ÅRSRAPPORT 2018 Årsrapport 2018

INNHOLD

Årsberetning for 2018 ...... 3

Nøkkeltall ...... 10

Årsregnskap 2018 ...... 11

Resultatregnskap ...... 11

Balanse ...... 12

Egenkapitaloppstilling ...... 14

Kontantstrømoppstilling ...... 15

Noter til regnskapet ...... 16 - note 1 Generelt ...... 16 - note 2 Regnskapsprinsipper ...... 16 - note 3 Endringer i konsernets struktur og vesentlige hendelser i 2018 ...... 20 - note 4 Segmentinformasjon ...... 20 - note 5 Salgsinntekter ...... 21 - note 6 Lønnskostnader, antall ansatte og honorar til revisor ...... 22 - note 7 Varige driftsmidler ...... 23 - note 8 Immaterielle eiendeler ...... 24 - note 9 Datterselskaper ...... 25 - note 10 Investeringer i tilknyttede selskap ...... 26 - note 11 Annen finansinntekt og annen finanskostnad ...... 26 - note 12 Skatt ...... 27 - note 13 Resultat pr. aksje ...... 28 - note 14 Finansielle investeringer ...... 28 - note 15 Pensjoner og andre langsiktige ansatteytelser ...... 29 - note 16 Varebeholdning ...... 32 - note 17 Kontanter og kontantekvivalenter ...... 32 - note 18 Fordringer og gjeld ...... 32 - note 19 Rentebærende langsiktig gjeld ...... 32 - note 20 Pantstillelser ...... 33 - note 21 Sikringsinstrumenter ...... 33 - note 22 Finansiell risiko ...... 34 - note 23 Leieavtaler ...... 36 - note 24 Transaksjoner med nærstående parter ...... 36 - note 25 Hendelser etter balansedagen ...... 36 - note 26 Aksjekapital og aksjonærinformasjon ...... 37

Revisors beretning ...... 38

Konsernstruktur ...... 41

Styret i Torghatten ASA ...... 41

Foto forside: Widerøe / Norgesbuss / Huftarøy: Eirik Ask

2 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Årsberetning for 2018

ÅRSBERETNING FOR 2018

Generelt Annen maritim- og øvrig virksomhet I disse segmentene inngår selskaper som driver annen transportvirksomhet, maritim entreprenørvirksomhet, samt Torghatten ASA er morselskapet i konsernet og har sin konsernets eierskap i shippingvirksomhet. forretningsadresse i Brønnøy kommune, med kontor både i Brønnøysund og Trondheim. Konsernets hovedaktivitet er Maritim entreprenørvirksomhet drives gjennom selskapene innenfor persontransport i Norge. Virksomheten kan deles inn Secora AS og Maritime Venture AS. I konsernet Maritime Venture i segmentene sjø-, buss- og flytransport samt annet maritimt og AS inngår Seløy Undervannsservice AS som det største selskapet. øvrig virksomhet. Konsernet eier en andel i det børsnoterte selskapet NTS ASA. NTS Selskapet er notert på OTC-listen og hadde ved årsskiftet 1850 er et havbrukskonsern som inkluderer bl.a. oppdrettsselskapet aksjonærer. Midt-Norsk Havbruk AS og brønnbåtvirksomheten Norsk Fisketransport AS. Virksomheten Hendelser i 2018 Sjøtransport Konsernet opererer en flåte på totalt 83 ferjer og hurtigbåter. Ut Konsernet inngår i 2018 flere nye kontrakter: over dette drifter også konsernet andre typer fartøy, slik at totalt - Torghatten Trafikkselskap inngår i mai kontrakt med Nordland antall blir ca. 95. Fylkeskommune om videre ansvar for ferjedrift på Helgeland. Dette gjelder kontraktene «Lille Helgelandspakken» og Driften foregår langs hele kysten fra Oslofjorden i sør til Troms «Vennesund-Holm». Konsernet bestiller ny hybridferje til fylke i nord, og opereres gjennom flere datterselskap. Den største sambandet Vennesund–Holm, samt planlegger ombygging av virksomheten innenfor dette segmentet er Torghatten Nord en eksisterende ferje til hybriddrift. Avtalen vil gjelde i 3 år fra AS i Nordland og Troms, men det er også betydelig aktivitet i 1.1.2019 og har en verdi på ca. 400 MNOK. Det er mulighet for Torghatten Trafikkselskap AS på Helgeland, FosenNamsos Sjø AS 18 måneders prolongering. i Midt-Norge og Hordaland, samt i Bastø Fosen AS i Oslofjorden. - Norgesbuss AS inngår i mai kontrakt med Ruter om kjøring i Bastø Fosen AS driver landets største ferjesamband mellom Moss Nittedal/Lørenskog. Oppstart er 1. juli 2019 og anbudet varer i 8 og Horten. Sjøtransporten i konsernet teller ca. 1200 ansatte og år, med mulighet for 3 års forlengelse. Kontraktsverdi er ca. 1,8 har en omsetning på 2,6 milliarder kroner. milliarder over kontraktsperioden og ca. 2,5 milliarder dersom opsjonene benyttes. Totalt vil Norgesbuss benytte 100 busser. Landtransport - Torghatten Buss inngår i juni kontrakt med Troms fylkestrafikk Konsernet er en betydelig aktør innen landbasert kollektivtransport ang. kjøring av buss i Nord Troms. Oppstart av kontrakt er med buss, og har eierskap til omtrent 1570 busser gjennom sine 1. august 2019. Anbudet varer i 3,5 år med mulighet for datterselskap. forlengelse i inntil 3 år. Total kontraktsverdi på ca. 300 mill. dersom opsjonene benyttes. Totalt vil Torghatten Buss benytte Driften foregår fra Agder fylke i sør til Finnmark fylke i nord, og 45 busser i anbudet. opereres gjennom flere datterselskap. Norgesbuss AS er den - Trønderbilene AS vinner tre kontrakter for busstransport i nordre største virksomheten med kontraktskjøring i Oslo for Ruter AS del av Trøndelag for perioden 2019 – 2021. Kontraktsverdien og i Stavanger for Kolombus AS, samt Flybussekspressen AS. for perioden er 360 mill. Antall busser er 230 stk. Trønderbilene AS driver buss- og verksteddrift i Trøndelag, Oppland - Trønderbilene AS vinner kontrakt for busstransport i Jämtland og Hedmark, Sørlandsruta AS tilsvarende i Agder og Torghatten i Sverige. Anbudet omfatter kjøring i seks av fylkets åtte Buss AS i Nordland og Troms. Busstransporten i konsernet teller kommuner og vil utføres med 100 busser. Kontraktens varighet ca. 2700 ansatte og har en omsetning på 2,6 milliarder kroner. er på 10 år. Total kontraktsverdi utgjør 1,25 milliarder SEK.

Flytransport Konsernet starter i 2018 opp følgende kontrakter: Konsernet opererer 44 fly gjennom datterselskapet Widerøe. - Torghatten Nord viderefører i 2018 driften av ferjesambandet Bognes – Skarberget på E6 og Drag – Kjøpsvik på riksveg 827, Widerøe AS er Nordens største regionale flyselskap, med ca. 2900 begge i Nordland fylke, ihht. ny kontrakt gjeldende fra 2018 til medarbeidere og en årlig omsetning på 4,7 milliarder kroner. og med 2021. Selskapet driver både kommersielle ruter samt anbudsruter på - Trønderbilene starter i juni opp kjøring ihht. kontrakt med kortbanenettet i Norge. Selskapet driver i tillegg en betydelig Opplandstrafikk, busslinjer lokalt og regionalt for kommunene bakkevirksomhet på de fleste flyplasser i Norge, gjennom på Hadeland og deler av Søndre og Nordre Land kommuner. datterselskapet Widerøe Ground Handling AS. Kontrakten driftes med 55 busser. Varighet på kontrakten er 1. juni 2018 til juni 2026 med mulighet til forlengelse.

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 3 Årsberetning for 2018

Omsetning Resultat før avskrivning (EBITDA)

12000 1600

10000 1400 1419 10209 1345 9739 1314 9386 1200 1195 8000 8574 8187 1069 1000

6000 800

5106 682 4000 600 519 526 3432 3563 400 413 408 2000 2787 2752 200

0 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

- Widerøe får i april levert det første av tre nye jetfly. Som Konsernet har lagt bak seg et godt driftsår, og vi har gjennom lanseringskunde for Embraers andre generasjons jetfly har signering av nye kontrakter styrket vår posisjon som en av Widerøe som første flyselskap i verden tatt i bruk flytypen landets største aktører innen persontransport. E190-E2. Det andre flyet blir levert i mai 2018 og det tredje i juni 2018. Økonomi Det er et betydelig nybyggingsprogram i konsernet: - FosenNamsos Sjø AS får levert to nye el-ferjer (MF Lagatun og MF Munken) i desember 2018. Disse settes inn i sambandet Resultat Flakk – Rørvik i Trøndelag, med oppstart 1. januar 2019. Konsernet oppnådde et resultat før skatt på 680,6 MNOK for - Torghatten Nord AS får bygd fem nye gass- og batteriferjer 2018, mot 557,9 MNOK i 2017. Resultat etter skatt ble 570,9 i 2018 for levering i starten av 2019. Disse settes inn i MNOK, mot 467,7 MNOK i 2017. Sum driftsinntekter var 10.209 sambandet Haljem – Sandvikvåg på E39 (over Bjørnefjorden) i MNOK, mot 9.740 MNOK i 2017. Driftsresultatet før avskrivninger Hordaland i mars 2019. (EBITDA) endte på 1.418,5 MNOK i 2018, mot 1.313,9 MNOK i - Torghatten Trafikkselskap AS bygger ny hybridferje til 2017. Driftsresultat viser et overskudd på 684,1 MNOK mot 624,8 sambandet Vennesund – Holm. Forventet levering i mars MNOK året før. 2020. - Bastø Fosen AS bygger ny hybridferje til sambandet Moss – Morselskapets resultat før skattekostnad utgjør 188,9 MNOK mot Horten. Forventet levering på denne er oktober 2020. 165,5 MNOK året før. Resultatet etter skattekostnad utgjør 179,3 MNOK mot 152,8 MNOK året før. Driftsinntektene i morselskapet Det inngås nye og viktige samarbeidsavtaler i var 13,8 MNOK mot 13,0 MNOK året før. Widerøe: - Widerøe inngår i januar 2018 samarbeid med Norwegian. Balanse Avtalen gjelder Widerøes kortbaneruter og Norwegians Sum balanseverdier i morselskapet utgjør 1 296 MNOK mot innlandsruter. Fra mars 2018 blir det mulig å bestille 1 289 MNOK året før. kombinasjonsreiser med Widerøe og Norwegian. Avtalen gir I konsernet er tilsvarende tall 10 694 MNOK og 8 938 MNOK. Widerøes kunder større valgmulighet hva gjelder reiserute, Av anleggsmidlene på 7 810 MNOK utgjør varige driftsmidler tidtabell og pris, samt at det gir mindre reisetid pga. kortere 7 604 MNOK. tid mellom avgangene. Widerøe fortsetter også det gode samarbeidet med SAS. I morselskapet er egenkapitalen endret fra 860,7 MNOK til - Widerøe signerer samarbeidsavtale med KLM Royal Dutch 824,9 MNOK og i prosent endret fra 66,7 prosent til 63,7 Airlines. Avtalen er en såkalt code share avtale som innebærer prosent. I konsernet er egenkapitalen økt til 3 093 MNOK, fra at kunder kan fly med begge flyselskapene på samme booking. 2 748 MNOK forrige år. Egenkapitalandelen er 28,9 prosent i Dette vil gi kundene nye muligheter og fleksibilitet til å velge 2018 mot 30,8 prosent året før. Konsernet har 30 prosent som et større antall destinasjoner. strategisk mål for egenkapitalandelen. - Widerøe inngår avtale med Air France. Dette er også en code share avtale. Dette sikrer et bedre rutetilbud mellom Konsernet har en likviditetsbeholdning på 1 158 MNOK distriktene i Norge og resten av verden, da det nye samarbeidet ved utgangen av 2018 mot 814,7 MNOK året før. Nærmere vil gi reisende en helt ny tilgang til Air France og KLM sitt informasjon om kontantstrøm i egen oppstilling. Konsernet er internasjonale nettverk av flyruter. gjennom sin virksomhet utsatt for renterisiko, likviditetsrisiko,

4 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Årsberetning for 2018

kredittrisiko og oljeprisrisiko. Konsernet benytter derivater og ressurser som er i stand til å følge utviklingen mhp. ny teknologi andre finansielle instrumenter for å redusere disse risikoene. Mer samt andre krav og forventninger fra både reisende og om dette i note 21 og 22. myndigheter. Konsernet har jobbet mye med dette i forbindelse med bl.a. anbud i Nittedal/Lørenskog med oppstart 1. juli 2019 og mener vi har opparbeidet nødvendig kompetanse for å være Markedsforhold forberedt når nye anbudskonkurranser legges ut.

For flytransport er det også betydelig konkurranse. Det er stor konkurranse i alle segmentene vi opererer i. Det Rammebetingelsene for å fly korte strekninger med små fly i meste av aktiviteten etableres via anbudskonkurranser som Norge har i perioden 2016 – 2018 blitt betydelig svekket, spesielt løpende legges ut. Den teknologiske utviklingen påvirker alle har innføringen av en passasjeravgift i 2016 og andre offentlige segmentene konsernet opererer i, og det er spennende og avgifter redusert både etterspørselen, tilbudet og lønnsomheten. ikke minst viktig å engasjere seg i dette. Vi bidrar med nye I 2017 inngikk Widerøe avtale med Embraer om levering av tre teknologiske løsninger i alle våre segmenter; både innenfor sjø, jetfly. Flyene ble levert i 2018 og trafikkerer nå både innen- og buss, fly og øvrig virksomhet. utenlands. De nye flyene gir Widerøe muligheter til å videreutvikle dagens ruter, satse på nye områder og bidra til økt lønnsomhet På sjøsiden krever anbudene betydelig kapital for å være med, fremover. Det er i 2018 inngått en rekke samarbeidsavtaler og det siste året er det gjennomført milliardinvesteringer. som vil styrke vår markedsposisjon i flybransjen. I januar ble Oppdragsgiverne presenterer stadig skjerpede krav om null- og det, i tråd med anbudsregelverket, inngått et samarbeid med lavutslippsløsninger på fartøyene, noe som utfordrer oss på flere Norwegian på norske kortbaneruter. Dette innebærer at det måter. Vi har imidlertid vunnet flere anbudskonkurranser og nå er mulig å bestille kombinasjonsreiser med Widerøe og opprettholder vår markedsposisjon. Norwegian innenriks. Widerøe viderefører også det nære og gode samarbeidet med SAS for å sikre gode kommunikasjoner For bussvirksomhet har det i år vært lagt ut flere anbud og fra distriktene. I februar ble det inngått samarbeidsavtale med ytterligere anbud legges ut fremover. Disse er fordelt over hele KLM Royal Dutch Airlines og Air France. Internasjonale turister landet. For å være konkurransedyktig stilles det store krav til får nå mulighet til å finne Widerøes destinasjoner hos KLM og effektive løsninger. For buss omhandler dette krav også krav Air France og norske reisende vil ha tilgang på KLM`s og Air om ny teknologi for å ytterligere redusere miljøpåvirkning samt France sine store internasjonale nettverk. krav til nye IT-løsninger i bussen. I enkelte bussanbud kreves det at operatør skal levere en komplett IT-tjeneste gjennom et Det er konsernets mål at vår sterke posisjon som ledende Transport-as-a-Service (TaaS)- konsept. IT-tjenestene skal leveres nasjonalt transportkonsern skal opprettholdes og videreutvikles. gjennom en distribuert arkitekturmodell med klare grensesnitt Samlet hadde konsernet over 70 millioner passasjer på våre for leveranse og ansvar, bygget på europeiske spesifikasjoner transportmidler gjennom 2018. og standarder. Operatørens IT-ansvar blir med denne modellen større enn tidligere. Standardene vil kunne utvikles over tid, derfor stilles det krav til at operatør har tilgang til kompetente

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 5 Årsberetning for 2018

Eierstyring og selskapsledelse Godtgjørelse til ledende ansatte

Konsernet legger opp til å følge de kravene som følger av ”Norsk Retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte legges frem for anbefaling om eierstyring og selskapsledelse av 17. oktober generalforsamlingen i selskapet som en orienteringssak. Lønn og 2018”. Prinsippene for eierstyring og selskapsledelse skal sikre eventuell annen godtgjørelse til konsernsjef fastsettes av styret i en hensiktsmessig rolledeling mellom eierne, styret og den selskapet. Styret i selskapet har delegert ansvaret for fastsettelse av daglige ledelsen. Rolledeling skal sørge for at det fastsettes mål lønn til øvrige ledende ansatte til konsernsjef. Konsernet baserer og strategier, at vedtatte strategier implementeres i praksis, og at sitt hovedprinsipp for lønnsfastsettelse etter et markedsprinsipp. oppnådde resultater er gjenstand for måling og oppfølging. Videre For ytterligere informasjon vises til noter til regnskapet. skal prinsippene bidra til at konsernets virksomhet er gjenstand for betryggende kontroll. En hensiktsmessig rolledeling skal over tid bidra til størst mulig verdiskapning til beste for aksjonærene og Arbeidsmiljø og personalforhold øvrige interessegrupper.

