21 de Julho de 2021
Safra - Fundos Imobiliários
Cauê Pinheiro, CNPI [email protected] 2 Sumário
03 Visão do Mercado 04 Dividend Yield – Ifix vs NTNB 06 Mercado de Escritórios em São Paulo 07 Mercado de Escritórios no Rio de Janeiro 08 Mercado de Galpões Industriais 10 Carteira – Fundos Imobiliários 15 Atualizações dos Fundos da Carteira 25 Lâmina dos Fundos 58 Glossário 59 Equipe Safra Corretora 60 Anexos 82 Disclaimer Visão do Mercado 3 IFIX, Ibovespa, CDI e IMA-B (últimos 12 meses) • O mês de junho foi marcado pela postura mais preocupada do banco central americano com os dados 130% de inflação, que continuam oscilando acima do esperado pela autoridade monetária. Na reunião do CDI IBOV IFIX IMA-B Comitê de Política Monetária (FOMC), a maioria dos membros estimou ao menos duas altas de juros em 2023, e diversos membros migraram para a projeção de uma alta já em 2022. Essas expectativas foram 125% baseadas em revisões altistas para o crescimento econômico em 2021, com maior confiança na abertura da economia no 2º semestre. O avanço do processo de vacinação deve permitir uma retomada do 120% crescimento econômico, das contratações no mercado de trabalho e normalização na oferta de serviços, setor mais afetado pelas políticas de isolamento social.
115% • No Brasil, as surpresas positivas com a atividade econômica no início desse ano têm motivado revisões altistas na projeção de crescimento do PIB. Parte dessas surpresas deve-se ao consumo das famílias, que 110% apresentou retração menor do que o esperado no primeiro trimestre. Desta forma, buscamos entender quais fatores contribuíram para esse melhor desempenho.
105% • Um primeiro fator que beneficiou o consumo foi a queda da mobilidade aquém do esperado, em que pese as medidas de isolamento social formalmente adotadas e o impacto da Covid nas famílias, quando 100% o número de mortes diárias chegou a 4 mil pessoas em março. Além disso, o e-commerce cresceu durante a pandemia, aumentando sua penetração de 8,5% para 12,4% do total das compras, chegando 95% a 50% em alguns segmentos de consumo. Isso diminuiu bastante o impacto negativo do fechamento do comércio de rua e mesmo dos shoppings.
90% • A inflação segue surpreendendo para cima. O IPCA atingiu 8,1% em maio, acumulado 12 meses, e deverá encerrar o ano em 6,4%. A abertura do indicador mostrou surpresas altistas em diversos 85% componentes, com destaque para a aceleração de bens duráveis, como automóveis e aparelhos eletrônicos. A nosso ver, a inflação de bens segue pressionada e rodando muito acima do padrão dos últimos anos. Dentre outros motivos, enxergamos que esse comportamento se deve principalmente ao 80% deslocamento da demanda de serviços para bens, uma vez que o consumo de diversos serviços ficou jul-20 set-20 nov-20 jan-21 mar-21 mai-21 jul-21 comprometido ou impossibilitado por conta do isolamento social, e a elevação dos custos de produção, dada a alta recente de commodities em reais. Nesse ambiente, o Banco Central antecipou que pretende aumentar a taxa Selic para 5,00% a.a. no dia 04 de agosto. Ainda, a autoridade monetária antevê uma normalização integral da taxa de juros nos próximos meses, ou seja, acha necessário levar a taxa Selic O índice Ifix apresentou variação de -2,19% no mês de junho. Isso se para próximo de 6,5% nesse ano, nível o qual consideramos neutro. Concordamos com essa avaliação compara com uma alta de 0,46% do Ibovespa, alta de 0,31% do CDI e diante da nossa expectativa de atividade econômica e da nossa projeção de IPCA para este e o próximo +0,42% do IMA-B. ano.
* Macroeconomia: Stephan Kautz Fonte: Bloomberg, Safra Dividend Yield – IFIX vs Taxa Selic 4
Evolução do Dividend Yield do Ifix (verde) versus Taxa Selic (amarelo) (últimos 36 meses)
11
9
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5
3
1
fev-20 fev-19 fev-21
jun-19 jun-20 jun-21
abr-19 abr-20 abr-21
out-18 out-19 out-20
dez-18 dez-19 dez-20
ago-18 ago-19 ago-20
Obs.: O Dividend Yield do Ifix traz os dividendos líquidos por ação pelos últimos 12 meses agregados dividido pelo último preço de cotação do ativo
Fonte: Bloomberg Dividend Yield – IFIX vs Yield da NTNB 2030 5
Evolução do Dividend Yield do Ifix versus Taxa NTNB 2030 (últimos 5 anos)
14
12
10
8
6
4
2
0
fev-15 fev-16 fev-17 fev-18 fev-19 fev-20 fev-21
ago-15 ago-16 ago-17 ago-18 ago-19 ago-20
nov-15 nov-16 nov-17 nov-18 nov-19 nov-20
mai-15 mai-16 mai-17 mai-18 mai-19 mai-20 mai-21
Dividend Yield Taxa NTNB - 2030
Prêmio Médio (Div. Yield Ifix vs Yield NTNB): 3,07 pp
Prêmio Atual (Div. Yield Ifix vs Yield NTNB): 3,92 pp
Fonte: Bloomberg Mercado de Escritórios em São Paulo 6 Vacância de Escritórios em São Paulo Absorção Líquida e Novas Entregas Preço Médio Pedido / m²(R$) Vacância (%) 120 30% 150 Absorção Líquida (mil m²) Novas Entregas (mil m²) 110 25.40% 25% 100 100 61.2 102.33 90 20% 50
80 0 15% 70 -50 -17.4
60 10%
1T21 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 2T21
4T18 3T15 1T16 2T17 4T17 2T18 2T19 4T19 2T20 4T20 2T21
No segundo trimestre de 2021, o mercado de escritórios classe A de São Paulo voltou a apresentar absorção líquida negativa, semelhante ao trimestre anterior. Com isso, a absorção líquida no trimestre foi de -17,4 mil m², com a maioria das saídas ocorrendo em maio, mês que registrou uma absorção de quase -9 mil m². No trimestre atual não ocorreram ocupações significativas como nos trimestres anteriores. Devido a uma grande saída em um único edifício, a região da Marginal Pinheiro registrou a menor absorção líquida do período, com -8.073 m². Pinheiros ficou em segundo lugar (-3.532 m²), seguido por Chucri Zaidan (-2.847 m²). Neste trimestre, as únicas regiões que registraram absorções positivas foram JK, Chácara Santo Antônio e Paulista, mas com baixa absorção, com média de 523 m². O preço médio pedido no mercado registrou alta de R$ 0,83 / m² (t/t) e encerrou o período em R$ 102,33/m². Este crescimento deveu-se principalmente ao aumento do valor da região da Marginal Pinheiro, que apesar de seus valores médios estarem abaixo da média do mercado, cresceu 19,3% (a/a). Tal crescimento resultou da absorção negativa de cerca de 6.000 m² e da entrega de um novo local com área superior a 20.000 m², sendo dois edifícios que têm valor pedido acima da média praticada na região. Mesmo assim, algumas outras regiões apresentaram queda no preço pedido em relação ao trimestre anterior. A Vila Olímpia foi um desses casos, onde houve redução de R $ 2,00 / m², e a região encerrou 2021T2 com R $ 108,30 / m². Apesar das empresas devolverem espaços, algumas ocupações foram registradas, fechando o período com absorção bruta de 5.551 m². Além disso, serão locados mais 140.000 m² e cerca de 4.255 m² para serem devolvidos, deixando um valor forte que deverá transformar-se em ocupação positiva num futuro próximo. Isso mostra que o mercado de escritórios de São Paulo continua atraente e dinâmico. A taxa de vacância aumentou 1,8 p.p. pelas absorções negativas mas também - e principalmente - pela entrega de 61.229 m² de novas estoques, sendo um pouco mais de 40 mil na região da Faria Lima e cerca de 20 mil na Marginal Pinheiros, ambos em maio, o que levou a taxa de vacância encerrar o trimestre em 25,4%.
Fonte: Cushman & Wakefield Mercado de Escritórios no Rio de Janeiro 7 Vacância de Escritórios no Rio de Janeiro Absorção Líquida e Novas Entregas Preço Médio Pedido / m² (R$) Vacância (%) 100 120 50% Absorção Líquida (mil m²) Novas Entregas (mil m²) 50 110 35.50% 40% 15.41 0 100 30% 91.37 -50 90 20% -100
80 10% -150
4T18 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21
4T19 4T18 1T19 2T19 3T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21
O mercado de escritórios classe A do Rio de Janeiro se recuperou depois de experimentar absorção líquida negativa no primeiro trimestre do ano e encerrou 2021T2 com uma absorção líquida de 15.412 m². O Porto foi a principal responsável por isto, por conta da ocupação de uma seguradora, (totalizando quase 18.000 m²). O Rio de Janeiro continua com atividades de locação, porém grande parte da ocupação por inquilinos continua sendo postergada em função de medidas de distanciamento social impostas pelo governo. O segundo trimestre do ano totalizou 16.262 m² locados, divididos nas regiões Centro, Zona Sul e Orla. Apesar da queda na taxa de vacância neste trimestre, a expectativa é que ela continue elevada até que haja sinais de melhora econômica. Desde o primeiro trimestre de 2018, o Rio de Janeiro tem visto uma queda consecutiva no preço médio pedido devido à alta taxa de vacância da cidade e ao movimento flight to quality / flight to price. Isso fez com que os inquilinos adquirissem maior poder de barganha, podendo se mudar para regiões e edifícios melhores. O mercado de escritórios do Rio de Janeiro encerrou o 2021T2 com um aluguel médio pedido de R$ 91,37 por m²/mês, uma queda de 0,95% (t/t) e 3,87% (a/a). Devido à elevada vacância do mercado e à falta de novos estoques na região, os preços dos aluguéis não têm conseguido subir. Desde janeiro de 2019, quando o Rio de Janeiro atingiu R$ 99,65 por m²/mês, os preços dos aluguéis não ultrapassaram esse valor. Apesar da melhora no resultado apresentado ao final do segundo trimestre de 2021, o mercado de CBD Classe A do Rio de Janeiro possui mais de 98.000 m² de área locada que aguardam ocupação. No momento, ele está vazio, pois o país continua tentando reduzir a disseminação do COVID-19. Além disso, as saídas e o downsizing de empresas que vêm adotando o modelo híbrido de escritórios continuam presentes, embora não tão expressivos como no primeiro trimestre do ano. Portanto, no final de 2021T2, após mais de 15.000 m² absorvidos, a taxa de vacância diminuiu em 1,0 p.p. (t/t) atingindo 35,5% em junho. O Centro é uma das regiões mais atraentes da cidade, por isso a demanda por espaços corporativos tende a ser maior, pois os locatários têm um leque maior de opções.
Fonte: Cushman & Wakefield Mercado de Galpões Industriais 8 Vacância em Galpões - Brasil Absorção Líquida e Novas Entregas – Brasil Preço Pedido / m² (R$) Taxa de Vacância Absorção Líquida (mil m²) Novas Entregas (mil m²) 20 30% 800 25% 600
19.5 19.3 20% 394.7 15% 400 372.02 19 10% 12.10% 200 5%
18.5 0% 0
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21
4T19 1T19 2T19 3T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 O número de entregas e absorções nos mercados logísticos do Brasil foram fortes mais uma vez neste trimestre, apresentando resultados melhores do que no mesmo período do ano passado. Neste trimestre foram entregues 372.025 m² de novos estoques, números que não eram vistos desde 2016, o dobro em relação ao trimestre anterior. A região Sudeste foi responsável por 89%, ou 332.424 m² do total entregue. Com isso, a absorção líquida também foi bastante ampla, com 394.684 m² absorvidos, um aumento de 86% (t/t) - foi o segundo trimestre com melhor desempenho desde 2014. Mais uma vez, a região Sudeste foi o destaque, com 258.940 m². m de absorção, seguida pela região Sul, que teve sua melhor absorção desde 2016, com 74.641 m², o que mostra que a demanda ainda está concentrada na região Sudeste, mas está se expandindo cada vez mais em todo o país. Mesmo com o elevado número de m² entregues neste trimestre, a absorção líquida ainda foi superior às entregas, resultando em 0,45 p.p. (t/t) queda na vacância, fechando o trimestre com a menor taxa de vacância de todos os tempos, de 12,13%. A região Sul registrou queda de 0,45 p.p. (t/t), terminando em 13,14%, a menor marca desde 2019. Pela primeira vez em um ano, o preço pedido aumentou, 1,5% (t/t), fechando em R$ 19,31 por m²/mês, esta é a maior solicitação preço desde 2019. Esse aumento no aluguel pedido é resultado do novo estoque sendo entregue a um preço pedido mais alto devido à inflação nos preços de construção. As regiões Norte e Sudeste apresentam atualmente os maiores aluguéis solicitados do país, de R$ 22,26 por m²/mês e R$ 19,35 por m²/mês, respectivamente. O mercado logístico paulista registrou bons resultados no segundo trimestre de 2021, atendendo à expectativa de crescimento antecipada para o ano. O estado registrou um total de 212.461 m² de novas entregas, a maior entrega desde 2020T1, com o principal mercado de Cajamar à frente com 125.717 m², seguido por Barueri e Campinas com 44.744 e 42.000 entregues, respectivamente. Como resultado da alta disponibilidade, a taxa de vacância aumentou pela primeira vez desde 2020T1, fechando o trimestre em 11,03%, ou o segundo menor desde 2012, e 5,21 p.p. menor do que no mesmo período do ano passado. Os principais mercados de Atibaia e Barueri registraram as maiores quedas e consequentemente, com o major de Cajamar registrando um crescimento. Além disso, vários novos estoques com grandes áreas pré-locadas devem ser entregues ainda este ano.
Fonte: Cushman & Wakefield Carteira Sugerida – Fundos Imobiliários
Cauê Pinheiro, CNPI [email protected] Carteira Sugerida – Fundos Imobiliários 10
Nossa carteira de Fundos Imobiliários apresentou desvalorização de 0,43% (desde 11 de Junho de 2021), contra uma alta de 0,32% do Índice Ifix nesse mesmo período, gerando um alfa de -0,74 ponto percentual sobre o índice. Os destaques positivos de performance foram JS Real Estate – JSRE11, CSHG Recebíveis Imobiliários – HGCR11 e Kinea Índice de Preços – KNIP11. Do lado negativo, Pátria Logística – PATL11, TRX Real Estate – TRXF11 e Bresco Logística – BRCO11 foram os destaques. Nos últimos 12 meses, a carteira apresenta uma valorização de 2,22% versus alta de 2,55% do Ifix.
DESEMPENHO CARTEIRA SUGERIDA 4.00% Carteira Ifix
2.79% 3.00% 2.73% 2.62%
2.00% 2.07% 0.86% 0.96% 1.00% 0.26% 0.22% 0.32% 0.07% 0.05% 0.00% 0.07% 0.67% -0.03% -0.12% -0.26% -0.40% -0.43% -1.00% -0.45% -1.06% -0.98% -1.25% -2.00% -1.45%
-2.34%
-3.00%
Abril
Maio
Julho
Junho
Março
Agosto
Janeiro
Outubro
Fevereiro
Setembro
Dezembro Novembro Carteira Sugerida – Fundos Imobiliários 11 Para o mês de Julho, optamos por manter a nossa carteira inalterada.
