CERBA EURASIA MINING CONFERENCE Partnerships

CERBA EURASIA MINING CONFERENCE Partnerships. Opportunities. Innovation. www.cerbamining.com March 6, 2018

Part of the official programming of

2018 CONTENTS СОДЕРЖАНИЕ

WELCOMING REMARKS ПРИВЕТСТВЕННОЕ СЛОВО MR. ALEXANDER N. DARCHIEV, Ambassador Extraordinary And Plenipotentiary Of The Russian Federation ЧРЕЗВЫЧАЙНОГО И ПОЛНОМОЧНОГО ПОСЛА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В КАНАДЕ А.Н. ДАРЧИЕВА 4 To Canada 4 WELCOMING REMARKS ПРИВЕТСТВЕННОЕ СЛОВО KONSTANTIN ZHIGALOV, Ambassador Of Kazakhstan To Canada 6 ЧРЕЗВЫЧАЙНОГО И ПОЛНОМОЧНОГО ПОСЛА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН В КАНАДЕ К.ЖИГАЛОВА 6 WELCOMING REMARKS JAVLON VAKHABOV, Uzbekistan’s Ambassador To The United States And Canada 8 ПРИВЕТСТВЕННОЕ СЛОВО ЧРЕЗВЫЧАЙНОГО И ПОЛНОМОЧНОГО ПОСЛА УЗБЕКИСТАНА В США И КАНАДЕ ЖАВЛОНА ВАХАБОВА 8 ABOUT CERBA 10 PROGRAM 12 О CERBA 10 OUR SUPPORTERS 14 ПРОГРАММА 12 НАШИ СПОНСОРЫ 14 SESSION 1. Mining in Eurasia: Changes and Trends СЕССИЯ 1. Горная индустрия в Евразии: изменения и тренды Lou Naumovski, CERBA National Chair 2013-2017, Non-Executive Director, Amur Minerals Corporation 16 Evgeniy Kiselev, Deputy Minister of the Natural Resources and Environment of Russia, Head of RosNedra 17 Лу Наумовский, Председатель Совета директоров, CERBA 2013-2017; Член Совета Директоров, Amur Timur Toktabayev, Vice-Minister of Investment and Development of Kazakhstan 18 Minerals Corporation 16 Vardan Gevorgyan, Deputy Minister, Ministry of Energy Infrastructures and Natural Resources of the Republic Евгений Киселев, Заместитель Министра природных ресурсов и экологии РФ, Глава РосНедра 17 of Armenia 19 Тимур Токтабаев, Министр по Инвестициям и Развитию Республики Казахстан 18 Munkhbileg Namsrai, Senior Officer of Mineral Resources Information and Technology Center of the Mineral Вардан Геворгян, Заместитель Министра Энергетики и природных ресурсов Республики Армения 19 Resources and Petroleum Authority of Mongolia 20 Мунхбилег Намсрай, Старший Офицер Минеральных Ресурсов и Нефтяного Управления Монголии 20 Boris Yatsenko, Ph.D. Partner, Head of the Metals & Mining Group in Russia and CIS Transaction Advisory 21 Борис Яценко, Партнер, руководитель группы по оказанию услуг компаниям 21 Services, Valuation & Business Modelling, Ernst & Young Valuation and Advisory Services LLC горнодобывающей и металлургической отраслей в СНГ, Ernst & Young Valuation and Advisory Services LLC

SESSION 2. Investor Experience in Eurasia СЕССИЯ 2. Опыт инвесторов в Евразии

Lee A. Hodgkinson, Partner, Audit & National Industry Leader, Mining, KPMG in Canada 22 Ли Ходжкинсон, Партнер, Аудит и Лидер Национальной Индустрии КПМГ в Канадe 22 Stanislav Borodyuk, Vice President, Government Relations and Public Affairs, Head, Moscow office, Kinross Станислав Бородюк, Вице-президент, Глава Московского представительства Корпорации Кинросс Голд 23 Gold Corporation 23 Крис Вестдал, Председатель совета директоров, Silver Bear Resources 23 Chris Westdal, Chariman of the Board, Silver Bear Resources 23 Нил МкМиллан, Председатель Совета Директоров Cameco Corporation 24 Neil McMillan, Board Chair, Cameco Corporation 24 Игорь Шмаков, Заместитель директора по научной работе, Научно-исследовательское 25 Igor Shmakov, Deputy Director for Research, The Research Exploration Enterprise (NIGP) of ALROSA PAO) 25 геологоразведочное предприятие (НИГП), АК АЛРОСА (ПАО) Andreas Steinborn, Managing Partner, DELCREDA 26 Андреас Стайнборн, Партнер, DELCREDA 26

Upcoming KCBC meeting in June 2018 27 Встреча KCBC в июне 2018 г. 27

2 WWW.CERBAMINING.COM 3 WELCOME REMARKS ПРИВЕТСТВИЕ ЧРЕЗВЫЧАЙНОГО И ПОЛНОМОЧНОГО ПОСЛА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В КАНАДЕ А.Н. ДАРЧИЕВА WELCOMING REMARKS OF THE AMBASSADOR EXTRAORDINARY УЧАСТНИКАМ ЕВРАЗИЙСКОЙ ГОРНОЙ КОНФЕРЕНЦИИ CERBA AND PLENIPOTENTIARY OF THE RUSSIAN FEDERATION TO CANADA, Торонто, 6 марта 2018 г. MR. ALEXANDER N. DARCHIEV, TO THE PARTICIPANTS OF Приветствую участников ежегодной конференции по горнодобывающей промышленности, EURASIA MINING CONFERENCE ORGANIZED BY CERBA организованной Канадской деловой ассоциацией в России и Евразии в рамках регулярно проводимой в Торонто международной выставки, посвященной геологоразведочной деятельности. Toronto, 06 March 2018 Минувший год был весьма благоприятным для многих отраслей добывающей промышленности. I’m pleased to greet the participants of the annual Mining conference organized by Canada Eurasia Russia Растущие мировые цены на черные и цветные металлы стали важным фундаментальным фактором для Business Association as part of an international exhibition on geological exploration regularly held in развития как горнодобывающей индустрии, так и связанной с ней геологоразведкой. В прошедшем году Toronto. российские компании увеличили инвестиции в геологоразведочные работы на 35 проц., доведя их общий объем до 5 млрд долл. США. The past year was highly favourable for many branches of the mining industry. Increased global prices of ferrous and non-ferrous metals became the fundamental factors for the development of both the mining Взаимовыгодное российско-канадское сотрудничество в области горнодобывающей промышленности, industry and related geological exploration. Last year, Russian companies increased their investment in имеющее глубокие исторические корни, продолжает развиваться, несмотря на существующие трудности. geological exploration by 35%, bringing their total spending to $ 5 billion USD. Успешная работа в России таких компаний, как «Кинросс Голд» и «Силвер Беар», - лучшее подтверждение того, что у наших стран есть значительный потенциал для развития всесторонних Mutually beneficial Russian-Canadian cooperation in the field of mining, has deep historical roots, and деловых связей. continues to develop despite the existing difficulties. Successful work in Russia of companies such as Kinross Gold and Silver Bear is the best confirmation that our countries have significant potential for the Хотел бы особо отметить, что российское правительство всегда выступало сторонником широкого development of comprehensive business ties. делового сотрудничества с зарубежными партнёрами. Мы приветствуем инвесторов, которые нацелены на долгосрочное присутствие на российском рынке. Высоко ценим благожелательное отношение I would like to especially note that the Russian government has always been a supporter of broad busi- деловых кругов различных стран, включая Канаду, к нашей стране, к перспективному и растущему рынку ness cooperation with foreign partners. We welcome investors who are aimed at a long-term presence in Евразийского Экономического союза (ЕАЭС). the Russian market. We highly appreciate the positive attitude of business circles of various countries, including Canada, to our country, to the promising and growing market of the Eurasian Economic Union Российское правительство старается сделать всё необходимое для улучшения инвестиционного климата. (EEU). Для этого совершенствуются правовые механизмы, корпоративное, налоговое, антимонопольное законодательство, снижается административная нагрузка на бизнес. Благодаря таким шагам за The Russian government is trying to do everything necessary to improve the investment climate. For this, последние 6 лет Россия в рейтинге Всемирного банка Doing Business поднялась со 124 го на 35 е место в legal mechanisms, corporate, tax, antimonopoly legislation are being improved, and the administrative мире. burden on business is decreasing. Thanks to such steps over the past 6 years, Russia in the World Bank's Doing Business ranking has risen from 124th to 35th place in the world. Очень важно, что в конференции участвуют официальные представители Казахстана и Армении, формирующие вместе с Россией новое интеграционное объединение на евразийском пространстве. Это It is very important that official representatives of Kazakhstan and Armenia participate in the conference, дает уникальную возможность не только поделиться наработками в сфере профессиональных интересов, that together with Russia form a new integration unit in the Eurasian space. This gives a unique opportu- но и предметно обсудить перспективные направления взаимодействия с канадскими nity not only to share experience in the field of professional interests, but also to discuss in detail the горнодобывающими компаниями в странах ЕАЭС. prospective areas of cooperation with the Canadian mining companies in the EEU countries. Искренне надеюсь, что в ходе конференции российские и канадские участники смогут открыть для себя новые перспективы для совместной работы в различных российских регионах. Посольство России в I sincerely hope that during the conference Russian and Canadian participants will be able to discover new Канаде и в дальнейшем будет внимательно относиться к вашим идеям и к вашим предложениям, perspectives for working together in different Russian regions. The Russian Embassy in Canada will contin- помогать в реализации перспективных совместных проектов. ue to be attentive to your ideas and suggestions, and to help in the implementation of promising joint Желаю конференции успехов, плодотворных дискуссий, взаимовыгодных предложений по projects. I wish the conference success, fruitful discussions, mutually beneficial proposals for cooperation, сотрудничеству, удачи российским и канадским предпринимателям в исполнении намеченных планов. success to Russian and Canadian entrepreneurs in implementing the plans. Александр Никитич Дарчиев

