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Gouvernance Des Sociétés Du CAC 40 Et Du SBF 120

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Gouvernance Des Sociétés Du CAC 40 Et Du SBF 120 1 Gouvernance des Sociétés du CAC 40 et du SBF 120 Tendances 2019-2020 Août 2020 Private and Confidential 1 Table des Matières MÉTHODOLOGIE 4 I – LES CONSEILS D’ADMINISTRATION 7 A. Portrait robot des conseils d’administration 9 B. Composition et activité : tendances 2020 10 ▪ Une nouvelle génération d’administrateurs ▪ Modes de gouvernance ▪ Les comités du conseil d’administration ▪ Les administrateurs indépendants ▪ La représentation des salariés ▪ Impacts de la Loi Pacte et féminisation des Conseils ▪ Parité au sein des conseils d’administration en Europe ▪ Les administrateurs digitaux ▪ L’internationalisation des conseils C. Raison d’être et RSE 23 ▪ Les raisons d’être ▪ La RSE au cœur du modèle des entreprises ▪ La RSE et les rémunérations des dirigeants du CAC40 ▪ La durabilité dans la culture de l’entreprise D. Rémunérations 29 ▪ Les rémunérations des administrateurs ▪ L’impact de la crise du Covid sur les rémunérations ▪ L’impact de la crise du Covid sur la distribution des dividendes II – Les CEOs 34 III – Les Comités Exécutifs 39 Private and Confidential 2 Points clés 2019/2020 1 RSE ET RAISON D’ÊTRE ▪ Progression de l’adoption d’une raison d’être ▪ La RSE toujours davantage au cœur du modèle des entreprises ▪ Des Conseils de plus en plus soucieux d’intégrer la durabilité dans la culture de l’entreprise 2 CEOs ET COMITES EXECUTIFS ▪ La proportion de CEOs étrangers en hausse au SBF 120 ▪ Poursuite de la féminisation des Comités Exécutifs 3 REMUNERATIONS ▪ Des rémunérations en légère hausse mais qui seront impactées par la crise sanitaire PROFIL DES CONSEILS 4 ▪ Une composition relativement similaire à l’année dernière ▪ Forte progression des comités RSE ▪ Des représentants des salariés toujours plus nombreux ▪ La France toujours en tête de liste en matière de féminisation par rapport à ses homologues européens Private and Confidential 3 Méthodologie ▪ Nos sources sont toutes issues de documents publics : les documents d’enregistrement universel 2019, les comptes-rendus des assemblées générales de 2020 et les sites internet des sociétés du SBF 120. ▪ Pour le calcul et l’analyse de nos données, nous nous référons aux recommandations du code de gouvernement d’entreprise de sociétés cotées AFEP-MEDEF, révisé en janvier 2020 et au Code de Commerce. En particulier : – Les représentants des salariés (actionnaires ou non actionnaires) sont exclus du calcul de la proportion de femmes au sein des conseils du SBF 120 – Pour le calcul de la proportion d’administrateurs indépendants dans les conseils du SBF 120, les représentants des salariés (actionnaires ou non actionnaires) ont été exclus du calcul – Pour le calcul du nombre de mandats par administrateur, seules les sociétés cotées sont comptabilisées ▪ Les Comités exécutifs des entreprises à Conseil de Surveillance ou des Sociétés en Commandite par Action comprennent les membres du Directoire ou de la Gérance ET les membres du comités exécutif. Private and Confidential 4 Principales dispositions de la loi Pacte Promulguée le 22 mai 2019, la loi Pacte vise à accroître la compétitivité des entreprises françaises en simplifiant certaines contraintes administratives afférentes à l’exercice de leurs activités tout en consolidant leur responsabilité sociétale. Concernant la gouvernance des entreprises, 3 grandes mesures regroupées en partie au sein d’une section intitulée « repenser la place des entreprises dans la société » sont entrées en vigueur : 1- L’obligation de posséder au moins 1 administrateur représentant les salariés au sein des conseils d’administration d’une taille inférieure à 8 administrateurs et au moins 2 pour ceux dont la taille est supérieure à 8 administrateurs*. 2- Les entreprises sont désormais tenues de « prendre en considération » les enjeux sociaux et environnementaux dans la gestion de leur activité. Elles ont également la possibilité de se doter d’une raison d’être précisée dans les statuts. La responsabilité des membres des différents organes de direction peut dès lors être engagée lorsque les décisions qu’ils ont prises ne sont pas justifiées au regard de l’intérêt social de l’entreprise. Une société commerciale peut désormais se prévaloir de la qualité de « société à mission » dès lors qu’elle exécute un ou plusieurs objectifs sociaux ou environnementaux. 