CARTEIRA SUGERIDA – JULHO 2021 EXPOSIÇÃO SETORIAL Preço Exposição Preço-Alvo Valorização Dividend Yield Fundo Código Segmento (11/06/21) Sugerida (R$/cota) Potencial Estimado (R$/cota) Logística JS Real Estate JSRE11 Escritórios 10.0% 92.80 115.21 24.1% 6.9% Vinci Offices VINO11 Escritórios 10.0% 59.19 81.11 37.0% 8.8% 20.0% CSHG Renda Urbana HGRU11 Híbrido 10.0% 120.99 - - 7.0% 30.0% Ativos TRX Real Estate TRXF11 Híbrido 10.0% 102.50 - - 8.2% Financeiros Bresco Logística BRCO11 Logística 10.0% 107.20 130.76 22.0% 6.2% Pátria Logística PATL11 Logística 10.0% 82.77 - - 8.3% Escritórios RBR LOG RBRL11 Logística 10.0% 104.50 - - 7.9% 20.0% BTG Pactual Crédito Imobiliário BTCR11 Ativos Financeiros 10.0% 93.07 - - 8.9% Kinea Índice de Preços KNIP11 Ativos Financeiros 10.0% 109.63 - - 9.5% CSHG Recebíveis Imobiliários HGCR11 Ativos Financeiros 10.0% 105.40 - - 7.9% 30.0% Híbridos Dividend Yield da Carteira 8.0%
Cauê Pinheiro, CNPI [email protected] JS Real Estate – JSRE11 (Preço-alvo: R$115,2/cota; Dividend yield 2021e: 6,9%) 12 Imóveis Inquilinos Destaques
Ed. Tower Bridge
15.6% 0.4% Ed. Paulista Seu portfólio de imóveis é composto majoritariamente por edifícios AAA (58% AAA, 41% AA e 1% C), enquanto os mesmos estão localizados 49.1% Ed. Nações Unidas 13.6% em regiões diferenciadas e de alta procura. A receita imobiliária do fundo é exposta a inquilinos Ed. Praia de com baixo risco de crédito e que atuam em setores Botafogo considerados defensivos (27% seguros, 21% saúde, 21.4% Torres Rochaverá 18% tecnologia, 7% transportes). Adicionalmente, o fundo negocia com um desconto de 20% para o valor patrimonial. Conta com o patrimônio dividido em: 94% imóveis e participações, 1,% títulos públicos, 5% cotas de FIIs e 0,34% Caixa. Os imóveis do fundo estão em boas localizações e seu portfólio tem uma Portfólio ABL total de 121.935 mil m² por meio de participação em 5 edifícios corporativos (Ed. Paulista, SPE Shaula (Rochaverá), Ed. WTNU III, Ed. Praia Botafogo 440 e Ed. Tower Bridge Corporate). Riscos Conheça os ativos em: link O fundo divulgou seu relatório gerencial de julho. A gestão do JSRE negociou a extensão dos contratos dos seguintes inquilinos: i) EMAE (Tower Bridge) extensão por mais 18 meses, levando o vencimento para 2026; e ii) Zurich Santander (Tower Bridge) extensão por mais 24 meses, Com a Pandemia e a consequente utilização forçada levando o vencimento para 2024. Adicionalmente, foi renovado outros 2 contratos de nosso do Home Office como uma forma de trabalho, há o portfolio: i) Medtronic (Tower Bridge) por mais 5 anos, levando o vencimento para 2026. A Últimas empresa renovou uma área equivalente a 5.062 m², e devolverá no mês de julho um conjunto risco de vermos alguma mudança nos padrões de Notícias que representa aproximadamente 22% da área ocupada anteriormente; e ii) Boston Scientific ocupação de imóveis corporativos. (Rochaverá) renovado por mais 5 anos, levando o vencimento também para 2026, e mantendo 100% da área ocupada. As condições comerciais pactuadas estão em linha com os valores de mercado das regiões. Com estas renovações, os contratos com vencimento em 2021 caiu de 7% para apenas 1% da carteira do JSRE. A gestão verificou no mês de junho uma maior procura por espaços nos edifícios corporativos de sua carteira, em especial na Avenida Paulista Vinci Offices - VINO11 (Preço-alvo: R$81,11/cota; Dividend yield 2021e: 8,8%) 13 Imóveis Inquilinos Destaques 2.9% BMA Corporate 5.6% 17.2% Haddock Lobo 8.9% Apresenta uma boa diversificação de setores em Oscar Freire 585 sua carteira de inquilinos, o que traz maior Sede C&A segurança para as receitas e uma redução do risco. 10.3% Além disso, o fundo possui uma estratégia 14.6% BBS diferente de outros fundos de escritório, pelo foco BM 336 em aquisição de ativos de porte médio, com 11.2% arquitetura diferenciada (Boutique Offices) e Vita Corá 12.8% muito bem localizados. Adicionalmente, é um dos 16.5% Cardeal Corporate poucos fundos do setor de lajes corporativas que LAB 1404 oferece exposição a contratos atípicos (cerca de 47% de sua receita vem desses contratos). O Vinci Offices é um fundo de escritórios com foco em Boutique Offices em que possui partifipação em 9 ativos, totalizando 47 mil m² de ABL. Ele conta com 58% dos seus imóveis Portfólio localizados na cidade de São Paulo e 44% no Rio de Janeiro, nos principais endereços dessas regiões. O Vinci Offices possui controle total de 97% de seus imóveis, o que garante maior Riscos comando para o fundo na administração de seus edifícios. Conheça os ativos: link A exposição ao setor de Coworking em tempos de maior adesão do trabalho à distância pode ser um O Fundo concluiu no dia 06/07, a alienação da loja de varejo ocupada pela Renner S.A. no risco para o fundo, caso esses locatários percam os térreo do edifício Oscar Freire 585, recebendo R$ 35.317.058,96, que representam os 50% usuários de seus espaços e não consigam cumprir Últimas remanescentes do valor da venda corrigido por IPCA. Considerando o lucro imobiliário total com suas obrigações de aluguel. Para mais, a da operação de R$ 20,7 milhões, a gestão estima que o rendimento mensal a ser distribuído própria questão da maior aderência ao home office Notícias pelo Fundo nos próximos 6 meses se situe entre R$ 0,44 e R$ 0,48 por cota. O Fundo ainda permanece com o controle (100,0% de participação) sobre as lajes corporativas destinadas a pelas empresas mesmo após o fim das medidas de ocupação de escritórios do edifício Oscar Freire 585, que totalizam 4.100 m² de área BOMA. restrição, se mostra um risco para os fundos de lajes corporativas. CSHG Renda Urbana – HGRU11 (Dividend yield 2021e: 7,0%) 14 Pernambucanas SC 2.70% Imóveis 2.00% Angelica Inquilinos Destaques 0.50% 3.20% Loja Granja Viana 3.00% 4.50% Loja Sam's Club SJC Loja Sam's Club Barigui Possui boa resiliência, visto que 91,3% de seus 4.00% Pernambucanas PR contratos são na modalidade atípica, além de ter Loja Sam's Club Radial Leste também uma boa exposição a setores mais 3.90% 20.50% Loja Sam's Club Atuba defensivos (70,2% da carteira do fundo está exposta Loja BIG São Bernardo 3.70% Loja BIG Indianópolis à empresas varejistas, sendo 44,5% ao varejo 4.60% Loja Maxxi JR alimentício (sendo e 10,7% por cotas do fundo Imóvel Vila Leopoldina 8.40% SPVJ11) e 24,9% ao vestuário) que apresentaram 4.80% Loja Sam's Club Campinas Loja Sam's Club Morumbi bons resultados mesmo em meio a crise. Além Estácio Salvador disso, o fundo pode funcionar com uma boa forma 6.80% 4.30% Santo Alberto 5.50% para capturar a alta dos indicadores de inflação, que IBMEC 5.70% 5.60% já está se traduzindo em receitas maiores para o 6.50% Pernambucanas SP Pernambucanas MG fundo. O fundo também possui 100% de seus contratos com o vencimento para após 2025, O HGRU é um fundo híbrido com R$2,3 bilhão de patrimônio líquido alocado 74,2% em imóveis, auxiliando na garantia dos locatários nos imóveis 4,5% em FIIs, 11% SPVJ11, 8% CRI, 2% na Renda Fixa. O seu patrimônio está exposto a setores Portfólio como varejo vestuário (24,6%), educacional (30%), e varejo alimentício (33,4%) sendo que seus imóveis são localizados em SP (70,2%), RJ (8,4%), Paraná (10,6%), Bahia (5,7%), Minas Gerais Riscos (4,5%) e Santa Catarina (0,5%), o que confere diversificação geográfica ao portfólio. Conheça os ativos em: link O fundo liberou seu relatório gerencial de junho. A distribuição anunciada foi de R$ 0,90 por cota. A exposição ao setor de educação pode oferecer um O patamar de resultados no mês de junho foi impactado pelos seguintes eventos: (i) término do risco por conta da pandemia, visto que a volta do pagamento dos diferimentos de três locatários, concedidos durante o primeiro semestre de 2020, aumento dos números do covid-19 deve postergar a Últimas restando apenas um locatário com parcelas de diferimento a pagar neste mês; e (ii) baixa retomada das aulas presenciais, o que poderia movimentação de venda de cotas de FIIs, refletindo na redução da linha de ganhos de capital Notícias comparativamente com o mês passado e pagamento de IR dos ganhos auferidos no mês de maio. elevar o risco do recebimento do aluguel desses Conforme Fato Relevante publicado em 10 de maio de 2021 , o Fundo se comprometeu a adquirir inquilinos. Adicionalmente, o fundo negocia com 10 ativos imobiliários destinados à atividade de varejo, os quais estão localizados em diversas prêmio em relação ao valor patrimonial. cidades do país. A aquisição será realizada pelo valor total de R$ 203.769.664,79 sendo que o Fundo já pagou ao vendedor, Makro Atacadista S.A., R$ 14.540.850,66 a título de sinal e princípio de pagamento não remunerado. TRX Real Estate FII- TRXF11 (Dividend Yield 2021e: 8,15%) 15 Imóveis Inquilinos Destaques Imóvel Camil 3.96% 7.30% 3.84% Imóvel Sodimac 13.59% O fundo possui 96,26% de seus contratos atípicos, o que garante uma maior segurança na Imóveis Pão de permanência dos inquilinos nos imóveis. Além Açúcar disso, cerca de 87,60% de seus contratos vencerão 31.33% Imóveis Assaí apenas a partir de 2035. A carteira de inquilinos é constituída de empresas que possuem baixo risco de crédito e de setores que apresentaram ganhos 40.15% Imóveis Extra mesmo em meio a crise (51,56% varejo e 38,71% atacadista), permitindo uma maior estabilidade Imóveis BIG das receitas do fundo. Adicionalmente, o TRXF11 Bompreço negocia próximo de seu valor patrimonial, O TRX Real Estate é um fundo que possui 382.122,78 m² distribuídos em 44 imóveis espalhados apresentando espaço para valorização. pelo país. Ele tem como inquilinos as principais lojas varejistas do país como Assaí, Pão de Açúcar Portfólio e Extra. Além da exposição a inquilinos resilientes, o fundo também conta com uma diversificação geográfica em sua receita, sendo suas maiores exposições em SP com 40,95%, GO com 14,90%, Riscos CE com 7,75%, RJ em 6,89%, BA com 5,67% e PE com 9,71% . Conheça os ativos: link O Fundo, por si e por meio de outro veículo de investimento por si controlado, celebrou no dia 19/07 com a SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. a aquisição de 05 imóveis localizados nos Estados de São Paulo, Rio de Janeiro e Rondônia. A operação contempla a aquisição de 01 Imóvel já construído e performado e de outros 04 terrenos, sobre os quais serão realizadas obras de Sua alta concentração ao setor de varejo pode Últimas construção e desenvolvimento imobiliário. Os Imóveis poderão ser adquiridos em até 02 etapas, Notícias conforme termos e condições previstos no CVC. O valor total do compromisso de investimento trazer algum risco ao TRXF11. assumido pelo Fundo com a aquisição dos Imóveis e custeio das obras de construção e desenvolvimento imobiliário é de cerca de R$ 364.000.000,00. Os Contratos de Locação serão celebrados na modalidade “sale and leaseback” e “built to suit” vigorarão pelo prazo de 20 anos. Os Imóveis são lojas atacadistas que são / serão operadas pela SENDAS sob a bandeira “Assaí Atacadista” em diversas cidades dos Estados acima citados. Bresco Logística - BRCO11 (Preço-alvo: R$130,76/cota; Dividend yield 2021e: 6,2%) 16 Imóveis Inquilinos Destaques GPA CD06 14% 16% GPA CD04 Bresco Contagem Possui uma base de locatários com risco de crédito baixo, 4% sendo 72% deles com classificação de risco AAA ou AA, o Hub Natura 4% que garante a previsibilidade e segurança da receita do 10% Whirlpool fundo. Fora isso, o maior setor de atuação de seus 7% Bresco Itupeva inquilinos é o varejo/e-commerce com uma Bresco Canoas porcentagem de 57%. Essa situação é muito positiva, 4% BRF Londrina pois esse segmento se beneficiou das medidas de 15% restrições e apresentou um crescimento forte mesmo 7% Bresco Resende em meio a crise, o que reafirma a posição privilegiada do DHL Embu fundo. Adicionalmente, o BRCO apresenta 59% de seus 9% 12% Bresco Bahia contratos atípicos, o que aumenta os vínculos dos inquilinos com os imóveis, tornando mais difícil e O Bresco Logística possui 11 propriedades com 446 mil m² de ABL. Seus imóveis ostentam improvável uma eventual devolução de área. localizações premium, sendo que 71% se encontram em até 30 km do centro de São Paulo, o Portfólio que os traz uma grande vantagem competitiva para os locatários do setor logística, por conta da sua proximidade a esse grande centro urbano. Os contratos de locação possuem prazo Riscos médio remanescente de 4,5 anos e 59% são atípicos, o que traz maior resiliência para o fundo. Conheça os ativos: link O fundo apresentou seu relatório gerencial de junho. As obras das benfeitorias no imóvel Whirlpool São Possibilidade de aumento acelerado da oferta de Paulo em janeiro de 2021 com previsão da entrega para outubro de 2021 estão 58,5% realizadas. O valor galpões logísticos dado o alto crescimento no setor, o do aluguel mensal vigente será ajustado de forma a remunerar o investimento efetivamente realizado que poderia levar a um aumento da competição e pelo Fundo, de acordo com a seguinte fórmula. O valor do aluguel das benfeitorias representará, Últimas aproximadamente, R$ 0,02 por cota do Fundo ao mês. Início das obras de benfeitorias nos galpões diminuição dos preços dos aluguéis. Notícias Bresco Resende e Bresco Canoas com previsão de entregas em julho e outubro de 2021, respectivamente. As benfeitorias no imóvel de Resende serão dedicadas à pintura da fachada, execução de platibanda e reparos pontuais, a fim de conservar a manutenção do imóvel e alterar a comunicação visual do empreendimento. As benfeitorias de ambos os imóveis serão suportadas com recursos disponíveis em caixa e não devem afetar a distribuição de rendimentos do Fundo. Pátria Logística FII - PATL11 (Dividend yield 2021e: 8,3%) 17 Ativos Inquilinos Destaques
Itatiaia O fundo tem em sua base de locatários empresas com bom risco de crédito, o que dá maior garantia 46.0% para o recebimento dos aluguéis. O PATL11 deve Ribeirão das Neves fazer novas aquisições no curto prazo, o que deve 54.0% levar a um aumento da rentabilidade e de seus dividendos, que já estão em um nível acima de outros pares do mercado. Adicionalmente, o fundo está negociando com desconto para seu valor patrimonial, mostrando bom espaço para valorização. Possui atualmente 2 imóveis localizados em MG e no RJ, que totalizam 132.198 mil m² de ABL. Tem como locatários empresas como BRF, Grupo SEB, Xerox e Multiterminais. Portfólio Adicionalmente, cerca de 80% de seus contratos vencerão a partir de 2025, o que auxilia na Riscos estabilidade do fundo. Conheça os ativos: link
Possibilidade de aumento acelerado da oferta de O fundo celebrou no dia 01/07, o Quarto Aditamento ao Instrumento Particular de Contrato galpões logísticos dado o alto crescimento no setor, o de Locação Comercial de Bem Imóvel e Outras Avenças entre o Fundo, a Xerox Comércio e que poderia levar a um aumento da competição e Últimas Indústria Ltda., e a Xerox Serviços e Participações Ltda. o qual estendeu a vigência da locação diminuição dos preços dos aluguéis. Dificuldades de do imóvel constituído pelo Galpão 07 do Bloco 200, do Complexo Logístico Multimodal locação dos metros quadrados vagos. Notícias Itatiaia, localizado na Avenida Industrial Alda Bernardes de Faria e Silva, nº 1.881, na Cidade de Itatiaia, Estado do Rio de Janeiro, por mais 48 meses, ou seja, até 30 de junho de 2025. O Gestor não projeta mudança nos dividendos do Fundo em função deste novo acordo. RBR Log - RBRL11 (Dividend yield 2021e: 7,9%) 19 Imóveis Inquilinos Destaques Galpão Extrema II 5.8% 6.3% Galpão Extrema I
8.0% Galpão Hortolândia II 36.2% O fundo possui empresas de grande porte como Galpão Resende seus locatários, como é o caso do Mercado Livre, 12.2% DHL, IBM, entre outros, situação que traz maior Galpão WT RBR Log I estabilidade para o RBRL. Todos os seus contratos são reajustados pelo índice IGP-M, o que se mostra Galpão Hortolândia I positivo pela alta que esse indicador vem 17.0% 14.5% Galpão Itapevi mostrando recentemente.
O RBR Log é um fundo de logística proprietário de 7 imóveis que totalizam 274.516 m². Seus ativos estão localizados 37% no estado de São Paulo, 51% em Minas Gerais e 12% no Rio de Janeiro. Possui também diferentes estratégias para alocar seu capital podendo ser até 100% no Core (Investimento Portfólio “Tijolo” diretamente ou FII exclusivo), até 30% em Tática (Via FIIs listados), até 30% em Liquidez Riscos (Renda Fixa, LCIs, CRIs, e FIIs) e até 30% em Desenvolvimento (Direto ou via FIIs, quando identifica boas oportunidades).Conheça os ativos: link O fundo comunicou no dia 13/07 que celebrou Instrumento Particular de Contrato de Locação de Possibilidade de aumento acelerado da oferta de Imóvel para Fins não Residenciais com a Direct Express Logística Integrada S.A., empresa do grupo econômico B2W, Companhia Digital, que tem por objeto a locação de 26.719,50m² do Condomínio galpões logísticos dado o alto crescimento no setor, o Logístico RBR Hortolândia II, no Município de Hortolândia, Estado de São Paulo. A receita a ser que poderia levar a um aumento da competição e Últimas auferida pelo Fundo, após o período de carência, em razão do referido Contrato de Locação diminuição dos preços dos aluguéis. Notícias corresponderá a aproximadamente R$ 0,05/cota. Com a respectiva locação, a vacância física do Imóvel será reduzida para o patamar de 32% e a vacância física total do Fundo para 6%. Além disso, substitui-se uma empresa do setor automobilístico por uma de e-commerce, segmento que é destaque nas absorções de empreendimentos logísticos nos últimos trimestres e que, considerando as áreas já ocupadas pelo Mercado Livre (FW5 e WT RBR Log) e por locatários do KSM Extrema, adquire ainda mais protagonismo na carteira do fundo, representando 57,7% da ABL BTG Pactual Crédito Imobiliário - BTCR11 (Dividend yield 2021e: 8,9%) 22 Ativos CRIs Destaques 2%
5% Possui ativos com garantias em setores que apresentam bons resultados mesmo em meio a pandemia do Covid-19, o que torna mais segura a CRIs Bahema operação do fundo caso não aconteçam os pagamentos. Além disso, os seus maiores CRIs são Renda Fixa de grandes empresas, trazendo mais segurança FIIs sobre os recebíveis do fundo. Por fim, o BTCR também conta com um pagamento de bons e constantes dividendos. O fundo está com uma 93% exposição diversificada de indexadores, tendo uma exposição de 39% a CDI +2,42%, o que tende a ser positivo dado o atual momento dado o ciclo de Possui em sua carteira cerca de 93% em CRI, 5% em Renda Fixa e 2% em FIIs. Sua carteira alta na taxa básica de juros que temos em curso. Portfólio de CRIs tem uma exposição diversificada, sendo seus principais devedores JSL, GPA, GLP, HBR e Vitacon. Possui como maiores indexadores 55% em IPCA +5,77%, 39% em CDI + Riscos 2,42% e 6% em IGP-M +8,3%.. Conheça os ativos: link
O não recebimento dos pagamentos dos CRIs ou a O BTCR11 apresentou seu relatório gerencial. A Gestora segue acompanhando de perto desvalorização dos Fundos Imobiliários da carteira do cada um dos créditos, monitorando eventuais riscos que possam impactar o rendimento fundo podem afetar a geração da receita do fundo. Últimas e/ou a saúde financeira dos papéis, no curto e no longo prazo. Na aquisição dos CRI, a Notícias gestora sempre preza por uma criteriosa análise de estrutura e garantias para assegurar a melhor proteção ao patrimônio do investidor. A distribuição do BTCR11 em maio ficou na ordem de R$ 0,73 por cota Kinea Índices de Preços - KNIP11 (Dividend yield 2021e: 9,5%) 23 Ativos CRIs Destaques 0.3% 1.3%
Possui CRIs que contam com boas garantias e CRI muitos são expostos a empresas sólidas no mercado. Além disso, o fundo apresenta uma Caixa grande exposição aos índices de inflação como o IPCA que estão atualmente em alta, o que ajuda a FII fortalecer os resultados do fundo e gera uma proteção adicional contra a alta da inflação. O 98.4% KNIP11 tem apresentado uma distribuição de dividendos alta e constante, mesmo em meio a crise.
