Siglo Xxi Fondo De Inversión

SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estado Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y por los ejercicios terminados en esas fechas

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

CONTENIDO

Informe de los Auditores Independientes

Estados de Situación Financiera

Estados de Resultados Integrales

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto

Estados de Flujos de Efectivo

Notas a los Estados Financieros

Estados Complementarios

$ : Cifras expresadas en pesos chilenos M$: Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento

SIGLO XXI FONDO DE INVERSION

Estados de Situación Financiera al 31 de diciembre 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

Activos Notas 31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Activos corrientes: Efectivo y efectivo equivalente 21 80.382 187.273 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados 7 362.546.177 386.158.279 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía 8 - - Activos financieros a costo amortizado 9 - - Cuentas y documentos por cobrar por operaciones 12 - 341.936 Otros documentos y cuentas por cobrar 16 - - Otros activos 18 - - Total activos corrientes 362.626.559 386.687.488 Activos no corrientes: Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados 7 - - Activos financieros a costo amortizado 9 - - Cuentas y documentos por cobrar por operaciones 12 - - Otros documentos y cuentas por cobrar 16 - - Inversiones valorizadas por el método de la participación 10 - - Propiedades de inversión - - Otros activos 18 - - Total activos no corrientes - - Total activos 362.626.559 386.687.488

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.

3 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados de Situación Financiera, Continuación al 31 de diciembre 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

Pasivos y patrimonio Notas 31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Pasivos corrientes: Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados 13 - - Préstamos 14 - - Otros pasivos financieros 15 - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones 12 1.501.553 669 Remuneración sociedad administradora 31 284.337 278.900 Otros documentos y cuentas por pagar 16 3.170 3.074 Ingresos anticipados 17 - - Otros pasivos 18 2.599.923 1.393.391 Total pasivos corrientes 4.388.983 1.676.034 Pasivos no corrientes: Préstamos 14 - - Otros pasivos financieros 15 - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones 12 - - Otros documentos y cuentas por pagar 16 - - Ingresos anticipados 17 - - Otros pasivos 18 - - Total pasivos no corrientes - - Patrimonio neto: Aportes 81.792.877 117.294.382 Otras reservas - - Resultados acumulados 264.465.826 141.229.870 Resultados del ejercicio 14.578.796 127.880.593 Dividendos provisorios (2.599.923) (1.393.391) Total patrimonio neto 22 358.237.576 385.011.454 Total pasivos y patrimonio neto 362.626.559 386.687.488

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.

4 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados de Resultados Integrales por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

Nota 31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Ganancias de la operación: Intereses y reajustes 19 118.534 210.932 Ingresos por dividendos 12.953.619 8.301.595 Diferencias de cambio netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado - - Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - - Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados 5.790.202 123.024.874 Resultado en ventas de instrumentos financieros (663.093) (397.680) Ingresos por arriendo de bienes raíces - - Variación en valor razonable de propiedades de inversión - - Resultados en inversiones valorizadas por el método de la participación - - Otros 4.100 598

Total ganancias netas de la operación 18.203.362 131.140.319

Gastos: Depreciaciones - - Remuneraciones del comité de vigilancia 34 (9.480) (9.281) Comisión de administración 31 (3.601.566) (3.239.400) Honorarios por custodia y administración - - Costos de transacción - - Otros gastos de operación 33 (13.520) (11.045)

Total gastos de operación (3.624.566) (3.259.726)

Utilidad de la operación 14.578.796 127.880.593

Costos financieros - -

Utilidad antes de impuesto 14.578.796 127.880.593

Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior - -

Resultado del ejercicio 14.578.796 127.880.593

Otros resultados integrales: - - Cobertura de flujo de caja - - Ajustes por conversión - - Ajuste proveniente de inversiones valorizadas por el método de la participación - - Otros ajustes al patrimonio neto - -

Total de otros resultados integrales - -

Total resultados integrales 14.578.796 127.880.593

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.

5 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

31 de diciembre de 2018 Otras reservas Inversiones valorizadas Cobertura por el método Total Resultados Total de flujo de la otras Resultados del Dividendos patrimonio Aportes de caja Conversión participación Otras reservas acumulados ejercicio provisorios neto M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 1 enero de 2018 117.294.382 - - - - - 141.229.870 127.880.593 (1.393.391) 385.011.454 Reclasificaciones ------Subtotal 117.294.382 - - - - - 141.229.870 127.880.593 (1.393.391) 385.011.454 Aportes 5.744.418 ------5.744.418 Repartos de patrimonio (41.245.923) ------(41.245.923) Repartos de dividendos ------(4.644.637) - (1.206.532) (5.851.169) Subtotal (35.501.505) - - - - - (4.644.637) - (1.206.532) (41.352.674) Resultados integrales del ejercicio: Resultado del ejercicio ------14.578.796 - 14.578.796 Otros resultados integrales ------Otros movimientos ------127.880.593 (127.880.593) - - Subtotal ------127.880.593 (113.301.797) - 14.578.796 Total al 31 de diciembre de 2018 81.792.877 - - - - - 264.465.826 14.578.796 (2.599.923) 358.237.576

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.

6 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto, Continuación por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

31 de diciembre de 2017 Otras reservas Inversiones valorizadas Cobertura por el método Total Resultados Total de flujo de la otras Resultados del Dividendos patrimonio Aportes de caja Conversión participación Otras reservas acumulados ejercicio provisorios neto M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 1 enero de 2017 120.247.277 - - - - - 79.212.529 67.230.306 - 266.690.112 Reclasificaciones ------Subtotal 120.247.277 - - - - - 79.212.529 67.230.306 - 266.690.112 Aportes 20.696.240 ------20.696.240 Repartos de patrimonio (23.649.135) ------(23.649.135) Repartos de dividendos ------(5.212.965) - - - Dividendos provisorios ------(1.393.391) (6.606.356) Subtotal (2.952.895) - - - - - (5.212.965) - (1.393.391) (9.559.251) Resultados integrales del ejercicio: Resultado del ejercicio ------127.880.593 - 127.880.593 Otros resultados integrales ------Otros movimientos ------67.230.306 (67.230.306) - - Subtotal ------67.230.306 60.650.287 - 127.880.593 Total al 31 de diciembre de 2017 117.294.382 - - - - - 141.229.870 127.880.593 (1.393.391) 385.011.454

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.

7 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados de Flujos de Efectivo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

Notas 31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Flujos de efectivo por actividades de la operación: Compra de activos financieros (142.855.648) (235.808.086) Venta de activos financieros 174.266.100 239.309.896 Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos (705.787) (233.103) Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Dividendos recibidos 12.953.619 8.301.595 Cobranza de cuentas y documentos por pagar - - Pago de cuentas y documentos por pagar (3.596.129) (3.175.999) Otros gastos de operación pagados (22.904) (178.440) Otros ingresos de operación percibidos - - Flujos netos originados por actividades de la operación 40.039.251 8.215.863 Flujos de efectivo por actividades de inversión: Venta de inmuebles - - Compra de activos financieros - - Activos financieros por fusión - - Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - - Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Dividendos recibidos - - Cobranza de cuentas y documentos por pagar - - Pago de cuentas y documentos por pagar - - Flujos netos utilizados en actividades de inversión - - Flujos de efectivo por actividades de financiamiento: Obtención de préstamo - - Pago de préstamo - - Otros pasivos financieros obtenidos - - Pagos de otros pasivos financieros - - Aportes 5.744.418 20.696.240 Aportes por fusión - - Reparto de patrimonio 24 (41.245.923) (23.649.135) Reparto de dividendos 23 (4.644.637) (5.212.965) Otros - - Flujos netos (utilizados en) actividades de financiamiento (40.146.142) (8.165.860) Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente (106.891) 50.003 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 187.273 137.270 Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - - Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 21 80.382 187.273

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.

8 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(1) Información general

Siglo XXI Fondo de Inversión (en adelante el "Fondo"), es un Fondo de Inversión, administrado por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., bajo las disposiciones de la Ley N°20.712 sobre Fondos de Inversión. La dirección de su oficina registrada es Teatinos N°280, piso 5, Santiago, Chile.

El Fondo tendrá como objetivo lograr ganancias de capital de largo plazo, invirtiendo en una cartera de acciones de baja capitalización bursátil en Chile, focalizando sus inversiones en empresas e industrias que posean sólidos fundamentos de crecimiento de largo plazo, modelos de negocios sustentables y valorizaciones atractivas. Las acciones registradas en la Comisión en las que invertirá el Fondo, consisten en acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Comisión que (i) según el Índice General de precios de Acciones (el “IPGA”) no sean de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil y (ii) no mantengas inversiones en acciones de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil por montos representativos en cada una de ellas de más del 10% de su patrimonio bursátil.

Con fecha 20 de marzo de 1995, mediante Resolución Exenta N°53, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), aprobó el Reglamento Interno del Fondo.

El Fondo comenzó sus operaciones con fecha 5 de mayo de 1995.

El Fondo tendrá una duración de 5 años contados desde el 5 de noviembre de 2014, renovables sucesivamente por períodos de cinco años cada uno por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de los Aportantes.

Con fecha 13 de junio de 2018, existen las siguientes modificaciones en el Reglamento Interno del Fondo:

1. En el Título VIII. “Normas de Gobierno Corporativo”, número DOS. “Comité de Vigilancia”:

a. En el numeral 2.8 del Reglamento Interno del Fondo, se efectuaron las siguientes modificaciones:

i. Se estableció que las deliberaciones y acuerdos del Comité de Vigilancia se escriturarán en un libro de actas por cualquier medio, siempre que éste ofrezca seguridad que no podrá haber intercalaciones, supresiones o cualquier otra adulteración que pueda afectar la fidelidad el acta, que será firmada por los miembros del Comité de Vigilancia que hubieren concurrido a la sesión. Se añadió que si alguno de ellos falleciere o se imposibilitare por cualquier causa para firmar el acta correspondiente, se dejará constancia en la misma de la respectiva circunstancia o impedimento.

ii.Adicionalmente, se añadió que se entenderá aprobada el acta desde el momento de su firma. Se señala que los integrantes del Comité de Vigilancia presentes en la sesión correspondiente no podrán negarse o excusarse de firmarla. Se dispuso que si algún miembro del Comité de Vigilancia quiere salvar su responsabilidad por algún acto o acuerdo de ese Comité, deberá hacer constar en el acta su oposición. Por su parte, se estableció que el acta correspondiente deberá quedar firmada y

9 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(1) Información general, continuación

salvada, si corresponde, antes de la siguiente sesión del Comité de Vigilancia que se lleve a efecto.

iii.Finalmente, se añadió que el libro de actas de las sesiones del Comité de Vigilancia deberá llevarse en la forma establecida en la Circular N° 1.291, de 1996, de la Comisión para el Mercado Financiero.

b.En el numeral 2.9 del Reglamento Interno del Fondo, se incorporó un párrafo estableciendo que la Administradora deberá mantener en todo momento en sus oficinas, a disposición de la Comisión, la información de contacto del representante del Comité de Vigilancia ante la Comisión para el Mercado Financiero, para el período correspondiente; esto es, aquélla necesaria para identificar y ubicar a esa persona.

c. Se incorporó un nuevo numeral 2.12, el cual dispone que los miembros del Comité de Vigilancia contarán con un plazo de 15 días hábiles, después del cuatrimestre siguiente a la fecha de cierre de cada ejercicio, para informar mediante carta a los Aportantes y a la Administradora, acerca de las siguientes situaciones: (a) Si los miembros del Comité de Vigilancia integran Comités de Vigilancia de otros fondos, y si son directores de otra sociedad administradora de fondos, en igual período; y

b) Si los miembros del Comité de Vigilancia han sido objeto de sanciones por parte de la Comisión para el Mercado Financiero.

Finalmente, se estableció que en caso de que la Asamblea Ordinaria de Aportantes no se celebre dentro del primer cuatrimestre, la información indicada en el párrafo anterior, se deberá remitir dentro de los 15 días hábiles siguientes a la celebración de la asamblea en que se hayan designado a los miembros del Comité de Vigilancia.

2. En el Título X. “Aumentos y Disminuciones de Capital”, número DOS. “Disminuciones de Capital”:

a. Se modificó el numeral 2.1 del Reglamento Interno, estableciendo que el Fondo tendrá como política que la Administradora proponga anualmente a los Aportantes una disminución voluntaria de capital por hasta el 24% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo a materializarse en doce parcialidades, a fin de restituir a todos los Aportantes que opten por concurrir a la devolución de capital, durante la vigencia del Fondo, la proporción que les corresponda en la citada disminución voluntaria de capital, en los términos, condiciones y plazos contenidos en el mencionado número Dos.

b.Se modificó el numeral 2.6, estableciendo que los Aportantes dispondrán de un plazo que vencerá el último día hábil bursátil de cada mes, a partir del mes siguiente al que se celebre la Asamblea Extraordinaria de Aportantes que acuerde la disminución de capital, para notificar a la Administradora su voluntad de optar por la devolución de capital, por hasta el 2% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo en cada una de dichas parcialidades.

10 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(1) Información general, continuación

c. Se modificó el numeral 2.8, estableciendo que el pago a los Aportantes del valor de las cuotas a las cuales tengan derecho en la disminución de capital se efectuará dentro del plazo que vencerá el último día hábil bursátil del mes siguiente a aquel en que se notifique a la Administradora la voluntad de optar por la devolución de capital.

d. Como resultado de las modificaciones descritas anteriormente, en el numeral 2.9, se eliminó la frase que establecía que el pago de disminuciones de capital correspondientes a la Segunda y Cuarta Parcialidad tendrían un factor de descuento de un 1%.

3. Como resultado de las modificaciones efectuadas en el Título X. “Aumentos y Disminuciones de Capital”, número Dos. “Disminuciones de Capital”, se incorporó una Disposición Transitoria que establece que se entenderá que la primera parcialidad mensual se llevará a cabo el mismo mes en el cual entren en vigencia la modificaciones al Reglamento Interno aprobadas en la Asamblea Extraordinaria de Aportantes de fecha 29 de mayo de 2018.. En consecuencia, los Aportantes dispondrán de un plazo que vencerá el último día hábil bursátil de dicho mes para notificar a la Administradora su voluntad de optar por la devolución de capital correspondiente a la primera parcialidad, a prorrata del número de cuotas de que sean titulares a esa fecha.

Los cambios referidos precedentemente son las principales modificaciones efectuadas al Reglamento Interno del Fondo, sin perjuicio de otras adecuaciones de redacción o cambios formales efectuadas al mismo, que no constituyen modificaciones de fondo de las disposiciones correspondientes.

Las modificaciones indicadas precedentemente comenzarán a regir a partir del décimo día hábil siguiente al depósito del Reglamento Interno del Fondo, esto es, el día 25 de junio de 2018.

Con fecha 27 de marzo de 2018, se han realizado las siguientes modificaciones al Reglamento Interno del Fondo:

1. En el Título I.”Características de Siglo XXI Fondo de Inversión”, numero Dos “Antecedentes Generales”, se reemplazó la referencia a la Comisión para el Mercado Financiero por la referencia a la Comisión para el Mercado Financiero, ajustándose adicionalmente las demás secciones del Reglamento Interno que hacían referencia a dicha Comisión para el Mercado Financiero.

2. En el Título II. “Política de Inversión y Diversificación”:

a. En el numero Uno, “Objeto del Fondo”, se efectúaron las siguientes modificaciones:

i. Se modificó dicho objeto eliminándose la referencia a Chile e incorporándose la posibilidad de invertir en títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de las acciones de las sociedades indicadas en el mismo número Uno.

11 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(1) Información general, continuación

ii.Dentro del límite del 25% del activo del Fondo para acciones de sociedadesque se encuentren entre la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del Índice General de Precios de Acciones(el “IGPA”), determinadas en la forma regulada en el Reglamento Interno del Fondo, se agregaron los títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de las acciones de dichas sociedades.

b.En el número Dos “Política de Inversiones”, numeral 2.1, se incorporó la inversión en los títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de las acciones objeto de inversión del Fondo. Adicionalmente se ajusta la redacción e diversas secciones del numeral para incorporar la referencia a la inversión en títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de tales acciones, regulándose plazos para su enajenación.

c. En el número Tres “Características y Diversificación de las Inversiones”:

i. En el numeral 3.1, se ajustó la redacción de los números (1) y (2) para incorporar la inversión en títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de las acciones que en dichos números se indican.

ii.En el numeral 3.3, se reemplazó el número (2), en el sentido de establecer que el límite máximo de inversión en acciones y títulos emitidos por una misma sociedad es de hasta un porcentaje tal que no signifique controlar directa o indirectamente al respectivo emisor.

iii. En el numeral 3.4, se incluyen dentro de las excepciones de cumplimiento de límites de inversión, aquellos indicados en el número Uno. “objeto del Fondo”.

iv. En el numeral 3.5, se ajustó la redacción para incorporar la referencia a la inversión en títulos emitidos por entidades bancarias extranjeras representativos de las acciones que en dicho numeral se indican, regulándose plazos para su enajenación.

3. En el Título VII. “Aportes y Valorización de Cuotas”, número Uno. “Aporte de Cuotas” numeral 1.2 “Valor para Conversión de Aportes”, se modificó la redacción estableciendo que para efectos de realizar la conversión de los aportes en el Fondo en Cuotas del mismo, se utilizará el valor cuota del día de recepción de la solicitud del aporte para aquellas solicitudes recibidas antes de las 14:00 horas. Para solicitudes recibidas después de las 14:00 horas, se considerará como fecha de recepción el día hábil bursátil siguiente y por ende se utilizará el valor cuota de ese día.

Adicionalmente, se agregó un párrafo que dispone que las solicitudes de aporte serán ejecutadas al día hábil bursátil siguiente de la fecha en que se consideren recibidas dichas solicitudes según lo indicado en el párrafo anterior, fecha en la que se entenderá materializada la adquisición de cuotas y se adquirirá la calidad de Aportante del Fondo.

12 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(1) Información general, continuación

Los cambios referidos precedentemente son la sprincipales odificaciones efectuadas al Reglamento Interno del Fondo, sin perjuicio de otras adecuaciones de redacción o cambios formales efectuadas al mismo, que no constituyen modificaciones de fondo de las dispociones correspondientes.

Las Modificaciones indicadas precedentemente comenzarán a regir a partir del trigésimo día siguiente al déposito del Reglamento Interno del Fondo, esto es, el día 26 de abril de 2018.

Al 30 de enero de 2017, existen los siguientes cambios en el Reglamento Interno del Fondo. En el Título II “Política de Inversión y diversificación:

a) En el número DOS , “Política de Inversiones” numeral 2.1 del reglamento Interno del Fondo:

i. Se establece que la nueva lista de las 40 sociedades con mayor capitalización bursátil del IGPA entrará en vigencia para los efectos de la inversión del Fondo a contar del quinto dia hábil bursátil siguiente al Día de la determinación, que corresponde al primes día bursátil de cada año.

ii. Se establece que la inversión se efectúa en procesos de aperturas bursátiles, la capitalización bursátil de la respectiva sociedad se determinará de acuerdo al precio de colocación, y en ese caso sólo se podrá invertit en ella en la medida que su capitalización bursátil estimada de acuerdo al precio de colocación, sea inferior a la de la sociedad numero 30 del IGPA al último día de la determinación.

iii. Se incorpora un mecanismo a través del cual a estas acciones, se les aplicarán las mismas reglas que las acciones nacionales adquiridas fuera de procesos de aperturas bursátiles con la sola excepción de que en caso que dichas acciones se encuentren entre la trigésimo primera y la cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del índice General de Precios de Acciones (IGPA), éstas no se computarán para el límite del 25% para invertir en ese tipo de acciones, sino hasta el día de la determinación siguiente a sus adquisición.

b) En el numero TRES “características y Diversificación de las Inversiones” numeral 3.5 del reglamento Interno del Fondo:

Se aumenta a 9 meses el plazo de regularización en caso de excederse el límite de 25% de inversión en acciones de sociedades que se encuentren entre la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del índice General de Precios de Acciones (IGPA), cuando dicho exceso se produjere por causas ajenas a la administración.

Se eliminan los artículos Primero Transitorio y Segundo Transitorio.

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018, fueron autorizados para su emisión por el Directorio con fecha 20 de febrero de 2019.

13 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(2) Bases de preparación

(a) Declaración de cumplimiento

Los presentes Estados Financieros del Fondo al 31 de diciembre de 2018 y 2017, han sido preparados de acuerdo a las normas e interpretaciones impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), según Oficio Circular N°592 de fecha 6 de abril de 2010, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) vigentes al 31 de diciembre de 2018. Lo anterior sin perjuicio que la Comisión para el Mercado Financiero puede pronunciarse respecto de su aplicabilidad, aclaraciones, excepciones y restricciones en la aplicación de las NIIF.

(b) Base de medición

Los Estados Financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de:

 Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados son valorizados al valor razonable.

Los presentes Estados Financieros incluyen los Estados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2018 y 2017.

Los Estados de Resultados Integrales, los Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y los Estados de Flujos de Efectivo por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017.

(d) Conversión de moneda extranjera o unidad de reajuste

(i) Moneda funcional y de presentación

La Administración, considera el peso chileno como la moneda que representa el efecto económico de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. El peso chileno es la moneda en la cual el Fondo mide su rendimiento e informa sus resultados, así como también la moneda en la cual recibe suscripciones de sus inversionistas. Esta determinación también considera el ambiente competitivo en el cual se compara al Fondo con otros productos de inversión en pesos chilenos.

14 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(2) Bases de preparación, continuación

(d) Conversión de moneda extranjera o unidad de reajuste, continuación

(ii) Transacciones y saldos

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no existen transacciones en moneda extranjera, sin embargo existen operaciones en Unidades de Fomento (UF) convertidas de acuerdo al siguiente detalle.

31-12-2018 31-12-2017 $ $ USD 694,77 614,75 UF 27.565,79 26.798,14

Las diferencias de cambio que surgen de la conversión de dichos activos y pasivos financieros son incluidas en los Estados de Resultados Integrales. Las diferencias de cambio relacionadas con el efectivo y efectivo equivalente se presentan en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente".

Las diferencias de cambio relacionadas con activos y pasivos financieros contabilizados a costo amortizado se presentan en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado". Las diferencias de cambio relacionadas con los activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable con efecto en resultados son presentadas en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados".

Los resultados y la situación financiera de todas las entidades donde el Fondo tiene participación (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria), que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación, se convierten a la moneda de presentación como sigue:

 Los activos y pasivos de cada Estado de Situación Financiera presentado se convierten al tipo de cambio de cierre de cada ejercicio;

 Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y

 Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen en otros resultados integrales, los cuales son incluidos como un componente separado del patrimonio neto.

