Fechamento de Mercado 19 de dezembro19/12 /2019 Guia de Ações Preço- Volume (R$ Div. Yield Valor de Código Rec. Preço Upside Máximo Mínimo P/L EV/EBITDA Empresa Alvo mm) (%) Mercado dez-19 Último (%) Média 3m 12m 12m 19E 20E 19E 20E 20E (R$ mm) AÇÚCAR E ÁLCOOL Cosan* CSAN3 N 61,00 68,37 -10,8% 83,0 70,11 30,98 14,4 14,6 6,3 6,1 3,4% 26.846 São Martinho* SMTO3 C 29,00 22,84 27,0% 18,0 22,84 16,56 11,1 8,7 - - 2,3% 7.968 AGRONEGÓCIO SLC Agrícola SLCE3 N 21,00 22,72 -7,6% 18,0 22,99 16,10 12,8 16,8 7,8 8,3 4,3% 4.233 ALIMENTOS E BEBIDAS Ambev * ABEV3 N 20,00 19,17 4,3% 379,0 20,77 14,91 27,5 24,8 13,7 12,8 3,2% 301.548 BRF * BRFS3 C 47,00 34,37 36,7% 210,0 41,06 19,33 33,3 16,6 7,2 6,7 0,8% 27.900 JBS * JBSS3 N 35,00 26,25 33,3% 379,0 34,25 11,17 9,3 8,2 5,6 5,1 3,1% 69.957 Marfrig * MRFG3 R - 9,72 - 62,0 12,14 5,24 - - - - - - AVIAÇÃO Azul* AZUL4 C 80,00 57,71 38,6% 137,0 57,82 31,13 18,7 20,9 8,5 6,7 1,2% 19.722 Embraer * EMBR3 C 30,00 19,29 55,5% 44,0 23,09 16,61 18,7 neg 74,4 16,9 - 14.196 Gol* GOLL4 C 60,00 36,44 64,7% 181,0 44,62 20,09 neg 19,5 6,5 5,6 0,0% 12.058 BANCOS ABC Brasil * ABCB4 N 19,00 19,87 -4,4% 10,0 20,02 15,08 6,4 6,6 - - 8,9% 3.131 Banco Inter* BIDI4 E.R - 14,89 - 36,0 24,57 6,19 - - - - - - Banco do Brasil BBAS3 N 48,00 51,16 -6,2% 581,0 54,28 40,87 8,4 7,7 - - 5,2% 142.596 Banrisul * BRSR6 N 24,00 20,96 14,5% 27,0 25,72 19,31 5,1 4,5 - - 8,9% 6.300 BB Seguridade BBSE3 E.R - 38,30 - 101,0 38,30 24,76 - - - - - - Bradesco BBDC4 R - 36,45 - 629,0 38,64 28,72 - - - - - - BTG Pactual BPAC11 E.R - 76,32 - 140,0 77,47 21,58 - - - - - - Itaú * ITUB4 N 37,00 36,66 0,9% 713,0 37,93 30,29 12,6 12,4 - - 6,1% 355.337 Itausa ITSA4 N 14,00 13,98 0,1% 230,0 14,22 10,46 - - - - - 117.583 IRB IRBR3 E.R - 38,25 - 168,0 39,34 25,28 - - - - - - Porto Seguro PSSA3 E.R - 62,27 - 40,0 62,27 46,26 - - - - - - Santander * SANB11 N 48,00 47,05 2,0% 74,0 49,87 39,21 12,1 12,4 - - 4,8% 175.776 SulAmérica SULA11 E.R - 56,50 - 134,0 56,50 25,74 - - - - - - BENS DE CAPITAL Iochpe-Maxion* MYPK3 C 25,00 21,60 15,7% 24,0 24,49 17,18 8,0 9,9 4,7 4,6 6,1% 3.291 Marcopolo* POMO4 N 4,00 4,20 -4,8% 19,0 4,32 3,07 25,9 25,6 18,1 20,2 2,0% 3.961 Mahle Metal Leve* LEVE3 V 22,00 26,90 -18,2% 6,0 27,03 20,94 14,0 13,1 7,4 7,3 6,9% 3.452 Randon* RAPT4 C 16,00 13,32 20,1% 30,0 13,32 7,36 14,7 10,2 7,2 5,8 2,5% 3.500 WEG * WEGE3 N 26,00 33,60 -22,6% 99,0 34,38 16,58 47,5 37,2 32,6 25,1 1,4% 70.477 CONSTRUÇÃO CIVIL E IMOBILIÁRIO BR Brokers BBRK3 V 4,00 4,57 -12,5% 0,0 7,72 3,69 neg neg -23,1 12,8 - 163 Cyrela CYRE3 