ÅRSRAPPORT 2019 Årsrapport 2019

INNHOLD

Årsberetning for 2019 ...... 3

Nøkkeltall ...... 10

Årsregnskap 2019 ...... 11

Resultatregnskap ...... 11

Balanse ...... 12

Egenkapitaloppstilling ...... 14

Kontantstrømoppstilling ...... 15

Noter til regnskapet ...... 16 - note 1 Generelt ...... 16 - note 2 Regnskapsprinsipper ...... 16 - note 3 Endringer i konsernets struktur og vesentlige hendelser i 2019 ...... 20 - note 4 Segmentinformasjon ...... 20 - note 5 Salgsinntekter ...... 21 - note 6 Lønnskostnader, antall ansatte og honorar til revisor ...... 22 - note 7 Varige driftsmidler ...... 23 - note 8 Immaterielle eiendeler ...... 24 - note 9 Datterselskaper ...... 25 - note 10 Investeringer i tilknyttede selskap ...... 26 - note 11 Annen finansinntekt og annen finanskostnad ...... 26 - note 12 Skatt ...... 27 - note 13 Resultat pr. aksje ...... 28 - note 14 Finansielle investeringer ...... 28 - note 15 Pensjoner og andre langsiktige ansatteytelser ...... 29 - note 16 Varebeholdning ...... 32 - note 17 Finansielle investeringer og kontanter ...... 32 - note 18 Fordringer og gjeld ...... 32 - note 19 Rentebærende langsiktig gjeld ...... 32 - note 20 Pantstillelser ...... 33 - note 21 Sikringsinstrumenter ...... 33 - note 22 Finansiell risiko ...... 34 - note 23 Leieavtaler ...... 36 - note 24 Transaksjoner med nærstående parter ...... 36 - note 25 Hendelser etter balansedagen ...... 36 - note 26 Aksjekapital og aksjonærinformasjon ...... 37

Revisors beretning ...... 38

Styret i Torghatten ASA ...... 41

Konsernstruktur ...... 41

Foto forside: Widerøe / Norgesbuss / Huftarøy: Eirik Ask

2 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Årsberetning for 2019

ÅRSBERETNING FOR 2019

Generelt kortbanenettet i Norge. Selskapet driver i tillegg en betydelig bakkevirksomhet på de fleste flyplasser i Norge, gjennom datterselskapet Widerøe Ground Handling AS. Torghatten ASA er morselskapet i konsernet og har sin forretningsadresse i Brønnøy kommune, med kontor både Annen maritim- og øvrig virksomhet i Brønnøysund og Trondheim. Konsernets hovedaktivitet er I disse segmentene inngår selskaper som driver annen innenfor persontransport i Norge. Virksomheten kan deles inn transportvirksomhet, maritim entreprenørvirksomhet, samt i segmentene sjø-, buss- og flytransport samt annet maritimt og konsernets eierskap i shippingvirksomhet. øvrig virksomhet. Maritim entreprenørvirksomhet drives gjennom selskapene Selskapet er notert på OTC-listen og hadde ved årsskiftet 1883 Secora AS og Maritime Venture AS. I konsernet Maritime Venture aksjonærer. AS inngår Seløy Undervannsservice AS som det største selskapet.

Konsernet eier en andel i det børsnoterte selskapet NTS ASA. NTS er Virksomheten et havbrukskonsern som inkluderer bl.a. oppdrettsselskapet Midt- Norsk Havbruk AS og brønnbåtvirksomheten Norsk Fisketransport AS. Generalforsamlingen i NTS ASA har vedtatt å fusjonere med Sjøtransport Frøy-gruppen og får gjennom det betydelig økt aktivitet innenfor Konsernet opererer en flåte på totalt 85 ferjer og hurtigbåter. Ut brønnbåt- og servicebåtsegmentet fra 2020. Fusjonen medfører over dette drifter også konsernet andre typer fartøy, slik at totalt også at NTS ASA blir største enkelteier i Norway Royal Salmon antall blir ca. 90. ASA med i overkant av 16 % av aksjene.

Driften foregår langs hele kysten fra Oslofjorden i sør til Troms fylke i nord, og opereres gjennom flere datterselskap. Den største virksomheten innenfor dette segmentet er Torghatten Nord AS i Hendelser i 2019 Nordland, Troms og Hordaland, men det er også betydelig aktivitet i Torghatten Trafikkselskap AS på Helgeland, FosenNamsos Sjø AS Konsernet har i 2019 startet opp følgende i Midt-Norge og Hordaland, samt i Bastø Fosen AS i Oslofjorden. kontrakter: Bastø Fosen AS driver landets største ferjesamband mellom Moss - Torghatten Nord AS startet 1. januar opp drift i sambandet og Horten. Sjøtransporten i konsernet teller ca. 1400 ansatte og Halhjem – Sandvikvåg på E39 over Bjørnefjorden med 5 nye har en omsetning på 3,2 milliarder kroner. gass- og batteriferjer, disse ble satt i drift etter hvert som de ble levert i årets 3 første måneder. Kontrakten har en varighet Landtransport på 8 år + 5 års opsjoner og har en verdi på 1,25 milliarder inkl. Konsernet er en betydelig aktør innen landbasert kollektivtransport opsjonsår. med buss, og har eierskap til omtrent 1570 busser gjennom sine - FosenNamsos Sjø AS startet 1. januar opp i sambandet Flakk datterselskap. – Rørvik med 2 nye el-ferjer i tillegg til en eksisterende ferje. Ferjene ble levert i november 2018. Kontrakten har en varighet Driften foregår fra Agder fylke i sør til Finnmark fylke i nord, på 10 år + 1 års opsjon og har en verdi på 1,2 milliarder inkludert og opereres gjennom flere datterselskap. Norgesbuss AS er opsjonsår. den største virksomheten med kontraktskjøring i Oslo for Ruter - Torghatten Trafikkselskap AS videreførte drift av «Lille AS og i Stavanger for Kolombus AS, samt Flybussekspressen Helgelandspakken» og Vennesund – Holm fra 1. januar etter å AS. Trønderbilene AS driver buss- og verksteddrift i Trøndelag, ha inngått ny kontrakt på 3 år + 18 måneders opsjon. Oppland og Hedmark, og fra desember 2019 også bussvirksomhet - Norgesbuss AS startet 30. juni opp kontrakt med Ruter for i kommunene rundt Østersund i Sverige. Sørlandsruta AS driver kjøring i Nittedal/Lørenskog. Anbudet varer i 8 år, med mulighet bussvirksomhet i Agder og Torghatten Buss AS i Nordland og for 3 års forlengelse. Kontraktsverdi er ca. 2,5 milliarder Troms. over kontraktsperioden inkl. opsjonsårene. Totalt benytter Norgesbuss 100 busser i dette anbudet. Busstransporten i konsernet teller ca. 2500 ansatte og har en - Trønderbilene AS startet opp kontrakt for busstransport i omsetning på 2,8 milliarder kroner. Jämtland i Sverige. Anbudet omfatter kjøring i seks av fylkets åtte kommuner og utføres med ca. 100 busser. Kontraktens Flytransport varighet er på 10 år. Total kontraktsverdi utgjør 1,25 milliarder Konsernet opererer 45 fly gjennom datterselskapet Widerøe. SEK.

Widerøe AS er Nordens største regionale flyselskap, med ca. 3400 Konsernet har i 2019 inngått følgende nye kontrakter: medarbeidere og en årlig omsetning på 5,1 milliarder kroner. - Bastø Fosen AS ble tildelt kontrakten «Drift av fylkesveg­ Selskapet driver både kommersielle ruter samt anbudsruter på sambandet Svelvik - Verket» av Buskerud Fylkeskommune.

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 3 Årsberetning for 2019

Omsetning Resultat før avskrivning (EBITDA)

12000 1800 11401 1600 10000 1609 10209 9739 9386 1400 1419 1345 8000 8574 1314 8187 1200 1195

1000 1069 6000

800 5106 4000 682 600

3432 3563 519 526 400 2000 2752 408 200

0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Kontrakten har en varighet på 10 år fra 1. januar 2022, med 11.401 MNOK, mot 10.209 MNOK i 2018. Driftsresultatet før mulighet for 2 års forlengelse. Kontrakten har en verdi på 268 avskrivninger (EBITDA) endte på 1.608,5 MNOK i 2019, mot millioner inkl. prolongering. 1.418,5 MNOK i 2018. Driftsresultat viser et overskudd på 826,1 - Torghatten Buss inngikk i juli fem kontrakter med Troms MNOK mot 684,1 MNOK året før. fylkestrafikk ang. kjøring av buss i Troms. Hovedkontrakten er for Harstad området, med oppstart i 2020 for en periode på Morselskapets resultat før skattekostnad utgjør 254,9 MNOK mot 9 år, med 3 års opsjon. Kontraktsverdien for avtaleperioden 188,9 MNOK året før. Resultatet etter skattekostnad utgjør 242,3 inkl. opsjoner er 780 millioner, og antall busser er 59. De MNOK mot 179,3 MNOK året før. Driftsinntektene i morselskapet øvrige fire kontraktene gjelder skolekjøring for kommunene var 15,7 MNOK mot 13,8 MNOK året før. Nordreisa, Storfjord, Lyngen og Målselv. Kontraktsverdien er samlet 17 millioner i året. Kontraktene har varierende lengde. Balanse Det vil i alle fem anbudene bli satt inn nye busser, som gir god Sum balanseverdier i morselskapet utgjør 1 359 MNOK mot 1 296 miljøgevinst. MNOK året før. I konsernet er tilsvarende tall 11 379 MNOK og 10 694 MNOK. Det er et betydelig nybyggingsprogram i konsernet: Av anleggsmidlene på 8 145 MNOK utgjør varige driftsmidler 7 Vi investerer i løpet av en fireårsperiode (2017-2020) omtrent 952 MNOK. 5 milliarder kroner knyttet til det grønne skiftet. I tillegg til de 7 nybyggene som ble satt i drift i 2019, har vi følgende nybygg I morselskapet er egenkapitalen endret fra 824,9 MNOK til 851,1 på gang: MNOK og i prosent endret fra 63,7 prosent til 66,1 prosent. I konsernet er egenkapitalen økt til 3 306 MNOK, fra 3093 MNOK - Torghatten Trafikkselskap AS har ny hybridferje under bygging. forrige år. Egenkapitalandelen er 29,5 prosent i 2019 mot 28,9 Denne skal settes inn i sambandet Vennesund – Holm og prosent året før. Konsernet har 30 prosent som strategisk mål for forventes levert 1. halvår 2020. egenkapitalandelen. - Torghatten Trafikkselskap AS har en eksisterende ferje, som nå bygges om til hybrid. Forventes levering årsskiftet 2020/2021. Konsernet har en likviditetsbeholdning på 1 252 MNOK - Bastø Fosen AS bygger ny batteriferje til sambandet Moss – ved utgangen av 2019 mot 1 158 MNOK året før. Nærmere Horten. Forventet levering er oktober 2020. informasjon om kontantstrøm i egen oppstilling. Konsernet er - Bastø Fosen AS bygger ny 100 % el-ferje til sambandet Svelvik gjennom sin virksomhet utsatt for renterisiko, likviditetsrisiko, – Verket. kredittrisiko og oljeprisrisiko. Konsernet benytter derivater og andre finansielle instrumenter for å redusere disse risikoene. Mer Konsernet har lagt bak seg et godt driftsår, og vi har gjennom om dette i note 21 og 22. signering av nye kontrakter styrket vår posisjon som en av landets største aktører innen persontransport. Markedsforhold Økonomi Det er stor konkurranse i alle segmentene vi opererer i. Det meste av aktiviteten etableres via anbudskonkurranser som løpende Resultat legges ut. Den teknologiske utviklingen påvirker alle segmentene Konsernet oppnådde et resultat før skatt på 685,8 MNOK for konsernet driver i, og det er spennende og ikke minst viktig å 2019, mot 680,6 MNOK i 2018. Resultat etter skatt ble 541,8 engasjere seg i dette. Vi bidrar med nye teknologiske løsninger MNOK, mot 570,9 MNOK i 2018. Sum driftsinntekter var i alle våre segmenter. Vi ser også at kravet til vår bevissthet om

4 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Årsberetning for 2019

livsløpsperspektivet for våre driftsmidler er økende og dette Eierstyring og selskapsledelse hever vårt bærekraftsarbeid til et nytt nivå.

På sjøsiden krever anbudene betydelig kapital for å være Konsernet legger opp til å følge de kravene som følger av ”Norsk med, og de siste årene er det gjennomført store investeringer. anbefaling om eierstyring og selskapsledelse av 17. oktober Oppdragsgiverne presenterer stadig skjerpede krav om null- og 2018”. Prinsippene for eierstyring og selskapsledelse skal sikre lavutslippsløsninger på fartøyene, noe som utfordrer oss, men en hensiktsmessig rolledeling mellom eierne, styret og den som også bidrar til at vi forsyner fergeflåten med langt mer daglige ledelsen. Rolledeling skal sørge for at det fastsettes mål miljøvennlige ferger. Vi har nå 8 nye el-ferjer og har ytterligere 4 og strategier, at vedtatte strategier implementeres i praksis, og at el-ferjer under bygging, samt 4 som er ombygd til hybrid-drift. oppnådde resultater er gjenstand for måling og oppfølging. Videre Konsernet har ved årsskiftet 2019-2020 totalt 16 hybridferjer. Vi skal prinsippene bidra til at konsernets virksomhet er gjenstand har i 2019 vunnet flere anbudskonkurranser og opprettholder for betryggende kontroll. En hensiktsmessig rolledeling skal over vår markedsposisjon. tid bidra til størst mulig verdiskapning til beste for aksjonærene og øvrige interessegrupper. Det er løpende stor anbudsaktivitet i buss-segmentet fordelt over hele landet. For å være konkurransedyktig stilles det store Eierstyring og selskapsledelse skal bygge på følgende hoved­ krav til effektive løsninger. Vi hadde en vellykket oppstart av prinsipper: vårt første anbud hvor TaaS – konseptet er implementert. TaaS - Føre en åpen, pålitelig og relevant kommunikasjon med = Transport-as-a-Service. IT-tjenestene skal leveres gjennom en omverdenen om selskapets virksomhet og forhold knyttet til distribuert arkitekturmodell med klare grensesnitt for leveranse eierstyring og selskapsledelse. og ansvar, bygget på europeiske spesifikasjoner og standarder. - Ivareta selvstendighet, uavhengighet og habilitet i rolledelingen I tillegg til dette er det et stadig økende krav og forventning mellom eiere, styre og ledelse. både fra oppdragsgivere og kunder at vi fokuserer på miljø og - Praktisere armlengdes avstand ved transaksjoner med nær­ bærekraft i våre tilbud. stående parter. - Likebehandle alle aksjonærer. For flytransport er det også betydelig konkurranse. Ramme­ betingelsene for å fly korte strekninger med små fly i Norge Viktige kanaler for virksomhetsstyring er: har i perioden 2016 – 2018 blitt betydelig svekket, spesielt har - Generalforsamlingen er selskapets høyeste organ, og gir samt­ innføringen av en passasjeravgift i 2016 og andre offentlige lige aksjonærer rett til å stemme i sentrale saker. avgifter redusert både etterspørselen, tilbudet og lønnsomheten. - Omfanget av virksomheten er nedfelt i vedtektene. I 2019 ble det besluttet å legge om avgiftssystemet i Norge - Styret har det overordnede ansvar for forvaltning av selskapet gjennom innføring av et bunnfradrag i Avinors avgiftssystem. og tilsyn med ledelsen. Selv om dette ikke medfører store besparelser, motvirker det økningen i andre avgifter inn mot 2020. Godtgjørelse til ledende ansatte Utover dette har 2019 vært et år med stor aktivitet. Rutene som ble startet med de tre nye 114-seters miljøvennlige jetflyene fra Retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte legges frem for Embraer viser positiv utvikling og selskapet har også solgt noe generalforsamlingen i selskapet som en orienteringssak. Lønn og av kapasiteten til andre flyselskap og charterselskap. Videre har eventuell annen godtgjørelse til konsernsjef fastsettes av styret i selskapet tatt i bruk en Dash-8 (39 seter) og kjøpt ytterligere selskapet. Styret i selskapet har delegert ansvaret for fastsettelse av en maskin som skal settes i trafikk i 2020. Dette som et ledd i lønn til øvrige ledende ansatte til konsernsjef. Konsernet baserer strategien med å forlenge levetiden på kortbaneflåten frem mot sitt hovedprinsipp for lønnsfastsettelse etter et markedsprinsipp. 2030. For ytterligere informasjon vises til noter til regnskapet. Den svake norske kronen og behovet for mer vedlikehold, spesielt til kortbaneflåten, øker vedlikeholdskostnadene i 2019. For å motvirke den negative utviklingen bygges det en ny hangar Samfunnsansvar og bærekraft i Bodø. En kapasitetsøkning på over 20 % i tungt vedlikehold i Widerøe Technical Services forventes å effektivisere vedlikeholdet For Torghatten er det å ta samfunnsansvar og tenke bærekraft i siste halvdel av 2020. mer enn å redusere utslipp fra ferger, hurtigbåter, busser og fly. Bærekraft er fundamentet vi står på. Det skal være en integrert Aktiviteten i Widerøe er også stor når det gjelder bakkevirksomhet. del av alt vi gjør og alt vi forvalter. Driften i Widerøe Ground Handling har fungert godt i 2019 og selskapet har styrket sin markedsandel. Vi startet arbeidet med å oversette FNs bærekraftmål til vår virksomhet i 2018 for å sikre at vi fokuserer riktig i forhold til Det er konsernets mål at vår sterke posisjon som ledende hva vi skal bidra med hva gjelder å sikre neste generasjoners nasjonalt transportkonsern skal opprettholdes og videreutvikles. levevilkår, både i forhold til klima- og samfunnsutvikling. Dette har resultert i en prioritering i forhold til hvilke mål vi mener å ha Samlet hadde konsernet over 70 millioner passasjer på våre størst påvirkning på slik vi ser det nå. Disse er: transportmidler gjennom 2019.