3- L’obligation de publier l’écart entre la rémunération des dirigeants et les salaires moyens et médians. Mais aussi: - Un certain nombre de dispositions visant à faciliter la création d’entreprises, telles que la fin du stage préalable à l’installation des artisans et l’instauration d’un guichet unique. La loi prévoit également le relèvement du seuil d’effectifs qui entraine de nouvelles obligations sociales et fiscales (de 20 à 50 salariés) ou encore celui du seuil à partir duquel les entreprises doivent faire effectuer un audit de leurs comptes par un commissaire aux comptes (de 4 à 8 millions d’euros de chiffre d’affaires). - La privatisation de certaines grandes entreprises au sein desquelles l’Etat possède des parts (ADP, Engie ou La Française des Jeux). - La généralisation de la procédure de liquidation judiciaire simplifiée pour toutes les entreprises de moins de 5 salariés dont le chiffre d’affaires ne dépasse pas 750 000 euros. - La suppression du « forfait social » pour les entreprises de moins de 250 salariés. - La simplification de l’épargne retraite au moyen d’une facilitation de la portabilité des produits. *Compte-tenu de la date à laquelle la loi est entrée en vigueur, le texte prévoit que la modification des statuts s’opérera lors de l’assemblée générale ordinaire tenue en 2020. Private and Confidential 5 Evolution de la composition du SBF 120 Les changements dans la composition ont des implications pour les statistiques, notamment par rapport aux rémunérations, aux codes de gouvernance, et au nombre global d’administrateurs. CAC 40 Entrées : Teleperformance, Worldline (du Next 20) Sorties : Sodexo, TechnipFMC (au Next 20) Next 20 Entrées : TechnipFMC, Sodexo (du CAC 40) Sorties : Air France KLM (au CAC Mid 60) Teleperformance (au CAC 40) CAC Mid 60 Entrées : Air France KLM (du Next 20) AKKA Technologies, Albioma, FDJ, Neoen, Robertet, Virbac (toutes entrées au CAC Mid 60) Sorties : Worldline (au Next 20 puis au CAC 40) Altran, Europcar, Quadient, Rothschild et Cie, Technicolor, Vicat, Verallia (sortie du CAC Mid 60) Private and Confidential 6 I. Les Conseils d’Administration Private and Confidential 7 I. Les Conseils d’Administration A. Portrait robot Portrait robot des conseils d’administration en France en 2019-2020 CAC 40 SBF 120 hors CAC 40 Le Conseil d’administration moyen est constitué de Le Conseil d’administration moyen est constitué de 13,7 (13,6) administrateurs parmi lesquels on 11,7 (12) administrateurs parmi lesquels on retrouve notamment : retrouve entre autres : – 6,1 femmes (6,1) – 5,25 femmes (5,31) – 4,9 étrangers (4,7) dont 2,7 femmes (2,6) – 2,9 étrangers (3,1) dont 1,3 femmes (1,4) – 1,5 représentant des salariés non-actionnaires (1,4) – Très peu de représentants des salariés non-actionnaires (0,9) (0,8) – 7,8 administrateurs indépendants (7,9) dont 4,3 femmes (4,3) – 6,1 administrateurs indépendants (6,3) dont 3,4 femmes (3,6) Moyenne d'âge : 58,9 ans (58,7) Moyenne d'âge : 58,0 ans (57,9) Ancienneté moyenne dans le conseil : 5,94 ans (5,96) Ancienneté moyenne dans le conseil : 5,69 ans Montant moyen annuel des rémunérations : 85,6K€ (5,68) (85,3K) Montant moyen annuel des rémunérations : 52,4K€ 3,73 comités (3,68) parmi lesquels : (51,4) – Un comité d’audit composé de 4,48 personnes (4,6) se réunissant 6,15 fois par an (5,8) 3,19 comités (3,11) parmi lesquels : – Un comité d’audit composé de 4,01 personnes (3,89) – Un comité de rémunération composé (4,99) de 4,45 personnes (4,43) et se réunissant 5,08 fois se réunissant 5,24 fois par an par an (4,90) – Un comité de rémunération composé de 4,14 personnes (4,13) et se réunissant 4,43 fois par an – Un comité dédié à la RSE dans 75 % des cas (65 %) (4,40) – Un comité dédié à la RSE dans 50% (36%) des cas. *Données relatives à l’exercice 2018-2019 Private and Confidential 9 I. Les Conseils d’Administration B. Composition et activité Tendances 2020 Une nouvelle génération d’administrateurs Pour 29% des nouveaux administrateurs au CAC 40, il s’agit de leur premier mandat au sein d’une entreprise cotée. Ce chiffre est de 45% pour le SBF 120 hors CAC. Proportion de nouveaux administrateurs qui ont été CEO d’une entreprise y compris non cotée (en %) 45 40 40% 35 36% Proportion de nouveaux administrateurs qui 30 32% ont été CEO d’une entreprise cotée (en %) 31% 25 25 20 23% 20 19% 19% 15 15 10 11% 10 5 5 0 0 CAC40 SBF120 hors CAC CAC40 SBF120 hors CAC 2019 2020 2019 2020 Private and Confidential 11 Les entreprises tendent à dissocier les rôles de Président du Conseil et de Directeur Général C’est aussi le cas chez nos homologues européens. A titre d’exemple, en Allemagne, tous les conseils sont dissociés ; en Espagne, 56% des entreprises de l’IBEX 35 ont dissocié ces fonctions CAC40 SBF120 hors CAC40 37,50% 36,25% 42,50% 42,50% 47,50% 43,75% 52,50% 55% 52,50% 52,50% 62,50% 63,75% 57,50% 57,50% 52,50% 56,25% 47,50% 45,00% 47,50% 47,50% 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020 Dissocié Unifié Dissocié Unifié Private and Confidential 12 Les comités du conseil d’administration de plus en plus présents et actifs 3,73 comités au CAC 40 (contre 3,68 l’an dernier) 3,19 comités au SBF 120 (contre 3,11 l’an dernier) 100% des 48% des entreprises du 4 entreprises du CAC 40 99% des entreprises du CAC40 ont un Comité
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