Laporan Tahunan 2019 Annual Report

“Meningkatkan Kepuasan Pelanggan dan Reputasi Asahimas dengan produk dan pelayanan yang berkualitas tinggi untuk terus menjadi pilihan No.1 para pelanggan”

”Enhance CS and AMG brand value with high quality, attractive products, and services to continue to be customers’ No.1 choice”

SANGGAHAN DAN BATASAN TANGGUNG JAWAB DISCLAIMER Laporan tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan, hasil operasi, rencana, strategi, kebijakan, serta tujuan Perusahaan, yang digolongkan sebagai pernyataan ke depan dalam pelaksanaan perundang-undangan yang berlaku, kecuali hal-hal yang bersifat historis. Pernyataan-pernyataan tersebut memiliki risiko dan ketidakpastian, serta dapat mengakibatkan perkembangan aktual secara material berbeda dari yang dilaporkan. Pernyataan-pernyataan prospektif dalam laporan tahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini dan kondisi mendatang Perusahaan serta lingkungan bisnis dimana Perusahaan menjalankan kegiatan usaha. Perusahaan tidak menjamin bahwa dokumen - dokumen yang telah dipastikan keabsahannya akan membawa hasil-hasil tertentu sesuai harapan.

This annual report contains financial conditions, operation results, projections, plans, strategies, policies, as well as the Company’s objectives, which are classified as forward-looking statements in the implementation of the applicable laws, excluding historical matters. Such forward-looking statements are subject to known and unknown risks (prospective), uncertainties, and other factors that could cause actual results to differ materially from expected results. Prospective statements in this annual report are prepared based on numerous assumptions concerning current conditions and future events of the Company and the business environment where the Company conducts business. The Company shall have no obligation to guarantee that all the valid documents presented will bring specific results as expected. DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Ikhtisar Keuangan Profil Perusahaan 1 Financial Highlights 4 Company Profile Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Nama dan Alamat Perseroan Statement of Profit and Loss and Other 4 The Company's Name and Address 18 Comprehensive Income Riwayat Singkat Perseroan Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Brief History of The Company 18 Statement of Financial Position (Balance Sheet) 5 Kegiatan Usaha dan Produk Perseroan 19 Komposisi Nilai Penjualan Bersih 2019 The Company's Business Activities and Products Composition of The 2019 Net Sales Value 6 Struktur Organisasi Perseroan per 31 Desember 2019 20 Rasio Keuangan Penting 6 The Company's Organizational Structure as of Key Financial Ratios 31 December 2019

Informasi Saham PT Asahimas Flat Glass Tbk (AMFG) Misi & Visi Perseroan 21 PT Asahimas Flat Glass Tbk (AMFG)'s Share Information 6 Vision and Mission Dewan Komisaris dan Direksi Laporan Dewan Komisaris 21 Board of Commisioners and Board of Directors 2 Board of Commissioners’ Report Pengangkatan Baru Anggota Dewan Komisaris dan Penilaian Terhadap Kinerja Direksi 7 Direksi Di Tahun 2019 21 Assessment on The Board of Directors' Performance Board of Commissioners and Board of Directors New Appointment in 2019 Pengawasan Terhadap Implementasi Strategi 8 Supervision on The Strategy Implementation Profil Dewan Komisaris 22 Pandangan atas Prospek Usaha Perseroan yang Disusun Board of Commissioners Profile oleh Direksi 8 Profil Direksi View on The Company's Business Prospects Proposed Board of Director’s Profile 25 by The Board of Directors Jumlah Karyawan dan Deskripsi Sebaran Tingkat Pandangan atas Penerapan Tata Kelola Perusahaan Pendidikan dan Usia Karyawan Views on The Implementation of Good Corporate 8 Number of Employees and Education and 32 Governance Age Composition Perubahan Komposisi Anggota Dewan Komisaris Uraian Pemegang Saham dan Persentase Kepemilikannya 32 Changes in The Composition of The Board of 9 Shareholders Name and Shareholding Percentage Commissioners' Members Jumlah Pemegang Saham dan Persentase Kepemilikan Frekuensi dan Cara Pemberian Nasihat Kepada per 31 Desember 2019 Berdasarkan Klasifikasi Anggota Direksi 33 10 Total Number of Shareholders and Percentage Ownership Frequency and Method of Giving Advice To as of December 31, 2019 Based on Classification The Board Of Directors' Members Informasi Pemegang Saham Utama dan Pengendali Apresiasi Kepada Pemangku Kepentingan 10 Perseroan sampai dengan Ultimate Shareholders Appreciation To Stakeholders Information on Major and Controlling Shareholders 34 of The Company until Ultimate Shareholders Laporan Direksi 3 11 Board Of Directors’ Report Anak Perusahaan 35 Subsidiary Kinerja Perseroan Company Performance 11 Kronologi Pencatatan Saham Chronological Listing of Shares 35 Strategi Usaha Business Strategy 12 Nama dan Alamat Lembaga dan / atau Profesi Penunjang Pasar Modal 36 Perbandingan Antara Hasil yang Dicapai dengan yang Name and Address of Capital Market Supporting Institutions Ditargetkan 13 and / or Professions Comparison Between Achievement and Target Jasa Profesi Penunjang Pasar Modal 36 Kendala-kendala 13 Capital Market Supporting Professional Obstacles Penghargaan dan Sertifikasi 37 Prospek Usaha Awards and Certifications Business Prospect 14

Penerapan Tata Kelola Perusahaan 14 Corporate Governance Implementation Perubahan Komposisi Anggota Direksi Changes in The Composition of The Board of 15 Directors’ Members

Apresiasi Kepada Pemangku Kepentingan 16 Appreciation To The Stakeholders

Direksi 17 Board of Directors Analisa dan Pembahasan Manajemen Sekretaris Perusahaan 5 Management Discussion and Analysis Corporate Secretary 75 Tinjauan Operasi per Segmen Usaha 39 Corporate Internal Audit 76 Operational Review by Business Segment Corporate Internal Audit Kinerja Keuangan Komprehensif 43 Sistem Pengendalian Internal 79 Comprehensive Financial Performance Internal Control System Kemampuan Membayar Utang 46 Sistem Manajemen Risiko 79 Solvency Risk Management System Tingkat Kolektibilitas Piutang 46 Perkara Penting 81 Accounts Receivable Collectibility Significant Cases Struktur Permodalan dan Kebijakan Manajemen Atas Sanksi Administratif 81 Struktur Permodalan 46 Administrative Sanction Capital Structure and Management Policy on Capital Structure Tatanan Perilaku dan Budaya Perusahaan 81 Code of Conduct and Corporate Culture Ikatan Material Untuk Investasi Barang Modal 47 Material Commitments For Capital Goods Investment Nilai-Nilai Budaya Perseroan 82 Corporate Values Investasi Barang Modal yang Direalisasikan dalam Tahun 2019 47 Program Kepemilikan Saham 82 Realization of Capital Goods Investment In 2019 Share Ownership Program Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Kebijakan Kewajiban Anggota Direksi dan Dewan Komisaris Tanggal Laporan Akuntan 47 untuk Menyampaikan Informasi Kepemilikan dan Setiap Material Information and Fact After The Reporting Date Perubahan Kepemilikan Atas Saham Perseroan Obligation Policy of Members of The Board of Directors 82 Prospek Usaha 47 and Board of Commissioners to Convey Ownership Business Prospect Information and Any Change of Ownership of Shares of The Company Perbandingan antara Proyeksi pada Awal Tahun Buku dengan Hasil yang dicapai Tahun 2019 dan Sistem Pelaporan Pelanggaran Target Perseroan pada tahun 2020 48 Whistleblowing System 83 Comparison Between Projections at The Beginning of Financial Year and The Achieved Targets in 2019 and Penerapan Atas Pedoman Tata Kelola Perseroan 85 Company's 2020 Targets Implementation of The Corporate Governance Guideline Pemasaran Marketing 49 Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan 8893 7 Corporate Social and Environmental Responsibility Kebijakan Dividen Dividend Policy 52 Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Corporate Social and Environmental Responsibility 90 Pembayaran Dividen 52 Dividend Payment Tanggung Jawab Terhadap Lingkungan Hidup Environmental Responsibility 92 Realisasi Penggunaan Dana Hasil Ipo 52 Realization of The Use of Proceeds From Ipo Tanggung Jawab Ketenagakerjaan, Keselamatan dan Kesehatan Kerja 96 Informasi Material mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Responsibility for Manpower and Work Safety and Health Akuisisi atau Restrukturisasi Utang/Modal 53 Material Information on Investment, Expansion, Divestment, Tanggung Jawab Sosial dan Kemasyarakatan Acquisition or Debt/Capital Restructuring Social Responsibility 100

Perubahan Peraturan Perundang-undangan 53 Tanggung Jawab Terhadap Konsumen Changes in Laws and Regulations Responsibility To Consumer 106 Perubahan Kebijakan Akuntansi 53 Changes in Accounting Policy 8 Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Dewan Komisaris Tata Kelola Perusahaan Statement of The Board of Directors and 6 Good Corporate Governance The Board of Commissioners Members Direksi Surat Pernyataaan Anggota Direksi dan Dewan Komisaris Board of Directors 54 Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2019 PT Asahimas Flat Glass Tbk Dewan Komisaris 107 62 Statement of The Board of Directors and The Board of Board of Commissioners Commissioners Members on The Responsibility for Dewan Pengawas Syariah The 2019 Annual Report PT Asahimas Flat Glass Tbk Sharia Supervisory Board 65 Komite Audit Audit Committee 65 Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee 69 Komite Manajemen Risiko dan Asuransi Risk Management and Insurance Committee 71 Komite Disiplin dan Kepatuhan Discipline and Compliance Committee 73 Ikhtisar Keuangan 4 Financial Highlights PT Asahimas Flat Glass Tbk

IKHTISAR KEUANGAN FINANCIAL HIGHLIGHTS

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN STATEMENT OF PROFIT AND LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember (dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khusus) For the years ended December 31 (in million Rupiah, unless specially stated) 2017 2018 2019 Penjualan Neto 3.885.791 4.443.262 4.289.776 Net Sales Beban Pokok Penjualan (3.298.157) (3.785.958) (3.881.590) Cost of Sales Laba Bruto 587.634 657.304 408.186 Gross Profit Beban-Beban (494.292) (480.608) (554.749) Expenses Laba (Rugi) Usaha 93.342 176.696 (146.563) Operating Profit (Loss) Biaya Keuangan Neto (29.753) (165.512) (21.853) Net Finance Cost Laba (Rugi) Sebelum Pajak 63.589 11.184 (168.416) Profit (Loss) Before Tax (Beban) Manfaat Pajak Penghasilan (25.020) (4.588) 36.193 Income Tax Benefit (Expense) Laba (Rugi) 38.569 6.596 (132.223) Profit (Loss) Jumlah (Rugi) Penghasilan Komprehensif Lain (54.236) 54.213 (41.492) Total Other Comprehensive (Loss) Income Jumlah (Rugi) Penghasilan Komprehensif (15.667) 60.809 (173.715) Total Comprehensive (Loss) Income Jumlah Saham Beredar (Juta) 434 434 434 Total number of Outstanding Shares (Million) Laba (Rugi) Usaha Per Saham (dalam Rupiah penuh) 215 407 (338) Operating (Loss) Profit Per Share (in full Rupiah) Laba (Rugi) Per Saham (dalam Rupiah penuh) 89 15 (305) (Loss) Earnings Per Share (in full Rupiah) Nilai Nominal Per Saham (dalam Rupiah penuh) 500 500 500 Nominal Value Per Share (in full Rupiah)

Penjualan Neto (dalam miliar Rupiah) Laba (Rugi) Usaha (dalam miliar Rupiah) Net Sales (in billion Rupiah) Operating Profit (Loss) (in billion Rupiah)

5.000 500

4.000 400 90 4.443 3.000 4.2 300 3.886

2.000 200

1.000 100 177 93 0 0 2017 2018 2019 2017 2018 ) 147 -100 (

2019 -200

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Ikhtisar Keuangan PT Asahimas Flat Glass Tbk Financial Highlights 5

LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 31 Desember (dalam jutaan Rupiah) December 31 (in million Rupiah)

Aset / Assets 2017 2018 2019 Jumlah Aset Lancar 2.003.321 2.208.918 2.347.673 Total Current Assets Investasi dengan Metode Ekuitas 1.575 1.575 1.575 Equity - Accounted Investment Aset Tetap, neto 4.068.690 5.940.400 5.989.585 Fixed Assets, net Aset Pajak Tangguhan, neto 92.409 71.618 123.815 Deferred Tax Assets, net Aset Tidak Lancar Lainnya 101.821 210.121 275.407 Other Non-Current Assets Jumlah Aset 6.267.816 8.432.632 8.738.055 Total Assets

Liabilitas dan Ekuitas / Liabilities and Equity 2017 2018 2019 Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang Bank 298.484 667.230 1.697.426 Bank Loans

Liabilitas Jangka Pendek Lainnya 698.419 1.071.674 588.677 Other Current Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 996.903 1.738.904 2.286.103 Total Current Liabilities Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities Utang Bank Bank Loan 1.194.366 2.613.265 2.479.295 Liabilitas Imbalan Kerja Employees Benefits Obligation 527.670 483.797 562.726 Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Total Non-Current Liabilities 1.722.036 3.097.062 3.042.021 Jumlah Liabilitas Total Liabilities 2.718.939 4.835.966 5.328.124 Ekuitas Equity 3.548.877 3.596.666 3.409.931 Jumlah Liabilitas dan Ekuitas Total Liabilities and Equity 6.267.816 8.432.632 8.738.055 Modal Kerja Bersih Net Working Capital 1.006.418 470.014 61.570

Total Aset (dalam miliar Rupiah) Total Ekuitas (dalam miliar Rupiah) Total Assets (in billion Rupiah) Total Equity (in billion Rupiah) 9.000 8.000 4.000 7.000 3.500 8.738 6.000 8.433 3.000 3.597

5.000 3.549

2.500 3.410

4.000 6.268 2.000 3.000 2.000 1.500 1.000 1.000 0 0 2017 2018 2019 2017 2018 2019

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Ikhtisar Keuangan 6 Financial Highlights PT Asahimas Flat Glass Tbk

KOMPOSISI NILAI RASIO KEUANGAN PENTING PENJUALAN NETO 2019 KEY FINANCIAL RATIOS Dalam % (persen) COMPOSITION OF THE 2019 In % (percentage) NET SALES VALUE 2017 2018 2019 Laba Bruto terhadap Penjualan Neto EKSPOR 15,1 14,8 9,5 EXPORT Gross Profit to Net Sales Laba (Rugi) Usaha terhadap Penjualan Neto 2,4 4,0 (3,4) Operating Profit (Loss) to Net Sales Laba (Rugi) Usaha terhadap Ekuitas Operating Profit (Loss) to Equity 2,6 4.9 (4,3) Laba (Rugi) Usaha terhadap Total Aset Operating Profit (Loss) to Total Assets 1,5 2,1 (1,7) DOMESTIK Laba (Rugi) terhadap Total Aset DOMESTIC Profit (Loss) to Total Assets 0,6 0,1 (1,5) Laba (Rugi) terhadap Ekuitas KACA OTOMOTIF 1,1 0,2 (3,9) AUTOMOTIVE GLASS Profit (Loss) to Equity Aset Lancar terhadap Liabilitas Jangka Pendek 201,0 127,0 102,7 Current Assets to Current Liabilities Jumlah Liabilitas terhadap Ekuitas Total Liabilities to Equity 76,6 134,5 156,3 Jumlah Liabilitas terhadap Total Aset 43,4 57,3 61,0 KACA LEMBARAN Total Liabilities to Total Assets FLAT GLASS

INFORMASI SAHAM PT ASAHIMAS FLAT GLASS TBK (AMFG) PT ASAHIMAS FLAT GLASS TBK (AMFG)'S SHARE INFORMATION

Jumlah Saham Tercatat di Bursa Efek Indonesia : 434.000.000 Total Listed Shares in Indonesia Stock Exchange : 434,000,000

Harga Terendah Harga Tertinggi Harga Penutupan Volume Perdagangan Kapitalisasi Pasar Harian Lowest Price Highest Price Closing Price (Saham) (Dalam jutaan Rupiah) Triwulan (Rp) (Rp) (Rp) Trading Volume Market Capitalization Quarter (Share) (In Million Rp)

2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019

I 5.250 3.540 6.200 5.650 5.425 5.475 978.600 2.329.500 2.354.450 2.387.000 II 4.820 4.600 5.425 5.800 4.950 5.125 447.800 86.100 2.148.300 2.224.250 III 4.500 4.100 4.950 5.600 4.600 4.260 325.900 499.900 1.996.400 1.848.840 IV 3.300 3.360 4.600 4.260 3.690 3.430 1.449.100 2.016.500 1.601.460 1.488.620

• Selama tahun 2019 tidak ada aksi korporasi, seperti • During 2019 no corporate actions such as stock splits, reverse pemecahan saham (stock split), penggabungan saham stock, stock devidend, bonus shares and changes in (reverse stock), dividen saham, saham bonus, dan the nominal value of shares. perubahan nilai nominal saham. • Selama tahun 2019 tidak ada penghentian sementara • During 2019 there was no suspension, and/or delisting. perdagangan saham (suspension), dan/atau penghapusan pencatatan saham (delisting).

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Laporan Dewan Komisaris PT Asahimas Flat Glass Tbk Board of Commissioner’s Report 7

LAPORAN DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS’ REPORT

Pemegang Saham yang kami hormati, The honorable Shareholders, Puji syukur kami panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa Our sincere gratitude is praised to the One Almighty God for His yang telah melimpahkan rahmatNya kepada kita semua Blessing bestowed upon us that we can go through the year 2019. sehingga bisa melalui tahun 2019 dengan baik.

Pada tahun 2019 Dewan Komisaris telah melaksanakan tugas During 2019 Board of Commissioners had accomplished obligatory dan tanggung jawab pengawasan atas kebijakan pengurusan supervision on corporate management and operation policy in dan jalannya Perseroan pada umumnya, serta memberi general, and gave advices to the Board of Directors in accordance nasihat kepada Direksi sesuai dengan Anggaran Dasar with Articles of Association of the Company. Perseroan.

Pada kesempatan ini, perkenankan kami menyampaikan On this opportunity, allow us to present the 2019 Board of laporan pengawasan Dewan Komisaris Perseroan sepanjang Commissioners' supervisory report. tahun 2019.

PENILAIAN TERHADAP KINERJA DIREKSI ASSESSMENT ON THE BOARD OF DIRECTORS' PERFORMANCE Sepanjang tahun 2019 pertumbuhan ekonomi global masih Growth of global economy remained sluggish during 2019. terus melambat. Hal ini salah satunya dipengaruhi oleh This was influenced by, among other things, escalating US vs. ketegangan perang dagang antara Amerika Serikat dan China trade war, which continued and affected the world economy. Tiongkok yang terus berlanjut dan telah berdampak pada Slowdown of global economy growth impelled many countries to ekonomi dunia. Melambatnya pertumbuhan ekonomi global loosen their monetary policy. Unfortunately, monetary policy in telah mendorong berbagai negara melonggarkan kebijakan the form of reduction in the interest rate and expansion in Central moneternya. Namun sayangnya, pelonggaran kebijakan Bank balance sheets in many countries could not yet prevent moneter yang dilakukan berupa penurunan suku bunga dan the slowdown of global economy. ekspansi neraca bank sentral di berbagai negara belum mampu mencegah perlambatan ekonomi dunia.

Badan Pusat Statistik mencatat data pertumbuhan ekonomi Central Bureau of Statistics recorded that data of the 2019 Indonesia di sepanjang tahun 2019 tumbuh di angka 5,02% Indonesian economic growth grew 5.02% lower than Government lebih rendah dari target Pemerintah sebesar 5,30%. Meski target of 5.30%. While capable of growing by about 5%, it was in masih mampu tumbuh dikisaran 5%, namun realisasi itu fact going slower than the 2018 economic growth of 5.17%. melambat dari pertumbuhan ekonomi di tahun 2018 sebesar 5,17%.

Perlambatan kondisi tersebut juga mempengaruhi kinerja Such slowdown also affected the performance of property and sektor properti dan otomotif, yang merupakan pangsa pasar automotive sectors, which are the main market of the Company's utama produk Perseroan. Sektor properti khususnya segmen products. The property sector, especially office building, fell down gedung perkantoran mengalami penurunan sekitar 18%, by about 11% in 2019. This caused reduced demand for the sedangkan sektor otomotif juga mengalami penurunan Company's glass products. In 2019, the Company booked its sales sebesar 11% ditahun 2019. Hal ini menyebabkan turunnya in the amount of Rp 4.29 trillion or decreasing by 3% compared permintaan produk kaca Perseroan. Penjualan Perseroan to Rp 4.44 trillion in 2018. pada tahun 2019 sebesar Rp 4,29 triliun atau turun 3% dibandingkan dengan tahun 2018 sebesar Rp 4,44 triliun.

Namun demikian dengan mempertimbangkan kondisi yang However, taking into account the existing conditions, we assess ada, kami menilai Direksi Perseroan sudah cukup baik the Board of Directors performs the Company management quiet menjalankan kepengurusan Perseroan walaupun ada good despite some unmet targets based on the previous annual beberapa target yang belum tercapai dari rencana kerja work plan. tahunan yang ditetapkan sebelumnya.

Dewan Komisaris mengapresiasi kinerja Direksi yang telah Board of Commissioners appreciates Board of Directors' menyelesaikan relokasi pabrik kaca lembaran dari Jakarta ke performance for having accomplished the relocation of flat glass Cikampek dan pembangunan pabrik kaca lembaran yang furnace from Jakarta to Cikampek and development of the second kedua di Cikampek (selanjutnya disebut Tungku C2). Tungku flat glass furnace in Cikampek (hereinafter referred to as C2 C2 dengan kapasitas produksi 210 ribu ton per tahun telah Furnace). The C2 Furnace of 210 thousand ton per annum diresmikan pada tanggal 18 Februari 2019 oleh Menteri production capacity was officially innaugurated on 18 February Perindustrian Republik Indonesia, Airlangga Hartarto, dan 2019 by the Ministry of Industry of Republic of Indonesia, Mr. telah memulai produksi komersialnya pada bulan Maret 2019. Airlangga Hartarto, and started commercial production on March Sebelumnya Perseroan telah menutup tungku kaca lembaran 2019. Previously the Company closed its flat glass furnace in yang berlokasi di Ancol pada tanggal 29 Januari 2019. Ancol on 29 January 2019.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Laporan Dewan Komisaris 8 Board of Commissioner’s Report PT Asahimas Flat Glass Tbk

Langkah-langkah yang dijalankan Direksi pada tahun 2019 Measures taken by Board of Directors during 2019 were a merupakan tonggak penting bagi Perseroan dan juga milestone for the Company and other stakeholders in respect of pemangku kepentingan lainnya atas Pertumbuhan Sustainable Growth. Berkelanjutan.

PENGAWASAN TERHADAP IMPLEMENTASI SUPERVISION ON THE STRATEGY IMPLEMENTATION STRATEGI Dewan Komisaris senantiasa melakukan pengawasan terhadap Board of Commissioners always conducts supervision on penerapan kebijakan strategis yang dilakukan oleh Direksi, the implementation by Board of Directors of the strategic policies serta memberikan nasihat dan rekomendasi dalam and gives advices and recommendations in the decision-making melaksanakan keputusannya. Beberapa pengawasan process by the Board of Directors. Supervision conducted dilakukan secara intensif atas implementasi strategi pada intensively on the implementation of the strategies during 2019 tahun 2019 antara lain adalah penyelesaian pembangunan was, among other things, the completion of C2 furnace Tungku C2 dan hasil operasinya, evaluasi kinerja keuangan development and yield of operation thereof, periodic evaluation secara berkala, evaluasi fasilitas pembiayaan dan modal kerja on financial performance, evaluation on the Company's financial Perseroan. facilities and working capital.

Dalam rangka pengawasan tersebut, Dewan Komisaris For the purposes of supervision, Board of Commissioners melakukan komunikasi yang intensif melalui rapat established intensive communication by way of Board of Dewan Komisaris dan rapat bersama antara Dewan Komisaris Commissioners' meeting and joint meeting between Board of dengan Direksi. Komite Audit juga memberikan masukan Commissioners and Board of Directors. Also, Audit Committee penting bagi Dewan Komisaris dalam menjalankan gave important inputs and suggestions to the Board of Directors pengawasan terhadap pelaksanaan strategi Perseroan yang when conducting supervision on the implementation of dilakukan dengan mengedepankan prinsip kehati-hatian the Company's strategies by adopting prudence principles with dengan penekanan kepada manajemen risiko dan emphasis placed on risk management and internal control. pengendalian internal.

PANDANGAN ATAS PROSPEK USAHA PERSEROAN VIEW ON THE COMPANY'S BUSINESS PROSPECTS YANG DISUSUN OLEH DIREKSI PROPOSED BY THE BOARD OF DIRECTORS Pada akhir tahun 2019 Direksi telah menyusun rencana kerja At the end of 2019 Board of Directors had prepared work plan yang memuat prospek usaha Perseroan untuk tahun 2020, containing the Company's business prospects for the year 2020 Dewan Komisaris menilai bahwa prospek usaha yang disusun for which the Board of Commissioners is of opinion that business oleh Direksi cukup realistis. prospects prepared by Board of Directors are quite realistic.

Kondisi ekonomi global dan dalam negeri yang masih belum Global and local economic conditions which were not yet recovered membaik di awal tahun 2020 masih mendatangkan tekanan in the beginning of 2020 still pressurized the growth in property terhadap pertumbuhan sektor properti dan otomotif. Namun and automotive sectors. However, Board of Commissioners has demikian Dewan Komisaris telah memberikan arahan dan given strategic directions and advices to the Board of Directors nasihat strategis kepada Direksi untuk tetap dapat to keep improving business growth in 2020. meningkatkan pertumbuhan usahanya di tahun 2020.

Berdasarkan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara, Based on National Budget and Expenditures, Government affirmed Pemerintah telah menetapkan pertumbuhan ekonomi pada the 2020 economic growth by 5.3%. Such indicator showed that tahun 2020 sebesar 5,3%. Indikator tersebut menunjukan growth should expectedly be better than the previous year. harapan pertumbuhan yang ditargetkan Pemerintah lebih In addition, Government was continuing finalization of baik dibanding tahun sebelumnya. Selain itu Pemerintah infrastructure projects as per Government's 2020-2024 strategic masih melanjutkan penyelesaian proyek-proyek infrastruktur plans. sesuai dengan rencana strategis Pemerintah 2020-2024.

Dengan telah selesainya pembangunan Tungku C2 di Upon completion of C2 furnace development in Cikampek, Board Cikampek, Dewan Komisaris menilai Perseroan telah siap of Commissioners view that the company was prepared to grab untuk memanfaatkan momentum dan peluang pertumbuhan the growth moment and opportunity as set forth by Government. yang ditetapkan Pemerintah.

PANDANGAN ATAS PENERAPAN VIEW ON THE IMPLEMENTATION OF TATA KELOLA PERUSAHAAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE Dewan Komisaris memandang bahwa penerapan tata kelola Board of Commissioners is of opinion that implementation of perusahaan merupakan kunci bagi Perseroan dalam mencapai corporate governance is key for the Company towards achieving pertumbuhan yang berkelanjutan. Dewan Komisaris menilai sustainable growth. Board of Commissioners considers that bahwa Perseroan telah melaksanakan tata kelola secara the Company has implemented corporate governance in consistent konsisten dan berkesinambungan, serta menjadikan prinsip- and sustainable manners and made governance principles its prinsip tata kelola sebagai landasan operasionalnya. basis of operation.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Laporan Dewan Komisaris PT Asahimas Flat Glass Tbk Board of Commissioner’s Report 9

Beberapa aktivitas telah dilaksanakan Perseroan dalam Activities that Company has already done in respect of penerapan tata kelola antara lain menyediakan fasilitas Saluran implementation of corporate governance were, among other Pengaduan Asahimas (Helpline Service) yang dikelola oleh things, providing Asahimas Helpline Service run by an independent pihak independen. Dengan dikelola secara independen akan operator. Independent operation of the Helpline Service gives memberikan kepercayaan dan kepastian bagi pelapor bahwa trust to those giving report that their report will be further laporan yang disampaikan akan diproses lebih lanjut sesuai processed as per specified procedures. prosedur yang telah ditetapkan.

Selain itu, sebagai bagian dari Grup AGC, Perseroan Furthermore, as part of AGC Group, the Company agrees with menyepakati ketentuan mengenai Anti Bribery Guidelines, Anti Bribery Guidelines which generally set forth prohibitions on yang secara umum mengatur larangan pemberian hadiah, the giving of any gift, bribery and gratuity to the Government suap dan gratifikasi dalam bentuk apapun kepada pejabat officials. Company regularly gives notifications to stakeholders publik. Secara berkala Perseroan menyampaikan of prohibitions on the giving of any gift, bribery and gratuity to surat pemberitahuan kepada pemangku kepentingan the Company's management and employees. tentang adanya larangan untuk memberikan hadiah, suap dan gratifikasi kepada seluruh manajemen dan karyawan Perseroan.

PERUBAHAN KOMPOSISI ANGGOTA CHANGES IN THE COMPOSITION OF THE BOARD OF DEWAN KOMISARIS COMMISSIONERS' MEMBERS Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (selanjutnya disebut Annual General Meeting of Shareholders (hereinafter referred to “RUPST”) yang diselenggarakan pada tanggal 21 Juni 2019 as “RUPST”) held on 21 June 2019 agreed with re-composition of menyetujui perubahan susunan anggota Dewan Komisaris membership of Company's Board of Commissioners. The RUPST Perseroan. RUPST mengangkat Hiroyuki Otani sebagai appointed Hiroyuki Otani as Commissioner in place of Yoshio Komisaris menggantikan Yoshio Takegawa yang telah habis Takegawa who terminated his office term. The RUPST also masa jabatannya. RUPST juga mengangkat kembali anggota reappointed other members of Board of Commissioners, consisting Dewan Komisaris lainnya yaitu Tan Pei Ling sebagai of Tan Pei Ling as President Commissioner, Masahiro Takeda as Presiden Komisaris, Masahiro Takeda sebagai Wakil Presiden Vice President Commissioner, Tjahjana Setiadhi as Commissioner Komisaris, Tjahjana Setiadhi sebagai Komisaris dan and Anwar Mutalib and Yasuyuki Kitayama both as Independent Anwar Mutalib serta Yasuyuki Kitayama masing-masing Commissioners. sebagai Komisaris Independen.

Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih atas kontribusi Board of Commissioners thanks Yoshio Takegawa for his Yoshio Takegawa selama menjabat sebagai Komisaris di contributions during holding service as Commissioner of Perseroan. Seluruh masa jabatan anggota Dewan Komisaris the Company. Office term of the members of Board of akan berakhir sampai dengan penutupan RUPST Perseroan Commissioners will expire until the closing of the Company RUPST pada tahun 2022. in 2022.

Jumlah anggota Dewan Komisaris Perseroan sebanyak The membership of Board of Commissioners consists of 6 (six) 6 (enam) orang dan komposisinya telah sesuai dengan POJK members, the composition of which is in accordance with PJOK Nomor 33/POJK.04/2014. Susunan lengkap dan profil Number 33/POJK.04/2014. Full composition and profiles of Dewan Komisaris Perseroan dapat dilihat pada halaman yang the Company's Board of Commissioners are as shown in the page memuat susunan Dewan Komisaris dan Direksi. containing composition of Board of Commissioners and Board of Directors.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Laporan Dewan Komisaris 10 Board of Commissioner’s Report PT Asahimas Flat Glass Tbk

FREKUENSI DAN CARA PEMBERIAN NASIHAT FREQUENCY AND METHOD OF GIVING ADVICE TO KEPADA ANGGOTA DIREKSI THE BOARD OF DIRECTORS' MEMBERS Dalam menjalankan fungsi pengawasannya Dewan Komisaris Board of Commissioners, in performing obligatory supervision, mengadakan rapat bersama dengan Direksi secara berkala. holds joint meeting with Board of Directors on periodic basis, Dewan Komisaris bersama dengan Direksi membahas discussing about all situations and progress existing in berbagai perkembangan yang terjadi di Perseroan seperti the Company such as work plan, business operations, investment rencana kerja, operasional, perkembangan investasi serta progress and strategic issues requiring Board of Commissioners' isu-isu strategis yang memerlukan persetujuan Dewan approval. Komisaris.

Dewan Komisaris melakukan penelaahan laporan Direksi dan Board of Commissioners conducts review on Board of Directors' memberikan arahan serta nasihat kepada Direksi terkait report and gives directions and advices to Board of Directors dengan implementasi strategi Perseroan. regarding implementation of the Company's strategies.

Selama tahun 2019 Dewan Komisaris telah melakukan 3 (tiga) During 2019 Board of Commissioner held 3 (three) Joint Meetings kali Rapat Bersama dengan Direksi. Selain itu Dewan Komisaris with Board of Directors. Furthermore, the Board held internal juga mengadakan rapat yang dilaksanakan sendiri setiap meeting every 2 (two) months. Directions, advices and notes 2 (dua) bulan sekali. Arahan, nasihat serta catatan yang presented by the Board in the meetings were all formalized in disampaikan oleh Dewan Komisaris dalam rapat semuanya the minutes of meeting and to be continuously evaluated. The itu dituangkan dalam risalah rapat dan akan terus dievaluasi frequency of Joint Meeting between Board of Commissioners and secara aktif. Frekuensi Rapat Bersama Dewan Komisaris dan Board of Directors has been in accordance with POJKNo. Direksi ini telah sesuai dengan POJK No.33/POJK.04/2014. 33/POJK.04/2014.

Selain Rapat Bersama dengan Direksi, Dewan Komisaris juga Aside from Joint Meeting with the Board of Directors, Board of menerima laporan dan masukan dari Komite Audit dan Commissioners received reports and inputs/suggestions from Komite Nominasi dan Remunerasi. Laporan kedua Komite Audit Committee and Nomination and Remuneration Committee. tersebut digunakan sebagai salah satu alat Dewan Komisaris Reports issued by both Committees are used to evaluate whether untuk mengevaluasi apakah nasihat yang diberikan advices given by Board of Commissioners are complied with and Dewan Komisaris telah dijalankan oleh Direksi. carried out by the Board of Directors.

APRESIASI KEPADA PEMANGKU KEPENTINGAN APPRECIATION TO STAKEHOLDERS Sebagai penutup, Dewan Komisaris mengucapkan terima For the closing statement, Board of Commissioners thanks kasih kepada Pemegang Saham, Direksi, Komite Audit, the Shareholders, Board of Directors, Audit Committee, Nomination Komite Nominasi dan Remunerasi serta seluruh karyawan and Remuneration Committee and all employees who work hard yang telah bekerja keras dengan dedikasi tinggi meletakkan and are highly dedicated in erecting basis of the Company's pondasi pertumbuhan berkelanjutan Perseroan. sustainable growth.

Dewan Komisaris juga mengucapkan penghargaan yang tinggi Board of Commissioners also convey high appreciation to suppliers, kepada pemasok, pelanggan, masyarakat dan pemangku customers, community and other stakeholders for their support kepentingan lainnya atas dukungan dan kepercayaannya and trust to the Company so that the Company's products and terhadap Perseroan, sehingga produk-produk dan layanan services can give contribution to the development of Indonesia. Perseroan dapat berkontribusi dalam pembangunan negara. We hope such support and trust will continue for the upcoming Semoga dukungan dan kepercayaan yang diberikan kepada years. Perseroan akan terus berlanjut di tahun-tahun mendatang.

Demikian Laporan ini kami sampaikan, semoga setiap langkah In the meantime we present this report. We hope our steps and dan usaha kita selalu diberkati oleh Tuhan Yang Maha Esa. efforts will be blessed by the One Almighty God.

TAN PEI LING MASAHIRO TAKEDA TJAHJANA SETIADHI Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner

HIROYUKI OTANI ANWAR MUTALIB YASUYUKI KITAYAMA Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Laporan Direksi PT Asahimas Flat Glass Tbk Board of Directors’ Report 11

LAPORAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS’ REPORT

SHINICHI MINAGAWA E. DAVID SATRIA SOETEDJA Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur President Director Vice President Director

Pemegang Saham yang kami hormati, The honorable Shareholders, Puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Kuasa, atas limpahan All praises and thanks to The Almighty God for His Blessings and rahmat dan karunia-Nya, sehingga Perseroan dapat Mercies bestowed upon us that the Company successfully grabbed menjalankan usahanya pada tahun 2019 dengan baik. business achievement in 2019. It is an honor for us on behalf of Merupakan kehormatan bagi kami mewakili Direksi, untuk the Board of Directors to inform you through this Annual Report melaporkan pengelolaan dan kinerja Perseroan selama tahun the Company management and performance during 2019 financial buku 2019 melalui Laporan Tahunan ini. year.

KINERJA PERSEROAN COMPANY PERFORMANCE Tahun 2019 merupakan tahun politik yang ditandai dengan Year 2019 is a political year signalized by Indonesia General pelaksanaan Pemilihan Umum pada semester pertama, Election in the first semester where domestic political condition dimana kondisi politik di dalam negeri turut berpengaruh also affected Indonesia's economy. The growth of Indonesia's terhadap kondisi perekonomian nasional. Pertumbuhan Gross Domestic Product in 2019 slowed down from 5.17% in Produk Domestik Bruto 2019 Indonesia melambat dari angka 2018 to 5.02% in 2019. In the meantime, US vs. China trade war 5,17% pada tahun 2018 menjadi 5,02% ditahun 2019. attenuated trade and investment in the global economy. Sementara itu perang dagang antara Amerika Serikat dan Tiongkok turut melemahkan perdagangan dan investasi di dalam perekonomian global.

Pada tahun 2019 Perseroan mencatatkan penjualan neto During 2019, the Company booked net sales of Rp 4.29 trillion sebesar Rp 4,29 triliun atau turun sebesar 3% dibandingkan or lowered by 3% if compared to the amount of Rp 4.44 trillion dengan tahun sebelumnya sebesar Rp 4,44 triliun. in the previous year. The attenuated growth in economy which Pertumbuhan ekonomi yang melemah dan juga dampak tidak was also indirectly affected by General Election in the first semester langsung dari Pemilu di semester pertama 2019 memberikan of 2019 had effect on the community who retained their pengaruh terhadap masyarakat yang masih menahan expenditure and investment. Such condition caused both of main pengeluaran dan investasinya. Kondisi ini menyebabkan kedua segments of the Company's product, that is, property and segmen utama produk Perseroan, yaitu sektor properti dan automotive, underwent lowered demand as well. otomotif, juga turut mengalami penurunan permintaan.

Selain itu dari internal Perseroan juga mengalami tekanan In addition, the Company itself was subjected to pressure in berupa kenaikan beban usaha karena relokasi pabrik kaca the form of increased operating expenses due to relocation of lembaran dari Jakarta ke Cikampek dan pembangunan pabrik flat glass furnace from Jakarta to Cikampek and development of kaca lembaran kedua di Cikampek yang sudah mulai second flat glass furnace in Cikampek which already came to

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Laporan Direksi 12 Board of Directors’ Report PT Asahimas Flat Glass Tbk

beroperasi pada kwartal kedua tahun 2019. Kondisi ini commercial operation in the second quarter of 2019. Such a mengakibatkan Perseroan mengalami kerugian di tahun 2019 condition resulted in the Company sustaining losses in 2019 in sebesar Rp 132 miliar dibandingkan laba di tahun 2018 sebesar the amount of Rp 132 billion if compared to Rp 7 billion profit Rp 7 miliar. in 2018.

Unit Usaha Kaca Lembaran Perseroan pada tahun 2019 In 2019 the Company's Flat Glass Business Unit booked net sales mencatatkan penjualan neto sebesar Rp 2,83 triliun atau of Rp 2.83 trillion or decreased by 6% if compared to that turun sebesar 6% dibandingkan penjualan neto tahun amounting to Rp 3 trillion in the previous year. Meanwhile, sebelumnya sebesar Rp 3 triliun. Sedangkan Unit Usaha Kaca Automotive Glass Business Unit booked net sales of Rp 1.46 trillion Otomotif mencatatkan penjualan neto sebesar Rp 1,46 triliun or increased by 1% if compared to that amounting to Rp 1.45 atau naik sebesar 1% dibandingkan penjualan neto tahun trillion in 2018. 2018 sebesar Rp 1,45 triliun.

Sedangkan untuk destinasi penjualan, Perseroan mencatatkan As for sales destination, the Company booked domestic sales of penjualan domestik sebesar Rp 2,68 triliun atau turun sebesar Rp 2.68 trillion or decreased by 5% if compared to that amounting 5% dibandingkan dengan tahun 2018 sebesar Rp 2,82 triliun. to Rp 2.82 trillion in 2018. Likewise, export sales slightly decreased Penjualan ekspor juga mengalami sedikit penurunan sebesar by 1% from Rp 1.63 trillion in 2018 to Rp 1.61 trillion in 2019. 1% dari Rp 1,63 triliun ditahun 2018 menjadi Rp 1,61 triliun ditahun 2019.

STRATEGI USAHA BUSINESS STRATEGY Dalam menghadapi perlambatan ekonomi, kenaikan biaya- In response to economic slowdown, increased costs and tight biaya dan persaingan yang ketat pada tahun 2019, Perseroan competition during 2019, the Company continuously made terus melakukan perbaikan dan inovasi pada operasi improvements and innovations in the business operations. usahanya. Beberapa strategi usaha telah dilakukan Perseroan The Company's 2019 business strategies were, among other things: pada tahun 2019, antara lain seperti: 1. Meluncurkan produk-produk bernilai tambah yang baru 1. Launching of new value added products for exterior and untuk kaca eksterior dan interior serta meningkatkan interior application glass and enhancement of marketing aktivitas pemasaran. activities. 2. Meningkatkan daya saing produk Perseroan dengan terus 2. Enhanced competitiveness of the Company's products by melakukan inovasi dan memperluas jaringan pemasaran continuously making innovations and expanding marketing dan jenis produk di pasar domestik maupun ekspor. network and types of products for domestic or export market. 3. Meningkatkan efisiensi biaya produksi dan biaya 3. Increased efficiency of production cost and operating cost. operasional. 4. Melakukan partial hedging dan mengatur jadwal 4. Partial hedging and arranging long term loan payment pembayaran utang jangka panjang. schedule.

Beberapa strategi yang direncanakan seperti peluncuran Planned strategies such as launching new products have already produk-produk baru sudah membuahkan hasil pada tahun produced results in 2019. The Company's coating glass facility 2019. Fasilitas kaca Coating Perseroan yang menghasilkan that produces energy-efficient glass products was warmly produk kaca hemat energi disambut baik oleh para pelanggan welcomed by customers, especially those engaging in the interior khususnya dari bidang interior dan arsitektur. Produk-produk and architecture field. The Company's value added glass products kaca bernilai tambah Perseroan mengalami kenaikan underwent increased sales by about 16% if compared to penjualan sekitar 16% dibandingkan dengan tahun the previous year. The Company hopes that demand trend for sebelumnya. Perseroan berharap tren permintaan kaca energy-efficient glass will keep increasing in 2020 in alignment hemat energi pada tahun 2020 akan terus meningkat seiring with community's awareness of energy-efficient and green kesadaran masyarakat atas produk-produk hemat energi yang products. ramah lingkungan.

Perseroan telah merampungkan pembangunan pabrik kaca The Company has completed the development of second flat glass lembaran kedua di Cikampek (selanjutnya disebut Tungku furnace in Cikampek (hereinafter referred to as C2 Furnace). The C2). Tungku C2 dengan kapasitas 210 ribu ton per tahun telah C2 Furnace of 210 thousand ton per annum capacity was officially diresmikan pada tanggal 18 Februari 2019 oleh Menteri announced on 18 February 2019 by the Minister of Industry of Perindustrian Republik Indonesia, Airlangga Hartarto, yang Republic of Indonesia, Mr. Airlangga Hartarto, which was also juga dihadiri oleh Wakil Gubernur Jawa Barat, Uu Ruzhanul attended by Vice Governor of West Java Province, Uu Ruzhanul Ulum dan pimpinan pejabat pemerintahan Kabupaten Ulum, and senior government officials of Karawang Regency. Karawang. Pabrik kaca lembaran Perseroan yang berlokasi The Company's flat glass furnace situating in Cikampek and with di Cikampek dengan luas lahan sekitar 68 hektar memiliki an area of about 68 hectare has 420 ton per annum production kapasitas produksi sebesar 420 ribu ton per tahun. Dengan capacity. With area and production capacity being larger than area dan kapasitas yang lebih besar dari pabrik sebelumnya, the previous furnace, the Company will optimize operation of Perseroan akan mengoptimalkan operasi pabrik baru tersebut. the new furnace.

Dengan beroperasinya Tungku C2 maka Perseroan memiliki Upon operation of C2 Furnace, the Company owns 4 (four) 4 (empat) tungku produksi, dengan total kapasitas produksi production furnaces with total production capacity of 720 sebesar 720 ribu ton per tahun. Dengan fasilitas produksi thousand ton per annum. With such production capacity, the tersebut, maka Perseroan dapat menghasilkan berbagai jenis Company can produce various types and options of glass for its

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Laporan Direksi PT Asahimas Flat Glass Tbk Board of Directors’ Report 13

kaca yang memberikan banyak pilihan bagi pelanggannya customer and is ready to meet domestic demand for flat glass. sehingga Perseroan siap memenuhi permintaan kaca lembaran di dalam negeri.

Pada tanggal 29 Januari 2019 Perseroan juga telah On 29 January 2019 the Company ceased operation of flat glass menghentikan operasi pabrik kaca lembarannya di Ancol, furnace in Ancol, Jakarta. The production facility was relocated Jakarta. Seluruh fasilitas produksi tersebut telah direlokasi ke to Cikampek adjacent to its automotive glass furnace and, as Cikampek berdekatan dengan pabrik kaca otomotif Perseroan, such, creating synergy between flat glass and automotive glass sehingga terjadi sinergi antara fasilitas produksi kaca lembaran production facilities. dan kaca otomotif.

Perseroan menyadari bahwa pelaksanaan dari strategi dapat The Company is aware that the strategies can successfully be tercapai, apabila didukung oleh kualitas Sumber Daya Manusia implemented only if they are supported by reliable human (SDM) yang handal. Untuk itu, Perseroan secara konsisten resources. Therefore, Company consistently on yearly basis dari tahun ke tahun terus melaksanakan program dan arranges for and maintains personnel capacity building program pelatihan pengembangan karyawan baik untuk masalah teknik in respect of technical or management aspect. As the actual ataupun manajemen. Sebagai wujud nyata pengembangan implementation of human resources development, the Company SDM Perseroan terus meningkatkan fasilitas Training Education continuously enhances Training Education Center (TEC) within Center (TEC) di dalam area Pabrik di Cikampek yang ditujukan the Cikampek furnace area with focus on personnel training. khusus untuk pelatihan karyawan. Perseroan percaya bahwa The Company believes that reliable human resources are long SDM yang baik merupakan aset jangka panjang yang dapat term assets in support of sustainable growth of the Company. menunjang pertumbuhan perusahaan secara berkelanjutan.

PERBANDINGAN ANTARA HASIL YANG DICAPAI COMPARISON BETWEEN ACHIEVEMENT AND TARGET DENGAN YANG DITARGETKAN Nilai penjualan neto Perseroan pada tahun 2019 sebesar The Company's net sales in 2019 were Rp 4.29 trillion or decreased Rp 4,29 triliun atau turun 3% dibandingkan dengan tahun by 3% if compared to Rp 4.44 trillion in 2018. Such a decrease 2018 sebesar Rp 4,44 triliun. Penurunan tersebut resulted in the Company's targeted sales growth of Rp 5.17 trillion menyebabkan tidak tercapainya target pertumbuhan not achieved. Furthermore, operating expenses increased, penjualan Perseroan sebesar Rp 5,17 triliun. Selain itu beban- especially cost of goods sold and general and administrative beban usaha juga mengalami kenaikan terutama pada beban expenses. Such an increase resulted in the Company sustaining pokok penjualan dan beban umum dan administrasi. Kenaikan losses in 2019. beban tersebut menyebabkan kerugian Perseroan ditahun 2019.

Perincian kinerja Perseroan pada tahun 2019 secara umum Details of the Company's performance during 2019 are as follows: adalah sebagai berikut: 1. Laba bruto sebesar Rp 408 miliar, turun dibandingkan 1. Gross profit of Rp 408 billion, decreased if compared to dengan tahun 2018 sebesar Rp 657 miliar. Rp 657 billion in 2018. 2. Rugi usaha sebesar Rp 147 miliar, turun dibandingkan 2. Operating losses of Rp 147 billion, decreased if compared to dengan laba usaha tahun 2018 sebesar Rp 177 miliar. Rp 177 billion in 2018. 3. Rugi sebesar Rp 132 miliar, turun dibandingkan dengan 3. Losses of Rp 132 billion, decreased if compared to profit of laba tahun 2018 sebesar Rp 7 miliar. Rp 7 billion in 2018.

Utang Bank Perseroan per 31 Desember 2019 tercatat sebesar The Company's bank loan until 31 December 2019 was recorded Rp 4,18 triliun, atau mengalami kenaikan sebesar Rp 896 to be Rp 4.18 trillion, or increased Rp 896 billion. Such increase miliar. Kenaikan tersebut dikarenakan meningkatnya pinjaman was due to the increase in the Company's bank loan in USD bank dalam mata uang US Dolar untuk investasi pembangunan currency for the purposes of investment in the development of pabrik kaca lembaran dan relokasi pabrik dari Ancol, Jakarta flat glass furnace and relocation of flat glass furnace from Ancol, ke Cikampek, Jawa Barat. Sedangkan jumlah aset Perseroan Jakarta to Cikampek, West Java. Meanwhile, the Company's total per 31 Desember 2019 tercatat sebesar Rp 8,74 triliun yang assets until 31 December 2019 was recorded to be Rp 8.74 trillion mengalami kenaikan sebesar Rp 305 miliar dibandingkan or increased Rp 305 billion if compare to the previous year. dengan tahun sebelumnya.

KENDALA-KENDALA OBSTACLES Dalam menjalankan usaha dan operasinya, Perseroan The company was, in the course of business operations, exposed dihadapkan dengan berbagai kendala baik yang berasal dari to either internal or external obstacles. Internal obstacles include: dalam maupun luar Perseroan. Kendala yang berasal dari dalam antara lain:

1. Optimalisasi pabrik baru kaca lembaran di Cikampek 1. Optimization of new flat glass furnace in Cikampek with total dengan total kapasitas produksi sebesar 420 ribu ton per production capacity of 420 thousand ton per annum and tahun dan fasilitas kaca Offline Coating dengan kapasitas Offline Coating Glass facility of 6 million square meter produksi 6 juta meter persegi, ditengah kondisi pasar yang production capacity in the mid of less favorable market kurang kondusif. condition.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Laporan Direksi 14 Board of Directors’ Report PT Asahimas Flat Glass Tbk

2. Meningkatnya biaya produksi, overhead dan beban bunga 2. Increase in production cost, overhead and interest expenses yang berasal dari utang bank atas investasi 2 (dua) tungku deriving from bank loan for the purposes of investment in produksi baru dan fasilitas Offline Coating di Cikampek. 2 (two) new furnaces and Offline Coating Glass facility in Cikampek.

Sedangkan kendala dari sisi eksternal lebih banyak dipengaruhi While external obstacles were influenced more by domestic and oleh kondisi ekonomi di dalam dan luar negeri, antara lain: international economic conditions, among other things: 1. Melambatnya permintaan disektor properti dan otomotif 1. Slow demand for domestic property and automotive as result dalam negeri akibat tahun politik dan kondisi ekonomi of the year of political events and less favorable global global yang kurang kondusif. economy. 2. Meningkatnya produk kaca impor serta ketatnya 2. Increase in imported glass products and tight competition in persaingan di pasar domestik dan ekspor. domestic and export markets. 3. Harga Natural Gas yang tinggi di dalam negeri melemahkan 3. High price of domestic natural gas which weakens daya saing produk Perseroan di pasar ekspor. competitiveness of the Company's products in the export market.

PROSPEK USAHA BUSINESS PROSPECT Perseroan berharap pertumbuhan ekonomi nasional pada The Company hopes that growth of national economy in 2020 tahun 2020 bisa lebih baik dibandingkan dengan tahun 2019. would be better than that in 2019. However, in the mid of uncertain Namun ditengah ketidakpastian kondisi ekonomi global karena global economy due to COVID-19 outbreak in the beginning of merebaknya COVID-19 pada awal tahun 2020 telah year 2020 had a negative impacts on the growth of national memberikan dampak negatif pada pertumbuhan ekonomi economy and the Company's performance as a whole. nasional dan kinerja Perseroan secara keseluruhan.

Direksi Perseroan akan terus berupaya untuk meminimalkan The Company's Board of Directors will continuously make efforts dampak negatif tersebut dengan meningkatkan efisiensi dan to minimize such negative impacts by means of increasing efficiency efektifitas di semua lini operasinya. and effectiveness in all operation lines.

Walaupun kondisi sektor properti menurun ditahun 2019, While the property sector decreased in 2019, with the Company tetapi dengan upaya aktif pemasaran yang dilakukan oleh making active marketing efforts, the sales of green products, Perseroan, penjualan kaca ramah lingkungan (green product) especially Sunergy, T-Sunlux, Stopray, Vision and other glass khususnya kaca Sunergy, T-Sunlux, Stopray, Vision dan lainnya products increased by about 8% if compared to that in 2018. mengalami peningkatan sekitar 8% dibandingkan tahun 2018.

Untuk sektor otomotif, penjualan mobil nasional ditahun 2019 As for automotive sector, sales of national car in 2019 were about sekitar 1,03 juta unit dibandingkan 1,15 juta unit ditahun 1.03 million units if compared to 1.15 million units in 2018. Seeing 2018. Melihat adanya beberapa pendatang baru yang akan the facts of new comers to enter into national automotive industry, masuk dalam industri otomotif nasional, menunjukan prospek we find that prospect of domestic automotive industry indicates industri otomotif di dalam negeri masih menunjukan positive growth in the coming years. pertumbuhan yang positif pada tahun-tahun mendatang.

Sedangkan untuk pasar ekspor, tercatat berdasarkan data As for export market Gainkindo data noted that export sales of Gaikindo penjualan ekspor mobil CBU pada tahun 2019 naik CBU cars in 2019 increased by 26% if compared to that in the 26% dibandingkan tahun sebelumnya. Kenaikan penjualan previous year. Such an increase in the export sales of CBU cars ekspor mobil CBU ini secara otomatis meningkatkan in-direct will automatically increase indirect export of the Company's ekspor kaca otomotif Perseroan melalui produsen mobil automotive glass through national car manufacturers. nasional. Selain itu penjualan Segmen kaca Auto Replacement Furthermore, the sales of Auto Replacement Glass (ARG) have Glass (ARG) juga masih berpotensi untuk terus tumbuh seiring the likeliness to continuously grow in alignment with the increased dengan bertambahnya penjualan mobil baru. sales of new cars.

Perseroan berharap, ditengah Pandemi COVID-19 ditahun Despite the COVID-19 Pandemic in 2020, the Company hopes to 2020 ini dapat terus memanfaatkan peluang agar dapat be able to continue taking advantage of opportunities to maximize memaksimalkan penjualannya untuk tetap mengisi pasar its sales to continue to fill the market both domestically and yang ada di dalam dan luar negeri. internationally.

PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE IMPLEMENTATION Untuk menjalankan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan, To implement the corporate governance principles, during 2019 sepanjang tahun 2019 Direksi Perseroan terus melakukan the Company has been carrying out a number of activities to beberapa kegiatan yang dapat meningkatkan keterbukaan provide more transparency for the stakeholders, including, among bagi pemangku kepentingan Perseroan. Beberapa kegiatan other things: yang telah dilakukan antara lain: 1. Peluncuran Saluran Pengaduan Asahimas yang 1. Launching of Asahimas Helpline Service run by dikelola Pihak Independen Independent Operator Pada awal tahun 2019 Perseroan bekerja sama dengan In the beginning of 2019 the Company established cooperation pihak independen menyediakan Saluran Pengaduan agreement with an independent operator for the provision

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Laporan Direksi PT Asahimas Flat Glass Tbk Board of Directors’ Report 15

Asahimas yang baru. Saluran Pengaduan Asahimas adalah of a new Asahimas Helpline Service. This is a misconduct sistem pelaporan pelanggaran yang dikelola secara reporting system run independently and professionally by a independen dan profesional oleh pihak ketiga yang third party which allows stakeholders to report any alleged memberikan kesempatan kepada para pemangku misconduct, anonymously or non-anonymously. kepentingan untuk melaporkan dugaan pelanggaran, baik secara anonim maupun tidak anonim.

Untuk memahami fungsi dan manfaat dari fasilitas To better understand functions and benefits of the reporting tersebut, Perseroan melakukan sosialisasi kepada seluruh system, the Company made socialization to all employees at karyawan pada setiap lokasi usahanya. Sosialisasi dilakukan every business area by means of, among other things, direct dengan berbagai cara antara lain presentasi langsung, presentation, posters, banners, by email, posting of information memasang poster, banner, melalui email, informasi pada on website and intranet and other Company-owned facility. website dan intranet serta media lainnya yang dimiliki Moreover, the information posted on website would cover oleh Perseroan. Perseroan berharap kegiatan yang and be accessible to other stakeholders outside the Company. dilakukan dapat menjangkau dan dipahami seluruh karyawan. Selain itu dengan adanya informasi pada website, informasi ini juga dapat menjangkau pemangku kepentingan lainnya yang berada di luar Perseroan.

Sepanjang tahun 2019 Perseroan telah menerima 8 During 2019 the Company received 8 (eight) reports of various (delapan) laporan dengan bermacam jenis kasus yang cases from the independent operator and the Company has disampaikan oleh pihak independen. Dari 8 (delapan) responded and followed up the 8 (eight) reports in accordance laporan tersebut Perseroan sudah merespon dan with specified procedures. The Company hopes that with this menindaklanjuti sesuai dengan prosedur yang telah Asahimas Helpline Service, any misconduct and violation ditetapkan. Perseroan berharap, dengan adanya Saluran could be prevented or early detected and followed up Pengaduan Asahimas ini, pelanggaran dapat dicegah atau accordingly. dideteksi secara lebih dini dan ditindak-lanjuti dengan baik.

2. Menyepakati Pedoman Anti Penyuapan (Anti Bribery 2. Agreeing with Anti Bribery Guidelines Guidelines) Untuk meningkatkan kepatuhan dalam menjalankan For the purposes of enhanced legal compliance in the course usahanya, Perseroan bersama dengan Group AGC lainnya of business, the Company, together with other AGC Group in di Indonesia telah melakukan perbaikan-perbaikan Indonesia, made improvements in respect of Anti Bribery mengenai Anti Bribery Guidelines, yang secara umum Guidelines, which generally set forth prohibitions on the giving mengatur larangan pemberian hadiah, suap dan gratifikasi of any kind of gift, bribery and gratuity to government officials. dalam bentuk apapun kepada pejabat publik. Pedoman These Guidelines have been communicated with all employees ini telah disosialisasikan kepada seluruh karyawan agar to require them to observe and comply with the provisions dalam menjalankan kegiatannya harus taat dan tunduk of the Anti Bribery Guidelines. pada undang-undang dan aturan Anti Bribery Guidelines.

Selain kegiatan-kegiatan tersebut, masih ada beberapa Apart from the abovementioned activities, other activities for kegiatan yang dilakukan untuk meningkatkan tata kelola, the purposes of enhanced governance are carried out, such as seperti melakukan sosialisasi Tatanan Perilaku (Code of Conduct) socialization of Code of Conduct to employees of each factory pada karyawan di masing-masing pabrik dan Self Assesment and Self Assessment with Japan Sarbanes-Oxley (JSOX) held by dengan Japan Sarbanes-Oxley (JSOX) yang dilakukan oleh Tim Audit team of AGC Inc., Japan. Audit dari AGC Inc., Jepang.

PERUBAHAN KOMPOSISI ANGGOTA DIREKSI CHANGES IN THE COMPOSITION OF THE BOARD OF DIRECTORS’ MEMBERS Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada Annual General Meeting of Shareholders (RUPST) held on 21 June tanggal 21 Juni 2019 di Hotel Novotel, Mangga Dua, Jakarta, 2019 in Hotel Novotel, Mangga Dua, Jakarta, passed resolution telah diputuskan perubahan susunan anggota Direksi on the recomposition of membership of Board of Directors, that Perseroan, yaitu mengangkat Shinichi Minagawa sebagai is, appointment of Shinichi Minagawa as President Director in Presiden Direktur menggantikan Takeo Takei. Mengangkat place of Takeo Takei, reappointment of Emanuel David Satria kembali Emanuel David Satria Soetedja sebagai Wakil Presiden Soetedja as Vice President Director and reappointment of Kazuo Direktur dan mengangkat kembali Kazuo Ninomiya, Satoru Ninomiya, Satoru Shimada, Prasetyo Aji, Takuji Kohama, Tjio Shimada, Prasetyo Aji, Takuji Kohama, Tjio Ferry Susanto, Ferry Susanto, Rusli Pranadi, Shuichi Hayashi, Mohamad Amien Rusli Pranadi, Shuichi Hayashi, Mohamad Amien dan Shigeki and Shigeki Yoshiba as Directors. Office term of members of Yoshiba masing-masing sebagai Direktur. Seluruh masa Board of Directors will expire as at the closing of the Company jabatan anggota Direksi akan berakhir sampai dengan RUPST in 2021. Especially, Board of Directors conveys deep penutupan RUPST Perseroan pada tahun 2021. Direksi secara appreciation to Takeo Takei for his contributions during holding khusus mengucapkan penghargaan yang tinggi kepada Takeo position as President Director of the Company. Takei yang telah memberikan sumbangsihnya selama menjabat sebagai Presiden Direktur di Perseroan.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Laporan Direksi 16 Board of Directors’ Report PT Asahimas Flat Glass Tbk

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Extraordinary General Meeting of Shareholders (RUPSLB) held yang juga dilaksanakan pada tanggal 21 Juni 2019, telah also on 21 June 2019 passed resolution on the abolition of diputuskan untuk menghapus ketentuan mengenai Direktur provisions on Independent Director. This was taken because Independen. Penghapusan ini dilakukan karena jabatan the position of Independent Director is currently not regulated Direktur Independen saat ini tidak diatur lagi oleh PT Bursa anymore by PT Bursa Efek Indonesia. Efek Indonesia.

Jumlah dan komposisi anggota Direksi Perseroan telah sesuai Number and composition of members of the Company's Board dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor of Directors have been in accordance with the Indonesian Financial 33/POJK.04/2014. Susunan lengkap dan profil Direksi Perseroan Services Authority (OJK) Regulation Number 33/POJK.04/2014. dapat dilihat pada halaman yang memuat susunan Dewan Full composition and profiles of the Company's Board of Directors Komisaris dan Direksi. are as shown in the page containing composition of Board of Commissioners and Board of Directors.

APRESIASI KEPADA PEMANGKU KEPENTINGAN APPRECIATION TO THE STAKEHOLDERS Atas hasil kinerja yang dicapai pada tahun 2019, kami For all performance achieved in 2019, we thank and appreciate mengucapkan terima kasih dan penghargaan kepada seluruh all employees for their best contributions to the Company. karyawan yang telah memberikan kontribusi terbaiknya bagi Perseroan.

Kami juga memberikan apresiasi yang tinggi kepada seluruh We also convey deep appreciation to all Customers, Suppliers, Pelanggan, Pemasok, Pemegang Saham, Komite-komite serta Shareholders, Committees and other Stakeholders for their seluruh Pemangku Kepentingan atas dukungan yang selalu supports to the Company. We hope our cooperation would always diberikan kepada Perseroan. Kami berharap jalinan kerjasama be maintained and enhanced to create changes and make yang baik dapat terus ditingkatkan sehingga dapat membuat continuous improvements for all of us. perubahan dan perbaikan bagi kita semua secara berkesinambungan.

Ucapan terima kasih juga kami sampaikan kepada Dewan We also thank Board of Commissioners for supervising and giving Komisaris atas pengawasan dan nasihat yang telah diberikan us advices to enable us manage the Company appropriately. kepada kami, sehingga pengelolaan Perseroan dapat berjalan We are committed to enhancing performance of the Company to dengan baik. Kami berkomitmen untuk terus meningkatkan always grow and develop in the future. kinerja Perseroan agar terus tumbuh dan berkembang di tahun-tahun berikutnya.

Demikian laporan Direksi atas kegiatan kepengurusan That concludes the Directors’ report on the management of Perseroan selama tahun 2019. the Company during 2019

SHINICHI MINAGAWA E. DAVID SATRIA SOETEDJA Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur President Director Vice President Director

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Laporan Direksi PT Asahimas Flat Glass Tbk Board of Directors’ Report 17

1 SHINICHI MINAGAWA DIREKSI Presiden Direktur - President Director BOARD OF DIRECTORS 2 E. DAVID SATRIA SOETEDJA Wakil Presiden Direktur - Vice President Director 3 KAZUO NINOMIYA Direktur - Director 4 SATORU SHIMADA Direktur - Director 5 PRASETYO AJI Direktur - Director 6 TAKUJI KOHAMA Direktur - Director 6 8 9 7 TJIO FERRY SUSANTO 10 7 Direktur - Director 8 RUSLI PRANADI Direktur - Director 3 2 1 5 4 9 MOHAMAD AMIEN Direktur - Director 10 SHUICHI HAYASHI Direktur - Director 11 SHIGEKI YOSHIBA* Direktur - Director

* ( tanpa photo - without photo)

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan 18 Company Profile PT Asahimas Flat Glass Tbk

PROFIL PERUSAHAAN COMPANY PROFILE

NAMA DAN ALAMAT PERSEROAN THE COMPANY'S NAME AND ADDRESS

Kantor Pusat di Jakarta Head Office in Jakarta Jl. Ancol IX/5, Ancol Barat Jl. Ancol IX/5, Ancol Barat Jakarta Utara 14430, Indonesia North Jakarta 14430, Indonesia Tel : (62-21) 690 4041 ( 8 lines ) Phone : (62-21) 690 4041 (8 lines) Fax : (62-21) 691 8820, 690 4705 Facs : (62-21) 691 8820, 690 4705 Email : [email protected] E-mail : [email protected] Website : www.amfg.co.id Website : www.amfg.co.id Kantor dan Pabrik Kaca Lembaran di Sidoarjo Office and Flat Glass Factory in Sidoarjo Desa Tanjungsari, Kecamatan Taman Desa Tanjungsari, Kecamatan Taman Kabupaten Sidoarjo 61257 Kabupaten Sidoarjo 61257 Jawa Timur, Indonesia East Java, Indonesia Tel : (62-31) 788 2383, 788 2135 Phone : (62-31) 788 2383, 788 2135 Fax : (62-31) 788 2149, 788 2842 Facs : (62-31) 788 2149, 788 2842 Kantor dan Pabrik Kaca Lembaran di Cikampek Office and Flat Glass Factory in Cikampek Kawasan Industri Indotaisei Sektor IA Kawasan Industri Indotaisei, Sektor IA Blok M, Cikampek 41373 Blok M, Cikampek 41373 Jawa Barat, Indonesia West Java, Indonesia Tel : (62-264) 830 2292 Phone : (62-264) 830 2292 Fax : (62-264) 830 2290 Facs : (62-264) 830 2290 Kantor dan Pabrik Kaca Otomotif di Cikampek Office and Automotive Glass Factory in Cikampek Kawasan Industri Indotaisei, Sektor IA Kawasan Industri Indotaisei, Sektor IA Blok J-L, Cikampek 41373 Blok J-L, Cikampek 41373 Jawa Barat, Indonesia West Java, Indonesia Tel : (62-264) 351 711 ( hunting) Phone : (62-264) 351 711 ( hunting) Fax : (62-264) 351 710 Facs : (62-264) 351 710

RIWAYAT SINGKAT PERSEROAN BRIEF HISTORY OF THE COMPANY A. Pendirian A. Establishment Perseroan adalah sebuah perusahaan yang berstatus The Company is a Foreign Investment Company (PMA) Penanaman Modal Asing (PMA), didirikan berdasarkan that was established under the name PT Asahimas Flat Akta Notaris No. 4 tanggal 7 Oktober 1971 dan Akta Glass Co., Ltd. based on Notarial Deeds No.4 dated October No. 9 tanggal 6 Januari 1972 dengan nama PT Asahimas 7, 1971, and No. 9 dated January 6, 1972 made by Flat Glass Co., Ltd., oleh Koerniatini Karim, notaris di Koerniatini Karim, Notary in Jakarta. The Deeds were approved Jakarta. Akta Notaris tersebut telah mendapat by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia by persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik virtue of Decree No.J.A.5/5/19 dated January 17, 1972 and Indonesia dengan Surat Keputusan No. J.A.5/5/19 published in the State Gazette No. 18 dated March 3, 1972 tanggal 17 Januari 1972 serta telah diumumkan dalam and its Supplement No. 83/1972. Berita Negara No. 18 tanggal 3 Maret 1972 dan Tambahan No. 83/1972.

B. Perubahan Anggaran Dasar B. Amendments to Articles of Association Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa The Company's Articles of Association have been amended perubahan yaitu Perubahan nama Perseroan dari several times, i.e. the Change of the Company's name PT Asahimas Flat Glass Co., Ltd., menjadi PT Asahimas Flat from PT Asahimas Flat Glass Co., Ltd., to PT Asahimas Flat Glass Tbk berdasarkan Akta Notaris No. 73 tanggal 26 Juni glass Tbk based on Notarial Deed no. 73 dated June 26, 1998 oleh Amrul Partomuan Pohan SH, LL.M, notaris di 1998 that made by Amrul Partomuan Pohan SH, LL.M, Jakarta dan telah mendapat Persetujuan dari Menteri notary in Jakarta, and approved by Indonesian Ministry Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan of Justice with the Decree no. C2-12065.HT.01.04 Th.98 No. C2-12065.HT.01.04. TH.98 tanggal 25 Agustus 1998 dated August 25, 1998 and published in the State Gazette serta telah diumumkan dalam Berita Negara No. 6510 no. 6510 dated November 24, 1998, Supplement tanggal 24 Nopember 1998 dan Tambahan No. 94/1998. No. 94/1998. The expansion of the Company's business Perluasan bidang usaha Perseroan dalam bidang industry activity in the glass industry and export import, as set kaca dan ekspor impor, berdasarkan Akta Notaris No. 54 forth in Notarial Deed No. 54 dated May 28, 2003 made tanggal 28 Mei 2003 oleh Amrul Partomuan Pohan SH, LL.M by Amrul Partomuan Pohan SH, LL.M, Notary in Jakarta, and approved by the Minister of Law and Human

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Company Profile 19

notaris di Jakarta, dan telah mendapat Persetujuan Rights of the Republic of Indonesia by virtue of Decree dari Menteri Hukum dan HAM Republik Indonesia No. C-4423.HT.01.04.TH.2003 dated June 24, 2003 and was dengan Surat Keputusan No. C-14423.HT.01.04.TH.2003 published in the State Gazette No. 7532 dated August 26, tanggal 24 Juni 2003 dan telah diumumkan dalam Berita 2003 and its supplement No. 68/2003. Negara No. 7532 tanggal 26 Agustus 2003 dan Tambahan No. 68/2003.

Anggaran Dasar Perseroan telah disesuaikan dengan The Company's Articles of Association have been adjusted Undang-Undang No. 40/2007 tentang Perseroan to Law No. 40/2007 regarding Limited Liability Companies Terbatas, sebagaimana tercantum dalam Akta Notaris as set forth in Notarial Deed No. 1, dated July 1, 2008 passed No. 1 tanggal 1 Juli 2008 oleh Dr. Amrul Partomuan before Dr. Amrul Partomuan Pohan SH, LL.M, notary in Pohan SH, LL.M, notaris di Jakarta, dan telah mendapat Jakarta and approved by the Minister of Law and Human persetujuan dari Menteri Hukum dan HAM Republik Rights of the Republic of Indonesia by virtue of Decree Indonesia dengan surat Keputusan No. AHU No. AHU 41881.AH.01.02 year 2008 dated July 17, 2008, 41881.AH.01.02 tahun 2008 tanggal 17 Juli 2008 serta published in the State Gazette No. 84 dated October 17, 2008 diumumkan dalam Berita Negara No. 84 tanggal and its supplement No.20228/2008. 17 Oktober 2008 dan Tambahan No. 20228/2008.

Anggaran Dasar Perseroan telah disesuaikan dengan The Company's Articles of Association have been adjusted Peraturan Bapepam dan LK No. IX.J.1 tentang Pokok- to Bapepam & LK Regulation No. IX.J.1 concerning Main Pokok Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan Substances of Articles of Association of the Company Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Performing Public Offering of Equity Security and Publicly Perusahaan Publik, sebagaimana tercantum dalam Listed Company as set forth in the Notarial Deed No. 19, Akta Notaris No. 19 tanggal 27 Pebruari 2009 oleh dated February 27, 2009 made by Dr. Amrul Partomuan Dr. Amrul Partomuan Pohan S.H.,LL. M, notaris di Pohan SH, LL.M, notary public in Jakarta and approved by Jakarta, dan telah dilaporkan kepada Menteri Hukum the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of dan HAM Republik Indonesia berdasarkan Surat Indonesia by virtue of Decree No. AHU AH.01.10.02127 Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Year 2009 dated March 19, 2009, published in the State Dasar No. AHU AH.01.10.02127 tahun 2009 tanggal Gazette No. 36/2009 dated May 5, 2009 and its supplement 19 Maret 2009 serta diumumkan dalam Berita Negara No. 317/2009. No. 36/2009 tanggal 5 Mei 2009 dan tambahan No. 317/2009.

Anggaran dasar Perseroan telah mengalami beberapa Several amendments have been made to the Company’s kali perubahan. Perubahan terakhir dengan akta notaris Articles of Association. The latest amendment was effected Christina Dwi Utami, S.H., M.Hum, M.Kn tanggal by deed of notary public Christina Dwi Utami, S.H., M.Hum, 12 November 2019 No. 83 mengenai perubahan dan M.Kn dated 12 November 2019 No. 83 regarding changes pernyataan kembali Anggaran Dasar Perseroan, termasuk and restatement the Company’s Articles of Association, menyesuaikan maksud, tujuan, dan kegiatan usaha including to comply the Company’s objective, purpose, and Perseroan dengan klasifikasi Baku Lapangan Usaha commercial activities with the 2017 Indonesia Standard Indonesia (KBLI) tahun 2017; akta ini telah diberitahukan Industrial Classification (KBLI); this deed has been filed with kepada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia the Ministry of Law and Human Rights under No AHU- dengan No. AHU-AH.01.03-0371525, tanggal 11 Desember AH.01.030371525, on 11 December 2019. Publication in the 2019. Pengumuman pada Berita Negara sedang dalam supplement to State Gazette is still on process. proses.

