Cruzados Sadp Oferta De Acciones 1 Prospecto
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Asesor Financiero y Agente Colocador Agentes DistribuidoresCRUZADOS SADP OFERTA DE ACCIONES 1 PROSPECTO El presente Prospecto Informativo ha sido preparado por IM Trust S.A. Corredores de Bolsa en conjunto con Cruzados SADP (la “Compañía”) con el propósito de en- tregar antecedentes de carácter general acerca de la Compañía, para que cada in- versionista evalúe en forma individual e independiente la conveniencia de invertir en acciones de Cruzados SADP. En la elaboración de este Prospecto se ha utilizado información entregada por la propia empresa e información pública, la cual no ha sido verificada independiente- mente por IM Trust S.A. Corredores de Bolsa y, por lo tanto, este último no se hace responsable de ella. Las proyecciones y estimaciones que contiene este prospecto están basadas en supuestos que pueden, en definitiva, resultar inexactos. En consecuencia, no es posible asegurar que dichas proyecciones y estimaciones resulten correctas en el futuro, pudiendo los resultados diferir de lo indicado en este prospecto. CRUZADOS SADP OFERTA DE ACCIONES 2 CRUZADOS SADP OFERTA DE ACCIONES 3 OFERTA DE ACCIONES 2009 CARTA DEL PRESIDENTE Señor inversionista: Santiago, Noviembre de 2009 La Rama de Fútbol del Club Deportivo de la Universidad Católica inició su proceso de apertura bursátil de un porcentaje mayoritario de su propiedad. En efecto, ya le fueron traspasados a Cruzados SADP (Sociedad Anónima Deportiva Profesional) la to- talidad de los activos mobiliarios del Fútbol UC, a través de una concesión por 40 años renovable por 20 años adicionales. El Fútbol de la Universidad Católica suma a su exitosa temporada actual una gestión profesional de años, que le ha permitido no sólo mantenerse como uno de los principales clubes deportivos del país, sino que además ser un importante formador de jugadores de prestigio internacional. Su marca es otro de sus grandes activos, toda vez que está asociada a valores que son compartidos por una gran mayoría de nuestra sociedad. Consideramos que para el Club éste es el mejor momento para iniciar este proceso. La industria ya muestra signos de madurez, los que no sólo se reflejan en los éxitos deportivos alcanzados a nivel internacional, sino que en la gestión de los otros clubes y de la ANFP. Cruzados SADP a través de esta operación busca obtener recursos para invertir, con el objeto de mantener el liderazgo de “La Católi- ca” y seguir gestionando el Club con el mismo profesionalismo de siempre, pero con la posibilidad de poder adoptar decisiones con el dinamismo que exige actualmente el sector. Estamos convencidos que ésta es una excelente oportunidad de inversión para usted. La industria del fútbol local es una actividad con grandes perspectivas, lo que queda demostrado al comparar la industria local con la de otros países. Creemos que con nuestra apertura este proceso se agilizará y pronto alcanzaremos niveles similares de inversión y crecimiento cercanos al de países con un mayor desarrollo en la materia. Como siempre suele suceder, quienes ingresan primero a una industria en crecimiento son quienes luego obtienen los mayores be- neficios. Por los motivos señalados precedentemente, lo invitamos a no quedar fuera de este importante proceso. Le saluda muy atentamente, Jorge O’Ryan Presidente Cruzados SADP CRUZADOS SADP OFERTA DE ACCIONES 4 CRUZADOS SADP OFERTA DE ACCIONES 5 1. ANTECEDENTES GENERALES DEL EMISOR Y LA EMISIÓN 9 2. CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 13 ÍNDICE 3. LA INDUSTRIA 19 3.1 Industria del entretenimiento y medios 19 3.2. Industria mundial del deporte 22 3.3. Industria del fútbol en el mundo 23 3.4. Industria del fútbol en Chile 28 4. CLUB DEPORTIVO UNIVERSIDAD CATÓLICA 37 4.1. Historia y Desarrollo 37 4.2. Misión de la Fundación CDUC 43 4.3. Rama de Fútbol del CDUC 43 5. CRUZADOS SADP 49 5.1. Sobre la sociedad y sus objetivos 49 5.2. Contrato de concesión 50 5.3. Estructura Accionaria 55 5.4. Directorio y Administración 56 5.5. Modelo de Negocios del Fútbol UC 57 6. PLAN DE NEGOCIOS 69 6.1. Ingresos relacionados al día del partido 69 6.2. Venta de derechos comerciales 72 6.3. Venta de derechos de medios 77 6.4. Venta de pases de jugadores 78 6.5. Otros negocios 80 7. PLAN DE INVERSIONES 83 8. FACTORES DE RIESGO 87 9. ANTECEDENTES FINANCIEROS 91 VIII. ANTECEDENTES FINANCIEROS 47 CRUZADOS SADP OFERTA DE ACCIONES 6 CRUZADOS SADP OFERTA DE ACCIONES 7 1 ANTECEDENTES GENERALES DEL EMISOR Y LA EMISIÓN INFORMACIÓN GENERAL Razón social: Cruzados SADP RUT: 76.072.469-6 Número de inscripción en el registro de valores: En trámite Dirección: Avenida Las Flores Nº 13.000, Las Condes, Santiago Teléfono: (56 - 2) 412 44 00 Títulos ofrecidos Acciones ordinarias emitidas por Cruzados SADP Número total de acciones de la Sociedad: 50.000.000 Número de acciones ordinarias de serie A: 49.999.998 Número de acciones preferentes 1 de serie B: 2 Número de acciones serie A