Document De Base
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DOCUMENT DE BASE En application des articles L.412-1 et L.621-8 du Code Monétaire et Financier, l’Autorité des marchés financiers a enregistré le présent document de base le 2 septembre 2005 sous le numéro I.05-113, conformément aux dispositions des articles 211-1 à 211-42 du Règlement Général de l’Autorité des marchés financiers. Il ne peut être utilisé à l’appui d’une opération financière que s’il est complété par une note relative aux valeurs mobilières visée par l’Autorité des marchés financiers. Ce document de base a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. Cet enregistrement, effectué après examen de la pertinence et de la cohérence de l’information donnée sur la situation de la Société, n’implique pas l’authentification des éléments comptables et financiers présentés. Des exemplaires du présent document de base sont disponibles sans frais auprès de NEXTRADIOTV, 12 rue d’Oradour sur Glane, 75015 Paris, ainsi que sur les sites Internet de NEXTRADIOTV (www.nextradiotv.com) et de l’Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org). DOCUMENT DE BASE Page 1 sur 387 TABLES DES MATIERES CHAPITRE I ................................................................................................................................... 10 Personnes responsables du document de base.............................................................................. 10 1.1 Personnes responsables des informations contenues dans le document de base ........................ 10 1.2 Attestation des personnes responsables du document de base..................................................... 10 1.3 Politique d'information.................................................................................................................... 10 CHAPITRE II.................................................................................................................................. 11 Contrôleurs légaux des comptes..................................................................................................... 11 2.1 Commissaires aux comptes titulaires .............................................................................................11 2.2 Commissaires aux comptes suppléants........................................................................................... 11 2.3 Attestation des commissaires aux comptes .................................................................................... 12 2.4 Informations sur les contrôleurs légaux ayant démissionné, ayant été écartés ou n’ayant pas été renouvelés.................................................................................................................................... 13 CHAPITRE III ................................................................................................................................ 14 Informations financières selectionnées..........................................................................................14 CHAPITRE IV ................................................................................................................................ 15 Facteurs de risques.......................................................................................................................... 15 4.1 Risques relatifs à l’activité de la Société......................................................................................... 15 4.1.1 Dépendance vis-à-vis du marché publicitaire............................................................................................. 15 4.1.2 Concurrence avec les autres radios............................................................................................................. 15 4.1.3 Concurrence avec les autres médias ........................................................................................................... 15 4.1.4 Difficulté à prévoir la croissance et la rentabilité futures de la TNT..........................................................16 4.1.5 Dépendance vis-à-vis des clients................................................................................................................ 16 4.1.6 Dépendance vis-à-vis des fournisseurs....................................................................................................... 17 4.2 Risques opérationnels ...................................................................................................................... 17 4.2.1 Risques liés au transport et à la diffusion du signal.................................................................................... 17 4.2.2 Actifs nécessaires à l’activité du Groupe.................................................................................................... 17 4.2.3 Risques relatifs à l’exploitation de logiciels............................................................................................... 18 4.3 Risques liés à l’organisation de la Société ...................................................................................... 18 4.3.1 Dépendance à l’égard des dirigeants et des collaborateurs-clés ................................................................. 18 4.3.2 Dépendance à l’égard des principaux actionnaires..................................................................................... 18 4.3.3 Effet des acquisitions ou investissements................................................................................................... 18 4.4 Risques liés à la réglementation et aux autorisations d’émettre .................................................. 19 4.4.1 Autorisations d’émettre accordées par le CSA........................................................................................... 19 4.4.2 Non respect des engagements de diffusion................................................................................................. 20 4.4.3 Actionnariat................................................................................................................................................ 20 4.4.4 Évolution de la réglementation en matière de publicité.............................................................................. 21 4.5 Risques juridiques............................................................................................................................ 21 4.5.1 Faits exceptionnels et litiges....................................................................................................................... 21 4.5.2 Droits de propriété intellectuelle ................................................................................................................ 21 4.6 Risques de marché............................................................................................................................ 21 4.6.1 Risques de taux de change.......................................................................................................................... 21 4.6.2 Risque de liquidité...................................................................................................................................... 22 4.6.3 Risque de taux d’intérêt.............................................................................................................................. 24 DOCUMENT DE BASE Page 2 sur 387 4.7 Assurance et couverture des risques............................................................................................... 24 Chapitre V........................................................................................................................................ 26 Informations concernant la Société ............................................................................................... 26 5.1 Histoire et évolution de la Société ................................................................................................... 26 5.1.1 Raison sociale, nom commercial et siège social de la Société....................................................................26 er 5.1.2 Forme juridique de la Société et législation applicable (Article 1 des statuts) ......................................... 26 5.1.3 Date de constitution et durée de la Société (Article 5 des statuts).............................................................. 26 5.1.4 Lieu et numéro d’enregistrement de la Société .......................................................................................... 26 5.1.5 Exercice social............................................................................................................................................ 27 5.1.6 Historique ................................................................................................................................................... 27 5.2 Investissements ................................................................................................................................. 28 Chapitre VI ...................................................................................................................................... 29 Aperçu des activités......................................................................................................................... 29 6.1 Présentation générale de la Société................................................................................................. 29 6.1.1 De la création d’un groupe de radio au développement dans la Télévision Numérique Terrestre (TNT) .. 29 6.1.2 Redressement de l’audience des radios .....................................................................................................