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 5 Årsberetning for 2019

INNOVASJON OG BÆREKRAFTIGE STOPPE SAMARBEID INFRASTRUKTUR BYER OG SAMFUNN KLIMAENDRINGENE FOR Å NÅ MÅLENE

• Binde sammen landet med • Attraktive kollektivtilbud som • Miljøsertifisering for å • Leverandørindustri og ulike transportmidler reduserer bruk av private sikre bredt fokus på miljø­ forsknings­miljøer som utvikler • Påvirke bærekraftige transport­midler aspektene bærekrafteige løsninger infrastruktur-­løsninger • Null- og lavutslippsløsninger • Investere i "grønnere" • Myndighetene ift. tilrette­ • Bidra til at bærekraftige som reduserer utslipp transport­midler legging og stille krav til transport­midler utvikles • Høyt fokur på HMS for å • Bruke grønnere energi bærekraftighet • Digitaliserte løsninger som hindre utilsiktede miljøutslipp • Investere i "grønnere" • Flere som etterspør bære­ reduserer forbruket og forhindre ulykker driftsmidler kraftige løsninger • Dele HMS-tiltak for å øke sikker­heten

Vi har utarbeidet en interessent – og vesentlighetsanalyse og 5. Nye løsninger for strømforsyning og lademuligheter utvikles. risikovurdert denne. Vi har identifisert de viktigste og mest Ca. en tredjedel av konsernets 1570 busser kjører i dag på relevante risikoer og muligheter sett opp mot vår kjernevirksomhet. biodrivstoff eller gass, i tillegg en liten andel både hybrid- og elbusser. Antall el- og hybridbusser har økt i 2019. Den type tjenester vi tilbyr er avgjørende for å opprettholde samfunnsstrukturen og livsgrunnlaget i landet vårt, samtidig vet 6. Digitalisert drift forenkler forretningsprosessene for å finne vi at disse tjenestene bidrar til utslipp som påvirker miljøet. Vi er enda mer bærekraftige løsninger og her deltar vi i utvikling derfor svært opptatt av å ta i bruk nye, teknologiske løsninger som av nye løsninger som Taas-konseptet og andre løsninger for å sikrer lavest mulig påvirkning på ytre miljø og dermed livet både på optimalisere driften. land og i sjø. Det er imidlertid ikke nok å ta i bruk teknologi som eksisterer som en del av det grønne skifte, ny teknologi og nye Torghatten-konsernet er en stor, nasjonal aktør og vi tar vårt løsninger må også utvikles. Vi har også engasjert oss betydelig ansvar om å bidra til bærekraftig utvikling, både nasjonalt og ift å påvirke til og bidra i prosjekter for å utvikle nye null- eller globalt på alvor. En av de viktigste innsatsfaktorene i denne lavutslippsløsninger innen våre sektorer. sammenheng er å opplyse og bevisstgjøre egne ansatte gjennom kunnskapsdeling og informasjon. Vi er stolte over å ta aktivt del Vi har definert følgende områder som de viktigste for Torghatten i denne utviklingen! ift Samfunnsansvar og bærekraft:

A. Bærekraftige driftsmidler B. Helse, Miljø, Sikkerhet og klima B. Helse, Miljø, Sikkerhet og klima C. Samfunnsbidrag Som transportbedrift påfører konsernet miljøet noen ulemper D. Organisasjonsutvikling. i form av støy og utslipp av avgasser. Gjennom flere år har det vært en bevisst satsing på miljøforbedrende tiltak både i sjø- og Vi har i 2019 gjort mange tiltak innenfor hver av disse hoved­ landselskapene i konsernet. områdene. Samtlige datterselskap har implementert styringssystemer som følger ISO- eller ISM standarder. Systemene bidrar til fokus og A. Bærekraftige driftsmidler: kontroll knyttet til sikkerhet og kvalitet i leveranser, HMS-arbeid, sosiale forhold, likestilling, miljøbelastning mv. 1. Verdens første høyspent hybridferjer ble satt i drift på Flakk – Rørvik i 2019. I 2019 fikk vi grønn finansiering på 4 ferjer. To av sjøselskapene er miljøsertifisert, de øvrige har gjennom sine styringssystemer krav til håndtering av miljøpåvirkende faktorer 2. Prosjekt Zero for elektriske fly ble etablert i 2019 med ambisjon om bord i alle fartøy. om å erstatte dagens flåte med nullutslippsfly på kortbanenettet innen 2030. Alle busselskap i konsernet er sertifisert i henhold til ISO 14001; standard for ytre miljøpåvirkning. Tre av fire selskap er også 3. Deltatt i utviklingsprosjekt for nullutslipp hurtigbåt. Gjennom sertifisert i henhold til ISO 39001, standard for trafikksikkerhet. FosenNamsos Sjø har vi deltatt i et konsortium som i 2019 leverte rapport med forslag til nullutslippsløsning for hurtigbåt. Gjennom miljøsertifiseringen er selskapene forpliktet til aktiv innsats hva gjelder å kontrollere og redusere ytre miljøpåvirkning. 4. Autonome løsninger som kan bidra til økt sikkerhet og Internt i konsernets selskaper arbeides det aktivt med opplæring, betydelige utslippsreduksjoner i ferjetrafikken. Bastø Fosen holdninger og innføring av nye teknologiske løsninger som i sum jobber for å utvikle automatisert overfart mellom Horten og bidrar til kontinuerlig å redusere vårt miljøavtrykk. Opplæring i Moss.

6 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Årsberetning for Emne2019

kjørestil, reduksjon av fravær for å sikre stabilitet blant ansatte, reduksjon av tomgangskjøring og riktig vedlikehold for å sikre Innenfor virksomhetsområdet Flytransport var det totale fraværet optimal kjørekvalitet er eksempler på fokusområder i selskapene. I 6,6 prosent i 2019 mot 7,6 prosent i 2018. Reduksjonen skriver tillegg kommer valg av drivstoff med lavt svovelinnhold, gassdrift, seg fra lavere langtidsfravær. hybride og elektriske løsninger samt systematisk utskiftning av eldre transportmidler. Sistnevnte gjelder både land- og sjøtransport. Skader Konsernets H-verdi var i 2019 3,64 – fordelt på de forskjellige Konsernet har en nullvisjon på alvorlige hendelser, skader og virksomhetsområdene ser det slik ut: utilsiktede utslipp. Vi har også i 2019 jobbet målrettet med HMS-tiltak med fokus på menneskelige, organisatoriske og Konsern Sjøtransport Landtransport Flytransport tekniske barrierebyggende tiltak. Det er fokus på å forebygge og hindre ulykker gjennom risikoanalyser, gode prosedyrer, fokus 3,64 6,27 3,97 2,26 på rapportering av nesten-ulykker og granskninger for å finne (H-verdi betyr antall skader pr million arbeidede timer) lærepunkter. Disse tiltakene er viktige for å hindre negative miljøavtrykk. Kommentarer for de forskjellige områdene:

Selv om vi erkjenner at vi påfører miljøet ulemper i form av støy og Sjøtransport: utslipp av avgasser, må vi slå fast at det skjer innenfor rammen av Innen virksomhetsområdet ble det registrert 15 personskader med nasjonale og internasjonale krav. fravær i 2019, tilsvarende var det 9 i 2018.

Konsernet har ingen egen avdeling for forskning og utvikling, Passasjerskader teller kun 1 i 2019, tilsvarende hadde vi 5 både i men arbeider tett med eksterne leverandører og andre relevante 2018 og 2017. virksomheter. Ingen personskader er karakterisert som alvorlige. Ved å fremstå som et foretrukket alternativ for reisende vil vi automatisk bidra til å redusere private transportløsninger og i et Landtransport: totalperspektiv vil dette redusere miljøpåvirkningene. Innen virksomhetsområdet ble det registrert 13 personskader med fravær i 2019. Tilsvarende tall i 2018 var 10.

Arbeidsmiljø og personalforhold Passasjerskader teller 18 i 2019 mot 14 i 2018.

Fravær Ingen av personskadene er karakterisert som alvorlige. I 2019 ble konsernets totalfravær 7 prosent, en reduksjon på 0,5 Lufttransport: prosent i forhold til 2018. Korttidsfraværet var i samme periode Innen virksomhetsområdet ble det registrert 12 personskader med 2,2 prosent mot 2,1 prosent året før. fravær i 2019 mot 16 i 2018. Morselskapets fravær i 2019 fordelte seg med 0,2 prosent på Hva gjelder passasjerskader ble det registrert 19 i 2019 mot 24 i korttid og 0,3 prosent på langtidsfravær. 2018. Ingen av skadene er av alvorlig karakter. Innenfor virksomhetsområdet Sjøtransport var det totale Vi arbeider kontinuerlig for å forebygge også denne type sykefraværet 6,9 prosent i 2019 mot 7,3 prosent i 2018. hendelser. Reduksjonen skriver seg fra lavere langtidsfravær.

Innenfor virksomhetsområdet Landtransport var det totale C. Samfunnsbidrag sykefraværet 8,1 prosent i 2019 mot 8,0 prosent i 2018.

12 I nasjonal sammenheng er vi en betydelig aktør både som 10,2 arbeidsgiver, operatør av persontransporttjenester og som 10 9,1 bidragsyter til lokalsamfunnene vi er representert i. 8,1 8,0 8 7,4 7,4 7,4 7,5 7,1 7,0 6 Vi har etablert samarbeid med andre aktører for å bidra til en positiv samfunnsutvikling nasjonalt og globalt. Våre engasjement 4 3,0 i denne sammenheng er: 2,6 2,4 2,3 2,4 2,2 2,0 2,1 2,1 2,2 2 • MOT er en viktig internasjonal aktør som arbeider for å skape 0 robuste ungdommer som inkluderer alle, trygge ungdomsmiljø 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 og gode verdier i samfunnet. MOT er representert i fem land i Korttidsfravær Lineær (Korttidsfravær) tillegg til Norge; disse er Danmark, Litauen, Thailand, Sør-Afrika Totalfravær Lineær (Totalfravær) og USA.

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 7 Årsberetning for 2019

• CWIN - Child Workers i Nepal er en organisasjon som arbeider for barns rettigheter og mot utnyttelse av barnearbeid. CWINs fokusområder er å ivareta gatebarn og forhindre menneskehandel, kommersiell seksuell utnyttelse av barn og bidra til at barn blir ivaretatt i henhold til internasjonale lover.

Konsernet har implementert rutiner for intern kontroll som søker å avdekke eventuell korrupsjon.

D. Organisasjonsutvikling

Konsernet jobber kontinuerlig med organisasjonsutvikling for å styrke organisasjonens evne til å løse den løpende driften på en god og effektiv måte og samtidig forberede seg til framtidens mer bærekraftige løsninger.

Sosiale forhold Å gjøre oss attraktive gjennom å fremstå som «ditt beste valg» Vi ivaretar våre forpliktelser som arbeidsgiver gjennom å sikre for kunde, for ansatte, eiere og øvrige samarbeidspartnere i de forretningsmessig lønnsomhet basert på våre grunnleggende lokalsamfunnene vi er tilstede i, er for oss den beste måten å kulturelementer som omhandler vårt verdigrunnlag og våre ivareta vårt nasjonale samfunnsansvar på. etiske retningslinjer. Disse elementene setter fokus på hvordan konsernets ansatte, eiere og styrerepresentanter skal behandle Likestilling og diskriminering hverandre samt hvordan vår forretningsetikk skal ivaretas både Konsernet hadde 7401 faste ansatte ved utgangen av 2019. internt, mot samarbeidspartnere og mot samfunnet for øvrig. Vår Antall kvinner utgjorde 1470 i antall, tilsvarende 19,9 prosent. ambisjon er å videreutvikle og dyrke en sterk bedriftskultur basert

på våre verdier og etiske retningslinjer, da vi er overbevist om at Antall faste ansatte fordelte seg med 1362 innenfor Sjøtransport, dette er avgjørende for konsernets levedyktighet på lang sikt. hvorav 257 kvinner (18,9 prosent), 2462 innenfor Landtransport, Det er med andre ord avgjørende at vi skaper gode økonomiske hvorav 91 kvinner (3,7 prosent), 3397 innenfor lufttransport resultater, men det er ikke uvesentlig hvordan disse skapes. hvorav 1087 kvinner (32 prosent) og 180 innenfor Øvrig virksomhet, hvorav 35 kvinner (19,4 prosent). Modellen under illustrerer hvordan vi ser sammenhengen mellom vår forretningsidè – grunnlaget for konsernets eksistens, våre I styret i Torghatten ASA er andel kvinner og menn henholdsvis 33 etiske retningslinjer og verdier, samt vårt kundeløfte og visjon som prosent og 67 prosent. etterlevelsen av verdier og etikk skal hjelpe oss å oppnå. Kvinneandelen i konsernet er relativt konstant og er størst i segmentet lufttransport. Dette har sammenheng med at kvinner tradisjonelt dominerer blant terminal- og cabinansatte. Tilsvarende ser vi at kvinneandelen er lavest i segmentet landtransport hvilket viser at bussjåføryrket fortsatt er svært mannsdominert. I segmentet sjøtransport er kvinneandelen størst i de selskapene VISJON: som har stor kafevirksomhet, selv om vi ser at kvinner i noe Torghatten – ditt beste valg større grad enn tidligere er representert blant øvrige kategorier sjøansatte. KUNDELØFTE: Reisen du gjerne tar på nytt Ved rekruttering vektlegges full likestilling av kjønn til alle verv og stillinger. VÅRE VERDIER: Pålitelige - vi er profesjonelle og til å stole på i alt vi gjør. Stillingskategorier som er underlagt tariffbestemmelser medfører Oppmerksomme - vi tar ansvar for kunden og medarbeideren og full likestilling mellom kjønn hva gjelder avlønning. Det er en viser at vi bryr oss. gjennomgående holdning i konsernet at avlønning i disse stillinger Offensive - vi ser alltid etter muligheter til forbedring. gjennomføres på bakgrunn av krav til ansvar, kompetanse og Involverende - vi skaper resultater gjennom samarbeid og utvikling. Kjønn er ikke tema i denne sammenheng. engasjement. Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling, sikre like ETISKE RETNINGSLINJER muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering på grunn av nedsatt funksjonsevne, etnisk opprinnelse, nasjonal opprinnelse, FORRETNINGSIDÉ: avstamning, hudfarge, språk, religion og livssyn. Selskapet har som Torghatten skal være et selvstendig og ledende transportkonsern mål å være en arbeidsplass hvor diskriminering ikke forekommer verken i forhold til ansatte, potensielle ansatte eller kunder.

