BUILDING STRENGTH THROUGH CHALLENGES

Annual Report 2019

PT Wintermar Offshore Marine Tbk 03 Pengantar/Introduction — Wintermar enters its 50th 04 Ikhtisar 2019/2019 Highlights — 16 Profil Perusahaan/Company Profile — year in 2020. Growing and 28 Laporan Komisaris Utama/President Commissioner’s Report 33 Dewan Komisaris/Board of Commissioners 36 Laporan Direktur Utama/Managing Director’s Report adapting to change over 44 Direksi/Board of Directors — 50 Analisis dan Pembahasan Manajemen/ the past half century has Management Discussion and Analysis 62 Tata Kelola Perusahaan/Corporate Governance 90 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan/ shaped a resilient company Corporate Social Responsibility 104 Informasi Perusahaan/Corporate Information 110 Surat Penyataan Dewan Komisaris dan Direksi/ with the capacity to bounce Statement from the Board of Commissioners & Directors — 111 Laporan Keuangan Konsolidasian/ Consolidated Financial Statements back from difficulties and — 187 Laporan Tahunan dan Referensi Peraturan OJK/ Annual Report & Reference to OJK Rules seek new opportunities, building strength through challenges to emerge STRONGER than before.

2 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 3 IKHTISAR KEUANGAN Financial Highlights

Pendapatan Biaya langsung Posisi Keuangan 2017 2018 2019 Financial Position Revenue Direct expense (Dalam Jutaan US$) (In Million US$) Juta US$/million US$ Juta US$/million US$ Aset Assets Kas dan setara kas 6,1 4,4 3,9 Cash and cash equivalents 61,96 62,75 59,48 61,79 57,36

56,09 Aset lancar lainnya 25,7 29,8 31,6 Other current assets Aset tidak lancar 306,7 240,8 212,2 Non current assets Total aset 338,5 275,0 247,7 Total assets Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and Equity Liabilitas jangka pendek 49,0 55,4 60,4 Current liabilities Liabilitas jangka panjang 88,1 48,4 32,1 Non-current liabilities Total liabilitas 137,2 103,9 92,5 Total liabilities 2017 2018 2019 2017 2018 2019 Kepentingan non pengendali 32,5 22,2 19,4 Non controlling interest Total ekuitas pemegang saham 168,8 149,0 135,9 Total shareholders' equity Total ekuitas 201,3 171,2 155,2 Total equity Total liabilitas dan ekuitas 338,5 275,0 247,7 Total liabilities and equity Laba Rugi Statement of Income Pendapatan 62,0 62,8 56,1 Revenue Biaya tidak EBITDA Beban Langsung 59,5 61,8 57,4 Direct expenses langsung EBITDA Laba Bruto 2,5 1,0 -1,3 Gross profit Indirect expense Juta US$/million US$ Beban Usaha dan Lainnya 31,4 28,3 11,7 Operating and other expenses Juta US$/million US$ Laba Usaha -28,9 -27,4 -12,9 Income from operation

7,73 6,95 7,54 Laba Bersih -27,1 -25,4 -13,3 Net income 22,29 20,81 14,92 EBITDA 59,5 20,8 14,9 EBITDA Rasio Pertumbuhan Growth Ratio Pendapatan -30% 1% -11% Revenue Laba Bruto -82% -61% -233% Gross profit Laba Bersih 110% 6% 48% Net income EBITDA -33% 7% 28% EBITDA

2017 2018 2019 2017 2018 2019 Rasio Usaha Operating Ratio Margin Laba Bruto 4,00% 1,53% -2,27% Gross Profit Margin Margin Laba Usaha -46,68% -43,59% -23,05% Income fr Operation Margin Margin Laba Bersih -43,75% -40,54% -23,77% Net Profit Margin Laba Bersih/Aset - ROA -8,01% -9,25% -5,38% Net Income/Assets - ROA Laba Bersih/Ekuitas - ROE -16,05% -17,07% -9,81% Net Income/Equity - ROE Jumlah ekuitas & Rasio hutang Rasio Keuangan Financial Ratio liabilitas bersih terhadap Rasio Lancar 0,65 0,62 0,59 Current Ratio Total equity & liabilities ekuitas Total Liabilitas/Total Aset 0,41 0,38 0,37 Total Liabilities/Total Assets Net debt to equity ratio (%) Juta US$/million US$ Total Liabilitas/Total Ekuitas 1,01 0,82 0,79 Liabilities to Equity Ratio

50 37 38 EBITDA/Beban Bunga 2,93 3,84 3,12 EBITDA/Interest Expense 92,51 171,17 137,18 155,24 201,34 103,86 Rasio Gearing 50% 37% 38% Gearing Ratio Informasi Lain Other Information Nilai Buku per Saham (Rp) 564 509 489 Book Value per Share (Rp) Total Pinjaman (Juta US$) 109,8 68,7 62,7 Total Debt (million US$) Nilai Buku Armada (Juta US$) 278,9 217,8 208,3 Book Value of Fleet (million US$)

* Dibandingkan periode 12 bulan yang berakhir pada Desember 2019 2017 2018 2019 2017 2018 2019 Compared to period of 12 months ended December 2019

Total Equity Total Liabilities

4 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 5 IKHTISAR SAHAM Stock Highlights

Kronologis Pencatatan Saham dan Jumlah Saham Kinerja Saham Share Listing and Stock Chronology Stock Performance

Keterangan Jumlah Saham Harga per Saham Pencatatan Saham WINS share price (Rp) WINS vol (Million Shares) Description Number of Shares Price per Share (Rp) Share Listing 900 500

IPO 900,000,000 380 29 November 2010 800 450 Indonesia Stock Exchange 700 400 Stock Warrant Seri I 57,287,232 450 350 600 MESOP I Tranche 1 Program 11,865,525 300 300 500 MESOP I Tranche 2 Program 11,766,200 310 250 400 MESOP 2 15,729,000 390 200 300 150 Dividen Saham/Share Dividend 57,807,429 540 21 June 2013 Indonesia Stock Exchange 200 100 Konversi Hutang/Convertible Loan 190,000,000 492 14 April 2014 100 50 Indonesia Stock Exchange - - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Saham Non HMETD/Placement of 116,917,000 800 2 May 2014 Shares with Non Pre-emptive Rights Indonesia Stock Exchange 2015 2016 2017 2018 2019 Dividen Saham/Share Dividend 26,548,163 1,160 15 July 2014 Indonesia Stock Exchange Saham Non HMETD/Placement of 200,000,000 350 14 February 2018 Volume Highest Lowest Closing Shares with Non Pre-emptive Rights Saham Non HMETD/Placement of 5,000,000 120 6 December 2019 Shares with Non Pre-emptive Rights Amount of Shares 4,243,011,640

Rincian Aksi Korporasi Wintermar tidak mendistribusikan dividen saham atau dividen tunai kepada Details of Corporate Action para pemegang saham di tahun 2019 untuk tahun buku 2018.

Data Saham dan Kapitalisasi Pasar per Triwulan (2018–2019) Perusahaan menerbitkan 5 juta saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Share and Market Capitalization Data per Quarter (2018–2019) Dahulu dengan harga Rp 120/saham pada 6 Desember 2019, meningkatkan keseluruhan jumlah saham yang diterbitkan, dari 4.238.011.640 menjadi 4.243.011.640.

Jan-Mar Apr-Jun Jul-Sep Oct-Dec Jan-Mar Apr-Jun Jul-Sep Oct-Dec 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 The Company did not distribute any stock or cash dividends to the shareholders in 2019 for financial year 2018. Outstanding Stock 4.238.011.640 4.238.011.640 4.238.011.640 4.238.011.640 4.238.011.640 4.238.011.640 4.238.011.640 4.243.011.640 The Company issued 5 million new shares with Non Pre-emptive Rights at Kapitalisasi Pasar/ 1.457.876.004.160 1.305.307.585.120 1.152.739.166.080 932.362.560.800 974.742.677.200 796.746.188.320 584.845.606.320 509.161.396.800 Market Capitalized Rp 120/share on 6 December 2019, increasing the total number of issued (Rp) shares from 4,238,011,640 to 4,243,011,640. Harga Saham/Share Price (Rp) Tertinggi/Highest 396 430 310 286 246 230 208 151 Terendah/Lowest 294 288 254 204 202 186 138 119 Perdagangan Saham Selama tahun 2019 tidak ada penghentian­ sementara perdagangan dan/atau Penutupan/Closing 344 308 272 220 230 188 138 120 Perseroan penghapusan pencatatan saham. Share Trading Volume 26.756.200 112.938.400 18.647.000 108.061.700 12.374.400 5.108.900 138.341.700 72.198.110 Perdagangan/ No suspension nor delisting during financial year 2019. Trading Volume

6 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 7 WILAYAH OPERASIONAL Areas of Operation

Indonesia

Natuna, Batam, Palembang, Jakarta, Lamongan, Gresik, Selat Madura, Pagengan, Sumbawa, Nunukan, Sangatta, Balikpapan, Ambon, Sorong, Bintuni, Cirebon, BANGLADESH Pangkal Balam-Bangka Belitung, MIDDLE EAST Bontang, and Kendari. MYANMAR INDIA

Worldwide

THAILAND Malaysia, Brunei, Myanmar, MALAYSIA MICRONESIA Thailand, India, Bangladesh, BRUNEI Papua New Guinea, Micronesia, AFRICA Middle East, and Africa.

PAPUA INDONESIA NEW GUINEA

1,6 1 4 11 Kontribusi Komposisi Jumlah Kapal Umur rata-rata 41,8 Pendapatan Nilai Armada berdasarkan armada Revenue 52 Kapal 47 Jenis Average age of fleet LOW TIER MID TIER HIGH TIER Contributions 56,6 Composition Number of by Fleet (%) of Fleet Value vessels by type (%) 9.6 Tahun/Years 33

8 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 9 KARYAWAN Employees

Jumlah Karyawan Berdasarkan Jenis Kelamin Total Number of Employee Based on Gender

Jenis Kelamin/ Pria/ Wanita/ Jumlah/ Gender Male Female Total Our crew experience Karyawan/Staff 117 55 172 Awak Kapal/Crew 547 2 549 is built on empowering Total 664 57 721 and encouraging individuals to make Jumlah Karyawan Berdasarkan Usia Total Number of Employee Based Age a positive impact.

Usia/ < 30 30–50 > 50 Jumlah/ Umur years old years old years old Total Karyawan/Staff 42 118 12 172 Awak Kapal/Crew 137 389 23 549 Jumlah/Total 179 507 35 721

Jumlah Karyawan Berdasarkan Tingkat Pendidikan Total Number of Employee Based on Level of Education

Pendidikan/ Pria/ Wanita/ Jumlah/ Education Male Female Total Graduate-Post Graduate 76 48 124 Senior High School–Diploma 41 7 48 Jumlah/Total 117 55 172

Jumlah Awak Kapal Berdasarkan Tingkat Pendidikan Total Number of Crew Based on Level of Education

Pendidikan/ Pria/ Wanita/ Jumlah/ Education Certificate Level Male Female Total Deck Officer Class I 40 – 40 Engine Officer Class 1 30 – 30 Deck Officer Class II 30 – 30 Engine Officer Class II 43 – 43 Deck Officer Class III 44 2 46 Engine Officer Class III 46 – 46 Deck Officer Class IV 7 – 7 Engine Officer Class IV 6 – 6 Deck Officer Class V 14 – 14 Engine Officer Class V 13 – 13 Rating 274 – 274 Jumlah/Total 547 2 549

10 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 11 PERISTIWA PENTING 2019 Significant Events 2019

Sistem Manajemen Terpadu Wintermar berhasil mendapatkan akreditasi dan sertifikasi untuk Jan. 2019 ISO 14001: 2015 dan ISO 9001: 2015, diakreditasi oleh Lloyds Register Quality Assurance sebagai persyaratan ISO 2015 yang ditingkatkan. Akreditasi dan sertifikasi untuk ISO 14001: 2015 dan ISO 9001: 2015 Wintermar’s Integrated Management System successfully attained upgraded accreditation and Accreditation and certification for ISO 14001:2015 and certification for ISO 14001:2015 and ISO 9001:2015, accredited by Lloyds Register Quality Assurance ISO 9001:2015 as compliant with the upgraded 2015 requirements of ISO.

Berhasil memenangkan kontrak dari perusahaan minyak dan gas terkemuka atas dua kapal Platform Supply Vessels (PSV) dengan wilayah kerja di Indonesia Timur untuk jangka waktu 7 tahun termasuk Apr. 2019 opsi. Dua armada PSV kami akan dikerahkan ke Indonesia Timur untuk bekerja pada proyek gas jangka panjang untuk sebuah perusahaan minyak terkemuka. Ini merupakan salah satu charter Memenangkan kontrak jangka panjang jangka panjang pertama di industri migas sejak 2013. untuk PSV di Indonesia Timur Awarded long-term contracts for PSV in Eastern Indonesia Successful award of long-term contracts deploying two Platform Supply Vessels (PSVs) to major oil and gas company in Eastern Indonesia. One of the first long term charters in the oil and gas industry since 2013, our PSVs will be serving for a total of 7 years including options.

Meluncurkan kapal tunda jenis Azimuth Stern Drive untuk menyediakan layanan siaga 24 jam untuk penarikan kapal. Kapal SMS Pinang dan SMS Sangatta telah dikerahkan ke Pelabuhan Muara di Brunei sebagai kapal tunda siaga untuk menyediakan layanan berlabuh dan tidak-berlabuh bagi kapal-kapal Aug. 2019 yang berlayar di laut dengan panggilan dari pelabuhan.

Penambahan armada di Brunei Azimuth Stern Drive tugs deployed to provide 24 hour standby harbor towage services. SMS Pinang Increasing fleet presence in Brunei and SMS Sangatta deployed to Muara Port Brunei as standby harbor tugs to provide berthing and unberthing services for ocean going vessels calling at port.

Momen bersejarah dimana menjadi perusahaan Indonesia pertama yang memenuhi standar Pakta Integritas Industri Energi Brunei. Wintermar (B) Sdn Bhd telah bergabung dengan sekelompok pemain Nov. 2019 minyak dan gas terpilih di Brunei yang telah menandatangani pakta untuk menjunjung tinggi standar integritas dan praktik bisnis. Penandatanganan Pakta Integritas Industri Energi Brunei Historical moment as Wintermar becomes the first Indonesian company to be recognised to fulfil Signed the Brunei Energy Industry Integrity Pact the standard of the Brunei Energy Industry Integrity Pact. Wintermar (B) Sdn Bhd has joined a select group of oil and gas players in Brunei who have signed a pact to uphold high standards of integrity and business practices.

12 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 13 PENGHARGAAN & SERTIFIKASI Awards & Certifications

Brunei Energy Industry Integrity Pact Brunei Shell Petroleum Company Sdn Bhd Certificate of Commitment—1st Indonesian owned company Certificate of Recognition awarded for outstanding services to be recognised by the Brunei Energy Industry to sign the rendered to Brunei Shell Petroleum Company Sdn Bhd in Integrity pact and commit to lead by example with the highest 2019—Best Performing Technical Operator: PT Wintermar. standards of integrity and governance (26th Nov 2019).

Brunei Shell Petroleum Company Sdn Bhd LRQA Lloyd’s Register Quality Assurance Ltd. Certificate of Recognition for outstanding services—MV ISO 9001:2015 Certificate of Approval in Management “SMS Discovery” as Best Performing Vessel, Q2/2019 on Services on Ship Operations. Accredited since 2010 and 29th August 2019. maintained validity until October 2022.

LRQA Lloyd’s Register Quality Assurance Ltd. MedcoEnergi Enviromental Management System Standard ISO 14001:2015 Certificate awarded for long-service contribution and (UKAS Accreditation) as Ship Operator and Ship Owner cooperation in Bangka Marine Terminal–Tengguleng of Vessel including Supporting Activities at Office Base to Terminal 2000–2019. Support for Oil and Gas Industries. Accredited since 2014 and maintained validity until October 2022.

LRQA Lloyd’s Register Quality Assurance Ltd. Premier Oil Natuna Sea B.V. Occupational Health and Safety Management System Certificate awarded in recognition and appreciation for OHSAS 18001:2007 as Ship Operator and Ship Owner of outstanding safety achievement for ZERO Recordable Injury Vessel including Supporting Activities at Office Base to in 2019 (5th Dec 2019). Support for Oil and Gas Industries. Accredited since 2014 and maintained validity until October 2022.

14 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 15 TENTANG KAMI About Us

Dari awal yang sederhana sebagai operator tunda dan From humble beginnings as a tug and barge operator, the tongkang, Perusahaan telah berubah menjadi pemain Company has transformed into a strong regional player in regional yang kuat dalam Industri Kapal Pendukung Kegiatan the Offshore Support Vessel Industry. Starting in 1970 with Lepas Pantai. Dimulai pada tahun 1970 dengan armada kecil a small fleet of wooden tugboats, the Company today is yang terdiri dari kapal tunda kayu, Perusahaan saat ini adalah the industry leader in Indonesia and operates in over 12 pemimpin industri di Indonesia dan beroperasi di lebih dari countries, with Offshore Vessels equipped with the latest 12 negara, dengan Offshore Vessels yang dilengkapi dengan Dynamic Positioning 2 (DP2) technology. teknologi Dynamic Positioning 2 (DP2) terkini. In our fifty year journey to become what we are Building Dalam perjalanan lima puluh tahun kami untuk menjadi today, Wintermar has demonstrated a proven ability to strength through seperti sekarang ini, Wintermar telah menunjukkan kemam­ understand the changes that shape the offshore shipping puan yang telah terbukti untuk memahami perubahan- business, as well as the capability to adapt by recreating challenges. perubahan yang membentuk bisnis shipping offshore, serta our services in the light of these changes. As a result, the memiliki kemampuan untuk beradaptasi dengan perubahan- Company has emerged from an extreme downturn in perubahan tersebut dengan membentuk ulang layanan kami the oil and gas industry over the past few years with a dengan mempertimbangkan perubahan-perubahan tersebut. stronger balance sheet and a leaner fleet, supported by Sebagai hasilnya, Perusahaan keluar dari situasi penurunan shore teams that have been streamlined and reinforced. ekstrem industri minyak dan gas selama beberapa tahun Having a strong focus on long term sustainability helps terakhir dengan neraca yang lebih kuat dan armada lebih the Company focus on building strength in the most tambah tinggi, sambil tetap menguasai tren industri untuk and tightening regulations in the industry. Our internal ramping, sementara tim darat telah disederhanakan dan important aspects of our business and building value for menyesuaikan dengan teknologi yang berkembang dan management system is certified by Lloyds Register Quality diperkuat. Fokus yang kuat pada keberlanjutan jangka all our stakeholders. ketatnya peraturan di industri. Sistem manajemen internal Assurance (LRQA) with ISO 9001:2015 for Quality, ISO panjang membantu Perusahaan fokus dalam membangun In building strength through the challenges faced across disertifikasi oleh Lloyds Register Quality Assurance (LRQA) 14001:2015 for Environmental Management and OHSAS kekuatan dalam aspek terpenting dari bisnis kami serta the years, Wintermar has also built up an excellent track dengan ISO 9001: 2015 untuk Kualitas, ISO 14001: 2015 18001:2007 for Occupational Health and Safety standards. membangun nilai bagi semua pemangku kepentingan kami. record and a long list of highly discerning multinational untuk Manajemen Lingkungan dan OHSAS 18001: 2007 Wintermar’s close attention to vessel and crew quality, Dalam membangun kekuatan melalui tantangan yang clients. untuk standar Kesehatan dan Keselamatan Kerja. together with a strong balance sheet, has enabled the dihadapi selama bertahun-tahun, Wintermar juga telah Perhatian khusus Wintermar terhadap kualitas kapal company to stand resilient through very difficult times membangun­ rekam jejak yang sangat baik dan daftar dan awak kapal, bersama dengan neraca yang kuat, telah and kept us at the forefront of the industry despite the panjang klien multinasional yang sangat terkemuka. memampukan Perusahaan untuk berdiri secara tangguh challenges of the oil and gas cycle. melalui masa-masa yang sangat sulit dan mempertahan­ Manusia, Armada, dan Layanan Kami Our People, Fleet and Services kan kami tetap berada pada garis depan industri meskipun Visi kami untuk menjadi Operator Utama Kapal Laut pada Our Vision of becoming the Leading Operator of Marine terdapat tantangan dari siklus minyak dan gas. industri energi di Asia Tenggara secara bertahap telah Vessels in the energy industry in South East Asia has been berkembang. Wintermar berkomitmen kuat untuk mengem­ gradually unfolding. Wintermar is strongly committed to Armada Fleet bangkan Manusia, Armada, dan Layanan kami untuk developing our People, Fleet and Services to build a highly Dengan armada yang muda dan canggih, keahlian industri With a young and sophisticated fleet, deep industry membangun bisnis yang sangat efisien dan kompeten. efficient and competent business. yang dalam serta komitmen kuat pada standar keselamatan expertise and a strong commitment to high standards of dan kualitas yang tinggi, Wintermar memiliki basis klien safety and quality, Wintermar has a wide geographical client Manusia People dengan geografis yang luas di Asia Tenggara dan dalam base in South East Asia and has in recent years ventured Personel lepas pantai kami yang berdedikasi dan berpeng­ Our dedicated and experienced offshore personnel work beberapa tahun terakhir telah juga merambah lebih jauh ke further into more continents. Advanced IT systems allow alaman telah bekerja tanpa lelah untuk memberikan solusi tirelessly to deliver customized solutions and support across ke berbagai belahan benua. Berbe­ kalkan­ sistem IT canggih, fleet movements to be tracked by satellites and monitored dan dukungan khusus di seluruh fase eksplorasi, pengem­ the exploration, development, construction and production telah memungkinkan pelacakan pergerakan armada melalui in real time by onshore vessel teams, while vessel inventory bangan, konstruksi serta produksi dari siklus minyak dan phases of the oil and gas cycle. Our high commitment to satelit dan pemantauan secara real-time oleh tim kapal darat, and maintenance are controlled by specialized ship gas. Komitmen tinggi kami terhadap masalah kesehatan, health, safety, environmental and quality (HSEQ) issues is sementara inventaris kapal dan perawatan dikendalikan oleh management software. keselamatan, lingkungan dan kualitas (HSEQ) didukung oleh supported by verified external audits, client audits, external perangkat lunak manajemen kapal yang khusus. audit eksternal yang terverifikasi, audit klien, penghargaan awards and certifications. Training of onshore personnel dan sertifikasi eksternal. Pelatihan personel darat dan and vessel crew is highly prioritized, as we build up the Layanan Services awak kapal sangat diprioritaskan, karena kami membangun competencies of our people. Dalam industri dimana klien menuntut standar tinggi In an industry where clients demand high standards of kompetensi karyawan kami. Understanding our clients’ needs, the management atas keselamatan, perlindungan lingkungan dan kualitas, safety, environmental protection and quality, Wintermar’s Memahami kebutuhan klien kami, manajemen telah has evolved and developed a strong internal process and a reputasi kuat Wintermar atas profesionalisme dan integritas, strong reputation for professionalism and integrity, melakukan evolusi dan mengembangkan proses internal corporate culture of working with Integrity in every aspect dibangun selama bertahun-tahun dengan kerja keras, built over many years of hard work, has established yang kuat dan budaya kerja perusahaan yang berintegritas to deliver a high value-added service, while staying on telah memben­tuk Perusahaan menjadi penyedia layanan the Company as a trusted provider of offshore support dalam setiap aspek untuk memberikan layanan bernilai top of industry trends to match the evolving technology dukungan kegiatan lepas pantai yang terpercaya. services.

16 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 17 Tentang Kami About Us NILAI UTAMA Core Value

Berkedudukan di Indonesia, negara penghasil minyak ter­ Wintermar’s base in Indonesia, the largest oil producing besar di Asia Tenggara, memungkinkan Perusahaan meman­ country in South East Asia, enables the Company to faatkan keunggulan geografis yang kuat untuk mengakses command a strong geographical advantage to access the pasar regional, dan Perusahaan sudah mem­buat terobosan regional markets, and the Company has already made ke Brunei, Malaysia, Thailand, Myanmar dan Papua Nugini. inroads into Brunei, Malaysia, Thailand, Myanmar and Wintermar juga memperluas ruang lingkup layanan yang Papua New Guinea. Wintermar has also widened the scope diberikan termasuk dukungan atas kegiatan inspeksi bawah of services provided to include the support of underwater laut, penyelaman dan operasi ROV, survei seismik, peletakan inspection, diving and ROV operations, seismic surveys, kabel, penahanan tumpahan minyak dan pipe-tailing. cable laying, oil spill containment and pipe-tailing.

Keberlanjutan Sustainability Kepatuhan pada Misi Perusahaan mencakup konsep keberlanjutan untuk The Mission of the Company encompasses the concept of kode etik/moral yang ketat. semua pemangku kepentingan. sustainability for all stakeholders. Steadfast adherence Wintermar menyadari adanya gelombang yang tak Wintermar recognizes the inevitable tide towards sus­ to a strict moral or ethical code. terhindarkan­ menuju pembangunan berkelanjutan dan tainable development and has incorporated sustainability 1 2 Integritas telah memasukkan isu keberlanjutan ke dalam sistem issues into the management system through processes Integritas Manusia Armada manajemen melalui proses yang melibatkan penilaian which involve risk assessment, environmental targets, Integrity of Integrity of risiko, target lingkungan, standar kesehatan dan kesela­ health and safety standards, continual improvement and Our People Our Fleet matan, peningkatan terus menerus dan keterlibatan para engagement with stakeholders. pemangku kepentingan. As we celebrate this upcoming milestone of our Golden INTEGRITAS Menjelang perayaan tonggak sejarah Ulang Tahun Emas, Anniver­sary, Wintermar aims for a brighter future, continuing Wintermar membidik kepada masa depan yang lebih to transform to create and retain value for shareholders in Integrity Kualitas/kondisi cerah, melanjutkan transformasi untuk menciptakan dan pursuit of excellence. sebagai suatu yang Keadaan tak mempertahankan nilai guna mengejar keunggulan demi utuh dan tidak terhalang, pemegang saham. terpisahkan. kekukuhan. The quality or con­ The state of being dition of being unimpaired; whole and 3 soundness. undivided. Integritas Layanan Integrity of Our Services Terdepan dalam pengelolaan armada kapal di bidang industri energi di Asia Tenggara. VISI Vision To be the leading operator of marine vessels for the energy industry in South East Asia.

Menyediakan jasa penunjang angkutan laut berkualitas tinggi melalui pengembangan dan penerapan solusi inovatif dengan komitmen teguh pada keselamatan.

To provide high quality marine support services through development and implementation of innovative solutions with a strong commitment Pemahaman terhadap Integritas towards safety. MISI kami tanamkan melalui pelatihan secara berkala sehingga Integritas Mission Mencapai standar profesionalisme tertinggi melalui integritas, kualitas, kerja­sama dan efisiensi serta meyakinkan kesinambungan jangka menjadi bagian dari pola pikir dan panjang demi keuntungan pemangku kepentingan. sikap setiap individu Wintermar.

To achieve the highest standard of professional conduct, through A deep understanding of Integrity is instilled integrity, quality, teamwork and efficiency; and to ensure long-term through regular training to create a mindset sustainability benefiting all stakeholders. and attitude of integrity in every individual in Wintermar.

18 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 19 KEJADIAN PENTING Milestones

1970s–1980s 1970 1980

Memperoleh salah satu dari Menyediakan jasa sembilan izin pelayaran lepas transportasi/angkutan The pantai yang diberikan di untuk industri Indonesia./Obtained one of perkayuan./Transporting Beginning nine offshore shipping licences logs for the timber awarded in Indonesia. industry

1990-2004 1992 1997 1998

Memperoleh kontrak minyak Memenangkan tender besar Peluncuran kapal tanker pertama dan gas pertama dengan pertama dari Caltex (Chevron)./ Satria Satu 1500DWT untuk Transition perusahaan minyak internasional First major tender won from pekerjaan di Pertamina./Delivered PT Virginia Oil Company./ Caltex (Chevron). 1st Tanker, 1500DWT Satria Satu to Offshore Obtained first oil and gas contract to Pertamina. with international oil company PT Virginia Oil Company.

2000s 2010 2011 2012 2014

Penawaran Saham Perdana di BEI./ Perusahaan pelayaran pertama di Aliansi strategis dengan PACC Akuisisi 51% saham PT Fast Offshore Initial Public Offering on the IDX. Indonesia yang memperoleh sertifikasi Offshore Services Holding Indonesia./Acquired a 51% stake in Public Listing — Integrated Management System oleh Group, Singapura./Strategic PT Fast Offshore Indonesia. Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA) alliance with PACC Offshore — and Expansion 2010–2016 dalam hal kualitas, lingkungan, kesehatan Services Holding Group, International Finance Corporation Menjadi pelopor dengan memiliki 4 unit dan standar keselamatan./The first Singapore. (IFC)—anggota group Bank Dunia, of Fleet Platform Supply Vessels berbendera Indonesia Indonesian shipping company to be menjadi pemegang saham PT Wintermar dan membeli kapal kapal AHTS dengan awarded Integrated Management System Offshore Marine Tbk./IFC—member kapasitas 8000BHP./Pioneered the first 4 units certification by LRQA comprising quality, of World Bank Group became of Platform Supply Vessels in Indonesian flag and environmental and occupational health a shareholder of PT Wintermar purchased a fleet of 8000BHP AHTS. and safety standards. Offshore Marine Tbk.

2000s 2014–2018 2018 2018 2019

Memperluas jangkauan wilayah Menyediakan layanan baru dengan kapal Memperluas layanan untuk First Indonesian Company to be Expansion in operasional ke beberapa negara DP 2 untuk mendukung penelaahan/ mendukung aktivitas seismic certified to become a signatory termasuk Myanmar, Brunei, survei Geofisika dan Geoteknik, serta melalui PT Fast Offshore of the Brunei Integrity Pact./ Geographical Vietnam, Australia, Timur Tengah, melayani sektor telekomunikasi dengan Indonesia./Expand into seismic Merupakan perusahaan Indonesia Korea Selatan, Papua Nugini, dan jasa ROV (inspeksi, tugas observasi) support through PT Fast Offshore pertama yang telah tersertifikasi Coverage and Afrika./Extended operations into untuk peletakan kabel optik./Provided Indonesia. sebagai penandatangan Pakta Myanmar, Brunei dan Vietnam, DP 2 vessels to support geophysical and Integritas Brunei. Services Australia, Middle East, South Korea, geotechnical surveys, as well as providing Papua New Guinea, and Africa. ROV support (inspection and observation duties) for optic cable laying for the telecommunications industry.

20 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 21 LAYANAN KAMI Our Sevices

Pemindahan Transportasi Pemadaman Mendukung Operasi Mendukung Mendukung Rig & Pemasangan Awak Kapal & Kebakaran & Evakuasi Air Diving & Remotely Pekerjaan Pipa Survei Seismik Jangkar Kebutuhan Rig Darurat Operated Vehicle Tailing Seismic Survey Rig Move and Anchor Crew Change and Fire Fighting and (ROV) Pipe Tailing Support Support Handling Rig Supply Emergency Rescue Air Diving and ROV Support

Kapal dan awak kapal Wintermar Wintermar memiliki beragam armada Kapal-kapal Wintermar dilengkapi Wintermar memiliki Kapal DP2 Kapal-kapal yang dilengkapi dengan Wintermar memiliki pengalaman memiliki teknologi dan keahlian kapal penyuplai untuk mendukung dengan kemampuan pemadaman api dengan kemampuan untuk kemampuan DP2 dan teknologi dalam mendukung pekerjaan survei yang dibutuhkan untuk menangani aktivitas rig di berbagai kedalaman air yang mutakhir. Armada dilengkapi mendukung penyelaman dan penanganan jangkar dapat seismik dengan menggunakan­ Kapal derek, baik jarak dekat maupun laut dengan mengangkut peralatan, dan siap untuk menghadapi setiap pengoperasian Remotely Operated mendukung pekerjaan konstruksi Platform Supply Vessel DP2 yang jarak jauh. Perusahaan juga bahan kimia, personel, dan kebutuhan situasi darurat dengan kapal-kapal Vehicle (ROV) yang sesuai untuk bawah laut dengan menggunakan telah dimodifikasi (dilengkapi dengan menyediakan solusi pemasangan lainnya. Kecepatan dan keselamatan yang tersertifikasi standar FIFI dan pekerjaan bawah laut. peralatan anchor handling untuk seismic gun) dengan dukungan jangkar untuk berbagai keperluan. adalah hal utama dalam proses ERRV. mengeluarkan dan mengambil armada kapal lepas pantai. transportasi dan pertukaran personel Wintermar has DP2 Vessels with jaringan pipa dasar laut. Vessels and crew have the dari dan menuju pengeboran lepas Wintermar's vessels come equipped capability to support air diving and Wintermar has experience in technology and expertise required pantai dengan Fast Utility Vessels. with advanced firefighting capabilities. Remotely Operated Vehicle (ROV) Wintermar's vessels fitted with DP2 supporting seismic surveys using to handle both short-distance and The fleet is equipped and prepared to operations suitable for subsea. capability and anchor handling modified DP2 Platform Supply long-distance tows. The Company Wintermar's diverse fleet of supply respond to any emergency situations technology can support offshore Vessels (fitted with seismic gun) with provides anchor handling vessels is capable of supporting rigs in with vessels certified to FIFI and ERRV subsea construction by using anchor a fleet of supporting supply vessels. solutions for a variety of needs. various water depths by transporting standards. handling equipment to tow out and equipment, chemicals, personnel retrieve pipelines from the sea bed. and other needs. Speed and safety are essential as offshore personnel travel often to and from shorebase­ to offshore rigs on the Company's Fast Utility Vessels.

22 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 23 JENIS KAPAL Vessel Types

Platform Supply Vessel (PSV) Fast Utility Vessel

Transportasi produk cair dan muatan pendukung pengeboran dengan meman­­ faatkan geladak dan kapasitas tangki yang besar. Dapat membawa perlengkapan Mengangkut personel ke dan dari lepas pantai dengan kecepatan tinggi. Kapal lainnya untuk kegiatan pengeboran, kapal pengeboran dan mendukung ini memiliki lambung berbahan aluminium. Kapal jenis ini dilengkapi dengan instalasi platform lepas pantai. Memiliki sistem Dynamic Positioning (DP) 2 untuk kursi reclining yang nyaman dan memiliki ruang untuk dek kargo di geladak memosisikan kapal secara dinamis tanpa jangkar di sisi rig atau sisi platform. belakang.

Transportation of liquid products and deck cargo utilizing large deck areas and Movement of personnel to and from the offshore field at high speeds. These bulk capacities under deck. These vessels can carry other equipment for drilling vessels have aluminum hulls, equipped with comfortable reclining seats and rigs, drillship and other platform support. They have Dynamic Positioning (DP) 2 have space for deck cargo on the back deck. to allow them to hold their position near rigs or platforms without anchoring.

Anchor Handling Tug Supply Fast Multi-Purpose Supply Vessel

Didesain khusus untuk mengangkut penumpang dan barang, kapal ini memiliki Kapal penarik, penanganan jangkar, pendukung tongkang dan FPSO, memin­ daya tampung yang besar untuk membawa barang, bahan bakar dan air, dapat dah­kan dan memosisikan sumur bor, mengangkut pasokan, serta mendukung mencapai kecepatan di atas 30 knots, dan dilengkapi dengan FIFI 1, kemampuan kegiatan pengeboran. Kapal ini juga dapat disiagakan untuk keadaan darurat menarik, DP, serta ERRV, yang dapat menghemat biaya operasi logistik dari serta memiliki kemampuan sebagai pemadam kebakaran. klien Perusahaan.

Towing, anchor handling, barge support, FPSO support, moving and positioning Specially designed to transport passengers and materials. These vessels have drilling rigs, transporting supplies, and supporting drilling rig activities. These a large carrying capacity for materials, fuel and water, can reach speeds of above vessels also provide standby work and have firefighting capability. 30 knots, and equipped with FIFI 1, towing capability, DP, as well as ERRV, which save clients money in their logistic operations.

Anchor Handling Tug Azimuth Stern Drive (ASD) Tug

Kapal tunda pelabuhan untuk mendorong, menarik dan mendukung kapal yang Penarik tongkang yang dilengkapi mesin derek untuk mengambil dan memosisi­ lebih besar. Kapal tersebut dilengkapi sistem propulsi Azimuth Stern Drive (ASD) kan jangkar. Pada umumnya bekerja di sektor konstruksi lepas pantai. dengan kemampuan manuver yang tinggi.

Tows barges and equipped with a winch capacity to pick up and reposition barge Harbour tugs for pushing, towing and to assist larger vessels. These anchors. These vessels usually work in the offshore construction sector. vessels are fitted with an Azimuth Stern Drive (ASD) propulsion system for high maneuverability.

24 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 25 Jenis Kapal Vessel Types

Utility Vessel

Kapal multifungsi untuk membawa pasokan ke dan dari anjungan minyak lepas pantai. Kapal ini juga dapat difungsikan untuk siaga dalam keadaan darurat.

Multi-purpose vessels for the transportation of supplies to and from offshore oil platforms. These vessels are able to also perform a standby emergency function.

Heavy Load Barge

Transportasi barang dan perlengkapan­ instalasi lepas pantai yang dilengkapi dengan ballastable tank yang dapat dipompa, di mana kekuatan dek mampu menampung beban berat.

Transportation of goods and offshore structures. These vessels are equipped with ballastable tanks and heavy load deck strength.

The Company's fleet is developed to anticipate and cater to the needs of our clients with the aim to exceed clients' expectations.

26 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 27 LAPORAN KOMISARIS UTAMA President Commissioner's Report

Yang Terhormat Para Pemangku Kepentingan, Dear Stakeholders,

Merupakan suatu kebanggaan bagi saya untuk mem­ It is my pleasure to report on behalf of the Board of berikan laporan atas nama Dewan Komisaris untuk tahun Commissioners for the year ended 31 December 2019. yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019. The slow start to 2019 caused by political uncertainty Permulaan yang lamban pada tahun 2019 disebabkan ahead of Presidential elections in Indonesia caused delays ketidakpastian kondisi politik yang berlangsung dalam in the expected business recovery. However, the re-election pemilihan Presiden di Indonesia yang menyebabkan of President Joko Widodo and his new Cabinet has provided tertundanya pemulihan usaha yang diharapkan. Namun, a boost to the oil and gas industry in which we operate. dengan terpilihnya kembali Presiden Joko Widodo dan The leadership commitment to boost oil lifting has led to Kabinet barunya telah memberikan suatu dorongan untuk stronger activities in oil and gas upstream activity in the industri minyak dan gas bumi dimana kami berkecimpung. second half of 2019. The stabilizing oil price over the course Komitmen kepemimpinan untuk mendorong lifting minyak of the year led to stronger demand for our services in the telah menuntun ke aktivitas yang lebih kuat dalam aktivitas second half year. hulu minyak dan gas bumi di semester kedua tahun 2019. Harga minyak yang stabil sepanjang tahun membawa kepada permintaan yang lebih kuat untuk jasa kami di semester kedua.

Kinerja dari Direksi dalam Mengelola Performance of the Board of Directors in Perusahaan Managing the Company Direksi terus menerus menunjukkan kegigihan pada tahun The Board of Directors continued to show resilience in 2019 dengan mencari pasar baru di luar Indonesia semen­ 2019 through seeking new markets outside Indonesia tara pasar domestik terdampak oleh ketidakpastian. Mereka while domestic markets were impacted by uncertainty. telah bertindak cepat untuk mendapatkan beberapa kontrak They have acted quickly to win some long term contracts jangka panjang untuk mengamankan sejumlah arus kas to lock in some cash flow for the next few years, and also untuk beberapa tahun ke depan, dan juga dengan sukses successfully bid for work in neighbouring countries like berpartisipasi dalam tender untuk pekerjaan di negara- Malaysia and Brunei. negara tetangga seperti Malaysia dan Brunei. The Board placed emphasis on strengthening the quality Direksi menitikberatkan pada penguatan kualitas of human capital through a strong emphasis on soft skills sumber daya manusia melalui dorongan yang kuat pada training and the rolling out of the Resilience Training system pelatihan keahlian non-teknis dan menjalankan sistem which was well implemented by shore employees as well Pelatihan Ketangguhan yang terimplementasi dengan as crew members on the vessels. Because of Management Jonathan Jochanan baik oleh karyawan begitu juga oleh anggota awak kapal. leadership visibility in carrying out continued training and Komisaris Utama (Independen)/ Oleh karena visibilitas kepemimpinan Manajemen dalam vessel visits, the safety performance improved for the year, President Commissioner (Independent) menjalankan pelatihan dan kunjungan ke kapal terus which also reflects a more robust framework for managing menerus, kinerja keselamatan meningkat pada tahun the Company. tersebut, yang juga menggambarkan struktur yang lebih Although the financial performance was negatively kokoh untuk mengelola Perusahaan. impacted by the unexpectedly slow first half, the Directors Meskipun kinerja keuangan terdampak secara negatif continued to manage the Company to raise Fleet utilization oleh lambannya semester pertama yang tidak terduga, while maintaining the tight cash flow so that net gearing Direksi tetap berhasil untuk meningkatkan utilisasi Armada continued to fall. sembari mengelola arus kas yang ketat sehingga net gearing It has been a challenging year in view of the multi- year terus menurun. downturn in the oil and gas cycle and I am pleased to report Tahun ini merupakan tahun yang menantang dengan that the Board of Directors have been actively working in melihat penurunan menahun dalam siklus minyak dan gas a sustainable way.

28 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 29 Laporan Komisaris Utama President Commissioner's Report

bumi dan Saya dengan senang hati memberikan laporan Oversight of Strategy Implementation langkah-langkah agar Perusahaan untuk dapat bertahan crew. The Directors have also built up a strong network in bahwa Direksi telah secara aktif bekerja dengan cara yang The Company’s Strategy to maintain a high quality fleet dalam penurunan yang diantisipasi terjadi di 2020. Mereka international markets and keep very closely updated with berkelanjutan. and professional employees and crew continued to be akan terus menjaga kualitas pelayanan dengan menjaga the global industry conditions. They have proven their prioritized through the strong emphasis on training and armada yang terawat dan awak kapal yang terlatih dengan ability to win contracts outside of Indonesia and seek new Pengawasan Implementasi Strategi assessment of Crew and office employees, and continual baik. Direksi juga telah membangun jaringan yang kuat markets for the vessels. Strategi Perusahaan untuk menjaga kualitas yang tinggi dari improvement of the Company’s management systems. di pasar internasional dan mengamati dengan seksama armada dan karyawan serta awak kapal yang profesional The Board of Commissioners have had regular monthly kondisi global industri. Mereka telah membuktikan kemam­ terus menerus diprioritaskan melalui dorongan kuat pada meetings with the Board of Directors, which demonstrate puan mereka untuk memenangkan kontrak-kontrak di luar pelatihan dan penilaian dari awak kapal dan karyawan, serta the progress during the year. This provides opportunities Indonesia dan terus mencari pasar baru untuk kapal-kapal peningkatan berlanjut dari sistem pengelolaan Perusahaan. for dialogue and discussions, and any advice to be sought Perusahaan. Dewan Komisaris telah melaksanakan rapat bulanan and given. This ensures that the strategy implementation dengan Direksi, yang membahas kelangsungan usaha sepan­ is effective and performance against targets are reviewed Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility jang tahun. Pertemuan tersebut memberikan kesempatan and explained, demonstrating strong accountability by the Karyawan Wintermar memiliki sejarah panjang komitmen Wintermar employees have a long history of commitment to untuk berdialog dan berdiskusi, serta menjadi sarana Board of Directors. terhadap tanggung jawab sosial perusahaan. Selama 2019, corporate social responsibility. During 2019, the Company dimana saran dapat langsung diminta dan diberikan. Hal Perusahaan terus terlibat dengan komunitas sahabatWINS, has continued to engage with the sahabatWINS community, tersebut memastikan efektivitas implementasi strategi yang terdiri dari anak-anak karyawan dan awak kapal which comprises the children of Wintermar’s staff and dan ditelaah serta dijelaskannya kinerja terhadap target, Wintermar. Beberapa kegiatan sahabatWINS antara lain crew. Some of the sahabatWINS activities include field menunjukan akuntabilitas yang kuat oleh Direksi. kegiatan field trips, acara career talk, dan memberikan trips, a career talk, providing marine scholarships. For the beasiswa kepelautan. Untuk masyarakat di sekitar kantor community around our office, the Company has organised Pandangan terkait Prospek Bisnis yang View on Business Outlook prepared by kami, Perusahaan telah menyelenggarakan dua acara two Blood donation drive events. Other events include a dibuat oleh Direksi Board of Directors donor darah. Acara-acara lain diataranya berupa acara Clean Up Day in Karawang and the Indonesian National Di awal tahun 2020, prospek bisnis untuk industri Offshore The business outlook for the Offshore Support Vessel bersih-bersih Clean Up Day di Karawang dan keikutsertaan Shipowners Association charity Fun Run where Wintermar Support Vessel sangat optimis. Stabilnya harga minyak di industry was optimistic at the start of 2020. The stable Perusahaan sebagai sponsor title pada acara amal Fun Run was the title sponsor. 2019 berdampak pada meningkatnya Utilisasi armada oil prices in 2019 led to stronger Utilization of the fleet yang diselenggarakan oleh Indonesian National Shipowners pada semester kedua tahun tersebut dan stimulus yang in the second half of the year and a strong pick up in the Association. kuat dalam kesuksesan Perusahaan dalam memenang­­kan Company’s success in winning contracts. kontrak. However, in 2020, the Coronavirus pandemic hit the Tata Kelola Corporate Governance Namun, pada tahun 2020, pandemi Virus Corona world, and the oil and gas industry has suddenly turned Jajaran Dewan Komisaris dan Saya berada pada pendapat My Board and I are of the opinion that the Board of menghantam dunia, dan dengan seketika industri minyak negative. As most of the world has shut down to slow the bahwa Direksi telah menempatkan penekanan yang kuat Directors have placed a strong emphasis on Corporate dan gas berubah menjadi negatif. Karena sebagian besar transmission of COVID-19, transportation by air, car and pada masalah Tata Kelola dan terus untuk menjaga standar Governance issues and continued to maintain a high dunia telah ditutup perbatasannya untuk memperlambat train have all come to a sudden standstill. Oil demand has tinggi dari tata kelola dalam pada tahun yang berakhir, 2019. standard of governance in the year ended 2019. transmisi COVID-19, transportasi melalui udara, mobil, fallen rapidly. However, oil production actually increased Perusahaan melaksanakan pelatihan rutin dan men­ The Company conducts regular training and encourages dan kereta api tiba-tiba terhenti. Permintaan minyak telah because of OPEC’s price war earlier in the year. The excess dorong diskusi tentang topik-topik terkait Integritas untuk discussions on Integrity topics to encourage staff and crew turun dengan cepat. Namun, produksi minyak sebenarnya supply has triggered a sharp drop in oil prices. mendorong karyawan dan awak kapal untuk memiliki rasa to take ownership of Integrity as their own value. telah meningkat di awal tahun ini karena perang harga The Board of Directors have become more cautious kepemilikan dari Integritas sebagai nilai mereka sendiri. Regular training for the Board of Commissioners and OPEC. Kelebihan pasokan telah memicu penurunan tajam in the outlook for the Offshore Support Vessel Industry in Pelatihan rutin bagi Dewan Komisaris dan Direksi, juga Directors, as well as management and staff help to ensure harga minyak. 2020. Due to the negative economic impact on the world manajemen dan karyawan membantu untuk memastikan competencies are in line with the Company’s needs. Direksi menjadi lebih berhati-hati dengan prospek economy, it is expected that oil production will fall and kompetensi sejalan dengan kebutuhan Perusahaan. The Commissioners work closely with the audit permintaan pada Industri Offshore Supply Vessel di tahun projects will be postponed or cancelled. Dewan Komisaris bekerja sama dengan komite audit committee and the Internal Audit team to ensure strong 2020. Karena dampak negatif ekonomi pada ekonomi global, It is the belief of the Board of Commissioners that the dan tim Audit Internal untuk memastikan tata kelola dan governance and oversight. I would like to express my diprediksikan produksi minyak akan turun dan proyek- Directors have maintained a conservative but realistic view pengawasan yang kuat. Saya bermaksud untuk menyampai­ gratitude to the Audit Committee for their strong support. proyek akan ditunda atau dibatalkan. of the industry outlook. They have taken steps to position kan rasa terima kasih saya kepada Komite Audit untuk During the year, the Company received some reports Merupakan keyakinan dari Dewan Komisaris bahwa the Company to survive the anticipated downturn in 2020. dukungan kuat mereka. through the Whistleblower system. Investigations have Direksi telah menjaga pandangan konservatif namun realistis They will continue to preserve the quality of services Sepanjang tahun, Perusahaan menerima beberapa been made, and some have been concluded which mengenai prospek industri. Mereka telah mengambil through keeping a well maintained fleet and well trained laporan melalui sistem Pelaporan. Investigasi telah dilakukan, have resulted in findings of breaches of the Company’s

30 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 31 Laporan Komisaris Utama President Commissioner's Report

dan beberapa telah ditindaklanjuti yang menghasilkan Ethical code. There were some actions taken to improve temuan atas pelanggaran kode Etik Perusahaan. Terdapat the controls and tighten monitoring to prevent further berbagai tindakan yang diambil untuk meningkatkan breaches. The persons involved are no longer employed Dewan Komisaris Board of Commissioners pengendalian dan pengawasan yang ketat untuk mencegah by the Company. pelanggaran lainnya. Pihak-pihak yang terlibat sudah tidak During the year, there has been no change in the lagi dipekerjakan oleh Perusahaan. composition of Board of Commissioners nor the Audit Sepanjang tahun, tidak terdapat perubahan pada kom­ Committee. posisi Dewan Komisaris maupun Komite Audit.

Frekuensi Rapat Frequency of Meetings Pada tahun 2019, terdapat 12 rapat Dewan Komisaris dan 12 In 2019, there were 12 meetings of the Board of Commis­ rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi. sioners and 12 joint meetings of the Board of Commis­ Tinjauan rutin dilakukan sepanjang rapat-rapat berlang­ sioners and Directors. sung menyediakan bagi para Komisaris berupa pemahaman The regular reviews carried out during these meetings yang baik mengenai masalah-masalah bisnis yang dihadapi provided the Commissioners with a good understanding dan strategi bisnis untuk menghadapinya. Direksi terus of the issues facing the business and the business strategy memberitahu para Komisaris mengenai kondisi keuangan to address them. The Directors kept the Commissioners dan perhatian lebih diberikan kepada laporan arus kas di apprised of the financial condition and close attention was tahun tersebut. given to the cash flow reports in the year. Saya telah mengapresiasi dukungan dari rekan-rekan I have appreciated the support of my fellow Commis­ Komisaris saya, John Slack dan Johnson W. Sutjipto dalam sioners, John Slack and Johnson W. Sutjipto in carrying out mengemban tugas sebagai Dewan Komisaris di tahun the duties of the Board of Commissioners in the past year. sebelumnya. Saya bermaksud untuk menyampaikan rasa I would like to record my thanks for their commitment and terima kasih saya atas komitmen dan usaha mereka. Saya efforts. I am also grateful to the Directors, Management, juga berterima kasih kepada Para Direktur, Manajemen, staff and crew of PT Wintermar Offshore Marine Tbk karyawan dan awak kapal PT Wintermar Offshore Marine for their resilience and fighting spirit which has led the Tbk atas kegigihan dan semangat juang mereka yang telah Company through a challenging period. memampukan Perusahaan melalui masa yang menantang. Last but not least, I thank God Almighty for His guidance Terakhir namun tidak kalah penting, Saya berterima and blessings to bring the Company into a stronger position kasih kepada Tuhan Yang Maha Kuasa atas petunjuk dan after the past year. berkat-Nya yang membawa Perusahaan kepada posisi yang lebih kuat setelah tahun lalu.

2 1 3

Jonathan Jochanan Komisaris Utama (Independen)/ President Commissioner (Independent) 1 Jonathan Jochanan Komisaris Utama (Independen)/ President Commissioner (Independent)

2 John Stuart Anderson Slack Komisaris/Commissioner

3 Johnson Williang Sutjipto Komisaris/Commissioner

32 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 33 Dewan Komisaris Board of Commissioners

Jonathan Jochanan John Stuart Anderson Slack Johnson Williang Sutjipto Komisaris Utama (Independen)/ Komisaris/Commissioner Komisaris/Commissioner President Commissioner (Independent)

Dasar Hukum Pengangkatan Pertama Kali/Legal Basis of Initial Dasar Hukum Pengangkatan/Legal Basis of Appointment: Dasar Hukum Pengangkatan/Legal Basis of Appointment: Appointment: Akta nomor 50 tanggal 18 Mei 2017/Deed number 50 dated Akta nomor 6 tanggal 7 Mei 2015/Deed number 6 dated 7 May 2015 Akta nomor 15 tanggal 16 September 2010/Deed number 15 dated 18 May 2017 — 16 September 2010 — Umur 52 tahun, warga negara Indonesia/52 years old, Dasar Hukum Pengangkatan/Legal Basis of Appointment: Umur 70 tahun, warga negara Australia/70 years old, Indonesian citizen Akta nomor 6 tanggal 7 Mei 2015/Deed number 6 dated 7 May 2015 Australian citizen — — — Direktur Utama PT Arial Niaga Nusantara (1997–sekarang), Ketua Rangkap Jabatan/Other Designation: Ketua Komite Audit/Chairman Direktur PT Wintermar Offshore Marine Tbk. (2013–2017), Komisaris Umum DPP Indonesian National Shipowners Association (INSA) of Audit Committee Independen PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk (2011–sekarang), (2015–sekarang), Direktur PT Ramanda Daminathan (2009– — Wakil Presiden Direktur PT Bumi Resources Tbk. (2012–2013), sekarang), Direktur PT Pelayaran Salam Bahagia (2002–sekarang), Umur 67 tahun, warga negara Indonesia/67 years old, Direktur Bisnis British International School (2005–2011), Direktur Direktur Utama PT Mariana Bahagia (1997–2015), Komisaris Indonesian citizen PT Astra International Tbk. (2000–2005), Direktur Keuangan El Paso PT Sentosasegara Mulia Shipping (Agustus 2000–2013) General — Energy/EAPRC Manila (1999–2000), CFO El Paso Energy/PT Energi Manajer PT Mariana Bahagia (1992–1997), Project Engineer di Direktur Utama PT Eastern Star Capital (2008–2010), Direktur Sengkang (iPP) (1996–1999), Senior Manajer (Asia desk) KPMG British Hydrodynamic Research Group, London (1991–1992). Utama PT Bahana Securities (2006–2007), Direktur PT Bahana Melbourne (1994–1996), CFO Indonesia Standard Chartered Bank — TCW Investment Management (2005–2006), Senior Wakil Presiden (1991–1994), Manajer Akunting dan Keuangan PT Kaltim Prima Master of Science (Offshore Engineering) dari Florida Institute of PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (2004–2005), Direktur Coal (1988–1991), CFO PT Jan Darmadi Corporation (1983–1988), Technology, USA (1991) dan Bachelor of Science (Naval Architect) Utama PT Jisawi Finas (2000–2003), Direktur investment Banking Senior Manajer Price Waterhouse Jakarta (1978–1983), staf di Florida institute of Technology, USA (1989). PT Schroders Indonesia (1994–1999), Direktur Corporate Finance Price Waterhouse Sydney, Australia (1976–1978), Staf akunting di PT Citicorp Securities Indonesia(1990–1994), Asisten Wakil London, UK Firm Helmore, Helmore & Co. (1972–1976). President Director of PT Arial Niaga Nusantara (1997–present), Presiden Citibank (1989–1990), staf hingga menjadi Manajer — Chairman of DPP Indonesian National Shipowners Association Capital Market PT Indovest (1978–1989). Mendapat Fellow dari Institute of Chartered Accountants di England (INSA) (2015–present), Director of PT Ramanda Daminathan — and Wales (1975). Sarjana Ilmu Teknik Kimia dari University of (2009–present), Director of PT Pelayaran Salam Bahagia (2002– Sarjana Ekonomi dari Universitas Indonesia (1987). Manches­ter, Institute of Science and Technology, UK (1972). present), President Director of PT Mariana Bahagia (1997–2015), Commissioner of PT Sentosasegara Mulia Shipping (August Managing Director of PT Eastern Star Capital (2008–2010), Director of PT Wintermar Offshore Marine Tbk. (2013–2017), 2000–2013), General Manager of PT Mariana Bahagia (1992–1997), Managing Director of PT Bahana Securities (2006–2007), Director Independent Commissioner of PT Jakarta Setiabudi Internasional Project Engineer in British Hydrodynamic Research Group, of PT Bahana TCW Investment Management (2005–2006), Senior Tbk, (2011–present), Vice President Director of PT Bumi Resources London (1991–1992). Vice President of PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (2004– Tbk (2012–2013), Business Director of British International School — 2005), Managing Director of PT Jisawi Finas (2000–2003), Director (2005–2011), Director of PT Astra International Tbk. (2000–2005), Master of Science (Offshore Engineering) from Florida Institute of of Investment Banking of PT Schroders Indonesia (1994–1999), Finance Director of El Paso Energy/EAPRC Manila (1999–2000), CFO Technology, USA (1991) and Bachelor of Science (Naval Architect) Director Corporate Finance of PT Citicorp Securities Indonesia of El Paso Energy/PT Energi Sengkang (iPP) (1996–1999), Senior from Florida Institute of Technology, USA (1989). (1990–1994), Assistant Vice President of Citibank (1989–1990), Manager (Asia desk) of KPMG Melbourne (1994–1996), CFO of Staff to Manager Capital Market of PT Indovest (1978–1989). Indonesia Standard Chartered Bank (1991–1994), Accounting and — Finance Manager of PT Kaltim Prima Coal (1988–1991), CFO of PT Bachelor of Economics from University of Indonesia (1987). Jan Darmadi Corporation (1983–1988), Senior Manager of Price Waterhouse Jakarta (1978–1983), staff of Price Waterhouse Sydney, Australia (1976–1978), Staff of London, UK accounting Firm Helmore, Helmore & Co. (1972–1976). — Qualified as a Fellow of the Institute of Chartered Accountants in England and Wales (1975). Bachelor of Science from University of Manchester, Institute of Science and Technology, UK (1972) Majoring in Chemical Engineering.

34 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 35 LAPORAN DIREKTUR UTAMA Managing Director's Report

Pemegang Saham yang Terhormat Dear Shareholders,

Atas nama Direksi, dengan senang hati saya sampaikan satu On behalf of the Board of Directors, I am happy to report lagi tahun resilient bagi Wintermar. Industri minyak dan gas another resilient year for Wintermar. Globally, the oil and gas dunia telah menikmati periode yang relatif stabil di 2019, industry enjoyed a period of relative stability in 2019, as oil dengan minyak mentah Brent diperdagangkan rata rata prices stabilized, with Brent crude oil trading above US$55 di atas US$55 per barel pada tahun ini. Hal ini membuat a barrel for most of the year. This led to upstream activity aktivitas hulu dimulai kembali, meningkatkan optimisme starting up again, raising optimism in the Offshore Support dalam industri Kapal Lepas Pantai di Asia Tenggara setelah Vessel (OSV) industry in South East Asia after several years beberapa tahun menurun. of decline. Pemilihan Presiden Indonesia pada bulan April menye­ In Indonesia, the Presidential election in April caused babkan penundaan mulainya beberapa proyek-proyek di a significant delay in commencements of some projects semester awal tahun ini. Menyusul keberhasilan terpilihnya in the first half of the year. Following the successful re- kembali Presiden Joko Widodo, armada Perusahaan election of President Joko Widodo, the Company’s fleet menikmati peningkatan dalam utilisasi karena beberapa enjoyed an improvement in utilization as several projects proyek akhirnya mulai beroperasi. Perusahaan mendapatkan finally commenced operations. The Company was awarded kontrak tujuh tahun (termasuk opsi) untuk 2 Platform Supply a seven year contract (including options) for 2 Platform Vessel yang mendukung pengeboran di Indonesia Timur, Supply Vessels supporting drilling in East Indonesia, which kontrak ini juga merupakan kontrak jangka panjang pertama was the first long term tender in the high tier vessel market di pasar armada high tier sejak 2013. since 2013. Selama 2019, Wintermar berekspansi ke pasar yang lebih During 2019, Wintermar expanded into more lucrative menguntungkan di Malaysia dan Brunei. Upaya kami di Brunei markets in Malaysia and Brunei. Our hard work in Brunei menuai hasil ketika kami menjadi Perusahaan Indonesia bore fruit as we became the first Indonesian Company to be pertama yang diakui oleh Industri Energi Brunei sebagai acknowledged by the Brunei Energy Industry as a company perusahaan yang berintegritas tinggi dengan etika bisnis yang with high integrity, rigorous business ethics, transparency kuat, transparan dan memiliki tata kelola perusahaan yang and good corporate governance. On behalf of Wintermar baik. Atas nama Wintermar (B) Sdn Bhd, saya menandatangani (B) Sdn Bhd, I signed the Brunei Integrity pact at a ceremony Pakta Integritas Brunei pada acara yang diadakan di Bandar held in Bandar Seri Begawan on 26th November 2019. This Seri Begawan tanggal 26 November 2019. Tonggak penting ini significant milestone validates the high standards of integrity membuktikan standar integritas tinggi yang telah dibangun we have built into our Company’s processes and recognizes sepanjang proses perjalanan Perusahaan dan merupakan our commitment to developing a strong Anti-Bribery and pengakuan atas komitmen kami dalam mengembangkan Corruption culture. budaya Anti-Suap dan Korupsi yang kuat di Perusahaan kami. Sugiman Layanto Direktur Utama/Managing Director Pencapaian Hasil dan Target Achievement of Results and Targets Manajemen telah menetapkan target untuk tahun 2019 The Management set targets for 2019 as follows: sebagai berikut: 1. To strengthen the capital structure; 1. Memperkuat struktur modal; 2. To sell or lay-up older vessels; 2. Menjual atau lay up kapal tua; 3. To bring down the average vessel age to below 10 years, 3. Menurunkan usia rata-rata kapal hingga di bawah 10 reduce the number of older vessels and focus on mid tahun, mengurangi jumlah kapal yang lebih tua dan fokus and high tier vessels; pada armada mid dan high tier; 4. To focus on crew and vessel quality, service quality to our 4. Fokus pada kualitas awak kapal dan armada, serta clients; kualitas layanan kepada klien kami; 5. To raise working capital finance and seek shareholder 5. Meningkatkan pembiayaan modal kerja dan meminta approval for a non-pre-emptive share issuance; persetujuan pemegang saham untuk penerbitan saham 6. To improve digitization to reduce paper usage and tanpa hak memesan efek terlebih dahulu; streamline our processes; and 6. Meningkatkan digitalisasi untuk mengurangi pemakaian 7. To achieve a fleet utilization target of 70% for the full year. kertas dan perampingan proses; dan 7. Mencapai target utilisasi armada 70% untuk tahun ini.

36 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 37 Sambutan Direktur Utama Managing Director's Report

Pada tahun 2019, Manajemen telah mencapai semua In 2019, the Management achieved all but one of the Kinerja Keuangan Financial Performance kecuali satu dari target yang ditetapkan. Kami membuat targets set. We made good progress on vessel sales, and Meskipun utilisasi meningkat sepanjang tahun ini, tarif sewa Despite improving utilization over the course of the year, kemajuan yang baik dalam penjualan kapal, dan berhasil succeeded in selling 5 vessels in 2019 and laying up 6 older tetap rendah. Total Pendapatan 11% lebih rendah pada charter rates remained low. Revenue was 11% lower at menjual 5 kapal pada tahun 2019 dan lay up 6 kapal tua vessels to reduce our maintenance and certification costs. US$56,1juta dibandingkan dengan US$62,8 juta pada tahun US$56.1million compared to US$62.8 million in the previous untuk mengurangi biaya pemeliharaan serta sertifikasi. We reduced our fleet size from 59 vessels at the end of sebelumnya, Ini akibat keterlambatan mulainya proyek year. This was due to delays in projects at the beginning of Kami juga mengurangi jumlah armada kami dari 59 kapal 2018 to 48 vessels by the end of 2019. The average age of di awal tahun. Perusahaan mencatat Rugi Kotor sebesar the year. The Company recorded a gross loss of US$1.27 pada akhir 2018 menjadi 48 kapal pada akhir 2019. Usia our fleet is now younger at 9.6 years, compared to 10.3 US$1,27 juta, dibandingkan dengan laba kotor sebesar million, compared to a Gross profit of US$958,000 in the rata-rata armada sekarang lebih muda tepatnya 9,6 tahun, years a year ago, which gives us a good competitive edge. US$958.000 di tahun sebelumnya. previous financial year. dibandingkan 10,3 tahun pada periode sebelumnya, yang In particular our low tier fleet has now reduced to only Dorongan manajemen dalam meningkatkan pendapatan The management’s drive to increase fee-based income memberikan kami keunggulan kompetitif. Armada low tier 4 Vessels and we will also be looking to sell those in the berbasis fee based berhasil memberikan peningkatan 99% was successful in providing a 99% increase in chartering telah berkurang menjadi hanya 4 Kapal dan kami juga tetap coming year. dalam laba kotor Chartering menjadi US$1,2 juta. gross profit of US$1.2 million. berusaha menjual sisanya di tahun mendatang. To improve our crew quality, we have successfully Karena Perusahaan terus mengurangi hutang, beban As the Company continued to pay down debt, interest Dalam meningkatkan kualitas awak kapal, kami berhasil implemented on board crew training programs for Safety bunga juga turun 12% menjadi US$4,8 juta dibandingkan expenses also fell by 12% to US$ 4.8 million compared to mengimplementasikan program pelatihan untuk Kinerja Performance through Reflective Videos and Learning tahun sebelumnya. Perusahaan Asosiasi telah kembali the previous year. Our Associated Companies also turned Keselamatan melalui Reflective Video dan Learning Engage­ Engagement Tools, followed by soft skills training through mencatat laba, dan menyumbangkan keuntungan sebesar around, and contributed a profit of US$1 million while we ment Tools, diikuti dengan pelatihan soft skill melalui Modul our Resilience Training Module. All these programs have US$1 juta. Sementara itu, kami juga mencatat laba US$2,2 recorded a US$2.2 million gain on sale of fixed assets, which Pelatihan Resilience. Semua program ini telah membantu helped us to instill an interactive training mindset on juta dari penjualan aktiva tetap yang membantu mengurangi also helped to reduce the net losses for the year. menanamkan pola pikir pelatihan interaktif di atas kapal, dan board our vessels, which adds to our service quality for kerugian bersih untuk akhir tahun berjalan. The total net loss recorded for the full year 2019 was menambah kualitas layanan kami bagi para klien. our clients. Total kerugian bersih yang dicatat setahun penuh 2019 US$13.3 million, reduced by 48% as compared to the net Melalui penjualan kapal, kami mengurangi hutang dan Through the sale of vessels, we were able to reduce our adalah US$13,3 juta, berkurang 48% dibandingkan dengan loss in 2018. memperkuat neraca, yang membuat rasio hutang bersih debt and strengthen our balance sheet, bringing our net debt rugi bersih pada 2018. The Board of Directors recommends not to pay any terhadap ekuitas menjadi 38%. to equity ratio to 38%. Direksi merekomendasikan untuk tidak membayar dividends for the financial year 2019 in view of the losses Perusahaan terus melanjutkan berinvestasi terhadap The Company has continued to invest in resources dividen untuk tahun keuangan 2019 mengingat kondisi incurred. transformasi digital pada proses bisnis kami. Sistem for digital transformation in our business processes. Our masih rugi. Pemeli­haraan Terencana terbaru kami, TM Master, telah newest Planned Maintenance System, TM Master, has been diluncurkan di sebagian besar armada kami selama tahun rolled out across our fleet over the course of 2019. Many Komitmen Keberlanjutan Sustainability Commitment 2019. Banyak dari proses internal kami yang sebelumnya of our traditional paper-based internal processes have Perusahaan terus melanjutkan komitmen keberlanjutan The Company has continued to build on the Sustainability menggunakan hardcopy dokumen telah digantikan dengan been substituted and streamlined through digitalization dengan menambah Kebijakan Keberlanjutan pada tahun Commitment, putting in place a Sustainability Policy this proses digital yang efisien. Hal ini kemudian berdampak processes. This has resulted in our paper usage declining by yang berlalu ini , yang terdiri atas tiga pilar yaitu: People, past year, which is founded on the three pillars of People, pada penurunan penggunaan kertas sebesar 48% ke angka 48% compared to 2018 to 0.24reams/employee/month in Planet dan Profit. Singkatnya, Perusahaan bertujuan untuk Planet and Profit. The Company aims to care for our 0,24 rim/karyawan/bulan yang sejalan dengan tujuan line with our sustainability goals. menjaga kesehatan, keselamatan, dan hak-hak karyawan; people’s health and safety and labour rights; we want to keberlanjutan kami. In May 2019, the Annual General Meeting of Share­ mengurangi dampak operasi kami terhadap lingkungan, reduce the impact of our operations on the environment, Pada bulan Mei 2019, Rapat Umum Pemegang Saham holders approved the issuance of 423 million new shares dan memaksimalkan laba dengan berlandaskan etika bisnis and we want to maximise returns with strong business Tahunan menyetujui penerbitan 423 juta saham baru tanpa on a non pre-emptive basis. Of this, 23million was for yang kuat. Kami percaya bahwa menjaga prinsip-prinsip ini ethics. We believe that keeping these principles will create HMETD. Dari jumlah ini, 23 juta dialokasikan untuk saham management and employee share allocation and share akan menciptakan keberlanjutan jangka panjang bagi semua long term sustainability for all our stakeholders as is manajemen dan karyawan dan opsi saham. Pada Desember options. In December 2019, according to prevailing OJK pemangku kepentingan kami sebagaimana dinyatakan stated in our Company’s Mission statement. 2019, dengan mengikuti dengan peraturan OJK yang berlaku, regulations, the Company issued 5 million shares at a dalam pernyataan Misi Perusahaan . Through building awareness and setting standards Perusahaan menerbitkan 5 juta saham dengan harga Rp120 price of Rp120 and 18 million options to management Melalui pembangunan kesadaran dan menetapkan and policies, our shore-based employees as well as our dan 18 juta opsi untuk manajemen dan karyawan. and staff. standar dan kebijakan, karyawan darat serta awak kapal crew are aligned in our mission to create a sustainable Mengingat kelesuan pada awal 2019, utilisasi armada Due to the slow start to 2019, fleet utilization in the kami selaras dalam misi untuk menciptakan perusahaan company. This is supported by our Integrated Management pada kuartal pertama turun menjadi hanya 45%, Namun, first quarter fell to only 45%. However, utilization rose yang berkelanjutan. Ini didukung oleh Sistem Manajemen System which is now certified to the 2015 standards of utilisasi naik setiap kuartal hingga mencapai 77% pada each quarter to reach 77% for the fourth quarter of the Terpadu kami yang sekarang tersertifikasi pada standar ISO9001:2015 and ISO 14001:2015, in addition to OHSAS kuartal keempat tahun ini. Terlepas dari pemulihan tersebut, year. In spite of the recovery, the full year average fleet 2015 dari ISO9001:2015, ISO14001:2015, danOHSAS 18001:2007. utilisasi armada rata-rata sepanjang tahun hanya mencapai utilization only reached 63%, falling short of the 70% 18001: 2007. To report on all our efforts in the application of 63% dan tidak mencapai target 70% sebagaimana ditetapkan target we had set for FY 2019. The best performing vessel Untuk melaporkan semua upaya dalam penerapan sustainability principles, the Company has prepared for the sebelumnya. Kelompok kapal berkinerja terbaik adalah PSV class was the PSV which reached 85% utilization by the prinsip-prinsip keberlanjutan tersebut, Perusahaan first time a standalone Sustainability Report 2019. This is yang mencapai 85% utilisasi pada kuartal keempat. fourth quarter. telah mempersiapkan untuk pertama kalinya Laporan prepared according to GRI standards 2018, as well as the

38 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 39 Sambutan Direktur Utama Managing Director's Report

Keberlanjutan secara terpisah untuk periode 2019. Laporan new Standard by the Indonesian Financial Services Authority, dikarenakan peristiwa-peristiwa dunia yang membawa challenge is to ensure minimal disruption to our offshore ini sesuai dengan standar GRI 2018, dan Standar Otoritas Otoritas Jasa Keuangan (OJK)’s reporting standard no. POJK bencana ini. Di tahun mendatang, tantangan kami adalah operations while trying to keep the business as efficient as Jasa Keuangan (OJK) no. POJK 51/03/2017. 51/03/2017. memastikan gangguan minimal terhadap operasional lepas possible to conserve our cash flow. Selain itu, komitmen kami kepada para pemegang In addition, our commitment to shareholders has pantai kami sambil berusaha menjaga bisnis seefisien saham telah mendorong upaya kami dalam menegakkan driven our continued efforts to uphold high standards mungkin untuk menghemat arus kas. standar tata kelola perusahaan yang tinggi dan transparansi of corporate governance and transparency to promote untuk mempromosikan keberlanjutan. sustainability. Strategi dan Target Strategy and Target Strategi untuk tahun 2020 adalah dengan mengambil The strategy for 2020 will be to take a cautious approach, Prospek Bisnis Business Prospects tindakan yang hati-hati sambil menjaga arus kas jika to preserve cash flow where possible, reduce costs and Selama 2019, industri minyak dan gas telah berangsur- During 2019, the oil and gas industry made a very commend­ memungkinkan, mengurangi biaya dan pengeluaran overheads, and seek new non-traditional uses for our angsur pulih dengan cukup baik semenjak penurunan yang able recovery from a prolonged downturn. Exploration tambahan, dan mencari pengguna-pengguna diluar vessels. There will be difficult decisions to be made in the berkepanjangan. Aktivitas eksplorasi minyak dan gas lepas activity in offshore oil and gas started to rise in many klien biasa Perusahaan untuk armada kami. Keputusan short term to streamline our costs and find efficiency gains. pantai mulai meningkat di beberapa negara, didorong oleh countries, driven by stabilizing oil prices. jangka pendek yang sulit harus ditempuh dalam usaha This will help strengthen the Company’s ability to tide over stabilnya harga minyak. In the short space of a few months in 2020, the world merampingkan biaya dan mendapatkan efisiensi. Ini this downturn. We are glad to have the strong support of our Dalam waktu singkat di awal 2020, dunia tiba-tiba has been suddenly overwhelmed with a global Coronavirus akan membantu memperkuat kemampuan Perusahaan key lenders as we move to reschedule our loan repayments kewalahan menghadapi pandemi Coronavirus 2019 2019 (COVID19) pandemic. This has caused all countries to untuk melewati masa penurunan ini. Kami bersyukur to match our future cashflow. (COVID19). Wabah global ini menyebabkan semua reevaluate priorities in governmental plans and policies. mendapatkan dukungan dari bank bank utama, yang telah To preserve and raise cash, we will continue to seek negara mengevaluasi kembali prioritas dalam rencana There has been a huge impact to the demand for oil from memberikan penjadwalan ulang pembayaran pinjaman opportunities to sell our older vessels and focus on a smaller dan kebijakan pemerintah. Terdapat dampak besar bagi the sharp decline in travel as countries shut down borders, sesuai dengan arus kas masa depan kami. but more efficient fleet going forward. We target to reduce permintaan minyak dari penurunan tajam jumlah perjalanan travel restrictions and businesses implementing working Untuk menghemat dan mengumpulkan kas, dimasa our fleet size even further and use IT systems to improve dikarenakan negara-negara mulai menutup perbatasan, from home. This swift and unprecedented health disaster mendatang kami akan berusaha untuk menjual armada tua our efficiency in managing our fleet. The world economy membatasi perjalanan dan menerapkan bekerja dari rumah. will undoubtedly bring negative economic consequences all dan berfokus pada armada yang lebih sedikit namun lebih is going to experience difficulties in 2020. We plan to Bencana kesehatan yang cepat dan belum pernah terjadi over the world. efisien. Kami menargetkan pengurangan jumlah armada take a conservative view and reduce our cost base where sebelumnya ini akan membawa konsekuensi ekonomi In the midst of the shrinking demand for oil caused by dan dengan penggunaan sistem IT meningkatkan efisiensi possible, unnecessary expenditures will be postponed to negatif di seluruh dunia. the pandemic, oil prices have also fallen sharply. The excess dalam mengelola armada. Ekonomi dunia akan mengalami conserve cash. Di tengah menurunnya permintaan minyak yang supply of oil will need time to be absorbed. kesulitan pada tahun 2020. Kami berencana mengambil We are still committed to our sustainability efforts disebabkan oleh pandemic tersebut, harga minyak juga Many countries have already put together stimulus wawasan yang konservatif dan mengurangi biaya pokok and will continue to provide soft skills training to our staff turun tajam. Kelebihan cadangan minyak saat ini akan packages and safety nets to ease the economic pain. OPEC sebisa mungkin dan menunda, sehingga pengeluaran yang and crew to prioritise the health and wellbeing of our membutuhkan waktu untuk diserap. has agreed on measures to stabilize the oil prices. The tidak perlu dapat ditunda dalam menjaga arus kas. employees, and reduce their stress and anxiety during Banyak negara telah menyusun paket stimulus dan jaring double impact of COVID-19 and low oil prices indicates that Kami tetap berkomitmen dalam upaya keberlanjutan this time. Our target is to sustain 60% utilization of our fleet pengaman untuk mengurangi dampak ekonomi. OPEC telah most economies will suffer low or even negative growth in dan terus menyediakan pelatihan keahlian non-teknis in 2020, which will be a challenge in view of the uncertainty memutuskan langkah-langkah mitigasi untuk menstabilkan the next 12 months. This will have a negative impact on our bagi karyawan dan awak kapal untuk memprioritaskan caused by the COVID19 pandemic. harga minyak. Dampak dua kali lipat yakni dari COVID-19 dan business outlook. kesehatan dan kesejahteraan karyawan dan mengurangi The Company is in better shape going into this new penurunan harga minyak mengindikasikan bahwa hampir stres dan kecemasan mereka selama ini. Target kami downturn than in 2015 when the oil crisis happened. Learn­ seluruh lini ekonomi akan menderita penurunan bahkan adalah mempertahankan utilisasi armada untuk tahun 2020 ing from our experience in navigating crisis times, our mengalami pertumbuhan negatif pada prospek bisnis ini. sebesar 60%, yang akan menjadi suatu tantangan dari sudut Company now has a lower gearing. The past experience has pandang ketidakpastian yang disebabkan pandemi COVID19. taught us to be resilient and we believe our management Tantangan Challenges Perusahaan berada dalam kondisi yang lebih baik team are more ready to face the coming economic slow­ Kekacauan global signifikan yang dipicu oleh pandemi The significant global disruption triggered by the Coronavirus dalam menghadapi penurunan kali ini dibandingkan down triggered by the pandemic. Coronavirus membuat tidak mungkinnya melanjutkan pandemic has made it impossible to proceed with original dengan kondisi­ di 2015 ketika krisis minyak terjadi. Dengan In the longer term, we anticipate even fewer players in rencana awal untuk tahun 2020. plans for 2020. pembelajaran dari pengalaman menavigasi krisis sebelum­ the industry after the economy recovers from the impact Dalam kondisi yang menantang ini di mana hampir In this challenging environment where nearly every nya, Perusahaan sekarang memiliki rasio pinjaman lebih of the coronavirus pandemic. Since the OSV industry over- setiap sektor bisnis sangat terpengaruh, akan ada kon­ business sector will be badly affected, there will be a rendah. Pengalaman masa lalu mengajarkan kami menjadi supply has reduced over the past few years, the industry traksi dalam permintaan minyak. Kami mengantisipasi contraction in demand for oil. We expect postponement ulet dan kami percaya bahwa tim manajemen lebih siap will consolidate even more during the next year or so. We penangguhan dan keterlambatan proyek hulu migas dan and delays to upstream oil and gas projects and very tight menghadapi perlambatan­ ekonomi yang dipicu pandemi. continue to believe that Wintermar is in a strong position arus kas yang sangat ketat. Pembatasan perjalanan telah cash flow. Travel restrictions have already placed some Dalam jangka panjang, kami mengantisipasi ber­ to survive this downturn, and we aim to come out of this in memberikan beberapa kendala pada kemampuan kami constraints on our ability to carry out crew change and kurangnya pemain di industri setelah perekonomian pulih a stronger position. dalam melakukan pergantian awak kapal dan menjalankan logistics for supply of goods to our fleet. dari dampak pandemi coronavirus. Karena kelebihan logistik dalam memasok barang ke armada kami. As our business is characterized by charter contracts pasokan industri OSV sudah berkurang selama beberapa Karena bisnis kami digambarkan dari kontrak sewa with clients and the Company is not exposed to retail tahun terakhir, industri ini akan semakin terkonsolidasi dengan klien kami dan tidak terpengaruh oleh permintaan demand, the impact on the Company is less direct than selama sekitar satu tahun ke depan. Kami percaya bahwa ritel, Perusahaan tidak terlalu terdampak secara langsung in some other industries. However, Management is Wintermar berada dalam posisi yang kuat untuk bertahan dibandingkan beberapa industri lainnya. Namun, Mana­ realistic about the near-term negative outlook due to dari penurunan ini, dan kami bertujuan untuk keluar dari jemen realistis tentang ramalan negatif jangka pendek these catastrophic world events. In the coming year, our situasi ini dalam posisi yang lebih kuat.

