Gli “Applicable Final Terms” e i “Terms & Conditions” costituiscono rispettivamente le “Condizioni Definitive” e il “Regolamento” che disciplinano gli strumenti in oggetto. La versione originale del Prospetto è stata redatta in inglese, ai sensi della normativa vigente; nel presente file, di seguito alla versione originale in inglese, è riportata una traduzione del testo in lingua italiana. Si segnala che in caso di incongruenze fra le due versioni farà fede la versione inglese.

Final Terms

Dated 26 October 2006

UNICREDITO ITALIANO S.p.A.

(the "Issuer")

Issue of Euro 12,083,320 Benchmark Certificates linked to Indices under its Warrant and Certificate Programme

This document constitutes the Final Terms relating to the issue of Securities described herein and final terms for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC) (the Prospectus Directive).

Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth in the Prospectus dated 28 November 2005, the supplemental Prospectus dated 13 February 2006, the supplemental Prospectus dated 18 April 2006, the supplemental Prospectus dated 06 June 2006, the supplemental Prospectus dated 14 July 2006, the supplemental Prospectus dated 18 August 2006 and the supplemental Prospectus dated 27 October 2006, which together constitute a prospectus for the purposes of the Prospectus Directive. These Final Terms contain the final terms of the Securities described herein and must be read in conjunction with such Prospectus in order to obtain full information on the Issuer and the Securities themselves. Copies of such Prospectus are available free of charge to the public during normal business hours at the registered office of the Issuer and in an electronic form at www.tradinglab.it and the website of Borsa Italiana S.p.A. at www.borsaitalia.it.

Save as disclosed in "Offering and Sale", so far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Securities has an interest material to the offer.

References herein to numbered Conditions are to the Terms and Condition of the Certificates and words and expressions defined in such terms and conditions shall bear the same meaning in these Final Terms, save as where otherwise expressly provided.

The Issuer (the Responsible Person) accepts responsibility for the information contained in these Final Terms. To the best of the knowledge and belief of the Issuer, which has taken all reasonable care to ensure that such is the case, the information contained in these Final Terms is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.

PART A - CONTRACTUAL TERMS

A.1 GENERAL PROVISIONS

1. Issuer: UniCredito Italiano S.p.A.

2. Series Number: The series number of each Series of Certificates is as specified in Annex I.

3. Tranche: The Tranche of each Series of Certificates is specified in Annex I.

4. Denomination: Not Applicable

5. Consolidation: Not Applicable

6. Type of Securities: The Securities are Certificates.

The Securities are Index Certificates.

The Securities relate to commodities (the Index or the Indices), as specified in Annex I. See also Annex II for a description of the Indices.

7. Form of Securities: No Certificates in definitive form will be issued in relation to any Series. No physical document of title will be issued to represent the Certificates of any Series. On issue, the Certificates of each Series will be registered in the books of Monte Titoli. The Certificates of each Series will be held in bearer form on behalf of the beneficial owners until redemption and cancellation thereof.

8. Status of the Securities: Direct, unsubordinated and unsecured.

9. Date Board approval for issuance of Not Applicable Securities obtained:

10. Admission to trading: Application has been made for the Certificates of each Series to be admitted to trading on the SeDeX of Borsa Italiana S.p.A.

UniCredit Banca Mobiliare S.p.A., via Tommaso Grossi 10, 20121 Milan (Italy), (the Market Maker) has undertaken to provide liquidity through bid and offer quotes in accordance with the market making rules of Borsa Italiana S.p.A., where the Certificates of each Series are expected to be listed. The obligations of the Market Maker are regulated by the Regulation on regulated markets, and relevant Instructions, of Borsa Italiana S.p.A..

11. Averaging: Not Applicable 12. Number of Securities being issued: See Annex I in relation to each Series of Certificates.

13. Issue Price: The indicative issue price per Certificates in relation to each Series is the one specified as such in Annex I.

14. Issue Date: 13 November 2006

15. Exchange Business Day As set out in Condition 3

16. Business Day Centre(s): Milan

17. Valuation Date(s): In relation to each Series of Certificates specified in Annex I the date, as determined by the Calculation Agent, is the Maturity Date of the Certificates.

18. Settlement: Settlement will be by way of cash payment.

19. Issuer's option to vary settlement: Not Applicable

20. Exchange Rate: The applicable rate of exchange for conversion of any amount into the Settlement Currency for the purposes of determining the Cash Settlement Amount is:

− with respect to the NASDAQ100 Index, S&P500 Index, the European Central Bank Settlement Spot Rate, fixing of the exchange rate of the USD against the EUR at 14:15 CET on the Valuation Date, as published on the Reuters page ECB37;

− with respect to the NIKKEI225 Index, the European Central Bank Settlement Spot Rate, fixing of the exchange rate of the JPY against the EUR at 14:15 CET on the Valuation Date, as published on the Reuters page ECB37.

− with respect to the HANG SENG Index, the European Central Bank Settlement Spot Rate, fixing of the exchange rate of the HKD against the EUR at 14:15 CET on the Valuation Date, as published on the Reuters page ECB37.

21. Settlement Currency: The settlement currency for the payment of the Cash Settlement Amount is EUR.

22. Principal Agent: UniCredito Italiano S.p.A.

23. Calculation Agent: UniCredit Banca Mobiliare S.p.A.

24. Exchange(s): Not Applicable

25. Exchange(s) and Index Sponsor: The relevant Exchange is:

− with respect to the CAC40 Index, Euronext Paris;

− with respect to the DAX Index, Xetra;

− with respect to the EUROSTOXX50 Index, the main European Stock Exchanges

− with respect to the HANG SENG Index, Hong Kong Exchange;

− with respect to the NASDAQ100 Index, Nasdaq Stock Market Inc.;

− with respect to the NIKKEI225 Index, Tokyo Stock Exchange Inc.;

− with respect to the S&P/MIB Index, Borsa Italiana S.p.A.;

− with respect to the S&P500 Index, New York Stock Exchange Inc..

The relevant Index Sponsor is:

− with respect to the CAC40 Index, Euronext Paris (www.euronext.com);

− with respect to the DAX Index, Deutsche Böerse AG (www.deutsche-boerse.com);

− with respect to the EUROSTOXX50 Index, Stoxx Ltd. Stock Market Inc. (www.stoxx.com);

− with respect to the HANG SENG Index, HSI Service Limited Stock Market Inc (www.hsi.com.hk);

− with respect to the NASDAQ100 Index, Nasdaq Stock Market Inc. (www.nasdaq.com);

− with respect to the NIKKEI225 Index, Nihon Keizai Shimbun Inc. (www.nni.nikkei.co.jp\Markets Japan);

− with respect to the S&P/MIB Index and the S&P500 Index, Standard and Poor’s Corp.(www.standardandpoors.com). 26. Related Exchange(s): The relevant Related Exchange is:

− with respect to the CAC40 Index, Euronext.Liffe- MONEP (www.euronext.com);

− with respect to the DAX Index and the EUROSTOXX50 Index, Eurex Frankfurt AG Deutsche Böerse AG (www.eurexchange.com);

− with respect to the NASDAQ100 Index and the S&P500 Index, the Chicago Board Options Exchange (www.cboe.com);

− with respect to the HANG SENG Index, the Hong Kong Stock Exchange (www.hkex.com.hk);

− with respect to the NIKKEI225 Index, the Osaka Securities Exchange (www.ose.or.jp);

− with respect to the S&P/MIB Index, IDEM of Borsa Italiana S.p.A. (www.borsaitalia.it);

27. Multiplier: Not Applicable

28. Nominal Amount: Not Applicable

29. Relevant Asset(s): Not Applicable

30. Entitlement: Not Applicable

31. Settlement Price: In relation to each Series of Certificates, the Settlement Price of the relevant Index, as determined by the Calculation Agent, is:

- with respect to the CAC40 Index, the price calculated by the relevant Related Exchange on the Valuation Date at www.euronext.com. As of 10 November 2006, the price used for calculating the final settlement price of the CAC40 options is based on the arithmetic average of the CAC40 Index price observed between 3:40 p.m. and 4:00 p.m. on the expiration date of the options;

- with respect to the DAX Index, the intraday auction price of the Index (released at 13.00), as established by the relevant Related Exchange on the Valuation Date at www.eurexchange.com;

− with respect to the EUROSTOXX50 Index, the price calculated by the relevant Related Exchange on the Valuation Date at www.eurexexchange.com. As of 10 November 2006, the price used for calculating the final settlement price of the EUROSTOXX50 options is based on the arithmetic average of the EUROSTOXX50 Index price observed between 11:50 a.m. and 12:00 a.m. on the expiration date of the options; − with respect to the HANG SENG Index, the official closing price of the Index, as established by the relevant Related Exchange on the Valuation Date at www.his.com.hk;

− with respect to the NASDAQ100 Index, the “special quotation” of the Index, as established by the relevant Related Exchange on the Valuation Date at www.cboe.com. As of 10 November 2006, the special quotation for calculating the final settlement price of the NASDAQ100 options is based on the opening price of each stock on the last business day before the expiration date of the options;

− with respect to the NIKKEI225 Index, the “special quotation” of the Index, as established by the relevant Related Exchange on the Valuation Date at www.ose.or.jp. As of 10 November 2006, the special quotation for calculating the final settlement price of the NIKKEI225 options is based on the total opening prices of each component issue in the Nikkei Stock Average on the business day following the last trading day of the options.

− with respect to the S&P/MIB Index, the official opening price of the Index, as established by the relevant Related Exchange on the Valuation Date at www.borsaitalia.it;

In case of delisting of the relevant options contracts related to each Index listed on the relevant Related Exchange, at any time between the Issue Date and the Maturity Date (both included) of any Series of Certificates, the Settlement Price will be an official price of the Index calculated by the relevant Index Sponsor on the Valuation Date. The Calculation Agent will notify the Holders of the Settlement Price of the Index used for the purpose of calculating the Cash Settlement Amount.

32. Disrupted Day: In relation to each Series of Certificates, if the Valuation Date is a Disrupted Day, the Settlement Price of the Index will be the one established for the same purpose by the Related Exchange on such date and in such manner according to its applicable regulations.

If the Related Exchange does not establish the Settlement Price of the Index within eight Scheduled Trading Days immediately following the Valuation Date:

(i) that eight Scheduled Trading Day shall be deemed to be the Valuation Date, notwithstanding the fact that such day is a Disrupted Day; and

(ii) the Calculation Agent shall calculate the Settlement Price in its good faith and absolute discretion, by taking into account the market conditions, a price of the Index estimated on the basis of last announced prices of the components and such other conditions or factors that the Calculation Agent reasonably considers to be relevant. 33. Redemption of underlying of Debt Not Applicable Securities:

34. Relevant Time: The Relevant Time for the calculation of the Settlement Price of the relevant Index is the relevant scheduled time specified by the relevant Related Exchange on the Valuation Date.

35. Currency: Not Applicable

36. Additional Disruption Events: Not Applicable

37. Failure to Deliver due to Illiquidity: Not Applicable

38. Special conditions or other modifications See Annex III in relation to each Series of Certificates with respect to to the Terms and Conditions: the exercise of such Certificates and the provisions of Conditions 4 and 5 shall be amended accordingly.

Condition 13 (“Substitution of Issuer”) shall not apply and shall be replaced by the following:

(1) “The Issuer shall be entitled at any time, without the consent of the Holder, to substitute any company within the UniCredit Group, being UniCredito Italiano S.p.A. and its consolidated subsidiaries, in place of the Issuer (the New Issuer) with respect to all obligations under or in connection with the Certificates, provided that:

(i) the New Issuer assumes all obligations of the Issuer in relation to the Holders under or in connection with the Certificates;

(ii) the New Issuer has obtained all necessary authorizations, if any, by the competent authorities, under which the New Issuer may perform all obligations arising under or in connection with the Certificates and transfer payments to the Paying Agent; and

(iii) the Issuer unconditionally and irrevocably guarantees the obligations of the New Issuer, except in the case where the Issuer is UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. and the New Issuer is UniCredito Italiano S.p.A. in which case such guarantee is not required.

(2) In case of any such substitution of the Issuer, any reference in these Conditions to the Issuer shall be construed as a reference to the New Issuer.

(3) The substitution of the Issuer shall be final, binding and conclusive on the Holders and will be notified to the Holders without undue delay in accordance with Condition 10.

(4) In connection with such right of substitution the Issuer shall not be obliged to have regard to the consequences of the exercise of such right for individual Holders resulting from their being for any purpose domiciled or resident in, or otherwise connected with, or subject to the jurisdiction of, any particular territory, and no Holder shall be entitled to claim from the Issuer or New Issuer any indemnification or payment in respect of any tax consequence of any such substitution upon such Holder.”

The third paragraph of Condition 7 (“Illegality”) shall not apply and shall be replaced by the following:

"If the Issuer redeems the Certificates early then the Issuer will, if and to the extent permitted by applicable law, pay to each Holder in respect of each Certificate held by such Holder an amount equal to the fair market value of a Certificate, notwithstanding such illegality, as determined by the Calculation Agent in its sole and absolute discretion. Payment will be made in such manner as shall be notified to the Holders in accordance with Condition 10.".

Condition 15 (A) (2) (b) (ii) shall be replaced by the following:

"on giving notice to Holders in accordance with Condition 10, the Issuer shall redeem all but not some only of the Certificates, each Certificate being redeemed by payment of an amount equal to the fair market value of a Certificate taking into account the Index Adjustment Event, all as determined by the Calculation Agent in its sole and absolute discretion. Payments will be made in such manner as shall be notified to the Holders in accordance with Condition 10.”

The following paragraph shall be added to Condition 15(A)(2)(b) (Modification and Cancellation of an Index) and numerated as (iii):

“the Calculation Agent shall determine whether such Index Modification has a diluting or concentrative effect on the value of the Index and, if so, will (i) make the corresponding adjustment, if any, to any one or more of the Entitlement and/or the Exercise Price and/or the Multiplier and/or any of the other terms of these Terms and Conditions and/or the applicable Final Terms as the Calculation Agent in its sole and absolute discretion determines appropriate to account for that diluting or concentrative effect and (ii) determine the effective date of that adjustment. The Calculation Agent may, but need not, determine the appropriate adjustment by reference to the adjustment in respect of such Index Adjustment Event made by an options exchange to options on the Index traded on that options exchange; or”

39. Listing: Application has been made for each Series of Certificates to be listed on the SeDeX of Borsa Italiana S.p.A.

40. Additional Selling Restrictions: Not Applicable

41. Syndication: Not Applicable

42.Additional or Alternative Clearing All the transactions of each Series of Certificates negotiated on the System: SeDeX of Borsa Italiana S.p.A. will be settled in Monte Titoli.

43. Notice provisions (other than as set out in All notices to the Holders shall be valid if published by Borsa Italiana Condition 10): S.p.A.. All notices to the Holders shall also be published by the Calculation Agent on the website www.tradinglab.it. In the case the notices have been published both by Borsa Italiana S.p.A. and the Calculation Agent, such notices will be considered valid from the date of publication of Borsa Italiana S.p.A..

44. Governing law of the Securities: Italian law

A.2 PROVISIONS RELATING TO CERTIFICATES

45. Redemption Date: The Redemption Date in relation to each Series of Certificates is the fifth Business Day after the Valuation Date.

The exercise of the Certificates of each Series is automatic at the Maturity Date of the Certificates (as defined in Annex I).

The Holder has the right to renounce to the exercise of the Certificates according to the procedures set out in Annex III.

Condition 5 shall apply as so amended.

46. Cash Settlement Amount: Subject as set out in the Conditions (as supplemented and/or amended by these Final Terms), the Issuer will pay the Cash Settlement Amount to the Holders on the Redemption Date. In relation to each Series of Certificates, the Cash Settlement Amount, shall be determined by the Calculation Agent at the relevant Valuation Date, as follows: Settlement Price * Parity / Exchange Rate

Where:

Parity means the value indicated as such in Annex I in relation to each Series and shall only be used in connection with the calculation of the Cash Settlement Amount pursuant to this paragraph 46.

The Cash Settlement Amount will be rounded to the nearest four decimal places in the relevant Settlement Currency, 0.00005 being rounded upwards.

47. Settlement Business Day: Not Applicable

48. Notional Amount of each Certificate: Not Applicable

49. Interest Payment Dates: Not Applicable

50. Interest Rate: Not Applicable

51. Interest Rate Day Count Fraction: Not Applicable

PART B - OTHER INFORMATION

B.1 DISTRIBUTION: 52. If syndicated, names and addresses of Not Applicable Managers and underwriting commitments:

53. Date of [Subscription] Agreement: Not Applicable

54. Stabilising Manager (if any): Not Applicable

55. If non-syndicated, name and address of The Certificates of each Series shall be available for trading on Borsa Manager: Italiana S.p.A. once the Certificates have been admitted to trading by such exchange.

56. Total commission and concession: Not Applicable

57. Condition of the offer: Not Applicable

B.2 REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES:

58. (i) Reasons for the offer: See “Use of Proceeds” in the Prospectus.

59. (ii) Estimated net proceeds: Not Applicable

60. (iii) Estimated total expenses: Not Applicable

B.3 OPERATIONAL INFORMATION:

61. ISIN Code: See Annex I in relation to each Series of Certificates. Each Series of Certificates is also identified by the ET Code, as specified in Annex I.

62. Common Code: Not Applicable

63. Any clearing system(s) other than The Certificates are held through Monte Titoli in dematerialised form Euroclear Bank S.A./N.V. and pursuant to Italian Legislative Decree no.213 of 24 June 1998, as Clearstream Banking Société subsequently amended and integrated. The Certificates of each Series Anonyme and the relevant will at all times be in book-entry form and title to Certificates will be identification number(s): evidenced by book entry in accordance with the provisions of the Italian Legislative Decree no. 213 of 24 June 1998, as subsequently amended and integrated. No physical document of title will be issued in respect of any Series of Certificates.

64. Delivery: Delivery free of payment. The Certificates of each Series shall, in the first instance, be credited to the account of the Issuer with Monte Titoli. Payment is not made in favour of the Issuer contemporaneously with the crediting of Certificates to its account with Monte Titoli.

65. Names and addresses of additional UniCredit Banca Mobiliare S.p.A., Via Tommaso Grossi, 10, 20121, Agent(s) (if any): Milan, Italy, acting as paying agent.

B.4 LISTING AND ADMISSION TO These Final Terms comprise the final terms required to list the issue of TRADING APPLICATION: each Series of Certificates described herein pursuant to the Warrant and Certificate Programme. B.5 RESPONSIBILITY:

66. Responsibility Statement: The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms subject as provided below. To the best of the knowledge and belief of the Issuer (which has taken all reasonable care to ensure that such is the case), the information contained in the Prospectus, as amended and/or supplemented by these Final Terms in relation to the Certificates, is (subject as provided below) true and accurate in all material aspects and, in the context of the issue of each Series of Certificates, there are no other material facts the omission of which would make any statement in such information misleading.

