Comparativo de Desempenho entre os Grupos
Empresariais Super Bock Group e
Sumol+Compal
TRABALHO FINAL DA CADEIRA DE SISTEMAS DE CONTROLO DE GESTÃO GSC – 2018/2019 2º ANO 1º SEMESTRE
20172111 – David Sotto-Mayor Machado 20172128 – Gonçalo Roldão 20172136 – Daniel Cordeiro
Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
Índice Introdução...... 2 Objectivo do relatório ...... 2 Metodologia ...... 2 Apresentação das empresas em estudo ...... 3 Super Bock Group ...... 3 Sumol+Compal ...... 6 Análise Comparativa ...... 8 Perspectiva Económica ...... 8 Super Bock Group ...... 8 Sumol+Compal ...... 14 Super Bock Group Vs. Sumol+Compal ...... 22 Conclusão ...... 26 Perspectiva Ambiental ...... 27 Super Bock Group ...... 27 Sumol+Compal ...... 29 Super Bock Group Vs. Sumol+Compal ...... 30 Perspectiva Social ...... 31 Super Bock Group ...... 31 Sumol+Compal ...... 33 Super Bock Group Vs. Sumol+Compal ...... 34 Conclusão ...... 35 Anexo I: SUMOL+COMPAL – Relatório Semestral 2015 ...... 36 Anexo II: SUMOL+COMPAL – Relatório Único Integrado 2015 ...... 87 Anexo III: UNICER – Relatório De Gestão 2016 ...... 298 Anexo IV: SUMOL+COMPAL – Relatório Semestral 2016...... 399 Anexo V: SUMOL+COMPAL – Relatório Individual 2016 ...... 446 Anexo VI: SUMOL+COMPAL – Relatório Único Integrado 2016 ...... 487 Anexo VII: UNICER – Relatório De Gestão 2016 ...... 692 Anexo VIII: SUMOL+COMPAL – Relatório Semestral 2017 ...... 775 Anexo IX: SUMOL+COMPAL – Relatório Individual 2017 ...... 822 Anexo X: SUMOL+COMPAL – Relatório Único Integrado 2017 ...... 866 Anexo XI: Super Bock Group – Relatório de Gestão 2017 ...... 1097
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
Introdução
Objectivo do relatório
Pretendemos com este relatório comparar o desempenho das maiores empresas no mercado das bebidas refrescantes, com e sem álcool, a operar no mercado nacional.
Identificámos os 4 maiores agentes neste mercado:
• Super Bock Group (Unicer) • Sumol+Compal • Coca-Cola European Partners Iberia Portugal (Refrige) • SCC - Central de Cervejas e Bebidas (Centralcer/Heineken Portugal)
Destes, estavam disponíveis os relatórios de contas dos 2 primeiros grupos (Super Bock Group e Sumol+Compal) enquanto que da Refrige e Centralcer apenas encontrámos relatórios de sustentabilidade, que, tendo informação que poderia ser uma mais valia adicional na construção de um Balanced Score Card, carecem, no entanto, da esmagadora maioria da informação financeira necessária para começar este trabalho
Assim, a opção recaiu inevitavelmente sobre a Super Bock Group e a Sumol+Compal.
Metodologia
O Tratamento dos dados disponíveis permitirá registara a evolução de cada uma das empresas.
Pretende-se uma comparação não só em termos absolutos, que responderá à questão: ”Quem tem à data o maior volume de negócio?”, mas também uma análise em termos relativos, que nos permita identificar “Qual das empresas tem tido uma maior evolução”.
A análise de ambos os relatórios permitiu-nos, além da comparação na perspectiva financeira, a comparação de alguns indicadores de sustentabilidade nas perspectivas ambiental e social.
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Apresentação das empresas em estudo
Super Bock Group
O Super Bock Group auto-intitula-se, no seu site1 , como a maior empresa portuguesa de bebidas refrescantes. Define o seu core-business como o negócio das Cervejas e das águas engarrafadas. Mantendo ainda uma presença nos segmentos dos refrigerantes, dos vinhos, na produção e comercialização de malte e no negócio do turismo, negócio que resulta da exploração dos parques lúdico-termais de Vidago e Pedras Salgadas, nascentes das suas duas marcas no mercado de águas engarrafadas.
Afirma-se como uma empresa de capital, maioritariamente português detida em 56% pelo Grupo VIACER (Violas (71,5%), Arsopi(28,5%)) e em 44% pelo Grupo Carlsberg.
A sua história remonta a 7 de Março de 1890, data de constituição da Companhia União Fabril Portuense das Fábricas de Cerveja e Bebidas Refrigerantes (CUFP). A 3 de Março de 1927 é solicitado o Certificado de Registo da Marca Super Bock, que acaba por ser emitido a 9 de Novembro do mesmo ano. Em 1942, em plena 2ª Grande Guerra Mundial, as dificuldades de navegação do Atlântico dificultam o transporte de malte importado e obrigam a CUFP a utilizar, exclusivamente, maltes nacionais. Em 1975 o sector cervejeiro português foi nacionalizado por decisão do Movimento das Forças Armadas - MFA na sequência da revolução de 25 de Abril de 1974. A 30 de Dezembro de 1977 a CUFP é transformada na Unicer – União Cervejeira, E.P., resultado da fusão da empresa portuense com a COPEJA (Santarém) e com a IMPERIAL (Loulé) e ainda com a RICAL (Sta. Íria da Azóia). A 26 de Abril de 1989 deu-se a privatização de 49% do capital da Unicer, sendo a primeira privatização de uma empresa pública. A privatização ficou completa a 28 de Junho de 1990 quando o estado português alienou os restantes 51% do capital que detinha, ficando a empresa totalmente entregue ao sector privado. A 1 de Janeiro de 2001 a empresa assume a forma de sociedade anónima com a denominação Unicer – Bebidas de Portugal, S.A., sendo fundada a SGPS em 2002 juntamente com as aquisições do Grupo Vidago, Melgaço e Pedras Salgadas (VMPS) e da totalidade do capital da Caféeira. 2017 marca a alteração de designação para Super Bock Group.
Tem no seu portfolio as seguintes marcas, por sector de mercado:
Cervejas Super Bock Super Bock Super Bock Super Bock Super Bock Sem Original Stout Green Abadia Álcool
Super Bock Sem Carlsberg Cristal Cheers Branca Cheers Preta Super Bock Álcool Preta Selecção 1927
1 https://www.superbockgroup.com/detalhe/sobre-o-grupo/
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Sidras Somersby Somersby Citrus Somersby Blackberry
Águas Água das Pedras Pedras Limão Pedras Frutos Pedras Vitalis Vermelhos Levíssima
Vitalis Ananás Vitalis Maçã e Chá Vitalis Limão Melgaço Caramulo Vidago com Fibras Branco Magnésio
Refrigerantes Frutea Ice Tea Frutea Ice Tea Frutea Ice Tea Frisumo Laranja Frisumo Ananás Limão Pêssego Manga Maracujá
Frutis Laranja Frutis Ananás Frutis Maçã Frutis Limão Frutis Laranja Guaraná Brasil Maracujá
Snappy Cola Snappy Lima Snappy Água Snappy Ginger Limão Tónica Ale
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Vinhos Vinha de Mazouco Vinha de Campo da Vinha Campo da Vinha Tulipa Tinto Mazouco Reserva Tinto Branco
Planura Tinto Planura Branco Planura Syrah Planura Reserva Monte Sacro Monte Sacro Tinto Branco
Quinta do Minho Vinho Verde
Sangrias
Vini Tinta Vini Branca
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Sumol+Compal
A SUMOL+COMPAL, S. A2. resulta da fusão em 2008 de duas empresas detentoras de marcas líderes no sector das bebidas de alta rotação em Portugal, a Sumol e a Compal.
