Konsernsjefens ord ...... Side 2 Om Eika Alliansen ...... Side 4 Banksjefens ord ...... Side 5 Visjon, mål og strategi - bærekraft ...... Side 6 Hovedtall ...... Side 7 Konsernstyret ...... Side 9 Konsernledelsen ...... Side 11 Eierstyring og selskapsledelse ...... Side 12 Styring og kontroll ...... Side 15 Konsernstruktur ...... Side 17 Årsberetning ...... Side 19 Årsregnskap ...... Side 28 Revisjonsberetning ...... Side 57 English Summary ...... Side 60

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 1 Eika styrker lokalbanken.

Vår visjon har stått fast siden 2013. Den sier hva og Eika Alliansen skal jobbe med bærekraft. Det er ingen tvil om at hvem vi i Eika jobber for hver eneste dag, og er lokalbankene kan spille en svært viktig rolle blant annet i en kommende omstilling av norsk næringsliv, både gjennom finansiering og god retningsgivende for alle våre valg og prioriteringer: rådgivning, utover sitt sterke samfunnsoppdrag som de har levert på Ved lokalbankens side! mange år.

2019 ble et fantastisk år for Eika Gruppen. Et resultat før skatt på 701 Derfor ble 2019 året der bærekraft ble løftet fremst på den strategiske millioner er en vekst på mer enn 25 prosent fra året før. Dette er agendaen. Nå handler det om å gå fra ord til handling, og å konkretisere ekstraordinært sterkt, og godt hjulpet av et sterkt forsikringsresultat, våre ambisjoner for å sette vårt avtrykk. I Eika Gruppen skal bærekraft drevet av så vel premievekst som erstatningsutbetalinger. Samtidig har være en integrert del av hvordan vi tenker og jobber i hverdagen. Vi har hele konsernet gjennom 2019 vist sterk leveranseevne kombinert med sluttet oss til FNs bærekraftmål 5 – Likestilling mellom kjønnene, og 8 – god kostnadskontroll. Vi kan også konstatere en svært høy Anstendig arbeid og økonomisk vekst. Dette er de målene der vi mener alliansetilfredshet blant bankene. Dette gjør meg fast i troen på at vi vi har størst mulighet til å bidra. gjør mye riktig i Eika. Likestilling og mangfold handler om mer enn kjønn. Samtidig er dette en Etter en god Eika start på 2020, står vi nå i en helt ny situasjon med mye erkjennelse av at vi ønsker å bedre kjønnsbalansen i konsernet. Vi har usikkerhet rundt oss. Koronaviruset er definert som en pandemi, og har derfor satt mål om minst 40 prosent kvinnelige ledere innen 2022. Vi er spredt seg svært raskt siden første tilfelle ble kjent i Kina i desember. godt i gang, og jeg er stolt over at konsernledelsen nå teller like mange Dette er en krevende realitet også for Norge. Vi befinner oss i en kvinner som menn. Videre er vi i prosess for å signere FNs prinsipper ekstraordinær situasjon som krever ekstraordinære tiltak og lederskap. for bærekraftig bankdrift, og i ferd med å bli miljøfyrtårnsertifisert som En verden og et land i beredskap, betyr også et Eika i beredskap. Jeg tiltak for å sikre et mer bærekraftig Eika. leder personlig vårt beredskapsarbeid, som skal bidra til at Eika Gruppen bidrar både til den nasjonale dugnaden for å minimere risiko Ingen kan gjøre alt, men alle kan gjøre litt – dette blir således en viktig for liv og helbred og til det samfunnskritiske arbeidet med å rettesnor. opprettholde finansiell infrastruktur og velfungerende finansielle tjenester i krisetid. Samtidig forbereder vi oss på et ytterligere forsterket Samtidig opplever vi at endringer i reguleringer, krav og behov for å leve opp til vår visjon når vi etter hvert går mot en rammebetingelser blir stadig mer krevende. For å sikre lokalbankene stabilisering og en tid for atter å rette blikket fremover. like konkurransevilkår som næringen ellers, har Eika derfor tatt en mer tydelig og synlig posisjon overfor ulike myndighetsorganer. Vårt Det er likevel vanskelig å spå de langsiktige ringvirkningene. En ting er i næringspolitiske arbeid vil være viktig i årene som kommer. Ingen skal hvert fall sikkert; i nærmere 200 år har lokalbankene bidratt til velstand være i tvil om at lokalbankene og Eika fortsatt skal være en drivkraft for og økonomisk trygghet for enkeltmennesker og næringsliv i sine vekst og utvikling av lokalsamfunn, i vårt langstrakte land. markeder. Lokalbankene har stått stødig også når økonomiske stormer har herjet. En partner i medgang, et sikkerhetsnett i tunge tider, alltid Kampen mot økonomisk kriminalitet og hvitvasking fortsetter. Vi bruker ved kundens side. Det kommer bankene til å fortsette med, og Eika skal mye ressurser på å overvåke og rapportere. Vi utvikler stadig bedre og stå ved bankenes side! mer avanserte systemer for å bistå myndighetene med å bekjempe økonomisk kriminalitet. For Eika handler det om å levere moderne og kostnadseffektive løsninger som gir bankene en moderne og fremtidsrettet teknologi- Vi skal fortsette å utvikle oss i tråd med omgivelsene rundt oss. plattform, samt tilgang til konkurransedyktige produkter og tjenester. Sammen med lokalt tilstedeværende og kompetente bankrådgivere Vi ønsker å levere magiske kundeopplevelser for og sammen med utgjør Eika Gruppens virksomhet et betydelig bidrag for lokalbankenes bankene. solide vekst, gode resultater og høye kundetilfredshet.

Vår kultur skal legge til rette for at vi forstår hva kundene ønsker og Når jeg ser tilbake på året som har gått er jeg meget stolt over trenger. Dette betyr at vi må ligge i forkant. Vi må tørre å tenke nytt og innsatsen til alle våre ansatte. Med et rekordår i ryggen ser vi frem til å gjøre jobben på nye måter. Endringskompetanse vil derfor bli en av de jobbe mot ambisiøse målsettinger for å nå vårt felles mål om å være aller viktigste egenskapene for å være relevante i morgendagens Norges beste alternativ for selvstendige banker. Ikke minst er dette arbeidsmarked. Ansatte i Eika scorer høyt på tilfredshet og viktig i et år som foreløpig tegner seg annerledes enn noen kunne medarbeiderengasjement, og er stolte og motiverte i jobben sin. Skal vi forutsett. Lokalbankenes posisjon som lokalt forankrede og dyktige opprettholde dette også i fremtiden er det viktig at vi utvikler kulturen i følgesvenner i menneskeliv og næringsliv kan vise seg avgjørende for takt med tiden og våre ambisjoner, og er tydelig på hva som skal hvordan norske lokalsamfunn kommer seg gjennom en turbulent tid. kjennetegne oss og måten vi jobber på. Ved din side. Eika Gruppen har i 2019 konkretisert egne ambisjoner innen bærekraft og ESG. Dette må ses som del av et arbeid som har hatt bred tilslutning Hege Toft Karlsen i hele alliansen, med formål om å etablere felles ambisjoner for hvordan Konsernsjef

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 2 Konsernsjef Hege Toft Karlsen

«Når jeg ser tilbake på året som har gått er jeg meget stolt over innsatsen til alle våre ansatte. Med et rekordår i ryggen ser vi frem til å jobbe mot ambisiøse målsettinger for å nå vårt felles mål om å være Norges beste alternativ for selvstendige banker. Ikke minst er dette viktig i et år som foreløpig tegner seg annerledes enn noen kunne forutsett. Lokalbankenes posisjon som lokalt forankrede og dyktige følgesvenner i menneskeliv og næringsliv kan vise seg avgjørende for hvordan norske lokalsamfunn kommer seg gjennom en turbulent tid.»

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 3

Eika Alliansen består av mer enn 60 lokalbanker, Eika Gruppen og Eika Boligkreditt. Eika Alliansen har en samlet forvaltningskapital på over 440 milliarder kroner. Med nærmere en million kunder, 3000 ansatte og 200 bank- kontorer i 134 kommuner, er Eika Alliansen en av de største og viktigste aktørene i det norske bankmarkedet. Mange av lokalbankenes er tilstede i Distrikts-Norge, og Eika Alliansen er derfor viktig for vekst og utvikling i mange norske lokalsamfunn.

Eika Gruppen styrker lokalbanken Eika Gruppens kjernevirksomhet er gode og kostnadseffektive produkt- Lokalbankene tar samfunnsansvar ved å skape økonomisk vekst og og tjenesteleveranser til lokalbankene for å sikre en moderne og trygghet for privatkunder og næringsliv i sine lokalsamfunn. Fysisk effektiv bankdrift. Konkret innebærer det leveranse av komplett nærhet til kundene og rådgivere som har et personlig engasjement for plattform for bank-infrastruktur, inkludert IT og betalingstjenester. Eika den enkelte personkunden og den enkelte bedriften i det lokale Gruppen har et profesjonalisert prosjekt- og utviklingsmiljø som sikrer næringslivet, gir unike kundeopplevelser. Det er der lokalbankene skal integrerte, plattformuavhengige, digitale løsninger for lokalbankene og være. deres kunder. Eika Gruppen har også solide kompetansemiljøer som vurderer og avtaler viktige leveranser til bankene fra eksterne I hverdagen bruker kunden helst mobil- og nettbank. Som hverdags- leverandører der disse velges. bank, har den digitale banken unike løsninger som skaper trygghet og nærhet til banken og rådgiveren. Der du er - når du trenger det. Produktselskapene i Eika Gruppen - Eika Forsikring, Eika Kredittbank, Eika Kapitalforvaltning og Aktiv Eiendomsmegling - leverer et bredt Eika Boligkreditt sikrer lokalbankene langsiktig finansiering spekter av finansielle produkter, kommersielle løsninger og Eika Boligkreditt er lokalbankenes kredittforetak, eid av 64 norske kompetansehevende tjenester. Eika Kundesenter og Eika Servicesenter lokalbanker og OBOS. Eika Boligkreditt har som hovedformål å sikre leverer tjenester som øker lokalbankenes tilgjengelighet og sikrer en lokalbankene tilgang til langsiktig og konkurransedyktig finansiering. effektiv kundedialog. Selskapet har konsesjon som kredittforetak og finansierer lokalbankene Utover disse leveransene gir Eika Gruppen alliansebankene tilgang til ved utstedelse av internasjonalt ratede obligasjoner med fortrinnsrett kompetanseutvikling med Eika Skolen, virksomhetsstyring med Eika (OMF). Det innebærer at Eika Boligkreditt har mulighet til å oppta lån i ViS, økonomi- og regnskapstjenester med Eika Økonomiservice og det norske og internasjonale finansmarkedet, og til enhver tid søke depottjenester med Eika Depotservice. I tillegg arbeider Eika Gruppen finansiering der selskapet oppnår markedets beste betingelser. innenfor områder som kommunikasjon, marked og merkevare samt Gjennom Eika Boligkreditt får alliansebankene dermed tilgang på næringspolitikk for å ivareta lokalbankenes interesser. finansiering til om lag samme vilkår som de større bankene i det norske markedet. Lokalbankene som styrker lokalsamfunnet Det er kundeopplevelsen som er lokalbankenes viktigste konkurranse- Eika Boligkreditt har en forvaltningskapital på 106 milliarder kroner, og fortrinn og som har gjort at lokalbankene i Eika Alliansen har blant er dermed en viktig bidragsyter til å redusere lokalbankenes landets mest tilfredse kunder både i personmarkedet og finansieringsrisiko, samt medvirke til at kundene i lokalbankene oppnår bedriftsmarkedet. konkurransedyktige vilkår på sine boliglån.

«Vekselbanken har vore Eikabank sidan 2012, og for oss var det å verta ein del av Eika Alliansen eit strategisk og viktig val for å kunne vera ein sterk og sjølvstendig lokalbank frametter. Eika gjev oss tilgang til produkt og tenester me som liten lokalbank ikkje kan utvikle aleine, og me får tilgang til kompetanse og systemløysingar som styrkar våre medarbeidarar i arbeidet overfor våre kundar.

Konkurransen i vårt marknadsområde er hard, men med Eika i ryggen ser me at me klarar å levere tenester, produkt, løysingar og kunnskap til våre kundar som er fullt på høgde med alle våre konkurrentar. Kundane forventar at me har brukarvenlege og komplette digitale løysingar, og dei forventar at me klarar å gje dei heilskapleg økonomisk rådgjevnad. Her har Eika vore ein svært viktig leverandør av løysingar, kompetanse og system som me er heilt avhengig av for å kunne møte kundane sine forventningar. Med det taktskiftet som har vore i digitalutviklinga, har Eika vore ein avgjerande faktor for at me klarar å hengje med og det til ein samla kostnad som er overkommeleg for oss som lokalbank.

I ei tid med stadig nye og strengare regulatoriske krav til bankane, har det vore viktig for banken å ha tilgang til kompetanse og ressursar i Eika som har støtta oss i arbeidet med å utvikle effektive system og løysingar. Me har tilgang til kompetanse i Eika som gjer oss godt rusta til å etterleve alle krava. Det er sagt at dersom du stablar alle lover, forskrifter, retningslinjer etc. ein bank må etterleve, er stabelen like høg som Eiffeltårnet. Med Eika i ryggen kjenner me oss trygge på å kunne «sjå opp på Eiffeltårnet» utan å falla på rygg.

Vekselbanken med støtte frå Eika gjennom ulike leveransar, har vore heilt avgjerande for realisering av nokre store prosjekt på Voss, og nyleg bygging av Voss Gondol som eit framtidsretta og berekraftig prosjekt innan reiselivet. Banken sitt engasjement i lokalsamfunnet og med viktige bidrag frå Eika, er avgjerande for å sikre framtidig berekraftig vekst og verdiskaping i vårt lokalområde.»

-- Stig Gunner Røthe, banksjef Vekselbanken

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 5 Eika Gruppen styrker lokalbanken, og er en betydelig å møte stadig tøffere leveransekrav fra kunder, bankene og andre samarbeidspartnere. bidragsyter for sterke og omsorgsfulle lokalbanker Etter et rekordgodt 2019, vil konsernet i 2020 vektlegge fortsatt god som er drivkrefter for vekst og utvikling for styring og kontroll, vekst og lønnsomhet, samt bærekraft som viktige privatkunder, næringsliv og norske lokalsamfunn. strategiske satsingsområder.

Norske banker legger ned store ressurser i arbeidet for å opprettholde god regeletterlevelse og forretningsskikk. I lys av de senere års Visjon og hensikt utvikling, hvor den regulatoriske utviklingen øker både krav og Eika Gruppens visjon er å styrke lokalbanken gjennom å være Norges kompleksitet for bankenes virksomhet, er styring og kontroll et område mest attraktive partner for selvstendige banker. Visjonen springer ut fra hvor Eika-bankene opplever betydelig positiv effekt av stordriftsfordeler selskapets grunnleggende formål om å sikre sterke og omsorgsfulle og kompetansetilgang fra felles eide selskaper. Arbeidet med styring og lokalbanker som kan være en drivkraft for vekst og utvikling, for kunden kontroll vil være en nøkkelprioritet også fremover. og lokalsamfunnet.

Samspillet mellom stordriftsfordeler, gode produkter, tjenester og Eika Gruppens bidrag til bankene i Eika Alliansen kommer i form av digitale løsninger, samt lokalbankenes tilstedeværende, kompetente finansielle bidrag, innkjøps- og stordriftsfordeler, relevante produkter og rådgivere er avgjørende for lokalbankenes konkurransekraft. tjenester, samt tilgang til attraktive partnerskap og samarbeid. Dette Fremtidsrettede investeringer i teknologi og digitale løsninger fortsetter bidrar i sum til å styrke bankenes markedsposisjon. å være svært viktig for Eika Alliansen. Eika Gruppen har en klar

målsetting om å tilby konsepter og løsninger som styrker Verdier hverdagsbankopplevelsen og bidrar til å opprettholde og øke Kjerneverdiene Profesjonell, Kundeorientert og Lagspiller skal bidra til attraktivitet og bruk av lokalbankenes digitale tjenester. Bankenes langsiktig måloppnåelse ved å legge tydelige føringer for beslutninger rådgivere skal på sin side ha tilgang til gode, effektive rådgiverløsninger og bedriftskultur. Medarbeidere i Eika Gruppen skal være faglig sterke som støtter opp om høy produktivitet og markedsledende og bidra til å levere effektive tjenester med høy kvalitet. Alle kundeopplevelser. medarbeidere skal sette lokalbanken og lokalbankkunden i sentrum, forstå deres behov og utvikle de beste løsningene for målgruppene. For Bærekraft, både i form av å bidra til et grønt skifte og økt bevissthet om å lykkes er det viktig å utnytte selskapets samlede kompetanse og at mangfold, står høyt på konsernets strategiske agenda. Eika Gruppen vil kolleger spiller hverandre gode. fortsette sitt arbeid for å være en viktig bidragsyter til en bærekraftig finansnæring. Dette skal oppnås både ved interne satsinger og Kjernevirksomhet forpliktelser, og ved å ta en aktiv rolle i felles initiativer i næringen. Konsernets kjernevirksomhet er å tilrettelegge et moderne og Samtidig vil Eika Gruppen fortsatt arbeide med myndigheter og kostnadseffektivt økosystem som gir konkurransekraft til selvstendige bransjeorganer for å sikre lokalbankene mest mulig rettferdige banker; herunder tilgang til en konkurransedyktig og fremtidsrettet konkurransevilkår. teknologiplattform for bankdrift, samt kompetanse, produkter og tjenester som styrker bankenes konkurranseevne i sine lokale markeder Et av verktøyene Eika Gruppen benytter i sitt strategiarbeid er en og blant sine prioriterte kundesegmenter. Forretningsutvikling skjer tilpasset «must win battle»-metodikk. Dette skal bidra til mer fokuserte, med utgangspunkt i lokalbanken og lokalbankkundens behov og effektive og koordinerte ledergrupper og organisasjoner, og samling om preferanser. felles definerte «kamper» antas videre å ha positiv effekt for engasjement blant ansatte. Bruk av denne metodikken videreføres i Lokalbanken er en betrodd og viktig rådgiver for privatkunder så vel pågående arbeid med å definere de viktigste «kampene» konsernet må som lokalt næringsliv landet over. I bedriftsmarkedet har bankene i Eika vinne for å lykkes med sine overordnede målsettinger i den videre Alliansen et naturlig nedslagspunkt blant små og mellomstore bedrifter. strategiperioden. Eika Gruppen skal gjennom sin kjernevirksomhet bidra til at bankene kan fylle samfunnsrollen som en viktig aktør for lokal verdiskaping og Organisering for fremtiden opprettholde sin konkurransedyktighet over tid. For å berede grunnen for å lykkes jobber Eika Gruppen for å redusere og eliminere all kompleksitet som ikke er verdiøkende. Dette er også en av Strategiske prioriteringer driverne bak en ny organisasjonsstruktur som ble presentert og etablert Bank og finans har gjennomgått flere endringer de senere årene. Eika ved starten av inneværende år. Organisasjonsendringene er et offensivt Gruppen har løpende tilpasset seg for å sikre strategisk fleksibilitet og grep for videre vekst og utvikling, som blant annet skal gi sterkere fortsatte gode vilkår for vekst og utvikling for alliansebankene og fagmiljøer og økt leveransekraft. Samtidig viser endringene et konsernet. Dette er gjort gjennom tøff prioritering og offensive satsinger ytterligere løft i satsing på bankområdet og en økt ambisjon innenfor drevet både i egen organisasjon og gjennom strategiske partnerskap. bærekraft og næringspolitikk. Dette blir viktig også fremover. Gjennom å bygge videre på en tydelig helhetstanke for virksomheten, og tilrettelegge for effektive Eika Gruppen vil i 2020 gjennomføre et ledelses- og kulturprosjekt med beslutningsstrukturer og økt utnyttelse av ressurser og kompetanse på formål om å revitalisere og samle organisasjonen på tvers av tvers av fagområder og avdelinger, skal Eika Gruppen være forberedt på konsernet.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 6

Resultat og balanse

Beløp i tusen kroner 2015 2016 2017 2018 2019 Netto renteinntekter 396 383 437 390 442 031 447 876 445 266 Netto premieinntekter 1 842 982 1 905 866 1 992 037 2 273 152 2 445 545 Netto andre inntekter 254 215 322 409 352 352 249 552 262 764 Netto driftsinntekter 2 493 580 2 665 665 2 786 420 2 970 580 3 153 575

Netto erstatningskostnader 1) 1 182 223 1 249 597 1 235 608 1 466 002 1 456 646 Driftskostnader 774 054 853 547 926 578 905 187 959 949 Resultat før tap og nedskrivninger 537 303 562 521 624 234 599 391 736 980

Tap og nedskrivninger 41 251 53 617 54 047 46 256 36 391 Resultat før skatt 496 052 508 904 570 187 553 135 700 589

Skattekostnad 142 355 114 910 122 486 148 490 166 191 Resultat etter skatt 353 697 393 994 447 701 404 645 534 398

Brutto utlån 3 834 598 4 048 927 4 078 425 3 833 793 3 546 334 Verdipapirer 4 049 615 4 051 807 4 187 639 3 836 744 4 332 695 Innskudd fra kunder 4 049 614 4 529 076 4 325 214 4 431 756 4 052 633 Forsikringstekniske avsetninger 1) 3 244 597 3 411 577 3 434 647 3 473 500 3 394 800 Egenkapital 1 861 348 1 952 529 2 036 856 1 957 000 2 006 898 Forvaltningskapital 11 505 357 12 019 868 12 098 364 12 611 584 12 134 351

Nøkkeltall

Forsikringsvirksomheten Combined ratio f.e.r. 80,5 % 84,0 % 81,0 % 83,4 % 79,4 % Skadeprosent f.e.r. 64,1 % 65,6 % 62,0 % 64,5 % 59,6 % Kostnadsprosent f.e.r. 16,4 % 18,4 % 19,0 % 18,9 % 19,8 % Avviklingsgevinster i mill.kr. 117 126 163 149 109 Porteføljeavkastning 1,6 % 2,6 % 2,8 % 0,5 % 2,7 %

Finansieringsvirksomheten Rentenetto 6,5 % 7,2 % 7,1 % 7,0 % 7,2 % Kostnads/inntektsforhold 55,3 % 48,0 % 54,3 % 53,6 % 60,2 % Brutto mislighold i prosent av brutto utlån 2,3 % 3,2 % 3,9 % 3,1 % 1,6 % Tap i prosent av gj.snitt utlån 1,1 % 1,3 % 1,2 % 1,2 % 1,0 %

Sparing og plassering Portefølje til forvaltning i mill.kr. 28 446 31 407 37 549 36 890 42 428 Antall spareavtaler 76 004 91 868 106 508 114 658 128 754

Eiendomsmegling Antall boligformidlinger 8 924 9 133 9 619 10 368 10 488 Antall kjedekontorer og filialer 63 66 69 70 77

Konsern Omsetningsvekst 7,5 % 6,9 % 4,5 % 6,6 % 6,2 % Kostnadsutvikling 18,6 % 10,3 % 8,6 % -2,3 % 6,0 % Ren kjernekapitaldekning – soliditet i CRD IV-virksomheten 18,5 % 15,9 % 16,0 % 16,2 % 16,4 % Solvenskapitaldekning – soliditet i forsikringsvirksomheten 2) - 190 % 173 % 179 % 192 % Egenkapitalavkastning 19,2 % 19,1 % 20,7 % 18,3 % 24,5 % Resultat per aksje (kr.) 14,55 16,26 18,48 16,70 22,06 Utbytte per aksje (kr.) 7,50 12,50 15,00 20,00 20,00

1 Med virkning fra 1. januar 2016 ble regnskapsreglene for forsikringsselskaper endret. Sammenligningstall for 2015 er omarbeidet. 2 Ny beregningsmetodikk for solvenskapitaldekning. Tidligere perioder som ikke sammenlignbare, er ikke vist i oversikten.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 7

I milllioner 701 24,5

570 553 20,7 509 19,1 18,3

2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2018

640 580 3 154 2 971 542 508 2 786 2 666

2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019

20,00 20,00 927 960 905 854

15,00

12,50

2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 8

Fra venstre Bente Sollid Storehaug, Siri Berggreen, Mads Indrehus, Hans Kr Glesne, Jan Ludvig Andreassen, Øivind Larsen, Trine Stangeland og Jan Flaskerud.

Styrets leder, leder av godtgjørelsesutvalget

Hans Kr Glesne (1973) er administrerende banksjef i Skue Sparebank. Han tiltrådte stillingen i 2009. Glesne har tidligere vært banksjef for personkundemarkedet i Sparebanken Øst, og leder av internettbanken DinBank.no. Glesne har, og har hatt, en rekke styreverv innen blant annet finans, eiendomsmegling, næringspolitiske organisasjoner og innen kraft bransjen. Glesne har en Bachelor grad innen bank og finans fra Handelshøgskolen BI, og har i tillegg gjennomført ulike ledelses studier på London Business School og Insead. Glesne ble valgt inn i Eika Gruppens styre i 2019. Skue Sparebank hadde per 31. desember 2019 711.200 aksjer i Eika Gruppen AS.

Styrets nestleder

Trine Stangeland (1973) er administrerende direktør i Sandnes Sparebank. Hun tiltrådte stillingen i mars 2017. Stangeland kom fra stillingen som administrerende direktør i Lyse Dialog AS med ansvar for all kundedialog på tvers av produkter, tjenester og kanaler i Lyse konsernet, i tillegg til eksterne Altibox-partnere. I tillegg til ulike lederroller i Lyse-konsernet siden 2005, har hun flere års ledererfaring innen økonomi og finans fra industrien. Stangeland har en bachelor i økonomi og et masterprogram i strategisk ledelse fra Handelshøyskolen BI. Hun var styremedlem i Sandnes Sparebank fra mars 2015 til november 2016 og ble valgt inn i Eika Gruppens styre i 2017. Sandnes Sparebank hadde per 31. desember 2019 2.067.333 aksjer i Eika Gruppen AS.

Styremedlem

Bente Sollid Storehaug (1967) er administrerende direktør i Wizaly Nordic. Hun har vært medlem av kulturministerens og næringsministerens næringspolitiske råd. Sollid Storehaug etablerte i 1993 Digital Hverdag, i dag Bouvet ASA. Hun er tidenes yngste medlem av Norsk Redaktørforening. Hun sitter i styrene i Hafslund, Polaris Media ASA, Europris ASA og The Future Group og er styreleder i Boostcom-gruppen. Sollid Storehaug har en bachelor i statsvitenskap, kommunikasjonsrådgiver fra Norges Markedshøyskole samt coaching, mentoring og positiv psykologi fra Handelshøyskolen BI. Sollid Storehaug ble valgt inn i Eika Gruppens styre i 2015.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 9

Styremedlem og medlem av godtgjørelsesutvalget

Øivind Larsen (1963) er konserndirektør i Veidekke ASA med ansvar for Veidekkes norske anleggsvirksomhet. Larsen har tidligere vært banksjef i HjartdalBanken og var styreleder for Eika Gruppen fra 2012 til 2016, da han sluttet som banksjef og begynte i Veidekke som direktør for forretningsutvikling i Veidekke Entreprenør. Øivind Larsen er fra Hjartdal i Telemark, er utdannet sivilingeniør fra NTNU og har i tillegg en MBA fra University of Colorado, Boulder USA. Larsen ble valgt inn i Eika Gruppens styre i 2017.

Styremedlem og medlem av risiko- og revisjonsutvalget

Siri Berggreen (1968) er administrerende direktør i LillestrømBanken. Hun tiltrådte stillingen i 2013. Berggreen kom fra tilsvarende stilling i Tysnes Sparebank, og har i tillegg ledererfaring innen økonomi og IT. Berggreen har og har hatt en rekke styreverv, og er i dag styremedlem i Sparebankforeningen i Norge og Hovedstyret i Finans Norge. Berggreen har en bachelor i økonomi og ledelse fra Handelshøyskolen BI, og MBA i økonomisk styring og ledelse, samt Solstrandsprogrammet, fra Norges Handelshøyskolen NHH. Berggreen har vært varamedlem i Eika Gruppens styre siden 2014 og ble valgt inn som styremedlem i 2019. LillestrømBanken hadde per 31. desember 2019 766.045 aksjer i Eika Gruppen AS.

Styremedlem og leder av risiko- og revisjonsutvalget

Mads A. Indrehus (1967) er banksjef i Sogn Sparebank. Han tiltrådte stillingen i 2019. Før det var han banksjef i Vik Sparebank gjennom 18 år. Indrehus har tidligere hatt lederstillinger i Sparebanken NOR. Han er Siviløkonom fra NHH. Indrehus har vært varamedlem i Eika Gruppens styre siden 2012 og ble valgt inn som styremedlem i 2017. Sogn Sparebank hadde per 31. desember 2019 498.402 aksjer i Eika Gruppen AS

Banksansattevalgt styremedlem

Jan Flaskerud (1959) er Risiko Controller i Hønefoss Sparebank. Han er hovedtillitsvalgt og ansattes representant i bankens styre. Flaskerud har sittet i styret i Finansforbundet i Eika Gruppen siden 2015 og ble valgt som leder fra 2018. Flaskerud har utdannelse fra bank og forsikring, samt flere autorisasjoner, blant annet Autorisert finansiell rådgiver. Han har tidligere jobbet i Nordea, SpareBank 1 RH og Hønefoss Kapital ASA. Flaskerud ble valgt inn i Eika Gruppens styre i 2018. Hønefoss Sparebank hadde per 31. desember 2019 482.066 aksjer i Eika Gruppen AS.

Ansattevalgt styremedlem og medlem av godtgjørelsesutvalget

Jan Ludvig Andreassen (1964) er sjeføkonom i Eika Alliansen. Han har tidligere jobbet i ulike finansinstitusjoner som DNB, Alfred Berg og Norges Bank (NBIM) og hatt ulike stillinger i Eika Gruppen. Andreassen var styremedlem i Eika Gruppens styre i 2011-2013, ble valgt inn i styret på nytt i 2016, og gjenvalgt på ny i fjor høst. Andreassen er en flittig skribent, og har en av Norges mest leste bloggere innen makroøkonomi. Hans første bok ‘Vandringer i boligmarkedene’ ble utgitt høsten 2019r av Hegnar Media.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 10

Fra venstre: Ola Jerkø, Steinar Simonsen, Hege Toft Karlsen, Trude Sæther Hansen og Sverre V. Kaarbøe.

Hege Toft Karlsen Konsernsjef (CEO)

Hege Toft Karlsen (1969) tiltrådte som konsernsjef i 2012 etter å ha vært konserndirektør med ansvar for området salg og service siden 2011. Hun har erfaring fra ulike lederstillinger i Gjensidige. Toft Karlsen er styremedlem i Vipps AS og i Finans Norge. Toft Karlsen er advokat og jurist fra UIB, og har i tillegg en AMP fra Harvard Business School.

Steinar Simonsen Sverre V. Kaarbøe Konserndirektør IT og Strategiske prosjekter (CIO) Konserndirektør Økonomi og Finans (CFO) Steinar Simonsen (1961) er konserndirektør IT og strategiske prosjekter og har hatt ansvar for IT og Sverre V. Kaarbøe (1972) er konserndirektør Økonomi og infrastruktur i Eika siden 2013. Simonsen har 20 års erfaring finans og tiltrådte stillingen i 2012 etter å ha ledet fra konsulentbransjen, blant annet som administrerende avdelingen siden 2007. Kaarbøe har 9 års erfaring fra Ernst direktør i Capgemini Consulting og partner i Ernst & Young. & Young. Han er styremedlem i Eika Forsikring AS og Eika Simonsen er sivilingeniør fra NTNU. Kredittbank AS. Kaarbøe er Siviløkonom fra NHH.

Ola Jerkø Trude Sæther Hansen Konserndirektør Kundeopplevelser Konserndirektør Bank

Ola Jerkø (1978) er konserndirektør med ansvar for Trude Sæther Hansen (1974) er i 2020 ansatt som kundeopplevelser og tiltrådte stillingen i 2012 etter å ha vært konserndirektør Bank, og kommer fra stillingen som Direktør direktør for strategi i Eika Gruppen. Jerkø har bakgrunn som for Bedriftsmarked. Hun har erfaring fra ulike lederroller i ledelseskonsulent Capgemini Consulting AS. Jerkø er Danske Bank og Group Treasury, Telenor ASA. Hansen er siviløkonom fra BI. utdannet Siviløkonom fra NHH og CERT ICM fra ACT.