The information included in the Annex II (Information about the Indices) consists of extracts from or summaries of information that is publicly available on the relevant websites of the issuers of the Indices (as indicated in Annex II) and is not necessary the latest information available. The Issuer accepts responsibility for accurately extracting and summarising the Information about the Indices. No further or other responsibility (express or implied) in respect of the Information about the Indices is accepted by the Issuer. UniCredito Italiano S.p.A. As Issuer

By: ...... Massimo Alfonso Sibilia

By: ...... Maurizio Giuseppe Bossi Annex I

Specific Provision Number of Series Securities Minimum Number Series being Maturity Exercise UCI Number Tranche Indices issued Issue Price Date Parity ISIN Code ET Code Number I.1 1 1 CAC40 1000000 EUR 0.4755 17.12.2010 0.0001 IT0004126774 UI0594 100 I.2 2 1 DAX 1000000 EUR 0.632 17.12.2010 0.0001 IT0004126782 UI0595 100 I.3 3 1 EUROSTOXX50 1000000 EUR 3.5111 17.12.2010 0.001 IT0004126808 UI0597 100 I.4 4 1 HANG SENG 1000000 EUR 1.6483 30.12.2010 0.001 IT0004126816 UI0598 100 I.5 5 1 NASDAQ100 1000000 EUR 1.3381 17.12.2010 0.001 IT0004126824 UI0599 100 I.6 6 1 NIKKEI225 1000000 EUR 0.1081 10.12.2010 0.001 IT0004126832 UI0600 100 I.7 7 1 S&P/MIB 1000000 EUR 3.3508 17.12.2010 0.0001 IT0004126840 UI0601 100 I.8 8 1 S&P500 1000000 EUR 1.0194 17.12.2010 0.001 IT0004126857 UI0602 100

Annex II

Information about the Indices

1. S&P/MIB Index

1.1 Composition The composition of the Index is available on the website www.standardandpoors.com. As of 26 October 2006 the basket of shares composing the Index is the following:

ISIN Stock Name Stock Ticker IT0001233417 AEM SPA AEM IT0003918577 Alitalia AZA IT0000078193 Alleanza Assicurazioni AL IT0000062072 Assicurazioni Generali SpA G IT0001137345 Autogrill SpA AGL IT0003506190 Autostrade SpA AUTO IT0000072618 Banca Intesa Spa BIN IT0001334587 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA BMPS IT0000064482 Banca Popolare di Milano Scrl PMI IT0000064300 Banca Popolare Italiana BPI IT0003487029 Banche Popolari Unite Scrl BPU IT0003262513 Banco Popolare di Verona e Novara BPVN IT0001119087 Bulgari SpA BUL IT0003121495 Capitalia SpA CAP IT0003128367 Enel SpA ENEL IT0003132476 ENI SpA ENI IT0001423562 Fastweb FWB IT0001976403 FIAT Spa F IT0003856405 Finmeccanica SpA FNC IT0001463071 Fondiaria SAI FSA IT0001398541 Gruppo Editoriale L'Espresso SpA ES IT0001465159 Italcementi SpA IT IT0003990402 Lottomatica SpA LTO IT0001479374 Luxottica SPA LUX IT0001063210 Mediaset SpA MS IT0000062957 Mediobanca SpA MB IT0001279501 Mediolanum SpA MED IT0001469383 Mondadori (Arnoldo) Editore SpA MN IT0003826473 Parmalat SpA PLT IT0000072725 Pirelli & C. SPA PC IT0000068525 Saipem SPA SPM IT0001269361 San Paolo-IMI SpA SPI IT0003479638 Seat Pagine Gialle SPA PG IT0003153415 Snam Rete Gas SRG NL0000226223 ST Microelectronics NV (Italy) STM IT0003497168 Telecom Italia SPA TIT LU0156801721 Tenaris TEN IT0003242622 Terna SPA TRN IT0000064854 UniCredito Italiano SpA UC IT0001074571 Unipol – Ordinary Shares UNI

1.2 Product information The S&P/MIB, developed by Standard & Poor's and Borsa Italiana, is the benchmark index for the Italian equity markets. Capturing approximately 80% of the domestic market capitalisation and free float, the index is comprised of highly liquid, leading companies across leading economic sectors in Italy. The index constituent count is currently 40 stocks. The number of S&P/MIB constituents is not fixed. The S&P/MIB Index Committee, composed of members from Borsa Italiana and Standard & Poor’s, is responsible for selecting the constituent companies and monitoring the ongoing composition of the index. Companies themselves play no role in the selection process and are not consulted regarding their inclusion in any index. The S&P/MIB Index Committee reserves the right to change the number of constituents in the S&P/MIB Index after due analysis and consideration and with ample notice to the market.

1.3 Price dissemination The Index is calculated by Standard and Poor’s Corp. on any Business Day and the values are published on the Standard and Poor’s website (www.standardandpoors.com), on the main info-provider systems such as Reuters (at the page: .SPMIB), on the most accredited financial newspapers (IlSole24Ore, MF) and on the Calculation Agent website www.tradinglab.com and may be requested on any Business Day by calling: 800.01.11.22 (call free). Historical prices and volatility of the Index will be available on the website www.tradinglab.com in connection with each Security issued under these Final Terms.

1.4 Disclaimer The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor’s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. (“S&P®”) or Borsa Italiana S.p.A. (“BIt”). S&P and BIt make no representation, condition or warranty, express or implied, to the owners of the Product or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product particularly or the ability of the S&P/MIB to track general stock market performance. S&P’s only relationship to Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and the BIt and/or of the S&P/MIB which is determined, composed and calculated by S&P without regard to Licensee or the Product. S&P and BIt have no obligation to take the needs of Licensee or the owners of the Product into consideration in determining, composing or calculating the S&P/MIB. S&P and BIt are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product is to be converted into cash. S&P and BIt have no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product. S&P AND BIt SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE S&P INDEXES FROM SOURCES THAT S&P CONSIDERS RELIABLE, BUT S&P AND BIt ACCEPT NO RESPONSIBILITY FOR, AND SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P AND BIt DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P AND BIt MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO THE RESULTS TO BE OBTAINED BY ANY PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P AND BIt MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL CONDITIONS AND WARRANTIES IMPLIED BY STATUTE, GENERAL LAW OR CUSTOM WITH RESPECT TO THE S&P INDEXES OR ANY DATE INCLUDED THEREIN EXCEPT ANY IMPLIED CONDITION OR WARRANTY THE EXCLUSION OF WHICH WOULD CONTRAVENE ANY STATUTE OR CAUSE ANY PART OF THIS SECTION TO BE VOID.

2. NASDAQ100 Index

2.1 Composition The composition of the Index is available on the website www.nasdaq.com. As of 26 October 2006 the basket of shares composing the Index is the following:

Name Symbol ACTIVISION INC NEW ATVI ADOBE SYS INC ADBE AKAMAI TECHNOLOGIES INC AKAM ALTERA CORP ALTR AMAZON COM INC AMZN AMERICAN PWR CONVERSION CORP APCC AMGEN INC AMGN AMYLIN PHARMACEUTICALS INC AMLN APOLLO GROUP INC APOL APPLE COMPUTER INC AAPL APPLIED MATLS INC AMAT ATI TECHNOLGIES INC ATYT AUTODESK INC ADSK BEA SYS INC BEAS BED BATH & BEYOND INC BBBY BIOGEN IDEC INC BIIB BIOMET INC BMET BROADCOM CORP BRCM C D W CORP CDWC C H ROBINSON WORLDWIDE INC CHRW CADENCE DESIGN SYSTEM INC CDNS CELGENE CORP CELG CHECK POINT SOFTWARE TECH LT CHKP CHECKFREE CORP NEW CKFR CINTAS CORP CTAS CISCO SYS INC CSCO CITRIX SYS INC CTXS COGNIZANT TECHNOLOGY SOLUTIO CTSH COMCAST CORP NEW CMCSA COMVERSE TECHNOLOGY INC CMVT COSTCO WHSL CORP NEW COST DELL INC DELL DENTSPLY INTL INC NEW XRAY DISCOVERY HOLDING CO DISCA EBAY INC EBAY.OQ ECHOSTAR COMMUNICATIONS NEW DISH ELECTRONIC ARTS INC ERTS ERICSSON L M TEL CO ERICY EXPEDIA INC DEL EXPE EXPEDITORS INTL WASH INC EXPD EXPRESS SCRIPTS INC ESRX FASTENAL CO FAST FISERV INC FISV FLEXTRONICS INTL LTD FLEX GARMIN LTD GRMN GENZYME CORP GENZ GILEAD SCIENCES INC GILD GOOGLE INC GOOG IAC INTERACTIVECORP IACI INTEL CORP INTC INTUIT INTU INTUITIVE SURGICAL INC ISRG JDS UNIPHASE CORP JDSU JOY GLOBAL INC JOYG JUNIPER NETWORKS INC JNPR KLA-TENCOR CORP KLAC LAM RESEARCH CORP LRCX LAMAR ADVERTISING CO LAMR LIBERTY GLOBAL INC LBTYA LINCARE HLDGS INC LNCR LINEAR TECHNOLOGY CORP LLTC MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD MRVL MAXIM INTEGRATED PRODS INC MXIM MEDIMMUNE INC MEDI MICROCHIP TECHNOLOGY INC MCHP MICROSOFT CORP MSFT MONSTER WORLDWIDE INC MNST MILLICOM INTL MICC NETWORK APPLIANCE INC NTAP NII HLDGS INC NIHD NTL INC DEL NTLI NVIDIA CORP NVDA ORACLE CORP ORCL PACCAR INC PCAR PATTERSON COMPANIES INC PDCO PATTERSON UTI ENERGY INC PTEN PAYCHEX INC PAYX PETSMART INC PETM QUALCOMM INC QCOM RED HAT INC RHAT RESEARCH IN MOTION LTD RIMM ROSS STORES INC ROST SANDISK CORP SNDK SEARS HLDGS CORP SHLD SEPRACOR INC SEPR SIGMA ALDRICH CORP SIAL SIRIUS SATELLITE RADIO INC SIRI STAPLES INC SPLS STARBUCKS CORP SBUX SUN MICROSYSTEMS INC SUNW SYMANTEC CORP SYMC TELLABS INC TLAB TEVA PHARMACEUTICAL INDS LTD TEVA URBAN OUTFITTERS INC URBN VERISIGN INC VRSN WHOLE FOODS MKT INC WFMI WYNN RESORTS LTD WYNN XILINX INC XLNX XM SATELLITE RADIO HLDGS INC XMSR YAHOO INC YHOO

2.2 Product information The NASDAQ-100 Index includes 100 of the largest domestic and international non-financial securities listed on The NASDAQ Stock Market based on market capitalization. The Index reflects companies across major industry groups including computer hardware and software, telecommunications, retail/wholesale trade and biotechnology. It does not contain securities of financial companies including investment companies. Launched in January 1985, the NASDAQ-100 Index represents the largest non-financial domestic and international securities listed on The NASDAQ Stock Market based on market capitalization. The NASDAQ-100 Index is calculated under a modified capitalization-weighted methodology. The methodology is expected to retain in general the economic attributes of capitalization-weighting while providing enhanced diversification. To accomplish this, NASDAQ will review the composition of the NASDAQ-100 Index on a quarterly basis and adjust the weightings of Index components using a proprietary algorithm, if certain pre-established weight distribution requirements are not met.

2.3 Price dissemination The Index is calculated by Nasdaq Stock Market Inc. on any Business Day and the values are published on the Nasdaq Stock Market website (www.nasdaq.com), on the main info-provider systems such as Reuters (at the page:.NDX), on the most accredited financial newspapers (IlSole24Ore, MF) and on the Calculation Agent website www.tradinglab.com and may be requested on any Business Day by calling: 800.01.11.22 (call free). Historical prices and volatility of the Index will be available on the website www.tradinglab.com in connection with each Security issued under these Final Terms.

2.4 Disclaimer

The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The Nasdaq Stock Market, Inc.(including its affiliates) (Nasdaq, with its affiliates, are referred to as the Corporations). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the Product(s). The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly, or the ability of the Nasdaq-100 Index® to track general stock market performance. The Corporations' only relationship to UniCredito Italiano is in the licensing of the Nasdaq-100®, Nasdaq-100 Index®, and Nasdaq® trademarks or service marks, and certain trade names of the Corporations and the use of the Nasdaq-100 Index® which is determined, composed and calculated by Nasdaq without regard to Licensee or the Product. Nasdaq has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the Nasdaq-100 Index®. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product. The Corporations do not guarantee the accuracy and/or uninterrupted calculation of the Nasdaq-100 index® or any data included therein. The Corporations make no warranty, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product, or any other person or entity from the use of the Nasdaq-100 Index® or any data included therein. The Corporations make no express or implied warranties, and expressly disclaim all warranties of merchantability or fitness for a particular purpose or use with respect to the Nasdaq-100 Index® or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall the Corporations have any liability for any lost profits or special, incidental, punitive, indirect, or consequential damages, even if notified of the possibility of such damages.

3. NIKKEI225 Index

3.1 Composition The composition of the Index is available on the website www.nni.nikkei.co.jp. As of 26 October 2006 the basket of shares composing the Index is the following:

Stock Code Company Name Stock Code Company Name 6857.T ADVANTEST 4506.T Dainpn Sumi Phar 8267.T AEON 8601.T Daiwa Sec Group 9202.T ALL NIPPON AIR 4061.T Denki Kagaku 6770.T ALPS ELECTRIC 6361.T EBARA 2502.T ASAHI BREW 9020.T East Japan Ry 3407.T ASAHI KASEI 4523.T Eisai 2802.T Ajinomoto 6954.T FANUC 5201.T Asahi Glass 6504.T FUJI ELECTRIC HD 4503.T Astellas Pharma 6702.T FUJITSU 5108.T BRIDGESTONE 5715.T FURUKAWA 8332.T Bank Of Yokohama 9983.T Fast Retailing 7751.T CANON 7270.T Fuji Heavy Inds 6952.T CASIO COMPUTER 4901.T Fuji Photo Film 4519.T CHUGAI PHARM 5803.T Fujikura 6796.T CLARION 5801.T Furukawa Elec 1721.T COMSYS Holdings 6674.T GS Yuasa Corp 9737.T CSK HLDG 8803.T HEIWA R EST 8331.T Chiba Bank 3865.T HOKUETSU PAPER 6366.T Chiyoda 7267.T HONDA MOTOR 9502.T Chubu Elec Pwr 7205.T Hino Motors 7762.T Citizen Watch 6501.T Hitachi 8253.T Credit Saison 7004.T Hitachi Zosen 7912.T DAI NIP PRINT 1605.T INPEX Holdings 4568.T DAIICHI SANKYO 8001.T ITOCHU 6367.T DAIKIN INDS 8238.T Isetan 1925.T DAIWA HOUSE 7013.T Ishikawa Heavy 6902.T DENSO 7202.T Isuzu Motors 4324.T DENTSU 2914.T JAPAN TOBACCO 5714.T DOWA MINING 5411.T JFE Holdings 1963.T JGC 8802.T Mitsubishi Est 6473.T JTEKT 7011.T Mitsubishi Heavy 9205.T Japan Airlines 9301.T Mitsubishi Logst 5631.T Japan Steel Wks 5711.T Mitsubishi Matls 1812.T KAJIMA 3864.T Mitsubishi Paper 9433.T KDDI 3404.T Mitsubishi Rayon 2801.T KIKKOMAN 4183.T Mitsui Chemicals 2503.T KIRIN BREWERY 7003.T Mitsui Eng & Shp 6301.T KOMATSU 8801.T Mitsui Fudosan 9766.T KONAMI 5706.T Mitsui Min & Sml 4902.T KONICA MINOLTA 9104.T Mitsui OSK Lines 6326.T KUBOTA 8752.T Mitsui Sumit Ins 3405.T KURARAY 8309.T Mitsui Trust Hld 6971.T KYOCERA 2779.T Mitsukoshi 4151.T KYOWA HAKKO 8411.T Mizuho Fincl Grp 9503.T Kansai Elec Pwr 8404.T Mizuho Trst & Bk 4452.T Kao 6701.T NEC 7012.T Kawasaki Heavy 5333.T NGK INSULATORS 9107.T Kawasaki Kisen 2871.T NICHIREI 9008.T Keio 7731.T NIKON 9009.T Keisei Elec Ry 9062.T NIPPON EXPRESS 5406.T Kobe Steel 4272.T NIPPON KAYAKU 1861.T Kumagai Gumi 2282.T NIPPON MEAT PACK 8252.T MARUI 5016.T NIPPON MNING HLD 6508.T MEIDENSHA 5001.T NIPPON OIL 6479.T MINEBEA 5401.T NIPPON STEEL 8306.T MITSUB UFJ FG 7201.T NISSAN MOTOR 7211.T MITSUBISHI MOTOR 2002.T NISSHIN GROUP 8031.T MITSUI & CO 3105.T NISSHINBO INDS 6767.T MITSUMI ELECTRIC 3110.T NITTO BOSEKI 8002.T Marubeni 6471.T NSK 6752.T Matsushita El In 6472.T NTN 6991.T Matsushita El Wk 9432.T NTT 7261.T Mazda Motor 9613.T NTT DATA 2261.T Meiji Dairies 9437.T NTT DoCoMo 2202.T Meiji Seika 9101.T NYK Line 8766.T Millea Holdings 8603.T Nikko Cordial 4188.T Mitsub Chem Hldg 2001.T Nippon Flr Mills 8058.T Mitsubishi 5701.T Nippon Lt Metal 6503.T Mitsubishi Elec 3893.T Nippon Paper Grp 5202.T Nippon Sheet Gls 8755.T Sompo Japan Ins 4041.T Nippon Soda 5802.T Sumitomo Ele Ind 1332.T Nippon Suisan 5405.T Sumitomo Metal 4021.T Nissan Chemical 5713.T Sumitomo Mtl Min 2602.T Nisshin OilliO 5232.T Sumitomo Osk Cmt 8604.T Nomura Holdings 8830.T Sumitomo Rty Dev 1802.T OBAYASHI 8403.T Sumitomo Tst Bkg 3861.T OJI PAPER 8795.T T&D Holdings 6103.T OKUMA Hldg 5233.T TAIHEIYO CEMENT 9532.T OSAKA GAS 1801.T TAISEI 9007.T Odakyu Elec Ry 2531.T TAKARA HOLDINGS 6703.T Oki Elec Ind 6762.T TDK 7733.T Olympus 3401.T TEIJIN 6773.T PIONEER 4543.T TERUMO 7752.T RICOH 4045.T TOAGOSEI 8308.T Resona Holdings 9001.T TOBU RAILWAY 6764.T SANYO ELECTRIC 9605.T TOEI 2501.T SAPPORO HOLDINGS 5301.T TOKAI CARBON 9735.T SECOM 9681.T TOKYO DOME 1803.T SHIMIZU 9531.T TOKYO GAS 8355.T SHIZUOKA BANK 9005.T TOKYU 5002.T SHOWA SHELL SEKI 7911.T TOPPAN PRINTING 4795.T SKY Perfect Comm 7231.T TOPY INDS 8316.T SMFG 3402.T TORAY INDUSTRIES 9984.T SOFTBANK 6502.T TOSHIBA 6758.T SONY 4042.T TOSOH 8053.T SUMITOMO 5332.T TOTO 4005.T SUMITOMO CHEM 5901.T TOYO SEIKAN 6302.T SUMITOMO HEAVY 3101.T TOYOBO 7269.T SUZUKI MOTOR 8015.T TOYOTA TSUSHO 1928.T Sekisui House 6976.T Taiyo Yuden 3382.T Seven & I Hldg 8233.T Takashimaya 6753.T Sharp 4502.T Takeda Pharm 4063.T Shin-Etsu Chem 5707.T Toho Zinc 8606.T Shinko Secs 9501.T Tokyo Elec Power 8303.T Shinsei Bank 8035.T Tokyo Electron 4507.T Shionogi & Co 7203.T Toyota Motor 4911.T Shiseido 4704.T Trend Micro 4004.T Showa Denko 8583.T UFJ NICOS 2768.T Sojitz 3103.T UNITIKA 4208.T Ube Industries 4689.T Yahoo Japan 9021.T West Jp Railway 9064.T Yamato Holdings 7951.T YAMAHA 5101.T Yokohama Rubber 6841.T YOKOGAWA ELECTRC

3.2 Product Information The Nikkei Stock Average is Japan's most widely watched index of stock market activity and has been calculated continuously since September 7, 1950. The current calculation method, called the Dow Jones method, has been used since 1950. The 225 components of the Nikkei Stock Average are among the most actively traded issues on the first section of the TSE. The index reflects the ex-rights-adjusted average stock price. Since the Nikkei Stock Average is expected to represent the performance of stocks on the first section - - and by extension the market in general - the mix of components has been rebalanced from time to time to assure that all issues in the index are both highly liquid and representative of Japan's industrial structure.

3.3 Price dissemination The Index is calculated by Nihon Keizai Shimbun Inc. on any Business Day and the values are published on the Nihon Keizai Shimbun website (www.nni.nikkei.co.jp), on the main info-provider systems such as Reuters (at the page:.N225), on the most accredited financial newspapers (IlSole24Ore, MF) and on the Calculation Agent website www.tradinglab.com and may be requested on any Business Day by calling: 800.01.11.22 (call free). Historical prices and volatility of the Index will be available on the website www.tradinglab.com in connection with each Security issued under these Final Terms.

4. DAX Index

4.1 Composition The composition of the Index is available on the website www.deutsche-boerse.com. As of 26 October 2006 the basket of shares composing the Index is the following:

Stock Name Ric Reuters ALTANA ALTG.DE Allianz ALVG.DE BASF AG BASF.DE BMW BMWG.DE Bayer AG BAYG.DE Commerzbank CBKG.DE Continental AG CONG.DE DaimlerChrysler DCXGn.DE Deutsche Bank DBKGn.DE Deutsche Borse DB1Gn.DE Deutsche Post DPWGn.DE Deutsche Postbnk DPBGn.DE Deutsche Telekom DTEGn.DE E.ON EONG.DE Fresenius Medi FMEG.DE Henkel KGaA HNKG_p.DE Hypo Rl Estate HRXG.DE Infineon Technol IFXGn.DE Linde AG LING.DE Lufthansa LHAG.DE MAN MANG.DE Metro AG MEOG.DE Munich Re MUVGn.DE RWE RWEG.DE SAP AG SAPG.DE Siemens AG SIEGn.DE TUI AG TUIGn.DE ThyssenKrupp TKAG.DE Volkswagen VOWG.DE adidas ADSG.DE ALTANA ALTG.DE Allianz ALVG.DE BASF AG BASF.DE BMW BMWG.DE Bayer AG BAYG.DE Commerzbank CBKG.DE Continental AG CONG.DE DaimlerChrysler DCXGn.DE Deutsche Bank DBKGn.DE Deutsche Borse DB1Gn.DE

4.2 Product information The DAX® reflects the German blue chip segment comprising the largest and most actively traded German companies that are listed at the Frankfurt Stock Exchange (FWB®). Its 30 component issues have been admitted to the Prime Standard Segment. The DAX® was conceived as the successor to the ‘Börsen-Zeitung Index’, with a historical time series dating back until 1959.

