Prezentacja Dla Inwestorów, Wrzesień 2014 R

Prezentacja dla inwestorów Wyniki finansowe 2Q’ 14 Wrzesień 2014

Grupa KitKapitałowa CfCyfrowy PlPolsat SAS.A. Oświadczenie

IfInformac jezawartewniijiniejszej prezentjitacji mogą zawierać stidtwierdzeni aodnoszące się doprzyszłych oczekiwań,rozumiane jkjako wszystkie stwierdzenia (z wyjątkiem dotyczących faktów historycznych) w odniesieniu do naszych wyników finansowych, strategii biznesowej oraz celów i planów dotyczących przyszłej działalności (łącznie z planami odnośnie rozwoju naszych produktów i usług). Stwierdzenia te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz wiążą się z ryzykiem i brakiem pewności realizacji tych oczekiwań, gdyż ze swej natury podlegają wielu założeniom, ryzykom i niepewności. Rzeczywiste wyniki mogą zasadniczo różnić się od tych, które wyrażono lub których można oczekiwać na podstawie stwierdzeń odnoszących się do przyszłych oczekiwań.Nawetjeśli nasze wyniki finansowe, strategia biznesowa oraz cele i plany dotyczące naszej przyszłej działalności są zgodne z zawartymi w prezentacji stwierdzeniami dotyczącymi przyszłych oczekiwań, nie musi to oznaczać, żetestwierdzenia będą prawdziwe dla kolejnych okresów. Stwierdzenia te wyrażają nasze stanowisko na dzień sporządzenia prezentacji. Nie podejmujemy żadnego zobowiązania do publikowania jakichkolwiek korekt czy aktualizacji stwierdzeń zawartych w prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian naszych oczekiwań, zmian okoliczności, na których oparte zostałytestwierdzeniaczyteż zdarzeń zaistniałych po dacie sporządzenia niniejszej prezentacji. W związku z rozpoczętą z dniem 7 maja 2014 r. konsolidacją wyników Metelem Holding Company Limited, pośrednio kontrolującej Polkomtel, Spółka postanowiładostosować sposób prezentacji danych operacyjnych do nowej struktury i sposobu działania naszej Grupy. W poniższej prezentacji przedstawiony został nowy układ wskaźników operacyjnych (KPI) obejmujących naszą działalność w obszarach telekomunikacji i płatnej telewizji. Prezentowane wskaźniki operacyjne sprzed tego okresu mają jedynie charakter informacyjny oraz przedstawiają, jaki wpływ na wyniki operacyjne Grupy miałyby wyniki operacyjne grupy Metelem, a w szczególności Polkomtelu, gdyby wchodziłaonawskład Grupy Polsat w porównywanych okresach. Wskaźniki te zostałyprzygotowanewyłącznie w celach ilustracyjnych i ze względu na swój charakter prezentują hipotetyczną sytuację,dlatego też nie przedstawiają rzeczywistych wyników operacyjnych Grupy za dane okresy. Spis treści

1. Kim jesteśmy 2. Nasza strategia rynkowa 3. Wyniki operacyjne w 2Q’14 4. Realizacja synergii 5. Wyniki finansowe w 2Q’14 6. Podsumowanie wyników 1. Kim jesteśmy Kim jesteśmy

Jedną z największych polskich firm oraz wiodącą grupą medialno‐telekomunikacyjną w regionie Grupa Polsat

Największa w Polsce Operator sieci komórkowej Wiodący nadawca Lider polskiego rynku i czwarta co do wielkości Plus, będący jedną komercyjny w Polsce, dystrybucji treści w Europie platforma z czołowych sieci w Polsce, zarówno pod względem programowych wideo satelitarna a także lider w dziedzinie udziałów w rynku w Internecie wdrażania nowych oglądalności jak i w rynku technologii reklamy telewizyjnej

5 Płatna telewizja i rynek telekomunikacyjny

Operatorzy płatnej telewizji w Polsce • Lider wśród wszystkhkich operatorów % udziału w liczbie płatnych abonentów

płatnej telewizji, zarówno pod Operatorzy względem liczby abonentów telewizji Cyfrowy kablowej2 Polsat jak i rentowności 44% 34% • Wiodący udział w segmencie klientów kontraktowych na rynku IPTV3 nc+ 1 telekomunikacyjnym ‐ i ponownie 2% 20% najbard zi ej ddhdochodowy operator (4) telekomunikacyjny w Polsce Udział w rynku klientów kontraktowych Play 19,1 % .Plus • KtjKoncentracja na klient ach 27,3% detalicznych oraz rynku produktów masowych zarówno w obszarze płatnej telewizji jak i biznesu T‐Mobile 25,8% Orange telekomunikacyjnego 27,7% Nota: (1) Na podstawie szacunków własnych i dhdanych opublik owanych przez operatorów (2) Dane na koniec 3Q 2013 r. na podstawie szacunków własnych i danych publikowanych przez PIKE (3) Na podstawie szacunków własnych i danych opublikowanych przez operatorów (4) Q2’13, Polkomtel, analizy własne 6 Nadawanie telewizyjne oraz wideo online