Marianne Groth er ansatt som konserndirektør Bærekraft og vil tiltre 25. mai 2020.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 11

Styret har vedtatt prinsipper for eierstyring og Selskapet har klare mål og strategier for sin virksomhet og disse er gjenstand for en årlig behandling og revidering i konsernstyret. selskapsledelse for Eika Gruppen AS, basert på norsk Konsernstrategien for perioden 2019-2021 innebærer en tydelig anbefaling for eierstyring og selskapsledelse (NUES). strategisk plattform med utgangspunkt i lokalbankenes posisjon som er konsernets viktigste styrke. I konsernstrategien er følgende strategiske Formål mål definert; Ledende kundeopplevelser, konkurransedyktig Formålet med å fastsette prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i kostnadsnivå, vekst og fortsatt sterk bunnlinje og markedsledende Eika Gruppen AS er klargjøring av rolledeling mellom aksjeeiere, styret leveranse- og tjenestekvalitet. Selskapets mål og hovedstrategier er og daglig ledelse utover det som følger av lovgivningen. Prinsippene ytterligere presentert i avsnittet om visjon, mål og strategi i skal styrke tilliten til selskapet og bidra til størst mulig verdiskaping over årsrapporten og på selskapets hjemmeside www.eika.no. tid, til beste for aksjeeiere, ansatte og andre interessenter. Prinsippene skal følges, med mindre rammeregulering endres slik at prinsippene Selskapet har retningslinjer for forhold som gjelder kommer i konflikt med disse. Prinsippene skal i så fall revideres. Det menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold, ytre legges opp til årlig revisjon av de fastsatte prinsipper. miljø, bekjempelse av korrupsjon, arbeidsmiljø, likestilling, diskriminering og miljøpåvirkning, som er presentert på selskapets 1.Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse hjemmeside www.eika.no og omtales i selskapets årsberetning. Eika Gruppens visjon er «Vi styrker lokalbanken - Norges mest attraktive partner for selvstendige banker». Visjonen beskriver selskapets Selskapskapital og utbytte ønskede fremtidsutvikling og skal være retningsgivende for konsernets Selskapet er underlagt regler om kapitaldekning som er styrende for ressursprioritering. Eika Gruppens primære hensikt er å utvikle og drive vurderingen av selskapets kapitalbehov. Nærmere informasjon om virksomhet som styrker våre aksjonærers konkurransekraft i deres selskapets kapitalsituasjon fremgår av Pilar III rapporteringen om risiko lokale markeder. og kapitalstyring, som offentliggjøres på selskapets hjemmeside www.eika.no. Eika Gruppens verdier er Profesjonell, Kundeorientert og Lagspiller. Verdiene skal understøtte konsernets merkevare samt stimulere og Eika Gruppens utbyttepolitikk er at selskapet har som økonomisk mål tydeliggjøre ønsket adferd for å sikre langsiktig måloppnåelse. Alle for sin virksomhet å oppnå resultater som over tid gir en god, stabil og ansatte skal sette lokalbanken og lokalbankkunden i sentrum, forstå konkurransedyktig kapitalavkastning i form av utbytte og verdiøkning på deres behov og utvikle de beste løsningene for disse målgruppene. aksjene. Ved fastsettelse av størrelsen på årlig utbytte skal det tas Ansatte i Eika Gruppen AS skal være faglig sterke og bidra til å levere hensyn til finanskonsernets kapitalsituasjon, slik at selskapene effektive tjenester med høy kvalitet. Vi lykkes best når vi er tilgjengelige, tilfredsstiller eksterne og interne krav til forsvarlig kapital. Med mindre utnytter kompetanse på tvers av konsernet og spiller hverandre gode. kapitalbehovet tilsier noe annet, er styrets mål at utbytte til aksjonærene vil utgjøre mellom 50-70 prosent av årets resultat etter skatt på Eika Gruppen AS har ikke børsnoterte aksjer. Selskapet har på denne konsolidert nivå. Selskapets utbyttepolitikk kommuniseres til bakgrunn ikke plikt til å innordne seg anbefalingene, men har valgt å aksjonærene og allmenheten gjennom årsrapporten. Styret vil i løpet av forholde seg til anbefalingene på frivillig grunnlag. 2020 revidere utbyttepolicyen

Vedtektene for Eika Gruppen AS stiller ikke krav til at aksjonærer skal ha Styret fremlegger årlig forslag for generalforsamlingen om å gi styret særskilte egenskaper. Aksjonærstrukturen er likevel i dag enhetlig i det fullmakt til å kjøpe inntil 10 prosent av aksjene i selskapet samt å samtlige aksjonærer er finansinstitusjoner. På denne bakgrunn vil ikke utstede nye aksjer i selskapet til banker som ikke er aksjonær i Eika alle punktene i anbefalingen være treffende for selskapets forhold til Gruppen AS. Fullmaktene gis systematisk frem til neste ordinære aksjonærene, blant annet med hensyn til offentliggjøring av informasjon generalforsamling og er begrunnet i et behov for å kunne håndtere til allmennheten. aksjonærbanker som ønsker å tre ut av Eika Alliansen samt en eventuell inntreden av nye banker i Eika Alliansen. Nedenfor følger en kort redegjørelse for hvordan Eika Gruppen AS har innrettet seg etter den norske anbefalingen. Redegjørelsen er satt opp 4.Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående etter samme struktur som anbefalingen. Eika Gruppens verdigrunnlag parter og retningslinjer for etikk og samfunnsansvar er presentert på Selskapet har kun én aksjeklasse og hver aksje gir én stemme. Dersom selskapets hjemmeside www.eika.no styret foreslår kapitalforhøyelse med fravikelse av eksisterende aksjeeieres fortrinnsrett blir dette begrunnet. Dersom styret, på 2. Virksomhet bakgrunn av fullmakt, vedtar kapitalforhøyelse med fravikelse av I henhold til selskapets vedtekter er selskapets formål å forestå eller fortrinnsretten følger det forutsetningsvis av fullmakten at dette skyldes foreta investeringer og forvalte eierinteressen i selskaper med følgende en ny banks inntreden i Eika Alliansen. Selskapet er ikke børsnotert, og virksomhet: selskapets aksjer kan derfor ikke handles over børs. • Koordinerer tjenesteleveranser og infrastrukturløsninger for banker og andre samarbeidspartnere, herunder knyttet til IKT, 5.Aksjer og fri omsettelighet systemutvikling, merkevareutvikling, arbeidsprosesser, Selskapet er ikke børsnotert. Anbefalingen er på dette punkt fraveket kompetansebygging og innkjøp; og ved at vedtektene inneholder krav til styresamtykke og forkjøpsrett, jf. • Strategisk, finansielt og næringspolitisk arbeid og rådgiving for aksjeloven §§ 4-15 flg. Som saklig grunn til ikke å gi samtykke nevner eierne av selskapet som inngår i alliansesamarbeidet og vedtektene det forhold at en erverver oppnår posisjon som innehaver av datterselskaper av Eika Gruppen AS; og kvalifisert eierandel etter finansieringsvirksomhetsloven. I tillegg er • Å foreta investeringer og forvalte eierinteresser i selskaper som aksjelovens regler om forkjøpsrett utvidet til også å gjelde ved fusjon. utvikler konkurransedyktige produkter og tjenester for Dette avviket skyldes selskapets rolle som allianse for aksjonær- finansbransjen for formidling gjennom banker og andre bankene. I tillegg er selskapet omfattet av finansforetaksloven § 6-3 samarbeidspartnere. som stiller krav til eiere av kvalifisert andel i en finansinstitusjon.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 12

6. Generalforsamling overordnede oppgaver samt en oversikt over hvilke konkrete oppgaver Innkalling gjøres ikke tilgjengelig på selskapets hjemmeside, men som skal fordeles i styrets årsplan. Styret følger ikke anbefalingen med sendes ut per brev til den enkelte aksjonær senest 21 dager før hensyn til at nestleder eller et annet styremedlem leder diskusjonen der generalforsamlingen avholdes. Saksdokumentene, herunder innkalling styreleder selv er eller har vært aktivt engasjert. Styret legger til grunn at og valgkomiteens innstilling, publiseres samtidig på selskapets lukkede balansen i styret fungerer tilfredsstillende også i saker der styreleder vil ekstranett, som alle aksjonærene som er alliansebanker har tilgang til. ha et engasjement i en sak og ser det således ikke som hensiktsmessig Øvrige aksjonærer mottar saksdokumentene på e-post. Ordinær med en slik ordning. generalforsamling har tradisjonelt vært avholdt i forbindelse med felles alliansesamling, hvilket har gitt en relativt høy deltagelse. Påmelding til Styret har oppnevnt godtgjørelsesutvalg bestående av tre styre- generalforsamling kan skje elektronisk. For å tilrettelegge for bruk av medlemmer. Utvalgets mandat er på fritt grunnlag å vurdere foretakets fullmektig har fullmaktsskjema vært vedlagt innkallingen, og det har godtgjørelsesordning og forberede alle saker om godtgjørelses- blitt tydeliggjort at styreleder og konsernsjef er tilgjengelig for å motta ordningen som skal behandles av styret. Godtgjørelsesutvalget skal fullmakter. Fullmaktsskjemaene er utformet slik at man kan stemme videre innstille til styret i sak om godtgjørelse til konsernsjef og om over hver enkelt sak som skal behandles. I møtet legges det også opp til pensjonsvilkår for konsernledergruppen. at man stemmer på hver enkelt av kandidatene til et verv. Representanter fra styret, valgkomiteen og revisor deltar på Styret har også etablert et risiko- og revisjonsutvalg, med mandat i generalforsamlingen. Møteleder velges av generalforsamlingen. henhold til finansforetaksloven §§ 8-19 og 13-6. Det er fastsatt egen instruks for risiko- og revisjonsutvalget. 7. Valgkomité Selskapets valgkomité er vedtektsfestet og generalforsamlingen har Styret legger opp til årlig gjennomgang av sitt arbeid og kompetanse. fastsatt retningslinjer for denne. Valgkomiteen, komiteens leder samt medlemmenes honorar vedtas av generalforsamlingen. Det følger av 10. Risikostyring og internkontroll selskapets vedtekter at valgkomiteens sammensetning skal Selskapet er underlagt finansforetakslovens særskilte krav om representere aksjeeiernes interesser. Historisk har det ikke vært internrevisjon, årlig gjennomgang av selskapets internkontroll, tradisjon for å besette valgkomiteen med medlemmer fra konsernstyret risikostyring og etterlevelse av lov (compliance) og oppfyller gjennom eller selskapets ledelse. Valgkomiteen foreslår kandidater til styre og dette anbefalingen. Selskapet har en vedtatt risikopolicy som skal sikre valgkomité samt honorarer for medlemmene av disse organer. effektiv styring av risiko i forhold til tilgjengelig kapital og eksterne lover Komiteen har tradisjonelt begrunnet sine innstillinger muntlig i og forskriftskrav. Som det fremgår av punkt 9, er det etablert et risiko- generalforsamlingsmøtet. Valgkomiteen konsulterer styreleder, og revisjonsutvalg. For nærmere beskrivelse av styring og kontroll, vises konsernsjef samt Allianserådet i prosessen, slik at regionstrukturen det til eget avsnittet i årsrapporten. fungerer som kanal for innspill til valgkomiteen, uten at dette ekskluderer at aksjonærer kan kontakte valgkomiteen direkte dersom 11. Godtgjørelse til styret de måtte ønske dette. Styrets godtgjørelse er ikke resultatavhengig og det er ikke utstedt opsjoner til styremedlemmer. Ingen av styremedlemmene har i 2019 8. Styre, sammensetning og uavhengighet påtatt seg særskilte honorerte oppgaver for selskapet utover Selskapet har ikke bedriftsforsamling. Styret skal etter vedtektene bestå styrevervet og eventuelt tilhørende utvalgsverv. av minst ett styremedlem valgt blant daglige ledere i en av de mindre aksjonærbankene målt etter forvaltningskapital. Et styremedlem skal 12. Godtgjørelse til ledende ansatte velges blant de ansatte i aksjonærbankene, og et styremedlem skal Styret har fastsatt retningslinjer for godtgjørelse til konsernets ansatte, velges blant de ansatte i Eika Gruppen konsernet. Minst en fjerdedel av som gjengir hovedprinsippene i selskapenes lønnspolitikk og bidrar til styrets medlemmer skal være personer som ikke har tillitsverv eller er sammenfallende interesser mellom aksjeeierne og ledende ansatte. ansatt i en annen finansinstitusjon i eller utenfor konsernet. Øvrige Retningslinjene ble sist fremlagt for generalforsamlingen til orientering i styremedlemmer skal være daglig leder i en aksjonærbank. Den 2011. Eika Gruppens godtgjørelsespolitikk skal bidra til å fremme det vedtektsfestede sammensetning er i henhold til finansforetakslovens enkelte foretaks langsiktige evne til å betjene eierbankene, distributører regler om kryssende styreverv, og vurderes utover dette å være i og kunder med finansielle tjenester og produkter på konkurransedyktige henhold til aksjonærfellesskapets ønsker. vilkår. Eika Gruppens godtgjørelsespolitikk skal være forankret i

konsernets og det enkelte foretaks forretningsstrategi og skal til enhver Styret, dets leder og nestleder velges av generalforsamlingen. Det antas tid være forenlig med det enkelte foretaks risikotoleranse og langsiktige ikke å være ønskelig fra aksjonærenes side at styremedlemmer skal eie interesse, slik disse er definert i foretakets policy og retningslinjer for aksjer i selskapet. risikostyring og internkontroll. Eika Gruppen legger stor vekt på at

godtgjørelsesordningen skal være bærekraftig i både et kortsiktig og De kvalifikasjonskrav finansforetaksloven § 3-5 stiller til styrets langsiktig perspektiv. Godtgjørelsene i Eika Gruppen skal være medlemmer forutsettes innfortolket i ovennevnte prinsipper. konkurransedyktige, men ikke markedsledende. Det er for tiden ikke

aktuelt med ordninger om tildeling av aksjer til ansatte. Selskapet er I årsrapporten opplyses det ikke om deltagelse på styremøter, men ikke et allmennaksjeselskap og er således ikke omfattet av reglene i selskapet fører oversikt over dette. Det er generelt lite forfall i allmennaksjeloven § 6-16 a om styrets erklæring om lederlønn, og det styremøtene og det har således ikke blitt vurdert som hensiktsmessig å utarbeides derfor ikke en slik erklæring. Styret i Eika Gruppen AS har opplyse om dette i årsrapporten. nedsatt et eget godtgjørelsesutvalg, som innstiller til styret for saker

som gjelder godtgjørelsesordninger og pensjon som det tilligger styret å 8b. Styre i konsernselskaper, sammensetning og uavhengighet behandle. Selskapet er underlagt godtgjørelsesforskriften for Det foreligger ingen anbefaling på dette området. Aksjelovens finansforetak mv. Prinsippene for godtgjørelse til ledende ansatte er systematikk tilsier at medlemmer av disse organene utpekes av styret i beskrevet i note til årsregnskapet. Eika Gruppen AS som konsernspiss. Aksjeloven kanaliserer styringsretten fra styret i Eika Gruppen AS gjennom ledelsen i Eika Gruppen AS og ut i styrene i datterselskaper. 13. Informasjon og kommunikasjon Selskapet har per i dag en enhetlig aksjeeierstruktur, uten regelmessig 9. Styrets arbeid omsetning i selskapets aksjer. Selskapet har utstedt og notert Selskapet har fastlagt en årsplan hvor strategiprosess er en del av finansielle instrumenter på Oslo Børs ABM, som medfører at selskapet denne. Styret har fastsatt en styreinstruks samt en instruks for forholder seg til gjeldende retningslinjer for offentlig informasjon for konsernsjef. Styreinstruksen fastsetter blant annet styrets ansvar og finansielle instrumenter notert på Oslo Børs ABM. Dette inkluderer i

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 13

tillegg til ajourføring av innsidelister, rapportering av kvartals- og 15. Revisor årsrapport og finansiell kalender samt vurdering om børsmelding ved Revisor utarbeider årlig en plan for revisjonsarbeidet og presenterer særskilte hendelser. hovedtrekkene for selskapets styre. Revisor deltar også i styrets behandling av årsregnskapet og har minst ett møte med styret i året 14. Selskapsovertagelse uten at daglig leder eller andre fra den daglige ledelsen er til stede. Selskapets aksjer er ikke børsnotert. Det anses derfor ikke som Selskapet har fastsatt retningslinjer for den daglige ledelsens adgang til formålstjenlig at styret utarbeider prinsipper for opptreden ved å benytte revisor til andre tjenester enn revisjon. Revisor inviteres til alle oppkjøpstilbud. Dersom et slikt tilbud skulle komme vil selskapet møtene i Risiko- og revisjonsutvalget. Revisor er tilstede i forholde seg til de anbefalte retningslinjer for øvrig. generalforsamlingen og presenterer revisors beretning. Selskapets internrevisor gjennomgår årlig selskapets internkontroll.

Gjennom å styrke lokalbanken bidrar Eika til verdiskapning der folk bor og jobber

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 14

Effektiv risikostyring og god internkontroll er lagspiller) sammen med vedtatt strategi. Strategien er videre brutt ned i operasjonelle handlingsplaner. Gitt føringene og rammene i strategi og avgjørende for å sikre måloppnåelse, og inngår i den handlingsplaner, bygges risikostyringen og kontrollen rundt og inn i de løpende styringen og oppfølgingen av virksomheten. forretningsprosessene som er etablert for å levere på strategien. Styringen og kontrollen blir dermed tilpasset forretningsprosessene og konkrete behov. Dette utfordrer og fokuser risikostyring og kontroll på Gjennom god risikostyring og kontroll skal Eika Gruppen til enhver tid verdibidrag, forretningsnytte og de vesentlige forhold som virkelig betyr være i stand til å identifisere, vurdere, håndtere, overvåke og rapportere noe for måloppnåelse. risiko som kan hindre oppnåelse av vedtatte mål. Eika Gruppens rammeverk for risikostyring og kontroll definerer konsernets risikovilje Styrets rolle og prinsipper for styring av risiko og kapital i konsernet. Risikostyring og Styret har vedtatt en styreinstruks som gir regler for styrets arbeid og kontroll omfatter alle typer risiko Eika Gruppen kan være eksponert for. saksbehandling. Styrets årsplan dekker oppgaver som er fastsatt i lover, Håndtering og kontroll av risiko avhenger av vesentlighet. forskrifter, myndighetskrav, vedtekter o.l. Styret har ansvar for Risikohåndteringen omfatter kontroll, unngåelse, aksept, deling eller fastsettelse av konsernets overordnede målsettinger og strategier, overføring av risikoen til en tredjepart. Kontrollmiljøet omfatter herunder risikostrategier og risikoprofil og øvrige sentrale prinsipper og organisering og arbeidsdeling, overvåking, rapportering, samt retningslinjer, i tillegg til forvaltning av konsernet, samt å sørge for systembaserte og manuelle kontroller. Videre omfatter kontrollmiljøet forsvarlig organisering av virksomheten. Styret har fastsatt en egen verdier, holdninger, organisasjonskultur, opplæring og kompetanse, instruks for konsernsjefen. Styremøter avholdes månedlig eller etter etiske retningslinjer, rutiner og prosedyrer. behov.

Eika Gruppen har vedtatt prinsipper for eierstyring og selskapsledelse Styret har etablert et risiko- og revisjonsutvalg som skal føre en basert på Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse (NUES). uavhengig kontroll med konsernets finansielle rapportering og Konsernet har etablert uavhengige risikostyrings- og compliance- kontrollsystemer. Utvalget skal ikke treffe beslutninger på vegne av funksjoner som løpende overvåker og rapporterer om risiko- styret, men fremlegge vurderinger og anbefalinger til styret. Risiko- og håndteringen etterleves, fungerer som forutsatt og holdes innenfor revisjonsutvalget behandler konsernets års- og delårsregnskaper samt vedtatte rammer. Funksjonene er organisert etter prinsippet om tre rapporter fra risikostyringsfunksjonen, compliancefunksjonen, samt forsvarslinjer. Konsernets virksomhet er underlagt et omfattende intern- og eksternrevisjonen. lovverk som regulerer virksomhetens organer og sammensetning av disse. Styret har etablert et godtgjørelsesutvalg som skal vurdere foretakets godtgjørelsesordning og forberede alle saker om godtgjørelses- Håndtering av personopplysninger ordningen som skal behandles av styret. Godtgjørelsesutvalget skal Konsernet har et stort fokus på håndtering av personopplysninger både videre innstille til styret i saker om godtgjørelse til konsernsjef og om i rollen som behandlingsansvarlig og i rollen som databehandler. Eika pensjonsvilkår for konsernledergruppen. Gruppen AS har arbeidet med å operasjonalisere malverket samt brukt tid og ressurser på opplæring og veiledning for å sikre ivaretakelse av Konsernsjefens rolle kravene i løpende drift. Konsernsjefen forestår den daglige ledelsen av Eika Gruppen og har det overordnede ansvaret for konsernets samlede virksomhet. De respektive selskaper i konsernet har en egen dedikert ansvarlig for Konsernsjefen er ansvarlig for å gjennomføre strategier og retningslinjer personopplysninger som ivaretar selskapets håndtering av vedtatt av styret. Konsernsjefen sørger for at risikostyring og kontroll personvernlovgivningen, herunder bistår forretningsområdene med blir gjennomført, dokumentert, overvåket og fulgt opp på en forsvarlig rådgivning og veiledning. måte, og sørger for at risikostyrings- og compliancefunksjonen er sikret nødvendige ressurser, kompetanse og uavhengighet. Konsernsjefen Antihvitvask sørger for at konsernets risikoer styres i henhold til styrets vedtatte Konsernets selskaper har stort fokus på hvitvaskingsrisikoen samt rammer. Konsernsjefen skal videre løpende følge opp styring og kontroll oppfyllelse av kravene i loven. Hvitvaskingsteamet i Eika Gruppen AS i alle deler av konsernets virksomhet. bistår konsernets selskaper og alliansebankene med malverk og systemstøtte for å ivareta lovpålagte krav. Risikostyringsfunksjonen Risikostyringsfunksjonen sørger for at ledelsen og styret til enhver tid er Styring og oppfølging i hverdagen tilstrekkelig informert om konsernets risikoprofil gjennom kvartalsvis Eika Gruppens visjon er å styrke lokalbanken. Strategisk retning gir klare risikorapportering og årlig risiko- og kapitalbehovsvurdering. føringer på prioritering av leveranser til lokalbankene hvor Risikostyringsfunksjonen har ansvar for å videreutvikle og alliansefokuset er rettet mot digitalisering, serviceorientering og lokal implementere et helhetlig rammeverk for risikostyring, og sikre at dette nærhet. Eika Gruppens strategiske retning følger prinsippene for er i samsvar med eksterne og interne krav. Dette innebærer at det må balansert målstyring og er utgangspunktet for å implementere målekort, foreligge policyer og strategier som gir styring gjennom mål og rammer prosjekter og handlingsplaner. I tillegg utarbeider konsernet budsjetter for ønsket risiko, og at policyer og strategier er operasjonalisert på en og prognoser, målekriterier av finansiell og ikke-finansiell art, fullmakter, effektiv måte i løpende aktiviteter. Sentralt i styring og kontroll er å sikre policy og rutiner som rapporteres og følges opp som en del av styringen klare ansvar og roller samt en oppfølgning av at risikorammer og i konsernet. Handlingsplaner og status på risiko og tiltak overvåkes operasjonelle retningslinjer etterleves. Risikostyringsfunksjonen nøye og inngår i løpende leder- og medarbeideroppfølging og rapporterer kvartalsvis til konsernsjefen og styret. rapportering gjennom året. Compliancefunksjonen Selskapene styrer etter vedtatte risikopolicyer, og det er utviklet rutiner Compliancefunksjonen skal avdekke og forebygge risiko relatert til og instrukser som skal sikre at all risiko håndteres på en etterlevelse av regelverk. Compliancerisiko er en del av selskapets tilfredsstillende måte. Risikostyring og kontroll i Eika Gruppen tar operasjonelle risiko, og defineres som en risiko for at selskapet pådrar utgangspunkt i konsernets verdier (profesjonell - kundeorientert - seg offentlige sanksjoner, økonomisk tap eller tap av omdømme som

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 15

følge av at lover, regler og standarder ikke etterleves. Det er etablert setninger i disse modellene er hensiktsmessige. Aktuarfunksjonen skal compliancefunksjoner i Eika Gruppen AS og i Eika Gruppens også vurdere aktuell tegningspolitikk og reassuranseløsninger. konsesjonsbelagte datterselskaper. Det enkelte selskap innretter sin Aktuarfunksjonen utarbeider årlig en rapport om vurderingene som er compliancefunksjon etter selskapsspesifikke, regulatoriske krav. Dette gjennomført. Funksjonen er todelt, der selskapet har én aktuarfunksjon i inkluderer etablering av egne planer og testing iht. årlige risikobaserte førstelinjen og én i andrelinjen. Andrelinjefunksjonen er utkontraktert til kontrollplaner. Alle virksomhetsområdene i konsernet har felles malverk Analysetjenester AS. for å sikre et helhetlig rammeverk knyttet til compliancearbeidet. Internrevisjonen Datterselskapenes compliancefunksjoner rapporterer regelmessig til Internrevisjonen avgir en uavhengig bekreftelse til styret på at risiko er sin respektive ledelse, til sine styrer og til konsernets administrative håndtert på en tilfredsstillende måte og at kommunikasjon og samspill ledelse. Rapporteringen skjer kvartalsvis. Compliance Manager Konsern mellom forsvarslinjene fungerer. Styret godkjenner internrevisjonens rapporterer kvartalsvis til konsernets administrative ledelse og til styret. årsplaner og internrevisor rapporterer direkte til styret. Internrevisjonens rapporter behandles løpende i risiko- og revisjonsutvalget og i styret. Aktuarfunksjonen Internrevisjonen utgjør selskapets tredje forsvarslinje. Eika Gruppens Formålet med aktuarfunksjonen er å kontrollere beregningene av internrevisjonsfunksjon er utkontraktert til PwC. forsikringstekniske avsetninger, samt sikre at metoder og forut-

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 16

*) Marianne Groth er ansatt som Konserndirektør Bærekraft og tiltrer stillingen 25. mai 2020.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 17

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 17

Eika Gruppen oppnådde i 2019 et ekstraordinært målgruppene. For å lykkes er det viktig å utnytte konsernets samlede kompetanse og at kollegaer spiller hverandre gode. sterkt resultat. Det viktigste bidraget var gode skadetall og en solid premievekst i forsikrings- Eika Gruppens bidrag til bankene i Eika Alliansen, både som beskrevet virksomheten. Eika Gruppens samlede leveranser til over og i form av finansielle bidrag, styrker i sum bankenes markedsposisjon. Etter et rekordgodt 2019, vil konsernet i 2020 lokalbankene i 2019, både finansielt med provisjoner vektlegge fortsatt god styring og kontroll, vekst og lønnsomhet, samt og utbytte og med gode løsninger, styrker bærekraft som viktige strategiske satsingsområder. lokalbankene for fremtiden. For å sikre strategisk fleksibilitet og fortsatte gode vilkår for vekst og utvikling for alliansebankene og konsernet, tilpasser Eika Gruppen seg stadige endringer i markedet og rammebetingelser. Dette gjøres Om Eika Gruppen og Eika Alliansen gjennom prioritering og satsinger i egen organisasjon, og gjennom strategiske partnerskap. Dette blir viktig også fremover. En tydelig Eika Alliansen består av mer enn 60 lokalbanker, Eika Gruppen og Eika helhetstanke for virksomheten, med effektive beslutningsstrukturer og Boligkreditt. Eika Alliansen har en samlet forvaltningskapital på over 440 økt utnyttelse av ressurser og kompetanse på tvers av organisasjonen, milliarder kroner. Med nærmere en million kunder, 3000 ansatte og 200 skal gjøre konsernet forberedt på å møte nye krav og forventninger fra bankkontorer i 134 kommuner, er Eika Alliansen en av de største og kunder, bankene og andre samarbeidspartnere. Fremtidsrettede viktigste aktørene i det norske bankmarkedet. Mange av lokalbankene er investeringer i teknologi og digitale løsninger skal tilrettelegge for en tilstede i Distrikts-Norge og Eika Alliansen er derfor viktig for vekst og styrket hverdagsbankopplevelse og bidra til å opprettholde og øke bruk utvikling i mange norske lokalsamfunn. Eika Alliansen er en del av av lokalbankenes digitale tjenester. Effektive, standardiserte verktøy for Vipps-samarbeidet med en eierandel på 9,53 prosent i Vipps AS. kundeoppfølging og rådgiving skal gi bankenes rådgivere bedre forutsetninger for å levere kompetent, personlig kundeomsorg. Lokalbankene i alliansen er opptatt av å skape gode kundeopplevelser gjennom personlig service og rådgivning, i samspill med en smart Gjennom interne satsinger og forpliktelser, og ved å ta en aktiv rolle i digital hverdagsbank. Lokalbankene er blant Norges beste på felles initiativer i næringen, skal konsernet være en bidragsyter til en kundetilfredshet, både for personkunder og bedrifter. bærekraftig finansnæring. Eika Gruppen arbeider videre langsiktig og strategisk med bransjeorganer og myndigheter for å bidra til mest mulig Eika Gruppen består av morselskapet Eika Gruppen AS og de heleide rettferdige konkurransevilkår for små og mellomstore banker. datterselskapene Eika Forsikring AS, Eika Kredittbank AS, Eika

Kapitalforvaltning AS og Aktiv Eiendomsmegling AS. Det har ikke vært endringer i konsernstrukturen i 2019. Redegjørelse for årsregnskapet

Eika Gruppens kjernevirksomhet er produkt- og tjenesteleveranser til I samsvar med krav i norsk regnskapslovgivning bekrefter styret at lokalbankene i Eika Alliansen og lokalbankenes kunder. Konsernets årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. virksomhet deles inn i leveranser av fellestjenester, drift og utvikling til bankene og øvrige selskaper i alliansen og virksomhetsområdene Eika Gruppen fikk et resultat før skatt på 701 millioner kroner (553). Økte forsikring, finansiering, sparing og plassering samt eiendomsmegling. inntekter, gode skaderesultater og bedret finansavkastning bidro til solid Eika Gruppen leverer et bredt spekter av finansielle produkter, resultatforbedring for konsernet. Resultat etter skatt på 534 millioner kommersielle løsninger og kompetansehevende tjenester, som kroner (405) ga en egenkapitalavkastning på 24,5 prosent (18,3). distribueres primært gjennom lokalbankene i alliansen og noen andre utvalgte distributører, men flere av produktene er også tilgjengelige Netto driftsinntekter gjennom digitale kanaler. Netto driftsinntekter utgjorde 3,2 milliarder kroner mot 3,0 milliarder kroner året før, en økning på 6,2 prosent.

Den vesentligste delen av inntektsøkningen var relatert til

Visjon, kjerneverdier og strategi forsikringsvirksomheten med høyere premieinntekter og høyere provisjoner fra reassurandører enn året før. I løpet av de siste 12 Eika Gruppens visjon er å styrke lokalbanken gjennom å være Norges måneder økte bestandspremien med 6,2 prosent. Ved utgangen av 2019 mest attraktive partner for selvstendige banker. Dette er fundert i et var bestandspremien på 3,1 milliarder kroner. formål om å sikre sterke, omsorgsfulle lokalbanker som kan være en drivkraft for vekst og utvikling for kunder og lokalsamfunn, og gir føringer Distributørprovisjoner til lokalbankene utgjorde 640 millioner kroner for konsernets kjernevirksomhet. Eika Gruppen skal tilrettelegge et (580), som er en økning på 10,4 prosent. Lokalbankene er den primære moderne og kostnadseffektivt økosystem som gir alliansebankene distribusjonskanalen for konsernets selskaper og provisjonene har vært tilgang til en konkurransedyktig og fremtidsrettet teknologiplattform, jevnt økende som følge av vekst og lønnsomhetsutvikling i porteføljene. kompetanse, produkter og tjenester som styrker deres konkurranseevne. Vekstprovisjonsmodellen som benyttes i forsikringsvirksomheten belønner økt aktivitet som gir høyere premievolumer, men medfører Kjerneverdiene, Profesjonell, Kundeorientert og Lagspiller, skal bidra til samtidig også økte provisjonskostnader. langsiktig måloppnåelse ved å legge tydelige føringer for beslutninger og bedriftskultur. Eika Gruppen skal levere effektive tjenester med høy Positiv børsutvikling er hovedårsaken til at netto gevinster fra kvalitet. Alle medarbeidere skal sette lokalbanken og lokalbankkunden i verdipapirer endte på 28 millioner kroner mot et netto tap på 34 millioner sentrum, forstå deres behov og velge de beste løsningene for kroner i 2018.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 19

Hovedposter fra balansen: Driftskostnader Samlede driftskostnader utgjorde 960 millioner kroner (905). Den Beløp i tusen kroner 31.12.2019 31.12.2018 vesentligste delen av økningen kommer fra økt aktivitet innen drift og Innskudd i banker og sentralbank 1 839 316 2 519 925 utvikling IT og digitale løsninger, og er i tråd med styrets forventninger Brutto utlån til kunder 3 546 334 3 833 793 for 2019. Selskapene i konsernet, med unntak av Eika Kapitalforvaltning, Verdipapirer 4 332 695 3 836 744 Innskudd fra kunder 4 052 633 4 431 756 avviklet i 2016 sine bonusordninger. Med bakgrunn i gode leveranser til Forsikringstekniske avsetninger 3 394 800 3 473 500 alliansebankene og de gode resultatene, har styret vedtatt å gi en Ekstern gjeld 1 001 874 1 093 861 påskjønnelse til alle ansatte i konsernet. Det er i regnskapet for 2019 satt Egenkapital 2 006 898 1 957 000 av 13 millioner til dette. I tillegg er det engangsavsetninger på ytterligere Forvaltningskapital 12 134 351 12 611 584 13 millioner kroner. Justert for disse engangseffektene utgjør kostnadsøkningen om lag 2 prosent. Brutto utlån utgjorde 3,5 milliarder kroner ved utgangen av 2019. Utfasing av leasing og salg av misligholdte lån har bidratt til at brutto Utviklingen der kundeadferden blir stadig mer digitalisert, samtidig som utlån i løpet av siste 12 måneder er redusert med 287 millioner kroner. nye reguleringer åpner for helt nye konkurrenter innenfor bank- og I tillegg er brukskreditter redusert som følge av salg av løpende salg av forsikringsbransjen, skaper både utfordringer og muligheter. Det er misligholdte porteføljer av kredittkort. Innskudd fra kunder var ved strategisk viktig både for Eika Gruppen og finansbransjen forøvrig å sikre utgangen av 2019 på 4,1 milliarder kroner (4,4), som ga en god kompetanse på forretningsutvikling, teknologi og bruk av data. innskuddsdekningen på 114 prosent (116). Denne utviklingen styrer i stor grad aktivitetsnivået i konsernet med økt satsing på tjenesteleveranser til lokalbankene, herunder support til Likviditet lokalbankens kunder. Kostnadene dekkes av lokalbankene i fellesskap, Konsernets likviditetssituasjon er tilfredsstillende. Likviditetsbehovet er men medfører økte driftskostnader hos Eika Gruppen samtidig som også dekket ved en spredning på innlån fra kapitalmarkedet, gjeld til kreditt- inntektene i Eika Gruppens regnskap øker. institusjoner og innskudd fra kunder. Balanseført likviditet utgjorde ved utgangen av året 6,0 milliarder kroner, hvorav bankinnskudd uten avtalt Erstatningskostnader, skadefrekvens og avviklingsresultater løpetid var på 1,8 milliarder kroner, obligasjoner og sertifikater på 3,3 Skaderesultatene i 2019 har samlet sett vært bedre enn forventet. milliarder kroner og verdipapirfond på 0,9 milliarder kroner. Etter noen store skader knyttet til næringseiendom i første kvartal, var Plasseringene er i all vesentlighet i banker med god rating, og i virksomheten i mindre grad utsatt for de største skadene gjennom de finansielle instrumenter med lav risiko og høy grad av likviditet. siste tre kvartalene av 2019. Skadenivået for året sett under ett anses som moderat. Skadeprosent for egen regning på 59,6 (64,5). Eika Gruppen AS Naturskader har i liten grad truffet kundene til Eika Forsikring. Totalt for

året ble det resultatført avviklingsgevinster for egen regning med 109 Eika Gruppen AS er morselskapet i konsernet. I tillegg til virksomheten millioner kroner (149). knyttet til å eie datterselskapene, inngår virksomhetsområdet felles- Porteføljeavkastning tjenester, drift og utvikling. Se beskrivelse i avsnittet om «Fellestjenester, Børsene både i Norge og internasjonalt utviklet seg positivt i 2019. drift og utvikling». Verdensindeksen steg til dels mye gjennom året mens de nordiske og norske indeksene var noe svakere. Markedets oppfatning av risikoen Resultater morselskap: rundt den globale politiske uroen ble noe redusert mot slutten av året. Etter at oljeprisen steg mye i første kvartal falt den tilbake i andre og Beløp i tusen kroner 2019 2018 tredje kvartal. I siste kvartal steg oljeprisen kraftig igjen og bidro til en Inntekter fra eierinteresser i konsernselskap 674 000 498 854 sterk avslutning på året for norske aksjer. De korte pengemarkeds- Inntekter fellestjenster, drift og utvikling 429 125 430 158 rentene steg til dels mye gjennom hele året som følge av rentehevinger Renter, provisjoner og andre inntekter 9 970 17 563 Netto driftsinntekter 1 113 095 946 575 fra Norges Bank, men holdt seg relativt stabilt siste kvartalet. De lange Driftskostnader 488 885 465 075 rentene holdt seg stabile gjennom første del av året, men steg i siste Reversering nedskriving finansielle eiendeler 13 763 16 352 kvartalet og endte noe høyere enn ved inngangen til året. Resultat før skatt 637 973 497 852 Kredittspreadene falt stort sett gjennom hele året, men steg noe igjen mot slutten av året. Konsernet hadde i 2019 en porteføljeavkastning på Netto driftsinntekter utgjorde 1,1 milliarder kroner (0,9), hvorav 674 2,6 prosent (0,5). millioner kroner (499) var konsernbidrag fra datterselskapene. Totale driftskostnader utgjorde 489 millioner kroner (465). Kostnader til Tap på utlån og mislighold påskjønnelse av ansatte på 9 millioner kroner og engangsavsetninger på Tap og nedskrivinger på utlån til kunder utgjorde 35 millioner kroner (44). 13 millioner kroner bidro til at driftskostnadene ble høyere enn året før. De lave tapskostnadene har sammenheng med salg av misligholdte lån med positiv resultateffekt. Tap i prosent av brutto utlån utgjorde 1,0 Ved utgangen av 2019 hadde morselskapet innlån fra kredittinstitusjoner prosent (1,2). på 227 millioner kroner og utstedt obligasjoner for 475 millioner kroner,

Brutto misligholdte engasjementer utgjorde ved utgangen av året 0,4 herunder fondsobligasjon på 100 millioner kroner og ansvarlig obligasjon millioner kroner (37) som utgjør 1,6 prosent (3,1) av brutto utlån. på 125 millioner kroner. Bakgrunnen for det lave misligholdet er løpende salg av porteføljer av misligholdte engasjementer. Fellestjenester, drift og utvikling Balanseposter Konsernets forvaltningskapital utgjorde ved utgangen av året 12,1 Eika Gruppens kjernevirksomhet er produkt- og tjenesteleveranser, milliarder kroner. Sammenlignet med året før har det vært en reduksjon herunder felles innkjøpsordninger, til lokalbankene i alliansen og på 0,5 milliarder som i all hovedsak skyldes lavere utlån til kunder og lokalbankenes kunder. Eika Gruppen har et prosjekt- og utviklingsmiljø redusert overskuddslikviditet i finansieringsvirksomheten. som utvikler nye, digitale løsninger for lokalbankene. Det omfatter blant

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 20

annet en konkurransedyktig og fremtidsrettet teknologiplattform for vært direkte eksponert for naturskadehendelser med vesentlig effekt i bankdrift samt kompetanse, produkter og tjenester som skaper ledende 2019. Skadeprosent for egen regning utgjorde 59,6 (64,5). kundeopplevelser. I tillegg har lokalbankene tilgang til kompetanse- utvikling med Eika Skolen, virksomhetsstyring med Eika ViS, økonomi- og Avviklingsgevinster for egen regning ble inntektsført med 109 millioner regnskapstjenester med Eika Økonomiservice og depottjenester med kroner (149). Avviklingsresultatet kan i hovedsak forklares ved Eika Depotservice. Eika Gruppen arbeider også innenfor områder som nedadgående skadetrender på tidligere skadeårganger, spesielt for kunde- og markedskommunikasjon, merkevare og næringspolitikk for å yrkesskade og personskade motor. ivareta lokalbankenes interesser på disse områdene. Kostnadsprosent for egen regning var på 19,8 (18,9). Den vesentligste Eika Gruppens leveranser går til lokalbankene i alliansen, samarbeidende årsaken til økningen i forsikringsrelaterte driftskostnader er høyere selskaper og konsernets egne virksomhetsområder. Hovedprinsippet er provisjoner til distributørene. Vekst i bestandspremien og god leveranser til selvkost, noe som medfører at økte inntekter hos Eika lønnsomhetsutvikling i porteføljene har bidratt til at provisjonene har vært jevnt økende over flere år, men som et insentiv for distributørene til Gruppen motsvares av tilsvarende økte driftskostnader. å satse ytterligere på forsikring er det innført en vekstprovisjon. Dette Leveranser av fellestjenester, drift og utvikling: forventes å gi økte premievolumer fremover, men samtidig også økte provisjonskostnader. Beløp i tusen kroner 2019 2018 Alliansebankene 309 338 320 493 Det har vært en god utvikling i premieinntektene som i løpet av året økte Konsern og samarbeidende selskap 103 463 98 425 med 7,6 prosent sammenlignet med året før. Selskapets bestandspremie Andre driftsinntekter 16 324 11 240 var per 31. desember 2019 på 3,1 milliarder kroner. Veksten i porteføljen Totale leveranser 429 125 430 158 siden inngangen av året var på 6,2 prosent. I løpet av 2019 fikk Eika Forsikring om lag 4.300 nye kunder.

