INVESTORA 2019

DONNERSTAG, 19. SEPTEMBER 2019

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE BERGBAHNEN

Norbert Patt Position CEO im Amt seit 11. November 2010 Ausbildung/Abschluss EL-Ingenieur HTL Executive MBA in General Management

Marco Leu Position CFO im Amt seit 01. September 2017 Ausbildung/Abschluss Betriebswirtschafter HF Dipl. Experte in R. u. C.

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 2 INHALTSVERZEICHNIS

I. Unternehmen II. Strategie / Vision III. Geschäftsverlauf / Finanzen IV. Projekte V. Fragen

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 3 UNTERNEHMEN Geschichte / Meilensteine

1912 Gründung 1913 Standseilbahn Engelberg-Gerschnialp 1927 Luftseilbahn Gerschnialp-Trübsee 1967 Luftseilbahn Stand-Titlis 1992 Erste drehbare Luftseilbahn «Rotair» 1998 Übernahme Jochpass AG 2005 Erwerb Hotel Terrace 2013 Realisierung TITLIS Resort 2015 Gondelbahn Engelberg-Stand

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 4 UNTERNEHMEN Auf einen Blick

Internationaler Total 1.24 Mio. Besucher Marktanteil Schweiz 5,75% Brand 400’000 133’000 Übernachtungen

Quote 88% Quote Schneesportler -

Nidwalden 500’000 Internationale Ausrichtung Bergbahn

- Bern Gruppengäste über 400 über 400 Arbeitsplätze

Eigenkapital 300’000 Individualgäste Touristische Nettoverschuldung / EBITDA 0.11X

Tradition Engelberg / /

365 Tage Betrieb 365 Tage 3. grösste CH grösste 3.

Substanzielle Regionale Wertschöpfung MCHF Bilanzsumme 179.31 Umsatz MCHF 79.02 Dividende CHF 9.40

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 5 INHALTSVERZEICHNIS

I. Unternehmen II. Strategie / Vision III. Geschäftsverlauf / Finanzen IV. Projekte V. Fragen

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 6 UNTERNEHMEN Vision

Wir machen Menschen glücklich!

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 7 STRATEGIE / VISION Mission

▪ Die TITLIS Bergbahnen sind erfolgreich und angesehen ▪ Unseren Gästen begegnen wir offen und geben ihnen ein gutes Gefühl ▪ Wir verblüffen mit Themen, Landschaften und Momenten ▪ Wir wägen ab und nehmen Verantwortung wahr

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 8 STRATEGIE / VISION Entwicklung Ersteintritte / Segmente

827’349 1’070’972 1’160’357 1’237’128 100%

90% 24% 23% 25% 80% 70%

60% 41% 43% 42% 50% 40% 30% 20% 35% 34% 34% 10% 0% 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 Wintersport Gruppen Einzelreisende

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 9 STRATEGIE / VISION Ersteintritte 2017/18

Gruppenreisende Einzelreisende

350’000

300’000

158'516; 250’000 186'151; China 31% 200’000 36% Indien 150’000

Rest 100’000

173'269 ; 50’000 33% 0 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 10 STRATEGIE / VISION Marktsegmente

Anteil Schneesport Anteil FIT Anteil Gruppen IST 32% IST 25% IST 42% ZIEL 33.3% ZIEL 33.3% ZIEL 33.3%

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 11 STRATEGIE / VISION Marktbearbeitung

Sales Mitarbeiter International

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 12 STRATEGIE / VISION Marktbearbeitung

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 13 STRATEGIE / VISION

Leistungs-Portfolio

Transport

Hotellerie

Erlebnis Gastronomie

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 14 STRATEGIE / VISION Branche / Tourismus

Quelle: Seilbahnen Schweiz Fakten & Zahlen 2018

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 15 INHALTSVERZEICHNIS

I. Unternehmen II. Strategie / Vision III. Geschäftsverlauf / Finanzen IV. Projekte V. Fragen

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 16 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN 2017/18 auf einen Blick

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 17 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Erfolgsrechnung konsolidiert

90 60% 79 80 73 50% 70 68 42% 60 40% 41% 40%

50 30% 40 33 30

30 27 20% in Mio. Franken Mio. in 20 10% 10

0 0% 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 Betriebsertrag EBITDA EBITDA-Marge

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 18 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Umsatz nach Geschäftsbereich

60 60%

52% 50 50%

40 40%

30 30% inMio. CHF 20 20% 20%

10 10% 7%

0 0% Bahn Gastronomie Terrace

Umsatz EBITDA EBITDA-Marge

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 19 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Cashflow zu Gesamtertrag

45

in % in 40 35 30 25 20 15 10 5 0

TITLIS Bergbahnen Benchmark SBS

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 20 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Fremdkapital vs. Eigenkapital

Per 30. April 2019 • Bilanzsumme: CHF 179 Mio. • Fremdkapital: CHF 26 Mio. (14%) • Eigenkapital: CHF 153 Mio. (86%)

