Investora 2019

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INVESTORA 2019 DONNERSTAG, 19. SEPTEMBER 2019 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE TITLIS BERGBAHNEN Norbert Patt Position CEO im Amt seit 11. November 2010 Ausbildung/Abschluss EL-Ingenieur HTL Executive MBA in General Management Marco Leu Position CFO im Amt seit 01. September 2017 Ausbildung/Abschluss Betriebswirtschafter HF Dipl. Experte in R. u. C. TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 2 INHALTSVERZEICHNIS I. Unternehmen II. Strategie / Vision III. Geschäftsverlauf / Finanzen IV. Projekte V. Fragen TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 3 UNTERNEHMEN Geschichte / Meilensteine 1912 Gründung 1913 Standseilbahn Engelberg-Gerschnialp 1927 Luftseilbahn Gerschnialp-Trübsee 1967 Luftseilbahn Stand-Titlis 1992 Erste drehbare Luftseilbahn «Rotair» 1998 Übernahme Jochpass AG 2005 Erwerb Hotel Terrace 2013 Realisierung TITLIS Resort 2015 Gondelbahn Engelberg-Stand TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 4 UNTERNEHMEN Auf einen Blick Internationaler Total 1.24 Mio. Besucher Marktanteil Schweiz 5,75% Brand 400’000 133’000 Übernachtungen Quote 88% Quote Schneesportler Obwalden - Nidwalden 500’000 Internationale Ausrichtung Bergbahn - Bern Gruppengäste über 400 über 400 Arbeitsplätze Eigenkapital 300’000 Individualgäste Touristische Nettoverschuldung / EBITDA 0.11X Tradition Engelberg / Wolfenschiessen / Innertkirchen 365 Tage Betrieb 365 Tage 3. grösste CH 3. grösste Substanzielle Regionale Wertschöpfung MCHFBilanzsumme 179.31 Umsatz MCHF 79.02 Dividende CHF 9.40 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 5 INHALTSVERZEICHNIS I. Unternehmen II. Strategie / Vision III. Geschäftsverlauf / Finanzen IV. Projekte V. Fragen TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 6 UNTERNEHMEN Vision Wir machen Menschen glücklich! TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 7 STRATEGIE / VISION Mission ▪ Die TITLIS Bergbahnen sind erfolgreich und angesehen ▪ Unseren Gästen begegnen wir offen und geben ihnen ein gutes Gefühl ▪ Wir verblüffen mit Themen, Landschaften und Momenten ▪ Wir wägen ab und nehmen Verantwortung wahr TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 8 STRATEGIE / VISION Entwicklung Ersteintritte / Segmente 827’349 1’070’972 1’160’357 1’237’128 100% 90% 24% 23% 25% 80% 70% 60% 41% 43% 42% 50% 40% 30% 20% 35% 34% 34% 10% 0% 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 Wintersport Gruppen Einzelreisende TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 9 STRATEGIE / VISION Ersteintritte 2017/18 Gruppenreisende Einzelreisende 350’000 300’000 158'516; 250’000 186'151; China 31% 200’000 36% Indien 150’000 Rest 100’000 173'269 ; 50’000 33% 0 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 10 STRATEGIE / VISION Marktsegmente Anteil Schneesport Anteil FIT Anteil Gruppen IST 32% IST 25% IST 42% ZIEL 33.3% ZIEL 33.3% ZIEL 33.3% TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 11 STRATEGIE / VISION Marktbearbeitung Sales Mitarbeiter International TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 12 STRATEGIE / VISION Marktbearbeitung TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 13 STRATEGIE / VISION Leistungs-Portfolio Transport Hotellerie Erlebnis Gastronomie TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 14 STRATEGIE / VISION Branche / Tourismus Quelle: Seilbahnen Schweiz Fakten & Zahlen 2018 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 15 INHALTSVERZEICHNIS I. Unternehmen II. Strategie / Vision III. Geschäftsverlauf / Finanzen IV. Projekte V. Fragen TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 16 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN 2017/18 auf einen Blick TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 17 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Erfolgsrechnung konsolidiert 90 60% 79 80 73 50% 70 68 42% 60 40% 41% 40% 50 30% 40 33 30 30 27 20% in Mio. Franken Mio. in 20 10% 10 0 0% 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 Betriebsertrag EBITDA EBITDA-Marge TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 18 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Umsatz nach Geschäftsbereich 60 60% 52% 50 50% 40 40% 30 30% in Mio. CHF 20 20% 20% 10 10% 7% 0 0% Bahn Gastronomie Terrace Umsatz EBITDA EBITDA-Marge TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 19 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Cashflow zu Gesamtertrag 45 in % in 40 35 30 25 20 15 10 5 0 TITLIS Bergbahnen Benchmark SBS TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 20 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Fremdkapital vs. Eigenkapital Per 30. April 2019 • Bilanzsumme: CHF 179 Mio. • Fremdkapital: CHF 26 Mio. (14%) • Eigenkapital: CHF 153 Mio. (86%) Eigenkapitalquote von 57 Bergbahnen*: • Durchschnitt: 48% • Median: 44% * Quelle: Studie zur Bergbahnfinanzierung Ende 2016 (IFZ) TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 21 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN 1. Halbjahr 2018/19 auf einen Blick TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 22 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Betriebsertrag nach Saison Ø