40 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 41 Sambutan Direktur Utama Managing Director's Report

Tata Kelola Corporate Governance (CG) pensiun dari Direksi setelah menjabat sebagai Chief of Directors after serving as Chief Operating Officer. I would Selama tahun lalu kami telah menekankan pentingnya During the past year we have emphasized the importance of Operating Officer. Saya mendoakan Pak Darmawan dan Pak like to wish both Pak Darmawan and Pak Adhi success in tata kelola yang kuat melalui pelatihan berkelanjutan yang strong governance through compulsory continuous training Adhi sukses di masa depan. their future pursuits. wajib serta diskusi tentang Integritas di berbagai tingkatan and discussions about Integrity across the various levels Bapak Muhamad Shanie Mubarak diangkat menjadi Mr. Muhamad Shanie Mubarak was appointed to the Perusahaan. Beberapa personil kunci kami telah dilatih of the Company. Several of our key personnel have been anggota Direksi sebagai Direktur Teknis dan Chief Operating Board as Technical Director and Chief Operating Officer untuk memberikan Pelatihan Anti Suap dan Korupsi kepada trained to deliver Anti Bribery and Corruption Training to Officer. Pengalaman Pak Shanie sebagai Chief Engineer dan in May 2019. Pak Shanie’s experience as a Chief Engineer karyawan dan awak kapal. Ini dilakukan secara teratur di staff and crew. This is done regularly on shore and on our General Manager pada perusahaan lepas pantai terkemuka and General Manager for a leading offshore company has darat dan di atas kapal dalam menyediakan media untuk fleet to provide a platform to discuss any issues faced in day telah memberikan kontribusi yang kuat bagi Wintermar. brought a strong contribution to Wintermar. membahas segala masalah yang dihadapi dalam operasi to day operations. Saya juga berterima kasih kepada semua karyawan dan I am also grateful to all our shore staff and crew who sehari-hari. The Board of Directors are committed to strengthening awak kapal kami yang telah berjuang menghadapi tantangan have stepped up to the challenge of working in new Direksi berkomitmen untuk memperkuat praktik- our CG practices as a foundation of the Company’s untuk bekerja di negara-negara baru. Tim kami telah countries, adapting to unfamiliar regulations and customs praktik Tata Kelola kami sebagai fondasi pertumbuhan sustainable growth. This attitude also drives the way the mengadaptasi dengan peraturan dan kebiasaan yang belum so that we have been successful in expanding our footprint berkelanjutan Perusahaan. Sikap ini juga mendorong management deals with clients in a transparent way to pernah dialami supaya Perusahaan berhasil memperluas to new jurisdictions. manajemen menangani klien dengan cara yang lebih build trust. jejaknya ke daerah-daerah baru. As we continue to navigate through the uncertainty transparan untuk membangun kepercayaan. We have improved our Ethical Code and Anti Bribery Sambil terus bergerak mengarungi ketidakpastian of the global turmoil and beyond, we are thankful to God Kami telah mengembangkan Kode Etik serta pelatihan and Corruption training and procedures to raise the level ekonomi global kami berterima kasih kepada Tuhan Yang Almighty who has ably led us through the past downturn, dan prosedur Anti Suap dan Korupsi untuk meningkatkan of understanding and reporting of conflicts of interest. Maha Esa yang telah membawa kami melewati krisis and in whom we can put our trust to lead us now. pemahaman dan pelaporan konflik kepentingan. Pelatihan Periodic training on various corporate governance sebelumnya,dan kami kembali menaruh kepercayaan berkala tentang berbagai prinsip tata kelola perusahaan principles is mandatory for all new and current staff and padaNya untuk memimpin kami di masa sekarang. adalah wajib bagi semua karyawan dan awak kapal baru crew to increase the awareness and practice of our Ethical dalam meningkatkan kesadaran dan praktik Kode Etik Code, relating to Gift and Entertainment, Anti-Corruption Perusahaan, terkait dengan Hadiah dan Hiburan, Anti-Korupsi, and Bribery. The Whistleblower policy has also provided dan Penyuapan. Kebijakan Whistleblower juga memberikan a safe avenue for reporting on potential violations of sarana yang aman dalam melaporkan potensi pelanggaran Integrity. It remains our goal to consistently educate and Integritas. Tetap merupakan tujuan kami untuk secara kon­ ensure the foundations of good CG are firmly planted in all sisten mendidik dan memastikan fondasi Tata Kelola yang Management staff and crew. Throughout the year we have baik tertanam kuat di semua karyawan manajemen dan awak also socialised our Ethical Code with stakeholders such as Sugiman Layanto kapal. Sepanjang tahun ini kami telah mensosialisasikan Kode our vendors and subcontractors and we expect them to Direktur Utama/ Etik kepada para pemangku kepentingan seperti vendor dan sign their commitment to abide by our Company’s stringent Managing Director subkontraktor dan kami berharap mereka menandatangani rules on our CG policies. komitmen mereka untuk mematuhi aturan ketat Perusahaan During the past year, our Board of Directors has tentang kebijakan Tata Kelola kami. consistently attended more than just monthly meetings, Selama setahun terakhir, Direksi secara konsisten but also joint meetings with the Board of Commissioners meng­­hadiri tidak hanya rapat bulanan, tetapi juga rapat and also active weekly meetings with various Management. gabungan dengan Dewan Komisaris dan juga rapat These regular meetings allow the Board of Directors to mingguan aktif dengan berbagai Manajemen. Rapat rutin ini have hands-on knowledge and understanding relating memungkinkan Direksi untuk secara langsung mengetahui to the risks and issues facing our Company during this dan memahami informasi terkait dengan risiko dan masalah downturn of the oil industry, and implement Management yang dihadapi Perusahaan selama penurunan industri of Change where necessary to mitigate the risks in our minyak ini, dan menerapkan Manajemen Perubahan business environment. jika diperlukan untuk mengurangi risiko di lingkungan bisnis perusahaan.

Dukungan Manajemen Management Support Saya terus didukung oleh Direksi yang profesional dan I continue to be capably supported by my professional and andal, yang telah bekerja sangat keras dalam masa yang reliable Board of Directors, who have shown dedication berubah cepat. Pada Rapat Umum Pemegang Saham in a time of rapid change. At the last General Meeting of terakhir, Bapak Darmawan Layanto pensiun sebagai Shareholders, Mr Darmawan Layanto retired as Technical Direktur Teknis karena alasan pribadi, dan saya ingin Director for personal reasons, and I would like to record our menyampaikan terima kasih atas pelayanan selama thanks to him for his many years of service to Wintermar. bertahun-tahun di Wintermar. Bapak Adi Gaduh juga Mr Adhi Pradnyana Gaduh has also retired from the Board

42 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 43 Direksi Board of Directors

Sugiman Layanto Janto Lili Direktur Utama/Managing Director Direktur/Director

Dasar Hukum Pengangkatan/Legal Basis of Appointment: Dasar Hukum Pengangkatan/Legal Basis of Appointment: Akta nomor 6 tanggal 7 Mei 2015/Deed number 6 dated 7 May 2015 Akta nomor 82 tanggal 25 Mei 2018/Deed number 82 dated — 25 May 2018 Umur 54 tahun, warga negara Indonesia/54 years old, — Indonesian citizen Umur 44 tahun, warga negara Indonesia/44 years old, — Indonesian citizen Ketua Umum DPP Indonesian National Shipowners Association — (INSA) ( Nov 2019–sekarang), Komisaris PT Wintermar Asia Direktur Utama PT Sentosasegara Mulia Shipping (Mei 2013– (Februari 2013–sekarang), Komisaris PT Win Maritim (Februari sekarang), Pengawas Keuangan dan Kepala Divisi Keuangan dan 2013–sekarang), Direktur Florissa Pte Ltd (Juli 2011–sekarang), Akunting PT Wintermar (2009–sekarang), Wakil Direktur Keuangan Direktur PT WM Offshore (April 2011–sekarang), Direktur Utama Singgar Mulia Grup (2008–2010), Pengawas Keuangan PT Singgar PT Win Offshore (Januari 2011–sekarang), Komisaris PT Winpan RTD (affiliasi Applus RTD) (2008–2010), Auditor Manajer Amir Offshore (September 2011–sekarang), Direktur Utama PT PSV Abadi Jusuf & Aryanto (2008). Indonesia (Februari 2010–sekarang), Komisaris PT Salam Pacific — Offshore (November 2009–sekarang), Komisaris PT Dwiprimajaya Certified Public Accountant (2016), Register Negara Akuntan (2016), Lestari (April 2008–sekarang), Komisaris PT Wintermarjaya Lestari Chartered Accountant (2013), Program Akuntansi Profesional (Desember 2005–sekarang), Direktur Fast Offshore Supply Pte dari Universitas Indonesia, Jakarta (2007), Sarjana Akuntansi dari Ltd (2003–sekarang), Presiden Direktur PT Wintermar (Juli 1988– Universitas Atmajaya, Jakarta (1999). sekarang). — President Director of PT Sentosasegara Mulia Shipping (May Sarjana Muda Sains (Teknik) jurusan Teknik Industri dan Riset 2013– present), Financial Controller and Head of Finance and 3 1 5 4 2 Operasional, University of California, Berkeley, Amerika Serikat (1988). Accounting Division of PT Wintermar (2009–present), Vice Director of Finance of Singgar Mulia Grup (2008–2010), Financial Chairman of Indonesian National Shipowners Association (INSA) Controller of PT Singgar RTD (affiliated with Applus RTD) (2008– (Nov 2019-present), Commissioner of PT Wintermar Asia (February 2010), Auditor Manager of Amir Abadi Jusuf & Aryanto (2008). 2013–present), Commissioner of PT Win Maritim (February 2013– — present), Director of Florissa Pte Ltd (July 2011–present), Director Certified Public Accountant (2016), Register Negara Akuntan of PT WM Offshore (April 2011–present), President Director of PT (2016), Chartered Accountant (2013), Program Akuntansi Win Offshore (January 2011–present), Commissioner of PT Winpan Profesional from University of Indonesia, Jakarta (2007), Bachelor Offshore (September 2011–present), President Director of PT PSV of Accounting from University of Atmajaya, Jakarta (1999). Indonesia (February 2010–present), Commissioner of PT Salam Pacific Offshore (November 2009– present), Commissioner of PT Dwiprimajaya Lestari (April 2008– present), Commissioner of PT 1 Sugiman Layanto 4 Nely Layanto Wintermarjaya Lestari (December 2005–present), Director of Fast Direktur Utama/Managing Director Direktur/Director Offshore Supply Pte Ltd (2003– present), President Director of PT Wintermar (July 1988–present). 2 Janto Lili 5 Muhamad Shanie Mubarak — Direktur/Director Direktur/Director Bachelor of Science (Engineering) majoring in Industrial Engineering and Operation Research, University of California, 3 Donny Indrasworo Berkeley, USA (1988). Direktur/Director

44 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 45 Direksi Board of Director

Donny Indrasworo Nely Layanto Muhamad Shanie Mubarak Direktur/Director Direktur/Director Direktur/Director

Dasar Hukum Pengangkatan/Legal Basis of Appointment: Dasar Hukum Pengangkatan/Legal Basis of Appointment: Dasar Hukum Pengangkatan/Legal Basis of Appointment: Akta nomor 50 tanggal 18 Mei 2017/Deed number 50 dated Akta nomor 6 tanggal 7 Mei 2015/Deed number 6 dated 7 May 2015 Akta nomor 66 tanggal 21 Mei 2019/Deed number 66 dated 21 May 18 May 2017 — 2019 — Umur 51 tahun, warga negara Indonesia/51 years old, — Umur 35 tahun, warga negara Indonesia/35 years old, Indonesian citizen Umur 46 tahun, warga negara Indonesia/46 years old, Indonesian citizen — Indonesian citizen — Wakil Bendahara Umum DPP Indonesian National Shipowners — Komisaris PT Wintermar ( Okt 2019- sekarang) ,Kepala Divisi Association (INSA) (2015–sekarang), Direktur Utama PT Hammar Head of Technical Division PT Wintermar Offshore Marine Tbk Komersial dan Pengembangan Bisnis (2017–sekarang), Manajer Marine Offshore (April 2014–sekarang), Direktur Utama PT Win (Oktober 2018–sekarang) ,General Manajer Teras Marine Marketing dan Pengembangan Bisnis (2012–2017), Assisten Maritim (Februari 2013–sekarang), Direktur Utama PT Wintermar Indonesia (2013–2018), Manajer Teknikal dan Operasi Teras Manajer Marketing PT Wintermar Offshore Marine Tbk (2011– Asia (Februari 2013–sekarang), Direktur PT Win Offshore Marine Indonesia (2013–2018) Manajer Kapal PT Meratus Line 2012), Marketing and Business Development Executive (2008– (Desember 2012–sekarang), Direktur Florissa Pte Ltd (Juli 2011– (2011–2013), Technical Manajer PT Cosbulk Indonesia Global 2010) , QHSE System Maintenance Officer PT Wintermar (2007– sekarang), Direktur PT Arial Niaga Nusantara (Juli 2010–sekarang), Shipping (2009–2011) dan Chief Engineer Doha Marine Shipping, 2008), Reporting Assistant Accountant/Supplier Maintenance Direktur PT Wintermar (Juli 2010–sekarang), Komisaris PT Salam Wallem Ship Management and Pacific Carrier Limited (2002– Controller Mattel Inc, Amstelveen, the Netherlands (2003–2004). Pacific Offshore (November 2009–sekarang), Komisaris PT Fast 2009). — Offshore Indonesia (November 2009–Agustus 2011), Direktur — Bachelor Degree in Economics and Business Administration Utama PT Wintermarjaya Lestari (September 2005–sekarang), Marine Engineer Officer Class I dan Master Marine Engineer dari (Double Degree), Hogeschool Inholland, University of Applied Kepala Divisi Keuangan dan Akunting PT Wintermar (Januari 1999– Sekolah Tinggi Ilmu Pelayaran (“STIP”) Jakarta. Sciences, International Business and Management Studies, Februari 2008), Manajer Keuangan dan Akunting PT Wintermar Amsterdam, the Netherlands (2005). (Juli 1996– Januari 1999). Head of Technical Division PT Wintermar Offshore Marine Tbk — (October 2018–present) ,General Manager Teras Marine Indonesia Commissioner of PT Wintermar (Oct 2019- present), Head of Sarjana Hukum dari Universitas Queen Mary and Westfield College, (2013–2018), Technical and Operations Manager Teras Marine Commercial and Business Development Division (2017– present)), London, Inggris (1990) dan Solicitor dari Law Society, Inggris. Indonesia (2013–2018) Vessel Manager PT Meratus Line (2011– Marketing and Business Development Manager (2012– 2017), 2013), Technical Manager PT Cosbulk Indonesia Global Shipping Assistant Marketing Manager of PT Wintermar Offshore Marine (2009–2011) and Chief Engineer Doha Marine Shipping, Wallem Tbk. (2011–2012), Marketing and Business Development Executive Deputy Treasurer DPP Indonesian National Shipowners Association Ship Management and Pacific Carrier Limited (2002–2009). (2008-2010), QHSE System Maintenance Officer of PT Wintermar (INSA) (2015–present), President Director of PT Hammar Marine — (2007-2008), Reporting Assistant/Accountant/Supplier Mainte­ Offshore (April 2014–present), President Director of PT Win Marine Engineer Officer Class I and Master Marine Engineer nance Controller of Mattel Inc, Amstelveen, the Netherlands Maritim (February 2013–present), President Director of fromSekolah Tinggi Ilmu Pelayaran (“STIP”) Jakarta. (2003–2004). PT Wintermar Asia (February 2013–present), Director of PT Win — Offshore (December 2012–present), Director of Florissa Pte Ltd Bachelor Degree in Economics and Business Administration (July 2011–present), Director of PT Arial Niaga Nusantara (July (Double Degree), Hogeschool Inholland, University of Applied 2010–present), Director of PT Wintermar (July 2010–present), Sciences, International Business and Management Studies, Commissioner of PT Salam Pacific Offshore (November 2009– Amsterdam, the Netherlands (2005). present), Commissioner of PT Fast Offshore Indonesia (November 2009–August 2011), President Director of PT Wintermarjaya Lestari (September 2005–present), Head of Finance and Accounting Division of PT Wintermar (January 1999–February 2008), Manager Finance and Accounting of PT Wintermar (July 1996–January 1999). — Bachelor of Law from Queen Mary and Westfield College, University of London, UK (1990) and Solicitor at Law from Law Society, UK.

46 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 47 Seeking opportunities to build relations with new partners.

48 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 49 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Discussion and Analysis

Tinjauan Perusahaan Company Overview Segmen Chartered Vessel Chartered Vessel Segment Perusahaan telah beroperasi selama hampir setengah The Company has operated for almost half a century in the Pendapatan dari segmen Chartered Vessel meningkat 33% Revenue from the Chartered Vessel segment increased 33% abad di industri pelayaran dan berfokus kepemilikan dan shipping industry and focuses on owning and operating men­jadi US$11,28 juta dibandingkan tahun 2018 sebesar to US$11.28 million compared to US$8.5million from 2018. pengoperasian kapal penunjang kegiatan lepas pantai support vessels for offshore activities for the oil and gas US$8,5 juta. Pengembangan­ strategi manajemen guna Building on management strategy to increase fee based bagi industri minyak dan gas bumi. Seiring menurunnya industry. As the demand from the traditional oil and gas meningkatkan fee based income telah menunjukkan hasilnya. income has yielded results. There are 4 chartered vessels permintaan dari pelanggan tradisional migas dan sejalan clients declined along with a global oil industry downturn, Terdapat 4 kapal sewa yang berkontribusi atas kenaikan that contributed to revenue increase of more than US$0.5 dengan melemahnya kondisi industri migas yang ada, the Company expanded the scope of work through pendapatan lebih dari US$0,5 juta. Laba dari segmen ini million. Profit from this segment increased 100% to US$1.2 Perusahaan telah mengembangkan bidang layanan dengan engaging in marine support services for specialized juga meningkat 100% menjadi US$1,2 juta dari sebelumnya million from US$0.6 million in 2018. pekerjaan-pekerjaan teknis yang bersifat khusus seperti technical jobs such as seismic work, submarine cabling to sebesar US$0,6 juta di tahun 2018. pekerjaan seismik, pemasangan kabel bawah laut, hingga ROV (Remote Operated Vehicle). layanan ROV (Remote Operated Vehicle). Currently the Company operates 48 vessels, having Segmen Jasa Lainnya Other Services Segment Saat ini Perusahaan mengoperasikan 48 unit kapal, sold 2 units of mid tier vessels and 3 units of low tier Segmen Jasa Lainnya mengalami penurunan pendapatan Other Services segment experienced a fall in revenue of setelah menjual 2 unit kapal mid tier dan 3 unit kapal low vessels during 2019. All of that is to support more focused sebesar 26% dari tahun sebelumnya, sejalan dengan koreksi 26% from the previous year, in line with the correction tier selama tahun 2019. Kesemuanya itu guna mendukung operational strategies for better efficiency, one of which is yang terjadi pada segmen kapal milik. Namun demikian, that occurred in the owned vessel segment. However, this strategi operasional yang lebih fokus demi efisiensi yang lebih to maintain a young fleet. segmen ini masih memberikan kontribusi positif. Segmen segment still achieved a positive contribution. This Other baik, yang salah satunya dengan mengelola armada muda. Jasa Lainnya turun beriringan dengan pendapatan Kapal Services segment fell in tandem with Owned vessel revenue, Milik, membukukan pendapatan US$3,4 juta namun masih booking revenue of US$3.4 million but still recorded a gross Pendapatan Revenue mencatatkan laba bruto US$0,3 juta. profit of US$0.3 million. Pendapatan Perusahaan turun 11% menjadi US$56,1 juta The Company's revenue fell 11% to US$56.1 million due to dampak dari penjualan armada di tahun 2018 dan 2019, the fleet sales in 2018 and 2019, reduced utilization and berkurangnya utilisasi serta masih ketatnya industri dalam the tight industry in determining fleet charter rates. In its menentukan tarif sewa armada. Dalam operasionalnya, operation, the Company categorizes revenues under 3 Kapal Milik/ Kapal Disewa/ Lainnya/ Owned Vessel Chartered Vessel Others Perusahaan mengkategorikan pendapatan pada 3 segmen segments consisting of Owned Vessel Division, Chartering terdiri dari Divisi Kapal Milik, Divisi Chartering dan Divisi Division and Other Services Division. (Ribuan US$) 2018 2019 2018 2019 2018 2019 (Thousand US$) Pendapatan Lain-lain. Pendapatan 49.664 41.423 8.479 11.275 4.608 3.391 Revenue Segmen Kapal Milik Owned Vessels Segment Beban Langsung Direct Expenses Pendapatan dari segmen Kapal Milik tercatat US$41,4 Revenue from the Owned Vessel Segment was US$41.4 Penyusutan 26.472 23.441 – – – – Depreciation juta untuk tahun 2019, mengalami penurunan sebesar million for FY2019, decreased by US$8.2 million or 17% Crew 9.887 9.980 – – – – Crew US$8,2 juta atau 17% dari tahun sebelumnya. Perusahaan from the previous year. The Company experienced a gross Operasi kapal 4.699 4.080 – – – – Fleet operation meng­­alami kerugian kotor sebesar US$2,75 juta di 2019 loss of US$2.75 million in 2019 compared to the gross loss Pemeliharaan kapal 4.777 3.736 – – – – Fleet maintenance dibandingkan rugi kotor yang dialami US$0,6 juta di tahun by US$0.6 million in the previous year. Two factors that sebelumnya. Dua faktor yang memicu penurunan ini adalah triggered this decline were the sale of some Vessels in 2018 Bahan bakar dan 4.418 2.935 – – – – Fuel bunker and pelumas lubricants penjualan beberapa armada di tahun 2018 dan 2019 serta and 2019 and the low utilization during the first quarter rendahnya utilisasi selama kuartal pertama 2019 yang of 2019 due to the presidential election held in the first Sewa – – 7.870 10.061 -- -- Charter disebabkan dilaksanakannya Pemilu Presiden pada kuartal quarter. The decline in utilization and the monsoon period Lain-lain – – – – 3.670 3.126 Others yang sama. Penurunan utilisasi dan periode musiman ini was used by the Company to conduct fleet maintenance and Jumlah 50.253 44.172 7.870 10.061 3.670 3.126 Total dimanfaatkan oleh Perusahaan untuk melakukan perawatan preparation of new projects. Laba Bruto (589) (2.749) 609 1.214 938 264 Gross Profit armada dan persiapan proyek-proyek baru. Following the first quarter, the fleet utilization rose Margin Laba Bruto -1,2% -6,6% 7,2% 10,8% 20,4% 7,8% Gross Profit Margin Selepas kuartal pertama, utilisasi armada meningkat secara consistently, led by high tier vessels which were employed konsisten, diprakarsai oleh bekerjanya kapal-kapal high tier in drilling projects. Utilization for high tier vessels picked up pada proyek-proyek pengeboran. Utilisasi untuk kapal high to 85% in 4Q2019 compared to only 60 % in 1Q2019. The tier meningkat menjadi 85% di 4Q2019 dibandingkan dengan Company was awarded a seven year contract (including hanya 60% di 1Q2019. Perusahaan mendapatkan kontrak tujuh options) for 2 Platform Supply Vessels supporting drilling Beban Langsung Direct Expenses tahun (termasuk opsi) untuk 2 Platform Supply Vessel yang in East Indonesia, which was the first long term tender in Selama 2019, biaya langsung mampu diturunkan 7% di During 2019, direct costs were reduced by 7% at US$57.4 mendukung pengeboran di Indonesia Timur, yang merupakan the high tier vessel market since 2013. The Company also angka US$ 57,4 juta dibandingkan US$ 61,8 juta pada tahun million compared to US$61.8 million in 2018. From the kontrak jangka panjang pertama di pasar armada high tier successfully tendered for other contracts with over 2 year 2018. Dari segmen Kapal Milik, semua biaya langsung selain Owned Vessels segment, all cost categories recorded double sejak 2013. Selain itu pada akhir tahun lalu, Perusahaan juga durations during the past year, boosting the contracts on biaya awak kapal yang mengalami sedikit peningkatan digit reduction except for crewing which experienced a slight berhasil memenangkan kontrak jangka panjang lain dengan hand to US$81.5 million by end of February 2020. sebesar 1%, diturunkan pada persentase 2 digit. Perusahaan increase by 1%. The Company strives to contain crew cost periode lebih dari 2 tahun, mengangkat nilai kontrak yang berupaya keras untuk menjaga inflasi biaya awak kapal inflation by laying up or selling a number of low tier vessels. dimiliki menjadi US$81,5 juta pada akhir Februari 2020. dengan laying-up atau menjual beberapa kapal low tier. However, due to fleet operations that are increasingly

50 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 51 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Namun karena operasional armada yang semakin tersebar scattered throughout the world, pressure on crew costs Beban Bunga dan Keuangan Interest and Finance Charges ke berbagai penjuru dunia, penekanan pada biaya awak remained unavoidable. Crew costs for the full year 2019 Di tahun 2019 ini, Perusahaan terus berupaya mengurangi In 2019, the Company continued to reduce loans. The kapal tetap tidak dapat dihindari. Biaya awak kapal selama were US$10 million, from US$9.9 million for the previous pinjaman. Perusahaan mencatat pelunasan pinjaman Company recorded loan repayments of US$11.3 million. tahun 2019 tercatat sebesar US$10 juta, dari US$ 9,9 year. Maintenance costs dropped 22% to US$3.7 million sebesar US$11,3 juta. Saldo pinjaman berbunga turun dari Interest bearing debt decreased from US$68.7 million at the juta di tahun sebelumnya. Biaya perawatan turun 22% di compared to US$4.8 million in the previous period. Owned US$68,7 juta di akhir tahun 2018 menjadi US$62,7 juta di end of 2018 to US$ 62.7 million at the end of 2019. With the angka US$3,7 juta dibandingkan US$ 4,8 juta pada periode Vessels operating costs decreased 13% to US$4.1million. akhir 2019. Dengan berkurangnya saldo pinjaman, beban reduced loan balance, interest and financial expenses also sebelumnya. Biaya operasional Kapal Milik turun 13% Meanwhile bunker costs also decreased 34% to US$2.9 bunga dan keuangan juga turun dari semula US$5,4 juta di decreased from US$5.4 million in 2018 to US$4.8 million menjadi sebesar US$4,1 juta. Sementara itu, biaya bunker million from the previous period of US$4.4 million, due to 2018, menjadi US$4,8 juta di 2019. in 2019. juga mengalami penurunan sebesar 34% menjadi US$ 2,9 the expiration of a contract where the Company bore the juta dari periode sebelumnya US$ 4,4 juta, dikarenakan bunker cost. Rugi Tahun Berjalan Current Year Loss telah berakhirnya kontrak dimana Perusahaan membayar The Company still recorded a Gross Loss for Owned Rugi komprehensif tahun berjalan terus mengalami Comprehensive losses for the year have continued to decline, biaya bunker. Vessels segment, despite some success in efficiency penurunan, dari US$35,6 juta menjadi US$16,7 juta, hal ini from US$35.6 million to US$16.7 million, showing that cost Perusahaan masih mengalami kerugian untuk segmen measures done by the Company. This is due to the high menunjukkan inisiatif-inisiatif yang dilakukan Perusahaan efficiency initiatives made by the Company have yielded Kapal Milik, ditengah beberapa efisiensi yang berhasil depreciation costs borne by the Company and the low dalam rangka efisiensi biaya telah menampakkan hasil. results. Weak utilization in the first quarter is the main cause dilakukan Perusahaan. Hal tersebut dikarenakan masih utilization in the first quarter of 2019 due to the political Lemahnya utilisasi di kuartal pertama menjadi penyebab of losses in the current year. tingginya biaya penyusutan yang ditanggung Perusahaan period which caused delays in the work period. utama kerugian tahun berjalan. From the net loss attributable to shareholders of US$13.3 dan rendahnya utilisasi di kuartal pertama 2019 akibat Dari kerugian yang diatribusikan kepada pemegang million in 2019, US$4.3 million is a noncash expense arising periode politik yang menyebabkan tertundanya pekerjaan saham senilai US$13,3 juta di tahun 2019, US$4,3 juta adalah from the decision to impair the fleet value. di periode tersebut. biaya non kas dari keputusan untuk melakukan penyesuaian nilai armada. Beban Usaha Operating Expenses Biaya tidak langsung meningkat 8% YOY ke US$7,5 juta, Indirect costs increased 8% YOY to US$7.5 million, mainly Rugi Komprehensif Tahun Berjalan Comprehensive Loss for The Year yang mana terutama diakibatkan oleh berinvestasinya due to investing in training of management and staff, this Rugi komprehensif tahun 2019 sebesar US$16,7 juta, porsi The comprehensive loss for 2019 amounted to US$16.7 Perusahaan pada pelatihan manajemen dan karyawan, contributed to an increase in Professional fees to US$0.7 yang diatribusikan kepada pemegang saham sebesar million, with the portion attributable to shareholders hal ini berkontribusi pada peningkatan biaya Profesional million from US$0.4 million the previous year. Travelling US$13,2 juta sementara sisanya sebesar US$3,5 juta diatri­ amounting to US$13.2 million with the balance of US$3.5 menjadi US$0,7 juta dari US$0,4 juta pada tahun sebelum– costs increased as a reflection of the company's expanded busikan kepada kepentingan non-pengendali. million attributable to non-controlling interests. nya. Biaya perjalanan dinas juga meningkat sebagai geographical service area. Several initiatives were also taken cerminan semakin meluasnya cakupan area layanan to increase efficiency by optimizing IT resources in support Aset Assets Perusahaan. Berbagai cara dilakukan untuk meningkatkan of digitizing various internal processes. Total aset turun 10% menjadi US$248 juta pada tahun 2019. Total assets declined 10% to US$ 248million at 2019. efisiensi dengan mengoptimalkan sumber daya IT dalam Penurunan ini disebabkan berkurangnya nilai aset tidak This decrease was due to the declining value of non- mendukung digitalisasi berbagai macam proses internal. lancar yang disebabkan biaya depresiasi, transaksi penjualan current assets caused by depreciation costs, vessel sales armada, dan penurunan nilai armada. transactions, and assets impairments. Rugi Usaha Operating Loss Aset lancar Perusahaan untuk akhir tahun 2019 sedikit The Company’s current assets as at end of 2019 Perusahaan dapat menurunkan biaya bunga melalui The Company was able to reduce interest expenses meningkat sebesar US$1,3 juta menjadi US$35,5 juta. increased slightly by US$1.3 million to US$35.5 million, pembayaran pinjaman. Pada tahun 2019, pinjaman bersih through debt repayment. In 2019, the Company’s net Peningkatan tersebut, utamanya disebabkan oleh mening­ mainly from receivables which increased by US$2.3 million. Perusahaan turun sebesar 14% menjadi US$54,5 juta, loans decreased by 14% to US$54.5 million, including early katnya piutang sebesar US$2.3 juta. Posisi kas dan setara Cash and cash equivalent positions decreased 12% to US termasuk oleh karena pembayaran awal dengan menjual prepay­ments by selling a portion of the less profitable kas turun 12% pada level US$3,9 juta. $3.9 million. sebagian armada yang kurang menguntungkan. Secara vessels. In total, 5 vessels were sold, giving a profit of US$2.2 keseluruhan, 5 kapal Perusahaan telah terjual, menyumbang million in 2019. Liabilitas Liabilities keuntungan sebesar US$2,2 juta pada tahun 2019. The Company recorded a smaller impairment in the Total liabilitas kembali turun 11% diangka US$92,5 juta dari Total liabilities decreased by 11% at US$92.5 million from Perusahaan mencatat penurunan akibat penyesuaian vessel book value worth US$4.3 million in 2019, compared US$103,9 juta pada akhir 2018 sebagai hasil dari kebijakan US$103.9 million at the end of 2018 as a result of the nilai buku armada yang lebih kecil pada 2019 yakni sebesar with the previous year of US$17.4 million. Perusahaan dalam menekan jumlah hutang. Saldo pinjaman Company’s policy to reduce the amount of debt. The balance US$4,3 juta dibandingkan dengan tahun sebelumnya Beside Vessel Impairment, there was an additional tax berbunga mampu terus ditekan dari US$68,7 juta pada akhir of interest-bearing debt continue to be reduced from sebesar US$17,4 juta. assessment and penalty of US$1 million at the subsidiary 2018 menjadi US$62,7 juta pada akhir 2019. US$68.7 million at the end of 2018 to US$62.7 million at the Selain Penyesuaian Nilai Armada, terdapat pemeriksaan level which the Company is in the process of appealing, that Liabilitas jangka pendek pada akhir tahun 2019 naik 9% end of 2019. lanjutan dan denda pajak senilai US$1 juta pada anak contributed to the other expenses. menjadi US$60,4 juta dibandingkan US$55,4 juta pada akhir Short-term liabilities at the end of 2019 rose 9% to perusahaan yang saat ini dalam proses banding, dimana tahun sebelumnya. Hal ini disebabkan oleh meningkatnya US$60.4 million compared to US$55.4million at the end of biaya tersebut berkontribusi pada kenaikan biaya lain-lain. bagian lancar liabilitas jangka pendek saat ini sebesar 25% the previous financial year. This was due to a 25% rise in dibandingkan tahun sebelumnya. Peningkatan ini terjadi short term current liabilities compared to the previous year. LAINNYA OTHERS akibat adanya kenaikan angsuran dari dua perbankan This increase occurred from the rise of loan installments Laba Entitas Asosiasi Equity in Net Earnings of Associates utama dan juga balloon payment dari salah satu anak from the two major banks and also a balloon payment Pada tingkat perusahaan asosiasi, setelah menanggung At the associated company level, after experiencing perusahaan. Pinjaman-pinjaman tersebut saat ini sedang from one subsidiary. Those loans are currently under kerugian sebesar US$3,2 juta di tahun sebelumnya, a loss at US$3.2 million the previous year, this year the proses negosiasi. Pada saat tulisan ini dibuat, telah ada negotiation. At the time of writing, the Company has Perusahaan pada tahun ini mendapatkan laba sebesar Company made a profit of US$1.0 million from associated persetujuan awal dari kedua bank untuk restrukturisasi. received pre-approval for restructuring from two banks. US$1,0 juta dari perusahaan-perusahaan asosiasi. companies. Saat ini kami memperoleh waiver sementara berulang untuk Currently there is in place recurring temporary waivers to menyesuaikan pembayaran cicilan. Selain dari pinjaman, adjust the installments. Apart from loans, the Company

52 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 53 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Sepanjang tahun ini Perusahaan menjual lima unit The Company sold five vessels during the course of kapal untuk mengurangi jumlah kapal tua dan armada yang the year in order to reduce the number of old ships and kurang produktif. Selain itu Perusahaan juga mendapatkan fleet that are less productive. The Company also received dividen dari salah satu entitas asosiasinya yang berada a dividend from one of its associates in Singapore amounting di Singapura sebesar US$1,5 juta, membuat arus kas dari to US$1.5 million, thereby increasing cash flow from kegiatan investasi meningkat menjadi US$2,9 juta dari tahun investment activities to US$2.9 million from the previous sebelumnya defisit US$1,1 juta. year’s deficit of US$1.1 million. Arus kas yang digunakan untuk pendanaan sepanjang Cash flows used for financing throughout 2019 2019 sebesar US$6,3 juta, turun dibandingkan dengan arus amounted to US$6.3 million, a fall compared to cash kas keluar sebesar US$16,8 juta pada 2018. Penurunan ini outflows of US$16.8 million in 2018. This decrease was due disebabkan karena Perusahaan mendapatkan tiga fasilitas to the Company obtaining three new facilities from financial baru dari lembaga-lembaga keuangan sebesar US$1,8 juta, institutions of US$1.8 million, US$0.7 million, and Rp26.5 US$0,7 juta, dan Rp26,5 milyar. Pembayaran Pinjaman Bank, billion. Payment for Bank Loans, Financial Institutions and Lembaga Keuangan dan Biaya transaksi pinjaman menurun Loan transaction costs decreased 42% to US$11.3 million 42% menjadi US$11,3juta dikarenakan telah dilunasinya due to the repayment of several loans which had larger beberapa pinjaman yang memiliki angsuran lebih besar di installments in the previous year. tahun sebelumnya. In 2019, the Company was able to make an early Pada 2019, Perusahaan tetap mampu melakukan payment of US$0.9million to one of the banks. The pembayaran awal sebesar US$0,9juta pada salah satu company is currently in discussions with major lenders to perbankan. Perusahaan saat ini terus berdiskusi dengan change the repayment period to match the projected cash pemberi pinjaman utama dalam mengubah jangka waktu flow in 2020 and beyond. At the time of this writing, the pembayaran agar sesuai dengan proyeksi arus kas pada Company has obtained preliminary approval from the two tahun 2020 dan seterusnya. Pada saat penyusunan laporan major lenders. ini, Perusahaan telah mendapatkan persetujuan awal dari kedua perbankan utama.

EBITDA EBITDA EBITDA untuk setahun penuh adalah US$15juta, penurunan EBITDA for the full year was US$15million, a decrease of sebesar 28% dibandingkan dengan US$20,8juta pada tahun 28% compared to US$20.8million in the previous year. sebelumnya. Secara keseluruhan, hal ini dikarenakan Overall, this was due to a decrease in revenue by 11% to Perusahaan juga menghadapi kewajiban perpajakan sebesar also faced a tax obligation of US$1 million from one of its penurunan pendapatan sebesar 11% menjadi US$56,1juta US$56.1million due to the sale of old and less productive US$1 juta dari salah satu anak perusahaan. subsidiaries. karena penjualan armada tua dan kurang produktif. vessels. Saldo liabilitas jangka panjang pada akhir tahun 2019 Long term liabilities at the end of 2019 fell 34% to turun 34% menjadi US$32,1 juta dari US$48,4 juta pada US$32.1 million from US$48.4 million at the end of the Solvabilitas Solvency akhir tahun sebelumnya, sebagian besar disebabkan previous year, largely due to the reclassification of current berpindahnya sebagian kewajiban jangka panjang menjadi portion of Long term debt to current liabilities, arising from kewajiban lancar dimana terdapat kenaikan jumlah pokok the rescheduling of loans from two of the major lenders 2018 2019 angsuran dari bank- bank utama yang saat ini sedang dalam which is still under the negotiation. Rasio Lancar 0,62 0,59 Current Ratio proses negosiasi. Rasio Solvabilitas Aset 2,65 2,68 Asset Solvency Ratio KEUANGAN BERKELANJUTAN SUSTAINABLE FINANCE Rasio Solvabilitas Ekuitas 1,65 1,68 Equity Solvency Ratio

Ekuitas Equity Total ekuitas pada 31 Desember 2019 kembali turun menjadi Total equity as of December 31, 2019 decreased to US$155.2 US$155,2 juta dari US$171,2 juta pada akhir 2018. Ini million from US$171.2 million as end 2018. This was due Rasio Lancar sedikit menurun dari 0,62 pada 2018 men­jadi Current ratio fell slightly from 0.62 in 2018 to 0.59 disebabkan oleh rugi komprehensif selama tahun berjalan to the comprehensive loss for the year of US$16.7 million 0,59 di tahun 2019. Hal ini disebabkan meningkatnya­ jumlah in 2019. This was owing to a rise in the total instalment sebesar US$16,7 juta diimbangi dengan Uang Muka Setoran which was offset by an advance for future stock subscription pokok angsuran di tahun 2020, dimana saat ini masih sedang payment in 2020 which is currently still in the process of Modal dari, dan dividen pada Kepentingan Non Pengendali. and dividend to Non Controlling interest. dalam proses negosiasi, dan berkembang sangat positif. negotiation, which has been very positive. Kemampuan aset Perusahaan dalam menjamin kewajiban The ability of the Company's assets to meet liabilities Arus Kas Cashflow yang dimiliki juga terus membaik, walaupun dari sisi total also continues to improve. Although the Company's total Arus kas bersih dari aktivitas operasi turun 83% dari Net cashflow provided by operating activities decreased aset Perusahaan masih tergerus, namun laju penurunan aset assets have reduced, the rate of decline in assets is less than US$16,2 juta di 2018 menjadi US$2,8 juta pada tahun 2019. 83% from US$16.2 million in 2018 to US$2.8 million in 2019. lebih rendah dari laju penurunan jumlah hutang. Hal tersebut the rate of decline in the amount of debt. This is reflected in Penurunan ini sebagian besar disebabkan oleh berkurangnya A major part of the decline was due to a reduction in the tercermin dari perbaikan rasio solvabilitas aset yang naik dari the improvement in the asset solvency ratio which rose from penerimaan dari pelanggan dari US$61,5 juta menjadi receipts from customers from US$61.5 million in the previous sebelumnya berada di level 2,65 pada 2018, menjadi 2,68 di the previous level of 2.65 in 2018, to 2.68 in 2019. In addition, US$53,8 juta pada 2019 dan bertambahnya pembayaran year to US$53.8 million in 2019 and increased payments to 2019. Selain itu rasio solvabilitas ekuitas juga meningkat ke the equity solvency ratio also increased to 1.68 at the end of kepada pemasok dari US$25,2 juta menjadi US$31,3 juta suppliers from US$25.2 million to US$31.3 million. 1,68 di akhir 2019, dari level 1,65 pada akhir 2018. 2019, from the level of 1.65 at the end of 2018.

54 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 55 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Perputaran Piutang Usaha Account Receivable Turn Over lembar saham manajemen dan 18 juta Opsi Saham disetujui exercise price of Rp120 per share. None of the options have Rasio perputaran piutang usaha meningkat, naik dari The accounts receivable turnover ratio increased, rising untuk diterbitkan dengan harga minimal pelaksanaan sebesar been exercised as at 31 December 2019. 130 hari pada tahun 2018 menjadi 156 hari pada tahun from 130 days in 2018 to 156 days in 2019. This shows that Rp120 per saham. Tidak ada Opsi Saham yang dilaksanakan The management continued to maintain the strategy to 2019. Hal ini menunjukkan bahwa walaupun iklim usaha although the business climate continues to improve with hingga tanggal 31 Desember 2019. preserve cash flow and reduce gearing. Although there was terus membaik dengan meningkatnya utilisasi, namun increasing utilization, the industry still needs time to recover Manajemen terus menjaga strategi dalam memper­ limited cash flow, net gearing was still manageable. The industri masih membutuhkan waktu untuk memulihkan its liquidity. The Company strives to maintain cash flow by tahankan kas dan mengurangi gearing. Walaupun ada net gearing ratio at the end of 2019 was 38% compared to likuiditasnya. Perusahaan berusaha kuat untuk menjaga focusing on the collectability of receivables. keter­batasan kas, namun rasio net gearing bisa terus 37% at the end of December 2018. The Net Gearing Ratio arus kas dengan fokus pada kolektibilitas piutang. dipertahankan. Tercatat rasio net gearing pada akhir 2019 is calculated by dividing the net interest-bearing debt by ditutup pada level 38% dibandingkan 37% pada akhir total equity. Rantai Pasok Supply Chain Desember 2018. Rasio Net Gearing dihitung dengan cara Sebagai perusahaan jasa kelautan yang melayani industri As a marine services company serving the energy industry, membandingkan jumlah pinjaman berbunga bersih dengan energi, armada Perusahaan cenderung diposisikan di the Company’s fleet of vessels tend to be positioned at total ekuitas. berbagai lokasi geografis, terkadang di lokasi terpencil, various geographical locations, often in isolated areas, for untuk jangka waktu berbulan-bulan hingga bertahun-tahun. months to years at a time. This requires a corresponding Investasi Barang Modal Capital Expenditure Kondisi tersebut membutuhkan vendor lokal yang bisa geographical spread of local suppliers, especially for Tidak ada pengadaan barang modal yang secara khusus There were no special capital expenditures in 2019. During menjangkau lokasi tersebut, terutama dalam memasok consumables, fuel and food, so as to improve the efficiency dilakukan pada 2019. Pada tahun ini, seperti tahun lalu, 2019, just like the previous year, the Company prepared suku cadang, bahan bakar dan makanan, sehingga dapat of delivery of goods and to reduce the environmental Perusahaan hanya melakukan persiapan armada agar siap vessels for operational readiness, especially for Higher Tier meningkatkan efisiensi pengiriman barang dan mengurangi footprint in the transportation of supplies to the location beroperasi terutama Armada High Tier, yang mendapatkan Vessels which obtained a long-term contract at the end of kerusakan lingkungan dari transportasi logistik ke lokasi of the vessels. For engine parts and services the Company kontrak jangka panjang pada akhir kuartal I 2019, dan the first quarter of 2019, and the preparation of one of its kapal. Untuk suku cadang mesin dan perbaikan, Perusahaan refers to the original maker’s standards. The Company persiapan salah satu armadanya yang akan mulai bekerja fleet which will start working in Africa in 2020. merujuk pada standar pabrikasi asal. Perusahaan berupaya seeks to use docking facilities close to the location of di Afrika pada tahun 2020. untuk sedapat mungkin menggunakan fasilitas dok yang vessel where possible to reduce the fuel burn required for dekat dengan kapal untuk mengurangi jumlah bahan bakar travelling to the dockyard and has established good working yang digunakan untuk berlayar ke galangan dan telah relationships with several established shipyards for repair menjalin hubungan yang baik dengan berbagai galangan and maintenance services. kapal terkemuka untuk mendapatkan jasa perawatan dan The Company tends to be selective with suppliers, perbaikan kapal. educating and conducting vendor evaluation prior to Perusahaan cenderung selektif memilih vendor, mem­ accepting the company as an approved Vendor in our berikan edukasi dan melakukan evaluasi sebelum menjadi­kan system, and regularly follows up. The Company’s Vendor Mid and high tier vessel mereka sebagai vendor yang disetujui dalam sistem, untuk Evaluation is designed to ensure that our vendors meet kemudian ditindaklanjuti secara berkala. Evaluasi vendor certain quality standards, as well as sign their commitment in the fleet contributed Perusahaan dirancang untuk memastikan bahwa setiap to our Ethical Code and environmental requirements. vendor memenuhi standar kualitas tertentu, sebagaimana Working together with established vendors will provide us over 90% to the Company's juga mereka menandatangani komitmen terhadap Kode with high quality product and services but might result in Etik dan persyaratan lingkungan kami. Bekerja bersama higher prices, but the Company does require vendors to revenue. dengan vendor yang sudah mapan akan memberi pasokan comply with the Company’s standards especially in the area produk dan layanan berkualitas tinggi namun mungkin of ethics, environment and quality. memberikan harga yang lebih tinggi, tetapi Perusahaan memang mewajibkan vendor untuk mematuhi standar Perusahaan terutama di area etika, lingkungan, dan kualitas.

Struktur Permodalan Capital Structure Pada tahun ini, berdasarkan Keputusan Rapat Umum During this year, based on the resolution of the Annual Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 21 Mei 2019, General Meeting of Shareholders on May 21, 2019, Share­ Pemegang Saham menyetujui Penerbitan Saham Tanpa holders approved the Issuance of New Shares Without Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD) dengan Pre-emptive Rights (PMTHMETD) with a maximum of penerbitan saham biasa atas nama sebanyak-banyaknya 423,000,000 shares with a nominal value of Rp100 per 423.000.000 lembar saham dengan nilai nominal sebesar share. The funds from this share issuance when it is effected Rp100 per saham. Peruntukan utama atas dana terkumpul will be mainly to support the Company's cash flows and, dari pelaksanaan penerbitan saham-saham baru tersebut strengthen the cash reserves of the Company to support adalah untuk men­dukung arus kas Perusahaan dan mem­ operating subsidiaries where needed. Of the total amount perkuat cadangan kas dalam rangka mendukung operasional of 423 million shares, 23million shares are reserved for entitas anak Perusahaan. Dari total 423 juta lembar, 23 juta Management and Employee share allocation and options. lembar saham dicadangkan bagi alokasi Saham Manajemen In December 2019, 5 million of management shares and 18 dan Karyawan dan Opsi Saham. Pada Desember 2019, 5 juta million options were approved to be issued at a minimum

56 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 57 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

Target dan Realisasi Target and Realisation Strategi Pasar Market Strategy Pendapatan Perusahaan dibukukan pada US$56,1 juta, The Company's revenue was below expectations at US$56.1 Saat ini, industri minyak dan gas di seluruh dunia kembali At present, globally, the oil and gas industry is again facing dibawah ekspektasi dikarenakan lemahnya pendapatan million, due to low revenue and utilization in the first menghadapi tantangan yang berat. Pandemi global Covid-19 severe challenges. The Covid-19 global pandemic, which has dan utilisasi di kuartal pertama yang merupakan periode quarter which was a political period leading up to the yang menyebabkan langkah-langkah isolasi hampir diseluruh led to isolation measures around the world, has caused a politik dalam menjelang pilpres 2019. Utilisasi armada terus 2019 presidential election. The fleet utilization continued dunia, telah menurunkan permintaan akan minyak dan gas significant decline in demand for oil and gas. Oil prices have meningkat setiap kuartal sepanjang tahun hingga puncaknya to increase every quarter throughout the year to a peak secara signifikan. Harga minyak telah turun sangat tajam fallen sharply to levels not seen for many years. The excess pada kuartal akhir di 2019 dimana utilisasi menembus 77%. in the final quarter in 2019 where utilization reached 77%. ke tingkat yang tidak terjadi sejak lama. Kelebihan pasokan supply of oil will need to be absorbed. Namun, Perusahaan tidak tercapai target utilisasi rata rata However, the Company did not meet the target of average tersebut akan perlu diserap. The Offshore Support Vessel (OSV) industry generally 70% untuk tahun 2019. 70% utilization for the year. Industri Offshore Support Vessel (OSV) biasanya dilaku­kan operates on a contractual basis, and we expect most of the Pencapaian target utilisasi YTD 2019 sebesar 63% dari YTD Utilisation achievement of 2019 is 63% from the berdasarkan kontrak, dan kami berharap kontrak yang kami contracts we have won recently will continue to operate. target awal sebesar 70% diakibatkan lemahnya utilisasi 70% target was due to weak utilization at the beginning of menangkan baru-baru ini akan terus berjalan. Dikarenakan Due to the remote locations that most of our vessels diawal tahun tersebut. Secara berturut-turut utilisasi the year. Consecutive quarterly utilization in 2019 was 46%, mayoritas armada beroperasi di lokasi terpencil, awak operate in, the crew are already working in more isolated per kuartal pada 2019 adalah 46%, 58%, 73% dan 77%. 58%, 73% and 77%. Utilization growth was recorded by the kapal yang tengah bekerja lebih terlindungi dibandingkan conditions compared to workers in cities. However, due to Pertumbuhan utilisasi dicatat oleh Armada Mid Tier dan Mid Tier and High Tier, compared to the relatively flat Low pekerja di perkotaan. Namun, karena gangguan ekonomi the global economic disruption triggered by the combined High Tier, dibandingkan segmen Low Tier yang relatif datar. Tier segment. High Tier Vessels showed steady utilization global yang dipicu oleh dampak gabungan dari COVID-19 impact of COVID-19 and much lower oil prices, there is Armada High Tier menunjukan pertumbuhan utilisasi yang growth, reflecting the oil industry's recovery, especially the dan harga minyak yang jauh lebih rendah, sepertinya ada likely to be a negative impact on demand for our services mantap, menunjukkan geliat pulihnya kembali industri development sector. kemungkinan akan berdampak negatif pada permintaan jasa for the next 9 to 12 months. Management continues to minyak, terutama bagian pembangunan. In view of the lower than expected revenue, Management kami untuk 9 hingga 12 bulan ke depan. Manajemen tetap work with charterers for the protection of the persons on Pendapatan tahun 2019 yang berada di bawah ekspe­ made efforts to improve cost efficiency. With the policy of terus bekerjasama dengan pelanggan untuk melindungi board our vessels and to ensure minimal disruption to ktasi diimbangi oleh Manajemen dengan melakukan maintaining fleet age below 10 years, through layup and orang-orang di atas kapal dan juga memastikan minimnya offshore operations. efisiensi di akun-akun biaya yang masih memungkinkan. selling a number of vessels that are less productive, the gangguan terhadap operasional lepas pantai. In addition, in line with the "Cost-conscious" mindset, Dengan kebijakan memelihara umur armada di bawah Company was able to reduce operational costs US$4.1 Sebagai tambahan, sejalan dengan wacana “Sadar Biaya”, management seeks to optimize the performance of every 10 tahun, menjual beberapa aset yang kurang produktif million. Maintenance expense was also successfully reduced manajemen berusaha mengoptimalkan performa dari setiap expense to avoid unnecessary spending. Planning will be dan melakukan lay up terhadap beberapa diantaranya, to only 82% of previous year US$3.7 million. While crew costs biaya yang dikeluarkan, untuk menghindari pengeluaran optimized to reduce the risk of loss, while evaluations Perusahaan mampu menekan biaya Operasional menjadi were US$10.0million due to the addition of several vessels yang tidak perlu. Perencanaan akan dioptimalkan untuk will also continue to maintain the condition and position sebesar US$4,1 juta. Kemudian biaya perawatan armada that started working outside Indonesia, increasing the risk mengurangi resiko kerugian, sementara evaluasi juga of the Company. This includes optimizing the use of juga berhasil ditekan menjadi hanya 82% dibandingkan of crew costs inflation. akan terus dilakukan untuk menjaga kondisi dan posisi technology and software that accommodates the fleet tahun sebelumnya, yakni sebesar US$3,7 juta. Sementara In 2019, charter expense increased because revenue Perusahaan. Hal ini termasuk mengoptimalkan penggunaan and employees. biaya awak kapal menjadi US$10,0 juta dikarenakan from the chartering segment was higher. Revenue from teknologi dan perangkat lunak yang mengakomodir Safety is of paramount concern and quite early in the tambahan beberapa armada yang mulai bekerja diluar chartering segment was US$11.3 million, while charter kebutuhan armada dan pekerja. COVID-19 crisis period, management implemented Work Indonesia, meningkatkan resiko naiknya biaya awak kapal. expense also rose in line with the better chartering activity, Keselamatan menjadi perhatian utama dan manajemen From Home procedures for office based staff in anticipation Di 2019, biaya charter meningkat dikarenakan penda­ totalling US$10.1 million. On the other hand, other value telah menerapkan prosedur Work From Home untuk of the escalation of COVID19 transmission in Indonesia. patan dari segmen chartering juga lebih tinggi. Pendapatan added services fell in tandem with Owned Vessel revenue. karyawan yang bekerja di kantor dalam mengantisipasi Through the use of available technology, the Company dari segmen chartering menjadi US$11,3 juta, sementara Other income closed at only US$3.4 million. meningkatnya penularan COVID19 di Indonesia. Melalui was still able to adequately monitor and manage our fleet biaya chartering juga naik menjadi sebesar US$10,1 juta. The Company continues to maintain a net gearing ratio penggunaan teknologi yang ada, Perusahaan masih dapat despite not having physical access to the office. Bertolak belakang dengan hal tersebut, pendapatan lain-lain below 50%. This year, the Company's Net Gearing was 38%, memantau dan mengelola armada secara memadai menurun sejalan dengan menurunnya segmen kapal milik. up slightly from 37% last year. This year, the Company meskipun tidak memiliki akses ke kantor secara fisik. Pendapatan lain-lain dicatatkan hanya pada US$3,4 juta. received some financial support from three new financial Perusahaan terus menjaga rasio net gearing di bawah institutions. This shows the recovery of banking institutions Proyeksi dan Target 2020 Projection and Target 2020 50%. Pada tahun ini, net gearing Perusahaan ditutup 38%, trust to the industry, in addition to continuing to provide Saat ini sementara dunia menyesuaikan diri dengan At this time while the world adapts to the reality of the meningkat tipis dari tahun lalu diangka 37%. Pada tahun ini, comfort for shareholders and lenders for the Company's kenyataan biaya ekonomi dari krisis COVID-19, memprediksi economic costs of the COVID-19 crisis, it is not possible to Perusahaan mendapatkan beberapa dukungan pendanaan financial stability. secara akurat mengenai masa depan industri OSV tidaklah accurately predict what will happen to the OSV industry. dari tiga lembaga keuangan. Hal ini menunjukan mulai pulih­ Current Ratio decreased slightly to 0.59 at the end of mudah. Akan ada dampak bisnis di masa mendatang There may be an impact on the future business if there are nya kepercayaan institusi perbankan pada industri, selain 2019 from 0.62 at the end of the previous year, as short-term jika ada pengurangan investasi yang signifikan terhadap significant cutbacks in the level of investment into offshore terus memberi kenyamanan bagi para pemegang saham dan liabilities show the current portion of long-term liabilities eksplorasi dan pengembangan lepas pantai. Dalam jangka exploration and development. In the longer term, it is para pemberi pinjaman atas stabilitas finansial Perusahaan. which are currently in the rescheduling process. Tight panjang, terbukti bahwa dunia akan mengalami dampak evident that the world will experience a significant economic Current Ratio kembali menurun sedikit ke angka 0,59 pada cash flow continues, where current reduced income also ekonomi yang signifikan dari krisis global COVID-19 ini. impact from this global COVID19 crisis, and all countries and akhir tahun 2019 dari 0,62 pada akhir tahun sebelumnya impacts total collection of receivables. On the other hand, in Seluruh negara dan perusahaan kemudian harus meninjau businesses will have to review and assess their individual sebagaimana liabilitas jangka pendek menampilkan­ bagian maintaining the ratio, the Company continues to pay off its ulang dan menguji persepsinya masing-masing dan hal ini responses. We are no different. lancar kewajiban jangka panjang yang sedang dalam proses obligations, both to suppliers and to the banks. juga berlaku bagi kami. As the OSV industry is just emerging from a 5-year penjadwalan ulang. Arus kas yang ketat masih berlanjut, Karena industri OSV baru bangkit dari keterpurukan downturn, there has already been some consolidation dimana saat ini pendapatan yang berkurang juga berdampak 5 tahun terakhir, beberapa konsolidasi telah dilakukan amongst surviving companies and a healthier balance of pada total piutang yang berhasil ditagih. Di sisi lain, dalam antara perusahaan-perusahaan yang masih hidup dan supply and demand from increased scrapping of OSVs as menjaga rasio, Perusahaan terus melunasi kewajibannya, baik keseimbangan pasokan dan permintaan yang lebih sehat many highly indebted companies have been liquidated. This kepada pemasok maupun pada perbankan. telah muncul dari meningkatnya pembesituaan OSV karena new setback may cause further consolidation in the OSV

58 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 59 banyak perusahaan yang berutang besar telah dilikuidasi. industry as financially weaker companies may struggle with Where others see Rintangan baru ini bisa menyebabkan konsolidasi lebih debt repayments. impenetrable barriers, lanjut dalam industri OSV karena perusahaan yang lebih Wintermar aims to reschedule the major portion of lemah secara finansial mungkin kesulitan dalam pem­ the long-term debt to relieve the Company’s immediately we see challenges to bayaran hutang. cash flow position. At the date of publishing this report the Wintermar bermaksud untuk menjadwal ulang sebagian major lenders have already given in principle approval for embrace and obstacles besar dari utang jangka panjang untuk meringankan posisi such a rescheduling, which will help to relieve the tight cash arus kas Perusahaan. Pada tanggal penerbitan laporan ini, flow situation. to overcome. pemberi pinjaman utama secara prinsip telah memberikan For 2020, due to the uncertainties of the COVID19 persetujuan atas penjadwalan ulang tersebut, yang akan pandemic, our target will be to reschedule debt to reduce membantu meringankan kondisi arus kas yang ketat. installments, reduce cost and improve operational Untuk 2020, dikarenakan ketidak pastian terkait pandemi efficiencies, continue selling vessels where possible, and to COVID19, target kami adalah penjadwalan hutang untuk maintain a fleet utilisation rate of about 60%. mengurangi­ angsuran pokok, menurunkan biaya dan meningkatkan­ efisiensi operasional, tetap menjual kapal bilamana memungkinkan, dan menjaga utilisasi armada di angka 60%.

Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Affiliated Transactions and Conflict of Interest Pada Tahun 2019, Perusahaan tidak memiliki transaksi In 2019, the Company did not have transactions with dengan pihak berafiliasi. affiliated parties.

Komitmen Modal Capital Commitment Pada tahun 2019 ini Perusahaan menerbitkan 5 juta lembar In 2019 the Company issued 5 million shares out of dari sebanyak-banyaknya 423 juta yang telah disetujui the maximum of 423 million shares which had been oleh Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 21 Mei approved at the Annual Meeting of Shareholders on May 2019. Dana yang dihasilkan dari pelaksanaan tersebut 21, 2019. The funds from this exercise were utilized in the akan digunakan dalam rangka persiapan armada untuk preparation of vessels to commence operations and to beroperasi kembali dan mengurangi hutang. repay debt.

Kebijakan Dividen Dividend Policy Mengingat kondisi bisnis yang masih menantang ditambah Given the still challenging business conditions coupled dengan kebutuhan modal kerja dalam menyiapkan armada with the need for working capital in preparing the fleet untuk beroperasi kembali, Perusahaan dengan disetujui to operate again, the Company with the shareholders para pemegang saham pada Rapat Umum Pemegang approval in the Annual General Meeting in May 2019 Saham yang dilakukan pada bulan Mei 2019, sepakat resolved not to pay any dividend in 2019 in respect of the memutuskan untuk tidak membayar dividen pada tahun financial year 2018. 2019 sehubungan dengan tahun buku 2018.

Penyajian Kembali Informasi Restatement of Information Tidak ada penyajian kembali Laporan Keuangan yang telah There is no restatement of the Financial Report that has dilaporkan, dan tidak ada fakta dan informasi material yang been presented, and no material facts and information after terjadi setelah tanggal audit laporan keuangan. the date of the audit of financial statements.

Perubahan Kebijakan Akuntansi, Alasan dan Changes In Accounting Policy, Reason Dampaknya and Impact Untuk melengkapi adopsi IFRS, beberapa pernyataan dan To complement adoption of IFRS, new standards and interpretasi baru atas standar akuntansi keuangan mulai interpretations on financial accounting standard are berlaku sejak 1 Januari 2017 (lihat catatan 2.c. halaman 8 dari effective on January 1, 2017 (refer to note 2.c. page 8 of the Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir). attached Consolidated Financial Statements).

