Tide ASA Konsernsjef Lisbet K. Nærø

Hordaland på Børs 22. august 2013

1 ER VI I TIDE?

2 Agenda

• Om Tide ASA • Deregulering og konsolidering • Bransjeutsikter • Finansiell utvikling • Tide på Børs • Tide i tiden • Veien videre

3 OM TIDE ASA

4 Litt om Tide sin historie

• Selskapets røtter går tilbake til 1894 i forbindelse med etableringen av Osbanen. • I 1950 kom oppstarten av trolleybusslinjen. • Senest for 16 år siden var det sju ulike busselskap i Bergens-området. • Dagens Tide er resultatet av nærmere 90 fusjoner bare i Hordaland. • I 2006 fusjonerer HSD og Gaia Trafikk til Tide.

• 2012 var det første hele driftsåret hvor alle kontrakter var konkurranseutsatt

Fra forvaltning til forretning

Gårsdagens Tide • Lang historie og gode tradisjoner. • Har utført et ”samfunnsansvar” - forvaltet samfunnets oppgaver gjennom konsesjonstildeling. • Skjermet fra konkurranse. Dagens Tide • Anbudsutsetting har ført til endring i næringsstrukturen. •Full økonomisk risiko grunnet ingen ”statsgarantier” • Fri konkurranse har ført til lave marginer. Ikke bærekraftig lønnsomhet i sektoren. Morgendagens Tide • En fremtidsrettet og miljøvennlig ledene bussoperatør i Norden.

6 Tide i dag

• Dagens kjernevirksomhet: Lokasjoner • Rutekjøring i Hordaland, Rogaland og Sør Trøndelag • Oppstart i Møre og Romsdal (Kristiansund ) januar 2014 • Nest største aktør i det norske bussmarkedet

• Nest største busselskap i Danmark etter oppkjøp av Kristiansund Haderslev A/S, med tilstedeværelse på Fyn og Sør- (oppstart januar 2014) Jylland Fyn Trondheim • Leverer tjenester innen følgende områder i Hordaland Sør-Jylland Bergen tillegg til rutekjøring: Hamar

• Turbuss og ekspressbuss Haugesund Rutebuss Stavanger Tur- og ekspressbuss Flybuss • Flybuss Rogaland • Reiseliv • Samtlige kontrakter er konkurranseutsatt. • Selskapet har rundt 2.700 ansatte og 1.500 rute- og turbusser. • Tide ASA er den eneste rene busstransportøren som er notert på Oslo Børs.

7 Om virksomheten

Tide Buss AS • Kollektivtrafikk - Driver kollektivtrafikk i Hordaland, Rogaland og Sør Trøndelag. - Omsetning: rundt NOK 1,2 milliarder. • Ekspress og flybuss - Drifter alene eller sammen med andre 5 ekspress- og flybussruter. Totalt fraktet disse rutene i overkant av 1,6 millioner passasjerer i 2012. - Omsetning: rundt NOK 140 millioner. • Turkjøring - Gjennom merkevaren Tide Reiser driver Tide Buss salg av turbusstjenester på kommersielt grunnlag. I 2012 gjennomførte Tide omtrent 36 000 turoppdrag. - Omsetning: rundt NOK 160 millioner. • Reiseliv - Tide Reiser har også ansvaret for salg av turer og opplevelser i inn- og utland. Totalt ble det gjennomført rundt 140 turer i 2012. - Omsetning: rundt NOK 21 millioner.

8 Om virksomheten

Tide Bus Danmark AS • Kollektivtrafikk: Driver primært rutebuss for trafikkselskapene FynBus på Fyn og Sydtrafik i Sydjylland. • Oppkjøp av Haderslev i juli 2013. • Omsetning: rundt NOK 500 millioner.

Tide Verksted

• Verkstedsdrift i Norge og Danmark. • Verksted driver i hovedsak med reparasjon og vedlikehold av tyngre kjøretøy. • Omsetning: rundt NOK 135 millioner.