Umsatz 10-Jahre • 1. Halbjahr Winter 47% • 2. Halbjahr Sommer 53% 53% 47% seit 2011 -> Sommerhalbjahr stärker Ø EBITDA 10-Jahre • 1. Halbjahr Winter 34% • 2. Halbjahr Sommer 66% Betriebsertrag 1. Halbjahr (Winter) Betriebsertrag 2. Halbjahr (Sommer) TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 23 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Kursentwicklung über 10 Jahre 700 Total Return* über 10 Jahre 600 BET 497% SPI 136% 500 400 Dividendenrendite BET 2.9% 300 SPI 3.0% Kurs Kurs CHF in CHF 318.00 200 100 - Aug/09 Aug/10 Aug/11 Aug/12 Aug/13 Aug/14 Aug/15 Aug/16 Aug/17 Aug/18 Aug/19 Aktienkurs Total Return* * Dividenden reinvestiert / Quelle: Bloomberg per 30. August 2019 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Dividendenentwicklung über 10 Jahre 10 9.40 Kontinuierliche Dividende seit 75 Jahren! 8 +151% 6 4 Dividende Dividende in CHF je Aktie 2 2013: 100-Jahre-Jubiläums- transaktion bestehend aus - 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 Nennwertreduktion, Aktionärsoptionen und Aktiensplit 1:16 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 25 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Aktionariat Dispo; 7.00% RELAG Holding AG; Aktionariat breit gestreut 12.01% Einwohnergemeinde • > 5’000 Aktionäre Engelberg; 3.53% eigene Aktien; 0.67% Grossaktionäre 1 - 2% Aktien; 5.60% regional verankert 0.5 - 0.9% Aktien; 11.47% restliche Aktionäre; 59.72% TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 26 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Beteiligungsstruktur per 30.04.2019 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 27 GESCHÄFTSVERLAUF / FINANZEN Verwaltungsrat Hans Wicki (Präsident) • Ständerat Kanton Nidwalden Martin Odermatt (Vize-Präsident) • Unternehmer Dominique Gisin • CEO Stiftung Schweizer Sporthilfe Guido Zumbühl • CEO Bucherer Gruppe Markus Thumiger • Unternehmer Patrick Zwyssig • Mitinhaber S+B Baumanagement AG Christoph Baumgartner • Vorsitzender der Bankleitung der Raiffeisenbank Nidwalden TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 28 INHALTSVERZEICHNIS I. Unternehmen II. Strategie / Vision III. Geschäftsverlauf / Finanzen IV. Projekte V. Fragen TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 29 PROJEKTE TITLIS 3020 / IST TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 30 PROJEKTE TITLIS 3020 / Die Idee TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 31 PROJEKTE TITLIS 3020 / Masterplan TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 32 PROJEKTE TITLIS 3020 / Turm TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 33 PROJEKTE TITLIS 3020 / Bergstation TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 34 PROJEKTE TITLIS 3020 / Impressionen TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 35 PROJEKTE TITLIS 3020 / Impressionen TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 36 PROJEKTE TITLIS 3020 / Impressionen TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 37 PROJEKTE TITLIS 3020 / Energiebilanz und Zeitplan TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 38 PROJEKTE Erlebnisse / Bike-Trail TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 39 PROJEKTE Schneesport / Beschneiung TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 40 INHALTSVERZEICHNIS I. Unternehmen II. Strategie / Vision III. Geschäftsverlauf / Finanzen IV. Projekte V. Fragen TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 41 FRAGEN Danke für Ihre Aufmerksamkeit TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 42 KONTAKTPERSONEN Norbert Patt Position CEO E-Mail npatt@titlis.ch Telefon 041 / 639 50 50 Marco Leu Position CFO E-Mail mleu@titlis.ch Telefon 041 / 639 50 50 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 43 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE ANHANG Erfolgsrechnung konsolidiert (in tausend CHF) 2017/18 % 2016/17 % +/- in% Verkehrsertrag 53‘275 50’120 Warenertrag Restaurants/Hotels 15‘765 14‘515 Beherbergung 4‘164 3‘950 Übriger Ertrag/Ertragsminderungen 5‘812 4‘647 Betriebsertrag 79‘016 100 73‘232 100 7.9 Personalaufwand -24‘331 -22‘999 Übriger betrieblicher Aufwand -21‘582 -20‘271 Total Aufwand -45‘913 -58 -43‘270 -59 6.1 EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern + Abschreibungen) 33‘103 42 29‘962 41 10.5 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 45 ANHANG Erfolgsrechnung konsolidiert (in tausend CHF) 2017/18 % 2016/17 % +/- in % EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern + Abschreibungen) 33'103 42 29'962 41 10.5 Abschreibungen -13'125 -11'994 EBIT (Gewinn vor Zinsen + Steuern) 19'978 25 17'968 25 11.2 Finanzerfolg 135 154 Steuern -2'597 -2'580 Jahresergebnis vor Minderheitsanteilen 17'516 22 15'542 21 12.7 Minderheitsanteile -14 -33 Jahresergebnis 17'502 22 15'509 21 12.9 TITLIS BERGBAHNEN, HOTELS & GASTRONOMIE 46 ANHANG Bilanz konsolidiert (in tausend CHF) 2017/18 % 2016/17 % Flüssige Mittel 15'175 8'603 Wertschriften 441 291 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2'418 2'042 Übrige kurzfristige Forderungen 1'191 1'249 Vorräte 1'465 2'206 Aktive Rechnungsabgrenzung 576 688 Umlaufvermögen 21'266 12 15'079 9 Finanzanlagen und Beteiligungen 1'352

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