Forsikringsvirksomheten Bestandspremie Eika Forsikring leverer skade- og personforsikring til kunder innen privat-, Millioner kroner landbruks- og næringslivsmarkedet. Salg av selskapets produkter skjer hovedsakelig gjennom lokalbankene i Eika Alliansen og noen andre utvalgte distributører, men er også tilgjengelige for direktesalg via 3 080 digitale kanaler. 2 900 Eika Forsikring holder til på Hamar i Innlandets første BREEAM-NOR 2 798 sertifiserte kontorbygning, som er et av landets mest energieffektive og 2 669 miljøvennlige bygg.

Selskapet viktigste bidrag til bærekraftig utvikling er målrettet og proaktiv rådgiving og veiledning av kunder for å redusere antall skader som har særlig stor klimapåvirkning. Selskapet vil prioritere leverandører som er sertifisert som «Miljøfyrtårn», eller som har en konkret plan om å bli det. 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019

Selskapet leverte et årsresultat før skatt på 609 millioner kroner (405). Gode skadetall og solid premievekst har bidratt til de godt resultatet Selskapet jobber kontinuerlig med utvikling av digitale kundeflater for å selskapet har levert i 2019. Egenkapitalavkastning etter skatt var på 35,7 tilfredsstille endrede kundepreferanser og oppnå effektivisering internt prosent (24,6). og hos lokalbankene. Kostnader knyttet til drift IT og utvikling av digitale løsninger, har derfor økt over tid. Resultat og nøkkeltall for Eika Forsikring: Ved utgangen av året hadde selskapet en verdipapirportefølje til Beløp i tusen kroner 2019 2018 forvaltning på 3,6 milliarder kroner. Eika Forsikring har en konservativ Premieinntekter f.e.r. 2 445 545 2 273 152 forvaltningsstrategi, og verdipapirporteføljen består i stor grad av Andre forsikr.relaterte inntekter 29 573 24 052 investeringer i norske rentepapirer med god kredittkvalitet. Aksjeandelen Erstatningskostnader f.e.r. 1 456 646 1 466 002 holdes relativt stabil, og utgjorde 5,5 prosent. En positiv børsutvikling har Forsikr.relaterte driftskostnader 486 587 428 838 Netto inntekter fra investeringer 89 830 13 395 bidratt til inntekter fra investeringer på 90 millioner kroner (13). Andre inntekter og kostnader (12 242) (10 543) Porteføljeavkastningen for 2019 utgjorde 2,7 prosent (0,5) Resultat før skatt 609 473 405 216 Selskapets verdipapirportefølje forvaltes av Eika Kapitalforvaltning.

Combined ratio f.e.r. 79,4 % 83,4 % Skadeprosent f.e.r. 59,6 % 64,5 % Selskapets soliditet er tilfredsstillende. Per 31 desember 2019 var Kostnadsprosent f.e.r. 19,8 % 18,9 % dekningsprosent SCR på 192. Selskapets ansvarlige lånekapital har Porteføljeavkastning 2,7 % 0,5 % betingelser som oppfyller kravene til at kapitalen kan medregnes som Dekningsprosent SCR 192 % 169 % Tier 2-kapital etter solvensregelverket. Egenkapitalavkastning 35,7 % 24,6 % Avviklingsgevister i mill.kr. 109 149 Antall rapporterte storskader > 2 mill.kr. 31 48 Finansieringsvirksomheten

Skaderesultatet for året sett under ett har vært bedre enn forventet. Eika Kredittbank leverer finansierings- og betalingsløsninger til Etter noen store skader knyttet til næringseiendom i første kvartal, har lokalbankenes kunder. Produktene består av leasing, salgspantlån, selskapet i mindre grad vært utsatt for de største skadene gjennom de usikrede smålån og kredittkort. I tillegg tilbyr selskapet innskuddskonti i tre siste kvartalene av året. Det har også vært en positiv utvikling på nettbanken Sparesmart.no. Distribusjon av selskapets produkter går i frekvensskader sammenlignet med samme periode i fjor. Skadenivået hovedsak gjennom alliansebankene. Selskapet har i tillegg to viktige året sett under ett, anses som moderat. Eika Forsikrings kunder har ikke strategiske distribusjonsavtaler. NAF ga etter syv års samarbeid, Eika

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 21

Kredittbank tillit for fem nye år. I juni 2019 ble Eika Kredittbank valgt som Brutto utlån til kunder utgjorde ved utgangen året 3,5 milliarder kroner. samarbeidsparter av Landbrukets innkjøpsorganisasjon Agrikjøp. Begge Utlånsporteføljen er redusert med 287 millioner kroner i løpet av de siste avtalene omfatter kredittkort og smålån. 12 månedene. Utfasing av leasing har medført en nedgang på 307 Selskapet inngikk i april 2019 et strategisk samarbeid med Fintech- millioner kroner, men samtidig har det vært en vekst for salgspantlån og selskapet EedenBull AS. I fjerde kvartal gikk Eika Kredittbank også inn på smålån på 89 millioner kroner. Det ble solgt porteføljer av misligholdte eiersiden av selskapet med en eierandel på 16,5 prosent. kredittkort som medførte en nedgang i kortportefølje på 70 millioner kroner. Innskudd fra kunder utgjorde 4,1 milliarder kroner, som ga en Eika Kredittbank ønsker å sette fokus på bærekraft gjennom verdier som innskuddsdekning på 114 prosent. trygghet, sikkerhet og forsvarlighet. I markedsføringen av usikrede lån og kreditter er selskapet bevisst på å ikke stimulere til økt og lite gjennom- tenkt forbruk. Lånekunder innen refinansierings- og oppussings- Brutto utlån segmentet prioriteres. Selskapet tilbyr også miljøvennlige og gunstige Millioner kroner billån «Eika Grønt billån», til kunder som velger en miljøvennlig bil.

Eika Kredittbank fikk et resultat før skatt på 96 millioner kroner (112). Resultatnedgangen skyldes i hovedsak lavere gebyrinntekter, bortfall av 4 049 4 078 inntekter som følge av run-off av leasing- og næringslånporteføljen og 3 834 høyere driftskostnader. Egenkapitalavkastning etter skatt var på 9,9 3 546 prosent (10,2).

Resultat og nøkkeltall for Eika Kredittbank:

Beløp i tusen kroner 2019 2018 Netto renteinntekter 400 619 412 530 Netto provisjoner (76 064) (78 473) Inntekt fra verdipapirer 3 291 1 120

Andre inntekter 1 660 1 392 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 Netto driftsinntekter 329 506 336 569

Driftskostnader 198 413 180 514 Resultat før tap og nedskrivning 131 093 156 055 Eika Kredittbank har overskuddslikviditet investert i rentefond, obligasjoner og sertifikater. Verdipapirporteføljen, som ved utgangen av Tap og nedskrivning på utlån 34 716 44 222 2019 var på 533 millioner kroner, forvaltes av Eika Kapitalforvaltning. Resultat før skatt 96 377 111 833 Eika Kredittbank har en tilfredsstillende soliditet som må sees i Brutto utlån til kunder 3 546 334 3 833 793 Innskudd fra kunder 4 052 633 4 431 756 sammenheng med forventet vekst og den samlede kapitalsituasjon i Forvaltningskapital 5 451 970 5 887 154 Eika Gruppen. Selskapet har utstedt ansvarlig lån og fondsobligasjon som har betingelser som oppfyller kravene for at de medregnes som Rentenetto 7,2 % 7,0 % henholdsvis kjernekapital og ansvarlig kapital. Eika Kredittbank har per Kostnad-/inntektsforhold 60,2 % 53,6 % 31. desember 2019 en ren kjernekapitaldekning på 19,2 prosent. Brutto mislighold i prosent av brutto utlån 1,6 % 3,1 % Tap i prosent av brutto utlån 1,0 % 1,2 % Sparing og plassering Egenkapitalavkastning 8,8 % 10,2 %

LR (Leverage Ratio) 12,2 % 11,5 % LCR (Liquidity Coverage Ratio) 153,8 % 157,1 % Eika Kapitalforvaltning tilbyr verdipapirfond og innskuddspensjon med NSFR (Net Stabel Funding Ratio) 128,0 % 131,0 % lokalbankene i alliansen som selskapets viktigste distribusjonskanal. I Ren kjernekapitaldekning 19,2 % 17,5 % tillegg tilbyr selskapet aktiv forvaltning av diskresjonære porteføljer. Ved Ansvarlig kapitaldekning 22,9 % 20,9 % utgangen av 2019 forvaltet selskapet likviditetsporteføljer for 73 prosent av alliansebankene. Eika Kapitalforvalting har også tilknyttet agent- avtaler med en rekke av lokalbankene, og gjennom det kan autoriserte Netto driftsinntekter utgjorde 330 millioner kroner (337). Nedgang i finansielle rådgivere (AFR) i bankene tilby investeringsrådgiving til inntekter fra leasing og næringslån som følge av utfasing av porteføljene, bankenes kunder. Selskapet tilbyr egne digitale løsninger for oppveies kun delvis gjennom oppbygging av smålånsportefølje. I tillegg rapportering og handel i verdipapirfond. Selskapets har gjennom flere år har det vært en nedgang i gebyrinntektene som følge av konvertering av har et samarbeid med Danica Pensjon knyttet til Eika Innskuddspensjon. papirfakturaer til e-fakturaer. Provisjonsinntektene har økt gjennom partnerskap selskapet har med blant annet Agrikjøp. Eika Kapitalforvaltning skal forvalte og tilby bærekraftige og grønne spareprodukter. Selskapet har alltid ESG-profil som et av kriteriene ved Samlede driftskostnader utgjorde 198 millioner kroner (181). investeringsbeslutninger. Selskapet følger også Statens Pensjonsfond Kostnadsøkningen skyldes i hovedsak omstruktureringer og økte IT- Utlands investeringsprofil som har tydelige retningslinjer for ansvarlige kostnader knyttet til høyt aktivitetsnivå med utvikling av nytt investeringer. En god ESG-strategi kan gi redusert risiko på fordelsprogram, partnerleveranser og arbeid i forbindelse med det nye investeringene samtidig som den kan gi en bærekraftig, god langsiktig gjeldsregisteret. avkastning.

Tapskostnadene var på 35 millioner kroner (44). De lave tapskostnadene Selskapet fikk et resultat før skatt 36 millioner kroner (44). Brutto har sammenheng med salg av misligholdte lån med positiv driftsinntekter før distributørprovisjoner var på 283 millioner kroner resultateffekt. Tap i prosent av brutto utlån 1,0 prosent (1,2). (277). Reduksjon av forvaltningshonoraret i to av aksjefondene på

slutten av 2018 påvirket inntektene negativt, men meget sterk Brutto misligholdte engasjementer utgjorde ved utgangen av året 0,4 markedsutvikling og god nettotegning bidro til å redusere den negative millioner kroner (37). Dette utgjør 1,6 prosent (3,1) av brutto utlån. Årsaken til at selskapet ved utgangen av året rapporterer så lavt effekten av lavere marginer. Driftskostnadene 139 millioner kroner (124). mislighold er løpende salg av misligholdte engasjementer. Høyere kostnader i 2019 skyldes i all hovedsak økt aktivitet innen

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 22

utviklingen av digitale løsninger og lansering av Smartspar, selskapets Fondenes avkastning 31.12.2018 - 31.12.2019 mot referanseindeks: nye spareapp. Fondets Referanse- +/- i forhold avkastning indeks til indeks Resultat og nøkkeltall – Eika Kapitalforvaltning: Eika Norden 25,00 % 23,46 % 1,55 %

Eika Spar 17,42 % 23,16 % -5,74 % Beløp i tusen kroner 2019 2018 Eika Global 21,23 % 29,74 % -8,52 % Driftsinntekter 174.069 167.647 Eika Alpha 20,84 % 16,51 % 4,33 % Driftskostnader 138.790 123.815 Eika Egenkapitalbevis 18,32 % 24,65 % -6,33 % Driftsresultat 35.280 43.832 Eika Norge 13,99 % 19,20 % -5,21 % Eika Pensjon 15,20 % 22,31 % -7,11 % Netto finansposter 1.027 190 Eika Balansert 10,22 % 11,92 % -1,69 % Resultat før skatt 36.307 44.022 Eika Likviditet 1,55 % 1,16 % 0,40 % Eika Pengemarked 1,56 % 1,16 % 0,40 % Portefølje til forvaltning i mill.kr. 42.428 36.890 Eika Sparebank 1,77 % 1,16 % 0,62 % Antall spareavtaler 128.754 114.658 Eika Obligasjon 1,79 % 0,96 % 0,83 % Egenkapitalavkastning 45,1 % 53,4 % Eika Kreditt 3,85 % 1,02 % 2,84 % Kapitaldekning 10,4 % 9,5 %

Eiendomsmegling Eika Kapitalforvaltning bidrar i stor grad til veksten innen langsiktig sparing og plassering hos lokalbankens kunder. En kombinasjon av Aktiv Eiendomsmegling er Norges fjerde største eiendomsmeglerkjede, dyktige AFR-sertifiserte rådgivere og gode digitale løsninger vil være etablert fra Mosjøen i nord til Lyngdal i sør. Aktiv Eiendomsmegling tilbyr viktig for å få tilfredse kunder og videre vekst i fondssparingen fremover. tjenester innen kjøp og salg av bolig og fritidseiendom, verdivurdering, Smartspar, selskapets spareapp, bidrar til å gjøre fondssparing enklere. utleievirksomhet, prosjektmegling og næringsmegling. Kjeden har hatt Appen har siden lanseringen i april fått nesten 40.000 brukere som har god vekst i nye kontorer og har nå 77 kontorer og filialer. Majoriteten av opprettet mer enn 14.000 sparemål og over 10.000 spareavtaler. Høy kjedekontorene er etablert i tett samarbeid med lokalbankene i Eika vekst innen privat fondssparing har bidratt til at selskapet ved utgangen Alliansen. Dette gir kjeden et godt grep om lokalbankenes markeder og av 2019 hadde omkring 129.000 aktive spareavtaler. mulighet for tett kundeoppfølging sammen med lokalbankene, med fokus på helhetlig rådgiving både for kjøper og selger. Aktiv Eiendomsmegling er en av Norges sterkeste merkevarer innen Porteføljer til forvaltning eiendomsmegling med mer enn 30 år i markedet og har bransjens mest Millioner kroner fornøyde kunder ifølge Norsk kundebarometer. Aktiv-kjeden hadde i løpet av året 10.488 formidlinger, som er en økning på 1,2 prosent sammenlignet med 2018. 42 428 Resultat og nøkkeltall – Aktiv Eiendomsmegling: 37 654 36 890 31 407 Beløp i tusen kroner 2019 2018 Driftsinntekter 56.054 51.677 Driftskostnader 51.762 42.240 Driftsresultat 4.292 9.437

Netto finansposter 160 51 Resultat før skatt 4.452 9.488

Antall kontorer og filialer 77 70

Antall formidlinger 10.488 10.368 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019

Boligformidlinger Antall Selskapets aksje- og kombinasjonsfond er aktivt forvaltet, noe som innebærer at fondenes sammensetning og avkastning vil avvike fra 10 368 10 488 markedsindeksene. 2019 var et godt år for aksjeinvestorene. Samtlige 9 619 9 133 aksje- og kombinasjonsfond forvaltet av Eika Kapitalforvaltning steg med mer enn 10 prosent. Vedvarende god økonomisk vekst i verden kombinert med at sentralbankene i de største økonomiene fortsatte med en offensiv pengepolitikk, var hovedårsakene til det gode aksjeåret. Gjennom 2019 var det til dels store bevegelser i rentemarkedet.

Selskapets rentefond leverte avkastning som var høyere enn sine respektive referanseindekser. Meravkastningen skyldes en kombinasjon av god posisjonering i kreditt- og rentemarkedet og at fondene sammenlignes mot Oslo Børs statsrenteindekser som har en lavere kredittrisiko enn fondenes mandater. Tabellen i neste kolonne viser avkastning målt mot referanseindeks for alle fondene selskapet 2016 2017 2018 2019 forvalter.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 23

Eierstyring og selskapsledelse Operasjonell risiko er risiko for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil eller Konsernets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse bygger på norsk eksterne hendelser. Klarhet i arbeidsdeling, roller og ansvar, effektive anbefaling for eierstyring og selskapsledelse (NUES). Se beskrivelse av prosesser samt hensiktsmessig kontroll og lederoppfølging reduserer prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i eget avsnitt i årsrapporten den operasjonelle risikoen. Konsernet har tegnet forsikringer og og på www.eika.no. utarbeidet beredskapsplaner for å håndtere krisesituasjoner og sikre forretningskontinuitet.

Soliditet og regulatoriske forhold Risiko, kapitalmål, soliditet og regulatoriske forhold Eika Gruppen er en tverssektoriell finansiell gruppe og er gjennom det underlagt både CRD IV- og Solvens II-regelverket i tillegg til reglene om Risikostyring konsolidering i tverrsektorielle grupper. I henhold til vedtak fattet at Effektiv risikostyring er et viktig bidrag for å sikre måloppnåelse. Finanstilsynet er Eika Gruppen på solo- og konsolidert basis underlagt Gjennom god risikostyring og internkontroll skal Eika Gruppen til enhver CRD IV-regelverket. tid være i stand til å identifisere, vurdere, håndtere, overvåke og rapportere risiko som kan hindre oppnåelse av vedtatte mål. Eika Konsernets fondsobligasjoner og ansvarlige lån har betingelser som Gruppens rammeverk for styring og kontroll definerer konsernets oppfyller kravene for at de medregnes som henholdsvis kjernekapital og risikovilje og prinsipper for styring av risiko og kapital. Risikopolicyer ansvarlig kapital. fastsetter overordnet ramme for konsernets virksomhet. Virksomheten i konsernet er organisert i ulike forretningsområder gjennom CRD IV-regulering datterselskaper. Det enkelte datterselskap er eksponert for ulike risikoer Den delen av virksomheten som er underlagt CRD IV-reguleringen består og konsernet Eika Gruppen legger vekt på å ha løpende styring og av Eika Gruppen AS, Eika Kredittbank AS og Eika Kapitalforvaltning AS. kontroll med alle deler av virksomheten. Beregningene gjøres etter sektorspesifikke regler for de respektive virksomhetsområdene. Ved konsolideringen gjøres det fradrag i ren I samsvar med relevante lover, forskrifter og konsernets interne kjernekapital for eierskapet i Eika Forsikring AS. Per 31. desember 2019 retningslinjer, foretas det løpende, kvartalsvis og årlige gjennomganger var ren kjernekapitaldekning på 16,4 prosent, kjernekapitaldekning på av risikoforhold i de forskjellige virksomhetsområdene. Det foretas også 18,9 prosent og ansvarlig kapitaldekning på 20,1 prosent. Finanstilsynet årlige fremoverskuende kapitalbehovsvurderinger i samsvar med har fastsatt et Pilar 2-krav på 1,9 prosent, dog ikke mindre enn 122 regulatoriske krav (ICAAP/ORSA). millioner kroner. LCR var på 152,2 prosent og uvektet kjernekapitaldekning på 14,3 prosent. Kapitalmål Endringer i rammebetingelser har medført økte krav til kapitalisering, Solvens II-regulering både for Eika Forsikring, Eika Kredittbank og konsernet. Eika Gruppen har Konsernets forsikringsvirksomhet som består av Eika Forsikring AS, er definert kapitalmål som tilfredsstiller minimumskravene til kapital. underlagt Solvens II-regulering. Selskapet benytter standardmetoden ved Eika Gruppen har et mål på ren kjernekapitaldekning på 15,5 prosent fra beregning av tapspotensiale og kapitalkrav. Per 31. desember 2019 var 31. desember 2019. dekningsprosent SCR på 192.

Risikoeksponering Forsikringsbransjen venter fremdeles på at Finansdepartementet skal ta Konsernets risikoeksponering er i all hovedsak relatert til kreditt- og stilling til om forsikringsselskapenes avsetning til garantiordningen skal motpartsrisiko, forsikringsrisiko, markedsrisiko, likviditetsrisiko, behandles som tellende kapital eller som forpliktelse under Solvens II. operasjonell risiko samt strategisk- og forretningsmessig risiko. Banklovkommisjonen la i januar 2018 frem sitt forslag, og forslaget har Konsernet er også, som en del av den operasjonelle risikoen, eksponert etter det vært sendt på høring. Kommisjonen har foreslått å videreføre for juridisk-, omdømme- og compliancerisiko. klassifiseringen som egenkapital. På bakgrunn av manglende avklaringen har Eika Forsikring ikke medregnet avsetningen til Konsernets mest vesentlig risikoer er kreditt- og motpartsrisiko, samt garantiordningen i sin bufferkapital. forsikringsrisiko. Finansieringsvirksomheten er eksponert for kredittrisiko knyttet til nedbetalingslån og leasing samt usikret kreditt Tverrsektoriell soliditet ved utstedelse av kredittkort. Forsikringsvirksomheten i konsernet er Eika Gruppen beregner konsernets samlede soliditet etter regelverket for eksponert for motpartsrisiko knyttet til fordringer på reassurandører og tverrsektorielle grupper. Overoppfyllelse av samlet kapitalkrav og forsikringskunder. I tillegg er konsernet eksponert for risiko knyttet til solvenskapitalkrav var per 31. desember 2019 på 155 prosent. innskudd i banker, plasseringer i obligasjoner og øvrige fordringer.

Konsernets forsikringsrisiko er knyttet til virksomheten innen skade- og helseforsikring og hvorvidt forsikringspremier og reserver er Organisasjon og arbeidsmiljø tilstrekkelige til å dekke forpliktelsene overfor forsikringstagerne. For å redusere risikoen kjøper forsikringsvirksomheten reassuranse. Medarbeidere Reassuranseprogrammet fastsettes med bakgrunn i forretningsmål og Medarbeiderne er konsernet viktigste ressurs. Eika Gruppen søker å risikoappetitt. være en attraktiv, åpen og inkluderende arbeidsplass med et godt arbeidsmiljø der alle skal føle seg verdsatt, respektert og med på laget. Markedsrisiko i konsernet relaterer seg i hovedsak til plassering av Det fokuseres på etterlevelse av konsernets kjerneverdier; profesjonell, overskuddslikviditet i finansielle instrumenter og til ulik rentebinding for kundeorientert og lagspiller i tillegg til å skape en kultur som har fokus inn- og utlån. I tillegg er konsernet eksponert for renterisiko relatert til de på helhet i alt som gjøres. Eika Gruppen søker også å øke innsatsen for å forsikringsmessige forpliktelsene. være en bidragsyter til en bærekraftig finansnæring, hvorav økt bevissthet om mangfold i egne rekker, har stått og står høyt på Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke klarer å innfri sine konsernets agenda. forpliktelser ved forfall uten at det oppstår store kostnader i form av kostbar refinansiering eller behov for realisering av eiendeler. Konsernet hadde ved utgangen av 2019 totalt 514 årsverk (504). Konsernets eksponering for likviditetsrisiko anses å være lav, og er i Satsingen på kundesupport, teknologi og analyse samt å bygge egen hovedsak knyttet til morselskapet og finansieringsvirksomheten. kompetanse har bidratt til økning i antall årsverk. Turnover var på 10,3 prosent, en økning på 0,6 prosentpoeng fra året før.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 24

Mangfold og likestilling Kompetanseutvikling Eika Gruppen har som mål å være en arbeidsplass med full likestilling. I Eika Gruppen er medarbeidere er en viktig ressurs for utvikling og vekst. Dette innebærer at det alltid skal legges til rette for at medarbeiderne, For å sikre at kultur og verdier gjenspeiler Eikas fremtidige behov er det uavhengig av blant annet kjønn, rase og etnisitet, skal ha like muligheter planlagt å igangsette et kulturprosjekt i første kvartal 2020, som er ment til jobbutvikling og karriere. Likelønn for likt arbeid er et kriterium i som et positivt tiltak for å kartlegge hvem vi er i dag og hvem vi skal forbindelse med lønnsoppgjør. være fremover. Prosjektet søker bred involvering hos alle medarbeidere.

Stillinger med tilsvarende innhold avlønnes likt uavhengig av kjønn. Onboarding er et viktig element for Eika Gruppen. Målet er at alle nye Kartlegging foretatt i konsernet har imidlertid avdekket at medarbeidere skal føle seg velkommen allerede fra den dagen de gjennomsnittslønnen er høyere for menn. Konsernledelsen har fokus på signerer kontrakten. For å legge til rette for at alle skal ha gode økt mangfold og som et første initiativ er det etablert et forum «Bra muligheter til jobbutvikling og karriere er det utarbeidet en metodikk for damer i Eika» for å bedre kjønns-ubalansen blant ledere. Forumet er kompetansekartlegging som er under utrulling i hele organisasjonen. Av åpent for alle kvinner i Eika Gruppen, med formål å diskutere hva som 60 nyansettelser i 2019 ble 10 medarbeidere rekruttert internt. motiverer kvinner til å ta ledende stillinger og å forstå hva som skal til for at flere kvinner vil ta på seg økt ansvar. Etisk adferd Eika Gruppen er avhengig av et godt omdømme. For hver enkelt Ved utgangen av 2019 hadde konsernet en kvinneandel på 49 prosent. medarbeider hviler det derfor et stort ansvar med hensyn til etisk Konsernledelsen består fra februar 2020 av 6 personer, hvorav 3, forankret fremferd overfor leverandører, kunder, aksjonærer og kollegaer. herunder konsernsjefen, er kvinner. Konsernets styre består av tre Dette er nedfelt i konsernets etiske retningslinjer. kvinner og fem menn. Likebehandling av leverandører og krav til deres etiske standard er Forebygging og trivsel nedfelt i konsernets innkjøpsrutiner. Eika Gruppen har stort fokus på Eika Gruppen er opptatte av å ha engasjerte og faglig dyktige GDPR og personvern. Instrukser og retningslinjer er tilgjengelig for alle medarbeidere som jobber sammen mot felles visjon. I medarbeider- medarbeidere. undersøkelsen som ble gjennomført i første kvartal av 2019 kom det frem at konsernet har mange engasjerte medarbeidere, med en skår på Se www.eika.no for om organisasjon og arbeidsmiljø. 81. Det er 1 poeng mer enn i 2018 og 2 poeng over bransjenormen. Nærmeste leder får også i 2019 gode tilbakemeldinger og tillitsforholdet til egen leder er veldig høyt. 9 av 10 medarbeidere oppgir å være ganske Samfunnsansvar og bærekraftmålene eller svært engasjert i jobben og oppgavene sine, men mange ønsker enda tydeligere jobb- og karrieremulighetsveier samt muligheter for Arbeid med bærekraft i Eika Gruppen bygger på FNs bærekraftmål. Disse kompetanseutvikling gjennom jobben. Tilsvarende undersøkelse fra bærekrafsmålene er verdens felles arbeidsplan for å utrydde fattigdom, første kvartal 2020 underbygger høyt engasjement blant medarbeidere i bekjempe ulikhet og stoppe klimaendringene innen 2030. Målene, som konsernet. trådte i kraft 1. januar 2016, fungerer som et veikart for mange bedrifters strategier for miljø- og samfunnsansvar (ESG). Som finanskonsern har Helse-, miljø- og sikkerhetsarbeidet ivaretas systematisk både gjennom Eika Gruppen innflytelse på flere av disse målene. Samtidig ser man at lovpålagte fora og egendrevne tiltak. Eika Gruppen er opptatt av et godt virksomheten kan bidra til større påvirkning på noen av målene enn på lagspill mellom ledelse og medarbeidere og har flere møtepunkter for å andre. Eika Gruppen har så langt valgt å fokusere på målet om ivareta dette i praksis. Medarbeidernes rettigheter anses godt ivaretatt likestilling mellom kjønnene og styrking av kvinners stilling samt målet av norsk lov og Eika Gruppen er opptatt av å tilrettelegge for et godt om ansvarlige arbeidsforhold internt og konsernets bidrag til langsiktig fysisk og psykososialt arbeidsmiljø. økonomisk verdiskaping eksternt.

I Eika Gruppen jobbes det for at terskelen for fravær er høy og hinderet Eika Gruppens arbeid med å nå bærekraftmålene er todelt. På den ene for å komme tilbake til jobb er lavt. Dette gjøres gjennom god dialog siden konsernets eget arbeid for å nå bærekraftmålene og på den andre mellom leder og medarbeider. HR og/eller Bedriftshelsetjenesten bistår siden arbeidet for å bidra til at lokalbankene når bærekraftmålene. ledere som ønsker det, med rådgivning og oppfølging. Innenfor et område med høyt fravær er det opprettet et eget HMS-utvalg som skal Ansvarlig bankdrift og forholdet til lokalbankene jobbe med forebygging og tilrettelegging. Måloppnåelse knyttet til FNs miljøprogram (United Nations Environment Program) – Finance Initiative (UNEP FIs) lanserte høsten 2019 sine prinsipper for ansvarlig sykefravær følges opp på månedlig basis i ledelse og styret samt er et bankdrift. Prinsippene skal veilede banknæringen i bærekraftarbeidet, og fast agendapunkt i AMU. Samlet sykefravær var i 2019 på 4,6 prosent, støtte opp under samfunnets overordnede bærekraftmål og Parisavtalen mot 4,1 prosent i 2018. Det har ikke forekommet alvorlige arbeidsuhell hvor 2 graders målet for begrensing av global oppvarming er befestet. eller ulykker som har resultert i personskader eller større materielle saker i 2019. Eika Gruppen er i prosess med å signere FNs prinsipper for ansvarlig bankdrift og vil gjennom det forplikte seg til å følge og etterleve disse Eika Gruppen har rutiner for varsling som er lett tilgjengelige for prinsippene. Signeringen innebærer blant annet en analyse av medarbeiderne, men oppfordrer til at problemer søkes og løses på konsernets klimaavtrykk, konkretisering av hvordan konsernet skal nå laveste nivå. sine mål, samt jevnlig rapportering av status for dette arbeidet.

Eika Gruppen har inngått avtale med en landsdekkende leverandør av Lokalbankene er betrodde og viktige rådgivere for det lokale bedriftshelsetjenester som bistår i arbeidet med å skape sunne og næringslivet, med hovedvekt på små og mellomstore bedrifter. trygge arbeidsforhold. Alle medarbeidere tilbys gratis helsekontroll og Eika Gruppen skal bidra til lokal vekst og omstilling hos lokalbankene har helseforsikring som sikrer rask medisinsk behandling. gjennom bærekraftige finansprodukter som bankene kan formidler til sine kunder. Eika Gruppen har et bedriftsidrettslag, Eika BIL, og et kulturlag, Eika Pustepause, som tilbyr et bredt spekter av aktiviteter som inspirerer til Lokalbankens kunder tilbys gjennom Eika Kreditbank miljøvennlige og fysisk aktivitet og kulturelle opplevelser til alle medarbeidere. gunstige billån «Eika Grønt billån» dersom kunden velger en miljøvennlig

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 25

bil. Selskapet ønsker også å fokusere på trygg og sikker handel for medfører blant annet tiltak for å opprettholde og sikre kontinuitet i kredittkortkundene og prioritere lånekunder innen refinansierings- og tjenester og service til lokalbakene i tillegg til driften i datterselskapene. oppussingssegmentet. Det er viktig i markedsføringen å ikke stimulere til økt og lite gjennomtenkt forbruk. Konsernet har tilfredsstillende likviditet med liten refinansieringsrisiko. Hverken Eika Gruppen AS eller datterselskapene er avhengig av ekstern Gjennom Eika Kapitalforvaltning skal bankene kunne tilby bærekraftige finansiering og har begrenset markedsfinansiering utover kapital- og grønne spareprodukter til sine kunder. Ambisjonsnivået for bærekraft instrumenter godkjent som hybrid- og tilleggskapital. Innlån fra innen spare- og investeringsprodukter er at Eika Kapitalforvaltning skal obligasjonsmarkedet og kredittinstitusjoner har lange forfall. Første forvalte og tilby et utvalg av bærekraftige og grønne fond. Selskapet forfall er 26. februar 2021. Selskapet har alternative finansieringskilder praktiserer stadig strengere ESG-kriterier for sine investeringer og følger dersom det er problematisk å refinansiere på det aktuelle tidspunktet. anerkjente prinsipper for screening innen ESG. ESG-profil inngår alltid Det ble gjennomført en uproblematisk fornying av valutalånet i februar som et av kriteriene ved en investerings-beslutning. Selskapet følger 2020. også Statens Pensjonsfond Utlands investeringsprofil som har tydelige retningslinjer når det gjelder ansvarlige investeringer. En god ESG- Eika Gruppen har i takt med økte kapitalkrav, og i likhet med bransjen for strategi kan gi redusert risiko på investeringene samtidig som den kan gi øvrig, styrket soliditeten de siste årene og er godt kapitalisert. Videre en bærekraftig, god langsiktig avkastning. Prosessen med å sikre viser stresstester gjennomført i ICAAP-sammenheng at konsernet er bærekraftige spareprodukter skal kontinuerlig forbedres. Selskapet skal godt rustet til å møte en kraftig økonomisk tilbakegang med stor kommunisere og synliggjøre sitt fondsutvalg av bærekraftige produkter markedsuro, økte kredittap og økt skadefrekvens i forsikrings- sammen med rene miljøfond, slik at kundene kan ta reelle valg, også virksomheten som følge av koronakrisen. blant fond som selskapet selv ikke forvalter. Børsfall i aksjemarkedet og stor volatilitet i rentemarked påvirker verdien Det viktigste området der Eika Forsikring kan påvirke bærekraftig av investeringene. Det er igangsatt og varslet tiltak fra sentralbank og utvikling er gjennom skadeforebygging. Selskapet legger derfor stor vekt myndigheter. Den vesentligste delen av konsernets investeringer er i på å yte målrettet og proaktiv rådgiving og veiledning til kunder for å obligasjonsmarkedet. Aksjeeksponeringen i konsernets investerings- redusere antall skader som har særlig stor klimapåvirkning. portefølje var lav ved inngangen til krisen og eksponeringen mot høyrenteobligasjoner er relativt liten. Hoveddelen av investerings- Eika Gruppen søker å legge til rette for at kunder, leverandører og porteføljen er plassert i verdipapirer med høyere rating bestående av samarbeidspartnere skal kunne ta de mest mulig bærekraftige kommuner, obligasjoner med fortrinnsrett og senior bankobligasjoner. beslutningene med minimalt miljømessig fotavtrykk. Utviklingen i markedet fremover er det vanskelig å si noe om i dag.

Miljø- og klimavennlig drift For forsikringsvirksomheten forventes det økte erstatningskostnader Konsernet får årlig utarbeidet en miljørapport som tallfester egen knyttet til reiseforsikring. Forsikringsselskapenes dekning for avbestilling forurensning og dermed gir mulighet til målrettede tiltak om det skulle bli blir stadig endret i takt med UDs opptrapping av reiseråd. Man ser en nødvendig. Eika Gruppen hadde i 2019 et totalt klimautslipp på 402,4 økning i utbetalinger for avlyste reiser, endring av reiser, og økte tonn CO2 (tCO2e) som er en økning på 10,7 prosent sammenlignet med kostnader for å komme seg hjem til Norge. Lavere aktivitet i samfunnet 2018. Fra 2018 til 2019 har det vært en reduksjon i utslipp knyttet til som følge av koronasituasjonen har gitt færre skader innenfor andre firmabiler og elektrisitet, men en økning i knyttet til reisevirksomhet. produktområdene.

Konsernets utlån til kunder er i hovedsak til privatmarkedet. Eika er opptatt av vårt felles ansvar for klima og miljø. Konsernets Myndighetene har igangsatt tiltak som vil hjelpe privatpersoner på kort virksomhet er ikke av en slik art at den ikke direkte forurenser det ytre sikt, men det er vanskelig å si noe om konsekvensene på lengre sikt. De miljø og har igangsatt tiltak for å begrense utslipp og forurensning fra samlede konsekvensene vil avhenge av hvor lengde denne situasjonen kontorlokalene. Det er installert døgnkontinuerlig, energiøkonomisk varer. regulering av temperatur og lyskilder og vannkraft brukes blant annet som en energikilde. Reisevirksomheten begrenses i størst mulig grad ved å ha møter via Skype for business, video- og webkonferanser Foreslått utbytte

Med formål om å forsterke og intensivere arbeidet med ansvarlighet og Eika Gruppen har som økonomisk målsetting å gi aksjonærene en god, bærekraft i egen drift har Eika Gruppen iverksatt en prosess for å bli stabil og konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og verdiøkning sertifisert Miljøfyrtårn i løpet av 2020. Gjennom denne prosessen vil det på aksjene. Det langsiktige målet er at utbytte til aksjonærene skal være bli definert et ambisjonsmål for når konsernet skal nå null-utslipp. mellom 50 og 70 prosent av konsernets overskudd, gitt tilfredsstillende soliditet. Foreslåtte utbytte for 2019 ligger over styrets langsiktige Se www.eika.no for beskrivelse av konsernets arbeid med bærekraft. utbyttemål. Styret vil i løpet av 2020 foreta en revisjon av utbyttepolicyen.