Udział w oglądalności • Portfolio 26 kanałów dających nam Pozostałe DTT (1) Grupa 23% udział w oglądalności 7,7% Pozostałe Polsat • Silna pozycja na rynku reklamy kbkab‐sat 23,0% telewizyjnej z 24,9% udziałem w rynku 22,2% • IPLA – nasz platforma wideo online

z 4,6 mln użytkowników w 2Q’14 Grupa TVP Grupa TVN 25,2% 21,8%

Udział w rynku reklamy telewizyjnej

Grupa Polsat 24,9%

PPtliozostali 75,1%

Źródło: NAM, wszyscy 16‐49, cała doba; SHR%, 1H’14; Starlink, reklama i sponsoring; TV Polsat analizy wewnętrzne Nota: (1) ATM Rozrywka, ESKA TV, Polo TV, TV Puls, Puls2, Stopklatka TV wzrost r/r o 35% 7 Lider technologii LTE

1. Największy zasięg LTE ‐ 67% populacji

Plus zwycięzcą w teście Internetu mobilnego „Komputer Świat” – dodatkowo został wyróżniony 2. Szeroki wachlarz nagrodą „JAKOŚĆ” za najszybszy urządedzeń dostęp do Internetu mobilnych w technologii LTE

3. Power LTE – realna konkurencja dla Internetu stacjonarnego

8 Szeroka gama urządzeń

Modemy i routery Duży ekran

Router ZTE MF28D LTE LTE – up to 100 Mb/s Lenovo Huawei Acer Router HUAWEI B593s LTE Yoga Tablet 10 3G MediaPad 10 Link Iconia A1‐811 3G LTE up to 150 Mb/s Acer Aspire E1‐570 + Huawei E3272 Modem ZTE MF823 LTE Mały ekran Samsung Sony Galaxy Trend Xperia E1 Plus Modem Huawei E5372 LTE up to 150 Mb/s Nokia Lumia 630

Modem HUAWEI Samsung Sony E3272 LTE 150 Mb/s Galaxy Ch@t Xperia E LTE ‐ up to 150 Mb/s

9 Unikalna oferta

Kluczowy kontent x ––––x – x Smartfony ––xxx– x x Wideo x x – x – x – x

Internet domu – xxxxxx x WW Usługi głosowe – x xxx – x x Wideo x – – x – x – mm x Internet ––xxxxxx oza dome Usługi

PP Usługi głosowe – xxxx– x x

Źródło: strony internetowe operatorów; produkty i usługi własne, świadczone przy wykorzystaniu własnej infrastruktury, lub w modelu MVNO 1010 Grupa Cyyyfrowy Polsat – główne fakty(1)

16,2 mln RGU 626,2 mln 12,0 usługi kontraktowe (()2) klientów 424,2 usługi przedpłacone

1,93 RGU 10,6 mln Telefon na klienta(2) 4,3 mln Telewizja 85,3 PLN ARPU na klienta(2) 114,4 mln Internet

Nota: (1) Dane zaokrąglone (2) Dotyczy klientów kontraktowych 11 2. Nasza strategia rynkowa Nasza wizja

Lider rynku rozrywki i telekomunikacji w Polsce. Będidziemy naddlal tworzyć i dostarczać najjkjijatrakcyjniejszy kontent oraz produkty telekomunikacyjne, przy użyciu najlepszych najnowocześniejszych technologii, w celu świadczenia wysokiej jakości usług zintegrowanych, adresujących zmieniające się potrzeby naszych klientów i budując najwyższy poziom ich satysfakcji

13 Otoczenie rynkowe

• Konwergencja świata mediów i telekomunikacji jest faktem Nasycenie rynku usług zintegrowanych w Europie 66% i ma już miejsce na całym świecie 63%

• Dotychczasowe trendy rynkowe 54% 55% pozwalały operatorom na łączenie 51% 45% podstawowych usług 42% (Telewizja, Internet, Telefon)

• Dzisiaj operatorzy oferują już 25% znacznie więcej (VAS, OTT, itp.) • Polski rynek usług zintegrowanych posiada ogromny potencjał – dogonić resztę Europy Polska Hiszpania UE Wielka Szwecja Niemcy Francja Holandia Brytania

Źródło: Komisja Europejska ‐ E‐Communications Household Survey, Listopad 2013 1414 Nasze szanse i wyzwania rynkowe

• Mamy największą w Polsce bazę klientów –co daje ogromny potencjał do NOWE produkty cross – selling’u