60 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 61 TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance

Kerangka Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Structure Framework Direksi menentukan anggaran tahunan dan rencana masa structure is in place. The BOD sets out annual budget and Perusahaan menganut prinsip-prinsip transparansi, akun­ The Company adheres to principles of transparency, depan untuk disampaikan kepada Dewan Komisaris untuk future plans for submission to the Board of Commissioners tabilitas, tanggung jawab, kemandirian, dan kewajaran accountability, responsibility, independency and fairness in dipertimbangkan dan disetujui. Bersama dengan Dewan for their consideration and approval. Together with BOC, dalam penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik. the implementation of Good Corporate governance. Over Komisaris, Direksi bertanggung jawab kepada semua the BOD is accountable to all stakeholders of the Company. Selama bertahun-tahun fondasi praktik bisnis yang baik the years this foundation of good business practice has pemangku kepentingan Perusahaan. ini telah mendapatkan kepercayaan dari para pemangku earned the trust of stakeholders and shareholders, hence kepentingan dan pemegang saham, karenanya hal ini it is increasingly important in the Company’s organisation Perubahan Komposisi Direksi Change of Composition of Board of Directors semakin penting dalam kerangka organisasi Perusahaan. framework. Pada tanggal 31 Desember 2019, Direksi Perusahaan terdiri The BOD comprises 5 members as at 31st December 2019. Tata kelola mencakup Piagam-piagam, Manual-manual Good governance encompasses the Charters, Company dari 5 anggota. Sugiman Layanto merupakan Direktur Managing Director, Sugiman Layanto, chairs the BOD. During Perusahaan yang memuat mengenai Prosedur Standar Manuals setting out Standard Operating Procedures, Utama yang mengetuai Direksi. Selama tahun pelaporan the year, there was a change of composition of the Board Operasional, Kebijakan-kebijakan Perusahaan, Pedoman Company Policies, Ethical Code Guidelines, practices ini, terdapat perubahan komposisi anggota Direksi dimana of Directors where 2 Directors resigned and 1 new member Kode Etik, praktik-praktik dan kebijakan-kebijakan yang and policies that the Company relies on to make formal 2 Direktur mengundurkan diri dan 1 anggota baru diangkat was appointed by the GMS. Mr. Adhi Pradnyana Gaduh and diandalkan oleh Perusahaan dalam membuat keputusan decisions and to manage the Company. It continually oleh RUPS. Bapak Adhi Pradnyana Gaduh dan Bapak Mr. Darmawan Layanto both resigned as Directors. Mr. M formal dan untuk mengelola Perusahaan. Hal ini terus focuses on the rights of shareholders, accountability of Darmawan Layanto, keduanya mengundurkan diri sebagai Shanie Mubarak was appointed as Director of the Company. secara terus-menerus fokus pada hak-hak pemegang saham, Boards of Directors and Commissioners, maintaining Direktur. Bapak M Shanie Mubarak kemudian diangkat Every member of the BOD is tasked with specific duties akuntabilitas Dewan Direksi dan Komisaris, mengelola a system of risk management, strengthening policies sebagai Direktur Perusahaan. Setiap anggota Direksi diberi and responsibilities. sistem manajemen risiko, memperkuat kebijakan-kebijakan against Ethical violations and Insider Trading and ensuring tugas dan tanggung jawab spesifik. yang bertentangan dengan pelanggaran Etika dan Insider prompt disclosures of important information related to Trading, serta memastikan pengungkapan informasi penting the Company. yang berkaitan dengan Perusahaan dengan segera. Implementing an excellent corporate governance Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Pelaksanaan sebuah sistem Tata Kelola Perusahaan system will ensure that the Company continues to attain a Duties and Responsibilities of Each Member of the Board of Directors dengan sempurna akan memastikan bahwa Perusahaan high standard of Corporate Governance that complies with tetap berusaha untuk mencapai standar tinggi penerapan pertinent rules, regulations and best practices. Tata Kelola Perusahaan yang memenuhi ketentuan-ketentuan terkait, peraturan- peraturan serta praktik bisnis terbaik. Nama/Name Jabatan/Position Keterangan/Description

Struktur Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Structure Sugiman Layanto Direktur Utama/ Bertanggung jawab atas seluruh operasional dan strategi Perusahaan Managing Director pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan dan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan/ Perusahaan membentuk sebuah struktur tata kelola The Company established a corporate governance structure, Responsible for the Company’s operations and strategy, as well as perusahaan, yang terdiri dari Rapat Umum Pemegang which consists of the General Meeting of Shareholders (GMS), implementation of GCG and CSR. Saham (RUPS), Dewan Komisaris yang didukung oleh Komite Board of Commissioners (BOC) supported by the Audit M. Shanie Mubarak Direktur/Director Untuk Kepala Operasional dan Teknis/For Chief Operating Officer and Technical. Audit dan Direksi yang didukung oleh Audit Internal dan Committee and the Board of Directors (BOD) supported Bertanggung jawab untuk Pemasaran dan keseluruhan Armada termasuk Sekretaris Perusahaan. Pengambil keputusan tertinggi by Internal Audit and Corporate Secretary. The Company’s Operasional, Kesehatan Keselamatan dan Lingkungan serta bertanggung jawab Perusahaan adalah RUPS. Manajemen terdiri dari 2 lapis highest decision making organ is the GMS. The management untuk hal teknis, Logistik dan Procurement/Responsible for overall Fleet including Operations, Health Safety and Environment and responsible for Technical, dewan yakni Dewan Komisaris dan Direksi. is based on a two-tier Board system comprising the BOC Logistics and procurement. and BOD. Janto Lili Direktur/Director Untuk Keuangan/For Finance Bertanggung jawab atas seluruh hal sehubungan dengan Keuangan Perusahaan, Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Duties and Responsibilities of Board of Directors Treasury, Akuntansi, dan Pajak/Responsible for all matters related to Corporate Dewan Direksi (BOD) bertanggung jawab atas pengelolaan The Board of Directors (BOD) is responsible for the Finance, Treasury, Accounting, and Tax Perusahaan. Tugas Direksi meliputi pengembangan rencana management of the Company. The tasks of the BOD include Donny Indrasworo Direktur/Director Untuk Komersial dan Pengembangan Bisnis/For Commercial and Business bisnis perusahaan untuk mencapai sasaran, target dan establishing a firm corporate business plan to achieve the Development. tujuan yang mencerminkan misi dan visi Perusahaan; Corporate goals, targets and objectives which reflects the Bertanggung jawab untuk Pemasaran, Komersial dan Pengembangan Bisnis/ mengelola aset dan sumber daya Perusahaan secara Company’s mission and vision, as well as managing the Responsible for Marketing, Commercial Marketing and Business Development. efektif dan efisien. Direksi telah menetapkan Wintermar’s Company’s assets and resources effectively and efficiently. Nely Layanto Direktur/Director Untuk Corporate dan General Affairs/For Corporate and General Affairs. 5-Star Strategy sejalan dengan Visi dan Misi Perusahaan. The BOD has set Wintermar’s 5-Star Strategy in line with Bertanggung jawab atas Corporate & Hubungan Investor, Sumber Daya Manusia, IT dan Urusan Umum/Responsible for Corporate and Investor Relations,Human Direksi juga memiliki tugas untuk menilai manajemen risiko the Company’s Vision and Mission. The BOD also has Resources, IT & General Affairs. dan sistem pengendalian internal, memastikan bahwa the duty to assess risk management and internal control struktur tata kelola perusahaan yang sesuai sudah ada. systems, ensuring that an appropriate corporate governance

62 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 63 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Program Orientasi untuk Anggota Baru Direksi Orientation Program for New Members of BOD setidaknya 4 rapat gabungan antara Direksi dan Dewan conduct at least 1 BOD meeting every month and at least Bapak M. Shanie Mubarak, sebagai anggota Dewan Direksi Mr. M. Shanie Mubarak, as the newly appointed member Komisaris dalam 1 tahun. Selain itu, Direksi dapat melakukan 4 joint meetings between the BOD and BOC in a year. yang baru diangkat, telah menjalani sesi orientasi untuk of BOD, has undergone an orientation session to introduce rapat kapan saja sesuai kebutuhan. Selama tahun 2019, Additionally, the BOD may convene any time as required. memperkenalkan visi dan misi Perusahaan, tujuan dan the Company’s vision and mission, business goals and Direksi melakukan 12 rapat, serta 12 rapat gabungan During 2019, the BOD conducted 12 meetings, as well as sasaran bisnis, harapan Direktur Perusahaan terkait targets, expectations of a Company Director relating to resmi dengan Dewan Komisaris. Risalah rapat Direksi telah 12 joint formal meetings with the BOC. Minutes of the BOD etika, tata kelola perusahaan, tanggung jawab peran dan ethics, corporate governance, roles responsibilities and ditandatangani oleh anggota Direksi. meetings have been signed by members of the BOD. wewenang untuk memastikan keselarasan dan kemampuan authorities to ensure alignment and adaptability to carry beradaptasi untuk menjalankan perannya secara efektif. out his roles effectively.

Piagam Dewan Direksi Charter of the Board of Directors Kehadiran Direksi dalam Rapat Direksi dan Rapat Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris Piagam Direksi telah secara tegas ditetapkan untuk The Board of Directors Charter (BOD Charter) has been Board of Directors Attendance in BOD Meeting and BOD-BOC Joint Meetings memberikan panduan yang jelas kepada Direksi dalam firmly established to provide clear guidance to the BOD in pengelolaan dan operasi Perusahaan. Piagam Direksi the mana¬gement and operation of the Company. The BOD menetapkan struktur, penunjukan/pengangkatan kembali, Charter sets out the structure, appointment/reappointment, Nama/Name Jabatan/ Rapat Direksi/ Jumlah Rapat Jumlah Persentase Positions BOD Meeting Kehadiran/ Gabungan Kehadiran/ Kehadiran/ masa jabatan, tugas, tanggung jawab dan wewenang, terms of office, duties, responsibilities and authorities, Meetings BOD-BOC/ Meetings Attendance remunerasi, evaluasi kinerja dan persyaratan rapat. remuneration, evaluation of performance and meeting Attendance BOD-BOC Joint Attendance Percentage Piagam Direksi yang berlaku saat ini telah disetujui oleh requirements. Meetings Direksi pada 28 Maret 2019 menggantikan Piagam versi The current BOD Charter has been approved by the Sugiman Layanto Direktur Utama/ 12 9 12 8 75% 2015. Piagam ini telah dikaji kembali untuk menambah BOD on 28th March 2019 replacing the 2015s version of Managing Director struktur dan untuk memastikan kepatuhan dengan the Charter. The Charter has been reviewed to add more M. Shanie Direktur Director 7 7 7 7 100% peraturan dan kebutuhan bisnis. structure and to ensure compliance with regulations and Mubarak Direksi telah melaksanakan tugasnya sesuai dengan business needs. Janto Lili Direktur/Director 12 11 12 11 92% pedoman sebagaimana diatur dalam Piagam Direksi, The BOD has carried out its duties according to the Donny Direktur/Director 12 11 12 11 92% Anggaran Dasar Perusahaan dan hukum serta peraturan guidelines as set out in the BOD Charter, the Company’s Indrasworo yang berlaku. Articles of Association and prevailing laws and regulations. Nely Layanto Direktur/Director 12 11 12 11 92%

Prosedur, Dasar Penentuan, Struktur dan Procedures, Basis Of Determination, Jumlah Remunerasi Direksi Structure and Amount of Remuneration of Berdasarkan Pasal 15 (17) Anggaran Dasar, penetapan Board of Directors remunerasi Direksi merupakan tanggung jawab RUPS. Under Article 15 (17) of the Articles of Association, the Namun, tanggung jawab tersebut telah didelegasikan responsibility for the determination of remuneration of Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders kepada Dewan Komisaris setelah keputusan dalam the BOD falls upon the GMS. However, the responsibility Rapat Umum Pemegang Saham 2019 General Meeting of Shareholders 2019 RUPS 2019. was delegated to the BOC following the decisions in the Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dilaksanakan The General Meeting of Shareholders ( GMS) is convened Dewan Komisaris menjalankan fungsi untuk menentu­ GMS 2019. sehingga para pemegang saham dapat menggunakan so that the shareholders are able to exercise their vote on kan paket remunerasi untuk Direksi. Dewan Komisaris The BOC performs the function of determining the suara mereka atas agenda RUPS dan untuk mendapatkan the agenda of the GMS and to obtain necessary information menetapkan prosedur, dasar dan struktur untuk menen­ remuneration package for BOD. The BOC sets up procedure, informasi yang diperlukan terkait dengan Perusahaan. Pada relating to the Company. In 2019, the Company convened tukan remunerasi dengan mempertimbangkan berbagai basis and structure to determine the remuneration taking tahun 2019, Perusahaan mengadakan satu Rapat Umum one General Meeting of Shareholders, which was held on peran dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi. into account the various roles and responsibilities of each Pemegang Saham, yang diselenggarakan pada tanggal 21 21 May 2019 in accordance with OJK Regulation. The Annual Opsi saham tersedia untuk Direktur yang ketersediaan individual member of the BOD. Stock options are available for Mei 2019 sesuai dengan Peraturan OJK. RUPS Tahunan GMS was attended by shareholders and/or their proxies tersebut selaras dengan tujuan jangka panjang Perusahaan. Directors which aligns with long term goals of the Company. dihadiri oleh pemegang saham dan/atau kuasanya yang holding 3,262,337,176 shares, amounting to 76.98% of all Prosedur untuk menentukan remunerasi ditentukan The procedure for determining the remuneration is memegang 3.262.337.176 saham, sebesar 76,98% dari issued shares of the Company. The GMS, chaired by the berdasarkan kinerja individu dan kinerja Perusahaan. determined based on the individual and the Company’s seluruh saham yang dikeluarkan Perusahaan. RUPS, diketuai President Commissioner, was attended by all members of Referensi juga dibuat dengan paket serupa dalam industri. performance. Reference is also made with similar packages oleh Komisaris Utama, dihadiri oleh seluruh anggota Dewan the BOC and 4 members of the BOD. The minutes of the Paket untuk Direktur termasuk gaji pokok dan fasilitas within the industry. Directors’ packages included basic Komisaris dan 4 anggota Direksi. Risalah rapat kemudian meeting were subsequently submitted to IDX and OJK and dan THR tahunan. Bonus didistribusikan sesuai dengan salary and facility allowances and annual THR. Bonuses are dilaporkan kepada BEI dan OJK dan disampaikan kepada also announced to public through the Company’s website tinjauan kinerja tahunan dan target yang dicapai, yang juga distributed according to yearly performance review and masyarakat melalui situs web Perusahaan dalam waktu within the time frame of the regulation. tergantung pada kinerja keseluruhan Perusahaan. targets achieved, which is also dependent on the Company’s terjadwal sesuai peraturan. Selama tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019, overall performance. jumlah keseluruhan remunerasi untuk Dewan Komisaris dan During year ending 31 December 2019, the aggregate Rapat Umum Pemegang Saham 2018 General Meeting of Shareholders 2018 Direksi adalah US$835.177. amount of remuneration for the Board of Commissioners Pada tahun 2018, Perusahaan mengadakan satu Rapat In 2018, the Company convened one General Meeting and Board of Directors was US$835,177. Umum Pemegang Saham, yang diselenggarakan pada of Shareholders, which was held on 25 May 2018. The tanggal 25 Mei 2018. Rapat Umum Pemegang Saham Annual General Meeting of Shareholders was attended by Kebijakan & Implementasi Rapat Direksi Policy & Implementation of Board of Tahunan dihadiri oleh pemegang saham dan/atau mereka shareholders and/or their holding 3,141,723,130 shares, Jadwal rapat Direksi ditetapkan sebelum akhir tahun Directors Meetings memegang 3.141.723.130 saham, sebesar 74,13% dari amounting to 74.13% of all issued shares of the Company. sebelumnya. Berdasarkan Piagam Direksi, Direksi harus The BOD meeting schedule is set before the end of the seluruh saham yang dikeluarkan dari Perusahaan. Semua All the agenda has been realized in 2018. melaksanakan setidaknya 1 rapat Direksi setiap bulan dan previous year. According to the BOD Charter, BOD should agenda telah direalisasikan pada tahun 2018.

64 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 65 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Dewan Komisaris menetapkan rencana kegiatan Dewan The BOC sets out 2019 year plan of activities of BOC, Keputusan Rapat Umum Pemegang Resolutions of Annual and Extraordinary Realisasi/ Komisaris tahun 2019, meninjau fungsi-fungsi utama Dewan reviewed the main functions of BOC based on Article 19 Saham Tahunan dan Luar Biasa General Meeting of Shareholders Realization Komisaris berdasarkan Pasal 19 pada Anggaran Dasar, on the Article of Association, reviewed and approved the 21 Mei 2019 21 May 2019 mengkaji dan menyetujui rencana bisnis dan ekspansi Company’s business and expansion plans, major funding, Persetujuan Laporan Tahunan Perseroan Tahun Approval of Annual Report of the Company 2018 Terlaksana/Realised Perusahaan, pendanaan besar, proposal investasi, dan investment proposals and the Corporate budget. Buku 2018 mengenai Laporan Direksi Atas Kegiatan regarding the BOD Report of the Activities of the anggaran keuangan Perusahaan. BOC exercised its supervisory functions over the BOD by Perseroan dan Laporan Pelaksanaan Tugas Company, Report of Implementation of Supervisory Dewan Komisaris menjalankan fungsi pengawasan­ Pengawasan Dewan Komisaris, serta Pengesahan Duty of Board of Commissioners (“BOC”) and the reviewing the monthly presentation on financial statements, Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada Approval of the Financial Report of the Company for nya atas Direksi dengan meninjau presentasi bulanan operational and business performances, future plans tanggal 31 Desember 2018. the year ended on the 31st of December 2018. mengenai laporan keuangan, kinerja operasional dan and strategies; monitoring budget control and holding Penunjukan Akuntan Publik untuk mengaudit Appointment of Public Accountant to Audit Financial Terlaksana/Realised bisnis, rencana dan strategi masa depan; memantau the BOD accountable for explanation on the deviation Laporan Keuangan Perseroan Tahun Buku 2019. Report of the Company for Financial Year 2019. kontrol anggaran keuangan dan meminta pertanggung­ on the budget. The BOC also analyzed and evaluated the Penetapan remunerasi untuk anggota Dewan Determination of the Remuneration of BOC and Terlaksana/Realised jawaban Direksi untuk menjelaskan tentang deviasi Company’s business plans and long term new building Komisaris dan Direksi Tahun Buku 2019. BOD for the Financial Year 2019. anggaran keuangan. Dewan Komisaris juga menganalisa projects, reviewed the adequacy of procedures and systems Persetujuan Perubahan Susunan Direksi Perseroan. Approval to change the composition of members of Terlaksana/Realised dan mengevaluasi rencana bisnis Perusahaan dan for risk management and internal controls. BOD of the Company. proyek-proyek pembangunan kapal baru jangka panjang, BOC obtained valuable information, advice and Menyetujui Penerbitan Saham Tanpa Hak Memesan Approval of Issuance of New Shares Without Terlaksana/Realised meninjau kecukupan prosedur dan sistem sehubungan recommendations from Internal, External auditors and Efek Terlebih Dahulu sebagaimana dimaksud Preemptive Rights in accordance with the provisions dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 38/ in Regulation of Indonesia Financial Services manajemen risiko dan kontrol internal. Audit Committee, ensuring the guidelines set out in GCG POJK.04/2014 dengan penerbitan saham biasa atas Authority No. 38/POJK.04/2014 by issuing ordinary Dewan Komisaris memperoleh informasi, saran, dan policy and Ethical Code are implemented. nama. shares. rekomendasi berharga dari auditor internal dan eksternal Pemberian Kuasa kepada Dewan Komisaris untuk To grant authority to the BOC of the Company to Terlaksana/Realised serta Komite Audit, memastikan diterapkannya pedoman melakukan penyesuaian Modal Ditempatkan dan increase the Issued and Paid Up Capital of the Disetor penuh serta perubahan Anggaran Dasar Company and to amend the Articles of Association yang termuat dalam kebijakan GCG dan Kode Etik. terkait sehubungan dengan Penerbitan Saham of the Company related to the Issuance of Shares Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. without Preemptive Rights. Pelaksanaan Tugas-Tugas Dewan Komisaris Performance of Duties of the Board of Commissioners Pada tahun 2019, pelaksanaan tugas-tugas Dewan Komisaris In 2019, the duties of the Board of Commissioners were adalah sebagai berikut: performed as follows: 1. Merencanakan kegiatan dari jadwal kerja tahunan untuk 1. Planned annual activities and work schedules for BOC. Dewan Komisaris. 2. Monitored the Company’s monthly financial performance Keputusan Rapat Umum Pemegang Resolutions of Annual General Meeting Realisasi/ 2. Memantau kinerja finansial bulanan Perusahaan against approved plans and budget. Saham Tahunan 25 Mei 2018 of Shareholders 25 May 2018 Realization terhadap rencana dan anggaran yang telah disetujui. 3. Monitored the implementation of Good Corporate 3. Memantau pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan. Governance (GCG). Persetujuan Laporan Tahunan Perusahaan Approval of Annual Report of the Company 2017 Terlaksana/Realised 2017 tentang Laporan Direksi tentang Kegiatan regarding BOD Report of the Activities of the 4. Memantau pelaksanaan program CSR. 4. Monitored the implementation of the CSR program. Perusahaan dan Laporan Pelaksanaan Tugas Company and Report of the Implementation of 5. Memantau Kepatuhan, Penilaian Risiko dan aspek-aspek 5. Reviewed compliance, Risk Management and Internal Pengawasan Dewan Komisaris dan Persetujuan Supervisory Duties of the Board of Commissioners Pengendalian internal dan kinerja Perusahaan. Control aspects of the Company’s performance. Laporan Keuangan Perusahaan untuk tahun yang and the Approval to the Financial Report of the berakhir pada 31 Desember 2017. Company for the year ended on 31 December 2017. 6. Meninjau dan mendiskusikan temuan-temuan Komite 6. Reviewed and discussed the findings of the Audit Penunjukan Akuntan Publik untuk mengaudit Appointment of Public Accountant to Audit Financial Terlaksana/Realised Audit. Committee. Laporan Keuangan Perusahaan Tahun Buku 2018. Report of the Company for Financial Year 2018. 7. Melakukan evaluasi dan penilaian kinerja Direksi dan 7. Conducted evaluations and performance appraisals Penetapan remunerasi untuk anggota Dewan Determination of the Remuneration of BOC and Terlaksana/Realised Dewan Komisaris serta menentukan remunerasi Direksi of the BOD and BOC as well as determined the Komisaris dan Direksi Tahun Buku 2018. BOD for the Financial Year 2018. dan Dewan Komisaris remuneration of the BOD and BOC. Pemberian Kuasa kepada Dewan Komisaris untuk To grant authority to the BOC of the Company to Terlaksana/Realised melakukan penyesuaian Modal Ditempatkan dan increase the Issued and Paid Up Capital of the Piagam Dewan Komisaris Charter of the Board of Commissioners Disetor penuh serta perubahan Anggaran Dasar Company and to amend the Articles of Association terkait sehubungan dengan Penerbitan Saham of the Company related to the Issuance of Shares Piagam Dewan Komisaris berfungsi untuk memberikan The BOC Charter serves to provide guidelines for members Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. without Pre-emptive Rights. pedoman bagi anggota Dewan Komisaris untuk secara of the BOC to effectively supervise and give advice to the Persetujuan untuk Mengubah Komposisi anggota Approval to Change the Composition of member of Terlaksana/Realised efektif mengawasi dan memberikan nasihat kepada BOC, sets out the structure, appointment/reappointment, Direksi Perusahaan. BOD of the Company. Dewan Komisaris, menetapkan struktur, penunjukan/ terms of office, duties, responsibilities and authorities, pengangkatan kembali, masa jabatan, tugas, tanggung remuneration, evaluation of performance and meeting jawab dan wewenang, remunerasi, evaluasi kinerja dan requirements. persyaratan pertemuan. The current BOC Charter has been approved by the Piagam Dewan Komisaris yang berlaku saat ini telah BOC on 28th March 2019 replacing the 2015 version of Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris Duties and Responsibilities of Board of disetujui oleh Dewan Komisaris pada tanggal 28 Maret 2019 the Charter. The Charter has been reviewed to add more Peran utama Dewan Komisaris adalah untuk memberi saran Commissioners menggantikan versi 2015. Piagam ini telah dikaji ulang untuk structure and to ensure compliance with regulations and dan mengawasi Direksi dan untuk menyetujui keputusan The primary role of the Board of Commissioners (BOC) is menambahkan struktur dan untuk memastikan kepatuhan business needs. tertentu. Dewan Komisaris menjalankan tugasnya sesuai to advise and oversee the Board of Directors (BOD) and to dengan peraturan dan kebutuhan bisnis. The BOC has carried out its duties according to the dengan pedoman sebagaimana diatur dalam Piagam Dewan approve certain decisions.The BOC carries out its duties Dewan Komisaris telah melaksanakan tugasnya sesuai guidelines as set out in the BOC Charter, the Company’s Komisaris. Untuk melaksanakan peran mereka secara according to the guidelines as set out in the BOC Charter .To dengan pedoman sebagaimana diatur dalam Piagam Dewan Articles of Association and prevailing laws and regulations. efektif, Dewan Komisaris dibantu oleh auditor Internal dan carry out their role effectively, the BOC is assisted by Internal Komisaris, Anggaran Dasar Perusahaan dan hukum dan Eksternal serta Komite Audit. and External auditors and the Audit Committee. peraturan yang berlaku.

66 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 67 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Program Orientasi untuk Anggota Baru Dewan Komisaris Orientation Program for New Members of BOC Prosedur, Dasar Penentuan, Struktur dan Procedures, Basis of Determination, Semua anggota Dewan Komisaris yang baru diangkat harus All newly appointed members of BOC have to attend an Jumlah Remunerasi Dewan Komisaris Structure and Amount of Remuneration of menghadiri sesi orientasi untuk memperkenalkan visi orientation session to introduce the Company’s vision Berdasarkan Pasal 18 (19) Anggaran Dasar Perusahaan, Board of Commissioners dan misi Perusahaan, tujuan dan sasaran bisnis, harapan and mission, business goals and targets, expectations prosedur remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris Pursuant to the Articles of Association Article 18 (19), the atas peranan Komisaris terkait dengan etika, tata kelola of a Commissioner’s role relating to ethics, corporate ditentukan oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). procedure of remuneration for the members of the BOC perusahaan, tanggung jawab peranan dan wewenang untuk governance, roles responsibilities and authorities to ensure Pada RUPS 2019, tugas penentuan remunerasi Dewan is determined by the General Meeting of Shareholders memastikan keselarasan dan kemampuan beradaptasi alignment and adaptability to carry out the roles effectively. Komisaris didelegasikan kepada Dewan Komisaris. (GMS). During the GMS 2019, the task of determining the untuk melaksanakan peran secara efektif. Pada tahun In 2019, there were no new members of BOC requiring Dewan Komisaris menjalankan fungsi penentuan remuneration of the BOC was delegated to the BOC. 2019, tidak ada anggota Dewan Komisaris baru yang orientation sessions. Remunerasi dan Nominasi Dewan Komisaris dan Direksi The BOC carries out the function of the determination membutuhkan sesi orientasi. tanpa secara formal membentuk Komite tertentu untuk of the Remuneration and Nomination of BOD and BOC hal ini. Bila perlu, Dewan Komisaris dapat, atas biaya without formally establishing a dedicated Committee. When Komposisi Dewan Komisaris Composition of Board of Commissioners Perusahaan, berkonsultasi dengan pakar industri eksternal necessary, the BOC may, at the Company’s expense, consult Pada tahun 2019, Komisaris Utama, yang juga adalah In 2019, the President Commissioner, who is also the untuk memastikan disediakannya paket remunerasi yang external industry experts to ensure a competitive and fair Komisaris Independen, mengetuai Dewan Komisaris yang Independent Commissioner, chaired the Board of kompetitif dan adil. remuneration package is provided. terdiri dari 3 anggota. Tidak ada perubahan komposisi Commissioners (BOC), which comprises 3 members. Dewan Komisaris melakukan fungsi penentuan paket The BOC performs the function of determining the Dewan Komisaris kalau dibandingkan dengan tahun 2018. There was no change in the composition of the Board of remunerasi untuk Dewan Komisaris dengan menetapkan remuneration package for BOC by setting up procedure, Commissioners since 2018. prosedur, dasar dan struktur untuk menentukan remunerasi basis and structure to determine the remuneration taking dengan mempertimbangkan berbagai peran dan tanggung into account the various roles and responsibilities of each Rapat Dewan Komisaris Meetings of the Board of Commissioners jawab masing-masing anggota Dewan Komisaris. Jumlah individual member of the BOC. The amount of remuneration Sepanjang tahun, Dewan Komisaris melaksanakan tugas­ Throughout the year, the BOC carried out its duties through remunerasi juga disesuaikan dengan patokan remunerasi is also benchmarked with the rest of the industry. nya melalui rapat rutin. Berdasarkan Anggaran Dasar dan routine meetings. Under the Articles of Association and BOC dalam industri. BOC remuneration packages included basic salary and Piagam Dewan Komisaris, Dewan Komisaris wajib melak­ Charter, the BOC shall convene a meeting on a periodical Paket remunerasi Dewan Komisaris termasuk gaji pokok annual THR. sanakan rapat secara berkala setidaknya sekali dalam setiap basis at least once in every 2 months. Aside from the regular dan THR tahunan. 2 bulan. Selain dari rapat rutin terjadwal, Dewan Komisaris scheduled meetings, the BOC may convene at any time dapat mengadakan rapat kapan saja bilamana dianggap deemed necessary by its members. Jumlah Remunerasi pada 2019 Amount of Remuneration in 2019 perlu oleh para anggotanya. In 2019, BOC convened a total of 6 meetings of BOC Selama tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019, During the year ending 31 December 2019, the aggregate Pada tahun 2019, Dewan Komisaris mengadakan total and 12 joint meetings of BOC and BOD (at the request of jumlah keseluruhan remunerasi untuk Dewan Komisaris dan amount of remuneration for the Board of Commissioners 6 rapat Dewan Komisaris dan 12 rapat gabungan Dewan either BOD or BOC). Additionally, BOC obtains information Direksi adalah US$835.177. and Board of Directors was US$835,177. Komisaris dan Direksi (berdasarkan permintaan Direksi atau regarding the operations of the Company through regular Dewan Komisaris).Selain itu, Dewan Komisaris memperoleh discussions with the Audit Committee, Corporate Secretary, Evaluasi Kinerja Direksi Evaluation of Performance of Board informasi mengenai operasional Perusahaan melalui diskusi internal and External Auditors. Struktur Evaluasi Kinerja Direksi diatur dalam Piagam of Directors rutin dengan Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, Auditor Direksi. Dewan Komisaris melakukan evaluasi tahunan The structure of the Evaluation of Performance of Board of Internal dan Eksternal Kinerja Direktur Utama. Sistem indikator Kinerja Utama tetap Directors is stipulated in the Board of Directors Charter. The digunakan untuk menilai setiap Direktur secara terpisah. BOC conducts performance evaluation of Managing Director Penilaian kinerja Direksi dibahas dalam Rapat tertentu annually. A system of fixed Key Performance indicators is Kehadiran Dewan Komisaris dalam Rapat Dewan Komisaris dan Dewan Komisaris. Dewan Komisaris telah mengevaluasi dan used to assess each Director individually. The assessment Rapat Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris menyetujui bahwa Direksi telah melaksanakan tanggung of the performance of BOD is discussed in designated BOC Board of Commissioners Attendance in BOC Meeting and BOD-BOC Joint Meetings jawabnya secara efektif dan telah mematuhi peraturan dan Meeting. The BOC has evaluated and approved that the BOD ketentuan yang berlaku. has discharged their responsibilities effectively and have complied with existing rules and regulations. Nama/Name Jabatan/ Rapat Dewan Jumlah Persentase Rapat Jumlah Persentase Positions Komisaris/ Kehadiran/ Kehadiran/ Gabungan Kehadiran/ Kehadiran/ Evaluasi Kinerja Dewan Komisaris Evaluation of Performance of Board of BOC Meeting Meetings Attendance BOD-BOC/ Meetings Attendance Struktur Evaluasi Kinerja Dewan Komisaris ditetapkan dalam Attandance Percentage BOD-BOC Joint Attendance Percentage Commissioners Meetings Piagam Dewan Komisaris. Dewan Komisaris melakukan The structure of the Evaluation of Performance of Board of evaluasi kinerja tahunan Dewan Komisaris. Setiap anggota Commissioners is stipulated in the Board of Commissioners Jonathan Komisaris 6 6 100% 12 12 100% Dewan Komisaris berpartisipasi dalam proses Penilaian Charter. The BOC carries out the BOC’s performance Jochanan Utama Mandiri melalui Formulir Daftar Penilaian Mandiri. Penilaian evaluation annually. Each Board member participates in the (Independen)/ President dibahas dan ditetapkan selama rapat tertentu Dewan Self-assessment process through Self Assessment Checklist Commissioner Komisaris yang dipimpin oleh Komisaris Utama. Kriteria Form. The assessments are discussed and determined (Independent) penilaian sejalan dengan peran dan tanggung jawab Dewan during a dedicated BOC meeting led by the President Johnson Williang Komisaris/ 6 6 100% 12 12 100% Komisaris sebagaimana diatur dalam Piagam Dewan Commissioner. The criteria of assessment is in line with the Sutjipto Commissioner Komisaris. Dewan Komisaris telah mengevaluasi bahwa roles and responsibilities of the BOC as set out in Board John Slack Komisaris/ 6 6 100% 12 12 100% mereka telah melaksanakan tanggung jawab mereka Charter. The BOC has evaluated that they have discharged Commissioner secara efektif dan telah mematuhi peraturan dan ketentuan their responsibilities effectively and have complied with yang ada. existing rules and regulations.

68 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 69 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Komite Pendukung Dewan Komisaris Board of Commissioners Supporting Committee Program Pelatihan untuk Direksi dan Dewan Training Program for Board of Directors and Dewan Komisaris membentuk Komite Audit sebagai The BOC has established the Audit Committee as the Komisaris Board of Commissioners satu-satunya komite pendukung yang membantu Dewan sole supporting committee to assist the BOC to carry out Program pelatihan yang berkesinambungan disediakan bagi Continuous training program is in place for BOD and Komisaris dalam menjalankan tugas dan fungsi pengawasan the supervisory and advisory duties and functions in the anggota Direksi dan Dewan Komisaris untuk terus mengikuti BOC members to keep abreast with changes in laws and serta sebagai penasehat dalam pelaksanaan Tata Kelola implementation of Good Corporate Governance. The BOC is perubahan dalam undang-undang dan peraturan dan regulations and upgrading their knowledge, skill and Perusahaan Yang Baik. Dewan Komisaris secara keseluruhan overall in charge of the function to ensure that nomination meningkatkan pengetahuan, keterampilan dan kompetensi competency especially relating to the Marine Industry and bertanggung jawab atas fungsi untuk memastikan bahwa and remuneration of the BOD and BOC is performed mereka terutama yang berkaitan dengan Industri Kelautan Corporate Governance. nominasi dan remunerasi Direksi dan Dewan Komisaris adequately, without establishing a separate committee for dan Tata Kelola Perusahaan. In 2019, the BOD and BOC attended in-house and dilakukan secara memadai, tanpa membentuk komite this role. Pada tahun 2019, Dewan Komisaris dan Direksi meng­ external seminars, conferences and workshops, both hard terpisah untuk peranan ini. hadiri seminar, konferensi, dan lokakarya internal dan and soft skills to achieve higher level of competency in their eksternal, baik keterampilan teknis maupun non-teknis roles as follows: Komite Audit Audit Committee untuk mencapai tingkat kompetensi yang lebih tinggi dalam Komite Audit memberikan laporan kepada Dewan Komisaris The Audit Committee reports to the Board of Commis­sioners peranan mereka, yang antara lain sebagai berikut: sehingga karenanya dapat membantu tugas pengawasan and therefore is able to assist the supervisory work of the Dewan Komisaris untuk kepentingan pemegang saham dan Board of Commissioners for the benefit of the shareholders Program Pelatihan untuk Direksi dan Dewan Komisaris pemangku kepentingan yang lebih luas. and broader stakeholders. Training Program for BOD and BOC Struktur dan Independensi Keanggotaan Membership Structure and Independency No Acara Pelatihan, Seminar, Penyelenggara/Provider Nama Peserta/ Tanggal/Date Komite Audit dibentuk pada tahun 2011 sebagai pemenuhan The Audit Committee was established in 2011 in compliance­ Konferensi/Training, Seminar, Name of Participant ketentuan Badan Pengawas Pasar Modal/Bapepam dan LK with the Badan Pengawas Pasar Modal/Bapepam and LK (OJK) Conference Events (OJK) No. IX.1.5 yang telah diubah dengan Peraturan Otoritas No. IX.1.5 which have been replaced with Financial Services Jasa Keuangan No. 55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan Authority (OJK) Regulation No. 55/POJK.04/2015 concerning 1 Management Training— Management Development Sugiman Layanto 08–09/02/2019 dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Audit Committee Establishment and Operational Guidance. Training for Trainer International Komite Audit bekerja berdasarkan Piagam Komite Audit The Audit Committee is governed by the Audit Committee 2 Management Training— Management Development M. Shanie Mubarak 08–09/02/2019 yang diperbarui pada tanggal 1 November 2013. Piagam Charter which was updated on 1 November 2013. The Training for Trainer International Komite Audit menetapkan pedoman untuk Komite Audit Audit Commit­­tee Charter sets out guidelines for the Audit 3 Forget strategy, Embrace Agility KADIN Donny Indrasworo 25/02/2019 mengenai dasar-dasar pendirian, kriteria anggota, tugas Committee regarding the establishment foundations, 4 Boosting Indonesia's Entrepreneurial in KADIN Donny Indrasworo 27/02/2019 dan tanggung jawab, kebijakan dan pelaksanaan pekerjaan. members’ cri­teria, duties and responsibilities, policies and Disruptive Economy Era Piagam ini menetapkan kebijakan untuk mengada­ work execution. 5 Business Etiquette For a Successful Indonesian Corporate Secretary Nely Layanto 27/02/2019 kan setidaknya 4 rapat Komite Audit dalam satu tahun. This Charter stipulates a policy to have at least 4 Audit Corporate Secretary Association Seluruh anggota Komite Audit bersifat independen, Committee meetings. All members of the Audit Committee 6 36TH Interim Meeting of the Safe Asian Shipowners Association Johnson W. Sutjipto 12/03/2019 termasuk Ketua yang merupakan anggota Independen pada are independent, including the Chairman who is an Navigation & Environment Committee Dewan Komisaris. Komposisi Komite Audit saat ini adalah Independent member of the BOC. The existing composition 7 Corporate Secretarial's concerns in Indonesian Corporate Secretary Nely Layanto 09/04/2019 establishment of organs of the Board: Association sebagai berikut: of the Audit Committee is as follows: Committee, Corporate Secretary and Internal Audit Jonathan Jochanan Jonathan Jochanan 8 Seminar 2020 Sulphur Cap Fuels & INCO Global Johnson W. Sutjipto 26/06/2019 Ketua Komite Audit Chairman of Audit Committee Lubricants (as speaker) 9 Workshop/Training of Indonesian Capital BNSP–LSPPMI Jonathan Jochanan 31/07–06/08/2019 Dasar Hukum Pengangkatan: Resolusi Dewan Komisaris Legal Basis of Appointment: Resolution of the Board of Market Professional Competency Assessors tanggal 25 Mei 2016. Masa Jabatan: 25 Mei 2016–24 Commisioners dated 25 May 2016. Term of Office: 25 May 10 Workshop on Building Maritime Security Koarmada TNI AL Johnson W. Sutjipto 07/08/2019 Mei 2021 2016–24 May 2021 Awareness (as speaker) — — 11 Stock Buyback Regulations according to Indonesian Corporate Secretary Janto Lili 13/08/2019 Rangkap Jabatan: Komisaris Utama (Independen) Other Designation: President Commissioner (Independent) POJK 30/POJK 04/2017 conducted by Public Association—Indonenesia Stock Companies Exchange — — 12 Stock Buyback Regulations according to Indonesian Corporate Secretary Nely Layanto 13/08/2019 Umur 67 tahun, warga negara Indonesia 67 years old, Indonesian citizen POJK 30/POJK 04/2017 conducted by Public Association—Indonesia Stock — — Companies Exchange Direktur Utama PT Eastern Star Capital (2008–2010), Managing Director of PT Eastern Star Capital (2008–2010), 13 FGD Security & Safety of Navigation in the TNI AL Johnson W. Sutjipto 18/09/2019 Direktur Utama PT Bahana Securities (2006–2007), Direktur Managing Director of PT Bahana Securities (2006–2007), Straits of Malacca & Singapore PT Bahana TCW Investment Management (2005–2006), Director of PT Bahana TCW Investment Management (2005– 14 Annual BP-PSCM Code of Conduct Forum BP PSCM Nely Layanto 20/09/2019 Senior Wakil Presiden PT Bahana Pembinaan Usaha 2006), Senior Vice President of PT Bahana Pembinaan Usaha 2019 Indonesia (2004–2005), Direktur Utama PT Jisawi Finas Indonesia (2004–2005), Managing Director of PT Jisawi Finas 15 Annual BP-PSCM Code of Conduct Forum BP PSCM M. Shanie Mubarak 20/09/2019 (2000–2003), Direktur investment Banking PT Schroders (2000–2003), Director of Investment Banking of PT Schroders 2019 Indonesia (1994–1999), Direktur Corporate Finance Indonesia (1994–1999), Director Corporate Finance of PT Citicorp Securities Indonesia(1990–1994), Asisten Wakil PT Citicorp Securities Indonesia (1990–1994), Assistant Vice

70 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 71 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Presiden Citibank (1989–1990), staf hingga menjadi Manajer President of Citibank (1989–1990), Staff to Manager Capital Capital Market PT Indovest (1978–1989). Market of PT Indovest (1978–1989). — — Sarjana Ekonomi dari Universitas Indonesia (1987). Bachelor of Economics from University of Indonesia (1987).

Alex Wreksoremboko Alex Wreksoremboko Anggota Komite Audit Member of Audit Committee

Dasar Hukum Pengangkatan: Resolusi Dewan Komisaris Legal Basis of Appointment: Resolution of the Board of tanggal 25 Mei 2016. Masa Jabatan: 25 Mei 2016–24 Mei Commisioners dated 25 May 2016. Term of Office: 25 May 2021 2016–24 May 2021 — — Umur 56 tahun, warga negara Indonesia 56 years old, Indonesian citizen — — Direktur Independen PT Indoritel Makmur Internasional Independent Director of PT Indoritel Makmur Internasional Tbk (2013–sekarang), Direktur Citigroup Global Market Tbk. (2013–present), Director of Citigroup Global Market Securities, Jakarta (2010–2011), Direktur PT Farmindo Securities, Jakarta (2010-2011), Director of PT Farmindo Makmur Abadi (2007–sekarang), Business Development/ Makmur Abadi (2007–present), Business Development/ Investor Relations/Logistics dengan PT Hanjaya Mandala Investor Relations/Logistics with PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk dan PT Sampoerna Strategic Indonesia, Sampoerna Tbk and PT Sampoerna Strategic Indonesia, Jakarta (2002–2006), Direktur PT Farmindo Adijaya Persada, Jakarta (2002–2006), Director of PT Farmindo Adijaya kiri ke kanan/left to right Jakarta (2000–2002), Vice President di Merrill Lynch, Persada, Jakarta (2000–2002), Vice President of Merrill Lynch,

Equity Research Department, Jakarta/Singapura (1994– Equity Research Department, Jakarta/Singapore (1994– Paul Capelle † Jonathan Jochanan Alex Wreksoremboko 1999), Manajer Corporate Finance di Schroders Merchant 1999), Manager Corporate Finance of Schroders Merchant Anggota Komite Audit/ Ketua Komite Audit/ Anggota Komite Audit/ Bankers Ltd, Singapura (1993–1994), Senior Investment Bankers Ltd, Singapore (1993–1994), Senior investment Member of Audit Committee Chairman of Audit Committee Member of Audit Committee Analyst Crosby Securities, Jakarta/Singapura (1990–1993), Analyst of Crosby Securities, Jakarta/Singapore (1990–1993), Investment Analyst PT Multinational Finance Corporation, Investment Analyst of PT Multinational Finance Corporation, Dengan duka cita yang mendalam, telah meninggal dunia Bapak Paul Capelle pada 30 Maret 2020. Kami Jakarta (1989–1990). Jakarta (1989–1990). mengucapkan terima kasih atas kontribusi beliau selama 9 tahun sebagai anggota komte audit karena telah — — membawa pengetahuan dan pengalaman luar biasa bagi Perusahaan kami. Beliau senantiasa akan selalu dirindukan oleh seluruh manajemen dan karyawan. Magister Bisnis & Administrasi—Finance dari Universitas MBA—Finance of Katholieke Universiteit Leuven, Belgium Katolik Leuven, Belgia (1989), Sarjana dari Fakultas MiPA, (1989), Bachelor of MiPA Faculty, Gadjah Mada University, With deep regret, Mr. Paul Capelle passed away on 30 March 2020. We thank him for his 9 years of Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta (1986). Yogyakarta (1986). contribution as a member of our audit commitee, as he has brought immense knowledge and experience to our Company. He will be sadly missed by management and staff.

Paul Capelle Paul Capelle Anggota Komite Audit Member of Audit Committee

Dasar Hukum Pengangkatan: Resolusi Dewan Komisaris Legal Basis of Appointment: Resolution of the Board of Komite Audit Tahun 2019 Audit Committee in 2019 tanggal 25 Mei 2016. Masa Jabatan: 25 Mei 2016–24 Mei Commisioners dated 25 May 2016. Term of Office: 25 May Pada tahun 2019, Komite Audit telah melakukan 9 rapat In 2019, Audit Committee conducted 9 formal meetings and 2021. 2016–24 May 2021. resmi dan melaksanakan tugas-tugas mereka, termasuk carried out their duties, including the following: — — berikut ini: 1. Reviewed the quarterly and yearly financial statements Umur 77 tahun, warga negara Indonesia 77 years old, Indonesian citizen 1. Meninjau laporan keuangan per triwulan dan tahunan prior to submission to OJK, IDX, and the public to the — — sebelum diserahkan ke OJK, Bursa Efek Indonesia completeness and accuracy of the report, including Komite Audit PT Indoritel Makmur Internasional Tbk. (2013– udit Committee of PT Indoritel Makmur Internasional Tbk dan masyarakat untuk memastikan kelengkapan dan compliance with the generally accepted accounting sekarang), Komisaris Utama PT Aini/Rumah Sakit Mata .(2013–present), President Commissioner of PT Aini/Rumah keakuratan laporan, termasuk kesesuaian dengan principles. (2012–sekarang), Komisaris PT Express Transindo Utama Sakit Mata (2012–present), Commissioner of PT Express prinsip akuntansi yang berlaku secara umum. 2. Conducted meetings with the appointed Public Tbk (2012–2016), Komite Audit PT Eagle High Plantation Transindo Utama Tbk. (2012–2016), Audit Committee of 2. Melaksanakan rapat dengan Akuntan Publik yang Accountant: Kantor Akuntan Publik: Amir Abadi Jusuf, Tbk. (2012–sekarang), Komisaris Utama PT Jakarta Setiabudi PT Eagle High Plantation Tbk (2012–present), President ditunjuk: Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan Aryanto, Mawar & Rekan for the purpose of reviewing the Internasional Tbk. (2011–sekarang); Sebagai Audit Division Commissioner of PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk. dengan tujuan meninjau independensi dan objektivitas independence and the objectivity of the Public Accountant Head, Risk Management Leader, Human Resources Partner (2011–present), Audit Division Head, Risk Management Leader, Akuntan Publik terkait serta kecukupan lingkup audit and the adequacy of the scope of external audit including di Deloitte Touche Tohmatsu di Indonesia (1990–2004), Chief Human Resources Partner of Deloitte Touche Tohmatsu in eksternal termasuk kebijakan-kebijakan akuntansi. the accounting policies. Executive Officer di Deloitte Touche Tohmatsu (2004-2006), Indonesia (1990-2004), Chief Executive Officer at Deloitte 3. Berdiskusi dengan Akuntan Publik mengenai rekomen­ 3. Discussed with the Public Accountant regarding recom­ Dosen Akuntansi di Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia Touche Tohmatsu (2004-2006) Lecturer of Accounting at the dasi-rekomendasi pada temuan audit sebelumnya dan mendations on previous audit findings and subsequent (1968–2003). Faculty of Economy of University of Indonesia (1968–2003). management letter berikutnya, serta peninjauan lingkup management letter and reviewed the scope of audit for — — audit untuk pernyataan fiskal tahun 2019. the fiscal year statements 2019. Sarjana Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia Bachelor of Accounting from The Economic Faculty of the 4. Mengevaluasi efektivitas mekanisme pengendalian 4. Evaluated the effectiveness of internal control mecha­ (1968). University of Indonesia (1968). internal melalui peninjauan cakupan program audit nisms through reviewing the scope of the internal audit

72 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 73 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

internal, menilai persiapan dan pelaksanaan program program, assessed the preparation and implementation Audit Internal Internal Audit audit dan mengevaluasi laporan aktivitas audit internal of the audit program and evaluated reports of internal Audit Internal dan Pengendalian Internal Internal Audit and Internal Control termasuk efektivitas tindak lanjut atas temuan audit. audit activities including the effectiveness of the follow Sejalan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. In line with the regulation from Financial Service Authority, 5. Meninjau kepatuhan terhadap hukum dan peraturan up on audit findings. 56/POJK.04/2015 Tahun 2015 tentang Pembentukan No. 56/POJK.04/2015 of 2015 on the Establishment and yang berlaku, termasuk ketentuan pada Anggaran Dasar 5. Reviewed the compliance to the existing laws and dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, Guidance for Preparing Internal Audit Unit Charter, the Perusahaan, peraturan pasar modal, OJK, BEI, serta regulations, including stipulations on the Company Perusahaan telah membentuk Audit Internal pada tanggal 12 Company has established Internal Audit on 12 March 2012 peraturan dan perundang-undangan terkait aktivitas article of association, capital market regulation, OJK, IDX, Maret 2012 oleh Keputusan Direksi, dan menetapkan Piagam by Resolution of BOD, and stipulated Internal Audit Charter bisnis Perusahaan. also regulation and legislation related to the Company’s Audit Internal Perusahaan pada tanggal 25 Januari 2016. of the Company on 25 January 2016. 6. Meninjau kebijakan dan pelaksanaan Tata Kelola business activities. Perusahaan sesuai dengan peraturan yang berlaku. 6. Reviewed the policy and implementation of GCG in Kepala Audit Internal Head of Internal Audit 7. Meninjau kebijakan dan pelaksanaan manajemen risiko accordance with the existing regulations. Kepala Audit Internal adalah Rizki Abdi, warga negara The Head of Internal Audit is Rizki Abdi, an Indonesian citizen 7. Reviewed the policy and implementation of risk Indonesia yang menyelesaikan pendidikan di Fakultas who graduated from the Economics Faculty of the Islamic Aktivitas Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan management. Ekonomi-Akuntansi Universitas Islam Sultan Agung di University Sultan Agung, Semarang with more than 15 years Komisaris secara berkala. Dewan Komisaris juga melakukan Semarang. Beliau memiliki pengalaman kerja di bidang audit working experience in audit. Before joining our Company in penilaian kinerja Komite Audit dengan hasil memuaskan. The activities of the Audit Committee have been reported lebih kurang 14 tahun di beberapa perusahaan. Sebelum 2012, he started his career with the Public Accounting firm Pada tanggal 30 Maret 2020, anggota Komite Audit to the BOC on a regular basis. The BOC has reviewed the bergabung dengan Perusahaan pada tahun 2012, beliau of KAP Joseph Susilo (2004–2007) as an external auditor, kami, Bapak Paul Capelle, meninggal dunia. Beliau performance of the Audit Committee and has found that the memulai jenjang karirnya di Kantor Akuntan Publik Joseph followed by PT Merapi Utama Pharma as Senior Internal merupakan bagian berharga dari keluarga Wintermar duties have been discharged satisfactorily. Susilo (2004–2007) sebagai eksternal auditor, PT Merapi Auditor (2007–2009) and PT Radiant Utama Interinsco Tbk yang telah membawa ilmunya yang luar biasa kepada On 30th March 2020, our Audit Committee member, Utama Pharma sebagai Senior Internal Auditor (2007–2009), as a Supervisor Internal Auditor (2009–2012). Perusahaan. Dewan Komisaris, Direksi dan segenap Mr. Paul Capelle, passed away. He was a valued member of kemudian di PT Radiant Utama Interinsco Tbk sebagai karyawan menyampaikan terima kasih dan penghargaan Wintermar family who brought immense knowledge to the Supervisor Internal Auditor (2009–2012). atas kontribusi signifikan beliau selama 9 tahun bersama Company. The BOC, the BOD and all employees would like dengan Perusahaan. to acknowledge and appreciate his significant contribution Struktur dan Kedudukan Audit Internal Structure and Reporting of Internal Audit for almost 9 years in the Company. Audit Internal dipimpin oleh Kepala Audit Internal yang Internal Audit team is led by the Head of Internal Audit who bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama dan is directly responsible to the Managing Director (MD) and Pelatihan Komite Audit Pada Tahun 2019 Training of Audit Committee in 2019 secara fungsional memberikan laporan ke Dewan Komisaris functionally reports to the Board of Commissioners through Untuk melanjutkan pengetahuan dan pemahaman­ atas To continually increase knowledge and understanding of melalui Komite Audit, serta membina hubungan yang erat the Audit Committee. He also maintains a close connection peraturan baru dan penerapan praktik bisnis ter­baik, new regulation and best business practice, the members of dengan berbagai fungsi di dalam Perusahaan dalam rangka with a number of corporate functions in order to carry out anggota Komite Audit menghadiri pelatihan dan seminar. the Audit committee attend training and seminars. melaksanakan tugas-tugas audit dan konsultasinya. its responsibilities of audit and consultation. Kepala Audit Internal telah diangkat melalui Keputusan The Head of Internal Audit is appointed by Decision of Direktur Utama No. 4404/A.20/III/2012/WINS.480 tanggal 12 the Managing Director No. 4404/A.20/III/2012/WINS.480 Program Pelatihan Komite Audit Maret 2012 dan dapat diberhentikan oleh Direktur Utama dated 12 March 2012 and may be replaced by the MD Training Program for Audit Commitee atas persetujuan Dewan Komisaris. Tim Auditor Internal with the approval of the BOC. The Internal auditor team is yang duduk dalam Audit Internal bertanggung jawab secara responsible directly to the Head of Internal Audit. langsung kepada Kepala Audit Internal Acara Pelatihan, Seminar, Penyelenggara/ Nama Peserta/ Tanggal/Date Konferensi/Training, Seminar, Provider Name of Participant Conference Events Tugas dan Tanggung Jawab Audit Internal Roles and Responsibilities of Internal Audit Pedoman mengenai tugas dan tanggung jawab sebagaimana Guidelines on roles and responsibilities are stipulated in the Workshop/Training of Indonesian Capital BNSP–LSPPMI Jonathan Jochanan 31/07–06/08/2019 yang tercantum dalam Piagam (Charter) Audit Internal: Internal Audit Charter. Market Professional Competency Assessors 1. Menyusun Program dan Perencanaan Kerja. 1. To arrange the Program and Work Plan. 2. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan 2. To carry out audit and evaluation of the efficiency efektivitas keuangan, akuntansi, operasional, sumber and effectiveness in the areas of finance, accounting, daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, dan operations, human resources, commercial. komersial. 3. Reviewing and evaluating internal controls in all business Kehadiran Komite Audit dalam Rapat Komite Audit 3. Melakukan review dan evaluasi terhadap semua unit units. Audit Committee Attendance in Audit Committee Meetings kegiatan. 4. Carry out special audits as requested by MD or the BOC 4. Melaksanakan audit khusus atas instruksi Direktur 5. Monitor, analyse and report progress on the implemen­ Nama/Name Jabatan/ Rapat Komite Audit/ Jumlah Kehadiran/ Persentase Kehadiran/ Utama, atau Dewan Komisaris. tation of proposed changes. Positions Audit Committee Meeting Meetings Attandance Attendance Percentage 5. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan Jonathan Jochanan Chairman/Ketua 9 9 100% Paul Capelle Anggota/Member 9 9 100% Penilaian Efektivitas Kontrol Internal Review of Effectiveness of Internal Control Alex Wreksoremboko Anggota/Member 9 7 78% Sistem Kontrol Internal telah diterapkan dan ditinjau oleh Internal Control systems are in place and reviewed by Audit Internal secara tahunan untuk memastikan efektivitas Internal Audit on yearly basis to ensure effectiveness of dari sistem kontrol internal. internal control system.

74 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 75 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Evaluasi Kinerja Audit Internal Performance Evaluation of Internal Audit General Affairs. Beliau mendapatkan gelar Sarjana Hukum (LLB her Bachelors of Law (LLB Honours) degree from Queen Evaluasi kinerja dilaksanakan oleh Direktur Utama terhadap Performance evaluation is conducted by Managing Honours) dari Queen Mary and Westfield College, University Mary and Westfield College, University of London, UK (1990) Internal Audit secara tahunan. Sebuah sistem penilaian Director with Internal Audit annually. A system of fixed of London, UK (1990) dan menyelesaikan pelatihan sebagai and completed training as a Solicitor at Law from the Law Indikator Kinerja Utama digunakan untuk menilai tiap Key Performance Indicators is used to assess each Internal Solicitor at Law dari Law Society, Inggris. Sebelum memegang Society, UK. Prior to her position as the Corporate Secretary, anggota Internal Auditor. Auditor. posisi sebagai Sekretaris Perusahaan, beliau telah menjalani she has served in various roles within the Company such as berbagai peran di Perusahaan seperti Departemen Finance in the Finance and Logistics Departments and gained broad Audit Internal dan Pengendali Internal Pada 2019 Internal Audit and Internal Control in 2019 dan Logistic serta memperoleh wawasan yang luas mengenai insight into the inner workings of the Company and in the Unit Internal Audit telah melaksanakan beberapa kegiatan Internal Audit conducts audit activities according to Annual pekerjaan-pekerjaan dalam Perusahaan serta industri terkait. industry. She has more than 20 years of employment within audit berdasarkan Rencana Audit Internal Tahunan 2019. Internal Audit Plan of 2019. Beliau telah menjalani lebih dari 20 tahun masa jabatan dalam the group of Companies. Sejalan dengan fokus Perusahaan di tahun 2019, In line with the Company's focus in 2019 Internal Audit grup Perusahaan. Beliau telah bekerja lebih dari 20 tahun di Internal Audit fokus melakukan audit dan menilai kontrol focuses on audits and assesses the internal control of the dalam grup Perusahaan. internal proses manajemen awak kapal, termasuk sistem crew management process, including the IT systems that IT pendukungnya. Ini bertujuan untuk memastikan bahwa support it. This aims to ensure that the crew management Pelatihan Sekretaris Perusahaan Training of Corporate Secretary proses manajemen awak kapal berjalan dengan baik dan process is running well and transparently. In addition, Sebagai salah satu anggota dari Indonesian Company As a member of Indonesian Company Secretary Association berjalan secara transparan. Selain itu, kami juga fokus pada critical focus is on auditing the fuel usage of vessels which Secretary Association (ICSA), bagian dari Corporate Secretaries (ICSA), group of Corporate Secretaries International audit penggunaan bahan bakar kapal yang merupakan hal is important in the offshore industry. Special audit on fuel is International Association (CSIA), seminar-seminar secara Association (CSIA), regular seminars are attended by the penting dalam industri lepas pantai. Pelaksanaan audit khusus to ensure that fuel usage by the vessels remains controlled, berkala terus dihadiri oleh Sekretaris Perusahaan untuk Corporate Secretary to ensure the Company complies with pada penggunaan bahan bakar adalah untuk memastikan efficient and accountable. The Audit Investigations in memastikan Perusahaan tunduk dan memenuhi ketentuan prevailing laws and regulation pertaining to Capital Market bahwa penggunaan bahan bakar oleh kapal tetap terkontrol, connection with allegations of integrity and company peraturan yang berlaku terkait aturan Pasar Modal dan rules and Corporate governance matters. efisien dan akuntabel. Selain daripada itu, audit internal juga regulation violations committed by onshore staff and vessel Tata Kelola. melakukan beberapa Investigasi Audit sehubungan dengan crew are conducted. dugaan pelanggaran integritas dan peraturan perusahaan All activities and audit results were reported periodically yang dilakukan oleh karyawan dan awak kapal. to the Managing Director and BOC through the Audit Program Pelatihan untuk Sekretaris Perusahaan Kegiatan dan hasil audit dilaporkan secara berkala Committee. To ensure corrective action on existing audit Training Program for Corporate Secretary ke Direktur Utama dan Dewan Komisaris melalui Komite findings, the follow-up actions are monitored systematically Audit. Untuk memastikan tindakan korektif atas temuan and periodically. No. Acara Pelatihan/Seminar/Conference/ Penyelenggara/ Nama Peserta/ Tanggal/Date audit yang ada, tindak lanjutnya dipantau secara sistematis Training, Seminar, Conference Events Provider Name of Participant dan berkala.

1 Business Etiquette For a Successful Corporate Indonesian Corporate Nely Layanto 27/2/2019 Pelatihan Audit Internal pada Tahun 2019 Training of Internal Audit in 2019 Secretary Secretary Association Untuk dapat menyesuaikan diri dengan keterampilan, To keep abreast with new skills, knowledge and under­ 2 Stock Buyback Regulations according to POJK 30/ Indonesian Corporate Nely Layanto 13/8/2019 pengetahuan dan pemahaman akan peraturan baru dan standing of new regulation and industry’s best practice, POJK 04/2017 conducted by Public Companies Secretary Association- penerapan terbaik dalam industri, Perusahaan menyediakan the Company provides opportunity for internal auditors to Indonesia Stock Exchange kesempatan kepada Audit Internal untuk menghadiri attend seminars and trainings. 3 Annual BP-PSCM Code of Conduct Forum 2019 BP PSCM Nely Layanto 20/9/2019 seminar dan pelatihan.

Program Pelatihan Audit Internal Training Program for Internal Audit Peranan dan Tanggung Jawab Sekretaris Role and Responsibilities of Corporate Secretary Perusahaan Sekretaris Perusahaan ditunjuk untuk The Corporate Secretary is appointed to carry out the Acara Pelatihan, Seminar, Konferensi/ Penyelenggara/ Tanggal/Date melaksanakan fungsi terkait Tata Kelola Perusahaan, functions relating to Corporate Governance, disclosure Training, Seminar, Conference Events Provider pengungkapan informasi kepada OJK dan BEI, hal-hal of information to the OJK and IDX, compliance matters of kepatuhan Perusahaan serta menjadi penghubung untuk the Company as well as to be a liaison to the public. The Resilience Training—Module 1 WIntermar 29/5/2019 publik. Pelaksanaan tugas-tugas Sekretaris Perusahaan pada execution of duties of the Corporate Secretary within the tahun keuangan meliputi: financial year include: • Memiliki wawasan baik mengenai perkembangan • Keeping up to date with and analyzing the implemen­ dan peraturan terkait pasar modal, OJK dan hukum tation of any developments in the regulations relating Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary perusahaan yang berlaku serta bertindak sebagai to Capital Markets, OJK and the prevailing Company Tugas dan Fungsi Sekretaris Perusahaan Duties and Functions of Corporate Secretary penghubung antara Perusahaan, regulator dan publik. Laws, and acting as a bridge between the Company, Sekretaris Perusahaan yang ditunjuk untuk masa jabatan The Corporate Secretary appointed for the current term • Bekerja dengan Investor Relation untuk menyediakan regulators and the public. saat ini adalah Nely Layanto, berdomisili di Indonesia. Beliau of office is Nely Layanto, domiciled in Indonesia. She pengungkapan informasi dan laporan berkala mela­lui • Working with Investor Relations to provide disclosure of diangkat pertama kali pada tanggal 8 Juni 2010 oleh Keputusan was initially appointed on 8 June 2010 by way of BOD situs web Perusahaan, siaran pers, IDXnet serta menjawab information and newsletters via the Company’s website, Direksi. Masa jabatan tersebut kemudian diperpanjang untuk Resolution. The period of appointment was extended on pertanyaan pertanyaan dari investor atau publik melalui press releases, IDXnet and answering queries from 5 tahun pada tanggal 29 Mei 2015 oleh Keputusan Direksi No. 29 May 2015 for further 5 years by way of BOD Resolution email atau telepon terkait kondisi Perusahaan. investors or the general public via emails or telephone. 1664/A.20/V/2015/WINS.152. Saat ini, beliau juga menjabat No. 1664/A.20/V/2015/WINS.152. She is also a member of • Menyediakan saran dan dukungan umum pada Direksi • Providing general advice and support to the BOD and sebagai anggota Direksi yang bertanggung jawab dalam Divisi BOD as Director for General Affairs Division. She earned dan Dewan Komisaris secara berkala untuk memastikan BOC on a regular basis to ensure compliance with

76 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 77 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

kesesuaian dengan peraturan yang berlaku terkait pasar prevailing regulation concerning the Capital Markets Manajemen Risiko Risk Management modal dan hukum lainnya. and other laws. Manajemen risiko dan pengendalian internal merupakan The management of risk and internal controls is seen as a • Menyiapkan semua rapat Dewan, mengatur dan menge­ • Preparing all Board meetings, organizing and managing fungsi fundamental bagi Tata Kelola Perusahaan yang pada fundamental function for Corporate Governance which in lola Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Rapat the Annual and Extra Ordinary General Meeting of gilirannya meningkatkan nilai bagi pemegang saham. Pada return leads to enhanced shareholder value. In 2019, the Umum Pemegang Saham Luar biasa sesuai dengan Shareholders in compliance with procedures and tahun 2019, Manajemen juga melakukan analisa serius dan Management also take serious risk analysis and has formed prosedur serta mempublikasikan Laporan Tahunan ini. publishing this Annual Report. telah membentuk Grup Penilai Risiko dan Kesempatan a Risk and Opportunities Assessment Group to assess untuk menilai risiko secara rutin yang sesuai dengan ISO risk periodically in compliance to ISO 9001:2015 and ISO Sistem Pengendalian Internal dan Kesesuaian Internal Control System and Compliance— 9001:2015 dan ISO 14001:2015. 14001:2015. Sistem Manajemen Terintegrasi QHSE Integrated QHSE Management System Salah satu tugas utama Direksi adalah mengidentifikasi, One of the key tasks of the BOD is in identifying, assess­ Pengendalian Operasional dan Keuangan diatur secara The Operational and Financial controls are set out in detail mengkaji, dan mengelola risiko bisnis dengan bijaksana ing and managing business risks with prudence to protect rinci di Manual Operasional Perusahaan yang menjelaskan in the Company’s Operational Manuals which describe dalam rangka melindungi aset Perusahaan dan memastikan the Company’s assets and ensure sustainable growth of the tingkat otoritas dan prosedur-prosedur yang dilakukan the levels of authority and the procedures taken for both kelangsungan pertumbuhan bisnis Perusahaan menuju Company, leading to improved profitability. The BOD has sehubungan dengan transaksi keuangan dan operasional financial transactions and safe operation of the fleet. pengembangan keuntungan yang lebih baik. Direksi telah approved a number of strategies to manage financial and armada yang aman. Manual-manual ini tunduk pada These manuals are subject to regular review and are the menyetujui sejumlah strategi dalam mengelola risiko other business risks, which are in line with the purposes of peninjauan reguler dan merupakan dasar inspeksi audit basis of the Internal Audit’s inspection of compliance keuangan dan risiko bisnis lainnya, yang sejalan dengan the Company. internal akan kesesuaian dengan prosedur-prosedur. with the procedures. The Company ensures compliance tujuan Perusahaan. Perusahaan memastikan kesesuaian peraturan mengacu with the regulations referring to the Company’s business pada bisnis Perusahaan sebagai pemilik dan operator as Offshore Supply Vessel (OSV) owners and operators Gambaran Umum Sistem Manajemen Risiko Overview of Risk Management System Offshore Supply Vessel (OSV) melalui Sistem Manajemen through its QHSE Management system and external Tim Manajemen Risiko (TMR) dibentuk oleh Direksi The Risk Management Group (RMG) was established by QHSE dan sertifikasi-sertifikasi eksternal. certifications. Perusahaan pada tahun 2013 untuk menyediakan prosedur the Board of Directors in 2013 to provide an organized Sistem Manajemen QHSE Perusahaan dengan pengen­ The Company’s QHSE Management Systems with teratur untuk mengidentifikasi dan melakukan mitigasi atas procedure to identify and mitigate risks that may impact dalian internal yang ketat disertifikasi olehAmerican Bureau rigorous internal controls are certified by both the American risiko yang dapat mempengaruhi kegiatan Perusahaan. the Company’s operations. The RMG is headed by a of Shipping (ABS) dan Biro Klasifikasi Indonesia (BKI). Direksi Bureau of Shipping (ABS) and Biro Klasifikasi Indonesia TMR dipimpin oleh seorang Direktur Perusahaan dan Director of the Company and the members of the RMG bersama dengan Manajemen Senior bertanggung jawab (BKI). The BOD together with Senior Management have para anggotanya diambil dari manajer-manajer senior di are drawn from senior managers throughout the orga­ untuk memastikan pengendalian internal dari sistem the responsibility for ensuring the internal control of all berbagai area tertentu antara lain area Operations, Tech­nical, nization in specific areas of Operations, Technical, QHSE, manajemen dilakukan dengan efektif dan ditinjau secara management systems is implemented effectively and QHSE, Finance, HRD, IT, Legal, General Affairs, dan Komersial. Finance, HRD, IT, Legal, General Affairs and Commercial. reguler untuk memastikan kesesuaian dan efektivitas yang reviewed regularly to ensure its continuing suitability and Masing-masing individu, tidak hanya bekerja bersama Each individual work with colleagues in each area of berkelanjutan. effectiveness. kolega mereka di area keahlian masing-masing, namun juga knowledge but also is encouraged to comment and make didorong untuk menyampaikan komentar dan rekomendasi recommendations on systems and processes outside their atas sistem dan proses yang berlangsung di luar departemen individual departments which may have an impact on Risk mereka masing-masing yang dipandang memiliki dampak Profiles. In 2019, the Company further establish Risk and bagi Profil Risiko. Pada tahun 2019, Perusahaan selanjutnya Opportunities Assessment Group as part of compliance membentuk Grup Penilai Risiko dan Kesempatan sebagai with ISO 9001: 2015 and ISO 14001:2015 requirements to bagian dari kepatuhan terhadap persyaratan ISO 9001:2015 analyse and assess the impact on risks and opportunity and ISO 14001:2015 untuk menganalisa dan menilai dampak in our Company. atas risiko-risiko dan kesempatan pada Perusahaan. Risks can be quantifiable or intangible such as reputa­ Risiko dapat bersifat terukur (quantifiable) atau tidak tional risk. The analysis of all risks is brought together in a terukur (intangible) misalnya risiko reputasional. Analisis report and will be reviewed and amended where necessary risiko dilaporkan secara bersamaan, dikaji ulang, dan apabila on a regular basis which requires the individuals concerned Experienced people are dipandang perlu, diubah, secara rutin yang mewajibkan to look again at the risks and the level of mitigating seluruh individu di dalam Perusahaan untuk memperhatikan procedures and establish the methods used to regularly deployed in key positions secara seksama risiko serta prosedur mitigasinya dan mem- check that procedures are being followed. The RMG reports bangun metode rutin yang mampu memastikan tingkat to the Audit Committee as required. to ensure a high quality kepatuhan terhadap prosedur yang dimaksud. TMR juga service. menyampaikan laporan kepada Komite Audit. Tinjauan Atas Efektivitas Sistem Manajemen Risiko Review of Effectiveness of Risk Management System Sistem Manajemen Risiko Perusahaan telah dievaluasi oleh The Company’s Risk Management System has been reviewed Direksi per periode dan Direksi puas bahwa risiko-risiko dan by the Board of Directors on a periodic basis and the Board mitigasinya dipantau secara efektif. Dalam menjalankan of Directors is satisfied that risks and mitigations are being kegiatan bisnisnya, Perusahaan menghadapi sejumlah risiko monitored effectively. In carrying out its business the yang berdampak negatif bagi bisnis Perusahaan. Beberapa Company faces certain risks that may affect the business of risiko utama yang dapat dihadapi oleh Perusahaan telah the Company. Some of the key risks faced by the Company teridentifikasi sebagai berikut: have been identified below:

78 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 79 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

