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Rapport De Gestion 2016

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Rapport De Gestion 2016 Rapport de gestion 2016 Sommaire Environnement économique........................................................................................6 Monde Afrique Maroc Environnement Bancaire et Financier.............................................................12 Afrique Maroc Analyse des résultats du Groupe..........................................................................18 Activité au Maroc Résultats sociaux Affectation du résultat Activité et résultats des principales filiales Résultats consolidés Gestion Globale des Risques ...................................................................................30 Mission et Organisation de la GGR Dispositions Générales Risque de Crédit Risque Marché Risque Pays Risque Opérationnel & PCA Risk Management Gestion ALM Pilier III : Risques et adéquation des fonds propres ........................56 Résolutions de l’Assemblée Générale Ordinaire...................................66 Comptes consolidés...........................................................................................................68 Comptes sociaux................................................................................................................100 Contacts.......................................................................................................................................124 Europe Afrique du Nord CEMAC UEMOA Aquisition en cours de closing ATTIJARIWAFA BANK : UN GROUPE BANCAIRE ET FINANCIER A VOCATION INTERNATIONALE Europe Afrique du Nord CEMAC UEMOA Aquisition en cours de closing 4 Rapport de gestion Environnement économique Monde : croissance du PIB mondial Selon les dernières estimations du Fonds Monétaire International De son côté, la croissance britannique s’infléchit de 0,2 point (FMI), l’économie mondiale continue de croître à un rythme à 2,0% en 2016E en raison des répercussions incertaines du modéré, affichant une progression de 3,1% en 2016 contre 3,2% Brexit qui rendraient les investisseurs plus attentistes, et ce en 2015. Cette quasi-stagnation découle de l’abaissement des malgré l’effet favorable sur les exportations de la dépréciation, perspectives macro-économiques au sein des pays avancés et post Brexit, de la livre. du rehaussement de l’activité économique des pays émergents. Par ailleurs, la croissance des pays en développement s’affermit En effet, la croissance du PIB dans les pays avancés s’établit à légèrement à 4,1% en 2016 après cinq années consécutives 1,6% en 2016E contre 2,1% en 2015. Cette atonie s’est notamment de ralentissement. Cependant, les perspectives diffèrent confirmée au lendemain du vote du Royaume-Uni en faveur sensiblement d’un pays à l’autre. de la sortie de l’Union Européenne (Brexit) dont les retombées En effet, les pays émergents d’Asie affichent une croissance demeurent incertaines. robuste (6,3% en 2016E vs. 6,7% en 2015). La situation s’améliore légèrement pour certains pays en difficulté à l’instar du Brésil La croissance économique demeure, ainsi, modeste dans la (-3,5% en 2016E vs. -3,8% en 2015) et de la Russie (-0,6% en zone euro, se situant à 1,7% en 2016E contre 2,0% en 2015. 2016E contre -3,7% en 2015) alors que l’Afrique subsaharienne L’activité progresse dans les principaux pays membres (France : connaît un ralentissement prononcé (1,6% en 2016E vs. 3,4% 1,3% ; Espagne : 3,2% et Allemagne : 1,7%). en 2015) suite à l’effet conjugué de la baisse des prix des La croissance de l’économie américaine s’avère, quant à elle, produits de base et des conditions politiques et économiques moins vigoureuse en 2016 et s’établit à 1,6% contre 2,6% en difficiles sur le plan interne. Le Moyen-Orient doit toutefois faire 2015, s’expliquant par la faiblesse de l’investissement et par face aux faibles prix du pétrole, aux répercussions des tensions l’appréciation du dollar. géopolitiques et aux conflits civils touchant plusieurs pays. CROISSANCE DU PIB 2015 2016E 2017P Monde 3,2% 3,1% 3,4% Pays avancés 2,1% 1,6% 1,9% Zone Euro 2,0% 1,7% 1,6% France 1,3% 1,3% 1,3% Allemagne 1,5% 1,7% 1,5% Espagne 3,2% 3,2% 2,3% Royaume-Uni 2,2% 2,0% 1,5% Etats-Unis 2,6% 1,6% 2,3% Japon 1,2% 0,9% 0,8% Pays émergents et en développement 4,1% 4,1% 4,5% Afrique du Nord et Moyen-Orient 2,5% 3,8% 3,1% Afrique subsaharienne 3,4% 1,6% 2,8% Source : FMI (janvier 2017) Politique monétaire Inflation La Banque Centrale Européenne a maintenu inchangée, au Les tensions inflationnistes restent contenues dans les pays cours de l’année 2016, sa politique