8 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Årsberetning for 2019

Hendelser etter årsskiftet og utsiktene Fortsatt drift fremover Styret mener at årsberetningen med regnskap gir en rettvisende Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets utgang som oversikt over Torghatten ASA sine eiendeler, gjeld, finansielle påvirker bedømmelsen av det fremlagte regnskap, utover de stilling og resultat. forhold som er nevnt i beretningen. Konsernet er i en sunn økonomisk og finansiell stilling. I samsvar Konsernet deltar jevnlig i anbudskonkurranser og strategien er at med regnskapslovens § 3-3a bekreftes det at forutsetningene selskapet skal opprettholde og forsterke sin posisjon gjennom om fortsatt drift er til stede. Til grunn for vurderingen ligger 2020. Utsiktene fremover vurderes på generell basis å være gode, resultatprognoser for år 2020 og konsernets langsiktige strategiske også ved at de fleste datterselskapene har overvekt av kontrakter prognoser for årene fremover. med lang varighet og fortsatt potensiale til forbedring. Årsresultat og disponering Etter balansedagen har Norge og store deler av verden blitt rammet av utbruddet av viruset covid-19. Dette har medført behov for Styret foreslår overfor generalforsamlingen at det utbetales et å sette inn tiltak i selskapene i konsernet. Vi foretar en løpende utbytte på kr. 2 pr. aksje for 2019. Ved sin vurdering har styret risikovurdering av interne og eksterne forhold og utarbeider vektlagt løpende og fremtidig likviditetsbehov. handlingsplaner. Vi følger de instrukser som gis fra myndighetene for derigjennom å være med på å beskytte både ansatte, våre kunder og samarbeidspartnere mot ytterligere spredning. Styret og konsernsjef foreslår at årets resultat anvendes slik Avsatt til utbytte 95,0 MNOK Persontransport er definert som en samfunnskritisk oppgave og Overføring til annen egenkapital 147,3 MNOK medfører at vi må strekke oss ekstra langt for å videreføre vår Sum disponert 242,3 MNOK produksjon på best mulig måte, situasjonen tatt i betraktning. Vi er i tett dialog med både interesseorganisasjoner, myndigheter og oppdragsgivere for å sammen finne gode løsninger for å kunne Styret og konsernsjef vil takke samtlige ansatte for god innsats opprettholde våre tjenester. og godt samarbeid i 2019.

Brønnøysund 2. april 2020

Brynjar K. Forbergskog Lise A. Dahl Karlsen Audhild B. Rande Styrets leder Styrets nestleder Styremedlem

Tor Andenæs Torstein Moe Petter Førde Styremedlem Styremedlem Ansattevalgt

Monica Bjørnøy Roger Granheim Ansattevalgt Konsernsjef

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 9

Nøkkeltall

NØKKELTALL

Morselskapet (tall i hele 1.000 kr) Konsern 2019 2018 2019 2018 15 658 13 794 Driftsinntekter 11 401 406 10 208 917 -17 440 -13 729 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 1 608 494 1 418 521 -21 714 -17 594 Driftsresultat (EBIT) 826 095 684 110 254 923 188 943 Ordinært resultat før skattekostnad 685 764 680 636 12 608 9 618 Skattekostnad 143 977 109 740 242 315 179 326 Årsresultat 541 787 570 896

851 092 824 861 Egenkapital 3 353 131 3 093 442 66,1 % 63,7 % Egenkapital i prosent av totkapital 29,5 % 28,9 % Driftsmargin (resultat før skatt/omsetning) 6,0 % 6,7 % 15,2 % 15,4 % Totalkapitalrentabilitet 7,8 % 8,2 % 20,5 % 21,3 % Egenkapitalrentabilitet 16,8 % 19,5 %

237 559 237 559 Aksjekapital 237 559 237 559 45 111 45 952 Antall aksjer 45 111 45 952 18,9 18,0 Bokført egenkapital pr. aksje (i kroner) 74,33 67,32 5 4 Inntjening pr aksje etter skatt for majoritet (i kroner) 11,0 11,8 6 7 Antall sysselsatte 7 401 6 907

10 Torghatten ASA • Årsrapport 2019

Årsregnskap 2019

RESULTATREGNSKAP

Torghatten ASA Konsern 2019 2018 (1.000 NOK) Noter 2019 2018 15 020 13 749 Salgsinntekter 4,5 11 363 127 10 173 652 638 45 Annen driftsinntekt 4,5 38 278 35 265 15 658 13 794 Driftsinntekter 11 401 406 10 208 917

0 0 Varekostnad 216 156 120 365 17 819 16 582 Lønnskostnad 6 4 815 327 4 404 742 15 279 10 941 Annen driftskostnad 6,23 4 761 429 4 265 290 33 098 27 523 Sum driftskostnader før avskrivning 9 792 912 8 790 397

-17 440 -13 729 Driftsresultat før av- og nedskrivning 1 608 494 1 418 521

4 274 3 864 Avskrivning 7,8 780 857 716 622 0 0 Nedskrivning 7 1 542 17 789 -21 714 -17 594 Driftsresultat 826 095 684 110

Finansinntekter og finanskostnader 282 375 190 775 Inntekt på investering i datterselskaper 0 0 -2 263 -4 941 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 10 -2 263 -4 941 938 428 Annen renteinntekt 16 316 8 614 759 1 967 Annen renteinntekt konsern 0 0 3 780 24 979 Annen finansinntekt 11 104 257 220 345 3 996 3 562 Verdiendring markedsbaserte finansielle omløpsmidler 26 391 128 266 -11 352 -8 539 Annen rentekostnad -179 011 -127 136 -1 060 -1 454 Annen rentekostnad konsern 0 0 -535 -239 Annen finanskostnad 11 -106 021 -228 621 276 638 206 537 Sum finansposter -140 331 -3 473

254 923 188 943 Ordinært resultat før skattekostnad 685 763 680 636 12 608 9 618 Skattekostnad på ordinært resultat 12 143 977 109 740

242 315 179 325 Årets resultat 541 786 570 896

Tilordnet Majoritetsinteresser 496 764 543 984 Minoritetsinteresser 45 022 26 912

Resultat pr aksje (majoritet) 13 11,0 11,8

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 11 Årsregnskap 2019

BALANSE

Torghatten ASA Konsern 31.12.2019 31.12.2018 (1.000 NOK) Noter 31.12.2019 31.12.2018 EIENDELER

Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 816 1 495 Utsatt skattefordel 12 0 0 0 0 Goodwill, varemerker og konsesjoner 8 68 370 81 657 816 1 495 Sum immaterielle eiendeler 68 370 81 657

Varige driftsmidler 54 942 52 604 Tomter, bygninger og annen fast eiendom 7,20 289 294 253 761 0 0 Skip og ferjer 7,20 4 786 091 4 412 945 0 0 Fly 7,20 2 110 900 2 235 275 747 760 Driftsløsøre, inventar og lignende 7,20,23 765 990 702 121 55 689 53 364 Sum varige driftsmidler 7 952 275 7 604 103

Finansielle anleggsmidler 883 129 881 629 Investeringer i datterselskap 9,20 0 0 0 2 263 Investeringer i tilknyttede selskap 10,11,20 1 988 4 251 5 432 10 879 Investeringer i aksjer og andeler 14, 20 9 543 16 484 13 708 8 000 Andre langsiktige fordringer 18 53 590 44 778 16 294 15 055 Andre langsiktige fordringer konsern 18,22,24 0 0 1 516 1 901 Pensjonsmidler 15 59 339 58 991 920 080 919 727 Sum finansielle anleggsmidler 124 459 124 504

976 585 974 586 Sum anleggsmidler 8 145 103 7 810 264

Omløpsmidler 0 0 Lager av varer og annen beholdning 16 250 871 230 876

291 303 Kundefordringer 20 587 944 659 638 5 605 2 223 Kundefordringer konsern 24 0 0 1 297 17 Andre fordringer 18 631 376 349 964 282 375 190 775 Andre fordringer konsern 24 0 0 289 568 193 317 Sum fordringer 1 219 320 1 009 602

41 430 36 798 Finansielle investeringer 14,17,22 512 191 485 097 51 422 90 912 Kontanter og kontantekvivalenter 17,22 1 252 218 1 158 034 92 851 127 709 Sum finansielle investeringer og kontanter 1 764 409 1 643 131

382 420 321 026 Sum omløpsmidler 3 234 600 2 883 609

1 359 005 1 295 613 SUM EIENDELER 11 379 703 10 693 873

12 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Årsregnskap 2019

BALANSE

Torghatten ASA Konsern 31.12.2019 31.12.2018 (1.000 NOK) Noter 31.12.2019 31.12.2018 EGENKAPITAL OG GJELD

Egenkapital Innskutt egenkapital 237 559 237 558 Aksjekapital 26 237 559 237 558 -13 048 -10 956 Egne aksjer -13 048 -10 956 224 511 226 601 Sum innskutt egenkapital 224 511 226 601

Opptjent egenkapital 0 0 Fond for vurderingsforskjeller 0 0 674 092 598 260 Annen egenkapital 2 627 965 2 365 534 674 092 598 260 Sum opptjent egenkapital 2 627 965 2 365 534 0 0 Minoritetsinteresser 500 655 501 306 898 603 824 861 Sum egenkapital 3 353 131 3 093 442

Gjeld

Avsetning for forpliktelser 1 473 7 799 Pensjonsforpliktelser 15 111 290 24 260 0 0 Utsatt skatt 12 466 025 427 337 1 473 7 799 Sum avsetning forpliktelser 577 315 451 597

Annen langsiktig gjeld 289 071 287 373 Gjeld til kredittinstitusjoner 18,19,20,22 4 451 225 4 293 466 0 0 Øvrig langsiktig gjeld 19,20,23 675 451 710 589 289 071 287 373 Sum annen langsiktig gjeld 5 126 676 5 004 056

Kortsiktig gjeld 4 441 1 253 Leverandørgjeld 492 840 423 122 165 218 Leverandørgjeld konsern 24 0 0 11 933 6 155 Betalbar skatt 12 75 208 94 451 6 296 1 852 Skyldige offentlige avgifter 345 994 314 250 95 024 95 024 Utbytte 101 496 103 633 3 239 2 319 Annen kortsiktig gjeld 1 307 043 1 209 324 48 760 68 760 Annen kortsiktig gjeld konsern 24 0 0 169 857 175 580 Sum kortsiktig gjeld 2 322 581 2 144 779

460 402 470 752 Sum gjeld 8 026 572 7 600 431

1 359 005 1 295 613 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 11 379 703 10 693 873

Brønnøysund 2. april 2020

Brynjar Forbergskog Lise Andrea Dahl Karlsen Tor Andenæs Audhild Bang Rande Styrets leder Styrets nestleder Styremedlem Styremedlem

Torstein Moe Petter Førde Monica Bjørnøy Roger Granheim Styremedlem Ansattevalgt Ansattevalgt Konsernsjef

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 13 Årsregnskap 2019

EGENKAPITALOPPSTILLING

Torghatten ASA Aksje- Egne (1.000 NOK) kapital aksjer Annen EK Sum Egenkapital 31.12.18 237 559 -10 958 598 260 824 861 - korrigering mot IB -34 410 -34 410 Egenkapital pr. 1.1.19 237 559 -10 958 563 850 790 452 Årsresultat 242 315 242 315 - herav avsatt utbytte -95 024 -95 024 Endring i egne aksjer -2 090 -37 049 -39 139 Egenkapital 31.12.19 237 559 -13 048 674 093 898 604

Konsern Annen Aksje-­ egenkapital (1.000 NOK) kapital Egne aksjer eks. min. Minoritet Sum Egenkapital pr 31.12.2018 237 558 -10 956 2 365 534 501 306 3 093 442 - korrigering mot IB -104 664 -36 192 -140 855 Egenkapital pr. 1.1.19 237 558 -10 956 2 260 870 465 114 2 952 587 Årets resultat 496 764 45 022 541 786 - herav avsatt utbytte -95 024 -95 024 Utbytte til min.aksj -6 473 -6 473 Endring i egne aksjer -2 090 -37 049 -39 139 Omregningsdifferanse valuta 857 442 1 299 Andre endringer egenkapital 1 546 -3 450 -1 904 Egenkapital pr 31.12.2019 237 559 -13 048 2 627 965 500 656 3 353 131

14 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Kontantstrømanalyse 2019

KONTANTSTRØMOPPSTILLING

Torghatten ASA Konsern 2019 2018 (1.000 NOK) Indirekte metode 2019 2018

Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 254 923 188 943 Resultat før skattekostnad 685 763 680 636 -6 151 -5 873 Betalte skatter -93 922 -51 764 -638 -45 Gevinst/tap v/salg av driftsmidler -42 819 -37 163 4 274 3 864 Ordinære avskrivninger/nedskrivninger 782 399 734 411 -284 507 -193 677 Utbytte -2 132 6 861 0 0 Agio/disagio effekter -5 648 4 782 -2 369 -31 731 Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter -35 263 -156 485 0 4 941 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 0 4 941 -3 370 658 Endring kortsiktige fordringer 77 790 -9 230 0 0 Endring varebeholdning -19 995 -10 109 3 136 -1 197 Endring kortsiktig gjeld 69 718 -18 726 -37 550 1 460 Endring andre tidsavgrensede poster -191 628 -51 695 -72 252 -32 658 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 224 264 1 096 460

Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 953 45 Innbetaling ved salg av varige driftsmidler 158 572 203 092 -6 914 -13 500 Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -1 226 984 -1 185 627 20 447 11 816 Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak 20 926 24 281 -16 500 -18 924 Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak -18 650 -5 014 500 2 992 Innbetaling ved salg av egne aksjer 500 2 992 197 888 201 744 Innbetalinger utbytte og konsernbidrag 2 132 0 -44 618 -125 936 Utbetaling ved kjøp av egne aksjer -44 618 -125 936 0 0 Innbetaling ved salg av andre investeringer 0 0 0 0 Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer -2 727 -28 059 151 756 58 237 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 110 850 -1 114 272

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 50 325 122 485 Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld 808 231 821 130 -25 668 -27 600 Inn-/utbetalinger lån TS og datterselskaper 0 0 -48 627 -48 960 Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld -644 825 -372 218 0 0 Innbetaling på andre låneforhold 200 000 194 500 0 0 Utbetaling på andre lånefordringer -280 562 -187 701 -95 024 -71 268 Utbetaling utbytte -103 633 -94 536 -118 994 -25 343 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -20 789 361 175

-39 490 236 Netto endring i bankinnskudd og kontanter 92 626 343 363 90 912 90 675 Bankinnskudd og kontanter 01.01. 1 158 034 814 671 0 0 Korrigeringer som følge av selskapsrettslige endringer 1558 0 51 422 90 912 Bankinnskudd og kontanter 31.12. 1 252 217 1 158 034

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 15 Noter til regnskapet

NOTER TIL REGNSKAPET

Note 1 Generelt Datterselskaper blir konsolidert fra det tidspunkt bestemmende innflytelse oppnås og frem til bestemmende innflytelse opphører. Torghatten ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge. I de tilfeller datterselskapene ikke er heleid er minoritetens andel Selskapets hovedkontor er lokalisert i Brønnøysund, Norge. av resultat etter skatt og minoritetens andel av egenkapitalen presentert på separate linjer i resultatregnskapet og i balansen. Selskapets organisasjonsnummer er NO 916 819 927 MVA Virksomhetsoverdragelser behandles etter oppkjøpsmetoden­ hvor konsernets anskaffelseskost fordeles på identifiserbare eiendeler Årsregnskapet ble godkjent for publisering av styret 2. april 2020. og forpliktelser basert på anslått virkelig verdi på kjøpstidspunktet.­ Den del av kostpris som ikke kan tilordnes identifiserbare­ eien­ Konsernets virksomhet er beskrevet i note 4 deler og forpliktelser, balanseføres som goodwill.