A sua história começa, no entanto, em 1945, ano em que é fundada a Refrigor, e em 1952 com a fundação da Compal. Em 1954 a Refrigor lançaria a marca Sumol. A Compal seria adquirida pela CUF em 1963, nacionalizada em 1975, adquirida pela Tabaqueira em 1986 e pelo grupo Jorge de Mello em 1993. Já a Sumolis, que deste 1971 detinha o franchising da Pepsico em Portugal, adquire 20% da Compal em 2006. Em 2008 a Sumolis adquiriu os restantes 80% da Compal, nascendo a Sumol+Compal em 2009, que renova em 2011 o contracto de franchising com a Pepsico. Em 2013 arranca a fábrica de Boana em Moçambique e em 2017 a Fábrica de Bom Jesus em Angola.
Tem no seu portfolio as seguintes marcas, por sector de mercado:
Marcas Sumol+Compal
Bebidas Refrescantes
Sumos & Néctares
Compal Vegetais e Derivados de Essencial Tomate
2 https://sumolcompal.pt/pt-pt
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Águas
Marcas de Parceiros
Bebidas Refrescantes
Cervejas
Bebidas Isotónicas
Outras
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Análise Comparativa
Perspectiva Económica
Super Bock Group
A análise directa dos indicadores chave de desenvolvimento económico do Super Bock Group evidencia uma sequência de anos com resultados francamente positivos ainda que em queda de 2014 para 2016, mas com uma evidente expansão no ano de 2017.
DESEMPENHO ECONÓMICO Criação e distribuição de valor Dimensões (milhares de euros) 2014 2015 2016 2017 Receitas 449 951,95 425 493,40 420 203,84 485 134,96 Custos Operacionais 311 787,12 291 134,35 282 842,91 330 673,81 Salários e Benefícios de Empregados 50 904,96 50 142,35 48 579,32 51 520,19 Pagamentos a Fornecedores de Capital 23 111,71 26 362,69 26 092,10 31 211,15 Pagamentos ao Estado 12 461,74 12 405,39 13 588,41 20 423,36 Investimentos na Comunidade 204,31 326,76 326,20 346,07 Valor Económico Distribuído 398 469,84 380 371,54 371 428,94 434 174,58 Valor Económico Acumulado 51 482,11 45 121,86 48 774,90 50 960,38
Receitas Custos Operacionais (milhares de euros) (milhares de euros)
500 000,00 485 134,96 340 000,00 330 673,81 320 000,00 450 000,00 300 000,00 311 787,12 449 951,95 280 000,00 400 000,00 425 493,40 420 203,84 260 000,00 291 134,35 282 842,91 350 000,00 240 000,00 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017
Salários e Benefícios de Pagamentos a Fornecedores Empregados de Capital (milhares de euros) (milhares de euros) 40 000,00 52 000,00 31 211,15 50 142,35 51 520,19 30 000,00 50 000,00 50 904,96 20 000,00 48 000,00 26 092,10 48 579,32 10 000,00 23 111,71 26 362,69 46 000,00 0,00 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017
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Pagamentos ao Estado Investimentos na (milhares de euros) Comunidade
25 000,00 20 423,36 (milhares de euros) 20 000,00 400,00 15 000,00 300,00 346,07 10 000,00 200,00 326,20 12 461,74 12 405,39 13 588,41 326,76 5 000,00 100,00 204,31 0,00 0,00 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017
Valor Económico Distribuído Valor Económico Acumulado (milhares de euros) (milhares de euros) 55 000,00 440 000,00 434 174,58 420 000,00 50 000,00 400 000,00 50 960,38 51 482,11 380 000,00 398 469,84 45 000,00 48 774,90 360 000,00 380 371,54 371 428,94 45 121,86 340 000,00 40 000,00 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017
Os Relatórios de Gestão do Super Bock Group permitiram-nos também conhecer o plano estratégico do grupo, no que concerne à dimensão económica, com destaque para cada prioridade estratégica, os KPI que permitem o seu controlo, assim como as metas a atingir nesses KPI, no prazo estipulado e o valor atingido no último ano em estudo.
Nota-se uma performance positiva face ao seu próprio plano estratégico, com muitas das suas prioridades já atingidas e outras ainda com todas as hipóteses de serem alcançadas dentro do prazo estabelecido.
Prioridade KPI Meta Prazo Desempenho 2017 estratégica Número de reclamações de ≤0,13 2017 0,11 produto por milhão de unidades produzidas Tempo de resposta máximo a 15 dias 2017 14 dias reclamações (dias)
Garantir a qualidade e Definição e segurança dos implementação do produtos plano de acção, por Implementação da cada área envolvida IFS (norma específica Site de Leça do Balio na implementação da 2017-19 de Segurança certificado pela IFS norma IFS. Alimentar) Formação sobre os requisitos da norma à equipa de projecto (+ de 50 colaboradores).
QM em valor SBG Potenciar o valor das ≥ 49,6 (dados (cerveja) total 2017 49,90% marcas Nielsen) mercado/ano
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Prioridade KPI Meta Prazo Desempenho 2017 estratégica
QM em valor SBG ≥ 53 (dados Águas com Gás total 2017 53,60% Nielsen) mercado/ano
QM em valor SBG ≥ 85,3 (dados Nielsen 2017 86,20% Sidras (Of-Trade) - Hiper e Super)
Percentagem do Aumento FTE´s. Diversificar os volume de negócios Reforço de mercados de Super Bock Group Aumento de 15 p.p. 2020 campanhas de actuação nos mercados comunicação e externos visibilidade.
Percentagem do Redefinição dos crescimento acima do processos, ambição e crescimento do pilares estratégicos Inovar mercado, gerado pela 50% 2023 para cada categoria, inovação (vendas de bem como o pipeline 2016 para 2023 - de inovação para os Mercado Interno) próximos 5 anos.
Número de 90% de fornecedores fornecedores no nível A (>85%) principais incluídos no 2017-18 90% nível A (Matérias e modelo de reuniões Embalagens) trimestrais (SRM)
Número de auditorias
a fornecedores, incluindo a avaliação 20 2017 35 ao cumprimento do Gerir a Cadeia de Código de Conduta a Valor de forma Fornecedores (n.º) sustentável Redução do peso das 33cl (-11%) / 50cl (- principais garrafas de 6% 2019 4%) / 1,5L (-6%) plástico (%) Em curso: garrafão 6L Estudos iniciados Redução do peso das para a redução das principais garrafas de 3% 2019 garrafas de vidro, com vidro (%) implementação prevista em 2018. A implementar: Avaliação do inquérito revisão do inquérito de sustentabilidade a ≥ 4,2 2019 de Sustentabilidade a fornecedores [1-5] fornecedores.
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A análise do resumo dos balanços de 2011 a 2017 evidencia alguma estabilidade no nível de Activos, pese embora a alienação entre 2011 e 2013 da totalidade da rúbrica “Activos detidos para venda”, que representava em 2011 37% do total dos activos. Nota-se também uma tendência crescente dos capitais próprios o que implica uma redução do total do passivo.
Unid: 103 Euros Estrutura do Balanço 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Activos não correntes 299 410 215 052 351 558 352 236 339 442 332 793 329 478
Activos correntes 6 026 4 579 118 145 122 525 115 546 117 969 133 417
Activos detidos para venda 178 855 163 136 2 802
Total Activos 484 292 482 768 472 504 475 761 454 988 450 762 462 895
Capital Próprio 132 215 139 695 145 745 158 358 158 387 171 657 187 635
Interesses que não controlam 3 745 3 838 3 854 3 977 3 943 4 118 3 856
Passivo Financeiro 209 425 181 412 167 534 142 196 132 894 100 688 61 891
Outro Passivo 138 906 157 823 155 371 171 231 159 764 174 299 209 504
Capital Próprio + Passivo 484 292 482 768 472 504 475 761 454 988 450 762 462 895 Passivo 352 077 343 073 326 759 317 403 296 601 279 105 275 260
Total Activos (milhares de euros)
490 000 484 292 482 768 475 761 480 000
470 000 472 504 462 895 460 000
450 000 454 988 450 762 440 000
430 000 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
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Capital Próprio (milhares de euros)
200 000 180 000 160 000 187 635 140 000 158 387 171 657 120 000 132 215 139 695 100 000 145 745 158 358 80 000 60 000
40 000
20 000
0 1 2 3 4 5 6 7
Passivo (milhares de euros)
400 000 352 077 343 073 326 759 350 000 317 403 279 105 275 260 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Distribuição do Activo Distribuição do Activo em 2011 em 2016
37% 29% 1% 62% 71%
Ativos não correntes Ativos correntes Ativos detidos para venda Ativos não correntes Ativos correntes
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Uma análise da estrutura de resultados entre 2011 e 2017 vem confirmar o excelente desempenho desta empresa, sempre com resultados bastante positivos de onde se destacam:
• Vendas sempre superiores a 450 milhões de euros, atingindo-se o valor máximo de 520 milhões de euros em 2017. • Margem Bruta a rondar os 200 milhões, ultrapassando em 2017 os 242 milhões. • EBIDTAs superiores a 75 milhões de euros, com um máximo de 102 milhões de 2017. • Resultados após Impostos acima dos 25 milhões, atingindo os 52 milhões em 2017. • Para os accionistas representam um resultado anual por acção superior aos 0,5€, atingindo 1,03€ por acção em 2017 • A nível de Cash Flows, o grupo não apresenta sinais de preocupação a nível de liquidez, mantendo uma tesouraria desde 6,5% do valor das vendas até aos 13,35% atingidos em 2017.