C. Perubahan Status Menjadi Perusahaan Publik C. Change of Status to become Public Company Berdasarkan Surat Pernyataan dari Ketua Badan Based on the Statement Letter of the Chairman of Capital Pengawas Pasar Modal (“Bapepam”) No. S- Market Supervisory Agency (“Bapepam”) No. S-1323/PM/1995 1323/PM/1995 tanggal 18 Oktober 1995, Perseroan dated October 18, 1995, the Company initiated public offering telah menawarkan 86.000.000 saham kepada of 86,000,000 shares and since December 18, 2000 all of the Masyarakat dan sejak 18 Desember 2000 seluruh Company's shares have been listed on Jakarta Stock saham Perseroan telah tercatat di Bursa Efek Jakarta Exchange (now Indonesia Stock Exchange). (sekarang Bursa Efek Indonesia).

KEGIATAN USAHA DAN PRODUK PERSEROAN THE COMPANY'S BUSINESS ACTIVITIES AND PRODUCTS Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, maksud dan tujuan Based on its Articles of Association, the Company's aim and Perseroan adalah mendirikan dan menjalankan industri kaca, objectives are to establish and run the glass industry as well as ekspor impor dan jasa laboratorium penguji mutu kaca. Jenis export-import and service of testing laboratory of glass quality. produk Perseroan terbagi dalam 2 kategori: The Company's products are divided into 2 categories: • Kaca Lembaran termasuk Kaca Cermin • Flat Glass including Mirror Glass • Kaca Pengaman termasuk Kaca Otomotif • Safety Glass including Automotive Glass

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan 20 Company Profile PT Asahimas Flat Glass Tbk

STRUKTUR ORGANISASI PERSEROAN PER 31 DESEMBER 2019 THE COMPANY'S ORGANIZATIONAL STRUCTURE AS OF 31 DECEMBER 2019

Board of Commissioners

Nomination & Remuneration Committee Audit Committee Board of Directors

Risk Management & Discipline & Compliance Insurance Committee Committee

Internal Audit Corporate Secretary Patikkos Siahaan Christoforus

Flat Glass General Automotive Glass Division Corporate General Division

Sales & Marketing Center Corporate Affairs Sales & Marketing Center Eddy Maya A Christoforus Andreas S. Wirawan

Production Planning & Corporate MIS Quality Assurance Center Order Control Center Romanus AJB Dadang Sudrajat Sutrisno

Quality Assurance Center Corporate Control & Finance Cikampek Factory Sander Liberti Sembiring Bama S. Hadi Samuel N. Setyono

OEM Coating BU Corporate HRD & Administration Hence Purnawan Richard Andre S

Cikampek Factory Corporate HSE Coordination Andreas Andre Richard Andre S

Sidoarjo Factory Corporate Engineering Bambang W. Maulana Prasetyo Aji

Corporate Purchase & Logistics Handy Jaya

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Company Profile 21

MISI & VISI PERSEROAN VISION AND MISSION

Misi Mission Membangun dunia menjadi tempat hidup yang lebih baik To build the world a better place for living

Visi Vision Menjadi produsen yang disegani dan pemasok global untuk To become a respectable manufacturer and global supplier of kaca dan produk-produk kaitannya glass and its related products.

Azas Perilaku The Company's Values of Conduct 1. Semangat Kepeloporan 1. Pioneering Spirit 2. Kejujuran dan Ketulusan 2. Honesty and Sincerity 3. Semangat Kerjasama 3. Cooperation Spirit 4. Berpikir Kreatif 4. Creative Thinking 5. Bertanggung Jawab 5. Responsible

DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI BOARD OF COMMISIONERS AND BOARD OF DIRECTORS Susunan Dewan Komisaris dan Direksi berdasarkan Akta The compositions of the Board of Commissioners and Board Notaris No. 13 tanggal 21 Juni 2019 oleh Rusnaldy SH, adalah of Directors based on Notarial Deed No. 13 dated June 21, 2019 sebagai berikut: made by Rusnaldy SH, are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners: Presiden Komisaris : TAN PEI LING President Commissioner : TAN PEI LING Wakil Presiden Komisaris : MASAHIRO TAKEDA Vice President Commissioner : MASAHIRO TAKEDA Komisaris : TJAHJANA SETIADHI Commissioner : TJAHJANA SETIADHI Komisaris : HIROYUKI OTANI Commissioner : HIROYUKI OTANI Komisaris Independen : ANWAR MUTALIB Independent Commissioner : ANWAR MUTALIB Komisaris Independen : YASUYUKI KITAYAMA Independent Commissioner : YASUYUKI KITAYAMA

Direksi Director Presiden Direktur : SHINICHI MINAGAWA President Director : SHINICHI MINAGAWA Wakil Presiden Direktur : E. DAVID SATRIA SOETEDJA Vice President Director : E. DAVID SATRIA SOETEDJA Direktur : KAZUO NINOMIYA Director : KAZUO NINOMIYA Direktur : SATORU SHIMADA Director : SATORU SHIMADA Direktur : PRASETYO AJI Director : PRASETYO AJI Direktur : TAKUJI KOHAMA Director : TAKUJI KOHAMA Direktur : TJIO FERRY SUSANTO Director : TJIO FERRY SUSANTO Direktur : RUSLI PRANADI Director : RUSLI PRANADI Direktur : MOHAMAD AMIEN Director : MOHAMAD AMIEN Direktur : SHUICHI HAYASHI Director : SHUICHI HAYASHI Direktur : SHIGEKI YOSHIBA Director : SHIGEKI YOSHIBA

PENGANGKATAN BARU ANGGOTA DEWAN BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF KOMISARIS DAN DIREKSI DI TAHUN 2019 DIRECTORS NEW APPOINTMENT IN 2019 Hiroyuki Otani, Komisaris Hiroyuki Otani, Commissioner Memulai karir di AGC Inc., Jepang (AGC) sejak tahun 1986 dan Started his career at AGC Inc., Japan (AGC) since 1986 and has diangkat sebagai Komisaris berdasarkan keputusan RUPST been appointed as Commissioner based on the resolution of tanggal 21 Juni 2019 menggantikan Yoshio Takegawa. the AGMS on June 21, 2019 replacing Yoshio Takegawa.

Shinichi Minagawa, Presiden Direktur Shinichi Minagawa, President Director Memulai karir di AGC Inc., Jepang (AGC) sejak tahun 1985 dan Started his career at AGC Inc., Japan (AGC) since 1985 and has diangkat sebagai Presiden Direktur berdasarkan keputusan been appointed as President Director based on the resolution of RUPST tanggal 21 Juni 2019 menggantikan Takeo Takei. the AGMS on June 21, 2019 replacing Takeo Takei.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan 22 Company Profile PT Asahimas Flat Glass Tbk

PROFIL DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS PROFILE

Warga Negara Indonesia, berusia 62 tahun, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1957. Menyelesaikan pendidikan di University of Portland, Oregon, Amerika Serikat dan mendapat gelar Bachelor of Business Administration pada tahun 1979.

Riwayat Jabatan Mengawali karirnya pada tahun 1979 di PT Rodamas. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan pada tahun 1989 sampai dengan tahun 2008. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Presiden Komisaris adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 6 Juni 2008.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya. Beliau merangkap jabatan sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi dari Perseroan.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan yaitu sebagai Komisaris Utama PT Rodamas yang juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan.

A 62-year-old Indonesian citizen, born in Jakarta in 1957. Graduated from the University of Portland, Oregon, USA and earned his Bachelor of Business Administration in 1979. TAN PEI LING Presiden Komisaris President Commissioner Career History Started his career in 1979 at PT Rodamas. Served as the Company's Commissioner since 1989 until 2008. The legal basis for his initial appointment as the President Commissioner is based on the AGMS decision dated June 6, 2008.

He has no concurrent position as member of Board of Commissioners/Board of Directors/Committee at another public listed company. He concurrently serves as member of the Company's Nomination and Remuneration Committee.

He has affiliation with the shareholder of the Company, namely as President Commissioner of PT Rodamas which is also one of the major shareholders of the Company.

Warga Negara Jepang, berusia 61 tahun dilahirkan di Jepang pada tahun 1958. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ilmu Hukum di Osaka University, Japan.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan AGC Inc., Jepang (AGC) sejak tahun 1982 sampai dengan sekarang. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Wakil Presiden Komisaris adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 5 Juni 2015.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan yaitu sebagai karyawan dari AGC yang juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan.

Japanese citizen, 61-year-old, born in Japan in 1958. Graduated from the Law Faculty of Osaka University, Japan.

Career History MASAHIRO TAKEDA Joined Asahi AGC Inc., Japan (AGC) since 1982 until now. The legal basis for his initial appointment Wakil Presiden Komisaris as the Vice President Commissioner is based on the AGMS decision dated June 5, 2015. Vice President Commissioner

He has no concurrent position as member of Board of Commissioners/ Board of Directors/Committee at another public listed company.

He has an affiliation with the shareholder of the Company, namely as an employee of AGC, which is also one of the major shareholders of the Company.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Company Profile 23

Warga Negara Indonesia, berusia 67 tahun, dilahirkan di Cirebon pada tahun 1952. Menyelesaikan pendidikan di Institut Teknologi Bandung (ITB) jurusan Teknik Fisika.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 1976, menjabat sebagai Direktur Perseroan pada tahun 1997 sampai dengan tahun 2010 dan sebagai Wakil Presiden Direktur sampai dengan tahun 2015. Dasar hukum penunjukkan pertama kali sebagai Komisaris adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 5 Juni 2015.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya. Beliau merangkap sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi dari Perseroan.

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya, maupun pemegang saham.

Indonesian citizen, 67-year-old, born in Cirebon in 1952. Graduated from the Bandung Institute of Technology (ITB) Majoring in Physics Engineering. TJAHJANA SETIADHI Komisaris Career History Commissioner Joined the Company since 1976, served as the Company's Director from 1997 to 2010, served as the Vice President Director until 2015. The legal basis for his initial appointment as the Commissioner is the decision of AGMS dated June 5, 2015.

He has no concurrent position as member of Board of Commissioners/Board of Directors/Committee at another public listed company. He concurrently serves as member of the Company's Nomination and Remuneration Committee.

He has no affiliation with neither members of Board of Directors, fellow members of the Board of Commissioners, nor with the shareholders.

Warga Negara Jepang, berusia 56 tahun, dilahirkan di Jepang pada tahun 1963. Menyelesaikan pendidikan di Keioi University pada tahun 1986.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan AGC sejak tahun 1986 sampai dengan sekarang. Jabatan saat ini di AGC adalah sebagai Regional President, Asia GD, Automotive Company. Dasar hukum penunjukkan pertama kali sebagai Komisaris adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 21 Juni 2019.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan yaitu sebagai karyawan dari AGC yang juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan.

Japanese citizen, aged 56 years, born in Japan year 1963. Completed his education at Keio University in 1986. HIROYUKI OTANI Career History Komisaris Joined AGC since 1986 up to now. The current position at AGC is as a Regional President, Asia GD, Commissioner Automotive Company. The legal basis for his initial appointment as the Commissioner is the resolution of the AGMS dated June 21, 2019.

He has no concurrent position as member of the Board of Commissioners / Board of Directors / Committee at another Public Listed Companies.

He has an affiliation with the Company's shareholder as an employee of AGC which is also one of the Company's major shareholders.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan 24 Company Profile PT Asahimas Flat Glass Tbk

Warga Negara Indonesia, berusia 72 tahun dilahirkan di Bangka pada tahun 1947. Menyelesaikan pendidikan Fakultas Hukum di Universitas Indonesia pada tahun 1972 dan Hukum Bisnis pada Hong Kong University.

Riwayat Jabatan Mengawali karirnya dengan bekerja pada beberapa Konsultan Hukum pada tahun 1972-1982. Pada tahun 1983 mendirikan Kantor Konsultan Hukum Anwar Mutalib. Pada tahun 2001- 2010 menjabat sebagai Audit Komite Perseroan. Beliau juga merupakan Ketua dari Toru Kumon Education Foundation-Japan di Indonesia. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Komisaris Independen adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 3 Juni 2016.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya. Beliau merangkap jabatan sebagai Ketua Komite Audit dan Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi dari Perseroan.

Sebagai Komisaris Independen beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris, maupun pemegang saham.

Indonesian citizen, 72-year-old, born in Bangka in 1947. Graduated from faculty of Law at University of Indonesia in 1972 and Business Law of Hong Kong University.

ANWAR MUTALIB Career History Komisaris Independen Started his career by working at some legal consulting firm from 1972 until 1982. In 1983, he Independent Commissioner established the Law Firm Anwar Mutalib. In 2001 until 2010, he served in the Company's Audit Committee. He is also the Chairman of Toru Kumon Education Foundation-Japan in Indonesia. The legal basis for his initial appointment as the Independent Commissioner is decision of the AGMS dated June 3, 2016.

He has no concurrent position as member of Board of Commissioners/Board of Directors/Committee at another public listed company. He concurrently holds a position as the Chairman of the Company's Audit Committee and Nomination and Remuneration Committee.

As the Independent Commissioner, he has no affiliation neither with member of Board of Directors, fellow members of the Board of Commissioners, nor with the shareholders.

Warga Negara Jepang, berusia 71 tahun, dilahirkan di Jepang pada tahun 1948. Menyelesaikan pendidikan di Nara National, College of Technology, Japan pada tahun 1969.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan AGC pada bulan April 1969 sampai dengan Oktober 2008 dan setelah itu pensiun dari AGC. Beliau pernah menjabat sebagai Direktur Perseroan pada Mei 2000 sampai dengan September 2008. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Komisaris Independen adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 3 Juni 2016.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya.

Sebagai Komisaris Independen beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris, maupun pemegang saham.

Japanese citizen, aged 71, born in Japan in 1948. Graduated from the Nara National, College of Technology, Japan, in 1969.

Career History YASUYUKI KITAYAMA Joined AGC since 1969 until October 2008, after which he entered his retirement. He served as the Director of the Company from May 2000 up to September 2008. The legal basis for his initial Komisaris Independen appointment as the Independent Commissioner is decision of the AGMS dated June 3, 2016. Independent Commissioner

He has no concurrent position as member of Board of Commissioners/Board of Directors/Committee at another public listed company.

As the Independent Commissioner, he has no affiliation with member of Board of Directors, fellow members of the Board of Commissioners, nor with the shareholders.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Company Profile 25

PROFIL DIREKSI BOARD OF DIRECTOR’S PROFILE

Warga Negara Jepang, berusia 57 tahun dilahirkan di Tokyo, Jepang pada tahun 1962. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi Hitotsubashi University di Jepang pada tahun 1985.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan AGC sejak tahun 1985 sampai dengan sekarang. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Presiden Direktur Perseroan adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 21 Juni 2019.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya.

Beliau merangkap jabatan sebagai Ketua Komite Manajemen Risiko dan Asuransi serta Komite Disiplin dan Kepatuhan dari Perseroan.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan yaitu sebagai karyawan dari AGC, yang juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan.

Tugas dan Tanggung jawab Sebagai Presiden Direktur beliau bertanggung jawab untuk memimpin dan mengkoordinasikan kegiatan dan tugas anggota Direksi secara umum.

SHINICHI MINAGAWA Presiden Direktur Japanese citizen, aged 57, born in Tokyo, Japan in 1962. Graduated from the Economics Faculty President Director of Hitotsubashi University in 1985.

Career History Joined AGC since 1985 until now. The legal basis for his initial appointment as the President Director is decision of the AGMS dated June 21, 2019.

He has no concurrent position as member of Board of Commissioners/Board of Directors/Committee at another public listed company.

He concurrently holds a position as the chairman of the Risk Management and Insurance Committee and the Company's Discipline and Compliance Committee.

He has an affiliation with the shareholder of the Company, namely as an employee of AGC which is also one of the major shareholders of the Company.

Duties and Responsibilities As the President Director, he is responsible to lead and coordinate activities and duties of the Board of Directors in general.

Warga Negara Indonesia, berusia 60 tahun, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1959. Menyelesaikan pendidikan di Universitas Trisakti jurusan Teknik Mesin pada tahun 1985.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 1985 dan menjabat sebagai Direktur sejak tahun 2010-2015. Dasar hukum penunjukkan pertama kali sebagai Wakil Presiden Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 5 Juni 2015.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya . Beliau merangkap jabatan sebagai anggota Komite Manajemen Risiko dan Asuransi serta Komite Disiplin dan Kepatuhan dari Perseroan.

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya, maupun pemegang saham. E. DAVID SATRIA SOETEDJA Tugas dan Tanggung jawab Wakil Presiden Direktur Sebagai Wakil Presiden Direktur beliau bertanggung jawab dalam membantu mengelola Vice President Director kegiatan dan tugas-tugas anggota Direksi secara umum. Beliau juga bertanggung jawab untuk mengawasi Bisnis Kaca Lembaran serta Corporate Health Safety & Environment.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan 26 Company Profile PT Asahimas Flat Glass Tbk

Indonesian citizen, aged 60, born in Jakarta in 1959. Graduated from Mechanical Engineering Faculty of Trisakti University in 1985.

Career History Joined the Company since 1985 and held the position as Director in 2010 until 2015. The legal basis for his initial appointment as the Vice President Director is decision of the AGMS dated June 5, 2015.

He has no concurrent position as member of Board of Commissioners/Board of Directors/Committee at another public listed company. He concurrently holds position as the member of the Company's Risk Management and Insurance Committee as well as the Discipline and Compliance Committee.

He has no affiliation with neither fellow members of Board of Directors, members of the Board of Commissioners, nor with the shareholders.

Duties and Responsibilities As a Vice President Director, he is responsible for assisting in managing activities and duties of members of the Board of Directors in general. He is also responsible for overseeing the activities of the Flat Glass Business Unit in Jakarta and Corporate Health Safety & Environment.

Warga Negara Jepang, berusia 50 tahun, dilahirkan di Fukuoka, Jepang pada tahun 1969. Menyelesaikan pendidikan di Sophia University, Tokyo, Jepang pada tahun 1993.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan AGC sejak tahun 1993 sampai dengan sekarang. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 9 Juni 2017.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya . Beliau merangkap jabatan sebagai anggota Komite Manajemen Risiko dan Asuransi serta Komite Disiplin dan Kepatuhan dari Perseroan.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan yaitu sebagai karyawan dari AGC yang juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan.

Tugas dan Tanggung jawab Sebagai Direktur beliau bertanggung jawab dalam mengelola seluruh kegiatan Unit Usaha Kaca Lembaran.

Japanese Citizen, aged 50, born in Fukuoka, Japan in 1969. Completed his education at Sophia University, Tokyo, Japan in 1993.

Career History KAZUO NINOMIYA Joined AGC from 1993 until now. The legal basis for his initial appointment as the Director is based Direktur on the resolution of the AGMS dated June 9, 2017. Director He has no concurrent position as member of the Board of Commissioners / Board of Directors / Committee at another Public Listed Companies. He concurrently holds a position as the member of the Risk Management and Insurance Committee and the Company's Discipline and Compliance Committee

He has an affiliation with the Company's shareholder as an employee of AGC which is also one of the Company's major shareholders.

Duties and Responsibilities As the Director he is responsible for managing all the activities of Flat Glass Business Unit.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Company Profile 27

Warga Negara Jepang, berusia 55 tahun, dilahirkan di Chiba, Jepang pada tahun 1964. Menyelesaikan pendidikan di Mechanical Engineering, Meiji University Jepang pada tahun 1987.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan AGC sejak tahun 1987 sampai dengan sekarang. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 4 Juni 2018.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya . Beliau merangkap jabatan sebagai anggota Komite Manajemen Risiko dan Asuransi serta Komite Disiplin dan Kepatuhan dari Perseroan.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan yaitu sebagai karyawan dari AGC yang juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan.

Tugas dan Tanggung jawab Sebagai Direktur beliau bertanggung jawab untuk mengelola dan mengawasi kegiatan Unit Usaha Kaca Otomotif yang berlokasi di Cikampek.

Japanese citizen, aged 55, born in Chiba, Japan in 1964. Graduated from the Mechanical Engineering of Meiji University Japan in 1987.

Career History SATORU SHIMADA Joined AGC since 1987 until now. The legal basis for his initial appointment as the Director was Direktur based on the AGMS decision dated June 4, 2018. Director He has no concurrent position as the member of Board of Commissioners/Board of Directors/Committee at another public listed company. He concurrently holds position as the member of the Company's Risk Management and Insurance Committee and Discipline and Compliance Committee.

He has an affiliation with the shareholder of the Company, namely as an employee of AGC, which is also one of the major shareholders of the Company.

Duties and Responsibilities As the Director, he is responsible to manage and oversee all activities of the Automotive Glass Business Unit located in Cikampek.

Warga Negara Indonesia, berusia 59 tahun, dilahirkan di Rembang, Jawa Tengah pada tahun 1960. Menyelesaikan pendidikan jurusan Teknik Kimia pada Institut Teknologi Sepuluh Nopember (ITS) Surabaya pada tahun 1985.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan Perseroan pada tahun 1986 sampai dengan sekarang. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 3 Juni 2005.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya . Beliau merangkap jabatan sebagai anggota Komite Manajemen Risiko dan Asuransi serta Komite Disiplin dan Kepatuhan dari Perseroan.

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya, maupun pemegang saham. PRASETYO AJI Direktur Tugas dan Tanggung jawab Director Sebagai Direktur beliau bertanggung jawab untuk mengelola dan mengawasi kegiatan produksi Unit Usaha Kaca Otomotif dan Kaca Lembaran di Cikampek.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan 28 Company Profile PT Asahimas Flat Glass Tbk

Indonesian citizen, aged 59, born in Rembang, West Java, in 1960. Graduated from Chemical Engineering Faculty Tenth of November Institute of Technology (ITS) in 1985.

Career History Joined the Company since 1986 until now. The legal basis for his initial appointment as the Director is resolution of the AGMS dated June 3, 2005.

He has no concurrent position as member of Board of Commissioners/Board of Directors/Committee at another public listed company. He concurrently holds a position as the member of the Company's Risk Management and Insurance Committee as well as the Discipline and Compliance Committee.

He does not have any affiliation with any member of Board of Directors and Board of Commissioners, nor with anyshareholder.

Duties and Responsibilities As the Director, he is responsible to manage and oversee the production activity of Automotive Glass Business Unit and Flat Glass Business Unit in Cikampek.

Warga Negara Jepang, berusia 52 tahun, dilahirkan di Kanagawa, Jepang pada tahun 1967. Menyelesaikan pendidikan di Keio University, Tokyo pada tahun 1990.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan AGC sejak tahun 1990 sampai dengan sekarang. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur Perseroan adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 9 Juni 2017.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya . Beliau merangkap jabatan sebagai anggota Komite Manajemen Risiko dan Asuransi serta Komite Disiplin dan Kepatuhan dari Perseroan.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan yaitu sebagai karyawan dari AGC yang juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan.

Tugas dan Tanggung jawab Sebagai Direktur beliau bertanggung jawab mengelola dan mengawasi kegiatan Keuangan Perseroan.

Japanese Citizen, aged 52 years, he was born in Kanagawa, Japan in 1967. Completed his education at Keio University, Tokyo in 1990. TAKUJI KOHAMA Direktur Career History Director Joined AGC from 1990 until now. The legal basis for his initial appointment as the Director of the Company is based on the resolution of the AGMS dated June 9, 2017.

He has no concurrent position as member of the Board of Commissioners / Board of Directors / Committee at another Public Listed Companies. He concurrently holds a position as a member of the Risk Management and Insurance Committee and the Company's Discipline and Compliance Committee.

He has an affiliation with the Company's shareholder as an employee of AGC which is also one of the Company's major shareholders.

Duties and Responsibilities As the Director he is responsible for managing and overseeing the Company's financial activities.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Company Profile 29

Warga Negara Indonesia, berusia 60 tahun, dilahirkan di Jombang pada tahun 1959. Menyelesaikan pendidikan di Universitas Kristen Petra.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 1985 sampai dengan sekarang. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 24 Juni 2011.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya . Beliau merangkap jabatan sebagai anggota Komite Manajemen Risiko dan Asuransi serta Komite Disiplin dan Kepatuhan dari Perseroan.

Beliau Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya, maupun pemegang saham.

Tugas dan Tanggung jawab Sebagai Direktur beliau bertanggung jawab untuk mengelola dan mengawasi kegiatan produksi Unit Usaha Kaca Lembaran yang berlokasi di Sidoarjo dan Corporate HRD & Administration serta Corporate MIS.

TJIO FERRY SUSANTO Indonesian citizen, aged 60, born in Jombang in 1959. Graduated from Petra Christian University. Direktur Director Career History Joined the Company since 1985 until now. The legal basis for his initial appointment as the Director is resolution of the AGMS dated June 24, 2011.

He has no concurrent position as member of Board of Commissioners/Board of Directors/ Committee at another public listed company. He concurrently holds position as the member of the Company's Risk Management and Insurance Committee as well as the Disciplinary and Compliance Committee.

He does not have any affiliation with any member of Board of Directors and Board of Commissioners, nor with any shareholder.

Duties and Responsibilities As the Director, he is responsible to manage and oversee the production activity of Flat Glass Business Unit in Sidoarjo and Corporate HRD & Administration as well as Corporate MIS.

Warga Negara Indonesia, berusia 61 tahun, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1958. Menyelesaikan pendidikan di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi jurusan Akuntansi tahun 1993. Lulus Ujian Negara Akuntansi Profesi pada tahun 1995 dan mendapatkan Register Negara untuk Akuntan dengan nomor D-14.772.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 1981 sampai dengan sekarang. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 24 Juni 2011. dan diangkat sebagai Direktur Independen berdasarkan keputusan RUPST tanggal 20 Juni 2014. Kemudian menjadi Direktur berdasarkan keputusan RUPST tanggal 9 Juni 2017.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya . Beliau merangkap jabatan sebagai anggota Komite Manajemen Risiko dan Asuransi serta Komite Disiplin dan Kepatuhan dari Perseroan. RUSLI PRANADI Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Direktur lainnya, maupun pemegang saham. Director Tugas dan Tanggung jawab Sebagai Direktur beliau bertanggung jawab untuk mengelola dan mengawasi kegiatan Corporate Affairs dan proyek relokasi pabrik.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan 30 Company Profile PT Asahimas Flat Glass Tbk

Indonesian citizen, aged 61-year-old, born in Jakarta in 1958. Graduated from Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi majoring in Accounting in 1993. Graduated from Accountant Profession State Exam in 1995 and earned the State Register for Accountant number D-14.772.

Career History Joined the Company since 1981 until now. The legal basis for his initial appointment as the Director is resolution of the AGMS dated June 24, 2011 and as Independent Director based on AGMS decision dated June 20, 2014. Then appointed as the Director based on the resolution of the AGMS dated June 9, 2017.

He has no concurrent position as member of Board of Commissioners/Board of Directors/Committee at another public listed company. He concurrently holds position as the member of the Company's Risk Management and Insurance Committee as well as the Discipline and Compliance Committee.

He does not have any affiliation with any member of Board of Directors and Board of Commissioners, nor with any shareholder.

Duties and Responsibilities As the Director, he is responsible in managing and overseeing the activities of Corporate Affairs, and plant relocation project.

Warga Negara Indonesia, berusia 53 tahun, dilahirkan di Pagar Alam, Palembang pada tahun 1966. Menyelesaikan pendidikan di Universitas Trisakti jurusan Teknik Listrik pada tahun 1990.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 1990 sampai dengan sekarang. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 5 Juni 2015 menggantikan E. David Satria Soetedja dan ditetapkan sebagai Direktur Independen berdasarkan keputusan RUPST tanggal 9 Juni 2017. Kemudian menjadi Direktur berdasarkan keputusan RUPST tanggal 21 Juni 2019.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya . Beliau merangkap jabatan sebagai anggota Komite Manajemen Risiko dan Asuransi serta Komite Disiplin dan Kepatuhan dari Perseroan.

Beliau Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya, maupun pemegang saham.

Tugas dan Tanggung jawab Sebagai Direktur Independen beliau bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan penjualan dan pemasaran kaca lembaran, selain itu beliau juga bertanggung jawab untuk quality assurance pada unit kaca lembaran.

MOHAMAD AMIEN Indonesian citizen, aged 53, born in Pagar Alam, Palembang, in 1966. Graduated from Electrical Engineering Faculty of Trisakti University in 1990. Direktur Director Career History Joined the Company since 1990 until now. The legal basis for his initial appointment as the Director is resolution of the AGMS dated June 5, 2015 replacing E. David Satria Soetedja, and appointed as the Independent Director based on the resolution of AGMS dated June 9, 2017. Then appointed as the Director based on the resolution of the AGMS dated Juni 21, 2019.

He has no concurrent position as the member of Board of Commissioners/Board of Directors/Committee at another public listed company. He concurrently holds position as the member of the Company's Risk Management and Insurance Committee as well as the Discipline and Compliance Committee.

He has no affiliation with any member of the Board of Directors or the Board of Commissioners, nor the shareholders.

Duties and Responsibilities As the Independent Director he is responsible for managing sales and marketing activities of flat glass, as well as responsible for the quality assurance in flat glass units.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Company Profile 31

Warga Negara Jepang, berusia 46 tahun, dilahirkan di Chiba, Jepang pada tahun 1973. Menyelesaikan pendidikan di Keio University, Tokyo, pada tahun 1997.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan AGC sejak tahun 1997 sampai dengan sekarang. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur Perseroan adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 4 Juni 2018.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya . Beliau merangkap jabatan sebagai anggota Komite Manajemen Risiko dan Asuransi serta Komite Disiplin dan Kepatuhan dari Perseroan.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan yaitu sebagai karyawan dari AGC yang juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan.

Tugas dan Tanggung jawab Sebagai Direktur beliau bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan purchase & logistic.

Japanese Citizen, aged 46,born in Chiba, Japan in 1973. Graduated from Keio University, Tokyo, in 1997. SHUICHI HAYASHI Direktur Career History Director Joined AGC from 1997 until now. The legal basis for his initial appointment as the Director of the Company is the resolution of the AGMS dated June 4, 2018.

He has no concurrent position as member of the Board of Commissioners / Board of Directors / Committee at another Public Listed Companies. He concurrently holds a position as a member of the Risk Management and Insurance Committee and the Company's Discipline and Compliance Committee.

He has an affiliation with the Company's shareholder as an employee of AGC which is also one of the Company's major shareholders.

Duties and Responsibilities As the Director he is responsible for managing purchasing & logistic activities.

Warga Negara Jepang, berusia 54 tahun, dilahirkan di Saitama Prefecture, Jepang pada tahun 1965. Menyelesaikan pendidikan di Tokyo Metropolitan University pada tahun 1988.

Riwayat Jabatan Bergabung dengan AGC sejak tahun 1988 sampai dengan sekarang. Menjabat sebagai General Manager AGC Glass Company Building & Industrial General Div. Asia Div. di Singapura. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur Perseroan adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 3 Juni 2016.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada Perusahaan Publik lainnya.

Tugas dan Tanggung jawab Sebagai Direktur beliau bertanggung jawab untuk menjembatani kepentingan antara pemegang saham utama yaitu AGC dengan Perseroan.

Japanese Citizen, aged 54, born in Saitama Prefecture, Japan in 1965. Graduated from Tokyo Metropolitan University in 1988.

Career History SHIGEKI YOSHIBA Joined AGC from 1988 until now. Served as the General Manager of AGC Glass Company Building & Industrial General Div. Asia Div. in Singapore. The legal basis for his initial appointment as Direktur Director the Director of the Company is the resolution of the AGMS on June 3, 2016.

He has no concurrent position as a member of the Board of Commissioners / Board of Directors / Committee at another Public Listed Companies.

He has an affiliation with the Company's shareholder as an employee of AGC, who is also one of the Company's major shareholders.

Duties and Responsibilities As the Director he is responsible for bridging the interests of the main shareholders namely AGC with the Company.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan 32 Company Profile PT Asahimas Flat Glass Tbk

Pelatihan Anggota Direksi dan Dewan Komisaris Pada Training of BOD and BOC Member In 2019 tahun 2019 Beberapa anggota Dewan Komisaris dan Direksi telah Several members of the Board of Commissioner and The Board megikuti pelatihan dan seminar Company Sustainability yang of Directors have participated in training and seminars of dibawakan oleh Ibu Juniati Gunawan dari Trisakti Company Sustainability presented by Juniati Gunawan from Sustainability Center. Trisakti Sustainability Center.

JUMLAH KARYAWAN DAN DESKRIPSI SEBARAN NUMBER OF EMPLOYEES AND EDUCATION AND TINGKAT PENDIDIKAN DAN USIA KARYAWAN AGE COMPOSITION Jumlah Karyawan Number of Employee Per 31 Desember 2019 jumlah karyawan Perseroan tercatat As of December 31, 2019, the total number of employees of sebanyak 2.697 orang atau sedikit turun dibandingkan dengan the Company was 2,697 employees or slightly increased/decreased tahun 2018 yang berjumlah 2.841 orang. compared with 2,841 employees in 2018.

Komposisi Karyawan Berdasarkan Pendidikan (%) Komposisi Karyawan Berdasarkan Usia (%) Employees Composition based on Education (%) Employees Composition based on Age (%)

77%

40%

30%

24%

12% 8% 6% 3% 0%

Pasca Sarjana Sarjana SLTA SLTP Diploma <25 Tahun 25 - 34 Tahun 35 - 44 Tahun >45 Tahun Post Graduate Bachelor High School Middle School Year Old Year Old Year Old Year Old

URAIAN PEMEGANG SAHAM DAN PERSENTASE SHAREHOLDERS NAME AND SHAREHOLDING KEPEMILIKANNYA PERCENTAGE Pemegang Saham yang memiliki Saham 5% atau lebih per 31 Shareholders with 5% or above share ownership as of Desember 2019. 31 December 2019.

Nama Jumlah Saham No. Name Total Shares %

1 AGC Inc., Japan 193.240.400 44,53

2 PT Rodamas, Indonesia 180.677.700 41,63

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Company Profile 33

Kepemilikan Saham Oleh Anggota Direksi Dan Anggota Shareholdings by Members of the Board of Directors and Dewan Komisaris Per 31 Desember 2019 Board of Commissioners As of December 31, 2019 Pada tanggal 31 Desember 2019 tidak ada anggota Direksi As of December 31, 2019 there is no Board of Directors and Board dan anggota Dewan Komisaris yang memiliki saham Perseroan. of Commissioner members who owned the Company's shares.

Kelompok Pemegang Saham Masyarakat Dengan Public Shareholders, Each with Less Than 5% Share Kepemilikan Saham Masing-masing Kurang Dari 5% Ownership Pada tanggal 31 Desember 2019 kelompok pemegang saham As of December 31, 2019, public shareholders, each with less masyarakat dengan kepemilikan saham masing-masing kurang than 5% share ownership, amounted to 683 shareholders or dari 5% adalah sebesar 683 pemegang saham 13.84% consisting of legal entities and individuals both within dengan total prosentase sebesar 13,84%. Pemegang saham and outside the country. tersebut terdiri dari badan hukum dan perorangan baik dari dalam dan luar negeri.

JUMLAH PEMEGANG SAHAM DAN PERSENTASE TOTAL NUMBER OF SHAREHOLDERS AND PERCENTAGE KEPEMILIKAN PER 31 DESEMBER 2019 OWNERSHIP AS OF DECEMBER 31, 2019 BASED ON BERDASARKAN KLASIFIKASI CLASSIFICATION

Kepemilikan Jumlah Pemegang Saham Ownership Total Shareholders %

Pemegang Saham Nasional / National Shareholders 1. Institusi Lokal I Local Institutions 44 43,80 2. Individu Lokal / Local Individual 547 4,62 Sub Total 591 48,42

Pemegang Saham Asing / Foreign Shareholders 1. Institusi Asing / Foreign Institutions 79 51,51 2. Individu Asing / Foreign Individual 15 0,07 Sub Total 94 51,58

Total 685 100,00

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan 34 Company Profile PT Asahimas Flat Glass Tbk

INFORMASI PEMEGANG SAHAM UTAMA DAN INFORMATION ON MAJOR AND CONTROLLING PENGENDALI PERSEROAN SAMPAI DENGAN SHAREHOLDERS OF THE COMPANY UNTIL ULTIMATE SHAREHOLDERS ULTIMATE SHAREHOLDERS

Per 31 Desember 2019 As Of December 31, 2019

Mitsubishi Estate 2,05% Co., Ltd.

The Master Trust Asahi Glass Business 8,52% Bank of Japan, Ltd. 1,95% Partner Shareholding (Trust Account) Association

Japan Trustee Japan Trustee 5,81% Services Bank, Ltd. 1,81% Services Bank, Ltd. (Trust Account) (Trust Account 5)

Meiji Yasuda Life SMBC Nikko 4,34% Insurance Company 1,70% Securities, Inc.

Barclays Securities Japan Trustee 2,73% Japan Limited 1,70% Services Bank, Ltd. (Trust Account 9)

Lainnya The Asahi Glass (Kurang dari 1%) 2,70% Foundation 66,69% Other (Less than 1%)

Christopher Ishak 5,36% 91,88% Tan Pei Ling 2,76% Tanuwidjaja Sumarno

PT Rodamas, Publik AGC Inc., 41,63% 13,84% 44,53% Indonesia Public Japan

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk

PT Auto Glass 99,95% Indonesia

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Company Profile 35

ANAK PERUSAHAAN SUBSIDIARY

PT Auto Glass Indonesia

Kantor Pusat : Jl. Danau Sunter Utara Blok J-12, No. 78 dan Head Office : Jl. Danau Sunter Utara Blok J-12, No. 78 dan 79, Sunter Agung, Jakarta Utara 79, Sunter Agung, North Jakarta Phone : (62-21) 65 303 300, Fax: (62-21) 651 0018 Phone : (62-21) 65 303 300, Fax: (62-21) 651 0018 E-mail : [email protected], E-mail : [email protected], website : www.autoglass.co.id website : www.autoglass.co.id Kantor Cabang : Jl. Ciputat Raya No.9, Kebayoran Lama, Branch Office : Jl. Ciputat Raya No.9, Kebayoran Lama, Jakarta Selatan South Jakarta Phone : (62-21) 750 0911, Fax: (62-21) 765 2134 Phone : (62-21) 750 0911, Fax: (62-21) 765 2134 Bidang Usaha : Jasa penggantian kaca pengaman Line of Business: Replacement services for safety glass of kendaraan vehicles Karyawan : 16 orang (per 31 Desember 2019) Employee : 16 persons (as of December 31, 2019) Total Aset : Total aset AGI per 31 Desember 2019 Total Asset : AGI's total assets as of December 31, 2019 adalah sebesar Rp 9.469 juta atau amounted to Rp 9,469 million, an increase of meningkat 16% dibandingkan dengan 16% compared to the year 2018 of Rp 8,133 tahun 2018 sebesar Rp 8.133 juta. million.

KRONOLOGI PENCATATAN SAHAM CHRONOLOGICAL LISTING OF SHARES Berdasarkan Surat Pernyataan dari Ketua Badan Pengawas Based on the statement of the Chairman of the Supervisory Board Pasar Modal ("BAPEPAM") No. S-1323/PM/1995 tanggal Capital Market ("Bapepam") No. S-1323 / PM / 1995 dated October 18 Oktober 1995, Perseroan telah menawarkan 86.000.000 18, 1995, the Company has offered 86,000,000 ordinary shares saham biasa atas nama dengan nilai nominal Rp 500 setiap with a nominal value of Rp 500 each share, at the offering price saham, dengan harga penawaran Rp 2.450 setiap saham. of Rp 2,450 per share.

Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta & The Company listed its shares on the Jakarta Stock Exchange and Bursa Efek Surabaya, namun sejak 1 Nopember 1999 Surabaya Stock Exchange, but since 1 November 1999 The Perseroan melakukan pembatalan saham (delisting) di Bursa Company executed cancellation of shares (delisting) at Surabaya Efek Surabaya. Pada saat ini Perseroan hanya mencatatkan Stock Exchange. At this time, the Company only listed its shares sahamnya di Bursa Efek Indonesia. Pada akhir tahun buku on the Indonesia Stock Exchange. At the end of the year 2019 2019 harga saham Perseroan adalah sebesar Rp 3.430. the Company's share price is Rp 3,430.

Pada Penawaran Umum Tahun 1995 31 Desember 2019 Initial Public Offering 1995 31 December 2019 Pemegang Saham Shareholders Jumlah Saham Nilai Nominal Jumlah Saham Nilai Nominal Total Shares Nominal Value Total Shares Nominal Value

AGC Inc., Japan 174.000.000 87.000.000.000 193.240.400 96.620.200.000

PT Rodamas, Indonesia 174.000.000 87.000.000.000 180.677.700 90.338.850.000

Masyarakat / Public 86.000.000 43.000.000.000 60.081.900 30.040.950.000

Jumlah / Total 434.000.000 217.000.000.000 434.000.000 217.000.000.000

Perseroan tidak memiliki pencatatan Efek lainnya selain Saham. The Company did not record other Effect than stocks.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan 36 Company Profile PT Asahimas Flat Glass Tbk

NAMA DAN ALAMAT LEMBAGA DAN / ATAU PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL NAME AND ADDRESS OF CAPITAL MARKET SUPPORTING INSTITUTIONS AND / OR PROFESSIONS

Akuntan Publik Biro Administrasi Efek Notaris Public Accountants Firm Share Registrar Notary Siddharta Widjaja & Rekan PT Datindo Entrycom Christina Dwi Utami, SH, M.Hum, M.Kn Wisma GKBI Lantai 33 Jl. Hayam Wuruk No. 28 Jl. K.H. Zainul Arifin No. 2 Jl. Jend. Sudirman Kav. 28 Jakarta 10120, Indonesia Komplek Ketapang Indah Jakarta 10210, Indonesia Tel : (62-21) 350 8077 Blok B-2 No. 4-5 Tel : (62-21) 574 1777 Fax : (62-21) 350 8078 Jakarta 11140, Indonesia Fax : (62-21) 574 2777 Tel : (62-21) 630 1511 Fax : (62-21) 633 7851

JASA PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL CAPITAL MARKET SUPPORTING PROFESSIONAL Akuntan Independen Perseroan Independent Accountants Berdasarkan keputusan RUPST tanggal 13 Juni 2019 dan Pursuant to the resolution of the AGMS held on June 13, 2019 rekomendasi dari Komite Audit, Perseroan telah menyetujui and the Audit Committee's recommendation, the Company has menunjuk Kantor Akuntan Publik Siddharta Widjaja & Rekan agreed to appoint Public Accountants Firm Siddharta Widjaja member of KPMG International untuk melakukan Audit & Rekan, a member firm of KPMG International, to audit the Laporan Keuangan untuk Tahun Buku 2019. Total biaya yang Company's 2019 Financial Statements. The total costs incurred dikeluarkan untuk Audit Laporan Keuangan tahun 2019 adalah for the Audit of the Company's 2019 Financial Statements was sebesar Rp 1,6 miliar. Rp 1.6 billion. Kantor Akuntan Publik (KAP) tersebut telah menyelesaikan The Public Accountants Firm (KAP) has completed its task tugasnya secara independen sesuai standar professional independently according to professional standards of public akuntan publik, perjanjian kerja serta ruang lingkup audit accountants, employment agreements and the predefined scope yang telah ditetapkan. KAP tidak memberikan jasa konsultasi of audit. KAP does not give other consultant service to the Company. lainnya kepada Perseroan.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Profil Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Company Profile 37

PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASI AWARDS AND CERTIFICATIONS Selama tahun 2019, pabrik kaca lembaran dan kaca otomotif During 2019, the Company's flat glass and automotive glass Perseroan mendapatkan beberapa penghargaan penting factories received important awards and certifications as listed yaitu: below:

Pabrik Kaca Lembaran Flat Glass Factory 1. Penghargaan PROPER BIRU untuk Pabrik Kaca Lembaran 1. Jakarta and Sidoarjo Flat Glass Factories received BLUE Jakarta dan Sidoarjo, pada bulan Desember 2019. PROPER Award on December 2019. 2. Pabrik Kaca Lembaran di Sidoarjo menerima penghargaan 2. Sidoarjo Flat Glass Factory received Green Industry Award Industri Hijau dari Pemerintah Kabupaten Sidoarjo pada from the Government of Sidoarjo Regency on November 2019. bulan November 2019. 3. Pabrik Kaca Lembaran di Cikampek menerima anugerah 3. Cikampek Flat Glass Factory received Nuclear Safety and dari BAPETEN 2019 Bidang Keselamatan dan Keamanan Security Award from BAPETEN on July 2019. Nuklir pada bulan Juli 2019. 4. Tahun 2019, Sales & Marketing dan Logistics Pabrik Kaca 4. In 2019, Sales & Marketing, and Logistics of Jakarta and Lembaran Jakarta dan Sidoarjo menerima penghargaan Sidoarjo Flat Glass Factories received AGC Award Special Prize dari AGC Award Special Prize untuk Pallet Collection and for pallet collection and levelling shipping volume. Levelling Shipping Volume. 5. Tahun 2019 Pabrik Kaca Lembaran di Jakarta juga 5. In 2019 Jakarta Flat Glass Factory received AGC Award Special menerima penghargaan dari AGC Award Special Prize untuk Prize for F3 Productivity Improvement. F3 Productivity Improvement. 6. Universitas Indonesia pada September 2019 memberikan 6. The Company received award from the University of Indonesia penghargaan atas dukungan dan kontribusinya pada for support and contribution to the education quality perseroan. improvement in the factory.

Pabrik Kaca Otomotif di Cikampek Cikampek Automotive Glass Furnace 1. Penghargaan PROPER BIRU dari Kementerian 1. BLUE PROPER Award from the Ministry of Environment and Lingkungan Hidup dan Kehutanan RI pada bulan Forestry Republic of Indonesia on December 2019. Desember 2019. 2. Penghargaan Accident-Free Year Award 2019 dari AGC 2. Accident-Free Year Award from AGC Inc. Japan on March Inc., Jepang pada bulan Maret 2019. 2019. 3. Penghargaan Continously Accident-Free Award 2019 3. Continuously Accident-Free Award 2019 Class 5 from AGC Inc. Class 5 dari AGC Inc., Jepang pada bulan Februari 2019. Japan on February 2019. 4. Menerima penghargaan Quality Improvemet Activity 2019 4. Quality Improvement Activity 2019 Regional President Award Regional President Award dari AGC Inc. from AGC Inc. 5. Menerima penghargaan Laminated Big Glass Improvement 5. Laminated Big Glass Improvement 2019 Regional President 2019 Regional President Award dari AGC Inc. Award from AGC Inc. 6. Beberapa penghargaan juga diraih oleh Pabrik Kaca 6. Automotive Glass Factory also received the following awards Otomotif dari pabrikan kendaraan otomotif, yaitu: and certifications from automotive manufacturers: Dari Isuzu : From Isuzu : • Atas dukungan dan kerjasamanya dalam Benchmark • For the support and cooperation of Quality Benchmark Kualitas, pada tanggal 16 Agustus 2019. on August 16, 2019 • Atas prestasi gemilangnya dalam hal Kualitas, pada • For their outstanding performance in Quality in year tahun 2019. 2019 Dari Daihatsu : From Daihatsu : • Penghargaan Product Support periode 2018-2019 • Product Support period 2018 - 2019 Dari Hino : From Hino : • Pengakuan dari PT. HMMI atas prestasi gemilang • In recognition for the outstanding performance and dan dukungannya support from PT. HMMI

Laporan Tahunan 2019 Annual Report

Analisa dan Pembahasan Manajemen PT Asahimas Flat Glass Tbk Management Discussion and Analysis 39

ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN USAHA OPERATIONAL REVIEW BY BUSINESS SEGMENT Kaca Lembaran Flat Glass Pertumbuhan kaca lembaran di tahun 2019 cenderung The 2019 sales growth of flat glass underwent downturn if mengalami penurunan dibanding tahun 2018. Kondisi ekonomi compared to those in 2018. Slow economic growth and indirect yang melambat dan dampak tidak langsung dari Pemilu 2019 impacts of the 2019 Indonesia General Election gave adverse memberikan dampak negatif bagi usaha industri kaca effects to flat glass industry, especially in the first semester of lembaran khususnya pada semester pertama tahun 2019. 2019.

Sektor properti yang merupakan pasar utama kaca lembaran Property sector being the main market for the Company's flat Perseroan mengalami penurunan pertumbuhan. glass had reduced growth in alignment with continuous economic Pertumbuhan properti ikut melambat seiring dengan kondisi slowdown. Such reduced growth appeared in the office buildings ekonomi yang juga masih melambat. Penurunan pertumbuhan and housings which reduced by 18% and 13%, respectively, itu terasa pada sektor gedung perkantoran dan perumahan in comparison with those in 2018. yang mengalami penurunan masing-masing 18% dan 3% dibandingkan tahun 2018.

Beberapa proyek pembangunan gedung baru dan perumahan In 2019, many new building and housing development projects banyak menggunakan kaca lembaran Perseroan ditahun 2019. applied Company's flat glass. A number of new buildings, including Sejumlah gedung baru telah menggunakan kaca hemat energi GOP1 BSD, PIM3, Wisma Barito, Jhonlin Office, & Gulaku Office Perseroan khususnya merek Stopray antara lain adalah GOP1 Building and many others applied Company's energy-efficient BSD, PIM3, Wisma Barito, Jhonlin Office, & Gulaku Office glass products, especially Stopray trademark. Building dan masih banyak lainnya.

Produk kaca lembaran Perseroan terus berkembang mengikuti The Company's flat glass products develop following community's perkembangan dan kebutuhan masyarakat yang kian development and various demands. In general, the company's beragam. Secara umum kaca lembaran Perseroan sangat flat glass products are applied mostly for buildings, housings and banyak digunakan untuk kebutuhan pembangunan gedung, interior glasses. In addition, the products are applied for industry perumahan dan juga untuk kaca-kaca interior. Disamping itu and raw materials for automotive glass. Flat glass may undergo kaca lembaran Perseroan juga digunakan untuk kebutuhan further processes such as laminating, hardening or bending to industri dan dan bahan baku kaca otomotif. Kaca lembaran meet consumer's demand. Further processes for automotive glass dapat diproses lebih lanjut seperti dilaminasi, diperkeras atau application require special criteria. The Company, using AGC dibending sesuai dengan kebutuhan konsumen. Kaca technology, meets both national and international standards. lembaran yang dapat diproses lebih lanjut seperti untuk penggunaan kaca otomotif memerlukan kriteria khusus untuk dapat digunakan sebagai bahan baku kaca otomotif. Perseroan dengan menggunakan teknolgi dari AGC telah memenuhi standar yang telah ditetapkan baik di dalam dan luar negeri.

Kaca lembaran sebagai bahan baku kaca otomotif digunakan Being raw materials of automotive glass, flat glass is applied to untuk kebutuhan di dalam dan luar negeri. Untuk dalam meet both domestic and international demands. Domestically, negeri Perseroan memiliki unit usaha kaca otomotif yang the Company owns automotive glass business unit that processes memproses bahan baku tersebut menjadi kaca otomotif. the materials into automotive glass. Also, the company exports Perseroan juga mengekspor kaca lembaran untuk bahan baku flat glass as raw materials of automotive glass to many countries kaca otomotif ke berbagai negara untuk diproses menjadi for further process into automotive glass applied by car kaca otomotif yang digunakan oleh produsen mobil negara manufacturers in those countries. tersebut.

Produksi dan Kapasitas Production and Capacity Sejalan dengan rencana relokasi pabrik kaca lembaran ke In line with the proposed relocation of flat glass factory to Cikampek, pada tanggal 29 Januari 2019 Perseroan telah Cikampek, the Company on 29 January 2019 closed F3 Furnace menutup Tungku F3 yang merupakan tungku kaca lembaran which was the last flat glass furnace in Ancol, Jakarta. The F3 yang terakhir di Ancol, Jakarta. Tungku F3 dengan kapasitas Furnace of 120 thousand tons per annum production capacity produksi sebesar 120 ribu ton per tahun telah beroperasi has been operating for almost 36 years in the production of flat hampir 36 tahun memproduksi kaca lembaran dengan glass using floating glass technology which was developed from teknologi kaca floating dari sebelumnya sheet glass. Dengan the previously applied sheet glass technology. Upon closure of F3 ditutupnya Tungku F3 maka Perseroan tidak memiliki fasilitas Furnace, the Company owns no flat glass production facility produksi kaca lembaran di Ancol, Jakarta. anymore in Ancol, Jakarta.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen 40 Management Discussion and Analysis PT Asahimas Flat Glass Tbk

Tidak lama setelah Tungku F3 ditutup, pada tanggal 18 Februari Soon after the closure of F3 Furnace, the Company on 18 February 2019 Perseroan melakukan Penyulutan Api (Firing) pada 2019 initiated firing of F2 Furnace of 210 thousand tons per Tungku C2 di Cikampek dengan kapasitas 210 ribu ton per annum production capacity in Cikampek. The C2 Furnace is tahun. Tungku C2 ini juga dilengkapi dengan fasilitas kaca equipped with figured glass facility and mirror production facility. berpola (figured glass) dan fasilitas produksi kaca cermin. The operation of C2 Furnace signalized completed relocation of Dengan beroperasinya Tungku C2 maka lengkap sudah proses flat glass from Ancol, Jakarta to Cikampek, West Java. relokasi pabrik kaca lembaran dari Ancol, Jakarta ke Cikampek, The Company's flat glass factory in Cikampek has an area of Jawa Barat. Pabrik kaca lembaran Perseroan di Cikampek about 68 hectares which is larger than the previous one in Ancol, memiliki luas lahan sekitar 68 hektar yang lebih besar dari Jakarta. pabrik kaca lembaran sebelumnya di Ancol, Jakarta.

Dengan selesainya relokasi dan beroperasinya Tungku C2 di Upon relocation having already been completed and C2 Furnace Cikampek, maka pabrik kaca lembaran Perseroan memiliki coming to operation in Cikampek, the Company's flat gas factory kapasitas produksi sebesar 720 ribu ton per tahun yang has 720 thousand tons per annum production capacity distributed tersebar di 2 (dua) wilayah yaitu di Cikampek memiliki 2 (dua) in 2 (two) areas, namely in Cikampek having 2 (two) furnaces tungku dengan total kapasitas produksi sebesar 420 ribu ton with total production capacity of 420 thousand tons per annum per tahun dan Sidoarjo juga memiliki 2 (dua) tungku dengan and in Sidoarjo also having 2 (two) furnaces with total production kapasitas produksi sebesar 300 ribu ton per tahun. capacity of 300 thousand tons per annum.

Pabrik kaca lembaran yang berlokasi di Cikampek lokasinya The Company's flat glass factory in Cikampek is situating close berdekatan dengan pabrik kaca otomotif Perseroan. Hal ini to its automotive glass factory. This allows operations to be memungkinkan operasional Perseroan menjadi lebih integrated in terms of raw materials or human resources and, terintegrasi baik dari bahan baku maupun sumber daya as such, the operations becoming more efficient and effective. manusia, sehingga akan membuat operasi usaha menjadi lebih efektif dan efisien.

Industri kaca merupakan sektor padat modal dan padat energi Glass industry is capital-intensive and energy-intensive which yang butuh biaya investasi besar. Untuk itu, diperlukan requires large investment cost. Therefore, strategic policies are kebijakan strategis dalam upaya pengembangan daya required to enhance competitiveness. Flat glass factory of 720 saingnya. Pabrik kaca lembaran dengan kapasitas produksi thousand tons per annum production capacity can meet demand sebesar 720 ribu ton per tahun dapat memenuhi kebutuhan for flat glass consumption, especially in domestic level. With konsumsi kaca lembaran khususnya di dalam negeri. Dengan Indonesian population of about 260 million people in 2019, jumlah penduduk Indonesia sekitar 260 juta pada tahun 2019, domestic consumption of flat glass is estimated to be around 800 konsumsi kaca lembaran di dalam negeri diperkirakan sekitar thousand tons per annum. Such consumption is lower if compared 800 ribu ton per tahun. Konsumsi tersebut masih lebih rendah to national production capacity estimated to be around 1.34 jika dibandingkan kapasitas produksi nasional yang million tons per annum. diperkirakan sekitar 1,34 juta ton per tahun.

Perseroan memiliki kaca-kaca kategori green product, yaitu The Company produces green products with Stopray and T-Sunlux kaca yang sangat hemat energi dan ramah lingkungan. Kaca- trademarks being the Company's newest green products many kaca dengan merek dagang Stopray dan T-Sunlux merupakan color variants and thicknesses and, thus, giving more options to green product terbaru dari Perseroan dengan varian warna consumer, especially for interior and architecture. The Company's dan ketebalan yang beragam sehingga memberikan banyak other green products include Stopsol, Sunergy & Sunergy Sigma pilihan yang ditawarkan, khususnya bagi dunia interior dan and Planibel-G. arsitektur. Selain merek di atas, beberapa merek kaca Perseroan lainnya yang termasuk kategori green product yaitu Stopsol, Sunergy & Sunergy Sigma dan Planibel-G.

Kaca-kaca Perseroan tersebut ikut mendukung kebijakan The Company's glass products are in support of Green Building Bangunan Hijau yang telah dicanangkan oleh pemerintah dan policies initiated by the government of Indonesia and other juga negara-negara lain terkait teknologi ramah lingkungan countries in respect of green technology applied to building atas material yang digunakan terhadap bangunan. materials.

Penjualan dan Profitabilitas Sales and Profitability Kondisi ekonomi 2019 khususnya di dalam negeri mengalami The 2019 economy, especially in the domestic level, reduced if penurunan dibanding tahun sebelumnya. Pertumbuhan compared to that in the previous year. The 2019 Indonesian Gross Produk Domestik Bruto 2019 Indonesia melambat dari angka Domestic Product slowed down from 5.17% in 2019 to be 5.02% 5,17% pada tahun 2018 menjadi 5,02% ditahun 2019. Begitu in 2019. Similarly, sales growth of the Company's flat glass, juga dengan pertumbuhan penjualan kaca lembaran especially in the domestic level, slightly reduced by about 11% Perseroan khususnya di dalam negeri sedikit mengalami while export sales were relatively stagnant if compared to that penurunan sekitar 11%, sedangkan penjualan ekspor relatif in 2018. stagnan dibandingkan dengan tahun 2018.

Pertumbuhan ekonomi yang melambat diikuti juga dengan Slowdown in the economic growth was followed by a decrease in menurunnya pertumbuhan properti khususnya segmen the property growth, especially office and residential buildings gedung-gedung perkantoran dan residential yang mengalami which reduced by about 18% and 3%, respectively, in 2019. penurunan sekitar 18% dan 3% ditahun 2019. Penurunan ini Such a decrease would be perceived to occur in 2020 with economic

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen PT Asahimas Flat Glass Tbk Management Discussion and Analysis 41

masih akan terasa pada tahun 2020 dimana ekonomi masih condition remaining unrecovered and rapid outbreak of COVID- belum pulih dan munculnya wabah COVID-19 yang merebak 19 pandemic which are expected to suppress the Company's sales cepat pada awal 2020 diperkirakan akan menekan penjualan growth. The Company hopes that Government will keep taking Perseroan. Perseroan berharap Pemerintah bergerak dengan action to confine and control over the virus in order for economic cepat menangani penekanan wabah tersebut agar kegiatan activities to recover soon. ekonomi secara umum dapat berjalan dengan baik.

Walaupun kondisi sektor properti dan penjualan kaca In spite of decrease in the property sector and sales growth of lembaran Perseroan mengalami penurunan pada tahun 2019 the Company's flat glass during 2019, domestic demand for namun permintaan khusus kaca green product Perseroan di the Company's green products went up by 16% if compared to dalam negeri mengalami perkembangan positif yang that in 2018. Company hopes that community's high awareness mengalami kenaikan sebesar 16% dibandingkan tahun 2018. of green building concept would have positive effects on its green Perseroan berharap dengan semakin tingginya kesadaran products and demand for green products would improve in masyarakat akan konsep green building memberikan dampak the future. positif pada green product Perseroan dan diharapkan permintaan kaca green product akan lebih baik lagi ditahun mendatang.

Kaca dengan merek Stopsol, Sunergy, Sunergy Sigma, Planibel- Stopsol, Sunergy, Sunergy Sigma, Planibel-G, T-Sunlux and Stopray G, T-Sunlux dan Stopray merupakan kaca green product are the Company's green product trademarks which undergo Perseroan yang terus mengalami peningkatan penjualan. continuous rise in the sales growth. Demand for the products is Permintaan cukup baik, khususnya pada kaca T Sunlux, dimana satisfactory, especially for T Sunlux product with the sales growth penjualan pada tahun 2019 meningkat hampir dua kali lipat in 2019 increasing almost two folds compared to that in 2018, dibandingkan tahun 2018, sedangkan untuk kaca Stopray while Stopray products were specified by large scale projects such juga sudah ada beberapa proyek besar yang menspesifikasi as Green Office Park 1 BSD, Pondok Indah Mal 3, Wisma Barito, yaitu, Green Office Park 1 BSD, Pondok Indah Mal 3, Jhonlin Office, & Gulaku Office Building. Wisma Barito, Jhonlin Office, & Gulaku Office Building.

Walaupun penjualan kaca green product Perseroan mengalami While the sales growth of the Company's green products climbed, peningkatan, namun dengan melambatnya kondisi ekonomi slowdown of domestic and international economy caused the di dalam dan luar negeri, membuat penjualan kaca lembaran overall sales of the Company's flat glass reduced. Net sales of secara keseluruhan tetap mengalami penurunan. Penjualan the Company's flat glass reduced by 6% from Rp 3 trillion in 2018 neto kaca lembaran Perseroan mengalami penurunan sebesar to Rp 2.83 trillion in 2019. Meanwhile, total sales volume in 2019 6% dari sebelumnya Rp 3 trilliun ditahun 2018 menjadi was recorded 510 thousand tons or reduced by 5% if compared Rp 2,83 triliun ditahun 2019. Sedangkan total volume penjualan to that in 2018. ditahun 2019 tercatat 510 ribu ton atau mengalami penurunan 5% dibandingkan dengan tahun 2018.

Penjualan kaca lembaran Perseroan di dalam negeri Domestic sales of the Company's flat glass reduced Rp 164 billion mengalami penurunan sebesar Rp 164 miliar atau turun 11% or 11% from that in previous year, that is, from Rp 1.56 trillion dari tahun sebelumnya sebesar Rp 1,56 triliun ditahun 2018 in 2018 to Rp 1.40 trillion in 2019. Meanwhile, export sales of the menjadi Rp 1,40 triliun ditahun 2019. Sedangkan penjualan flat glass were Rp 1.43 trillion or slightly reduced if compared to ekspor kaca lembaran sebesar Rp 1,43 triliun atau turun Rp 1.44 trillion in 2018. Tight competition in the sluggish market sedikit dibandingkan dengan tahun 2018 sebesar Rp 1,44 caused the sales target of the Company's flat glass unachieved. triliun. Ketatnya persaingan pada kondisi pasar yang memang sedang menurun menjadi penyebab tidak tercapainya target penjualan kaca lembaran Perseroan.

Penurunan penjualan kaca lembaran di pasar domestik dan Lowered sales of flat glass in the domestic and export markets ekspor serta beban usaha yang meningkat menyebabkan and raised operating expenses resulted in profitability of flat glass profitabilitas kaca lembaran pada tahun 2019 mengalami in 2019 declining if compared to that in the previous year. penurunan jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Operating profit and operating profit margin of flat glass also Laba usaha dan margin laba usaha kaca lembaran juga reduced in 2019 if compared to those in 2018. mengalami penurunan di tahun 2019 dibandingkan dengan tahun 2018.

Kaca Otomotif Automotive Glass Kaca otomotif yang diproduksi oleh Perseroan, bahan bakunya The Company's automotive glass has the materials deriving from berasal dari kaca lembaran yang dikhususkan untuk kaca flat glass for automotive. Using technology from AGC Inc., Japan, otomotif. Dengan menggunakan teknologi dari AGC Inc., flat glass is further processed into tempered or laminated glass. Jepang kaca lembaran tersebut diproses lebih lanjut untuk dijadikan kaca tempered atau kaca laminated.

Selain itu kaca otomotif yang diproduksi oleh Perseroan juga In addition, the Company's automotive glass adopts technology memiliki teknologi yang memiliki fungsi nilai tambah yang that produces value added products, including MSW (Melting

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen 42 Management Discussion and Analysis PT Asahimas Flat Glass Tbk

sangat berguna bagi penggunanya, antara lain MSW (Melting Snow Windshield), MAW (Module Assembly Window), Defogger, Snow Windshield), MAW (Module Assembly Window), Defogger DBO (Deep Bending Option), Antenna. The Company's automotive (anti fog), DBO (Deep Bending Option), Antenna. Kaca Perseroan glass has features that provide amenities for automobile juga memiliki beberapa fitur yang dapat memberikan passengers such as Acoustic Glass, Thinner Glass, Privacy Grey, kenyamanan bagi penumpangnya seperti Acoustic Glass, IR cut glass and others. Thinner Glass, Privacy Grey, IR cut glass dan lain-lain.

Dengan adanya teknologi dan fitur-fitur yang dimiliki, With technology and features adopted would give value added memberikan nilai tambah kaca otomotif dalam meningkatkan functions to automotive glass and expectedly boost the sales. nilai penjualannya. Sudah banyak merek mobil yang dijual There have been many cars sold by OEM manufacturers using oleh produsen OEM menggunakan kaca otomotif yang automotive glass with the abovementioned features. memiliki salah satu dari fitur-fitur tersebut.

Kaca otomotif Perseroan sudah dikenal masyarakat seiring The Company's automotive glass has been publicly known in line dengan perkembangan industri otomotif di dalam negeri. with the development of automotive industry in Indonesia. It has Kaca otomotif Perseroan telah digunakan oleh berbagai merek been widely used by cars of various brands from Japan, Europe mobil baik dari Jepang, Eropa hingga China. Selain untuk mobil and China. In addition to cars, the Company's automotive glass kaca otomotif Perseroan juga digunakan untuk kendaraan is widely used in heavy equipments for mining and agriculture. alat berat untuk pertambangan dan pertanian. Untuk pasar As for export market, the Company also exports its automotive ekspor, Perseroan juga mengekspor kaca otomotifnya pada glass to automotive producing countries, especially to Asian beberapa negara produsen otomotif khususnya negara-negara countries. Asia.

Beberapa sertifikasi standar mutu untuk kaca otomotif seperti The Company received quality standard certifications for Japanese International Standard (JIS), Economic Commission for automotive glass such as Japanese International Standard (JIS), Europe (ECE), National Standard of People's Republic China (CCC) Economic Commission for Europe (ECE), National Standard of dan masih banyak lagi lainnya telah diperoleh oleh Perseroan People's Republic China (CCC) and many others from many dari negara-negara dibelahan dunia atas mutu dan kualitas countries for their acknowledgments for quality of the Company's produk kaca otomotif Perseroan. Hal ini menunjukan kualitas automotive glass. It indicates that the Company's automotive kaca otomotif yang diproduksi oleh Perseroan telah memenuhi glass has global standard quality. standar global.

Produksi dan Kapasitas Production and Capacity Pabrik kaca otomotif Perseroan terletak di Cikampek, Jawa The Company's automotive glass factory in Cikampek, West Java, Barat memproduksi kaca pengaman yang diperkeras (tempered produces tempered glass and laminated glass. Its total production glass) dan kaca pengaman berlapis (laminated glass). Total capacity nowadays is 5,800,000 m2 per annum or equivalent to kapasitas yang dimiliki saat ini adalah 5.800.000 m2 per tahun glass usage for 1.7 million car units. With annual car production atau setara dengan penggunaan kaca untuk 1,7 juta unit and sales in Indonesia being at the range of 1 (one) million, mobil. Dengan produksi dan penjualan mobil per tahun di the Company's production capacity is sufficient to meet domestic dalam negeri yang berada pada kisaran 1 (satu) jutaan, demand for automotive glass. In 2019, the Company invested in kapasitas produksi Perseroan cukup untuk memenuhi laminated glass and additional automation machineries. permintaan kaca otomotif di dalam negeri. Pada tahun 2019 Such investment would improve efficiency and productivity of Perseroan melakukan investasi pada mesin untuk kaca Company's automotive glass business unit. laminasi dan beberapa tambahan mesin untuk otomatisasi. Dengan investasi tersebut maka akan meningkatkan efisiensi dan produktivitas unit usaha kaca otomotif Perseroan.

Penjualan neto kaca otomotif Perseroan mengalami kenaikan Net sales of the Company's automotive glass went up by 1% from sebesar 1% dari sebelumnya Rp 1,45 triliun ditahun 2018 Rp 1.45 trillion in 2018 to Rp 1.46 trillion in 2019. However, menjadi Rp 1,46 triliun ditahun 2019. Namun demikian volume the sales volume reduced by 4% from 46,787 tons in 2018 to penjualan mengalami penurunan sebesar 4% dari 46.787 ton 45,139 ton in 2019. ditahun 2018 menjadi 45.139 ton ditahun 2019.

Penjualan mobil di dalam negeri pada tahun 2019 sebesar Car sales volume in Indonesia in 2019 was 1,030,126 units or 1.030.126 unit atau menurun 11% jika dibandingkan tahun reduced by 11% if compared to that of 1,151,413 units in 2018. 2018 yang mencapai 1.151.413 unit. Kondisi ekonomi yang Economic slowdown and tense political situation in Indonesia melambat dan panasnya kondisi politik di dalam negeri pada during 2019 were the main cause of reduced sales. Other factors tahun 2019 menjadi penyebab utama turunnya penjualan contributing to downfall of car sales in Indonesia were raised tersebut. Faktor lain yang juga mewarnai merosotnya interest rate of car ownership credit in line with the rise of interest penjualan mobil di Indonesia adalah tingginya bunga kredit rate stipulated by Bank Indonesia. Since 15 November 2018, Bank kepemilikan mobil seiring dengan peningkatan suku bunga Indonesia made "hawkish" policy by increasing BI-7DRRR 25 bps yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. Sejak 15 November to 6%. Until June 2019, Bank Indonesia maintained the policy 2018, Bank Indonesia bersikap "hawkish" dengan menaikkan BI-7DRRR 25 bps ke 6%. Hingga Juni 2019, kebijakan tersebut

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen PT Asahimas Flat Glass Tbk Management Discussion and Analysis 43

tetap di pertahankan Bank Indonesia yang menyebabkan causing an increase in car leasing. Such a condition would certainly biaya kredit mobil jadi membengkak. Kondisi ini tentu have effect on the car sales because most buyers took the cars berdampak pada penjualan mobil mengingat mayoritas by credit. The raised interest rate would certainly be burdensome pembeliannya melalui kredit. Dengan tingkat suku bunga for consumers in car leasing. yang tinggi tentunya akan memberatkan konsumen dalam pembiayaan pembelian mobil.

Sepanjang tahun 2019 tidak terlalu banyak model baru yang Throughout the year 2019 domestic automotive manufacturers dikeluarkan oleh pabrikan otomotif di dalam negeri. Tercatat did not issue new car models. It was recorded that only Wuling hanya Wuling yang meluncurkan model Almaz pada tahun launched Almaz model in 2019. Other automotive manufacturers 2019. Produsen otomotif lainnya masih melanjutkan penjualan were continuing the sales of previously launched cars such as mobil yang diluncurkan tahun sebelumnya seperti Honda Honda Major changes Brio, Toyota Rush, Daihatsu Terios, Major changes Brio, Toyota Rush, Daihatsu Terios, Mitsubishi Mitsubishi Xpander and others. The fact that Indonesian people Xpander dan lainnya. Terlihat budaya masyarakat Indonesia prefers family cars was reflected at the favorable sales of MPV yang lebih menyukai mobil keluarga terefleksi pada penjualan and S-SUV products in 2019. produk MVP dan S-SUV yang masih cukup baik penjualannya di tahun 2019.

Perseroan mencatatkan pertumbuhan penjualan kaca otomotif The Company booked domestic sales growth of automotive glass di dalam negeri sebesar Rp 1,28 triliun ditahun 2019 atau naik in an amount of Rp 1.28 trillion in 2019 or increased by 2% if 2% dibandingkan dengan tahun 2018 yang mencatat penjualan compared to that of Rp 1.25 trillion in 2018. Meanwhile, export sebesar Rp 1,25 triliun. Sedangkan penjualan kaca otomotif sales of automotive glass reduced by 5% from Rp 191 billion in di pasar eskpor mengalami penurunan sebesar 5% dari 2018 to Rp 181 billion in 2019. Totally, sales growth of automotive Rp 191 miliar ditahun 2018 menjadi Rp 181 miliar ditahun glass in 2019 increased by 1% if compared to that of the previous 2019. Secara total penjualan kaca otomotif tahun 2019 naik year. 1% dibanding tahun sebelumnya.

Karena penjualan mobil di dalam negeri yang belum pulih As domestic automotive sales in 2019 were unrecovered, pada tahun 2019, profitabilitas kaca otomotif tidak mengalami the automotive glass profitability was not significant changes if perubahan berarti dibandingkan dengan tahun 2018. compared to that in 2018. Operating profit and operating profit margin increased if compared to those of the previous year.

KINERJA KEUANGAN KOMPREHENSIF COMPREHENSIVE FINANCIAL PERFORMANCE Aset Lancar, aset tidak lancar dan total aset Current Assets, Non-Current Assets and Total Assets Per 31 Desember 2019, total aset tercatat Rp 8,74 triliun atau As of 31 December 2019, the Company booked total assets of Rp mengalami kenaikan sebesar Rp 306 miliar (4%) dibandingkan 8.74 trillion or increased Rp 306 billion (4%) if compared to that tahun 2018. Kenaikan tersebut disebabkan oleh kenaikan in 2018. Such increase was due to the increase in current assets aset lancar sebesar Rp 139 miliar (6%) dan aset tidak lancar of Rp 139 billion (6%) and non-current assets of Rp 167 billion sebesar Rp 167 miliar (3%). (3%).

Kenaikan aset lancar terutama disebabkan oleh meningkatnya An increase in current assets was mainly due to the increase in persediaan sebesar Rp 111 miliar (9%), piutang usaha sebesar inventory of Rp 111 billion (9%), account receivables of Rp 27 Rp 27 miliar (7%), pajak dibayar dimuka sebesar Rp 6 miliar billion (7%), prepaid taxes of Rp 6 billion (5%) and other receivables (5%) dan piutang lainnya sebesar Rp 1 miliar (5%). Sedangkan of Rp 1 billion (5%). Meanwhile, cash and cash equivalent and kas dan setara kas serta pembayaran dimuka lainnya masing- other advanced payment reduced by Rp 4 billion (1%) and Rp 3 masing mengalami penurunan sebesar Rp 4 miliar (1%) dan billion (5%). Rp 3 miliar (5%).