Eigenkapitalquote von 57 Bergbahnen*: • Durchschnitt: 48% • Median: 44%

* Quelle: Studie zur Bergbahnfinanzierung Ende 2016 (IFZ)

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 21 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN 1. Halbjahr 2018/19 auf einen Blick

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 22 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Betriebsertrag nach Saison

Ø Umsatz 10-Jahre • 1. Halbjahr Winter 47% • 2. Halbjahr Sommer 53% 53% 47% seit 2011 -> Sommerhalbjahr stärker Ø EBITDA 10-Jahre • 1. Halbjahr Winter 34% • 2. Halbjahr Sommer 66%

Betriebsertrag 1. Halbjahr (Winter) Betriebsertrag 2. Halbjahr (Sommer) TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 23 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Kursentwicklung über 10 Jahre

700 Total Return* über 10 Jahre 600 BET 497% SPI 136% 500

400 Dividendenrendite BET 2.9% 300 SPI 3.0% Kurs Kurs CHF in CHF 318.00 200

100

- Aug/09 Aug/10 Aug/11 Aug/12 Aug/13 Aug/14 Aug/15 Aug/16 Aug/17 Aug/18 Aug/19

Aktienkurs Total Return* * Dividenden reinvestiert / Quelle: Bloomberg per 30. August 2019

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Dividendenentwicklung über 10 Jahre

10 9.40 Kontinuierliche Dividende seit 75 Jahren! 8 +151%

6

4 Dividende Dividende inCHF je Aktie 2 2013: 100-Jahre-Jubiläums- transaktion bestehend aus - 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 Nennwertreduktion, Aktionärsoptionen und Aktiensplit 1:16

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 25 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Aktionariat

Dispo; 7.00% RELAG Holding AG; Aktionariat breit gestreut 12.01% Einwohnergemeinde • > 5’000 Aktionäre Engelberg; 3.53% eigene Aktien; 0.67% Grossaktionäre 1 - 2% Aktien; 5.60% regional verankert

0.5 - 0.9% Aktien; 11.47%

restliche Aktionäre; 59.72%

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 26 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Beteiligungsstruktur per 30.04.2019

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 27 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Verwaltungsrat

Hans Wicki (Präsident) • Ständerat Kanton Martin Odermatt (Vize-Präsident) • Unternehmer • CEO Stiftung Schweizer Sporthilfe Guido Zumbühl • CEO Bucherer Gruppe Markus Thumiger • Unternehmer Patrick Zwyssig • Mitinhaber S+B Baumanagement AG Christoph Baumgartner • Vorsitzender der Bankleitung der Raiffeisenbank Nidwalden

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 28 INHALTSVERZEICHNIS

I. Unternehmen II. Strategie / Vision III. Geschäftsverlauf / Finanzen IV. Projekte V. Fragen

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 29 PROJEKTE TITLIS 3020 / IST

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 30 PROJEKTE TITLIS 3020 / Die Idee

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 31 PROJEKTE TITLIS 3020 / Masterplan

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 32 PROJEKTE TITLIS 3020 / Turm

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 33 PROJEKTE TITLIS 3020 / Bergstation

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 34 PROJEKTE TITLIS 3020 / Impressionen

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 35 PROJEKTE TITLIS 3020 / Impressionen

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 36 PROJEKTE TITLIS 3020 / Impressionen

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 37 PROJEKTE TITLIS 3020 / Energiebilanz und Zeitplan

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 38 PROJEKTE Erlebnisse / Bike-Trail

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 39 PROJEKTE Schneesport / Beschneiung

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 40 INHALTSVERZEICHNIS

I. Unternehmen II. Strategie / Vision III. Geschäftsverlauf / Finanzen IV. Projekte V. Fragen

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 41 FRAGEN

Danke für Ihre Aufmerksamkeit

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 42 KONTAKTPERSONEN

Norbert Patt Position CEO E-Mail [email protected] Telefon 041 / 639 50 50

Marco Leu Position CFO E-Mail [email protected] Telefon 041 / 639 50 50

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 43 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE ANHANG Erfolgsrechnung konsolidiert

(in tausend CHF) 2017/18 % 2016/17 % +/- in%

Verkehrsertrag 53‘275 50’120 Warenertrag Restaurants/Hotels 15‘765 14‘515 Beherbergung 4‘164 3‘950 Übriger Ertrag/Ertragsminderungen 5‘812 4‘647 Betriebsertrag 79‘016 100 73‘232 100 7.9

Personalaufwand -24‘331 -22‘999 Übriger betrieblicher Aufwand -21‘582 -20‘271 Total Aufwand -45‘913 -58 -43‘270 -59 6.1

EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern + Abschreibungen) 33‘103 42 29‘962 41 10.5

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 45 ANHANG Erfolgsrechnung konsolidiert

(in tausend CHF) 2017/18 % 2016/17 % +/- in %

EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern + Abschreibungen) 33'103 42 29'962 41 10.5

Abschreibungen -13'125 -11'994 EBIT (Gewinn vor Zinsen + Steuern) 19'978 25 17'968 25 11.2