4 WWW.CERBAMINING.COM 5 WELCOMING REMARKS OF H.E. KONSTANTIN ZHIGALOV, ПРИВЕТСТВЕННОЕ СЛОВО ЧРЕЗВЫЧАЙНОГО И ПОЛНОМОЧНОГО ПОСЛА РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН В КАНАДЕ К.ЖИГАЛОВА УЧАСТНИКАМ AMBASSADOR OF KAZAKHSTAN TO CANADA МЕЖДУНАРОДНОЙ ГОРНОПРОМЫШЛЕННОЙ КОНФЕРЕНЦИИ CERBA TO THE PARTICIPANTS OF CERBA EURASIA MINING CONFERENCE Торонто, 6 марта 2018 г. Позвольте сердечно поприветствовать участников и организаторов «Евразийской конференции CERBA по горнодобывающей промышленности». В прошлом году Президент Казахстана Н.Назарбаев объявил о Третьей модернизации Казахстана, главными Toronto, March 6 t h , 2018 приоритетами которой являются ускоренная технологическая модернизация экономики, кардинальное улучшение и расширение бизнес-среды, улучшение качества человеческого капитала, институциональные реформы, безопасность и борьба с коррупцией. В Allow me to cordially greet the participants and organizers of the CERBA Eurasian Mining Conference 2018. Last year, President русле работы по имплементации этих приоритетов была создана Национальная компания «Kazakh Invest», обеспечивающая Nazarbayev announced the Third Modernization of Kazakhstan. Among the new strategy’s key priorities are accelerated techno- полный спектр услуг по сопровождению инвестиционных проектов от идеи до реализации, по принципу "одного окна". В январе logical modernization; improvement of business environment; macroeconomic stability; human capital investment; along with 2017 г. Казахстан в одностороннем порядке ввел безвизовый режим для граждан 38 развитых стран мира, включая Канаду (до 30 institutional reforms, security and fight against corruption. As part of these efforts, a new national company “Kazakh Invest” has дней пребывания), в целях дальнейшего развития деловых контактов и международного туризма. been established to serve as a one-stop-shop for foreign investors. In January 2017, Kazakhstan unilaterally introduced a visa-free regime for the citizens of 38 developed countries of the world, including Canada (allowing up to 30 days stay) in order to promote Прошлым летом в столице Казахстана - Астане прошла Международная выставка ЭКСПО-2017, посвященная теме "Энергия business contacts and international tourism. будущего". Павильоны 115 стран-участниц и 22 международных организаций посетили почти 4 миллиона человек. В январе 2018 г. Global EXPO-2017 was held last summer in the capital city Astana, focusing on the theme of Future Energy. Almost 4 million на платформе ЭКСПО был запущен Международный финансовый центр (МФЦА), который призван стать основой финансовой people visited the pavilions of 115 participating countries and 2 international organizations. In January 2018, the Astana Interna- инфраструктуры Казахстана, а в будущем - финансовым хабом всей Центральной Азии. Для того, чтобы предоставить МФЦА tional Financial Centre (AIFC) was launched at the facilities built for the EXPO. It is designed to become the core of Kazakhstan’s независимую юрисдикцию, основанную на принципах английского права, с льготным налоговым режимом и экономическим financial infrastructure, and in the future, the financial hub for the entire Central Asia. The constitution was amended to provide судом, в Конституцию страны были внесены соответствующие поправки. Главой нового экономического суда в Казахстане был this Centre with an independent jurisdiction based on the principles of English Law, with a preferential tax regime and financial назначен один из ведущих представителей судебной системы Великобритании, бывший главный судья Англии Лорд Г.Вульф. court. One of the leading judicial figures in the UK, the former lord chief justice Lord Woolf, has been appointed to be the chief justice of a new commercial court in Kazakhstan, with eight other judges and senior lawyers from the UK. В своем ежегодном Послании народу в январе с.г. Президент Н.Назарбаев обозначил 10 стратегических приоритетов развития In his annual State of the Nation Address last month, President Nazarbayev outlined 10 new strategic priorities. The main focus in страны: 1) Развитие казахстанской индустрии как флагмана внедрения новых технологий; 2) Дальнейшее развитие ресурсного it was made on the necessity to develop and introduce new technologies across various sectors of economy. потенциала; 3) «Умные технологии» как шанс для рывка в развитии агропромышленного комплекса; 4) Повышение эффективности транспортно-логистической инфраструктуры; 5) Внедрение современных технологий в строительстве и коммунальном секторе; 6) The top 10 priorities imply 1) introduction of new technologies for industrialization, 2) further development of natural resources, 3) use of smart technologies in the agricultural industry, construction and communal sectors, 4)-5) more efficient of transport and «Перезагрузка» финансового сектора; 7) Человеческий капитал в качестве основы модернизации; 8) Эффективное государственное logistics infrastructure, 5-6) “reloading” the financial sector, including further development of the Astana International Financial управление; 9) Борьба с коррупцией и верховенство закона; 10) «Умные города» для «умной нации». Centre, 7) human capital investment – education, vocational training, healthcare, labor standards, introducing trilingual education – in Kazakh, Russian and English, 8) improvement of public administration system, facilitating government-business collaboration, В 2017-2021 гг. Правительство планирует инвестировать около $500 тыс. в госпрограмму «Цифровой Казахстан». Ожидается, что к 9) rule of law, fight against corruption, and protection of human rights 10) introducing smart cities technologies. 2021 г. охват интернетом достигнет 81%. Казахстан, как и Канада, богат природными ресурсами, и их эффективное использование Overall, the government is investing nearly half a billion US dollars into a national program "Digital Kazakhstan" in 2017-2021. It is является важным для развития экономики государства. Вклад горнодобывающей промышленности в ВВП страны всегда был expected that Internet coverage will reach 81 percent by 2021. значительным. Так, за первое полугодие 2017 г. доля данной отрасли в ВВП Казахстана составила около 15%, что на 1% больше аналогичного периода 2016 г. Наша страна намерена активно развивать этот сектор с использованием передового Kazakhstan, like Canada, is rich in natural resources and their effective use is important for the development of the country's международного опыта. С этой целью Правительство Казахстана, совместно с международными финансовыми институтами и economy. The contribution of the mining industry to the country's GDP was always significant. Thus, for the first half of 2017, the консалтинговыми компаниями, разработало новый Кодекс "О недрах и недропользовании", который был принят в декабре share of this sector in Kazakhstan's GDP was about 15%, which is 1% more than the same period in 2016. Our country intends to прошлого года. actively develop this sector using international best practices. To this end, the Government of Kazakhstan, in conjunction with international financial institutions and consulting companies, has developed a new Code on "Subsoil and Subsoil Use", which was Для обеспечения притока инвесторов в геологоразведку, в качестве ключевого нововведения Кодекса было выбрано внедрение adopted in December last year. упрощенного порядка предоставления права недропользования, основанного на австралийской модели «first come, first served». In order to ensure the flow of investors into geological exploration, the introduction of a simplified procedure for granting subsoil Другим важным нововведением является обеспечение доступности геологической информации; открытой становится информация use rights based on the Australian model "first come, first served" was chosen as a key innovation of the Code. Another important о недропользователях, условиях недропользования и конечных бенефициарах. Также предусматривается предоставление гарантий innovation is to ensure the availability of geological information: information about subsoil users, subsoil use conditions and final стабильности условий недропользования. 13 февраля с.г. "Extractive Industries Transparency Initiative" опубликовала отчет по итогам beneficiaries becomes open. The provision of guarantees for the stability of subsoil use conditions is also envisaged. валидационной работы, в котором говорится о значительном прогрессе Казахстана по имплементации стандартов Организации. In order to facilitate business-to-business contacts, we have launched the Kazakhstan-Canada Business Council (KCBC) in 2015. The Отмечается повышение прозрачности и подотчетности в добывающих отраслях промышленности, путем предоставления first two meetings of KCBC were successfully held in Astana, co-chaired by the CEOs of two major uranium producers - Kazakh- своевременной и достоверной информации общественности. stan’s Kazatomprom and Cameco Corporation. So far, the Business Council brought together over 100 companies from both countries. The third meeting is scheduled for early June this year in Ottawa. В целях активизации торгово-экономического сотрудничества, в 2015 г. мы запустили работу Делового совета "Казахстан-Канада" We invite all the interested companies to join the work of the Business Council. (ДСКК). Первые два заседания ДСКК были успешно проведены в Астане под совместным председательством руководителей двух In conclusion, let me wish the participants of the Conference fruitful discussions and successful negotiations. крупных компаний - производителей урана - "Казатомпрома" и Корпорации "Cameco". К настоящему времени Деловой совет Sincerely, объединяет уже более 100 компаний из обеих стран. Третье заседание ДСКК запланировано на начало июня текущего года в Оттаве. Мы приглашаем все заинтересованные компании присоединиться к работе Делового совета. В завершение, позвольте пожелать участникам Конференции плодотворных дискуссий и успешных переговоров.