suscritas y pagadas: 19.999.998 Número de acciones serie A ofrecidas: Hasta 40.000.000, representativas de un 80% del capital social de la Compañía. Número de acciones serie B o preferentes suscritas y pagadas: 2 Precio de colocación: Por determinarse Nemotécnico bolsa Cruzados CLASIFICACIÓN DE RIESGO Cruzados SADP requeriría de mayor historia para eventualmente optar a una categoría de grado de inversión. USO DE LOS FONDOS Los fondos recaudados por la colocación de las acciones de primera emisión que fueron valorados en $5.862.781.144, los cuales incluyen también las deberán destinarse en primer lugar al pago de la deuda con la Fundación Club obligaciones derivadas de dichos derechos por $111.135.600. Deportivo Universidad Católica de Chile por un monto de $5.751.645.544. Adicionalmente, el remanente de los fondos recaudados serán destinados Esta deuda se originó por la cesión de los derechos sobre los pases de los a inversiones en el plantel profesional, inversiones en el fútbol formativo y jugadores profesionales y otros derechos relacionados con los mismos, los capital de trabajo. 1. De los 11 directores de la sociedad, las acciones serie A tienen el derecho a elegir nueve de éstos, mientras que las acciones serie B eligen a los 2 restantes. Las acciones serie B tienen las siguientes preferencias por todo el plazo que dure la concesión: el derecho a elegir un miembro de la Comisión Revisora de Cuentas, otro de la Comisión de Ética y un miembro de la Comisión Liquidadora; el derecho a veto en la modificación o supresión de todas o algunas de las preferencias de las acciones serie B; el derecho a veto en Junta Extraordinaria de Accionistas para adoptar acuerdos relativos a todas las materias a que se refiere el artículo sesenta y siete de la ley de Sociedades Anónimas. En las votaciones para el nombramiento de presidente y/o vicepresidente, se requerirá el voto conforme de los dos directores elegidos por las acciones de la serie B. CRUZADOS SADP OFERTA DE ACCIONES 9 BENEFICIO TRIBUTARIO SPONSOR Y MARKET MAKER Cruzados SADP se encuentra inscrita en el IM Trust S.A. Corredores de Bolsa Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus acciones se transarán Según lo establece la normativa, las socie- en el Mercado para Empresas Emergentes re- dades que transen sus acciones en la Bolsa gulado por la Bolsa de Comercio de Santiago Emergente deberán contar con un Sponsor y (“Bolsa Emergente”). Por esta razón, en la me- un Market Maker. En su calidad de Sponsor dida que se enajenen en una bolsa de valores de Cruzados SADP, IM Trust será encargado, del país o en un proceso de oferta pública de entre otras actividades, de realizar eventos in- adquisición de acciones regido por el Título formativos al mercado, previo y post apertura XXV de la Ley Nº 18.045, las acciones de Cru- de la Compañía en la Bolsa de Comercio. En zados SADP estarán exentas del impuesto a su calidad de Market Maker de Cruzados SADP, las ganancias de capital por un período de tres IM Trust velará por la liquidez de los títulos de años contados desde el primer día de transac- la Compañía. ción, independiente de su presencia bursátil. Este beneficio se mantendrá más allá de los tres años en la medida que las acciones de la ASESOR LEGAL DE LA COLOCACIÓN Compañía cuenten con presencia bursátil. Spoerer & Valdés AUDITORES AGENTE COLOCADOR Ernst & Young IM Trust S.A. Corredores de Bolsa AGENTES DISTRIBUIDORES BICE Inversiones BancoEstado S.A Corredores de Bolsa CRUZADOS SADP OFERTA DE ACCIONES 10 CRUZADOS SADP OFERTA DE ACCIONES 11 2 CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN EL FÚTBOL EN EL MUNDO ES UNA INDUSTRIA DE ALTO CRECIMIENTO La industria mundial del fútbol ha experimentado un proceso de transformación hacia el mundo del entretenimiento, incluyendo una mejora en la calidad del espectáculo, mayor afluencia de público y creciente interés de los medios y los auspiciadores. El deporte y en particular el fútbol, son hoy el principal vehículo de publicidad de marcas de consumo masivo en el mundo. El deporte y en particular el fútbol se han En el mundo, la industria ha presentado un crecimiento elevado y sostenido. Por ejemplo, transformado en el principal vehículo de publicidad de marcas de consumo masivo los ingresos de los veinte principales clubes europeos han aumentado a una tasa de 9% en el mundo anual en los últimos 5 años, mientras que el PIB de esa zona ha crecido un 2%. LA INDUSTRIA DEL FUTBOL EN CHILE ESTÁ VIVIENDO UNA REVOLUCIÓN Y TIENE FUERTES PERSPECTIVAS DE DESARROLLO El fútbol en Chile se encuentra en uno de sus mejores momentos de los últimos años. Este notorio avance se produce luego de importantes cambios en la legislación (ley de SADP), la dirigencia de la Asociación Nacional de Fútbol Profesional (ANFP), el compromiso del gobierno de invertir en infraestructura deportiva, el éxito de la selección nacional, el mo- delo exitoso del Canal del Futbol (de propiedad de los clubes) y el debut en bolsa de Colo Colo y de Universidad de Chile.