Eierstyring og selskapsledelse skal bygge på følgende hoved­ Fravær prinsipper: I 2018 ble konsernets totalfravær 7,5 prosent, en økning på 0,4 - Føre en åpen, pålitelig og relevant kommunikasjon med prosent i forhold til 2017. Korttidsfraværet var i samme periode omverdenen om selskapets virksomhet og forhold knyttet til 2,2 prosent mot 2,1 prosent året før. eierstyring og selskapsledelse. - Ivareta selvstendighet, uavhengighet og habilitet i rolledelingen Morselskapet hadde ikke fravær i 2018. mellom eiere, styre og ledelse. - Praktisere armlengdes avstand ved transaksjoner med Innenfor virksomhetsområdet Sjøtransport var det totale nærstående parter. sykefraværet 7,3 prosent i 2018 mot 7,7 prosent i 2017. En fin - Likebehandle alle aksjonærer. nedgang som i hovedsak skyldes lavere korttidsfravær.

Viktige kanaler for virksomhetsstyring er: Innenfor virksomhetsområdet Landtransport var det totale - Generalforsamlingen er selskapets høyeste organ, og gir sykefraværet 8,0 prosent i 2018 mot 7,2 prosent i 2017. Dessverre samtlige aksjonærer rett til å stemme i sentrale saker. fikk vi en økning her i hovedsak knyttet opp mot langtidsfraværet. - Omfanget av virksomheten er nedfelt i vedtektene. Innenfor virksomhetsområdet Flytransport var det totale fraværet - Styret har det overordnede ansvar for forvaltning av selskapet 7,6 prosent i 2018 mot 7,2 prosent i 2017. Økningen kom i og tilsyn med ledelsen. hovedsak på korttidsfraværet.

6 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Årsberetning for Emne2018

14 lufttransport hvorav 920 kvinner (32,5 prosent) og 180 innenfor 12,0 12 Øvrig virksomhet, hvorav 39 kvinner (21,7 prosent). 10,2 10 9,1 8,1 8,0 I styret i Torghatten ASA er andel kvinner og menn henholdsvis 43 7,4 7,5 8 7,4 7,4 7,1 prosent og 57 prosent. 6 3,9 Kvinneandelen i konsernet er relativt konstant og er størst i 4 3,0 2,6 2,4 2,3 2,4 2,2 2,0 2,1 2,2 segmentet lufttransport. Dette har sammenheng med at kvinner 2 tradisjonelt dominerer blant terminal- og cabinansatte. Tilsvarende 0 ser vi at kvinneandelen er lavest i segmentet landtransport 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 hvilket viser at bussjåføryrket fortsatt er svært mannsdominert. I Korttidsfravær Lineær (Korttidsfravær) segmentet sjøtransport er kvinneandelen størst i de selskapene Totalfravær Lineær (Totalfravær) som har stor kafevirksomhet, selv om vi ser at kvinner i noe større grad enn tidligere er representert blant øvrige kategorier sjøansatte. Skader Konsernets H-verdi var i 2018 3,5 – fordelt på de forskjellige Ved rekruttering vektlegges full likestilling av kjønn til alle verv og virksomhetsområdene ser det slik ut: stillinger. Stillingskategorier som er underlagt tariffbestemmelser medfører full likestilling mellom kjønn hva gjelder avlønning. Det Konsern Sjøtransport Landtransport Flytransport er en gjennomgående holdning i konsernet at avlønning i alle stillinger gjennomføres på bakgrunn av krav til ansvar, kompetanse 3,5 4,4 3,4 3,1 og utvikling. Kjønn er ikke tema i denne sammenheng. (H-verdi betyr antall skader pr million arbeidede timer) Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling, sikre like Kommentarer for de forskjellige områdene: muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering på grunn av nedsatt funksjonsevne, etnisk opprinnelse, nasjonal opprinnelse, Sjøtransport: avstamning, hudfarge, språk, religion og livssyn. Selskapet har som Innen virksomhetsområdet ble det registrert 9 personskader med mål å være en arbeidsplass hvor diskriminering ikke forekommer fravær i 2018, tilsvarende var det 15 i 2017. verken i forhold til ansatte, potensielle ansatte eller kunder. Passasjerskader teller 5 i 2018, tilsvarende antall hadde vi både i 2017 og 2016. Ingen personskader er karakterisert som alvorlige. Bærekraft Landtransport: Innen virksomhetsområdet ble det registrert 10 personskader med fravær i 2018. Tilsvarende tall i 2017 var 7. Torghatten-konsern har startet arbeidet med å oversette FNs Passasjerskader teller 14 i 2018 mot 25 i 2017. En tilfredsstillende bærekraftmål til vår virksomhet. Vi har en pågående prosess som utvikling samt at ingen av skadene er klassifisert som alvorlige. skal sikre at vi fokuserer riktig i forhold til hva vi kan bidra med i forhold til dette viktige arbeidet som skal sikre neste generasjoners Lufttransport: levevilkår, både i forhold til klima- og samfunnsutvikling. Innen virksomhetsområdet ble det registrert 16 personskader med Den type tjenester vi tilbyr er avgjørende for å opprettholde fravær mot 11 i 2017. samfunnsstrukturen og livsgrunnlaget i landet vårt, samtidig vet vi at disse tjenestene bidrar til utslipp som påvirker miljøet. Vi er Hva gjelder passasjerskader ble det registrert 24 i 2018 mot 11 i derfor svært opptatt av å ta i bruk nye, teknologiske løsninger 2017. Ingen av skadene er av alvorlig karakter. som sikrer lavest mulig påvirkning på ytre miljø og dermed livet både på land og i sjø. Konsernets visjon er ingen personskader hverken blant ansatte eller passasjerer. Eksempler på dette er: 1. Konsernet har ved årskiftet 2018 – 2019 totalt 3 hybridferjer i Vi arbeider kontinuerlig for å forebygge også denne type drift og ytterligere 5 kommer i drift i løpet av 1. kvartal 2019. I hendelser. tillegg er 2 hybridferjer under bygging og ferdigstilles i 2020. 2. Ca. en tredjedel av konsernets 1570 busser kjører i dag på biodrivstoff eller gass, i tillegg en liten andel både hybrid- og elbusser. Antall el- og hybridbusser vil øke i 2019. Likestilling­ og diskriminering 3. Widerøe faset inn tre jetflyet er av typen Embraer E190-E2 i 2018. Disse representerer en helt ny flytype som innebærer et Konsernet hadde 6907 faste ansatte ved utgangen av 2018. viktig teknologisk fremskritt med betydelig lavere utslipp av Antall kvinner utgjorde 1390 i antall, tilsvarende 20,1 prosent. både CO2 og NOX.

Antall faste ansatte fordelte seg med 1170 innenfor Sjøtransport, Ved å fremstå som et foretrukket alternativ for reisende vil vi hvorav 183 kvinner (15,6 prosent), og 2723 innenfor automatisk bidra til å redusere private transportløsninger og i et Landtransport, hvorav 248 kvinner (9,1 prosent), 2834 innenfor totalperspektiv vil dette redusere miljøpåvirkningene.

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 7 Årsberetning for 2018

Selv om vi erkjenner at vi påfører miljøet ulemper i form av støy og utslipp av avgasser, må vi slå fast at det skjer innenfor rammen av nasjonale og internasjonale krav.

Konsernet har ingen egen avdeling for forskning og utvikling, men arbeider tett med eksterne leverandører og andre relevante virksomheter.

Samfunnsansvar

Torghatten er opptatt av samfunnsansvar og ser på dette i to dimensjoner:

1. Å oppnå forretningsmessig lønnsomhet i tråd med etterlevelsen av konsernets etiske retningslinjer og verdigrunnlag er de grunnleggende elementene i kulturen i alle selskap i konsernet. Disse elementene setter fokus på hvordan konsernets ansatte, Gjennom vårt samfunnsansvar bidrar vi også inn mot eiere og styrerepresentanter behandler hverandre og samfunnet bærekraftmålene til FN; dette gjelder kanskje spesielt i for øvrig. forhold til å sikre utdanning, helse og samarbeid og bidra til fattigdomsbekjempelse. Torghatten-konsernet er en stor, nasjonal 2. Å bidra til å forsterke en positiv samfunnsutvikling der vi er aktør og vi tar vårt ansvar om å bidra til bærekraftig utvikling, engasjert i to virksomheter: både nasjonalt og globalt på alvor. a. MOT er en viktig internasjonal aktør som arbeider for å skape robuste ungdommer som inkluderer alle, trygge ungdomsmiljø og gode verdier i samfunnet. Det ytre miljø b. CWIN - Child Workers i Nepal er en organisasjon som arbeider for barns rettigheter og mot utnyttelse av barnearbeid. CWINs fokusområder er å ivareta gatebarn og forhindre Som transportbedrift påfører konsernet miljøet noen ulemper menneskehandel, kommersiell seksuell utnyttelse av barn og i form av støy og utslipp av avgasser. Gjennom flere år har det bidra til at barn blir ivaretatt i henhold til internasjonale lover. vært en bevisst satsing på miljøforbedrende tiltak både i sjø- og landselskapene i konsernet. Modellen under illustrerer hvordan vi ser sammenhengen mellom vår forretningsidè – grunnlaget for konsernets eksistens, våre To av sjøselskapene er miljøsertifisert, de øvrige har gjennom sine styringssystemer krav til håndtering av miljøpåvirkende faktorer om bord i alle fartøy.

Alle busselskap i konsernet er sertifisert i henhold til ISO 14001; standard for ytre miljøpåvirkning. VISJON: Gjennom miljøsertifiseringen er selskapene forpliktet til aktiv Torghatten – ditt beste valg innsats hva gjelder å kontrollere og redusere ytre miljøpåvirkning. Internt i konsernets selskaper arbeides det aktivt med opplæring, KUNDELØFTE: holdninger og innføring av nye teknologiske løsninger som i sum Reisen du gjerne tar på nytt bidrar til kontinuerlig å redusere vårt miljøavtrykk. Opplæring i kjørestil, reduksjon av fravær for å sikre stabilitet blant ansatte, VÅRE VERDIER: reduksjon av tomgangskjøring og riktig vedlikehold for å sikre Pålitelige - vi er profesjonelle og til å stole på i alt vi gjør. optimal kjørekvalitet er eksempler på fokusområder i selskapene. I tillegg kommer valg av drivstoff med lavt svovelinnhold, gassdrift, Oppmerksomme - vi tar ansvar for kunden og medarbeideren og viser at vi bryr oss. hybride og elektriske løsninger samt systematisk utskiftning Offensive - vi ser alltid etter muligheter til forbedring. av eldre transportmidler. Sistnevnte gjelder både land- og Involverende - vi skaper resultater gjennom samarbeid og sjøtransport. engasjement.

Transportbransjen er påvirket av myndighetenes fokus på «det ETISKE RETNINGSLINJER grønne skiftet» hvilket kommer klart til utrykk i anbudsprosesser konsernets selskaper deltar i. Summen av intern innsats, holdning FORRETNINGSIDÉ: og eksterne krav bidrar til at transportbransjen er i utvikling i forhold til å ta i bruk nye løsninger som reduserer miljøavtrykket Torghatten skal være et selvstendig og ledende transportkonsern totalt. Vi er stolte over å ta aktivt del i denne utviklingen!

8 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Årsberetning for 2018

etiske retningslinjer og verdier, samt vårt kundeløfte og visjon som Fortsatt drift etterlevelsen av verdier og etikk skal hjelpe oss å oppnå.

Å gjøre oss attraktive gjennom å fremstå som «ditt beste valg» Styret mener at årsberetningen med regnskap gir en rettvisende for kunde, for ansatte, eiere og øvrige samarbeidspartnere i de oversikt over Torghatten ASA sine eiendeler, gjeld, finansielle lokalsamfunnene vi er tilstede i, er for oss den beste måten å stilling og resultat. ivareta vårt samfunnsansvar på. Konsernet er i en sunn økonomisk og finansiell stilling. I samsvar Samtlige datterselskap har implementert styringssystemer som med regnskapslovens § 3-3a bekreftes det at forutsetningene følger ISO- eller ISM standarder. Systemene bidrar til fokus og om fortsatt drift er til stede. Til grunn for vurderingen ligger kontroll knyttet til sikkerhet og kvalitet i leveranser, HMS-arbeid, resultatprognoser for år 2019 og konsernets langsiktige sosiale forhold, likestilling, miljøbelastning mv. Konsernet har strategiske prognoser for årene fremover. implementert rutiner for intern kontroll som søker å avdekke eventuell korrupsjon. Årsresultat og disponering

Hendelser etter årsskiftet Styret foreslår overfor generalforsamlingen at det utbetales et og utsiktene fremover utbytte på kr. 2 pr. aksje for 2018. Ved sin vurdering har styret vektlagt løpende og fremtidig likviditetsbehov.

Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets utgang som påvirker bedømmelsen av det fremlagte regnskap, utover de Styret og konsernsjef foreslår at årets resultat anvendes slik forhold som er nevnt i beretningen. Avsatt til utbytte 95,0 MNOK Overføring til annen egenkapital 84,3 MNOK Konsernet deltar jevnlig i anbudskonkurranser og strategien er at Sum disponert 179,3 MNOK selskapet skal opprettholde og forsterke sin posisjon gjennom 2019. Utsiktene fremover vurderes på generell basis å være gode, også ved at de fleste datterselskapene har overvekt av kontrakter Styret og konsernsjef vil takke samtlige ansatte for god innsats med lang varighet og fortsatt potensiale til forbedring. og godt samarbeid i 2018.