Sedangkan kenaikan dari aset tidak lancar terutama On the other hand, an increase in the non-current assets was disebabkan oleh kenaikan aset tidak lancar lainnya sebesar mainly caused by the increase in other non-current assets of Rp 129 miliar (319%), aset pajak tangguhan, netto sebesar Rp 129 billion (319%), net deferred tax assets of Rp 52 billion Rp 52 miliar (73%) dan aset tetap, neto sebesar Rp 49 miliar (73%) and net fixed assets of Rp 49 billion (1%). Meanwhile, tax (1%). Sementara untuk pajak yang dapat dikembalikan turun refund reduced Rp 62 billion (38%) and net intangible assets sebesar Rp 62 miliar (38%) dan aset tak berwujud, neto turun reduced Rp 1 billion (44%). sebesar Rp 1 miliar (44%).

Liabilitas jangka pendek, liabilitas jangka panjang, dan Short-term liabilities, long-term liabilities and total liabilities total liabilitas Total liabilitas Perseroan per 31 Desember 2019 sebesar The Company's total liabilities as of 31 December 2019 were Rp Rp 5,33 triliun atau meningkat sebesar Rp 492 miliar (10%) 5.33 trillion or increased Rp 492 billion (10%) if compared to dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2018. Penyebab financial position as of 31 December 2018. Such increase was peningkatan tersebut dikarenakan adanya kenaikan liabilitas due to the increase in short-term liabilities of Rp 547 billion (31%) jangka pendek sebesar Rp 547 miliar (31%) dari Rp 1,74 miliar from Rp 1.74 billion in 2018 to Rp 2.29 trillion in 2019. Meanwhile, ditahun 2018 menjadi Rp 2,29 triliun ditahun 2019. Sedangkan long-term liabilities reduced Rp 55 billion (2%) from Rp 3.10 liabilitas jangka panjang juga mengalami penurunan sebesar trillion in 2018 to Rp 3.04 trillion in 2019. Rp 55 miliar (2%) dari Rp 3,10 triliun ditahun 2018 menjadi Rp 3,04 triliun ditahun 2019.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen 44 Management Discussion and Analysis PT Asahimas Flat Glass Tbk

Kenaikan liabilitas jangka pendek sebesar Rp 547 miliar An increase in short-term liabilities of Rp 547 billion was mainly terutama disebabkan oleh naiknya utang bank yang jatuh due to the increase in bank loan of one-year maturity amounting tempo dalam setahun sebesar Rp 1,03 triliun (154%), to Rp 1.03 trillion (154%), decrease in other short-term liabilities penurunan liabilitas jangka pendek lainnya dan utang usaha and account payables of Rp 429 billion (84%) and Rp 47 billion masing-masing sebesar Rp 429 miliar (84%) dan Rp 47 miliar (14%), respectively, and also decrease accrued expenses of Rp 7 (14%) dan beban akrual juga turun sebesar Rp 7 miliar (4%). billion (4%).

Sedangkan liabilitas jangka panjang mengalami penurunan On the other hand, long-term liabilities reduced Rp 55 billion due sebesar Rp 55 miliar berasal dari menurunnya utang bank to reduction in the bank loan after deducted by portion of one- setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam setahun year maturity of Rp 134 billion (5%). Meanwhile, employee benefit sebesar Rp 134 miliar (5%). Sedangkan liabilitas imbalan kerja liabilities increased Rp 79 billion (16%). mengalami kenaikan sebesar Rp 79 miliar (16%).

Ekuitas Equity Ekuitas Perseroan per 31 Desember 2019 sebesar Rp 3,41 Company's equity as of 31 December 2019 was Rp 3.41 trillion triliun atau sedikit mengalami penurunan sebesar Rp 187 or slightly reduced Rp 187 billion (5%) if compared to financial miliar (5%) dibandingkan dengan posisi per 31 Desember position as of 31 December 2018. Such a reduction was due to 2018. Penurunan tersebut dikarenakan turunnya saldo laba reduction in unappropriated retained earnings of Rp 187 billion yang tidak dicadangkan sebesar Rp 187 miliar (6%). (6%).

Penjualan, beban, laba (rugi), penghasilan komprehensif Sales, expenses, profit (loss), other comprehensive income, lain, dan total laba (rugi) komprehensif and total comprehensive profit (loss)

Penjualan Sales Pada tahun 2019, Perseroan mencatat nilai total penjualan In 2019, the Company booked total net sales of Rp 4.29 trillion neto sebesar Rp 4,29 triliun atau turun sebesar Rp 153 miliar or reduced Rp 153 billion (3%) if compared to those in 2018. Such (3%) dibandingkan dengan tahun 2018. Penurunan tersebut reduction was due to decrease in the Company's domestic sales disebabkan dari menurunnya penjualan domestik Perseroan to be Rp 2.68 trillion or reduced Rp 139 billion (5%) if compared menjadi sebesar Rp 2,68 triliun atau turun sebesar Rp 139 to Rp 2.82 trillion in 2018. Meanwhile, export sales were recorded miliar (5%) dibandingkan dengan tahun 2018 sebesar Rp 2,82 to be Rp 1.61 trillion or reduced Rp 14 billion (1%) if compared triliun. Sedangkan untuk penjualan ekspor tercatat sebesar to Rp 1.63 trillion in 2018. Rp 1,61 triliun atau turun sebesar Rp 14 miliar (1%) dibandingkan dengan tahun 2018 sebesar Rp 1,63 triliun.

Beban Expenses Pada tahun 2019, Perseroan mencatat beban usaha sebesar In 2019, the Company booked its operating expenses of Rp 555 Rp 555 miliar atau mengalami kenaikan sebesar Rp 74 miliar billion or increased Rp 74 billion (15%) if compared to Rp 481 (15%) dibandingkan tahun 2018 sebesar Rp 481 miliar. billion in 2018. An increase in operating expenses in 2019 was Kenaikan beban usaha pada tahun 2019 terutama disebabkan mainly caused by the increase in other expenses of Rp 2 billion, oleh naiknya beban lainnya sebesar Rp 2 miliar, beban selling expenses of Rp 8 billion, general and administrative penjualan sebesar Rp 8 miliar, beban umum dan administrasi expenses of Rp 11 billion, foreign exchange loss of Rp 50 billion sebesar Rp 11 miliar, kerugian selisih kurs sebesar Rp 50 and other income of Rp 3 billion. miliar dan penghasilan lainnya sebesar Rp 3 miliar.

Laba (Rugi) Profit (Losses) Laba Perseroan mengalami penurunan pada tahun 2019, In 2019 the Company underwent reduced profit in which net sales Penjualan neto yang menurun sebesar 3% ditahun 2019 reduced by 3% and such condition was exacerbated by an increase digerus lagi oleh kenaikan beban pokok penjualan sebesar in cost of goods sold of Rp 96 billion or increased by 3% if Rp 96 miliar atau naik 3% dibandingkan dengan tahun compared to that in the previous year. An increase in cost of sebelumnya. Kenaikan beban pokok penjualan tahun 2019 goods sold in 2019 was mainly caused by the increase in terutama berasal dari meningkatnya beban produksi seperti production costs such as raw materials, employee compensation bahan baku, kompensasi karyawan dan penyusutan aset and depreciation of fixed assets. tetap.

Laba bruto Perseroan mengalami penurunan Rp 249 miliar The Company's gross profit reduced Rp 249 billion (38%) from (38%) dari Rp 657 miliar ditahun 2018 menjadi Rp 408 miliar Rp 657 billion in 2018 to Rp 408 billion in 2019. The Company ditahun 2019. Tercatat marjin laba bruto Perseroan tahun booked its gross profit margin of 10% in 2019 and 15% in 2018. 2019 sebesar 10% sedangkan tahun 2018 sebesar 15%.

Perseroan mengalami rugi usaha sebesar Rp 147 miliar atau The Company sustained operating loss of Rp 147 billion or reduced turun sebesar Rp 323 miliar dibandingkan tahun 2018 yang Rp 323 billion if compared to its operating profit of Rp 177 billion mencatat laba usaha Rp 177 miliar. Penurunan penjualan in 2018. A decrease in net sales and increase in expenses during neto dan kenaikan beban-beban pada tahun 2019 membuat 2019 resulted in the Company sustaining substantial loss if rugi usaha Perseroan cukup besar dibandingkan tahun compared to the previous year in which the Company booked sebelumnya yang mencatatkan laba usaha. operating profit.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen PT Asahimas Flat Glass Tbk Management Discussion and Analysis 45

Untuk rugi usaha, Perseroan juga mengalami mengalami rugi For business losses, Company also sustained loss of Rp 132 billion sebesar Rp 132 miliar ditahun 2019 sedangkan in 2019 whereas in 2018 it booked profit of Rp 7 billion. The 2019 ditahun 2018 Perseroan mencatatkan laba sebesar Rp 7 miliar. loss was mainly cause by operating loss of Rp 147 billion in 2019. Kerugian pada tahun 2019 terutama berasal dari besarnya Financial revenues increased Rp 130 billion to be Rp 132 billion rugi usaha sebesar Rp 147 miliar pada tahun 2019. Pendapatan in 2019. Financial cost reduced Rp 14 billion from Rp 168 billion Keuangan mengalami kenaikan sebesar Rp 130 miliar menjadi in 2018 to Rp 154 billion in 2019. However, as the Company sebesar Rp 132 miliar ditahun 2019. Biaya Keuangan booked operating loss in 2019, it booked loss before tax of mengalami penurunan sebesar Rp 14 miliar dari sebelumnya Rp 168 billion, while in 2018 it booked profit before tax of Rp 11 Rp 168 miliar ditahun 2018 menjadi Rp 154 miliar ditahun billion, which also influenced the Company's final performance 2019. Namun karena Perseroan mencatat rugi usaha pada with the booked loss of Rp 132 billion. tahun 2019 maka Perseroan mencatat Rugi sebelum pajak sebesar Rp 168 miliar sedangkan tahun 2018 mencatat laba sebelum pajak sebesar Rp 11 miliar, hal ini juga mempengaruhi pada kinerja akhir Perseroan yang mencatatkan rugi sebesar Rp 132 miliar.

Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive earnings (loss) Perseroan mencatatkan rugi komprehensif lain pada tahun In 2019 the Company booked other comprehensive loss of Rp 41 2019 sebesar Rp 41 miliar, sedangkan pada tahun 2018 billion, while it booked other comprehensive earnings of Rp 54 mencatatkan penghasilan komprehensif lain Rp 54 miliar. billion in 2018. The other comprehensive loss was caused by Penyebab rugi komprehensif lain adalah perubahan dari the change in actuarial remeasurement of fixed employee benefit pengukuran kembali aktuaria atas liabilitas imbalan pasti liabilities which reduced Rp 96 billion. karyawan yang mengalami penurunan sebesar Rp 96 miliar.

Jumlah penghasilan (rugi) komprehensif Comprehensive earnings (loss) Rugi komprehensif tahun 2019 adalah sebesar Rp 174 miliar The Company's comprehensive loss in 2019 was Rp 174 billion, yang berasal dari rugi tahun 2019 sebesar Rp 132 miliar which resulted from the 2019 loss of Rp 132 billion plus other ditambah dengan jumlah rugi komprehensif lain sebesar comprehensive loss of Rp 42 billion. Meanwhile, the Company Rp 42 miliar. Sedangkan pada tahun 2018 Perseroan booked comprehensive earnings of Rp 61 billion in 2018. mencatatkan penghasilan komprehensif sebesar Rp 61 miliar.

Arus kas Cash flow Posisi kas dan setara kas Perseroan pada akhir tahun 2019 The Company's cash and cash equivalent at the end of 2019 were tercatat sebesar Rp 293 miliar atau turun sebesar Rp 4 miliar reported Rp 293 billion or reduced Rp 4 billion (1%) if compared (1%) dibandingkan tahun 2018. Penyebab penurunan kas dan to those in 2018. Reduction in the Company cash and cash setara kas akhir tahun 2019 adalah banyaknya biaya untuk equivalent at the end of 2019 was due to high costs required for aktivitas pendanaan terutama untuk pembiayaan investasi financing activities, especially the financing of C2 furnace pembangunan pabrik C2. development.

Arus kas dari aktivitas operasi mengalami penurunan sebesar Cash flow of the operation activities reduced Rp 263 billion from Rp 263 miliar dari Rp 217 miliar ditahun 2018 menjadi minus Rp 217 billion in 2018 to minus Rp 46 billion in 2019. Rp 46 miliar ditahun 2019.

Penurunan arus kas terutama karena naiknya pembayaran Reduction in the cash flow was mainly due to the increase in cash kas kepada pemasok sebesar Rp 124 miliar, pembayaran kas payment of Rp 124 billion to supplier, cash payment of Rp 28 untuk kompensasi karyawan sebesar Rp 28 miliar, pembayaran billion for employee compensation, payment of interest of bunga Rp 100 miliar dan pembayaran pajak penghasilan Rp 100 billion and payment of income tax of Rp 38 billion. sebesar Rp 38 miliar. Sedangkan penerimaan kas dari Meanwhile, cash receipt from customers reduced Rp 147 billion. pelanggan mengalami penurunan sebesar Rp 147 miliar.

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi pada tahun Net cash used for investment activities in 2019 was Rp 963 billion 2019 sebesar Rp 963 miliar atau turun Rp 948 miliar or reduced Rp 948 billion if compared to Rp 1.91 trillion in 2018. dibandingkan tahun 2018 sebesar Rp 1,91 triliun. Penurunan Such a reduction occurred in line with completed financing for ini seiring dengan selesainya pendanaan untuk pembangunan the development of C2 Furnace and offline coating facilities in Tungku C2 dan fasilitas offline coating di Cikampek. Cikampek.

Kas neto dari aktivitas pendanaan ditahun 2019 sebesar Net cash of financing activities in 2019 was Rp 1.01 trillion which Rp 1,01 triliun yang didapat dari penerimaan utang jangka derived from (net) receipt of long-term loan amounting to Rp 1.02 panjang (bersih) sebesar Rp 1,02 triliun dan pembayaran trillion and payment of dividend amount to Rp 13 billion to dividen kepada pemegang saham sebesar Rp 13 miliar. shareholders. While in 2018, net cash of financing activities was Sedangkan ditahun 2018, kas neto dari aktivitas pendanaan Rp 1.64 trillion which derived from the receipt of long-term loan sebesar Rp 1,64 triliun yang didapat dari penerimaan utang of Rp 1.65 trillion and payment of dividend amounting to Rp 13 jangka panjang sebesar Rp 1,65 triliun serta pembayaran billion to the shareholders. dividen kepada pemegang saham sebesar Rp 13 miliar.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen 46 Management Discussion and Analysis PT Asahimas Flat Glass Tbk

KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG SOLVENCY Per 31 Desember 2019, Perseroan mencatatkan jumlah aset As of 31 December 2019, the Company booked its current assets lancar sebesar Rp 2,35 triliun, sedangkan total liabilitas jangka of Rp 2.35 trillion, while its total short-term liabilities were pendek sebesar Rp 2,29 triliun. Ini menunjukkan kemampuan Rp 2.29 trillion. It indicates the Company's solvency which is membayar utang lancar Perseroan masih cukup yang shown with current ratio of 1 (one). ditunjukkan dengan current ratio 1 (satu) kali.

Pada tahun 2019 Perseroan mempunyai pinjaman kepada In 2019 the Company was indebted to bank for investment in flat perbankan sehubungan dengan investasi pabrik kaca glass furnace in Cikampek, West Java. Payment of bank loan of lembaran di Cikampek, Jawa Barat. Pembayaran utang bank one-year maturity was in the amount of Rp 1.70 trillion whereas yang jatuh tempo dalam satu tahun sebesar Rp 1,70 triliun the Company's debt to bank after deduction by portion of 1-year sedangkan utang bank setelah dikurangi bagian yang jatuh maturity was Rp 2.48 trillion. The Company believes that with tempo dalam setahun sebesar Rp 2,48 triliun. Perseroan yakin sound collectability of account receivables, it can pay its debt to dengan kolektibilitas piutang yang baik, pembayaran kewajiban bank timely. perbankan Perseroan dapat diselesaikan sesuai dengan jadwal yang direncanakan.

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG ACCOUNTS RECEIVABLE COLLECTIBILITY Pada akhir tahun 2019, kemampuan Perseroan dalam menagih At the end of 2019, the Company's collectability was relatively piutang (collecting period) relatif baik. Manajemen telah good. Management has already evaluated collectability of each mengevaluasi kolektibilitas dari masing-masing saldo piutang account receivables balance and declared that all are collectible usaha dan menetapkan bahwa seluruhnya dapat tertagih, or in the category of current collectability so that impairment atau berkategori kolektibilitas lancar sehingga tidak diperlukan allowance was not require and no account receivables balance penyisihan penurunan nilai dan tidak ada saldo piutang usaha was used as security. yang digunakan sebagai jaminan.

Berikut ini adalah umur piutang usaha pada tanggal pelaporan: Below is age of account receivables on reporting date:

31 Desember / 31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah Belum jatuh tempo 354.442 341.385 Not yet due Lewat jatuh tempo: Overdue: 1 - 30 hari 68.454 48.928 1 - 30 days 31 - 60 hari 2.052 4.310 31 - 60 days 61 - 90 hari 205 4.314 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 1.899 658 More than 90 days 427.052 399.595

Sebagian besar total piutang usaha Perseroan belum jatuh Most of the Company's total account receivables were not yet tempo sehingga tidak berdampak signifikan terhadap likuiditas due and, as such, it would not give significant effect to liquidity piutang. of receivables. STRUKTUR PERMODALAN DAN KEBIJAKAN CAPITAL STRUCTURE AND MANAGEMENT POLICY MANAJEMEN ATAS STRUKTUR PERMODALAN ON CAPITAL STRUCTURE

2019 (%) 2018 (%) Uraian (Rp juta/million) Total Aset (Rp juta/million) Total Aset Description Total Assets Total Assets

Liabilitas Jangka Pendek 2.286.103 26 1.738.904 21 Current Liabilities Liabilitas Jangka Panjang 3.042.021 35 3.097.062 37 Non-Current Liabilities Total Liabilitas 5.328.124 61 4.835.966 57 Total Liabilities Ekuitas 3.409.931 39 3.596.666 43 Equity Total Aset 8.738.055 100 8.432.632 100 Total Assets

Pada tahun 2019 Perseroan memiliki rasio liabilitas dan ekuitas In 2019 the Company had liability and equity ratios of 61% and sebesar 61% dan 39%. Dari total liabilitas di tahun 2019, 39%, respectively. Of total liabilities in 2019, most were bank loan sebagian besar merupakan pinjaman perbankan yang for use mainly to finance the development of flat glass factory. terutama digunakan membiayai pembangunan pabrik kaca It was seen from the rise of liabilities in the amount of Rp 492 lembaran. Hal ini terlihat dengan kenaikan liabilitas sebesar billion in 2019. Rp 492 miliar di tahun 2019.

Kebijakan struktur modal Perseroan dalam keadaan operasi The Company's capital structure policy under normal operation normal adalah mempertahankan rasio liabilitas terhadap is to maintain liabilities to equity ratio below 75%. In respect of ekuitas di bawah 75%. Sehubungan dengan adanya beberapa a number of investment projects commenced in 2017 such as investasi yang telah dimulai pada tahun 2017 seperti investasi

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen PT Asahimas Flat Glass Tbk Management Discussion and Analysis 47

mesin Offline Coating dan pembangunan pabrik kaca lembaran investment in Offline Coating Machine and development of flat yang pembiayaannya menggunakan fasilitas perbankan, glass factory the financing thereof was taken from the banking Perseroan telah memperbaharui kebijakan struktur modalnya facilities, the Company had revised its capital structure policy, yaitu rasio liabilitas terhadap ekuitas menjadi di bawah 160%. that is, liabilities to equity ratio being below 160%.

Per 31 Desember 2019, Perseroan memiliki rasio liabilitas As of 31 December 2019, the Company has liabilities to equity terhadap ekuitas sebesar 156% lebih tinggi dibanding rasio ratio of 156% which was higher than ratio of the previous year tahun sebelumnya sebesar 134%. Walaupun mengalami being 134%. While the ratio increased, the Company believes that peningkatan, Perseroan percaya kinerja usahanya akan terus its business performance will improve day by day with investments membaik dengan investasi yang telah dilakukan. Kewajiban already done. The Company's liabilities to bank has been projected Perseroan kepada Perbankan telah diproyeksikan dapat to be paid in timely manner. diselesaikan sesuai dengan jadwal yang direncanakan.

IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI MATERIAL COMMITMENTS FOR CAPITAL BARANG MODAL GOODS INVESTMENT Pada tahun 2019, Perseroan tidak memiliki ikatan material In 2019, the Company did not enter into new material commitment; baru, ikatan material pada tahun 2019 masih meneruskan it continued the material commitment entered into in the previous ikatan material tahun sebelumnya berupa kontrak-kontrak year such as construction contracts with vendors in respect of pekerjaan konstruksi dengan beberapa vendor sehubungan the development of C2 Furnace in Cikampek, Karawang, West dengan pembangunan tungku kedua (C2) kaca lembaran di Java which was about to complete at the beginning of 2019. Cikampek, Karawang, Jawa Barat yang hampir selesai pada awal tahun 2019.

INVESTASI BARANG MODAL YANG DIREALISASIKAN REALIZATION OF CAPITAL GOODS DALAM TAHUN 2019 INVESTMENT IN 2019 Pada tahun 2019 Perseroan telah menuntaskan investasi In 2019 Company finalized investment of JPY 17.250 million for sebesar JPY 17.250 juta bangunan tungku kedua (C2) kaca the development of flat glass second furnace (C2) having 210,000 lembaran yang memiliki kapasitas produksi sebesar 210.000 ton per annum production capacity or equals to C1 Furnace ton per tahun atau sama dengan Tungku C1 yang telah lebih which had already been developed in the same location. dahulu dibangun di lokasi yang sama.

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI MATERIAL INFORMATION AND FACT AFTER SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN THE REPORTING DATE Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi setelah No material information and facts existed after 2019 financial tanggal penyelesaian laporan keuangan tahun 2019. statement date.

PROSPEK USAHA BUSINESS PROSPECT Unit usaha kaca lembaran Perseroan sangat tergantung The Company's flat glass business unit highly depends on the dengan pertumbuhan di sektor properti, khusus di dalam growth of property sector; especially, the growth of property negeri pertumbuhan sektor properti dalam 3 tahun terakhir sector in domestic level within the last 3 years underwent tidak banyak mencatatkan pertumbuhan. Apalagi, di semester slowdown. Moreover, in the first semester of 2019 lengthened pertama tahun 2019 masa kampanye Pemilu yang panjang period of general election campaign extorted people's energy and cukup menguras energi masyarakat membuat investor caused investors to wait and see. It was one of the causes for cenderung wait and see. Hal ini menjadi salah satu sebab degraded growth of property in 2019, especially for office and pertumbuhan properti mengalami penurunan ditahun 2019 residential buildings segment. khususnya pada segmen perkantoran dan residensial.

Begitu juga dengan Unit usaha kaca otomotif, Gabungan It is similar to automotive glass business unit where the Association Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (Gaikindo) mencatat of Indonesian Automotive Industries (Gaikindo) reported car penjualan mobil selama Januari-Desember 2019 mencapai sales for the period of January-December 2019 of 1,026,921 units 1.030.126 unit, turun 10,8% dibandingkan realisasi tahun or reduced by 10.8% if compared to sales realization of reportedly sebelumnya yang tercatat 1.151.413 unit. Penyebab penurunan 1,151,413 units in the previous year. The cause of such a reduction tersebut hampir sama dengan unit usaha kaca lembaran, was similar to that of flat glass, that is, tense political situation kondisi politik dalam negeri yang sedang hangat turut in Indonesia contributed to reduction in car sales in 2019. In the memberikan dampak turunnya penjualan mobil ditahun 2019. international level, geopolitical issues such as US vs. China trade Dari luar negeri isu geopolitik seperti perang dagang antara war which drew investors' and consumers' attention caused them Amerika dan Tiongkok cukup menjadi perhatian investor dan to to refrain from making investment and purchase in Indonesia. konsumen sehingga menahan investasi dan belanjanya di dalam negeri.

Melihat prospek usaha tahun 2020, Perseroan sebelumnya In view of 2020 business prospects, the growth of property and sudah menyusun target pertumbuhan kaca lembaran dan automotive sectors is expected to remain stagnant. Of course this otomotif dengan asumsi menggunakan indikator makro will highly affect supply chain such as flat glass and automotive ekonomi dari pemerintah dan kondisi ekonomi global. glass.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen 48 Management Discussion and Analysis PT Asahimas Flat Glass Tbk

Dari data tersebut Perseroan memperkirakan sektor properti From these data the Company estimates the property sector dan otomotif masih stagnan pertumbuhannya. and automotive still stagnating in growth.

Namun saat Pandemi Coronavirus Disease 2019 (COVID-19) However, when the 2019 Coronavirus Disease Pandemic (COVID- yang merebak pada awal tahun 2020 telah membuat seluruh 19) which broke out in early 2020 has made all business sectors bidang usaha di dalam negeri termasuk Perseroan, harus in the country including the Company had to revise all its targets merevisi seluruh target pada tahun 2020. for 2020.

COVID-19 yang bermula dari Wuhan, Tiongkok turut serta The COVID-19 virus which started from Wuhan, China has memukul sektor properti yang merupakan pasar utama contributed to the hit in the Company’s main market which is Perseroan. Hampir di seluruh sektor properti seperti rumah, the property sector. Almost all aspects of the property sector such apartemen, perkantoran, shophouse dan hotel, menunjukkan as houses, apartments, offices, shophouses and hotels showed tren penjualan yang menurun tajam saat pandemi ini. Dengan a sharp downward trend in sales during this pandemic. adanya Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB) sejumlah With Large Scale Social Restrictions (PSBB), a number of factories pabrik dan aktivitas masyakat di luar rumah berhenti and community activities have been temporarily suspended to sementara untuk mencegah penularan COVID-19. Hal tersebut prevent the transmission of the COVID-19. This will reduce the akan membuat penurunan penjualan kaca lembaran Company’s flat glass sales because the public has delayed Perseroan karena masyarakat menunda investasinya dan their investment and prioritized their safety and health. lebih memprioritaskan kepada keselamatan dan kesehatan.

Begitu juga untuk unit usaha kaca otomotif, penjualan mobil Similar observations can be made regarding the automotive glass diperkirakan mengalami penurunan yang cukup dalam selama business unit, where car sales are expected to experience a wabah corona dan PSBB. Bahkan beberapa pabrikan otomotif significant decline during the coronavirus pandemic and Large mengurangi produksinya dengan menghentikan sementara Scale Social Restrictions (PSBB). Some automotive manufacturers dan mengurangi jam kerja operasi karena menurunnya have even reduced production by temporarily stopping and penjualan mobil pada masa tersebut. Kondisi ini juga membuat reducing the operating hours due to the decline in car sales during Perseroan mengurangi jam kerja dan memangkas dalam this period. This condition has led the Company to reduce work produksi kaca otomotif untuk menyesuaikan dengan hours and cut the production of flat glass for the automotive permintaan dari pabrikan otomotif. sector to match the demands from the manufacturers.

Untuk pasar ekspor diperkirakan penjualan kaca lembaran As for the export market, it is estimated that the Company’s flat dan otomotif Perseroan juga akan mengalami penurunan glass and automotive glass sales will also experience a decline karena sejumlah negara tujuan ekspor ada yang melakukan due to a number of export destination countries conducting lockdown atas pandemi COVID-19 yang merebak secara global. lockdowns amidst the COVID-19 pandemic which is spreading Namun demikian, Perseroan berharap ditengah Pandemi globally. However, the Company hopes that in the midst of the tersebut dapat terus memanfaatkan peluang yang ada agar pandemic, the Company will still be able to take advantage of dapat memaksimalkan penjualannya untuk tetap mengisi opportunities in order to maximize its sales and continue to fill pasar yang ada di dalam dan luar negeri. the domestic and international markets.

PERBANDINGAN ANTARA PROYEKSI PADA AWAL COMPARISON BETWEEN PROJECTIONS AT TAHUN BUKU DENGAN HASIL YANG DICAPAI THE BEGINNING OF FINANCIAL YEAR AND TAHUN 2019 DAN TARGET PERSEROAN THE ACHIEVED TARGETS IN 2019 AND PADA TAHUN 2020 COMPANY'S 2020 TARGETS

Uraian Target Realisasi / Realization Target Description (Rp Miliar/Billion) (Rp Miliar/Billion) (Rp Miliar/Billion)

Penjualan Neto 4.901 4.290 3.302 Net Sales

Laba / (Rugi) 100 (132) (855) Profit / (Loss)

Struktur Modal Capital Structure

Aset 8.653 8.738 8.265 Asset

Liabilitas 5.041 5.328 5.710 Liability

Ekuitas 3.612 3.410 2.555 Equity

Max. 35% Max. 35% Max. 35% Kebijakan Dividen dari laba/from profit dari laba/from profit dari laba/from profit Devidend Policy

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen PT Asahimas Flat Glass Tbk Management Discussion and Analysis 49

Pendapatan Perseroan pada tahun 2019 tidak mencapai dari The Company's 2019 revenues did not meet target as specified target yang ditetapkan pada rencana kerja Perseroan. in the work plan. Weakened demand under stagnant economic Melemahnya permintaan pada kondisi ekonomi yang stagnan condition becomes one of the constraints. The Company's 2019 menjadi salah satu kendalanya. Laba Perseroan pada tahun profit also reduced sharply due to an increase in the financial 2019 juga mengalami penurunan yang cukup tajam yang expenses such as debt payment in 2019. The Company's investment disebabkan meningkatnya beban keuangan seperti in the development of flat glass factory which was just pembayaran utang pada tahun 2019. Investasi pembangunan accomplished in the first semester of 2019 requires huge costs pabrik kaca lembaran yang baru selesai pada semester the financing of which uses bank loan and this is the cause of pertama 2019 memerlukan biaya yang sangat besar yang reduced profit as projected by the Company. pendanaannya menggunakan pinjaman perbankan menjadi penyebab turunnya laba yang sudah diproyeksikan oleh Perseroan.

Proyeksi usaha Perseroan di tahun 2020 dibuat berdasarkan The Company's 2020 business prospects are prepared based on asumsi antara lain bahwa pertumbuhan ekonomi di dalam assumptions, among other things, that domestic economic growth negeri dapat mencapai target sesuai dengan acuan dari APBN can meet target with APBN (National Budget and Expenditure) dan perkiraan pertumbuhan properti dan otomotif di dalam reference and estimated domestic growth of property and negeri dapat lebih baik dari tahun 2019. Dengan asumsi automotive sectors can be better than that in 2019. Using the tersebut Perseroan berharap pertumbuhan itu akan diikuti assumptions, the Company hopes that domestic growth will be oleh meningkatnya pendapatan dan laba Perseroan sehingga followed by the increase in the Company's revenues and profit apa yang telah ditargetkan dapat tercapai. and the achievement of target.

PEMASARAN MARKETING Kaca Lembaran Flat Glass Kaca lembaran Perseroan dipasarkan di dalam dan luar negeri. The Company's flat glass is for domestic and export markets. Pemasaran kaca lembaran di dalam negeri dilakukan oleh Domestic marketing is conducted by PT Rodamas with robust PT Rodamas yang memiliki jaringan distribusi yang kuat sejak distribution networks since 1950s. With distribution networks tahun 1950-an. Dengan jaringan distribusi yang dimiliki pada available in the big cities of Indonesia, the Company's products kota-kota besar Indonesia, produk Perseroan sampai dan reach and accessible to the community living even in the remote dapat digunakan oleh masyarakat sampai dengan pelosok- areas of the country. pelosok wilayah di dalam negeri.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen 50 Management Discussion and Analysis PT Asahimas Flat Glass Tbk

Sedangkan untuk tujuan ekspor, pemasaran dilakukan melalui As for export market, marketing is conducted via AGC Asia Pacific AGC Asia Pacific Pte., Ltd., (AAP) Singapura. AAP menjalankan Pte., Ltd., (AAP) Singapore which carries out marketing directly to fungsi pemasaran langsung dengan pelanggan di luar negeri, overseas customers; however, AAP makes consultation with namun demikian Perseroan tetap memberikan pandangan the Company in respect of supply and selling price. With global dan masukan dengan AAP dalam hal supply dan harga jual. marketing networks owned by AAP, the Company's flat glass Dengan jaringan pemasaran global yang dimiliki oleh AAP, products have been distributed worldwide. produk-produk kaca lembaran Perseroan telah merambah ke mancanegara hampir kesemua benua.

Strategi pemasaran dari Perseroan masih berfokus kepada The Company's marketing strategies still focus on the sales of penjualan Value Added Product atau kaca dengan bernilai Value Added products for the purposes of optimizing production tambah, hal ini untuk mengoptimalkan kapasitas produksi capacity of offline glass and new mirror. Also, the Company dari kaca offline dan new mirror. Perseroan juga introduces Diamond brand, a new figured glass with 3D Diamond memperkenalkan kaca figure (berpola) tipe baru dengan merek pattern. With an increase in the production capacity and product Diamond, kaca ini memiliki pattern 3D Diamond. Dengan variants, the Company tries to boost the sales of value added bertambahnya kapasitas produksi dan variasi produk, products such as Low-E, Stopsol, Sunergy and interior glasses. Perseroan berusaha meningkatkan penjualan produk-produk Furthermore, the Company is improving the value added flat bernilai tambah seperti kaca Low-E, Stopsol, Sunergy dan glass products by way of cooperation with domestic and kaca interior. Perseroan juga melakukan peningkatan nilai international glass processors to produce attractive or competitive tambah produk kaca lembaran melalui kerja sama dengan glass products. prosesor kaca baik di dalam dan luar negeri, sehingga produk kaca yang ditawarkan menjadi lebih menarik atau kompetitif.

Selama tahun 2019, Perseroan terus melakukan kegiatan During 2019, the Company was conducting marketing activities pemasaran melalui seminar-seminar dan pameran yang via seminars and promotional events held in the big cities of dilakukan pada kota-kota besar di Indonesia. Beberapa Indonesia. The promotional events include Glasstech Asia, Zak kegiatan pameran seperti Glasstech Asia, Zak Façade, Façade, IndoGlassTech and others. Such activities were IndoGlassTech dan juga pameran lainnya yang continuously made to introduce the Company's energy-efficient diselenggarakan di kota-kota besar di Indonesia. Kegiatan ini and green products to the community. The activities would terus dilakukan untuk memperkenalkan kaca-kaca hemat expectedly raise community's awareness of the use of energy- energi Perseroan kepada masyarakat. Diharapkan dengan efficient products in support of green building program. kegiatan ini dapat menumbuhkan kesadaran akan pemakaian kaca-kaca hemat energi untuk mendukung program bangunan hijau.

Pemasaran kaca lembaran Perseroan pada tahun 2019 Marketing of the Company's flat glass products in 2019 was menghadapi persaingan yang cukup ketat baik di dalam dan exposed to tight competition in both domestic and international luar negeri. Di dalam negeri Perseroan harus berkompetisi levels. In the domestic level, the Company must compete with dengan produsen lokal dan impor kaca yang masuk ke dalam local manufacturers and imported glass, especially from two negeri. Impor kaca cukup besar terutama dari dua pabrik China's flat glass factories conducting commercial operation in kaca lembaran dari China yang beroperasi di Malaysia dengan Malaysia with huge production capacity, and another one from kapasitas yang sangat besar dan juga satu pabrik kaca Philippines. Their flat glass products of lower price have been lembaran dari Filipina. Produk kaca lembaran dari mereka widely distributed in Indonesia. sudah banyak yang memasuki pasar di dalam negeri dengan harga yang lebih rendah.

Harga gas yang lebih mahal di dalam negeri dibandingkan Domestic gas price which is more expensive than that in harga gas di negara tetangga membuat biaya produksi the neighboring countries caused the Company's production cost Perseroan menjadi lebih mahal dibandingkan dengan biaya to be higher than that in the neighboring countries and resulted produksi dari negara tetangga yang menyebabkan harga in the price of the Company's flat glass in the export market or produk kaca lembaran Perseroan di pasar ekspor ataupun in response to imported products being less competitive. menghadapi produk impor menjadi kurang kompetitif. Namun Nevertheless, the Company is continuously making best efforts, demikian Perseroan terus berupaya semaksimal mungkin, in the mid of competition and sluggish economic condition, to ditengah persaingan dan kondisi ekonomi yang masih boost the sales of its Value Added products. melambat Perseroan terus meningkatkan penjualan kaca Value Added.

Untuk mendukung pemasaran kaca lembaran khususnya In support of the marketing of flat glass, especially high quality kaca berkualitas tinggi, Perseroan membentuk Asahimas glass, the Company established Asahimas Technical Advisory Technical Advisory Service (TAS) yaitu sebuah tim yang mampu Service (TAS), a team that will provide technical support for memberikan dukungan teknikal kepada pelanggan produk customers of the Company's glass products by staying focus on kaca Perseroan dengan fokus terhadap kaca berkualitas tinggi. high quality glass.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen PT Asahimas Flat Glass Tbk Management Discussion and Analysis 51

Asahimas TAS menyediakan edukasi dan pelatihan Asahimas TAS provides loyal customers with education and Pengetahuan Teknikal Kaca kepada pelanggan setia berkenaan training on Glass Technical Knowhow in respect of glass processing, dengan pemrosesan kaca, pemasangan, pembersihan, dan installation, cleaning, and maintenance. Asahimas TAS is dedicated perawatan. Asahimas TAS berdedikasi kepada Asahimas to Asahimas Certified Processors (ACP) for giving periodic Certified Processors (ACP) untuk menyediakan penilaian periodik assessment on glass processing. Furthermore, Asahimas TAS aktivitas pemrosesan kaca. Asahimas TAS juga menyediakan conducts quality inspection in the project site to ensure that glass inspeksi kualitas di lokasi proyek untuk memastikan handling, storage, installation, cleaning, and maintenance are penanganan, penyimpanan, pemasangan, pembersihan, dan done correctly and understood by all relevant persons. With perawatan kaca secara benar serta dipahami dengan baik the services provided, customers would expectedly place their oleh seluruh pihak. Diharapkan dengan layanan yang diberikan trust in the Company's distribution networks. akan memberikan kepercayaan kepada pelanggan atas jaringan distribusi yang dimiliki oleh Perseroan.

Pada tahun 2019 komposisi nilai penjualan untuk kaca In 2019 the Company's sales percentage of flat glass was 51% lembaran adalah penjualan di pasar ekspor sebesar 51%, for export market and 49% for domestic market. However from sedangkan di domestik sebesar 49%. Namun dari segi volume, the viewpoint of sales volume, the sales percentage was 49% for komposisi penjualan di pasar ekspor sebesar 49% sedangkan export market and 51% for domestic market. It shows that demand domestik sebesar 51%. Ini menunjukan bahwa komposisi for flat glass is proportional between domestic and export markets. permintaan produk kaca lembaran cukup seimbang antara pasar domestik dan ekspor.

Kaca Otomotif Automotive Glass Pemasaran kaca otomotif berbeda dengan kaca lembaran, Automotive glass marketing is different from that for flat glass in untuk kaca otomotif, hampir sebagian besar dipasarkan di that the automotive glass was mostly marketed in Indonesia, dalam negeri untuk pasar Original Equipment Manufacturer namely the products were sold via Original Equipment (OEM) ditujukan kepada Agen Tunggal Pemegang Merek Manufacturer (OEM) market to Trademark Holding Sole Agent (ATPM) sebagai produsen mobil di Indonesia. Beberapa (ATPM) as car manufacturers in Indonesia. Car manufacturers produsen mobil yang menjadi pelanggan Perseroan antara which are the Company's customers include, among others, Astra lain adalah Astra Daihatsu Motor, Toyota Motor Manufacturing Daihatsu Motor, Toyota Motor Manufacturing Indonesia, Indonesia, Kramayudha Tiga Berlian, Honda Prospect Motor, Kramayudha Tiga Berlian, Honda Prospect Motor, Hino Motors Hino Motors Manufacturing Indonesia, Nissan Motor Manufacturing Indonesia, Nissan Motor Indonesia, Suzuki Indonesia, Suzuki Indomobil Motor, Isuzu Astra Motor Indomobil Motor, Isuzu Astra Motor Indonesia, General Motor Indonesia, General Motor Indonesia, SGMW Motor Indonesia Indonesia, SGMW Motor Indonesia, et cetera. Meanwhile, the dan lain-lain. Untuk pasar Auto Replacement Glass (ARG) Auto Replacement Glass (ARG) is marketed via spare parts division dilakukan melalui jaringan divisi suku cadang dari masing- of each ATPM or via dealers and sub-dealers distributed throughout masing ATPM maupun melalui jaringan dealer dan sub-dealer Indonesia. yang tersebar di seluruh Indonesia.

Secara umum penjualan kaca otomotif di dalam negeri dan In general, the sales growth of automotive glass in Indonesia and ASEAN mengalami penurunan di tahun 2019. Hal ini ASEAN reduced in 2019 which was due to continuous slowdown disebabkan oleh kondisi ekonomi global yang masih terus of global economy in the last few years and affected community's melambat beberapa tahun ini menyebabkan daya beli buying power. Additionally, the Company was facing constraints masyarakat menjadi menurun. Perseroan juga menghadapi in the course of marketing activities, including high competition hambatan dalam menjalankan aktivitas pemasarannya, antara in the supply of the Company's automotive glass in OEM or ARG lain tingginya persaingan dalam memasok kaca otomotif market. Furthermore, escalated production cost exists in the mid Perseroan di pasar OEM maupun ARG. Selain itu kenaikan of the Company's effort to make best price in response to the biaya produksi juga mengalami kenaikan sedangkan Perseroan sales price offered by other competitors in the supply of automotive harus bersaing dengan harga pesaing lainnya dalam memasok glass. kaca otomotif agar harganya lebih kompetitif.

Mengahadapi hambatan tersebut, Perseroan terus melakukan Dealing with such constraints, the Company was continuously upaya-upaya agar produk Perseroan tetap dapat diterima making best efforts to ensure its products are acceptable to oleh masyarakat sebagai konsumen akhirnya. Upaya yang community as the final user. The Company's efforts during 2019 telah dilakukan pada tahun 2019 lalu antara lain: included, among others: 1. Melakukan investasi otomatisasi mesin yang dapat 1. Investment in machinery automation to suppress production membuat biaya produksi menjadi lebih efesien. cost. 2. Meningkatkan diversifikasi dan supply ability product pada 2. Improvement of product diversification and supply ability in pasar ARG, ini memberikan pilihan pada pelanggan ARG market to provide customers with options and availability Perseroan dalam memilih dan ketersediaan kaca of automotive glass in ARG market. otomotifnya di pasar ARG. 3. Meningkatkan penjualan kaca otomotif yang memiliki nilai 3. Improved sales of value added automotive glass. tambah.

Untuk tahun 2020, Perseroan masih akan terus melanjutkan As for 2020, the Company will be continuing the sales strategies beberapa strategi penjualan pada tahun lalu dengan terus of the previous year by making improvements to achieve the melakukan beberapa perbaikan agar dapat tercapai target targeted sales and operating profit. penjualan dan laba usahanya. Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen 52 Management Discussion and Analysis PT Asahimas Flat Glass Tbk

Sedangkan untuk pasar global, penjualan kaca ARG pada As for global market on the other hand, the sales of ARG in 2019 tahun 2019 relatif hampir sama dengan tahun sebelumnya. were relatively similar to those in the previous year. While there Ada sedikit kenaikan, namun hal tersebut lebih karenakan was a slight increase, it was due to adjustment of annual price adanya penyesuaian harga tahunan dan juga kurs dollar yang and an increase in US Dollar currency for export market. meningkat untuk pasar export. Untuk negara tujuan ekspor Destination countries for export market are still the same as those masih sama dengan tahun sebelumnya yaitu seperti Jepang, in the previous year, such Japan, ASEAN, Europe, USA, and China. ASEAN, Eropa, Amerika, China, Eropa.

Perseroan akan terus memaksimalkan penjualan ekspor kaca In 2020 the Company will continuously maximize export sales of otomotif khusunya pada negara-negara Asia di tahun 2020. its automotive glass, especially to Asian countries. The Company Perseroan percaya standar mutu, teknologi dan kualitas serta is convinced that quality standard, technology and customer layanan kepada pelanggan membuat kaca otomotif Perseroan services have made the Company's automotive glass superior menjadi lebih unggul dibanding lainnya sehingga dapat compared to others, there fore, acceptable domestically or diterima di dalam maupun luar negeri. internationally.

KEBIJAKAN DIVIDEN DIVIDEND POLICY Berdasarkan keputusan RUPST tanggal 31 Mei 2013, telah The resolution of Annual General Meeting of Shareholders (RUPST) ditetapkan kebijakan pembayaran dividen mulai tahun buku dated 31 May 2013 stipulated policy on dividend payment started 2013 dan selanjutnya adalah maksimal 35% dari laba setelah in the 2013 financial year and subsequently the payment would pajak. Besarnya dividen yang akan dibagikan tersebut juga be maximum 35% of profit after tax. Amount of dividend to be tergantung pada tingkat keuntungan Perseroan pada tahun paid will also depend on the Company's profitability in the relevant buku yang bersangkutan, dengan tetap memperhatikan tingkat financial year, by taking into account financial soundness and kesehatan dan rencana Perseroan dimasa yang akan datang the Company's future plan without prejudice to rights of dan tanpa mengurangi hak dari Rapat Umum Pemegang the Company's General Meeting of Shareholders to stipulate Saham Perseroan untuk menentukan lain sesuai dengan otherwise in accordance with the terms and conditions of ketentuan Anggaran Dasar. the Articles of Association.

PEMBAYARAN DIVIDEN DIVIDEND PAYMENT RUPST untuk tahun buku 2018, telah dilaksanakan pada The RUPST for 2018 financial year was held on 21 June 2019. tanggal 21 Juni 2019. Pada RUPST Perseroan tanggal 21 Juni During the meeting on 21 June 2019, shareholders mutually 2019 para pemegang saham telah menyetujui pembayaran agreed with dividend payment in cash of Rp 13,020 million or dividen tunai sebesar Rp 13.020 juta atau 197% dari jumlah 197% of the Company's profit for 2018 financial year. The laba Perseroan tahun buku 2018. Laba Perseroan tahun buku Company's profit for 2018 financial year amounting to Rp 6,596 2018 sebesar Rp 6.596 juta dibagikan semuanya untuk dividen million was paid up in cash plus some retained earnings of the tunai dan ditambah dengan sebagian laba ditahan tahun previous year amounting to Rp 6.424 million. Thus, every sebelumnya sebesar Rp 6.424 juta. Sehingga setiap pemegang shareholder received cash dividend of Rp 30 per share. Such cash saham memperoleh dividen tunai sebesar Rp 30 per saham. dividend was already paid to shareholders on 23 July 2019. Dividen tunai tersebut telah dibayarkan kepada pemegang saham pada tanggal 23 Juli 2019.

Sedangkan untuk tahun buku 2017, RUPST dilaksanakan pada Meanwhile, as for 2017 financial year, the RUPTS was held on tanggal 4 Juni 2018, pembayaran dividen tunai telah dibayarkan 4 June 2018, from which cash dividend of Rp 13,020 million or kepada pemegang saham pada tanggal 5 Juli 2018 sebesar 34% of the Company's profit for 2017 financial year was already Rp 13.020 juta atau 34% dari jumlah laba Perseroan tahun paid to the shareholders on 5 July 2018. Every shareholder received buku 2017. Setiap pemegang saham memperoleh dividen cash dividend of Rp 30 per share. tunai sebesar Rp 30 per saham.

Waktu pembayaran dividen tunai kepada pemegang saham Payment period in respect of cash dividend paid to shareholders telah memenuhi ketentuan OJK. Perseroan telah melaksanakan has been in accordance with OJK regulation. The Company has pembayaran dividen tunai kepada pemegang saham yang already paid cash dividend to the entitled shareholders not later berhak paling lambat 30 (tiga puluh) hari setelah than 30 (thirty) days following the announcement of the Summary diumumkannya ringkasan risalah RUPS yang memutuskan of Minutes of RUPS which passed resolution on the payment of pembagian dividen tunai. cash dividend.

REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL IPO REALIZATION OF THE USE OF PROCEEDS FROM IPO Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta The Company listed its shares with Jakarta Stock Exchange (now (sekarang BEI) dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal IDX) and Surabaya Stock Exchange on 8 November 1995 by 8 Nopember 1995 dengan menawarkan 86.000.000 saham offering 86,000,000 shares or 19.82%. The IPO net proceeds of atau 19,82%. Penerimaan bersih hasil IPO yang diterima Rp 210 billion received by the Company have already been used Perseroan sebesar Rp 210 miliar telah digunakan seluruhnya to finance the development of A2 Furnace in Sidoarjo and untuk membiayai pembangunan Tungku A2 di Sidoarjo dan automotive glass factory in Cikampek which have been completed pabrik kaca otomotif di Cikampek yang telah selesai in 1997. The Company has already reported Realization of the pembangunannya pada tahun 1997. Realisasi Laporan Use of IPO Proceeds to Indonesian Financial Services Authority Penggunaan Dana telah selesai dilaporkan oleh Perseroan (formerly Bapepam). kepada Otoritas Jasa Keuangan (dahulu Bapepam).

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Analisa dan Pembahasan Manajemen PT Asahimas Flat Glass Tbk Management Discussion and Analysis 53

INFORMASI MATERIAL MENGENAI INVESTASI, MATERIAL INFORMATION ON INVESTMENT, EKSPANSI, DIVESTASI, AKUISISI ATAU EXPANSION, DIVESTMENT, ACQUISITION OR RESTRUKTURISASI UTANG/MODAL DEBT/CAPITAL RESTRUCTURING Selama tahun 2019 tidak ada persetujuan investasi baru, During 2019 no approval of new investment, expansion, ekspansi, divestasi, akuisisi atau restrukturisi utang/modal divestment, acquisition or debt/capital restructuring was issued yang terjadi pada tahun buku tersebut. in the relevant financial year.

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG- CHANGES IN LAWS AND REGULATIONS UNDANGAN Selama tahun 2019 tidak ada perubahan peraturan During 2019, no amendment to the applicable laws was made perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap to give significant influences to Company and the impacts thereof Perseroan dan dampaknya terhadap laporan keuangan. on the financial statement.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI CHANGES IN ACCOUNTING POLICY Selama tahun 2019 tidak ada kebijakan akuntansi yang During 2019 no accounting policy was issued to give significant berpengaruh signifikan terhadap Perseroan dan dampaknya influences to Company and the impacts thereof on the financial terhadap laporan keuangan. statement.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 54 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

TATA KELOLA PERUSAHAAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE

DIREKSI BOARD OF DIRECTORS Direksi merupakan organ perusahaan yang bertanggung The Board of Directors is the Company's organ fully responsible jawab penuh atas pengelolaan perusahaan agar perusahaan for ensuring that the Company's management is in line with aims berjalan sesuai dengan maksud dan tujuan Perusahaan. and objectives of the Company. The Board of Directors reports Direksi mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugasnya its responsibility for the performance of its duties to the GMS. In kepada RUPS. Dalam menjalankan tugas-tugasnya, Direksi performing its duties, the Board of Directors is given clear authority diberi wewenang dan tanggung jawab yang jelas sesuai and responsibility in accordance with the Company's Articles of Anggaran Dasar perusahaan yang berpedoman pada seluruh Association as referred to prevailing rules and regulations. peraturan yang berlaku.

Tugas dan Tanggung Jawab Scope of Work and Responsibilities of masing-masing Anggota Direksi the Board of Directors Pembagian tugas dan tanggung jawab anggota Direksi The segregation of duties and responsibilities of members of ditetapkan berdasarkan keputusan Direksi. Berikut adalah Board of Directors is based on the Board of Directors' decision. tugas dan wewenang setiap anggota Direksi Perseroan: Duties and Responsibilities of each member of the Board of Directors are as follows: 1. Presiden Direktur bertanggung jawab untuk memimpin 1. President Director is responsible for directing and coordinating dan mengkoordinasikan kegiatan dan tugas-tugas anggota the activities and tasks of the members of the Board of Direksi secara umum. Directors in general. 2. Wakil Presiden Direktur bertanggung jawab untuk: 2. Vice President Director is responsible for: a. Membantu Presiden Direktur dan tugas-tugas anggota a. Assisting the President Director and general tasks of Direksi secara umum; the Board of Directors member; b. Sebagai Direktur yang bertanggung jawab untuk b. Serving as the Director responsible for managing and mengelola dan mengawasi kegiatan Corporate HSE supervising the activities of Corporate HSE as well as serta kegiatan Unit Usaha Kaca Lembaran di Jakarta. the activities of the Flat Glass Business Unit in Jakarta. 3. Direktur Unit Usaha Kaca Otomotif bertanggung jawab 3. Director of Automotive Glass Business Unit is responsible for untuk mengelola kegiatan unit Usaha Kaca Otomotif yang managing and supervising the operations of Automotive Glass berlokasi di Cikampek. Business Unit in Cikampek. 4. Direktur Unit Usaha Kaca Lembaran bertanggung jawab 4. Director of Flat Glass Business Unit is responsible for managing untuk mengelola kegiatan Unit Usaha Kaca Lembaran di and supervising the operations of Flat Glass Business Unit in Jakarta, Cikampek dan Sidoarjo. Jakarta, Cikampek, and Sidoarjo. 5. Direktur Produksi Kaca Otomotif dan Lembaran sebagai 5. Director of Automotive and Flat Glass Production, as CTO is CTO bertanggung jawab untuk kegiatan proyek responsible for the project activity of building new flat glass pembangunan pabrik baru kaca lembaran di Cikampek plant in Cikampek also flat and automotive glass production juga produksi kaca lembaran dan otomotif di Cikampek. in Cikampek. 6. Direktur Keuangan bertanggung jawab mengelola 6. Director of Finance is responsible for managing the Company's keuangan Perseroan. finance. 7. Direktur Administrasi bertanggung jawab untuk mengelola 7 Director of Administration is responsible for managing and dan mengkoordinasikan semua kegiatan di bagian coordinating all activities under the Human Resources and HRD dan Administrasi, mengawasi jalannya kegiatan Administration, supervising the operations of Flat Glass Unit Usaha Kaca Lembaran di Sidoarjo serta Corporate Business Unit in Sidoarjo and Corporate MIS. MIS. 8. Direktur Corporate Affairs bertanggung jawab untuk 8. Director of Corporate Affairs, responsible for managing mengelola jalannya kegiatan di Corporate Affairs terkait the course of activities in Corporate Affairs related to dengan kepatuhan perusahaan terhadap aturan usaha. compliance matter. 9. Direktur Purchasing bertanggungjawab untuk mengelola 9. Purchasing Director is responsible for managing the activities jalannya kegiatan di Corporate Purchase dan Logistik. of Corporate Purchase and Logistics. 10. Direktur Non-eksekutif bertanggung jawab untuk 10. Non-executive Director is responsible for bridging the interest menjembatani kepentingan antara pemegang of the majority shareholders and the Company. saham utama dan Perseroan.

Pedoman/Piagam Direksi Code of Conduct/The Board of Directors' Charter Direksi memiliki Pedoman atau Piagam yang disusun The Board of Directors (BOD) has set a Charter pusuant to on berdasarkan Peraturan OJK Nomor 33/POJK.04/2014 tentang the OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 regarding the Board of Direksi dan Dewan Komisaris Emiten Atau Perusahaan Publik. Directors and Board of Commissioners of Public Listed Companies Adapun isi pedoman tersebut mengatur beberapa hal antara or Public Companies. The BOD Charter stipulates several matters, lain mengenai keanggotaan, tugas, wewenang dan kewajiban, among others: membership, duties, authorities and obligations, kesalahan atau kelalaian dalam menjalankan tugas, nilai-nilai, mistakes or negligence in performing duties, values, working time, waktu kerja, rapat, pelaporan dan pertanggungjawaban. meetings, reporting and accountability. This Charter was approved Pedoman tersebut telah disetujui Direksi dan senantiasa dikaji by the BOD and will be reviewed periodically. This Charter is secara berkala serta dipublikasikan pada website Perseroan. published in the Company's website. Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 55

Prosedur dan Penetapan Remunerasi Procedure and Determination of Anggota Direksi the Board of Directors' Remuneration Sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, In accordance with the provisions of the Company's Articles of penentuan jumlah remunerasi termasuk bonus tahunan Association, the determination of remuneration amount including Direksi dan Dewan Komisaris ditetapkan oleh Rapat Umum annual bonus of Board of Directors and Board of Commissioners Pemegang Saham (RUPS). RUPS dapat mendelegasikan is determined by the General Meeting of Shareholders (GMS). kewenangannya menentukan jumlah remunerasi dan bonus The GMS may delegate its authority to determine the amount of bagi Direksi Perseroan kepada Dewan Komisaris. remuneration and bonus for the Company's Board of Directors to the Board of Commissioners.

Pada tanggal 21 Juni 2019, RUPST telah melimpahkan On June 21, 2019, the AGMS has delegated the authority to wewenang untuk menetapkan gaji dan/atau tunjangan yang determine the salaries and / or benefits received by the Board of diterima oleh Direksi dan Dewan Komisaris. Berdasarkan Directors and Board of Commissioners. Based on input from masukan dari Komite Nominasi dan Remunerasi, Dewan the Nomination and Remuneration Committee, the Board of Komisaris menetapkan gaji dan/atau imbalan yang diterima Commissioners stipulates that the salaries and / or remuneration oleh seluruh anggota Direksi untuk tahun 2019 adalah sebesar received by all members of the Board of Directors for 2019 Rp 27.854 juta. amounted to Rp 27,854 million.

Dalam menentukan besarnya remunerasi bagi setiap anggota In determining the amount of remuneration for each member of Direksi dan Dewan Komisaris, Perseroan menerapkan the Board of Directors and Board of Commissioners, the Company kebijakan Penilaian Sendiri (Self Assessment) berdasarkan applies its Self Assessment policy based on its respective tasks, tugas, wewenang dan tanggung jawab masing-masing dengan authorities and responsibilities using the following criteria: menggunakan kriteria sebagai berikut: 1. Kinerja keuangan Perseroan dalam tahun berjalan. 1. The Company's financial performance in the current year. 2. Target Key Performance Indicator (KPI) masing-masing 2. The target of each Key Performance Indicator (KPI) is compared dibandingkan dengan hasil yang dicapai. with the results achieved. 3. Kontribusi setiap anggota Direksi dan Dewan Komisaris 3. Contributions of each member of the Board of Directors and terhadap Perseroan. Commissioners to the Company.

Selanjutnya, Komite Nominasi dan Remunerasi akan Furthermore, the Nomination and Remuneration Committee shall menyusun rekomendasi dan usulan kepada Dewan Komisaris formulate recommendations and proposals to the Board of terkait dengan jumlah remunerasi yang akan diterima oleh Commissioners regarding the amount of remuneration to be setiap anggota Dewan Komisaris dan Direksi untuk ditetapkan received by each member of the Board of Commissioners and dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Perseroan. the Board of Directors to be stipulated in the General Meeting of Shareholders (AGMS) of the Company.

Hubungan Remunerasi dengan Kinerja Perseroan Relationship between Remuneration and The Company Performance Dewan Komisaris dalam menentukan gaji dan/atau tunjangan In determining the salary and / or allowances of all members of seluruh Anggota Direksi Perseroan selalu mempertimbangkan the Board of Directors, the Board of Commissioners always takes berbagai faktor, salah satunya adalah realisasi pencapaian consider various factors, one of which is the realization of Key Key Performance Indicator (KPI) dari masing-masing anggota Performance Indicator (KPI) achievement of each member of Direksi dan tingkat kesehatan Perseroan yang diukur dari the Board of Directors and the level of health of the Company as laba tahun berjalan. Kinerja Perseroan yang baik juga akan measured by current income. The Company's good performance memberikan nilai tambah bagi penilaian kerja Direksi will also provide added value to the appraisal of The Perseroan. Company ‘s Board of Directors.

Rapat Direksi Board of Directors Meeting Direksi memiliki kebijakan rapat sebagaimana diatur dalam The Board of Directors (BOD) has a meeting policy as stipulated Pedoman Direksi angka VIII mengenai Rapat Direksi dan angka in the Board of Directors Charter number VIII about BOD Meeting IX mengenai Rapat Bersama Dewan Komisaris. Frekuensi and number IX about Joint Meeting with the Board of Rapat Direksi wajib diadakan sekurang-kurangnya 1 (satu) Commissioners (BOD-BOC Joint Meeting). BOD Meeting shall be kali dalam setiap bulan sedangkan Rapat bersama Direksi held at least 1 (once) in every month while BOD-BOC Joint Meeting dengan Dewan Komisaris wajib dilaksanakan secara berkala shall be carried out periodically at least 1 (once) in 4 (four) months. paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan. Mengenai The procedure for holding the meeting is set in the BOD Charter tatacara pelaksanaan rapat telah diatur dalam Pedoman referring to OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014. Direksi yang merujuk kepada peraturan OJK Nomor 33/POJK.04/2014.

Selama tahun 2019 Direksi telah mengadakan 12 (dua belas) Throughout 2019 the Board of Directors has held 12 (twelve) kali rapat, adapun tingkat kehadiran anggota Direksi pada meetings, while the attendance of the members can be seen in rapat dapat dilihat pada tabel berikut ini: the following table:

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 56 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

2019 No. Nama / Name Jabatan / Position Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Presiden Direktur 1 Takeo Takei** • • • • • • ------President Director Presiden Direktur 2 Shinichi Minagawa* ------• • • • • • President Director Wakil Presiden Direktur 3 E. David Satria Soetedja • • • • • • • • • • • • Vice President Director Direktur 4 Kazuo Ninomiya • • • • • • • • • • • • Director Direktur 5 Satoru Shimada • • • • • • • • • • • • Director Direktur 6 Prasetyo Aji • • • • • • • • • • • • Director Direktur 7 Takuji Kohama • • • • • • • • • • • • Director Direktur 8 Tjio Ferry Susanto • • • • • • • • • • • • Director Direktur 9 Rusli Pranadi • • • • • • • • • • • • Director Direktur 10 Mohamad Amien • • • • • • • • • • • • Director Direktur 11 Shuichi Hayashi • • • • • • • • • • • • Director Direktur 12 Shigeki Yoshiba • • • • • • • • • • • • Director

* Mulai menjabat sejak 21 Juni 2019 / Held position since June 21, 2019 • Hadir / Present ** Menjabat sampai 21 Juni 2019 / Held position until June 21, 2019 x Tidak hadir / Not present - Tidak menjabat / Not serving

Rapat Bersama Direksi dengan Board of Directors and Board of Dewan Komisaris Commissioners Joint Meeting Sepanjang tahun 2019 Direksi menyelenggarakan 4 (empat) There were 4 (four) BOD-BOC Joint Meetings held in 2019. kali Rapat bersama dengan Dewan Komisaris. Berikut ini The meeting attendees of the BOD and BOC are as follows: adalah kehadiran rapat masing-masing anggota Direksi dan Komisaris:

2019 No. Nama / Name Jabatan / Position 18 Feb 21 Jun 25 Oct 9 Dec

1 Tan Pei Ling Presiden Komisaris / President Commissioner • • • • 2 Masahiro Takeda Wakil Presiden Komisaris / Vice President Commissioner • • • • 3 Tjahjana Setiadhi Komisaris / Commissioner • • • • 4 Yoshio Takegawa** Komisaris / Commissioner • • • • 5 Hiroyuki Otani* Komisaris / Commissioner • • • • 6 Anwar Mutalib Komisaris Independen / Commissioner Independent • • • • 7 Yasuyuki Kitayama Komisaris Independen /Commissioner Independent • • • • 8 Takeo Takei** Presiden Direktur / President Director • • - - 9 Shinichi Minagawa* Presiden Direktur / President Director - - • • 10 E. David Satria Soetedja Wakil Presiden Direktur / Vice President Director • • • • 11 Satoru Shimada Direktur / Director • • • • 12 Kazuo Ninomiya Direktur / Director • • • • 13 Prasetyo Aji Direktur / Director x x x x 14 Takuji Kohama Direktur / Director • • • • 15 Tjio Ferry Susanto Direktur / Director x • x x 16 Rusli Pranadi Direktur / Director • • • • 17 Mohamad Amien Direktur / Director x x x x 18 Shuichi Hayashi Direktur / Director x x x x 19 Shigeki Yoshiba Direktur / Director x x x x

* Mulai menjabat sejak 21 Juni 2019 / Held position since June 21, 2019 • Hadir / Present ** Menjabat sampai 21 Juni 2019 / Held position until June 21, 2019 x Tidak hadir / Not present - Tidak menjabat / Not serving

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 57

Keputusan dan Realisasi Hasil RUPS Tahun 2018 2018 GMS Resolution and its Realization RUPS Tahun Buku 2017 yang diselenggarakan pada tanggal The General Meeting of Shareholders of the fiscal year 2017 4 Juni 2018 telah memutuskan 5 agenda rapat yang diusulkan held on June 4, 2018 has decided 5 meeting agendas proposed melalui mekanisme voting. Seluruh keputusan through a voting mechanism. All decisions of the meeting rapat telah direalisasikan ditahun 2018, yaitu: have been realized in 2018, namely:

1. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan tahun buku 1. Approved the Company's Annual Report 2017 fiscal year 2017 termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan including the Report of the Company's Activities, and Perseroan, serta mengesahkan Laporan Pengawasan ratified the Audit Report of the Board of Commissioners Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan Perseroan and Financial Statements of the Company for fiscal year tahun buku 2017 yang telah diaudit oleh Kantor 2017 audited by the Public Accounting Firm "Siddharta Akuntan Publik "Siddharta Widjaja & Rekan (a member Widjaja & Rekan" (a member of "KPMG International Firm") firm of “KPMG International”) dengan pendapat with "Unqualified" opinion as contained in the report "Wajar Tanpa Pengecualian" sebagaimana yang dated March 29, 2018 number L.17-4324-18/III.29.002, termuat dalam laporannya tertanggal 29 Maret 2018 and granted the acquisition and fully discharge the Board nomor L.17-4324-18/III.29.002, serta memberikan of Directors and Board of Commissioners (volledige acquit pelunasan dan pembebasan tanggung jawab et de charge) from their responsibilities in respect of sepenuhnya (volledige acquit et de charge) kepada the management actions and supervisory actions that anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas were already performed, as long as the actions are reflected tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah in the Annual Report. dilakukan, sepanjang tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan tersebut;

2. a. Menetapkan penggunaan laba Perseroan tahun 2. a. Determined the use of the Company's income for the buku 2017 sebesar Rp 38.569.000.000,- sebagai fiscal year 2017 of Rp 38,569,000,000 as follows: berikut: - sebesar Rp 13.020.000.000,- dibagikan sebagai - amounting to Rp 13,020,000,000 distributed as dividen tunai kepada para pemegang saham cash dividend to the shareholders of the Company Perseroan sehingga setiap saham akan so that each share will receive cash dividend of memperoleh dividen tunai sebesar Rp 30; Rp.30; - sebesar Rp 25.549.000.000,- dibukukan sebagai - amounting to Rp 25,549,000,000 was recorded as laba ditahan yang akan digunakan untuk retained earnings that will be used to increase menambah modal kerja Perseroan; working capital of the Company; b. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi b. Granted power and authority to the Board of Directors Perseroan untuk melakukan setiap dan semua of the Company to perform any and all necessary tindakan yang diperlukan sehubungan dengan actions in relation to the above decisions, in accordance keputusan tersebut di atas, sesuai dengan with applicable laws and regulations. peraturan perundang-undangan yang berlaku.

3. Menunjuk kembali Kantor Akuntan Publik “Siddharta 3. Reappointed Public Accountant Firm “Siddharta Widjaja Widjaja & Rekan” (a member firm of “KPMG International”) & Rekan” (a member of "KPMG International Firm") to untuk mengaudit informasi keuangan historis tahun 2018, audit the Company's books of the fiscal year 2018, and dan memberi wewenang kepada Dewan Komisaris authorize the Board of Commissioners to determine Perseroan untuk menetapkan honorarium dan honorarium and other appointment requirements for persyaratan penunjukan lainnya bagi Kantor Akuntan the Public Accounting Firm. Publik tersebut.

4. a. Memberikan pembebasan dan pelunasan tanggung 4. a. Released and fully discharged (volledige acquit et de jawab sepenuhnya (volledige acquit et de charge) charge) members of the Board of Directors whose kepada anggota Direksi yang akan berakhir masa terms of office ended immediately after the closing of jabatannya segera setelah ditutupnya rapat ini, atas this meeting, for the management actions and tindakan pengurusan yang dilakukan selama supervisory actions undertaken during their service mereka menjabat sebagai anggota Direksi as members of the Board of Directors, as long as their Perseroan sepanjang tindakan tindakan tersebut actions are reflected in the Annual Report. tercermin dalam Laporan Tahunan. b. Menyetujui pengunduran diri dari Bapak Naomasa b. Approved the resignation of Mr. Naomasa Taniguchi Taniguchi dan Bapak Kunihide Muragishi masing- and Mr. Kunihide Muragishi respectively as Directors, masing selaku Direktur, sejak ditutupnya Rapat ini since the closing of this Meeting and providing full serta memberikan pelunasan dan pembebasan repayment and exemption of responsibility (volledige tanggung jawab sepenuhnya (volledige acquit et acquit et de charge) for management actions that have de charge) atas tindakan pengurusan yang telah been carried out, insofar as they are reflected in dilakukan, sepanjang tindakan tersebut tercermin the Annual Report. dalam Laporan Tahunan.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 58 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

c. Mengangkat anggota Direksi Perseroan: c. Appoint members of the Company's Board of Directors: i. Bapak Satoru Shimada sebagai Direktur, i. Mr. Satoru Shimada as Director replaces menggantikan Bapak Naomasa Taniguchi, untuk Mr. Naomasa Taniguchi, for the remainder of sisa masa jabatan yang bersangkutan yaitu the relevant term of office up to the closing of sampai dengan penutupan RUPST pada tahun the AGMS in 2019; 2019; ii. Bapak Shuichi Hayashi sebagai Direktur, ii. Mr. Shuichi Hayashi as Director replaces menggantikan Bapak Kunihide Muragishi, untuk Mr. Kunihide Muragishi, for the remainder of sisa masa jabatan yang bersangkutan yaitu the relevant term of office up to the closing of sampai dengan penutupan RUPST pada tahun the AGMS in 2019. 2019.

Sehingga susunan Dewan Komisaris dan Direksi So that the composition of the Board of Commissioners Perseroan setelah ditutupnya rapat ini adalah sebagai and Directors of the Company after the closing of this berikut: meeting are as follows:

Presiden Komisaris TAN PEI LING President Commissioner Wakil Presiden Komisaris MASAHIRO TAKEDA Vice President Commissioner Komisaris TJAHJANA SETIADHI Commissioner Komisaris YOSHIO TAKEGAWA Commissioner Komisaris Independen ANWAR MUTALIB Independent Commissioner Komisaris Independen YASUYUKI KITAYAMA Independent Commissioner

dengan masa jabatan sampai dengan penutupan RUPST with the term of office up to the closing of the AGMS Perseroan pada tahun 2019. in 2019.

Presiden Direktur TAKEO TAKEI President Director Wakil Presiden Direktur EMANUEL DAVID SATRIA SOETEDJA Vice President Director Direktur SATORU SHIMADA Director Direktur KAZUO NINOMIYA Director Direktur PRASETYO AJI Director Direktur TAKUJI KOHAMA Director Direktur TJIO FERRY SUSANTO Director Direktur RUSLI PRANADI Director Direktur SHUICHI HAYASHI Director Direktur SHIGEKI YOSHIBA Director Direktur Independen MOHAMAD AMIEN Independent Director

dengan masa jabatan sejak ditutupnya rapat ini with the term of office since the closing of this meeting sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang until the closing of the Annual General Meeting of Saham Tahunan Perseroan pada tahun 2019. Shareholders in 2019. d. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi d. Granted authority and power to the Board of Directors Perseroan, dengan hak substitusi, untuk of the Company, with substitution rights, to declare menyatakan keputusan mengenai susunan Dewan decisions regarding the composition of the Board of Komisaris dan Direksi Perseroan tersebut dalam Commissioners and Directors of the Company in akta yang dibuat dihadapan Notaris, dan untuk the deed made before the Notary, and subsequently selanjutnya memberitahukannya pada pihak yang notify the competent authorities, and carry out all and berwenang, serta melakukan semua dan setiap every action needed in connection with the decision tindakan yang diperlukan sehubungan dengan these are in accordance with the applicable legislation. keputusan tersebut sesuai dengan perundang- undangan yang berlaku. 5. a. Melimpahkan wewenang kepada Dewan Komisaris 5. a. Granted authority to the Board of Commissioners Perseroan untuk menetapkan besarnya gaji dan determined the amount of salary and allowances for tunjangan lainnya bagi anggota Direksi Perseroan, members of the Board of Directors, and each member dan masing-masing anggota Dewan Komisaris. of Board of Commissioners. b. Menetapkan besarnya gaji dan/atau tunjangan b. To determine the amount of salary and/or allowances lainnya bagi seluruh anggota Dewan Komisaris for all members of the Board of Commissioner, Perseroan, termasuk Komisaris Independen dalam including the Independent Commissioner in Rupiah mata uang Rupiah tidak melebihi jumlah setara not exceeding equal amount of USD 750,000 per USD 750.000 setahun. annum.

Semua keputusan RUPS Tahunan pada tahun 2018 telah All resolutions of the AGMS in 2018 have been realized and direalisasikan dan ditetapkan oleh Perseroan. determined by the Company.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 59

Keputusan dan Realisasi Hasil RUPS Tahun 2019 2019 GMS Resolution and its Realization RUPS Tahun Buku 2018 yang diselenggarakan pada tanggal The General Meeting of Shareholders of the fiscal year 2018 held 21 Juni 2019 telah memutuskan 5 agenda rapat yang diusulkan on June 21, 2019 has decided on 5 meeting agendas that proposed melalui mekanisme voting. Seluruh keputusan through voting mechanism. All decisions of the meeting have rapat telah direalisasikan ditahun 2019, yaitu: been realized in 2019, namely:

1. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan 1. Approved the Company's Annual Report 2018 fiscal year Perseroan tahun buku 2018 termasuk di dalamnya including the Report of the Company's Activities, and Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Pengawasan ratified the Audit Report of the Board of Commissioners Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan Perseroan and Financial Statements of the Company for fiscal year tahun buku 2018 yang telah diaudit oleh Kantor 2018 audited by the Public Accounting Firm "Siddharta Akuntan Publik "Siddharta Widjaja & Rekan (a member Widjaja & Rekan" (a Member of "KPMG International firm of “KPMG International”) dengan pendapat "Wajar" Firm") with "Unqualified" opinion as contained in sebagaimana yang termuat dalam laporannya the report dated March 29, 2019 number 00124/2.1005/AU. tertanggal 29 Maret 2019) nomor 00124/2.1005/AU. 1/1/04/0855-1/1/III/2019, and granted the acquisition and 1/1/04/0855-1/1/III/2019, serta memberikan pelunasan fully discharge the Board of Directors and Board of dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya Commissioners (volledige acquit et de charge) from their (volledige acquit et de charge) kepada anggota Direksi responsibilities in respect of the management actions and dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan supervisory actions that were already performed, as long pengurusan dan pengawasan yang telah dilakukan, as the actions are reflected in the Annual Report. sepanjang tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan tersebut.