4.3 Price dissemination The Index is calculated by Deutsche Boerse AG on any Business Day and the values are published on the Deutsche Boerse’s website (www.deutsche-boerse.com), on the main info-provider systems such as Reuters (at the page: .GDAXI), on the most accredited financial newspapers (IlSole24Ore, MF) and on the Calculation Agent website www.tradinglab.com and may be requested on any Business Day by calling: 800.01.11.22 (call free). Historical prices and volatility of the Index will be available on the website www.tradinglab.com in connection with each Security issued under these Final Terms.

4.4 Disclaimer This financial instrument is neither sponsored nor promoted, distributed or in any other manner supported by Deutsche Börse AG (the "Licensor"). The Licensor does not give any explicit or implicit warranty or representation, neither regarding the results deriving from the use of the Index and/or the Index Trademark nor regarding the Index value at a certain point in time or on a certain date nor in any other respect. The Index is calculated and published by the Licensor. Nevertheless, as far as admissible under statutory law the Licensor will not be liable vis-à-vis third parties for potential errors in the Index. Moreover, there is no obligation for the Licensor vis-à-vis third parties, including investors, to point out potential errors in the Index. Neither the publication of the Index by the Licensor nor the granting of a license regarding the Index as well as the Index Trademark for the utilization in connection with the financial instrument or other securities or financial products, which derived from the Index, represents a recommendation by the Licensor for a capital investment or contains in any manner a warranty or opinion by the Licensor with respect to the attractiveness on an investment in this product. In its capacity as sole owner of all rights to the Index and the Index Trademark the Licensor has solely licensed to the issuer of the financial instrument the utilization of the Index and the Index Trademark as well as any reference to the Index and the Index Trademark in connection with the financial instrument.

5. S&P500 Index

5.1 Composition The composition of the Index is available on the website www.standardandpoors.com. As of 26 October 2006 the basket of shares composing the Index is the following:

Stock Code Company Name Stock Code Company Name A Agilent Technologies KLAC KLA-Tencor Corp. AA Alcoa Inc KMB Kimberly-Clark AAPL Apple Computer KMI Kinder Morgan ABC AmerisourceBergen Corp. KO Coca Cola Co. ABI Applera Corp-Applied Biosystems Group KR Kroger Co. ABK Ambac Financial Group KSE Keyspan Energy ABT Abbott Labs KSS Kohl's Corp. ACE ACE Limited LEG Leggett & Platt ACS Affiliated Computer LEH Lehman Bros. ACV Alberto-Culver LEN Lennar Corp. Laboratory Corp. of America ADBE Adobe Systems LH Holding ADCT ADC Telecommunications LIZ Liz Claiborne, Inc. ADI Analog Devices LLL L-3 Communications Holdings ADM Archer-Daniels-Midland LLTC Linear Technology Corp. ADP Automatic Data Processing Inc. LLY Lilly (Eli) & Co. ADSK Autodesk, Inc. LM Legg Mason AEE Ameren Corporation LMT Lockheed Martin Corp. AEP American Electric Power LNC Lincoln National AES AES Corp. LOW Lowe's Cos. AET Aetna Inc. LPX Louisiana Pacific AFL AFLAC Inc. LSI LSI Logic AGN Allergan, Inc. LTD Limited Brands, Inc. AIG American Int'l. Group LTR Loews Corp. AIV Apartment Investment & Mgmt'A' LU Lucent Technologies ALL Allstate Corp. LUV Southwest Airlines ALTR Altera Corp. LXK Lexmark Int'l Inc AMAT Applied Materials MAR Marriott Int'l. AMD Advanced Micro Devices MAS Masco Corp. AMGN Amgen MAT Mattel, Inc. AMP Ameriprise Financial, Inc. MBI MBIA Inc. AMZN Amazon Corp. MCD McDonald's Corp. AN AutoNation, Inc. MCK McKesson Corp. (New) AOC Aon Corp. MCO Moody's Corp APA Apache Corp. MDP Meredith Corp. APC Anadarko Petroleum MDT Medtronic Inc. APCC American Power Conversion MEDI MedImmune Inc. APD Air Products & Chemicals MEL Mellon Bank Corp. APOL Apollo Group MER Merrill Lynch ASD American Standard MET MetLife Inc. ASH Ashland Inc. MHP McGraw-Hill ASN Archstone-Smith Trust MHS Medco Health Solutions Inc. ASO AmSouth Bancorporation MI Marshall & Ilsley Corp. AT ALLTEL Corp. MIL Millipore Corp. ATI Allegheny Technologies Inc MKC McCormick & Co. AV Avaya Inc. MMC Marsh & McLennan AVP Avon Products MMM 3M Company AVY Avery Dennison Corp. MNST Monster Worldwide AW Allied Waste Industries MO Altria Group, Inc. AXP American Express MOLX Molex Inc. AYE Allegheny Energy MON Monsanto Co. AZO AutoZone Inc. MOT Motorola Inc. BA Boeing Company MRK Merck & Co. BAC Bank of America Corp. MRO Marathon Oil Corp. BAX Baxter International Inc. MS Morgan Stanley BBBY Bed Bath & Beyond MSFT Microsoft Corp. BBT BB&T Corporation MTB M&T Bank Corp. BBY Best Buy Co., Inc. MTG MGIC Investment BC Brunswick Corp. MU Micron Technology BCR Bard (C.R.) Inc. MUR Murphy Oil BDK Black & Decker Corp. MWV MeadWestvaco Corporation BDX Becton, Dickinson MXIM Maxim Integrated Prod BEN Franklin Resources MYL Mylan Laboratories BF.B Brown-Forman Corp. NAV Navistar International Corp. BHI Baker Hughes NBR Nabors Industries Ltd. BIG Big Lots, Inc. NCC National City Corp. BIIB BIOGEN IDEC Inc. NCR NCR Corp. BJS BJ Services NE Noble Corporation Newmont Mining Corp. (Hldg. BK Bank of New York NEM Co.) BLL Ball Corp. NFB North Fork Bancorporation BLS BellSouth NI NiSource Inc. BMC BMC Software NKE NIKE Inc. BMET Biomet, Inc. NOC Northrop Grumman Corp. BMS Bemis Company NOV National Oilwell Varco, Inc. BMY Bristol-Myers Squibb NOVL Novell Inc. BNI Burlington Northern Santa Fe C NSC Norfolk Southern Corp. BOL Bausch & Lomb NSM National Semiconductor BRCM Broadcom Corporation NTAP Network Appliance BRL Barr Pharmaceuticals, Inc. NTRS Northern Trust Corp. BSC Bear Stearns Cos. NUE Nucor Corp. BSX Boston Scientific NVDA NVIDIA Corp. BUD Anheuser-Busch NVLS Novellus Systems BXP Boston Properties NWL Newell Rubbermaid Co. C Citigroup Inc. NWS.A News Corporation CA CA, Inc. NYT New York Times Cl. A CAG ConAgra Foods, Inc. ODP Office Depot CAH Cardinal Health, Inc. OMC Omnicom Group CAT Caterpillar Inc. OMX OfficeMax Inc. CB Chubb Corp. ORCL Oracle Corp. CBE Cooper Industries, Ltd. OXY Occidental Petroleum CBH Commerce Bancorp PAYX Paychex Inc. CBS CBS Corp. PBG Pepsi Bottling Group CBSS Compass Bancshares PBI Pitney-Bowes CC Circuit City Group PCAR PACCAR Inc. CCE Coca-Cola Enterprises PCG PG&E Corp. CCL Carnival Corp. PCL Plum Creek Timber Co. CCU Clear Channel Communications PD Phelps Dodge CEG Constellation Energy Group PDCO Patterson Cos. Inc. CFC Countrywide Financial Corp. PEG Public Serv. Enterprise Inc. CHK Chesapeake Energy PEP PepsiCo Inc. CI CIGNA Corp. PFE Pfizer, Inc. CIEND Ciena Corp. PFG Principal Financial Group CINF Cincinnati Financial PG Procter & Gamble CIT CIT Group PGL Peoples Energy CL Colgate-Palmolive PGN Progress Energy, Inc. CLX Clorox Co. PGR Progressive Corp. CMA Comerica Inc. PH Parker-Hannifin CMCSA Comcast Corp. PHM Pulte Homes, Inc. CME Chicago Mercantile Exchange PKI PerkinElmer CMI Cummins Inc. PLD ProLogis CMS CMS Energy PLL Pall Corp. CMVT Comverse Technology PMCS PMC-Sierra Inc. CMX Caremark Rx PMTC Parametric Technology CNP CenterPoint Energy PNC PNC Bank Corp. CNX CONSOL Energy Inc. PNW Pinnacle West Capital COF Capital One Financial PPG PPG Industries COH Coach, Inc. PPL PPL Corp. COL Rockwell Collins PRU Prudential Financial COP ConocoPhillips PSA Public Storage COST Costco Co. PTV Pactiv Corp. CPB Campbell Soup PX Praxair, Inc. CPWR Compuware Corp. Q Qwest Communications Int CSC Computer Sciences Corp. QCOM QUALCOMM Inc. CSCO Cisco Systems QLGC QLogic Corp. CSX CSX Corp. R Ryder System CTAS Cintas Corporation RAI Reynolds American Inc. CTL Century Telephone RDC Rowan Cos. CTX Centex Corp. RF Regions Financial Corp. (New) CTXS Citrix Systems RHI Robert Half International CVG Convergys Corp. RIG Transocean Inc. CVH Coventry Health Care Inc. ROH Rohm & Haas CVS CVS Corp. ROK Rockwell Automation, Inc. CVX Chevron Corp. RRD Donnelley (R.R.) & Sons CZN Citizens Communications RSH RadioShack Corp D Dominion Resources RTN Raytheon Co. (New) DD Du Pont (E.I.) RX IMS Health Inc. DDS Dillard Inc. S Sprint Nextel Corp. DE Deere & Co. SAFC SAFECO Corp. DELL Dell Inc. SANM Sanmina-SCI Corp. DF Dean Foods SBL Symbol Technologies DG Dollar General SBUX Starbucks Corp. DGX Quest Diagnostics SCHW Charles Schwab DHI D.R. Horton SEE Sealed Air Corp.(New) DHR Danaher Corp. SGP Schering-Plough DIS Walt Disney Co. SHLD Sears Holdings Corporation DJ Dow Jones & Co. SHW Sherwin-Williams DOV Dover Corp. SIAL Sigma-Aldrich DOW Dow Chemical SII Smith International DRI Darden Restaurants SLB Schlumberger Ltd. DTE DTE Energy Co. SLE Sara Lee Corp. DUK Duke Energy SLM SLM Corporation DVN Devon Energy Corp. SLR Solectron DYN Dynegy Inc. (New) Class A SNA Snap-On Inc. EBAY eBay Inc. SNDK SanDisk Corporation ECL Ecolab Inc. SNV Synovus Financial ED Consolidated Edison SO Southern Co. EDS Electronic Data Systems SOV Sovereign Bancorp EFX Equifax Inc. SPG Simon Property Group, Inc EIX Edison Int'l SPLS Staples Inc. EK Eastman Kodak SRE Sempra Energy EL Estee Lauder Cos. SSP Scripps (E. W.) 'A' EMC EMC Corp. STA St. Paul Travelers Cos. EMN Eastman Chemical STI SunTrust Banks EMR Emerson Electric STJ St Jude Medical EOG EOG Resources STT State Street Corp. EOP Equity Office Properties STZ Constellation Brands EP El Paso Corp. SUN Sunoco, Inc. EQ Embarq Corporation SUNW Sun Microsystems EQR Equity Residential SVU Supervalu Inc. ERTS Electronic Arts SWK Stanley Works ESRX Express Scripts SWY Safeway Inc. ET E*Trade Financial Corp. SYK Stryker Corp. ETN Eaton Corp. SYMC Symantec Corp. ETR Entergy Corp. SYY Sysco Corp. EXC Exelon Corp. T AT&T Inc. Molson Coors Brewing F Ford Motor TAP Company FCX Freeport-McMoran Cp & Gld TE TECO Energy FD Federated Dept. Stores TEK Tektronix Inc. FDC First Data TER Teradyne Inc. FDO Family Dollar Stores TGT Target Corp. FDX FedEx Corporation THC Tenet Healthcare Corp. FE FirstEnergy Corp. TIF Tiffany & Co. FHN First Horizon National TIN Temple-Inland FII Federated Investors Inc. TJX TJX Companies Inc. FISV FIserv Inc. TLAB Tellabs, Inc. FITB Fifth Third Bancorp TMK Torchmark Corp. FLR Fluor Corp. (New) TMO Thermo Electron FNM Fannie Mae TRB Tribune Co. FO Fortune Brands, Inc. TROW T. Rowe Price Group FPL FPL Group TSG Sabre Holding Corp. FRE Federal Home Loan Mtg. TSN Tyson Foods FRX Forest Laboratories TWX Time Warner Inc. FSH Fisher Scientific TXN Texas Instruments FSL.B Freescale Semiconductor Inc. TXT Textron Inc. GAS NICOR Inc. TXU TXU Corp. GCI Gannett Co. TYC Tyco International GD General Dynamics UIS Unisys Corp. GE General Electric UNH United Health Group Inc. GENZ Genzyme Corp. UNM UnumProvident Corp. GILD Gilead Sciences UNP Union Pacific GIS General Mills UPS United Parcel Service GLW Corning Inc. USB U.S. Bancorp GM General Motors UST UST Inc. GNW Genworth Financial Inc. UTX United Technologies GOOG Google Inc. UVN Univision Communications GPC Genuine Parts VFC V.F. Corp. GPS Gap (The) VIA.B Viacom Inc. (New) GR Goodrich Corporation VLO Valero Energy GS Goldman Sachs Group VMC Vulcan Materials GT Goodyear Tire & Rubber VNO Vornado Realty Trust GWW Grainger (W.W.) Inc. VRSN Verisign Inc. H Realogy Corporation VZ Verizon Communications HAL Halliburton Co. WAG Walgreen Co. HAR Harman Int'l Industries WAT Waters Corporation HAS Hasbro Inc. WB Wachovia Corp. (New) HBAN Huntington Bancshares WEN Wendy's International HCA HCA Inc. WFC Wells Fargo HCR Manor Care Inc. WFMI Whole Foods Market HD Home Depot WFT Weatherford International Ltd. HES Hess Corporation WHR Whirlpool Corp. HET Harrah's Entertainment WIN Windstream Corporation HIG Hartford Financial Svc.Gp. WLP WellPoint Inc. HLT Hilton Hotels WM Washington Mutual HMA Health Management Assoc. WMB Williams Cos. HNZ Heinz (H.J.) WMI Waste Management Inc. HOG Harley-Davidson WMT Wal-Mart Stores HON Honeywell Int'l Inc. WPI Watson Pharmaceuticals HOT Starwood Hotels & Resorts WU Western Union Co HPC Hercules, Inc. WWY Wrigley (Wm) Jr. HPQ Hewlett-Packard WY Weyerhaeuser Corp. HRB Block H&R WYE Wyeth HSP Hospira Inc. WYN Wyndham Worldwide HSY The Hershey Company X United States Steel Corp. HUM Humana Inc. XEL Xcel Energy Inc IBM International Bus. Machines XL XL Capital IFF International Flav/Frag XLNX Xilinx, Inc IGT International Game Technology XOM Exxon Mobil Corp. INTC Intel Corp. XRX Xerox Corp. INTU Intuit, Inc. XTO XTO Energy Inc. IP International Paper YHOO Yahoo Inc. IPG Interpublic Group YUM Yum! Brands, Inc IR Ingersoll-Rand Co. Ltd. ZION Zions Bancorp ITT ITT Corporation ZMH Zimmer Holdings ITW Illinois Tool Works JBL Jabil Circuit JCI Johnson Controls JCP Penney (J.C.) JDSU JDS Uniphase Corp JNJ Johnson & Johnson JNPR Juniper Networks JNS Janus Capital Group JNY Jones Apparel Group JPM JPMorgan Chase & Co. JWN Nordstrom K Kellogg Co. KBH KB Home KEY KeyCorp KG King Pharmaceuticals KIM Kimco Realty

5.2 Product information Widely regarded as the best single gauge of the U.S. equities market, the S&P 500 index includes 500 leading companies in leading industries of the U.S. economy. Although the S&P 500 focuses on the large cap segment of the market, with over 80% coverage of U.S. equities it is also an ideal proxy for the total market. The S&P 500 is maintained by the S&P Index Committee, a team of Standard & Poor's economists and index analysts, who meet on a regular basis. The goal of the Index Committee is to ensure that the S&P 500 remains a leading indicator of U.S. equities, reflecting the risk and return characteristics of the broader large-cap universe on an on-going basis. The Index Committee also monitors constituent liquidity to ensure efficient portfolio trading, while keeping index turnover to a minimum.

5.3 Price dissemination The Index is calculated by Standard and Poor’s Corp. on any Business Day and the values are published on the Standard and Poor’s website (www.standardandpoors.com), on the main info-provider systems such as Reuters (at the page:.GSPC), on the most accredited financial newspapers (IlSole24Ore, MF) and on the Calculation Agent website www.tradinglab.com and may be requested on any Business Day by calling: 800.01.11.22 (call free). Historical prices and volatility of the Index will be available on the website www.tradinglab.com in connection with each Security issued under these Final Terms.

5.4 Disclaimer The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor’s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. (“S&P®”). S&P makes no representation, condition or warranty, express or implied, to the owners of the Product or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product particularly or the ability of the S&P 500 to track general stock market performance. S&P’s only relationship to Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P and/or of the S&P 500 which is determined, composed and calculated by S&P without regard to Licensee or the Product. S&P has no obligation to take the needs of Licensee or the owners of the Product into consideration in determining, composing or calculating the S&P 500. S&P is not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product is to be converted into cash. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product. S&P SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE S&P INDEXES FROM SOURCES THAT S&P CONSIDERS RELIABLE, BUT S&P ACCEPTS NO RESPONSIBILITY FOR, AND SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO THE RESULTS TO BE OBTAINED BY ANY PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL CONDITIONS AND WARRANTIES IMPLIED BY STATUTE, GENERAL LAW OR CUSTOM WITH RESPECT TO THE S&P INDEXES OR ANY DATE INCLUDED THEREIN EXCEPT ANY IMPLIED CONDITION OR WARRANTY THE EXCLUSION OF WHICH WOULD CONTRAVENE ANY STATUTE OR CAUSE ANY PART OF THIS SECTION TO BE VOID. INDEXES OR ANY DATE INCLUDED THEREIN EXCEPT ANY IMPLIED CONDITION OR WARRANTY THE EXCLUSION OF WHICH WOULD CONTRAVENE ANY STATUTE OR CAUSE ANY PART OF THIS SECTION TO BE VOID.

6. CAC40 Index

6.1 Composition The composition of the Index is available on the website www.euronext.com. As of 26 October 2006 the basket of shares composing the Index is the following:

Name Symbol ACCOR AC AGF-ASS.GEN.FRANCE AGF AIR LIQUIDE AI ALCATEL CGE ALSTOM ALO AXA CS BNP PARIBAS BNP BOUYGUES EN CAP GEMINI CAP CARREFOUR CA CREDIT AGRICOLE ACA DANONE BN DEXIA DX EADS EAD EDF EDF ESSILOR INTL. EF FRANCE TELECOM FTE GAZ DE FRANCE GAZ L'OREAL OR LAFARGE LG LAGARDERE S.C.A. MMB LVMH MC MICHELIN ML MITTAL STEEL A MTP PERNOD RICARD RI PEUGEOT UG PPR PP PUBLICIS GROUPE SA PUB RENAULT RNO SAINT GOBAIN SGO SANOFI-AVENTIS SAN SCHNEIDER ELECTRIC SU SOCIETE GENERALE GLE STMICROELECTRONICS STM SUEZ SZE THOMSON (EX:TMM) TMS TOTAL FP VEOLIA ENVIRON. VIE VINCI (EX.SGE) DG VIVENDI VIV

6.2 Product information The CAC 40 index is the main benchmark for Euronext Paris. Tracking a sample of Blue Chip stocks, its performance is closely correlated to that of the market as a whole. The index contains 40 stocks selected among the top 100 market capitalisation and the most active stocks listed on Euronext Paris, and is the underlying asset for options and futures contracts. The base value is 1,000 at December 31, 1987.

