Prospetto Informativo
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PROSPETTO INFORMATIVO Relativo all’Offerta Pubblica di Vendita e Sottoscrizione e all’ammissione a quotazione sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. di azioni ordinarie Società Aeroporto Toscano Galileo Galilei S.p.A. Proponenti EMITTENTE AZIONISTI VENDITORI Società Aeroporto Toscano (SAT) Galileo Galilei S.p.A. Camera di Commercio Industria Artigianato e Agricoltura di Grosseto Camera di Commercio Industria Artigianato e Agricoltura di Siena Federazione Regionale Coldiretti Toscana Comune di Grosseto Comune di Prato Comune di Siena Coordinatore dell’Offerta Globale Responsabile del Collocamento per l’Offerta Pubblica Sponsor Joint-Lead Manager per l’Offerta Pubblica L’Offerta Pubblica di Vendita e di Sottoscrizione è parte di un’Offerta Globale di massime n. 1.860.000 azioni ordinarie di Società Aeroporto Toscano Galileo Galilei S.p.A. L’Offerta Globale comprende un’Offerta Pubblica rivolta al Pubblico Indistinto ed ai Dipendenti e Pensionati in Italia di minime n. 558.000 azioni ordinarie della Società ed un Collocamento Istituzionale riservato agli Investitori Istituzionali, esclusi gli Stati Uniti d’America, Australia, Giappone e Canada. Prospetto Informativo depositato presso la CONSOB in data [•] 2007 a seguito di comunicazione di nulla osta della CONSOB del [•] 2007 comunicato con nota n. [•] del [•] 2007. L’adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non comporta alcun giudizio della CONSOB sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. INDICE DEFINIZIONI . pag. 9 GLOSSARIO . pag. 14 NOTA DI SINTESI . pag. 18 1. Fattori di rischio . pag. 18 1.1 Fattori di rischio relativi all’Emittente ed all’attività. pag. 18 1.2 Fattori di rischio relativi agli strumenti finanziari . pag. 18 2. Caratteristiche relative all’Offerta . pag. 19 2.1 Dettagli dell’ammissione alla negoziazione - Dettagli dell’Offerta Globale e piano di ripartizione - Effetti di diluizione - Accordi di lock-up - Spese legate all’Offerta pag. 19 2.2 Dati relativi all’Offerta Globale e calendario previsto . pag. 26 3. Caratteristiche essenziali connesse all’Emittente. pag. 27 3.1 Informazioni sull’Emittente - Storia e sviluppo dell’emittente - Panoramica delle at- tività - Struttura organizzativa - Immobili, impianti e macchinari . pag. 27 3.1.1 Informazioni sull’Emittente. pag. 27 3.1.2 Storia e sviluppo della Società . pag. 27 3.1.3 Panoramica delle attività aziendali . pag. 29 3.1.4 Struttura organizzativa . pag. 30 3.1.5 Immobili, impianti e macchinari . pag. 30 3.2 Identità degli amministratori, degli alti dirigenti, dei consulenti e dei revisori contabili pag. 30 3.2.1 Consiglio di amministrazione . pag. 30 3.2.2 Direttore generale e principali dirigenti . pag. 30 3.2.3 Consulenti legati all’emissione e revisori contabili. pag. 31 3.3 Dipendenti. pag. 31 3.4 Principali azionisti e operazioni concluse con parti collegate . pag. 31 3.4.1 Principali azionisti . pag. 31 3.4.2 Operazioni concluse con parti correlate . pag. 32 4. Informazioni contabili rilevanti . pag. 32 4.1 Informazioni contabili . pag. 32 5 Ragioni dell’offerta e impiego dei proventi . pag. 36 5.1 Ricerca e sviluppo . pag. 36 5.2 Tendenze previste . pag. 36 6. Documenti accessibili al pubblico . pag. 36 SEZIONE PRIMA 1. Persone Responsabili . pag. 41 1.1 Responsabili del Prospetto Informativo . pag. 41 1.2 Dichiarazione di Responsabilità. pag. 41 –1 2. Revisori legali dei conti . pag. 42 2.1 Nome e indirizzo dei Revisori . pag. 42 2.2 Informazioni sui rapporti con la Società di Revisione . pag. 42 3. Informazioni finanziarie selezionate relative agli esercizi passati . pag. 44 4. Fattori di