Apresenta um portfólio de 98,6% em CRIs, 0,2% em Caixa e 1,3% FII. Por setor, vemos que seus Portfólio ativos estão mais concentrados em Lajes Corporativas com 45,2%, Shopping Centers com 21,6%, e Galpões Logísticos com 28,5%. Já no quesito indexador, vemos que o fundo está se Riscos beneficiando da alta da inflação por ter 98,2% de seus ativos alocados ao IPCA e 1,5% em IGP-M e também apresenta uma exposição de 0,3% à Selic. Conheça os ativos: link O fundo liberou seu relatório gerencial de junho. A oitava emissão de cotas do fundo começou no dia 01/07/2021. A captação tem um volume inicial de R$ 1,03 bilhão com possibilidade de lote adicional de até 20%. As novas alocações do fundo totalizaram um montante igual a R$ 295 milhões Perda de receita pelo não recebimento dos e taxa média de IPCA + 5,72%, distribuído entre as seguintes operações: CRI FL Plaza: R$ 145 pagamentos dos CRIs. Últimas milhões em um CRI de 5 anos com taxa de IPCA + 5,50% e R$ 135 milhões em um CRI de 15 anos Notícias com uma taxa de IPCA + 5,80% - A operação é baseada na aquisição do Ed. FL Plaza por um fundo de investimento imobiliário. Foi adquirido também o CRI Creditas VIII: R$ 15,78 milhões com taxa de IPCA + 6,80% - CRI sênior baseado em uma carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis residenciais (“Home Equity”), originada pela Creditas. Os dividendos referentes a junho, cuja distribuição ocorrerá no dia 13/07/2021, serão de R$ 1,10 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, CSHG Recebíveis Imob. - HGCR11 (Dividend yield 2021e: 7,9%) 24 Ativos CRIs Destaques
6.30% Possui ativos com garantias em setores que CRI apresentam bons resultados mesmo em meio a 17.68% pandemia do Covid-19, o que torna mais segura a operação do fundo caso não aconteçam os FII pagamentos. Além disso, os seus maiores CRIs são de grandes empresas, trazendo mais segurança sobre os recebíveis do fundo. Por fim, o HGCR11 77.06% Renda Fixa também conta com um pagamento de bons e constantes dividendos. O fundo está bastante exposto a índices de inflação e ao CDI, que devem continuar garantindo os retornos positivos . Possui em sua carteira cerca de 77,06% em CRI, 6,30% em Renda Fixa e 17,68% em FIIs. Portfólio Sobre a classificação por rating dos CRIs, vemos que o fundo apresenta boas classificações de riscos e suas garantias estão espalhadas por diversos setores como 26% em Logística, Riscos 25% Residencial, 34% Varejo, entre outros segmentos. Conheça os ativos: link
O HGCR apresentou seu relatório gerencial de junho. No dia 15 de julho, será pago aos cotistas em 30 de junho o valor de R$ 1,45/cota referente aos rendimentos de junho. O Fundo apresentou, em junho, O não recebimento dos pagamentos dos CRIs ou a um resultado total de aproximadamente R$ 7,2 milhões (R$ 0,58/cota), decorrente quase que apenas do desvalorização dos Fundos Imobiliários da carteira do carrego da carteira de ativos, sem que eventos não recorrentes tenham impactado de forma significativa fundo podem afetar a geração da receita do fundo. Últimas o resultado do mês (R$ 418 mil de resultados não recorrentes em junho). Para os próximos meses, Notícias vemos o resultado do Fundo melhorando mês-a-mês, na medida em que a taxa Selic seja elevada do patamar atual de 4,25% a.a. para nível mais próximo ao 6,50%a.a. ao final do ano, conforme projetado atualmente pelos agentes de mercado. Diante deste cenário, vemos o patamar atual de distribuição recorrente (R$ 0,75/cota) como saudável para o segundo semestre de 2021, e poderá ainda ser impactado positivamente por eventuais ganhos não recorrentes advindos de negociação e/ou pré- pagamentos de ativos, alguns já inclusive mapeados pela gestão Lâminas dos Fundos
Cauê Pinheiro, CNPI [email protected] KINEA RENDA IMOBILIÁRIA - KNRI11 27 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
•Segmento: Híbrido – Gestão ativa; 3500 200 3000 • Ativos: ABL de 765.508 mil m² - detentor de 12 edifícios corporativos (134.558 m²) e 9 centros 150 logísticos (((630.950 m²) localizados em São Paulo (62,68%), Rio de Janeiro (19,28%) e Minas 2500 Gerais (18,04%) – Conta com um portfólio 48,18% logístico e 51,82% de escritórios. Maiores 2000 receitas por setor dos inquilinos: 36% Indústria, 25% Comércio e 12% Tecnologia. 100 1500 • Indexadores: 53,31% IGP-M, 46,69% ao IPCA; 1000 50 • Tipo de contratos: 53,27% atípico, 46,73% típico; 500 0 0 • Vencimento dos contratos: 2021-3%, 2022-2%,2023-14%, +2024-82%; fev-14 fev-15 fev-16 fev-17 fev-18 fev-19 fev-20 fev-21
• Valor de Mercado: R$3,42 bilhões / Vacância: 11,33% / Dividend Yield: 5,66% / Ágio/Deságio IFIX KNRI (sobre o Valor Patrimonial): -10,5%. Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação •O fundo liberou seu relatório gerencial. No mês de abril, ocorreram movimentações importantes na carteira de inquilinos do Fundo que 1-jul-21 14-jul-21 0.69 resultaram em uma redução de 0,34 p.p. na vacância financeira do portfólio. A redução decorre da locação de três módulos do ativo Global Jundiai para as empresas Habasit e Foam Espumas, um conjunto no Edifício Rochaverá Torre Ebony para a empresa Vifor Pharma e de um 1-jun-21 15-jun-21 0.69 andar do Edifício Athenas para a empresa Takaoka Anestesia. Por outro lado, tivemos a desocupação de 1 conjunto no Edifício Joaquim 3-mai-21 14-mai-21 0.69 Floriano. As movimentações descritas acima, reduziram a vacância física3 do Fundo para 5,67% (ante 6,44% no mês anterior), a vacância 1-abr-21 15-abr-21 0.69 financeira4 para 10,68% (ante 11,02% no mês anterior) e a vacância financeira ajustada pelas carências para 12,63% (ante 12,57% no mês 1-mar-21 12-mar-21 0.69 anterior). A obra do CD Cabreúva atualmente encontra-se 78,68% executada, e a expectativa é de que seja concluída no terceiro trimestre 1-fev-21 12-fev-21 0.69 deste ano. •O fundo apresentou seu relatório gerencial de março. No mês, ocorreram movimentações importantes na carteira de inquilinos do Fundo 4-jan-21 15-jan-21 0.65 que resultaram em uma redução de 0,73% na vacância financeira do portfólio. A queda da vacância financeira decorre da locação de dois 1-dez-20 14-dez-20 0.65 conjuntos no Edifício Lagoa Corporate para empresas do segmento financeiro (ASA Asset Gestão de Recursos e Guide Investimentos) e de 3-nov-20 16-nov-20 0.65 uma das lojas do Edifício Buenos Aires Corporate para a empresa GR Serviços. Por outro lado, o fundo teve a desocupação de 1 conjunto no 1-out-20 15-out-20 0.65 Edifício Athenas e 1 conjunto no Edifício Joaquim Floriano. As movimentações descritas acima, reduziram a vacância física do Fundo para 1-set-20 15-set-20 0.65 6,44%, a vacância financeira para 11,02% e a vacância financeira ajustada pelas carências para 12,57%. 3-ago-20 14-ago-20 0.65
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos CSHG RENDA URBANA - HGRU11 28 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
•Segmento: Híbrido – Gestão ativa; 3500 140 • Ativos: ABL de 355 mil m² - Classe de ativos (% dos investimentos): 74,2% em 3000 120 imóveis, 4,5% em FIIs, 11% SPVJ11, 8% CRI, 2% na Renda Fixa. Porcentagem da 2500 100 receita de locação contratada: 38,7% BIG; 28,5% Pernambucanas; 9,5% IBMEC; 8,9% 2000 80 Estácio; 6,2% Anhembi Morumbi, 6,2% Cruzeiro do Sul. 1500 60 • Indexadores: 83,6% IPCA; 16,4% IGPM 1000 40 • Tipo de contratos: 91,3% atípico e 8,7% típico 500 20 • Vencimento dos contratos: +2025-100%; 0 0 jul-18 out-18 jan-19 abr-19 jul-19 out-19 jan-20 abr-20 jul-20 out-20 jan-21 abr-21 • Valor de Mercado: R$2,22 bilhões / Vacância: 0% / Dividend Yield: 6,97% / IFIX HGRU Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): 2,54% Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação (R$) •No dia 10/05, o fundo firmou um Instrumento Particular de Compromisso de Venda e Compra de Imóveis e Outras Avenças para a aquisição da totalidade de 10 ativos imobiliários destinados à atividade de varejo, integralmente locados para varejistas de grande porte com atuação nacional, 1-jul-21 15-jul-21 0.90 localizados nos estados de São Paulo, Minas Gerais, Espírito Santo, Paraná, Rio Grande do Norte e Paraíba. A aquisição será realizada pelo valor total 1-jun-21 15-jun-21 0.70 de R$ 203.769.664,79. Até a conclusão do negócio, o vendedor e o Fundo empreenderão seus esforços para superar as condições precedentes 3-mai-21 14-mai-21 0.68 previstas no CVC, entre elas a realização das diligências técnicas, ambientais, jurídicas e de compliance no vendedor e nos Imóveis, bem como a 1-abr-21 15-abr-21 0.68 aprovação (ou dispensa de análise) da transação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica – CADE. 1-mar-21 12-mar-21 0.68 •Com a intenção de evitar assimetria de informações ou equívocos na interpretação das informações publicadas pelo CADE por força do pedido de 1-fev-21 12-fev-21 0.68 aprovação da transação, no dia 01/06 a Administradora esclareceu que: i) As partes da transação de sua última transação são o Fundo, na condição 4-jan-21 15-jan-21 0.72 de comprador, e o Makro Atacadista S.A. na condição de vendedor; ii) Os Imóveis, conforme definidos no Fato Relevante Original, não são operados pelo Makro e estão locados para terceiros, também varejistas de grande porte com atuação nacional; ii) Os Imóveis objeto do CVC assinado com o 1-dez-20 14-dez-20 0.68 Fundo, conforme definido no Fato Relevante Original, estão localizados nas cidades de Belo Horizonte/MG, Cambé/PR, Contagem/MG, João 3-nov-20 16-nov-20 0.68 Pessoa/PB, Juiz de Fora/MG, Natal/RN, São Carlos/SP, Uberaba/MG, Uberlândia/MG e Vitória/ES. Até a conclusão do negócio, o Makro e o Fundo 1-out-20 15-out-20 0.68 continuarão empreendendo seus esforços para superar as condições precedentes previstas no CVC, entre elas a realização das diligências técnicas, 1-set-20 15-set-20 0.66 ambientais, jurídicas e de compliance no vendedor e nos Imóveis, bem como a aprovação da transação pelo CADE. 3-ago-20 14-ago-20 0.66
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos TRX REAL ESTATE FII- TRXF11 29 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
•Segmento: Híbrido – Gestão ativa; 3100 120 • Ativos: ABL de 382.122,78 m² distribuídos em 44 imóveis - Alocação dos Recursos: 2900 100 75,2% Imóvel, 1,1% Renda Fixa, 23,8% TRXFB11. Perfil dos imóveis (% do ABL): 2700 80 85,74% Varejo, 14,26% Logístico. Segmento de atuação dos Inquilinos: 51,56% 2500 Varejo, 38,71% Atacadistas, 5,12% Casa e Construção, 4,62% Alimentos. 2300 60 • Indexadores: 100% IPCA; 2100 40 • Tipo de contratos: 96,26% atípico, Típico 3,74% 1900 20 1700 • Vencimento dos contratos: 2021- 4,61%, 2030-7,79%, 2035- 78,73%, +2036- 8,86%; 1500 0 • Valor de Mercado: R$581,1 milhões / Vacância: 0% / Dividend Yield: 7,48% / jan-20 fev-20 mar-20 mar-20 abr-20 mai-20 mai-20 jun-20 Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): -2,6%. IFIX TRXF
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação 1-jul-21 15-jul-21 0.70 •O fundo apresentou seu relatório gerencial de junho. foi anunciada a distribuição de R$ 0,70 por cota, valor que representa um dividend yield anualizado de 8,12%, sobre a cota de fechamento do mês de R$ 103,50. Sobre o Galpão Logístico atualmente ocupado pela Camil em 1-jun-21 15-jun-21 0.70 Santa Cruz/RJ, que corresponde a 4,62% das receitas imobiliárias do Fundo, o trabalho de prospecção de um novo inquilino, capitaneado 3-mai-21 14-mai-21 0.70 pela equipe da CBRE e da TRX, continua. Durante os últimos meses, foram realizadas algumas visitas no imóvel por empresas 1-abr-21 15-abr-21 0.70 potencialmente interessadas na locação, mas ainda não foi apresentada nenhuma proposta efetiva. 1-mar-21 12-mar-21 0.70 1-fev-21 12-fev-21 0.70 •O fundo divulgou seu relatório gerencial de maio. No dia 31 de maio, foi anunciada a distribuição de R$ 0,70 por cota, valor que representa um dividend yield anualizado de 7,96%, sobre a cota de fechamento do mês de R$ 105,48. O resultado do mês foi impactado 4-jan-21 15-jan-21 0.70 negativamente pela aquisição da Loja BIG – Jaboatão dos Guararapes/PE, já que o valor da transação foi pago no último dia útil de abril/21 e 1-dez-20 14-dez-20 0.70 o aluguel referente ao mês de maio/21 só impactará positivamente o resultado do TRXF11 no próximo mês de junho/21. Mesmo assim, 3-nov-20 16-nov-20 0.70 utilizando-se de parte das reservas de lucro de meses anteriores, este é o oitavo mês consecutivo em que a distribuição atinge o topo das 1-out-20 15-out-20 0.45 estimativas da gestão de distribuição entre R$ 0,64 e R$ 0,70 por cota. 1-set-20 15-set-20 0.34 . 3-ago-20 14-ago-20 0.65
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos JS REAL ESTATE MULTIGESTÃO – JSRE11 30 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos) 3500 120 •Segmento: Híbrido – Gestão ativa; 3000 • Ativos: Do patrimônio do fundo, 93% representa imóveis e participações, 1% títulos públicos, 100 2500 5% cotas de FIIs e 0,36% de Caixa – O portfólio de imóveis do fundo soma ABL de 121.935 mil 80 m², por meio da participação em 5 edifícios corporativos (Ed. Paulista, SPE Shaula (Rochaverá), 2000 Ed. WTNU III, Ed. Praia Botafogo 440 e Ed. Tower Bridge Corporate). Setores dos inquilinos: 27% 60 1500 Seguros, 21% Saúde, 18% Tecnologia, 7% Transportes e 16% Outros. 40 1000 •Indexadores: 77% IGP-M, 23% IPCA, 0,1% IGP-DI; 500 20 • Tipo de contratos: típico; 0 0 • Vencimento dos contratos: 2021: 7%; 2022: 10%; 2023: 8%; +2024: 92% jan-14 jan-15 jan-16 jan-17 jan-18 jan-19 jan-20 jan-21
Valor de Mercado: R$1,89 bilhões / Vacância: 12,9% / Dividend Yield: 6,95% / Ágio/Deságio Ifix JSRE (sobre o Valor Patrimonial): -19,4%. Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação • O fundo apresentou seu relatório gerencial de maio. Foi assinado um novo contrato de locação por 6 anos com a empresa InfoJobs para o Ed. Paulista. As partes formalizaram a locação de 1 andar de 1.206,93 m², reduzindo a vacância do imóvel em mais de 4,6p.p. 1-jul-21 21-jul-21 0.53 Adicionalmente a equipe de gestão estendeu por mais 1 ano o contrato de locação do Fleury (Ed. Tower Bridge), que agora tem vencimento 1-jun-21 22-jun-21 0.53 em 2029. Na torre Marble, a empresa American Express formalizou a devolução de um conjunto de 391 m², lembrando que para mitigar 3-mai-21 21-mai-21 0.53 esse efeito, esta torre conta com a renda mínima garantida. Vale destacar que o time de gestão vem trabalhando com foco em diminuir a 1-abr-21 23-abr-21 0.53 vacância do fundo e prolongar os contratos vigentes. Nos últimos meses a gestão comenta que é possível verificar uma mudança gradual no 1-mar-21 19-mar-21 0.53 gráfico que trata dos vencimentos e revisionais dos contratos de locação do fundo. 1-fev-21 23-fev-21 0.53 •O fundo apresentou seu relatório gerencial de março. A equipe de gestão revisionou alguns contratos importantes de sua carteira no mês, 4-jan-21 22-jan-21 0.56 Salesforce (Ed. Tower Bridge) e Laureate (Ed. Paulista). Além disso, também ocorreu a renovação do contrato da Qualcomm (Ed. Tower 1-dez-20 21-dez-20 0.53 Bridge) por mais 3 anos. As condições comerciais pactuadas estão em linha com os valores de mercado das regiões. O time de gestão 3-nov-20 23-nov-20 0.53 comenta que continua trabalhando ativamente, em contato com as imobiliárias e potenciais inquilinos, para trazer novos locatários para o 1-out-20 22-out-20 0.53 portfólio. Apesar da situação econômica e das incertezas que vivemos no país, foi visto neste mês uma melhora no número de visitas e de 1-set-20 22-set-20 0.52 interessados nos imóveis comerciais do fundo, em especial, no Ed. Paulista. 3-ago-20 21-ago-20 0.50
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos ALIANZA TRUST – ALZR11 31 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (desde o início) 3500 140 • Segmento: Híbrido; 120 •Ativos: ABL de 102.258 m² - Possui 12 imóveis com a seguinte distribuição: 65% edifícios 3000 corporativos, 35% galpões logísticos. Receita por localização: 53% Grande SP, 34% RJ, 13% 100 Estado de SP – Investimento em propriedades via contratos de locação atípicos (BTS ou SLB). 2500 80 Receita por setor de atuação dos locatários: 13% Medicina Diagnóstica, 28% CRM e BPO; 9% 60 Gases Industriais e Medicinais; 9% Educação. 2000 40 • Indexadores: IPCA; 1500 20 •Tipo de contrato: 100% atípico; 1000 0 •Vencimento dos contratos: média de vencimento dos contratos 9,3 anos; jan-18 jun-18 nov-18 abr-19 set-19 fev-20 jul-20 dez-20 mai-21
•Valor de Mercado: R$624,1 milhões / Vacância: 0% / Dividend Yield: 5,00% / Ágio/Deságio IFIX ALZR (sobre o Valor Patrimonial): 14,5%. Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses)
•No dia 18/05 o Fundo celebrou um Instrumento Particular de Compromisso de Venda e Compra de Imóvel e Outras Avenças Data "Ex" Data Pgto R$/Ação através do qual regrou a futura aquisição do imóvel descrito abaixo, de propriedade da Ellece Empreendimentos Ltda., onde se 19-jul-21 23-jul-21 0.62 localiza a sede da Pandurata Alimentos Ltda., empresa industrial do segmento de produtos forneados e proprietária das marcas 21-jun-21 25-jun-21 0.67 Bauducco, Visconti e Tommy, pelo valor total de R$ 59.000.000,00. Esta é uma nova operação de Sale&Leaseback e o imóvel, 19-mai-21 25-mai-21 0.66 localizado na Rua Fritz Reimann, 628, Guarulhos/SP, possui amplo terreno de aproximadamente 8.000m² de área e cerca de 16-abr-21 23-abr-21 0.59 12.000m² de área construída. O Fundo celebrará com a Pandurata um contrato atípico de locação do Imóvel pelo período mínimo 19-mar-21 25-mar-21 0.58 de 15 anos. A Pandurata pagará ao Fundo, mensalmente, o valor de R$ 420 mil reais a título de aluguel, que será corrigido 19-fev-21 25-fev-21 0.48 anualmente pelo IPCA. •O fundo liberou seu relatório gerencial de abril. Referente ao resultado apurado do mês de abril, o Fundo pagará, no dia 18-jan-21 22-jan-21 0.38 25/05/2021, rendimentos de R$ 0,6753 por cota para os cotistas da base de 18/05/2021. No mês, apesar da ocorrência ainda de 17-dez-20 23-dez-20 0.37 gastos extraordinários como parte restante da impressão e envio dos Informes de Rendimentos aos quase 80 mil cotistas da base 19-nov-20 25-nov-20 0.36 de dezembro/2020, além de início dos gastos com laudos de avaliação de todos os ativos do fundo para o fechamento do exercício 19-out-20 23-out-20 0.36 fiscal (o Fundo tem exercício fiscal de Junho a Junho), o recebimento do primeiro rendimento do fundo Alianza Digital, advindo do 21-set-20 25-set-20 0.56 aluguel do imóvel da Sky, já permitiu o alcançar o resultado de distribuição anunciado. 19-ago-20 25-ago-20 0.58
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos BB PROGRESSIVO II – BBPO11 32 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos) 3500 160 • Segmento: Agências bancárias; 3000 140 • Ativos: ABL de 317 mil m² - Agências bancárias e escritório – Sede BB em Brasília. É composto 120 por 92,3% de imóveis para renda e 7,7% em renda fixa. Portfólio: 42,9% Prédio Comercial + 2500 100 Agência Térrea, 36% Agência, 21,1% Prédio Comercial. 2000 80 1500 • Indexadores: 100% IPCA; 60 1000 •Tipo de contratos: 100% atípico; 40 500 20 •Vencimento dos contratos: Novembro de 2022 - 100% dos contratos; 0 0 •Valor de Mercado: R$1,83 bilhão / Vacância: 0% / Dividend Yield: 11,26% / Ágio/Deságio (sobre fev-14 fev-15 fev-16 fev-17 fev-18 fev-19 fev-20 fev-21 o Valor Patrimonial): 19,67%. Ifix BBPO
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação •O fundo anunciou no dia 12/01 que, após comunicar o locatário dos imóveis integrantes da carteira do Fundo, Banco do 1-jul-21 15-jul-21 1.08 Brasil, sobre a intenção de iniciar negociações para definição do alongamento dos contratos de locação - cujos 1-jun-21 15-jun-21 1.08 vencimentos ocorrerão em novembro/22 - e da ocupação de referidos imóveis, assinou contrato em 11 de janeiro de 2021 3-mai-21 14-mai-21 1.08 com a empresa de consultoria imobiliária Coldwell Banker Richard Ellis (CBRE) para assessorar o Fundo em referidas 1-abr-21 15-abr-21 1.08 negociações junto ao Banco do Brasil. Adicionalmente, esclareceu que não tem nenhuma informação que indique que algum imóvel do BB Progressivo II Fundo de Investimento Imobiliário - FII esteja incluído nos imóveis objeto de 1-mar-21 12-mar-21 1.08 desocupação de que tratou o Fato Relevante divulgado pelo Banco do Brasil em 11 de janeiro de 2021. 1-fev-21 12-fev-21 1.08 4-jan-21 15-jan-21 1.08 •No dia 02/01/2018, foi assinado o Primeiro Aditivo ao Contrato de Locação com o Banco do Brasil S.A. sobre o imóvel 1-dez-20 14-dez-20 1.08 localizado no Setor Bancário Sul - SBS, quadra 01, bloco G, lote 32, em Brasília-DF (“Primeiro Aditivo” e “Sede III”, 3-nov-20 16-nov-20 1.08 respectivamente). O contrato da Sede III poderá ser renovado por mais 5 anos, a partir do vencimento em novembro de 1-out-20 15-out-20 1.08 2022, dados os investimentos de forma conjunta realizados em reforma interna de grande parte do imóvel. 1-set-20 15-set-20 1.08 3-ago-20 14-ago-20 1.06