N 22,00 29,29 -24,9% 93,0 30,26 13,62 44,2 26,3 27,6 21,0 10,3% 11.260 Gafisa GFSA3 V 6,00 7,41 -19,0% 18,0 15,29 4,63 15,1 8,2 13,2 9,0 0,0% 866 Direcional DIRR3 C 14,00 14,37 -2,6% 9,0 14,61 6,61 17,6 13,8 17,7 13,8 7,3% 2.124 Even EVEN3 C 13,00 15,28 -14,9% 24,0 14,96 5,52 37,7 20,4 39,5 21,9 2,4% 3.207 Eztec EZTC3 N 33,00 49,81 -33,7% 56,0 50,12 19,20 - 31,6 71,1 35,2 3,2% 11.307 Helbor* HBOR3 C 5,00 4,28 16,8% 17,0 4,40 1,13 - 24,1 59,7 29,6 0,0% 2.840 Lopes LPSB3 N 6,00 9,98 -39,9% 5,0 10,37 3,61 38,8 25,8 37,5 23,6 0,0% 1.473 MRV MRVE3 N 18,00 21,73 -17,2% 94,0 22,74 9,51 11,5 12,2 9,9 10,2 5,7% 9.624 Tenda TEND3 C 30,00 28,68 4,6% 29,0 28,68 14,47 11,4 11,2 8,1 8,4 7,2% 2.786 Trisul* TRIS3 C 16,00 14,53 10,1% 17,0 15,11 3,85 22,8 15,9 17,4 13,3 1,3% 2.712 Tecnisa TCSA3 N 1,40 1,74 -19,5% 20,0 2,10 1,13 - 14,9 -13,4 413,2 0,0% 1.281 * Empresas com preço-alvo para 2020 C = Compra; V = Venda; N = Neutra; E.R = Em Revisão; R = Restrito Fonte: Bradesco BBI Este relatório é parte integrante do Fechamento de Mercado Fechamento de Mercado 19/12 /2019 Preço- Volume Div. Yield Valor de Código Rec. Preço Upside Máximo Mínimo P/L EV/EBITDA Empresa Alvo (R$ mm) (%) Mercado dez-19 Último (%) Média 3m 12m 12m 19E 20E 19E 20E 20E (R$ mm) CONSUMO Alpargatas* ALPA4 N 23,00 32,72 -29,7% 32,0 33,58 12,79 44,1 30,3 28,6 24,2 1,3% 18.939 Arezzo & Co* ARZZ3 C 65,00 64,74 0,4% 30,0 69,10 44,99 34,0 27,6 22,7 18,9 1,4% 5.889 Burger King * BKBR3 C 27,00 17,00 58,8% 18,0 24,07 15,50 39,7 30,4 10,7 8,8 0,9% 3.857 C&A * CEAB3 C 24,00 18,15 32,2% - 19,75 14,17 30,1 20,6 9,1 8,9 1,7% 5.595 CVC Brasil* CVCB3 C 74,00 44,59 66,0% 112,0 65,30 38,55 16,7 11,3 9,5 8,4 2,2% 6.577 Guararapes * GUAR3 N 19,00 22,27 -14,7% 14,0 22,27 14,25 23,2 20,1 11,8 10,1 2,0% 11.117 Hering* HGTX3 N 32,00 34,00 -5,9% 51,0 35,50 25,12 24,9 21,4 21,1 18,6 3,5% 5.522 Lojas Renner * LREN3 C 58,00 55,64 4,2% 191,0 55,64 34,58 36,7 30,0 21,5 17,6 1,7% 44.146 Marisa Lojas* AMAR3 R - 12,19 - 19,0 12,19 4,96 - - - - - - Natura & Co. * NTCO3 N 38,00 38,85 -2,2% 160,0 38,85 19,76 49,3 19,1 19,5 8,7 0,8% 33.630 Centauro* CNTO3 C 22,00 33,35 -34,0% 29,0 34,48 10,90 42,9 28,7 23,0 18,7 1,3% 7.008 Vulcabras* VULC3 C 10,00 8,82 13,4% 4,0 8,82 5,67 13,8 11,5 9,4 8,4 2,2% 2.168 EDUCAÇÃO Anima ANIM3 C 23,00 28,67 -19,8% 5,0 28,67 16,04 26,7 20,9 12,2 10,9 1,2% 2.273 YDUQS YDUQ3 C 39,00 49,70 -21,5% -- 49,70 21,67 20,4 17,7 12,9 11,8 5,1% 14.942 Cogna COGN3 N 13,00 11,21 16,0% 148,0 13,61 8,39 18,7 15,8 9,5 8,7 3,2% 18.325 Ser Educacional SEER3 C 29,00 28,12 