515.955.543.381) Financial expenses Pendapatan (beban) lain-lain 38.317.107.751 364.696.301 5.884.020.462 ( 5.244.475.357 ) ( 11.324.876.088 ) ( 9.118.086.725) 18.878.386.344 Other income (expenses)

Laba (rugi) sebelum Income (loss) before manfaat (beban) income tax pajak penghasilan 528.360.449.410 3.495.682.177 ( 210.871.622.155 ) 32.647.668.307 ( 27.451.217.375 ) ( 169.315.917.790) 156.865.042.574 benefit (expense) Manfaat (beban) pajak Income tax benefit penghasilan - Bersih ( 64.462.366.394 ) - 64.986.926 - - - ( 64.397.379.468 ) (expense) – Net

Laba (rugi) tahun Income (loss) berjalan 463.898.083.016 3.495.682.177 ( 210.806.635.229 ) 32.647.668.307 ( 27.451.217.375 ) ( 169.315.917.790) 92.467.663.106 for the year

Total other Jumlah pendapatan comprehensive komprehensif lain 4.247.200.488 - - - - - 4.247.200.488 income

Jumlah pendapatan Total comprehensive (rugi) komprehensif income (loss) tahun berjalan 468.145.283.504 3.495.682.177 ( 210.806.635.229 ) 32.647.668.307 ( 27.451.217.375 ) ( 169.315.917.790) 96.714.863.594 for the year

Laba (rugi) yang dapat Net income (loss) diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik Entitas Owners of The Induk 460.542.540.010 3.495.682.177 ( 210.806.635.229 ) 32.647.668.307 ( 27.451.217.375 ) ( 169.315.917.790) 89.112.120.100 Parent Company Kepentingan Non- Non-controlling Pengendali 3.355.543.006 - - - - - 3.355.543.006 interests

J u m l a h 463.898.083.016 3.495.682.177 ( 210.806.635.229 ) 32.647.668.307 ( 27.451.217.375 ) ( 169.315.917.790) 92.467.663.106 T o t a l

Jumlah pendapatan (rugi) komprehensif Total comprehensive yang dapat income (expense) diatribusikan kepada: attributable to: Owners of The Pemilik Entitas Parent Induk 464.789.740.498 3.495.682.177 ( 210.806.635.229 ) 32.647.668.307 ( 27.451.217.375 ) ( 169.315.917.790) 93.359.320.588 Company Kepentingan Non- Non-controlling Pengendali 3.355.543.006 - - - - - 3.355.543.006 interest

J u m l a h 468.145.283.504 3.495.682.177 ( 210.806.635.229 ) 32.647.668.307 ( 27.451.217.375 ) ( 169.315.917.790) 96.714.863.594 T o t a l

Pengeluaran modal 906.384.825.489 440.175.402 35.618.827.053 12.865.004.382 22.954.193.694 - 978.263.026.020 Capital expenditures Penyusutan dan Depreciation and amortisasi 17.605.760.177 1.415.199.659 12.771.281.857 42.089.343.450 732.732.520 - 74.614.317.663 amortization

Informasi lainnya Other information Segmen aset 9.095.400.647.087 30.123.774.918 230.458.509.302 1.849.579.236.478 867.306.891.790 2.044.680.459.507 14.117.549.519.082 Segment assets Elimination of Eliminasi aset antar inter-segment segmen ( 4.449.438.246.237 ) - - - - ( 1.818.723.543.000) ( 6.268.161.789.237 ) assets

B e r s i h 4.645.962.400.850 30.123.774.918 230.458.509.302 1.849.579.236.478 867.306.891.790 225.956.916.507 7.849.387.729.845 N e t

Segmen liabilitas 1.374.122.290.507 8.648.892.902 2.008.107.241.903 1.594.461.284.578 163.304.607.129 2.020.156.091.268 7.168.800.408.287 Segment liabilities Elimination of Eliminasi liabilitas inter-segment antar segmen ( 377.169.622.297 ) - ( 1.614.207.000.000 ) ( 1.376.469.648.643 ) - - ( 3.367.846.270.940 ) liabilities

B e r s i h 996.952.668.210 8.648.892.902 393.900.241.903 217.991.635.935 163.304.607.129 2.020.156.091.268 3.800.954.137.347 N e t

Segmen Geografis Geographical Segments

Seluruh aset Kelompok Usaha berlokasi di Indonesia dan Belanda. Tabel All of the Group’s assets are located in Indonesia and Netherland. The berikut menyajikan penjualan kepada pelanggan berdasarkan lokasi geografis following table presents sales to customers based on the geographical location pelanggan: of the customers:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/74 Exhibit E/74

37. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan) 37. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen Geografis (Lanjutan) Geographical Segments (Continued) Jasa dan Pembangkit Pemeliharaan/ tenaga Real Estat/ Golf/ Service and listrik/ Pariwisata/ Investasi/ Jumlah/ Real Estate Golf Maintenance Power plant Tourism Investment Total 30 Sep/ Sep 2014

Penjualan dan Sales and service pendapatan jasa revenue Jakarta ------Jakarta Cikarang 795.424.926.745 39.666.969.685 240.400.602.679 937.519.121.838 - - 2.013.011.620.947 Cikarang Cilegon 26.251.232.435 - - - - - 26.251.232.435 Cilegon Pandeglang - - - - 16.748.221.617 - 16.748.221.617 Pandeglang Morotai - - - - 833.343.363 - 833.343.363 Morotai Kendal ------Kendal Amsterdam ------Amsterdam

J u m l a h 821.676.159.180 39.666.969.685 240.400.602.679 937.519.121.838 17.581.564.980 - 2.056.844.418.362 T o t a l

