Research

2008 annual frankfurt office Review

highlights

Der Frankfurter Büroflächenmarkt schließt 2008 mit einem Vermietungsumsatz von ca. 512.000 m2 ab. Dieses Ergebnis liegt knapp 8,4% unter dem sehr guten Resultat von 2007. Obgleich die Finanzmarktkrise auch in Frankfurt spürbar ist, ist dies im Vergleich zu den Ergebnissen der letzten 3 Jahre noch ein sehr guter Durchschnitt. Trotz des hohen Anteils der im Finanzsektor tätigen Unternehmen sind die Auswirkungen in Frankfurt im internationalen Vergleich bisher eher gering.

Für 2009 liegen Knight Frank Neuanfragen von ca. 667.100 m2 vor. Es ist zu erwarten, dass es sich bei ca. 18% der Anfragen um Großanmietungen im Bereich über 5.000 m2 handelt, die in Neubauprojekten dargestellt werden können.

highlights

The Frankfurt office market ended 2008 with overall annual take-up of approx. 512,000 sq m. This falls short of 2007’s excellent result by slightly under 8.4%. Although the financial market crisis has taken its toll on Frankfurt, this still represents a very good total compared to the results of the past three years. Despite the high share of companies operating in the financial sector, the effects of the crisis have so far been less extensive in Frankfurt than in other international markets.

For 2009, Knight Frank has received new requests of approx. 667,100 sq m. Approximately 18% of these requests are for large-scale leases in excess of 5,000 sq m which can be presented in new building projects. 2008 annual frankfurt office Review

Tabelle 1 · Table 1 Büromarktdaten · Office market Data

2005 2006 2007 2008 Umsatz (kumulativ) in qm · Take up (annual) sq m 490.000 523.985 559.000 512.000 Neuanfragen* (kumulativ) in qm · New Inquieries* (annual) sq m 348.700 516.800 635.600 667.100 Bestand (kumulativ) in qm · Stock (annual) sq m 11.800.000 12.100.000 11.600.000 11.510.800 Leerstand in qm · Vacancy sq m 2.070.000 2.020.700 1.647.200 1.508.700 Leerstandsrate in % · Vacancy rate in % 17,6 16,7 14,2 13,7 Untermietflächen in qm · Subletting space in sq m 520.000 225.000 195.000 163.400 Spitzenmiete in € in qm / Monat · Prime rent in € / sq m / month 34,00 35,00 38,00 39,00 * bei Knight Frank registriert · registered by Knight Frank. Alle Angaben ohne Gewähr. Stand Januar 2009 · All indications are subject to correction. January 2009.

Zusammenfassung

· Die gewichtete Spitzenmiete je Quadratmeter ist mit rund 39,00 Euro je m2 stabil geblieben. Der Peak wurde mit Mietpreisen über 40,00 Euro im Opernturm sowie vereinzelt im Westend erreicht. Aufgrund der abzuwartenden Entwicklungen im Finanzsektor geht Knight Frank jedoch davon aus, dass in den kommenden Monaten ein Rückgang der Spitzenmiete zu verzeichnen sein wird, der jedoch moderat ausfallen wird.

· Die Leerstandsquote ist relativ konstant geblieben. Auch für 2009 erwartet Knight Frank keine drastischen Veränderungen in diesem Bereich. Etwa 30 % des Leerstandes werden durch nicht vermarktbare Gebäude dargestellt, die künftig durch Abriss und Neubau oder Sanierung wieder an den Markt kommen.

· Vergleicht man die Umsätze nach Teilmärkten, liegt Eschborn durch die Anmietung der Deut- schen Börse auf Platz 1. Die Spitzenlagen wie Bankenviertel und Westend sind durch einige Großanmietungen in peripheren Stadtteilen im Ranking etwas zurückgefallen.

· Die dominierenden Branchen waren auch in diesem Jahr die Bereiche Banken/ Finanzdienst- leister, öffentlicher Dienst (u.a. durch die Großanmietung der Stadt Frankfurt mit ca. 25.000 m2 in der Kurt-Schumacher-Straße) gefolgt von Beratungsunternehmen.