1. Ekspansi ke Pasar Internasional 1. Expansion to International Market dengan mempekerjakan awak kapal yang profesional hiring experienced and professional crew with good Disebabkan oleh kondisi pasar, armada Perusahaan Due to market conditions, the Company’s fleet has dan berpengalaman dengan kualifikasi dan pengalaman qualifications and experience in management and telah melaju ke cakrawala baru dalam pasar asing, meng­ advanced to new horizons in foreign markets, exposing dalam hal manajemen pengelolaan dan perlindungan environment protection, so that the vessels are operated ekspos Perusahaan terhadap hukum dan peraturan dari the Company to different countries' laws and regulations, terhadap dampak lingkungan, sehingga kapal-kapal in a safe manner, thus preventing accidents and oil spills. negara-negara yang berbeda-beda, biaya yang tidak unpredictable costs and unknown liabilities. To mitigate dioperasikan dengan cara yang aman, dengan demikian Waste management program are also implemented in terprediksi dan tanggung jawab yang tidak diketahui. these risks, the vessels are compliant to international/ mencegah kecelakaan dan tumpahan minyak. Program all vessels to reserve the environment while continuing Untuk memitigasi risiko ini, kapal-kapal telah sesuai de­ flag related regulations and supported by international manajemen limbah juga diimplementasikan pada operation process. The Company provides regular ngan peraturan-peraturan internasional/bendera negara logistic team to support operation. Steps are taken seluruh kapal-kapal untuk menjaga lingkungan semen­ Environmental and Social Action Plans to highlight yang bersangkutan dan yang telah didukung oleh tim where appropriate to obtain independent legal and tara tetap melanjutkan kegiatan operasional. Perusahaan compliance and any areas for improvement logistik internasional untuk mendukung operasional. taxation advice when operating in new jurisdictions. menyediakan Rencana Tindakan Lingkungan dan Sosial Langkah-langkah telah diambil sebagaimana diperlukan rutin untuk menyorot kesesuaian dan setiap bidang untuk memperoleh pendapat hukum dan perpajakan untuk peningkatan. independen saat beroperasi di yurisdiksi-yurisdiksi baru. 6. Kepatuhan terhadap Aturan dan Sertifikasi 6. Compliance to Rules and Certification 2. Dihentikannya Kontrak Kapal 2. Termination of Contracts Pendapatan Perusahaan sangat tergantung pada The Company’s revenue is greatly dependent on main­ Meskipun telah memiliki hubungan yang baik dengan Despite having good relationships with charterers, the penjagaan, pengelolaan dan pemonitoran kesesuaian taining, managing and monitoring compliance with the para penyewa kapal, Perusahaan terekspos dengan Company is exposed to clients business activities, such atas aturan-aturan Kemaritiman yang berlaku dan prevailing Maritime rules and required certification. aktivitas bisnis penyewa kapal, maka penyewa kapal customer may determine a stand-by tariff, a penalty or sertifikasi yang disyaratkan. Peraturan yang ketat Tight regulation increases costs and reduces profitability. akan membayar tarif sewa standby, denda atau bahkan even a termination of the contract, thus affecting the meningkatkan biaya dan mengurangi profitabilitas. However should the Company fail to comply with the menghentikan kontrak kapal, sehingga mempengaruhi revenue of the Company. The Company manages these Namun, dalam hal Perusahaan gagal dalam memenuhi standard requirements, its competitive edge might be pendapatan Perusahaan. Perusahaan mengelola risiko- risks by committing to focus on customer satisfaction at ketentuan standar tersebut, dapat berdampak pada diminished that potentially leads to loss of customers. risiko tersebut dengan setiap saat berkomitmen pada all times. The Company will continually invest to keep berkurangnya keunggulan kompetitifnya sehingga To mitigate this risk and ensure full compliance the kepuasan pengguna jasa. Perusahaan akan selalu our fleet in good condition and competitive and ensure berpotensi menyebabkan hilangnya pengguna jasa. Company constantly monitors through QHSE and berinvestasi untuk memelihara armada yang kompetitif competent crew to operate the vessels. Untuk mengurangi risiko ini dan memastikan kesesuaian Operations Department. dalam kondisi baik dengan awak kapal yang kompeten secara menyeluruh, Perusahaan terus-menerus meman­ untuk mengoperasikan kapal-kapal. tau melalui departemen QHSE dan Operasional. 3. Manajemen Sumber Daya Manusia 3. Human Resources Management 7. Permintaan Pasar dan Penentuan Harga 7. Market demand and Pricing Perusahaan mempekerjakan tenaga kerja profesional The Company employs experienced professionals in Bidang usaha Perusahaan terkait dengan industri migas The Company’s business activities are closely related berpengalaman di posisi manajemen penting sebagai­ key management positions as well as crew. As the lepas pantai, dan bergantung pada aktivitas perusahaan- to the offshore oil and gas industry, and dependent mana juga untuk awak kapal. Sebagaimana Perusahaan Company owns high value vessels requiring skilled perusahaan migas. Suatu peningkatan pada harga on the activities of oil and gas companies. An increase memiliki kapal-kapal bernilai tinggi yang membutuhkan crew to operate, retaining and continually recruiting minyak akan berujung pada permintaan yang lebih tinggi. in oil price would lead to higher demand. Capital awak kapal yang berkemampuan untuk mengoperasikan, competent management staff and key crew is critical to Belanja modal oleh perusahaan-perusahaan migas akan expenditure by these companies will determine the mempertahankan dan terus merekrut tenaga-tenaga ensure the Company’s performance is not compromised. menentukan permintaan kapal dan jasa penyewaan yang demand for vessels and chartering services provided by kunci di posisi manajemen dan awak kapal merupakan Company mitigates this risk of loss of human resources disediakan oleh Perusahaan. Sebaliknya, penundaan dan the Company. On the contrary, any delay or disruption hal penting untuk memastikan kinerja Perusahaan tidak by continually training both shore staff and crew as it gangguan terhadap aktivitas eksplorasi dan eksploitasi in oil and gas activities could negatively impact the terganggu. Perusahaan memitigasi risiko kehilangan strives to be a leader in the industry through competitive migas akan memberi dampak negatif pada kinerja Company’s business and performance. In recent years, sumber daya manusia dengan terus memberikan salaries and benefits, development and training and bisnis Perusahaan. Pada beberapa tahun terakhir, the reduction in price of oil caused a sharp decline pelatihan sebagaimana Perusahaan selalu berusaha optimal working conditions. penurunan harga minyak mengakibatkan penurunan in spending by the oil and gas companies and the untuk menjadi pemimpin dalam industri melalui gaji yang tajam dalam biaya pengeluaran perusahaan migas. Company has had to respond by offering lower charter dan tunjangan yang kompetitif, pengembangan dan Perusahaan telah merespon hal ini dengan menawarkan rates and reducing operating costs. The Company pelatihan dan kondisi kerja yang optimal. tarif sewa yang lebih rendah dan menghematkan biaya mitigates these risks by maintaining a better utilization 4. Kerusakan atas Kapal Milik Perusahaan 4. Damage to the Company’s Vessels operasional. Perusahaan memitigasi risiko-risiko ini rate and expansion into the International market. Kapal-kapal milik Perusahaan dapat mengalami keru­ The vessels owned by the Company may experience dengan menjaga tingkat utilisasi yang lebih baik dan There is continuous monitoring of vessel performance sakan. Untuk meminimalisir risiko tersebut, standar damage. To minimize the risk, the Company’s ekspansi ke dalam pasar Internasional. Dilakukan and condition based on market demands, ensuring pengadaan kapal Perusahaan mewajibkan terpenuhinya procurement standards require that vessels be well emantauan secara berkelanjutan atas kinerja dan kondisi vessels’s readiness for charter upon reactivation from desain dan konstruksi kapal yang baik dengan persya­ designed and constructed with safety requirements kapal berdasarkan pada permintaan pasar, memastikan laid up condition, providing high level of service and ratan keselamatan, komunikasi, dan navigasi terbaru communication and navigation systems including kesiapan kapal untuk penyewaan setelah pengoperasian by controlling operational costs by monitoring our termasuk bantuan navigasi, dan sinyal untuk membantu navigation aids, and signalling to help prevent collisions kembali dari kondisi tidak aktif, menyediakan pelayanan management system effectively and efficiently. mencegah terjadinya tabrakan dan kandas. Perusahaan and groundings. The Company has protected its vessels tingkat tinggi dan dengan mengendalikan biaya-biaya juga melakukan system rencana peliharaan dan telah with adequate marine insurance. operasional dengan memantau sistem manajemen melindungi kapal-kapalnya dengan asuransi perkapalan Perusahaan secara efektif dan efisien. yang memadai. 8. Kebijakan/Peraturan Pemerintah 8. Government Policies/Regulations 5. Kerusakan terhadap Lingkungan 5. Damage to Environment Pada umumnya, kegiatan usaha Perusahaan akan sangat In general, the Company’s business activities are highly Area-area dimana kapal beroperasi dapat terkena The areas where the vessels operate may damage tergantung pada kebijakan Pemerintah Indonesia dan dependent on the policies of the Indonesian Government, dampak lingkungan. Perusahaan memitigasi risiko ini the environment. The Company mitigates this risk by juga pada aturan-aturan maritim internasional, hukum and also on international maritime regulations, admiralty

80 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 81 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

kepelautan dan/atau perjanjian/kesepakatan dengan laws and/or agreements with foreign governments. Our Sanksi Administratif Administrative Sanctions pemerintah asing. Kapal-kapal berbendera Indonesia Indonesian flagged vessels, when operating in Indonesia, Baik Perusahaan, anggota Dewan Komisaris maupun Direksi Neither the Company nor any member of the BOC and the milik Perusahaan, saat beroperasi di Indonesia, are protected through rules of Cabotage from unfair tidak pernah menerima sanksi administrasi baik dari otoritas BOD has received any administrative sanctions from the dilindungi dengan aturan Cabotage dari kompetisi tidak competition from foreign flagged vessels. If local and pasar modal dan otoritas lainnya selama tahun 2019 capital market or other authorities throughout 2019. adil dari kapal-kapal berbendera asing. Jika peraturan international regulations, including environmental lokal dan internasional, termasuk peraturan lingkungan, regulations applicable to the shipping industry become Nilai Utama Perusahaan Company’s Core Value yang berlaku untuk industri perkapalan menjadi lebih more stringent in the future, the Company’s cost of Integritas Integrity ketat di masa yang akan datang, biaya Perusahaan untuk doing business or compliance with such regulations Budaya Perusahaan didasarkan pada satu Nilai Utama Company’s Culture is rooted in one simple Core Value— melakukan bisnis atau kesesuaian dengan peraturan could increase. yang sederhana—Integritas, yang bertujuan untuk Integrity, which aims to transform the minds and behaviour tersebut dapat bertambah. mengubah pemikiran dan kebiasaan para karyawan of personnel to achieve the attributes expected under untuk dapat mencapai pengharapan terkait dengan Kode the Company. Baik Perusahaan, Dewan Komisaris dan Direksi tidak Neither the Company, the BOC nor the BOD has received Etik Perusahaan. This Core Value governs the actions of all personnel in menerima sanksi administratif apapun dari pasar modal any administrative sanctions from capital market or other Nilai Utama ini mengatur tindakan seluruh personel pada 3 main focus areas: Integrity of People, Integrity of Fleet/ atau otoritas lain pada tahun 2019 authority during 2019 3 fokus area: Integritas terhadap Orang, Integritas terhadap Vessels and Integrity of our Services. The Core Value helps to Kapal dan Integritas terhadap Jasa. Nilai Utama membantu transform the minds and behaviour of personnel to achieve Perkara penting yang sedang dihadapi anak perusahaan Important Cases Faced by Subsidiaries in the Period 2019 mengubah pola pikir dan perilaku personel untuk mencapai the attributes expected under the Company Policies and pada 2019 1. In 2019, PT Fast Offshore Indonesia, a 51% owned sub­ sifat yang diharapkan di bawah kebijakan-kebijakan dan Ethical Code. 1. Di tahun 2019, PT Fast Offshore Indonesia, anak Per­ sidiary has obtained rulings from tax court concerning Kode Etik Perusahaan usahaan yang dimiliki 51% telah memperoleh putusan Company’s appeal on 4 tax cases for year 2010, which dari pengadilan pajak sehubungan banding Perusahaan Company’s appeal for 3 cases related to PPh 21, PPh 23 Kode Etik Ethical Code atas 4 sengketa pajak untuk tahun 2010, dimana banding and Corporate tax were granted by the Tax Court, and Kode Etik ditetapkan sebagai ketentuan dan kewajiban The Ethical Code was established to set rules and Perusahaan untuk 3 sengketa terkait dengan PPh 21, Company’s appeal on one case concerning PPh 26 was mengenai prinsip-prinsip yang dapat diterima dan tidak requirements to define acceptable and unacceptable PPh 23 dan PPh Badan diterima oleh Pengadilan Pajak, dismissed by the tax court. dapat diterima yang akan mengarahkan tindakan seluruh practices, which guide the conduct of personnel in dan banding Perusahaan atas satu kasus tentang PPh 26 personel dalam praktek bisnis, komunitas dan lingkungan business practices, communities and the internal corporate ditolak oleh pengadilan pajak. internal Perusahaan. Kode Etik ini juga sangat penting dalam environment. This Code is also vital to support the 2. Di tahun 2019, PT PSV Indonesia, anak Perusahaan yang 2. In 2019, PT PSV Indonesia, a 51% owned subsidiary has mendukung nilai Perusahaan yaitu Integritas dan Kebijakan Company’s value of Integrity and Anti-Corruption Practices dimiliki 51% telah memperoleh putusan dari pengadilan obtained rulings from tax court concerning Company’s Praktik Anti Korupsi dan diterapkan untuk seluruh jajaran Policy and it is applicable to personnel at all levels of pajak sehubungan banding Perusahaan atas 5 sengketa appeal on 5 tax cases year 2010, which Company’s Perusahaan termasuk awak kapal dan karyawan darat, hierarchy including crew, office staff, managers, BOD pajak tahun 2010, dimana Perusahaan mengajukan appeal for 5 cases related to PPh 21, PPh 23, PPh manajer, Direksi dan Dewan Komisaris. and BOC. banding untuk 5 sengketa terkait dengan PPh 21, PPh 23, 26, Corporate tax and VAT. Towards such rulings, 30 Kode Etik tidak hanya diaplikasikan dalam lingkungan The Ethical Code applies not only within the Company’s PPh 26, PPh Badan dan PPN. Terhadap putusan tersebut, January 2019 the Company has submitted applications kerja tetapi juga digunakan untuk seluruh area operasional working environment, but the principles are enforced in pada 30 Januari 2019 Perusahaan telah mengajukan for judicial review to the Supreme Court which on bisnis Perusahaan. Kode Etik ini juga meliputi pedoman every operational area of our business. It also includes permohonan peninjauan kembali ke Mahkamah Agung 26 September 2020 the Supreme Court has issued mengenai bagaimana berperilaku secara etis ketika ber­ guidelines as to how to behave ethically in relations with yang pada tanggal 26 September 2020 Mahkamah Agung rulings and dismissed the Company’s applications for interaksi dengan sesama kolega di dalam lingkungan fellow personnel in the Company, clients, charterers, telah mengeluarkan putusan dan menolak permohonan judicial review. Perusahaan, klien, penyewa, pemasok, kontraktor, asuransi, suppliers, contractors, insurance agents shipyards, class Perusahaan untuk peninjauan kembali. agen, galangan kapal, biro kelas, konsultan, bankir dan pihak bureau, consultants, bankers and other third parties that 3. Pada tahun 2019, PT Hammar Marine Offshore, anak 3. In 2019, PT Hammar Marine Offshore, a 60% owned ketiga lain yang berkaitan dengan kegiatan Perusahaan. the Company may be in business with. Perusahaan yang dimiliki 60% sedang menunggu proses subsidiary is awaiting judicial review process in the Perilaku beretika harus terintegrasi dalam aktivitas tiap Ethical behaviour must be an integral part of the peninjauan kembali di Mahkamah Agung untuk gugatan Supreme Court for tax lawsuit regarding VAT on Taxable personel. Perusahaan memberikan perhatian serius untuk duty of every personnel. The Company takes a serious pajak tentang PPN atas Barang Kena Pajak (SKB) PPN. Goods (SKB) PPN. memastikan nilai-nilai dalam Kode Etik ini diimplementasikan view to ensure that the values embodied in this Code 4. Pada tahun 2019, PT Wintermar, anak Perusahaan yang 4. In 2019, PT Wintermar, a 99.71% owned subsidiary has oleh personel dalam praktek. Tindakan disipliner, yang dapat are implemented in practice. Disciplinary actions, which dimiliki 99,71% telah memperoleh putusan dari peng­ obtained rulings from tax court concerning Company’s meliputi pemberhentian karyawan, akan diberikan terhadap may include termination of employment, will be taken adilan pajak sehubungan banding Perusahaan atas 5 appeal on 5 tax cases, where one of the Company’s pelanggaran serius atas Kode Etik, hukum dan ketentuan for any serious violation of the Code or prevailing laws sengketa pajak, di mana salah satu banding Perusahaan appeal concerning VAT have been granted by the court, yang berlaku. and regulations. tentang PPN telah diputus oleh pengadilan, sementara meanwhile 4 Company’s appeal concerning VAT, PPh 4 banding Perusahaan mengenai PPN, PPh 15 dan PPh 15 and Corporate Tax have been dismissed by the Daftar isi terdiri dari: The contents include: Badan telah ditolak oleh pengadilan. Terhadap putusan court. Towards such rulings, on 20 December 2019 the a. Penyogokan, Korupsi, dan Ketidakjujuran; a. Bribery, Corruption and Dishonesty; tersebut, pada tanggal 20 Desember 2019 Perusahaan Company has submitted an application for judicial review b. Pedoman Kode Etik; b. Ethical Code Guidelines; telah mengajukan permohonan peninjauan kembali ke to the Supreme Court over the said case concerning c. Topik-topik Etika lainnya termasuk konflik kepentingan; c. Related topics on Ethics including conflict of interests; Mahkamah Agung atas kasus tersebut terkait PPh 15. PPh 15. d. Prosedur "saat dalam keraguan"; d. “When in doubt” Procedure; e. Prosedur terhadap tindak pelanggaran Kode Etik. e. Procedure for violation of the Ethical Code. Dampak terhadap Kondisi Perusahaan Impact on Company’s Condition Direksi berpendapat bahwa tidak ada dampak signifikan The Directors are of the opinion that there is no significant Kebijakan Perusahaan Company Policies terhadap kondisi Perusahaan sebagai akibat dari sengketa impact on the Company’s condition as a result of the above Perusahaan menetapkan 4 kebijakan utama Perusahaan, The Company has established 4 main Company policies, pajak di atas. tax cases. yang mencakup operasional Perusahaan dan manajemen: addressing Company and management operations, namely:

82 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 83 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

a. Kebijakan Kesehatan, Keselamatan, Perlindungan Ling­ a. Health, Safety, Environmental Protection and Quality penyelidikan, sebuah keputusan akan diambil mengenai serious and credible and appropriate action needs to be kungan dan Mutu; Policy; apakah kasus tertentu dianggap serius dan kredibel taken to resolve it. b. Kebijakan Alkohol dan Obat-obatan Terlarang; b. Drug and Alcohol Policy; serta apa tindakan tepat yang perlu dilakukan untuk c. Kebijakan Anti Tindakan Korupsi; c. Anti Corruption Practices Policy; menyelesaikannya d. Kebijakan Anti Tindakan Asusila. d. Anti Harassment Policy. Pihak yang Mengelola Pengaduan Party Handling the Report Selain itu terdapat 7 kebijakan tambahan yang meliputi In addition, there are 7 other policies governing areas Receiving Officer dalam hal ini adalah Komisaris Independen. The Receiving Officer is the Independent Commissioner. bidang seperti crewing, navigasi, pembatasan perdagangan like crewing, navigation, share trading restriction, etc. saham, dan lainnya. Hasil dari Penanganan Pengaduan dan Tindak Lanjut Result of the Handling and Follow Up Pada tahun 2019 terdapat 5 pengaduan yang diinvestigasi In 2019, there were 5 complaints investigated by Internal Prosedur dan Perlindungan Whistleblower Whistleblower Procedures and Protection oleh Internal Audit dan berdasarkan hasil investigasi Audit and based on the result, 5 individuals consisting Prosedur dan Perlindungan Whistleblower merupakan The Whistleblower Procedures and Protection form part tersebut, hubungan kerja dari 5 pelaku yang terdiri dari of onshore and offshore employees concerned were bagian dari Pedoman Tata Kelola untuk menyediakan of our GCG Manual to provide a framework to promote karyawan darat dan awak kapal diputus. terminated. kerangka untuk mendukung tanggung jawab dan menja­ responsible and secure whistleblowing without fear of min whistleblowing tanpa rasa takut akan konsekuensi adverse consequences. Perlindungan Terhadap Whistleblower Protection for Whistleblowers yang merugikan. Identitas whistleblower akan dijaga kerahasiaannya dan The identity of the Whistleblower will remain confidential and kecuali suatu saat selama investigasi, diperlukan untuk unless at any time during the investigation it is necessary Sistem dan Mekanisme Pelaporan Pelanggaran Whistleblowing System and Mechanism diungkapkan kepada investigator terkait dalam membantu to make a disclosure to the relevant investigator to assist Sistem ditujukan untuk mendukung dan memungkinkan This system is intended to encourage and enable employees proses investigasi. Dalam hal tersebut, whistleblower akan the investigation process. In the event of such a need, the para karyawan serta yang lainnya untuk meningkatkan and others to raise serious concerns internally so that the diberitahukan sebelum identitasnya diungkapkan dan akan Whistleblower will be informed before their identity is perhatian serius secara internal agar Perusahaan dapat Company can address and correct inappropriate conduct dilakukan tindakan untuk melindungi orang tersebut dari revealed and efforts will be made to protect the person from mengatasi serta memperbaiki perbuatan dan tindakan and actions. It is the responsibility of all Board of Directors, segala akibat. any repercussions. yang tidak pantas. Merupakan tanggung jawab dari Direksi, Board of Commissioners and all employees to report Perusahaan melarang diskriminasi, pembalasan atau The Company prohibits discrimination, retaliation Dewan Komisaris dan seluruh karyawan untuk melaporkan concerns about violations of the Company’s Ethical Code, pelecehan apapun terhadap seorang whistleblower yang or harassment of any kind against a Whistleblower kekhawatiran akan adanya pelanggaran atas Kode Etik, policies or suspected violations of law or regulation that membuat pengaduan atau laporan dengan itikad baik. Jika who submits a complaint or report in good faith. If a kebijakan Perusahaan atau dugaan pelanggaran atas undang- govern the Company’s operations. It is part of internal seorang whistleblower yakin bahwa ia sedang mengalami Whistleblower believes that he or she is being subjected to undang atau peraturan yang mengatur mengenai operasional control to reduce the risks of internal fraud. The Company diskriminasi, pembalasan atau pelecehan karena telah discrimination, retaliation or harassment for having filed a Perusahaan. Perusahaan tidak mentolerir setiap kelalaian does not tolerate any malpractice, impropriety, statutory mengajukan laporan sesuai prosedur ini, orang tersebut report under this procedure, he or she should immediately kewajiban, ketidaklayakan, ketidaksesuaian terhadap undang- non-compliance or wrongdoing by staff in the course of harus segera melaporkan fakta-fakta tersebut ke Komisaris report those facts to the Independent Commissioner or undang atau pelanggaran oleh karyawan dalam melakukan their work. Independen atau kepada Direktur Utama, Managing Director. pekerjaan mereka. Sosialisasi Kebijakan dan Kode Etik Perusahaan serta Socialization of Company Policies, Ethical Code and Penanganan Pengaduan Handling of the Report Prosedur Perlindungan Whistleblower Whistleblower Procedure and Protection Seluruh isu yang diangkat oleh para Whistleblower, termasuk All issues raised by Whistleblowers, including the name Sosialisasi Kebijakan dan Kode Etik Perusahaan serta prose­ Socialization of the Company Policies, Ethical Code nama dari Whistleblower akan dirahasiakan dan setiap usaha of the Whistleblower will be treated in confidence and dur Perlindungan Whistleblower telah dilakukan secara rutin and the Whistleblower Protection procedure has been untuk memastikan kerahasiaan dilakukan selama proses. every effort will be made to ensure that confidentiality is dan menyeluruh kepada semua personel di darat dan laut. conducted widely and routinely to all onshore and Pengaduan sebaiknya meliputi rincian dari pihak yang maintained throughout the process. Kebijakan-kebijakan tersebut merupakan bagian dari offshore personnel. terlibat, tanggal dari periode waktu, jenis permasalahan, The complaint should include details of the parties orientasi dan secara berkala diperbaharui melalui pem­ These policies are introduced as part of orientation bukti yang menguatkan pengaduan, jika memungkinkan dan involved, dates of period of time, the type of concern, bahasan-pembahasan di rapat-rapat departemen dan mana­ and refreshed periodically through departmental and rincian kontak, jika informasi lebih jauh diperlukan. Rincian evidence substantiating the complaint. The contact details jemen. Manajer Tim Kapal dan Manajemen bertanggung management meetings. The Vessel Team Managers kontak dari Receiving Officer adalah sebagai berikut: of Receiving Officer are as follows: jawab untuk melakukan sosialisasi kepada awak kapal and Management are responsible to present to the masing¬masing selama kunjungan mereka di kapal. respective crew during their visits onboard vessels. Gift Alamat Jalan Kebayoran Lama No. 155 Address Jalan Kebayoran Lama No. 155 Petunjuk kebijakan gratifikasi dikirim secara rutin kepada policy reminders are sent out to clients and suppliers Jakarta 11560, Indonesia Jakarta 11560, Indonesia klien dan pemasok, khususnya pada musim perayaan hari during festive seasons to remind them to abide by the Email [email protected], atau Email [email protected], or besar, untuk mengingatkan mereka untuk tunduk pada Company policy on gifts. [email protected] [email protected] kebijakan gratifikasi yang ditetapkan oleh Perusahaan.

Pengaduan yang diangkat terhadap pihak lain dalam Complaints raised to other parties within the Company Management and Employee Stock Ownership Management and Employee Stock Ownership Perusahaan akan diarahkan ke Receiving Officer, yang will be directed to the Receiving Officer, who is responsible Program (MESOP) Program (MESOP) bertanggung jawab untuk memastikan isu serius dan for ensuring that serious and credible issues raised are Program Kepemilikan Saham oleh Manajemen dan The Management and Employee Stock Ownership Program kredibel yang diangkat akan diselesaikan dengan baik. properly resolved. All matters reported will be screened Karyawan (Program MESOP) ini terbuka bagi anggota (MESOP Program) is open to the members of the BOD, Semua permasalahan yang dilaporkan akan disaring for their seriousness and credibility and reviewed within Direksi, manajemen senior yang berhak dan karyawan eligible senior management and the permanent employee berdasarkan keseriusan serta kredibilitas dan ditinjau dalam a reasonable time frame and after due consideration and tetap Perusahaan yang dinominasikan berdasarkan hasil of the Company who are nominated based on their kurun waktu tertentu dan setelah pertimbangan serta inquiry, a decision will be taken on whether a case is deemed peninjauan kinerja kerja oleh Perusahaan. performance evaluation by the Company.

84 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 85 Tidak terdapat pelaksanaan MESOP pada tahun 2019. There were no MESOP exercised in 2019. The remaining Jumlah MESOP yang belum dilaksanakan dan masih berlaku unexercised MESOP shares up to 21 May 2024 amount to sampai dengan tanggal 21 Mei 2024 adalah sebanyak 18,000,000 shares 18.000.000 saham.

MESOP I Tahap I/ MESOP I Tahap II/ MESOP II MESOP I Tranche I MESOP I Tranche

Jumlah/Amount 16.000.000 saham/shares 19.500.000 saham/shares 15.729.000 saham/shares

5 tahun sejak tanggal 5 tahun sejak tanggal 20 bulan sejak tanggal disetujui/ disetujui/ disetujui/ Jangka waktu/Period 5 years after approved 5 years after approved 20 months after approved (17 Mar 2011–16 Mar 2016) (1 April 2012–31 April 2017) (17 Mar 2011–16 Mar 2016)

Harga Exercise/ Rp300 Rp310 Rp390 Exercise Price

Jumlah MESOP yang masih berlaku dan belum 4.143.475 saham/shares 7.773.800 saham/shares 0 di-exercise/Number of (Sudah Tidak Berlaku/Expired) (Sudah Tidak Berlaku/Expired) MESOPs that are still valid and not exercised

MESOP III MESOP IV

Jumlah/Amount 19.000.000 saham/shares 18.000.000 saham/shares

22 bulan sejak tanggal disetujui/ 60 bulan sejak tanggal disetujui/ Jangka waktu/Period 22 months after approved 60 months after approved (1 April 2012–31 April 2017) (21 Mei 2019–21 Mei 2024)

Harga Exercise/ Rp1.075 Rp120 Exercise Price

Jumlah MESOP yang masih berlaku dan belum 19.000.000 saham/shares 18.000.000 saham/shares di-exercise/Number of (Telah Dibatalkan/Cancelled) (Masih Berlaku/Valid) MESOPs that are still valid and not exercised

86 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 87 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

No. Rekomendasi/Recommendations Keterangan/Notes No. Rekomendasi/Recommendations Keterangan/Notes

Aspek A. Hubungan Perusahaan Terbuka Dengan Pemegang Saham dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang Saham/Relationship of 5.1 Penentuan jumlah anggota Dewan Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Comply Public Company with the Shareholders in Ensuring the Shareholders’ Rights Terbuka serta efektifitas dalam pengembalian keputusan./Determination of number 1 Prinsip/Principle 1 of the BOD members shall consider the condition of the public company and the Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)./ effectiveness of decision making. Improving the Value of General Meeting of Shareholders (GMS). 5.2 Penentuan komposisi anggota Dewan Direksi memperhatikan keberagaman keahlian, Comply 1.1 Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) Comply pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan./Determination of composition of the baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan BOD members considers the variety of expertise, knowledge and experiences required. kepentingan pemegang saham./Public company has technical procedures for opened or 5.3 Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs Web Perusahaan Terbuka paling sedikit Comply closed voting that promote independency and shareholders’ interest. selama 1 (satu) tahun./Summary of GMS Minutes is available on public company’s 1.2 Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir./All Not Comply —Dikarenakan satu Direktur, website by no less than 1 (one) year. members of the Board of Directors (BOD) and Board of Commissioners (BOC) are present Nely Layanto, tidak hadir karena ada 6 Prinsip/Principle 6 at the Company’s GMS. kepentingan pribadi/One member of BOD, Nely Layanto, did not attend for personal reasons.. Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi./Improving the Quality of Job and Responsibility Performance of Board of Directors. 1.3 Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs Web Perusahaan Terbuka paling sedikit Comply selama 1 (satu) tahun./Summary of GMS Minutes is available on public company’s 6.1 Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi COMPLY dengan pemegang Comply website by no less than 1 (one) year. saham atau investor./Public company has a communication policy with shareholders or investors. 2 Prinsip/Principle 2 Comply Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham 6.2 Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan Comply atau investor/Improving Communication Quality of Public company with Shareholders or melalui laporan tahunan Perusahaan Terbuka./Self-assessment policy to assess the investors. performance of the BOD is disclosed in the Annual Report of the public company.

2.1 Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham Comply 6.3 Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat Comply atau investor./Public company has a communication policy with shareholders or dalam kejahatan keuangan./The BOD has a policy related to resignation of the BOD investors. members if involved in financial crime. 2.2 Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka Comply Kebijakan ini sedang dibuat dengan pemegang saham atau investor dalam Situs Web./ Aspek D. Fungsi dan Peran Dewan Komisaris/The Board of Commissioners’ Function and Role. Public company/Policy Company discloses its communication policy with shareholders or investors in Website. (Policy under process). 7 Prinsip/Principle 7 Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan./ Aspek B. Fungsi dan Peran Dewan Komisaris/The Board of Commissioners’ Function and Role. Improving corporate governance aspect through participation of stakeholders

3 Prinsip/Principle 3 7.1 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading./ Comply Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris./Strengthening the Public company has a policy to prevent insider Trading. Membership and Composition of Board of Commissioners. 7.2 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud./Public company Comply 3.1 Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Comply has anti corruption and anti fraud policy. Terbuka./Determination of number of the BOC members shall consider the condition of 7.3 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan Comply the public company. pemasok atau vendor./Public company has policies concerning selection and capability 3.2 Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman Comply improvement of suppliers and vendors. keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan./Determination of 7.4 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur Comply composition of the BOC members considers the variety of expertise, knowledge and (Kebijakan ini sedang dibuat)./Public company has a policy concerning the fulfillment of experiences required. creditor’s right (Policy under process). 4 Prinsip/Principle 4 Comply Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris./ 7.5 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing./Public company has a Comply improving the Quality of Duties and Responsibilities of the Board of Commissioners. policy of whistleblowing system. 4.1 Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk Comply 7.6 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Comply menilai kinerja Dewan Komisaris./The BOC has self assessment policy to assess the Direksi dan karyawan./Public company has long-term incentive policy for the BOD and performance of the BOC. employees. 4.2 Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Comply Aspek E. Keterbukaan Informasi./Information Disclosure. Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan./The BOC has a policy with respect to the resignation of the BOC members relatingto financial fraud 8 Prinsip/Principle 8 4.3 Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Comply Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan informasi./Improving the implementation of Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan./The BOC has a policy with information Disclosure. respect to the resignation of the BOC members relating to financial fraud. 8.1 Perusahaan terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih Comply luas selain Situs Web sebagai media keterbukaan informasi./Public Company utilize 4.4 Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi Comply information technology for information disclosure menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi./The BOC or Committee that conducts Nomination and Remuneration function shall arrange succession policy in Nomination process of the BOD members. 8.2 Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir Comply dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain Aspek C. Fungsi dan Peran Direksi./The Board of Directors’ Function and Role. pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali./Annual Report of public company 5 Prinsip/Principle 5 discloses beneficial owner in share ownership of public company of at least 5%, other Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi./Strengthening the Membership and than disclosure of beneficial owner in share ownership of public company through major Composition of the Board of Directors. and controlling shareholders.

88 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 89 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN Corporate Social Responsibility

Perusahaan tetap berkomitmen dalam memenuhi tanggung The Company is committed to fulfilling its social and untuk mendorong pemisahan limbah kedalam 11 kategori. separation of waste into 11 categories. Plastic and paper jawab sosial dan lingkungan dengan terus menjalankan environmental responsibilities by continuing to carry out Sampah plastik dan kertas dari kantor dibuang melalui orga­ waste from the office is responsibly disposed of through aktivitas dari program yang memberikan pengembalian activities following the programs that provide beneficial nisasi non pemerintah (NGO). Di atas kapal, pembuangan non-governmental organizations (NGOs). On board the manfaat terhadap lingkungan dan masyarakat sekitar returns to the environment and the community around limbah anorganik, limbah operasi dan abu insinerator wajib vessels, inorganic waste disposal, operating waste and Perusahaan. the Company. dikirim ke lokasi pembuangan yang telah ditentukan di darat. incinerator ash are mandatorily sent to landfill sites that Perusahaan bertanggung jawab secara sosial kepada The Company is socially accountable to its stakeholders Perusahaan telah menetapkan target untuk mengurangi have been determined. The Company has set targets to para pemangku kepentingan dan juga kepada masyarakat. and the public. In carrying out all activities of the Company's sampah plastik dan mengurangi penggunaan kertas. reduce plastic waste and reduce paper usage. Dalam pelaksanaan seluruh kegiatan program tanggung social and environmental responsibility program, our Clean Up Day. Dalam acara ini yang dilaksanakan pada Clean Up Day. In this event which was held on September jawab sosial dan lingkungan tersebut, ditanamkan juga Corporate value of Integrity is manifested in all areas of our tanggal 18 September 2019, Perusahaan beserta karya­ 18, 2019, the Company and its employees cleaned the nilai utama Perusahaan, yakni Integritas, pada setiap activities, creating a community that shares the concern for wan membersihkan lingkungan di daerah pesisir pantai environment around the Karawang coastal areas. The sisi kegiatan-kegiatan, sehingga kemudian menciptakan environmental and social sustainability. The CSR programs Karawang. Perusahaan juga melakukan sosialisasi kepada Company also conducted socialization to the community komunitas yang berbagi kepedulian terhadap kelestarian also forge stronger bonds between the Company and its masyarakat tersebut mengenai cara pemilahan sampah about the way to separate organic and inorganic waste, as lingkungan dan sosial. Program-program CSR itu selain employees, boosting morale and connecting with the world organik dan anorganik, serta meningkatkan kesadaran akan well as raising awareness of the dangers of plastic waste in memperkuat jalinan ikatan antara Perusahaan dan karya­ around us. bahaya sampah plastik pada laut kita. our seas. wan, juga meningkatkan moral serta menghubungkan kita In 2019, the Company’s corporate social responsibility dengan dunia sekitar. program cost US$123,000. Pada tahun 2019, Perusahaan telah merealisasikan The implementation of the Company's social and program tanggung jawab sosial Perusahaan dengan biaya environmental responsibility programs covers four areas sebesar US$123,000. focused on the Environment, Labour and Occupational Pelaksanaan program tanggung jawab sosial dan Health and Safety Practices, Social and Community lingkungan Perusahaan meliputi empat area terpusat Development and Service Quality Responsibility. pada Kepedulian Lingkungan, Praktek Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja, Pengembangan Sosial dan Komunitas dan Penerapan Tanggung Jawab Kualitas Jasa.

A. Kepedulian Lingkungan A. Environmental Protection Perlindungan lingkungan adalah persyaratan mendasar Environmental protection is a fundamental requirement untuk semua operasional lepas pantai. Perusahaan ber­ for all offshore operations. The Company is committed to komitmen untuk membatasi dampak operasional terhadap limiting its operational impact on the environment and lingkungan dan ini termasuk identifikasi sumber laut, udara, this includes the identification of marine, air and pollution dan polusi serta langkah-langkah untuk mengurangi dampak sources and measures to reduce potential impacts both on potensial baik di kapal maupun di darat. vessel and onshore. Perusahaan dengan bersertifikasikan Manajemen Sistem The Company is certified with ISO 14001: 2015 Manage­ ISO 14001:2015 berupaya untuk membangun lingkungan ment System which seeks to build a good environment yang baik melalui pengurangan kemungkinan dampak ter­ through reducing the possible impacts on the environment hadap lingkungan dari kegiatan operasional Perusahaan. from the Company's operational activities. The Environ­ Penilaian Lingkungan dimulai dengan identifikasi dampak mental Assessment starts with identifying the impact aspek lingkungan dalam kegiatan Perusahaan sebagai of environmental aspects in the Company's activities penerapan Sistem Manajemen Lingkungan Perusahaan. based on the application of the Company's Environmental Instilling the value of care for Penilaian berlaku untuk semua kegiatan baik di atas kapal Management System. The assessment applies to all activities maupun dikantor yang dianggap berbahaya dan berpotensi both on board and in the office which are considered to have the Environment in employees menyebabkan kerusakan lingkungan. the potential to cause environmental damage. Perusahaan telah menetapkan Program Pengurangan The Company has established an Environmental Impact and crew through hands-on Dampak Lingkungan yang mencakup aspek-aspek berikut: Reduction Program which includes the following aspects: volunteering opportunities.

1. Limbah & Sampah. 1. Effluents & Waste Perusahaan berkomitmen untuk mengurangi potensi The Company is committed to reducing the potential for pencemaran lingkungan dengan mengadopsi dan mene­ environmental pollution by adopting and applying waste rapkan klasifikasi limbah berdasarkan MARPOL Annex V classification based on MARPOL Annex V to encourage the

90 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 91 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Ballast Water Management Certificate (IBWM), International Ballast Water Management Certificate (IBWM), International 2. Pengurangan Emisi. 2. Reducing Emissions. Pollution Prevention Certificate for the Carriage of Noxious Pollution Prevention Certificate for the Carriage of Noxious Perusahaan berkomitmen untuk mengurangi emisi dengan The Company is committed to reducing emissions by Liquid Substances in Bulk (IOPP NOX), International/National Liquid Substances in Bulk (IOPP NOX), International/National memaksimalkan efisiensi kapal melalui program-program maximizing vessel fuel efficiency through vessel mainte­ Anti-Fouling System Certificate dan International Energy Anti-Fouling System Certificate and International Energy rencana pemeliharaan kapal berupa rencana docking reguler nance plan programs in the form of regular docking plans Efficiency Certificate. Efficiency Certificate. oleh Kelas, pemeriksaan berkala kesehatan engine sesuai by the Class, periodic inspection of engine health according jadwal Planned Maintenance System (PMS). to the Planned Maintenance System (PMS) schedule. Mekanisme Pengaduan Masalah Lingkungan Complaints Mechanism for Environmental Perusahaan sejak tahun 2018 telah patuh mengikuti The Company has since 2018 been compliant with Siapa pun, baik karyawan darat, awak kapal, atau masyarakat Problems Batas Sulfur Global 2020 dengan batasan 0,50% m/m, the 2020 Global Sulphur Cap of 0.50% m/m by using yang terdampak dengan kegiatan operasional Perusahaan, Anyone, whether onshore employees, crew members, dengan menggunakan bahan bakar ramah lingkungan environmentally friendly fuel such as High-Speed Marine dapat melaporkan masalah terkait lingkungan ke alamat or communities affected by the Company's operational seperti High-Speed Marine Diesel Oil dengan kandungan Diesel Oil with a sulphur content of 0.35% m/m, which is well email: [email protected]. Tidak ada pengaduan activities may report environmental issues via ayo.lapor@ sulfur 0,35% m/m, yang jauh dibawah Batas Sulfur Global below the said 2020 Global Sulphur Cap. masalah lingkungan yang diterima Perusahaan selama wintermar.com. There were no complaints of environmental 2020 tersebut. Since 2018, a number of vessels from the Company's tahun 2019. problems received by the Company during 2019. Sejak 2018, sejumlah kapal dari armada Perusahaan fleet are already using B-20. Research shows that biofuels sudah menggunakan B-20. Penelitian menunjukkan bahwa have lower sulfur content than diesel fuels which contribute B. Praktek Ketenagakerjaan, Kesehatan dan B. Labour, Occupational Health and Safety biofuel memiliki kandungan sulfur lebih rendah daripada to the reduction of sulfur oxide emissions. Keselamatan Kerja Practices bahan bakar diesel yang berkontribusi pada pengurangan Untuk mencapai tujuan serta mendukung visi dan misinya, To achieve its goals and support its vision and mission, the emisi sulfur oksida. Perusahaan senantiasa berfokus pada Sumber Daya Manusia Company always focuses on Human Resources as one of the sebagai salah satu aset terpenting dalam Perusahaan. most important assets in the Company. 3. Energi 3. Energy Perusahaan berkomitmen untuk melakukan efisiensi energi The Company is committed to energy efficiency and seeks to Rekrutmen dan Seleksi Recruitment and Selection serta berupaya mengurangi penggunaan energi pada reduce energy use in our fleet by encouraging fuel efficiency Perusahaan memastikan bahwa seluruh karyawan yang The Company ensures that all employees recruited are armada kami dengan mendorong efisiensi bahan bakar through the Planned Maintenance System (PMS) and daily direkrut telah sesuai dengan Matriks Kompetensi yang telah in accordance with the determined Competency Matrix melalui Planned Maintenance System (PMS) dan pemantauan monitoring of fuel use on a regular basis through the system, ditentukan serta patuh pada nilai utama Perusahaan yakni and adhere to the Company's core value of Integrity. All harian penggunaan bahan bakar secara berkala melalui including monthly "Green Champion Award", in the form Integritas. Seluruh data kandidat akan diperiksa keasliannya candidates’ data will be authenticated to ascertain any past sistem, antara lain “Green Champion Award” setiap bulan, of the most efficient fuel awards. In the Head office, the serta dipastikan tidak ada catatan pelanggaran dalam hal history on issues regarding integrity. berupa penghargaan bahan bakar paling efisien. Pada Company also implements electricity reduction campaigns, integritas di masa lampau. The Company provides equal opportunities for all kantor di darat, Perusahaan juga menerapkan kampanye- including "Lift-Free Day" every Friday and replacing office Perusahaan memberikan kesempatan yang setara applicants regardless of gender, ethnicity, religion or race . kampanye pengurangan listrik, termasuk mengadakan "Hari lights with energy-saving LED lights. bagi seluruh pelamar tanpa memperhatikan jenis kelamin, Bebas Lift" setiap hari Jumat dan mengganti lampu kantor etnisitas, agama dan ras. dengan lampu LED hemat energi. Kesehatan dan Keselamatan Kerja Occupational Health and Safety 4. Keanekaragaman Hayati 4. Biodiversity Perusahaan berkomitmen untuk menyediakan lingkungan The Company is committed to providing a safe, healthy and Perusahaan dengan berpedoman pada sistem manaje­ The Company is guided by the ISO 14001: 2015 environ­ kerja yang aman, sehat, dan produktif bagi semua karyawan productive work environment for all employees and crew. men lingkungan ISO 14001:2015, memastikan kegiatan mental management system, ensuring operational activities dan awak kapal. Armada kami dibangun dan dioperasikan Our Fleet is built and operated according to the International operasional tidak menimbulkan dampak buruk terhadap do not cause adverse impacts on marine biodiversity. By sesuai dengan Konvensi Internasional untuk Keselamatan Convention for the Safety of Life at Sea (SOLAS) which keanekaragaman hayati laut. Dengan mengadopsi IMO adopting the IMO Ballast Water Management Convention, Jiwa di Laut (SOLAS) yang menetapkan standar keselamatan sets safety standards in the construction, equipment and Ballast Water Management Convention, Perusahaan melak­ the Company maintains a policy of Zero Ballast Water dalam konstruksi, peralatan, dan operasional kapal-kapal operations of our vessels. The Company also abides by the sanakan kebijakan Zero Ballast Water Exchange at Port, Exchange at Port, to ensure that ballast water containing kami. Perusahaan juga mematuhi Konvensi Ketenagakerjaan Maritime Labour Convention 2006 which provides, amongst untuk memastikan air ballast yang mengandung spesies ecosystem-damaging species is not discharged into coastal Maritim 2006 yang menyediakan, antara lain, Perlindungan others, Welfare and Health Protection of our crew. perusak ekosistem tidak dilepas pada perairan di pesisir waters. The Company's fleet also uses antifouling paint that Kesejahteraan dan Kesehatan awak kapal kami. Certified with OHSAS 18001: 2007, the Company's man­ pantai. Armada Perusahaan juga menggunakan antifouling does not cause biological harm. The Company adheres to Tersertifikasi dengan OHSAS 18001:2007, sistem mana­ age­ment system controls occupational health and workplace paint yang tidak membahayakan hayati. Perusahaan ber­ the “zero spill” Corporate target as a form of protection of jemen­ Perusahaan mengendalikan kesehatan kerja dan safety through setting the following priorities: pegang pada target ”zero spill” sebagai bentuk perlindungan marine ecosystems from oil pollution. keselamatan tempat kerja melalui penetapan prioritas 1. Compliance with the Company's Safety, Environmental terhadap ekosistem laut dari pencemaran minyak. berikut: and Health Quality (HSEQ) Policy is the responsibility of 1. Kepatuhan terhadap Kebijakan Keselamatan, Ling­ku­ every employee. Sertifikasi Lingkungan Environmental Certification ngan, dan Kualitas Kesehatan (HSEQ) Perusahaan adalah 2. Establishment and monitoring of occupational health Perusahaan telah memiliki beberapa sertifikasi lingkungan The Company has obtained several environmental tanggung jawab setiap karyawan. targets. berdasarkan International Convention for the Prevention certifications based on the International Convention for 2. Penetapan dan pemantauan target kesehatan kerja. 3. Instilling a culture of safety and safe work control of Pollution from Ships (MARPOL) untuk perlindungan the Prevention of Pollution from Ships (MARPOL) for the 3. Menanamkan budaya keselamatan dan kontrol kerja through training and feedback systems in the form of a atas lingkungan hidup, antara lain Sertifikat International protection of the environment, including the International yang aman melalui pelatihan dan sistem umpan balik Safety Observation Card (SOC), and Air Pollution Prevention Certificate (IAPP), International Air Pollution Prevention Certificate (IAPP), International berupa Safety Observation Card (SOC), dan 4. Implementation of WINS Integrated Safety Management Oil Pollution Prevention Certificate (IOPP), International Oil Pollution Prevention Certificate (IOPP), International 4. Penerapan Program Manajemen Keselamatan Terpadu Program. Sewage Pollution Prevention Certificate (ISPP), International Sewage Pollution Prevention Certificate (ISPP), International WINS.

92 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 93 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Kesehatan Kerja Occupational Health Keselamatan Safety Perusahaan bertujuan untuk menyediakan lingkungan The Company aims to provide a healthy work environment Perusahaan berkomitmen penuh untuk meningkatkan The Company is fully committed to improving safety kerja yang sehat oleh mempromosikan gaya hidup sehat by promoting a healthy lifestyle and a strong safety culture keselamatan di semua area kerja melalui penerapan in all work areas through the implementation of an dan budaya keselamatan tinggi sehingga semua karyawan so that all employees and crew can maintain good health sistem manajemen kesehatan dan keselamatan kerja occupational health and safety management system that dan awak kapal dapat menjaga kesehatan yang baik dan and work safely. Creating healthy habits and a safety yang sesuai dengan persyaratan OHSAS 18001:2007. complies with the OHSAS 18001: 2007 requirements. The bekerja dengan aman. Menciptakan kebiasaan sehat dan culture helps to prevent work-related injuries and diseases, Komitmen Perusahaan untuk menciptakan budaya kerja Company's commitment to create a safe work culture is budaya keselamatan bertujuan untuk mencegah cedera dan with the result that employees and crew can carry out yang aman diabadikan dalam tagline Perusahaan “You enshrined in the Company's tagline "You and I will Go penyakit yang berhubungan dengan pekerjaan, sehingga their duties productively and can avoid health problems and I will Go Home Safely” yang mendorong setiap individu Home Safely" which encourages individuals to prioritize pekerja dapat melaksanakan tugasnya secara produktif dan caused by work. This is done through health checks, safety untuk memprioritaskan keselamatan diri mereka sendiri the safety of themselves and others for their families. dapat menghindari masalah kesehatan yang disebabkan training, hazard identification and risk assessment, and the dan orang lain demi keluarga mereka. Dril dan pelatihan Safety and security drills and training are routinely oleh bekerja. Hal ini dilakukan melalui pemeriksaan kese­ introduction in 2019 of the "Let’s Move" health campaign keselamatan dan keamanan secara rutin dilakukan di carried out onshore and in the Company's fleet to ensure hatan, pelatihan keselamatan, identifikasi bahaya dan activities. darat dan di armada Perusahaan untuk memastikan semua all employees and crew are trained for emergency penilaian risiko, serta kegiatan kampanye kesehatan “Let’s The Company's recruitment policy requires that every karyawan dan awak kapal dilatih untuk kesiapsiagaan preparedness. Move” yang dimulai di tahun 2019. new crew or onshore employee must have an up-to-date darurat. In order to achieve the highest safety performance, Kebijakan perekrutan Perusahaan mensyaratkan bahwa medical examination issued by an approved medical center Dalam mewujudkan kinerja keselamatan tertinggi, Wintermar implemented the WINS Integrated Safety setiap awak kapal atau karyawan darat baru harus memiliki to ensure that the individual is healthy and fit to work. Wintermar menerapkan WINS Integrated Safety Program Program commonly known as "5 Stars" consisting of: pemeriksaan medis terbaru yang sah yang dikeluarkan The following policies and programs help to maintain yang biasa dikenal dengan “5 Stars” yang terdiri atas: 1. Life Saving Rules oleh pusat pelayanan kesehatan yang disetujui, untuk and improve the health of the crew and existing employees: 1. Life Saving Rules 12 safety rules to prevent fatal events. memastikan bahwa individu tersebut dalam keadaan sehat 1. Compulsory annual medical checkup for those above 40 12 aturan keselamatan untuk mencegah terjadinya hal fatal. 2. Safety Pyramid dan layak untuk bekerja. years old. 2. Safety Pyramid An information board about ship safety performance. Berikut merupakan kebijakan dan program-program 2. Regular health checks (Screening) for blood pressure, Sebuah papan informasi mengenai kinerja keselamatan Through this board, all crew members and visitors are yang bertujuan menjaga dan meningkatkan kesehatan awak blood sugar content, uric acid and cholesterol. kapal. Melalui papan ini, seluruh awak kapal dan pengun­ warned about work accident data and work accident kapal dan karyawan: 3. Regular subsidized sports programs such as muay jung diperingatkan mengenai data kecelakaan kerja dan prevention activities carried out on the vessel. 1. Medical checkup wajib tahunan untuk yang berusia di atas thai, yoga, zumba, running, basketball, table tennis, aktivitas pencegahan kecelakaan kerja yang dilakukan di 3. Leadership Visibility 40 tahun. badminton, futsal and volleyball. An on site gym is atas kapal. The importance of the management’s role in exemplifying 2. Pengecekan kesehatan (Screening) rutin atas tekanan available to be used by all employees. 3. Leadership Visibility safety awareness. Management visits to the vessel were darah, kandungan gula darah, asam urat dan kolesterol. 4. The Health Campaign "Let's Move" was launched in 2019 Pentingnya peran Manajemen dalam mencontohkan carried out to facilitate communication between the crew 3. Program olahraga rutin bersubsidi berupa muay thai, to provide a range of sports activities while recognising kesadaran tentang keselamatan. Kunjungan manajemen and management. yoga, zumba, lari, basket, tenis meja, bulu tangkis, futsal employees and teams which are most active in exercising ke kapal dilakukan untuk memperlancar komunikasi 4. Reflective Learning dan voli. Tersedia gym yang dapat digunakan oleh every month. antara awak kapal dengan manajemen. Learning methods that use themed videos and require seluruh karyawan. 5. Promotion of healthy habits by designating every Friday, 4. Reflective Learning active participation from each crew member who follows 4. Health Campaign “Let's Move” diluncurkan di tahun 2019 "No Smoking Day” and “Lift Free Day”. Metode pembelajaran yang menggunakan video the discussion. guna memfasilitasi berbagai macam kegiatan olahraga bertema dan membutuhkan partisipasi aktif dari setiap 5. Learning Engagement Tools serta memberi penghargaan kepada karyawan dan tim awak kapal yang mengikuti diskusi. Learning methods that use flip chart media to encour­ yang paling aktif dalam berolahraga setiap bulannya. 5. Learning Engagement Tools age communication about the safety case studies 5. Promosi kebiasaan untuk hidup sehat juga diadakan Metode pembelajaran yang menggunakan media flip discussed. setiap hari Jumat, dengan penetapan tiap Jumat sebagai chart ini mendorong komunikasi mengenai studi kasus “No Smoking Day” dan “Lift Free Day”. keselamatan yang dibahas.

94 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 95 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Sistem Pengendalian Kerja Work Control System Pemantauan Indikator Keselamatan Safety Indicator Monitoring Untuk meminimalisir bahaya dan memastikan pekerjaan To minimize hazards and ensure that work is carried out Perusahaan telah mengembangkan indikator keselamatan The Company has developed safety indicators to measure dilakukan dengan aman, Perusahaan menerapkan sistem safely, the Company applies a Control of Work system as untuk mengukur kinerja keselamatan. Indeks ini dihitung safety performance. These indices are calculated based on Pengendalian Kerja (Control of Work) sebagai berikut: follows: berdasarkan jumlah insiden dibagi dengan jumlah jam kerja the number of incidents divided by the number of hours 1. Hazard Identification, Risk Assessment and Determin­­ 1. Hazard Identification, Risk Assessment and Deter­ dikalikan dengan faktor 1.000.000 jam. Pada 2019, jumlah worked multiplied by a factor of 1,000,000 hours. In 2019, ing Control (HIRADC) mining Control (HIRADC) total jam kerja mencapai 2.423.040. Berikut ini adalah the total number of working hours reached 2,423,040. The Merupakan proses peninjauan bahaya, penilaian risiko A process of hazard review, risk assessment and risk indikator keselamatan yang dipantau: following are the safety indicators monitored: dan kontrol risiko untuk memastikan sumber bahaya control to ensure the source of danger in the work to be 1. Fatal Incident Rate (FAT) 1. Fatal Incident Rate (FAT) pada pekerjaan yang akan dilakukan dapat terkendali. carried out can be controlled. Kejadian tercatat yang menyebabkan kematian. Pada Recorded events that caused death. In 2019 there were 2. Permit to Work 2. Permit to Work 2019 tidak ada kematian, dan Fatal Incident Rate (FAT) no fatalities and the Company’s Fatal Incident Rate (FAT) Berupa prosedur pemberian ijin pada pekerjaan dengan A procedure for granting permits for jobs with high Perusahaan adalah nol (0). is zero (0). potensi bahaya tinggi. Dengan sistem pengendali yang potential hazards. With a strict control system, work can 2. Lost Time Injury Frequency Rate (LTIFR) 2. Lost Time Injury Frequency Rate (LTIFR) ketat, pekerjaan dapat diselesaikan dengan aman. be completed safely. Kejadian tercatat yang menyebabkan kehilangan jam Recorded events that cause loss of work hours. In 2019 3. Toolbox Talk 3. Talk Toolbox kerja. Pada 2019, tidak terjadi insiden yang meng­akibat­ there were no lost time events, and the Lost Time Injury Sebuah kegiatan diskusi dan pengecekan yang dilakukan A discussion and checking activity carried out by the crew kan kehilangan jam dan Lost Time Injury Frequency Rate Frequency Rate (LTIFR) is zero (0). awak kapal sebelum melakukan pekerjaan agar seluruh before carrying out work so that all workers understand (LTIFR) adalah nol (0). pekerja memahami bahaya, risiko dan prosedur penger­ the dangers, risks and working procedures that are good 3. Total Recordable Injury Rate (TRIR) 3. Total Recordable Injury Rate (TRIR) jaan yang baik dan benar. Kegiatan dicatat dengan meng­ and right. Activities are recorded using the Talk Card Kejadian tercatat yang menyebabkan luka serius terdiri The recorded events that cause serious injuries consists gunakan Talk Card Toolbox. Toolbox. dari 4 kategori kejadian: i) Medical Treatment Incident of 4 categories of events: i) Medical Treatment Incident 4. Safety Observation Card 4. Safety Observation Card (MTI), ii) Restricted Work Injury (RWI), iii) Lost Time Injury (MTI), ii) Restricted Work Injury (RWI), iii) Lost Time Berupa sistem untuk mendorong karyawan dan awak A system to encourage all employees and crew to report (LTI) & iv) Fatality (FAT). Pada 2019, Total Recordable Injury (LTI) & iv) Fatality (FAT). In 2019 Company's Total kapal melaporkan bahaya terkait pekerjaan, situasi berba­ work-related hazards, dangerous situations, safety Injury Rate (TRIR) Perusahaan adalah 0,41%. Angka ini Recordable Injury Rate (TRIR) is 0.41%. This figure shows haya, pengamatan keselamatan, insiden atau pujian. observations, incidents or praise. Incident investigations menunjukkan kenaikan 13,9% dari tahun 2018. Pada an increase of 13.9% from 2018. In 2019 there was only Investigasi dilakukan atas insiden terkait peker­jaan untuk are carried out for work-related incidents to identify root 2019 hanya ada satu kasus MTI yang merupakan cedera one case of MTI which was an eye injury in January 2019. analisis akar permasalahan, dan tindakan korektif yang cause analysis, and corrective actions that must be taken mata pada bulan Januari 2019. harus diambil untuk mencegah­ terulangnya kejadian. to prevent recurrence. 4. Total Recordable Damage Rate (TRDR) 4. Total Recordable Damage Rate (TRDR) 5. Stop Work Authority 5. Stop Work Authority Kejadian yang tercatat yang menyebabkan kerusakan Recorded events that cause damage to property or the Perusahaan memberikan wewenang kepada personel The Company authorizes all personnel to stop work if pro­perti atau lingkungan. Pada tahun 2019 Total Record­ environment. In 2019 the Company's Total Recordable untuk menghentikan pekerjaan jika menemukan­ kondisi they encounter unsafe conditions or actions that can able Damage Rate (TRDR) Perusahaan adalah 8,79%. Damage Rate (TRDR) was 8.79%. This figure shows a atau tindakan yang tidak aman yang dapat mempengaruhi affect the safety of personnel and or the environment. Angka ini menunjukkan kenaikan 24,5% dari tahun 2018. 24.5% increase from 2018. keselamatan personel dan atau lingkungan. Sumber bahaya yang menimbulkan konsekuensi The source of the hazard which causes high risk con­ Tingkat Perpindahan (Turnover) Karyawan Employee Turnover risiko tinggi dari cedera telah ditentukan dalam Hazard sequences of injury has been determined in the Hazard Perusahaan memantau tingkat turnover secara bulanan dan The Company monitors the turnover rate on a monthly Identification, Risk Assessment and Determining Control Identification, Risk Assessment and Determining Control mengganti karyawan dan awak kapal yang meninggalkan basis and replaces employees and crew who leave the (HIRADC) Register. (HIRADC) Register. Perusahaan karena beberapa alasan, antara lain menempuh Company for several reasons, including pursuing further pendidikan lebih lanjut, mendapatkan pekerjaan berbeda atau education, finding a different job or other personal Pengembangan Sumber Daya Manusia Human Resource Development alasan pribadi lainnya. Pada 2019, terdapat 48 karyawan­ darat reasons. In 2019, there were 48 onshore employees leaving Dalam rangka mendukung perkembangan bisnis yang In order to support sustainable business development, the yang meninggalkan Perusahaan dari total 172 karyawan, setara the Company out of a total of 172 onshore employees, berkelanjutan, Perusahaan menyediakan pelatihan dan Company provides training and development of human dengan 27% dari semua karyawan darat. Terdapat 143 awak equivalent to 27%. Offshore, there are in total 549 crew pengembangan sumber daya manusia untuk meningkatkan resources to improve the competence of onshore and kapal yang meninggalkan Perusahaan dari total 549 awak kapal members and 143 Crew who left the Company in 2019, kompetensi karyawan darat maupun laut sejalan dengan offshore employees in line with applicable regulations pada 2019, setara dengan 26% dari semua awak kapal. equivalent to 26% of all crew. peraturan yang berlaku dengan memperhatikan kesesuaian by taking into account the compatibility of education, pendidikan, pengalaman, dan keterampilan karyawan. experience, and skills of employees.

Pelatihan dan Pendidikan Training and Education Jumlah pada Jumlah Perpindahan/ Pelatihan internal fokus pada sosialisasi terhadap masing- Internal training focuses on the socialization of each Com­ Akhir Tahun/ Pengunduran Turnover masing Manual Perusahaan yang menyediakan standar pany Manual which provides standard operating procedures Total Number at Diri Total/ prosedur operasional dan kegiatan-kegiatan, untuk and activities, to ensure that employees are trained in Year End Number of Resignations memastikan bahwa karyawan dilatih dalam melaksana­ carrying out their duties. In line with the Company's Safety kan tugasnya. Sejalan dengan program Keselamatan program, employees are also trained on safety and soft Karyawan/ 172 48 27% Staff Perusahaan, karyawan juga dilatih perihal keselamatan skills, such as Resilience training. Every new employee dan keahlian seperti pelatihan Ketahanan. Setiap karya­ must undergo training and outreach on the Core Values Awak Kapal/ 549 143 26% Crew wan baru wajib menjalani pelatihan dan sosialisasi of Integrity and the Company's Code of Ethics which Jumlah/Total 721 191 mengenai Nilai Utama Integritas dan Kode Etik Perusahaan includes the Code of Ethics, Anti-Corruption Policy and yang mencakup Kode Etik, Kebijakan Anti-korupsi, dan Reporting Policy. Kebijakan Pelaporan.

96 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 97 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Pelatihan Jumlah Jumlah Persentase/ Kompetensi dan Peserta/ Karyawan Total Sertifikasi/ Total Total Employee Papuan crew Competency Training Participant Employee serving on and Certification our Dynamic Pelatihan Kompetensi 158 172 92% Positioning Internal/Internal Competency Training vessels.

Pelatihan Kompetensi dan 40 172 23% Sertifikasi External/ External Competency Training and Certification

Perusahaan juga memberikan pelatihan berkala The Company also provides regular training to employees berkala dan berfungsi sebagai saluran formal bagi karyawan to communicate and discuss all issues and complaints kepada karyawan untuk melaksanakan tugas mereka, yang to carry out their duties, which aim to improve certification, untuk berkomunikasi dan membahas semua masalah dan regarding their employment. bertujuan untuk meningkatkan sertifikasi, meningkatkan improve employee knowledge and skills. pengaduan terkait pekerjaan karyawan. pengetahuan dan keterampilan karyawan. In 2019 the Company conducted training in Accident Di tahun 2019 Perusahaan menyelenggarakan pelatihan and Incident Investigations, Crisis Management, TBOSIET, C. Pengembangan Sosial dan Komunitas C. Social and Community Development Investigasi Kecelakaan dan Insiden, Manajemen Krisis, ISO 9001, 14001 and 45001, ISM Manual, Core Values, Perusahaan sangat mementingkan pelaksanaan kegiatan- The Company places great importance in carrying out TBOSIET, ISO 9001, 14001 dan 45001, ISM Manual, Nilai Change Management and Resilience Training. The number kegiatan untuk pembangunan sosial dan masyarakat yang activities for sustainable social and community development Utama Perusahaan, Manajemen Perubahan dan Pelatihan of employees who received training in 2019 is listed in the berkelanjutan dan berkontribusi secara positif kepada contributing positively to the community and impacting Ketahanan. Jumlah karyawan yang menerima training di table below: komunitas dan pemangku kepentingan yang terkena stakeholders as well as the public. 2019 tertera dalam tabel di bawah ini: dampak, serta masyarakat. The following are some of the Company's positive Berikut merupakan beberapa kontribusi positif Per­ contributions that have been achieved in 2019. Remunerasi Remuneration usahaan yang telah dicapai pada tahun 2019. Skema kompensasi dan remunerasi Perusahaan ditentu­ The Company's compensation and remuneration schemes kan oleh pengalaman kerja, latar belakang pendidikan, are determined by work experience, educational background, a. Pengembangan Sumber Daya Manusia dan a. Human Resource Development and Local HR keuntungan bisnis Perusahaan, kinerja karyawan, tingkat the Company's business profits, employee performance, Perekrutan SDM Lokal Recruitment inflasi, dan peraturan pemerintah terkait dengan upah. inflation rates, and government regulations related to wages. Area kerja operasional Perusahaan terbentang sepan­ The Company’s areas of operations stretches across Pertimbangan faktor-faktor tersebut di atas penting bagi The consideration of the factors mentioned above is jang kepulauan-kepulauan Indonesia yang memberikan Indonesia’s archipelago which provide opportunities to Perusahaan dalam menetapkan remunerasi yang efisien dan important for the Company in establishing an efficient and kesempatan untuk merekrut awak kapal dari berbagai recruit crew from various regions and provinces. There are optimal untuk setiap karyawan dan awak kapal. Perusahaan optimal remuneration for each employee and crew. The daerah dan provinsi. Telah terdapat 3 program baru yang 3 new programs implemented by the Company since the end memastikan bahwa seluruh karyawan tetap dan awak Company ensures that all permanent employees and crew dilaksanakan oleh Perusahaan sejak akhir 2018, antara lain: of 2018, including: kapal menerima kompensasi dan remunerasi diatas upah receive compensation and remuneration above the regional 1. Papuan Development Program minimum regional. minimum wage. Program ini merupakan program perekrutan awak kapal 1. Papuan Development Program lokal dari daerah kurang bekembang di Indonesia, yakni This program is a recruitment program for local crew Mekanisme Pengaduan Masalah Karyawan Employee Complaints Mechanism dari suku asli Papua, daerah dimana beberapa armada from less developed areas of Indonesia, namely from Perusahaan memiliki tanggung jawab untuk mengurus The Company has the responsibility to attend to employees’ Perusahaan bekerja di area tersebut. Telah dilaksanakan the indigenous tribes of Papua, to work onboard our pengaduan-pengaduan karyawan, menyelidiki dan mencari complaints, investigate and find a peaceful resolution. 3 batch perekrutan dengan total awak kapal yang telah fleet based in that area of operations. Three recruitment penyelesaian secara damai. Mekanisme pengaduan dila­ The complaint mechanism is carried out in stages. The direkrut sebanyak 15 awak kapal dengan berberapa batches have been carried out with a total of 15 crew kukan­ secara bertahap. Atasan langsung akan menerima immediate supervisor will receive every employee complaint jabatan di armada. being recruited for various positions onboard. setiap keluhan karyawan dan mencari solusi. Jika tidak ada and find a solution. If no solution is found, the problem is 2. Electro Technological Officer (ETO) Program 2. Electro Technological Officer (ETO) Program penyelesaian yang ditemukan, masalah ini ditingkatkan ke escalated to a higher level of management and/or to the Perusahaan telah melaksanakan 3 batch program The Company has implemented 3 batches of ETO tingkat manajemen yang lebih tinggi dan/atau ke Departemen Human Resources Department. If there is still no solution pelatihan ETO dengan total 31 peserta yang berasal training programs with a total of 31 participants from Sumber Daya Manusia. Jika solusi masih tidak dapat ditemu­ resolved, the Company will discuss with the Ministry of dari berbagai daerah. Adapun penerima program ini various regions. The participants of this program are kan, Perusahaan akan berdiskusi dengan Departemen Tenaga Manpower and Transmigration to find the best solution. diberikan pelatihan praktek dan terikat dinas dengan given special on the job training in service on board the Kerja dan Transmigrasi untuk menemukan solusi terbaik. The Company has also established a Management and Perusahaan atas armada selama 3 tahun. Company’s fleet for 3 years. Perusahaan juga telah membentuk Komite Perwakilan Employee Bipartite Cooperation Group (REPKA) which meets 3. Dynamic Positioning Operator (DPO) Program 3. Dynamic Positioning Operator (DPO) Program Manajemen dan Karyawan (REPKA) yang bertemu secara periodically and functions as a formal channel for employees Program DPO ini bertujuan untuk memberikan fasilitas This DPO program aims to provide seatime facilities to

98 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 99 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

seatime kepada officer yang telah memiliki sertifikat officers who already have a DP Basic and DP Advance berlayar dalam kapal-kapal high tier armada Perusahaan During 2019, the Company awarded the 6th Full Marine DP Basic dan DP Advance dan untuk memberikan certificate and to provide opportunities for DPOs to di masa depan. Scholarship of the Company to a new scholarship kesempatan untuk para DPO dapat melengkapi periode complete the required seatime onboard our specialised Selama tahun 2019, Perusahaan telah memberikan recipient who is studying in a Marine Academy of higher seatime di kapal khusus Dynamic Positioning (DP) Dynamic Positioning (DP) Vessels according to require­ beasiswa penuh Full Marine Scholarship kepada pene­ education to become a Vessel Engineer. pada armada Perusahaan sesuai kebutuhan untuk ments to upgrade their certifications. The DPO program rima beasiswa yang saat ini sedang menempuh pen­ meningkatkan sertifikasi mereka. Program DPO ini telah was attended by 12 participants. didikan di Sekolah Tinggi Ilmu Pelayaran untuk menjadi diikuti oleh 12 peserta. seorang engineer kapal. 2. sahabatWINS Education Enrichment Fund 2. sahabatWINS Education Enrichment Fund b. Pengembangan Pendidikan b. Educational Development Perusahaan tetap melanjutkan pemberian dana ban­ The Company continues to provide bursary funds to Komunitas sahabatWINS terdiri dari keluarga dari The sahabatWINS community consists of families tuan kepada anak karyawan dan awak kapal dengan children of our employees and crew with lower incomes karyawan dan awak kapal Perusahaan. Untuk berkontribusi of employees and crew. To contribute directly to this pendapatan yang lebih rendah untuk digunakan sebagai which are to be used as additional development courses, langsung dengan komunitas ini, Perusahaan telah community, the Company initiated the establishment of the tambahan kursus pengembangan, yakni kursus Bahasa namely English and Computer courses. memprakarsai terbentuknya Komunitas sahabatWINS sahabatWINS Community which is the beneficiary of several Inggris dan kursus Komputer. yang merupakan penerima manfaat dari berapa kegiatan annual activities organised and managed by volunteers from 3. College Assistance Fund 3. College Assistance Fund tahunan yang dilaksanakan dan dikelola oleh sukarelawan the Company's employees. Perusahaan memberikan bantuan dana tambahan kuliah The Company provides financial assistance funds for dari karyawan Perusahaan. The Company's mission through sahabatWINS is to instill kepada anak karyawan dan awak kapal yang terpilih dan higher education to selected children of employees and Misi Perusahaan melalui sahabatWINS adalah untuk the value of integrity in the children of employees and crew dengan pendapatan yang lebih rendah. crew with lower incomes. menanamkan nilai integritas pada anak-anak karyawan as a contribution to prepare the nation's future leaders. 4. Field Trip ke MRT Jakarta 4. Field Trip to Jakarta MRT dan awak kapal sebagai kontribusi dalam mempersiapkan The development of Integrity ingrained in the character of Kegiatan field trip untuk anak karyawan dan awak kapal Field trip activities for employees' children and crew have calon pemimpin masa depan bangsa ini. Pengembangan future generations is the vision of the Company in dedicating diadakan setiap tahunnya sejak 2013. Pada tahun been held annually since 2013. In the reporting year, the kepribadian berintegritas pada generasi mendatang this long-term investment which represents the Company’s pelaporan, Perusahaan bekerjasama dengan MRT Jakarta Company collaborated with Jakarta MRT to ride in the merupakan visi dari Perusahaan dalam mendedikasikan social contribution for the country. untuk kegiatan naik kereta MRT yang baru mulai operasi newly operational MRT trains and to visit the MRT depot investasi jangka panjang ini menunjukkan kontribusi dan kunjungi depot MRT di Lebak Bulus, memberikan field in Lebak Bulus, providing an educational field trip for 28 Perusahaan terhadap Negeri ini. trip yang mendidik kepada 28 anak yang belajar pertama children who learnt first hand about the new mass rapid Perusahaan telah mendirikan program-program saha­ The Company has established the following sahabatWINS kalinya mengenai transportasi massal baru di Jakarta. transportation in Jakarta. batWINS berikut: programs: 5. sahabatWINS Career Talk 5. sahabatWINS Career Talk 1. Full Marine Cadet Scholarship 1. Full Marine Cadet Scholarship Pada tahun 2019, Perusahaan mengundang anak remaja In 2019, the Company invited employees’ and crew’s Perusahaan telah berhasil melaksanakan program The Company has provided Full Marine Cadet Schol­ dari karyawan dan awak kapal untuk mengunjungi teenagers to visit the Dynamic Positioning (DP) beasiswa penuh Full Marine Cadet Scholarship sejak arships since 2012 for the children of staff and crew Sekolah Pelatihan Dynamic Positioning (DP), untuk Training School, to expose them to the sophisticated tahun 2012 kepada anak karyawan dan awak kapal who have exceptional academic skills with the goal of mem­­buka wawasan mereka atas teknologi canggih technology available on board our fleet. They also yang memiliki kemampuan akademis yang istimewa development of quality seafearers to sail on our high tier yang tersedia di atas kapal armada kami. Mereka juga listened to selected speakers from various fields, dengan tujuan untuk meningkatkan kualitas pelaut untuk vessels of our Fleet in the future. mendengarkan para pembicara terpilih dari berbagai such as entrepreneurship, motivators, technology

Impacting our communities for good.