Num grupo que tem demonstrado um desempenho económico invejável, o ano de 2017 revelou uma performance ímpar atingindo um crescimento de resultados líquidos excluindo interesses minoritários de 33,5% face ao ano anterior.
Unid: 103 Euros Estrutura da Conta de Resultados 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Vendas 485 701 497 904 462 843 476 774 453 618 451 254 520 865
Margem Bruta 192 438 194 637 186 388 197 138 203 758 208 396 242 112
EBIDTA 84 285 77 314 76 785 83 736 83 618 85 833 102 461
Resultado Operacional 53 077 50 021 51 178 58 022 56 707 59 744 74 369
Resultados Correntes 36 018 20 825 33 147 43 806 36 615 53 537 71 679
Resultados Correntes Após Impostos 24 852 28 355 27 383 33 739 26 935 39 152 52 270
Resultados Líquidos Excluindo Inter. Minor. 24 167 27 625 26 696 33 048 26 330 38 397 51 279
Resultados por Acção 0,48 € 0,55 € 0,53 € 0,66 € 0,53 € 0,77 € 1,03 €
Cash Flow (Fluxo Líquido Tesouraria) 40 403 36 30 344 45 639 35 800 57 318 69 559
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Sumol+Compal
O grupo Sumol+Compal apresenta um histórico de resultados positivos, e bastante equilibrados ao longo dos anos, especialmente tendo em conta o forte investimento neste período nos mercados africanos de Angola e Moçambique, com o arranque das fábricas de Boana em Moçambique a 2013 e da Fábrica de Bom Jesus em Angola a 2017.
Destaque para a evolução das acções que atingiram em 2015 o máximo neste período de 1,96€, recuperando em 2017 para os 1,65€ depois de terem caído em 2016 para os 1,14€.
Os Resultados Operacionais atingiram valores acima dos 30 milhões de euros, por 2 anos consecutivos desde 2016, mostrando um de crescimento de 69% em 2016, face aos 21 milhões de 2012.
Apesar de constantemente positivos, os principais indicadores económicos do grupo não mostram um crescimento contante alternando anos de expansão com outros de alguma retracção face ao ano anterior.
Indicadores Económicos 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
VOLUME DE VENDAS (106 litros) 430,9 401 406,3 403,3 408,3 421,4 418
VOLUME DE NEGÓCIOS (103€) 331 600 295 700 301 700 310 000 341 300 355 800 356 100
MARGEM BRUTA 178 000 151 500 156 200 164 000 182 700 207 800 205 000
EBIDTA (103€) 44 100 35 600 39 200 41 700 43 200 52 100 48 300
PREÇO POR AÇÃO (FECHO DO ANO) 1,19 € 1,11 € 1,08 € 1,13 € 1,96 € 1,14 € 1,65 €
RESULTADO OPERACIONAL (103€) 25 900 21 300 24 600 27 500 28 600 36 000 31 100
RESULTADO CONSOLIDADO LÍQUIDO 4 200 900 4400 11900 8400 10500 9200
VENDAS LÍQUIDAS - PORTUGAL (103€) 251 500 215 300 215 100 221 600 241 600 253 200 259 100
VENDAS LÍQUIDAS - MERCADOS INTERNACIONAIS (103€) 80 000 80 300 86 500 88 400 99 700 102 600 97 000
VOLUME DE VENDAS VOLUME DE NEGÓCIOS (milhões de litros) (milhares de euros) 440 430,9 400 000 331 600 301 700 356 100 430 341 300 421,4 355 800 300 000 420 295 700 310 000 406,3 410 418 200 000
400 401 408,3 403,3 100 000 390 0 380 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
Margem Bruta EBIDTA (milhares de euros) (milhares de euros)
250 000 60 000 52 100 178 000 207 800 50 000 200 000 156 200 205 000 40 000 48 300 150 000 182 700 30 000 44 100 39 200 41 700 43 200 151 500 164 000 100 000 20 000 35 600 50 000 10 000 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
PREÇO POR AÇÃO RESULTADO OPERACIONAL (FECHO DO ANO) (milhares de euros) 40 000 36 000 2,50 € 1,96 € 30 000 25 900 2,00 € 1,65 € 31 100 1,50 € 27 500 28 600 20 000 24 600 1,00 € 21 300 1,19 € 1,11 € 1,08 € 1,13 € 1,14 € 0,50 € 10 000
0,00 € 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Resultado Consolidado Líquido VENDAS LÍQUIDAS - PORTUGAL (milhares de euros) (milhares de euros) 300 000 15 000 11 900 251 500 215 100 241 600 259 100 10 500 250 000 10 000 200 000 253 200 215 300 221 600 150 000 4 200 9 200 5 000 8 400 900 100 000 4 400 50 000 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
VENDAS LÍQUIDAS - MERCADOS INTERNACIONAIS (milhares de euros) 150 000 99 700 102 600 80 000 80 300 100 000 97 000 86 500 88 400 50 000
0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
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A Análise dos balanços de 2014 a 2017 reforça a ideia de uma estabilidade média na composição dos balanços, mas ainda assim a oscilação entre anos de aumento e redução de activos face ao ano anterior. As maiores variações a verificarem-se nos activos tangíveis não correntes, com alguma evolução de tendência crescente nos investimentos financeiros e no diferimento de impostos. Os inventários de existências flutuam acompanhando as variações verificadas no volume de vendas.
Nota-se a nível de caixa e depósitos bancários uma redução de liquidez entre 2014 e os anos seguintes, o que seria de esperar, tendo em conta os investimentos nas instalações fabris em África.
A evolução das rúbricas de resultados líquidos do exercício confirma a evidência dos dois últimos anos terem tido resultados superiores aos anteriores conforme visto anteriormente na análise dos resultados operacionais.
O total dos capitais próprios reduziu entre 2014 e 2015 sobretudo pela distribuição de resultados retidos e redução de reservas, voltando a crescer nos anos seguintes. O passivo tem mantido uma oscilação proporcional às variações de activo e capitais próprios identificadas, onde se destacam o aumento de empréstimos de longo prazo entre 2015 e 2016, uma grande redução da dívida comercial de longo prazo de 2016 para 2017, e a crescente constituição de provisões.