Informasi lainnya Other information Segmen aset Segment assets Jakarta ------Jakarta Cikarang 10.065.801.926.828 39.523.348.158 339.043.912.769 1.888.785.015.299 - - 12.333.154.203.054 Cikarang Cilegon 3.223.912.651 - - - - - 3.223.912.651 Cilegon Pandeglang - - - 100.000.000 865.905.380.489 - 866.005.380.489 Pandeglang Morotai - - - - 37.538.768.066 - 37.538.768.066 Morotai Kendal 490.940.091.306 - - - - - 490.940.091.306 Kendal Amsterdam - - - - - 3.111.157.232.024 3.111.157.232.024 Amsterdam

J u m l a h 10.559.965.930.785 39.523.348.158 339.043.912.769 1.888.885.015.299 903.444.148.555 3.111.157.232.024 16.842.019.587.590 T o t a l

Elimination of Eliminasi aset inter-segment antar segmen assets Jakarta ------Jakarta Cikarang ( 5.193.338.154.173 ) - - - - - ( 5.193.338.154.173 ) Cikarang Cilegon ( 448.490.103 ) - - - - - ( 448.490.103 ) Cilegon Pandeglang ------Pandeglang Morotai ------Morotai Kendal ------Amsterdam - - - - - ( 2.758.639.717.204 ) ( 2.758.639.717.204 ) Amsterdam

J u m l a h ( 5.193.786.644.276 ) - - - - ( 2.758.639.717.204 ) ( 7.952.426.361.480 ) T o t a l

Bersih Net Jakarta ------Jakarta Cikarang 4.872.463.772.655 39.523.348.158 339.043.912.769 1.888.785.015.299 - - 7.139.816.048.881 Cikarang Cilegon 2.775.422.548 - - - - - 2.775.422.548 Cilegon Pandeglang - - - 100.000.000 865.905.380.489 - 866.005.380.489 Pandeglang Morotai - - - - 37.538.768.066 - 37.538.768.066 Morotai Kendal 490.940.091.306 - 490.940.091.306 Kendal Amsterdam - - - - - 352.517.514.820 352.517.514.820 Amsterdam

J u m l a h 5.366.179.286.509 39.523.348.158 339.043.912.769 1.888.885.015.299 903.444.148.555 352.517.514.820 8.889.593.226.110 T o t a l

Segmen liabilitas Segment liabilities Jakarta ------Jakarta Cikarang 1.352.430.631.200 16.845.265.968 2.517.032.452.906 1.570.553759.625 - - 5.456.862.109.699 Cikarang Cilegon ------Cilegon Pandeglang - - - - 173.565.453.442 - 173.565.453.442 Pandeglang Morotai - - - - 24.571.882.154 - 24.571.882.154 Morotai Kendal 70.401.121.649 - - - - - 70.401.121.649 Kendal Amsterdam - - - - - 2.830.265.197.668 2..830.265.197.668 Amsterdam

J u m l a h 1.422.831.752.849 16.845.265.968 2.517.032.452.906 1.570.553759.625 198.137.335.596 2.830.265.197.668 8.555.665.764.612 T o t a l Elimination of Eliminasi liabilitas inter-segment antar segmen liabilities Jakarta ------Jakarta Cikarang ( 959.176.796.209 ) - ( 1.986.166.872.868 ) ( 1.293.135.953.526 ) - - ( 4.238.479.622.603 ) Cikarang Cilegon ------Cilegon Pandeglang ------Pandeglang Morotai ------Morotai Kendal ------Kendal Amsterdam ------

J u m l a h ( 959.176.796.209 ) - ( 1.986.166.872.868 ) ( 1.293.135.953.526 ) - - ( 4.238.479.622.603 ) T o t a l

Bersih Net Jakarta ------Jakarta Cikarang 393.253.834.991 16.845.265.968 530.865.580.038 277.417.806.099 - - 1.218.382.487.096 Cikarang Cilegon ------Cilegon Pandeglang - - - - 173.565.453.442 - 173.565.453.442 Pandeglang Morotai - - - - 24.571.882.154 - 24.571.882.154 Morotai Kendal 70.401.121.649 70.401.121.649 Kendal Amsterdam - - - - - 2.830.265.197.668 2.830.265.197.668 Amsterdam

J u m l a h 463.654.956.640 16.845.265.968 530.865.580.038 277.417.806.099 198.137.335.596 2.830.265.197.668 4.317.186.142.009 T o t a l

Pengeluaran Capital modal expenditures Jakarta ------Jakarta Cikarang 405.122.150.791 2.339.787.956 58.306.036.721 32.085.528.307 - - 497.553.503.775 Cikarang Cilegon ------Cilegon Pandeglang - - - - 2.715.822.144 - 2.715.822.144 Pandeglang Morotai - - - - 5.486.452.000 - 5.486.452.000 Morotai Kendal 68.371.329.848 - - - - - 68.371.329.848 Kendal Amsterdam ------Amsterdam

J u m l a h 473.493.480.639 2.339.787.956 58.306.036.721 32.085.528.307 8.202.274.144 - 574.427.107.767 T o t a l The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/75 Exhibit E/75

37. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan) 37. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Penjualan dan Sales and service pendapatan jasa revenue Jakarta ------Jakarta Cikarang 574.997.742.080 38.079.938.075 198.687.459.266 779.716.862.755 - - 1.591.482.002.176 Cikarang Cilegon 415.769.829.724 - - - - - 415.769.829.724 Cilegon Pandeglang - - - - 3.649.484.811 - 3.649.484.811 Pandeglang Morotai - - - - 554.775.854 - 554.775.854 Morotai Kendal ------Kendal Amsterdam ------Amsterdam

J u m l a h 990.767.571.804 38.079.938.075 198.687.459.266 779.716.862.755 4.204.260.665 - 2.011.456.092.565 T o t a l

Informasi lainnya Other information Segmen aset Segment assets Jakarta - - 600.000.000 - - - 600.000.000 Jakarta Cikarang 8.709.287.681.387 30.123.774.918 229.858.509.302 1.849.479.236.478 - - 10.818.749.202.085 Cikarang Cilegon 184.309.963.477 - - - - - 184.309.963.477 Cilegon Pandeglang - - - 100.000.000 857.956.858.509 - 858.056.858.509 Pandeglang Morotai - - - - 9.350.033.281 - 9.350.033.281 Morotai Kendal 201.803.002.223 - - - - - 201.803.002.223 Kendal Amsterdam - - - - - 2.044.680.459.507 2.044.680.459.507 Amsterdam