100 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 101 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

bidang, antara lain entrepreneur, motivator, perusahaan companies, taxation and shipping. This activity is aimed bagai program dan pendekatan. Jaminan kualitas berfokus gram and approach. Quality assurance focuses on service teknologi, perpajakan dan pelayaran. Kegiatan ini at broadening the horizons of these youth through kepada layanan terbaik untuk memastikan seluruh klien excellence to ensure all clients are offered the same high bertujuan untuk memperluas cakrawala generasi muda interactive discussions to introduce the various careers ditawarkan dengan layanan berstandar tinggi yang sama standard of service so as to achieve client satisfaction. ini melalui diskusi interaktif dalam pengenalan terhadap available to them as they start their higher education. demi mencapai kepuasan klien. The Company’s quality assurance program is con­ bermacam karir yang tersedia bagi mereka saat mereka Tanggung jawab kualitas jasa Perusahaan dilakukan­ ducted through: mulai menjalani pendidikan tinggi mereka. melalui: 1. Ensuring that quality objectives including those 1. Memastikan bahwa tujuan mutu termasuk keselamatan needed to meet the requirements of the service are c. Kegiatan Sosial dan Donasi c. Social Activities and Donations dan kesehatan untuk memenuhi kebutuhan jasa yang established at relevant functions and levels within Perusahaan berusaha untuk memberikan dampak nyata The Company strives to have a real impact on the diberikan dipastikan pada tingkat dan fungsi yang the organization, and are measurable, consistent and pada jaringan pemangku kepentingan dan mitra bisnis. Demi Company's network of stakeholders and business partners. relevan dalam organisasi Perusahaan, dan juga jelas, implemented. tercapainya tujuan itu manajemen telah mengurus beberapa In order to achieve this goal, management has organized konsisten dan diimplementasikan. 2. Compliance with the ISM (International Safety Manage- acara yang memberikan kesempatan berinteraksi dengan several events that provide opportunities to interact with 2. Kepatuhan dengan ISM Code (International Safety ment) code, the ISPS (International Ship & Port Facility) mereka dan dapat memberikan dampak, antara lain: them and can have an impact, including: Management), ISPS Code (International Ship and Port Code ensures a management system that prioritises 1. Gerakan Donasi Darah Wintermar 1. Wintermar Blood Donation Drive Facility Security Code) untuk memastikan sistem safety of the company’s operations. Acara ini sangat didukung oleh banyak pendonor darah The event was strongly supported by many blood donors manajemen yang memprioritaskan keselamatan operasi 3. Vendor Evaluation—this is a process to determine and dari manajemen, karyawan dan rekan bisnis serta from management, employees and business partners as perusahaan. evaluate the quality and obligations of vendors working beberapa pendonor dari sekitar kantor, yang diundang well as several donors from the neighbourhood­ around 3. Vendor Evaluation—merupakan proses untuk menen­ with the Company. Periodic evaluations are carried untuk berpartisipasi di tahun 2019. the office, who were invited to participate in 2019. tukan dan mengevaluasi kualitas dan tanggung jawab out by a designated team to be assigned to Vendors to 2. Donasi Buku Anak dan Kunjungan ke PAUD Bina Bahari 2. Children's Book Donation and Visit to Bina Bahari PAUD dari vendor yang bekerja dengan Perusahaan. Evaluasi assess on points relating to health and safety, environ­ di Desa Cemara Jaya, Karawang in Cemara Jaya Village, Karawang berkala mencakup evaluasi mengenai kesehatan, kese­ mental and integrity aspects. Perusahaan beserta karyawan yang turut sebagai The Company and employees who participated as volun­ lamatan kerja, aspek lingkungan dan aspek integritas 4. Customer Satisfaction—Ensuring client’s requirements sukarelawan melaksanakan kunjungan ke PAUD dimana teers visited an Early Childhood Education Program dari vendor yang bekerja dengan Perusahaan. are met through good communication, understanding sejak tahun 2013 telah dibantu oleh Perusahaan. Pada (PAUD), which since 2013 has been assisted by the 4. Customer Satisfaction—Untuk memastikan kebutuhan and documenting clients’ requirements and addressed, tahun 2019, Perusahaan dengan didukung oleh gerakan Company. In 2019, the Company, supported by a success­ klien akan dipenuhi dengan komunikasi yang lancar, while any differences are resolved. sumbangan buku dari karyawan, berhasil menyum­ ful book donation drive from employees, donated 271 pengertian dan mendokumentasikan serta memenuhi bangkan 271 buku serta beberapa perlengkapan dan books and some children's sports equipment to Bina kebutuhan klien sementara tiap perbedaan kemudian Customer Satisfaction Survey—An annual Customer peralatan olahraga anak ke PAUD Bina Bahari di Desa Bahari PAUD in Cemara Jaya Village, Karawang. diselesaikan. satisfaction survey is conducted amongst all clients by using Cemara Jaya, Karawang. 8 attributes of assessment. Feedback and Clients’ Complaint 3. Partisipasi dan Dukungan Indonesian National Ship­ 3. Participation and Support of Indonesian National Customer Satisfaction Survey—Setiap tahun dilakukan form shall be submitted to the Company through the owners Association (INSA) Run 2019 Shipowners Association (INSA) Run 2019 survey kepuasan pelanggan kepada klien dengan meng­ Commercial and Business Development Department. Perusahaan dalam keikutsertaan aktifnya dalam asosiasi The Company, in its active support of the shipping gunakan 8 atribut dalam penilaiannya. Formulir umpan perusahaan pelayaran, berpartisipasi dan menjadi association, participated and became a Title Sponsor balik dan pengaduan Klien dapat disampaikan kepada Title Sponsor pada INSA Run 2019, dengan diikuti oleh for the INSA Run 2019 with more than 30 employees Perusahaan melalui Departemen Commercial and Business partisipasi lebih dari 30 karyawan participating. Development. d. Kebijakan dan Prosedur Anti Korupsi d. Anti-Corruption Policies and Procedures Perusahaan menjunjung tinggi nilai integritas dengan The Company upholds the value of integrity by also juga memastikan agar seluruh manajemen, karyawan dan ensuring that all management, employees and crew of awak kapal Perusahaan tunduk pada nilai utama kami, the Company abide by our core value of Integrity. This is yakni Integritas. Hal ini diatur dengan dibuatkan dan adanya governed by the establishment and existence of a binding Kebijakan yang mengikat sehubungan dengan Anti Tindakan Policy regarding Anti-Corruption in the Company and the Korupsi di Perusahaan dan Kode Etik. Untuk memastikan Ethical Code. To ensure that all policy stakeholders are keterikatan seluruh pemangku kebijakan atas kebijakan bound to these policies, the Company conducts regular tersebut, Perusahaan telah melakukan pelatihan interaktif interactive training on Ethics and Anti Bribery and Corruption Kode Etik dan Anti Tindakan Suap dan Korupsi kepada for all employees and crew, and requires all Company seluruh karyawan dan awak kapal, dan mewajibkan seluruh stakeholders to sign a Statement of Commitment to comply pemangku kepentingan Perusahaan untuk menandatangani with these policies and the Ethical Code. Pernyataan Komitmen untuk taat terhadap kebijakan dan Kode Etik tersebut.

D. Penerapan Tanggung Jawab Kualitas Jasa D. Implementation of Service Quality Responsibilities Mutu, Keselamatan dan Kesehatan atas Jasa Quality, Safety and Health for Services Sebagai perusahaan yang memenuhi persyaratan sistem As a company that has complied with Quality Management manajemen kualitas ISO 9001:2008 sejak 2011, Perusahaan System ISO 9001:2008 since 2011, the Company continues melanjutkan kegiatan manajemen kualitas melalui ber­ its quality management assurance through a diverse pro­

102 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 103 STRUKTUR ORGANISASI Organization Structure Senior Management

BOC Board of Commissioners

Audit Committee

kiri ke kanan/ RIzki Abdi Lendik Mei Eko Cahyono Shanie Mubarak Natanael Ari Naftali left to right Head of Internal Audit Deputy General COO/Head of Fleet and Head of Budget BOD Manager Technical Division & Control Dept Board of Directors Ninda Ratnasari Pek Swan Layanto Tri Rahgutomo Agnes A. Yantini Marianus Daulima Logistic Manager Head of Corporate Head of Accounting Dept Crewing Manager Head of Crewing Dept Planning Dept I Komang Wirawan Henry Sugiono Arief Dermawan Tomy Nuraida Head of QHSE and Docking Manager Head of Corporate Tax Head of GA Division/ Commercial and Business Managing Internal Operations Dept Dept IT Dept Development Manager Director Audit Venta Kevara Maria Ernawati Rudy Haryanto Technical Manager Head of Finance Dept General Manager Director 1 5 Director Chief Operating Corporate & Officer General Affairs

2 4

3 Vessel Managers Director Director Commercial & Technical Business Dev. Director Finance

Senior Management + Vessel Managers

1 Operation, QHSE, Crewing 2 Logistic, New Building, Technical 3 Finance, Accounting, Tax, Budget Control 4 Commercial, Chartering 5 HR, IT, GA, Corsec, Corp. Planning & IR

kiri ke kanan/ left to right Arifianto Arofah Inada Fakhrul Azmi Sonny Tulung Budi Malohing

104 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 105 STRUKTUR PERUSAHAAN PT Wintermar 99,7% & KEPEMILIKAN Bidang Usaha Pelayaran SAHAM /Shipping Corporate Structur & Stock Ownership PT Sentosasegara Mulia Shipping 99,8% Bidang Usaha Pelayaran Individu Lokal/Local Individual /Shipping 32,6% Kepemilikan Institusi Asing/Foreign Institutional Saham 17,9% PT Arial Niaga Nusantara Stock Ownership (%) 99,5% 47,1 % Institusi Lokal/Local Institutional Bidang Usaha Pelayaran /Shipping 2,4 % Individu Asing/Foreign Individual

PT PSV Indonesia 51 % Bidang Usaha Pelayaran /Shipping

Kepemilikan Kepemilikan Saham 5% atau PT WM Offshore 51 % Saham lebih dari Modal Ditempatkan Bidang Usaha Pelayaran di Bawah 5% dan Disetor /Shipping Stock Ownership Stock Ownership of 5% or more of Below 5% the Issued and Paid-Up Capital

PT Hammar Marine Offshore 60% PT Wintermar Bidang Usaha Pelayaran Offshore /Shipping Marine Tbk 39,9% 34,9% 7% 6,9% 6,1 % 5 ,1 % Percentage shareholding PT WINPAN Offshore in subsidiaries 51 % Bidang Usaha Pelayaran /Shipping Masyarakat/ PT Wintermarjaya Johnson W. Sugiman Muriani CGS-CIMB Securities Public Lestari Sutjipto Layanto (Singapore) Pte Ltd

PT WIN Offshore 51 % Bidang Usaha Pelayaran /Shipping Kepemilikan Saham/ JJ JWS JS SL NL JL DI MSM CS Saham dan Stock (%) Florissa Pte Ltd % Hubungan Afiliasi 100 Jonathan Jochanan (JJ) - Bidang Usaha Pelayaran Direktur dan • • • • • • • • • /Shipping Komisaris Johnson W. Sutjipto (JWS) 6,951 • • • • • • • • • Stock Ownership by and Affiliation John Slack (JS) 0,057 • • • • • • • • • between Directors and PT Wintermar Asia Commissioners Sugiman Layanto (SL) 6,893 • • • • • • • • • 99% Nely Layanto (NL) 0,776 Bidang Usaha Pelayaran • • • • • • • • • /Shipping Janto Lili (JL) 0,115 • • • • • • • • • Donny Indrasworo (DI) 0,034 • • • • • • • • • Muhamad Shanie Mubarak (MSM) 0,014 PT WIN Maritim • • • • • • • • • 99% Controlling Shareholder (CS) 34,997 Bidang Usaha Pelayaran • • • • • • • • • /Shipping

PT Fast Offshore Indonesia 51% Bidang Usaha Pelayaran /Shipping

106 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 107 INFORMASI PT Wintermar Kedudukan/Domicile Kegiatan Usaha Alamat/Address Offshore Jakarta Barat, Indonesia Business Activities Jalan Kebayoran Lama No 155 PERUSAHAAN Marine Tbk Jakarta Barat 11560, Indonesia Company Information Berdiri/Established Jasa Pelayaran, Angkutan Tel +62 21 5305201/02 18 Desember 1995 Penunjang Lepas Pantai, Fax +62 21 5305203 Penyewaan Kapal dan Pengelolaan Modal Dasar/Authorized Capital Kapal/Shipping Services, Email Rp1,422 triliun (Rp1.422 trillion) Transport Supporting Offshore [email protected] Activities, Vessel Charter and Ship Modal Ditempatkan dan Management Website Disetor Penuh/Issued and Fully www.wintermar.com Paid Capital RpRp424.301.164.000

Akuntan Publik Biro Administrasi Efek Public Accountant Share Registrar

Lembaga dan RSM Indonesia PT Datindo Entrycom Profesi Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Jl. Hayam Wuruk No. 28 Penunjang Pasar Modal Mawar & Rekan Jakarta 10120 Plaza Asia Lantai 10 Tel +6221 3508077 Capital Market Fax +6221 3508078 Institutions Jl. Jend. Sudirman Kav.59, and Supporting Jakarta 12190 — Professionals Tel +6221 51401340 Untuk Jasa Pasar Modal dan Fax +6221 52401350 Registrasi Saham 2019 — /For Capital Market Services Untuk jasa Audit 2019 and Share Registration 2019 /For Audit Services 2019 Rp72.000.000 Rp1.090.460.000

PT Wintermar PT PSV Indonesia PT WIN Maritim Jalan Kebayoran Lama No 155 Jalan Kebayoran Lama No 155 Jalan Kebayoran Lama No 155 Jakarta Barat 11560, Indonesia Jakarta Barat 11560, Indonesia Jakarta Barat 11560, Indonesia Nama dan Alamat Tel +62 21 5305201/02 Tel +62 21 5305201/02 Tel +62 21 5305201/02 Anak Fax +62 21 5305203 Fax +62 21 5305203 Fax +62 21 5305203 Perusahaan Names and PT Sentosasegara Mulia Shipping Florissa Pte Ltd PT Wintermar Asia Addresses Jalan Muhajar No 1B 24 Raffles Place Jalan Kebayoran Lama No 155 of Subsidiaries RT 001/RW 002 #18-00 Clifford Centre Jakarta Barat 11560, Indonesia Kel. Sukabumi Selatan Singapore 048621 Tel +62 21 5305201/02 Kec. Kebon Jeruk, Tel +65 65332323 Fax +62 21 5305203 Jakarta Barat 11560, Indonesia Fax +65 65337029 Tel +62 21 5305201/02 PT WIN Offshore Fax +62 21 5305203 PT Fast Offshore Indonesia Jalan Kebayoran Lama No 155 Jalan Muhajar No 1B Jakarta Barat 11560, Indonesia PT Arial Niaga Nusantara RT 001/RW 002 Tel +62 21 5305201/02 Lorong BDN No 571/I-A9 Kel. Sukabumi Selatan Fax +62 21 5305203 Kelurahan 16 Ilir Kec. Ilir Timur I Kec. Kebon Jeruk Palembang, Indonesia Jakarta Barat 11560, Indonesia PT Hammar Marine Offshore Tel +62 711 373388 Tel +62 21 5305201/02 Jalan Kebayoran Lama No 155 Fax +62 711 311587 Fax +62 21 5305203 Jakarta Barat 11560, Indonesia Tel +62 21 5305201/02 PT WM Offshore PT WINPAN Offshore Fax +62 21 5305203 Jalan Kebayoran Lama No 155 Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta Barat 11560, Indonesia Jakarta Barat 11560, Indonesia Tel +62 21 5305201/02 Tel +62 21 5305201/02 Fax +62 21 5305203 Fax +62 21 5305203

108 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 109 Kami yang bertanda tangan di We the undersigned hereby state bawah ini menyatakan bahwa semua that all information contained informasi dalam Laporan Tahunan in the 2019 Annual Report of PT Wintermar Offshore Marine Tbk. PT Wintermar Offshore Marine tahun 2019 telah dimuat secara Tbk. is complete and we are fully lengkap dan kami bertanggung responsible for the correctness jawab penuh atas kebenaran isi of the contents of the Company’s Laporan Tahunan Perusahaan. Annual Report. This statement Demikian Pernyataan ini dibuat has been made truthfully. dengan sebenarnya.

Jakarta, 30 April 2020

SURAT Dewan Komisaris/Board of Commissioners PT Wintermar PERNYATAAN Offshore Marine Tbk DEWAN dan Entitas Anak KOMISARIS & Jonathan Jochanan DIREKSI Komisaris Utama (Independen)/ Statement from President Commissioner (Independent) the Board of Commissioners & Directors 2019 John Stuart Anderson Slack Johnson Williang Sutjipto Komisaris/Commissioner Komisaris/Commissioner Laporan Keuangan Konsolidasian untuk Tahun-Tahun yang Berakhir pada 31 Direksi/Board of Directors Desember 2019 & 2018

Consolidated Financial Statements for the Years Ended December Sugiman Layanto Janto Lili 31, 2019 & 2018 Direktur Utama/Managing Director Direktur/Director

Donny Indrasworo Nely Layanto Direktur/Director Direktur/Director

Muhamad Shanie Mubarak Direktur/Director

110 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 111

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

Daftar Isi Halaman/ Table of Contents Page

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter

Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit or Loss Komprehensif Lain Konsolidasian 2 and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 3 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 5 Notes to Consolidated Financial Statements

Fina Draft /20 March 2020 Paraf :

112 114

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Catatan/ 2019 2018 Notes USD USD ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan Setara Kas 4, 27, 28 3,909,687 4,433,263 Cash and Cash Equivalents Piutang Usaha 5, 27, 28 Accounts Receivable Pihak Berelasi 10 8,688,219 9,413,241 Related Parties Pihak Ketiga 16,719,588 13,670,715 Third Parties Aset Keuangan Lancar Lainnya - Pihak Ketiga 6, 28 5,280,948 5,203,396 Other Current Financial Assets - Third Parties Persediaan 57,016 116,214 Inventories Pajak Dibayar di Muka 7.a 539,617 841,149 Prepaid Taxes Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 8 348,064 516,071 Advances and Prepaid Expenses Total Aset Lancar 35,543,139 34,194,049 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETS Investasi pada Entitas Asosiasi 9 20,138,453 20,206,229 Investment in Associates Aset Tetap 11 191,440,643 219,969,763 Fixed Assets Aset Tidak Lancar yang Tersedia Untuk Dijual 13 -- 105,287 Non Current Asset Classified as Held for Sale Aset Tidak Lancar Lainnya 12, 28 621,490 544,947 Other Non Current Assets Total Aset Tidak Lancar 212,200,586 240,826,226 Total Non Current Assets TOTAL ASET 247,743,725 275,020,275 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang Usaha 14, 27, 28 Accounts Payable Pihak Berelasi 10 1,241,217 1,188,020 Related Parties Pihak Ketiga 8,535,631 12,373,883 Third Parties Beban Akrual 15, 28 2,852,063 2,972,770 Accrued Expenses Utang Pajak 7.d 2,033,110 2,830,858 Taxes Payable Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 28 415,138 818,066 Short Term Liabilities on Employee Benefits Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 16, 27, 28 1,758,175 338,061 Other Current Financial Liabilities Utang Bank Jangka Pendek 17, 28 1,654,751 1,000,000 Short Term Bank Loans Bagian Lancar Liabilitas Jangka Panjang: Current Portion of Long Term Liabilities: Utang Bank dan Lembaga Keuangan 17, 28 41,882,035 33,907,543 Bank and Financial Institution Loans Total Liabilitas Jangka Pendek 60,372,120 55,429,201 Total Current Liabillities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIES Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya 16, 27, 28 17,514,722 17,058,723 Other Non Current Financial Liabilities Liabilitas Jangka Panjang - Long-Term Liabilities - Setelah Dikurangi Bagian Lancar: Net of Current Maturities: Utang Bank dan Lembaga Keuangan 17, 28 11,005,403 28,218,543 Bank and Financial Institution Loans Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 18 3,612,800 3,148,863 Long Term Employee Benefits Liabilities Total Liabilitas Jangka Panjang 32,132,925 48,426,129 Total Non Current Liabillities TOTAL LIABILITAS 92,505,045 103,855,330 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Equity Attributable to the owners of Pemilik Entitas Induk: the Parent Entity: Modal Saham, Nilai Nominal - Rp 100 Capital Stock, Par value - Rp 100 Modal Dasar - 14.220.000.000 saham Authorized Capital - 14,220,000,000 shares Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh - Issued and Fully Paid - 4.243.011.640 dan 4.238.011.640 Saham 4,243,011,640 and 4,238,011,640 Shares per 31 Desember 2019 dan 2018 20 44,559,362 44,523,742 as of December 31, 2019 and 2018 Tambahan Modal Disetor 21 88,050,023 88,043,459 Additional Paid in Capital Pendapatan Komprehensif Lainnya (101,329) -- Other Comprehensive Income Saldo Laba Retained Earnings Ditentukan Penggunaannya 522,844 522,844 Appropriated Belum Ditentukan Penggunaannya 2,847,897 15,922,230 Unappropriated Total 135,878,797 149,012,275 Total Kepentingan Non Pengendali 19 19,359,883 22,152,670 Non-Controlling Interest TOTAL EKUITAS 155,238,680 171,164,945 TOTAL EQUITY TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 247,743,725 275,020,275 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Kami telah mereview dan menyetujui/ We have reviewed and agreed

(______) (______) Direktur Utama/ President Director Direktur/Director

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The Accompanying Notes form an integral part of these Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan Consolidated Financial Statements

116 Final Draft Report/March 20, 2020 1 paraf:

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk 8 DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES bk ollar) paraf:

LAPORAN LABA RUGI CONSOLIDATED STATEMENTS OF D

DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND OTHER and 201

9

KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOME Non Controlling Interest Non Controlling Interest Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Full US pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (In Total Comprehensive Loss the Year for Comprehensive Total (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) Loss the Year for Comprehensive Total BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2019 AS OF DECEMBER BALANCE BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2017 AS OF DECEMBER BALANCE 31, 2018 AS OF DECEMBER BALANCE AND SUBSIDIARIES Capital Increase Rights WithoutCapital Pre-emptive Increase Rights WithoutCapital Pre-emptive

Interest Controlling Non to Dividend Payment

Catatan/ 2019 2018 Consolidated Financial Statements Advance for Future Stock Future SubscriptionAdvance in for Subsidiaries from Notes USD USD Stock Future SubscriptionAdvance in for Subsidiaries from December 31, 201

PENDAPATAN 22 56,088,458 62,750,826 REVENUES *) Retained Earnings Including Measurement of Defined Benefit Plan Benefit of Defined Earnings Including Measurement Retained *)

BEBAN LANGSUNG 23 57,359,264 61,792,479 DIRECT EXPENSES

LABA (RUGI) KOTOR (1,270,806) 958,347 GROSS PROFIT (LOSS) 42,184 42,184 266,755 266,755 (857,500) 5,203,274 5,203,274 1,582,430 1,582,430 The Accompanying Notes form an integralformThe Accompanying these of Notes an part USD PT WINTERMARPT OFFSHORE MARINE T 155,238,680 155,238,680 201,344,218 171,164,945 (16,693,379) (35,649,302)

Beban Usaha 24 (7,541,290) (6,950,748) Operating Expenses Total Equity Pendapatan Lainnya 25.a 2,400,747 950,742 Other Income Total Ekuitas/

Beban Lainnya 25.b (5,721,977) (21,423,779) Other Expenses -- -- Beban Pajak Final 7.f (795,021) (886,654) Final Tax Expenses Director 266,755 266,755 (857,500) RUGI USAHA (12,928,347) (27,352,092) LOSS FROM OPERATIONS 1,582,430 19,359,883 19,359,883 32,502,955 22,152,670 (3,517,717) USD (10,617,040) Interest Kepentingan Non-Controlling Bagian Laba (Rugi) Entitas Asosiasi 9 1,003,852 (3,219,200) Share of Profit (Loss) of Associates Non Pengendali/ -- -- Beban Bunga dan Keuangan 25.c (4,786,971) (5,422,559) Interest and Financial Charges -- CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Direktur/

RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (16,711,466) (35,993,851) LOSS BEFORE INCOME TAX ______) 42,184 42,184

Beban Pajak Penghasilan 7.b (130,951) (63,329) Income Tax Expenses 5,203,274 USD Total 135,878,797 135,878,797 168,841,263 149,012,275 (13,175,662) (25,032,262)

RUGI TAHUN BERJALAN (16,842,417) (36,057,180) LOSS FOR THE YEAR (___ ------PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME -- Selisih Penjabaran Laporan Keuangan (101,329) 77,978 Currency Translation Adjustment 2,847,897 2,847,897

Program Imbalan Pasti 247,291 329,900 Defined Benefit Plans 40,954,492 15,922,230 (13,074,333) (25,032,262) USD Bagian Pendapatan Komprehensif Lain Share of Other Comprehensive Income We have reviewedand agreed

Entitas Asosiasi 3,076 -- of Associate Penggunaannya/ Belum Ditentukan Unappropriated *)

TOTAL RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE LOSS 3 ------TAHUN BERJALAN (16,693,379) (35,649,302) FOR THE YEARS Saldo Laba/ 522,844 522,844 522,844 522,844 Retained Earnings

TOTAL RUGI TAHUN BERJALAN YANG TOTAL LOSS FOR THE YEAR USD Ditentukan

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Appropriated Penggunaannya/ Pemilik Entitas Induk (13,331,695) (25,440,140) Owner of the Parent Entity ------

Kepentingan Non Pengendali (3,510,722) (10,617,040) Non Controlling Interest (16,842,417) (36,057,180) (101,329) (101,329) USD Other Income TOTAL RUGI KOMPREHENSIF YANG TOTAL COMPREHENSIVE LOSS Lainnya/ Translation Penjabaran Pendapatan Selisih Kurs Difference in Komprehensif Comprehensive DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Foreign Currency Laporan Keuangan/

Pemilik Entitas Induk (13,175,662) (25,032,262) Owner of the Parent Entity Equity Attributable to Owners of the Parent Entity ------Kepentingan Non Pengendali Non Controlling Interest (3,517,717) (10,617,040) 6,564

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Ekuitaskepada yang Pemilik Entitas Induk/ President Director

(16,693,379) (35,649,302) 3,715,179 88,050,023 88,050,023 84,328,280 88,043,459 USD in Capital Tambahan

Modal Disetor/ RUGI PER SAHAM (dalam Sen US Dolar) 26 (0.316) (0.603) LOSS PER SHARE (in Cent US Dollar) Additional Paid Kami telahKami mereview dan menyetujui/ ------35,620 35,620

1,488,095 1,488,095 44,559,362 44,559,362

43,035,647 44,523,742 USD (______) bk Capital Stock Modal Saham/ Direktur Utama/ Kami telah mereview dan menyetujui/ We have reviewed and agreed

8 tidakan yang terpisahkan dari

(______) (______) Direktur Utama/ President Director Direktur/Director dan 201

9 March 20, 20, March 2020 TAS ANAK TAS

/ raft D Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Efek Terlebih Memesan Hak Dahulu Efek Terlebih Memesan Hak Pemegang Saham Non Pengendali Pemegang Saham Non Pengendali Non Kepentingan dalam US Dolar Penuh) Penambahan Modal Tanpa Tanpa Penambahan Modal Tanpa Penambahan Modal SALDO PER 31 DESEMBER 2017 SALDO pada Entitas Anak oleh Modal Setoran Muka Uang Berjalan Komprehensif Rugi Tahun Total PER 31 DESEMBER 2018 SALDO pada Entitas Anak oleh Modal Setoran Muka Uang Pengendali pada Non Kepentingan Dividen Pembayaran Berjalan Komprehensif Rugi Tahun Total PER 31 DESEMBER 2019 SALDO Imbalan Kembali Pengukuran Pasti Program Laba Saldo Termasuk *)

DAN ENTI PT WINTERMARPT OFFSHORE MARINE T LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Desember31 201 Catatanmerupakan terlampir bagi Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan Final ( Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The Accompanying Notes form an integral part of these Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan Consolidated Financial Statements

118Final Draft Report/March 20, 2020 2 paraf:

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) pada 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

2019 2018 USD USD 1. Umum 1. General

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan dari Pelanggan 53,764,607 61,541,628 Cash Received from Customers 1.a. Pendirian dan Informasi Umum 1.a. Establishment and General Information Pembayaran kepada Pemasok dan Lainnya (31,349,281) (25,204,930) Cash Paid to Suppliers and Others PT Wintermar Offshore Marine Tbk PT Wintermar Offshore Marine Tbk (the Pembayaran kepada Karyawan (14,913,143) (15,000,751) Cash Paid to Employees Pembayaran Bunga (4,484,052) (5,173,436) Payment of Interest (Perusahaan) didirikan dengan nama Company) was established under the name of Pembayaran Pajak Penghasilan (211,316) (14,229) Payment of Income Tax PT Swakarya Mulia Shipping berdasarkan Akta PT Swakarya Mulia Shipping based on Notarial Penerimaan Bunga 18,443 67,871 Cash Received from Interest Arus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 2,825,258 16,216,153 Net Cash Flows Provided by Operating Activities Notaris Trisnawati Mulia, SH, No. 98 tanggal Deed of Trisnawati Mulia, SH, No. 98 dated 18 Desember 1995. Akta pendirian tersebut December 18, 1995. The deed of establishment ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES telah mendapat persetujuan dari Menteri was approved by the Minister of Justice Hasil Penjualan Aset Tetap dan Aset Tidak Lancar yang Proceed from Disposal of Fixed Assets and Non Diklasifikasikan sebagai Dimiliki untuk Dijual 3,958,425 1,595,151 Current Asset Classified as Held for Sale Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat of Republic of Indonesia in his Decree Penerimaan Dividen dari Aktivitas Investasi 1,500,000 300,000 Dividends Received from Investing Activities Keputusan No.C2 7680.HT.01.01.TH.96 tanggal No. C2-7680.HT.01.01.TH.96 on March 6, 1996. Penambahan Investasi pada Entitas Asosiasi (425,296) -- Additional Investment in Associates Perolehan Aset Tetap (2,088,226) (2,962,706) Acquisitions of Fixed Assets 6 Maret 1996.

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by (Digunakan untuk) Aktivitas Investasi 2,944,903 (1,067,555) (Used In) Investing Activities Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami The Company’s Articles of Association have beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta been amended several times, most recently by ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Penerimaan Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan 3,060,000 1,250,000 Receipt of Bank and Financial Institution Loans No. 66 tanggal 21 Mei 2019 dari Fathiah Helmi, the Notarial Deed No. 66 dated May 21, 2019 Penerimaan Pinjaman Lain-lain 2,117,609 -- Receipt of Other Borrowings SH, Notaris di Jakarta mengenai pernyataan from Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta Pembayaran Pinjaman Lain - Lain (622,097) -- Payment of Other Borrowings Pembayaran kepada Pihak Berelasi -- (3,701,057) Payment to Related Parties keputusan RUPS tentang perubahan susunan regarding changes in the composition of the Pembayaran Pinjaman Bank, Lembaga Keuangan Payment of Bank, Financical Institution Loans Dewan Komisaris dan Dewan Direksi dan Board of Commissioners and Board of Directors dan Biaya Transaksi Pinjaman (11,340,978) (19,552,801) and Transaction Cost Rencana Penerbitan PMTHMETD. Perubahan and the Capital Increase Without Pre-emptive Pembayaran Dividen kepada Kepentingan Non Pengendali (857,500) -- Dividend Payment to Non-Controlling Interest Penerimaan Setoran Modal dan Receipt of Paid in Capital and ini telah dilaporkan dan diterima oleh Menteri Rights. This amended deed was reported and Uang Muka Setoran Modal 1,293,365 5,203,274 Advance for Future Stock Subscription Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik received by the Minister of Law and Human Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (6,349,601) (16,800,584) Net Cash Flows Used In Financing Activities Indonesia dengan Surat Keputusan No.AHU- Rights of Republic of Indonesia in his Decree PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS (579,440) (1,651,986) NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS AH.01.03.0288161 tanggal 19 Juni 2019. No.AHU-AH.01.03.0288161 dated June 19, PENGARUH SELISIH KURS PADA EFFECTS OF FLUCTUATION IN EXCHANGE RATES ON KAS DAN SETARA KAS 55,864 (21,261) CASH AND CASH EQUIVALENTS 2019.

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT PADA AWAL TAHUN 4,433,263 6,106,510 BEGINNING OF THE YEAR Perusahaan berdomisili di Jalan Kebayoran The Company is domiciled at Jalan Kebayoran KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT Lama No. 155, Jakarta. Lama No. 155, Jakarta. PADA AKHIR TAHUN 3,909,687 4,433,263 THE END OF THE YEAR Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Based on Article 3 of the Company’s Articles of Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan Association, the main activity of the Company is Tambahan informasi aktivitas yang tidak Additional information of non cash activities meliputi bidang pelayaran di dalam negeri dan shipping in the national waters and its supporting mempengaruhi arus kas disajikan pada Catatan 32 is presented in Note 32 kegiatan penunjangnya. activities.

Perusahaan memulai kegiatan komersial pada The Company started its commercial operations

tahun 1996. Saat ini, Perusahaan bergerak in 1996. Currently, the Company is engaged in

dalam bidang pelayaran dengan fokus pada shipping with a focus on supporting activities for

kapal penunjang kegiatan angkutan lepas pantai the offshore transportation for oil and gas Kami telah mereview dan menyetujui/ We have reviewed and agreed bagi industri minyak dan gas bumi. industry.

PT Wintermarjaya Lestari, yang didirikan di PT Wintermarjaya Lestari, which was Jakarta, merupakan entitas induk utama incorporated in Jakarta, is the Company’s Perusahaan. ultimate parent entity. (______) (______)

Direktur Utama/ President Director Direktur/Director 1.b. Komisaris, Direksi dan Karyawan 1.b. Commissioners, Directors and Employees Susunan Komisaris dan Direksi per 31 Desember Board of Commissioners and Directors as of

2019 dan 2018 adalah sebagai berikut: December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018 Dewan Komisaris: Board of Commissioners: Komisaris Utama President Commissioner (Merangkap sebagai Komisaris Independen) Jonathan Jochanan Jonathan Jochanan (Serves as an Independent Commissioner) Komisaris Johnson Williang Sutjipto Johnson Williang Sutjipto Commissioner Komisaris John Stuart Anderson Slack John Stuart Anderson Slack Commissioner

Direksi: Directors: Direktur Utama Sugiman Layanto Sugiman Layanto President Director Direktur Director (Merangkap sebagai Sekretaris Perusahaan) Nely Layanto Nely Layanto (Serves as a Corporate Secretary) Direktur Janto Lili Janto Lili Director Direktur Donny Indrasworo Donny Indrasworo Director Direktur -- Darmawan Layanto*) Director Direktur Tidak Terafiliasi Muhamad Shanie Mubarak Adhi Pradnyana Gaduh*) Unaffiliated Director

* Mengundurkan diri pada tanggal 21 Mei 2019/ Resigned on May 21, 2019

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The Accompanying Notes form an integral part of these Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan Consolidated Financial Statements Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 5 120Final Draft / March 20, 2020 4 paraf: PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Susunan Komite Audit Perusahaan pada Composition of Audit Committee as of December Jumlah Saham yang Diterbitkan/ 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai 31, 2019 and 2018 is as follows: Tanggal Distribusi/ Keterangan/ Unit/ Number of Shares berikut: Date of Distribution Description Unit from Exercise 19 Nop 2010/ Nov 19, 2010 Penawaran Umum Perdana dan Penerbitan Waran Seri I/ Initial Public Offering and Issuance of Warrant Seri I 900,000,000 57,287,323 Ketua Jonathan Jochanan Chairman Management and Employee Stock Option Program (MESOP) Anggota Paul Capelle Member 17 Mar 2011/ Mar 17, 2011 MESOP 1 Tahap 1, Harga Pelaksanaan Rp300/ MESOP 1 Phase 1, Exercise Price Rp300 16,000,000 11,856,525 Anggota Harjono Wreksoremboko Member 1 Apr 2012/ Apr 1, 2012 MESOP 1 Tahap 2, Harga Pelaksanaan Rp310/ MESOP 1 Phase 2, Exercise Price Rp310 19,500,000 11,766,200 10 Okt 2012/ Oct 10, 2012 MESOP 2, Harga Pelaksanaan Rp390/ MESOP 2, Exercise Price Rp390 15,729,000 15,729,000 21 Jun 2013/ Jun 21, 2013 Dividen Saham - 2013/ Stock Dividend - 2013 57,807,429 57,807,429 14 Apr 2014/ Apr 14, 2014 Konversi Pinjaman IFC/ IFC Loan Conversion 190,000,000 190,000,000 Pada 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan As of December 31, 2019 and 2018, the 2 Mei 2014/ May 2, 2014 Penerbitan Saham Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu/ dan entitas anak memiliki pegawai tetap masing- Company and subsidiaries employed 168 and Non Pre Emptive Share Issuance 116,917,000 116,917,000 masing 168 dan 207 karyawan (tidak diaudit) 207 permanent employees, respectively 15 Jul 2014/ Jul 15, 2014 Dividen Saham - 2014/ Stock Dividend - 2014 26,648,163 26,648,163 14 Feb 2018/ Feb 14, 2018 Penerbitan Saham Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu/ (unaudited). Non Pre Emptive Share Issuance 200,000,000 200,000,000 6 Des 2019/ Dec 6, 2019 Penerbitan Saham Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu/ 5,000,000 5,000,000 Non Pre Emptive Share Issuance 1.c. Struktur Entitas Anak 1.c. Subsidiaries Structure Perusahaan memiliki pengendalian atas entitas The Company has control over the consolidated Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As of December 31, 2019 and 2018, a total of anak yang dikonsolidasi sebagai berikut: subsidiaries as follows: masing-masing sejumlah 4.243.011.640 dan 4,243,011,640 and 4,238,011,640, respectively 4.238.011.640 saham Perusahaan dicatatkan di shares of the Company are listed on the Tahun Operasi Komersial/ Persentase Kepemilikan/ Total Aset/ Bursa Efek Indonesia. Indonesia Stock Exchange. Year of Percentage of Ownership Total Assets Entitas Anak/ Domisili/ Kegiatan Usaha Utama/ Commercial 2019 2018 2019 2018 Subsidiaries Domicile Main Business Activity Operation % % USD USD PT Wintermar (Wintermar) Jakarta Pelayaran/ Shipping 1971 99.71 99.71 80,873,991 81,135,823 PT Arial Niaga Nusantara (Arial) Palembang Pelayaran/ Shipping 1997 99.51 99.51 2,901,114 3,015,890 2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Summary of Significant Accounting Policies Pelayaran & Perdagangan/ PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa) Jakarta 1995 99.82 99.82 39,806,655 47,587,329 Shipping & Trading PT Hammar Marine Offshore (Hammar) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2011 60.00 60.00 1,758,509 2,070,204 2.a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi 2.a. Compliance with Financial Accounting PT PSV Indonesia (PSV) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2010 51.00 51.00 21,970,385 22,830,548 PT Winpan Offshore (Winpan) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2011 51.00 51.00 8,325,462 9,245,569 Keuangan (SAK) Standards (FAS) PT Win Offshore (Wino) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2012 51.00 51.00 32,248,466 38,375,583 Laporan keuangan konsolidasian Grup telah The Group’s consolidated financial statements PT WM Offshore (WMO) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2013 51.00 51.00 29,951,235 32,051,627 Florissa Pte.Ltd. (Florissa) Singapura/ Singapore Investasi/ Investment 2012 100.00 100.00 4,515 61,345 disusun dan disajikan sesuai dengan Standar were prepared and presented in accordance with PT Wintermar Asia (Wina) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2017 100.00 100.00 56,437 114,554 PT Win Maritim (Winmar) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2017 100.00 100.00 4,800,565 4,618,174 Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Indonesian Financial Accounting Standards PT Fast Offshore Indonesia (FOI) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2009 51.00 51.00 20,402,341 21,262,233 Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan which include the Statement of Financial Wintermar (B) Sdn Bhd Brunei Pelayaran/ Shipping 2016 99.44 99.44 4,852,308 4,866,165 Windia Offshore Private Limited India Pelayaran/ Shipping -- 100.00 100.00 1,582 1,582 (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Accounting Standards (PSAK) and Interpretation PT Azureus Simulator Asia Jakarta Pelatihan/ Training Center 2017 100.00 100.00 642,342 1,173,889 PT Nusa Maritim Jaya Jakarta Pelayaran/ Shipping -- 100.00 -- 1,533 -- Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan of Financial Accounting Standards (ISAK) issued Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan by the Financial Accounting Standard Board - Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, In these consolidated financial statements, the Indonesia (DSAK - IAI), serta peraturan Pasar Indonesian Institute of Accountant (DSAK - IAI), Perusahaan dan entitas anak secara bersama- Company and its subsidiaries are collectively Modal yang berlaku antara lain Peraturan and regulations in the Capital Market include sama disebut sebagai “Grup”. referred as the “Group”. Otoritas Jasa Keuangan/Badan Pengawas Pasar Regulations of Financial Services Modal dan Lembaga Keuangan (OJK/Bapepam- Authority/Capital Market and Supervisory Board 1.d. Pencatatan Saham Perusahaan 1.d. Listing of the Company’s Shares LK) No. VIII.G.7 tentang pedoman penyajian and Financial Institution (OJK/Bapepam-LK) No. Pada tanggal 19 November 2010, melalui Surat On November 19, 2010 based on Chairman of laporan keuangan dan keputusan Ketua VIII.G.7 regarding guidance for the presentation Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Capital Market and Financial Institution Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tentang of financial statements and decree of Chairman dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. Supervisory Agency (Bapepam-LK) (formerly penyajian dan pengungkapan laporan keuangan of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 regarding S10515/BL/2010, Perusahaan telah menawarkan Capital Market Supervisory Board) in his Decree emiten atau perusahaan publik. presentation and disclosure of financial sahamnya kepada masyarakat melalui pasar No.S10515/BL/2010, the Company has statements of the issuer or public company. modal dan telah dinyatakan efektif sejumlah conducted the initial public offering and declared 900.000.000 saham dengan nilai nominal Rp100 effective of 900,000,000 shares with par value of 2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan 2.b. Basis of Measurement and Preparation of per saham dengan harga penawaran Rp380 per Rp100 per share with offering price of Rp380 per Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements saham. Saham tersebut dicatatkan di Bursa Efek share through capital market. The Shares was Laporan keuangan konsolidasian disusun dan The consolidated financial statements have been Indonesia pada tanggal 29 November 2010. listed in the Indonesian Stock Exchange on disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan prepared and presented based on going concern November 29, 2010. usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan assumption and accrual basis of accounting, arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran except for the consolidated statements of cash dalam penyusunan laporan keuangan flows. Basis of measurement in preparation of konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, these consolidated financial statements is the kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan historical costs concept, except for certain pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam accounts which have been prepared on the basis kebijakan akuntansi masing-masing akun of other measurements as described in their tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan respective policies. Historical cost is generally pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam based on the fair value of the consideration given pemerolehan aset. in exchange for assets.

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 6 7 122 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Laporan arus kas konsolidasian disajikan The consolidated statements of cash flows are Keberadaan dan dampak dari hak suara The existence and effect of potential voting rights dengan metode langsung (direct method) prepared using the direct method by classifying potensial dimana Grup memiliki kemampuan that the Group has the practical ability to dengan mengelompokkan arus kas dalam cash flows into operating, investing and financing praktis untuk melaksanakan (yakni hak exercise (i.e substantive rights) are considered aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. activities. substantif) dipertimbangkan saat menilai apakah when assessing whether the Group controls Grup mengendalikan entitas lain. another entity. Mata uang penyajian yang digunakan dalam The presentation currency used in the penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini preparation of the consolidated financial Laporan keuangan Grup mencakup hasil usaha, The Group’s financial statements comprise the adalah Dolar Amerika Serikat yang merupakan statements is US Dollar which is the functional arus kas, aset dan liabilitas dari Perusahaan dan results, cash flows, assets and liabilities of the mata uang fungsional Grup. Setiap entitas di currency of the Group. Each entity in the Group seluruh entitas anak yang, secara langsung dan Company and all of its directly and indirectly dalam Grup menetapkan mata uang fungsional determines its own functional currency and items tidak langsung, dikendalikan oleh Perusahaan. controlled subsidiaries. Subsidiaries are sendiri dan unsur-unsur dalam laporan keuangan included in the financial statements of each entity Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal consolidated from the effective date of dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang are measured using that functional currency. efektif akuisisi, yaitu tanggal dimana Grup secara acquisition, which is the date on which the Group fungsional tersebut. efektif memperoleh pengendalian atas bisnis effectively obtains control of the acquired yang diakuisisi, sampai tanggal pengendalian business, until that control ceases. 2.c. Pernyataan dan Interpretasi Standar 2.c. New and Revised Statements and berakhir. Akuntansi Baru dan Revisi yang Berlaku Interpretation of Financial Accounting Efektif pada Tahun Berjalan Standards Effective in the Current Year Entitas induk menyusun laporan keuangan Parent entity prepares consolidated financial Berikut adalah amandemen dan penyesuaian The following are amendments and improvement konsolidasian dengan menggunakan kebijakan statements using uniform accounting policies for atas standar akuntansi keuangan (SAK) serta of standards and interpretation of standards akuntansi yang sama untuk transaksi dan transactions and other events in similar interpretasi atas SAK berlaku efektif untuk effectively applied for the period starting on or peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. circumstances. All intragroup transactions, periode buku yang dimulai pada atau setelah after January 1, 2019, are as follows: Seluruh transaksi, saldo, laba, beban, dan arus balances, income, expenses and cash flows 1 Januari 2019, yaitu: kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan related to transactions between entities within • • PSAK 22 (Penyesuaian 2018): “Kombinasi PSAK 22 (Improvement 2018): “Business transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi the Group are eliminated in full on consolidation. Bisnis” Combination” secara penuh. • PSAK 24 (Amandemen 2018): “Imbalan Kerja • PSAK 24 (Amendment 2018): “Employee tentang Amendemen, Kurtailmen atau Benefit regarding Plan Amendment, Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap The Group attributed the profit and loss and each Penyelesaian Program” Curtailment or Settlement” komponen dari penghasilan komprehensif lain component of other comprehensive income to • PSAK 26 (Penyesuaian 2018): “Biaya • PSAK 26 (Improvement 2018): “Borrowing kepada pemilik entitas induk dan kepentingan the owners of the parent and non-controlling Pinjaman” Cost” nonpengendali meskipun hal tersebut interest even though this results in the non- • PSAK 46 (Penyesuaian 2018): “Pajak • PSAK 46 (Improvement 2018): “Income mengakibatkan kepentingan nonpengendali controlling interests having a deficit balance. The Penghasilan” Taxes” memiliki saldo defisit. Grup menyajikan Group presents non-controlling interest in equity • PSAK 66 (Penyesuaian 2018): “Pengaturan • PSAK 66 (Improvement 2018): “Joint kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam in the consolidated statement of financial Bersama” Arrangement” laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah position, separately from the equity owners of the • ISAK 33: “Transaksi Valuta Asing dan • ISAK 33: “Foreign Currency Transactions dari ekuitas pemilik entitas induk. parent. Imbalan di Muka” and Advance Consideration” • ISAK 34: ”Ketidakpastian dalam Perlakuan • ISAK 34: “Uncertainty over Income Tax Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas Changes in the parent’s ownership interest in a Pajak Penghasilan” Treatments” induk pada entitas anak yang tidak subsidiary that do not result in loss of control are mengakibatkan hilangnya pengendalian adalah equity transactions (ie transactions with owners Implementasi dari standar-standar tersebut tidak The implementation of the above standards had transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan pemilik in their capacity as owners). When the proportion memiliki dampak yang signifikan terhadap jumlah no significant effect on the amounts reported for dalam kapasitasnya sebagai pemilik). Ketika of equity held by non-controlling interest change, yang dilaporkan di periode berjalan atau tahun the current period or prior financial years. proporsi ekuitas yang dimiliki oleh kepentingan the Group adjusted the carrying amounts of the sebelumnya. nonpengendali berubah, Grup menyesuaikan controlling interest and non-controlling interest to jumlah tercatat kepentingan pengendali dan reflect the changes in their relative interest in the 2.d. Prinsip-prinsip Konsolidasi 2.d. Principles of Consolidation kepentingan nonpengendali untuk mencerminkan subsidiaries. Any difference between the amount Laporan keuangan konsolidasian mencakup The consolidated financial statements comprise perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas by which the non-controlling interests are laporan keuangan Perusahaan dan entitas- the financial statements of the Company and anak. Selisih antara jumlah dimana kepentingan adjusted and the fair value of the consideration entitas anak seperti disebutkan pada subsidiaries as described in Note 1.c. nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar dari paid or received is recognized directly in equity Catatan 1.c. jumlah yang diterima atau dibayarkan diakui and attributed to the owners of the parent.

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan A subsidiary is an entity controlled by the Group, langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki ie the Group is exposed, or has rights, on pemilik dari entitas induk. hak, atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya variable returns from its involvement with the dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk entity and has the ability to affect those returns Jika Grup kehilangan pengendalian, maka Grup: If the Group loses control, the Group: mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui through its current ability to control the entity’s (a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk (a) Derecognizes the assets (including goodwill) kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevant activities (power over the investee). goodwill) dan liabilitas entitas anak pada and liabilities of the subsidiary at their relevan dari entitas (kekuasaan atas investee). jumlah tercatatnya ketika pengendalian carrying amounts at the date when control is hilang; lost; Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 8 9 124 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

(b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat (b) Derecognizes the carrying amount of any 2.f. Kas dan Setara Kas 2.f. Cash and Cash Equivalents setiap kepentingan nonpengendali pada non-controlling interests in the former Kas dan setara kas terdiri dari kas di bank Cash and cash equivalents are cash on hand, entitas anak terdahulu ketika pengendalian subsidiary at the date when control is lost (rekening giro) dan deposito berjangka dengan cash in banks (demand deposits) and time hilang (termasuk setiap komponen (including any components of other jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak deposits with maturity period of not more than penghasilan komprehensif lain yang comprehensive income attributable to non- tanggal penempatannya, tidak digunakan 3 (three) months since the time of their diatribusikan pada kepentingan controlling interests); sebagai jaminan dan tidak dibatasi placement, not pledged as collateral and nonpengendali); penggunaannya. unrestricted. (c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang (c) Recognizes the fair value of the diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, consideration received, if any, from the 2.g. Investasi Pada Entitas Asosiasi 2.g. Investments in Associates atau keadaan yang mengakibatkan transaction, event or circumstance that Entitas asosiasi adalah entitas dimana Grup Associates are entities which the Group has the hilangnya pengendalian; resulted in the loss of control; memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam power to participate in the financial and (d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak (d) Recognizes any investment retained in the keputusan kebijakan keuangan dan operasional operating policy decisions of the investee but terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal former subsidiary at its fair value at the date investee, tetapi tidak mengendalikan atau does not control or joint control over those hilangnya pengendalian; when control is lost; mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut policies (significant influence). (e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau (e) Reclassify to profit or loss, or directly transfer (pengaruh signifikan). mengalihkan secara langsung ke saldo laba to retained earnings if required by other jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yang SAKs, the amount recognized in other Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan Investment in associates accounted for using the diakui dalam penghasilan komprehensif lain comprehensive income in relation to the menggunakan metode ekuitas. Dalam metode equity method. Under the equity method, the dalam kaitan dengan entitas anak; subsidiary; ekuitas, pengakuan awal investasi diakui investment in an associate is initially recognised (f) Mengakui perbedaan apapun yang (f) Recognizes any resulting difference as a sebesar biaya perolehan, dan jumlah tercatat at cost and the carrying amount is increased or dihasilkan sebagai keuntungan atau gain or loss attributable to the parent. ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian decreased to recognise the investor’s share of kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan atas laba rugi investee setelah tanggal the profit or loss of the investee after the date of kepada entitas induk. perolehan. Bagian atas laba rugi investee diakui acquisition. The investor’s share of the profit or dalam laba rugi. Penerimaan distribusi dari loss of the investee is recognised in profit or 2.e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing 2.e. Foreign Currency Transactions and Balances investee mengurangi nilai tercatat investasi. loss. Distributions received from an investee Dalam menyiapkan laporan keuangan, setiap In preparing financial statements, each of the Penyesuaian terhadap jumlah tercatat tersebut reduce the carrying amount of the investment. entitas di dalam Grup mencatat dengan entities within the Group record by using the juga mungkin dibutuhkan untuk perubahan Adjustments to the carrying amount may also be menggunakan mata uang dari lingkungan currency of the primary economic environment in dalam proporsi bagian investor atas investee necessary for changes in the investor’s ekonomi utama di mana entitas beroperasi which the entity operates (“the functional yang timbul dari penghasilan komprehensif lain, proportionate interest in the investee arising from (“mata uang fungsional”). Mata uang fungsional currency”). The functional currency of the termasuk perubahan yang timbul dari revaluasi changes in the investee’s other comprehensive Perusahaan dan sebagian besar entitas anak Company and most of the subsidiaries is US aset tetap dan selisih penjabaran valuta asing. income, including those arising from the adalah Dolar Amerika Serikat (USD). Dollar (USD). Bagian investor atas perubahan tersebut diakui revaluation of fixed assets and from foreign dalam penghasilan komprehensif lain. exchange translation differences. The investor’s Transaksi-transaksi selama tahun berjalan Transactions during the year in other currencies share of those changes is recognized in other dicatat dalam USD dengan kurs spot antara USD are recorded in USD by applying to the foreign comprehensive income. dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada currency amount the spot exchange rate akhir tahun pelaporan, pos moneter dalam mata between USD and the foreign currency at the 2.h. Biaya Dibayar di Muka 2.h. Prepaid Expenses uang asing dijabarkan ke dalam USD date of transactions. At the end of reporting year, Biaya dibayar di muka diamortisasi sesuai masa Prepaid expenses are amortized over their menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah foreign currency monetary items are translated to manfaat dengan menggunakan metode garis beneficial periods using the straight line method. Bank Indonesia pada 31 Desember 2019 dan USD using the closing rate, ie middle rate of lurus (straight-line method). 2018 sebagai berikut: Bank of Indonesia at December 31, 2019 and 2018 as follows: 2.i. Aset Tetap 2.i. Fixed Assets Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya Fixed assets are initially recognized at 2019 2018 perolehannya termasuk pajak yang berlaku, bea acquisition cost, including applicable taxes, USD USD masuk, biaya pengangkutan, biaya penanganan, import duties, freight, handling costs, storage biaya penyimpanan, biaya penyediaan lokasi, costs, site preparation costs, installation costs, 10.000 Rupiah (IDR) 0.71937 0.69056 10,000 Rupiah (IDR) biaya pemasangan, biaya upah tenaga kerja the cost of internal labor, the initial estimate of 1 Dolar Singapura (SGD) 0.74245 0.73220 1 Singapore Dollar (SGD) internal, estimasi awal biaya pembongkaran, the costs of dismantling and removing the item 1 Dolar Brunei (BND) 0.74245 0.73220 1 Brunei Dollar (BND) pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset and restoring the site on fixed assets. tetap. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul The resulting gains or losses on foreign dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi currencies are credited or charged to profit or Tanah diakui sebesar harga perolehannya dan Land is recognized at its cost and is not tahun berjalan. loss in current year. tidak disusutkan. depreciated.

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 10 11 126 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Setelah pengakuan awal, aset tetap diukur After initial recognition, fixed assets are 2.j. Pengakuan Pendapatan, Beban dan 2.j. Revenues, Expenses and Other Income dengan menggunakan model biaya dan measured based on using cost model and are Penghasilan (Beban) Lainnya (Expenses) Recognition dinyatakan berdasarkan biaya perolehan carried at its cost less accumulated depreciation Pendapatan dari jasa sewa kapal dan pelayaran Revenue on vessel charter and other marine dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi and any accumulated impairment losses. lainnya diakui pada saat penyerahan jasa services are recognized when services are rugi penurunan nilai. Penyusutan aset tetap Depreciation is computed using the straight-line kepada pelanggan. Jika pendapatan dari sewa rendered to the customers. If the vessel time dihitung dengan menggunakan metode garis method based on the estimated useful lives of kapal berbasis waktu (vessel time charter) charter revenue covers more than one lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran the assets as follows: mencakup lebih dari satu periode akuntansi accounting period, then revenue is recognized masa manfaat ekonomis aset tetap yang maka pengakuan pendapatan diakui secara proportionally over the period covered. bersangkutan sebagai berikut: proporsional sesuai dengan periode yang dicakup. Tahun/ Years Beban diakui pada saat terjadinya (basis akrual). Expenses are recognized when incurred (accrual Bangunan 20 Building basis). Kapal dan Perlengkapan 16 - 20 Vessels and Equipment Mesin 4 Machinery 2.k. Penurunan Nilai Aset 2.k. Impairment of Assets Kendaraan 4 Vehicles Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the Group Inventaris Kantor 4 Office Equipment menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami assesses whether there is any indication that an penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, asset may be impaired. If any such indication

Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset exists, the Group shall estimate the recoverable Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan The cost of maintenance and repairs is charged tersebut. Jumlah terpulihkan ditentukan atas amount of the asset. Recoverable amount is ke dalam laba rugi pada saat terjadinya; to profit or loss as incurred; significant renewals suatu aset individual, dan jika tidak determined for an individual asset, if it is not pemugaran termasuk biaya docking dan including significant docking cost and betterment memungkinkan, Grup menentukan jumlah possible, the Group determines the recoverable penambahan daIam jumlah signifikan are capitalized. When assets are retired or terpulihkan dari unit penghasil kas dari aset amount of the asset’s cash-generating unit. dikapitalisasi. Apabila suatu aset tetap tidak otherwise disposed of, the cost and related tersebut. digunakan lagi atau dilepas, biaya perolehan accumulated depreciation are removed from the

serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari accounts and any resulting gain or loss is Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih The recoverable amount is the higher of fair aset tetap yang bersangkutan dan keuntungan reflected in profit or loss for the year. tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya value less costs to sell and its Value in Use. atau kerugian yang timbul dilaporkan di dalam pelepasan dengan Nilai Pakainya. Nilai Pakai Value in Use is the present value of the Iaba rugi tahun yang bersangkutan. adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan estimated future cash flows of the asset or cash

akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. generating unit. Present values are computed Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan The cost of maintenance and repairs is charged Nilai kini dihitung dengan menggunakan tingkat using pre-tax discount rates that reflect the time ke dalam laba rugi pada saat terjadinya; to profit or loss as incurred; significant renewals diskonto sebelum pajak yang mencerminkan value of money and the risks specific to the pemugaran termasuk biaya docking dan including significant docking cost and betterment nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset asset or unit whose impairment is being penambahan daIam jumlah signifikan are capitalized. When assets are retired or atau unit yang penurunan nilainya diukur. measured. dikapitalisasi. Apabila suatu aset tetap tidak otherwise disposed of, the cost and related

digunakan lagi atau dilepas, biaya perolehan accumulated depreciation are removed from the Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset If, and only if, the recoverable amount of an serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari accounts and any resulting gain or loss is lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah asset is less than its carrying amount, the aset tetap yang bersangkutan dan keuntungan reflected in profit or loss for the year. tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah carrying amount of the asset shall be reduced to atau kerugian yang timbul dilaporkan di dalam terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi its recoverable amount. The reduction is an Iaba rugi tahun yang bersangkutan. penurunan nilai dan segera diakui dalam laba impairment loss and is recognized immediately

rugi. in profit or loss. Biaya docking kapal dikapitalisasi pada saat Vessel dry docking cost is capitalized when

terjadinya dan diamortisasi dengan metode garis incurred and is amortized on a straight line basis Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam An impairment loss recognized in prior period for lurus sampai sisa umur kapal. over the remaining useful life of vessel. periode sebelumnya untuk aset selain goodwill an asset other than goodwill is reversed if, and

dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan only if, there has been a change in the estimates Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar Asset in progress is stated at cost. Accumulated estimasi yang digunakan untuk menentukan used to determine the asset’s recoverable biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan cost is transferred to respective fixed assets jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi amount since the last impairment loss was akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap account when completed and ready for use. penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, recognized. If this is the case, the carrying yang bersangkutan pada saat selesai dan siap jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah amount of the asset shall be increased to its digunakan. terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu recoverable amount. That increase is a reversal

pembalikan rugi penurunan nilai. of an impairment loss. Manajemen telah mengkaji ulang atas estimasi Management has reviewed the estimated useful

masa manfaat ekonomis, nilai residu dan lives, residual value and depreciation method at metode penyusutan pada setiap akhir tahun the end of each reporting year and effect of any pelaporan dan pengaruh dari setiap perubahan changes in estimates accounted for on a estimasi tersebut berlaku prospektif. prospective basis.

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 12 13 128 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

2.l. Imbalan Kerja 2.l. Employee Benefits Grup mengukur pesangon pada saat The Group measures termination benefits on Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits pengakuan awal, dan mengukur dan mengakui initial recognition, and measures and Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat Short-term employee benefits are recognized perubahan selanjutnya, sesuai dengan sifat recognizes subsequent changes, in accordance terutang kepada karyawan berdasarkan metode when they accrue to the employee. imbalan kerja. with the nature of the employee benefits. akrual. 2.m.Pajak Penghasilan 2.m. Income Tax Imbalan pasca kerja Post-employment benefits Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini Tax expense is the aggregate amount included Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisah Post-employment benefits such as retirement, dan pajak tangguhan yang diperhitungkan in the determination of profit or loss for the dan uang penghargaan masa kerja dihitung severance and service payments are calculated dalam menentukan laba rugi pada suatu period in respect of current tax and deferred berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan based on Labour Law No. 13/2003 (“Law periode. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui tax. Current tax and deferred tax is recognized No. 13/2003 (”UU 13/2003”). 13/2003”). dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang in profit or loss, except for income tax arising timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui from transactions or events that are recognized Grup mengakui jumlah liabilitas imbalan pasti The Group recognizes the amount of the net dalam penghasilan komprehensif lain atau in other comprehensive income or directly in neto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti defined benefit liability at the present value of the secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak equity. In this case, the tax is recognized in pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai defined benefit obligation at the end of the tersebut masing-masing diakui dalam other comprehensive income or equity, wajar aset program yang dihitung oleh aktuaris reporting period less the fair value of plan assets penghasilan komprehensif lain atau ekuitas. respectively. independen dengan menggunakan metode which is calculated by independent actuaries Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban using the Projected Unit Credit method. Present Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan Current tax for current and prior periods shall, imbalan imbalan pasti ditentukan dengan value benefit obligation is determine by periode sebelumnya yang belum dibayar diakui to the extent unpaid, be recognized as a mendiskontokan imbalan tersebut. discounting the benefit. sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah liability. If the amount already paid in respect of dibayar untuk periode berjalan dan periode- current and prior periods exceeds the amount Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum The Group accounts not only for its legal periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang due for those periods, the excess shall be berdasarkan persyaratan formal program obligation under the formal terms of a defined terutang untuk periode tersebut, maka recognized as an asset. Current tax liabilities imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif benefit plan, but also for any constructive kelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas (assets) for the current and prior periods shall yang timbul dari praktif informal entitas. obligation that arises from the entity’s informal (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan be measured at the amount expected to be practices. periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang paid to (recovered from) the taxation diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi authorities, using the tax rates (and tax laws) Biaya jasa kini, setiap biaya jasa lalu dan Current service cost, any past service cost and dari) otoritas perpajakan, yang dihitung that have been enacted or substantially keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, gain or loss on settlement and net interest on the menggunakan tarif pajak (dan undang-undang enacted by the end of the reporting period. dan bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan net defined benefit liabilities (assets) are pajak) yang telah berlaku atau secara substantif pasti neto diakui dalam laba rugi. recognized in profit and loss. telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan The remeasurement of the net defined benefit Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat Tax benefits relating to tax loss that can be pasti neto yang terdiri dari keuntungan dan liability (assets) comprises actuarial gain and ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode carried back to recover current tax of previous kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset program losses, return on plan assets, and any change in sebelumnya diakui sebagai aset. Aset pajak periods is recognized as an asset. Deferred tax dan setiap perubahan dampak batas atas aset effect of the asset ceiling recognized in other tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak asset is recognized for the carryforward of diakui sebagai penghasilan komprehensif lain. comprehensive income. belum dikompensasi dan kredit pajak belum unused tax losses and unused tax credit to the dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar extent that it is probable that future taxable Grup mengakui jumlah beban dan liabilitas atas Group recognizes an expense and a liability for laba kena pajak masa depan akan tersedia untu profit will be available against which the unused iuran terutang kepada program iuran pasti, contribution payable to a defined contribution dimanfaatkan dengan rugi pajak belum tax losses and unused tax credits can be ketika pekerja telah memberikan jasa kepada plan, when an employee has rendered service to dikompensasi dan kredit pajak belum utilized. entitas selama suatu periode. the entity during a period. dimanfaatkan.

Pesangon Termination Benefits Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui A deferred tax liability shall be recognized for Grup mengakui pesangon sebagai liabilitas dan The Group recognizes a liability and expense for sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali all taxable temporary differences, except to the beban pada tanggal yang lebih awal di antara: termination benefits at the earlier of the following perbedaan temporer kena pajak yang berasal extent that the deferred tax liability arises from: dates: dari: (a) Ketika Grup tidak dapat lagi menarik tawaran (a) When the Group can no longer withdraw the a) pengakuan awal goodwill; atau a) the initial recognition of goodwill; or atas imbalan tersebut; dan offer of those benefits; and b) pengakuan awal aset atau liabilitas dari b) the initial recognition of an asset or liability (b) Ketika Grup mengakui biaya untuk (b) When the Group recognizes costs for a transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan in a transaction which is not a business restrukturisasi yang berada dalam ruang restructuring that is within the scope of pada saat transaksi tidak mempengaruhi combination and at the time of the lingkup PSAK No. 57 dan melibatkan PSAK No. 57 and involves payment of laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi transaction, affects neither accounting profit pembayaran pesangon. termination benefits. pajak). nor taxable profit (tax loss).

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 14 15 130 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh A deferred tax asset shall be recognized for all depan dimana jumlah signifikan atas aset liabilities or assets are expected to be perbedaan temporer dapat dikurangkan deductible temporary differences to the extent atau liabilitas pajak tangguhan settled or recovered. sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak that it is probable that taxable profit will be diperkirakan untuk diselesaikan atau akan tersedia sehingga perbedaan temporer available against which the deductible dipulihkan. dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba temporary difference can be utilized, unless the dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan deferred tax asset arises from the initial Grup melakukan saling hapus atas aset pajak The Group offsets current tax assets and current timbul dari pengakuan awal aset atau recognition of an asset or liability in a kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, tax liabilities if, and only if, the Group: pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang transaction that is not a business combination Grup: bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi and at the time of the transaction affects neither a) memiliki hak yang dapat dipaksakan secara a) has legally enforceable right to offset the tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba accounting profit nor taxable profit (tax loss). hukum untuk melakukan saling hapus atas recognized amounts; and kena pajak (rugi pajak). jumlah yang diakui; dan b) bermaksud untuk menyelesaikan dengan b) intends either to settle on a net basis, or to Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur Deferred tax assets and liabilities are measured dasar neto atau merealisasikan aset dan realize the assets and settle liabilities dengan menggunakan tarif pajak yang at the tax rates that are expected to apply to menyelesaikan liabilitas secara bersamaan. simultaneously. diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau the period when the asset is realized or the liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak liability is settled, based on tax rates (and tax 2.n. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali 2.n. Business Combination of Entities Under (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau laws) that have been enacted or substantially Common Control secara substantif telah berlaku pada akhir enacted by the end of the reporting period. The Transaksi kombinasi bisnis entitas Business combination of entities under periode pelaporan. Pengukuran aset dan measurement of deferred tax liabilities and sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang common control transactions, such as liabilitas pajak tangguhan mencerminkan deferred tax assets shall reflect the tax dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas- transfers of business conducted within the konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara consequences that would follow from the entitas yang berada dalam suatu kelompok framework of the reorganization of the entities Grup memperkirakan, pada akhir periode manner in which the Group expects, at the end usaha yang sama, bukan merupakan that are in the same group, not a change of pelaporan, untuk memulihkan atau of the reporting period, to recover or settle the perubahan kepemilikan dalam arti substansi ownership in terms of economic substance, so menyelesaikan jumlah tercatat aset dan carrying amount of its assets and liabilities. ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak that the transaction can not result in a gain or liabilitasnya. dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Grup loss for the Group as a whole or the individual secara keseluruhan ataupun bagi entitas entity within the Group. Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah The carrying amount of a deferred tax asset is individual dalam Grup. ulang pada akhir periode pelaporan. Grup reviewed at the end of each reporting period. mengurangi jumlah tercatat aset pajak The Group shall reduce the carrying amount of Karena transaksi kombinasi bisnis entitas Due to business combination transactions of tangguhan jika kemungkinan besar laba kena a deferred tax asset to the extent that it is no sepengendali tidak mengakibatkan perubahan entities under common control does not lead to pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang longer probable that sufficient taxable profit will substansi ekonomi pemilikan atas aset, change in economic substance of ownership memadai untuk mengkompensasikan sebagian be available to allow the benefit of part or all of liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan on the exchanged asset, liability, shares or atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. that deferred tax asset to be utilized. Any such lainnya yang dipertukarkan, maka aset ataupun other exchange ownership instrument, then Setiap pengurangan tersebut dilakukan reduction shall be reversed to the extent that it liabilitas yang pemilikannya dialihkan (dalam the transferred asset or liability (in its legal pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga becomes probable that sufficient taxable profit bentuk hukumnya) dicatat sesuai dengan nilai form) is recorded at its carrying amount as well kemungkinan besar laba kena pajak yang will be available. buku seperti penggabungan usaha as a business combination under the pooling tersedia jumlahnya memadai. berdasarkan metode penyatuan kepemilikan. of interest method.

Grup melakukan saling hapus aset pajak The Group offsets deferred tax assets and Entitas yang menerima bisnis, dalam kombinasi An entity that receives the business, in tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika deferred tax liabilities if, and only if: bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih a business combination of entities under dan hanya jika: antara jumlah imbalan yang dialihkan dan common control, recognizes the difference a) Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan a) the Group has a legally enforceable right to jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi between the amount of the consideration secara hukum untuk melakukan saling offset current tax assets against current tax bisnis entitas sepengendali di ekuitas dalam transferred and the carrying amount of each hapus aset pajak kini terhadap liabilitas liabilities; and akun tambahan modal disetor. transaction of a business combination of pajak kini; dan entities under common control in equity under b) aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak b) the deferred tax assets and the deferred tax additional paid in capital. tangguhan terkait dengan pajak penghasilan liabilities relate to income taxes charged by yang dikenakan oleh otoritas perpajakan the same taxation authority on either: Bila entitas yang menerima bisnis kemudian If the entity that received the business, yang sama atas: melepas entitas bisnis yang sebelumnya subsequently disposes the business entity i. entitas kena pajak yang sama; atau i. the same taxable entity; or diperoleh, akun tambahan modal disetor yang acquired previously, the additional paid-in ii. entitas kena pajak yang berbeda yang ii. different taxable entities which intend dicatat sebelumnya, tidak dapat diakui sebagai capital recorded before, can not be recognized bermaksud untuk memulihkan aset dan either to settle current tax liabilities and laba rugi direalisasi maupun direklasifikasi as a realized gain or loss nor reclassified to liabilitas pajak kini dengan dasar neto, assets on a net basis, or to realize the ke saldo laba. retain earning. atau merealisasikan aset dan assets and settle the liabilities menyelesaikan liabilitas secara simultaneously, in each future period in bersamaan, pada setiap periode masa which significant amounts of deferred tax

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 16 17 132 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

2.o. Laba per Saham 2.o. Earnings per Share b) Satu entitas berelasi dengan entitas pelapor b) An entity is related to the reporting entity if it Laba per saham dasar dihitung dengan Basic earnings per share is computed by dividing jika memenuhi salah satu hal berikut: meets one of the following: membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan the profit or loss attributable to ordinary equity i. Entitas dan entitas pelapor adalah i. The entity, and the reporting entity are kepada pemegang saham biasa entitas induk holders of the parent entity by the weighted anggota dari grup yang sama (artinya members of the same group (which dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa average number of ordinary shares outstanding entitas induk, entitas anak, dan entitas means that each parent, subsidiary and yang beredar dalam suatu periode. during the period. anak berikutnya terkait dengan entitas fellow subsidiary is related to the lain); others); Untuk tujuan penghitungan laba per saham For the purpose of calculating diluted earnings ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ii. One entity is an associate or joint dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang per share, the Group shall adjust profit or loss ventura bersama dari entitas lain (atau venture of the other entity (or an dapat diatribusikan kepada pemegang saham attributable to ordinary equity holders of the entitas asosiasi atau ventura bersama associate or joint venture of a member biasa entitas induk dan jumlah rata-rata parent entity, and the weighted average number yang merupakan anggota suatu grup, of a group of which the other entity is a tertimbang saham yang beredar, atas dampak of shares outstanding, for the effect of all dilutive yang mana entitas lain tersebut adalah member); dari seluruh instrument berpotensi saham biasa potential ordinary shares. anggotanya); yang bersifat dilutif. iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura iii. Both entities are joint ventures of the bersama dari pihak ketiga yang sama; same third party; 2.p. Segmen Operasi 2.p. Operating Segment iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari iv. One entity is a joint venture of a third Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan Group presents operating segments based on entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entity and the other entity is an informasi keuangan yang digunakan oleh the financial information used by the chief entitas asosiasi dari entitas ketiga; associate of the third entity; pengambil keputusan operasional dalam menilai operating decision maker in assessing the v. Entitas tersebut adalah suatu program v. The entity is a post-employment benefit kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber performance of segments and in the allocation of imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja plan for the benefit of employees of daya yang dimilikinya. Segmetasi berdasarkan resources. The segments are based on the dari salah satu entitas pelapor atau either the reporting entity, or an entity aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal activities of each of the operating legal entities entitas yang terkait dengan entitas related to the reporting entity. If the didalam Grup. within the Group. pelapor. Jika entitas pelapor adalah reporting entity in itself such a plan, the entitas yang menyelenggarakan program sponsoring employers are also related to Segmen operasi adalah suatu komponen dari An operating segment is a component of the tersebut, maka entitas sponsor juga the reporting entity; entitas: entity: berelasi dengan entitas pelapor; • yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang • that engages in business activities from vi. Entitas yang dikendalikan atau vi. The entity is controlled or jointly memperoleh pendapatan dan menimbulkan which it may earn revenues and incur dikendalikan bersama oleh orang yang controlled by a person identified in (a); beban (termasuk pendapatan dan beban expenses (including revenues and expenses diidentifikasi dalam huruf (a); yang terkait dengan transaksi dengan relating to the transactions with other vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf vii. A person identified in (a) (i) has komponen lain dari entitas yang sama); components of the same entity); (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas significant influence over the entity or is • hasil operasinya dikaji ulang secara berkala • whose operating results are regularly entitas atau personil manajemen kunci a member of the key management oleh kepala operasional untuk pembuatan reviewed by chief operating decision maker entitas (atau entitas induk dari entitas); personnel of the entity (or a parent of the keputusan tentang sumber daya yang to make decisions about resources to be atau entity); or dialokasikan pada segmen tersebut dan allocated to the segment and assesses its viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang viii. Entities, or members of the Company to menilai kinerjanya; dan performance; and mana entitas merupakan bagian dari which the entity is part of the Company, • tersedia informasi keuangan yang dapat • for which separate financial information is kelompok tersebut, menyediakan jasa providing services to the entity's key dipisahkan. available. personil manajemen kunci kepada entitas management personnel or to the parent pelapor atau kepada entitas induk dari entity of the reporting entity. 2.q. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi 2.q. Related Parties Transactions and Balances entitas pelapor. Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang A related party represents a person or an entity terkait dengan entitas pelapor: who is related to the reporting entity: Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan All significant transactions and balances with a) Orang atau anggota keluarga terdekat a) A person or a close member of that person’s dengan pihak berelasi diungkapkan dalam related parties are disclosed in the relevant mempunyai relasi dengan entitas pelapor family is related to a reporting entity if that catatan yang relevan. notes. jika orang tersebut: person: i. memiliki pengendalian atau pengendalian i. has control or joint control over the 2.r. Opsi Saham 2.r. Stock Option bersama atas entitas pelapor; reporting entity; Perusahaan memberikan opsi saham kepada The Company provides stock options to ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas ii. has significant influence over the karyawan. Beban kompensasi saham dihitung employees. Stock compensation cost is pelapor; atau reporting entity; or pada tanggal pemberian opsi saham measured at grant date based on the fair value iii. personil manajemen kunci entitas pelapor iii. is a member of the key management berdasarkan nilai wajar dari opsi saham yang of the stock option that are expected to vest. atau entitas induk dari entitas pelapor. personnel of the reporting entity or of a diharapkan menjadi hak karyawan. Beban Stock compensation expense is recognised in parent of the reporting entity. kompensasi saham diakui pada laporan laba rugi the consolidated statement of profit or loss and dan penghasilan komprehensif lain other comprehensive income at grant date. konsolidasian pada tanggal opsi diberikan.