Tilknyttede selskaper Note 2 Regnskapsprinsipper Som tilknyttede selskaper defineres selskaper hvorTorghatten ­ ASA eller datterselskaper ikke har kontroll, men har ­betydelig inn- flytelse og eierinteresse, normalt 20-50 %. Tilknyttedeselskaper ­ 2.1 Hovedprinsippet regnskapsføres etter egenkapitalmetoden hvor ­Torghatten ASA`s Det konsoliderte regnskapet til Torghatten ASA er utarbeidet i andel av resultat etter skatt, samt gevinster/eventuelt tap ved overensstemmelse med regnskapslovens bestemmelser og god salg, resultatføres på egen linje i resultatregnskapet. I ­balansen regnskapsskikk. inngår investeringen til kostpris korrigert for innarbeidet resultat­ Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til andel og mottatt utbytte. Investeringen førstegang­innregnes betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster til anskaffelseskost. Det gjøres nødvendige justeringer slik at som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert regnskapsprinsippene er i samsvar med konsernets ­prinsipper. som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. ­Urealiserte gevinster/tap knyttet til transaksjoner med tilknyttet Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig selskap er eliminert med konsernets andel i selskapet. verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptaks- tidspunktet. Andre investeringer Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, fratrukket av- og Alle ikke børsnoterte investeringer er vurdert til laveste av nedskrivninger. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp ­anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt på etableringstidspunktet. ­utbytte og andre utdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Børsnoterte investeringer verdsettes til børs- kurs pr. årsslutt. 2.2 Endringer i regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene som er benyttet er konsistente med forrige årsregnskap. 2.5 Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter inkluderer kontanter i kasse og bankbeholdning. Kontant­ekvivalenter er kortsiktig likvide investeringer som kan 2.3 Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta konverteres til kontanter innen 3 måneder og til et kjent beløp, Konsernet presenterer sitt regnskap i NOK. Dette er også og som inneholder uvesentlig risikomoment. ­konsernets funksjonelle valuta, idet alle datterselskapene har NOK som funksjonell valuta, bortsett fra Widerøe Jet AS som har USD som funksjonell valuta. 2.6 Fordringer Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til på- transaksjons­tidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta lydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte Ikke-­pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap på krav. transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til ­virkelig Det ses bort fra renteelementet hvis dette er uvesentlig. verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på balansetidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden. 2.7 Sikring Før en sikringstransaksjon gjennomføres, foretar konsernet 2.4 Konsolideringsprinsipper en vurdering av hvorvidt et derivat skal brukes til a) sikring av Mor- og datterselskap ­virkelig verdi av en eiendel eller gjeld, b) en sikring av fremtidig Konsernregnskapet omfatter morselskapet Torghatten ASA og ­kontantstrøm fra en investering, gjeldsbetaling eller en fremtidig selskaper hvor Torghatten ASA direkte eller indirekte har bestem- identifisert transaksjon. mende innflytelse gjennom eierinteresser eller avtaler (datter- selskaper). Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede Kontantstrømssikring regnskapsprinsipper, som om konsernet var én økonomisk enhet Det holdes oversikt over virkelig verdi til et sikringsinstrument og alle vesentlige transaksjoner og mellomværender mellom og informasjon om verdi pr. årsslutt tas inn i note til konsern­ konsern­selskaper er eliminert. regnskapet.

16 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 ­

Noter til regnskapet

2.8 Varelager et renteelement og et tilbakebetalingselement. Rentekostnaden Varelager er regnskapsført til det laveste av anskaffelseskost og er allokert til ulike perioder slik at rentesatsen for restgjelden blir netto salgspris. Netto salgspris er vurdert som markedspris ved lik i ulike perioder. normal drift fratrukket kostnader ved ferdigstillelse, markeds­ Eiendelen som inngår i en finansiell leieavtale avskrives. føring og distribusjon. Anskaffelseskost tilordnes ved bruk av Avskrivnings­tiden er konsistent for tilsvarende eiendeler som er FIFO metoden og inkluderer utgifter påløpt ved anskaffelse av eid av konsernet. Dersom det ikke er sikkerhet for at ­selskapet varene og kostnader for å bringe varene til nåværende tilstand vil overta eiendelen ved leasingkontraktens utløp, avskrives og plassering. ­eiendelen over den korteste perioden av leiekontraktens løpetid og avskrivningstid for tilsvarende eiendeler eid av konsernet. Om en “salg og tilbakeleie” transaksjon resulterer i en finansiell 2.9 Varige driftsmidler leieavtale, vil en eventuell gevinst bli utsatt, og inntektsført over Egne driftsmidler leieperioden. Driftsmidler er vurdert til kostpris fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Når eiendeler er solgt eller avhendet, blir Operasjonelle leieavtaler – konsernet er leietaker balanseført verdi fraregnet, og eventuell tap eller gevinst fra Leiekontrakter hvor det vesentligste av risikoen er på kontrakts- ­avhendingen blir resultatført. motparten, blir klassifisert som operasjonelle leieavtaler. Leie­ betalinger er klassifisert som en driftskostnad, og resultatføres Kostprisen for driftsmidler er kjøpsprisen, inkludert avgifter/skat- lineært over kontraktsperioden. ter og direkte oppkjøpskostnader knyttet til å sette driftsmid- Om en “salg og tilbakeleie” transaksjon resulterer i en delet i stand for bruk. Utgifter påløpt etter at driftsmiddelet ­operasjonell leieavtale, og det fremgår klart at transaksjonen er er tatt i bruk, slik som reparasjon og vedlikehold, er normalt gjennomført til virkelig verdi, vil eventuell gevinst eller tap blir kostnads­ført. I tilfeller det kan påvises økt inntjening som følge resultatført når transaksjonen gjennomføres. Om salgsprisen av reparasjon­/vedlikehold vil utgiftene til dette bli tillagt drifts­ er under virkelig verdi, vil eventuell gevinst eller tap bli resultat- midlets kostpris og avskrevet i takt med driftsmidlet. ført direkte, unntatt i den situasjonen dette medfører frem­tidige leie­betalinger under markedspris. I slike tilfeller amortiseres Skip og ferjer dekomponeres i fartøy og klassekostnader, og gevinsten/tapet over leieperioden. Om salgsprisen er over virke- avskrives lineært over brukstid. Klassekostnader avskrives over lig verdi, amortiseres overprisen over estimert bruksperiode for perioden frem til neste klassing. eiendelen.

Anskaffelseskost for fly er dekomponert slik at slitedeler i motor­ Operasjonelle leieavtaler – konsernet er utleier ene aktiveres for seg og avskrives over forventet tid mellom hvert Konsernet presenterer eiendeler som er utleid som anleggs­ vedlikehold. Etter gjennomført vedlikehold aktiveres dette og midler i balansen. Leieinntekten er inntektsført lineært over avskrives på tilsvarende måte. leie­perioden. Direkte kostnader pådratt for å etablere leie­ forhold er tillagt den utleide eiendelens regnskapsførte verdi og Avskrivning er beregnet ved bruk av lineær metode over blir kostnadsført i leieperioden i samsvar med inntektsføring av ­følgende tidsperiode: ­leie­inntekten. Bygninger 20-30 år Skip og ferjer 15-35 år Fly 20-35 år 2.10 Finansielle instrumenter Flymotorer 6 år Finansielle instrumenter som holdes med den intensjon å tjene Reservedeler fly 10 % på kortsiktige fluktuasjoner i priser, er klassifisert som holdt for Vognmateriell og driftsløsøre 3-10 år handelsformål. Disse instrumentene inngår i kategorien finansi­ Avskrivningsperiode og –metode blir vurdert årlig for å sikre elle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdi­ at metoden og perioden som brukes samsvarer med de øko­ endringer over resultatet, sammen med finansielle instrumenter nomiske realiteter til driftsmiddelet. Tilsvarende gjelder for som kvalifiserer for, og er utpekt som, instrumenter regnskaps- utrangerings­verdi. ført til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet. Anlegg under utførelse er klassifisert som driftsmidler og er Finansielle instrumenter klassifisert som holdt for handelsformål regnskaps­ført til pådratte kostnader relatert til driftsmiddelet. er regnskapsført til virkelig verdi som er observert i markedet på Anlegg under utførelse blir ikke avskrevet før driftsmiddelet blir balansedagen, uten fradrag for kostnader knyttet til salg. tatt i bruk. Endringer i virkelig verdi i finansielle instrumenter klassifisert som holdt for handelsformål blir resultatført og presentert i finans- Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn inntekter ved verdistigning og som finanskostnader ved verdi­ balanse­ført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. nedgang. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrøm- i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontant­ mer som ikke er notert i et aktivt marked er klassifisert som utlån strømmene som eiendelen forventes å generere. og fordringer, med unntak av instrumenter som konsernet har utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet. Finansielle leieavtaler Konsernet presenterer finansielle leieavtaler i regnskapet som Finansielle forpliktelser som ikke faller inn i kategorien holdt eiendel og gjeld, lik kostprisen til eiendelen eller, dersom lavere, for handelsformål og som ikke er utpekt som til virkelig verdi nåverdien av kontantstrømmen til leiekontrakten. Ved ­beregning med verdiendringer mot resultatet er klassifisert som andre av nåverdien til leiekontrakten brukes den implisitte rente­ ­forpliktelser. kostnaden i leiekontrakten når dette kan bestemmes. Dersom Finansielle instrumenter i gruppen holdt for handelsformål er dette ikke kan fastsettes brukes selskapets marginale lånerente klassifisert som omløpsmidler. i markedet. Direkte kostnader knyttet til leiekontrakten er inklu- Lån og fordringer og andre forpliktelser regnskapsføres til dert i kostprisen til eiendelen. Månedlig leiebeløp blir separert i ­amortisert kost.

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 17 Noter til regnskapet

diskonteres for å beregne nåverdien, og virkelig verdi av pensjons- midler trekkes fra for å finne netto forpliktelse. Diskonteringsrenten­ er basert på statsobligasjonsrente med påslag for å få en tilnærmet løpetid som konsernets forpliktelser. Beregningene er gjort av kvalifi- sert aktuar, og er basert på lineær opptjeningsmodell.­

Innskuddsbaserte pensjonsordninger I tillegg til ytelsesplanen beskrevet ovenfor, har konsernet innskuddsplaner. Innskuddene er gitt til pensjonsplaner for heltidsansatte, og tilskuddene utgjør fra 2% til 5% av lønn. Pensjonspremien kostnadsføres når den påløper. Periodens netto pensjonskostnad klassifiseres som lønn og personal­kostnader.

2.14 Skatt 2.11 Goodwill Inntektsskatt på periodens resultat består av betalbar skatt og Merverdi ved kjøp av virksomhet som ikke kan allokeres til eien- endring utsatt skatt. Inntektsskatt innregnes i resultatet med deler eller gjeldsposter på datoen for oppkjøpet, er klassifisert unntak av skatt på poster som er innregnet direkte mot egen- som goodwill i balansen. Ved investering i tilknyttede selskaper er kapitalen. Betalbar skatt utgjør forventet betalbar skatt på årets goodwill inkludert i kostprisen til investeringer. De identifiser­bare skattepliktige resultat til gjeldende skattesatser på balansedagen, eiendeler og gjeld blir regnskapsført til virkelig verdi på trans- og eventuelt korrigert for betalbar skatt tidligere år. aksjonsdatoen. Minoritetens andel av identifiserbare eiendeler­ Utsatt skatt avsettes på forskjeller mellom balanseførte verdier av og gjeld er beregnet med utgangspunkt i minoritetens andel av eiendeler og forpliktelser og skattemessige verdier. Utsatt skatte­ virkelig verdi på identifiserbare eiendeler og gjeld. Om det, etter fordel innregnes kun i den grad det er sannsynlig at eiendeler oppkjøpet har funnet sted, fremkommer ytterligere informasjon kan utnyttes gjennom fremtidige skattemessige resultater. om eiendeler og gjeld på transaksjonstidspunktet vil vurdering av virkelig verdi på eiendeler og gjeld kunne endres inntil avleggelse av årsregnskapet eller innen utløpet av en 12 måneders periode. 2.15 Estimater Goodwill avskrives over den perioden den tilknyttede kontant- Konsernets regnskap er på mange områder påvirket av estimater. strømgenererende enhet forventes å generere fremtidig inn­ Sentrale områder hvor bruk av estimater har vesentlig betydning­ tjening. Det foretas årlige tester om hvorvidt verdien på goodwill for regnskapsførte verdier og således innebærer risiko for endringer­ er tilstede. Dersom den diskonterte kontantstrøm er lavere enn som kan påvirke resultater i fremtidige perioder, er verdsettelse­ av regnskapsført verdi, vil goodwill bli nedskrevet til virkelig­ verdi. immaterielle eiendeler, driftsmidler og pensjonsforpliktelser.­ Nedskrivning av goodwill ved verdifall reverseres ikke. Verdsettelse av immaterielle eiendeler i forbindelse med oppkjøp, samt testing av varige driftsmidler og immaterielle eien­deler for verdifall (jfr note 7 Varige driftsmidler og 8 2.12 Avsetninger Immaterielle ­eien­deler) vil i stor grad baseres på estimerte En avsetning blir regnskapsført når, og bare når, konsernet har fremtidige kontantstrømmer. Tilsvarende vil forventet brukstid en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av hendelser og restverdi som inngår i beregning av avskrivninger være basert som har skjedd og det kan sannsynliggjøres (mer sannsynlig enn på estimater. Konsernet har virksomhet innenfor kollektiv­ ikke) at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av forplik- transportbransjen, hvor man i større og større grad må operere i telsen, og at beløpets størrelse kan måles pålitelig. Avsetninger et anbudsmarked med kapitaltunge transport­midler som har en blir gjennomgått hver balansedato og nivået reflekterer det beste økonomisk levetid som går ut over anbuds­kontraktenes lengde. estimatet på forpliktelsen. Når tidseffekten er uvesentlig, vil av- Estimater knyttet til fremtidige kontant­strømmer og valg av setningen være lik størrelsen på utgiften som kreves for å bli fri diskonteringsrente for å beregne nåverdi må baseres på ledelsens fra forpliktelsen. Når tidseffekten er vesentlig, vil avsetningen forventninger til markedsutvikling, konkurransesituasjon, være nåverdien av fremtidige utbetalinger til å dekke forpliktel- teknologisk utvikling, evnen til å realisere synergier, rentenivå sen. Økning i avsetningen som følger av tiden, blir presentert og andre relevante forhold. Endringer i ledelsens oppfatning som rentekostnader. og faktisk utvikling kan medføre behov for nedskrivninger av eiendeler i fremtidige perioder. Risiko for endringer som påvirker Usikre forpliktelser overtatt ved virksomhetskjøp balanseføres til regnskapet vil naturlig være høyere i anbudsutsatte markeder og virkelig verdi selv om forpliktelsen ikke er sannsynlig. Vurdering være mer begrenset i markeder med forhandlede kontrakter. av sannsynlighet og virkelig verdi vurderes løpende. Endringer i Immaterielle eiendeler, testes årlig for behov for nedskrivning. virkelig verdi resultatføres. Øvrige eiendeler testes for nedskrivning hvis det foreligger indikasjoner på verdifall. Slike indikasjoner vil typisk være Tapsbringende kontrakter endringer i markedsutvikling, konkurransesituasjon og Avsetning for tapsbringende kontrakter innregnes når konsernets teknologisk utvikling. På samme måte vurderes avskrivnings­ inntekter fra en kontrakt er lavere enn de uunngåelige kostnader planer og eventuelle restverdier periodisk. som påløper for å innfri forpliktelsene etter kontrakten. Regnskaps­føring av pensjonsforpliktelser (jfr note 15) inne­ bærer valg av økonomiske forutsetninger blant annet 2.13 Pensjonsordninger knyttet til diskonteringsrente, forventet lønns-, pensjons og Ytelsesbasert pensjonsordninger G-regulering. Endringer i estimatavvik påvirker virkelig verdi Netto forpliktelse knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger ­ av pensjonsforpliktelser, men vil få effekt for konsernets ­beregnes separat for hver ordning ved å estimere størrelsen på frem­ resultatregnskap gjennom amortisering først når akkumulerte tidige ytelser som den ansatte har opptjent gjennom sin arbeids­ estimatavvik overstiger 10 % av det høyeste av pensjons­ innsats i inneværende og tidligere perioder. Disse fremtidige ytelsene forpliktelser eller pensjonsmidler.