Konstantin Zhigalov С уважением, Ambassador of Kazakhstan to Canada Посол Казахстана в Канаде К.Жигалов

6 WWW.CERBAMINING.COM 7 WELCOMING REMARKS OF THE AMBASSADOR EXTRAORDINARY ПРИВЕТСТВИЕ ЧРЕЗВЫЧАЙНОГО И ПОЛНОМОЧНОГО ПОСЛА РЕСПУБЛИКИ AND PLENIPOTENTIARY OF THE REPUBLIC OF UZBEKISTAN TO УЗБЕКИСТАН В США Ж.А.ВАХАБОВА УЧАСТНИКАМ ЕВРАЗИЙСКОЙ THE UNITED STATES OF AMERICA JAVLON VAKHABOV TO THE PARTICIPANTS OF THE CERBA EURASIAN КОНФЕРЕНЦИИ CERBA MINING CONFERENCE Торонто, 6 марта 2018 г.

Toronto, March 6th, 2018 Уважаемые участники конференции, Позвольте поприветствовать всех вас на очередной ежегодной Евразийской горной конференции, организуемой Канадской деловой ассоциацией в России и Евразии (CERBA). Сегодняшнее мероприятие по праву может считаться Dear participants of the conference, одним из наиболее значимых событий года для представителей горнодобывающего сектора наших стран, перспективной Let me welcome all of you at the annual Eurasian Mining Conference, organized by the Canada Eurasia Russia Business Associa- площадкой для обмена мнениями и опытом, а также установления новых рабочих контактов. tion (CERBA). This conference is one of the most signiﬁcant events of the year in mining sector, a promising platform for exchange

of views and experiences, as well as establishment of new working contacts. Как вам известно, в Узбекистане уделяется приоритетное внимание вопросам развития горнодобывающей As you know, Uzbekistan prioritize the development of mining industry, as it is one of the key sectors of our economy. Our промышленности, которое является одной из ключевых отраслей экономики республики. Важное значение для нас, как country is in the world's top ten leaders in gold, uranium, copper, potassium salts and other minerals. In this regard we pay great стране, которая входит в десятку мировых лидеров по запасам золота, урана, меди, калийных солей и других полезных attention to modern technologies and innovations in the mining sector, modernization of production facilities, strengthening of ископаемых, имеет внедрение современных технологий и инноваций в горнорудный сектор, модернизация our research capacity. производственных мощностей, укрепление нашего исследовательского потенциала.

Our large mineral resources deposits are waiting for their investors and to be processed. Uzbekistan has created most favorable Большое количество месторождений различных видов полезных ископаемых ждут своего освоения совместно с investment climate for foreign partners. The liberalization of the monetary policy is completed, there is no problem with the иностранными партнерами, для которых в Узбекистане создан самый благоприятный инвестиционный климат. repatriation of proﬁts from Uzbekistan. Measures for legal protection of entrepreneurs are strengthened. Since 2012 Uzbekistan Завершена либерализация валютной политики, сформированы все условия для репатриации прибыли. Усилены меры has raised to 60 positions it’s ranking in the World Bank’s Doing Business report. We improved our ranking for 13 positions during правовой защиты предпринимателей. С 2012 года республика улучшила свои показатели в докладе «Doing Business» only last year. Our country became one of the top ten reformers and one of the leaders in the Eurasian region in improving the Всемирного банка на более чем 60 позиций. business environment. Только за прошедший год мы поднялись в указанном рейтинге на 13 позиций. Наша страна вошла в первую десятку государств-реформаторов, став одним из лидеров в Евразийском континенте по улучшению деловой среды. In March 2017, the Decree of President the Republic of Uzbekistan was adopted aimed at supporting the growth of foreign

investment in mining sector. The Cabinet of Ministers approved the lists of prospective mining projects for implementation in В марте 2017 года принято Постановление Президента Республики Узбекистан, направленное на поддержку иностранных cooperation with foreign investors. The list includes 111 areas of strategically important types of solid minerals for geological инвестиций в горнорудный и горнодобывающие сектора. Кабинетом Министров утверждены перечни перспективных exploration, as well as 29 deposits for joint industrial development. горнорудных проектов для реализации вместе с зарубежными инвесторами. В список включены 111 площадей стратегически важных видов твердых полезных ископаемых для геологического изучения, а также 29 месторождений для I am conﬁdent that today's conference will give a new impetus to cooperation between Uzbekistan and the world mining leaders. совместного промышленного освоения. This event will help to expand the projects of foreign companies on study and development of promising deposits in our country,

as well as the technological re-equipment of existing production facilities. Убежден, что сегодняшняя конференция придаст новый импульс развитию сотрудничества Узбекистана с мировыми лидерами горнодобывающего комплекса, будет способствовать расширению проектов зарубежных компаний по I wish the participants, guests and organizers of the conference useful meetings, fruitful negotiations and mutually beneﬁcial изучению и освоению перспективных месторождений на территории республики, а также технологическому contracts. переоснащению действующих производственных мощностей. Желаю участникам, гостям и организаторам конференции полезных встреч, плодотворных переговоров и взаимовыгодных контрактов. Javlon Vakhabov Ambassador of Uzbekistan Жавлон Вахабов Посол Узбекистана в США 8 WWW.CERBAMINING.COM 9 ABOUT CERBA О CERBA

The Canada Eurasia Russia Business Association was founded in 2004 with a mandate Канадская деловая ассоциация в России и Евразии была основана в 2004 году в to enhance and support trade, investment and good relations between the countries целях активизации и поддержки торговли, инвестирования и конструктивных отношений между Канадой и странами Евразии. CERBA – это уникальная неком of over 180 corporations. To meet the dynamic needs of its growing membership it has мерческая организация, в которую входят свыше 180 компаний. Офисы Ассоци established seven chapters located in Toronto, Montreal, Ottawa, Calgary, Vancouver, ации располагаются в Торонто, Монреале, Ванкувере, Оттаве, Калгари, Москве и Moscow and Almaty. As an association, CERBA provides an extensive network of Алматы. CERBA предоставляет возможность налаживания деловых связей, как в contacts in the private and public sectors with frequent events, informative seminars частном, так и в государственном секторах, проводя многочисленные деловые on pertinent topics in the Eurasian market, a bi-annual business summit, a quarterly мероприятия, информационные семинары для канадских компаний на акту- printed Newsletter, committees of the Canada-Russia Business Council (CRBC) and альные темы о рынке стран Евразии, а также заседания Канадско-российского Kazakhstan-Canada Business Council (KCBC), and annual trade missions. Additionally, делового совета и Казахстанско-канадского делового совета (KСBC) на высшем CERBA provides market intelligence, advocates with the Canadian and Eurasian уровне. Ассоциация выпускает ежеквартальный информационный бюллетень. government on key issues, and manages active sector-based committees to promote Дополнительно CERBA оказывает услуги по рыночным исследованиям, проводит partnership between CERBA members and their counterparts in Eurasia. совещания с правительствами Канады и стран Евразии по ключевым вопросам, а также координирует работу отраслевых комитетов для стимулирования сотруд Mandate: ничества между членами CERBA и их партнерами в странах Евразии. • Enhance and support trade, investment and good relations between the Задачи: countries of Canada and Eurasia • Развитие и укрепление взаимовыгодных торговых и инвестиционных • Advocate on behalf of CERBA members to the Canadian and Eurasian/ отношений между странами Евразии и Канадой Russian national governments on issues of importance to members • Защита интересов членов ассоциации в правительствах Канады и стран Евразии • Serve as a forum for the exchange of information and views among • Развитие диалога и обмена мнениями и информацией между business and government representatives in the countries of Canada правительственными и деловыми структурами стран Евразии и and Eurasia Канады • Facilitate business development through the provision of services • Помощь в развитии бизнеса путем предоставления услуг по including business assistance, dissemination of information and содействию бизнесу, распространению информации и установлению networking деловых контактов • Сотрудничество с аналогичными организациями с целью более • Partner with relevant organizations in furthering the common interest of эффективной защиты общих интересов. members and involved community Цели: Канадская Деловая Ассоциация в России и Евразии ставит перед собой следующие Objectives: цели: • Расширение деятельности канадских компаний в странах Евразии • To expand Canadian business activity in Eurasia • Предоставление канадским компаниям доступа на рынки стран Евразии • To give Canadian companies competitive access to Eurasian markets • Помощь канадским компаниям в беспрепятственной и • To help Canadian businesses operate smoothly in the Eurasian market конкурентоспособной работе на рынках стран Евразии

10 WWW.CERBAMINING.COM 11

Official part of Official part of

Regulatory, tax and legal ,

updates www.cerbamining.com T uesday, March 6, 2018 / 07:30 - 15:00 MTCC, North Building, Room 205 D , 6 , 2018 / 07:30 - 15:00