15 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(2) Bases de preparación, continuación

(e) Juicios y estimaciones contables críticas

La preparación de Estados Financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la Administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los Estados Financieros, corresponden a:

 Determinación del valor razonable de Instrumentos Financieros (Nota 7).

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.

(f) Empresa en marcha

Hipótesis de Empresa de Puesta en Marcha. La Administración de la Sociedad Administradora del Fondo, estima que no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los Estados Financieros.

16 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(2) Bases de preparación, continuación

(g) Nuevos pronunciamientos contables

(a) Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en los Estados Financieros:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Contratos con Clientes enero de 2018. Nuevas Interpretaciones CINIIF 22: Transacciones en Moneda Extranjera y Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Contraprestaciones Anticipadas enero de 2018. Enmiendas a NIIFs NIC 40: Transferencias de Propiedades de Inversión Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de (Modificaciones a NIC 40, Propiedades de Inversión). enero de 2018. NIIF 9, Instrumentos Financieros, y NIIF 4, Contratos de Seguro: Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Modificaciones a NIIF 4. enero de 2018, para entidades que adoptan la exención temporaria, entidades que aplican el enfoque overlay y entidades que aplican full NIIF 9. NIIF 2, Pagos Basados en Acciones: Aclaración de contabilización Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de de ciertos tipos de transacciones de pagos basados en acciones. enero de 2018. NIIF 15, Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Contratos con Clientes: Modificación clarificando requerimientos y enero de 2018. otorgando liberación adicional de transición para empresas que implementan la nueva norma. Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2014-2016. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Modificaciones a NIIF 1 y NIC 28. enero de 2018.

La Sociedad Administradora del Fondo aplicó anticipadamente NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009, modificada en junio de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Comisión para el Mercado Financiero (ex Superintendencia de Valores y Seguros) en el oficio circular N°592. Posteriormente se introdujeron modificaciones en noviembre 2013 (se incluye nuevo modelo de contabilidad general de cobertura, entre otros) y julio de 2014 (proporciona una guía sobre clasificación y medición de activos financieros, entre otros, incluyendo deterioro de valor y suplementa los nuevos principios de contabilidad de cobertura publicados en 2013).

17 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(2) Bases de preparación, continuación

(g) Nuevos pronunciamientos contables, continuación

(a) Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en los Estados Financieros, continuación

NIIF 9, Instrumentos Financieros incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, introduce un modelo “prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilización del deterioro y cambios en la contabilidad de coberturas.

La aplicación de los nuevos requerimientos de la NIIF 9 no generó efectos patrimoniales en los estados financieros del Fondo.

La Sociedad Administradora del Fondo ha adoptado la Norma NIIF 15 usando el método del efecto acumulado (sin soluciones prácticas), reconociendo el efecto de la aplicación inicial de esta norma en la fecha de aplicación inicial (es decir, el 1 de enero de 2018).

La aplicación de la NIIF 15 “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes”, no generó efectos patrimoniales producto de su aplicación, por cuanto el Fondo no tiene acuerdos con clientes a los que sea aplicable y no reconoce ningún monto como efecto acumulado al 1 de enero de 2018.

La aplicación de estas Normas, Interpretaciones y Enmiendas no ha tenido impacto significativo en las políticas contables de BICE Siglo XXI Fondo de Inversión ni en los montos reportados en estos Estados Financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

A excepción de lo anterior, la Administración del Fondo ha evaluado la aplicación de estas nuevas normas, interpretaciones y enmiendas y no ha identificado efectos contables significativos en los estados financieros.

18 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(2) Bases de preparación, continuación

(g) Nuevos pronunciamientos contables, continuación

(b) Las siguientes Normas, Enmiendas e interpretaciones han sido emitidas, pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de NIIF 16: Arrendamientos enero de 2019. Se permite adopción anticipada para entidades que aplican NIIF 15 en o antes de esa fecha. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2021. Se permite adopción anticipada para NIIF 17: Contratos de Seguro entidades que aplican NIIF 9 y NIIF 15 en o antes de esa fecha. Nuevas Interpretaciones Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de CINIIF 23: Incertidumbre sobre Tratamientos Tributarios enero de 2019. Se permite adopción anticipada. Enmiendas a NIIF NIC 28: Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y Negocios Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Conjuntos enero de 2019. Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de NIIF 9: Cláusulas de prepago con compensación negativa enero de 2019. Se permite adopción anticipada. Modificaciones de Planes, Reducciones y Liquidaciones Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de (Modificaciones a NIC 19, Beneficios a Empleados). enero de 2019. Se permite adopción anticipada. NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de Fecha efectiva diferida indefinidamente. activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2015-2017. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Modificaciones a NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23. enero de 2019. Se permite adopción anticipada. Enmiendas a las referencias en el Marco Conceptual para la Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Información Financiera. enero de 2020. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de Enmiendas a la definición de Negocio (Modificaciones a la NIIF 3) enero de 2020. Enmiendas a la definición de Material (Modificaciones a la NIC 1 y Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de NIC 8) enero de 2020.

La aplicación de estas Normas Internacionales de Información Financiera, Interpretaciones y Enmiendas no tendrá un impacto en las políticas contables de BICE Siglo XXI Fondo de Inversión ni en los montos reportados en estos Estados Financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

19 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(3) Principales criterios contables utilizados

Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos Estados Financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a los períodos presentados, a menos que se indique lo contrario.

(a) Activos y pasivos financieros

(i) Reconocimiento, baja y medición inicial

Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable.

Los costos de transacción se imputan a gasto en los Estados de Resultados Integrales cuando se incurre en ellos en el caso de activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos a costo amortizado y otros pasivos.

Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores.

Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo a partir de las inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultado son medidos al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría “Activos financieros o pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados” son presentadas en los Estados de Resultados Integrales dentro del rubro “Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” en el período en el cual surgen.

Los ingresos por dividendos procedentes de activos financieros a valor razonable con efecto en resultados se reconocen en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Ingresos por dividendos" cuando se establece el derecho del Fondo a recibir su pago. El interés sobre títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Intereses y reajustes" en base al tipo de interés efectivo.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo presenta saldo por ingresos de dividendos los cuales ascienden a M$12.953.619 y M$8.301.595, respectivamente.

El interés sobre títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en los Estados de Resultados Integrales dentro de “Intereses y reajustes” en base al tipo de interés efectivo.

20 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(3) Principales criterios contables utilizados, continuación

(a) Activos y pasivos financieros, continuacion

(i) Clasificación

De acuerdo con NIIF 9, el Fondo clasifica sus instrumentos financieros en las categorías utilizadas para efectos de su gestión y valorización: i) a valor razonable con efectos en resultados, ii) a valor razonable con efecto en Patrimonio y, iii) a costo amortizado. Esta clasificación depende de la intención con que se adquieren dichos activos.

El Fondo clasifica los activos financieros sobre la base del:

- modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros, y

- de las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el Fondo ha clasificado sus inversiones como a valor razonable con efecto en resultados.

Un activo financiero es clasificado como a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados como a valor razonable con efecto en resultados. El Fondo adoptó la política de no utilizar contabilidad de cobertura.

El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda y acciones de sociedades anónimas abiertas, como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados. El Fondo no mantiene activos financieros a costo amortizado al cierre del ejercicio.

(ii) Pasivos financieros

Los pasivos financieros que se tengan para negociar se valorarán de acuerdo a lo siguiente:

 Se emita principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo (por ejemplo, obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa pueda comprar en el corto plazo en función de los cambios de valor).

21 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(3) Principales criterios contables utilizados, continuación

(b) Activos y pasivos financieros, continuacion

(ii) Pasivos financieros, continuación

 Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existían evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.

Los pasivos financieros mantenidos para negociar se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrato, será en precio de la transacción que equivaldrá el valor razonable de la contraprestación entregada. Los gastos de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en el resultado integral.

(iii) Estimación del valor razonable

El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos incluyendo derivados e inversiones para negociar) se basa en precios de mercado cotizados en la fecha de los Estados de Situación Financiera. El precio de mercado cotizado utilizado para activos financieros mantenidos por el Fondo es el precio de compra en su medición inicial; el precio de mercado cotizado apropiado para pasivos financieros es el precio de venta en su medición inicial (en caso de existir precios de compra y venta diferentes).

Cuando el Fondo mantiene instrumentos financieros derivados que se pagan por compensación utiliza precios de mercado intermedios como una base para establecer valores razonables para compensar las posiciones de riesgo y aplica este precio de compra o venta a la posición neta abierta, según sea apropiado.

El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo (por ejemplo, derivados extrabursátiles) se determina utilizando técnicas de valoración. El Fondo utiliza una variedad de métodos y formula supuestos que están basados en condiciones de mercado existentes a cada fecha de los Estados de Situación Financiera. Las técnicas de valoración empleadas incluyen el uso de transacciones entre partes independientes comparables recientes, la referencia a otros instrumentos que son sustancialmente similares, el análisis de flujos de efectivo descontados, los modelos de precios de opciones y otras técnicas de valoración comúnmente utilizadas por participantes de mercado, que aprovechan al máximo los “inputs” (aportes de datos) del mercado y dependen lo menos posible de los “inputs” de entidades específicas.

(iv) Instrumentos financieros a valor razonable

De acuerdo a lo mencionado en los párrafos anteriores, el Fondo registra sus instrumentos financieros a su valor razonable. En particular, valoriza los instrumentos de deuda y acciones en sociedades anónimas abiertas, de acuerdo con los siguientes criterios: 22 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(3) Principales criterios contables utilizados, continuación

(a) Activos y pasivos financieros, continuación

• Instrumentos de deuda

Estos instrumentos se valorizan a mercado utilizando la tasa TIR aplicable para descontar todos los flujos del instrumento respectivo, esta corresponde a la utilizada por la Bolsa de Comercio de Santiago o Bloomberg según corresponda.

• Acciones en sociedades anónimas abiertas

Estos instrumentos se valorizan a mercado utilizando los precios promedios de cierre de las 3 bolsas nacionales, y en el caso de instrumentos extranjeros son proveídos por un ente externo.

(v) Identificación y medición del deterioro

La Norma NIIF 9 reemplaza el modelo de „pérdida incurrida‟ de la Norma NIC 39 por un modelo de „pérdida crediticia esperada‟. El nuevo modelo de deterioro aplica a los activos financieros medidos al costo amortizado, a los activos contractuales y a las inversiones de deuda al Valor Razonable con efecto en otros resultados integrales, pero no a las inversiones en instrumentos de patrimonio. Bajo la Norma NIIF 9, las pérdidas crediticias se reconocen anticipadamente, a diferencia de la Norma NIC 39.

El Fondo no posee activos financieros medidos al costo amortizado, ni activos contractuales o inversiones de deuda al Valor Razonable con efecto en otros resultados integrales, por lo que no reconoce un deterioro por pérdida esperada.

23 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(3) Principales criterios contables utilizados, continuación

(b) Instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados

El Fondo designa sus instrumentos de inversión a valor razonable, con los cambios en el valor razonable reconocidos inmediatamente en resultados.

Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo, los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro utilidad neta de operaciones financieras en los Estados de Resultados Integrales.

Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aun no saldados o entregados en la fecha de los Estados de Situación Financiera, respectivamente.

Estos montos se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden a costo amortizado empleando el método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro de valor para montos correspondientes a cuentas por cobrar a intermediarios.

(d) Efectivo y efectivo equivalente

En la preparación del Estado de Flujos de Efectivo del Fondo, se define como flujo: entradas y salidas de dinero en efectivo y/o efectivo equivalente; entendiendo por estos las inversiones de corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo en su valor.

 Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o efectivo equivalente originados por las operaciones normales del Fondo, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.

 Flujos de inversión: Flujos de efectivo y/o efectivo equivalente originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo del Fondo.

 Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo y/o efectivo equivalente originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del financiamiento del Fondo.

24 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(3) Principales criterios contables utilizados, continuación

(e) Aportes (capital pagado)

Podrán efectuarse nuevas emisiones de Cuotas por acuerdo de una Asamblea Extraordinaria de Aportantes, en la medida que sigan existiendo en el mercado alternativas de inversión con las características definidas en el Reglamento Interno del Fondo.

Para estos efectos, deberá darse cumplimiento al derecho preferente de suscripción de Cuotas contemplado en el Artículo 36° de la Ley, por el plazo de 30 días corridos, tomando siempre en consideración lo acordado por la Asamblea Extraordinaria de Aportantes que acuerde el referido aumento de capital. Para dichos efectos, se deberá enviar una comunicación a todos los Aportantes del Fondo, mediante los medios indicados en el Reglamento Interno del Fondo, informando sobre el proceso y en particular el día a partir del cual empezará el referido período de 30 días. Dicha comunicación deberá ser enviada con al menos 5 días hábiles de anticipación a la fecha de inicio del período de 30 días y tendrán derecho a participar en la oferta preferente los Aportantes a que se refiere el Artículo 36° de la Ley, en la prorrata que en el mismo se dispone. El derecho de opción preferente aquí establecido es esencialmente renunciable y transferible.

Sin perjuicio de lo anterior, la misma Asamblea Extraordinaria de Aportantes que acordó el aumento de capital, por unanimidad de las Cuotas presentes, puede establecer que no habrá oferta preferente alguna.

Excepcionalmente y para efectos del aumento de capital que se deberá efectuar a fin de pagar los dividendos en Cuotas del Fondo, conforme lo dispuesto en el número CINCO. del Título IX del Reglamento Interno del Fondo, la oferta que efectuará la Administradora equivaldrá a la oferta preferente señalada anteriormente.

El Fondo tendrá como política que la Administradora proponga anualmente a los Aportantes una disminución voluntaria de capital por hasta el 24% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo a materializarse en cuatro parcialidades, a fin de restituir a todos los Aportantes que opten por concurrir a la devolución de capital, durante la vigencia del Fondo, la proporción que les corresponda en la citada disminución voluntaria de capital, en los términos, condiciones y plazos que a continuación se indican.

Las disminuciones de capital señaladas en el presente número se efectuarán mediante la disminución del número de Cuotas que acuerde la Asamblea Extraordinaria de Aportantes, a proposición de la Administradora.

La disminución de capital será por un número de cuotas cuya determinación final se efectuará con posterioridad a la respectiva Asamblea, en función del número de cuotas respecto de las cuales se ejerciere el derecho a concurrir a la disminución de capital, conforme a lo estipulado en los numerales siguientes, quedando no obstante limitada al número máximo de cuotas que establezca la Asamblea Extraordinaria de Aportantes.

25 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(3) Principales criterios contables utilizados, continuación

(e) Aportes (capital pagado), continuación

La disminución de capital se materializará en cuatro parcialidades en las que se restituirá a los Aportantes que opten por concurrir a ella, hasta el 2% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo en cada una de dichas parcialidades. La fecha de pago de la disminución de capital será determinada por la Administradora en los términos que se indican en el numeral 2.8 siguiente.

Cada uno de los Aportantes del Fondo tendrá derecho a optar por la devolución de capital a prorrata del número de cuotas de que sea titular a la fecha fijada para ejercer el derecho a concurrir a la disminución de capital indicada más adelante, según la parcialidad de que se trate.

Los Aportantes dispondrán de un plazo que vencerá el último día hábil bursátil de los meses de agosto (la “Primera Parcialidad”) y de noviembre de cada ejercicio (la “Segunda Parcialidad”), y de febrero (la “Tercera Parcialidad”) y de mayo del ejercicio siguiente (la “Cuarta Parcialidad”), para notificar a la Administradora su voluntad de optar por la devolución de capital, por hasta el 2% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo en cada una de dichas parcialidades. Los Aportantes podrán notificar su voluntad de optar por la devolución de capital por la totalidad o por una parte de las cuotas que les correspondan.

Aquellos Aportantes que opten por la devolución de capital por el total de cuotas que les correspondan, podrán además manifestar su intención de ejercer su derecho respecto del número de cuotas de la disminución de capital que no fueren ejercidas por los Aportantes con derecho a ello, en cuyo caso podrán indicar la cantidad máxima adicional de cuotas respecto de las cuales opten por la devolución de capital. En caso que más de un Aportante ejerciere este último derecho, las cuotas de la disminución de capital que quedaren disponibles se distribuirán entre ellos a prorrata del número de cuotas de que cada uno de ellos sea titular a la fecha fijada para ejercer el derecho a concurrir a la disminución de capital indicada precedentemente, según la parcialidad de que se trate. Aquellos Aportantes que no manifiesten su voluntad de concurrir a la disminución de capital en el plazo indicado, se entenderá que optan por no concurrir a la misma.

Si una vez concluido el procedimiento antes indicado, los Aportantes no hubieren manifestado su intención de ejercer su derecho a la devolución de capital por el total de las cuotas correspondiente a la disminución de capital, ésta se entenderá limitada al número de cuotas respecto de la cual la misma se hubiere ejercido. Para estos efectos, la determinación del número de cuotas en que en definitiva se disminuirá el capital del Fondo, será efectuada por la Administradora dentro de los 30 días siguientes al vencimiento del plazo establecido en el párrafo anterior para los efectos de que los Aportantes manifiesten su voluntad de ejercer su derecho a concurrir a la disminución de capital.

26 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(3) Principales criterios contables utilizados, continuación

(e) Aportes (capital pagado), continuación

El pago a los Aportantes del valor de las cuotas a las cuales tengan derecho en la disminución de capital se efectuará dentro del plazo de 30 días contados desde el último día hábil bursátil del mes octubre de cada ejercicio para la Primera Parcialidad, dentro del plazo de 30 días contados desde el último día hábil bursátil del mes de enero del ejercicio siguiente para la Segunda Parcialidad, dentro del plazo de 30 días contados desde el último día hábil bursátil del mes de abril del año siguiente para la Tercera Parcialidad y dentro del plazo de 30 días contados desde el último día hábil bursátil del mes de julio del año siguiente para la Cuarta Parcialidad, en la fecha que determine a su juicio exclusivo la Administradora tomando en consideración el monto y tipo de los activos a ser liquidados. Dicho pago deberá efectuarse en dinero efectivo, mediante cheque nominativo o transferencia electrónica de fondos, previa entrega por parte del Aportante del respectivo título en que consten las cuotas respecto de las cuales se ejerza el derecho a la devolución de capital.

El valor de la cuota para los efectos de disminución de capital, se determinará tomando el valor cuota del día inmediatamente anterior a la fecha fijada para el pago, determinado de conformidad con lo establecido en el Artículo 10° del Reglamento de la Ley. El pago de las disminuciones de capital correspondientes a la Segunda y Cuarta Parcialidad tendrá un factor de descuento de un 1%.

(f) Ingresos financieros e ingresos por dividendos

Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo equivalente, títulos de deuda y otras actividades que generen ingresos financieros para el Fondo.

Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.

(g) Dividendos por pagar

El Fondo distribuirá anualmente como dividendo a lo menos el 30% de los “beneficios netos percibidos” por el Fondo durante el ejercicio, o la cantidad superior que corresponda para efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto en los beneficios tributarios establecidos en el Reglamento Interno del Fondo, o que libremente determine la Administradora. Para estos efectos, se considerará como “beneficios netos percibidos” por el Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período.

27 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(3) Principales criterios contables utilizados, continuación

(g) Dividendos por pagar, continuación

El reparto de beneficios se efectuará en dinero efectivo en pesos moneda de curso legal, en la forma que acuerde la misma Asamblea Ordinaria de Aportantes que apruebe los Estados Financieros anuales y dentro de los 180 días siguientes al cierre del respectivo ejercicio anual, sin perjuicio de que la Administradora efectúe pagos provisorios con cargo a dichos resultados. En este último caso, en caso que el monto de los dividendos provisorios exceda el monto de los beneficios netos susceptibles de ser distribuidos ese ejercicio, tales dividendos podrán imputarse a los beneficios netos percibidos de ejercicios anteriores o a utilidades que puedan no ser consideradas dentro de la definición de beneficios netos percibidos. Los beneficios devengados que la Administradora no hubiere pagado o puesto a disposición de los Aportantes, dentro del plazo antes indicado, se reajustarán de acuerdo a la variación que experimente la unidad de fomento entre la fecha en que éstos se hicieron exigibles y la de su pago efectivo y devengará intereses corrientes para operaciones reajustables por el mismo período.

(h) Tributación

El Fondo no contempla Tributación, por concepto de Impuesto a la Renta, según lo establecido en el Título IV de la Ley 20.712. En consideración a lo anterior, no sé ha registrado efecto en los Estados Financieros por concepto de Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos.

(i) Garantías

El Fondo no contempla garantías según su Reglamento Interno.

(j) Provisión y pasivos contingentes

Las obligaciones existentes a la fecha de los estados financieros, surgidas como consecuencia de sucesos pasados y que puedan afectar el patrimonio del Fondo, con monto y momento de pagos inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones, por el valor actual del monto más probable que se estima cancelar al futuro.

La provisión es un pasivo en el que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento

Un pasivo contingente es:

 Una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia o la falta de ocurrencia de uno o más hechos futuros sucesos inciertos que no están enteramente bajo el control de la entidad.

Las provisiones se cuantifican teniendo como base la información disponible a la fecha de emisión de los estados financieros.

Un pasivo contingente es toda obligación surgida a partir de hechos pasados y cuya existencia quedara confirmada en el caso de que lleguen a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Fondo.

28 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(3) Principales criterios contables utilizados, continuación

(k) Información financiera por segmentos

De acuerdo en los establecido por NIIF 8 “información por segmentos”, el Fondo no se encuentra obligado a presentar información financiera por segmentos, debido a que no se encuentra dentro del alcance establecido por dicha norma, que establece su presentación cuando sus instrumentos de deuda y patrimonio se negocien en un mercado público o se esté en proceso de registrar los estados financieros en una comisión de valores u otra organización Reguladora, con el fin de emitir algún tipo de instrumento de deuda o patrimonio en un mercado público.

(4) Cambios contables

Las políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros han sido aplicadas uniformemente en comparación con los estados financieros terminados el año anterior. Esto incluye la adopción de nuevas normas vigentes a partir del 1 de enero de 2018, descritas en la Nota 2(g) “Normas, Enmiendas e interpretaciones” que han sido emitidas y revisadas por la Administración del Fondo en los presentes Estados Financieros. La adopción de éstas nuevas Normas no tuvo impactos en los Estados Financieros del Fondo.

Durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2018, no se han efectuado otros cambios contables en relación con el ejercicio anterior.

29 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(5) Política de inversión del Fondo

La política de inversión vigente se encuentra definida en el Reglamento Interno del Fondo, aprobado por la Comisión para el Mercado Financiero, según Resolución Exenta N°28, y sus modificaciones posteriores, el que se encuentra disponible en nuestras oficinas ubicadas en Teatinos N°280, 5° piso, Santiago Centro y en nuestro sitio web www.biceinversiones.cl.