A evolução dos passivos comerciais de curto prazo acompanha as flutuações no volume de negócios
ACTIVO 2014 2015 2016 2017 ACTIVO NÃO CORRENTE Goodwill 113 453 853,72 113 453 853,72 113 453 853,72 113 453 853,72 Intangível 286 437 526,93 290 403 481,17 287 542 502,72 287 379 794,14 Tangível 63 636 279,35 99 524 718,10 94 064 308,96 107 720 461,31 Outros investimentos financeiros 69 720,01 77 419,20 87 362,79 106 594,73 Dívidas comerciais de longo prazo a receber 1 412 131,68 1 759 332,95 1 789 072,46 1 654 823,20 Outros activos não correntes 4 892,40 92 500,00 372 050,00 Activos por impostos diferidos 1 923 781,00 3 292 582,00 2 191 874,00 1 125 092,00 TOTAL DO ACTIVO NÃO CORRENTE 466 938 185,09 508 511 387,14 499 221 474,65 511 812 669,10
ACTIVO CORRENTE Inventários 31 825 880,63 40 211 085,80 40 339 768,45 36 602 310,57 Dívidas comerciais de curto prazo a receber 51 733 383,18 50 595 501,11 57 223 189,96 63 171 055,59 Activos por impostos correntes 4 952 594,41 3 004 478,19 3 357 726,21 2 215 725,74 Outros activos correntes 5 743 455,71 4 682 200,50 7 414 984,56 6 022 918,28 Caixa e depósitos bancários 63 933 052,52 17 059 427,47 16 991 760,93 26 391 254,23 TOTAL DO ACTIVO CORRENTE 158 188 366,45 115 552 693,07 125 327 430,11 134 403 264,41
TOTAL DO ACTIVO 625 126 551,54 624 064 080,21 624 548 904,76 646 215 933,51
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CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 2014 2015 2016 2017
CAPITAL PRÓPRIO Accionistas da empresa-mãe Capital 100 092 500,00 60 499 364,00 60 499 364,00 60 499 364,00 Ações próprias (valor nominal) -4 061 813,00 -168,00 -168,00 -168,00 Ações próprias (descontos e prémios) -494 638,14 -63,84 -63,84 -63,84 Excedentes de revalorização 14 354 685,17 14 354 685,17 12 316 863,25 12 316 863,25 Reservas legais 1 566 532,58 1 566 532,58 1 566 532,58 1 566 532,58 Reserva cambial -443 514,15 -872 403,14 -704 191,83 Outras reservas 22 039 599,95 -3 657 856,93 -5 012 448,18 -9 744 005,30 Alterações nos interesses 34 020 358,97 34 020 358,97 34 020 358,97 34 020 358,97 Resultados retidos -12 724 252,95 -5 149 788,76 2 775 858,45 10 500 288,10 Resultado líquido do período 5 080 490,00 3 328 551,41 7 269 492,02 7 043 436,66 159 873 462,58 104 518 100,45 112 563 386,11 115 498 414,59 Dividendos Antecipados -2 495 000,00 Interesses não controlados 64 194 699,15 69 674 825,61 69 076 775,04 79 422 198,32 TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO 224 068 161,73 174 192 926,06 179 145 161,15 194 920 612,91 PASSIVO PASSIVO NÃO CORRENTE Empréstimos de longo prazo 196 144 447,47 130 161 819,44 189 508 710,21 183 160 697,06 Dívidas comerciais de longo prazo a pagar 8 475 678,22 5 898 543,88 3 862 934,86 573 649,37 Provisões 1 451 040,81 1 701 040,81 3 900 476,31 5 364 706,29 Passivos por impostos diferidos 63 920 627,00 63 887 133,00 64 523 408,00 70 445 422,00 TOTAL DO PASSIVO NÃO CORRENTE 269 991 793,50 201 648 537,13 261 795 529,38 259 544 474,72 PASSIVO CORRENTE Empréstimos de curto prazo 31 433 093,24 41 660 406,76 33 741 792,89 33 184 430,91 Dívidas comerciais de curto prazo a pagar 48 947 723,74 82 014 490,04 79 667 597,05 69 900 596,58 Passivos por impostos correntes 5 458 197,13 3 895 455,57 4 977 298,60 5 484 513,11 Outras contas de curto prazo a pagar 12 419 883,91 12 996 865,94 19 431 939,84 21 515 503,15 Outros passivos financeiros 19 612 849,88 21 634 908,37 22 912 419,89 26 093 004,36 Equivalentes a caixa 13 194 848,41 86 020 490,34 22 877 165,96 35 572 797,77 TOTAL DO PASSIVO CORRENTE 131 066 596,31 248 222 617,02 183 608 214,23 191 750 845,88 TOTAL DO PASSIVO 401 058 389,81 449 871 154,15 445 403 743,61 451 295 320,60 TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 625 126 551,54 624 064 080,21 624 548 904,76 646 215 933,51
As demonstrações de resultados de 2014 a 2017, reforçam o já evidenciado na análise de resultados feitas anteriormente embora a ausência dos anos de 2011 a 2013 evidencie mais a quebra verificada no ano de 2015.
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RENDIMENTOS E GASTOS 2014 2015 2016 2017 RENDIMENTOS OPERACIONAIS Réditos 309 978 328,05 341 277 199,29 355 799 831,07 356 131 219,60 Outros rendimentos e ganho 11 020 763,81 10 030 500,87 15 103 841,87 13 305 272,80 TOTAL DOS RENDIMENTOS OPERACIONAIS 320 999 091,86 351 307 700,16 370 903 672,94 369 436 492,40 GASTOS OPERACIONAIS Gasto das vendas -146 015 921,62 -158 585 894,66 -147 977 426,84 -151 156 750,81 Fornecimentos e serviços externos -94 246 931,39 -105 010 279,37 -107 565 718,83 -110 436 942,16 Gastos com o pessoal -34 573 905,33 -38 690 845,33 -42 138 835,99 -42 751 595,65 Amortizações e depreciações -14 211 980,74 -14 659 609,73 -16 117 105,37 -17 204 836,95 Provisões e perdas de imparidade -1 426 870,31 -1 279 049,82 -3 263 147,69 -2 029 129,23 Outros gastos e perdas -3 068 473,09 -4 504 354,27 -17 842 835,52 -14 792 634,85 TOTAL DOS GASTOS OPERACIONAIS -293 544 082,48 -322 730 033,18 -334 905 070,24 -338 371 889,65 RESULTADOS OPERACIONAIS 27 455 009,38 28 577 666,98 35 998 602,70 31 064 602,75 Ganhos (perdas) em associadas -82 836,87 Outros resultados financeiros -19 100 788,34 -18 073 823,49 -20 010 612,30 -16 183 752,21 Ganhos (perdas) monetários líquidos 991 379,96 RESULTADOS ANTES DE IMPOSTOS 8 354 221,04 10 503 843,49 15 987 990,40 15 789 393,63 Imposto sobre o rendimento do período 3 549 327,21 -2 118 248,09 -5 528 300,52 -6 550 556,90 RESULTADOS APÓS IMPOSTOS 11 903 548,25 8 385 595,40 10 459 689,88 9 238 836,73
Resultado atribuível aos accionistas da empresa-mãe 5 080 490,00 3 328 551,41 7 269 492,02 7 043 436,66 Resultado atribuível a interesses não controlados 6 823 058,25 5 057 043,99 3 190 197,86 2 195 400,07 RESULTADO CONSOLIDADO 11 903 548,25 8 385 595,40 10 459 689,88 9 238 836,73 COM OS INTERESSES NÃO CONTROLADOS
RESULTADO POR AÇÃO Incluindo operações em descontinuação Básicos 0,12 0,14 0,17 0,15 Diluídos 0,12 0,14 0,17 0,15 Excluindo operações em descontinuação Básicos 0,12 0,14 0,17 0,15 Diluídos 0,12 0,14 0,17 0,15
A análise dos fluxos de caixa demonstra alguma estabilidade nos fluxos operacionais, acompanhada da já referida redução de liquidez provocada por avultados investimentos e do impacto na tesouraria do cumprimento com as obrigações associadas ao financiamento.