9 Konsernorganisering

• Ledelsen i Tide ASA består av Konsernsjef Lisbet K. Nærø – Konsernsjef, Lisbet K. Nærø – Finansdirektør, Øystein D. Olsrød – Adm. dir. Tide Buss Norge, Konsern jurist Finansdirektør Roger Harkestad - COO Christine F. Øystein D. Olsrød Johannessen – HR-direktør, Janicke Stople – Adm. dir. Tide Bus Danmark, Flemming Jensen HR-direktør Janicke Stople

Tide Buss Norge Tide Buss DK Roger Harkestad Flemming Jensen

10 DEREGULERING OG KONSOLIDERING

11 Konsolidering av bransjen internasjonalt

• Den europeiske kollektivtrafikken har i en årrekke gjennomgått en omfattende restrukturering. • Liberalisering av den europeiske rutebiltrafikken. • Frankrike og Storbritannia har vært ledende i denne utviklingen. • Forventningen er at konsoliderings- prosessen fortsetter internasjonalt.

12 I Skandinavia

Skandinavia Norge

• Både Danmark og Sverige kom mye • I 1994 kom forskriftene på plass i tidligere i gang med anbudsutsettingen forbindelse med en ny samferdselslov enn Norge. som åpnet opp for konkurranseutsetting • De fleste operatører sliter fortsatt med av landbasert kollektivtransport lønnsomhet i Danmark, noe bedre i produksjon. Sverige. • Stor endring i bransjestrukturen. • Forskjellige kontrakts strukturer velges. • Første anbud i Norge ble lagt ut i Nettokontrakter gir operatørene større Oppland i 1995. fleksibilitet og incentiver til å utvikle både • Pr august 2013 er 71 % av all produktet og servicenivå. ruteproduksjon konkurranseutsatt.

13 Et fragmentert marked i Norge

Andre Tide Buss • NHO Transport statistikk fra 15 % AS mars 2013 viser at 183 15 % mill.rutekm (68 %) av total ruteproduksjon er anbudsutsatt Boreal Transport AS • De tre største aktørene per 12 % rutekilometer er Nettbuss AS, Unibuss AS og Tide Nettbuss AS Buss AS med en samlet 24 %

markedsandel på 56 % målt i Nobina Norge anbudsutsatte rutekm AS • Fylkene; Akershus, Oslo, 10 % Vestfold, Nordland, Troms og Hordaland er 100 % Norgesbuss AS Unibuss AS anbudsutsatt 7 % Kilde: NHO 17 % Transport

14 Regional konkurransearena

Selskap Fylke • Konkurransearenaen har flyttet Tide ASA Hordaland, Rogaland, Trondheim, Møre og Romsdal. seg fra det enkelte fylke, til det Nettbuss Akershus, Hedmark, Oppland, regionale, nasjonale og til en viss Buskerud, Telemark, Vest- Agder, Møre og Romsdal, grad internasjonale. Sogn og Fjordane, Trøndelag, Hordaland, Østfold. • Totalt kjører 19 busselskaper Nobina Troms, Akershus, Oslo, Hordaland, Vestfold. anbudskontrakter i Norge

Unibus Akershus, Oslo, Vestfold. – Hvorav 13 mindre busselskaper på anbudskontrakter. Boreal Rogaland, Oppland, Nordland, Sør-Trøndelag, Troms. Norgesbuss Akershus, Oslo, Buskerud.

15 Hva innebærer strukturendringen

• At fylkene ved oppdragsgiver (Skyss, AtB, Kolumbus etc.) har overtatt hele markeds- og inntektsansvaret. • Busselskapet har «kun» ansvar for å drifte i samsvar med kontrakt. • Krevende rammevilkår – økt konkurranse presser prisene. • Nødvendiggjør strukturelle endringer i bransjen med behov for sammenslåing til større selskap med økte finansielle muskler.