• Posiadamy atrakcyjne już wkrótce Energia elektryczna

i unikalne na polskim rynku Usługi bankowe portfolio produktów i usług • Naszym największym Internet

wyzwaniem rynkowym jest Telewizja FTA skuteczna lojalizacja bazy klientów i konsekwentna Telewizja mobilna budowa przychodu na Usługi głosowe Płatna telewizja Wideo online jednego klienta

15 Oferta multipyplay

• Druga odsłona programu smartDOM • Oferta skierowana tylko do obecnych klientów Cyfrowego Polsatu i Plusa, posiadających przynajmniej jeden produkt • Prosty i elastyczny mechanizm dający klientom wyraźne korzyści z zakupu dodatkowych usług grupy

1616 Program lojalnościowy „„pPaszport Korzyści”

• Program ljllojalnościowy skierowany do klientów Cyfrowego Polsatu, Plusa oraz Plus Banku • Szeroki wachlarz korzyści • specjalna oferta partnerów programu (minm.in. Axa Assistance, Eurocash, Orlen, Superpolisa.pl, Telepizza) • lead back –po otrzymaniu „Karty Korzyści” można ktkorzystać z oftfert partótnerów, a od każddjej transakcji użytkownik otrzymuje środki, które może przeznaczyć na rabaty na usługi organizatorów • atrakcyjny pakiet rozrywki – specjalne nagrody, możliwość uczestnictwa w kkkonkursach , llioterie i bilety na sikókiatkówkę, festiwale muzyczne itp. • Program będzie rozwijany w najbliższej przyszłości o oferty nowych partnerów

17 3. Wyniki operacyjne w 2Q’14 3. Wyniki operacyjne w 2Q’14

313.1 StSegment usług świidadczonych dla klientó w indywidualnych i biznesowych Grupa Cyyyfrowy Polsat – główne fakty(1)

16,2 mln RGU 626,2 mln 12,0 usługi kontraktowe (()2) klientów 424,2 usługi przedpłacone

1,93 RGU 10,6 mln Telefon na klienta(2) 4,3 mln Telewizja 85,3 PLN ARPU na klienta(2) 114,4 mln Internet

Nota: (1) Dane zaokrąglone (2) Dotyczy klientów kontraktowych 20 Rozwój Grupy Cyygfrowego Polsatu

16 250 1 360 4 322

4 644 2 727 10 568 RGU

4 290 tys.

2008 2013 2Q'14

InternetTelefonia komórkowa PłPatnałatna telewizja telewizja TelefoniaInternet komórkowa Total Postpaid

21 Lojalna baza klientów kontraktowych

• Baza uniklkalnych klientó w 7 20% 6,3 m 6,2 m kontraktowych stanowi fundament 18% 6 naszej strategii multiplay 16% 5 14% • Stabilny wskaźnik churn 4 12% • Strategia maksymalizacji sprzedaży 10% 3 8,8% 8,8% produktów i usług na jednego klienta: 8% • ARPU na klienta wyniosło 85,3PLN 2 6% 4%

• Wskaźnik nasycenia klienta 1 2% kontraktowego liczbą RGU 0 0% wyniósł 1193,93 2Q'13 2Q'14 Liczba klientów kontraktowych churn

22 Początek wzrostu usług kontraktowych

• Baza RGU usług kkkontraktowych głównie pod wpływem: 11,9m 12,0m • Cross‐sellingu podstawowych 0,9 m 1,1 m usług do połączonej bazy klientów Cyfrowego Polsatu 4,1 m 4,3 m i PlkPolkomt tlelu • Rosnącej roli Internetu mobilnego jako najczęściej wyygbieranego 696,9 m 666,6 m drugiego produktu w ramach programu SmartDOM • Usługi Multiroom będącej 2Q'13 2Q'14 motorem dynamicznego wzrostu Telefonia komórkowa liczby aktywnych usług płatnej Internet telewizji PPłatnałatna telewizja TelefoniaInternet komórkowa

23 Usługi ppprzedpłacone

6,6m 6,4m • Baza akhktywnych klientó w usług przedpłaconych stanowi stabilne

źródło przychodów i potencjał migracji 010,1m klientów do grupy klientów 0,1m 0,1m 0,2m kontraktowych w przyszłości • ARPU dla RGU usług przedpłaconych w 2Q’14 wyniosło 17,9 PLN 4,4m 3,9m • Liczba kart SIM usług przedpłaconych wg praktyki polskiego rynku tlktelekomunik acyj nego (12M+) w 2Q’14 wyniosłaby 6,4 mln 2Q'13 2Q'14

TelefoniaPłatna tlte lkomórkowaew ijizja InternetInternet PTelefoniałatna telewizja komórkowa

Nota: Liczba raportowanych RGU usług przedpłaconych w ramach telefonii komórkowej oraz Internetu oznacza liczbę kart SIM, które w ciągu ostatnich 90 dni wykonały albo otrzymały połączenie, wysłały albo otrzymały SMS/MMS albo skorzystały z usług transmisji danych 24 Skuteczne wdrażanie strategii multipyplay