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Comparativo de DesempenhoComparativo entre os Grupos de Desempenho Empresariais entre Super os BockGrupos Group Empresariais e Sumol+Compal Super Bock Group e Sumol+Compal
CASH FLOW 2014 2015 2016 2017 ATIVIDADES OPERACIONAIS Recebimentos de clientes 343 805 458,07 347 910 585,90 353 632 518,18 368 333 629,49 Pagamentos a fornecedores -267 602 738,14 -270 271 032,73 -253 543 455,23 -261 155 264,00 Pagamentos ao pessoal -33 159 443,54 -36 855 476,11 -39 174 879,63 -40 253 321,54 Fluxo gerado pelas operações 43 043 276,39 40 784 077,06 60 914 183,32 66 925 043,95
Recebimento (pagamento) do imposto sobre o valor acrescentado -1 867 334,43 -725 116,04 -2 552 947,17 -3 547 627,13 Recebimento (pagamento) do imposto sobre o rendimento -2 363 090,56 -4 898 900,26 -5 386 525,08 -4 876 182,49 Outros recebimentos (pagamentos) relativos à atividade operacional -1 490 677,91 -3 388 120,66 -8 223 868,78 -21 406 632,30 -5 721 102,90 -9 012 136,96 -16 163 341,03 -29 830 441,92 Fluxos das actividades operacionais 37 322 173,49 31 771 940,10 44 750 842,29 37 094 602,03
ACTIVIDADES DE INVESTIMENTO Recebimentos provenientes de Investimentos financeiros 88 188 675,30 17 500,00 Activos fixos tangíveis 761 623,04 2 348 910,74 2 627 409,42 9 472,98 Subsídios de investimento 170 445,41 258 603,03 59 422,93 Juros e proveitos similares 290 836,77 341 757,66 268 717,92 159 569,47 89 411 580,52 2 949 271,43 2 955 550,27 186 542,45 Pagamentos respeitantes a Activos fixos tangíveis -5 217 892,06 -19 400 841,90 -12 513 516,14 -7 250 197,87 Activos fixos intangíveis -1 044 917,94 -1 196 929,53 -2 749 482,85 -1 556 532,46 -6 262 810,00 -20 597 771,43 -15 262 998,99 -8 806 730,33 Fluxos das actividades de investimento 83 148 770,52 -17 648 500,00 -12 307 448,72 -8 620 187,88
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Recebimentos provenientes de Empréstimos obtidos 86 956 961,17 116 598 312,29 263 280 520,35 282 839 174,16 Outros 210 000,00 4 555 520,62 301 974,16 479 092,99 87 166 961,17 121 153 832,91 263 582 494,51 283 318 267,15 Pagamentos respeitantes a Empréstimos obtidos -104 023 904,15 -175 604 602,42 -211 312 891,69 -289 304 704,16 Amortização de contractos de locação financeira -281 547,88 -380 601,30 -1 024 210,17 -1 168 176,55 Juros e custos similares -17 557 073,32 -15 321 663,80 -14 801 430,84 -13 066 036,73 Dividendos e Reservas -6 722 151,59 -26 745 774,55 -2 495 293,83 -9 134 798,02 Redução de capital e prestações suplementares -35 531 373,00 -20 000,00 Aquisição de acções próprias -31 884,91 Outros -1 854 462,08 -1 008 967,99 -1 992 061,46 -2 261 018,46 -130 471 023,93 -254 592 983,06 -231 645 887,99 -314 934 733,92 Fluxos das actividades de financiamento -43 304 062,76 -133 439 150,15 31 936 606,52 -31 616 466,77
Variação de caixa e seus equivalentes 77 166 881,25 -119 315 710,05 64 380 000,09 -3 142 052,62 Caixa e seus equivalentes no início do período -26 428 677,14 50 738 204,11 -68 961 062,87 -5 885 405,03 Efeito das diferenças cambiais -383 556,93 -1 304 342,25 -154 085,89 Caixa e seus equivalentes no fim do período 50 738 204,11 -68 961 062,87 -5 885 405,03 -9 181 543,54
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Comparativo de DesempenhoDesempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
A análise dos seguintes rácios demonstra a estabilidade já mencionada anteriormente, o que se verifica por exemplo no EBIDTA/Volume de negócios, que se mantém numa média de 13%, tendo atingido os 14,6% no ano de 2016 quando se verificou um melhor desempenho económico. Tem-se também verificado uma redução no peso da dívida face aos capitais próprios, tanto pelo decréscimo do endividamento, como pelo aumento de capitais.
Rácios (em %) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 EBIDTA / Volume de Negócios 13,30% 12,00% 13,00% 13,40% 12,70% 14,60% 13,60% Resultado Operacional / Volume de Negócios 7,80% 7,20% 8,10% 8,90% 8,40% 10,10% 8,70% Resultado Operacional / Activo Total 4,40% 3,70% 4,40% 4,40% 4,60% 5,80% 4,80% Rendibilidade dos Capitais Próprios 3,20% 0,70% 3,40% 5,30% 4,90% 5,80% 4,70% Capital Próprio / Activo Fixo 27,40% 25,70% 27,60% 48,00% 34,30% 35,90% 38,10% Dívida / EBIDTA 6,80% 8,30% 6,90% 4,20% 5,60% 4,40% 4,70% Dívida / Capitais Próprios 224,40% 240,00% 206,60% 78,90% 138,20% 127,90% 115,70%
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
Super Bock Group Vs. Sumol+Compal
Comparando as vendas de ambos os grupos, a Super Bock Group teria em vendas 59% do total das vendas destes no total dos anos em análise, correspondendo também ao valor de tendências média e modal observadas.
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Total Vendas 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros %
Super Bock Group 485 701 59,43% 497 904 62,74% 462 843 60,54% 476 774 60,60% 453 618 57,06% 451 254 55,91% 520 865 59,39% 3 348 959 59,37% Sumol+Compal 331 600 40,57% 295 700 37,26% 301 700 39,46% 310 000 39,40% 341 300 42,94% 355 800 44,09% 356 100 40,61% 2 292 200 40,63%
Distribuição do total da vendas de 2011 a 2017
41% 59%
Super Bock Group Sumol+Compal
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
Na comparação das Margens Brutas, a diferença reduz para os 53,36% da Super Bock Group contra 46,64% da Sumol+Compal
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Total Margem Bruta 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros %
Super Bock Group 192 438 51,95% 194 637 56,23% 186 388 54,41% 197 138 54,59% 203 758 52,72% 208 396 50,07% 242 112 54,15% 1 424 867 53,36%
Sumol+Compal 178 000 48,05% 151 500 43,77% 156 200 45,59% 164 000 45,41% 182 700 47,28% 207 800 49,93% 205 000 45,85% 1 245 200 46,64%
Já quando comparamos o EBIDTA, é maior a diferença, em termos absolutos, para o Super Bock Group, chegando aos 66%…
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Total Ebitda 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros %
Super Bock Group 84 285 65,65% 77 314 68,47% 76 785 66,20% 83 736 66,76% 83 618 65,94% 85 833 62,23% 102 461 67,96% 594 032 66,13% Sumol+Compal 44 100 34,35% 35 600 31,53% 39 200 33,80% 41 700 33,24% 43 200 34,06% 52 100 37,77% 48 300 32,04% 304 200 33,87%
A curiosidade será se essa superioridade do Super Bock Group se deve apenas a um maior volume de negócios, ou a um maior desempenho, de facto, pelo que chegamos à comparação do primeiro dos nossos rácios de desempenho relativo. Aqui, não comparamos os EBIDTA de um grupo directamente com o do outro, mas com o correspondente volume de negócios desse grupo no mesmo ano.
Verificamos que existe de facto um melhor desempenho operacional do Super Bock Group, antes de custos financeiros, amortizações, depreciações e amortizações.
EBIDTA / Volume de Negócios 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Super Bock Group 17,35% 15,53% 16,59% 17,56% 18,43% 19,02% 19,67% Sumol+Compal 13,30% 12,00% 13,00% 13,40% 12,70% 14,60% 13,60%
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
A comparação de Resultados Operacionais oferece-nos semelhantes conclusões em termos absolutos, da análise ao EBIDTA, estando a fatia correspondente ao Super Bock Group nos 67%.