Hendelser etter balansedagen I forbindelse med overskuddsdisponeringen er det gjort vurderinger både hos datterselskapene og på konsolidert nivå for å sikre at det er Etter balansedagen har det inntrådte en alvorlig situasjon som påvirker tilstrekkelig kapital for å møte vekstplaner, ekstraordinære hendelser og både privatpersoner og bedrifter. Koronaviruset som ble identifisert i å kunne stå trygt gjennom en krisesituasjon. Utbyttevurdering er en Kina i desember 2019 har spredt seg raskt. I februar i år nådde smitten sentral del av ICAAP- og ORSA-prosessene og det foreslåtte utbyttet er Europa. I løpet av perioden fra slutten av februar og frem til nå har vurdert opp mot soliditet og kontrollert mot stresstestscenarioer i Korona-utbruddet og den voldsomme spredningen av viruset skapt en konsernets ICAAP- og ORSA-prosesser. helt ny sitasjon. Myndighetene har iverksatt drastiske tiltak for å prøve å begrense smitten. Hele samfunnet vil bli preget av dette i lang tid Etter at styrets gjorde sin vurdering av utbytte for regnskapsåret 2019 fremover. Lengden på krisen vil bestemme hvor store konsekvensene har det oppstått en ny situasjon som følge av koronautbruddet. blir. Det er per i dag ikke mulig å estimere de økonomiske effektene, men Finanstilsynet sendte 16. mars brev til banker, forsikringsselskap og dette vil påvirke den økonomiske veksten både i Norge og globalt. finansielle holdingselskap med oppfordring til å gjennomføre en ny vurdering av overskuddsdisponeringen for resultatåret 2019. Eika Gruppen har iverksatt tiltak og beredskap for å holde driften av Finanstilsynet ønsker å sikre utlånskapasiteten i bankene i en krevende virksomheten i gang. Eika Gruppen har et samfunnsansvar og dette situasjon. Som et tiltak i den forbindelse er kravet til motsyklisk

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 26

kapitalbuffer redusert fra 2,5 prosent til 1,0 prosent. For at ikke lettelsen i innstramninger i IRB-modellene, noe som vil kunne kompensere for kapitalkravet skal benyttes til utbytte til aksjonærene, ønsker dette. Like før årsskiftet besluttet Finansdepartementet videre å øke Finanstilsynet at det gjøres en fornyet vurdering av det foreslåtte systemrisikobufferen med 1,5 prosentpoeng fra utgangen av 2020 for de utbyttet. større bankene og fra utgangen av 2022 for mindre banker. Samlet sett innebærer endringene en reell skjerpelse av kapitalkravene for bankene i Styret har som konsekvens av dette gjennomgått sitt forslag til utbytte. Eika Alliansen. Finansdepartementet uttalte at økningen i systemrisiko- Eika Gruppens aksjonærer er lokalbankene i Eika Alliansen. Eika Gruppen bufferkravet ikke gjenspeilte endringer i det generelle risikobildet, men en og lokalbankene inngår i samarbeidende gruppe. Et utbytte fra Eika Gruppen AS må ses som en reallokering av kapital innad i den omlegging av virkemiddelbruken og at det nå er behov for en samarbeidende gruppen. Styret har i sin vurdering lagt til grunn at gjennomgang av arbeidsdelingen mellom de ulike kravene. For mindre verktøykassen for å hjelpe lokalt næringsliv og privatkunder som er banker skapte dette en forventning om at Finanstilsynet ville redusere berørt av krisen er større i den enkelte lokalbank enn i Eika Gruppen. For Pilar 2 kravene. Finanstilsynet har imidlertid meddelt at det ikke ser at Eika Alliansen samlet sett skal kunne bidra til den kollektive dugnaden grunnlag for endringer i Pilar 2-prosessene. Eika Gruppen vil i tiden for å minimere konsekvensene av koronakrisen er det derfor vurdert at fremover fortsatt arbeide for at den samlede innretning av det er mer effektivt å styrke lokalbankenes soliditet fremfor å ha en kapitalkravene gjennomføres slik at bankene i Eika Alliansen sikres like ekstra romslig buffer i Eika Gruppen. Styrets vurdering er at en reduksjon konkurransevilkår. i utbytte til lokalbankene vil bidra til å svekke soliditeten til bankene som er det motsatte av det Finanstilsynet ønsker å oppnå. Finansskatten som ble innført i 2016, inndekkes av økt arbeidsgiveravgift og rammer dermed særlig lokalbanker som i stor grad satser på Styret foreslår at det deles ut et utbytte til aksjonærene på kr 20,- per personlig service og rådgivning. Det var forventet at regjeringen, etter aksje. Resultat per aksje utgjorde kr 22,06. Utbyttet gir en utdeling til oppfordring fra Stortinget, skulle komme med en endring i forhold til aksjonærene på 90,7 prosent av konsernets resultat etter skatt. Hvis det dagens inndekning i forbindelse med forslaget til statsbudsjett for 2020. blir vesentlige endringer i situasjonen rundt koronautbruddet, vil styret En eventuell endring av finansskatten er nå utsatt til utfordringer gjøre en ny vurdering av utbyttet før generalforsamlingen. vedrørende like konkurranseforhold mellom private og offentlige virksomheter er avklart i forhold til ESA. Dagens finansskatt som i stor Det er foreslått en rettet emisjon i forkant av avleggelsen av grad rammer arbeidsplassene i finansnæringen, fortsetter ut 2020. årsregnskap. Dersom emisjonen gjennomføres vil de nye aksjene i likhet med eksisterende aksjer, tildeles 20,- per aksje i utbytte. 10 alliansebanker har sagt opp sine avtaler med Eika Gruppen inkludert datterselskapene. Avtalene løper ut 31. desember 2021 og allianse- tjenester herunder teknologileveranser, vil ikke bli videreført etter dette Utsiktene fremover tidspunktet. Banker som ikke lenger deltar i Eika Alliansen vil også miste tilgangen til ny finansiering fra Eika Boligkreditt. Eika Gruppen er i dialog Etter en god start på 2020, har man nå en helt ny situasjon med mye med bankene om videreføring av distribusjonsavtaler med usikkerhet rundt oss. Vi har en verden i beredskap, som også medfører datterselskapene, knyttet til finansiering, sparing og forsikring. et Eika Gruppen i beredskap. Koronaviruset herjer og har ekspandert i hurtig tempo siden det ble identifisert i Kina i desember, og er en realitet Eika Gruppen arbeider løpende med forbedring av leveransene til vi må forholde oss til også i Norge. Utbruddet av koronavirus har hatt lokalbankene og til lokalbankenes kunder. Eika Gruppen vil fortsatt levere stor negativ innvirkning på norsk og internasjonal økonomi og ført til gode fellesløsninger som dekker behovene til bankene og deres kunder. store bevegelser i finansmarkedene. Det er vanskelig å spå hvordan Standardisering er en forutsetning for effektiv drift og raskere utvikling, dette kan og vil berøre Eika Gruppen fremover. Konsernet har iverksatt samt redusert risiko i utvikling og vedlikehold av løsninger. Det er tiltak og beredskap for å holde driften av virksomheten i gang. strategisk viktig å sikre god kompetanse på forretningsutvikling, teknologi og bruk av data. Partnerskap har stått og vil fremdeles stå Stadig nye regulatoriske regler og krav krever dedikerte ressurser med sentralt i Eikas strategi for hurtig og kostnadseffektiv innovasjon og høy kompetanse. I likhet med bransjen forøvrig bruker Eika Gruppen utvikling. derfor store ressurser for å tilpasse virksomheten til disse endringene, men samtidig også utnytte de mulighetene nye og endrede regelverk Resultatet for året 2019 ble tidenes beste resultat for konsernet. Etter åpner for. Det legges mye arbeid ned i å støtte alliansebankene på styrets vurdering har fokuset på effektiv og lønnsom drift over tid bidratt områdene sikkerhet, antihvitvask, personvern og nytt betalingsdirektiv. til bedret leveransekraft og gitt gode resultater. Soliditeten i de enkelte datterselskapene og i konsernet samlet sett er innenfor styrets fastsatte Nye kapitalkrav for banker ble innført ved årsskiftet da EUs nyeste mål. kapitalkravsregler ble innlemmet i EØS-regelverket. Endringene omfatter blant annet innføring av SMB-rabatt og fjerning av Basel 1-gulvet. Styret vil benytte anledningen til å takke alle ansatte i Eika Gruppen for Gjennom fjerning av Basel I gulvet, er det de store bankene (IRB) som i god innsats i året som gikk. Styret vil også takke ansatte i lokalbankene all vesentlighet har fått de største lettelsene. Finanstilsynet har varslet og øvrige samarbeidspartnere for samarbeidet i 2019.

Oslo, 23. mars 2020 Styret i Eika Gruppen AS

Hans Kristian Glesne Trine Stangeland Siri Berggreen Øivind Larsen Jan L. Andreassen Styrets leder Styrets nestleder

Mads Indrehus Bente Sollid Storehaug Jan Flaskerud Hege Toft Karlsen Konsernsjef

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 27

Resultatregnskap ...... Side 29 Balanse – eiendeler ...... Side 30 Balanse – gjeld og egenkapital ...... Side 31 Endringer i egenkapitalen ...... Side 32 Kontantstrømoppstilling ...... Side 33

Noter til regnskapet ...... Side 34 Note 1 Generell informasjon ...... Side 34 Note 2 Regnskapsprinsipper mv...... Side 34 Note 3 Finansiell risiko ...... Side 36 Note 4 Soliditet ...... Side 39 Note 5 Segmentsanalyse ...... Side 41 Note 6 Netto renteinntekter, netto provisjonsinntekter og andre inntekter ...... Side 42 Note 7 Premieinntekter og erstatningskostnader ...... Side 42 Note 8 Lønn og andre personalkostnader ...... Side 43 Note 9 Generelle administrasjonskostnader og andre driftskostnader ...... Side 43 Note 10 Tap på utlån og andre fordringer ...... Side 44 Note 11 Fordringer på og utlån til kredittinstitusjoner ...... Side 44 Note 12 Utlån til kunder ...... Side 44 Note 13 Misligholdte og tapsutsatte engasjementer ...... Side 45 Note 14 Obligasjoner og andre rentepapirer med fast avkastning ...... Side 45 Note 15 Aksjer og andeler med variabel avkastning ...... Side 45 Note 16 Eierinteresser i konsernselskap ...... Side 46 Note 17 Driftsløsøre, eiendom og immaterielle eiendeler ...... Side 46 Note 18 Andre eiendeler, annen gjeld og periodiserte poster...... Side 47 Note 19 Forsikringstekniske avsetninger ...... Side 47 Note 20 Gjeld til og innskudd fra kredittinstitusjoner ...... Side 48 Note 21 Innskudd fra kunder ...... Side 48 Note 22 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer ...... Side 48 Note 23 Ansvarlig lånekapital ...... Side 49 Note 24 Pensjoner ...... Side 49 Note 25 Godtgjørelse til ledende ansatte, styrende organer, revisor mv...... Side 50 Note 26 Skatt ...... Side 52 Note 27 Nærstående parter ...... Side 52 Note 28 Aksjonærer ...... Side 53 Note 29 Overgang IFRS - endring i regnskapsprinsipper ...... Side 54 Note 30 Overgang FRS – åpningsbalanse og regnskapsmessige konsekvenser ...... Side 56

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 28

Morselskap Konsern

2018 2019 Beløp i tusen kroner Noter 2019 2018

19 460 15 295 Renteinntekter og lignende inntekter Note 6 560 059 561 851 21 736 21 195 Rentekostnader og lignende kostnader Note 6 114 793 113 975 (2 276) (5 900) Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 445 266 447 876

- - Netto premieinntekter forsikring Note 7 2 445 545 2 273 152

2 375 2 293 Inntekter av aksjer, andeler og andre verdipapirer 18 053 14 588 498 854 674 000 Inntekter av eierinteresser i konsernselskap - - 501 229 676 293 Sum utbytte og inntekter av verdipapirer 18 053 14 588

34 - Provisjonsinntekter mv. Note 6 484 356 454 565 929 918 Distributørprovisjoner og andre provisjonskostnader Note 6 659 633 597 352 (895) (918) Netto provisjonsinntekter (175 277) (142 787)

8 510 3 252 Netto verdiendringer og gevinst/tap på verdipapirer 28 488 (34 359) 440 007 440 368 Andre inntekter Note 6 391 500 412 110 946 575 1 113 095 Netto driftsinntekter 3 153 575 2 970 580

- - Erstatningskostnader Note 7 1 456 646 1 466 002 405 472 417 395 Lønn og generelle administrasjonskostnader Note 8, 9, 24, 25 793 042 757 860 5 606 802 Ordinære avskrivninger og nedskrivinger Note 17 25 777 29 612 53 997 70 688 Andre driftskostnader Note 9 141 130 117 715 481 500 624 210 Resultat før tap og nedskrivninger 736 980 599 391

- - Tap på utlån og andre fordringer Note 10 36 391 46 256 16 352 13 763 Reversering nedskriving finansielle eiendeler - - 497 852 637 973 Resultat før skatt 700 589 553 135

109 251 137 036 Skattekostnad Note 26 166 191 148 490 388 601 500 937 Periodens resultat 534 398 404 645

OVERFØRINGER 484 500 484 500 Foreslått utbytte (95 899) 16 437 Overført til annen egenkapital 388 601 500 937 Sum overføringer

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 29

Morselskap Konsern

31.12.2018 31.12.2019 Beløp i tusen kroner Noter 31.12.2019 31.12.2018

- - Kontanter og fordringer på sentralbanker 54 008 53 529

415 460 290 237 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Note 11 1 790 308 2 471 396

- - Brutto utlån til kunder Note 12, 13 3 546 334 3 833 793 - - Nedskrivinger på utlån Note 12, 13 73 808 99 222 - - Netto utlån kunder 3 472 526 3 734 571

140 000 140 000 Obligasjoner og andre rentepapirer med fast avkastn. Note 14 3 272 027 2 846 564 309 522 308 098 Aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastn. Note 15 1 060 668 990 180 1 134 045 1 147 809 Eierinteresser i konsernselskap Note 16 - - 1 583 567 1 595 907 Sum verdipapirer 4 332 695 3 836 744

19 980 22 692 Utsatt skattefordel Note 26 98 490 85 919 751 751 Andre immaterielle eiendeler Note 17 40 097 39 661 20 731 23 443 Sum immaterielle eiendeler 138 587 125 580

9 935 9 132 Driftsløsøre og eiendom Note 17 11 929 14 892 9 935 9 132 Sum varige driftsmidler 11 929 14 892

- - Gjenforsikringsandel av forsikr.tekniske avsetninger 707 600 780 658 - - Fordringer på forsikringstakere og reassurandører 1 390 397 1 313 129 656 110 754 071 Andre eiendeler Note 18 82 867 162 289 17 119 21 868 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Note 18 153 434 118 796 2 702 922 2 694 658 Sum eiendeler 12 134 351 12 611 584

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 30

Morselskap Konsern

31.12.2018 31.12.2019 Beløp i tusen kroner Noter 31.12.2019 31.12.2018

211 905 226 567 Gjeld til kredittinstitusjoner Note 20 294 525 309 676

- - Innskudd fra kunder Note 21 4 052 633 4 431 756

249 892 249 942 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Note 22 249 942 249 892

- - Forsikringstekniske avsetninger Note 19 3 394 800 3 473 500

109 162 139 783 Betalbar skatt Note 26 185 931 169 819 484 500 484 500 Foreslått utbytte 484 500 484 500 30 120 42 991 Annen gjeld Note 18 402 235 403 866 623 782 667 274 Sum annen gjeld 1 072 666 1 058 185

112 864 85 623 Påløpne kostnader og ikke opptjente inntekter Note 18 525 632 530 611

19 352 24 088 Avsetning for forpliktelser Note 24, 26 63 259 66 671

285 015 224 615 Ansvarlig lånekapital Note 23 473 996 534 293

1 502 810 1 478 109 Sum gjeld 10 127 453 10 654 584

24 225 24 225 Aksjekapital Note 28 24 225 24 225 817 814 817 814 Overkurs 817 814 817 814 234 219 234 219 Annen innskutt egenkapital 234 219 234 219 1 076 258 1 076 258 Sum innskutt egenkapital 1 076 258 1 076 258

123 854 140 291 Sum opptjent egenkapital 930 640 880 742 1 200 112 1 216 549 Sum egenkapital 2 006 898 1 957 000 2 702 922 2 694 658 Sum gjeld og egenkapital 12 134 351 12 611 584

Oslo, 23. mars 2020 Styret i Eika Gruppen AS

Hans Kristian Glesne Trine Stangeland Siri Berggren Øivind Larsen Jan L. Andreassen Styrets leder Styrets nestleder

Mads Indrehus Bente Sollid Storehaug Jan Flaskerud Hege Toft Karlsen Konsernsjef

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 31

Konsern

Annen innskutt Annen Sum Beløp i tusen kroner Aksjekapital Overkurs egenkapital egenkapital egenkapital

Balanse 31. desember 2017 24 225 817 814 234 219 960 597 2 036 855 Periodens resultat - - - 404 645 404 645 Avsatt utbytte - - - (484 500) (484 500) Balanse 31. desember 2018 24 225 817 814 234 219 880 742 1 957 000

Periodens resultat - - - 534 398 534 398 Avsatt utbytte - - - (484 500) (484 500) Balanse 31. desember 2019 24 225 817 814 234 219 930 640 2 006 898

Morselskap

Annen innskutt Annen Sum Beløp i tusen kroner Aksjekapital Overkurs egenkapital egenkapital egenkapital

Balanse 31. desember 2017 24 225 817 814 234 219 219 754 1 296 012 Periodens resultat - - - 388 601 388 601 Avsatt utbytte - - - (484 500) (484 500) Balanse 31. desember 2018 24 225 817 814 234 219 123 855 1 200 112

Periodens resultat - - - 500 937 500 937 Avsatt utbytte - - - (484 500) (484 500) Balanse 31. desember 2019 24 225 817 814 234 219 140 291 1 216 549

Avsetning til naturskadekapital og avsetning til garantiordning inngår i annen egenkapital. Per 31. desember 2019 utgjorde disse postene 251 millioner kroner.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 32

Morselskap Konsern

Beløp i tusen kroner Helår 2019 Helår 2018 Helår 2019 Helår 2018

Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad 637 973 497 853 700 589 553 135 Periodens betalte skatt (109 126) (110 109) (169 783) (133 205) Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 803 5 605 26 294 30 397 Gevinst og tap verdipapirer (3 610) (7 991) (30 587) 34 798 Verdiendring finansielle anleggsmidler (13 764) (16 352) - - Pensjonskostnad uten kontanteffekt 4 735 4 412 3 721 4 412 Andre poster uten kontanteffekt 150 (348) 253 (244) Netto kjøp/salg verdipapirfond, obligasjoner og sertifikater (2 141) (1 684) (452 365) 222 073 Endring i forsikringstekniske avsetninger - - (78 699) 38 853 Endring i utlån til kredittinstitusjoner - (50 000) - - Endring i lån til kunder - - 262 045 243 425 Endring i innskudd fra kunder og kredittinstitusjoner - - (408 936) 171 424 Endring i andre kortsiktige eiendeler og gjeld (616 780) (554 381) 33 964 184 270 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (101 760) (232 995) (113 504) 1 349 338

Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler og immaterielle eiendeler - - (23 768) (14 774) Innbetalinger ved salg av finansielle anleggsmidler 5 757 110 638 5 757 110 638 Utbetalinger ved kjøp av finansielle anleggsmidler (443) (15 213) (20 617) (15 213) Innbetaling av konsernbidrag 499 700 576 454 - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 505 014 671 879 (38 628) 80 651

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i gjeld til kredittinstitusjoner 16 523 (35 344) 16 523 (35 344) Opptak av ny obligasjonsgjeld - 250 000 - 250 000 Tilbakekjøp av obligasjonsgjeld - (225 000) - (225 000) Ustedelse av ny fondsobligasjon - 100 000 - 100 000 Tilbakekjøp fondsobligasjon (60 500) - (60 500) Utstedelse av nytt ansvarlig obligajonsslån - 125 000 - 125 000 Tilbakekjøp ansvarlig obligasjonslån (60 500) (104 000) (60 500) (104 000) Utbetaling av utbytte (484 500) (363 375) (484 500) (363 375) Netto kontantstrøm fra finansielle aktiviteter (528 477) (313 219) (528 477) (313 219)

Netto endring bankinnskudd, kontanter og lignende (125 223) 125 665 (680 609) 1 116 770 Bankinnskudd og lignende 1.januar 160 460 34 795 2 519 925 1 403 155 Bankinnskudd, kontanter og lignende ved periodens utgang 35 237 160 460 1 839 316 2 519 925

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 33

Note 1 – Generell informasjon

Eika Gruppen er en del av Eika Alliansen. Alliansen består av mer enn 60 kommersielle løsninger og kompetansehevende tjenester, som lokalbanker, Eika Boligkreditt og Eika Gruppen og har en samlet distribueres primært gjennom lokalbankene i alliansen og noen andre forvaltningskapital på over 440 milliarder kroner, nærmere en million utvalgte distributører, men flere av produktene er også gjennom digitale kunder, 3000 ansatte og 200 bankkontorer i 134 kommuner. Eika kanaler. Alliansen er med det en av de største aktørene i det norske bankmarkedet og en viktig aktør for norske lokalsamfunn. Eika Gruppen AS er morselskapet i konsernet. Virksomheten drives gjennom morselskapet og gjennom de heleide datterselskapene Eika Eika Gruppens kjernevirksomhet er produkt- og tjenesteleveranser til Forsikring AS, Eika Kredittbank AS, Eika Kapitalforvaltning AS og Aktiv lokalbankene i Eika Alliansen og lokalbankenes kunder. Konsernets Eiendomsmegling AS. Det har ikke vært endringer i konsernstrukturen i virksomhet deles inn i leveranser av fellestjenester, drift og utvikling til 2019. bankene og øvrige selskaper i alliansen og virksomhetsområdene forsikring, finansiering, sparing og plassering samt eiendomsmegling. Eika Gruppen AS har kontoradresse i Parkveien 61 i Oslo og Eika Gruppen leverer et bredt spekter av finansielle produkter, hjemmeside www.eika.no.

Note 2 – Regnskapsprinsipper mv.

Grunnlaget forutarbeidelse av regnskapet Eika Forsikring foretok en avsetning i regnskapet for en mulig fremtidig Regnskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven av 1998 samt skattekostnad. Utsatt skattefordel knyttet til midlertidige forskjeller og gjeldende regnskapsstandarder. Konsernets virksomhet kommer inn utsatt skatt knyttet til sikkerhetsavsetningen ble bruttoført. I 2019 ble under Finanstilsynets forskrifter om årsregnskap for henholdsvis det avklart at det den tidligere sikkerhetsavsetningen skattemessig skal banker og finansieringsvirksomhet, forsikringsselskap og føres på konto for utsatt inntektsføring og inntektsføres over 10 år. Eika verdipapirforetak. Årsregnskapet er utarbeidet med utgangspunkt i Forsikring presenterer i 2019 en netto utsatt skatt. Omarbeidelse av forskrift om årsregnskap for banker og finansieringsforetak og sammenligningstall for 2018 medførte at utsatt skattefordel hos Eika holdingselskaper for slike. Selskapsregnskapet og konsernregnskapet Forsikring på 21 millioner kroner ble reklassifisert til utsatt skatt. er avlagt etter NGAAP. Konsolideringsprinsipper Overgang til IFRS Konsernregnskapet omfatter morselskapet Eika Gruppen AS og Forskrift om årsregnskap for banker, kredittforetak og finansierings- samtlige datterselskaper (se note om eierinteresser i konsernselskap). foretak er endret med virkning fra 1. januar 2020. Årsregnskapet for Datterselskap er selskap der Eika Gruppen AS har eierandel på 50 2020 vil utarbeides i tråd med forskriftens § 1-4 b), som innebærer at prosent eller høyere. Datterselskapene blir konsolidert fra det tidspunkt årsregnskapet utarbeides i tråd med IFRS med de unntak som kontroll er overført til konsernet og blir utelatt fra konsolideringen når forskriften angir. Endring i regnskapsprinsipper i note 29. De kontroll opphører. Ved kjøp av datterselskaper elimineres kostprisen på regnskapsmessige effektene ved overgangen til IFRS er relativt aksjene i morselskapet mot egenkapitalen i datterselskapet på begrenset. kjøpstidspunktet. Forskjellen mellom kostpris og netto bokført verdi av eiendeler i datterselskapet tillegges de eiendeler merverdien knytter seg Bruk av estimater og skjønn til innenfor markedsverdien av disse eiendelene. Den del av kostprisen Ved utarbeidelsen av regnskapet og anvendelse av valgte regnskaps- som ikke kan henføres til spesifikke eiendeler føres opp i konsern- prinsipper gjøres det vurderinger, utarbeides estimater og anvendes balansen som goodwill. Goodwill avskrives lineært over antatt forutsetninger som påvirker regnskapsført verdi av eiendeler, økonomisk levetid. Dersom anskaffelseskost er lavere enn verdien av forpliktelser, inntekter og kostnader. Fremtidige hendelser kan medføre identifiserte eiendeler og forpliktelser, resultatføres differansen på at estimatene endrer seg. Endringene vil bli regnskapsført når det transaksjonstidspunktet. Alle vesentlige interne transaksjoner og foreligger grunnlag for å fastsette nye estimater. De vesentligste mellomværender mellom selskapene i konsernet er eliminert. estimatene som benyttes er knyttet til nedskrivinger på utlån, beregning av forsikringstekniske avsetninger og verdsettelse av verdipapirer. Segmentinformasjon Konsernets interne styrings- og rapporteringsstruktur er lagt til grunn for Endringer i regnskapsprinsipper og presentasjon segmentrapporteringen. Konsernets virksomhetsområder er I de tilfeller nye regnskapsprinsipper tas i bruk eller poster i regnskapet fellestjenester, drift og forvaltning, forsikringsvirksomhet, klassifiseres på annen måte omarbeides fjorårstallene for å gjøre finansieringsvirksomhet, sparing og plassering og eiendomsmegling. regnskapene sammenlignbare. Utenlandsk valuta Prinsipp knyttet til inntektsføring ble endret i 2019. Endringer gjelder Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til valutakurs på viderefakturering av enkelte kostnader til lokalbankene. Tidlig ble dette balansetidspunktet. Ikke-monetære eiendeler og forpliktelser som ført netto under kostnader. Fra 2019 bruttoføres inntekter og kostnader. måles til historisk kost er omregnet til valutakurs på transaksjonstids- Endringen medfører en økning i andre driftsinntekter på 74 millioner og punktet. Inntekter og kostnader omregnes til valutakurs på en tilsvarende økning av andre driftskostnader. Sammenligningstall er transaksjonstidspunktet. omarbeidet. Sikringsbokføring Forsikringsselskapenes sikkerhetsavsetning ble 1. januar 2016 om- Sikringsbokføring benyttes når det foretas transaksjoner hvor klassifisert til egenkapital. Skattemessig behandling var ikke avklart. intensjonen er å oppnå økonomisk sikring av tidligere eller fremtidige

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 34

transaksjoner. Formålet er å sikre at endringer i verdien på den sikrede Utlån måles ved førstegangs balanseføring til virkelig verdi. Ved senere post og sikringsinstrumentet blir bokført i samme periode. For å benytte måling vurderes utlån til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv sikringsbokføring må det være en dokumentert sammenheng mellom rentes metode. Leiefinansiering (finansiell leasing) behandles sikringsinstrumentet og sikringsobjektet. Sikringen oppløses i den grad regnskapsmessig som utlån. Kontrakter avskrives over leieperioden til kravene ikke lenger er oppfylt eller dersom sikringsobjekter eller - forventet restverdi. Rentedelen av leien føres som renteinntekt, mens instrumenter avhendes. avdragsdelen reduserer utlånet. Skattemessig avskrives leasing- eiendelene etter saldometoden. Gevinst ved salg av leasingeiendeler Morselskapet anvender sikringsbokføring i forbindelse med lån som er inngår under leiefinansieringesinntekter.. tatt opp i utenlandsk valuta for å finansiere aksjeinvestering i utenlandsk valuta. Lånebeløpet omregnes til valutakursen på Nedskrivning av misligholdte og tapsutsatte utlån balansedagen og urealiserte valutagevinster og -tap tillegges aksjenes Nedskrivning foretas på misligholdte og tapsutsatte engasjementer når bokførte verdi. det foreligger objektive indikasjoner på verdifall. Et engasjement regnes som misligholdt når betaling er mer enn 90 dager forsinket og Prinsipper for inntektsføring forsinkelsen ikke skyldes tilfeldige forhold hos kunden. Tapsutsatte lån Prinsippet for inntektsføring er at inntekter resultatføres etter hvert som er engasjementer der kundens økonomiske situasjon og verdien av de opptjenes. Hvis vederlaget er betinget av en bestemt hendelse vil sikkerhetene innebærer risiko for tap selv om engasjementet ikke er ikke inntektsføringen skje før hendelsen har inntrådt. misligholdt. Nedskrivningen beregnes som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontant- Renteinntekter og lignende inntekter strømmer. Ved beregning av nåverdier benyttes opprinnelig effektiv Renteinntekter fra kunder og leiefinansieringsinntekter resultatføres rente for engasjementet. Friskmelding av misligholdte engasjementer løpende basert på effektiv rentes metode. Gebyrer, provisjoner mv. som skjer når gjeldende betalingsplan er fulgt over en tid og engasjementet belastes kunden ved låneopptak resultatføres direkte, da disse ikke lenger vurderes som tapsutsatt. inntektene ikke overstiger direkte interne administrative utgifter som påløper med opprettelsen av låneengasjementet. Renteinntekter fra Nedskrivning på grupper av engasjementer foretas dersom det verdipapirer inntektsføres etter effektiv rentes metode. foreligger objektive indikasjoner for verdifall i grupper med like risikokarakteristika. Ved vurdering av nedskrivning inndeles Premieinntekter forsikring engasjementene i grupper med tilnærmet like risikoegenskaper med hensyn til debitorenes evne til å betale ved forfall og eventuelle Premieinntekter omfatter forfalte bruttopremier og premier til sikkerheter. Verdifall beregnes på grunnlag av porteføljevurderinger, gjenforsikring. Premiene inntektsføres i takt med forsikringsperioden. erfaringer og generelle utviklingstrekk.

Provisjonsinntekter forsikring Konstaterte tap Provisjoner fra reassurandører er provisjonsinntekter for avgitt Konstaterte tap og inngang på tidligere konstaterte tap føres over gjenforsikring i forbindelse med kvotereassuranse. Inntektene resultat etter hvert som de oppstår. Konstaterte tap på utlån er tap som opptjenes på grunnlag av avgitt forfalt premie og inntektsføres i regnes som endelige. Når et misligholdt engasjement vurderes som henhold til opptjent premie. Den andelen som henfører seg til uopptjent umulig å inndrive, konkursbehandling er avsluttet eller insolvens er premie er oppført som gjeld i balansen. konstatert, og eventuelle sikkerheter er realisert eller overtatt, bokføres tapet som konstatert. Provisjonsinntekter forvaltning Forvaltningshonorarer og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter Overtatte eiendeler hvert som den opptjenes. Suksesshonorarer inntektsføres når de er Eiendeler som overtas ved mislighold av engasjementet verdsettes ved endelig opptjent. overtagelsen til antatt realisasjonsverdi. Gevinst eller tap ved salget av eiendelen føres som tap på utlån i resultatregnskapet. Andre inntekter Vederlag for administrative og andre løpende tjenester til allianse- Verdipapirer bankene, konsernselskap og samarbeidende selskap er basert på Obligasjoner, sertifikater og verdipapirfond vurderes til virkelig verdi på kostnadsdekning. Det foretas løpende inntektsføring gjennom året. balansedagen. Aksjer og andre verdipapirer som er klassifisert som Utlegg i forbindelse med prosjekter på vegne av alliansebankene anleggsmidler er vurdert til anskaffelseskost og nedskrives for verdifall balanseføres og fordeles på bankene etter ferdigstillelse. hvis dette ikke anses å være forbigående. Ikke-børsnoterte aksjer og andre verdipapirer som er klassifisert som omløpsmidler er vurdert etter Provisjon til distributører laveste verdis prinsipp. Børsnoterte aksjer vurderes til virkelig verdi på Det utbetales provisjon til distributører for salg og formidling av balansedagen. konsernets produkter. Provisjonen kostnadsføres etter hvert som den påløper. Opptjent, ikke utbetalt provisjon periodiseres og føres som Investeringer i datterselskap oppført i morselskapets balanse gjeld i balansen. Provisjonen påløper dels på salgs- og distribusjons- Investering i datterselskaper vurderes etter kostmetoden. Investeringer i tidspunktet og dels over den perioden konsernet leverer den under- tilknyttede selskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet liggende tjenesten (porteføljeprovisjon). og etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet.

Erstatningskostnader Investeringene blir nedskrevet til virkelig verdi dersom verdifallet ikke er Erstatningskostnadene består av betalte bruttoerstatninger redusert for forbigående og det må anses som nødvendig etter god regnskapsskikk. gjenforsikringsandel og endring i brutto erstatningsavsetning redusert Foretatte nedskrivninger reverseres i den grad grunnlaget for for gjenforsikringsandel. Erstatningskostnadene inneholder avviklings- nedskrivningen ikke lenger er til stede. gevinst/-tap fra tidligere årganger. Den delen av de forsikringsrelaterte driftskostnadene som gjelder kostnader knyttet til indirekte skade- Mottatt utbytte og konsernbidrag fra datterselskapene innenfor behandling inngår også som den del av erstatningskostnadene. rammen av overskudd i eiertiden inntektsføres som «inntekt av eierinteresser i konsernselskap». Eventuelt utbytte og konsernbidrag ut Utlån til kunder over dette behandles som tilbakebetaling av investeringen og reduserer Utlån og leiefinansieringsavtaler er vurdert i henhold til Forskrift om investeringens bokførte verdi. regnskapsmessig behandling av utlån og garantier i finansinstitusjoner gitt av Finanstilsynet.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 35

Immaterielle eiendeler Pensjoner Kjøpt programvare balanseføres til anskaffelseskost og avskrives over Konsernets selskaper er etter lov om obligatorisk tjenestepensjon forventet levetid. Direkte vedlikehold av programvare kostnadsføres pliktige til å ha tjenestepensjonsordninger. Alle selskapene har løpende under driftskostnader, mens påkostninger tillegges kostpris og pensjonsordninger som oppfyller lovens krav. Konsernets selskaper har avskrives i takt med driftsmidlet. Konsernets selskaper følger en innskuddsordninger for sine ansatte. Konsernets selskaper er restriktiv linje for aktivering av investeringer i digitale løsninger og det medlemmer av FNO og er dermed med i AFP-ordningen. Konsern- gjøres også løpende vurderinger knyttet til fremtidig inntektspotensial. ledelsen har i tillegg individuelle pensjonsavtaler. Dersom fremtidig inntektspotensial er funnet å være for usikkert til at aktivert verdi kan forsvares nedskrives de aktuelle eiendelene. Innskuddsbasert pensjonsordning Ved innskuddsbasert pensjonsordning betaler selskapet et årlig Varige driftsmidler innskudd til de ansattes pensjonssparing. Den fremtidige pensjonen vil Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets levetid. avhenge av størrelsen på tilskuddet og den årlige avkastningen på de Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under oppsparte midlene. Selskapet har ingen ytterligere forpliktelse ut over driftskostnader, mens påkostninger tillegges driftsmidlets kostpris og det årlige innskuddet. Årlig innskudd til pensjonsordningen blir avskrives i takt med driftsmidlet. kostnadsført. Det er ingen avsetning for påløpte pensjonsforpliktelser.