6.3 Price dissemination The Index is calculated by Euronext Paris on any Business Day and the values are published on the Euronext Paris website (www.euronext.com), on the main info-provider systems such as Reuters (at the page:.CAC40), on the most accredited financial newspapers (IlSole24Ore, MF) and on the Calculation Agent website www.tradinglab.com and may be requested on any Business Day by calling: 800.01.11.22 (call free). Historical prices and volatility of the Index will be available on the website www.tradinglab.com in connection with each Security issued under these Final Terms.

7. EUROSTOXX50 Index

7.1 Composition The composition of the Index is available on the website www.stoxx.com. As of 26 October 2006 the basket of shares composing the Index is the following:

Company Name Ric Reuters ABN AMRO Hold AAH.AS Aegon AEGN.AS Ahold AHLN.AS Air Liquide AIRP.PA Alcatel CGEP.PA Allianz ALVG.DE Allied Irish Bks ALBK.I Axa SA AXAF.PA BASF AG BASF.DE BBVA BBVA.MC BNP Paribas BNPP.PA BSCH SAN.MC Bayer AG BAYG.DE Carrefour CARR.PA Credit Agricole CAGR.PA DaimlerChrysler DCXGn.DE Deutsche Bank DBKGn.DE Deutsche Telekom DTEGn.DE E.ON EONG.DE ENI ENI.MI Endesa ELE.MC Enel ENEI.MI Fortis NV FOR.AS France Telecom FTE.PA Generali SpA GASI.MI Groupe Danone DANO.PA ING Groep NV ING.AS Iberdrola SA IBE.MC Kon Philips PHG.AS L'Oreal OREP.PA LVMH LVMH.PA Lafarge LAFP.PA Munich Re MUVGn.DE Nokia Oyj NOK1V.HE RWE RWEG.DE Renault SA RENA.PA Repsol YPF REP.MC SAP AG SAPG.DE Saint Gobain SGOB.PA Sanofi-Aventis SASY.PA Sanpaolo IMI SPI.MI Sciet Genrle SOGN.PA Siemens AG SIEGn.DE Suez LYOE.PA Telecom Italia TLIT.MI Telefonica TEF.MC Total SA TOTF.PA UniCredito Ital CRDI.MI Unilever NV UNc.AS Vivendi VIV.PA

7.2 Product information The Index provides a blue-chip representation of STOXX Supersector leaders in the Eurozone. Covers Austria, Belgium, Finland, France, Germany, Greece, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Portugal and Spain. The Index captures approximately 60% of the free float market capitalisation of the Dow Jones EURO STOXX Total Market Index, which in turn covers approximately 95% of the free float market capitalisation of the represented countries.

Selection List Within each of the 18 Dow Jones EURO STOXX Supersector indices, the component stocks are ranked by free-float market capitalisation. The largest stocks are added to the selection list until the coverage is close to, but still less than, 60% of the free-float market capitalisation of the corresponding Dow Jones EURO STOXX TMI Supersector index. If the next-ranked stock brings the coverage closer to 60% in absolute terms, then it is also added to the selection list. Any remaining stocks that are current Dow Jones EURO STOXX 50 components are added to the selection list. The stocks on the selection list are ranked by free-float market capitalisation. In exceptional cases, the STOXX Limited Supervisory Board may make additions and deletions to the selection list.

Stock Selection The 40 largest stocks on the selection list are chosen as components. Any remaining current components of the Dow Jones EURO STOXX 50 ranked between 41 and 60 are added as index components. If the component number is still below 50, then the largest stocks on the selection list are added until the index contains 50 stocks.

Weighting The index is weighted by free-float market capitalisation. Each component’s weight is capped at 10% of the index’s total free-float market capitalisation. The free-float weights are reviewed quarterly.

7.3. Price Dissemination The Index is calculated by STOXX ltd. on any Business Day and the values are published on the STOXX website (www.stoxx.com), on the main info-provider systems such as Reuters (at the page: .STOXX50E), on the most accredited financial newspapers (IlSole24Ore, MF) and on the Calculation Agent website www.tradinglab.com and may be requested on any Business Day by calling: 800.01.11.22 (call free). Historical prices and volatility of the Index will be available on the website www.tradinglab.com in connection with each Security issued under these Final Terms.

7.4. Disclaimer The Dow Jones EUROSTOXX 50® is the intellectual property (including registered trademarks) of Stoxx Limited, Zurich, Switzerland and/or Dow Jones & Company, Inc., a Delaware corporation, New York, USA, (the "Licensors"), which is used under license. The securities based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto.

8. HANG SENG Index

8.1 Composition The composition of the HANG SENG Index is available on the website www.hsi.com.hk. As of 26 October 2006 the basket of shares composing the Index is the following:

Company Name Stock Code BOC Hong Kong 2388.HK Bank East Asia 0023.HK CITIC Pacific 0267.HK CKI Holdings 1038.HK CLP Holdings Ltd 0002.HK CNOOC 0883.HK COSCO Pacific 1199.HK Cathay Pac Air 0293.HK Cheung Kong 0001.HK China Constrn Bk 0939.HK China Merch Intl 0144.HK China Mobile 0941.HK China Netcom HK 0906.HK China Resources 0291.HK China Unicom 0762.HK Esprit Holdings 0330.HK Foxconn Intl 2038.HK HK & China Gas 0003.HK HK Electric 0006.HK HKEX 0388.HK HSBC 0005.HK Hang Lung Ppt 0101.HK Hang Seng Bank 0011.HK Henderson Land 0012.HK Hutchison Whampo 0013.HK Li & Fung Ltd 0494.HK MTR Corporation 0066.HK New World Dev 0017.HK PCCW 0008.HK SHK PPT 0016.HK Sino Land Co Ltd 0083.HK Swire Pacific 0019.HK Wharf Hldgs Ltd 0004.HK Yue Yuen Ind 0551.HK

8.2 Product information The Hang Seng Index is a barometer of the Hong Kong stock market. The constituent stocks are grouped under Finance, Utilities, Properties and Commerce and Industry sub-indexes. Only companies with a primary listing on the Main Board of the Stock Exchange of Hong Kong (SEHK) are eligible as constituents. Mainland enterprises that have an H-share listing in Hong Kong will be eligible for inclusion in the Hang Seng Index (HSI) when they meet any one of the following conditions: - the H-share company has 100% of its ordinary share capital in the form of H-shares which are listed on the Stock Exchange of Hong Kong; - the H-share company has completed the process of Share Reform, with the result that there is no unlisted share capital in the company; or - for new H-share IPOs, the company has no unlisted share capital.

Constituent stocks of the HSI are selected by a rigorous process of detailed analysis, supported by extensive external consultation. To be eligible for selection, a company: - must be among those companies that constitute the top 90% of the total market value of all eligible shares listed on the SEHK (market value is expressed as an average of the past 12 months); - must be among those companies that constitute the top 90% of the total turnover of all eligible shares listed on the SEHK (turnover is aggregated and individually assessed for eight quarterly sub-periods over the past 24 months); or - should normally have a listing history of at least 24 months.

From the many eligible candidates, final selections are based on the following: - the market value and turnover ranking of the companies; - the representation of the sub-sectors within the HSI directly reflecting that of the market; and - the financial performance of the companies.

8.3 Price dissemination The HANG SENG Index is calculated by HSI Service Limited Stock Market Inc.on any Business Day and the values are published on the HSI Service Limited Stock Market Inc website (www.hsi.com.hk.), on the main info-provider systems such as Reuters (at the page:.HSI), on the most accredited financial newspapers (IlSole24Ore, MF) and on the Calculation Agent website www.tradinglab.com and may be requested on any Business Day by calling: 800.01.11.22 (call free). Historical prices and volatility of the Index will be available on the website www.tradinglab.com in connection with each Security issued under these Final Terms.

8.4 Disclaimer Products and services of HSI Services Limited ("HSIL") are offered only in jurisdictions where and when the same may be lawfully offered. None of the information is intended for use by persons located in or resident in jurisdictions which restrict the distribution of this material. Persons accessing these pages are required to ascertain, remind themselves of and observe any relevant restrictions. HSIL ensures the accuracy of this information to the best of its endeavours. However, HSIL does not guarantee the accuracy and accepts no liability (whether in tort or contract or otherwise) for any damage or loss arising from inaccuracies or omissions. The information contained in these pages is not intended to provide professional advice and should not be relied upon in that regard. Persons intending to use any information obtained from these pages are advised to obtain appropriate professional advice.

Annex III

Special conditions

Method of exercise of the Certificates

For the purpose of paragraphs 45 and 46 of these Final Terms, the exercise of each Series of Certificates is automatic at the Maturity Date. Any Cash Settlement Amount shall be credited, on the Redemption Date, through the Calculation Agent, to the account of the relevant intermediary in Monte Titoli.

The Calculation Agent and the Issuer shall not apply any charge for the automatic exercise of the Certificates. Other taxes, duties and/or expenses, including any applicable depository charges, transaction or exercise charges, stamp duty, stamp duty reserve tax, issue, registration, securities transfer and/or other taxes or duties which may arise in connection with the automatic exercise of the Certificates are in charge of the Holder.

Each Holder has the right to renounce to the exercise of the relevant Certificates held by it (subject as set out below). In this case a duly completed renouncement notice (a Renouncement Notice) must be delivered by facsimile to the Calculation Agent prior to 10.00 a.m. Milan time on the first Business Day following the Maturity Date, at the facsimile number set out in the form of Renouncement Notice attached as Annex IV to these Final Terms.

The Holder must deliver the completed Renouncement Notice to his/her intermediary who will be in charge of sending it by facsimile to the Calculation Agent.

The Calculation Agent and the Issuer shall not apply any charge for the renouncement to the exercise of the Certificates. Other taxes, duties and/or expenses, including any applicable depository charges, transaction or exercise charges, stamp duty, stamp duty reserve tax, issue, registration, securities transfer and/or other taxes or duties which may arise in connection with the renouncement of any Certificates duties are in charge of the Holder.

In the event that a Holder does not perform its obligations and so deliver, where applicable, a duly completed Renouncement Notice in accordance with the provisions hereof, such Certificates shall be exercised automatically and shall be repaid in the manner set out herein, and the Issuer's obligations in respect of such Certificates shall be discharged and no further liability in respect thereof shall attach to the Issuer.

The number of Certificates specified in the Renouncement Notice must be a multiple of the Minimum Exercise Number (as defined in Annex I), otherwise such number of Certificates so specified shall be rounded down to the preceding multiple of the Minimum Exercise Number (as defined in Annex I), and the Renouncement Notice shall not be considered valid in respect of the Certificates exceeding such rounded number of Certificates.

The minimum number of Certificates specified in the Renouncement Notice must be equal to the Minimum Exercise Number (as defined in Annex I), otherwise the Renouncement Notice shall not be considered valid.

The Calculation Agent will, in its sole and absolute discretion, determine whether the above conditions are satisfactorily met and its determination will be final, conclusive and binding on the Issuer and on the Holders.

The Renouncement Notice is irrevocable.

Annex IV

Renouncement Notice

DICHIARAZIONE DI RINUNCIA ALL’ESERCIZIO (FACSIMILE) (da compilare su carta intestata)

A: UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. Fax 02/8862.2666 Tel 02/8862.2746 - 02/8862.2736

Certificates su ………… scad. ………… emessi da UniCredito Italiano S.p.A. L’intermediario

______

che detiene in custodia i certificates per conto della propria clientela con la presente comunica la volontà di rinuncia all’esercizio dei diritti garantiti dal certificates come da indicazione contenuta nel Regolamento dei certificates.

Codice ISIN dei certificates per i quali rinuncia all’esercizio a scadenza:

______

Numero di certificates per i quali rinuncia all’esercizio a scadenza:

______

Il sottoscritto è consapevole che la dichiarazione di rinuncia all’esercizio a scadenza non è valida qualora non siano rispettati i requisiti indicati nel Regolamento dei certificates. Questo vale anche qualora la dichiarazione non dovesse essere consegnata in tempo utile a UniCredit Banca Mobiliare S.p.A.

______Luogo Data

______Firma (firme) del legale rappresentante dell’intermediario

Condizioni Definitive

in data 26 Ottobre 2006

UNICREDITO ITALIANO S.p.A.

(l’ "Emittente")

Emissione di Euro 12.083.320 Benchmark Certificates su Indici nell’ambito del proprio Warrant e Certificate Programme

Il presente documento rappresenta le Condizioni Definitive relative all’emissione di Titoli qui di seguito descritti nonché le condizioni definitive ai fini dell’articolo 5.4 della Direttiva Prospetti (Direttiva 2003/71/CE) (la Direttiva Prospetti).

I termini adottati di seguito saranno da intendersi come definiti nelle Condizioni di cui al Prospetto datato 28 Novembre 2005, al Supplemento al Prospetto datato 13 Febbraio 2006, al Supplemento al Prospetto datato 18 Aprile 2006, al Supplemento al Prospetto datato 06 Giugno 2006, al Supplemento al Prospetto datato 14 Luglio 2006, al Supplemento al Prospetto datato 18 Agosto 2006 e al Supplemento al Prospetto datato 27 Ottobre 2006, che insieme costituiscono un prospetto ai fini della Direttiva Prospetti. Le presenti Condizioni Definitive contengono le condizioni definitive relative ai Titoli qui di seguito descritti e deve essere consultato congiuntamente al Prospetto in modo tale da fornire ogni informazione utile sull’Emittente e sui Titoli stessi. Sono disponibili al pubblico copie gratuite del suddetto Prospetto, durante i normali orari d’ufficio, presso la sede legale dell’Emittente e in forma elettronica sul sito web www.tradinglab.it e sul sito web della Borsa Italiana www.borsaitalia.it.

Fatto salvo quanto riportato nel paragrafo "Offerta e Vendita", per quanto l’Emittente è a conoscenza, nessun soggetto coinvolto nell’offerta dei Titoli ha un interesse sostanziale nell’offerta in questione.

I riferimenti qui di seguito alle Condizioni numerate si riferiscono ai Termini e Condizioni dei Certificates, e le parole ed espressioni contenute in detti termini e condizioni avranno lo stesso significato riportato in queste Condizioni Definitive, salvo che non sia diversamente stabilito.

L’Emittente (la Persona Responsabile) assume la responsabilità delle informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive. L’Emittente, per quanto di sua conoscenza, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, attesta altresì che le informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive sono conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso.

PARTE A - CONDIZIONI CONTRATTUALI

A.1 DISPOSIZIONI GENERALI

1. Emittente: UniCredito Italiano S.p.A.

2. Numero di Serie: Il numero di serie di ciascuna Serie di Certificates è specificato nell’Allegato I.

3. Tranche: La Tranche di ciascuna Serie di Certificates è specificata nell’Allegato I.

4. Denominazione: Non Applicabile

5. Consolidamento: Non Applicabile

6. Tipo di Titoli: (i) I Titoli sono Certificates.

(ii) I Titoli sono Certificates collegati a Indici.

(iii) I Titoli si riferiscono agli Indici (l’Indice o gli Indici), come specificato nell’Allegato I. Si veda anche l’Allegato II per una descrizione degli Indici.

7. Forma dei Titoli: Non verranno emessi Certificates, relativamente a ciascuna Serie, in forma materializzata. Non verrà emesso alcun documento che rappresenti i Certificates di alcuna Serie. All’atto dell’emissione, i Certificates di ciascuna Serie verranno registrati presso Monte Titoli. I Certificates di ciascuna Serie saranno detenuti, in forma al portatore, per conto dei titolari beneficiari sino al loro rimborso e cancellazione.

8. Status dei Titoli: Diretti, non subordinati e non garantiti

9. Data di approvazione dell’emissione dei Non Applicabile Titoli:

10. Ammissione alla negoziazione: (i) È stata richiesta l’ammissione di ciascuna Serie di Certificates alla negoziazione sul mercato SeDeX di Borsa Italiana S.p.A.

(ii) UniCredit Banca Mobiliare S.p.A., via Tommaso Grossi 10, 20121 Milano (Italia), (il Market Maker) si impegna a fornire liquidità attraverso prezzi denaro e prezzi lettera in conformità alle regole di market making di Borsa Italiana S.p.A., dove i Certificates di ciascuna serie dovrebbero essere quotati. Gli obblighi del Market Maker sono disciplinati dal Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. e dalle relative Istruzioni.

11. Media (Averaging): Non Applicabile

12. Numero dei Titoli da emettere: Si veda l’Allegato I in relazione a ciascuna Serie di Certificates.

13. Prezzo di Emissione: Il prezzo di emissione per Certificates di ciascuna Serie è specificato nell’Allegato I.

14. Data di Emissione: 13 Novembre 2006

15. Giorno Lavorativo di Borsa: Come definito nella Condizione 3

16. Luogo di Negoziazione (Business Day Milano Centre):

17. Data di Valutazione: In relazione a ciascuna Serie di Certificates specificati nell’Allegato I, la data, come determinata dall’Agente di calcolo, è la Data di Scadenza dei Certificates.

18. Liquidazione: La liquidazione avverrà tramite pagamento in contanti.

19. Facoltà dell’Emittente di modificare la Non Applicabile modalità di liquidazione:

20. Tasso di Cambio: Il tasso di cambio applicabile per la conversione di qualsivoglia importo nella relativa Valuta di Liquidazione allo scopo di determinare l’Importo di Liquidazione è:

− nel caso dell’indice NASDAQ100 e l’indice S&P500, il Fixing dell’Euro/Dollaro alla Data di Valutazione, come pubblicato dalla Banca Centrale Europea (ore 14:15 CET) sulla pagina Reuters ECB37;

− nel caso dell’indice NIKKEI225, il Fixing dell’Euro/Yen alla Data di Valutazione, come pubblicato dalla Banca Centrale Europea (ore 14:15 CET) sulla pagina Reuters ECB37.

− nel caso dell’indice HANG SENG, il Fixing dell’Euro/Hkd alla Data di Valutazione, come pubblicato dalla Banca Centrale Europea (ore 14:15 CET) sulla pagina Reuters ECB37.

21. Valuta di Liquidazione: La valuta di liquidazione per il pagamento dell’Importo di Liquidazione è l’Euro.

22. Agente Principale: UniCredito Italiano S.p.A.

23. Agente di Calcolo: UniCredit Banca Mobiliare S.p.A.

24. Borsa(e): Non Applicabile

25. Borsa(e) e Sponsor dell’Indice: La Borsa è:

− nel caso dell’indice CAC40, Euronext Paris;

− nel caso dell’indice DAX, Xetra;

− nel caso dell’indice EUROSTOXX50, le principali Borsa Europee; − nel caso dell’indice HANG SENG Index, Hong Kong Exchange

− nel caso dell’indice NASDAQ100, il Nasdaq Stock Market Inc.;

− nel caso dell’indice NIKKEI225, il Tokyo Stock Exchange Inc.;

− nel caso dell’indice S&P/MIB, la Borsa Italiana S.p.A.;

− nel caso dell’indice S&P500, il New York Stock Exchange Inc..

Lo Sponsor dell’Indice è:

− nel caso dell’indice CAC40, Euronext Paris (www.euronext.com);

− nel caso dell’indice DAX, Deutsche Böerse AG (www.deutsche- boerse.com);

− nel caso dell’indice EUROSTOXX50, Stoxx Ltd. Stock Market Inc. (www.stoxx.com);

− nel caso dell’indice HANG SENG Index, HSI Service Limited Stock Market Inc (www.hsi.com.hk);

− nel caso dell’indice NASDAQ100, il Nasdaq Stock Market Inc. (www.nasdaq.com);

− nel caso dell’indice NIKKEI225, la Nihon Keizai Shimbun Inc. (www.nni.nikkei.co.jp\Markets Japan).

− nel caso dell’indice S&P/MIB e dell’indice S&P500, la Standard and Poor’s Corp.(www.standardandpoors.com). 26. Borsa(e) Correlata(e): La Borsa Correlata è:

− nel caso dell’indice CAC40, Euronext.Liffe- MONEP (www.euronext.com);

− nel caso dell’indice DAX e dell’indice EUROSTOXX50, Eurex Frankfurt AG Deutsche Böerse AG (www.eurexchange.com);

− nel caso dell’indice NASDAQ100 e all’S&P500, Chicago Board Options Exchange (www.cboe.com);

− nel caso dell’indice HANG SENG, Hong Kong Stock Exchange (www.hkex.com.hk);

− nel caso dell’indice NIKKEI225, l’Osaka Securities Exchange (www.ose.or.jp)

− nel caso dell’indice S&P/MIB, IDEM di Borsa Italiana S.p.A. (www.borsaitalia.it).

