Relazione Finanziaria Annuale 2015 1
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RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2015 Relazione finanziaria annuale 2015 1 (Pagina lasciata bianca intenzionalmente) 2 INDICE 1. Introduzione ........................................................................................................................................................................ 4 1.1 Principali dati economico-finanziari consolidati .............................................................................................. 5 1.2 Organigramma del Gruppo Autostrade per l’Italia .......................................................................................... 6 1.3 Le attività del Gruppo nel mondo ................................................................................................................. 7 1.4 Organi sociali .............................................................................................................................................................. 8 1.5 Profilo, storia e missione ............................................................................................................................. 9 2. Relazione sulla gestione ..................................................................................................................................................... 10 2.1 Andamento economico-finanziario del Gruppo ............................................................................................ 12 2.2 Andamento economico-finanziario di Autostrade per l’Italia S.p.A .................................................................. 34 2.3 Dati economico-finanziari per settore operativo .......................................................................................... 48 2.4 Sintesi dei dati economico finanziari delle principali società del Gruppo .......................................................... 50 2.5 Attività autostradali italiane ....................................................................................................................... 52 2.6 Attività autostradali estere ........................................................................................................................ 74 2.7 Altre attività ............................................................................................................................................................. 78 2.8 Innovazione, ricerca e sviluppo ................................................................................................................................ 79 2.9 Risorse umane ......................................................................................................................................... 81 2.10 Corporate governance ............................................................................................................................................. .87 2.11 Sostenibilità ............................................................................................................................................................. .96 2.12 Rapporti con parti correlate ..................................................................................................................... 102 2.13 Eventi significativi in ambito regolatorio .................................................................................................... 102 2.14 Altre informazioni ................................................................................................................................... 107 2.15 Eventi successivi al 31 dicembre 2015 ....................................................................................................... 108 2.16 Evoluzione prevedibile della gestione e fattori di rischio o incertezza ............................................................ 109 2.17 Proposte all’Assemblea di Autostrade per l’Italia S.p.A. ............................................................................... 110 3. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015: prospetti contabili e note illustrative .............................................................. 112 4. Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2015: prospetti contabili e note illustrative ............................................................... 219 5. Relazioni .................................................................................................................................................................... 329 6. Dati essenziali di bilancio delle società controllate, collegate e a controllo congiunto ai sensi dell’art. 2429, commi 3 e 4 del codice civile ....................................................................... 344 Relazione finanziaria annuale 2015 3 INTRODUZIONE 1. 