2. a. Menetapkan penggunaan laba Perseroan tahun 2. a. Determined the use of the Company's income for buku 2018 sebesar Rp 6.596.000.000,- sebagai the fiscal year 2018 of Rp 6,596,000,000 as follows: berikut: - Menetapkan penggunaan seluruh laba tahun - Determine the use of all income for fiscal year buku 2018, yaitu sebesar Rp 6.596.000.000 akan 2018, amounting to Rp 6,596,000,000 will be dibagikan sebagai dividen tunai; distributed as cash dividends; - Perseroan juga akan menambahkan sebagai - The Company will also add as cash dividend pembayaran dividen tunai dari sebagian Laba payment from a portion of retained earnings in ditahan tahun sebelumnya yaitu sebesar the previous year in the amount of Rp 6.424.000.000; Rp 6,424,000,000; - Sehingga total dividen yang akan dibagikan - So that the total dividend to be distributed to kepada para pemegang saham adalah sebesar shareholders is Rp 13,020,000,000, which is Rp 13.020.000.000, yaitu sebanyak 434.000.000 434,000,000 shares, each share will receive a cash saham, dengan demikian setiap saham akan dividend of Rp. 30. memperoleh dividen tunai sebesar Rp. 30. b. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi b. Granted power and authority to the Board of Directors Perseroan untuk melakukan setiap dan semua of the Company to perform any and all necessary tindakan yang diperlukan sehubungan dengan actions in relation to the above decisions, in accordance keputusan tersebut di atas, sesuai dengan with applicable laws and regulations. perundang-undangan yang berlaku.

3. Menunjuk kembali Kantor Akuntan Publik “Siddharta 3. Reappointed Public Accountant Firm “Siddharta Widjaja Widjaja & Rekan” (a member firm of “KPMG International”) & Rekan” (a member of "KPMG International Firm") to untuk mengaudit informasi keuangan historis tahun 2019. audit the Company's books of the fiscal year 2019.

4. a. Memberikan pembebasan dan pelunasan tanggung 4. a. Released and fully discharged (volledige acquit et de jawab sepenuhnya (volledige acquit et de charge) charge) members of the Board of Directors whose kepada anggota Direksi yang akan berakhir masa terms of office ended immediately after the closing of jabatannya segera setelah ditutupnya rapat ini, atas this meeting, for the management actions and tindakan pengurusan yang mereka lakukan selama supervisory actions undertaken during their service mereka menjabat sebagai anggota Direksi as members of the Board of Directors, as long as their Perseroan sepanjang tindakan-tindakan mereka actions are reflected in the Company's books or records. tersebut tercermin dalam buku-buku atau catatan- catatan Perseroan. b. Menyetujui perubahan susunan Dewan Komisaris b. Approved the change of the Board of Commissioners dan Direksi adalah sebagai berikut: and Board of Directors composition to be as follows:

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 60 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

Presiden Komisaris TAN PEI LING President Commissioner Wakil Presiden Komisaris MASAHIRO TAKEDA Vice President Commissioner Komisaris TJAHJANA SETIADHI Commissioner Komisaris HIROYUKI OTANI Commissioner Komisaris Independen ANWAR MUTALIB Independent Commissioner Komisaris Independen YASUYUKI KITAYAMA Independent Commissioner

dengan masa jabatan sampai dengan penutupan RUPST with the term of office up to the closing of the AGMS Perseroan pada tahun 2022. in 2022.

Presiden Direktur SHINICHI MINAGAWA President Director Wakil Presiden Direktur EMANUEL DAVID SATRIA SOETEDJA Vice President Director Direktur KAZUO NINOMIYA Director Direktur SATORU SHIMADA Director Direktur PRASETYO AJI Director Direktur TAKUJI KOHAMA Director Direktur TJIO FERRY SUSANTO Director Direktur RUSLI PRANADI Director Direktur MOHAMAD AMIEN Director Direktur SHUICHI HAYASHI Director Direktur SHIGEKI YOSHIBA Director

dengan masa jabatan sejak ditutupnya Rapat ini sampai with the term of office up to the closing of the AGMS dengan penutupan RUPST Perseroan pada tahun 2021. in 2021.

Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Granted authority and attorney to the Board of Directors of Perseroan, dengan hak substitusi, untuk menyatakan the Company, with the right of substitution, to state keputusan mengenai susunan Dewan Komisaris dan the decision regarding the composition of the Board of Direksi Perseroan tersebut dalam akta yang dibuat Commissioners and the Board of Directors of the Company dihadapan Notaris, dan untuk selanjutnya in the deed made before a Notary, and to further notify memberitahukannya pada pihak yang berwenang, the authorities, as well as to take all and every action serta melakukan semua dan setiap tindakan yang needed in connection with the decision according to diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut the applicable law. sesuai dengan perundang-undangan yang berlaku.

5. a. Melimpahkan wewenang kepada Dewan Komisaris 5. a. Granted authority to the Board of Commissioners to untuk menetapkan besarnya gaji dan tunjangan determine the amount of salary and allowances for lainnya bagi anggota Direksi dan masing-masing members of the Board of Directors, and each member of anggota Dewan Komisaris. Board of Commissioners. b. Menetapkan besarnya gaji dan/atau tunjangan b. Determined the amount of salary and/or allowances lainnya bagi seluruh anggota Dewan Komisaris for all members of the Board of Commissioner, Perseroan, termasuk Komisaris Independen dalam including the Independent Commissioner in Rupiah mata uang Rupiah tidak melebihi jumlah setara not exceeding equal amount of USD 750,000 per US$ 750,000 setahun. annum.

Semua keputusan RUPST pada tahun 2019 telah All resolutions of the AGMS in 2019 have been realized and direalisasikan dan ditetapkan oleh Perseroan. determined by the Company.

Keputusan dan Realisasi Hasil RUPS Luar Biasa 2019 Extraordinary GMS Resolution (RUPSLB) 2019 and its Realization RUPSLB yang diselenggarakan pada tanggal 21 Juni 2019 telah The Extraordinary General Meeting of Shareholders held on June memutuskan agenda rapat yang diusulkan melalui mekanisme 21, 2019 has decided on meeting agenda that proposed through voting, yaitu: voting mechanism, namely:

a. Merubah Anggaran Dasar Perseroan yaitu: a. Changing the Company's Articles of Association, namely: i. merubah Nama Perusahaan, menjadi PT Asahimas i. changed the Company Name, to PT Asahimas Glass Glass Industry Tbk, dan selanjutnya merubah Pasal Industry Tbk, and subsequently amended Article 1 1 ayat (1) Anggaran Dasar Perseroan, yang akan paragraph (1) of the Company's Articles of Association, digunakan dalam kegiatan operasional Perseroan which will be used in the Company's operational activities paling lambat bulan Januari 2020. no later than January 2020.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 61

ii. merubah dan menyesuaikan uraian Pasal 3 ii. amend and adjust the description of Article 3 of Anggaran Dasar Perseroan mengenai Maksud dan the Company's Articles of Association concerning the Aim Tujuan serta Kegiatan Usaha Perseroan dengan and Objectives and Business Activities of the Company Klasifikasi Baku Lapangan Usaha Indonesia with the 2017 Standard Classification of Indonesian tahun 2017 berikut perubahan atau Business Field along with their changes or updates or pembaharuannya atau bunyi lain sebagaimana other sounds as determined by the authorized agency; ditentukan instansi yang berwenang; iii. menghapus ketentuan mengenai Direktur iii. remove the provisions concerning Independent Independen; Directors; iv. menyatakan kembali seluruh ketentuan Anggaran iv. restate all provisions of the Company's Articles of Dasar Perseroan sebagaimana telah dibagikan Association as distributed to Shareholders. kepada Pemegang Saham. b. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi b. Granted authority and attorney to the Board of Directors of Perseroan, dengan hak substitusi, untuk melakukan the Company, with the right of substitution, to take all segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan necessary actions in connection with the decision to amend keputusan perubahan Anggaran Dasar Perseroan, the Articles of Association of the Company, including but termasuk tetapi tidak terbatas untuk menyatakan not limited to declaring and / or making decisions of this dan/atau menuangkan keputusan Rapat ini, dalam Meeting, in one or several deeds made before a Notary, satu maupun beberapa akta yang dibuat dihadapan for : Notaris, untuk: i. menyatakan dan/atau menuangkan perubahan i. declare and / or put changes in the name of nama Perseroan dan perubahan Pasal 1 ayat (1) the Company and changes in Article 1 paragraph (1) Anggaran Dasar Perseroan tersebut dalam akta of the Company's Articles of Association in the deed yang dibuat dihadapan Notaris, yang dibuat secara made before a Notary Public, which is made separately terpisah dari perubahan Anggaran Dasar dalam from changes in the Articles of Association in this keputusan ini (bilamana diperlukan); decision (if necessary); ii. merubah, menyesuaikan dan/atau menyusun ii. amend, adjust and / or rearrange the provisions of kembali ketentuan Pasal 3 Anggaran Dasar Article 3 of the Company's Articles of Association in Perseroan sesuai dengan Klasifikasi Baku Lapangan accordance with the 2017 Indonesian Business Field Usaha Indonesia tahun 2017 berikut perubahan Standard Classification along with changes or updates atau pembaharuannya (bila ada) atau bunyi lain (if any) or other sounds as determined by the authorized sebagaimana ditentukan instansi yang berwenang, agency, and as required by and in accordance with dan yang disyaratkan oleh dan sesuai dengan the provisions of the laws and regulations in force in ketentuan perundangan dan peraturan yang the Capital Market; berlaku di Pasar Modal; iii. merubah dan/atau menyusun kembali seluruh iii. amend and / or rearrange the entire provisions of ketentuan Anggaran Dasar Perseroan sesuai the Company's Articles of Association in accordance keputusan tersebut; with the decision;

Seluruh keputusan RUPSLB telah direalisasikan ditahun 2019, All resolution of EGMS in 2019 has been realized except for kecuali keputusan perubahan nama Perseroan dengan the decision to change the Company's name, taking into account mempertimbangkan berbagai hal, antara lain terganggunya various matters, such as discruption of the Company operations operasional Perseroan tidak melanjutkan proses perubahan the process of approval is not proceeded. nama tersebut.

Penilaian Terhadap Kinerja Komite Yang Performance Assessment on Committees that Mendukung Pelaksanaan Tugas Direksi Support the Board of Directors Direksi Perseroan memiliki 2 (dua) Komite yang membantu The Board of Directors has 2 (two) Committees that assists its tugas dan tanggungjawabnya. Adapun Komite tersebut adalah: duties and responsibilities. The Committees are: Discipline and Komite Disiplin dan Kepatuhan serta Komite Manajemen Compliance Committee and Risk Management and Insurance Risiko dan Asuransi. Direksi menilai kedua Komite tersebut Committee. The Board of Directors assessed that both committees telah melakukan tugasnya dengan baik dan efektif dalam had performed their duties properly and effectively in supporting mendukung pelaksanaan tugas Direksi. Komite tersebut telah the implementation of the Board of Directors' duties. melakukan rapat secara rutin dan menghasilkan beberapa The Committee has held regular meetings and made several keputusan dan menyampaikan rekomendasinya kepada decisions and submitted its recommendations to the Board of Direksi. Kegiatan komite-komite dijabarkan secara khusus Directors. The activities of the committees are specified elsewhere pada halaman lain laporan tahunan ini. on this page of this annual report.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 62 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris Board of Commissioners' Duties and Responsibilities Berdasarkan ketentuan Anggaran Dasar, Dewan Komisaris Under the provisions of the Articles of Association, the Board of bertugas melakukan pengawasan atas kebijakan Direksi dalam Commissioners shall oversee the policies of the Board of Directors menjalankan pengurusan Perseroan dan memberikan nasihat in conducting the management of the Company and provide kepada Direksi serta melakukan hal-hal lain sebagaimana advice to the Board of Directors and perform other matters as ditentukan dalam Anggaran Dasar atau sebagaimana determined in the Articles of Association or as determined from ditetapkan dari waktu ke waktu oleh RUPS. Adapun detail time to time by the GMS. The details of the duties of the Board tugas Dewan Komisaris antara lain adalah: of Commissioners are:

1. Tugas utama Dewan Komisaris adalah melakukan 1. The Board's main duties shall be to exercise oversight and pengawasan dan bertanggung jawab atas pengawasan responsibility towards the management policies, general terhadap kebijakan pengurusan, jalannya pengurusan management of the Company and the Company's business, pada umumnya, baik mengenai Perseroan maupun as well as giving advise to the Board of Directors. usaha Perseroan, dan memberi nasihat kepada Direksi. 2. Dalam rangka melaksanakan tugasnya, Dewan 2. In order to carry out their duties, the Board shall establish Komisaris wajib membentuk Komite Audit dan Komite an Audit Committee and a Nomination and Remuneration Nominasi dan Remunerasi. Committee. 3. Menelaah Laporan Tahunan yang dipersiapkan oleh 3. Reviewing the Annual Report prepared by the Board of Direksi serta menandatangani laporan tersebut. Directors and signing the report. 4. Memastikan bahwa Laporan Tahunan Perseroan telah 4. Ensure that the Company's Annual Report is in conformity sesuai dengan ketentuan Peraturan Pasar Modal. with the provisions of the Capital Market Regulations. 5. Memantau efektivitas pelaksanaan fungsi pengawasan 5. Monitoring the effectiveness of the Company's internal internal Perseroan secara periodik. supervisory function implementation periodically. 6. Memastikan bahwa Auditor Eksternal, Auditor Internal, 6. Ensure that External Auditors, Internal Auditors, and Audit dan Komite Audit serta Komite lainnya jika ada, memiliki Committee and other Committees, if available, have access akses terhadap catatan akuntansi, dan informasi lainnya to accounting records, and other information as long as sepanjang diperlukan untuk melaksanakan tugasnya. necessary to carry out their duties.

Pedoman/Piagam Dewan Komisaris Code of Conduct/The Board of Commisioners' Charter Dewan Komisaris memiliki Pedoman atau Piagam yang disusun The Board of Commissioners has set a Charter which was prepared berdasarkan peraturan OJK Nomor 33/POJK.04/2014 tentang pursuant to OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 regarding Board Direksi dan Dewan Komisaris Emiten Atau Perusahaan Publik, of Directors and Board of Commissioners of Public Listed adapun isi pedoman tersebut mengatur beberapa hal antara Companies or Public Companies. The Charter contains several lain mengenai keanggotaan, tugas, wewenang dan kewajiban matters among which are regarding membership, duties, pembukaan, kesalahan atau kelalaian dewan dalam authorities and obligations, Board's mistakes or negligence in menjalankan tugas, nilai-nilai, waktu kerja, rapat dewan, performing its duties, values, working time, board meetings, pelaporan dan pertanggungjawaban. Pedoman tersebut telah reporting and accountability. The Charter was approved and disetujui Dewan Komisaris dan senantiasa dikaji secara berkala signed by the Board of Commissioners and will be reviewed serta dipublikasikan pada website Perseroan. regularly. The Code of Conduct is fully disclosed in the Company's website.

Prosedur dan Penetapan Remunerasi Procedure and Determination of the Board of Dewan Komisaris Commissioners' Remuneration Formulasi remunerasi mengacu kepada kebijakan internal The remuneration formulation refers to Company's internal Perseroan serta mempertimbangkan kinerja Perseroan. policies and considers the Company's performance.

Rekomendasi Komite Nominasi dan Remunerasi diserahkan Nomination and Remuneration Committee submits its kepada Dewan Komisaris dan disampaikan kepada Rapat recommendation to the Board of Commissioners to be relayed Umum Pemegang Saham untuk mendapatkan persetujuan. to the AGMS for approval.

Penetapan besaran remunerasi anggota Dewan Komisaris The amount of remuneration for the Board of Commissioners is didasarkan kepada Kinerja keuangan Perseroan dalam tahun based on the Company's financial performance in the current berjalan, pencapaian Key Performance Indicator (KPI) masing- year, the achievement of Key Performance Indicators (KPI) as masing anggota yang pelaksanaannya dilakukan oleh Rapat carried out by the Board of Commissioners' Meeting and the Dewan Komisaris dan Kontribusi setiap anggota Dewan contribution of each member of the Board of Commissioners to Komisaris terhadap Perseroan. the Company.

Pada tahun 2019 total besarnya remunerasi adalah sebesar In 2019 the total amount of remuneration amounted to Rp 4,821 Rp 4.821 juta, struktur dan besarnya remunerasi anggota million and the structure and amount of remuneration of members Dewan Komisaris ditentukan secara objektif berdasarkan of the Board of Commissioners are determined objectively based kinerja dari masing-masing anggota Komisaris. on the performance of each member of the Board of Commissioners.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 63

Kebijakan dan Pelaksanaan Tentang Frekuensi Policies and Implementation on Frequency of Rapat Dewan Komisaris, Termasuk Rapat Meetings of the Board of Commissioners, Bersama Direksi, Dan Tingkat Kehadiran Anggota Including Joint Meetings with the Board of Directors, Dewan Komisaris Dalam Rapat Tersebut and Attendance of the Board of Commissioners Members in the Meeting Dewan Komisaris memiliki kebijakan Rapat sebagaimana The Board of Commissioners has a Meeting Policy as regulated diatur dalam Pedoman Dewan Komisaris angka VII mengenai in the Board of Commissioners Charter number VII concerning Rapat Dewan dan angka VIII mengenai Rapat Bersama Direksi. the Board Meeting and number VIII concerning the Joint Meeting Frekuensi Rapat Dewan Komisaris wajib diadakan sekurang- with the Board of Directors. The Meeting Frequency of the Board kurangnya 1 (satu) kali dalam setiap 2 (dua) bulan sedangkan of Commissioners shall be held at least once every 2 (two) months Rapat bersama Dewan Komisaris dengan Direksi wajib while the joint meeting of the Board of Commissioners with dilaksanakan secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam the Board of Directors shall be conducted periodically at least 4 (empat) bulan. Mengenai tatacara pelaksanaan Rapat telah once in 4 (four) months. Regarding the procedures for the Meeting diatur dalam Pedoman Dewan Komisaris yang merujuk kepada Execution has been regulated in the Board of Commissioners peraturan OJK Nomor 33/POJK.04/2014. Charter referring to OJK regulation No. 33/POJK.04/2014.

Selama tahun 2019 Dewan Komisaris telah mengadakan During 2019, the Board of Commissioners has held 6 (six) meetings, 6 (enam) kali rapat, adapun tingkat kehadiran anggota while the attendance of the Board of Directors members at Direksi pada rapat dapat dilihat pada tabel berikut ini: the meeting can be seen in the following table:

2019 No. Nama / Name Jabatan / Position Feb Apr Jun Aug Oct Dec

1 Tan Pei Ling Presiden Komisaris / President Commissioner • • • • • • 2 Masahiro Takeda Wakil Presiden Komisaris / Vice President Commissioner • • • • • • 3 Tjahjana Setiadhi Komisaris / Commissioner • • • • • • 4 Yoshio Takegawa** Komisaris /Commissioner • • • - - - 5 Hiroyuki Otani* Komisaris / Commissioner - - - • • • 6 Anwar Mutalib Komisaris Independen / Commissioner Independent • • • • • • 7 Yasuyuki Kitayama Komisaris Independen / Commissioner Independent • • • • • •

* Mulai menjabat sejak 21 Juni 2019 / Held position since June 21, 2019 • Hadir / Present ** Menjabat sampai 21 Juni 2019 / Held position until June 21, 2019 x Tidak hadir / Not present - Tidak menjabat / Not serving Rapat Bersama Dewan Komisaris Bersama Board of Commissioners and Board of Directors dengan Direksi Joint Meeting Sepanjang tahun 2019 Dewan Komisaris menyelenggarakan 4 There were 4 (four) BOD-BOC Joint Meetings held in 2019. (empat) kali Rapat bersama dengan Direksi. Berikut ini adalah The attendance detail of members of BOD and BOC is as kehadiran Rapat masing-masing anggota Dewan Komisaris follows: dan Direksi:

2019 No. Nama / Name Jabatan / Position 18 Feb 21 Jun 25 Oct 9 Dec

1 Tan Pei Ling Presiden Komisaris / President Commissioner • • • • 2 Masahiro Takeda Wakil Presiden Komisaris / Vice President Commissioner • • • • 3 Tjahjana Setiadhi Komisaris / Commissioner • • • • 4 Yoshio Takegawa** Komisaris / Commissioner • • - - 5 Hiroyuki Otani* Komisaris / Commissioner - - • • 6 Anwar Mutalib Komisaris Independen / Commissioner Independent • • • • 7 Yasuyuki Kitayama Komisaris Independen /Commissioner Independent • • • • 8 Takeo Takei** Presiden Direktur / President Director • • - - 9 Shinichi Minagawa* Presiden Direktur / President Director - - • • 10 E. David Satria Soetedja Wakil Presiden Direktur / Vice President Director • • • • 11 Kazuo Ninomiya Direktur / Director • • • • 12 Satoru Shimada Direktur / Director • • • • 13 Prasetyo Aji Direktur / Director x x x x 14 Takuji Kohama Direktur / Director • • • • 15 Tjio Ferry Susanto Direktur / Director x • x x 16 Rusli Pranadi Direktur / Director • • • • 17 Mohamad Amien Direktur / Director x x x x 18 Shuichi Hayashi Direktur / Director x x x x 19 Shigeki Yoshiba Direktur / Director x x x x

* Mulai menjabat sejak 21 Juni 2019 / Held position since June 21, 2019 • Hadir / Present ** Menjabat sampai 21 Juni 2019 / Held position until June 21, 2019 x Tidak hadir / Not present - Tidak menjabat / Not serving

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 64 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

Kebijakan Perseroan Tentang Penilaian Terhadap Company Policy and Implementation regarding Kinerja Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Performance Assessment of the Board of dan Pelaksanaannya Commissioners and the Board of Directors Prosedur Penilaian Assesment Procedure Dewan Komisaris dan Direksi memiliki kinerja individual dalam The Board of Commissioners and the Board of Directors have an menjalankan tugasnya, dalam penilaian kinerja anggota Dewan individual performance in performing their duties, in appraising Komisaris dan Direksi, Komite Nominasi dan Remunerasi the performance of members of the Board of Commissioners and membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja the Board of Directors, the Nomination and Remuneration anggota Dewan Komisaris dan Direksi berdasarkan tolak ukur Committee assists the Board of Commissioners to assess yang telah disusun sebagai bahan evaluasi. Prosedur the performance of members of the Board of Commissioners and Pelaksanaan Penilaian Kinerja Dewan Komisaris dilakukan Board of Directors based on the benchmarks that have been oleh Dewan Komisaris dengan melaporkannya pada saat prepared as evaluation materials. The Board of Commissioners' RUPS, sedangkan kinerja Direksi dan masing-masing anggota Performance Evaluation Procedures are conducted by the Board Direksi dievaluasi oleh Dewan Komisaris dan disampaikan of Commissioners by reporting them at the GMS, while kepada Pemegang Saham dalam RUPS. the performance of the Board of Directors and each member of the Board of Directors is evaluated by the Board of Commissioners and submitted to the Shareholders in the GMS.

Kriteria Penilaian Assessment Criteria Kriteria evaluasi yang digunakan untuk menilai kinerja Dewan Evaluation criteria used to assess the performance of Komisaris dan individu Anggota Dewan Komisaris adalah the Board of Commissioners and individual Members of pelaksanaan fungsi Dewan Komisaris dalam melakukan the Board of Commissioners is the implementation of pengawasan dan memberikan nasihat kepada Direksi demi the Board of Commissioners' functions in exercising supervision kepentingan Perseroan dan Pemegang Saham khususnya and advising the Board of Directors on behalf of the Company serta pihak yang berkepentingan pada umumnya. Salah satu and its Shareholders in particular and interested parties in general. ukuran kriteria kinerja Dewan Komisaris adalah pengawasan One measure of the performance criteria of the Board of terhadap Perseroan dalam menjalankan prinsip tata kelola Commissioners is the supervision of the Company in executing perusahaan yang baik sesuai dengan perundangan yang the principles of good corporate governance in accordance with berlaku. prevailing laws.

Sedangkan penilaian kinerja Direksi ditentukan berdasarkan While the performance evaluation of the Board of Directors is hasil pencapaian KPI dan kewajiban yang tercantum dalam determined based on the achievement of Key Performance peraturan perundang-undangan yang berlaku dan Anggaran Indicator (KPI) and the obligations contained in the prevailing Dasar Perseroan maupun amanat Pemegang Saham. Hasil laws and regulations and the Company's Articles of Association evaluasi terhadap kinerja Direksi secara keseluruhan dan as well as the mandate from Shareholders. The results of the kinerja masing-masing Anggota Direksi secara individual akan evaluation on the performance of the Board of Directors as a merupakan bagian tak terpisahkan dalam skema kompensasi whole and the performance of each individual Board of Directors dan pemberian insentif bagi Anggota Direksi. shall be an integral part of the compensation scheme and incentives for the Members of the Board of Directors.

Pihak yang menilai Assessing Party Komite Nominasi dan Remunerasi membantu Dewan The Nomination and Remuneration Committee assists Komisaris melakukan penilaian kinerja anggota Direksi the Board of Commissioners to evaluate the performance of dan/atau anggota Dewan Komisaris berdasarkan tolak ukur the Board of Directors' members and/or the Board of yang telah disusun sebagai bahan evaluasi. Hasil evaluasi Commissioners' members on the basis of the benchmarks that kinerja masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi have been prepared for evaluation. The performance evaluation merupakan salah satu dasar pertimbangan bagi Pemegang results of each member of the Board of Commissioners and the Saham untuk memberhentikan dan/atau menunjuk kembali Board of Directors is one of considerations for the Shareholders Anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang bersangkutan. to dismiss and/or reappoint the members of the Board of Commissioners and the Board of Directors concerned.

Hasil evaluasi kinerja tersebut merupakan sarana penilaian The result of performance evaluation is a means of assessment serta peningkatan efektivitas Dewan Komisaris dan Direksi. and improvement of the effectiveness of the Board of Commissioners and the Board of Directors.

Penilaian Terhadap Kinerja Komite Yang Performance Assessment on Committees that Mendukung Pelaksanaan Tugas Dewan Komisaris Supports the Board of Commissioners' Duties Dewan Komisaris Perseroan memiliki 2 (dua) Komite yang The Board of Commissioners has 2 (two) Committees that support membantu tugas dan tanggungjawabnya, adapun kedua its duties and responsibilities, namely: Audit Committee and the Komite tersebut adalah: Komite Audit dan Komite Nominasi Nomination and Remuneration Committee. The Board of dan Remunerasi. Dewan Komisaris menilai Komite Audit Commissioners assesses that the Audit Committee has performed tersebut telah melakukan tugasnya dengan baik dalam its duties well in support of the Board of Commissioners' duties mendukung pelaksanaan tugas Dewan Komisaris khususnya implementation, especially in the implementation of corporate

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 65

dalam implementasi tata kelola perusahaan, operasional governance, company operations, efficiency and effectiveness of perusahaan, efisiensi dan efektivitas kegiatan pelaporan financial reporting activities, risk management and compliance keuangan, manajemen risiko serta kepatuhan Perseroan of the Company. The Nomination and Remuneration Committee terhadap peraturan. Komite Nominasi dan Remunerasi juga has also provided feedback on corporate governance, telah memberikan masukan terhadap tata kelola perusahaan, recommendations on management succession and the structure rekomendasi mengenai suksesi manajemen serta struktur and practice of remuneration and compliance with regulations. dan praktik remunerasi dan kesesuaian dengan peraturan.

Kedua komite cukup aktif mengadakan Rapat dan memberikan Both committees are fairly active in organizing meetings and masukan yang sangat penting bagi Dewan Komisaris. Kedua providing very important inputs to the Board of Commissioners. komite bekerja sesuai dengan ketentuan yang dinyatakan Both committees work in accordance with the provisions stated dalam Piagam Komite Audit dan Piagam Komite Nominasi in the Charter of the Audit Committee and the Charter of the dan Remunerasi. Kinerja komite akan dinilai oleh Dewan Nomination and Remuneration Committee. The performance of Komisaris pada akhir tahun, sebagai dasar untuk penetapan the committee will be assessed by the Board of Commissioners tujuan tahun berikutnya. at the end of the year, as a basis for determining the next year's objectives.

DEWAN PENGAWAS SYARIAH SHARIA SUPERVISORY BOARD Perseroan tidak menjalankan kegiatan usaha berdasarkan The Company does not conduct its business activities based on prinsip syariah. sharia principles.

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE Untuk mendukung penerapan Good Corporate Governance To support the implementation of Good Corporate Governance (GCG), Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris pada (GCG), the Audit Committee was established by the Board of tahun 2001. Commissioners in 2001.

Komite Audit Perseroan terdiri atas 3 (tiga) orang anggota, The Company's Audit Committee consists of 3 (three) members, termasuk seorang Komisaris Independen Perseroan yang including an Independent Commissioner of the Company who sekaligus bertindak sebagai Ketua, serta 2 (dua) orang anggota also acts as Chairman, and 2 (two) independent external members. dari pihak luar yang independen. Sesuai dengan Peraturan In accordance with the Financial Services Authority (OJK) Regulation Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Nomor 55/POJK.04/2015, seluruh No. 55/ POJK.04/2015, all members of the Audit Committee have anggota Komite Audit tidak mempunyai hubungan afiliasi no affiliation with members of the Board of Commissioners, dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau members of the Board of Directors, or the Principal Shareholders Pemegang Saham Utama Perseroan. of the Company.

Masa tugas anggota Komite Audit tidak lebih lama dari masa The period of duty of the Audit Committee members shall not be jabatan anggota Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalam longer than the term of the member of the Board of Commissioners Anggaran Dasar Perseroan dan dapat dipilih kembali untuk as stipulated in the Company's Articles of Association and may hanya 1 (satu) periode berikutnya. be re-elected for only 1 (one) subsequent period.

Anggota Komite Audit ditunjuk berdasarkan keputusan Dewan Members of the Audit Committee are appointed based on the Komisaris tanggal 21 Juni 2019, dengan susunan sebagai decision of the Board of Commissioners dated June 21, 2019, berikut: with the following composition: 1. Anwar Mutalib (Komisaris Independen dan Ketua 1. Anwar Mutalib (Independent Commissioner and Komite Audit) Chairman of the Audit Committee) Warga Negara Indonesia, berusia 72 tahun dilahirkan An Indonesian citizen, 72-year-old, born in Bangka in 1947. di Bangka pada tahun 1947. Menyelesaikan Pendidikan He graduated from the Faculty of Law, University of Fakultas Hukum, Universitas Indonesia pada tahun Indonesia, in 1972. He began his career by working at 1972. Mengawali karirnya dengan bekerja pada several Legal Consultants in 1972 - 1982. In 1983, beberapa Konsultan Hukum pada tahun 1972 - 1982. he founded the Anwar Mutalib's Law Firm Office. During Pada tahun 1983 mendirikan Kantor Konsultan Hukum 2001 - 2010, he served as a member of the Company's Anwar Mutalib. Pada tahun 2001 - 2010 pernah Audit Committee. He has been serving concurrently as menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan. the Company's Audit Committee Chairman and Beliau menjabat sebagai Ketua Komite Audit dan Ketua the Nomination and Remuneration Committee Chairman Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan sejak Juni since June 2016 until the 2022 GMS. As an Independent tahun 2016 sampai RUPS tahun 2022. Sebagai Komisaris Commissioner, he does not have any affiliation with Independen beliau tidak memiliki hubungan afiliasi the Company, members of the BOD, members of the BOC, dengan Perseroan, anggota Direksi, anggota Dewan as well as with major shareholders of the Company. Komisaris, maupun pemegang saham utama He does not hold positions as any member of Perseroan. Beliau tidak merangkap jabatan sebagai the BOC/BOD/Committee at other public listed companies. anggota Dewan Komisaris/Direksi/ Komite pada Perusahaan Publik lainnya.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 66 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

2. Bambang Susilo (Anggota Komite Audit) 2. Bambang Susilo (Member of Audit Committee) Warga Negara Indonesia, berusia 67 tahun dilahirkan Indonesian citizen, 67 years old born in Magelang, Central di Magelang, Jawa Tengah pada tahun 1952. Java in 1952. Graduated from the Faculty of Economics, Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi University of Gajayana Malang in 2001 and obtained a Masters Universitas Gajayana Malang pada tahun 2001 dan in Management in 2003 at the same University. He began his meraih gelar Magister Manajemen pada tahun 2003 career with the Company since 1972 and served as Director pada Universitas yang sama. Mengawali karirnya pada of the Company from 2005 to 2012. He did not hold concurrent Perseroan sejak tahun 1972 dan pernah menjabat positions as a member of the Board of Commissioners/ sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2005 sampai Directors/Committees in other public listed companies. His tahun 2012. Beliau tidak merangkap jabatan sebagai term of office as the Audit Committee member is from anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite pada 2016 - 2019 and served the second term from 2019 to Perusahaan Publik lainnya. Beliau menjabat sebagai the AGM in 2022. Anggota Komite Audit sejak tahun 2016 - 2019 dan menjabat pada periode kedua dengan masa jabatan dari 2019 sampai RUPS tahun 2022.

3. Friso Palilingan (Anggota Komite Audit) 3. Friso Palilingan (Member of Audit Committee) Warga Negara Indonesia, berusia 36 Tahun, dilahirkan An Indonesian citizen, 36-year-old, He served as a member di Jakarta pada tahun 1983. Beliau menjabat sebagai of the Audit Committee of the Company based on the Decree anggota Komite Audit Perseroan berdasarkan Surat of the Board of Commissioners on June 21, 2019 with a term Keputusan Dewan Komisaris tanggal 21 Juni 2019 of office until the GMS in 2022. dengan masa jabatan sampai RUPS tahun 2022.

Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi pada He earned a Bachelor of Economics in Accounting in 2005 tahun 2005 dan Magister Akuntansi pada tahun 2008, and a Masters in Accounting in 2008, both from the Kwik Kian keduanya dari Kwik Kian Gie School of Business Gie School of Business (previously known as the Indonesian (sebelumnya dikenal sebagai Institut Bisnis & Institute of Business & Informatics) in Jakarta. He also obtained Informatika Indonesia) di Jakarta. Beliau juga the title of Certified Public Accountant (CPA) in 2008 and memperoleh gelar Certified Public Accountant (CPA) Chartered Accountant (CA) in 2013, both from the Indonesian pada tahun 2008 dan Chartered Accountant (CA) pada Accountants Association (IAI), and the title of Certified Audit tahun 2013, keduanya dari Ikatan Akuntan Indonesia Committee Practitioner in 2016 from the Indonesian Audit (IAI), dan gelar Certified Audit Committee Practitioner Committee Association. pada tahun 2016 dari Ikatan Komite Audit Indonesia.

Beliau saat ini juga menjabat sebagai Senior Partner He currently also serves as Senior Partner at KAP Paul di KAP Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Retno, Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Retno, Palilingan & Partners Palilingan & Rekan (anggota PKF International), anggota (member of PKF International), member of the Indonesian Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Institute of Accountants Financial Accounting Standards Board, Indonesia, anggota Komite Audit pada PT Intiland a member of the Audit Committee at PT Intiland Development Tbk., PT BFI Finance Indonesia Tbk., Development Tbk., PT BFI Finance Indonesia Tbk., PT Duta PT Duta Intidaya Tbk., dan PT Medikaloka Hermina Tbk. Intidaya Tbk., and PT Medikaloka Hermina Tbk.

Tugas Komite Audit Duties of Audit Committee Komite Audit bertugas membantu Dewan Komisaris dalam The Audit Committee's duty is to assist the Board of Commissioners melaksanakan fungsi pengawasan yang harus dijalankan oleh in performing supervisory functions in accordance with the duties Dewan Komisaris, sesuai dengan tugas dan tanggung jawab and responsibilities set forth in the Audit Committee Charter as sebagaimana yang tercantum dalam Piagam Komite Audit follows: Perseroan, yaitu:

1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang 1. To review the financial information that will be published akan dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/atau by the Company to the public and/or authorities, among pihak otoritas antara lain Laporan Keuangan, Proyeksi others, Financial Statements, Financial Projections and dan laporan lainnya terkait dengan informasi keuangan other statements relating to the Company's financial Perseroan. information.

2. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan 2. To review the Company's compliance with laws and terhadap peraturan perundang-undangan yang regulations related to the Company's activities. berhubungan dengan kegiatan Perseroan.

3. Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi 3. To provide independent opinion in the event of perbedaan pendapat antara manajemen dan akuntan disagreements between management and the public (Auditor Eksternal) atas jasa yang diberikannya. accountants (External Auditor) on the services rendered.

4. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris 4. To provide recommendations to the Board of mengenai penunjukan akuntan (Auditor Eksternal) Commissioners on the appointment of accountants yang didasarkan pada independensi, ruang lingkup (External Auditors) which are based on independence, penugasan dan biaya jasa audit. scope of assignment and audit fee.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 67

5. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan 5. To Review the execution of audits by Corporate Internal oleh Corporate Internal Audit dan mengawasi Audit and overseeing the implementation of follow up by pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan the Board of Directors on Corporate Internal Audit findings. Corporate Internal Audit.

6. Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan proses 6. To review complaints related to accounting and financial akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan. reporting processes of the Company.

7. Melakukan penelaahan dan memberikan saran kepada 7. To review and advise to the Board of Commissioner's Dewan Komisaris terkait dengan adanya potensi about the Company's potential conflict of interest. benturan kepentingan Perseroan.

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit menjaga In performing its duties, the Audit Committee keeps kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan. confidential the Company's documents, data and information.

Pelatihan yang telah diikuti oleh Komite Audit Training that has been attended by the Audit pada tahun 2019 Committee in 2019 Beberapa anggota Komite Audit selama tahun 2019 telah Some members of the Audit Committee in 2019 have participated mengikuti beberapa pelatihan, antara lain: in several trainings, including: 1. Training Sustainability Report (Laporan Berkelanjutan) 1. Training Sustainability Report for the economic, social and untuk aspek ekonomi, sosial dan lingkungan Perseroan. environmental aspects of the Company. 2. Lokakarya Akuntansi untuk entitas berbasis Platform dan 2. Accounting Workshop for Platform-based entities and digital aset digital. assets. 3. Lokakarya Penerapan PSAK 71 “Instrumen Keuangan” 3. Workshop on the Application of PSAK 71 "Financial sektor pasar modal. Instruments" in the capital market sector. 4. Training Aspek Akuntansi kontrak asuransi dan isu 4. Training in Accounting Aspects of insurance contracts and penerapannya. the issues of their application. 5. Pelatihan Profesional Berkelanjutan Kode Etik Profesi 5. Ongoing Professional Training of Public Accountant Akuntan Publik. Professional Code of Ethics. 6. Temuan Regulator atas Kelemahan Audit Laporan 6. Regulators' Findings on the Weaknesses of Audit of Financial Keuangan dan Mitigasinya. Statements and Their Mitigation.

Kebijakan Rapat Komite Audit Audit Committee Meeting Policy Sesuai dengan Piagam Komite Audit, Komite Audit In accordance with the Audit Committee Charter, the Audit mengadakan rapat paling sedikit 4 (empat) kali dalam setahun. Committee convenes at least four (4) times a year. In 2019, Sepanjang tahun 2019, Komite Audit telah mengadakan the Audit Committee convened 12 (twelve) meetings with 12 (dua belas) kali rapat, dengan kehadiran sebagai berikut: the attendance details as follows:

Nama / Name Jabatan / Position Jumlah Kehadiran / Total Attendend

Anwar Mutalib Ketua / Chairman 12 Bambang Susilo Anggota / Member 12 Friso Palilingan* Anggota / Member 6 Hariawan Pribadi ** Anggota / Member 6

* Mulai menjabat sejak 21 Juni 2019 / Held position since June 21, 2019 ** Tidak menjabat sejak 21 Juni 2019 / Not served since June 21, 2019

Pada bulan Juni 2019 Hariawan Pribadi telah berakhir masa In June 2019, Hariawan Pribadi has ended his term of office for tugasnya selama 2 (dua) Periode yaitu periode pertama dari 2 (two) periods, namely from June 2013 to June 2016 and was Juni 2013 sampai dengan Juni 2016 dan diangkat kembali reappointed in June 2016 to June 2019. Since June 2019, his untuk periode kedua dari Juni 2016 sampai dengan Juni 2019. position has been replaced by Friso Palilingan. Sebagai penggantinya diangkat Friso Palilingan untuk periode Juni 2019 sampai dengan RUPS pada tahun 2022.

Pada tahun 2019 Komite Audit telah mengadakan kegiatan The agenda of Audit Committee meeting in 2019 is as follows: Rapat dengan agenda sebagai berikut:

1. Penelaahan terhadap rencana kerja Perseroan untuk 1. To review the Company's work plan for 2019 prepared by tahun 2019 yang telah dibuat oleh Direksi. the Board of Directors.

2. Penelaahan terhadap Laporan Keuangan Perseroan per 2. To review the Company's Financial Statements as of December 31 Desember 2018 bersama Manajemen Perseroan dan 31, 2018 together with the Management of the Company and Auditor Eksternal Kantor Akuntan Publik Siddharta Widjaja External Auditor of Public Accountant Firm Siddharta Widjaja & Rekan. & Rekan.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 68 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

3. Penelaahan terhadap hasil kegiatan pemeriksaan yang 3. To review of the results of the audit activities conducted by dilakukan oleh Corporate Internal Audit (Audit Internal) Corporate Internal Audit (Internal Audit) during 2019. selama tahun 2019.

4. Evaluasi atas audit Laporan Keuangan Perseroan tahun 4. Evaluation of the audit of the Company's Financial Statements buku 2018. Dan rekomendasi penunjukan Eksternal for fiscal year 2018. And recommendations for the Auditor untuk mengaudit laporan tahun buku 2019. appointment of an External Auditor to audit the 2019 financial year report.

5. Penelaahan terhadap hasil Assessment J-SOX Internal 5. To review of the results of the Company's J-SOX Internal Control Perseroan yang telah dilakukan oleh Internal Audit Control Assessment conducted by AGC Internal Audit Japan. AGC Jepang.

6. Pembahasan rencana audit Laporan Keuangan Perseroan 6. Discussion related to the plan of audits of the Company's untuk Tahun 2019 dengan Eksternal Auditor Kantor Financial Statements for 2019 with External Auditors of Akuntan Publik Siddharta Widjaja & Rekan. Siddharta Widjaja & Rekan Public Accountants Firm.

7. Pembahasan Investasi di bidang Information Technology 7. Discussion related to Investment in Information Technology (IT) dan Manajemen Risiko dengan Corporate Management (IT) and Risk Management with the Corporate Management Information System (MIS). Information System (MIS).

8. Penelaahan terhadap kinerja Perseroan setiap kuartal 8. To review the Company's performance every Quarter during selama tahun 2019. 2019.

9. Penelaahan atas hasil usaha Perseroan pada tahun 2019 9. A review of the Company's operating results in 2019 includes mencakup unit usaha Flat Glass General Divison (“FGGD”) the Flat Glass General Divison ("FGGD") business unit and dan Automotive Glass General Division (“AGGD”). the Automotive Glass General Division ("AGGD").

10. Melakukan kunjungan ke fasilitas produksi Perseroan di 10. A visit to the Company's production facilities at Cikampek, Cikampek, yaitu: namely: • Pabrik kaca otomotif. • Automotive Glass Factory • Pabrik kaca lembaran yang baru selesai • Flat Glass Factory, which has been completed construction. pembangunannya.

Dalam melaksanakan tugas pengawasannya, Komite Audit In performing its supervisory duties, the Audit Committee bekerja sama dengan Corporate Internal Audit. Komite Audit coordinates with the Corporate Internal Audit. The Audit Committee memberikan laporan hasil rapat setiap bulan yang tertuang provided monthly reports through the Audit Committee's Minutes di dalam Risalah Rapat Komite Audit kepada Dewan Komisaris. of Meetings and reported to the Board of Commissioners.

Laporan tersebut dirangkum sebagai berikut: The report summarized as follows:

1. Pengelolaan Perseroan dalam tahun 2019 telah mengikuti 1. The Company's management in 2019 has adhered to ketentuan Undang-undang dan Peraturan yang berlaku. the provisions of prevailing laws and regulations.

2. Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang 2. The Company's Financial Statements of the fiscal year ending berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, telah dibuat December 31, 2019 were prepared in accordance with Perseroan berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) and Keuangan (PSAK) dan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.G.7 Bapepam-LK Regulation No. VIII.G.7 regarding Financials tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan dan Statement Presentation and Decision, and Decision No. KEP- Keputusan No. KEP-347/BL/2012 tentang perubahan atas 347/BL/2012 regarding amendments to Regulation No. VIII.G.7. Peraturan No. VIII.G.7.

3. Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang 3. The Company's Financial Statements for the financial year berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 yang telah ending December 31, 2019 were audited by Public Accountants diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Siddharta Widjaja & Firm Siddharta Widjaja & Rekan, member of KPMG Rekan, dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian. International, with Unqualified opinion.

4. Sistem pengawasan internal telah berfungsi secara efektif. 4. Internal control system has functioned effectively.

KOMITE AUDIT / AUDIT COMMITTEE

Anwar Mutalib Bambang Susilo Friso Palilingan (Ketua / Chairman) (Anggota / Member) (Anggota / Member)

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 69

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE Untuk menyesuaikan dengan peraturan Otoritas Jasa Pursuant to the stipulation of the Financial Services Authority Keuangan No. 34/POJK.04/2014, Dewan Komisaris telah (OJK) Regulation No. 34/POJK.04/2014, the Board of Commissioners memutuskan keanggotaan Komite Nominasi dan Remunerasi has decided that the membership of the new Nomination and yang baru yang beranggotakan 3 (tiga) orang yang Remuneration Committee (NRC) comprises of 3 (three) persons, keseluruhannya merupakan anggota Dewan Komisaris dan all of which are members of the Board of Commissioners whereas sebagai ketua dijabat oleh Komisaris Independen, adapun the chairman will be held by an Independent Commissioner. susunan anggota Komite Nominasi dan Remunerasi yaitu: The Company's Nomination and Remuneration Committee composition is as follows:

Nama Jabatan Dasar Hukum Penunjukan Rangkap Jabatan Periode Jabatan Name Position Legal Basis of Appointment Concurrent Positions Term of Office

Keputusan Dewan Komisaris Merangkap jabatan sebagai Ketua Komisaris Independen Perseroan 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2022 Anwar Mutalib Board of Commissioners Decision Chairman Concurrent positions as June 21, 2019 until AGMS 2022 No. 005/AMFG-COM/VI/2019 Independent Commissioner

Keputusan Dewan Komisaris Merangkap jabatan sebagai Anggota Presiden Komisaris Perseroan 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2022 Tan Pei Ling Board of Commissioners Decision Member Concurrent positions as June 21, 2019 until AGMS 2022 No. 005/AMFG-COM/VI/2019 President Commissioner

Keputusan Dewan Komisaris Merangkap jabatan sebagai Anggota Komisaris Perseroan 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2022 Tjahjana Setiadhi Board of Commissioners Decision Member Concurrent positions as June 21, 2019 until AGMS 2022 No. 005/AMFG-COM/VI/2019 Commissioner

Masa jabatan Komite ini akan berakhir pada saat RUPS Term of office of the Company's Committee will end at the 2022 Tahunan tahun 2022 atau tidak lebih lama dari masa jabatan Annual GMS or no longer than the term of office of the Board of Dewan Komisaris. Commissioners.

Profil Anggota Komite Nominasi dan Profiles of Nomination and Remuneration Remunerasi Committee Members Profil lengkap anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Profiles Complete profile of Nomination and Remuneration yang semuanya merupakan anggota Dewan Komisaris, dapat Committee members, all of whom are members of Board of dilihat pada halaman mengenai daftar riwayat hidup Dewan Commissioners, can be seen on the page regarding Board of Komisaris. Commissioners's curriculum vitae.

Tugas dan Tanggung jawab Duties and Responsibilites Sesuai dengan Pedoman Komite Nominasi dan Remunerasi, Nomination and Remuneration Committee is responsible to the Komite ini bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris dan Board of Commissioners and shall act independently in performing wajib bertindak independen dalam melaksanakan tugasnya. its duties. Adapun komite ini mempunyai tugas dan tanggung jawab, Duties and Responsibilities of this committee are: antara lain: 1. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja 1. To assist the Board of Commissioners on performance anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris evaluation of the Board of Directors and / or the Board of berdasarkan kriteria yang telah disusun sebagai bahan Commissioners members based on the benchmarks that have evaluasi; been prepared as evaluation materials;

2. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris 2. To provide recommendation to the Board of Commissioners mengenai program pengembangan kemampuan anggota on the capacity building program for the Board of Directors Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris; and / or the Board of Commissioners members;

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 70 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

3. Memberikan usulan calon yang memenuhi syarat sebagai 3. To propose eligible candidates as members of the Board of anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris Directors and / or the Board of Commissioners to the Board kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada of Commissioners to be submitted to the GMS; RUPS;

4. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris 4. To provide recommendation to the Board of Commissioners mengenai struktur dan kebijakan atas remunerasi; regarding the structure and policies on remuneration;

5. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja 5. To assist the Board of Commissioners in conducting dengan kesesuaian Remunerasi yang diterima masing- performance appraisals with the suitability of remuneration masing anggota Direksi dan/atau anggota Dewan received by each member of the Board of Directors and / or Komisaris. the Board of Commissioners.

Pada tahun 2019, Komite ini telah mengambil beberapa In 2019, this Committee has made several decisions, among keputusan, antara lain yaitu: others are:

1. Memberikan rekomendasi atas perubahan anggota Dewan 1. Provided recommendations regarding changes to members Komisaris dan Direksi Perseroan. of the Board of Commissioners and the Board of Directors.

2. Membuat kebijakan pemberian remunerasi untuk setiap 2. Made remuneration policy for each member of the Board of anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Commissioners and the Board of Directors.

3. Menyusun program pengembangan kemampuan anggota 3. Formulated a capability development program for Dewan Komisaris dan Direksi. the members of the Board of Commissioners and the Board of Directors.

Pedoman Komite Nominasi Dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee Charter Sejak tahun 2015 Komite Nominasi dan Remunerasi telah Since 2015, the Company's Nomination and Remuneration memiliki pedoman Komite Nominasi dan Remunerasi. Committee (NRC) established the Nomination and Remuneration Committee Charter.

Pedoman tersebut ditandatangani oleh seluruh anggota dan The Charter was approved by all members and is binding all bersifat mengikat bagi setiap anggota Komite Nominasi dan members of the Nomination and Remuneration Committee. Remunerasi. Isi dari Pedoman tersebut antara lain adalah The Charter content includes the duties and responsibilities, tugas dan tanggung jawab, komposisi dan struktur membership composition and structure, conducts and working keanggotaan, tata cara dan prosedur kerja, rapat komite, procedures, committee meetings, activity reporting system, sistem pelaporan kegiatan, tata cara penggantian anggota, procedures for replacing members, term of office and values. masa jabatan dan nilai-nilai. Pedoman tersebut secara lengkap The Charter is fully disclosed in the Company's website, namely wajib dimuat dalam situs web Perseroan yaitu www.amfg.co.id www.amfg.co.id on the section of corporate governance. pada bagian tata kelola perusahaan.

Pernyataan Independensi Statement of Independence Seluruh anggota Komite memenuhi ketentuan yang berlaku All Committee members meet the applicable provisions related terkait dengan persyaratan anggota Komite Nominasi dan to the requirements of the Nomination and Remuneration Remunerasi, dengan memperhatikan integritas, akhlak dan Committee members, with regard to the integrity, character, and moral masing-masing anggota Komite. Untuk menjaga morals of each member of the Committee. To maintain independensi dan objektivitas dalam bertugas dan mengambil independence and objectivity in performing its duties and in keputusan Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi dijabat making decisions, the Chairman of the Nomination and oleh Komisaris Independen yang tidak memiliki hubungan Remuneration Committee is held by an Independent Commissioner afiliasi dengan Pemegang Saham, Komisaris, Direksi dan who has no affiliation with the Shareholders, Commissioners and Perseroan. Directors of the Company.

Penyelenggaraan Rapat Meetings Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi diselenggarakan Nomination and Remuneration Committee (NRC) meetings were secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) held periodically at least 1 (once) in 4 (four) months. Procedure bulan. Mengenai tatacara pelaksanaan Rapat telah diatur for holding NRC meetings has been set out in the NRC Charter in dalam Pedoman Komite yang merujuk dengan peraturan OJK accordance with OJK regulation No. 34/POJK.04/2014. In 2019 Nomor 34 /POJK.04/2014. Pada tahun 2019 Komite ini telah this Committee has held 3 (three), with 100% attendance rate for mengadakan rapat sebanyak 3 (tiga) kali,dengan tingkat each NRC member. kehadiran penuh 100% bagi masing-masing anggotanya.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 71

2019 No. Nama / Name Jabatan / Position 28 Feb 21 May 23 Jul

1 Anwar Mutalib Ketua / Chairman • • • 2 Tan Pei Ling Anggota / Member • • • 3 Tjahjana Setiadhi Anggota / Member • • •

• Hadir / Present Pendidikan dan Pelatihan Education and Training Pada tahun 2019 beberapa anggota Komite ini telah mengikuti In 2019, several members of this Committee have participated pelatihan baik yang di selenggarakan oleh Perseroan atau pihak lain. in training which was organized by the Company or other parties. Kegiatan Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee Activities Pada tahun 2019, beberapa kegiatan Komite Nominasi dan Remunerasi In 2019, several activities conducted by the Nomination and Remuneration telah dijalankan antara lain: Committee are as follows: 1. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja anggota 1. Helped the Board of Commissioners to evaluate the performance of Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris, berdasarkan tolok members of the Board of Directors and / or members of the Board ukur (KPI) yang telah disusun sebagai bahan evaluasi. of Commissioners, based on benchmarks (KPI) that have been prepared as evaluation material. 2. Memberikan rekomendasi perencanaan suksesi dan mengusulkan 2. Provided recommendations on succession planning and proposed calon untuk keanggotaan Dewan Komisaris, Direksi dan/atau candidates for membership of the Board of Commissioners, Board berbagai Komite lainnya yang termasuk dalam kewenangan of Directors, and / or various other Committees which are included pengawasan Komite. in the supervisory authority of the Committee.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO DAN ASURANSI RISK MANAGEMENT AND INSURANCE COMMITTEE Komite Manajemen Risiko dan Asuransi ini bertugas untuk merancang The Risk Management and Insurance Committee is tasked to designing kebijakan strategis dan mengontrol risiko yang akan dihadapi strategic policies and controlling the risks that will be faced by the Company, Perseroan, seperti risiko Operasional, Keuangan, Hukum dan Bahaya such as Operational, Financial, Legal and Hazard risks. (hazard).

Adapun komposisi anggota Komite ini adalah sebagai berikut: The Committee composition is as follows:

Nama Jabatan Dasar Hukum Penunjukan Rangkap Jabatan Periode Jabatan Name Position Legal Basis of Appointment Concurrent Positions Position Term of Office

Merangkap jabatan sebagai Keputusan Rapat Direksi Ketua Presiden Direktur 4 Juni 2017 s.d. RUPST 2019 Takeo Takei** Board of Directors Decision Chairman Concurrent position as June 4, 2017 until 2019 AGMS No. 003/AMFG-BOD/07-2017 President Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Ketua Presiden Direktur Shinichi Minagawa* Board of Directors Decision 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Chairman Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 005/AMFG-BOD/07-2019 President Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Wakil Presiden Direktur E. David Satria Soetedja Board of Directors Decision 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 005/AMFG-BOD/07-2019 Vice President Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Kazuo Ninomiya Board of Directors Decision Direktur 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 005/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Satoru Shimada Board of Directors Decision Direktur 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 005/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Prasetyo Aji Board of Directors Decision Direktur Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 005/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Takuji Kohama Board of Directors Decision Direktur Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 005/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Tjio Ferry Susanto Board of Directors Decision Direktur Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 005/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Rusli Pranadi Board of Directors Decision Direktur Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 005/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Mohamad Amien Board of Directors Decision Direktur Independen Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 005/AMFG-BOD/07-2019 Independent Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Direktur 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Shuichi Hayashi Board of Directors Decision Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 005/AMFG-BOD/07-2019 Director

* Mulai menjabat sejak 21 Juni 2019 / Held position since June 21, 2019 ** Menjabat sampai 21 Juni 2019 / Held position until June 21, 2019

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 72 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

Masa jabatan Komite yang baru akan berakhir pada saat RUPS The new Committee's term of office will end on the 2021 Annual Tahunan tahun 2021 atau tidak lebih lama dari masa jabatan General Meeting of Shareholder or no longer than term of office anggota Direksi. of the Board of Director.

Profil Anggota Komite Manajemen Risiko Profile of Risk Management and dan Asuransi Insurance Committee Profil lengkap anggota Komite Manajemen Risiko dan Asuransi Complete profiles of Risk Management and Insurance Committee yang semuanya merupakan anggota Direksi, dapat dilihat members, all of whom are Board of Directors members, can be pada halaman mengenai daftar riwayat hidup Direksi dan seen on the page regarding Board of Directors and Board of Dewan Komisaris. Commissioners curriculum vitae.

Tugas dan Tanggung jawab Duties and Responsibilites Komite Manajemen Risiko dan Asuransi adalah Komite yang Risk Management and Insurance Committee is a Committee in bertugas memantau dan mengevaluasi risiko-risiko yang dapat charge of monitoring and evaluating risks that may happen to terjadi pada Perseroan. Secara umum tugas dan tanggung the Company. The Committee's general duties and responsibilities jawab dari Komite ini antara lain adalah: are: a. Mengevaluasi kebijakan manajemen risiko Perseroan. a. To evaluate the Company's risk management policy. b. Memantau dan mengevaluasi kesesuaian kebijakan b. Monitoring and evaluate the conformity of policy with its dengan pelaksanaannya. implementation.

Pedoman Komite Manajemen Risiko dan Asuransi Risk Management and Insurance Committee Charter Saat ini Komite Manajemen Risiko dan Asuransi belum memiliki Currently the Risk Management and Insurance Committee has pedoman Komite. no Committee Charter yet.

Pernyataan Independensi Statement of Independence Walaupun sebagian besar Komite ini dijabat oleh anggota Although most positions in this Committee are held by members Direksi namun Komite ini bekerja secara independen dalam of the Board of Directors, this Committee is independent in making mengambil keputusan dengan memperhatikan integritas, decisions by taking into account the integrity, character and akhlak dan moral masing-masing anggota Komite. morals of each Committee members.

Penyelenggaraan Rapat Meetings Rapat Komite Manajemen Risiko dan Asuransi diselenggarakan Risk Management and Insurance Committee meetings were held secara berkala untuk mengevaluasi risiko-risiko yang dapat periodically to evaluate risks that will be encountered by the terjadi pada Perseroan. Pada tahun 2019 Komite ini telah Company. In 2018, this Committee held 2 (two) meetings, with mengadakan rapat sebanyak 2 (dua) kali, dengan tingkat attendance details as follows: kehadiran anggota sebagai berikut:

Rapat tahun 2019 / Meetings in 2019 No. Nama / Name Jabatan / Position 11 Apr 8 Oct

1 Takeo Takei** Ketua / Chairman • - 2 Shinichi Minagawa* Ketua / Chairman - • 3 E. David Satria Soetedja Anggota / Member • • 4 Kazuo Ninomiya Anggota / Member • • 5 Satoru Shimada Anggota / Member • • 6 Prasetyo Aji Anggota / Member • • 7 Takuji Kohama Anggota / Member • • 8 Tjio Ferry Susanto Anggota / Member • • 9 Rusli Pranadi Anggota / Member • • 10 Mohamad Amien Anggota / Member • • 11 Shuichi Hayashi Anggota / Member • •

* Mulai menjabat sejak 21 Juni 2019 / Held position since June 21, 2019 • Hadir / Present ** Menjabat sampai 21 Juni 2019 / Held position until June 21, 2019 x Tidak hadir / Not present - Tidak menjabat / Not serving Pendidikan dan Pelatihan Education and Training Karena anggota Komite ini dijabat oleh anggota Direksi, maka As positions of the Committee are held concurrently by members pendidikan dan pelatihan anggota Komite ini dapat dilihat of the Board of Directors, education and training details of pada halaman profil Direksi Perseroan. members can be found on the profile page of the Board of Directors.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 73

Kegiatan Komite Manajemen Risiko Risk Management and Insurance dan Asuransi Committee Activities Selama tahun 2019, Komite ini telah mengadakan pertemuan During 2019, the Committee held 2 (two) meetings. The meeting rapat sebanyak 2 (dua) kali. Pada pertemuan tersebut dibahas discussed strategic policies and controlled risks faced by the mengenai kebijakan strategis dan mengontrol risiko yang Company, such as Operational risk, Finance risk, Legal risk, and akan dihadapi Perseroan, seperti risiko Operasional, Keuangan, Hazard risks. The Committee has provided recommendations to Hukum dan Bahaya (hazard). Komite ini telah memberikan the Company on risks encountered, among others: rekomendasi kepada Perseroan atas risiko yang dihadapi antara lain:

1. Risiko pembiayaan atas pembangunan pabrik C2 dan 1. Financing risk for C2 and Offline Coating development plan Offline Coating berikut perizinannya. and its licensing. 2. Risiko hukum atas operasional, penjualan produk 2. Legal risks to operations, sales of Company products. Perseroan. 3. Risiko tenaga kerja baik karyawan tetap ataupun 3. Employee risk either permanent employees or outsourcing outsourcing dan lain sebagainya. and so forth.

KOMITE DISIPLIN DAN KEPATUHAN DISCIPLINE AND COMPLIANCE COMMITTEE Komite Disiplin dan Kepatuhan bertanggung jawab atas Disciplinary and Compliance Committee is responsible for pentaatan Perseroan terhadap peraturan perundang- the implementation of the Company's compliance upon undangan yang berlaku, termasuk peraturan internal yang the prevailing laws and regulations, including internal regulations ada di dalam Perseroan. Adapun informasi mengenai anggota in the Company. The composition of this Committee is as follows: Komite ini adalah sebagai berikut:

Nama Jabatan Dasar Hukum Penunjukan Rangkap Jabatan Periode Jabatan Name Position Legal Basis of Appointment Concurrent Positions Position Term of Office

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Ketua Presiden Direktur 9 Juni 2017 s.d. RUPST 2019 Takeo Takei** Board of Directors Decision Chairman Concurrent position as June 9, 2017 until 2019 AGMS No. 002/AMFG-BOD/07-2017 President Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Direktur Shinichi Minagawa* Board of Directors Decision 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 004/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Wakil Presiden Direktur E. David Satria Soetedja Board of Directors Decision 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 004/AMFG-BOD/07-2019 Vice President Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Kazuo Ninomiya Board of Directors Decision Direktur 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 004/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Satoru Shimada Board of Directors Decision Direktur 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 004/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Prasetyo Aji Board of Directors Decision Direktur 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 004/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Takuji Kohama Board of Directors Decision Direktur 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 004/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Tjio Ferry Susanto Board of Directors Decision Direktur 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 004/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Rusli Pranadi Board of Directors Decision Direktur 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 004/AMFG-BOD/07-2019 Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Mohamad Amien Board of Directors Decision Direktur Independen 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 004/AMFG-BOD/07-2019 Independent Director

Keputusan Rapat Direksi Merangkap jabatan sebagai Anggota Direktur 21 Juni 2019 s.d. RUPST 2021 Shuichi Hayashi Board of Directors Decision Member Concurrent position as June 21, 2019 until 2021 AGMS No. 004/AMFG-BOD/07-2019 Director

* Mulai menjabat sejak 21 Juni 2019 / Held position since June 21, 2019 ** Menjabat sampai 21 Juni 2019 / held position until June 21, 2019 Masa jabatan Komite yang baru akan berakhir pada saat RUPS The new Committee's term of office will end on the 2021 Annual Tahunan tahun 2021 atau tidak lebih lama dari masa jabatan General Meeting of Shareholder or no longer than term of office anggota Direksi. of the Board of Director.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 74 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

Profil Anggota Komite Disiplin dan Kepatuhan Profile of Disciplinary and Compliance Committee Members Profil lengkap anggota Komite Disiplin dan Kepatuhan yang Complete profile of Disciplinary and Compliance Committee semuanya merupakan anggota Direksi, dapat dilihat pada members, all of whom are Board of Directors members, can be halaman mengenai daftar riwayat hidup Direksi dan Dewan seen on the page regarding Board of Directors and Board of Komisaris. Commissioners' curriculum vitae.

Tugas dan Tanggung jawab Duties and Responsiblities Komite ini bertanggung jawab atas pentaatan Perseroan This Committee is responsible for the implementation of terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku, the Company's compliance upon the applicable laws and termasuk peraturan internal yang ada di dalam Perseroan. regulations, including internal regulations existing in the Company. Komite secara berkala mengevaluasi pentataan perundangan Committee periodically evaluate compliance regulation and dan pelanggaran baik yang terjadi di Perseroan atau diluar violations whether occurring internally in the Company or Perseroan. externally.

Pedoman Komite Disiplin dan Kepatuhan Disciplinary and Compliance Committee Charter Saat ini Komite Disiplin dan Kepatuhan belum memiliki Currently the Disciplinary and Compliance Committee has no pedoman Komite. Committee Charter yet.

Pernyataan Independensi Statement of Independence Walaupun sebagian besar Komite ini dijabat oleh anggota Although most positions in this Committee are held by members Direksi namun Komite ini bekerja secara independen dalam of the Board of Directors, this Committee is independent in making mengambil keputusan dengan memperhatikan integritas, decisions by taking into account the integrity, character and akhlak dan moral masing-masing anggota Komite. morals of each Committee members.

Penyelenggaraan Rapat Meetings Rapat Komite Disiplin dan Kepatuhan diselenggarakan secara Disciplinary and Compliance Committee meetings was held berkala untuk mengevaluasi pelanggaran-pelanggaran yang periodically to evaluate violations that might be encountered by dapat terjadi pada Perseroan. Pada tahun 2019 Komite ini the Company. In 2019, this Committee held 2 (two) meetings, with telah mengadakan rapat sebanyak 2 (dua) kali, dengan tingkat attendance details as follows : kehadiran anggota sebagai berikut:

Rapat tahun 2019 / Meetings in 2019 No. Nama / Name Jabatan / Position 8 May 12 Nov

1 Takeo Takei** Ketua / Chairman • - 2 Shinichi Minagawa* Ketua / Chairman - • 3 E. David Satria Soetedja Anggota / Member • • 4 Kazuo Ninomiya Anggota / Member • • 5 Satoru Shimada Anggota / Member • • 6 Prasetyo Aji Anggota / Member • • 7 Takuji Kohama Anggota / Member • • 8 Tjio Ferry Susanto Anggota / Member • • 9 Rusli Pranadi Anggota / Member • • 10 Shuichi Hayashi Anggota / Member • • 11 Mohamad Amien Anggota / Member • •

* Mulai menjabat sejak 21 Juni 2019 / Held position since June 21, 2019 • Hadir / Present ** Menjabat sampai 21 Juni 2019 / Held position until June 21, 2019 x Tidak hadir / Not present - Tidak menjabat / Not serving

Pendidikan dan Pelatihan Education and Training Karena anggota Komite ini dijabat oleh anggota Direksi, maka As positions of the Committee are held concurrently by members pendidikan dan pelatihan anggota Komite ini dapat dilihat of the Board of Directors, education and training details of pada halaman profil Direksi Perseroan. members can be found on the profile page of the Board of Directors.

Kegiatan Komite Disiplin dan Kepatuhan Disciplinay and Compliance Committee Activities Pada tahun 2019, Komite ini telah melakukan beberapa In 2019, the Committee conducted several meetings and made pertemuan dan menghasilkan beberapa keputusan untuk several decisions as recommendations to the Company in relation memberikan rekomendasi kepada Perseroan sehubungan to the employee's level of discipline and compliance to dengan tingkat disiplin dan kepatuhan karyawan terhadap the regulations. Some the decisions made by this Committee are peraturan, adapun beberapa keputusan yang dihasilkan as follows: komite ini antara lain sebagai berikut:

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 75

1. Terus ditingkatkan sosialiasi Perjanjian Kerja Bersama, 1. Continuously enhanced awareness of the Helpline Helpline (whistleblowing) dan kode etik Perseroan agar (whistleblowing) and Company's code of ethics to all employees karyawan bekerja sesuai dengan pedoman yang telah so they work in accordance with prevailing guidelines. ditentukan.

2. Melakukan evaluasi atas penerapan kebijakan kepatuhan 2. Evaluated the implementation of compliance policy toward terhadap peraturan baik Peraturan Pasar Modal maupun regulations, including Capital Market Regulations and Peraturan Internal Perseroan. the Company Internal Regulations.

3. Melakukan evaluasi laporan pelanggaran karyawan di 3. Evaluated reports of employee violation in 2019 and provided tahun 2019 dan memberikan saran untuk memperbaiki suggestions to improve sanctions procedures for violators. prosedur pemberian sanksi bagi pelanggar.

4. Melakukan rotasi karyawan yang memiliki risiko High 4. Rotating employees who have a risk of High Fraud Risk Position. Fraud Risk Position.

SEKRETARIS PERUSAHAAN CORPORATE SECRETARY Direksi telah menunjuk Christoforus sebagai Sekretaris The Board of Directors has appointed Mr. Christoforus as Perusahaan berlokasi di kantor pusat Perseroan di Ancol, Corporate Secretary, located at Company head office in Ancol, Jakarta, berdasarkan Keputusan Rapat Jakarta, based on Board of Directors Meeting Direksi nomor 002/AMFG-BOD/04-2014 Decision No. 002/AMFG-BOD/04-2014 dated tanggal 30 April 2014. Penunjukan tersebut April 30, 2014. The appointment was reported telah dilaporkan kepada Bursa, OJK dan to Indonesian Stock Exchange (BEI) and institusi penunjang pasar modal lainnya pada Financial Services Authority (OJK) and other tanggal 13 Mei 2014 yang berlaku efektif capital market supporting institutions on May sejak tanggal 20 Mei 2014. Beliau merupakan 13, 2014, which became effective on May 20, alumni dari Universitas Tarumanagara 2014. He graduated from Tarumanagara jurusan Manajemen tahun 1995, bergabung University majoring in Management in 1995, dengan Perseroan sejak tahun 1999. joined the Company in 1999. Prior to his Sebelum menjadi Sekretaris Perusahaan position as Corporate Secretary, he served telah menduduki berbagai macam posisi di at various positions in the Company, most dalam Perseroan dan terakhir sebagai CHRISTOFORUS recently as Corporate Manager of Corporate Corporate Manager pada bagian Corporate Sekretaris Perusahaan Affairs. Affairs. Corporate Secretary

Sekretaris Perusahan bertanggung jawab kepada Direksi atas Corporate Secretary is responsible to the Board of Directors for hal yang terkait dengan tata kelola dan kepatuhan Perseroan matters related to Good Corporate Governance and the compliance atas ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku with the prevailing laws and regulations especially the capital khususnya peraturan pasar modal. Pada tahun 2019 beberapa market regulations. In 2018, Corporate Secretary carried out kegiatan Sekretaris Perusahaan, antara lain: several activities, including: a. Mengikuti perkembangan pasar modal serta peraturan- a. Kept up with changes in the capital market and its regulation peraturan yang dikeluarkan dan memberikan masukan and provide inputs to the Board of Directors and Board of kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk Commissioners to comply with the regulations. mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan tersebut. b. Menghadiri Rapat Direksi secara rutin dan menyusun b. Attended Board of Directors Meetings regularly and prepared notulen rapat terkait. Minutes of Meetings. c. Melaporkan beberapa keterbukaan informasi publik atas c. Reported several public information disclosures of important kejadian penting pada Perseroan sepanjang tahun 2019 events in the Company during 2019, among others information antara lain informasi mengenai penutupan pabrik kaca regarding the closing of the flat glass factory in Jakarta and lembaran di Jakarta dan peresmian tungku kedua pabrik the inauguration of the second furnace glass factory in kaca lembaran di Cikampek. Cikampek.. d. Melakukan sosialisasi kembali Legal Compliance, Kode d. Re-introduced the Code of Ethics and Whistleblowing System Etik dan Whistleblowing System kepada seluruh karyawan. to all employees. e. Menyelenggarakan Paparan Publik pada tanggal e. Organized a Public Expose on November 22, 2019 at 22 November 2019 di gedung Bursa Efek Indonesia. the Indonesia Stock Exchange building.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 76 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

f. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam f. Assisted the Board of Directors and the Board of pelaksanaan tata kelola perusahaan agar dapat Commissioners in adjusting the Company's CGC menyesuaikan dengan Peraturan OJK dan Pedoman Tata implementation in accordance with OJK Regulations and GCG Kelola Perusahaan terbuka. Guidelines for Public Companies.

g. Menerima kunjungan dan teleconference dari para investor g. Welcomed visits and teleconferences by investors and analysts dan analis untuk mengetahui secara langsung to learn about the Company's latest developments directly. perkembangan perusahaan terkini.

h. Melakukan pelaporan-pelaporan yang diwajibkan kepada h. Conducted timely reporting to regulators, including Annual regulator secara tepat waktu, antara lain Laporan Tahunan, Reports, Financial Reports, GMS Reports, Advertising Evidence Laporan Keuangan, Laporan RUPS, Pembayaran Dividen, Reports, Public Expose, Monthly Reports of Securities Laporan Bukti Iklan, Paparan Publik, Laporan Bulanan Holder Registration, Debt Data Reports/Obligations of Registrasi Pemegang Efek dan lain-lain. Companies in Foreign Currency and others.

Selama tahun 2019, Sekretaris Perusahaan telah mengikuti Throughout 2019, the Corporate Secretary has attended pelatihan-pelatihan, antara lain sebagai berikut: the following trainings:

1. Training Sustainability Report (Laporan berkelanjutan) 1. Training Sustainability Report for the economic, social and untuk aspek ekonomi, sosial dan lingkungan Perseroan. environmental aspects of the Company.

2. Seminar bulanan yang diselenggarakan oleh ICSA 2. A monthly seminar organized by ICSA (Indonesia Corporate (Indonesia Corporate Secretary Association). Secretary Association).

3. Seminar-seminar yang diselenggarakan oleh OJK, BEI, KSEI 3. Seminars organized by OJK, BEI, KSEI and AEI. dan AEI.

CORPORATE INTERNAL AUDIT CORPORATE INTERNAL AUDIT Audit Internal merupakan suatu kegiatan pemberian keyakinan Internal Audit is an independent and objective assurance and (assurance) dan konsultasi yang bersifat independen dan consulting activity, with the aim of increasing value and improving objektif, dengan tujuan untuk meningkatkan nilai dan the company's operations, through a systematic approach, by memperbaiki operasional perusahaan, melalui pendekatan evaluating and improving the effectiveness of risk management, yang sistematis, dengan cara mengevaluasi dan meningkatkan control and the Corporate Governance process. efektivitas manajemen risiko, pengendalian dan proses Tata Kelola Perusahaan.