Konkurranseutsetting av bransjen er bra og nødvendig for å få til en sunn, fremtidsrettet og lønnsom næring.

16 Hva innebærer deregulering

Kilde: Oslo Economics

• Er oppdragsfordelingen mellom oppdragsgiver, operatør, og politiske myndigheter optimale? • Er dagens organisering preget av et fragmentert offentlig ansvar? • Får kollektivtrafikken med dagens struktur benyttet den kompetansen som operatørselskapene besitter?

17 Strategiske virkemidler kan ikke benyttes

Ikke kontroll på inntektene

Ikke ansvar for kundekontakten

Begrenset merkevarebruk

Ikke ansvar for teknologisk utvikling

Ikke «påvirkning» på rutetilbudet

18 Stadige utfordringer knyttet til bussnæringen

Kilde: Statistisk sentrabyrå

19 Hvor er bussmarkedet?

Kilde: Oslo Economics

20 Men konkurransevilkårene er lik for alle…..

De mest kostnads- effektive vil vinne på sikt.

21 …eller er de det?

• Bussbransjen bærer fortsatt preg av at kollektivtransport historisk har vært en forvaltningsoppgave. • Omtrent halvparten av bussoperatørene er fortsatt eid av offentlig virksomhet og offentlige myndigheter har sentrale roller i flere ledd i bransjens verdikjede. • Fører dette til konkurransevridende effekter? • Stiller en offentlig eier samme krav til avkastning? Manglende kommersielle interesser? Har de gunstigere finansiering?

22 MULIGHETER I EN FREMTIDSRETTET BRANSJE

23 Nasjonal Transportplan 2014 - 2023

508 milliarder over en 10 års periode. - Enklere, raskere og sikrere.

24 En bransje med positive makrodrivere

Samfunnsansvar

Demografiske Miljøperspektiv utviklingstrender

25 Meget gode vekstmuligheter

Forventet utvikling i bussmarkedet • Demografiske utviklingstrender antyder en befolkningsvekst på totalt 23 % frem til 2030. – Bergen 28 % – Oslo og Stavanger 40 %

Kilde: Kollektivløftet

26 FINANSIELL UTVIKLING

27 Krevende oppstarter… Nobina Tromsø

Tide ASA: Et resultat før skatt på – 55 mkr i 2012

28 Hovedpunkter 1. halvår 2013

• Totale driftsinntekter for halvåret er NOK 950 millioner, mot NOK 1.008 millioner året før. • EBITDA for halvåret var NOK 95 millioner, mot NOK 87 millioner året før. • Resultat før skatt for halvåret er NOK -3 millioner, mot NOK -24 millioner året før. • Likviditetsbeholdningen var NOK 79 millioner ved utgangen av første halvår 2013. I tillegg hadde Tide NOK 125 millioner i ubenyttede trekkrettigheter pr. 30. juni 2013. • Egenkapitalen utgjorde NOK 377 millioner ved utgangen av 1. halvår. Dette tilsvarer en egenkapitalandel på 25,4 % for konsernet. Balanseutvikling

Tide konsern Tall i 1 000 kr. 1. halv 2013 1. halv 2012 31.12.2012 Varige driftsmidler 1 192 672 1 309 195 1 238 421 Finansielle anleggsmidler 13 891 13 073 14 091 Sum anleggsmidler 1 206 564 1 322 268 1 252 512 Varige driftsmidler holdt for salg 10 378 - 17 576 Varer 22 000 15 409 17 336 Fordringer 163 510 209 641 193 002 Kontanter og bankinnskudd 79 403 40 832 58 781 Sum omløpsmidler 275 291 265 882 286 695 Sum eiendeler 1 481 855 1 588 150 1 539 208

Innskutt egenkapital 315 721 315 721 315 721 Opptjent egenkapital 61 150 88 437 62 607 Sum egenkapital 376 871 404 158 378 328 Avsetning for forpliktelser 22 050 39 338 47 019 Annen langsiktig gjeld 625 412 651 339 624 902 Kortsiktig gjeld 457 522 493 316 488 959 Sum gjeld 1 104 984 1 183 992 1 160 880 Sum egenkapital og gjeld 1 481 855 1 588 150 1 539 208

30 Kontraktsreserve

• Tide har ordrereserve tilsvarende fem ganger 2012 omsetningen

2 000 • Ordrereserve (sikre kontrakter) på 7,5 milliarder samt opsjoner til en verdi på NOK 3,1 milliarder.