Forsikringstekniske avsetninger Individuelle pensjonsordninger Forsikringstekniske avsetninger er beregnet av sjefsaktuar. Nedenfor De individuelle pensjonsavtalene er usikrede avtaler med et avtalt årlig følger en beskrivelse av de enkelte avsetningene. innskudd. Til pensjonsavtalene er det knyttet en avtale om pantesikring der et beløp tilsvarende pensjonsforpliktelsen settes inn på av sperret Premieavsetningen er en periodisering av den forfalt premie og relatert bankkonto. Innbetalt pensjonskapital føres som pensjonsforpliktelse i til uopptjent del av denne. Avsetningen skal være dekkende for selskapets balanse. Årets endring i pensjonsforpliktelse kostnadsføres. forventede utbetalinger på kommende skader innenfor aktive forsikringsavtalers dekningsperiode. Avtalefestet pensjonsordning (AFP) AFP er en tariffestet pensjonsordning i privat sektor. Alle selskapene i Brutto erstatningsavsetning består av estimater for rapporterte skader konsernet er tilknyttet ordningen fra fjerde kvartal 2013. For å ha rett til og skader skjedd, men ikke meldt. Skadebehandler utarbeider estimat AFP må arbeidstaker ha vært ansatt i en bedrift tilsluttet AFP i 7 av de 9 for rapporterte skader, og dette skal til enhver tid være oppdatert med siste årene før fylte 62 år. Premien beregnes med utgangspunkt i en innkommen informasjon slik at det dekker den totale fremtidige fast prosent av den ansattes lønnsutbetaling mellom 1 og 7,1G. Det kostnaden ved skaden. Skader skjedd, men ikke meldt estimeres via betales ikke premie for arbeidstakere etter det året de fyller 61 år. standard aktuarielle modeller og som utfra norsk praksis er akseptert Innbetalt premie kostnadsføres. som god aktuariell skikk over tid. Det skilles mellom modeller for lang- halet og korthalet forretning. Generelt tas det utgangspunkt i selskapets Skatt skadehistorikk. Dets omfang og tilstrekkelighet, samt statistisk Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens tilpasning avgjør valg av endelig modell. Selskapet har valgt å ikke betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Det beregnes utsatt skatt på diskontere reservene i regnskapet. forskjeller mellom skattemessige og regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld, samt ligningsmessig fremførbart underskudd ved Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser utgangen av regnskapsåret. Utsatt skatt fastsettes i henhold til Forsikringstekniske avsetninger er presentert brutto i balansen. skattesatser som er gjeldende på balansedagen, og som antas å skulle Gjenforsikringsandelen av premie- og erstatningsavsetningene er vist benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte som fordring. skatten gjøres opp. Utsatt skatt og utsatt skattefordel presenteres netto i balansen i de tilfeller postene kan utlignes. Avsetning til naturskadekapital og avsetning til garantiordningen ansees ikke som en forsikringsteknisk avsetning, men er klassifisert Klientmidler som egenkapital. Enkelte av selskapene i konsernet kan ha klientmidler. Dette er opplyst i de respektive selskapenes regnskaper.

Note 3 – Finansiell risiko

Risikostyring og risikovilje Risikostyring er et viktig bidrag for å sikre måloppnåelse. Gjennom Risikostyrings- og compliancefunksjonen overvåker og rapporterer god risikostyring og kontroll skal Eika Gruppen til enhver tid være i om risikohåndteringen innen de ulike delene av virksomheten. Eika stand til å identifisere, vurdere, håndtere, overvåke og rapportere Gruppen har en uavhengig internrevisjonsfunksjon som er risiko som kan hindre oppnåelse av vedtatte mål. utkontraktert til PwC. Internkontroll er regulert i sentrale styrings- dokumenter og er i hovedsak definert som et linjeansvar. Det foretas Eika Gruppens rammeverk for styring og kontroll definerer risikovilje årlige internkontrollgjennomganger. Løpende overvåkning og og prinsipper for styring av risiko og kapital. Risikopolicyer fastsetter risikorapportering bidrar til at styret og ledelsen får tilstrekkelig overordnet ramme for konsernets virksomhet. De ulike virksomhets- informasjon og styring og kontroll med risikoene. områdene er eksponert for ulike risikoer og det legges stor vekt på å ha løpende styring og kontroll i alle deler av virksomheten. Risikovilje Risikoeksponering på tvers av risikoklasser operasjonaliseres gjennom fastsettelse av Konsernets risikoeksponering er i hovedsak mot kreditt- og risikovilje, riskpolicyer, rammer og delegering av ansvar og fullmakt. motpartsrisiko, forsikringsrisiko, markedsrisiko, likviditetsrisko, Rutiner og instrukser er etablert for å sikre at de enkelte datter- operasjonell risiko, samt strategisk- og forretningsmessig risiko. selskapene og konsernet samlet håndterer risiko på en tilfreds- Konsernet er også, som en del av den operasjonelle risikoen, stillende måte. Årlige utarbeides framoverskuende kapitalbehovs- eksponert mot juridisk-, omdømme- og compliancerisiko. vurderinger i samsvar med regulatoriske krav (ICAAP/ORSA).

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 36

Kreditt og motpartsrisiko Plasseringer i verdipapirer og innskudd i banker Kreditt- og motpartsrisiko er risiko for tap som skyldes at kunder og Konsernet er eksponert for kreditt- og motpartsrisiko gjennom motparter ikke oppfyller sine betalingsforpliktelser. Risikoen plasseringer i verdipapirer og innskudd i banker. Eksponeringen avhenger av blant annet fordringens størrelse, tid til forfall, begrenses gjennom fastsatte rammer som løpende overvåkes. sannsynlighet for mislighold og eventuelle sikkerheters verdi. Kredittap kan også oppstå som følge av operasjonelle feil. Kreditt- Per 31. desember 2019 utgjorde innskudd i banker 1,8 milliarder og motpartsrisiko er konsernets vesentligste risikoeksponering og er kroner. Oversikten nedenfor viser bankinnskuddene fordelt etter i hovedsak knyttet til objektsfinansiering og usikret kreditt, fordringer rating for de enkelte bankene. Dersom offisiell rating ikke er på forsikringskunder og reassurandører samt investeringer i tilgjengelig er det benyttet automatisk kredittscore. verdipapirer og innskudd i banker. Ratingklasse Bankinnskudd Andel i % Objektsfinansiering og usikret kreditt Konsernet er gjennom Eika Kredittbank eksponert for kredittrisiko AA- 817 994 45,8 % knyttet til lån, leasing og usikret kreditt ved utstedelse av kredittkort A+ 1 0,0 % og forbrukslån. Policy for kredittrisiko og etablerte rutiner styrer A 838 863 47,0 % kredittgivning, risikoklassifisering, misligholdsrapportering. Risiko i A- 128 432 7,2 % n/a 18 0,0 % porteføljen blir kontinuerlig overvåket for å avdekke sannsynlighet Sum 1 785 308 100 % for mislighold og for å kalkulere tap dersom mislighold inntreffer.

Samlet innskudd i banker og sentralbanken 31.desember 2019 Risikoklassifisering av engasjementer innen objektsfinansiering utgjorde 15,2 prosent av konsernets forvaltningskapital. baseres på kundens kredittverdighet og objektets sikkerhet. For usikret kreditt blir kunden tildelt en risikoklasse basert på score Plasseringer i verdipapirer utgjorde 4,3 milliarder kroner. Av dette var alene. Det er utarbeidet kundetilpassede scoringsmodeller for å 3,9 milliarder kroner var plassert i obligasjoner, sertifikater og fange opp kundenes risiko og betjeningsevne. rentefond, 222 millioner kroner i aksje- og kombinasjonsfond og 222

millioner kroner i strategiske aksjeinvesteringer. Plasseringene i Utlånsporteføljen hadde per 31. desember 2019 følgende renteinstrumenter er med lav risiko og god likviditet, hovedsakelig i risikoklassifisering: obligasjoner utstedt av stat, norske kommuner/fylkeskommuner,

banker og finansinstitusjoner eller i obligasjoner med fortrinnsrett Riskoklasse Brutto utlån Andel i % (OMF). Oversikten nedenfor viser fordeling av renteinstrumenter Lav risiko (Risikoklasse 1-3) 2 815 938 79,4 % etter ratingklasse: Middels risiko (Risikoklasse 4 -7) 512 193 14,4 % Høy Risiko (Risikoklasse 8-10) 142 311 4,0 % Ratingklasse Balanseført verdi Andel i % Inkasso/tapsutsatt/misligholdt 75 892 2,1 % Sum 3 546 334 100,0 % AAA 1 216 867 31,2 % AA+ 847 325 21,7 % Samlede tapsavsetninger utgjorde 74 millioner kroner. Gruppevise AA 72 231 1,8 % nedskrivninger for salgspantlån og leasing beregnes i en modell som AA- 40 002 1,0 % A+ 244 232 6,3 % bygger på løpende scoring av porteføljen for å finne konkurs- A 152 070 3,9 % sannsynligheter, forventet mislighold og estimert restverdi på A- 456 179 11,7 % objektene. Individuelle nedskrivninger er et resultat av en fortløpende BBB+ 559 033 14,3 % vurdering av risiko knyttet til enkeltengasjementer. For kredittkort og BBB 126 284 3,2 % smålån benyttes modell for gruppenedskrivninger som baserer seg BBB- 47 315 1,2 % på faktisk mislighold og erfaringer for løsningsgrad. Brutto BB+ 143 389 3,7 % misligholdte engasjementer utgjorde 1,6 prosent av brutto utlån mot Sum 3 904 927 100 % 3,1 prosent i 2018. Årsaken til det lave misligholdet er salg av misligholdte lån gjennom forward flow-avtale. Forsikringsrisiko Fordringer på reassurandører og forsikringskunder Forsikringsrisiko er risiko for uventede tap på forsikringskontrakter. Eika Forsikring er eksponert for motpartsrisiko knyttet til fordringer Eika Gruppen er eksponert for forsikringsrisiko gjennom på reassurandører. For å håndtere denne risikoen har selskapets virksomheten i Eika Forsikring Forsikringsrisikoen er risiko for tap styre fastsatt rammer for risikospredning og krav til rating av som følge av at forsikringspremier og reserveringer blir utilstrekkelig reassurandørene. Motpartsrisiko knytet til forsikringskunder er for den risiko som tegnes, og derved ikke dekker skadeutbetalinger begrenset til tap på premie i tiden fra betalingsforfall til forsikringen og kostnader til drift og administrasjon av forsikringsordningene. annulleres i henhold til bestemmelsene i forsikringsloven samt i Forsikringsrisiko består av reserverisiko, premierisiko, forhold til regress i forbindelse med skadesaker. kostnadsrisiko, naturskaderisiko og annen katastroferisiko.

Selskapets fordringer på reassurandører hadde per 31. desember Strategi for forsikringsrisiko sikrer at forsikringsrisikoen til enhver tid 2019 følgende fordeling etter ratingklasse: er tilpasset styrets risikovilje. Risikoviljen operasjonaliseres gjennom fastsettelse av rammer og delegering av ansvar og fullmakt, samt Ratingklasse Fordriner Reass. Andel i % jevnlig rapportering som bidrar til at styret og ledelsen får tilstrekkelig informasjon om og styring og kontroll med risikoene. Det AA 27.843 3,9 % er utarbeidet produktstrategier, tegningshåndbøker og underwriting AA- 629.240 88,9 % A+ 17.272 2,4 % guidelines og rutiner for skadeoppgjør og skadereservering som er A 18.742 2,6 % førende for virksomheten. A- 13.963 2,0 % n/a 540 0,1 % Eika Forsikring foretar risikovurderinger i forhold til underwriting av produkter og kundesegmenter, samt ved tegning av polise for den Sum 707.600 100,0 % enkelte kunde. Risikovurderingene benyttes som grunnlag for

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 37

justering av vilkår, tegningsadgang, prismodeller og tariffer. henhold til styrevedtatte rammer som er gjenstand for minimum Selskapet har en vel-diversifisert portefølje både på produkter og årlig revidering. Porteføljer til forvaltning utgjorde 4,1 milliarder kunder, og hovedsatsingsområdet er privatpersoner og SMB- kroner ved utgangen av 2019. Plasseringene er i all hovedsak i markedet. finansielle instrumenter utstedt av kommuner, norske banker og OMF-foretak. Eika Forsikring reduserer sin skadeeksponering gjennom kjøp av reassuranse, henholdsvis ved kvoter og excess of loss-kontrakter. Renterisiko Gjennom policy for forsikringsrisiko stilles det krav til rating for Renterisiko er risiko for tap som oppstår ved endringer i rentenivået. aktuelle reassurandører. Det gjennomføres en årlig prosess knyttet Konsernet er eksponert for renterisiko gjennom ulik rentebinding på til forhandling og fastsettelse av reassuranseprogrammet. utlån, innlån og rentebærende verdipapirer og renterisiko knyttet til forsikringstekniske avsetninger. De forsikringstekniske avsetningene beregnes av sjefaktuar og ettersees av kontrollerende aktuar som også påser at disse Konsernets er eksponert for renterisiko gjennom plasseringer i beregningene avspeiles i selskapets regnskap. Sjefaktuar estimerer rentebærende verdipapirer. Beholdningen av sertifikater, IBNR på kvartalsbasis. For mellomliggende måneder gjøres det en obligasjoner og rentefond utgjorde 3,9 milliarder kroner. forenklet beregning utfra nedskriving med etteranmeldte skader og særskilte vurderinger av storskader, frost, flom mv. Konsernet har gjennom forsikringsvirksomheten eksponert for renterisiko relatert til forsikringstekniske avsetninger. Det skal være Markedsrisiko god sammenheng mellom investeringenes durasjon og lengden på Markedsrisiko er risikoen for tap som følge av endringer i rente-, de forsikringsmessige forpliktelsene. Ved verdsettelse av aksje-, eiendoms-, valuta- og kredittmarkedene. Konsernet er forpliktelser knyttet til personskader og tap av fremtidig eksponert for markedsrisiko gjennom investeringer i inntektserverv benyttes en offentlig fastsatt rentesats. Svingninger i verdipapirmarkedet. det generelle rentenivået reflekteres ikke løpende i denne og medfører således en renterisiko. Konsernets midler, med unntak av den rene driftslikviditeten forvaltes av profesjonell forvalter. Forvaltningen gjennomføres i

Renteeksponering for eiendeler og gjeld:

Balanse Uten rente- Rentebinding Rentebinding Rentebinding Rentebinding Rentebinding Beløp i tusen kroner 31.12.2019 eksponering 0 - 1 mnd 1 - 3 mnd 3 - 12 mnd 1 - 5 år over 5 år Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 54 008 - 54 008 - - - - 54 008 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 790 308 - 1 785 308 5 000 - - - 1 790 308 Utlån til kunder 3 472 526 1 883 143 374 276 1 215 107 - - - 3 472 526 Verdipapirer 4 332 695 1 060 668 411 585 1 686 818 352 967 726 923 93 734 4 332 695 Ikke rentebærende eiendeler 2 484 814 2 484 814 - - - - - 2 484 814 Sum eiendeler 12 134 351 5 428 625 2 625 177 2 906 925 352 967 726 923 93 734 12 134 351

Gjeld til kredittinstitusjoner 294 525 - 84 481 210 044 - - - 294 525 Innskudd fra kunder 4 052 633 - - 4 052 633 - - - 4 052 633 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 249 942 - - 249 942 - - - 249 942 Forsikringstekniske avsetninger 3 394 800 3 394 800 - - - - - 3 394 800 Ikke rentebærende gjeld 1 661 557 1 661 557 - - - - - 1 661 557 Ansvarlig lånekapital 473 996 - 99 840 374 156 - - - 473 996 Egenkapital 2 006 898 2 006 898 - - - - - 2 006 898 Sum gjeld og egenkapital 12 134 351 7 063 255 184 321 4 886 775 - - - 12 134 351 Netto renteeksponering - (1 634 630) 2 440 856 (1 979 850) 352 967 726 923 93 734 -

Aksjerisiko Valutarisiko Aksjerisiko er risikoen for verdifall som følge av reduserte priser i Valutarisiko er risikoen for tap ved endring i valutakurser. Konsernets aksjemarkedet. Konsernets er eksponert for aksjerisiko gjennom valutaeksponering er knyttet til en aksjeinvesteringer i danske kroner. plasseringer i aksjefond og kombinasjonsfond. Plasseringene er i Denne er sikret ved låneopptak i samme valuta. Valutaeksponering per fond som er bredt diversifisert over bransjer, geografiske områder og 31. desember 2019: selskapsstørrelser. Per 31. desember 2019 utgjorde aksjeandelen av verdipapirporteføljen 5,4 prosent. Konsernets eksponeringer for Morselskap Konsern aksjerisiko er således lav. Spesifikasjon av fondsplasseringene finnes Beløp i tusen kroner Valuta NOK Valuta NOK i note 15. Aksjer i datterselskap og strategiske eierposisjoner Aksjer i DKK 132 331 174 723 132 331 174 723 medregnes ikke ved vurderingen av aksjerisiko. Lån i DKK (159 100) (210 044) (159 100) (210 044) Netto valutaeksponering i NOK (35 321) (35 321) Konsentrasjonsrisiko

Konsernet er eksponert for konsentrasjonsrisiko gjennom investeringer i verdipapirer utstedt av andre enn staten. Risikoen er begrenset av rammer som angir maksimal eksponering mot enkeltmortparter.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 38

Likviditetsrisko Likviditetsrisko er risikoen for ikke å klare å innfri sine forpliktelser ved Eika Gruppen AS har låneopptak i kapitalmarkedet, samt utstedt forfall uten at det oppstår store kostnader i form av dyr refinansiering fondsobligasjon og ansvarlig obligasjonslån. I tillegg har Eika Forsikring eller førtidig realisering av eiendeler. Eika Gruppens likviditetsrisiko utstedt et ansvarlig obligasjonslån. Fondsobligasjonen og de vurderes å være lav og er i hovedsak relatert til morselskapet og ansvarlige obligasjonslånene oppfyller kravene slik at de medregnes finansieringsvirksomheten. som henholdsvis kjernekapital og ansvarlig kapital.

Eika Kredittbank står for den vesentligste risikoeksponeringen. Policy Ved utgangen av 2019 hadde morselskapet og Eika Kredittbank til for likviditetsrisiko angir rammer for likviditetsstyringen. Selskapet har sammen tilgjengelige likviditet på 2,1 milliarder kroner. fastsatt interne mål og rammer knyttet til LCR, NSFR og innskudds- Likviditeten er veldiversifisert og sammensatt av investeringer i dekning. Det er videre fastsatt interne rammer og mål for sammen- likvide verdipapirer og innskudd i andre banker og ubenyttede setningen av innskuddsporteføljen, herunder de største innskuddenes rammer på kassekreditt. andel av den totale porteføljen. Det er også rammer for spredning på løpetider på innlån. Per 31. desember 2019 var innskuddsdekningen på 114 prosent, LCR på153,8 prosent og NSFR på 128,0 prosent.

Forfallstruktur for eiendeler og gjeld: Balanse Uten avtalt Løpetid Løpetid Løpetid Løpetid Løpetid Beløp i tusen kroner 31.12.2019 forfall 0 - 1 mnd 1 - 3 mnd 3 - 12 mnd 1 - 5 år over 5 år Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 54 008 - 54 008 - - - - 54 008 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 790 308 26 171 1 764 137 - - - - 1 790 308 Utlån til kunder 3 472 526 1 852 713 32 791 5 531 53 671 1 066 610 461 210 3 472 526 Verdipapirer 4 332 695 1 060 668 51 008 132 055 792 674 2 191 985 104 305 4 332 695 Andre eiendeler med avtalt løpetid 1 581 554 - 655 909 47 982 877 663 - - 1 581 554 Andre eiendeler uten avtalt løpetid 903 260 903 260 - - - - - 903 260 Sum eiendeler 12 134 351 3 842 812 2 557 853 185 568 1 724 008 3 258 595 565 515 12 134 351

Gjeld til kredittinstitusjoner 294 525 16 589 - 277 936 - - - 294 525 Innskudd fra kunder 4 052 633 4 051 728 - 905 - - - 4 052 633 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 249 942 - - - - 249 942 - 249 942 Forsikringstekniske avsetninger 3 394 800 3 394 800 - - - - - 3 394 800 Annen gjeld med avtalt forfall 606 088 - 190 270 140 252 249 612 25 954 - 606 088 Annen gjeld uten avtalt forfall 1 055 469 1 055 469 - - - - - 1 055 469 Ansvarlig lånekapital 473 996 - - - - - 473 996 473 996 Egenkapital 2 006 898 2 006 898 - - - - - 2 006 898 Sum gjeld og egenkapital 12 134 351 10 525 484 190 270 419 093 249 612 275 896 473 996 12 134 351 Netto - (6 682 672) 2 367 583 -233 525 1 474 396 2 982 699 91 519 -

Operasjonell risiko Operasjonell risiko er risiko for tap som følge av utilstrekkelige eller Gruppen har utarbeidet beredskapsplaner for å håndtere sviktende interne prosesser, svikt i systemer, menneskelige feil eller krisesituasjoner og har tegnet hensiktsmessige forsikringer. eksterne hendelser. Compliancerisiko, omdømmerisiko og juridisk risiko inngår som en del av den operasjonelle risikoen. Gjennom den løpende Konsernets virksomhet er underlagt omfattende regulering gjennom driften vil virksomheten, til enhver tid, være eksponert for denne type lover og forskrifter. Konsernets virksomhet krever konsesjon og er risiko. underlagt tilsyn fra Finanstilsynet knyttet til etterlevelse av konsesjonskrav. Compliancefunksjonen er innrettet etter regulatoriske Virksomhetens kompleksitet øker sårbarheten på operasjonelle krav og selskapsspesifikke behov. aktiviteter, og stiller strenge krav til gode rutiner og back-up-løsninger for alle vesentlige funksjoner. Vedtatte policyer, etablerte For å håndtere operasjonell risiko utarbeides det årlige fullmaktstrukturer og gode rutinebeskrivelser sammen klare rolle- og complianceplaner og kontrollbeskrivesler for de ulke områdene. Det ansvarsbeskrivelser skal redusere den operasjonelle risikoen. Eika foretas løpende testing knyttet til complianceplanene.

Note 4 – Soliditet

Eika Gruppen er en tverssektoriell finansiell gruppering med omtrent like CRD IV-virksomheten benytter standardmetoden for beregning av store deler av bank- og forsikringsvirksomhet. Konsernet er underlagt kapitalkrav for kredittrisiko og basismetoden for beregning av både CRD IV- og Solvens II-regelverket, i tillegg til reglene om operasjonell risiko. konsolidering i tverrsektorielle grupper. Ved beregningen legges sektorspesifikke beregningsregler for de ulike virksomhetsområdene til Eika Forsikring har implementert EIOPAS sin standardmodell for grunn. beregning av solvenskapitalkrav og tellende ansvarlig kapital.

Eika Gruppen beregner konsolidert kapitaldekning for delkonsern Konsernet rapporterer konsernets samlede soliditet som summen av bestående av morselskapet, Eika Kredittbank og Eika Kapitalforvaltning. CRD IV-virksomheten og forsikringsvirksomheten, med eliminering av Etter vedtak av Finanstilsynet gjør CRD IV-virksomheten fradrag i ren interne poster mellom disse. kjernekapital for forsikringsvirksomheten tilsvarende reglene om vesentlige investeringer i finansiell sektor.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 39

Note 4 – Soliditet forts.

Kapitaldekning CRD IV Morselskap Delkonsern CRD IV Beløp i tusen kroner 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2018

Aksjekapital 24 225 24 225 24 225 24 225 Overkurs 817 814 817 814 817 814 817 814 Annen egenkapital 374 510 358 073 502 224 474 744 Sum egenkapital 1 216 549 1 200 112 1 344 263 1 316 783

Immaterielle eiendeler (751) (751) (39 654) (38 643) Forsvarlig verdsettelse av poster ført til virkelig verdi (125) (123) (660) (647) Fradrag for forsikring og vesentlige invest. i finansiell sektor - - (283 713) (266 359) Fradrag etter særskilt vedtak (4 361) (3 918) (6 067) (5 449) Ren kjernekapital 1 211 312 1 195 320 1 014 169 1 005 685

Annen godkjent kjernekapital - fondsobligasjon 100 000 100 000 100 000 100 000 Kjernekapital 1 311 312 1 295 320 1 114 169 1 105 685

Tilleggskapital - ansvarlig lån 125 000 125 000 125 000 125 000 Ansvarlig kapital 1 436 312 1 420 320 1 239 169 1 230 685

Kredittrisiko Lokale og regionale myndigheter 56 729 49 951 286 795 248 296 Offentlig eiede foretak - - 16 55 Institusjoner 96 099 140 122 300 896 399 607 Foretak 558 104 365 882 638 383 568 481 Massemarked - - 2 452 739 2 574 240 Fortalte engasjementer - - 84 883 180 725 Obligasjoner med fortrinnsrett - - 11 164 12 149 Andeler i verdipapirfond 37 866 34 492 72 360 66 460 Egenkapitalposisjoner 1 471 859 1 462 075 575 404 555 241 Øvrige eiendeler 31 036 21 664 133 287 101 879 Sum vektet beregningsgrunnlag kredittrisiko 2 251 693 2 074 186 4 555 927 4 707 133

Operasjonell risiko 807 987 666 161 1 329 039 1 250 402 Tilleggsberegning faste kostnader - - 285 403 237 451 Sum vektet beregningsgrunnlag 3 059 680 2 740 347 6 170 369 6 194 986

Ren kjernekapitaldekning 39,6 % 43,6 % 16,4 % 16,2 % Kjernekapitaldekning 42,9 % 47,3 % 18,1 % 17,8 % Ansvarlig kapitaldekning 46,9 % 51,8 % 20,1 % 19,9 %

Kapitalkrav Solvens II Forsikringsvirksomheten Beløp i tusen kroner 31.12.2019 31.12.2018

Tilgjengelig tellende kapital Basiskapital - kapitalgruppe 1 1 118 613 991 748 Basiskapital - kapitalgruppe 2 376 233 354 549 Totalt tilgjengelig og tellende ansvarlig kapital 1 494 846 1 346 297

Solvenskapitalkrav (SCR) Kapitalkrav markedsrisiko 163 335 119 862 Kapitalkrav motpartsrisiko 96 122 116 739 Kapitalkrav helseforsikringsrisiko 185 397 166 366 Kapitalkrav skadeforsikringsrisiko 525 311 518 082 Diversfiseringseffekt (283 479) (256 001) Kapitalkrav operasjonell risiko 90 923 87 749 Samlet solvenskapitalkrav 777 609 752 798

Forholdet mellom tellende ansvarlig kapital og solvenskapitalkrav Tellende ansvarlig kapital til dekning av SCR 1 494 846 1 346 297 Solvenskapitalkrav (SCR) 777 609 752 798 Dekningsprosent SCR 192 % 179 %

Forholdet mellom tellende ansvarlig kapital og solvengkapitalkrav Tellende ansvarlig kapital til dekning av MCR 1 180 640 1 056 737 Minstekapitalkrav (MCR) 308 816 324 946 Dekningsprosent MCR 382 % 325 %

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 40

Note 4 – Soliditet forts.

Tverrsektoriell soliditet Konsern

Beløp i tusen kroner 31.12.2019 31.12.2018

Kapitalkrav for CRD IV-foretakene 905 147 944 122 Solvenskapitalkrav for forsikringsdelen av gruppen 777 609 739 456

Netto ansvarlig kapital i gruppen 2 609 917 2 351 891 Overskudd av ansvarlig kapital 927 161 668 313

Overoppfylleslse i prosent av samlet kapitalkrav og solvenskapitalkrav 155 % 140 %

Sammenligningstallene for 2018 er omarbeidet etter endret beregning av trafikkforsikringsavgift (TFA).

Note 5 – Segmentanalyse

Fellestjenster, drift Øvrig virksomhet og og utvikling Forsikring Finansiering Sparing og plassering Eiendomsmegling konsernposter Konsern

Beløp i tusen kroner 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018

Netto renteinntekter - - 50 143 40 217 400 618 412 529 1 796 463 205 79 (7 496) (5 412) 445 266 447 876 Netto premieinntekter - - 2 445 545 2 273 152 ------2 445 545 2 273 152 Prov- og øvr.inntekter 429 125 430 158 234 537 149 892 25 009 18 294 283 344 273 009 56 040 51 676 (105 658) (76 124) 922 397 846 904 Provisjonskostnader - - (452 499) (396 472) (96 122) (94 255) (110 043) (105 636) (52) (57) (917) (931) (659 633) (597 352) Netto driftsinntekter 429 125 430 158 2 277 726 2 066 788 329 505 336 567 175 097 167 836 56 193 51 698 (114 071) (82 467) 3 153 575 2 970 580

Erstatningskostnader - - 1 456 646 1 466 002 ------1 456 646 1 466 002 Driftskostnader 433 959 436 234 209 331 193 786 198 413 180 512 138 790 123 815 52 341 41 960 (72 885) (71 120) 959 949 905 187 Tap på utlån og fordr. - - 2 276 1 784 34 715 44 222 - - (600) 250 - - 36 391 46 256 Resultat før skatt (4 834) (6 076) 609 473 405 216 96 377 111 833 36 307 44 022 4 452 9 488 (41 186) (11 347) 700 589 553 135

Skattekostnad (1 064) (1 351) 161 049 118 283 26 088 30 407 9 317 12 751 1 077 2 345 (30 276) (13 945) 166 191 148 490 Resultat etter skatt (3 770) (4 725) 448 424 286 933 70 289 81 426 26 990 31 271 3 375 7 142 (10 910) 2 598 534 398 404 645

Eiendeler 116 775 186 213 5 994 409 5 843 452 5 451 969 5 887 154 180 262 187 967 32 470 37 984 358 466 468 814 12 134 351 12 611 584 Gjeld og forpliktelser 148 455 151 642 4 890 278 4 775 246 4 687 823 5 125 795 128 091 140 285 15 178 20 946 257 628 440 670 10 127 453 10 654 584

Konsernets interne styrings- og rapporteringsstruktur er lagt til grunn for Virksomheten innenfor forsikringsområdet drives gjennom Eika segmentrapporteringen. I oversikten er tallene satt opp etter konsernets Forsikring. Selskapets produkter er innenfor skade- og helseforsikring. prinsipper for klassifisering. Resultatpostene vil derfor kunne avvike fra Selskapets kunder er privatpersoner, landbrukskunder og småbedrifter. selskapenes egne regnskaper. Virksomheten innen finansiering drives gjennom Eika Kredittbank. Virksomhetsområdet fellestjenester, drift og utvikling leverer felles- Selskapets har tre virksomhetsområder; kort og betalingsløsninger, løsninger på en rekke områder til lokalbankene i Eika Alliansen, objektsfinansiering og nettbanken Sparesmart.no. Selskapets kunder er samarbeidende selskaper og konsernets øvrige virksomhetsområder. innen person og SMB-markedet. Produkt- og tjenestespekteret består av drift og utvikling av IT-systemer, digitale løsninger og betalingsløsninger, kundesenter, regnskap, Virksomhetsområdet Sparing og plassering drives gjennom Eika rapportering og depotservice, bank- og makroanalyse, kommunikasjon, Kapitalforvaltning. Selskapets produkt- og tjenestetilbud består av næringspolitikk, kompetanseutvikling og administrative tjenester. verdipapirfond, innskuddspensjon og aktiv forvaltning av diskresjonære Hovedprinsippet er leveranser til selvkost, noe som medfører at økte porteføljer. inntekter motsvares av tilsvarende økte driftskostnader i Eika Gruppen sitt regnskap. Virksomheten innen eiendomsmegling drives gjennom Aktiv Eiendomsmegling som eier av franchisekjeden Aktiv.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 41

Note 6 – Netto renteinntekter, netto provisjonsinntekter, og andre inntekter

Morselskap Konsern

Beløp i tusen kroner 2019 2018 2019 2018

Netto renteinntekter Renter av utlån til kunder - - 367 230 357 832 Renter av bankinnskudd og fordringer på kredittinstitusjoner 1 501 499 28 957 33 226 Renter av utlån til selskap i samme konsern 13 769 14 883 - - Renter av verdipapirer 25 - 63 271 37 145 Leiefinansieringsinntekter - - 33 125 47 684 Andre renteinntekter og lignende inntekter - 4 078 67 476 85 964 Sum renteinntekter og lignende inntekter 15 295 19 460 560 059 561 851

Renter på gjeld til og innskudd fra kredittinstitusjoner 2 780 2 857 4 812 5 227 Renter på innskudd fra kunder - - 72 760 74 135 Rentekostnader på utstedte verdipapirer 5 769 8 078 5 769 8 078 Rentekostnader på ansvarlig lånekapital 12 627 10 694 25 338 22 173 Andre rentekostnader og lignende kostnader 19 107 6 114 4 362 Sum rentekostnader og lignende kostnader 21 195 21 736 114 793 113 975 Netto renteinntekter (5 900) (2 276) 445 266 447 876

Netto provisjonsinntekter Provisjonsinntekter forsikring - - 200 481 181 497 Provisjonsinntekter finansiering - - 20 056 15 784 Provisjonsinntekter forvaltning - - 263 819 257 250 Andre provisjonsinntekter og lign. inntekter - 34 - 34 Sum provisjonsinntekter - 34 484 356 454 565

Distributørprovisjoner - - 640 494 580 295 Andre provisjonskostnader og kostnader ved banktjenster 918 929 19 139 17 057 Sum provisjonskostnader 918 929 659 633 597 352 Netto provisjonsinntekter (918) (895) (175 277) (142 787)

Andre inntekter Leveranser til alliansebankene 309 338 320 493 309 338 320 493 Leveranser til konsernselskap og samarbeidende selskap 103 463 98 425 5 833 5 536 Andre driftsinntekter 27 567 21 089 76 329 86 081 Andre inntekter 440 368 440 007 391 500 412 110

Note 7 – Premieinntekter og erstatningskostnader

Premieinntekter og erstatningskostnader fordelt etter forsikringsbransjer: Brann og Utgifter til Sjø, annen Diverse medisinsk Motorvogn Motorvogn transport skade på økonomisk Totalt Beløp i tusen kroner behandling Yrkesskade trafikk øvrig og luftfart eiendom Ansvar Assistanse tap Helse 2019 Forfalte bruttopremier 51 238 82 004 348 570 794 846 2 073 1 085 312 8 693 164 298 41 941 444 766 3 023 741 Gjenforsikringsandel 9 698 466 3 377 12 959 20 321 299 689 930 341 113 264 463 041 Forfalte premier f.e.r. 41 541 81 538 345 193 781 887 2 054 764 013 8 004 163 369 41 600 331 502 2 560 700

Opptjente bruttopremier 46 878 80 501 356 167 766 642 2 063 1 052 780 8 292 160 600 40 246 426 907 2 941 076 Gjenforsikringsandel 15 484 466 3 377 12 959 20 311 794 496 930 341 149 667 495 531 Opptjente premier f.e.r 31 394 80 035 352 790 753 683 2 044 740 986 7 796 159 671 39 905 277 240 2 445 545

Brutto erstatningskostnad 21 050 12 981 120 123 598 834 948 644 457 8 800 82 041 27 084 178 295 1 694 613 Gjenforsikringsandel 6 597 4 166 -18 388 -22 -1 189 547 201 -0 - 55 868 237 967 Erstatningskostnader f.e.r. 14 453 8 815 138 511 598 856 949 454 910 8 599 82 041 27 084 122 427 1 456 646

Skader innruffet i år 22 221 32 642 193 045 581 226 1 168 707 837 4 407 81 290 33 616 187 745 1 845 197 Skader inntruffet tidligere år (1 171) (19 661) (72 922) 17 608 (220) (63 380) 4 393 751 (6 532) (9 450) (150 584)

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 42

Note 7 – Premieinntekter og erstatningskostnader forts.

Brann og Utgifter til Sjø, annen Diverse medisinsk Motorvogn Motorvogn transport skade på økonomisk Totalt Beløp i tusen kroner behandling Yrkesskade trafikk øvrig og luftfart eiendom Ansvar Assistanse tap Helse 2018 Forfalte bruttopremier 42 651 78 071 429 472 670 333 2 040 1 018 534 8 079 156 911 38 202 407 685 2 851 977 Gjenforsikringsandel 21 386 459 7 207 11 256 22 303 366 259 928 338 190 086 535 308 Forfalte premier f.e.r. 21 265 77 612 422 266 659 077 2 017 715 168 7 820 155 982 37 864 217 599 2 316 669

Opptjente bruttopremier 39 199 74 799 424 860 662 323 2 068 1 004 569 7 906 151 057 36 244 391 460 2 794 485 Gjenforsikringsandel 19 660 459 7 207 11 256 22 299 366 118 928 338 181 978 521 333 Opptjente premier f.e.r 19 539 74 339 417 653 651 068 2 046 705 202 7 789 150 129 35 906 209 482 2 273 152

Brutto erstatningskostnad 11 204 (19 537) 268 997 418 587 410 713 477 5 784 76 718 33 348 177 803 1 686 792 Gjenforsikringsandel 4 821 (6 545) (16 867) (26 629) 0 191 138 120 (501) 79 75 174 220 790 Erstatningskostnader f.e.r. 6 383 (12 993) 285 864 445 216 410 522 340 5 664 77 219 33 269 102 629 1 466 002

Skader innruffet i år 19 731 34 758 307 578 483 551 803 762 684 5 393 81 792 31 480 205 673 1 933 442 Skader inntruffet tidligere år (8 527) (54 296) (38 580) (64 964) (393) (49 207) 391 (5 074) 1 868 (27 870) (246 651)

Note 8 – Lønn og andre personalkostnader

Morselskap Konsern

Beløp i tusen kroner 2019 2018 2019 2018

Lønn, honorar mv. 222 909 222 019 431 542 413 582 Arbeidsgiveravgift 37 650 35 271 81 418 75 692 Pensjonskostnader 28 276 26 650 48 326 45 289 Andre personalkostnader 15 624 16 776 24 556 27 875 Sum lønn og andre personalkostnader 304 459 300 716 585 842 562 438

Antall ansatte per 31.12. 286 281 527 520

Eika Forsikring klassifiserer den delen av personalkostnadene som er i erstatningskostnadene. Denne klassifiseringen er videreført i knyttet til skadebehandlingsfunksjonen som indirekte skade- konsernets resultatoppstilling. I oppstillingen ovenfor er lønn- og andre behandlingskostnader. Indirekte skadebehandlingskostnader inngår personalkostnader presentert brutto.