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Total Resultado Operacional 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros %
Super Bock Group 53 077 67,21% 50 021 70,14% 51 178 67,54% 58 022 67,84% 56 707 66,47% 59 744 62,40% 74 369 70,51% 403 118 67,40% Sumol+Compal 25 900 32,79% 21 300 29,86% 24 600 32,46% 27 500 32,16% 28 600 33,53% 36 000 37,60% 31 100 29,49% 195 000 32,60%
Em termos relativos também aqui se nota um maior desempenho do Super Bock Group a obter um rácio de Resultado operacional por volume de vendas de 14,28% em 2017, contra apenas 8,7% do grupo Sumol+Compal. A diferença foi menor nos anos anteriores, ainda assim, em todos os anos se nota o maior desempenho deste grupo.
Rendibilidade das Venda 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (Resultado Operacional / Volume de Negócios) Super Bock Group 10,93% 10,05% 11,06% 12,17% 12,50% 13,24% 14,28% Sumol+Compal 7,80% 7,20% 8,10% 8,90% 8,40% 10,10% 8,70%
Também comparando os Resultados Operacionais com o Total de Activos se nota um desempenho muito maior por parte do Super Bock Group, implicando uma maior rendibilidade dos activos detidos.
Resultado Operacional / Activo Total 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Super Bock Group 10,96% 10,36% 10,83% 12,20% 12,46% 13,25% 16,07% Sumol+Compal 4,40% 3,70% 4,40% 4,40% 4,60% 5,80% 4,80%
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
Ao compararmos os Resultados Líquidos de ambos os grupos, o peso dos resultados do Super Bock Group varia entre os 75% e os 96% em 2012 do total de ambos os grupos, sendo que este resultado no grupo Sumol+Compal não chegou a 1 milhão de euros no ano de 2012.
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Total Resultado Líquido 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros %
Super Bock Group 24 852 85,54% 28 355 96,92% 27 383 86,16% 33 739 73,93% 26 935 76,23% 39 152 78,85% 52 270 85,03% 232 686 82,46% Sumol+Compal 4 200 14,46% 900 3,08% 4 400 13,84% 11 900 26,07% 8 400 23,77% 10 500 21,15% 9 200 14,97% 49 500 17,54%
Também a rentabilidade líquida das vendas nos permite detectar um desempenho melhor por parte do Super Bock Group
Rentabilidade Líquida das Vendas 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (Resultado Líquido/Vendas) Super Bock Group 5,12% 5,69% 5,92% 7,08% 5,94% 8,68% 10,04% Sumol+Compal 1,27% 0,30% 1,46% 3,84% 2,46% 2,95% 2,58%
Rentabilidade essa ainda maior no que toca aos capitais próprios
Rentabilidade dos Capitais Próprios 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (Resultado Líquido/Capitais Próprios)
Super Bock Group 18,80% 20,30% 18,79% 21,31% 17,01% 22,81% 27,86% Sumol+Compal 3,20% 0,70% 3,40% 5,30% 4,90% 5,80% 4,70%
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
Na generalidade, o Super Bock Group goza também de maior Autonomia Financeira, no entanto, em 2014 foi até agora a única rúbrica em que o grupo Sumol+Compal teve um desempenho melhor que o Super Bock Group
Autonomia Financeira (Capitais Próprios/Ativo) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Super Bock Group 27,30% 28,94% 30,85% 33,29% 34,81% 38,08% 40,54% Sumol+Compal 22,76% 21,40% 23,18% 35,85% 27,91% 28,68% 30,16%
Curiosamente no que toca à liquidez de tesouraria os valores são mais equilibrados, havendo anos em que há um maior desafogo por parte do grupo Sumol+Compal
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Total Cash Flow (Fluxo Líquido Tesouraria) 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros % 103 Euros %
Super Bock Group 40 403 47,48% 36 199 57,19% 30 344 40,49% 45 639 27,47% 35 800 71,74% 57 318 63,89% 69 559 70,94% 315 262 50,27% Sumol+Compal 44 700 52,52% 27 100 42,81% 44 600 59,51% 120 500 72,53% 14 100 28,26% 32 400 36,11% 28 500 29,06% 311 900 49,73%
Conclusão
Em termos absolutos o Super Bock Group é um grupo maior que o grupo Sumol+Compal, desde o seu volume de negócio aos seus resultados.
Em termos relativos nota-se um melhor desempenho do Grupo Super Bock em todas as variáveis analisadas, excepto no que respeita aos Cash Flows em que não há uma superioridade constante nos anos analisados.
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
Perspectiva Ambiental
Ambos os grupos disponibilizam nos seus relatórios de gestão, informação suficiente no que toca a indicadores ambientais que permitem observar o cumprimento das normas legais em vigor, mas também medir a rentabilidade de cada pegada ambiental.
Super Bock Group O Super Bock Group disponibiliza informação detalhada no que toca aos consumos de energia, emissão de gases com efeito estufa, consumo de água, emissões para a água e recolha selectiva de resíduos.
Algumas das medidas em termos absolutos dão-nos uma ideia da evolução do peso da pegada ambiental, mas as medidas “*/hl”, permitem medir a rentabilidade dos custos ambientais, na medida em que facilmente se detecta a a melhoria ou declínio nas unidades produzidas por unidade de custo ambiental.
O Super Bock Group regista de 2013 para 2017:
• Uma redução do consumo específico de energia (MJ/hl); • Um agravamento nas emissões específicas de CO2 (kg CO2/hl), embora tivesse havido uma progressiva redução das emissões entre 2013 e 2016; • Uma muito ligeira redução do consumo específico de água (hl água consumida / hl bebida produzida); • Um ligeiro aumento das emissões específicas de CQO3 (kg/hl) e emissões específicas de águas residuais (hl/hl); • Uma estabilização da produção específica de resíduos (kg/hl)
CONSUMO DE ENERGIA 2013 2014 2015 2016 2017
Consumo de energia eléctrica (GJ) 162 719 154 329 151 099 136 611 145 434
Consumo de combustíveis (GJ) 408 121 381 870 363 347 327 642 339 805
Consumo de energia térmica (GJ) 244 307 254 642
Consumo de electricidade - cogeração (GJ) 82 726 84 557
Consumo de outros combustíveis (GJ) 609 606
Consumo total de energia (GJ) 485 239
Consumo específico de electricidade kWh/hl 7
Consumo específico de energia térmica MJ/hl 44,4
Consumo específico de energia MJ/hl 93,4 81,3 87,1 88,4 84,6 EMISSÕES DE GASES 2013 2014 2015 2016 2017 COM EFEITO DE ESTUFA
Emissões directas de CO2 (uso de combustíveis fósseis) (ton CO2) 22 939 20 430 19 293 17 609 17 694
Emissões indirectas de CO2 (consumo de electricidade) (ton CO2e) 16 001 17 166 15 044 14 462 19 398
Emissões totais de CO2 (ton CO2) 37 254
Fugas de gases refrigerantes (ton) 163
Emissões específicas de CO2 (kg CO2/hl) 6,4 6,1 5,8 6,1 6,5
3 Carência Química de Oxigénio
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
CONSUMO DE ÁGUA 2013 2014 2015 2016 2017
Consumo total de água (m3) 1 907 762 1 842 084 1 760 069 1 473 250 1 595 607
Água de captação subterrânea (m3) 1 133 306 1 067 926 1 006 459
Água de captação superficial (m3) 41 91 50
Água da rede pública (m3) 831 001 623 535 764 523
Outras fontes de captação (m3) 18 441 14 235 14 546
Consumo específico de água (hl/hl) 3,1 2,8 3 2,8 2,8
EMISSÕES PARA A ÁGUA 2013 2014 2015 2016 2017 Águas residuais (m3) 1 019 700 1 085 587 CQO - carga tratada 2 438 2 641 Eficiência dos sistemas de remoção do CQO 97% 98% 98% 98% 98% Emissões específicas de CQO (kg/hl) 0,4 0,4 0,5 0,5 0,5 Emissões específicas de águas residuais (hl/hl) 1,7 1,8 1,8 1,9 1,9 RECOLHA SELECTIVA DOS RESÍDUOS 2013 2014 2015 2016 2017
Resíduos produzidos (t) 10 504 10 122 10 544
Resíduos perigosos (t) 60 71 36
Resíduos não perigosos (t) 10 444 10 030 10 508
Resíduos valorizados (t) 9 947 9 542 10 032
Resíduos eliminados (t) 557 580 512
Taxa de valorização 95% 94% 95%
Produção específica de resíduos (kg/hl) 1,8 1,9 1,8
Num quadro resumido:
Indicadores Ambientais Unidade 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Consumo total de GJ 583 119 578 461 572 198 536 181 514 445 464 253 485 239 Energia MJ/hl 88,4 88,1 93,6 81,3 87,1 88,4 84,6 m3 2 150 397 2 024 089 1 907 762 1 907 762 1 760 069 1 473 250 1 595 607 Consumo de Água hl/hl 3,3 3,1 3,1 3,1 3 2,8 2,8
Gases com Efeito de Ton 48 806 47 432 38 940 37 595 34 480 32 071 37 254 Estufa kg/hl 7,4 7,2 6,4 5,7 5,8 6,1 6,5
Águas Residuais (CQO) - Ton 4 067 3 700 2 599 2 930 2 841 2 438 2 641 Antes de Tratamento kg/hl 0,6 0,6 0,4 0,4 0,5 0,5 0,5 Águas Residuais (CQO) - Ton 157 66 73 68 57 52 49 após Tratamento Eficiência de Tratamento % 96 98 97 98 98 98 98
Resíduos Ton 17 213 14 629 12 896 10 725 10 504 10 122 10 544
Taxa de Valorização % 95 95 94 95 95 94 95 Subprodutos Ton 51 954 50 912 42 261 47 928 43 017 38 826 45 151 Taxa de Valorização % 100 100 100 100 100 100 100
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
Permite-nos verificar que o Super Bock Group, apesar da redução em termos absolutos do consumo energético, que coincide ainda com o aumento do volume de negócios, o que ainda aumenta a eficiência energética em termos relativos, e de se verificar também uma redução, embora inferior, do consumo de água, não conseguiu melhorar o seu impacto ambiental no que respeita a emissões, efluente e tratamento de resíduos.