Rischio. pag. 54 4.1 Fattori di rischio relativi all’Emittente ed all’attività. pag. 54 4.1.1 RISCHI RELATIVI ALL’ITER DI APPROVAZIONE DEL CONTRATTO DI PROGRAMMA . pag. 54 4.1.2 RISCHI RELATIVI ALL’INCIDENZA SUL FATTURATO DEI RAPPORTI CON I VETTORI . pag. 55 4.1.3 RISCHI RELATIVI ALLA FUTURA CONTRAZIONE DEI MARGINI REDDITUALI. pag. 56 4.1.4 RISCHI RELATIVI ALLA LIBERALIZZAZIONE DEI SERVIZI DI ASSISTENZA A TERRA . pag. 56 4.1.5 RISCHI RELATIVI ALLA RIDUZIONE DEI RICAVI PER L’INTRODUZIONE DELLE DISPOSIZIONI LEGISLATIVE SUI “REQUISITI DI SISTEMA” . pag. 57 4.1.6 PARTICOLARI PREVISIONI STATUTARIE IMPOSTE DA DISPOSIZIONI DI LEGGE SPECIALI . pag. 58 4.1.7 RISCHI RELATIVI AL REGIME CONCESSORIO DELLA GESTIONE AEROPORTUALE . pag. 59 4.1.8 RISCHI RELATIVI AL CONTENZIOSO IN ESSERE . pag. 59 4.1.9 RISCHI RELATIVI ALLE POLIZZE ASSICURATIVE IN CORSO . pag. 60 4.1.10 RISCHI RELATIVI ALLA POLITICA DEI DIVIDENDI DELL’EMITTENTE . pag. 61 4.1.11 RISCHI RELATIVI ALLA DIPENDENZA DA PERSONALE CHIAVE . pag. 61 4.1.12 RISCHI LEGATI AL MANCATO ADEGUAMENTO INTEGRALE DEL SISTEMA DI GOVERNO SOCIETARIO ALLE DISPOSIZIONI VIGENTI ED ALL’APPLICAZIONE DIFFERITA DI DETERMINATE PREVISIONI STATUTARIE . pag. 61 4.1.13 RISCHI CONNESSI ALLA PRESENZA DI UN PATTO PARASOCIALE . pag. 62 4.1.14 RISCHI CONNESSI ALLA MANCATA IMPLEMENTAZIONE DEL MODELLO ORGANIZZATIVO AI SENSI DEL D.LGS. 231/2001 . pag. 62 4.1.15 RISCHI RELATIVI AD OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE . pag. 63 4.1.16 FATTORI DI RISCHIO DERIVANTI DAGLI ORIENTAMENTI COMUNITARI SUGLI AIUTI PUBBLICI DI AVVIAMENTO CONCESSI ALLE COMPAGNIE AEREE OPERANTI SU AEROPORTI REGIONALI . pag. 63 4.1.17 RISCHI RELATIVI A FATTORI MACRO E MICROECONOMICI CHE POTREBBERO INFLUENZARE L’ATTIVITÀ pag. 64 4.1.18 RISCHI RELATIVI ALLO SVILUPPO DEGLI ATTUALI CONCORRENTI . pag. 64 4.1.19 RISCHI RELATIVI ALLE DICHIARAZIONI DI PREMINENZA, AI DATI PREVISIONALI ED ALLE INFORMAZIONI SULL’EVOLUZIONE DEL MERCATO DI RIFERIMENTO. pag. 65 4.2 Fattori di rischio relativi agli strumenti finanziari. pag. 65 4.2.1 INTERVALLO DI PREZZO, DATI RELATIVI ALL’OFFERTA GLOBALE, MOLTIPLICATORI DI PREZZO E ALTRE INFORMAZIONI CHE SARANNO COMUNICATE SUCCESSIVAMENTE ALLA DATA DEL PROSPETTO INFORMATIVO. pag, 65 4.2.2 RISCHI CONNESSI A PROBLEMI GENERALI DI LIQUIDITÀ SUI MERCATI ED ALLA POSSIBILE VOLATILITÀ DEL PREZZO DELLE AZIONI DI SAT. pag. 66 4.2.3 RISCHI RELATIVI AL LOCK-UP. pag. 66 4.2.4 CONFLITTI DI INTERESSE DEL GRUPPO INTESA SANPAOLO, DEL GRUPPO MPS E DEL GRUPPO BANCO POPOLARE . pag. 67 5. Informazioni sull’Emittente . pag. 69 5.1 Storia ed evoluzione dell’Emittente . pag. 69 5.1.1 Denominazione sociale . pag. 69 5.1.2 Luogo di registrazione e numero di registrazione . pag. 69 5.1.3 Data di costituzione e durata dell’Emittente . pag. 69 5.1.4 Dati essenziali circa l’Emittente . pag. 69 5.1.5 Fatti importanti nell’evoluzione dell’Emittente . pag. 69 5.2 Investimenti. pag. 74 5.2.1 Principali investimenti effettuati . pag. 75 5.2.2 Principali investimenti in cassa di realizzazione . pag. 77 5.2.3 Principali investimenti futuri . pag. 78 5.2.4 Fonti di finanziamento statali per la realizzazione degli investimenti . pag. 79 6. Panoramica delle attività. pag. 80 6.1 Principali attività . pag. 80 6.1.1 L’Aeroporto Galileo Galilei di Pisa. pag. 80 6.1.2 Operatività dell’Aereoporto Galileo Galilei . pag. 84 2– 6.2 Natura delle operazioni e delle principali attività svolte dalla Società. pag. 90 6.2.1 Attività svolte presso l’Aeroporto Galileo Galilei. pag. 91 6.2.2 Fattori chiave che possono incidere sull’attività della Società. pag. 100 6.2.3 Programmi futuri e strategie. pag. 101 6.3 Principali mercati . pag. 103 6.3.1 Il mercato mondiale del trasporto aereo . ..