18 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Noter til regnskapet

2.16 Utbytte Utdelinger til innehavere av finansielle instrumenter som er Ved årsskiftet er utbytte klassifisert som kortsiktig gjeld frem klassifi­sert som egenkapital vil bli regnskapsført direkte mot til tidspunkt for generalforsamling. Mottatt utbytte fra døtre egen­kapitalen. inntektsføres i den perioden utbyttet avsettes i datterselskapene. Utbytte fra andre selskaper inntektsføres ved utbetaling. I tilfeller Egne aksjer hvor utbytte er tilbakebetaling av kapital på oppkjøpstidspunktet, Ved tilbakekjøp av egne aksjer føres kjøpspris inklusiv direkte vil utbytte gå til fratrekk på anskaffelseskostnaden for aksjene. henførbare kostnader som endring i egenkapital. Egne aksjer presenteres som reduksjon av egenkapital. Tap eller gevinst på transaksjoner med egne aksjer blir ikke resultatført. 2.17 Lånekostnader Lånekostnader resultatføres når lånekostnaden oppstår. Kostnader ved egenkapitaltransaksjoner Lånekostnader balanseføres i den grad disse er direkte relatert Transaksjonskostnader direkte knyttet til en egenkapital­ til kjøptilvirking av et anleggsmiddel. Rentekostnadene som transaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen etter påløper under byggeperioden til anleggsmiddelet balanseføres. fradrag for skatt. Balanseføring av lånekostnadene gjøres frem til det tidspunkt anleggsmiddelet er klart for bruk. Om kostprisen overstiger anleggs­middelets virkelig verdi blir det foretatt en nedskrivning. 2.20 Minoritetsinteresser Minoritetsinteressen inkluderer minoritetens andel av balanse­ ført verdi av datterselskaper inkludert andel av identifiserte 2.18 Kriterier for inntekts- og kostnadsføring ­merverdier på oppkjøpstidspunktet. Driftsinntekter – herunder passasjerinntekter, godsfraktinntekter, andre driftsinntekter og kontraktsbetaling fra offentlig myndighet Tap i et konsolidert datterselskap som kan henføres til – er regnskapsført når det er sannsynlig at transaksjonen vil minoritets­interessen kan ikke overstige minoritetens andel av generere fremtidige økonomiske fordeler som vil tilflyte konsernet egenkapitalen i det konsoliderte datterselskapet. Overstigende og beløpets størrelse kan estimeres pålitelig. Driftsinntekter er tap regnskapsføres mot majoritetsinteressens andel i datter­ presentert fratrukket merverdiavgift og rabatter. Salg av klippekort selskapet i den grad minoriteten ikke er forpliktet og kan ta sin for passasjertransport i bil, båt- og ferjerutene er inntektsført pr. del av tapet. Om datterselskapet begynner å gå med overskudd, salgsdato på enkelte ferjesamband. Etter hvert som nye billetterings­ skal majoritetens andel av datterselskapets egenkapital justeres system implementeres i de ulike datterselskapene, går konsernet inntil minoritetsinteressen andel av tidligere tap er dekket. over til en mer korrekt måling av periodisering av billettinntektene ved at alt inntektsføres i takt med faktisk utførte reiser. 2.21 Hendelser etter balansedagen Faktiske utgifter til reparasjon og vedlikehold av skip og ferjer som Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle ikke er å anse som påkostning, kostnadsføres når reparasjonen stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser eller vedlikeholdet finner sted, med unntak av klassing som etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling aktiveres og kostnadsføres over perioden til neste klassing. på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig.

2.19 Gjeld og egenkapital Finansielle instrumenter er klassifisert som gjeld eller egen­ 2.22 Kontantstrømoppstilling kapital i overensstemmelse med den underliggende økonomiske Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte realiteten. ­metode.

Renter, utbytte, gevinst og tap relatert til et finansielt instrument klassifisert som gjeld, vil bli presentert som kostnad eller inntekt.

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 19 Noter til regnskapet

Note 3 Endringer i konsernets struktur og vesentlige hendelser i 2018

Konsernets struktur Det har ikke skjedd vesentlige endringer i konsernets struktur gjennom året.

Note 4 Segment informasjon

Segmentinformasjon presenteres for forretningssegmenter og geografiske segmenter. Forretningsområder er konsernets primære rapporteringsformat, og geografi er konsernets sekundære rapporteringsformat.

Forretningssegment Konsernets virksomhet er delt inn i strategiske forretningsenheter som er organisert og ledet separat. De forskjellige forretningssegmentene selger forskjellige produkter/tjenester, retter seg mot forskjellige kundegrupper og har ulik risiko- og avkastningsprofil.

Forretningssegment 2019 Sjøselskap Busselskap Flyselskap Annet Maritimt Øvrig Konsolidert (1.000 NOK)

Kjøretøy- og passasjerinntekter 719 261 407 437 4 271 114 0 123 5 397 935 Kontraktsinntekter 2 108 196 2 253 505 598 091 0 0 4 959 792 Andre inntekter 358 812 111 629 218 584 286 589 68 066 1 043 679 Sum inntekter 3 186 268 2 772 571 5 087 789 286 589 68 189 11 401 406

Andre driftskostnader 2 304 352 2 563 504 4 572 380 273 196 79 480 9 792 912 Driftsresultat før av- og nedskrivning 881 916 209 067 515 409 13 393 -11 291 1 608 494

Avskrivninger 319 966 91 157 343 603 20 312 5 820 780 857 Nedskrivninger 1 413 129 0 0 0 1 542

Driftsresultat segment 560 538 117 781 171 806 -6 919 -17 111 826 095

Netto finansinntekter/-kostnader -99 916 -3 696 -62 055 30 898 -3 299 -138 068 Inntekter fra tilknyttede selskaper 0 0 0 0 -2 263 -2 263 Resultat før skattekostnad 460 621 114 085 109 751 23 979 -22 674 685 763 Skattekostnad 109 217 23 664 26 482 -1 994 -13 391 143 977 Årets resultat 351 405 90 421 83 269 25 973 -9 282 541 786 Herav minoritetens andel av resultat 13 954 3 450 31 654 -5 074 1 039 45 022

Eiendeler og gjeld Anleggsmidler 4 792 450 407 301 2 750 613 105 395 89 345 8 145 103 Omløpsmidler Fordringer/lager 482 834 242 204 583 116 102 987 59 050 1 470 191 Finansielle investeringer 45 0 0 470 716 41 430 512 191 Kontanter 770 753 329 766 38 184 43 530 69 986 1 252 218 Sum omløpsmidler: 1 253 632 571 970 621 300 617 232 170 465 3 234 600 Sum Eiendeler 6 046 082 979 271 3 371 913 722 627 259 811 11 379 703

Avsetning for forpliktelser 316 261 19 845 264 066 -8 629 -14 228 577 315 Gjeld til kredittinstitusjoner 3 471 154 146 867 490 297 51 207 291 700 4 451 225 Øvrig lang gjeld 0 47 423 624 870 3 159 0 675 451 Kortsiktig gjeld 672 762 450 412 995 976 63 404 140 026 2 322 581 Sum Gjeld 4 460 177 664 547 2 375 209 109 141 417 498 8 026 572

20 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Noter til regnskapet

Forretningssegment 2018 Sjøselskap Busselskap Flyselskap Annet Maritimt Øvrig Konsolidert (1.000 NOK)

Kjøretøy- og passasjerinntekter 716 880 356 459 3 987 348 0 120 5 060 807 Kontraktsinntekter 1 549 777 2 125 202 605 592 0 0 4 280 570 Andre inntekter 299 862 123 860 128 037 260 050 55 731 867 540 Sum inntekter 2 566 519 2 605 521 4 720 977 260 050 55 851 10 208 917

Andre driftskostnader 1 824 080 2 412 547 4 279 953 210 499 63 318 8 790 397 Driftsresultat før av- og nedskrivning 742 439 192 974 441 024 49 551 -7 467 1 418 521

Avskrivninger 271 752 81 780 334 790 23 200 5 099 716 622 Nedskrivninger 17 789 0 0 0 0 17 789

Driftsresultat segment 452 898 111 193 106 234 26 351 -12 566 684 110

Netto finansinntekter/-kostnader -60 941 15 707 -75 630 126 547 -4 215 1 468 Inntekter fra tilknyttede selskaper 0 0 0 0 -4 941 -4 941 Resultat før skattekostnad 391 957 126 900 30 604 152 898 -21 723 680 636 Skattekostnad 77 421 25 989 1 834 4 021 476 109 740 Årets resultat 314 536 100 911 28 769 148 877 -22 198 570 896 Herav minoritetens andel av resultat 7 046 3 827 13 782 1 575 683 26 912

Eiendeler og gjeld Anleggsmidler 4 394 603 384 901 2 826 443 115 928 88 389 7 810 264 Omløpsmidler Fordringer/lager 190 282 281 885 600 155 93 770 74 386 1 240 478 Finansielle investeringer 0 0 0 448 299 36 798 485 097 Kontanter 660 288 291 074 35 091 63 834 107 748 1 158 034 Sum omløpsmidler 850 570 572 959 635 246 605 903 218 931 2 883 609 Sum Eiendeler 5 245 173 957 860 3 461 689 721 831 307 321 10 693 873

Avsetning for forpliktelser 256 687 20 096 173 411 -5 342 6 745 451 597 Gjeld til kredittinstitusjoner 3 211 787 154 703 569 601 67 092 290 283 4 293 466 Øvrig lang gjeld 0 39 580 671 009 0 0 710 589 Kortsiktig gjeld 439 677 486 193 1 029 172 61 898 127 840 2 144 779 Sum Gjeld 3 908 151 700 572 2 443 193 123 648 424 867 7 600 431

Konsernet er delt inn i følgende forretningssegmenter: I segmentet sjøselskap inngår riks- og fylkesferjer med henholdsvis Statens Vegvesen og aktuelle fylker som oppdragsgivere. For Sjøselskap: ferjedrift, hurtigbåtdrift og tilhørende kafédrift hurtigbåtdriften er det aktuelle fylker som er oppdragsgivere. Busselskap: buss- og godsbilvirksomhet, samt tilhørende For segmentet busselskap er det hovedsaktlig enten fylker, kommuner, verkstedvirksomhet eller kommunalt-/fylkeskommunalt eide transportselskaper som er Flyselskap: passasjerflyvirksomhet oppdragsgivere. Annet Maritimt: shipping, maritim entreprenørvirksomhet Øvrig: ekstern verksteddrift, reisebyrådrift, eiendomsdrift, Geografisk segment handling- og vektervirksomhet. Konsernets geografiske marked er hovedsaklig Norge, men av Widerøes passasjerinntekter utgjør 641 mill utland.

Note 5 Salgsinntekter

Torghatten ASA Konsern 2019 2018 Driftsinntekter 2019 2018 15 020 13 749 Ordinære salgsinntekter 5 397 935 5 060 807 0 0 Kontraktsinntekter 4 959 792 4 280 570 0 0 Andre salgsinntekter 1 005 401 832 275 638 45 Annen driftsinntekt 38 278 35 265 15 658 13 794 Sum driftsinntekter 11 401 406 10 208 917

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 21 Noter til regnskapet

Note 6 Lønnskostnader, antall ansatte og honorar til revisor

Torghatten ASA (1.000 NOK) 2019 2018 Lønninger 14 330 12 857 Folketrygdavgift 2 259 1 841 Pensjonskostnader 927 1 682 Andre ytelser 304 201 Totale lønnskostnader 17 819 16 582

Gjennomsnittlig antall årsverk 8 8

Konsern (1.000 NOK) 2019 2018 Lønninger 3 880 667 3 616 589 Folketrygdavgift 465 853 426 907 Pensjonskostnader 248 008 236 860 Andre ytelser 220 799 124 388 Totale lønnskostnader 4 815 327 4 404 743

Gjennomsnittlig antall årsverk 6 153 6 252

Ytelser til ledende personer Torghatten konsern har en desentralisert struktur, hvor enhetene innenfor forretningssegmentene i all hovedsak er organisert som egne selskaper med eget styre, daglig leder og administrasjon.

Grunnlønn Annen Sum skatte­ Pensjons- godtgjørelse pliktig inntekt kostnad Roger Granheim, Konsernsjef, Torghatten ASA, fra generalforsamling 6. 3 374 14 3 388 15 mai (Visekonsernsjef frem til da). Brynjar Forbergskog, Konsernsjef frem til generalforsamling 6. mai 2019, 1 271 2 1 273 1 453 styreleder etter det.

Roger Granheim, konsernsjef i Torghatten ASA har en alminnelig innskuddsbasert pensjonsavtale som er tilgjengelig for alle ansatte i morselskapet med årlig innskudd på 5% av grunnlønn mellom 1 og 6 G og 8 % av lønn mellom 6 og 12 G. Av dette trekkes 2 % i lønn som egensparing. Hvis han anmodes om å fratre sin stilling, gjelder etterlønnsavtale på 12 måneders lønn fra fratreden, i tillegg til den gjensidige oppsigelsesfristen på 6 måneder.

REDEGJØRELSE FOR FASTSETTELSE AV KOMPENSASJON TIL LEDENDE ANSATTE

Styret har i henhold til Allmennaksjelovens § 6-16A redegjort for Ledende ansatt har avtale om fri tjenestetelefon, men har ikke retningslinjene i forhold til kompensasjon av den administrative ledelsen. naturalytelser utover dette.

Hovedprinsippene for Torghatten ASA sin lederpolitikk er at ledende Konsernet gir sluttpakker som er rettferdige og rimelige, og som ansatte skal tilbys betingelser som er konkurransedyktige når lønn, reflekterer ansiennitet, rolle, omfang av ansvar og grunnen til avslutning naturalytelser, bonus og pensjonsordning ses under ett. Selskapet av arbeidsforholdet. tilbyr et lønnsnivå som reflekterer et sammenlignbart nivå i tilsvarende selskaper og virksomheter og under hensyntagen til selskapets behov for godt kvalifisert personell i alle ledd.

Når det gjelder fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte vil dette til enhver tid skje i samsvar med ovennevnte hovedprinsipper.

Torghatten ASA har ikke etablert ordninger for tildeling av opsjoner for kjøp av aksjer i selskapet eller andre selskaper i konsernet.

De ledende ansatte er medlemmer av selskapets kollektive pensjonsordninger, som sikrer pensjonsytelser på maksimalt 12G (G= Folketrygdens grunnbeløp) pr. år.