Brønnøysund 4. april 2019

Kjell Inge Skaldebø Lise A. Dahl Karlsen Audhild B. Rande Styrets leder Styrets nestleder Styremedlem

Tor Andenæs Torstein Moe Petter Førde Styremedlem Styremedlem Ansattevalgt

Monica Bjørnøy Brynjar K. Forbergskog Ansattevalgt Konsernsjef

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 9

Nøkkeltall

NØKKELTALL

Morselskapet (tall i hele 1.000 kr) Konsern 2018 2017 2018 2017 13 794 13 033 Driftsinntekter 10 208 917 9 739 874 -13 729 -14 248 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 1 418 521 1 313 945 -17 594 -17 699 Driftsresultat (EBIT) 684 110 624 783 188 943 165 525 Ordinært resultat før skattekostnad 680 636 557 860 9 618 12 719 Skattekostnad 109 740 90 184 179 325 152 807 Årsresultat 570 896 467 676

824 861 860 658 Egenkapital 3 093 442 2 748 922 63,7 % 66,8 % Egenkapital i prosent av totkapital 28,9 % 30,8 % Driftsmargin (resultat før skatt/omsetning) 6,7 % 5,7 % 15,4 % 13,6 % Totalkapitalrentabilitet 8,2 % 7,8 % 21,3 % 18,4 % Egenkapitalrentabilitet 19,5 % 18,2 %

237 559 237 559 Aksjekapital 237 559 237 559 45 952 46 705 Antall aksjer 45 952 46 705 18,0 18,4 Bokført egenkapital pr. aksje (i kroner) 67,32 58,86 4 3 Inntjening pr aksje etter skatt for majoritet (i kroner) 11,8 8,7 7 7 Antall sysselsatte 6 907 7 068

10 Torghatten ASA • Årsrapport 2018

Årsregnskap 2018

RESULTATREGNSKAP

Torghatten ASA Konsern 2018 2017 (1.000 NOK) Noter 2018 2017 13 749 12 868 Salgsinntekter 4,5 10 173 652 9 697 391 45 165 Annen driftsinntekt 4,5 35 265 42 483 13 794 13 033 Driftsinntekter 10 208 917 9 739 874

0 0 Varekostnad 120 365 173 489 16 582 18 157 Lønnskostnad 6 4 404 742 4 319 693 10 941 9 124 Annen driftskostnad 6,23 4 265 290 3 932 746 27 523 27 281 Sum driftskostnader før avskrivning 8 790 397 8 425 929

-13 729 -14 248 Driftsresultat før av- og nedskrivning 1 418 521 1 313 945

3 864 3 451 Avskrivning 7,8 716 622 673 888 0 0 Nedskrivning 7 17 789 15 273 -17 594 -17 699 Driftsresultat 684 110 624 783

Finansinntekter og finanskostnader 190 775 189 151 Inntekt på investering i datterselskaper 0 0 -4 941 -7 138 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 10 -4 941 -7 138 428 270 Annen renteinntekt 8 614 6 721 1 967 2 747 Annen renteinntekt konsern 0 0 24 979 4 936 Annen finansinntekt 11 220 345 167 531 3 562 2 422 Verdiendring markedsbaserte finansielle omløpsmidler 128 266 100 387 -8 539 -6 761 Annen rentekostnad -127 136 -83 260 -1 454 -2 095 Annen rentekostnad konsern 0 0 -239 -309 Annen finanskostnad 11 -228 621 -251 165 206 537 183 224 Sum finansposter -3 473 -66 923

188 943 165 525 Ordinært resultat før skattekostnad 680 636 557 860 9 618 12 719 Skattekostnad på ordinært resultat 12 109 740 90 184

179 325 152 807 Årets resultat 570 896 467 676

Tilordnet Majoritetsinteresser 543 984 405 114 Minoritetsinteresser 26 912 62 562

Resultat pr aksje (majoritet) 13 11,8 8,7

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 11 Årsregnskap 2018

BALANSE

Torghatten ASA EIENDELER Konsern 31.12.2018 31.12.2017 (1.000 NOK) Noter 31.12.2018 31.12.2017

Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 1 495 351 Utsatt skattefordel 12 0 0 0 0 Goodwill, varemerker og konsesjoner 8 81 657 100 292 1 495 351 Sum immaterielle eiendeler 81 657 100 292

Varige driftsmidler 52 604 42 845 Tomter, bygninger og annen fast eiendom 7,20 253 761 249 762 0 0 Skip og ferjer 7,20 4 412 945 3 925 949 0 0 Fly 7,20 2 235 275 1 514 438 760 884 Driftsløsøre, inventar og lignende 7,20,23 702 121 738 868 53 364 43 729 Sum varige driftsmidler 7 604 103 6 429 017

Finansielle anleggsmidler 881 629 881 629 Investeringer i datterselskap 9,20 0 0 2 263 7 205 Investeringer i tilknyttede selskap 10,11,20 4 251 9 192 10 879 10 784 Investeringer i aksjer og andeler 14, 20 16 484 17 656 8 000 8 000 Andre langsiktige fordringer 18 44 778 39 837 15 055 24 889 Andre langsiktige fordringer konsern 18,22,24 0 0 1 901 2 102 Pensjonsmidler 15 58 991 59 626 919 727 934 609 Sum finansielle anleggsmidler 124 504 126 312

974 586 978 690 Sum anleggsmidler 7 810 264 6 655 621

Omløpsmidler 0 0 Lager av varer og annen beholdning 16 230 876 220 767

303 28 Kundefordringer 20 659 638 650 407 2 223 3 156 Kundefordringer konsern 24 0 0 17 40 953 Andre fordringer 18 349 964 267 565 190 775 160 995 Andre fordringer konsern 24 0 0 193 317 205 132 Sum fordringer 1 009 602 917 972

36 798 14 640 Finansielle investeringer 14,17,22 485 097 328 917 90 912 90 675 Kontanter og kontantekvivalenter 17,22 1 158 034 814 671 127 709 105 315 Sum finansielle investeringer og kontanter 1 643 131 1 143 588

321 026 310 447 Sum omløpsmidler 2 883 609 2 282 327

1 295 613 1 289 137 SUM EIENDELER 10 693 873 8 937 949

12 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Årsregnskap 2018

BALANSE

Torghatten ASA EGENKAPITAL OG GJELD Konsern 31.12.2018 31.12.2017 (1.000 NOK) Noter 31.12.2018 31.12.2017

Egenkapital Innskutt egenkapital 237 558 237 559 Aksjekapital 26 237 558 237 559 -10 956 -4 645 Egne aksjer -10 956 -4 645 226 601 232 914 Sum innskutt egenkapital 226 601 232 914

Opptjent egenkapital 0 0 Fond for vurderingsforskjeller 0 47 768 598 260 627 744 Annen egenkapital 2 365 534 1 978 021 598 260 627 744 Sum opptjent egenkapital 2 365 534 2 025 789 0 0 Minoritetsinteresser 501 306 490 220 824 861 860 658 Sum egenkapital 3 093 442 2 748 922

Gjeld

Avsetning for forpliktelser 7 799 6 450 Pensjonsforpliktelser 15 24 260 21 667 0 0 Utsatt skatt 12 427 337 418 954 7 799 6 450 Sum avsetning forpliktelser 451 597 440 621

Annen langsiktig gjeld 287 373 213 848 Gjeld til kredittinstitusjoner 18,19,20,22 4 293 466 3 839 773 0 0 Øvrig langsiktig gjeld 19,20,23 710 589 55 047 287 373 213 848 Sum annen langsiktig gjeld 5 004 056 3 894 820

Kortsiktig gjeld 1 253 2 331 Leverandørgjeld 423 122 441 848 218 337 Leverandørgjeld konsern 24 0 0 6 155 1 266 Betalbar skatt 12 94 451 47 157 1 852 1 974 Skyldige offentlige avgifter 314 250 300 996 95 024 71 268 Utbytte 103 633 94 536 2 319 2 845 Annen kortsiktig gjeld 1 209 324 969 049 68 760 128 159 Annen kortsiktig gjeld konsern 24 0 0 175 580 208 180 Sum kortsiktig gjeld 2 144 779 1 853 586

470 752 428 479 Sum gjeld 7 600 431 6 189 027

1 295 613 1 289 137 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 10 693 873 8 937 949

Brønnøysund 4. april 2019

Kjell Inge Skaldebø Lise Andrea Dahl Karlsen Tor Andenæs Audhild Bang Rande Styrets leder Styrets nestleder Styremedlem Styremedlem

Torstein Moe Petter Førde Monica Bjørnøy Brynjar K. Forbergskog Styremedlem Ansattevalgt Ansattevalgt Konsernsjef

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 13 Årsregnskap 2018

EGENKAPITALOPPSTILLING

Torghatten ASA Fond for Aksje- Egne vurderings- (1.000 NOK) kapital aksjer forskjeller Annen EK Sum Egenkapital 31.12.17 237 559 -4 645 0 627 744 860 658 Årsresultat 179 325 179 325 - herav avsatt utbytte -95 024 -95 024 Endring i egne aksjer -6 312 -113 786 -120 098 Egenkapital 31.12.18 237 559 -10 958 0 598 260 824 861

Konsern Fond for Annen egen- Aksje-­ vurderings- kapital eks. (1.000 NOK) kapital Egne aksjer forskjeller min. Minoritet Sum Egenkapital pr 31.12.2017 237 558 -4 645 47 768 1 978 021 490 220 2 748 922 Årets resultat -47 768 591 752 26 912 570 896 - herav avsatt utbytte -95 024 -95 024 Utbytte til min.aksj -8 609 -8 609 Endring i egne aksjer -6 311 -113 786 -120 097 Omregningsdifferanse valuta 6 023 6 023 Andre endringer egenkapital -1 452 -7 217 -8 669 Egenkapital pr 31.12.2018 237 558 -10 956 0 2 365 534 501 306 3 093 442 Foto: bergenships.com

14 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Kontantstrømanalyse 2018

KONTANTSTRØMOPPSTILLING

Torghatten ASA Konsern 2018 2017 (1.000 NOK) Indirekte metode 2018 2017

Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 188 943 165 525 Resultat før skattekostnad 680 636 557 860 -5 873 -2 048 Betalte skatter -51 764 -30 610 -45 -165 Gevinst/tap v/salg av driftsmidler -37 163 10 276 3 864 3 451 Ordinære avskrivninger/nedskrivninger 734 411 689 162 -193 677 -190 090 Utbytte 6 861 -938 0 Agio/disagio effekter 4 782 45 116 -31 731 -5 081 Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter -156 485 -105 510 4 941 7 138 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 4 941 7 303 658 2 169 Endring kortsiktige fordringer -9 230 -97 004 0 Endring varebeholdning -10 109 1 090 -1 197 -155 Endring kortsiktig gjeld -18 726 33 414 1 460 1 469 Endring andre tidsavgrensede poster -51 695 -67 258 -32 658 -17 786 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 096 460 1 042 900

Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 45 165 Innbetaling ved salg av varige driftsmidler 203 092 138 006 -13 500 -4 807 Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -1 185 627 -1 593 409 11 816 1 247 Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak 24 281 12 544 -18 924 0 Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak -5 014 -583 2 992 10 003 Innbetaling ved salg av egne aksjer 2 992 10 003 201 744 129 609 Innbetalinger utbytte og konsernbidrag 0 938 -125 936 -29 016 Utbetaling ved kjøp av egne aksjer -125 936 -29 016 0 0 Innbetaling ved salg av andre investeringer 0 1 247 0 0 Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer -28 059 -7 493 58 237 107 202 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 114 272 -1 467 762

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 122 485 1 801 Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld 821 130 1 011 424 -27 600 -11 894 Inn-/utbetalinger lån TS og datterselskaper 0 0 -48 960 -47 235 Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld -372 218 -490 843 0 0 Innbetaling på andre låneforhold 194 500 13 194 0 0 Utbetaling på andre lånefordringer -187 701 -167 589 -71 268 -47 512 Utbetaling utbytte -94 536 -69 972 -25 343 -104 840 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 361 175 296 214

237 -15 425 Netto endring i bankinnskudd og kontanter 343 363 -128 649 90 675 106 099 Bankinnskudd og kontanter 01.01. 814 671 942 270 0 0 Korrigeringer som følge av selskapsrettslige endringer 0 1049 90 911 90 675 Bankinnskudd og kontanter 31.12. 1 158 034 814 671

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 15 Noter til regnskapet

NOTER TIL REGNSKAPET

Note 1 Generelt Datterselskaper blir konsolidert fra det tidspunkt bestemmende innflytelse oppnås og frem til bestemmende innflytelse opphører. Torghatten ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge. I de tilfeller datterselskapene ikke er heleid er minoritetens andel Selskapets hovedkontor er lokalisert i Brønnøysund, Norge. av resultat etter skatt og minoritetens andel av egenkapitalen presentert på separate linjer i resultatregnskapet og i balansen. Selskapets organisasjonsnummer er NO 916 819 927 MVA Virksomhetsoverdragelser behandles etter oppkjøpsmetoden­ hvor konsernets anskaffelseskost fordeles på identifiserbare eiendeler Årsregnskapet ble godkjent for publisering av styret 4. april 2019. og forpliktelser basert på anslått virkelig verdi på kjøpstidspunktet.­ Den del av kostpris som ikke kan tilordnes identifiserbare­ eien­ Konsernets virksomhet er beskrevet i note 4. deler og forpliktelser, balanseføres som goodwill.

Tilknyttede selskaper Note 2 Regnskapsprinsipper Som tilknyttede selskaper defineres selskaper hvorTorghatten ­ ASA eller datterselskaper ikke har kontroll, men har ­betydelig inn- flytelse og eierinteresse, normalt 20-50 %. Tilknyttedeselskaper ­ 2.1 Hovedprinsippet regnskapsføres etter egenkapitalmetoden hvor ­Torghatten ASA`s Det konsoliderte regnskapet til Torghatten ASA er utarbeidet i andel av resultat etter skatt, samt gevinster/eventuelt tap ved overensstemmelse med regnskapslovens bestemmelser og god salg, resultatføres på egen linje i resultatregnskapet. I ­balansen regnskapsskikk. inngår investeringen til kostpris korrigert for innarbeidet resultat­ Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til andel og mottatt utbytte. Investeringen førstegang­innregnes betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster til anskaffelseskost. Det gjøres nødvendige justeringer slik at som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert regnskapsprinsippene er i samsvar med konsernets ­prinsipper. som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. ­Urealiserte gevinster/tap knyttet til transaksjoner med tilknyttet Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig selskap er eliminert med konsernets andel i selskapet. verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptaks- tidspunktet. Andre investeringer Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, fratrukket av- og Alle ikke børsnoterte investeringer er vurdert til laveste av nedskrivninger. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp ­anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt på etableringstidspunktet. ­utbytte og andre utdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Børsnoterte investeringer verdsettes til børs- kurs pr. årsslutt. 2.2 Endringer i regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene som er benyttet er konsistente med forrige årsregnskap. 2.5 Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter inkluderer kontanter i kasse og bankbeholdning. Kontant­ekvivalenter er kortsiktig likvide investeringer som kan 2.3 Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta konverteres til kontanter innen 3 måneder og til et kjent beløp, Konsernet presenterer sitt regnskap i NOK. Dette er også og som inneholder uvesentlig risikomoment. ­konsernets funksjonelle valuta, idet alle datterselskapene har NOK som funksjonell valuta, bortsett fra Widerøe Jet AS som har USD som funksjonell valuta. 2.6 Fordringer Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til på- transaksjons­tidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta lydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte Ikke-­pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap på krav. transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til ­virkelig Det ses bort fra renteelementet hvis dette er uvesentlig. verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på balansetidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden. 2.7 Sikring Før en sikringstransaksjon gjennomføres, foretar konsernet 2.4 Konsolideringsprinsipper en vurdering av hvorvidt et derivat skal brukes til a) sikring av Mor- og datterselskap ­virkelig verdi av en eiendel eller gjeld, b) en sikring av fremtidig Konsernregnskapet omfatter morselskapet Torghatten ASA og ­kontantstrøm fra en investering, gjeldsbetaling eller en fremtidig selskaper hvor Torghatten ASA direkte eller indirekte har bestem- identifisert transaksjon. mende innflytelse gjennom eierinteresser eller avtaler (datter- selskaper). Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede Kontantstrømssikring regnskapsprinsipper, som om konsernet var én økonomisk enhet Det holdes oversikt over virkelig verdi til et sikringsinstrument og alle vesentlige transaksjoner og mellomværender mellom og informasjon om verdi pr. årsslutt tas inn i note til konsern­ konsern­selskaper er eliminert. regnskapet.

