Fechamento de Mercado 19 de dezembro19/12 /2019

Guia de Ações

Preço- Volume (R$ Div. Yield Valor de Código Rec. Preço Upside Máximo Mínimo P/L EV/EBITDA Empresa Alvo mm) (%) Mercado dez-19 Último (%) Média 3m 12m 12m 19E 20E 19E 20E 20E (R$ mm) AÇÚCAR E ÁLCOOL * CSAN3 N 61,00 68,37 -10,8% 83,0 70,11 30,98 14,4 14,6 6,3 6,1 3,4% 26.846 São Martinho* SMTO3 C 29,00 22,84 27,0% 18,0 22,84 16,56 11,1 8,7 - - 2,3% 7.968 AGRONEGÓCIO SLC Agrícola SLCE3 N 21,00 22,72 -7,6% 18,0 22,99 16,10 12,8 16,8 7,8 8,3 4,3% 4.233 ALIMENTOS E BEBIDAS Ambev * ABEV3 N 20,00 19,17 4,3% 379,0 20,77 14,91 27,5 24,8 13,7 12,8 3,2% 301.548 BRF * BRFS3 C 47,00 34,37 36,7% 210,0 41,06 19,33 33,3 16,6 7,2 6,7 0,8% 27.900 JBS * JBSS3 N 35,00 26,25 33,3% 379,0 34,25 11,17 9,3 8,2 5,6 5,1 3,1% 69.957 * MRFG3 R - 9,72 - 62,0 12,14 5,24 ------AVIAÇÃO Azul* AZUL4 C 80,00 57,71 38,6% 137,0 57,82 31,13 18,7 20,9 8,5 6,7 1,2% 19.722 * EMBR3 C 30,00 19,29 55,5% 44,0 23,09 16,61 18,7 neg 74,4 16,9 - 14.196 Gol* GOLL4 C 60,00 36,44 64,7% 181,0 44,62 20,09 neg 19,5 6,5 5,6 0,0% 12.058 BANCOS ABC Brasil * ABCB4 N 19,00 19,87 -4,4% 10,0 20,02 15,08 6,4 6,6 - - 8,9% 3.131 Banco Inter* BIDI4 E.R - 14,89 - 36,0 24,57 6,19 ------ BBAS3 N 48,00 51,16 -6,2% 581,0 54,28 40,87 8,4 7,7 - - 5,2% 142.596 Banrisul * BRSR6 N 24,00 20,96 14,5% 27,0 25,72 19,31 5,1 4,5 - - 8,9% 6.300 BB Seguridade BBSE3 E.R - 38,30 - 101,0 38,30 24,76 ------Bradesco BBDC4 R - 36,45 - 629,0 38,64 28,72 ------BTG Pactual BPAC11 E.R - 76,32 - 140,0 77,47 21,58 ------Itaú * ITUB4 N 37,00 36,66 0,9% 713,0 37,93 30,29 12,6 12,4 - - 6,1% 355.337 Itausa ITSA4 N 14,00 13,98 0,1% 230,0 14,22 10,46 - - - - - 117.583 IRB IRBR3 E.R - 38,25 - 168,0 39,34 25,28 ------Porto Seguro PSSA3 E.R - 62,27 - 40,0 62,27 46,26 ------Santander * SANB11 N 48,00 47,05 2,0% 74,0 49,87 39,21 12,1 12,4 - - 4,8% 175.776 SulAmérica SULA11 E.R - 56,50 - 134,0 56,50 25,74 ------BENS DE CAPITAL Iochpe-Maxion* MYPK3 C 25,00 21,60 15,7% 24,0 24,49 17,18 8,0 9,9 4,7 4,6 6,1% 3.291 Marcopolo* POMO4 N 4,00 4,20 -4,8% 19,0 4,32 3,07 25,9 25,6 18,1 20,2 2,0% 3.961 Mahle Metal Leve* LEVE3 V 22,00 26,90 -18,2% 6,0 27,03 20,94 14,0 13,1 7,4 7,3 6,9% 3.452 Randon* RAPT4 C 16,00 13,32 20,1% 30,0 13,32 7,36 14,7 10,2 7,2 5,8 2,5% 3.500 WEG * WEGE3 N 26,00 33,60 -22,6% 99,0 34,38 16,58 47,5 37,2 32,6 25,1 1,4% 70.477 CONSTRUÇÃO CIVIL E IMOBILIÁRIO BR Brokers BBRK3 V 4,00 4,57 -12,5% 0,0 7,72 3,69 neg neg -23,1 12,8 - 163 Cyrela CYRE3 N 22,00 29,29 -24,9% 93,0 30,26 13,62 44,2 26,3 27,6 21,0 10,3% 11.260 GFSA3 V 6,00 7,41 -19,0% 18,0 15,29 4,63 15,1 8,2 13,2 9,0 0,0% 866 Direcional DIRR3 C 14,00 14,37 -2,6% 9,0 14,61 6,61 17,6 13,8 17,7 13,8 7,3% 2.124 EVEN3 C 13,00 15,28 -14,9% 24,0 14,96 5,52 37,7 20,4 39,5 21,9 2,4% 3.207 Eztec EZTC3 N 33,00 49,81 -33,7% 56,0 50,12 19,20 - 31,6 71,1 35,2 3,2% 11.307 Helbor* HBOR3 C 5,00 4,28 16,8% 17,0 4,40 1,13 - 24,1 59,7 29,6 0,0% 2.840 Lopes LPSB3 N 6,00 9,98 -39,9% 5,0 10,37 3,61 38,8 25,8 37,5 23,6 0,0% 1.473 MRV MRVE3 N 18,00 21,73 -17,2% 94,0 22,74 9,51 11,5 12,2 9,9 10,2 5,7% 9.624 Tenda TEND3 C 30,00 28,68 4,6% 29,0 28,68 14,47 11,4 11,2 8,1 8,4 7,2% 2.786 Trisul* TRIS3 C 16,00 14,53 10,1% 17,0 15,11 3,85 22,8 15,9 17,4 13,3 1,3% 2.712 Tecnisa TCSA3 N 1,40 1,74 -19,5% 20,0 2,10 1,13 - 14,9 -13,4 413,2 0,0% 1.281 * Empresas com preço-alvo para 2020