• Doskonałe wyniki sprzedaży

• W ofercie SmartDOM jest już ponad 300 tys. klientów (pozyskanych w okresie od połowy lutego do dnia dzisiejszego) • Liczba RGU posiadanych przez tę grupę klientów to ponad 1 mln • Pozytywny wpływ komunikacji na sprzedaż ofert standardowych (single‐play) • Program SmartDOM ma pozytywny wpływ na ARPU klienta kontraktowego

25 3. WikiWyniki operacyjne 2Q’14

323.2 StSegment nadidawania i prodkjidukcji telewizyjnej Oglądalność naszych kanałów w 2Q’14

Udział w oglądalności • Bardzo dbdobre wyniki ogląddlalności wiosennej ramówki Kanały główne Kanały tematyczne 13,5% 12,9% 10,1% • Utrzymana pozycja lidera kanału 9,3% 8,6% 9,0% głównego pomimo 6,7% postępującego procesu ftjifragmentaryzacji rynku oraz transmisji w 2Q’14 POLSAT TVN TVP 1TVP 2 POLSAT TVN TVP przez kanały z grupy TVP mundialu w Brazylii Dynamika udziałów w oglądalności

• Oglądalność pozostałych naszych 2Q'13 23,6% 24,0% 23,0% 24,5% 23,7% kanałów wwroszrosła głównie ddizięki 19,7% 21,9% 21,6% 2Q'14 dołączeniu do grupy TV4 i TV6 8,4% 6,1%

Grupa Grupa TVN Grupa TVP Pozostałe Pozostałe Polsat kab‐sat DTT (1)

Źródło: NAM, wszyscy 16‐49, cała doba; SHR%, analizy wewnętrzne Nota: (1) ATM Rozrywka, ESKA TV, Polo TV, TV Puls, Puls2, Stopklatka TV wzrost r/r o 37% 27 Pozyjycja na rynku reklamy w 2Q’14

• PhdPrzychody z reklamy tltelewi zyj nej Wydatki na reklamę i sponsoring i sponsoringu Grupy TV Polsat +5,3% rosną znacznie szyjybciej niż ry,ynek, 1 022 1 076 dzięki dynamicznie rosnącym przychodom z reklamy dtdotych czasowych kanałów grupy 2Q'13 2Q'14 oraz konsolidacji od września 2013 r. wyników TV4 i TV6 • Nasz udział w rynku reklamy Przychody z reklamy i sponsoringu (1) telewizyjnej wzrósł do 24,8% Grupy Telewizji Polsat +19,4% 267 224

2Q'13 2Q'14

Źródło: Starlink, reklama spotowa i sponsoring; TV Polsat; analizy wewnętrzne Nota: (1) Przychody z reklamy i sponsoringu Grupy Telewizji Polsat wg definicji Starlink 28 4. RlijRealizacja synergii Szacunki sygynergii

Przychody ok. 2,0 mld zł

ok. 4,0 mld zł Koszty ok. 1,5 mld zł łącznie do końca 2019 r.

Finanse ok. 0,5 mld zł

Źródło: szacunki Spółki opublikowane przy ogłoszeniu planowanej akwizycji nabycia Metelem Holdings Limited, która została sfinalizowana 7 maja 2014 r. 30 Realizacja sygynergii

• Kontyyjnuacja integgjracji oppyjjeracyjnej Cyygfrowego Polsatu i Polkomtelu • Powołanie Dominika Libickiego, Prezesa CP na stanowisko Wiceprezesa PLK • Powołanie Tobiasa Solorza, Prezesa PLK na stanowisko Wiceprezesa CP • Powołanie Tomasza SlSzeląga, Członka Zarządu CP na stiktanowisko Członka Zarządu PLK i powierzenie mu zarządzania finansami całej grupy kapitałowej • Kontynuacja realizacji szeregu projektów mających na celu realizację zapowidiiedzianych synergii, w następujących obhbszarach: • Marketing • Sprzedaż • Obsługa i utrzymanie klienta • IT • Finanse • Realizacja zapowiadanych synergii finansowych • Nowa umowa kredytowa CP • Spłata starego kredytu bankowego CP, umorzenie obligacji Senior Notes CP (7,125%), umorzenie obligacji PIK PLK (14,25%)

31 Średnioterminowe cele opyjperacyjne

Wspólne działania ofertowe Cel zrealizowany

Wspólne Projekt w toku Call Center Oczekiwana finalizacja 2016

Integracja systemów Projekt w toku IT Oczekiwana finalizacja 2016

Projekt w toku Jedna sieć sprzedaży Oczekiwana finalizacja 2016

32 Projyjekty w toku

• Monetyzacja bazy wspólnych klientów grupy poprzez maksymalizację sprzedaży usług w ramach SmartDOM • Spójna strategia produktowa i cenowa dla poszczególnych produktów obydwu spółek Marketing • Optymalizacja wydatków marketingowych – kampanie łączone dla marek PLK i CP • Ujednolicenie marketingu oferty Internetu – Power LTE • OptymaliOptymalizacjazacja struktury wydatków mediowych • Optymalizacja struktury organizacyjnej oraz procesów wewnętrznych w ramach nowej grupy

