Die Deutsche Bank … Mit Jain
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Wirtschaft FINANZMÄRKTE Mehr als ein Banker Der künftige Chef Anshu Jain steht für die größten Erfolge der Deutschen Bank – und für die größten Exzesse: In den USA gilt das Institut als einer der Hauptschuldigen der Finanzkrise. Auch deshalb muss der Inder vielen in der Bank erst noch beweisen, dass er die richtige Wahl ist. rei Tage lang warteten Anshu Jain und sein Cousin Amit in einem Dindischen Nationalpark auf den Tiger. Der Investmentbanker Anshu war eigens aus New York angereist, doch das Tier ließ sich nicht blicken. Enttäuscht bestiegen die beiden Män - ner mit ihren Frauen den klapprigen Am - bassador und fuhren aus dem Park. Plötz - lich kreuzte eine der imposanten Raub - katzen ihren Weg. Die beiden kletterten auf das Dach ihres Autos, die Videoka - mera im Anschlag. Anshu Jain war so begeistert, dass er vom Auto sprang. Seit Kindheitstagen schwärmt er für den verstorbenen Tiger - schützer Jim Corbett. Und so jagte er, mit der Videokamera vor dem einen Auge, zu Fuß dem Tiger hinterher. Seine Frau Geetika geriet in Panik. Nun kletterte auch Cousin Amit vom Auto. Das Dach des Ambassador, das die beiden Männer ausgebeult hatten, sprang mit einem lauten Knall in seine Ur - sprungsform zurück. Der Tiger ver - schwand mit großen Sprüngen. Amit Jain erzählt diese zwei Jahrzehn - te zurückliegende Geschichte lachend im 20. Stock eines futuristischen Glaspalastes in Delhi. Er hat wie viele Jains Karriere gemacht und leitet die indische Nieder - lassung des Chemiekonzerns Akzo Nobel. Sein älterer Cousin Anshu hat es noch weiter gebracht in der Welt. Er soll im Mai Vorstandschef der Deutschen Bank werden. Zusammen mit dem Norddeut - schen Jürgen Fitschen als Co-Vorstands - A P D / chef wird Jain Josef Ackermann beerben. T R Der Mann, der Tiger liebt, wird damit E D E D einer der mächtigsten Männer dieses Lan - E N R des sein. Schon bisher war er Chef des A Investmentbanking und damit für die pro - Investmentbanker Jain: In guten Jahren für mehr als zwei Drittel des Gewinns der Deutschen fitträchtigsten – aber auch die umstrittens - ten – Geschäfte der Deutschen Bank ver - Die Deutsche Bank steht nicht nur mit Schuldenabkommen mit den internatio - antwortlich. Geschäfte, die die Welt in ihrem Namen für Deutschland. Das größ - nalen Gläubigern aus. Der frühere Deut - die Finanzkrise und an den Rand des Ab - te deutsche Kreditinstitut und sein Füh - sche-Bank-Chef Alfred Herrhausen starb grunds führten. rungspersonal wurden, ob sie wollten 1989 durch ein RAF-Attentat. Er war eine Seine Freunde und Verwandten zeich - oder nicht, immer für mehr als nur den der Symbolfiguren der alten Bundesre - nen das Bild eines naturliebenden und nächsten Quartalsgewinn verantwortlich publik, ein politischer Kopf, der weit über natürlichen Mannes, bodenständig und gemacht. Sie war, im Guten wie im die Bankenwelt hinausdachte. bescheiden. Aber auch das eines hoch - Schlechten, immer mehr als eine Bank. Auch Ackermann ist ein gefragter Ge - intelligenten kühlen Analytikers. Seine Und ihre führenden Köpfe waren mehr sprächspartner der Politik, er berät wie Gegner sehen in ihm die Verkörperung als Banker. selbstverständlich Bundeskanzlerin An - des angloamerikanischen Finanzkapita - Einer der Vorgänger, Hermann Josef gela Merkel und wirkt bei der Vorberei - lismus, für den nur die Rendite zählt. Abs, handelte 1953 für Deutschland das tung der G-20-Gipfel der wichtigsten Na - 80 & '%!" 