Global investment programs and MTCC, , 205 D 07:30 08:00 Registration & Coffee practices 08:00 08:15 Welcome Remarks 07:30 08:00 Mitigating risks and legal aspects 08:00 08:15 :

Gilles Breton, Chairman of the Board, CERBA of the mining industry , , CERBA H.E. Alexander Darchiev, Ambassador of the Russian Federation to Canada ,

Dmitry Sazhin, Deputy Director of the Department of Europe, North America Evaluating investment , and International Organ izations, Ministry of Economic Development of Russia opportunities in mining in

H.E. Konstantin Zhigalov, Ambassador of Kazakhstan to Canada Eurasia K ,

H.E. Javlon Vakhabov , Ambassador of Uzbekistan to the United States of America and Canada New international cooperation ,

and investment opportunities

08:15 10:15 SESSION 1. Mining in Eurasia: Changes and Trends 08:15 10:15 1. : Operational efficiency and

Moderator: Lou Naumovski, CERBA National Chair 2013-2017, innovative solutions : , Consultant and International Business Advisor CERBA 2013-2017,

Evgeniy Kiselev, Deputy Minister of the Natural Resources of Russia and Envi ronment, , , Head of RosNedra : Timur Toktabayev, Vice-Minister of Investment and Development of Kazakhstan ,

Munkhbileg Namsrai, Senior officer of Mineral Resources Information and www.cerbamining.com , Technology Center of the Mineral Resources and Petroleum Authority of Mongolia SUPPORTED BY: [email protected] Boris Yatsenko, Ph.D. Partner, Head of the Metals & Mining Group in Russia and CIS Transaction Advisory Services, Valuation & Business Modelling, Ernst & Young , Кандидат наук, Партнер, Руководитель Группы по Металлургии и Добыче : Полезных Ископаемых в России и СНГ, Консультационные услуги по Cделкам, Оценка и Valuation and Advisory Services LLC Бизнес-моделирование, ООО «Оценка и консалтинг» Ernst & Yong 10:15 10:30 Coffee Break 10:30 12:00 SESSION 2. Investor Experience in Eurasia 10:15 10:30 - 10:30 12:00 2. Moderator: Lee A. Hodgkinson, Partner, Audit & National Industry Leader, : , , Mining, KPMG in Canada e

, - , Stanislav Borodyuk, Vice President, Government Relations and Public Affairs , Корпорация Кинросс Голд Head, Moscow office, Kinross Gold Corporation Chris Westdal, Chariman of the Board, Silver Bear Resources , , Silver Bear Resources Neil McMillan, Board Chair, Cameco Corporation МакМиллан, , Camec o Corporatio n Lou Naumovski, Amur Minerals, Non-Executive Director Лу Наумовский, Член совета дир екторов, Amur Minerals Igor Shmakov, Deputy Director for Research, The Research Exploration , , - Enterprise (NIGP) of ALROSA (PAO) ( ), ( )

12:30 13:00 Lunch Presentation (Room 101 Northern Building, MTCC 12:30 13:00 Ланч и Презентация : (K 101, MTCC) Metalloinvest Andreas Steinborn, Managing Partner, DELCREDA Стайнборн, , DELСREDA Metalloinvest 13.00 15.00 One-on-one Meetings (Room 101 Northern Building, MTCC) 13.00 15.00 (K 101, , MTCC)

METALLOINVEST OUR SUPPORTERS: Metalloinvest is a leading global iron ore and HBI producer and supplier and one of the GOLD LEVEL SUPPORTER: regional steel producers. METALLOINVEST extracts and exploits iron ore from the second largest measured iron ore reserve base in the world with approximately 14.6 billion tonnes of proven and probable reserves on a JORC equivalent basis and about 150 years of reserve life. In 2012, according to CRU, the Kinross Gold Corporation company was the leading producer of merchant HBI in the world, the third largest producer of pellets in the world, the fifth largest commercial iron ore producer in the world. METALLOINVEST is a global player in the production of iron ore products, processing the majority of its primary iron ore concentrate production into value-added products, such as iron ore pellets and HBI/ DRI. In 2012, Kinross is a Canadian-based senior gold mining company with mines and projects in the according to Rudprom, the Company accounted for the output of 38% of iron ore concentrate and sintering ore, 58% of iron ore pellets United States, Brazil, Russia, Mauritania, Chile and Ghana. Kinross maintains listings on the and 100% of HBI/DRI in Russia. The Company is also a leading regional and domestic producer of niche steel products. In 2012, the Toronto Stock Exchange (symbol:K) and the New York Stock Exchange (symbol:KGC) Company accounted for approximately 8% of crude steel and steel products produced in Russia. METALLOINVEST comprises of leading Official website: www.kinross.com iron ore production facilities in Russia – Lebedinsky GOK and Mikhailovsky GOK; steel mills – Oskol Elektrometallurgical Plant and Ural Steel; a ferrous scrap enterprise – Ural Scrap Company. METALLOINVEST also supplies raw materials to production facilities, provides maintenance services, and has sales, logistics and leasing facilities.The Company strives to maintain a favourable social environment in Корпорация Кинросс Голд the regions where it is present and at each of its plants. METALLOINVEST provides stable employment for more than 62 thousand employees and assists in solving actual problems in the regions where it operates. The primary principle of the Company’s social policy is Kорпорация Кинросс Голд – одна из старейших золотодобывающих компаний со the “unity of purpose” − as stated in the Memorandum on Corporate Social Responsibility of METALLOINVEST. штаб-квартирой в Канаде , реализующая проекты в США, Бразилии, России, Мавритании, Official website: www.metalloinvest.com/en/ Чили и Гане. Акции Кинросс Голд котируются на фондовых биржах Торонто (тикер: K) и Нью-Йорка (тикер: KGC). МЕТАЛЛОИНВЕСТ Официальный сайт: www.kinrossgold.ru Это ведущий производитель и поставщик железорудной продукции и горячебрикетированного железа (ГБЖ) на глобальном рынке, один из региональных производителей стали. Компания обладает вторыми по величине в мире разведанными запасами железной руды – около 14,6 млрд тонн по международной классификации JORС, что гарантирует около 150 лет эксплуатационного периода при текущем уровне добычи. По итогам 2012 года МЕТАЛЛОИНВЕСТ – мировой лидер в производстве COFEE BREAK SUPPORTERS: товарного ГБЖ – 40% мирового рынка; 3-ий в мире производитель окатышей; 5-ый в мире производитель товарной железной руды (по данным независимой консалтинговой группы CRU). МЕТАЛЛОИНВЕСТ является крупнейшей железорудной компанией в России и СНГ. Компания является глобальным игроком в производстве железорудной продукции, перерабатывая большую часть своего железорудного концентрата в продукцию с высокой добавленной стоимостью, такую как окатыши и ГБЖ /ПВЖ. В 2012 году, по данным «Рудпрома», на долю Uranium One Inc. МЕТАЛЛОИНВЕСТа пришлось 38 % российского производства железорудного концентрата и аглоруды, 58 % – железорудных окатышей и 100% – ГБЖ и металлизованных окатышей. Компания является одним из региональных производителей стали, Uranium One Inc. is one of the world’s largest uranium producers with a globally diversified выпуская порядка 8 % от общего объема производства стали и сталепродукции в России. В состав МЕТАЛЛОИНВЕСТа входят portfolio of assets located in Kazakhstan, the United States and Tanzania. ведущие горно-обогатительные предприятия России – Лебединский и Михайловский горно-обогатительные комбинаты, металлургические предприятия – Оскольский электрометаллургический комбинат и Уральская Cталь, компания по вторичной переработке металла «УралМет-Ком», а также активы, обеспечивающие сервисное обслуживание и поставку сырьевых Uranium One Inc. материалов горнорудным и металлургическим предприятиям. Компания стремится поддерживать благоприятную социальную среду в регионах присутствия и на каждом из своих предприятий. Uranium One Inc. является одним из крупнейших в мире производителей урана с глобаль- МЕТАЛЛОИНВЕСТ обеспечивает стабильную занятость более чем 62 тысячам сотрудников и содействует в решении актуальных но диверсифицированным портфелем активов в Казахстане, США и Танзании. проблем в регионах присутствия. Базовый принцип социальной политики Компании – «единство целей» – зафиксирован в «Меморандуме о корпоративной социальной ответственности МЕТАЛ-ЛОИНВЕСТа». Официальный сайт: www.metalloinvest.com Silver Bear Resources Plc Gilles Breton The primary business of the Company is the acquisition, exploration, evaluation and develop- Chairman, Board of Directors, Canada Eurasia Russia Business Association (CERBA) ment of silver properties in the Russian Federation. The Company’s principal focus is its wholly Gilles Breton has recently retired from a very active career with the Canadian government, Foreign Affairs and owned Mangazeisky exploration licence area of 570 sq. km, host to the Vertikalny silver mine the Organization for Security and Co-operation in Europe (OSCE). He held the position of Minister-Counselor development. The Project is located approximately 400 km north of Yakutsk in the Republic of and Deputy Head of Mission at the Canadian Embassy in Moscow from 2008 to 2012. He held other positions Sakha (Yakutia), Russian Federation. at the Embassy in Moscow since 2000. From 1994 to 1997, he was Deputy Director of the OSCE Office for Democratic Institutions and Human Rights, based in Warsaw, Poland. In 1992-1994, he was Senior Adviser at the Ministry of Indian and Northern Affairs of Canada. Mr. Breton also worked at the Canadian Embassy to Silver Bear Resources Plc the Soviet Union during the ’80s. Основным направлением деятельности Компании является приобретение, разведка, оценка и развитие серебряной промышленности в Российской Федерации. Компания Жиль Бретон владеет разведочным лицензионным участоком Mangazeisky площадью 570 кв.км, где - Председатель Совета Директоров, CERBA разработывается серебряный рудник Vertikalny. Проект расположен примерно в 400 км к Жиль Бретон окончил активную карьеру с Канадским правительством, Иностранными Делами и Организацией по Безопасности и северу от Якутска в Республике Саха (Якутия), Российская Федерация. Cотрудничеству в Европе (ОБСЕ). С 2008 по 2012 год он занимал должность Cоветника-Mинистра и Заместителя Главы Mиссии в Посольстве Канады в Москве. С 2000 года он занимал другие должности в Посольстве в Москве. С 1994 по 1997 год он был Заместителем Директора Бюро ОБСЕ в Демократическом Институте и Прав Человека в Варшаве, Польша. В 1992-1994 годах он был Старшим Советником в Министерстве Индейских и Северных дел Канады. Г-н Бретон также работал в посольстве Канады в Советском Союзе в 80-е годы. 14 WWW.CERBAMINING.COM 15 SESSION 1 Mining in Eurasia: Changes and Trends СЕССИЯ 1 Горная индустрия в Евразии: изменения и тренды

