PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (PT SMART Tbk) Plaza BII, Tower II, 30th Floor Jl. MH Thamrin No.51 Jakarta 10350 - Indonesia

Phone: +62-21-3181388 (hunting) LAPORAN TAHUNAN 2009 ANNUAL REPORT > PT SMART Tbk Facsimile: +62-21-3181389 Email: [email protected] www.smart-tbk.com

Enhancing Value Enriching Lives LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT 2009 Daftar Isi Contents

01 Profil Perusahaan /Corporate Profile 02 Sejarah Singkat / Brief History 03 Visi dan Misi / Vision and Mission 04 Enhancing Value, Enriching Lives 09 Sambutan Komisaris Utama / Message from the President Commissioner 11 Sambutan Direktur Utama / Message from the President Director 14 Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights 15 Ikhtisar Operasional / Business Highlights 16 Struktur Perusahaan / Corporate Structure 17 Profil Komisaris /Profile of Commissioners 20 Profil Direksi /Profile of Directors 22 Diskusi dan Analisa Manajemen / Management Discussion and Analysis 22 Prospek Industri / Industry Outlook 22 Tinjauan Operasi / Operations Review 26 Tinjauan Keuangan / Financial Review 29 Informasi Lainnya / Other Information 31 Sumber Daya Manusia / Our Human Capital 33 Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance 33 Dewan Komisaris / Board of Commissioners 34 Direksi / Board of Directors 36 Komite Audit / Audit Committee 39 Komite Lainnya / Other Committees 39 Sistem Pengendalian Internal / Internal Control System 39 Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary 40 Faktor-faktor Resiko / Risk Factors 42 Terdepan Dalam Pengembangan Kelestarian / Leading Sustainable Development 43 Standar dan Perbandingan / Standards and Benchmarks 43 Memastikan Kelestarian Lingkungan Hidup / Ensuring Environmental Sustainability 46 Memimpin dan Membentuk Industri Kelapa Sawit Indonesia / Leading and Shaping the Indonesian Oil Palm Industry 49 Memberdayakan Masyarakat / Empowering the Community 53 Memberdayakan Para Karyawan / Engaging Our Employees 54 Informasi Saham / Stock Information 55 Informasi Perusahaan / Corporate Information 56 Pernyataan Pertanggungjawaban / Statement of Responsibility 57 Laporan Keuangan Konsolidasi / Consolidated Financial Statements Profil Perusahaan Corporate Profile

Didirikan tahun 1962, PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“SMART” atau “Perseroan”) saat ini adalah salah satu perusahaan publik produk konsumen berbasis kelapa sawit terintegrasi yang terbesar di Indonesia. Aktivitas utama Perseroan dimulai dari penanaman dan pemanenan pohon sawit, pengolahan tandan buah segar (“TBS”) menjadi minyak kelapa sawit (“CPO”) dan inti sawit (“PK”), serta penyulingan CPO menjadi produk industri dan konsumen seperti minyak goreng, margarin dan shortening.

Perseroan saat ini mengelola kebun kelapa sawit seluas 134.000 hektar, termasuk Plasma, di Indonesia, dengan rata-rata hasil buah per hektar sebesar 20,9 ton, melebihi rata-rata industri. TBS diolah di pabrik pengolahan kami dengan kapasitas sebesar 3.700.000 ton per tahun, menjadi CPO dan PK.

Sebagian CPO diproses lebih lanjut menjadi produk bernilai tambah, baik curah maupun bermerek, melalui pabrik penyulingan kami dengan kapasitas 1.140.000 ton per tahun. Sebagian PK juga diproses lebih lanjut di pabrik pengolahan inti sawit dengan kapasitas 354.000 ton per tahun, menghasilkan minyak inti sawit dan palm kernel meal yang memiliki nilai lebih tinggi.

SMART juga mendistribusikan, memasarkan dan mengekspor produk konsumen berbasis kelapa sawit. Selain minyak curah dan minyak industri, produk turunan SMART juga dipasarkan dengan menggunakan beberapa merek, seperti Filma® dan Kunci Mas®. Saat ini, merek-merek tersebut diakui kualitasnya dan memiliki pangsa pasar yang cukup signifikan di segmen mereka masing-masing di Indonesia.

Established in 1962, PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“SMART” or the “Company”) is one of the largest, publicly-listed, integrated palm-based consumer companies in Indonesia. The Company’s primary activities range from cultivating and harvesting oil palm trees, processing fresh fruit bunches (“FFB”) into crude palm oil (“CPO”) and palm kernel (“PK”), to refining CPO into industrial and consumer products such as cooking oil, margarine and shortening.

The Company currently manages palm plantations in Indonesia covering a total area of about 134,000 hectares, including Plasma, with higher-than-industry-average fruit yield of 20.9 tonnes per hectare. With a capacity of 3,700,000 tonnes per annum, our mills extract CPO and PK from the FFB.

Part of our CPO is further processed into value-added branded and bulk products through our refineries, which have a total capacity of 1,140,000 tonnes per annum. A significant

portion of our PK is crushed in our kernel crushing plants, producing higher-value palm

kernel oil and palm kernel meal. Our kernel crushing plants have a capacity of 354,000 tonnes per annum.