Las acciones registradas en la Comisión en las que invertirá el Fondo, consisten en acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Comisión que (i) según el Índice General de precios de Acciones (el “IPGA”) no sean de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil y (ii) no mantengan inversiones en acciones de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil por montos representativos en cada una de ellas de más del 10% de su patrimonio bursátil.

Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo no podrá tener más del 25% de su activo en acciones de sociedades que se encuentren entre la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del Índice General de Precios de acciones (el “IPGA”), determinadas en la forma regulada en el Reglamento Interno del Fondo.

Para efectos de lo dispuesto precedentemente, anualmente se determinarán las 40 sociedades con mayor capitalización bursátil del Índice General de Precios de Acciones (IPGA) en los términos regulados en el Reglamento Internos del Fondo.

30 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(5) Política de inversión del Fondo, continuación

Sin perjuicio de lo dispuesto en el numeral 2.1, número DOS, políticas de inversión y diversificación del Reglamento Interno del Fondo, por motivos de liquidez, el Fondo podrá invertir sus recursos en los siguientes valores y bienes, sin perjuicio de las cantidades que mantenga en caja y bancos:

(1) Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que cuenten con garantía estatal por el cien por ciento de su valor hasta su total extinción;

(2) Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o garantizados por éstas;

(3) Letras de créditos emitidas por Bancos e Instituciones Financieras; y

(4) Bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de securitización cuya emisión haya sido registrada en la Comisión.

(5) Cuotas de Fondos Mutuos de Inversión en Instrumentos de Deuda Nacional de Corto Plazo con duración menor o igual a 90 días, respecto de los cuales no se exigirán límites de inversión o diversificación.

Como política el Fondo no hará diferenciaciones entre valores emitidos por sociedades anónimas que no cuenten con el mecanismo de Gobierno Corporativo descrito en el Artículo 50° Bis de la Ley N°18.046, esto es, Comité de Directores.

El Fondo no tiene un objetivo de rentabilidad garantizado ni se garantiza nivel alguno de seguridad de sus inversiones.

El Fondo no invertirá sus recursos en instrumentos emitidos o garantizados por personas relacionadas a la Administradora.

Considerando lo dispuesto en los números UNO y DOS de la política de inversión y diversificación del Reglamento Interno del Fondo, en la inversión de los recursos del Fondo se observarán los siguientes límites máximos por tipo de instrumento respecto al activo total del Fondo, sin perjuicio de las limitaciones contenidas en la Ley y el Reglamento de la Ley:

(1) Acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Comisión a que se refiere el numeral 2.1 del número DOS. precedente: 100%.

(2) Acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Comisión, de sociedades que se encuentren entre la trigésimo primera y cuadragésimo, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del Índice General de Precios de Acciones (el “IGPA”): 25%.

31 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(5) Política de inversión del Fondo, continuación

(3) Títulos emitidos o garantizados hasta su total extinción por el Estado, o el Banco Central de Chile o que cuenten con garantía estatal por el cien por ciento de su valor hasta su total extinción: 10%.

(4) Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o garantizadas por éstas: 10%.

(5) Letras de créditos emitidas por Bancos e Instituciones Financieras: 10%.

(6) Bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de securitización cuya emisión haya sido registrada en la Comisión:10%.

(7) Cuotas de Fondos Mutuos de Inversión en Instrumentos de Deuda Nacional de Corto Plazo con Duración menor o igual a 90 días: 10%.

Para los efectos de determinar los valores máximos referidos en este número, se estará a la información contenida en la contabilidad del Fondo, la cual se llevará conforme a los criterios que al efecto fije la Comisión.

El Fondo no podrá invertir, en conjunto más de un 10% del total de su activo en los instrumentos indicados en los números 3), 4), 5), 6) y 7) mencionados anteriormente.

Por otra parte, en la inversión de los recursos del Fondo deberán observarse los siguientes límites máximos de inversión, respecto del emisor de cada instrumento:

(1) La inversión en instrumentos o valores emitidos o garantizados por una misma entidad, no podrá exceder del 10% del activo total del Fondo;

(2) El Fondo no podrá poseer más del 10% de las acciones suscritas y pagadas de una misma sociedad anónima inscrita en la Bolsa de Valores o de cuotas suscritas. El conjunto de inversiones del Fondo en valores emitidos o garantizados por una misma sociedad de este tipo no podrá exceder del 10% del activo total de dicha emisora; y

(3) La inversión en instrumentos o valores emitidos o garantizados por un mismo grupo empresarial y sus personas relacionadas, no excederá el 25% del activo del Fondo.

Los límites indicados en el presente número TRES, características de diversificación de las inversiones, y en el número CUATRO, operaciones que realizará el Fondo, descritas en el Reglamento Interno del Fondo, no se aplicarán (i) durante los cuatro meses siguientes a una suscripción y pago de cuotas que representen más de 35% del total de cuotas suscritas y pagadas del Fondo a esa fecha y (ii) durante el período de liquidación del Fondo.

32 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(5) Política de inversión del Fondo, continuación

Los excesos de inversión deberán ser regularizados en los plazos establecidos en el artículo 60° de la Ley, mediante la venta de los instrumentos o valores excedidos o mediante el aumento del patrimonio del Fondo en los casos que esto sea posible. Lo anterior, sin perjuicio de los plazos para enajenar las acciones indicadas en el numeral 2.1 del número DOS, políticas de inversión y diversificación del Reglamento Interno del Fondo.

En caso de no regularizarse los excesos en los plazos establecidos en el Artículo 60° de la Ley, la Administradora deberá citar a Asamblea de Aportantes, a celebrarse dentro de los 30 días siguientes al vencimiento del plazo en que debieron regularizarse los respectivos excesos, la cual, con los informes escritos de la Administradora y del Comité de Vigilancia, resolverá sobre dichos excesos. Si la Asamblea no se celebrare en los términos señalados o en ella no se resolviere sobre los excesos, se procederá sin más trámite a valorizar las inversiones que presenten excesos en $1 hasta que se solucione la situación.

Producido el exceso, cualquiera sea su causa, no podrán efectuarse nuevas adquisiciones de los instrumentos o valores excedidos.

En caso de excederse el límite del 25% de inversión en acciones de sociedades que se encuentren entre la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del Índice General de Precios de Acciones (el “IGPA”), el plazo de regularización será de 90 días, cuando dicho exceso se produjere por causas ajenas a la administración.

El Fondo valorizará sus inversiones de conformidad con los criterios establecidos con la normativa que resulte aplicable al efecto y de acuerdo con los principios contables correspondientes.

Sobre los valores de oferta pública en los que puede invertir el Fondo, éste podrá celebrar contratos de ventas cortas y otorgar préstamos de acciones en el mercado nacional, siempre que cumplan con los requisitos que establezca la Comisión, de haberlos.

Para los efectos de la celebración de operaciones de ventas cortas y préstamos de acciones, la posición corta máxima total que el Fondo mantenga en distintos emisores, no podrá ser superior al 24% de sus activos ni al 25% del valor del patrimonio del Fondo. Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo no podrá mantener una posición corta máxima total superior al 9,9% de sus activos ni al 10% del valor de su patrimonio, respecto de un mismo emisor, como asimismo no podrá mantener una posición corta máxima total superior al 24% de sus activos ni al 25% del valor de su patrimonio, respecto de un mismo grupo empresarial. Asimismo, el Fondo no podrá utilizar para garantizar la devolución de las acciones que obtenga en préstamo, con el objeto de efectuar ventas cortas, más de un 24% de sus activos ni más de un 25% del valor de su patrimonio. Finalmente, el porcentaje máximo del total de activos que podrá estar sujeto a préstamo de acciones ascenderá a un 25% de los activos del Fondo. Todo lo anterior, es sin perjuicio de otras restricciones que puedan establecerse en relación con la materia.

33 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(5) Política de inversión del Fondo, continuación

Sobre los valores de oferta pública en los que puede invertir el Fondo, éste podrá realizar operaciones de venta con compromiso de compra y operaciones de compra con compromiso de venta las cuales deberán ajustarse a precios similares a los que habitualmente prevalecen en el mercado, en caso de existir una referencia, cuidando de no exceder los máximos y mínimos según se trate de adquisiciones o enajenaciones, respectivamente. Estas operaciones deberán celebrarse en mercados bursátiles, ya sea dentro o fuera de Chile, con bancos, agentes de valores, corredoras de bolsa y demás entidades debidamente autorizadas y fiscalizadas por la Comisión. Los plazos máximos establecidos en ellas para ejercer el compromiso no podrán ser superiores a 10 días y se podrá invertir en estas operaciones hasta un 5% del activo total del Fondo.

(6) Administración de riesgos

Estructura, roles y responsabilidades del Gobierno Corporativo

El Gobierno Corporativo es el conjunto de instancias y prácticas institucionales en el proceso de toma de decisiones de la empresa, que contribuyen a la creación sustentable de valor en un marco de transparencia, ética y responsabilidad empresarial, alineando intereses y promoviendo el respeto a los derechos de todos los accionistas y grupos de interés que participan directa o indirectamente en la empresa.

Gestión integral de riesgos

BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. está bajo la estructura de Gobierno Corporativo de Banco BICE. El Directorio de la Sociedad Administradora está compuesto por personas con competencias profesionales y personales complementarias, que contribuyen a la creación de valor de la Sociedad Administradora. Los directores y ejecutivos forman parte de los distintos comités de trabajo de las principales filiales de Banco BICE, situación que les permite conocer en detalle la gestión de éstas en diversos ámbitos.

El Directorio de BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., tiene como función definir y aprobar las políticas y procedimientos de Gestión de Riesgos al menos una vez al año o con la frecuencia necesaria en caso que se produzcan cambios significativos en las políticas o procedimientos establecidos. El Directorio designa un Gerente General que está premunido de las facultades propias que expresamente le otorgue el Directorio, el cual se reúne en forma mensual para evaluar y orientar el desarrollo de la Administradora. Los responsables de gestionar y mitigar los riesgos a los que se encuentra expuesta la Administradora son todas y cada una de las personas que participan en ella.

BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. con el objetivo de cumplir con las disposiciones contenidas en las leyes y normativas internas y externas, y los requerimientos de la Circular 1.869 de la CMF definió que cada Gerencia debe efectuar la función de cumplimiento de sus respectivas áreas con el apoyo de la Gerencia de Riesgo Operacional de Banco BICE y Filiales y la Gerencia de Cumplimiento Corporativa, áreas que controlan periódicamente su correcto funcionamiento.

34 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Gestión integral de riesgos, continuación

En BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., la función de Auditoría Interna es desempeñada por la Contraloría de la sociedad matriz, Banco BICE, quien para estos efectos aplica un programa anual de auditoría que abarca todas las áreas de la Administradora.

La gestión del riesgo de mercado y el riesgo operacional está alojada en la Gerencia División Riesgos del Banco. La función principal de esta gerencia es evaluar y monitorear que los riesgos asumidos en las operaciones del Banco y sus filiales estén dentro de los límites y lineamientos fijados en comités y políticas y no comprometan los resultados, la situación patrimonial y la reputación del Banco y sus filiales. Esta gerencia reporta directamente al Gerente General del Banco BICE.

La Gerencia de Riesgo Operacional tiene como misión, fortalecer el sistema de gestión de riesgos, velando por la identificación, control y/o mitigación de los riesgos relevantes asociados a los procesos críticos de cada área, proteger la información relativa a sus clientes, proveedores, personal y del negocio mediante la comprometida participación de cada uno de sus integrantes, a través de políticas y procedimientos de seguridad de la información y continuidad del negocio, en las que participan todos los integrantes de la organización, incluyendo su más alta administración. Además verifica permanentemente la aplicación de las políticas y procedimientos de seguridad de información y continuidad de negocio, usando para ello metodologías que recogen las buenas prácticas de la industria bancaria nacional e internacional. Adicionalmente, desarrolla la evaluación de riesgos para nuevos productos o servicios, cuyo objetivo es identificar, evaluar, mitigar y aprobar los riesgos operacionales que pudieran conllevar estas iniciativas y proyectos.

La Subgerencia de Riesgo Financiero Filiales de Banco BICE es un área independiente de las demás unidades operativas y debe velar por el rol fiduciario, la fortaleza financiera y la reputación de la Sociedad Administradora, generando políticas de riesgo alineadas a los objetivos estratégicos de la Organización, brindando apoyo para la comprensión de los riesgos que los afecta y la toma de decisiones basadas en éstos.

Respecto al riesgo de mercado y liquidez, el Directorio de la Sociedad Administradora participa en la definición de políticas, límites y manuales relativos a estos riesgos, así como también en la aprobación de la metodología para cuantificarlos.

Administración, gestión y control de riesgos

En instituciones financieras, la gestión eficaz de riesgo es condición necesaria para la creación de valor en forma sostenible en el tiempo. Dicha gestión ha de ir encaminada, no a la eliminación del riesgo, pues éste constituye una parte importante de los beneficios en la actividad financiera, sino a su control eficiente, dentro de los límites de tolerancia definidos por la Sociedad y por los Organismos Reguladores.

35 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración, gestión y control de riesgos, continuación

La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales con el objeto de tener una adecuada gestión de riesgos, como también cumplir con los requerimientos establecidos en la Circular N°1.869 emitida por la Comisión para el Mercado Financiero, ha desarrollado un modelo de riesgo que considera la elaboración, aprobación y puesta en práctica de políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno que contemplan los riesgos asociados a:

 Cartera de Inversión.  Valor cuota de los fondos.  Rescates de cuotas de los fondos.  Conflictos de interés.  Confidencialidad de la información.  Cumplimiento de la legislación y normativa  Información de los emisores.  Riesgo financiero.  Publicidad y propaganda.  Información del inversionista.  Suitability.

La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales, quien tiene entre otras funciones, monitorear el cumplimiento permanente de las políticas y procedimientos detalladas en el párrafo anterior. Para ello ha definido un programa de trabajo, que incluye la verificación del cumplimiento de estas políticas y procedimientos, y la emisión de informes periódicos a los Directores y Gerente General de la Administradora, que consiste en 4 informes con periodicidad trimestral para velar por el cumplimiento las políticas y procedimientos, incorporando las acciones correctivas y asignando responsables para su solución y, 2 informes con una periodicidad semestral, que describen como ha operado la estructura de control interno en los fondos respecto a los ciclos de inversión, aporte y rescate, contabilidad y tesorería.

Por otra parte, la Sociedad dispone de sistemas de tecnología e información con un alto nivel de automatización, que constituyen un apoyo relevante a la gestión de todos los procesos de administración del Fondo, incluidos los relativos a las inversiones, aportes y rescates, contabilidad y tesorería. Estos sistemas también constituyen el apoyo que permite la implementación de las políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno definidos.

36 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración del riesgo operacional

BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. se rige por la Política de Administración de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales, la cual contiene las principales definiciones para la adecuada gestión de riesgos operacionales y así lograr los objetivos estratégicos definidos, a través de: asegurar razonablemente, en forma consistente y sistemática que los riesgos operacional, tecnológico y financiero a nivel de procesos, sean identificados, evaluados, tratados y comunicados y, potenciar la administración y gestión actual de los riesgos, otorgando un enfoque de procesos y lenguaje común para toda la organización.

Los principios de riesgo establecen que los responsables de gestionar y mitigar los riesgos a que está expuesto BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. son todas las personas que participan en ella, tanto de las áreas comerciales, como de operaciones o de soporte. Los mismos deben actualizar sus autoevaluaciones, implementar los cambios sugeridos, reportar a su jefatura y para efectos de control de riesgos, a la División Riesgos, a través de la Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales.

Además adopta como organización, la definición dada por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, con el fin de establecer un entendimiento común de la definición de riesgo operacional.

Se entiende como riesgo operacional “el riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallas en los procesos, personas y sistemas internos, o bien a causa de eventos externos”. Esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye a los riesgos reputacional y estratégico.

La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales cuenta con un modelo de gestión y control de riesgo que se basa en tres líneas de defensa, siendo la primera la unidad de negocio/soporte, la segunda las unidades de riesgos y la tercera, auditoría interna. Cada línea tiene claramente delimitadas sus responsabilidades, las que se encuentran sustentadas en la política aprobada por el Directorio, la cual es revisada anualmente. Dicho modelo permite a la organización mantener sus riesgos adecuadamente identificados, declarados, monitoreados y mitigados. Con el objetivo de reforzar la cultura de la gestión de riesgo operacional, durante el año 2017 se continuó con el plan de capacitación del personal del Banco y Filiales.

Comité de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales

El Comité ejecutivo de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales es la instancia en que la Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales con frecuencia bimestral, informa a la Alta Administración sobre el resultado de sus gestiones de monitoreo y verificación de cumplimiento de las normas y procedimientos de control de riesgos en la organización, así como de los eventuales ajustes a las políticas, procedimientos y estructura, necesarios para mitigar el riesgo y asegurar el cumplimiento de los objetivos estratégicos de la Administradora, propuestas, que deben ser aprobadas por el Directorio. Actúa como medio de comunicación eficaz para asegurar que la información relevante para la gestión y control de riesgos llega a todos los niveles responsables.

37 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración del riesgo operacional, continuación

Metodología de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales

BICE Inversiones Administradora General de Fondos., en su carácter de filial, ha implementado una metodología cualitativa y cuantitativa de riesgo operacional acorde a las necesidades de la Organización.

Metodología Cualitativa

Los riesgos operacionales existentes son priorizados en función de su criticidad (probabilidad de ocurrencia e impacto). Además se evalúa la efectividad de controles y mitigadores existentes, obteniendo una exposición inherente y residual de los riesgos.

Una vez priorizados los riesgos se realiza una etapa de análisis y discusión de éstos, donde el área responsable realiza las acciones mitigantes y la gestión de sus riesgos. La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales monitorea a las unidades responsables a través del seguimiento de planes y el monitoreo de los indicadores de riesgos definidos para cada proceso.

El riesgo residual para los procesos de BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. es presentado y aprobado por el Directorio y corresponderá a una decisión informada de aceptar los impactos y probabilidad de ocurrencia de los riesgos identificados.

Metodología Cuantitativa

La gestión cuantitativa, se realiza principalmente mediante las siguientes actividades:

 Captura de eventos de pérdidas operacionales.  Monitoreo de indicadores de riesgos (KRI´s)

Seguridad de la información

BICE Inversiones Administradora General de Fondos SA., cuenta con políticas y procedimientos de Seguridad de la Información, en las que participan todos los integrantes de la organización, incluyendo su más alta administración. La organización ha tomado la decisión de proteger la información relativa a sus clientes, proveedores, personal y del negocio mediante la activa y comprometida participación de cada uno de sus integrantes.

La Gerencia de Riesgo Operacional Banco BICE y Filiales verifica permanentemente la aplicación de las políticas y procedimientos de Seguridad de la Información, ya que es una prioridad sus clientes y empleados. Capacita a sus empleados en el manejo adecuado de la información personal y de sus clientes. Cuando se utilizan otras compañías en el préstamo de servicios, les exige que protejan la confidencialidad de la información personal que reciben.

38 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración del riesgo operacional, continuación

Continuidad del Negocio

El Plan de Continuidad del Negocio de Banco BICE y Filiales sigue los lineamientos establecidos por estándares internacionales en materias de continuidad de negocio (ISO22301) y está compuesto en su estructura central por cinco documentos relevantes:

 Gobierno de la Continuidad del Negocio: Establece la definición del marco de trabajo para la gestión de la continuidad de negocio en la organización, estableciendo las actividades, roles y responsabilidades de cada uno de los actores que participan en el proceso.

 Política de Gestión de la Continuidad de Negocio: Establece las directrices generales de la gestión de continuidad de negocio, como su alcance, lineamientos y objetivos de la gestión, principales roles y responsabilidades. Esta Política es aprobada por el Directorio de Banco BICE.

 Plan de Continuidad de Negocio (PCN): Tiene por finalidad documentar las estrategias de respuesta y los planes de recuperación de los servicios, de manera de reducir el impacto de una amenaza sobre la infraestructura y recursos necesarios para proveer los servicios críticos.

 Análisis de Impacto de Negocio (Business Impact Assessment - BIA): Identifica los servicios críticos del negocio y las amenazas que puedan afectarlo, considerando los posibles efectos de dichas amenazas sobre la disponibilidad y desempeño de los servicios y el cumplimiento normativo, entre otros.

 La evaluación e identificación de riesgos (Risk Identification - Assessment o RIA): identifica, analiza y evalúa las amenazas y vulnerabilidades del negocio, analizar su impacto y probabilidad, a objeto de determinar cuáles son los riesgos necesarios de gestionar o dar tratamiento dentro de la organización.

Como parte del Plan de Continuidad del Negocio se considera la ejecución de un programa de pruebas, el cual establece las actividades necesarias para los ejercicios operacionales y tecnológicos que realice Banco y Filiales con el objetivo de asegurar que la implementación del Plan de Continuidad de Negocios sea efectiva ante la ocurrencia de un evento catastrófico o de falla mayor.

39 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos

(a) Gestión de riesgos financieros

La Administradora procura que el área de inversiones cumpla con los márgenes y políticas de inversión establecidas por la normativa vigente y los Reglamentos Internos de cada Fondo en cumplimiento con la Ley N°20.712 referente a la administración de Fondos de terceros y carteras individuales que considera las siguientes políticas:

• Política de Inversión. • Política de Liquidez. • Política de Endeudamientos. • Política de Diversificación. • Política de Votación. • Política de Gastos.

Siglo XXI Fondo de Inversión es un Fondo de Inversión no rescatable de patrimonio formado por aportes de personas naturales y jurídicas, cuya política de inversión considera invertir en una cartera de acciones de baja capitalización bursátil en Chile, focalizando sus inversiones en empresas e industrias que posean sólidos fundamentos de crecimiento de largo plazo, modelos de negocios sustentables y valorizaciones atractivas.

Los recursos del Fondo son invertidos prioritaria, pero no exclusivamente, en acciones de sociedades anónimas abiertas en las cuales las actividades que desarrollen presenten perspectivas de crecimiento, con administración profesional y niveles de riesgo tanto comercial como financiero adecuado. El Fondo no puede invertir en acciones que no puedan ser adquiridas por los Fondos de Pensiones en conformidad con lo dispuesto por el inciso primero del Artículo 45° bis del Decreto Ley N°3.500.