1 500

1 000

500

- 2013 Q3- 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Q4

Anbud Opsjonsperiode Øvrig

31 TIDE PÅ BØRS

32 Aksjonærstruktur og politikk

Største aksjonærer pr 30. juni 2013 • Tide skal gi attraktiv avkastning og bidra til Aksjonær Antall Andel økning av aksjonærenes verdier. DET STAVANGERSKE DAMPSKIBSSELSKAP AS 11 000 572 48,76 % FOLKE HERMANSEN AS 6 250 000 27,70 % SPAREBANKEN VEST 2 175 600 9,64 % • Dette skal sikre langsiktige eiere og gi YTF AVD. 80 539 820 2,39 % HAGLAND INVEST AS 147 700 0,65 % grunnlag for å tilføre ytterligere kapital i takt MIDDELBOE AS 87 598 0,39 % LIVSFORSIKRING NORDEA LIV NORGE AS 58 600 0,26 % VOSS KOMMUNE 37 000 0,16 % med selskapets behov. MAR-THECO AS 31 567 0,14 % JOHANNES UTNE 22 100 0,10 % Tide har som mål å ha en utbyttegrad på ARNLAUG FLESLAND STANDAL 22 090 0,10 % • INGER FLESLAND STRASS 21 950 0,10 % HÅVARD MAGNUS LILAND 15 340 0,07 % 30 % av resultat etter skatt. JAN INGOLF ELIASSEN 13 425 0,06 % FORENEDE FORVALTNING AS 13 104 0,06 % BENTE DAHLE 12 341 0,05 % • Vi skal gi markedet et best mulig grunnlag DAG HENRIK LARSEN 12 000 0,05 % AMBLE INVESTMENT AS 10 810 0,05 % for vurdering av selskapet og prissetting av INGOLF ARNE MARIFJÆREN 10 373 0,05 % SUM 20 STØRSTE 20 507 100 90,90 % aksjen ved korrekt og tidsriktig informasjon. ANDRE 2 052 456 9,10 % SUM ALLE 22 559 556 100,00 %

33 Kursutvikling

Kursutvikling for Tide relativt til sammenliknbare selskap TIDE I TIDEN

35 Ekspansjon i Danmark

Etter oppkjøpet av rutebilselskabet Haderslev A/S vil Tide Bus Danmark være det nest største busselskapet i Danmark og operere ca. 450 busser og ha ca. 900 ansatte. Ny kontrakter 2013 – Austevoll og Fredricia • Austevoll gjenvunnet anbud – Kontraktslengde 7 år med 2 x 1 års ensidig opsjon – Oppstart 01.01.2013 – Omfang 9 busser – Kontraktsverdi: 128 MNOK + 32 MNOK opsjon

• Fredricia kommune i Danmark – Kontraktslengde 8 år med 2 års opsjon – Omfang 12 bybusser – Oppstart 30.06.2013 – Første kontrakten med gassbusser i Danmark – Kontraktsverdi: 184 MDKK + 46 MDKK opsjon

37 Ny kontrakt 2014 - Nordmøre • Møre og Romsdal fylkeskommune er oppdragsgiver (ny for Tide) • Kontraktlengde 9 år, i tillegg 1 års ensidig opsjon. • Omfang

– Busskjøring i Kristiansund, Averøy, Smøla og Aure kommune

– 2.4 mill rutekilometer med buss i rute

– 57 busser (inklusiv reservemateriell)