Fungsi Audit Internal Internal Audit Function Fungsi Audit Internal Perseroan berada langsung dibawah The Function of Internal Audit is directly under the President & Presiden & Wakil Presiden Direktur dan telah melaksanakan Vice President Director and has performed its duties in accordance tugasnya sesuai dengan Piagam Internal Audit. Top with the Internal Audit Charter. Top Management provides full Manajemen telah memberikan dukungan penuh untuk support for internal audit activities and there is no limitation of aktivitas audit internal dan tidak ada pembatasan ruang scope or access to the Internal Audit Function. Internal Audit lingkup maupun akses bagi Fungsi Audit Internal. Praktik Audit Practices in the Company are based on International Standards Internal di Perseroan dilakukan berdasarkan Standar in accordance with the Internal Audit Professional Practices issued Internasional sesuai dengan Praktik Profesional Audit Internal by the Institute of Internal Audit yang dikeluarkan oleh Institute of Internal Audit (IIA) - (IIA) - Indonesia. Indonesia.

Pengawasan dan Pengendalian Internal Internal Supervision and Control Prosess Pengawasan dan Pengendalian Internal di Perseroan The Company's Corporate Internal Audit was established on June dilakukan oleh Corporate Internal Audit yang dibentuk pada 21, 2009, with Patikkos Siahaan as the Head of Corporate Internal tanggal 21 Juni 2009. Saat ini Kepala Corporate Internal Audit Audit, pursuant to the Board of Directors Decision No. 002/AMFG- Perseroan dijabat oleh Patikkos Siahaan sesuai dengan BOD/05-2013 dated May 29, 2013. Previously, the Company's Keputusan Direksi No. 002/AMFG-BOD/05-2013 tertanggal 29 internal control function was named Internal Control Group and Mei 2013. Sebelumnya, fungsi pengendalian internal Perseroan formed in 2000. bernama Internal Control Group yang dibentuk Perseroan pada tahun 2000.

Struktur dan Kedudukan Corporate Internal Audit Structure and Position of Corporate Internal Audit Fungsi pengawasan dan pengendalian internal Perseroan The Company's internal supervision and control functions are dievaluasi oleh Corporate Internal Audit yang dipimpin oleh evaluated by Corporate Internal Audit, chaired by Head of seorang Kepala Corporate Internal Audit dan Corporate Internal Audit who directly reports to the Company's bertanggungjawab secara langsung kepada Presiden Direktur President Director and Vice President Director. Reporting of Audit dan Wakil Presiden Direktur Perseroan. Pelaporan Hasil Audit and Progress Results Improvement on audit findings by Auditee

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 77

dan Progres Perbaikan atas temuan audit oleh Auditee is conducted periodically by Corporate Internal Audit every month dilakukan secara berkala oleh Corporate Internal Audit setiap to Top Management. bulan kepada Top Manajemen.

AGMS

Board of Commissioners

Audit Committee

Board of Directors

Internal Audit

Flat Glass Automotive Glass General Division Corporate General Division

Profil Kepala Corporate Internal Audit Profile of Head of Corporate Internal Audit Patikkos Siahaan, menjabat sebagai Kepala Corporate Internal Patikkos Siahaan has been serving as Head of Corporate Internal Audit di Perseroan sejak tahun 1 Juni 2013. Sarjana Akuntansi Audit since Juni 1, 2013. He graduated with bachelor's in accounting lulusan Sekolah Tinggi Ekonomi Indonesia tahun 1995. Lulus from Sekolah Tinggi Ekonomi Indonesia in 1995. He passed his ujian Negara Akuntansi untuk Akuntan dengan Register Negara State Exam in Accounting with Accountant State Registry (RNA- Akuntan (RNA-8419) pada tahun 2015, bersertifikasi Qualified 8419) in 2015, obtained Qualified Internal Auditor (QIA) Internal Auditor (QIA) No. 3309/QIA/2012, dan juga telah No. 3309/QIA/2012, and also certified as Chartered Accountant bersertifikasi Chartered Accountant (CA) pada tahun 2013. (CA) in 2013. In addition, he served as Finance and Accounting Selain itu pula beliau pernah menjabat sebagai Manajer Manager at the Company's plant in Cikampek. Finance dan Accounting pada Pabrik Perseroan di Cikampek.

Jumlah Pegawai dan Kompetensi Corporate Members and Competency of Corporate Internal Audit Internal Audit Pada akhir Desember 2019, Corporate Internal Audit memiliki By end of December 2019, Corporate Internal Audit had 3 (three) 3 (tiga) orang anggota, termasuk 1 (satu) orang Kepala members, including 1 (one) Head of Corporate Internal Audit. Corporate Internal Audit.

Untuk meningkatkan kompetensi dan kemampuan personel To improve competencies and capabilities of Corporate Internal Corporate Internal Audit, Perseroan telah menyertakan seluruh Audit members, the Company registered them to the Qualified anggota Corporate Internal Audit dalam program sertifikasi Internal Auditor (QIA) certification program held by Yayasan Qualified Internal Auditor (QIA) yang diadakan oleh Yayasan Pendidikan Internal Audit (YPIA). Pendidikan Internal Audit (YPIA).

Piagam Corporate Internal Audit Corporate Internal Audit Charter Sesuai dengan Peraturan OJK (Otoritas Jasa Keuangan) Nomor In accordance with Indonesian Financial Services OJK Regulation 56/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 tentang No. 56/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 regarding Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Establishment and Guidelines for Internal Audit Charter, the Internal, Presiden Direktur dan Wakil Presiden Direktur Company's President Director and Vice President Director set Perseroan telah menetapkan Piagam Audit Internal - revisi forth the Internal Audit Charter-revised on November 1, 2016-to pada tanggal 1 November 2016 sebagai rincian terhadap visi, put in details the vision and mission as well as functions, duties misi, fungsi, tugas, tanggung jawab, wewenang dan lingkup and responsibilities, authority and scope of work of the Corporate kerja Corporate Internal Audit. Internal Audit.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 78 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Sesuai Implementation of Duties and Responsibilities based dengan Piagam Corporate Internal Audit on Corporate Internal Audit Charter Tugas dan tanggung jawab Corporate Internal Audit The Charter regulates the duties and responsibilities of sebagaimana yang tertuang pada Piagam Audit Internal, the Corporate Internal Audit as follows : adalah sebagai berikut: 1. Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal 1. To prepare and implement work plan of Annual Internal Tahunan. Audit.

2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian 2. To examine and evaluate the implementation of internal internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan control and risk management system in accordance with kebijakan Perseroan. the Company's policies.

3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan 3. To examine and assess the efficiency and effectiveness in efektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, finance, accounting, operations, human resources, marketing, sumber daya manusia, pemasaran dan teknologi informasi information technology, and all other aspects of the Company's dan segala aspek kegiatan Perseroan lainnya. activities.

4. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif 4. To provide advices for improvements and objective information tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkatan regarding the activities at all management levels. manajemen.

5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan 5. To prepare audit reports and submit the reports to tersebut kepada Presiden Direktur dan Wakil Presiden the President Director and Vice President Director as well as Direktur Perseroan dan Dewan Komisaris. the Board of Commissioners.

6. Memantau, menganalisis dan melaporkan kepada Presiden 6. To monitor, analyze and report to the Company's President Direktur dan Wakil Presiden Direktur Perseroan atas Director and Vice President Director regarding the follow-up pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang disarankan. of the suggestions for improvement.

7. Bekerja sama dengan Komite Audit. 7. To work closely with the Audit Committee.

8. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan 8. To develop programs to evaluate the quality of internal audit audit internal yang dilakukan oleh Corporate Internal activities performed by Corporate Internal Audit. Audit.

9. Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan. 9. To conduct special audit, if necessary.

Kegiatan Corporate Internal Audit pada Corporate Internal Audit Activities in 2019 tahun 2019 Pada tahun 2019 Corporate Internal Audit telah melaksanakan In 2019, Corporate Internal Audit carried out audits in accordance audit berdasarkan Rencana Kerja Audit Tahunan (RKAT) yang with the Annual Audit Plan (RKAT), approved by the Top telah disetujui oleh Top Manajemen Perseroan, yaitu sebagai Management, among others : berikut:

Subyek Audit Periode Bulan Audit Subject Month Period

Audit Fixed Asset F3 dan Mirror Line Pabrik Kaca Lembaran, Jakarta, sebelum berhenti beroperasi Fixed Assets Audit F3 and Mirror Line Jakarta Flat Glass Factory before stopping operating Jan - Mar Study Management Inventory di 3 Pabrik (FGGD Cikampek & Sidoarjo dan AGGD Cikampek) Study Management Inventory in 3 Factories (FGGD Cikampek & Sidoarjo and AGGD Cikampek) Feb Audit Inventory Stored Goods Pabrik Kaca Lembaran, Cikampek Inventory Stored Goods Audit at Flat Glass Factory, Cikampek Feb - Mar Audit Inventory Submaterial Purchase dan Stored Goods Pabrik Kaca Otomotif, Cikampek Audit of Purchase Submaterial Inventory and Stored Goods at the Automotive Glass Factory, Cikampek Apr - May Audit Non Performing Assets (NPA) setelah penutupan Pabrik Kaca Lembaran, Jakarta Non-Performing Assets Audit (NPA) after the closure of Flat Glass Factory, Jakarta Jun - Jul Audit Inventory Good In Process (GIP) Float dan Fabricated Line, Pabrik Kaca Lembaran, Cikampek Float and Fabricated Line Inventory Good In Process (GIP) Audit, in the Flat Glass Factory, Cikampek Jul - Aug Suspense - Advance Payment, Kas Kecil dan Kas Besar (Kasir) di 3 Pabrik Perseroan (Jakarta, Sidoarjo dan Cikampek) Suspense - Advance Payment, Petty Cash and Big Cash (Cashier) in 3 Company's Factories (Jakarta, Sidoarjo and Cikampek) Sep - Oct Audit pengiriman kaca dan biaya pengiriman, Pabrik Kaca Lembaran, Sidoarjo Delivery audit and delivery costs, Flat Glass Factory, Sidoarjo Nov - Dec Koordinator Self Assessment J-SOX perkuartal di Pabrik Kaca Pengaman Cikampek dan Kaca Lembaran Jakarta & Sidoarjo. J-SOX Self Assessment Coordinator per quarter at the Safety Glass Factory in Cikampek and Flat Glass Factory in Jakarta & Sidoarjo. Jan, Mar & Nov

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 79

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL INTERNAL CONTROL SYSTEM Pengendalian Keuangan dan Operasional Financial and Operational Control Sistem Pengendalian Interen (SPI) yang efektif merupakan Effective Internal Control System (SPI) is essential to the Company komponen penting bagi Perseroan dan menjadikannya sebagai and forms the foundation for the Company's healthy and safe dasar bagi kegiatan operasional yang sehat dan aman. operations.

Dengan SPI akan membantu Perseroan dalam hal mekanisme SPI assists the Company's control mechanism such as regarding pengawasan seperti menjaga aset, dampak kerugian dan assets maintainance, impact of loss, and compliance with kepatuhan terhadap perundangan. Perseroan telah membuat legislation. The Company has created an effective SPI to assist it SPI yang berlaku efektif yang dapat membantu Perseroan in obtaining reliable financial information, enhancing akan informasi keuangan yang dapat dipercaya, meningkatkan the Company's compliance with the prevailing laws and kepatuhan Perseroan terhadap peraturan perundang- regulations, as well as mitigating the risks of financial and undangan yang berlaku, serta mengurangi risiko terjadinya operational losses and deviation and violation of prudence kerugian keuangan dan operasional, penyimpangan dan principle. pelanggaran aspek kehati-hatian.

Tinjauan Atas Efektivitas Sistem Review on Internal Control System Effectiveness Pengendalian Internal Untuk mengevaluasi efektivitas SPI, Perseroan telah To evaluate the effectiveness of SPI, the Company has established membentuk Corporate Internal Audit (CIA) yang bertugas Corporate Internal Audit (CIA) which serves as Internal Audit Unit. sebagai Satuan Pengawasan Internal. Selama tahun 2019 CIA During 2019 the CIA has made important findings that require telah melakukan temuan-temuan penting yang memerlukan improvements in terms of both operations and control systems. perbaikan baik dari segi operasi dan sistem pengendalian. Result of CIA evaluation becomes a basis for the Management to Hasil temuan tersebut selalu di evaluasi oleh Manajemen evaluate SPI Effectiveness and to determine system or policy untuk menentukan perbaikan dan penyempurnaan system improvement andmenhancement that allow Management to run ataupun kebijakan yang memungkinkan Manajemen dapat more effective operational activities in accordance with Good secara lebih efektif menjalankan kegiatan operasional Corporate Governance principles. Perusahaan sesuai dengan Tata Kelola Perusahaan yang Baik.

SISTEM MANAJEMEN RISIKO RISK MANAGEMENT SYSTEM Sistem Manajemen Risiko Perusahaan The Company's Risk Management System Pada saat ini Perseroan sudah memiliki infrastruktur tata The Company has put in place risk management governance kelola manajemen risiko serta elemen-elemen pendukung infrastructure as well as other supporting elements that support lainnya yang mendukung sistem tersebut. Perseroan telah the system. The Company has formed Risk Management & memiliki Komite Manajemen Risiko dan Asuransi yang Insurance Committee that asissts the Company in monitoring, membantu Perseroan dalam melakukan pemantauan, controlling and managing risks. The Committee is reponsible for pengendalian dan pengelolaan risiko. Komite tersebut identifying, evaluating, controlling, and mitigating the risks. bertanggung jawab untuk mengidentifikasi, mengevaluasi, mengontrol dan memitigasi risiko.

Risiko dan Cara Pengelolaannya Risks and Management Method Komite Manajemen Risiko dan Asuransi Perseroan telah The Company's Risk Management and Insurance Committee puts mengelompokan 4 (empat) kategori risiko di dalam usaha risks faced by the Company into 4 (four) categories: Perseroan, sebagai berikut:

1. Risiko Operasional 1. Operational Risks Risiko Operasional mencakup pengelolaan risiko: Operational risks include management of the risks related to: • Ketersediaan tenaga kerja. • Availability of labors. • Ketersediaan bahan baku, energi dan distribusi. • Availability of raw materials, energy and distribution. • Kualitas hubungan dengan warga sekitar pabrik. • Quality of relationship with the communities nearby the Company's Plant.

Perseroan telah melakukan pengelolaan terhadap risiko The Company mitigates operational risk management by taking operasional tersebut dengan melakukan tindakan-tindakan, the following actions : yaitu :

• Melakukan efisiensi penggunaan energi dan bahan • Conducted efficient use of energy, raw materials, and baku serta pengaturan distribusi. distribution arrangement. • Meningkatkan kualitas hubungan yang harmonis • Improved the quality of harmonious relationship with dengan warga sekitar melalui program community local communities through community development development, khususnya pada pembangunan programs, especially at Cikampek newly-constructed plant pabrik baru di Cikampek dan relokasi karyawan dari and employees relocation from Jakarta to Cikampek. Jakarta ke Cikampek.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 80 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

• Melakukan studi banding ke perusahaan lainnya • Conducted comparative studies to other companies with sehubungan dengan kegiatan operasional. regards to operational activities.

2. Risiko Keuangan 2. Financial Risks Perseroan mengklasifikasikan risiko keuangan meliputi The Company classifies financial risks to include fluctuations antara lain fluktuasi nilai tukar mata uang asing, perubahan in foreign currency rates, changes in laws and regulations peraturan perundang-undangan yang berkaitan dengan related to financial matters, risk of a breach in taxation and keuangan, risiko pelanggaran dibidang perpajakan dan commitment in implementing Capital Market regulations. komitmen dalam melaksanakan peraturan Pasar Modal.

Untuk meminimalkan risiko tersebut, Perseroan terus To minimize these risks, the Company continued to increase meningkatkan penjualan ekspor, sehingga kewajiban its export sales, so that the Company's liabilities Perseroan dalam bentuk mata uang asing dapat terlindungi in foreign currency can be protected naturally (Natural secara alami (Natural Hedging). Untuk keperluan modal Hedging). In regards of working capital and investment, kerja dan investasi, Perseroan juga telah mendapatkan the Company also secured credit facility from Bank that can fasilitas kredit dari Bank yang dapat digunakan oleh be used by the Company whenever necessary. Perseroan pada saat diperlukan.

Perseroan juga selalu mengawasi dan memperhatikan The Company also continuously monitored and keep up with perkembangan hukum yang terkait dengan keuangan development of the laws related to financial matters in order agar dapat menanggulangi risiko-risiko keuangan yang to mitigate financial risks that may emerge. mungkin timbul.

3. Risiko Hukum 3. Legal Risks Untuk mengelola risiko hukum, Perseroan selalu To mitigate legal risks, the Company always ensures that all memastikan bahwa setiap kegiatan usahanya telah sesuai business activities are in compliance with prevailing laws and dengan peraturan dan perundangan yang berlaku baik di regulations both domestically and internationally. dalam dan luar negeri.

Perseroan terus melakukan evaluasi secara berkala akan The Company continues to conduct regular evaluation on tingkat kepatuhan Perseroan dalam menjalankan the Company's level of compliance in running its business. usahanya. Perseroan memiliki Sumber Daya Manusia yang The Company employs experienced personnel in the field of berpengalaman di bidang hukum dan menjalin kerjasama law and established cooperation with some legal counsels. dengan beberapa konsultan hukum. Setiap perjanjian Any cooperation agreement between the Company and any kerjasama antara Perseroan dengan Pihak ketiga dan third party and affiliated is always based on a strong terafiliasi selalu dilandasi dengan perjanjian yang kuat agreement that provides balance for the Parties. In addition, yang memberikan keseimbangan bagi para Pihak. Selain in 2019, the Company in cooperation with SAP Advocate also itu pada tahun 2019 Perseroan bekerja sama dengan SAP conducts Legal issues seminar to all employees located in Advocate juga melakukan seminar masalah Hukum kepada Jakarta, Sidoarjo and Cikampek. seluruh karyawan yang berlokasi di Jakarta, Sidoarjo dan Cikampek.

4. Risiko Bahaya 4. Hazard Risks Risiko Bahaya bisa terjadi setiap waktu dan Perseroan Hazard Risks may occur any time and the Company believes memandang bahwa perlu perhatian khusus terhadap hal that special attention to this matter is highly necessary. Hazard ini. Risiko tersebut antara lain adalah kesehatan dan risks include occupational health and safety matters and keselamatan kerja, bencana alam dan lingkungan. environmental and natural disasters.

Untuk menanggulangi hal tersebut, tahun 2019 Perseroan To mitigate the risks, in 2018 the Company undertook several melakukan beberapa upaya diantaranya: efforts, among others:

a. Melakukan sosialisasi dan pelatihan mengenai a. Disseminated information and conducted trainings on kesehatan dan keselamatan kerja secara intensif dan occupational health and safety intensively and sustainably. berkelanjutan. Perseroan melakukan evaluasi dan test The Company conducts periodic evaluation and test (safety (safety riding) secara berkala terhadap operator alat riding) on heavy equipment operators and their vehicles. berat beserta dengan kendaraannya. Selain itu Besides that, the Company consistently checked the Perseroan melakukan pengecekan setiap waktu working condition in order the worker to work safely. terhadap kondisi kerja karyawan agar dapat bekerja dengan aman. b. Melakukan penyuluhan kesehatan serta pengecekan b. Regularly conducted health education, provided regular kesehatan secara berkala dan mengadakan donor medical check-up and blood donation drives. darah. c. Menetapkan sistem pengukuran yang baku untuk c. Established a standardized measurement system for menganalisa limbah dan hasil pembuangan. analyzing waste and disposal proceeds. d. Melakukan evaluasi kerja Emergency Responses Team d. Formed the Emergency Responses Team (ERT) and (ERT) dengan melakukan pelatihan simulasi gempa simulated emergency trainings related to earthquake bumi yang melibatkan seluruh karyawan. disaster by involving all employee.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 81

Tinjauan atas Efektivitas Sistem Risk Management Evaluation Manajemen Risiko Komite Manajemen Risiko dan Asuransi bersama dengan Risk Management and Insurance Committee together with the Direksi melakukan evaluasi terhadap tata kelola manajemen Board of Directors performed the evaluation to risk management risiko berdasar hasil audit yang telah dilakukan. Hasil evaluasi based on results of the audit performed. Results of this evaluation tersebut diinformasikan kepada divisi-divisi terkait untuk are informed to related divisions for follow-up and correction. ditindaklanjuti dan dilakukan perbaikan.

PERKARA PENTING SIGNIFICANT CASES Sepanjang tahun 2019, Perseroan tidak menghadapi perkara Throughout 2019, the Company did not confront any critical penting yang material yang melibatkan anggota Dewan material case that involved members of the Board of Komisaris, Direksi dan Karyawan Perseroan yang dapat Commissioners, Directors and Employees which might affect mempengaruhi kondisi Perseroan. the Company's condition.

SANKSI ADMINISTRATIF ADMINISTRATIVE SANCTION Selama tahun buku 2019, Perseroan tidak pernah During the 2019 fiscal year, there was no administrative sanction mendapatkan sanksi administratif apapun yang dikenakan imposed to the Company, the Board of Commissioners and Board kepada Perseroan, anggota Dewan Komisaris dan Direksi oleh of Directors by capital market authorities. otoritas pasar modal.

TATANAN PERILAKU DAN BUDAYA PERUSAHAAN CODE OF CONDUCT AND CORPORATE CULTURE Perseroan telah memiliki Tatanan Perilaku sejak tahun 2002. The Company has established the Code of Conduct since 2002. Sebagai bagian dari Grup AGC, Perseroan juga telah As part of the AGC Group, the Company has adopted AGC Group's mengadopsi prinsip-prinsip global dari Grup AGC sejak tahun global principles since 2008. The value codes in the Code of 2008. Nilai-nilai yang terkandung di dalam Tatanan Perilaku Conduct have been disseminated to all Company's employees terus disosialisasikan kepada seluruh Karyawan dan and management. The Code of Conduct is always regularly manajemen Perseroan. Tatanan Perilaku tersebut selalu evaluated by the Company and AGC subsidiaries in Indonesia. dievaluasi secara berkala oleh Perseroan dan anak perusahaan Grup AGC di Indonesia.

Pokok-Pokok Tatanan Perilaku Principles of Code of Conduct Prinsip - prinsip yang dimuat dalam Tatanan Perilaku Perseroan The principles contained in the Company's Code of Conduct are adalah sebagai berikut: as follows:

1. Landasan untuk Kepatuhan 1. Foundations for Compliance

2. Persaingan Usaha yang Sehat dan Larangan Praktek 2. Fair Competition and Antitrust Monopoli

3. Kesehatan dan Keselamatan di Tempat Kerja 3. Workplace Health and Safety

4. Lingkungan 4. Environment

5. Menghormati Hak Asasi Manusia 5. Respect for Human Rights

6. Mutu dan Keamanan Produk serta Pelayanan 6. Quality and Safety of Products and Services

7. Laporan dan Catatan 7. Reports and Records

8. Perdagangan Orang Dalam Perusahaan 8. Insider Trading

9. Aset Perusahaan dan Aset Pihak Ketiga serta Informasi 9. Company and Third-Party Assets and Confidential Rahasia Information

10. Benturan Kepentingan 10. Conflict of Interests

11. Hadiah dan Jamuan 11. Gifts and Entertainment

12. Hubungan dengan Pejabat Pemerintah dan Politisi 12. Relations with Government Officials and Politicians

13. Pengawasan Perdagangan Internasional 13. International Trade Controls

14. Konfrontasi Dengan Kekuatan-kekuatan Anti Sosial 14. Confrontation with Anti-Social Powers

15. Sistem Audit 15. Audit System

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 82 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

Sosialisasi Tatanan Perilaku dan Penegakannya Dissemination and Enforcement of Code of Conduct Perseroan terus melakukan sosialisasi Tatanan Perilaku melalui The Company continues to socialize the Code of Conduct through media komunikasi yang dimiliki Perseroan. Pada tahun 2019 its communications media. In 2019 the Company re-socialized Perseroan kembali mensosialisasikan Tatanan Perilaku melalui the Code of Conduct in the form of animation to the employees presentasi langsung pada karyawan dilingkungan pabrik of the Company's plant environment. With the video socialization Perseroan. Dengan sosialisasi Tatanan Perilaku diharapkan of the Code of Conduct it is expected that the values embedded nilai-nilai yang tertanam dalam Tatanan Perilaku dapat dengan in the Code of Conduct can be easily understood by all employees. mudah dipahami oleh seluruh karyawan.

Anggota Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan yang Members of the Board of Commissioners, Board of Directors and melanggar Tatanan Perilaku akan diberikan sanksi sesuai Employees who violate the Code of Conduct will be sanctioned in dengan peraturan perundang-undangan dan peraturan accordance with applicable laws and regulations. perusahaan yang berlaku.

Pemberlakuan Tatanan Perilaku Enforcement of Code of Conduct Tatanan Perilaku Perseroan ini berlaku untuk seluruh The Company's Code of Conduct applies to all employees, karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan. Secara the Board of Directors, and Board of Commissioners. Periodically periodik, seluruh karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris all employees, Directors, and Commissioners renew their Perseroan selalu memperbaharui komitmennya untuk commitment to adhering to the Code of Conduct by signing mematuhi Tatanan Perilaku dengan menandatangani Personal the Personal Certificate stating that they have understood Certificate yang menyatakan bahwa mereka telah mengerti the contents of the Code of Conduct and are committed to obey isi dari Tatanan Perilaku dan berkomitmen untuk mentaatinya. them.

NILAI-NILAI BUDAYA PERSEROAN CORPORATE VALUES Dalam melaksanakan semua kegiatan baik dalam aktifitas In carrying out all activities both in business activities as well as usaha maupun dalam berperilaku, Perseroan selalu in behavior, the Company has always underlined the values set mengedepankan nilai-nilai yang sudah tertanam dari pendiri by the Company's founders, namely: Perseroan, yaitu:

Semangat Kejujuran dan Semangat Berpikir Bertanggung Kepeloporan Ketulusan Kerjasama Kreatif Jawab Pioneering Honesty and Cooperation Creative Responsibility Spirit Sincerity Spirit Thinking

Nilai-nilai tersebut sudah menjadi bagian bagi setiap karyawan These values have become integral part of all employees and dan manajemen dalam menjalankan kegiatannya. management in carrying out their activities.

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM SHARE OWNERSHIP PROGRAM Perseroan tidak memiliki program kepemilikan saham oleh The Company has no stock ownership program for employees karyawan dan/atau manajemen. and/or management.

KEBIJAKAN KEWAJIBAN ANGGOTA DIREKSI DAN OBLIGATION POLICY OF MEMBERS OF THE BOARD DEWAN KOMISARIS UNTUK MENYAMPAIKAN OF DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS TO INFORMASI KEPEMILIKAN DAN SETIAP CONVEY OWNERSHIP INFORMATION AND ANY PERUBAHAN KEPEMILIKAN ATAS SAHAM CHANGE OF OWNERSHIP OF SHARES OF PERSEROAN THE COMPANY Dalam menjalankan prinsip keterbukaan Perseroan memiliki In carrying out the principle of transparency, the Company has kebijakan mengenai kewajiban anggota Direksi dan Dewan a policy regarding the obligations of members of the Board of Komisaris untuk menyampaikan informasi kepada Perseroan Directors and Board of Commissioners to convey information to mengenai kepemilikan dan setiap perubahan kepemilikannya the Company regarding ownership and any change of ownership atas saham Perseroan, yaitu: of the Company's shares, namely:

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 83

1. Anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris wajib 1. A member of the Board of Directors or a member of the Board melaporkan kepada Perusahaan mengenai kepemilikan of Commissioners shall report to the Company the ownership dan setiap perubahan kepemilikannya atas saham and any change of ownership of the shares of the Public Perusahaan Terbuka. Company 2. Penyampaian informasi mengenai kepemilikan dan setiap 2. Submission of information on the ownership and any change perubahan kepemilikannya atas saham dilakukan paling of ownership of the shares shall be made no later than 3 lambat 3 (tiga) hari kerja setelah terjadinya kepemilikan (three) working days after the ownership or any change of atau setiap perubahan kepemilikan atas saham ownership of the shares of the Public Company. Perusahaan Terbuka. 3. Anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris dapat 3. A member of the Board of Directors or a member of the Board memberikan kuasa tertulis kepada pihak lain untuk of Commissioners may give written authorization to the other melaporkan kepemilikan dan setiap perubahan party to report ownership and any change of ownership of kepemilikannya atas saham Perusahaan Terbuka. the shares of the Public Company. 4. Penyampaian laporan kepemilikan dan setiap perubahan 4. Submission of ownership report and any change of ownership kepemilikan atas saham dengan kuasa tertulis dilakukan of shares by written authorization shall be done no later than paling lambat 5 (lima) hari sejak terjadinya kepemilikan 5 (five) days since the ownership or change of ownership of atau perubahan kepemilikan atas saham Perusahaan the shares of the Public Company. Terbuka.

SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN WHISTLEBLOWING SYSTEM Pada akhir tahun 2018 Perseroan telah menunjuk PT Deloitte At the end of 2018 the Company has appointed PT Deloitte Konsultan Indonesia (Deloitte) sebagai pihak independen Konsultan Indonesia (Deloitte) as an independent party to manage untuk mengelola Saluran Pengaduan Asahimas. Saluran Asahimas Helpline Service. The Helpline Service was launched to tersebut telah diluncurkan kepada publik pada awal tahun the public in early 2019. The Company worked with Deloitte to 2019. Perseroan bekerja sama dengan Deloitte mengajak invite all employees and other stakeholders to participate in seluruh karyawan dan para pemangku kepentingan lainnya supervising the Company's activities, namely by launching untuk turut serta mengawasi aktivitas Perseroan, yaitu dengan the new Asahimas Helpline Service. The channel will automatically meluncurkan Saluran Pengaduan Asahimas yang baru. Saluran replace previous Asahimas Helpline Service, which was managed tersebut otomatis akan menggantikan Saluran Pengaduan internally. Asahimas sebelumya yang dikelola secara internal.

Saluran Pengaduan Asahimas adalah sistem pelaporan Asahimas Helpline Service is a violation reporting system that is pelanggaran yang dikelola secara independen dan professional managed independently and professionally by Deloitte, which oleh Deloitte, yang dapat diakses oleh seluruh karyawan dan can be accessed by all Company's employees and stakeholders para pemangku kepentingan Perseroan untuk menyampaikan to submit alleged violations that occur in the work environment, dugaan pelanggaran yang terjadi di lingkungan kerja, baik both anonymously and unanonymously. secara anonim maupun tidak anonim.

Perseroan berharap, dengan adanya Saluran Pengaduan The Company hopes, with the existence of the Asahimas Helpline Asahimas ini, pelanggaran dapat dicegah atau dideteksi secara Service, violations can be prevented or detected earlier and lebih dini dan ditindak lanjuti dengan tegas, sehingga dapat followed up firmly, so as to reduce the level of violations. mengurangi tingkat pelanggaran.

Lingkup dugaan pelanggaran yang akan ditindaklanjuti oleh The scope of the alleged violations to be followed up by Asahimas Saluran Pengaduan Asahimas adalah sebagai berikut: Helpline Service is as follows: 1. Pelanggaran Kebijakan dan Peraturan Perusahaan 1. Violations of Company Policies and Collective Labour Agreement 2. Pelanggaran Kode Etik dan PKB 2. Violations of the Code of Conduct and PKB 3. Kecurangan 3. Cheating 4. Penyuapan 4. Bribery 5. Benturan Kepentingan 5. Conflict of Interest 6. Pelecehan Seksual 6. Sexual Harassment 7. Pencurian/Penggelapan 7. Stealing / Embezzlement 8. Kecurangan Laporan Keuangan 8. Fraud of Financial Statements 9. Perbuatan Melanggar Hukum 9. Unlawful Acts 10. Lainnya 10. Others

Cara Penyampaian Laporan Pelanggaran Procedure for Whistleblowing Untuk menyampaikan laporan pelanggaran Perseroan telah The Company has provided facilities to report any breach and menyediakan fasilitas-fasilitas untuk melaporkan segala bentuk irregularities that may be detrimental to the Company through pelanggaran dan penyimpangan yang dapat merugikan several means, among others: Perseroan melalui beberapa sarana, antara lain:

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 84 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

• Telepon : 021 8051 1628 • Phone : 021 8051 1628 • SMS / WA : 0821 2226 3873 • SMS : 0821 2226 3873 • Faksimili : 021 8051 1629 • Facsimile : 021 8051 1629 • Email : [email protected] • Email : [email protected] • Surat Tertulis : Saluran Pengaduan Asahimas • Written correspondence : Saluran Pengaduan Asahimas PO Box 2628 JKP 10026 PO Box 2628 JKP 10026 • Website : https //pengaduan-asahimas.tipoffs.info/ • Website : https//pengaduan-asahimas.tipoffs.info/

Untuk mengunduh lembar pelaporan dapat menuju ke website To download the reporting sheet can go to the Company's website Perseroan www.amfg.co.id. www.amfg.co.id.

Perlindungan Bagi Pelapor Protection of the Whistleblower Setiap pelapor dipersilahkan untuk memberikan laporan Every whistleblower is welcomed to report on any breach that mengenai adanya penyimpangan yang terjadi di Perseroan. happened in the Company. The Company provides protection to Perseroan memberikan perlindungan kepada pihak yang those who report the occurrence of irregularities and breaches. melaporkan terjadinya penyimpangan dan pelanggaran. The Company provides a means for whether the whistleblower Perseroan menyediakan sarana apakah pelapor ingin wants to report anonymously or unanonymously. Information melaporkan secara anonim atau tidak anonim. Pada dasarnya submitted to the Helpline Service must be accountable to avoid Informasi yang disampaikan kepada Layanan Pengaduan any slander on the defendant. harus dapat dipertanggungjawabkan agar tidak menimbulkan adanya fitnah pada pihak terlapor.

Penanganan dan Pihak yang Mengelola Handling of Complaints and The Party Managing Pengaduan the Complaints Pelapor dapat melaporkan pelanggaran melalui sarana yang The whistleblower may report violations through means provided disediakan oleh Deloitte. Atas laporan tersebut Deloitte sebagai by Deloitte. For the report, Deloitte as an independent party will pihak independen akan melakukan komunikasi dengan communicate with the Company's representatives (Compliance perwakilan yang ditunjuk oleh Perseroan (Compliance Team). Team). The Company will respond to a Report from Deloitte within Perseroan akan merespon kembali Laporan dari Deloitte 5 (five) working days to provide a more detailed answer or request dalam waktu 5 (lima) hari kerja untuk memberikan jawaban for explanation. Furthermore Deloitte communicates with the atau permintaan penjelasan lebih mendalam. Selanjutnya directly. Deloitte yang melakukan komunikasi dengan pihak pelapor.

Dari informasi yang disampaikan oleh Deloitte, Perseroan From the information submitted by Deloitte, the Company will akan berusaha menyelidiki semua laporan yang masuk secara try to investigate all incoming reports fairly and thoroughly and adil dan menyeluruh serta akan mengambil tindakan-tindakan will take appropriate actions. The results of the investigation will yang tepat. Hasil dari penyelidikan tersebut akan disampaikan be submitted to the Discipline and compliance Committee and kepada Komite Disiplin dan Kepatuhan dan juga kepada also to Deloitte who provided the information. The whistleblower Deloitte yang memberikan informasi tersebut. Pelapor dapat may ask the progress of his report to Deloitte. menanyakan perkembangan laporannya kepada Deloitte.

Lamanya proses penyelesaian suatu laporan akan sangat The length of the process for completing a report will be very begantung dengan data yang diberikan oleh pelapor kepada dependent on the data provided by the whistleblower to Deloitte, Deloitte, makin lengkap data yang disampaikan semakin cepat the more complete the data submitted the faster the case can be kasus tersebut dapat diselesaikan dan diambil keputusan resolved and a decision taken by the Company. oleh Perseroan.

Hasil Dari Penanganan Pengaduan Results from Complaints Handling Selama tahun 2019, Deloitte telah melaporkan kepada Throughout 2019, Deloitte has reported to the Company 8 cases Perseroan 8 kasus yang dilaporkan oleh karyawan maupun that have been reported either by employees or by third parties pihak luar Perseroan. Kasus yang dilaporkan antara lain aside from the Company. The reported cases include employee tentang penipuan penerimaan karyawan, utang piutang, fraud, account payables, gratuity requests, and others. permintaan gratifikasi dan lain-lain.

Compliance Team telah memproses sesuai dengan SOP yang The Compliance Team has processed according to the established telah ditetapkan. Beberapa pelanggaran lain tetap ada SOP. Some other violations persist even though they are not walaupun tidak dilaporkan melalui Layanan Pengaduan. reported through the Helpline Service.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 85

Perseroan berharap dengan Saluran Pengaduan Asahimas The Company hopes that with the new Asahimas Helpline Service yang dikelola secara independen, para pemangku kepentingan managed independently, stakeholders will increasingly trust the semakin percaya dengan fasilitas yang disediakan oleh facilities provided by the Company. The Company will continue Perseroan. Perseroan akan terus melakukan sosialisasi atas to disseminate the new Asahimas Helpline Service to all employees Saluran Pengaduan Asahimas ini kepada seluruh karyawan and other stakeholders. dan pemangku kepentingan lainnya.

PENERAPAN ATAS PEDOMAN TATA KELOLA IMPLEMENTATION OF THE CORPOR ATE GOVERNANCE PERSEROAN GUIDELINE Untuk menerapkan Peraturan POJK No. 21/POJK.04/2015 To implement the Regulation POJK No. 21/POJK.04/2015 regarding tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka the Implementation of Corporate Governance for Public Listed dan Surat Edaran No. 32 /SEOJK.04/2015 Tentang Pedoman Companies and Circular Letter No. 32/SEOJK.04/2015 regarding Tata Kelola Perusahaan Terbuka, berikut ini beberapa the Guideline of Corporate Governance for Public Listed rekomendasi tata kelola perusahaan yang telah dan belum Companies, The following are the recommendations on corporate dilaksanakan oleh Perseroan: governance that have been complied and have not been complied by the Company:

Pernyataan atas Rekomendasi yang telah dan Statements on Recommendations Complied and belum Dilaksanakan have not been Complied

Prinsip dan Rekomendasi Status Penerapan No. Principles and Recommendations Implementation Status

A Hubungan Perusahaan Terbuka Dengan Pemegang Saham Dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang Saham. Relationship of Public Company With The Shareholders in Ensuring The Shareholder's Rights.

Prinsip 1 / Principle 1 Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Improving the Value of General Meeting of Shareholders (GMS) Convention. Rekomendasi / Recommendation 1.1 Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur Diterapkan / Complied. teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka Prosedur pengumpulan suara (voting) telah diatur dalam tata maupun tertutup yang mengedepankan independensi, tertib RUPS Perseroan dan dibacakan sebelum RUPS dimulai. dan kepentingan Pemegang Saham. Voting procedures have been regulated in the rules of the GMS and Public company has technical procedures for opened or read out before the GMS is started. closed voting that promote independency and shareholders’ interest. 1.2 Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Belum dapat diterapkan, karena terkadang terdapat beberapa Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan. anggota Direksi dan Dewan Komisaris berhalangan hadir pada All Members of the Board of Directors and Board of RUPS. Commissioners are present at Annual GMS. Not yet implemented, because sometimes there are some members of the Board of Directors and members of the Board of Commissioners unable to attend in AGMS. 1.3 Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs Web Diterapkan / Complied. Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) Ringkasan risalah RUPS telah tersedia dalam Situs Perseroan: tahun. www.amfg.co.id pada menu investor relation. Summary of GMS Minutes is available on public company’s A summary of the minutes of the GMS is available on the Company's Website by no less than 1 (one) year. Website: www.amfg.co.id on the investor relations menu.

Prinsip 2 / Principle 2 Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor. Improving Communication Quality of public company with Shareholders or Investors. Rekomendasi / Recommendation 2.1 Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan Diterapkan / Complied komunikasi dengan Pemegang Saham atau Investor. Kebijakan komunikasi Perseroan telah dibuat pada tahun 2017. Public company has a communication policy with The Company's communication policy was established in 2017. shareholders or investors.

2.2 Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan Diterapkan / Complied. komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Kebijakan komunikasi Perseroan tersedia dalam Situs Perseroan Saham atau Investor dalam Situs Web. yaitu: www.amfg.co.id pada bagian Tata Kelola Perusahaan. Public company discloses its communications policy with The Company's communication policy is available on the Company's shareholders or investors in Website. website: www.amfg.co.id in the Corporate Governance section.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 86 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

Prinsip dan Rekomendasi Status Penerapan No. Principles and Recommendations Implementation Status

B Fungsi dan Peran Dewan Komisaris Board of Commissioners' Function And Role

Prinsip 3 / Principle 3 Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris. Strengthening the Membership and Composition of Board Commissioners.

Rekomendasi / Recommendation

3.1 Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris Diterapkan / Complied. mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka. Komposisi jumlah anggota Dewan komisaris telah mewakili Determination of number of Board of Commissioners’ pemegang saham utama dan pemegang saham publik. member shall consider the condition of Public Company. The composition of the number of members of the Board of Commissioners has represented major shareholders and public shareholders.

3.2 Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris Diterapkan / Complied. memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, Komposisi anggota Dewan komisaris berlatar belakang dan pengalaman yang dibutuhkan. pengusaha, profesional dan pengalaman dibidang usaha terkait. Determination of Compotision of Board Commissioners’ The composition of members of the Board of Commissioners with member considers the variety of expertise, knowledge, entrepreneurial, professional background and experience in related and experiences required. business field.

Prinsip 4 / Principle 4 Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris Improving the Quality of Job and Responsibility Performance of Board of Commissioners Rekomendasi / Recommendation

4.1 Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian Perseroan masih mempelajari rekomendasi ini dan sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan pelaksanaannya. Komisaris. The Company is still studying this recommendation and Board of Commissioners’ has self assessment policy to the implementation. assess the performance of Board of Commissioners’ .

4.2 Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk Perseroan masih mempelajari rekomendasi ini dan menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui pelaksanaannya. Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka. The Company is still studying this recommendation and Self-assessment policy to assess the performance of Board the implementation. Commissioners is disclosed in Annual Report of Public Company.

4.3 Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait Diterapkan / Complied. pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila Perseroan telah memiliki kebijakan tersebut yang dimuat dalam terlibat dalam kejahatan keuangan. Piagam Dewan Komisaris yang di revisi pada tahun 2017 dan The Board of Commissioners has a policy with respect to telah dipublikasikan pada situs Perseroan: www.amfg.co.id the resignation of the member of Board of Commissioners pada bagian Tata Kelola Perusahaan. if such member involved in financial crime. The Company already has the policy contained in the Board of Commissioners Charter which was revised in 2017 and published on the Company's website: www.amfg.co.id on the Corporate Governance section.

4.4 Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Perseroan masih mempelajari rekomendasi ini dan Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi pelaksanaannya. dalam proses Nominasi anggota Direksi. The Company is still studying this recommendation and Board of Commissioners or Committee that conduct the implementation. Nomination and Remuneration function arrange succession policy in Nominations process of Board of Directors member.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 87

Prinsip dan Rekomendasi Status Penerapan No. Principles and Recommendations Implementation Status

C Fungsi dan Peran Direksi Board of Directors' Function and Role

Prinsip 5 / Principle 5 Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi. Strengthening the Membership and Composition of the Board of Directors.

Rekomendasi / Recommendation

5.1 Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan Diterapkan / Complied. kondisi Perusahaan Terbuka serta efektifitas dalam Penentuan jumlah anggota Direksi telah memperhatikan kondisi pengambilan keputusan. Perusahaan, baik untuk unit usaha kaca lembaran dan otomotif Determination of number of Board of Directors' member yang tersebar di 3 lokasi: Jakarta, Cikampek dan Sidoarjo. considers the condition of Public Company and the Determining the number of members of the Board of Directors has effectiveness of decision-making. been considering the condition of the Company, business unit flat and automotive glass spread across three locations: Jakarta, Cikampek and Sidoarjo.

5.2 Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, Diterapkan / Complied. keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman Penetuan komposisi anggota Direksi telah mempertimbangkan yang dibutuhkan. keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang Determination of composition of Board of Directors’ dibutuhkan. member considers the variety of expertise, knowledge, Determination of the composition of members of the Board of and experiences required. Directors has considered the diversity of skills, knowledge, and experience required.

5.3 Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi Diterapkan / Complied. atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan Direktur Keuangan Perseroan memiliki keahlian dan/atau di bidang akuntansi. pengetahuan di bidang akuntansi. Member of Board of Directors who is liable for accounting The Finance Director of the Company has expertise and / or knowledge or finance has accounting expertise and/or knowledge. in accounting.

Prinsip 6 / Principle 6 Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi. Improving the Quality of Job and Responsibility Performance of Board of Directors.

Rekomendasi / Recommendation

6.1 Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self Diterapkan / Complied. assessment) untuk menilai kinerja Direksi. Direksi memiliki Key Performance Indicator (KPI) individual Board of Directors has self assessment policy to assess untuk mengukur pencapaian kinerja masing-masing anggota. performance of Directors. Directors have individual Key Performance Indicators (KPI) to measure the performance of each member.

6.2 Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk Perseroan masih mempelajari rekomendasi ini dan menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui Laporan pelaksanaannya. Tahunan Perusahaan Terbuka. The Company is still studying this recommendation and Self-assessment policy to assess the performance of Board the implementation. of Directors is disclosed in Annual Report of Public Company.

6.3 Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran Diterapkan / Complied. diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan Perseroan telah memiliki kebijakan tersebut yang dimuat dalam keuangan. Piagam Direksi yang di revisi pada tahun 2017 dan telah di Directors have a policy related to resignation of Board of publikasikan pada situs Perseroan: www.amfg.co.id pada bagian Directors’ member if involved in financial crimes. Tata Kelola Perusahaan. The Company already has the policy contained in the Board of Directors Charter which was revised in 2017 and published on the Company's website: www.amfg.co.id on the Corporate Governance section.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan 88 Good Corporate Governance PT Asahimas Flat Glass Tbk

Prinsip dan Rekomendasi Status Penerapan No. Principles and Recommendations Implementation Status

D Partisipasi Pemangku Kepentingan Participation of Stakeholders

Prinsip 7 / Principle 7 Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan. Improving Corporate Governance aspect through participation of Stakeolders.

Rekomendasi / Recommendation

7.1 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah Diterapkan / Complied. terjadinya insider trading. Kebijakan tersebut telah ada dalam Tatanan Perilaku (kode Public Company has a policy to prevent insider trading. etik) Perseroan. The policy already exists in the Company's Code of Conduct (code of ethics).

7.2 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi Diterapkan / Complied. dan anti fraud. Perseroan telah memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud Public Company has anti corruption and anti fraud policy. yang dituangkan dalam Tatanan Perilaku (kode etik). The Company has anti-corruption and anti-fraud policies set forth in the Code of Conduct (code of ethics).

7.3 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi Diterapkan / Complied. dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor. Perseroan telah memiliki kebijakan tersebut dan dilaksanakan Public Company has policies concerning selection and secara konsisten seperti melakukan kunjungan lapangan ke capability improvement of suppliers and vendors. pemasok dan penelahaan atas dokumen perusahaan pemasok. The Company already has such policies and is carried out consistently such as conducting field visits to suppliers and review of supplier company documents.

7.4 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang Diterapkan / Complied. pemenuhan hak-hak kreditur. Perseroan memiliki ikatan dengan kreditur atas fasilitas Public Company has a policy concerning the fulfillment pinjaman yang diberikan. of creditor’s right. The Company has ties with the creditor on the loan facility granted.

7.5 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem Diterapkan / Complied. whistleblowing. Kebijakan tersebut selalu disosialisasikan secara berkala di Public Company has a policy of whistleblowing system. lingkungan kerja dan telah di publikasikan pada Situs dan Laporan Tahunan Perseroan. The policy is always regularly socialized in the work environment and has been published on the Company's Site and Annual Report.

7.6 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian Belum dapat diterapkan, karena Perseroan belum memiliki insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan. rencana untuk pemberian insetif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan. Public Company has long-term incentive policy for Board of Directors and employees. Not yet implemented, because the Company does not have a plan for long-term incentive policy for Board of Directors and employees, yet.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tata Kelola Perusahaan PT Asahimas Flat Glass Tbk Good Corporate Governance 89

Prinsip dan Rekomendasi Status Penerapan No. Principles and Recommendations Implementation Status

E Keterbukaan Informasi Disclosure of Information

Prinsip 8 / Principle 8 Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi Improving the Implementation of Information Disclosure

Rekomendasi / Recommendation

8.1 Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan Diterapkan / Complied. teknologi informasi secara lebih luas selain situs web Perseroan memiliki fasilitas sosial media: blogspot, sebagai media keterbukaan informasi. instagram, facebook dan youtube yang memberikan Public Company takes benefit from the application of a informasi Perseroan terkini. broader information technology other than website as The Company has social media facilities: blogspot, instagram, information disclosure media. facebook and youtube that provide updated Company information.

8.2 Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan Diterapkan / Complied. pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Informasi pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), paling sedikit 5% telah disebutkan dalam Laporan Tahunan selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam dan situs Perseroan. kepemilikan saham Perusahaan Terbuka melalui Information of the ultimate beneficiary ownership of at least 5% Pemegang Saham Utama dan Pengendali. is mentioned in Annual Report and website of the Company. Annual Report of Public Company discloses beneficial owner in share ownership of Public Company of at least 5% (five percent), other than disclosure of beneficial owner in share ownership of Public Company through major and controlling shareholders.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan 90 Corporate Social And Environmental Responsibility PT Asahimas Flat Glass Tbk

TANGGUNG JAWAB SOSIAL DAN LINGKUNGAN CORPORATE SOCIAL AND ENVIRONMENTAL RESPONSIBILITY

Pada Bab uraian Tanggung Jawab Sosial Perusahaan berikut, Under the Chapter on Corporate Social Responsibility, Perseroan akan melaporkan empat aspek, sesuai dengan Company will report the following four aspects in accordance ketentuan Otoritas Jasa Keungan (OJK) melalui Surat Edaran with the OJK Circular Letter No. 30/SEOJK.04/2016 on “Form and OJK No. 30/SEOJK.04/2016 tentang “Bentuk Dan Isi Laporan Content of Issuer's or Public Company's Annual Report”: Tahunan Emiten Atau Perusahaan Publik”, dimana aspek yang dilaporkan adalah: 1. Tanggung Jawab Terhadap Lingkungan; 1. Environmental Responsibility; 2. Tanggung Jawab Ketenagakerjaan, Keselamatan dan 2. Responsibility for Manpower and Work Safety and Health; Kesehatan Kerja; 3. Tanggung Jawab Sosial dan Kemasyarakatan, dan 3. Social Responsibility, and 4. Tanggung Jawab Terhadap Konsumen 4. Responsibility to Consumer

Seiring dengan akan diterapkannya Peraturan Otoritas Jasa In line with the Financial Services Authority's plan to adopt Keuangan No. 51/POJK.03/2017 tentang Penerapan Keuangan Regulation No. 51/POJK.03/2017 on the Implementation of Berkelanjutan Bagi Lembaga Jasa Keuangan, Emiten, dan Sustainable Finance for Financial Services Agencies, Issuers and Perusahaan Publik, maka melalui kegiatan tanggung jawab Public Companies, then the Company, through Corporate Social sosial (Corporate Social Responsibility - CSR), Perseroan Responsibility (CSR) activities, is committed to taking part in the berkomitmen untuk dapat berperan serta dalam sustainable economic development to obtain better living standard pembangunan ekonomi berkelanjutan guna meningkatkan and environment quality for the Company itself, surrounding kualitas kehidupan dan lingkungan yang bermanfaat, bagi community, and society in general. Perseroan sendiri, komunitas setempat, maupun masyarakat pada umumnya.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan PT Asahimas Flat Glass Tbk Corporate Social And Environmental Responsibility 91

Perseroan menyadari keberlanjutan ekonomi, sosial dan The Company is aware that economic, social and environmental lingkungan hanya dapat dicapai melalui kerja sama dan sustainability can be achieved only by way of cooperation and dukungan dari seluruh pemangku kepentingan (stakeholder). supports from all stakeholders in the mutual help and togetherness Gotong royong bahu membahu bersama-sama menuju masa towards brighter future. Moreover, these efforts must be based depan yang lebih baik. Lebih dari itu, upaya ini harus on legal compliance, ethics and integrity. Impacts of Company's berlandaskan pada kepatuhan hukum, etika dan integritas. activities on stakeholders will affect the Company's effective Dampak setiap kegiatan Perseroan terhadap para stakeholder relationship with them. Health, safety, environmental, social, and akan mempengaruhi efektivitas hubungan Perseroan dengan sustainable economic aspects will be integrated in the Company's para stakeholder. Aspek kesehatan, keselamatan, lingkungan, entire value chain, from product development, manufacturing sosial, dan ekonomi yang berkelanjutan menjadi terintegrasi and until decision-making process. The Company assures that its dalam keseluruhan rantai nilai Perseroan, mulai dari employees, suppliers, contractors, and surrounding community pengembangan produk, manufaktur, hingga dalam proses will be in safe and healthy condition. Also, the Company is pengambilan keputusan. Perseroan memastikan agar committed to responsible exploitation of natural resources in all karyawan Perseroan, pemasok, kontraktor, serta masyarakat of its operations by adopting a number of systems that ensure sekitar tempat Perseroan beroperasi selalu dalam kondisi compliances with the applicable environmental standards and aman dan sehat. Perseroan juga berkomitmen untuk regulations and prevent potential environmental impairment. melakukan pemanfaatan sumber daya alam yang bertanggung jawab dalam operasi Perseroan dengan menerapkan berbagai sistem yang dapat memastikan kepatuhan terhadap standar dan peraturan lingkungan yang berlaku serta mencegah kemungkinan dampak negatif terhadap lingkungan.

Perseroan senantiasa memperhatikan setiap peluang The Company will always observe and grab opportunity based berdasarkan perkembangan dan dinamika terkini melalui on the current development and dynamics through its produk-produk Perseroan yang terus bertransformasi sesuai continuously-transforming products as per local or global perkembangan di tingkat lokal maupun di tingkat global. Maka development. Then in early 2019, the Company moved the pada awal tahun 2019, Perseroan telah memindahkan kegiatan operations of flat glass factory from Jakarta to Cikampek. operasi kaca lembaran dari Jakarta ke Cikampek. Perseroan The Company also ensures that it will not, in the course of juga memastikan agar dalam menjalalankan operasi usahanya operations, ignore environmental protection and will maintain tidak mengabaikan aspek perlindungan lingkungan dan selalu positive involvement with the community. menjaga keterlibatan positif dengan masyarakat.

Perseroan telah menetapkan kebijakan CSR yang dijadikan The Company has adopted the following CSR policy to be referred pedoman dalam pelaksanaan kegiatan CSR di seluruh pabrik to in conducting CSR activities throughout the Company's factories Perseroan yang berlokasi di Cikampek dan Sidoarjo, yaitu : in Cikampek and Sidorarjo: 1. Dukungan untuk generasi penerus 1. Support the next generation Mendukung pengembangan generasi muda sebagai In support of development of youth as the future generation generasi penerus yang memiliki masa depan dan and help them make their dreams and aspirations come true. membantu mereka mewujudkan cita-citanya. 2. Hidup harmonis dengan masyarakat sekitar 2. Harmonious living with the surrounding communities Menjalin hubungan dan kerjasama yang harmonis dengan To establish harmonious relationship and cooperation with masyarakat sekitar dan memberdayakan kelompok the surrounding community and continuous development of masyarakat secara berkelanjutan. community group. 3. Melestarikan lingkungan hidup 3. Environment conservation Menjaga kelestarian dan memberikan kontribusi dalam To maintain environmental preservation and give contribution menanggulangi masalah lingkungan hidup dan to control and mitigation of environmental issues and making menghasilkan produk-produk yang ramah lingkungan. of green products.

Dalam implementasi program-program CSR tersebut, In implementing the CSR programs, the Company always focuses Perseroan selalu mengedepankan komunikasi dua arah yang on effective and continual two-way communication with the efektif dengan para pemangku kepentingan secara stakeholders to ensure the Company's programs and initiatives berkelanjutan untuk memastikan program dan inisiatif yang that are tailored to community's needs and well targeted. dilakukan Perseroan sesuai dengan kebutuhan masyarakat dan tepat sasaran.

Biaya Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan CSR Costs Sesuai dengan amanat peraturan perundangan bahwa dalam In accordance with the mandate of the legislation that in every setiap kegiatan keberlanjutan yang terkait dengan tanggung CSR sustainability activity related to social and environmental jawab sosial dan lingkungan, Perseroan telah membuat responsibility, the Company has made an activity plan and budget rencana kegiatan dan anggaran biaya yang telah mendapat that has been approved by the Board of Commissioners. In 2019 persetujuan dari Dewan Komisaris. Pada tahun 2019 Perseroan the Company spent Rp 9.6 billion, divided into activities in the telah mengeluarkan biaya sebesar Rp 9,6 miliar yang terbagi field of employment Rp 3.4 billion, in the field of occupational atas kegiatan dibidang ketenagakerjaan sebesar Rp 3,4 miliar,

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan 92 Corporate Social And Environmental Responsibility PT Asahimas Flat Glass Tbk

dibidang keselamatan dan kesehatan kerja Rp 3,7 miliar, safety and health Rp 3.7 billion, in the field of environment dibidang lingkungan sebesar Rp 1,6 miliar dan dibidang CSR Rp 1.6 billion and in the field of CSR approaching Rp 1 billion or mendekati Rp 1 miliar atau hampir sama dengan biaya almost the same as the cost of CSR activities incurred by kegiatan CSR yang dikeluarkan Perseroan pada tahun the Company in the previous year. sebelumnya.

TANGGUNG JAWAB TERHADAP LINGKUNGAN HIDUP ENVIRONMENTAL RESPONSIBILITY Kerusakan lingkungan merupakan salah satu problem global Environmental degradation becomes a global problem nowadays, saat ini, termasuk di Indonesia. Kerusakan tersebut terjadi di including in Indonesia. Such degradation occurs in rivers, sungai, darat, laut dan udara. Supaya tidak semakin seas and atmosphere. All parties must take part and be involved memburuk, maka semua pihak harus turut serta dan ambil in the control of the situation to prevent the problem from bagian dalam mengendalikan persoalan tersebut. Tanpa becoming more serious. Without collective efforts and actions, upaya bersama, niscaya kerusakan lingkungan akan semakin our environment would become seriously damaged and, in turn, menjadi, yang pada gilirannya akan berdampak buruk bagi have impacts upon human's life. kehidupan manusia.

Perseroan memahami pentingnya menjaga kualitas lingkungan The Company acknowledges the importance of preserving dalam menjalankan operasinya di sektor industri. Untuk itu environmental quality while conducting industrial operations. Perseroan melaksanakan prinsip-prinsip pengelolaan Therefore, the Company implements best environmental lingkungan yang baik di setiap lokasi yang seluruhnya memiliki management practices in all of its operation areas which have Izin Usaha Industri (IUI), Dokumen Analisis Mengenai Dampak been equipped with Industrial Business Permit (IUI), Environmental Lingkungan Hidup (AMDAL), Rencana Pemantauan Lingkungan Impacts Assessment (AMDAL), Environment Monitoring Plan (RPL), (RPL), Rencana Pengelolaan Lingkungan (RKL), Upaya Environment Management Plan (RKL), Environmental Management Pengelolaan Lingkungan Hidup - Upaya Pemantauan Efforts - Environmental Monitoring Efforts (UKL-UPL), Lingkungan Hidup (UKL-UPL), Ijin Lingkungan serta dokumen- Environmental Permit and other relevant documents. The purposes dokumen terkait lainnya. Tujuannya adalah untuk of which are to assess impacts that are potentially generated memperkirakan dampak yang akan ditimbulkan dari kegiatan from the Company's operations, evaluate and find best solutions usaha, mengevaluasi serta mencari solusi yang tepat untuk to mitigate the impacts. As such, the project executor will have menanggulanginya. Dengan demikian, pelaksana kegiatan guidelines for managing the environmental impacts in each of memiliki panduan dalam mengelola dampak lingkungan di the Company's operation areas. setiap lokasi usaha Perseroan.

Perseroan menempatkan Kebijakan Lingkungan sebagai dasar The Company places Environmental Policy as basis of its operations pelaksanaan kegiatan operasional yang diwujudkan melalui which are actualized through planning, risk identification and perencanaan, identifikasi, dan pengelolaan risiko serta management, and environment monitoring. All are done to allow monitoring lingkungan. Semua dilakukan agar Perseroan bisa the Company to maintain environmental preservation in the menjaga kelestarian alam dan lingkungan baik di lokasi operation areas or in the vicinity. The Company shows its role as operasional atau di wilayah sekitar operasional. Peran responsible company in creating favorable environment through Perseroan sebagai perusahaan yang bertanggung jawab dalam its environmental policy as follows: menciptakan lingkungan yang lebih baik ditunjukkan melalui kebijakan lingkungan Perseroan sebagai berikut : 1. Melakukan peningkatan berkelanjutan berdasarkan Sistem 1. Sustainable improvement based on integrated Environmental Manajemen Lingkungan (SML) yang terintegrasi Management System (SML) 2. Mematuhi peraturan perundangan dan persyaratan 2. Compliance with environmental laws and standards lingkungan 3. Melakukan langkah-langkah pengurangan dampak 3. Taking environmental impacts mitigation and pollution lingkungan dan mencegah pencemaran prevention efforts 4. Mengembangkan produk, teknologi, pelayanan dan fasilitas 4. Development of green products, technologies, services and yang ramah lingkungan facilities 5. Berkomunikasi secara aktif mengenai aktifitas lingkungan 5. Establishing active communication with the stakeholders on dengan para pemangku kepentingan environmental activities

Perseroan telah menyelesaikan pembangunan dan peresmian The Company accomplished the development and formally pabrik kaca lembaran di Cikampek pada Februari 2019. Selain announced the flat glass factory in Cikampek on February 2019. daripada itu, Perseroan melakukan penutupan pabrik kaca Furthermore, the Company closed its Jakarta-based flat glass lembaran di Jakarta pada Januari 2019. Atas kegiatan-kegiatan factory on January 2019. As for the activities throughout 2019, sepanjang tahun 2019 tersebut, Perseroan tetap berkomitmen the Company is committed to consistently observing all dan konsisten untuk mematuhi semua aspek yang terkait environmental aspects and obtaining all required permits. dengan lingkungan hidup dan perijinan yang diperlukan.

Sepanjang tahun 2019, upaya Perseroan dalam mengelola Throughout 2019, the Company's environmental management kualitas lingkungan sejauh ini berjalan baik yaitu dengan tidak efforts run successfully so far as proven with zero complaint in adanya laporan pengaduan lingkungan serta tidak respect of environmental issues and absence of monetary or mendapatkan sanksi moneter atau non-moneter atas nonmonetary sanctions upon environmental violation. pelanggaran hukum atau pelanggaran lingkungan yang dikenakan.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan PT Asahimas Flat Glass Tbk Corporate Social And Environmental Responsibility 93

Namun demikian, jika terdapat keluhan atau insiden Nevertheless, in case of environment-related complaint or incident lingkungan yang dilaporkan melalui mekanisme pengaduan, reported via complaint raising mechanisms, the Company will Perseroan akan menangani dengan segera sesuai dengan deal with the same in accordance with the Company's Complaint Standard Operating Procedure (SOP) pengaduan yang telah Standard Operating Procedures (SOP). ditetapkan Perseroan.

Untuk mendukung program lingkungan hidup, Perseroan In support of environmental program, the Company also juga melaksanakan kegiatan ramah lingkungan yang conducted green activities consisting of Green Factory, Green dijabarkan dalam Green Factory, Green Operation dan Green Operation and Green Product (3G) which are explained below: Product (3G). Penjelasan dari konsep 3G tersebut adalah sebagai berikut:

GREEN FACTORY GREEN FACTORY Perwujudan Green Factory dalam kegiatan lingkungan Green Factory in the Company's premises is actualized in the Perseroan tercermin secara langsung pada lingkungan pabrik factory areas which are planted with shady trees and ornamental Perseroan dimana banyak ditanami pepohonan yang rindang plants that create beautiful, cozy views. Besides, the factory and dan tanaman hias sehingga menjadi sangat asri. Selain itu workplaces are well-ventilated and sufficiently sunlighted which untuk di pabrik dan ruang kerja juga memiliki sirkulasi udara allows energy efficiency. The Company also conducted 5-S or 5- dan cahaya matahari yang cukup baik, sehingga dapat R activities consistently and continuously to result in clean and menghemat penggunaan energi. Perseroan juga menerapkan well-arranged indoor or outdoor areas. kegiatan 5-S atau 5-R secara konsisten dan berkesinambungan, agar semua tempat baik di dalam ruangan maupun diluar ruangan terlihat tertata rapi dan bersih.

Perseroan juga secara rutin mengikuti program Penilaian Furthermore, the Company regularly follows Corporate Peringkat Kinerja Perusahaan (PROPER) dalam Pengelolaan Performance Rating Program (PROPER) in respect of Environmental Lingkungan Hidup yang dilaksanakan oleh Kementerian Management held by the Ministry of Environment and Forestry Lingkungan Hidup dan Kehutanan (KLHK). Pada periode (KLHK). During 2018-2019 rating period, the Sidoarjo flat glass penilaian 2018-2019, pabrik kaca lembaran di Sidoarjo dan factory and Cikampek automotive glass factory received PROPER pabrik kaca otomotif di Cikampek mendapatkan penghargaan BIRU award from the Ministry of Environment and Forestry (KLHK), PROPER BIRU, dari Kementerian Lingkungan Hidup dan which indicated that both the Company's factories comply with Kehutanan (KLHK), hal ini menunjukkan bahwa kedua pabrik the applicable environmental management regulations. Perseroan tersebut telah mematuhi peraturan dan pengelolaan lingkungan hidup yang berlaku.

GREEN OPERATION GREEN OPERATION Perseroan memiliki kebijakan penggunaan energi di setiap The Company adopts energy use policy in each of its business lokasi usahanya serta melakukan identifikasi intensitas energi. areas and identifies energy intensity. This is done to place basis Hal ini dilakukan untuk menjadi salah satu dasar upaya for optimized production. A number of energy efficiency initiatives optimalisasi proses produksi. Berbagai inisiatif dan program and programs are implemented in each of the Company's business efisiensi energi dilaksanakan di setiap lokasi usaha Perseroan areas such as socialization, regulated use, application of energy- seperti sosialisasi, pengaturan pemakaian, penggunaan proses efficient processes or equipment, equipment modernization and atau peralatan hemat energi, modernisasi alat dan use of renewable energy. These programs are the real contribution pemanfaatan energi terbarukan. Program ini merupakan towards environmental management in support of green bentuk nyata kontribusi dalam pengelolaan lingkungan hidup operation. Such programs will produce real benefits such as dalam mendukung pengelolaan pabrik yang ramah lingkungan. reduction in operating cost and improved efficiency. Program tersebut dapat memberikan manfaat nyata seperti pengurangan biaya operasional dan peningkatan efisiensi.

Kegiatan-kegiatan Perseroan terkait dengan The Company's activities in respect of Green Green Operation, antara lain: Operation include: Pengurangan Pencemaran Udara Reduction of Air Pollution Pada proses produksi kaca lembaran, Perseroan di Cikampek In the flat glass production, the Company's factories in Cikampek dan Sidoarjo menggunakan Natural Gas (NG) sebagai sumber and Sidoarjo use Natural Gas (NG) as the source of energy. Using energi untuk proses produksinya. Dengan mengunakan NG, this source of energy will cause exhaust gas emission to be clean emisi yang dikeluarkan akan menjadi lebih bersih dan ramah and environment-friendly in compared to fuel oil. terhadap lingkungan apabila dibandingkan dengan menggunakan minyak bakar.

Pada proses produksi kaca otomotif, Perseroan di Cikampek In the automotive glass production, the Company's factory in berupaya mengurangi jumlah penggunaan blower. Hal Cikampek has attempted to reduce frequent use of blower for tersebut dapat mengurangi penggunaan energi, mengurangi the purposes of energy efficiency and reduction of noise and CO2, mengurangi tingkat kebisingan dan getaran. Selain itu vibration. Additionally, the Company has attempted to increase juga Perseroan berupaya untuk meningkatkan jumlah the operation of battery-powered forklift. pengoperasian forklift menggunakan energi yang bersumber dari baterai. Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan 94 Corporate Social And Environmental Responsibility PT Asahimas Flat Glass Tbk

Sistem Pengelolaan Limbah Perusahaan The Company's Waste Treatment System Limbah merupakan salah satu aspek yang menjadi perhatian Waste is one of aspects being main concern of the Company. utama Perseroan. Kegiatan operasional Perseroan Its operations produce Hazardous and Toxic Substances (B3) or menghasilkan limbah yang bersifat Bahan Berbahaya dan Nonhazardous and Nontoxic Substances (non-B3). As for B3 Beracun (B3) maupun non-B3. Untuk limbah B3, Perseroan waste, the Company will deliver it to a third party licensed by akan mengirimkan kepada pihak ketiga yang memiliki izin environmental authority for further transport, process and (manifest) dari instansi teknis dibidang lingkungan hidup agar treatment properly. Meanwhile, the Non B3 waste is processed dapat diangkut, diolah dan dikelola secara sesuai. Sedangkan by means of sorting, composting of organic waste, reuse, reduce, untuk limbah non-B3, standar pengelolaannya dilakukan and recycle. melalui pemisahan limbah, pengomposan limbah organik, reuse, reduce dan recycle.

Dengan penanganan limbah sesuai ketentuan yang berlaku. With waste management carried out in compliance with Perseroan ingin menunjukkan bahwa Perseroan merupakan the applicable laws, the Company proves that it is committed to perusahaan yang bertanggung jawab terhadap pelaksanaan and responsible for its business operations. The Company makes kegiatan operasional. Perseroan memastikan bahwa sure that waste management has been implemented in accordance pengelolaan limbah telah dilakukan dengan baik dan benar with the applicable laws. The Company has made effort to minimize sesuai aturan yang berlaku. Perseroan juga berusaha environmentally and socially adverse effects of its operations. meminimalisir dampak negatif yang berpotensi merusak lingkungan dan merugikan masyarakat.

Dalam mengelola limbah, Perseroan telah melakukan In terms of waste management, the Company has already taken, beberapa kegiatan, antara lain: among other things, the following actions: 1. Perseroan menyediakan tempat sampah pada setiap 1. Providing waste bins in each work area and open spaces for ruang kerja dan ruang terbuka dengan 3 kategori yaitu 3 categories of waste: Non B3 waste, metal waste and B3 sampah Non B3, sampah logam dan sampah B3. waste. 2. Perseroan menyediakan Tempat Penyimpanan Sementara 2. Providing temporary storage for production-generated waste, (TPS) limbah B3 yang dihasilkan dari proses produksi yang with temporary storage permit issued by local telah memiliki izin dari Dinas Lingkungan Hidup setempat. environmental authority. 3. Pada pabrik kaca lembaran, Perseroan melakukan daur 3. In its flat glass factory, the Company recycled the broken glass ulang (recycle) pecahan kaca (biasa disebut “Cullet”) untuk (cullet) for further remelting with other materials in dilebur kembali bersamaan dengan material-material the production process. Besides coming from the production lainnya pada proses produksi. Selain bersumber dari sisa residue, the Company obtained cullet from a cullet collector hasil produksi, Perseroan mendapatkan cullet dari with which the Company has collaboration contract. perusahaan pengepul yang sudah bekerjasama. 4. Perseroan bekerjasama dengan masyarakat di sekitar 4. The Company cooperated with the surrounding community pabrik untuk mendaur ulang sampah Non B3, agar dapat to recycle the Non B3 for further process into product of diproses kembali menjadi produk yang bermanfaat dan economic value. memiliki nilai ekonomi.

Pengelolaan Air Water Treatment Perseroan menggunakan air untuk keperluan operasional The Company uses water for operations and supporting needs. dan keperluan pendukung. Perseroan memahami air It is aware that water is valuable resources for human's life and, merupakan sumber daya yang berharga sebagai faktor therefore, committed to treating water properly and minimizing penyokong kehidupan manusia, karena itu Perseroan environmental impacts. The Company has implemented good senantiasa berkomitmen mengelola air dengan baik dan water treatment. berupaya meminimalisir dampak lingkungan. Perusahaan telah melakukan pengelolaan air dengan baik.

Dalam proses operasional, Perseroan menggunakan air yang During the operations, the Company uses river water, processed berasal dari air sungai, air bersih olahan, dan air daur ulang water and recycled water coming from the effluent of equipment dari buangan proses pendinginan peralatan dan pencucian cooling and glass washing processes. The water is used mostly kaca. Sebagian besar air digunakan untuk keperluan produksi, for production and some is for other supporting needs. sedangkan lainnya digunakan untuk keperluan pendukung lainnya.

Perseroan berusaha mengurangi penggunaan air (baru) yaitu The Company has attempted to minimize the use of new water dengan memanfaatkan teknologi water treatment plant by means of water treatment plant (Reverse Osmosis/RO) to treat (Reverse Osmosis/RO) dalam mengolah air proses menjadi air processed water into ready-to-use water for production needs. siap pakai untuk memenuhi kebutuhan kegiatan produksi. The Company uses recycled water coming from the effluent of Perseroan menggunakan kembali air daur ulang dari buangan equipment cooling and glass washing processes by reversing it proses pendinginan peralatan dan pencucian kaca dengan to the production process. It is done to minimize the use of river mengembalikannya pada proses produksi. Hal tersebut water and raw water. dilakukan sebagai upaya untuk mengurangi penggunaan air sungai dan air baku.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan PT Asahimas Flat Glass Tbk Corporate Social And Environmental Responsibility 95

Salah satu komitmen Perseroan adalah memastikan baku The Company is committed to assuring that wastewater quality mutu air limbah memenuhi peraturan sebelum mengalirkan standard complies with the applicable laws before it is disposed kembali ke lingkungan. Efluen akan diproses melalui kolam to the environment. Effluent will be processed in the collection penampungan dan resirkulasi, kolam pengendap, ataupun and recirculation tanks, settling ponds or Wastewater Treatment Instalasi Pengolahan Air Limbah (IPAL) sehingga aman bagi Plant (WWTP) to make it safe for environment. Other efforts made lingkungan. Upaya Perseroan lainnya adalah secara berkala by the Company include liquid waste periodic laboratory test and melakukan uji laboratorium serta pelaporan limbah cair reporting to environmental authority. kepada instansi teknis di bidang lingkungan hidup.