J u m l a h 9.095.400.647.087 30.123.774.918 230.458.509.302 1.849.579.236.478 867.306.891.790 2.044.680.459.507 14.117.549.519.082 T o t a l Elimination of Eliminasi aset inter-segment antar segmen assets Jakarta ------Jakarta Cikarang ( 4.448.989.756.134 ) - - - - - ( 4.448.989.756.134 ) Cikarang Cilegon ( 448.490.103 ) - - - - - ( 448.490.103 ) Cilegon Pandeglang ------Pandeglang Morotai ------Morotai Kendal ------Amsterdam - - - - - ( 1.818.723.543.000 ) ( 1.818.723.543.000 ) Amsterdam

J u m l a h ( 4.449.438.246.237 ) - - - - ( 1.818.723.543.000 ) ( 6.268.161.789.237 ) T o t a l

Bersih Net Jakarta - - 600.000.000 - - - 600.000.000 Jakarta Cikarang 4.260.297.925.253 30.123.774.918 229.858.509.302 1.849.479.236.478 - - 6.369.759.445.951 Cikarang Cilegon 183.861.473.374 - - - - - 183.861.473.374 Cilegon Pandeglang - - - 100.000.000 857.956.858.509 - 858.056.858.509 Pandeglang Morotai - - - - 9.350.033.281 - 9.350.033.281 Morotai Kendal 201.803.002.223 - 201.803.002.223 Kendal Amsterdam - - - - - 225.956.916.507 225.956.916.507 Amsterdam

J u m l a h 4.645.962.400.850 30.123.774.918 230.458.509.302 1.849.579.236.478 867.306.891.790 225.956.916.507 7.849.387.729.845 T o t a l

Segmen liabilitas Segment liabilities Jakarta ------Jakarta Cikarang 1.301.368.261.390 8.648.892.902 2.008.107.241.903 1.594.461.284.578 - - 4.912.585.680.773 Cikarang Cilegon 71.633.601.776 - - - - - 71.633.601.776 Cilegon Pandeglang - - - - 148.187.402.682 - 148.187.402.682 Pandeglang Morotai - - - - 15.117.204.447 - 15.117.204.447 Morotai Kendal 1.120.427.341 - - - - - 1.120.427.341 Kendal Amsterdam - - - - - 2.020.156.091.268 2.020.156.091.268 Amsterdam

J u m l a h 1.374.122.290.507 8.648.892.902 2.008.107.241.903 1.594.461.284.578 163.304.607.129 2.020.156.091.268 7.168.800.408.287 T o t a l Elimination of Eliminasi liabilitas inter-segment antar segmen liabilities Jakarta ------Jakarta Cikarang ( 377.169.622.297 ) - ( 1.614.207.000.000 ) ( 1.376.469.648.643 ) - - ( 3.367.846.270.940 ) Cikarang Cilegon ------Cilegon Pandeglang ------Pandeglang Morotai ------Morotai Kendal ------Kendal Amsterdam ------Amsterdam

J u m l a h ( 377.169.622.297 ) - ( 1.614.207.000.000 ) ( 1.376.469.648.643 ) - - ( 3.367.846.270.940 ) T o t a l

Bersih Net Jakarta ------Jakarta Cikarang 924.198.639.093 8.648.892.902 393.900.241.903 217.991.635.935 - - 1.544.739.409.833 Cikarang Cilegon 71.633.601.776 - - - - - 71.633.601.776 Cilegon Pandeglang - - - - 148.187.402.682 - 148.187.402.682 Pandeglang Morotai - - - - 15.117.204.447 - 15.117.204.447 Morotai Kendal 1.120.427.341 1.120.427.341 Kendal Amsterdam - - - - - 2.020.156.091.268 2.020.156.091.268 Amsterdam

J u m l a h 996.952.668.210 8.648.892.902 393.900.241.903 217.991.635.935 163.304.607.129 2.020.156.091.268 3.800.954.137.347 T o t a l

Pengeluaran Capital modal expenditures Jakarta ------Jakarta Cikarang 743.616.264.958 440.175.402 35.618.827.053 12.865.004.382 - - 792.540.271.795 Cikarang Cilegon 4.487.088.281 - - - - - 4.487.088.281 Cilegon Pandeglang - - - - 19.722.550.674 - 19.722.550.674 Pandeglang Morotai - - - - 3.231.643.020 - 3.231.643.020 Morotai Kendal 158.281.472.250 - - - - - 158.281.472.250 Kendal Amsterdam ------Amsterdam

J u m l a h 906.384.825.489 440.175.402 35.618.827.053 12.865.004.382 22.954.193.694 - 978.263.026.020 T o t a l The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/76 Exhibit E/76

38. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING 38. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

30 Sep/ Sep 2014 Mata Uang Ekuivalen Asing/ Rupiah/ Foreign Rupiah Currency Equivalent

A s e t A s s e t s Kas dan setara kas US$ 34.286.225 418.703.377.331 Cash and cash equivalents EUR 170.119 2.635.996.836 Bank garansi US$ 31.553 385.321.084 Bank guarantee Uang jaminan US$ 4.400 53.732.800 Refundable deposit Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya US$ 11.243.654 137.307.499.472 Restricted cash and cash equivalents

Jumlah Aset EUR 170.119 2.635.996.836 Total Assets US$ 45.565.832 556.449.930.687

Liabilitas Liabilities Pinjaman jangka pendek US$ 6.500.000 79.378.000.000 Short-term bank loan Utang lain-lain kepada pihak ketiga US$ 899.311 10.982.389.850 Other payables to third parties Biaya masih harus dibayar US$ 3.809.409 46.520.506.616 Accrued expenses Uang jaminan pelanggan US$ 7.075 86.399.900 Security deposit Utang jangka panjang US$ 226.485.201 2.765.837.276.326 Long-term debts