Note 9 – Generelle administrasjonskostnader og andre driftskostnader

Morselskap Konsern Beløp i tusen kroner 2019 2018 2019 2018

IT- kostnader 66 123 56 701 156 745 141 338 Markedsføringskostnader 14 648 20 724 35 167 43 045 Andre administrasjonskostnader 32 165 27 331 81 942 73 651 Sum generelle administrasjonskostnader 112 936 104 756 273 854 258 034

Fremmede tjenester 19 432 27 804 58 845 69 556 Øvrige driftskostnader 51 256 26 193 82 285 48 159 Sum andre driftskostnader 70 688 53 997 141 130 117 715

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 43

Note 10 – Tap på utlån og andre fordringer

Konsern

Beløp i tusen kroner 2019 2018

Spesifikasjon av periodens tap og nedskrivninger på utlån til kunder Periodens endring i individuelle nedskrivninger for verdifall (5 534) 1 371 Periodens endring i gruppevise nedskrivninger (19 879) (2 578) Resultatførte renter på utlån hvor det er foretatt nedskrivning for tap 604 306 Konstaterte tap i perioden 164 024 187 007 Inngang på tidligere konstaterte tap (104 499) (141 883) Sum tap og nedskrivinger på utlån 34 716 44 223

Spesifikasjon av periodens tap på andre fordringer Endring i tapsavsetning 321 966 Konstaterte tap i perioden 1 683 1 215 Inngang på tidligere konstaterte tap (329) 148 Sum tap og nedskrivnigner på andre fordringer 1 675 2 033

Sum tap og nedskrivinger 36 391 46 256

Note 11 – Fordringer på og utlån til kredittinstitusjoner

Morselskap Konsern

Beløp i tusen kroner 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2018

Bankinnskudd driftskonti 22 130 172 993 428 1 403 648 Bankinnskudd plasseringskonti 3 540 3 490 751 468 1 027 822 Bundne bankinnskudd 31 675 26 798 40 411 34 926 Sum innskudd i banker 35 237 160 460 1 785 307 2 466 396

Utlån til selskap i samme konsern 250 000 250 000 - - Utlån til andre kredittinstitusjoner 5 000 5 000 5 000 5 000 Sum utlån til kredittinstitusjoner 255 000 255 000 5 000 5 000 Sum fordringer på og utlån til kredittinstitusjoner 290 237 415 460 1 790 307 2 471 396

Andel innskudd i banker med rating A- til AAA+ 100,0 % 100,0 % 100,0 % 96,4 %

Note 12 – Utlån til kunder

31.12.2019 31.12.2018

Nedbetalingslån 1 244 520 1 155 295 Leiefinansieringsavtaler 375 292 681 831 Brukskreditter 1 926 521 1 996 667 Utlån før spesifiserte og uspesifiserte nedskrivinger 3 546 333 3 833 793

Individuelle nedskrivninger 6 061 11 595 Gruppevise nedskrivninger 67 747 87 627 Netto utlån til kunder 3 472 525 3 734 571

Individuelle nedskrivninger Nedskrivning for verdifall på utlån 1. januar 11 595 10 224 - Konstaterte tap i perioden hvor det tidligere er foretatt nedskrivninger 4 038 4 788 Periodens nedskrivninger til dekning av tap på utlån (1 496) 6 159 Individuelle nedskrivninger for verdifall 6 061 11 595

Gruppevise nedskrivninger Nedskrivning for verdifall på utlån 1. januar 87 627 90 205 Periodens nedskrivninger på grupper av utlån (19 880) (2 578) Gruppevise nedskrivninger for verdifall 67 747 87 627

Bevilgede lån og rammer Ved utgangen av 2019 var det gitt lånetilsagn på til sammen Som sikkerhet for lån benyttes det finansierte objektet. For kredittkort 114 millioner kroner. Maksimal kredittgrense for kredittkort var på 11,7 og forbrukslån er det ingen sikkerhetsstillelser. milliarder kroner, hvorav ubenyttet ramme utgjorde 9,8 milliarder kroner.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 44

Note 13 – Misligholdte og tapsutsatte engasjementer

Beløp i tusen kroner 31.12.2019 31.12.2018

Brutto misligholdt 56 588 120 484 Tapsutsatte, ikke misligholdte engasjementer 9 288 6 526 - Nedskrivninger misligholdte/tapsutsatt 1 (65 439) (89 745) Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer 437 37 265

Aldersfordeling av brutto misligholdte engasjementer uten verdifall Misligholdte engasjementer ( 3-6 mnd) 6 657 12 399 Misligholdte engasjementer ( 6-12 mnd) 6 961 7 939 Misligholdte engasjementer ( over ett år) 3 714 1 714 Sum misligholdte engasjementer uten verdifall 17 332 22 051

Aldersfordeling av brutto misligholdte engasjement som har verdifall Misligholdte engasjementer ( 3-6 mnd) 35 537 37 813 Misligholdte engasjementer ( 6-12 mnd) 1 541 59 675 Misligholdte engasjementer ( over ett år) 2 178 946 Sum misligholdte engasjementer med verdifall 39 256 98 433

1 I nedskrivinger for misligholdte og tapsutsatte engasjementer inngår de individuelle nedskrivningene for objektsfinansiering og gruppevise nedskrivninger for kredittkort.

Note 14 – Obligasjoner og andre rentepapirer med fast avkastning

Obligasjoner og sertifikater etter utstedesektor 31.12.2019

Andel Gj.snitt. Modifisert børsnoterte Beløp i tusen kroner eff.rente durasjon Nominell verdi Kostpris Markedsverdi papirer

Kommuner og fylkeskommuner 2,08 % 0,87 717 487 723 755 719 197 73 % Banker og finansinstitusjoner 2,26 % 1,72 1 287 000 1 295 255 1 289 751 100 % Banker og finansinstitusjoner - fondsobligasjoner 4,44 % 0,11 46 000 44 603 46 826 100 % Obligasjoner med fortrinnsrett 2,03 % 0,64 1 069 724 1 085 208 1 077 745 100 % Sum markedsbaserte verdipapirer 3 257 211 3 287 458 3 272 027 93,9 % Verdiendring ført over resultatet (3 432)

Ved pris prisberegning av obligasjoner og sertifikater benytter Morselskapets har investeringer i ansvarlig obligasjon og konsernet priser fra Nordic Bond Pricing. Verdipapirfondenes forening fondsobligasjon, utstedt av datterselskap, på 140 millioner kroner. og Nordic Trustee står bank selskapet Nordic Bond Pricing som Disse er klassifisert som anleggsmidler i morselskapets balanse. publiserer uavhengige priser på obligasjoner.

Note 15 – Aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning

31.12.2019

Morselskap Konsern

Beløp i tusen kroner Antall Eierandel Kostpris Bokført verdi Kostpris Bokført verdi

SDC AS 33 931 000 19,6 % 159 816 174 723 159 816 174 723 Andre aksjer 13 027 8 688 35 163 30 665 Verdipapirfond 125 024 124 687 792 550 855 280 Sum aksjer og andeler 297 867 308 098 987 529 1 060 668 Verdiendring ført over resultatet 1 416 32 788

Aksjer i SDC AS Eika Gruppen har en strategisk eierpost på 19,6 prosent i SDC AS. Investeringen er foretatt for å samle eierskapet i felles datasentral for bankene i Eika Alliansen. Basert på indre verdi i selskapet var Aksjeinvesteringen er finansiert ved låneopptak på DKK 159 aksjeposten per 31. desember 2019 nedskrevet med DKK 28 millioner. Lån i DKK er omregnet til valutakursen på millioner. balansedagen og urealisert valutagevinst/tap er tillagt aksjenes bokførte verdi (sikringsbokføring).

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 45

Note 15 – Aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning forts.

Spesifiksjon av investeringer i verdipapirfond Morselskap Konsern

Beløp i tusen kroner Antall Kostpris Markedsverdi Antall Kostpris Markedsverdi

Verdipapirfondet Eika Norden - - - 8 805 38 616 58 684 Verdipapirfondet Eika Norge - - - 13 890 54 587 78 460 Verdipapirfondet Eika Global - - - 3 211 34 749 59 710 Verdipapirfond - øvrige - - - 17 5 6 Sum aksjefond - - - 25 923 127 956 196 860

Verdipapirfondet Eika Balansert - - - 6 423 24 611 25 520 Sum kombinasjonsfond - - - 6 423 24 611 25 520

Verdipapirfondet Eika Sparebank 94 995 94 587 95 604 180 226 183 003 181 380 Verdipapirfondet Eika Obligasjon - - - 100 218 100 748 100 952 Verdipapirfondet Eika Likviditet - - - 128 487 129 828 128 741 Verdipapirfondet Eika Pengemarked 28 563 30 437 29 083 77 034 79 156 78 437 Verdipapirfondet Eika Kreditt - - - 146 081 147 247 143 389 Sum pengemarkeds- og obligasjonsfond 123 558 125 024 124 687 632 046 639 982 632 900 Sum 123 558 125 024 124 687 664 392 792 550 855 280 Verdiendring ført over resultatet (28) 31 344

Note 16 – Eierinteresser i konsernselskap

Anskaffelses- Kontor- Beløp i tusen kroner tidspunkt adresse Eierandel 31.12.2019 31.12.2018

Eika Forsikring AS 1997 Hamar 100 % 394 108 394 108 Eika Kredittbank AS 2006 Oslo 100 % 542 666 542 666 Eika Kapitalforvaltning AS 1997-2012 Oslo 100 % 145 938 145 938 Aktiv Eiendomsmegling * 2001 Oslo 100 % 64 464 50 700 Terra Gruppen AS 2000 Oslo 100 % 156 156 Norsk Sparebankgruppe AS 2001 Oslo 100 % 170 170 Terra Alliansen AS 2008 Oslo 100 % 156 156 Eika Alliansen AS 2008 Oslo 100 % 151 151 Sum eierinteresser i konsernselskap 1 147 809 1 134 045

1 Aktiv Eiendomsmegling består av Aktiv Eiendomsmegling AS og det heleide datterselskapet Aktiv Eiendomsoppgjør AS.

Note 17 – Driftsløsøre, eiendom og immaterielle eiendeler

Konsern Inventar og Andre immat. Beløp i tusen kroner utstyr Kunst Eiendom Programvare eiendeler Sum

Anskaffelseskost 1.1. 45 654 5 104 3 602 202 089 14 988 271 437 Tilgang - - - 20 227 - 20 227 Avgang 39 - - - - 39 Anskaffelseskost 31.12. 45 615 5 104 3 602 222 316 14 988 291 625

Akkumulerte avskrivninger 1.1. 39 468 - - 165 287 12 129 216 884 Akkumulerte avskrivninger 31.12. 42 392 - - 183 640 13 567 239 599 Bokført verdi 31.12. 3 223 5 104 3 602 38 676 1 421 52 026 Årets ordinære avskrivinger og nedskrivninger 2 447 - - 21 892 1 438 25 777

Økonomisk levetid/avskrivningsplan 3-5 år/Lineær - - 3-5 år/Lineær 3-10 år/Lineær

Årlig leiekostnad for ikke balanseførte driftsmidler og husleiekostnader 47 579

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 46

Note 17 – Driftsløsøre, eiendom og immaterielle eiendeler forts.

Morselskap Inventar og Andre immat. Beløp i tusen kroner utstyr Kunst Eiendom Programvare eiendeler Sum

Anskaffelseskost 1.1. 29 644 5 023 3 602 20 984 751 60 004 Anskaffelseskost 31.12. 29 644 5 023 3 602 20 984 751 60 004

Akkumulerte avskrivninger 1.1. 28 334 - - 20 984 - 49 318 Akkumulerte avskrivninger 31.12. 29 137 - - 20 984 - 50 121 Bokført verdi 31.12. 507 5 023 3 602 - 751 9 883 Årets ordinære avskrivinger og nedskrivninger 802 - - - - 802

Økonomisk levetid/avskrivningsplan 3-5 år/Lineær - - 3-5 år/Lineær -

Årlig leiekostnad for ikke balanseførte driftsmidler og husleiekostnader 37 829

Med dagens endringstakt innenfor digital utvikling blir teknologiske løsninger raskt umoderne og taper sin verdi. Det gjøres løpende vurderinger av framtidig inntektspotensial fra aktiverte immaterielle eiendeler. Selskapene i konsernet følger en restriktiv linje for aktivering av utgifter til investeringer i digitale løsninger.

Note 18 – Andre eiendeler, kortsiktig gjeld og periodiserte poster

Morselskap Konsern

Beløp i tusen kroner 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2018

Kundefordringer 74 978 138 657 78 235 154 019 Fordringer på selskap i samme konsern 678 385 517 375 - - Andre kortsiktige fordringer 708 78 4 632 8 270 Sum andre eiendeler 754 071 656 110 82 867 162 289

Opptjente renteinntekter 842 680 25 328 18 038 Opptjente andre inntekter 2 004 7 803 87 087 72 390 Forskuddsbetalte kostnader 19 022 8 636 41 019 28 368 Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 21 868 17 119 153 434 118 796

Leverandørgjeld 25 974 18 371 141 809 85 192 Skyldig skattetrekk og mva 11 438 11 749 31 173 39 251 Skyldig trafikkforsikringsavgift (TFA) - - 125 693 125 460 Gjeld til selskap i samme konsern 5 609 - - - Gjeld og forpliktelser forsikring - - 103 590 152 698 Annen gjeld (30) - (30) 1 265 Sum annen gjeld 42 991 30 120 402 235 403 866

Forskuddsfakturert leasingleie - - 11 901 22 059 Premiereserver Trafikkforsikringsavgift (TFA) - - 247 779 246 212 Andre forskuddsfakturerte inntekter 1 043 18 348 1 560 18 795 Skyldig arbeidsgiveravgift 9 969 9 435 29 272 28 304 Avsatt lønn, feriepenger, bonus mv. 24 227 24 280 89 635 88 888 Påløpne kostnader 50 384 60 801 145 485 126 353 Sum påløpte kostnader og ikke opptjente inntekter 85 623 112 864 525 632 530 611

Note 19 – Forsikringstekniske avsetninger

31.12.2019 Utgifter til Sjø, Brann og Diverse Natur- medisinsk Motorvogn Motorvogn transport og annen skade økonomisk skade- Beløp i tusen kroner behandling Yrkesskade trafikk øvrig luftfart på eiendom Ansvar Assistanse tap Helse poolen Totalt

Avsetning for ikke opptjent premie, brutto 25 422 37 586 169 993 394 960 947 513 772 4 184 74 643 20 337 216 940 23 579 1 482 363 Erstatningsavsetning brutto 16 766 159 992 421 078 113 187 421 502 796 24 357 34 584 11 413 606 056 21 786 1 912 437 Sum forsikringstekniske bruttoavsetninger 42 188 197 579 591 070 508 147 1 368 1 016 568 28 541 109 227 31 751 822 996 45 365 3 394 800

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 47

Note 19 – Forsikringstekniske avsetninger forts.

31.12.2018 Utgifter til Sjø, Brann og Diverse Natur- medisinsk Motorvogn Motorvogn transport og annen skade økonomisk skade- Beløp i tusen kroner behandling Yrkesskade trafikk øvrig luftfart på eiendom Ansvar Assistanse tap Helse poolen Totalt

Avsetning for ikke opptjent premie, brutto 21 061 36 082 212 611 331 706 937 481 929 3 782 71 387 18 751 199 144 22 308 1 399 698 Erstatningsavsetning brutto 14 115 174 983 503 418 106 724 336 607 173 16 644 37 611 16 938 570 539 25 322 2 073 801 Sum forsikringstekniske bruttoavsetninger 35 175 211 064 716 029 438 430 1 273 1 089 102 20 426 108 998 35 689 769 682 47 631 3 473 500

Tabellene ovenfor viser forsikringstekniske avsetninger i skadeforsikring fordelt på forsikringsbransjer. Avsetningene tilfredsstiller minstekravet til avsetninger fastsatt av Finanstilsynet.

Note 20 – Gjeld til og innskudd fra kredittinstitusjoner

Morselskap Konsern

Beløp i tusen kroner Valuta Rentebetingelser Forfall 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2018

Kassekreditt NOK Flytende+margin - 16 523 - 16 523 - Annen gjeld DKK Flytende+margin 2020 210 044 211 905 210 044 211 905 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 226 567 211 905 226 567 211 905

Innskudd med avtalt løpetid NOK Flytende+margin - - - 67 892 97 716 Innskudd uten avtalt løpetid NOK Flytende+margin - - - 66 55 Sum innskudd fra kredittinstitusjoner - - 67 958 97 771

Sum gjeld til og innskudd fra kredittinstitusjoner 226 567 211 905 294 525 309 676

Klassifisering i balansen Bankinnskudd og kassekreditt er presentert netto i balansen når disse uten långivers samtykke (negativ pledge). Rullerende tre års har samme motpart. Ved netto innestående er beløpet presentert under distribusjonsavtale med eierbankene forutsettes opprettholdt. I fordringer på kredittinstitusjoner og ved netto trekk som gjeld til forbindelse med trekkrettigheter og kassekreditter er det stillet krav om kredittinstitusjoner. minimum 10 prosent kapitaldekning.

Covenants Ubenyttede trekkrammer Selskapene i Eika Gruppen er bundet av kryssende mislighold innenfor Per 31. desember 2019 hadde konsernet ubenyttede trekkrammer på konsernet og der er vilkår knyttet til eventuelle endringer i kassekreditt på 333 millioner kroner. Morselskapet hadde ubenyttet morselskapets eierstruktur. Morselskapet og Eika Kredittbank kan ikke trekkramme på kassekreditt på 133 millioner kroner. pantsette aktiva

Note 21 – Innskudd fra kunder

31.12.2019 31.12.2018 Beløp i tusen kroner Beløp Gj.snitt Beløp Gj.snitt

Innskudd fra kunder uten avtalt løpetid 4 051 728 1,95 % 4 408 448 1,70 % Innskudd fra kunder med avtalt løpetid 905 2,73 % 23 308 2,11 % Sum innskudd fra kunder 4 052 633 4 431 756

Gjennomsnittlig rente på innskudd og gjeld til kunder uten løpetid er beregnet ut fra et aritmetisk gjennomsnitt av uvektet nominell rentesats. Innskuddene er i hovedsak fra privatmarkedet. De 10 største innskuddene utgjør samlet 2,7 prosent av total portefølje. Det største innskuddet utgjør 0,7 prosent av total portefølje

Note 22 – Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

Beløp i tusen kroner Ramme Valuta Rente Rentebetingelser Opptak Forfall 31.12.2019 31.12.2018

NO0010816937 500 000 NOK Flytende 3M Nibor + 0,80% 2018 2021 250 000 250 000 Over/underkurs (58) (108) Sum verdipapirgjeld 249 942 249 892

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 48

Note 23 – Ansvarlig lånekapital

Morselskap Konsern

Beløp i tusen kroner Ramme Valuta Rente Rentebetingelser Opptak Forfall 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2018

NO0010712508 100 000 NOK Flytende 3M Nibor + 3,50% 2014 Evigvarende - 100 000 - 100 000 NO0010712508 Tilbakekjøp 2018 - (60 500) - (60 500) NO0010837610 100 000 NOK Flytende 3M Nibor + 4,50% 2018 Evigvarende 100 000 100 000 100 000 100 000 Amortiserte kostnader (160) (235) (160) (235) Sum fondsobligasjoner 99 840 139 265 99 840 139 265

NO0010708324 125 000 NOK Flytende 3M Nibor + 2,30% 2014 2024 - 125 000 - 125 000 NO0010708324 Tilbakekjøp 2018 - (104 000) - (104 000) NO0010753346 250 000 NOK Flytende 3M Nibor + 3,50% 2015 2045 - - 250 000 250 000 NO0010837594 125 000 NOK Flytende 3M Nibor + 2,75% 2018 2028 125 000 125 000 125 000 125 000 Amortiserte kostnader (225) (250) (844) (972) Sum ansvarlig lån 124 775 145 750 374 156 395 028

Sum ansvarlig lånekapital 224 615 285 015 473 996 534 293

Evigvarende fondsobligasjon NO0010837610 har innløsningsrett for utsteder, første gang 6. desember 2023. Ansvarlig obligasjonslån NO0010753346 har innløsningsrett for utsteder, første gang 11. desember 2025. Ansvarlig obligasjonslån NO0010837594 har innløsningsrett for utsteder, første gang 6. desember 2028.

Note 24 – Pensjoner

Konsernets selskaper er pliktige til å ha tjenestepensjonsordning etter Individuelle pensjonsavtaler lov om obligatorisk tjenestepensjon og alle selskapene har Konsernsjefen og tre konserndirektører har også individuelle pensjons- pensjonsordninger som oppfyller lovens krav. avtaler. Disse er usikrede avtaler med et avtalt årlig tilskudd. Innbetalt pensjonskapital føres som pensjonsforpliktelse i selskapets balanse. Innskuddsbasert pensjonsordning Årets endring i pensjonsforpliktelsen kostnadsføres. Det er pante- Innskuddsbasert pensjonsordning innebærer at selskapet betaler et sikringsavtaler knyttet til pensjonsavtalene og et beløp tilsvarende årlig innskudd til de ansattes pensjonssparing. Den fremtidige pensjonsforpliktelsen er satt inn på sperret bankkonto. pensjonen vil avhenge av størrelsen på tilskuddet og den årlige avkastningen på pensjonssparingen. Selskapet har ingen ytterligere Avtalefestet pensjonsordning (AFP) forpliktelse ut over det årlige innskuddet. Innskuddsbaserte AFP er en tariffestet pensjonsordning i privat sektor. For å ha rett til AFP pensjonsordninger blir kostnadsført direkte og det er ingen avsetning må arbeidstaker ha vært ansatt i en bedrift tilsluttet AFP i 7 av de 9 for påløpte pensjonsforpliktelser. Alle konsernets selskaper har siste årene før fylte 62 år. Premien beregnes med utgangspunkt i en innskuddsbaserte pensjonsordninger hos Danica Pensjon. Ordningene fast prosent av den ansattes utbetalte lønn mellom 1 og 7,1 G. For 2019 baserer seg på at selskapet yter et tilskudd på 7 prosent av lønn fra 0 til var satsen 2,5 prosent. Det betales ikke premie for arbeidstakere etter 7,1G og 20 prosent av lønn fra 7,1 til 12 G. I tillegg dekkes risiko- det året de fyller 61 år. Alle selskapene i konsernet er tilknyttet forsikring som omfatter uførhet. ordningen fra fjerde kvartal 2013. Innbetalt premie kostnadsføres.

Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Morselskap Konsern

Beløp i tusen kroner 2019 2018 2019 2018

Årets pensjonskostnad Individulle ordninger 4 736 4 412 4 736 4 412 Innskuddsbaserte ordninger 23 109 22 470 43 350 41 128 Avtalefestet pensjon 4 422 3 525 7 936 6 936 Netto pensjonskostnader 32 267 30 407 56 022 52 476

Balanseførte pensjonsforplikter Beløp i tusen kroner 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2018

Individulle ordninger 24 088 19 352 24 088 19 352 Sum pensjonsforpliktelser 24 088 19 352 24 088 19 352

Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser er presentert inklusive arbeidsgiveravgift

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 49

Note 25 – Godtgjørelse til ledende ansatte, styrende organer, revisor mv.

Eika Gruppens godtgjørelsesordning med arbeidsoppgaver av betydning for foretakets risikoeksponering I henhold til finansforetaksloven skal foretaket offentliggjøre og ansatte og tillitsvalgte med kontrolloppgaver. informasjon om hovedprinsippene for fastsettelse av godtgjørelse, kriterier for godtgjørelse samt informasjon om godtgjørelse til ledende ansatte. Informasjon i denne noten dekker kravene til informasjon henhold finansforetaksloven og regnskapsloven. Ledende ansatte Styret i det enkelte foretak skal sørge for at foretaket definerer hvilke Eika Gruppen har etablert generelle retningslinjer for godtgjørelse i stillinger/stillingskategorier som er å anse som ledende ansatte. konsernet som også er vedtatt av styret i Eika Gruppen AS. I tillegg Med ledende ansatte i foretak i Eika Gruppen menes normalt har styret i morselskapet og styrene i de enkelte datterselskapene foretakets daglige leder, medlemmer av foretakets ledergruppe, utarbeidet egne retningslinjer for godtgjørelse basert på konsernets ledere som er godkjent av eller innmeldt til Finanstilsynet og ledere retningslinjer. De generelle retningslinjene skal gjelde for alle av forretningsområder som er å anse som vesentlige for foretaket. selskaper i Eika Gruppen som ikke er særskilt unntatt. Eika Gruppen Det enkelte foretak skal utarbeide lister over stillingskategorier som legger stor vekt på at godtgjørelsesordningen skal være bærekraftig er definert som ledende ansatte, samt ansatte som innehar disse både i et kortsiktig og et langsiktig perspektiv. Retningslinjene stillingene. Listen skal til enhver tid holdes à jour og skal revideres gjelder for alle ansatte. Godtgjørelsene i Eika Gruppen skal være minst en gang i året. Listen skal også revideres i forbindelse med konkurransedyktige, men ikke markedsledende. omorganiseringer som kan påvirke listens riktighet. Eika Gruppen tilbyr ikke sluttvederlag til ledende ansatte med mindre særlige Eika Gruppens ansatte får sin godtgjørelse fastsatt ved individuelle forhold tilsier dette. Eventuelle sluttvederlag skal tilpasses de avtaler, kollektive avtaler (tariffavtaler) eller ved administrativ resultater som er oppnådd over tid og utformes slik at manglende beslutning fra foretaket hvor den ansatte har sitt arbeidsforhold. Eika resultater ikke blir belønnet. Gruppen har etablert hovedprinsipper for konsernets belønnings- strategi. Prinsippene gjelder generelt, men vil ha ulik anvendelse på Konsernsjef de forskjellige godtgjørelsesordninger, virksomhetsområder og Konsernsjefens godtgjørelse fastsettes av Eika Gruppen AS sitt styre stillingskategorier. Fast grunnlønn skal være hovedelementet i den etter drøftelse i godtgjørelsesutvalget. Godtgjørelsen består av fast samlende godtgjørelsen som også består av pensjons- og lønn, bil-, pensjon- og forsikringsordninger samt andre naturalytelser. forsikringsordninger, naturalytelser og etterlønn. Konsernets Fastlønn er gjenstand for årlig vurdering og fastsettes blant annet på generelle bonusordning ble avviklet med virkning fra 1. januar 2017. bakgrunn av lønnsutvikling i finansnæringen og samfunnet generelt. Konsernsjef inngår i konsernets ordinære pensjonsordninger og har i Eika Kapitalforvaltning AS har som eneste selskap i konsernet, en tillegg en innskuddsbasert tilleggspensjon med en beregning av fast særskilt ordning for variabel avlønning. Det skal ikke inngås tilskudd til driftspensjon. Tilskuddet består av et innskudd på 18 individuelle avtaler som gir rett til bonus, utover det som til enhver tid prosent av lønn over 12G for alderspensjon fra 67 – 77 år, samt et følger av selskapets retningslinjer for bonus. Bonus for særskilte beregnet tilskudd til førtidspensjon fra 63 – 67 år som ved ansatte utbetales med 50 prosent, mens resterende plasseres i pensjonsalder 63 år vil gi en pensjon på tilnærmet 66 prosent av lønn bonusbank hvor en tredjedel av bonus utbetales i de tre fra 63 til 67 år. Konsernsjef har en oppsigelsestid på seks måneder etterfølgende år. Prinsippet om bonusbank gjelder fortsatt for bonus og har rett til seks måneders etterlønn utover lønn i oppsigelsestid. opptjent for regnskapsår 2016, 2017 og 2018. Tildelt bonus for 2019 i Eika Kapitalforvaltning fremgår av oversikten nedenfor: Konsernledelse Godtgjørelse til konsernledelse fastsettes av konsernsjef basert på Beløp i tusen kroner retningslinjer fastsatt av styre og rammer drøftet med godtgjørelses- utvalget. Godtgjørelsen til medlemmer av konsernledelsen består av Gjennomsnittlig antall ansatte 27 Ordinær lønn 31 380 fast lønn, bil-, pensjon- og forsikringsordninger samt andre Antall ansatte særskilt ordning 17 naturalytelser. Fastlønn er gjenstand for årlig vurdering og fastsettes Variabel godtgjørelse særskilt ordning 16 050 000 blant annet på bakgrunn av lønnsutvikling i finansnæringen og Antall ansatte ikke særskilt ordning 7 samfunnet generelt. Variabel godtgjørelse ikke særskilt ordning (øvrige) 1 080 000 Konsernledelsens medlemmer inngår i konsernets ordinære pensjonsordninger. Tre av medlemmene har i tillegg en Eika Gruppen er et finanskonsern som per dags dato er eiet av innskuddsbasert tilleggspensjon med en beregning av fast tilskudd norske lokalbanker. Eika Gruppen tilbyr derfor for tiden ikke opsjoner, til driftspensjon. Tilskuddet består av et innskudd på 18 prosent av aksjeprogrammer eller andre former for godtgjørelse som er knyttet lønn over 12G for alderspensjon fra 67 – 77 år, samt et beregnet til aksjer eller utviklingen av aksjekursen i Eika Gruppen AS eller tilskudd til førtidspensjon fra 63 – 67 år som ved pensjonsalder 63 år foretak i samme konsern. vil gi en pensjon på tilnærmet 66 prosent av lønn fra 63 til 67 år. Medlemmene i konsernledelsen har en oppsigelsestid på seks Beslutningsprosess måneder. De har ikke krav på etterlønn. Eika Gruppen AS har etablert et godtgjørelsesutvalg på bestående av 3 medlemmer. Godtgjørelsesutvalget skal forberede alle saker om Ansatte med arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for foretakets godtgjørelsesordningen som skal avgjøres av styret, og skal ha risikoeksponering tilgang til dokumentasjon og informasjon som godtgjørelsesutvalget Styret i hvert foretak skal sørge for at foretaket definerer hvilke finner nødvendig. Styret kan, når det er rom for dette innenfor stillinger/stillingskategorier som er å anse som «ansatte med gjeldende regelverk, beslutte å la det samlede styret fungere som arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for foretakets kompensasjonsutvalg. For Eika Forsikring AS og Eika Kredittbank AS risikoeksponering». Det enkelte foretak skal utarbeide lister over består godtgjørelsesutvalget av samlet styre. stillingskategorier som er definert å ha oppgaver av vesentlig betydning for foretakets risikoeksponering, samt ansatte som Gjeldende retningslinjer innehar disse stillingene. Listen skal til enhver tid holdes à jour og Eika Gruppen har, i tråd med finansforetaksloven etablert særlige skal revideres minst en gang i året. Listen skal også revideres i regler for godtgjørelse til ledende ansatte, ansatte og tillitsvalgte forbindelse med omorganiseringer som kan påvirke listens riktighet.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 50

For godtgjørelse til ansatte med oppgaver av betydning for gjelder samme retningslinjer som for øvrige ansatte. Fastlønn foretakets risikoeksponering gjelder samme retningslinjer som for baseres på konsernets generelle prinsipper om konkurransedyktige, «ledende ansatte». Ved avgjørelsen av hvem som skal anses å ha men ikke markedsledende avlønning. vesentlig betydning for foretakets risikoeksponering skal foretaket også vurdere å la kravene ovenfor gjelde for andre ansatte med Tillitsvalgte tilsvarende godtgjørelse som ledende ansatte og ansatte med Som tillitsvalgte regnes medlemmer, inkl. varamedlemmer, i arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for foretakets foretakets styre og styreutvalg. Godtgjørelse til styremedlemmer risikoeksponering. fastsettes av generalforsamlingen, jf. asl. § 6-10. Med unntak av ansattrepresentanter mottar ikke ansatte i Eika Gruppen Ansatte med kontrolloppgaver godtgjørelse for konserninterne styreverv. Styret i hvert foretak skal sørge for at foretaket definerer hvilke stillinger/stillingskategorier som er å anse som «ansatte med Internkontroll kontrolloppgaver». Det enkelte foretak skal utarbeide lister over Det enkelte foretaks praktisering av Eika Gruppens stillingskategorier som er definert som å ha kontrolloppgaver, samt godtgjørelsesordning skal minst en gang i året gjennomgås av ansatte som innehar disse stillingene. Listen skal til enhver tid uavhengige kontrollfunksjoner, jf. FOR-2008-09-22-1080 om holdes à jour og skal revideres minst en gang i året. Listen skal også risikostyring og internkontroll. Eika Gruppens internrevisor revideres i forbindelse med omorganiseringer som kan påvirke gjennomgår årlig godtgjørelsesordningen. listens riktighet. For godtgjørelse til ansatte med kontrolloppgaver

Godtgjørelse til konsernledelsen Pensjon Pensjon ordinær tilleggs- Beløp i tusen kroner Lønn 1) Annet 2) avtale avtale

Hege Toft Karlsen Konsernsjef 4 597 315 165 1 206 Sverre V. Kaarbøe Konserndirektør Økonomi og finans 3 847 296 170 851 Steinar Simonsen Konserndirektør IT og strategiske prosjekter 3 491 254 168 1 521 Ola Jerkø Konserndirektør Kundeopplevelser 2 928 226 170 573 Finn M. Rogne-Hansen Konserndirektør Salg og marked 1 837 158 170 -

1) Omfatter utbetalt lønn og feriepenger for 2019 eksklusiv utbetalt bonus påløpt per 2016. 2) Naturalytelser og andre ytelser.

Godtgjørelse til styret, risiko- og revisjonsutvalg, godtgjørelsesutvalg, valgkomité Beløp i tusen kroner Honorar Beløp i tusen kroner Honorar Beløp i tusen kroner Honorar Styret Risiko- og revisjonsutvalg Styreutvalg Allan Troelsen 374 Mads Indrehus 44 Allan Troelsen 50 Trine Karin Stangeland 281 Allan Troelsen 50 Trine Karin Stangeland 50 Elling Berntsen 250 Elling Berntsen 44 Elling Berntsen 44 Øivind Larsen 250 Trine Karin Stangeland 6 Mads Indrehus 44 Mads Indrehus 250 Sum 143 Sum 187 Bente Sollid Storehaug 250 Jan L. Andreasen 250 Godtgjørelseskomité Jan Flaskerud 250 Allan Troelsen 19 Børre Grovan 44 Øyvind Larsen 19 Siri Berggreen 52 Jan L. Andreassen 19 Sum 2 251 Sum 56

Samarbeidsutvalg Valgkomité Allan Troelsen 12 Jørn Berg 80 Trine Karin Stangeland 12 Hans Petter Gjeterud 30 Elling Berntsen 12 Harald Flaa 30 Øyvind Hurlen 12 Trygve Jacobsen 40 Mads Indrehus 6 Siri Fossum 30 Tor Espnes 6 Sum 209 Trygve Jacobsen 6 Sum 69

Godtgjørelse til revisor Godtgjørelse til Deloitte AS og deres samarbeidspartnere er vist i tabellen nedenfor. Honoraret for lovpålagt revisjon inkluderer, foruten revisjon av konsernselskapene, revisjon av 13 verdipapirfond. Alle er beløp er eksklusiv merverdiavgift.

Morselskap Konsern

Beløp i tusen kroner 2019 2018 2019 2018

Lovpålagt revisjon 420 718 1 987 2 044 Andre attestasjonstjenester 212 - 285 58 Skatterådgivning - 62 9 352 Andre tjenester utenfor revisjon 240 18 406 187 Sum 872 799 2 687 2 642

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 51

Note 26 – Skattekostnad

Morselskap Konsern

Beløp i tusen kroner 2019 2018 2019 2018

Årets skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt 139 783 108 967 185 931 169 819 Endring skatt tidligere år (36) - (35) 5 400 Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel (2 711) 284 (19 705) (26 729) Sum skattekostnad 137 036 109 251 166 191 148 490 Herav skatt på konsernbidrag 168 380 114 931 - -

Avstemning av skattekostnad mot ordinært resultat Resultat før skatt 637 973 497 853 700 589 553 135 Forventet inntektsskatt etter nominell sats 140 354 114 506 156 294 128 630

Ikke fradragsberettiget kostnad og ikke skattepliktige inntekter 170 167 469 505 Utbytteeffekt og konsernbidrag uten skatteeffekt/forskjellig skattesats (34) (154) 19 348 9 658 Effekt av realisasjon og verdiendring aksjer og andeler (390) (2 415) (9 884) 3 356 Effekt av gevinst og rev. nedskriving finansielle anleggsmidler (3 028) (3 761) - - Endring skatt tidligere år (36) - (36) 5 400 Effekt av endring i skattesats utsatt skatt - 908 - 941 Sum skattekostnad 137 036 109 251 166 191 148 490 Effektiv skattesats 21,5 % 21,9 % 23,7 % 26,8 %

Endring av utsatt skattefordel og utsatt skatt fremkommer slik: Driftsmidler 339 (520) (9 571) (12 543) Pensjonsforpliktelser (1 042) (1 015) (1 042) (1 015) Verdipapirer 403 (382) (689) (4 029) Annen eiendel og gjeld (2 412) 1 293 (955) (2 635) Utsatt inntektsføring av sikkerhetsavsetning - - (7 448) (7 448) Sum endring utsatt skatt før endring av skattesats (2 711) (624) (19 705) (27 670)

Effekt av endring av skattesats - 908 - 941 Sum endring utsatt skattefordel og utsatt skatt (2 711) 284 (19 705) (26 729)

31.12.2019 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2018

Balanseført utsatt skattefordel vedrører følgende midlertidige forskjeller Driftsmidler 4 858 6 400 283 403 245 772 Pensjonsforpliktelser 24 088 19 352 24 088 19 352 Verdipapirer og valutalån 50 565 52 398 50 343 51 396 Annen eiendel og gjeld 23 633 12 670 48 779 38 449 Sum midlertidige forskjeller 103 144 90 820 406 613 354 969

Utsatt skattefordel før endring av skattesats 22 692 20 889 98 490 86 860 Endring av skattesats - (908) - (941) Balanseført utsatt skattefordel 31.12. 22 692 19 980 98 490 85 919

Balanseført utsatt skatt vedrører følgende midlertidige forskjeller Driftsmidler - - 1 431 984 Verdipapirer - - 21 888 18 297 Annen eiendel og gjeld - - 58 344 63 642 Utsatt inntektsføring av sikkerhetsavsetning - - (238 348) (268 140) Sum midlertidige forskjeller - - (156 685) (185 217)

Balanseført utsatt skatt 31.12. - - (39 171) (46 304)

Sammenligningstall for 2018 er omarbeidet etter avklaring knyttet til skattemessig behandling av forsikringsselskapenes tidligere sikkerhetsavsetning. Se note 1 om endringer i regnskapsprinsipper og reklassifiseringer.

Note 27 – Nærstående parter

Som nærstående parter for Eika Gruppen AS ansees alle selskaper Morselskapet har utlån til Eika Kredittbank på 250 millioner kroner og innen konsernet samt styremedlemmer og ledende ansatte. Det er investeringer i ansvarlig lånekapital på 140 millioner kroner. Renter på transaksjoner mellom morselskapet og de øvrige selskapene som disse lånene utgjorde 14 millioner kroner. Morselskapet hadde videre inngår som en del av den ordinære virksomheten. Transaksjonene kortsiktige fordringer på datterselskapene på 678 millioner kroner, som omfatter administrative tjenester, konsulenttjenester, kundesenter i all vesentlighet gjelder konsernbidrag. Morselskapet leverte i 2019 og leie av lokaler, driftsmidler samt finansiering. administrative tjenester, konsulenttjenester, mv. og fremleiet lokaler til datterselskapene for 119 millioner kroner. I samme periode har morselskapet leid driftsmidler for 1 millioner kroner fra datterselskap.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 52

Note 28 – Aksjekapital og aksjonærer

Aksjekapitalen bestod 31. desember 2019 av 24 225 022 aksjer pålydende kr 1,00.

Aksjonærer Sted Antall aksjer Eierandel Aksjonærer Sted Antall aksjer Eierandel

Sandnes Sparebank Sandnes 2 067 333 8,53 % Grue Sparebank Kirkenær 263 281 1,09 % Totens Sparebank Lena 1 381 462 5,70 % Østre Agder Sparebank Sundebru 263 156 1,09 % Jæren Sparebank Bryne 1 219 163 5,03 % Tolga-Os Sparebank Tolga 249 268 1,03 % Jernbanepersonalets Sparebank Oslo 780 617 3,22 % Valdres Sparebank Slidre 234 846 0,97 % Lillestrøm Sparebank Lillestrøm 766 045 3,16 % Strømmen Sparebank Strømmen 232 977 0,96 % Aurskog Sparebank Aurskog 725 486 2,99 % Hjelmeland Sparebank Hjelmeland 231 597 0,96 % Skue Sparebank Nesbyen 711 200 2,94 % Sunndal Sparebank Sunndalsøra 221 190 0,91 % Skagerrak Sparebank Stathelle 707 082 2,92 % Arendal Og Omegns Sparekasse Arendal 194 479 0,80 % Sparebanken Narvik Narvik 675 841 2,79 % Drangedal Sparebank Drangedal 182 782 0,75 % Orkla Sparebank Orkanger 645 771 2,67 % Fornebu Sparebank Lysaker 177 878 0,73 % Larvikbanken Brunlanes Sparebank Larvik 633 996 2,62 % Ofoten Sparebank Bogen I Ofoten 164 425 0,68 % Askim & Spydeberg Sparebank Askim 567 792 2,34 % Birkenes Sparebank Birkeland 160 692 0,66 % Melhus Sparebank Melhus 554 777 2,29 % Rindal Sparebank Rindal 160 306 0,66 % Sparebanken Din Bø I Telemark 517 799 2,14 % Stadsbygd Sparebank Rissa 159 097 0,66 % Eidsberg Sparebank Mysen 512 983 2,12 % Bjugn Sparebank Bjugn 153 804 0,63 % Sogn Sparebank Årdalstangen 498 402 2,06 % Evje Og Hornnes Sparebank Evje 133 347 0,55 % Tinn Sparebank Rjukan 494 481 2,04 % Nidaros Sparebank Klæbu 129 774 0,54 % Rørosbanken Røros Sparebank Røros 491 219 2,03 % Hemne Sparebank Kyrksæterøra 129 685 0,54 % Hønefoss Sparebank Hønefoss 482 066 1,99 % Grong Sparebank Grong 123 343 0,51 % Odal Sparebank Sagstua 451 192 1,86 % Ørland Sparebank Brekstad 118 145 0,49 % Berg Sparebank Halden 441 055 1,82 % Sparebanken Sogn Og Fjordane Førde 113 674 0,47 % Surnadal Sparebank Surnadal 419 733 1,73 % Aasen Sparebank Åsen 111 965 0,46 % Romsdal Sparebank Elnesvågen 393 776 1,63 % Etnedal Sparebank Etnedal 109 627 0,45 % Sparebank 68 Grader Nord Harstad 371 272 1,53 % Valle Sparebank Valle 107 349 0,44 % Selbu Sparebank Selbu 365 087 1,51 % Soknedal Sparebank Soknedal 93 988 0,39 % Marker Sparebank Ørje 361 986 1,49 % Ørskog Sparebank Ørskog 80 025 0,33 % Hjartdal Og Gransherad Sparebank Sauland 352 037 1,45 % Åfjord Sparebank Åfjord 77 843 0,32 % Høland Og Setskog Sparebank Bjørkelangen 340 785 1,41 % Voss Veksel- Og Landmandsbank Asa Voss 47 481 0,20 % Trøgstad Sparebank Trøgstad 308 757 1,27 % Tysnes Sparebank Tysnes 46 165 0,19 % Kvinesdal Sparebank Kvinesdal 298 438 1,23 % Haltdalen Sparebank Haltdalen 46 067 0,19 % Andebu Sparebank Andebu 284 442 1,17 % Bank2 Asa Oslo 40 596 0,17 % Bien Sparebank Asa Oslo 283 637 1,17 % Hegra Sparebank Hegra 11 473 0,05 % Blaker Sparebank Sørumsand 270 646 1,12 % Gildeskål Sparebank Inndyr 11 321 0,05 % Opdals Sparebank Oppdal 267 017 1,10 % Eika Kredittbank As Oslo 1 0,00 % Totalt 24 225 022 100 %

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 53

Note 29 – Overgang til IFRS - endring i regnskapsprinsipper

Grunnlag for utarbeidelse av regnskapet forpliktelser til amortisert kost inngår klassene innskudd fra og For 2020 vil Eika Gruppen utarbeide første årsregnskap avlagt i forpliktelser overfor kunder og rentebærende forpliktelser som samsvar med IFRS som fastsatt av EU i tråd med § 1-4, 1. ledd b) i sertifikat- og obligasjonsgjeld. forskrift om årsregnskap for banker, kredittforetak og finansieringsforetak. Eika Gruppen har valgt ikke å omarbeide Fondsobligasjoner som ikke oppfyller gjeldsdefinisjonen i henhold til sammenligningstall iht. forskriftens § 9-2. IAS 32, er klassifisert som egenkapital (hybridkapital). Rente- kostnader for fondsobligasjoner føres ikke over resultatet men Regnskapsprinsippene som er beskrevet blir anvendt i utarbeidelsen belastes egenkapitalen. av årsregnskapet for 2020 og for utarbeidelsen av IFRS åpningsbalanse pr. 1. januar 2020 som er overgangsdato for Måling til virkelig verdi konvertering til IFRS Virkelig verdi av finansielle instrumenter som omsettes i aktive markeder, fastsettes ved slutten av rapporteringsperioden med I samsvar med forskrift om årsregnskap for banker, kredittforetak og henvisning til noterte markedspriser eller kurser fra forhandlere finansieringsforetak har selskapet valgt å unnlate å anvende IFRS 16 av finansielle instrumenter, uten fradrag for transaksjons- Leieavtaler for regnskapsåret 2020 og i stedet anvende tidligere kostnader. Markedet er aktivt dersom det er mulig å anvendte prinsipper. fremskaffe eksterne observerbare priser, kurser eller renter og disse prisene representerer faktiske og hyppige I henhold til forskrift om årsregnskap for banker, kredittforetak og markedstransaksjoner. finansieringsforetak har selskapet valgt å regnskapsføre utbytte og konsernbidrag fra datterselskap i samsvar med regnskapslovens For finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt bestemmelser. marked, fastsettes den virkelige verdien ved hjelp av en egnet verdsettingsmetode. Slike verdsettingsmetoder omfatter bruk Regnskapsprinsipper for forsikringskontrakter endres ikke fra 2020. av nylig foretatte markedstransaksjoner på armlengdes IFRS 4 gir adgang til å videreføre dagens prinsipper frem til IFRS 17 avstand mellom velinformerte og frivillige parter, dersom slike trer i kraft. er tilgjengelige, henvisning til løpende virkelig verdi av et annet instrument som er praktisk talt det samme, diskontert Vesentlige endringer i regnskapsprinsipper fra 2020 er beskrevet kontantstrømsberegning eller andre verdsettelsesmodeller. I nedenfor. den grad observerbare markedspriser er tilgjengelig for variabler som inngår i verdsettelsesmodeller, så benyttes Finansielle instrumenter – innregning og fraregning disse. Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes når selskapene blir part i instrumentets kontraktsmessige vilkår. Finansielle eiendeler En analyse av virkelig verdi av finansielle instrumenter og fraregnes når de kontraktsmessige rettighetene til kontantstrømmer ytterligere detaljer om målingen av disse oppgis i egen note i fra de finansielle eiendelene utløper, eller når foretaket overfører den forbindelse med avleggelse av årsregnskapet for 2020. finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres. Måling til amortisert kost Finansielle forpliktelser fraregnes på det tidspunkt rettighetene til de Finansielle instrumenter som ikke måles til virkelig verdi, måles kontraktsmessige betingelsene er innfridd, kansellert eller utløpt. til amortisert kost, og inntektene beregnes etter instrumentets effektive rente. Den effektive renten fastsettes ved Finansielle instrumenter – klassifisering og måling diskontering av kontraktsfestede kontantstrømmer innenfor Ved første gangs regnskapsføring klassifiseres finansielle forventet løpetid. Kontantstrømmene inkluderer instrumenter i målekategorier, avhengig av typen instrument og etableringsgebyrer og direkte, marginale formålet med investeringen: transaksjonskostnader som ikke direkte betales av kunden, samt eventuell restverdi ved utløpet av forventet løpetid. Finansielle eiendeler klassifiseres i kategoriene: Amortisert kost er nåverdien av slike kontantstrømmer • Amortisert kost neddiskontert med den effektive renten. • Virkelig verdi med verdiendring over utvidet resultat • Virkelig verdi med verdiendring over resultatet Nedskriving av finansielle eiendeler Under IFRS 9 skal tapsavsetningene innregnes basert på Finansielle forpliktelser klassifiseres som: forventet kredittap. Den generelle modellen for nedskrivninger • Finansielle forpliktelser til virkelig verdi med verdiendringer over av finansielle eiendeler omfatter finansielle eiendeler som resultat måles til amortisert kost eller til virkelig verdi med • Andre finansielle forpliktelser målt til amortisert kost verdiendringer over utvidet resultat. I tillegg er også lånetilsagn, finansielle garantikontrakter som ikke måles til I forhold til klassifisering og måling krever IFRS 9 at alle finansielle virkelig verdi over resultatet og fordringer på leieavtaler, eiendeler som er pengekrav klassifiseres basert på en vurdering av omfattet. banken forretningsmodell og kontantstrømmene knyttet til de ulike Ved førstegangs balanseføring skal det avsettes for tap instrumentene. Alle utlån er med flytende rente og er klassifisert til tilsvarende 12-måneders forventet tap. 12-måneders forventet amortisert kost. Konsernets verdipapirporteføljer er klassifisert til tap er det tapet som er forventet å inntreffe over levetiden til virkelig verdi over resultatet iht. til den forretningsmodellen som instrumentet, men som kan knyttes til begivenheter som styrer forvaltningen. Egenkapitalinstrumenter som er strategiske inntreffer de første 12 månedene. investeringer, er klassifisert til virkelig verdi over resultatet. Dersom kredittrisikoen for en eiendel eller gruppe av eiendeler er ansett å ha økt vesentlig siden første gangs innregning, skal det Finansielle forpliktelser måles til amortisert kost ved bruk av effektiv gjøres en tapsavsetning tilsvarende hele den forventede levetiden rentes metode. Der hvor tidshorisonten for den finansielle til eiendelen. Dersom det oppstår et kredittap skal renteinntekter forpliktelsens forfallstidspunkt er relativt kort benyttes den nominelle innregnes basert på bokført beløp etter justering for renten ved beregning av amortisert kost. I kategorien finansielle tapsavsetning. For ytterliggere detaljer henvises det til IFRS 9.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 54

Beskrivelse av Eika kredittbank sin tapsnedskrivningsmodell Steg 3 omfatter engasjementer som har hatt en vesentlig økning i under IFRS 9 kredittrisiko siden førstegangsinnregning og har objektive bevis for Etter tidligere regelverk ble nedskrivning for tap på utlån kun foretatt verdifall på rapporteringstidspunkt. På kunder i steg 3 beregnes ett når objektive bevis for at en tapshendelse var inntruffet. I henhold til forventet tap over levetiden til engasjementet. Objektive bevis på IFRS 9 skal tapsavsetninger beregnes som forventet kreditt tap, verdifall er definert som inkasso status og/eller over 90 dagers hvilket innebærer at tapsavsetningene skal innregnes på ett tidligere mislighold. tidspunkt. Eika Kredittbank har implementert ny modell for beregning av tapsavsetninger i samsvar med IFRS 9. Det beregnes forventet Forventet kredittap basert på forventninger til fremtiden tap på finansielle instrumenter på eiendelssiden som ikke er IFRS 9 krever at framoverskuende informasjon inkluderes i vurdering klassifisert til virkelig verdi over resultatet og på ikke balanseførte av forventede kredittap. Forventninger til fremtiden er utledet av en forpliktelser som garantier, lånetilsagn og ubenyttede kreditter. makromodell der det hensyntas tre scenarioer – base case, worst Modellen blir årlig validert og re-kalibreres ved behov. case og best case– for forventet makroøkonomisk utvikling ett til tre år fram i tid. Variablene arbeidsledighet, oljepris, boligpriser, Bankens finansielle instrumenter deles inn i tre kategorier etter husholdningers gjeld, bankenes utlånsrente og kronekurs inngår i hvor stor sannsynlighet det er for mislighold. modellen. Variablene er fordelt på fylker for personmarkedet og på bransjer for bedriftsmarkedet. Vekting av scenarioene gjøres etter en Steg 1 omfatter «friske» engasjementer, hvor det ikke har vært ekspertvurdering. en vesentlig økning i kredittrisiko siden førstegangsinnregning. Tapsavsetninger som beregnes i steg 1 tilsvarer ett forventet Overtagelse av eiendeler tap 12 måneder frem i tid, neddiskontert til dagens verdi ved Eiendeler som overtas i forbindelse med oppfølging av bruk av effektiv rentes metode. misligholdte og nedskrevne engasjementer, verdsettes ved overtagelsen til virkelig verdi. Slike eiendeler klassifiseres i Steg 2 omfatter engasjementer som har hatt en vesentlig økning i balansen etter sin art. Etterfølgende verdivurdering og kredittrisiko, hvor det enda ikke er objektive bevis for tap, og det klassifisering av resultateffekter følger prinsippene for den beregnes ett forventede tapet over levetiden til engasjementet. aktuelle eiendelen. Vesentlig økning i kredittrisiko måles basert på utvikling i PD og opprinnelig PD ved førstegangsinnregning (PD ini) for ulike nivåer, Presentasjon av resultatposter knyttet finansielle eiendeler og for at modellen skal fange opp relativ utvikling i kredittrisiko. forpliktelser til virkelig verdi Realiserte gevinster og tap, samt endringer i estimerte verdier Eika Kredittbank har definert en vesentlig økning i kredittrisiko på finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet på følgende måte: medtas i regnskapet under «Netto gevinst/(tap) på finansielle • Mellom 30 og opp til 90 dagers restanse på instrumenter» i den perioden de oppstår. Gevinst, tap og rapporteringstidspunkt. verdiendringer på finansielle instrumenter klassifisert som • Økning i PD sammenlignet med PD ved virkelig verdi over utvidet resultat føres over utvidet resultat. førstegangsinnregning for ulike nivåer. Utbytte på aksjer og andre egenkapitalinstrumenter føres over • Kunder med betalingsproblemer som har fått innvilget resultatet når bankens rett til utbytte er fastslått. betalingslettelser (Forbearance), som enda ikke er mislighold eller individuelt vurdert. Utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på For utlån til kunder er forbearance definert som situasjonen hvor en transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta kunde i finansielle vanskeligheter blir ansett som ute av stand til å omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. overholde sine opprinnelige forpliktelser, og blir derfor innvilget Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i betalingslettelse fra banken. Lettelsen, eller endringen av de utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte opprinnelige forpliktelsene, skal være av den type at banken valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter opprinnelig ikke ville gitt kunden det samme lånet på de nye som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, betingelsene og skiller seg således fra vanlige forretningsmessige omregnes til valutakursen fastsatt på balansetidspunktet. reforhandlinger av vilkår. Kunder som er definert i forbearance status Valutakursendringer resultatføres løpende i har karantenetid på 24 måneder før det kan friskmeldes, og tvinges i regnskapsperioden. steg 2 hvis det ikke allerede er i steg 2 eller steg 3.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 55

Note 30 – Hendelser etter balansedagen

Etter balansedagen har det inntrådte en alvorlig situasjon som påvirker godt rustet til å møte en kraftig økonomisk tilbakegang med stor både privatpersoner og bedrifter. Koronaviruset som ble identifisert i markedsuro, økte kredittap og økt skadefrekvens i Kina i desember 2019 har spredt seg raskt. I februar i år nådde smitten forsikringsvirksomheten som følge av koronakrisen. Europa. I løpet av perioden fra slutten av februar og frem til nå har Korona-utbruddet og den voldsomme spredningen av viruset skapt en Børsfall i aksjemarkedet og stor volatilitet i rentemarked påvirker helt ny sitasjon. Myndighetene har iverksatt drastiske tiltak for å prøve å verdien av investeringene. Det er igangsatt og varslet tiltak fra begrense smitten. Hele samfunnet vil bli preget av dette i lang tid sentralbank og myndigheter. Den vesentligste delen av konsernets fremover. Lengden på krisen vil bestemme hvor store konsekvensene investeringer er i obligasjonsmarkedet. Aksjeeksponeringen i blir. Det er per i dag ikke mulig å estimere de økonomiske effektene, konsernets investerings-portefølje var lav ved inngangen til krisen og men dette vil påvirke den økonomiske veksten både i Norge og globalt. eksponeringen mot høyrenteobligasjoner er relativt liten. Hoveddelen av investerings-porteføljen er plassert i verdipapirer med høyere rating Eika Gruppen har iverksatt tiltak og beredskap for å holde driften av bestående av kommuner, obligasjoner med fortrinnsrett og senior virksomheten i gang. Eika Gruppen har et samfunnsansvar og dette bankobligasjoner. Utviklingen i markedet fremover er det vanskelig å si medfører blant annet tiltak for å opprettholde og sikre kontinuitet i noe om i dag. tjenester og service til lokalbakene i tillegg til driften i datterselskapene. For forsikringsvirksomheten forventes det økte erstatningskostnader Konsernet har tilfredsstillende likviditet med liten refinansieringsrisiko. knyttet til reiseforsikring. Forsikringsselskapenes dekning for Hverken Eika Gruppen AS eller datterselskapene er avhengig av ekstern avbestilling blir stadig endret i takt med UDs opptrapping av reiseråd. finansiering og har begrenset markedsfinansiering utover Man ser en økning i utbetalinger for avlyste reiser, endring av reiser, og kapitalinstrumenter godkjent som hybrid- og tilleggskapital. Innlån fra økte kostnader for å komme seg hjem til Norge. Lavere aktivitet i obligasjonsmarkedet og kredittinstitusjoner har lange forfall. Første samfunnet som følge av koronasituasjonen har gitt færre skader forfall er 26. februar 2021 og selskapet har alternative innenfor andre produktområdene. finansieringskilder dersom det er problematisk å refinansiere på det aktuelle tidspunktet. Det ble gjennomført en uproblematisk fornying av Konsernets utlån til kunder er i hovedsak til privatmarkedet. valutalånet i februar 2020. Myndighetene har igangsatt tiltak som vil hjelpe privatpersoner på kort sikt, men det er vanskelig å si noe om konsekvensene på lengre sikt. De Eika Gruppen har i takt med økte kapitalkrav, og i likhet med bransjen samlede konsekvensene vil avhenge av hvor lengde denne situasjonen for øvrig, styrket soliditeten de siste årene og er godt kapitalisert. Videre varer. viser stresstester gjennomført i ICAAP-sammenheng at konsernet er

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 56

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 57 Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 58 Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 59 Director’ report ...... Page 61 Income statement ...... Page 70 Balance sheet assets ...... Page 71 Balance sheet liabilities and equity ...... Page 72

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 60

Eika Gruppen achieved an extraordinarily strong their needs and select the best solutions for the target groups. Exploiting the group’s overall expertise and ensuring that colleagues help each operating profit in 2019. The most important other to achieve their full potential are important for success. contributions were good results for claims and a solid growth in premiums in the insurance business. Eika Taken together, Eika Gruppen’s contribution to the banks in the Eika Alliance, both as described above and in the form of financial Gruppen’s overall deliveries to the local banks in contributions, strengthens the banks’ market position. After a record 2019, both financially through commission and year in 2019, the group will emphasise continued good management and control, growth and profitability along with sustainability as important dividend payments, and in the form of good solutions, strategic priorities in 2020. have strengthened them for the future. To ensure strategic flexibility and continued good conditions for the growth and development of the alliance banks and the group, Eika Gruppen adapts to constant changes in the market and to operating Eika Gruppen and the Eika Alliance parameters. This is done by setting priorities and defining commitments in its own organisation, and through strategic partnerships. That will also The Eika Alliance comprises more than 60 local banks, Eika Gruppen and be important in the future. A clear, holistic concept for the business, with Eika Boligkreditt, and has total assets of more than NOK 440 billion. With efficient decision structures and increased cross-organisational use of almost a million customers, 3 000 employees and 200 bank offices in resources and expertise, will prepare the group to meet new demands 134 local authorities, the Eika Alliance ranks as one of the largest and and expectations from customers, the banks and other partners. most important players in the Norwegian bank market. Many of the local Forward-looking investment in technology and digital solutions will lay banks are present in Norway’s less central regions, and the Eika Alliance the basis for a strengthened everyday banking experience and help to is therefore important for growth and development in many Norwegian maintain and increase the use of the digital services offered by the local local communities. The Eika Alliance is part of the Vipps collaboration, banks. Efficient, standardised tools for customer follow-up and advice with a 9.53 per cent shareholding in Vipps AS. will make advisers at the banks better equipped to provide competent personal customer care. The local banks in the alliance are concerned to create good customer experiences through personal service and advice in collaboration with The group will contribute to a sustainable financial sector through an intelligent digital bank for everyday services. They rank among the internal commitments and obligations, and by taking an active role in best banks in Norway for customer satisfaction in both private and common industry initiatives. Eika Gruppen is continuing to work long- business sectors. term and strategically with industry bodies and the government to help achieve the most equitable possible competitive terms for small and Eika Gruppen comprises parent company Eika Gruppen AS and wholly medium-sized banks. owned subsidiaries Eika Forsikring AS, Eika Kredittbank AS, Eika Kapitalforvalting AS and Aktiv Eiendomsmegling AS. No changes were made to the group structure during 2019. Review of the financial statements

The group’s core business is delivering products and services to the Pursuant to the Norwegian Accounting Act, the board confirms that the local banks in the Eika Alliance and their customers. Its operations are financial statements for the year have been compiled on the assumption split between the delivery of shared services, operational support and that the company is a going concern. development to the banks and other companies in the alliance on the one hand, and the insurance, financing, saving and investment, and Eika Gruppen achieved a pre-tax profit of NOK 701 million (2018: NOK estate agency business areas on the other. Eika Gruppen delivers a 553 million). Increased revenues, good claims results and improved broad range of financial products, commercial solutions and expertise- financial returns contributed to a solid improvement in operating profit enhancing services, which are primarily distributed through the local for the group. A net profit of NOK 534 million (2018: NOK 405 million) banks in the alliance and some other selected distributors. However, a gave a return on equity of 24.5 per cent (2018: 18.3 per cent). number of the products are also available through digital channels. Net operating revenues Net operating revenues totalled NOK 3.2 billion, up by 6.2 per cent from Vision, core values and strategy NOK 3 billion in 2018.

Eika Gruppen’s vision is to strengthen the local bank by being Norway’s The most significant increase in revenue related to the insurance most attractive partner for independent banks. This is founded on a business, with higher premium income and commissions from commitment to securing strong and caring local banks which serve as a reinsurers than the year before. Premiums for business in force grew by driving force for the growth and development of customers and of the 6.2 per cent over the 12 months to 31 December 2019, when they local community, and provides guidelines for the group’s core business. amounted to NOK 3.1 billion. Eika Gruppen will facilitate a modern and cost-effective ecosystem which give the alliance banks access to a competitive and forward- Distributor commissions to the local banks came to NOK 640 million looking technology platform, expertise, products and services able to (2018: NOK 580 million), a rise of 10.4 per cent. The local banks are the strengthen their competitiveness. primary distribution channel for the group’s companies, and commissions have been steadily rising as a result of growth and The core values of professional, customer-oriented and team player will progress for profitability in the portfolios. The growth model for contribute to the long-term achievement of goals by providing clear commission payments used in the insurance business rewards guidance for decisions and corporate culture. Eika Gruppen will deliver increased activity, which yields higher premium volumes but also leads efficient, high-quality services. All its employees will have the local bank to larger commission expenses. and the local bank customer at the centre of their attention, understand

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 61

The positive stock market trend is the main reason why net gains from Balance sheet items securities came to NOK 28 million, compared with a net loss of NOK 34 The group had total assets of NOK 12.1 billion at 31 December. That million in 2018. represented a reduction of NOK 0.5 billion from the year before, which largely reflected lower lending to customers and reduced surplus Operating expenses liquidity in the financing business. Operating expenses totalled NOK 960 million (2018: NOK 905 million). The most significant part of the rise derived from increased activity in Key figurers from the balance sheet: the operation and development of IT and digital solutions, and is in line Amounts in NOK 1 000 31 Dec 2019 31 Dec 2018 with the board’s expectations for 2019. Apart from Eika Deposits with banks and central bank 1 839 316 2 519 925 Kapitalforvaltning, companies in the group terminated their bonus Gross loans to customers 3 546 334 3 833 793 schemes in 2016. Given good deliveries to the alliance banks and the Securities 4 332 695 3 836 744 good financial results, the board has decided to give a reward to all Deposits from customers 4 052 633 4 431 756 employees in the group as a mark of its appreciation. NOK 13 million has Technical provisions, insurance 3 394 800 3 473 500 been allocated for this in the 2019 accounts. In addition comes a further External liabilities 1 001 874 1 093 861 Equity 2 006 898 1 957 000 NOK 13 million in one-off provisions. Adjusted for these one-off effects, Total assets 12 134 351 12 611 584 costs increased by about two per cent. Gross lending amounted to NOK 3.5 billion at 31 December 2019. The ever-increasing digitalisation of customer behaviour, at the same Phasing out the leasing business and the sale of non-performing time as new regulations open the door to completely new competitors in engagements helped to reduce gross lending by NOK 287 million over the banking and insurance sectors, creates both challenges and the past 12 months. User credits were also reduced as a result of the opportunities. Securing good expertise on business development, continuous sale of portfolios of non-performing credit cards. Deposits technology and use of data is strategically important for both Eika from customers totalled NOK 4.5 billion at 31 December (2018: NOK 4.4 Gruppen and the financial sector as a whole. This development guides to billion), which gave a deposit-to-loan ratio of 114 per cent (2018: 116 per a great extent the level of activity in the group, with an increased cent). commitment to delivering services for the local banks – including support for the local bank’s customers. While the costs are met Liquidity collectively by the local banks, this means higher operating expenses for The group’s liquidity position is satisfactory. Its requirements for liquidity Eika Gruppen at the same time as revenues increase in its financial are covered by a spread of borrowing from the capital market, liabilities statements. to credit institutions and deposits from customers. Carried liquidity at 31 December came to NOK 6 billion, comprising NOK 1.8 billion in bank Claims, claim frequency and run-off gains deposits with no agreed tenor, NOK 3.3 billion in bonds and certificates, Viewed overall, results for claims in 2019 were better than expected. and NOK 0.9 billion in equity and money-market funds. These After some large claims related to commercial properties in the first placements are almost entirely made in banks with a good credit rating quarter, the business was less exposed to the biggest claims during the and in financial instruments with low risk and a high degree of liquidity. final three quarters of 2019. The level of claims is regarded as moderate for the year as a whole. The claim ratio for own account was 59.6 per cent in 2019 (2018: 64.5 per cent). Eika Forsikring’s customers have Eika Gruppen AS been little affected by natural disasters. Recognised run-off gains for own account totalled NOK 109 million for the year (2018: 149 million). Eika Gruppen AS is the parent company of the group. In addition to activities related to ownership of the subsidiaries, it includes the shared Portfolio return services, operation and development business area as described in the Stock markets in both Norway and internationally showed a positive next section. trend in 2019. While the global index rose fairly considerably over the year, the Nordic and Norwegian indices performed rather more weakly. The parent company: The market’s perception of risk associated with global political unrest Amounts in NOK 1 000 2019 2018 eased somewhat towards the end of the year. After rising a lot in the first Income from investments in group companies 674 000 498 854 quarter, oil prices fell back in the second and third quarters before Income from shared services, operation and development 429 125 430 158 increasing sharply again in the final quarter and contributing to a strong Interest, provision and other income 9 970 17 563 conclusion to the year for Norwegian equities. Short-term money market Total income 1 113 095 946 575 interest rates rose fairly strongly throughout the year as a result of base- Operating expenses 488 885 465 075 rate increases by Norges Bank, but were relatively stable in the fourth Reversal of write-down of financial assers 13 763 16 352 quarter. Long-term interest rates remained stable during the first part of Profit before tax 637 973 497 852 the year, but rose in the fourth quarter and ended up somewhat higher than at 1 January. Credit spreads declined by and large throughout 2019, Net operating revenues for 2019 came to NOK 1.1 billion (2018: NOK 0.9 but increased somewhat again towards the end of the year. The group billion), with group contributions from the subsidiaries accounting for achieved a return of 2.6 per cent (2018: 0.5 per cent) on the portfolio in NOK 674 million (2018: NOK 499 million) of this. Operating expenses 2019. totalled NOK 489 million (2018: NOK 465 million). NOK 9 million for the reward to employees and NOK 13 million in one-off provisions helped to Losses on lending and non-performing engagements increase operating costs from the year before. Losses and impairments on lending to customers amounted to NOK 35 million (2018: NOK 44 million). The low losses reflect the sale of non- The parent company had borrowings from credit institutions and the performing engagements with a positive effect on profits. Losses bond market totalling NOK 227 million and NOK 475 million respectively accounted for one per cent (2018: 1.2 per cent) of gross lending. at 31 December. That included NOK 100 million in tier 1 perpetual bonds and NOK 125 million in subordinated bonds. Gross non-performing engagements at 31 December 2019 came to NOK 0.4 million (2018: NOK 37 million), corresponding to 1.6 per cent of gross Shared services, operation and development lending (2018: 3.1 per cent). This low level reflects the continuous sale of portfolios of non-performing engagements. Eika Gruppen’s core business is the delivery of products and services, including shared procurement arrangements, to the local banks in the alliance and their customers. It has a project and development team which produces new digital solutions for the local banks. That includes a

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 62

competitive and forward-looking technology platform for bank whole, the level of claims is regarded as moderate. Eika Forsikring’s operations, as well as expertise, products and services which create a customers were not directly exposed in 2019 to incidents involving leading-edge customer experience. In addition, the local banks have natural perils which had a significant impact. The claim ratio for own access to expertise development from the Eika School, enterprise account was 59.6 per cent in 2019 (2018: 64.5 per cent). management from Eika ViS, financial and accountancy services from Eika Økonomiservice, and depository services from Eika Depotservice. Run-off gains for own account totalled NOK 109 million (NOK 149 Eika Gruppen also works in such areas as customer and market million). The run-off result can largely be attributed to declining claims communication and branding, as well as with industry policy to protect trends in earlier claims years, particularly for worker’s compensation and the interests of the local banks in these areas. bodily injury claims under motor insurance.

Eika Gruppen delivers to the local banks in the alliance, collaborating The cost ratio for own account was 19.8 per cent (2018: 18.9 per cent). companies and the group’s own business areas. Selling at cost is the Higher commissions to distributors were the most important reason for main principle, so that increased earnings are offset by a corresponding the increase in insurance-related operating expenses. Growth in rise in Eika Gruppen’s operating expenses. premiums for business in force and good progress for profitability in the portfolios have contributed to a steady rise in commissions over several Shared services, operation and development: years. To motivate the distributors to make a stronger commitment to insurance, however, the company has introduced a growth commission. Amounts in NOK 1 000 2019 2018 This is expected to increase premium volumes while also adding to The alliance banks 309 338 320 493 commission expenses. Group and partners 103 463 98 425 Other income 16 324 11 240 Premium income developed well over the year, rising by 7.6 per cent Total deliveries 429 125 430 158 from 2018. The company’s premiums from business in force came to NOK 3.1 billion at 31 December 2019. Portfolio growth since 1 January Non-life insurance 2019 was 6.2 per cent. Eika Forsikring acquired about 4 300 new customers during the year. Eika Forsikring delivers non-life insurance to private individuals, In-force premium agricultural customers and the commercial sector. The company’s products are sold mainly through the local banks in the Eika Alliance and NOK Million some other selected distributors, but are also made available for direct sale via digital channels.

3 080 The company is based in Hamar, in the first office premises in Innlandet county certified to the Breeam-Nor standard. This ranks as one of 2 900 Norway’s most energy-efficient and environment-friendly buildings. 2 798

2 669 Eika Forsikring’s most important contribution to sustainable development is purposeful and proactive advice to and guidance for customers, with the aim of reducing the number of claims which have a particularly large climate impact. The company will give priority to suppliers certified to the Eco-Lighthouse scheme or who have a specific plan to acquire such certification.

31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 The company achieved a pre-tax profit of NOK 609 million (2018: NOK 405 million). Good claims figures and solid growth in premiums contributed to the good results it delivered in 2019. Return on capital The company works continuously to develop digital customer interfaces after tax was 35.7 per cent (2018: 24.6 per cent). in order to satisfy changed customer preferences as well as enhance efficiency internally and at the local banks. Costs related to IT operation Profit and key figures - Eika Forsikring: and development of digital solutions have therefore increased over time.

Amounts in NOK 1 000 2019 2018 Eika Forsikring had a portfolio of securities totalling NOK 3.6 billion at 31 Net premium earned 2 445 545 2 273 152 December 2019. The company has a conservative management strategy, Other insurance-related income 29 573 24 052 and the securities portfolio primarily comprises investments in Net claims 1 456 646 1 466 002 Norwegian fixed-interest securities with good creditworthiness. The Insurance-related operating expenses 486 587 428 838 proportion of equities is kept relatively stable, and was 5.5 per cent at 31 Net investment income 89 830 13 395 December. A positive stock market trend contributed to an investment Other income and expenses (12 242) (10 543) income of NOK 90 million in 2019 (2018: 13 million), representing a Profit before tax 609 473 405 216 return of 2.7 per cent (2018: 0.5 per cent) on the portfolio. The Combined ratio, net 79,4 % 83,4 % company’s securities portfolio is managed by Eika Kapitalforvaltning. Loss ratio, net 59,6 % 64,5 % Cost ratio, net 19,8 % 18,9 % Eika Forsikring’s capital adequacy is satisfactory. At 31 December 2019, Return on portefolio 2,7 % 0,5 % Solvency margin (SCR) 192 % 169 % the company had a solvency capital requirement (SCR) ratio of 192 per Return on equity 35,7 % 24,6 % cent. The terms governing the company’s subordinated loan capital Run-off gains NOK million 109 149 mean that this can be included in its tier 2 capital pursuant to the Number of large claims (> NOK 2 million) 31 48 solvency regulations.

Viewed overall, results for claims in 2019 were better than expected. Financing positively After some large claims related to commercial properties in the first quarter, the business was less exposed to the biggest claims Financing and payment solutions for customers of the local banks are during the final three quarters of 2019. The frequency of claims also delivered through Eika Kredittbank. Products from this company developed compared with the same period of 2018. For the year as a

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 63

comprise leasing, purchase finance, unsecured loans and credit cards, Losses amounted to NOK 35 million (2018: NOK 44 million). This low as well as deposit accounts in the Sparesmart.no online bank. Eika figure reflected the sale of portfolios of non-performing engagements Kredittbank’s products are primarily distributed through the alliance with positive effects on results. Losses came to one per cent (2018: 1.2 banks. In addition, the company has two important strategic distribution per cent) of gross lending. agreements. After seven years of collaboration, the Norwegian Automobile Federation (NAF) displayed continued confidence in Eika Gross non-performing engagements at 31 December totalled NOK 0.4 Kredittbank by renewing the partnership for another five years. And the million (2018: 37 million), corresponding to 1.6 per cent (2018: 3.1 per company was chosen by Agrikjøp, the main purchasing organisation for cent) of gross lending. The continuous sale of non-performing Norwegian agriculture, as its partner in June 2019. Both agreements engagements explains why the reported figure was so low at 31 cover credit cards and unsecured loans. December.

A strategic collaboration was entered into in April 2019 with Fintech Gross lending to customers at 31 December totalled NOK 3.5 billion. The subsidiary EedenBull AS. During the fourth quarter, Eika Kredittbank also loan portfolio declined by NOK 287 million over the past 12 months. acquired an equity stake of 16.5 per cent in this company. Phasing out leasing yielded a reduction of NOK 307 million, partly offset by the NOK 89 million increase in purchase finance and unsecured loans. Eika Kredittbank wants to focus attention on sustainability through Selling portfolios of non-performing credit cards reduced the card values such as safety, security and acceptability. In marketing unsecured portfolio by NOK 70 million. Customer deposits came to NOK 4.1 billion, loans and credits, the company is conscious of the need to avoid giving a deposit-to-loan ratio of 114 per cent. encouraging increased and careless consumption. Priority is given to loan applications in the refinancing and renovation segment. Gross lending Environment-friendly and advantageous Eika Green car finance is also NOK Million offered to customers who opt for an environment-friendly vehicle.

Eika Kredittbank made a pre-tax profit of NOK 96 million (2018: NOK 112 million). This decline primarily reflected lower fee income, the loss of 4 049 4 078 revenues as a result of running off the leasing and commercial loan 3 834 portfolio and higher operating costs. The return on capital after tax was 3 546 9.9 per cent (2018: 10.2 per cent).

Profit and key figures - Eika Kredittbank:

Amounts in NOK 1 000 2019 2018

Net interest income 400 619 412 530 Net commision income (76 064) (78 473) Income from securities 3 291 1 120 Other income 1 660 1 392 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 Net operating income 329 506 336 569

Operating expenses 198 413 180 514 Surplus liquidity in Eika Kredittbank is invested in money market funds, Profit before impairment 131 093 156 055 bonds and certificates. The securities portfolio, which amounted to NOK

Impairment of loans 34 716 44 222 533 million at 31 December 2019, is managed by Eika Kapitalforvaltning. Profit before tax 96 377 111 833 Eika Kredittbank’s capital adequacy is satisfactory, which must be Gross loans to customers 3 546 334 3 833 793 viewed in relation to anticipated growth and Eika Gruppen’s overall Deposits from customers 4 052 633 4 431 756 capital position. The company has issued subordinated loans and tier 1 Total assets 5 451 970 5 887 154 perpetual bonds on terms which meet the requirements for recognition

Net interest earnings 7,2 % 7,0 % as tier 1 capital and total primary (tier 2) capital respectively. At 31 Cost/revenue ratio 60,2 % 53,6 % December 2019, Eika Kredittbank had a core tier 1 capital ratio of 19.2 Gross defaults in per cent of gross loans 1,6 % 3,1 % per cent. Losses in per cent of gross loans 1,0 % 1,2 %

Return on equity 8,8 % 10,2 % Saving and investment LR (Leverage Ratio) 12,2 % 11,5 % LCR (Liquidity Coverage Ratio) 153,8 % 157,1 % NSFR (Net Stabel Funding Ratio) 128,0 % 131,0 % Eika Kapitalforvaltning offers mutual funds and contributory pensions, Core tier 1 capital ratio 19,2 % 17,5 % with the local banks in the alliance as its most important distribution Capital ratio 22,9 % 20,9 % channel. In addition, the company provided active management of discretionary portfolios and managed liquidity portfolios for 73 per cent of the alliance banks at 31 December. The company also has agency Net operating revenue came to NOK 330 million (2018: NOK 337 million). agreements with a number of the local banks, which allow their The decline in revenues from leasing and commercial loans following authorised financial advisers (with Norway’s AFR certification) to provide the phasing-out of this portfolio was only partly offset through building investment advice to bank customers. Eika Kapitalforvaltning offers its up the unsecured loan portfolio. In addition, fee income fell as a result of own digital solutions for reporting and trading in securities funds. It has converting from paper to electronic invoices. Commission revenues collaborated for several years with Danica Pensjon in relation to the Eika increased through the partnerships established by the company with contributory pension plan. Agrikjøp and others.

Overall operating expenses amounted to NOK 198 million (2018: NOK The company will manage and offer green and sustainable savings 181 million). Higher costs primarily reflected restructurings and products. It always utilises an environmental, social and governance increased IT costs related to a high level of activity with the development (ESG) profile as one criterion when taking investment decisions. Eika of new loyalty programmes, partner deliveries and work related to the Kapitalforvaltning also applies the profile of the government pension new debt register. fund global, which has clear guidelines on responsible investment. A

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 64

good ESG strategy can reduce investment risk while providing a good, respective indices. This better return reflected a combination of good sustainable long-term return. positioning in the credit and money markets and the fact that the funds are compared with the government bond indices at Oslo Børs, which Eika Kapitalforvaltning achieved a pre-tax profit of NOK 36 million (2018: have a credit risk below the mandates for the funds. The table below NOK 44 million). Gross operating revenues before distributor presents the return measured against the reference index for all funds commissions totalled NOK 283 million (2018: NOK 277 million). While a managed by the company. reduction in management fees for two of the equity funds at the end of 2018 had a negative effect on revenues, very strong market progress and Return on funds at 31 December 2019 against reference index good net subscriptions helped to reduce the negative impact of lower Return on Reference Higher/lower fund index return margins. Operating costs amounted to NOK 139 million (2018: NOK 124 million). Higher costs in 2019 reflected almost entirely increased activity Eika Norden 25,00 % 23,46 % 1,55 % Eika Spar 17,42 % 23,16 % -5,74 % in the development of digital solutions and the launch of Smartspar, Eika Eika Global 21,23 % 29,74 % -8,52 % Kapitalforvaltning’s new savings app. Eika Alpha 20,84 % 16,51 % 4,33 % Eika Egenkapitalbevis 18,32 % 24,65 % -6,33 % Profit and key figures - Eika Kapitalforvaltning: Eika Norge 13,99 % 19,20 % -5,21 % Eika Pensjon 15,20 % 22,31 % -7,11 %

Eika Balansert 10,22 % 11,92 % -1,69 % Amounts in NOK 1 000 2019 2018 Eika Likviditet 1,55 % 1,16 % 0,40 % Operating income 174 069 167 647 Eika Pengemarked 1,56 % 1,16 % 0,40 % Operating expenses 138 790 123 815 Eika Sparebank 1,77 % 1,16 % 0,62 % Operating profit 35 280 43 832 Eika Obligasjon 1,79 % 0,96 % 0,83 % Eika Kreditt 3,85 % 1,02 % 2,84 % Net financial income 1 027 190 Profit before tax 36 307 44 022 Estate agencies

Assets under management, NOK million 42 428 36 890 Aktiv Eiendomsmegling is Norway’s fourth largest estate-agency chain, Number of saving plans 128 754 114 658 stretching from Mosjøen in the north to Lyngdal in the south. It offers Return on equity 45,1 % 53,4 % services related to the purchase and sale of residential property and Capital ratio 10,4 % 9,5 % holiday homes, valuations, letting and project brokering. The chain has Eika Kapitalforvaltning makes a substantial contribution to the growth in experienced good growth in new offices, and now has 77 offices and branches. The majority of these are established in close collaboration long-term saving and investment among customers of the local banks. A with local banks in the Eika Alliance. This gives the chain a good grip on combination of able AFR-certified advisers and good digital solutions will the local banks’ markets and opportunities for close follow-up of be important in ensuring satisfied customers and continued growth in customers together with the local banks. Attention is then focused on their private saving through mutual funds in the future. Smartspar, the providing integrated advice for both buyer and seller. Aktiv company’s savings app, helps to simplify investment in funds. Since its Eiendomsmegling is one of Norway’s strongest brands in the estate launch in April, the app has attracted almost 40 000 users who have agency business, with more than 30 years in the market. According to established more than 14 000 defined savings plans and over 10 000 the Norwegian Customer Satisfaction Barometer, its customers rank general savings plans. A high level of growth for private investment in among the most satisfied in the sector. Transactions brokered by the funds helped to give the company some 129 000 active savings plans at chain in 2019 were up by 1.2 per cent from the year before to 10 488. 31 December 2019. Profit and key figures – Aktiv Eiendomsmegling:

Assets under management Amounts in NOK 1 000 2019 2018 NOK Million Operating income 56 054 51 677 Operating expenses 51 762 42 240 Operating profit 4 292 9 437 42 428 Net financial income 160 51 37 654 36 890 Profit before tax 4 452 9 488 31 407 Offices and branches 77 70 Number of house sales 10 488 10 368

House sales

Number

31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 10 368 10 488 9 619 9 133 The company’s equity and combination funds are actively managed, which means that the composition of and return on the funds will deviate from the market indices. Investors in equities had a good year in 2019. All the equity and combination funds managed by Eika Kapitalforvaltning rose by more than 10 per cent. Persistently good world economic growth, combined with the continued pursuit of an aggressive monetary policy by the central banks in the largest economies, were the main reasons why equities did well during the year. The money market experienced fairly large movements throughout 2019. The company’s money-market funds delivered returns which were higher than their 2016 2017 2018 2019

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 65

Corporate governance external incidents. Clarity in the division of labour, roles and responsibilities, effective processes and appropriate controls and The group’s principles for corporate governance build on the Norwegian management follow-up reduce operational risk. The group has put code of practice for corporate governance (NCGB). These principles are insurance policies in place and drawn up emergency response plans for described (in Norwegian only) in a separate section of this annual report dealing with crises and ensuring business continuity. and at www.eika.no. Capital adequacy and regulatory aspects Eika Gruppen is a cross-sectoral financial group and is thereby subject to both CRD IV and Solvency II regulations as well as the regulations on Risk conditions, capital targets and adequacy, and consolidation in cross-sectoral groups. Pursuant to a decision by the regulatory aspects Financial Supervisory Authority of Norway (FSA), Eika Gruppen is subject to the CRD IV regulations on a solo and consolidated basis. Risk management Effective risk management makes an important contribution to ensuring The group’s tier 1 perpetual bonds and subordinated loans have terms that goals are met. Good risk management and internal control will which fulfil the requirements for being treated as tier 1 capital and enable Eika Gruppen at all times to identify, assess, manage, monitor primary capital respectively. and report risks which could prevent the attainment of established goals. Eika Gruppen’s framework for management and control defines its CRD IV regulation willingness to accept risk and its principles for managing risk and capital That part of the group which is subject to the CRD IV regulations in the group. Risk policies specify overall parameters for the group’s comprises Eika Gruppen AS, Eika Kredittbank AS and Eika business activities. Operations in Eika Gruppen are organised in various Kapitalforvaltning AS. The calculations are made in accordance with business areas through subsidiaries. Each subsidiary is exposed to sector-specific rules for the respective business areas. On consolidation, different risks, and the group gives emphasis to maintaining continuous a deduction is made from core tier 1 capital for the ownership of Eika management of and control over all parts of the business. Forsikring AS. The core tier 1 capital ratio at 31 December 2019 was 16.4 per cent, the tier 1 capital ratio was 18.9 per cent and the primary Pursuant to the relevant statutes, statutory regulations and the group’s capital ratio was 20.1 per cent. The FSA has set a Pillar 2 requirement of internal guidelines, risk conditions in the various business areas are 1.9 per cent, but not less than NOK 122 million. The liquidity coverage reviewed continuously, quarterly and annually. Forward-looking ratio (LCR) was 152.2 per cent, and the leverage ratio 14.3 per cent. assessments of capital requirements are also conducted annually in accordance with regulatory requirements (ICAAP/Orsa). Solvency II regulation The group’s insurance business, which comprises Eika Forsikring AS, is Capital targets subject to the Solvency II regulations. The company uses the Changes to regulatory parameters have increased capitalisation standardised method for calculating the loss potential and capital requirements for Eika Forsikring, Eika Kredittbank and the group. Eika requirements. At 31 December 2019, the company had an SCR ratio of Gruppen has defined capital targets which satisfy the minimum 192 per cent. requirements for capital. The group’s goal for the core tier 1 capital ratio is 15.5 per cent from 31 December 2019. The insurance industry is still waiting for the Ministry of Finance to decide whether provision by the insurance companies for the guarantee Risk exposure scheme is to be treated as eligible capital or as a liability under Solvency The group’s risk exposure relates almost wholly to credit and II. The Banking Act commission presented its proposal in January 2018, counterparty, insurance, market, liquidity, operational, and strategic and and this has subsequently been through a consultation process. The commercial risk. As part of its operational risk, the group is also exposed commission proposed that the classification as equity should be to legal, reputational and compliance risk. retained. Because of the lack of clarification, Eika Forsikring has not classified the provision for the guarantee scheme as buffer capital. Credit and counterparty risk, along with insurance risk, are the most significant for the group. The financing business is exposed to credit risk Conglomerate reporting related to instalment loans and leasing as well as unsecured credit Eika Gruppen reports the group’s overall capital adequacy in accordance through the issue of credit cards. The group’s insurance business is with the regulations for mixed financial holding companies. At 31 exposed to counterparty risks related to claims on reinsurers and December, the group had overfulfilled its combined capital and solvency insurance customers. In addition, the group is exposed to risk related to requirements by 155 per cent. bank deposits, placements in bonds and other receivables. The group’s insurance risk relates to the casualty and health insurance business, and to whether premiums and provisions are adequate to cover obligations Organisation and corporate social responsibility to the insured. Reinsurance is purchased by the insurance business to (CSR) reduce risk, and the reinsurance programme is determined on the basis of commercial objectives and the appetite for risk. Employees Its employees are the group’s most important resource. Eika Gruppen Market risk in the group relates mainly to the placement of surplus seeks to be an attractive, open and inclusive place to work, with a good liquidity in financial instruments and to differing fixed interest rates on working environment where everyone will feel valued, respected and part borrowing and lending. The group is also exposed to interest rate risk of the team. Attention concentrates on compliance with the group’s core related to its insurance commitments. values, which are professional, customer-oriented and team player, and on creating a culture which focuses on an integrated approach to Liquidity risk is the risk that the group will be unable to meet its everything. Eika Gruppen is also seeking to increase its commitment to obligations when these fall due without incurring big costs in the form of being a contributor to a sustainable finance sector, where increased expensive refinancing or the need to realise assets. The group’s awareness of diversity in its own ranks has been and remains high on exposure to liquidity risk is regarded as low and relates primarily to the the group’s agenda. parent company and the financing business. Group employees represented the equivalent of 514 work-years at 31 Operational risk for the group is the risk of losses arising from December 2019 (2018: 504). The commitment to customer support, inadequate or unsound internal processes or systems, human error or technology and analysis, as well as to building up internal expertise,

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 66

contributed to the increase in work-years. Staff turnover amounted to and are covered by health insurance which ensures speedy medical 10.3 per cent, up by 0.6 percentage points from 2018. treatment.

Diversity and equal opportunities Eika Gruppen’s company sports club, Eika Bil, and cultural society, Eika Eika Gruppen aims to be a workplace where full gender equality prevails. Pustepause, offer a broad range of activities which inspire all employees This means that provision will always be made for employees, to participate in physical activity and cultural experiences. regardless of such aspects as gender, race and ethnicity, to have equal opportunities for job development and pursuing a career. Equal pay for Expertise development work of equal value is a criterion in collective pay negotiations. Employees are an important resource for development and growth in Eika Gruppen. To ensure that the corporate culture and values reflect Pay is the same for comparable positions, regardless of gender. Eika’s future needs, a cultural project is planned to start in the first However, a survey conducted in the group has revealed that average pay quarter of 2020 as a positive measure for identifying where the group is is higher for men. Increasing diversity is a concern for group today and what it will be in the future. This project will seek to achieve management and, as a first initiative, a forum has been established broad involvement by the whole workforce. under the title “Good women in Eika” in order to improve the gender balance among managers. Open to all women in Eika Gruppen, the Onboarding represents an important element for Eika Gruppen. The goal forum’s purpose is to discuss what motivates then to take on leading is that all recruits feel welcome from the day they sign their employment positions and to understand what is required for more of them to accept contract. To facilitate everyone having good opportunities for job greater responsibility. development and a career, a methodology has been developed for systematising information on employee expertise. This is being rolled Women accounted for 49 per cent of the group’s total workforce at 31 out in the whole organisation. Ten of the 60 new appointments made in December. The executive management comprised six people in February 2019 were recruited internally. 2020, of whom three – including the CEO – were women. The group board currently comprises three female and five male directors. Ethical guidelines Eika Gruppen is dependent on a good reputation. A great responsibility Prevention and wellbeing therefore rests on each employee to conduct themselves in an ethically Eika Gruppen is concerned to have committed and professionally able rooted manner towards suppliers, customers, shareholders and personnel who work together towards a shared vision. The employee colleagues. This is enshrined in the group’s ethical guidelines. survey conducted in the first quarter of 2019 revealed a high level of commitment among staff, with a score of 81 – one point higher than in Equal treatment of suppliers and requirements set for their ethical 2018 and two above the industry norm. Immediate superiors also standards are incorporated in the group’s procurement routines. Great received good feedback in 2019, and employee trust in their own attention is paid by Eika Gruppen to the general data protection manager is very high. Nine out of 10 personnel responded that they were regulation (GDPR) and privacy protection. fairly or very committed to their work and responsibilities, but many wanted even clearer routes for job and career advancement as well as A more detailed description of the organisation and the working opportunities for expertise development through their employment. The environment can be found on the website at www.eika.no. corresponding survey in the first quarter of 2020 reinforces the high level of commitment among personnel in the group. Corporate social responsibility and the Systematic efforts are devoted to health, safety and environmental work sustainability goals through both mandatory fora and self-operated measures. Eika Gruppen is concerned to ensure good teamwork between management and staff, Arbeid med bærekraft i Eika Gruppen bygger på FNs bærekraftmål. Disse and has a number of meeting points to ensure this in practice. Work on sustainability in Eika Gruppen builds on the UN’s sustainable Worker rights are considered to be well protected by Norwegian law, and development goals (SDGs), which represent the world’s shared schedule Eika Gruppen is concerned to make provision for a good physical and for eliminating poverty, combating inequality and halting climate change psychosocial working environment. by 2030. In effect since 1 January 2016, these objectives provide many companies with a roadmap for their strategies on ESG. As a financial Eika Gruppen works to achieve a high threshold for sickness absence group, Eika has influence over several of the SDGs. At the same time, it and low barriers for returning to work. These are secured through good sees that this impact can be greater for selected targets than with dialogue between manager and employee. The human resources others. Eika Gruppen has so far chosen to concentrate on the goals of department and/or the company health service provide advice to and gender equality and strengthening the position of women, and of close follow-up of managers who need this. A dedicated HSE committee responsible working conditions internally and the group’s contribution to has been established to work on prevention and work customisation in long-term financial value creation externally. one area where sickness absence is high. Attainment of goals related to sickness absence is followed up on a monthly basis by the executive Eika Gruppen works along two routes in seeking to achieve the management and board, as well as through a fixed item on the working sustainable development goals – its own efforts to reach these targets environment committee’s agenda. Overall sickness absence for 2019 on the one hand, and helping the local banks to do so on the other. was 4.5 per cent, compared with 4.1 per cent in 2018. No serious work accidents or accidents which resulted in personal injuries or substantial Responsible bank operation and relations with the local banks material damage occurred during the year. The UN environment programme - finance initiative (Unep FI) launched its principles for responsible bank operation in the autumn of 2019. Intended to guide the banking sector in its sustainability work, they The group has procedures for whistleblowing which are easily support society’s overall sustainability goals and the Paris agreement accessible to employees, but encourages the identification and where the 2°C target for limiting global warming is enshrined. resolution of problems at the lowest possible level.

Eika Gruppen is in the process of signing the UN’s principles for An agreement has been entered into with a nationwide provider of responsible bank operation, and will thereby commit itself to observing company medical services, which supports the work of creating healthy and complying with them. The consequences of signing the principles and secure working conditions. All staff are offered free health checks include conducting an analysis of the group’s climate footprint,

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 67

specifying how it will reach its goals, and reporting regularly on the Events after the balance sheet date status of this work. A serious position has arisen since the balance sheet date, which affects The local banks are trusted and important advisers to the local business both private individuals and companies. The coronavirus identified in community, with their main emphasis on small and medium-sized China during December 2019 has spread rapidly and reached Europe in enterprises. Eika Gruppen will contribute to local growth and change at February. From the end of that month until the present time, the virus the local banks through sustainable finance products which the latter outbreak and its massive dissemination have created completely new can offer their customers. conditions. Drastic measures have been taken by the government in an effort to limit infection. The whole of society will be affected by this for a Environment-friendly and favourable Eika Green car finance is offered long time to come. How long the crisis lasts will determine the scale of through Eika Kredittbank to local-bank customers if they opt for an its consequences. While it is not possible at present to estimate the environment-friendly vehicle. The company also wants to concentrate on economic effects, this will affect economic growth both in Norway and safe and secure purchasing for credit-card customers, and gives priority globally. to customers seeking loans in the refinancing and renovation segment. Ensuring that marketing does not encourage increased and careless Eika Gruppen has initiated measures and emergency preparations to consumption is important. maintain its operations. It has a social responsibility, which means in part taking action to maintain and ensure the continuity of services at Through Eika Kapitalforvaltning, the banks will be able to offer green and the local banks as well as keeping the subsidiaries running. sustainable savings products to their customers. The level of ambition for sustainability with savings and investment products is that Eika The group has a satisfactory liquidity with little refinancing risk. Neither Kapitalforvaltning will manage and offer a selection of green and Eika Gruppen AS nor its subsidiaries are dependent on external finance sustainable funds. The company applies increasingly stringent ESG and have limited market financing apart from capital instruments criteria to its investments, and observes recognised principles for ESG approved as hybrid or supplementary capital. Borrowing from the bond screening. An ESG profile is always incorporated as one criterion when market and credit institutions has long tenors. The first tenor is 26 taking an investment decision. The company also observes the February 2021, and the company has alternative financing sources government pension fund global’s investment profile, which sets clear should it prove problematic to refinance at the relevant time. A renewal responsibility guidelines. A good ESG profile can reduce investment risk of the foreign currency loan was implemented without problems in while providing a good, sustainable long-term return. The process of February 2020. ensuring sustainable savings products will be constantly improved. Eika Kapitalforvaltning will communicate and highlight its fund selection of In line with rising capital requirements, and like the rest of the sector, sustainable products, together with pure environmental funds, so that Eika Gruppen has strengthened its capital adequacy in recent years and customers can make real choices – including between funds not is well capitalised. Furthermore, stress tests conducted in the ICAAP managed by the company. context show that the group is well equipped to meet a deep economic downturn with substantial market turmoil, more non-performing The most important area where Eika Forsikring can influence sustainable engagements and increased claims in the insurance business as a result development is through loss prevention. The company accordingly of the coronavirus crisis. places great emphasis on providing targeted and proactive advice and guidance to customers in order to reduce the number of claims with a Falling share prices and great volatility in the money market affect the particularly high environmental impact. value of its investments. Measures have been initiated or announced by the central bank and the government. The group is most heavily invested Eika Gruppen seeks to facilitate the ability of its customers, suppliers in the bond market. Its investment portfolio’s exposure to equities was and partners to take the most sustainable possible decisions which have low when the crisis arose, and exposure to high-interest bonds is a minimal environmental impact. relatively small. The bulk of the investment portfolio is placed in securities with higher ratings, comprising municipal, covered and senior Environment- and climate-friendly operation bank bonds. It is difficult to say anything today about how the market will The group commissions an environmental report each year to quantify develop. its own pollution and thereby provide the opportunity to take purposeful action should it prove necessary. Total greenhouse gas emissions by Where the insurance business is concerned, increased compensation Eika Gruppen in 2019 came to 402.4 tonnes of carbon dioxide equivalent costs are expected in relation to travel insurance. Cancellation cover by (tCO2e), up by 4.9 per cent from the year before. Emissions related to insurance companies is constantly being changed as the Ministry of company cars and electricity consumption declined from 2018 to 2019, Foreign Affairs steps up its travel advice. An increase can be seen in but those related to travel increased. payouts for cancelled and altered trips and the increased costs in getting home to Norway. Reduced activity in society as a result of the Eika is conscious of everyone’s common responsibility for the climate coronavirus position has resulted in fewer claims in other product areas. and the environment. The group’s business is not of a character which directly pollutes the natural environment, and measures have been The group’s lending to customers relates largely to the private market. initiated to limit emissions and pollution from its office premises. These Measures have been initiated by the government to assist private feature round-the-clock energy saving through regulation of temperature individuals in the short term, but it is difficult to say anything about the and lighting, while hydropower is used in part as an energy source. consequences in the longer term. The overall consequences will depend Efforts are made to limit travel activity through the use of Skype for on how long these conditions persist. business video and web conferencing.

In order to strengthen and intensify work on responsibility and sustainability in its own operations, Eika Gruppen has initiated a process Proposed dividend to secure Eco-Lighthouse certification in 2020. An ambition for when the group will reach the target of zero emissions will be defined through this Eika Gruppen’s financial target is to give its shareholders a good, stable process. and competitive return on capital in the form of dividend and the increase in the share price. The board’s long-term goal is that dividend to See www.eika.no for a description of the group’s work on sustainability the shareholders will amount to 50-70 per cent of consolidated net profit, (in Norwegian only). providing the capital position is satisfactory. The proposed dividend for

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 68

2019 lies above the board’s long-term dividend target. During 2020, the devoted to supporting the alliance banks in the fields of security, board will conduct a revision of its dividend policy. combating money laundering, data protection and the new payment services directive. In connection with the allocation of profit, assessments have been made both at the subsidiaries and at the consolidated level to ensure that New capital requirements for the banks were introduced at the New sufficient capital is available to meet growth plans and extraordinary Year, when the EU’s latest capital requirement rules were incorporated in incidents, and to remain financially sound during a crisis. Dividend the European Economic Area (EEA) regulations. The changes include the assessment is a key part of the ICAAP and ORSA processes, and the introduction of a discount for small and medium-sized enterprises proposed dividend has been assessed in relation to capital adequacy (SMEs) and the removal of the Basel 1 floor. The latter change means and checked against stress-test scenarios in the group’s ICAAP and that the biggest reliefs have almost entirely benefitted the large banks ORSA processes. using the internal ratings-based (IRB) approach. Norway’s Financial Supervisory Authority (FSA) has warned of tightenings to the IRB models After the board had assessed the dividend for fiscal 2019, new in order to compensate for this. Just before the New Year, the Ministry of circumstances have arisen as a result of the coronavirus epidemic. In a Finance decided to increase the systemic risk buffer by 1.5 percentage letter to banks, insurance companies and financial holding companies points from 31 December 2020 for the large banks and from 31 on 16 March, the FSA urged them to reassess their allocation of profit December 2022 for smaller ones. The collective effect of these changes for the 2019 financial year. The FSA wants to safeguard lending capacity will be a real tightening in capital requirements for the Eika Alliance at the banks in a demanding position. As a measure in that connection, banks. The finance ministry stated that the increase in the system risk the required countercyclical capital buffer has been reduced from 2.5 to buffer requirement did not reflect any changes to the general risk picture, one per cent. To ensure that this relaxation of the capital requirement is but a reorganisation in the use of instruments, and that a review of the not used to pay dividend to shareholders, the FSA wants a renewed division of labour between the various requirements was now required. assessment of proposed dividends. This created an expectation among the small banks that the FSA would reduce the Pillar 2 requirements. However, the FSA has announced that As a result, the board has reviewed its dividend proposal. Eika Gruppen’s it sees no basis for changes to the Pillar 2 processes. Eika Gruppen will shareholders are the local banks in the Eika Alliance. Eika Gruppen and continue to work in the time ahead to ensure that the overall structure of the local banks form a collaborating group. A dividend from Eika the capital requirements is implemented in such a way that the Eika Gruppen AS must be regarded as an internal reallocation of capital Alliance banks secure equal competitive terms. within the collaborating group. The board has based its assessment on the view that the toolbox for assisting local businesses and private The finance tax introduced in 2016 is collected through increased customers affected by the crisis is bigger at the individual local bank employer National Insurance contributions and thereby particularly than in Eika Gruppen. So that the Eika Alliance overall can contribute to affects local banks because of their heavy commitment to personal the collective effort required to minimise the consequences of the service and advice. The government, under orders from the Storting coronavirus crisis, therefore, the judgement is that it would be more (parliament), was expected to change the current form of collection in effective to strengthen the capital adequacy of the local banks than to connection with the draft budget for 2020. A possible amendment to the have a extra-roomy buffer in Eika Gruppen. The board’s judgement is that finance tax has now been postponed until challenges related to a level reducing the dividend to the local banks would help to weaken the playing field between private and public enterprises has been clarified in capital adequacy of the banks, which is the opposite of what the FSA relation to the Efta Surveillance Authority (ESA). Today’s finance tax, wants to achieve. which has a big impact on jobs in the industry, will continue to the end of 2020. The board proposes that a dividend of NOK 20.00 per share be paid to the shareholders. Earnings per share amounted to NOK 22.06. This Ten alliance banks have terminated their agreements with Eika Gruppen, dividend represents a payout to the shareholders of 90.7 per cent of the including its subsidiaries. Their agreements terminate on 31 December group’s net profit. Should significant changes occur in the conditions 2021, and alliance services – including technology deliveries – will not surrounding the coronavirus outbreak, the board will make a new be continued beyond that point. Banks which no longer participate in the assessment of the dividend before the AGM. Eika Alliance will also lose access to new financing from Eika Boligkreditt. Eika Gruppen is in dialogue with the banks on continuing A private placement has been proposed, to take place ahead of distribution agreements with the subsidiaries related to financing, saving presenting the annual financial statements. If this share issue goes and insurance. ahead, the new shares will be awarded NOK 20.00 per share in dividend on an equal footing with existing shares. Eika Gruppen is working continuously on improving deliveries to the local banks and their customers. It will continue to deliver good shared Prospects solutions which meet the needs of the banks and their customers. Standardisation is a precondition for efficient operation and faster After a good start in 2020, a completely new position now prevails with development, as well as for reducing risk when developing and much uncertainty surrounding the group. The world is in emergency maintaining solutions. Securing qualified expertise in business mode, which means that Eika Gruppen is as well. The coronavirus is development, technology and use of data is strategically important. raging and has expanded rapidly since its identification in China during Partnership has occupied and will continue to occupy a key place in December, creating a reality which also calls for a response in Norway. Eika’s strategy for fast and cost-effective innovation and development. The outbreak has had a highly negative impact on the Norwegian and international economy, leading to big shifts in financial markets. Financial results for 2019 were the best-ever for the group. In the board’s Predicting how this may and will affect Eika Gruppen in the future is view, the concentration on efficient and profitable operation over time difficult. The group has implemented measures and emergency has helped to improve the ability to deliver and yielded good results. responses to keep the business going. Capital adequacy in the individual subsidiaries and the group as a whole is within the targets set by the board. The constant introduction of new regulatory rules and requirements calls for dedicated resources with a high level of expertise. Like the rest of the The board would take this opportunity to express its thanks to all industry, Eika Gruppen therefore devotes considerable resources to employees in Eika Gruppen for their good commitment during the past tailoring its operations to these changes while also exploiting the year. It would also extend its thanks to all employees in the local banks opportunities offered by new and amended regulations. Much work is and at other partners for their collaboration in 2019.

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 69

Parent company Group

2018 2019 Amounts in NOK 1 000 Notes 2019 2018

19 460 15 295 Interest income Note 6 560 059 561 851 21 736 21 195 Interest expenses Note 6 114 793 113 975 (2 276) (5 900) Net interest income 445 266 447 876

- - Net premium earned Note 7 2 445 545 2 273 152

2 375 2 293 Income from shares and other securities 18 053 14 588 498 854 674 000 Income from investments in group companies - - 501 229 676 293 Total dividend and other income from securities 18 053 14 588

34 - Commission income Note 6 484 356 454 565 929 918 Distributor commision and other commission expenses Note 6 659 633 597 352 (895) (918) Net commission income (175 277) (142 787)

8 510 3 252 Changes in market value and gain/loss securities 28 488 (34 359) 440 007 440 368 Other income Note 6 391 500 412 110 946 575 1 113 095 Total income 3 153 575 2 970 580

Net claim expenses Note 7 1 456 646 1 466 002 405 472 417 395 Salaries and general administration expenses Note 8, 9, 24, 25 793 042 757 860 5 606 802 Depreciation Note 17 25 777 29 612 53 997 70 688 Other operating expenses Note 9 141 130 117 715 481 500 624 210 Profit before impairment 736 980 599 391

- - Impairment of loans and other receivables Note 10 36 391 46 256 16 352 13 763 Reversal of write-down of financial assets - - 497 852 637 973 Profit before tax 700 589 553 135

109 251 137 036 Taxes Note 26 166 191 148 490 388 601 500 937 Profit for the year 534 398 404 645

Allocations 484 500 484 500 Proposed dividend (95 899) 16 437 Transferred to other equity 388 601 500 937 Total allocations

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 70

Parent company Group

31 Dec 2018 31 Dec 2019 Amounts in NOK 1 000 Notes 31 Dec 2019 31 Dec 2018

- - Cash and deposits with central banks 54 008 53 529 - - - - 415 460 290 237 Loans to and receivables from credit institutions Note 11 1 790 308 2 471 396

- - Loans to customers 3 546 334 3 833 793 - - Impairment of loans Note 12, 13 73 808 99 222 - - Net loans to customers 3 472 526 3 734 571

140 000 140 000 Bonds and other fixed-income securities Note 14 3 272 027 2 846 564 309 522 308 098 Shares and other securities with variable return Note 15 1 060 668 990 180 1 134 045 1 147 809 Investments in subsidiaries Note 16 - - 1 583 567 1 595 907 Total securities 4 332 695 3 836 744 - - - - 19 980 22 692 Deferred tax assets Note 26 98 490 85 919 751 751 Other intangible assets Note 17 40 097 39 661 20 731 23 443 Total intangible assets 138 587 125 580 - - - - 9 935 9 132 Tangible fixed assets Note 17 11 929 14 892 9 935 9 132 Fixes assets 11 929 14 892

- - Reinsurers' share of technical provisions 707 600 780 658 - - Receivables from Insurance and reinsurance debtors 1 390 397 1 313 129 656 110 754 071 Accounts receivable Note 18 82 867 162 289 17 119 21 868 Prepaid expenses and accrued income Note 18 153 434 118 796 2 702 922 2 694 658 Total assets 12 134 351 12 611 584

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 71

Parent company Group

31 Dec 2018 31 Dec 2019 Amounts in NOK 1 000 Notes 31 Dec 2019 31 Dec 2018

211 905 226 567 Liabilites to credit institutions Note 20 294 525 309 676

- - Deposits from customers Note 21 4 052 633 4 431 756

249 892 249 942 Debt securities issued Note 22 249 942 249 892

- - Technical provisions, insurance Note 19 3 394 800 3 473 500

109 162 139 783 Tax payable Note 26 185 931 169 819 484 500 484 500 Proposed dividend 484 500 484 500 30 120 42 991 Other liabilities Note 18 402 235 403 866 623 782 667 274 Total other liabilities 1 072 666 1 058 185

112 864 85 623 Accrued expenses and deferred income Note 18 525 632 530 611

19 352 24 088 Provisions for commitments Note 24, 26 63 259 66 671

285 015 224 615 Subordinated loan capital Note 23 473 996 534 293

1 502 810 1 478 109 TOTAL LIABILITIES 10 127 453 10 654 584

24 225 24 225 Share capital Note 28 24 225 24 225 817 814 817 814 Share premium 817 814 817 814 234 219 234 219 Other paid-in equity 234 219 234 219 1 076 258 1 076 258 Total called-up and fully paid capital 1 076 258 1 076 258

123 854 140 291 930 640 880 742 Total retained equity 2 006 898 1 957 000 - - - - 2 702 922 2 694 658 Total liabilities and equity 12 134 351 12 611 584

Årsrapport 2019 | Eika Gruppen 72

Eika Gruppen Parkveien 61

Postboks 2349 Solli, 0201 Oslo 22 87 81 00, [email protected] eika.no