Penghematan Sederhana Untuk Hasil Istimewa Simple Saving for Best Results Seiring dengan beroperasinya pabrik kaca lembaran di With the operation of flat glass factory in Cikampek, the Company Cikampek, Perseroan juga melakukan upaya-upaya untuk attempted to encourage power-saving activities. In the office mendorong aktifitas hemat listrik. Pada bangunan kantor, buildings, the Company uses special kind of glass as natural Perseroan melakukan pemilihan jenis kaca untuk mengurangi lighting to minimize the use of lamps, chooses LED lights for penggunaan lampu sebagai sumber penerangan kantor indoor and outdoor areas, and uses LED working equipments for sekaligus meningkatkan tingkat pencahayaan alami. Perseroan power-saving purposes. Additionally, outdoor area is beautified juga melakukan pemasangan lampu penerangan LED baik di with green space for the purposes of esthetics and also revegetation dalam maupun diluar ruangan, serta menggunakan peralatan of the opening area which will create effective working condition. kerja LED untuk lebih mendorong penghematan listrik. Selain itu, dibagian luar dibuat taman hijau untuk mempercantik bidang bukaan yang sekaligus penghijauan yang membawa pengaruh secara sosial untuk meningkatkan efektivitas kerja.

Pada pabrik kaca otomotif, Perseroan juga berupaya In the automotive glass factory, the Company is also working to mengurangi jumlah penggunaan blower. Hal tersebut selain reduce the number of blowers used. This in addition to minimize dapat mengurangi penggunaan energi, mengurangi CO2, energy consumption, CO2, noise and vibration levels, also enhance mengurangi tingkat kebisingan dan getaran juga tidak the productivity of production. menggangu produktifitas hasil produksi.

Perseroan juga melakukan kampanye hemat energi sebagai The Company is campaigning energy saving program to promote program mendorong budaya hemat listrik, air dan kertas electricity, water and paper saving cultures by posting pamphlets melalui pemasangan stiker dan spanduk pada objek-objek and banners on relevant objects, indoor or outdoor, throughout terkait baik di dalam maupun di luar ruangan pada seluruh the Company's operation areas. lokasi pabrik.

Sertifikasi Bidang Lingkungan dan Manajemen Mutu Environmental and Quality Management Certification Dalam menjalankan Misi Perseroan “Membangun dunia In enforcing Corporate Mission “To build the world to be a place menjadi tempat hidup yang lebih baik” yang diselaraskan for better living” in conjunction with one of the Company's CSR dengan salah satu kebijakan CSR Perseroan “Melestarikan policies “Environment Conservation”, the Company is continuously Lingkungan Hidup” Perseroan terus berusaha meningkatkan attempting to enhance environmental concerns and awareness kepedulian terhadap lingkungan dengan mengikuti standar by referring to international standards for Environmental internasional untuk Sistem Manajemen Lingkungan (SML). Management System (SML). Under this system, the Company can Dengan sistem ini, Perseroan dapat memastikan bahwa proses ensure that the processes carried out and products yielded comply yang dilaksanakan dan produk yang dihasilkan telah with commitment to environmental aspects, especially compliance memenuhi komitmen terhadap lingkungan, terutama with regulations on environment and pollution prevention, and pentaatan terhadap peraturan di bidang lingkungan, commitment to sustainable improvement. pencegahan pencemaran dan komitmen terhadap perbaikan berkelanjutan.

Pabrik Perseroan yang berlokasi di Sidoarjo dan Cikampek The Company's factories in Sidoarjo and Cikampek have been telah mendapatkan sertifikasi bidang lingkungan yaitu ISO awarded with environmental certifications, including ISO 14001:2004 / JIS Q 14001:2004 sejak tahun 2005 dan terakhir 14001:2004/ JIS Q 14001:2004 since 2005 and lastly audited on dilakukan audit tersebut pada bulan April 2019 oleh DNV-GL April 2019 by DNV-GL, an independent, internationally recognized yaitu suatu lembaga independen penyelenggara audit ISO ISO auditor. yang diakui secara internasional.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan 96 Corporate Social And Environmental Responsibility PT Asahimas Flat Glass Tbk

Sertifikat Keterangan Masa Berlaku Certificate Remarks Validity Period

ISO 9001:2015 Sistem Manajemen Mutu 18 Desember 2022 Quality Management System December 18, 2022

ISO 14001:2015/ JIS Q 14001:2004 Sistem Manajemen Lingkungan 17 September 2021 Environmental Management System September 17, 2021

26 Maret 2021 (SDA) Produk Pengguna Tanda SNI March 26, 2021 (SDA) SPPT SNI SNI Code User Product 9 Juli 2022 (CKP) July 09, 2022 (CKP)

GREEN PRODUCT GREEN PRODUCT Perseroan terus menyikapi secara serius dengan menciptakan The Company makes a serious response by creating a “Green produk hijau atau “Green Product”. Pengertian dari Green Product”, which means a product made in compliance with Product sendiri adalah sebuah produk yang dibuat/dihasilkan environmental standards. Nowadays, consumers are highly aware harus memenuhi syarat ramah lingkungan. Saat ini konsumen of using environment-friendly products which are free from sudah memiliki kesadaran yang tinggi dalam menggunakan chemicals that are harmful to human's health and environment. produk yang ramah lingkungan yang bebas dari unsur-unsur kimia yang dapat membahayakan kesehatan dan lingkungan.

Seiring dengan perkembangan global mengenai produk ramah In line with global development on green product and power lingkungan dan penghematan energi listrik, maka Perseroan saving, the Company keeps abreast of such global development mengikuti perkembangan kondisi global tersebut dengan by launching green and energy-efficient flat glass products such meluncurkan produk-produk kaca lembaran yang ramah as Sunergy, T-Sunlux and Stopray which are produced in Sidoarjo lingkungan dan hemat energi, yaitu dengan merek Sunergy, and Cikampek flat glass factories. This type of glass has low light T-Sunlux dan Stopray yang di produksi di Pabrik kaca lembaran reflection and is energy efficient because of the glass surface di Sidoarjo dan Cikampek. Jenis kaca ini mempunyai pantulan having double coating features that minimizes emission of hot cahaya yang rendah dan hemat energi karena adanya double air into the room and reduces the use of air conditioner. coating pada permukaan kaca yang membuat udara panas dari luar ke dalam ruangan bisa diminimalkan sehingga energi listrik untuk air conditioner (AC) bisa dihemat.

Perseroan mempelopori produk kaca ramah lingkungan The Company is the first producer of green glass product in pertama di dalam negeri, produk kaca cermin Perseroan Indonesia with its Miralux and Dantalux being the copperless dengan merek Miralux dan Dantalux adalah adalah produk- and corrosion-resistant interior glass products. These Company's produk kaca interior tanpa timbal (copperless) dan lebih tahan products are distinguished from other ones available in Indonesian korosi. Ini merupakan produk yang berbeda dengan produk market. The Company hopes that its green products can meet yang ada di pasaran khususnya di dalam negeri. Perseroan consumer's demand for Green Products in line with the berharap produk-produk ramah lingkungan yang dihasilkan Government policy that introduces Green Building and Green Perseroan dapat memenuhi trend permintaan konsumen Architecture concept in the construction and property sectors. akan Green Products seiring dengan kebijakan Pemerintah yang mulai memperkenalkan konsep Green Building dan Green Architecture dalam industri konstruksi dan properti.

TANGGUNG JAWAB KETENAGAKERJAAN, RESPONSIBILITY FOR MANPOWER AND KESELAMATAN DAN KESEHATAN KERJA WORK SAFETY AND HEALTH Praktik Ketenagakerjaan Manpower Practices Bagi Perseroan, sumber daya manusia merupakan “company For the Company, human resources are “company's most most important assets”, dimana yang dimaksud assets disini important assets” which are including skills, knowledge and meliputi kemampuan (skills), pengetahuan (knowledge) dan behavior. For these assets to give contribution in support of perilaku (behavior). Agar aset utama ini mampu memberikan the achievement of the Company's vision, mission or business kontribusi optimal guna mendukung pencapaian visi, misi development target, the Company is fully committed to performing maupun target pengembangan usaha, Perseroan human resources management in professional manner, periodic berkomitmen penuh untuk menjalankan pengelolaan SDM employee's capacity building, fair performance evaluation, and secara profesional, meningkatkan kompetensinya secara providing employees with career development opportunity and berkala, menilai kinerjanya berdasarkan sistem penilaian yang remuneration package in accordance with employee's performance adil serta menyediakan jenjang karir dan paket remunerasi and competence. sesuai dengan kinerja dan kompetensinya.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan PT Asahimas Flat Glass Tbk Corporate Social And Environmental Responsibility 97

Tak dapat Perseroan pungkiri bahwa Sumber Daya Manusia It is undeniable by the Company that reliable human resources yang handal menjadi salah satu penentu utama keberhasilan is one of the key aspects of the Company's success until today. Perseroan sampai saat ini. Mengelola jumlah karyawan sekitar Managing approximately 2,700 employees is a challenge for 2.700 orang tentunya merupakan tantangan tersendiri bagi the Company. However, with high commitment from all employees Perseroan. Namun dengan komitmen tinggi dari semua lapisan bearing the philosophy “We are in the same boat, we are AMG”, karyawan dengan filosofi “We are in the same boat, we are the Company is convinced that the human resources quality can AMG” Perseroan yakin kualitas sumber daya manusia dapat be improved and gives positive contribution to the Company's terus ditingkatkan dan memberikan kontribusi positif bagi business operations. All employees abide by a Collective Labor kegiatan usaha Perseroan. Seluruh karyawan terikat Perjanjian Agreement (CLA) which is to be referred to in implementing Kerja Bersama (PKB) yang menjadi rujukan dalam industrial relations. The CLA provides for employment relations, melaksanakan hubungan industrial. Dalam PKB diatur working time and leave, exemption, remuneration, employee's mengenai hubungan kerja, waktu kerja dan cuti, dispensasi, facilities and welfare, including prohibition on minor labor (below remunerasi, fasilitas dan kesejahteraan, termasuk larangan 18 years old) and forced labor. mempekerjakan anak (usia di bawah 18 tahun), dan kerja paksa.

Perseroan mendukung penuh kebebasan karyawannya untuk The Company gives full support to employees for their freedom berkumpul, berserikat, dan berpendapat dalam menjalin of assembly, freedom of association and freedom of speech in hubungan industrial melalui serikat pekerja. Serikat pekerja the context of establishing industrial relations through a labor ini menjadi wadah komunikasi bagi Insan Perseroan dalam union which is a communication vehicle between employers and berkomunikasi sesama karyawan. Kebebasan berserikat bagi worker. Employees' freedom of association reflects the Company's karyawan merefleksikan kepatuhan Perseroan atas Undang- compliance with Law No. 21 of 2000 on Labor Union and with undang No. 21 tahun 2000 tentang Serikat Pekerja/Serikat ILO Convention 87 that guarantees all workers to join a Buruh dan ILO Convention 87 yang menjamin kebebasan professionally managed organization as a communication vehicle semua pekerja untuk masuk dalam organisasi pekerja yang between workers and employers to create harmonious and dikelola secara profesional sebagai sarana penghubung antar mutually beneficial industrial relations. pekerja dan perusahaan untuk menciptakan hubungan industrial yang harmonis dan saling menguntungkan semua pihak.

Perseroan telah menjawab berbagai tantangan The Company has responded to various manpower challenges ketenagakerjaan dalam hal kesempatan kerja yang adil dengan in respect of fair employment opportunity by way of recruitment melakukan perekrutan karyawan tanpa memandang suku, and hire without distinctions as to ethnicity, religion, race, agama, ras, antar golongan, tingkatan sosial. Proses perekrutan intergroup and social stratification. Recruitment process are diselenggarakan dengan menjunjung tinggi asas kesetaraan, carried out by reinforcing the principles of equality, tidak diskriminatif, dan transparan. Untuk meningkatkan indiscrimination, and transparency. For the purposes of employee kompetensi SDM, Perseroan menyelenggarakan berbagai capacity building, the Company provides annual education and kegiatan pendidikan dan pelatihan yang diikuti seluruh training program for all employees in all levels or functions. karyawan di semua jenjang jabatan maupun fungsi setiap tahun.

Selain imbalan moneter berupa gaji, karyawan Perseroan juga In addition to salary, employees are entitled to all facilities and berhak atas berbagai fasilitas dan kemudahan yang membuat conveniences to enable them live in prosperity and development. hidup lebih sejahtera dan berkembang. Seluruh karyawan All permanent employees are entitled to medical facilities such tetap mendapatkan fasilitas kesehatan untuk perawatan mata, as eye and dental care, inpatient and outpatient medication. gigi, rawat inap di rumah sakit dan rawat jalan. Terkait dengan In respect of medical insurance, the Company provides employees jaminan kesehatan, Perseroan memberikan fasilitas kesehatan with medical facilities by engaging them in the BPJS-Health program dengan mengikutsertakan karyawan melalui program BPJS and optimizing medical services for employees and their families Kesehatan dan mengoptimalkan pelayanan kesehatan in hospitals or Company-owned clinic. Employees must undergo karyawan beserta keluarga melalui pelayanan kesehatan di medical checkup at least 1x (once) per annum. Rumah Sakit maupun klinik milik Perseroan. Untuk pemeriksaan kesehatan bagi seluruh karyawan wajib dilakukan minimal 1 (satu) kali dalam setahun.

Praktik Keselamatan dan Kesehatan Kerja Work Safety and Health Practices Bagi Perseroan, keselamatan dan kesehatan setiap karyawan The Company prioritizes safety and health of its employees while dalam melaksanakan kegiatan operasional merupakan they are performing operations. The Company guarantees that prioritas. Kami selalu menjamin para karyawan untuk selalu its employees that its will always work in accordance with the beroperasi sesuai dengan sistem manajemen keselamatan Company's safety management standards. And these standards yang telah ditetapkan. Bukan hanya para karyawan, tetapi apply not only to employees, but also to all business partners juga untuk seluruh mitra kerja Perseroan yang berada di while they are within the operation areas. The Company is lingkungan operasional Perseroan. Perseroan terus continuously committed to performing safety management in berkomitmen untuk mengelola keselamatannya secara benar accordance with the applicable safety standards and regulations sesuai dengan standar dan peraturan yang berlaku untuk for the purposes of achieving zero fatality. mewujudkan zero fatality.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan 98 Corporate Social And Environmental Responsibility PT Asahimas Flat Glass Tbk

Komitmen Perseroan “Hentikan Aktivitas Bila Tanpa Jaminan The Company's commitment of “No activity without assurance of Keselamatan Kerja & Kepatuhan” bagi semua pihak yang Safety and Compilance” is applicable to all persons while they berada di dalam lingkungan Perseroan untuk menjamin are within the Company's premises to create favorable, safe and kondisi kerja yang kondusif, aman dan sehat. Turunan atas healthy working condition. Such commitment is elaborated into komitmen tersebut tertuang dalam kebijakan Keselamatan the Company's Work Safety and Health (K3) policy as follows: dan Kesehatan Kerja (K3) Perseroan yaitu sebagai berikut :

1. Perseroan akan meningkatkan kemampuan dari Penilaian 1. The Company will improve its Corporate Risk Assessment to Resiko Perseroan untuk mempromosikan penggunaan promote the effective application of Work Safety and Health SMK3 yang effektif. Management System (SMK3). 2. Perseroan akan melanjutkan tradisi kegiatan keselamatan 2. The Company will continue work safety activities by not kerja dengan tidak membuatnya hanya sebagai kegiatan considering it as just routine, repetitive tradition. rutin yang berulang. 3. Manajer akan memperlakukan bawahannya sebagai 3. Manager will treat his/her employees as a family and assure anggota keluarga dan menjamin keselamatannya ditempat their safety in the workplace. The Company will develop safety kerja. Perseroan akan mengembangkan prinsip dasar basic principles for working tools and equipments and keselamatan dari peralatan, dan terus melakukan continuously improve the working environment. perbaikan lingkungan kerja yang berkesinambungan. 4. Perseroan akan melaksanakan kegiatan K3 sebagai bagian 4. The Company will implement the Work Safety and Health dari kegiatan produksi, Departemen K3 akan sepenuhnya activities as part of production and the Work Safety and memberikan dukungan yang diperlukan bagi manajemen Health Department will give full support to the line lini. management. 5. Perseroan akan mematuhi semua perundangan dan 5. The Company will comply with Work Safety and Health persyaratan yang terkait K3. regulations and standards. 6. Perseroan akan menggerakkan partisipasi proaktif dari 6. The Company will encourage employees' proactive involvement karyawan dalam semua kegiatan K3, melalui interaksi in all K3 activities by way of transparent, honest and fair dan komunikasi yang terbuka, jujur dan adil di tempat interactions and communications in the workplace. kerja.

Pada May 2019, Perseroan berhasil memindahkan peralatan On May 2019, the Company successfully removed its Training & pelatihan keselamatan dari Jakarta ke Cikampek yang dikenal Education Center (TEC) from Jakarta to Cikampek. Besides dengan nama Training & Education Center (TEC). Selain peralatan the existing facilities, Company also added new facilities which pelatihan keselamatan yang lama, Perseroan juga are adjusted with the current development and work condition menambahkan beberapa peralatan baru yang sesuai dengan in the Company's premises. The TEC location is also equipped perkembangan zaman dan disesuaikan dengan kondisi with dormitory rooms for training participants or for emergency. pekerjaan di lokasi Perseroan. Di lokasi TEC juga disediakan kamar-kamar penginapan yang digunakan untuk peserta training atau untuk emergency.

Selama masa pembangunan pabrik sampai dengan During construction until operation of the Cikampek flat glass beroperasinya pabrik kaca lembaran di Cikampek, Perseroan factory, the Company, together with its partners, has been assessing bersama-sama dengan mitra kerja Perseroan terus melakukan potential accident risks during the course of project and conducting analisa risiko kecelakaan yang mungkin terjadi selama “daily patrol” in the form of 5-R or safety patrol. To support pekerjaan proyek berlangsung dan tetap melakukan “daily the policy, in 2019 the Company held the following activities: patrol” baik itu patrol 5-R maupun patrol safety. Untuk mendukung kebijakan tersebut pada tahun 2019 Perseroan telah melakukan beberapa kegiatan, antara lain:

Keselamatan dan Kesehatan di Tempat Kerja Workplace Safety and Health Pada tahun 2019, Perseroan melaksanakan Kampanye In 2019 the Company held Work Safety Campaign to achieve Zero Keselamatan Kerja untuk mewujudkan Zero Fatality di wilayah Fatality in its operation areas. The campaign took form of attractive operasional bisnisnya. Kampanye ini berbentuk poster-poster posters containing motivations to improve work safety and health menarik yang berisi tentang motivasi untuk meningkatkan culture, and safety messages in the form of running text, tool box budaya keselamatan kerja, kesehatan kerja, pesan-pesan meeting (TBM), hazard identification for the Company's premises safety melalui running text, meeting pagi dan sore hari (TBM), and the vicinity, and socialization to employees and visitors in identifikasi bahaya lingkungan sekitar Perseroan, serta the form of safety talk, safety induction, and first aid measures sosialisasi kepada pekerja dan tamu perusahaan melalui safety in case of emergency or work accident. talk, safety induction, serta cara-cara pertolongan pertama jika terjadi kondisi darurat maupun kecelakaan kerja.

Perseroan selalu berupaya menghadirkan rasa aman bagi The Company always attempts to create sense of safety for each setiap karyawan dengan melaksanakan Sistem Manajemen employee by implementing Work Safety and Health Management Keselamatan dan Kesehatan Kerja (SMK3), untuk selalu bekerja System (SMK3), to work productively by always observing the work secara produktif dengan tetap memperhatikan kaidah safety and health rules. Each employee must follow safety training keselamatan dan kesehatan kerja. Setiap karyawan wajib by way of Safety Simulator. mendapatkan pelatihan mengenai safety melalui Safety Simulator.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan PT Asahimas Flat Glass Tbk Corporate Social And Environmental Responsibility 99

Selain itu, sebelum memulai pekerjaan Karyawan Perseroan Furthermore, Employees must, prior to work, hold Tool Box selalu melakukan Tool Box Meeting (TBM) dan “Kiken Yochi” Meeting (TBM) and “Kiken Yochi” (hazard prediction) by making (prediksi bahaya) dengan cara melakukan pemeriksaan investigation of the work area. terhadap lingkungan pekerjaan.

Bagi Perseroan, kesehatan setiap karyawan merupakan fokus For the Company, employee's health is another aspect to focus lain yang harus diutamakan selain keselamatan kerja. on besides safety. The Company is aware that health is essential Perseroan menyadari kesehatan kerja sangat penting dalam in the operational activities, then the Company attempts to create kegiatan operasional Perusahaan, maka Perseroan berusaha healthy working environmental and lifestyle. menciptakan lingkungan kerja dan perubahan gaya hidup yang sehat.

Perseroan juga memiliki program pemeriksaan kesehatan The Company has also arranged for annual medical check-up menyeluruh (medical check-up/MCU) bagi seluruh karyawan (MCU) for all employees to early detect any disease suffered and setiap satu kali dalam setahun untuk mendeteksi secara dini medical treatment as required. Employee medical check-up penyakit yang diderita, serta tindakan medis jika diperlukan. includes physical check-up, laboratory test, ECG, spirometric, Pemeriksaan kesehatan kepada karyawan, meliputi audiometric, x-ray, and dental and eye check-up. If, based on pemeriksaan fisik, kesegaran jasmani, laboratorium, EKG, MCU results, abnormalities are found, the relevant employee will spiromentri, audiometri, x-ray, serta pemeriksaan gigi dan be contacted to visit and consult with the physician. Furthermore, mata. Jika ditemukan kelainan pada hasil MCU, maka akan the Company makes regular examination to in-house catering dilakukan pemanggilan terhadap karyawan tersebut untuk services. Also, the Company arranges for Health Talk and medical berkonsultasi kepada dokter. Selain itu, Perseroan juga counseling which is served by clinic physician. melakukan pemeriksaan rutin terhadap penyedia jasa boga (catering) bagi karyawan Perseroan. Perseroan juga menyelenggarakan konsultasi pemeriksaan kesehatan (Health Talk) dan penyuluhan kesehatan oleh dokter klinik Perusahaan.

Untuk menjaga kesehatan, karyawan disarankan melakukan To be always medically fit, employees are recommended to do olahraga rutin. Berbagai fasilitas olahraga disediakan regular exercises and use a number of sports facilities available Perseroan sesuai dengan minat karyawan, seperti senam such as aerobics, badminton, table tennis, lawn tennis, basketball, aerobik, bulutangkis, tenis meja, tenis lapangan, bola basket, indoor soccer, treadmill, and fitness gym. futsal, treadmill dan fitness.

Penanganan Keadaan Darurat Emergency Response Tahun 2019, Perseroan mengadakan penanganan keadaan In 2019 the Company held emergency response in each of its darurat di setiap lokasi usaha bisnisnya. Perseroan senantiasa operation areas in which it attempted to make sure that its berusaha memastikan kesiapan personel yang sigap dan personnel and communication system are in high alertness and tanggap serta sistem komunikasi dalam menghadapi keadaan well prepared for emergency. These had been implemented with darurat. Upaya ini telah dilaksanakan dengan dukungan penuh full support from Management and all employees. In response dari Management dan seluruh karyawan. Dalam menghadapi to emergency, the Company prepared the following emergency kondisi darurat, Perseroan menyiapkan berbagai program response schemes and infrastructures, among other things: dan infrastruktur, antara lain: • Penyampaian safety induction di setiap awal rapat oleh • Safety induction by the appointed person in the beginning of petugas yang ditunjuk each meeting • Pemasangan alat pemadam api di setiap lokasi • Installation of fire extinguisher in each area • Informasi Fire Action (langkah-langkah apabila terjadi • Information on Fire Action and other natural disasters kebakaran) dan bencana alam lainnya • Petunjuk jalur evakuasi • Evacuation Route Signs • Simulasi tanggap darurat • Emergency response simulation

Safety Patrol Safety Patrol Untuk memastikan bahwa kondisi aman di lingkungan kerja To make sure that the workplace is safe and secure, and every berjalan dengan baik dan setiap karyawan menjalankan employee complies with safety procedures, heads of business prosedur keamanan dan keselamatan, maka setiap harinya units conduct daily safety patrol. Likewise, Management conducts pimpinan di setiap bagiannya wajib melakukan patrol. Selain monthly Safety & 5R Patrol in different locations. The findings of itu juga dilakukan Safety & 5R Patrol yang dilakukan oleh safety patrol are reported and evaluated for the purposes of manajemen setiap bulannya dengan lokasi-lokasi yang follow-up and further coordination with HSE and other relevant berbeda. Selanjutnya dibuatkan laporan dan evaluasi atas departments. temuan di lapangan untuk ditindaklanjuti dan dikoordinasikan dengan bagian HSE dan bagian terkait.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan 100 Corporate Social And Environmental Responsibility PT Asahimas Flat Glass Tbk

TANGGUNG JAWAB SOSIAL DAN SOCIAL RESPONSIBILITY KEMASYARAKATAN Pengembangan Sosial dan Pemberdayaan Social and Community Development Masyarakat Penting bagi Perseroan menjadikan masyarakat sejahtera It is important for the Company to make the surrounding dan mandiri di wilayah sekitar operasional sebagai bentuk community welfare and self-supported as realization of Corporate wujud Corporate Social Responsibility (CSR) Perseroan. Social Responsibility (CSR). Company is committed that its Perseroan berkomitmen bahwa kegiatan operasional yang operations will bring improvement and development to dijalankan dapat membawa kemajuan bagi wilayah tersebut. the operation areas and the vicinity. Some operations are Sebagian kegiatan operasional Perseroan berdampingan conducted adjacently to the residential/housing area and, dengan area pemukiman, Perseroan selalu berupaya untuk for such reasons, the Company will attempt to make the menyiapkan kemandirian wilayah tersebut agar masyarakat surrounding area self-supported and not dependent on tidak hanya bergantung pada keberadaan Perseroan. Dalam the Company's presence in the area. In respect of CSR, the kontribusi CSR, Perseroan bekerja sama dengan berbagai Company cooperated with stakeholders in conducting activities, pemangku kepentingan dimulai dari proses pemetaan from the needs mapping until implementation of the program. kebutuhan hingga pelaksanaan program. Perseroan berusaha The Company has attempted to take initiatives for long-term untuk melaksanakan inisiatif-inisiatif yang bertujuan sebagai investment in the sustainable improvement of social welfare by investasi jangka panjang yang dapat meningkatkan involving the relevant parties. Therefore, the Company is kesejahteraan masyarakat secara lebih baik, yang tidak hanya continuously implementing special programs and initiatives that memberi solusi secara jangka pendek tapi dapat dikelola have been previously discussed and evaluated by putting emphasis secara jangka panjang dengan melibatkan partisipasi on good practices, social justice and environmental fairness. pengelolaan dari pihak-pihak terkait. Untuk itu, Perseroan secara terus menerus melaksanakan program dan inisiatif khusus yang sebelumnya telah didiskusikan dan dievaluasi secara saksama dengan mengedepankan praktik-praktik yang baik, keadilan sosial dan keadilan lingkungan.

Memberdayakan individu atau kelompok komunitas pada Individual or community group development through training masyarakat dengan memberikan keterampilan menjadi salah program is one of the Company's community development satu cara Perseroan untuk mengembangkan dan initiatives to make them independent and self-supported. memberdayakan masyarakat agar menjadi lebih mandiri. Therefore, the Company has already held the following activities Untuk itu Perseroan telah melakukan kegiatan pemberdayaan in respect of community development: masyarakat antara lain:

Bidang Pendidikan dan Mendukung Generasi Mendatang Educational Facilities and Support for the Next Generation Pemenuhan kebutuhan dasar dalam bidang pendidikan The fulfillment of basic needs for education is always put as senantiasa menjadi salah satu perhatian utama pada priority in the implementation of the Company's CSR program. pelaksanaan program CSR Perseroan. Perseroan sangat The Company is highly aware that successful community memahami bahwa keberhasilan pengembangan masyarakat development is closely relating to the human resources capacity tidak terlepas dari pengembangan kualitas Sumber Daya building by means of education and training. Manusia yang dapat ditingkatkan melalui pendidikan.

Program Beasiswa Scholarship Program Salah satu peran aktif Perseroan untuk meningkatkan kualitas The Company plays active role in the improvement of educational dan sarana pendidikan bagi masyarakat adalah dengan quality and infrastructures for the community, including, among berpartisipasi secara langsung kepada dunia pendidikan. other things, by participating directly in the educational sector. Partisipasi Perseroan tersebut diberikan dalam bentuk The Company's participation is in the form of scholarship program beasiswa biaya pendidikan maupun peralatan sekolah tingkat and educational facilities for Elementary Schools (SD) available Sekolah Dasar di sekitar lokasi usaha pabrik Perseroan. Sejak around the Company's premises and the activities have been tahun 1985 sampai sekarang terus berjalan, setiap bulan taking placing since 1985 until today where Yayasan Asahi Glass secara rutin Perseroan menyalurkan beasiswa yang diberikan Indonesia (YAGI), regularly provides scholarship and educational oleh Yayasan Asahi Glass Indonesia (YAGI) untuk tingkat support to elementary schools in 3 (three) villages around Sekolah Dasar di 3 (tiga) desa sekitar Cikampek, SLTA (SMKN Cikampek, Senior High School (SMKN 56 Jakarta) and 5 (five) 56 Jakarta) dan 5 (lima) Perguruan Tinggi di Indonesia yaitu Universities in Indonesia, namely Universitas Indonesia, Institut Universitas Indonesia, Institut Teknologi Bandung, Institut Teknologi Bandung, Institut Sepuluh Nopember Surabaya, Sepuluh Nopember Surabaya, Universitas Gadjah Mada dan Universitas Gadjah Mada and Universitas Diponegoro. Universitas Diponegoro. Setiap tahunnya kuota penerima Annual quota of scholarship recipients is maintained with beasiswa selalu terjaga dengan adanya sistem pergantian substitution system when the scholarship-receiving students have pada saat terdapat pelajar atau mahasiswa yang telah graduated. dinyatakan lulus masa studinya.

YAGI adalah sebuah yayasan yang merupakan lembaga non YAGI is a nonprofit foundation that provides scholarship and profit yang tujuannya memberikan bantuan beasiswa kepada educational support to the best and selected students. mahasiswa/i dan pelajar yang terbaik dan terpilih.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan PT Asahimas Flat Glass Tbk Corporate Social And Environmental Responsibility 101

YAGI didirikan pada 5 Juli 1983 oleh Asahi Glass Co., Ltd., YAGI was established on 5 July 1983 by Asahi Glass Co., Ltd., Jepang dan PT Asahimas Flat Glass Tbk. Japan and PT Asahimas Flat Glass Tbk.

Pada tahun 2019 YAGI telah memberikan beasiswa kepada In 2019 YAGI provided scholarship to 24 (twenty four) Elementary 24 (dua puluh empat) pelajar SD di sekitar Cikampek, 20 (dua School students around Cikampek, 20 (twenty) students of puluh) pelajar SMKN 56 Jakarta dan 30 (tiga puluh) mahasiswa/i SMKN 56 Jakarta and 30 (thirty) students of Universitas Indonesia, dari Universitas Indonesia, Institut Teknologi Bandung, Institut Teknologi Bandung, Institut Sepuluh Nopember Surabaya, Institut Sepuluh Nopember Surabaya, Universitas Gadjah Universitas Gadjah Mada and Universitas Diponegoro. Mada dan Universitas Diponegoro. Jumlah bantuan yang Total amount provided during 2019 was Rp 220 million. diberikan pada tahun 2019 sebesar Rp 220 Juta.

Selain daripada itu, Perseroan juga memberikan beasiswa Additionally, the Company provides scholarship program to 44 kepada 44 (empat puluh empat) pelajar SD dan SMP yang (forty four) students of Elementary School and Junior High School berlokasi di sekitar Pabrik di Sidoarjo, diharapkan beasiswa around the Sidoarjo factory which would expectedly bring value tersebut dapat bermanfaat bagi yang menerimanya. and benefit to recipients.

Pemberian Komputer dan Sarana Sekolah Computers and School Facilities Perseroan bekerjasama dengan beberapa sekolah di sekitar In collaboration with schools available around the operation lokasi pabrik, Perseroan di masing-masing lokasi memberikan area, the Company supplied computers and projectors for bantuan komputer dan projector untuk pembuatan pusat the purposes of school computer laboratory and in the same pelatihan komputer di sekolah sekaligus sebagai sarana time for learning facilities for students. penunjang kegiatan belajar untuk siswa/i di sekolah.

Selain itu, untuk mendukung terciptanya sekolah sehat, Furthermore, in support of a healthy school, the Company supplied Perseroan juga memberikan sarana penunjang berupa baju supporting facilities in the form of doctor kids' apparels for dokter cilik untuk kegiatan ekstrakulikuler serta tempat extracurricular activities, and waste bins. This was a series of sampah. Kegiatan ini merupakan rangkaian untuk menunjang activities to support School Health Program (UKS) with the purposes Usaha Kesehatan Sekolah (UKS) yang bertujuan untuk of improving medical services, healthcare education and nurture meningkatkan pelayanan kesehatan, pendidikan kesehatan of healthy school environment or school citizen's ability to live dan pembinaan lingkungan sekolah sehat atau kemampuan healthy. hidup sehat bagi warga sekolah.

Diharapkan sarana fasilitas yang diberikan Perseroan dapat The Company hopes that all facilities and supports provided meningkatkan kualitas pendidikan atau proses belajar siswa would improve education quality or student's learning process secara maksimal dan tepat guna. as maximum as possible and in effective manner.

Praktek Kerja Lapangan dan Kunjungan Industri On-the-Job Training and Industrial Visit Praktik Kerja Lapangan (PKL) dan kunjungan industri adalah On-the-Job Training (PKL) and industrial visit constitute systematic salah satu bentuk implementasi secara sistematis dan sinkron and synchronous implementation of school program and industrial antara program pendidikan di sekolah dengan program competence obtained from direct employment opportunity in penguasaan keahlian yang diperoleh melalui kegiatan kerja the industry to gain specific skills and competence. PKL is a secara langsung di dunia kerja untuk mencapai tingkat keahlian learning process and practice in the field of competence which tertentu. PKL adalah suatu proses pembelajaran dan pelatihan aims at giving the real experiences for trainees about working secara praktis dalam bidang kompetensinya masing-masing, environment, work ethics and culture which are not yet obtained hal ini dimaksudkan untuk memberikan pengalaman nyata in school. bagi peserta didik tentang lingkungan kerja, etos dan budaya kerja yang belum dapat disampaikan sepenuhnya di tempat pendidikan.

Untuk itulah, Perseroan memberikan kesempatan kepada Therefore, the Company provides school and university students dunia pendidikan untuk melakukan penelitian dan with opportunity to do research and learning process as per their pembelajaran bagi siswa/i dan mahasiswa/i sesuai dengan respective competences in respect of flat glass and automotive kompetensinya mengenai industri kaca lembaran dan kaca glass industries. otomotif.

Dari pengalaman PKL dan kunjungan industri ini diharapkan Upon completion of PKL and industrial visit, students would peserta didik mendapatkan keterampilan hidup yang akan expectedly obtain life skills that are useful for their personal and berguna bagi perkembangan dirinya dimasa yang akan datang. career development in the future.

Bidang Kesehatan Healthcare Pemberian Makanan Tambahan Bagi Balita Dietary Supplements for Children Under 5 Years Old Begitu pentingnya kesehatan bagi anak-anak terutama balita, Considering the importance of healthcare for children, especially Perseroan berinisiatif melakukan kegiatan pemberian those under 5 years old, the Company initiated the provision of makanan kepada balita di seluruh lokasi Pabrik Perseroan dietary supplements for children under 5 years old in all Company's

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan 102 Corporate Social And Environmental Responsibility PT Asahimas Flat Glass Tbk

dalam bentuk kudapan yang aman dan bermutu serta operation areas in the form of safe and nutritious snack and mengandung nilai gizi yang sesuai dengan kebutuhan sasaran other supporting activities by taking into account the food quality beserta kegiatan pendukung lainnya dengan memperhatikan and safety. Dietary supplements are provided in conjunction with aspek mutu dan keamanan pangan. Pemberian makanan Posyandu (healthcare post) activities in the relevant area. tambahan tersebut diberikan bersamaan dengan kegiatan After undergoing body weighing and medical examination, Posyandu di lokasi masing-masing. Setelah dilakukan the children are provided with dietary supplements. penimbangan dan pemeriksaan kesehatan, selanjutnya balita diberikan makanan tambahan yang telah disediakan oleh Perseroan.

Selama tahun 2019, penerima manfaat pada program During 2019, beneficiaries of the dietary supplements were 1800 pemberian makanan tambahan kepada balita ini sejumlah children. The Company hopes that the activities would continue 1800 anak. Semoga kegiatan ini dapat terus berlanjut dimasa in the future with the increased quantity of beneficiaries. yang akan datang dan penerima manfaat juga semakin banyak.

Penyuluhan dan Pemeriksaan Kesehatan Medical Counseling and Examination Kanker serviks merupakan penyakit kanker dengan morbiditas Cervical cancer is a disease with highest morbidity in Indonesia tertinggi di Indonesia dan setiap tahun terus mengalami and new cases and fatality increase by year. The most effective peningkatan kasus baru serta kematian. Upaya paling efektif effort to reduce the cervical cancer is by early detection and visual untuk menurunkan kasus kanker serviks dapat dilakukan inspection with acetic acid (VIA). Community's awareness, especially dengan deteksi dini pemeriksaan Inspeksi Visual Asam asetat women of fertile ages, to undergo VIA inspection is low. Therefore, (IVA). Kesadaran masyarakat khususnya kelompok Wanita it is necessary to build community's awareness by means of Usia Subur (WUS) untuk melakukan pemeriksaan IVA masih medical counseling to improve their knowledge, attitude and rendah. Oleh karena itu perlu dilakukan upaya penyadaran action about VIA inspection. kepada masyarakat melalui penyuluhan kesehatan untuk meningkatkan pengetahuan, sikap, dan tindakan pemeriksaan IVA.

Berdasarkan hal tersebut, pada 25 Juli 2019, bertempat di For such reasons, on 25 July 2019 taken place in Puskesmas Puskesmas Desa Purwasari, Perseroan berkerjasama dengan (health clinic) Purwasari Village, the Company, in collaboration team dokter dan perawat Puskesmas Purwasari mengadakan with medical team of Puskesmas Purwasari, provided medical penyuluhan dan pemeriksaan kesehatan yang dihadiri oleh counseling and examination which was attended by 70 (seventy) 70 (tujuh puluh) orang perwakilan wanita di sekitar Desa female representatives coming from the area around Purwasari, Purwasari, Tamelang dan Kalihurip, Cikampek. Kegiatan ini Tamelang and Kalihurip Villages, Cikampek. These activities melingkupi penyuluhan dalam upaya pencegahan kanker included medical counseling on the prevention of cervical and serviks dan payudara serta pemeriksaan IVA dan sadanis. breast cancer and VIA inspection and clinical breast examination. Hasil dari kegiatan ini, semua peserta dinyatakan sehat dan From these medical counseling and examination it was found tidak terdapat tanda-tanda mengalami kanker serviks. that all participants are declared medically fit and have no cervical cancer symptoms.

Bidang Pengembangan Ekonomi Economic Development Pembuatan Kue Baking and Pastry Learning Pada tahun 2019 ini, sebagai tindak lanjut dari kegiatan In 2019, in furtherance of baking and pastry learning activities pelatihan pembuatan roti dan kue di Bogasari Baking Center held in Bogasari Baking Center (BBC) Jakarta in the last year, (BBC) di Jakarta pada tahun sebelumnya, Perseroan the Company is committed to continuously giving assistance and berkomitmen untuk terus memberikan pendampingan dan motivation to Company-fostered PKK (Family Welfare Program) motivasi kepada Ibu PKK Binaan Perseroan dalam proses housewives to lead them towards their self-support and menuju kemandiriannya. Beberapa kali Perseroan independency. The Company has repeatedly provided program memberikan kesempatan kepada penerima program untuk beneficiaries with opportunity to sell its products in the events memasarkan produknya melalui kegiatan-kegiatan yang and activities held in the areas of Karawang Regency or West Java diselenggarakan di lingkup Kabupaten Karawang maupun Province. In addition to receiving purchase order through Propinsi Jawa Barat. Selain menerima order pembelian dari The Company's events and activities, the Company-fostered PPK kegiatan-kegiatan yang diadakan oleh Perseroan, saat ini women are about to obtain recognition and receive purchase binaan Perseroan tersebut sudah mulai dikenal dan order in the large scale and have been able to make a variety of mendapatkan order pembelian dalam lingkup yang cukup bakery & pastry and culinary products as ordered by consumers. besar serta sudah dapat membuat variasi produk kue dan masakan sesuai dengan pesanan pembeli.

Perseroan berharap program ini dapat berjalan The Company hopes that this program would go continuously berkesinambungan sesuai dengan harapan Perseroan dan with innovations and improvements made to give significant stakeholder. Inovasi dan penyempurnaan dilakukan seiring positive effects to social and livelihood conditions of the pelaksanaan program tersebut, agar dapat memberikan surrounding community. dampak signifikan terhadap sosial-ekonomi masyarakat sekitar.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan PT Asahimas Flat Glass Tbk Corporate Social And Environmental Responsibility 103

Pelatihan Memasak Cooking Class Pada 30 Juli 2019, Perseroan bekerjasama dengan salah satu On 30 July 2019, the Company, in collaboration with PT Sasa Inti produsen bumbu masak terbesar di Indonesia yaitu (Sasa), one of the Indonesia's leading food ingredients PT Sasa Inti (Sasa) mengadakan pelatihan memasak bagi manufacturers, arranged for a cooking class for villagers' perwakilan warga yang berada di sekitar lokasi pabrik representatives residing around the Company's operation area Perseroan di Desa Purwasari, Desa Tamelang, Desa Kalihurip, in Purwasari, Tamelang, and Kalihurip Villages, Cikampek, West Cikampek, Jawa Barat dan Kelurahan Ancol, Jakarta di Dapur Java Province, and Kelurahan Ancol, Jakarta which was held in Kreasi Sasa di Jakarta. Kegiatan yang diikuti oleh 35 (tiga puluh Dapur Kreasi Sasa in Jakarta. The cooking class was followed by lima) orang perserta ini, diajarkan bagaimana mengolah 35 (thirty five) participants, in which they were taught on how to masakan yang bergizi, cepat dan praktis menggunakan bumbu cook nutritious food in quick and practical manners using Sasa masak Sasa. Para peserta sangat antusias dan aktif dalam food ingredients. Participants followed the class enthusiastically. mengikuti kegiatan tersebut.

Hasil dari kegiatan pelatihan memasak tersebut diharapkan, The Company hopes that upon completion of the cooking class, peserta dapat lebih bervariasi menghasilkan masakan dan participants would create a variety of nutritious food and culinary praktis dalam penyajian serta memiliki nilai gizi yang and serve the same in simple and practical manner. The Company berkecukupan. Ke depannya diharapkan, akan muncul talenta- further hopes that new talented persons would be born to present talenta baru yang dapat menghasilkan masakan terbaik dan delicious and nutritious food and culinary for their families or bergizi baik untuk keluarga maupun lingkup yang lebih besar. for commercial purposes.

Budidaya Ikan Air Tawar Freshwater Aquaculture Pada tahun 2019, Perseroan terus meningkatkan In 2019 the Company was continuously developing freshwater mengembangkan program budidaya ikan air tawar seperti aquaculture for the freshwater fishes such as catfishes, gouramis, ikan lele, gurame, nila merah dan nila hitam yang sudah red nile tilapias and black nile tilapias which have been taking berjalan di masyarakat sekitar pabrik Perseroan di Sidoarjo. place among community living around the Company's operation Untuk ikan lele sudah mencapai tahap melakukan pembibitan area in Sidoarjo. As for catfishes, villagers themselves bred sendiri dari proses perkawinan yang selama ini dipelihara. the farmed broodstock. The Company hopes that villagers could Perseroan berharap masyarakat dapat memanfaatkan lahan use any abandoned area to make new freshwater fish ponds yang tidak terpakai pada lingkungannya sehingga akan timbul which would certainly improve their livelihood. In addition to kolam-kolam ikan air tawar baru yang tentunya akan freshwater aquaculture, villagers also conducted diversified farm meningkatkan pendapatan masyarakat. Selain budidaya ikan by planting gingers around the ponds which would add their air tawar, masyarakat juga melakukan diversifikasi usaha income. dengan menanam jahe disekitaran kolam. Sehingga menambah pendapatan masyarakat tersebut.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan 104 Corporate Social And Environmental Responsibility PT Asahimas Flat Glass Tbk

Pemberian Tangki Air Water Tanks Donation Pada tanggal 4 dan 5 Oktober 2019, Perseroan bekerjasama On 4 and 5 October 2019 the Company, in collaboration with dengan perusahaan pemasok bahan baku dan Pemerintah material supplier and local government, provided clean water setempat, memberikan bantuan fasilitas air bersih kepada facilities to community in Brondong Subdistrict, Lamongan, masyarakat didaerah Kecamatan Brondong, Lamongan, Jawa East Java Provice and Donorojo Subdistrict, Jepara, Central Java Timur dan Kecamatan Donorojo, Jepara Jawa Tengah. Kegiatan Province In the event attended by management staffs of both yang dihadiri oleh management Perseroan dan management Company and supplier, Company provided 9 water tanks and pemasok bahan baku, memberikan bantuan Tandon Air clean water which was distributed to 5 (five) villages in Brondong berikut penyediaan air bersih sebanyak 9 (sembilan) buah Subditrict, Lamongan and 4 (four) villages in Donorojo Subdistrict, yang didistribusikan kepada 5 (lima) Desa di Kecamatan Jepara. Brondong, Lamongan dan 4 (empat) Desa di Kecamatan Donorojo, Jepara.

Ditengah musim kemarau yang sangat panjang ini, Perseroan In the mid of long dry season, the Company hopes that villagers berharap bantuan ini dapat bermanfaat bagi masyarakat would take benefit of the facilities in fulfilling their needs for clean dalam memenuhi kebutuhan air bersih yang dapat digunakan water for daily use. untuk aktifitas sehari-hari.

Kegiatan Perseroan di Kecamatan Brondong dan Donorojo The Company's activities in Brondong and Donorojo Subdistricts ini bukan yang pertama, sebelumnya pada tahun 2015 dan were not for the first time; in 2015 and 2016, the Company 2016 lalu, Perseroan juga pernah memberikan bantuan contributed productive fruit crops such as longan trees (in Donorojo tanaman buah produktif seperti Kelengkeng (Kec. Donorojo) Subdistrict) and water apple of madu deli variety, sapodilla and dan pohon jambu air madu deli, sawo manila dan nangka jackfruit trees (in Lamongan Subdistrict) and the Company hopes (Kec.Lamongan) dan Perseroan berharap kegiatan CSR ini these CSR activities would continue in the future. dapat terus berlanjut dimasa yang akan datang.

Ubah Sampah Jadi Rupiah Turn Waste into Cash Sampah, bagi sebagian besar orang berkonotasi kotor dan For most people, waste has a negative and dirty connotation and yang wajib segera dibuang. Tapi di tangan Ibu-Ibu PKK must be thrown away, but in the hands of PKK housewives of Kelurahan Ancol di Jakarta, tumpukan sampah kertas koran Kelurahan Ancol, Jakarta, a stockpile of used newspapers is like bekas ibarat harta karun yang belum tergali. Dengan tangan hidden, buried treasures. With skillful hands and artistic creations, terampil dan kreasi seninya, tumpukan kertas koran bekas they turn the stockpile of used newspapers into a variety of berubah menjadi aneka produk kerajinan tangan seperti handcrafts such as tissue boxes, holders of cup-packaged drinking tempat tissue, tempat air minum kemasan gelas plastik, aneka water, various decorative lamps, and other commercially saleable lampu hias, dan produk lainnya yang memiliki nilai ekonomi products. Some housewives were engaged and trained in dan memperoleh penghasilan tambahan bagi mereka. the production of various used newspapers-made handcrafts. Beberapa ibu rumah tangga, ikut diberdayakan memproduksi aneka kerajinan dari kertas koran bekas tersebut.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan PT Asahimas Flat Glass Tbk Corporate Social And Environmental Responsibility 105

Kegiatan ini sudah cukup dikenal ditingkat Walikota dan These activities have been widely recognized in the Municipality Provinsi. Hal ini dibuktikan dengan turut sertanya mereka and Province levels. This was proven with their participation in dalam setiap kegiatan yang dilaksanakan baik di tingkat each event held in the Municipality or Province level and 2019 Walikota maupun Provinsi serta event INACRAFT 2019 dan INACRAFT event and attained high appreciation therefrom. mendapatkan apresiasi yang tinggi disetiap event nya.

Atas kegiatan tersebut, Perseroan memberikan kesempatan To appreciate their skills and achievement, the Company invited kepada Ibu-Ibu PKK Kelurahan Ancol untuk memberikan the PPK housewives of Kelurahan Ancol to give training on how pelatihan dan pengajaran cara membuat kerajinan tangan to make handcrafts from used newspapers to PPK housewives in dari kertas koran bekas kepada Ibu-Ibu PKK di desa sekitar the adjacent village of the Company's operation area in Cikampek, lokasi pabrik Perseroan di Cikampek, Jawa Barat. Pelatihan West Java Province. The training was divided into 2 (two) sessions; tersebut terbagi menjadi 2 (dua) kali pertemuan, dimana in the first session they were trained on how to start making pertemuan pertama diajarkan cara membuat kerajinan tangan handcrafts, and in the second session, they were trained on how dan pada pertemuan kedua diajarkan cara penyelesaian to do finishing of the products. (finishing) kerajinan tangan tersebut.

Penanaman Pohon di Sekitar Area Pasar Tree Planting around the Market Area Pada tahun 2019 ini, Perseroan di Pabrik Sidoarjo bekerjasama In 2019 the Company's Sidoarjo factory, in collaboration with dengan pemerintah setempat melakukan kegiatan penanaman local government, carried out tree planting around the market pohon di sekitar area pasar di daerah kecamatan Taman. area of Taman Subdistrict. The trees would expectedly grow and Diharapkan tanaman tersebut nantinya akan tumbuh bagus get bigger for CO2 absorption as much as possible. The tree dan indah serta dapat menyerap CO2 semaksimal mungkin. planting activities were not for the first time; in 2017 and 2018, Kegiatan penanaman ini bukanlah yang pertama kali, di tahun the Company, also in collaboration with local government, had 2017 dan 2018, Perseroan juga bekerjasama dengan successfully created a green area along the roads in Taman pemerintah setempat telah berhasil menghijaukan area di Subdistrict by planting tabebuia trees. The trees would expectedly sepanjang jalan raya di daerah kecamatan Taman dengan grow and get bigger to give shade to everyone and enhance menanam pohon tabebuya. Diharapkan tanaman ini dapat the beauty of the town. terus tumbuh besar, memberi kesejukan dan menghiasi keindahan kota.

Bantuan Sosial Lainnya Other Social Contributions Bantuan sosial yang diberikan oleh Perseroan tidak hanya The Company's social contributions are given not only in the form dalam bentuk pemberdayaan saja, namun masih banyak yang of community development, but many others have been telah dilakukan Perseroan kepada masyarakat baik untuk contributed to either surrounding community or the community lingkungan sekitar ataupun masyarakat yang lebih luas. in general. Other social supports include, among other things, Bantuan sosial tersebut antara lain bantuan kaca untuk sarana contribution of glass products for worship and other public ibadah, sarana fasilitas pelayanan umum lainnya, bantuan facilities, contributions for religious activities, orphanages, kegiatan keagamaan, bantuan untuk anak yatim dan piatu, Indonesian Independence Day events and social and sports bantuan kegiatan hari kemerdekaan, serta kegiatan-kegiatan activities involving the surrounding community. sosial dan olah raga yang melibatkan masyarakat setempat.

Kebijakan dan Prosedur Anti Suap (Anti-Bribery) Anti-Bribery Policy and Procedures Merujuk pada ketentuan AGC Group, Jepang yang telah With reference to the issuance of anti-bribery policy and procedures menerbitkan kebijakan dan prosedur khusus yang terkait anti by AGC Group of Japan which are applicable to all subsidiaries suap (anti-bribery) yang berlaku untuk seluruh anak usahanya in Indonesia, including the Company, and take effect on June yang berada di Indonesia termasuk Perseroan, yang mulai 2019, the Company makes socialization of the policy and berlaku pada bulan Juni 2019, selanjutnya Perseroan procedures to all employees across the operation areas. melakukan sosialisasi atas kebijakan tersebut kepada karyawan yang berada di seluruh lokasi pabrik.

Selain kebijakan dan prosedur anti-suap tersebut, Perseroan In addition to anti-bribery policy and procedures, the Company juga memiliki Buku Tatanan Perilaku yang pada tahun 2012 also keeps Code of Conduct Handbook which, during 2012, telah beberapa kali mengalami perubahan. Buku tersebut underwent a number of revisions. The Code of Conduct Handbook diberikan kepada seluruh karyawan Perseroan dan untuk is distributed to all the Company's Employees, and especially for karyawan baru diberikan pelatihan khusus yang terkait dengan new employees, they will be given a special training on the code hal tersebut. Salah satu isi yang terkait dengan anti korupsi of conduct. The Company's anti-bribery policy and procedures dalam Tatanan Perilaku tersebut yaitu pada prinsip 12 and code of conduct set forth the rules which, one of them, are “Hubungan dengan Pejabat dan Politisi” dimana Perseroan specified in principle 12 “Relations with Government Officials and berkomitmen tidak memberikan uang atau apapun yang Politicians” by which the Company is committed not to giving berharga secara tidak tepat kepada politisi, partai politik atau money or anything of value improperly to politicians, political pejabat pemerintah. parties of government officials.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report Tanggung Jawab sosial Dan Lingkungan 106 Corporate Social And Environmental Responsibility PT Asahimas Flat Glass Tbk

TANGGUNG JAWAB TERHADAP KONSUMEN RESPONSBILITY TO CONSUMER Dengan lahirnya Undang-undang Nomor 8 Tahun 1999 The enactment of Law No. 8 of 1999 regarding Consumer Tentang Perlindungan Konsumen memberikan kepastian Protection gives legal certainty to consumers on the quality, kepada konsumen terhadap mutu, jumlah, dan keamanan quantity and safety of goods and/or services they obtain from barang dan/atau jasa yang diperolehnya di pasar sehingga the market and, accordingly, give guaranteed safety and konsumen merasa nyaman dan aman dalam memakai suatu convenience to consumers when they use the goods or services. barang atau jasa yang diperolehnya. Perseroan sebagai As glass manufacturer, the Company pays high attention to the produsen kaca memberikan perhatian yang tinggi terhadap quality standards of its products. The Company has made best standar mutu dari produk yang dihasilkan. Perseroan berusaha efforts to control over the product quality to assure that it meets keras untuk melakukan kontrol terhadap kualitas produk yang the applicable quality standards and prevents all potential losses dihasilkannya sehingga memenuhi standar mutu yang ada consumers may sustain in respect of health and safety. untuk menghindari kerugian yang harus ditanggung oleh konsumen baik dari segi kesehatan maupun keselamatan.

Untuk menjaga konsistensi standar mutu produk yang The Company has maintained consistency in the quality standards dihasilkan oleh Perseroan, Perseroan telah mendapatkan of its products for which it received ISO 9001:2015 certification, sertifikasi ISO 9001:2015 yaitu standar internasional yang an international standard that certifies quality policy and goals digunakan untuk menetapkan kebijakan dan sasaran mutu of its products, either in the form of goods or services, so that produknya baik barang (goods) maupun jasa (service), agar the quality meets consumer's or other requirements, or the mutu produk tersebut sesuai dengan persyaratan pelanggan, Company's quality standards which is supported by ISO 17025- atau persyaratan lain, maupun sesuai standar mutu yang certified laboratory. telah ditetapkan oleh Perseroan didukung oleh Laboratorium yang bersertifikasi ISO 17025.

Perseroan memberikan informasi produk kepada konsumen The Company provides its consumers with product information secara tepat yang mencakup informasi mengenai 3 hal, yaitu: on the following 3 aspects:

1. Dukungan Teknis 1. Technical Support Memberikan informasi tentang data teknis kaca Perseroan Information on technical specifications of the Company's dan aplikasinya pada bangunan. glass products and application thereof to the buildings. 2. Informasi Produk 2. Product Information Memberikan informasi tentang jenis-jenis kaca yang di Information on the types of the Company's glass products. produksi oleh Perseroan. 3. Ketersediaan Produk 3. Product Availability Memberikan informasi ketersediaan produk dan Information on product availability and recommendation for merekomendasikan kontak distributor/dealer. distributors/dealer's contact details.

Sarana, Jumlah Dan Penanggulangan Atas Consumer Complaint Handling Pengaduan Konsumen Untuk menangani keluhan dan pertanyaan dari konsumen In respect of consumer complaint or inquiries on the Company's mengenai produk Perseroan, Perseroan menyediakan sarana products, the Company provides complaint/inquiries raising melalui surat elektronik (email marketing), IT Claim system facilities such as marketing email, web-based IT Claim system berbasis internet dan website yang dapat digunakan oleh that is accessible to consumer. Furthermore, the Company provides konsumen. Selain itu Perseroan juga menyediakan Marketing consumer with Marketing Direct Line to enable them make real- Direct Line kepada konsumen, sehingga konsumen dapat time interactions to obtain information on the Company's products, berinteraksi secara langsung untuk mengetahui produk product's technical specifications, distributor information, Perseroan, baik itu data teknis, info distributor dan lain-lain. et cetera. With real-time interactions, the Company attempts to Dengan interaksi secara langsung Perseroan berupaya establish and maintain close relationship with consumers/ mempererat hubungan antara Perseroan dengan para customers and give feedback to consumers' aspiration and konsumen dan pelanggan sehingga Perseroan dapat secara expectation. These services are provided to enhance consumer langsung memberikan respon atas aspirasi dan ekspektasi satisfaction with the Company's products. konsumen. Layanan ini bertujuan untuk meningkatkan kepuasan konsumen terhadap produk-produk Perseroan.

Dengan adanya fasilitas tersebut Perseroan dapat memperoleh With such facilities, the Company can have information from informasi dari konsumen mengenai keluhan, pertanyaan, the consumers on their complaints, inquiries, recommendations saran/masukan dan tingkat kepuasan terhadap layanan yang and satisfaction with services provided by the Company. diberikan oleh Perseroan.

Laporan Tahunan 2019 Annual Report PT Asahimas Flat Glass Tbk 107

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2019 PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk STATEMENT OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF COMMISSIONERS MEMBERS ON THE RESPONSIBILITY FOR THE 2019 ANNUAL REPORT PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan We, the undersigned, declare that all information in bahwa semua informasi dalam laporan tahunan the 2019 Annual Report of PT Asahimas Flat Glass Tbk PT Asahimas Flat Glass Tbk tahun 2019 telah dimuat has been presented in a complete and correct manner and secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas we are fully responsible for the accuracy of the content of kebenaran isi laporan tahunan perusahaan. this Annual Report.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is made truthfully.

Jakarta, 2 April 2020

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS

TAN PEI LING MASAHIRO TAKEDA TJAHJANA SETIADHI Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner

HIROYUKI OTANI ANWAR MUTALIB YASUYUKI KITAYAMA Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

DIREKSI BOARD OF DIRECTORS

SHINICHI MINAGAWA E. DAVID SATRIA SOETEDJA Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur President Director Vice President Director

KAZUO NINOMIYA SATORU SHIMADA PRASETYO AJI Direktur Direktur Direktur Director Director Director

TAKUJI KOHAMA TJIO FERRY SUSANTO RUSLI PRANADI Direktur Direktur Direktur Director Director Director

MOHAMAD AMIEN SHUICHI HAYASHI SHIGEKI YOSHIBA Direktur Direktur Direktur Director Director Director

Laporan Tahunan 2019 Annual Report

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk

ISI/CONTENTS

SURAT PERNYATAAN TANGGUNG JAWAB DIREKSI/DIRECTORS’ STATEMENT OF RESPONSIBILITY

LAPORAN KEUANGAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018: Halaman/Page

LAPORAN POSISI KEUANGAN/STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION ...... 1 - 2

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN/ STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME ...... 3

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS/STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY ...... 4

LAPORAN ARUS KAS/STATEMENTS OF CASH FLOWS ...... 5

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS ...... 6 - 53

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT Asahimas Flat Glass Tbk

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN/STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/31 DECEMBER 2019 AND 2018

Catatan/ 31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah Notes 2019 2018 In millions of Rupiah

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 3a,4 292.885 296.628 Cash and cash equivalents Piutang usaha 5 427.052 399.595 Trade receivables Piutang lainnya 6 28.282 26.970 Other receivables Persediaan 3c,7 1.410.082 1.299.004 Inventories Pajak dibayar dimuka 23a 131.349 125.322 Prepaid taxes Pembayaran dimuka lainnya 8 58.023 61.399 Other prepayments JUMLAH ASET LANCAR 2.347.673 2.208.918 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset pajak tangguhan, neto 23g 123.815 71.618 Deferred tax assets, net Investasi dengan metode ekuitas 1e 1.575 1.575 Equity-accounted investment Pajak yang dapat dikembalikan 23b 104.042 166.528 Refundable taxes Aset tak berwujud, neto 1.785 3.165 Intangible asset, net Aset tetap, neto 3d,10 5.989.585 5.940.400 Fixed assets, net Aset tidak lancar lainnya 9 169.580 40.428 Other non-current assets JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 6.390.382 6.223.714 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 8.738.055 8.432.632 TOTAL ASSETS

*Disajikan kembali (lihat Catatan 29) *As restated (see Note 29)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan bagian tak See Notes to the Financial Statements, which form an integral part terpisahkan dari laporan keuangan ini. of these financial statements.

PT Asahimas Flat Glass Tbk 1

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan)/STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued) 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/31 DECEMBER 2019 AND 2018

Catatan/ 31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah Notes 2019 2018 In millions of Rupiah

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang usaha 11 296.501 343.957 Trade payables Utang pajak lainnya 23c 14.232 12.540 Other taxes payable Beban akrual 12 194.449 202.020 Accrued expenses Liabilitas jangka pendek lainnya 13 80.409 509.214 Other current liabilities Utang bank yang jatuh tempo dalam setahun 14 1.697.426 667.230 Bank loans, current maturities Liabilitas forward mata uang asing 31 3.086 3.943 Foreign currency forward liabilities JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK 2.286.103 1.738.904 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang bank setelah dikurangi bagian yang Bank loans, net of current jatuh tempo dalam setahun 14 2.479.295 2.613.265 maturities Liabilitas imbalan kerja 3g,15 562.726 483.797 Employee benefits obligation JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG 3.042.021 3.097.062 TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 5.328.124 4.835.966 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham, nilai nominal Rp 500 Share capital, par value of Rp 500 per saham: per share: Modal dasar: Authorized capital: 600.000.000 saham 600,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh: Issued and paid-up capital: 434.000.000 saham 16 217.000 217.000 434,000,000 shares Tambahan modal disetor 17 165.083 165.083 Additional paid-in capital Saldo laba: Retained earnings: Dicadangkan 26 82.500 82.500 Appropriated Tidak dicadangkan 2.945.348 3.132.083 Unappropriated JUMLAH EKUITAS 3.409.931 3.596.666 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 8.738.055 8.432.632 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

*Disajikan kembali (lihat Catatan 29) *As restated (see Note 29)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan bagian tak See Notes to the Financial Statements, which form an integral part terpisahkan dari laporan keuangan ini. of these financial statements.

PT Asahimas Flat Glass Tbk 2

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN/ STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

Tahun yang berakhir pada 31 Desember/ Catatan/ Year ended 31 December Dalam jutaan Rupiah Notes 2019 2018 In millions of Rupiah

Penjualan neto 3h,18 4.289.776) 4.443.262) Net sales

Beban pokok penjualan 19 (3.881.590) (3.785.958) Cost of sales

LABA BRUTO 408.186) 657.304) GROSS PROFIT

Beban lainnya (4.174) (1.779) Other expense Beban penjualan 20 (441.462) (433.422) Selling expenses Beban umum dan administrasi 21 (77.401) (66.533) General and administrative expenses (Kerugian) keuntungan selisih kurs, neto (32.659) 16.909) (Loss) gain foreign exchange, net Penghasilan lainnya 947) 4.217) Other income (554.749) (480.608)

(RUGI) LABA USAHA (146.563) ) 176.696) OPERATING (LOSS) PROFIT

Pendapatan keuangan 131.916) 2.159) Finance income Biaya keuangan (153.769) (167.671) Finance cost Biaya keuangan neto 3j,22 (21.853) (165.512) Net finance cost

(RUGI) LABA SEBELUM PAJAK (168.416) 11.184) (LOSS) PROFIT BEFORE TAX

Manfaat (beban) pajak penghasilan: 3k,23d Income tax benefit (expense): Kini (2.173) (1.868) Current Tangguhan 38.366) (2.720) Deferred 36.193) (4.588)

(RUGI) LABA (132.223) 6.596) (LOSS) PROFIT

(RUGI) PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN (LOSS) INCOME Changes resulting from actuarial Perubahan dari pengukuran kembali remeasurements of employee aktuaria atas liabilitas imbalan pasti (55.323) 72.284) benefits obligation Pajak atas (rugi) penghasilan Tax on other comprehensive (loss) komprehensif lain 13.831) (18.071) income JUMLAH (RUGI) PENGHASILAN TOTAL OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN (41.492) 54.213) (LOSS) INCOME

JUMLAH (RUGI) PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF (173.715) 60.809) (LOSS) INCOME

(Rugi) laba per saham (dalam Rupiah (Loss) earnings per share (in whole penuh) 3l,24 (305) 15) Rupiah)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan bagian tak See Notes to the Financial Statements, which form an integral part terpisahkan dari laporan keuangan ini. of these financial statements.

PT Asahimas Flat Glass Tbk 3

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS/STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

Saldo laba/Retained earnings Jumlah Modal saham/ Tambahan modal Tidak ekuitas/ Catatan/ Share disetor/Additional Dicadangkan/ dicadangkan/ Total Dalam jutaan Rupiah Notes capital paid-in capital Appropriated Unappropriated equity In millions of Rupiah

Balance as of Saldo 31 Desember 2017 217.000 165.083 82.500 3.084.294) 3.548.877) 31 December 2017

Penghasilan komprehensif - Comprehensive income - 2018 2018 Laba - - - 6.596) 6.596) Profit Penghasilan komprehensif Other comprehensive lain - - - 54.213) 54.213) income ) Dividen tunai 25 - - - (13.020) (13.020) Cash dividends

Balance as of Saldo 31 Desember 2018 217.000 165.083 82.500 3.132.083) 3.596.666) 31 December 2018

Penghasilan komprehensif - Comprehensive income - 2019 2019 Rugi - - - (132.223) (132.223) Loss Other comprehensive Rugi komprehensif lain - - - (41.492) (41.492) loss

Dividen tunai 25 - - - (13.020) (13.020) Cash dividends

Balance as of Saldo 31 Desember 2019 217.000 165.083 82.500 2.945.348) 3.409.931) 31 December 2019

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan bagian tak See Notes to the Financial Statements, which form an integral part terpisahkan dari laporan keuangan ini. of these financial statements.

PT Asahimas Flat Glass Tbk 4

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk LAPORAN ARUS KAS/STATEMENTS OF CASH FLOWS TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

Tahun yang berakhir pada 31 Desember/ Catatan/ Year ended 31 December Dalam jutaan Rupiah Notes 2019 2018 In millions of Rupiah

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 4.264.602) 4.411.404) Cash received from customers Pembayaran kas kepada pemasok (2.952.330) (3.076.339) Cash paid to suppliers Pembayaran kas untuk kompensasi karyawan (796.281) (767.992) Cash paid for employees’ compensation Pembayaran kas untuk aktivitas operasi lainnya (401.688) (209.020) Cash paid for other operating activities 114.303) 358.053)

Penerimaan bunga 3.003) 2.187) Interest received Pembayaran bunga (170.545) (70.604) Interest paid Pengembalian pajak penghasilan 42.074) -) Income tax refund Pembayaran pajak penghasilan (34.443) (72.818) Income tax paid Kas neto (yang digunakan) dari aktivitas operasi (45.608) 216.818) Net cash (used in) from operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Perolehan aset tetap 10 (963.065) (1.914.669) Acquisition of fixed assets Perolehan aset tak berwujud (911) (1.475) Acquisition of intangible assets Hasil penjualan aset tetap 752) 4.652) Proceeds from sale of fixed assets Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi (963.224) (1.911.492) Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari utang bank 2.138.943) 2.227.712) Proceeds from bank loans Pembayaran dari utang bank (1.116.420) (577.368) Repayments of bank loans Pembayaran dividen kepada pemegang saham (13.020) (13.020) Dividends paid to shareholders Kas neto dari aktivitas pendanaan 1.009.503) 1.637.324) Net cash from financing activities

Pengaruh dari pergerakan nilai tukar atas kas Effect of currency exchange fluctuations on cash dan setara kas yang ada (4.414) 7.783) and cash equivalents held

(PENURUNAN) KENAIKAN NETO KAS NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND DAN SETARA KAS (3.743) (49.567) CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS, KAS DAN SETARA KAS, AWAL TAHUN 296.628) 346.195) BEGINNING OF YEAR CASH AND CASH EQUIVALENTS, KAS DAN SETARA KAS, AKHIR TAHUN 292.885) 296.628) END OF YEAR

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan bagian tak See Notes to the Financial Statements, which form an integral part terpisahkan dari laporan keuangan ini. of these financial statements.

PT Asahimas Flat Glass Tbk 5

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

1. UMUM 1. GENERAL

a....Pendirian Perseroan a.…..The Company’s establishment

Perseroan didirikan dalam kerangka penanaman modal The Company was established within the foreign asing berdasarkan Undang-Undang No. 1 tahun 1967 capital investment framework of Law No. 1 of 1967 jo. Undang-Undang No. 11 tahun 1970, dengan akta and Law No. 11 of 1970, by deed of notary public notaris Koerniatini Karim tanggal 7 Oktober 1971 Koerniatini Karim dated 7 October 1971 No. 4, as No.)4, diubah dengan akta notaris yang sama tanggal amended by deed of the same notary dated 6 January 6)Januari 1972 No. 9; akta-akta ini disetujui oleh 1972 No. 9; these deeds were approved by the Menteri Kehakiman dengan No. J.A.5/5/19 tanggal Minister of Justice under No. J.A.5/5/19 dated 17)Januari 1972. Perubahan nama Perseroan dari 17 January 1972. The Company’s name changed PT)Asahimas Flat Glass Co., Ltd. menjadi from PT Asahimas Flat Glass Co., Ltd. to PT)Asahimas Flat Glass Tbk dilakukan dengan akta PT Asahimas Flat Glass Tbk by deed of notary public notaris Amrul Partomuan Pohan, S.H., LL.M tanggal Amrul Partomuan Pohan, S.H., LL.M dated 26 June 26 Juni 1998 No. 73; akta ini disetujui oleh Menteri 1998 No..73; this deed was approved by the Minister Kehakiman dengan No. C2-12065 HT.01.04.Th.1998, of Justice under No. C2-12065 HT.01.04.Th.1998, on tanggal 25 Agustus 1998, dan diumumkan dalam 25.August 1998, as published in Supplement Tambahan No.)6509 (untuk menyesuaikan dengan No. 6509 (to comply with the Corporate Law No. 1 Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 1 tahun 1995) of 1995) and Supplement No..6510 (concerning the dan Tambahan No. 6510 (untuk perubahan nama change of the Company’s name) to State Gazette No. Perseroan) pada Berita Negara No. 94 tanggal 94 on 24 November 1998. 24)November 1998.

Anggaran dasar Perseroan telah mengalami beberapa Several amendments have been made to the kali perubahan. Perubahan terakhir dengan akta notaris Company’s Articles of Association. The latest Christina Dwi Utami, S.H., M.Hum, M.Kn tanggal amendment was effected by deed of notary public 12 November 2019 No. 83 mengenai perubahan dan Christina Dwi Utami, S.H., M.Hum, M.Kn dated pernyataan kembali Anggaran Dasar Perseroan, 12 November 2019 No. 83 regarding changes and termasuk menyesuaikan maksud, tujuan, dan kegiatan restatement the Company’s Articles of Association, usaha Perseroan dengan klasifikasi Baku Lapangan including to comply the Company’s objective, Usaha Indonesia (KBLI) tahun 2017; akta ini telah purpose, and commercial activities with the 2017 diberitahukan kepada Kementerian Hukum dan Hak Indonesia Standard Industrial Classification Asasi Manusia dengan No. AHU-AH.01.03-0371525, (KBLI); this deed has been filed with the Ministry of tanggal 11 Desember 2019. Pengumuman pada Berita Law and Human Rights under No AHU-AH.01.03- Negara sedang dalam proses. 0371525, on 11 December 2019. Publication in the supplement to State Gazette is still on process.

Perseroan bergerak dalam bidang industri kaca, ekspor The Company is engaged in the glass industry, dan impor, dan jasa laboratorium penguji mutu kaca export and import, glass quality testing laboratory serta kegiatan lain yang berkaitan dengan usaha service and other activities related to the tersebut. Operasi komersial Perseroan dimulai pada aforementioned businesses. The Company’s bulan April 1973. commercial operations commenced in April 1973.

Perseroan berdomisili di Indonesia dengan Kantor The Company is domiciled in Indonesia and its Head Pusat di Jl. Ancol IX/5, Ancol Barat, Jakarta Utara Office is at Jl. Ancol IX/5, West Ancol, North Jakarta 14430. Pabrik Perseroan berlokasi di Kawasan Industri 14430. The Company’s factories are located at Indotaisei, Cikampek; dan di Tanjung Sari, Sidoarjo, Kawasan Industri Indotaisei, Cikampek; and at Jawa Timur. Tanjung Sari, Sidoarjo, East Java.

6

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b....Penawaran umum efek Perseroan b.….The Company’s public offering

Sesuai dengan surat Ketua Badan Pengawas Pasar In accordance with the letter from the Chairman of the Modal (“Bapepam”), No. S-1323/PM/1995 tanggal Capital Market Supervisory Agency (“Bapepam”), 18 Oktober 1995 mengenai “Pemberitahuan Efektifnya No..S-1323/PM/1995 dated 18 October 1995 titled Pernyataan Pendaftaran”, pada tahun 1995 “Notification that the Registration Statement becomes Perseroan melakukan penawaran umum kepada Effective”, in 1995 the Company had a public offering masyarakat melalui pasar modal di PT Bursa Efek through the capital market at PT Bursa Efek Jakarta Jakarta (selanjutnya berubah nama menjadi (subsequently named PT Bursa Efek Indonesia), of PT Bursa Efek Indonesia), sejumlah 86.000.000 86,000,000 shares with a par value of Rp 500 per share. saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham.