16 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 ­

Noter til regnskapet

2.8 Varelager et renteelement og et tilbakebetalingselement. Rentekostnaden Varelager er regnskapsført til det laveste av anskaffelseskost og er allokert til ulike perioder slik at rentesatsen for restgjelden blir netto salgspris. Netto salgspris er vurdert som markedspris ved lik i ulike perioder. normal drift fratrukket kostnader ved ferdigstillelse, markeds­ Eiendelen som inngår i en finansiell leieavtale avskrives. føring og distribusjon. Anskaffelseskost tilordnes ved bruk av Avskrivnings­tiden er konsistent for tilsvarende eiendeler som er FIFO metoden og inkluderer utgifter påløpt ved anskaffelse av eid av konsernet. Dersom det ikke er sikkerhet for at ­selskapet varene og kostnader for å bringe varene til nåværende tilstand vil overta eiendelen ved leasingkontraktens utløp, avskrives og plassering. ­eiendelen over den korteste perioden av leiekontraktens løpetid og avskrivningstid for tilsvarende eiendeler eid av konsernet. Om en “salg og tilbakeleie” transaksjon resulterer i en finansiell 2.9 Varige driftsmidler leieavtale, vil en eventuell gevinst bli utsatt, og inntektsført over Egne driftsmidler leieperioden. Driftsmidler er vurdert til kostpris fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Når eiendeler er solgt eller avhendet, blir Operasjonelle leieavtaler – konsernet er leietaker balanseført verdi fraregnet, og eventuell tap eller gevinst fra Leiekontrakter hvor det vesentligste av risikoen er på kontrakts- ­avhendingen blir resultatført. motparten, blir klassifisert som operasjonelle leieavtaler. Leie­ betalinger er klassifisert som en driftskostnad, og resultatføres Kostprisen for driftsmidler er kjøpsprisen, inkludert avgifter/skat- lineært over kontraktsperioden. ter og direkte oppkjøpskostnader knyttet til å sette driftsmid- Om en “salg og tilbakeleie” transaksjon resulterer i en delet i stand for bruk. Utgifter påløpt etter at driftsmiddelet ­operasjonell leieavtale, og det fremgår klart at transaksjonen er er tatt i bruk, slik som reparasjon og vedlikehold, er normalt gjennomført til virkelig verdi, vil eventuell gevinst eller tap blir kostnads­ført. I tilfeller det kan påvises økt inntjening som følge resultatført når transaksjonen gjennomføres. Om salgsprisen av reparasjon­/vedlikehold vil utgiftene til dette bli tillagt drifts­ er under virkelig verdi, vil eventuell gevinst eller tap bli resultat- midlets kostpris og avskrevet i takt med driftsmidlet. ført direkte, unntatt i den situasjonen dette medfører frem­tidige leie­betalinger under markedspris. I slike tilfeller amortiseres Skip og ferjer dekomponeres i fartøy og klassekostnader, og gevinsten/tapet over leieperioden. Om salgsprisen er over virke- avskrives lineært over brukstid. Klassekostnader avskrives over lig verdi, amortiseres overprisen over estimert bruksperiode for perioden frem til neste klassing. eiendelen.

Anskaffelseskost for fly er dekomponert slik at slitedeler i motor­ Operasjonelle leieavtaler – konsernet er utleier ene aktiveres for seg og avskrives over forventet tid mellom hvert Konsernet presenterer eiendeler som er utleid som anleggs­ vedlikehold. Etter gjennomført vedlikehold aktiveres dette og midler i balansen. Leieinntekten er inntektsført lineært over avskrives på tilsvarende måte. leie­perioden. Direkte kostnader pådratt for å etablere leie­ forhold er tillagt den utleide eiendelens regnskapsførte verdi og Avskrivning er beregnet ved bruk av lineær metode over blir kostnadsført i leieperioden i samsvar med inntektsføring av ­følgende tidsperiode: ­leie­inntekten. Bygninger 20-30 år Skip og ferjer 15-35 år Fly 20-35 år 2.10 Finansielle instrumenter Flymotorer 6 år Finansielle instrumenter som holdes med den intensjon å tjene Reservedeler fly 10 % på kortsiktige fluktuasjoner i priser, er klassifisert som holdt for Vognmateriell og driftsløsøre 3-10 år handelsformål. Disse instrumentene inngår i kategorien finansi­ Avskrivningsperiode og –metode blir vurdert årlig for å sikre elle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdi­ at metoden og perioden som brukes samsvarer med de øko­ endringer over resultatet, sammen med finansielle instrumenter nomiske realiteter til driftsmiddelet. Tilsvarende gjelder for som kvalifiserer for, og er utpekt som, instrumenter regnskaps- utrangerings­verdi. ført til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet. Anlegg under utførelse er klassifisert som driftsmidler og er Finansielle instrumenter klassifisert som holdt for handelsformål regnskaps­ført til pådratte kostnader relatert til driftsmiddelet. er regnskapsført til virkelig verdi som er observert i markedet på Anlegg under utførelse blir ikke avskrevet før driftsmiddelet blir balansedagen, uten fradrag for kostnader knyttet til salg. tatt i bruk. Endringer i virkelig verdi i finansielle instrumenter klassifisert som holdt for handelsformål blir resultatført og presentert i finans- Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn inntekter ved verdistigning og som finanskostnader ved verdi­ balanse­ført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. nedgang. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrøm- i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontant­ mer som ikke er notert i et aktivt marked er klassifisert som utlån strømmene som eiendelen forventes å generere. og fordringer, med unntak av instrumenter som konsernet har utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet. Finansielle leieavtaler Konsernet presenterer finansielle leieavtaler i regnskapet som Finansielle forpliktelser som ikke faller inn i kategorien holdt eiendel og gjeld, lik kostprisen til eiendelen eller, dersom lavere, for handelsformål og som ikke er utpekt som til virkelig verdi nåverdien av kontantstrømmen til leiekontrakten. Ved ­beregning med verdiendringer mot resultatet er klassifisert som andre av nåverdien til leiekontrakten brukes den implisitte rente­ ­forpliktelser. kostnaden i leiekontrakten når dette kan bestemmes. Dersom Finansielle instrumenter i gruppen holdt for handelsformål er dette ikke kan fastsettes brukes selskapets marginale lånerente klassifisert som omløpsmidler. i markedet. Direkte kostnader knyttet til leiekontrakten er inklu- Lån og fordringer og andre forpliktelser regnskapsføres til dert i kostprisen til eiendelen. Månedlig leiebeløp blir separert i ­amortisert kost.

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 17 Noter til regnskapet

diskonteres for å beregne nåverdien, og virkelig verdi av pensjons- midler trekkes fra for å finne netto forpliktelse. Diskonteringsrenten­ er basert på statsobligasjonsrente med påslag for å få en tilnærmet løpetid som konsernets forpliktelser. Beregningene er gjort av kvalifi- sert aktuar, og er basert på lineær opptjeningsmodell.­

Innskuddsbaserte pensjonsordninger I tillegg til ytelsesplanen beskrevet ovenfor, har konsernet innskuddsplaner. Innskuddene er gitt til pensjonsplaner for heltidsansatte, og tilskuddene utgjør fra 2% til 5% av lønn. Pensjonspremien kostnadsføres når den påløper. Periodens netto pensjonskostnad klassifiseres som lønn og personal­kostnader.

2.14 Skatt 2.11 Goodwill Inntektsskatt på periodens resultat består av betalbar skatt og Merverdi ved kjøp av virksomhet som ikke kan allokeres til eien- endring utsatt skatt. Inntektsskatt innregnes i resultatet med deler eller gjeldsposter på datoen for oppkjøpet, er klassifisert unntak av skatt på poster som er innregnet direkte mot egen- som goodwill i balansen. Ved investering i tilknyttede selskaper er kapitalen. Betalbar skatt utgjør forventet betalbar skatt på årets goodwill inkludert i kostprisen til investeringer. De identifiser­bare skattepliktige resultat til gjeldende skattesatser på balansedagen, eiendeler og gjeld blir regnskapsført til virkelig verdi på trans- og eventuelt korrigert for betalbar skatt tidligere år. aksjonsdatoen. Minoritetens andel av identifiserbare eiendeler­ Utsatt skatt avsettes på forskjeller mellom balanseførte verdier av og gjeld er beregnet med utgangspunkt i minoritetens andel av eiendeler og forpliktelser og skattemessige verdier. Utsatt skatte­ virkelig verdi på identifiserbare eiendeler og gjeld. Om det, etter fordel innregnes kun i den grad det er sannsynlig at eiendeler oppkjøpet har funnet sted, fremkommer ytterligere informasjon kan utnyttes gjennom fremtidige skattemessige resultater. om eiendeler og gjeld på transaksjonstidspunktet vil vurdering av virkelig verdi på eiendeler og gjeld kunne endres inntil avleggelse av årsregnskapet eller innen utløpet av en 12 måneders periode. 2.15 Estimater Goodwill avskrives over den perioden den tilknyttede kontant- Konsernets regnskap er på mange områder påvirket av estimater. strømgenererende enhet forventes å generere fremtidig inn­ Sentrale områder hvor bruk av estimater har vesentlig betydning­ tjening. Det foretas årlige tester om hvorvidt verdien på goodwill for regnskapsførte verdier og således innebærer risiko for endringer­ er tilstede. Dersom den diskonterte kontantstrøm er lavere enn som kan påvirke resultater i fremtidige perioder, er verdsettelse­ av regnskapsført verdi, vil goodwill bli nedskrevet til virkelig­ verdi. immaterielle eiendeler, driftsmidler og pensjonsforpliktelser.­ Nedskrivning av goodwill ved verdifall reverseres ikke. Verdsettelse av immaterielle eiendeler i forbindelse med oppkjøp, samt testing av varige driftsmidler og immaterielle eien­deler for verdifall (jfr note 7 Varige driftsmidler og 8 2.12 Avsetninger Immaterielle ­eien­deler) vil i stor grad baseres på estimerte En avsetning blir regnskapsført når, og bare når, konsernet har fremtidige kontantstrømmer. Tilsvarende vil forventet brukstid en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av hendelser og restverdi som inngår i beregning av avskrivninger være basert som har skjedd og det kan sannsynliggjøres (mer sannsynlig enn på estimater. Konsernet har virksomhet innenfor kollektiv­ ikke) at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av forplik- transportbransjen, hvor man i større og større grad må operere i telsen, og at beløpets størrelse kan måles pålitelig. Avsetninger et anbudsmarked med kapitaltunge transport­midler som har en blir gjennomgått hver balansedato og nivået reflekterer det beste økonomisk levetid som går ut over anbuds­kontraktenes lengde. estimatet på forpliktelsen. Når tidseffekten er uvesentlig, vil av- Estimater knyttet til fremtidige kontant­strømmer og valg av setningen være lik størrelsen på utgiften som kreves for å bli fri diskonteringsrente for å beregne nåverdi må baseres på ledelsens fra forpliktelsen. Når tidseffekten er vesentlig, vil avsetningen forventninger til markedsutvikling, konkurransesituasjon, være nåverdien av fremtidige utbetalinger til å dekke forpliktel- teknologisk utvikling, evnen til å realisere synergier, rentenivå sen. Økning i avsetningen som følger av tiden, blir presentert og andre relevante forhold. Endringer i ledelsens oppfatning som rentekostnader. og faktisk utvikling kan medføre behov for nedskrivninger av eiendeler i fremtidige perioder. Risiko for endringer som påvirker Usikre forpliktelser overtatt ved virksomhetskjøp balanseføres til regnskapet vil naturlig være høyere i anbudsutsatte markeder og virkelig verdi selv om forpliktelsen ikke er sannsynlig. Vurdering være mer begrenset i markeder med forhandlede kontrakter. av sannsynlighet og virkelig verdi vurderes løpende. Endringer i Immaterielle eiendeler, testes årlig for behov for nedskrivning. virkelig verdi resultatføres. Øvrige eiendeler testes for nedskrivning hvis det foreligger indikasjoner på verdifall. Slike indikasjoner vil typisk være Tapsbringende kontrakter endringer i markedsutvikling, konkurransesituasjon og Avsetning for tapsbringende kontrakter innregnes når konsernets teknologisk utvikling. På samme måte vurderes avskrivnings­ inntekter fra en kontrakt er lavere enn de uunngåelige kostnader planer og eventuelle restverdier periodisk. som påløper for å innfri forpliktelsene etter kontrakten. Regnskaps­føring av pensjonsforpliktelser (jfr note 15) inne­ bærer valg av økonomiske forutsetninger blant annet 2.13 Pensjonsordninger knyttet til diskonteringsrente, forventet lønns-, pensjons og Ytelsesbasert pensjonsordninger G-regulering. Endringer i estimatavvik påvirker virkelig verdi Netto forpliktelse knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger ­ av pensjonsforpliktelser, men vil få effekt for konsernets ­beregnes separat for hver ordning ved å estimere størrelsen på frem­ resultatregnskap gjennom amortisering først når akkumulerte tidige ytelser som den ansatte har opptjent gjennom sin arbeids­ estimatavvik overstiger 10 % av det høyeste av pensjons­ innsats i inneværende og tidligere perioder. Disse fremtidige ytelsene forpliktelser eller pensjonsmidler.