22 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Noter til regnskapet

Torghatten ASA Konsern Revisjon (1.000 NOK) 2019 2018 2019 2018 Lovpålagt revisjon 297 273 4 014 3 342 Andre attestasjonstjenester 0 0 159 186 Skattemessig bistand 65 68 277 1 205 Regnskapsmessig bistand 0 0 422 512 Andre tjenester utenfor revisjonen 0 0 29 57 Totale revisjonstjenester 361 341 4 901 5 302

Godtgjørelse til styret i Torghatten ASA: 2019 2018 Brynjar Forbergskog styreleder fra 6. mai 433 0 Kjell Inge Skaldebø styreleder frem til 6. mai 57 170 Lise Andrea Dahl Karlsen nestleder 100 95 Tor Andenæs medlem 100 95 Audhild Bang Rande medlem 100 95 Torstein Moe medlem 100 95 Monica Bjørnøy medlem 100 95 Petter Førde medlem (fra 2017) 100 95 Brynjar Kroknes vararepresentant 25 27 Totalt styrehonorar 1 115 767

Note 7 Varige driftsmidler

Torghatten ASA (1.000 NOK) Bygg og Annet SUM tomter driftsløsøre Anskaffelseskost pr. 1.1. 115 839 42 281 158 120 Tilgang/oppkjøp 6 836 78 6 914 Avgang 315 0 315 Anskaffelseskost pr. 31.12. 122 360 42 359 164 719

Akkumulerte avskrivninger pr. 01.01. 63 235 41 521 104 756 Årets avskrivning 4 183 91 4 274 Årets nedskrivning 0 0 0 Avgang avskrivning 0 0 0 Sum akk. avskrivninger 67 418 41 612 109 030 Bokført verdi pr. 31.12. 54 942 747 55 689

Økonomisk levetid 0-30 år 3-10 år Avskrivningsplan Lineær Lineær

Konsern (1000 NOK) Bygg og Skip og ferjer Fly Annet Sum tomter driftsløsøre Anskaffelseskost pr. 1.1. 441 106 6 364 639 3 308 954 1 378 344 11 493 044 Tilgang/oppkjøp 46 512 724 581 294 089 161 802 1 226 984 Avgang 360 43 484 112 451 16 030 172 325 Anskaffelseskost pr. 31.12. 487 258 7 045 737 3 490 592 1 524 116 12 547 704

Akkumulerte avskrivninger pr. 01.01. 187 345 1 951 694 1 073 679 676 223 3 888 941 Årets avskrivning 10 620 328 574 333 743 88 581 761 518 Årets nedskrivning 0 1 413 0 129 1 542 Avgang avskrivning 0 22 035 27 730 6 806 56 571 Sum akk. avskrivninger 197 965 2 259 646 1 379 692 758 127 4 595 429 Bokført verdi pr. 31.12. 289 294 4 786 091 2 110 900 765 990 7 952 275

Økonomisk levetid 0-30 år 15-35 år 6-35 år 3-15 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 23 Noter til regnskapet

Bygninger Den goodwill som oppstod i forbindelse med fusjonen knytter seg til Konsernselskapenes bygg og tomter er produksjonslokaler relatert oppkjøpet av hele NTS ASA sin sjøvirksomhet og synergieffekter det til selskapenes virksomhet. Dette gjelder administrasjonsbygg, vil gi for selskapet som helhet. Flere ferjer og flere ansatte vil gi større verkstedbygg, servicebygg, godsterminaler, passasjerterminaler, fleksibilitet og større mulighet til å kunne opptre konkurransedyktig billettboder og lignende bygg og anlegg. Ingen av konsernets bygg fremover. er definert som investeringseiendom. Bygg er oppført til kostpris med fradrag for avskrivninger. Ledelsen i selskapet mener at fremtidig inntjening vil dekke opp avskrivning av goodwill. FosenNamsos Sjø AS har langsiktige avtaler som sikrer driften i mange år fremover. Ledelsen har valgt å legge seg på en avskrivningstid på 15 år. Selskapet vil løpende i årene frem­over Note 8 Immaterielle eiendeler vurdere avskrivningsplan og evt. nedskrivningsbehov på goodwill­ posten. Selskapet vil da ta hensyn til sannsynlighet for videre­føring av Konsern de avtaler de til enhver tid har og hvor stor avkastning disse vil gi. Goodwill, varemerke og 2019 2018 konsesjoner (1.000 NOK) Trønderbilene AS Trønderbilene AS kjøpte seg i desember 2010 opp fra 39,13 % til Anskaffelseskost 01.01. 337 965 337 965 73,91% i konsernet Gauldal Billag. I forbindelse med kjøpet oppstod Tilgang 6 052 0 en goodwill. I 2014 kjøpte de seg ytterligere opp til 100 % og Anskaffelseskost 31.12. 344 017 337 965 fusjonerte deretter selskapene.

Akkumulerte avskrivninger 01.01. 256 308 237 673 Pr. 31.12.19 er goodwill knyttet til tidligere oppkjøp på 3,4 MNOK. Årets avskrivning 19 340 18 635 Det forventes at Trønderbilene kan hente ut synergier i konsernet Akkumulerte avskrivninger 31.12. 275 648 256 308 fremover. Selskapet avskriver goodwill over 14,5 år.

WF Holding AS Bokført verdi pr 31.12 68 370 81 657 Torghatten ASA etablerte i 2013 datterselskapet WF Holding AS sammen med Fjord1 AS og Nordland Næringsvekst AS. WF Holding

AS kjøpte i september 2013 aksjene i Widerøe's Flyveselskap AS. I Balanseført goodwill, varemerke og konsesjoner i Torghatten ASA forbindelse med kjøpet oppstod en goodwill på 155 mill. Torghatten konsern utgjør pr 31.12.2019 68,4 MNOK. Dette er fordelt på selskaper ASA eier 66% av WF Holding AS og har i konsernregnskapet tatt inn i henhold til oversikt nedenfor. Alle selskapene anses for å være egne kun majoritetens andel av goodwill. Det er valgt 8 års avskrivningstid kontantstrømsgenererende enheter innen konsernet Torghatten ASA, og for goodwill, noe som tilsvarer 2 anbudsperioder. Rest goodwill pr. all goodwill, varemerke og konsesjoner fra disse oppkjøpene er allokert til 31.12.19 er 17,2 MNOK. de respektive kontantstrømsgenererende enheter. Torghatten Buss AS Norgesbuss AS Torghatten Buss AS kjøpte i 2017 Tromsø Busscharter AS. I forbindelse Immaterielle eiendeler i Norgesbuss AS er hovedsakelig knyttet til med kjøpet oppstod en goodwill på 1,9 miill. Goodwill avskrives over oppkjøp­ av SAS Flybussen Dette ble i oppkjøpsanalysen definert som 5 år. Saldo pr. 31.12.19 er på 0,8 MNOK. verdien av konsesjon/merkevare SAS Flybussen. I tillegg består immateri­ elle eiendeler i Norgesbuss av resterende verdi av to tidligere oppkjøp TD på kaia AS (Bærum Forenede Bilruter og Oslo og Follo Biltrafikk). Pr. 31.12.19 er Torghatten ASA kjøpte i 2019 TD på kaia AS. I forbindelse med kjøpet restverdi på goodwill i Norgesbuss totalt 40,1 MNOK. I forbindelse med oppstod en goodwill på 0,3 MNOK. Goodwill avskrives over 5 år. Saldo kjøp av Flybussekspressen AS oppsto en goodwill på 4,8 MNOK. pr 31.12.2019 er på 0,2 MNOK. FosenNamsos Sjø AS Maritime Venture AS Goodwill i FosenNamsos Sjø AS på 5,7 MNOK er knyttet til fusjonen Seløy Holding AS, datterselskap av Maritime Venture AS, kjøpte i 2019 med sjøvirksomheten til NTS ASA. Det ble innhentet takst på ferjene, Scansub AS. I forbindelse med kjøpet oppstod en goodwill på 1,0 og verdier ut over de netto eiendeler selskapet overtok ble klassifisert MNOK. Goodwill avskrives over 5 år. Saldo pr 31.12.2019 er på 0,9 som goodwill. MNOK.

24 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Noter til regnskapet

Note 9 Datterselskaper

Torghatten ASA Datterselskap Anskaffelses- Forretnings- Eierandel Egenkapital Stemme- Anskaffelses- Bokført tidspunkt kontor 31.12.19 andel kost verdi Torghatten Trafikkselskap AS 1995-2005 Brønnøysund 100 % 111 135 100 % 3 542 3 542 Torghatten Nord AS 2008 Tromsø 100 % 872 174 100 % 40 010 40 010 Bastø Fosen AS 1995 Horten 100 % 31 826 100 % 35 174 35 174 FosenNamsos Sjø AS konsern *1) 2008 Trondheim 66 % 209 057 66 % 95 390 95 390 T-Finans AS 2011 Brønnøysund 100 % 240 777 100 % 82 207 82 207 Trønderbilene AS konsern *2) 1999 Levanger 100 % 540 652 100 % 92 673 92 673 Norgesbuss AS konsern *3) 2004 Oslo 100 % 170 561 100 % 174 176 147 182 Sørlandsruta AS 2010 Mandal 100 % 29 259 100 % 14 500 14 500 Torghatten Buss AS *4) 1993 Brønnøysund 100 % 18 404 100 % 9 370 9 370 WF Holding AS *5) 2013 Brønnøysund 66 % 516 818 66 % 316 157 316 157 Sør-Helgeland Vaktselskap AS 2000 Brønnøysund 100 % 1 143 100 % 505 505 TTS Bil og Dekksenter AS 1995 Brønnøysund 100 % 12 367 100 % 400 400 Fjordveien AS 1994 Trondheim 100 % 57 100 % 80 80 Fosen Verkstedservice AS 1997 Sistranda 100 % 5 488 100 % 1 669 1 669 Berg-Hansen Reisebureau Trondheim AS 1987 Trondheim 66 % 6 850 66 % 2 887 2 887 Maritime Venture AS konsern *6) 2011 Sandnessjøen 51 % 86 416 51 % 29 964 29 964 Secora AS 2012 Svolvær 100 % 38 877 100 % 0 9 800 TD på kaia AS 2019 Brønnøysund 100 % 1 827 100 % 1 500 1 500 Torghatten Servicesenter AS 2013 Brønnøysund 100 % 2 651 100 % 100 100 Sum datterselskaper 883 129

Info ang. underkonsern *1) I FosenNamsos Sjø konsern Anskaffelses­ Forretnings­ Eierandel Eid via DS Egenkapital Stemme­ inngår følgende datterselskaper: tidspunkt kontor mor andel - Partrederiet Kystekspressen ANS 1994 Trondheim 51 % 46 763 51 %

*2) I Trønderbilene konsern inngår følgende datterselskaper:: - Vassneset Eiendom AS 2009 Åfjord 51 % 11 189 51 % - Fosen Verkstedsenter AS 2009 Åfjord 64 % 5 350 61 % - TB verkstedsenter AS 2012 Steinkjer 94 % 3 752 98 % - GB Transportservice AS 1987 Røros 100 % 2 873 100 % - Tröndebilene AB 2019 Östersund, 100 % 147 100 % Sverige

*3) I Norgesbuss konsern inngår følgende datterselskaper: - Omniservice AS 1997 Oslo 100 % 9 465 100 % - Norgesbuss Ekspress AS 1998 Oslo 100 % 6 776 100 % - Firda Billag Buss AS 2013 Førde 50 % 47 616 50 % - Norgesbuss Rogaland AS 2016 Oslo 100 % 100 100 % - Flybussekspressen AS 2019 Oslo 100 % 238 100 %

*4) I Torghatten Buss konsern inngår følgende datterselskap: - Tromsø Busscharter AS 2016 Tromsø 100 % 2 981 100 %

*5) I WF Holding konsern inngår følgende datterselskaper: - Widerøe AS 100 % 478 186 100 % - Widerøe's Flyveselskap AS 2013 Bodø 100 % 243 374 100 % - Widerøe Internett AS 2013 Mosjøen 100 % 2 259 100 % - Widerøe Ground Handling AS 2015 Bodø 100 % 66 120 100 % - Widerøe Technical Services AS 2015 Bodø 100 % 24 996 100 % - Widerøe Property AS 2016 Bodø 100 % 53 934 100 % - Widerøe Asset AS 2016 Bodø 100 % 736 759 100 % - Widerøe Jet AS 2016 Bodø 100 % 286 610 100 %

*6) I Maritime Venture konsern inngår følgende datterselskaper: - Seløy Holding AS 2011 Herøy 60 % 20 527 60 % - Seløy Undervannsservice AS 2011 Herøy 100 % 9 610 100 % - Seløy Kystberedskap AS 2011 Herøy 100 % 59 764 100 % - Scansub AS 2019 Herøy 100 % 1 538 100 % - Seløybase Sør AS 2011 Sandnessjøen 100 % 173 100 %

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 25 Noter til regnskapet

Note 10 Investeringer i tilknyttede selskap

Torghatten ASA Resultatandel/­ Tilknyttede selskap Bokført verdi Tilgang/ endring egen­ Utbetalt Bokført verdi (1.000 NOK) Eierandel 31.12.18 avgang 2019 kapital 2019 utbytte 31.12.19 North Sea Safety KS 50 % 2 263 0 -2 263 0 0 Sum tilknyttede selskaper 2 263 0 -2 263 0 0 Selskapet er verdsatt til 0 i regnskapet da egenkapitalen i selskapet er negativ, ref. finansiell info nedenfor.

Konsern Resultatandel/ Bokført verdi "Tilgang/ endring egen- Utbetalt Bokført verdi Enhet (1.000 NOK) Eierandel 31.12.18 avgang 2019" kapital 2019 utbytte 31.12.19 North Sea Safety KS 50 % 2 263 0 -2 263 0 0 Sikkerhetssenteret Rørvik AS 23 % 1 988 0 0 0 1 988 Sum tilknyttede selskaper 4 250 0 -2 263 0 1 988

Sammenfattet finansiell informasjon pr. 31.12.19 om de enkelte tilknyttede selskapene: Enhet Virksomhet Eiendeler Gjeld Egenkap. Omsetning Årsresultat North Sea Safety KS Rederi 143 853 149 379 -5 526 32 238 -10 843 Sikkerhetssenteret Rørvik AS Opplæring 10 248 5 029 5 219 10 252 -3 054

Tilknyttede selskap Anskaffelses-tidspunkt Forretnings-kontor Eierandel Stemme-andel North Sea Safety KS 2006 Brønnøysund 50 % 50 % Sikkerhetssenteret Rørvik AS 2014 Rørvik 23 % 23 %

Note 11 Annen finansinntekt og annen finanskostnad

Torghatten ASA (1.000 NOK) Konsern 2019 2018 Annen finansinntekt 2019 2018 150 86 Agio 88 581 193 318 520 1 991 Gevinst ved salg av aksjer 1 626 2 111 3 109 2 903 Aksjeutbytte 13 411 15 697 0 20 000 Annen finansinntekt 638 9 219 3 780 24 979 Sum Annen finansinntekt 104 257 220 346

Annen finanskostnad 72 65 Disagio 61 740 185 641 276 161 Gebyrer og kredittkortprovisjon 42 383 40 429 187 13 Tap ved salg av aksjer 1 319 13 0 0 Annen finanskostnad 579 2 537 535 239 Sum Annen finanskostnad 106 021 228 621

26 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Noter til regnskapet

Note 12 Skatt

Torghatten ASA (1.000 NOK) Konsern 2019 2018 Skattekostnad 2019 2018 11 933 6 155 Betalbar skatt 113 461 135 188 -4 4 607 For lite/mye avsatt tidligere år -529 4 607 679 -1 144 Endring utsatt skatt 31 045 -30 055 12 608 9 618 Netto skattekostnad 143 977 109 740

Avstemming av effektiv skattesats mot skattesats 24 % 254 923 188 943 Resultat før skatt 685 763 680 636 56 083 43 457 Skatt beregnet med 22 % 150 868 156 546 -4 4 607 Effekt av for mye/for lite betalt forrige år -529 4 607 -35 764 -34 058 Utbytte/Konsernbidrag -3 159 1 587 287 27 Ikke skattepliktig inntekt/fradrag -1 381 -3 794 -994 -819 Verdistigning aksjer/andeler -5 925 -32 868 498 1 137 Resultat fra tilknyttet selskap 988 1 894 -7 500 -4 800 Annet 3 113 1 193 0 68 Endret skattesats 0 -19 424 12 608 9 618 Skattekostnad 143 977 109 740

5 % 5 % Effektiv skattesats: 21 % 16 %

Utsatt skatt og utsatt skattefordel 2019 2018 Negative midlertidige forskjeller 2019 2018 0 0 Omløpsmidler/kortsiktig gjeld 32 862 49 297 12 385 11 050 Driftsmidler 14 860 13 324 1 473 7 799 Netto pensjonsforpliktelser 112 463 24 808 0 0 Gevinst/tapskonto 14 551 2 523 0 0 Andre forskjeller 1 868 7 772 0 0 Underskudd til fremføring 401 087 367 866 13 858 18 849 Sum negative midlertidige forskjeller 577 691 465 591

Positive midlertidige forskjeller 0 0 Driftsmidler 2 458 920 2 258 897 8 632 10 152 Gevinst/tapskonto 167 781 76 049 1 516 1 901 Netto pensjonsmidler 47 794 49 473 0 0 Andre forskjeller 21 492 23 614 10 148 12 053 Sum positive midlertidige forskjeller 2 695 987 2 408 033

-3 710 -6 796 Netto midlertidige forskjeller 2 118 296 1 942 442

-816 -1 495 Netto utsatt skatteforpliktelse 466 025 427 337

Betalbar skatt i balansen 11 933 6 155 Betalbar skatt i skattekostnaden 113 461 135 188 0 0 Skattevirkning av konsernbidrag -38 253 -40 738 11 933 6 155 Betalbar skatt i balansen 75 208 94 451

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 27 Noter til regnskapet

Note 13 Resultat per aksje

Resultat pr. aksje (majoritetens andel) er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året, fratrukket egne aksjer.