37/2011 tionen mit. Sein Verhältnis zur Bundes - Doch es gab auch schlechte Jahre. 2008 Das heißt nicht, dass die Aktivitäten regierung ist allerdings nicht ganz unge - machte Jains Truppe über sieben Milliar - der Deutschen Bank auf den Finanzmärk - trübt, und in der deutschen Öffentlichkeit den Euro Verlust. Damals waren es die ten als besonders solide eingeschätzt wür - war der Schweizer lange wenig beliebt. stabilen, scheinbar langweiligen Brot- den. Der Aktienkurs sackte seit Anfang Und nun kommt Jain, ein Inder aus und Buttergeschäfte mit dem deutschen Juli um über 40 Prozent ab – auch weil Delhi, der in London lebt und verärgert Mittelstand und den Privatkunden, die der Bank in den USA gleich mehrere Mil - abdreht, wenn er nach seinen Deutsch - die Bank stabilisierten. Nur deshalb blieb liardenklagen drohen. kenntnissen gefragt wird. Doch seit ver - die Bank ohne direkte Staatshilfe liquide. Die Deutsche Bank gehörte zu den gro - gangenem Jahr lernt er heimlich Deutsch, Indirekt aber profitierte auch die Deut - ßen Spielern auf dem US-Immobilien - weil er sich auch auf diesen neuen Job sche Bank von der staatlichen Stütze. markt, bevor dieser 2007 zusammen - akribisch vorbereitet. Dass in Deutschland der Immobilienfi - brach. Jain, der für die Zinsprodukte der Tatsächlich hat die Deutsche Bank nanzierer HRE und in den USA der Ver - Bank zuständig war, förderte den Aufbau zwei Gesichter, sie ist unverzichtbar für sicherer AIG gerettet wurden, ersparte nach Kräften. Insgesamt gab die Bank zwischen 2005 und 2008 strukturierte An - leihen auf Wohnungsbaukredite im Wert Die Deutsche Bank … von 84 Milliarden Dollar heraus. mit Jain Als die Immobilienblase platzte, waren Gewinn/Verlust* mit Investmentbanking diese Papiere nicht mehr viel wert. Viele in Mio. € Kunden fühlen sich deshalb von der Bank 8505 getäuscht. Einige große Investoren haben * vor Steuern bereits Klage eingereicht, weitere dürften folgen. Anfang des Monats kam die US- Hausfinanzierungsbehörde dazu, sie wirft 5428 dem Institut sowie 16 anderen Banken 4799 falsche Angaben zur Qualität von Hypo - thekenverbriefungen vor. Die Deutsche 3552 Bank hatte zwei halbstaatlichen Hypo - thekenfinanzierern Papiere im Wert von 14,2 Milliarden Dollar verkauft. Sogar die US-Regierung klagt gegen die Deutsche Bank. Die hatte 2007 den Hypothekenfinanzierer MortgageIT über - nommen, der sich mit falschen Angaben 1. Halb- zu faulen Krediten den Zugang zu einem jahr Regierungsprogramm erschlichen haben soll. Dem Staat soll ein Schaden von 370 Millionen Dollar entstanden sein. 2002 03 04 05 06 07 08 09 10 2011 Die Deutsche Bank betont, dass der größte Teil des möglichen Fehlverhaltens vor ihrem Kauf passiert sei. Jain hatte den Erwerb in der Spätphase des Immo - –5756 bilienbooms nach langem Zögern befür - wortet, um noch höhere Marktanteile in … ohne Jain dem scheinbar weiter boomenden US- Gewinn/ Verlust* ohne Investmentbanking Markt zu erobern. Heute sieht er darin in Mio. € 3358 einen schweren Fehler. 