3,1% 13,0 28,12 13,53 18,5 17,2 10,8 10,3 3,0% 4.230 ENERGIA ELÉTRICA AES Tietê TIET11 N 12,00 15,06 -20,3% 13,0 15,06 9,04 - - 21,9 21,4 1,8% 30.053 Alupar ALUP11 C 29,00 27,40 5,8% 20,0 27,80 17,55 - - 21,3 20,3 0,8% 24.088 Cemig CMIG4 C 17,00 13,69 24,2% 105,0 15,74 12,17 8,7 8,0 7,5 7,2 3,1% 19.963 Cesp CESP6 C 36,00 30,17 19,3% 31,0 30,66 19,86 15,7 42,4 5,5 9,4 2,2% 9.881 Copel CPLE6 N 29,00 68,89 -57,9% 52,0 68,89 27,77 12,2 11,7 8,1 7,6 4,3% 18.852 CPFL * CPFE3 C 40,00 35,09 14,0% 78,0 35,09 26,32 15,1 13,2 10,4 9,7 3,8% 40.433 CTEEP TRPL4 N 20,50 22,45 -8,7% 35,0 24,93 15,64 10,0 - 5,7 - - 14.792 Eletrobras* ELET6 C 55,00 37,10 48,2% 94,0 47,99 24,50 7,3 7,0 13,0 7,3 4,1% 50.183 Energias do Brasil ENBR3 N 18,00 21,16 -14,9% 48,0 21,16 13,12 - - - - - 12.798 Energisa * ENGI11 C 59,00 51,97 13,5% 71,0 52,18 35,14 46,8 16,2 9,1 9,0 3,1% 16.900 Eneva ENEV3 N 23,00 42,60 -46,0% 53,0 42,60 15,51 38,6 - 13,4 - - 13.433 Engie Brasil EGIE3 N 41,00 48,75 -15,9% 54,0 48,75 31,06 15,2 13,7 8,5 8,3 6,6% 39.776 Equatorial * EQTL3 N 22,40 22,55 -0,7% 121,0 22,79 13,66 17,7 17,4 9,3 11,0 1,4% 22.761 Light LIGT3 N 19,00 22,32 -14,9% 47,0 22,95 15,06 8,1 - 5,0 - - 6.784 Omega Geração OMGE3 C 26,00 35,41 -26,6% 20,0 38,44 15,89 - - 11,2 10,9 0,6% 5.837 Taesa TAEE11 N 30,00 30,50 -1,6% 41,0 30,50 20,99 12,5 14,4 10,7 10,4 6,6% 10.507 LOGÍSTICA & CONCESSÃO RODOVIÁRIA CCR* CCRO3 C 19,00 19,00 0,0% 105,0 19,00 10,60 28,2 17,1 9,7 8,1 5,3% 38.380 EcoRodovias * ECOR3 C 19,00 15,96 19,0% 44,0 15,96 7,92 21,5 16,5 7,7 7,0 3,0% 8.881 JSL* JSLG3 C 26,00 24,70 5,3% 9,0 24,75 6,07 12,6 21,4 6,0 5,4 0,9% 5.106 Localiza* RENT3 C 46,00 48,90 -5,9% 209,0 48,90 27,26 42,3 33,0 19,5 15,7 1,1% 35.188 Unidas* LCAM3 R - 21,55 - 29,0 21,55 11,07 - - - - - - Movida* MOVI3 C 21,00 18,63 12,7% 27,0 18,63 7,56 24,4 17,8 9,8 8,1 2,8% 5.547 Rumo Logística* RAIL3 C 27,00 25,48 6,0% 170,0 26,03 16,05 - - 12,4 11,4 0,5% 39.724 Santos Brasil* STBP3 C 9,00 8,00 12,5% 17,0 8,32 3,50 - - 28,0 21,7 0,3% 5.346 MATERIAIS Duratex* DTEX3 C 16,00 15,47 3,4% 28,0 15,47 8,42 25,2 17,6 12,6 10,0 1,1% 10.670 MINERAÇÃO Vale* VALE3 C 78,00 54,00 44,4% 827,0 56,20 40,51 17,0 7,4 4,1 4,1 0,0% 276.927 PAPEL & CELULOSE Klabin * KLBN11 N 20,00 18,79 6,4% 67,0 19,30 13,90 25,5 - 9,0 10,1 3,5% 19.805 Suzano * SUZB3 N 35,00 39,67 -11,8% 212,0 49,95 27,55 neg neg 9,5 10,6 - 50.000 * Empresas com preço-alvo para 2020 C = Compra; V = Venda; N = Neutra; E.R = Em Revisão; R = Restrito Fonte: Bradesco BBI Fechamento de Mercado 19/12 /2019 Preço- Volume Div.