(1.000 NOK) 2019 2018 Årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer 496 764 543 984 Veid gjennomsnitt av antall utstedte aksjer 45 111 255 45 951 523 Resultat pr. aksje (NOK pr. aksje) 11,0 11,8

Utvannet resultat pr. aksje Ved beregning av utvannet resultat pr. aksje, benyttes det veide gjennomsnittet av antall utstedte ordinære aksjer i omløp regulert for effekten av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Selskapet har ingen kategori av potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Utvannet resultat pr. aksje vil derfor være lik resultat pr. aksje for 2018 og 2019.

Note 14 Finansielle investeringer

Torghatten ASA Anleggsmidler Eierandel Anskaffelseskost Balanseført verdi Vega Skjærgårdspark AS 11,50 % 100 100 Helgeland Invest AS 2,10 % 4 996 4 996 Øvrige aksjer 336 337 Investering i aksjer og andeler 5 432 5 433

Konsern Anleggsmidler Eierandel Anskaffelseskost Balanseført verdi Nor-Way Bussekspress AS 5,00 % 796 796 Vega Skjærgårdspark AS 11,50 % 100 100 Helgeland Invest AS 2,10 % 4 996 4 996 Tidligfasefondet i NT 3,22 % 500 500 North Energy AS 0,09 % 437 143 Sentrum Næringshage AS 5,40 % 249 205 Atlantic Panamax 5,00 % 260 260 Flybussen.no DA 15,00 % 30 118 Lufthavndrift AS 5,00 % 1 500 1 500 Andre 925 925 Investering i aksjer og andeler 9 793 9 543

28 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Noter til regnskapet

Torghatten ASA Omløpsmidler Anskaffelseskost Balanseført verdi Markedsverdi Drillmar Energy Ltd 16 159 1 000 1 000 NTS ASA 2 284 17 479 17 479 Helgeland Sparebank, egenkapitalbevis 1 109 1 413 1 413 Utbyttefinans (inv. i aksjer/grunnfondsbevis)*1) 18 000 21 538 21 538 Finansielle investeringer 37 552 41 430 41 430 Drillmar Energy Ltd.er ikke børsnotert. *1) gjelder inv. via NEF Kapitalforvaltning og gjelder ulike Sparebanker, Gjensidige, DnB og Storebrand.

Konsern Omløpsmidler Anskaffelseskost Balanseført verdi Markedsverdi NTS ASA 73 552 488 195 488 195 Drillmar Energy Ltd 16 159 1 000 1 000 Helgeland Sparebank, egenkapitalbevis 1 176 1 413 1 413 Utbyttefinans (inv. I aksjer/grunnfondsbevis) 18 000 21 538 21 538 Andre 45 45 Finansielle investeringer 108 887 512 146 512 192

Note 15 Pensjoner og andre langsiktige ansatteytelser

AFP AFP-ordningen er en ordning som gir et livslangt tillegg på den Torghatten ASA ordinære pensjonen. De ansatte kan velge å ta ut AFP fra og med Årets pensjonskostnad er beregnet som følger: 2019 fylte 62 år, også ved siden av å stå i jobb, og den gir ytterligere Nåverdi av årets pensjonsopptjening 169 opptjening ved arbeid fram til 67 år. AFP-ordningen er en ytelsesbasert Rentekostnad av påløpte pensjonsforpliktelser 247 flerforetakspensjonsordning, og finansieres gjennom premier som fastsettes som en prosent av lønn. Foreløpig foreligger ingen Forventet avkastning på pensjonsmidlene -289 pålitelig måling og allokering av forpliktelse og midler i ordningen. Administrasjonskostnader 151 Regnskapsmessig blir ordningen behandlet som en innskuddsbasert Resultatførte planavvik/estimatendringer 0 pensjonsordning hvor premiebetalinger kostnadsføres løpende, og Resultatførte aktuarmessige gevinster/tap 400 ingen avsetning foretas i regnskapet. For 2019 er premien fastsatt til Aga 39 2,50 % av samlede utbetalinger mellom 1 G og 7,1 G til bedriftens Årets pensjonskostnad 718 arbeidstakere. Det er ikke fondsoppbygging i ordningen og det forventes at premienivået vil øke for de kommende årene. Kostnader ved innskuddsordning er 0,3 MNOK inkl aga.

Pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler: 2019 Sikret Usikret Sum Endring brutto pensjonsforpliktelse: Brutto pensjonsforpliktelse 1.1. 8 060 8 657 16 717 Nåverdien av årets opptjening 169 0 169 Rentekostnad av pensjonsforpliktelser 209 38 247 Aktuariell tap/gevinst -4 832 112 -4 720 Overtakelse 0 -7 122 -7 122 Utbetaling pensjon/fripoliser -24 -149 -172 Brutto pensjonsforpliktelse 31.12. 3 582 1 536 5 118

Endringer brutto pensjonsmidler: Virkelig verdi pensjonsmidler 1.1 6 551 0 6 551 Forventet avkastning på pensjonsmidler 289 0 289 Aktuariell tap/gevinst -4 341 0 -4 341 Administrasjonskostnader -151 0 -151 Premieinnbetalinger 496 0 496 Overtagelse 0 0 0 Utbetaling av pensjoner/fripoliser -24 0 -24 Virkelig verdi pensjonsmidler 31.12 2 820 0 2 820

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 29 Noter til regnskapet

Netto pensjonsforpliktelse Ikke resultatført estimatavvik -1 809 -245 -2 054 Ikke resultatført planendringer -255 -35 -290 Arbeidsgiveravgift 107 217 324 Netto balanseført pensjonsforpliktelse 31.12 -1 195 1 473 278

Forventet premieutbetaling neste år 496 Forventet utbetaling neste år 24

Endinger i forpliktelsen 2019 Netto pensjonsforpliktelse 1.1 6 372 Resultatført pensjonskostnad 718 Overtakelse -6 076 Premiebetalinger (eksl.adm kostnader) -736 Netto balanseført pensjonsforpliktelse 31.12 278

Balanseførte pensjonsmidler 1 195 Balanseført innskuddsfond 321 Sum pensjonsmidler og innskuddsfond 1 516 Balanseførte pensjonsforpliktelse 1 473 Annen pensjonsforpliktelse 0 Sum balanseførte pensjonsforpliktelse 1 473 Etter at tidligere leder er gått over til pensjonist er forplitelsen tatt over av forsikringsselskap og ikke lenger en del av selskapets pensjonsforpliktelse.

Konsernet Årets pensjonskostnad er beregnet som følger: 2019 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 12 677 Rentekostnad av påløpte pensjonsforpliktelser 5 996 Forventet avkastning på pensjonsmidlene -8 597 Administrasjonskostnader 2 826 Resultatførte planavvik/estimatendringer 0 Resultatførte aktuarmessige gevinster/tap 8 293 Resultatført aktuarielt tap/gevinst ved oppgjør -225 Aga 1 232 Årets pensjonskostnad 22 201 Kostnader ved innskuddsordning er MNOK 207 inkl aga.

Pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler: 2019 Sikret Usikret Sum Endring brutto pensjonsforpliktelse: Brutto pensjonsforpliktelse 1.1. 225 066 53 654 278 720 Implementering 106 392 -20 328 86 064 Nåverdien av årets opptjening 10 013 2 357 12 370 Rentekostnad av pensjonsforpliktelser 7 681 -243 7 437 Aktuariell tap/gevinst 4 268 5 951 10 219 Overtakelse 0 -7 319 -7 319 Utbetaling pensjon/fripoliser -9 957 -3 228 -13 185 Brutto pensjonsforpliktelse 31.12. 343 463 300 844 374 307

30 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Noter til regnskapet

Endringer brutto pensjonsmidler: Virkelig verdi pensjonsmidler 1.1 197 329 0 197 329 Implementering 78 633 0 78 633 Forventet avkastning på pensjonsmidler 9 732 0 9 732 Aktuariell tap/gevinst -5 305 0 -5 305 Administrasjonskostnader -2 826 0 -2 826 Premieinnbetalinger 17 096 0 17 096 Overtakelse 0 0 0 Utbetaling av pensjoner/fripoliser -9 957 0 -9 957 Virkelig verdi pensjonsmidler 31.12 284 701 0 284 701

Netto pensjonsforpliktelse Ikke resultatført aktuarielt tap/gevinst -72 012 -368 -72 380 Ikke resultatført estimatavvik/planendring -8 753 -35 -8 787 Arbeidsgiveravgift 4 081 10 933 15 014 Netto balanseført pensjonforpliktelse 31.12 -17 922 41 375 23 453

Forventet premieutbetaling neste år 18 813 Forventet utbetaling neste år 14 617

Endinger i forpliktelsen 2019 Netto pensjonsforpliktelse 1.1 -46 076 Resultatført pensjonskostnad 22 201 Effekt av implementering 75 766 Overtakelse -6 076 Premiebetalinger (inkl.adm kostnader) -22 363 Netto balanseført pensjonsmidler 31.12 23 453

Balanseførte pensjonsmidler 44 761 Balanseført innskuddsfond 14 577 Sum pensjonsmidler og innskuddsfond 59 339 Balanseførte pensjonsforpliktelse 68 214 Annen pensjonsforpliktelse * 43 076 Sum balanseførte pensjonsforpliktelse 111 290 Fra og med 2019 er det tatt inn forpliktelser relatert til førtidspensjon for de ansatt i Widerøe og forpliktelse overfor ansatte som fremdeles står i gammel ytelsesordning i Widerøe. Effekt av implementeringen er ført mot egenkapitalen. * Annen pensjonsforpliktelse gjelder tilleggspensjonsordning for ansatte i Widerøe.

2019 Diskonteringsrente 1,80 % Årlig G-regulering 2,00 % Avkastning på pensjonsmidler 4,20 % Lønnsvekst 2,25 % Forventet reg. av pensjon under utbetaling 0,70 % Gjennomsnittelig turnover 8 % - 0 %

2019 Omløpsobligasjoner 13,4 % Anleggsobligasjoner 31,4 % Pengemarked 17,6 % Aksjer 12,0 % Eiendom 10,5 % Utlån og fordringer 14,2 % Annet 0,9 % SUM 100 %

Selskapene er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov.

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 31 Noter til regnskapet

Note 16 Varebeholdning

Varebeholdningen består i hovedsak av forbruksmateriell til løpende vedlikehold, drivstoff og andre ferdigvarer. Bokført verdi er satt til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi.

Note 17 Finansielle investeringer og kontanter

Mor Konsern 2019 2018 (1.000 NOK) 2019 2018 41 430 36 798 Finansielle investeringer 512 191 485 097 51 422 90 912 Kontanter og kontantekvivalenter 1 252 218 1 158 034 92 851 127 709 Sum finansielle investeringer og kontanter 1 764 409 1 643 131

Konsernet har bundne midler knyttet til skattetrekkskonto på 56,7 MNOK, herav 1,3 MNOK i morselskapet. Norgesbuss har stillet skattetrekksgaranti på 26 MNOK. Widerøe konsern har en garanti på 105,8 MNOK.

Note 18 Fordringer og gjeld Mor Konsern Fordringer med forfall senere enn ett år 2019 2018 2019 2018 Andre langsiktige fordringer 13 708 8 000 53 590 44 778 Andre langsiktige fordringer konsern 16 294 15 055 0 0 Sum langsiktige fordringer 30 003 23 055 53 590 44 778

Mor Konsern Langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år 2019 2018 2019 2018 Gjeld til kredittinstitusjoner 11 222 6 933 1 937 278 1 936 418 Sum 11 222 6 933 1 937 278 1 936 418

Mor Konsern Andre fordringer med forfall i løpet av 1 år 2019 2018 2019 2018 Andre fordringer 1 297 17 631 376 349 964 Sum 1 297 17 631 376 349 964

Note 19 Rentebærende langsiktig gjeld

Torghatten ASA Balanseført verdi Låneperiode 2019 2018 Banklån – flytende rente 2009-2025 289 071 287 373

Sum rentebærende langsiktig gjeld 289 071 287 373 Gjennomsnittlig rente 3,93 % 2,97 %

Konsern Balanseført verdi Låneperiode 2019 2018 Banklån –flytende rente 2009-2025 4 126 202 3 857 185 Banklån - fast rente 2009-2025 325 022 436 282 Forpliktelser fra finansielle leasing kontrakter 675 451 710 589

Sum rentebærende langsiktig gjeld 5 126 676 5 004 056 Gjennomsnittlig rente 4,09 % 3,13 %

Se også note 20.

Selskapets kredittinstitusjoner har som krav på deler av låneporteføljen at selskapets egenkapital minimum skal utgjøre 20-25% av balansesummen.

32 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Noter til regnskapet

Note 20 Pantestillelser Note 21 Sikringsinstrumenter

Torghatten ASA Oljesikring (kontantstrømsikring) Av selskapets bokførte gjeld er følgende sikret med pant: Med bakgrunn i at deler av konsernet sin inntektsside er regulert Gjeld til kredittinstitusjoner 289 071 gjennom konsesjonsbetingelser fra oppdragsgiver, og derav kan oppfattes som fast, har selskapet et ønske om å binde opp de Sum gjeld sikret ved pant 289 071 vesentlige kostnadspostene i regnskapet mot faste kontrakter for å redusere risikoeksponeringen. Drivstoffkostnader er en vesentlig Bokført verdi av eiendeler stillet til sikkerhet for denne gjeld: kostnadspost for selskapet og denne er derfor i Torghatten ASA og Driftsløsøre, inventar og lignende 747 datterselskapene Bastø Fosen AS, FosenNamsos Sjø AS, Partsrederiet Skip, ferjer, vognpark og driftsløsøre 0 Kystekspressen ANS, Torghatten Nord AS, Torghatten Trafikkselskap Bygninger og tomter 54 942 AS og Widerøe bundet opp i egnede sikringsinstrument. Sum eiendeler 55 689 Konsernet har valgt å holde slike sikringskontrakter utenfor balansen. I tillegg er følgende aksjer i døtre stilt i pant: Trønderbilene as 4 234 aksjer Virkelig verdi av inngåtte sikringsavtaler er pr. 31.12.19: -10,7 MNOK. Til sammenligning var verdien på inngåtte sikringsavtaler pr. 31.12.18: Norgesbuss AS 9 075 aksjer -94,8 MNOK. Maritime Venture AS 1 000 aksjer WF Holding AS 510 aksjer De oppgitte verdiene gjelder for konsernet. Det er ingen Secora AS 550 000 aksjer sikringsavtaler i morselskapet. T-Finans AS 100 aksjer Bokført verdi av postene fremgår av note 9 Rentesikring Av konsernets langsiktige gjeld til kredittinstitusjoner er ingen lån Torghatten ASA har kausjonert for lån i FosenNamsos Sjø AS rentesikret gjennom sikringsavtaler pr. 31.12.19. maksimalt opp til 139 MNOK og T-Finans AS maksimalt opp til 3,8 MEUR. Valutasikring Widerøe Flyveselskap AS er eksponert for valutakursendringer i Torghatten ASA har stilt en garanti på 1,8 MNOK i forbindelse med bl.a. USD, EUR og GBP. Selskapet har valgt å delvis sikre dette med Torghatten Buss AS sin bussdrift. egnede sikringsinstrumenter med bakgrunn i underliggende behov. Pr. 31.12.19 var 87 millioner USD sikret. Torghatten ASA hefter som selvskyldnerkausjonist med et beløp på 296,9 MNOK for garantier stilt av garantiselskap. Dette gjelder Virkelig verdi av inngåtte sikringsavtaler er pr 31.12.18 -12,6 MNOK. hovedsakelig garantier knyttet til oppfyllelse av forpliktelser i Til sammenligning var verdien pr 31.12.18 54 MNOK. kontrakter om drift av ferjesamband og bussanbud inngått av datterselskapene i konsernet. De fleste oppdragsgivere stiller krav om at det stilles en garanti på 10 % av årlig kontraktssum når det leveres anbud.

Konsern Av konsernets bokførte gjeld er følgende sikret med pant: 2019 Gjeld til kredittinstitusjoner 4 451 225 Sum gjeld sikret ved pant 4 451 225

Bokført verdi av eiendeler stillet til sikkerhet for denne gjeld: Kundefordringer 587 944 Skip, ferjer, fly, vognpark og driftsløsøre 7 662 981 Bygninger og tomter 289 294

Garantier i Torghatten konsern Garantistillelser på 711,1 MNOK gjelder garantistillelser ihht. forskrift og EØS-reglene vedr adgang til yrket i person- og godstransport og garantistillelser i forbindelse med tilbud vedr. drift av riksvegferjesamband som staten har konkurranseutsatt, samt leasing- og skattetrekksgarantier.