18 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Noter til regnskapet

2.16 Utbytte Utdelinger til innehavere av finansielle instrumenter som er Ved årsskiftet er utbytte klassifisert som kortsiktig gjeld frem klassifi­sert som egenkapital vil bli regnskapsført direkte mot til tidspunkt for generalforsamling. Mottatt utbytte fra døtre egen­kapitalen. inntektsføres i den perioden utbyttet avsettes i datterselskapene. Utbytte fra andre selskaper inntektsføres ved utbetaling. I tilfeller Egne aksjer hvor utbytte er tilbakebetaling av kapital på oppkjøpstidspunktet, Ved tilbakekjøp av egne aksjer føres kjøpspris inklusiv direkte vil utbytte gå til fratrekk på anskaffelseskostnaden for aksjene. henførbare kostnader som endring i egenkapital. Egne aksjer presenteres som reduksjon av egenkapital. Tap eller gevinst på transaksjoner med egne aksjer blir ikke resultatført. 2.17 Lånekostnader Lånekostnader resultatføres når lånekostnaden oppstår. Kostnader ved egenkapitaltransaksjoner Lånekostnader balanseføres i den grad disse er direkte relatert Transaksjonskostnader direkte knyttet til en egenkapital­ til kjøptilvirking av et anleggsmiddel. Rentekostnadene som transaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen etter påløper under byggeperioden til anleggsmiddelet balanseføres. fradrag for skatt. Balanseføring av lånekostnadene gjøres frem til det tidspunkt anleggsmiddelet er klart for bruk. Om kostprisen overstiger anleggs­middelets virkelig verdi blir det foretatt en nedskrivning. 2.20 Minoritetsinteresser Minoritetsinteressen inkluderer minoritetens andel av balanse­ ført verdi av datterselskaper inkludert andel av identifiserte 2.18 Kriterier for inntekts- og kostnadsføring ­merverdier på oppkjøpstidspunktet. Driftsinntekter – herunder passasjerinntekter, godsfraktinntekter, andre driftsinntekter og kontraktsbetaling fra offentlig myndighet Tap i et konsolidert datterselskap som kan henføres til – er regnskapsført når det er sannsynlig at transaksjonen vil minoritets­interessen kan ikke overstige minoritetens andel av generere fremtidige økonomiske fordeler som vil tilflyte konsernet egenkapitalen i det konsoliderte datterselskapet. Overstigende og beløpets størrelse kan estimeres pålitelig. Driftsinntekter er tap regnskapsføres mot majoritetsinteressens andel i datter­ presentert fratrukket merverdiavgift og rabatter. Salg av klippekort selskapet i den grad minoriteten ikke er forpliktet og kan ta sin for passasjertransport i bil, båt- og ferjerutene er inntektsført pr. del av tapet. Om datterselskapet begynner å gå med overskudd, salgsdato på enkelte ferjesamband. Etter hvert som nye billetterings­ skal majoritetens andel av datterselskapets egenkapital justeres system implementeres i de ulike datterselskapene, går konsernet inntil minoritetsinteressen andel av tidligere tap er dekket. over til en mer korrekt måling av periodisering av billettinntektene ved at alt inntektsføres i takt med faktisk utførte reiser. 2.21 Hendelser etter balansedagen Faktiske utgifter til reparasjon og vedlikehold av skip og ferjer som Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle ikke er å anse som påkostning, kostnadsføres når reparasjonen stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser eller vedlikeholdet finner sted, med unntak av klassing som etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling aktiveres og kostnadsføres over perioden til neste klassing. på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig.

2.19 Gjeld og egenkapital Finansielle instrumenter er klassifisert som gjeld eller egen­ 2.22 Kontantstrømoppstilling kapital i overensstemmelse med den underliggende økonomiske Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte realiteten. ­metode.

Renter, utbytte, gevinst og tap relatert til et finansielt instrument klassifisert som gjeld, vil bli presentert som kostnad eller inntekt. Foto: Olaf Horsevik

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 19 Noter til regnskapet

Note 3 Endringer i konsernets struktur og vesentlige hendelser i 2018

Konsernets struktur Det har ikke skjedd vesentlige endringer i konsernets struktur gjennom året.

Note 4 Segment informasjon

Segmentinformasjon presenteres for forretningssegmenter og geografiske segmenter. Forretningsområder er konsernets primære rapporteringsformat, og geografi er konsernets sekundære rapporteringsformat.

Forretningssegment Konsernets virksomhet er delt inn i strategiske forretningsenheter som er organisert og ledet separat. De forskjellige forretningssegmentene selger forskjellige produkter/tjenester, retter seg mot forskjellige kundegrupper og har ulik risiko- og avkastningsprofil.

Forretningssegment 2018 Sjøselskap Busselskap Flyselskap Annet Maritimt Øvrig Konsolidert (1.000 NOK)

Kjøretøy- og passasjerinntekter 716 880 356 459 3 987 348 0 120 5 060 807 Kontraktsinntekter 1 549 777 2 125 202 605 592 0 0 4 280 570 Andre inntekter 299 862 123 860 128 037 260 050 55 731 867 540 Sum inntekter 2 566 519 2 605 521 4 720 977 260 050 55 851 10 208 917

Andre driftskostnader 1 824 080 2 412 547 4 279 953 210 499 63 318 8 790 397 før av- og nedskrivninger Avskrivninger 271 752 81 780 334 790 23 200 5 099 716 622 Nedskrivninger 17 789 0 0 0 0 17 789

Driftsresultat segment 452 898 111 193 106 234 26 351 -12 566 684 110

Netto finansinntekter/-kostnader -60 941 15 707 -75 630 126 547 -4 215 1 468 Inntekter fra tilknyttede selskaper 0 0 0 0 -4 941 -4 941 Resultat før skattekostnad 391 957 126 900 30 604 152 898 -21 723 680 636 Skattekostnad 77 421 25 989 1 834 4 021 476 109 740 Årets resultat 314 536 100 911 28 769 148 877 -22 198 570 896 Herav minoritetens andel av resultat 7 046 3 827 13 782 1 575 683 26 912

Eiendeler og gjeld Anleggsmidler 4 394 603 384 901 2 826 443 115 928 88 389 7 810 264 Omløpsmidler 850 570 572 959 635 246 605 903 218 931 2 883 609 Sum Eiendeler 5 245 173 957 860 3 461 689 721 831 307 321 10 693 873

Gjeld til kredittinstitusjoner 3 211 787 154 703 574 292 62 401 290 283 4 293 466 Avsetning for forpliktelser og øvrig lang 256 687 59 676 839 729 -650 6 745 1 162 186 gjeld Kortsiktig gjeld 439 677 486 193 1 029 172 61 898 127 840 2 144 779 Sum Gjeld 3 908 151 700 572 2 443 193 123 648 424 867 7 600 431

20 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Noter til regnskapet

Forretningssegment 2017 Sjøselskap Busselskap Flyselskap Annet Maritimt Øvrig Konsolidert (1.000 NOK)

Kjøretøy- og passasjerinntekter 777 681 308 724 3 793 186 0 152 4 879 743 Kontraktsinntekter 1 461 007 2 043 735 655 373 0 0 4 160 115 Andre inntekter 243 896 97 819 0 309 452 48 848 700 015 Sum inntekter 2 482 585 2 450 278 4 448 559 309 452 49 000 9 739 874

Andre driftskostnader før av- og 1 921 388 2 263 890 3 900 591 282 684 57 376 8 425 929 nedskrivninger Avskrivninger 259 520 82 878 301 819 24 862 4 809 673 888 Nedskrivninger 6 425 0 8 848 0 0 15 273

Driftsresultat segment 295 251 103 510 237 301 1 906 -13 185 624 783

Netto finansinntekter/-kostnader -97 872 -4 800 -52 489 96 545 -1 169 -59 785 Inntekter fra tilknyttede selskaper 0 0 0 -7 138 0 -7 138 Resultat før skattekostnad 197 379 98 710 184 812 91 313 -14 354 557 860 Skattekostnad 35 709 21 827 39 788 -3 181 -3 960 90 184 Årets resultat 161 670 76 883 145 023 94 494 -10 394 467 676 Herav minoritetens andel av resultat 4 955 3 153 52 675 1 138 641 62 562

Eiendeler og gjeld Anleggsmidler 3 903 186 416 326 2 116 186 151 244 68 679 6 655 621 Omløpsmidler 544 798 544 749 577 646 469 807 145 327 2 282 327 Sum Eiendeler 4 447 983 961 076 2 693 832 621 050 214 007 8 937 949

Gjeld til kredittinstitusjoner 2 766 161 162 938 593 990 99 645 217 039 3 839 773 Avsetning for forpliktelser og øvrig lang gjeld 250 033 73 855 172 023 -6 747 6 504 495 668 Kortsiktig gjeld 373 648 405 113 911 115 68 221 95 489 1 853 586 Sum Gjeld 3 389 841 641 907 1 677 128 161 119 319 032 6 189 027

Konsernet er delt inn i følgende forretningssegmenter:

Sjøselskap: ferjedrift, hurtigbåtdrift og tilhørende kafédrift Busselskap: buss- og godsbilvirksomhet, samt tilhørende verkstedvirksomhet Flyselskap: passasjerflyvirksomhet Annet Maritimt: shipping, maritim entreprenørvirksomhet Øvrig: ekstern verksteddrift, reisebyrådrift, eiendomsdrift, handling- og vektervirksomhet.

I segmentet sjøselskap inngår riks- og fylkesferjer med henholdsvis Statens Vegvesen og aktuelle fylker som oppdragsgivere. For hurtigbåtdriften er det aktuelle fylker som er oppdragsgivere. For segmentet busselskap er det hovedsaktlig enten fylker, kommuner, eller kommunalt-/fylkeskommunalt eide transportselskaper som er oppdragsgivere.

Geografisk segment Konsernets geografiske marked er hovedsaklig Norge, men av Widerøes passasjerinntekter utgjør 400 mill NOK utland.

Note 5 Salgsinntekter

Torghatten ASA Konsern 2018 2017 Driftsinntekter 2018 2017 13 749 12 868 Ordinære salgsinntekter 5 060 807 4 879 743 0 0 Kontraktsinntekter 4 280 570 4 160 115 0 0 Andre salgsinntekter 832 275 657 532 45 165 Annen driftsinntekt 35 265 42 483 13 794 13 033 Sum driftsinntekter 10 208 917 9 739 874

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 21 Noter til regnskapet

Note 6 Lønnskostnader, antall ansatte og honorar til revisor

Torghatten ASA (1.000 NOK) 2018 2017 Lønninger 12 857 13 219 Folketrygdavgift 1 841 2 175 Pensjonskostnader 1 682 2 871 Andre ytelser 201 -109 Totale lønnskostnader 16 582 18 157

Gjennomsnittlig antall årsverk 8 8

Konsern (1.000 NOK) 2018 2017 Lønninger 3 616 589 3 447 920 Folketrygdavgift 426 907 484 327 Pensjonskostnader 236 860 255 151 Andre ytelser 124 388 132 295 Totale lønnskostnader 4 404 743 4 319 693

Gjennomsnittlig antall årsverk 6252 5874

Ytelser til ledende personer Torghatten konsern har en desentralisert struktur, hvor enhetene innenfor forretningssegmentene i all hovedsak er organisert som egne selskaper med eget styre, daglig leder og administrasjon.

Grunnlønn Annen Sum skatte­ Pensjons- godtgjørelse pliktig inntekt kostnad Brynjar Forbergskog, Konsernsjef, Torghatten ASA 2 920 4 2 925 1 572 Roger Granheim, Visekonsernsjef, Torghatten ASA 2 467 4 2 472 31

Brynjar Forbergskog, Konsernsjef i Torghatten ASA inngår i selskapets obligatoriske tjenestepensjon. I tillegg foreligger en egen pensjonsavtale for konsernsjefen som gjelder fra det tidspunkt han fratrer sin stilling. Konsernsjef har 6 måneders oppsigelse og har rett til 12 måneders lønn fra fratreden.

Roger Granheim, Visekonsernsjef i Torghatten ASA har en alminnelig innskuddsbasert pensjonsavtale som er tilgjengelig for alle ansatte i morselskapet med årlig innskudd på 5% av grunnlønn mellom 1 og 6 G og 8 % av lønn mellom 6 og 12 G. Av dette trekkes 2 % i lønn som egensparing. Hvis han anmodes om å fratre sin stilling, gjelder etterlønnsavtale på 12 måneders lønn fra fratreden, i tillegg til den gjensidige oppsigelsesfristen på 6 måneder.

REDEGJØRELSE FOR FASTSETTELSE AV KOMPENSASJON TIL LEDENDE ANSATTE

Styret har i henhold til Allmennaksjelovens § 6-16A redegjort for Ledende ansatt har avtale om fri tjenestetelefon, men har ikke retningslinjene i forhold til kompensasjon av den administrative ledelsen. naturalytelser utover dette.

Hovedprinsippene for Torghatten ASA sin lederpolitikk er at ledende Konsernet gir sluttpakker som er rettferdige og rimelige, og som ansatte skal tilbys betingelser som er konkurransedyktige når lønn, reflekterer ansiennitet, rolle, omfang av ansvar og grunnen til avslutning naturalytelser, bonus og pensjonsordning ses under ett. Selskapet av arbeidsforholdet. tilbyr et lønnsnivå som reflekterer et sammenlignbart nivå i tilsvarende selskaper og virksomheter og under hensyntagen til selskapets behov for godt kvalifisert personell i alle ledd.

Når det gjelder fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte vil dette til enhver tid skje i samsvar med ovennevnte hovedprinsipper.

Torghatten ASA har ikke etablert ordninger for tildeling av opsjoner for kjøp av aksjer i selskapet eller andre selskaper i konsernet.

De ledende ansatte er medlemmer av selskapets kollektive pensjonsordninger, med et pensjonsgrunnlag på maksimalt 12G (G= Folketrygdens grunnbeløp) pr. år.

22 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Noter til regnskapet

Torghatten ASA Konsern Revisjon (1.000 NOK) 2018 2017 2018 2017 Lovpålagt revisjon 273 273 3 342 3 634 Andre attestasjonstjenester 0 2 186 126 Skattemessig bistand 68 0 1 205 706 Regnskapsmessig bistand 0 12 512 527 Andre tjenester utenfor revisjonen 0 20 57 427 Totale revisjonstjenester 341 307 5 302 5 420 Andre revisorer enn konsernrevisor 146 Konsernrevisor 341 307 5 302 5 274

Godtgjørelse til styret i Torghatten ASA: 2018 2017 Kjell Inge Skaldebø styreleder 170 170 Lise Andrea Dahl Karlsen nestleder 95 95 Tor Andenæs medlem 95 95 Audhild Bang Rande medlem 95 95 Torstein Moe medlem 95 95 Monica Bjørnøy medlem 95 95 Petter Førde medlem (fra 2017) 95 27 Geir Sørensen medlem (avgått fra 2017) 0 68 Brynjar Kroknes vararepresentant 27 31 Totalt styrehonorar 767 771

Note 7 Varige driftsmidler

Torghatten ASA (1.000 NOK) Bygg og Annet SUM tomter driftsløsøre Anskaffelseskost pr. 1.1. 102 340 42 281 144 620 Tilgang/oppkjøp 13 500 0 13 500 Avgang 0 0 0 Anskaffelseskost pr. 31.12. 115 839 42 281 158 120

Akkumulerte avskrivninger pr. 01.01. 59 494 41 397 100 891 Årets avskrivning 3 740 124 3 864 Årets nedskrivning 0 0 0 Avgang avskrivning 0 0 0 Sum akk. avskrivninger 63 235 41 521 104 756 Bokført verdi pr. 31.12. 52 604 760 53 364

Økonomisk levetid 0-30 år 3-10 år Avskrivningsplan Lineær Lineær

Konsern (1000 NOK) Bygg og Skip og ferjer Fly Annet Sum tomter driftsløsøre Anskaffelseskost pr. 1.1. 426 972 5 583 411 2 366 880 1 343 762 9 721 025 Tilgang/oppkjøp 16 023 798 543 1 066 541 56 841 1 937 948 Avgang 1 889 17 314 124 467 22 259 165 929 Anskaffelseskost pr. 31.12. 441 106 6 364 639 3 308 954 1 378 344 11 493 044

Akkumulerte avskrivninger pr. 01.01. 177 210 1 657 462 852 442 604 893 3 292 008 Årets avskrivning 10 134 283 671 324 930 79 251 697 987 Årets nedskrivning 0 17 789 0 0 17 789 Avgang avskrivning 0 7 228 103 693 7 921 118 842 Sum akk. avskrivninger 187 345 1 951 694 1 073 679 676 223 3 888 941 Bokført verdi pr. 31.12. 253 761 4 412 945 2 235 275 702 121 7 604 103

Økonomisk levetid 0-30 år 15-35 år 6-35 år 3-15 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Torghatten ASA • Årsrapport 2018 23 Noter til regnskapet

Bygninger FosenNamsos Sjø AS Konsernselskapenes bygg og tomter er produksjonslokaler relatert Goodwill i FosenNamsos Sjø AS på 7,1 MNOK er knyttet til fusjonen til selskapenes virksomhet. Dette gjelder administrasjonsbygg, med sjøvirksomheten til NTS ASA. Det ble innhentet takst på ferjene, verkstedbygg, servicebygg, godsterminaler, passasjerterminaler, og verdier ut over de netto eiendeler selskapet overtok ble klassifisert billettboder og lignende bygg og anlegg. Ingen av konsernets bygg som goodwill. er definert som investeringseiendom. Bygg er oppført til kostpris med fradrag for avskrivninger. Den goodwill som oppstod i forbindelse med fusjonen knytter seg til oppkjøpet av hele NTS ASA sin sjøvirksomhet og synergieffekter det vil gi for selskapet som helhet. Flere ferjer og flere ansatte vil gi større fleksibilitet og større mulighet til å kunne opptre konkurransedyktig Note 8 Immaterielle eiendeler fremover.