Executive Summary · The weighted prime rent has remained stable at around 39.00 Euro per sq m. The peak was reached with rental prices of more than 40.00 Euro in the Opernturm and sporadically in the Westend district. Though developments in the financial sector are not entirely fore- seeable, Knight Frank acts on the assumption that there will be a decline in the prime rent over the coming months. However, this decline is expected to be a moderate one.

· The vacancy rate has remained relatively stable and Knight Frank does not expect it to change greatly during 2009. Non-marketable buildings – designated to be brought back to the market in the future through either demolition and new development or redevelop- ment – account for approx. 30% of the vacancies.

· Comparing leasing levels by submarket, Eschborn is top of the table thanks to large-scale leasing by Deutsche Börse (the German Stock Exchange). Major districts such as the finan- cial quarter and Westend have lost some ground in the ranking because of large-scale leasing activity in some peripheral districts.

· The dominant sectors in 2008 have continued to be banks/financial service providers and the civil service (e.g. through the large-scale lease of approx. 25,000 sq m in the Kurt-Schumacher-Straße by the City of Frankfurt), followed by consultancy firms.

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Chart 1 · Chart 1 Büromarkt Frankfurt/Main · Office market Frankfurt/Main in 1.000 qm · in 1,000 sq m qm / Monat · sq m / month

2150 2100 50 € 18,6%

1950 17,7% 1800 16,7% 45 € 1650 14,2% 14,8% 1500 40 € € € € 1350 € 13,7%

1200 € 35 € € 1050 € 900 8,8% 30 € 750 600 25 € 450 300 20 € 150 0 15 € 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 € Umsatz · Take Up Leerstandsrate · Vacancy rate Spitzenmiete · Prime rent Alle Angaben ohne Gewähr. Stand Januar 2009 · All indications are subject to correction. January 2009.

Tabelle 2 · Table 2 Teilmarktdaten · Data by Market Area 2008

Umsatz Neuanfragen* Take Up New Inquiries in qm / sq m in qm / sq m

Bahnhofsviertel 23.800 23.200 Bankenlage 47.600 87.800 City 58.700 66.500 City-West 35.400 41.400 Eschborn 101.600 26.900 Kaiserlei 14.600 17.800 Mertonviertel 7.300 24.300 Messe / Europaviertel 18.900 112.200 Niederrad 38.600 46.800 Nord 13.800 21.200 Ost 17.650 32.100 Sachsenhausen / Süd 42.650 29.800 West 26.400 45.300 Westend 41.200 75.500 Westhafen 23.800 16.300 Gesamt total 512.000 667.100 * bei Knight Frank registriert · registered by Knight Frank. Alle Angaben ohne Gewähr. Stand Januar 2009 · All indications are subject to correction. January 2009.

3 4 Büromarktbericht / Office Report · Jahresbericht / annual report 2008 Knight Frank

Mietpreisspanne in € / qm Rent price level in € / sq m

Bahnhofsviertel 8,50 - 18,00 Bankenlage 18,00 - 39,00 City 14,50 - 35,00 City-West 12,00 - 21,50 Eschborn 7,50 - 14,50 Flughafen 17,00 - 28,00 Kaiserlei 8,00 - 12,50 Mertonviertel 9,00 - 13,50 Messe / Europaviertel 11,00 - 28,50 Niederrad 7,00 - 14,50 Nord 8,00 - 13,50 Ost 7,00 - 16,00 Sachsenhausen / Süd 10,00 - 17,00 West 7,00 - 13,00 Westend 17,00 - 36,50 Westhafen 17,00 - 28,00

+49 (0)69 55 66 33-0 www.knightfrank.de * bei Knight Frank registriert · registered by Knight Frank. Alle Angaben ohne Gewähr. Stand Januar 2009 · All indications are subject to correction. January 2009.