Las acciones registradas en la Comisión en las que puede invertir el Fondo, consisten en acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Comisión que (i) según el Índice General de Precios de Acciones (IGPA) no sean de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil y (ii) no mantengan inversiones en acciones de las 30 sociedades con mayor capitalización bursátil por montos representativos en cada una de ellas de más del 10% de su patrimonio bursátil. Sin perjuicio de lo anterior, el Fondo no puede tener más del 25% de su activo en acciones de sociedades que se encuentren entre la trigésimo primera y cuadragésima, ambas inclusive, de las acciones de mayor capitalización bursátil del IGPA, determinadas según se indica en su Reglamento Interno.

40 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

(a) Gestión de riesgos financieros, continuación

Sin perjuicio de lo expuesto anteriormente, por motivos de liquidez, el Fondo puede invertir en títulos de la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que cuenten con garantía estatal; depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o garantizados por éstas; letras de créditos emitidas por Bancos e Instituciones Financieras; bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de securitización cuya emisión haya sido registrada en la Comisión para el Mercado Financiero y en cuotas de Fondos Mutuos de Inversión en Instrumentos de Deuda Nacional de Corto Plazo con Duración menor o igual a 90 días, respecto de los cuales no se exigirán límites de inversión o diversificación. La inversión conjunta en estos instrumentos no puede exceder el 10% del activo total del Fondo.

Al 31 de diciembre de 2018, la cartera de inversiones del Fondo tiene principalmente la siguiente composición, calculada sobre el total de activos del Fondo:

• Instrumentos:

• Monedas:

41 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

(a) Gestión de riesgos financieros, continuación

Al 31 de diciembre de 2017, la cartera de inversiones del Fondo tiene principalmente la siguiente composición, calculada sobre el total de activos del Fondo:

• Instrumentos:

• Monedas:

Dadas las características de inversión del Fondo, éste se encuentra expuesto principalmente a los siguientes riesgos financieros:

(i) Riesgos de mercado

El riesgo de mercado es la pérdida potencial producto de cambios en los precios del mercado que podrían afectar negativamente la situación financiera del Fondo, abarcando los riesgos de tasas de interés, riesgo cambiario y riesgos de precios en relación con los activos financieros del Fondo.

42 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

(a) Gestión de riesgos financieros, continuación

Riesgo de precio

Consiste en la posibilidad de que el Fondo reduzca su valor como consecuencia de caídas en el precio de los instrumentos presentes en su cartera (instrumentos de deuda y capitalización).

La política del Fondo es administrar el riesgo de precio a través de la diversificación y la selección de valores y otros instrumentos financieros dentro de determinados límites de concentración establecidos en su Reglamento Interno, los que son controlados diariamente.

El principal riesgo de mercado al cual está expuesto este Fondo, es la fluctuación de precios de los activos subyacentes y dado que las inversiones del Fondo se componen mayoritariamente por instrumentos de capitalización, ante variaciones en un 1% en el valor de estos activos, el valor cuota del Fondo se vería afectada en monto similar.

Dada las características de inversión, Siglo XXI Fondo de Inversión se encuentra expuesto a la volatilidad de las acciones chilenas de menor presencia bursátil. La forma de controlar y mitigar este riesgo es a través de la diversificación de las inversiones en distintos sectores. La diversificación de las inversiones y los controles de tracking error son revisados periódicamente por el portfolio manager del Fondo e informados al comité de inversiones.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el valor razonable de los instrumentos financieros expuestos al riesgo de precio, son los siguientes:

31-12-2018 31-12-2017 Valor % de la Valor % de la razonable cartera razonable cartera M$ M$ Instrumento de capitalización 357.845.616 98,70 383.688.049 99,36 Instrumento de títulos de deuda 4.700.561 1,30 2.470.230 0,64 Totales 362.546.177 100,00 386.158.279 100,00

43 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

(a) Gestión de riesgos financieros, continuación

Riesgo cambiario

Es el riesgo de incurrir en pérdidas debido a fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera.

La política de inversión del Fondo limita las inversiones a instrumentos en moneda nacional, por lo cual el Fondo no se encuentra directamente expuesto a este tipo de riesgo.

Riesgo de tasa de interés

Este riesgo surge como consecuencia de fluctuaciones en los niveles vigentes de tasas de interés del mercado sobre el valor razonable de los activos en cartera.

Al 31 de diciembre de 2018, solo el 1,30% del total de activos del Fondo se encuentra en instrumentos de deuda, acotando la exposición a este riesgo. Al 31 de diciembre de 2017, el 0,64% del total de activos del Fondo se encontraba en instrumentos de deuda.

A continuación, al 31 de diciembre de 2018 se determina la pérdida del valor patrimonial del Fondo frente a diferentes escenarios de fluctuación en las tasas de interés del mercado.

Escenarios Valor total cartera del Variación cartera del Variación cartera del de estrés % Fondo M$ Fondo en M$ Fondo en % 0,20 362.503.848 (549) (0,0002%) 0,10 362.525.013 (274) (0,0001%) (0,10) 362.567.341 274 0,0001% (0,20) 362.588.505 549 0,0002%

(i) Riesgo de crédito

Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el Fondo incurra en pérdidas producto del incumplimiento contractual de una contraparte, su degradación en su calidad crediticia, o que sea incapaz de pagar sus obligaciones al vencimiento.

Al 31 de diciembre de 2018, el Fondo mantiene el 49,56% del total de sus activos en títulos accionarios clasificados en categoría Nivel 3 o superior, lo que implica una buena combinación de solvencia y liquidez bursátil. A su vez el 21,66% del total de activos no poseen clasificación de riesgo. Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo mantenía el 44,86% del total de sus activos en títulos accionarios clasificados en categoría Nivel 3 o superior, y el 19,43% del total de activos no poseían clasificación de riesgo.

44 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

(a) Gestión de riesgos financieros, continuación

(i) Riesgo de crédito, continuación

La Sociedad Administradora, ha definido políticas internas que regulan y autorizan a las contrapartes con las que realiza las operaciones por cuenta del Fondo.

El siguiente análisis resume la calidad crediticia de deuda del Fondo al:

31-12-2018 31-12-2017 Títulos de deuda por categoría de riesgo M$ % Cartera M$ % Cartera

N-1 4.700.561 1,30 2.470.230 0,64

N-2 - 0,00 - 0,00

N-3 - 0,00 - 0,00

N-4 - 0,00 - 0,00

N-5 - 0,00 - 0,00

N/A - 0,00 - 0,00

Totales 4.700.561 1,30 2.470.230 0,64

(ii) Riesgo de liquidez

Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el Fondo no sea capaz de generar los recursos suficientes de efectivo para liquidar sus obligaciones ante solicitudes de rescate o incurra en potenciales pérdidas en caso de una disminución de los montos transados en los activos que posee el Fondo o en los instrumentos derivados.

Con el objeto de mantener una determinada reserva de liquidez, el Fondo tiene como política que a lo menos un 1% de los activos del Fondo deberán ser activos de alta liquidez. Se entenderán que tienen tal carácter, además de las cantidades que se mantenga en caja y bancos, acciones con presencia bursátil, pactos a menos de 30 días, títulos de deuda de corto plazo y depósitos a plazo a menos de un año.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo cumple con su política de liquidez definida en el Reglamento Interno.

El Fondo tiene como política que la Administradora proponga anualmente a los Aportantes una disminución voluntaria de capital por hasta el 20% de las cuotas suscritas y pagadas del Fondo a materializarse en cuatro parcialidades, a fin de restituir a todos los Aportantes que opten por concurrir a la devolución de capital, durante la vigencia del Fondo, la proporción que les corresponda en la citada disminución voluntaria de capital, en los términos, condiciones y plazos que se indican en su Reglamento Interno. 45 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

(a) Gestión de riesgos financieros, continuación

(ii) Riesgo de liquidez, continuación

Dada la característica de inversión del Fondo de invertir en acciones de compañías que no sean de las 30 sociedades con mayor presencia bursátil de acuerdo al Índice General de Acciones (IGPA), uno de los principales riesgos a los que se ve expuesto el Fondo, es la baja liquidez de los papeles en los que invierte. Para esto el Fondo controla la liquidez a través de un análisis sobre la cantidad de días en los cuales puede vender su posición.

Para el cálculo sobre la cantidad de días en los cuales el Fondo puede vender sus posiciones se considera el monto promedio transado diario de los últimos seis meses por cada acción; mientras que el número de días obtenido asume que se participa en el 50% del flujo diario. Cabe mencionar que producto de la fusión realizada el año 2015, se mantiene en cartera la acción Curauma, la cual se encuentra cancelada del Registro de Valores de la Comisión para el Mercado Financiero.

Al 31 de diciembre 2018, el análisis de cantidad de días para vender posición es el siguiente:

Inversión al Acción Días para deshacer posición 31/12/2018 (M$) AQUACHILE 5.204.178 33 AUSTRALIS 11.722.667 232 BANVIDA 3.262.124 388 BESALCO 15.929.753 116 CAMANCHACA 7.339.861 119 CINTAC 9.437.467 255 CRISTALES 2.586.147 77 EMBONOR-B 17.857.169 70 ENJOY 7.881.482 194 FORUS 1.915.189 8 HF 31.700.085 43 HITES 11.614.160 195 INDISA 11.302.636 335 INGEVEC 1.260.634 39 LAS CONDES 16.150.660 250 LIPIGAS 5.547.588 68 MASISA 6.637.158 74 MOLLER 8.312.626 397 MULTIFOODS 35.408.595 277 NUEVAPOLAR 1.898.237 25 PAZ 28.235.590 409

46 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

(a) Gestión de riesgos financieros, continuación

(ii) Riesgo de liquidez, continuación

Inversión al Acción Días para deshacer posición 31/12/2018 (M$) SALFACORP 33.742.511 146 SALMOCAM 3.895.794 35 SECURITY 13.040.515 42 SMSAAM 8.725.593 74 SMU 24.537.063 91 SOCOVESA 11.199.354 233 SOQUICOM 1.307.123 314 TRICOT 13.367.136 115 WATTS 3.973.134 129 ZOFRI 2.853.387 734 CURAUMA 0 s/i Total 357.845.616

47 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

(a) Gestión de riesgos financieros, continuación

(ii) Riesgo de liquidez, continuación

En el siguiente cuadro se analizan los pasivos por pagar dentro de las agrupaciones de vencimientos relevantes:

Sin Menos de 7 días a 1 1 a 12 Más de 12 vencimiento Al 31 de diciembre de 2018 7 días mes meses meses estipulado M$ M$ M$ M$ M$ Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - - - - Préstamos - - - - - Otros pasivos financieros - - - - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones 1.501.553 - - - - Remuneraciones Sociedad Administradora 284.337 - - - - Otros documentos y cuentas por pagar - - 3.170 - - Ingresos anticipados - - - - - Otros pasivos - - - - - Totales 1.785.890 - 3.170 - -

Sin Menos de 7 días a 1 1 a 12 Más de 12 vencimiento Al 31 de diciembre de 2017 7 días mes meses meses estipulado M$ M$ M$ M$ M$ Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - - - - Préstamos - - - - - Otros pasivos financieros - - - - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones 669 - - - - Remuneraciones Sociedad Administradora 278.900 - - - - Otros documentos y cuentas por pagar - - - - - Ingresos anticipados - - - - - Otros pasivos - 3.074 1.393.391 - - Totales 279.569 3.074 1.393.391 - -

48 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

(b) Gestión de riesgos de capital

El capital del Fondo está representado por los activos netos atribuibles a partícipes de cuotas en circulación. El importe de estos activos puede variar de manera significativa diariamente, ya que el Fondo está sujeto a suscripciones y rescates diarios a discreción de los partícipes de cuotas. El objetivo del Fondo cuando administra capital es salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como una empresa en marcha con el objeto de proporcionar rentabilidad para los partícipes y mantener una sólida base de capital para apoyar el desarrollo de las actividades de inversión del Fondo.

Con el objeto de mantener o ajustar la estructura de capital, la política del Fondo es realizar lo siguiente:

 Observar el nivel diario de suscripciones y rescates en comparación con los activos líquidos y ajustar la cartera del Fondo para tener la capacidad de pagar a los partícipes de cuotas en circulación.

 Recibir rescates y suscripciones de nuevas cuotas de acuerdo con el Reglamento Interno del Fondo, lo cual incluye la capacidad para diferir el pago de los rescates y requerir permanencias y suscripciones mínimas.

En cumplimiento con la Ley Única de Fondos, el Fondo presenta la siguiente estructura patrimonial al 31 de diciembre de 2018 según sus series:

Patrimonio Neto M$ Partícipes 360.837.499 42 Totales 360.837.499

49 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos, tales como derivados y títulos de negociación, se basa en precios de mercado cotizados en la fecha del Estado de Situación Financiera. Se considera que un instrumento financiero es cotizado en un mercado activo si es posible obtener fácil y regularmente los precios cotizados ya sea de un mercado bursátil, operador, corredor, grupo de industria, servicio de fijación de precios, o agencia fiscalizadora, y esos precios representan transacciones de mercado reales que ocurren regularmente entre partes independientes y en condiciones de plena competencia.

El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo, tales como los contratos de derivados, es determinado usando la información de la agencia de servicios de fijación precios RiskAmerica. Los instrumentos de deuda se valorizan diariamente utilizando la TIR de mercado informada por un proveedor externo, independiente y autorizado por la Comisión para el Mercado Financiero (RiskAmerica); metodología empleada por toda la industria, en conformidad a la normativa vigente.

50 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

La valorización de los instrumentos de capitalización nacional es realizada en forma diaria conforme a la Circular N°481 de la Comisión para el Mercado Financiero, esto es con el precio medio ponderado de las tres bolsas nacionales, las cuales son: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica de Chile y Bolsa de Valores de Valparaíso.

El modelo de valorización del proveedor externo considera entre otras cosas el precio observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a partir de observaciones u obtenido a través de modelaciones.

La clasificación de mediciones a valor razonable de acuerdo con su jerarquía, que refleja la importancia de los datos utilizados para la medición, clasifica los instrumentos financieros que posee en cartera de acuerdo a los siguientes niveles:

 Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.

 Nivel 2: Datos de precios cotizados no incluidos dentro del Nivel 1 que son observables para el activo o pasivo, sea directamente (precios) o indirectamente (derivados de precios).

 Nivel 3: Datos de precios para el activo o pasivo que no están basados en datos de mercado observables.

Si una medición del valor razonable utiliza datos observables de mercado que requieren ajustes significativos en base a datos no observables, esa medición es clasificada como de Nivel 3. La evaluación de la relevancia de un dato particular respecto de la medición del valor razonable en su conjunto requiere de juicio, considerando los factores específicos para el activo o pasivo.

El Fondo no utiliza inputs que no estén basados en datos de mercado observables, de esta manera no ha clasificado ninguno de sus activos o pasivos financieros medidos a valor razonable como de Nivel 2 y 3.

51 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

El siguiente cuadro analiza dentro de la jerarquía del valor razonable los activos financieros del Fondo (por clase) medidos al valor razonable al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017:

Al 31 de diciembre de 2018 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total M$ M$ M$ M$ Activos: Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados: - - - - Acciones y derechos preferentes de suscripción 357.845.616 - - 357.845.616 C.F.I. Y derechos preferentes - - - - Cuotas de Fondos Mutuos - - - - Otros instrumentos de capitalización - - - - Depósitos y/o pagare de bancos e instituciones financieras 4.700.561 - - 4.700.561 Bonos de bancos e instituciones financieras - - - - Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - - - Pagares de empresas - - - - Bonos de empresas y sociedades secularizadoras - - - - Pagarés emitidos por estados y bancos centrales - - - - Bonos emitidos por estados y bancos centrales - - - - Otros títulos de deuda y otras inversiones financieras - - - - Total activos 362.546.177 - - 362.546.177

Pasivos Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados: Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas - - - - Derivados - - - - Total pasivos - - - -

52 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(6) Administración de riesgos, continuación

Administración y control de riesgos, continuación

Al 31 de diciembre de 2017 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total M$ M$ M$ M$ Activos: Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados: - - - - Acciones y derechos preferentes de suscripción 383.688.049 - - 383.688.049 C.F.I. Y derechos preferentes - - - - Cuotas de Fondos Mutuos - - - - Otros instrumentos de capitalización - - - - Depósitos y/o pagare de bancos e instituciones financieras 2.470.230 - - 2.470.230 Bonos de bancos e instituciones financieras - - - - Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - - - Pagares de empresas - - - - Bonos de empresas y sociedades secularizadoras - - - - Pagarés emitidos por estados y bancos centrales - - - - Bonos emitidos por estados y bancos centrales - - - - Otros títulos de deuda y otras inversiones financieras - - - - Total activos 386.158.279 - - 386.158.279

Pasivos Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados: Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas - - - - Derivados - - - - Total pasivos - - - -

53 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(7) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

(a) Activos

31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Títulos de renta variable Acciones de sociedades anónimas abiertas 357.845.616 383.688.049 Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - Cuotas de Fondos Mutuos - - Cuotas de Fondos de Inversión - - Certificados de depósitos de valores - - Títulos que representen productos - - Otros títulos de renta variable - - Títulos de deuda Depósitos a plazo 4.700.561 2.470.230 Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - Títulos de deuda de corto plazo registrados - - Bonos registrados - - Títulos de deuda de securitización - - Cartera de créditos y cobranza - - Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - Otros títulos de deuda - - Total activos financieros a valor razonable con efectos en resultados 362.546.177 386.158.279

Designados a valor razonable con efecto en resultados al inicio Títulos de renta variable Acciones de sociedades anónimas abiertas - - Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - Cuotas de Fondos Mutuos - - Cuotas de Fondos de Inversión - - Certificados de depósitos de valores - - Títulos que representen productos - - Otros títulos de renta variable Títulos de deudas Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras - - Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - Títulos de deuda de corto plazo registrados - - Bonos registrados - - Títulos de deuda de securitización - - Cartera de créditos de cobranza - - Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - Otros títulos de deuda - - Total designados a valor razonable con efecto en resultados al inicio - - Total activos financieros a valor razonable con efecto en resultados 362.546.177 386.158.279

54 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(7) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación

(b) Efectos en resultados

31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor razonable con efecto en resultados (incluyendo los designados al inicio): Resultados realizados 12.290.975 7.904.363 Resultados no realizados 5.912.387 123.235.956 Total ganancias/(pérdidas) 18.203.362 131.140.319 Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos designados al inicio a valor razonable con efecto en resultados - - Total ganancias/(pérdidas) netas 18.203.362 131.140.319

55 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(7) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación

31-12-2018 Instrumento Nacional Extranjero Total Activos Totales M$ M$ M$ % Títulos de renta variable: Acciones de sociedades anónimas abiertas 357.845.616 - 357.845.616 98,6816 Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - - 0,0000 Cuotas de Fondos Mutuos - - - 0,0000 Cuotas de Fondos de Inversión - - - 0,0000 Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - 0,0000 Títulos que representen productos - - - 0,0000 Otros títulos de renta variable - - - 0,0000 Subtotal 357.845.616 - 357.845.616 98,6816 Títulos de deuda: Depósito a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras 4.700.561 - 4.700.561 1,2963 Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - - 0,0000 Títulos de deuda de corto plazo registrados - - - 0,0000 Bonos registrados - - - 0,0000 Títulos de deuda de securitización - - - 0,0000 Cartera de créditos o de cobranzas - - - 0,0000 Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - - 0,0000 Otros títulos de deuda - - - 0,0000 Subtotal 4.700.561 - 4.700.561 1,2963 Inversiones no registradas: Acciones no registradas - - - 0,0000 Cuotas de Fondos de Inversión Privados - - - 0,0000 Efectos de comercio no registrados - - - 0,0000 Bonos no registrados - - - 0,0000 Mutuos hipotecarios endosables - - - 0,0000 Otros títulos de deuda no registrados - - - 0,0000 Otros valores o instrumentos autorizados - - - 0,0000 Subtotal - - - 0,0000 Otras Inversiones Derechos por operaciones con instrumentos derivados - - - 0,0000 Primas por opciones - - - 0,0000 Otras Inversiones - - - 0,0000 Subtotal - - - 0,0000 Totales 362.546.177 - 362.546.177 99,9778

56 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(7) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación

31-12-2017 Instrumento Nacional Extranjero Total Activos Totales M$ M$ M$ % Títulos de renta variable: Acciones de sociedades anónimas abiertas 383.688.049 - 383.688.049 99,2243 Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - - 0,0000 Cuotas de Fondos Mutuos - - - 0,0000 Cuotas de Fondos de Inversión - - - 0,0000 Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - 0,0000 Títulos que representen productos - - - 0,0000 Otros títulos de renta variable - - - 0,0000 Subtotal 383.688.049 - 383.688.049 99,2243 Títulos de deuda: Depósito a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras 2.470.230 - 2.470.230 0,6388 Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - - 0,0000 Títulos de deuda de corto plazo registrados - - - 0,0000 Bonos registrados - - - 0,0000 Títulos de deuda de securitización - - - 0,0000 Cartera de créditos o de cobranzas - - - 0,0000 Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - - 0,0000 Otros títulos de deuda - - - 0,0000 Subtotal 2.470.230 - 2.470.230 0,6388 Inversiones no registradas: Acciones no registradas - - - 0,0000 Cuotas de Fondos de Inversión Privados - - - 0,0000 Efectos de comercio no registrados - - - 0,0000 Bonos no registrados - - - 0,0000 Mutuos hipotecarios endosables - - - 0,0000 Otros títulos de deuda no registrados - - - 0,0000 Otros valores o instrumentos autorizados - - - 0,0000 Subtotal - - - 0,0000 Otras Inversiones Derechos por operaciones con instrumentos derivados - - - 0,0000 Primas por opciones - - - 0,0000 Otras Inversiones - - - 0,0000 Subtotal - - - 0,0000 Totales 386.158.279 - 386.158.279 99,8631

57 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(7) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación

31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Saldo inicial 386.158.279 266.535.238 Intereses y reajustes 118.534 210.932 Diferencias de cambio - - Aumento/(disminución) neto por otros cambios en el valor razonable 5.790.202 123.024.874 Compras 144.356.532 235.752.725 Ventas (173.924.164) (239.362.699) Otros movimientos 46.794 (2.791) Saldo final 362.546.177 386.158.279

(8) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no mantiene saldos de activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía.

(9) Activos financieros a costo amortizado

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no registra saldos de activos financieros a costo amortizado.

(10) Inversiones valorizadas por el método de la participación

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no posee inversiones valorizadas por el método de la participación.

(11) Propiedades de inversión

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no posee propiedades de inversión.