Esta conclusão é corroborada pelos dados indicados no plano estratégico do grupo, na dimensão social, em que atingiram as metas para os consumos de água e energia, mas ficaram aquém no controlo de emissões.
Prioridade estratégica KPI Meta Prazo Desempenho 2017 Consumo específico de Racionalizar o Consumo de 2,8 hl/hl 2017 2,8 água (hl/hl) no centro de água produção de LB Consumo específico de 24,5 kWh/hl 2017-18 23,5 Consumir energia de forma energia eficiente e combater as Emissões específicas de alterações climáticas gases de efeitos de 6,0 Kg/hl 2017 6,5 estufa
Sumol+Compal O grupo Sumol+Compal não oferece o mesmo detalhe no que toca a indicadores ambientais, no entanto permite ver um agravamento no consumo de energia e água, ainda que ligeiro, este último, além de um agravamento das emissões.
Regista-se apenas uma melhoria no tratamento de resíduos.
INDICADORES DE DESEMPENHO AMBIENTAL ENERGIA - ÁGUA 2013 2014 2015 2016 2017 Consumo de Energia (MJ / hl) 64,4 58,7 62,2 75,3 74 Litros de Água consumidos (Lt Água/Lt Bebida Produzida) 5,33 5,35 5,68 6,31 5,4 EMISSÕES, EFLUENTES E RESÍDUOS 2013 2014 2015 2016 2017 Emissão de CO2 (kg CO2/ hl) 4,9 4,7 4,8 6,6 6,4 Reciclagem de Resíduos (Peso total de Resíduos reciclados / Peso total de Resíduos produzidos x 100) 98,30% 98,90% 98,70% 99,00% 98,90%
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Super Bock Group Vs. Sumol+Compal No que nos é possível observar o grupo Sumol+Compal tem um melhor desempenho ambiental, sendo que o Super Bock Group só leva vantagem na rúbrica de consumo de energia.
ENERGIA - ÁGUA GRUPO 2013 2014 2015 2016 2017 Consumo de Energia (MJ/hl) Super Bock Group 93,6 81,3 87,1 88,4 84,6 Sumol+Compal 64,4 58,7 62,2 75,3 74 Litros de Água consumidos (hl/hl) Super Bock Group 3,1 3,1 3 2,8 2,8 Sumol+Compal 5,33 5,35 5,68 6,31 5,4 EMISSÕES, EFLUENTES E RESÍDUOS GRUPO 2013 2014 2015 2016 2017 Emissão de CO2 (kg CO2/ hl) Super Bock Group 6,4 5,7 5,8 6,1 6,5 Sumol+Compal 4,9 4,7 4,8 6,6 6,4 Reciclagem de Resíduos em valor Super Bock Group 94,00% 95,00% 95,00% 94,00% 95,00% (Peso total de Resíduos Sumol+Compal 98,30% 98,90% 98,70% 99,00% 98,90% reciclados / Peso total de Resíduos produzidos x 100)
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Perspectiva Social
Super Bock Group Entre os dados disponibilizados pelo Super Bock Group, conseguimos ter uma leitura da distribuição do pessoal por faixa etária, género e cargo.
Quem são os nossos Director Manager Gestor Técnico Superior Técnico colaboradores 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 Masculino 18 16 16 32 31 30 74 73 73 153 153 161 741 602 607 Género Feminino 5 4 4 13 14 15 48 43 44 81 82 97 222 225 231 <30 0 0 0 0 0 0 0 0 2 45 39 60 77 91 129 Faixa Etária 30-50 22 18 17 36 36 37 115 106 105 173 165 175 610 555 523 >50 1 2 3 9 9 8 7 10 10 16 31 23 186 181 186 Total 23 20 20 45 43 45 122 116 117 234 235 258 873 827 838
Conseguimos também ver que o Super Bock Group tem uma salário mínimo 27% superior ao salário mínimo nacional, o volume de formação e o investimento correspondente, assim como indicação de dados relativos às acções de voluntariado desenvolvidas e do envolvimento dos seus colaborados nas mesmas.
Colaboradores 2015 2016 2017 Nº de Trabalhadores 1387 1243 1278 Rácio entre Salário Mínimo no Super Bock Group e Nacional 127% 127% Voluntariado 2015 2016 2017 Colaboradores 471 136 248 Horas (N.º) 2182 745 164 Iniciativas (N.º) 36 13 9 Beneficiários (N.º) 4800 1349 261
A partir de 2016 temos acesso ao volume de formação e investimento correspondente, assim como à distribuição por cargos e género.
Formação 2015 2016 2017 Nº Acções 358 558 Nº Participações 3006 4438 Volume de Formação (horas x formando) 18637 24386 31319 Média de Horas de Formação (Nº Horas / Colaborador) 19,6 27,8 Administrador Executivo 1 Director 63,16 55,3 98,4 Manager 33,27 40 58,8 Gestor 28,99 46,4 52,9 Técnico Superior 22,3 38,4 42,4 Técnico 16,8 11,2 13,7 Género Masculino 15 21 25,9 Feminino 21,1 25,2 32,6 Investimento (Euros) 568 071 € 874 038 €
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
Em termos de Higiene e Segurança no trabalho temos a indicação dos nº de acidentes, nº de acidentes com baixa e dias de trabalho perdidos.
SBG Áreas Suporte DAF Marketing Comercial Supply Chain 2014 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 Acidentes Totais 91 132 129 110 1 3 3 1 1 2 2 3 3 21 30 13 107 92 88 Acidentes c/ ITA 41 47 41 20 0 1 0 0 0 0 0 2 1 13 22 7 34 16 12 Dias Perdidos 1488 1209 1114 521 0 10 0 0 0 0 0 13 1 335 823 285 874 268 235
Temos ainda um resumo de indicadores sociais que além do nº médio de colaboradores por ano, nos indica médias etárias, a produtividade do pessoal contra vendas e valor acrescentado, o total de gastos com pessoal, o volume de formação, nº de acidentes com baixa e a taxa de absentismo
Recursos Humanos 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Número Médio de Empregados 1 628 1 580 1 507 1 424 1 419 1 332 1 351 Média Etária 39 40 40 41 41 41 Produtividade das Vendas 298 315 307 335 320 339 386 Produtividade do VAB 87 86 90 101 99 107 117 Gastos com Pessoal + Trabalho Temporário 52 886 54 335 52 613 51 730 50 649 49 108 52 444 Volume de Formação 39 439 32 298 36 865 19 891 18 637 24 386 31 319 Acidentes com Baixa 69 77 40 41 47 41 20 Absentismo 4,27% 3,99% 3,59% 3,40% 4,30% 4,80%
Também na dimensão social temos acesso ao plano estratégico do grupo, onde se verifica em 2017 o cumprimento da maioria das metas estabelecidas.