– Ca 100 sjåfører

• Kontraktsverdi: 644 MNOK + 72 MNOK opsjon • Organisert som en del av vår eksisterende avdeling i Trondheim

38 Ledende på miljøvennlig drift

• Over 50 års erfaring med trolleybussdrift, eneste aktør i Norge • 265 gassbusser i drift, tilsvarer i underkant av halvparten av alle gassbusser i Norge. 12 års erfaring med naturgass. • Startet i sommer I Fredericia som første aktør i Danmark med gassbusser. • Er blant de første i markedet til å drive avløsningstransport ved hjelp av el-biler. • Jobber aktivt med drivstoffreduserende tiltak. • Miljø ISO-sertifisert 14001 i 2012.

• Oppstart hybridbusser i Kolding 1. juli 2012 – første i Danmark.

39 Organisasjon iht behov Sjåfør i fokus

• Tide har 2.700 ansatte fra 40 Sjåfør Tilrettelegge God ledelse nasjoner for vekst • Tilgang på sjåfører har utviklet seg i fokus positivt i 2012 og 2013 • Selskapet er godkjent opplæringsbedrift med 5 godkjente

undervisningssteder. Lønnsom drift

40 Gullbussen – sjåfør i fokus i praksis Hva: Hvem – 4 klasser: Trivsels- og Årets team kvalitetsfremmende Årets teamleder tiltak Årets driftsplanlegger Åpen klasse

Hvorfor: Når: Positiv forsterkning Er startet. Kåring av Skape engasjement Gullbuss-vinnere høst Sette ny organisasjon 2013 og 2014 under og nye roller Tide Games

41 23.08.2013 Gullbilletten

40.000 billetter delt/deles ut på tilfeldige busseter i Hordaland og Nord-Rogaland

42 Fornøyde kunder

43 Bergens Tidende 5. mai 2013 «Da jeg omskolerte meg til bussjåfør for ti år siden, var det mange som rynket på nesen. Nå er det rene statusyrket.»

44 Bergensavisen 18. juni 2013

«Jeg likte meg så godt at jeg sa opp rektorjobben i Forsvaret»

45 HMS og kvalitet gjennom 2012 og 2013

• Positiv utvikling Sykefravær • Snitt 2011: 11, 1. Snitt 2012: 9,6. Mål 2013: 8 • Positiv utvikling Skader • Bedre registrering av hendelser • Sertifisert iht. kvalitetsstandard 9001 ISO • Sertifisert iht. miljøstandard 14001 • God tilgang på kvalifiserte søkere har fortsatt i Rekruttering 2013.

46 Første bussene over Hardangerbrua

47 Kollektivtransport har en lys fremtid foran seg!

• Tide skal være en aktiv og ledende medspiller for videreutvikling av en viktig næring. • Et viktig selskap i Hordaland med hovedkontor i Bergen • Ser positivt på fremtidsutsiktene. • Et selskap med et viktig samfunnsoppdrag. • Tide har et godt grunnlag til å gripe disse mulighetene • Du er velkommen til å være med!  Både som passasjer og eier.

48 Med ønske om et godt valg

«For at storbyregionene skal kunne takle fremtidig vekst, må satsingen på offentlig transport trappes kraftig «Vi vil lage en ambisiøs opp.» statlig plan for investeringer i og tilskudd til effektiv og «Ved å satse mer på rimelig kollektivtransport kan vi legge kollektivtransport.» grunnlaget for grønnere byer samtidig som vi reduserer klimautslippene.» «Vi mener at det er helt

nødvendig med et godt kollektivtilbud.»

«Vi prioriterer økt satsing «Vi ønsker større på kollektivtransport i og kollektivsatsing, som vil 12 rundt de store byene.» «Vi vil doble statens øke statens tilskudd for å tilskudd for å sikre et godt sikre gode kollektivløsninger. «Transportveksten må kollektivtilbud.»

skje gjennom kollektivtransport.»

49 TAKK FOR OPPMERKSOMHETEN

50