C = Compra; V = Venda; N = Neutra; E.R = Em Revisão; R = Restrito Fonte: Bradesco BBI

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Fechamento de Mercado 19/12 /2019

Preço- Volume Div. Yield Valor de Código Rec. Preço Upside Máximo Mínimo P/L EV/EBITDA Empresa Alvo (R$ mm) (%) Mercado dez-19 Último (%) Média 3m 12m 12m 19E 20E 19E 20E 20E (R$ mm) CONSUMO Alpargatas* ALPA4 N 23,00 32,72 -29,7% 32,0 33,58 12,79 44,1 30,3 28,6 24,2 1,3% 18.939 Arezzo & Co* ARZZ3 C 65,00 64,74 0,4% 30,0 69,10 44,99 34,0 27,6 22,7 18,9 1,4% 5.889 Burger King * BKBR3 C 27,00 17,00 58,8% 18,0 24,07 15,50 39,7 30,4 10,7 8,8 0,9% 3.857 C&A * CEAB3 C 24,00 18,15 32,2% - 19,75 14,17 30,1 20,6 9,1 8,9 1,7% 5.595 CVC Brasil* CVCB3 C 74,00 44,59 66,0% 112,0 65,30 38,55 16,7 11,3 9,5 8,4 2,2% 6.577 Guararapes * GUAR3 N 19,00 22,27 -14,7% 14,0 22,27 14,25 23,2 20,1 11,8 10,1 2,0% 11.117 Hering* HGTX3 N 32,00 34,00 -5,9% 51,0 35,50 25,12 24,9 21,4 21,1 18,6 3,5% 5.522 * LREN3 C 58,00 55,64 4,2% 191,0 55,64 34,58 36,7 30,0 21,5 17,6 1,7% 44.146 Marisa Lojas* AMAR3 R - 12,19 - 19,0 12,19 4,96 ------Natura & Co. * NTCO3 N 38,00 38,85 -2,2% 160,0 38,85 19,76 49,3 19,1 19,5 8,7 0,8% 33.630 Centauro* CNTO3 C 22,00 33,35 -34,0% 29,0 34,48 10,90 42,9 28,7 23,0 18,7 1,3% 7.008 Vulcabras* VULC3 C 10,00 8,82 13,4% 4,0 8,82 5,67 13,8 11,5 9,4 8,4 2,2% 2.168 EDUCAÇÃO Anima ANIM3 C 23,00 28,67 -19,8% 5,0 28,67 16,04 26,7 20,9 12,2 10,9 1,2% 2.273 YDUQS YDUQ3 C 39,00 49,70 -21,5% -- 49,70 21,67 20,4 17,7 12,9 11,8 5,1% 14.942 Cogna COGN3 N 13,00 11,21 16,0% 148,0 13,61 8,39 18,7 15,8 9,5 8,7 3,2% 18.325 Ser Educacional SEER3 C 29,00 28,12 3,1% 13,0 28,12 13,53 18,5 17,2 10,8 10,3 3,0% 4.230 ENERGIA ELÉTRICA AES Tietê TIET11 N 12,00 15,06 -20,3% 13,0 15,06 9,04 - - 21,9 21,4 1,8% 30.053 Alupar ALUP11 C 29,00 27,40 5,8% 20,0 27,80 17,55 - - 21,3 20,3 0,8% 24.088 CMIG4 C 17,00 13,69 24,2% 105,0 15,74 12,17 8,7 8,0 7,5 7,2 3,1% 19.963 Cesp CESP6 C 36,00 30,17 19,3% 31,0 30,66 19,86 15,7 42,4 5,5 9,4 2,2% 9.881 CPLE6 N 29,00 68,89 -57,9% 52,0 68,89 27,77 12,2 11,7 8,1 7,6 4,3% 18.852 CPFL * CPFE3 C 40,00 35,09 14,0% 78,0 35,09 26,32 15,1 13,2 10,4 9,7 3,8% 40.433 CTEEP TRPL4 N 20,50 22,45 -8,7% 35,0 24,93 15,64 10,0 - 5,7 - - 14.792 * ELET6 C 55,00 37,10 48,2% 94,0 47,99 24,50 7,3 7,0 13,0 7,3 4,1% 50.183 Energias do Brasil ENBR3 N 18,00 21,16 -14,9% 48,0 21,16 13,12 - - - - - 12.798 Energisa * ENGI11 C 59,00 51,97 13,5% 71,0 52,18 35,14 46,8 16,2 9,1 9,0 3,1% 16.900 Eneva ENEV3 N 23,00 42,60 -46,0% 53,0 42,60 15,51 38,6 - 13,4 - - 13.433 Engie Brasil EGIE3 N 41,00 48,75 -15,9% 54,0 48,75 31,06 15,2 13,7 8,5 8,3 6,6% 39.776 Equatorial * EQTL3 N 22,40 22,55 -0,7% 121,0 22,79 13,66 17,7 17,4 9,3 11,0 1,4% 22.761 Light LIGT3 N 19,00 22,32 -14,9% 47,0 22,95 15,06 8,1 - 5,0 - - 6.784 Omega Geração OMGE3 C 26,00 35,41 -26,6% 20,0 38,44 15,89 - - 11,2 10,9 0,6% 5.837 Taesa TAEE11 N 30,00 30,50 -1,6% 41,0 30,50 20,99 12,5 14,4 10,7 10,4 6,6% 10.507 LOGÍSTICA & CONCESSÃO RODOVIÁRIA CCR* CCRO3 C 19,00 19,00 0,0% 105,0 19,00 10,60 28,2 17,1 9,7 8,1 5,3% 38.380 EcoRodovias * ECOR3 C 19,00 15,96 19,0% 44,0 15,96 7,92 21,5 16,5 7,7 7,0 3,0% 8.881 JSL* JSLG3 C 26,00 24,70 5,3% 9,0 24,75 6,07 12,6 21,4 6,0 5,4 0,9% 5.106 * RENT3 C 46,00 48,90 -5,9% 209,0 48,90 27,26 42,3 33,0 19,5 15,7 1,1% 35.188 Unidas* LCAM3 R - 21,55 - 29,0 21,55 11,07 ------Movida* MOVI3 C 21,00 18,63 12,7% 27,0 18,63 7,56 24,4 17,8 9,8 8,1 2,8% 5.547 Rumo Logística* RAIL3 C 27,00 25,48 6,0% 170,0 26,03 16,05 - - 12,4 11,4 0,5% 39.724 Santos Brasil* STBP3 C 9,00 8,00 12,5% 17,0 8,32 3,50 - - 28,0 21,7 0,3% 5.346 MATERIAIS * DTEX3 C 16,00 15,47 3,4% 28,0 15,47 8,42 25,2 17,6 12,6 10,0 1,1% 10.670 MINERAÇÃO Vale* VALE3 C 78,00 54,00 44,4% 827,0 56,20 40,51 17,0 7,4 4,1 4,1 0,0% 276.927 PAPEL & CELULOSE * KLBN11 N 20,00 18,79 6,4% 67,0 19,30 13,90 25,5 - 9,0 10,1 3,5% 19.805 Suzano * SUZB3 N 35,00 39,67 -11,8% 212,0 49,95 27,55 neg neg 9,5 10,6 - 50.000 * Empresas com preço-alvo para 2020