Konsern Ledelsen i selskapet mener at fremtidig inntjening vil dekke opp Goodwill (1.000 NOK) 2018 2017 avskrivning av goodwill. FosenNamsos Sjø AS har langsiktige avtaler som sikrer driften i mange år fremover. Ledelsen har valgt å legge seg Anskaffelseskost 01.01. 337 965 336 073 på en avskrivningstid på 15 år. Selskapet vil løpende i årene fremover Tilgang 1 892 vurdere avskrivningsplan og evt. nedskrivningsbehov på goodwill­ Anskaffelseskost 31.12. 337 965 337 965 posten. Selskapet vil da ta hensyn til sannsynlighet for videreføring av de avtaler de til enhver tid har og hvor stor avkastning disse vil gi. Akkumulerte avskrivninger 01.01. 237 673 216 032 Årets avskrivning 18 635 21 641 Trønderbilene AS Akkumulerte avskrivninger 31.12. 256 309 237 673 Trønderbilene AS kjøpte seg i desember 2010 opp fra 39,13 % til 73,91% i konsernet Gauldal Billag. I forbindelse med kjøpet oppstod en goodwill. I 2014 kjøpte de seg ytterligere opp til 100 % og Bokført verdi pr 31.12 81 657 100 292 fusjonerte deretter selskapene.

Pr. 31.12.18 er goodwill knyttet til tidligere oppkjøp på 4,1 MNOK. Balanseført goodwill, varemerke og konsesjoner i Torghatten Det forventes at Trønderbilene kan hente ut synergier i konsernet ASA konsern utgjør pr 31.12.2018 81,7 MNOK. Dette er fordelt fremover. Selskapet avskriver goodwill over 14,5 år. på selskaper i henhold til oversikt nedenfor. Alle selskapene anses for å være egne kontantstrømsgenererende enheter innen konsernet WF Holding AS Torghatten ASA, og all goodwill, varemerke og konsesjoner fra disse Torghatten ASA etablerte i 2013 datterselskapet WF Holding AS oppkjøpene er allokert til de respektive kontantstrømsgenererende sammen med Fjord1 AS og Nordland Næringsvekst AS. WF Holding enheter. AS kjøpte i september 2013 aksjene i Widerøe's Flyveselskap AS. I forbindelse med kjøpet oppstod en goodwill på 155 mill. Torghatten Norgesbuss AS ASA eier 66% av WF Holding AS og har i konsernregnskapet tatt inn Immaterielle eiendeler i Norgesbuss AS er hovedsakelig knyttet til kun majoritetens andel av goodwill. Det er valgt 8 års avskrivningstid oppkjøp av SAS Flybussen Dette ble i oppkjøpsanalysen definert for goodwill, noe som tilsvarer 2 anbudsperioder. Rest goodwill pr. som verdien av konsesjon/merkevare SAS Flybussen. I tillegg består 31.12.18 er 27 mill. immaterielle eiendeler i Norgesbuss av resterende verdi av to tidligere oppkjøp (Bærum Forenede Bilruter og Oslo og Follo Biltrafikk). Torghatten Buss AS Pr. 31.12.18 er restverdi på goodwill i Norgesbuss totalt 42,2 MNOK. Torghatten Buss AS kjøpte i 2017 Tromsø Busscharter AS. I forbindelse med kjøpet oppstod en goodwill på 1,9 miill. Goodwill avskrives over 5 år. Saldo pr. 31.12.18 er på 1,1 mill.

24 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Noter til regnskapet

Note 9 Datterselskaper

Torghatten ASA Datterselskap Anskaffelses- Forretnings- Eierandel Egenkapital Stemme- Anskaffelses- Bokført tidspunkt kontor 31.12.18 andel kost verdi Torghatten Trafikkselskap AS 1995-2005 Brønnøysund 100 % 99 834 100 % 3 542 3 542 Torghatten Nord AS 2008 Tromsø 100 % 835 268 100 % 40 010 40 010 Bastø Fosen AS 1995 Horten 100 % 33 135 100 % 35 174 35 174 FosenNamsos Sjø AS *1) 2008 Trondheim 66 % 180 104 66 % 95 390 95 390 T-Finans AS 2011 Brønnøysund 100 % 178 369 100 % 82 207 82 207 Trønderbilene AS konsern *2) 1999 Levanger 100 % 509 827 100 % 92 673 92 673 Norgesbuss AS konsern *3) 2004 Oslo 100 % 145 874 100 % 174 176 147 182 Sørlandsruta AS 2010 Mandal 100 % 22 360 100 % 14 500 14 500 Torghatten Buss AS *4) 1993 Brønnøysund 100 % 16 374 100 % 9 370 9 370 WF Holding AS *5) 2013 Brønnøysund 66 % 516 910 66 % 316 157 316 157 Sør-Helgeland Vaktselskap AS 2000 Brønnøysund 100 % 1 145 100 % 505 505 TTS Bil og Dekksenter AS 1995 Brønnøysund 100 % 10 983 100 % 400 400 Fjordveien AS 1994 Trondheim 100 % 57 100 % 80 80 Fosen Verkstedservice AS 1997 Sistranda 100 % 6 440 100 % 1 669 1 669 Berg-Hansen Reisebureau Trondheim AS 1987 Trondheim 66 % 6 707 66 % 2 887 2 887 Maritime Venture AS *6) 2011 Sandnessjøen 51 % 94 440 51 % 29 964 29 964 Secora AS 2012 Svolvær 100 % 37 476 100 % 0 9 800 Torghatten Servicesenter AS 2013 Brønnøysund 100 % 2 550 100 % 100 100 Sum datterselskaper 881 629

Info ang. underkonsern *1) I FosenNamsos Sjø konsern Anskaffelses­ Forretnings­ Eierandel Eid via DS Egenkapital Stemme­ inngår følgende datterselskaper: tidspunkt kontor mor andel - Partrederiet Kystekspressen ANS 1994 Trondheim 51 % 53 803 51 %

*2) I Trønderbilene konsern inngår følgende datterselskaper:: - Vassneset Eiendom AS 2009 Åfjord 51 % 11 208 51 % - Fosen Verkstedsenter AS 2009 Åfjord 64 % 5 245 61 % - TB verkstedsenter AS 2012 Steinkjer 94 % 3 020 98 % - GB Transportservice AS 1987 Røros 100 % 3 232 100 %

*3) I Norgesbuss konsern inngår følgende datterselskaper: - Omniservice AS Oslo 100 % 5 553 100 % - Norgesbuss Ekspress AS Oslo 100 % 2 256 100 % - Firda Billag Buss AS Førde 50 % 47 949 50 % - Norgesbuss Rogaland AS Oslo 100 % 100 100 % - Flybussekspressen AS Oslo 100 % 2 625 100 %

*4) I Torghatten Buss konsern inngår følgende datterselskap: - Tromsø Busscharter AS 2016 Tromsø 100 % 2 113 100 %

*5) I WF Holding konsern inngår følgende datterselskaper: - Widerøe AS 2013 Bodø 100 % 485 217 100 % - Widerøe's Flyveselskap AS 2013 Bodø 100 % 335 230 100 % - Widerøe Internett AS 2013 Mosjøen 100 % 2 183 100 % - Widerøe Ground Handling AS 2015 Bodø 100 % 70 829 100 % - Widerøe Technical Services AS 2015 Bodø 100 % 26 740 100 % - Widerøe Property AS 2016 Bodø 100 % 50 873 100 % - Widerøe Asset AS 2016 Bodø 100 % 677 026 100 % - Widerøe Jet AS 2016 Bodø 100 % 160 345 100 %

*6) I Maritime Venture konsern inngår følgende datterselskaper: - Seløy Holding AS 2011 Herøy 60 % 20 527 60 % - Seløy Undervannsservice AS 2011 Herøy 100 % 9 610 100 % - Seløy Kystberedskap AS 2011 Herøy 100 % 54 435 100 % - Seløybase Sør AS 2011 Sandnessjøen 100 % 253 100 %

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 25 Noter til regnskapet

Note 10 Investeringer i tilknyttede selskap

Torghatten ASA Tilgang/ Resultatandel/ Tilknyttede selskap Bokført verdi avgang endring egen- Utbetalt Bokført verdi (1.000 NOK) Eierandel 31.12.17 2018 kapital 2018 utbytte 31.12.18 North Sea Safety KS 50 % 7 205 0 -4 942 0 2 263 Sum tilknyttede selskaper 7 205 0 -4 942 0 2 263

Konsern Tilgang/ Resultatandel/ Bokført verdi avgang endring egen- Utbetalt Bokført verdi Enhet (1.000 NOK) Eierandel 31.12.17 2018 kapital 2018 utbytte 31.12.18 North Sea Safety KS 50 % 7 205 0 -4 942 0 2 263 Sikkerhetssenteret Rørvik AS 23 % 1 988 0 0 0 1 988 Sum tilknyttede selskaper 9 192 0 -4 942 0 4 251

Sammenfattet finansiell informasjon pr. 31.12.18 om de enkelte tilknyttede selskapene: Enhet Virksomhet Eiendeler Gjeld Egenkap. Omsetning Årsresultat North Sea Safety KS Rederi 154 306 148 467 5 839 6 973 -15 345 Sikkerhetssenteret Rørvik AS Opplæring 12 271 4 699 7 572 11 895 -691

Tilknyttede selskap Anskaffelsestidspunkt Forretningskontor Eierandel Stemmeandel North Sea Safety KS 2006 Brønnøysund 50 % 50 % Sikkerhetssenteret Rørvik AS 2014 Rørvik 23 % 23 %

Note 11 Annen finansinntekt og annen finanskostnad

Torghatten ASA (1.000 NOK) Konsern 2018 2017 Annen finansinntekt 2018 2017 86 167 Agio 193 318 160 241 1 991 3 830 Gevinst ved salg av aksjer 2 111 3 830 2 903 938 Aksjeutbytte 15 697 2 833 20 000 0 Annen finansinntekt 9 219 628 24 979 4 936 Sum Annen finansinntekt 220 345 167 531

Annen finanskostnad 65 270 Disagio 185 641 205 357 161 39 Gebyrer og kredittkortprovisjon 40 429 40 362 13 0 Tap ved salg av aksjer 13 0 0 0 Annen finanskostnad 2 537 5 446 239 309 Sum Annen finanskostnad 228 621 251 165

26 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Noter til regnskapet

Note 12 Skatt

Torghatten ASA (1.000 NOK) Konsern 2018 2017 Skattekostnad 2018 2017 6 155 13 606 Betalbar skatt 135 188 102 090 4 607 432 For lite/mye avsatt tidligere år 4 607 432 -1 144 -1 320 Endring utsatt skatt -30 055 -12 338 9 618 12 719 Netto skattekostnad 109 740 90 184

Avstemming av effektiv skattesats mot skattesats 23 % 188 943 165 525 Resultat før skatt 680 636 557 860 43 457 39 726 Skatt beregnet med 23 % 156 546 133 886 4 607 432 Effekt av for mye/for lite betalt forrige år 4 607 432 -34 058 -27 687 Utbytte/Konsernbidrag 1 587 -2 493 27 6 Ikke skattepliktig inntekt/fradrag -3 794 823 -819 -581 Verdistigning aksjer/andeler -32 868 -24 808 1 137 1 713 Resultat fra tilknyttet selskap 1 894 1 802 -4 800 -906 Annet 1 193 -1 244 68 15 Endret skattesats -19 424 -18 215 9 618 12 719 Skattekostnad 109 740 90 184

5 % 8 % Effektiv skattesats: 16 % 16 %

Utsatt skatt og utsatt skattefordel 2018 2017 Negative midlertidige forskjeller 2018 2017 Omløpsmidler/kortsiktig gjeld 49 297 34 750 11 050 9 870 Driftsmidler 13 324 13 546 7 799 6 450 Netto pensjonsforpliktelser 24 808 22 671 Gevinst/tapskonto 2 523 3 328 Andre forskjeller 7 772 2 086 Underskudd til fremføring 367 866 229 413 18 849 16 320 Sum negative midlertidige forskjeller 465 591 305 794

Positive midlertidige forskjeller Driftsmidler 2 258 897 1 953 260 10 152 12 690 Gevinst/tapskonto 76 049 86 998 1 901 2 102 Netto pensjonsmidler 49 473 51 508 Andre forskjeller 23 614 35 565 12 053 14 792 Sum positive midlertidige forskjeller 2 408 033 2 127 332

-6 796 -1 528 Netto midlertidige forskjeller 1 942 442 1 821 538

-1 495 -351 Netto utsatt skatteforpliktelse 427 337 418 954

Betalbar skatt i balansen 6 155 13 606 Betalbar skatt i skattekostnaden 135 188 102 090 -12 340 Skattevirkning av konsernbidrag -40 738 -54 933 6 155 1 266 Betalbar skatt i balansen 94 451 47 157

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 27 Noter til regnskapet

Note 13 Resultat per aksje

Resultat pr. aksje (majoritetens andel) er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året, fratrukket egne aksjer.

(1.000 NOK) 2018 2017 Årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer 543 984 405 114 Veid gjennomsnitt av antall utstedte aksjer 45 951 523 46 705 478 Resultat pr. aksje (NOK pr. aksje) 11,8 8,7

Utvannet resultat pr. aksje Ved beregning av utvannet resultat pr. aksje, benyttes det veide gjennomsnittet av antall utstedte ordinære aksjer i omløp regulert for effekten av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Selskapet har ingen kategori av potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Utvannet resultat pr. aksje vil derfor være lik resultat pr. aksje for 2017 og 2018.