Finanzerfolg 135 154 Steuern -2'597 -2'580 Jahresergebnis vor Minderheitsanteilen 17'516 22 15'542 21 12.7

Minderheitsanteile -14 -33 Jahresergebnis 17'502 22 15'509 21 12.9

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 46 ANHANG Bilanz konsolidiert

(in tausend CHF) 2017/18 % 2016/17 %

Flüssige Mittel 15'175 8'603 Wertschriften 441 291 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2'418 2'042 Übrige kurzfristige Forderungen 1'191 1'249 Vorräte 1'465 2'206 Aktive Rechnungsabgrenzung 576 688 Umlaufvermögen 21'266 12 15'079 9

Finanzanlagen und Beteiligungen 1'352 1'000 übrige Finanzanlagen 2'050 2'049 Sachanlagen 154'646 149'449 Anlagevermögen 158'048 88 152'498 91

Total Aktiven 179'314 100 167'577 100

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 47 ANHANG Bilanz konsolidiert

(in tausend CHF) 2017/18 % 2016/17 %

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 4'640 3'346 Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 2'358 1'804 Passive Rechnungsabgrenzung 9'245 10'301 Fremdkapital kurzfristig 16'243 9 15'451 9

Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 130 99 Rückstellungen 5'970 5'281 Fremdkapital langfristig 6'099 3 5'381 3

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 48 ANHANG Bilanz konsolidiert

(in tausend CHF) 2017/18 % 2016/17 %

Aktienkapital 672'000 NA à CHF 0.20 134 134 Eigene Aktien -1'667 -18 Kapitalreserven 5'004 5'004 Gewinnreserven 135'749 125'881 Jahresergebnis 17'502 15'509 Eigenkapital exkl. Minderheitsanteile 156'723 87 146'510 87

Minderheitsanteile am Kapital 235 202 Minderheitsanteile am Gewinn 14 33 Total Passiven 179'314 100 167'577 100

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 49 ANHANG Erfolgsrechnung konsolidiert – Halbjahresabschluss 30.04.

(in tausend CHF) 2018/19 % 2017/18 % +/- in%

Verkehrsertrag 23’750 23’858 Warenertrag Restaurants/Hotels 8’276 8’152 Beherbergung 1’686 1’658 Übriger Ertrag/Ertragsminderungen 2’309 3’434 Betriebsertrag 36‘020 100 37’103 100 -2.9

Personalaufwand -13’545 -12’996 Übriger betrieblicher Aufwand -12’345 -11’333 Total Aufwand -25’890 -72 -24’329 -66 6.4

EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern + Abschreibungen) 10’130 28 12’774 34 -20.7

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 50 ANHANG Erfolgsrechnung konsolidiert – Halbjahresabschluss 30.04.

(in tausend CHF) 2018/19 % 2017/18 % +/- in %

EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern + Abschreibungen) 10’103 28 12’774 34 -20.7

Abschreibungen -7’224 -6’333 EBIT (Gewinn vor Zinsen + Steuern) 2’906 8 6’440 17 -54.9

Finanzerfolg -14 4 Steuern -461 -907 Jahresergebnis vor Minderheitsanteilen 2’431 7 5’536 15 -56.1

Minderheitsanteile 4 18 Jahresergebnis 2’426 7 5’519 15 -56.1

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 51 ANHANG Bilanz konsolidiert – Halbjahresabschluss 30.04.

(in tausend CHF) 30.04.2019 % 31.10.2019 %

Flüssige Mittel 15’506 15’175 Wertschriften 230 441 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2’441 2’418 Übrige kurzfristige Forderungen 1’334 1’191 Vorräte 1’044 1’465 Aktive Rechnungsabgrenzung 978 576 Umlaufvermögen 21’534 12 21’266 12

Finanzanlagen und Beteiligungen 1’200 1’352 übrige Finanzanlagen 2'050 2’050 Sachanlagen 154’213 154’646 Anlagevermögen 157’462 88 158’048 88

Total Aktiven 178’996 100 179’314 100

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 52 ANHANG Bilanz konsolidiert – Halbjahresabschluss 30.04.

(in tausend CHF) 30.04.2019 % 31.10.2018 %

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 4’472 4’640 Übrige kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 220 0 Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 6’001 2’358 Passive Rechnungsabgrenzung 9’053 9’245 Fremdkapital kurzfristig 19’745 11 16’242 9

Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 143 130 Rückstellungen 5’980 5’970 Fremdkapital langfristig 6’123 3 6’099 3

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 53 ANHANG Bilanz konsolidiert – Halbjahresabschluss 30.04.

(in tausend CHF) 30.04.2019 % 31.10.2018 %

Aktienkapital 672'000 NA à CHF 0.20 134 134 Eigene Aktien -1'667 -1’667 Kapitalreserven 5'004 5'004 Gewinnreserven 146’976 135’749 Jahresergebnis 2’426 17’502 Eigenkapital exkl. Minderheitsanteile 152’874 85 156’723 87

Minderheitsanteile am Kapital 249 235 Minderheitsanteile am Gewinn 4 14 Total Passiven 178’996 100 179’314 100

TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 54 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE