M. Tariq Sijilmassi Président du Directoire du Groupe Crédit Agricole du Maroc

L’année 2010 aura été celle de divers chantiers structurants pour notre groupe :

• La confirmation de notre banque sur le marché des particuliers et professionnels par l’accroissement de notre performance commerciale ; • La consolidation du financement agricole par l’accompagnement du Plan Maroc vert et la réaffirmation de notre mission de service public ; • La modernisation de notre banque par l’amélioration du dispositif de sécurité et de pilotage et l’industrialisation des processus de traitement ; • L’harmonisation du réseau par la poursuite de l’opération de mise à niveau de nos points de vente ; • La mise en valeur du capital humain par le renforcement des compétences et la refonte du système de gestion des ressources Mot humaines. La conduite de ces chantiers a été menée de manière innovante par l’introduction du Program Management Office (PMO) qui a permis une coordination de près de 70 projets tout en garantissant une parfaite du Président maîtrise des risques de complexité, d’interdépendance et de disponibilité des ressources .

Ce nouveau dispositif a été accompagné par une politique volontariste de croissance qui a porté ses fruits comme en témoignent nos résultats : hausse de 7% du produit net bancaire et de plus de 8% du résultat net.

Notre Groupe bénéficie de formidables équipes, en termes de professionnalisme et d’engagement. Leur esprit d’initiative, leur solidarité et leur cohésion mettent chacune des composantes du Groupe à même de relever au mieux les défis de 2011.

Plus que jamais, notre enjeu est de conforter la place importante du Crédit Agricole du Maroc, en tant que modèle de Banque universelle centré sur sa mission de service public, tout en assurant une qualité de service irréprochable à la clientèle. 2003-2005 1988-1996 : Nouvelles dispositions pour la CNCA Notre • Acquisition Réseau BMAO • Acquisition Réseau BNDE • Impôt sur les sociétés • Transformation en Société Anonyme à Directoire et à • Dispositions de la nouvelle loi bancaire Conseil de Surveillance, dénommée « Crédit Agricole du Maroc » régie par la loi relative aux sociétés anonymes histoire ainsi que par la loi relative à l’exercice de l’activité des 1970-1987 : Début de l’activité établissements de crédit et de leur contrôle • Réforme traduisant la volonté des pouvoirs publics bancaire 2009 de doter le CAM de modes de gouvernance aptes à lui permettre de répondre aux exigences de ses clients et de • Lancement de la collecte des dépôts et des activités • Nomination par le Conseil de Surveillance de deux ses actionnaires bancaires nouveaux membres du Directoire désormais composé de • Formalisation du plan stratégique « CAP 2008 » • Financement de l’agro-industrie en 1979 quatre membres • Organisation par marchés • Réorientation de la CNCA et financement de nouveaux • Lancement du nouveau plan d’entreprise du CAM • Mise à niveau des process et des outils de gestion secteurs en 1987 dont la pêche côtière, la forêt, le dénommé « GCAM 2013 » (système d’information, système comptable, contrôle tourisme, le commerce et les services… • Mise en place du nouveau Système Information interne…) Engagement & Recouvrement • Recadrage du plan d’entreprise dans la prospection du 1961-1967 • Mise en production du Système d’Information des respect de l’ensemble des règles prudentielles régissant engagements LOANS la profession : • Lancement de l’opération de mise à niveau du réseau • Création et entrée en fonction de la Caisse Nationale de - Annulation des créances détenues sur 100 000 Crédit Agricole. • Obtention par Tamwil El Fellah de l’agrément de Bank agriculteurs représentant un encours de 3 milliards Al Maghrib. • Implantation des caisses locales sous forme de de DH succursales. • Opération de renforcement de la sécurité des points 2007 - Acquisition du siège social de la BNDE de vente suite à la convention signée entre le GPBM et le - Fusion Absorption de la BMAO • Lancement et commercialisation du produit Leasing Ministère de l’Intérieur - Augmentation du capital social pour le porter à Vert. • Lancement d’Assalaf Al Akhdar : Société de financement 2821 milliards de DH • Lancement de la carte bancaire « Emeraude Visa spécialisée dans le crédit à la consommation - Ouverture du capital aux partenaires stratégiques Electron ». • Poursuite de la mise en place d’un ensemble de - Transformation de l’encours d’un emploi obligataire en • Tenue de la 7e Convention de la Banque à Rabat sous le directives pour assurer une meilleure sécurité des points endettement sur 10 ans thème « Pour que notre réalité rattrape nos ambitions ». de ventes du CAM - Remboursement anticipé des lignes d’emprunts • Création du Pôle Vert dédié au développement du • Institution du Comité ALM ou Gestion actif passif en extérieurs les plus onéreuses secteur agricole et du monde rural. phase avec les exigences réglementaires en vigueur - Forte croissance des activités et des résultats pour • Inauguration des Centres d’Affaires Casa Al Massira et • Mise en place du crédit FOPEP suite à la convention soutenir la mise en œuvre de la restructuration financière Hay Riad Rabat. signée entre le CAM et la Caisse Centrale de Garantie de la banque • Lancement de la société de gestion d’actifs du CAM • Adoption d’une organisation générale pour la mise en dénommée CAM Gestion place du programme de refonte du système d’information • Création des Comités de Risques Opérationnels « Phoenix ». 1997-2001 : Nouveau positionnement • Augmentation du capital du CAM décidée par • Lancement d’une campagne nationale en direction du stratégique de la CNCA l’Assemblée Générale Extraordinaire du 11 décembre marché des Marocains Résidents à l’Etranger. 2009 • Création de la Task Force « Bâle II » suite à la mise en • Plan d’entreprise Oufok 2003 lancé en 1999 : une place du nouvel accord de Bâle sur les fonds propres. nouvelle stratégie visant principalement à mettre à niveau 2008 • Création de la Direction de la Conformité et de la l’institution et à engager les actions de redressement Déontologie. de sa situation financière et ce, dans le cadre d’un • Gestion de la ligne de crédit : Avances sur marchés positionnement rénové en tant que banque rurale publics. 2006 généraliste de proximité, agissant en partenaire actif de • FDA : Nouvelles procédures d’octroi des aides toute la filière agricole et de l’ensemble du monde rural financières de l’Etat. • Lancement du plan d’action sociale CAP 2008 • Adoption de la nouvelle reforme institutionnelle du • Réorganisation de l’organigramme du CAM. • Signature du contrat programme Etat - CAM 2005-2008 Crédit Agricole par le conseil des Ministres au mois • Adhésion au régime de retraite complémentaire • Migration des agences BMAO vers le système d’avril 1999 RECORE. d’information du CAM dans le cadre de la fusion • Signature de la convention Etat-CNCA relative au • Assurance Groupe Décès Invalidité Totale et Définitive informatique et comptable traitement du surendettement des agriculteurs en 2001 du Personnel. • Mise en place d’automates de change pour les • Mise en place du Comité de Trésorerie. opérations d’achat de devises auprès des particuliers • Mesures d’accompagnement des agriculteurs pour la • Création de la Fondation du Crédit Agricole du Maroc campagne 2008-2009. pour le Micro Crédit : Fondation Ardi • Réorganisation des Caisses Régionales, Caisses Locales • Annonce officielle de la baisse des taux d’intérêt des et Agences Bancaires du CAM. crédits à l’agriculture 11 Gouvernance Le Conseil de Surveillance Le Directoire Le Management Les Directions Régionales Les Comités Les Filiales Le Contrôle Externe L’Organigramme

23 L’Environnement L’Environnement International L’Environnement National L’Environnement Bancaire et Financier

27 Le CAM en 2010 Faits Marquants 2010 Activité Générale Les Produits et Services du Groupe Crédit Agricole du Maroc

37 Les Evolutions du GCAM en 2010 Introduction Le Capital Humain Développement et Process de gestion Gestion Globale des Risques Conformité et Déontologie Filiales • Assalaf Al Akhdar SOMMAIRE • Holdagro • CAM Gestion

45 Le Rapport Financier Les Résultats du CAM au 31 décembre 2010 Le Rapport des commissaires aux comptes Les états de synthèse

81 Le Réseau CAM Gouvernance • Le Conseil de Surveillance • Le Directoire • Le Management • Les Directions Régionales • Les Comités • Les Filiales • Le Contrôle Externe • L’Organigramme Le Conseil de Surveillance Le Management

• Monsieur Abbas EL FASSI, Président Les entités rattachées à la Présidence Premier Ministre Hassan MOLINA Contrôleur Général • Monsieur Aziz AKHANNOUCH, 1er Vice Président A. Contrôle Général Ministre de l’Agriculture et de la Pêche Maritime Mohamed Karim OMARY Contrôleur Général Adjoint 1. Direction Centrale de Contrôle du ème • Monsieur Salaheddine MEZOUAR, 2 Vice Président Réseau Ministre de l’Economie et des Finances 1.1. Direction de Contrôle du Réseau Salah QASDI Directeur Nord • Monsieur Moha MARGHI, 1.2. Direction de Contrôle du Réseau Secrétaire Général du Ministère de l’Agriculture et de la Pêche Maritime Youssef SAAIDI Directeur Centre • Monsieur Nour-eddine BOUTAYEB, 1.3. Direction de Contrôle du Réseau Mustapha DAHROUR Directeur Secrétaire Général du Ministère de l’Intérieur Sud

1.4. Direction du Suivi et de la Post • Monsieur Hicham BELMRAH, Ahmed ASERMOUH Directeur Président du Directoire de la MAMDA - MCMA Evaluation 2. Direction Centrale du Contrôle • Monsieur Saïd LAFTIT, des Filiales, de la Mission de Service Mohamed Karim OMARY Contrôleur Général Adjoint Secrétaire Général de la CDG Public et des Métiers Support

• Monsieur Majid EL YACOUBI, 2.1. Direction du Contrôle des Filiales Directeur Financier du Ministère de l’Agriculture et de la Pêche Maritime Idriss LAMRANI Directeur et de la Mission de Service Public • Monsieur Zouhair CHORFI, 2.2. Direction du Contrôle des Métiers Directeur de la Direction du Trésor et des Finances Extérieures Abdelkrim BOUBIA Directeur Support Ministère de l’Economie et des Finances 3. Direction Centrale de l’Audit et de la Fouad GUERRAOUI Directeur • Monsieur le Directeur de la Direction des Entreprises Publiques et de la Privatisation Veille Métiers Ministère de l’Economie et des Finances. 3.1. Direction de l’Audit Mohammed EL BOUCHIKHI Directeur Le Directoire 3.2. Direction de la Veille Métiers Said EL OMARI Directeur 4. Secrétariat Permanent du Contrôle Lahcen GADDAH Directeur • Monsieur Tariq SIJILMASSI, Général Président du Directoire du Crédit Agricole du Maroc. B. Direction Program Management Hicham SABOUNJI Directeur Office • Monsieur Jamal Eddine EL JAMALI, Secrétaire Général du Crédit Agricole du Maroc, Membre du Directoire. C. Task Force Bale II Slimane EL WALI Directeur Central

D. Direction de la Communication • Monsieur Karim TAJMOUATI, Meriem LARAICHI Directeur Directeur Général Adjoint du Crédit Agricole du Maroc, Membre du Directoire. Institutionnelle

• Monsieur Mohammed EL AYYADI, Directeur Général Adjoint du Crédit Agricole du Maroc, Membre du Directoire. Les entités rattachées au Directoire

Direction de la Conformité et de la Ouafae CHEQROUNI Directeur Central Le Secrétariat du Directoire Déontologie

• Mme Fadwa DOUKKALI, Secrétaire du Directoire et du Conseil de Surveillance 12 13 Banque Commerciale Gestion Globale des Risques

A. Pôle Marché des Particuliers et Rachid KIFANI Directeur de Pôle A. Pôle Risque Crédit Abdelali REGAG Directeur de Pôle Professionnels 1. Direction Centrale des Engagements Said LARHCHIM Directeur Central 1. Direction des Produits " Crédits et Ali ISSARI Directeur Mohammed Amine Financement " aux Professionnels 1.1. Direction des Crédits à l'Investissement Directeur REGRAGUI 2. Direction des Produits " Crédits et Fadila BERNICHI Directeur 1.2. Direction des Crédits Court Terme Mouna SEDDIQI Directeur Financement " aux Particuliers 1.3. Direction de la Gestion Administrative des Sanaâ LAHRICHI Directeur 3. Direction des Produits Alternatifs Miloudi CHABBAR Directeur Engagements

4. Direction de Produit Monétique Samira BENSALAH Directeur 1.4. Direction du Contrôle et de la Conservation Fayçal LAHLOU Directeur Mohamed 1.5. Direction du Back Office des Engagements Directeur ASSIOUA 5. Direction de Produit Bancassurance Meriam EL OUAZZANI Directeur 2. Direction Centrale du Recouvrement Ali BARAKAT Directeur Central

6. Direction des Conventions PP Ghizlane BELEKZIZ Directeur 2.1. Direction du Recouvrement Amiable et Contentieux Abdeljalil NACIF Directeur 2.2. Direction du Recouvrement Spécial Mustapha EL BITR Directeur B. Réseau d'Exploitation Abderrahman SENIHJI Directeur de Pôle 3. Direction Centrale du Suivi des Engagaments Mohammed AFI Directeur Central

1. Direction du Réseau Entreprises Khalid LASRY Directeur 3.1. Direction du Suivi des Engagements "Compétence Said BOUCHAARA Directeur Siège"

2. Direction du Réseau Nord Nabil SALMI Directeur de Réseau 3.2. Direction du Suivi des Engagements Mohamed EL Directeur "Compétence Réseau" GUARTI

3. Direction du Réseau Sud Farouk BOUHLAL Directeur de Réseau Abdelfdil B. Pôle Management du Risque Directeur de Pôle EZ-ZARZARI 4. Direction du Réseau Centre Jalal LAOUD Directeur de Réseau Mustapha 1. Direction Centrale du Risque Opérationnel Directeur Central CHERRADI 5. Direction Elargissement et 1.1. Direction de l'Analyse et du Suivi des Risques

Optimisation du Réseau Opérationnels

6. Direction de la Collecte et du Marché 1.2. Direction du Plan de Continuité de l'Activité et du

MRE Risque Sécurité 2. Direction de la Qualité des Données et des Driss EL Directeur C. Pôle Marché des Capitaux et Reportings ABDELLAOUI Mohamed FAKHREDDINE Directeur de Pôle International 3. Centrale des Garanties et de l'Archivage Mimoun CHARQI Directeur

1. Direction de l'International Sanaa BELLAMINE Directeur Abdelhafid C. Direction du Risque Juridique Directeur CHENTOUF 2. Direction de la Finance de Marché Youssef OUSBANE Directeur D. Direction Expertise et Conseil

3. Direction Club Agro Maroc Trade Abdelhamid Oum-El Ghite EL BLIDI Directeur E. Direction de la Coordination de la GGR Directeur " CAM Trade " SEKTAOUI

14 15 Banque de Service Public

A. Pôle Vert Fatiha BERRIMA Directeur de Pôle Membre du Collège de la C. Domaine Développement Fouad HARRAZE GGS, chargé du Domaine 1. Direction des Filières Végétales Abdelilah SAIDI Directeur Développement

1. Direction de l'Organisation 2. Direction des Filières Animales Karim TAYFI Directeur 2. Direction des Programmes Khalid IDRISSI M'GOUNI Directeur 3. Direction Appui à l'Agriculture Jamal HACHEM Directeur 3. Direction de la Qualité Lamyae BOUANANI Directeur 4. Direction de Financement du Meriem DKHIL Directeur Développement Durable 4. Direction Centrale des Abderrahmane RHAZI Directeur Central Infrastructures et de la Sécurité 5. Direction des Etudes et Prospectives Lahcen EL AMELI Directeur 4.1. Direction des Infrastructures Ahmed MOULINE Directeur 6. Direction de la Responsablilité Fatim Ez-zahra LARHRIB Directeur 4.2. Direction de la Sécurité des Biens Sociétale et Mécénat M'barek YOUNOUSSI Directeur et des Personnes

4.3. Direction Administrations Aziz GHILAN Directeur des Sièges Gestion Globale des Services 5. Direction de la Gestion Mohamed BAYAHYA Directeur Membre du Collège des Assurances A. Domaine Finance Fouâd CHIKRI de la GGS, chargé du Membre du Collège de la Domaine Finance Meriem IDRISSI D. Domaine Capital Humain GGS, chargée du Domaine KAITOUNI 1. Direction du Risque Marché Saida AIT BELHADJ Directeur Capital Humain

2. Direction de la Planification Financière et 1. Direction Centrale de Fahd EL ANSARI Directeur Abderrahim MEZIANI Directeur Central du Budget l'Administration du Personnel 3. Direction du Contrôle de Gestion et ALM Abdelouahab BOUSHABA Directeur 1.1. Direction de la Gestion Abdelali NAAMANE Directeur Administrative 4. Direction de la Comptabilité Hichame KAFILE Directeur Membre du Collège 1.2. Direction de la Rémunération Kacem SARF Directeur B. Domaine Support Abdemounaim DINIA de la GGS, chargé du 2. Direction de la Gestion des Abdelhamid KARKORI Directeur Central Domaine Support Compétences et des Carrières 1. Direction Solutions Métiers Progiciels Amal MNIDER Directeur 2.1. Direction de la Gestion des Fouad Aziz CHEBIHI Directeur Compétences HASSANI 2. Direction Etudes et Développement Taoufiq CHAFAI Directeur 2.2. Direction de la Gestion des Khalid EL AOUFIR Directeur Carrières 3. Direction Production Informatique Larbi EL OUFIR Directeur 3. Direction du Développement Social Mohamed IMANI Directeur 4. Direction des Moyens de Paiement Mustapha MAHLA Directeur et Services en Ligne 4. Direction de la Formation Leila NAJIOULLAH Directeur 5. Direction de la Communication Mohamed El Bachir 5. Direction des Traitements Bancaires Habib BERRAHMA Directeur Directeur Interne BERRADA Mohammed Esseddik 6. Direction Back Office Financier Directeur Mohammed MESKINI Directeur Central HAIMEUR 6. CAM Academy 6.1. Direction de la Pédagogie et des 7. Direction Back Office International Azzedine MESBAHI Directeur Boutaina SRAIRI Directeur Programmes 8. Direction des Achats Mustapha AIT EL OURF Directeur

9. Direction de la Logistique Khadija BEAASSI Directeur

16 17 Les Directions Régionales Les Filiales

Direction du Réseau Nord Nabil SALMI Fondation Ardi El Mostafa CHEHHAR Directeur Exécutif

Direction du Réseau Sud Farouk BOUHLAL Tamwil El Fellah Mustapha BEN EL AHMAR Directeur Général

Direction du Réseau Centre Jalal LAOUD Assalaf Al Akhdar Abdallah SBIHI Directeur Général

Direction du Réseau Entreprises Khalid LASRY Holdagro Tarik BERKIA Directeur Général

Rabat (Direction du Réseau du Nord) Nabil CHAKOR CAM Gestion Salma BOUHMOUCH Directeur Général

Gharb (Direction du Réseau du Nord) Mounir MEBTOUL Nord (Direction du Réseau du Nord) Mohammed AMGHAR Le Contrôle Externe Oriental (Direction du Réseau du Nord) Mustapha CHELLAT Commissaires aux Comptes Casa - Ouest (Direction du Réseau du Sud) Abdelaziz CHAKIR • Monsieur Abdelaziz ALMECHATT, Casa - Est (Direction du Réseau du Sud) Abdelaziz CHAKIR Représentant Coopers & Lybrand (Maroc) S.A

• Monsieur Faïçal MEKOUAR, Marrakech - Haouz - Abda (Direction du Réseau du Sud) Abdeljalil ZINE EL AABIDINE Représentant Fidaroc Grant Thornton

Sud (Direction du Réseau du Sud) Driss ISMAILI Commissaire du Gouvernement Tadla - Ouardigha (Direction du Réseau du Centre) Mouloud ARBAN • Monsieur Nouaman AL AISSAMI, Chaouia - Doukkala (Direction du Réseau du Centre) Mohamed SOUAF Commissaire du Gouvernement auprès du Crédit Agricole du Maroc

Meknès - Tafilalet (Direction du Réseau du Centre) Abdelfattah EL JOUAHARI

Fès (Direction du Réseau du Centre) Mustapha ERROUAKI

Les Comités • Comité Directeur du Groupe • Comité des Opérations Stratégiques • Comité de la Mission de Service Public • Comité de la Gestion des Services • Comité du Contrôle Général et Juridique • Comité Trésorerie et ALM • Comités de Crédits • Comité d’Entreprise

18 19 L’Organigramme

PRESIDENCE

Comité Directeur Secrétariat du Directoire et du Conseil de Surveillance du Groupe CONTÔLE GENERAL Comité des Opérations Stratégiques D. de la Communication Institutionnelle Comité de la Mission D. Program de Service Public Management Office

Comité de la Gestion Projet Bâle II des Services

Comité du Contrôle Général et Juridique

Comité Trésorerie et ALM Directoire Comité de Crédits

D. de la Conformité et Comité d’Entreprise de la Déontologie

BANQUE Gestion Globale Gestion Globale BANQUE COMMERCIALE de service public des risques des services D. Risque Juridique D. Coordination de la GGR D. Expertise et Conseil

Fondation PÔLE D. de Solutions D. Cle Assalaf PÔLE MARCHE DES PÔLE MARCHE PÔLE RISQUE D. de la D. de RESEAU PARTICULIERS ET DES CAPITAUX Développement Fondation Ardi PÔLE VERT MANAGEMENT Métiers Administration Al Akhdar CREDIT Comptabilité l’Organisation PROFESSIONNELS INTERNATIONAUX Durable DU RISQUE Progiciels et Personnel Plateforme D. du Contrôle D. Cle D. Réseau D. Produits « Crédit D. Tamwil D. des Filières D. Cle des D. Cle du risque D. Assistance D. des Gestion des Holdagro Réseau de la de Gestion Entreprises et Financement » International El Fellah Végétales Engagements Opérationnel aux Utilisateurs Programmes Compétences et Micro Finance et ALM des Carrières Solidaire D. des Filières D. Cle du D. Cle de la Qualité D. Réseau D. de Produit D. Finance D. de la D. du Animales Recouvrement des Données Planification D. des Etudes et O PP E M NT D. de la CAM Gestion Développement Nord Monétique de Marché et des Reportings Financière Développement Qualité D. Appui à D. Cle du Suivi des et Budget Social l’Agriculture Engagements D. Réseau D. de Produit Centrale des D. de la CAM Trade D. du Risque D. de la D. Cle des Centre Bancassurance Garanties Production Infrastructures Communication Marché D. Financement du et de l’Archivage Informatique et de la Sécurité Interne Développement D O MA I N E F NANC D. des D. Réseau Durable D. des Conventions PP D. de la Gestion D. de la Sud Traitements des Assurances Formation D. Etudes et Bancaires D. Collecte des Perspectives D O MA I N E EVE L Ressources D. du Back D. Responsabilité CAM Academy et MRE Office Financier Sociétale et Mécénat H U MA I N I TAL D O MA I N E CAP D. Elargissement du Réseau D. du Back Office International

D. des Moyens de Paiement et Services en Ligne

D. des Achats

D. de la Logistique D O MA I N E SU PP OR T 20 21 L’Environnement • L’Environnement International • L’Environnement National • L’Environnement Bancaire et Financier à l’exception des cultures sucrières. Parallèlement, Pour ce qui est des avoirs extérieurs nets, ils ont connu L’Environnement l’amélioration de l’état du couvert végétal, notamment une stagnation par rapport à l’année dernière, recouvrant dans les zones non irriguées, a favorisé l’activité de une augmentation de 11,3 milliards des avoirs de International l’élevage. A l’inverse, la production halieutique a baissé Bank Al-Maghrib et une diminution équivalente de ceux de 5,3% après avoir augmenté de 14,5% en 2009. des autres institutions de dépôts.

Au total, la valeur ajoutée du secteur primaire, calculée Les autres sociétés financières à prix constants, s’est contractée de 2,1%, après avoir progressé de 28,9% en 2009, et sa contribution à la Pour sa part, le secteur des autres sociétés financières croissance a été négative de l’ordre de 0,3 point de a réduit ses dépôts auprès des institutions de dépôts à pourcentage. hauteur de 11 milliards de dirhams et a reçu 1 milliard de plus de crédits par rapport à 2009. Compte tenu d’un L’année 2010 a été marquée par la consolidation Secteur secondaire montant de 26 milliards reçu du secteur privé sous forme de la reprise de l’économie mondiale entamée au d’épargne institutionnelle, le secteur des autres sociétés deuxième semestre de 2009. Reflétant essentiellement Le secteur secondaire, dont la part dans la valeur financières a effectué des placements nets de l’ordre l’expansion vigoureuse des principaux pays émergents, ajoutée nationale a atteint près de 26% en 2010, a de 22 milliards de dirhams en bons du Trésor et de la croissance mondiale s’est élevée à 5% en 2010, après enregistré une progression de 6,5% contre une baisse 5 milliards en titres privés, notamment en obligations et une contraction de 0,5% en 2009, renouant ainsi avec le de 4,7% un an auparavant, portant ainsi sa contribution en titres de créances négociables. niveau d’avant crise. Dans les économies avancées, en à la croissance nationale à 1,6 point de pourcentage en revanche, le redressement a été progressif et inégal, et 2010. Cette accélération est imputable essentiellement Marché boursier les répercussions de la crise ont continué à peser sur la au développement de l’activité minière et énergétique demande intérieure après la dissipation des effets des et, dans une moindre mesure, aux performances des L’activité sur les marchés des capitaux a été caractérisée mesures de relance. Toutefois, la reprise de l’activité a eu industries de transformation, le secteur du bâtiment en 2010 par l’évolution globalement favorable des un impact relativement limité sur le marché de l’emploi et travaux publics ayant de nouveau enregistré une principaux indicateurs boursiers, ainsi que par dans la majorité des pays avancés, comme en attestent décélération. l’accroissement sensible des émissions des titres les taux de chômage qui sont demeurés élevés. de créances négociables, principalement celles de Secteur tertiaire certificats de dépôt. Par ailleurs, les émissions sur le Sous l’effet de l’amélioration de la demande dans les compartiment obligataire ont quasiment doublé d’une pays avancés et émergents, le commerce mondial de Le secteur tertiaire, dont la part dans la valeur ajoutée année à l’autre, tandis que l’actif net des OPCVM s’est, de biens et services a enregistré une nette progression globale s’est élevée à 55,8% en 2010, a marqué une nouveau, renforcé. en volume après la chute enregistrée en 2009. Dans ce augmentation de 3,3% après celle de 3,6% en 2009, contexte, les déséquilibres mondiaux des transactions et, surtout, avec l’accentuation des déséquilibres des portant ainsi sa contribution à la croissance nationale à La tendance baissière de l’activité boursière observée au courantes n’ont pas connu d’atténuation notable, finances publiques dans certains pays de la zone euro. 1,6 points de pourcentage en 2010. Cette évolution est cours des deux dernières années s’est inversée en 2010, avec des évolutions contrastées selon les pays et les En effet, les taux de rendement des titres souverains de attribuable essentiellement à la bonne orientation des l’indice MASI s’étant apprécié de 21,2% et le MADEX de régions. Les soldes déficitaires des pays avancés se sont ces pays ont connu une hausse, en dépit de la mise en activités touristiques et des services de transports et de 22,1%. En effet, l’analyse des indices sectoriels montre maintenus, alors que les excédents des comptes des place de plans de soutien par l’Union européenne et le communications. une évolution très diversifiée. C’est ainsi que le secteur pays émergents d’Asie ont diminué. Les soldes positifs FMI. En outre, les efforts visant le renforcement de la de la sylviculture et du papier et celui des boissons des pays du Moyen Orient et de l’Afrique du Nord se sont stabilité financière mondiale sont restés soutenus en ont enregistré des contre-performances importantes, en revanche renforcés. 2010 et ce, à travers la réforme des quotes-parts et de la respectivement de 40,8% et de 17,5%. D’autres secteurs, gouvernance du FMI, les mesures décidées par les pays L’Environnement notamment celui des mines s’est, en revanche, La reprise de la croissance mondiale s’est traduite par membres du G20 et les avancées réalisées dans le cadre sensiblement accru avec 128,2%, alors que ceux de la une vigueur de la demande de produits énergétiques du Processus collectif d’évaluation (MAP). chimie et de l’immobilier ont marqué des hausses de et de métaux de base, émanant notamment des Bancaire et Financier moindre importance, respectivement de 2,8% et de 5,1%. pays émergents, engendrant ainsi une augmentation généralisée des cours des matières premières. Cette évolution est imputable, dans une moindre mesure, aux Les institutions de dépôts chocs d’offre liés aux intempéries ayant touché certains L’Environnement Les institutions de dépôts ont augmenté l’encours pays producteurs de matières premières. Dans ces du crédit bancaire de 50 milliards de dirhams, tout en conditions, l’inflation a marqué une hausse, notamment national collectant 39 milliards sous forme de dépôts, soit une dans les pays émergents. injection nette de 11 milliards de dirhams dans l’économie. Secteur Primaire Cette tendance recouvre essentiellement la progression S’agissant de la politique monétaire, les taux directeurs des crédits à l’équipement (+8,7%), à la consommation des principales banques centrales sont restés inchangés. À la faveur de la disponibilité des intrants agricoles (+8,1%) et de trésorerie (5,9%). En revanche, les créances Par ailleurs, les mesures de relance de l’activité et de la prédominance de conditions climatiques en souffrance ont enregistré une baisse en glissement économique mises en place en 2009 dans la plupart favorables, la campagne agricole 2009-2010 a enregistré annuel de 3,7% à fin décembre 2010 après une hausse de des pays avancés ont commencé à être retirées et des pour la deuxième année consécutive une production 1,5% à fin 2009. mesures de rigueur budgétaire ont été adoptées par supérieure à la normale. En effet, malgré le retard des ceux ayant connu des difficultés au niveau de leur dette précipitations enregistré au début de la campagne, Au niveau du marché des capitaux, le secteur a collecté souveraine. le cumul pluviométrique moyen, évalué à 568 mm, a 5,5 milliards de titres sous forme d’actions et autres progressé d’environ 7% et le taux de remplissage des titres de participation. Quant aux dépôts auprès des Les conditions financières ont été caractérisées en 2010 barrages à usage agricole a atteint 93% au lieu de 70% institutions de dépôts, exclus de la masse monétaire, ils par de nouvelles tensions, en liaison avec les inquiétudes un an auparavant. Dans ces conditions, les productions ont augmenté de 5 milliards de dirhams. quant à la solidité de la reprise dans les pays avancés végétales se sont situées à des niveaux satisfaisants, 24 25 Le CAM en 2010 • Faits Marquants 2010 • Activité Générale • Les Produits et Services du Groupe Crédit Agricole du Maroc Faits marquants 2010 Activité Générale

Janvier pour notre développement ?», «Qui s’engage pour notre environnement ?», «Qui s’engage pour notre • Organisation par la Fondation du Crédit Agricole Produit Net Bancaire (en MDH) Résultat d’Exploitation (en MDH) du Maroc pour les arts et le patrimoine rural d’une patrimoine ?», «Qui s’engage pour notre croissance ?», exposition muséale sous le thème « agriculture aux «Qui s’engage pour notre avenir ?» ; portes du désert, pour quel développement durable » du • Signature d’une convention avec le Ministère 2 271 1 120 28 janvier au 15 avril 2010 ; de l’Agriculture et de la Pêche Maritime, pour le 7% 5% • Signature de nouvelles conventions collectives de financement de 35.000 producteurs agricoles bénéficiant prévoyance avec la MCMA pour couvrir le risque décès du programme de développement et de réhabilitation invalidité et les risques d’accident de travail au profit des du palmier dattier, soit une surface totale de 45.000 2 119 1 065 collaborateurs du Crédit Agricole du Maroc ; hectares en zone oasienne qui produisent 100.000 tonnes • Démarrage de l’activité de financement de la société de dattes par an. Tamwil El Fellah par le déblocage des premiers crédits. Octobre 2009 2010 2009 2010 Février • GCAM, partenaire de la première édition du Salon ème • Tenue de la 9 convention du Groupe Crédit Agricole International des Dattes du Maroc à Erfoud ; du Maroc sous le thème : «Nos métiers, une réalité, un avenir» ; • Obtention du prix d’excellence pour la contribution au Salon International des Dattes du Maroc ; • Lancement d’un portail dédié à l’agriculture marocaine • Inauguration de la nouvelle agence du Crédit Agricole www.fellah-trade.com conçu pour être une passerelle Résultat Courant (en MDH) Résultat Net (en MDH) de communication entre professionnels, producteurs et du Maroc à Erfoud. : l’objectif étant de se rapprocher des investisseurs des filières agricole, agroalimentaire et producteurs de cette localité et de mettre à leur portée des offres de crédit et de financement ; oléicole. 440 372 • Organisation du 3ème congrès international sur le 9% 8% Mars financement rural et agricole du 28 au 29 octobre à Marrakech par le Crédit Agricole du Maroc et l’Association • Mise en place d’un nouveau support d’information de Crédit Agricole pour le Proche-Orient et l’Afrique du GCAM – Actualité de périodicité bimensuelle véhiculant 404 345 Nord : mise en avant du rôle majeur des institutions des informations succinctes et d’actualité à l’adresse de financières dédiées au financement de ces secteurs ; l’ensemble des collaborateurs ; • Organisation d’un séminaire à Marrakech : Impact Avril de la mise en place du SIOB sur le programme de 2009 2010 2009 2010 transformation GCAM 2013 ; • Participation du Crédit Agricole du Maroc au Salon International de l’Agriculture au Maroc à Meknès sous le • Participation distinguée du GCAM à la 2ème édition du thème : «Agriculture et développement rural» ; CFIA Maroc (Carrefour des fournisseurs de l’Industrie Agroalimentaire). • Signature d’une convention de partenariat avec le Ministère du Développement Social pour la Promotion de l’insertion professionnelle des personnes handicapées. Novembre Total Bilan (en Mrds) Fonds Propres (en Mrds) • Mise en place du Club Agro Maroc Trade « CAM Trade » Juin pour soutenir les entreprises exportatrices ; • Signature d’une convention de partenariat avec 68,1 • Obtention du prix mondial IBM Beacon Awards : 4,38 le Ministère du Tourisme et de l’Artisanat pour le 3ème position parmi les 1000 candidats. 52% financement des projets touristiques en milieu rural. 4% Décembre 2,89 Juillet 65,8 • Augmentation générale de salaires allant de 600 • Création de la Fondation Crédit Agricole du Maroc pour dirhams à 1 000 dirhams selon les classes ; le Développement Durable ; • Organisation d’un challenge de placement des • Migration des cartes monétiques du Crédit Agricole du produits d’assistance en collaboration avec Issaf Mondial Maroc vers la norme de cartes à puce bancaires établie 2009 2010 2009 2010 Assistance. par EMV (Europay Visa et MasterCard) ; • Création du Réseau de Micro finance Solidaire (RMS). Septembre • Lancement de la campagne institutionnelle Groupe Crédit Agricole du Maroc : «Qui s’engage

28 29 2. Emplois clientèle Opérations internationales et activités de marchés Ressources Clientèle (en Mrds) Emplois Clientèle (en Mrds) L’encours global des crédits à la clientèle nets des L’année 2010 a été considérée comme une année de provisions pour CES a atteint 47 674 millions de dirhams reprise avec une évolution globale des importations et contre 44 350 millions de dirhams soit une hausse de 7% exportations nationales de l’ordre de 18,5%. 48,7 47,7 par rapport à l’exercice 2009. 3% 7% Au terme de l’année 2010, les réalisations au niveau du Les créances saines ont enregistré un accroissement CAM dépasse les taux d’évolution nationale avec une de 3 497 millions de dirhams (+8%), passant de 42 312 progression de 46% des importations hors pétrole contre 47,3 44,3 millions de dirhams en 2009 à 45 809 millions de dirhams 11% à l’échelle nationale et de 23% des exportations hors à fin décembre 2010. L’évolution de la répartition des phosphates contre 18,3% au niveau national. créances saines par type de crédit se présente comme suit : Globalement, les opérations Comex ont enregistré une 2009 2010 2009 2010 progression de 54% en 2010 au niveau du CAM et de 36% Cette progression a concerné essentiellement les crédits hors pétrole. à l’équipement pour un montant de 1 566 millions de dirhams et ceux de trésorerie pour un montant de 1 478 Cette progression s’explique par une augmentation des millions de dirhams. opérations de financement en devise de l’ordre de 189%, des opérations de crédits documentaires à hauteur de Les principaux agrégats du compte de résultat (en millions de dirhams) L’encours des CES a été réduit de 307 millions de dirhams 62%, ainsi que des transferts de l’ordre de 14%. (-6%), passant ainsi de 5 176 millions de dirhams en Le nombre total d’opérations est passé de 25 728 Indicateurs (en MDH) Exercice 2009 Exercice 2010 Var (Volume) Var (%) 2009 à 4 869 millions de dirhams au 31 décembre 2010. opérations en 2009 à 29 729 opérations réalisées en Cette variation s’explique par les efforts engagés pour 2010, soit une hausse de 16%. Produit Net Bancaire 2 119 2 271 153 7% l’assainissement du portefeuille. Quant aux activités de finances de marchés, elles ont Résultat d’Exploitation 1 065 1 120 55 5% Par ailleurs, la part des CES dans l’encours global de connu un développement important pour l’ensemble des crédit ressort à 9,6% au 31 décembre 2010 contre 10,9% lignes métiers. Résultat Courant 404 440 36 9% à fin décembre 2009, soit une amélioration du taux de contentialité de 12%. En effet, l’activité de change a plus que doublé totalisant Résultat Net d’Exercice 345 372 27 8% 52 milliards de dirhams de volume en 2010 (+160%). Les provisions constituées au 31 décembre 2010 pour la L’activité a connu une évolution remarquable et a dégagé couverture des CES s’élèvent à 3 004 millions de dirhams, un Résultat global de 79 millions de dirhams contre Les principaux agrégats du bilan (en millions de dirhams) soit un taux de provisionnement de 62%. 44 millions en 2009 (+80%).

Réalisations sur le marché des particuliers et S’agissant du volume de change total en matière Indicateurs (en MDH) Exercice 2009 Exercice 2010 Var (Volume) Var (%) professionnels d’activité clientèle, il s’est élevé à 18 milliards de dirhams à part égale entre l’import et l’export contre 12 milliards Ressources Clientèle 47 258 48 687 1 429 3% Les actions menées par le CAM pour satisfaire les besoins de dirhams en 2009 pour s’inscrire en hausse de 50%. de sa clientèle et améliorer le taux de son équipement, Emplois Clientèle 44 350 47 674 3 324 7% ont porté sur l’ouverture de 106 607 nouveaux comptes Les intérêts et produits des placements interbancaires et et la création de 51 510 cartes monétiques contre 44 453 Total Bilan 65 816 68 128 2 313 4% autres titres de créance ont atteint 398 millions soit une en 2009. baisse de près de 31% par rapport à 2009. Fonds Propres 2 886 4 379 1 494 52% De même, le rythme de production des crédits à Traitements bancaires la consommation est resté soutenu en se situant à 558,7 millions de dirhams au 31 décembre 2010 Les traitements bancaires ont porté sur les opérations 1. Ressources Globales Les dettes subordonnées arrêtées au 31 décembre 2010 contre 574,2 millions de dirhams en 2009. Les crédits à courantes de l’exercice notamment les réclamations de la sont de l’ordre de 1 500 millions de dirhams. l’immobilier ont, quant à eux, atteint 1 004,7 millions de CNSS, les demandes de domiciliation de salaires PPR, la Les ressources globales de la banque maintiennent leur dirhams contre 817,3 millions de dirhams en 2009. prise en charge des dérogations sur frais et commissions, tendance haussière en affichant une progression chiffrée La tendance à la baisse des emprunts extérieurs s’est le traitement des activités de bancassurance et des à 2 313 millions de dirhams passant de 65 816 MDH confirmée également à la fin de cet exercice. En effet, Concernant les produits de Bancassurance, le nombre de transferts Western Union. au 31 décembre 2009 à 68 128 MDH à fin 2010. ils sont passés de 771 millions de dirhams en 2009 contrat en assurance de personnes a atteint 33 260 et le à 686 millions de dirhams en 2010, soit un taux de nombre de contrats d’assistance a atteint 1 967 contrats. En 2010, les traitements des valeurs du CAM se sont Avec une part de 71% des ressources globales, les dépôts diminution de 11%. Ces résultats découlent du challenge lancé du 1 juillet au inscrits en hausse des flux Aller de plus de 8% en nombre clientèle ont enregistré une hausse de 3%, passant ainsi 30 novembre 2010 auprès de tous les points de vente du de valeurs et de près de 11% en montant. de 47 258 millions de dirhams en 2009 à 48 687 millions CAM et concerne les produits suivants : de dirhams en 2010. Cet accroissement est lié à celui des Les flux Retour ont progressé de plus de 11% en nombre • Secours Vert Plus dépôts à terme de l’ordre de 2 053 millions de dirhams de valeurs et de près de 8% en montant. • Secours Monde et dans une moindre mesure les comptes d’épargne pour • Assalama Mondial Assistance environ 580 millions de dirhams. Le nombre de chèques remis en 2010 par le réseau CAM • Assalama Euro Assistance Le coût moyen de ces ressources s’est établi à 1,75% a augmenté de 3,66%, soit 1.248.397 chèques remis • Assalama Globe Assistance contre 1,84% au 31 décembre 2009. contre 1.204.285 en 2009.

30 31 Le nombre de LCN remises en 2010 par le réseau CAM Les produits et services a enregistré une augmentation de 27%, soit 165.720 LCN remises contre 130.332 en 2009. du Groupe Crédit Agricole du Maroc

Le nombre de virements standard émis a reculé de près de 37% en 2010 par rapport à 2009 alors que le volume Branche d’activité Contrat Définition / Objet global s’est amélioré de 3%. Ce repli en nombre s’explique notamment par le fait que, statistiquement, en 2009 les Al Akhdar Retraite « Al Akhdar Retraite » est un produit d’épargne retraite par capitalisation, de virements en provenance de l’étranger étaient confondus base ou complémentaire, dont l’objet est la constitution progressive d’une avec les virements en dirhams. Épargne, moyennant des cotisations périodiques et/ou exceptionnelles, en vue de disposer à terme d’une Retraite sous forme d’un capital ou/et d’une À partir de 2010, les virements en provenance de rente. l’étranger ont été traités séparément au niveau du Al Akhdar « Al Akhdar Prévoyance » est un contrat multi-produits avec une souscription Système Interbancaire Marocain de Télécompensation Prévoyance au minimum à deux produits parmi trois : (SIMT). • Assurance Hospitalisation : Garantir au souscripteur et aux personnes Au 31 décembre 2010, le volume des avis de prélèvement Assurance de assurées le paiement d’une indemnité journalière en cas d’hospitalisation émis par le CAM a plus que triplé soit plus de 216%. Personnes dans un établissement agréé (Public ou Privé), au Maroc ou à l’Étranger, Néanmoins, ces prélèvements émis ne représentent que à la suite d’une maladie, d’une intervention chirurgicale ou d’un accident. 1,42% en nombre et 0,27% en volume par rapport aux flux retour. • Assurance Décès Invalidité Totale et Définitive : Garantir le versement d’un capital au(x) bénéficiaire(s) désigné(s) en cas de décès de l’assuré, ou à l’assuré lui-même en cas d’Invalidité Totale et Définitive (ITD), quelle que soit la cause.

• Assurance Frais Funéraires : Garantir le versement d’une indemnité pour la couverture des frais funéraires suite au décès, toutes causes, de l’assuré.

Secours Contrat, destiné à la clientèle locale, ayant pour objet de garantir des Vert Plus prestations d’assistance au Maroc et à l’Étranger aux personnes assurées :

• Assistance à la personne : En cas de maladie, d’accident ou de décès. • Assistance technique : En cas de panne, d’accident ou de vol pour les véhicules assurés.

Assistance juridique (uniquement à l’Étranger). Secours Contrat, destiné à la clientèle locale, ayant pour objet de garantir des Monde prestations d’assistance au Maroc et à l’Étranger aux personnes assurées et répondant aux nouvelles exigences consulaires des pays de l’espace Schengen :

• Assistance à la personne : En cas de maladie, d’accident ou de décès. • Assistance technique : En cas de panne, d’accident ou de vol pour les véhicules assurés. Assistance juridique (uniquement à l’Étranger) Assistance Assalama Mondial Contrat, destiné à la clientèle MRE résidant en Europe, ayant pour objet de Assistance garantir toutes les prestations d’assistance : - Assistance médicale en cas de maladie, d’accident; - Assistance en cas de décès; - Assistance technique aux véhicules; - Assistance Juridique à l’étranger; - Assistance en cas de vol ou de perte de biens.

• Ces prestations sont garanties dans les cas de sinistres survenus lors des déplacements des personnes assurées vers ou au départ du Maroc; • Durant les séjours au Maroc, ces prestations s’exercent dans la limite de 90 jours consécutifs par an.

Assalama Euro Contrat, destiné à la clientèle MRE résidant en Europe, ayant pour objet de Assistance garantir des prestations d’assistance en cas de décès. • Ces prestations sont garanties dans les cas de sinistres survenus lors des déplacements des personnes assurées vers ou au départ du Maroc; • Durant les séjours au Maroc, ces prestations s’exercent dans la limite de 90 jours consécutifs par an.

32 33 Assalama Globe Contrat, destiné à la clientèle MRE résidant dans le monde entier, Assistance ayant pour objet de garantir des prestations d’assistance en cas de décès. • Ces prestations sont garanties dans les cas de sinistres survenus lors des Assistance déplacements des personnes assurées vers ou au départ du Maroc; • Durant les séjours au Maroc, ces prestations s’exercent dans la limite de 90 jours consécutifs par an.

Al Mourih Crédit multi-usage pour le financement de besoins personnels.

Al Akhdar Mazaya Autorisation qui donne à son bénéficiaire la possibilité de passer débiteur sur son compte en attendant le virement de son salaire. Crédit à la consommation Mounassabat Crédit destiné à couvrir des frais exceptionnels.

Auto Crédit destiné au financement de l’acquisition d’un véhicule neuf à usage touristique.

Assakan Al Akhdar Crédit à l’immobilier classique destiné à : • L’acquisition d’un logement principal. (neuf ou ancien) • L’achat d’une résidence secondaire. (neuve ou ancienne) • L’acquisition d’un terrain destiné à la construction d’un logement. (principal ou secondaire) • La construction d’un logement. • L’aménagement, la rénovation ou l’extension d’un logement. (principal ou secondaire)

Ard Bladi Formule de crédit entièrement personnalisée, destinée à financer une résidence secondaire en milieu rural.

Sakan At Taâlim Crédit conventionné destiné aux fonctionnaires du Ministère de l’Education (FOGALEF) Nationale en fonction ou à la retraite ; il peut être de deux types : • Crédit subventionné : part du crédit conventionné pour laquelle Crédit à l’immobilier la Fondation Mohammed VI prend en charge une partie des intérêts. • Crédit complémentaire : part du crédit conventionné non subventionné.

Sakan Al Istikrar Crédit destiné au Personnel du secteur Public, aux employés du secteur (FOGALOGE) privé affiliés à la CNSS, les professionnels exerçant pour leur propre compte et les MRE, en vue de financer : • L’acquisition d’un logement principal. • L’acquisition d’un terrain et/ou la construction d’un logement principal dans la wilaya ou la province où le bénéficiaire exerce son activité. Toutefois, les MRE ne sont pas soumis à cette condition.

Sakan Al Mabrouk Crédit destiné à financer : (FOGARIM) • L’acquisition d’un logement social principal. • L’acquisition d’un terrain et/ou la construction d’un logement principal dans la wilaya ou la province où le bénéficiaire exerce son activité.

34 35 Les Evolutions du GCAM en 2010

• Introduction • Le Capital Humain • Développement et Process de gestion • Gestion Globale des Risques • Conformité et Déontologie • Filiales - Assalaf Al Akhdar - Holdagro - CAM Gestion L’académie du CAM poursuit son activité afin de Introduction renforcer l’offre de formation mise à la disposition des Développement collaborateurs. En effet, les prestations de l’académie au titre de l’année 2010 ont concerné un effectif de et processus de À l’aube de la concrétisation de son nouveau plan stratégique GCAM 2013, le Crédit Agricole du Maroc renforce 462 personnes soit un taux de 3 639 j/hommes formation. constamment son positionnement au sein de la place bancaire Marocaine en augmentant sa part de marché dans gestion la collecte des ressources et l’octroi des crédits. Ceci, en plus de son statut de partenaire historique de l’agriculture Parallèlement, l’académie s’emploie à monter et à marocaine. réaliser des séminaires spécifiques en concertation avec certaines structures du siège. En 2010, ces séminaires ont permis de former au total 77 collaborateurs (Conseiller Organisation pour mieux vendre, produits boursiers). La nouvelle organisation du Groupe Crédit Agricole Le Capital Humain L’académie poursuit également l’élaboration de supports du Maroc mise en place en 2010, s’articule autour des visant à accompagner le projet de tutorat ainsi que la principes suivants : réalisation de supports de communication permettant de • Le regroupement des activités de la Banque dans Effectif • L’enrichissement du dispositif de gestion de carrière en promouvoir ses activités (brochure, affiches et dépliants). quatre blocs distincts et cohérents ; instaurant de nouvelles règles régissant l’avancement, la Au 31 décembre 2010, l’effectif actif global du promotion et la mobilité. • La dotation des quatre Groupes d’Activités d’un niveau Communication interne élevé d’autonomie pour garantir l’efficacité de leur action; Crédit Agricole du Maroc est passé de 3.229 à 3.429 • La publication d’une version actualisée du Répertoire collaborateurs dont 2.240 sont affectés au Réseau. des Emplois du CAM intégrant l’ensemble des emplois Sur le plan de la communication interne 2010 a connu • L’instauration de trois Comités stratégiques par Groupe ème du Réseau et du Siège. la tenue de la 9 Convention du GCAM à Rabat sous le d’Activités pour la prise de décisions importantes ; Au niveau régional, la répartition de l’effectif du réseau thème «Nos métiers, une réalité, un avenir», réunissant • La création de la commission de la nomination aux • La mise en place d’un Comité Directeur du Groupe qui montre une prédominance du réseau Nord qui compte 650 collaborateurs représentant les différentes est transverse à l’ensemble des activités du Groupe ; 33% de l’effectif du réseau, suivi de près par le réseau postes de Directeur dont le secrétariat est assurée par le structures du Groupe CAM. Les autres actions ont porté Sud avec une part de 31%, et enfin le réseau Centre qui Domaine Capital Humain. sur le lancement d’un nouveau support d’information • L’instauration de la Banque de Service Public, l’outil représente 29%. • La mise en place d’un nouveau système d’appréciation dénommé GCAM ACTUALITE à périodicité bimensuelle principal d’intervention du Groupe dans le Monde Rural ; du personnel (SAP) afin de renforcer le management et véhiculant des informations succinctes et d’actualité à • L’émergence d’un bloc fort, doté d’une gestion collégiale, L’évolution quantitative et qualitative de l’effectif participatif et ériger la compétence en tant que l’ensemble des collaborateurs ainsi que sur l’organisation regroupant l’ensemble des services du Groupe. apparaît également à travers l’amélioration enregistrée composante fondamentale de la gestion des ressources de : notamment au niveau de la hausse du taux d’encadrement humaines. • Un workshop PMO « Programme Management Office » Parallèlement, il a été procédé à la création de la Direction qui a atteint 43%, la baisse de l’ancienneté moyenne • L’ouverture de l’École des directeurs d’agences aux au profit d’une cinquantaine de participants dont le Top du Program Management Office qui pilote le programme de 17 à 16 ans ainsi que la baisse de l’âge moyen des responsables d’agence récemment affectés avec un Management et permettant de s’enquérir de la nouvelle de transformation de la Banque pour la mise en œuvre collaborateurs de 44 à 43 ans. approche en matière de conduite des projets ; du plan stratégique GCAM 2009-2013, programme dont tronc spécifique aux responsables de Caisses Locales. le but est de pérenniser la croissance de la Banque. Ce Effectif CAM • Un séminaire sur le thème « management des risques programme ambitieux de transformation a été adopté et Formation et contrôle » auquel 125 collaborateurs ont participé et vise notamment à : 4 000 dont les travaux se sont déroulés en 5 ateliers, animés • Accroître la performance commerciale ; La formation accompagne activement le développement par les responsables des lignes métiers ; 3 500 3 229 3 429 du groupe CAM et participe à l’adaptation des • Un team building pour l’équipe SIOB «Système • Améliorer l’efficience opérationnelle ; compétences des collaborateurs aux changements qui Information Opérations Bancaires», dans le but de • Soutenir le capital humain ; 2 500 s’opèrent dans l’environnement interne et externe. motiver et dynamiser les collaborateurs ; • Harmoniser le réseau ; • Un séminaire destiné à plus de 120 collaborateurs 2 000 Ainsi, les actions de formation réalisées durant l’exercice • Consolider le dispositif de pilotage et formaliser la du GCAM et ayant pour objectifs de renforcer l’esprit 2010 ont concerné un effectif brut de 5 078 collaborateurs Gouvernance ; d’équipe et de fédérer les synergies du groupe autour de 1 500 portant sur divers thèmes particulièrement la formation projets structurants ; • Renforcer le dispositif de sécurité. relative aux projets mis en place par le CAM. A ce titre, la 1 000 formation relative au SIOB, projet structurant du schéma • Un séminaire les 25 et 26 juin 2010, à Marrakech, visant Ainsi, 26 chantiers structurants ont été définis répartis informatique de la banque, a concentré 36% de l’effectif à renforcer l’esprit d’équipe et fédérer les synergies du en 78 projets dans le cadre du plan stratégique GCAM 500 formé en interne. groupe autour de projets structurants et marquée par la 2013 dont 68 projets ont été retenus en 2010, 6 projets participation de plus de 120 collaborateurs ; au titre de l’année 2011 et 4 projets prévus pour l’année - Parallèlement, la formation externe permet • Un séminaire à Marrakech sur « l’Impact de la mise 2012. La consolidation et la priorisation du portefeuille Décembre 2009 Décembre 2010 d’accompagner les collaborateurs du GCAM pour parfaire en place du SIOB sur le programme de transformation de ces projets seront suivis dans le cadre du dispositif de leur formation et mener à bien leurs missions au sein de GCAM 2013 », avec la participation de 140 collaborateurs gestion Program Management Office. Développement RH la banque. Elle a bénéficié à un effectif de 210 personnes représentant les différentes lignes métiers impactés par à travers des séminaires externes et de la formation le SIOB. Système d’Information Dans le cadre de la mise en œuvre du projet de rénovation diplômante notamment bancaire. de l’organisation et des processus RH, les actions de Lancé à la fin du mois de juin 2009, le nouveau Système développement réalisées ont été axées principalement Par ailleurs, le CAM participe activement à l’insertion d’Information des Opérations Bancaires (SIOB) s’inscrit sur : professionnelle des jeunes en leur accordant des stages dans une démarche stratégique de développement • La poursuite des tournées dans les DR pour le suivi de au niveau des différentes entités de la banque. Dans de la banque. Ce système est appelé à parachever le la mise à niveau RH ; ce cadre, la banque a accueilli 2 594 stagiaires durant programme « PHOENIX ». C’est un système d’information l’année 2010. urbanisé par domaine fonctionnel autour d’un référentiel

38 39 commun, et d’une architecture centralisée faisant • Le pilotage de projets structurants destinés à améliorer appel aux technologies d’accès web. C’est un système Gestion Globale le dispositif d’identification et de suivi des risques Filiales développé en interne qui constituera le cœur du Système (fiabilisation des données, plan de continuité d’activité d’Information de la banque. Le SIOB couvre l’essentiel des Risques hors PCI, gestion des déclarations et des réclamations…). des opérations bancaires guichet et arrière guichet, Assalaf Al Akhdar en plus de certains processus métier transverses et à La politique générale de gestion des risques cheval entre les Points de Vente et les Back Office métier. Le CAM a établi une politique générale des risques crédit opérationnels a été revue en 2010 et vise à doter la L’exercice 2010 a été caractérisé par l’amélioration Le SIOB est par ailleurs interfacé avec les principales qui a été communiquée au Comité d’Audit en juin 2010. banque d’outils permettant de mieux gérer les risques notable de l’activité de la filiale Assalaf Al Akhdar. applications métier de la banque et représente ainsi le Cette politique répond aux exigences réglementaires liés aux activités de la Banque et de se mettre à niveau Bilan socle de son Système d’Information. de Bank Al Maghrib et fait partie intégrante du plan des meilleures pratiques dans le domaine, en conformité stratégique du GCAM. Ainsi, les procédures ont été avec la réglementation de Bank Al-Maghrib. Elle a pour Les emplois clientèle enregistrent une évolution positive Cette nouvelle solution est basée sur un système révisées et réadaptées notamment par la révision des objectif d’optimiser l’allocation des fonds propres pour la en affichant un taux de croissance de 68%, passant de centralisé, faisant appel aux nouvelles technologies. Ses supports des dossiers de crédit, la normalisation de la couverture des risques opérationnels. 23 millions de dirhams en 2009 à 39 millions à fin 2010, principales forces, demeurent sa souplesse et sa capacité tenue des dossiers de crédit, la consultation du « Crédit soit une augmentation de 16 MDH. d’évolution et d’adaptation aux besoins du métier. Elle Bureau » et par la refonte de la composition et des Conformité et Déontologie permet également d’assurer une meilleure gestion de compétences des comités de crédits et de recouvrement Les créances saines, quant à elles, représentent au la sécurité et de garantir une meilleure traçabilité des du siège et du réseau. Les travaux visant à la mise en place d’un code de 31 décembre 2010, près de 34 millions de dirhams des transactions. conformité conformément aux règles prudentielles en emplois bruts, en amélioration de 77% par rapport au Parmi les nouvelles dispositions entreprises en 2010, vigueur se sont concrétisés par une insertion du projet même mois de l’année précédente. Par ailleurs, la formation des utilisateurs a été menée la mise en place d’une unité dédiée au reporting de Code dans l’un des axes de développement du PMO, durant le dernier trimestre 2010 et a concerné tous les Bank Al Maghrib au sein de la Direction Centrale des en l’occurrence l’axe « Amélioration du dispositif de Les immobilisations corporelles nettes des collaborateurs du réseau commercial de la banque ainsi Engagements. Sa mission étant de produire les états pilotage ». amortissements et provisions ont baissé de 11% que certaines entités du siège. Ces formations ont été réglementaires demandés par la banque centrale et qui pour s’afficher ainsi à 153 KDH contre 172 KDHau dispensées dans 9 centres de formation et ont concerné sont de deux types : Cette version a été examinée par l’ensemble des 31 décembre 2009. Les immobilisations incorporelles 1 948 collaborateurs. • Etats portant des informations sur les indicateurs de métiers concernés du Groupe y compris les filiales et les nettes quant à elles affichent une baisse de 20% pour veille ; fondations. Les enrichissements ont été intégrés dans la s’établir à 109 KDH contre 136 KDH au 31 décembre 2009. Plusieurs projets sont entrés en production en 2010. version finale qui a été transmise au PMO. Il s’agit principalement, du Système d’Information • Etat portant sur le coefficient de division de risque. Au 31 décembre 2010, les fonds propres s’établissent des Achats et Approvisionnements « SI2A » qui est un Le programme de formation/sensibilisation du personnel à 31,46 MDH contre 31,2 MDH en 2009, soit une faible système au service de tout le personnel de la Banque pour Aussi, une action préalable de fiabilisation des secteurs du GCAM qui a été élaboré sur la base du support Code évolution positive de 1% sur la période. Cette croissance satisfaire leurs besoins en outils de travail. Il en est de d’activité a-t-elle été lancée et concerne les clients dont de Déontologie du GCAM ainsi que celui sur les notions s’explique essentiellement par : l’encours est supérieur à 500 000 dirhams. même, de la mise en place du système d’informatisation clefs du « devoir de vigilance » en 2009, s’est poursuivi • Le résultat net réalisé en 2010 de 256 KDH ; du processus de gestion du courrier, de sa fiabilisation durant l’année 2010. et de la traçabilité de ses flux. Enfin, le projet de En matière de gestion des garanties, le système d’Evolan • La hausse du report à nouveau débiteur de 476 KDH l’évolution fonctionnelle de Titan a été mis en production Guarantees a été déployé et traite les volets gestion Dans le cadre du renforcement de son dispositif de suite à l’incorporation de 95% du Résultat d’exercice de au deuxième semestre 2010, dont les objectifs et enjeux et validation de sûreté ainsi que l’organisation, le vigilance le Groupe Crédit Agricole du Maroc (GCAM) 2009 ; sont comme suit : classement et la pré-conservation des actes et sûreté de a élaboré et diffusé de nouvelles procédures qui se • La hausse des réserves et primes liées au capital de garantie. • Installation de la nouvelle version de Titan, incluant les déclinent en : 25 KDH suite à l’incorporation de 5% du Résultat évolutions fonctionnelles requises à la suite de la mission d’exercice de 2009. La formation sur Evolan Guarantees a été finalisée • Procédure décentralisée de surveillance et de suivi des Charles Riley (2009) relative à la refonte fonctionnelle et au profit des chargés de clientèle des directeurs des opérations de la clientèle ; organisationnelle des activités de marché du CAM ; Compte de Produits et Charges agences entreprises et centres d’affaires. De même, • Procédure de centralisation et de traitement des • Formation des utilisateurs (Front, middle et Back 14 correspondants « garanties » au niveau des Directions déclarations de soupçons. Le Produit Net Bancaire est en nette hausse, passant office) ; Régionales ont été désignés. de 4,7 MDH contre 6,2 au 31 décembre 2010 soit une variation de l’ordre de 33%. • Paramétrage du DDE (fournisseur des données de marché) ; La conservation et l’archivage des documents du GCAM, notamment les journées comptables et valeurs Les charges générales d’exploitation sont de 4,9 millions • Paramétrage des reportings. dématérialisées ont été externalisées. de dirhams à fin de l’exercice 2010 contre 3,2 MDH en 2009. Elles ont connu une hausse de 52% par rapport à la Qualité Parallèlement, le déploiement au niveau de la banque fin de l’exercice précédent. d’un dispositif de gestion des risques opérationnels a Au cours de l’année 2010, quatre projets prioritaires dans été érigé en priorité pour que les objectifs de croissance A cet effet, les charges de personnel ont augmenté pour le domaine de la Relation Client ont été lancés : soient réalisés dans la sécurité et la régularité. La filière se situer à 1,7 MDH en 2010 contre 1,2 MDH un exercice • La refonte du processus de traitement de l’insatisfaction; Risque Opérationnel repose principalement sur : auparavant. • Le déploiement de l’activité de traitement des • L’élaboration et la mise à jour de la politique de gestion Les charges externes quant à elles, ont évolué réclamations ; des risques autres que le risque de crédit et de marché ; positivement de 68%. Cette hausse, place les charges • La mise en place d’un dispositif d’écoute et de mesure • La mise en place de procédures et d’outils externes à 3,05 MDH contre 1,8 MDH en 2009. de la satisfaction client ; d’identification, d’analyse et de suivi notamment des • La préparation des pré-requis nécessaires à une risques opérationnels (cartographie des risques, collecte Enfin, les dotations aux amortissements et aux provisions certification « Engagements de Services » AFNOR. des incidents et des pertes, indicateurs clés de risque des immobilisations ont enregistré une baisse ; soit (KRI), renforcement de la culture de contrôle interne, -42% durant l’exercice 2010. Cette évolution ramène ces etc.) ; dotations à 60 KDH en 2010 contre 102 KDH en 2009.

40 41 Au terme de l’exercice 2010, le montant global des Bilan CAM GESTION dotations nettes des reprises des provisions a atteint Les immobilisations corporelles nettes des Code Déontologique 400 KDH contre 800 KDH en 2009. Ces dernières se amortissements et provisions affichent une augmentation CAM Gestion est chargé d’assurer la gestion financière, CAM Gestion a dressé un code déontologique énonçant composent essentiellement : de 14 097% pour s’établir à 558 KDH. L’augmentation des administrative et comptable des produits gérés pour les règles que s’engagent à respecter les collaborateurs • Des dotations aux provisions pour créances en immobilisations corporelles se compose essentiellement compte de tiers, en l’occurrence les Organismes de de CAM Gestion. Les principes du code impliquent le souffrance de 13,7 millions de dirhams contre 14,1 MDH de mobilier, matériel de bureau et aménagements. Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM). devoir d’information, de transparence et d’intégrité en 2009 et ce, pour la couverture des déclassements de envers les clients, la prévention et la gestion des conflits l’exercice ; Les immobilisations incorporelles quant à elles ont Réalisations de 2010 d’intérêts, l’égalité de traitement, l’encadrement des légèrement augmenté de 2% soit une augmentation de Support et synergie CAM opérations personnelles des collaborateurs et le devoir • Des reprises de provisions pour CES de la clientèle de vigilance. pour environ 14,1 millions de dirhams contre 13,3 MDH 1,5 milliers de dirhams pour s’établir à 89 KDH. Toutes les fonctions supports sont sous traitées auprès du Groupe CAM, en particulier celles liées aux en 2009 suite aux récupérations effectuées durant cet L’ensemble des collaborateurs de CAM Gestion sont exercice. Les immobilisations financières nettes des ressources humaines, aux systèmes d’informations, à amortissements et provisions enregistrent une l’organisation, à la logistique, aux achats et règlements, par conséquent dans l’obligation, de respecter le code augmentation de 111% pour s’établir à 22 MDH. et à la communication (la convention réglementée entre déontologique de la société de gestion, tel qu’édicté L’exercice 2010 a enregistré un résultat net de 256 KDH par les circulaires du CDVM, et celui de la banque qui contre 501 KDH une année auparavant, ce qui représente L’augmentation des immobilisations financières est due le CAM et le CAM Gestion). à deux acquisitions : sont complémentaires et répondent conjointement aux une évolution de -49%. dispositions légales et réglementaires en vigueur. • NEBTOU-MSLF dont le capital est de 50 millions de Manuel des procédures dirhams et une participation de 23% ; CAM Gestion a mis en place un manuel de procédures Holdagro pour définir les rôles de chacun. Celui-ci, est scindé Résultats économiques et financiers • SVP DE CARRIED dont le capital est de 2 MDH et une en deux documents, faisant apparaitre d’une part les Le Groupe CAM ayant pour mission principale le soutien participation de 4% ; procédures réglementaires et d’autre part les procédures financier visant le développement du secteur agricole Compte tenu des charges d’exploitation de l’exercice complémentaires accompagnant l’activité. 2010, celles-ci se sont élevées 2.8 MDH. Le résultat ne cesse d’adapter son organisation et de renforcer ses Au 31 décembre 2010, les capitaux propres et assimilés structures pour accompagner efficacement l’évolution d’exploitation et celui de l’exercice ressort à -2.8 MDH. s’établissent à 21,95 MDH contre 18,08 MDH en 2009, Fiches de poste du secteur. soit un taux de croissance annuel moyen de 21% sur la Des fiches de poste ont été élaborées pour définir les Au 31 décembre 2010, le total du bilan de la société période. Cette évolution s’explique par : rôles et missions de tous les collaborateurs ainsi que les Dans ce cadre et avec l’avènement du Plan Vert du Maroc, s’élève à 1,8 MDH. responsabilités y afférentes. la banque d’affaires HOLDAGRO, dont l’action s’inscrit • La hausse du report à nouveau débiteur de 1,02 MDH - Directeur Général dans le droit fil de la stratégie du groupe, a procédé à suite à l’incorporation du Résultat d’exercice négatif de - Directeur Contrôle Interne et Déontologie d’importants changements au niveau de ses procédures 2009 ; - Directeur des Investissements et moyens d’intervention. • Le résultat net réalisé en 2000 de -9,58 MDH ; - Département de Gestion : Gérant Actions • La constitution d’une provision pour risques et charges - Département de Gestion : Gérant Obligataire Grâce à la banque d’affaires, HOLDAGRO est à même de 0,32 MDH. - Département Middle Office MO : Cadre MO aujourd’hui d’offrir une large gamme de services et - Département Back Office BO : Cadre BO d’assistance aux investisseurs en leur proposant des Au titre de l’année 2010, la trésorerie nette a connu - Département Administratif et Financier : Cadre AF solutions appropriées tant au niveau de l’étude technique, une augmentation de 100% par rapport à 2009, pour se - Département Commercial : Sales Institutionnel économique, financière et juridique de leurs projets tels situer à 0,35 KDH. Cette dernière est majoritairement - Département Commercial : Sales Réseau qu’ils se déclinent dans le PVM. constituée de comptes bancaires ordinaires, Trésorerie - Département Analyse et Recherche : Analyste Générale et Chèques postaux. - Assistante de Direction L’activité de la société, au cours de l’exercice 2010, s’est caractérisée par les faits marquants suivants : Compte des Produits et Charges • Participations Directes et gestion des participations La valeur ajoutée est en nette baisse, passant de CAM 6,17 MDH contre -3,04 au 31 décembre 2010 soit une • Conseil & Ingénierie Financière variation de l’ordre de -149%. • Capital Investissement Les charges d’exploitation sont de 4,02 millions de • Global Risque Management, Contrôle & Ingénierie dirhams à fin de l’exercice 2010 contre 0,3 MDH en 2009. Juridique Elles ont connu une hausse de 1 253 % par rapport à la fin l’exercice précédent. La structure des emplois de la filiale Holdagro a nettement varié entre le 31 décembre 2009 et le 31 décembre 2010. Comme on le remarque, la structure des charges En effet, celle-ci est dominée par l’actif immobilisé en d’exploitation n’a pas significativement varié entre les 2010 avec une part de 71% contre 11% en 2009. L’actif exercices 2009 et 2010. En effet, les autres charges circulant quant à lui occupe la première place en 2009 externes occupent la première place avec 87% en 2010. avec une part de 89% contre 28% en 2010. Par ailleurs, Les achats consommés de matières et fourniture quant à la proportion de la trésorerie-actif est de 1% des emplois eux, représentent 10% des charges d’exploitation. globaux, à la fin de l’exercice 2010. L’exercice 2010 a enregistré un résultat net de -2,2 millions La structure des ressources d’Holdagro a connu une de dirhams contre 5,6 MDH une année auparavant, ce qui variation notable entre les deux exercices, celles-ci sont représente un taux de d’évolution de -139%. Cette baisse dominées par le financement permanent qui représente est majoritairement expliquée par la hausse des charges à fin décembre 2010, 68% de leur total, suivies parle générales d’exploitation. passif circulant avec une part de 32%. 42 43 Le Rapport Financier

• Les Résultats du CAM au 31 décembre 2010 • Le Rapport des commissaires aux comptes • Les états de synthèse Les Résultats du CAM au 31 Décembre 2010

1 - Produit Net Bancaire Le Produit Net Bancaire s’est inscrit en nette amélioration par rapport à celui de l’exercice 2009, en s’établissant à 2 271 millions de dirhams, soit un taux de progression de 7%. L’amélioration constatée est essentiellement liée à : • La généralisation de prélèvement des commissions notamment les frais de tenue de compte (+36 millions de dirhams) ainsi que les commissions sur cartes bancaires et moyens de paiement (+ 8 millions de dirhams) ; • La baisse des charges relatives aux emprunts sur le marché monétaire et notamment le coût de la réserve monétaire.

2 - Charges générales d’exploitation Les charges générales d’exploitation ont connu une hausse de l’ordre de 99 millions de dirhams, qui s’explique essentiellement par l’augmentation : • Des charges de personnel de 51 millions de Dirhams, notamment sous l’effet de l’impact des recrutements et titularisations de l’exercice 2010 visant à l’élargissement du réseau de la Banque ; 4 - Dotations aux provisions • Des charges externes pour un montant de 15 millions Les dotations nettes des reprises des provisions de dirhams, dont 7 millions de dirhams concernent la comprennent essentiellement : rubrique loyers et charges locatives. • Les dotations aux provisions de 737 millions de Compte tenu de ce qui précède, le coefficient d’exploitation dirhams ; s’est établi ainsi à 51 % contre 50% une année auparavant. • La reprise nette de provision sur créances pour environ 82 millions de dirhams suite aux récupérations de Néanmoins, il est à noter qu’à périmètre constant et l’exercice. abstraction faite des éléments exceptionnels ayant marqué l’exercice 2010, notamment les recrutements, les charges générales d’exploitation s’établiraient à 5 - Résultat courant 1 102 millions de dirhams, portant ainsi le coefficient Le résultat courant généré au terme de l’exercice 2010 d’exploitation à 49%. s’établit à 440 millions de dirhams contre 404 millions de dirhams en décembre 2009, soit une hausse de 9 %. En revanche, la défalque des dépenses de fonctionnement afférentes au Fonds des Œuvres Sociales soit 8,5 millions de dirhams ramènerait les charges générales 6 - Résultat net d’exploitation à 1 153 millions de dirhams et partant, le L’année 2010 enregistre un résultat net de 372 millions coefficient d’exploitation à 50,73%. de dirhams contre 345 millions de dirhams une année auparavant, soit une progression de 8%. 3 - Excédent Brut d’Exploitation L’Excédent Brut d’Exploitation a enregistré une légère amélioration de l’ordre de 55 millions de dirhams (+5%), passant ainsi de 1 064 millions de dirhams à fin décembre 2009 à 1 120 millions de dirhams au terme de l’exercice 2010.

46 47 Le Rapport des commissaires aux comptes

48 49 Les états de synthèse

Bilan au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Bilan au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs)

ACTIF Décembre 10 Décembre 09 Passif Décembre 10 Décembre 09

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 3 725 927 4 790 443 chéques postaux Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 13 124 588 13 585 248 Créances sur les établissements de crédit et assimilés 1 355 557 1 541 465 A vue 2 818 256 185 094

À vue 202 277 357 663 A terme 10 306 331 13 400 155 À terme 1 153 280 1 183 802 Dépôts de la clientèle 48 686 864 47 257 829 Créances sur la clientèle 47 673 730 44 349 730 Comptes à vue créditeurs 23 607 284 24 867 510 Crédits de trésorerie et à la consommation 18 562 378 17 084 302 Comptes d'épargne 6 102 162 5 521 841 Crédits à l’équipement 15 206 792 14 814 511 Dépôts à terme 17 100 047 15 047 510 Crédits immobiliers 11 408 911 9 821 482 Autres comptes créditeurs 1 877 371 1 820 969 Autres crédits 2 495 649 2 629 435 Titres de créance émis - - Créances acquises par affacturage - - Titres de créance négociables - - Titres de transaction et de placement 4 256 999 4 392 421 Emprunts obligataires - - Bons du Trésor et valeurs assimilées 3 668 221 3 611 869 Autres titres de créance émis - - Autres titres de créance 182 481 573 762 Autres passifs 1 593 159 1 196 889 Titres de propriété 406 297 206 789 Provisions pour risques et charges 246 203 291 170 Autres actifs 2 109 432 1 852 917 Provisions réglementées - - Titres d’investissement 6 705 631 6 761 178 Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie 8 724 10 315 Bons du Trésor et valeurs assimilées 6 705 631 6 761 178 Dettes subordonnées 1 506 115 1 506 236 Autres titres de créance Ecarts de réévaluation - 361 368 Titres de participation et emplois assimilés 225 758 202 888 Réserves et primes liées au capital 901 073 479 487 Créances subordonnées - - Capital 3 460 296 2 820 513 Immobilisations données en crédit-bail et en location - -

Immobilisations incorporelles 436 996 420 360 Actionnaires.Capital non versé (-) (77 000) -

Immobilisations corporelles 1 638 313 1 504 155 Report à nouveau (+/-) (1 693 499) (2 038 660)

Total de l’Actif 68 128 343 65 815 557 Résultats nets en instance d'affectation (+/-) - -

Résultat net de l'exercice (+/-) 371 821 345 160

Total du Passif 68 128 343 65 815 557

50 51 Hors Bilan au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs)

HORS BILAN Décembre 10 Décembre 09 CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 1 612 014 1 619 822

ENGAGEMENTS DONNES 7 106 833 5 762 361 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit 517 532 535 318

1 - Engagements de financement donnés en faveur d'établissements - - Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 949 156 945 693 de crédit et assimilés Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis - - 2 - Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 2 585 552 1 616 250 3 - Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location - - 400 000 400 000 et assimilés Autres charges bancaires 145 326 138 811 4 - Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 4 121 281 3 746 111 PRODUIT NET BANCAIRE 2 271 424 2 118 839 5 - Titres achetés à réméré Produits d'exploitation non bancaire 21 509 16 574 6 - Autres titres à livrer Charges d'exploitation non bancaire 12 079 10 515 ENGAGEMENTS RECUS 7 - Engagements de financement reçus d'établissements de crédit CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION 1 160 824 1 062 505 et assimilés Charges de personnel 675 317 624 178 8 - Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés 9 - Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie Impôts et taxes 24 913 22 044 divers Charges externes 266 295 251 786 10 - Titres vendus à réméré

11 - Autres titres à recevoir Autres charges générales d'exploitation 39 002 33 530

Dotations aux amortissements et aux provisions des immob. incorp et corporelles 155 296 130 967

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES 1 659 458 2 209 358 Compte de Produits et Charges er du 1 janvier au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature 737 065 721 792

Pertes sur créances irrécouvrables 863 089 1 447 524 Décembre 10 Décembre 09 Autres dotations aux provisions 59 304 40 042 PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE 3 883 438 3 738 661

REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES 979 510 1 550 834 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 20 064 32 671

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 3 113 084 3 039 010 Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 868 530 1 531 668

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 377 223 404 786 Récupérations sur créances amorties 46 104 14 589

Produits sur titres de propriété 8 790 15 683 Autres reprises de provisions 64 876 4 577

Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location - - RESULTAT COURANT 440 082 403 870

Commissions sur prestations de service 218 352 156 774 Produits non courants 3 300 1 951

Autres produits bancaires 145 926 89 737 Charges non courantes 51 436 41 802

RESULTAT AVANT IMPOTS 391 945 364 019

Impôts sur les résultats 20 125 18 859

RESULTAT NET DE L'EXERCICE 371 821 345 160 52 53 État des Soldes de Gestion du 1er janvier au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs)

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS Décembre 10 Décembre 09 II - CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT Décembre 10 Décembre 09

+ Intérêts et produits assimilés 3 510 371 3 476 467 RESULTAT NET DE L'EXERCICE 371 821 345 160

+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations - Intérêts et charges assimilées 1 466 688 1 481 011 155 296 130 967 incorporelles et corporelles MARGE D'INTERET 2 043 682 1 995 456 + Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations 1 330 9 financières + Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location - - + Dotations aux provisions pour risques généraux 4 500 - Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location - - + Dotations aux provisions réglementées Résultat des opérations de crédit-bail et de location - - + Dotations non courantes + Commissions perçues 240 958 192 821 - Reprises de provisions 31 146 2 928 - Commissions servies 1 524 - - Plus-values de cession sur immobilisations incorp & corporell 11 074 4 672 Marge sur commissions 239 434 192 821 + Moins-values de cession sur immobilisations incorpo & corpor Résultat des opérations sur titres de transaction - - - Plus-values de cession sur immobilisations financières Résultat des opérations sur titres de placement 35 744 -7 195 + Moins-values de cession sur immobilisations financières Résultat des opérations de change 47 210 14 283 - Reprises de subventions d'investissement reçues 9 890 9 728 Résultat des opérations sur produits dérivés - - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 480 837 458 809 Résultat des opérations de marché 82 954 7 088 - Bénéfices distribués + Divers autres produits bancaires 8 790 15 683 AUTOFINANCEMENT 480 837 458 809 - Diverses autres charges bancaires 103 436 92 209

PRODUIT NET BANCAIRE 2 271 424 2 118 839 État des dérogations au 31 décembre 2010 Résultat des opérations sur immobilisations financières (184) 2 271 Indications des Justification des Influence des dérogation sur le Patrimoine, + Autres produits d'exploitation non bancaire 21 509 16 574 dérogations dérogations la Situation Financière et les Résultats - Autres charges d'exploitation non bancaire 12 079 10 515 I. Dérogations aux principes Néant comptables fondamentaux - Charges générales d'exploitation 1 160 824 1 062 505 II. Dérogations aux méthodes Néant RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 1 119 846 1 064 665 Les états de synthèse au 31 décembre 2010 sont présentés selon le modèle comptable Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances III. Dérogations aux règles des établissements de crédit (PCEC) entré en vigueur à compter du 1er janvier 2000. Cette 685 520 623 059 et engagements par signature en souffrance d'établissement présentation présentation résulte des retraitements et reclassements des comptes de l'ancien plan des états de synthèse comptable (PCB) par le biais d'une matrice de passage, en attendant la mise en place de Autres dotations nettes des reprises aux provisions (5 756) 37 736 la nomenclature des comptes du PCEC. RESULTAT COURANT 440 082 403 870 RESULTAT NON COURANT (48 136) (39 850) État des changements de méthodes au 31 décembre 2010 - Impôts sur les résultats 20 125 18 859 Indications des Justification des Influence des dérogation sur le Patrimoine, RESULTAT NET DE L'EXERCICE 371 821 345 160 dérogations dérogations la Situation Financière et les Résultats

I. Changement affectant les Néant méthodes d’évaluation

II. Changement affectant les Néant règles de présentation

54 55 Tableau des Flux de Trésorerie du 01/01/2010 au 31/12/2010 (en milliers de dhs) Créances sur les Établissements de Credit et Assimilés au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Décembre 10 Décembre 09 Bank Autres Al-Maghrib, établissements Etablissements 1.Produits d'exploitation bancaire perçus 3 883 438 3 738 661 Banques Total Total CREANCES Trésor Public de crédit de crédit à au Maroc Déc. 10 Déc. 09 2.Récupérations sur créances amorties 46 104 14 589 et Service des et assimilés l'étranger Chèques Postaux au Maroc 3.Produits d'exploitation non bancaire perçus 24 809 18 525 COMPTES ORDINAIRES 2 960 590 564 95 049 36 075 3 092 277 4 349 537 4.Charges d'exploitation bancaire versées (1 612 014) (1 619 822) DEBITEURS

5.Charges d'exploitation non bancaire versées (63 516) (52 317) VALEURS RECUES EN PENSION - au jour le jour 6.Charges générales d'exploitation versées (977 450) (904 820) - à terme 7.Impôts sur les résultats versés (20 125) (18 859) COMPTES ET PRETS 279 275 279 275 1 180 520 I.Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges 1 281 247 1 175 957 DE TRESORERIE Variation de : - au jour le jour 185 908 266 923 8.Créances sur les établissements de crédit et assimilés - à terme 279 275 279 275 1 180 520 9.Créances sur la clientèle (4 074 871) (6 468 041) PRETS FINANCIERS 326 113 127 944 308 000 762 057 10.Titres de transaction et de placement 168 098 2 270 709 AUTRES CREANCES 63 996 4 875 68 871 54 547 11.Autres actifs (256 515) (422 951) INTERETS COURUS A RECEVOIR 2 919 3 6 593 9 515 4 466 12.Immobilisations données en crédit-bail et en location - - CREANCES EN SOUFFRANCE 31 102 75 968 107 070 3 281 13.Dettes envers les établissements de crédit et assimilés (460 661) (483 371) TOTAL 2 963 508 374 940 175 892 42 668 4 319 065 5 592 351 14.Dépôts de la clientèle 1 429 035 3 497 411 15.Titres de créance émis - - 16.Autres passifs 396 270 86 601 Créances sur la clientèle au 31 décembre 2010 (en milliers de Dhs)

II.Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation (2 612 736) (1 252 720) Secteur privé Secteur Total Total CREANCES Entreprises Entreprises III.Flux de Trésorerie Nets provenant des activités d'exploitation (I + II) (1 331 489) (76 763) public Autre clientèle Déc. 10 Déc. 09 financières non financières 17.Produit des cessions d'immobilisations financières CREDITS DE TRESORERIE 733 469 77 511 12 840 921 3 109 487 16 761 388 15 580 402 18.Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 548 4 778 - Comptes à vue débiteurs 546 268 77 511 3 769 495 2 817 233 7 210 507 7 204 931 19.Acquisition d'immobilisations financières - Créances commerciales 8 469 - 1 912 910 53 510 1 974 889 1 780 292 20.Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles (354 862) (265 839) sur le maroc - Crédits à l'exportation - - 121 568 - 121 568 109 784 21.Intérêts perçus - Autres crédits de trésorerie 178 732 7 036 948 238 744 7 454 424 6 485 394 22.Dividendes perçus CREDITS A LA CONSOMMATION 1 371 289 1 371 289 1 107 158 IV.Flux de Trésorerie Nets provenant des activités d'investissement (354 314) (261 062) CREDITS A L'EQUIPEMENT 1 034 138 9 509 415 4 973 905 15 517 458 13 782 878 23.Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus (1 591) (2 257) CREDITS IMMOBILIERS 5 511 841 4 694 814 10 206 655 9 799 651 24.Emission de dettes subordonnées (121) 13 AUTRES CREDITS 735 326 4 735 330 591 267 25.Emission d'actions - - CREANCES ACQUISES PAR - - 26.Remboursement des capitaux propres et assimilés - - AFFACTURAGE 27.augmentation des capitaux propres et assimilés 623 000 - INTERETS COURUS A RECEVOIR 1 322 019 1 322 019 1 450 206

28.Intérêts versés - - CREANCES EN SOUFFRANCE 902 853 857 466 1 760 319 2 038 168

29.Dividendes versés - - - Créances pré-douteuses V.Flux de Trésorerie Nets proveant des activités de Financement 621 288 (2 244) - Créances douteuses VI.Variation Nette de la Trésorerie (III+ IV +V) (1 064 516) (340 069) - Créances compromises 902 853 857 466 1 760 319 2 038 168 VII.Trésorerie à l'ouverture de l'exercice 4 790 443 5 130 512 TOTAL 1 767 607 77 511 29 500 356 16 328 984 47 674 458 44 349 730 VIII.Trésorerie à la clôture de l'exercice 3 725 927 4 790 443 56 57 Ventilation des titres de transaction et de placement et des titres d’investissement par categorie d’emetteur au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Détail des autres Actifs au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs)

Emetteurs privés Encours Encours Etablissements de Emetteurs Actif 31/12/10 31/12/09 total total crédit et assimilés publics non financiers 31/12/2010 31/12/2009 financiers INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETES TITRES COTES 47 454 10 373 852 325 190 216 134 10 962 630 11 153 599 OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES BONS DU TRESOR ET VALEURS - 10 373 852 - - 10 373 852 10 373 048 ASSIMILEES DEBITEURS DIVERS 576 624 744 699 OBLIGATIONS - - 135 027 135 027 378 063 Sommes dûes par l'Etat 509 234 480 288 AUTRES TITRES DE CREANCE 47 454 - - - 47 454 195 699 TITRES DE PROPRIETE - 325 190 81 107 406 297 206 789 Divers autres débiteurs 67 389 264 411

TITRES NON COTES - - - - - VALEURS ET EMPLOIS DIVERS 419 276 288 838 BONS DU TRESOR ET VALEURS - - - ASSIMILEES COMPTES DE REGULARISATION 1 113 519 819 380 OBLIGATIONS CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES 13 0 AUTRES TITRES DE CREANCE TITRES DE PROPRIETE TOTAL 2 109 432 1 852 917 TOTAL 47 454 10 373 852 325 190 216 134 10 962 630 11 153 599

Détail des autres Passifs au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Valeurs des titres de transaction et de placement et des titres d’investissement au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Passif 31/12/10 31/12/09 Plus- Moins- Valeur Valeur Valeur de values values Provisions INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS comptable brute actuelle remboursement latentes latentes OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES 16 418 15 953 TITRES DE TRANSACTION BONS DU TRESOR ET VALEURS CREDITEURS DIVERS 498 654 450 430 ASSIMILEES OBLIGATIONS Sommes dûes à l'Etat 294 547 219 057 AUTRES TITRES DE CREANCE Sommes dûes aux organismes de prévoyance 35 423 33 452 TITRES DE PROPRIETE Sommes diverses dûes au actionnaires 9 068 9 068 TITRES DE PLACEMENT 4 197 714 4 167 309 4 167 309 - 30 406 30 406 et associés BONS DU TRESOR ET VALEURS 3 608 203 3 581 319 3 581 319 - 26 883 26 883 ASSIMILEES Fournisseurs de biens et services 30 939 25 541 OBLIGATIONS 135 027 135 027 135 027 - - - Divers autres créditeurs 128 676 163 311 AUTRES TITRES DE CREANCE 45 053 45 053 45 053 - - - TITRES DE PROPRIETE 409 432 405 909 405 909 - 3 522 3 522 COMPTES DE REGULARISATION 1 078 087 730 506

TITRES D'INVESTISSEMENT 6 523 521 6 513 595 6 513 595 - 9 926 9 926 CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES BONS DU TRESOR ET VALEURS 6 523 521 6 513 595 6 513 595 - 9 926 9 926 ASSIMILEES TOTAL 1 593 159 1 196 889 OBLIGATIONS AUTRES TITRES DE CREANCE Total 10 721 235 10 680 904 10 680 904 - 40 332 40 332

58 59 Titres de participations (en milliers de Dhs) Immobilisations incorporelles et corporelles au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs)

Provisionnement 31/12/2010

Dividendes 700 7 486 Société Emettrice Secteur d’activité 3 614 85 765 49 853 50 649 11 979 14 590 36 951 Valeur N 23 587 425 017 822 736 180 567 145 826 153 788 115 792 216 490 Provision VNC 436 996

d’acquisition fin de 2 075 808 1 006 917 1 638 813 net à la Montant Montant l’exercice AGRICULTURE 140 423 200 15 626 997 124 796 203 86 244 - - - - SONACOS Agro Industrie 50 000 - 50 000 - 9 738 45 002 28 849 17 307 15 324 70 064 117 647 251 345 163 340 275 414 117 647 251 345 Agro Industrie 484 909 258 893 COMAPRA 8 000 8 000 - - Cumul 1 182 858 1 065 210 SNDE Agriculture 100 000 100 000 ------

SOGETA Agriculture 300 000 300 000 - - 312 404 1 972 256 1 256 972 1 972 972 1 972 SUNABEL Agriculture 311 300 3 106 308 194 86 244 sur

Société Laitière Centrale sorties Agro Industrie 750 000 402 426 347 574 -

du Nord des Montant immobilisations amortissements amortissements FRUMAT Agro Industrie 14 498 900 14 498 900 ------HOLDAGRO Agro Industrie 9 875 000 - 9 875 000 - 9 776 4 619 2 775 3 489 1 211 2 469 8 299 32 501 31 442 26 339 31 442 42 379 40 675 32 501 155 296 AGRO-CONCEPT Service 330 000 314 565 15 435 - 122 795 Dotation Dotation l’exercice TAMWIL ALFELLAH Agriculture 100 000 000 - 100 000 000 - de titre au ------

HALIOPOLIS Agriculture 14 200 000 - 14 200 000 - et/ou provisions Amortissements 7 269 85 146 40 383 27 330 13 818 14 113 61 765 85 146 219 902 153 876 249 478 219 902 444 501 218 BANQUES ET FINANCES 71 074 105 306 769 70 767 336 1 333 200 944 387 1 029 533 DAR ADDAMANE Banque 547 500 104 149 443 351 - l’exercice au début de AGRAM INVEST Fonds d'investissement 8 782 125 - 8 782 125 - des Montant et/ou provisions et/ou provisions amortissements amortissements IGRANE Fonds d'investissement 11 109 000 - 11 109 000 - - Régional Gestion Société de gestion 180 000 - 180 000 - 3 614 11 979 29 549 31 896 36 951 22 810 33 325 542 664 180 567 213 192 326 063 130 767 145 826 600 701 475 383 223 852 554 643

Fond d'investissement brut à 1 074 081 3 258 666 1 258 262 2 704 023 la fin de Fonds d'investissement 5 375 000 - 5 375 000 - Montant de l'oriental l’exercice ------FIROGEST Société de gestion 250 000 - 250 000 - - TARGA Fonds d'investissement 7 500 000 - 7 500 000 - -32 339 -32 339 -32 339 -32 339 Nantissement CMM de marchés 200 000 15 057 184 943 -

SMAEX Assurance 356 000 - 356 000 - R eclassements ------ASSALAF AL AKHDAR Crédit à la consommation 30 000 000 - 30 000 000 - - 312 404 6 800 1 256 6 800 1 972 66 730 75 502 75 502 CDG CAPITAL BOURSE Société de bourse 5 274 480 - 5 274 480 1 333 200 66 730 Société de bourse

CAM GESTION 500 000 - 500 000 - cessions l’exercice ou retraits ou retraits au cours de au cours MSIN Service 1 000 000 187 563 812 437 - des Montant 0 0 - - - INTERPROFESSIONNELLES 11 890 212 686 694 11 203 518 4 269 700 2 555 3 658 6 887 49 136 12 673 19 572 23 862 37 858 49 136 34 800 81 843 34 407 149 157 338 065 INTERBANK Service 1 402 700 - 1 402 700 2 069 700 149 157 387 201 l’exercice au cours de au cours acquisitions MAROCLEAR Service 464 020 - 464 020 - des Montant

SWIFT Service 23 492 - 23 492 - -

Service 3 614

Centre Monétique Interbancaire 10 000 000 686 694 9 313 306 2 200 000 11 979 30 805 29 342 69 289 19 152 68 411 493 528 187 367 924 200 831 306 894 106 905 107 968 505 507 567 872 393 540 263 757 2 449 042 1 115 905 2 954 549 Montant Montant

DIVERS 16 564 800 6 147 044 10 417 756 - début de l’exercice du brut au SONADAC Aménagement 16 564 800 6 147 044 10 417 756 - TOTAL EN DIRHAMS 239 952 317 22 767 503 217 184 814 5 689 144

BANQUES ET FINANCES AFREXIMBANK Banque 4 727 300 754 777 3 972 523 91 458 TOTAL GENERAL 244 679 617 23 522 280 221 157 337 5 780 602 Nature IMMOBILISATIONS IMMOBILISATIONS INCORPORELLES au bail - Droit et - Immobilisations en recherche développement immobilisations - Autres d'exploitation incorporelles - Immobilisations incorporelles exploitation hors CORPORELLES IMMOBILISATIONS d'exploitation - Immeubles d'exploitation . Terrain d'exploitation. . Immeubles Bureaux d'exploitation. . Immeubles Logements de fonction - Mobilier et matériel d'exploitation . Mobilier & Matériel de bureau d'exploitation . Matériel Informatique rattaché . Matériel roulant à l'exploitation matériels . Autres d'exploitation immobilisations - Autres d'exploitation corporelles hors - Immobilisations corporelles exploitation exploitation hors . Terrains exploitation hors . Immeubles et matériel . Mobiliers exploitation hors immobilisations . Autres exploitation hors corporelles - Immobilisations en cours TOTAL 60 61 Immobilisations Cessions au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Provisions (en milliers de dhs)

Autres AMORT VCN Encours Dotations Reprises Encours DESIGNATION VAL D’ACQ PR.CESS + VALUE PROVISIONS variations à date cess. à date cess. 31/12/2009 2010 2010 31/12/2010 2010 MATERIEL ROULANT 1 256 1 256 0 320 320 PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF, SUR : 3 558 521 744 171 898 160 - 3 404 532 MOBILIER ET MATERIEL DE Créances sur les établissements de crédit et assimilés 312 312 0 141 141 BUREAU Créances sur la clientèle 3 137 641 735 321 868 530 - 3 004 432 MATERIEL INFORMATIQUE 404 404 0 87 87 Titres de placement 53 113 5 777 28 484 - 30 406 Terrain 66 730 0 66 730 71 795 5 065 Titres de participation et emplois assimilés 22 218 1 330 26 - 23 522 68 702 1 972 66 730 72 343 5 613 Titres d'investissement 11 045 - 1 120 - 9 926 Immobilisations en crédit-bail et en location - - - - - Dettes envers les Établissements de Crédit et Assimilés Autres actifs 334 502 1 744 - - 336 246 au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF 291 170 39 859 63 800 -21 025 246 203 Provisions pour risques d'exécution - - - - - Etablissements de crédit d'engagements par : et assimilés au Maroc Signature Autres Etablissements Bank Al-Maghrib, DETTES établissements de crédit à Déc. 10 Déc. 09 Trésor Public Banques au Provisions pour risques de change 45 630 18 637 23 479 -4 152 36 636 de crédit et l’étranger et Service des Maroc assimilés au Provisions pour risques généraux 100 000 - - - 100 000 Chèques Postaux Maroc Provisions pour pensions de retraite et obligations - - - - - COMPTES ORDINAIRES 1 546 894 56 930 1 603 824 58 194 CREDITEURS Similaires - - - - - VALEURS DONNEES Provisions pour autres risques et charges 145 540 21 222 40 322 -16 873 109 567 412 579 8 327 666 8 740 245 9 120 781 EN PENSION Provisions réglementées ------au jour le jour 412 579 412 579 TOTAL GENERAL 3 849 690 784 030 961 961 -21 025 3 650 735 - à terme 8 327 666 8 327 666 9 120 781 EMPRUNTS DE TRESORERIE 1 402 504 1 402 504 2 401 496 - au jour le jour 800 000 800 000 Subventions, fonds publics affectés et fonds speciaux de garantie au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) - à terme 602 504 602 504 2 401 496

EMPRUNTS FINANCIERS 9 706 661 417 676 032 1 347 155 1 923 374 Rubriques 30/12/10 31/12/09 AUTRES DETTES 19 847 108 19 955 75 312 Subventions d'investissement 5 146 6 737 INTERETS COURUS A PAYER 10 905 10 905 6 092 Subvention KFW reçue 15 785 15 785 TOTAL 422 285 11 969 233 57 038 676 032 13 124 588 13 585 248 Subvention Union Européenne reçue 3 578 3 578 Autres subventions recues de l'Etat Dépots de la clientèle au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Montant inscrit à pertes et profits (14 218) (12 626)

Secteur privé Fonds de garantie Union Européenne 3 578 3 578 Secteur Total Total Dépots Entreprises Total 8 724 10 315 public Entreprises Autre Déc. 10 Déc. 09 non Financières clientèle Financières

COMPTES A VUE CREDITEURS 5 007 349 762 834 6 260 874 11 524 232 23 555 289 24 786 939

COMPTE D'EPARGNE 6 058 409 6 058 409 5 510 612 DEPOTS A TERME 1 800 326 8 603 939 1 005 291 5 311 560 16 721 116 14 715 445

AUTRES COMPTES CREDITEURS - 1 827 816 - 49 555 1 877 371 1 891 585

INTERETS COURUS A PAYER 474 678 353 248

TOTAL 6 807 675 11 194 589 7 266 165 22 943 756 48 686 864 47 257 829

62 63 Dettes subordonnées au 31 décembre 2010 Engagements de financement et de garantie au 31 décembre 2010

Montant de Dont (en milliers de dhs) Condition Dont autres apparentés l’emprunt en Entreprises liées Montant en de Monnaie monnaie monnaie remboursement Encours au Encours au de Cours Taux Durée nationale Montant N Montant N-1 Montant N Montant N-1 de anticipé, 31 décembre 2010 31 décembre 2009 l’emprunt (ou (en (en (en (en l’emprunt subordination contrevaleur contrevaleur contrevaleur contrevaleur contrevaleur et convertibilité en KDH) KDH) KDH) KDH) KDH) Engagements de financement et de garantie donnés 7 106 833 5 762 361

Dirhams 400 000 10 400 000 Engagements de financement en faveur d'étabilissements de crédit et assimilés Crédits documentaires import Dirhams 100 000 10 100 000 Acceptations ou engagements de payer Dirhams 200 000 10 200 000 Ouvertures de crédit confirmés Dirhams 800 000 10 800 000 Engagements de substitution sur émission de titres TOTAL 1 500 000 1 500 000 Engagements irrévocables de crédit-bail Autres engagements de financement donnés Engagements de financement en faveur de la clientèle 2 585 552 1 616 250 Capitaux propres au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Crédits documentaires import 2 585 552 1 616 250 Acceptations ou engagements de payer - - Encours Affectation Autres Encours CAPITAUX PROPRES 31/12/2009 du résultat variations 31/12/2010 Ouvertures de crédit confirmés - - Engagements de substitution sur émission de titres - - Ecarts de réévaluation 361 368 - (361 368) - Engagements irrévocables de crédit-bail - - Réserves et primes liées au capital 479 487 - 421 585 901 073 Autres engagements de financement donnés Réserve légale - - - - Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés 400 000 400 000 Autres réserves - - - - Crédits documentaires export confirmés - -

Primes d'émission, de fusion et d'apport 479 487 - 421 585 901 073 Acceptations ou engagements de payer - - Garantie de crédits donnés - - Capital 2 820 513 - 562 783 3 383 296 Autres cautions, avals et garantie donnés 400 000 400 000 Capital appelé 2 820 513 - 639 783 3 460 296 Engagements en souffrance Capital non appelé - - (77 000) (77 000) Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 4 121 281 3 746 111 Certificats d'investissement - - - - Garantie de crédits données - - Fonds de dotations - - - - Cautions et garanties données 2 922 477 2 713 489

Actionnaires. Capital non versé - - - - Autres cautions, avals et garantie donnés 1 198 804 1 032 622 Engagements en souffrance Report à nouveau (+/-) (2 038 660) 345 160 - (1 693 499)

Résultats nets en instance d'affectation (+/-) - - Engagements de financement et de garantie reçus Résultat net de l'exercice (+/-) 345 160 - - 371 821 Engagements de financement et de garantie reçus d'établissements de crédit Total 1 967 869 345 160 623 000 2 962 690 et assimilés Ouverture de crédit documentaire confirmés Engagements de substitution sur émission de titres Autres engagements de financement reçus Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés Garanties de crédits Autres garanties reçues Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers Garanties de crédits Autres garanties reçues 64 65 Opérations de change à terme et engagements sur produits derivés Ventilation, en fonction de la durée residuelle, des emplois, des ressources au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) et des engagements hors bilan au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs)

Opérations de couverture Mois Années Dont Titres montants EMPLOIS Durée 1 1 Durée 3 3 Durée 6 6 Durée 12 1 Durée 2 2 Durée 5 Durée 5 Décembre-10 Décembre-09 ≤ < ≤ < ≤ < ≤ < ≤ < ≤ > Total éligibles 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Opérations de change à terme 2 115 193 887 577 Valeurs reçues en ------pension à terme Devises à recevoir 231 649 78 348 Comptes et prêts de ------trésorerie à terme Dirhams à livrer 231 639 78 348 Prêts financiers - - - 7 812 122 529 631 716 - 762 057 - Devises à livrer 826 437 365 441 Crédits de trésorerie 4 040 045 176 260 248 183 2 262 962 1 404 113 102 590 12 869 8 247 022 - Dirhams à recevoir 825 469 365 441 Crédits à 1 156 328 596 489 219 986 356 347 3 817 974 7 606 821 13 158 541 - Dont swaps financiers de devises l'équipement Crédits à la Engagements sur produits dérivés 35 651 - - - 1 246 557 - - 1 282 208 - consommation Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt Crédits immobiliers 2 265 580 192 1 107 678 138 28 201 268 248 6 638 586 9 880 052 - Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt Créances acquises ------Engagements sur marchés réglementés de cours de change par affacturage Autres créances sur Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change ------la clientèle Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments Crédit-bail et location ------Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments avec option d'achat TOTAL 2 115 193 887 577 Location simple ------Titres de transaction ------Bons du trésor et ------Valeurs et suretés reçues et données en garantie valeurs assimilées Autres titres de ------au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) créance négociables Autres titres de Rubriques de l’actif ------Montants des créance ou du hors bilan créances et des Valeurs et sûretés reçues en Valeur enregistrant les engagements par Titres de propriété ------garantie comptable nette créances ou les signature donnés engagements par Titres prêtes ------couverts signature donnés Titres de placement - - - 3 763 283 - 25 000 - 3 788 283 3 608 202 Bons duTrésor et valeurs assimilées Bons du trésor et - - - 3 608 203 - - - 3 608 203 3 608 202 valeurs assimilées Autres titres ND Autres titres de - - - - - 25 000 - 25 000 - Hypothèques créance négociables Autres valeurs et sûretés réelles Autres titres de - - - 155 080 - - - 155 080 - TOTAL ND créance Titres prêtes ------Titres Rubriques du passif - - - - 6 523 521 - - 6 523 521 6 523 521 Montants des dettes d'investissement ou du hors bilan Valeurs et sûretés reçues en Valeur ou des engagements enregistrant les dettes Bons du trésor et garantie comptable nette par signature reçus - - - - 6 523 521 - - 6 523 521 6 523 521 ou les engagements valeurs assimilées couverts par signature reçus Autres titres de ------créance négociables Bons du Trésor et valeurs assimilées 8 740 246 8 740 246 Autres titres de ------Autres titres créance Hypothèques Titres prêtes ------Créances Autres valeurs et sûretés réelles ------subordonnées TOTAL 8 740 246 8 740 246 TOTAL EMPLOIS 7 497 604 177 048 249 779 6 932 181 9 681 268 4 845 528 14 258 276 43 641 684 10 131 723 DONT MONTANTS - - - 3 608 203 6 533 447 - 113 786 10 255 435 10 255 434 66 ELIGIBLES 67 Mois Années Dont montants Ressources Durée ≤1 15 Total éligibles 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Ventilation, en fonction de la durée residuelle, des emplois, des ressources Valeurs données en et des engagements hors bilan au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) - - 8 327 666 - - - - 8 327 666 - pension a terme Mois Années Dont Comptes et emprunts montants - - - 550 000 - - - 550 000 - EMPLOIS de trésorerie a terme Durée ≤1 15 Total éligibles 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Emprunts financiers - - - 671 123 - - - 671 123 - Valeurs reçues en ------Comptes d'épargne ------pension a terme Comptes à terme 14 663 212 ------14 663 212 - Comptes et prêts de 279 275 ------279 275 - trésorerie a terme Bons de caisse - - - 2 057 904 - - - 2 057 904 - Prêts financiers ------Autres dettes envers ------la clientèle Crédits de trésorerie ------Titres de créance Crédits à ------émis l'équipement Certificats de dépôt Crédits à la ------émis consommation Bons de sociétés de ------Crédits immobiliers ------financement émis Créances acquises Emprunts ------par affacturage obligataires émis Autres créances sur Autres titres de ------la clientèle créance émis Crédit-bail et location ------Fonds publics affectes ------avec option d'achat Dettes subordonnées - - - 1 500 000 - - - 1 500 000 - Location simple ------TOTAL RESSOURCES 14 663 212 - 8 327 666 4 779 027 - - - 27 769 905 - Titres de transaction ------Bons du trésor et ------valeurs assimilées Mois Années Dont montants Autres titres de Hors bilan ------Durée ≤1 15 Total éligibles créance négociables 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Autres titres de ------Engagements créance de financement Titres de propriété ------donnés en faveur ------d'établissements de Titres prêtes ------crédit et assimiles Titres de placement ------Engagements de financement donnés Bons du trésor et - - - 2 585 552 - - - 2 585 552 ------en faveur de la valeurs assimilées clientèle Autres titres de ------Engagements de créance négociables financement reçus Autres titres de ------d'établissements de créance crédit et assimiles Titres prêtes ------Engagements de Titres financement reçus de ------la clientèle d'investissement Engagements sur Bons du trésor et ------titres valeurs assimilées Autres titres de Titres à recevoir ------créance négociables Titres vendus à ------Autres titres de réméré ------créance Autres titres à ------recevoir Titres prêtes ------Créances Titres à livrer ------subordonnées Titres achetés à ------réméré TOTAL EMPLOIS 279 275 ------279 275 - DONT MONTANTS Autres titres à livrer ------68 ELIGIBLES 69 Mois Années Dont montants Ressources Durée ≤1 15 Total éligibles 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Concentration des risques sur un même beneficiaire au 31 décembre 2010 Valeurs données en ------Montant des risques dépassant pension a terme Montant global 10% des fonds propres Nombre Comptes et emprunts des risques - - - 52 504 - - - 52 504 - Crédits Crédits Montant des titres détenus dans de trésorerie a terme par décaissement par signature le capital du bénéficiaire Emprunts financiers - - - 676 032 - - - 676 032 - 13 12 261 816 12 121 037 88 954 51 825 Comptes d'épargne ------Comptes a terme ------Bons de caisse ------Ventilation du total de l’actif, du passif et de l’hors bilan en monnaie étrangère : Autres dettes envers ------la clientèle Décembre2010 / Décembre 2009 (en milliers de dhs) Titres de créance ------émis Décembre-10 Décembre-09 Bilan Certificats de dépôt ------Montant Montant émis Bons de sociétés de ACTIF 1 985 692 1 532 706 ------financement émis Valeur en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des Emprunts obligataires 106 402 52 451 ------chèques postaux émis Créances sur les établissements de crédit et assimilés. 315 350 1 480 255 Autres titres de ------créance émis Créances sur la clientèle 1 563 940 0 Fonds publics affectes ------Titres de transaction et de placement et invest Dettes subordonnées ------Autres actifs TOTAL RESSOURCES - - - 728 536 - - - 728 536 - Titres de participation et emplois assimilés

Mois Années Dont Créances subordonnées montants Hors bilan Durée ≤1 15 Total éligibles Immobilisations données en crédit-bail et location 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Engagements Immobilisations incorporelles et corporelles de financement donnés en faveur ------PASSIF 2 436 196 d'établissements de Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux crédit et assimiles Engagements de Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 728 536 financement donnés ------en faveur de la Dépôts de la clientèle clientèle Titres de créance émis Engagements de financement reçus ------Autres passifs 1 707 660 d'établissements de crédit et assimiles Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie Engagements de financement reçus de ------Dettes subdordonnées la clientèle Engagements sur HORS BILAN : ------titres Engagements donnés Titres à recevoir ------Titres vendus à Engagements reçus ------réméré Autres titres à ------recevoir Titres à livrer ------Titres achetés à ------réméré Autres titres à livrer ------70 71 Marge d’intérêts au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Commissions au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs)

Encours au Encours au Titres Décembre-10 Décembre-09 Commissions déc-10 déc-09 Intérêts perçus 3 510 371 3 476 467 COMMISSIONS PERCUES 290 010 233 981 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les 20 064 32 671 sur opérations avec les établissements de crédit - - établissements de crédit sur opérations avec la clientèle ( 1 ) 49 052 41 160 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 3 113 084 3 039 010 sur opérations de change - - Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 377 223 404 786 relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres - - Intérêts servis 1 466 688 1 481 011 sur produits dérivés - - Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les 517 532 535 318 établissements de crédit opérations sur titres en gestion et en dépôt 3 643 3 314 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 949 156 945 693 Commissions sur fonctionnement de compte 89 618 53 758 Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis sur moyens de paiement 77 714 53 661 Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location sur activités de conseil et d'assistance - - Marge d'intérêts 2 043 682 1 995 456 sur ventes de produits d'assurances - - sur autres prestations de service 47 377 46 042 Commissions sur opérations de change 22 606 36 047 Produits sur titres de propriété au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) COMMISSIONS VERSEES - - CAtégories des titres Total 31/12/2010 Total 31/12/2009 sur opérations avec les établissements de crédit ( 2 ) - - sur opérations avec la clientèle - - Titres de participations & titres de placement 8 790 15 683 sur opérations de change - - TOTAL 8 790 15 683 relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres - - sur produits dérivés - - Résultat des operations de marché au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) opérations sur titres en gestion et en dépôt - - sur moyens de paiement - - Décembre-10 Décembre-09 Produits et charges sur activités de conseil et d'assistance - - Montant Montant sur ventes de produits d'assurances - - PRODUITS 123 320 53 690 sur autres prestations de service - - Gains sur les titres de transaction - -

Plus value de cession sur titres de placement 40 824 15 657 Ventilation des résultats par métiers ou pôle d’activité Reprise de provision sur dépréciation des titres de placement 28 484 10 780 par zone géographique (en milliers de dhs) Gains sur les produits dérivés - -

Gains sur les opérations de change 54 012 27 254 Maroc 2010 Maroc 2009

CHARGES 139 380 179 078 Produit Net Bancaire 2 271 424 2 118 839 Résultat Brut d'exploitation 1 119 846 1 064 665 Pertes sur les titres de transaction - - Résulat avant impôt 391 945 364 019 Moins value de cession sur titres de placement 27 787 16 338

Etalement de la prime d'investissement / placement 99 014 132 475

Dotation aux provisions sur dépréciation des titres de placement 5 777 17 294

Pertes sur les produits dérivés - -

Pertes sur opérations de change 6 802 12 971

RESULTAT -16 060 -125 388

72 73 Autres Produits et Charges au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Passage du résultat net comptable au résultat net fiscal (en milliers de dhs)

Décembre-10 Décembre-09 2010 Autres produits et charges bancaires Intitulés Montant Montant Montant Montant I - RESULTAT NET COMPTABLE AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES Bénéfice net 371 821 Autres produits bancaires 145 926 89 737 Perte nette - Gains sur titres de transaction - - II - REINTEGRATIONS FISCALES 91 005 - Plus-values de cession sur titres de placement 40 824 15 657 1- Courantes 24 698 - Produits sur opérations de change 76 617 63 301 Cadeaux publicitaires 2 167 - Divers autres produits bancaires - - Excédent dotation aux amortissements voitures de service/propriété 582 Reprises de provisions sur depreciations des titres de palcement 28 484 10 780 Excédent dotation aux amortissements voitures de service/location 593 Autres charges bancaires 145 326 138 811 Excédent des dons aux œuvres sociales (2%°) du chiffre d'affaires 4 030 - Charges sur moyens de paiement - - Pénalités & dédits 21 - Cotisation au fonds de garantie 87 596 79 044 Provision 4 601 - Charges opération de change 6 802 12 971 Pertes sur titres 12 705 - Moins values sur cession de titres 27 787 16 338 2- Non courantes 66 306 - Autres charges 17 364 13 164 Impôt sur les Sociétés (Cotisation minimale) 20 125 - Provisions sur titres 5 777 17 294 Plus values sur fusion (quote-part) selon traité de fusion 27 966 PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION NON BANCAIRE Compte courant medimmob 2 144 Produits d'exploitation non bancaire 21 509 16 574 Dons & subventions 16 051 Dont plus values de cession d'immobilisation 11 074 4 672 Diverses 21 Dont subventions reçues 2 118 9 728 III - DEDUCTIONS FISCALES 8 790 Dont autres produits non bancaires 8 317 2 174 1- Courantes 8 790 Charges d'exploitation non bancaire 12 079 10 515 Dividendes 8 790 Charges sur valeurs et emplois divers 12 079 10 515 2- Non courantes dont moins values de cession d'immobilisation - - IV - RESULTAT BRUT FISCAL 454 036 Bénéfice brut si T1 > T2 (A) 454 036 AUTRES CHARGES Déficit brut fiscal si T2 > T1 (B) Dotation aux provisions et pertes sur creances 1 659 458 2 209 358 Cumul des amortissements différés imputés 454 036 irrecouvrables V - REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C) (1) AUTRES PRODUITS Exercice 2003 Reprises de provisions et recuperations sur creances 979 510 1 550 834 Exercice 2004 amorties Exercice 2005 PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS Exercice 2006

Produits non Courants 3 300 1 951 VI - RESULTAT NET FISCAL Charges non Courantes 51 436 41 802 Bénéfice net fiscal ( A - C) ou 454 036 Déficit net fiscal (B) VII - CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES 776 054 VIII - CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER Exercice n-4 Exercice n-3 Exercice n-2 Exercice n-1

(1) Dans la limite du montant du bénéfice brut fiscal (A) 74 75 Détermination du résultat courant après impôts au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Charges générales d’exploitation au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) I. DETERMINATION DU RESULTAT Décembre-10 Décembre-09 charges Résultat courant d'après le compte de produits et charges 440 082 Montant Montant Réintégrations fiscales (+) 91 005 CHARGES DE PERSONNEL 675 317 624 178 Déductions fiscales (-) 8 790 Dont salaires & appointements 104 382 103 177 Résultat courant théoriquement imposable (=) 522 297 dont charges d'assurances sociales 51 591 50 053 Impôt théorique sur résultat courant (-) 193 250 Résultat courant après impôts (=) 329 047 dont charges de retraite 74 352 69 525 II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR dont charges de formation 11 119 10 194 LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES dont autres charges de personnel 433 875 391 229 SPECIFIQUES IMPOTS ET TAXES 24 913 22 044

Taxes urbaines & taxes d'élidité 9 279 7 150 Répartition du Capital Social au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Patente 14 258 12 595

Montant du Capital 3 460 296 Autres impôts & taxes 1 376 2 298

Montant du Capital Social souscrit et non appelé (77 000) CHARGES EXTERNES 266 295 251 786

Valeur maximale des titres 100 Loyers de crédit-bail et de location 45 820 38 668

Frais d'entretien et de réparation 47 770 48 807 Nombre de titres détenus Part du capital Rémunérations d'intermédiaires et honoraires 14 606 20 330 noms des principaux actionnaires ou associés Exercice Exercice détenu % précédent actuel Transports et déplacements 36 014 39 202

Etat Marocain 22 000 26 012 75% Publicité, publications et relations publiques 18 640 14 390 MAMDA 987 1 700 5% Autres charges externes 103 446 90 389 MCMA 987 1 700 5% CDG 2 821 3 460 10% Autres charges générale d'exploitation 39 002 33 530 Dotations aux amortiss. et aux provisions des immobilisations ATLANTA 705 865 2,5% 155 296 130 967 incorporelles et corporelles SANAD 705 865 2,5% Total des charges générales d'exploitation 1 160 824 1 062 505 28 205 34 603 100,00%

Affectation des résultats intervenue au cours de l’exercice Datation et événements postérieurs

au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs) Date de clôture (1) 31/12/10

Montants Montants Date d'établissement des états de synthèse (2) 08/03/11

A- Origine des résultats affectés B - Affectation des résultats (1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l’exercice (2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois Décision du...... prévu pour l’élaboration des états de synthèse. Report à nouveau Réserve légale INDICATIONS DES EVENEMENTS Résultats nets en instance d'affectation 345 160 Dividendes Dates - Favorables Néant Résultat net de l'exercice Report à nouveau 345 160 - Défavorables Néant

Prélèvement sur les bénéfices

Autres prélèvements

TOTAL A 345 160 TOTAL B 345 160

76 77 Réseau au 31 décembre 2010 (en nombre)

Réseau 31/12/2010 31/12/2009

Guichets permanents 378 350 Guichets périodiques Guichets automatiques de la banque 271 167 Succursales & agences à l'étranger Réseaux de représentation à l'étranger

Autres états

Code état Etat

B7 Créances subordonnées Néant Immobilisations données en crédit ail avc option d'achat et en B8 Néant location simple B12 Titres de créances émis Néant B19 Engagements sur titres Néant

Résultats et autres éléments des trois derniers éxercices au 31 décembre 2010 (en milliers de dhs)

Exercice 2010 Exercice 2009 Exercice 2008

CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES 4 477 529 3 484 421 3 141 505 OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE 1- Produit net bancaire 2 271 424 2 118 839 1 908 562 2- Résultat avant impôts 391 945 364 019 243 459 3- Impôts sur les résultats 20 125 18 859 18 024 4- Bénéfices distribués - - - 5- Résultats non distribués ( mis en réserve 371 821 345 160 225 435 ou en instance d'affectation) RESULTAT PAR TITRE (en dirhams) 371 821 345 160 225 435

Résultat net par action ou part sociale 11 12 8

Bénéfice distribué par action ou part sociale

PERSONNEL

Montants des rémunérations brutes de l'exercice 536 853 492 916 452 436 Effectif moyen des salariés employés pendant 3 329 3 225 l'exercice ( en nombre )

Effectifs au 31 Décembre 2010 (en nombre)

Effectif 31/12/2010 31/12/2009

Effectifs rémunérés 3 429 3 229 Effectifs utilisés 3 429 3 229 Effectifs équivalent plein temps 3 429 3 229 cadres équivalent plein temps 1 464 1 362

Employés équivalent plein temps 1 965 1 867 Dont effectifs employés à l'étranger 78 79 Le réseau CAM AGENCE TYPE Adresse Téléphone FAX Karia Ba CR Av Saâdiyine 0535 62 81 61 0535 62 84 21 AGENCE TYPE Adresse Téléphone FAX Mohamed Angle Bd Moulay Abdellah et Rue Lalla Rhafsai AB 121 , Bd Hassan II 0535 69 90 29 0535 69 94 03 Ben Ahmed CR 05 23 40 80 10 0523 40 80 14 Amina SEFROU CR Av Al Massira VN Sefrou 0535 66 10 98 0535 66 17 57 Ben Ahmed CL Rue El Hansalï 05 23 40 83 04 0523 40 83 04 TAOUNATE CR Bd Al Massira, B.P 28 0535 62 71 19 0535 62 72 14 El Brouj CL Bd Mohammed V 05 24 23 07 26 0524 23 00 26 TISSA CL Hay Dakhla Tissa 0535 68 00 33 0535 68 03 83 Ouled Abbou CL Av Hassan II 05 23 71 02 71 0523 71 04 37 Guercif CR Place de l'Armée Royale 0535 67 55 31 0535 67 61 39 Ouled Said CL Ouled Said - Centre 05 23 72 34 56 0523 72 17 33 Missour CR Bd Hassan II 0535 58 52 41 0535 58 54 89 Settat CR 13, Bd Hassan Il 05 23 40 07 26 0523 40 34 83 Oued Amlil CL 9, Complexe immobilier commercial 05 34 27 48 60 0535 27 48 59 Settat CL 107, Place Mohammed V 05 23 40 28 55 0523 40 30 55 Outat AI Haj AB Rue de la Mosquée Outat AI Haj Centre 0535 59 20 45 0535 59 23 98 Settat Hassan II AB 27, Av Hassan II 05 23 72 11 87 0523 72 11 80 Tahala CL Bd Atlas - Centre 0535 67 80 44 0535 67 81 86 Sidi Hajjaj CL Bd Mohammed V 05 23 71 50 84 0523 71 52 99 Taza CR Av Guassou Oumeddah 0535 67 23 27 0535 67 35 03 Azemmour CL 241, Av Mohammed V 05 23 34 71 08 0523 35 76 26 Taza My Youssef AB Av My Youssef Im Mabrouka 0535 67 20 80 0535 67 20 69 El Jadida CR 24, Av Hassan Il 05 23 34 27 97 0523 34 47 81 Agourai CL Av de la Marche verte Agourai 0535 43 01 33 0535 43 01 34 El Jadida CL 138, Bd Abou Chouaib Doukkali 0523 34 20 27 0523 37 39 15 Ain Taoujdate CL Av Ibn Sina - Centre 0535 44 12 22 0535 45 12 23 Had Ouled Frej CL C.M.V. Had Ouled Frej 0523 36 40 17 0523 36 43 70 Boufekrane CL Lot Tarik N° 112 Boufekrane 0535 43 62 65 0535 43 62 67 Khemiss CL Av Hassan II, Khémiss Zernamra 05 23 34 60 91 0523 36 67 51 Meknès CL Complexe Walili Quartier Sidi Said 0535 53 30 98 0535 53 30 97 Zemamra Meknès CR Place Al wahda Al Ifriquia 05 35 40 46 40 0535 52 30 45 Larbaa Aounate CL Route Had Ouled Frej Aounate - Centre 0523 38 00 30 0523 38 09 47 Meknes Marjane AB Imm 44 Blvd Med VI, Marjane 2 - Meknes 05 35 46 94 46 05 35 46 94 40 Hay Moulay Abdesslam, Route Régionale n° Oualidia AB 05 23 36 61 23 05 23 36 61 32 22, Bd Mohammed V - Imm Sentissi, 301, Oualidiya Meknès Med V AB 0535 40 10 96 0535 52 34 75 Meknes VN Ouled Omrane CL 4 Av Ibn Battouta cercle SIDI BENNOUR 05 23 34 64 53 0523 34 64 83 Meknes Ouislane AB 40 Av MASSIRA, Ouislane - Meknes 05 35 54 80 85 05 35 54 80 94 Sidi Bennour CL Av des FAR 05 23 35 92 22 0523 34 91 98 Meknès Zitoune AB Bd Abdelkrim Khattabi 0535 45 13 14 0535 45 13 14 Sidi Bennour CR 3, Cité Kamal Route Had Aounate 0523 34 92 70 0523 34 92 76 El Kbab CL Av Hassan II Hay takaddoune 05 35 39 40 35 0535 39 41 51 Sidi Smail CL Imm. Oujda Route Safi - Centre 0523 36 20 57 0523 36 21 80 Erfoud AB AVENUE MY ISMAIL 0535 57 67 35 0535 57 67 62 Fes CR 17, Angle av, Egypte et bvd Lalla Hasnaa 05,35,65,17,48 0535 62 18 81 Errachidia AB Av My Ali Chérif, B.P 51 0535 57 14 21 0535 57 29 63 FES CL 2, rue 11 Hay Lamsallah Bendebbab 0535 70 20 61 0535 70 20 56 Khenifra CL Rue 4 Cité de la Mosquée 0535 58 62 57 0535 58 63 39 Angle Imam El Jouaini et Oussam Bnou Fes Agdal AB 05 35 94 25 94/79 05 35 94 25 87 Khenifra CR Bd de la Marche Verte 0535 58 64 30 0535 58 62 30 Zaid, VN, Fès Midelt CR Quartier administratif route Errachidia 0535 58 33 70 0535 58 33 71 Fes Atlas AB 3, Rue Abou Taib Moutanabi, Atlas, Fes 0535 65 87 56 0535 65 83 19 Midelt CL Rue Al makbara 0535 58 23 93 0535 58 23 93 Fes Bensouda AB 15 ,Rue de l’Ecole, Bensouda Centre, Fes 0535 65 52 33 05,35,72,81,32 M'Rirt CL Av Mohammed V, B.P 82 0535 39 00 09 0535 39 05 64 Fes Bouremmana AB 2 AV MLY HICHAM ROUTE D’IMOUZZER 05,35,65,67,43 0535 65 67 74 My Bouazza CL Route Oued Zem Centre My Bouazza 0535 39 50 14 0535 39 54 10 Fes Florence AB Immeuble Mamda , Place de Florence 05,35,65,07,85 05,35,65,07,86 Rich AB 47, Place Med V 0535 58 91 14 0535 36 82 61 Fes Narjiss AB Angle Avenue Qaraouiyine et Namae 05,35,65,78,73 05,35,65,68,52 Rissani My Ali Fes Route de 252,angle bd Moulay Rachid et El Wafaa, AB AV HASSAN II RISSANI 0535 77 04 72 0535 77 00 76 AB 05,35,61,45,34 05 35 61 45 88 Cherif Sefrou route de Sefrou Lot 194 /193, Quartier Bel Air, Route Sidi Talsint CL Place de la Marche Verte 0535 78 14 28 0535 78 11 29 Fes Ryad AB 0535 61 97 23 0535 61 97 21 Hrazem n° 320, Fès Bd Saint Louis, El Adarissa- Route Ain Azrou CL Route de Khénifra Quartier Administratif 0535 56 21 98 0535 56 21 98 Fes Saada AB 0535 61 15 09 0535 61 14 25 Chkeff Azrou CR Av Hassan Il 0535 56 22 70 0535 56 22 62 Boulmane CL Bd Hassan II 0535 58 40 40 0535 58 44 81 El Hajeb AB 1, Av El massira 0535 54 31 09 0535 54 37 80 Bâtiment Menbaa El Ouafaa, Avenue Med V, Fes El Menzel CL 0535 66 73 19 0535 66 72 73 El Menzel El Hajeb CR Av Mohammed V, 0535 54 34 55 0535 54 34 76 Résid Alakhawayne, rue Al Barid, Ifrane AB 0535 56 71 03 0535 56 71 71 Hay Riad, Ifrane