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos RIO BRAVO RENDA VAREJO – RBVA11 33 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Agências bancárias / Varejo; 3500 160 3000 140 •Ativos: ABL de 206.740 mil m² - 90,9% imóveis acabados para renda, 1,2% renda fixa, 4,5% participação em fundos imobiliários, 2,9% outros – Locatários: 43% Santander; 33% Caixa, 2500 120 100 6% Centauro, 2% Renner, 17% GPA,. Receita por estado: 63% SP, 22% RJ, 8% MG, 3% CE, 5% 2000 outros. 80 1500 60 • Indexadores: 83% IGP-M, 17% IPCA 1000 40 •Tipo de contratos: 91% atípico, 9% típico; 500 20 •Vencimento dos contratos: 2022-25,9%, 2023- 5%, 2024-3,3%, 2025-4,2%, +2026-61,5% 0 0 •Valor de Mercado: R$1,32 bilhão / Vacância: 0,7% / Dividend Yield: 9,53% / Ágio/Deságio fev-14 fev-15 fev-16 fev-17 fev-18 fev-19 fev-20 fev-21 (sobre o Valor Patrimonial): 0,42%. Ifix RBVA
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação • O fundo anunciou que foi concluída, após superação de todas as condições resolutivas da operação de alienação, a assinatura da Escritura 1-jul-21 15-jul-21 1.24 Pública de Compra e Venda de Imóvel do imóvel Quitaúna, localizado na Av. dos Autonomistas, 5.386, Osasco/SP. Com isto, foi recebido 1-jun-21 15-jun-21 0.85 pelo Fundo o saldo remanescente de R$ 6.500.000,00, completando assim o valor total da venda de R$ 6.600.000,00, uma vez que o Fundo 3-mai-21 14-mai-21 0.85 já havia recebido o sinal no valor de R$ 100.000,00. O Imóvel Quitaúna, no momento da alienação, estava locado para a Caixa Econômica Federal. 1-abr-21 15-abr-21 0.85 1-mar-21 15-mar-21 0.85 •O fundo comunicou no dia 04/06 que foram assinadas outras 06 escrituras dos 28 imóveis adquiridos no formato ”Sale and Leaseback” 1-fev-21 12-fev-21 0.95 (“SLB”), assinado com o Banco Santander. Atualmente dos 87 ativos que compõe o portfólio do Fundo, 61 estão regularizados. 26 imóveis 4-jan-21 15-jan-21 0.95 possuem pendências registrais que impedem ou dificultam sua transferência para o nome do Fundo, sendo 17 imóveis locados para a Caixa, 8 1-dez-20 15-dez-20 0.95 locados para o Banco Santander e 1 locado para o GPA. Vale lembrar que a regularização é de suma responsabilidade da parte vendedora. A Rio Bravo, como administradora fiduciária do Fundo, age com o intuito de agilizar o processo e fazer com que a propriedade seja 3-nov-20 13-nov-20 0.85 definitivamente transferida para o Fundo. 1-out-20 15-out-20 0.85 1-set-20 15-set-20 0.85 3-ago-20 14-ago-20 0.85
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos XP MALLS – XPML11 34 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (desde o início)
• Segmento: Shoppings;- Gestão Ativa; 3500 160 140 •Ativos: ABL de 103.308 mil m² - 89,5% imóveis, 2,9% renda fixa, caixa e outras obrigações; 3000 5,2% CRI Conversível, 0,4% FII – Carteira composta por participação em 13 shoppings centers, 120 sendo 12 em operação, dos quais possuem aproximadamente 2.000 lojas – Diversificação 2500 100 regional: 62% Sudeste, 25% Nordeste e 13% Norte. 80 2000 60 • Indexadores: 84,7% IGP-M, 15,3% IPCA; 40 1500 •Vencimento dos contratos: - 20 •Valor de Mercado: R$1,91 bilhões / Vacância: 5,9% / Dividend Yield: 3,8% / Ágio/Deságio 1000 0 (sobre o Valor Patrimonial): -0,34%. jan-18 jun-18 nov-18 abr-19 set-19 fev-20 jul-20 dez-20 mai-21 IFIX XPML
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação •O fundo comunicou no dia 29/06 que concluiu, na data de hoje, a aquisição de 30% das ações da Cidade Jardim Shops S.A, titular do CJ Shops Jardins, localizado no bairro dos Jardins em São Paulo. No dia 14 de agosto de 2019, as partes assinaram o Contrato de Compra e 19-jul-21 23-jul-21 0.52 Venda de Ações referente a 30% das ações da Cidade Jardim Shops S.A, detentora do Shops, ainda sujeito ao cumprimento de condições 21-jun-21 25-jun-21 0.40 precedentes para sua conclusão, conforme Comunicado ao Mercado divulgado na mesma data. Na data de hoje, foi paga a última parcela 19-mai-21 25-mai-21 0.30 do preço de aquisição, com a celebração do termo de fechamento entre as partes. A Gestora estima que o resultado da aquisição do Ativo para o Fundo, será de R$ 2.187.557,15 no primeiro ano de operação, já líquido das despesas operacionais e impostos, representando assim 16-abr-21 23-abr-21 0.15 uma potencial distribuição de dividendos bruta de R$ 0,12/cota, considerando o número de cotas emitidas pelo Fundo nesta data. 19-mar-21 25-mar-21 0.25 •O XPML divulgou seu relatório gerencial de maio. Abril de 2021 foi, até o momento, o pior mês da pandemia em termos de resultado para 19-fev-21 25-fev-21 0.35 os shoppings neste ano. Após um mês de março muito fraco em função das restrições de horário e fluxo nos shoppings, o mês de abril 18-jan-21 22-jan-21 0.68 começou ainda com fortes restrições, o que levou a um aumento significativo da inadimplência do portfólio, que atingiu a máxima no ano de 19,3%. Neste mês, a base de comparação com 2020 ficou mais evidente, visto que abril de 2020 foi o pior mês de toda a pandemia, 17-dez-20 23-dez-20 0.45 incluindo os dois anos. Com isso, os números de SSS (Vendas Mesmas Lojas), SSR (Alugueis Mesmas Lojas) e Vendas Totais, indicaram 19-nov-20 25-nov-20 0.42 aumentos muito relevantes na comparação anual. Isto é um sinal de que o fundo do poço ficou no ano passado, mas, especificamente para 19-out-20 23-out-20 0.26 abril/21, são números que demandam uma análise da base de comparação.. 21-set-20 25-set-20 0.18
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos 19-ago-20 - - HSI MALLS – HSML11 35 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (desde o início)
3500 140 • Segmento: Shoppings;- Gestão Ativa; 3000 120
•Ativos: ABL própria de 127.595 m² – 27% Sudeste, 44% Nordeste, 29% Norte; 2500 100 Composição dos ativos: 97,6% Imóveis, 0,4% FII, 2,0% Renda Fixa; 2000 80 1500 60 •Indexadores: 46,48% IGP-M; 41,36% IGP-DI; 7,2% IPCA; 4,93% Outros 1000 40 •Vencimento dos contratos: - 500 20 •Valor de Mercado: R$1,38 bilhão / Vacância: 6,6% / Dividend Yield: 4,91% / 0 0 ago-19 nov-19 fev-20 mai-20 ago-20 nov-20 fev-21 mai-21 Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): -8,05%. IFIX HSML
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses)
•O fundo divulgou seu relatório gerencial de maio. O resultado do Fundo no mês reflete o pior mês de restrições operacionais do portfólio. Data "Ex" Data Pgto R$/Ação Na competência Março os shoppings do estado de São Paulo permaneceram fechados, o que está ilustrado nos indicadores de vendas e 1-jul-21 7-jul-21 0.40 NOI deste mês. A partir da competência de Abril, resultados que chegam no fundo no mês corrente de Junho, o portfolio mostra 1-jun-21 8-jun-21 0.35 recuperação importante. Assim, a gestão decidiu iniciar a distribuição do resultado acumulado prevendo uma transição de ganhos consistentes entre o primeiro e segundo semestres do ano antecipando a intenção de evitar novas reduções dos valores distribuídos a 3-mai-21 7-mai-21 0.22 partir de então, assumindo, no cenário base, a permanência dos ativos com as restrições atuais durante o terceiro trimestre do ano. Apesar 1-abr-21 8-abr-21 0.16 do maior impacto da “segunda onda” no sistema de saúde, o resultado das restrições no portfolio do fundo foi menos grave do que em 1-mar-21 5-mar-21 0.40 2020. Dois motivos principais: 1. maior flexibilidade nas operações, em nenhum momento durante 2021 tivemos 100% do portfolio 1-fev-21 5-fev-21 0.50 fechado; 2. expectativa do controle da pandemia no médio prazo, o nível de incerteza em 2020 era significativamente superior ao de agora. Assim, a máxima da inadimplência e dos descontos neste ano é substancialmente inferior a 2020. 4-jan-21 8-jan-21 0.50 •Foram retomadas no dia 18 de abril de 2021 as operações dos shoppings do portfólio do Fundo localizados no Estado de São Paulo. Com a 1-dez-20 7-dez-20 0.47 abertura, o Fundo passa a ter 100% dos shoppings do portfólio em operação. O Fundo, sua gestora HSI – Hemisfério Sul Investimentos e a 3-nov-20 9-nov-20 0.45 administradora dos ativos, Saphyr Shopping Centers, informam que foram implementados protocolos rigorosos em relação à higienização, ao uso de equipamento de proteção individual (EPI) e distanciamento social em linha com as recomendações das autoridades de saúde, no 1-out-20 7-out-20 0.40 intuito de resguardar o bem-estar e a saúde dos consumidores, lojistas, colaboradores, e de toda a população. 1-set-20 8-set-20 0.26
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos 3-ago-20 7-ago-20 0.18 HEDGE BRASIL SHOPPING – HGBS11 36 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (desde o início)
• Segmento: Shoppings;- Gestão Ativa; 3500 350 3000 300 •Ativos: ABL própria de 176,8 mil m² – 67% em Ativos Imobiliários e 21% Fundos 2500 250 Imobiliários, CRI 12% em outros ativos de renda fixa – Possui boa diversificação por operadores e ativos – Shoppings localizados 88% em SP, 2% no RJ, 3% no MT, 2000 200 4% no RS e 3% em SC; 1500 150 1000 100 • Indexadores: - 33,42% IGP-M, 34,88% IPCA, 30,15% IGP-DI 500 50 •Vencimento dos contratos: - 0 0 jan-14 jan-15 jan-16 jan-17 jan-18 jan-19 jan-20 jan-21 •Valor de Mercado: R$2,01 bilhões / Vacância: 8,44%/ Dividend Yield: 2,83% / Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): -5,31%. Ifix HGBS Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação 1-jul-21 15-jul-21 0.50 1-jun-21 15-jun-21 0.35 3-mai-21 14-mai-21 0.40 •O fundo divulgou no dia 30/06 que os imóveis do Fundo foram avaliados a mercado (valor justo) pelas 1-abr-21 15-abr-21 0.40 empresas CBRE e Cushman & Wakefield, resultando em valor 2,42% inferior ao valor contábil atual de 1-mar-21 12-mar-21 0.80 1-fev-21 12-fev-21 0.80 referidos imóveis, o que representa uma variação negativa de aproximadamente 1,65% no valor patrimonial 4-jan-21 15-jan-21 0.66 da cota do Fundo nesta data. 1-dez-20 14-dez-20 0.60 3-nov-20 16-nov-20 0.40 1-out-20 15-out-20 0.30 1-set-20 15-set-20 0.25 3-ago-20 14-ago-20 0.25
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos MALLS BRASIL SHOPPING – MALL11 37 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (desde o início)
• Segmento: Shoppings - Gestão Ativa; 3500 140 3000 120 •Ativos: ABL própria de 57,8 mil m² – ABL própria por estado: 40% RJ, 29% Alagoas, 2500 100 16% São Paulo, 10% Bahia, 5% Pernambuco 2000 80 • Indexadores: IGP-DI – 98,25%; IGP-M – 0,70%; IPCA 0,35%; IPC- FIPE 0,35%; 1500 60 1000 40 •Vencimento dos contratos: - 500 20 0 0 •Valor de Mercado: R$750,4 milhões / Vacância: 3% / Dividend Yield: 5,54% / dez-17 mai-18 out-18 mar-19 ago-19 jan-20 jun-20 nov-20 abr-21 Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): -5,24%. IFIX MALL Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação 1-jul-21 15-jul-21 0.50 •No dia 28/06, o fundo mudanças nas restrições impostas ao Maceió Shopping, que a partir do dia 28/06, o shopping 1-jun-21 15-jun-21 0.45 aumentará as suas atividades e passará a funcionar de segunda a sábado das 11:00hrs às 20:00hrs e aos domingos das 3-mai-21 14-mai-21 0.40 12:00hrs às 20:00hrs. 1-abr-21 15-abr-21 0.45 1-mar-21 12-mar-21 0.60 • O fundo divulgou, no dia 28/05, mudanças nas restrições impostas aos seguintes shoppings: Maceió Shopping; Shopping Tacaruna; Boulevard Shopping Feira de Santana. Maceió Shopping houve a redução das atividades, com funcionamento somente de terça a sexta- 1-fev-21 12-fev-21 0.62 feira, das 11:00hrs às 20:00hrs; e fechamento do cinema. No Shopping Tacaruna houveram a redução das atividades, com funcionamento 4-jan-21 15-jan-21 0.62 somente de segunda a sexta-feira, das 10:00hrs às 20:00hrs. Já no Boulevard Shopping Feira de Santana houve aumento das atividades, 1-dez-20 14-dez-20 0.58 com funcionamento de segunda a sábado, das 10:00hrs às 20:30hrs, e domingo, das 14:00hrs às 20:00hrs. 3-nov-20 16-nov-20 0.48 1-out-20 15-out-20 0.35 1-set-20 15-set-20 0.30 3-ago-20 14-ago-20 0.15 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos VINCI SHOPPING CENTERS – VISC11 38 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (desde o início)
3500 160 • Segmento: Shoppings - Gestão Ativa; 3000 140 120 •Ativos: ABL própria de 159,8 mil m² – Estados com a maior porcentagem de ABL 2500 100 própria do Fundo: SP com 39% , ES com 14%, CE com 12% , RJ com 8%, MG com 2000 80 8%, SC com 6%, PA com 4%, BA com 4%, PE com 3%, PR com 1%; 1500 60 • Indexadores: IGP-DI – 63%; IGP-M – 31%; IPCA 4%, INPC 0,34%, entre outros; 1000 40 500 20 •Vencimento dos contratos: - 0 0 •Valor de Mercado: R$1,59 bilhão / Vacância: 8,7% / Dividend Yield: 3,8% / Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): -6,25%. IFIX VISC
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses)
•O fundo divulgou no dia 19/07 que os shoppings do portfólio do fundo seguem operando com 99,3% do horário de funcionamento pré- Data "Ex" Data Pgto R$/Ação pandemia, com 100% dos shoppings em funcionamento. A partir de 14/06/2021, 100% dos shoppings do portfólio do Fundo estavam 1-jul-21 15-jul-21 0.42 autorizados a funcionar, sendo que o horário médio de funcionamento do portfólio seguiu aumentando até 12/07/2021, quando estabilizou 1-jun-21 15-jun-21 0.35 em 99,3% do horário de funcionamento pré-pandemia e permanece assim nesta semana. Com a estabilidade no horário de operação dos 3-mai-21 14-mai-21 0.25 shoppings, o fundo deixará de atualizar essa informação semanalmente e passará a divulgar qualquer nova alteração mais relevante aos investidores do Fundo, além dos relatórios mensais e trimestrais. 1-abr-21 15-abr-21 0.18 1-mar-21 12-mar-21 0.55 •O fundo celebrou no dia 07/07 um memorando de entendimentos (“Acordo”) com a Ancar Ivanhoe para a aquisição, de forma direta ou 1-fev-21 12-fev-21 0.60 indireta, dos seguintes shopping centers: i) 21,4995% do Pantanal Shopping, localizado em Cuiabá, MT. ii) 49,0% do Porto Velho Shopping, 4-jan-21 15-jan-21 0.55 localizado em Porto Velho, RO. iii) 40,0% do Shopping Boulevard, localizado no Rio de Janeiro, RJ. iv) 100% do North Shopping Maracanaú, localizado em Maracanaú, CE. O valor total da transação é de R$ 659.500.000,00, o qual poderá (i) sofrer pequenos ajustes até seu 1-dez-20 14-dez-20 0.45 fechamento e (ii) ser acrescido de complemento de preço (“Earn-Out”), relacionado à performance futura dos empreendimentos. As partes 3-nov-20 16-nov-20 0.38 ainda estão definindo a melhor estrutura de capital para a concretização da transação, a qual será oportunamente comunicada ao 1-out-20 15-out-20 0.20 mercado, em conjunto com mais detalhes dos termos da aquisição. 1-set-20 15-set-20 0.15 3-ago-20 14-ago-20 0.18 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos VINCI LOGÍSTICA – VILG11 39 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos) 3500 140 • Segmento: Logístico / Industrial - Gestão Ativa; 3000 120 •Ativos: ABL 550 mil m² ; 34% em MG, 21% em SP, 13% em RJ, 19% em ES, 8% em RS. 5% em PE. Segmento de Atuação dos locatários: 38% E-commerce, 24% Transportes e Logística, 10% 2500 100 Alimentos e Bebidas, 8% Cosméticos, 6% Eletroeletrônica, 2% Têxtil, 12% Outros; Maiores 2000 80 locatários:, 8% Grupo Magazine Luiza, 14% Tok&Stok, 7% Ambev, 6% L’Oréal Brasil, 6% Privalia, 4% Grupo FEMSA, 55% Outros. 1500 60 • Indexadores: 61% IPCA, 39% IGP-M; 1000 40 • Tipo de contratos: 79% típico, 21% atípico; 500 20 •Vencimento dos contratos: 2021-1%, 2022-16,4%, 2023-35,2%, +2024-47,4% 0 0 mar-19 jul-19 nov-19 mar-20 jul-20 nov-20 mar-21 jul-21 •Valor de Mercado: R$1,76 bilhão/ Vacância: 0,4% / Dividend Yield: 5,61% / Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): 2,86%. IFIX VILG Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação 1-jul-21 15-jul-21 0.60 • O fundo divulgou no dia 26/05, que o assinou contrato de locação com a empresa Mercado Favo, do setor de supermercados online, para ocupação do galpão G5 do Parque Logístico Osasco, que passa a estar 100% locado. Em 07 de agosto de 2020, e conforme Fato Relevante de 1-jun-21 15-jun-21 0.57 mesma data, o Fundo adquiriu a fração ideal de 80% do Ativo, que equivale a 25.788 m² de área bruta locável própria. O imóvel está localizado a 1,3 3-mai-21 14-mai-21 0.50 km da Rodovia Raposo Tavares, no Município de Osasco, no estado de São Paulo, e é considerado um condomínio logístico last mile, devido à 1-abr-21 15-abr-21 0.45 proximadade da capital paulista. 1-mar-21 12-mar-21 0.60 •O VILG também anunciou no dia 26/05 que adquiriu 100% do empreendimento denominado Airport Town Guarulhos III, que possui 16.219,25 m² 1-fev-21 12-fev-21 0.60 de área bruta locável e se encontra 100% locado. O valor total da transação foi de R$ 63,95 milhões e o pagamento efetuado em três parcelas: um 4-jan-21 15-jan-21 0.59 sinal de R$ 10,0 milhões quitado conforme descrito no Comunicado ao Mercado de 29 de abril de 2021; R$ 52,70 milhões pago nesta data e o saldo remanescente de R$ 1,25 milhão em 12 meses, observado o cumprimento de determinadas condições precedentes. O Fundo terá direito sobre a 1-dez-20 14-dez-20 0.59 integralidade do resultado operacional líquido do Ativo relativo ao mês de competência maio, impactando os rendimentos do Fundo no mês de 3-nov-20 16-nov-20 0.41 junho. Nesta transação, a gestora estima um cap rate de 8,4% para os próximos 12 meses. 1-out-20 15-out-20 0.49 1-set-20 15-set-20 0.59 3-ago-20 14-ago-20 0.59 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos BRESCO LOGÍSTICA – BRCO11 40 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
3500 160 • Segmento: Logístico / Industrial; 3000 140 •Ativos: ABL 446 mil m²; 11 propriedades com a seguinte exposição: 57% SP, 15% 2500 120 MG, 4% RS, 7% PR, 4% RJ, 14% BA. Locatários: GPA, Carrefour, Whirlpool, Natura, 100 2000 DHL, Natura, BRF, Magazine Luza, B2W, FM Logistic, Mercado Livre. Setor de 80 Atuação: 58% Varejo/ E-commerce, 33% Bens de Consumo 1500 60 • Indexadores: 90% IPCA, 10% IGP-M; 1000 40 500 • Tipo de contratos: 41% típico, 59% atípico; 20 0 0 •Vencimento dos contratos: 24,4% 2022, 16,2% 2023, 59,4% +2024 dez-19 fev-20 abr-20 jun-20 ago-20 out-20 dez-20 fev-21 abr-21 jun-21
•Valor de Mercado: R$1,58 bilhão / Vacância: 5,9% / Dividend Yield: 6,09% / IFIX BRCO Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): -1,12%. Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação 1-jul-21 7-jul-21 0.54 1-jun-21 8-jun-21 0.54 •O fundo apresentou seu relatório gerencial de abril. Houve a entrega da expansão do Bresco Contagem e início das 3-mai-21 7-mai-21 0.54 operações da Magazine Luiza no dia 15 de abril de 2021. A expansão, adiciona +11.838 m² ao imóvel e equivale a +19,2% da ABL anterior do empreendimento. A Magazine Luiza, que já era locatária do imóvel, passou a ocupar uma área total de 1-abr-21 8-abr-21 0.54 31.297 m², além de ter estendido o prazo de locação do contrato firmado até abril de 2026. O valor do aluguel da expansão 1-mar-21 5-mar-21 0.54 representa um Cap Rate de 16,3% em relação ao valor do investimento indicado e, aproximadamente, a R$0,02 por cota do 1-fev-21 5-fev-21 0.55 Fundo ao mês. As obras interligação do Galpão G100 com o Galpão G200 foram entregues no dia 8 de abril de 2021. A 4-jan-21 8-jan-21 0.55 expansão, ocupada pelo Mercado Livre, demandou um investimento de aproximadamente R$ 7,2 milhões e representa um 1-dez-20 7-dez-20 0.55 acréscimo de +2.498 m² à área do imóvel (equivalente a +4,25% da ABL do empreendimento). 3-nov-20 9-nov-20 0.55 1-out-20 7-out-20 0.54 1-set-20 8-set-20 0.54
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos 3-ago-20 7-ago-20 0.54 RBR LOG – RBRL11 41 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
3500 120
• Segmento: Logístico / Industrial; 3000 100 2500 •Ativos: ABL de 274.516 mil m² divididos em 7 propriedades. Receita por Estado: 80 37% SP, 51% MG, 12% RJ. Receita por Tipologia: 56% Monousuário e 44% 2000 60 Condomínio. 1500 40 •Indexadores: 97% IGP-M; 3% IPCA 1000 500 20 • Tipo de contratos: 100% típico 0 0 •Vencimento dos contratos: 2021- 18%, 2022-7%, +2023-56%; abr-20 mai-20 jun-20 jul-20 ago-20 set-20 out-20 nov-20 dez-20 jan-21 fev-21 •Valor de Mercado: R$1,3 bilhão / Vacância: 6% / Dividend Yield: 7,5% / Ágio/Deságio IFIX RBRL (sobre o Valor Patrimonial): -1%.