Lou Naumovski Evgeniy Kiselev Non-Executive Director, Amur Minerals Corporation, Euromax Resources and Trans-Siberian Gold; Deputy Minister- Head of the Federal Agency for Subsoil Use, Advisor to Seequent (formerly Aranz Geo) and on Russia to the World Gold Council Ministry of Natural Resources and Ecology of the Russian Federation

Evgeniy Kiselyev was born in 1961 in Belgorod. In 1983 he graduated from the Sverdlovsk Red Flag of Labour Mining Institute Lou Naumovski retired in January 2017 from Kinross Gold Corporation, having served as VP and Head of Kinross’ named after V. V. Vakhrushev with a degree in “Geological survey, searching and prospecting of mineral deposits “attaining the Moscow Office since September 2007. Prior to Kinross, Lou was Sr. Vice President at Visa International, Central qualification” mining engineer-geologist." Europe, Middle East and Africa Division from August 2000 to July 2007. Mr. Naumovski led the development of Visa’s In 1983-1985 - engineer-geologist Ural as part of the geological survey expedition of the USSR Ministry of Geology. In 1985-1998 - Senior Geologist, category II, head of the Gorno- Altai search and survey expedition of the USSR Ministry of Geology (later - the business in Russia and the eleven other countries of the Commonwealth of Independent States and was also Head of Ministry of Ecology and Natural Resources of Russia). In 1998-2000 Head of the Federal State Unitary Enterprise "Gorno - Altai Strategy for the Division from 2005-2007. From 1992-2000, Mr. Naumovski was a member of the Russia Team of the search and exploration expedition of the Ministry of Natural Resources“. In 2000-2012 years - Deputy CEO for Exploration of the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD), including five years as Resident Representative and Federal State Unitary Enterprise "All-Russian Geological Research Institute. AP Karpinski " (FSUE) of the Federal Agency for Senior Banker in Moscow (1992-1997), and as Senior Banker in London from 1997-2000. Since returning to Canada, Subsoil Use. Curated the regional geological, geophysical and geological surveys of Rosnedra, which encompass the creation of Mr. Naumovski has remained active in the gold industry. He began his career as a diplomat and trade commissioner the official national geological maps of 1: 200,000 and 1: 1,000,000 (the new series and the 3rd generation). From 2001, Yevgeny for Canada (1980-1990). His assignments included Moscow, Atlanta, Georgia, Baghdad, Iraq, and Deputy Director for Kiselyov directed the work and co-wrote of the GIS Atlas "Nedra Russia." In 2002 actively participated in the international project Trade and Investment Development, Eastern Europe and the USSR in Ottawa. From 1990-1992 Mr. Naumovski was "Atlas of the geological maps of Central Asia and neighbouring territories, scale 1: 2 500 000". From 2005 to 2008, has been Executive Director of the Canada - USSR Business Council from. Mr. Naumovski is a volunteer member of the Board of closely involved in developing a number of long-term programs for the regional geological study of subsoil of land and continen- Directors of the Canadian Executive Services Organization (CESO) and a member of the Honorary Board of Directors of tal shelf of the Russian Federation. From 2012 he worked as Deputy Head of the Federal Agency for Subsoil Use. On September Macedonia 2025, a non-profit international association of Macedonians in the Diaspora dedicated to supporting the 9, 2015 he was appointed acting head of Rosnedra. By the decree № 6 issued by the Russian Federation Government on 13 economic and social development of the Republic of Macedonia. Mr. Naumovski has a Hons. B.A in economics and January 2016 the Yevgeny Kiselеv was appointed Deputy Minister of Natural Resources and Ecology of the Russian Federation political science, and a M.A in international relations and Russian / Soviet affairs. Mr. Naumovski is a member of the and the Head of the Federal Agency for Subsoil Use. In 2004 Evgeny Kiselev was awarded the "Excellence in prospecting for mineral resources " In 2005 his name was added to the "Board of Honour" of the Ministry of Natural Resources and Ecology of local CERBA Toronto Chapter Board and is on the National Board as Past Chairman of the association. the Russian Federation In 2007 he was nominated as "Honoured Geologist of the Russian Federation ". In 2011 he became the winner of the Russian Federation Government Prize in Science and Technology In 2014 he received Certificate of Merit of the Federal Agency for Subsoil Use. Лу Наумовский Евгений Киселев Член совета директоров, Amur Minerals Corporation; Euromax Resources and

Trans-Siberian Gold Консультант, Советник Seequent (formerly Aranz Geo) и по России Заместитель министра - руководитель Федерального агентства по недропользованию Министерства

Всемирного Совета по Золоту природных ресурсов и экологии Российской Федерации

Лу Наумовский окончил работу в корпорации Кинросс Голд в сентябре 2017 г., где являлся вице-президентом Руководитель Федерального агентства по недропользованию Евгений Аркадьевич Киселев родился в 1961 году в Белгороде. В 1983 году окончил Свердловский ордена Трудового Красного Знамени горный институт им. В.В. Вахрушева и главой представительства корпорации в Москве с 2007г. С августа 2000 по июль 2007 гг. – Лу Наумовский по специальности «Геологическая съёмка, поиски и разведка месторождений полезных ископаемых» с квалификацией являлся старшим вице-президентом отделения Visa International в Центральной Европе, на Среднем Востоке и «Горный инженер-геолог». В 1983-1985 годах – инженер-геолог Уральской геолого-съемочной экспедиции Министерства в Африке. С 2005 по 2007 гг. он руководил развитием бизнеса компании Visa в России и 11 других странах СНГ. геологии СССР. В 1985-1998 годах – старший геолог, геолог II категории, начальник Горно-Алтайской поисково-съемочной С 1992 по 2000 гг. Лу Наумовский являлся членом Российского отделения Европейского банка реконструкции экспедиции Мингео СССР (затем — Министерства экологии и природных ресурсов России). В 1998-2000 годах – и развития, включая пять лет (1992-1997 гг.) работы в Москве в качестве постоянного представителя и начальник Федерального государственного унитарного предприятия «Горно-Алтайская поисково-съемочная экспедиция» старшего банкира, а также работу старшим банкиром в Лондоне с 1997 по 2000 гг. Г-н Наумовский начал свою Министерства природных ресурсов РФ. В 2000-2012 годах – заместитель генерального директора по геологоразведочным работам Федерального государственного унитарного предприятия «Всероссийский научно-исследовательский карьеру в качестве дипломата и торгового представителя Канады (1980-1990 гг.). В его обязанности входило геологический институт им. А.П. Карпинского» (ФГУП «ВСЕГЕИ») Федерального агентства по недропользованию. Являлся представлять интересы Канады в Москве (Россия), Атланте (штат Джорджия, США), а также в Багдаде (Ирак). С куратором региональных геолого-геофизических и геолого-съемочных работ Роснедр, в рамках которых создаются 1990 по 1992 гг. Лу Наумовский работал также в качестве Заместителя Директора по торговле и расширению государственные геологические карты масштаба 1:200 000 и 1:1 000 000 Российской Федерации (новая серия и 3-е инвестиций в Восточной Европе и СССР в центральном офисе в г. Оттава (Канада). Лу Наумовский является поколение). С 2001 года Е.А. Киселев руководил работами и является соавтором ГИС-Атласа «Недра России». С 2002 года членом совета директоров Canadian Executive Services Organization (CESO) и почетным активно участвовал в международном проекте «Атлас геологических карт Центральной Азии и сопредельных территорий членом cовета директоров «Македония 2025» - частной некоммерческой международной ассоциации масштаба 1:2 500 000». С 2005 года по 2008 год принимал непосредственное участие в разработке ряда долгосрочных диаспоры македонцев, направленной на поддержку экономического и социального развития Республики программ по региональному геологическому изучению недр суши и континентального шельфа Российской Федерации. С 2012 года работал в должности заместителя руководителя Федерального агентства по недропользованию. 9 сентября Македония. Г-н Наумовский имеет степень бакалавра экономики и политики с отличием, также степень 2015 года назначен временно исполняющим обязанности руководителя Роснедр. Евгений Аркадьевич Киселев магистра международных отношений и России/Советского Союза. Г-н Наумовский является членом совета награжден знаком «Отличник разведки недр» (2004); занесен на Доску почета Министерства природных ресурсов и директоров регионального офиса Канадской Деловой Ассоциации в России и Евразии (CERBA) в Торонто, а экологии Российской Федерации (2005); «Заслуженный геолог Российской Федерации» (2007); Лауреат премии также занимает пост почетного председателя Национального совета директоров ассоциации. Правительства Российской Федерации в области науки и техники (2011); награжден Почетной грамотой Федерального агентства по недропользованию (2014). 13 января 2016 года Распоряжением Правительства Российской Федерации № 6-р Киселев Евгений Аркадьевич назначен на должность заместителя Министра природных ресурсов и экологии Российской Федерации – Руководителя Федерального агентства по недропользованию. 16 WWW.CERBAMINING.COM 17 SESSION 1 Mining in Eurasia: Changes and Trends СЕССИЯ 1 Горная индустрия в Евразии: изменения и тренды