82 83 AGENCE TYPE Adresse Téléphone FAX AGENCE TYPE Adresse Téléphone FAX El Jadida AE 24 av hassan II 0523 34 24 16 0523 34 05 12 Khemisset CR Bd Mohammed V 0537 55 70 88 0537 55 70 90 Fes AE 17, angle av, egypte et bvd Lalla Hasnaa 0535 65 17 48 0535 62 18 81 384, Av Mohammed V, imm A Résidence El Khemisset CL 374, Bd Mohammed V 0537 55 28 07 0537 55 28 87 Kenitra Md V AE 0537 37 93 28 0537 37 92 32 Aghar Oulmès CL Oulmès - Centre 0537 52 31 64 0537 52 35 72 Marrakech AE Av Mohammed V, Gueliz 0524 43 63 91 0524 42 04 76 Tiflet CL Quartier administratif 0537 51 26 72 0537 51 04 41 Meknès Place 2 Rue El kifa, Résidence Hakim, Place Al AE 0535 52 21 28 0535 52 48 60 Tiflet AB Bd Mohammed V 0537 51 41 31 0537 51 23 23 septembre Wahda Al Afriquia Meknes Dar Old Zidouh AB 202, Lotissement Al Fellah, Dar Ould Zidouh 05 22 45 52 20 0523 46 54 71 Mohammedia AE Angle Bd Mohammed V et rue Benchekroun 0523 32 34 72 0523 32 56 80 Province Beni Mellal sur l’axe routier Beni Md V Ouled Mbarek CL 0523 46 17 51 0523 46 17 52 Mellal, Fès Rabat Chellah AE Angle Av d'Alger et Rue Moascar 0537 70 24 18 0537 70 24 53 Azilal AB Av. Hassan II 0523 45 82 47 0523 45 80 23 Rabat Ennakhil CA CA 26, avenue Annakhil, espace les Palmiers 0537 56 62 87 0537 56 62 89 Bzou CL Bd Mohammed V Hay El Madrassa 0523 46 60 83 0523 46 61 38 Tanger Afghani AE 6, rue Jamal Eddine Afghani 0539 32 44 46 0539 32 44 49 Demnate CL Av Mohammed V, Ait Ouganoune 0524 45 60 73 0524 45 81 93 Kenitra CL 162, Av Mohammed Diouri 0537 37 47 68 0537 37 89 73 Ouaouizerth CL Ouaouizerth Centre, B.P 24 0523 44 20 32 0523 44 23 80 Kenitra CR Angle Av Med V & Med Diouri 0537 36 32 24 0537 36 22 12 Souk Sebt CL PAM Il, Rue El hansali 0523 47 19 44 0523 43 02 54 Angle Av. Mohammed V et rue 151 Afka Kenitra Bab Fès AB 0537 38 27 44 0537 38 23 07 Souk Sebt CR Av Bir Anzarane 0523 43 09 57 0523 43 08 53 Kenitra Boujniba CL 4, Boulevard Mohamed V, Boujniba 0523570836/38 0523 57 08 41 Angle Bd Imam Ali et Avenue My 0537 37 48 44 /05 Kenitra Maamora AB 0537 37 86 71 CL Abderrahmane, Kenitra 37 36 75 66 Khouribga avec Kenitra Saknia AB 145, Bvd al massira al khadra saknia kenitra 0537 38 42 07 0537 38 42 00 35 lot ezzahra bd maalainine khouribga 05 23 49 70 52 05 26 49 70 55 Ennahda Desk Sidi Allal Tazi CL Sidi Allal Tazi - Centre 0537 31 91 59 0537 31 92 39 PP Sidi Yahia CL 2, Boulevard Mohammed V 0537 30 00 32 0537 30 00 08 Boujaad CL 9, Boulevard Hassan II, Boujaad, 05 23 41 40 06 05 23 41 49 81 Souk El Arbaa CL Angle Bir Anzarane et Abdelmoumen Ben Ali 0537 90 24 92 0537 90 26 57 Angle Bd Med V et Rue Ibnou Toumart,Oued Oued Zem CR 0523 41 52 68 0523 41 08 69 Zem Khemiss Sahel CL Khémis Sahel centre 0539 52 91 11 Non disponible Khouribga Ksar El Kébir CR Av 20 Août, B.P 82 0539 91 88 34 0539 91 82 72 AB 71? Bv Zellaqa Khouribga 05 23 49 60 44 0523 49 60 41 Zellaqua Lalla Mimouna CL Centre Lalla Mimouna 0537 44 05 33 0537 44 08 06 Fkih Ben Salah AB 167, Boul. Hassan II 0523 43 65 85 0523 43 64 57 Larache AB 56, Av Khalid Bnou Walid 0539 91 52 70 0539 91 61 46 Fkih Ben Salah CR Angle Yacoub El Mansour et Rue Mauritanie 0523 43 53 30 0523 43 56 05 Larache CR 5, Rue Zerktouni 0539 91 23 45 0539 91 21 98 Had Bradia CL Lot Essanabil no 11 HAD BRADIA 0523 47 98 82 0523 47 98 79 Moulay CL Lot. El Habous N°202 0537 43 22 81 0537 43 22 45 Khouribga CR 35, Av Moulay Youssef 0523 56 24 36 0523 56 18 74 Bousselham Beni Mellal Route Nationale FES Ouazzane AIN DORRIJ AB 84, Bvd Mohamed V, Béni Mellal 05 23 48 15 35 0523 48 15 23 Ain Dorrij CL 0537 90 76 94 0537 90 76 91 Zaitoune Centre Province Beni Mellal sur l’axe routier Beni Dar Gueddari CL Bd Med V Dar Gueddari centre 0537 31 02 70 0537 31 02 70 Ouled Yach CL 0523 51 60 03 0523 51 60 04 Mellal, Marrakech Had Kourt CL Av Hassan II Centre 0537 89 99 63 0537 89 97 38 Aghbala CL Rue du Souk Aghbala 0523 51 01 69 0523 51 01 69 Centre Jorf El Melha route barrage Al Jorf El Melha CL 0537 99 01 06 0537 99 00 26 Beni Mellal CR Av Med V imm Lagouira 0523 48 34 16 0523 48 39 60 Ouahda Boulevard Hassan II, route Jorf El Melha, El Ksiba CL Bd de la Marche Verte 0523 41 50 69 0523 41 59 77 Khénichat CL 0537 99 85 98 0537 99 85 99 Khénichat Centre Kasba Tadla CR Angle Bd Zerktouni et Rue Tarik Ibnou Ziad 0523 41 87 36 0523 41 87 50 Machraa Bel Ksiri CL Av Bir Anzarane Imm. Laasal 0537 90 69 63 0537 90 62 50 Lot n° 8, Quartier LAMHIRZAT Bvd 20 Aout kASBA Tadla AB 05 23 44 99 43 05 23 44 99 41 Quartier Haddadine Rue Lalla Zouaoua Kasba Tadla Ouezzane CL 0537 90 72 75 0537 90 77 96 N°84 Zaouat Cheikh CL Boulevard Mohammed V 0523 51 96 64 0523 51 96 75 Sidi Kacem CL 47, rue 4, nouveau quartier 0537 59 06 86 0537 59 06 87 Avenue Général Kettani (RDC Siège Agadir l'arganier CA 0528 82 71 59/60 0528 82 52 96 régionale CAM) Agadir Sidi Kacem CR Rue 11, n° 2, Quartier Administratif 05 37 59 21 67 0537 59 21 82

Casa Ain Sébaa AE Km 7,50 Rte de Rabat Ain Sebaa 0522 34 00 38 0522 34 00 40 Sidi Slimane CL Av Hassan II Bloc D N°2 0537 50 26 47 0537 50 54 39

Casa Lalla Yacout AE 80, av Lalla Yacout 0522 31 52 89 0522 31 62 14 Aknoul AB 14 BV almassira Lot al fath Aknoul 0535 27 70 20 0535 27 70 08

Casa Massira CA 181, Bd Al Massira 0522 98 73 12 0522 98 73 14 Al Hoceima CR 95, Bd Mohammed V Alhouceima 0539 98 25 21 0539 98 48 16 Beni Bouayach AB 163 BV Med v Beni Bouayach 0539 80 47 93 0539 80 47 96 Casa Y.El Mansour AE Angl Bd Y.El Mansour et rue Nassih Eddine 05 22 99 17 30 0522 99 16 40 225 BLV Casablanca Imzouren Province AL 0539 80 56 Imzouren AB 0539 80 56 13 Houceima 10/039 80 5612

84 85 AGENCE TYPE Adresse Téléphone FAX AGENCE TYPE Adresse Téléphone FAX Zghenghen AB 146-148 blv Med V zghenghen 05 36-35 14 38 05 36 35 14 63 Targuiste AB 9 BLV DES FAR-CENTRE VILLE TARGUISTE 0539 80 83 42 0539 80 83 47 Ain Beni Mathar CL Complexe commercial Ain Beni Mathar 0536 65 90 42 0536 65 93 36 Asilah AB Place Mohammed V Asilah 0539 41 71 12 0539 41 73 52 Beni Drar CL Av Hassan II 0536 65 03 02 0536 65 03 01 Tanger CR 104, Rue de Fès Tanger 0539 93 77 71 0539 93 82 14 Angle Bd Hassan II et Bd Mohammed VI, Bouarfa CL 0536 79 83 72 0536 79 81 21 TANGER MY Residence CHELTENHAM, AV My ISMAIL B.P 110 AB 05 39 94 28 98 05 39 94 29 48 ISMAIL Tanger El Aioun CL 9, Rue Bir Anzarane 0536 69 31 11 0536 69 27 50 Tanger Holland AB 115,rue de Hollande Tanger 0539 33 29 29 0539 94 96 04 Angle Bd Derfoufi et Rue de Berkane, B.P Oujda CR b 0536 68 48 12 Tanger Med V AB 18, Bd Mohammed V Tanger 0539 94 12 93 0539 94 46 07 12 0539 93 05 42 non Oujda Angad AB 1, Bvd Allal El Fassi - Bloc 63 05 36 70 33 00 0536 70 29 29 Tanger Port AB Enceinte portuaire Tanger 0539 93 05 30 fonctionnel Angle BD Allal Fassi et Rue F1 n° 1 Hay Al Oujda El Fath AB 0536 74 69 57 0536 74 69 80 Chefchaouen CR Place Outa hammam chefchaouen 0539 98 67 74 0539 98 66 69 Wafaa, Lazaret - Oujda Oued Laou CL Av Hassan II, ouad loud 0539 67 09 78 0539 67 09 78 Oujda Idriss Akbar AB 01, Bd Idriss Al Akbar - Oujda 05 36 68 89 47 05 36 68 27 72 Tétouan CR Av des FAR Tétouan 0539 99 72 10 0539 99 72 12 Oujda Isly AB 96, bvd Mbarek El Bekkay , rte de Taza 05 36 51 74 06 05 36 51 74 42 Tètouan Allal Ben Oujda Jaouhara AB Bd Malika El Farisi, Hay El Jouhara, Oujda 05 36 51 76 59 05 36 51 76 61 AB 4, Av Allal Ben Abdellah Tétouan 0539 70 39 62 0539 70 39 72 Abdellah Oujda Med AB 92, bvd Mohammed Derfoufi 0536 69 19 52 0536 68 35 82 Tétouan El Derfoufi AB AV Hassan II Place LA Colombe TETOUAN 0539 70 35 68 0539 70 35 69 Hamama Angle Bd Med V et Rue Amina Berhilia Oujda Mohamed V AB 0536 68 27 90 0536 68 27 83 Tétouan M'Diq AB Bd Lalla Nezha M'diq 0539 66 32 02 0539 66 32 03 -Oujda Tétouan Saniat 4, Angle Av. Abdelkhalek Torrès et rue 3,An BLV ABDERRAHIM BOUABID ET RUE AB 0539 97 20 38 0539 97 24 53 Oujda Zaitoune AB 0536 74 15 79 0536 74 15 48 R'Mel Kenitra Tétouan A9 Tétouan Sidi Taourirt CR Bd My Abdellah route Debdou 0536 69 41 63 0536 69 89 66 AB 22, Av Sidi Mandri Tétouan 05 39 96 71 76 0539 96 68 65 Mandri Rabat Agdal AB 33, Av AI Abtal Agdal RABAT 0537 77 48 74 0537 77 48 58 Ahfir CL 7, Avenue Mohammed V 0536 62 95 63 0536 62 95 61 Rabat Akkari AB Avenue Med BEN Abdellah 05 37 69 21 93 0537 69 21 92 Aklim CL 8, lotissement Saâda 05 36 63 41 13 0536 63 41 08 Rabat Al Kifah AB 9, Av Kifah, cité Bouhlal, YEM 0537 29 56 30 0537 29 56 51 Berkane CL Rue Oued Deraa Hay Massira, B.P 201 0536 61 46 10 0536 61 55 70 Rabat Annaba AB 11, rue Annaba RABAT 0537 76 62 60 0537 76 62 86 Berkane CR 101, Av Moulay Abdellah 05 36 61 34 13 0536 61 37 85 963, Avenue Marche Verte - Hay El Menzeh, Rabat El Menzeh AB 0537 28 29 37 0537 28 29 42 Berkane Cité Yacoub El Mansour AB Angle bvd Mohammed V et rue My Youssef 05 36 23 09 55/56 0536 23 09 99 Allaymoune Rabat Espace Angle Av Allal Ben Abdellah et Av Abou AB 0537 26 23 23 0537 26 23 25 Angle Bld Med V et rue Jeddah – Hay Sidi Bank Fariss Al Marini Berkane Med V AB 05 36 25 65 37 0536 25 65 29 Slimane Rabat Hassan II AB Angle Av Hassan II et Av Al Maghrib El arabi 0537 73 36 17 0537 73 35 03 Kariat Arekmane CL Kariat Arekmane centre 0536 36 07 25 0536 36 07 27 Hay Riad, centre commercial Riad 1, Rabat Hay Riad AB 0537 71 24 36 0537 71 24 37 Saidia AB 26 AV HASSAN II 0536 62 59 51 0536 62 59 43 secteur 21, bloc D Rabat Zaio CL 17, Av Sidi Othmane, B.P 198 0536 33 81 85 0536 33 83 22 Rabat Mabella AB 31, AV Tadla MABELLA RABAT 0537 75 32 74 0537 75 34 79 Ben Tayeb AB Bd Driss 1 Ben Tayeb Centre 05 36 40 19 46 05 36 40 19 48 Rabat Mahaj Riad AB Imm 9 , Magasin n°5 , Complexe Mahaj Riad 0537 56 62 62 0537 56 62 63 382, angle rue Ourika et Béni Jaber Hay Beni Nsar AB Port Béni N'sar 05 36 60 86 68 05 36 60 86 61 Rabat Nahda AB 0537 75 79 20 0537 75 79 21 Nahda Driouch CL Bd Hassan II N° 178 05 36 36 71 92 05 36 36 60 61 Rabat Ocean AB 69 AV ABDELKARIM KHATTABI 0537 72 08 47 0537 20 25 97 Midar AB blv Hassan II Midar Centre 05 36 36 58 33 05 36 36 57 90 Rabat Souissi AB Av Imam Malik 0537 63 06 60 0537 63 05 58 Mont Aruit CL 273, Boulevatd Hassan II 05 36 36 36 19 05 36 36 10 03 Rabat Yacoub El AB 6, Av. Assalam C.Y.M RABAT 0537 69 43 14 0537 69 43 15 Nador CR Place de la Marche Verte, B.P 31 05 36 33 03 07 05 36 60 61 02 Mansour Nador Gare AB ONCF Gare Centre Nador 05 36 32 01 51 05 36 32 01 58 037 53 49 31 26, Angle Av Atlas et Av Bellevue Baytis, 037 53 49 32 Nador Al Wahda AB Angle Route Segangan Ouled Mimoun 05 36 60 13 57 05 36 60 13 96 Sala Jadida AB 0537 53 49 33 Mag 364 et 365, Sala Al Jadida - Salé 079 82 52 92 Nador Av des FAR AB 62, Avenue des F.A.R , Oujda 05 36 33 76 52 05 36 33 76 53 079 82 52 93 AV Mediouna, Residence Fadlallah 2, Nador Hassan II AB 130, bvd Hassan II 05 36 60 39 90/53 05 36 60 65 71 Salé Bettana AB 0537 81 47 71 0537 81 47 66 Bettana - Salé Nador AB Route de Taouima Nador 05 36 32 44 45 0536 32 02 47 Salé Hay Karima CL 45, Lot Frougi Sghir Salé 0537 85 28 60 0537 85 28 61 Méditerranée Nador Salé Hay salam CR Av Ben Hassan Ouazzani, Hay Salam SALE 0537 80 33 46 0537 80 51 60 AB 488, ANGLE BLV MED VI ET RUE CHABAB 05 36 60 33 12 05 36 60 58 14 Mohamed VI 2, angle Moulay Rachid et Moulay Youssef, Salé Karia AB 0537 82 87 30 0537 82 87 77 El Karia Salé

