‘’ENERGIE RENOUVELABLE’’

Opportunités de partage et capitalisation des expériences

Présenté par : Elisoa Feno RANDRIANARISON

Chef de Service Administratif – Financier Responsable Volet Fonds carbone/Environnement

Société H.I.E.R Directeur – Gérant : Mr André FILLET

Objectif de la présentation

 Potentialité des ressources d’énergie renouvelables à  Opportunités de partage et capitalisation des expériences dans le secteur Energie…  Présenter les besoins des Opérateurs en matière de financement

FOURNIR UNE ENERGIE PROPRE DURABLE AMELIORATION TAUX D’ACCES A L’ELECTRICITE Société : SARL U. crée en 2010 Domaines : Etudes, Réalisations et exploitations – Centrales hydroélectriques/solaires /thermiques /Eoliennes Equipe d’Ingénieurs et de techniciens avec fortes expériences depuis plus de 30 ans, nationales et internationales Centrale hydroélectrique de Sahanivotry 15 MW (2009)

Centrale hydroélectrique de Vodiriana Maroantsetra 2,4 MW (2010)

Microcentrale de 280 KW (2014)

Microcentrale de Soavina 60 KW (fin 2014)

Microcentrale d’Ankilizato 100 KW (fin 2014) H.I.E.R

SOAVINA 60kW

 CR , Ikianja  Financement : HIER/ADER 55% /GIZ (collaboration CR)  Fonctionnel en fin 2014  220 Abonnés (215 Mono/05 Triphasés)  Compteur prépayé H.I.E.R F A Financement  HIER 100% N D R  1256 I Abonnés (1226 A Mono; 25 Triphasés) N A

560kW H.I.E.R . A Financement N  HIER K 40%/ADER 60%

I  364 Abonnés L (363 Mono; 01Triphasé) I Z A T O

100kW Inauguration H.I.E.R

A Energie disponible 24h/24h N K I L I Z A T O 100kW LEGENDE : Centrale Eolienne Centrale Solaire Site Hydraulique planifiée par la JIRAMA Site Hydraulique planifiée par l'ADER Chef lieu de District Réseau de Transport Electricité Centrale Charbon Centrale à Flamme Autres petites Sites Hydro

Centrale Eolienne Parc de production en électricité

Bénéficiaire d’électricité actuellement

• Belo sur Tsiribihina • • Manja JIRAMA • •

Menabe • Ambatolahy : Commune • : Power & Water Electrification • Ankilizato : HIER rurale  Aspect régional - Taux d’accès à l’électricité faible - Réseau de couverture en électricité limité - Délestage (JIRAMA)  fermeture des usines de production, non-incitation d’implantation pour des investisseurs potentiels, recul des investisseurs - Potentialité agricole et économique importante  d’où importance primordiale de sécurisation de la production durable en énergie électrique pour le développement de la Région

 Aspect national - Taux d’accès à l’électricité faible - Réseau de couverture en électricité limité -- Complexité de la procédure d’octroi des autorisations/concessions

Objectif principal Répondre à la politique de l’Etat Etat/Ministère Energie/ADER Objectif 1 : Stratégies: Répondre à la politique de l’Etat Réalisations et exploitations de sites •Augmentation du Taux d’Accès hydrauliques Interconnexion des sites, extension Objectif 2 : réseau existant, électrification rurale •Sécurisation de l’Approvisionnement pérenne en Electricité Solution immédiate : Renforcement de la Capacité par thermique pour certains Objectif 3 : centres et accélération de la réalisation •Réduction progressive du Coût de en 2017 pour les autres sites l'Electricité et l’indépendance Nouvelle Electrification de plusieurs énergétique villages/fokontany en 2017, Augmentation de la couverture en électricité Soit une puissance de 2000 kW au total sur Dabara entre 12 et 18 mois Sur Mahabo et Morondava, le client sera Jirama. Nous souhaitons avant toute décision des garanties pour le paiement. Bénéficiaires : Fokontany environnants (Electrification Projet Dabarà : Rurale, extension Ankilizato)

Projets Puissance Type Bénéficiaire Etat Fonctionnel en kW …. 500 Hydro Commune rurale : Dabolava Phase d’études 2017 Dabarà 2 Nos300 projets Hydro dans laAutoproduction région de MenabePhase d’études 2017 Dabarà 3-4-5-6-7 5 x 150 Hydro Commune Rurale Mahabo et ses Phase d’études 2017 environs, et la ville de Morondava

Dabolava 500kW 600 Abonnés

Miandrivazo Hydro avec Jirama Belo/ Tsiribihina Central Biogaz Ankatrofotsy

Dabarà 300kW + 5 x 150 kW

Malaimbandy Ankilizato 100kW 2 250kW

Développement de la centrale hydroélectrique de MAROMANANA  Electrification Rurale : CR , Sandradahy, Fiadanana, Mahazoarivo….  Possibilité de résorber la dépendance en carburant de la ville d’ (JIRAMA)

RESUME DU BUSINES PLAN SIMPLIFIE

Désignation Unité Année 1

CLIENTS RACCORDES (1ère année) U 354 LUD, EP U 348 INDUSTRIELLE U 6

INVESTISSEMENT Coûts d'investissement (non environnés) Ar TTC 1 026 142 990 Coût d'investissement par client Ar/client 2 898 709

FINANCEMENT Subvention FNE Ar 615 685 794 60% Subvention Commune Ar - 0% Fonds propres ou Emprunt bancaire Ar 410 457 196 40%

SUBVENTION DEMANDEE/CLIENT Ar/client 1 739 225

PRIX DE REVIENT MOYEN DU kWh Ar/kWh 432

DELAI D'EXECUTION DES TRAVAUX jour 210

DUREE DE L'AUTORISATION DEMANDEE ans 25 N- COMPTE D'EXPLOITATION

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 Cout KWh (KAr) 0,475 0,475 0,475 0,475 0,499 0,526 0,555 0,586 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 0,621 Redevance mensuel (KAr) 12,500 12,500 12,500 12,500 13,140 13,837 14,598 15,429 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 16,338 Location compteur mensuel (KAr) 3,000 3,000 3,000 3,000 3,153 3,321 3,503 3,703 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 3,921 Abonnés <2.2 KW 348 371 399 414 429 445 462 479 497 516 535 555 576 598 621 621 621 621 621 621 621 621 621 621 621 Vente (KWh) 209 548 225 340 243 976 253 569 263 547 273 923 284 715 295 938 307 611 319 750 332 375 345 504 359 159 373 360 388 129 388 129 388 129 388 129 388 129 388 129 388 129 388 129 388 129 388 129 388 129 Recette abonnés < 2.2 KW 164 263 176 042 190 102 197 449 215 467 235 652 258 291 283 482 311 800 323 956 336 413 349 426 363 009 377 174 391 934 391 934 391 934 391 934 391 934 391 934 391 934 391 934 391 934 391 934 391 934 Cout KWh (KAr) 0,600 0,600 0,600 0,600 0,631 0,664 0,701 0,741 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 0,784 Redevance mensuel (KAr) 25,000 25,000 25,000 25,000 26,279 27,674 29,196 30,858 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 32,676 Location compteur mensuel (KAr) 5,000 5,000 5,000 5,000 5,256 5,535 5,839 6,172 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 6,535 Abonnés > 2.2 KW 6 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 Vente (KWh) 41 148 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 46 656 Recette abonnés > 2.2 KW 26 849 30 514 30 514 30 514 32 075 33 777 35 635 37 664 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882 39 882

Chiffre d'Affaire 191 112 206 556 220 616 227 963 247 541 269 429 293 926 321 146 351 682 363 838 376 295 389 308 402 891 417 056 431 816 431 816 431 816 431 816 431 816 431 816 431 816 431 816 431 816 431 816 431 816

Autres( salaires,FG,Etc….) 17 200 19 016 21 025 23 245 25 700 28 414 31 415 34 732 38 400 42 456 46 939 51 896 57 377 63 436 70 136 77 543 85 732 94 785 104 796 115 863 128 099 141 627 156 583 173 120 191 402 Maintenance systematique 8 209 9 076 10 035 11 094 12 266 13 561 14 993 16 577 18 328 20 263 22 403 24 769 27 385 30 277 33 474 37 009 40 918 45 239 50 016 55 298 61 138 67 595 74 733 82 626 91 352 Provision pour RG 10 261 11 345 12 543 13 868 15 332 16 952 18 742 20 721 22 909 25 329 28 004 30 961 34 231 37 846 41 843 46 262 51 147 56 549 62 520 69 123 76 423 84 494 93 417 103 282 114 190 Créance douteuse 19 111 20 656 22 062 22 796 24 754 26 943 29 393 32 115 35 168 36 384 37 629 38 931 40 289 41 706 43 182 43 182 43 182 43 182 43 182 43 182 43 182 43 182 43 182 43 182 43 182 Charges de production 54 782 60 093 65 664 71 004 78 052 85 870 94 543 104 145 114 805 124 431 134 975 146 557 159 282 173 265 188 634 203 995 220 978 239 754 260 514 283 466 308 841 336 897 367 915 402 210 440 125

A - Excedent brut d'Exploitation 136 330 146 463 154 952 156 959 169 489 183 559 199 383 217 001 236 877 239 406 241 319 242 751 243 609 243 791 243 182 227 822 210 838 192 062 171 302 148 351 122 975 94 919 63 901 29 607 -8 309

25 ans 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 20 ans 15 ans 10 ans 4 ans 1 ans Dotation aux amortissements de production 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 34 205 Quote part de subvention viré en produit 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 20 523 Résultat d'Exploitation 122 648 132 781 141 270 143 278 155 807 169 877 185 701 203 319 223 195 225 724 227 637 229 069 229 927 230 109 229 500 214 140 197 157 178 380 157 621 134 669 109 293 81 238 50 219 15 925 -21 991

B - Charges financières 92 353 61 569 52 437 41 936 29 859 15 971

Résultat courant avant I.R 30 295 71 212 88 833 101 342 125 948 153 906 185 701 203 319 223 195 225 724 227 637 229 069 229 927 230 109 229 500 214 140 197 157 178 380 157 621 134 669 109 293 81 238 50 219 15 925 -21 991

C- Impot 6 665 15 667 19 543 22 295 27 709 33 859 40 854 44 730 49 103 49 659 50 080 50 395 50 584 50 624 50 490 47 111 43 374 39 244 34 677 29 627 24 044 17 872 11 048 3 503 0 Réduction d'impôt 3 332 7 833 9 772 11 148 13 854 16 930 20 427 22 365 24 551 24 830 25 040 25 198 25 292 25 312 25 245 23 555 21 687 19 622 17 338 14 814 12 022 8 936 5 524 1 752 0 Résultat net 26 963 63 379 79 061 90 194 112 094 136 976 165 274 180 954 198 643 200 895 202 597 203 871 204 635 204 797 204 255 190 584 175 469 158 758 140 282 119 855 97 271 72 301 44 695 14 173 -21 991

Cash Flow ( A-B-C) 37 312 69 227 82 972 92 729 111 921 133 729 158 529 172 271 187 774 189 747 191 239 192 356 193 025 193 167 192 692 180 711 167 464 152 818 136 626 118 724 98 931 77 047 52 853 26 103 -8 309

D - Coût financier 92 353 122 446 122 446 122 446 122 446 122 446

Equity Cash Flow ( A-C-D) 37 312 8 350 12 963 12 218 19 335 27 254 158 529 172 271 187 774 189 747 191 239 192 356 193 025 193 167 192 692 180 711 167 464 152 818 136 626 118 724 98 931 77 047 52 853 26 103 -8 309

TAUX D'ACTUALISATION 11% Cash Flow Actualisé 33 718 56 532 61 229 61 837 67 446 72 824 78 013 76 608 75 458 68 906 62 757 57 043 51 727 46 779 42 168 35 737 29 927 24 679 19 938 15 657 11 790 8 297 5 143 2 296 -660 VA 1 065 846 Investissement -855 119 VAN (K Ariary) 210 727 Cash Flow Avant Charge d'Intérêt -855 119 129 665 130 796 135 409 134 664 141 780 149 700 158 529 172 271 187 774 189 747 191 239 192 356 193 025 193 167 192 692 180 711 167 464 152 818 136 626 118 724 98 931 77 047 52 853 26 103 -8 309 TRI (%) 17,02% RESUME DU BUSINESS PLAN SIMPLIFIE

Désignation Unité

CLIENTS RACCORDES (1ère année) U 950 CLIENTS RACCORDES (25 ème année) U 2 872

INVESTISSEMENT REEL Coûts total de l'investissement Ar 3 652 045 000 100% Coût d'investissement par client Ar/client 1 911 065

INVESTISSEMENT PRIS EN COMPTE 40% Fonds propres Ar 438 245 400 12% Emprunt bancaire Ar 1 022 572 600 28%

TARIF PROPOSE PRIX DE VENTE KWH Ar/kWh /HT 535 REDEVANCE FIXE MENSUELLE Ar 6 900 3 Taux de Rendement Interne >= 20% Taux Prix de vente du KWh (KAr) 0,535 12% d'actualisation

Période de construction Période d'Exploitation Année 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 ENTREE Production (KWh) 495 000 524 700 556 182 589 553 624 926 662 422 702 167 744 297 788 955 836 292 886 470 939 658 996 037 1 055 799 1 119 147 1 186 296 1 257 474 1 332 923 1 412 898 1 497 672 Ventes(KAr) 264 825 280 715 297 557 315 411 334 335 354 396 375 659 398 199 422 091 447 416 474 261 502 717 532 880 564 853 598 744 634 669 672 749 713 114 755 900 801 254 prime fixe (KAr) 78 660 86 526 95 137 104 576 115 009 120 722 126 684 132 977 136 951 141 008 145 231 148 129 149 537 151 027 151 772 152 518 153 263 154 008 154 753 155 498 Recyclage valeur résiduel (KAr) 139 608 sous/total 0 0 343 485 367 241 392 695 419 987 449 345 475 118 502 343 531 176 559 042 588 425 619 492 650 846 682 417 715 880 750 516 787 186 826 011 867 122 910 654 1 096 361 SORTIE Investissement (Kar) 876 547 712 300 Charge annuel d'Exploitation (Kar) 90 718 90 718 140 718 90 718 90 718 140 718 90 718 90 718 140 718 90 718 90 718 140 718 90 718 90 718 140 718 90 718 90 718 140 718 90 718 90 718 Sous/ total (Kar) 876 547 712 300 90 718 90 718 140 718 90 718 90 718 140 718 90 718 90 718 140 718 90 718 90 718 140 718 90 718 90 718 140 718 90 718 90 718 140 718 90 718 90 718 NET CASH FLOW (CF)(KAr) -876 547 -712 300 252 767 276 523 251 977 329 270 358 627 334 400 411 626 440 458 418 324 497 707 528 775 510 129 591 699 625 162 609 799 696 469 735 294 726 404 819 936 1 005 643 CUMUL NET CF (KAr) -876 547 -1 588 847 -1 336 079 -1 059 556 -807 579 -478 310 -119 683 214 718 626 343 1 066 802 1 485 126 1 982 833 2 511 608 3 021 736 3 613 436 4 238 598 4 848 397 5 544 865 6 280 159 7 006 563 7 826 499 8 832 142 (1+Ic)E-t 0,8929 0,7972 0,7118 0,6355 0,5674 0,5066 0,4523 0,4039 0,3606 0,3220 0,2875 0,2567 0,2292 0,2046 0,1827 0,1631 0,1456 0,1300 0,1161 0,1037 0,0926 0,0826 Valeur Actuelle Nette (VAN) (KAr) -782 631 -567 841 179 915 175 735 142 979 166 818 162 225 135 059 148 436 141 816 120 258 127 749 121 182 104 382 108 101 101 978 88 814 90 568 85 373 75 304 75 893 83 109 CUMUL VAN (KAr) -782 631 -1 350 472 -1 170 557 -994 822 -851 844 -685 025 -522 801 -387 742 -239 306 -97 490 22 768 150 517 271 699 376 081 484 183 586 160 674 974 765 542 850 915 926 219 1 002 112 1 085 221 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 Taux de Rendement Interne 20,00% Valeur Actuelle Nette (VAN) 1 085 221 Kariary NOMBRE ABONNES PRIME FIXE 6,9 Kariary 950 1045 1149 1263 1389 1458 1530 1606 1654 1703 1754 1789 1806 1824 1833 1842 1851 1860 1869 1878 CASH-FLOWS 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

RESULTAT NET 6 610 214 -3 458 232 22 652 489 51 079 054 83 337 733 119 929 204 161 419 186 208 446 864 254 731 347 298 483 464 347 940 212 Compte de l'exploitant -13 952 875 -12 396 559 -14 806 867 -17 541 063 -20 640 604 -24 152 200 -28 128 470 -32 628 690 -37 719 629 -43 476 487 -49 983 954 Dotations aux amortissements 111 623 466 111 623 466 111 623 466 111 623 466 111 623 466 111 623 466 111 623 466 111 623 466 111 623 466 111 623 466 111 623 466 - Reprise sur provisions/subvention -69 600 000 -69 600 000 -69 600 000 -69 600 000 -69 600 000 -69 600 000 -69 600 000 -69 600 000 -69 600 000 -69 600 000 -69 600 000