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação •O fundo anunciou no dia 14/04 a celebração do Contrato de Locação de Imóvel Construído Sob Medida e 8-jul-21 15-jul-21 0.76 Outras Avenças, pelos proprietárias do WTLog RBR I, localizado na região imobiliária de Cajamar, no Município 9-jun-21 15-jun-21 0.70 de Franco da Rocha, Estado de São Paulo, empreendimento do qual o Fundo é compromissário comprador da 10-mai-21 14-mai-21 0.64 fração de 50% conforme fato relevante divulgado pelo Fundo em 01 de abril de 2021, com a MERCADO 9-abr-21 15-abr-21 0.63 ENVIOS SERVIÇOS DE LOGÍSTICA LTDA, empresa do grupo Mercado Livre, cujo objeto é a locação do módulo 8-mar-21 12-mar-21 0.62 200 do Empreendimento Logístico, com área bruta locável de 95.847,72 m², ou o equivalente a 79% da ABL 8-fev-21 12-fev-21 0.60 total do Empreendimento Logístico. O Contrato de Locação terá prazo de vigência de 5 anos, a partir da 11-jan-21 15-jan-21 0.68 conclusão da construção do Empreendimento Logístico e entrega do Imóvel à Locatária. Durante o período de 8-dez-20 14-dez-20 0.65 construção e até o início da vigência do Contrato de Locação, o Fundo continuará auferindo a indenização por 10-nov-20 16-nov-20 0.65 renda mínima garantida, conforme informado no fato relevante mencionado 8-out-20 15-out-20 0.55 9-set-20 15-set-20 0.75 10-ago-20 14-ago-20 0.99 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos CSHG LOGÍSTICA FII – HGLG11 42 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Logístico / Industrial - Gestão Ativa; 3500 200 180 3000 •Ativos: ABL 691 mil m² ; 67,8% imóveis, 11,3% FII, 2,8% CRIs, 6,0% Renda fixa, 12,1% Outros 160 – % da receita contratada dos locatários mais significativos: 23,2% Volkswagen, 11,3% Lojas 2500 140 Americanas, 10,1% Betim, 9,7% GR Louveira, 7,4% Itupeva. 2000 120 100 • Indexadores: 46% IPCA, 54% IGP-M; 1500 80 1000 60 • Tipo de contratos: 68,3% típico, 31,4% atípico; 40 500 20 •Vencimento dos contratos: 2021-2,6%, 2022-6,2%, +2023-90,6%; 0 0 fev-14 fev-15 fev-16 fev-17 fev-18 fev-19 fev-20 fev-21 •Valor de Mercado: R$3,25 bilhões / Vacância: 6,9% / Dividend Yield: 7,17% / Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): 20,32% Ifix HGLG
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) • No dia 23/07, o fundo firmou o Instrumento Particular de Compromisso de Venda e Compra de Imóvel e Outras Avenças por meio do qual Data "Ex" Data Pgto R$/Ação se comprometeu, atendidas determinadas condições precedentes, a adquirir pelo valor total de R$ 177.000.000,00 a totalidade do 1-jul-21 15-jul-21 2.20 seguinte imóvel logístico: - Ativo multiusuário com área bruta locável de aproximadamente 80.000 m², 100% locado para empresas de 1-jun-21 15-jun-21 1.00 grande e médio porte, localizado no estado de São Paulo. •O fundo no dia 14/07 informou aos cotistas e ao mercado em geral, que nesta data, uma Sociedade de Propósito Específico, que tem 3-mai-21 14-mai-21 0.78 como sócio majoritário o próprio Fundo, assinou uma escritura de venda e compra e outros pactos, efetuou o primeiro pagamento 1-abr-21 15-abr-21 0.78 relacionado à aquisição, bem como recebeu a posse integral de 1 ativo imobiliário, localizado na Estrada Joaquim Bueno Neto, S/N, no 1-mar-21 12-mar-21 0.78 Município de Itupeva – SP, com área total de 410.395,26 m². O valor total a ser pago pela SPE pela aquisição do Terreno é de R$ 1-fev-21 12-fev-21 0.78 24.000.000,00, sendo que: nesta data a SPE pagou a primeira parcela, de R$ 7.000.000,00 e o saldo do Preço correspondente a R$ 17.000.000,00 poderá ser pago pela SPE no prazo máximo de 27 meses contados desta data, ou em até 30 dias da aprovação, pelos órgãos 4-jan-21 15-jan-21 2.63 competentes, do projeto legal do empreendimento que será desenvolvido no Terreno. Até o momento, o Fundo subscreveu e integralizou 1-dez-20 14-dez-20 0.78 na SPE o valor total de R$ 9.228.000,00, para que a SPE pudesse fazer frente à primeira parcela do Preço do Terreno, bem como arcasse 3-nov-20 16-nov-20 0.78 com os custos iniciais de aprovação dos projetos, segurança e preparação da área. O Terreno é limítrofe ao ativo denominado “HGLG 1-out-20 15-out-20 0.60 Itupeva”, adquirido pelo Fundo em 28 de agosto de 2020. Para a área adquirida está prevista a construção de um complexo de galpões 1-set-20 15-set-20 0.78 logísticos com área bruta locável total projetada de aproximadamente 130.000 m². 3-ago-20 14-ago-20 0.78 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos GGRC COVEPI RENDA – GGRC11 43 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (desde o início)
• Segmento: Logístico / Industrial; 3500 160 140 •Ativos: ABL de 238,48 mil m² - 54,25% industrial, 45,75% Logístico. Ramo de atividade: 3000 28,43% Metalurgia e Siderurgia; 17,98% Química e Petroquímica; 17,97% Alimentos e 2500 120 100 Bebidas; 10,97% Comércio Varejista; 6,93% Papel e Celulose; 5,74% Agronegócio. Localização: 2000 36,3% Sul, 33,0% Sudeste, 16,3% Centro-Oeste, 14,4% Nordeste; 80 1500 • Indexadores: 88,64% IPCA, 9,48% INPC, 1,88% IGP-M; 60 1000 40 • Tipo de contratos: 100% atípicos; 500 20 •Vencimento dos contratos: 2025-13%, 2027-28%, 2028-19%, +2030-40%; 0 0 mai-17 nov-17 mai-18 nov-18 mai-19 nov-19 mai-20 nov-20 mai-21 •Valor de Mercado: R$969 milhões / Vacância: 0% / Dividend Yield: 6,89% / Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): 0,35%. IFIX GGRC Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) •A Supernova Capital, gestora do Fundo, buscando sempre manter o melhor alinhamento com os interesses dos Cotistas, Data "Ex" Data Pgto R$/Ação resolveu, de forma voluntária, conceder o desconto de 100% (cem por cento) da taxa de gestão sob os recursos em caixa 2-jul-21 8-jul-21 0.88 provenientes da 4ª Oferta, até que todos os recursos sejam alocados em Ativos Imobiliários 2-jun-21 9-jun-21 0.70 •O Fundo celebrou em 13 de maio de 2021 o Instrumento Particular de Promessa de Venda e Compra de Imóvel, cujo objeto foi a 4-mai-21 10-mai-21 0.64 aquisição da fração ideal de 14,86% do imóvel localizado de Guarulhos, Estado de São Paulo, no qual se encontra edificado o Centro 5-abr-21 9-abr-21 0.68 de Distribuição CBRS S.A “AMBEV” de propriedade da empresa Gaiolli Empreendimentos Imobiliários SPE LTDA. A Vendedora do 2-mar-21 8-mar-21 0.60 Imóvel foi responsável pela construção e locação do Centro de Distribuição à CBRS S.A “AMBEV”. Foi firmado contrato atípico de 3-fev-21 9-fev-21 0.97 locação Built to Suit entre a Vendedora e a AMBEV, pelo prazo de 15 anos, com início em 19/07/2012, com o valor mensal de 5-jan-21 11-jan-21 0.70 R$384.444,99, corrigidos anualmente de acordo com a variação percentual acumulada do IPCA. Com a aquisição do imóvel, o Fundo passa a assumir o contrato de Built to Suit pelo prazo restante da referida locação até 19/07/2027 e passa receber 2-dez-20 8-dez-20 0.74 mensalmente o aluguel de R$ 644.647,00. O imóvel fica estrategicamente localizado na divisa entre a cidade de Guarulhos e 4-nov-20 10-nov-20 0.71 Itaquaquecetuba, estado de São Paulo, na Avenida Amâncio Gaiolli, nº 1.493, no bairro Água Chata que consiste em um terreno 2-out-20 8-out-20 0.70 urbano com área total de 67.790,81 m² e área construída de 13.484,34 m² 2-set-20 9-set-20 0.67
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos 4-ago-20 10-ago-20 0.63 XP LOGÍSTICA – XPLG11 44 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (desde o início)
• Segmento: Logístico / Industrial; 3500 160 • Ativos: ABL de 934.278 mil m² - 76% imóveis, 23% Aplicações Financeiras, 1% Cotas de FII – 3000 140 localização: 7,8% MG, 14,9% RS, 43,8% SP, 5,1% SC, 24,2% PE - Locatários: Especulativo 2500 120 Cajamar 13%, Renner 6%, Leroy 12%, Via Varejo 10%, GPA 6%, Syslog Perus 7%, Dia% 6%, 100 Especulativo Extrema 5%, Outros 35%; 2000 80 1500 • Indexadores: 59% IPCA, 38% IGP-M, 3% IPC-Fipe; 60 • Tipo de contratos: 48% atípico, 52% típico; 1000 40 •Vencimento dos contratos: 2022-19%; +2023-74%; 500 20 0 0 •Valor de Mercado: R$3,07 bilhão / Vacância: 6,7% / Dividend Yield: 6,21% / Ágio/Deságio jun-18 out-18 fev-19 jun-19 out-19 fev-20 jun-20 out-20 fev-21 jun-21 (sobre o Valor Patrimonial): 2,57%. IFIX XPLG Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses)
•O fundo celebrou no dia 12/07, o Contrato de Locação Não Residencial com a GRUPO ECOA COMERCIO DE PRODUTOS S.A., empresa de Data "Ex" Data Pgto R$/Ação distribuição e varejo orientada em tecnologia e branding, relativo ao módulo A1 do condomínio logístico Syslog Galeão, localizado em 1-jul-21 14-jul-21 0.61 Duque de Caxias/RJ, com área bruta locável total de 6.087,69m², com prazo de vigência de 60 meses a partir de 12/07/2021. A receita 1-jun-21 15-jun-21 0.61 acumulada do Contrato, considerando a soma dos recebíveis relativos aos 24 (vinte e quatro) primeiros meses de vigência, é estimada em 3-mai-21 14-mai-21 0.60 R$ 0,0430 por cota. A partir do 25º mês a receita mensal decorrente do Contrato, sem considerar a correção inflacionária prevista no Contrato, é estimada em R$ 0,0036 por cota. 1-abr-21 15-abr-21 0.59 •O fundo no dia 05/07 comunicou ao mercado em geral que celebrou o Contrato de Locação com a FACI.LY SOLUÇÕES E TECNOLOGIA LTDA., 1-mar-21 12-mar-21 0.58 empresa de social commerce, relativo ao módulo A4 do condomínio logístico Syslog Galeão, localizado em Duque de Caxias/RJ, com área bruta 1-fev-21 12-fev-21 0.58 locável total de 8.020,49 m², com prazo de vigência de 60 meses a partir de 1º/07/2021. A receita acumulada do Contrato, considerando a soma 4-jan-21 15-jan-21 0.60 dos recebíveis relativos aos 24 primeiros meses de vigência, é estimada em R$ 0,0840 por cota. A partir do 25º mês a receita mensal decorrente do Contrato, sem considerar a correção inflacionária prevista no Contrato, é estimada em R$ 0,0047 por cota. Os cálculos foram realizados pelo 1-dez-20 14-dez-20 0.57 fundo e levam em consideração a quantidade atual de cotas do Fundo em circulação e não consideram o prêmio de locação a qual o Fundo faz 3-nov-20 13-nov-20 0.57 jus em relação à mesma área, e que continuará recebendo independentemente de qualquer nova locação, conforme Fato Relevante publicado 1-out-20 15-out-20 0.57 em 03 de agosto de 2020. Com este novo Contrato, considerando o portfólio atual do Fundo, a vacância dos imóveis será reduzida de 6,7% para 5,8%. 1-set-20 15-set-20 0.57 3-ago-20 14-ago-20 0.57 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos PÁTRIA LOGÍSTICA – PATL11 45 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (desde o início)
• Segmento: LogísticO; 2950 100
• Ativos: ABL de 132.198 mil m² - 84% imóveis, 2% Renda Fixa, 14% Cotas de FII. Receita por 2900 95 imóvel: 54% Itatiaia, 46% Ribeirão das Neves. Imóveis localizados em Minas Gerias e Rio de 2850 Janeiro. Locatários: Groupe SEB, Multiterminais, Xerox e BRF. 90 2800 • Indexadores: 100% IPCA 85 • Tipo de contratos: 96% atípico, 4% típico; 2750 80 •Vencimento dos contratos: 2021- 4%; 2022- 16%, +2025-80%; 2700 2650 75 •Valor de Mercado: R$481 milhões / Vacância: 7% / Dividend Yield: 8,5% / Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): -15%. 2600 70 ago-20 out-20 dez-20 fev-21 abr-21 jun-21
IFIX PATL Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses)
Data "Ex" Data Pgto R$/Ação 1-jul-21 8-jul-21 0.57 •O fundo apresentou seu relatório gerencial de maio. O PATL11 seguiu distribuindo dividendos de R$ 0,57/cota, resultando em um dos 1-jun-21 9-jun-21 0.57 maiores dividend yields do mercado, de 7,6% a.a. Além disso, a bem sucedida conclusão das principais aquisições do pipeline tem o 3-mai-21 10-mai-21 0.57 potencial de aumentar o patamar de dividendos em até 6 centavos por cota. Dentre 4 imóveis atualmente sob diligência, com os quais o 1-abr-21 9-abr-21 0.57 Fundo negocia com exclusividade, estimamos que a próxima aquisição seja concluída em julho. Essa aquisição consiste na compra de um 1-mar-21 8-mar-21 0.56 imóvel logístico de alto padrão, localizado no estado de SP e locado para um inquilino de alta qualidade de crédito. As diligências do imóvel estão sendo concluídas sem apontamentos relevantes até o momento. A gestão continuou o trabalho para a locação da área vaga do 1-fev-21 8-fev-21 0.55 imóvel de Ribeirão das Neves, a qual está sendo remunerada por meio de instrumento de renda mínima garantida pelo vendedor do 4-jan-21 11-jan-21 0.54 imóvel, vigente até fev/22. Atualmente existem 4 negociações em andamento. Além disso, é importante informar que essa receita terá 1-dez-20 8-dez-20 0.53 correção monetária por IPCA, referente ao aniversário de contrato no mês de ago/21 3-nov-20 10-nov-20 0.52 1-out-20 8-out-20 0.49 1-set-20 9-set-20 0.08
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos VBI LOGÍSTICA – LVBI11 46 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Logístico – Gestão Ativa; 3500 140 •Ativos: ABL de 420,5 mil m² - Segmentos dos locatários: 46% logística, 14% varejo, 3000 120 13% Bebidas, 6% Bens de Capital, 2% Beleza e Estética, 1% Eletrodomésticos, 14% E- 2500 100 commerce. Alocação de receita por locatários: 13% Ambev; 12% DHL; 10% Dia; 8% 2000 80 IBL; 6% Alfa Laval; 5% Sequoia; 7% Magazine Luiza; 7% Amazon; 28% Outros. 1500 60 • Indexadores: 69% IGP-M, 21% IPCA, 10% IPC; 1000 40 •Tipo de contrato: 73% típico, 27% atípico 500 20 •Vencimento dos contratos: 2021-4%, 2022-1%, 2023-6%, 2024-7%, +2025-82%; 0 0 •Valor de Mercado: R$1,24 bilhão / Vacância: 3% / Dividend Yield: 6,05% / nov-18 mar-19 jul-19 nov-19 mar-20 jul-20 nov-20 mar-21 jul-21 Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): -8,31%. IFIX LVBI
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação •O fundo comunicou 01/06 que celebrou Contrato de Compra e Venda e de Subscrição de Ações e Outras Avenças de forma que o Fundo 1-jul-21 7-jul-21 0.58 tornou-se titular de ações preferencias com direito a voto que representam 70%do capital social da empresa ARATULOG ARMAZENAGEM 1-jun-21 8-jun-21 0.56 S.A. A Aratulog é titular de direitos aquisitivos de um terreno de área total de 261.447 m², que está localizado na cidade Simões Filho, no 3-mai-21 7-mai-21 0.56 estado da Bahia, e que possui (i) um galpão logístico, com construção concluída em maio de 2021, e área bruta locável de 36.576 m² 1-abr-21 8-abr-21 0.52 (“G01”), e (ii) um segundo galpão, em fase de construção com conclusão prevista para mês de junho de 2022, com uma área bruta locável que totalizará 63.976 m² (G02). O G01 está 55% locado, através de três contratos típicos de locação, celebrados com as empresas 1-mar-21 5-mar-21 0.47 ATAKAREJO DISTRIBUIDORA DE ALIMENTOS E BEBIDAS S.A empresa do segmento de varejo, FL BRASIL HOLDING, LOGÍSTICA, empresa do 1-fev-21 5-fev-21 0.52 segmento de logística, e INFRACOMMERCE NEGÓCIOS, empresa do segmento de e-commerce. O G02 está 91% pré-locado para a 4-jan-21 8-jan-21 0.47 empresa B2W COMPANHIA, uma das empresas líderes do e-commerce no Brasil. O valor total da operação é de R$ 196.561.284,05. Com 1-dez-20 7-dez-20 0.36 base nas condições do negócio, é esperado um retorno médio sobre o capital investido (cash on cash) projetado equivalente a 8,8% a.a. (oito inteiros e oito décimos por cento ao ano) e um incremento médio mensal na receita imobiliária do Fundo de R$ 0,07 por cota para 3-nov-20 9-nov-20 0.31 os próximos 12 meses. 1-out-20 7-out-20 0.66 1-set-20 8-set-20 0.67 3-ago-20 7-ago-20 0.69 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos BC FUND – BRCR11 48 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Escritórios – Gestão Ativa; 3500 120
• Ativos: ABL de 228,8 mil m² - escritórios localizados 78,4% em SP e 21,6% no RJ – 72,4% 3000 100 deles são AAA, 19,8% B, 7,7% A; Receita por setor: 64,7% Outros, 14,2% Financeiro, 8,7% 2500 Automobilística, 3% Seguros, 1,9% Serviços, 7,4% Saúde. 80 2000 60 • Indexadores:: 55,3% IGP-M, 41,8% IPCA, 2,9% IPC-Fipe; 1500 40 •Tipo de contrato: 86% típico, 14% atípico 1000 500 20 • Vencimento dos contratos: 2021-7,7%, 2022-4,4%, 2023-8,9%, +2024-79%; 0 0 •Valor de Mercado: R$1,59 bilhão / Vacância: 23,6% / Dividend Yield: 6,84% / Ágio/Deságio fev-14 fev-15 fev-16 fev-17 fev-18 fev-19 fev-20 fev-21 (sobre o Valor Patrimonial): -23,29%. Ifix BRCR Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses)
•O fundo apresentou seu relatório gerencial de maio. No mês de maio, o time comercial firmou um novo contrato de Data "Ex" Data Pgto R$/Ação locação no Eldorado Business Tower, referente a 8.356 m² de área locável, sendo que 49% desta ABL é de propriedade 8-jul-21 15-jul-21 0.46 direta do Fundo. O contrato foi firmado com uma empresa do ramo de varejo e vigerá por 7 anos. Para o fundo, em 9-jun-21 15-jun-21 0.46 termos operacionais, o principal desafio segue sendo a ocupação do Cenesp, que em termos de ABL é a mais 10-mai-21 14-mai-21 0.46 representativa do portfólio. No entanto, o fundo destaca que o pipeline segue bastante ativo, o que pode resultar no 9-abr-21 15-abr-21 0.46 curto/médio prazo em novas locações. A vacância financeira do portfólio, em abril de 2021, representava 9,4%, em termos 8-mar-21 12-mar-21 0.48 de receita de locação potencial e 22,3% sobre o total de ABL em m². O aumento da vacância física em relação ao mês 8-fev-21 12-fev-21 0.49 anterior se deve as saídas programadas de locatários do Diamond Tower e do Cenesp. 11-jan-21 15-jan-21 0.50 •O fundo comunicou no dia 17/05 que foi assinado um novo Contrato de Locação, referente 8.356 m² de área locável, localizados nos pavimentos: 23º, 24º, 25º e 28º do imóvel denominado de “Eldorado Business Tower”, sendo 49% desta 8-dez-20 14-dez-20 0.50 ABL de propriedade direta do Fundo. O contrato possui prazo de 7 anos contados a partir de setembro de 2021. As 10-nov-20 16-nov-20 0.47 condições comerciais estão em linha com o praticado na região. A Nova Locação impactará positivamente a receita do 8-out-20 15-out-20 0.45 Fundo em, aproximadamente, 3,75% em comparação às receitas do mês de março de 2021, ou cerca de R$ 0,03 por cota. 9-set-20 15-set-20 0.46 10-ago-20 14-ago-20 0.46 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos AUTONOMY EDIFÍCIOS CORPORATIVOS – AIEC11 49 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Escritórios – Gestão Ativa; 3100 100 2900 90 • Ativos: BOMA de 22,98 mil m² - o fundo possui os ativos Rochaverá Diamond Tower – Torre D e 80 2700 também o Standard Building. Segmento de atuação dos inquilinos: 63% Química, 37% Educação. 70 Locatários: 63% Dow Brasil, 37% IBMEC. Localização: 63% SP, 37% RJ. 2500 60 2300 50 • Indexadores: 100% IGP-M; 2100 40 30 1900 •Tipo de contrato: 100% atípico; 20 1700 10 • Vencimento dos contratos: 2025-70%, 2032-30% 1500 0 •Valor de Mercado: R$441,5 milhões / Vacância: 0% / Dividend Yield: 7,9% / Ágio/Deságio : -8,6% out-20 nov-20 dez-20 jan-21 fev-21 mar-21 abr-21 mai-21 jun-21 jul-21 IFIX AIEC
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses)
•O fundo liberou seu relatório gerencial de maio. A distribuição de dividendos de maio é de R$ 0,57 por cota, equivalente a um dividend yield Data "Ex" Data Pgto R$/Ação anualizado de 6,84% considerando a cota da primeira emissão e de 7,77% considerando a cota de 31/maio . Sobre o processo de arbitragem, a 1-jul-21 8-jul-21 0.57 chance de eventual sucesso da Dow (e de perda do Fundo e eventual alteração no fluxo esperado de recebíveis do Fundo) é remota. Apesar da 1-jun-21 9-jun-21 0.57 remota possibilidade de perda, o Gestor negociou com os vendedores da SPE titular do Rochaverá Torre D uma indenização de até R$ 17,3 milhões para que, caso ocorra qualquer redução nos valores mensais pagos pela Dow em relação ao previsto no estudo de viabilidade anexo 3-mai-21 10-mai-21 0.57 ao Prospecto Definitivo, seja pago pelos vendedores ao Fundo o valor necessário para manter o fluxo de dividendos do Fundo. O valor da 1-abr-21 9-abr-21 0.57 indenização está limitado a R$ 17,3 milhões e corresponde ao valor estimado pela própria Dow em seu pleito inicial, este valor está retido em 1-mar-21 8-mar-21 0.57 uma conta do próprio Fundo e poderá ser liberado aos vendedores somente ao término da Arbitragem. Adicionalmente, visando o máximo alinhamento com seus investidores, o Gestor, por liberalidade, concedeu desconto condicional e temporário na parcela da Taxa de 1-fev-21 8-fev-21 0.56 Administração e Taxa de Performance que remuneram o Gestor. Os valores correspondentes ao desconto serão regularmente provisionados, 4-jan-21 11-jan-21 0.57 mas não serão pagos durante o período de processamento da Arbitragem. Caso o valor da indenização dos vendedores seja insuficiente para 1-dez-20 8-dez-20 0.57 cobrir uma eventual perda do Fundo, o valor do desconto será revertido em favor do Fundo, assegurando conforto adicional aos cotistas na remota possibilidade de sucesso da Dow. O processo arbitral segue seu curso regular, sendo que, com a definição do termo da arbitragem, o 3-nov-20 10-nov-20 0.54 prazo máximo estimado para o término do processo foi revisto para 12 meses a contar a partir de maio/2021 (observado que o prazo pode ser revisto pelo painel arbitral a qualquer momento).