27. Moltiplicatore: Non Applicabile

28. Valore Nominale: Non Applicabile

29. Attività di riferimento: Non Applicabile

30. Titolo a ricevere: Non Applicabile

31. Prezzo di Liquidazione: In relazione a ciascun Certificates, il Prezzo di Liquidazione dell’Indice, come determinato dall’Agente di Calcolo, è:

- nel caso dell’Indice CAC40, il prezzo ufficiale calcolato dalla Borsa Correlata di riferimento alla Data di Valutazione sul sito www.euronext.com. Alla data del 10 Novembre 2006, il prezzo utilizzato per calcolare il prezzo di liquidazione finale delle opzioni sul CAC40 è basato sulla media aritmetica dei prezzi dell’Indice CAC40 osservati tra le 15:40 e le 16:00 del giorno di scadenza delle opzioni.

- nel caso dell’Indice DAX, il prezzo intraday dell’Indice (pubblicato alle 13:00), così come stabilito dalla Borsa Correlata di riferimento alla Data di Valutazione sul sito www.eurexchange.com;

- nel caso dell’Indice EUROSTOXX50, il prezzo ufficiale calcolato dalla Borsa Correlata di riferimento alla Data di Valutazione sul sito www.eurexexchange.com. Alla data del 10 Novembre 2006, il prezzo utilizzato per calcolare il prezzo di liquidazione finale delle opzioni sul EUROSTOXX50 è basato sulla media aritmetica dei prezzi dell’Indice EUROSTOXX50 osservati tra le 11.50 e le 12:00 del giorno di scadenza delle opzioni.

- nel caso dell’Indice HANG SENG, il prezzo ufficiale di chiusura dell’Indice, così come stabilito dalla Borsa Correlata di riferimento alla Data di Valutazione sul sito www.his.com.hk;

- nel caso dell’Indice NASDAQ100, la “special quotation” dell’Indice, così come stabilito dalla Borsa Correlata alla Data di Valutazione sul sito www.cboe.com. Alla data del 10 Novembre 2006, la special quotation per il calcolo del prezzo di liquidazione finale delle opzioni sul NASDAQ100 è basata sui prezzi di apertura di tutte le azioni componenti l’Indice all’ultimo giorno di negoziazione prima della data di scadenza delle opzioni;

- nel caso dell’Indice NIKKEI225, la “special quotation” dell’Indice, così come stabilito dalla Borsa Correlata alla Data di Valutazione sul sito www.ose.or.jp. Alla data del 10 novembre 2006, la special quotation per il calcolo del prezzo di liquidazione finale delle opzioni sul NIKKEI225 è basata sui prezzi di apertura di tutte le azioni componenti l’Indice al giorno di negoziazione successivo all’ultimo giorno di negoziazione delle opzioni.

- nel caso dell’Indice S&P/MIB, il prezzo ufficiale di apertura dell’Indice, così come stabilito dalla Borsa Correlata di riferimento alla Data di Valutazione sul sito www.borsaitalia.it;

In caso di delisting dei contratti di opzione relative a ciascun Indice quotati sulla Borsa Correlata, in qualsiasi momento tra la Data di Emissione (inclusa) e la Data di Scadenza (inclusa) di ciascuna Serie di Certificates, il Prezzo di Liquidazione sarà un prezzo ufficiale dell’Indice calcolato dallo Sponsor dell’Indice alla Data di Valutazione. L’Agente di Calcolo provvederà ad avvisare i Portatori del Prezzo di Liquidazione dell’Indice che sarà utilizzato al fine di calcolare l’Importo di Liquidazione.

32. Giorno di Turbativa: In relazione a ciascun Certificates, se la Data di Valutazione è un Giorno di Turbativa, il Prezzo di Liquidazione del relativo Indice sarà quello utilizzato per il medesimo fine dalla Borsa Correlata di riferimento in tale data e in accordo con i relativi regolamenti..

Se la Borsa Correlata di riferimento non definisce il Prezzo di Liquidazione del relativo Indice entro l’ottavo Giorno di Negoziazione Programmato immediatamente successivo alla Data di Valutazione: (i) l’ottavo Giorno di Negoziazione Programmato sarà considerato la Data di Valutazione, indipendentemente dal fatto che tale giorno sia un Giorno di Turbativa; e

(ii) l’Agente di Calcolo sarà tenuto a calcolare il Prezzo di Liquidazione in buona fede e in assoluta discrezione, tenendo conto delle condizioni di mercato, del prezzo dell’Indice stimato sulla base degli ultimi prezzi noti delle azioni componenti e qualunque altra condizione o fattore che l’Agente di Calcolo consideri ragionevolmente essere rilevante.

33. Rimborso del sottostante dei Titoli Non Applicabile collegati a strumenti finanziari di debito:

34. Ora di Riferimento: L’Ora di Riferimento per il calcolo del Prezzo di Liquidazione dell’Indice di riferimento è il tempo programmato dalla Borsa Correlata di riferimento alla Data di Valutazione.

35. Valuta: Non Applicabile

36. Altri Eventi di Turbativa: Non Applicabile

37. Mancata Consegna dovuta ad Illiquidità: Non Applicabile

38. Condizioni speciali o ulteriori modifiche Si veda l’Allegato III con riferimento all’esercizio di ciascuna Serie di ai Termini e Condizioni: Certificates e le disposizioni delle Condizioni 4 e 5 dovranno essere modificate di conseguenza.

La Condizione 13 (“Sostituzione dell’Emittente”) non si dovrà applicare e dovrà essere sostituita dalla seguente:

(1) “L’Emittente avrà il diritto in ogni momento, senza il consenso del Portatore, di sostituire ogni qualsivoglia società all’interno del Gruppo UniCredit, composto da UniCredito Italiano S.p.A. e le sue società controllate consolidate, al posto dell’Emittente (il Nuovo Emittente) riguardo a tutti gli obblighi collegati ai Certificates, a condizione che:

(i) il Nuovo Emittente assuma tutti gli obblighi dell’Emittente con riferimento al Portatore relativamente ai Certificates;

(ii) il Nuovo Emittente abbia ottenuto tutte le autorizzazioni necessarie, ove applicabili, dalle autorità competenti, ai sensi delle quali il Nuovo Emittente possa adempiere gli obblighi derivanti dai Certificates e trasferire i pagamenti all’Agente di Pagamento; e

(iii) l’Emittente garantisca incondizionatamente e irrevocabilmente gli obblighi del Nuovo Emittente, salvo il caso in cui l’Emittente sia UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. e il Nuovo Emittente sia UniCredito Italiano S.p.A., nel quale caso la suddetta garanzia non sarà richiesta.

(2) Nel caso avvenga qualsivoglia sostituzione dell’Emittente, qualsiasi riferimento all’Emittente presente in queste Condizioni dovrà essere considerato come riferito al Nuovo Emittente.

(3) La sostituzione dell’Emittente dovrà essere considerata definitiva e vincolante per i Portatori e sarà notificata ai Portatori senza eccessivo ritardo in ottemperanza alla Condizione 10.

(4) Con riferimento a questo diritto di sostituzione, l’Emittente non sarà obbligato a tenere in considerazione le conseguenze dell’esercizio di questo diritto sui singoli Portatori che risultino essere, per qualsivoglia motivo, domiciliati o residenti in, o altrimenti collegati con, oppure soggetti alla giurisdizione di, un qualsiasi territorio particolare, e nessun Portatore avrà il diritto di pretendere dall’Emittente o dal Nuovo Emittente qualsivoglia indennità o pagamento per una qualsiasi tassa che possa derivargli da tale sostituzione.”

Il terzo paragrafo della Condizione 7 (“Illegalità”) non si dovrà applicare e dovrà essere sostituita dalla seguente:

" Nel caso di risoluzione anticipata dei rapporti contrattuali inerenti i Certificates da parte dell’Emittente questi corrisponderà a ciascun Portatore, a fronte di ciascun Certificates da quest’ultimo detenuto, se e nella misura in cui ciò sia consentito dalle leggi vigenti in materia, un importo pari al valore equo di mercato del Certificates, nonostante l’illiceità, il tutto secondo quanto determinato dall’Agente di Calcolo a propria esclusiva e insindacabile discrezione. Il pagamento del caso sarà effettuato secondo le modalità di cui sarà data notizia ai Portatori secondo le disposizioni della Condizione 10.".

La Condizione 15 (A) (2) (b) (ii) sarà sostituita dalla seguente:

"annullare i Certificates dando debita comunicazione ai Portatori in conformità con quanto disposto alla Condizione 10. In caso di annullamento dei Certificates, l’Emittente corrisponderà un importo, a ciascun Portatore relativamente ad ogni Certificates da questi detenuto(a), laddove tale importo sarà pari al valore equo di mercato di un Certificates, tenendo conto dell’Evento di Rettifica dell’Indice, secondo quanto determinato dall’Agente di Calcolo a propria esclusiva ed insindacabile discrezione. I Pagamenti saranno effettuati secondo le modalità notificate ai Portatori e in conformità con la Condizione 10.”

Il seguente paragrafo sarà aggiunto alla Condizione 15(A)(2)(b) (Cambiamento e Sospensione del Calcolo di un Indice) e numerato come (iii):

“L’Agente di Calcolo provvederà a determinare se tale Cambiamento dell’Indice abbia effetto di diluizione o di concentrazione sul valore dell’Indice e, in caso affermativo procederà (i) con l’aggiustamento necessario, se del caso, su uno o più termini del Diritto e/o del Prezzo di Esercizio e/o della Parità e/o su qualsiasi altro termine dei Termini e delle Condizioni e/o alle Condizioni Definitive applicabili sulla base di quanto ritenuto appropriato dall’Agente di Calcolo, a sua esclusiva e insindacabile discrezione in relazione all’effetto di diluizione o concentrazione del caso e (ii) con la determinazione della data effettiva di aggiustamento. L’Agente di Calcolo può, ma non dovrà necessariamente procedere in tal senso, determinare l’aggiustamento appropriato facendo riferimento all’aggiustamento in relazione a tale Evento di Rettifica dell’Indice effettuato da un options exchange rispetto alle opzioni sull’Indice negoziate su tale borsa; o”.

39. Quotazione: Per ciascuna Serie di Certificates è stata richiesta l’ammissione alla quotazione sul mercato SeDeX di Borsa Italiana S.p.A.

40. Ulteriori Restrizioni alla Vendita: Non Applicabile

41. Sindacato (Syndication): Non Applicabile

42. Sistemi di Gestione Supplementari o Tutte le transazioni di ciascuna Serie di Certificates negoziati sul Alternativi: mercato SeDeX di Borsa Italiana S.p.A saranno gestite da Monte Titoli.

43. Disposizioni in materia di comunicazioni Tutte le comunicazioni ai Portatori saranno considerate valide se (diverse da quelle indicate nella Condizione pubblicate da Borsa Italiana S.p.A.. Tutte le comunicazioni ai Portatori 10): saranno anche pubblicate dall’Agente di Calcolo sul sito www.tradinglab.it. Nel caso in cui le comunicazioni siano pubblicate sia da Borsa Italiana S.p.A. sia dall’Agente di Calcolo, esse saranno considerate valide a partire dalla data di pubblicazione di Borsa Italiana S.p.A..

44. Legge applicabili ai Titoli: Legge italiana

A.2DISPOSIZIONI RELATIVE AI CERTIFICATES

45. Data di Rimborso: La Data di Rimborso in relazione a ciascuna Serie di Certificates è il quinto Giorno Lavorativo successivo al Giorno di Valutazione.

L’esercizio dei Certificates di ciascuna Serie è automatico alla data di Scadenza dei Certificates (come specificato nell’Allegato I).

Il Portatore ha diritto di rinunciare all’esercizio dei Certificates secondo la procedura indica nell’Allegato III..

La Condizione 5 si dovrà applicare come da modifiche.

46. Importo di Liquidazione: Salvo quanto indicato nelle Condizioni (così come integrate e/o modificate da queste Condizioni Definitive), l’Emittente pagherà l’Importo di Liquidazione al Portatore alla Data di Rimborso.

In relazione a ciascuna Serie di Certificates, l’Importo di Liquidazione sarà determinato dall’Agente di Calcolo alla Data di Valutazione come segue:

Prezzo di Riferimento x Multiplo / Tasso di Cambio

Multiplo indica la quantità specificata nell’Allegato I in relazione a ciascuna Serie di Certificates e potrà essere utilizzato solo per il calcolo dell’Importo di Liquidazione in conformità con questo paragrafo 46.

L’Importo di Liquidazione sarà arrotondato a quattro decimali nella Valuta di Liquidazione, laddove 0.00005 sarà arrotondato all’eccesso.

47. Giorno Lavorativo di Liquidazione: Non Applicabile

48. Valore Nozionale di ogni Certificate Non Applicabile

49. Date di Pagamento degli Interessi: Non Applicabile

50. Tasso di Interesse: Non Applicabile

51. Frazione d’anno di pertinenza per il Non Applicabile Tasso d’Interesse:

PARTE B - ALTRE INFORMAZIONI

B.1 DISTRIBUZIONE:

52. Se su base sindacata, nomi e indirizzi dei Non Applicabile Manager ed impegni di sottoscrizione:

53. Data del Contratto [di Sottoscrizione]: Non Applicabile

54. Manager stabilizzatore (Stabilising Non Applicabile Manager) (ove esistente):

55. Se su base non sindacata, nome e I Certificates di ciascuna Serie saranno disponibili per le negoziazioni indirizzo del Manager: su Borsa Italiana S.p.A dopo che i Certificates saranno stati ammessi alla negoziazione da tale borsa.

56. Commissioni totali e concessioni: Non Applicabile

57. Condizioni dell’offerta: Non Applicabile

B.2 RAGIONI DELL’OFFERTA, PROVENTI NETTI STIMATI E SPESE TOTALI:

58. (i) Ragioni dell’offerta: Si veda "Impiego dei proventi” (“Use of Proceeds”) nel Prospetto.

59. (ii) Proventi netti stimati: Non Applicabile

60. (iii) Spese totali stimate: Non Applicabile

B.3 INFORMAZIONI OPERATIVE: 61. Codice ISIN: Si veda l’Allegato I in relazione a ciascuna Serie di Certificates. Ciascuna Serie di Certificates è identificata anche dal codice ET, come specificato nell’Allegato I.

62. Codice Common: Non Applicabile

63. Qualsivoglia sistema(i) di gestione che I Certificates sono detenuti presso Monte Titoli in forma non sia(siano) Euroclear Bank S.A./N.V. dematerializzata ai sensi del Decreto Legislativo del 24 giugno 1998, e Clearstream Banking Société n. 213, come modificato e integrato successivamente. I Certificates di Anonyme e relativo(i) numero(i) di ciascuna Serie saranno registrati in ogni momento su appositi conti e la identificazione: titolarità dei Certificates sarà provata dalle registrazioni, secondo quanto previsto dal Decreto Legislativo del 24 giugno 1998, n. 213, come modificato e integrato successivamente. Nessun documento relativo alla titolarità sarà prodotto in relazione a ciascuna Serie di Certificates.

64. Consegna: La consegna non prevede alcun pagamento. I Certificates di ciascuna Serie saranno in primo luogo accreditati sul conto dell’Emittente presso Monte Titoli. Il pagamento a favore dell’Emittente non avverrà contestualmente all’accredito dei Certificates sul proprio conto presso Monte Titoli.

65. Nomi ed indirizzi dell’(degli) Agente(i) UniCredit Banca Mobiliare S.p.A., Via Tommaso Grossi, 10, 20121, supplementare(i) (ove applicabile): Milano, Italia, che svolgerà la funzione di Agente di Pagamento.

B.4 QUOTAZIONE E RICHIESTA DI Le presenti Condizioni Definitive includono le condizioni definitive AMMISSIONE ALLA richieste per la quotazione dell’emissione di ciascuna Serie di NEGOZIAZIONE: Certificates qui descritti nell’ambito del Warrant e Certificate Programme.

B.5 RESPONSIBILITÀ:

66. Dichiarazione di responsabilità: L’Emittente assume la responsabilità delle informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive come di seguito specificato. Per quanto a conoscenza dell’Emittente (il quale ha adottato la ragionevole diligenza del caso) le informazioni contenute nel Prospetto, come modificato e/o integrato dalle presenti Condizioni Definitive relative ai Certificates, sono (salvo quanto di seguito specificato) vere ed accurate in ogni aspetto sostanziale e, nell’ambito dell’emissione di ciascuna Serie di Certificates, non esistono altri eventi sostanziali la cui omissione renderebbe fuorviante qualsivoglia dichiarazione contenuta in tali informazioni.

Le informazioni riportate nell’Allegato II (Informazioni sugli Indici) constano di estratti o sintesi di informazioni accessibili al pubblico e disponibili sui relativi siti internet degli Indici e non si tratta necessariamente delle informazioni più aggiornate disponibili. L’Emittente assume la responsabilità di estrarre e sintetizzare accuratamente le Informazioni sugli Indici. L’Emittente non assume alcuna ulteriore responsabilità (esplicita o implicita) in relazione alle Informazioni sugli Indici.

UniCredito Italiano S.p.A. In qualità di Emittente

Firmato: ______

Firmato: ______

Allegato I

Disposizioni specifiche

Tabella A Numero di Numero di Numero titoli da Prezzo di Data di Multipl Codice Minimo Serie UCI di Serie Tranche Indici emettere emissione scadenza o Codice ISIN ET esercitabile I.1 1 1 CAC40 1000000 EUR 0.4755 17.12.2010 0.0001 IT0004126774 UI0594 100 I.2 2 1 DAX 1000000 EUR 0.632 17.12.2010 0.0001 IT0004126782 UI0595 100 I.3 3 1 EUROSTOXX50 1000000 EUR 3.5111 17.12.2010 0.001 IT0004126808 UI0597 100 I.4 4 1 HANG SENG 1000000 EUR 1.6483 30.12.2010 0.001 IT0004126816 UI0598 100 I.5 5 1 NASDAQ100 1000000 EUR 1.3381 17.12.2010 0.001 IT0004126824 UI0599 100 I.6 6 1 NIKKEI225 1000000 EUR 0.1081 10.12.2010 0.001 IT0004126832 UI0600 100 I.7 7 1 S&P/MIB 1000000 EUR 3.3508 17.12.2010 0.0001 IT0004126840 UI0601 100 I.8 8 1 S&P500 1000000 EUR 1.0194 17.12.2010 0.001 IT0004126857 UI0602 100

Allegato II Informazioni sulle Indici

1. Indice S&P/MIB

1.1 Composizione La composizione dell’Indice è disponibile sul sito internet www.standardandpoors.com. Al 26 Ottobre 2006 il basket di azioni componenti l’Indice è il seguente:

ISIN Stock Name Stock Ticker IT0001233417 AEM SPA AEM IT0003918577 Alitalia AZA IT0000078193 Alleanza Assicurazioni AL IT0000062072 Assicurazioni Generali SpA G IT0001137345 Autogrill SpA AGL IT0003506190 Autostrade SpA AUTO IT0000072618 Banca Intesa Spa BIN IT0001334587 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA BMPS IT0000064482 Banca Popolare di Milano Scrl PMI IT0000064300 Banca Popolare Italiana BPI IT0003487029 Banche Popolari Unite Scrl BPU IT0003262513 Banco Popolare di Verona e Novara BPVN IT0001119087 Bulgari SpA BUL IT0003121495 Capitalia SpA CAP IT0003128367 Enel SpA ENEL IT0003132476 ENI SpA ENI IT0001423562 Fastweb FWB IT0001976403 FIAT Spa F IT0003856405 Finmeccanica SpA FNC IT0001463071 Fondiaria SAI FSA IT0001398541 Gruppo Editoriale L'Espresso SpA ES IT0001465159 Italcementi SpA IT IT0003990402 Lottomatica SpA LTO IT0001479374 Luxottica SPA LUX IT0001063210 Mediaset SpA MS IT0000062957 Mediobanca SpA MB IT0001279501 Mediolanum SpA MED IT0001469383 Mondadori (Arnoldo) Editore SpA MN IT0003826473 Parmalat SpA PLT IT0000072725 Pirelli & C. SPA PC IT0000068525 Saipem SPA SPM IT0001269361 San Paolo-IMI SpA SPI IT0003479638 Seat Pagine Gialle SPA PG IT0003153415 Snam Rete Gas SRG NL0000226223 ST Microelectronics NV (Italy) STM IT0003497168 Telecom Italia SPA TIT LU0156801721 Tenaris TEN IT0003242622 Terna SPA TRN IT0000064854 UniCredito Italiano SpA UC IT0001074571 Unipol – Ordinary Shares UNI

1.2 Informazioni generali L’indice S&P/MIB, sviluppato dalla Standard & Poor's e Borsa Italiana, è l’indice principale del mercato azionario italiano. Catturando approssimativamente l’80% della capitalizzazione e del flottante del mercato domestico, l’indice è composto dalle società più grandi e liquide dei maggiori settori economici italiani. Al momento le azioni costituenti l’indice sono 40, ma il numero dei costituenti dell’S&P/MIB non è fisso. Il Comitato dell’indice S&P/MIB, composto da membri di Borsa Italiana e Standard & Poor’s, è responsabile della selezione delle società costituenti e del monitoraggio della composizione nel tempo dell’indice. Le società non giocano nessun ruolo nel processo di selezione e non è richiesto il loro parere per la loro eventuale inclusione nell’indice. Il Comitato dell’indice S&P/MIB si riserva il diritto di modificare il numero dei costituenti nell’indice dopo attente analisi e considerazioni e con ampio anticipo al mercato.