58 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(12) Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones

(a) Cuentas y documentos por cobrar por operaciones de intermediación

(i) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la composición de este rubro es la siguiente:

31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Larrain Vial S.A Corredora de Bolsa. - 341.936 Totales - 341.936

(ii) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los valores en libros de las cuentas y documentos por cobrar por operaciones de intermediación están denominados en las siguientes monedas:

31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Pesos chilenos - 341.936 Dólares estadounidenses - - Otras monedas - - Saldo final - 341.936

(b) Cuentas y documentos por pagar por operaciones de intermediación

(i) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la composición de este rubro es la siguiente:

31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ BTG Pctual Chile S.A Corredores de Bolsa 1.501.553 - BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. - 669 Totales 1.501.553 669

(ii) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los valores en libros de las cuentas y documentos por pagar por operaciones están denominados en las siguientes monedas:

31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Pesos chilenos 1.501.553 669 Dólares estadounidenses - - Otras monedas - - Saldo final 1.501.553 669 59 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(13) Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no posee pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados.

(14) Préstamos

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no posee préstamos.

(15) Otros pasivos financieros

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no presenta cuentas por pagar bajo este rubro.

(16) Otros documentos y cuentas por cobrar y por pagar

(a) Otros documentos y cuentas por cobrar

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no posee saldo en otros documentos y cuentas por cobrar.

(b) Otros documentos y cuentas por pagar

Al 31 de diciembre de 2018, existe un saldo por M$3.170, correspondiente a la provisión de auditoría y (M$3.074 al 31 de diciembre de 2017).

(17) Ingresos anticipados

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no posee ingresos anticipados.

(18) Otros activos y otros pasivos

(a) Otros Activos

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no posee saldo en otros activos.

(b) Otros Pasivos

Al 31 de diciembre de 2018, el Fondo ha constituido provisión de dividendos de acuerdo al Reglamento Interno del Fondo y la Ley Única de Fondos por M$2.599.923 (Ver Nota23 a los Estados Financieros) (M$1.393.391 en 2017)

60 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(19) Intereses y reajustes

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo registra por concepto de intereses y reajustes, según siguiente detalle:

31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Efectivo en bancos - - Activos financieros a valor razonable 118.534 210.932

Totales 118.534 210.932

(20) Instrumentos financieros derivados afectos a contabilidad de cobertura

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no posee instrumentos financieros derivados afectos a contabilidad de cobertura.

(21) Efectivo y efectivo equivalente

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el saldo del efectivo y efectivo equivalente es el siguiente:

31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Efectivo en bancos 80.382 187.273 Totales 80.382 187.273

Conciliación del efectivo y efectivo equivalente 31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Sobregiro bancario utilizado para la gestión del efectivo otros - - Total partidas de conciliación del efectivo y efectivo equivalente - - Efectivo y efectivo equivalente 80.382 187.273 Saldo efectivo y efectivo equivalente – estados de flujos de efectivo 80.382 187.273

61 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(22) Cuotas emitidas

Al 31 de diciembre de 2018, las cuotas en circulación del Fondo ascienden a 6.688.901 (7.362.971 al 31 de diciembre de 2017), con un valor cuota de $53.945,7078 ($52.479,4740 al 31 de diciembre de 2017).

(a) Al 31 de diciembre de 2018

(i) El detalle de la cuotas vigentes es el siguiente:

Total Cuotas Cuotas Cuotas Emisión vigente cuotas emitidas comprometidas suscritas pagadas

Desde 20/03/1995 6.688.901 - - 6.688.901

(ii) Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:

Cuotas Cuotas Emisión vigente comprometidas suscritas Cuotas pagadas Total Saldos de inicio - - 7.362.971 7.362.971 Emisiones del ejercicio - - 107.493 107.493 Transferencias - - - - Disminuciones - - (781.563) (781.563) Saldo al cierre - - 6.688.901 6.688.901

(b) Al 31 de diciembre de 2017

(i) El detalle de la cuotas vigentes es el siguiente:

Total Cuotas Cuotas Cuotas Emisión vigente cuotas emitidas comprometidas suscritas pagadas

Desde 20/03/1995 10.740.060 - - 7.362.971

(ii) Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:

Cuotas Cuotas Emisión vigente comprometidas suscritas Cuotas pagadas Total Saldos de inicio - - 7.382.430 7.382.430 Emisiones del ejercicio - - 504.484 504.484 Transferencias - - - - Disminuciones - - (523.943) (523.943) Saldo al cierre - - 7.362.971 7.362.971

62 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(23) Reparto de beneficios a los aportantes

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018, se detallan los siguientes repartos de beneficios a los aportantes:

Monto total distribución Tipo de Fecha N° cuotas $/Cuota $ Dividendo 28 de junio de 2018 7.014.126 662,1832506 4.644.636.755 Definitivo

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017, se detallan los siguientes repartos de beneficios a los aportantes:

Monto total distribución Tipo de Fecha N° cuotas $/Cuota $ Dividendo 28 de junio de 2017 7.624.220 683,7375124 5.212.965.217 Definitvo

De acuerdo a lo definido en el Reglamento Interno del Fondo y en la Ley Única de Fondos, el Fondo distribuirá anualmente como dividendo a lo menos el 30% de los “beneficios netos percibidos” durante el ejercicio, o la cantidad superior que corresponda, o que libremente determine la Administradora. Para estos efectos, se considerará como “beneficios netos percibidos” por el Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período.

El registro de la provisión de dividendos mínimos afecta solo la presentación de estos estados financieros y no constituye parte para la determinación del valor cuota al cierre del ejercicio. Por lo tanto, la Nota N° 35 sobre “Información Estadística del Fondo” presenta información según el patrimonio afecto a valor cuota al 31 de diciembre de 2018.

31-12-2018 31-12-2018 M$ M$

Beneficio Neto Percibido en el ejercicio 8.666.409 4.644.637

Dividendos Provisorios (30% Beneficio Neto Percibido en el ejercicio) 2.599.923 1.393.391 Saldo mínimo provisionado 2.599.923 1.393.391

63 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(24) Reparto de patrimonio

Durante el ejercicio terminado al 31de diciembre de 2018, se detallan los siguientes repartos de patrimonio:

Fecha N° Cuotas $/Cuota Monto total distribución M$

4 de abril de 2018 369.020 51.974,4262 19.179.603 30 de Julio de 2018 770 52.054,1909 40.082 29 de agosto de 2018 140.267 53.395,5486 7.489.633 26 de septiembre de 2018 137.506 54.419,8366 7.483.054 28 de noviembre de 2018 134.000 52.638,4433 7.053.551

Durante el ejercicio terminado al 31de diciembre de 2017, se detallan los siguientes repartos de patrimonio:

Fecha N° Cuotas $/Cuota Monto total distribución M$

25 de mayo de 2017 142.732 45.427,9761 6.484.026 26 de noviembre de 2017 381.211 45.027,8435 17.165.109

64 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(25) Rentabilidad del Fondo

La rentabilidad obtenida por el Fondo (valor cuota) al 31 de diciembre de 2018, es la siguiente:

Rentabilidad acumulada Período Últimos 12 Últimos 24 Tipo de rentabilidad actual meses meses Nominal 4,0974% 4,0974% 53,5992% Real 1,1985% 1,1985% 46,8135%

La rentabilidad de los últimos 12 meses y últimos 24 meses corresponden a períodos móviles.

La rentabilidad del periodo actual corresponderá a la variación entre el 01 de enero de 2018 y la fecha de cierre de los estados que se informa.

Los valores cuotas utilizados para el cálculo de la rentabilidad no incluyen ajustes por provisión de dividendos al 31 de diciembre de 2018, que ascienden a M$2.599.923, según Nota 23

(26) Valor económico de la cuota

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo optó por no determinar el valor económico de la cuota, de acuerdo a lo establecido en la circular N°1998 de la Comisión para el Mercado Financiero.

65 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión

SIGLO XXI Nemotécnico del Monto total invertido % total Fondo Siglo XXI Monto % inversión instrumento inversión del inversión del emisor Nombre Emisor emisor M$ M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a 95.640 0,0041 - 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 371.537 0,0151 - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile 510.801 0,0122 - 0,0000 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE 5.204.178 0,8886 5.204.178 0,8886 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 3.879.646 0,0697 - 0,0000 BEZANILLA SALINAS CO Besalco 17.660.888 5,0322 15.929.753 4,5389 SANTIAGO SANTANDER Bsantander 3.583.558 0,0369 - 0,0000 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA 7.339.861 2,2835 7.339.861 2,2835 CENSOSUD S.A. Cencosud 2.642.412 0,0734 - 0,0000 BANCO DE CHILE Chile 1.844.104 0,0190 - 0,0000 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 208.775 0,0207 - 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec 3.352.189 0,0310 - 0,0000 ITAU CORPBANCA ITAUCORP 2.504.621 0,0753 - 0,0000 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales 2.586.147 0,7089 2.586.147 0,7089 BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 - 0,0000 E.CL S.A. ECL 2.043.077 0,1527 - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 18.442.669 4,1252 17.857.169 3,9942 ENJOY S.A. Enjoy 7.881.482 5,9172 7.881.482 5,9172 S.A.C.I. FALABELLA Falabella 3.622.461 0,0293 - 0,0000 AES GENER S.A. Aesgener 64.431 0,0040 - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - 0,0000 - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa 11.302.636 6,4051 11.302.636 6,4051 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 3.504.156 0,0834 - 0,0000 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes 16.150.660 5,1932 16.150.660 5,1932 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 36.498.548 6,7029 35.408.595 6,5028 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco 517.046 0,0373 - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz 30.191.530 10,4456 28.235.590 9,7689 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley 1.556.008 0,1397 - 0,0000 SALFACORP S.A. Salfacorp 37.029.496 8,3048 33.742.511 7,5676 GRUPO SECURITY S.A. Security 15.866.038 1,6780 13.040.515 1,3792 SIGDO KOPPERS S.A. SK 424.183 0,0377 - 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 1.723.268 0,0450 - 0,0000 SOCOVESA S.A. Socovesa 11.935.487 2,4877 11.199.354 2,3343 SONDA S.A. Sonda 331.225 0,0349 - 0,0000 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom 1.307.123 2,9979 1.307.123 2,9979 WATT'S S.A. WATTS 3.973.134 1,1566 3.973.134 1,1566 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri 2.853.388 1,7620 2.853.388 1,7620 HORTIFRUT S.A. HF 32.833.232 3,5645 31.700.085 3,4415 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM 9.053.261 1,5561 8.725.593 1,4998 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS 11.765.343 2,1280 11.722.666 2,1203

66 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

(a) Al 31 de diciembre de 2018, el monto total invertido, corresponde a las inversiones acumuladas en acciones en un mismo emisor por los Fondos administrados por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., continuación SIGLO XXI Nemotécnico del Monto total invertido % total Fondo Siglo XXI Monto % inversión instrumento inversión del inversión del emisor Nombre Emisor emisor M$ M$ BLUMAR S.A. BLUMAR - 0,0000 - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC 9.437.467 4,7160 9.437.467 4,7160 BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - 0,0312 - 0,0312 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - 0,0000 - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 - 0,0000 FORUS S.A. FORUS 1.915.189 0,3886 1.915.189 0,3886 GASCO S.A. GASCO - 0,0000 - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES 11.614.160 6,6668 11.614.160 6,6668 INGEVEC S.A. INGEVEC 1.260.634 1,5780 1.260.634 1,5780 INTASA S.A. INTASA - 0,0000 - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER 8.312.626 4,2165 8.312.626 4,2165 NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - 0,0000 - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 0,0000 - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 3.972.879 0,0720 - 0,0000 COLBUN S.A. COLBUN 583.683 0,0239 - 0,0000 SQM SQM-B 7.329.426 0,1020 - 0,0000 MASISA S.A. MASISA 6.637.158 2,2656 6.637.158 2,2656 LIIGAS LIPIGAS 5.547.588 0,8645 5.547.588 0,8645 BANVIDA S.A. BANVIDA 3.262.124 0,6149 3.262.124 0,6149 SMU S.A. SMU 25.599.323 3,5434 24.537.063 3,3964 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 464.308 0,0760 - 0,0000 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 5.401.162 0,0755 - 0,0000 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 3.285.850 0,1002 - 0,0000 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - 0,0000 - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 518.625 0,0317 - 0,0000 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC 984.173 0,0877 - 0,0000 QUINENCO S.A. QUINENCO - 0,0000 - 0,0000 CAP S.A. CAP 1.560.941 0,1700 - 0,0000 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 2.205.237 0,0671 - 0,0000 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - 0,0000 - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT 15.274.553 4,3448 13.367.136 3,8023 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0,0000 - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR 1.898.237 2,2134 1.898.237 2,2134 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - 0,0000 - 0,0000 MALL PLAZA MALLPLAZA 3.477.840 0,1233 - 0,0000 LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - 0,0000 - 0,0000 SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM 4.620.522 1,2608 3.895.795 1,0630 TOTALES 437.817.944 357.845.617

67 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

((27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Acciones Chile

Fondo Mutuo BICE Acciones Chile % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Monto inversión emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a - 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile 67.808 0,0016 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 844.095 0,0152 BEZANILLA SALINAS CO Besalco - 0,0000 SANTIAGO SANTANDER Bsantander 739.746 0,0076 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud 695.190 0,0193 BANCO DE CHILE Chile 241.336 0,0025 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec 917.926 0,0085 ITAU CORPBANCA ITAUCORP 541.949 0,0163 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 E.CL S.A. ECL 391.191 0,0292 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - 0,0000 ENJOY S.A. Enjoy - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella 749.217 0,0061 AES GENER S.A. Aesgener - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 788.152 0,0188 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - 0,0000 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz - 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley 304.696 0,0274 SALFACORP S.A. Salfacorp 314.461 0,0705 GRUPO SECURITY S.A. Security 368.646 0,0390 SIGDO KOPPERS S.A. SK - 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 704.195 0,0184 SOCOVESA S.A. Socovesa - 0,0000 SONDA S.A. Sonda - 0,0000 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF - 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - 0,0000 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - 0,0000

68 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Fondo Mutuo BICE Acciones Chile % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Monto inversión emisor M$ BLUMAR S.A. BLUMAR - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - 0,0000 BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 FORUS S.A. FORUS - 0,0000 GASCO S.A. GASCO - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES - 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 979.232 0,0177 COLBUN S.A. COLBUN - 0,0000 SQM SQM-B 1.156.679 0,0161 MASISA S.A. MASISA - 0,0000 LIIGAS LIPIGAS - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - 0,0000 SMU S.A. SMU - 0,0000 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES - 0,0000 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 1.262.007 0,0176 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 839.525 0,0256 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 106.499 0,0065 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - 0,0000 QUINENCO S.A. QUINENCO - 0,0000 CAP S.A. CAP 147.883 0,0161 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 407.137 0,0124 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT 145.596 0,0414 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - 0,0000 MALL PLAZA MALLPLAZA 196.739 0,0070 LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - 0,0000 SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM - 0,0000 TOTALES 12.909.906 0,4408

69 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Acciones Chile Selectivo

Fondo Mutuo BICE Acciones Chile % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Selectivo Monto inversión emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a 95.640 0,0041 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 371.537 0,0151 ANTARCHILE S.A. Antarchile 442.993 0,0106 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 1.288.694 0,0231 BEZANILLA SALINAS CO Besalco 70.451 0,0201 SANTIAGO SANTANDER Bsantander 1.650.380 0,0170 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud 1.197.372 0,0333 BANCO DE CHILE Chile 1.602.768 0,0165 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 176.850 0,0175 EMPRESAS COPEC S.A. Copec 1.262.779 0,0117 ITAU CORPBANCA ITAUCORP 640.157 0,0192 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 E.CL S.A. ECL 368.844 0,0276 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - 0,0000 ENJOY S.A. Enjoy - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella 1.846.750 0,0149 AES GENER S.A. Aesgener 64.431 0,0040 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 1.162.474 0,0277 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - 0,0000 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco 517.046 0,0373 PAZ CORP S.A. Paz - 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley 319.529 0,0287 SALFACORP S.A. Salfacorp 183.664 0,0412 GRUPO SECURITY S.A. Security 175.229 0,0185 SIGDO KOPPERS S.A. SK - 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 1.019.073 0,0266 SOCOVESA S.A. Socovesa - 0,0000 SONDA S.A. Sonda 331.225 0,0349 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF - 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - 0,0000 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - 0,0000

70 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Acciones Chile Selectivo

Fondo Mutuo BICE Acciones Chile % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Selectivo Monto inversión emisor M$ BLUMAR S.A. BLUMAR - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - 0,0000 BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 FORUS S.A. FORUS - 0,0000 GASCO S.A. GASCO - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES - 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 1.428.058 0,0259 COLBUN S.A. COLBUN 583.683 0,0239 SQM SQM-B 1.591.481 0,0222 MASISA S.A. MASISA - 0,0000 LIIGAS LIPIGAS - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - 0,0000 SMU S.A. SMU - 0,0000 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 165.329 0,0271 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 2.184.948 0,0305 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 1.067.274 0,0325 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 412.126 0,0252 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC 186.116 0,0166 QUINENCO S.A. QUINENCO - 0,0000 CAP S.A. CAP 266.430 0,0290 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 745.849 0,0227 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - 0,0000 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - 0,0000 MALL PLAZA MALLPLAZA 240.695 0,0085 LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - 0,0000 SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM - 0,0000 TOTALES 23.659.875 0,7138

71 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Fondo Mutuo BICE Acciones Chile Mid % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Cap Monto inversión emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a - 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile - 0,0000 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 439.463 0,0079 BEZANILLA SALINAS CO Besalco 1.660.684 0,4732 SANTIAGO SANTANDER Bsantander - 0,0000 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud - 0,0000 BANCO DE CHILE Chile - 0,0000 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 31.925 0,0032 EMPRESAS COPEC S.A. Copec - 0,0000 ITAU CORPBANCA ITAUCORP 405.836 0,0122 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 E.CL S.A. ECL 559.173 0,0418 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 585.500 0,1310 ENJOY S.A. Enjoy - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella - 0,0000 AES GENER S.A. Aesgener - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 277.542 0,0066 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 906.885 0,1665 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz 1.955.940 0,6767 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley 608.883 0,0547 SALFACORP S.A. Salfacorp 1.975.624 0,4431 GRUPO SECURITY S.A. Security 1.912.313 0,2023 SIGDO KOPPERS S.A. SK 424.183 0,0377 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B - 0,0000 SOCOVESA S.A. Socovesa 736.133 0,1534 SONDA S.A. Sonda - 0,0000 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF 925.236 0,1004 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM 327.668 0,0563 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS 42.677 0,0077

72 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Fondo Mutuo BICE Acciones Chile Mid % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Cap Monto inversión emisor M$ BLUMAR S.A. BLUMAR - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - 0,0000 BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 FORUS S.A. FORUS - 0,0000 GASCO S.A. GASCO - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES - 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC - 0,0000 COLBUN S.A. COLBUN - 0,0000 SQM SQM-B 802.537 0,0112 MASISA S.A. MASISA - 0,0000 LIIGAS LIPIGAS - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - 0,0000 SMU S.A. SMU 1.062.260 0,1470 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 298.979 0,0489 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM - 0,0000 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 218.339 0,0067 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL - 0,0000 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC 798.057 0,0711 QUINENCO S.A. QUINENCO - 0,0000 CAP S.A. CAP 785.853 0,0856 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 316.840 0,0096 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT 1.379.567 0,3924 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - 0,0000 MALL PLAZA MALLPLAZA 655.462 0,0232 LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - 0,0000 SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM 724.725 0,1978 TOTALES 20.818.284 3,5683

73 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Fondo Mutuo BICE Estrategia Agresiva % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Monto inversión emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a - 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile - 0,0000 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI - 0,0000 BEZANILLA SALINAS CO Besalco - 0,0000 SANTIAGO SANTANDER Bsantander - 0,0000 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud - 0,0000 BANCO DE CHILE Chile - 0,0000 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec - 0,0000 ITAU CORPBANCA ITAUCORP - 0,0000 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 E.CL S.A. ECL - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - 0,0000 ENJOY S.A. Enjoy - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella - 0,0000 AES GENER S.A. Aesgener - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM - 0,0000 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - 0,0000 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz - 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley - 0,0000 SALFACORP S.A. Salfacorp - 0,0000 GRUPO SECURITY S.A. Security - 0,0000 SIGDO KOPPERS S.A. SK - 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B - 0,0000 SOCOVESA S.A. Socovesa - 0,0000 SONDA S.A. Sonda - 0,0000 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF - 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - 0,0000 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - 0,0000

74 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Fondo Mutuo BICE Estrategia Agresiva % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Monto inversión emisor M$ BLUMAR S.A. BLUMAR - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - 0,0000 BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 FORUS S.A. FORUS - 0,0000 GASCO S.A. GASCO - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES - 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC - 0,0000 COLBUN S.A. COLBUN - 0,0000 SQM SQM-B 121.905 0,0017 MASISA S.A. MASISA - 0,0000 LIIGAS LIPIGAS - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - 0,0000 SMU S.A. SMU - 0,0000 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES - 0,0000 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM - 0,0000 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE - 0,0000 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL - 0,0000 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - 0,0000 QUINENCO S.A. QUINENCO - 0,0000 CAP S.A. CAP - 0,0000 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU - 0,0000 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - 0,0000 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - 0,0000 MALL PLAZA MALLPLAZA 137.461 0,0049 LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - 0,0000 SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM - 0,0000 TOTALES 259.366 0,0066

75 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Estrategia Balanceada

Fondo Mutuo BICE Estrategia % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Balanceada Monto inversión emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a - 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile - 0,0000 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI - 0,0000 BEZANILLA SALINAS CO Besalco - 0,0000 SANTIAGO SANTANDER Bsantander - 0,0000 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud - 0,0000 BANCO DE CHILE Chile - 0,0000 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec - 0,0000 ITAU CORPBANCA ITAUCORP - 0,0000 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 E.CL S.A. ECL - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - 0,0000 ENJOY S.A. Enjoy - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella - 0,0000 AES GENER S.A. Aesgener - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM - 0,0000 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - 0,0000 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz - 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley - 0,0000 SALFACORP S.A. Salfacorp - 0,0000 GRUPO SECURITY S.A. Security - 0,0000 SIGDO KOPPERS S.A. SK - 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B - 0,0000 SOCOVESA S.A. Socovesa - 0,0000 SONDA S.A. Sonda - 0,0000 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF - 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - 0,0000 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - 0,0000