Obsługa • Tworzenie wspólnego call center • Realklokacja zasobów do tańszych lkllokalizacji, rekrutacja w mniejszych miastach i utrzymanie • Uspójnienie standardów obsługi klienta –wyższa skuteczność, większa satysfakcja klienta • Unifikacja systemów prowizyjnych, skuteczniejsza motywacja konsultantów

• Efekt skali ‐ wspólne zakupy hardware i software • Integracja infrastruktury IT IT • Wprowadzenie rozwiązań własnych CP obsługujących procesy ofertowo‐sprzedażowe do PLK • Uspójnienie architektury systemów IT • Rozpoczęcie procesu unifikacji systemów, np. billingowych

• Zwiększenie efektywności sprzedaży produktów CP i PLK w obu sieciach • Zmniejszenie łącznej liczby punktów sprzedaży • Uspójnienie procesów sprzedaży w ramach jednego punktu Sprzedaż • Budowa wspólnych systemów logistyczno‐magazynowych • Wspólne szkolenia i edukacja • Unifikacja systemów prowizyjnych, skuteczniejsza motywacja sieci sprzedaży

33 Efekty I etapu refinansowania

Obniżka średniego kosztu finansowania(1) 1 pkt %

Oszczędności odsetkowe 111,1 mld PLN Łącznie do końca 2019 r.

było: jest: PLN: 55% PLN: 71% Struktura walutowa EUR: 28% EUR: 17% USD: 17% USD: 12% (na koniec 1Q’14) (na koniec 2Q’14)

% realizacji synergii finansowych(2) 90%

Nowy guidance dla synergii 700 mln PLN finansowych Łącznie do końca 2019 r.

Nota: (1) Dotyczy łącznie zadłużenia grupy CP i grupy Metelem; bez hedgingu (2) Uwzględnia pełne koszty refinansowania oraz inkrementalne oszczędności odsetkowe 34 5. Wyniki finansowe w 2Q’14 Wyniki finansowe ggpyrupy w 2Q’14

mln PLN 2Q’14 zmiana r/r • Wzrost przychodów, kosztów i EBITDA sppyowodowany głównie konsolidacją wyników grupy Metelem od 7 maja Przychody 1.751 137% 2014 r. • Wzrost marży EBITDA efektem Koszty(1) 1.042 116% konsekwentnej dyscypliny kosztowej oraz konsolidacji Metelem EBITDA 709 176% • Poziom zysku netto pod wpływem kosztów odsetkowych grupy Metelem, Marża EBITDA 40,6% 5,6pkt% jednorazowych kosztów związanych z wcześniejszą spłatą kredytu terminowego CP oraz obligacji Senior Zysk netto 132 64% Notes CP

Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2014r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji 36 Wyniki segmentu usług świadczonych dla klientów indywidualnych i biznesowych w 2Q’14

mln PLN 2Q’14 zmiana r/r • Wzrost przychodów, kosztów i EBITDA spowodowany głównie konsolidacją Przychody 1.466 204% wyników grupy Metelem od 7 maja 2014 r. Koszty(1) 873 170% • Poziom zysku netto pod wpływem kosztów odsetkowych grupy Metelem, EBITDA 593 271% jjyednorazowych kosztów związanych z refinansowaniem zadłużenia CP oraz otrzymaną dywidendą od Telewizji Marża EBITDA 40,6% 7,4 pkt% Polsat

Zysk netto 162 (43%)

Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2014r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Koszty nie uwzględniają amortyzacji, utraty wartości i likwidacji 37 Wyniki segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej w 2Q’14

mln PLN 2Q’14 zmiana r/r • Wzrost przychodów głównie dzięki znacznie lepszym przychodom Przychody 326 12% z reklamy i sponsoringu w porównaniu do dynamiki całego rynku reklamy Koszty(1) 210 9% telewizyjnej, a także konsolidacji wyników kanałów TV4 i TV6

EBITDA 116 19% • Większa dynamika wzrostu przychodów w porównaniu z bazą Marża EBITDA 35,7% 1,7 pkt% kosztową stała się główną przyczyną wzrostu EBITDA oraz zysku netto Zysk netto 106 39%

Przychody(1) Koszty(2)