1. Introduzione 1.1 Principali dati economico-finanziari consolidati Milioni di euro 2015 (a) 2014 Ricavi 4.425 4.288 Ricavi da pedaggio 3.836 3.678 Altri ricavi e ricavi per lavori su ordinazione 589 610 Margine operativo lordo (EBITDA) 2.743 2.683 Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted (b) 2.829 2.760 Risultato operativo (EBIT) 2.057 1.777 Risultato prima delle imposte delle attività operative in funzionamento 1.467 1.193 Utile dell'esercizio 1.129 694 Utile dell'esercizio di competenza del Gruppo 1.013 662 FFO-Cash Flow Operativo (c) 1.824 1.740 FFO-Cash Flow Operativo adjusted (b) 1.857 1.842 Investimenti (d) 1.151 933 Milioni di euro 31.12.2015 (a) 31.12.2014 Patrimonio netto 4.560 4.426 Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo 3.000 2.803 Indebitamento finanziario netto 10.342 10.393 Indebitamento finanziario netto adjusted (b) 11.445 11.531 (a) I dati del 2015 risentono anche degli effetti contabili delle operazioni finanziarie non ricorrenti perfezionate nel corso dell'esercizio, come più in dettaglio commentato nel capitolo "Andamento economico-finanziario consolidato" e nelle note illustrative del bilancio consolidato. (b) I dati adjusted sono presentati allo scopo di consentire agli analisti finanziari e alle agenzie di rating di effettuare valutazioni in merito alla situazione economica e finanziaria del Gruppo secondo la modalità di rappresentazione dagli stessi usualmente adottata. Per informazioni in merito alla natura delle rettifiche apportate e alle differenze tra i dati reported e i dati adjusted, si rinvia a quanto descritto nel paragrafo "Dati economico-finanziari consolidati adjusted e riconciliazione con i dati consolidati reported" del capitolo "Andamento economico-finanziario consolidato". (c) FFO-Cash Flow Operativo = utile dell'esercizio + ammortamenti +/- svalutazioni/ripristini di valore di attività +/- accantonamenti/rilasci di fondi + altri stanziamenti rettificativi + oneri finanziari da attualizzazione di fondi +/- quota di perdita/utile di partecipazioni contabilizzate in base al metodo del patrimonio netto +/- minusvalenze/plusvalenze da cessione di attività +/- altri oneri/proventi non monetari +/- imposte differite/anticipate rilevate a conto economico. (d) Il dato include i saldi degli investimenti in attività in concessione, in attività materiali e in attività immateriali presentati nel prospetto dei movimenti dell'indebitamento finanziario netto consolidato, incluso nel capitolo "Andamento economico-finanziario consolidato". Relazione finanziaria annuale 2015 5 1.2. Organigramma del Gruppo Autostrade per l’Italia(*) (*) L’organigramma presenta i rapporti di partecipazione delle principali società del Gruppo Autostrade per l’Italia al 31 dicembre 2015. (1) La percentuale di partecipazione al capitale sociale è riferita al totale delle azioni in circolazione, mentre la percentuale di voto riferita alle azioni con diritto di voto in assemblea ordinaria, è pari al 58,00%. (2) La società è detenuta da Autostrade dell’Atlantico al 41,14%, da Autostrade Holding du Sur al 33,86% e da Autostrade Portugal al 25,00%. (3) Società non consolidata. 6 1. Introduzione 1.3 Le attività del Gruppo nel mondo RETI AUTOSTRADALI IN CONCESSIONE KM SCADENZA CONCESSIONE Italia 3.005 Autostrade per l’Italia 2.855 2038 Società Italiana per il Traforo del Monte Bianco 6 2050 Raccordo Autostradale Valle d’Aosta 32 2032 Tangenziale di Napoli 20 2037 Autostrade Meridionali (1) 52 2012 Società Autostrada Tirrenica (2) 40 2046 Brasile 1.538 AB Concessões Rodovia das Colinas 307 2028 Concessionaria da Rodovia MG050 372 2032 Triangulo do Sol Auto Estradas 442 2021 (3) Concessionaria Rodovias do Tieté 417 2039 Cile 313 Grupo Costanera Costanera Norte 43 2033 AMB (4) 10 2020 Litoral Central 81 2031 (4) Autopista Nororiente 22 2044 Vespucio Sur 24 2032 Los Lagos 135 2023 Polonia 61 Stalexport Autostrada Malopolska 61 2027 SISTEMI DI PEDAGGIAMENTO KM DI RETE OGGETTO DI SERVIZIO Telepass (Italia) 5.907 Pedaggiamento elettronico Electronic Transaction Consultants (USA) 994 Pedaggiamento elettronico (1) Sono in corso le procedure di gara per la riassegnazione della concessione. (2) È in corso di definizione uno schema di atto aggiuntivo con il Concedente con scadenza al 2040. (3) Società non consolidata. (4) La durata della concessione è stimata in relazione agli accordi con il Concedente. Relazione finanziaria annuale 2015 7 1.4. Organi sociali CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE IN CARICA PER IL TRIENNIO 2013 – 2014 - 2015 PRESIDENTE Fabio CERCHIAI AMMINISTRATORE DELEGATO Giovanni CASTELLUCCI CONSIGLIERI Valerio BELLAMOLI Giuseppe ANGIOLINI (1) Giuseppe PIAGGIO Roberto PISTORELLI Antonino TURICCHI SEGRETARIO Andrea GRILLO Antonio SANNA (2) COLLEGIO SINDACALE IN CARICA PER IL TRIENNIO 2015 – 2016 - 2017 PRESIDENTE Antonio MASTRAPASQUA SINDACI EFFETTIVI Giandomenico GENTA Antonio PARENTE SINDACI SUPPLENTI Mario VENEZIA Francesco