76 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Fondo Mutuo BICE Estrategia % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Balanceada Monto inversión emisor M$ BLUMAR S.A. BLUMAR - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - 0,0000 BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 FORUS S.A. FORUS - 0,0000 GASCO S.A. GASCO - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES - 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC - 0,0000 COLBUN S.A. COLBUN - 0,0000 SQM SQM-B 838.104 0,0117 MASISA S.A. MASISA - 0,0000 LIIGAS LIPIGAS - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - 0,0000 SMU S.A. SMU - 0,0000 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES - 0,0000 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM - 0,0000 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE - 0,0000 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL - 0,0000 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - 0,0000 QUINENCO S.A. QUINENCO - 0,0000 CAP S.A. CAP - 0,0000 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU - 0,0000 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - 0,0000 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - 0,0000 MALL PLAZA MALLPLAZA 786.937 0,0279 LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - 0,0000 SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM - 0,0000 TOTALES 1.625.041 0,0396

77 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Fondo Mutuo BICE Acciones Latam % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Pacífico Monto inversión emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a - 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile - 0,0000 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI - 0,0000 BEZANILLA SALINAS CO Besalco - 0,0000 SANTIAGO SANTANDER Bsantander - 0,0000 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud - 0,0000 BANCO DE CHILE Chile - 0,0000 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec - 0,0000 ITAU CORPBANCA ITAUCORP - 0,0000 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 E.CL S.A. ECL - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - 0,0000 ENJOY S.A. Enjoy - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella - 0,0000 AES GENER S.A. Aesgener - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 92.742 0,0022 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - 0,0000 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz - 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley - 0,0000 SALFACORP S.A. Salfacorp 97.461 0,0219 GRUPO SECURITY S.A. Security - 0,0000 SIGDO KOPPERS S.A. SK - 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B - 0,0000 SOCOVESA S.A. Socovesa - 0,0000 SONDA S.A. Sonda - 0,0000 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF - 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - 0,0000 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - 0,0000

78 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Fondo Mutuo BICE Acciones Latam % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Pacífico Monto inversión emisor M$ BLUMAR S.A. BLUMAR - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - 0,0000 BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 FORUS S.A. FORUS - 0,0000 GASCO S.A. GASCO - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES - 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 111.888 0,0020 COLBUN S.A. COLBUN - 0,0000 SQM SQM-B 205.650 0,0029 MASISA S.A. MASISA - 0,0000 LIIGAS LIPIGAS - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - 0,0000 SMU S.A. SMU - 0,0000 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES - 0,0000 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 92.814 0,0013 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 134.465 0,0041 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL - 0,0000 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - 0,0000 QUINENCO S.A. QUINENCO - 0,0000 CAP S.A. CAP - 0,0000 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 119.064 0,0036 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - 0,0000 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - 0,0000 MALL PLAZA MALLPLAZA 108.605 0,0038 LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - 0,0000 SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM - 0,0000 TOTALES 962.688 0,0418

79 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Fondo Mutuo BICE Estrategia % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Conservadora Monto inversión emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a - 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile - 0,0000 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI - 0,0000 BEZANILLA SALINAS CO Besalco - 0,0000 SANTIAGO SANTANDER Bsantander - 0,0000 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud - 0,0000 BANCO DE CHILE Chile - 0,0000 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec - 0,0000 ITAU CORPBANCA ITAUCORP - 0,0000 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 E.CL S.A. ECL - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - 0,0000 ENJOY S.A. Enjoy - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella - 0,0000 AES GENER S.A. Aesgener - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM - 0,0000 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - 0,0000 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz - 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley - 0,0000 SALFACORP S.A. Salfacorp - 0,0000 GRUPO SECURITY S.A. Security - 0,0000 SIGDO KOPPERS S.A. SK - 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B - 0,0000 SOCOVESA S.A. Socovesa - 0,0000 SONDA S.A. Sonda - 0,0000 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF - 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - 0,0000 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - 0,0000

80 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Estrategia Conservadora

Fondo Mutuo BICE Estrategia % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Conservadora Monto inversión emisor M$ BLUMAR S.A. BLUMAR - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - 0,0000 BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 FORUS S.A. FORUS - 0,0000 GASCO S.A. GASCO - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES - 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC - 0,0000 COLBUN S.A. COLBUN - 0,0000 SQM SQM-B 731.430 0,0102 MASISA S.A. MASISA - 0,0000 LIIGAS LIPIGAS - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - 0,0000 SMU S.A. SMU - 0,0000 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES - 0,0000 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM - 0,0000 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE - 0,0000 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL - 0,0000 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - 0,0000 QUINENCO S.A. QUINENCO - 0,0000 CAP S.A. CAP - 0,0000 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU - 0,0000 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - 0,0000 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - 0,0000 MALL PLAZA MALLPLAZA 698.337 0,0248 LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - 0,0000 SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM - 0,0000 TOTALES 1.429.767 0,0349

81 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Estrategia Agresiva

Fondo Mutuo BICE Estrategia Más % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Agresiva Monto inversión emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a - 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile - 0,0000 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI - 0,0000 BEZANILLA SALINAS CO Besalco - 0,0000 SANTIAGO SANTANDER Bsantander - 0,0000 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud - 0,0000 BANCO DE CHILE Chile - 0,0000 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec - 0,0000 ITAU CORPBANCA ITAUCORP - 0,0000 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 E.CL S.A. ECL - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - 0,0000 ENJOY S.A. Enjoy - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella - 0,0000 AES GENER S.A. Aesgener - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM - 0,0000 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - 0,0000 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz - 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley - 0,0000 SALFACORP S.A. Salfacorp - 0,0000 GRUPO SECURITY S.A. Security - 0,0000 SIGDO KOPPERS S.A. SK - 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B - 0,0000 SOCOVESA S.A. Socovesa - 0,0000 SONDA S.A. Sonda - 0,0000 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF - 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - 0,0000 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - 0,0000

82 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Estrategia Agresiva

Fondo Mutuo BICE Estrategia Más % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Agresiva Monto inversión emisor M$ BLUMAR S.A. BLUMAR - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - 0,0000 BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 FORUS S.A. FORUS - 0,0000 GASCO S.A. GASCO - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES - 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC - 0,0000 COLBUN S.A. COLBUN - 0,0000 SQM SQM-B 101.597 0,0014 MASISA S.A. MASISA - 0,0000 LIIGAS LIPIGAS - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - 0,0000 SMU S.A. SMU - 0,0000 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES - 0,0000 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM - 0,0000 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE - 0,0000 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL - 0,0000 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - 0,0000 QUINENCO S.A. QUINENCO - 0,0000 CAP S.A. CAP - 0,0000 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU - 0,0000 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - 0,0000 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - 0,0000 MALL PLAZA MALLPLAZA 114.918 0,0041 LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - 0,0000 SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM - 0,0000 TOTALES 216.515 0,0055

83 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Fondo FM Bice Acciones Chile Activo % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Monto inversión emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a - 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile - 0,0000 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 1.307.394 0,0235 BEZANILLA SALINAS CO Besalco - 0,0000 SANTIAGO SANTANDER Bsantander 1.193.432 0,0123 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud 749.850 0,0208 BANCO DE CHILE Chile - 0,0000 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec 1.171.484 0,0108 ITAU CORPBANCA ITAUCORP 916.679 0,0276 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 E.CL S.A. ECL 723.869 0,0541 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - 0,0000 ENJOY S.A. Enjoy - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella 1.026.494 0,0083 AES GENER S.A. Aesgener - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 1.183.246 0,0282 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 183.068 0,0336 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz - 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley 322.900 0,0290 SALFACORP S.A. Salfacorp 715.775 0,1605 GRUPO SECURITY S.A. Security 369.335 0,0391 SIGDO KOPPERS S.A. SK - 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B - 0,0000 SOCOVESA S.A. Socovesa - 0,0000 SONDA S.A. Sonda - 0,0000 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF 207.911 0,0226 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - 0,0000 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - 0,0000

84 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

Fondo FM Bice Acciones Chile Activo % inversión del Nombre Emisor Nemotécnico del instrumento Monto inversión emisor M$ BLUMAR S.A. BLUMAR - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - 0,0000 BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 FORUS S.A. FORUS - 0,0000 GASCO S.A. GASCO - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES - 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 1.453.701 0,0263 COLBUN S.A. COLBUN - 0,0000 SQM SQM-B 1.780.043 0,0248 MASISA S.A. MASISA - 0,0000 LIIGAS LIPIGAS - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - 0,0000 SMU S.A. SMU - 0,0000 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES - 0,0000 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 1.861.393 0,0260 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 1.026.247 0,0313 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL - 0,0000 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - 0,0000 QUINENCO S.A. QUINENCO - 0,0000 CAP S.A. CAP 360.775 0,0393 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 616.347 0,0187 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT 382.254 0,1087 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - 0,0000 MALL PLAZA MALLPLAZA 538.689 0,0191 LA POLAR S.A. LAPOLA-OSA - 0,0000 SALMONES CAMANCHACA S.A. SALMOCAM - 0,0000 TOTALES 18.090.886 0,7647

85 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

SIGLO XXI % total Nemotécnico del Monto total Fondo Siglo XXI % inversión del Nombre Emisor inversión del UNIDADES MONTO EMITIDO instrumento invertido Monto inversión emisor emisor M$ M$ AGUAS ANDINAS Aguas -a 752.032 0,0303 - - 6.118.965.160 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 334.649 0,0115 - - 946.570.604 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile 1.620.186 0,0326 - - 456.376.483 0,0000 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE 5.371.099 1,4261 5.371.099 16.499.551 1.157.000.000 1,4261 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 4.056.896 0,0770 - - 123.564.219 0,0000 BEZANILLA SALINAS CO Besalco 23.976.845 5,7297 22.585.950 31.097.702 576.172.664 5,3973 SANTIAGO SANTANDER Bsantander 5.253.827 0,0577 - - 188.446.126.794 0,0000 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA 4.881.174 2,4197 4.881.174 100.435.676 4.150.672.000 2,4197 CENSOSUD S.A. Cencosud 4.564.426 0,0878 - - 2.862.536.947 0,0000 BANCO DE CHILE Chile 1.725.697 0,0179 - - 97.624.347.430 0,0000 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 255.613 0,0296 - - 747.005.982 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec 5.934.532 0,0470 - - 1.299.853.848 0,0000 ITAU CORPBANCA ITAUCORP 942.767 0,0330 - - 512.406.760.091 0,0000 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales 7.024.486 1,6847 7.024.486 1.078.202 64.000.000 1,6847 BUPA CHILE S.A. BUPACL - 0,0000 - - 637.650.000 0,0000 E.CL S.A. ECL 914.601 0,0653 - - 1.053.309.776 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - 0,0000 - - 244.420.704 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 21.042.474 4,5205 20.596.665 11.788.789 266.432.526 4,4247 ENJOY S.A. Enjoy 6.803.395 0,0000 6.803.395 127.404.392 2.357.459.928 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella 5.170.215 0,0347 - - 2.434.465.103 0,0000 AES GENER S.A. Aesgener 20.496 0,0012 - - 8.400.318.891 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM 225.410 0,0193 - - 1.000.000.000 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - 0,0000 - - 3.983.886.864 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa 17.157.611 0,0446 17.010.232 4.148.837 80.574.510 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - 0,0000 - - 914.418.949 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 6.993.304 0,1326 - - 606.407.693 0,0000 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes 7.986.234 0,0000 7.986.234 233.574 8.357.672 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 24.277.212 0,0684 24.044.028 99.561.191 1.410.665.600 0,0000 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco 322.209 0,0189 - - 893.863.060 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz 29.806.899 0,4435 28.512.410 27.681.951 283.369.203 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - 0,0000 - - 50.000.000 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley 13.666.432 0,0870 12.539.759 18.743.474 1.936.052.298 0,0000 SALFACORP S.A. Salfacorp 45.796.025 0,5661 42.898.611 37.706.766 449.900.787 0,0000 GRUPO SECURITY S.A. Security 13.229.147 0,0895 12.412.240 44.319.931 3.258.363.592 0,0000 SIGDO KOPPERS S.A. SK 859.005 0,0628 - - 1.075.000.000 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 1.075.890 0,0284 - - 12.138.504.795 0,0000 SOCOVESA S.A. Socovesa 12.097.516 0,1462 11.381.912 28.454.780 1.223.935.691 0,0000 SONDA S.A. Sonda 1.324.899 0,1238 - - 871.057.175 0,0000 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom 3.086.811 0,0000 3.086.811 13.305.218 272.116.691 0,0000 WATT'S S.A. WATTS 8.845.718 0,0000 8.845.718 7.508.525 315.165.988 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri 2.618.727 0,0000 2.618.727 3.886.390 220.569.255 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF 23.036.916 0,0000 23.036.916 11.182.969 435.520.079 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM 11.136.585 0,1653 10.073.270 152.509.759 9.736.791.983 0,0000 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - 0,0000 - - 855.096.691 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS 7.656.244 0,0494 7.483.893 146.341.279 6.825.687.194 0,0000

86 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

(b) Al 31 de diciembre de 2017, el monto total invertido, corresponde a las inversiones acumuladas en acciones en un mismo emisor por los Fondos administrados por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., continuación

SIGLO XII % total Nemotécnico inversión del Fondo Siglo XXI % inversión del Nombre Emisor del instrumento Monto total invertido emisor Monto inversión UNIDADES MONTO EMITIDO emisor M$ M$ BLUMAR S.A. BLUMAR 752.291 0,0000 752.291 4.491.559 1.408.095.997 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC 443.674 0,0000 443.674 1.272.987 439.817.195 0,0000 BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - 0,0000 - - 100.000.000 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - 0,0000 - - 195.356.689 0,0000 CURAUMA CURAUMA - 0,0000 - 1.060.328 3.400.007.239 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA 1.378.096 0,0000 1.378.096 4.842.900 605.364.800 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - 0,0000 - - 123.000.000 0,0000 FORUS S.A. FORUS 7.511.790 0,0228 7.348.697 2.650.959 258.469.000 0,0000 GASCO S.A. GASCO - 0,0000 - - 168.000.000 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES 18.124.622 0,3051 17.411.657 28.096.007 377.124.663 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - 0,0000 - - 890.000.000 0,0000 INTASA S.A. INTASA - 0,0000 - - 584.630.145 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - 0,0000 - - 2.839.055.116 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER 5.713.714 0,0000 5.713.714 8.723.228 206.884.211 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - 0,0000 - - 141.868.925 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - 0,0000 - - 145.000.000 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - 0,0000 - - 122.019.272 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - 0,0000 - - 1.034.572.184 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - 0,0000 - - 109.295.019 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - 0,0000 - - 9.850.000 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - 0,0000 - - 375.870.000 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS 1.341.362 0,0000 1.341.362 8.149.717 1.202.879.835 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - 0,0000 - - 75.000.000 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT 5.120.966 0,0000 5.120.966 660.769.848 39.969.696.632 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 3.727.359 0,0712 - - 2.500.000.000 0,0000 COLBUN S.A. COLBUN 830.752 0,0335 - - 17.536.167.720 0,0000 SQM SQM-B 6.834.336 0,0709 - - 263.196.524 0,0000 MASISA S.A. MASISA 12.692.412 0,1646 12.085.840 257.145.541 7.839.105.291 0,0000 LIIGAS LIPIGAS 5.590.559 0,0000 5.590.559 996.874 113.574.515 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA 4.163.033 0,0000 4.163.033 8.792.787 1.430.000.000 0,0000 SMU S.A. SMU 24.845.431 0,2737 22.891.309 121.762.284 3.797.576.856 0,0000 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 9.251.750 0,2293 6.902.423 206.845.169 30.696.876.188 0,0000 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 6.808.276 0,0854 - - 58.324.975.387 0,0000 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 2.874.421 0,0803 - - 49.092.772.762 0,0000 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH 809.242 0,0177 - - 8.201.754.580 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 1.170.605 0,0560 - - 302.017.713 0,0000 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC 747.670 0,0643 - - 100.000.000 0,0000 QUINENCO S.A. QUINENCO 180.149 0,0050 - - 1.662.759.593 0,0000 CAP S.A. CAP 2.341.076 0,1992 - - 149.448.112 0,0000 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 2.883.662 0,0846 - - 369.502.872 0,0000 BANMEDICA S.A. BANMEDICA 718.678 0,0418 - - 804.681.783 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT 11.035.782 0,3760 9.868.926 11.765.249 369.952.358 0,0000 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO 91.986 9,3694 - - 136.927.892 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR 2.850.344 0,0000 2.850.344 47.458.267 2.642.891.398 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA 631.628 0,0000 631.628 126.325.695 2.357.459.928 0,0000 TOTALES 473.309.870 29,9030 383.688.049 2.385.038.355 1.124.692.813.314 15,3525

87 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

ACCIONES % Nemotécnico del Nombre Emisor Fondo FM Bice Acciones Monto inversión Unidades inversión instrumento del emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a 208.907 514.195 0,0084 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile 439.675 40.370 0,0088 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 936.754 21.983 0,0178 BEZANILLA SALINAS CO Besalco 189.088 260.348 0,0452 SANTIAGO SANTANDER Bsantander 1.552.593 32.144.780 0,0171 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud 1.248.197 687.439 0,0240 BANCO DE CHILE Chile 519.307 5.256.140 0,0054 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - - 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec 1.710.136 176.047 0,0135 ITAU CORPBANCA ITAUCORP 292.647 52.445.778 0,0102 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - - 0,0000 E.CL S.A. ECL - - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - - 0,0000 ENJOY S.A. Enjoy - - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella 1.517.439 248.270 0,0102 AES GENER S.A. Aesgener - - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 1.629.960 187.420 0,0309 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - - 0,0000 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz - - 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley 334.828 500.476 0,0259 SALFACORP S.A. Salfacorp 388.191 341.210 0,0758 GRUPO SECURITY S.A. Security - - 0,0000 SIGDO KOPPERS S.A. SK - - 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 408.181 1.309.027 0,0108 SOCOVESA S.A. Socovesa - - 0,0000 SONDA S.A. Sonda 221.899 180.551 0,0207 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF - - 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - - 0,0000 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - - 0,0000 BLUMAR S.A. BLUMAR - - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - - 0,0000

88 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

ACCIONES

Nemotécnico del % inversión Nombre Emisor Fondo FM Bice Acciones Monto inversión Unidades instrumento del emisor

M$ BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - - 0,0000 FORUS S.A. FORUS - - 0,0000 GASCO S.A. GASCO - - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES - - 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 1.190.183 568.288 0,0227 COLBUN S.A. COLBUN 247.053 1.746.572 0,0100 SQM SQM-B 1.605.529 43.848 0,0167 MASISA S.A. MASISA - - 0,0000 LIIGAS LIPIGAS - - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - - 0,0000 SMU S.A. SMU 194.306 1.033.544 0,0272 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES - - 0,0000 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 1.682.453 12.302.228 0,0211 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 866.779 11.886.704 0,0242 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH 231.151 415.053 0,0051 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 330.746 47.813 0,0158 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - - 0,0000 QUINENCO S.A. QUINENCO - - 0,0000 CAP S.A. CAP 283.191 36.004 0,0241 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 710.524 76.990 0,0208 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - - 0,0000 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - - 0,0000 TOTALES 18.939.717 122.471.078 0,5125

89 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

VANGUARDIA Nemotécnico del Fondo FM Bice Vanguardia Monto inversión Unidades % instrumento inversión Nombre Emisor del emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a 543.125 1.336.824 0,0218 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B 334.649 109.099 0,0115 ANTARCHILE S.A. Antarchile 595.516 54.679 0,0120 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 1.000.929 23.489 0,0190 BEZANILLA SALINAS CO Besalco - - 0,0000 SANTIAGO SANTANDER Bsantander 1.390.423 28.787.227 0,0153 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud 1.135.159 625.184 0,0218 BANCO DE CHILE Chile 1.206.390 12.210.428 0,0125 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro 255.613 221.377 0,0296 EMPRESAS COPEC S.A. Copec 2.323.494 239.188 0,0184 ITAU CORPBANCA ITAUCORP 650.120 116.508.902 0,0227 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - - 0,0000 E.CL S.A. ECL 314.999 237.005 0,0225 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 108.994 62.384 0,0234 ENJOY S.A. Enjoy - - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella 1.755.479 287.216 0,0118 AES GENER S.A. Aesgener 20.496 100.061 0,0012 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM 225.410 193.036 0,0193 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 1.770.701 203.603 0,0336 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - - 0,0000 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco 322.209 168.892 0,0189 PAZ CORP S.A. Paz - - 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley 299.572 447.778 0,0231 SALFACORP S.A. Salfacorp 141.993 124.808 0,0277 GRUPO SECURITY S.A. Security 408.775 1.459.597 0,0448 SIGDO KOPPERS S.A. SK 161.926 127.258 0,0118 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B 667.709 2.141.327 0,0176 SOCOVESA S.A. Socovesa - - 0,0000 SONDA S.A. Sonda 294.616 239.718 0,0275 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF - - 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM 144.031 2.180.642 0,0224 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - - 0,0000 BLUMAR S.A. BLUMAR - - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - - 0,0000

90 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

VANGUARDIA Nemotécnico del Fondo FM Bice Vanguardia Monto inversión Unidades % inversión Nombre Emisor instrumento del emisor M$ BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - - 0,0000 FORUS S.A. FORUS 106.157 38.295 0,0148 GASCO S.A. GASCO - - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES - - 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 1.092.974 521.873 0,0209 COLBUN S.A. COLBUN 583.699 4.126.537 0,0235 SQM SQM-B 1.656.608 45.243 0,0172 MASISA S.A. MASISA 48.470 1.031.284 0,0132 LIIGAS LIPIGAS - - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - - 0,0000 SMU S.A. SMU - - 0,0000 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 250.344 7.502.058 0,0244 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 2.010.070 14.697.791 0,0252 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 935.512 12.829.299 0,0261 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH 578.091 1.038.014 0,0127 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 437.704 63.275 0,0210 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC 167.399 14.404 0,0144 QUINENCO S.A. QUINENCO 180.149 83.640 0,0050 CAP S.A. CAP 373.983 47.547 0,0318 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 638.244 69.158 0,0187 BANMEDICA S.A. BANMEDICA 349.456 163.431 0,0203 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - 0 0,0000 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO 91.986 12.829.341 9,3694 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - - 0,0000 TOTALES 25.573.174 223.190.912 10,1491