1.3 Diffusione del prezzo L’indice è calcolato dalla Standard and Poor’s Corp. ogni Giorno Lavorativo e i valori sono pubblicati sul sito internet della Standard and Poor’s (www.standardandpoors.com), sui principali sistemi di info- provider quali Reuters (alla pagina: .SPMIB), sui più accreditati quotidiani finanziari (IlSole24Ore, MF) e sul sito internet dell’Agente di Calcolo www.tradinglab.com e possono essere richiesti ogni Giorno Lavorativo chiamando il Numero Verde 800.01.11.22. I prezzi e la volatilità storica dell’Indice saranno disponibili sul sito internet www.tradinglab.com in relazione con ciascuno strumento emesso in base alle presenti Condizioni definitive.

1.4 Disclaimer S&P/MIB è un marchio registrato e viene utilizzato da UniCredito Italiano S.p.A. (di seguito anche il “Licenziatario”) sulla base di un contratto di licenza con Standard & Poor’s, una divisione della McGraw-Hill Companies, Inc. (“S&P”). I certificates UniCredit emessi sulla base del presente programma (di seguito i “Prodotti”) non sono sponsorizzati, approvati, venduti o promossi da Standard & Poor’s, una divisione della McGraw-Hill Companies, Inc. (“S&P”). S&P e Borsa Italiana S.p.A. (di seguito l’“Exchange Partner” ovvero in breve l’“EX”) non forniscono alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, ai proprietari dei Prodotti o a qualunque membro del pubblico circa il fatto se sia consigliabile investire in valori mobiliari in generale, o nei Prodotti in particolare, o circa la capacità degli indici S&P di seguire l’andamento generale del mercato azionario. L’unico rapporto di S&P con il Licenziatario è la concessione in licenza di taluni marchi e nomi commerciali di S&P e dell’EX e/o degli indici S&P/MIB, che sono determinati, composti e calcolati da S&P senza tenere in alcun conto il Licenziatario o i Prodotti. S&P e l’EX non hanno alcun obbligo di tenere in conto le esigenze del Licenziatario o dei proprietari dei Prodotti nella determinazione, composizione o nel calcolo degli indici S&P/MIB. S&P e l’EX non sono responsabili per, e non hanno partecipato nella determinazione dei tempi, dei prezzi, o delle quantità dei Prodotti da rilasciare o nella determinazione o nel calcolo dell’equazione con la quale i Prodotti possono essere convertiti in denaro. S&P e l’EX non hanno alcun obbligo o responsabilità in relazione all’amministrazione, al marketing o alla compravendita del(i) Prodotto(i). Le informazioni ottenute per l’inclusione o il calcolo degli indici S&P, sono considerate attendibili, ma S&P e l’EX non accettano e non devono avere responsabilità per errori, omissioni o interruzioni degli stessi. S&P E L’EX NON GARANTISCONO LA PRECISIONE E/O LA COMPLETEZZA DEGLI INDICI S&P O DI QUALUNQUE DATO INCLUSO NEGLI STESSI. S&P E L’EX NON INCORRERANNO IN ALCUNA RESPONSABILITÀ PER EVENTUALI ERRORI, OMISSIONI, O INTERRUZIONI NEGLI STESSI. S&P E L’EX NON FORNISCONO ALCUNA GARANZIA, ESPRESSA O IMPLICITA, IN MERITO AI RISULTATI CHE SI POTRANNO OTTENERE DA PARTE DEL LICENZIATARIO, DA PARTE DEI PROPRIETARI DEL(I) PRODOTTO(I), O DI QUALUNQUE ALTRA PERSONA FISICA O GIURIDICA DALL’USO DEGLI INDICI S&P O DI QUALUNQUE DATO COMPRESO NEGLI STESSI. S&P E L’EX NON FORNISCONO ALCUNA GARANZIA ESPRESSA O IMPLICITA, ED ESPRESSAMENTE ESCLUDONO QUALUNQUE GARANZIA IN MERITO ALLA COMMERCIABILITÀ OVVERO L’IDONEITÀ PER UN PARTICOLARE SCOPO OD USO DEGLI INDICI S&P O DI UN QUALUNQUE DATO CONTENUTO NEGLI STESSI. SENZA PREGIUDIZIO ALCUNO RISPETTO A QUANTO PREDETTO, IN NESSUN CASO S&P O L’EX AVRANNO ALCUNA RESPONSABILITÀ PER EVENTUALI DANNI SPECIFICI, A TITOLO DI RISARCIMENTO PUNITIVO, O INDIRETTI (COMPRESI EVENTUALI MANCATI PROFITTI), ANCHE OVE ABBIANO RICEVUTO NOTIZIA DELLA POSSIBILITÀ DI TALI DANNI.

2. Indice NASDAQ100

2.1 Composizione La composizione dell’Indice è disponibile sul sito internet www.nasdaq.com. Al 26 ottobre 2006 il basket di azioni componenti l’Indice è il seguente

Name Symbol ACTIVISION INC NEW ATVI ADOBE SYS INC ADBE AKAMAI TECHNOLOGIES INC AKAM ALTERA CORP ALTR AMAZON COM INC AMZN AMERICAN PWR CONVERSION CORP APCC AMGEN INC AMGN AMYLIN PHARMACEUTICALS INC AMLN APOLLO GROUP INC APOL APPLE COMPUTER INC AAPL APPLIED MATLS INC AMAT ATI TECHNOLGIES INC ATYT AUTODESK INC ADSK BEA SYS INC BEAS BED BATH & BEYOND INC BBBY BIOGEN IDEC INC BIIB BIOMET INC BMET BROADCOM CORP BRCM C D W CORP CDWC C H ROBINSON WORLDWIDE INC CHRW CADENCE DESIGN SYSTEM INC CDNS CELGENE CORP CELG CHECK POINT SOFTWARE TECH LT CHKP CHECKFREE CORP NEW CKFR CINTAS CORP CTAS CISCO SYS INC CSCO CITRIX SYS INC CTXS COGNIZANT TECHNOLOGY SOLUTIO CTSH COMCAST CORP NEW CMCSA COMVERSE TECHNOLOGY INC CMVT COSTCO WHSL CORP NEW COST DELL INC DELL DENTSPLY INTL INC NEW XRAY DISCOVERY HOLDING CO DISCA EBAY INC EBAY.OQ ECHOSTAR COMMUNICATIONS NEW DISH ELECTRONIC ARTS INC ERTS ERICSSON L M TEL CO ERICY EXPEDIA INC DEL EXPE EXPEDITORS INTL WASH INC EXPD EXPRESS SCRIPTS INC ESRX FASTENAL CO FAST FISERV INC FISV FLEXTRONICS INTL LTD FLEX GARMIN LTD GRMN GENZYME CORP GENZ GILEAD SCIENCES INC GILD GOOGLE INC GOOG IAC INTERACTIVECORP IACI INTEL CORP INTC INTUIT INTU INTUITIVE SURGICAL INC ISRG JDS UNIPHASE CORP JDSU JOY GLOBAL INC JOYG JUNIPER NETWORKS INC JNPR KLA-TENCOR CORP KLAC LAM RESEARCH CORP LRCX LAMAR ADVERTISING CO LAMR LIBERTY GLOBAL INC LBTYA LINCARE HLDGS INC LNCR LINEAR TECHNOLOGY CORP LLTC MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD MRVL MAXIM INTEGRATED PRODS INC MXIM MEDIMMUNE INC MEDI MICROCHIP TECHNOLOGY INC MCHP MICROSOFT CORP MSFT MONSTER WORLDWIDE INC MNST MILLICOM INTL MICC NETWORK APPLIANCE INC NTAP NII HLDGS INC NIHD NTL INC DEL NTLI NVIDIA CORP NVDA ORACLE CORP ORCL PACCAR INC PCAR PATTERSON COMPANIES INC PDCO PATTERSON UTI ENERGY INC PTEN PAYCHEX INC PAYX PETSMART INC PETM QUALCOMM INC QCOM RED HAT INC RHAT RESEARCH IN MOTION LTD RIMM ROSS STORES INC ROST SANDISK CORP SNDK SEARS HLDGS CORP SHLD SEPRACOR INC SEPR SIGMA ALDRICH CORP SIAL SIRIUS SATELLITE RADIO INC SIRI STAPLES INC SPLS STARBUCKS CORP SBUX SUN MICROSYSTEMS INC SUNW SYMANTEC CORP SYMC TELLABS INC TLAB TEVA PHARMACEUTICAL INDS LTD TEVA URBAN OUTFITTERS INC URBN VERISIGN INC VRSN WHOLE FOODS MKT INC WFMI WYNN RESORTS LTD WYNN XILINX INC XLNX XM SATELLITE RADIO HLDGS INC XMSR YAHOO INC YHOO

2.2 Informazioni generali L’indice NASDAQ-100 include 100 delle azioni di società, a maggiore capitalizzazione, non finanziarie statunitensi ed estere quotate sul NASDAQ Stock Market. L’Indice comprende società appartenenti ai maggiori gruppi industriali includendo il comparto tecnologico (software e hardware), telecomunicazioni, vendite al dettaglio e all’ingrosso e bio-tecnologico. Non contiene azioni di società finanziarie incluse le società di investimento. Lanciato nel Gennaio 1985, l’indice NASDAQ-100 rappresenta le società a maggiore capitalizzazione, non finanziarie statunitensi ed estere quotate sul NASDAQ Stock Market. L’indice NASDAQ-100 è calcolato in base ad una metodologia che si basa su quella tradizionale di ponderazione dei pesi in base alla capitalizzazione. Questa metodologia conserva gli attributi economici della ponderazione dei pesi in base alla capitalizzazione ma permette una più alta diversificazione. Per raggiungere questo scopo, NASDAQ rivaluta la composizione dell’indice NASDAQ-100 su base trimestrale e modifica i pesi dei componenti dell’Indice usando un proprio algoritmo, se alcune caratteristiche predeterminate della distribuzione dei pesi non sono soddisfatte.

2.3 Diffusione del prezzo L’indice è calcolato dal Nasdaq Stock Market Inc. ogni Giorno Lavorativo e i valori sono pubblicati sul sito internet del Nasdaq Stock Market (www.nasdaq.com), sui principali sistemi di info-provider quali Reuters (alla pagina: .NDX), sui più accreditati quotidiani finanziari (IlSole24Ore, MF) e sul sito internet dell’Agente di Calcolo www.tradinglab.com e possono essere richiesti ogni Giorno Lavorativo chiamando il Numero Verde 800.01.11.22. I prezzi e la volatilità storica dell’Indice saranno disponibili sul sito internet www.tradinglab.com in relazione con ciascuno strumento emesso in base alle presenti Condizioni definitive.

2.4 Disclaimer Market, Inc. (incluse le società collegate) (Nasdaq e le società collegate sono di seguito indicate come Società). La Società non ha compiuto alcuna valutazione in merito all’accuratezza o alla congruità delle descrizioni e delle informazioni in relazione ai certificates. La Società non fornisce alcuna dichiarazione o garanzia, esplicita o implicita, ai possessori dei certificateso a qualunque altro membro del pubblico circa i vantaggi dell’investimento in valori mobiliari in generale, o nei certificatesin particolare, o circa la capacità del NASDAQ100 (“Indice”) di seguire l’andamento generale del mercato azionario. L’Indice è determinato, composto e calcolato dalla Società indipendentemente da UniCredito Italiano S.p.A. (“Emittente”) o dai certificates. La Società non ha alcun obbligo di tenere in conto le esigenze dell’Emittente o dei possessori dei certificatesnella determinazione, composizione o nel calcolo dell’Indice. La Società non è responsabile per e non ha partecipato nella determinazione dei tempi, dei prezzi o delle quantità dei certificatesda emettere o nella determinazione o nel calcolo dell’equazione con la quale i certificatespossono dar luogo a pagamenti in denaro. La Società non ha alcuna responsabilità in relazione all’amministrazione, al marketing o al trading dei certificates. La Società non garantisce la precisione e/o la completezza dell’Indice o di qualunque altro dato incluso nello stesso. La società non fornisce alcune garanzia, esplicita o implicita, in merito ai risultati che potranno essere ottenuti dall’Emittente, dai possessori dei certificates, o di qualunque altra persona fisica o giuridica dall’uso dell’Indice o di qualunque dato incluso nello stesso. La Società non fornisce alcuna garanzia, esplicita o implicita, ed espressamente escludono alcuna in merito alla commerciabilità o all’idoneità per un particolare scopo o uso dell’Indice o di qualunque dato incluso nello stesso. Fatto salvo quanto precede, in nessun caso la Società potrà incorrere in alcuna responsabilità per eventuali perdite di guadagni o danni particolari, incidentali, indiretti, derivati o di altra natura punitiva, anche nel caso in cui abbiano ricevuto notizia del possibile verificarsi di tali danni.

3. Indice NIKKEI225

3.1 Composizione La composizione dell’Indice è disponibile sul sito internet www.nni.nikkei.co.jp. Al 26 ottobre 2006 il basket di azioni componenti l’Indice è il seguente: Stock Code Company Name Stock Code Company Name 6857.T ADVANTEST 4506.T Dainpn Sumi Phar 8267.T AEON 8601.T Daiwa Sec Group 9202.T ALL NIPPON AIR 4061.T Denki Kagaku 6770.T ALPS ELECTRIC 6361.T EBARA 2502.T ASAHI BREW 9020.T East Japan Ry 3407.T ASAHI KASEI 4523.T Eisai 2802.T Ajinomoto 6954.T FANUC 5201.T Asahi Glass 6504.T FUJI ELECTRIC HD 4503.T Astellas Pharma 6702.T FUJITSU 5108.T BRIDGESTONE 5715.T FURUKAWA 8332.T Bank Of Yokohama 9983.T Fast Retailing 7751.T CANON 7270.T Fuji Heavy Inds 6952.T CASIO COMPUTER 4901.T Fuji Photo Film 4519.T CHUGAI PHARM 5803.T Fujikura 6796.T CLARION 5801.T Furukawa Elec 1721.T COMSYS Holdings 6674.T GS Yuasa Corp 9737.T CSK HLDG 8803.T HEIWA R EST 8331.T Chiba Bank 3865.T HOKUETSU PAPER 6366.T Chiyoda 7267.T HONDA MOTOR 9502.T Chubu Elec Pwr 7205.T Hino Motors 7762.T Citizen Watch 6501.T Hitachi 8253.T Credit Saison 7004.T Hitachi Zosen 7912.T DAI NIP PRINT 1605.T INPEX Holdings 4568.T DAIICHI SANKYO 8001.T ITOCHU 6367.T DAIKIN INDS 8238.T Isetan 1925.T DAIWA HOUSE 7013.T Ishikawa Heavy 6902.T DENSO 7202.T Isuzu Motors 4324.T DENTSU 2914.T JAPAN TOBACCO 5714.T DOWA MINING 5411.T JFE Holdings 1963.T JGC 8802.T Mitsubishi Est 6473.T JTEKT 7011.T Mitsubishi Heavy 9205.T Japan Airlines 9301.T Mitsubishi Logst 5631.T Japan Steel Wks 5711.T Mitsubishi Matls 1812.T KAJIMA 3864.T Mitsubishi Paper 9433.T KDDI 3404.T Mitsubishi Rayon 2801.T KIKKOMAN 4183.T Mitsui Chemicals 2503.T KIRIN BREWERY 7003.T Mitsui Eng & Shp 6301.T KOMATSU 8801.T Mitsui Fudosan 9766.T KONAMI 5706.T Mitsui Min & Sml 4902.T KONICA MINOLTA 9104.T Mitsui OSK Lines 6326.T KUBOTA 8752.T Mitsui Sumit Ins 3405.T KURARAY 8309.T Mitsui Trust Hld 6971.T KYOCERA 2779.T Mitsukoshi 4151.T KYOWA HAKKO 8411.T Mizuho Fincl Grp 9503.T Kansai Elec Pwr 8404.T Mizuho Trst & Bk 4452.T Kao 6701.T NEC 7012.T Kawasaki Heavy 5333.T NGK INSULATORS 9107.T Kawasaki Kisen 2871.T NICHIREI 9008.T Keio 7731.T NIKON 9009.T Keisei Elec Ry 9062.T NIPPON EXPRESS 5406.T Kobe Steel 4272.T NIPPON KAYAKU 1861.T Kumagai Gumi 2282.T NIPPON MEAT PACK 8252.T MARUI 5016.T NIPPON MNING HLD 6508.T MEIDENSHA 5001.T NIPPON OIL 6479.T MINEBEA 5401.T NIPPON STEEL 8306.T MITSUB UFJ FG 7201.T NISSAN MOTOR 7211.T MITSUBISHI MOTOR 2002.T NISSHIN GROUP 8031.T MITSUI & CO 3105.T NISSHINBO INDS 6767.T MITSUMI ELECTRIC 3110.T NITTO BOSEKI 8002.T Marubeni 6471.T NSK 6752.T Matsushita El In 6472.T NTN 6991.T Matsushita El Wk 9432.T NTT 7261.T Mazda Motor 9613.T NTT DATA 2261.T Meiji Dairies 9437.T NTT DoCoMo 2202.T Meiji Seika 9101.T NYK Line 8766.T Millea Holdings 8603.T Nikko Cordial 4188.T Mitsub Chem Hldg 2001.T Nippon Flr Mills 8058.T Mitsubishi 5701.T Nippon Lt Metal 6503.T Mitsubishi Elec 3893.T Nippon Paper Grp 5202.T Nippon Sheet Gls 8755.T Sompo Japan Ins 4041.T Nippon Soda 5802.T Sumitomo Ele Ind 1332.T Nippon Suisan 5405.T Sumitomo Metal 4021.T Nissan Chemical 5713.T Sumitomo Mtl Min 2602.T Nisshin OilliO 5232.T Sumitomo Osk Cmt 8604.T Nomura Holdings 8830.T Sumitomo Rty Dev 1802.T OBAYASHI 8403.T Sumitomo Tst Bkg 3861.T OJI PAPER 8795.T T&D Holdings 6103.T OKUMA Hldg 5233.T TAIHEIYO CEMENT 9532.T OSAKA GAS 1801.T TAISEI 9007.T Odakyu Elec Ry 2531.T TAKARA HOLDINGS 6703.T Oki Elec Ind 6762.T TDK 7733.T Olympus 3401.T TEIJIN 6773.T PIONEER 4543.T TERUMO 7752.T RICOH 4045.T TOAGOSEI 8308.T Resona Holdings 9001.T TOBU RAILWAY 6764.T SANYO ELECTRIC 9605.T TOEI 2501.T SAPPORO HOLDINGS 5301.T TOKAI CARBON 9735.T SECOM 9681.T TOKYO DOME 1803.T SHIMIZU 9531.T TOKYO GAS 8355.T SHIZUOKA BANK 9005.T TOKYU 5002.T SHOWA SHELL SEKI 7911.T TOPPAN PRINTING 4795.T SKY Perfect Comm 7231.T TOPY INDS 8316.T SMFG 3402.T TORAY INDUSTRIES 9984.T SOFTBANK 6502.T TOSHIBA 6758.T SONY 4042.T TOSOH 8053.T SUMITOMO 5332.T TOTO 4005.T SUMITOMO CHEM 5901.T TOYO SEIKAN 6302.T SUMITOMO HEAVY 3101.T TOYOBO 7269.T SUZUKI MOTOR 8015.T TOYOTA TSUSHO 1928.T Sekisui House 6976.T Taiyo Yuden 3382.T Seven & I Hldg 8233.T Takashimaya 6753.T Sharp 4502.T Takeda Pharm 4063.T Shin-Etsu Chem 5707.T Toho Zinc 8606.T Shinko Secs 9501.T Tokyo Elec Power 8303.T Shinsei Bank 8035.T Tokyo Electron 4507.T Shionogi & Co 7203.T Toyota Motor 4911.T Shiseido 4704.T Trend Micro 4004.T Showa Denko 8583.T UFJ NICOS 2768.T Sojitz 3103.T UNITIKA 4208.T Ube Industries 4689.T Yahoo Japan 9021.T West Jp Railway 9064.T Yamato Holdings 7951.T YAMAHA 5101.T Yokohama Rubber 6841.T YOKOGAWA ELECTRC

3.2 Informazioni generali Il Nikkei Stock Average è l’indice dell’attività del mercato azionario più utilizzato in Giappone ed è calcolato in via continuativa dal 7 Settembre 1950. L’attuale metodo di calcolo, chiamato metodo Dow Jones, è usato dal 1950. Le 225 componenti del Nikkei Stock Average sono le azioni più liquide trattate nella Prima Sezione del Tokyo Stock Exchange. L’indice riflette la media dei prezzi azionari aggiustata in base ai diritti staccati. Poichè l’indice Nikkei Stock Average rappresenta la performance delle azioni della Prima Sezione – e per esteso il mercato in generale - il mix dei componenti viene ribilanciato di volta in volta per assicurare che tutte le società incluse nell’indice siano le maggiormente liquide e rappresentative della struttura industriale giapponese.