Sejak tanggal 18 Desember 2000, seluruh saham Since 18 December 2000, all of the Company’s issued Perseroan yang beredar, sejumlah 434.000.000 shares, of 434,000,000 shares have been listed. saham telah tercatat.

c. Informasi mengenai Karyawan, Dewan c.00, Information about Employees, Board of Komisaris, Direksi dan Komite Audit Commissioners, Board of Directors and the Audit Committee

Susunan Dewan Komisaris, Direksi dan Komite The members of the Company’s Boards of Audit Perseroan pada tanggal 31 Desember 2019 Commissioners, Directors and Audit Committee as of dan 2018 adalah sebagai berikut: 31 December 2019 and 2018 were as follows:

2019 2018 Dewan Komisaris Board of Commissioners

Presiden Komisaris Tn./Mr. Tan Pei Ling Tn./Mr. Tan Pei Ling President Commissioner Wakil Presiden Vice President Komisaris Tn./Mr. Masahiro Takeda Tn./Mr. Masahiro Takeda Commissioner Komisaris-komisaris Tn./Mr. Tjahjana Setiadhi Tn./Mr. Tjahjana Setiadhi Commissioners Tn./Mr. Hiroyuki Otani Tn./Mr. Yoshio Takegawa

Komisaris Independen Tn./Mr. Anwar Mutalib Tn./Mr. Anwar Mutalib Independent Commissioners Tn./Mr. Yasuyuki Kitayama Tn./Mr. Yasuyuki Kitayama

Direksi Board of Directors

Presiden Direktur Tn./Mr. Shinichi Minagawa Tn./Mr. Takeo Takei President Director Wakil Presiden Direktur Tn./Mr. Emanuel David Tn./Mr. Emanuel David Vice President Director Satria Soetedja Satria Soetedja Direktur-direktur Tn./Mr. Satoru Shimada Tn./Mr. Satoru Shimada Directors Tn./Mr. Kazuo Ninomiya Tn./Mr. Kazuo Ninomiya Tn./Mr. Prasetyo Aji Tn./Mr. Prasetyo Aji Tn./Mr. Takuji Kohama Tn./Mr. Takuji Kohama Tn./Mr. Tjio Ferry Susanto Tn./Mr. Tjio Ferry Susanto Tn./Mr. Rusli Pranadi Tn./Mr. Rusli Pranadi Tn./Mr. Shuichi Hayashi Tn./Mr. Shuichi Hayashi Tn./Mr. Shigeki Yoshiba Tn./Mr. Shigeki Yoshiba Tn./Mr. Mohamad Amien

Direktur Independen - Tn./Mr. Mohamad Amien Independent Director

7

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

c. Informasi mengenai Karyawan, Dewan Komisaris, c. Information about Employees, Board of Commissioners, Direksi dan Komite Audit (Lanjutan) Directors and the Audit Committee (Continued)

2019 2018 Komite Audit Audit Committee

Ketua Komite Audit Tn./Mr. Anwar Mutalib Tn./Mr. Anwar Mutalib Audit Committee Chairman Anggota Komite Audit Tn./Mr. Friso Palilingan Tn./Mr. Hariawan Pribadi Audit Committee Members Tn./Mr. Bambang Susilo Tn./Mr. Bambang Susilo

Per 31 Desember 2019 dan 2018, Perseroan As at 31 December 2019 and 2018, the Company had mempekerjakan masing-masing 2.697 dan 2.841 2,697 and 2,841 employees (unaudited), respectively. karyawan (tidak diaudit).

d. Perseroan merupakan bagian dari kelompok usaha d. The Company is part of AGC Inc., Japan [“AGC”] that AGC Inc., Jepang [“AGC”] yang memiliki entitas has subsidiaries and affiliates throughout the world, and anak dan afiliasi di seluruh dunia, dan PT Rodamas PT Rodamas that has subsidiaries and affiliates in certain yang memiliki entitas anak dan afiliasi di beberapa countries. negara.

e. Perseroan memiliki satu entitas anak, PT Auto Glass e. The Company has one subsidiary, PT Auto Glass Indonesia (“AGI”), dengan persentase kepemilikan Indonesia (“AGI”), with the percentage of ownership of sebesar 99,95%. AGI berdomisili di Indonesia, 99.95%. AGI is domiciled in Indonesia, engaged in bergerak dalam bidang jasa perbaikan dan automotive glass repair and installation services. Its pemasangan kaca otomotif. Operasi komersialnya commercial operations started in April 2001. As of dimulai sejak April 2001. Per 31 Desember 2019, 31 December 2019, AGI’s total assets (before jumlah aset (sebelum eliminasi) AGI adalah Rp 9.469 elimination) is Rp 9,469 million (unaudited). juta (tidak diaudit).

Jumlah aset, liabilitas, dan hasil operasi AGI dianggap AGI’s total assets, liabilities, and results of operations tidak material terhadap laporan keuangan Perseroan. are considered not material to the Company’s financial Karenanya, AGI diperlakukan sebagai investasi statements. Therefore, AGI is accounted for as an equity- dengan metode ekuitas dan tidak dikonsolidasi. accounted investment and is not consolidated.

f. Laporan keuangan telah disetujui untuk diterbitkan f. The financial statements were approved for issuance by oleh Direksi pada tanggal 8 April 2020. the Directors on 8 April 2020.

2. DASAR PENYUSUNAN 2. BASIS OF PREPARATION

a. Pernyataan kepatuhan a. Statement of compliance

Laporan keuangan Perseroan telah disusun sesuai The Company’s financial statements have been prepared dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia in accordance with Indonesian Financial Accounting (“SAK”) dan peraturan Bapepam-LK No. VIII.G.7 Standards (“SAK”) and Bapepam-LK’s regulation No. “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” VIII.G.7 “Guidelines for the Preparation of Financial sebagaimana diubah oleh Keputusan No. KEP- Statements” as amended by Decree No. KEP- 347/BL/2012 “Perubahan atas peraturan No. 347/BL/2012 “Amendment to regulation No. VIII.G.7”. VIII.G.7”.

b. Dasar pengukuran b. Basis of measurement

Laporan keuangan disusun atas dasar akrual dengan The financial statements are prepared on the accrual menggunakan konsep nilai historis, kecuali ketika basis using the historical cost concept, except where the standar akuntansinya mensyaratkan pengukuran accounting standards require fair value measurement. pada nilai wajar.

8

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

2. DASAR PENYUSUNAN (Lanjutan) 2. BASIS OF PREPARATION (Continued)

c. Laporan arus kas c. Statement of cash flows

Laporan arus kas menyajikan perubahan dalam kas The statement of cash flows presents the changes in cash dan setara kas dari aktivitas operasi, investasi, dan and cash equivalents from operating, investing, and pendanaan, dan disusun dengan metode langsung financing activities, and is prepared using the direct (direct method). method.

d. Mata uang fungsional dan penyajian d. Functional and presentation currency

Laporan keuangan disajikan dalam Rupiah, yang The financial statements are presented in Rupiah, which merupakan mata uang fungsional Perseroan. is the Company’s functional currency.

e. Penggunaan pertimbangan, estimasi dan asumsi e. Use of judgments, estimates and assumptions

Penyusunan laporan keuangan Perseroan The preparation of the Company’s financial statements mengharuskan manajemen untuk membuat requires management to make judgments, estimates and pertimbangan, estimasi dan asumsi yang assumptions that affect the application of accounting mempengaruhi penerapan kebijakan akuntansi serta policies and the reported amounts of assets, liabilities, jumlah aset, liabilitas, pendapatan dan beban yang income and expenses. Actual results may differ from the dilaporkan. Hasil aktual dapat berbeda dari nilai- estimated amounts. nilai estimasi tersebut.

Estimasi dan asumsi dasarnya ditelaah secara Estimates and underlying assumptions are reviewed on berkesinambungan. Revisi atas estimasi diakui an ongoing basis. Revisions to estimates are recognized secara prospektif. prospectively.

Informasi mengenai ketidakpastian asumsi dan Information about assumptions and estimation estimasi yang dapat mengakibatkan penyesuaian uncertainties that may result in a material adjustment material pada tahun berikutnya termasuk di catatan within the following year is included in the following berikut: notes: • Catatan 10 - estimasi manfaat ekonomis aset • Note 10 - fixed assets useful lives estimation; and tetap; dan • Note 15 - measurement of employee benefits • Catatan 15 - pengukuran liabilitas imbalan obligation: actuarial assumptions. kerja: asumsi aktuarial.

Sejumlah kebijakan akuntansi dan pengungkapan A number of accounting policies and disclosures require mensyaratkan pengukuran nilai wajar, baik untuk the measurement of fair value, for both financial and aset maupun liabilitas keuangan dan non-keuangan. non-financial assets and liabilities.

Ketika mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, When measuring the fair value of an asset or a liability, Perseroan menggunakan data pasar yang dapat the Company uses observable market data to the extent diobservasi sejauh mungkin. Nilai wajar ditentukan possible. Fair values are determined using the following dengan menggunakan input hirarki berikut ini yang hierarchy of inputs used in the valuation techniques for digunakan dalam teknik penilaian atas aset dan assets and liabilities: liabilitas:

• Level 1: kuotasi harga (tanpa disesuaikan) dalam • Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik. for identical assets or liabilities. • Level 2: input selain kuotasi harga yang termasuk • Level 2: inputs, other than quoted prices included in dalam level 1, yang dapat diobservasi, baik secara Level 1, that are observable, either directly (i.e. langsung (yaitu harga) atau secara tidak langsung prices) or indirectly (i.e. derived from other (yaitu berasal dari harga lain yang dapat observable prices). diobservasi). • Level 3: input yang tidak berdasarkan data pasar • Level 3: inputs that are not based on observable yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat market data (unobservable inputs). diobservasi).

9

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

2. DASAR PENYUSUNAN (Lanjutan) 2. BASIS OF PREPARATION (Continued)

e. Penggunaan pertimbangan, estimasi dan asumsi e. Use of judgements, estimates and assumptions (Lanjutan) (Continued)

Jika input yang digunakan untuk mengukur nilai If the inputs used to measure the fair value of an asset wajar aset atau liabilitas diambil dari berbagai or a liability are drawn from a mixture of different level sumber yang berbeda atas nilai wajar hirarki, maka sources of the fair value hierarchy, then the fair value pengukuran nilai wajar untuk seluruh kelas aset atau measurement for the entire class of the asset or liability liabilitas dianggap telah dilakukan menggunakan is considered to have been done using the lowest level level input terendah yang signifikan atas input that is significant to the entire measurement (Level keseluruhan pengukuran (Level 3 menjadi yang 3 being the lowest). terendah).

Informasi lebih lanjut tentang input dan asumsi Further information about the significant inputs and signifikan yang digunakan dalam mengukur nilai assumptions made in measuring fair values is included wajar dimasukkan dalam Catatan 31. in Note 31.

f. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan baru f. Adoption of new and revised statements of Financial dan revisi (PSAK) dan Interpretasi Standar Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations Akuntansi Keuangan (ISAK) of PSAK (“ISAK”)

i) Standar, amandemen dan penyesuaian i) Standards, amendments and annual tahunan yang berlaku efektif pada tahun improvements effective in the current year berjalan Pada tahun berjalan, Perseroan telah In the current year, the Company has applied a menerapkan sejumlah standar, amandemen dan number of standards, amendments and annual penyesuaian tahunan atas PSAK yang improvements to PSAK issued by the Financial dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Accounting Standard Board of the Indonesian Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia yang Institute of Accountants that are relevant and relevan dan efektif untuk periode akuntansi effective for accounting period beginning on yang dimulai pada 1 Januari 2019, sebagai 1 January 2019, as follows: berikut:

- ISAK 33, “Transaksi Valuta Asing dan - - ISAK 33, “Foreign Currency Transaction and Imbalan di Muka” Advance Consideration” - ISAK 34, “Ketidakpastian dalam - - ISAK 34, “Uncertainty over Income Tax Perlakuan Pajak Penghasilan”. Treatments”.

Standar akuntansi yang disebutkan di atas telah The above mentioned accounting standards have diadopsi, tetapi tidak mengakibatkan been adopted, but did not result in substantial perubahan substansial terhadap kebijakan changes to the Company’s accounting policies and akuntansi Perseroan dan tidak memiliki had no material effect on the amounts reported for dampak material terhadap jumlah yang the current or prior financial periods. dilaporkan untuk periode keuangan saat ini atau sebelumnya.

10

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

2. DASAR PENYUSUNAN (Lanjutan) 2. BASIS OF PREPARATION (Continued)

f. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan baru f. Adoption of new and revised statements of Financial dan revisi (PSAK) dan Interpretasi Standar Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations Akuntansi Keuangan (ISAK) (Lanjutan) of PSAK (“ISAK”) (Continued)

ii) Standar yang telah diterbitkan tapi belum ii) Standards issued, but not yet adopted diterapkan

Standar berikut ini diterbitkan atau diubah, The following standards were issued or amended, tetapi belum efektif untuk tahun yang berakhir that are not yet effective for the year ended on 31 pada 31 Desember 2019, dan belum diterapkan December 2019, and have not been applied in dalam penyusunan laporan keuangan ini, tetapi preparing these financial statements, but may mungkin relevan untuk Perseroan: relevant to the Company:

- PSAK 71, “Instrumen Keuangan” - - PSAK 71, “Financial Instruments” - PSAK 72, “Pendapatan dari Kontrak - - PSAK 72, “Revenue from Contracts with dengan Pelanggan” Customers” - PSAK 73, “Sewa” - - PSAK 73, “Leases”

Hingga penerbitan laporan keuangan ini, Up to the issuance of these financial statements, manajemen Perseroan belum menentukan management of the Company has not determined dampak retrospektif, jika ada, atas adopsi di the extent of the retrospective impact, if any, that masa yang akan datang dari standar terkait, the future adoption of these standards will have pada posisi keuangan dan hasil operasional impact on the Company’s financial position and Perseroan. operational results.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT YANG PENTING ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi di bawah ini telah diterapkan secara The accounting policies set out below have been applied konsisten terhadap seluruh periode yang disajikan di consistently to all periods presented in these financial laporan keuangan ini. statements. a. a. 0 Setara kas a. Cash equivalents

Deposito berjangka yang jatuh temponya tidak lebih Time deposits with original maturities of three months or dari tiga bulan sejak tanggal penempatannya less are considered as cash equivalents. dianggap sebagai setara kas.

b. Instrumen keuangan b. Financial instruments

Aset keuangan non-derivatif Perseroan terdiri dari The Company’s non-derivative financial assets comprise kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lainnya, cash and cash equivalents, trade receivables and other yang dikategorikan sebagai “Pinjaman yang receivables, which are categorized as “Loans and diberikan dan piutang”. Liabilitas keuangan non- receivables”. Non-derivative financial liabilities derivatif Perseroan terdiri dari utang bank jangka comprise long-term bank loans, trade payables, accrued panjang, utang usaha, beban akrual dan liabilitas expenses and other current liabilities (excluding accrued jangka pendek lainnya (tidak termasuk akrual atas employees’ compensation), which are categorized as kompensasi karyawan), yang dikategorikan sebagai “Financial liabilities measured at amortized cost”. “Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi”.

11

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT YANG PENTING (Lanjutan) ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Instrumen keuangan (Lanjutan) b. Financial instruments (Continued)

Suatu instrumen keuangan non-derivatif diakui pada A non-derivative financial instrument is recognized when saat Perseroan menjadi pihak dari ketentuan kontrak the Company becomes a party to the contractual suatu instrumen keuangan. Aset keuangan non- provisions of the instrument. Non-derivative financial derivatif dihentikan pengakuannya pada saat hak assets are derecognized when the Company’s contractual kontraktual Perseroan atas arus kas yang berasal dari rights to the cash flows from the financial assets expire, aset keuangan tersebut kadaluwarsa, yaitu ketika i.e. when the asset is transferred to another party without aset dialihkan kepada pihak lain tanpa retaining control, or when substantially all risks and mempertahankan kendali atau pada saat secara rewards are transferred. Non-derivative financial substansial seluruh risiko dan manfaat telah liabilities are derecognized if the Company’s obligations ditransfer. Liabilitas keuangan non-derivatif expire, or are discharged or cancelled. dihentikan pengakuannya jika liabilitas Perseroan kadaluwarsa, atau dilepaskan atau dibatalkan.

Aset keuangan non-derivatif yang dikategorikan Non-derivative financial assets that are categorized as sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang loans and receivables are initially measured at fair value, awalnya diukur pada nilai wajar, ditambah biaya plus any directly attributable transaction costs. transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Subsequent to initial measurement, they are carried at Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersebut amortized cost, net of provision for impairment, if dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi, setelah necessary. Amortized cost is measured by discounting dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai, jika the asset amounts using the effective interest rate, unless diperlukan. Biaya perolehan diamortisasi diukur the effect of discounting would be insignificant. The dengan mendiskontokan nilai aset menggunakan effective interest rate is the rate that discounts expected suku bunga efektif, kecuali efek diskonto tidak future cash flows to the net carrying amount, on initial signifikan. Suku bunga efektif adalah suku bunga recognition. Interest effects from the application of the yang mendiskontokan arus kas masa depan yang effective interest method are recognized in profit or loss. diharapkan dengan nilai tercatat neto, pada pengakuan awal. Efek bunga dari penerapan metode suku bunga efektif diakui dalam laba atau rugi.

Penyisihan penurunan nilai diakui untuk aset An impairment provision is recognized for non-derivative keuangan non-derivatif yang dikategorikan sebagai financial assets that are categorized as loans and pinjaman yang diberikan dan piutang bila terdapat receivables when there is objective evidence that the bukti obyektif bahwa Perseroan tidak akan mampu Company will not be able to recover their carrying memulihkan nilai tercatat sesuai dengan ketentuan amounts according to the original terms of the awal dari instrumen tersebut. Nilai kerugian instrument. The amount of the impairment loss is the penurunan nilai merupakan selisih antara nilai difference between the carrying amount of the non- tercatat aset keuangan non-derivatif dan nilai derivative financial asset and the present value of its sekarang dari estimasi arus kas yang didiskonto estimated future cash flows discounted at the original menggunakan suku bunga efektif awal. Perubahan effective interest rate. Changes in the impairment penyisihan penurunan nilai diakui dalam laba atau provision are recognized in profit or loss. rugi.

Liabilitas keuangan non-derivatif awalnya diukur Non-derivative financial liabilities are initially measured pada nilai wajar, dikurangi biaya transaksi yang at fair value, less any directly attributable transaction dapat diatribusikan secara langsung, dan setelahnya costs, and subsequently are measured at amortized cost diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan using the effective interest method. menggunakan metode suku bunga efektif.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan non-derivatif Non-derivative financial assets and liabilities are offset dapat saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam and the net amount is presented in the statement of laporan posisi keuangan jikalau Perseroan memiliki financial position when there is a legal right of offset and hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan there is an intention to settle on a net basis, or when the saling hapus dan ada niat untuk menyelesaikan asset is realized and the liability settled simultaneously. secara neto, atau pada saat aset tersebut direalisasi dan liabilitas tersebut diselesaikan secara simultan.

12

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT YANG PENTING (Lanjutan) ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Instrumen keuangan (Lanjutan) b. Financial instruments (Continued)

Instrumen derivatif pada awalnya diakui sebesar Derivative instruments are initially recognized at fair nilai wajar pada saat kontrak tersebut dilakukan dan value on the date a derivative contract is entered into and selanjutnya diukur pada nilai wajarnya. Metode are subsequently remeasured at their fair values. The pengakuan keuntungan atau kerugian atas perubahan method of recognizing the resulting gain or loss on the nilai wajar tergantung pada apakah derivatif tersebut changes in fair value depends on whether the derivative dirancang dan memenuhi syarat sebagai instrumen is designated and qualified as a hedging instrument for lindung nilai untuk tujuan akuntansi dan sifat dari accounting purposes and the nature of the risk being risiko yang dilindungi nilainya. hedged.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari The gains or losses arising from changes in the fair value perubahan nilai wajar atas instrumen derivatif yang of derivative instruments that do not meet the criteria of tidak memenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuan hedging for accounting purposes are recognized in profit akuntansi diakui pada laba rugi. or loss.

c. Penilaian persediaan c. Inventory valuation

Persediaan dinilai berdasarkan biaya persediaan atau Inventories are valued at the lower of cost or net nilai realisasi neto, mana yang lebih rendah. Biaya realizable value. Cost of inventories is computed using persediaan dihitung dengan metode rata-rata. Nilai average method. Net realizable value is the estimated realisasi neto merupakan estimasi harga jual pada selling price in the ordinary course of business less aktivitas normal Perseroan dikurangi biaya completion costs and other costs necessary to make the penyelesaian dan biaya lainnya yang diperlukan sampai goods saleable. barang siap dijual.

Biaya barang dalam pengolahan pada tanggal pelaporan Cost of goods in the production process at the reporting termasuk biaya produksi rata-rata sesuai dengan date includes a share of production costs proportional to estimasi tingkat penyelesaiannya, berdasarkan kapasitas their estimated stage of completion, based on normal operasi normal. operating capacity.

Penyisihan penurunan nilai persediaan ditetapkan Provision for decline in value of inventory is provided berdasarkan penelaahan manajemen atas keadaan based on management’s review of the inventory’s status persediaan pada akhir tahun. at year end. d. d.0 Aset tetap d. Fixed assets

Tanah yang diperoleh dengan sertifikat “Hak Guna Lands acquired under “Hak Guna Bangunan” and “Hak Bangunan” dan “Hak Guna Bangunan di atas Hak Guna Bangunan di atas Hak Pengelolaan Lahan” titles Pengelolaan Lahan” diukur sebesar harga perolehan are measured at acquisition cost (include legal and (termasuk biaya legal dan administrasi untuk administrative costs incurred in transactions to acquire memperoleh tanah) dan tidak diamortisasi. the land) and are not amortized.

Aset tetap selain tanah dinyatakan sebesar harga Fixed assets other than land are stated at cost (including perolehan (termasuk kapitalisasi biaya pinjaman) capitalized borrowing costs) less accumulated dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi depreciation and accumulated impairment losses. kerugian penurunan nilai.

Penyusutan dihitung sejak bulan aset tersebut siap Depreciation is applied from the month such assets are sesuai dengan tujuan penggunaannya, dengan ready for their intended uses, using the straight-line metode garis lurus, berdasarkan taksiran masa method over the estimated useful lives of the assets as manfaat atas aset sebagai berikut: follows:

Bangunan dan sarana 10 & 30 tahun/years Buildings and structures Tungku peleburan 10 & 13 tahun/years Furnaces Lapisan tungku peleburan 4 & 5 tahun/years Furnace lining Mesin dan peralatan 2 - 15 tahun/years Machinery and equipment Roller untuk kaca berpola 3 tahun/years Figured glass rollers Kendaraan bermotor 5 tahun/years Motor vehicles Perkakas, palet, perlengkapan dan perabot 3 - 10 tahun/years Tools, pallets, furniture and fixtures

13

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT YANG PENTING (Lanjutan) ACCOUNTING POLICIES (Continued) e. d.0 Aset tetap (Lanjutan) d. Fixed assets (Continued)

Metode penyusutan dan masa manfaat aset ditelaah Depreciation method and useful lives are reviewed at dan jika perlu disesuaikan, pada setiap tanggal each reporting date and adjusted if appropriate. pelaporan.

Aset dalam penyelesaian/instalasi merupakan Assets under construction/installation represent the akumulasi biaya material, peralatan dan biaya accumulated costs of materials, equipment and other lainnya (termasuk kapitalisasi biaya pinjaman) yang costs (including capitalized borrowing costs) directly terkait langsung dengan konstruksi/instalasi aset related to the construction/installation of the fixed assets. tetap. Akumulasi biaya tersebut akan direklasifikasi The accumulated cost is reclassified to the related ke kategori aset tetap yang bersangkutan pada saat category of fixed assets when the construction/ konstruksi/instalasi selesai dan aset tersebut siap installation is completed and the asset is ready for its untuk digunakan sesuai dengan tujuannya. intended use.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan diakui dalam Repair and maintenance costs are recognized in profit or laba atau rugi saat terjadinya, sedangkan biaya yang loss as incurred, while costs incurred subsequently to selanjutnya timbul untuk menambah atau add to or replace part of the fixed assets are capitalized mengganti bagian dari aset tetap dikapitalisasi when the recognition criteria are met. ketika kriteria pengakuan terpenuhi. f. e. Aset tak berwujud e. Intangible assets

Aset tak berwujud yang dibeli, yang terdiri dari Purchased intangible assets, which comprise computer lisensi piranti lunak komputer, mempunyai masa software licenses, have finite useful lives, and are manfaat yang terbatas, dan diukur pada harga measured at cost less accumulated amortization and perolehannya dikurangi akumulasi amortisasi dan accumulated impairment losses. Amortization is akumulasi penurunan nilai. Amortisasi diakui recognized in profit or loss on a straight-line basis over dalam laba rugi dengan metode garis lurus the estimated useful lives of 3 to 4 years, from the month sepanjang taksiran masa manfaat 3 sampai 4 tahun, they are available for use. sejak bulan dimana aset tak berwujud tersebut siap untuk digunakan. g. f. Penurunan nilai aset non-keuangan f. Impairment of non-financial assets

Nilai tercatat aset non-keuangan Perseroan ditelaah The carrying amounts of the Company’s non-financial pada setiap tanggal pelaporan untuk menentukan assets are reviewed at each reporting date to determine apakah terdapat indikasi penurunan nilai. Jika whether there is any indication of impairment. If any such terdapat indikasi tersebut maka nilai terpulihkan indication exists then the asset’s recoverable amount is aset tersebut diestimasi. estimated.

Rugi penurunan nilai diakui jika nilai tercatat unit An impairment loss is recognized if the carrying amount penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya. Unit of a cash-generating unit exceeds its recoverable penghasil kas adalah kelompok terkecil aset yang amount. A cash-generating unit is the smallest dapat diidentifikasi dan menghasilkan arus kas yang identifiable asset group that generates cash flows that sebagian besar independen dari aset lainnya. Rugi largely are independent from other assets. Impairment penurunan nilai diakui dalam laba rugi. losses are recognized in profit or loss.

Nilai terpulihkan unit penghasil kas adalah nilai The recoverable amount of a cash-generating unit is the yang lebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajar greater of its value in use and its fair value less costs of dikurangi dengan biaya untuk melepas. Dalam disposal. In assessing value in use, the estimated future menentukan nilai pakai, estimasi arus kas masa cash flows are discounted to their present value using a depan didiskontokan ke nilai sekarang dengan pre-tax discount rate that reflects current market menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang assessments of the time value of money and the risks mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu specific to the cash-generating unit. uang dan risiko spesifik atas unit penghasil kas tersebut.

14

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT YANG PENTING (Lanjutan) ACCOUNTING POLICIES (Continued) h. f. Penurunan nilai aset non-keuangan (Lanjutan) f. Impairment of non-financial assets (Continued)

Rugi penurunan nilai yang diakui pada periode Impairment losses recognized in prior periods are sebelumnya dievaluasi pada setiap tanggal assessed at each reporting date for any indications that pelaporan untuk indikasi apakah rugi penurunan the loss has decreased or no longer exists. An impairment nilai telah berkurang atau tidak ada lagi. Rugi loss is reversed if there has been a change in the estimates penurunan nilai dipulihkan jika terjadi perubahan used to determine the recoverable amount. An dalam estimasi yang digunakan untuk menentukan impairment loss is reversed only to the extent that the nilai terpulihkan. Rugi penurunan nilai dipulihkan cash-generating unit’s carrying amount does not exceed sebatas nilai tercatat unit penghasil kas tersebut the carrying amount that would have been determined, yang tidak melebihi nilai tercatat yang seharusnya net of depreciation or amortization, if no impairment loss diakui, setelah dikurangi depresiasi atau had been recognized. amortisasi, jika rugi penurunan nilai tidak diakui.

g... Imbalan kerja g. Employee benefits

Liabilitas atas imbalan kerja dihitung sebesar nilai The obligation for employee benefits is calculated at the kini dari taksiran jumlah imbalan kerja di masa present value of estimated future benefits that the depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan employees have earned in return for their services in the oleh karyawan pada masa kini dan masa lalu. current and prior periods. The calculation is performed Perhitungan dilakukan oleh aktuaris berkualifikasi by a qualified actuary using the projected unit credit dengan metode projected unit credit. method.

Keuntungan dan kerugian aktuarial atas Gains or losses arising from actuarial remeasurements pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti diakui of the net defined benefit liability are recognized segera di penghasilan komprehensif lainnya. immediately in other comprehensive income. When the Ketika manfaat dari suatu program berubah atau benefits of a plan are changed or when a plan is suatu program mengalami kurtailmen, dampak curtailed, the resulting change in benefit that relates to perubahan manfaat sehubungan dengan biaya jasa past service or the gain or loss on curtailment is lalu atau keuntungan atau kerugian kurtailmen recognized immediately in profit or loss. diakui segera di laba rugi.

h. Pengakuan pendapatan dan beban h. Revenue and expense recognition

Pendapatan dari penjualan produk diukur pada Revenue from sale of products is measured at the fair nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat value of the consideration received or receivable, net of diterima, setelah dikurangi retur, dan diskon returns and trade discounts. Revenue is recognized when perdagangan. Pendapatan diakui pada saat risiko the significant risks and reward of ownership have been dan manfaat kepemilikan telah dialihkan secara transferred to the customer, recovery of the consideration signifikan kepada pelanggan, pemulihan imbalan is probable, the associated costs and possible return of kemungkinan besar akan terjadi, biaya yang terkait products can be estimated reliably, there is no continuing dan kemungkinan pengembalian produk dapat management involvement with the products and the diperkirakan dengan andal, manajemen tidak lagi amount of revenue can be measured reliably. ikut serta dalam pengelolaan produk tersebut dan jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal.

Waktu pengalihan risiko dan manfaat bervariasi The timing of the transfers of risks and rewards varies tergantung pada ketentuan-ketentuan dalam setiap depending on the individual terms of the contract of sale. kontrak penjualan. Untuk penjualan domestik kaca For domestic sales of flat glass, the transfers of risks and lembaran, pengalihan risiko dan manfaat umumnya rewards generally occur when the products exit from the terjadi pada saat produk keluar dari gudang Company’s warehouse. For domestic sales of automotive Perseroan. Untuk penjualan domestik kaca glass, the transfer of risks and rewards generally occur otomotif, pengalihan risiko dan manfaat umumnya when the products are received by the customers. For terjadi pada saat produk diterima oleh pelanggan. export sales, the transfers of risks and rewards generally Untuk penjualan ekspor, pengalihan risiko dan occur upon loading the products onto the sea or air manfaat umumnya terjadi pada saat produk dimuat carrier. ke dalam angkutan laut atau udara.

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.

15

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT YANG PENTING (Lanjutan) ACCOUNTING POLICIES (Continued)

h. i. Penjabaran valuta asing i. Foreign currency translation

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke Transactions in foreign currencies are translated into Rupiah dengan kurs tanggal transaksi. Aset dan Rupiah at the rates of exchange prevailing at liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan transaction date. Monetary assets and liabilities kembali dalam Rupiah dengan menggunakan kurs denominated in foreign currencies are retranslated to yang berlaku pada tanggal pelaporan. Rupiah at the exchange rates at the reporting date.

Laba dan rugi kurs atas aset dan liabilitas moneter The foreign exchange gain and loss on monetary items merupakan selisih antara biaya perolehan diamortisasi is the difference between amortized cost in Rupiah at the dalam Rupiah pada awal periode, disesuaikan dengan beginning of the period, as adjusted for effective interest suku bunga efektif dan pembayaran selama periode rate and payments during the period, and the amortized berjalan dan biaya perolehan diamortisasi dalam mata cost in foreign currency translated into Rupiah at the uang asing yang dijabarkan ke Rupiah dengan exchange rate at reporting date. menggunakan kurs pada tanggal pelaporan.

Aset dan liabilitas non-moneter dalam mata uang asing Non-monetary assets and liabilities denominated in a yang diukur menggunakan biaya historis dijabarkan foreign currency that are measured at historical cost are menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal translated using the exchange rate at the date of transaksi. transaction.

Keuntungan dan kerugian kurs atas penjabaran aset dan Foreign currency gains and losses on retranslation of liabilitas keuangan yang dihasilkan dari aktivitas financial assets and liabilities that arise from operating operasi diakui dalam laba rugi. activities are generally recognized in profit or loss.

j. Pendapatan keuangan dan beban keuangan j. Finance income and finance costs

Pendapatan yang berasal dari aktivitas pendanaan yang Income derived from financing activities that does not tidak terkait dengan kegiatan utama Perseroan arise from the Company’s principal activities are dicantumkan dalam laba rugi sebagai bagian dari reflected in profit or loss as part of “Finance income”. “Pendapatan keuangan”.

Pendapatan keuangan terdiri dari pendapatan bunga Finance income comprises interest income on funds atas dana yang diinvestasikan. invested.

Beban keuangan terdiri dari beban bunga atas Finance costs comprise interest expense on borrowings. pinjaman.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs dilaporkan Foreign exchange gains and losses are reported on a secara bersih baik sebagai pendapatan bunga atau net basis as either finance income or finance cost beban keuangan tergantung dari jumlah pergerakan depending on whether foreign currency movements keuntungan dan kerugian bersih dari valuta asing. amount to a net gain or a net loss.

Biaya pinjaman yang tidak terkait langsung ke Borrowing costs that are not directly attributable to the perolehan, konstruksi atau produksi dari sebuah aset acquisition, construction or production of a qualifying kualifikasian diakui dalam laba rugi menggunakan asset are recognized in profit or loss using the effective metode bunga efektif. interest method.

16

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT YANG PENTING (Lanjutan) ACCOUNTING POLICIES (Continued)

j. k. Pajak penghasilan k. Income tax

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajak kini dan Income tax expense comprises current and deferred pajak tangguhan penghasilan badan. Pajak kini dan corporate income tax. Current tax and deferred tax are pajak tangguhan diakui dalam laba atau rugi, kecuali recognized in profit or loss, except to the extent that they jika pajak tersebut terkait dengan kejadian yang diakui relate to items recognized directly in equity or in other secara langsung di ekuitas atau di penghasilan comprehensive income. komprehensif lain.

Pajak kini adalah utang pajak atau pajak yang dapat Current tax is the expected tax payable or refundable on dikembalikan yang diharapkan atas penghasilan atau taxable income or loss for the year, using tax rates rugi kena pajak selama tahun berjalan, dengan substantively enacted as of the reporting date, and menggunakan tarif pajak yang secara substantif telah includes true-up adjustments made to the previous berlaku pada saat tanggal pelaporan, dan termasuk years’ tax provisions either to reconcile them with the penyesuaian terhadap cadangan pajak tahun-tahun income tax reported in annual tax return, or to account sebelumnya baik untuk merekonsiliasi cadangan for differences arising from tax assessments. tersebut dengan pajak penghasilan yang dilaporkan dalam SPT Tahunan Pajak Penghasilan, atau untuk mencatat perbedaan yang timbul dari pemeriksaan pajak.

Pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan Deferred tax is recognized in respect of temporary temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas untuk differences between the carrying amounts of assets and tujuan pelaporan keuangan dan nilai yang digunakan liabilities for financial reporting purposes and the untuk tujuan perpajakan. Pajak tangguhan di tentukan amounts used for taxation purposes. Deferred tax is dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan measured at the tax rates that are expected to be applied untuk diterapkan terhadap perbedaan temporer pada to temporary differences when they reverse, based on saat pembalikan, berdasarkan peraturan yang telah the laws that have been enacted or substantively enacted berlaku atau secara substantif berlaku pada saat tanggal as of the reporting date. This method also requires the pelaporan keuangan. Metode ini juga mengharuskan recognition of future tax benefits, such as tax loss carry pengakuan manfaat pajak masa depan, seperti forwards, to the extent that realization of such benefit is kompensasi rugi fiskal, apabila besar kemungkinan probable. manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

l. Laba/rugi per saham l. Earnings/loss per share

Laba/rugi per saham dihitung dengan membagi Earnings/loss per share is computed by dividing laba/rugi tahun berjalan dengan jumlah rata-rata profit/loss for the year by the weighted average of total tertimbang saham beredar/ditempatkan dalam tahun outstanding/issued shares during the year. yang bersangkutan.

m. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi m. Transactions with related parties

Dalam laporan keuangan ini, istilah “pihak berelasi” In these financial statements, the term “related party” digunakan sesuai dengan PSAK 7, “Pengungkapan is used in accordance with PSAK 7, “Related Parties Pihak-Pihak Berelasi”. Seluruh transaksi dan saldo Disclosures”. All significant transactions and balances yang signifikan dengan pihak- pihak berelasi with related parties are disclosed in Note 27. diungkapkan di Catatan 27.

17

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT YANG PENTING (Lanjutan) ACCOUNTING POLICIES (Continued)

n. Informasi segmen n. Segment information

Segmen operasi diidentifikasikan berdasarkan jenis Operating segments are identified based on the nature usaha (kaca lembaran dan kaca otomotif) dan segmen of their business (flat glass and automotive glass) and geografis (pasar lokal dan ekspor). Beban yang timbul geographical segments (domestic and export market). akan dibebankan pada setiap segmen dimana Expenses are charged to each segment wherein the terjadinya beban. Kebijakan akuntansi diterapkan expenses are incurred. The accounting policies are secara konsisten di setiap segmen. Seluruh transaksi consistently applied within each segment. Inter-segment antar segmen dieliminasi. transactions are eliminated.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Kas: Cash on hand: Rupiah 608 715 Rupiah Valuta asing 678 840 Foreign currencies Jumlah kas 1.286 1.555 Total cash on hand

Kas di bank: Cash in banks: Akun rupiah: Rupiah accounts: MUFG Bank, Ltd., cabang Jakarta 29.273 14.833 MUFG Bank, Ltd., Jakarta branch PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 10.712 903 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Ganesha 809 816 PT Bank Ganesha PT Bank BTPN Tbk* 92 1.006 PT Bank BTPN Tbk* PT Bank Mizuho Indonesia 18 6 PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Negara Indonesia Tbk - 13 PT Bank Negara Indonesia Tbk Deutsche Bank AG, cabang Jakarta - 8 Deutsche Bank AG, Jakarta branch 40.904 17.585

Akun valuta asing: Foreign currency accounts: MUFG Bank, Ltd., cabang Jakarta 23.056 3.453 MUFG Bank, Ltd., Jakarta branch PT Bank Mizuho Indonesia 1.098 135 PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Danamon Indonesia 15 - PT Bank Danamon Indonesia PT Bank BTPN Tbk* 12 - PT Bank BTPN Tbk* Deutsche Bank AG, cabang Jakarta - 8 Deutsche Bank AG, Jakarta branch 24.181 3.596

Jumlah kas di bank 65.085 21.181 Total cash in banks

Deposito berjangka di bank: Time deposits in banks: Akun rupiah: Rupiah accounts: MUFG Bank, Ltd., cabang Jakarta 21.800 53.040 MUFG Bank, Ltd., Jakarta branch PT Bank BTPN Tbk* 6.000 - PT Bank BTPN Tbk* PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 125 125 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mizuho Indonesia - 14.550 PT Bank Mizuho Indonesia 27.925 67.715

Akun valuta asing: Foreign currency accounts: MUFG Bank, Ltd., cabang Jakarta 107.703 140.868 MUFG Bank, Ltd., Jakarta branch PT Bank Mizuho Indonesia 88.966 65.309 PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Danamon Indonesia 1.920 - PT Bank Danamon Indonesia 198.589 206.177

Jumlah deposito berjangka di bank 226.514 273.892 Total time deposits in banks

292.885 296.628

** Sebelum 1 Februari 2019 bernama PT Bank Sumitomo * Before 1 February 2019 named PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Mitsui Indonesia PT Asahimas Flat Glass Tbk 18

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Lanjutan) (Continued)

2019 2018

Kisaran suku bunga deposito Range of time deposits interest rates berjangka sepanjang tahun berjalan: during the year: Deposito Rupiah 2,07% - 6,01% 3,20% - 6,28% Deposits in Rupiah Deposito Dolar Amerika Serikat 1,15% - 2,2% 1,20% - 2,28% Deposits in U.S. Dollar Deposito Yen Jepang 0,00001% 0,00001% Deposits in Japanese Yen

Tidak ada saldo kas dan setara kas yang digunakan sebagai There are no balances of cash and cash equivalents jaminan. pledged as collateral.

Lihat Catatan 29 untuk rincian saldo kas dan setara kas See Note 29 for details of cash and cash equivalents dalam valuta asing. denominated in foreign currencies.

Tidak ada bank yang merupakan pihak berelasi. None of the banks are related parties.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Pihak ketiga 141.518 155.039 Unrelated parties

Pihak berelasi: Related parties: AGC Asia Pacific Pte., Ltd., AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapura 138.713 108.896 Singapore PT Rodamas, Indonesia 116.728 110.657 PT Rodamas, Indonesia AGC Inc., Jepang 13.716 12.634 AGC Inc., Japan AGC Automotive Philippines Inc. 9.170 4.537 AGC Automotive Philippines Inc. Auto Glass Co., Ltd., Jepang 3.851 6.656 Auto Glass Co., Ltd., Japan AGC Automotive Malaysia AGC Automotive Malaysia Sdn.Bhd. 2.123 - Sdn.Bhd. AGC Automotive China Co., Ltd. 859 906 AGC Automotive China Co., Ltd. PT Auto Glass Indonesia 218 270 PT Auto Glass Indonesia AGC Automotive (Thailand) Co., AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. 156 - Ltd. 285.534 244.556

427.052 399.595

Rincian piutang usaha dalam mata uang: Trade receivables by currency type: Rupiah 257.995 265.429 Rupiah Valuta asing 169.057 134.166 Foreign currencies 427.052 399.595

Manajemen telah mengevaluasi kolektibilitas dari masing- Management has evaluated the collectability of each trade masing saldo piutang usaha dan menetapkan bahwa receivable balance and has determined that all balances seluruhnya dapat tertagih, sehingga tidak diperlukan remain collectible and therefore, provision for impairment is penyisihan penurunan nilai. not required.

Tidak ada saldo piutang usaha yang digunakan sebagai There are no balances of trade receivables pledged as jaminan. collateral.

Lihat Catatan 29 untuk rincian saldo piutang usaha dalam See Note 29 for details of trade receivables that are valuta asing. denominated in foreign currencies.

PT Asahimas Flat Glass Tbk 19

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

6. PIUTANG LAINNYA 6. OTHER RECEIVABLES

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Piutang karyawan 18.718 15.803 Employee receivables Piutang dari pelanggan lokal untuk Receivables from domestic customers to menjamin pengembalian palet 724 1.042 guarantee return of pallets Lainnya 8.840 10.125 Other 28.282 26.970

Manajemen telah mengevaluasi kolektibilitas dari semua Management has evaluated the collectability of all other piutang lainnya dan menetapkan bahwa seluruhnya receivables and has determined that all balances remain tertagih, sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan collectible and therefore, provision for impairment is not nilai. required.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Barang jadi 640.807) 587.461) Finished goods Barang dalam produksi 41.776) 52.642) Goods in production Bahan baku 295.431) )) 216.514) Raw materials Bahan pembantu 124.817) 123.487) Supplementary materials Suku cadang, keperluan pabrik dan Spare parts, factory supplies perkakas 300.150) 244.419) and tools Barang dalam perjalanan 55.498) 81.784) Goods in transit 1.458.479) 1.306.307) Provisi atas penurunan nilai persediaan (48.397) (7.303) Provision for decline in inventory value 1.410.082) 1.299.004)

Manajemen berkeyakinan bahwa provisi atas penurunan Management believes that the provision for decline in value nilai persediaan telah memadai untuk menutupi kerugian of inventory is adequate to cover any losses that may arise. yang mungkin timbul.

Per 31 Desember 2019, persediaan telah diasuransikan As of 31 December 2019, inventories were insured against terhadap berbagai risiko kerugian dengan jumlah various risks for a total coverage of USD 65,391,492 or pertanggungan sebesar USD 65.391.492 atau setara equivalent to Rp 909,007 million (2018: USD 89,599,469 dengan Rp 909.007 juta (2018: USD 89.599.469 atau or equivalent to Rp 1,297,490 million), which in setara dengan Rp 1.297.490 juta), yang mana menurut management’s opinion is adequate to cover possible losses pendapat manajemen cukup memadai untuk menutup arising from such risks. kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

Tidak ada persediaan yang digunakan sebagai jaminan. There are no inventories pledged as collateral.

8. PEMBAYARAN DIMUKA LAINNYA 8. OTHER PREPAYMENTS

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Uang muka jasa ahli 43.488 43.851 Advances for professional service Uang muka pembelian persediaan 4.195 3.833 Advances for inventory purchases Lainnya 10.340 13.715 Other 58.023 61.399

PT Asahimas Flat Glass Tbk 20

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

9. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 9. OTHER NON-CURRENT ASSETS

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Perpanjangan hak atas tanah, neto 128.682 1.027 Land right extention, net Piutang karyawan 19.846 20.162 Employee receivables Lainnya 21.052 19.239 Other 169.580 40.428

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

2019 Reklasifikasi dan Saldo/ Penyesuaian/ Saldo/ Balance Penambahan/ Pelepasan/ Reclassifications Balance Dalam jutaan Rupiah 1/1/2019 Additions Disposals and Adjustments 31/12/2019 In millions of Rupiah

Harga perolehan Acquisition cost ) Tanah 287.103) 5.826) -) -) 292.929) Land Bangunan dan sarana 1.421.501) 5.137) (2.527) 899.206) 2.323.317) Buildings and structures Tungku peleburan 941.942) -) (94.658) -) 847.284) Furnaces Lapisan tungku peleburan 16.432) -) -) -) 16.432) Furnace lining Mesin dan peralatan 3.579.312) 837) (122.642) 1.684.942) 5.142.449) Machinery and equipment Roller untuk kaca berpola 14.699) 1.498) (3.541) -)) 12.656) Figured glass rollers Kendaraan bermotor 38.793) 725) (1.786) 4.630) 42.362) Motor vehicles Perkakas, palet, Tools, pallets, furniture perlengkapan dan perabot 572.717) 41.042) (8.703) 23.567) 628.623) and fixtures 6.872.499) 55.065) (233.857) 2.612.345) 9.306.052) Aset dalam Assets under construction/ penyelesaian/instalasi 2.255.640) 505.691) -) (2.629.142) 132.189) installation 9.128.139) 560.756) (233.857) (16.797) 9.438.241) Accumulated Akumulasi penyusutan depreciation

Bangunan dan sarana (293.451) (70.761) 1.955) -) (362.257) Buildings and structures Tungku peleburan (498.299) (39.191) 94.658) -) (442.832) Furnaces Lapisan tungku peleburan (1.045) (3.289) -) )-) (4.334) Furnace lining Mesin dan peralatan (1.883.529) (294.983) 121.728) -) (2.056.784) Machinery and equipment Roller untuk kaca berpola (12.975) (625) 2.858) -) (10.742) Figured glass rollers Kendaraan bermotor (28.364) (3.936) 1.786) -) (30.514) Motor vehicles Perkakas, palet, Tools, pallets, furniture perlengkapan dan perabot (463.194) (68.839) 7.928) -) (524.105) and fixtures (3.180.857) (481.624) 230.913) -) (3.431.568)

Penyisihan penurunan nilai (6.882) (10.206) -) -) (17.088) Provision for impairment

Jumlah tercatat 5.940.400) 5.989.585) Carrying amount

PT Asahimas Flat Glass Tbk 21

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

10. ASET TETAP (Lanjutan) 10. FIXED ASSETS (Continued)

2018 Reklasifikasi dan Saldo/ Penyesuaian/ Saldo/ Balance Penambahan/ Pelepasan/ Reclassifications Balance Dalam jutaan Rupiah 1/1/2018 Additions Disposals and Adjustments 31/12/2018 In millions of Rupiah

Harga perolehan Acquisition cost ) Tanah 287.103) -) -) -) 287.103) Land Bangunan dan sarana 1.285.908) 876) (3.698) 138.415) 1.421.501) Buildings and structures Tungku peleburan 945.827) -) -) (3.885) 941.942) Furnaces Lapisan tungku peleburan -) -) -) 16.432) 16.432) Furnace lining Mesin dan peralatan 3.052.646) 372) (70) 526.364) 3.579.312) Machinery and equipment Roller untuk kaca berpola 14.083) 616) -) -) 14.699) Figured glass rollers Kendaraan bermotor 33.114) 6.640) (961) -) 38.793) Motor vehicles Perkakas, palet, Tools, pallets, furniture perlengkapan dan perabot 507.918) 56.181) (5.839) 14.457) 572.717) and fixtures 6.126.599) 64.685) (10.568) 691.783) 6.872.499) Aset dalam Assets under construction/ penyelesaian/instalasi 744.551) 2.202.872) - (691.783) 2.255.640) installation 6.871.150) 2.267.557) (10.568) -) 9.128.139)

Accumulated Akumulasi penyusutan depreciation

Bangunan dan sarana (251.341) (44.843) 2.733) -) (293.451) Buildings and structures Tungku peleburan (412.551) (85.748) -) -) (498.299) Furnaces Lapisan tungku peleburan -) (1.045) -) -) (1.045) Furnace lining Mesin dan peralatan (1.692.340) (191.259) 70) -) (1.883.529) Machinery and equipment Roller untuk kaca berpola (11.642) (1.333) -) -) (12.975) Figured glass rollers Kendaraan bermotor (26.825) (2.500) 961) -) (28.364) Motor vehicles Perkakas, palet, Tools, pallets, furniture perlengkapan dan perabot (400.879) (66.194) 3.879) -) (463.194) and fixtures (2.795.578) (392.922) 7.643) -) (3.180.857) ) Penyisihan penurunan nilai (6.882) -) -) -) (6.882) Provision for impairment

Jumlah tercatat 4.068.690) 5.940.400) Carrying amount

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Penyusutan dibebankan pada: Depreciation expense was charged to: Beban pokok penjualan 451.111 370.103 Cost of sales Beban penjualan 28.315 21.367 Selling expenses Beban umum dan administrasi 2.198 1.452 General and administrative expenses 481.624 392.922

Selama tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018, During the years ended 31 December 2019 and 2018, the Perseroan telah melakukan pelepasan aset tetap sebagai Company disposed of certain fixed assets as summarized berikut: below:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Nilai buku (2.944) (2.925) Net book value Hasil penerimaan neto 752) 4.652) Net proceeds (Rugi)/laba (2.192) 1.727) (Loss)/gain

PT Asahimas Flat Glass Tbk 22

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

10. ASET TETAP (Lanjutan) 10. FIXED ASSETS (Continued)

Aset dalam penyelesaian/instalasi terdiri dari: Assets under construction/installation consist of:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Mesin dan peralatan 68.164 2.214.023 Machinery and equipment Perkakas, palet, perlengkapan dan Tools, pallets, furniture perabot 32.765 10.949 and fixtures Bangunan dan sarana 31.260 17.638 Buildings and structures Tungku peleburan - 13.030 Furnaces 132.189 2.255.640

Per 31 Desember 2019, tahap penyelesaian aset dalam At 31 December 2019, the stages of completion of assets penyelesaian/instalasi berkisar antara 1% dan 99% under construction/installation were ranging between 1% (31 Desember 2018: antara 5% dan 99%). Aset dalam and 99% (31 December 2018: between 5% and 99%). penyelesaian/instalasi sebagian besar terdiri dari mesin dan Assets under construction/installation mainly consist of bangunan atas pabrik baru di Cikampek, dan diperkirakan machineries and buildings of its new factory in Cikampek, akan selesai dan direklasifikasi ke masing-masing and are expected to be completed and reclassified to the kelompok aset di tahun 2020 dan 2021. related group of assets in 2020 and 2021.

Pada tanggal 31 Desember 2019, Perseroan memiliki hak As of 31 December 2019, the Company owns land area of atas tanah seluas 1.752.943 meter persegi berdasarkan 1,752,943 square meters based on land title certificates of sertifikat “Hak Guna Bangunan” (HGB) dan “HGB di atas “Hak Guna Bangunan” (HGB) and “HGB on Hak Hak Pengelolaan Lahan” (HGB di atas HPL), dengan Pengelolaan Lahan” (HGB on HPL), with the detail as perincian sebagai berikut: follows:

(i) 1.355.169 meter persegi, terletak di Jakarta, Cikampek (i) 1,355,169 square meters, located at Jakarta, dan Sidoarjo, yang akan berakhir antara tahun 2022 dan Cikampek and Sidoarjo, which will expire between 2046, dan umumnya dapat terus berlanjut, kecuali jika year 2022 and 2046, and are generally expected to pemerintah memutuskan untuk merubah peruntukan remain vested and extendable, barring a decision by atas wilayah tersebut untuk tujuan lain; the government to rezone the area for other purpose;

(ii) 397.774 meter persegi, terletak di Kawasan Industri (ii) 397,774 square meters, located at Kawasan Industri Ancol, yang akan berakhir antara tahun 2029 dan 2046. Ancol, which will expire between year 2029 and 2046. Di 2012, melalui “Peraturan Daerah Provinsi DKI In 2012, through “Peraturan Daerah Provinsi DKI Jakarta” No. 1, pemerintah telah memutuskan untuk Jakarta” No. 1, the government has decided to rezone merubah peruntukan Kawasan Ancol menjadi kawasan Ancol area to become non-industrial area. In line with non-industri. Sejalan dengan Keterbukaaan Informasi Information Disclosure No. 013/AMFG-CA/I/2019 No. 013/AMFG-CA/I/2019 tanggal 30 Januari 2019 dan dated 30 January 2019 and No. 021/AMFG- No. 021/AMFG-CA/II/2019 tanggal 20 Februari 2019, CA/II/2019 dated 20 February 2019, the Company has Perseroan telah menutup tungku kaca lembaran yang closed its flat glass furnace in Ancol on 29 January berlokasi di Ancol pada tanggal 29 Januari 2019 dan 2019 and inaugurated new flat glass and mirror melakukan peresmian pabrik kaca lembaran dan kaca factory in Cikampek on 18 February 2019. Further, in cermin yang baru di Cikampek pada tanggal 18 Februari April 2019, the Company has closed its mirror 2019. Selanjutnya, pada bulan April 2019, Perseroan production facility in Ancol. Related to the telah menutup fasilitas produksi kaca cermin di Ancol. aforementioned matter, the Company has started the Sehubungan dengan hal tersebut, Perseroan telah process of marketing to sell the land in Ancol. memulai proses pemasaran untuk menjual tanah di Ancol.

Per 31 Desember 2019, aset tetap kecuali tanah dan aset At 31 December 2019, fixed assets excluding land and dalam penyelesaian/instalasi, telah diasuransikan terhadap assets under construction/installation, were insured berbagai risiko kerugian dengan nilai USD 521.628.444 against various risks for a total coverage of atau setara dengan Rp 7.251.157 juta (2018: USD 521,628,444 or equivalent to Rp 7,251,157 million USD 776.110.233 atau setara dengan Rp 11.238.852 juta), (2018: USD 776,110,233 or equivalent to Rp 11,238,852 yang menurut pendapat manajemen cukup memadai untuk million), which in management’s opinion is adequate to menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko- cover possible losses arising from such risks. risiko tersebut.

PT Asahimas Flat Glass Tbk 23

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

10. ASET TETAP (Lanjutan) 10. FIXED ASSETS (Continued)

Dalam tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 , During the years ended 31 December 2019 and 2018, the Perseroan membeli beberapa aset tetap (termasuk aset Company purchased certain fixed assets (including assets dalam penyelesaian/instalasi) dari pihak berelasi, sebagai under construction/installation) from related parties, as berikut: follows:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

AGC Inc., Jepang 253.867 766.541 AGC Inc., Japan AGC Technology Solutions Co., Ltd., Jepang 11.149 18.355 AGC Technology Solutions Co., Ltd., Japan PT Rodamas Inti Teknika 5.956 - PT Rodamas Inti Teknika AGC Glass Europe, Belgia 2.418 258.046 AGC Glass Europe, Belgium AGC Technology Solutions (Kunshan) Co., AGC Technology Solutions (Kunshan) Co., Ltd., Cina 306 - Ltd., China ACG Automotive Europe.S.A 31 - ACG Automotive Europe.S.A AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. 7 - AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. AGC Flat Glass (Thailand) Public Co., Ltd - 252 AGC Flat Glass (Thailand) Public Co., Ltd Lain-lain 45 - Other

273.779 1.043.194

Per 31 Desember 2019 dan 2018, saldo sebesar Rp 58.085 At 31 December 2019 and 2018, balances amounting to juta dan Rp 491.892 juta untuk pembelian aset tetap belum Rp 58,085 million and Rp 491,892 million remained dibayar. unpaid for purchases of fixed assets.

Per 31 Desember 2019, jumlah harga perolehan dari aset At 31 December 2019, total acquisition costs of fully tetap yang telah disusutkan penuh tetapi masih digunakan depreciated fixed assets but still in use was Rp 1,763,806 adalah Rp 1.763.806 juta (2018: Rp 1.701.670 juta). million (2018: Rp 1,701,670 million).

Per 31 Desember 2019, jumlah nilai wajar untuk tanah At 31 December 2019, total fair values of the Company’s Perseroan seluas 1.752.943 meter persegi (2018: 1.751.030 land of 1,752,943 square meters (2018: 1,751,030 square meter persegi) dan bangunan diatasnya diperkirakan sebesar meters) and buildings on it was estimated to be Rp 9.692.636 juta (2018: Rp 8.868.236 juta), yang mana Rp 9,692,636 million (2018: Rp 8,868,236 million), ditentukan terutama berdasarkan nilai jual yang tertera di which was determined mainly based on the selling values pajak atas tanah dan bangunan. as stated in the land and building taxes.

Pada tanggal 31 Desember 2019, manajemen telah mengkaji As of 31 December 2019, management has reviewed the ulang taksiran masa manfaat dari aset tetap dan hasilnya estimated lives of fixed assets and has found them to be telah sesuai. Masa manfaat dihitung berdasarkan periode appropriate. The useful lives are based on the estimated estimasi dimana Perseroan akan menerima manfaat period over which future economic benefits will be ekonomi di masa depan dengan mempertimbangkan received by the Company, taking into account any perubahan keadaan atau peristiwa yang tidak terduga. unexpected adverse changes in circumtances or events.

Penurunan nilai aset tetap Fixed assets impairment

Per 31 Desember 2019, Perseroan mempunyai penyisihan At 31 December 2019, the Company had a provision for penurunan nilai aset tetap sebesar Rp 17.088 juta (2018: impairment on fixed assets amounting to Rp 6.882 juta), untuk mesin, peralatan, dan mesin dalam Rp 17,088 million (2018: Rp 6,882 million), for instalasi yang nilai tercatatnya melebihi estimasi jumlah machinery, equipment, and machinery under installation terpulihkannya. whose carrying amounts exceeded their recoverable amounts.

Biaya pinjaman Borrowing costs

Selama tahun 2019, biaya pinjaman sejumlah Rp 19.429 juta Borrowing costs amounting to Rp 19,429 million in 2019 (2018: Rp 40.234 juta) diatribusikan langsung dengan (2018: Rp 40,234 million), was directly attributable to the pembangunan fasilitas pabrik, mesin dan peralatan dan construction of the production facility, machinery and diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset. equipment and has been recognized in the acquisition cost of the asset.

PT Asahimas Flat Glass Tbk 24

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

11. UTANG USAHA 11. TRADE PAYABLES

Utang usaha terutama berasal dari pembelian persediaan. Trade payables are mainly originated from purchase of inventories.

31 Desember/ 31 December Dalam jutaan Rupiah 201 9 2018 In millions of Rupiah Pihak ketiga 241.137 265.959 Unrelated parties Pihak berelasi: Related parties: AGC Soda Corporation, Amerika AGC Soda Corporation, United States Serikat 22 .007 48.637 of America AGC Technology Solutions Co., AGC Technology Solutions Co., Ltd., Jepang 13 .069 13.765 Ltd., Japan AGC Technology Solutions (Kunshan) AGC Technology Solutions (Kunshan) Co., Ltd., Cina 6.623 4.103 Co., Ltd., China AGC Inc., Jepang 4.734 2.974 AGC Inc., Japan AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapura 3.643 5.014 AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapore PT Saint Gobain Abrasives Diamas, PT Saint Gobain Abrasives Diamas, Indonesia 1.625 2.108 Indonesia PT Riken Indonesia 1.467 - PT Riken Indonesia PT Auto Glass Indonesia 1.275 - PT Auto Glass Indonesia AGC Technology Solutions (Thailand) AGC Technology Solutions (Thailand) Co., Ltd. 214 696 Co., Ltd. AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. 31 506 AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. Pemasok lainnya 676 195 Other suppliers 55.36 4 77.998

296.501 343.957

Rincian utang usaha dalam mata uang: Trade payables by currency type: Rupiah 168.048 172.287 Rupiah Valuta asing 128.453 171.670 Foreign currencies 296.501 343.957

Lihat Catatan 29 untuk rincian saldo utang usaha dalam See Note 29 for details of trade payables that are valuta asing. denominated in foreign currencies.

12. BEBAN AKRUAL 12. ACCRUED EXPENSES

31 Desember/ 31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Pengiriman dan pengangkutan 48.432 35.945 Delivery and transportation Kompensasi karyawan 40.683 31.082 Employees’ compensations Listrik, air, dan telepon 21.902 23.370 Electricity, water, and telephone Royalti (pihak berelasi, Catatan 27) 13.755 14.249 Royalties (related parties, Note 27) Perpanjangan hak tanah 13.396 - Land right extention Perbaikan dan perlengkapan lainnya 9.697 7.894 Repair and sundry supplies Pengepakan dan pembelian umum 1.353 3.388 Packing and general purchase Insentif dan komisi penjualan 748 1.961 Sales incentives and commission Lainnya 44.483 84.131 Other 194.449 202.020

Lihat Catatan 29 untuk rincian saldo beban akrual dalam See Note 29 for details of accrued expenses that are valuta asing. denominated in foreign currencies.

25

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

13. LIABILITAS JANGKA PENDEK LAINNYA 13. OTHER CURRENT LIABILITIES

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Utang pembelian aset tetap 58.085 491.892 Payables for fixed asset purchases Pembayaran diterima dimuka dari Advances received from pelanggan 11.482 9.199 customers Lainnya 10.842 8.123 Other 80.409 509.214

Lihat Catatan 29 untuk imbalan saldo liabilitas jangka See Note 29 for details of other current liabilities that pendek lainnya dalam valuta asing. are denominated in foreign currencies.

14. UTANG BANK 14. BANK LOANS

31 Desember/31 December 2019 2018 Jangka Jangka Jangka Jangka pendek/ panjang/ pendek/ panjang/ Non- Dalam jutaan Rupiah Current Non-current Current current In millions of Rupiah

MUFG Bank, Ltd., cabang Jakarta; MUFG Bank, Ltd., Jakarta fasilitas modal kerja; jumlah fasilitas branch; working capital facility; sebesar USD 20.000.000 atau jumlah maximum facility of uang yang setara dalam Rupiah atau USD 20,000,000 or equivalent in Yen Jepang; tanpa jaminan; tingkat Rupiah or JPY; unsecured; bunga setahun sebesar LIBOR bearing interest rate per annum at bulanan ditambah 0,6%. Saldo monthly LIBOR plus 0.6%. The terutang di tanggal 31 Desember loan outstanding as of 2019: Rp 222.000 juta (jatuh tempo 31 December 2019: Rp 222,000 di 15 Januari 2020, 27 Februari 2020, million (due on 15 January 2020, dan 27 Maret 2020) dan 27 February 2020, and 27 March USD 4.000.000 (jatuh tempo di 2020) and USD 4,000,000 (due on 27 Februari 2020) 27 February 2020) (2018: Rp 70.000 juta, jatuh tempo di (2018: IDR 70,000 million, 26 Februari 2019 dan due on 26 February 2019 and USD 4.000.000, jatuh tempo di USD 4,000,000, due on 28 Februari 2019). 28 February 2019). Kemudian di Maret 2020, utang Subsequently in March 2020, the tersebut telah diperpanjang sampai loan has been rolled over Juni 2020. 277.604 - 127.924 - up to June 2020.

26

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

14. UTANG BANK (Lanjutan) 14. BANK LOANS (Continued)

31 Desember/31 December 2019 2018 Jangka Jangka Jangka Jangka pendek/ panjang/ pendek/ panjang/ Non- Dalam jutaan Rupiah Current Non-current Current current In millions of Rupiah

MUFG Bank, Ltd., cabang Jakarta; MUFG Bank, Ltd., Jakarta branch; fasilitas modal kerja; jumlah fasilitas working capital facility; maximum sebesar USD 40.000.000 atau jumlah facility of USD 40,000,000 or uang yang setara dalam Rupiah atau equivalent in Rupiah or JPY; Yen Jepang; tanpa jaminan; tingkat unsecured; bearing interest rate per bunga setahun sebesar LIBOR annum at monthly LIBOR plus 0.6%. bulanan ditambah 0,6%. Saldo The loan outstanding as of terutang di tanggal 31 Desember 31 December 2019: Rp 300,000 2019: Rp 300.000 juta (jatuh tempo million (due in various date between pada berbagai tanggal antara Januari January to March 2020) and sampai Maret 2020) dan USD 17,500,000 (due in various date USD 17.500.000 (jatuh tempo pada between January to March 2020). berbagai tanggal antara Januari Subsequently in March 2020, the sampai Maret 2020). loan has been rolled over up to June Kemudian di Maret 2020, utang 2020. tersebut telah diperpanjang sampai Juni 2020. 543.268 - - -

MUFG Bank, Ltd., cabang Jakarta; MUFG Bank, Ltd., Jakarta branch; jumlah fasilitas sebesar maximum facility of USD 45,000,000 USD 45.000.000 (dicairkan (fully drawn); unsecured; bearing seluruhnya); tanpa jaminan; tingkat interest rate per annum at monthly bunga setahun sebesar JIBOR JIBOR plus 0.7%. Repayable in bulanan ditambah 0,7%. Dibayarkan quarterly installments of dengan angsuran per kuartal sebesar USD 2,647,059 each, starting from USD 2.647.059, dimulai dari 30 Juni 30 June 2017. The loan outstanding as 2017. Saldo terutang di tanggal of 31 December 2019 amounted to 31 Desember 2019 sebesar USD 15,882,352 (2018: USD 15.882.352 (2018: USD 26,470,588). USD 26.470.588). 147.187 73.594 153.328 229.992

MUFG Bank, Ltd., cabang Jakarta; MUFG Bank, Ltd., Jakarta branch; jumlah fasilitas sebesar maximum facility of USD 45.000.000 (dicairkan USD 45,000,000 (fully drawn); seluruhnya); tanpa jaminan; tingkat unsecured; bearing interest rate per bunga setahun sebesar LIBOR annum at monthly LIBOR plus bulanan ditambah 0,8%. Dibayarkan 0.8%. Repayable in quarterly dengan angsuran per kuartal sebesar installments of USD 1,875,000 each, USD 1.875.000, dimulai dari 30 Juni starting from 30 June 2018. The 2018. Saldo terutang di tanggal loan outstanding as of 31 December 31 Desember 2019 sebesar 2019 amounted to USD 31,875,005 USD 31.875.005 (2018: (2018: USD 39,375,005). USD 39.375.005). 104.257 338.838 108.607 461.582

27

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

14. UTANG BANK (Lanjutan) 14. BANK LOANS (Continued)

31 Desember/31 December 2019 2018 Jangka Jangka Jangka Jangka pendek/ panjang/ pendek/ panjang/ Non- Dalam jutaan Rupiah Current Non-current Current current In millions of Rupiah

MUFG Bank, Ltd., Jakarta MUFG Bank, Ltd., cabang branch; maximum facility of Jakarta; jumlah fasilitas sebesar USD 49,000,000 (fully drawn); USD 49.000.000 (dicairkan unsecured; bearing interest rate seluruhnya); tanpa jaminan; tingkat per annum at monthly LIBOR plus bunga setahun sebesar LIBOR 1.18%. Repayable in quarterly bulanan ditambah 1,18%. installments of USD 825,000 each, Dibayarkan dengan angsuran per starting from 29 March 2019. The kuartal sebesar USD 825.000, dimulai dari 29 Maret 2019. Saldo loan outstanding as of terutang di tanggal 31 Desember 31 December 2019 amounted to 2019 sebesar USD 45.700.000 (2018: USD 45,700,000 (2018: USD 49.000.000). 45.873 589.403 47.788 661.782 USD 49,000,000).

PT Bank Mizuho Indonesia; fasilitas modal kerja; jumlah fasilitas sebesar PT Bank Mizuho Indonesia; working USD 20.000.000 (2018: capital facility; maximum facility of USD 10.000.000) atau jumlah uang USD 20,000,000 (2018: yang setara dalam mata uang lain; USD 10,000,000) or its equivalent in tanpa jaminan; tingkat bunga setahun other currency; unsecured; bearing sebesar biaya penyediaan bank interest rate per annum at bank cost ditambah 0,5%. Saldo terutang di of fund plus 0.5%. The loan tanggal 31 Desember 2019: outstanding as of 31 December 2019: Rp 80.000 juta (jatuh tempo pada Rp 80,000 million (due on 10 March 10 Maret 2020) dan USD 13.300.000 2020) and USD 13,300,000 (due in (jatuh tempo pada berbagai tanggal various date between January to antara Januari sampai Maret 2020) March 2020) (2018: Rp 80,000 (2018: Rp 80.000 juta, jatuh tempo million, due on 5 March 2019). di 5 Maret 2019). Kemudian di Subsequently in March 2020, the Maret 2020, utang tersebut telah loan has been rolled over up to June diperpanjang sampai Juni 2020. 264.883 - 80.000 - 2020.

PT Bank Mizuho Indonesia; jumlah fasilitas sebesar USD 15.000.000 PT Bank Mizuho Indonesia; atau jumlah uang yang setara dalam maximum facility USD 15,000,000 Rupiah atau Yen Jepang (dicairkan or equivalent in Rupiah or JPY seluruhnya); tanpa jaminan; tingkat (fully drawn); unsecured; bearing bunga setahun sebesar biaya interest rate per annum at bank penyediaan bank ditambah 0,65%. cost of fund plus 0.65%. Dibayarkan dengan angsuran per Repayable in quarterly kuartal sebesar USD 937.500, installments of USD 937,500 each, dimulai dari 10 November 2017. starting from 10 November 2017. Saldo terutang di tanggal The loan outstanding as of 31 Desember 2019 sebesar 31 December 2019 amounted to USD 6.562.500 (2018: USD 6,562,500 (2018: USD 10.312.500). 52.129 39.096 54.304 95.032 USD 10,312,500).

PT Bank Mizuho Indonesia; jumlah fasilitas sebesar USD 20.000.000 atau PT Bank Mizuho Indonesia; jumlah uang yang setara dalam Rupiah maximum facility of atau Yen Jepang (dicairkan USD 20,000,000 or equivalent in seluruhnya); tanpa jaminan; tingkat Rupiah or JPY (fully drawn); bunga setahun sebesar biaya unsecured; bearing interest rate per penyediaan bank ditambah 0,70%. annum at bank cost of fund plus Dibayarkan dengan angsuran per 0.70%. Repayable in quarterly kuartal sebesar USD 833,333 dimulai installments of USD 833,333 each, dari 25 Januari 2019. Saldo terutang di starting from 25 January 2019. The tanggal 31 Desember 2019 sebesar loan outstanding as of 31 December USD 16.666.668 (2018: 2019 amounted to USD 16,666,668 USD 20.000.000). 46.337 185.346 48.270 241.350 (2018: USD 20,000,000).

28

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

14. UTANG BANK (Lanjutan) 14. BANK LOANS (Continued)

31 Desember/31 December 2019 2018 Jangka Jangka Jangka Jangka pendek/ panjang/ pendek/ panjang/ Non- Dalam jutaan Rupiah Current Non-current Current current In millions of Rupiah

PT Bank Mizuho Indonesia; jumlah fasilitas sebesar USD 40.000.000 atau jumlah uang yang setara dalam PT Bank Mizuho Indonesia; maximum Rupiah atau Yen Jepang (dicairkan facility USD 40,000,000 or its seluruhnya); tanpa jaminan; tingkat equivalent in Rupiah or JPY (fully bunga setahun sebesar LIBOR drawn); unsecured; bearing interest bulanan ditambah 1,05%. rate per annum at monthly LIBOR Dibayarkan dengan angsuran per plus 1.05%. Repayable in quaterly kuartal dimulai dari installments starting from 28 June 28 Juni 2019. Saldo terutang di 2019. The loan outstanding as of tanggal 31 Desember 2019 sebesar 31 December 2019 amounted to USD 37.600.000 (2018: USD 37,600,000 (2018: USD 34.500.000). 44.483 478.195 29.976 469.619 USD 34,500,000).

The Norinchukin Bank, Singapura; jumlah fasilitas sebesar The Norinchukin Bank; Singapore; USD 36.000.000 atau jumlah uang maximum facility USD 36,000,000 or yang setara dalam Rupiah atau Yen its equivalent in Rupiah or JPY (fully Jepang (dicairkan seluruhnya); tanpa drawn); unsecured; bearing interest jaminan; tingkat bunga setahun rate per annum at monthly LIBOR plus sebesar LIBOR ditambah 1,10%. 1.10%. Repayable in quaterly Dibayarkan dengan angsuran per installments starting from 31 October kuartal dimulai dari 31 Oktober 2019. The loan outstanding as of 2019. Saldo terutang di tanggal 31 December 2019 amounted to 31 Desember 2019 sebesar USD USD 35,583,333 (2018: 35.583.333 (2018: USD 25.000.000). 33.362 461.282 6.034 355.991 USD 25,000,000).

PT Bank BTPN Tbk*; fasilitas modal kerja; jumlah fasilitas sebesar USD 10.000.000 atau jumlah uang PT Bank BTPN Tbk*; working capital yang setara dalam Rupiah atau Yen facility; maximum facility of Jepang; tanpa jaminan; tingkat bunga USD 10,000,000 or its equivalent in setahun sebesar biaya penyediaan Rupiah or JPY; unsecured; bearing bank ditambah 0,5%. Saldo terutang interest rate per annum at bank cost of di tanggal 31 Desember 2019: fund plus 0.5%. The loan outstanding USD 7.000.000 (jatuh tempo di as of 31 December 2019: 29 Januari 2020 dan 26 Maret 2020). USD 7,000,000 (due on 29 January Kemudian di Maret 2020, utang 2020 and 26 March 2020). tersebut telah diperpanjang sampai Subsequently in March 2020, the loan Juni 2020. 97.307 - - - has been rolled over up to June 2020.

PT Bank BTPN Tbk.*; jumlah fasilitas sebesar USD 25.000.000 atau jumlah PT Bank BTPN Tbk.*; maximum uang yang setara dalam Rupiah; facility of USD 25,000,000 or tanpa jaminan; tingkat bunga setahun equivalent in Rupiah; unsecured; sebesar biaya penyediaan bank bearing interest rate per annum at ditambah 0,75%. Dibayarkan dengan bank cost of fund plus 0.75%. angsuran per kuartal sebesar Repayable in quaterly installments Rp 7.292 juta, dimulai dari of Rp 7,292 million each, starting 29 November 2019. Saldo terutang from 29 November 2019. The loan di tanggal 31 Desember 2019 sebesar outstanding as of 31 December 2019 Rp 342.708 juta (2018: Rp 100.000 amounted to Rp 342,708 million juta). 29.167 313.541 2.083 97.917 (2018: Rp 100,000 million). 1.685.857 2.479.295 658.314 2.613.265 Akrual atas bunga 11.569 - 8.916 - Accrued interest 1.697.426 2.479.295 667.230 2.613.265

*Sebelum 1 Februari 2019 bernama PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia. *Before 1 February 2019 named PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia.