+137% +149% zmiana r/r zmiana r/r +1,0 mld +0,8 mld

38 1 746 ‐18 969 19 1 32352 793 ‐22 PLN) PLN) n n l l l l

(m 736 21 (m

542 20

Przychody Stary segment Grupa Metelem Segment Wyłączenia i Przychody Koszty Stary segment Grupa Metelem Segment Wyłączenia i Koszty 2Q'13 usług nadawania i korekty 2Q'14 2Q'13 usług nadawania i korekty 2Q'14 świadczonych produkcji konsolidacyjne świadczonych produkcji konsolidacyjne klientom telewizyjnej klientom telewizyjnej indywidualnym indywidualnym

Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2014r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Przychody ze sprzedaży (nie zawierają „Pozostałych przychodów operacyjnych”) 39 (2) Koszty operacyjne (nie zawierają „Pozostałych kosztów operacyjnych”) EBITDA i zysk netto – czynniki zmian 2Q’14

EBITDA Zysk netto

+176% +64% zmiana r/r zmiana r/r +452 mln +51 mln

19 4 709 12 132

426 39

81 PLN) PLN)

n n l l (m (ml 257 3 41% 35%

EBITDA Stary segment Grupa Metelem Segment Korekty EBITDA Zysk netto Konsolidacja wyników Inne czynniki Zysk netto 2Q'13 usług nadawania i konsolidacyjne 2Q'14 2Q'13 Grupy Metelem 2Q'14 świadczonych produkcji klientom telewizyjnej indywidualnym Marża EBITDA

Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2014r. oraz analizy wewnętrzne 40 Struktura pyprzychodów w 2Q’14

mln PLN 3% 1% Przychody detaliczne od 1 204 klientów indywidualnych i  166% 27% biznesowyc h 452

479  69% Przychody hurtowe 81% 265

Przychody ze sprzedaży 55  371% PhdPrzychody ddtlietaliczne od klien tów indywidualnych i biznesowych sprzętu 12 Przychody hurtowe

Przychody ze sprzedaży sprzętu Pozostałe przychody ze 13  10% sprzedaży 10 Pozostałe przychody ze sprzedaży

2Q'14 2Q'13

Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2014r. oraz analizy wewnętrzne 41 Struktura kosztów w 2Q’14

mln PLN 1% 3,5%

Amortyzacja, utrata wartości i 311  400% 8% likwidacja 62 23% Koszty techniczne i rozliczeń 288  365% 10% międzyoperatorskich 62

14% Koszty kontentu 261  9% 239 21,5%

Koszt własny sprzedanego sprzętu 190  1 027% 19% 17

Koszty dystrybucji, marketingu, 132  63% Amortyzacja, utrata wartości i likwidacja obsługi i utrzymania klienta 81 Koszty techniczne i rozliczeń międzyoperatorskich Wynagrodzenia i świadczenia na 108  158% rzecz pracowników 42 Koszty kontentu

Koszty windykacji, odpisów 18  95% Koszt własny sprzedanego sprzętu aktualizujących wartość 9 należności i koszt spisanych należności Koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta Inne koszty 45  41% Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 33 Koszty windykacji, odpisów aktualizujących wartość należności i koszt spisanych należności 2Q'14 2Q'13 Inne koszty

Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2014r. oraz analizy wewnętrzne 42 Rachunek ppprzepływów pieniężnych w 1H’14

‐2 275,9 2 800,0 2 176,9 270,0 ‐139,6 ‐1,5 PLN)

1 800,4

(mln ‐547,1 1 906,9 649,6 342,2 ‐348,3 ‐102,9

Środki pieniężne Środki Zaciągnięcie Spłata Spłata Spłata Wypłacone Nabycie Wydatki Pozostałe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty pieniężne kredytów obligacji otrzymanych odsetek od dywidendy udziałów w inwestycyjne (1) przepływy i ich ekwiwalenty na początku netto z kredytów i kredytów, jednostkach oraz okresu działalności pożyczek pożyczek, zależnych krótkoterminowe oppyjjeracyjnej (część obligacji, Cash pjpomniejszone inwestyyjcje kapitałowa) Pool, leasingu o przejęte na koniec finansowego środki okresu i zapłacone pieniężne prowizje

Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2014r. oraz analizy wewnętrzne Nota: (1) Nie zawierają wydatków na udostępnione klientom zestawy odbiorcze 43 Zadłużenie gpygrupy na 30 czerwca 2014 r.