3.3 Diffusione del prezzo L’indice è calcolato dalla Nihon Keizai Shimbun Inc. ogni Giorno Lavorativo e i valori sono pubblicati sul sito internet della Nihon Keizai Shimbun (www.nni.nikkei.co.jp), sui principali sistemi di info- provider quali Reuters (alla pagina: .N225), sui più accreditati quotidiani finanziari (IlSole24Ore, MF) e sul sito internet dell’Agente di Calcolo www.tradinglab.com e possono essere richiesti ogni Giorno Lavorativo chiamando il Numero Verde 800.01.11.22. I prezzi e la volatilità storica dell’Indice saranno disponibili sul sito internet www.tradinglab.com in relazione con ciascuno strumento emesso in base alle presenti Condizioni definitive.

4. DAX

4.1 Composizione La composizione dell’indice è disponibile sul sito www.deutsche-boerse.com. Al 26 ottobre 2006 il basket di azioni componenti l’Indice è il seguente:

Stock Name Ric Reuters ALTANA ALTG.DE Allianz ALVG.DE BASF AG BASF.DE BMW BMWG.DE Bayer AG BAYG.DE Commerzbank CBKG.DE Continental AG CONG.DE DaimlerChrysler DCXGn.DE Deutsche Bank DBKGn.DE Deutsche Borse DB1Gn.DE Deutsche Post DPWGn.DE Deutsche Postbnk DPBGn.DE Deutsche Telekom DTEGn.DE E.ON EONG.DE Fresenius Medi FMEG.DE Henkel KGaA HNKG_p.DE Hypo Rl Estate HRXG.DE Infineon Technol IFXGn.DE Linde AG LING.DE Lufthansa LHAG.DE MAN MANG.DE Metro AG MEOG.DE Munich Re MUVGn.DE RWE RWEG.DE SAP AG SAPG.DE Siemens AG SIEGn.DE TUI AG TUIGn.DE ThyssenKrupp TKAG.DE Volkswagen VOWG.DE adidas ADSG.DE ALTANA ALTG.DE Allianz ALVG.DE BASF AG BASF.DE BMW BMWG.DE Bayer AG BAYG.DE Commerzbank CBKG.DE Continental AG CONG.DE DaimlerChrysler DCXGn.DE Deutsche Bank DBKGn.DE Deutsche Borse DB1Gn.DE

4.2 Informazioni generali

L’indice DAX riflette l’andamento delle blue Chip tedesche, segmento che comprende i titoli delle compagnie tedesche più scambiati e che sono quotati sulla borsa di Francoforte. I 30 titoli componenti l’indice sono stati ammessi al Prime Standard Segment.Il DAX è considerato il successore del ‘Börsen-Zeitung’ indice, con una serie storica che parte dal 1959.

4.3 Diffusione del prezzo L’indice è calcolato dalla Deutsche Boerse AG ogni Giorno Lavorativo e i valori sono pubblicati sul sito internet della the Deutsche Boerse’s website (www.deutsche-boerse.com), sui principali sistemi di info-provider quali Reuters (alla pagina: .GDAXI), sui più accreditati quotidiani finanziari (IlSole24Ore, MF) e sul sito internet dell’Agente di Calcolo www.tradinglab.com e possono essere richiesti ogni Giorno Lavorativo chiamando il Numero Verde 800.01.11.22. I prezzi e la volatilità storica dell’Indice saranno disponibili sul sito internet www.tradinglab.com in relazione con ciascuno strumento emesso in base alle presenti Condizioni definitive.

4.4 Disclaimer I certificates UniCredit emessi sulla base del presente programma (di seguito i “Prodotti”) non sono sponsorizzati, approvati, venduti o promossi da Deutsche Börse AG.; Deutsche Börse AG e Borsa Italiana S.p.A. (di seguito l’“Exchange Partner” ovvero in breve l’“EX”) non forniscono alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, ai proprietari dei Prodotti o a qualunque membro del pubblico circa il fatto se sia consigliabile investire in valori mobiliari in generale, o nei Prodotti in particolare, o circa i risultati derivanti dall’impiego dell’indice DAX né circa il valore del tempo ad una certa data o in un dato momento.L’indice è calcolato e pubblicato dallo Sponsor, tuttavia nei limiti della legge statutaria lo Sponsor non sarà responsabile nei confronti dei terzi per eventuali errori nell’indice.In più non c’è obbligo per lo Sponsor di render noti possibili errori nell’indice. Né la pubblicazione dell’indice da parte dello Sponsor né la garanzia sull’utilizzo della licenza dell’indice come del marchio in strumenti finanziari o titoli o prodotti finanziari, che derivano dall’indice, rappresenta raccomandazione del Licenziatario per un investimento di capitale o rappresenta in alcun modo garanzia o opinione del Licenziatario circa la bontà di un investimento su questo prodotto. In qualità di unico proprietario di tutti i diritti sull’indice e sul marchio dell’indice, il Licenziatario ha soltanto concesso agli emittenti degli strumenti finanziari l’utilizzo dell’indice e del marchio dell’indice così come qualsiasi riferimento all’indice o al marchio dell’indice riferiti allo strumento finanziario.

5. S&P500 Index

5.1 Composizione La composizione dell’indice è disponibile sul sito www.standardandpoors.com. Al 26 ottobre 2006 il basket di azioni componenti l’Indice è il seguente:

Stock Code Company Name Stock Code Company Name A Agilent Technologies KLAC KLA-Tencor Corp. AA Alcoa Inc KMB Kimberly-Clark AAPL Apple Computer KMI Kinder Morgan ABC AmerisourceBergen Corp. KO Coca Cola Co. ABI Applera Corp-Applied Biosystems Group KR Kroger Co. ABK Ambac Financial Group KSE Keyspan Energy ABT Abbott Labs KSS Kohl's Corp. ACE ACE Limited LEG Leggett & Platt ACS Affiliated Computer LEH Lehman Bros. ACV Alberto-Culver LEN Lennar Corp. Laboratory Corp. of America ADBE Adobe Systems LH Holding ADCT ADC Telecommunications LIZ Liz Claiborne, Inc. ADI Analog Devices LLL L-3 Communications Holdings ADM Archer-Daniels-Midland LLTC Linear Technology Corp. ADP Automatic Data Processing Inc. LLY Lilly (Eli) & Co. ADSK Autodesk, Inc. LM Legg Mason AEE Ameren Corporation LMT Lockheed Martin Corp. AEP American Electric Power LNC Lincoln National AES AES Corp. LOW Lowe's Cos. AET Aetna Inc. LPX Louisiana Pacific AFL AFLAC Inc. LSI LSI Logic AGN Allergan, Inc. LTD Limited Brands, Inc. AIG American Int'l. Group LTR Loews Corp. AIV Apartment Investment & Mgmt'A' LU Lucent Technologies ALL Allstate Corp. LUV Southwest Airlines ALTR Altera Corp. LXK Lexmark Int'l Inc AMAT Applied Materials MAR Marriott Int'l. AMD Advanced Micro Devices MAS Masco Corp. AMGN Amgen MAT Mattel, Inc. AMP Ameriprise Financial, Inc. MBI MBIA Inc. AMZN Amazon Corp. MCD McDonald's Corp. AN AutoNation, Inc. MCK McKesson Corp. (New) AOC Aon Corp. MCO Moody's Corp APA Apache Corp. MDP Meredith Corp. APC Anadarko Petroleum MDT Medtronic Inc. APCC American Power Conversion MEDI MedImmune Inc. APD Air Products & Chemicals MEL Mellon Bank Corp. APOL Apollo Group MER Merrill Lynch ASD American Standard MET MetLife Inc. ASH Ashland Inc. MHP McGraw-Hill ASN Archstone-Smith Trust MHS Medco Health Solutions Inc. ASO AmSouth Bancorporation MI Marshall & Ilsley Corp. AT ALLTEL Corp. MIL Millipore Corp. ATI Allegheny Technologies Inc MKC McCormick & Co. AV Avaya Inc. MMC Marsh & McLennan AVP Avon Products MMM 3M Company AVY Avery Dennison Corp. MNST Monster Worldwide AW Allied Waste Industries MO Altria Group, Inc. AXP American Express MOLX Molex Inc. AYE Allegheny Energy MON Monsanto Co. AZO AutoZone Inc. MOT Motorola Inc. BA Boeing Company MRK Merck & Co. BAC Bank of America Corp. MRO Marathon Oil Corp. BAX Baxter International Inc. MS Morgan Stanley BBBY Bed Bath & Beyond MSFT Microsoft Corp. BBT BB&T Corporation MTB M&T Bank Corp. BBY Best Buy Co., Inc. MTG MGIC Investment BC Brunswick Corp. MU Micron Technology BCR Bard (C.R.) Inc. MUR Murphy Oil BDK Black & Decker Corp. MWV MeadWestvaco Corporation BDX Becton, Dickinson MXIM Maxim Integrated Prod BEN Franklin Resources MYL Mylan Laboratories BF.B Brown-Forman Corp. NAV Navistar International Corp. BHI Baker Hughes NBR Nabors Industries Ltd. BIG Big Lots, Inc. NCC National City Corp. BIIB BIOGEN IDEC Inc. NCR NCR Corp. BJS BJ Services NE Noble Corporation Newmont Mining Corp. (Hldg. BK Bank of New York NEM Co.) BLL Ball Corp. NFB North Fork Bancorporation BLS BellSouth NI NiSource Inc. BMC BMC Software NKE NIKE Inc. BMET Biomet, Inc. NOC Northrop Grumman Corp. BMS Bemis Company NOV National Oilwell Varco, Inc. BMY Bristol-Myers Squibb NOVL Novell Inc. BNI Burlington Northern Santa Fe C NSC Norfolk Southern Corp. BOL Bausch & Lomb NSM National Semiconductor BRCM Broadcom Corporation NTAP Network Appliance BRL Barr Pharmaceuticals, Inc. NTRS Northern Trust Corp. BSC Bear Stearns Cos. NUE Nucor Corp. BSX Boston Scientific NVDA NVIDIA Corp. BUD Anheuser-Busch NVLS Novellus Systems BXP Boston Properties NWL Newell Rubbermaid Co. C Citigroup Inc. NWS.A News Corporation CA CA, Inc. NYT New York Times Cl. A CAG ConAgra Foods, Inc. ODP Office Depot CAH Cardinal Health, Inc. OMC Omnicom Group CAT Caterpillar Inc. OMX OfficeMax Inc. CB Chubb Corp. ORCL Oracle Corp. CBE Cooper Industries, Ltd. OXY Occidental Petroleum CBH Commerce Bancorp PAYX Paychex Inc. CBS CBS Corp. PBG Pepsi Bottling Group CBSS Compass Bancshares PBI Pitney-Bowes CC Circuit City Group PCAR PACCAR Inc. CCE Coca-Cola Enterprises PCG PG&E Corp. CCL Carnival Corp. PCL Plum Creek Timber Co. CCU Clear Channel Communications PD Phelps Dodge CEG Constellation Energy Group PDCO Patterson Cos. Inc. CFC Countrywide Financial Corp. PEG Public Serv. Enterprise Inc. CHK Chesapeake Energy PEP PepsiCo Inc. CI CIGNA Corp. PFE Pfizer, Inc. CIEND Ciena Corp. PFG Principal Financial Group CINF Cincinnati Financial PG Procter & Gamble CIT CIT Group PGL Peoples Energy CL Colgate-Palmolive PGN Progress Energy, Inc. CLX Clorox Co. PGR Progressive Corp. CMA Comerica Inc. PH Parker-Hannifin CMCSA Comcast Corp. PHM Pulte Homes, Inc. CME Chicago Mercantile Exchange PKI PerkinElmer CMI Cummins Inc. PLD ProLogis CMS CMS Energy PLL Pall Corp. CMVT Comverse Technology PMCS PMC-Sierra Inc. CMX Caremark Rx PMTC Parametric Technology CNP CenterPoint Energy PNC PNC Bank Corp. CNX CONSOL Energy Inc. PNW Pinnacle West Capital COF Capital One Financial PPG PPG Industries COH Coach, Inc. PPL PPL Corp. COL Rockwell Collins PRU Prudential Financial COP ConocoPhillips PSA Public Storage COST Costco Co. PTV Pactiv Corp. CPB Campbell Soup PX Praxair, Inc. CPWR Compuware Corp. Q Qwest Communications Int CSC Computer Sciences Corp. QCOM QUALCOMM Inc. CSCO Cisco Systems QLGC QLogic Corp. CSX CSX Corp. R Ryder System CTAS Cintas Corporation RAI Reynolds American Inc. CTL Century Telephone RDC Rowan Cos. CTX Centex Corp. RF Regions Financial Corp. (New) CTXS Citrix Systems RHI Robert Half International CVG Convergys Corp. RIG Transocean Inc. CVH Coventry Health Care Inc. ROH Rohm & Haas CVS CVS Corp. ROK Rockwell Automation, Inc. CVX Chevron Corp. RRD Donnelley (R.R.) & Sons CZN Citizens Communications RSH RadioShack Corp D Dominion Resources RTN Raytheon Co. (New) DD Du Pont (E.I.) RX IMS Health Inc. DDS Dillard Inc. S Sprint Nextel Corp. DE Deere & Co. SAFC SAFECO Corp. DELL Dell Inc. SANM Sanmina-SCI Corp. DF Dean Foods SBL Symbol Technologies DG Dollar General SBUX Starbucks Corp. DGX Quest Diagnostics SCHW Charles Schwab DHI D.R. Horton SEE Sealed Air Corp.(New) DHR Danaher Corp. SGP Schering-Plough DIS Walt Disney Co. SHLD Sears Holdings Corporation DJ Dow Jones & Co. SHW Sherwin-Williams DOV Dover Corp. SIAL Sigma-Aldrich DOW Dow Chemical SII Smith International DRI Darden Restaurants SLB Schlumberger Ltd. DTE DTE Energy Co. SLE Sara Lee Corp. DUK Duke Energy SLM SLM Corporation DVN Devon Energy Corp. SLR Solectron DYN Dynegy Inc. (New) Class A SNA Snap-On Inc. EBAY eBay Inc. SNDK SanDisk Corporation ECL Ecolab Inc. SNV Synovus Financial ED Consolidated Edison SO Southern Co. EDS Electronic Data Systems SOV Sovereign Bancorp EFX Equifax Inc. SPG Simon Property Group, Inc EIX Edison Int'l SPLS Staples Inc. EK Eastman Kodak SRE Sempra Energy EL Estee Lauder Cos. SSP Scripps (E. W.) 'A' EMC EMC Corp. STA St. Paul Travelers Cos. EMN Eastman Chemical STI SunTrust Banks EMR Emerson Electric STJ St Jude Medical EOG EOG Resources STT State Street Corp. EOP Equity Office Properties STZ Constellation Brands EP El Paso Corp. SUN Sunoco, Inc. EQ Embarq Corporation SUNW Sun Microsystems EQR Equity Residential SVU Supervalu Inc. ERTS Electronic Arts SWK Stanley Works ESRX Express Scripts SWY Safeway Inc. ET E*Trade Financial Corp. SYK Stryker Corp. ETN Eaton Corp. SYMC Symantec Corp. ETR Entergy Corp. SYY Sysco Corp. EXC Exelon Corp. T AT&T Inc. Molson Coors Brewing F Ford Motor TAP Company FCX Freeport-McMoran Cp & Gld TE TECO Energy FD Federated Dept. Stores TEK Tektronix Inc. FDC First Data TER Teradyne Inc. FDO Family Dollar Stores TGT Target Corp. FDX FedEx Corporation THC Tenet Healthcare Corp. FE FirstEnergy Corp. TIF Tiffany & Co. FHN First Horizon National TIN Temple-Inland FII Federated Investors Inc. TJX TJX Companies Inc. FISV FIserv Inc. TLAB Tellabs, Inc. FITB Fifth Third Bancorp TMK Torchmark Corp. FLR Fluor Corp. (New) TMO Thermo Electron FNM Fannie Mae TRB Tribune Co. FO Fortune Brands, Inc. TROW T. Rowe Price Group FPL FPL Group TSG Sabre Holding Corp. FRE Federal Home Loan Mtg. TSN Tyson Foods FRX Forest Laboratories TWX Time Warner Inc. FSH Fisher Scientific TXN Texas Instruments FSL.B Freescale Semiconductor Inc. TXT Textron Inc. GAS NICOR Inc. TXU TXU Corp. GCI Gannett Co. TYC Tyco International GD General Dynamics UIS Unisys Corp. GE General Electric UNH United Health Group Inc. GENZ Genzyme Corp. UNM UnumProvident Corp. GILD Gilead Sciences UNP Union Pacific GIS General Mills UPS United Parcel Service GLW Corning Inc. USB U.S. Bancorp GM General Motors UST UST Inc. GNW Genworth Financial Inc. UTX United Technologies GOOG Google Inc. UVN Univision Communications GPC Genuine Parts VFC V.F. Corp. GPS Gap (The) VIA.B Viacom Inc. (New) GR Goodrich Corporation VLO Valero Energy GS Goldman Sachs Group VMC Vulcan Materials GT Goodyear Tire & Rubber VNO Vornado Realty Trust GWW Grainger (W.W.) Inc. VRSN Verisign Inc. H Realogy Corporation VZ Verizon Communications HAL Halliburton Co. WAG Walgreen Co. HAR Harman Int'l Industries WAT Waters Corporation HAS Hasbro Inc. WB Wachovia Corp. (New) HBAN Huntington Bancshares WEN Wendy's International HCA HCA Inc. WFC Wells Fargo HCR Manor Care Inc. WFMI Whole Foods Market HD Home Depot WFT Weatherford International Ltd. HES Hess Corporation WHR Whirlpool Corp. HET Harrah's Entertainment WIN Windstream Corporation HIG Hartford Financial Svc.Gp. WLP WellPoint Inc. HLT Hilton Hotels WM Washington Mutual HMA Health Management Assoc. WMB Williams Cos. HNZ Heinz (H.J.) WMI Waste Management Inc. HOG Harley-Davidson WMT Wal-Mart Stores HON Honeywell Int'l Inc. WPI Watson Pharmaceuticals HOT Starwood Hotels & Resorts WU Western Union Co HPC Hercules, Inc. WWY Wrigley (Wm) Jr. HPQ Hewlett-Packard WY Weyerhaeuser Corp. HRB Block H&R WYE Wyeth HSP Hospira Inc. WYN Wyndham Worldwide HSY The Hershey Company X United States Steel Corp. HUM Humana Inc. XEL Xcel Energy Inc IBM International Bus. Machines XL XL Capital IFF International Flav/Frag XLNX Xilinx, Inc IGT International Game Technology XOM Exxon Mobil Corp. INTC Intel Corp. XRX Xerox Corp. INTU Intuit, Inc. XTO XTO Energy Inc. IP International Paper YHOO Yahoo Inc. IPG Interpublic Group YUM Yum! Brands, Inc IR Ingersoll-Rand Co. Ltd. ZION Zions Bancorp ITT ITT Corporation ZMH Zimmer Holdings ITW Illinois Tool Works JBL Jabil Circuit JCI Johnson Controls JCP Penney (J.C.) JDSU JDS Uniphase Corp JNJ Johnson & Johnson JNPR Juniper Networks JNS Janus Capital Group JNY Jones Apparel Group JPM JPMorgan Chase & Co. JWN Nordstrom K Kellogg Co. KBH KB Home KEY KeyCorp KG King Pharmaceuticals KIM Kimco Realty

5.2 Informazioni generali Ampiamente considerato come il migliore indicatore del mercato azionario statunitense, l’indice S&P500 comprende le 500 principali società dei maggiori settori industriali americani. L’S&P500 cattura approssimativamente l’80% del mercato azionario statunitense. L’S&P500 è calcolato dal Comitato dell’Indice S&P, composto da economisti e analisti della Standard & Poor’s. L’obiettivo del Comitato dell’Indice S&P è assicurare che l’S&P500 resti uno dei principali indicatori del mercato azionario statunitense, riflettendone continuamente le principali caratteristiche. Il Comitato dell’Indice S&P verifica inoltre la liquidità dei titoli che compongono l’S&P500.