86 87 AGENCE TYPE Adresse Téléphone FAX AGENCE TYPE Adresse Téléphone FAX 24 Av Ahmed Ben Aboud, Médina Salé (près Salé médina AB 0537 88 37 47 0537 88 38 68 Casa Sidi Maarouf AB Kissariat El Khattabi Sidi Maarouf 052 33 52 66 0522 33 53 89 Bab lamrissa) Salé Casa Oulfa AB Bd Oued Moulouya Oulfa 0522 90 97 05 0522 90 96 95 Salé Route de 7, IMM 6 RES NADA SALE ROUTE DE AB 0537 87 70 61 0537 87 73 24 05 22 39 46 01/022 Kénitra KENITRA SALE Casa Bnou Hilal AB 3 RUE BNOU HILAL CASA 0522 39 36 68 39 36 46 Salé Tabriquet AB 4 AV MED V IM AMMOR TABRIQUET SALE 0537 86 59 59 0537 86 17 68 Casa Maarif AB 114, Bd Yacoub El Mansour Maarif 0522 99 23 88 0522 99 23 90 Lot 279, lotissement Chana, Route Princile Sidi Allal Bahraoui AB 05 37 52 00 26 05 37 52 00 28 Angle rue Dawud Addahri et rue Chartes de Rabat, Sidi Allal Bahraoui Casa Twin Center AB 0522 99 17 93 0522 99 18 46 Maarif Ain Aouda CL Centre Ain Aouda 0537 74 80 97 0537 74 85 94 Casa Avenue du 124, AV DU PHARE BOURGOGNE Bouznika AB Angle av, Hassan II et rue El Arab Bouznika 0537 74 54 37 0537 74 53 57 AB 0522 26 64 39 0522 26 64 35 Phare CASABLANCA Bouznika CL 204, Bd Bir Anzarane Bouznika 0537 74 30 80 0537 74 56 26 Casa El Fida AB 10, Derb El Fokara 0522 28 95 33 0522 83 33 40 Rommani CL Quartier Administratif Rommani 0537 51 61 38 0537 51 62 90 Casa Zerktouni AB 44, Boulevard Zerktouni 0522 29 35 07 0522 29 34 03 Rommani CR Lot 152, champs de courses Rommani 0537 51 63 65 402 - 404 - et 406 Bd Al Khalil, Hay Moulay, Casa El Khalil AB 0522 21 26 43 0522 21 26 28 Skhirat CL 6, Lotissement Maatouka, B.P 4392 Skhirat 0537 74 22 62 0537 74 22 59 Abdellah Ain Chok, Casablanca Centre Commercial Tamesna, local n° 2, Tamesna AB 0537 61 91 97 0537 61 96 09 Casa Oued Dahab AB 61, avenue Oued Dahab, city JAMAA SBATA 0522 29 18 04 0522 29 18 07 Ville Tamesna. Casa 2 Mars AB 323, avenue du 2 mars 0522 28 04 09 0522 28 77 92 Témara CR Angle Av Hassan II et rue d'Iran Temara 0537 74 00 73 0537 74 77 91 Bd Abderrahim Bouabid, angle rue 23, lotissement Melk Allah, Av Med V Casa Oasis AB 0522 25 45 28 0522 25 44 14 Témara Med V AB 0537 64 11 80 0537 64 11 83 Allamtouni Temara Casa Sidi 946, Bd Driss El Harti Cité Djemaa Ben Lotissement AL Wifak Secteur 2 Lot 2127 AB 0522 38 08 46 05022 38 0261 Temara Wifak AB 0537 64 56 04 0537 64 56 05 Othmane Msik Sidi Othmane TEMARA Casa Marché de AB 837, Marché de Gros Sidi Othman 0522 57 77 38 0522 57 77 46 Guiche Oudayas AB n°801 avenue guiche des oudayas Rabat 05 37 56 22 65 05 37 56 22 66 gros AG Personnel AB 4 Rue Trabless Hassan Rabat 0537 73 42 52 0537 73 11 77 Casa Mers Sultan AB NO 14 AV MERS SULTAN 0522 26 64 71 0522 26 64 66 Grands Comptes AB 28 Av. Abou Faris Al Marini - Hassan RABAT 05 37 72 85 78 05 37 72 85 81 CASA MY RCHID AB 59 bv mohammed bouziane my rachid casa 0522 71 79 76 0522 71 79 83 Gros Débiteurs AB Av Moulay Youssef Casablanca 0522 31 94 03 0522 31 62 14 CASA Sbata AB 224, Bloc 24, Rue Beda Gdira, Casabanca 06 79 82 62 56 0522 59 66 06 Casa Oqba Bnou Casa Mediouna AB 28 lot Tacharouk Route Ben Slimane Casa 0522 71 85 82 0522 71 85 88 AB 493, bvd Mohammed VI 0522 85 48 79 0522 81 07 15 Nafii Md VI Benslimane CL Angle, Av des F.A.R. et Av Oued Zem 0523 29 10 92 0523 29 15 32 Casa Bandoeng AB 1 Place Bandoeng 0522 44 12 43 0522 44 03 93 Benslimane CR Angle, Av des F.A.R. et Av Oued Zem 0523 29 10 92 0523 29 15 32 Casa Akid Allam AB 25, av. AKID ALLAM Hay Salama 3 0522 37 00 77 0522 37 00 81 El Gara CL 50, Bd Hassan II 0522 33 30 32 0522 32 21 79 Berrechid CL Av My El Hassan 0522 53 44 33 0522 33 71 69 CASA TIT MELLIL AB 7, Lotissement Zin Essalam Tit Mellil Centre 05 22 33 18 89 05 22 33 18 86 Angle Bd Ba Hmad et Rue Rahhal Ben Casa Bahmad AB 0522 40 84 93 0522 40 85 10 Mohammadia Ahmed Belvedère AB Boulevard Sebta, Mohammadie. 0523 28 68 13 05 23 28 68 19 Sebta Boulevard S N° 64 LOT EL HAMIDIA N° 7 AL Casa Qods AB 0522 75 90 64 0522 75 90 52 Mohammadia Av Hassan II Résidence Demnat, Quartier QODS AB 0523 31 30 34 0523 31 30 57 Hassan II Parc Casa Tarik El 188, rue 9, Avenue Mbarek Ben Boubker AB 0522 76 73 37 0522 76 75 23 Mohammedia El Kheir Hammadi, Sidi Bernoussi – Casablanca AB 12, Rue Mokhtar Soussi Hassania El Alia 0523 32 78 43 0523 31 04 13 Alia Casa Bernoussi 46, Bd Baamrane, Quartier Tarik Sidi AB 05 22 76 77 38 0522 76 77 39 Casa Bouskoura AB Bouskoura Centre 05 22 59 05 02 0522 59 05 04 Baamrane Bernoussi 249, Lotissement El Wahda, Route d’El Casa Hay Had Soualem CR 0522 96 43 54 0522 96 43 48 AB 160,bvd de la grande ceinture 0522 60 21 68 0522 61 41 84 Jadida, Had Soualem Mohammadi Berrechid AB Av Mohammed V Berrechid 0522 33 70 13 0522 53 39 35 Casa Tour Atlas AB Tour Atlas, Place Zellaka 0522 30 14 29 0522 30 53 32 Had Soualem CL Route Casa El jadida - Centre 0522 96 47 64 0522 96 47 74 Casa Port AB Bd des Almouhades 0522 30 94 71 0522 30 25 63 Casa Mediouna AB Lotissement Tissir N° 138 0522 33 82 09 0522 33 86 59 Amizmiz CL Quartier Administratif 0524 45 40 15 0524 45 48 41 Berrechid CR Av Moulay El Hassan 0522 33 73 07 0522 33 71 69 Chemaïa CR Imm. AMB, Av de la Marche Verte 0524 46 80 08 0524 46 81 98 C.T. n°12/07, Chichaoua - Quartier ROND POINT CHAHDIA HAY EL OULFA Chichaoua AB 0524 35 30 03 0524 35 31 05 Casa El Chahdia AB 0522 89 87 50 0522 89 13 35 administratif CASABLANCA Essaouira AB Hay Lalla Amina, B.P 13 05 24 47 27 03 0524 47 27 02 Casa Hay Hassani AB 64, bvd Afghanistan 05 22 91 34 00 0522 90 31 06 Imintanout AB Route d'Agadir -Sidi Ali Ishaq 0524 45 20 65 0524 45 14 87 Espace sans pareille lot Taoufik Casa Zenith AB 0522 78 61 92 0522 78 61 72 Imm 20-22,Casa Jemaa Shaim CL Av Mohammed V 0524 64 20 36 0524 64 25 14 Casa Oulfa Oum AB BD OUED MOULOUYA 05 22 90 97 05 0522 90 96 95 Safi CL Rue Almoutanabia 0524 46 34 69 0524 46 31 24 Rabii 88 89 AGENCE TYPE Adresse Téléphone FAX Safi CR Bd Mohammed V, B.P 213 0524 62 25 62 0524 62 14 30 Sebt Gzoula CL Route d'Essaouira 0524 64 03 39 0524 64 03 47 Youssoufia AB 84, Bd Bir Anzarane Youssoufia Centre 0679 82 49 92 0524 64 66 22 AGENCE TYPE Adresse Téléphone FAX Safi Miftah Lkhir AB Route Had Hrara, Sanaa 1, Safi. 05 24 66 96 08 05 24 66 96 06 Had Hrara CL Centre de Had Hrara, Route de Casablanca 05 24 64 25 61 05 24 64 25 94 Taroudant CR Quartier Administratif, Mhaîta 0528 85 23 84 0528 85 28 04 Marrakech CR Av Mohammed V, Gueliz 0524 44 63 85 0524 44 61 75 Boumalne Dades AB Avenue Mohammed V- Boulmane Dades 0524 83 02 39 0524 83 01 21 Marrakech Allal Kelaa M Gouna AB 60, Av Mohammed V 0524 83 61 62 0524 83 63 91 AB Imm BRAHIM Frej, Avenue allal Fassi 0524 31 34 99 0524 31 34 86 AL Fassi Ouarzazate CR 12, Av Mohammed V 0524 88 52 81 0524 88 52 84 Marrakech Bab AB 75, rue Bab Agnaou 0524 42 63 52 0524 44 08 01 Ouarzazate Med V AB 12, Av Mohammed V 0524 88 42 47 0524 88 42 50 Agnaou Taliouine CL Av Hassan II, 0528 53 40 94 0528 53 43 73 Marrakech Bab AB 2,av Hassan II, imm des Habous 0524 44 85 11 0524 44 84 49 Tata AB Avenue Mohamed V, Tata centre 0528 80 21 20 0528 80 21 35 Doukkala Tinghir AB Av Mohammed V Adiss N'Ighir 0524 83 56 09 0524 83 56 89 Marrakech Bab Lot Azzohour 2 Madkhal Ennakhil N° 11 AB 0524 32 86 94 0524 32 99 04 Ennakhil Route de Fés Marrakech Zagora AB Av Mohammed V 0524 84 70 60 0524 84 89 96 Marrakech Agadir Sidi Bibi AB Route Agadir - Tiznit Sidi Bibi Centre 05 28 81 64 60 05 28 81 64 88 AB Av Allal El Fassi 0524 30 14 38 0524 30 13 95 Daoudiate Agadir CR Av Général Kettani, B.P 160 0528 84 53 20 0528 84 03 63 Marrakech Forum Magasin n° 8, Projet Forum Doha Sud, AB 05 24 39 29 24 0524 39 29 48 Agadir Hassan 1er AB 93, Av Hassan 1er, cité Dakhla, Agadir 0528 21 57 40 0528 21 57 42 Doha Route Agadir, Marrakech Agadir Hassan II AB Av Hassan II 0528 84 25 25 0528 84 21 01 GALERIE COMMERCIALE GARE DE Marrakech Gare AB 05 24 45 87 07 0524 45 87 05 Agadir Kettani AB Av Général Kettani, 05 28 82 68 36 0528 82 68 37 MARRAKECH HOTEL TAMELALET ZONE BALNEAIRE Marrakech Gueliz AB 92, Bd Zerktouni, Gueliz Marrakech 0524 43 71 69 0524 43 04 32 Agadir la Corniche AB 05 28 84 35 27 0528 84 34 71 AGADIR Marrakech Loudaya Centre, Route d'Essaouira CL 0524 36 44 56 054 36 44 58. Agadir place Loudaya Marrakech AB Place Guauguin Imm. Metqal 0528 82 88 32 0528 82 88 36 Gauguin Marrakech Med V AB 15, av Mohammed V 0524 42 16 01 0524 42 16 02 Agadir Port AB Ancien Port Agadir 0528 84 28 11 0528 84 38 11 530, Lotissement ACHARAF, MANAR 3 Marrakech Saada AB 0524 29 29 12 05 24 29 29 11 160, Angle quartier Al Houda et Quartier SAADA Marrakech Agadir Salam AB 0528 32 06 16 0528 32 06 01 Salam, Agadir Tahanaoute CL Route Tahanaout Ait Ourir 0524 48 40 28 0524 48 40 26 Imm Choukri, Bd Bir Inzarane Lot Essada Dcheira AB 0528 27 33 91 0528 27 34 31 Tamansouret AB PP TAMANSOURT 0524 33 64 16 0524 33 64 35 Dcheira Ait Ourir CL Ait Ourir - Centre 0524 48 00 35 0524 48 05 24 Angle avenue Mohamed V et rue n° 618 - 0528 83 86 Inezgane AB 0528 83 41 98 Attaouia CL Lotissement Badou Centre 0524 23 50 85 0524 23 58 18 Amougay Dcheira, Inezgane. 79/028 27 04 47 Ben Guerir CR Av Mohammed V, B.P 34 0524 31 84 70 0524 31 84 11 Inezgane Kasbah AB Angle rue de la Kasbah et av Mohammed V 0528 83 45 39 0528 33 26 54 Kelaa des 53 quartier el mers blvrd youssef bn tachfine 30, secteur A, Lotissement Zaitoune, Rte AB 0524 41 02 25 0524 41 10 82 Tikiouine AB 0528 28 89 39 0528 28 89 40 Sraghnas rte beni mellal el kelaa des sraghna Tikiouine Agadir, Tikiouine Kelaa des Inezgane Tarrast AB Avenue Moulay Ali Chérif Tarast Inezga 05 28 83 86 66 05 28 83 86 65 CR Place Grou 0524 41 22 66 0524 41 30 90 Sraghnas Imm Chaimaa, Av Ahmed Ben Chakroune, Dakhla AB 0528 93 17 58 0528 93 17 57 Skhour Rhamna CL Av Mohammed V 0524 36 60 36 0524 36 61 79 Massira II Guelmim Ben Angle Bd Hassan II et rue Youssef Ben Tamellalet CL Lotissement El Jadida 0524 23 40 66 0524 23 42 55 AB 0528 87 21 99 0528 87 28 03 Tachfine Tachfine Ait Melloul CR Bvd Hassan II Rte de Tiznit 0528 24 19 45 0528 24 73 65 Guelmim Bir Ait Melloul route AB 187, Place Bir Anzarane 0528 87 23 01 0528 87 28 10 AB Immeuble Bicha, route de Tiznit 0528 24 62 77 0528 24 62 79 Anzarane de Tiznit Angle Av Mekka et Rue Tabouk (Route d’Es- Biougra CL Imm Hida av Hassan II BIOUGRA 0528 81 98 91 05028 8198 89 Laâyoune AB 05 28 99 32 21 05 28 99 32 65 smara) Laayoune Had Belfaa CL Imm Dakous Had Belfaâ centre 0528 20 94 46 0528 20 94 41 Laâyoune CR Av de la Mecque, 0528 89 48 22 0528 89 36 62 Imm Ait Mouisse Route Ouled Berhil- Ouled Berhil CL 0528 53 19 95 0528 53 19 94 Tantan AB Av Hassan II 0528 87 74 11 0548 87 75 32 Taroudant Tiznit AB 9, Place El Youssoufia 0528 60 17 62 0528 60 17 63 Ouled Teima AB ANGLE AV MED VI ET AV HOURIA 0528 52 18 02 0528 52 18 28 Tiznit Ville AB N° 30 Bv 20 Aout ville nouvelle 0528 60 04 15 0528 60 04 17 Ouled Teïma CR BD Mohamed V, Quartier Rahba, Oled Teima 0528 52 68 17 0528 52 77 68 nouvelle Imm Chouikh Hay Essafssaf, route Sebt El Sebt Guerdane CL 05 28 54 04 61 0528 54 03 99 Guerdane-Agadir Immeuble Bouchtaoui, Temsia Centre, Tamsia AB 0528 31 97 55 0528 31 97 54 Route Agadir-Ouled Teima

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94 Accompagnement du Plan Maroc Vert

1 - Campagne agricole 2009-2010 1.1 - Productions végétales 1.2 - Productions animales 1.3 - Les mesures de la campagne 2010-2011 1.4 - La pêche

2 - Réalisations du Crédit Agricole du Maroc dans le cadre du Plan Maroc Vert 2.1- Contexte 2.2- Financements 2.3- L’offre produits 2.4- Financement du Développement Durable 2.5- Autres actions

3 - Fonds de Développement agricole

100 LES FILIALES

I - Société TAMWIL EL FELLAH Business Plan Ouvertures d’Agences Communication et prospection Production et Réalisations SOMMAIRE II - Fondation ARDI pour le Micro Crédit La Micro Finance et son Environnement Environnement National Réalisations de la Fondation ARDI Activité Réseau Capital Humain Réseau de la microfinance solidaire Finances de la Fondation ARDI ACCOMPAGNEMENT 1.3. Les grandes mesures de la 1.4 Pêche campagne agricole 2010-2011 En 2010, la production halieutique a accusé un recul, DU PLAN MAROC VERT recouvrant une augmentation de 1,8% des prises de la Le ministère de l’Agriculture et de la Pêche Maritime flotte côtière et une chute de 58,5% de celles de la flotte a adopté une batterie de mesures pour assurer le bon hauturière. En effet, la production de la pêche côtière déroulement de la campagne agricole 2010/11. Une est restée quasiment stable à 1,1 millions de tonnes des mesures phare est la subvention des semences et sa valeur a atteint 4,2 milliards de dirhams, soit le céréalières à hauteur de 160 DH/quintal pour le blé même niveau que l’année dernière. Cette évolution 1. Contexte national : tendre, 170 pour le blé dur et 150 pour l’orge. Le secteur est attribuable à la hausse aussi bien du volume que céréalier est également concerné par une mesure CAmpagne agricole 2009-2010 de la valeur des captures de poisson pélagique qui a qui prévoit la suppression des droits de douane sur largement compensé la baisse des débarquements des les importations de blé tendre du 16 septembre au 31 autres variétés. Les prises de la flotte côtière ont été décembre 2011, et ce, afin de limiter la hausse des prix 1.1 Productions végétales destinées à hauteur de 37,4% à la consommation en sur le marché. Toujours concernant les céréales, il est frais, de 26%aux usines de fabrication de « farine et huile L’année agricole 2010 s’est caractérisée par une récolte prévu la constitution d’un stock d’un million de quintaux de poisson » et de 19,2% aux unités de congélation. céréalière de l’ordre de 74,6 millions de quintaux sur une en semences céréalières. superficie de 4,8 millions d’hectares. Ce volume est en Les unités industrielles de conserve ont reçu 16,8% au repli de 26,6% en comparaison avec la moisson record de Parmi les autres mesures programmées, on retiendra lieu de 10,2% en 2009, en relation avec la l’accroissement 2008/09 qui s’est élevée à 102 millions de quintaux mais l’approvisionnement des agriculteurs en engrais à des des apports de poisson pélagique, principale source en augmentation de 21% par rapport à la moyenne des tarifs convenables ainsi que la poursuite du programme d’approvisionnement de cette activité. A l’inverse, la 5 dernières campagnes. La ventilation de la production d’approvisionnement des agriculteurs en plants d’arbres production de la pêche hauturière, constituée à hauteur par espèce fait ressortir l’importance du blé tendre dont fruitiers subventionnés à 80% dans le cadre du Fonds de moitié de céphalopodes, a reculé de 58,5% du fait du la récolte est de l’ordre de 32,5 millions de quintaux de Développement Agricole (FDA), programme qui recul de 60,3% des captures de cette variété. contre 43 millions réalisés l’année d’avant. Le blé dur et concerne 4 millions de plants dont 80% d’oliviers. Des l’orge se partagent le reste avec respectivement 16,4 et aides seront également octroyées au secteur agricole 25,7 millions de quintaux. dans le cadre du FDA, notamment pour l’extension des 2. Réalisations du Crédit superficies plantées en arbres fruitiers, l’équipement Agricole du Maroc dans le En ce qui concerne, les implantations sucrières, la des exploitations agricoles en systèmes d’irrigation production a enregistré une hausse de 11% pour s’établir économes en eau et en matériel agricole, la valorisation cadre du Plan Maroc Vert à 3,5 millions de tonnes au lieu de 3,4 millions en 2008/09. de la production agricole et le développement des Ainsi la production à l’hectare a atteint 59 tonnes contre produits du terroir. 50 tonnes/ha en 2008/09. 2.1 Contexte 1.2. Productions animales Enfin, une dernière mesure vise le soutien des zones Depuis sa création en 1961 et de par sa vocation, le Crédit Du côté des agrumes, le secteur a subi les contrecoups du touchées par les catastrophes naturelles (sécheresse, Agricole du Maroc est le partenaire historique du secteur climat et des effets de la crise économique internationale. Dans le registre avicole, la production des viandes inondations, etc.). agricole et du monde rural. Sa mission principale est le En dépit de l’augmentation de 11% de la production avec blanches a marqué une tendance à la stagnation financement des exploitations agricoles, l’amélioration 1,4 million de tonnes, la part exportable n’a pas progressé puisqu’elle s’est établie pour la 2ème année consécutive La préservation de la santé du cheptel ainsi que des structures de production et donc des conditions de et le volume exporté est resté sensiblement identique à à 480.000 tonnes, avec une augmentation de la production l’amélioration de sa productivité et la valorisation des vie des ruraux. celui réalisé en 2008/09, soit 485.000 tonnes. des œufs de 5%. produits d’origine animale et la poursuite des campagnes Depuis Octobre 2008, le Crédit Agricole du Maroc s’est prophylactiques contre les maladies et parasites des engagé à accompagner le Plan Maroc Vert, qui constitue S’agissant des olives, la production a marqué un bond de La production du lait a connu, par ailleurs, une hausse plantes rentrent aussi en ligne de compte de la campagne une plateforme importante pour développer son activité. 76%. La récolte a atteint 1,5 million de tonnes au lieu de palpable de 9%. Ainsi, la production globale et celle usinée 2010/11. La banque s’est organisée en conséquence pour moins de 800.000 tonnes lors de la saison précédente. se sont respectivement établies à 1,8 et 1,4 milliard de accompagner cette stratégie nationale de modernisation Les exportations des olives de table ont enregistré quant litres. Ces volumes sont promis encore à l’augmentation du secteur agricole. à elles une augmentation de 13%. Leur volume est ainsi puisque les importations des vaches laitières enregistrent passé de 57.000 tonnes à 64.000, d’une campagne à une croissance à 2 chiffres depuis l’année 2007 qui a vu Parallèlement, le groupe a adopté pour son cœur de l’autre. Les ventes à l’extérieur de l’huile d’olive ont aussi l’acquisition de près de 9.700 génisses. métier, à savoir : le financement et l’accompagnement plus que doublé passant de 10.000 tonnes à 25.000. des projets agricoles et agro-industriels, une organisation Selon l’enquête effectuée par le Ministère de l’Agriculture spécialisée par filière en harmonie avec les orientations Concernant les primeurs, la production globale s’est et de la pêche maritime en mars et avril 2010, l’effectif du du Plan Maroc Vert, une organisation qui s’appuie établie à 1,65 million de tonnes contre 1,75 million en cheptel a augmenté de 3,4% pour atteindre 26,3 millions essentiellement sur l’expertise métier capitalisée par les 2008/09, suite aux pertes dues aux mauvaises conditions de têtes, constitués de 68% d’ovins, de 21% de caprins équipes spécialisées dans ces domaines. climatiques. De leur côté, les exportations se sont situées et de 11% de bovins. S’agissant des viandes rouges, la à 662.000 tonnes au lieu de 780.000 une campagne production a enregistré une hausse de 5% pour se situer Ainsi, le groupe « GCAM » a confirmé davantage sa auparavant. La tomate est le produit qui a le plus subi à 420.000 tonnes au lieu de 400.000 la saison précédente. présence dans les projets stratégiques visant l’agriculture les effets de la crise et des conditions climatiques dès le Sur ce volume, à peine 200.000 tonnes ont été traitées et le monde rural, par une offre complète et diversifiée lancement de la saison des exportations. Ses exportations dans les abattoirs agréés, soit moins de la moitié de la dédiée notamment aux agrégateurs et agrégés. Il ont baissé de 24% passant de 421.000 tonnes en 2008/09 production totale. Cette amélioration de la production participe activement, dans le cadre du Plan Maroc Vert, à 320.000 tonnes cette campagne. La valeur des ventes à s’explique par l’importance du disponible en termes des au financement de tous les projets agricoles et agro l’extérieur a aussi accusé un repli de 11% pour s’établir à parcours et de la baisse des prix de l’alimentation du alimentaires, accompagne leurs réalisations, apporte 2,26 milliards de DH au lieu de 2,56 milliards. bétail. son conseil à toutes les catégories d’agriculteurs et met à leur disposition son expertise technique et financière.

96 97 L’activité de conseil est un autre levier qui témoigne Ces réalisations englobent les projets d’agrégation, pour b) le financement des projets structurants présentent des possibilités d’investissement certaines de l’implication du GCAM dans la mise en œuvre du lesquels le Groupe Crédit Agricole du Maroc a opté pour gouvernementaux, entrepris dans les différentes régions et offrent des marges de rentabilité importantes. Il s’agit Plan Maroc Vert. En effet, en matière de Conseil et une approche de financement qui se base sur la vision agricoles tels que le projet Moulouya. Il s’agit d’un projet de l’agriculture biologique, de la production d’énergies Ingénierie le GCAM a engagé plusieurs actions dont d’un projet global intégré en vue de maîtriser les besoins de 10.000 Ha à équiper en système d’irrigation localisée renouvelables et de l’efficacité énergétique dans les notamment l’accompagnement de porteurs de projet, de financement et d’adapter les solutions de financement programmée sur 4 ans de 2009 à 2012 et ce à raison exploitations agricoles, et de la mise à niveau des des agrégateurs, des agrégés et des organisations à toutes les composantes du projet. Ces solutions peuvent de 2500 Ha/an. Le coût du projet est de 150 millions de industries agro-alimentaires pour une production plus professionnelles. être proposées sous forme de financement à travers le dirhams par an, le CAM accompagnant les bénéficiaires propre. Ainsi, pour chacun de ces secteurs, des produits Crédit Agricole du Maroc (financement classique) et/ par la mise en place d’un financement qui couple une adaptés sont mis en place, basés sur les besoins 2.2. Financements ou combinées à TAMWIL EL FELLAH (pour les petits avance sur subvention de l’Etat. particuliers des opérateurs afin de répondre à la fois aux agriculteurs agrégés). besoins de financement mais également au besoin en Les crédits alloués au financement des secteurs agricoles c) Par ailleurs, le CAM continue son action de soutien des information et à la sensibilisation des professionnels. et agro-industriels, qui étaient de 3,8 milliards dirhams Ces financements ont également contribué à : agriculteurs victimes d’intempéries et de sécheresse par en 2008 , sont passés de 5,6 milliards dirhams en 2009 a) la concrétisation de l’opération de cession au privé des la mise en place d’opérations spéciales de sauvetage. 2.5. Autres actions à 7,5 milliards de dirhams en 2010, soit une hausse terres SODEA et SOGETA dans ses deux tranches. En Ainsi, le CAM a apporté son soutien aux agriculteurs de 34%. effet, l’intervention du CAM dans l’accompagnement de victimes de la grêle en 2010 en procédant au report a) Congrès International sur le Financement Rural la première tranche a porté sur le financement de 60% d’échéance avec abandon des intérêts et au financement et Agricole de la superficie attribuée et 61% des projets attribués. des prochaines campagnes et de l’acquisition des filets Les objectifs intermédiaires en termes de production Le 3ème Congrès international sur le financement rural Quant à la deuxième tranche, le CAM a financé 76% de la anti-grêle. induite par le Plan Maroc Vert fixés à 5 milliards de et agricole a eu lieu, du 28 au 30 octobre à Marrakech, superficie attribuée et 71% des projets attribués. dirhams ont été dépassés en 2010 pour atteindre 5,5 avec la participation de plus de 300 hauts dirigeants des Quant aux agriculteurs victimes de la sécheresse en milliards de dirhams. institutions et organismes de financement dédiés au 2010 n’ayant pas bénéficié des indemnités d’assurance Tranche 1 secteur agricole et rural de par le monde. En Milliards de dhs 7,5 sécheresse, le CAM leur a accordé la possibilité du report d’échéance avec annulation des impayés au titre Placée sous le Haut Patronage de SM le Roi Caractéristique de la tranche des intérêts normaux et des intérêts de retard. • Assiette foncière attribuée Mohammed VI, cette rencontre d’envergure internationale 5,6 • Superficie attribuée : 41 837 Ha a été organisée par le Crédit Agricole du Maroc (CAM) • Nombre de projets attribués : 164 2.3. L’offre produits et l’Association de Crédit Agricole pour le Proche-Orient et l’Afrique du Nord (NENARACA), en collaboration Engagement du CAM Dans l’objectif de mettre à la disposition du secteur avec la Confédération Internationale du Crédit Agricole 3,8 agricole et agro-industriel une offre complète de produits (CICA), l’Association Africaine du Crédit Rural et et services appropriés et répondant aux besoins des Superficie Agricole (AFRACA), l’Association Latino-américaine des différentes filières, le Crédit Agricole du Maroc a élaborés Institutions Financières pour le Développement (ALIDE), 60% de superficie une offre sous forme de packs filières de production, et l’Association des Institutions de Crédit Rural et Agricole attribuée financée destinés aux opérateurs pour les besoins de financement de l’Asie-Pacifique (APRACA). des unités existantes, des nouvelles installations, des mises à niveau de production ou de transformation. Cette Le programme de la conférence s’est centré sur trois Projets offre a été complétée par une offre filière transverse pour grandes thématiques : le risque dans l’agriculture, couvrir tous les domaines communs à toutes les filières les nouvelles méthodes de financement et pratiques 2008 2009 2010 100 projets financés soit de production à savoir : l’économie d’eau (Irrigation, innovantes et les négociations climatiques et leurs 61% des projets attribués Aménagement hydro-agricole), la mécanisation (travail implications pour l’agriculture. du sol, récolte, traitement, transport), l’extension de Signature Production dans le cadre du PMV Convention PMV l’exploitation agricole et lutte contre le morcellement Ce congrès a mis en avant le rôle majeur des institutions Production structurelle CAM des terres, ainsi que les activités économiques en milieu Tranche 2 financières dédiées au financement agricole et rural, et a rural. stimulé l’échange et la mutualisation des expériences à La production par filière a été répartie comme suit : l’échelle internationale. • Céréales et légumineuses : 36% ; Caractéristique de la tranche 2.4. Financement du Développement • Fruits et légumes : 36% ; • Assiette foncière attribuée À cette occasion, le Crédit Agricole du Maroc a été élu • Lait, viande rouge et aviculture : 20% ; • Superficie attribuée : 40 000 Ha Durable président de la NENARACA pour une durée de 2 ans. • Nombre de projets attribués : 131 • Autres : 8% (dont pêche 2% et sucre et corps gras 4%). Pour renforcer son engagement en faveur du b) Etudes et prospective Engagement du CAM développement durable et contribuer à l’effort national pour une économie verte, le CAM a créé en 2010 une En vue de contribuer au développement du secteur à Céréales travers des actions d’études, de veille et d’intelligence et Légumineuses nouvelle entité spécialement dédiée à ce secteur : la Superficie Lait, Viande Rouge Direction du Financement du Développement Durable. économique, centrées sur l’agriculture et l’agro-industrie ainsi que sur les services liés à ces deux domaines 36% 76% de superficie Cette Direction a pour objectif de financer des projets 20% attribuée financée conformes aux principes du développement durable, d’intervention , le Crédit Agricole du Maroc, a engagé des à savoir économiquement rentables, impactant actions sur plusieurs axes dont notamment : positivement l’environnement et porteurs de progrès - L’élaboration des études sectorielles et de filières agro- 8% Autres (dont Pêche 2% et sucre social. industrielles : En 2010, 12 études sectorielles ont été et Corps Gras 4%) Projets réalisés et concernent différentes filières (sucre, viande 93 projets financés soit La stratégie de cette Direction est axée sur un certain rouge, oléiculture, viticulture, ….etc) 36% 71% des projets attribués nombre de secteurs prioritaires au niveau national, - L’étude et le suivi de la conjoncture agricole et agro- qui s’intègrent dans la stratégie nationale globale, industrielle à travers l’édition d’un bulletin mensuel ;