91 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

BICE CHILE MID CAP Nemotécnico del Fondo FM Bice Chile Mid CAP Monto inversión Unidades % instrumento inversión del Nombre Emisor emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a - - 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile 266.016 24.425 0,0054 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 628.409 14.747 0,0119 BEZANILLA SALINAS CO Besalco 1.008.762 1.388.925 0,2411 SANTIAGO SANTANDER Bsantander 367.201 7.602.504 0,0040 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud 460.510 253.624 0,0089 BANCO DE CHILE Chile - - 0,0000 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - - 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec - - 0,0000 ITAU CORPBANCA ITAUCORP - - 0,0000 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - - 0,0000 E.CL S.A. ECL 599.602 451.141 0,0428 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B 336.815 192.781 0,0724 ENJOY S.A. Enjoy - - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella - - 0,0000 AES GENER S.A. Aesgener - - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa 147.379 35.946 0,0446 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 1.072.876 123.364 0,0203 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods 233.184 965.565 0,0684 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz 1.294.489 1.256.785 0,4435 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley 341.798 510.894 0,0264 SALFACORP S.A. Salfacorp 1.891.532 1.662.608 0,3695 GRUPO SECURITY S.A. Security 408.132 1.457.301 0,0447 SIGDO KOPPERS S.A. SK 697.079 547.837 0,0510 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B - - 0,0000 SOCOVESA S.A. Socovesa 715.604 1.789.011 0,1462 SONDA S.A. Sonda 498.046 405.242 0,0465 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF - - 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM 919.284 13.917.999 0,1429 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS 172.351 3.370.177 0,0494 BLUMAR S.A. BLUMAR - - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - - 0,0000

92 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

BICE CHILE MID CAP Nemotécnico Fondo FM Bice Chile Mid CAP Monto inversión Unidades % inversión del Nombre Emisor del instrumento emisor M$ BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - - 0,0000 FORUS S.A. FORUS 56.936 20.539 0,0079 GASCO S.A. GASCO - - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES 545.067 879.538 0,2332 INGEVEC S.A. INGEVEC - - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC - - 0,0000 COLBUN S.A. COLBUN - - 0,0000 SQM SQM-B 1.516.113 41.406 0,0157 MASISA S.A. MASISA 558.102 11.874.509 0,1515 LIIGAS LIPIGAS - - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - - 0,0000 SMU S.A. SMU 1.541.179 8.197.760 0,2159 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 1.494.138 44.774.876 0,1459 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 337.803 2.470.039 0,0042 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE - - 0,0000 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL 402.155 58.136 0,0192 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC 580.271 49.930 0,0499 QUINENCO S.A. QUINENCO - - 0,0000 CAP S.A. CAP 1.470.651 186.974 0,1251 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 463.266 50.198 0,0136 BANMEDICA S.A. BANMEDICA 369.222 172.675 0,0215 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT 1.166.856 1.391.068 0,3760 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - - 0,0000 TOTALES 22.560.828 106.138.524 3,2197

93 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

BICE LATAM PACIFICP Nemotécnico del Fondo FM Bice Latam Pacífico Monto inversión Unidades % instrumento inversió n del Nombre Emisor emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a - - 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile - - 0,0000 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI - - 0,0000 BEZANILLA SALINAS CO Besalco - - 0,0000 SANTIAGO SANTANDER Bsantander - - 0,0000 CAMANCHAC COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. A - - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud 135.705 74.739 0,0026 BANCO DE CHILE Chile - - 0,0000 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - - 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec 213.487 21.977 0,0017 ITAU CORPBANCA ITAUCORP - - 0,0000 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - - 0,0000 E.CL S.A. ECL - - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - - 0,0000 ENJOY S.A. Enjoy - - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella - - 0,0000 AES GENER S.A. Aesgener - - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - - 0,0000

LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 185.512 21.331 0,0035 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - - 0,0000 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz - - 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley - - 0,0000 SALFACORP S.A. Salfacorp 49.161 43.211 0,0096 GRUPO SECURITY S.A. Security - - 0,0000 SIGDO KOPPERS S.A. SK - - 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B - - 0,0000 SOCOVESA S.A. Socovesa - - 0,0000 SONDA S.A. Sonda - - 0,0000 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF - - 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - - 0,0000 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - - 0,0000 BLUMAR S.A. BLUMAR - - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - - 0,0000

94 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

BICE LATAM PACIFICP Nemotécnico del Fondo FM Bice Latam Pacífico Monto inversión Unidades % instrumento inversión del Nombre Emisor emisor M$ BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - - 0,0000 FORUS S.A. FORUS - - 0,0000 GASCO S.A. GASCO - - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES - - 0,0000 INGEVEC S.A. INGEVEC - - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 231.011 110.303 0,0044 COLBUN S.A. COLBUN - - 0,0000 SQM SQM-B 157.082 4.290 0,0016 MASISA S.A. MASISA - - 0,0000 LIIGAS LIPIGAS - - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - - 0,0000 SMU S.A. SMU - - 0,0000 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 160.253 4.802.300 0,0156 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 340.337 2.488.570 0,0043 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE - - 0,0000 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL - - 0,0000 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - - 0,0000 QUINENCO S.A. QUINENCO - - 0,0000 CAP S.A. CAP - - 0,0000 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 140.970 15.275 0,0041 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - - 0,0000 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - - 0,0000 TOTALES 1.613.518 7.581.996 0,0475

95 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

CHILE ACTIVO Nemotécnico del Fondo FM Bice Chile Activo Monto inversión Unidades % instrumento inversión Nombre Emisor del emisor M$ AGUAS ANDINAS Aguas-a - - 0,0000 EMBOTELLADORA ANDINA ANDINA-B - - 0,0000 ANTARCHILE S.A. Antarchile 318.979 29.288 0,0064 EMPRESAS AQUACHILE S.A. AQUACHILE - - 0,0000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES BCI 1.490.804 34.985 0,0283 BEZANILLA SALINAS CO Besalco 193.045 265.796 0,0461 SANTIAGO SANTANDER Bsantander 1.943.610 40.240.380 0,0214 COMPAÑÍA PESQUERA CAMANCHACA S.A. CAMANCHACA - - 0,0000 CENSOSUD S.A. Cencosud 1.584.855 872.852 0,0305 BANCO DE CHILE Chile - - 0,0000 VIÑA CONCHA Y TORO S.A. Conchatoro - - 0,0000 EMPRESAS COPEC S.A. Copec 1.687.415 173.708 0,0134 ITAU CORPBANCA ITAUCORP - - 0,0000 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. Cristales - - 0,0000 BUPA CHILE S.A. BUPACL - - 0,0000 E.CL S.A. ECL - - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-A - - 0,0000 COCA-COLA EMBONOR S.A. Embonor-B - - 0,0000 ENJOY S.A. Enjoy - - 0,0000 S.A.C.I. FALABELLA Falabella 1.897.297 310.419 0,0128 AES GENER S.A. Aesgener - - 0,0000 INVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. IAM - - 0,0000 EMPRESAS IANSA S.A. IANSA - - 0,0000 INSTTITUTO DE DIAGNOSTICOS S.A. Indisa - - 0,0000 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. Interocean - - 0,0000 LATAM AIRLINES GROUP S.A. LTM 2.334.255 268.403 0,0443 CLINICA LAS CONDES S.A. Las Condes - - 0,0000 MULTIEXPORT FOODS S.A. Multifoods - - 0,0000 PARQUE ARAUCO S.A. Parauco - - 0,0000 PAZ CORP S.A. Paz - - 0,0000 EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN S.A. Pilmaiquen - - 0,0000 RIPLEY CORP S.A. Ripley 150.475 224.918 0,0116 SALFACORP S.A. Salfacorp 426.537 374.915 0,0833 GRUPO SECURITY S.A. Security - - 0,0000 SIGDO KOPPERS S.A. SK - - 0,0000 SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE S.A. SM-Chile B - - 0,0000 SOCOVESA S.A. Socovesa - - 0,0000 SONDA S.A. Sonda 310.338 252.511 0,0290 SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Soquicom - - 0,0000 WATT'S S.A. WATTS - - 0,0000 ZONA FRANCA DE IQUIQUE S.A. Zofri - - 0,0000 HORTIFRUT S.A. HF - - 0,0000 SOC. MATRIZ SAAM S.A. SMSAAM - - 0,0000 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. AGUNSA - - 0,0000 AUSTRALIS SEAFOODS S.A. AUSTRALIS - - 0,0000 BLUMAR S.A. BLUMAR - - 0,0000 CINTAC S.A. CINTAC - - 0,0000

96 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de inversión, continuación

CHILE ACTIVO Nemotécnico del Fondo FM Bice Chile Activo Monto inversión Unidades % inversión Nombre Emisor instrumento del emisor M$ BLANCO Y NEGRO S.A. COLO COLO - - 0,0000 SOCIEDAD PESQUERA COLOSO S.A. COLOSO - - 0,0000 CURAUMA CURAUMA - - 0,0000 ECHEVERRIA IZQUIERDO S.A. EISA - - 0,0000 ENAEX S.A. ENAEX - - 0,0000 FORUS S.A. FORUS - - 0,0000 GASCO S.A. GASCO - - 0,0000 EMPRESAS HITES S.A. HITES 167.898 270.925 0,0718 INGEVEC S.A. INGEVEC - - 0,0000 INTASA S.A. INTASA - - 0,0000 MARITIMA DE INVERSIONES S.A. MARINSA - - 0,0000 EMPRESA CONTRUCTORA MOLLER Y PEREZ-COTAPO S.A. MOLLER - - 0,0000 NAVARINO S.A. NAVARINO - - 0,0000 PACIFICO V REGION S.A. PACIFICO - - 0,0000 QUEMCHI S.A. QUEMCHI - - 0,0000 SOC. ANONIMA VIÑA SANTA RITA SANTA RITA - - 0,0000 SIPSA S.A. SIPSA - - 0,0000 SOPROCAL, CALERIAS E INDUSTRIAS S.A. SOPROCAL - - 0,0000 TECH PACK S.A. TECHPACK - - 0,0000 PUERTO VENTANAS S.A. VENTANAS - - 0,0000 CIA. INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. VOLCAN - - 0,0000 VIÑA SAN PEDRO TARAPACA S.A. VSPT - - 0,0000 EMPRESAS CMPC S.A. CMPC 1.213.191 579.274 0,0232 COLBUN S.A. COLBUN - 0 0,0000 SQM SQM-B 1.899.004 51.863 0,0197 MASISA S.A. MASISA - - 0,0000 LIIGAS LIPIGAS - - 0,0000 BANVIDA S.A. BANVIDA - - 0,0000 SMU S.A. SMU 218.637 1.162.965 0,0306 CIA SUD AMERICANA DE VAPORES VAPORES 444.592 13.323.097 0,0434 ENEL AMERICAS CHILE ENELAM 2.437.613 17.824.017 0,0306 ENEL CHILE S.A. ENELCHILE 1.072.130 14.702.826 0,0299 ENEL GENERACION CHILE S.A. ENELGXCH - - 0,0000 EMP. NACIONAL DE TELEC. S.A. ENTEL - - 0,0000 INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. ILC - - 0,0000 QUINENCO S.A. QUINENCO - - 0,0000 CAP S.A. CAP 213.251 27.112 0,0181 CIA CERVECERÍAS UNIDAS CCU 930.658 100.843 0,0273 BANMEDICA S.A. BANMEDICA - - 0,0000 EMPRESAS TRICOT S.A. TRICOT - - 0,0000 SOCIEDAD DE INVERSIONES ORO BLANCO S.A. ORO BLANCO - - 0,0000 EMPRESAS LA POLAR S.A NUEVAPOLAR - - 0,0000 ENJOY S.A. ENJOY-OSA - - 0,0000 TOTALES 20.934.584 91.091.097 0,6217

97 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(28) Excesos de inversión

Al 31 de diciembre de 2018, el Fondo no presenta excesos ni déficit en las inversiones.

Al 31 de diciembre de 2017, presentó exceso de inversión según detalle:

Monto Imputable a la Fecha del RUT % del Limite Causa del Emisor del Sociedad Observaciones Exceso emisor exceso excedido exceso Exceso Administradora (S/N) 12-12-2017 SALFACORP 96885880-7 445.002 0,14% O FV NO NA

*El monto del exceso M$445.002 (0,14%) originadoel 12 de diciembre de 2017, fue regularizado el 28 de mayo de 2018 . (29) Gravámenes y prohibiciones

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo no posee gravámenes y prohibiciones.

Ocasionalmente, y con el objeto de complementar la liquidez del Fondo en casos de oportunidades de inversión a que se refiere el presente Reglamento Interno, la Administradora podrá solicitar créditos bancarios de corto plazo por cuenta del Fondo, hasta por una cantidad equivalente al 10% del patrimonio del Fondo, los que se considerarán como pasivo exigible. El Fondo no contraerá pasivos de mediano o largo plazo.

Entre los gravámenes que son condición de una inversión, se encontrarán los valores dados en préstamo, así como los activos que se utilicen para garantizar operaciones de venta corta.

Los eventuales gravámenes y prohibiciones que afecten los activos del Fondo, en los términos del Artículo 66° de la Ley, no podrán exceder del 9,5% del total del activo del Fondo.

En todo caso, estos eventuales gravámenes y prohibiciones, como asimismo los pasivos exigibles que mantenga el Fondo, no podrán exceder del 10% del patrimonio del mismo.

98 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(30) Custodia de valores (Norma de Carácter General N°235 de 2009)

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo mantiene en custodia los instrumentos de su cartera de inversión, según el siguiente detalle:

Al 31 diciembre de 2018 Custodia nacional Custodia extranjera % sobre total % sobre total inversiones en inversiones en instrumentos instrumentos emitidos por % sobre emitidos por % sobre Monto emisores total activo Monto emisores total activo Entidades custodiado nacionales del Fondo custodiado extranjeros del Fondo M$ % % M$ % % Empresas de depósito de valores 362.546.177 100,00 99,9778 - 0,0000 0,0000 Total cartera de inversiones en custodia 362.546.177 100,00 99,9778 - 0,0000 0,0000

Al 31 diciembre de 2017 Custodia nacional Custodia extranjera % sobre total % sobre total inversiones en inversiones en instrumentos instrumentos emitidos por % sobre emitidos por % sobre Monto emisores total activo Monto emisores total activo Entidades custodiado nacionales del Fondo custodiado extranjeros del Fondo M$ % % M$ % % Empresas de depósito de valores 386.158.279 100,00 99,8631 - 0,0000 0,0000 Total cartera de inversiones en custodia 386.158.279 100,00 99,8631 - 0,0000 0,0000

(31) Partes relacionadas

Se considera que las partes están relacionadas si una de las partes tiene la capacidad de controlar a la otra o ejercer influencia significativa sobre la otra parte al tomar decisiones financieras u operacionales, o si se encuentran comprendidas por el Artículo 100° de la Ley de Mercado de Valores.

(a) Remuneración por administración

El Fondo es administrado por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., una sociedad administradora de Fondos constituida en Chile. La Sociedad Administradora recibe a cambio una remuneración sobre la base del patrimonio neto del Fondo, pagadera mensualmente utilizando una tasa anual. A partir del 13 de agosto de 2008, y de acuerdo a la Resolución Exenta N°516, de igual fecha, la comisión mensual de la sociedad Administradora será equivalente hasta un doceavo del 0,952% (cero coma novecientos cincuenta y dos por ciento) del valor neto promedio de los activos del Fondo, contenida en el Artículo 16° del citado reglamento.

El total de remuneración por administración del período 2018 ascendió a M$3.601.566 (M$ 3.239.400 al 2017) adeudándose M$284.337 (M$278.900 al 2017) por remuneración por pagar a BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. al cierre del período.

El patrimonio del Fondo utilizado para el cálculo de la remuneración por la Administración, no incluyen ajustes por provisión de dividendos al 31 de diciembre de 2018, que ascienden a M$2.599.923, según Nota 23 (M$1.393.391 en 2017). 99 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(31) Partes relacionadas, continuación

(b) Tenencia de cuotas por la Administradora, Entidades Relacionadas a la misma o su Personal Clave

La Administradora, sus Personas Relacionadas, sus Accionistas y los Trabajadores que representen al empleador o que tengan facultades generales de administración; mantienen cuotas del Fondo según se detalla a continuación:

(i) Al 31 de diciembre de 2018

Nº de cuotas Nº de cuotas Nº de cuotas Nº de cuotas Monto al a comienzos adquiridas rescatadas al cierre del cierre del Tenedor del período en el período en el período período período % M$ % Sociedad Administradora 0,00 - - - - - 0,00 Personas relacionadas 3,92 288.701 131.841 - 420.542 22.686.436 6,29 Accionistas de la Sociedad Administradora 0,00 - - - - - 0,00 Personal clave de la administración 0,00 - - - - - 0,00

(ii) Al 31 de diciembre de 2017

Nº de cuotas Nº de cuotas Nº de cuotas Nº de cuotas Monto al a comienzos adquiridas rescatadas al cierre del cierre del Tenedor del período en el período en el período período período % M$ % Sociedad Administradora 0,00 - - - - - 0,00 Personas relacionadas 4,09 301.783 - (13.082) 288.701 15.150.877 3,92 Accionistas de la Sociedad Administradora 0,00 - - - - - 0,00 Personal clave de la administración 0,00 - - - - - 0,00

A continuación se detallan las transacciones con personas relacionadas al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 31-12-2018 31-12-2017 M$ M$ Compras 61.704.111 106.224.859 Ventas 44.021.319 71.550.689 Total 105.725.430 177.775.548

100 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(32) Garantía constituida por la sociedad administradora en beneficio del Fondo (Artículo 12° Ley N°20.712)

Al 31 de diciembre de 2018, la Administradora mantiene Póliza de Seguro de Garantía N°218100149, con Compañía de Seguros de Crédito Continental de acuerdo al siguiente detalle:

Representante de los Monto Naturaleza Emisor Beneficiarios UF Vigencia Dinero efectivo - - - - Boleta Bancaria - - - - Desde el 10-01-2018 Póliza de Seguro Compañía de Seguros Continental Banco BICE 139.565,38 al 10-01-2019

Al 31 de diciembre de 2017, la Administradora mantiene Póliza de Seguro de Garantía N°215100251, con Compañía de Seguros de Crédito Continental de acuerdo al siguiente detalle:

Representante de los Monto Naturaleza Emisor Beneficiarios UF Vigencia Dinero efectivo - - - - Boleta Bancaria - - - - Desde el 10-01-2017 Póliza de Seguro Compañía de Seguros Continental Banco BICE 36.279,02 al 10-01-2018

(33) Otros gastos de operación

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:

Monto del trimestre Monto acumulado Monto acumulado Tipo de gasto actual período actual período anterior M$ M$ M$ Publicaciones - 1.423 732 Servicios de consultoría 1.598 6.309 6.135 Impuestos varios - - - Servicios legales - 4.772 2.519 Servicios de Asesoría - - - Servicios de clasificación de riesgo - 1.016 1.659 Totales 1.598 13.520 11.045 % sobre el activo del Fondo 0,0004 0,0037 0,0029

101 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(34) Remuneración del Comité de Vigilancia

El detalle al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:

Monto del trimestre Monto acumulado Monto acumulado Tipo de gasto actual período actual período anterior M$ M$ M$ Comité de Vigilancia 2.056 9.480 9.281 Totales 2.056 9.480 9.281 % sobre el activo del Fondo 0,0006 0,0026 0,0024

(35) Información estadística

A continuación, se presenta información estadística por serie de cuotas al último día cada mes:

2018 Valor libro Valor mercado N° cuota cuota Patrimonio Aportantes $ $ M$ Enero 56.246,7548 56.246,7548 414.408.090 42 Febrero 54.027,0939 54.027,0939 398.741.780 41 Marzo 51.742,5010 51.742,5010 381.909.744 41 Abril 55.132,0421 55.132,0421 386.611.571 41 Mayo 55.564,0960 55.564,0960 389.641.334 41 Junio 51.891,4716 51.891,4716 363.973.320 41 Julio 51.961,2555 51.961,2555 364.422.783 40 Agosto 53.044,3413 53.044,3413 364.698.306 40 Septiembre 54.696,4704 54.696,4704 368.568.173 40 Octubre 52.304,3805 52.304,3805 352.758.107 41 Noviembre 52.863,9329 52.863,9329 351.691.904 42 Diciembre 53.945,7078 53.945,7078 360.837.499 42

102 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(35) Información estadística, continuación

2017 Valor libro Valor mercado N° cuota cuota Patrimonio Aportantes $ $ M$ Enero 36.846,2094 36.846,2094 272.020.015 39 Febrero 37.923,8523 37.923,8523 279.975.798 39 Marzo 43.591,9288 43.591,9288 338.516.392 39 Abril 45.989,3632 45.989,3632 357.133.849 38 Mayo 45.759,0081 45.759,0081 348.813.735 37 Junio 43.352,4947 43.352,4947 330.528.958 37 Julio 45.854,2216 45.854,2216 349.602.673 38 Agosto 46.298,2530 46.298,2530 352.988.066 38 Septiembre 47.959,8475 47.959,8475 366.695.910 38 Octubre 52.548,1347 52.548,1347 401.841.051 40 Noviembre 45.320,3823 45.320,3823 330.579.921 40 Diciembre 52.479,4740 52.479,4740 386.404.845 42

En el valor libro de la cuota y patrimonio al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no se considera la provisión del dividendo mínimo del 30% por los beneficios netos percibidos durante el ejercicio 2018 y 2017, informado en el estado de situación financiera y en el estado de cambio en el patrimonio neto.

(36) Consolidación de Subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Fondo de Inversión no posee control directo o indirecto sobre sociedades.

103 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(37) Sanciones

Al 31 de diciembre de 2018, el Fondo, la Sociedad Administradora, sus Directores y/o Administradores han recibido las siguientes sanciones por parte de algún organismo fiscalizador:

Fecha Resolución 22 de Noviembre 2018 Nº Resolución Resolución exenta n° 5.269 Organismo Fiscalizador Comisión para el Mercado Financiero Fecha notificación Oficio Reservado N° 106 del 20 de abril de 2018 Persona (s) Sancionada(s) BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. Monto de la sanción en UF UF 50

Por infracción reiterada a lo dispuesto por la Norma de Carácter General N° 365 de 2014, No cumplió con la obligación del párrafo sexto de la Sección IV.2 de la referida norma, toda vez que no remitió Causa de la sanción a la entonces SVS los folletos informativos de las series de cuotas de los fondos referidos, en forma previa a su difusión, sino de manera posterior al inicio de la comercialización de dichas series de cuotas.

Fecha Resolución 22 de Noviembre 2018 Nº Resolución Resolución exenta n° 5.269 Organismo Fiscalizador Comisión para el Mercado Financiero Fecha notificación Oficio Reservado N° 229 del 10 de julio de 2018 Persona (s) Sancionada(s) BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. Monto de la sanción en UF UF 40

Lo anterior no tiene impacto en los Estados Financieros del Fondo.

Al 31 de diciembre de 2018 el Fondo no ha recibido sanciones.

Al 31 de diciembre de 2017 el Fondo, la Sociedad Administradora, sus Directores y/o Administradores no han recibido sanciones por parte de algún organismo fiscalizador.