Prioridade estratégica KPI Meta Prazo Desempenho 2017 Taxa de saída de ‹ 3% Anual 1,64% quadros superiores (%) Atratividade e retenção Avaliação ≥ 3,5 ([1-5]) Estrutura do Programa iniciado em 2017 no recrutamento de Inquérito de Satisfação Anual com 22 admissões ocorridas em 2018 talento jovem (Programa Tainees) às Direções abrangidas Conclusão do Programa - início de 2019
Taxa de mobilidade ≥ 7% (quadros Atrair, reter e potenciar Anual 14,90% interna (%) superiores) o talento das Pessoas Avaliação ≥ 3,0 ([1-4]) Formação e Inquérito formação desenvolvimento de Profissional (item Anual 3,49 equipa relevância para a função) Nível de ≥ ano anterior Anual 81% (+ 2% vs. 2016) comprometimento (EAS) 2017 - 15 acidentes Promover a saúde, Número de acidentes 2017- 2018 - 10 acidentes 20 segurança e higiene com baixa no trabalho 19 2019 - 7 acidentes Revisão do Regulamento Interno do Álcool e Drogas. Implementação: 2018 Ações desenvolvidas no Promover o consumo Programa de Consumo 2017- Desenvolvimento do projeto Boost Camp, âmbito do programa responsável Responsável Interno 19 que tem como objetivo a sensibilização Consumo Responsável de jovens e adultos para a temática do consumo inteligente. Implementação: 2018
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Comparativo de Desempenho entre os Grupos Empresariais Super Bock Group e Sumol+Compal
Prioridade estratégica KPI Meta Prazo Desempenho 2017
Desenvolvimento de Alargamento às escolas sec. das Desenvolver a projetos que levam à Avaliação do impacto Comunidades de Matosinhos, Chaves e Pedras comunidade através da promoção da cultura e dos projetos na área da 2017- Salgadas. promoção da cultura e do empreendedorismo Educação e Indústrias 20 1.ª fase - escolas do Porto e Matosinhos. da educação na educação e Criativas Avaliação do Impacto a realizar no final do criatividade programa, em 2018.
Sumol+Compal O grupo Sumol+Compal disponibiliza-nos o nº de trabalhadores por ano, a sua distribuição por género e taxa de rotatividade, assim com taxas de absentismo e frequência de acidentes de trabalho, volume de formação e investimento em formação.
Temos também acesso a dados relacionados com a relação com o exterior, expressa em volume de produto oferecido e nº de visitas às fábricas.
Não nos é possível detectar nenhum padrão de tendência de evolução nestes valores, que oscilam tanto no sentido crescente como ascendente de uns anos para outros.
INDICADORES DE PRÁTICAS LABORAIS EMPREGO 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Número de efectivos (nº) 1 368 1 367 1 290 1 201 1 379 1 597 1 592 Número de Efectivos por Género (nº M) 845 836 794 723 865 1 046 1 061 Número de Efectivos por Género (nº F) 523 531 496 478 514 551 531 Taxa de Rotatividade (%) 6,20% 7,20% 11,70% 6,10% 8,90% 11,10% 9,60% SEGURANÇA E SAÚDE NO TRABALHO 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Taxa Geral de Absentismo (%) 7,97% 4,98% 5,01% 4,44% 4,60% 4,94% 5,50% Taxa de Frequência de Acidentes de Trabalho (%) 11,00% 17,00% 13,00% 16,00% 19,00% 16,00% 12,00% FORMAÇÃO E EDUCAÇÃO 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Horas de Formação Anuais (h) 9 888 11 010 5 095 9 650 7 193 13 621 16 726 Custos com Formação Anual (103 €) 273,2 57,3 39,7 120,0 146,3 222,0 150,0 INDICADORES DE DESEMPENHO SOCIAL OFERTA DE PRODUTOS (Milhões de Litros) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Volume de Produto oferecido (M lt) 1 101 1 536 1 542 672 674 855 Volume de Produto oferecido com Valor Social (M lt) 1 014 1 169 1 090 525 491 506 689 VISITAS A FÁBRICAS 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Nº de Visitantes a Fábricas (nº) 6 282 4 619 4 413 4 581 5 137 5 087 5 601
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Super Bock Group Vs. Sumol+Compal Comparando os indicadores comuns entre os dois grupos o Sumol+Compal é quem emprega um maior número de trabalhadores, e quem tem uma maior paridade entre géneros. No entanto, ter um maior número de colaboradores para um menor volume de negócios e resultados não abona a favor da rentabilidade do pessoal.
A nível de segurança e saúde no trabalho só nos é possível comparar a taxa geral de absentismo, ponto em que o Super Bock Group leva uma ligeira vantagem que, no entanto, ainda reforça a sua maior produtividade.
No que respeita a formação e educação o Super Bock Group destaca-se tanto no volume de formação como no respectivo investimento.
Os valores foram calculados tanto em termos absolutos, como em rácio por número de trabalhadores.
INDICADORES DE PRÁTICAS LABORAIS 2015 2016 2017 EMPREGO GRUPO Qt. % Qt. % Qt. % Super Bock Group 1 387 100,00% 1 243 100,00% 1 278 100,00% Número de efectivos (nº) Sumol+Compal 1 379 100,00% 1 597 100,00% 1 592 100,00% Super Bock Group 1 018 73,40% 875 70,39% 887 69,41% Número de Efectivos por Género (nº M) Sumol+Compal 865 62,73% 1 046 65,50% 1 061 66,65% Super Bock Group 369 26,60% 368 29,61% 391 30,59% Número de Efectivos por Género (nº F) Sumol+Compal 514 37,27% 551 34,50% 531 33,35% SEGURANÇA E SAÚDE NO GRUPO 2015 2016 2017 TRABALHO Super Bock Group 4,30% 4,80% Taxa Geral de Absentismo (%) Sumol+Compal 4,60% 4,94% 5,50% 2015 2016 2017 FORMAÇÃO E EDUCAÇÃO GRUPO Qt. Qt./Col. Qt. Qt./Col. Qt. Qt./Col. Super Bock Group 18 637 13,44 24 386 19,62 31 319 24,51 Horas de Formação Anuais (h) Sumol+Compal 7 193 5,22 13 621 8,53 16 726 10,51
Super Bock Group 568 071 457 874 038 684 Custos com Formação Anual (€) Sumol+Compal 146 300 169,13 222 000 139 150 000 94
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Conclusão
O Super Bock Group apresenta-se como o maior grupo empresarial de entre os dois em comparação, tanto em volume de negócio, com nos resultados obtidos.
É também o grupo com maior desempenho quando os resultados são medidos em termos relativos, à excepção do desempenho ambiental. Apesar de se apresentar com uma maior pegada ambiental, o Super Bock Group é o mais eficiente em termos de consumo de energia e águas, o que também pesa nos resultados operacionais.
Sendo dos dois grupos o que tem ligeiramente menor número de colaboradores, isso fala pela sua produtividade quando comparamos resultados e volumes de negócios. Acreditamos que o maior investimento em formação e educação não é alheio a esta maior produtividade, embora não nos seja possível estabelecer a co-relação e demonstrar esta ideia, embora se verifique a co-ocorrência de ambos os fenómenos.
Em suma, ambas as empresas apresentam desempenhos positivos, mas em caso de decisão de investimento, recomendaríamos a aposta no Super Bock Group.
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