5.3 Diffusione del prezzo L’indice è calcolato dalla Standard and Poor’s Corp. ogni Giorno Lavorativo e i valori sono pubblicati sul sito internet della Standard and Poor’s (www.standardandpoors.com), sui principali sistemi di info- provider quali Reuters (alla pagina: .GSPC), sui più accreditati quotidiani finanziari (IlSole24Ore, MF) e sul sito internet dell’Agente di Calcolo www.tradinglab.com e possono essere richiesti ogni Giorno Lavorativo chiamando il Numero Verde 800.01.11.22. I prezzi e la volatilità storica dell’Indice saranno disponibili sul sito internet www.tradinglab.com in relazione con ciascuno strumento emesso in base alle presenti Condizioni definitive.

5.4 Disclaimer S&P500 è un marchio registrato e viene utilizzato da UniCredito Italiano S.p.A. (di seguito anche il “Licenziatario”) sulla base di un contratto di licenza con Standard & Poor’s, una divisione della McGraw-Hill Companies, Inc. (“S&P”). I certificatesUniCredit emessi sulla base del presente programma (di seguito i “Prodotti”) non sono sponsorizzati, approvati, venduti o promossi da Standard & Poor’s, una divisione della McGraw-Hill Companies, Inc. (“S&P”). S&P non fornisce alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, ai proprietari dei Prodotti o a qualunque membro del pubblico circa il fatto se sia consigliabile investire in valori mobiliari in generale, o nei Prodotti in particolare, o circa la capacità degli indici S&P di seguire l’andamento generale del mercato azionario. L’unico rapporto di S&P con il Licenziatario è la concessione in licenza di taluni marchi e nomi commerciali di S&P, che sono determinati, composti e calcolati da S&P senza tenere in alcun conto il Licenziatario o i Prodotti. S&P non ha alcun obbligo di tenere in conto le esigenze del Licenziatario o dei proprietari dei Prodotti nella determinazione, composizione o nel calcolo degli indici S&P500. S&P non è responsabile per, e non ha partecipato nella determinazione dei tempi, dei prezzi, o delle quantità dei Prodotti da rilasciare o nella determinazione o nel calcolo dell’equazione con la quale i Prodotti possono essere convertiti in denaro. S&P non ha alcun obbligo o responsabilità in relazione all’amministrazione, al marketing o alla compravendita del(i) Prodotto(i). Le informazioni ottenute per l’inclusione o il calcolo degli indici S&P, sono considerate attendibili, ma S&P non accetta e non deve avere responsabilità per errori, omissioni o interruzioni degli stessi. S&P NON GARANTISCE LA PRECISIONE E/O LA COMPLETEZZA DEGLI INDICI S&P O DI QUALUNQUE DATO INCLUSO NEGLI STESSI. S&P NON INCORRERA’ IN ALCUNA RESPONSABILITÀ PER EVENTUALI ERRORI, OMISSIONI, O INTERRUZIONI NEGLI STESSI. S&P NON FORNISCE ALCUNA GARANZIA, ESPRESSA O IMPLICITA, IN MERITO AI RISULTATI CHE SI POTRANNO OTTENERE DA PARTE DEL LICENZIATARIO, DA PARTE DEI PROPRIETARI DEL(I) PRODOTTO(I), O DI QUALUNQUE ALTRA PERSONA FISICA O GIURIDICA DALL’USO DEGLI INDICI S&P O DI QUALUNQUE DATO COMPRESO NEGLI STESSI. S&P NON FORNISCE ALCUNA GARANZIA ESPRESSA O IMPLICITA, ED ESPRESSAMENTE ESCLUDONO QUALUNQUE GARANZIA IN MERITO ALLA COMMERCIABILITÀ OVVERO L’IDONEITÀ PER UN PARTICOLARE SCOPO OD USO DEGLI INDICI S&P O DI UN QUALUNQUE DATO CONTENUTO NEGLI STESSI. SENZA PREGIUDIZIO ALCUNO RISPETTO A QUANTO PREDETTO, IN NESSUN CASO S&P AVRA’ ALCUNA RESPONSABILITÀ PER EVENTUALI DANNI SPECIFICI, A TITOLO DI RISARCIMENTO PUNITIVO, O INDIRETTI (COMPRESI EVENTUALI MANCATI PROFITTI), ANCHE OVE ABBIANO RICEVUTO NOTIZIA DELLA POSSIBILITÀ DI TALI DANNI.

6. CAC40 6.1 Composizione

La composizione dell’indice è disponibile sul sito www.euronext.com. Al 26 ottobre 2006 il basket di azioni componenti l’Indice è il seguente:

Name Symbol ACCOR AC AGF-ASS.GEN.FRANCE AGF AIR LIQUIDE AI ALCATEL CGE ALSTOM ALO AXA CS BNP PARIBAS BNP BOUYGUES EN CAP GEMINI CAP CARREFOUR CA CREDIT AGRICOLE ACA DANONE BN DEXIA DX EADS EAD EDF EDF ESSILOR INTL. EF FRANCE TELECOM FTE GAZ DE FRANCE GAZ L'OREAL OR LAFARGE LG LAGARDERE S.C.A. MMB LVMH MC MICHELIN ML MITTAL STEEL A MTP PERNOD RICARD RI PEUGEOT UG PPR PP PUBLICIS GROUPE SA PUB RENAULT RNO SAINT GOBAIN SGO SANOFI-AVENTIS SAN SCHNEIDER ELECTRIC SU SOCIETE GENERALE GLE STMICROELECTRONICS STM SUEZ SZE THOMSON (EX:TMM) TMS TOTAL FP VEOLIA ENVIRON. VIE VINCI (EX.SGE) DG VIVENDI VIV

6.2 Informazioni generali

Il CAC 40 è il principale riferimento per Euronext Paris. Seguendo l’andamento delle azioni Blue Chip, la performance del CAC 40 è direttamente correlata a quella del mercato nel suo complesso. L’indice contiene 40 azioni selezionate tra le 100 azioni con la massima capitalizzazione di mercato e maggiormente scambiate su Euronext Paris, e costituisce il sottostante di contratti di futures e opzioni.Il valore di base è 1.000 osservato il 31 Dicembre 1987.

6.2 Diffusione del prezzo

L’indice è calcolato dalla Euronext Paris ogni Giorno Lavorativo e i valori sono pubblicati sul sito internet di Euronext Paris (www.euronext.com), sui principali sistemi di info-provider quali Reuters (alla pagina: .CAC40), sui più accreditati quotidiani finanziari (IlSole24Ore, MF) e sul sito internet dell’Agente di Calcolo www.tradinglab.com e possono essere richiesti ogni Giorno Lavorativo chiamando il Numero Verde 800.01.11.22. I prezzi e la volatilità storica dell’Indice saranno disponibili sul sito internet www.tradinglab.com in relazione con ciascuno strumento emesso in base alle presenti Condizioni definitive.

7. Indice EUROSTOXX50

7.1 Composizione La composizione dell’indice EUROSTOXX50 è disponibile sul sito www.stoxx.com. Al 26 ottobre 2006 il basket di azioni componenti l’Indice è il seguente:

Company Name Ric Reuters ABN AMRO Hold AAH.AS Aegon AEGN.AS Ahold AHLN.AS Air Liquide AIRP.PA Alcatel CGEP.PA Allianz ALVG.DE Allied Irish Bks ALBK.I Axa SA AXAF.PA BASF AG BASF.DE BBVA BBVA.MC BNP Paribas BNPP.PA BSCH SAN.MC Bayer AG BAYG.DE Carrefour CARR.PA Credit Agricole CAGR.PA DaimlerChrysler DCXGn.DE Deutsche Bank DBKGn.DE Deutsche Telekom DTEGn.DE E.ON EONG.DE ENI ENI.MI Endesa ELE.MC Enel ENEI.MI Fortis NV FOR.AS France Telecom FTE.PA Generali SpA GASI.MI Groupe Danone DANO.PA ING Groep NV ING.AS Iberdrola SA IBE.MC Kon Philips PHG.AS L'Oreal OREP.PA LVMH LVMH.PA Lafarge LAFP.PA Munich Re MUVGn.DE Nokia Oyj NOK1V.HE RWE RWEG.DE Renault SA RENA.PA Repsol YPF REP.MC SAP AG SAPG.DE Saint Gobain SGOB.PA Sanofi-Aventis SASY.PA Sanpaolo IMI SPI.MI Sciet Genrle SOGN.PA Siemens AG SIEGn.DE Suez LYOE.PA Telecom Italia TLIT.MI Telefonica TEF.MC Total SA TOTF.PA UniCredito Ital CRDI.MI Unilever NV UNc.AS Vivendi VIV.PA

7.2 Informazioni generali

L’indice fornisce una rappresentazione delle principali azioni della zona Euro appartenenti agli STOXX Supersector. L’indice copre i mercati di Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo e Spagna. L’indice cattura approssimativamente il 60% della capitalizzazione di mercato dell’indice Dow Jones EUROSTOXX Total Market, che a sua volta copre circa il 95% della capitalizzazione di mercato delle suddette nazioni..

Lista di selezione

All’interno dei 18 indici Dow Jones EUROSTOXX Supersector, le azioni componenti sono ordinate in base alla capitalizzazione di mercato. Le azioni a più elevata capitalizzazione sono aggiunte alla lista di selezione fino a che la copertura non si avvicina, pur restando inferiore, al 60% della capitalizzazione di mercato del corrispondente indice Dow Jones EUROSTOXX TMI Supersector. Se le successive azioni in classifica portano la copertura più vicina a 60% in termini assoluti, allora queste vengono aggiunte alla lista di selezione. Le azioni all’interno della lista di selezione sono di nuovo ordinate sulla base della capitalizzazione di mercato.In casi eccezionali lo STOXX Limited Supervisory Board può aggiungere o eliminare alcune azioni dalla lista di selezione

7.4 Selezione delle azioni

Le prime 40 azioni della lista di selezione diventano componenti dell’Indice. Le restanti componenti della precedente composizione dell’indice Dow Jones EUROSTOXX50 classificate tra il quarantunesimo e il sessantesimo posto della lista di selezione sono aggiunte alla nuova composizione dell’indice. Se il numero delle componenti è ancora inferiore a 50, allora le successive azioni della lista di selezione saranno aggiunte fino a quando l’indice non arrivi a contenere 50 azioni.

Pesi

L’indice è pesato in base alla capitalizzazione di mercato. Il peso di ogni componente è limitato al 10% della capitalizzazione totale dell’indice. I pesi sono rivisti trimestralmente.

7.5 Diffusione del prezzo

L’indice è calcolato da STOXX Limited ogni Giorno Lavorativo e i valori sono pubblicati sul sito internet di STOXX sul sito (www.stoxx.com), sui principali sistemi di info-provider quali Reuters (alla pagina: .STOXX50E), sui più accreditati quotidiani finanziari (IlSole24Ore, MF) e sul sito internet dell’Agente di Calcolo www.tradinglab.com e possono essere richiesti ogni Giorno Lavorativo chiamando il Numero Verde 800.01.11.22. I prezzi e la volatilità storica dell’Indice saranno disponibili sul sito internet www.tradinglab.com in relazione con ciascuno strumento emesso in base alle presenti Condizioni definitive.

7.6 Disclaimer

Il Dow Jones EUROSTOXX 50® e i suoi marchi costituiscono proprietà intellettuale della Stoxx Limited, Zurigo, Svizzera e/o della Dow Jones & Company, Inc., società della Delaware, New York, Stati Uniti d’America, (i ”Licenzianti”), la quale è utilizzata in forza di una licenza. I Titoli basati su questo indice non sono in alcun modo sponsorizzati, , approvati, venduti o promossi dal Licenzianti nè il Licenziatario deve avere alcuna responsabilità rispetto ad essi.

8. Indice HANG SENG

8.1 Composizione La composizione dell’indice HANG SENG è disponibile sul sito www.hsi.com.hk. Al 26 ottobre 2006 il basket di azioni componenti l’Indice è il seguente:

Company Name Stock Code BOC Hong Kong 2388.HK Bank East Asia 0023.HK CITIC Pacific 0267.HK CKI Holdings 1038.HK CLP Holdings Ltd 0002.HK CNOOC 0883.HK COSCO Pacific 1199.HK Cathay Pac Air 0293.HK Cheung Kong 0001.HK China Constrn Bk 0939.HK China Merch Intl 0144.HK China Mobile 0941.HK China Netcom HK 0906.HK China Resources 0291.HK China Unicom 0762.HK Esprit Holdings 0330.HK Foxconn Intl 2038.HK HK & China Gas 0003.HK HK Electric 0006.HK HKEX 0388.HK HSBC 0005.HK Hang Lung Ppt 0101.HK Hang Seng Bank 0011.HK Henderson Land 0012.HK Hutchison Whampo 0013.HK Li & Fung Ltd 0494.HK MTR Corporation 0066.HK New World Dev 0017.HK PCCW 0008.HK SHK PPT 0016.HK Sino Land Co Ltd 0083.HK Swire Pacific 0019.HK Wharf Hldgs Ltd 0004.HK Yue Yuen Ind 0551.HK

8.2 Informazioni generali

L’indice HANG SENG è l’indicatore del mercato azionario di Hong Kong. Le azioni componenti sono raggruppate in 4 settori Finance, Utilities, Property, Commerce&Industry. Solamente le società listate sul principale mercato della Borsa di Hong Kong (SEHK) sono elegibili come componenti. Le società che detengono H-share quotate ad Hong Kong possono essere incluse nell’indice Hang Seng (HSI) quando soddisfano una delle seguenti condizioni: - la società H-share ha il 100% del suo capitale azionario ordinario nella forma di azioni H- shares che sono quotate sulla Borsa di Hong Kong; - la società H-share ha completato il processo di ‘Share Reform’, con la conseguenza che non ci sono parti di capitale azionario non quotato; o - per ogni azione H-share IPOs, la società non ha capitale azionario non quotato.

Le componenti azionarie dell’ HIS sono scelte attraverso un processo di analisi dettagliata, supportata da un’ampia consulenza esterna. Per essere eleggibili, una società: - deve essere tra quelle società che costituiscono il 90% del valore totale di mercato di tutte le azioni elegibili quotate sul SEHK (il valore di mercato è espresso come una media degli antecedenti 12 mesi); - deve essere tra quelle società che costituiscono il 90% del turnover complessivo di tutte le azioni elegibili quotate sul SEHK (il turnover è osservato trimestralmente per otto periodi durante gli ultimi due anni); o - deve semplicemente essere quotata da almeno 24 mesi.

Tra le diverse possibili di azioni, la selezione finale avviene sulla base dei seguenti requisiti: - capitalizzazione di mercato e posizione della società nella classifica per turnover; - rappresentazione di un particolare settore economico, così da permettere alla composizione dell’indice di riflettere esattamente quella del mercato di riferimento; - risultati finanziari della società.

8.3 Diffusione del prezzo

L’indice HANG SENG è calcolato da HSI Service Limited Stock Market Inc.ogni Giorno Lavorativo e i valori sono pubblicati sul sito internet di HSI Service Limited Stock Market Inc. (www.hsi.com.hk.)sui principali sistemi di info-provider quali Reuters (alla pagina: .CAC40), sui più accreditati quotidiani finanziari (IlSole24Ore, MF) e sul sito internet dell’Agente di Calcolo www.tradinglab.com e possono essere richiesti ogni Giorno Lavorativo chiamando il Numero Verde 800.01.11.22. I prezzi e la volatilità storica dell’Indice saranno disponibili sul sito internet www.tradinglab.com in relazione con ciascuno strumento emesso in base alle presenti Condizioni definitive.

8.4 Disclaimer

I Prodotti e servizi di HSI Services Limited ("HSIL") sono offerti solo in giurisdizione dove e quando lo stesso può essere offerto per legge. Nessuna delle informazioni è intesa per l’utilizzo di persone che si trovano o risiedono in giurisdizioni in cui è limitata la distribuzione di questi materiali. HSIL assicura l’accuratezza di queste informazioni al massimo delle sue possibilità. HSIL non garantisce tuttavia l’accuratezza e non ha alcuna responsabilità (nel caso di errore o controversia o altro) per ogni danno o perdita rivenienti da imprecisioni o omissioni. L’informazione contenuta in queste pagine non è finalizzata a fornire un aiuto professionale e non deve costituire base di valutazione. Le persone che utilizzano qualsiasi informazione ottenuta da queste pagine sono invitate a richiedere un appropriato aiuto professionale.

Allegato III

Condizioni speciali

Agli effetti dei paragrafi 18 e 45(iii) di queste Condizioni Definitive, l’esercizio di ciascuna Serie di Certificates è automatico alla Data di Scadenza. Qualunque Importo di Liquidazione sarà accreditato, entro cinque Giorni Lavorativi successivi alla Data di Valutazione, tramite l’Agente di Calcolo, sul conto dell’intermediario di riferimento presso Monte Titoli.

L’Agente di Calcolo e l’Emittente non applicheranno alcuna commissione per l’esercizio automatico dei Certificates. Altre tasse, oneri e/o spese, incluse costi di deposito, costi di transazione o di esercizio, bolli, tasse relative all’acquisto di strumenti finanziari negoziabili, emissioni, registrazioni trasferimento di titoli e/o altre tasse o oneri che potrebbero essere dovuti in occasione dell’esercizio automatico dei Certificates sono a carico del Portatore.

Ogni Portatore ha il diritto di rinunciare all’esercizio dei Certificates che detiene (come di seguito specificato). In questo caso una dichiarazione di rinuncia debitamente compilata (una Dichiarazione di Rinuncia) deve essere inviata via fax all’Agente di Calcolo prima delle 10:00 (ora di Milano) della Data di Scadenza, al numero di fax indicato nel modulo di Dichiarazione di Rinuncia di cui all’Allegato IV di queste Condizioni Definitive.

Il Portatore deve consegnare la Dichiarazione di Rinuncia completa al proprio intermediario che sarà incaricato di inviarlo via fax all’Agente di Calcolo. L’Agente di Calcolo e l’Emittente non applicheranno alcuna commissione per la rinuncia all’esercizio dei Certificates. Altre tasse, oneri e/o spese, incluse costi di deposito, costi di transazione o di esercizio, bolli, tasse relative all’acquisto di strumenti finanziari negoziabili, emissioni, registrazioni trasferimento di titoli e/o altre tasse o oneri che potrebbero essere dovuti in occasione della rinuncia all’esercizio dei Certificates sono a carico del Portatore.

Nel caso in cui il Portatore non adempia i propri obblighi e quindi non consegni, ove applicabile, una Dichiarazione di Rinuncia debitamente compilata in ottemperanza con le disposizioni qui indicate, tali Certificates saranno esercitati automaticamente e saranno pagati nella modalità qui indicata e gli obblighi dell’Emittente in relazione a tali Certificates saranno estinti e nessun’altra responsabilità potrà essere attribuita all’Emittente.

Il numero di Certificates specificati nella Dichiarazione di Rinuncia deve essere un multiplo di un Numero Minimo di Esercizio (come specificato nell’Allegato I), altrimenti il numero di Certificates così specificati saranno approssimati per difetto al precedente multiplo di Numero Minimo di Esercizio (come specificato nell’Allegato I) e la Dichiarazione di Rinuncia non sarà considerata valida relativamente ai Certificates che eccedono tale numero.

Il numero minimo di Certificates specificati nella Dichiarazione di Rinuncia deve essere uguale ad un Numero Minimo di Esercizio (come specificato nell’Allegato I), altrimenti la Dichiarazione di Rinuncia non sarà considerata valida.

L’Agente di Calcolo determinerà, a sua assoluta discrezione, se le suddette condizioni siano soddisfatte e la sua decisione sarà definitiva e vincolante per l’Emittente e i Portatori. La Dichiarazione di Rinuncia è irrevocabile.

Allegato IV

Dichiarazione di Rinuncia

DICHIARAZIONE DI RINUNCIA ALL’ESERCIZIO (FACSIMILE) (da compilare su carta intestata)

A: UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. Fax 02/8862.2666 Tel 02/8862.2746 - 02/8862.2736

Certificates su ………… scad. ………… emessi da UniCredito Italiano S.p.A. L’intermediario

______

che detiene in custodia i certificates per conto della propria clientela con la presente comunica la volontà di rinuncia all’esercizio dei diritti garantiti dal certificates come da indicazione contenuta nel Regolamento dei certificates.

Codice ISIN dei certificates per i quali rinuncia all’esercizio a scadenza:

______

Numero di certificates per i quali rinuncia all’esercizio a scadenza:

______

Il sottoscritto è consapevole che la dichiarazione di rinuncia all’esercizio a scadenza non è valida qualora non siano rispettati i requisiti indicati nel Regolamento dei certificates. Questo vale anche qualora la dichiarazione non dovesse essere consegnata in tempo utile a UniCredit Banca Mobiliare S.p.A.

______Luogo Data

______Firma (firme) del legale rappresentante dell’intermediario