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 18 19 134 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Nilai wajar setiap opsi yang diberikan ditentukan The fair value of options granted is estimated (ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang. (ii) Loans and Receivables. dengan menggunakan metode penentuan harga using the “Black-Scholes” option pricing model. Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah Loans and receivables are non-derivative opsi “Black-Scholes”. aset keuangan nonderivatif dengan financial assets with fixed or determinable pembayaran tetap atau telah ditentukan dan payments that are not quoted in an active 2.s. Instrumen Keuangan 2.s. Financial Instrument tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, market, other than: Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement kecuali: Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas The Group recognizes financial assets or (a) pinjaman yang diberikan dan piutang (a) those that intends to sell immediately or in keuangan dalam laporan posisi keuangan financial liabilities in the consolidated statement yang dimaksudkan untuk dijual dalam the near term and upon initial recognition konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi of financial position when, and only when, it waktu dekat dan yang pada saat designated as at fair value through profit salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak becomes a party to the contractual provisions of pengakuan awal ditetapkan sebagai aset or loss; instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal the instrument. At initial recognition, the Group keuangan yang diukur pada nilai wajar aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup measures all financial assets and financial melalui laba rugi; mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset liabilites at its fair value. In the case of a financial (b) pinjaman yang diberikan dan piutang (b) those that upon initial recognition keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur asset or financial liability not at fair value through yang pada saat pengakuan awal designated as available for sale; or pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar profit or loss, fair value plus or minus with the ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaction costs that are directly attributtable to atau transaksi yang dapat diatribusikan secara the acquisition or issue of the financial asset or (c) pinjaman yang diberikan dan piutang (c) those for which the holder may not recover langsung dengan perolehan atau penerbitan financial liability. Transaction costs incurred on dalam hal pemilik mungkin tidak akan substantially all of its initial investment, aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. acquisition of a financial asset and issue of a memperoleh kembali investasi awal other than because of credit deterioration. Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan financial liability classified at fair value through secara substansial kecuali yang dengan perolehan aset keuangan dan profit or loss are expensed immediately. disebabkan oleh penurunan kualitas penerbitan liabilitas keuangan yang pinjaman. diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera. Setelah pengakuan awal, pinjaman After initial recognition, loans and receivable yang diberikan dan piutang diukur pada are measured at amortized cost using the Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial biaya perolehan diamortisasi dengan effective interest method. Assets menggunakan metode suku bunga efektif. Pengukuran selanjutnya aset keuangan Subsequent measurement of financial assets tergantung pada klasifikasinya pada saat depends on their classification on initial (iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (iii) Held-to-Maturity (HTM) Investments pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset recognition. The Group classifies financial assets (HTM) keuangan dalam salah satu dari empat kategori in one of the following four categories: Investasi HTM adalah aset keuangan HTM investments are non-derivative financial berikut: nonderivatif dengan pembayaran tetap atau assets with fixed or determinable payments (i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar (i) Financial Assets at Fair Value Through Profit telah ditentukan dan jatuh temponya telah and fixed maturity that the Group has the Melalui Laba Rugi (FVTPL) or Loss (FVTPL) ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positive intention and ability to hold to Aset keuangan yang diukur pada FVTPL Financial assets at FVTPL are financial positif dan kemampuan untuk memiliki aset maturity. adalah aset keuangan yang dimiliki untuk assets held for trading or upon initial keuangan tersebut hingga jatuh tempo. diperdagangkan atau yang pada saat recognition it is designated as at fair value pengakuan awal telah ditetapkan untuk through profit or loss. A financial asset is Setelah pengakuan awal, investasi After initial recognition, HTM investments are diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. classified as held for trading if it is acquired or dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada measured at amortized cost using the Aset keuangan diklasifikasikan dalam incurred principally for the purpose of selling biaya perolehan diamortisasi dengan effective interest method. kelompok diperdagangkan jika diperoleh and repurchasing it in the near term, or it is a menggunakan metode suku bunga efektif. atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual part of a portfolio of identified financial atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau instruments that are managed together and (iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS) (v) (iv) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets bagian dari portfolio instrumen keuangan for which there is evidence of a recent actual Aset keuangan AFS adalah aset keuangan AFS financial assets are non-derivative tertentu yang dikelola bersama dan terdapat pattern of short-term profit taking, or it is a nonderivatif yang ditetapkan sebagai financial assets that are designated as bukti mengenai pola ambil untung dalam derivative, except for a derivative that is a tersedia untuk dijual atau yang tidak available for sale on initial recognition or are jangka pendek aktual saat ini, atau designated and effective hedging instrument. diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang not classified as (a) loans and receivable, (b) merupakan derivatif, kecuali derivatif yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang held-to-maturity investment, or (c) financial ditetapkan dan efektif sebagai instrumen diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki assets at fair value through profit or loss. lindung nilai. hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba Setelah pengakuan awal, aset keuangan After initial recognition, financial assets at rugi. yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai FVTPL are measured at fair value. Gains or wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang losses arising from a change in the fair value Setelah pengakuan awal, aset keuangan After initial recognition, AFS financial assets timbul dari perubahan nilai wajar aset of financial assets are recognized in profit or AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan are measured at its fair value. Gains or losses keuangan diakui dalam laba rugi. loss. atau kerugian yang timbul dari perubahan arising from a change in the fair value is

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 20 21 136 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

nilai wajar diakui dalam penghasilan recognized on other comprehensive income, Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Derecognition of Financial Assets and komprehensif lain, kecuali untuk kerugian except for impairment losses and foreign Keuangan Liabilities penurunan nilai dan keuntungan atau exchange gains or losses, until the financial Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, The Group derecognizes a financial asset kerugian akibat perubahan kurs, sampai assets is derecognized. At that time, the jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas when, and only when the contractual rights to aset keuangan tersebut dihentikan cumulative gains or losses previously yang berasal dari aset keuangan berakhir atau the cash flows from the financial asset expire or pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan recognized in other comprehensive income Grup mengalihkan hak kontraktual untuk the Group transfers the contractual atau kerugian kumulatif yang sebelumnya shall be reclassified from equity to profit or menerima kas yang berasal dari aset keuangan rights to receive the cash flows of t diakui dalam penghasilan komprehensif lain loss as a reclassification adjustment. atau tetap memiliki hak kontraktual untuk he financial asset or retains the contractual direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi menerima kas tetapi juga menanggung rights to receive the cash flows but sebagai penyesuaian reklasifikasi. kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas assumes a contractual obligation to pay the yang diterima tersebut kepada satu atau lebih cash flows to one or more recipients Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak Investment in equity instruments that do not pihak penerima melalui suatu kesepakatan. Jika in an arrangement. If the Group transfers memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan have a quoted market price in an active Grup secara substansial mengalihkan seluruh substantially all the risks and nilai wajarnya tidak dapat diukur secara market and whose fair value cannot be risiko dan manfaat atas kepemilikan aset rewards of ownership of the financial asset, andal diukur pada biaya perolehan. reliably measured are measured at cost. keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan the Group derecognizes the financial aset keuangan dan mengakui secara terpisah asset and recognizes separately as Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan Subsequent Measurement of Financial sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan asset or liabilities any rights and obligation Liabilities kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki created or retained in the transfer. Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan Subsequent measurement of financial liabilities dalam pengalihan tersebut. Jika Grup secara If the Group neither transfers nor retains tergantung pada klasifikasinya pada saat depends on their classification on initial substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki substantially all the risks and rewards of pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan recognition. The Group classifies financial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset ownership of the financial asset and has liabilitas keuangan dalam salah satu dari liabilities into one of the following categories: keuangan tersebut dan masih memiliki retained control, the Group continues to kategori berikut: pengendalian, maka Grup mengakui aset recognize the financial asset to the extent of its keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan continuing involvement in the financial asset. If (i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai (i) Financial Liabilities at Fair Value Through dengan aset keuangan tersebut. Jika Grup the Group retains substantially all the risks and Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL) Profit or Loss (FVTPL) secara substansial masih memiliki seluruh risiko rewards of ownership of the financial asset, the Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL Financial liabilities at FVTPL are financial dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, Group continues to recognize the financial adalah liabilitas keuangan yang dimiliki liabilities held for trading or upon initial maka Grup tetap mengakui aset keuangan asset. untuk diperdagangkan atau yang pada saat recognition it is designated as at fair value tersebut. pengakuan awal telah ditetapkan untuk through profit or loss. Financial liabilities diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. classified as held for trading if acquired or Grup menghentikan pengakuan liabilitas The Group removes a financial liability from its Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam incurred principally for the purpose of selling keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas statement of financial position when, and only kelompok diperdagangkan jika diperoleh and repurchasing it in the near term, or it is keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika when, it is extinguished, ie when the obligation atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual a part of a portfolio of identified financial kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak specified in the contract is discharged or atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau instruments that are managed together and dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa. cancelled or expires. bagian dari portfolio instrumen keuangan for which there is evidence of a recent tertentu yang dikelola bersama dan terdapat actual pattern of short-term profit taking, or it Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets bukti mengenai pola ambil untung dalam is a derivative, except for a derivative that is Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the Group jangka pendek aktual saat ini, atau a designated and effective hedging mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif assesses whether there is any objective merupakan derivatif, kecuali derivatif yang instrument. bahwa aset keuangan atau kelompok aset evidence that a financial asset or group of ditetapkan dan efektif sebagai instrumen keuangan mengalami penurunan nilai. Aset financial assets is impaired. A financial asset or lindung nilai. keuangan atau kelompok aset keuangan group of financial assets is impaired and diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai impairment losses are incurred, if and only if, Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan After initial recognition, financial liabilities at telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti there is objective evidence of impairment as a yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai FVTPL are measured at fair value. Gains or objektif mengenai penurunan nilai tersebut result of one or more events that occured after wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang losses arising from a change in the fair sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa the initial recognition of the asset (loss event), timbul dari perubahan nilai wajar diakui value are recognized in profit or loss. yang terjadi setelah pengakuan awal aset and that loss event has an impact on the dalam laba rugi. tersebut (peristiwa yang merugikan), dan estimated future cash flows of the financial peristiwa yang merugikan tersebut berdampak asset or group of financial assets that can be (ii) Liabilitas Keuangan Lainnya (ii) Other Financial Liabilities pada estimasi arus kas masa depan dari aset reliably estimated. Liabilitas keuangan yang tidak Financial liabilities that are not classified as keuangan atau kelompok aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan financial liabilities at FVTPL are grouped in dapat diestimasi secara andal. yang diukur pada FVTPL dikelompokan this category and are measured at dalam kategori ini dan diukur pada amortized cost using the effective interest Berikut adalah bukti objektif bahwa aset The following are objective evidence that a biaya perolehan diamortisasi dengan method. keuangan atau kelompok aset keuangan financial asset or group of financial assets is menggunakan metode suku bunga efektif. mengalami penurunan nilai: impaired:

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 22 23 138 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

(a) Kesulitan keuangan signifikan yang dialami (a) Significant financial difficulty of the issuer or dan metode untuk mengalokasikan pendapatan the interest income or interest expense over the penerbit atau pihak peminjam; obligor; bunga atau beban bunga selama periode yang relevant period. The effective interest rate is the (b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya (b) A breach of contract, such as default or relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga rate that exactly discounts estimated future gagal bayar atau tunggakan pembayaran delinquency in interest or principal yang secara tepat mendiskontokan estimasi cash payments or receipts through the pokok atau bunga; payments; pembayaran atau penerimaan kas masa depan expected life of the financial instrument or, (c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak (c) It becoming probable that the borrower will selama perkiraan umur dari instrumen when appropriate, a shorter period to the net peminjam akan dinyatakan pailit atau enter bankruptcy or other financial keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan carrying amount of the financial asset or melakukan reorganisasi keuangan lainnya; reorganization; periode yang lebih singkat untuk memperoleh financial liability. When calculating the effective (d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang (d) Observable data indicating that there is a jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau interest rate, the Group estimates cash flows mengindikasikan adanya penurunan yang measurable decrease in the estimated liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku considering all contractual terms of the financial dapat diukur atas estimasi arus kas masa future cash flows from a group of financial bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas instrument, for example, prepayment, call and depan dari kelompok aset keuangan sejak assets since the initial recognition, such as dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan similar option, but shall not consider future pengakuan awal aset, seperti memburuknya adverse changes in the payment status of kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, credit losses. The calculation includes all fees status pembayaran pihak peminjam atau borrowers or economic condition that seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi and points paid or received between parties to kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan correlate with defaults. serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan the contract that are an integral part of the gagal bayar. kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini effective interest rate, transaction costs, and all mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang other premiums or discounts. Untuk investasi pada instrumen ekuitas, For investment in equity instrument, a dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam penurunan yang signifikan atau penurunan significant and prolonged decline in the fair kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen value of the equity instrument below its cost is dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan an objective evidence of impairment. seluruh premium atau diskonto lain. bukti objektif terjadinya penurunan nilai. Reklasifikasi Reclassification Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian If there is objective evidence that an Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur The Group shall not reclassify a derivative out penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang impairment loss has been incurred on loans pada nilai wajar melalui laba rugi selama of the fair value through profit or loss category diberikan dan piutang atau investasi dimiliki and receivable or held-to-maturity investments derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan while it is held or issued and not reclassify any hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya carried at amortized cost, the amount of tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan financial instrument out of the fair value through perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian impairment loss is measured as the difference dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan profit or loss category if upon initial recognition tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah between the carrying amount of the financial awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan it was designated by the Group as at fair value tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas asset and the present value of estimated future oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar through profit or loss. The Group may reclassify masa depan yang didiskonto menggunakan suku cash flows discounted at the financial asset’s melalui laba rugi. Grup dapat mereklasifikasi that financial asset out of the fair value through bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui original effective interest rate and recognized in aset keuangan yang diukur pada nilai wajar profit or loss category if a financial asset is no pada laba rugi. profit or loss. melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi longer held for the purpose of selling or dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian repurchasing it in the near term. The Group Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset When a decline in the fair value of an available- kembali aset keuangan tersebut dalam waktu shall not reclassify any financial instrument into keuangan tersedia untuk dijual telah diakui for-sale financial asset has been recognized in dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap the fair value through profit or loss category dalam penghasilan komprehensif lain dan other comprehensive income and there is instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar after initial recognition. terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut objective evidence that the asset is impaired, melalui laba rugi setelah pengakuan awal. mengalami penurunan nilai, maka kerugian the cumulative loss that had been recognized in kumulatif yang sebelumnya diakui dalam other comprehensive income shall be Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan If, as a result of a change in the Group’s penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari reclassified from equity to profit or loss as a Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi intention or ability, it is no longer appropriate to ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reclassification adjustment even though the diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga classify an investment as held to maturity, it reklasifikasi meskipun aset tersebut belum financial assets has not been derecognized. jatuh tempo, maka investasi tersebut shall be reclassified as available for sale and dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian The amount of the cumulative loss that is direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan remeasured at fair value. Whenever sales or kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih reclassified is the difference between the diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi reclassification of more than an insignificant antara biaya perolehan (setelah dikurangi acquisition cost (net of any principal repayment penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki amount of held-to-maturity investments, any pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar and amortisation) and current fair value, less hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari remaining held-to-maturity investments shall be kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset any impairment loss on that financial asset jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi reclassified as available for sale, other than keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam previously recognized in profit or loss. dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi sales or reclassification that are so close to laba rugi. menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan maturity or the financial asset’s call date, occur atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset after all the financial asset’s original principal Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau has been collected substantially through Metode suku bunga efektif adalah metode yang The effective interest method is a method of tanggal pembelian kembali, terjadi setelah scheduled payments or prepayments, or are digunakan untuk menghitung biaya perolehan calculating the amortized cost of a financial seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara attributable to an isolated event that is beyond diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan asset or a financial liability (or group of financial substansial sesuai jadwal pembayaran atau control, non-recurring, and could not have been (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) assets or financial liabilities) and of allocating telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau reasonably anticipated.

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 24 25 140 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

terkait dengan kejadian tertentu yang berada di Perpindahan antara level hirarki wajar diakui Transfers between levels of the fair value luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana hierarchy are recognised by the Group at the diantisipasi secara wajar. perpindahan terjadi. end of the reporting period during which the change occurred. Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Offsetting a Financial Asset and a Financial Keuangan Liability Derivatif Derivatives Aset keuangan dan liabilitas keuangan A financial asset and financial liability shall be Seluruh derivatif awalnya diakui dan selanjutnya All derivatives are initially recognised and disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat offset when and only when, the Group currently dinyatakan pada nilai wajar. Kebijakan Grup subsequently carried at fair value. The Group ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara has a legally enforceable right to set off the menggunakan derivatif hanya untuk tujuan policy is to use derivatives only for hedging hukum untuk melakukan saling hapus atas recognized amount; and intends either to settle lindung nilai. purposes. jumlah yang telah diakui tersebut; dan berintensi on a net basis, or to realise the asset and settle untuk menyelesaikan secara neto atau untuk the liability simultaneously. 22.t Provisi 2.t. Provision merealisasikan aset dan menyelesaikan Provisi diakui bila Grup memiliki kewajiban kini A provision is recognized when the Group has liabilitasnya secara simultan. (baik bersifat hukum maupun konstruktif) a present obligation (legal or constructive) as a sebagai akibat peristiwa masa lalu dan result of past event and it is probably that an Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement kemungkinan besar penyelesaian kewajiban outflow of resources will be required to settle Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be received to menyebabkan arus keluar sumber daya serta the obligation and the amount of the obligation untuk menjual suatu aset atau harga yang akan sell an asset or paid to transfer a liability in an jumlah kewajiban tersebut dapat diestimasi can be estimated reliably. dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam orderly transaction between market participants secara andal. transaksi teratur antara pelaku pasar pada at the measurement date. tanggal pengukuran. Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan The amount recognized as a provision shall be estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan the best estimate of the expenditure required to Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan The fair value of financial assets and financial untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir settle the present obligation at the end of the diestimasi untuk keperluan pengakuan dan liabilities must be estimated for recognition and periode pelaporan, dengan mempertimbangkan reporting period, by taking into account the pengukuran atau untuk keperluan measurement or for disclosure purposes. berbagai risiko dan ketidakpastian yang selalu risks and uncertainties that inevitably surround pengungkapan. mempengaruhi berbagai peristiwa dan keadaan. many events and circumstances. Where a Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus provision is measured using the estimated cash Nilai wajar dikategorikan dalam level yang Fair values are categorised into different levels kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan flows to settle the present obligation, its berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar in a fair value hierarchy based on the degree to kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah carrying amount is the present value of those berdasarkan pada apakah input suatu which the inputs to the measurement are nilai kini dari arus kas. cash flows. pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi observable and the significance of the inputs to input terhadap keseluruhan pengukuran nilai the fair value measurement in its entirety: Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk Where some or all of the expenditure to settle a wajar: menyelesaikan provisi diganti oleh pihak ketiga, provision is expected to be reimbursed by (i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di (i) Quoted prices (unadjusted) in active maka penggantian itu diakui hanya pada saat another party, the reimbursement will be pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang markets for identical assets or liabilities timbul keyakinan bahwa penggantian pasti akan recognized when it is virtually certain that identik yang dapat diakses pada tanggal that can be accessed at the measurement diterima jika Grup menyelesaikan kewajiban. reimbursement will be received when the pengukuran (Level 1) date (Level 1) Penggantian tersebut diakui sebagai aset yang Group settles the obligation. The (ii) Input selain harga kuotasian yang (ii) Inputs other than quoted prices included in terpisah. Jumlah yang diakui sebagai pengantian reimbursement shall be treated as a separate termasuk dalam Level 1 yang dapat Level 1 that are observable for the assets tidak boleh melebihi provisi. asset. The amount recognized for the diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik or liabilities, either directly or indirectly reimbursement shall not exceed the amount of secara langsung maupun tidak langsung (Level 2) the provisions. (Level 2) (iii) Input yang tidak dapat diobservasi untuk (iii) Unobservable inputs for the assets or Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan Provisions are reviewed at each reporting date aset atau liabilitas (Level 3) liabilities (Level 3) dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi and adjusted to reflect the most current best terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber estimate. If it is no longer probable that an Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, When measuring the fair value of an asset or a daya untuk menyelesaikan kewajiban outflow of resources will be required to settle Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar liability, the Group uses market observable data kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi the obligation, the provision is reversed. yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset to the extent possible. If the fair value of an dibatalkan. atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara asset or a liability is not directly observable, the langsung, Grup menggunakan teknik penilaian Group uses valuation techniques that are yang sesuai dengan keadaannya dan appropriate in the circumstances and memaksimalkan penggunaan input yang dapat maximizes the use of relevant observable diobservasi yang relevan dan meminimalkan inputs and minimizes the use of unobservable penggunaan input yang tidak dapat diobservasi. inputs.

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 26 27 142 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

3. Sumber Ketidakpastian Estimasi dan 3. Source of Estimation Uncertainty and Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap Estimated Useful Lives of Property and Equipment Pertimbangan Akuntansi Accounting Judgments Masa manfaat setiap aset tetap Grup ditentukan The useful life of each item of the Group’s property berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari and equipment are estimated based on the period Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti In the application of the Group accounting policies, as penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan over which the asset is expected to be available for yang dijelaskan di atas, manajemen diwajibkan untuk described above, management is required to make berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman use. Such estimation is based on Group’s internal membuat penilaian, estimasi dan asumsi tentang judgments, estimates and assumptions about the Grup atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset technical evaluation and experience with similar jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia carrying amounts of assets and liabilities that are not direview secara periodik dan disesuaikan apabila assets. The estimated useful life of each asset is dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait readily apparent from other sources. The estimates prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya reviewed periodically and updated if expectations didasarkan pada pengalaman historis dan faktor- and associated assumptions are based on historical karena keausan, keusangan teknis dan komersial, differ from previous estimates due to physical wear faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya experience and other factors that are considered to hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian and tear, technical or commercial obsolescence and mungkin berbeda dari estimasi tersebut. be relevant. Realization may differ from these aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil legal or other limits on the use of the asset. It is estimates. operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara possible, however, that future results of operations signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode could be materially affected by changes in the Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara The estimates and underlying assumptions are pencatatan biaya yang diakibatkan karena amounts and timing of recorded expenses brought berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam reviewed on an ongoing basis. Revisions to perubahan faktor yang disebutkan di atas. about by changes in the factors mentioned above. periode yang perkiraan tersebut direvisi jika revisi accounting estimates are recognised in the period hanya mempengaruhi periode itu, atau pada periode which the estimate is revised if the revision affects Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam The aggregate carrying amount of fixed assets is revisi dan periode masa depan jika revisi only that period, or in the period of the revision and Catatan 11. disclosed in Note 11. mempengaruhi kedua periode saat ini dan masa future periods if the revision affects both current and depan. future periods. Imbalan Kerja Employee Benefits Penentuan liabilitas imbalan kerja tergantung pada The determination of employee benefits obligation is Pertimbangan Kritis dalam Penerapan Kebijakan Critical Judgments in Applying Accounting pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh dependent on selection of certain assumptions used Akuntansi Policies manajemen dalam menghitung jumlah liabilitas by management in calculating such amounts. Those Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi yang In the process of applying the accounting policies tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain assumptions include among others, discount rate and dijelaskan di atas, tidak terdapat pertimbangan kritis described above, management has not made any tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi rate of salary increase. Actual results that differ from yang memiliki dampak signifikan pada jumlah yang critical judgment that has significant impact on the yang berbeda dari asumsi Grup diakumulasi dan the Group’s assumptions are accumulated and diakui dalam laporan keuangan konsolidasian. amounts recognized in the consolidated financial diamortisasi selama periode mendatang dan amortized over future periods and therefore, statements. akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya generally affect the recognized expense and serta liabilitas yang diakui di masa mendatang. recorded obligation in such future periods. While it is Sumber Ketidakpastian Estimasi Sources of Estimation Uncertainty Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, believed that the Group’s assumptions are Asumsi utama yang dibuat mengenai masa depan The key assumptions concerning future and other namun perubahan signifikan pada kenyataannya reasonable and appropriate, significant differences in dan sumber utama dari ketidakpastian estimasi lain key sources of estimation uncertainty at the end of atau perubahan signifikan dalam asumsi yang actual experience or significant changes in pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko the reporting period, that have the significant risk of digunakan dapat berpengaruh secara signifikan assumptions may materially affect the Group’s signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material causing a material adjustment to the carrying terhadap liabilitas imbalan kerja Grup. employee benefits obligation. terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam amounts of assets and liabilities within the next Rincian liabilitas imbalan kerja dan asumsi yang Details of employee benefits obligation and the periode pelaporan berikutnya. financial year. digunakan diungkapkan dalam Catatan 18. assumptions used are disclosed in Note 18.

Rugi Penurunan Nilai Pinjaman Diberikan dan Impairment Loss on Loans and Receivables Pertimbangan Penting dalam Penentuan Critical Judgments in Applying the Accounting Piutang Kebijakan Akuntansi Policies Grup menilai penurunan pinjaman diberikan dan The Group assesses its loans and receivables for Nilai Wajar atas Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments piutang pada setiap tanggal pelaporan. Dalam impairment at each reporting date. In determining Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan Where the fair values of financial assets and financial menentukan apakah rugi penurunan nilai harus whether an impairment loss should be recorded in yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak liabilities recorded on the statement of financial dicatat dalam laporan laba rugi, manajemen profit or loss, management makes judgment as to tersedia di pasar aktif, maka akun ditentukan dengan position cannot be derived from active markets, they membuat penilaian, apakah terdapat bukti objektif whether there is objective evidence that loss event menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk are determined using a variety of valuation bahwa telah terjadi peristiwa kerugian (Catatan 2.s). has occurred (Note 2.s). Management also makes penggunaan model matematika. Masukan (input) techniques that include the use of mathematical Manajemen juga membuat penilaian atas metodologi judgment as to the methodology and assumptions for untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa models. The inputs to these models are derived from dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu estimating the amount and timing of future cash flows diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data observable market data where possible, but where arus kas masa depan yang diperiksa secara teratur which are reviewed regularly to reduce any difference pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, observable market data are not available, judgment is untuk mengurangi perbedaan antara estimasi between loss estimate and actual loss. The carrying pertimbangan Manajemen diperlukan untuk required to establish fair values. The judgments kerugian dan kerugian aktualnya. Nilai tercatat amount of loans and receivables are disclosed in menentukan nilai wajar. Pertimbangan tersebut include considerations of liquidity and model inputs pinjaman diberikan dan piutang telah diungkapkan Note 28. mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan such as volatility for long term derivatives and dalam Catatan 28. model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang discount rates, prepayment rates, and default rate berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, assumptions. The other disclosure on fair value is tingkat pelunasan dipercepat, dan asumsi tingkat presents in Note 28. gagal bayar. Pengungkapan lebih lanjut tentang nilai wajar terdapat dalam Catatan 28. Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 28 29 144 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Nilai Wajar Opsi Saham Fair Value of Stock Option 5. Piutang Usaha 5. Accounts Receivable Nilai wajar dari opsi saham di estimasi dengan Fair Value of stock option is estimated using Black menggunakan metode penentuan harga opsi Black Scholes Option Pricing Method. The fair value of an a. Berdasarkan Pelanggan a. By Customers Scholes. Nilai wajar opsi tergantung pada beberapa option will depend on several factors, such as the faktor, seperti asumsi yang digunakan untuk assumption used to determine the expected volatility 2019 2018 menentukan ekspektasi ketidakstabilan harga saham of share price and expected dividend yield and risk USD USD dan dividen yang dihasilkan, demikian juga suku free interest rate. Those expectations are determined Pihak Berelasi (Catatan 10)/ Related Parties (Note 10) 8,688,219 9,413,241 bunga bebas risiko. Ekspektasi-ekspektasi tersebut based on assumption that historical volatility of stock didasarkan asumsi bahwa penjualan harga saham price and dividend payment will continue in the Pihak Ketiga/ Third Parties dan pembayaran dividen di masa lalu akan berlanjut future. Industri Minyak dan Gas/ Oil and Gas Industry 7,429,681 7,169,578 di masa depan. Industri Non Minyak dan Gas/ Non Oil and Gas Industry 10,773,761 8,108,693 Total 18,203,442 15,278,271

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents Dikurangi: Penyisihan Penurunan Nilai/ Less: Allowances for Impairment (1,483,854) (1,607,556) Sub Total Pihak Ketiga/ Sub Total Third Parties 16,719,588 13,670,715 2019 2018 Total Bersih/ Net 25,407,807 23,083,956 USD USD b. Berdasarkan Umur b. By Aging Kas/ Cash on Hand

Rupiah (2019: Rp357,756,393.36; 2018: Rp487,242,207.00) 25,736 33,647 Dolar Brunei/ Brunei Dollar (2019: BND16,429.49; 2018: BND1,432.67) 12,198 1,049 2019 2018 US Dolar/ US Dollar 6,648 5,054 USD USD 44,582 39,750 Belum Jatuh Tempo/ Not Yet Due 8,794,886 7,677,050 Bank - Pihak Ketiga/ Cash in Banks - Third Parties US Dolar/ US Dollar Telah Jatuh Tempo/ Over Due PT Bank UOB Indonesia 1,085,826 1,027,077 1 - 30 Hari/ Days 3,392,043 3,956,197 Baiduri Bank Berhad - Brunei Darussalam 319,092 122,615 31 - 90 Hari/ Days 4,078,398 3,208,640 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 308,437 992,681 Lebih dari 90 Hari/ Over 90 Days 10,626,334 9,849,625 United Overseas Bank Limited - Singapore 278,056 263,069 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 104,215 157,789 Total 26,891,661 24,691,512 CIMB Bank - Singapore 96,971 208,814 Dikurangi: Penyisihan Penurunan Nilai/ Less: Allowances for Impairment (1,483,854) (1,607,556) DBS Bank Ltd - Singapore 79,550 77,826 Total Bersih/ Net 25,407,807 23,083,956 PT Bank QNB Indonesia Tbk 55,499 4,315 PT Bank DBS Indonesia 47,339 260,929 Lain-lain (masing-masing di bawah USD50,000)/ Others (each below USD50,000) 8,790 79,286 c. Berdasarkan Mata Uang c. By Currencies Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2019: Rp8,919,722,076.60; 2018: Rp6,188,397,426.00) 641,660 427,346 2019 2018 PT Bank DBS Indonesia (2019: Rp3,994,093,797.24; 2018: Rp241,021,764.00) 287,324 16,644 USD USD PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (2019: Rp3,409,584,128.76; 2018: Rp4,324,620,321.00) 245,276 298,641 PT Bank Central Asia Tbk (2019: Rp2.432.509.937.88; 2018: Rp5,666,733,882.00) 174,988 391,322 Lain-lain (masing-masing di bawah USD10,000)/ Others (each below USD10,000) 7,333 10,193 US Dolar/ US Dollar 22,082,429 17,842,323 Rupiah (2019: Rp64,083,517,090; 2018: Rp98,972,175,663) 4,609,990 6,834,623 Dolar Singapura/ Singapore Dollar Dolar Singapura/ Singapore Dollar (2019: SGD247,201; 2018: SGD2,327) 183,533 1,704 United Overseas Bank Limited - Singapore (2019: SGD15,172.83; 2018: SGD1,849.22) 11,265 1,354 DBS Bank Ltd - Singapore (2019: SGD7,051.02; 2018: SGD32,386.02) 5,235 23,713 Dolar Brunei/ Brunei Dollar (2019: BND21,158; 2018: BND17,566) 15,709 12,862 PT Bank UOB Indonesia (2019: Nihil/Nil ; 2018: SGD31,338.49) -- 22,946 Total 26,891,661 24,691,512 Dikurangi: Penyisihan Penurunan Nilai/ Less: Allowances for Impairment (1,483,854) (1,607,556) Dolar Brunei/ Brunei Dollar Baiduri Bank Berhad - Brunei Darussalam (2019: BND10,068.08; 2018: BND9,496.06) 7,475 6,953 Total Bersih/ Net 25,407,807 23,083,956 Sub Total 3,764,331 4,393,513 Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang adalah The movement of allowance for impairment of Deposito Berjangka - Pihak Ketiga/ Time Deposit - Third Party sebagai berikut: accounts receivable are as follows: Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2019: Rp1,400,860,381.74: 2018: nil) 100,774 -- Sub Total 100,774 -- 2019 2018 Total 3,909,687 4,433,263 USD USD

Saldo Awal/ Beginning Balance 1,607,556 1,335,792 Tingkat Bunga Kontraktual Deposito/ Contractual Interest Rates on Time Deposits 4.25% -- Penambahan/ Addition 79,561 386,396 Periode Jatuh Tempo Deposito/ Maturity Period of Time Deposits 1 bulan/ month -- Pemulihan/ Recovery (176,322) (84,090) Selisih Kurs/ Foreign Exchange (26,941) (30,542) Saldo Akhir/ Ending Balance 1,483,854 1,607,556

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 30 31 146 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Penambahan penyisihan penurunan nilai piutang Additional of allowance for impairment in value of saldo utang pajak tahun 2011 dan 2012 menjadi in changes in taxes payable for the years 2011 and usaha dilakukan berdasarkan penelaahan saldo trade accounts receivable is based on the review of masing-masing sebesar Rp1.675.001.191 dan 2012 to Rp1,675,001,191 and Rp4,855,717,085, piutang masing-masing debitur pada akhir tahun. the status of each debtors at the end of the year. Rp4.855.717.085. Untuk memenuhi persyaratan respectively. To meet the requirements of Appeals pengajuan Banding, Wintermar telah melakukan submission, Wintermar has made payment Manajemen membentuk pencadangan penurunan Management provides allowances for impairment in pembayaran di muka masing-masing sebesar amounted to Rp837,500,596 and Rp2,427,900,219, nilai piutang usaha karena manajemen berkeyakinan value of trade accounts receivable because Rp837.500.596 dan Rp2.427.900.219. respectively. bahwa piutang usaha kemungkinan besar tidak management believes that these receivables most dapat tertagih. likely are uncollectible. Pada tanggal 10 September 2019 Pengadilan Pajak On September 10, 2019 the Tax Court rejected all telah menolak seluruh permohonan banding dan appeal requests and on December 20, 2019, the Manajemen berpendapat bahwa penyisihan tersebut Management believes that the allowance for pada tanggal 20 Desember 2019, Perusahaan Company submitted a Request for cukup untuk menutupi risiko penurunan nilai piutang. impairment is adequate to cover the possible mengajukan Surat Permohonan Peninjauan Reconsideration/PK to the Supreme Court of the impairment risk of receivables. Kembali/PK ke Mahkamah Agung Republik Republic of Indonesia with a request for Indonesia dengan surat permohonan Peninjauan Reconsideration number 4834/A12/XII/2019 on Piutang usaha dijadikan jaminan utang bank Accounts receivable are pledged as collateral for Kembali nomor 4834/A12/XII/2019 tanggal 20 December 20, 2019 on income tax Article 15. As of (Catatan 17). bank loan (Note 17). Desember 2019 atas pajak PPh Pasal 15. Sampai the date of issuance of the financial statements, the dengan tanggal penerbitan laporan keuangan Supreme Court has not rendered a decision on the Tidak terdapat rental kontinjen dalam perjanjian sewa There is no contingent rent under vessel charter Mahkamah Agung belum memberikan keputusan request for reconsideration. kapal. agreement. atas permohonan peninjauan kembali tersebut.

PSV PSV

PSV menerima surat ketetapan pajak kurang bayar PSV received underpayment tax assessment letters 6. Aset Keuangan Lancar Lainnya 6. Other Current Financial Assets (SKPKB) tahun buku 2010 pada tanggal 30 for the year 2010 on December 30, 2014, which

Desember 2014 atas PPh Pasal 21, PPh Pasal 23, consists of PPh Article 21, PPh Article 23, PPh Aset keuangan lancar lainnya masing – masing Other current financial Assets amounted to PPh Pasal 26, PPh Badan dan PPN dengan jumlah Article 26, PPh corporate income tax and PPN sebesar USD5,280,948 dan USD5,203,396 pada USD5,280,948 and USD 5,203,396 on December 31, sebesar Rp20.903.210.028. Untuk memenuhi totalling to Rp20,903,210,028. To meet the 31 Desember 2019 dan 2018 terutama terdiri dari 2019 and 2018, respectively majority consist of persyaratan pengajuan Banding, PSV telah requirements of Appeals submission, PSV has made piutang penjualan kapal kepada pihak ketiga masing receivabels from sale of vessels to third parties melakukan pembayaran di muka sebesar payment amounted to Rp10,451,640,000. Following – masing sebesar USD4,805,000 dan USD4,515,950 amounted to USD4,805,000 and USD4,515,950 on Rp10.451.640.000. Pada tanggal 30 Januari 2019, an adverse ruling on the Appeal, on January 30, pada 31 Desember 2019 dan 2018. December 31, 2019 and 2018, respectively. untuk memenuhi persyaratan PSV melakukan 2019, PSV was required to pay Rp10,451,640,000 pembayaran pajak tambahan sebesar additional tax and administrative sanctions of 100% Rp10.451.640.000 dan denda administrasi 100% of tax assessed being Rp20,903,210,028.

7. Perpajakan 7. Taxation dari nilai terutang sebesar Rp20.903.210.028.

a. Pajak Dibayar Di Muka a. Prepaid Taxes Pada tanggal 16 Oktober 2018, pengadilan pajak On October 16, 2018, the tax court decided to reject memutuskan untuk menolak seluruhnya the PSV appeal entirely. Prepaid tax related to this 2019 2018 permohonan banding PSV. Uang muka pembayaran Tax Assessment Letter has been expensed. USD USD Perusahaan The Company pajak terkait Surat Ketetapan Pajak ini sudah Shortage of prepaid tax related to this Tax Pajak Pertambahan Nilai 12,111 -- Value Added Tax dibebankan. Kekurangan uang muka pembayaran Assessment Letter and its penalties are recorded as 12,111 -- pajak terkait Surat Ketetapan Pajak ini dan other tax payable. Entitas Anak Subsidiaries Pajak Penghasilan Income Tax dendanya dicatat sebagai utang pajak lainnya. Pasal 15 -- 17,877 Article 15 Pasal 21 -- 1,041 Article 21 Pada tanggal 31 Januari 2019, PSV telah On January 31, 2019, PSV submitted a request for Pasal 23 -- 304 Article 23 Pajak Pertambahan Nilai 527,506 244,292 Value Added Tax mengajukan surat Permohonan Peninjauan Kembali Reconsideration to the Supreme Court of the Tagihan Pajak -- 577,635 Claim for Tax Refund ke Mahkamah Agung Republik Indonesia berupa Republic of Indonesia in the form of a Counter 527,506 841,149 Kontra Memori Peninjauan Kembali. Berdasarkan Judgment of Reconsideration. Based on the Decree Total 539,617 841,149 Total Surat Putusan Mahkamah Agung Republik of the Supreme Court of the Republic of Indonesia Indonesia tanggal 27 Agustus dan 26 September dated August 27 and September 26, 2019, the Wintermar Wintermar 2019, Mahkamah Agung menolak seluruhnya Supreme Court rejected the entire request for Tanggal 25 Januari 2016, Wintermar menerima surat On January 25, 2016, Wintermar received permohonan Peninjauan Kembali Perusahaan. Corporate Review. ketetapan pajak kurang bayar (SKPKB) PPN dan underpayment tax assessment letters of VAT and PPh pasal 15 tahun 2011 sebesar Rp1.675.001.191 PPh article 15 for the year 2011 amounting to PSV juga menerima surat ketetapan pajak kurang PSV also received underpayment tax assessment dan Pajak Penghasilan Badan, PPN dan PPN Rp1,675,001,191 and Corporate Income Tax, VAT bayar (SKPKB) tahun buku 2011 pada tanggal letters for the year 2011 on December 18, 2013 of Membangun Sendiri tahun 2012 dengan jumlah and VAT Own Construction for the year 2012 18 Desember 2013 atas PPh Pasal 21, dengan PPh Article 21 amounted to Rp924,719,160. To sebesar Rp4.917.733.081. Wintermar mengajukan amounting to Rp4,917,733,081. Wintermar objected jumlah sebesar Rp924.719.160. Untuk memenuhi meet the requirements of Appeals submission, PSV keberatan atas hasil pemeriksaan di atas, dan telah to the results of the above inspections, and persyaratan pengajuan Banding, PSV telah has made payment amounted to Rp462,500,000. dilakukan koreksi oleh Kanwil Direktoral Jenderal correction has been made by the Kanwil of the melakukan pembayaran di muka sebesar Pajak Jakarta Barat sehingga terjadi perubahan Directorate General of Taxes West Jakarta, resulting Rp462.500.000.

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 32 33 148 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Berdasarkan salinan resmi Putusan Pengadilan Based on an official copy of the Tax Court Decision c. Pajak Kini c. Current Tax Pajak No.PUT-088232.10/2011/PP/M.VIIIA Tahun No. PUT-088232.10/2011/PP/M.VIIIA in 2018 which Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan A reconciliation between income tax expense with 2018 yang diucapkan dalam persidangan tanggal 20 was pronounced at the hearing on March 20, 2018, it laba akuntansi sebelum pajak penghasilan adalah income before tax is as follows: Maret 2018 telah diputuskan sengketa pajak atas was decided that a tax dispute over the issuance of sebagai berikut: penerbitan surat ketetapan pajak kurang bayar underpayment tax assessment PPh Article 21 of the (SKPKB) PPh Pasal 21 tahun buku 2011 tertanggal year 2011 dated December 18, 2013 in the form of 2019 2018 USD USD 18 Desember 2013 berupa mengabulkan sebagian granting part of the PSV's Appeal to the Tax Rugi Sebelum Pajak Menurut Loss Before Tax According to Banding PSV terhadap Surat Ketetapan Pajak Payments Assessment Letter which originally Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit and Loss Kurang Bayar sebelumnya yang semula berjumlah amounted to Rp924,719,160 was reduced to Komprehensif Lain Konsolidasian (16,711,466) (35,993,851) and Other Comprehensive Income Rugi Entitas Anak Sebelum Pajak (17,054,261) (35,019,520) Loss Before Income Tax of Subsidiaries Rp924.719.160 menjadi berjumlah Rp427.249.078. Rp427,249,078. Regarding the Tax Court Decision Laba (Rugi) Sebelum Pajak Penghasilan Perusahaan 342,795 (974,331) Profit (Loss) Before Income Tax of the Company Terhadap Putusan Pengadilan Pajak yang which granted part of the Appeals application, PSV Koreksi Fiskal Tax Correction mengabulkan sebagian permohonan Banding, maka Indonesia submited Letter No.2321/A.12/VI/ 2018 Beda Tetap Permanent Differences PSV Indonesia sesuai Surat No.2321/A.12/VI/2018 dated July 2, 2018 as a Request for Judicial Review Bagian Rugi Entitas Anak dan Asosiasi (1,003,852) (3,219,200) Share of Loss of Subsidiaries and Associates

tanggal 2 Juli 2018 telah mengajukan surat to the Supreme Court of the Republic of Indonesia. Pendapatan Usaha yang Dikenakan Operating Revenue Subjected to Permohonan Peninjauan Kembali ke Mahkamah Pajak Penghasilan Final (361,183) (738,917) Final Income Tax Agung Republik Indonesia. Beban Usaha atas Pendapatan yang Operating Expenses on Revenue Subjected to Dikenakan Pajak Penghasilan Final 1,360,034 4,932,449 Final Income Tax Jumlah 337,794 -- Total Berdasarkan salinan putusan Pengadilan Pajak Based on a copy of the Tax Court Decision of the Rugi Fiskal yang Belum Dikompensasi: (96,546) -- Compensated Tax Loss: Mahkamah Agung RI Reg.No.374/B/PK/Pjk/2019 Supreme Court of the Republic of Indonesia Penghasilan Kena Pajak 241,248 -- Taxable Income tanggal 14 Februari 2019, mengabulkan sebagian Reg.No.374/B/PK/Pjk/2019 dated February 14, Beban Pajak Penghasilan Dihitung Current Tax Expense Calculated Banding PSV, sehingga jumlah PPh Pasal 21 dan 2019, partially granted the PSV Appeal, the total Berdasarkan Tarif Pajak yang Berlaku 48,250 -- Based on Current Tax Rate sanksi administrasi yang masih harus dibayar PPh Article 21 and administrative sanctions accrued Dikurangi: Pajak Dibayar di Muka 23,925 -- Less : Prepaid Tax sebesar Rp427.249.078. PSV menerima putusan amounted to Rp427,249,078. PSV accept the Utang Pajak Penghasilan-Pasal 29 24,325 -- Income Tax Payable - Article 29 tersebut. decision. Sesuai dengan Undang-Undang Perpajakan In accordance with Indonesia Taxation Law, FOI FOI Indonesia, pajak penghasilan badan dihitung secara corporate income tax is calculated for the Company FOI menerima surat ketetapan pajak kurang bayar FOI received underpayment tax assessment letters tahunan untuk Perusahaan dan masing-masing and each of its subsidiaries in the understanding that (SKPKB) tahun buku 2010 pada tanggal for the year 2010 on March 25, 2015, which consists entitas anak sebagai entitas hukum yang terpisah they are separate legal entities (the consolidated 25 Maret 2015 atas PPh Pasal 21, PPh Pasal 23, of PPh Article 21, PPh Article 23, PPh Article 26 and (laporan keuangan konsolidasian tidak dapat financial statements are not permitted for computing PPh Pasal 26 dan PPh Badan dengan jumlah PPh corporate income tax totalling to digunakan untuk menghitung pajak penghasilan corporate income tax on an annual basis). sebesar Rp1.387.339.447. Untuk memenuhi Rp1,387,339,447. To meet the requirements of badan). persyaratan pengajuan Banding, FOI telah Appeals submission, FOI has made payment melakukan pembayaran dimuka sebesar amounted to Rp700,000,000. Laba kena pajak hasil rekonsiliasi untuk tahun yang Taxable income resulted from the reconciliation for Rp700.000.000. berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 menjadi the year ended December 31, 2019 was used as dasar dalam pengisian SPT tahunan pajak basis for filling SPT annual tax return. Pada tanggal 16 Desember 2019 Pengadilan Pajak On December 16, 2019 the Tax Court had issued its penghasilan badan. telah mengeluarkan putusannya dengan decision by granting all Article 23 and Article 21 mengabulkan seluruh permohonan PPh Pasal 23 Income Tax requests and granting part of Corporate Perusahaan telah melaporkan SPT pajak The Company has submitted the company’s income dan PPh Pasal 21 dan mengabulkan sebagian PPh Income Tax and rejecting all Article 26 of Income penghasilan badan untuk tahun fiskal 2018 pada tax returns for the 2018 fiscal year in April 2019. Badan dan menolak seluruhnya atas PPh Pasal 26 Tax so that due to tax dispute, the Tax Office must bulan April 2019. Tidak terdapat selisih antara laba There is no difference between taxable income and sehingga atas sengketa pajak, Kantor Pajak harus return Rp 418,768,274 which recorded as other kena pajak dan beban pajak tahun 2018 yang tax expenses in 2018 recorded and reported in SPT mengembalikan sebesar Rp418.768.274 yang receivables. tercatat dan yang dilaporkan dalam SPT 2018. 2018. Taxable income and income tax payable dicatat pada piutang lain – lain. Penghasilan kena pajak dan utang pajak article 29 for the year 2018 is reported in US Dollar. penghasilan pasal 29 tahun 2018 dilaporkan dalam b. Beban Pajak Penghasilan b. Taxes Expenses mata uang Dolar AS.

2019 2018 d. Utang Pajak d. Taxes Payable USD USD

Pajak Kini Current Tax 2019 2018 Perusahaan (48,250) -- The Company USD USD Entitas Anak (82,701) (63,329) Subsidiaries Total (130,951) (63,329) Total Perusahaan The Company Pajak Penghasilan: Income Tax: Pasal 21 29,420 47,739 Article 21 Pasal 23 1,643 655 Article 23 Pasal 26 2,979 -- Article 26 Pasal 29 24,325 -- Article 29 Pajak Pertambahan Nilai -- 66,107 Value Added Tax 58,367 114,501 Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 34 35 150 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

2019 2018 2019 2018 USD USD USD USD Entitas Anak Subsidiaries Rugi Sebelum Pajak Menurut Loss Before Tax According to Pajak Penghasilan: Income Tax: Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit and Loss Komprehensif Lain Konsolidasian (16,711,466) (35,993,851) and Other Comprehensive Income Pasal 15 52,457 31,639 Article 15 Rugi Entitas Anak Sebelum Pajak (17,054,261) (35,019,520) Loss Before Income Tax of Subsidiaries Pasal 21 204,209 103,872 Article 21 Laba (Rugi) Sebelum Pajak Penghasilan Perusahaan 342,795 (974,331) Profit (Loss) Before Income Tax of the Company Pasal 23 14,194 14,191 Article 23 Pasal 26 90,936 4,970 Article 26 Pajak Dihitung pada Tarif Pajak yang Berlaku (68,559) 194,866 Tax Computed at Current Enacted Tax Rates Pasal 29 67,081 171,478 Article 29 Koreksi Fiskal 116,855 (194,866) Tax Corrections Pasal 4 (2) 2,082 4,703 Article 4 (2) Kompensasi Rugi Fiskal (96,546) -- Compensated Tax Loss Pajak Pertambahan Nilai 13,520 201,540 Value Added Tax Beban Pajak Penghasilan - Perusahaan (48,250) -- Income Tax Expense - the Company Utang Pajak Lainnya 1,530,264 2,183,964 Other Tax Payable Beban Pajak Penghasilan - Entitas Anak (82,701) (63,329) Income Tax Expense - Subsidiaries 1,974,743 2,716,357 Beban Pajak Penghasilan - Konsolidasian (130,951) (63,329) Income Tax Expense - Consolidated Total 2,033,110 2,830,858 Total f. Pajak Penghasilan Final f. Final Income Tax e. Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Perincian pajak penghasilan final adalah sebagai Details of final income tax are as follows: berikut: Dibebankan pada 2019 2018 Laba Rugi/ Charged to USD USD 2018 Profit or Loss 2019 USD USD USD Saldo Awal 31,639 93,542 Beginning Balance Pajak Penghasilan Final Atas Pendapatan Usaha Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets Tahun Berjalan 795,021 886,654 Final Income Tax from Current Revenue of the Year Perusahaan The Company Pajak Penghasilan Final yang Dibayar (774,203) (948,557) Final Income Tax Paid Penurunan Nilai Aset 594,049 -- 594,049 Impairment of Asset Beban Pajak Penghasilan Final Penyisihan Aset Pajak Tangguhan (594,049) -- (594,049) Allowance for Deferred Tax Assets yang Belum Dipotong 52,457 31,639 Final Income Tax Expense to be Paid Sub Total ------Sub Total

Entitas Anak: Subsidiaries: PT Wintermar 1,556,673 138,792 1,695,465 PT Wintermar PT Sentosasegara Mulia Shipping 50,030 -- 50,030 PT Sentosasegara Mulia Shipping 8. Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 8. Advances and Prepaid Expenses PT Hammar Marine Offshore 216,387 -- 216,387 PT Hammar Marine Offshore PT Win Maritim 320,509 -- 320,509 PT Win Maritim PT Win Offshore 7,305,026 943,306 8,248,332 PT Win Offshore 2019 2018 PT PSV Indonesia 2,637,661 -- 2,637,661 PT PSV Indonesia PT WM Offshore 786,200 -- 786,200 PT WM Offshore USD USD Penyisihan Aset Pajak Tangguhan (12,872,487) (1,082,098) (13,954,584) Allowance for Deferred Tax Assets Uang Muka Advances Sub Total ------Sub Total Docking, Pemeliharaan dan Operasi Kapal 60,171 241,617 Vessel Docking, Maintenance and Operational Total Aset Pajak Tangguhan ------Total of Deferred Tax Assets Lain-lain (masing-masing di bawah USD50,000) 74,422 39,299 Others (each below USD50,000) Biaya Dibayar di Muka Prepaid Expenses Dibebankan pada Asuransi Kapal 104,730 102,169 Vessel Insurance Laba Rugi/ Lain-lain (masing-masing di bawah USD50,000) 108,741 132,986 Others (each below USD50,000) Charged to Total 348,064 516,071 Total 2017 Profit or Loss 2018 USD USD USD

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets Perusahaan The Company 9. Investasi pada Entitas Asosiasi 9. Investment in Associates Penurunan Nilai Aset 594,049 -- 594,049 Impairment of Asset Penyisihan Aset Pajak Tangguhan (594,049) -- (594,049) Allowance for Deferred Tax Assets Sub Total ------Sub Total 2019 Persentase Biaya Nilai Perubahan Bagian Laba Bagian Nilai Entitas Anak: Subsidiaries: Kepemilikan/ Perolehan/ Tercatat Tahun (Rugi)/ Penghasilan Tercatat PT Wintermar 866,237 690,436 1,556,673 PT Wintermar Percentage Acquisition Awal Tahun/ Berjalan/ Share of Komprehensif Akhir Tahun/ of Ownership Cost Carrying Value Changes Profit (Loss) Lain/ Carrying Value PT Sentosasegara Mulia Shipping 42,985 7,045 50,030 PT Sentosasegara Mulia Shipping at Beginning for the Year Share of Other at End PT Hammar Marine Offshore -- 216,387 216,387 PT Hammar Marine Offshore of the Year Comprehensive of the Year PT Win Maritim 320,509 -- 320,509 PT Win Maritim Income PT Win Offshore 5,274,430 2,030,596 7,305,026 PT Win Offshore % USD USD USD USD USD USD PT PSV Indonesia 1,225,701 1,411,960 2,637,661 PT PSV Indonesia Metode Ekuitas/ Equity Method PT WM Offshore 786,200 -- 786,200 PT WM Offshore Fast Offshore Supply Pte Ltd 26.90 14,886,498 14,895,324 425,296 400,349 -- 15,720,969 Penyisihan Aset Pajak Tangguhan (8,516,062) (4,356,425) (12,872,487) Allowance for Deferred Tax Assets PT Salam Pacific Offshore 30.00 331,762 5,310,905 (1,500,000) 603,503 3,076 4,417,484 Sub Total ------Sub Total Total 15,218,260 20,206,229 (1,074,704) 1,003,852 3,076 20,138,453 Total Aset Pajak Tangguhan ------Total of Deferred Tax Assets 2018 Persentase Biaya Nilai Perubahan Bagian Laba Bagian Nilai Nilai tercatat aset pajak tangguhan telah dikaji dan The carrying amount of deferred tax assets has been Kepemilikan/ Perolehan/ Tercatat Tahun (Rugi)/ Penghasilan Tercatat Percentage Acquisition Awal Tahun/ Berjalan/ Share of Komprehensif Akhir Tahun/ diturunkan sehubungan dengan kemungkinan laba reviewed and impaired in relation to the possibility of Ownership Cost Carrying Value Changes Profit (Loss) Lain/ Carrying Value at Beginning for the Year Share of Other at End kena pajak yang tersedia tidak memadai untuk that taxable income available for compensation is of the Year Comprehensive of the Year dikompensasikan dengan sebagian atau seluruh not sufficient to cover some part or all deferred tax Income % USD USD USD USD USD USD aset pajak tangguhan. assets. Metode Ekuitas/ Equity Method Fast Offshore Supply Pte Ltd 26.90 -- 18,417,817 -- (3,522,493) -- 14,895,324 PT Salam Pacific Offshore 30.00 331,762 5,307,612 (300,000) 303,293 -- 5,310,905 Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran pajak A reconciliation between income before income tax Total 331,762 23,725,429 (300,000) (3,219,200) -- 20,206,229 dengan beban pajak penghasilan adalah sebagai and income tax expense is as follows: berikut:

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 36 37 152 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi: A summary of financial information of associates: Persentase Terhadap Jumlah Pendapatan/Beban/

Percentage to Total 2019 2018 Revenues/Expenses USD USD 2019 2018 2019 2018 Jumlah Agregat: Aggregate Amount: USD USD % % Aset Lancar 18,813,904 30,344,450 Current Assets Beban Langsung/ Direct Expenses Aset Tidak Lancar 82,258,211 66,966,782 Non-Current Assets PT Pelayaran Era Indoasia Fortune 2,953,834 2,023,381 5.15 3.27 PT Salam Pacific Offshore 2,117,958 1,503,260 3.69 2.43 Liabilitas Jangka Pendek 32,223,342 27,104,171 Current Liabilities PT Era Marinasia Fortune 1,118,047 -- 1.95 -- Liabilitas Jangka Panjang 16,776,171 18,638,954 Non-Current Liabilities PT Pelayaran Salam Bahagia 133,284 14,886 0.23 0.02 Pendapatan Usaha 29,869,366 18,207,070 Revenues FOS Management Services Pte Ltd 61,200 732,193 0.11 1.18 Rugi Tahun Berjalan 2,524,187 (12,464,119) Loss For The Year Total 6,384,323 4,273,720 11.13 6.90 Rugi Komprehensif Tahun Berjalan 2,534,442 (12,464,119) Comprehensive Loss For The Year Beban Usaha/ Operating Expenses PT Wintermajaya Lestari 148,116 145,698 1.96 2.10 PT Dwiprimajaya Lestari 10,420 29,750 0.14 0.43 Total 158,536 175,448 2.10 2.53 10. Saldo dan Transaksi dengan 10. Balances and Transactions with Pihak Berelasi Related Parties c. Hubungan dan sifat saldo akun/transaksi dengan c. The relationship and nature of accounts pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: balances/ transactions with related parties are as a. Personil manajemen kunci Perusahaan adalah a. Key management personnel of the Company are follows: Dewan Komisaris dan Dewan Direksi seperti the Board of Commissioners and Board of yang dirinci pada Catatan 1.b. Directors as disclosed in Note 1.b. Pihak Berelasi/ Hubungan Dengan Grup/ Sifat Saldo Akun/Transaksi/ Related Parties Relationship With the Group Nature of Account Balance/Transaction 2019 2018 USD USD PT Dwiprimajaya Lestari Dikendalikan oleh Manajemen Sewa Bangunan/ Rental Building. Kunci/ Imbalan Kerja Jangka Pendek 914,401 877,777 Short-Term Employee Benefits Controlled by Key Management PT Pelayaran Salam Dikendalikan oleh Manajemen Pendapatan Sewa Kapal, Beban Sewa Kapal Total 914,401 877,777 Total Bahagia Kunci/ dan Bunker Reimbursement/ Vessel Rental Controlled by Key Management Income, Charter Expenses and Bunker b. Transaksi dan saldo dengan pihak berelasi b. Transactions and balances with related parties Reimbursement. adalah sebagai berikut: are as follows: PT Wintermarjaya Lestari Pemegang Saham Mayoritas/ Sewa Bangunan/ Rental Building. Persentase Terhadap Majority Shareholder Total Aset/Total Liabilitas PT Salam Pacific Offshore Entitas Asosiasi/ Associate Pinjaman Pembelian Kapal dan Beban Sewa Percentage to Total Assets/Total Liabilities Kapal/ Vessel Loan and Charter Expense. 2019 2018 2019 2018 Fast Offshore Supply Pte Ltd Entitas Asosiasi/ Associate Pendapatan Sewa Kapal, Beban Sewa Kapal USD USD % % dan Pinjaman Pembelian Kapal/ Vessel Piutang Usaha/ Accounts Receivable Rental Income, Charter Expense and Vessel FOS Management Services Pte Ltd 4,899,993 3,752,967 1.98 1.36 Loan. Fast Offshore Supply Pte Ltd 1,610,566 1,448,096 0.65 0.53 FOS Management Services Pte Dikendalikan oleh Manajemen Pendapatan Sewa Kapal, Beban Sewa Kapal PT Pelayaran Era Indoasia Fortune 1,559,516 2,332,403 0.63 0.85 PT Pelayaran Salam Bahagia 510,675 1,647,583 0.21 0.60 Ltd Kunci/ dan Bunker Reimbursement / Vessel Rental PT Era Marinasia Fortune 107,469 232,192 0.04 0.08 Controlled by Key Management Income, Charter Expenses and Bunker Total 8,688,219 9,413,241 3.51 3.42 Reimbursement. Utang Usaha/ Accounts Payable PT Pelayaran Era Indoasia Dikendalikan oleh Manajemen Pendapatan Sewa Kapal, Jasa Manajemen, PT Salam Pacific Offshore 989,112 1,027,763 1.07 0.99 Fortune Kunci/ Beban Sewa Kapal dan Bunker PT Pelayaran Salam Bahagia -- 36,299 -- 0.04 Controlled by Key Management Reimbursement/ Vessel Rental Income, Lain-lain (Di bawah USD50,000)/ Others (Below USD50,000) 252,105 123,958 0.27 0.12 Total 1,241,217 1,188,020 1.34 1.15 Management Fee, Charter Expense and Bunker Reimbursement. PT Era Marinasia Fortune Dikendalikan oleh Manajemen Jasa Manajemen, Beban Sewa Kapal dan Persentase Terhadap Kunci/ Bunker Reimbursement/ Management Fee, Jumlah Pendapatan/Beban/ Controlled by Key Management Charter Expense and Bunker Percentage to Total Reimbursement. Revenues/Expenses 2019 2018 2019 2018 USD USD % % Pendapatan/ Revenues PT Pelayaran Salam Bahagia 2,213,303 4,044,285 3.95 6.45 FOS Management Services Pte Ltd 2,000,000 5,163,855 3.57 8.23 Fast Offshore Supply Pte Ltd 958,506 749,636 1.71 1.19 PT Era Marinasia Fortune 45,673 45,356 0.08 0.07 PT Pelayaran Era Indoasia Fortune 41,260 134,994 0.07 0.22 PT Salam Pacific Offshore 1,785 -- 0.00 -- Total 5,260,527 10,138,126 9.38 16.16

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 38 39 154 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

11. Aset Tetap 11. Fixed Assets Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, kapal As of December 31, 2019 and 2018, the Group’s dan peralatan Grup diasuransikan kepada vessels and equipment are insured by PT Asuransi 2019 PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk dan Shipowners Multi Artha Guna Tbk and Shipowners Mutual Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Efek Translasi/ Reklasifikasi dan Saldo Akhir/ Beginning Additions Deductions Transaltion Effect Koreksi/ Ending Mutual Protection and Indemnity Association, pihak Protection and Indemnity Association, third parties, Balance Reclassification Balance and Correction ketiga, untuk perlindungan dan ganti rugi, risiko for protection and indemnity, loss of marine hull and USD USD USD USD USD USD Biaya Perolehan Acquisition Cost kerugian marine hull dan war risk dengan war risk with sum insured of USD480,324,000 and Kepemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 165,110 ------165,110 Land jumlah pertanggungan masing-masing sebesar USD471,314,000, respectively. Bangunan 2,018,764 -- -- (6,142) -- 2,012,622 Building Kapal dan Perlengkapan 435,657,119 2,046,798 5,242,746 (4,787) (317,880) 432,138,504 Vessels and Equipment USD465,500,000 dan USD471,314,000. Mesin 1,572,474 -- -- (22,789) -- 1,549,685 Machinery Kendaraan 819,805 31,205 35,545 -- -- 815,465 Vehicles Inventaris Kantor 971,348 10,223 103,994 (1,381) -- 876,196 Office Equipment Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan Management believes that the insurance coverage is Total 441,204,620 2,088,226 5,382,285 (35,099) (317,880) 437,557,582 Total Akumulasi Penyusutan dan Penurunan Nilai Accumulated Depreciation and Impairment Kepemilikan Langsung Direct Ownership tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan adequate to cover possible losses on the assets Bangunan 861,326 148,151 -- 1,517 -- 1,010,994 Building kerugian atas aset yang dipertanggungkan. insured. Kapal dan Perlengkapan/ Penurunan Nilai 217,883,561 27,769,361 3,323,282 (1,470) -- 242,328,170 Vessels and Equipment/ Impairment Mesin 793,151 368,327 -- 5,568 -- 1,167,046 Machinery Kendaraan 781,504 11,721 18,803 -- -- 774,422 Vehicles Inventaris Kantor 915,315 24,649 103,994 337 -- 836,307 Office Equipment Berdasarkan penelaahan aset tetap secara individual According to the individual review on fixed assets for Total 221,234,857 28,322,209 3,446,079 5,952 -- 246,116,939 Total Nilai Tercatat 219,969,763 191,440,643 Carrying Value pada 31 Desember 2019 dan 2018, manajemen Grup the years ended December 31, 2019 and 2018, melakukan penurunan nilai terhadap beberapa kapal management of the Group decided to impair a 2018 Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Efek Translasi/ Reklasifikasi dan Saldo Akhir/ berdasarkan estimasi jumlah terpulihkan dengan number of vessels based on estimated recoverable Beginning Additions Deductions Transaltion Effect Koreksi/ Ending Balance Reclassification Balance mencatat rugi penurunan nilai kapal masing-masing value by recognized loss on impairment value of and Correction USD USD USD USD USD USD sebesar USD4,328,394 dan USD17,397,520 pada vessel amounted to USD4,328,394 and Biaya Perolehan Acquisition Cost beban lainnya (Catatan 25). USD17,397,520, respectively as other expense Kepemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 165,110 ------165,110 Land (Note 25). Bangunan 2,011,435 7,329 ------2,018,764 Building Kapal dan Perlengkapan 474,628,116 2,930,983 39,865,985 -- (2,035,995) 435,657,119 Vessels and Equipment Mesin 1,269,491 ------302,983 1,572,474 Machinery Kendaraan 796,169 23,636 ------819,805 Vehicles Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As of December 31, 2019 and 2018, certain of the Inventaris Kantor 971,661 758 1,071 -- -- 971,348 Office Equipment Aset dalam Penyelesaian 371,830 ------(371,830) -- Asset in Progress beberapa aset kapal Grup dijadikan jaminan atas Group’s vessels are pledged as collateral for bank Total 480,213,812 2,962,706 39,867,055 -- (2,104,842) 441,204,620 Total Akumulasi Penyusutan dan Penurunan Nilai Accumulated Depreciation and Impairment pinjaman bank (Catatan 17). loans (Note 17). Kepemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 713,123 148,203 ------861,326 Building Kapal dan Perlengkapan/ Penurunan Nilai 195,678,460 43,870,737 19,694,749 -- (1,970,887) 217,883,561 Vessels and Equipment/ Impairment Mesin 428,185 364,966 ------793,151 Machinery Kendaraan 767,431 14,073 ------781,504 Vehicles Inventaris Kantor 886,332 30,054 1,071 -- -- 915,315 Office Equipment 12. Aset Tidak Lancar Lainnya 12. Other Non Current Assets Total 198,473,531 44,428,033 19,695,819 -- (1,970,887) 221,234,857 Total Nilai Tercatat 281,740,281 219,969,763 Carrying Value 2019 2018 USD USD Beban penyusutan dan penurunan nilai dialokasi Depreciation and impairment is allocated as follows: sebagai berikut: Deposito Jaminan 379,841 303,298 Refundable Deposit Aset yang Tidak Digunakan 241,649 241,649 Unused Assets 2019 2018 Total 621,490 544,947 Total USD USD

Beban Langsung (Catatan 23) 23,698,930 26,702,819 Direct Expenses (Note 23) Deposito jaminan merupakan deposito pada Refundable deposits represent deposits at PT Bank Beban Usaha (Catatan 24) 294,885 327,694 Operating Expenses (Note 24) Penurunan Nilai (Catatan 25) 4,328,394 17,397,520 Impairment (Note 25) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Negara Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Negara Indonesia Indonesia (Persero) Tbk dan PT Bank QNB (Persero) Tbk and PT Bank QNB Indonesia Tbk. The Total 28,322,209 44,428,033 Total Indonesia Tbk. Periode deposito adalah satu bulan terms of the deposits are for one month period with Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: Disposals of fixed assets are as follows: dengan tingkat bunga rata-rata 0-1% per tahun. average interest rate of 0-1% per annum. These time Deposito berjangka ini dijadikan sebagai jaminan deposits are pledged as performance bond of certain 2019 2018 pelaksanaan (performance bond) atas kontrak sewa vessel lease contracts to several customers. USD USD kapal tertentu kepada beberapa pelanggan. Harga Jual 3,188,153 20,970,017 Selling Price Nilai Tercatat 1,936,206 20,171,236 Carrying Value Aset yang tidak digunakan merupakan aset Unused assets owned by the Company, Sentosa dan Laba Pelepasan Aset Tetap 1,251,947 798,781 Gain on Disposal of Fixed Assets Perusahaan, Sentosa dan Wintermar, entitas anak, Wintermar, subsidiaries, are recorded as unused and berupa kapal yang sudah tidak digunakan dan laid up. Pada tahun 2018, untuk melunasi Utang Pihak On 2018, to Repaid Due to Related Party to FOS, dinonaktifkan. Berelasi kepada FOS, FOI, perusahaan anak FOI, a subsidiary, conducted a net off by selling 2 melakukan net off dengan menjual 2 unit kapal units of vessels with price of USD15,200,000 with Pada tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember For the years ended December 31, 2019 and 2018, dengan harga USD15,200,000 dimana nilai tercatat carrying value amounting to USD15,210,938. On this 2019 dan 2018, Perusahaan dan entitas anak the Company and subsidiaries recorded loss on dari 2 kapal tersebut adalah USD15,210,938. Atas matter FOI recorded a loss of USD10,938. mencatat kerugian penurunan nilai aset tidak impairment of unused assets amount of nil and hal ini FOI mencatat kerugian sebesar USD10,938. digunakan masing-masing sebesar nihil dan USD28,180, respectively (Note 25). USD28,180 (Catatan 25).