WtWartość WtWartość 5 mln PLN Stru ktura walltutowa zadłużenia bilansowa nominalna USD Kredyt Terminowy (PLN) 2.433 2.470 11,6% Kredyt Rewolwinggyowy 300 300 PLN Kredyt PLK –Transza A (PLN) 2.098 2.108 EUR 71,2% 17,2% Kredyt PLK –Transza B (PLN) 3.100 3.121 Kredyt PLK – Transza C (()PLN) 1.609 1.621 Kredyt rewolwingowy PLK 0,0 0,0 Obligacje Senior Notes PLK EUR1 2.825 2.257 5 ObliggjacjeSenior Notes PLK USD2 1.894 1.524 Zapadalność długu (mln PLN) Leasing 10 10 3 761 3 780 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty3 2.177 2.177

Zadłużenie netto 12.092 11.234 3121 1 971 1 289 EBITDA LTM, pro‐forma4 3.968 3.968 1 045 1 114 1621 665 849 594 Zadłużenie netto / EBITDA LTM 3,0x 2,8x 140 380 440 520 640 350 1 Nominalna wartość obligacji Senior Notes PLK 542,5 mln EUR, przeliczona według średniego kursu NBP z dnia 30 czerwca 2014 roku na poziiiomie 4,1609 PLN/EUR. WWtartość obligacji została wyceniona do wartości goddiziwej 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 na moment nabycia spółki Metelem. 2 Nominalna wartość obligacji Senior Notes PLK 500 mln USD, przeliczona według kursu NBP z dnia 30 czerwca 2014 roku na poziomie 3,0473 PLN/USD. Wartość obligacji została wyceniona do wartości godziwej. SFA CP SFA PLK Obligacje PLK 3 Pozycja zawiera wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, w tym środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania, oraz lokat krótkoterminowych. 4 EBITDA LTM, pro‐forma, obejmuje skonsolidowany pro‐forma wynik EBITDA Grupy Cyfrowy Polsat, przy założeniu konsolidacji wyniku Grupy Metelem przez okres pełnych ostatnich 12 miesięcy. 5 Nominalna wartość zapadalności długu Źródło: Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 i 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2014r. oraz analizy wewnętrzne 44 6. Podsumowanie wyników Podsumowanie drugggiego kwartału 2014

• ZkZakończony sukcesem proces nabbiycia MtlMetelem HldiHoldings Company Limited otwierający nowy rozdział w historii Grupy Polsat • Doskonałe wyniki sprzedaży • Bardzo dobre wyniki oglądalności oraz dynamicznie rosnące przychody reklamowe grupy • Solidne wyniki finansowe • Kontynuacja procesu integracji operacyjnej ukierunkowanej na wygenerowanie zapowiedzianych synergii operacyjnych • Zrealizowanie znaczącej większości syygnergii finansowych – podnosimy nasze oczekiwania do poziomu 700 mln PLN łącznie do końca 2019 r.

46 7. Załącznik Słownik

RGU (Revenue Generating Pojedyncza, aktywna usługa płatnej telewizji, dostępu do Internetu lub telefonii komórkowej, świadczona w Unit) modelu kontraktowym lub przedpłaconym.

Klient Osoba fizyczna, prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadającą osobowości prawnej, posiadająca co najmniej jedną, aktywną usługę świadczoną w modelu kontraktowym.

Średni miesięczny przychód od Klienta wygenerowany w danym okresie rozliczeniowym ARPU kontrakt (uwzględnia przychody z interconnect).

Średni miesięczny przychód od RGU pre‐paid wygenerowany w danym okresie rozliczeniowym ARPU pre‐paid (uwzględnia przychody z interconnect).

Churn Rozwiązanie umowy z Klientem w drodze wypowiedzenia, windykacji lub innych działań,skutkujące tym, żepo skutecznym rozwiązaniu umowy, Klient nie posiada żadnej aktywnej usługi świadczonej w modelu kontraktowym. Wskaźnik churn prezentuje stosunek liczby klientów, którym dezaktywowano ostatnią usługę (w drodze wypowiedzenia, jak i dezaktywacji w wyniku działań windykacyjnych lub z innych przyczyn) w okresie ostatnich 12 miesięcy do średniorocznej liczby klientów w tym 12 miesięcznym okresie. Definicja użyciowa Liczba raportowanych RGU usług przedpłaconych w ramach telefonii komórkowej oraz Internetu oznacza liczbę kart (90‐dni dla RGU pre‐paid) SIM, które w ciągu ostatnich 90 dni wykonałyalbootrzymałypołączenie, wysłały albo otrzymały SMS/MMS albo skorzystałyzusług transmisji danych. W praktyce oznacza to, iż dana karta w okresie minionych 90 dni musiałabyć włożona do telefonu bądź innego urządzenia, które byłouaktywnioneibyłowstaniewykonać bądź odebrać połączenie, wiadomość,sesję transmisji danych. Definicja użyciowa 90‐dniowa eliminuje tym samym karty nieaktywne. Według powyższej definicji UKE corocznie zbiera dane operatorów mobilnych działających w Polsce, celem przygotowania przez Komisję Europejską porównania realnej penetracji mobilnymi usługami telekomunikacyjnymi w krajach Unii Europejskiej (tzw. raport Agendy Cyfrowej).

48 Grupa kapitałowa

CYFROWY POLSAT S.A.