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos VBI PRIME PROPERTIES– PVBI11 50 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Escritórios – Gestão Ativa; 2950 100 • Ativos: ABL de 54.535 mil m² - Alocação por ativo: 59% Park Tower, 31% FL 4440, 7% Union 2900 98 Faria Lima, 3% HAAA11. Alocação por Segmento de Locatários: 59% Saúde, 21% Instituição 2850 96 Financeira, 5% Gestora de Recursos, 2% Seguradora, 2% Tecnologia, 2% Escritório de Advocacia. Alocação por Inquilinos: 59% Prevent Senior, 8% China Construction Bank, 9% UBS, 2800 94 7% Renda Garantida, 15% Outros. 2750 92 • Indexadores:: 99% IGP-M, 61% IPCA, 7% INCC; 2700 90 •Tipo de contrato: 100% típico 2650 88 • Vencimento dos contratos: 2022-2%, 2023-2%, 2024-20%, +2025-74%; 2600 86 ago-20 out-20 dez-20 fev-21 abr-21 jun-21 •Valor de Mercado: R$938 milhões / Vacância: 0% / Dividend Yield: 5,14% / Ágio/Deságio IFIX PVBI (sobre o Valor Patrimonial): -3,48%. Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação (R$) •No dia 13/07, o PVBI11 anunciou que oi realizado pelo Fundo na data de hoje, a aquisição de fração ideal de 20% do Ativo Torre B JK. A 1-jul-21 7-jul-21 0.56 efetivação da aquisição estava sujeita à superação de certas condições suspensivas definidas no Instrumento Particular de Promessa de Venda e Compra de Imóvel, que foram devidamente cumpridas. O valor da aquisição foi de R$ 184.699.000,00, sendo que, o pagamento de 1-jun-21 8-jun-21 0.54 R$ 41.299.000,00 foi efetuado com caixa do Fundo e o saldo remanescente de R$ 143.400.000,00 foi pago através da emissão de 3-mai-21 7-mai-21 0.50 instrumento de securitização em duas séries. 1-abr-21 8-abr-21 0.50 •No dia 30/06, o fundo celebrou, Instrumento Particular de Compromisso de Venda e Compra de Fração Ideal com Condições Suspensivas e 1-mar-21 5-mar-21 0.50 Outras Avenças, referente à aquisição de fração ideal do imóvel localizado na Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, na Cidade de São 1-fev-21 5-fev-21 0.49 Paulo, Estado de São Paulo, Estado de São Paulo, consistente em uma torre de escritórios comerciais, denominada por Torre B JK, integrante do condomínio edilício designado “Complexo JK”. O valor total para aquisição de 20% do Imóvel é de R$ 184.699.000,00 , sendo 4-jan-21 8-jan-21 0.47 que a conclusão da aquisição e o pagamento será realizado após a superação de certas condições suspensivas. O preço será pago da 1-dez-20 7-dez-20 0.47 seguinte forma: R$ 41.300.000,00 serão pagos com o caixa do Fundo; R$ 143.400.000,00 serão pagos através da emissão de instrumento 3-nov-20 9-nov-20 0.48 de securitização. Adicionalmente foi negociado com vendedor uma renda mínima garantida por 36 meses. Considerando a renda mínima 1-out-20 7-out-20 0.45 garantida, esta aquisição representa um cap rate fixo de 6,5% a.a. e um incremento na receita imobiliária de R$ 0,02/cota ao mês, após o pagamento das despesas financeiras atreladas à aquisição
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos VINCI OFFICES – VINO11 51 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos) 3500 70 • Segmento: Escritórios – Gestão Ativa; 3000 60 • Ativos: 48 mil m² de ABL própria. Segmentos de Atuação dos locatários: 27% 2500 50 Financeiro; 17% Construção e Serviços Imobiliários; 13% Coworking; 15% Varejo; 2000 40 7% Escritório de Advocacia; 5% Seguros; 5% Saúde, 4% Transportes e Logística, 7% 1500 30 Comunicação e Mídia. Os ativos estão localizados 57% em SP e 43% em RJ. 1000 20 • Indexadores: 60% IPCA; 40% IGP-M 500 10 •Tipo de contrato: 47% atípico, 53% típico; 0 0 • Vencimento dos contratos: 2021-1%, 2023-3%, +2025-96%; nov-19 jan-20 mar-20 mai-20 jul-20 set-20 nov-20 jan-21 mar-21 mai-21 •Valor de Mercado: R$754,9 milhões / Vacância: 4% / Dividend Yield: 8,18% / IFIX VINO Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): -0,15%. Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação • O fundo divulgou seu relatório gerencial de maio. O resultado do Fundo em maio foi de R$ 4.219 mil, o equivalente a R$ 0,33/cota. A 1-jul-21 15-jul-21 0.45 receita dos imóveis totalizou R$ 4.819 mil. O resultado financeiro foi de R$ 139 mil, fruto do rendimento das aplicações do caixa do Fundo líquido de tributos. A distribuição de rendimentos referente ao mês de maio foi de R$ 0,45/cota. O Fundo encerrou o mês, após a 1-jun-21 15-jun-21 0.45 distribuição dos rendimentos, com uma reserva de resultado não distribuído de R$ 10.514 mil, equivalente a R$ 0,83/cota. 3-mai-21 14-mai-21 0.45 • O fundo apresentou seu relatório gerencial de março. No final do mês de março, a ALMAP, locatária de 635 m2 situados no edifício 1-abr-21 15-abr-21 0.45 Brooklin Business Square (“BBS”), notificou sua intenção de não renovar o contrato de locação vigente que possui vencimento em setembro 1-mar-21 12-mar-21 0.45 de 2021. É importante frisar que a motivação para a não renovação deste contrato de locação é de caráter estratégico para a empresa e não tem ligação com movimentos de redução de espaços de escritório ou com a pandemia do COVID-19. A área locada por esta empresa 1-fev-21 12-fev-21 0.45 ocupa menos de um pavimento do prédio, representa 1,3% da área própria total do Fundo e cerca de 1% da receita imobiliária atual. 4-jan-21 15-jan-21 0.42 Mesmo que o contrato de locação para este espaço continue vigente até setembro de 2021, o time de gestão já iniciou todos os esforços 1-dez-20 14-dez-20 0.35 necessários para a locação desta área. Além disso, devido à baixa relevância deste espaço frente ao portfólio do Fundo, a expectativa do 3-nov-20 16-nov-20 0.35 time de gestão é que esta vacância não cause impactos à estimativa de rendimentos originalmente feita, ou seja, a expectativa é que o rendimento médio mensal distribuído pelo Fundo, até o final do ano de 2021, se situe entre R$ 0,42 e R$ 0,46/cota. 1-out-20 15-out-20 0.35 1-set-20 15-set-20 0.35 3-ago-20 14-ago-20 0.35 Fonte:. Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos CSHG REAL ESTATE – HGRE11 52 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Escritórios – Gestão ativa; 3500 250 3000 •Ativos: ABL de 202.940 mil m² – Exposição de 99% em imóveis (dividido em 33% torres 200 corporativas, 17,7% lajes com participação relevante, 43,4% monousuários, 3,8% lajes 2500 individuais e 2% outros), 1% renda fixa. 2000 150
• Indexadores: 81% IGP-M, 19% IPCA, 1500 100 1000 •Tipo de contrato: 100% típico 50 500 •Vencimento dos contratos: 2021-5%, 2022-9%, 2023-8%, +2024-79% 0 0 fev-14 fev-15 fev-16 fev-17 fev-18 fev-19 fev-20 fev-21 •Valor de Mercado: R$1,68 bilhão / Vacância: 22,34% / Dividend Yield: 6,3% / Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): -15,72%. Ifix HGRE
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação 1-jul-21 15-jul-21 1.38 • O Fundo assinou, na presente data, a Escritura de Venda e Compra por meio da qual concluiu a alienação da totalidade 1-jun-21 15-jun-21 0.69 dos conjuntos 51 e 161 do Centro Empresarial Mario Garnero – Torre Norte, localizado à Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3-mai-21 14-mai-21 0.67 1.485 – São Paulo/SP. A área total locável dos Imóveis é de 1.461,68 m², e o preço total de venda é de R$ 22.000.000,00, 1-abr-21 15-abr-21 0.67 equivalente a R$ 15.051,17/m², recebidos integralmente pelo Fundo nessa data . Os Imóveis encontravam-se com vacância 1-mar-21 12-mar-21 0.67 física de 50%, referente ao conjunto 161, e, no fechamento de maio de 2021, representavam 0,72% da área locável do 1-fev-21 12-fev-21 0.67 Fundo. O Preço é 4,62% superior ao valor contábil dos Imóveis com base no laudo de avaliação contabilizado em dezembro de 2020, no total de R$ 21.028.571,43, e 79,21% superior ao valor de aquisição dos Imóveis, gerando um lucro em regime 4-jan-21 15-jan-21 0.97 de caixa de R$ 9.553.849,24 , equivalente a aproximadamente R$ 0,81 por cota. 1-dez-20 14-dez-20 0.65 3-nov-20 16-nov-20 0.65 1-out-20 15-out-20 0.65 1-set-20 15-set-20 0.65
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos 3-ago-20 14-ago-20 0.65 PÁTRIA EDIFÍCIOS CORPORATIVOS – PATC11 53 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Escritórios – Gestão ativa; 3500 140 3300 120 •Ativos: ABL de 9.834 mil m² – Portfólio: R$300 milhões ( 9% LCI, 66% Ativos Imobiliários, 2% 3100 Renda Fixa, 23% FIIs); Regiões dos imóveis por receita: 59% Vila Olímpia, 35% Faria Lima, 7% 2900 100 Chucri Zaidan. Principais setores dos Locatários: 39% Energia, 5% Automação industrial, 11% 2700 80 E-commerce, 9% Embalagens, 10% Tecnologia 2500 2300 60 • Indexadores: 84% IGP-M, 16% IPCA; 2100 40 1900 20 •Tipo de contrato: 100% típico; 1700 •Vencimento dos contratos: 2021-46%, 2022-4%, 2023-16%, +2024-20%; 1500 0 abr-19 jul-19 out-19 jan-20 abr-20 jul-20 out-20 jan-21 •Valor de Mercado: R$235 milhões / Vacância: 17% / Dividend Yield: 5,33% / Ágio/Deságio Ifix Fundo (sobre o Valor Patrimonial): -21,21%. Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação • O fundo anunciou no dia 01/06 o pagamento da segunda e última parcela para aquisição do 20º andar (1.152 m² de área BOMA) do 1-jul-21 8-jul-21 0.31 Edifício Cetenco Plaza, imóvel classe A localizado na Av. Paulista, 1.842, conforme acordado entre as partes no Compromisso de Compra e Venda ("CCV"). Desta forma, o fundo desembolsou R$ 13.840.000,00, correspondentes a 80% do valor de aquisição do ativo, além dos 1-jun-21 9-jun-21 0.32 custos e impostos envolvidos na transação. Concomitantemente ao pagamento, foi assinada também a Escritura de Compra e Venda do 3-mai-21 10-mai-21 0.31 imóvel. A transação refere-se à nona aquisição de ativos imobiliários do Fundo, em alinhamento com sua tese de investimentos em imóveis 1-abr-21 9-abr-21 0.31 de alta qualidade, localizados nos principais eixos corporativos da cidade de São Paulo. O andar se encontra totalmente locado para a Trisul 19-mar-21 26-mar-21 14.35 S/A. 1-mar-21 8-mar-21 0.30 •No dia 31/03 o fundo comunicou aos Cotistas e ao mercado em geral que foi celebrado nesta data, sob condições precedentes, 1-fev-21 8-fev-21 0.30 Compromisso de Compra e Venda , tendo por objeto a aquisição de 1 andar (1.152 m² de área BOMA) em um edifício classe A, localizado na 4-jan-21 11-jan-21 0.31 Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na região da Paulista, pelo valor de R$17.300.000,00. Uma vez superadas as condições precedentes do CCV, o montante será pago em duas parcelas: 20% em até 3 dias úteis após a superação da integralidade das condições 1-dez-20 8-dez-20 0.30 precedentes do CCV, e 80% em 01 de junho de 2021, concomitante à assinatura da Escritura de Compra e Venda do Imóvel. O Fundo 3-nov-20 10-nov-20 0.30 ressalta que não desembolsou recursos até o momento, pois não houve pagamento de sinal. 1-out-20 8-out-20 0.29 1-set-20 8-set-20 0.29 3-ago-20 10-ago-20 0.27 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos RIO BRAVO RENDA CORPORATIVA – RCRB11 54 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Escritórios – Gestão Ativa 3500 250 3000 •Ativos: ABL de 40.495 mil m² – Escritórios localizados 97% em SP e 3% em RJ. Setor de 200 Principais áreas de atuação dos locatários: 33% Alimento e Bebidas, 28% Coworking, 7% 2500 Financeiro, 4% Banco. 2000 150
• Indexadores: 74% IGP-M, 17% IPCA, 10% INPC; 1500 100 1000 •Tipo de contrato: 100% típico; 50 500 • Vencimento dos contratos: 2022 – 17%, +2023 – 83%; 0 0 •Valor de Mercado: R$446 milhões / Vacância: 14,4% / Dividend Yield: 6,53% / Ágio/Deságio jan-13 jan-14 jan-15 jan-16 jan-17 jan-18 jan-19 jan-20 jan-21 (sobre o Valor Patrimonial): 2,7%. IFIX RCRB
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação (R$) •Foi concluída, no dia 01/06, a lavratura da Escritura Pública de Venda e Compra de Imóveis e efetiva alienação do 20º andar do Edifício Cetenco Plaza, localizado na Av. Paulista, 1.842, em São Paulo/SP, com área BOMA de 1.152,12 m², pelo valor de aquisição de R$ 17.300.000,00 (dezessete milhões e 7-jul-21 15-jul-21 0.75 trezentos mil reais) (“Valor de Alienação”), ora locado para a Trisul S.A. O pagamento foi realizado de forma parcelada, com a primeira parcela já quitada em 17 8-jun-21 15-jun-21 0.80 de maio de 2021, correspondente a 20% do Valor de Aquisição, ou R$ 3.460.000,00. O saldo remanescente do Valor de Alienação, no total de R$ 13.840.000,00, foi quitado nesta data, tendo sido considerado o período de carência de locação prevista no respectivo contrato de locação, 7-mai-21 14-mai-21 0.80 concomitantemente à lavratura da Escritura. Com a venda do Imóvel, o Fundo gerou ganho de capital na ordem de R$ 4.998.604,63, equivalente a R$ 8-abr-21 15-abr-21 0.80 1,35/cota. O Fundo adquiriu o Imóvel em junho de 2012, ao preço de R$ 10,67 mil/m², e o desinvestimento atingiu o patamar de R$ 15,02 mil/m², acima do valor patrimonial e do valor que o Fundo é negociado hoje na B3. A operação proporcionou uma taxa interna de retorno (TIR) de 13,2% a.a 8-mar-21 15-mar-21 0.80 5-fev-21 12-fev-21 0.80 •O Fundo recebeu, no dia 19/05, a comunicação formal da Mondelez Brasil, locatária do 8º andar do Edifício Jatobá, quanto ao interesse na rescisão antecipada do contrato de locação do Imóvel. A Locatária ocupava 1.712,5 m² do Imóvel, ou 4,2% da área total locada do Fundo. Com a futura devolução do Imóvel, o 8-jan-21 15-jan-21 0.80 Fundo passa a ter vacância física potencial de 18,6%, já excluído o 20º andar do Edifício Cetenco Plaza, alienado pelo Fundo conforme Fato Relevante publicado 16-dez-20 23-dez-20 0.85 em 17 de maio de 2021. O contrato de locação, que foi reajustado pelo IGP-M em abril de 2021, prevê 180 dias de aviso prévio, adicionalmente ao pagamento da multa rescisória prevista contratualmente. Portanto, o Fundo somente será impactado pela rescisão do contrato em 2022, caso o imóvel permaneça vago 6-nov-20 13-nov-20 0.85 até o final do ano. A Rio Bravo ressalta que está tomando todas as providências necessárias para buscar novos locatários para o andar vago, bem como vem 8-out-20 15-out-20 0.85 acompanhando visitas e interessados nas lajes vagas do Fundo, inclusive com negociações em andamento. 8-set-20 15-set-20 0.85
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos 7-ago-20 14-ago-20 0.85 CSHG PRIME OFFICES – HGPO11 55 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Escritórios; 3500 250 3000 •Ativos: ABL de 12,6 m² – 94,4% em Imóveis e 5,5% em Renda Fixa. A carteira de ativos é 200 dividida em 75,8% do Edifício Metropolitan e 24,2% do Edifício Platinum, ambos localizados 2500 em São Paulo; 2000 150
• Indexadores: 88,9% IGP-M, 11,1% IPCA%; 1500 100 1000 •Tipo de contrato: 100% típico; 50 500 •Vencimento dos contratos: 2021- 2%, 2022- 9%, 2023- 12%, +2024-77%; 0 0 •Valor de Mercado: R$374 milhões/ Vacância: 0% / Dividend Yield: 5,47% / Ágio/Deságio (sobre jan-13 jan-14 jan-15 jan-16 jan-17 jan-18 jan-19 jan-20 jan-21 o Valor Patrimonial): 51,67%. Ifix HGPO
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação (R$) •O fundo divulgou seu relatório gerencial de fevereiro. A geração de caixa do Fundo foi de R$1,09 por cota, resultado 1-jul-21 15-jul-21 1.57 superior ao mês passado e que reflete com mais precisão o resultado recorrente esperado para o fundo nos próximos 1-jun-21 15-jun-21 1.17 meses, com isso o rendimento a ser distribuído foi mantido em R$ 1,01 por cota, que serão pagos até o dia 15 de março de 3-mai-21 14-mai-21 1.01 2021. Por fim, a perspectiva positiva dos rendimentos se mantém, pois ainda há alguns contratos a serem revisados e 1-abr-21 15-abr-21 1.01 outros que passarão por ajuste inflacionário durante o ano, sendo certo que seguiremos informando os cotistas sobre os 1-mar-21 12-mar-21 1.01 cenários prováveis de ajuste periodicamente nos relatórios gerenciais. Durante o mês o único espaço disponível no fundo, 1-fev-21 12-fev-21 1.01 um andar do Ed. Platinum, recebeu diversas visitas e consultas por interessados na locação, sendo que uma destas 4-jan-21 15-jan-21 0.98 demandas evoluiu para negociações e encontra-se atualmente em discussão contratual. A expectativa é que durante o mês 1-dez-20 14-dez-20 0.94 de março a locação seja efetivada e daremos maiores detalhes no próximo relatório, porém o fundo já adianta que a 3-nov-20 16-nov-20 0.94 estratégia de aumento dos valores de locação respaldada pela alta procura por espaços como os do fundo segue sendo 1-out-20 15-out-20 0.94 implementada. Em paralelo, as negociações de revisão dos alugueis que estão defasados e cujo contrato atual já confere a 1-set-20 15-set-20 0.94 possibilidade de ajuste seguem evoluindo, com boas expectativas de retorno para o fundo durante o ano. 3-ago-20 14-ago-20 0.94
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos RBR RENDIMENTO HIGH GRADE – RBRR11 56 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Ativos Financeiros; 3500 120 •Ativos: CRIs – 87% Core (CRIs High Grade), 12% Tático (CRIs, FIIs de CRIs – ativos de liquidez e 3000 100 potencial ganho de capital no curto prazo), 2% Liquidez (Tesouro Direto, Fundos de Renda 2500 80 Fixa, LCIs, etc). 90% das operações com rating maior ou igual a “A”. % da carteira de CRIs: 39% 2000 Residencial, 30% Lajes Corporativa, 19% Galpão Logístico, 9% Shopping Center, 3% Outros. 60 1500 • Indexadores: 45% CDI+2,5%, 27% IPCA+6,7%, 27% IGP-M+5,2%; 1% CDI 135% 40 1000 •Vencimento dos contratos: - 500 20 •Valor de Mercado: R$ 1,03 bilhão / Vacância: - / Dividend Yield: 7,55% / Ágio/Deságio (sobre o 0 0 Valor Patrimonial): -0,08%. mai-18 out-18 mar-19 ago-19 jan-20 jun-20 nov-20 abr-21 Ifix RBRR Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) •O fundo liberou seu relatório gerencial abril. O mês de abril foi marcado por novas alocações em um total de R$ 60 Data "Ex" Data Pgto R$/Ação milhões nas estratégias Core e Táticas: foram adquiridos 3 novos CRIs e aumentaram sua posição em cotas de FIIs. Foram 13-jul-21 19-jul-21 0.96 investidos R$ 45 milhões no CRI Cabreúva. Operação com 3 anos de prazo com remuneração de 8,25% nos primeiros 12 11-jun-21 17-jun-21 0.80 meses e a partir do 13º mês remuneração escalonada indexada a IPCA. Foram adquiridos também dentro do mês R$ 5 12-mai-21 18-mai-21 0.72 milhões no CRI MRV remunerando a IPCA +5,40% e R$ 5 milhões no CRI Rede D’Or a 135% CDI. Aumentaram em 55 mil 13-abr-21 19-abr-21 0.70 cotas a sua posição no fundo KNCR11. 10-mar-21 16-mar-21 0.62 • O RBRR11 apresentou seu relatório gerencial de fevereiro. O mês foi marcado pelas movimentações no portfólio. O fundo 8-fev-21 12-fev-21 0.60 comprou e vendeu CRIs e cotas de outros FIIs de CRI. Adquiriu um montante de R$ 10 milhões do CRI Tecnisa remunerando 13-jan-21 19-jan-21 0.60 a IPCA +6,0% ao ano. Vendeu no mês R$ 1 milhão do CRI JSL realizando um ganho de capital equivalente a 15,3% ao ano e 10-dez-20 16-dez-20 0.50 zeramos uma posição de R$ 11,3 milhões no CRI Helbor III. Dentro do mês, o fundo teve a amortização extraordinária de R$21,6 milhões do CRI JFL que gerou o equivalente a R$0,31/cota de resultado para o Fundo. Dentro da estratégia Tática de 12-nov-20 18-nov-20 0.50 FIIs, a gestão vendeu R$ 33 milhões de KNIP11, apurando um ganho de capital de R$ 1,5 milhão no mês. Desde a primeira 13-out-20 19-out-20 0.50 compra em set/20 até a saída em fev/21 o resultado do investimento foi equivalente a 29,1% ao ano. 11-set-20 17-set-20 0.50 10-ago-20 14-ago-20 0.50