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 40 41 156 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Penjualan aset yang tidak digunakan adalah sebagai Disposals of unused assets are as follows: 15. Beban Akrual 15. Accrued Expenses berikut: 2019 2018 2019 2018 USD USD USD USD Bunga 2,402,412 2,071,099 Interest Harga Jual -- 341,084 Selling Price Operasional, Administrasi dan Jasa Profesional 419,331 900,284 Operation, Administration and Professional Fee Nilai Tercatat -- 325,768 Carrying Value Lain-lain 30,320 1,387 Others Laba Pelepasan -- 15,316 Gain on Disposal Total 2,852,063 2,972,770 Total

13. Aset Tidak Lancar yang Tersedia Untuk Dijual 13. Non Current Asset Classified as Held for Sale 16. Liabilitas Keuangan Lainnya 16. Other Financial Liabilities

Aset tidak lancar yang tersedia untuk dijual sebesar Non current asset classified as held for sale 2019 2018 nihil dan USD105,287 pada 31 Desember 2019 dan amounted to nil and USD105,287 on December 31, USD USD 2018 merupakan kapal siap dijual yang sudah terikat 2019 and 2018 represent vessels ready to sold which Jangka Pendek Short Term PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) 991,256 -- PT. Perusahaan Pengelola Aset (Persero) perjanjian dengan calon pembeli. have been agreement bonded with prospective Lain-lain 766,919 338,061 Others buyers. Total Jangka Pendek 1,758,175 338,061 Total Short Term Jangka Panjang Long Term Penjualan aset tidak lancar yang tersedia untuk dijual Sales of non current asset classified as held for sale PACC Offshore Services Holdings Pte Ltd 15,236,539 15,236,539 PACC Offshore Services Holdings Pte Ltd pada tahun 2019 adalah sebagai berikut: in 2019 as follows: Lanpan Pte Ltd 1,234,800 1,234,800 Lanpan Pte Ltd Prow Offshore Pte Ltd 500,000 -- PT. Perusahaan Pengelola Aset (Persero) 2019 2018 PT Hamdok Argokaravi Raya 293,383 289,614 PT Hamdok Argokaravi Raya USD USD Teo Soo Chuan Pte Ltd 250,000 -- PT IFS Capital Indonesia PT Meratus Line -- 273,462 PT Meratus Line Harga Jual 1,059,322 -- Selling Price PT Edenvale -- 24,308 PT Edenvale Nilai Tercatat 105,287 -- Carrying Value Total Jangka Panjang 17,514,722 17,058,723 Total Long Term Laba (Rugi) Pelepasan Gain (Loss) on Disposal of Fixed Assets Aset Tidak Lancar yang Tersedia Untuk Dijual 954,035 -- Non Current Asset Classified as Held for Sale Liabilitas keuangan lainnya jangka pendek Other financial liabilities short term represent loans merupakan utang Perusahaan, Wintermar, entitas obtained by the Company and Wintermar, anak, untuk biaya pemeliharaan kapal dan modal subsidiaries, for the maintenance of vessels and 14. Utang Usaha 14. Accounts Payable kerja. working capital.

a. Berdasarkan Pemasok/ By Suppliers Pada tahun 2019, Wintermar, entitas anak, On 2019, Wintermar, subsidiary, signed a loan

2019 2018 menandatangani perjanjian pinjaman dengan agreement with PT Perusahaan Pengelola Aset USD USD PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) dengan (Persero) with maximum credit limit of batas kredit maksimum sebesar Rp26.500.000.000 Rp26,500,000,000 for working capital. Current Pihak Berelasi (Catatan 9)/ Related Parties (Note 9) 1,241,217 1,188,020 untuk modal kerja. Tingkat suku bunga saat ini annual interest rate is 14% gross and can change at sebesar 14% per tahun gross dan dapat berubah any time based on letter notice. The term of the loan Pihak Ketiga/ Third Parties PT Bumi Laut Perkasa 1,512,074 1,254,471 sewaktu-waktu berdasarkan pemberitahuan secara facility is 1 years period. The outstanding balance of India Infrastructure Pte Ltd 501,160 653,282 tertulis. Jangka waktu fasilitas pinjaman selama this loan as of December 31, 2019 amounted to Kongsberg Digital AS 255,000 357,000 1 tahun. Pada 31 Desember 2019 saldo pinjaman ini Rp13,779,460,729 equivalent with USD991,256 and Poet Shipbuilding & Engineering Pte Ltd 13,132 2,000,000 sebesar Rp13.779.460.729 setara dengan within one year. Posh Semco Pte Ltd -- 331,895 PT Mandiri Abadi Maritim -- 541,220 USD991,256 dan jatuh tempo dalam satu tahun. Lain-lain (di bawah USD300,000)/ Others (below USD300,000) 6,254,265 7,236,014 Sub Total 8,535,631 12,373,883 Liabilitas keuangan lainnya jangka panjang Other financial liabilities long term represent loans Total 9,776,848 13,561,903 merupakan utang Perusahaan, WP, WINO, dan obtained by the Company, WP, WINO, and WMO, WMO, entitas anak, untuk pembelian kapal dan subsidiaries, for the purchase of vessels and working b. Berdasarkan Mata Uang/ By Currencies modal kerja. capital.

2019 2018 USD USD Berdasarkan Perjanjian Medium Term Notes (MTN) Based on a Agreement of the Medium Term Notes tanggal 26 Juni 2019, Perusahaan menerbitkan dated June 26, 2019, The Company issued Medium Rupiah (2019: Rp72,796,628,455; 2018: Rp74,816,043,057) 5,236,787 5,166,497 Surat Berharga Jangka Menengah (Medium Term Term Note (MTN) to Prow Offshore Pte Ltd US Dolar/ US Dollar 4,042,483 7,773,455 Dolar Singapura/ Singapore Dollar (2019: SGD645,511; 2018: SGD757,916) 479,999 554,945 Note) kepada Prow Offshore Pte Ltd sebesar amounting to USD500,000 with a term of 5 years, Dolar Brunei/ Brunei Dollar (2019: BND23,677 2018: BND91,513) 17,579 67,006 USD500,000 dengan jangka waktu 5 tahun, tingkat interest rate of 10% annum. Total 9,776,848 13,561,903 bunga 10% per tahun.

Utang usaha timbul dari transaksi sewa kapal, Accounts payable are from transaction of charter of pembelian sparepart dan docking/pemeliharaan vessels, purchase of sparepart and docking/ kapal. maintenance of vessels. Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 42 43 158 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Berdasarkan Perjanjian Medium Term Notes (MTN) Based on a Agreement of the Medium Term Notes tempo hingga 28 Maret 2020. Pada tanggal 2018 amounted to USD1,060,000 and tanggal 26 Juni 2019, Perusahaan menerbitkan dated June 26, 2019, The Company issued Medium 31 Desember 2019 dan 2018 saldo pinjaman ini USD1,000,000, respectively. Surat Berharga Jangka Menengah (Medium Term Term Note (MTN) to Teo Soo Chuan Pte Ltd adalah masing-masing sebesar USD1,060,000 dan Note) kepada Teo Soo Chuan Pte Ltd sebesar amounting to USD250,000 with a term of 5 years, USD1,000,000. USD250,000 dengan jangka waktu 5 tahun, tingkat interest rate of 10% annum. bunga 10% per tahun. b. Baiduri Bank Berhad b. Baiduri Bank Berhad Pada 11 Juli 2019, Wintermar (B) Sdn Bhd, entitas On July 11, 2019, Wintermar (B) Sdn Bhd, Pada tanggal 22 Agustus 2008, Hammar, entitas On August 22, 2008, Hammar, subsidiary, received anak, menandatangani perjanjian pinjaman dengan subsidiary, signed a loan agreement with Baiduri anak, mendapatkan pinjaman dari PT Hamdok loan from PT Hamdok Argokaravi Raya for purchase Baiduri Bank Berhad dengan batas kredit maksimum Bank Berhad with maximum credit limit amounting to Argokaravi Raya yang digunakan untuk pembelian of multi purpose vessel. On December 31, 2019, the sebesar USD700,000 untuk modal kerja. Pinjaman USD700,000 for working capital. The loan bears kapal serba guna. Pada 31 Desember 2019 saldo outstanding balance of this loan amounted to ini dikenakan bunga 3 bulan LIBOR + 3% per tahun annual interest rate of 3 months LIBOR + 3% per pinjaman ini sebesar Rp1.308.000.000 (setara Rp1,308,000,000 (equivalent with USD94,093.88) dengan jangka waktu fasilitas pinjaman sampai annum with maturity of loan the loan on November dengan USD94,093.88) dan USD199,288.75. Pada and USD199,288.75. On December 31, 2018, the 30 November 2020. Pada tanggal 31 Desember 30, 2020. The outstanding balance of this loan as of 31 Desember 2018 saldo pinjaman ini sebesar outstanding balance of this loan amounted to 2019 saldo pinjaman ini adalah sebesar December 31, 2019 amounted to USD594,751. Rp1.308.000.000 (setara dengan USD90,325.25) Rp1,308,000,000 (equivalent with USD90,325.25) USD594,751. dan USD199,288.75. and USD199,288.75. Utang Bank dan Lembaga Keuangan Long Term Bank and Financial Winpan, entitas anak, mendapatkan pinjaman dari Winpan, subsidiary, received loan from Lanpan Pte Jangka Panjang Institution Loans Lanpan Pte Ltd yang digunakan untuk pembelian Ltd for purchase of vessel. The outstanding balance kapal. Saldo pinjaman ini masing – masing sebesar of this loan amounted to USD1,234,800 as of 2019 2018 USD1,234,800 pada 31 Desember 2019 dan 2018. December 31, 2019 and 2018, respectively. USD USD Utang Bank dan Lembaga Keuangan Jangka Panjang - Pihak Ketiga/ Berdasarkan shareholder’s loan agreement Based on shareholder’s loan agreement Long-Term Bank and Financial Institution Loans - Third Parties Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Capital mbH - Germany No. 3446/A.20/IX/2015/WINO.398, WINO, entitas No.3446/A.20/IX/2015/WINO.398, WINO, subsidiary, 18,308,340 20,962,626 DBS Bank Ltd - Singapore 17,515,250 20,796,462 anak, mendapatkan fasilitas pinjaman tambahan received additional working capital loan facility at International Finance Corporation - USA 11,206,952 14,299,352 modal kerja pada tanggal 8 Oktober 2015 dari October 8, 2015 from the Company of 51% and CIMB Bank - Singapore 1,980,042 2,847,042 Perusahaan sebesar 51% dan PACC Offshore PACC Offshore Services Holdings Ltd of 49% with United Overseas Bank Limited - Singapore 1,900,000 2,500,000 Services Holdings Ltd sebesar 49% dengan total total maximum loan amounted to USD2,700,000, PT IFS Capital Indonesia 1,812,187 -- maksimum pinjaman sebesar USD2,700,000, thus total loan facility is amounted to USD17,750,000 PT Bank QNB Indonesia Tbk 665,476 1,279,762 sehingga total fasilitas pinjaman adalah sebesar for undetermined loan term. The loan bears annual OCBC Ltd Singapore -- 162,000 USD17,750,000 untuk jangka waktu pinjaman yang interest rate 7.9% per annum. Baiduri Bank Berhad - Brunei Darussalam -- 59,569 tidak ditentukan. Pinjaman ini dikenakan bunga 7,9% Beban Keuangan yang Belum Diamortisasi/ Unamortized Financial Charges (500,809) (780,727) per tahun. Total 52,887,438 62,126,086

Dikurangi: Bagian Lancar/ Less: Current Portion 17. Utang Bank dan Lembaga Keuangan 17. Bank and Financial Institution Loans Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Capital mbH - Germany 9,195,707 6,236,726 DBS Bank Ltd - Singapore 17,515,250 17,618,962 International Finance Corporation - USA 11,206,952 6,750,000 Utang Bank Jangka Pendek Short Term Bank Loans Institution LoanCIMB Bank - Singapore 780,000 1,866,000 United Overseas Bank Limited - Singapore 1,900,000 600,000 2019 2018 PT IFS Capital Indonesia 618,650 -- USD USD PT Bank QNB Indonesia Tbk 665,476 614,286 OCBC Ltd Singapore -- 162,000 PT Bank UOB Indonesia 1,060,000 1,000,000 Baiduri Bank Berhad - Brunei Darussalam -- 59,569 Baiduri Bank Berhad - Brunei Darussalam 594,751 -- Total Bagian Lancar/ Total Current Portion 41,882,035 33,907,543 Total 1,654,751 1,000,000 Total Bagian Jangka Panjang/ Total Long Term Portion 11,005,403 28,218,543

a. PT Bank UOB Indonesia a. PT Bank UOB Indonesia a. Deutsche Investitions Und a. Deutsche Investitions Und Pada tanggal 28 Maret 2018, Perusahaan, On March 28, 2018, the Company, Wintermar and Entwicklungsgesellschaft Capital mbH (DEG) Entwicklungsgesellschaft Capital mbH (DEG) Wintermar dan Sentosa, entitas anak, Sentosa, subsidiaries, signed a loan agreement with Wintermar Wintermar menandatangani perjanjian pinjaman dengan PT Bank UOB Indonesia (UOB) maximum Pada 15 Juni 2011, Wintermar, entitas anak, On June 15, 2011, Wintermar, a subsidiary, PT Bank UOB Indonesia (UOB) maksimum sebesar amounting to USD3,000,000 for working capital. The memperoleh fasilitas Long Term Senior Loan obtained a Long Term Senior Loan facility with USD3,000,000 untuk modal kerja. Pinjaman ini loan bears annual interest rate of Revolving Credit dengan batas kredit maksimum sebesar credit maximum limit of USD18,000,000 bearing a dikenakan bunga Fasilitas Revolving Credit Facility Facility at reference rate + margin/ spread 1% per USD18,000,000 dengan tingkat bunga tetap fixed annual interest rate of 6.24%. The loan sebesar suku bunga acuan + margin/ spread 1% per annum with 1 year period facility. Based on the letter sebesar 6,24%. Fasilitas pinjaman ini dijamin facility is secured by 2 (two) unit of vessels (Note tahun dengan jangka waktu fasilitas pinjaman on March 28, 2019, UOB agreed to extend the term dengan 2 (dua) unit kapal (Catatan 11). 11). selama 1 tahun. Berdasarkan surat tanggal 28 Maret of the loan to March 28, 2020. The outstanding 2019, UOB menyetujui perpanjangan tanggal jatuh balance of this loan as of December 31, 2019 and Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 44 45 160 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Berdasarkan Amended and Restated Agreement Based on the Amended and Restated Agreement b. DBS Bank Ltd (DBS) b. DBS Bank Ltd (DBS) tanggal 14 Mei 2017, DEG dan Wintermar dated May 14, 2017, DEG and Wintermar agreed Wintermar Wintermar menyetujui perpanjangan tanggal jatuh tempo to extend the term of the loan to June 15, 2021 Pada tanggal 21 April 2016, Wintermar, entitas On April 21, 2016, Wintermar, a subsidiary, hingga 15 Juni 2021 dan mengubah jumlah and amend the amount of loan principal anak, menandatangani Facility Agreement dengan signed a Facility Agreement with DBS amounting angsuran kredit. repayments. DBS sebesar USD2,100,000 untuk pembiayaan to USD2,100,000 for refinancing the vessel. This kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga loan bears annual interest rate of LIBOR + 2.5% Pada 2019 dan 2018, Wintermar tidak memenuhi In 2019 and 2018, Wintermar did not meet pinjaman tahunan sebesar LIBOR + 2,5% dengan with period of repayment for 3 years. rasio keuangan yang disyaratkan dalam covenant. requirements under the covenants. A breach of jangka waktu pengembalian selama 3 tahun. Pelanggaran dalam covenant termasuk dalam covenant is an event of default, however event of default, namun demikian, Wintermar Wintermar has obtained waivers from DEG. Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman The outstanding balance of this loan as of telah memperoleh waiver dari DEG. ini adalah sebesar USD233,312 dan telah lunas December 31, 2018 amounted to USD233,312 pada 2019. and was fully paid in 2019. Pada 31 Desember 2019 dan 2018, saldo As of December 31, 2019 and 2018, the pinjaman ini adalah masing-masing sebesar outstanding balance of this loan amounted to Pada tanggal 30 Juni 2015, Wintermar, entitas On June 30, 2015, Wintermar, a subsidiary USD1,443,208 dan USD2,683,208. USD1,443,208 and USD2,683,208, respectively. anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari DBS obtained a loan facility from DBS amounting to sebesar USD8,610,000 untuk pembelian 1 unit USD8,610,000 for purchasing 1 unit of vessel. WMO WMO kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga The loan bears annual interest rate of LIBOR + Pada tanggal 20 Maret 2013, WMO, entitas anak, On March 20, 2013, WMO, a subsidiary, obtained pinjaman sebesar LIBOR + 2,5% per tahun 2.5% with period of repayment of 5 years. This memperoleh fasilitas Long Term Senior Loan a Long Term Senior Loan facility with credit dengan jangka waktu pengembalian pinjaman loan is secured by 1 unit of vessel Wintermar dengan batas kredit maksimum sebesar maximum limit of USD14,000,000 bearing a fixed selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan (Note 11) and corporate guarantee from the USD14,000,000 dengan tingkat bunga tetap annual interest rate of 5.37%. This facility was 1 unit kapal Wintermar (Catatan 11) dan corporate Company. This loan was drawdown on July 10, sebesar 5,37%. Fasilitas pinjaman cair pada drawdown in August 2013. The loan facility is guarantee dari Perusahaan. Pinjaman ini telah 2015. bulan Agustus 2013. Fasilitas pinjaman dijamin secured by 1 unit of vessel (Note 11) and the cair pada 10 Juli 2015. dengan 1 unit kapal (Catatan 11) dan jaminan corporate guarantees of the Company and PT perusahaan dari Perusahaan dan PT Meratus Meratus Line. DBS memberikan beberapa persyaratan untuk DBS requires several covenants for this loan and Line. pinjaman ini dan diwajibkan untuk menjaga rasio- required to maintain financial ratios requirements rasio keuangan yang disyaratkan dalam covenant. under the covenants. In 2019 and 2018, Selanjutnya, pada tanggal 3 Februari 2014, WMO Furthermore, on February 3, 2014, WMO signed Pada tahun 2019 dan 2018, Wintermar tidak Wintermar did not meet financial ratio. Wintermar menandatangani Senior Loan Agreement dengan Senior Loan Agreement with DEG amounting to memenuhi rasio keuangan. Wintermar tidak has not obtained waivers on 2019 and has DEG sebesar USD19,000,000 dengan tingkat USD19,000,000 bearing a floating annual interest memperoleh waiver pada tahun 2019 dan obtained waivers on 2018 from DBS. bunga LIBOR + 3,75% per tahun. Fasilitas rate of LIBOR + 3.75%. This facility was memperoleh waiver pada tahun 2018 dari DBS. pinjaman cair pada bulan Maret 2014. Fasilitas drawdown in March 2014. This facility is secured pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan by 1 unit of vessel (Note 11) and the corporate Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo As of December 31, 2019 and 2018, the 11) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan dan guarantees of the Company and PT Meratus pinjaman ini adalah masing-masing sebesar outstanding balance of this loan amounted to PT Meratus Line. Line. USD3,177,500 dan USD4,407,500. USD3,177,500 and USD4,407,500, respectively.

Berdasarkan Amended and Restated Agreement Based on the Amended and Restated WINO WINO tanggal 14 Mei 2017, DEG dan WMO menyetujui Agreements dated May 14, 2017, DEG and WMO Berdasarkan Facility Agreement tanggal Based on Facility Agreement dated December 2, untuk mengubah tanggal jatuh tempo fasilitas agreed to amend the maturity date of the loan 2 Desember 2013, WINO, entitas anak, 2013, WINO, a subsidiary, obtained a loan facility kredit menjadi tanggal 15 Desember 2022 dan agreements to December 15, 2022 and the memperoleh fasilitas pinjaman dari DBS sebesar from DBS amounting to USD13,650,000 for jumlah angsuran kredit. amount of loan principal repayments. USD13,650,000 untuk pembelian 1 unit kapal purchasing 1 unit of vessel with period of dengan jangka waktu pengembalian pinjaman repayment of 5 years. This loan is secured by 1 Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan The loan agreement contains certain covenants selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit of vessel WINO (Note 11) and corporate tertentu antara lain membatasi hak WMO untuk that, among others restrict the rights of WMO to unit kapal WINO (Catatan 11) dan corporate guarantee from the Company and PACC Offshore menjual atau mengalihkan aset tetap. sell or transfer its fixed assets. guarantee dari Perusahaan dan PACC Offshore Service Holdings Ltd. Service Holdings Ltd. Pada 2019 dan 2018, WMO tidak memenuhi rasio In 2019 and 2018, WMO did not meet keuangan yang disyaratkan dalam covenant. requirements under the covenants. A breach of Selanjutnya, pada tanggal 24 Februari 2014, Furthermore, on February 24, 2014, WINO signed Pelanggaran dalam covenant termasuk dalam covenant is an event of default, however WMO WINO menandatangani Term Loan Facility a Term Loan Facility Agreement with DBS event of default, namun demikian, WMO telah has obtained waivers from DEG. Agreement dengan DBS sebesar amounting to USD15,400,000. This facility is memperoleh waiver dari DEG. USD15,400,000. Fasilitas pinjaman cair pada drawdown in March 2014 with period of bulan Maret 2014 dengan periode pembayaran 5 repayment of 5 years. This facility is secured by 1 Pada 31 Desember 2019 dan 2018, saldo As of December 31, 2019 and 2018, the tahun. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 1 unit vessel, accounts receivable (Notes 11 and 5) and pinjaman ini adalah masing-masing sebesar outstanding balance of these loans amounted to kapal, piutang usaha (Catatan 11 dan 5) dan corporate guarantee of the Company and PACC USD16,865,132 dan USD18,279,418. USD16,865,132 and USD18,279,418, jaminan perusahaan dari Perusahaan dan PACC Offshore Services Holdings Ltd. respectively. Offshore Services Holdings Ltd.

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 46 47 162 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Berdasarkan Amended and Restated Agreement Based on the Amended and Restated Agreement Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo The outstanding balance of this loan as of tanggal 2 Maret 2017, DBS dan WINO mengubah dated March 2, 2017, DBS and WINO agreed to pinjaman ini adalah masing-masing sebesar December 31, 2019 and 2018 amounted to jumlah angsuran kredit dan mengatur cross- amend the loan principal repayments and to USD11,206,951 dan USD14,299,352. USD11,206,951 and USD14,299,352, collateral dari dua kapal dan mengubah tingkat arrange cross-collateral of the two vessels and respectively. bunga menjadi LIBOR + 3,5%. amend the annual interest rate to LIBOR + 3.5%. d. CIMB Bank (CIMB) - Singapura d. CIMB Bank (CIMB) - Singapore Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan The loan agreement contains certain covenants Winpan Winpan tertentu antara lain membatasi hak WINO untuk that, among others restrict the rights of WINO to Pada tanggal 18 Desember 2013, Winpan, entitas On December 18, 2013, Winpan, a subsidiary, menjual atau mengalihkan aset tetap. sell or transfer its fixed assets. anak, menandatangani Facility Letter dari CIMB signed Facility Letter from CIMB amounting to sebesar USD8,450,000. Fasilitas pinjaman cair USD8,450,000. This facility was drawdown in Pada tanggal 25 Oktober 2018, DBS menyetujui On 25 October 2018, DBS agreed to an extention pada bulan Maret 2014. Fasilitas pinjaman ini March 2014. This facility is secured by 2 vessels perpanjangan fasilitas untuk periode baru yang of the facilities for a new period ending dijamin dengan 2 unit kapal (Catatan 11) dan (Note 11) and corporate guarantee of the berakhir pada 30 Oktober 2020. October 30, 2020. jaminan perusahaan dari Perusahaan dan Lanpan Company and Lanpan Pte Ltd. Based on the Pte Ltd. Berdasarkan Supplemental Facility Letter Supplemental Facility Letter dated April 11, 2017, Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo As of December 31, 2019 and 2018, the tanggal 11 April 2017, CIMB dan WINPAN CIMB and WINPAN agreed to amend the maturity pinjaman ini adalah masing-masing sebesar outstanding balance of these loans amounted to mengubah tanggal jatuh tempo fasilitas kredit date of the loan agreement to June 22, 2020, the USD14,337,750 dan USD16,155,650. USD14,337,750 and USD16,155,650, pada 22 Juni 2020, jumlah angsuran kredit dan amount of loan principal repayments and amend respectively. mengubah tingkat bunga menjadi LIBOR + 3,5% the interest cost to LIBOR + 3.5% per annum. per tahun. c. International Finance Corporation (IFC) c. International Finance Corporation (IFC) Pada tanggal 27 Desember 2011, Wintermar dan On December 27, 2011, Wintermar and Sentosa, Berdasarkan Supplemental Facility Letter tanggal Based on the Supplemental Facility Letter dated Sentosa, entitas anak, menandatangani perjanjian subsidiaries, signed a loan agreement with 22 April 2019, CIMB menyetujui untuk mengubah April 22, 2019, CIMB agreed to change the pinjaman dengan International Finance International Finance Corporation (IFC) for a loan jumlah angsuran dan jatuh tempo sampai repayments and extend the maturity to Corporation (IFC) sebesar USD45,000,000 untuk facility amounting to USD45,000,000 to finance or 24 Desember 2021 dan tingkat suku bunga December 24, 2021 and revised the interest cost pembiayaan atau pembiayaan kembali lebih dari refinance up to 70% of the purchase price of 8 menjadi LIBOR + 3,75% per tahun. to LIBOR + 3.75% per annum. 70% harga pembelian 8 unit kapal. Selanjutnya vessels. On August 8, 2012, WINO, a subsidiary, pada tanggal 8 Agustus 2012, WINO, entitas signed an accession deed of loan agreement Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo As of December 31, 2019 and 2018, the anak, menandatangani perjanjian pinjaman between Wintermar, Sentosa and IFC. The loan is pinjaman ini adalah masing-masing sebesar outstanding balance of this loan amounted to tambahan atas perjanjian antara Wintermar dan secured by the purchased vessels (Note 11) and USD1,980,042 dan USD2,847,042. USD1,980,042 and USD2,847,042 respectively. Sentosa dengan IFC. Pinjaman ini dijamin dengan a corporate guarantee from the Company. kapal yang dibeli (Catatan 11) dan corporate e. United Overseas Bank Limited (UOB) e. United Overseas Bank Limited (UOB) guarantee dari Perusahaan. Sentosa Sentosa Pada Tanggal 27 Januari 2016, Sentosa, entitas On January 27, 2016, Sentosa, a subsidiary, Berdasarkan Amended and Restated Agreement Based on the Amended and Restated Agreement anak, memperoleh pinjaman dari United Overseas obtained a loan from United Overseas Bank tanggal 14 Mei 2017, IFC dan para penerima dated May 14, 2017, IFC and the borrowers Bank Limited (Singapura) dengan jumlah plafon Limited (Singapore) with total facility amounting pinjaman menyetujui untuk mengubah tanggal agreed to amend the maturity date of the loan sebesar USD4,200,000 dikenakan bunga tahunan to USD4,200,000 which bears interest at annual jatuh tempo fasilitas kredit menjadi tanggal agreement to March 15, 2021, the amount of loan sebesar LIBOR + 2,5%. Fasilitas ini berlaku rates of LIBOR + 2.5%. This facility will be due in 15 Maret 2021, jumlah angsuran kredit dan dasar principal repayments and move from fixed rate to 5 tahun sejak tanggal pencairan pinjaman pada 5 years from the date of disbursement of the loan perhitungan bunga dari fixed rate menjadi floating floating rate interest of LIBOR + 4.75% per tanggal 2 Februari 2016. Pinjaman ini dijamin on 2 February 2016. This loan is secured by 1 rate LIBOR + 4,75% per tahun. annum. dengan 1 unit kapal Sentosa (Catatan 11). unit of vessel Sentosa (Note 11).

Perjanjian-perjanjian tersebut mengharuskan The above agreements require the Company, Pada tahun 2019 dan 2018, Sentosa tidak In 2019 and 2018, Sentosa did not meet financial Perusahaan, Wintermar, Sentosa dan WINO Wintermar, Sentosa and WINO to maintain memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan ratios required under the bank covenants. A untuk menjaga rasio-rasio keuangan yang financial ratios requirements under the dalam bank covenant. Pelanggaran dalam breach of a covenant is an event of default. disyaratkan dalam covenant. covenants. covenant termasuk dalam event of default. Sentosa has not obtained waivers on 2019 and Sentosa tidak memperoleh waiver pada tahun has obtained waivers on 2018 from UOB. Pada 2019 dan 2018, Perusahaan, Wintermar, In 2019 and 2018, the Company, Wintermar, 2019 dan memperoleh waiver pada tahun 2018 Sentosa dan WINO tidak memenuhi rasio Sentosa and WINO did not meet requirements dari UOB. keuangan yang disyaratkan dalam covenant. under the covenants. A breach of a covenant is Pelanggaran dalam covenant termasuk dalam an event of default, however, the Company, Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 saldo The outstanding balance of this loan as of event of default, namun demikian, Perusahaan, Wintermar, Sentosa and WINO have obtained pinjaman ini adalah masing-masing sebesar December 31, 2019 and 2018 amounted to Wintermar, Sentosa dan WINO telah memperoleh waivers from IFC. USD1,900,000 dan USD2,500,000. USD1,900,000 and USD2,500,000, respectively. waiver dari IFC.

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 48 49 164 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

f. PT Bank QNB Indonesia Tbk f. PT Bank QNB Indonesia Tbk h. Baiduri Bank Berhad h. Baiduri Bank Berhad Sentosa Sentosa Wintermar (B) Sdn Bhd Wintermar (B) Sdn Bhd Pada Oktober 2013, Sentosa, entitas anak, On October 2013, Sentosa, a subsidiary, Pada 21 Juli 2016, Wintermar (B) Sdn Bhd, On July 21, 2016, Wintermar (B) Sdn Bhd, a memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank QNB obtained a loan facility from PT Bank QNB entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari subsidiary, obtained a loan facility from Baiduri Indonesia Tbk sebesar USD4,300,000 untuk Indonesia Tbk amounting to USD4,300,000 for Baiduri Bank Berhad sebesar USD3,300,000 Bank Berhad amounting to USD3,300,000 for pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan purchasing 1 unit of vessel. This loan bears untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini purchasing 1 unit of vessel. This loan bears tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 4,75% annual interest rate of LIBOR + 4.75% with dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR annual interest rate of LIBOR + 3% with period of per tahun dengan jangka waktu pengembalian period of repayment of 7 years. + 3% per tahun dengan jangka waktu repayment of 31 months. pinjaman selama 7 tahun. pengembalian pinjaman selama 31 bulan.

Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal Sentosa This loan is secured by 1 unit of vessel Sentosa Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal This loan is secured by 1 unit of vessel (Catatan 11). (Note 11). Wintermar (B) Sdn Bhd (Catatan 11). Wintermar (B) Sdn Bhd (Note 11).

Perjanjian ini mengharuskan Sentosa untuk This agreement requires Sentosa to maintain Perjanjian tersebut mengharuskan Wintermar (B) This agreement requires Wintermar (B) Sdn Bhd menjaga rasio-rasio keuangan yang disyaratkan financial ratios requirements under the Sdn Bhd untuk menjaga rasio-rasio keuangan to maintain financial ratios requirements under dalam covenant. covenants. yang disyaratkan dalam covenant. the covenants.

Pada tahun 2019 dan 2018, Sentosa tidak In 2019 and 2018, Sentosa did not meet financial Pada tahun 2018, Wintermar (B) Sdn Bhd telah In 2018, Wintermar (B) Sdn Bhd has meet memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan ratios required under the bank covenants. A memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan financial ratios required under the bank dalam bank covenant. Pelanggaran dalam breach of a covenant is an event of default. dalam bank covenant. covenants. covenant termasuk dalam event of default. Sentosan has not obtained waivers on 2019 and Sentosa tidak memperoleh waiver pada tahun has obtained waivers on 2018 from QNB. Per tanggal 31 Desember 2018 saldo pinjaman ini The outstanding balance of this loan as of 2019 dan memperoleh waiver pada tahun 2018 adalah sebesar USD59,569 dan telah lunas pada December 31, 2018 amounted to USD59,569 dari QNB. Januari 2019. and was fully paid in January 2019.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 saldo The outstanding balance of this loan as of i. PT IFS Capital Indonesia i. PT IFS Capital Indonesia pinjaman ini adalah masing-masing sebesar December 31, 2019 and 2018 amounted to USD665,476 dan USD1,279,762. USD665,476 and USD1,279,762, respectively. Pada 20 Maret 2019, Winmar, entitas anak, On March 20, 2019, Winmar, a subsidiary, memperoleh fasilitas pinjaman dari PT IFS Capital obtained a loan from PT IFS Capital Indonesia. g. OCBC Ltd Singapore (OCBC Bank) g. OCBC Ltd Singapore (OCBC Bank) Indonesia. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga This loan bears annual interest rate of 11% with Sentosa Sentosa pinjaman sebesar 11% per tahun dengan jangka period of repayment of 3.5 years. Pada 11 Maret 2013, Sentosa, entitas anak, On March 11, 2013, Sentosa, a subsidiary, waktu pengembalian pinjaman selama 3,5 tahun. memperoleh fasilitas Term Loan dari OCBC Bank obtained a Term Loan facility from OCBC Bank sebesar USD3,750,000 untuk pembelian 1 unit amounting to USD3,750,000 for purchasing Pada tanggal 31 Desember 2019 saldo pinjaman The outstanding balance of this loan as of kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga 1 unit vessel. This loan bears annual interest rate ini adalah sebesar USD1,812,187. December 31, 2019 amounted to USD1,812,187. pinjaman sebesar LIBOR + 3% per tahun dengan of LIBOR + 3% with period of repayment of jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal Sentosa (Note 11) and corporate guarantee from 18. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 18. Long Term Employee Benefits Liabilities Sentosa (Catatan 11) dan jaminan perusahaan the Company. dari Perusahaan. Imbalan Pascakerja - Program Iuran Pasti Post Employment Benefit – Defined Contribution Plan Sentosa diwajibkan untuk memenuhi rasio Sentosa is required to maintain financial ratios Pada tanggal 2 Oktober 2006, Grup On October 2, 2006, the Group provided a defined keuangan yang disyaratkan dalam covenant. requirements under the covenants. menyelenggarakan program pensiun iuran pasti contribution pension program by entering into the dengan menandatangani Perjanjian Pemanfaatan Agreement of Utilisation of Pension Program Service Pada tahun 2018, Sentosa telah memenuhi rasio In 2018, Sentosa has meet financial ratios Layanan Program Pensiun dengan Dana Pensiun with the Financial Institution Pension Fund (DPLK) keuangan yang disyaratkan dalam bank covenant. required under the bank covenants. Lembaga Keuangan (DPLK) PT Bank Negara PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. The total Indonesia (Persero) Tbk. Beban iuran pensiun yang contribution charged for the years ended December Per tanggal 31 Desember 2018 saldo pinjaman ini The outstanding balance of this loan as of dibebankan pada tahun yang berakhir pada 31, 2019 and 2018 amounted to USD14,108 and adalah sebesar USD162,000 dan telah lunas December 31, 2018 amounted to USD162,000 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing USD13,399, respectively. pada Januari 2019. and was fully paid in January 2019. sebesar USD14,108 dan USD13,399.

Imbalan Pasca Kerja Sesuai dengan UU Post-Employee Benefits in Accordance with the Ketenagakerjaan Labor Law Grup menghitung dan membukukan beban dan The Group calculated and recorded the employee liabilitas imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang benefits cost and liabilities based on Labor Law Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003. No. 13 year 2003. Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 50 51 166 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan The actuarial assumptions used in measuring Beban imbalan kerja yang diakui pada laporan laba Employee benefit cost which is recognized in the beban dan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai expense and employee benefit liabilities are as rugi adalah sebagai berikut: statements of income is as follows: berikut: follows: 2019 2018 Estimasi Kenaikan Gaji 10% Estimated Future Salary USD USD

Dimasa Datang per tahun/ per annum Increase Beban Jasa Kini 347,618 353,370 Current Service Cost 6.3 – 8.3%% (2018: 8.2 - 9.3%) Tingkat Diskonto Discount Rate Beban Bunga 267,777 207,896 Interest Cost per tahun/ per annum Biaya Jasa Lalu (8,227) (171,967) Past Service Cost Tingkat Cacat 10-20% per tahun dari tingkat Disability Rate Kelebihan Pembayaran -- 2,331 Excess Payment Total Total mortalitas/ 607,168 391,630 per annum from mortality rate Tabel Mortalitas TMI III - 2011 Mortality Table Program imbalan pasti memberikan eksposur Grup A defined benefit plan provides the Group's exposure Tingkat Pengunduran Diri 18-45 tahun/ years : 1%-6%, 46-54 Resignation Rate terhadap risiko tingkat bunga dan risiko gaji, sebagai to interest rate risk and the risk of a salary, as tahun/ years : 0-1% per tahun berikut: follows: (linear)/ per annum (linear) a) Risiko Tingkat Bunga a) Interest Rate Risk Metode Projected Unit Credit Method Nilai kini kewajiban pensiun imbalan pasti dihitung The present value of the defined benefit pension menggunakan tingkat diskonto yang ditetapkan obligation is calculated using a discount rate Liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan Post Employment benefits liabilities in the dengan mengacu pada imbal hasil obligasi determined by reference to yields on high quality posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai consolidated statements of financial position are as korporasi berkualitas tinggi. Penurunan suku corporate bonds. Lower interest rates would berikut: follows: bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas increase the liability bond program. program.

2019 2018 b) Risiko Kenaikan Gaji b) Risk of Salaries Increase USD USD Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan The present value of the defined benefit obligation Nilai Kini Liabilitas 3,612,800 3,148,863 Present Value of Liabilities mengacu pada gaji masa depan peserta is calculated by reference to the salary of the Nilai Wajar Aset Program -- -- Fair Value Asset Program program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta future program participants. Thus, the salary Nilai Kini Liabilitas 3,612,800 3,148,863 Present Value of Liabilities program akan meningkatkan liabilitas program increase program participants will increase the itu. program's liabilities. Mutasi liabilitas diestimasi imbalan kerja di laporan Changes of estimated liabilities on employee benefits posisi keuangan adalah sebagai berikut: in the statement of financial position is as follows: Analisa Sensivitas Sensivity Analysis

2019 2018 2019 2018 USD USD USD USD Analisa Sensitivitas Tingkat Diskonto Sensitivity Analysis of Discount Rate Saldo Awal Tahun 3,148,863 3,342,619 Balance at Beginning of the Year Jika Tingkat + 1% 3,344,436 2,908,739 If Rate + 1% Beban Tahun Berjalan 607,168 391,630 Current Year Expenses Jika Tingkat - 1% 3,923,967 3,405,121 If Rate - 1% Pengukuran Kembali atas Program Remeasurement on Defined Imbalan Pasti (247,291) (329,900) Benefit Plan Analisa Sensitivitas Kenaikan Gaji Sensitivity Analysis of Salary Increase Pembayaran Manfaat (27,321) (39,846) Payment of Benefit Jika Tingkat + 1% 3,917,769 3,396,395 If Rate + 1% Selisih Kurs 131,381 (215,640) Foreign Exchange Difference Jika Tingkat - 1% 3,344,187 2,915,199 If Rate - 1% Saldo Akhir Tahun/ Periode 3,612,800 3,148,863 Balance at End of the Year/ Period

Jatuh Tempo Profil Liabilitas Manfaat Pasti Maturity Profile of the Defined Benefit Obligation Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalah Movements of present value of defined benefits sebagai berikut: liabilities are as follows: 2019 2018 USD USD 2019 2018 Nilai Kini Manfaat Diharapkan Present Value of Benefits Expected USD USD akan Dibayar pada: to be Paid in: - tahun Ke-1 56,828 67,113 - 1st year Saldo Awal Tahun 3,148,863 3,342,619 Balance at Beginning of the Year - tahun Ke-2 50,782 32,810 - 2nd year Biaya Jasa Kini 347,618 353,370 Current Service Cost - tahun Ke-3 1,253,928 28,735 - 3rd year Biaya Bunga 267,777 207,896 Interest Cost - tahun Ke-4 33,269 920,857 - 4th year Efek Perubahan dalam Asumsi Aktuaria (255,518) (499,536) Effect of Changes in Actuarial Assumptions - tahun Ke-5 37,002 102,447 - 5th year Pembayaran Manfaat (27,321) (39,846) Benefit Paid - tahun Ke-6-10 1,520,993 1,539,558 - 6-10th years Selisih Kurs 131,381 (215,640) Foreign Exchange Difference - tahun Ke-11-15 1,797,625 1,474,069 - 11-15th years Saldo Akhir Tahun 3,612,800 3,148,863 Balance at End of the Year - tahun Ke-16-20 1,401,583 1,379,052 - 16-20th years - tahun Ke-20 dan selebihnya 1,946,326 1,782,052 - 20th year and beyond

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 52 53 168 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

19. Kepentingan Non Pengendali 19. Non-Controlling Interest 2018 Total Persentase Total Akun ini merupakan kepentingan non pengendali, This accounts represents non-controlling interest are Saham/ Pemillikan/ Modal Saham/ sebagai berikut: as follows: Number of Percentage of Total Capital Shares Ownership Laba (Rugi) Laba (Rugi) Pemegang Saham/ Shareholders % USD Komprehensif Komprehensif Perubahan Tahun Berjalan/ Perubahan Tahun Berjalan/ Tahun Berjalan/ Comprehensive Tahun Berjalan/ Comprehensive Muriani 258,743,498 6.11 1,925,748 Changes Income (Loss) Changes Income (Loss) 2017 for the Year for the Year 2018 for the Year for the Year 2019 Nely Layanto, Direktur/ Director 32,347,189 0.76 297,305 Entitas Anak/ Subsidiaries USD USD USD USD USD USD USD Darmawan Layanto, Direktur/ Director 8,230,209 0.19 84,951 PT Wintermar 159,442 -- (15,606) 143,836 15,955 (10,897) 148,894 PT Sentosasegara Mulia Shipping 241,363 -- (6,736) 234,627 -- (10,131) 224,496 Janto Lili, Direktur/ Director 4,282,959 0.10 31,405 PT Hammar Marine Offshore 896,432 -- (350,905) 545,527 -- (124,738) 420,789 John Stuart Anderson Slack, Komisaris/ Commissioner 2,433,466 0.06 18,899 PT PSV Indonesia 14,660,912 -- (4,953,415) 9,707,497 731,655 (364,736) 10,074,416 PT Arial Niaga Nusantara 276,542 -- (1,530) 275,012 117 (2,413) 272,716 Donny Indrasworo, Direktur/ Director 855,960 0.02 1,926 PT Winpan Offshore 2,031,907 -- (402,731) 1,629,176 -- 116,534 1,745,710 Adhi Pradnyana Gaduh, Direktur/ Director PT Win Offshore (2,414,276) -- (4,368,370) (6,782,646) -- (1,849,186) (8,631,832) 223,000 0.01 1,650 PT WM Offshore 7,034,719 266,755 (1,140,820) 6,160,654 799,703 (1,301,265) 5,659,092 Masyarakat (Di bawah 5%)/ Public (Below 5%) 1,860,544,975 43.90 18,802,255 PT Fast Offshore Indonesia 9,613,825 -- 623,073 10,236,898 (857,500) 28,519 9,407,917 4,238,011,640 100.00 44,523,742 PT Win Maritim ------35,000 -- 35,000 Total Wintermar (B) Sdn Bhd 2,089 -- -- 2,089 -- 596 2,685 Total 32,502,955 266,755 (10,617,040) 22,152,670 724,930 (3,517,717) 19,359,883 Pada tanggal 6 Desember 2019, Perusahaan On December 6, 2019, the Company issued menerbitkan 5 juta saham melalui Penambahan 5 million shares through the Capital Increase Without Modal Tanpa HMETD merupakan sebagian yang Pre-emptive Rights, which was part of the amount 20. Modal Saham 20. Capital Stock telah disetujui melalui keputusan Rapat Umum approved by the resolution of the General Meeting of Pemegang Saham pada tanggal 21 Mei 2019, Shareholders on May 21, 2019, at an exercise price Susunan pemegang saham Perusahaan pada The composition of the Company’s stockholders as of dengan harga saham pelaksanaan Rp120 per of Rp120 per share. tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai December 31, 2019 and 2018 as follows: lembar. berikut: Pada tanggal 14 Februari 2018, Perusahaan On February 14, 2018, the Company issued 2019 menerbitkan 200 juta saham melalui Penambahan 200 million shares through the Capital Increase Total Persentase Total Modal Tanpa HMETD merupakan sebagian yang Without Pre-emptive Rights, which was part of the Saham/ Pemillikan/ Modal Saham/ telah disetujui melalui keputusan Rapat Umum amount approved by the resolution of the General Number of Percentage of Total Capital Pemegang Saham pada tanggal 18 Mei 2017, Meeting of Shareholders on May 18, 2017, at an Shares Ownership dengan harga saham pelaksanaan Rp350 per exercise price of Rp350 per share. Pemegang Saham/ Shareholders % USD lembar. PT Wintermarjaya Lestari 1,484,926,248 35.00 18,148,263 Johnson Williang Sutjipto, Komisaris/ Commissioner 294,941,472 6.95 2,764,761 Penambahan modal bertujuan untuk mendukung The capital additional purpose to support the Sugiman Layanto, Direktur Utama/ President Director 292,482,664 6.89 2,460,827 rencana pengembangan kegiatan usaha termasuk business development plan including increase equity Muriani 258,743,498 6.10 1,925,748 didalamnya meningkatkan ekuitas untuk memperkuat to strengthen capital structure, improve debt to equity CGS-CIMB Securities (Singapore) Pte Ltd 218,860,909 5.16 1,574,425 struktur permodalan, memperbaiki rasio utang ratio, increase cash fund thereby increase working Nely Layanto, Direktur/ Director 32,947,189 0.78 301,579 terhadap ekuitas, meningkatkan dana kas dengan capital. Janto Lili, Direktur/ Director 4,882,959 0.12 39,787 demikian akan meningkatkan modal kerja. John Stuart Anderson Slack, Komisaris/ Commissioner 2,433,466 0.06 18,899 Donny Indrasworo, Direktur/ Director 1,483,560 0.03 15,586 Rekonsiliasi jumlah saham beredar pada awal dan Reconciliation of the number of shares at the Muhamad Shanie Mubarak, Direktur/ Director 600,000 0.01 4,274 akhir periode: beginning and end of the period:

Masyarakat (Di bawah 5%)/ Public (Below 5%) 1,650,709,675 38.90 17,305,213 2019 2018 Total 4,243,011,640 100.00 44,559,362 Lembar Saham Awal 4,238,011,640 4,038,011,640 Beginning Share Penambahan 5,000,000 200,000,000 Addition 2018 Lembar Saham Akhir 4,243,011,640 4,238,011,640 Ending Share Total Persentase Total

Saham/ Pemillikan/ Modal Saham/

Number of Percentage of Total Capital 21. Tambahan Modal Disetor 21. Additional Paid in Capital Shares Ownership

Pemegang Saham/ Shareholders % USD 2019 2018 USD USD PT Wintermarjaya Lestari 1,484,926,248 35.04 18,148,263 Agio Saham 52,164,416 52,157,852 Premium on Stock Johnson Williang Sutjipto, Komisaris/ Commissioner 294,941,472 6.96 2,764,761 Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Difference in Value Resulting from Restructuring Sugiman Layanto, Direktur Utama/ President Director 290,482,664 6.85 2,446,579 Entitas Sepengendali 35,885,607 35,885,607 Transactions Between Entities Under Common Control Total 88,050,023 88,043,459 Total

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 54 55 170 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

• Agio Saham • Premium on Stock Pada bulan Juni 2014, Perusahaan menjadi On June 2014 the Company became the

Agio Saham/ Biaya Emisi Total pemegang saham mayoritas di PT Fast Offshore controlling shareholder of PT Fast Offshore Paid in Saham/ Indonesia dengan persentase kepemilikan 51% Indonesia with percentage ownership of 51% for Capital in Share Issuance dengan nilai USD480,901 dicatat sebagai Selisih a consideration of USD480,901 which has been Excess of Par Cost USD USD USD Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas recorded as Difference in Value Resulting from Pengeluaran 900.000.000 saham Issuance of 900,000,000 shares Sepengendali. Restructuring Transactions Between Entities melalui penawaran umum perdana 2010 27,897,709 (1,536,170) 26,361,539 through initial public offering in 2010 Under Common Control. Pelaksanaan Waran 2011 33 -- 33 Exercise of Warrant 2011 Pelaksanaan Waran 2012 2,085,703 -- 2,085,703 Exercise of Warrant 2012 Pelaksanaan Opsi 2012 94,286 -- 94,286 Exercise of Option 2012 Dividen Saham 2013 2,528,513 -- 2,528,513 Stock Dividend 2013 22. Pendapatan 22. Revenues Pelaksanaan Opsi 2013 138,040 -- 138,040 Exercise of Option 2013 Konversi Pinjaman 6,105,497 (17,636) 6,087,861 Loan Conversion Penerbitan Saham - Non HMETD 7,055,331 (14,344) 7,040,987 Non Pre Emptive Share Issuance 2019 2018 Pelaksanaan Opsi 2014 1,070,504 -- 1,070,504 Exercise of Option 2014 Dividen Saham 2014 2,772,810 (5,280) 2,767,530 Stock Dividend 2014 USD USD Pelaksanaan Opsi 2015 267,677 -- 267,677 Exercise of Option 2015 Penerbitan Saham - Non HMETD 2018 3,720,239 (5,060) 3,715,179 Non Pre Emptive Share Issuance 2018 Sewa Kapal 52,697,831 58,142,604 Vessel Charter Penerbitan Saham - Non HMETD 2019 7,124 (560) 6,564 Non Pre Emptive Share Issuance 2019 Total 53,743,466 (1,579,050) 52,164,416 Total Jasa Pelayaran Lainnya 3,390,627 4,608,222 Other Marine Services

Total 56,088,458 62,750,826 Total • Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas • Difference in Value Resulting from Sepengendali Restructuring Transactions Between Entities Under Common Control Pendapatan di atas termasuk transaksi dengan pihak Revenues above include transactions with related Pada tanggal 31 Juli 2006, Perusahaan On July 31, 2006, the Company entered into a berelasi sebagaimana diungkap pada Catatan 10. parties as disclosed in Note 10. bergabung dengan PT Samudera Swakarya merger with PT Samudera Swakarya Shipping Shipping (SSS). Penggabungan usaha ini (SSS). This merger was done using the pooling Tidak ada pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah There is no customer which represents more than dilakukan dengan metode penyatuan kepentingan of interest method according to Statement of pendapatan bersih untuk tahun yang berakhir pada 10% of the net revenue for the years ended (pooling of interest method) sesuai dengan Financial Accounting Standards (PSAK No. 38 31 Desember 2019 dan 2018. December 31, 2019 and 2018. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) concerning “Accounting for Restructuring of No.38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entities Under Common Control”. The merger Entitas Sepengendali”. Penggabungan usaha ini was executed by issuing 3,000 Company’s 23. Beban Langsung 23. Direct Expense dilakukan dengan menerbitkan 3.000 saham shares amounting to Rp3,000,000,000 and Perusahaan atau sebesar Rp3.000.000.000 dan SSS’s identifiable net asset value amounted to 2019 2018 nilai aset bersih yang dapat diidentifikasi SSS Rp1,674,961,000. Excess in value of issued USD USD adalah sebesar Rp1.674.961.000. Selisih lebih shares over SSSs’ net asset value as of July 31, antara nilai saham yang diterbitkan dengan nilai 2006 of Rp1,325,039,000 equivalent Penyusutan (Catatan 11) 23,440,966 26,472,139 Depreciation (Note 11) aset bersih SSS tanggal 31 Juli 2006 tersebut USD146,090 is recorded as difference in value Beban Awak Kapal 9,979,926 9,887,134 Crew Expenses sebesar Rp1.325.039.000 setara dengan resulting from restructuring transaction between Operasional Kapal 4,080,264 4,698,563 Vessel Operation USD146,090 dicatat sebagai selisih transaksi entities under common control. In 2009 due to Pemeliharaan 3,736,032 4,777,259 Maintenance restrukturisasi entitas sepengendali. Pada tahun disposal of all the shares owned by Bahan Bakar dan Pelumas 2,934,956 4,417,791 Fuel and Lubricants 2009 sehubungan dengan pelepasan seluruh PT Wintermar to another party who are not 44,172,144 50,252,886 saham milik PT Wintermar kepada pihak lain regarded as an entity under common control, Beban Kapal Disewa Chartered Vessel Expenses yang bukan entitas sepengendali, selisih restructuring transaction amounted to Sewa Kapal 10,060,764 7,869,844 Vessel Charter transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Rp662,519,000 or equivalent to USD73,045 and Beban Jasa Pelayaran Lain Other Marine Services Expenses sebesar Rp662.519.000 atau setara dengan was charged as part of other charges. Operasional 2,092,878 2,262,765 Operation USD73,045 dibebankan sebagai bagian beban Bahan Bakar dan Pelumas 775,514 1,176,304 Fuel and Lubricants lain-lain. Penyusutan (Catatan 11) 257,964 230,680 Depreciation (Note 11) 3,126,356 3,669,749 Pada bulan Mei 2008 dan Desember 2009, In May 2008 and December 2009, the Company Total 57,359,264 61,792,479 Total Perusahaan efektif menjadi pemegang saham effectively became controlling shareholder of mayoritas di PT Sentosasegara Mulia Shipping PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa) (Sentosa) dan PT Wintermar dengan persentase and PT Wintermar with percentage ownership of Tidak ada supplier yang melebihi 10% dari jumlah There is no supplier which represents more than 10% kepemilikan 99,51%. Selisih antara bagian 99.51%. The excess between Company’s share beban langsung. of the direct expenses. kepemilikan Perusahaan atas aset bersih on net asset value of Sentosa and Wintermar Sentosa dan Wintermar dengan biaya perolehan with cost of investment amounted to investasi yaitu sebesar Rp62.293.851.000 dan Rp62,293,851,000 and Rp276,145,872,000 24. Beban Usaha 24. Operating Expenses Rp276.145.872.000 setara dengan equivalent to USD6,742,488 and 2019 2018 USD6,742,488 dan USD28,589,173 dicatat USD28,735,263 are recorded as Difference in USD USD sebagai Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Value Resulting from Restructuring Transactions Entitas Sepengendali. Between Entities Under Common Control. a. Pemasaran 243,970 228,356 a. Marketing Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 56 57 172 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

2019 2018 27. Aset dan Liabilitas Keuangan 27. Financial Assets and Liabilities USD USD b. Umum dan Administrasi b. General and Administrative Dalam Mata Uang Asing in Foreign Currencies Gaji dan Tunjangan 4,538,273 4,487,687 Salary and Allowance Jasa Profesional 734,890 409,366 Professional Fee 2019 Imbalan Pasca Kerja (Catatan 18) 607,168 391,630 Employee Benefits (Note 18) Setara US Dolar/ Keperluan Kantor 588,039 625,930 Office Utilities IDR SGD BND Equivalent US Dollar Penyusutan (Catatan 11) 294,885 327,694 Depreciation (Note 11) Perjalanan Dinas 191,835 139,859 Travelling Kas dan Setara Kas 20,616,462,822 22,224 26,498 1,519,264 Cash and Cash Equivalents Administrasi 169,409 147,784 Administration Piutang Usaha 64,083,517,090 247,201 21,158 4,809,232 Accounts Receivable Pelatihan 107,088 111,356 Training Piutang Lain lain 418,768,274 -- -- 30,125 Others Receivable Telekomunikasi 41,640 56,796 Telecommunication 85,118,748,186 269,425 47,656 6,358,621 Dana Pensiun (Catatan 18) 14,108 13,399 Pension Fund (Note 18) Sumbangan 9,985 10,891 Donation Utang Usaha 72,796,628,455 646,511 23,677 5,734,365 Accounts Payable 7,297,320 6,722,392 Liabilitas Keuangan Lainnya 13,779,460,729 -- -- 991,256 Other Financial Liabilities Total 7,541,290 6,950,748 Total 86,576,089,184 646,511 23,677 6,725,621 Aset Bersih (1,457,340,998) (377,086) 23,979 (367,000) Assets - Net

2018 25. Pendapatan (Beban) Lainnya dan 25. Other Income (Expenses) and Setara US Dolar/ Beban Bunga dan Keuangan Interest and Financial Charges IDR SGD BND Equivalent US Dollar

Kas dan Setara Kas 17,055,620,433 65,574 10,929 1,233,808 Cash and Cash Equivalents 2019 2018 Piutang Usaha 98,972,175,663 2,327 17,566 6,849,189 Accounts Receivable USD USD 116,027,796,096 67,901 28,495 8,082,997 a. Pendapatan Lainnya a. Other Income Laba Pelepasan Aset Tetap dan Aset Tidak Lancar yang Gain on Disposal of Fixed Assets and Non Currrent Assets Utang Usaha 74,816,043,057 757,916 91,513 5,788,448 Accounts Payable Tersedia Untuk Dijual (Catatan 11 dan 13) 2,205,982 798,781 Classified as Held for Sale (Notes 11 and 13) Liabilitas Keuangan Lainnya 5,620,000,000 -- -- 388,095 Other Financial Liabilities Pemulihan Penyisihan Penurunan Recovery of Allowances for Impairment 80,436,043,057 757,916 91,513 6,176,543 Nilai Piutang Usaha 176,322 84,090 of Accounts Receivable Aset Bersih 35,591,753,039 (690,015) (63,018) 1,906,454 Assets - Net Pendapatan Bunga 18,443 67,871 Interest Income Lain-lain -- -- Others Total 2,400,747 950,742 Total Tidak ada aktivitas lindung nilai mata uang asing There are no formal currency hedging arrangements b. Beban Lainnya b. Other Expenses Kerugian Penurunan Nilai Aset Tetap dan Loss on Impairment of Fixed Asset and secara formal sampai dengan 31 Desember 2019 in place as at December 31, 2019 (Note 28). Aset yang Tidak Digunakan (Catatan 11 dan 12) 4,328,394 17,425,700 Unused Asset (Notes 11 and 12) (Catatan 28). Penalty 1,045,596 3,011,925 Penalty Kerugian Penurunan Nilai Piutang 79,561 386,396 Loss on Impairment of Receivable Rugi Selisih Kurs 73,212 92,746 Loss on Foreign Exchange Lain-lain 195,214 507,012 Others 28. Manajemen Risiko Keuangan dan Permodalan 28. Financial and Capital Risks Management Total 5,721,977 21,423,779 Total c. Beban Bunga dan Keuangan c. Interest Expense and Financial Charges Biaya Bunga 4,367,998 4,993,767 Interest Expense a. Kebijakan Manajemen Risiko a. Risk Management Policies Amortisasi Beban Perolehan Pinjaman 302,919 314,675 Amortization of Cost to Obtain Loan Biaya Keuangan 116,054 114,117 Financial Charges Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan In its operating, investing and financing activities, the Total 4,786,971 5,422,559 Total pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu Group is exposed to the following financial risks: risiko kredit, risiko likuiditas, risiko mata uang asing, credit risk, liquidity risk, foreign currency risk, interest risikoo bunga dan risiko pasar dan mendefinisikan rate risk and market risk and defines those risks as 26. Rugi per Saham 26. Loss per Share risiko-risiko sebagai berikut: follows: • Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur tidak • Credit risk: the possibility that a debtor will not Perhitungan rugi per saham dasar pada tanggal A computation of basic loss per share as of membayar semua atau sebagian pinjaman atau repay all or a portion of a loan or will not repay in 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut: December 31, 2019 and 2018 are as follows: tidak membayar secara tepat waktu dan akan a timely manner and therefore will cause a loss menyebabkan kerugian Grup. the Group. 2019 2018 USD USD • Risiko Likuiditas: Pada saat ini Grup berharap • Liquidity Risk: The Group does expect to pay all dapat membayar semua liabilitas pada saat jatuh liabilities at their maturity. In order to meet cash Rugi yang Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk (13,331,695) (25,440,140) Loss Attributable to Equity Holder of the Parent Entity Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham Biasa yang Beredar 4,221,687,439 4,221,344,973 Weighted Average Number of Outstanding Common Share tempo. Untuk memenuhi komitmen kas, Grup commitment, the Group expects its operating Rugi Per Saham Dasar - Dalam USD Penuh (0.00316) (0.00603) Basic Loss per Share - Full USD berharap kegiatan operasinya dapat menghasilkan activities to be able to generate sufficient cash Rugi Per Saham Dasar - Dalam Sen USD (0.316) (0.603) Basic Loss per Share - in Cent USD arus kas masuk yang cukup. Grup inflow. The Group also maintains adequate bank mempertahankan saldo bank yang cukup account balances to meet its liquidity needs Dalam perhitungan rugi per saham, rata-rata In the calculation of loss per share, the outstanding memadai untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya (Note 4). tertimbang jumlah saham disesuaikan dengan weighted average number of share is adjusted by (Catatan 4). memperhitungkan dampak dari opsi saham. calculating the effects of stock option. • Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana • Foreign exchange rate risk is the risk that the fair

nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari value of future cash flow of a financial instrument Pada tanggal pelaporan, tidak ada efek berpotensi As of reporting date, there were no dilutive potential suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat will fluctuate because of changes in foreign saham yang dapat menimbulkan pengaruh dilusi ordinary shares that would give rise to a dilution of perubahan nilai tukar mata uang asing. Instrumen exchange rates. The Group’s financial pada laba bersih per saham Perusahaan. net income per share of the Company. keuangan Grup yang mempunyai potensi atas instruments that potentially containing foreign

risiko nilai tukar mata uang terutama terdiri dari exchange rate risk are cash and cash equivalent,

kas dan setara kas, kas yang dibatasi restricted cash and loans.

penggunaannya dan pinjaman. Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 58 59 174 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

• Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar • Interest rate risk is the risk that fair value of future Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Grup At the reporting date, the Group’s maximum atau arus kas masa datang dari suatu instrumen cash flow of a financial instrument will fluctuate terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat exposure to credit risk is represented by the carrying keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan because of changes in market interest rate. masing-masing kategori aset keuangan yang amount of each class of financial assets presented in suku bunga pasar. disajikan pada laporan posisi keuangan the consolidated statements of financial position. • Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko • Market risk: currently there is no market risk other konsolidasian. pasar, selain risiko suku bunga dan risiko nilai than interest rate risk and currency risk as the 2019 2018 tukar karena perusahaan tidak berinvestasi di Company does not invest in any financial USD USD instrumen keuangan dalam usaha. instruments in its course of business. Aset Keuangan Financial assets Kas dan Setara kas 3,909,687 4,433,263 Cash and Cash Equivalents Piutang Usaha 25,407,807 23,083,956 Accounts Receivable Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara In order to effectively manage those risks, the Aset Keuangan Lancar Lainnya 5,280,948 5,203,396 Other Current Financial Asset efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi Directors have approved some strategies for the Aset Tidak Lancar Lainnya - Deposito Jaminan 379,841 303,298 Other Non Current Assets - Refundable Deposit Total 34,978,283 33,023,913 Total untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan management of financial risks, which are in line with dengan tujuan Grup. Pedoman ini menetapkan tujuan the Group objectives. These guidelines set up Tabel berikut menganalisis aset keuangan The following table analyses financial assets based dan tindakan yang harus diambil dalam rangka objectives and action to be taken in order to manage berdasarkan sisa umur jatuh temponya: on maturity: mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup. the financial risks that the Group faces. 31 Desember/ December 31 , 2019 Mengalami Lewat Jatuh Tempo tetapi Tidak Belum Jatuh Tempo Jumlah/ Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai The major guidelines of this policy are the following: Penurunan Mengalami Penurunan Nilai/ dan Tidak Mengalami Total berikut: Nilai Overdue but Not Impaired Penurunan Individual/ 0 - 30 Hari/ 31 - 90 Hari/ > 90 Hari/ Nilai/ • Meminimalkan tingkat suku bunga, mata uang • Minimize interest rate, currency and market risk Individually Days Days Days Not Yet Due and Impaired Not Impared dan risiko pasar untuk semua jenis transaksi. for all kinds of transactions. Rp Rp Rp Rp Rp Rp • Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai • Maximize the use of “natural hedge” favouring as Aset Keuangan/ Financial Assets Diukur pada nilai wajar melalui laba rugi/ alamiah" yang menguntungkan sebanyak much as possible the natural off-setting of sales Fair value through profit or loss Kas dan Setara Kas/ mungkin off-setting alami antara penjualan dan and costs and payables and receivables Cash and Cash Equivalents ------3,909,687 3,909,687 Piutang Usaha/ Trade Accounts Receivable 1,483,855 3,392,043 4,078,398 10,626,334 7,311,032 26,891,662 biaya dan utang dan piutang dalam mata uang denominated in the same currency. Aset Keuangan Lancar Lainnya/ yang sama. Other Current Financial Assets 1,494,032 ------5,280,948 6,774,980 Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya/ • Semua kegiatan manajemen risiko keuangan • All financial risk management activities are Other Non-Current Financial Assets ------379,841 379,841

dilakukan dan dipantau di tingkat pusat. carried out and monitored at central level. Jumlah/ Total 2,977,887 3,392,043 4,078,398 10,626,334 16,881,508 37,956,170

• Semua kegiatan manajemen risiko keuangan • All financial risk management activities are dilakukan secara bijaksana dan konsisten dan carried out on a prudent and consistent basis and 31 Desember/ December 31 , 2018 Mengalami Lewat Jatuh Tempo tetapi Tidak Belum Jatuh Tempo Jumlah/ mengikuti praktek pasar terbaik. following the best market practices. Penurunan Mengalami Penurunan Nilai/ dan Tidak Mengalami Total Nilai Overdue but Not Impaired Penurunan • Grup dapat berinvestasi dalam saham atau • The Group may invest in shares or similar Individual/ 0 - 30 Hari/ 31 - 90 Hari/ > 90 Hari/ Nilai/ Individually Days Days Days Not Yet Due and instrumen serupa hanya dalam hal terjadi instruments only in the case of temporary excess Impaired Not Impared kelebihan likuiditas yang bersifat sementara, dan of liquidity, and such transactions have to be Rp Rp Rp Rp Rp Rp Aset Keuangan/ Financial Assets transaksi tersebut harus disahkan oleh Dewan authorised by the Board of Directors. Diukur pada nilai wajar melalui laba rugi/ Direksi. Fair value through profit or loss profit or loss Kas dan Setara Kas/ Cash and Cash Equivalents ------4,433,263 4,433,263 Risiko Kredit Credit Risk Piutang Usaha/ Trade Accounts Receivable 1,607,556 3,956,197 3,208,640 9,849,625 6,069,494 24,691,512 Aset Keuangan Lancar Lainnya/ Grup mengelola risiko kredit terkait dengan simpanan The Group manages credit risk exposures from its Other Current Financial Assets 1,494,032 ------5,203,396 6,697,428 dana di bank dan penempatan deposito berjangka deposits in banks and time deposits by using banks Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya Other Non-Current Financial Assets ------303,298 303,298 dengan hanya menggunakan bank-bank yang with good reputation and ratings to mitigate financial memiliki reputasi dan predikat yang baik untuk loss through potential failure of the banks. Jumlah/ Total 3,101,588 3,956,197 3,208,640 9,849,625 16,009,451 36,125,501 mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank. Kualitas Kredit Aset Keuangan Credit Quality of Financial Assets Grup mengelola risiko kredit yang terkait dengan The Group manages credit risk exposure from its simpanan di bank dan piutang dengan memonitor deposits with banks and receivables by monitoring Terkait dengan kredit yang diberikan kepada In respect of credit exposure given to customers, the reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko reputation, credit ratings and limiting the agregrate pelanggan, Grup mengendalikan eksposur risiko Group controls its exposure to credit risk by setting its agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. risk to any individual counterparty. For banks, only kredit dengan menetapkan kebijakan atas policy in approval or rejection of new credit contract. Untuk bank, hanya pihak-pihak independen dengan independent parties with a good rating are accepted. persetujuan atau penolakan kontrak kredit baru. Compliance to the policy is monitored by the Board Kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh of Directors. As part of the process in approval or predikat baik yang diterima.

Dewan Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam rejection, the customer reputation and track record is Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum The credit quality of financial assets that are neither persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan taking into consideration. There are no significant jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai past due nor impaired can be assessed by reference jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan. concentrations of credit risk. dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit to external credit ratings (if available) or to historical Saat ini, tidak terdapat risiko kredit yang eksternal (jika tersedia) atau mengacu pada information about counterparty defaults rates: terkonsentrasi secara signifikan. informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur:

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 60 61 176 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Risiko Likuiditas Liquidity Risk Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk Pada saat ini Grup berharap dapat membayar semua The Group does expect to pay all liabilities at their Grup terekspos risiko tingkat suku bunga terutama The Group is exposed to interest rate risk mainly liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk memenuhi maturity. In order to meet cash commitment, the menyangkut liabilitas keuangan. Adapun liabilitas arising from financial liabilities. The financial liabilities komitmen kas, Grup berharap kegiatan operasinya Group expects its operating activities to be able to keuangan yang dimiliki Grup pada 31 Desember of the Group as of December 31, 2019 have floating dapat menghasilkan arus kas masuk yang cukup. generate sufficient cash inflow. 2019 memiliki tingkat suku bunga tetap dan and fixed interest rates. The Group monitors the mengambang. Grup akan memonitor secara ketat market interest rate fluctuation and if the market Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 17 dan 34 As disclosed in Notes 17 and 34 the Company is pergerakan suku bunga di pasar dan apabila suku interest rate significantly increased, the Group will Perusahaan saat ini sedang membahas jangka waktu presently discussing the terms of repayment of bunga mengalami kenaikan yang signifikan maka renegotiate the interest rate to the lender, or consider pelunasan pinjaman bank tertentu yang akan jatuh certain bank loans due within the next three years. Grup akan menegosiasikan suku bunga tersebut interest rate hedging strategy. tempo dalam tiga tahun ke depan. dengan pemberi pinjaman, atau mempertimbangkan

strategi hedging suku bunga. Tabel berikut memperlihatkan liabilitas keuangan The following table shows financial liabilities yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi measured at amortized cost based on outstanding Tabel berikut memperlihatkan rincian liabilitas The following table shows the breakdown of financial berdasarkan sisa umur jatuh temponya: aging schedule: keuangan berdasarkan jenis bunga: liabilities by type of interest:

Suku Bunga Tertimbang/ 2019 Tidak 0 - 1 tahun/ year > 1 tahun/ year Total Weighted Average Ditentukan/ Undetermined Effective Interest Rate/ 2019 2018 USD USD USD USD (%) USD USD Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang Usaha -- 9,776,848 -- 9,776,848 Accounts Payable Beban Akrual -- 2,852,063 -- 2,852,063 Accrued Expense Bunga Mengambang 4.06% - 14.00% 56,698,530 58,549,318 Floating Rate Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek -- 415,138 -- 415,138 Short Term Liabilities on Employee Benefit Bunga Tetap 5.37% - 10.00% 6,012,149 10,166,000 Fixed Rate Liabilitas Keuangan Lainnya 17,514,722 1,758,175 -- 19,272,897 Other Financial Liabilities Utang Bank dan Lembaga Keuangan -- 43,536,786 11,005,403 54,542,189 Bank and Financial Institution Loans Tanpa Bunga -- 24,148,456 29,160,291 Non-Interest Bearing Total 17,514,722 58,339,010 11,005,403 86,859,135 Total 86,859,135 97,875,609

2018 Tidak 0 - 1 tahun/ year > 1 tahun/ year Total Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas The following table demonstrates the sensitivity to a Ditentukan/ Undetermined kemungkinan perubahan tingkat bunga pinjaman. possible change in interest rates on that portion of USD USD USD USD Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Dengan asumsi variable lain konstan, laba sebelum loans. With all other variables held constant, the Utang Usaha -- 13,561,903 -- 13,561,903 Accounts Payable beban pajak konsolidasian tahunan dipengaruhi oleh annual consolidated income before tax expenses is Beban Akrual -- 2,972,770 -- 2,972,770 Accrued Expense Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek -- 818,066 -- 818,066 Short Term Liabilities on Employee Benefit tingkat suku bunga mengambang sebagai berikut: affected by the impact on floating rate loans as Liabilitas Keuangan Lainnya 17,058,723 338,061 -- 17,396,784 Other Financial Liabilities Utang Bank dan Lembaga Keuangan -- 34,907,543 28,218,543 63,126,086 Bank and Financial Institution Loans follows: Total 17,058,723 52,598,343 28,218,543 97,875,609 Total 2019 2018 USD USD Risiko Mata Uang Asing Foreign Currency Risk Grup tidak signifikan terekspos risiko mata uang The Group is not significantly exposed to foreign Dampak Terhadap Laba Sebelum Pajak Penghasilan Effect on Income Before Income Tax Kenaikan dalam satuan poin (+100) 627,107 687,153 Increase in basis point (+100) asing karena Grup memiliki pendapatan dalam mata currency risk as the Group has adequate foreign Penurunan dalam satuan poin (-100) (627,107) (687,153) Decrease in basis point (-100) uang asing yang memadai untuk melakukan kegiatan currencies revenue to cover its payments. pembayaran. b. Nilai Wajar Instrumen Keuangan b. Fair Value of Financial Instrument Nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas The fair value of financial assets and liabilities and Aset dan liabilitas keuangan dalam mata uang asing Financial assets and liabilities denominated in foreign keuangan adalah sebagai berikut: their carrying amounts are as follows : pada 31 Desember 2019 dan 2018 berdasarkan jenis currency as of December 31, 2019 and 2018 based 2019 2018 mata uang disajikan pada Catatan 27. on foreign currency represented in Note 27. Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Carrying Amount Fair value Carrying Amount Fair value USD USD USD USD Aset Keuangan Financial Assets Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas The following table demonstrates the sensitivity to a Kas dan Setara kas 3,909,687 3,909,687 4,433,263 4,433,263 Cash and Cash Equivalents kemungkinan perubahan tingkat pertukaran mata reasonably possible change in the foreign currency Piutang Usaha 25,407,807 25,407,807 23,083,956 23,083,956 Accountss Receivable Aset Keuangan Lancar Lainnya 5,280,948 5,280,948 5,203,396 5,203,396 Other Current Financial Asset uang asing terhadap Dolar AS, dengan asumsi against the US Dollar, with all other variable held Aset Tidak Lancar Lainnya - Deposito Jaminan 379,841 379,841 303,298 303,298 Other Non Current Asset - Refundable Deposit variabel lain konstan, dampak terhadap laba sebelum constant, with the effect to the consolidated income Total 34,978,283 34,978,283 33,023,913 33,023,913 Total beban pajak penghasilan konsolidasian sebagai before corporate income tax expense as follows: Liabilitas Keuangan Financial Liabilities berikut: Utang Usaha 9,776,848 9,776,848 13,561,903 13,561,903 Accounts Payable Beban Akrual 2,852,063 2,852,063 2,972,770 2,972,770 Accrued Expense Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 415,138 415,138 818,066 818,066 Short Term Liabilities on Employee Benefit 2019 2018 Liabilitas Keuangan Lainnya 19,272,897 19,272,897 17,396,784 17,396,784 Other Financial Liabilities USD USD Utang Bank dan Lembaga Keuangan 54,542,189 54,542,189 63,126,086 63,126,086 Bank and Financial Institution Loans Total 86,859,135 86,859,135 97,875,609 97,875,609 Total Dampak Terhadap Laba Sebelum Pajak Penghasilan Effect on Income Before Income Tax Perubahan tingkat pertukaran terhadap USD (1%) (3,670) 19,065 Change in exchange rate against USD (1%) Pada 31 Desember 2019 dan 2018, manajemen On December 31, 2019 and 2018, management Perubahan tingkat pertukaran terhadap USD (-1%) 3,670 (19,065) Change in exchange rate against USD (-1%) memperkirakan bahwa nilai tercatat aset lancar dan estimates that the carrying value of assets and liabilitas keuangan jangka pendek dan yang jatuh financial liabilities and which maturity is not specified temponya tidak ditentukan telah mencerminkan nilai has reflect its fair value. wajarnya. Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 62 63 178 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

c. Manajemen Permodalan c. Capital Management 2018 Kapal Dimiliki/ Kapal Disewa/ Lain-lain/ Konsolidasian/ Tujuan Grup dalam mengelola permodalan adalah The objectives of the Group are to manage capital to Own Vessels Chartered Vessels Other Services Consolidated untuk melindungi kemampuan Grup dalam safeguard the ability of the Group to continue as a USD USD USD USD mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga going concern in order to provide shareholders’ Penjualan Bersih 49,663,721 8,478,883 4,608,222 62,750,826 Net Sales entitas dapat tetap memberikan imbal hasil bagi return and benefits for other stakeholders and to pemegang saham dan manfaat bagi pemangku maintain an optimal capital structure to minimise the Hasil Segmen (589,165) 609,039 938,473 958,347 Segment Result kepentingan lainnya dan untuk mengelola struktur effective cost of capital. In order to maintain the Beban Usaha (6,950,748) Operating Expense modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya capital structure, the Group may adjust the amount of Beban Bunga dan Keuangan (5,422,559) Interest and Financial Expense modal yang efektif. Dalam rangka mengelola struktur dividends, issue new shares or increase/decrease Pendapatan Lainnya 950,742 Other Income Beban Lainnya (21,423,779) Other Expenses modal, Grup mungkin menyesuaikan jumlah dividen, debt levels. The Group manages the risk by Beban Pajak Final (886,654) Final Tax Expenses menerbitkan saham baru atau menambah/ monitoring gearing ratio which is calculated by Bagian Laba Entitas Asosiasi (3,219,200) Equity in Net Earning of Associates Rugi Sebelum Pajak (35,993,851) Loss Before Income Tax mengurangi jumlah utang. Grup mengelola risiko ini dividing net debt with total equity. Beban Pajak Penghasilan (63,329) Income Tax dengan memonitor rasio gearing dihitung dengan Rugi Tahun Berjalan (36,057,180) Loss for the Year membagi jumlah pinjaman bersih dibagi total ekuitas. Aset Segmen 275,020,275 -- -- 275,020,275 Segment Asset Strategi Grup adalah mempertahankan rasio gearing The Group’s strategy is to maintain the gearing ratio Liabilitas Segmen 103,855,330 -- -- 103,855,330 Segment Liability Pengeluaran Barang Modal 2,962,706 -- -- 2,962,706 Capital Expenditures kurang dari 100% sebagai berikut: at below 100% as follows:

2019 2018 USD USD 30. Perikatan dan Kontinjensi yang Penting 30. Agreements and Significant Contingencies

Jumlah Pinjaman Berbunga 62,710,679 68,715,318 Total Interest Bearing Debt a. Perusahaan, Wintermar dan Sentosa a. The Company, Wintermar and Sentosa entered Dikurangi: Less: mengadakan perjanjian sewa menyewa gedung into a rental building agreement with Kas dan Setara Kas 3,909,687 4,433,263 Cash and Cash Equivalents dengan PT Wintermarjaya Lestari (WJL), entitas PT Wintermarjaya Lestari (WJL), a parent entity, Deposito Jaminan 379,841 303,298 Refundable Deposit induk, yang berakhir pada tahun 2018 dan telah which ended on 2018 and has been Pinjaman Bersih 58,421,151 63,978,757 Net Debt diperpanjang hingga 2023 dengan nilai sewa extended until 2023 with total of rent for 5 years Jumlah Ekuitas 155,238,680 171,164,945 Total Equity selama 5 tahun masing-masing sebesar amounting to Rp2,902,554,000, Rp4,888,512,000 Rasio Gearing Konsolidasian (%) 38% 37% Consolidated Gearing Ratio (%) Rp2.902.554.000, Rp4.888.512.000 dan and Rp2,902,554,000, respectively. Rp2.902.554.000. 29. Informasi Segmen 29. Segment Information b. Pada tanggal 11 April 2013, Wintermar, b. On April 11, 2013, Wintermar entered into ship Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Grup For management reporting purposes, the Group is mengadakan perjanjian pembangunan 2 unit building agreement for 2 units of Anchor Handling dibagi dalam 3 segmen usaha yaitu segmen usaha currently organized into 3 business segments: charter Anchor Handling Towage/Supply Vessel (AHTS) Towage/Supply Vessels (AHTS) with Guangdong kapal dimiliki, kapal disewa dan lainnya. Segmen- of own vessels, charter of third party vessels and dengan Guangdong Yuexin Ocean Engineering Yuexin Ocean Engineering Co. Ltd. with total segmen tersebut menjadi dasar pelaporan informasi other services. Those segments are the basis for Co.Ltd. dengan nilai total sebesar amount of USD24,600,000. In July 2015, 1 unit of segmen Perusahaan dan entitas anak. reporting of segments information of the Company USD24,600,000. Pada bulan Juli 2015, 1 unit AHTS has been delivered. and subsidiaries. AHTS telah diserahkan.