Jumlah Liabilitas US$ 237.700.996 2.902.804.572.692 Total Liabilities

Liabilitas – Bersih 2.343.718.645.169 Net Liabilities

31 Des/ Dec 2013 Mata Uang Ekuivalen Asing/ Rupiah/ Foreign Rupiah Currency Equivalent

A s e t A s s e t s Kas dan setara kas US$ 14.739.038 179.654.134.427 Cash and cash equivalents EUR 228.661 3.846.409.596 Bank garansi US$ 1.055.106 12.860.690.692 Bank guarantee Uang jaminan US$ 4.400 53.631.600 Refundable deposit Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya US$ 11.002.131 134.104.975.369 Restricted cash and cash equivalents

Jumlah Aset EUR 228.661 3.846.409.596 Total Assets US$ 26.800.675 326.673.432.088

Liabilitas Liabilities Pinjaman jangka pendek US$ 6.500.000 79.228.500.000 Short-term bank loan Utang lain-lain kepada pihak ketiga US$ 947.493 11.548.990.592 Other payables to third parties Biaya masih harus dibayar US$ 8.977.177 109.422.814.353 Accrued expenses Uang jaminan pelanggan US$ 7.075 86.237.175 Security deposit Utang jangka panjang US$ 168.039.677 2.048.235.623.442 Long-term debts

Jumlah Liabilitas US$ 184.471.422 2.248.522.165.562 Total Liabilities

Liabilitas – Bersih 1.918.002.323.878 Net Liabilities

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/77 Exhibit E/77

39. PERKARA HUKUM DAN KEWAJIBAN BERSYARAT 39. LEGAL MATTERS AND CONTINGENCIES

PT Grahabuana Cikarang (GBC), Entitas Anak, memiliki tanah PT Grahabuana Cikarang (GBC), a Subsidiary, has land of seluas 10.560 m2 di daerah Simpang Jati RT 001/ RW 008, Desa 10,560 sqm located in Simpang Jati RT 001/ RW 008, Desa Simpangan, Cikarang Utara yang sedang dalam proses sengketa Simpangan, Cikarang Utara, which is still in dispute with third dengan pihak ketiga. GBC melakukan 2 (dua) pelaporan parties. GBC has submitted 2 (two) report against third terhadap pihak ketiga ke Polres Cikarang tanggal 29 Pebruari parties to Cikarang Resort Police on 29 February 2012 with 2012 dengan pasal “menguasai tanah tanpa ijin yang berhak clause of “acquire land without permission from the atau kuasa yang sah” dan pelaporan tanggal 9 Mei 2012 dengan legitimate right or authority” and reporting on 9 May 2012 pasal “pengrusakan”. Adapun saat ini pelaporan tanggal with clause “destruction”. The current process of reporting on 29 Pebruari 2012 dalam proses pelimpahan ke pengadilan. 29 February 2012 are still in transfer process to the court. Sedangkan pelaporan tanggal 9 Mei 2012 masih dalam proses Meanwhile the reporting on 9 May 2012 still in process of pemeriksaan saksi-saksi. witnesses examination.

Perusahaan memiliki tanah seluas 2.670 m2 di daerah The Company’s land of 2,670 sqm, located in Kp. Kandang Kp. Kandang Gereng, Desa Jayamukti yang sedang dalam Gereng, Desa Jayamukti, is being disputed by third parties. proses sengketa oleh pihak ketiga. Berdasarkan keputusan Pursuant to the decision of the District Court of Bekasi (the Pengadilan Negeri Bekasi tanggal 21 Juni 2005, pihak ketiga Court) dated 21 June 2005, the decision was in favor of the memenangkan kasus tersebut. Selanjutnya Perusahaan third parties. Futhermore the Company appealed regarding the mengajukan banding atas keputusan Pengadilan Negeri Bekasi decision of District Court of Bekasi. The result of appeal is tersebut. Hasilnya berupa keputusan Pengadilan Tinggi decision of the High Court in Bandung dated 14 December 2007 Bandung tanggal 14 Desember 2007 yang berisi penguatan supported the decision of the District Court of Bekasi. In 5 May keputusan Pengadilan Negeri Bekasi. Atas keputusan tersebut, 2008, the Company applied for cassation to the Supreme pada tanggal 5 Mei 2008, Perusahaan mengajukan kasasi di Court, and until 30 April 2014 is still in process. Mahkamah Agung, yang sampai dengan 30 April 2014, masih dalam proses.

Perusahaan juga menghadapi kasus gugatan tanah di daerah The Company is facing a lawsuit involving its land area of Karangbaru seluas 55.150 m2 oleh pihak ketiga. Berdasarkan 55,150 sqm, located in Karangbaru, which is being disputed by keputusan Pengadilan Negeri Bekasi tanggal 4 September third parties. Based on the decision of the District Court in 2008, Perusahaan memenangkan kasus tersebut. Selanjutnya Bekasi dated 4 September 2008, the Company is the legal pihak ketiga mengajukan banding pada tanggal 10 Desember owner of the land. Furthermore, third parties appealed on 10 2008 kepada Pengadilan Tinggi Bandung atas keputusan December 2008 to the High Court in Bandung regarding the tersebut. Hasilnya berupa keputusan Pengadilan Tinggi decision of District Court of Bekasi. The result of appeal is Bandung tanggal 29 Oktober 2009 yang berisi penguatan decision of the High Court in Bandung dated 29 October 2009 keputusan Pengadilan Negeri Bekasi. Atas keputusan tersebut, supported the decision of the District Court of Bekasi. Against pihak ketiga mengajukan kasasi di Mahkamah Agung, yang the decision, third parties applied for cassation to the sampai dengan tanggal 30 April 2014 masih dalam proses. Supreme Court, and until 30 April 2014 is still in process.

40. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 40. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat aset keuangan yang disajikan di dalam laporan The carrying values of financial instruments presented in the posisi keuangan konsolidasian kurang lebih sebesar nilai consolidated statements of financial position approximate their wajarnya, atau disajikan pada biaya perolehan karena nilai fair values, otherwise, they are presented at cost as their fair wajarnya tidak dapat diukur secara handal. values cannot be reliably measured.

Tabel dibawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai The table below describes the carrying amounts and fair value wajar dari aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tidak of financial assets and financial liabilities that are not disajikan Kelompok Usaha pada nilai wajarnya: presented by the Group at fair value:

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/78 Exhibit E/78

40. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 40. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

30 Sep/ Sep 2014 31 Des/ Dec 2013 Setara Rupiah/ Setara Rupiah/ Rupiah Equivalent Rupiah Equivalent

Aset Keuangan Financial Assets Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Kas dan setara kas 995.874.200.195 595.494.841.630 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables dari pihak ketiga 323.760.577.092 230.554.954.026 from third parties Piutang lain-lain Other receivables dari pihak ketiga 39.073.654.370 38.337.986.474 from third parties Bank garansi 385.321.047 12.860.690.692 Bank guarantee Uang jaminan 2.376.585.688 1.535.709.058 Refundable deposits Kas dan setara kas yang dibatasi Restricted cash and penggunaannya - Bersih 183.541.848.448 171.302.841.032 cash equivalents - Net Aset keuangan tersedia untuk dijual: Available-for-sale (AFS) financial assets: Penyertaan saham 11.000.000.000 1.000.000.000 Investments in shares of stock

Jumlah Aset Keuangan 1.556.012.186.840 1.051.087.022.912 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan lainnya: Other financial liabilities: Pinjaman bank jangka pendek 79.378.000.000 79.228.500.000 Short–term bank loans Utang usaha kepada pihak ketiga 181.795.549.309 186.607.433.215 Trade payables to third parties Utang lain-lain kepada pihak ketiga 131.578.698.028 132.002.837.480 Other payables to third parties Biaya masih harus dibayar 78.429.162.780 142.180.540.446 Accrued expenses Uang jaminan pelanggan 49.822.654.684 35.607.791.790 Security deposits Utang jangka panjang 3.162.091.364.093 2.493.127.046.227 Long–term debts

Jumlah Liabilitas Keuangan 3.683.095.428.894 3.068.754.149.158 Total Financial Liabilities

30 Sep/ Sep 2014 31 Des/ Dec 2013 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

Aset Keuangan Financial Assets Kas dan setara kas 995.874.200.195 995.874.200.195 595.494.841.630 595.494.841.630 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables dari pihak ketiga 323.760.577.092 323.760.577.092 230.554.954.026 230.554.954.026 from third parties Piutang lain-lain Other receivables dari pihak ketiga 39.073.654.370 39.073.654.370 38.337.986.474 38.337.986.474 from third parties Penyertaan saham 11.000.000.000 11.000.000.000 1.000.000.000 1.000.000.000 Investments in shares of stock Bank garansi 385.321.047 385.321.047 12.860.690.692 12.860.690.692 Bank guarantee Uang jaminan 2.376.585.688 2.376.585.688 1.535.709.058 1.535.709.058 Refundable deposits Kas dan setara kas yang dibatasi Restricted cash penggunaannya - Bersih 183.541.848.448 183.541.848.448 171.302.841.032 171.302.841.032and cash equivalents - Net

Jumlah Aset Keuangan 1.556.012.186.840 1.556.012.186.840 1.051.087.022.912 1.051.087.022.912 Total Financial Assets

Pinjaman bank jangka pendek 79.378.000.000 79.378.000.000 79.228.500.000 79.228.500.000 Short–term bank loans Utang usaha Trade payables kepada pihak ketiga 181.795.549.309 181.795.549.309 186.607.433.215 186.607.433.215 to third parties Utang lain-lain Other payables kepada pihak ketiga 131.578.698.028 131.578.698.028 132.002.837.480 132.002.837.480 to third parties Biaya masih harus dibayar 78.429.162.780 78.429.162.780 142.180.540.446 142.180.540.446 Accrued expenses Uang jaminan pelanggan 49.822.654.684 49.822.654.684 35.607.791.790 35.607.791.790 Security deposits Utang jangka panjang 3.162.091.364.093 3.189.733.653.408 2.493.127.046.227 2.544.292.803.920 Long–term debts

Jumlah Liabilitas Keuangan 3.683.095.428.894 3.710.737.718.209 3.068.754.149.158 3.119.919.906.851 Total Financial Liabilities

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/79 Exhibit E/79

40. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 40. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan untuk The following are the methods and assumptions used to memperkirakan nilai wajar setiap kelompok dari instrumen estimate the fair value of each group of financial keuangan Kelompok Usaha: instruments of the Group:

Manajemen Kelompok Usaha menetapkan bahwa nilai tercatat The Group’s management has determined that the carrying (berdasarkan jumlah nosional) kas dan setara kas, piutang amounts (based on notional amounts) of cash and cash usaha, piutang lain-lain, kas dan setara kas yang dibatasi equivalents, trade receivables, other receivables, restricted penggunaannya, pinjaman jangka pendek, utang usaha, utang cash and cash equivalents, short term loan, trade payables, lain-lain dan biaya masih harus dibayar kurang lebih sebesar nilai other payables and accrued expenses approximate their fair wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka values because they are mostly short-term in nature. pendek.

Nilai wajar bank garansi, uang jaminan dan uang jaminan The fair value of bank guarantee, refundable deposits and pelanggan diperkirakan dengan mendiskontokan arus kas masa security deposits are estimated by discounting future cash depan. flows.