Timur Toktabayev Vardan Gevorgyan Vice-Minister of Investment and Development of Kazakhstan Deputy Minister, Ministry of Energy Infrastructures and Natural Resources T.S. Tokabayev was born on October 26 in 1981. He is a graduate of the Academy of National Safety Date and Place of Birth: August 20, 1982, Armenia, Ararat Region, Masis. Education: 1999-2003 -Yerevan Committee of RK, Kokshetau State University named after S. Ualikhanov majoring in Finance, Kazakh State University, Faculty of Economics, BA, 2003-2005 - Yerevan State University, Faculty of Economics; National technical University named after K.I. Satpayev majoring in Geology and mineral exploration. MA, 2005 - Yerevan State University, Faculty of Economics, Postgraduate Study, Profession - IT Manage- From 2003 is in public service, in 2006 has worked as a Deputy Head of “Kazgeoinform” RCGI of Subsoil ment, Economist. Career Experience: 2003-2003 RA NSS, Marketing and Methodology Department, Use and Geology Committee, Director of the Department of National Mining Company “Tauken-Sam- Leading Specialist Geographical Information Systems Division; Senior Specialist: 2004-2007 RA NSS, ruk”. The last position taken was a Director of Subsoil Use Department of the Ministry of Investment and Payments’ balance and foreign trade Department; Expert of foreign debt: 2005-2007 ''Armenia’s Demo- Development of the Republic of Kazakhstan (2013-2016 years). graphic and Health Issues Survey Project'', jointly implemented by the RA NSS and US ''ORC Macro interna- From January 2016 – Ethics Oﬃcer of MID RK. By the Decree of the Government of RK №399 dated tional organization’’; Program Coordinator: 2007-2008-RA NSS ''Integrated Survey of Armenia’s living 11.07.2016 Toktabayev Timur Serikovich was assigned as a Vice-Minister of Investment and Develop- standards'’ Subproject; Subproject Manager: 2008-2009- RA Control Chamber, Analysis Department; Senior ment of RK. Specialist: 2009-2010.- RA Chamber of Control, The First Department; Senior Specialist: 2010-2010- RA Control Chamber, The Eleventh Department, Deputy Head of Department: 2010-2012- RA Control Cham- ber; The Seventh Department, Deputy Head of Department: 2012-2016- Chamber of Control, The First Department; Head of Department: From April 4, 2016- RA Ministry of Energy and Natural Resources, Тимур Токтабаев Deputy Minister. Вице-министр по инвестиициям и развитию, Казахстан Вардан Геворгян Т. С Токтабаев родился 26 октября 1981 года. Выпускник Академии Комитета национальной Заместитель Министра, Министерство Энергетических Инфраструктур и Природных Ресурсов безопасности РК, Кокшетауского государственного университета им. Ш. Уалиханова по специальности «Финансист», Казахского национального технического университета им. К.И. Дата и место рождения: 20 августа 1982 года, Армения, Араратская область, Масис. Образование: Сатпаева по специальности «Геология и разведка месторождений полезных ископаемых». На 1999-2003 гг. - Ереванский государственный университет, экономический факультет, бакалавр, государственной службе с 2003 года, в 2006 году работал заместителем руководителя РЦГИ 2003-2005 гг. - Ереванский государственный университет, экономический факультет, магистр, 2005 г. "Казгеоинформ" Комитета геологии и недропользования, директором департамента Национальной - Ереванский государственный университет, экономический факультет, аспирантура, специальность - горнорудной компании "Таукен-Самрук".Последняя занимаемая должность директор ИТ-менеджмент, экономист. Карьерный опыт: 2003-2003 гг. РА НСС, отдел маркетинга и Департамента недропользования Министерства по инвестициям и развитию Республики Казахстан методологии, ведущий специалист отдела географических информационных систем; старший (2013-2016 годы). специалист: 2004-2007 гг. РА НСС, баланс платежей и внешнеторговый департамент; эксперт по С января 2016 года - Уполномоченный по этике МИР РК. Постановлением Правительства РК №399 внешнему долгу: 2005-2007 гг. «Проект исследования демографических и проблемных вопросов в от 11.07.2016 года Токтабаев Тимур Серикович назначен вице-министром по инвестициям и Армении», совместно реализуемый НСС РА и американской организацией «ORC Macro internation- развитию РК. al»; Координатор программы: 2007-2008 гг. - НСС NSS, «Интегрированный обзор уровня жизни населения Армении»; Подпроект, Менеджер подпроектов: 2008-2009 гг. - Контрольная палата РА, Отдел анализа; Старший специалист: 2009-2010 гг. - Палата контроля РА, первая Департамент; старший специалист: 2010-2010 гг. - Контрольная палата РА, Одиннадцатый департамент; Заместитель начальника отдела: 2010-2012 гг. - Контрольная палата РА, Седьмой департамент, Заместитель начальника отдела, 2012-2016 гг. - Палата контроля, Первый отдел , Начальник отдела, с 4 апреля 2016 года - Министерство энергетики и природных ресурсов РА, Заместитель Министра.

18 WWW.CERBAMINING.COM 19 SESSION 1 Mining in Eurasia: Changes and Trends СЕССИЯ 1 Горная индустрия в Евразии: изменения и тренды

Munkhbileg Namsrai Boris Yatsenko Senior Officer of Mineral Resources Information and Technology Center of the Mineral Resources Ph.D. Partner, Head of the Metals & Mining Group in Russia and CIS and Petroleum Authority of Mongolia Transaction Advisory Services, Valuation & Business Modeling, Ernst & Yong Valuation and Advisory Services LLC Education: 2014-present National University of Mongolia, School of Arts and Sciences, Doctorate in Geology, 2008-2009 Montana State University, Museum of the Rockies Course of paleontological sample Boris is a Partner in Transaction Advisory, Valuation & Business Modelling Services of EY Moscow. preparation, 2000-2001 Concord English Second Language school, Los Angeles, USA, 1995-1997 National Starting from 2016, Boris is the Head of the Metals & Mining Group in Russia and CIS. He has over University of Mongolia, Faculty of Geology and Geography, Master’s in Geology (MSc), 1991-1995 12 years of experience in financial modeling, business and intangible assets valuation, valuation of National University of Mongolia, Faculty of Natural Science, Bachelor’s in Geology, 1981-1991 Secondary capital investment project efficiency, commercial due diligence, valuation advisory services and business planning. Starting from 2014, Boris actively participates in Russian and International school, Ulaanbaatar, Mongolia, Secondary school #1. Work experience, 2016- to present Senior officer of arbitrations as a quantum or industry expert. Industry focus: Metals & Mining, Nuclear, Oil & Gas compiling and processing of geoscience data, Mineral Resources and Petrolium Authority of Mongolia, and Transportation sectors. His major clients are ROSATOM, Atomredmetzoloto, Uranium One, 2014-2017 Chairman, Mongolian Commission on Stratigraphy, 2009-2016 Assistant professor, lecturer, Metalloinvest, Evraz Group, Mechel, CHECK-SU.VK, Magnesit Group, Vi Holding, Kuzbassrazrezugol, National University of Mongolia, School of Arts and Sciences, 2001-2008 Field manager, XOTEK LLC, USA, Siberian Anthracite, SDS-Ugol, Port Vostocny, etc. Ph.D in Physics and Mathematics, Ph.D. in 1995-1999 Lecturer , National University of Mongolia, Faculty of Geology and Geography. Economics, Lomonosov Moscow State University. Diploma in Business Valuation, Moscow University of Industry and Finance