Segmen usaha Grup adalah sebagai berikut: The business segments of the Group are as follows: Pada April 2016 berdasarkan perjanjian In April 2016, based on mutual agreement, the

2019 bersama, unit kedua dari AHTS telah dibatalkan. second unit of AHTS has been cancelled. The Kapal Dimiliki/ Kapal Disewa/ Lain-lain/ Konsolidasian/ Uang muka sebesar USD2,460,000, dikurangi advance payment of USD2,460,000, less an Own Vessels Chartered Vessels Other Services Consolidated sebesar USD965,968 berlaku untuk unit pertama amount of USD965,968 applied to the purchase of USD USD USD USD telah ditahan oleh pembuat kapal dan dicatat the first unit, has been retained by the ship builder Penjualan Bersih 41,422,646 11,275,185 3,390,627 56,088,458 Net Sales sebagai aset keuangan lancar lainnya. and stated as other current financial asset.

Hasil Segmen (2,749,498) 1,214,421 264,271 (1,270,806) Segment Result c. Berdasarkan Keputusan Rapat Umum c. Based on the resolution of the Annual General Beban Usaha (7,541,290) Operating Expense Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 21 Mei Meeting of Stockholders on May 21, 2019, Beban Bunga dan Keuangan (4,786,971) Interest and Financial Expense Pendapatan Lainnya 2,400,747 Other Income 2019, Pemegang Saham menyetujui untuk Shareholders approved the Issuance of New Beban Lainnya (5,721,977) Other Expenses Penerbitan Saham Tanpa Hak Memesan Efek Shares Without Pre-emptive Rights (PMTHMETD) Beban Pajak Final (795,021) Final Tax Expenses Terlebih Dahulu (PMTHMETD) dengan amounting 400,000,000 shares with a nominal Bagian Rugi Entitas Asosiasi 1,003,852 Equity in Net Loss of Associates Rugi Sebelum Pajak (16,711,466) Loss Before Income Tax penerbitan saham biasa atas nama sebanyak value of Rp100 per share. Beban Pajak Penghasilan (130,951) Income Tax 400.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rugi Tahun Berjalan (16,842,417) Loss for the Year sebesar Rp100 per saham. Aset Segmen 247,743,725 -- -- 247,743,725 Segment Asset Liabilitas Segmen 92,505,045 -- -- 92,505,045 Segment Liability Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat Management believes that there are no conditions Pengeluaran Barang Modal Capital Expenditures 2,088,226 -- -- 2,088,226 kondisi-kondisi yang mempengaruhi kelangsungan that affect the continuity of commitments above.

perikatan-perikatan di atas. Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 64 65 180 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

31. Program Pemberian Opsi Saham 31. Management and Employee 32. Transaksi Non Kas 32. Non Cash Transactions Kepada Manajemen dan Karyawan (MESOP) Share Option Program (MESOP) a. Transaksi Non Kas a. Non Cash Transaction Program ini terdiri atas: This program consists of: Informasi pendukung laporan arus kas Supplementary information to the consolidated konsolidasian sehubungan dengan aktivitas arus statements on cash flows relating to non-cash Keterangan/ Tanggal Distribusi/ Unit/ Harga Pelaksanaan/ Periode/ kas adalah sebagai berikut: activities are as follows Description Date of Distribution Unit Exercise Price Period 2019 2018 USD USD MESOP 1 Penjualan Aset Tetap melalui Piutang 2,845,000 4,515,950 Sale of Fixed Asset with Receivables Tahap 1/ Phase 1 17 Mar 2011/ Mar 17, 2011 16,000,000 Rp 300 5 years Pelunasan Utang Pihak Berelasi akibat Penjualan Payment of Due to Related Party with Sale Tahap 2/ Phase 2 1 April 2012/ April 1, 2012 19,500,000 Rp 310 5 years Aset Tetap -- 15,200,000 of Fixed Assets MESOP 2 10 Okt 2012/ Oct 10, 2012 15,729,000 Rp 390 2 years Penambahan Modal melalui Program Capital Increase through 4 Agt 2014/ Aug 4, 2014 19,000,000 Rp 1,075 2 years Management Stock Allocation 35,620 -- Management Stock Allocation MESOP 3 Penambahan Uang Muka Setoran Modal pada Additional of Advance for Future Stock Subscription in Entitas Anak Melalui Konversi Utang 332,723 -- Subsidiaries through Payables Convertion Nilai wajar dari MESOP diestimasi dengan Fair Value of MESOP is estimated with using Black menggunakan metode penentuan harga opsi Black Scholes Option Pricing Method with assumption as b. Rekonsiliasi Liabilitas yang Timbul dari b. Reconciliation of Liabilities Arising from Scholes dengan asumsi-asumsi sebagai berikut: follow: Aktivitas Pendanaan Financing Activities Tabel dibawah ini menunjukkan rekonsiliasi The below table sets out a reconciliation of MESOP 1 MESOP 1 MESOP 2 MESOP 3 liabilitas yang timbul dari pendanaan untuk tahun liabilities arising from financing activities for the Tahap I/ Tahap II yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 year ended December 31, 2019 and 2018 are as Phase I Phase II dan 2018, adalah sebagai berikut: follows: Suku Bunga Bebas Risiko 6.80% 6.80% 6.80% 6.80% Risk Free Rate 2019 Ekspektasi Periode Opsi 5 5 2 2 Expected Term Perubahan Non-Kas/ Non-Cash Movement Ekspektasi Faktor Ketidakstabilan Harga Saham 45% 46% 40% 36% Expected Volatility of Share Price Saldo Awal/ Arus Kas/ Pergerakan Amortisasi/ Uang Muka Aset Tetap/ Saldo Akhir/ Begginning Cash Flows Valuta Asing/ Amortization Setoran Modal/ Property and Equipment Ending Balance Ekspektasi Dividen yang Dihasilkan 1.50% 1.20% 1.20% 1.40% Expected Dividend Yield Balance Penerimaan/ Pembayaran/ Foreign Exchange Advance for Future Receipts Payments Movement Stock Subscription USD USD USD USD USD USD USD USD Utang Bank dan Lembaga Keuangan Jangka Pendek/ Perubahan opsi saham Perusahaan adalah sebagai The change of the Company’s option is as follows: Short-Term Bank and Financial Institution Loans 1,000,000 760,000 (105,249) ------1,654,751 Utang Bank dan Lembaga Keuangan Jangka Panjang/ berikut: Long-Term Bank and Financial Institution Loans 62,126,086 2,300,000 (11,235,729) -- (302,919) -- -- 52,887,438 Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya/ Other Current Financial Liabilities 338,061 1,367,609 (622,097) 674,602 ------1,758,175 Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya/ Total Opsi/ Rata-rata Tertimbang Nilai Opsi Other Non Current Financial Liabilities 17,058,723 750,000 -- (9,580) -- (284,421) -- 17,514,722 Total Option Nilai wajar/ Saham/ Weighted Average of Amount of 2018 Perubahan Non-Kas/ Non-Cash Movement Fair Value Share Option Saldo Awal/ Arus Kas/ Pergerakan Amortisasi Uang Muka Aset Tetap Saldo Akhir/ Saham/ Share (Nilai Penuh/ Full Amount ) USD Begginning Cash Flows Valuta Asing/ Amortization Setoran Modal/ Property and Equipment Ending Balance Balance Penerimaan/ Pembayaran/ Foreign Exchange Advance for Future Receipts Payments Movement Stock Subscription Opsi yang diberikan - 2011 16,000,000 0.0173 268,561 Granted Option - 2011 USD USD USD USD USD USD USD USD Opsi yang Diberikan - 2012 35,229,000 0.0206 724,410 Granted Option - 2012 Utang Pihak Berelasi Non Usaha/ Due To Related Parties-Non Trade 18,901,057 -- (3,701,057) ------(15,200,000) -- Opsi yang Dieksekusi - 2012 (2,536,625) 0.0173 (43,894) Option Exercised - 2012 Utang Bank dan Lembaga Keuangan Jangka Pendek/ Opsi yang Dieksekusi - 2013 (3,645,775) 0.0173 (63,072) Option Exercised - 2013 Short-Term Bank and Financial Institution Loans 2,500,000 -- (1,500,000) ------1,000,000 Utang Bank dan Lembaga Keuangan Jangka Panjang/ Opsi Beredar Per 31 Desember 2013 45,046,600 886,005 Outstanding Option at December 31, 2013 Long-Term Bank and Financial Institution Loans 79,243,496 1,250,000 (18,052,801) -- (314,609) -- -- 62,126,086 Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya/ Opsi yang Diberikan Tahun Berjalan 19,000,000 0.0399 758,100 Granted Option - Current Year Other Current Financial Liabilities 418,199 -- (80,138) ------338,061 Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya/ Opsi yang Dieksekusi Selama Tahun Berjalan (26,456,025) 0.0181 (478,086) Option Exercised - Current Year Other Non Current Financial Liabilities 16,262,473 -- -- 796,250 ------17,058,723 Opsi Beredar Per 31 Desember 2014 37,590,575 1,166,019 Outstanding Option at December 31, 2014 Opsi yang Dieksekusi Selama Tahun Berjalan (6,713,300) (0.0233) 156,211 Option Exercised - Current Year Opsi yang Dibatalkan Selama Tahun Berjalan (19,000,000) 0.0399 (758,100) Option Cancelled Current Year 33. Standar Akuntansi dan Interpretasi Standar 33. New Accounting Standards Opsi Beredar Per 31 Desember 2015 11,877,275 564,130 Outstanding Option at December 31, 2015 yang Telah Disahkan Namun Belum Interpretations of Standards which Opsi yang Dieksekusi 2016 - 2019 ------Option Exercised - 2016 - 2019 Berlaku Efektif Has Issued but Not Yet Effective Opsi Beredar Per 31 Desember 2019 11,877,275 564,130 Outstanding Option at December 31, 2019 Beban Periode Berjalan -- Current Period Expense DSAK-IAI telah menerbitkan beberapa standar baru DSAK-IAI has issued the following new standards dan amandemen standar baru, serta interpretasi and amendments standards, and interpretations of Total opsi yang telah dibebankan -- Total Option that has charged to expenses atas standar, namun belum berlaku efektif untuk the standards but not yet effective for the current periode berjalan. period. Pada 31 Desember 2019, tidak ada opsi saham As of December 31, 2019, there are no outstanding beredar. stock options. Standar baru dan amandemen atas standar yang The following are new standard and amendment to berlaku efektif untuk periode yang dimulai pada atau standards effective for periods beginning on or after setelah 1 Januari 2020, dengan penerapan dini January 1, 2020 with early adoption is permitted: diperkenankan yaitu: • PSAK 71: “Instrumen Keuangan” • PSAK 71: “Financial Instrument” • PSAK 72: “Pendapatan dari Kontrak dengan • PSAK 72: “Revenue from Contract with Pelanggan” Customer” • PSAK 73: “Sewa” • PSAK 73: “Lease” Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 66 67 182 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

• PSAK 62 (Amandemen 2017): “Kontrak Asuransi • PSAK 62 (Amendment 2017): “Insurance 1. Mencari sumber pendapatan yang baru dari dunia 1. Searching for new revenue from sourced tentang Menerapkan PSAK 71: Instrumen Contract regarding Applying PSAK 71: Financial internasional yang cukup membantu untuk internationally which helped to maintain the Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi” Instruments with PSAK 62: Insurance Contract” penggunaan kapal-kapal agar tetap beroperasi, utilization of certain vessels, but at lower • PSAK 15 (Amandemen 2017): “Investasi pada • PSAK 15 (Amendment 2017): “Investment in namun dengan margin yang minim. Kapal-kapal margins. The vessels obtained work in Brunei Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Associates and Joint Ventures regarding mendapat pekerjaan di Brunei Darussalam, India, Darussalam, India, Myanmar, Malaysia and as Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Longterm Interests in Associates and Joint Myanmar, Malaysia, Venezuela, Papua Nugini, far as Venezuela, Papua New Guinea, Saudi Asosiasi dan Ventura Bersama” Ventures” Arab Saudi, Micronesia, Afrika dan Thailand. Arabia, Micronesia, Africa and Thailand. • PSAK 71 (Amandemen 2018): “Instrumen • PSAK 71 (Amendment 2018): “Financial 2. Pengendalian biaya fokus kepada penghematan 2. Cost control was primarily focused on fuel Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan Instrument regarding Prepayment Features with bahan bakar kapal yang tidak beroperasi, savings through warm-stacking of idle vessels, dengan Kompensasi Negatif” Negative Compensation” rasionalisasi crew kapal dan gaji staff di darat rationalization of crew costs, on-shore salary and • PSAK 112 “Akuntansi Wakaf” • PSAK 112 “Accounting for Endowments” bahkan pengurangan pegawai dan secara head-count reductions and an overall effort to • PSAK 1 (Amandemen 2018) “Penyajian Laporan • PSAK 1 (Amendment 2018) “Presentation of keseluruhan melakukan penghematan biaya- reduce non-essential costs without affecting Keuangan” tentang judul laporan keuangan Financial Statements” about titles of financial biaya yang tidak perlu tanpa berakibat kepada Quality, Health, Safety and Environment (QHSE) statements” Quality, Health, Safety and Environment (QHSE) in the organization. • PSAK 1 (Penyesuaian 2018) “Penyajian Laporan • PSAK 1 (Improvement 2018) “Presentation on di dalam organisasi. Keuangan” Financial Statements” 3. Belanja modal untuk kapal-kapal baru sepanjang 3. Capital expenditure for new vessel purchases tahun 2015 sampai 2019 sudah dilakukan dengan over the period from 2015 to 2019 has been kept Hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian ini Until the date of the consolidated financial statements sangat minimum dan perhatian lebih tertuju untuk to a minimum and active attention to the disposal diotorisasi, Grup masih melakukan evaluasi atas being authorized, the Group is still evaluating the menjual kapal yang sudah tua dan kelebihan of older or surplus vessels. In 2019, the dampak potensial dari penerapan standar baru, potential impact of the adoption of new standards, kapal. Pada tahun 2019, Perusahaan berhasil Company has successfully sold 4 vessels and amandemen standar dan interpretasi standar amendment to standards and interpretation of these menjual 4 kapal dan jumlah kapal operasional total operational fleet numbers have declined in telah menurun pada periode ini dari 77 pada akhir this period from 77 at the end of 2014 to 50. tersebut. standards. 2014 menjadi 50 kapal.

4. Keuntungan signifikan bagi stabilitas keuangan 4. A significant benefit to the financial stability of 34. Kelangsungan Usaha Perusahaan dan 34. The Company’s Going Concern Grup adalah dukungan dari para kreditur utama the Group has been the support from its major Rencana Manajemen and Management’s Plan dan pemahaman mereka tentang masalah lenders and their understanding of the industry industri yang mempengaruhi OSV. Pemberi issues affecting OSV. These lenders approved

pinjaman ini menyetujui penjadwalan pembayaran an initial rescheduling of debt repayments during Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan The consolidated financial statements have been utang selama tahun 2016 hingga 2018 dan Grup 2016 to 2018 and the Group complied with all anggapan dari Perusahaan mempunyai kemampuan presented with the assumption that the Company mematuhi semua pembayaran utang. Saat ini debt repayments. At present the Company and untuk mempertahankan kelangsungan usaha. was continued to operate as going concern. Perusahaan dan beberapa entitas anak sedang certain subsidiaries are in the process of

dalam proses menyelesaikan persyaratan completing the terms of an extension to this Penurunan harga minyak dunia yang tajam dimulai The sharp decline in global oil prices started in late perpanjangan penjadwalan ini hingga tahun 2025 rescheduling through to 2025 and Management akhir tahun 2014, meskipun harga minyak pada 2014 and although oil prices appear to be stabilizing dan Manajemen mengharapkan proses ini akan expects this to be finalized before the end of tahun ini mulai stabil, harga minyak masih rendah they are still well below the previous years. The selesai sebelum akhir Juni 2020. June 2020. dibandingkan tahun sebelumnya. Sebagian besar major oil and gas producing companies reacted with 5. Seiring dengan pelanggan-pelanggan utama 5. With our major customers resuming production perusahaan minyak dan gas mengurangi secara a sharp cut-back of capital expenditure for melanjutkan produksi dan pengembangan dari and development of their proven reserves tajam belanja modal untuk pengembangan produksi production development and also significantly cadangan-cadangan minyak lepas pantai mereka, offshore, Management expects our vessel dan eksplorasi. Menurunnya permintaan global akan reduced exploration spending. The resulting sharp Manajemen berharap utilisasi kapal naik pada utilization to increase this year and the following Offshore Support Vessels (OSV) menyebabkan decline in global demand for Offshore Support tahun ini dan tahun-tahun selanjutnya, meskipun years, although charter rates are unikely to penurunan pendapatan dan keuntungan perusahaan Vessels (OSV) have caused the decline in revenue tarif sewa kapal sepertinya tidak akan mengalami increase substantially for the time being. pada tahun 2015 hingga saat ini. and margins experienced in 2015 to the present. kenaikan signifikan untuk sementara waktu.

6. Pada Mei 2019, Perusahaan telah mendapatkan 6. In May 2019, the Company has obtained Untuk tahun yang berakhir pada tanggal For the year ended December 31, 2019, the persetujuan untuk menerbitkan 400.000.000 approval to issue 400,000,000 shares 31 Desember 2019, Perusahaan membukukan Company recorded decreasing in revenue amounted saham PMTHMETD untuk mendukung cash flows PMTHMETD to support the Company's cash penurunan pendapatan sebesar USD6,662,368 to USD6,662,368 so that suffered operating loss Perusahaan. Dana ini akan memperkuat flows. The new share-capital will strengthen the sehingga mengalami rugi usaha sebesar amounted to USD12,928,262 and net loss amounted cadangan kas Perusahaan untuk mendukung cash reserves of the Company to support USD12,928,262 dan rugi neto sebesar to USD16,816,727. operasi yang diperlukan oleh entitas-entitas anak operating subsidiaries where needed (Note USD16,816,727. (Catatan 30.c). 30.c).

Dalam menghadapi kondisi tersebut di atas, To address the above mentioned conditions, the Manajemen berkeyakinan bahwa langkah-langkah The management believes that the above plans and Manajemen Perusahaan telah menyusun langkah- Management of the Company have taken the steps dan dukungan pemegang saham tersebut di atas, shareholder’s support, the management program langkah dalam menghadapi permasalahan tersebut in order to face these problems, among others, are program manajemen dapat diterapkan secara efektif can be effectively implemented and will be able to antara lain adalah sebagai berikut: as follows: dan dapat terus beroperasi sesuai prinsip continue operating as a going concern for the future.

kelangsungan hidup sampai dengan masa mendatang. Final Draft /March 20, 2020 Paraf : Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 68 69 184 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

35. Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan 35. Management Responsibility on the Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas The management of the Company is responsible for penyusunan dan penyajian laporan keuangan the preparation and presentation of the consolidated konsolidasian yang diotorisasi oleh Direksi untuk financial statements which were authorized by the diterbitkan pada tanggal 9 Maret 2020. Board of Directors for issuance on March 9, 2020.

Laporan keuangan Konsolidasian PT Wintermar Offshore Marine Tbk terdiri dari Laporan Posisi Keuangan 2019 Konsolidasian per 31 Desember 2019 dan 2018, serta Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian, Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian, Laporan Arus Kas Konsolidasian dan Catatan Laporan Tahunan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, telah kami & Referensi review dan disetujui untuk diterbitkan/ The consolidated financial statements of PT PT Wintermar Offshore Marine Tbk consist of Consolidated Statements of Financial Position as of December 31, 2019 and 2018, as Peraturan OJK well as Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income, Consolidated Statements of Changes in Equity, Consolidated Statements of Cash Flows and Notes to Consolidated Annual Report & Financial Statements for the years ended on that date, we have reviewed and approved to be published. Reference to OJK Rules

(______) (______) Direktur Utama/ President Director Direktur/Director

Final Draft /March 20, 2020 Paraf : 70 186 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 187 Annual Report & Referensi Peraturan OJK Annual Reort & Reference to OJK Rules

No. Bahasa Indonesia Hal/Page English No. Bahasa Indonesia Hal/Page English 1 Ikhtisar Data Keuangan Penting Key financial highlights 4 Laporan Dewan Komisaris Report of the Board of Commissioners Ikhtisar Data Keuangan Penting memuat informasi keuangan 5 Key financial highlights are presented comparatively for 3 (three) Laporan Dewan Komisaris paling sedikit memuat: The report of the Board of Commissioners must contain at least yang disajikan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun financial years or since the company started its business if it has the following: buku atau sejak memulai usahanya jika Emiten atau Perusahaan been established for less than 3 (three) years, including at least 1) Penilaian terhadap kinerja Direksi mengenai pengelolaan 29 1) The assessment of the directors’ performance in managing Publik tersebut menjalankan kegiatan usahanya kurang dari 3 the following: Emiten atau Perusahaan Publik; the company; (tiga) tahun, paling sedikit memuat: 2) Pengawasan terhadap implementasi strategi Emiten atau 30 2) The oversight of the implementation strategy company’s 1) Pendapatan/penjualan; 5 1) Revenue; Perusahaan Publik; business; 2) Laba bruto; 5 2) Gross income; 3) Pandangan atas prospek usaha Emiten atau Perusahaan 30 3) The view on the company’s business prospect; 3) Laba (rugi); 5 3) Net income (loss); Publik yang disusun oleh Direksi; 4) Jumlah laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada pemilik 5 4) Income attributable to the owners of the company and non 4) Pandangan atas penerapan tata kelola Emiten atau 31 4) The view on the Corporate Governance; entitas induk dan kepentingan non pengendali; controlling shareholders; Perusahaan Publik; 5) Total laba (rugi) komprehensif; 5 5) Total comprehensive income (loss); 5) Perubahan komposisi anggota Dewan Komisaris dan alasan 32 5) Changes in the composition of the Board of Commissioners 6) Jumlah laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan 5 6) Total comprehensive income(loss) attributable to owners of perubahannya (jika ada); dan (if any); and kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non pengendali; the company and non controlling shareholders; 6) Frekuensi dan cara pemberian nasihat kepada anggota 32 6) Frequency and how to deliver the advice to members of the 7) Laba (rugi) per saham; N/A 7) Earnings per share; Direksi;. Board of Directors. 8) Jumlah aset; 5 8) Total assets; 9) Jumlah liabilitas; 5 9) Total liabilities; 5 Profil Emiten atau Perusahaan Publik Company Profile 10) Jumlah ekuitas; 5 10) Total equity; Profil Emiten atau Perusahaan Publik paling sedikit memuat: The company profile section must contain at least the following: 11) Rasio laba (rugi) terhadap jumlah aset; 5 11) Return on assets; 1) Nama Emiten atau Perusahaan Publik termasuk apabila 109 1) The company’s name and address, including among others 12) Rasio laba (rugi) terhadap ekuitas; 5 12) Return on equity; terdapat perubahan nama, alasan perubahan, dan tanggal information on the name, the reason of changes and 13) Rasio laba (rugi) terhadap pendapatan/penjualan; 5 13) Income margin; efektif perubahan nama pada tahun buku; effective date in the financial year ; 14) Rasio lancar; 5 14) Current ratio; 2) Akses terhadap Emiten atau Perusahaan Publik termasuk 2) Access to the Public Company including a branch office or 15) Rasio liabilitas terhadap ekuitas; 5 15) Total liabilities to equity ratio; kantor cabang atau kantor perwakilan yang memungkinkan representative office which allows the public can obtain 16) Rasio liabilitas terhadap jumlah aset; dan 5 16) Total liabilities to total assets; masyarakat dapat memperoleh informasi mengenai Emiten information on the Public Company, include: 17) Informasi dan rasio keuangan lainnya yang relevan dengan 5 17) Other information and financial ratios relevant with the atau Perusahaan Publik, meliputi: emiten atau perusahaan publik dan jenis industrinya. company and the industry. a. Alamat; 109 a. Address; 2 Informasi Saham Share Information b. Nomor telepon; 109 b. Telephone number; c. Nomor faksimile; 109 c. The fax number; Informasi saham (jika ada) paling sedikit memuat: Share information (if any) must contain at least the following: d. Alamat surat elektronik; dan 109 d. An electronic mail address; and 1) Saham yang telah diterbitkan untuk setiap masa triwulan (jika 1) The annual report must contain information on the shares e. Alamat Situs Web; 109 e. Address of website; ada) yang disajikan dalam bentuk perbandingan selama 2 listed for each quarter within the last 2 (two) financial years (if 3) Riwayat singkat Emiten atau Perusahaan Publik; 20-21 3) The company’s brief history; (dua) tahun buku terakhir, paling sedikit meliputi: available), including at least the following: 4) Visi dan misi Emiten atau Perusahaan Publik; 18 4) The company’s vision and mission a. jumlah saham yang beredar; 6 a. Total number of share; 5) Kegiatan usaha menurut anggaran dasar terakhir, kegiatan 16-18 5) The company’s business activities as per the most recent b. Kapitalisasi pasar berdasarkan harga pada Bursa Efek tempat 6 b. Market capitalization based on price at the Stock Exchange usaha yang dijalankan pada tahun buku, serta jenis barang articles of accosiation, as well as the type of products and/or saham dicatatkan; where the shares are listed; dan/atau jasa yang dihasilkan; services provided; c. Harga saham tertinggi, terendah, dan penutupan berdasarkan 6 c. The highest, lowest, and closing prices based on the price at 6) Struktur organisasi Emiten atau Perusahaan Publik dalam 22-27 6) The company organizational structure in chart, detailing at harga pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan; dan the Stock Exchange where the shares are listed; bentuk bagan, paling sedikit sampai dengan struktur 1 (satu) least one level under the board of directors, complete with d. Volume perdagangan pada Bursa Efek tempat saham 6 d. Trading volume on the Stock Exchange where the shares are tingkat di bawah Direksi, disertai dengan nama dan jabatan; the names and positions; dicatatkan; listed 7) Profil Direksi, paling sedikit memuat: 7) The profiles of the members of the Board of Directors, 2) Dalam hal terjadi aksi korporasi, seperti pemecahan saham N/A 2) In the event that any corporate action takes place, such including: (stock split), penggabungan saham (reverse stock), dividen as stock split, reverse stock, issuance of dividend shares, a. Nama dan jabatan yang sesuai dengan tugas dan tanggung 104-105 a. Name and positions in accordance with the duties and saham, saham bonus, dan perubahan nilai nominal saham, issuance of bonus share and reduction in the par value of jawab; responsibilities; informasi saham sebagaimana dimaksud pada angka 1) the shares, the share price information as mentioned in 1) b. Foto terbaru; 63 b. Newest photo; ditambahkan penjelasan paling sedikit mengenai: must include information on, among others, the following: c. Usia; 44-47 c. Age; a. Tanggal pelaksanaan aksi korporasi; a. Date of corporate action; d. Kewarganegaraan; 44-47 d. Citizen; b) Rasio pemecahan saham (stock split), penggabungan saham b. Stock split ratio, reverse stock ratio, dividend shares, bonus e. Riwayat pendidikan; 44-47 e. Educational background; (reverse stock), dividen saham, saham bonus, dan perubahan shares, and changes in share par value; f. Riwayat jabatan, meliputi informasi: f. Employment history including; nilai nominal saham; (1) Dasar hukum penunjukan sebagai anggota Direksi pada 44-47 (1) The legal basis of initial appointment in the company as c. Jumlah saham beredar sebelum dan sesudah aksi korporasi; c. Total number of shares before and after the corporate Emiten atau Perusahaan Publik yang bersangkutan; stipulated in the deed of the decision; dan action; and (2) Rangkap jabatan, baik sebagai anggota Direksi, anggota 44-47 (2) Double position, both as members of the Board of Directors, d. Harga saham sebelum dan sesudah aksi korporasi; d. Share price before and after the corporate action. Dewan Komisaris, dan/atau anggota komite serta jabatan members of the Board of Commissioners and/or members 3) Dalam hal terjadi penghentian sementara perdagangan N/A 3) In the event that the company’s shares have been lainnya (jika ada); dan of the committee as well as other positions (if any); and saham (suspension), dan/atau penghapusan pencatatan suspended at any point within the financial year, the annual (3) Pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di 44-47 (3) Employment history as well as the period of time both saham (delisting) dalam tahun buku, Emiten atau Perusahaan report must contain an explanation as to the reason for the dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik; within and outside the Company; Publik menjelaskan alasan penghentian sementara suspension. g. Pendidikan dan/atau pelatihan yang telah diikuti anggota 70 g. Brief description on the education/training programs taken perdagangan saham (suspension) dan/atau penghapusan Direksi dalam meningkatkan kompetensi dalam tahun buku to improve their competence throughout the financial year (if pencatatan saham (delisting) tersebut; dan (jika ada); dan any); and 4) Dalam hal penghentian sementara perdagangan saham N/A 4) In the event that company’s shares are presently suspended/ h. Hubungan Afiliasi dengan anggota Direksi lainnya, anggota 107 h. Disclosure on the affiliation with members of the Board of (suspension) dan/atau penghapusan pencatatan saham or delisting of shares as mentioned in 3) still lasts as at Dewan Komisaris, dan pemegang saham utama (jika ada) Directors, Board of Commissioners and major shareholders (delisting) sebagaimana dimaksud pada angka 3) masih date of the publication of the Annual Report, the Issuer or meliputi nama pihak yang terafiliasi; (if any) include the name of affiliated parties. berlangsung hingga akhir periode Laporan Tahunan, Emiten Public Company must provide the actions taken to complete 8) Profil Dewan Komisaris, paling sedikit memuat: 8) The profiles of the members of the Board of Commissioners, atau Perusahaan Publik menjelaskan tindakan yang dilakukan suspension and/or delisting of such shares. including: untuk menyelesaikan penghentian sementara perdagangan a. Nama; 34-35 a. Name; saham (suspension) dan/atau penghapusan pencatatan b. Foto terbaru; 34-35 b. Newest photo; saham (delisting) tersebut. c. Usia; 34-35 c. Age; d. Kewarganegaraan; 34-35 d. Citizen 3 Laporan Direksi Report of the Board of Directors e. Riwayat pendidikan; 34-35 e. Educational background f. Riwayat jabatan, meliputi informasi: f. Employment history including: Laporan Direksi paling sedikit memuat: The report of the Board of Directors must contain at least the (1) Dasar hukum penunjukan sebagai anggota Dewan 34-35 (1) The legal basis of initial appointment in the company as following: Komisaris yang bukan merupakan Komisaris Independen stipulated in the deed of the decision; 1) Uraian singkat mengenai kinerja Emiten atau Perusahaan 1) Brief description of the performance of the company’s, at pada Emiten atau Perusahaan Publik yang bersangkutan; Publik, paling sedikit meliputi: least include: (2) Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai anggota 34-35 (2) The legal basis first time appointment as members of a. Strategi dan kebijakan strategis Emiten atau Perusahaan Publik; 41 a. Strategy and strategic policy of the company; Dewan Komisaris yang merupakan Komisaris Independen the Board of Commissioners that is an Independent b. Perbandingan antara hasil yang dicapai dengan yang 37 b. Comparison between the results achieved and the targets; pada Emiten atau Perusahaan Publik yang bersangkutan; Commissioner of Public Company in question; ditargetkan; dan and (3) Rangkap jabatan, baik sebagai anggota Dewan Komisaris, 34-35 (3) Double position, both as members of the Board of c. Kendala yang dihadapi Emiten atau Perusahaan Publik; 40 c. The challenges faced by the company; anggota Direksi, dan/atau anggota komite serta jabatan Commissioners, members of the Board of Directors and/ 2) Gambaran tentang prospek usaha; 40 2) Overview of the company’s business prospect; lainnya (jika ada); dan or members of the committee as well as other positions 3) Penerapan tata kelola Emiten atau Perusahaan Publik; dan 42 3) Implementation of corporate governance; (if any); and 4) Perubahan komposisi anggota Direksi dan alasan 42 4) Changes in the composition of the Board of Directors and (4) Pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di 34-35 (4) Employment history as well as the period of time both perubahannya (jika ada); the reason for the change (if any). dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik. within and outside the Company.

188 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 189 Annual Report & Referensi Peraturan OJK (lanjutan) Annual Reort & Reference to OJK Rules

No. Bahasa Indonesia Hal/Page English No. Bahasa Indonesia Hal/Page English g. Pendidikan dan/atau pelatihan yang telah diikuti anggota 70 g. Brief description on the education/training programs taken 2) Kinerja keuangan komprehensif yang mencakup 51 2) A comprehensive analysis on the financial statements that Dewan Komisaris dalam meningkatkan kompetensi dalam to improve their competence throughout the financial year (if perbandingan kinerja keuangan dalam 2 (dua) tahun buku includes the comparison between the financial performance tahun buku (jika ada); any); and terakhir, penjelasan tentang penyebab adanya perubahan in the last 2 (two) financial years, and the explanation for the h. Hubungan Afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya 107 h. Disclosure on the affiliation with members of the Board of dan dampak perubahan tersebut, paling sedikit mengenai: causes of the changes as well as the impact of such changes, dan pemegang saham utama (jika ada) meliputi nama pihak Directors, Board of Commissioners and major shareholders including among others: yang terafiliasi; dan (if any) include the name of affiliated parties. a. Aset lancar, aset tidak lancar, dan total aset; 53 a. Current assets, noncurrent assets, and the total assets; i. Pernyataan independensi Komisaris Independen dalam hal N/A i. Statement in terms of the independence of the Independent b. Liabilitas jangka pendek, liabilitas jangka panjang, dan total 53 b Current liabilities, noncurrent liabilities, and total liabilities; Komisaris Independen telah menjabat lebih dari 2 (dua) Commissioner Independent Commissioner has served more liabilitas; periode (jika ada); than 2 (two) periods (if any); c. Ekuitas; 54 c. Equity; 9) Dalam hal terdapat perubahan susunan anggota N/A 9) In the event that there is a change to the composition of d. Pendapatan/penjualan, beban, laba (rugi), penghasilan 52-53 d. Revenue, expenses, profit(loss), other comprehensive Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris yang terjadi the Board of Commissioners and/or the Board of Directors komprehensif lain, dan total laba (rugi) komprehensif; dan income and total comprehensive income; and setelah tahun buku berakhir sampai dengan batas taking place after the financial year has ended up, the e. Arus kas; 54 e. Cash flow; waktu penyampaian Laporan Tahunan, susunan yang compositions of the Board of Commissioners and the Board 3) Kemampuan membayar utang dengan menyajikan 55 3) The company’s solvency and liquidity to service its debts by dicantumkan dalam Laporan Tahunan adalah susunan of Directors prior to and after the changes take place must perhitungan rasio yang relevan; providing the relevant ratios; anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris yang be presented; 4) Tingkat kolektibilitas piutang Emiten atau Perusahaan Publik 55 4) The company’s collectability by providing the relevant ratios; terakhir dan sebelumnya; dengan menyajikan perhitungan rasio yang relevan; 10) Jumlah karyawan dan deskripsi sebaran tingkat pendidikan 10 10) The number of employees and description of the detail 5) Struktur modal (capital structure) dan kebijakan manajemen 56 5) The company’s capital structure and the management’s dan usia karyawan dalam tahun buku; of educational level and age of employees in during the atas struktur modal (capital structure) tersebut disertai dasar policy for the capital structure; reporting period. penentuan kebijakan dimaksud; 11) Nama pemegang saham dan persentase kepemilikan pada 11) Description on the names of shareholders and their percentage 6) Bahasan mengenai ikatan yang material untuk investasi 6) Description on material commitments for capital investments akhir tahun buku, yang terdiri dari: of ownership at the end of the financial year, consisting of: barang modal dengan penjelasan paling sedikit meliputi: along with the explanation includes: a. Pemegang saham yang memiliki 5% (lima persen) atau lebih 107 a. Shareholders with ownership of more than 5% (five per cent) a. Tujuan dari ikatan tersebut; 57 a. The purpose of such commitments; saham Emiten atau Perusahaan Publik; or more in the company; b. Sumber dana yang diharapkan untuk memenuhi ikatan 57 b. The source of funding to fulfill such commitments b. Anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris yang memiliki 107 b. Members of Commissioners and Directors who own the tersebut; saham Emiten atau Perusahaan Publik; dan company’s shares; and public shareholders. c. Mata uang yang menjadi denominasi; dan 57 c. The currencies in which the commitments are denominated; c. Kelompok pemegang saham masyarakat, yaitu kelompok 107 c. Those who each hold less than 5% (five percent) of the and pemegang saham yang masing-masing memiliki kurang dari company’s shares; d. Langkah yang direncanakan Emiten atau Perusahaan Publik 57 d. Planned measures by the company to mitigate its risk arising 5% (lima persen) saham Emiten atau Perusahaan Publik; untuk melindungi risiko dari posisi mata uang asing yang terkait; from its foreign exchange position related; 12) Jumlah pemegang saham dan persentase kepemilikan per 12) The number of shareholders and the percentage of ownership 7) Bahasan mengenai investasi barang modal yang direalisasikan 7. Discussion of capital investments realized in the financial akhir tahun buku berdasarkan klasifikasi: per end of the financial year based on the classification; dalam tahun buku terakhir, paling sedikit meliputi: years, at least include: a. Kepemilikan institusi lokal; 107 a. The ownership of local institutions; a. Jenis investasi barang modal; 57 a. The type of capital investments; b. Kepemilikan institusi asing; 107 b. The ownership of foreign institutional; b. Tujuan investasi barang modal; dan 57 b. Capital goods investment objectives; and c. Kepemilikan individu lokal; dan 107 c. The ownership of local people; and c. Nilai investasi barang modal yang dikeluarkan; 57 c. The value of the issued capital investments; d. Kepemilikan individu asing; 107 d. The ownership of foreign individual; 8) Informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal 61 8) Material facts and information after the date of the audit of 13) Informasi mengenai pemegang saham utama dan 106-107 13) Information on the ultimate and controlling shareholders of laporan akuntan (jika ada); financial statements. pengendali Emiten atau Perusahaan Publik, baik langsung the company, both directly and indirectly, up to the individual 9) Prospek usaha dari Emiten atau Perusahaan Publik dikaitkan 59-61 9) The company’s business prospect related to the conditions maupun tidak langsung, sampai kepada pemilik individu, shareholders, presented in the form of a chart or diagram; dengan kondisi industri, ekonomi secara umum dan pasar in the industry general economy, and international markets, yang disajikan dalam bentuk skema atau bagan; internasional disertai data pendukung kuantitatif dari which may be supported with quantitative data from 14) Nama entitas anak, perusahaan asosiasi, perusahaan 106 14) Names of subsidiaries and associated companies, joint sumber data yang layak dipercaya; reputable and reliable sources; ventura bersama dimana Emiten atau Perusahaan Publik ventures of which the company retains a joint controlling 10) perbandingan antara target/proyeksi pada awal tahun buku 10) Comparison between the targets/forecast at the beginning of memiliki pengendalian bersama entitas, beserta persentase power, as well as the percentage of shares held, the dengan hasil yang dicapai (realisasi), mengenai: the financial year (realization); kepemilikan saham, bidang usaha, total aset, dan status business, and the operating status of such companies a. Pendapatan/penjualan; 58 a. Revenue; operasi Emiten atau Perusahaan Publik tersebut (jika ada); (if any). b. Laba (rugi); 58 b. Profit (loss); Untuk entitas anak, ditambahkan informasi mengenai alamat 109 For subsidiaries, their address must be provided; c. Struktur modal (capital structure); atau 58 c. The capital structure or; entitas anak tersebut; d. Hal lainnya yang dianggap penting bagi Emiten atau 58 d. Thers aspects considered material for the company; 15) Kronologi pencatatan saham, jumlah saham, nilai nominal, 6 15) The chronology of share listing and the changes in the Perusahaan Publik; dan harga penawaran dari awal pencatatan hingga akhir number of shares, nominal value and offering price from 11) Target/proyeksi yang ingin dicapai Emiten atau Perusahaan 11) Targets/projections for the next (1) one financial year a head tahun buku serta nama Bursa Efek dimana saham Emiten the time of the listing to the end of the financial year as well Publik untuk 1 (satu) tahun mendatang, mengenai: include: atau Perusahaan Publik dicatatkan (jika ada); as the name of the stock exchange on which the company’s a. Pendapatan/penjualan; 59 a. Pertaining to revenue/income; shares are listed (if any). b. Laba (rugi); 59 b. Profit (loss); 16) Kronologi pencatatan Efek lainnya selain Efek sebagaimana N/A 16) The chronology of listing of other securities and their ratings c. Struktur modal (capital structure); 59 c. Capital structure; dimaksud pada angka 15), yang paling sedikit memuat nama as mentioned in point 15) at least including name of the d. Kebijakan dividen; atau 59 d. Dividend policy or; Efek, tahun penerbitan, tanggal jatuh tempo, nilai penawaran, securities, year of publication, due date, the value of deals e. Hal lainnya yang dianggap penting bagi Emiten atau 59 e. And other aspects considered material for the company; dan peringkat Efek (jika ada); and securities ratings (if any); Perusahaan Publik; 17) Nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjang 109 17) Name and addresses of capital market supporting 12) Aspek pemasaran atas barang dan/atau jasa Emiten 61 12) Marketing of the company’s product and service, among pasar modal; institutions and/or professions atau Perusahaan Publik, paling sedikit mengenai strategi others marketing strategy and market share; 18) Dalam hal terdapat profesi penunjang pasar modal yang 109 18) For the institutions and professions that periodically pemasaran dan pangsa pasar; memberikan jasa secara berkala kepada Emiten atau provide service the company, the information on the service 13) uraian mengenai dividen selama 2 (dua) tahun buku terakhir 13) Descriptions of dividend policy declared or distributed per Perusahaan Publik, diungkapkan informasi mengenai jasa rendered, the fee for such service, and the assignment (jika ada), paling sedikit: year for the last 2 (two) financial years (if any) at least; yang diberikan, komisi (fee), dan periode penugasan; dan period of the service, must be provided; and a. Kebijakan dividen; N/A a. Dividend policy; 19) Penghargaan dan/atau sertifikasi yang diterima Emiten atau 19) Awards and certifications received by the company, both b. Tanggal pembayaran dividen kas dan/atau tanggal distribusi N/A b. the date of payment of cash dividends and/or non-cash Perusahaan Publik baik yang berskala nasional maupun nationally and internationally during the reporting year end dividen non kas; dividend distribution date; internasional dalam tahun buku terakhir (jika ada), yang (if any). Including: c. Jumlah dividen per saham (kas dan/atau non kas); dan N/A c. The amount of dividend per share (cash and/or non-cash); and memuat: d. Jumlah dividen per tahun yang dibayar; N/A d. The amount of dividends paid per year; a. Nama penghargaan dan/atau sertifikasi; 14-15 a. The name of the award and/or certification; 14) Realisasi penggunaan dana hasil Penawaran Umum, dengan 14) Realization of utilization of public offering proceeds; b. Badan atau lembaga yang memberikan; dan 14-15 b. The entity or institution that gave the awards ketentuan: c. Basa berlaku penghargaan dan/atau sertifikasi (jika ada). 14-15 c. Period of validity of the awards/certifications (if any). a. Dalam hal selama tahun buku, Emiten memiliki kewajiban N/A a. In the event that during the financial year the company menyampaikan laporan realisasi penggunaan dana, maka has the obligation to report its realization of utilization of 6 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Analysis and Discussion diungkapkan realisasi penggunaan dana hasil Penawaran proceeds, the cumulative realized amount of utilization of Analisis dan pembahasan manajemen memuat analisis dan Management analysis and discussion consists of analysis and Umum secara kumulatif sampai dengan akhir tahun buku; public offering proceeds up to the end of the financial year pembahasan mengenai laporan keuangan dan informasi penting discussion about the annual reports as well as important dan must also be provided; and lainnya dengan penekanan pada perubahan material yang terjadi material with emphasis on material changes occurring during the b. Dalam hal terdapat perubahan penggunaan dana sebagai­ N/A b. In the event that there is a change to the proceeds utilization dalam tahun buku, yaitu paling sedikit memuat: reporting period, including at least: mana diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan tentang plan, as stipulated in the rule of OJK, the company must 1) Tinjauan operasi per segmen operasi sesuai dengan jenis 1) Operational review for each segment of operations in line Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum, provide an explanation on such change; industri Emiten atau Perusahaan Publik, paling sedikit with the company’s business, containing, among others: maka Emiten menjelaskan perubahan; tersebut; mengenai: 15) Informasi material (jika ada), antara lain mengenai investasi, 61 15) Material information (if any), among others as regards a. Produksi, yang meliputi proses, kapasitas, dan 50 a. Production, including process, capacity, and expansion; ekspansi, divestasi, penggabungan/peleburan usaha, akuisisi, investment, expansion, divestment, merger/acquisition, debt/ perkembangannya; 50 b. Sales/revenue; and restrukturisasi utang/modal, transaksi Afiliasi, dan transaksi capital, restructuring, transactions with conflict of interest b. Pendapatan/penjualan; dan yang mengandung benturan kepentingan, yang terjadi pada and the nature of transaction with related parties, providing c. Profitabilitas; 50 c. Profitability; tahun buku, antara lain memuat: descriptions on:

190 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 191 Annual Report & Referensi Peraturan OJK (lanjutan) Annual Reort & Reference to OJK Rules

No. Bahasa Indonesia Hal/Page English No. Bahasa Indonesia Hal/Page English a. Tanggal, nilai, dan objek transaksi; 61 a. Date, value, and object of the transaction; d. Riwayat pendidikan; 71-72 d. Educational background b. Nama pihak yang melakukan transaksi; 61 b. Names of the parties involved in the transaction; e. Riwayat jabatan, meliputi informasi: e. Employment history ,including: c. Sifat hubungan Afiliasi (jika ada); 61 c. Nature of the affiliation (if any); (1) Dasar hukum penunjukan sebagai anggota komite; 71-72 (1) The legal basis of appointment in the company; d. Penjelasan mengenai kewajaran transaksi; dan 61 d. Fairness of the transaction; and (2) Rangkap jabatan, baik sebagai anggota Dewan Komisaris, 73 (2) Double position, both as members of the Board of e. Pemenuhan ketentuan terkait; 61 e. Adherence to pertinent regulations. anggota Direksi, dan/atau anggota komite serta jabatan Commissioners, members of the Board of Directors and/ 16) Perubahan ketentuan peraturan perundang-undangan yang N/A 16) Changes in the laws and regulations that significantly affect lainnya (jika ada); dan or members of the committee as well as other positions berpengaruh signifikan terhadap Emiten atau Perusahaan the company and the impacts on its financial statements (if (if any); and Publik dan dampaknya terhadap laporan keuangan (jika ada); any); and (3) Pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di 72 (3) Employment history as well as the period of time both dan 61 17) Changes in the accounting policy, reasons for such changes, dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik; within and outside the Company; 17) Perubahan kebijakan akuntansi, alasan dan dampaknya and the impacts on the financial statements (if any). f. Periode dan masa jabatan anggota Komite Audit; 72 f. Term of office; terhadap laporan keuangan (jika ada); g. Pernyataan independensi Komite Audit; 71 g. Disclosure on the independence on the audit committee members; 7 Tata Kelola Emiten atau Perusahaan Publik Corporate Governance h. Kebijakan dan pelaksanaan tentang frekuensi rapat Komite 74 h. Disclosure on the company’s policy and its implementation Tata kelola Emiten atau Perusahaan Publik paling sedikit memuat The corporate governance section must include brief description Audit dan tingkat kehadiran anggota Komite Audit dalam regarding the meetings of the audit committee and the uraian singkat mengenai: on at least the following: rapat tersebut; attendance of members of the audit committee in these 1) Direksi, mencakup antara lain: 1) Board of Directors, including among others: meetings; a. Tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi; 62-63 a. Description on the duties and responsibilities of each i. Pendidikan dan/atau pelatihan yang telah diikuti dalam tahun 74 i. Brief description on the education/training programs taken member of the Board of Directors; buku (jika ada); dan the financial year (if any); and b. Pernyataan bahwa Direksi memiliki pedoman atau piagam 62 b. Disclosure that the Board of Directors has guidelines Board j. Pelaksanaan kegiatan Komite Audit pada tahun buku sesuai 73-74 j. Description on the audit committee’s activities in the financial (charter) Direksi; of Directors charter; dengan yang dicantumkan dalam pedoman atau piagam year as stipulated in the audit committee charter; c. Prosedur, dasar penetapan, struktur, dan besarnya 64 c. Disclosure on the procedures of determination, basis for (charter) Komite Audit; remunerasi masing-masing anggota Direksi, serta hubungan determination, structure and amount of remuneration for 5) Komite lain yang dimiliki Emiten atau Perusahaan Publik N/A 5) Other committees in the company that have been antara remunerasi dengan kinerja Emiten atau Perusahaan members of the board of directors and whether it is related dalam rangka mendukung fungsi dan tugas Direksi dan/atau established to assist the Board of Directors and/or the Publik; to the company’s performance; Dewan Komisaris, seperti Komite Nominasi dan Remunerasi, Board of Commissioners, such as the Nomination and d. Kebijakan dan pelaksanaan tentang frekuensi rapat Direksi, 64 d. Policy and implementation on the frequency of Directors mencakup antara lain: Remuneration committee, including among others: termasuk rapat bersama Dewan Komisaris, dan tingkat meetings, including a joint meeting with the Board of a. Nama dan jabatannya dalam keanggotaan komite; a. Name and positions in members committee; kehadiran anggota Direksi dalam rapat tersebut; Commissioners, and the attendance rate of Board members b. Usia; b. Age; at the meeting; c. Kewarganegaraan; c. Citizen; e. nformasi mengenai keputusan RUPS 1 (satu) tahun 65 e. Disclosure on the AGM’s decision 1(one) years before, d. Riwayat pendidikan; d. Educational background; sebelumnya, meliputi: include: e. Riwayat jabatan, meliputi informasi: e. Employment history including: (1) Keputusan RUPS yang direalisasikan pada tahun buku; 66 (1) The decision of the AGM have been realization in the (1) Dasar hukum penunjukan sebagai anggota komite; (1) The legal basis of initial appointment in the company; dan financial years; and (2) Rangkap jabatan, baik sebagai anggota Dewan Komisaris, (2) Double position, both as members of the Board of (2) Alasan dalam hal terdapat keputusan yang belum 66 (2) Reasons of any decisions that have not been realized; anggota Direksi, dan/atau anggota komite serta jabatan Commissioners, members of the Board of Directors and/ direalisasikan; lainnya (jika ada); dan or members of the committee as well as other positions f. Informasi mengenai keputusan RUPS pada tahun buku, f. Information about AGM decisions in the financial year, (if any); and meliputi: include: (3) Pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di (3) Employment history as well as the period of time both (1) Keputusan RUPS yang direalisasikan pada tahun buku; 66 (1) The decision of the AGM have been realization in the dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik; within and outside the Company. dan financial years; and f. Periode dan masa jabatan anggota komite; f. Period and in term office as member committee (2) Alasan dalam hal terdapat keputusan yang belum N/A (2) Reasons of any decisions that have not been realized; g. Uraian tugas dan tanggung jawab; g. Description on the duties and responsibilities direalisasikan; dan h. Pernyataan bahwa telah memiliki pedoman atau piagam h. Statement that has established guidelines or charter of g. Penilaian terhadap kinerja komite yang mendukung 71 g. Disclosure on the performance evaluation of the committee (charter) komite; committee; pelaksanaan tugas Direksi; that support execution duties of Directors; i. Pernyataan independensi komite; i. Disclosure on the independence on the committee members 2) Dewan Komisaris, mencakup antara lain: 2) Board of Commissioners, including among others: j. Kebijakan dan pelaksanaan tentang frekuensi rapat komite j. Disclosure on the company’s policy and its implementation a. Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris; 66 a. Description on the duties and responsibilities of the Board of dan tingkat kehadiran anggota komite dalam rapat tersebut; regarding the meetings of the committee and the attendance 6 Commissioners; of members of the committee in the meetings; b. Pernyataan bahwa Dewan Komisaris memiliki pedoman atau 7 b. Disclosure that the Board of Commissioners has guidelines k. Pendidikan dan/atau pelatihan yang telah diikuti dalam tahun k. Brief description on the education/training programs taken piagam (charter) Dewan Komisaris; in Board of Commissioners charter; buku (jika ada); dan in the financial year (if any); and c. Prosedur, dasar penetapan, struktur, dan besarnya 69 c. Disclosure on the procedures of determination, basis for L. Uraian singkat pelaksanaan kegiatan komite pada tahun L. brief description of the implementation committee's activities remunerasi masing-masing anggota Dewan Komisaris; determination, structure and amount of remuneration for buku; in the financial year members of the Board of Commissioners 6) Sekretaris Perusahaan, mencakup antara lain: 6) Description on the duties and functions of the Corporate d. Kebijakan dan pelaksanaan tentang frekuensi rapat Dewan 68 d. Policy and implementation on the frequency of meetings, Secretary, including: Komisaris, termasuk rapat bersama Direksi, dan tingkat including a joint meeting Directors with the Board of a. Nama; 76 a. Name; kehadiran anggota Dewan Komisaris dalam rapat tersebut; Commissioners, and the attendance rate of Board members b. Domisili; 76 b. Domicile; at the meeting c. Riwayat jabatan, meliputi informasi: c. Employment history including; e. Kebijakan Emiten atau Perusahaan Publik tentang penilaian 69 e. Public Company policy on evaluating the performance (1) Dasar hukum penunjukan sebagai Sekretaris Perusahaan; 76 (1) The legal basis of initial appointment as company terhadap kinerja anggota Direksi dan anggota Dewan of members of the Board of Directors and the Board of dan secretary; Komisaris dan pelaksanaannya, paling sedikit meliputi: Commissioners and its implementation, at least include: (2) Pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di 77 (2) Employment history as well as the period of time both (1) Prosedur pelaksanaan penilaian kinerja; 69 (1) The implementation of performance evaluation procedures; dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik; within and outside the Company. (2) Kriteria yang digunakan; dan 69 (2) Criteria used and d. Riwayat pendidikan; 77 d. Educational background (3) Pihak yang melakukan penilaian; 69 (3) The party who evaluates e. Pendidikan dan/atau pelatihan yang diikuti dalam tahun 77 e. Brief description on the education/training programs taken f. Penilaian terhadap kinerja komite yang mendukung 69 f. Disclosure on the performance evaluation of the committee pelaksanaan tugas Dewan Komisaris; dan that support execution duties of Commissioners; buku; dan in the financial year (if any); and g. Dalam hal Dewan Komisaris tidak membentuk Komite g. In term of BOC does not form a Nomination and f. Uraian singkat pelaksanaan tugas Sekretaris Perusahaan 77 f. Brief description on the duties of corporate secretary in Nominasi dan Remunerasi, dimuat informasi paling sedikit Remuneration committee, must contained at least: pada tahun buku; financial year; mengenai: 7) Unit Audit Internal, mencakup antara lain: 7) Description on the Internal Audit, including: (1) Alasan tidak dibentuknya komite; dan 71 (1) The reasons not establishment the committee and; a. Nama kepala Unit Audit Internal; 75 a. Name head of Internal Audit; (2) Prosedur nominasi dan remunerasi yang dilakukan dalam 71 (2) The nomination and remuneration procedures performed b. Riwayat jabatan, meliputi informasi: b. Employment history, including: tahun buku; in financial year (1) Dasar hukum penunjukan sebagai kepala Unit Audit 75 (1) The legal basis of initial appointment as head of internal 3) Dewan Pengawas Syariah, bagi Emiten atau Perusahaan N/A 3) The board of Syariah, in terms the company have a business Internal; dan audit; Publik yang menjalankan kegiatan usaha berdasarkan prinsip that used Islamic principles based on article of associations (2) Pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di 75 (2) Employment history as well as period of time both within syariah sebagaimana tertuang dalam anggaran dasar, paling at least contains of: dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik; and outside the Company. sedikit memuat: c. Kualifikasi atau sertifikasi sebagai profesi audit internal (jika 75 c. Qualifications and certifications related to the internal audit a. Nama; a. Name; ada); profession (if any); b. Tugas dan tanggung jawab Dewan Pengawas Syariah; dan b. Duties and responsibility of Board of Syariah; d. Pendidikan dan/atau pelatihan yang diikuti dalam tahun 76 d. Brief description on the education/training programs taken c. Frekuensi dan cara pemberian nasihat dan saran serta c. Frequency and how the way giving advice and suggestions buku; in the financial year (if any); and pengawasan pemenuhan Prinsip Syariah di Pasar Modal as well as monitoring compliance with Sharia principles in e. Struktur dan kedudukan Unit Audit Internal; 75 e. Structure and position of the internal audit terhadap Emiten atau Perusahaan Publik; capital market in the Company; f. Uraian tugas dan tanggung jawab; 75 f. Duties and responsibilities of the internal audit 4) Komite Audit, mencakup antara lain: 4) Audit Committee including: g. Pernyataan bahwa telah memiliki pedoman atau piagam 75 g. statements that the internal audit has guidelines in the a. Nama dan jabatannya dalam keanggotaan komite; 71-72 a. Name and position in members of committee (charter) Unit Audit Internal; dan internal audit charter ; b. Usia; 71-72 b. Age h. Uraian singkat pelaksanaan tugas Unit Audit Internal pada 75 h. Brief description on the execution of duties of the internal c. Kewarganegaraan; 71-72 c. Citizen tahun buku; audit within the financial year;

192 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 193 Annual Report & Referensi Peraturan OJK (lanjutan) Annual Reort & Reference to OJK Rules

No. Bahasa Indonesia Hal/Page English No. Bahasa Indonesia Hal/Page English 8) Uraian mengenai sistem pengendalian internal (internal 8) Description on the internal control system implemented in c. Pengembangan sosial dan kemasyarakatan, antara lain: c. Social and community development, such as: control) yang diterapkan oleh Emiten atau Perusahaan the company including at least the following: (1) Penggunaan tenaga kerja lokal; 99 (1) The utilization of local workforce, Publik, paling sedikit mengenai: (2) Pemberdayaan masyarakat sekitar Emiten atau 99-101 (2) Community empowerment the Company among others a. Pengendalian keuangan dan operasional, serta kepatuhan 75-76 a. Operational and financial control, and compliance with Perusahaan Publik antara lain melalui penggunaan bahan through the use of raw materials produced by the public terhadap peraturan perundang-undangan lainnya; dan pertinent regulations; and baku yang dihasilkan oleh masyarakat atau pemberian or the provision of education, b. Tinjauan atas efektivitas sistem pengendalian internal; 75-76 b. Review on the effectiveness of the internal control system; edukasi; 9) Sistem manajemen risiko yang diterapkan oleh Emiten atau 9) Risk management system implemented in the company, (3) Perbaikan sarana dan prasarana sosial; 102 (3) Development of social facilities and infrastructure, other Perusahaan Publik, paling sedikit mengenai: including at least the following: donations, etc; a. Gambaran umum mengenai sistem manajemen risiko 79-82 a. Overview of the company’s risk management system; (4) Bentuk donasi lainnya; dan 102 (4) Other donations Emiten atau Perusahaan Publik; (5) Komunikasi mengenai kebijakan dan prosedur anti 102 (5) Communication policies and procedures regarding anti- b. Jenis risiko dan cara pengelolaannya; dan 79-82 b. Risk categories and risk mitigation measures; korupsi di Emiten atau Perusahaan Publik, serta pelatihan corruption in the Public Company, as well as training on c. Tinjauan atas efektivitas sistem manajemen risiko Emiten 79-82 c. Review on the effectiveness of the company’s risk mengenai anti korupsi (jika ada); anti-corruption (if any); atau Perusahaan Publik; management system; d. Tanggung jawab barang dan/atau jasa, antara lain: d. Product responsibility, such as: 10) Perkara penting yang dihadapi oleh Emiten atau Perusahaan 10) litigation involving the company, its subsidiaries, and the (1) Kesehatan dan keselamatan konsumen; 102-103 (1) Consumer health and safety; Publik, entitas anak, anggota Direksi dan anggota Dewan current members of the board of directors and the board of (2) Informasi barang dan/atau jasa; dan 103 (2) Product information and/or service Komisaris (jika ada), antara lain meliputi: commissioners, including among others: (3) Sarana, jumlah, dan penanggulangan atas pengaduan (3) Facility, number of customer complaints and the a. Pokok perkara/gugatan; 82 a. Case material; konsumen. resolution thereof, etc; b. Status penyelesaian perkara/gugatan; dan 82 b. Case status; 2) Dalam hal Emiten atau Perusahaan Publik menyajikan 2) The company may disclose the information as mentioned c. Pengaruhnya terhadap kondisi Emiten atau Perusahaan Publik; 82 c. Impact on the company’s condition; informasi mengenai tanggung jawab sosial dan lingkungan in no.1 above in the annual report or in a separate report 11) Informasi tentang sanksi administratif yang dikenakan 83 11) Information on administrative sanctions received by the sebagaimana dimaksud pada angka 1) pada laporan that is submitted concurrently with the annual report to kepada Emiten atau Perusahaan Publik, anggota Dewan company, members of the Board of Commissioners and the tersendiri seperti laporan tanggung jawab sosial dan Bapepam-lk, such as in the form of a sustainability report or Komisaris dan Direksi, oleh otoritas Pasar Modal dan otoritas Board of Directors, from capital market or other authorities lingkungan atau laporan keberlanjutan (sustainability a corporate social responsibility report. lainnya pada tahun buku (jika ada); by the end of the financial year(if any); report), Emiten atau Perusahaan Publik dikecualikan untuk 12) Informasi mengenai kode etik Emiten atau Perusahaan 12) Information on the company’s code of conduct and mengungkapkan informasi mengenai tanggung jawab sosial Publik meliputi: corporate culture (if any),including: dan lingkungan dalam Laporan Tahunan; dan a. Pokok-pokok kode etik; 83 a. Elements within the code of conduct; 3) Laporan sebagaimana dimaksud pada angka 2)disampaikan 3) The report referred to in item 2) submitted to the Financial b. Bentuk sosialisasi kode etik dan upaya penegakannya; dan 83 b. Elements within the corporate culture; kepada Otoritas Jasa Keuangan bersamaan dengan Services Authority in conjunction with the submission of the c. Pernyataan bahwa kode etik berlaku bagi anggota Direksi, 83 c. Disclosure on whether the code of conduct applies to the penyampaian Laporan Tahunan; Annual Report; anggota Dewan Komisaris, dan karyawan Emiten atau Board of Commissioners, the Board of Directors, and all Perusahaan Publik; employees; 9 Laporan Keuangan Tahunan yang Telah Diaudit Audited Financial Statements 13) Informasi mengenai budaya perusahaan (corporate culture) 83 13) information about the corporate culture (corporate culture) Laporan keuangan tahunan yang dimuat dalam Laporan 111 The audited financial statements incorporated into the annual atau nilai-nilai perusahaan (jika ada); or the values of the company (if any); Tahunan disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan report must be prepared in accordance with the financial 14) Uraian mengenai program kepemilikan saham oleh karyawan 85,87 14) Description on employee/management share ownership di Indonesia dan telah diaudit oleh Akuntan. Laporan keuangan accounting standards in Indonesia as audited by the accounting dan/atau manajemen yang dilaksanakan Emiten atau program conducted by the company, containing information: dimaksud memuat pernyataan mengenai pertanggungjawaban firm. The financial statements must include a statement on the Perusahaan Publik (jika ada), antara lain mengenai: a. On the amount and/or option, atas laporan keuangan sebagaimana diatur dalam peraturan responsibility on the financial statements as stipulated in the a. Jumlah saham dan/atau opsi; 87 b. Validity period, perundang-undangan di sektor Pasar Modal yang mengatur rule of OJK. regulating the responsibilities of the Directors on the b. Jangka waktu pelaksanaan; 87 c. Requirements for eligibility, and mengenai tanggung jawab Direksi atas laporan keuangan atau financial statements or legislation in the Capital Markets sector c. Persyaratan karyawan dan/atau manajemen yang berhak; dan 87 d. Exercise price (if any); and peraturan perundang-undangan di sektor Pasar Modal yang concerning periodic reports securities company in terms of the d. Harga pelaksanaan; 87 15) Description on the company’s whistleblowing system for mengatur mengenai laporan berkala Perusahaan Efek dalam hal Issuer Securities Company; and 15) Uraian mengenai sistem pelaporan pelanggaran issue that may inflict losses to the company and/or its Emiten merupakan Perusahaan Efek; dan (whistleblowing system) di Emiten atau Perusahaan Publik shareholders (if any), including among others: (jika ada), antara lain meliputi: a. Whistleblowing mechanism; 10 Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Anggota Dewan Statement of the Board of Directors Signatures of the a. Cara penyampaian laporan pelanggaran; 84 b. Protection for whistleblowers; Komisaris tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan members of the Board of Directors and the Board of b. Perlindungan bagi pelapor; 85 c. Handling of the report of wrongdoing; Commissioners c. Penanganan pengaduan; 84 d. Party handling the report of wrongdoing; and d. Pihak yang mengelola pengaduan; dan 85 e. Result of the handling of the report of wrongdoing; Surat pernyataan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris 110 A statement letter of Directors and the Board of Commissioners e. Hasil dari penanganan pengaduan, paling sedikit meliputi: (1) The number of complaints received and processed during tentang tanggung jawab atas Laporan Tahunan disusun sesuai on the responsibility for the Annual Report prepared in (1) Jumlah pengaduan yang masuk dan diproses dalam tahun 85 the fiscal year; and dengan format Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Anggota accordance with the format of the Statement of Directors buku; dan (2) Follow up complaints; Dewan Komisaris tentang Tanggung Jawab atas Laporan Member and Member of the Board of Commissioners on (2) Tindak lanjut pengaduan; 85 16) The implementation of the code of corporate governance in Tahunan sebagaimana tercantum dalam Lampiran yang Responsibility for the Annual Report as contained in the 16) Penerapan atas Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka the company that issues including: merupakan bagian tidak terpisahkan dari Surat Edaran Otoritas Appendix which is an integral part of the Circular of the Financial bagi Emiten yang menerbitkan Efek Bersifat Ekuitas atau Jasa Keuangan ini. Services Authority this. Perusahaan Publik, meliputi: a. A statement regarding the recommendations have been a. Pernyataan mengenai rekomendasi yang telah dilaksanakan; 85 implemented; and/or dan/atau b. description of the recommendations have not been b. Penjelasan atas rekomendasi yang belum dilaksanakan, 85 implemented, the reasons and the implementation disertai alasan dan alternatif pelaksanaannya (jika ada); alternatives (if any);

8 Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Emiten atau Corporate Social Responsibility Perusahaan Publik 1) Informasi mengenai tanggung jawab sosial dan lingkungan 90 1) Description on corporate social responsibility, including the Emiten atau Perusahaan Publik meliputi kebijakan, jenis policy, programs, and expenditures, for among others the program, dan biaya yang dikeluarkan, antara lain terkait aspek: following aspect: a. Lingkungan hidup, antara lain: a. Environment, such as: (1) Penggunaan material dan energi yang ramah lingkungan 90 (1) The use of environmentally-friendly renewable/recyclable dan dapat didaur ulang; materials and energy, (2) Sistem pengolahan limbah Emiten atau Perusahaan 90 (2) The company’s waste management system, Publik; environmental certifications (3) Mekanisme pengaduan masalah lingkungan; dan 93 (3) Complaints mechanisms of environmental problems; and (4) Sertifikasi di bidang lingkungan yang dimiliki; 92 (4) Certification in the environmental field owned; b. Praktik ketenagakerjaan, kesehatan, dan keselamatan kerja, b. Practices related to labor and occupational health and safety, antara lain: such as: (1) Kesetaraan gender dan kesempatan kerja; 93 (1) Gender equality for work, (2) Sarana dan keselamatan kerja; 93-96 (2) Occupational safety facilities, (3) Tingkat perpindahan (turnover) karyawan; 96 (3) Turnover rate, (4) Tingkat kecelakaan kerja; 97 (4) Occupational incident rate, (5) Pendidikan dan/atau pelatihan; 97 (5) Employee training and education; (6) Remunerasi; dan 98 (6) Remunerations and (7) Mekanisme pengaduan masalah ketenagakerjaan; 98 (7) Complaints mechanism employment issues

194 ANNUAL REPORT 2019 PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK 195

PT Wintermar Offshore Marine Tbk Jalan Kebayoran Lama No 155 Jakarta Barat 11560, Indonesia Tel +62 21 5305201/02 Fax +62 21 5305203

www.wintermar.com