Garantier i andre døtre Det finnes mindre garantistillelser i de ulike døtrene, som ikke er av vesentlig art.

Covenants krav Konsernet har flere coventantskrav fra selskapenes banker, blant annet med krav om at egenkapitalandelen skal ligge mellom 20%-25%.

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 33 Noter til regnskapet

Note 22 Finansiell risiko

Organisering av finansiell risikostyring Renterisiko Virksomheten i Torghatten konsern er i det alt vesentlige innenlands Virksomheten i Torghatten konsern er kapitalintensiv, med krav til kollektivtransport på land, sjø og i luften, og konsernet er i betydelige investeringer i transportmateriell som busser, ferjer, skip første rekke utsatt for renterisiko, likviditetsrisiko, kredittrisiko og og fly. Renterisikoen er i stor grad knyttet til den gjeldsporteføljen oljeprisrisiko. Konsernet benytter derivater og andre finansielle som er tilknyttet disse investeringene. Generelt har konsernet som instrumenter for å redusere disse risikoene. I tillegg er konsernet målsetting at rentekostnadene skal følge den generelle utviklingen utsatt for aksjemarkedsrisiko, da man i mandat for plassering av i pengemarkedet. Samtidig foretas det disposisjoner for å dempe overskuddslikviditet har etablert adgang for investering i aksjer. effektene av kortsiktige svingninger i rentemarkedet. Beslutninger knyttet til sikringer tas av styrene i de enkelte datterselskap. Styringen av finansiell risiko følger den desentraliserte styringsstrukturen Gjeldsporteføljens rentebindingsprofil dannes gjennom valg av som er lagt for konsernet, hvor hvert enkelt datterselskap avdekker og rentebinding på konsernets lån, samt bruk av rentederivater. evaluerer sin aktuelle finansielle risiko, og deretter eventuelt benytter aktuelle finansielle instrumenter for å redusere denne. Renteeksponeringen knyttet til rentefornyelser for konsernets rentebærende gjeld og finansielle instrumenter er vist i tabellen under. Urealisert rentegevinst/-tap er ikke innregnet (bokført som rentefri fordring/gjeld)

Torghatten ASA Instrument- og rentebindingsfordelt gjeldsportefølje Neste renteregulering (1.000 NOK) 31.12.2019 0-3 mnd 3-6 mnd 6-12 mnd 1-3 år 3-5 år >5år Banklån/andre lån 289 071 289 071 0 0 0 0 0 Rentesikringer 0 0 0 0 0 0 0 Brutto rentebærende gjeld 289 071 289 071 0 0 0 0 0 Finansielle investeringer og 92 851 92 851 0 0 0 0 0 kontanter Øvrig rentebærende fordringer 16 294 16 294 0 0 0 0 0 Netto rentebærende gjeld 179 926 179 926 0 0 0 0 0

Konsern Instrument- og rentebindingsfordelt gjeldsportefølje Neste renteregulering (1.000 NOK) 31.12.2019 0-3 mnd 3-6 mnd 6-12 mnd 1-3 år 3-5 år >5år Banklån/andre lån 4 451 225 4 126 202 0 0 0 240 297 84 725 Rentesikringer 0 0 0 0 0 0 0 Brutto rentebærende gjeld 4 451 225 4 126 202 0 0 0 240 297 84 725 Finansielle investeringer og kontanter 1 764 409 1 764 409 0 0 0 0 0 Øvrig rentebærende fordringer 0 0 0 0 0 0 0 Netto rentebærende gjeld 2 686 816 2 361 794 0 0 0 240 297 84 725

Likviditetsrisiko En av de viktigste målsetningene for likviditetsstyring i konsernet er at både konsernet samlet, samt de enkelte datterselskapene individuelt, har tilstrekkelig finansiell handlefrihet på kort og lang sikt for å oppnå operasjonelle og strategiske målsetninger.

Kontantstrømmen fra driften er i all vesentlighet stabil, og likviditetsstrømmene overvåkes på kort og lang sikt både i de enkelte datterselskaper og på konsernnivå gjennom rapportering. Konsernets viktigste finansieringskilde er lån fra relasjonsbanker.

For å redusere likviditetsrisikoen knyttet til gjeldsporteføljen søkes det å ha en jevn forfallsfordeling på lån og lånerammer. Denne vises i tabellen nedenfor.

Torghatten ASA Konsernets rentebærende gjeld pr.lånetype og forfallsfordelt Forfall (1.000 NOK) 31.12.2019 2020 2021 2022 2023 2024 >2024 Rentebærende gjeld Banklån 289 071 75 204 63 135 39 877 16 067 83 567 11 222 Brutto rentebærende gjeld 289 071 75 204 63 135 39 877 16 067 83 567 11 222 Rentebærende fordringer Finansielle investeringer og kontanter 92 851 92 851 0 0 0 0 0 Øvrig rentebærende fordringer 16 294 16 294 0 0 0 0 0 Netto rentebærende gjeld 179 926 -33 941 63 135 39 877 16 067 83 567 11 222

34 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Noter til regnskapet

Konsern Konsernets rentebærende gjeld pr.lånetype og forfallsfordelt Forfall (1.000 NOK) 31.12.2019 2020 2021 2022 2023 2024 >2024 Rentebærende gjeld Banklån 4 451 225 756 285 501 850 749 760 250 935 255 116 1 937 278 Brutto rentebærende gjeld 4 451 225 756 285 501 850 749 760 250 935 255 116 1 937 278 Rentebærende fordringer Finansielle investeringer og kontanter 1 764 409 1 764 409 0 0 0 0 0 Øvrig rentebærende fordringer 0 0 0 0 0 0 0 Netto rentebærende gjeld 2 686 816 -1 008 124 501 850 749 760 250 935 255 116 1 937 278

Kredittrisiko fremtidig forventet drivstofforbruk, enten direkte i kontrakten med Konsernet vurderes til ikke å ha vesentlig kredittrisiko knyttet til en oppdragsgiver eller gjennom oljeprisderivater. enkelt motpart eller flere motparter som kan sees på som en gruppe pga likheter i kredittrisikoen. Da det alt vesentligste av konsernets Aksjemarkedsrisiko inntekter er enten salg til reisende med kontant oppgjør eller salg Konsernet er utsatt for aksjemarkedsrisiko, da man i mandat for knyttet til oppdrag fra stat, fylke eller kommune, vurderes konsernets plassering av overskuddslikviditet har etablert adgang for investering samlede kredittrisiko å være svært lav. For den delen av konsernet i aksjer. Investering i slike aksjer er klassifisert som aksjer holdt til som driver salg på kreditt, skal slikt salg kun foretas til kunder som handelsformål, og utgjorde 512,2 MNOK pr. 31.12.2019. For detaljer ikke har hatt vesentlige problemer med betaling tidligere. I tillegg skal henvises til note 14 Andre finansielle investeringer. utestående beløp ikke overstiger eventuelle fastsatte kredittrammer. Valutarisiko Konsernet har ikke garantert for tredjeparters gjeld. Konsernets Utvikling i valutakurser innebærer både direkte og indirekte en garantiforpliktelser gjelder kontragarantier i forbindelse med økonomisk risiko for konsernet. Noe sikring gjøres ved bruk avegnede nødvendige garantistillelser på vegne av konsernselskaper, herunder sikringsinstrumenter.Pr. 31.12.19 var 87,0 millioner USD sikret til en kurs i forbindelse med avgitte tilbud vedr. drift av riksvegferjesamband på 8,94. som staten har konkurranseutsatt, garantistillelser i hht. forskrifter og EØS-regler vedr. adgang til yrket i person- og godstransport, Kapitalforvaltning samt garantistillelser innen reisebyrådriften (herunder v.v. Hovedformålet med konsernets kapitalforvaltning er å sikre at det Reisegarantifondet). opprettholder en høy kredittverdighet og høy soliditet for å bevare investorers, kreditorers og markedets tillit. Styret ønsker å opprettholde Da motparten i derivathandelen normalt er banker anses en balanse mellom høyere avkastning, som muliggjøres ved et høyere kredittrisikoen knyttet til derivater for å være liten. Konsernet anser lånenivå, og fordelene og sikkerheten som følger av en solid egen­ derfor sin maksimale risikoeksponering å være balanseført verdi av kapital. Som følge av dette har konsernet som målsetting at konsernets kundefordringer og andre omløpsmidler (se egne noter). egenkapital skal være over 30 % av konsernets totale kapital. Konsernets hovedfokus i kapitalforvaltningen er at konsernet totalt, og alle Oljeprisrisiko hoved-datterselskap individuelt skal ha en tilstrekkelig arbeidskapital Med det vesentlige av virksomheten innen kollektivtransport, hvor for å finansiere sin ordinære virksomhet. I de ulike kontrakter med drivstoffkostnader er en vesentlig kostnadskomponent, er konsernet oppdragsgiver om utførelse av kollektivtransport fokuseres det på å utsatt for prisrisiko på drivstoff. For å øke forutsigbarheten av få på plass betalingsbetingelser fra oppdragsgiver og finansiering av fremtidige kontantstrømmer søkes det å etablere prissikring av transportmidler fra banker, som gir et positivt bidrag til arbeidskapitalen.

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 35 Noter til regnskapet Foto: Alexander M. Ellingsen Images

Note 23 Leieavtaler Note 24 Transaksjoner med nærstående parter

Konsernet som leietaker – finansielle leieavtaler Torghatten Servicesenter AS, et heleid selskap av Torghatten ASA, Konsernets eiendeler under finansielle leieavtaler gjelder bussmateriell ivaretar forretningsførsel for flere av datterselskap og tilknyttede og fly. I tillegg til leiebetalingene har konsernet forpliktelser til selskap til Torghatten ASA. vedlikehold og forsikring av eiendelene. Det leies også ut personer fra holdingselskapet til enkelte Eiendeler under finansielle leieavtaler er som følger: datterselskap i forbindelse med ulike funksjoner som IT, markedsføring og kvalitetssikring. (1 000 NOK) 2019 2018 Det leies også ut skip, busser og fly mellom de ulike selskapene i Leieavtaler i balansen 838 696 876 707 konsernet. Sum 838 696 876 707 Leieforpliktelser i balansen -675 451 -710 589 Det er egne verkstedselskap i konsernet som utfører reparasjoner Netto balanseført eiendel 163 245 166 117 og vedlikehold for andre selskaper i konsernet i tillegg til å ta på seg eksterne oppdrag. Fremtidig leie er regnskapsført som langsiktig gjeld. Det er også opprettet enkelte låneforhold mellom selskapene i Leasingavtalene hadde i 2019 en rente på NIBOR + margin. konsernet. Disse renteberegnes.

Konsernet som leietaker – Widerøe konsern består av mange selskaper hvor det er utstrakt kjøp andre leieavtaler enn finansielle leieavtaler av tjenester mellom selskapene. Dette gjelder både leie av fly/motor, Konsernet har leieavtaler vedr. kontorer, passasjerterminaler, kafeteria­ leie av fast eiendom, salg av tekniske tjenester, formidlingstjenester og areal og andre fasiliteter i forbindelse med trafikkavviklingen, administrasjonstjenester. Dette er eliminert i konsernregnskapet. parkeringsareal­ samt både fast og periodisk innleie av under­ transportører til trafikkavvikling i bil-, båt- og ferjerutene. De fleste Alle transaksjoner i konsernet skjer til markedsmessige vilkår. leieavtaler vedr. bygningsmessige fasiliteter har en forlengelsesopsjon. Det er også inngått avtaler om leie av skip og ferjer i flere selskaper i konsernet. Widerøe har pr. 31.12.19 7 fly på leasingavtaler vurdert som operasjonell leasing. Nåværende leasingavtaler er kombinasjon Note 25 Hendelser etter balansedagen av både korte og lengre perioder. Busselskapene har leasingavtaler for busser. Det henvises til Styrets beretning for beskrivelse av hendelser etter balansedagen, herunder vurderinger knyttet til viruset Covid 19. Konsernet har i 2019 for ikke balanseførte leieavtaler betalt ca. 274 MNOK.

36 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Noter til regnskapet

Note 26 Aksjekapital og aksjonærinformasjon

Aksjekapital: I følge selskapets vedtekter er stemmeretten begrenset på følgende Aksjekapitalen i Torghatten ASA var 31.12.19 kr 237.558.875,- måte; En aksje teller en stemme begrenset oppad pr. aksjonær til fordelt på 47.511.775 aksjer pålydende kr 5,- pr. aksje. Det er kun en 20 % av totalt antall aksjer i selskapet. Ingen enkelt person kan aksjeklasse i selskapet. stemme for mer enn 20 % av totalt antall aksjer i selskapet.

Eierstruktur:

De største aksjonærene i Torghatten ASA pr. 31.12.19 var: Antall aksjer Eierandel Stemme-andel Saturn Invest AS 6 296 298 13,25 % 13,89 % Hifo Invest AS 5 927 075 12,47 % 13,08 % Christiania Skibs AS 5 769 502 12,14 % 12,73 % Intertrade Shipping AS 2 200 000 4,63 % 4,85 % Uno Invest AS 1 635 225 3,44 % 3,61 % Heidenreich Enterprise Ltd. 1 608 230 3,38 % 3,55 % Jac. Moe AS 1 337 455 2,81 % 2,95 % Meriill Lynch 928 345 1,95 % 2,05 % Torgnes AS 825 153 1,74 % 1,82 % Amble Investment AS 766 000 1,61 % 1,69 % Stenshagen Invest AS 685 735 1,44 % 1,51 % Etui Invest AS 561 800 1,18 % 1,24 % Skipsinvest AS 500 860 1,05 % 1,11 % Brønnøy kommune 486 200 1,02 % 1,07 %

Av selskapets 20 største aksjonærer, eier de neste 6 aksjonærer aksjeposter på under 1 %.

Egne aksjer: Pr. 31.12.19 har Torghatten ASA 2.609.575 egne aksjer. Selskapet har økt antall egne aksjer gjennom året med 418.069 aksjer.

Aksjer eiet av medlemmer i styret, konsernsjef og visekonsernsjef Antall aksjer Ant. aksjer eid av Sum antall aksjer personlig nærstående Brynjar Forbergskog styreleder 0 12 223 373 12 223 373 Lise Andrea Dahl Karlsen nestleder 0 1 100 1 100 Tor Andenæs medlem 0 5 769 502 5 769 502 Torstein Moe medlem 60 800 2 160 910 2 221 710 Audhild Bang Rande medlem 2 200 22 000 24 200 Monica Bjørnøy ansatterep. 0 0 0 Petter Førde ansatterep. 7160 0 7 160

Ledende ansatte Roger Granheim, konsernsjef 1 635 225 1 635 225

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 37 Revisors beretning

38 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 Revisors beretning

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 39 Revisors beretning

40 Torghatten ASA • Årsrapport 2019 STYRET I TORGHATTEN ASA

Styret har hatt følgende sammensetting: Varamedlemmer: Brynjar Forbergskog, styreleder Brynjar Kroknes Lise Andrea Dahl Karlsen, nestleder Solveig Johanne Busch Svendsen Tor Andenæs, styremedlem Sonja Sundgot Johansen Audhild Bang Rande, styremedlem Stig Morten Rognes Torstein Moe, styremedlem Per Einar Fjellstad Monica Bjørnøy, representant for de ansatte Petter Førde, representant for de ansatte

KONSERNSTRUKTUR

Omsetning 11 400 MNOK

Omsetning 505 MNOK Omsetning 123 MNOK (66 %)

Omsetning 650 MNOK Omsetning 1822 MNOK Omsetning 5087 MNOK

(51%)

Omsetning 348 MNOK

Omsetning 705 MNOK

Omsetning 1742 MNOK

Omsetning 125 MNOK

Torghatten ASA • Årsrapport 2019 41 Tel. 75 02 00 00 • E-mail [email protected] Org. nr. 916 819 927 Foto: Widerøe, Norgesbuss, Solveig Strand Olsen, Trønderbilene © Shutterstock Foto: Widerøe, Norgesbuss, Solveig Strand Olsen, Trønderbilene

www.torghatten.no