Nilai wajar dari utang sewa pembiayaan dan utang bank jangka The fair value of financial lease payables and long-term bank panjang dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan loan is measured using discounted cash flow based on the tingkat suku bunga yang dikenakan pada masing-masing utang interest rate of the latest finance lease payable and the latest sewa pembiayaan terakhir dan fasilitas utang bank jangka bank loan facility entered by the Group. The fair value of panjang terakhir yang didapatkan Kelompok Usaha. Nilai wajar Senior Notes is estimated using the quoted market price. Senior Notes diestimasi menggunakan nilai kuotasi pasar.

Investasi dalam saham biasa yang tidak memiliki kuotasi pasar Investments in other unquoted ordinary shares representing dengan kepemilikan saham di bawah 20% dicatat pada biaya equity ownership interest of below 20% are carried at cost as perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara the fair values cannot be reliably measured. handal.

Pada tanggal 30 September 2014 dan 30 Desember 2013, As of 30 September 2014 and 31 December 2013, the Group Kelompok Usaha tidak memiliki instrumen keuangan yang dicatat has no financial instruments carried at fair value. pada nilai wajar.

41. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Aktivitas Kelompok Usaha mengandung berbagai macam risiko The Group’s activities expose to a variety of financial risks keuangan yaitu risiko kredit dan risiko likuiditas. Dewan direksi including credit risk and liquidity risk. The board of directors menelaah secara informal dan menyetujui kebijakan untuk (“BOD”) reviews on an informal basis and agrees the policies mengelola masing-masing risiko, dari tahun sebelumnya seperti for managing each of these risks, from the previous year as yang diungkapkan di bawah ini: disclosed below:

i. Risiko mata uang asing i. Foreign currency risk

Risiko mata uang asing adalah risiko nilai wajar arus kas Foreign currency risk is the risk that the fair value of instrumen keuangan di masa depan yang berfluktuasi karena future cash flows of a financial instrument will fluctuate perubahan kurs mata uang asing. Sebagian besar pendapatan because of changes in foreign exchanges rates. Most of the Kelompok Usaha dalam Rupiah. Kelompok Usaha Group’s revenues are denominated in Rupiah. The Group berkeyakinan bahwa strategi manajemen risiko bermanfaat believe that this risk management strategy results in positif bagi Kelompok Usaha dalam periode jangka pendek. positive benefit for the Group in the short-term period.

Tabel di bawah ini menunjukan sensitivitas yang memiliki The table below shows the sensitivity to a reasonably kemungkinan terjadi perubahan di dalam nilai tukar mata possible change in foreign exchange rates, assuming all uang asing dengan asumsi semua variabel lainnya adalah other variables are fixed, to the income after income tetap, terhadap laba setelah pajak penghasilan Kelompok taxes of the Group as of 30 September 2014 and 31 Usaha pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember December 2013. 2013.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/80 Exhibit E/80

41. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Lanjutan) (Continued)

i. Risiko mata uang asing (Lanjutan) i. Foreign currency risk (Continued)

Kenaikan/ Penurunan (Increase/ Decrease)

Nilai tukar melemah 5 %/Exchange rate weakened by 5 % 30 Sep/ Sep 2014 31 Des/ Dec 2013

Laba setelah pajak penghasilan/Net Income after tax ( 87.889.449.194) ( 71.925.087.145)

Nilai tukar menguat 5 %/Exchange rate strengthened by 5 %

Laba setelah pajak penghasilan/Net Income after tax 87.889.449.194 71.925.087.145

ii. Risiko kredit ii. Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana pihak yang berhubungan Credit risk is the risk that a counterparty of the Group will dengan Kelompok Usaha terkait dengan instrumen keuangan not meet its obligations under a financial instrument or atau kontrak pelanggan tidak akan memenuhi kewajibannya customer contract, leading to a financial loss. The Group’s sehingga menyebabkan kerugian keuangan. Risiko kredit exposure credit risk arises primarily from trade and other Kelompok Usaha terutama berasal dari piutang usaha dan receivables. For other financial assets (including cash and piutang lain-lain. Untuk aset keuangan lainnya (termasuk kas cash equivalents), the Group minimizes credit risk by dan setara kas), Kelompok Usaha meminimalkan risiko kredit dealing exclusively with high credit rating counterparties. dengan berurusan secara khusus dengan pihak yang mempunyai kredibilitas tinggi.

Tujuan Kelompok Usaha adalah meningkatkan pendapatan The Group’s objectives is to seek recurring revenue growth dan mengurangi kerugian yang timbul dari peningkatan risiko and minimizing losses incurred due to credit risk exposure kredit. Transaksi Kelompok Usaha hanya dengan pihak ketiga increasing. The Group’s transaction only with recognized yang diakui dan kredible serta menggunakan prosedur and creditworthy third parties and used credit verification verifikasi kredit untuk semua transaksi dengan pelanggan procedures for all customer seeking to trade on credit secara kredit. Selain itu, saldo piutang dimonitor secara terms. In addition, receivable balances are monitored on terus-menerus sehingga piutang tak tertagih Kelompok an ongoing basis with the result that the Group’s exposure Usaha tidak signifikan. to bad debts is not significant.

Pada tanggal 30 September 2014, maksimum eksposur As of 30 September 2014, the Group’s maximum exposure Kelompok Usaha untuk risiko kredit disajikan sebesar nilai to credit risk is represented by the carrying amount of tercatat setiap aset keuangan yang diakui dalam laporan each class of financial assets recognized in the posisi keuangan konsolidasian. consolidated statements of financial position.

iii. Risiko likuiditas iii. Liquidity risks

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Kelompok Usaha akan Liquidity risk is the risk that the Group will encounter mengatasi kesulitan yang berasal dari pemenuhan kewajiban difficulty in meeting financial obligations due to shortage keuangan dikarenakan kekurangan dana. Eksposur Kelompok of funds. The Group’s exposure to liquidty risk arises Usaha terhadap risiko likuiditas terutama dengan primarily from mismatched of the maturities of financial membandingkan jatuh tempo aset keuangan dan liabilitas assets and liabilities. keuangan.