Note 14 Finansielle investeringer

Torghatten ASA Anleggsmidler Eierandel Anskaffelseskost Balanseført verdi Vega Skjærgårdspark AS 11,50 % 100 100 Helgeland Invest AS 2,10 % 4 996 4 996 DnB Aktiv Rente II 5 000 5 447 Øvrige aksjer 337 337 Investering i aksjer og andeler 10 433 10 879

28 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Noter til regnskapet

Konsern Anleggsmidler Eierandel Anskaffelseskost Balanseført verdi Nor-Way Bussekspress AS 5,00 % 796 796 Vega Skjærgårdspark AS 11,50 % 100 100 Helgeland Invest AS 2,10 % 4 996 4 996 Tidligfasefondet i NT 3,22 % 500 500 DnB Aktiv Rente II 5 000 5 447 North Energy AS 0,08 % 412 149 Sentrum Næringshage AS 5,40 % 249 249 Nord Norsk Smolt AS 19,00 % 5 162 1 400 Atlantic Panamax 5,00 % 2 264 260 Flybussen.no DA 12,50 % 30 118 Lufthavndrift AS 5,00 % 1 500 1 500 Andre 969 969 Investering i aksjer og andeler 21 978 16 484

Torghatten ASA Omløpsmidler Anskaffelseskost Balanseført verdi Markedsverdi Drillmar Energy Ltd 16 159 1 000 1 000 NTS ASA 2 284 16 647 16 647 Helgeland Sparebank, egenkapitalbevis 1 109 1 169 1 169 Utbyttefinans (inv. i aksjer/grunnfondsbevis)*1) 18 000 17 982 17 982 Finansielle investeringer 37 552 36 798 36 798 Drillmar Energy Ltd.er ikke børsnotert. *1) gjelder inv. via NEF Kapitalforvaltning og gjelder ulike Sparebanker, Gjensidige, DnB og Storebrand.

Konsern Omløpsmidler Anskaffelseskost Balanseført verdi Markedsverdi NTS ASA 73 552 464 945 464 945 Drillmar Energy Ltd 16 159 1 000 1 000 Helgeland Sparebank, egenkapitalbevis 1 176 1 169 1 169 Utbyttefinans (inv. i aksjer/grunnfondsbevis) 18 000 17 982 17 982 Finansielle investeringer 108 887 485 097 485 097

Note 15 Pensjoner og andre langsiktige ansatteytelser

AFP AFP-ordningen er en ordning som gir et livslangt tillegg på den 2,50 % av samlede utbetalinger mellom 1 G og 7,1 G til bedriftens ordinære pensjonen. De ansatte kan velge å ta ut AFP fra og med arbeidstakere. Det er ikke fondsoppbygging i ordningen og det forventes fylte 62 år, også ved siden av å stå i jobb, og den gir ytterligere at premienivået vil øke for de kommende årene. Regnskapsmessig blir opptjening ved arbeid fram til 67 år. AFP-ordningen er en ytelsesbasert ordningen behandlet som en innskuddsbasert pensjonsordning hvor flerforetakspensjonsordning, og finansieres gjennom premier premiebetalinger kostnadsføres løpende, og ingen avsetning foretas som fastsettes som en prosent av lønn. Foreløpig foreligger ingen i regnskapet. For 2017 er premien fastsatt til 2,50 % av samlede pålitelig måling og allokering av forpliktelse og midler i ordningen. utbetalinger mellom 1 G og 7,1 G til bedriftens arbeidstakere. Det er Regnskapsmessig blir ordningen behandlet som en innskuddsbasert ikke fondsoppbygging i ordningen og det forventes at premienivået vil pensjonsordning hvor premiebetalinger kostnadsføres løpende, og øke for de kommende årene. ingen avsetning foretas i regnskapet. For 2018 er premien fastsatt til

Torghatten ASA Årets pensjonskostnad er beregnet som følger: 2018 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 408 Rentekostnad av påløpte pensjonsforpliktelser 370 Forventet avkastning på pensjonsmidlene -253 Resultatførte aktuarmessige gevinster/tap 1 332 Aga 74 Årets pensjonskostnad 1 931

Kostnader ved innskuddsordning er 0,3 MNOK inkl aga.

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 29 Noter til regnskapet

Pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler: 2018 Sikret Usikret Sum Ending brutto pensjonsforpliktelse: Brutto pensjonsforpliktelse 1.1. 7 551 8 636 16 188 Aga 213 1 221 1 433 Nåverdien av årets opptjening 158 250 408 Rentekostnad av pensjonsforpliktelser 173 197 370 Aktuariell tap/gevinst 228 -278 -50 Utbetaling pensjon/fripoliser -50 -149 -199 Brutto pensjonsforpliktelse 31.12. 8 273 9 877 18 151

Endringer brutto pensjonsmidler: Virkelig verdi pensjonsmidler 1.1 6 106 0 6 106 Forventet avkastning på pensjonsmidler 253 0 253 Aktuariell tap/gevinst -231 0 -231 Premieinnbetalinger 473 0 473 Utbetaling av pensjoner/fripoliser -50 0 -50 Virkelig verdi pensjonsmidler 31.12 6 551 0 6 551

Netto pensjonsforpliktelse Ikke resultatført estimatavvik -2 651 -1 930 -4 581 Ikke resultatført planendringer -374 -272 -646 Netto balanseført pensjonsforpliktelse 31.12 -1 303 7 675 6 372

Forventet premieutbetaling neste år 473 Forventet utbetaling neste år 50

Endinger i forpliktelsen 2018 Netto pensjonsforpliktelse 1.1 3 796 Resultatført pensjonskostnad 1 931 Premiebetalinger (eksl.adm kostnader) -720 Netto balanseført pensjonsforpliktelse 31.12 5 007

Balanseførte pensjonsmidler 1 303 Balanseført innskuddsfond 598 Sum pensjonsmidler og innskuddsfond 1 901 Balanseførte pensjonsforpliktelse 7 675 Annen pensjonsforpliktelse 124 Sum balanseførte pensjonsforpliktelser 7 799

Konsernet Årets pensjonskostnad er beregnet som følger: 2018 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 11 023 Rentekostnad av påløpte pensjonsforpliktelser 5 950 Forventet avkastning på pensjonsmidlene -7 665 Administrasjonskostnader 2 467 Resultatførte aktuarmessige gevinster/tap 11 481 Resultatført implementeringsvirkning -21 Aga 1 381 Årets pensjonskostnad 24 616 Kostnader ved innskuddsordning er MNOK 229 inkl aga.

30 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Noter til regnskapet

Pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler: 2018 Sikret Usikret Sum Ending brutto pensjonsforpliktelse: Brutto pensjonsforpliktelse 1.1. 208 765 56 924 265 690 Aga 3 804 7 082 10 886 Nåverdien av årets opptjening 10 065 958 11 023 Rentekostnad av pensjonsforpliktelser 4 833 1 116 5 949 Aktuariell tap/gevinst 3 891 11 326 15 217 Overtakelse 5 249 -144 5 106 Utbetaling pensjon/fripoliser -7 738 -16 527 -24 264 Brutto pensjonsforpliktelse 31.12. 228 871 60 736 289 606

Endringer brutto pensjonsmidler: Virkelig verdi pensjonsmidler 1.1 186 779 0 186 779 Forventet avkastning på pensjonsmidler 7 665 0 7 665 Aktuariell tap/gevinst -6 106 0 -6 106 Administrasjonskostnader -2 467 0 -2 467 Premieinnbetalinger 17 242 0 17 242 Overtakelse 1 933 0 1 933 Utbetaling av pensjoner/fripoliser -7 718 0 -7 718 Virkelig verdi pensjonsmidler 31.12 197 329 0 197 329

Netto pensjonsforpliktelse Ikke resultatført aktuarielt tap/gevinst -67 537 -61 137 -128 673 Ikke resultatført estimatavvik/planendring -9 402 -278 -9 680 Netto balanseført pensjonforpliktelse 31.12 -45 397 -679 -46 076

Forventet premieutbetaling neste år 16 535 Forventet utbetaling neste år 8 234

Endinger i forpliktelsen 2018 Netto pensjonsforpliktelse 1.1 -40 460 Resultatført pensjonskostnad 24 616 Premiebetalinger (inkl.adm kostnader) -30 232 Netto balanseført pensjonsmidler 31.12 -46 076

Balanseførte pensjonsmidler 45 913 Balanseført innskuddsfond 13 079 Sum pensjonsmidler og innskuddsfond 58 991 Balanseførte pensjonsforpliktelse -163 Annen pensjonsforpliktelse 24 422 Sum balanseførte pensjonsforpliktelse 24 260 Av annen pensjonsforpliktelse utgjør MNOK 10.685 driftspensjon til de kabinansatte i Widerøe. Dette er en ny ordning som gjelder fra 01.01.2017. 2018 Diskonteringsrente 2,60 % Årlig G-regulering 2,50 % Avkastning på pensjonsmidler 4,30 % Lønnsvekst 2,75 % Forventet reg. av pensjon under utbetaling 0,80 % Gjennomsnittelig turnover 8 % - 0 %

2018 Omløpsobligasjoner 12,5 % Anleggsobligasjoner 29,4 % Pengemarked 11,0 % Aksjer 12,1 % Eiendom 9,1 % Utlån og fordringer 25,2 % Annet 0,7 % SUM 100 %

Selskapene er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov. Torghatten ASA • Årsrapport 2018 31 Noter til regnskapet

Note 16 Varebeholdning

Varebeholdningen består i hovedsak av forbruksmateriell til løpende vedlikehold, drivstoff og andre ferdigvarer. Bokført verdi er satt til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi.

Note 17 Kontanter og kontantekvivalenter

Mor Konsern 2018 2017 (1.000 NOK) 2018 2017 36 798 14 640 Finansielle investeringer 485 097 328 917 90 912 90 675 Kontanter og kontantekvivalenter 1 158 034 814 671 127 709 105 315 Sum finansielle investeringer og kontanter 1 643 131 1 143 588

Konsernet har bundne midler knyttet til skattetrekkskonto på 54,4 MNOK, herav 1,1 MNOK i morselskapet. Norgesbuss har stillet skattetrekksgaranti på 30 MNOK. Widerøe konsern har en garanti på 90,8 MNOK.

Note 18 Fordringer og gjeld Mor Konsern Fordringer med forfall senere enn ett år 2018 2017 2018 2017 Andre langsiktige fordringer 8 000 8 000 44 778 39 837 Andre langsiktige fordringer konsern 15 055 24 889 0 0 Sum langsiktige fordringer 23 055 32 889 44 778 39 837

Mor Konsern Langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år 2018 2017 2018 2017 Gjeld til kredittinstitusjoner 6 933 8 000 1 936 418 1 599 254 Sum 6 933 8 000 1 936 418 1 599 254

Mor Konsern Andre fordringer med forfall i løpet av 1 år 2018 2017 2018 2017 Andre fordringer 17 40 953 349 964 267 565 Sum 17 40 953 349 964 267 565

Note 19 Rentebærende langsiktig gjeld

Torghatten ASA Balanseført verdi Låneperiode 2018 2017 Banklån – flytende rente 2009-2025 287 373 213 848

Sum rentebærende langsiktig gjeld 287 373 213 848 Gjennomsnittlig rente 2,97 % 3,16 %

Konsern Balanseført verdi Låneperiode 2018 2017 Banklån –flytende rente 2009-2025 3 857 185 3 387 670 Banklån - fast rente 2009-2025 436 282 452 103 Forpliktelser fra finansielle leasing kontrakter 710 589 55 047

Sum rentebærende langsiktig gjeld 5 004 056 3 894 820 Gjennomsnittlig rente 3,13 % 2,33 %

Se også note 20.

Selskapets kredittinstitusjoner har som krav på deler av låneporteføljen at selskapets egenkapital minimum skal utgjøre 20-25% av balansesummen.

32 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Noter til regnskapet

Note 20 Pantestillelser Note 21 Sikringsinstrumenter

Torghatten ASA Oljesikring (kontantstrømsikring) Av selskapets bokførte gjeld er følgende sikret med pant: Med bakgrunn i at deler av konsernet sin inntektsside er regulert Gjeld til kredittinstitusjoner 287 373 gjennom konsesjonsbetingelser fra oppdragsgiver, og derav kan oppfattes som fast, har selskapet et ønske om å binde opp de Sum gjeld sikret ved pant 287 373 vesentlige kostnadspostene i regnskapet mot faste kontrakter for å redusere risikoeksponeringen. Drivstoffkostnader er en vesentlig Bokført verdi av eiendeler stillet til sikkerhet for denne gjeld: kostnadspost for selskapet og denne er derfor i Torghatten ASA og Driftsløsøre, inventar og lignende 760 datterselskapene Bastø Fosen AS, FosenNamsos Sjø AS, Partsrederiet Skip, ferjer, vognpark og driftsløsøre 0 Kystekspressen ANS, Torghatten Nord AS, Torghatten Trafikkselskap Bygninger og tomter 52 604 AS og Widerøe bundet opp i egnede sikringsinstrument. Sum eiendeler 53 364 Konsernet har valgt å holde slike sikringskontrakter utenfor balansen. I tillegg er følgende aksjer i døtre stilt i pant: Trønderbilene as 4 234 aksjer Virkelig verdi av inngåtte sikringsavtaler er pr. 31.12.18: -94,8 MNOK. Til sammenligning var verdien på inngåtte sikringsavtaler pr. 31.12.17: Norgesbuss AS 9 075 aksjer -7,5 MNOK. Maritime Venture AS 1 000 aksjer WF Holding AS 510 aksjer De oppgitte verdiene gjelder for konsernet. Det er ingen Secora AS 550 000 aksjer sikringsavtaler i morselskapet. T-Finans AS 100 aksjer Bokført verdi av postene fremgår av note 9 Rentesikring Av konsernets langsiktige gjeld til kredittinstitusjoner er ingen lån Torghatten ASA har kausjonert for lån i FosenNamsos Sjø AS rentesikret gjennom sikringsavtaler pr. 31.12.18. maksimalt opp til 107,5 MNOK, Bastø Fosen AS maksimalt opp til 25,0 MNOK og T-Finans AS maksimalt opp til 25,8 MEUR. Valutasikring Widerøe Flyveselskap AS er eksponert for valutakursendringer i Torghatten ASA har stilt en garanti på 1,8 MNOK i forbindelse med bl.a. USD, EUR og GBP. Selskapet har valgt å delvis sikre dette med Torghatten Buss AS sin bussdrift. egnede sikringsinstrumenter med bakgrunn i underliggende behov. Pr. 31.12.18 var 24 MUSD sikret.

Konsern Det er forøvrig inngått sikringsavtaler knyttet til Av konsernets bokførte gjeld er følgende sikret med pant: valutaeksponeringen i forbindelse med kontrahering av skip i utlandet. Gjeld til kredittinstitusjoner 4 293 466 Sum gjeld sikret ved pant 4 293 466 Virkelig verdi av inngåtte sikringsavtaler er pr 31.12.18 54 MNOK. Til sammenligning var verdien pr 31.12.17 -2 MNOK. Bokført verdi av eiendeler stillet til sikkerhet for denne gjeld: Kundefordringer 659 638 Skip, ferjer, fly, vognpark og driftsløsøre 7 350 341 Bygninger og tomter 253 761

Garantier i Torghatten konsern Garantistillelser på 766,4 MNOK gjelder garantistillelser ihht. forskrift og EØS-reglene vedr adgang til yrket i person- og godstransport og garantistillelser i forbindelse med tilbud vedr. drift av riksvegferjesamband som staten har konkurranseutsatt, samt leasing- og skattetrekksgarantier.

Garantier i andre døtre Det finnes mindre garantistillelser i de ulike døtrene, som ikke er av vesentlig art.

Covenants krav Konsernet har flere coventantskrav fra selskapenes banker, blant annet med krav om at egenkapitalandelen skal ligge mellom 20%-25%.