monétaire : taux d’intérêt avancés avec un Indice de Prix à la Consommation en évolution à 0% pour le taux de refinancement, à 0,25% pour le taux de 0,7% en 2016E (vs. 0,3% en 2015). de prêt marginal et à -0,4% pour le taux de facilité de dépôt En ce qui concerne les pays émergents, l’inflation est restée au pour la BCE. même niveau à 4,5% en 2016E en raison de la quasi-stagnation De son côté, la FED a décidé de relever la fourchette de ses des taux de change. taux fédéraux de 25 pbs à [0,50%-0,75%] tout en maintenant une politique monétaire accommodante. Marché pétrolier En revanche, la Banque d’Angleterre a abaissé, en août 2016, le Après avoir atteint son plus bas niveau depuis 10 ans en taux d’intérêt de 25 pbs à 0,25%, son plus bas niveau historique janvier 2016, le prix du pétrole a augmenté de près de 75%, et a lancé un « Quantitative Easing ». pour atteindre 53,3 dollars le baril en moyenne au mois de décembre, principalement à cause d’interruptions involontaires de la production qui ont équilibré le marché pétrolier. RAPPORT DE GESTION ATTIJARIWAFA BANK 2016 Évolution du cours du Brent en 2016 (en $) Par ailleurs, le déficit budgétaire de la région s’améliore légèrement 53,3 en 2016 se fixant à -12,1% vs. -13,3% une année auparavant et 48,3 49,5 46,8 45,0 45,6 46,6 44,7 ce malgré la pression de la chute des prix des matières premières 41,6 38,3 sur les comptes budgétaires. De son côté, le taux d’inflation se 32,2 30,7 situe à 6,3% en 2016E, contre 7,6% en 2015. UEMOA Superficie Population PIB/habitant (DONNÉES 2016) (km2) (m) (USD) Bénin 112 622 11,1 802,5 Burkina Faso 274 200 18,4 651,8 322 463 24,3 1 424,3 Source : Reuters Côte d’Ivoire Niger 1 267 000 18,2 415,9 Mali 1 240 192 16,8 838,6 Afrique Sénégal 196 722 15,4 965,2 L’économie africaine démontre sa résilience avec une croissance Togo 56 785 7,5 601,9 du PIB de 3,7% en 2016E malgré les retombées négatives de la FMI - octobre 2016 chute des prix des matières premières et un marché international Environnement économique peu favorable. La croissance économique régionale reste, toutefois, Selon le FMI, la croissance de l’Union Économique et Monétaire contrastée. Ouest-Africaine (UEMOA) se poursuit à un rythme soutenu avec un E PIB (%) Inflation (%) PIB en croissance de 6,3% en 2016 , portée par la bonne tenue 2016E 2017P 2016E 2017P des secteurs secondaire et tertiaire. Afrique 3,7 4,5 7,2 7,2 Principaux indicateurs économiques par pays Afrique Centrale 3,9 5,0 2,3 2,4 Solde Solde Afrique de l’Est 6,4 6,7 7,9 8,0 PIB (%) Inflation (%) Afrique du Nord 3,3 3,8 6,3 6,7 budgétaire (%) courant (%) E P E P E P E P Afrique Australe 1,9 2,8 7,9 8,0 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 Afrique de l’Ouest 4,3 5,5 8,7 8,0 Bénin 4,6 5,4 0,6 2,2 -4,2 -4,3 -10,0 -11,8 BAD - mai 2016 Burkina Faso 5,2 5,9 1,6 2,0 -3,1 -3,0 -6,0 -5,0 Côte d’Ivoire 8,0 8,0 1,0 1,5 -4,0 -3,6 -1,8 -2,1 La présente section décrit les principales évolutions des environ- Niger 5,2 5,0 1,6 2,0 -6,9 -5,3 -17,8 -17,5 nements économiques des pays de présence d’Attijariwafa bank Mali 5,3 5,2 1,0 1,3 -4,3 -3,8 -6,0 -5,2 Sénégal 6,6 6,8 1,0 1,8 -4,2 -3,7 -8,4 -8,2 en 2016. Togo 5,3 5,0 2,1 2,5 -6,3 -6,3 -8,0 -8,2 Afrique du nord FMI - octobre 2016 L’inflation et le déficit budgétaire se maintiennent respectivement 2 (DONNÉES 2016) Superficie (km ) Population (m) PIB/habitant (USD) à 1,2% et à -4,3%. Tunisie 163 610 11,2 3 776,7 Mauritanie 1 030 700 3,8 1 243,7 Le Comité de Politique monétaire de la BCEAO a décidé, au courant Libye 1 759 540 6,4 6 169,3 de l’année 2016, de maintenir inchangé le taux d’intérêt minimum Egypte 1 001 450 91,0 3 710,0 de soumission aux opérations d’appels d’offres d’injection de FMI - octobre 2016 liquidités à 2,5%, niveau en vigueur depuis le 16 septembre 2013. Environnement économique En revanche, en vue de dynamiser le marché interbancaire, le La Banque Africaine de Développement table sur une croissance taux de guichet marginal a été porté de 3,5% à 4,5% à compter de 3,3% en 2016 en Afrique du Nord contre 3,5%, une année du 16 décembre 2016. auparavant. La croissance de cette région reste fragile en lien avec les menaces que représentent les conflits régionaux. CEMAC Superficie Population PIB/habitant (DONNÉES 2016) Par ailleurs, les niveaux bas des prix pétroliers entravent la (km2) (m) (USD) croissance des pays producteurs mais soutiennent la relance des Cameroun 475 440 23,7 1 303,4 pays importateurs comme l’Egypte (3,8% en 2016E après 4,2% Congo 342 000 4,5 1 980,7 Gabon 267 667 1,9 7 741,1 en 2015) et la Tunisie (1,5% en 2016E après 0,8% en 2015).
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