2755 Die Risiken aus diesen juristischen Aus - einandersetzungen sind enorm. Schadens - ersatz und Geldstrafen werden möglicher - 1114 963 weise ein oder zwei Jahresgewinne in den USA ausradieren, heißt es in der Invest - 1. mentbank. Aber das sei alles verkraftbar. –558 Halb- Der Imageschaden ist trotzdem gewal - jahr tig. Ein US-Senatsbericht führt die Deut - –1660 sche Bank neben Goldman Sachs als eine Bank verantwortlich der Hauptschuldigen der amerikanischen Immobilienkrise vor. Deutschland, aber dem Land auch längst der Bank Milliardenverluste, möglicher - Und ausgerechnet jetzt wird die Deut - entwachsen. Ihre offizielle Unterneh - weise wäre sonst sogar das ganze Finanz - sche Bank dem für all diese Geschäfte menssprache ist schon seit mehr als zehn system kollabiert. verantwortlichen obersten Investment - Jahren Englisch, ihre Mitarbeiter kom - Doch verglichen mit den meisten Kon - banker anvertraut. men aus 120 Ländern. kurrenten steht die Deutsche Bank auch Seit Anshu Jain 1995 bei der Deut - Jains Ernennung spiegelt die Realität heute, mitten in der Weltfinanzkrise, gut schen Bank anfing, liegt sein Arbeitsplatz einer Bank wider, die durch massive In - da. In den vergangenen Wochen war die in einem kleinen transparenten Glaskas - vestitionen zu einer der großen Invest - Verankerung in Deutschland ein Garant ten neben dem großen Handelssaal der mentbanken der Welt aufgestiegen ist. In dafür, dass das Institut nicht wie viele Deutschen Bank in London. Die Tür zum guten Jahren war er mit seinen fixen Konkurrenten aus Italien oder Griechen - Büro ist meist offen, das Geschrei der Händlern aus aller Herren Länder für land jede Nacht davor zittern muss, ob Händler schallt herein. Direkt nebenan zwei Drittel aller Gewinne verantwortlich. am nächsten Tag noch genug Geld da ist. zapfen die Banker in Pappbechern einen & '%!" 37/2011 81 Wirtschaft L E G E I P S R E D / S S I E W E C I R U A M Deutsche-Bank-Chef Ackermann: Kritische Töne über die Effizienz der Finanzmärkte und den Sinn mancher Produkte dünnen Kaffee mit etwas Schaum oben - vestmentbank leiten“, prophezeite der So etwas würde Jain heute nicht mehr drauf. Hier besuchte ihn 2003 auch An - alte Mann, den die Finanzwelt als das machen. Die Zeiten haben sich geändert. gela Merkel, als sie noch nicht Bundes - Orakel von Omaha verehrt. Nun lädt er seine Großkunden und die kanzlerin war. Sie wollte wissen, wie die Anshu hatte Buffett, der mit Coca-Cola- wichtigsten Banker jedes Jahr in ein Lon - Finanzmärkte funktionieren, und bekam, Aktien reich geworden ist und jetzt gera - doner Hotel. Noch immer treten Top- wie die meisten Besucher, eine kurze, de die Bank of America mit fünf Milliar - Musiker auf, aber deren Namen werden scharfe Analyse. den Dollar aus einer misslichen Lage be - wie ein Staatsgeheimnis gehütet. Jain war nie Händler. Er betreute bei freite, mit seinem Detailwissen zu gedeck - Auch die Manager, die die anrüchigen der Deutschen Bank immer die großen ten Schuldverschreibungen beeindruckt. Immobiliengeschäfte in den USA tätigten, Kunden, die die Milliarden auf dem Glo - „Wenn das Telefon klingelt, hoffe ich, dass gehörten jahrelang zu den bestbezahlten bus hin und her bewegen. Er war es auch, es Anshu ist“, soll Buffett noch gescherzt Bankern. Jain entließ sie, ohne zu zögern, der die Kontakte zu Hedgefonds-Mana - haben. als ihre Geschäfte der Bank und ihren gern wie George Soros herstellte. „Bis Es sind solche Kontakte, die für die Kunden um die Ohren flogen. Doch den 1995 waren wir in dieser Liga gar nicht Deutsche Bank, vor zehn Jahren noch Schaden muss nun die Bank ausbaden. vertreten“, sagt einer, der den rasanten ein Emporkömmling in der Welt des In - „Persönlich geht Jain ungern Risiken Aufstieg von Jain aus der Nähe mitver - vestmentbanking, unbezahlbar sind. Es ein“, sagt einer seiner Adjutanten. So be - folgt hat.