C = Compra; V = Venda; N = Neutra; E.R = Em Revisão; R = Restrito Fonte: Bradesco BBI

Fechamento de Mercado 19/12 /2019

Preço- Volume Div. Yield Valor de Código Rec. Preço Upside Máximo Mínimo P/L EV/EBITDA Empresa Alvo (R$ mm) (%) Mercado dez-19 Último (%) Média 3m 12m 12m 19E 20E 19E 20E 20E (R$ mm) PETRÓLEO BR Distribuidora* BRDT3 C 37,00 29,43 25,7% 155,0 29,43 19,57 16,6 14,9 6,8 6,3 4,7% 22.209 PN* PETR4 C 38,00 30,61 24,1% 1380,0 31,05 20,04 9,5 13,2 6,5 5,8 2,7% 399.283 Petrobras ON* PETR3 C 43,00 32,30 33,1% 288,0 33,45 22,94 10,0 13,9 6,7 5,9 2,5% 421.328 PETROQUÍMICO * UGPA3 C 26,00 24,29 7,0% 133,0 28,61 15,00 26,2 19,9 10,3 9,6 3,0% 26.380 SANEAMENTO Copasa CSMG3 N 65,00 65,00 0,0% 45,0 74,05 51,96 10,0 8,9 6,1 5,5 12,1% 8.261 SBSP3 N 67,00 59,64 12,3% 156,0 61,95 28,67 13,1 18,3 8,7 8,3 1,3% 40.765 SAPR11 N 86,00 95,17 -9,6% 43,0 97,38 53,63 5,5 4,9 4,2 3,6 10,2% 6.900 SAÚDE Fleury * FLRY3 N 28,50 30,40 -6,3% 43,0 30,40 18,31 27,4 23,7 13,0 11,9 1,1% 9.629 Hermes Pardini * PARD3 N 27,00 26,06 3,6% 6,0 26,23 16,08 - - #VALOR! #VALOR! - #VALOR! Hypera Pharma* HYPE3 N 36,00 35,48 1,5% 55,0 36,08 24,10 18,5 17,0 15,1 13,2 3,2% 22.368 Qualicorp* QUAL3 C 36,00 37,00 -2,7% 91,0 37,21 10,42 15,3 12,9 6,6 6,1 5,4% 6.921 Notre Dame Intermédica* GNDI3 R - 66,70 - 200,0 66,70 27,70 ------Hapvida* HAPV3 C 66,00 62,16 6,2% - - - 48,0 39,0 39,9 27,8 0,0% 46.184 RaiaDrogasil RADL3 V 65,00 105,76 -38,5% 134,0 115,21 54,82 - - 26,6 21,6 0,5% 34.862 SERVIÇOS FINANCEIROS B3SA3 E.R - 48,56 - 386,0 50,40 25,10 ------Cielo* CIEL3 N 7,00 8,54 -18,0% 129,0 11,60 6,17 13,9 21,3 7,9 8,9 0,0% 23.167 Smiles * SMLS3 N 35,00 39,21 -10,7% 39,0 50,21 30,30 7,4 10,2 5,5 5,9 6,8% 4.200 SHOPPINGS E IMOBILIÁRIO COMERCIAL Aliansce Sonae ALSO3 R - 47,00 - 44,0 47,00 24,57 ------BR Malls BRML3 N 15,00 18,00 -16,7% 103,0 18,00 10,67 23,4 21,1 15,7 14,9 0,0% 15.176 BR Properties* BRPR3 N 12,00 14,18 -15,4% 29,0 14,73 7,91 - 45,2 26,7 23,4 1,1% 6.919 Iguatemi IGTA3 C 50,00 50,87 -1,7% 55,0 50,95 35,25 29,9 27,8 18,2 16,9 1,8% 8.970 JHSF JHSF3 R - 6,63 - 17,0 6,95 1,59 ------Multiplan MULT3 N 29,00 31,66 -8,4% 79,0 31,66 21,26 39,2 32,7 18,7 18,7 0,0% 18.877 São Carlos * SCAR3 N 40,00 44,00 -9,1% 1,0 44,25 29,49 - - 18,7 17,0 0,5% 2.475 SIDERURGIA CSN * CSNA3 N 16,00 13,73 16,5% 131,0 17,89 7,93 6,2 8,8 5,7 6,3 2,5% 