Cash-flows potentiels 34 680 805 26 168 675 49 869 089 75 561 457 104 720 595 137 800 471 175 314 183 217 841 640 259 035 184 297 030 443 339 979 725 Variations de créances 46 924 059 -8 223 982 4 330 692 4 870 579 5 478 762 6 163 876 6 935 642 7 805 005 8 784 283 9 887 341 11 129 783 Variations de stocks 5 504 719 110 094 112 296 114 542 116 833 119 170 121 553 123 984 126 464 128 993 131 573 Variation de dettes 9 163 825 -2 616 009 486 799 538 102 595 315 659 136 730 346 809 816 898 523 997 562 1 108 156 Variation du BFR 43 264 953 -5 497 878 3 956 189 4 447 019 5 000 279 5 623 909 6 326 850 7 119 174 8 012 224 9 018 772 10 153 201 Cash-flows opérationnels -8 584 147 31 666 553 45 912 900 71 114 438 99 720 316 132 176 562 168 987 333 210 722 466 251 022 961 288 011 672 329 826 525

Investissement -3 415 678 069 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Remboursement de capital d'emprunt 0 -64 050 583 -72 891 643 -82 953 058 -94 403 274 -107 433 993 -122 263 373 -139 139 690 0 0 0 Dividendes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Emprunt 683 135 614 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Apport en capital 853 919 517 Subventions 2 088 000 000

Cash-flows nets annuels 200 792 915 -32 384 029 -26 978 744 -11 838 620 5 317 042 24 742 570 46 723 960 71 582 776 251 022 961 288 011 672 329 826 525 Cash-flows cumulés 200 792 915 168 408 885 141 430 142 129 591 522 134 908 563 159 651 133 206 375 093 277 957 870 528 980 830 816 992 502 1 146 819 026

Cash-flows actualisés 200 792 915 -29 440 027 -22 296 482 -8 894 530 3 631 611 15 363 189 26 374 457 36 733 283 117 104 064 122 145 064 127 162 403 Cash-flows actualisés cumulés 200 792 915 171 352 888 149 056 406 140 161 875 143 793 486 159 156 675 185 531 133 222 264 416 339 368 479 461 513 543 588 675 947

TRI sur 5 ans -2% VAN sur 5 ans -48 761 948 TRI sur 7 ans 8% VAN sur 7 ans 1 319 072 299 Projet : 30 ans TRI sur 12 ans 22% VAN sur 12 ans 2 628 588 706 VAN sur 20 ans 13 699 569 581 TRI sur 20 ans 28% Prévision Abonnés VAN sur 30 ans 43 375 014 340 ère TRI sur 30 ans 29% (1 année) : 749 Pay-back period 5 ans F  Partie Théorique (BP, …) I  Partie pratique – exploitation : N  Participation des acteurs au niveau de la sensibilisation, intégration A du projet au niveau local, perception… (par ADER, MEH,…) N  Données socio-économiques devant refléter la réalité sur site C (réaliste) E  Atteinte de l’objectif en terme d’abonnés (prévisionnel…) M  Au minimum 500 Abonnés  projet rentable et bancable E  Acquisition de la subvention suivant l’échéance prévu, avant et durant N la réalisation du projet et, non après fonctionnalité T RECOMMANDATIONS - Augmentation Taux de la subvention - Intégration Phase de branchement dans la subvention au PROJET ER moins avec le nombre minimum d’abonnés en première année DURABLE - Taux d’intérêt exceptionnel correspondant au contexte ER (Prix (Banque) accessible…) - Possibilité d’octroi Année de grâce à l’exception suivant  Energie possibilité pour tous… - Elargissement du délai de remboursement  Importance de l’utilisation des compteurs prépayés

FOURNIR UNE ENERGIE PROPRE, DURABLE POUR LE DEVELOPPEMENT DES DIFFERENTES REGIONS (URBAINES – RURALES) DE MADAGASCAR

H.I.E.R, vous remercie de votre attention.