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos CSHG RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS – HGCR11 57 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Ativos Financeiros – Gestão Ativa; 3500 140 3000 120 •Ativos: 77,06% CRI, 6,30% de Renda Fixa, 17,68% FII, 6,30% LCI. Diversificação por 2500 100 setor: 27% Logística, 23% Residencial, 33% Varejo, 7% Lajes Corporativas, 10% Outros. Classificação por rating: 15% BBB-, 12% Sem Rating, 5% A, 7% A-, 2% AAA, 2000 80 1% AA+,1% AA, 8% BBB+, 49% outras; 1500 60 • Indexadores: 51,7% CDI; 47% IPCA, 1,3% IGP-M; 1000 40 500 20 •Vencimento dos contratos: - 0 0 •Valor de Mercado: R$1,31 bilhão / Vacância: - / Dividend Yield: 7,61% / jan-14 jan-15 jan-16 jan-17 jan-18 jan-19 jan-20 jan-21 Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): 2,34%. Ifix HGCR
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses)
• O HGCR apresentou seu relatório gerencial. O Fundo apresentou, em março, um resultado total de aproximadamente Data "Ex" Data Pgto R$/Ação R$ 9,7 milhões (R$ 0,79/cota) e ao final do mês havia distribuído 62,0% do resultado apurado até então no semestre, 1-jul-21 15-jul-21 1.45 detendo ainda, R$ 14,6 milhões (R$ 1,18/cota) de resultados acumulados durante este semestre e ainda não 1-jun-21 15-jun-21 0.75 distribuídos, que deverão ser, ao menos em parte, obrigatoriamente distribuídos até o mês de junho. Contribuíram 3-mai-21 14-mai-21 0.72 para o resultado do mês o (i) pré-pagamento do CRI Perini, a (ii) venda e compra do CRI JSL e (iii) negociações de FIIs no 1-abr-21 15-abr-21 0.68 secundário. Como referência da importância da gestão ativa para o resultado do Fundo, nos últimos 6 meses foram 1-mar-21 12-mar-21 0.62 realizados aproximadamente R$ 19,7 milhões (R$1,60/cota) em lucros advindos da negociação/quitação de CRIs e FIIs. 1-fev-21 12-fev-21 0.62 4-jan-21 15-jan-21 0.73 • O fundo aprovou no dia 30/04 a oferta pública de distribuição primária de cotas da 8ª Emissão do CSHG Recebíveis 1-dez-20 14-dez-20 0.52 Imobiliários – Fundo de Investimento Imobiliário – FII. Serão emitidas, no mínimo, 286.616 e, no máximo, 3.608.166 cotas da 8ª emissão do Fundo, perfazendo a oferta o valor total de até R$ 377.666.735,22. O valor da emissão por Cota 3-nov-20 16-nov-20 0.52 da 8ª Emissão será de R$ 104,67 1-out-20 15-out-20 0.48 1-set-20 15-set-20 0.48 3-ago-20 14-ago-20 0.48 Fonte:. Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos KINEA RENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS FII – KNCR11 58 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Ativos Financeiros – Gestão Ativa; 3500 120 •Ativos: 90,5% CRI, 9,5% Caixa; Maiores alocações por setor: 42,5% Lajes Corporativas, 27,3% 3000 100 Shopping Center, 12,9% Construção Civil, 4,0% Varejo; 2500 80 • Indexadores: 88,8% CDI; 1,8% IPCA; 9,5% SELIC, 0,2% IGP-M 2000 60 1500 •Vencimento dos contratos: - 40 •Valor de Mercado: R$ 3,58 bilhões / Vacância: - / Dividend Yield: 4,05% / Ágio/Deságio (sobre 1000 o Valor Patrimonial): -7,55%. 500 20 0 0 jan-14 jan-15 jan-16 jan-17 jan-18 jan-19 jan-20 jan-21
IFIX KNCR11 Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses)
• O KNCR11 apresentou seu relatório gerencial de março. Ao fim de março, o Fundo apresentava alocação em CRI de aproximadamente 90,3% Data "Ex" Data Pgto R$/Ação do seu patrimônio. A parcela remanescente, de 9,7%, está alocada em instrumentos de caixa e será destinada a novas operações. Os 1-jul-21 13-jul-21 0.40 dividendos referentes a março, cuja distribuição ocorrerá no dia 14/04/2021, serão de R$ 0,33 por cota. No período, foi concluída a alocação 1-jun-21 14-jun-21 0.35 de R$ 11,5 mm, com taxa de CDI + 2,75%, em uma nova operação baseada na aquisição, por um fundo imobiliário, de duas lajes corporativas 3-mai-21 13-mai-21 0.30 na cidade de São Paulo e uma na cidade de Porto Alegre. O CRI conta com as garantias de alienação fiduciária dos imóveis, cessão fiduciária de recebíveis, LTV máximo de 65%, mensurado anualmente, e fundo de reserva. No mês, o fundo realizou a venda de operações indexadas em 1-abr-21 14-abr-21 0.33 IPCA. Esse movimento faz parte da estratégia de encerrar a alocação do fundo em CRIs indexados em índices de inflação, em linha com a 1-mar-21 11-mar-21 0.25 proposta do KNCR que é voltada para a alocação em operações pós-fixadas. Dessa maneira, nos próximos meses, a gestão pretende seguir 1-fev-21 11-fev-21 0.28 com a alienação do restante desses CRIs, respeitando as condições de mercado e identificando os momentos mais oportunos para tal. • O KNCR apresentou seu relatório de janeiro. Os dividendos referentes a janeiro, cuja distribuição ocorrerá no dia 11/02/2021, serão de R$ 0, 4-jan-21 14-jan-21 0.43 28 por cota e representam uma rentabilidade equivalente a 180% da taxa DI, isenta do imposto de renda para pessoas físicas, considerando a 1-dez-20 11-dez-20 0.30 cota da oitava emissão, de R$ 104,30. No relatório é ressaltado que o KNCR tem como objetivo o investimento numa carteira de CRI de baixo 3-nov-20 13-nov-20 0.25 risco com remuneração pós-fixada, atrelada à Taxa DI + prêmio de risco. Dessa maneira, a rentabilidade resultante do fundo foi bastante 1-out-20 14-out-20 0.25 afetada nos últimos meses em virtude do atual patamar da Selic, nas mínimas históricas. Por outro lado, futuras elevações da taxa base de juros (Selic) terão o efeito oposto, contribuindo para uma elevação na rentabilidade do veículo; 1-set-20 14-set-20 0.27 3-ago-20 13-ago-20 0.30 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos KINEA ÍNDICES DE PREÇOS – KNIP11 59 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Ativos Financeiros – Gestão Ativa; 3500 120 3000 100 •Ativos: 98,4% CRI; 0,3% Caixa e 1,3% FII. Maiores alocações por setor: 40,6% Lajes 2500 Corporativas, 21,3% Shopping Center; 28,5% Galpões Logísticos, 5,5% Residencial, 80 2000 2,4% Hospital, 1,3% Fundos Imobiliários, 0,3% Caixa. 60 1500 • Indexadores: 98,2% IPCA; 0,3% Selic, 1,5% IGP-M; 40 1000 •Vencimento dos contratos: - 500 20 •Valor de Mercado: R$5,16 bilhões / Vacância: - / Dividend Yield: 10,97% / 0 0 Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): 7,24%. set-16 mar-17 set-17 mar-18 set-18 mar-19 set-19 mar-20 set-20 mar-21 Ifix KNIP
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) • O fundo liberou seu relatório gerencial abril. Ao final do mês, o Fundo apresentava alocação em ativos-alvo equivalente a 94,2% do seu Data "Ex" Data Pgto R$/Ação patrimônio. A parcela remanescente, de 4,4%, está alocada em instrumentos de caixa que serão destinados a novas operações. No mês, o 1-jul-21 13-jul-21 1.10 fundo adquiriu uma nova operação exclusiva, baseada no edifício JML 747, ativo cujo desenvolvimento foi recentemente concluído e será 1-jun-21 14-jun-21 1.13 destinado à locação de unidades residenciais no modelo multifamily (ou renda residencial). O ativo foi desenvolvido pela empresa JFL Realty e está localizado na cidade de São Paulo. A operação conta com as garantias de alienação fiduciária dos imóvel, cessão fiduciária dos 3-mai-21 13-mai-21 1.00 recebíveis, fundo de reserva e aval do acionista majoritário da JFL Realty. A operação totalizou R$ 92 milhões e é remunerada à taxa de IPCA 1-abr-21 14-abr-21 1.02 + 6,08%. O Fundo também aproveitou uma oportunidade no mercado secundário e aumentou a posição no CRI GPA em R$ 50 milhões 1-mar-21 11-mar-21 1.20 • O KNIP apresentou seu relatório gerencial de março. Os dividendos referentes ao mês, cuja distribuição ocorrerá no dia 14/04/2021, 1-fev-21 11-fev-21 1.27 serão de R$ 1,02 por cota. Ao final de março, o Fundo apresentava alocação em ativos-alvo equivalente a 92,4% do seu patrimônio. A 4-jan-21 14-jan-21 1.35 parcela remanescente, de 7,6%, está alocada em instrumentos de caixa que serão destinados a novas operações. As movimentações da carteira, em relação ao último mês, contemplaram a aquisição de cinco CRIs com um montante total de RS 320 mm, a uma taxa média de 1-dez-20 11-dez-20 1.00 IPCA + 5,80%. No mês, o fundo também aumentou sua posição nos CRIs iTower e CD Via Varejo, totalizando um volume de cerca de 40 3-nov-20 13-nov-20 0.75 milhões a uma taxa média de IPCA + 5,45%. Dessa maneira, ao final do mês o fundo alocou um montante igual a R$ 360 mm a uma taxa 1-out-20 14-out-20 0.74 média de IPCA + 5,76%. Vale ressaltar que o fundo ainda possui uma série de operações em estruturação para investir a parcela de recursos 1-set-20 14-set-20 0.75 atualmente em caixa, que serão desembolsadas nos próximos períodos. 3-ago-20 13-ago-20 0.70
Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos REC RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS – RECR11 60 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Ativos Financeiros – Gestão Ativa; 3500 120 3000 •Ativos: 81% CRI; Distribuição por tipo de risco: 39% Pulverizado, 61% Corporativo. 100 2500 Distribuição por segmento do devedor/cedente: 32% Incorporação, 27% 80 Loteamento, 8% Varejo, 13% Pessoa Física, 5% Logística, 1% Multipropriedade, 14% 2000 60 Outros; 1500 40 • Indexadores: 33% CDI, 48% IPCA, 9% IGP-M, 3% IGP-M (sem variação negativa), 1000 1% IGP-DI, 0,4% TR e 6% Pré-fixada; 500 20 •Vencimento dos contratos: - 0 0 •Valor de Mercado: R$718,1 milhões / Vacância: - / Dividend Yield: 12,6% / dez-17 mai-18 out-18 mar-19 ago-19 jan-20 jun-20 nov-20 abr-21 Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): 18,6%. IFIX RECR Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses)
•O RECR11 divulgou no dia 24/03 que, o Fundo é titular de 100% dos Certificados de Recebíveis Imobiliários da 138ª Série da 1ª Emissão da Data "Ex" Data Pgto R$/Ação Habitasec Securitizadora S.A.. Em 11 de março de 2021, foi publicado o Ato do Presidente do Banco Central do Brasil, n° 1.354, decretando 8-jul-21 15-jul-21 1.20 a liquidação extrajudicial da Devedora, fato este que deu ensejo ao evento de Vencimento Antecipado das Debêntures. Um evento de 9-jun-21 15-jun-21 1.20 Vencimento Antecipado possibilitaria à Securitizadora vencer antecipadamente a dívida, de modo que se tornasse imediatamente exigível o 10-mai-21 14-mai-21 1.04 saldo devedor da operação, equivalente a R$ 9.562.505,96 na data de 23 de março de 2021. Em consequência do referido evento de Vencimento Antecipado das Debêntures, foi realizada a Assembleia Geral dos Titulares dos CRI no dia 18 de março de 2021, na qual foi 9-abr-21 15-abr-21 0.95 deliberada a aprovação da declaração do Vencimento Antecipado das Debêntures e, por consequência, dos CRI. A Devedora, os Fiadores 8-mar-21 12-mar-21 0.95 (conforme termo definido nos Documentos da Operação) e o liquidante nomeado pelo Ato nº 1.354 serão devidamente notificados pela 8-fev-21 12-fev-21 1.35 Securitizadora a respeito do Vencimento Antecipado da operação para que tomem as devidas providências para o pagamento da operação. 11-jan-21 15-jan-21 1.52 Caso seja necessário, na Assembleia foi aprovada a contratação de assessor legal especializado para adotar todas as medidas cabíveis e necessárias à defesa dos direitos, interesses e prerrogativas do Fundo, na qualidade de titular dos CRI. Cumpre destacar que essa operação 8-dez-20 14-dez-20 1.19 conta com uma garantia fidejussória prestada por dois fiadores, e ainda há a Alienação Fiduciária de Imóveis que perfaz o montante de R$ 10-nov-20 16-nov-20 1.19 19.566.400,00, o que representa um LTV de aproximadamente 50%. O saldo devedor do CRI representa cerca de 0,7% do patrimônio 8-out-20 15-out-20 1.19 líquido do Fundo. 9-set-20 15-set-20 0.82 10-ago-20 14-ago-20 0.64 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos RBR ALPHA MULTIESTRATÉGIA – RBRF11 61 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Fundo de Fundos; 3500 140 3000 120 Ativos: Composição da Carteira: 36% Alpha; 17% Beta; 32% CRI e 15% Liquidez. 2500 100 Alocação do Portifólio por Segmento: 25% Corporativo, 47% Recebíveis, 8% Shopping, 12% Galpão/Logístico, 8% Outros – Exposição de 49% a Oferta 476 e 51% 2000 80 a Oferta 400 ou Mercado Secundário. 1500 60 1000 40 • Indexadores: - 500 20 •Vencimento dos contratos: - 0 0 •Valor de Mercado: R$1,17 bilhão / Vacância: - / Dividend Yield: 9,07% / set-17 fev-18 jul-18 dez-18 mai-19 out-19 mar-20 ago-20 jan-21 jun-21 Ágio/Deságio (sobre o Valor Patrimonial): -3,18%. IFIX RBRF
Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação •O fundo apresentou seu relatório gerencial. Ele apresenta que, tivemos um mês de Fevereiro marcado pela instabilidade 13-jul-21 19-jul-21 0.60 política e pela piora nos números da pandemia de COVID-19 no Brasil. Em meio a este cenário, o IFIX apresentou elevação 11-jun-21 17-jun-21 0.60 de 0,2% no mês, novamente sustentado pela boa performance do setor de CRI (recebíveis), que subiu 2,8%. No ano, o 12-mai-21 18-mai-21 0.60 segmento apresenta uma rentabilidade no campo positivo de 4,1% e, na visão da gestão, segue sendo a classe de ativos 13-abr-21 19-abr-21 0.60 com melhor relação risco-retorno e que conta com fatores pela frente como inflação persistente e curva de juros futuros 10-mar-21 16-mar-21 0.60 bastante inclinada, com forte tendência de alta da taxa SELIC, precificada para terminar o ano acima de 5% a.a. (vs o patamar atual de 2,0% a.a.). Estão no radar do fundo alocações em CRIs diretamente e em Ofertas de Fundos de CRI. Foi 10-fev-21 18-fev-21 0.60 encerrado o mês de Fevereiro com 13% do PL em caixa. Apesar do fundo ter um direcionamento para a alocação desses 13-jan-21 19-jan-21 0.86 recursos remanescentes da última oferta, a gestão a fará de forma cuidadosa, sem pressa. Com mais um período 10-dez-20 16-dez-20 0.75 turbulento pela frente, o fundo ve a importância de se ter liquidez. Além disso, no mês o fundo foi bastante ativo no 12-nov-20 18-nov-20 0.75 mercado secundário, movimentando cerca de 4,3% do PL do Fundo e gerando expressivo ganho de capital (R$0,17/cota, 13-out-20 19-out-20 0.75 líquido de IR). 11-set-20 17-set-20 0.60 12-ago-20 18-ago-20 0.43 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos MOGNO FUNDO DE FUNDOS – MGFF11 62 Características do fundo Desempenho Fundo vs Ifix (últimos 5 anos)
• Segmento: Fundo de Fundos; 3500 140 3300 120 •Ativos: Alocação por Segmento: 28% Corporativos; 17% Shoppings/Varejo; 21% Recebíveis; 3100 16% Logístico; 6% Renda Urbana; 4% Fundo de Fundos; 2% Caixa e Equivalentes, 8% Outros. 2900 100 Alocação por estratégia: 52% Ganho de Capital; 45% Renda; 3% Caixa e Equivalente; 2700 80 2500 • Indexadores: - 2300 60 •Vencimento dos contratos: - 2100 40 1900 20 •Valor de Mercado: R$710,5 milhões / Vacância: - / Dividend Yield: 8,67% / Ágio/Deságio 1700 (sobre o Valor Patrimonial): -5,25% 1500 0 abr-18 ago-18 dez-18 abr-19 ago-19 dez-19 abr-20 ago-20 dez-20 abr-21
IFIX MGFF Últimas Notícias Proventos (últimos 12 meses) Data "Ex" Data Pgto R$/Ação •O fundo apresentou seu relatório gerencial. Em abril, o MGFF11 distribuiu um yield anualizado de 8,75%. Ao longo do mês, o fundo fez três alocações importantes através de subscrições em emissões públicas e restritas. Foram elas R$ 20 milhões em BLMG11, via oferta 400. O fundo tem 8-jul-21 19-jul-21 0.55 um portfólio logístico concentrado em ativos de alto padrão e localizados em regiões metropolitanas. R$ 12 milhões em CCRF11 via oferta 476. 9-jun-21 17-jun-21 0.55 Fundo de recebíveis da Canvas Capital. A gestão comenta que foi uma oportunidade de comprar papeis pelo preço do valor patrimonial, enquanto o 10-mai-21 18-mai-21 0.60 mercado negocia com prêmios relevantes. Além disso, a equipe da Canvas tem capacidade de originar seus próprios CRI, o que é um diferencial nesse momento de papéis escassos e mercado aquecido. E R$ 12 milhões via oferta 400 do BCFF11. Oferta com desconto relevante em relação ao 9-abr-21 19-abr-21 0.65 valor patrimonial. Além disso, a gestão afirma que a subscrição permitiu reduzir o preço médio do fundo na carteira, o que dá mais flexibilidade 8-mar-21 16-mar-21 0.65 facilidade para reduzir ou zerar a posição no futuro. Já as maiores vendas foram TRXF11 e BTLG com R$ 21 milhões e CPTS11 em R$ 16 milhões. •O fundo apresentou seu relatório gerencial de fevereiro. O resultado do mês teve contribuição positiva proveniente dos segmentos logístico, renda 8-fev-21 18-fev-21 0.65 urbana e desenvolvimento, de forma bem distribuída. Os destaques individuais foram TRXF11 e BTLG11. As maiores operações de compra no mês 11-jan-21 19-jan-21 0.60 foram: SDIL11: R$ 20 milhões via Oferta 476. Fundo logístico com yield acima da média do segmento, preço por m² abaixo de seus pares e com um 8-dez-20 16-dez-20 0.50 portfólio de ativos concentrado nas principais regiões metropolitanas do país. CORM11: R$ 9 milhões via Oferta 476. Fundo de lajes corporativas concentrado em São Paulo com uma alavancagem bem estruturada e de baixo custo. CVBI11: R$ 8 milhões em Oferta 400. Subscrição em fundo de 10-nov-20 18-nov-20 0.50 recebíveis no valor do VP enquanto o segmento negocia com ágio; entrada a preço justo com um bom carrego, carteira equilibrada e que com bom 8-out-20 19-out-20 0.50 upside caso o segmento continue negociando com prêmio. 9-set-20 17-set-20 0.50 10-ago-20 14-ago-20 0.56 Fonte: Bloomberg, Safra e Relatórios Gerenciais dos fundos Glossário 63 ABL: Abreviação de Área Bruta Locável. Refere-se ao espaço total na parte interna de um edifício que pode ser destinado à locação;