Fruits et Légumes 98 99 - La collecte de l’information et de données statistiques et la production de notes sur des thèmes présentant un intérêt e)Subventions et mécénat : 3. Fonds de Développement majeur pour le GCAM dont notamment celui du secteur céréalier, la campagne oléicole,…etc. Au cours de l’exercice 2010, différentes actions ont été Agricole réalisées et ont concerné le mécénat, le sponsoring, c) Site Internet Fellah-trade l’appui aux projets de développement et la protection de L’allocation budgétaire de l’Etat destinée au programme Dans un souci de faciliter l’accès à une information fiable et complète sur l’agriculture marocaine, de favoriser l’environnement. Les principaux projets sont les suivants : du Fonds de Développement Agricole en matière de l’investissement dans le secteur et de renforcer la compétitivité des entreprises marocaines, le CAM a créé et mis à la • Fondation Mohammed VI pour l’environnement : subventions et de primes aux investissements agricoles disposition des professionnels le site Internet www.fellatrade.com. Ce site gratuit propose des données réparties par participation au programme de sauvegarde et de a connu une hausse de 8,7%. En effet, le montant global filières (fruits & légumes ; lait & viandes ; sucre & corps gras ; etc.) autant du point de vue de la production (météo, développement de la palmeraie de Marrakech à travers alloué est passé de 1 957 millions de dirhams en 2009 à fiches techniques, etc.) que de la commercialisation, en particulier l’exportation (cours des produits agricoles sur la plantation de palmiers ; 2 127 millions de dirhams en 2010. plusieurs marchés étrangers, flux import-export, etc.). • Fondation Mohammed VI pour l’environnement : Projet plages propres ; Ce programme financier est ventilé comme suit : Mis en ligne en février 2010, ce site a connu un nombre de visiteur de plus en plus important, atteignant plus de 8000 • Participation au financement de l’équipement du Centre • Subventions aux investissements : visiteurs uniques au mois de décembre 2010 et plus de 50 000 pages lues. National Mohammed VI des handicapés ; 2 027 millions de dirhams ; • Signature d’une convention de partenariat pour • Primes à l’investissement : Des visites en croissance constante accompagner des enfants en situation de handicap 100 millions de dirhams. mental (AMSAHM). 1 000 000 • Participation au 1er Salon de L’Economie Sociale et À l’issue de cet exercice, les réalisations nettes de ce Solidaire du commerce équitable des régions du Sud ; 900 000 programme ont atteint 2 025,5 millions de dirhams, soient • Participation à l’opération nationale de distribution de 1 942,4 millions de dirhams au titre des subventions aux 800 000 1.000.000 de cartables par l’octroi d’un don à l’Association investissements agricoles et 83 millions de dirhams Marocaine pour l’Appui à la Scolarisation. 700 000 au titre des primes à l’investissement. Ainsi, le taux de 600 000 réalisation global a atteint 95%. Il est à noter que le paiement de ces aides étatiques a 500 000 transité par le Crédit Agricole. 400 000

300 000

200 000

100 000

0

Fev-2010 Mars-2010 Avr-2010 Mai-2010 Juin-2010 Juil-2010 Août-2010 Sept-2010 Oct-2010 Nov-2010

d) Engagement dans la dynamique professionnelle agricole et rurale Le CAM apporte un appui actif aux événements et rencontres professionnels qui animent le secteur agricole et rural. C‘est ainsi que le CAM a assuré une présence et une implication dans les évènements majeurs agricoles. Qu’ils soient axés sur la financement, la technologie ou la mise en relation commerciale des acteurs, le CAM a adapté le format des évènements (congrès, salons, foires, forum, séminaires, …) à la diversité des thématiques.

Festival des Journée Nationale Séminaire de Congrès des Fournisseurs Salon International Amandiers d’Agrégation - ADA l’Agence Nationales de l’industrie de la Filière Fruits et Salon International de la Production Agroalimentaire (CFIA) Légumes SIFEL Agadir - Fish Animale - ANPA SIDATTES - Salon 1ère Rencontre Morocco Foire Agricole International des Dattes Hispano-Marocaine du 3ème Forum de Mediouna - Carrefour des Secteur Agro-industriel Intérnational Casablanca Fournisseurs de l’Industrie Planète Terroirs - Fête de l’Olivier Agroalimentaire Foire Agricole de Safi Chefchaouen à Meknès (CFIA Maroc)

Jan. 10 Fev. 10 Mar. 10 Avr. 10 Mai 10 Juin 10 Juil. 10 Aout 10 Juil. 10 Oct. 10 Nov. 10 Dec. 10

Forum SIAM - Salon Salon des professionnels AMEIA- International de de l’Aviculture - DAWAJINE Entreprises l’Agriculture (5ème édition) (Association Marocaine Salon Économie Sociale Assemblée Générale FELEXPORT - Colloque des Elèves et Solidaire (ECOSS) Fondation Jeunes international des Fruits Ingénieurs Forum de l’ENA Meknès Entrepreneurs et Légumes destinés à Agronomes) l’Export Forum-Salon Congrès International sur Professionnel de le Cactus et la Cochenille l’Environnement et du Développement Durable Salon International de pour le Tourisme l’Alimentation (ECORISMO)

100 les Filiales Production et Réalisations • Par terme, TAMWIL EL FELLAH a respecté sa vocation d’accompagner principalement les investissements L’approche Tamwil El Fellah s’appui sur une (62%), les crédits à court terme représentant 38%. automatisation totale du process, depuis la saisie de la demande, la réception de la décision, l’édition du contrat, la prise des garantie et l’ordonnancement. Le tout sans aucune gestion de fonds ou comptable en agence qui CT consacre 100% de son temps à l’action commerciale. 38% TAMWIL EL FELLAH Ceci lui permet aujourd’hui de traiter et de débloquer un dossier de crédit en 5 jours. MLT La création de TAMWIL EL FELLAH vient compléter l’offre 62% du groupe Crédit Agricole du Maroc (CAM) destinée au Concernant l’activité de cette première année d’entrée en secteur agricole et au monde rural en général. production, qui est avant tout une année de démarrage du L’intervention de TAMWIL EL FELLAH repose sur un système et son ancrage dans l’environnement nouveau certain nombre de principes fondamentaux dont en du Plan Maroc Vert, TAMWIL EL FELLAH est intervenue particulier : sur les projets suivants dont, en moyenne, 70% des investissements ont été supportés par l’Etat et 30% sont • L’éligibilité des exploitations agricoles couvertes dans à la charge des petits producteurs et finançables par le cadre de programmes ou projets gouvernementaux • Par type d’activité financée, on retrouve le poids Tamwil El Fellah : locaux, régionaux ou nationaux ; habituel de l’élevage dans les petites exploitations • Le détail du financement de chaque programme • Programme MCA (régions de Tanget-Tétouan, Tadla- agricoles situées en zone bour (43%), et davantage national, régional ou local est régi dans des conventions Azilal, Taza-Taounate-Hoceima et Fès-Boulmane) relatif à de diversification dans les régions disposant d’eau : spécifiques pour coller aux particularités de chaque zone la réhabilitation et l’extension des plantations arboricoles maraîchage (8%), plantation (7%), irrigation (4%) et les et de chaque programme ; principalement l’olivier, mais aussi l’amandier, le figuier bâtiments d’exploitation (8%) et le palmier dattier (Meknès-Tafilalet). • La présentation d’une offre packagée regroupant le Maraîchage Irrigation 8% crédit, le soutien de l’État et l’encadrement rapproché 4% • Projet Sahla (Taounate) portant sur l’aménagement Fourrage des producteurs ; 1% hydro agricole et la promotion des investissements de Epierrage • Le financement de proximité à travers un réseau mise en valeur agricole de l’eau d’irrigation (Plantations 1%

d’agences déployées dans les régions ciblées par l’État ; arboricoles, élevage laitier, maraichage …) Création des plantations 7% Animaux de rente • Des crédits adaptés aux besoins des populations cibles 40% • Projet Ait Naamane-Iqaddar (El Hajeb) visant le et conformes aux règles prudentielles particulières à Céréales développement de certaines cultures maraîchères à 0% se segment de producteurs qui ont été négociées avec haute valeur marchante, l’oignon en particulier, ainsi que Batiments Bank Al Maghrib. 8% Communication et prospection des activités agro-pastorales. • Projet PDAF Tanget-Tétouan (ex-PDI) pour le Business Plan En préambule à chaque ouverture, Tamwil El Fellah développement de plantations arboricoles fruitières en tient systématiquement 3 réunions de sensibilisation et Le Business Plan prévisionnel de TAMWIL EL FELLAH zone de montagne dans les régions du Nord du Maroc. d’information : Animaux d’embouche est en parfaite adéquation avec l’engagement du groupe • Projet Benslimane (CR Bni Ennasr et CR Sidi Bettach) 28% Crédit Agricole du Maroc dans le cadre du Plan Maroc • La première avec la Direction Régionale de l’Agriculture. pour la reconversion des céréales en olivier. Vert. Sur 5 ans. Il prévoit en particulier l’ouverture de 150 • La seconde avec la Direction Provinciale de l’Agriculture. • La troisième avec la population cible et leurs Animaux de rente bovin agences, l’octroi de 5 milliards DH de crédits au profit de Voici ci-après une lecture graphique de l’activité TAMWIL 1% organisations. Animaux de rente ovin plus de 100.000 petits et moyens producteurs agricoles. EL FELLAH depuis son entrée en production en mars 2% 2010 : Ouverture d’agences En 2010, plus de 30 réunions ont été organisées à ce • Le crédit moyen est de l’ordre de 21.000 DH/Client. Il sujet. • l’analyse des clients par projet montre une relative varie d’un projet à l’autre en fonction de leur potentiel de Tamwil El Fellah a ouvert 11 agences dans les localités concentration sur le programme MCA, suivi par le projet production et des besoins exprimés par les producteurs. Par la suite, le personnel de l’agence concernée entame suivantes : PMVB (El Hajeb) 22%, le projet Sahla (Taounate) 10%. Il est de près de 14.000 DH/Client dans le programme sa prospection commerciale au niveau des douars MCA et de plus de 30.000 DH/Client dans le projet Sahla. • Ksar El kebir Projet PDI bénéficiaires des projets, sur la base des listes reçues (Tanger Tétouan) • Fquih Ben Salah de l’ADA (Agence pour le Développement Agricole) ou des Sahla (Taounate) 35 000 • Ifrane représentations régionales ou locales du Ministère de 3% 30 882 Palmier - Dattier 10% 30 000 • Ain Aicha (Taounate) l’Agriculture. Près de 5000 prospects ont été contactés. PMVB 5% 22% (El Hajeb) • Sefrou Rec - Olivier 25 000 • Sidi Kacem (Benslimane) 6% Par ailleurs, Tamwil El fellah a édité cette année 5000 22 000 20 954 • Taza dépliants et a participé au principaux événements liés à 20 000 • Fès son activité, notamment le SIAM et le SIDATTES. 17 000 • Errachidia 15 658 15 000 14 108 • Benslimane 12 778 • Ait Ishak (Khénifra). 10 000 54% L’ouverture des agences s’appui principalement sur le 5 000

potentiel de projets lancés par l’Etat et relavant du Plan 0 Programme MCA PDI-Projet de PMVB Ait Naamane- Programme MCA Projet de Projet Palmier-Dattier Sahla Taounate Moyenne Maroc Vert. développement lqadar El Hajeb reconversion en (Axe MCA) integré région Olivier/Benslimane Tanger Tétouan

102 103 La Fondation ARDI Le réseau marocain du micro crédit a atteint en Evolution des clients actifs (2006-2010) 2010, 1250 antennes réparties à travers le royaume. pour le microcrédit Les 12 associations de micro crédit emploient plus de 100 743 5 780 salariés (le personnel du terrain représente 90%) 92 874 80 802 contre 6 031 en 2009, soit une réduction de 4.11% contre 74 052 La Microfinance • Le nombre de prêts décaissés s’est établi à 1 million et 9% l’année d’avant. le cumul des prêts décaissés a atteint les 3 millions. Les 21 939 et son environnement : crédits individuels représentent 40% du portefeuille global La tendance à la baisse est mieux maitrisée qu’en 2009, Environnement National contre 28% en 2008. elle s’explique par l’optimisation des effectifs. 2006 2007 2008 2009 2010 Le secteur de la Micro finance marocain représente Evolution des encours (en MDH) 40% des encours de la région Afrique du Nord et Moyen la Fondation ARDI pour Ces résultats sont le fruit d’un suivi rigoureux et rapproché Orient; et 4 des 12 associations de microcrédit figurent 5 689 5 598 le microcrédit des réalisations de chaque agent de développement, aux au TOP 100 au niveau mondial. opérations de dynamisation des activités et aux réunions 4 865 d’exploitation régionales qui constituent des moments 3 545 4 669 Les réalisations Les acteurs nationaux estiment le marché potentiel à forts de communication interne et de mobilisation des La Fondation ARDI a prôné au cours de l’année 2010 une 3-4 millions d’emprunteurs et 8 millions de bénéficiaires équipes. pour l’ensemble des services financiers. politique de consolidation de la croissance de ses activités. Confiante dans les différentes La redynamisation des Notons que la Fondation ARDI a mené une politique de activités, le renforcement des aptitudes des ressources Le plan de consolidation du secteur adopté en 2009 et crédit très sélective : dont les quatre priorités étaient le renforcement des humaines, l’affermissement du dispositif du contrôle • Respect strict de la Centrale des Risques : toute IMF, le contrôle des crédits croisés et la prévention interne, constituaient les piliers de cette politique en demande de renouvellement d’un client ayant soldé à du surendettement, la sécurisation de la liquidité du parfaite adéquation avec la vision stratégique de devenir ARDI et présentant un encours chez les confrères est secteur pour les besoins futurs, et l’amélioration du la première AMC à servir le monde rural. 2006 2007 2008 2009 2010 automatiquement refusée; cadre réglementaire a été marqué par les faits suivants : Activité • Octroi des crédits individuels est très limité et • L’application par les IMF des nouvelles règles de Banque conditionné par une caution de fonctionnaire (leur part Al Maghrib relatives à la constitution des provisions ; Evolution du PAR Evolution des Encours (2006-2010) ne dépasse pas 3%). • L’élaboration et la soumission aux organes de contrôle Les créances radiées en 2010 étant de l’ordre de 206 du secteur de la BAM le rapport annuel sur leurs 153 millions de dirhams, ont permis de clôturer l’année 178 Réseau systèmes de contrôle interne ; avec un PAR de 5.23%. 143 Evolution du réseau (2006-2010) • La maitrise du niveau de surendettement de la clientèle 139 grâce au partage de données sur la clientèle des cinq 5,23% 208 principales IMF avec la centrale de risques ; 5,05% 194 196 • Le ralentissement de la croissance des principales IMF 4,85% 36 128 afin de renforcer leur méthodologie de crédit et adapter leurs procédures de recouvrement ; 34 • Le regroupement autour de ARDI, avec l’appui technique 2006 2007 2008 2009 2010 et financier du Crédit Agricole du Maroc, de 8 petites et 1,12% Le portefeuille encours de la Fondation ARDI s’est moyennes Associations dans le cadre d’une plateforme 2006 2007 2008 2009 2010 commune de soutien aux AMC sous la dénomination établi à fin 2010 à 206 Millions de dirhams contre 178 millions dirhams en 2009 ; soit une augmentation de d’un Réseau de la Micro finance Solidaire. L’objectif étant Suite à une analyse des indicateurs d’activité de la 15%. Les décaissements en 2010 ont été de 275 millions l’Orientation et le renforcement des actions de chaque 2007 2008 2009 2010 Fondation, de la répartition géographique de ses points de dirhams, soit une moyenne mensuelle de 23 millions AMC dans le cadre d’un développement concerté et de vente, du degré de concentration des programmes dans le respect strict de la Centrale des Risques et des d’une harmonisation des procédures et des méthodes à de micro crédit dans la localité, du niveau de rentabilité fondamentaux du métier de crédit : toutes les demandes travers la mutualisation des fonctions support des AMC des antennes, de la productivité de son personnel, il a Evolution des effectifs (2006-2010) de crédit sont examinées quotidiennement par un Comité membres, l’amélioration de l’efficacité opérationnelle été procédé au remaillage du réseau qui a été soldé par de Crédit Central. des AMC, le renforcement des échanges , la régulation la fusion de plusieurs antennes réduisant ainsi le réseau 6 700 6 663 du réseau, le développement concerté des points de à 194 antennes contre 208 afin 2008. A noter qu’aucune Le nombre de clients actifs est passé de 92 874 en 2009 à vente, la transparence et la bonne gouvernance des AMC. 5 788 nouvelle ouverture n’a été opérée au cours de 2009. 5 534 100 743, soit une augmentation de 7 869 bénéficiaires et • Remise des premières conclusions en mai 2010 de un accroissement de 8 %. l’étude du Millenium Challenge Corporation (MCC) sur la 3 882 révision du cadre réglementaire, amorcée en 2008, avec L’encours moyen s’est établi à 2 040 dhs en 2010 contre une interprétation favorable de la loi actuelle notamment 1 920 en 2009, enregistrant ainsi une légère augmentation pour lever les barrières à la transformation. et ce, suite à l’introduction de nouveaux clients avec des • En 2010, l’encours du secteur a été relativement niveaux de premiers prêts de 3 000 dhs. stabilisé. Une legère diminution ne dépassant pas 2.75% contre 15,6 en 2009, il est passé de 4 796 MDH à 4 664 MDH. 2006 2007 2008 2009 2010

104 105 Capital Humain Le but recherché est de doter les AMC membres d’un SIG performant avec une plateforme technique très moderne, Evolution des effectifs (2006-2010) fiable et connectée à la Centrale des Risques de BAM. 587 525 Chaque AMC sera accompagnée dans la mise à niveau 511 de sa base des données et dans la migration de ces 403 fichiers. Des formations communes au personnel seront organisées pour faciliter la transition vers le nouveau 90 système.

Des conditions de sortie seront aussi fixées afin de 2006 2007 2008 2009 2010 rassurer les AMC sur leurs bases de données respectives. L’investissement initial de cette plateforme, qui Après la forte optimisation des effectifs suite au visera l’acquisition d’un système d’information et des remaillage du réseau opéré en 2009 et qui s’est soldée équipements informatiques y afférent, seront pris en par une réduction nette de 60 personnes, l’effectif de la charge pour le CAM. Les frais de fonctionnement de fondation en 2009 a connu une baisse de 5% passant de cette plateforme seront aussi pris en charge par le CAM 537 à 511. durant les 2 ou 3 premières années, avec une perspective de prise en charge progressive par les AMC partenaires. Le Réseau de la MicrofinanceS olidaire Création d’une plateforme RMS (réseau de la micro- Les Résultats Financiers de la Fondation ARDI finance solidaire) commune de soutien aux associations au 31 Décembre 2010 de micro crédit bénéficiant de l’appui technique et • Le total bilan est passé de 199 millions de dirhams en financier du Crédit Agricole du Maroc. 2009 à 249 millions de dirhams en 2010 soit une évolution de 25% ; L’objectif principal du RMS est d’orienter et renforcer • Les fonds propres ont enregistré une nette amélioration les actions de chaque AMC membre dans le cadre d’un de 43%. développement concerté et d’une harmonisation des procédures et des méthodes. Ce projet de mutualisation • Le produit net d’exploitation a enregistré une hausse des fonctions supports repose sur les principes suivants : de 19% par rapport à 2009 en passant de 53 millions de dirhams à 63 millions. ; • le RMS permet aux AMC membres de disposer de ressources qualifiées (techniques et fonctionnelles) ; • Le résultat brut d’exploitation est passé de 17 millions en 2009 à 26 millions en 2010, soit un taux de progression • C’est un projet d’entreprise de mise à niveau via de 50% ; l’adoption des best practices des AMC membres dans chaque domaine; • Le résultat de l’exercice s’élève à 8 424 014 dhs en 2010 contre 2 033 367 dhs en 2009 soit un taux d’accroissement • C’est un processus de refonte des procédures de crédit, de 314% ; de recouvrement; du dispositif du contrôle interne ; • Le coefficient d’exploitation qui était de 74% en 2009 • C’est un projet de conduite de changement interne a connu une réduction très significative, il n’est que de dans le respect de la singularité et des spécificités de 65% en 2010. chaque AMC ; • Création d’un centre de traitement commun où l’accès et la base de données sont sécurisés.

Lancement d’un nouveau système d’information centralisé La mission socioéconomique du microcrédit qui consiste à octroyer des crédits dont les montants sont réduits à des populations économiquement faibles doit profiter des plus récentes technologies NTIC. Il ne s’agit point d’un luxe mais d’une nécessité. Un bon système d’information moderne et efficace logée dans une plateforme technologique qui n’a rien à envier aux banques répondant aux mêmes exigences : la fiabilité des données, leur traitement, la rapidité de l’obtention des indicateurs indispensables au pilotage, les reportings réglementaires…etc. Mais le grand bénéfice consiste à réduire l’intervention humaine dans les tâches administratives répétitives en faveur du « temps commercial » à consacrer aux bénéficiaires.

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Place des Alaouites - BP 49 - 10 000 Rabat Tél. : (212-537) 20 82 19 à 26 - Fax : (212-537) 70 78 32 - www.creditagricole.ma