104 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(38) Hechos relevantes.

Con fecha 28 de junio de 2018, hubo reparto de beneficios a los aportantes, los cuales ascendieron a M$4.644.637, monto que equivale al beneficio neto percibido del ejercicio 2017.

Con fecha 20 de julio de 2018 el Directorio tomó conocimiento y aceptó la renuncia, a partir del 1°de agosto 2018, al cargo de director presentada por el señor Patricio Fuentes Mechasqui. En reemplazo del señor Fuentes, fue designado en calidad de director, el señor Rony Jara Amigo.

Con fecha 19 de octubre de 2018, en Sesión de Directorio N° 443 de BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., el Directorio tomó conocimiento y aceptó la renuncia, a partir de esa misma fecha al cargo de Director presentada por el señor Hugo de la Carrera Prett. Asimismo, en su reemplazo fue designado en calidad de Director el señor Enrique Castro Abele.

Al 31 de diciembre de 2018, no existen otros hechos relevantes que informar.

Con fecha 13 de diciembre de 2017 se publicó en el Diario Oficial el DFL N°10 del Ministerio de Hacienda, que fijó para el día 14 de diciembre de 2017 la fecha de entrada en funcionamiento de la Comisión para el Mercado Financiero (“CMF”) y para el día 15 de enero de 2018 la fecha de supresión de la Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”). Con fecha 15 de enero de 2018, la Comisión para el Mercado Financiero es el organismo público que fiscaliza a las entidades y las actividades que participan de los mercados de valores y de seguros en Chile.

Al 31 de diciembre de 2017, no existen otros hechos relevantes que informar.

(39) Hechos posteriores

El 10 de enero de 2019, la Sociedad Administradora contrato Póliza de Seguro de Garantía por UF 130.315,05 constituida en beneficio del Fondo, con vigencia desde el 10 de enero de 2019 y hasta el 10 de enero de 2020.

Entre el 1 de enero de 2019 y la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros, no han ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar en forma significativa, los saldos o la interpretación de los presentes Estados Financieros.

105 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados Complementarios al 31 de diciembre de 2018 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

ANEXO I

(A) Resumen de la Cartera de Inversiones

Descripción Monto invertido 31-12-2018 % Invertido sobre activo Nacional Extranjero Total del Fondo M$ M$ M$ Acciones de sociedades anónimas abiertas 357.845.616 - 357.845.616 98,6816 Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - - 0,0000 Cuotas de Fondos Mutuos - - - 0,0000 Cuotas de Fondos de Inversión - - - 0,0000 Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - 0,0000 Títulos que representen productos - - - 0,0000 Otros títulos de renta variable - - - 0,0000 Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras 4.700.561 - 4.700.561 1,2963 Cartera de créditos o de cobranzas - - - 0,0000 Títulos emitidos o garantizados por Estados o Bancos Centrales - - - 0,0000 Otros títulos de deuda - - - 0,0000 Acciones no registradas - - - 0,0000 Cuotas de Fondos de Inversión privados - - - 0,0000 Títulos de deuda no registrados - - - 0,0000 Bienes raíces - - - 0,0000 Proyectos en desarrollo - - - 0,0000 Deudores por operaciones de leasing - - - 0,0000 Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias y concesionarias - - - 0,0000 Otras inversiones - - - 0,0000 Totales 362.546.177 - 362.546.177 99,9779

106 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados Complementarios por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

(B) Estados de resultados devengados y realizados

Descripción Al 31-12-2018 Al 31-12-2017 M$ M$ Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones 12.290.975 7.904.363 Enajenación de acciones de sociedades anónimas (663.093) (397.680) Enajenación de cuotas de Fondos de Inversión - - Enajenación de cuotas de Fondos Mutuos - - Enajenación de certificados de depósito de valores - - Dividendos percibidos 12.953.619 8.301.595 Enajenación de títulos de deuda - - Intereses percibidos en títulos de deuda 449 448 Enajenación de bienes raíces - - Arriendo de bienes raíces - - Enajenación de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes raíces - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - - Otros - - Pérdida no realizada de inversiones - - Valorización de acciones de sociedades anónimas - - Valorización de cuotas de Fondos de Inversión - - Valorización de cuotas de Fondos Mutuos - - Valorización de certificados de depósitos de valores - - Valorización de títulos de deuda - - Valorización de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades bienes raíces - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - -

Utilidad no realizada de inversiones 5.912.387 123.235.956 Valorización de acciones de sociedades anónimas 5.790.202 123.024.874 Valorización de cuotas de Fondos de Inversión - - Valorización de cuotas de Fondos Mutuos - - Valorización de Certificados de Depósito de Valores - - Dividendos devengados - - Valorización de títulos de deuda - - Intereses devengados de títulos de deuda 118.085 210.484 Valorización de bienes raíces - - Arriendos devengados de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados Otras inversiones y operaciones 4.100 598 Gastos del período (3.624.566) (3.259.726) Gastos financieros - - Comisión de la sociedad administradora (3.601.566) (3.239.400) Remuneración del comité de vigilancia (9.480) (9.281) Gastos operacionales de cargo del Fondo (13.520) (11.045) Otros gastos - - Diferencias de cambio - - Resultado neto del período 14.578.796 127.880.593

107 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados Complementarios por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

Descripción Al 31-12-2018 Al 31-12-2017 M$ M$

Beneficio neto percibido en el ejercicio 8.666.409 4.644.637

Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones 12.290.975 7.904.363

Pérdida no realizada de inversiones (menos) - -

Gastos del ejercicio (menos) (3.624.566) (3.259.726) Pérdidas no realizada por fusión - -

Dividendos provisorios (menos) - -

Beneficio neto percibido acumulado de ejercicio (57.503.746) (57.503.746) anteriores Utilidad (pérdida) realizada no distribuida 25.529.468 25.529.468

Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial 30.174.105 30.742.433

Utilidad devengada acumulada realizada en período - -

Pérdida devengada acumulada realizada en período - - (menos) Dividendos definitivos declarados (menos) (4.644.637) (5.212.965)

Pérdida devengada acumulada (menos) (83.033.214) (83.033.214)

Pérdida devengada acumulada inicial (menos) (83.033.214) (83.033.214)

Abono a pérdida devengada acumulada (más) - -

Ajuste a resultado devengado acumulado - -

Por utilidad devengada en el período (más) - -

Por pérdida devengada en el período (más) - -

Monto susceptible de distribuir (48.837.337) (52.859.109)

108 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados Complementarios al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

ANEXO II Cartera detallada de Inversiones

Razón Social: SIGLO XXI FONDO DE INVERSION Rut: 7015-7 Período: 31 de diciembre de 2018

Fecha Cant. TIR, Valor Valorización al Cód. Moneda % Capital del Instrumento Rut Emisor País % Tot. Activo % Tot. Activo Vencimiento Unidades par o Precio Cierre Liq. Emisor del Emisor del Fondo AQUACHILE 86.247.400 CL N/A 10.280.874 506,20 5.204.178 $$ 0,8890 0,9870 1,4351 AUSTRALIS 76.003.557 CL N/A 144.724.273 81,00 11.722.666 $$ 2,1200 3,8420 3,2327 BANVIDA 96.882.560 CL N/A 8.792.787 371,00 3.262.124 $$ 0,6150 0,6670 0,8996 BESALCO 92.434.000 CL N/A 1.473 609,12 897 $$ - 0,0000 0,0002 BESALCO 92.434.000 CL N/A 28.430 609,12 17.317 $$ 0,0050 0,0030 0,0048 BESALCO 92.434.000 CL N/A 26.122.175 609,12 15.911.539 $$ 4,5340 2,5040 4,3879 CAMANCHACA 93.711.000 CL N/A 94.781.263 77,44 7.339.861 $$ 2,2840 1,6840 2,0241 CINTAC 92.544.000 CL N/A 20.741.685 455,00 9.437.467 $$ 4,7160 4,2080 2,6025 CRISTALES 90.331.000 CL N/A 453.710 5.700,00 2.586.147 $$ 0,7090 0,5010 0,7132 CURAUMA 96.816.290 CL N/A 1.060.328 0,00 - $$ 0,0310 0,0000 0,0000 EMBONOR-B 93.281.000 CL N/A 10.641.936 1.678,00 17.857.169 $$ 3,9940 2,4200 4,9244 ENJOY 96.970.380 CL N/A 139.495.259 56,50 7.881.482 $$ 2,9710 1,4520 2,1734 FORUS 86.963.200 CL N/A 1.004.347 1.906,90 1.915.189 $$ 0,3890 0,8010 0,5281 HF 96.896.990 CL N/A 103.227 2.115,00 218.325 $$ 0,0240 0,0630 0,0602 HF 96.896.990 CL N/A 14.170.393 2.115,00 29.970.381 $$ 3,2540 8,5850 8,2648 HF 96.896.990 CL N/A 714.600 2.115,00 1.511.379 $$ 0,1640 0,4330 0,4168 Subtotal 114.836.121 31,6678

109 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados Complementarios al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

ANEXO II Cartera detallada de Inversiones, continuación

Fecha Cant. TIR, Valor Valorización al Cód. Moneda % Capital del Instrumento Rut Emisor País % Tot. Activo % Tot. Activo Vencimiento Unidades par o Precio Cierre Liq. Emisor del Emisor del Fondo HITES 96.947.020 CL N/A 25.142.140 461,94 11.614.160 $$ 6,6670 3,6600 3,2028 INDISA 92.051.000 CL N/A 5.160.856 2.190,07 11.302.636 $$ 6,4050 7,0300 3,1169 INGEVEC 76.016.541 CL N/A 14.044.497 89,76 1.260.634 $$ 1,3840 1,2820 0,3476 LAS CONDES 93.930.000 CL N/A 434.030 37.210,93 16.150.660 $$ 5,1820 4,1150 4,4538 LIPIGAS 96.928.510 CL N/A 981.874 5.650,00 5.547.588 $$ 0,8650 2,3200 1,5298 MASISA 96.802.690 CL N/A 177.606.594 37,37 6.637.158 $$ 2,2660 0,6600 1,8303 MOLLER 92.770.000 CL N/A 8.723.228 952,93 8.312.626 $$ 4,2160 3,4880 2,2923 MULTIFOODS 76.672.100 CL N/A 91.732.112 386,00 35.408.595 $$ 6,5030 9,6220 9,7645 NUEVAPOLAR 96.874.030 CL N/A 58.497.281 32,45 1.898.237 $$ 1,9560 0,6040 0,5235 PAZ 76.488.180 CL N/A 27.681.951 1.020,00 28.235.590 $$ 9,7690 7,4840 7,7864 SALFACORP 96.885.880 CL N/A 34.046.890 991,06 33.742.511 $$ 7,5680 3,3920 9,3050 SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 50.000 6.450,00 322.500 $$ 0,0760 0,1540 0,0889 SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 73.000 6.450,00 470.850 $$ 0,1110 0,2250 0,1298 SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 40.000 6.450,00 258.000 $$ 0,0610 0,1230 0,0711 SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 37.502 6.450,00 241.888 $$ 0,0570 0,1160 0,0667 SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 21.300 6.450,00 137.385 $$ 0,0320 0,0660 0,0379 SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 100.000 6.450,00 645.000 $$ 0,1520 0,3080 0,1779 SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 33.333 6.450,00 214.998 $$ 0,0510 0,1030 0,0593 SALMOCAM 76.065.596 CL N/A 248.864 6.450,00 1.605.173 $$ 0,3770 0,7670 0,4427 Subtotal 164.006.189 45,2272 110 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados Complementarios al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

ANEXO II Cartera detallada de Inversiones, continuación

Fecha Cant. TIR, Valor Valorización al Cód. Moneda % Capital del Instrumento Rut Emisor País % Tot. Activo % Tot. Activo Vencimiento Unidades par o Precio Cierre Liq. Emisor del Emisor del Fondo SECURITY 96.604.380 CL N/A 44.939.399 290,18 13.040.515 $$ 1,2160 0,1310 3,5961 SMSAAM 76.196.718 CL N/A 146.035.032 59,75 8.725.593 $$ 1,5000 0,9340 2,4062 SMU 76.012.676 CL N/A 128.979.517 190,24 24.537.063 $$ 2,2340 1,2830 6,7665 SOCOVESA 94.840.000 CL N/A 28.569.780 392,00 11.199.354 $$ 2,3340 1,3220 3,0884 SOQUICOM 79.768.170 CL N/A 8.157.791 160,23 1.307.123 $$ 2,9980 1,1820 0,3605 TRICOT 76.266.594 CL N/A 14.066.524 950,28 13.367.136 $$ - 6,8780 3,6862 WATTS 84.356.800 CL N/A 3.645.077 1.090,00 3.973.134 $$ 1,1570 0,8670 1,0957 ZOFRI 70.285.500 CL N/A 3.886.390 734,20 2.853.388 $$ 1,7620 2,6050 0,7870 FNBBV- 080119 97.018.000 CL 08-01-2019 1.300.000.000 0,25 1.299.134 $$ 0,0000 0,0150 0,3583 FNBCI-200519 97.006.000 CL 20-05-2019 100.000.000 0,27 98.756 $$ - 0,0000 0,0272 FNBCI-230119 97.006.000 CL 23-01-2019 500.000.000 0,25 499.044 $$ - 0,0020 0,1376 FNBIC-140519 97.080.000 CL 14-05-2019 20.000.000 0,27 19.762 $$ - 0,0010 0,0054 FNBNS-080319 97.018.000 CL 08-03-2019 200.000.000 0,27 198.801 $$ - 0,0000 0,0548 FNBNS-110119 97.018.000 CL 11-01-2019 1.200.000.000 0,25 1.198.901 $$ - 0,0020 0,3306 FNBNS-160119 97.018.000 CL 16-01-2019 700.000.000 0,25 699.068 $$ - 0,0010 0,1928 FNBNS-290119 97.018.000 CL 29-01-2019 270.000.000 0,26 269.323 $$ 0,0000 0,0000 0,0743 FNCNO- 110219 99.500.410 CL 11-02-2019 100.000.000 0,260 99.637 $$ 0,0000 0,0130 0,0275 FNFAL-030119 96.509.660 CL 03-01-2019 20.000.000 0,230 19.995 $$ - 0,0020 0,0055 FNSTD-130319 97.036.000 CL 13-03-2019 300.000.000 0,260 298.140 $$ - 0,0010 0,0823 Subtotal 83.703.867 23,0829 Total 362.546.177 99,9779 111 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados Complementarios al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

ANEXO II Cartera detallada de Inversiones, continuación

Razón Social: SIGLO XXI FONDO DE INVERSION Rut: 7015-7 Período: 31 de diciembre de 2017

Valorización al Fecha Cant. TIR, Valor Cód. Moneda % Capital del % Tot. Activo % Tot. Activo Instrumento Rut Emisor País Cierre Vencimiento Unidades par o Precio Liq. Emisor del Emisor del Fondo M$ AQUACHILE 86.247.400 CL N/A 16.499.551 325,53 5.371.099 $$ 1,4260 1,1560 1,3890 AUSTRALIS 76.003.557 CL N/A 146.341.279 51,14 7.483.893 $$ 2,1440 2,5830 1,9354 BANVIDA 96.882.560 CL N/A 8.792.787 473,46 4.163.033 $$ 0,6150 1,1690 1,0766 BESALCO 92.434.000 CL N/A 31.097.702 726,29 22.585.950 $$ 5,3970 3,5920 5,8409 BLUMAR 80.860.400 CL N/A 4.491.559 167,49 752.291 $$ 0,3190 0,1990 0,1945 CAMANCHACA 93.711.000 CL N/A 100.435.676 48,60 4.881.174 $$ 2,4200 1,2100 1,2623 CINTAC 92.544.000 CL N/A 1.272.987 348,53 443.674 $$ 0,2890 0,2290 0,1147 CRISTALES 90.331.000 CL N/A 1.078.202 6.515,00 7.024.486 $$ 1,6850 1,4740 1,8166 CURAUMA 96.816.290 CL N/A 1.060.328 0,00 - $$ 0,0310 0,0000 0,0000 EISA 76.005.049 CL N/A 4.842.900 284,56 1.378.096 $$ 0,8000 0,5320 0,3564 EMBONOR-B 93.281.000 CL N/A 11.788.789 1.747,14 20.596.665 $$ 4,4250 3,1240 5,3264 ENJOY 96.970.380 CL N/A 127.404.392 53,40 6.803.395 $$ 5,4040 1,1480 1,7594 ENJOY-OSA 96.970.380 CL N/A 126.325.695 5,00 631.628 $$ - 0,1070 0,1633 FORUS 86.963.200 CL N/A 2.650.959 2.772,09 7.348.697 $$ 1,0260 3,5480 1,9004 HF 96.896.990 CL N/A 11.182.969 2.060,00 23.036.916 $$ 2,5680 7,6480 5,9575 HITES 96.947.020 CL N/A 28.096.007 619,72 17.411.657 $$ 7,4500 6,2560 4,5028 INDISA 92.051.000 CL N/A 4.148.837 4.100,00 17.010.232 $$ 5,1490 11,9930 4,3990 Subtotal 146.922.886 37,9952 112 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados Complementarios al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

ANEXO II Cartera detallada de Inversiones, continuación: Período: 31 de diciembre de 2017 Valorización al Fecha Cant. TIR, Valor Cód. Moneda % Capital del % Tot. Activo % Tot. Activo Instrumento Rut Emisor País Cierre Vencimiento Unidades par o Precio Liq. Emisor del Emisor del Fondo M$ LAS CONDES 93.930.000 CL N/A 233.574 34.191,45 7.986.234 $$ 2,7980 2,1560 2,0653 LIPIGAS 96.928.510 CL N/A 996.874 5.608,09 5.590.559 $$ 0,8780 1,4650 1,4458 MASISA 96.802.690 CL N/A 257.145.541 47,00 12.085.840 $$ 3,2800 0,9880 3,1255 MOLLER 92.770.000 CL N/A 8.723.228 655,00 5.713.714 $$ 4,2160 2,9690 1,4776 MULTIFOODS 76.672.100 CL N/A 99.561.191 241,50 24.044.028 $$ 7,0580 7,1550 6,2179 NUEVAPOLAR 96.874.030 CL N/A 47.458.267 60,06 2.850.344 $$ - 1,0850 0,7371 PAZ 76.488.180 CL N/A 27.681.951 1.030,00 28.512.410 $$ 9,7690 7,7950 7,3735 RIPLEY 99.579.730 CL N/A 18.743.474 669,02 12.539.759 $$ 0,9680 0,5360 3,2429 SALFACORP 96.885.880 CL N/A 37.706.766 1.137,69 42.898.611 $$ 8,3810 4,6500 11,0939 SECURITY 96.604.380 CL N/A 44.319.931 280,06 12.412.240 $$ 1,3600 0,1440 3,2099 SMSAAM 76.196.718 CL N/A 152.509.759 66,05 10.073.270 $$ 1,5660 1,2220 2,6050 SMU 76.012.676 CL N/A 121.762.284 188,00 22.891.309 $$ - 1,2820 5,9198 SOCOVESA 94.840.000 CL N/A 28.454.780 400,00 11.381.912 $$ 2,3250 1,3710 2,9434 SOQUICOM 79.768.170 CL N/A 13.305.218 232,00 3.086.811 $$ 4,8900 2,8140 0,7983 TRICOT 76.266.594 CL N/A 11.765.249 838,820 9.868.926 $$ - 0,0000 2,5522 VAPORES 90.160.000 CL N/A 206.845.169 33,370 6.902.423 $$ 2,3730 0,4990 1,7850 VENTANAS 96.602.640 CL N/A 8.149.717 164,590 1.341.362 $$ 0,6780 0,7710 0,3469 VSPT 91.041.000 CL N/A 660.769.848 7,750 5.120.966 $$ 1,6530 1,6450 1,3243 WATTS 84.356.800 CL N/A 7.508.525 1.178,090 8.845.718 $$ 2,3820 2,1860 2,2876 ZOFRI 70.285.500 CL N/A 3.886.390 673,820 2.618.727 $$ 1,762 2,4840 0,6772 Subtotal 236.765.163 61,2291 113 SIGLO XXI FONDO DE INVERSIÓN

Estados Complementarios al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos – M$)

ANEXO II Cartera detallada de Inversiones, continuación:

Período: 31 de diciembre de 2017 Valorización al Fecha Cant. TIR, Valor Cód. Moneda % Capital del % Tot. Activo % Tot. Activo Instrumento Rut Emisor País Cierre Vencimiento Unidades par o Precio Liq. Emisor del Emisor del Fondo M$ FNBBV-010218 97.032.000 CL 01-02-2018 100.000.000 0,240 99.745 $$ 0 0,0010 0,0258 FNBBV-050118 97.032.000 CL 05-01-2018 100.000.000 0,250 99.958 $$ 0 0,0010 0,0258 FNBBV-060218 97.032.000 CL 06-02-2018 200.000.000 0,25 199.385 $$ 0 0,0020 0,0516 FNBCI-010218 97.006.000 CL 01-02-2018 250.000.000 0,26 249.309 $$ 0 0,0010 0,0645 FNBCI-050118 97.006.000 CL 05-01-2018 50.000.000 0,26 49.978 $$ 0 0,0000 0,0129 FNBCI-070218 97.006.000 CL 07-02-2018 100.000.000 0,26 99.672 $$ 0 0,0000 0,0258 FNBIC-290118 97.080.000 CL 29-01-2018 100.000.000 0,250 99.759 $$ 0 0,0030 0,0258 FNBNS-010218 97.018.000 CL 01-02-2018 100.000.000 0,250 99.734 $$ 0 0,0000 0,0258 FNBNS-030118 97.018.000 CL 03-01-2018 150.000.000 0,260 149.961 $$ 0 0,0000 0,0388 FNBNS-250118 97.018.000 CL 25-01-2018 524.600.000 0,260 523.466 $$ 0 0,0010 0,1354 FNCHI-080118 97.004.000 CL 08-01-2018 100.000.000 0,270 99.928 $$ 0 0,0000 0,0258 FNEST-020118 97.030.000 CL 02-01-2018 100.000.000 0,270 99.982 $$ 0 0,0000 0,0259 FNEST-110118 97.030.000 CL 11-01-2018 400.000.000 0,260 399.619 $$ 0 0,0020 0,1033 FNEST-120118 97.030.000 CL 12-01-2018 100.000.000 0,270 99.892 $$ 0 0,0000 0,0258 FNSTD-190118 97.036.000 CL 19-01-2018 100.000.000 0,250 99.842 $$ 0 0,0000 0,0258 Subtotal 2.470.230 0,6388

Total 386.158.279 99,8631

114