ÉTUDES ÉCONOMIQUES | JUIN 2019
ÉTUDES RÉGIONALES Région administrative de la Capitale-Nationale Survol et prévisions économiques
FAITS SAILLANTS ff L’économie de la Capitale‑Nationale continuera de progresser à un rythme relativement similaire à celui de la moyenne provinciale d’ici 2020 (graphique 1). Les domaines de la construction et du tourisme, notamment, seront en essor. En outre, les investissements devraient demeurer en hausse au cours de notre période de prévisions, soutenus par la présence de projets d’envergure, dont la construction du nouveau complexe hospitalier (NCH) (2,0 G$) et du projet Le Phare (755 M$).
ff Par ailleurs, les problèmes liés à la fluidité des personnes, des transports et des marchandises demeurent un enjeu préoccupant dans la région, alors que les défis liés aux difficultés de recrutement de la main‑d’œuvre continuent de s’accroître. Cela commence, notamment, à freiner l’expansion d’entreprises et, dans ce contexte, le rythme du marché du travail est appelé à être modeste dans la région d’ici 2020.
GRAPHIQUE 1 La croissance économique de la région demeurera légèrement plus rapide qu’au Québec Croissance du PIB nominal Variation annuelle en %
6 Prévisions de Desjardins
5
4
3
2 2016 2017 2018 2019 2020 Capitale-Nationale RMR de Québec Ensemble du Québec* RMR : région métropolitaine de recensement; * Les données de 2017 et de 2018 sont officielles. Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
TABLE DES MATIÈRES Principaux indicateurs économiques...... 2 Coup d’œil sur les MRC...... 4 Marché de l’habitation...... 7 Comparaison avec les régions administratives Démographie...... 5 Investissements...... 8 du Québec...... 3 Marché du travail...... 6 Enjeux régionaux et perspectives...... 9
François Dupuis, vice-président et économiste en chef • Mathieu D’Anjou, économiste en chef adjoint Mario Couture, conseiller stratégique et économiste principal • Chantal Routhier, économiste senior Desjardins, Études économiques : 418‑835‑2450 ou 1 866‑835‑8444, poste 5562410 • [email protected] • desjardins.com/economie
NOTE AUX LECTEURS : Pour respecter l’usage recommandé par l’Office québécois de la langue française, nous employons dans les textes et les tableaux les symboles k, M et G pour désigner respectivement les milliers, les millions et les milliards. MISE EN GARDE : Ce document s’appuie sur des informations publiques, obtenues de sources jugées fiables. Le Mouvement des caisses Desjardins ne garantit d’aucune manière que ces informations sont exactes ou complètes. Ce document est communiqué à titre informatif uniquement et ne constitue pas une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente. En aucun cas, il ne peut être considéré comme un engagement du Mouvement des caisses Desjardins et celui-ci n’est pas responsable des conséquences d’une quelconque décision prise à partir des renseignements contenus dans le présent document. Les prix et les taux présentés sont indicatifs seulement parce qu’ils peuvent varier en tout temps, en fonction des conditions de marchés. Les rendements passés ne garantissent pas les performances futures, et les Études économiques du Mouvement des caisses Desjardins n’assument aucune prestation de conseil en matière d’investissement. Les opinions et les prévisions figurant dans le document sont, sauf indication contraire, celles des auteurs et ne représentent pas la position officielle du Mouvement des caisses Desjardins.C o p y r i g h t © 2019, Mouvement des caisses Desjardins. Tous droits réservés. ÉTUDES ÉCONOMIQUES
TABLEAU 1 Principaux indicateurs économiques : Capitale-Nationale 2016 2017 2018 2019p 2020p EN % (SAUF SI INDIQUÉ) PIB nominal1 (M$) 35 900 37 803 39 391 40 730 41 952 Variation annuelle 2,5 5,3 4,2 3,4 3,0 PIB nominal par habitant ($) 48 678 50 536 52 276 53 671 54 900 Variation annuelle 1,8 3,8 3,4 2,7 2,3 Revenu personnel disponible par habitant ($) 28 869 29 929 30 677 31 383 32 042 Variation annuelle 1,6 3,7 2,5 2,3 2,1 Emplois (milliers) 406 405 398 400 402 Variation annuelle 1,2 -0,2 -1,7 0,6 0,3 Taux de chômage 4,6 4,7 4,1 3,6 3,2 Mises en chantier (unités) 3 425 4 686 4 219 3 800 3 600 Ventes de maisons existantes (unités) 6 506 6 541 6 835 7 006 6 726 Prix de vente moyen ($) 255 444 257 542 264 801 273 010 276 832 Variation annuelle -0,5 0,8 2,8 3,1 1,4 Taux d'inoccupation 5,0 nd nd nd nd Investissements totaux2 (M$) 2 789 3 214 3 312 nd nd Variation annuelle -1,9 15,3 3,0 nd nd Rémunération hebdomadaire moyenne ($) 879,0 918,3 927,3 nd nd Variation annuelle 5,2 4,5 1,0 nd nd Population totale3 (nombre) 742 459 748 034 753 509 758 880 764 146 Variation annuelle 0,8 0,8 0,7 0,7 0,7 Taux d'occupation hôtelier4 56,1 58,7 60,6 nd nd p : prévisions; nd : non disponible; 1 Correspond au PIB calculé aux prix du marché, moins les prélèvements fiscaux applicables aux produits, plus les subventions à la consommation; 2 Prévisions de l'Institut de la statistique du Québec; 3 Projections de l'Institut de la statistique du Québec, selon le scénario de référence réalisé en 2014; 4 Inclut les régions touristiques de Québec et de Charlevoix. Sources : Société canadienne d'hypothèques et de logement, Institut de la statistique du Québec, Fédération des chambres immobilières du Québec par le système Centris ®, Tourisme Québec et Desjardins, Études économiques
TABLEAU 2 Principaux indicateurs économiques : ensemble du Québec 2016 2017 2018 2019p 2020p EN % (SAUF SI INDIQUÉ) PIB nominal1 (M$) 364 589 382 818 398 897 412 060 424 010 Variation annuelle 2,8 5,0 4,2 3,3 2,9 PIB nominal par habitant ($) 43 811 45 448 46 995 48 182 49 215 Variation annuelle 2,0 3,7 3,4 2,5 2,1 Revenu personnel disponible par habitant ($) 27 776 28 785 29 649 30 330 30 937 Variation annuelle 2,1 3,6 3,0 2,3 2,0 Emplois (milliers) 4 133 4 223 4 262 4 313 4 335 Variation annuelle 0,9 2,2 0,9 1,2 0,5 Taux de chômage 7,1 6,1 5,5 5,1 4,9 Mises en chantier (unités) 38 935 46 495 46 874 45 500 43 000 Ventes de maisons existantes (unités) 78 139 82 537 86 476 90 886 87 887 Prix de vente moyen pondéré2 ($) 279 832 292 520 307 701 320 932 327 993 Variation annuelle 3,0 4,5 5,2 4,3 2,2 Taux d'inoccupation 4,4 2,1 2,3 2,5 2,8 Investissements totaux3 (M$) 34 776 37 630 39 214 41 448 nd Variation annuelle 0,5 8,2 4,2 5,7 nd Rémunération hebdomadaire moyenne ($) 858,5 884,5 903,2 nd nd Variation annuelle 3,4 3,0 2,1 nd nd Population totale4 (nombre) 8 357 630 8 423 220 8 488 112 8 552 243 8 615 512 Variation annuelle 0,8 0,8 0,8 0,8 0,7 Taux d'occupation hôtelier 57,8 60,6 60,9 nd nd p : prévisions; nd : non disponible; 1 Correspond au PIB calculé aux prix du marché, moins les prélèvements fiscaux applicables aux produits, plus les subventions à la consommation; 2 Calculé par la Fédération des chambres immobilières du Québec; 3 Prévisions de l'Institut de la statistique du Québec; 4 Projections de l'Institut de la statistique du Québec, selon le scénario de référence réalisé en 2014. Sources : Société canadienne d'hypothèques et de logement, Institut de la statistique du Québec, Fédération des chambres immobilières du Québec par le système Centris ®, Tourisme Québec et Desjardins, Études économiques
JUIN 2019 | ÉTUDES RÉGIONALES 2 ÉTUDES ÉCONOMIQUES
Comparaison avec les régions administratives du Québec
ff La croissance économique de la Capitale‑Nationale sera Q relativement semblable à celle de la moyenne québécoise e au de c a e de la ré i sera le r isi e plus aible cette année et l’an prochain (graphique 2). L’emploi ne devrait au Québec Taux de chômage – moyenne 2019p-2020p progresser que très légèrement après les pertes observées Gaspésie–Îles-de-la-Madeleine Montréal 13,3 % en 2017 et en 2018, alors que le taux de chômage restera en Lanaudière Saguenay–Lac-Saint-Jean baisse. Ce dernier se positionnera au troisième rang quant à Bas-Saint-Laurent Laurentides sa faiblesse parmi les régions du Québec (graphique 3). Ensemble du Québec Centre-du-Québec Laval Mauricie ff Dans un contexte où le vieillissement de la population Côte-Nord et Nord-du-Québec Estrie s’accélère, multipliant ainsi les départs à la retraite, les Outaouais Montérégie entreprises éprouvent de plus en plus de difficultés à combler Capitale-Nationale Abitibi-Témiscamingue leurs besoins de main‑d’œuvre. Cela vient limiter, voire Chaudière-Appalaches freiner, la croissance de l’emploi dans la région. Selon les 2 3 4 5 6 7 8 9 10 En % projections de l’Institut de la statistique du Québec (ISQ), cette p : prévisions de Desjardins dynamique perdurera encore quelques années puisque la part Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques de la population en âge de travailler (graphique 4), soit le nombre de personnes de 15 à 64 ans, continuera à se replier. ff Il n’est donc pas surprenant de voir que les besoins de main-d’œuvre proviennent de plus en plus des départs Q à la retraite. Sur l’horizon 2017‑2021, 82 % des postes a par de la p pula i e e de ra ailler c i uera di i uer à pourvoir seront liés aux départs à la retraite (78,5 % art des 1 4 ans dans la population totale nse ble du Québec au Québec), selon Emploi‑Québec (graphique 15 à la page 9). entre du Québec ontéré ie Entre 2015 et 2019, cette proportion s’est élevée à 75,3 % aurentides anaudi re dans la Capitale‑Nationale contre 76,7 % au Québec. a al audi re ppalac es 201 p aspésie– les de la adeleine ord du Québec 2021p ff Par ailleurs, les investissements auraient crû de 3,0 % dans la te ord bitibi é isca in ue utaouais région en 2018, selon les prévisions de l’ISQ (graphique 5). Les ontréal strie perspectives de croissance sont positives pour cette année et auricie apitale ationale l’an prochain en raison de la présence de plusieurs projets sur a uena – ac aint ean as aint aurent le territoire qui se poursuivront et d’autres qui commenceront. 1 On note, entre autres, la construction du nouveau n complexe hospitalier (NCH), lequel regroupera les services p : projections de l’Institut de la statistique du Québec, selon le scénario de référence réalisé en 2014 cliniques offerts à l’Hôtel‑Dieu de Québec et à l’Hôpital de ources : Institut de la statistique du Québec et esjardins, tudes écono iques l’Enfant‑Jésus, et celle du projet Le Phare.
Q Q a ausse e e du i al de la ré i sera de es i es isse e s de la ré i auraie pr ressé e p e p p au Québec – roissance des investisse ents – p anaudi re aval bitibi é isca in ue te ord ord du Québec utaouais aurentides ontréal entre du Québec ontéré ie auricie nse ble du Québec* strie apitale ationale a uena – ac aint ean – audi re ppalac es as aint aurent – aspésie– les de la adeleine n p : prévisions de l’Institut de la statistique du Québec ; * onnée réelle pour ources : Institut de la statistique du Québec et es ardins tudes écono iques
JUIN 2019 | ÉTUDES RÉGIONALES 3 ÉTUDES ÉCONOMIQUES Coup d’œil sur les MRC de la Capitale-Nationale ff Au chapitre du revenu personnel disponible et du taux CARTE 1 des travailleurs, toutes les municipalités régionales de Région administrative de la Capitale-Nationale comté (MRC) de la région ont enregistré des résultats positifs au cours des dernières années (tableau 3). Sur le plan démographique, toutefois, les résultats ont été mitigés, alors que deux d’entre elles ont vu leur nombre de résidents diminuer de 2013 à 2018, ce qui reflète un vieillissement Charlevoix-Est démographique plus accru sur ces territoires. Côte-de-Beaupré Charlevoix ff La Ville de Québec et les MRC disposent depuis l’été 2018
du Fonds de la région de la Capitale‑Nationale. Pourvu d’une Jacques-Cartier enveloppe de 97 M$ pour une période de cinq ans, ce dernier permettra, notamment, de promouvoir ainsi que de renforcer le statut de capitale nationale. ff Dans la MRC de Charlevoix‑Est, un programme de soutien financier pour revitaliser le centre‑ville de La Malbaie a été Portneuf mis sur pied pour aider les entreprises dans leurs efforts. De son côté, la MRC de Charlevoix dispose depuis avril 2019 L’Île-d’Orléans d’un nouveau fonds pour soutenir l’émergence de projets d’entreprises et elle a récemment mis en place sa Stratégie Agglomération de Québec de développement socio‑économique 2019‑2020 sous le thème « Innover c’est collaborer ». Dans la MRC de la Côte‑de‑Beaupré, la construction d’une usine d’eau potable Sources : Carrefour Immobilier et Desjardins, Études économiques (25 M$) devrait s’amorcer en 2019 afin que la municipalité de Sainte‑Anne‑de‑Beaupré puisse poursuivre son technologies propres. Du côté de L’Île‑d’Orléans, de nombreux développement résidentiel. De plus, la modernisation du quai travaux seront effectués pour assurer la viabilité et la sécurité à Saint‑Anne‑de‑Beaupré (11 M$) devrait débuter en 2019, du pont. La livraison du nouveau pont est prévue en 2027. ce qui permettra d’en faire un pôle touristique majeur. Pour En outre, la MRC de Portneuf a mis sur pied en janvier 2019 sa part, la Ville de Beaupré érigera une piscine intérieure de nouveaux outils de financement pour, notamment, régionale, dont l’ouverture est prévue à la fin de 2021. appuyer la communauté entrepreneuriale et diversifier le tissu économique régional. Enfin, la MRC de la Jacques‑Cartier, ff En parallèle, la Ville de Québec redéveloppera le secteur en collaboration avec Desjardins, a lancé en avril 2019 le du Littoral Est pour créer la nouvelle zone d’innovation liée nouveau programme de soutien aux jeunes entrepreneurs au Projet Saint‑Laurent. Elle regroupera les activités liées à la de 18 à 35 ans Créavenir pour appuyer la création et le logistique et aux secteurs des sciences de la vie ainsi qu’aux démarrage d’entreprises.
TABLEAU 3 Statistiques des MRC POPULATION AU 1ER JUILLET 2018 REVENU DISPONIBLE PAR HABITANT TAUX DES TRAVAILLEURS1 2018 2018/2013 2013/2008 2017 2017/2012 2012/2007 2017-2012 (écart 2017 EN % (SAUF SI INDIQUÉ) (nombre) TCAM TCAM ($) TCAM TCAM en points de %) Agglomération de Québec 581 020 0,6 0,8 29 990 2,6 3,4 80,1 2,3 MRC de Charlevoix 12 896 -0,4 -0,2 27 737 3,1 4,2 73,1 2,8 MRC de Charlevoix-Est 15 366 -1,0 -0,2 25 950 2,8 3,6 69,8 2,6 MRC de L'Île-d'Orléans 7 573 1,9 0,4 31 589 0,0 4,9 78,9 3,0 MRC de la Côte-de-Beaupré 28 897 1,2 2,2 31 127 2,8 3,8 78,4 1,5 MRC de la Jacques-Cartier 45 337 2,3 4,3 33 163 2,9 3,4 84,6 1,0 MRC de Portneuf 54 046 1,0 1,6 27 391 2,2 4,5 76,5 2,5
MRC : municipalité régionale de comté; TCAM : taux de croissance annuel moyen; 1 Le rapport entre le nombre de particuliers de 25-64 ans ayant des revenus d'emploi ou d'entreprise comme principale source de revenus et la population de 25-64 ans d'un territoire donné. Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
JUIN 2019 | ÉTUDES RÉGIONALES 4 ÉTUDES ÉCONOMIQUES Démographie ff Selon les projections de l’ISQ, l’accroissement démographique la Montérégie. Bien que le solde migratoire interrégional de la Capitale‑Nationale sera légèrement moins rapide demeure élevé, il tend à s’affaiblir depuis quelques années. Le que celui de la moyenne provinciale de 2016 à 2021, alors solde enregistré s’est chiffré à 1 521 personnes en 2017‑2018 que les cadences attendues atteindront respectivement comparativement à 2 094 résidents en 2012‑2013 3,6 % et 3,8 %. Au niveau des MRC, trois d’entre elles (graphique 8). enregistreront une croissance de leur population supérieure à celle du Québec (graphique 6). Q En 2021, les gains migratoires proviendront de l’apport ff Par ailleurs, l’attractivité de la région se reflète sur son bilan de la i ra i i er a i ale e i erré i ale migratoire, lequel a été constamment positif depuis 18 ans apitale ationale – solde i ratoire maintenant. La Capitale‑Nationale affiche un bilan positif à n no bre 000 l’international et au niveau interrégional (graphique 7). 2 00 2 000 ff Selon l’ISQ, le bilan migratoire international a atteint 1 00 1 860 personnes en 2017‑2018, un niveau quelque 1 000 peu inférieur à sa moyenne des cinq dernières années 00 0 (+2 395 personnes). 00 1 000 ff Bon an, mal an, la majeure partie des gains migratoires 200 2011 201 2021 interrégionaux de la région provient des régions du Saguenay– Interpro incial International Interré ional p : projections de l’Institut de la statistique du Québec, selon le scénario de référence réalisé en 2014 Lac‑Saint‑Jean, de la Côte‑Nord, du Bas‑Saint‑Laurent et de ources : Institut de la statistique du Québec et esjardins, tudes écono iques
Q R L’accroissement démographique sera positif dans toutes les MRC es gains migratoires interrégionaux ont été réalisés avec la de la région d’ici 2021, hormis celle de Charlevoix s ma orité des régions du ué ec Croissance de la population – p p Capitale ationale – soldes migratoires interrégionau aguena – ac aint ean nsemble du Québec C te ord Capitale ationale as aint aurent Montérégie MRC de la acques Cartier aurentides MRC de la C te de eaupré Centre du Québec a al MRC de ortneu bitibi émiscamingue anaudi re gglomération de Québec strie aspésie– les de la Madeleine MRC de le d rléans ord du Québec MRC de C arle oi Mauricie C audi re ppalac es MRC de C arle oi st utaouais Montréal n MRC : municipalité régionale de comté; p : projections de l’Institut de la statistique du Québec, selon n nombre le scénario de ré érence réalisé en ources : Institut de la statistique du Québec et esjardins, tudes économiques ources : Institut de la statistique du Québec et esjardins, tudes économiques
TABLEAU 4 Indicateurs démographiques POPULATION TOTALE MÉNAGES ACCROISSEMENT NATUREL 1 VARIATION EN % MIGRATION NETTE (SAUF SI INDIQUÉ) CNat RMR Qc CNat Qc CNat Qc CNat Qc 2011 (nombre) 710 861 776 821 8 007 656 322 104 3 408 424 1 993 28 453 4 464 46 953 2011/2006 6,3 6,7 4,9 8,6 6,9 ------2016p (nombre) 742 459 811 533 8 357 630 340 007 3 609 298 1 596 26 757 3 877 38 828 2016/2011 4,4 4,5 4,4 5,6 5,9 ------2021p (nombre) 769 300 841 457 8 677 760 353 118 3 773 386 1 282 24 477 3 741 36 499 2021/2016 3,6 3,7 3,8 3,9 4,5 ------
CNat : Capitale-Nationale; Qc : ensemble du Québec; RMR : région métropolitaine de recensement de Québec; p : projections de l'Institut de la statistique du Québec, selon le scénario réalisé en 2014; 1 Les données ne prennent pas en compte les résidents non permanents. Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
JUIN 2019 | ÉTUDES RÉGIONALES 5 ÉTUDES ÉCONOMIQUES
Marché du travail ff Malgré une croissance démographie qui se poursuit, le ff L’industrie des jeux vidéo continuera à prendre de l’expansion, vieillissement de la population s’accentue et cela vient limiter alors qu’Ubisoft ouvrira un deuxième studio à Québec les possibilités de croissance de l’emploi dans la région. Au en 2019 et que les studios indépendants poursuivront leur cours des deux dernières années, l’emploi a même diminué et expansion. les perspectives d’ici 2020 demeurent modestes. ff L’industrie touristique se porte très bien dans la région, qui ff La pénurie de main‑d’œuvre qui continuera à s’amplifier milite voit d’ailleurs son taux d’occupation hôtelier s’accroître de en faveur d’une faible expansion du marché du travail de la manière continue depuis sept ans. Plusieurs nouveautés Capitale‑Nationale en 2019 et en 2020. Le taux de chômage, verront le jour, ce qui permettra de maintenir un haut niveau déjà très faible, devrait s’abaisser de quelques points de de dynamisme dans l’industrie. Le Massif de Charlevoix pourcentage pour atteindre 3,4 % en 2020, son niveau le plus accueillera le premier village Club Med de montagne en bas en 20 ans (graphique 9). Amérique du Nord. Ce projet évalué à 120 M$ devrait créer entre 300 et 400 emplois, et ce, dès l’ouverture prévue en ff Pour les MRC en périphérie, où les secteurs primaires décembre 2020. demeurent d’importants moteurs économiques, le protectionnisme américain restera un sujet de préoccupation, ff À Québec, un anneau de glace couvert sera construit (68 M$) alors que le conflit sur le bois d’œuvre se poursuit sans oublier et les travaux pour le prolongement de la promenade les effets des nouvelles concessions qui ont été accordées Samuel‑De Champlain (phase 3) auront lieu de 2019 à 2021 dans le secteur agricole lors des dernières négociations (171 M$). En outre, les infrastructures d’accueil de croisières commerciales. internationales seront améliorées avec un investissement de 30 M$. Notons que la Ville de Québec s’est, pour une ff Parmi les projets qui permettront de stimuler le marché du seconde fois d’affilée, classée parmi les trois meilleures travail, il y a celui du Groupe Kameleon qui construira une destinations au monde par Cruise Critic à l’été 2018. usine de cannabis à des fins médicinales dans Charlevoix. Ce projet de 100 M$ contribuera à créer 400 emplois d’ici 2020. En outre, l’ouverture prévue en 2021 d’une usine R de Medicago, spécialisée dans la production de vaccins à base La aisse des taux de ch mage se poursuivra de plantes, permettra de créer et de maintenir 400 emplois spécialisés. ff Le secteur de la construction restera très actif. Par exemple, le nouveau complexe hospitalier (NCH), évalué à 2,0 G$, nécessitera l’embauche de nombreux travailleurs pendant la durée des travaux qui s’étaleront jusqu’en 2025. Pour l’année 2020, il est prévu que 500 travailleurs s’activeront sur le chantier. De plus, les importants travaux routiers et la construction du projet Le Phare contribueront aussi à maintenir la demande de main‑d’œuvre élevée dans ce secteur.
TABLEAU 5 Marché du travail EMPLOI (MILLIERS) TAUX DE CHÔMAGE TAUX D'ACTIVITÉ TAUX D'EMPLOI EN % (SAUF SI INDIQUÉ) CNat RMR Qc CNat RMR Qc CNat Qc CNat Qc 2016 405,7 439 4 133 4,6 4,6 7,1 68,4 64,6 65,3 60,0 2017 404,8 443 4 223 4,7 4,2 6,1 67,9 64,9 64,7 60,9 2018 398,0 453 4 262 4,1 3,8 5,5 66,1 64,6 63,4 61,0 2019p 400,4 457 4 313 3,6 3,3 5,1 65,8 64,4 63,5 61,3 2020p 401,6 459 4 335 3,2 3,0 4,9 65,1 64,3 63,0 60,9
CNat : Capitale-Nationale; Qc : ensemble du Québec; RMR : région métropolitaine de recensement de Québec; p : prévisions de Desjardins Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques
JUIN 2019 | ÉTUDES RÉGIONALES 6 ÉTUDES ÉCONOMIQUES
Marché de l’habitation
ff Le rythme des mises en chantier s’est replié dans la R 11 Capitale‑Nationale en 2018, et ce, après avoir enregistré sa Le marché de la revente de maisons existantes sera meilleure performance en 15 ans en 2017. La baisse observée en ralentissement en 2020 dans le segment de la maison en copropriété explique ce ralentissement (tableau 6 et graphique 10). La revente de propriétés existantes a, pour sa part, accéléré la cadence l’an dernier (graphique 11), alors que le prix de vente moyen a crû de 2,8 %, sa plus forte progression en cinq ans (+5,2 % au Québec). ff Les marchés de la construction neuve de la Capitale‑Nationale et de la province ralentiront la cadence cette année et l’an prochain, alors que les mises en chantier s’afficheront en baisse. Toutefois, la revente de propriétés existantes sera en progression en 2019 avant de se replier en 2020. Les prix de vente moyens resteront en croissance au cours de cette période. Bien qu’une longue pause soit maintenant prévue, la remontée du taux directeur à cinq reprises par la Banque du Canada depuis l’été 2017 limitera l’activité résidentielle.
R 10 R 12 La construction neuve de logements locatifs a progressé pour La marché de la région est demeuré en situation de surplus une troisi me année consécutive en 201 apitale ationale – mises en chantier arché de la re ente de propriétés e istantes n nom re atio endeurs acheteur
Surplus Équili re énurie apitale ationale de ué ec nsem le du ué ec aison aison aison en aison en ogement : région métropolitaine de recensement es inscriptions en igueur di isées par le nom re indi iduelle jumelée rangée copropriété locati de transactions sur le marché de la re ente de propriétés e istantes Sources : édération des cham res immo ilières du ué ec par le système entris Sources : Société canadienne d’hypothèques et de logement et Desjardins, Études économiques et Desjardins, Études économiques
TABLEAU 6 Marché de l'habitation MISES EN CHANTIER (NOMBRE) TAUX D'INOCCUPATION (%) REVENTES (NOMBRE) PRIX DE VENTE MOYEN ($) CNat RMR Qc CNat RMR Qc CNat RMR Qc CNat RMR Qc 2016 3 425 4 766 38 935 5,0 4,9 4,4 6 506 6 737 78 139 255 444 265 130 279 832 2017 4 686 6 640 46 495 nd nd 2,1 6 541 6 877 82 537 257 542 265 558 292 520 2018 4 219 5 355 46 874 nd nd 2,3 6 835 7 163 86 476 264 801 272 908 307 701 2019p 3 800 4 900 45 500 nd nd 2,5 7 006 7 485 90 886 273 010 280 823 320 932 2020p 3 600 4 635 43 000 nd nd 2,8 6 726 7 186 87 887 276 832 285 316 327 993
CNat : Capitale-Nationale; Qc : ensemble du Québec; RMR : région métropolitaine de recensement de Québec; nd : non disponible; p : prévisions de Desjardins Sources : Société canadienne d'hypothèques et de logement, Fédération des chambres immobilières du Québec par le système Centris® et Desjardins, Études économiques
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Investissements ff Les investissements seraient demeurés en croissance du nouveau site de production de l’entreprise Medicago, dans la Capitale‑Nationale en 2018, mais à un rythme spécialisée dans la production de vaccins à base de plantes, a beaucoup plus faible que celui observé en 2017, selon l’ISQ. commencé en septembre 2018 (245 M$). Des investissements La hausse de 3,0 % en 2018 fait suite à celle de 15,6 % de 800 M$ en capital et dépenses d’opération sont attendus enregistrée en 2017, la plus forte à être survenue en dix ans au cours des dix prochaines années. (graphique 13). Le début des travaux pour l’élargissement de la portion nord de l’autoroute Henri‑IV (500 M$) et de la ff Également, le nouveau centre multiservice de construction de l’usine de Medicago (245 M$) expliquent, en La Maison Simons devrait ouvrir ses portes en 2020 (215 M$). grande partie, cette performance. Pour 2019 et pour 2020, les Enfin, la construction du projet Le Phare devrait débuter à sommes injectées dans l’économie régionale devraient rester l’été 2019, un projet de 755 M$ (graphique 16 à la page 9). en progression. R 1 ff Parmi les investissements importants en cours, on note, Les investissements devraient avoir atteint , en 201 la construction du nouveau complexe hospitalier (NCH) de 2017 à 2025 au montant de 2,0 G$, qui regroupera apitale ationale – in estissements les services cliniques offerts à l’Hôtel‑Dieu de Québec et à n l’Hôpital de l’Enfant‑Jésus. Il y a aussi le programme triennal d’immobilisations 2019‑2021 de la Ville de Québec, qui se chiffre à 1,9 G$. Parmi les grands projets qui seront réalisés, il y a le réseau structurant de transport en commun, le Centre de biométhanisation et le centre de glaces. ff En outre, 441,8 M$ seront investis dans des projets routiers et maritimes de la région d’ici 2021. Par ailleurs, la construction p otal ri é u lic p : projections de l’Institut de la statistique du Québec Sources : nstitut de la statistique du ué ec et Desjardins, Études économiques TABLEAU 7 Investissements dans la Capitale-Nationale R 1 u ué ec, les investissements se sont chiffrés ,2 en 201 2016 2017 2018p EN M$ (SAUF SI INDIQUÉ) Totaux 2 788,7 3 214,5 3 311,9 nse ble du Québec – in estisse ents Variation annuelle (%) -1,9 15,3 3,0 n Publics 1 589,5 1 895,5 1 879,6 Variation annuelle (%) -1,1 19,2 -0,8 Privés 1 199,2 1 319,0 1 432,3 Variation annuelle (%) -2,9 10,0 8,6 1 Secteurs Primaire nd nd nd Secondaire 170,2 168,6 154,6 Tertiaire 2 506,9 2 921,7 3 031,2 Construction nd nd nd otal ri é ublic p : prévisions de l'Institut de la statistique du Québec; nd : non disponible; 1 Répartition approximative à partir d'une compilation faite par Desjardins, Études économiques. Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques ources : Institut de la statistique du Québec et esjardins tudes écono iques
TABLEAU 8 Liste des investissements importants DATE DE VALEUR SITE PROPRIÉTAIRE TYPE DE CONSTRUCTION EN M$ Début Fin 1 967,0 Québec CHU de Québec - Université Laval Construction d'un complexe hospitalier 2017 2025
755,0 Québec Groupe Dallaire Le Phare 2019 2029
441,8 Capitale-Nationale Ministère des Transports Travaux routiers et maritimes 2019 2021
Sources : Commission de la construction du Québec et Desjardins, Études économiques
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Enjeux régionaux et perspectives
ff L’enjeu de la fluidité des personnes, des transports et des R 1 marchandises demeure au premier plan dans la région. La demande d’emploi prévue liée aux départs à la retraite Plusieurs initiatives et solutions sont toutefois mises de progresse l’avant. On pense, entre autres, à l’Université Laval où de Demande prévue de l’emploi liée aux départs à la retraite, selon Emploi uébec as aint aurent plus en plus de cours commencent à 9 h au lieu de 8 h 30 a uena – ac aint ean aspésie– les de la adeleine auricie et à l’élargissement de l’autoroute Henri‑IV qui se poursuit audi re ppalac es te ord et ord du uébec (291 M$ de 2018 à 2023). À plus long terme, la région sera bitibi émiscamin ue entre du uébec dotée d’un réseau structurant de transport en commun et un strie nsemble du uébec 201 201 ontéré ie troisième lien autoroutier entre la rive sud et la rive nord de la apitale ationale 201 2021 utaouais région métropolitaine de Québec devrait voir le jour. ontréal anaudi re aurentides ff En raison d’un vieillissement démographique plus prononcé a al 0 0 0 0 100 et d’une croissance soutenue de l’économie, les besoins En % de l’emploi total prévu a totalité des besoins nets de main d’œuvre sera comblée par le remplacement des départs à la de main‑d’œuvre sont criants dans la Capitale‑Nationale. retraite, puisqu’une décroissance de l’emploi est prévue, pour la période 2017 à 2021. En effet, la rareté relative de travailleurs est une réalité qui ources mploi uébec et es ardins tudes économi ues s’observe dans un nombre croissant de domaines, ce qui constitue un frein de plus en plus important sur la capacité des entreprises à maintenir leurs activités et à se développer. Parmi les solutions mises de l’avant pour combler le manque de travailleurs, on note la hausse du temps supplémentaire, R 1 Les retom ées économiques pro etées du pro et Le hare l’instauration d’incitatifs pour retenir les 65 ans et plus, la
multiplication de campagnes publicitaires pour faciliter le ➢ em loi endant le di an de t ava recrutement et la bonification des conditions de travail.
➢ o t de a I d ec ff Les entreprises devront poursuivre leurs efforts pour améliorer leur productivité, car selon le ministère de l’Économie, de ➢ 103 emplois créés pour l’entretien de l’édifice la Science et de l’Innovation, la région demeure en deçà
de la moyenne québécoise à ce chapitre (graphique 17). ➢ Hausse de 42 % du nombre d’emplois dans le secteur du plateau centre de L’intégration des technologies numériques et l’adaptabilité Sainte o avec le no vea e ace de ea des chaînes de production sont des moyens incontournables pour demeurer compétitifs et assurer la rentabilité future ➢ e a e acc eille a l de ident additionnel des entreprises. Également, la hausse de la productivité peut venir amoindrir les besoins de main‑d’œuvre. En ce sens, So ce e Soleil et e a din , Ét de conomi e le lancement du Programme 100 % NumériQC de la Ville de Québec, afin d’appuyer les entreprises dans le virage numérique, constitue une bonne nouvelle.
R 1 La productivité du travail de la région demeure en de de la TABLEAU 9 mo enne qué écoise Indicateurs économiques VARIATION EN % 2018 2019p 2020p (SAUF SI INDIQUÉ) – PIB réel – États-Unis PIB réel – ana a Québec 2,1 1,7 1,3 – PIB réel – ne r PIB réel – ine PIB réel – n e llar ana ien U Pétr le I U aril In i e ni ea I West Texas Intermediate London Metal Exchange Index ré isi ns e es ar ins en ate e ai ne ise r ens elle est is ni le ans n s Prévisions économiques et financières enne ann elle r es atastrea Ban e n iale nsens s re asts et es ar ins Ét es é n i es de l’Économie, de la Science et de l’Innovation
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