18.949 * GGBR4 C 24,00 18,27 31,4% 196,0 18,68 11,51 22,0 11,9 5,7 5,8 2,5% 28.949 Metalúrgica Gerdau* GOAU4 C 10,00 8,70 14,9% 83,0 8,70 5,67 - - - - - 9.321 * USIM5 N 9,00 9,32 -3,4% 105,0 11,12 6,87 30,1 19,2 7,3 6,3 1,3% 11.679 TECNOLOGIA, INTERNET E CALL CENTER Linx* LINX3 C 37,00 32,44 14,1% 46,0 39,67 25,33 - 48,9 28,2 24,6 1,2% 5.874 Totvs * TOTS3 C 75,00 68,00 10,3% 96,0 69,48 26,39 - 42,0 26,7 22,3 0,4% 12.966 Positivo Informática * POSI3 C 9,50 10,09 -5,8% 18,0 12,41 2,15 - 17,1 8,5 6,6 0,1% 872 Valid * VLID3 N 22,00 15,50 41,9% 8,0 20,45 10,23 10,6 9,3 4,7 4,6 5,4% 1.090 TELECOMUNICAÇÕES Telefônica Brasil* VIVT4 N 62,00 57,24 8,3% 73,0 57,77 42,76 16,2 15,1 6,3 5,9 6,6% 96.661 * OIBR3 C 1,80 0,88 104,5% 99,0 1,95 0,71 neg neg 2,8 2,7 - 5.238 Tim* TIMP3 C 15,00 14,70 2,0% 52,0 14,87 10,16 18,6 13,9 5,6 5,2 1,4% 35.582 VAREJO * BTOW3 N 47,00 63,81 -26,3% 142,0 67,49 29,18 neg neg 67,6 48,6 - 33.364 * LAME4 N 21,00 25,85 -18,8% 97,0 27,09 14,43 - 44,3 17,9 16,6 0,6% 41.839 Pão de Açucar * PCAR4 C 118,00 87,43 35,0% 108,0 99,15 76,42 17,0 13,2 8,1 7,3 1,9% 23.403 * MGLU3 C 45,00 48,62 -7,4% 511,0 49,88 19,69 - - 56,9 46,8 0,2% 78.994 * VVAR3 N 8,00 11,24 -28,8% 284,0 11,60 3,80 neg 41,3 12,5 7,4 - 14.596 * CRFB3 N 27,00 22,33 20,9% 62,0 23,87 17,25 23,6 20,7 11,0 9,7 1,2% 44.308 * Empresas com preço-alvo para 2020

C = Compra; V = Venda; N = Neutra; E.R = Em Revisão; R = Restrito Fonte: Bradesco BBI

Fechamento de Mercado 19/12 /2019

RESEARCH ÁGORA

José Francisco Cataldo Ferreira Maria Clara W. F. Negrão CNPI - Estrategista de Análise - Pessoas Físicas CNPI - Analista de Investimentos

Ricardo Faria França José Eduardo de O. Raffaelli

CNPI - Analista de Investimentos Assistente de Análise

Maurício A. Camargo

CNPI-T - Analista Gráfico DIRETOR RESPONSÁVEL

Luis Claudio de Freitas Coelho Pereira

Flávia Andrade Meireles

CNPI - Analista de Investimentos

Região Metropolitana (RJ e SP) Demais Regiões do Brasil Ligações Internacionais 4004 8282 0800 724 8282 +55 21 2529 0810

Disclaimer

Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Ágora”) bem como da Bradesco S.A. Corretora de Títulos e V alores Mobiliários (“Bradesco Corretora”), sociedades controladas pelo BBI S.A. (“BBI”). O presente relatório se destina ao uso e xclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora.

Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de i nvestimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado.

Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18:

O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ágora, à Bradesco Corretora, ao BBI e demais empresas do Grupo Bradesco.

A remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Ágora, Bradesco Corretora e BBI.

Declarações nos termos do art. 22 da Instrução CVM 598/18, referentes às empresas cobertas pelos analistas de investimento da Ágora e Bradesco Corretora:

O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empresas Cielo S.A. e Fleury S.A.. A S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A..

Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto de análise.

O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta pública de distribuição de Aliansce Sonae Shopping Centers S.A., Fleury S.A., JBS S.A., Marfrig Global Foo ds S.A., Marisa Lojas S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A. e Unidas S.A.

Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mo biliários das companhia e/ou prestou serviços de outra natureza para as seguintes empresas: AES Tiete Energia S.A., Atacadão S.A., B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão., Banco BTG Pactual S.A., Banco Inter S.A.; BRF S.A., C&A Modas S.A., Cesp - Companhia Energética De São Paulo, Cielo S.A., Companhia Brasileira de Distribuição, Companhia De Locação Das Américas, CPFL Energia S.A., Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações., Eletropaulo Metropolitana Eletricida de De São Paulo S.A., Energisa S.A., Engie Brasil Energia S.A., Estacio Participações S.A., Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A., Gr upo SBF S.A., Guararapes Confecções S.A.,Hapvida Participações e Investimentos S.A., Helbor Empreendimentos S.A., Instituto Hermes Pardini S.A., Iochpe Maxion S.A., IRB Brasil Resseguros S/A, JHSF Participações S.A., JSL S.A., Kroton Educacional S.A., Ligh t Serviços De Eletricidade S.A., Localiza Rent a Car S.A., LOG Commercial Properties e Participações S.A., LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A., Magazine Luiza S.A., Minerva S.A., Movida Participações S.A., Multiplan Empreendimento Imobiliár io S.A., Natura Cosméticos S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A., Petróleo Brasileiro S.A., Raia Drogasil S.A., Randon S.A. Im plementos e Participações., Rumo S.A., São Carlos Empreendimentos e Participações S.A., Suzano S.A., Trisul S.A., e Usinas Siderurgicas de Minas gerais S.A, - Usiminas.

Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias: Banco do Brasil S.A., Banco Inter S.A., BR Properties S.A., C&A Modas S.A., Camil Alimentos S.A., CSHG Logística - Fundo De Investimento Imobiliário - FII, CSHG Real Estate - Fundo De Investimento Imobiliário - FII, Companhia de Sanemanto Básico do Estado de São Paulo - SABESP., Companhia De Transmissão De Energia Elétrica Paulista (CTEEP), Cyrela Realty S.A. Empreendimentos E Participações, Cyrela Commercial Pr operties S.A. Empreendimentos e Participações., Direcional Engenharia S.A., Engie Brasil Energia S.A., Grupo SBF S.A., Hapvida Part icipações e Investimentos S.A., Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A., JBS S.A., Klabin S.A., Light Serviços de Eletricidade S.A., Linx S.A., Malls Brasil Plural Fundo de Investimento Imobiliário, Marfrig Global Foods S.A., MRV Parcerias e Participaçõe s S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A., Petróleo Brasileiro S.A., Petrobras Distribuidora S.A., Raízen Energia S.A., São Martinho S.A., SLC Agrícola S.A., Transmissora Aliança De Energia Elétrica S.A. - TAESA, XP Malls Fdo Inv Imob FII e XP Log Fdo Inv Imob - FII.

A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da Alpargatas S.A. (ALPA4). Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34) e Helbor Empreendimentos S.A. (HBOR3)