Мунхбилег Намсрай

Старший Сотрудник Информационно-Технологического Центра Минеральных Ресурсов Борис Яценко Министерства Нефтянной промышленности Монголии Кандидат наук, Партнер, Руководитель Группы по Металлургии и Добыче Образование: 2014 год - настоящее время Национальный университет Монголии, Школа искусств Полезных Ископаемых в России и СНГ, Консультационные услуги по Cделкам, и наук, доктор геолого-минералогических наук, 2008-2009 Университет штата Монтана, Мuseum Оценка и Бизнес-моделирование, ООО «Оценка и консалтинг» Ernst & Yong of the Rockies Course, Курс подготовки палеонтологических образцов, 2000-2001 гг. Школа второго курса Concord English, Лос-Анджелес, США, 1995-1997 годы Национальный университет Борис является партнером в консалтинговых, оценочных и бизнес-моделях услуг EY Moscow. С Монголии, факультет геологии и географии, магистр геологии (MSc), 1991-1995 годы 2016 года Борис является главой Группы металлов и горнодобывающей промышленности в Национальный университет Монголии, факультет естественных наук, бакалавриат по геологии, России и СНГ. Он имеет более чем 12-летний опыт в области финансового моделирования, 1981-1991 годы Средняя школа № 1, Улан-Батор, Монголия. Опыт работы: с 2016 года по оценки бизнеса и нематериальных активов, оценки эффективности проектов капитальных настоящее время- Старший сотрудник по сбору и обработке данных по геофизическим вложений, консультационных услуг по оценке и бизнес-планирования. Начиная с 2014 года исследованиям, Управление минеральных ресурсов и нефти в Монголии, 2014-2017 годы Борис активно участвует в российских и международных арбитражах в качестве квантового и Председатель Монгольской комиссии по стратиграфии, 2009-2016 годы Доцент, преподаватель, отраслевого эксперта. Отраслевая направленность: металлы и горнодобывающая Национальный университет Монголии, Школа Искусств и науки, 2001-2008 гг. Начальник отдела, промышленность, атомная, нефтегазовая и транспортная отрасли. Его основными клиентами ООО «ХОТЕК», США, 1995-1999 годы Лектор, Национальный университет Монголии, факультет являются Росатом, «Атомредметзолото», «Uranium One», «Металлоинвест», «Евраз Group», геологии и географии. «Мечел», «CHECK-SU.VK», «Магнезит Group», «Vi Holding», «Кузбассразрезуголь», «Siberian Anthracite», «СДС-Уголь», «Порт Восток» и др. Математика, к.т.н. по экономике, Московский государственный университет им. М.В.Ломоносова. Диплом по оценке бизнеса, Московский Промышленный и Финансовый университет.

20 WWW.CERBAMINING.COM 21 SESSION 2 Investor Experience in Eurasia СЕССИЯ 2 Опыт инвесторов в Евразии

Lee A. Hodgkinson Stanislav Borodyuk Partner, Audit & National Industry Leader, Mining, KPMG in Canada Vice President and Head of the Moscow Representative Office, Kinross Gold Corporation Stanislav Borodyuk joined Kinross Gold in 2009. Stanislav represents Kinross in various Russian investment Lee Hodgkinson has over 25 years of experience in public accounting and auditing. He currently and industry associations, including the Foreign Investment Advisory Council (FIAC), and is a board member serves as National Industry Leader of KPMG’s Canadian Mining Practice and previously served as of the Russia’s Gold Producers Union, Mining Advisory Council and Canada Eurasia Russia Business Associa- the Global Director of KPMG’s Mining Group, and as the Deputy Leader of the Toronto Audit tion (CERBA). practice. Lee has a strong background in financial reporting. He is also familiar with regulations, Prior to joining Kinross, Stanislav was Head of the External Relations Department at Rostelecom. frameworks and auditing standards related to internal control. Lee has served as the lead audit Earlier, Stanislav worked as a diplomat at the Russian Ministry of Foreign Affairs and Permanent Mission of engagement partner on several of Canada’s leading mining companies and has extensive Board- Russia to the United Nations in New York, USA. Stanislav has a Master’s degree from the Moscow State Institute of International Relations – MGIMO room experience. This has given him direct experience and insight into best practice governance University. structures, and audit committee workings. His work with his clients has also given him experience working in many different countries. His work with KPMG’s international mining group has taken Станислав Бородюк him to over 30 mines on six continents. Вице-президент, глава Московского представительства Корпорации Кинросс Голд Станислав Бородюк работает в Московском представительстве Корпорации Кинросс Голд с 2009 года. Станислав представляет Кинросс Голд в инвестиционных и промышленных ассоциациях, включая Ли А. Ходжкинсон Консультативный совет по иностранным инвестициям в России (КСИИ). Он также является членом правлений Горнорудного консультативного совета, Союза Золотопромышленников России и Партнер, Аудит и национальный лидер отрасли, Горное дело, KPMG в Канаде Канадской деловой ассоциации в России и Евразии (CERBA). До прихода в Кинросс Голд Станислав возглавлял Управление Внешних Связей ОАО «Ростелеком». Ранее Станислав находился на Ли Ходжкинсон имеет более чем 25-летний опыт публичного учета и аудита. В настоящее дипломатической службе в Министерстве Иностранных Дел России и в Постоянном время Ли является Hациональным Лидером Отрасли Канадской Горной Практики KPMG и представительстве России при ООН в Нью-Йорке, США. Станислав выпускник Московского Государственного Университета Международных Отношений- ранее занимал должность Глобального Директора Горнодобывающей Группы KPMG, а также МГИМО. заместителя Лидера практики Аудита в Торонто. Ли имеет большой опыт финансовой отчетности, он также знаком с правовыми нормами и стандартами аудита, связанными с Chris Westdal внутренним контролем. Ли был ведущим партнером по аудиту в нескольких Chairman, Silver Bear Resources Inc.

горнодобывающих компаниях Канады и имеет обширный опыт работы в конференц-залах. Ли Director for Silver Bear since October 2007 and appointed Non-Executive Chairman in January 2016. Mr. имеет непосредственный опыт и понимание передовых практических структур управления и Westdal, a consultant and former Canadian diplomat with 40 years of international experience, was работы комитета по аудиту. Его работа с клиентами также предоставила опыт во многих Ambassador to Russia (2003 to 2006), the United Nations in Geneva (1999 to 2003), Ukraine (1996 to разных странах. Его работа с международной горнодобывающей группой KPMG покрывает 1998), South Africa (1991 to 1993) and Bangladesh and Burma (1982 to 1985). Prior assignments abroad более 30 горнодобывающих промышленностях на шести континентах. included India and Nepal (from 1973 to 1975, responsible for Canadian International Development Agency programming) and Tanzania (from 1970 to 1973, as a member of a University of Toronto economic advisory team). In Ottawa, he was Director General of the Foreign Ministry’s International Organizations Bureau from 1987 to 1991, and Assistant Secretary at the Privy Council Oﬃce to the Cabinet Committee on Foreign Policy and Defense (1976 to 1978 and 1985 to 1987). He is currently also a director of Silver Bear Resources Inc. Mr. Westdal holds a Bachelor of Arts degree from St. Johns College and a Master of Business Administration degree from the University of Manitoba. Крис Вестдал Председатель совета директоров, Silver Bear Resources

Крис является Директором Silver Bear Resources с октября 2007 года и назначен почётным председателем в январе 2016 года. Г-н Вестдал, консультант и бывший канадский дипломат с 40-летним между-народным опытом, был послом Канады в России (c 2003 по 2006 год), в Организации Объединенных Наций в Женеве (с 1999 по 2003 год), Украине (с 1996 по 1998 год), Южной Африке (с 1991 по 1993 год) и Бангладеше и Бирме (с 1982 по 1985 год). Его более ранние назначения включают Индию и Непал (с 1973 по 1975 год, когда он отвечал за формирование программы Канадского агентства по международному развитию) и Танзанию, где он работал с 1970 по 1973 год в качестве члена экономической консультативной команды Университета Торонто. В Оттаве он был генеральным директором Бюро международных организаций Министерства иностранных дел с 1987 по 1991 год и помощником секретаря в Отделении Тайного совета комитета по внешней политике и обороне (с 1976 по 1978 и с 1985 по 1987 год). В настоящее время г-н Вестдал также является директором Silver Bear Resources Inc. Г-н Вестдал имеет степень бакалавра искусств колледжа Сент-Джонс и степень магистра делового администрирования Университета Манитобы.