BOMA: Abreviação de Bulding Owners and Managers Association, padrão americano para cálculo de área. No Brasil, essa medida é a soma da área privativa e comum do imóvel proporcionalmente aos ocupantes;
Built to Suit: Termo utilizado para identificar contratos no qual o imóvel é construído para atender os interesses do locatário;
Contrato Atípico: Contratos de locação provenientes de operações Built to Suit (construção sob medida), Sale and Leaseback (compra e locação concomitante) e outras operações estruturadas com condições diferenciadas, tais como prazo, multas e aviso prévio para desocupação;
Cap Rate: É uma métrica que representa a taxa de retorno que uma propriedade imobiliária produz através de sua renda. Seu cálculo é obtido pela divisão da renda anual pelo valor pago pela propriedade, sem custos de transação;
Contrato Típico: contratos de locação padrão;
Duration: É o tempo médio que um investidor recuperará o montante aplicado;
Ifix: É o resultado de uma carteira teórica de ativos, elaborada de acordo com os critérios estabelecidos nesta metodologia - O objetivo do IFIX é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários negociados nos mercados de bolsa e de balcão organizado da B3;
Sale and Leaseback: É uma operação estruturada na qual o imóvel é vendido a investidores que alugam de volta ao antigo proprietário;
Vacância Física: Percentual da área bruta locável sem ocupação em m2 dentre a área bruta total do fundo;
Vacância Financeira: Percentual da receita de locação potencial da área sem ocupação sobre a receita total de locação do fundo;
Vendas em mesmas lojas: Mostra qual foi a elevação de vendas em relação a algum período anterior, mas sempre considerando lojas já existentes, - novas lojas não são contabilizadas. Equity Research, Economists, Trading & Sales 64
HEAD OF EQUITIES STEEL EQUITY SALES & TRADING RETAIL INVESTORS Edigimar Maximiliano(55 11) 3175-9481 Conrado Vegner (55 11) 3175-8892 INSTITUCIONAL SALES (55 11) 3175-9966 Marcos Shalders - Head (55 11) 3175-9356 [email protected] [email protected] [email protected] Victor Chen (55 11) 3175-4521 Gil Henrique Julio EQUITY RESEARCH [email protected] [email protected] Fabiano Conceição – (55 21) 3175-4314 Rodrigo Ferraz [email protected] STRATEGY (INSTITUTIONAL) OIL & GAS [email protected] Luis Azevedo - Head of Research (55 11) 3175-9341 Conrado Vegner (55 11) 3175-8892 Paulo da Hora - (55 11) 3175-9356 [email protected] [email protected] [email protected] Silvio Dória (55 11) 3175-7929 Victor Chen (55 11) 3175-4521 CORPORATE ACCESS (55 11) 3175-7458 [email protected] [email protected] Karen Cristina Barbosa Pedro Coutinho – (55 11) 3175-7844 [email protected] [email protected] STRATEGY (RETAIL INVESTORS) RETAIL / CONSUMER Caue Pinheiro (55 11) 3175-4296 Guilherme Assis (55 11) 3175-9076 TRADING (55 11) 3175-9777 Pedro Galvão – (55 11) 3175-7599 [email protected] [email protected] Luiz Eduardo Sposito – Head of Trading [email protected] [email protected] TRANSPORTATION TELECOM, MEDIA & TECHNOLOGY Eduardo Salomão Luiz Peçanha (55 11) 3175-4284 Luis Azevedo (55 11) 3175-9341 [email protected] São Paulo (Matriz) (55 11) 3175-7239 / [email protected] [email protected] (55 11) 3175-9356 / (55 11) 3175-9357 Silvio Dória (55 11) 3175-7929 São Paulo (Morumbi/Einstein) (55 11) 3745-2308 EDUCATION [email protected] LOAN DESK (55 11) 3175-9354 Santo André-SP (55 11) 4433-3341 Guilherme Assis (55 11) 3175-9076 Jefferson Dias Campinas-SP (55 19) 3733-8530 [email protected] UTILITIES/ENERGY [email protected] Rio de Janeiro (55 21) 3797-4322 Daniel Travitzky (55 11) 3175-4352 Curitiba (55 41) 2102-5536 FINANCIAL INSTITUTIONS [email protected] Salvador (55 71) 2106-8363 Luis Azevedo (55 11) 3175-9341 Goiânia (55 62) 4005-4203 [email protected] Belo Horizonte (55 31) 2127-6254 Silvio Dória (55 11) 3175-7929 [email protected]
HEALTHCARE Ricardo Boiati (55 11) 3175 8987 [email protected]
HOMEBUILDERS / MALLS Luiz Peçanha (55 11) 3175-4284 [email protected]
METALS & MINING Conrado Vegner (55 11) 3175-8892 [email protected] Victor Chen (55 11) 3175-4521 [email protected] 65
Anexos Pátria Logística- Ativos 66 Itatiaia
• Localização: Av. Industrial Alda Mendes Bernardes, 1881 – Itatiaia, RJ • Área Bruta Locável (ABL): 105.580 m² • Locatários: Groupe SEB, Multiterminais e Xerox • Classificação: AAA
Ribeirão das Neves • Localização: Av. José Carlos Costa, 688 – Ribeirão das Neves, MG • Área Bruta Locável (ABL): 26.618 m² • Locatários: BRF • Classificação: AA
Retornar para a Carteira VBI Logístico - Ativos 69 Extrema Itapevi Betim
• Localização: Rodovia Fernão Dias, km 947, • Localização: Avenida Portugal, 400, Itapevi – • Localização: Av. Juiz Marco Tulio Isaac, 7.001 Extrema - MG SP Parque das Industrias, Betim - MG • Área Bruta Locável (ABL): 121.611 m² • Área Bruta Locável (ABL): 35.779 m² • Área Bruta Locável (ABL): 33.502 m² • Tipo: Centro de Distribuição • Contrato: Típico • Propriedade do Fundo: 100% • Contrato: Atípico e típico • Tipo: Condomínio logístico modular • Locatária: Amazon • Propriedade do Fundo: 100% • Propriedade do Fundo: 100% • % da Receita: 8% • % da Receita: 43% • % da Receita: 10%
Guarulhos Araucária Jandira • Localização: próximo a Presidente Dutra e • Localização: Rua Pedro Alcântara Meira, 1001, • Localização: Estrada dos Alpes, 4785 Barueri, Fernão Dias, Guarulhos - SP Araucária – SP SP • Área Bruta Locável (ABL): 24.416 m² • Área Bruta Locável (ABL): 42.697 m² • Área Bruta Locável (ABL): 45.634 m² • Tipo: Centro de Distribuição • Contrato: Típico • Propriedade do Fundo: 100% • Contrato: Típico • Tipo: Galpão Logístico • Locatária: DHL • Propriedade do Fundo: 100% • Propriedade do Fundo: 100% • % da Receita: 14% • % da Receita: 11% • Locatária: DHL • % da Receita: 13% Mauá Pirituba • Localização: Avenida Papa João XXIII, 3059, • Localização: Av. Mutinga, 4.935, Pirituba – SP Mauá - SP • Área Bruta Locável (ABL): 12.340 m² • Área Bruta Locável (ABL): 29.718 m² • Contrato: Atípico • Contrato: Atípico • Tipo: Centro de Distribuição • Tipo: Galpão Logístico • Propriedade do Fundo: 100% • Propriedade do Fundo: 100% • Locatária: Alfa Laval • Locatário: Dia • % da Receita: 10% • % da Receita: 14% Retornar para o fundo JSRE - Ativos 72 Ed. Tower Bridge Corporate Ed. Praia de Botafogo
• Localização: Av. Jornalista Roberto Marinho, • Localização: Rua São Clemente, 432 — Rio de 85 - Cidade Monções, São Paulo – SP Janeiro, RJ • Área Bruta Locável (ABL): 56.448 m² • Área Bruta Locável (ABL): 717 m² • Tipo: Edifício Corporativo • Tipo: Edifício Corporativo • Classificação: AAA • Locatários: Intelsat • Locatários: Diversos
Ed. Paulista Torres Marble e Ebony— Complexo Rochaverá
• Localização: Av. Paulista – Bela Vista, São • Localização: Avenida das Nações Unidas, Paulo - SP 14.171 — São Paulo, SP • Área Bruta Locável (ABL): 26.206 m² • Área BOMA Total: 22.697,69 m² • Tipo: Edifício Corporativo • Tipo: Edifício Corporativo • Classificação: AA • Locatários: : Banco Votorantin, SAP Brasil, • Locatários: Diversos Boehringer Ingelhein, entre outros
Ed. NU III • Localização: região da Marginal Pinheiros – Pinheiros, São Paulo – SP • Área Bruta Locável (ABL): 15.867 m² • Tipo: Edifício Corporativo • Classificação: AA • Locatários: Allianz, CloudWalk
Retornar para o fundo CSHG Renda Urbana - Ativos 73 Ibmec Santo Alberto Loja Sam’s Club Morumbi
• Localização Avenida Armando Lombardi, 940 • Localização: Rua Quatá, 67 São Paulo – SP • Localização: Av. Prof. Francisco Morato, 2.585 Rio de Janeiro - RJ • Área Bruta Locável (ABL) : 6.805m² São Paulo - SP • Área Bruta Locável (ABL): 8.040 m² • Locado: 100% • Área Bruta Locável (ABL): 24.292 m² • Locado: 100% • Locado: 100%
Angélica – São Judas Loja BIG Indianópolis Loja BIG Granja Viana • Localização: Avenida Angélica, 2563 São Paulo • Localização: Avenida Jabaquara, 2.979 São • Localização: Rod. Raposo Tavares, 23.033 - SP. Paulo - SP. Cotia - SP • Área Bruta Locável (ABL): 4.849 m² • Área Bruta Locável (ABL): 24.345 m² • Área Bruta Locável (ABL): 24.235 m² • Locado: 100% • Locado: 100% • Locado: 100%
Estácio Salvador Loja Maxxi Joaquina Ramalho Loja BIG São Bernardo • Localização: Rua Xingu, 179 Salvador - BA • Localização: Avenida Joaquina Ramalho, 340 • Localização: Rua Mal Deodoro, 2.785. São • Área Bruta Locável (ABL): 32.808 m² São Paulo – SP Bernardo do Campo - SP • Locado: 100% • Área Bruta Locável (ABL): 29.640 m² • Área Bruta Locável (ABL): 24.511 m² • Locado: 100% • Locado: 100%
Próxima página CSHG Renda Urbana - Ativos 74 Loja Sam’s Club Radial Leste Loja Sam’s Club Barigui
• Localização: Rua Padre Adelino, 685 São Paulo • Localização: Rod. Curitiba Ponta Grossa Br. 277 - SP. Curitiba - PR. • Área Bruta Locável (ABL): 14.051 m² • Área Bruta Locável (ABL) 13.565 m² • Locado: 100% • Locado: 100%
Loja Sam’s Club São José dos Campos Loja Sam’s Club Atuba • Localização: Av. Cassiano Ricardo, 1.993 São • Localização: Rod Br 476 Est. Da Ribeira, 144 José dos Campos – SP Curitiba - PR. • Área Bruta Locável (ABL): 7.549 m² • Área Bruta Locável (ABL): 10.131 m² • Locado: 100% • Locado: 100%
Loja Sam’s Club Campinas Casas Pernambucanas • Localização: Rod. D. Pedro I Km 132 Campinas • Localização: São Paulo, Minas Gerais, Paraná e - SP Santa Catarina • Área Bruta Locável (ABL): 15.776 m² • Área Bruta Locável (ABL): 91.143 m² • Locado: 100% • Contratos: 10, 12, 14 e 16 anos • Locado: 100%
Retornar para o fundo TRX Real Estate FII - Ativos 75 Centro de Distribuição Camil 13 Imóveis locados para o Assaí • Localização: Av. Brasil, 51000 – Santa Cruz, RJ • Localização:SP, GO, BA, CE, MS, PB, • ABL: 27.896,74 m² • ABL: 152.739 m² • Tipo: Centro de Distribuição • Tipo: Loja • Locatários: Camil Alimentos S.A • Locatário: Assaí
Loja Sodimac 7 Imóveis locados para o Extra • Localização: Avenida Fábio Barreto nº 251- • Localização: SP, RJ, PE, PI Ribeirão Preto, Sp • ABL: 51.905 m² • ABL: 14.666,56 m² • Tipo: Loja • Tipo: Loja • Locatário: Extra • Locatários: Sodimac
21 Imóveis locados para o Pão de Açúcar BIG Bompreço
• Localização: SP, PI, DF, GO, SE, • Localização: PE • ABL: 119.784 m² • ABL: 15.130,54 m² • Tipo: Centro de distribuição e lojas • Tipo: Loja • Locatários: Pão de Açúcar • Locatário: BIG Bompreço
Retornar para o fundo Vinci Office - Ativos 76 BM 336 BMA Corporate BBS
• Localização: Av Bartolomeu Mitre, 336 – • Localização:Rio de Janeiro - RJ • Localização: São Paulo – SP Leblon, Rio de Janeiro-RJ • BOMA: 8.264 m² • BOMA: 5.379 m² • BOMA: 4.916 m² • Tipo: Edifício Corporativo • Tipo: Edifício Corporativo • Tipo: Edifício Corporativo • Propriedade do Fundo: 100% • Propriedade do Fundo: 100% • Locatários: Empresas do grupo Vinci Partners, Austral, TGB • Propriedade do Fundo: 100%
Oscar Freire 585 Haddock Lobo Cardeal Corporate • Localização: R. Oscar Freire, 585 – São Paulo, • Localização:São Paulo – SP • Localização: São Paulo – SP SP • BOMA: 6.976 m² • BOMA: 2.682 m² • BOMA: 6.145 m² • Tipo: Edifício Corporativo • Tipo: Edifício Corporativo • Tipo: Edifício Corporativo • Propriedade do Fundo: 85,7% • Propriedade do Fundo: 100% • Locatários: WeWork, Renner, Vitacon • Propriedade do Fundo: 100%
Vita Corá Sede C&A LAB 1404
• Localização: R. Cerro Corá, 2.175 – São Paulo - • Localização: Barueri – SP • Localização: São Paulo – SP SP • BOMA: 7.900 m² • BOMA: 6.874 m² • BOMA: 4.283 m² • Tipo: Edifício Corporativo • Tipo: Edifício Corporativo • Tipo: Edifício Corporativo • Propriedade do Fundo: 100% • Propriedade do Fundo: 20,1% • Locatários: WeWork • Propriedade do Fundo: 66,3%
Retornar para o fundo HSI Malls - Ativos 77 Pátio Shopping Maceió Shopping Metro Tucuruvi
• Localização: Av. Menino Marcelo, 3800 - • Localização: Rua Paulo de Faria, nº 133-167 – Cidade Universitária, Maceió – AL Tucuruvi, São Paulo/ SP • Área Bruta Locável Total (ABL): 41.244 m² • Área Bruta Locável Total (ABL): 32.998 m² • Tipo: Shopping • Tipo: Shopping • Propriedade do Fundo: 100% • Propriedade do Fundo: 100%
Shopping Granja Vianna Via Verde Shopping • Localização: Km 23,5 da Rod. Raposo Tavares – • Localização: Estrada da Floresta, nº 2320 - São Paulo, SP Floresta Sul, Rio Branco/AC • Área Bruta Locável Total (ABL): 30.463 m² • Área Bruta Locável Total (ABL): 28.224 m² • Tipo: Shopping • Tipo: Shopping • Propriedade do Fundo: 51% • Propriedade do Fundo: 96,7%
Super Shopping Osasco • Localização: Av. dos Autonomistas, 1828 - Industrial Autonomistas, Osasco – SP • Área Bruta Locável Total (ABL): 17.663 m² • Tipo: Shopping • Propriedade do Fundo: 57,8%
Retornar para o fundo RBR Log - Ativos 82 Galpão Hortolândia I Galpão Resende Galpão WT RBR Log I • Localização : Rod. J. F. Aguirre Proença, km 09 • Localização: Rod. Pres. Dutra, km 296 – • Localização: :Rod. Presidente Tancredo Neves, – Hortolândia, SP Resende, RJ km 45 - Cajamar, SP • Área Bruta Locável (ABL): 17.055 m² • Área Bruta Locável (ABL): 23.867 m² • Área Bruta Locável (ABL): 121.769 m² • Vacância: 0% • Vacância: 0% • Vacância: 0% • Locatário: IBM • Locatário: MAN • Locatário: Mercado Livre • Participação no Imóvel: 90% • Participação no Imóvel: 100% • Participação no Imóvel: 50%
Galpão Hortolândia II Galpão Extrema I • Localização: Est. C. R. Pratavieira, nº 650 - • Localização : Est. Mun. Vargem do João Pinto Hortolândia, SP nº 450 – Extrema, MG • Área Bruta Locável (ABL): 42.786 m² • Área Bruta Locável (ABL): 74.573 m² • Vacância: 0% • Vacância: 0% • Locatário: FCA • Locatário: Mercado Livre • Participação no Imóvel: 100% • Participação no Imóvel: 50% Galpão Itapevi Galpão Extrema II • Localização: Av. Prof. Vernon Krieble, 455 – • Localização: o: Estrada Mun. Luiz Lopes Neto, Itapevi, SP nº 21 – Extrema, MG • Área Bruta Locável (ABL): 15.152 m² • Área Bruta Locável (ABL): 77.367 m² • Vacância: 0% • Vacância: 0% • Locatário: Trisoft • Locatários: DHL, Fedex, ID Logistic e • Participação no Imóvel: 100% Vulcabras Azaleia. • Participação no Imóvel: 100%
Retornar para o fundo Bresco Logística - Ativos 83 GPA CD06 São Paulo DHL Embu Bresco Contagem • Localização: Av. Marginal Direita do Tietê, 342 • Localização:Av. Helio Ossamu Daikuara, 1135 - • Localização: Av. Wilson Tavares Ribeiro, 1.651 – – São Paulo-SP São Paulo - SP Contagem, MG • Área Bruta Locável (ABL): 53.800 m² • Área Bruta Locável (ABL): 10.605 m² • Área Bruta Locável (ABL): 61.100 m² • Tipo: Centro de Distribuição • Tipo: Centro de Distribuição • Tipo: Centro de Distribuição • Locatário: GPA • Locatário: DHL • Locatário: B2W, Coty, Magazine Luiza, Carrefour • Participação no Imóvel: 100% • Participação no Imóvel: 100% • Participação no Imóvel: 100%
GPA CD04 São Paulo Hub Natura Itupeva FM Logistic Resede • Localização: Estrada Turística do Jaraguá, km • Localização: Rod. D. Gabriel Bueno Couto, • Localização: Rod. Presidente Dutra, Km 298 – 50 - São Paulo-SP 1936, Itupeva - SP Resende - RJ • Área Bruta Locável (ABL): 35.500 m² • Área Bruta Locável (ABL): 34.800 m² • Área Bruta Locável (ABL): 25.500 m² • Tipo: Centro de Distibruição • Tipo: Centro de Distribuição • Tipo: Centro de Distribuição • Locatário: GPA • Locatário: Natura • Locatário: FM Logistic • Participação no Imóvel: 100% • Participação no Imóvel: 100% • Participação no Imóvel: 100% Whirlpool São Paulo Bresco Itupeva FM Logistic Canoas • Localização:Rua Olympia Semeraro, 381 – São • Localização: Rod. D. Gabriel Bueno Couto, • Localização: Av Tabai-Canoas, 1200 – Canoas - Paulo - SP 1606, Itupeva - SP RS • Área Bruta Locável (ABL): 51.000 m² • Área Bruta Locável (ABL): 39.000 m² • Área Bruta Locável (ABL): 32.900 m² • Tipo: Centro de Distribuição • Tipo: Centro de Distribuição • Tipo: Galpão Logístico • Locatário: Whirlpool • Locatário: Bignard Papéis, Reckitt Benckiser • Locatário: FM Logistic • Participação no Imóvel: 100% • Participação no Imóvel: 100% • Participação no Imóvel: 100%
Próxima página Bresco Logística - Ativos 84 BRF Londrina
• Localização: Av. Saul Elkind – São Paulo-SP • Área Bruta Locável (ABL): 23.200 m² • Tipo: Galpão Logístico Refrigerado • Locatário: BRF • Participação no Imóvel: 100%
Bresco Bahia
• Localização: Lauro de Freitas - BA • Área Bruta Locável (ABL): 56.200 m² • Tipo: Centro de Distribuição • Locatário: Mercado Livre • Participação no Imóvel: 100%
Retornar para o fundo CSHG Recebíveis Imobiliários – Principais Ativos 85
Carteia de CRI Diversificação por Setor do Ativo Garantia (% de CRIs)
Classificação de Risco- Rating (% de CRIs)
Retornar para o fundo Kinea Índices de Preços – Principais Ativos Carteia de CRI 86
Alocação
Próxima página Kinea Índices de Preços – Principais Ativos Carteia de CRI 87
Alocação por setor
Retornar para o fundo BTG Pactual Crédito Imobiliário – Principais Ativos 88
Carteia de CRI
Prazo Médio
Retornar para o fundo 91 Disclaimer
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1. Este relatório foi preparado e distribuído por Safra Corretora de Valores e Cambio Ltda (“Safra Corretora”), subsidiária do Banco Safra S.A., empresa regulada pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”).
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2. A remuneração do(s) analista(s) de valores mobiliários é baseada na receita total da Safra Corretora, sendo parte desta proveniente das atividades relacionadas ao banco de investimento. Desta forma, como todos os colaboradores da Safra Corretora, suas subsidiárias e afiliadas, a remuneração dos analistas é impactada pela rentabilidade global e pode estar indiretamente relacionada a este relatório. No entanto, o(s) analista(s) responsável(is) por este relatório declara(m) que nenhuma parte de sua remuneração esteve, está ou estará direta ou indiretamente relacionada a qualquer recomendação ou opinião específica contida aqui ou vinculada à precificação de quaisquer dos ativos aqui discutidos. Declarações Adicionais Analista 1 2 3 4
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