Tabel berikut menampilkan jatuh tempo dari liabilitas The table summarizes the maturity of the Group’s keuangan Kelompok Usaha pada akhir tahun pelaporan financial liabilities at the end of the reporting year based berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak on contractual undiscounted payment. didiskontokan.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/81 Exhibit E/81

41. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Lanjutan) (Continued)

iii. Risiko likuiditas (Lanjutan) iii. Liquidity risks (Continued)

30 Sep/ Sep 2014 Suku bunga rata-rata tertimbang/ Kurang dari Lebih dari satu Weighted satu tahun/ tahun/ average Less than More than Jumlah/ interest rate one year one year Total

Aset Keuangan Financial Assets Cash and cash Kas dan setara kas 3,00 % - 11,00% 995.874.200.195 - 995.874.200.195 equivalents Piutang usaha Trade receivables dari pihak ketiga-Bersih 303.149.470.547 20.611.106.545 323.760.577.092 from third parties-Net Piutang lain-lain Other receivables dari pihak ketiga-Bersih 39.073.654.370 - 39.073.654.370 from third parties-Net Investments in Penyertaan saham 11.000.000.000 - 11.000.000.000 share of stock Bank garansi 385.321.047 - 385.321.047 Bank guarantee Uang jaminan 2.376.585.688 - 2.376.585.688 Refundable deposits Kas dan setara kas yang dibatasi Restricted cash penggunaannya - and cash Bersih 0,50% - 5,00% 183.541.848.448 - 183.541.848.448 equivalents-Net

J u m l a h 1.535.401.080.295 20.611.106.545 1.556.012.186.840 T o t a l

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Pinjaman bank 6,50% Short–term jangka pendek 79.378.000.000 - 79.378.000.000 bank loans Utang usaha Trade payables kepada pihak ketiga 161.311.968.339 20.483.580.970 181.795.549.309 to third parties Utang lain-lain Other payables kepada pihak ketiga 131.578.698.028 - 131.578.698.028 to third parties Beban masih harus dibayar 78.429.162.780 - 78.429.162.780 Accrued expenses Uang jaminan pelanggan 49.822.654.684 - 49.822.654.684 Security deposits Utang jangka panjang: Long-term debts: Senior notes 11,75% 25.205.568.000 2.739.023.363.502 2.764.228.931.502 Senior notes Pinjaman bank 9,40% - 13,75% 355.743.682.849 34.180.000.000 389.923.682.849 Bank loans Utang sewa pembiayaan 4,29% - 13,10% 4.912.338.812 3.026.410.930 7.938.749.742 Lease payables

J u m l a h 886.382.073.492 2.796.713.355.402 3.683.095.428.894 T o t a l

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/82 Exhibit E/82

41. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Lanjutan) (Continued)

iii. Risiko likuiditas (Lanjutan) iii. Liquidity risks (Continued)

31 Des/ Dec 2013 Suku bunga rata-rata tertimbang/ Kurang dari Lebih dari satu Weighted satu tahun/ tahun/ average Less than More than Jumlah/ interest rate one year one year Total

Aset Keuangan Financial Assets Cash and cash Kas dan setara kas 2,75% - 10,25% 595.494.841.630 - 595.494.841.630 equivalents Piutang usaha Trade receivables dari pihak ketiga 222.115.112.819 8.439.841.207 230.554.954.026 from third parties Piutang lain-lain Other receivables dari pihak ketiga 38.337.986.474 - 38.337.986.474 from third parties Investments in Penyertaan saham 1.000.000.000 - 1.000.000.000 share of stock Bank garansi 12.860.690.692 - 12.860.690.692 Bank guarantee Uang jaminan 1.535.709.058 - 1.535.709.058 Refundable deposits Kas dan setara kas yang dibatasi Restricted cash penggunaannya - and cash Bersih 0,50% - 4,50% 171.302.841.032 - 171.302.841.032 equivalents-Net

J u m l a h 1.042.647.181.705 8.439.841.207 1.051.087.022.912 T o t a l

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Pinjaman bank 6,50% Short–term jangka pendek 79.228.500.000 - 79.228.500.000 bank loans Utang usaha Trade payables kepada pihak ketiga 155.798.534.003 30.808.899.212 186.607.433.215 to third parties Utang lain-lain Other payables kepada pihak ketiga 132.002.837.480 - 132.002.837.480 to third parties Beban masih harus dibayar 142.180.540.446 - 142.180.540.446 Accrued expenses Uang jaminan pelanggan 35.607.791.790 - 35.607.791.790 Security deposits Utang jangka panjang: Long-term debts: Senior notes 11,75% - 2.046.630.307.764 2.046.630.307.764 Senior notes Pinjaman bank 9,40% - 12,83% 340.740.661.572 99.180.000.000 439.920.661.572 Bank loans Utang sewa pembiayaan 6,48% - 12,93% 4.146.257.563 2.429.819.328 6.576.076.891 Lease payables

J u m l a h 889.705.122.854 2.179.049.026.304 3.068.754.149.158 T o t a l

iv. Risiko tingkat suku bunga iv. Interest rate risk

Eksposur risiko tingkat bunga berhubungan dengan aset dan Risk exposure for interest rate with regard to the assets liabilitas dimana perubahan tingkat bunga dapat and liabilities for which the interest rate movement could mempengaruhi laba sebelum pajak. Risiko pendapatan affect earnings before tax. Interest income risk is limited bunga terbatas dikarenakan Kelompok Usaha hanya due to the Group only maintaining adequate cash balance mempertahankan kecukupan saldo kas untuk keperluan for operational needs. In interest expense, optimal operasional. Pada beban bunga, saldo optimal antara balance between liabilities and floated and fixed interest liabilitas dan tingkat bunga tetap serta mengambang telah rate is predetermined. The Group’s policy on the funding ditentukan. Kebijakan Kelompok Usaha pada pendanaan which will give combination according to floated and fixed merupakan gabungan dari tingkat bunga tetap dan interest rate. Approval from the directors and board of mengambang. Persetujuan dari direksi dan dewan komisaris commissioners must be obtained before the Group harus diperoleh sebelum Kelompok Usaha memilih executes the financial instrument in order to manage instrumen keuangan agar dapat mengatur eksposur risiko interest rate risk exposure. tingkat bunga.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/83 Exhibit E/83

41. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Lanjutan) (Continued)

iv. Risiko tingkat suku bunga (Lanjutan) iv. Interest rate risk (Continued)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas terhadap perubahan The following table demonstrates the sensitivity to a yang mungkin terjadi pada tingkat suku bunga mengambang reasonably possible change in floating interest rates on loans untuk pinjaman pada tanggal 30 September 2014 dan 31 as of 30 September 2014 and 31 December 2013. With all other Desember 2013. Dengan semua variabel lainnya tetap variables held constant. The income before tax is affected konstan. Laba sebelum pajak dipengaruhi dampak atas suku through the impact on floating interest rates loans as follows: bunga mengambang sebagai berikut:

Tingkat suku bunga mengambang Perusahaan hanya berasal The Company’s floating debt loans from its loan with Standard dari pinjaman Standard Chartered Bank yang ditetapkan dari Chartered Bank, which is pagged to JIBOR plus a fixed margin tingkat bunga JIBOR plus margin tetap sebesar 5%. of 5%.

Efek pada Laba Sebelum Pajak 31 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013 Kenaikan/ Penurunan Suku Bunga Increase/ Decrease in Interest Rates

+ 100 basis poin/ 100 basis point ( 2.768.850.000) ( 4.191.800.000)

‐ 100 basis poin/ 100 basis point 2.768.850.000 4.191.800.000

Pada 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, Kelompok In 30 September 2014 and 31 December 2013, the Group did Usaha tidak memiliki liabilitas dalam mata uang USD dengan not have any floating US$ interest rate liabilities; hence tingkat bunga mengambang, sehingga fluktuasi yang terjadi fluctuation of such would not decrease profit. tidak akan menurunkan laba.

42. MANAJEMEN PERMODALAN 42. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama manajemen permodalan Kelompok Usaha adalah The primary objective of the Group capital management is to untuk memastikan pemeliharaan tingkat kredit yang kuat dan ensure that it maintains a strong credit rating and healthy rasio permodalan yang sehat untuk mendukung usaha dan capital ratios in order to support its business and maximize memaksimalkan nilai pemegang saham. shareholder value.

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan The Group manages its capital structure and makes penyesuaian berdasarkan strategi dan kondisi keuangan adjustments to it, in light of the Group’s strategy and Kelompok Usaha, serta kondisi ekonomi global dan domestik. financial conditions and domestic and global economic Untuk memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Kelompok Usaha dapat menyesuaikan pembayaran dividen Group may adjust dividend payments to shareholders, return kepada pemegang saham, pengembalian modal kepada capital to shareholders or issue new shares. pemegang saham atau menerbitkan saham baru.

Selanjutnya, Kelompok Usaha memiliki kebijakan kas Further, the Group has prudent cash management in order to manajemen untuk mengelola modal. Kelompok Usaha manage its capital. The Group apply centralized treasury menerapkan manajemen keuangan terpusat untuk menjaga management to maintain financing flexibility and reduce fleksibilitas pembiayaan dan mengurangi risiko likuiditas. liquidity risk. The Group also strives to maintain adequate Kelompok Usaha juga berusaha untuk mempertahankan working capital needs. kebutuhan modal kerja yang memadai.

Kelompok Usaha memonitor permodalan menggunakan gearing The Group monitors capital using a gearing ratio, which is net ratio, yang merupakan pinjaman bersih dibagi dengan jumlah debt divided by total capital plus net debt. The Group’s policy modal ditambah dengan pinjaman bersih. Kebijakan Kelompok is to keep a healthy gearing ratio, includes within net debt, Usaha adalah mempertahankan gearing ratio yang sehat, yang finance lease payables, trade and other payables and loans, meliputi pinjaman bersih, utang sewa pembiayaan, utang usaha less cash and cash equivalents. Capital includes equity dan utang lain-lain serta pinjaman, dikurangi dengan kas dan attributable to the owners of the parent. There were no setara kas. Permodalan meliputi ekuitas yang dapat changes from the previous period for the Group’s capital diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Manajemen management. permodalan Kelompok Usaha tidak berubah dari periode sebelumnya.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

Ekshibit E/84 Exhibit E/84

42. MANAJEMEN PERMODALAN (Lanjutan) 42. CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Pinjaman bank jangka pendek 79.378.000.000 79.228.500.000 Short–term bank loans Utang usaha dan utang lain - lain 313.374.247.337 318.610.270.695 Trade and other payables Utang jangka panjang 3.162.091.364.093 2.493.127.046.227 Long–term debts Dikurangi: Kas dan setara kas 995.874.200.195 595.494.841.630 Less: Cash and cash equivalents

Pinjaman-bersih 2.558.969.411.235 2.295.470.975.292 Net debts Jumlah ekuitas 4.572.407.084.101 4.186.031.873.203 Total equity

Utang bersih dan jumlah ekuitas 2.013.437.672.866 1.890.560.897.911 Net debt and total equity

Gearing ratio 55,97% 54,84% Gearing ratio

43. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS 43. NON-CASH ACTIVITIES

30 Sep/ Sep 31 Des/ Dec 2014 2013

Aset yang disewa diperoleh Leased assets acquired through melalui utang sewa pembiayaan 10.121.498.570 8.854.214.975 lease payable Reclassification investment Reklasifikasi properti investasi properties from advance for dari uang muka pembelian purchases of property, plant aset tetap - 97.371.030.284 and equipment Penambahan modal ditempatkan dan Additional issued and fully disetor penuh dan tambahan modal paid-in capital also additional disetor melalui dividen saham 28.249.191.936 106.566.710.250 paid-in capital from shares dividend