22 WWW.CERBAMINING.COM 23 SESSION 2 Investor Experience in Eurasia СЕССИЯ 2 Опыт инвесторов в Евразии

Neil McMillan Igor Shmakov

Board Chair, Cameco Corporation Deputy Director Research, The Research Exploration Enterprise (NIGP) of ALROSA (PAO)

Neil McMillan is the former president and CEO of Claude Resources Inc., a Saskatchewan-based gold mining company. Neil previously served on the board of Atomic Energy Canada Ltd., a Canadian Deputy Director for Scientific Work of the Scientific Research Geological Enterprise AK government nuclear reactor production and services company and currently serves on the board of ALROSA (PAO) from 03.2017. Education - geologist, Novosibirsk State University, 1987-1992, Shore Gold Inc. candidate degree of geological and mineralogical sciences from Moscow State University’08. Responsibilities: management of scientific and industrial research in the field of prospecting and exploration of diamond deposits, as well as diamond mining technologies. Planning of the Neil holds a Bachelor of Arts degree from the University of Saskatchewan, and is a former member of operating gold-mining enterprise (Sudan); 2010-2015. Project Manager at HIGH RIVER GOLD Saskatchewan legislature. Neil’s CEO experience gives the board access to a ground level of many of WEST AFRICA LTD (a subsidiary of SEVERSTAL). Prospecting, Exploration and Gold Mining in the daily mining risks and opportunities faced by Cameco. His background as an investment adviser Burkina Faso, West Africa; 2009-2010. Executive Director, SWA URANIUM MINES (Pty) LTD, JV and legislator, and his knowledge of the political and business environment in Saskatchewan, are between ATOMREDMETZOLOTO, VTB Bank and investment group ARLAN, geological explora- valuable when the board is reviewing investment opportunities. In addition to his extensive experience tion work at the uranium deposit in Namibia; 2006-2008. SOUTHERN ERA DIAMOND INC, as a senior executive, he has served on the compensation and audit committees of other public Project Manager, oversaw the exploration and extraction of diamonds from placers in the company boards. Neil served as a director of Philom Bios Inc. from 1997 to 2003 and as a director of Democratic Republic of the Congo. Claude Resources Inc. from 1995 to 2014.

Шмаков Игорь Иванович Нил МакМиллан Заместитель Директора по научной работе Научно-исследовательского геологического Председатель правления Cameco Corporation предприятия АК АЛРОСА (ПАО)

Нил Макмиллан - бывший Президент и главный исполнительный Директор С 03.2017г. Образование – геолог, Новосибирский Государственный Университет, золотодобывающей компании Claude Resources Inc. в Саскачеване. Ранее Нил служил в 1987-1992 гг., защитил кандидатскую степень геолого-минералогических наук в Канадской правительственной компании по производству и обслуживанию ядерных Московском Государственном Университете в 2008г. Исполняемые обязанности: руководство научно-производственными исследованиями в области поисков и разведки реакторов. Atomic Energy Canada Ltd., и в настоящее время Нил работает в Shore Gold Inc. алмазных месторождений, а так же технологий добычи алмазов. Предыдущий опыт Нил имеет степень бакалавра Искусств Университета Саскачеван и является бывшим членом законодательного собрания Саскачевана. Имея опыт работы в качестве генерального работы: 2015-2017. Ведущий геолог в GPB GLOBAL RESOURCES (дочернее подразделение директора, Нил оказывает огромное влияние на уровень добычи, возможностей, а также ГАЗПРОМБАНКа). Экспертная оценка геологоразведочных и горнорудных активов за рубежом (Марокко, Боливия и др.). Планирование работ на действующем предсказание ежедневных рисков корпорации Cameco. Его опыт работы в качестве золотодобывающем предприятии (Судан); 2010-2015. Менеджер проекта в HIGH RIVER инвестиционного советника и законодателя, а также знание политической и деловой среды GOLD WEST AFRICA LTD (дочернее предприятие СЕВЕРСТАЛИ). Поиск, геологоразведка и Саскачевана оказывает влияние на принятие решений по инвестиционным возможностям добыча золота в Буркина-Фасо, Западная Африка; 2009-2010. Исполнительный директор, Советом директоров. В дополнение к своему обширному опыту работы в качестве старшего SWA URANIUM MINES (Pty) LTD, СП между АТОМРЕДМЕТЗОЛОТО, Банком ВТБ и руководителя он работал в комитетах по аудиту различных компаний. Нил работал инвестиционной группой АРЛАН, проведение геологоразведочных работ на урановом Директором компании Philom Bios Inc. с 1997 по 2003 год и Директором Claude Resources Inc. месторождении в Намибии; 2006-2008. SOUTHERN ERA DIAMOND INC, Менеджер проекта, с 1995 по 2014 год. руководивший геологоразведкой и добычей алмазов из россыпей в Демократической Республике Конго.

24 WWW.CERBAMINING.COM 25 SESSION 2 Investor Experience in Eurasia

Andreas Steinborn

Managing Partner, DELCREDA

Andreas Steinborn retired 2010 after 20 from Euler Hermes (EH) Credit Insurance AG, the leading private Credit Insurer and the best Export Credit Agency in the world. At least he managed the market entry of EH in Russia as CEO of respective EH entities for 5 years. 2012 he founded DELCREDA, a specialist for Credit Management solutions especially in high-risk countries. The ﬁrst company in Russia was followed by establishing of legal entities in Germany, Adriatic/ Balkan region, Mongolia and USA. Mr. Steinborn was member of the board of professional insurance broker in Russia, is member of the council of experts from Russian Credit Management Institute, is member of the advisory board of BPW-East in Russia, the leading producer of axles for trailer. DELCREDA is member of various business association – like Federal Association of Credit SAVE THE DATE!!! Management in Germany, Association of European Business in Russia, German-Russian Foreign Chamber of Commerce in Russia, Chamber of Industry and Commerce in Germany, Mongolian Credit Insurance Association, and, since begin- ning of 2018, member of CERBA (Canada Eurasia Russia Business Association). 12.02.1963, Germany, married, 2 daughters KCBC meeting to take place on June 11, 2018 in Ottawa, Canada Economist, Entrepreneur, Consultant +7 495 22 63 930, +49 170 27 55 33 [email protected] www.delcreda.com The Chamber of International Commerce of Kazakhstan (CICKaz) and Canada Eurasia Russia Business Association (CERBA)

Professional Experience are pleased to announce that the second meeting of the Kazakhstan Canada Business Council (KCBC) will take place on 2012 - today Founder and Managing Partner of DELCREDA Russia: OOO DELCREDA, OOO DELCREDA Insurance Broker June 11, 2018 in Ottawa, Canada. KCBC is a joint venture desgined to promote cooperation, trade, and investment Germany: DELCREDA GmbH Mongolia: MON DELCREDA HHK between companies and organizations of both countries. The KCBC meeting will be co-chaired by Mr. Tim Gitzel, Presi- Slowenia: DELCREDA GmbH dent of Cameco Corporation and Mr. Galimzhan Pirmatov, Chairman of the Board of JSC “NAC Kazatomprom”. USA: DELCREDA Ltd Services for Credit Management (CM) (Consulting, Information, Trade Credit Insurance, Debt collection, Financing, IT-solution CM: DELCREDIX) 2005 – 2010 CEO of EULER HERMES Russia 1991– 2005 Sales Manager at EULER HERMES, Germany About KCBC Industry Associations, Membership Federal Association of Credit Management (BVCM), Germany Russian Institute for Credit Management (RuICM), Russia, member of Expert Council German-Russian Foreign Creation of a Kazakhstan Canada Business Council (KCBC) became one of the key measures to promote bilateral business Chamber of Commerce (AHK), Russia Chamber of Industrie and Commerce (IHK), Germany Association of European Business (AEB), Russia Mongo- ties. Given the fact that the uranium industry occupies the leading position in bilateral cooperation, CEO of Kazatomprom lian Credit Insurance Association (MCIA), Mongolia Canada Eurasia Russia Business Association (CERBA) Non-executive Advisory Board Functions Mr. Askar Zhumagaliev and CEO of Cameco Corporation Mr. Tim Gitzel agreed to become co-chairs of the Business 2010 – today OOO BPW-East, Member of Advisory Board, http://bpw-ost.ru/ Council (representing the Kazakh side and the Canadian side, respectively). Mr. Gitzel is a member of the Foreign Inves- Андреас Стайнборн tors Council, which operates under the auspices of the President of Kazakhstan. The main goal of KCBC is to promote Управляющий партнер, DELCREDA cooperation, trade, and investment between companies and organizations of Kazakhstan and Canada to address issues Андреас Стейнборн ушел в отставку спустя 20 лет работы в Euler Hermes (компания) Credit Insurance AG, ведущего частного кредитного страховщика и лучшего экспортно-кредитного агентства в мире. Он управлял выходом на pertinent to cooperation, trade and investment between the two countries. The council is supported by the government рынок EH в России в качестве генерального директора соответствующих подразделений EH в течение 5 лет. В 2012 году он основал DELCREDA, спецализурующейся в решениях управления кредитами в странах с высоким of both sides and forms a platform to promote a stronger and more multi-faceted relationship between Canada and уровнем риска. Первая компания открылась в России с последующим созданием юридических лиц в Германии, Адриатике / Балканском регионе, Монголии и США. Г-н Стейнборн был членом Совета Профессиональных Страховых Брокеров в России, является членом Совета Экспертов Российского Института управления кредитами, Kazakhstan. членом консультативного совета BPW-East в России, ведущего производителя мостов для трейлера. DELCREDA является членом различных бизнес-ассоциаций, таких как Федеральная Ассоциация Кредитного Менеджмента в Please contact your local CERBA chapter to request an online version of 2017 KCBC report. Германии, Ассоциация Европейского Бизнеса в России, Немецко-Российская Внешнеторговая Торговая палата в России, Торгово-промышленная палата Германии, Монгольская Ассоциация Страхования Кредитов и, с начала 2018 года, член CERBA (Канадской Деловой Ассоциации в России и Евразии).

26 WWW.CERBAMINING.COM 27 Supported by:

GOLD LEVEL SUPPORTER SILVER LEVEL SUPPORTER

Metalloinvest

COFEE BREAK SPONSORS

INFO PARTNERS: Mining Advisory Council