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 33 Noter til regnskapet

Note 22 Finansiell risiko

Organisering av finansiell risikostyring Renterisiko Virksomheten i Torghatten konsern er i det alt vesentlige innenlands Virksomheten i Torghatten konsern er kapitalintensiv, med krav til kollektivtransport på land, sjø og i luften, og konsernet er i betydelige investeringer i transportmateriell som busser, ferjer, skip første rekke utsatt for renterisiko, likviditetsrisiko, kredittrisiko og og fly. Renterisikoen er i stor grad knyttet til den gjeldsporteføljen oljeprisrisiko. Konsernet benytter derivater og andre finansielle som er tilknyttet disse investeringene. Generelt har konsernet som instrumenter for å redusere disse risikoene. I tillegg er konsernet målsetting at rentekostnadene skal følge den generelle utviklingen utsatt for aksjemarkedsrisiko, da man i mandat for plassering av i pengemarkedet. Samtidig foretas det disposisjoner for å dempe overskuddslikviditet har etablert adgang for investering i aksjer. effektene av kortsiktige svingninger i rentemarkedet. Beslutninger knyttet til sikringer tas av styrene i de enkelte datterselskap. Styringen av finansiell risiko følger den desentraliserte styringsstrukturen Gjeldsporteføljens rentebindingsprofil dannes gjennom valg av som er lagt for konsernet, hvor hvert enkelt datterselskap avdekker og rentebinding på konsernets lån, samt bruk av rentederivater. evaluerer sin aktuelle finansielle risiko, og deretter eventuelt benytter aktuelle finansielle instrumenter for å redusere denne. Renteeksponeringen knyttet til rentefornyelser for konsernets . rentebærende gjeld og finansielle instrumenter er vist i tabellen under. Urealisert rentegevinst/-tap er ikke innregnet (bokført som rentefri fordring/gjeld).

Torghatten ASA Instrument- og rentebindingsfordelt gjeldsportefølje Neste renteregulering (1.000 NOK) 31.12.2018 0-3 mnd 3-6 mnd 6-12 mnd 1-3 år 3-5 år >5år Banklån/andre lån 287 373 287 373 0 0 0 0 0 Rentesikringer 0 0 0 0 0 0 0 Brutto rentebærende gjeld 287 373 287 373 0 0 0 0 0 Finansielle investeringer og 127 709 127 709 0 0 0 0 0 kontanter Øvrig rentebærende fordringer 15 055 15 055 0 0 0 0 0 Netto rentebærende gjeld 144 609 144 609 0 0 0 0 0

Konsern Instrument- og rentebindingsfordelt gjeldsportefølje Neste renteregulering (1.000 NOK) 31.12.2018 0-3 mnd 3-6 mnd 6-12 mnd 1-3 år 3-5 år >5år Banklån/andre lån 4 293 466 3 857 185 0 0 0 324 292 111 990 Rentesikringer 0 0 0 0 0 0 0 Brutto rentebærende gjeld 4 293 466 3 857 185 0 0 0 324 292 111 990 Finansielle investeringer og kontanter 1 643 131 1 643 131 0 0 0 0 0 Øvrig rentebærende fordringer 0 0 0 0 0 0 0 Netto rentebærende gjeld 2 650 335 2 214 054 0 0 0 324 292 111 990

Likviditetsrisiko En av de viktigste målsetningene for likviditetsstyring i konsernet er at både konsernet samlet, samt de enkelte datterselskapene individuelt, har tilstrekkelig finansiell handlefrihet på kort og lang sikt for å oppnå operasjonelle og strategiske målsetninger.

Kontantstrømmen fra driften er i all vesentlighet stabil, og likviditetsstrømmene overvåkes på kort og lang sikt både i de enkelte datterselskaper og på konsernnivå gjennom rapportering. Konsernets viktigste finansieringskilde er lån fra relasjonsbanker.

For å redusere likviditetsrisikoen knyttet til gjeldsporteføljen søkes det å ha en jevn forfallsfordeling på lån og lånerammer. Denne vises i tabellen nedenfor.

Torghatten ASA Rentebærende gjeld pr.lånetype og forfallsfordelt Forfall (1.000 NOK) 31.12.2018 2019 2020 2021 2022 2023 >2023 Rentebærende gjeld Banklån 287 373 54 968 70 208 58 139 28 049 11 067 64 943 Brutto rentebærende gjeld 287 373 54 968 70 208 58 139 28 049 11 067 64 943 Rentebærende fordringer Finansielle investeringer og kontanter 127 709 127 709 0 0 0 0 0 Øvrig rentebærende fordringer 15 055 15 055 0 0 0 0 0 Netto rentebærende gjeld 144 609 -87 797 70 208 58 139 28 049 11 067 64 943

34 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Noter til regnskapet

Konsern Rentebærende gjeld pr.lånetype og forfallsfordelt Forfall (1.000 NOK) 31.12.2018 2019 2020 2021 2022 2023 >2023 Rentebærende gjeld Banklån 4 293 466 444 736 595 342 468 700 586 100 204 161 1 994 428 Brutto rentebærende gjeld 4 293 466 444 736 595 342 468 700 586 100 204 161 1 994 428 Rentebærende fordringer Finansielle investeringer og kontanter 1 643 131 1 643 131 0 0 0 0 0 Øvrig rentebærende fordringer 0 0 0 0 0 0 0 Netto rentebærende gjeld 2 650 335 -1 203 395 595 342 468 700 586 100 204 161 1 994 428

Kredittrisiko fremtidig forventet drivstofforbruk, enten direkte i kontrakten med Konsernet vurderes til ikke å ha vesentlig kredittrisiko knyttet til en oppdragsgiver eller gjennom oljeprisderivater. enkelt motpart eller flere motparter som kan sees på som en gruppe pga likheter i kredittrisikoen. Da det alt vesentligste av konsernets Aksjemarkedsrisiko inntekter er enten salg til reisende med kontant oppgjør eller salg Konsernet er utsatt for aksjemarkedsrisiko, da man i mandat for knyttet til oppdrag fra stat, fylke eller kommune, vurderes konsernets plassering av overskuddslikviditet har etablert adgang for investering samlede kredittrisiko å være svært lav. For den delen av konsernet i aksjer. Investering i slike aksjer er klassifisert som aksjer holdt til som driver salg på kreditt, skal slikt salg kun foretas til kunder som handelsformål, og utgjorde 485,1 MNOK pr. 31.12.2018. For detaljer ikke har hatt vesentlige problemer med betaling tidligere. I tillegg skal henvises til note 14 Andre finansielle investeringer. utestående beløp ikke overstiger eventuelle fastsatte kredittrammer. Valutarisiko Konsernet har ikke garantert for tredjeparters gjeld. Konsernets Utvikling i valutakurser innebærer både direkte og indirekte en garantiforpliktelser gjelder kontragarantier i forbindelse med økonomisk risiko for konsernet. Noe sikring gjøres ved bruk avegnede nødvendige garantistillelser på vegne av konsernselskaper, herunder sikringsinstrumenter.Pr. 31.12.18 var 24,0 millioner USD sikret til en kurs i forbindelse med avgitte tilbud vedr. drift av riksvegferjesamband på 8,21. som staten har konkurranseutsatt, garantistillelser i hht. forskrifter og EØS-regler vedr. adgang til yrket i person- og godstransport, Kapitalforvaltning samt garantistillelser innen reisebyrådriften (herunder v.v. Hovedformålet med konsernets kapitalforvaltning er å sikre at det Reisegarantifondet). opprettholder en høy kredittverdighet og høy soliditet for å bevare investorers, kreditorers og markedets tillit. Styret ønsker å opprettholde Da motparten i derivathandelen normalt er banker anses en balanse mellom høyere avkastning, som muliggjøres ved et kredittrisikoen knyttet til derivater for å være liten. Konsernet anser høyere lånenivå, og fordelene og sikkerheten som følger av en solid derfor sin maksimale risikoeksponering å være balanseført verdi av egenkapital. Som følge av dette har konsernet som målsetting at kundefordringer og andre omløpsmidler (se egne noter). konsernets egenkapital skal være over 30 % av konsernets totale kapital. Konsernets hovedfokus i kapitalforvaltningen er at konsernet totalt, og Oljeprisrisiko alle hoved-datterselskap individuelt skal ha en tilstrekkelig arbeidskapital Med det vesentlige av virksomheten innen kollektivtransport, hvor for å finansiere sin ordinære virksomhet. I de ulike kontrakter med drivstoffkostnader er en vesentlig kostnadskomponent, er konsernet oppdragsgiver om utførelse av kollektivtransport fokuseres det på å utsatt for prisrisiko på drivstoff. For å øke forutsigbarheten av få på plass betalingsbetingelser fra oppdragsgiver og finansiering av fremtidige kontantstrømmer søkes det å etablere prissikring av transportmidler fra banker, som gir et positivt bidrag til arbeidskapitalen.

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 35 Noter til regnskapet

Note 23 Leieavtaler Note 24 Transaksjoner med nærstående parter

Konsernet som leietaker – finansielle leieavtaler Torghatten Servicesenter AS, et heleid selskap av Torghatten ASA, Konsernets eiendeler under finansielle leieavtaler gjelder bussmateriell ivaretar forretningsførsel for flere av datterselskap og tilknyttede og fly. I tillegg til leiebetalingene har konsernet forpliktelser til selskap til Torghatten ASA. vedlikehold og forsikring av eiendelene. Det leies også ut personer fra holdingselskapet til enkelte Eiendeler under finansielle leieavtaler er som følger: datterselskap i forbindelse med ulike funksjoner som IT, markedsføring og kvalitetssikring. (1 000 NOK) 2018 2017 Det leies også ut skip, busser og fly mellom de ulike selskapene i Leieavtaler i balansen 876 707 76.761 konsernet. Leieforpliktelser i balansen 710 589 55 047 Netto balanseførte leieavtaler 166 117 21 714 Det er egne verkstedselskap i konsernet som utfører reparasjoner og vedlikehold for andre selskaper i konsernet i tillegg til å ta på seg Fremtidig leie er regnskapsført som langsiktig gjeld. eksterne oppdrag

Leasingavtalene hadde i 2017 en rente på NIBOR + margin. Det er også opprettet enkelte låneforhold mellom selskapene i konsernet. Disse renteberegnes. Konsernet som leietaker – andre leieavtaler enn finansielle leieavtaler Widerøe konsern består av mange selskaper hvor det er utstrakt kjøp Konsernet har leieavtaler vedr. kontorer, passasjerterminaler, kafeteria­ av tjenester mellom selskapene. Dette gjelder både leie av fly/motor, areal og andre fasiliteter i forbindelse med trafikkavviklingen, leie av fast eiendom, salg av tekniske tjenester, formidlingstjenester og parkeringsareal­ samt både fast og periodisk innleie av under­ administrasjonstjenester. Dette er eliminert i konsernregnskapet. transportører til trafikkavvikling i bil-, båt- og ferjerutene. De fleste leieavtaler vedr. bygningsmessige fasiliteter har en forlengelsesopsjon. Alle transaksjoner i konsernet skjer til markedsmessige vilkår. Det er også inngått avtaler om leie av skip og ferjer i flere selskaper i konsernet. Widerøe har pr. 31.12.18 7 fly på leasingavtaler vurdert som operasjonell leasing. Nåværende leasingavtaler er kombinasjon av både korte og lengre perioder. Busselskapene har leasingavtaler for Note 25 Hendelser etter balansedagen busser. Det har ikke skjedd hendelser etter balansedagen som påvirker Konsernet har i 2018 for ikke balanseførte leieavtaler betalt ca. regnskapet som er avgitt. 224 MNOK.

36 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Noter til regnskapet

Note 26 Aksjekapital og aksjonærinformasjon

Aksjekapital: I følge selskapets vedtekter er stemmeretten begrenset på følgende Aksjekapitalen i Torghatten ASA var 31.12.18 kr 237.558.875,- måte; En aksje teller en stemme begrenset oppad pr. aksjonær til fordelt på 47.511.775 aksjer pålydende kr 5,- pr. aksje. Det er kun en 20 % av totalt antall aksjer i selskapet. Ingen enkelt person kan aksjeklasse i selskapet. stemme for mer enn 20 % av totalt antall aksjer i selskapet.

Eierstruktur:

De største aksjonærene i Torghatten ASA pr. 31.12.18 var: Antall aksjer Eierandel Stemme-andel Saturn Invest AS 6 296 298 13,25 % 13,89 % Hifo Invest AS 5 927 075 12,47 % 13,08 % Christiania Skibs AS 5 769 502 12,14 % 12,73 % Heidenreich Enterprise Ltd. 2 816 575 5,93 % 6,21 % Intertrade Shipping AS 2 300 000 4,84 % 5,07 % Uno Invest AS 1 635 225 3,44 % 3,61 % Jac. Moe AS 1 337 455 2,81 % 2,95 % Torgnes AS 1 024 153 2,16 % 2,26 % Amble Investment AS 763 865 1,61 % 1,69 % Etui Invest AS 561 800 1,18 % 1,24 % Skipsinvest AS 500 860 1,05 % 1,11 % Brønnøy kommune 486 200 1,02 % 1,07 %

Av selskapets 20 største aksjonærer, eier de neste 8 aksjonærer aksjeposter på under 1 %.

Egne aksjer: Pr. 31.12.18 har Torghatten ASA 2.191.506 egne aksjer. Selskapet har økt antall aksjer gjennom året med 1.262.467 aksjer.

Aksjer eiet av medlemmer i styret, konsernsjef og visekonsernsjef Antall aksjer Ant. aksjer eid av Sum antall aksjer personlig nærstående Kjell Inge Skaldebø styreleder 11 500 0 11 500 Lise Andrea Dahl Karlsen nestleder 0 1 100 1 100 Tor Andenæs medlem 0 5 769 502 5 769 502 Torstein Moe medlem 61 800 2 151 910 2 213 710 Audhild Bang Rande medlem 2 200 22 000 24 200 Monica Bjørnøy ansatterep. 0 0 0 Petter Førde ansatterep. 6 160 0 6 160

Ledende ansatte Brynjar Forbergskog, konsernsjef 12 223 373 12 223 373 Roger Granheim, visekonsernsjef 1 635 225 1 635 225

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 37 Revisors beretning

38 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 Revisors beretning

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 39 Revisors beretning

40 Torghatten ASA • Årsrapport 2018 STYRET I TORGHATTEN ASA

Styret har hatt følgende sammensetting: Varamedlemmer: Kjell Inge Skaldebø, styreleder Brynjar Kroknes Lise Andrea Dahl Karlsen, nestleder Solveig Johanne Busch Svendsen Tor Andenæs, styremedlem Sonja Sundgot Johansen Audhild Bang Rande, styremedlem Stig Morten Rognes Torstein Moe, styremedlem Per Einar Fjellstad Monika Bjørnøy, representant for de ansatte Petter Førde, representant for de ansatte

KONSERNSTRUKTUR

Omsetning 10 209 MNOK

Omsetning 473 MNOK Omsetning 115 MNOK (66 %)

Omsetning 453 MNOK Omsetning 1647 MNOK Omsetning 4721 MNOK

Omsetning 282 MNOK

Omsetning 726 MNOK

Omsetning 1359 MNOK

Omsetning 118 MNOK

Torghatten ASA • Årsrapport 2018 41 Tel. 75 02 00 00 • E-mail [email protected] Org. nr. 916 819 927 Foto: Widerøe, Norgesbuss, Solveig Strand Olsen, Trønderbilene © Shutterstock Foto: Widerøe, Norgesbuss, Solveig Strand Olsen, Trønderbilene

www.torghatten.no