29

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

14. UTANG BANK (Lanjutan) 14. BANK LOANS (Continued)

Fasilitas pinjaman yang diperoleh Perseroan di atas adalah The Company obtained loan facilities as above for untuk fasilitas modal kerja dan untuk investasi atas mesin working capital and for investment of machineries and dan peralatan, dan tungku atas pabrik baru di Cikampek. equipment, and furnaces of its new factory in Cikampek.

Perjanjian fasilitas mencantumkan beberapa pembatasan, These facility agreements include certain restrictions, antara lain sehubungan dengan ketaatan terhadap among other things, on compliance with certain persyaratan administrasi tertentu. Pada tanggal administrative requirements. As of 31 December 2019 31 Desember 2019 dan 2018, Perseroan telah memenuhi and 2018, the Company has complied with the persyaratan administrasi. administrative requirements.

15. LIABILITAS IMBALAN KERJA 15. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION

Sesuai dengan peraturan ketenagakerjaan di Indonesia, In accordance with Indonesia labor regulations, the Perseroan wajib memberikan imbalan paskakerja ke Comp any is required to provide certain post-employment karyawannya pada saat pemutusan hubungan kerja atau benefits to its employees when their employment is pada saat pensiun. Imbalan tersebut terutama didasarkan terminated or when they retire. These benefits are primarily pada masa kerja dan kompensasi karyawan pada saat based on years of service and the employees’ compensation pemutusan hubungan kerja atau pensiun. at termination or retirement.

Mulai Februari 2015, Perseroan memiliki program iuran Starting in February 2015, the Company has a defined pasti yang mencakup karyawan tetap yang memenuhi cont ribution pension plan covering its qualified permanent syarat, yang dikelola dan dijalankan oleh PT Asuransi employees, which is managed and administered by Jiwa Manulife Indonesia. Selama tahun yang berakhir PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia. During the years 31 Desember 2019 dan 2018, Perseroan telah ended 31 December 2019 and 2018, the Company mengkontribusi Rp 60.000 juta per tahun terhadap contributed Rp 60,000 million per year to the plan. All of program tersebut. Seluruh dana Perseroan ditempatkan the Company’s fund is put in the money market investment pada investasi pasar uang (yaitu deposito berjangka), yang (i.e. time deposits), in which their carrying amounts mana nilai tercatatnya mendekati nilai wajarnya. approximate their fair values.

Tabel berikut mencerminkan saldo liabilitas imbalan kerja The following table reflects the balance of the obligation for pada tanggal pelaporan, mutasi liabilitas, aset program, post-employment benefits as of the reporting dates, as well dan beban yang diakui selama tahun 2019 dan 2018: as the movements in the obligation, plan asset, and the expense recognized during 2019 and 2018:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Movement in the defined benefit Mutasi liabilitas imbalan kerja pasti obligation Liabilitas imbalan pasti, Defined benefit obligation, awal tahun 558.296) 587.039) beginning of year

Termasuk di laba rugi Included in profit or loss Biaya jasa kini 43.644) 47.609) Current service cost Biaya jasa lalu 525) ) 556) Past service cost Biaya bunga 46.899) 45.092) Interest cost

Termasuk di penghasilan Included in other comprehensive komprehensif lain income Kerugian (keuntungan) aktuarial dari: Actuarial losses (gains) from: - asumsi keuangan 62.589) (92.768) financial assumption - - penyesuaian (8.283) 19.422) experience adjustment -

Lainnya Other

Imbalan yang dibayar (47.539) (48.654) Benefits paid Liabilitas imbalan pasti, akhir tahun 656.131) 558.296) Defined benefit obligation, end of year

30

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

15. LIABILITAS IMBALAN KERJA 15. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (Lanjutan) (Continued)

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Perubahan aset program Changes in plan asset Nilai wajar aset program, Fair value of plan asset, awal tahun (74.499) (59.369) beginning of year

Termasuk di laba rugi Included in profit or loss Pendapatan bunga (6.946) (5.201) Interest income

Termasuk di penghasilan Included in other comprehensive komprehensif lain income Imbal hasil atas aset program tidak Return on plan asset excluding termasuk pendapatan bunga 1.017) 1.063) interest income

Lainnya Others Iuran dari Perseroan (60.000) (60.000) Contributions paid by the Company Imbalan yang dibayar 47.023) 49.008) Benefits paid Nilai wajar aset program, akhir tahun (93.405) (74.499) Fair value of plan assets, end of year

Liabilitas imbalan pasti neto 562.726) 483.797) Net defined benefit obligation

) ) Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 2017 2016 2015 In millions of Rupiah

Informasi historis: Historical information: Nilai kini liabilitas imbalan Present value of the defined pasti 656.131) 558.296) 587.039) 472.417) 415.934) benefits obligation

Penyesuaian pengalaman yang timbul pada Experience adjusment liabilitas program (8.283) 19.422) (10.057) (7.855) 48.678) arising on plan liabilities

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan aktuaria Principal assumptions used in the actuarial calculations adalah sebagai berikut: were as follows:

2019 2018 Per annum Per annum

Tingkat diskonto 6,55% - 8,10% 8,10% - 8,55% Discount rate Tingkat kenaikan gaji masa depan 7,00% - 7,70% 7,00% - 7,70% Future salary increase rate

Per 31 Desember 2019, durasi rata-rata tertimbang dari At 31 December 2019, the weighted average duration of the liabilitas imbalan pasti berkisar antara 4,15 dan 20,39 defined benefit obligation was ranging between 4.15 and tahun (31 Desember 2018: antara 4,97 dan 19,26 tahun). 20.39 years (31 December 2018: between 4.97 and 19.26 years).

Tingkat diskonto digunakan dalam menentukan nilai kini The discount rate is used in determining the present value of liabilitas imbalan kerja pada tanggal penilaian. Secara the benefit obligation at valuation date. In general, the umum, tingkat diskonto berkorelasi dengan imbalan hasil discount rate correlates with the yield on zero coupon pasar atas obligasi pemerintah tanpa bunga yang government bonds that are traded in active capital markets diperdagangkan di pasar modal aktif pada tanggal at reporting date. pelaporan.

Asumsi tingkat kenaikan gaji di masa depan The future salary increase assumption projects the benefit memproyeksikan liabilitas imbalan kerja dimulai dari obligation starting from the valuation date through the tanggal penilaian sampai dengan usia pensiun normal. normal retirement age. The salary increase rate is generally Tingkat kenaikan gaji pada umumnya ditentukan dengan determined by applying inflation adjustments to pay scales, memperhitungkan penyesuaian inflasi terhadap tingkat and by taking account of the length of service. upah dan bertambahnya masa kerja.

Analisa sensitivitas Sensitivity analysis

Kemungkinan adanya perubahan pada tanggal pelaporan Reasonably possible changes at the reporting date to one of terhadap salah satu asumsi aktuarial terkait, dimana asumsi the relevant actuarial assumptions, holding other lainnya konstan, akan mempengaruhi liabilitas imbalan assumptions constant, would have affected the defined pasti sebesar jumlah yang ditunjukkan di bawah ini: benefit obligation by the amount shown below: 31

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

15. LIABILITAS IMBALAN KERJA 15. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (Lanjutan) (Continued)

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah Kenaikan/ Penurunan/ Kenaikan/ Penurunan/ Increase Decrease Increase Decrease

Tingkat dikonto (pergerakan 1%) (63.106) 75.224) (47.880) 56.263) Discount rate (1% movement) Skala gaji (pergerakan 1%) 74.255) (63.702) 56.346) (48.932) Salary scale (1% movement)

Walaupun analisa ini tidak memperhitungkan seluruh Although the analysis does not take account of the full distribusi arus kas yang diharapkan dari program tersebut, distribution of cash flows expected under the plan, it does analisa ini menunjukkan prakiraan sensitivitas dari asumsi provide an approximation of the sensitivity of the yang ditampilkan. assumption shown.

16. MODAL SAHAM 16. SHARE CAPITAL

Modal dasar Perseroan adalah sebesar Rp 300 milyar yang The Company's authorized capital amounting to Rp 300 terbagi atas 600.000.000 saham dengan nilai nominal billion consists of 600,000,000 shares at par value of Rp 500 (dalam angka penuh) per saham dan telah Rp 500 (in full amount) per share, of which 434,000,000 ditempatkan dan disetor penuh sejumlah 434.000.000 shares have been issued and fully paid-up. saham.

Susunan pemegang saham Perseroan adalah sebagai The composition of the Company’s shareholders was as berikut: follows:

Jumlah/Amount (dalam jutaan Rupiah/ Jumlah saham/ % kepemilikan/ In millions of Pemegang saham Number of shares % of ownership Rupiah) Shareholders

31 Desember 2019 31 December 2019

AGC Inc., Jepang 193.240.400 44,53% 96.620 AGC Inc., Japan PT Rodamas, Indonesia 180.677.700 41,63% 90.339 PT Rodamas, Indonesia Lainnya (masing-masing dengan Other (each with ownership kepemilikan kurang dari 5%) 60.081.900 13,84% 30.041 of less than 5%) 434.000.000 100,00% 217.000

31 Desember 2018 31 December 2018

AGC Inc., Jepang 190.359.000 43,86% 95.180 AGC Inc., Japan PT Rodamas, Indonesia 177.799.700 40,97% 88.899 PT Rodamas, Indonesia Tn. Tjio Ferry Susanto (Direktur) 80.000 0,02% 40 Mr. Tjio Ferry Susanto (Director) Lainnya (masing-masing dengan Other (each with ownership kepemilikan kurang dari 5%) 65.761.300 15,15% 32.881 of less than 5%) 434.000.000 100,00% 217.000

17. TAMBAHAN MODAL DISETOR 17. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan agio saham dikurangi dengan biaya This account represents premium on share capital net of emisi saham sebagai berikut: share issuance costs as follows:

Dalam jutaan Rupiah In millions of Rupiah

Agio saham 167.700) Premium on share capital Biaya emisi saham (2.617) Share issuance costs 165.083)

32

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

17. TAMBAHAN MODAL DISETOR 17. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (Lanjutan) (Continued)

Agio saham berasal dari selisih antara hasil penerimaan Premium on share capital resulted from the difference dari penawaran umum perdana 86.000.000 saham kepada between proceeds from the initial public offering of masyarakat pada tahun 1995 dengan harga Rp 2.450 per 86,000,000 shares in 1995 at a price of Rp 2,450 per share saham dengan nilai nominalnya Rp 500 per saham. and the par value of the issued shares of Rp 500 per share.

18. PENJUALAN NETO 18. NET SALES

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Pihak ketiga 1.282.845 1.260.367 Unrelated parties

Pihak berelasi: Related parties: AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapura 1.430.942 1.435.107 AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapore PT Rodamas, Indonesia 1.397.735 1.562.107 PT Rodamas, Indonesia AGC Inc., Jepang 101.643 100.173 AGC Inc., Japan AGC Automotive Philippines Inc. 35.342 31.895 AGC Automotive Philippines Inc. Auto Glass Co., Ltd., Jepang 26.774 42.154 Auto Glass Co., Ltd., Japan AGC Automotive China Co., Ltd. 8.706 7.867 AGC Automotive China Co., Ltd. AGC Automotive Malaysia Sdn. Bhd. 3.005 - AGC Automotive Malaysia Sdn. Bhd. AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. 1.260 1.323 AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. PT Auto Glass Indonesia 784 778 PT Auto Glass Indonesia AGC Vidros Do Brasil Ltda. 740 1.491 AGC Vidros Do Brasil Ltda. 3.006.931 3.182.895

4.289.776 4.443.262

Tidak terdapat penjualan ke pihak ketiga yang jumlahnya There were no sales to unrelated parties that the amount melebihi 10% dari penjualan neto. exceeded 10% of net sales.

19. BEBAN POKOK PENJUALAN 19. COST OF SALES

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Beban produksi: Production costs: Bahan baku yang digunakan 1.354.681) 1.271.665) Raw materials used Kompensasi karyawan 567.434) 559.073) Employees’ compensation Gas alam, listrik dan air 865.755) 899.888) Natural gas, electricity and water Penyusutan aset tetap 451.111) 370.103) Depreciation of fixed assets Beban produksi lainnya 635.516) 702.354) Other production costs Jumlah beban produksi 3.874.497) 3.803.083) Total production costs

Persediaan awal barang dalam produksi 52.642) 44.098) Beginning balance of goods in production Persediaan akhir barang dalam produksi (41.776) (52.642) Ending balance of goods in production Beban pokok produksi 3.885.363) 3.794.539) Cost of goods manufactured

Persediaan awal barang jadi 587.461) 545.455) Beginning balance of finished goods Pembelian barang jadi 8.479) 33.425) Purchase of finished goods Persediaan akhir barang jadi (599.713) (587.461) Ending balance of finished goods 3.881.590) 3.785.958)

33

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

19. BEBAN POKOK PENJUALAN 19. COST OF SALES (Lanjutan) (Continued)

Dalam tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018, During the years ended 31 December 2019 and 2018, Perseroan membeli persediaan dari pihak berelasi berikut: the Company purchased inventories from the following related parties:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

AGC Soda Corporation, United States AGC Soda Corporation, Amerika Serikat 384.574 313.959 Of America AGC Technology Solutions Co., Ltd., AGC Technology Solutions Co., Ltd., Jepang 67.575 81.478 Japan AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapura 36.690 71.791 AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapore AGC Technology Solutions (Kunshan) AGC Technology Solutions (Kunshan) Co., Ltd., Cina 20.461 27.416 Co., Ltd., China Tokai Kogyo Co., Ltd., Jepang 11.454 - Tokai Kogyo Co., Ltd., Japan AGC Inc., Jepang 10.249 6.835 AGC Inc., Japan PT Saint Gobain Abrasives Diamas, PT Saint Gobain Abrasives Diamas, Indonesia 10.058 10.907 Indonesia PT Riken Indonesia 8.635 - PT Riken Indonesia AGC Technology Solutions AGC Technology Solutions (Thailand) Co., Ltd. 7.344 7.551 (Thailand) Co., Ltd. PT Auto Glass Indonesia 6.355 - PT Auto Glass Indonesia AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. 2.453 2.709 AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. AGC Glass Europe, Belgia 1.156 13.938 AGC Glass Europe, Belgium AGC Flat Glass (Thailand) Public Co., Ltd. - 5.996 AGC Flat Glass (Thailand) Public Co., Ltd. Pemasok lainnya 186 129 Other suppliers 567.190 542.709

Tidak terdapat pembelian barang dari pihak ketiga yang There were no purchases of inventories from unrelated jumlahnya melebihi 10% dari total pembelian barang. parties that the amount exceeded 10% of total purchases of inventories.

20. BEBAN PENJUALAN 20. SELLING EXPENSES

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Pengiriman dan pengangkutan 165.556 175.531 Deliveries and transportations Kompensasi karyawan 126.105 117.226 Employees’ compensations Royalti (pihak berelasi, Catatan 27) 48.209 47.719 Royalties (related parties, Note 27) Penyusutan aset tetap 28.315 21.367 Depreciation of fixed assets Perbaikan dan perlengkapan lainnya 9.766 9.609 Repair and sundry supplies Hak penjualan (Catatan 28) 7.000 7.000 Sales rights (Note 28) Insentif dan komisi penjualan 1.881 2.601 Sales incentives and commissions Kaca yang pecah selama pengiriman 975 924 Broken glasses during deliveries Lainnya 53.655 51.445 Other 441.462 433.422

34

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

21. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 21. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Kompensasi karyawan 52.343 44.463 Employees’ compensations Listrik, air dan telepon 8.509 5.601 Electricity, water and telephone Penyusutan aset tetap 2.198 1.452 Depreciation of fixed assets Perbaikan dan perlengkapan lainnya 1.532 701 Repair and sundry supplies Lainnya 6 12.819 14.316 Other 77.401 66.533

22. BIAYA KEUANGAN NETO 22. NET FINANCE COST

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Beban bunga atas pinjaman 153.769) 38.360) Interest expense on borrowings Pendapatan bunga (2.969) (2.159) Interest income (Keuntungan) kerugian selisih kurs, neto atas Foreign exchange (gain) loss, net on pinjaman (128.947) 129.311) borrowings 21.853) 165.512)

23. PERPAJAKAN 23. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka terdiri dari: a. Prepaid taxes consist of:

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Lebih bayar pajak penghasilan badan Overpayment of corporate income tax tahun 2006 1.695 1.695 2006 Lebih bayar pajak penghasilan badan Overpayment of corporate income tax tahun 2016 17.183 - 2016 Pajak pertambahan nilai 109.583 123.627 Value added tax Lainnya 2.888 - Other 131.349 125.322

Pada tahun 2008, kantor pajak mengeluarkan surat In 2008, the tax authority assessed additional taxes kurang bayar atas pajak penghasilan badan Perseroan on the Company’s 2006 corporate income tax return untuk tahun pajak 2006 sejumlah Rp 5,5 milyar. amounting to Rp 5.5 billion. The Company’s appeal Perseroan mengajukan banding atas jumlah sebesar for the amount of Rp 1,695 million was denied by the Rp 1.695 juta yang ditolak oleh pengadilan pajak tax court in 2009, and its request in 2010 for a pada tahun 2009, dan pengajuan pada tahun 2010 judicial review by the Supreme Court continues to be untuk peninjauan kembali ke Mahkamah Agung pending as of the reporting date. Payments made belum selesai sampai dengan tanggal pelaporan. under protest towards this assessment are presented Pembayaran yang dilakukan terhadap keberatan ini as prepaid taxes, as management has assessed that dicatat sebagai pajak dibayar dimuka, karena the Company’s tax position is sustainable. manajemen telah menelaah bahwa posisi pajak Perseroan dapat dipertahankan.

35

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

23. PERPAJAKAN (Lanjutan) 23. TAXATION (Continued)

b. Pajak yang dapat dikembalikan terdiri dari: b. Refundable taxes consist of:

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Lebih bayar pajak penghasilan badan Overpayment of corporate income tahun 2017 - 42.478 tax 2017 Lebih bayar pajak penghasilan badan Overpayment of corporate income tahun 2018 70.950 70.950 tax 2018 Lebih bayar pajak penghasilan badan Overpayment of corporate income tahun 2019 33.092 - tax 2019 Pajak pertambahan nilai tahun 2015 - 26.759 Value added tax 2015 Pajak pertambahan nilai tahun 2016 - 26.341 Value added tax 2016 104.042 166.528

Pada bulan Mei 2018, Perseroan menerima surat In May 2018, the Company received tax assessment ketetapan pajak untuk pajak pertambahan nilai tahun letter for the 2015 and 2016 value added taxes 2015 dan 2016 sejumlah Rp 8.750 juta dan totaling Rp 8,750 million and submitted tax objection mengajukan surat keberatan pada bulan Agustus letter in August 2018, without payment on the 2018, tanpa melakukan pembayaran atas kurang underpayment. The Company also received tax bayar. Perseroan juga menerima surat tagihan pajak collection notice (penalty) on the above matter (denda) sehubungan dengan perihal di atas sejumlah totaling Rp 53,100 million of which the amount of Rp 53.100 juta yang mana sejumlah Rp 17.183 juta Rp 17,183 million was offset with audit result on dikurangi dengan hasil audit pajak penghasilan badan corporate income tax 2016, and the remaining tahun 2016, dan sisanya sejumlah Rp 35.917 juta Rp 35,917 million record as part of accrual as of dicatat sebagai akrual per 31 Desember 2018. Pada 31 December 2018. In 2019 the tax office approved tahun 2019, kantor pajak menyetujui keberatan pajak the Company’s tax objection, and therefore the Perseroan, dan karenanya Perseroan mencatatkan Company recorded refund for fiscal year 2016 as pengembalian pajak atas tahun fiskal 2016 sebagai prepaid taxes as of 31 December 2019. The pajak dibayar dimuka per 31 Desember 2019. Sisa remaining unclaimed amount from overpayment of lebih bayar pajak penghasilan badan tahun 2016 yang corporate income tax 2016 amounting Rp 418 tidak dikembalikan sebesar Rp 418 juta dicatat million has been recorded as part of income tax sebagai bagian dari beban pajak penghasilan. expense.

Pajak penghasilan badan Perseroan untuk tahun 2014 The Company’s corporate income tax for 2014 has telah diaudit oleh otoritas pajak. Ketetapan pajak been audited by the tax authorities. The tax yang dikeluarkan pada Januari 2019 menghasilkan assessment issued in January 2019 resulted in an kurang bayar sebesar Rp 3.119 juta. Pada bulan April underpayment of Rp 3,119 million. In April 2019, the 2019, Perseroan membayar sejumlah Rp 1.351 juta Company paid the amount of Rp 1,351 million (dicatat sebagai bagian dari beban pajak penghasilan) (record as part of income tax expense) and submitted dan mengajukan surat keberatan untuk jumlah objection letter for the amount of Rp 1,768 million. sebesar Rp 1.768 juta. Selanjutnya pada bulan Subsequently in February 2020, the tax authorities Februari 2020, otoritas pajak menyetujui sebagian partially approved the Company’s objection of Rp keberatan Perseroan sebesar Rp 1.272 juta. 1,272 million.

Lebih bayar pajak penghasilan badan tahun 2017 The Company’s overpayment of corporate income tax Perseroan telah diaudit oleh otoritas pajak. Surat 2017 has been audited by the tax authorities. The tax ketetapan pajak dikeluarkan pada bulan Juni 2019 assessment letter issued in June 2019 from Rp 42,478 dari Rp 42.478 juta menjadi Rp 42.074 juta, dimana million to Rp 42,074 million, which was refunded in dikembalikan pada bulan Agustus 2019. Sisa lebih August 2019. The remaining overpayment of bayar pajak penghasilan badan tahun 2017 sebesar corporate income tax 2017 of Rp 404 million has been Rp 404 juta dicatat dalam beban pajak penghasilan. recorded under income tax expense.

36

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

23. PERPAJAKAN (Lanjutan) 23. TAXATION (Continued)

c. Utang pajak lainnya terdiri dari: c. Other taxes payable consist of:

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Pajak Penghasilan pasal 21 10.247 10.231 Income tax-article 21 Pajak Penghasilan pasal 23, 26, 15 dan 4(2) 3.985 2.309 Income tax-articles 23, 26, 15 and 4(2) 14.232 12.540

d.... Komponen manfaat (beban) pajak penghasilan adalah d. The components of income tax benefit (expense) are as sebagai berikut: follows:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Pajak kini: Current tax: Tahun berjalan -) (1.868) Current year Penyesuaian beban pajak tahun-tahun Adjustment to prior years’ tax sebelumnya (2.173) -) expenses (2.173) (1.868) Pajak tangguhan 38.366) (2.720) Deferred tax 36.193) (4.588)

e....Rekonsiliasi beban pajak penghasilan dengan (rugi) e. Income tax expense is reconciled with (loss) profit laba sebelum pajak penghasilan adalah sebagai before income tax as follows: berikut:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Laba sebelum pajak penghasilan (168.416) 11.184 Profit before income tax Tarif pajak yang berlaku 25% 25% Statutory tax rate (42.104) 2.796 Perbedaan permanen dikalikan Permanent differences dengan tarif pajak 25% 3.738) 1.792 at 25% tax rate Penyesuaian beban pajak tahun-tahun Adjustment to previous years’ tax sebelumnya 2.173) - expenses Beban pajak (36.193) 4.588 Income tax expense

f. . .Rekonsiliasi antara (rugi) laba sebelum pajak dengan f. The following reconciles (loss) profit before tax with laba kena pajak adalah sebagai berikut: taxable profit:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Laba sebelum pajak (168.416) 11.184) Profit before tax

Perbedaan permanen: Permanent differences: Kesejahteraan karyawan 4.666) 7.604) Employee benefits in-kind Penyisihan penurunan nilai aset tetap 10.206) -) Provision for impairment fixed asset Beban pajak 1.583) 1.802) Tax expenses Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final (2.339) (2.159) Interest income subject to final tax Lainnya 836) (79) Other 14.952) 7.168)

Perbedaan temporer: Temporary differences: Penyusutan aset tetap (203.592) (39.292) Depreciation of fixed assets Penyisihan penurunan nilai persediaan 41.094) -) Provision for decline in inventory value Imbalan kerja 23.604) 28.412) Employee benefits (138.894) (10.880)

(Rugi) laba kena pajak (292.358) 7.472) Taxable (loss) profit

37

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

23. PERPAJAKAN (Lanjutan) 23. TAXATION (Continued)

f. . .Rekonsiliasi antara (rugi) laba sebelum pajak dengan f. The following reconciles (loss) profit before tax with laba kena pajak adalah sebagai berikut: (Lanjutan) taxable profit: (Continued)

Laba kena pajak Perseroan tahun 2018 telah sesuai The amount of 2018 taxable profit corresponds with the dengan SPT Tahunan Pajak Penghasilan tahun yang amount reported in the related annual corporate tax bersangkutan. return.

Rekonsiliasi utang pajak penghasilan dengan beban Income tax payable is reconciled with current tax pajak kini, sebagai berikut: expense, as follows:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Beban pajak kini -) 1.868) Current tax expense

Pajak dibayar dimuka: Prepaid taxes: Pajak Penghasilan pasal 22 (33.092) (58.025) Income tax-article 22 Pajak Penghasilan pasal 25 -) (14.793) Income tax-article 25 (33.092) (72.818)

Lebih bayar pajak penghasilan kini (33.092) (70.950) Overpayment of current income tax

g. Saldo pajak tangguhan yang diakui, dan mutasi g. The recognized deferred tax balances, and the sepanjang tahun berjalan adalah sebagai berikut: movement thereof during the year were as follows:

Diakui Diakui dalam rugi dalam laba komprehensif lain/ rugi/ Recognized in Recognized other in profit or comprehensive Dalam jutaan Rupiah 2018 loss loss 2019 In millions of Rupiah

Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets: Penyisihan penurunan nilai Provision for decline in persediaan -) 10.274) - 10.274) inventory value Kompensasi kerugian fiskal -) 73.089) - 73.089) Tax loss carry forwards Liabilitas imbalan kerja 120.950) 5.901) 13.831 140.682) Employee benefits obligation Investasi pada metode ekuitas 115) -) - 115) Equity-accounted investment 121.065) 89.264) 13.831 224.160) Liabilitas pajak tangguhan: Deferred tax liabilities: Aset tetap (48.793) (50.898) - (99.691) Fixed assets Aset tidak lancar lainnya (654) -) - (654) Other non-current assets (49.447) (50.898) - (100.345)

Aset pajak tangguhan 71.618) 38.366) 13.831) 123.815) Deferred tax assets

Diakui Diakui dalam rugi dalam laba komprehensif lain/ rugi/ Recognized in Recognized other in profit or comprehensive Dalam jutaan Rupiah 2017 loss loss 2018 In millions of Rupiah

Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets: Liabilitas imbalan kerja 131.918) 7.103) (18.071) 120.950) Employee benefits obligation Investasi pada metode ekuitas 115) -) -) 115) Equity-accounted investment 132.033) 7.103) (18.071) 121.065) Liabilitas pajak tangguhan: Deferred tax liabilities: Aset tetap (38.970) (9.823) -) (48.793) Fixed assets Aset tidak lancar lainnya (654) -) -) (654) Other non-current assets (39.624) (9.823) -) (49.447)

Aset pajak tangguhan 92.409) (2.720) (18.071) 71.618) Deferred tax assets

Rugi fiskal yang dapat dikompensasi, yang pada Tax loss carry forwards, which as of 31 December 2019 tanggal 31 Desember 2019 berjumlah Rp 292.358 juta, amounted to Rp 292,358 million, will expire in 2024 if akan kedaluwarsa pada 2024 jika tidak digunakan not utilized against future taxable profits. terhadap laba kena pajak di masa depan.

38

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

23. PERPAJAKAN (Lanjutan) 23. TAXATION (Continued)

h.. Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, Perseroan h. Under the taxation laws of Indonesia, the Company melaporkan/menyetorkan pajak-pajaknya berdasarkan submits tax returns on the basis of self-assessment. The tax sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan/ authorities may assess or amend taxes within the statute of mengubah pajak-pajak tersebut dalam batas waktu limitations, under prevailing regulations. yang ditentukan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Posisi pajak Perseroan mungkin dapat dipertanyakan The Company’s tax positions may be challenged by the tax oleh otoritas pajak. Kedudukan pajak Perseroan authorities. The Company’s tax positions are formed on dibentuk berdasarkan dasar teknis yang layak, sesuai sound technical basis, in compliance with the tax dengan peraturan perpajakan. Oleh karena itu, regulations. Accordingly, management believes that no Manajemen berkeyakinan bahwa akrual atas potensi accruals for potential income tax liabilities is necessary. liabilitas pajak penghasilan tidak diperlukan. This assessment relies on estimates and assumptions and Penelaahan tersebut didasarkan atas estimasi dan may involve judgement about future events. New asumsi dan melibatkan pertimbangan akan kejadian information may become available that causes di masa depan. Informasi baru dapat tersedia yang management to change its judgement. Such changes will menyebabkan manajemen mengubah impact tax expense in the period in which such pertimbangannya. Perubahan tersebut akan determination is made. mempengaruhi beban pajak di periode dimana penentuan tersebut dibuat.

24. (RUGI) LABA PER SAHAM 24. (LOSS) EARNINGS PER SHARE

2019 2018

(Rugi) laba tahun berjalan (dalam jutaan (Loss) profit for the year (in millions of Rupiah) (132.223) 6.596 Rupiah) Jumlah rata-rata tertimbang saham beredar/ Weighted average number of outstanding/ ditempatkan 434.000.000) 434.000.000 issued shares (Rugi) laba tahun berjalan per saham (Rp 305) Rp 15 (Loss) earnings per share

25. DIVIDEN TUNAI 25. CASH DIVIDENDS

Rapat Umum pemegang saham tahunan Perseroan tanggal At the annual general meeting of shareholders of the 21 Juni 2019 (risalah dibuat oleh notaris Rusnaldy, S.H., Company on 21 June 2019 (minutes prepared by Rusnaldy, dengan akta No. 11) memutuskan untuk membagikan S.H., by deed No. 11) it was resolved to declare cash dividen tunai sejumlah Rp 13.020 juta [Rp 30 per saham]. dividends in the amount of Rp 13,020 million [Rp 30 per share].

Rapat Umum pemegang saham tahunan Perseroan tanggal At the annual general meeting of shareholders of the 4 Juni 2018 (risalah dibuat oleh notaris Dr. Irawan Company on 4 June 2018 (minutes prepared by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si, dengan akta No. 17) memutuskan Soerodjo, S.H., M.Si, by deed No. 17) it was resolved to untuk membagikan dividen tunai sejumlah Rp 13.020 juta declare cash dividends in the amount of Rp 13,020 million [Rp 30 per saham]. [Rp 30 per share].

39

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

26. CADANGAN WAJIB 26. STATUTORY RESERVES

Sesuai ketentuan Undang-undang Perseroan Terbatas In accordance with the provisions of the Corporate Laws No..1 tahun 1995 dan No. 40 tahun 2007, Perseroan No. 1 of 1995 and No. 40 of 2007, the Company is diwajibkan untuk menyisihkan jumlah tertentu dari laba required to set aside an amount from its net profit as a neto sebagai cadangan wajib sampai cadangan tersebut statutory reserve until the reserve balance reaches the mencapai paling sedikit 20% dari jumlah modal yang minimum 20% of its issued capital. ditempatkan.

Jumlah cadangan wajib pada tanggal 31 Desember 2019 Total statutory reserves as of 31 December 2019 and dan 2018 sebesar Rp 82.500 juta, atau sekitar 38% dari 2018 amounted to Rp 82,500 million, or approximately jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. 38% of the issued and fully paid-up capital.

27. PIHAK BERELASI 27. RELATED PARTIES ..

a. Ikhtisar transaksi dan saldo yang signifikan dengan a. Summary of significant transactions and balances pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: with related parties is as follows:

2019 Entitas sepengendalian/ Pemegang saham/ Entities under common Entitas anak/ Shareholders control Subsidiary Jumlah/ Jumlah/ Jumlah/ Dalam jutaan Rupiah Amount %** Amount %** Amount %** In millions of Rupiah

Penjualan neto (Catatan 18) 1.499.378 34,95 1.506.769 35,13 784 0,02 Net sales (Note 18) Pembelian persediaan (Catatan 19) 10.249 0,68 550.586 36,56 6.355 0,42 Purchases of inventories (Note 19) Beban penjualan (Catatan 20) 39.300 8,90 8.909 2,02 - - Selling expenses (Note 20) Piutang usaha (Catatan 5) 130.444 30,55 154.872 36,27 218 0,05 Trade receivables (Note 5) Piutang lainnya (Catatan 6) 2.766 9,78 - - 178 0,63 Other receivables (Note 6) Pembelian aset tetap (Catatan 10) 253.867 45,27 19.912 3,55 - - Purchases of fixed assets (Note 10) Utang usaha (Catatan 11) 4.734 1,60 49.355 16,65 1.275 0,43 Trade payables (Note 11) Beban akrual (Catatan 12) 9.609 4,94 4.146 2,13 - - Accrued expenses (Note 12) Liabilitas jangka pendek lainnya Other current liabilities (Catatan 13) 26.426 32,87 2.100 2,61 - - (Note 13)

2018 Entitas sepengendalian/ Pemegang saham/ Entities under common Entitas anak/ Shareholders control Subsidiary Jumlah/ Jumlah/ Jumlah/ Dalam jutaan Rupiah Amount %** Amount %** Amount %** In millions of Rupiah

Penjualan neto (Catatan 18) 1.662.280 37,41 1.519.837 34,21 778 0,02 Net sales (Note 18) Pembelian persediaan (Catatan 19) 6.835 0,56 535.868 43,54 6 0,01 Purchases of inventories (Note 19) Beban penjualan (Catatan 20) 37.927 8,75 9.792 2,26 - - Selling expenses (Note 20) Piutang usaha (Catatan 5) 123.291 30,85 120.995 30,28 270 0,07 Trade receivables (Note 5) Piutang lainnya (Catatan 6) 1.254 4,65 - - 179 0,66 Other receivables (Note 6) Pembelian aset tetap (Catatan 10) 766.541 33,80 276.653 12,20 - - Purchases of fixed assets (Note 10) Utang usaha (Catatan 11) 2.974 0,86 75.019 21,81 5 0,01 Trade payables (Note 11) Beban akrual (Catatan 12) 9.224 4,57 5.025 2,49 - - Accrued expenses (Note 12) Liabilitas jangka pendek lainnya Other current liabilities (Catatan 13) 335.000 65,79 5.511 1,08 - - (Note 13)

** Persentase terhadap jumlah aset/liabilitas/ .. ** Percentage to the respective total assets/ penjualan/pembelian/beban yang bersangkutan. liabilities/sales/purchases/expenses.

40

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

27. PIHAK BERELASI (Lanjutan) 27. RELATED PARTIES (Continued)

b. Kompensasi personil manajemen kunci b. Key management employees compensation

Personil manajemen kunci termasuk anggota Dewan Key management includes members of the Boards of Komisaris dan Direksi. Berikut ini mencerminkan Commissioners and Directors. The following reflects kompensasi yang dibayarkan atau terutang kepada compensation paid or payable to key management personil manajemen kunci: personnel:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Dewan Komisaris: Board of Commissioners: Gaji dan imbalan kerja lainnya 4.821 4.718 Salary and other benefits

Direksi: Board of Directors: Gaji dan imbalan kerja lainnya 27.854 30.235 Salary and other benefits Liabilitas imbalan kerja 5.950 5.166 Employee benefits obligation

c. .Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perseroan c. At 31 December 2019 and 2018, the Company had the memiliki perjanjian kontraktual dengan pihak berelasi following contractual arrangements with related sebagai berikut: parties:

Pada tanggal 16 Juni 2017, Perseroan telah On 16 June 2017, the Company entered into an menandatangani perjanjian dengan AGC Glass agreement with AGC Glass Europe, Belgium (entity Europe, Belgia (entitas sepengendalian) untuk under common control) for purchase of Magnetron pembelian mesin Magnetron Coater dengan total Coater machine with total capacity of 3.6 million kapasitas 3,6 juta meter persegi per tahun. Total square meters per year. The investment is estimated to investasi diperkirakan sebesar EUR 31.500.000, be EUR 31,500,000, which was declared in the sesuai dengan Surat Keterbukaan lnformasi kepada Disclosure of Information to OJK and BEI on 20 June OJK dan BEI pada tanggal 20 Juni 2017. Perjanjian 2017. This agreement has been completed in July ini telah selesai di Juli 2018. 2018.

Pada tanggal 16 Juni 2017, Perseroan telah On 16 June 2017, the Company entered into an menandatangani perjanjian dengan AGC Inc., Jepang agreement with AGC Inc., Japan (shareholder) for (pemegang saham) untuk pembangunan tungku baru construction of the Company's new furnace in Perseroan yang terletak di Cikampek (tungku C-2), Cikampek (C-2 furnace), West Java, Indonesia, that Jawa Barat, Indonesia, yang dimulai pada akhir tahun started in late 2017. The investment is estimated to be 2017. Total investasi diperkirakan sebesar JPY 6,640,000,000, which was declared in the JPY 6.640.000.000, sesuai dengan Surat Keterbukaan Disclosure of Information to OJK and BEI on lnformasi kepada OJK dan BEI pada tanggal 6 October 2017. This agreement has been completed 6 Oktober 2017. Perjanjian ini telah selesai di Maret in March 2019. 2019.

Perseroan memiliki perjanjian lisensi dengan AGC The Company has licensing agreements with AGC Inc., Jepang masing-masing untuk produksi kaca Inc., Japan each to produce flat glass, tempered glass, lembaran, kaca tempered, modular assembly window, modular assembly window, laminated glass, focus kaca laminated, kaca focus, T-Sunlux Coated Glass, glass, T-Sunlux Coated Glass, and Vision under which dan Vision dan Perseroan membayar royalti sebesar the Company pays royalties at 0.5% to 4% of total net 0,5% sampai dengan 4% dari jumlah penjualan neto. sales. These agreements expire in periods Perjanjian-perjanjian ini berakhir di periode antara between May 2021 until December 2035 and some of Mei 2021 sampai dengan Desember 2035 dan which will be automatically extended for additional beberapa perjanjian akan diperpanjang secara consecutive period of one year each. Total royalties otomatis untuk periode setiap satu tahun selanjutnya. incurred for the year ended 31 December 2019 Jumlah royalti untuk tahun yang berakhir amounted to Rp 39,300 million (2018: Rp 37,927 31 Desember 2019 sebesar Rp 39.300 juta (2018: million). Rp 37.927 juta).

Perseroan memiliki perjanjian lisensi dengan AGC The Company has a licensing agreement with AGC Glass Europe, Belgia dimana Perseroan memproduksi Glass Europe, Belgium under which the Company dan menjual produk-produk CVD Coated Glass (CVD manufactures and sells CVD Coated Glass Products CGP), dan kaca focus. Atas perjanjian lisensi ini, (CVD CGP), and focus glass. Under these agreements, Perseroan membayar royalti sebesar 1% sampai the Company pays royalties at 1% to 4% of total net dengan 4% dari jumlah penjualan neto. Perjanjian- sales. These agreements will expire in December 2030 perjanjian ini akan berakhir pada Desember 2030 dan and some of which will be automatically extended for beberapa perjanjian akan diperpanjang secara otomatis additional consecutive period of one year each. Total untuk periode setiap satu tahun selanjutnya. Jumlah royalties incurred for the year ended 31.December royalti untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2019 2019 amounted to Rp 8,909 million (2018: Rp 9,792 sebesar Rp 8.909 juta (2018: Rp 9.792 juta). million).

41

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

27. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK 27. BALANCES AND TRANSACTIONS YANG BERELASI (Lanjutan) WITH RELATED PARTIES (Continued)

d. Sifat hubungan dan jenis transaksi dengan pihak- d. The nature of the relationship and transactions with pihak berelasi adalah sebagai berikut: related parties is as follows:

Hubungan relasi/Related parties Pihak-pihak berelasi/Related parties relationship Transaksi/Transaction

AGC Inc., Jepang/Japan Pemegang saham/Shareholder Penjualan, pembelian persediaan, aset tetap dan royalti/Sales, purchase of inventories, fixed assets and royalty PT Rodamas, Indonesia Pemegang saham/Shareholder Penjualan/Sales AGC Glass Europe, Belgia/Belgium Entitas sepengendalian/ Pembelian persediaan, aset tetap dan Entity under common control royalty/Purchase of inventories, fixed assets and royalty AGC Flat Glass (Thailand) Public Co., Entitas sepengendalian/ Pembelian aset tetap/Purchase of fixed Ltd. Entity under common control assets AGC Technology Solutions Co., Ltd., Entitas sepengendalian/ Pembelian persediaan dan aset tetap/ Jepang/Japan Entity under common control Purchase of inventories and fixed assets AGC Soda Corporation, Amerika Entitas sepengendalian/ Pembelian persediaan/Purchase of Serikat/United States of America Entity under common control inventories AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. Entitas sepengendalian/ Penjualan dan pembelian persediaan Entity under common control dan aset tetap/Sales and purchase of inventories and fixed assets AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Entitas sepengendalian/ Penjualan dan pembelian persediaan/ Singapura/Singapore Entity under common control Sales and purchase of inventories PT Saint Gobain Abrasives Diamas, Entitas sepengendalian/ Pembelian persediaan/Purchase of Indonesia Entity under common control inventories Auto Glass Co., Ltd., Jepang/Japan Entitas sepengendalian/ Penjualan dan pembelian Entity under common control persediaan/Sales and purchase of inventories AGC Automotive China Co., Ltd. Entitas sepengendalian/ Penjualan/Sales Entity under common control AGC Automotive Philippines Inc. Entitas sepengendalian/ Penjualan/Sales Entity under common control AGC Vidros Do Brasil Ltda. Entitas sepengendalian/ Penjualan/Sales Entity under common control AGC Technology Solutions (Kunshan) Entitas sepengendalian/ Pembelian persediaan dan aset tetap/ Co., Ltd., Cina/China Entity under common control Purchase of inventories and fixed assets AGC Technology Solutions (Thailand) Entitas sepengendalian/ Pembelian persediaan/Purchase of Co., Ltd. Entity under common control inventories Tokai Kogyo Co., Ltd., Jepang/Japan Entitas sepengendalian/ Pembelian persediaan/Purchase of Entity under common control inventories AGC Automotive Malaysia Sdn., Bhd. Entitas sepengendalian/ Penjualan/Sales Entity under common control AGC Automotive (Foshan) Co., Ltd Entitas sepengendalian/ Pembelian persediaan/Purchase of Entity under common control inventories AGC Automotive Europe S.A. Entitas sepengendalian/ Pembelian aset tetap/Purchase of fixed Entity under common control assets PT Riken Indonesia Entitas sepengendalian/ Pembelian persediaan/Purchase of Entity under common control inventories PT Rodamas Inti Teknika Entitas sepengendalian/ Pembelian aset tetap/Purchase of fixed Entity under common control assets PT Auto Glass Indonesia Entitas anak/Subsidiary Penjualan dan pembelian persediaan/ Sales and purchase of inventories

42

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

28. PERJANJIAN PENTING 28. SIGNIFICANT AGREEMENT

Perjanjian kerjasama dengan PT Jakarta Cooperation agreement with PT Jakarta Propertindo Propertindo (”Jakpro”) (“Jakpro”)

Perseroan memiliki Perjanjian Kerjasama dengan Jakpro The Company has entered into a Cooperation untuk peningkatan nilai tanah Perseroan yang terletak di Agreement with Jakpro to increase the value of the kawasan Ancol. Company’s land in the Ancol area.

Dalam perjanjian ini, Jakpro akan bertanggung jawab Under this agreement, Jakpro will be responsible to untuk melakukan atau menyediakan hal-hal sebagai perform or provide the following: berikut:

(a) Jasa dalam rangka perubahan izin atau persetujuan (a) Services in relation to changing land use peruntukan tanah dari peruntukan industri menjadi permits/approvals from industrial use to peruntukan komersial, pemukiman dan/atau commercial, residential and/or mixed-use; campuran keduanya;

(b) Jasa dalam rangka peningkatan Koefisien Lantai (b) Services in relation to improvement of the plotting Bangunan (“KLB”) untuk bangunan di atas tanah; ratio (“KLB”) for building on the land;

(c) Jasa bantuan untuk melakukan proses pengurusan (c) Assistance in the process of acquiring an approval untuk mendapatkan surat persetujuan perpanjangan letter for extension of the Right to Build on the land Hak Guna Bangunan atas tanah dari Badan from Badan Pelaksana Proyek Ancol and/or any Pelaksana Proyek Ancol dan/atau instansi other government agencies; pemerintah lainnya;

(d) Jasa pemasaran dan penjualan tanah setelah (d) Services in relation to marketing and sale of the selesainya pekerjaan dan jasa tersebut dalam paragraf land after the completion of the services in (a) dan (b); dan paragraphs (a) and (b); and

(e) Jasa pengamanan dan keterjaminan selama 3 (tiga) (e) Services to secure permits for the change of land tahun sejak tanggal dikeluarkannya izin perubahan use with guarantee for 3 (three) years as of the peruntukan tanah serta KLB sebagaimana dimaksud date of issuance, and stipulation that the plotting dalam paragraf (a) dan (b) untuk tidak adanya ratio (KLB) as provided in paragraphs (a) and (b) perubahan izin tersebut yang akan menyebabkan will not be changed in a manner that would be harga pasar tanah menjadi lebih rendah. detrimental to the value of the property.

Untuk memungkinkan Jakpro melaksanakan tanggung To enable Jakpro to perform the responsibilities as jawabnya sebagaimana diuraikan di atas, pada tanggal noted above, as of 31 December 2016, the Company has 31 Desember 2016, Perseroan telah memberikan remitted advance payments totaling Rp 35,000 million. pembayaran di muka sejumlah Rp 35.000 juta.

Di tahun 2017, Jakpro telah menyelesaikan tanggung In 2017, Jakpro has completed its responsibilities as jawabnya sebagaimana diuraikan di atas (kecuali untuk noted above (except for points (c) and (d)). In poin (c) dan (d)). Kompensasi atas jasa Jakpro telah December 2017, the Company has paid compensation dibayarkan Perseroan di Desember 2017 dalam bentuk for Jakpro’s services by handing over some part of the penyerahan sebagian tanah Perseroan yang terletak di Company’s land located at Ancol Barat. Ancol Barat.

Atas penyerahan tanah ini, Perseroan telah membayar The Company has paid tax related to the handover of pajak terkait yang dicatat sebagai bagian dari beban land, which recorded as part of general and umum dan administrasi di 2017. administrative expenses in 2017.

43

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

28. PERJANJIAN PENTING (Lanjutan) 28. SIGNIFICANT AGREEMENT (Continued)

Perjanjian kerjasama pemasaran dan penjualan Cooperation marketing and land sales agreement with tanah dengan PT Jakarta Propertindo (”Jakpro”) PT Jakarta Propertindo (“Jakpro”)

Perseroan memiliki Perjanjian Kerjasama dengan Jakpro, The Company has a Cooperation Agreement with yang berlaku mulai Desember 2017, untuk memasarkan Jakpro, that effective in December 2017, to market and dan menjual tanah Perseroan yang terletak di kawasan sales of the Company’s land in the Ancol area. This Ancol. Perjanjian ini adalah untuk mengakomodasi agreement is to accommodate Jakpro’s responsibilities tanggung jawab Jakpro sebagaimana dimaksud dalam as noted in points (c) and (d) under previous poin (c) dan (d) dalam Perjanjian Kerjasama dengan Cooperation Agreement with Jakpro. Jakpro sebelumnya.

Dalam perjanjian ini, Jakpro bertanggung jawab untuk Under this agreement, Jakpro is responsible to market melakukan pemasaran dan penjualan atas tanah, termasuk and sell the land, including studies related with the kajian-kajian yang terkait dengan upaya peningkatan nilai effort to increase the commercial value of the land, komersial tanah, jasa konsultasi dalam rangka revisi dan consultation services for revising and finalizing urban finalisasi urban design guidelines (UDGL) sesuai dengan design guidelines (UDGL) in accordance with the needs kebutuhan pembeli tanah, dan juga memberikan bantuan of the land buyers, and also provide assistance related pengurusan perizinan dan perpanjangan Hak Guna to licensing arrangements and extension of the Right To Bangunan (HGB), serta memberikan laporan berkala Build permit, and provide the Company with a periodic kepada Perseroan. report.

Terkait dengan pelaksanaan perjanjian ini, dalam tahun To perform under this agreement, the Company has 2018 Perseroan telah memberikan pembayaran di muka remitted additional advance payments totalling tambahan sejumlah Rp 8.644 juta. Rp 8,644 million in 2018.

Perjanjian ini akan berlaku sampai tanggal 31 Desember This agreement will be effective until 31 December 2019 dan telah diperpanjang sampai dengan 31 Desember 2019 and has been extended until 31 December 2020; 2020; atau pada saat seluruh tanah terjual; atau or when the entire land has been sold; or based on berdasarkan persetujuan pengakhiran dari kedua belah approval from both parties; or if any regulation from an pihak; atau jika ada ketentuan peraturan dari instansi authorized institution which voids the implementation of yang berwenang, tidak memungkinkan dilaksanakannya the agreement. kerja sama.

Dalam hal Jakpro tidak berhasil memenuhi tanggung If Jakpro fails to meet its responsibilities or is only able jawab atau hanya berhasil memenuhi sebagian tanggung to partially meet its responsibilities, then the Company jawabnya, maka Perseroan berhak untuk menunjuk pihak has right to appoint another party (with Jakpro’s lain (dengan persetujuan Jakpro) untuk melaksanakan approval) to settle the responsibilities at Jakpro’s kewajiban tersebut dengan biaya Jakpro. expense.

Selanjutnya, untuk transaksi jual-beli tanah Perseroan In addition, for sales-and-purchase transaction of the dengan pembeli, Perseroan sebagai pemilik tanah akan Company’s land with buyer, the Company as land mengikuti seluruh ketentuan yang berlaku terkait dengan owner will conform with the prevailing arrangements jual-beli tanah di Indonesia, secara terpisah dan tidak applicable to sales-and-purchase of land in Indonesia, diatur berdasarkan perjanjian kerjasama antara Perseroan that is independent and is not ruled based on the above dengan Jakpro diatas. cooperation agreement between the Company and Jakpro.

Perjanjian hak penjualan Sales right agreement

Perseroan memiliki perjanjian dengan PT Reflective The Company has entered into an agreement with Performance Glass (“Reflexindo”), dimana Reflexindo PT Reflective Performance Glass (“Reflexindo”), bermaksud mengalihkan seluruh jaringan penjualan dan whereby Reflexindo transfers sales and marketing rights pemasaran kaca reflective yang dimilikinya kepada for reflective glass to the Company. Perseroan.

Perjanjian tersebut berlaku sampai Juni 2023, dengan This agreement is valid through June 2023, with a sales total biaya pengalihan hak sebesar Rp 35.000 juta yang rights fee totalling Rp 35,000 million that paid by dibayarkan dengan cara cicilan selama periode lima installment for the period of five years until June 2022. tahun sampai dengan Juni 2022.

44

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

29. ASET DAN LIABILITAS DALAM 29. ASSETS AND LIABILITIES IN VALUTA ASING FOREIGN CURRENCIES

Aset dan liabilitas dalam valuta asing pada tanggal Assets and liabilities in foreign currencies as of 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut : 31 December 2019 and 2018 were as follows:

2019 Valuta Setara asing/ dengan/ Foreign currencies Equivalent in ASET Rp juta/million ASSETS

Kas dan setara kas USD 15.766.019 219.163 Cash and cash equivalents JPY 33.439.011 4.280 AUD 541 5

Piutang usaha USD 11.748.767 163.320 Trade receivables JPY 15.295.536 1.958 AUD 388.000 3.779

Piutang lainnya USD 25.947 361 Other receivables JPY 2.773.349 355

Aset tidak lancar lainnya USD 420.000 5.838 Other non-current assets

Jumlah aset 399.059 Total assets

LIABILITAS LIABILITIES

Utang usaha USD 6.883.762 95.691 Trade payables JPY 141.568.490 18.121 EUR 877.011 13.672 Lainnya/Other 969

Beban akrual USD 174.258 2.422 Accrued expenses JPY 33.764.915 4.322 Lainnya/Other 19

Liabilitas jangka pendek lainnya USD 30.826 429 Other current liabilities JPY 198.147.190 25.363 EUR 89.568 1.396 Lainnya/Other 1.274

Utang bank USD 232.071.487 3.226.026 Bank loans Jumlah liabilitas 3.389.704 Total liabilities

JUMLAH LIABILITAS, NETO 2.990.645 TOTAL LIABILITIES, NET

45

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

29. ASET DAN LIABILITAS DALAM 29. ASSETS AND LIABILITIES IN VALUTA ASING (Lanjutan) FOREIGN CURRENCIES (Continued)

2018 Valuta Setara asing/ dengan/ Foreign currencies Equivalent in ASET Rp juta/million ASSETS

Kas dan setara kas USD 14.416.665 208.768 Cash and cash equivalents JPY 14.040.540 1.841 AUD 462 4

Piutang usaha USD 8.802.770 127.473 Trade receivables JPY 33.333.370 4.370 AUD 227.497 2.323

Piutang lainnya USD 11.739 170 Other receivables JPY 229.870 30

Aset tidak lancar lainnya USD 420.000 6.082 Other non-current assets

Jumlah aset 351.061 Total assets

LIABILITAS LIABILITIES

Utang usaha USD 9.686.356 140.268 Trade payables JPY 126.645.967 16.603 EUR 790.536 13.091 Lainnya/Other 1.708

Beban akrual USD 46.506 673 Accrued expenses JPY 23.675.474 3.104 EUR 6.469 107 Lainnya/Other 10

Liabilitas jangka pendek lainnya USD 23.097.782 334.479 Other current liabilities JPY 75.895.438 9.950 EUR 4.605.322 76.264 Lainnya/Other 172

Utang bank USD 209.095.865 3.027.917 Bank loans Jumlah liabilitas 3.624.346 Total liabilities

JUMLAH LIABILITAS, NETO 3.273.285 TOTAL LIABILITIES, NET

Penjabaran ke dalam Rupiah dilakukan dengan The amounts were translated into Rupiah at the middle menggunakan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku rates of exchange quoted by Bank Indonesia at the pada tanggal pelaporan (Catatan 31). reporting date (Note 31).

46

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

30. INFORMASI SEGMEN 30. SEGMENT INFORMATION

Segmen usaha Business segments

Perseroan menjalankan dua segmen kegiatan usaha, yaitu The Company has two business segments, namely flat segmen usaha kaca lembaran dan segmen usaha kaca glass segment and automotive glass segment. Each otomotif. Masing-masing segmen dipimpin oleh seorang segment is headed by a director. direktur.

Segmen kaca lembaran memproduksi berbagai jenis kaca The flat glass segment produces a broad range of clear polos, kaca berpola, kaca reflektif, kaca berlapis, dan and tinted glass, figured glass, reflective glass, coated kaca cermin, yang terutama digunakan sebagai partisi glass, and mirror glass, which are used primarily for pembatas, kaca jendela, kaca untuk konstruksi bangunan glass curtain walls, window glass, suspended glass in dan sebagai bahan baku untuk industri hilir. building construction and as raw materials for downstream industry.

Segmen kaca otomotif memproduksi dua jenis utama The automotive glass segment produces two main types kaca otomotif, yaitu kaca tempered dan kaca laminated, of automotive glass, tempered glass and laminated yang terutama digunakan dalam industri otomotif. glass, which are primarily used in the automotive industry.

Hasil dari operasi tiap segmen usaha adalah sebagai The results of operations of each segment are disclosed berikut (dalam jutaan Rupiah): below (in millions of Rupiah):

Kaca Otomotif/ Kaca Lembaran/Flat Glass Automotive Glass Eliminasi/Elimination Jumlah/Total 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 Penjualan neto: Net sales: Eksternal 2.828.677 2.997.214 1.461.099 1.446.048 -) -) 4.289.776) 4.443.262) External Antar segmen 254.100 253.315 - - (254.100) (253.315) -) -) Inter segment

Jumlah penjualan neto 3.082.777 3.250.529 1.461.099 1.446.048 (254.100) (253.315) 4.289.776) 4.443.262) Total net sales

Beban pokok penjualan (3.881.590) (3.785.958) Cost of sales

Laba bruto 408.186) 657.304) Gross profit

Beban lainnya (4.174) (1.779) Other expense Beban penjualan (441.462) (433.422) Selling expenses General and Beban umum dan administrative administrasi (77.401) (66.533) expenses (Kerugian) keuntungan selisih Foreign exchange kurs, neto (32.659) 16.909) (loss) gain, net Pendapatan lainnya 947) 4.217) Other income

(Rugi) laba usaha (146.563) 176.696) Operating (loss) profit

Pendapatan keuangan 131.916) 2.159) Finance income

Biaya keuangan (153.769) (167.671) Finance cost

(Rugi) laba sebelum (168.416) 11.184) (Loss) profit before tax pajak

Kaca Otomotif/ Kaca Lembaran/Flat Glass Automotive Glass Eliminasi/Elimination Jumlah/Total 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 Informasi lainnya Other information

Aset segmen 7.334.301 7.038.675 1.044.548 1.030.489 -) - 8.378.849 8.069.164 Segment assets

Aset yang tidak Unallocated corporate dialokasikan - - - - -) - 359.206 363.468 assets

Jumlah aset 8.738.055 8.432.632 Total assets

Liabilitas segmen 5.178.911 4.649.609 134.981 173.817 -) - 5.313.892 4.823.426 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak Unallocated corporate dialokasikan - - - - -) - 14.232 12.540 liabilities

Jumlah liabilitas 5.328.124 4.835.966 Total liabilities

Aset dan liabilitas segmen tidak mencakup aset dan Segment assets and liabilities do not include tax assets liabilitas pajak. and liabilities.

47

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

30. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 30. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen geografis Geographical segments

a. Perseroan memproduksi kaca lembaran dan kaca a. The Company produces flat glass and automotive otomotif. Penjualan produk Perseroan dilakukan di glass. Sales of the Company’s products are carried pasar domestik dan ekspor out in the domestic and export markets.

Kantor Pusat Perseroan berlokasi di Jakarta. Kegiatan The Company Head Office is located in Jakarta. usaha Perseroan dilakukan di tiga wilayah yaitu The Company‘s business activities are carried out Jakarta, Cikampek dan Sidoarjo. in three regions namely Jakarta, Cikampek and Sidoarjo.

Kegiatan produksi dan penjualan berbagai jenis The production and sale of various types of flat produk kaca lembaran dilaksanakan di Pabrik glass products is carried out at the Cikampek and Cikampek dan Sidoarjo. Sidoarjo Factories.

Sedangkan kegiatan produksi dan penjualan kaca While the production and sale of automotive glass otomotif dijalankan di Pabrik Cikampek. is carried out at the Cikampek Factory.

b. Informasi berikut menunjukkan distribusi dari b. The following information shows the distribution of penjualan Perseroan tanpa memperhatikan tempat sales of the Company regardless of where the goods diproduksinya barang: were produced:

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Indonesia 2.677.662 2.816.959 Indonesia Asia Pasifik 1.557.189 1.548.658 Asia Pacific Lainnya 54.925 77.645 Other 4.289.776 4.443.262

31. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 31. FINANCIAL INSTRUMENT AND MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Instrumen keuangan Financial instruments

Nilai tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan The carrying amounts of financial assets and financial yang diakui sebesar biaya perolehan diamortisasi dalam liabilities that are recognized at amortized cost in the laporan keuangan lebih kurang sama dengan nilai financial statements approximate their fair values. wajarnya.

48

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

31. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 31. FINANCIAL INSTRUMENT AND MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Lanjutan) (Continued)

Instrumen keuangan (Lanjutan) Financial instruments (Continued)

Tabel dibawah ini menunjukan nilai tercatat dan nilai The following table shows the carrying amounts and fair wajar dari liabilitas derivatif, termasuk level hirarki nilai values of the derivative liabilities, including their levels in wajarnya. the fair value hierarchy.

2019 2018 Nilai tercatat/ Nilai tercatat/ Carrying amount Carrying amount (nilai wajar level 2 / (nilai wajar level 2/ Dalam jutaan Rupiah fair value level 2) fair value level 2) In millions of Rupiah

Liabilitas forward mata uang asing 3.086 3.943 Foreign currency forward liabilities

Liabilitas forward mata uang asing per 31 Desember Forward foreign exchange liabilities as of 31 December 2019 dengan total nilai nosional sebesar Rp 101.793 juta, 2019 with notional value totaling Rp 101,793 million, due jatuh tempo dalam jumlah yang bervariasi antara in varying amounts between 31 March 2020 up to 31 Maret 2020 sampai 30 September 2020 (2018: 30 September 2020 (2018: IDR 179,895 million, due in IDR 179.895 juta, jatuh tempo dalam jumlah yang varying amounts between 29 March 2019 up to bervariasi antara 29 Maret 2019 sampai 30 November 30 November 2019). 2019).

Tabel dibawah ini menunjukan teknik valuasi yang The following tables show the valuation techniques used digunakan dalam mengukur nilai wajar level 2, serta in measuring level 2 fair values, as well as the significant input yang tidak dapat diobservasi yang signifikan. unobservable inputs used.

Tipe Teknik valuasi Type Valuation technique

Liabilitas forward Teknik pendekatan pendapatan: Foreign exchange Income approach technique: mata uang asing Nilai wajar ditentukan forward liabilities The fair values are based on, berdasarkan pada, baik nilai either net present value and sekarang bersih dan model arus discounted cash flow models, kas yang didiskontokan, comparison with similar perbandingan dengan instrumen instruments for which market serupa yang memiliki harga pasar observable prices exist, or other yang dapat diobservasi, atau valuation models. Assumptions model penilaian lainnya. Asumsi and inputs used in valuation dan input yang digunakan dalam techniques include risk-free and teknik penilaian meliputi suku benchmark interest rates and bunga bebas risiko dan credit spreads used in benchmark suku bunga serta estimating discount rates, bond sebaran kredit yang digunakan prices and foreign currency dalam memperkirakan tingkat exchange rates. diskonto, harga obligasi, dan nilai tukar mata uang asing.

Manajemen risiko keuangan Financial risk management

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan The main risks arising from the Company’s financial Perseroan adalah risiko kredit, risiko likuiditas, risiko instruments are credit risk, liquidity risk, interest rate risk, tingkat bunga, dan risiko mata uang yang timbul dari and currency risks that arises in the normal course of kegiatan normal. business.

Risiko kredit Credit risk

Manajemen memiliki kebijakan kredit yang ditetapkan Management sets credit limits for each customer and the untuk setiap pelanggan dan risiko kredit dipantau secara exposure to credit risk is monitored on an ongoing basis by berkelanjutan dengan mengevaluasi kolektibilitas dari evaluating the collectability of each trade receivable masing-masing saldo piutang usaha. balance.

Nilai tercatat aset keuangan mencerminkan eksposur The carrying amount of financial assets represents the kredit akhir. ultimate credit exposure.

49

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

31. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 31. FINANCIAL INSTRUMENT AND MANAJEMEN RESIKO FINANCIAL RISK KEUANGAN (Lanjutan) MANAGEMENT (Continued)

Risiko kredit (Lanjutan) Credit risk (Continued)

Umur piutang usaha pada tanggal pelaporan adalah The aging of trade receivables at reporting dates was as sebagai berikut: follows:

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Belum jatuh tempo 354.442 341.385 Not yet due Lewat jatuh tempo: Overdue: 1 - 30 hari 68.454 48.928 1 - 30 days 31 - 60 hari 2.052 4.310 31 - 60 days 61 - 90 hari 205 4.314 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 1.899 658 More than 90 days 427.052 399.595

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko yang timbul dalam Liquidity risk is the risk that the Company will encounter situasi dimana Perseroan kesulitan untuk memenuhi difficulty in meeting the obligations associated with its kewajiban liabilitas keuangan yang seharusnya financial liabilities that are settled by delivering cash or diselesaikan dengan kas atau aset keuangan lainnya. another financial asset. The Company manages this Untuk mengelola risiko likuiditas, Perseroan secara rutin liquidity risk by on-going monitoring of the projected and memonitor perkiraan arus kas dan aktualnya. actual cash flows.

Pada 31 Desember 2019, Perseroan memiliki beberapa As of 31 December 2019, the Company had several unused fasilitas pinjaman bank yang belum digunakan, sebagai bank loan facilities, as below: berikut:

• Pinjaman modal kerja sampai dengan USD 1,4 juta • Working capital loan up to USD 1.4 million or atau jumlah yang setara dalam Rupiah atau Yen equivalent in Rupiah or JPY, available through Jepang, dapat digunakan sampai 30 September 2020, 30 September 2020, and can be extended; dan dapat diperpanjang;

• Pinjaman modal kerja sampai dengan USD 737.664 • Working capital loan up to USD 737,664 or equivalent atau jumlah yang setara dalam Rupiah atau Yen in Rupiah or JPY, available through 30 September Jepang, dapat digunakan sampai 30 September 2020, 2020, and can be extended; dan dapat diperpanjang;

• Pinjaman modal kerja sampai dengan USD 1 juta • Working capital loan up to USD 1 million or equivalent atau jumlah yang setara dalam Rupiah atau Yen, in Rupiah or JPY, available through 15 July 2020, and dapat digunakan sampai 15 Juli 2020, dan dapat can be extended; diperpanjang;

• Pinjaman modal kerja sampai dengan USD 3 juta • Working capital loan up to USD 3 million or equivalent atau jumlah yang setara dalam Rupiah atau Yen in Rupiah or JPY, available through 31 August 2020, Jepang, dapat digunakan sampai 31 Agustus 2020, and can be extended. dan dapat diperpanjang.

50

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

31. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 31. FINANCIAL INSTRUMENT AND MANAJEMEN RESIKO FINANCIAL RISK KEUANGAN (Lanjutan) MANAGEMENT (Continued)

Risiko likuiditas (Lanjutan) Liquidity risk (Continued)

Berikut adalah jatuh tempo kontraktual atas liabilitas The following are the contractual maturities of financial keuangan, termasuk estimasi pembayaran bunga: liabilities, including estimated interest payments:

Arus kas kontraktual/Contractual cash flows Nilai tercatat/ Kurang dari Lebih dari Carrying 1 tahun/Less 1 – 2 tahun/ 2 – 5 tahun/ 5 tahun/More Dalam jutaan Rupiah amount Jumlah/Total than 1 year 1 – 2 years 2 - 5 years than 5 years In millions of Rupiah

31 Desember 2019 31 December 2019

Non-derivatif liabilitas Non-derivative financial keuangan liabilities Utang usaha 296.501 296.501 296.501 - - - Trade payables Beban akrual 153.766 153.766 153.766 - - - Accrued expenses Liabilitas jangka pendek lainnya 80.409 80.409 80.409 - - - Other current liabilities Utang bank 4.176.721 4.549.111 1.798.704 499.363 1.599.154 651.890 Bank loans Derivative financial Derivatif liabilitas keuangan liabilities Liabilitas forward mata uang Foreign currency forward asing 3.086 3.086 3.086 - - - liabilities 4.710.483 5.082.873 2.332.466 499.363 1.599.154 651.890

Arus kas kontraktual/Contractual cash flows Nilai tercatat/ Kurang dari Lebih dari Carrying 1 tahun/Less 1 – 2 tahun/ 2 – 5 tahun/ 5 tahun/More Dalam jutaan Rupiah amount Jumlah/Total than 1 year 1 – 2 years 2 - 5 years than 5 years In millions of Rupiah

31 Desember 2018 31 December 2018

Non-derivatif liabilitas Non-derivative financial keuangan liabilities Utang usaha 343.957 343.957 343.957 - - - Trade payables Beban akrual 170.938 170.938 170.938 - - - Accrued expenses Liabilitas jangka pendek lainnya 509.214 509.214 509.214 - - - Other current liabilities Utang bank 3.280.495 3.714.109 767.968 578.099 1.431.553 936.489 Bank loans Derivative financial Derivatif liabilitas keuangan liabilities Liabilitas forward mata uang Foreign currency forward asing 3.943 3.943 3.943 - - - liabilities 4.308.547 4.742.161 1.796.020 578.099 1.431.553 936.489

Risiko tingkat bunga Interest rate risk

Perseroan memiliki utang bank dengan bunga variabel The Company has variable rate bank loans that exposed to yang mengekspos terhadap perubahan arus kas yang fluctuation in cash flow due to changes in interest rate. The disebabkan oleh perubahan tingkat bunga. Perseroan Company has a policy to constantly monitoring movements memiliki kebijakan untuk memonitor pergerakan tingkat in interest rates. bunga secara berkala.

Perubahan 10 basis poin pada tingkat bunga pinjaman A change of 10 basis points in interest rates at pada 31 Desember 2019 dan 2018 akan memberikan 31 December 2019 and 2018 would have increased dampak kenaikan (penurunan) terhadap ekuitas dan laba (decreased) equity and profit or loss after income tax by rugi setelah pajak. Analisa ini mengasumsikan semua the amounts shown below. This analysis assumes that all variabel lainnya konstan, terlebih kurs mata uang asing. other variables, in particular foreign currency rates, remain constant.

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Kenaikan tingkat bunga pinjaman Increase in interest rates by sebesar 10 basis poin 3.124 2.454 10 basis points

51

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

31. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 31. FINANCIAL INSTRUMENT AND MANAJEMEN RESIKO FINANCIAL RISK KEUANGAN (Lanjutan) MANAGEMENT (Continued) Risiko mata uang Currency risk

Perseroan memiliki risiko mata uang sehubungan dengan The Company has exposure to currency risk through transaksi (pembelian aset tetap dan persediaan dari transactions (purchases of fixed assets and inventories pemasok luar negeri, dan penjualan ekspor) dalam mata from overseas suppliers, and export sales) in currencies uang selain Rupiah. Mata uang yang mempengaruhi other than Rupiah. The currencies giving risk to this risk risiko ini terutama USD, AUD, EUR dan JPY. Risiko are primarily USD, AUD, EUR, and JPY. This risk is, to ini, sampai batas tertentu, berkurang dengan adanya some extent, mitigated by entering into forward foreign kontrak forward mata uang asing. exchange contracts.

Risiko mata uang asing Perseroan adalah sebagai The Company’s net exposure to currency risk is as follows: berikut:

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Aset 399.059) 351.061) Assets Liabilitas (3.389.704) (3.624.346) Liabilities (2.990.645) (3.273.285) Kontrak forward mata uang asing 101.793) 179.895) Forward foreign exchange contracts Eksposur neto (2.888.852) (3.093.390) Net exposure

Pada tanggal pelaporan, saldo aset dan liabilitas moneter At reporting date, balances of monetary assets and dalam valuta asing dijabarkan dalam Rupiah dengan kurs liabilities in foreign currencies are translated into Rupiah yang berlaku pada tanggal tersebut. Kurs utama yang at the exchange rates prevailing at that date. As of digunakan pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, 31 December 2019 and 2018, the relevant key exchange berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia adalah sebagai rates used, based on Bank Indonesia middle rates, are as berikut: follows:

2019 2018 Rp Rp

Dolar Amerika Serikat (USD) 1 13.901 14.481 U.S. Dollar (USD) 1 Dolar Australia (AUD) 1 9.739 10.211 Australian Dollar (AUD) 1 Euro Eropa (EUR) 1 15.589 16.560 European Euro (EUR) 1 Yen Jepang (JPY) 1 128,0 131,1 Japanese Yen (JPY) 1

Menguatnya/melemahnya Rupiah terhadap valuta lain Strengthening/weakening of the Rupiah against other akan berdampak pada kenaikan (penurunan) ekuitas dan currencies would have increased (decreased) equity and laba rugi setelah pajak penghasilan sebesar nilai yang profit or loss after income tax by the amounts shown disajikan di bawah. Analisa ini didasarkan pada below. This analysis is based on movement of exchange pergerakan kurs yang menurut manajemen mungkin rate that management considers as being reasonably terjadi pada tanggal pelaporan. Analisa ini possible at reporting dates. The analysis assumes that all mengasumsikan semua variabel lainnya konstan dan other variables remain constant and ignores any impact of mengabaikan dampak perkiraan penjualan dan forecasted sales and purchases. pembelian.

Dalam jutaan Rupiah 2019 2018 In millions of Rupiah

Rupiah melemah sebesar 1,5% (32.500) (34.801) Rupiah weakens by 1.5%

Pengelolaan modal Capital management

Kebijakan pengelolaan modal Perseroan adalah untuk The Company’s policy is to maintain a strong capital menjaga struktur modal yang kuat sehingga menjaga structure as to maintain investor, creditor and market kepercayaan investor, kreditur dan pasar dan juga untuk confidence and to sustain future development of the mempertahankan perkembangan masa depan dari bisnis Company’s business, including to address the need for Perseroan, termasuk untuk menanggapi kebutuhan substantial capital expenditure inherently required with belanja modal yang besar terkait dengan fasilitas respect to refurbishment of production facilities. To produksi. Dalam usaha untuk menjaga struktur modal maintain optimal structure of capital, management yang optimal, manajemen dapat menyesuaikan jumlah determine the level of dividends paid to shareholders. dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham.

Tidak ada perubahan yang dilakukan terhadap kebijakan There were no changes made in the Company’s capital pengelolaan modal Perseroan selama tahun berjalan. management policies during the year.

52

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2019 AND 2018

32. PERISTIWA SETELAH TANGGAL 32. EVENTS AFTER REPORTING PELAPORAN DATE

Karena kejadian luar biasa terkait Corona Virus Disease Since the outbreak of Corona Virus Disease 2019 2019 (“COVID-19”), di bulan Maret 2020, World Health (“COVID-19”), in March 2020, World Health Organization telah menyatakan pandemi, dan langkah – Organization has declared a pandemic, and the prevention langkah pencegahan dan pengendalian atas COVID-19 and control of the COVID-19 has been ongoing in sedang berlangsung di Indonesia. Situasi ini mungkin Indonesia. The situation may have distracted global, telah mengganggu aktivitas usaha dan ekonomi global, including Indonesia, business and economic activities. termasuk di Indonesia. Manajemen akan terus memantau Management will continue monitoring the situation of the situasi terkait COVID-19 tersebut, menilai dan merespon COVID-19, assess and react actively to its impacts on the secara aktif atas dampaknya terhadap posisi keuangan financial position and operating results of the Company. dan hasil operasi Perseroan. Penilaian Perseroan atas The Company’s assessment may change as a result of dampak COVID-19 dapat berubah akibat peristiwa atau events or conditions in the future that are beyond the kondisi di masa depan yang berada di luar pengendalian control of the management, and the Company’s assessment manajemen, dan penilaian Perseroan akan diperbarui di will be updated in the future as a result of those future masa depan sebagai akibat dari perubahan di masa depan changes. tersebut.

53