100% 100%

Cyfrowy Polsat 100% Telewizja Polsat Sp. z 100% Gery.pl(Komandytariusz) Metelem Capital Holdings Finance AB o.o. Sp. z o.o. Limited

Cyfrowy Polsat Trade Marks100% 100%Polsat Media Biuro 100%Frazpc.pl Sp. z (Komandytariusz) 100% Eileme 1 AB (publ) Sp. z o.o. Reklamy Sp. z o.o. o.o.

100% 50% CPSPV1 100% Netshare (Komandytariusz) 100% PL 2014 Sp. z o.o. Eileme 2 AB (publ) Sp. z o.o. Sp. z o.o.

CPSPV2 100% 100% 100% Redefine 100% Polsat License Ltd. Eileme 3 AB (publ) Sp. z o.o. Sp. z o.o. 1% 99% 100% Polsat Brands (einfache 100% Poszkole (Komandytariusz) Eileme 4 AB (publ) Gesellschaft) Sp. z o.o.

100% Telewizja Polsat 50% 100% Polsat JimJam Ltd. Polkomtel Sp. z o.o. Holdings Sp. z o.o.

100% Nordisk PolskaSp.100% 100% Polkomtel Business Nord License AS 50% Polski Operator Telewizyjny z o.o. Development Sp. z o.o. Sp. z o.o. 73,5% 100% 100% Paszport Korzyści

INFO-TV-FM Media-Biznes Sp. z mentariusz) Polkomtel Finance 49% ee Sp. z o.o. o.o. AB (publ) Sp. z o.o.

26,5% (Kompl 99% Karpacka Telewizja Kablowa Liberty Poland 100% 49,97% New Media Ventures Sp. z Sp. z o.o. S.A. (Komandytariusz) o.o.

Polsat Media Biuro Reklamy Sp. z Plus TM Group Sp. 100% 100% LTE Holdings Limited (Komandytariusz) o.o. Sp. k. (Komandytariusz) z o.o. S.K.A

Konsolidacja metodą pełną Plus TM Group Sp. 100% 49% Litenite Limited Konsolidacja metodą praw własności z o.o.

Spółka nie podlega konsolidacji 100% Plus TM Management mplementariusz) Sp. z o.o. Wspólnik (Ko

Komandytariusz Komplementariusz 49 Struktura akcjonariatu

Akcjonariusz Liczba akcji % akcji Liczba głosów % głosów

Reddev Investments Limited (1), w tym: 154.204.296 24,11% 306.709.172 37,45% ‐ akcje imienne uprzywilejowane 152.504.876 23,85% 305.009.752 37,24% ‐ akcje zwykłe na okaziciela 1.699.420 0,27% 1.699.420 0,21%

Argumenol Investment Company Limited (2) 58.063.948 9,08% 58.063.948 7,09%

Karswell Limited (2) 157.988.268 24,70% 157.988.268 19,29%

Sensor Overseas Limited (3),w tym: 54.921.546 8,59% 81.662.921 9,97% ‐ akcje imienne uprzywilejowane 26.741.375 4,18% 53.482.750 6,53% ‐ akcje zwykłe na okaziciela 28.180.171 4,41% 28.180.171 3,44%

Pozostali 214.367.958 33,52% 214.539.208 26,20%

Razem 639.546.016 100,00% 818.963.517 100,00%

Nota: (1) Reddev Investments Limited jest bezpośrednio zależny od Pola Investments Limited, spółki kontrolowanej przez fundację TiVi Foundation, wobec której podmiotem dominującym jest Pan Zygmunt Solorz‐Żak ( 2) Podmiot kontrolowany przez Pana Zygmunta Solorza‐Żaka (3) Podmiot kontrolowany przez Pana Heronima Rutę Na dzień 19 września 2014 r. 50 Nasza oferta płatnej telewizji

FAMILIJNY MAX HD Liczba Cena (PLN) kanałów(1)

100 49,90

SPORT HD CINEMAX HD

room HD + FilijFamilijny Max HD + FILM HD 130 + 10,00 Multi

VOD + nn HBO HD CINEMAX HD Familijny Max HD 105 + + + + 30,00 + iplaMIX VOD Domowa Wypożyczalnia Filmowa(2) + Oferta premium 89,90 PLN Rodzinny HD

53 19,90 nVOD

Nota: na dzień 01.09.2014; (1) w tym kanały promocyjne; (2) tymczasowe pakiety promocyjne 51 Nasze portfolio kanałów telewizyjny ch

DTT Cab/Sat

Liczba kanałów Liczba kanałów Grupa TV Polsat Rynek DTT Grupa TV Polsat Rynek Cab/Sat 424 26(1) ok. 200

Nota: (1) Dodatkowy kanał MuzoTV wystartuje pod koniec września

52 Kontakt Bartłomiej Drywa Dyrektor Relacji Inwestorskich Telefon: +48 (22) 356 6004 Faks: +48 (22) 356 6003 Email: [email protected] www.cyfrowypolsat.pl/inwestorzy Notatki