SMART also distributes, markets and exports palm-based consumer products. Besides bulk and industrial oil, SMART’s refined products are also marketed under several brands, such as Filma® and Kunci Mas®. Today, these brands are recognised for their high quality and command significant market share in their respective segments in Indonesia. AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 1 Sejarah Singkat Brief History

1962 Didirikan dengan nama PT Maskapai Perkebunan Sumcama Padang Halaban Incorporated under the name of PT Maskapai Perkebunan Sumcama Padang Halaban 1992 Mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya Listed shares on Jakarta and Surabaya Stock Exchanges 1997 Produksi CPO mencapai 158.000 ton Bekerja sama dengan Super Air dari Selandia Baru dalam hal pemupukan melalui udara Reached CPO production of 158,000 tonnes Engaged in a joint venture with Super Air from New Zealand for aerial manuring 1998 Sistem SAP selesai diterapkan Completed installation of SAP system 2002 Mulai fokus ke bisnis utama dengan menjual perkebunan teh dan pisang Menerima sertifikasi ISO 9001:2000 untuk manajemen kualitas pabrik pengolahan kelapa sawit Started to concentrate on the core business by divesting tea and banana plantations Received ISO 9001:2000 certification for quality management of mills 2003 Produksi CPO mencapai 343.000 ton Menerima sertifikasi ISO 14001:2000 atas lingkungan Reached CPO production of 343,000 tonnes Received ISO 14001:2000 certification for environmental management 2005 FILMA menerima status ‘Superbrands’ dan ‘Indonesian Customer Loyalty Award’ Mengkonversikan hutang pemegang saham sebesar US$ 205 juta menjadi ekuitas Menjadi anggota aktif RSPO1 Received ‘Superbrands’ status and ‘Indonesian Customer Loyalty Award’ for FILMA Completed conversion of US$ 205 million shareholder’s loan into equity Became an active member of RSPO1 2006 Menerima sertifikasi HACCP2 untuk pabrik penyulingan atas pemenuhan standar keamanan pangan SMARTRI3 menerima sertifikasi ISO 17025 atas kompetensi laboratorium kalibrasi dan pengujian Received HACCP2 certification for food safety standards at refineries SMARTRI3 received ISO 17025 certification for competence of testing and calibration laboratories 2008 Pabrik penyulingan terakreditasi dengan sertifikasi ISO 22000:2005 atas manajemen keamanan pangan

Meningkatkan kapasitas pabrik penyulingan sebesar 300.000 ton per tahun di Kalimantan Selatan Refineries were accredited with ISO 22000:2005 certification for food safety management Expanded downstream capacity in South Kalimantan by 300,000 tonnes per annum 2009 Produksi CPO mencapai rekor sebesar 640.000 ton Menerima penghargaan ‘Human Resources Excellence Award’ Reached record CPO production of 640,000 tonnes Received Human Resources Excellence Award

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Keterangan / Notes: 1) Roundtable on Sustainable Palm Oil 2) Hazard Analysis and Critical Control Point 3) SMART Research Institute PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 2 Visi dan Misi Vision and Mission

Vision We aim to be the best To become the largest integrated and most profitable palm-based consumer company

Mission Surpassing the highest standards of quality Maintaining the highest level of sustainability and integrity Empowering society and community Trend setting information and technology

Achieving maximum value for shareholders

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 3 Enhancing Value Enriching Lives

Grup Perkebunan Kelapa Sawit yang Terdepan

SMART merupakan salah satu grup perkebunan kelapa sawit yang terbesar di Indonesia. Kami memiliki 134.500 hektar (termasuk plasma) perkebunan kelapa sawit di Sumatra dan Kalimantan serta memproduksi lebih dari 780.000 ton produk kelapa sawit per tahun. Kami juga mengelola hampir 300.000 hektar kebun kelapa sawit milik perusahaan afiliasi.

Dengan ukuran yang luas ini, memungkinkan kami untuk memanfaatkan skala ekonomis dan mengembangkan praktek- praktek terbaik di bidang penelitian dan pengembangan, manajemen perkebunan, pengadaan bahan baku, serta akses ke pasar domestik dan internasional. Hal ini mengantarkan SMART menjadi salah satu perusahaan perkebunan kelapa sawit yang paling efisien di Indonesia, baik dalam hal produktivitas maupun biaya operasi. Leading Oil Palm Plantation Group

SMART is one of the largest oil palm plantation groups in Indonesia. We have approximately 134,500 hectares (including plasma) of oil palm estates in Sumatra and Kalimantan, and produce more than 780,000 tonnes of palm products annually. We also manage almost 300,000 hectares oil palm plantations of our affiliates.

Our size enables us to benefit from economies of scale and to develop best expertise in areas such as research and development, plantation management, sourcing of materials, and access to domestic and international markets. This in turn allows SMART to be one of the most efficient oil palm plantation companies in Indonesia, both in terms of productivity and

operating costs.

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 4 Operasi yang Terintegrasi Secara Vertikal Didukung oleh Bisnis Hilir yang Kuat

SMART memiliki model bisnis yang terintegrasi secara vertikal mulai dari penelitian dan pengembangan serta pembibitan sampai ke produk akhir konsumen. Kami memiliki operasi hilir yang telah berjalan baik di Indonesia, yang memproduksi beraneka jenis produk kelapa sawit, baik curah maupun bermerek.

Operasi yang terintegrasi secara vertikal memberikan fleksibilitas dalam memindahkan produksi dari

produk mentah ataupun produk turunan untuk mengoptimalkan marjin, memungkinkan penelusuran produk dan pengawasan mutu serta menciptakan nilai tambah di sepanjang mata rantai proses produksi. Vertically Integrated Operations with Well-Established Downstream Business

SMART operates a vertically integrated business model starting from research and development and a seed garden to consumer end products. We own well-established downstream operations in Indonesia that produce a broad range of bulk and branded palm oil products.

Our vertically integrated operations create the flexibility to switch between crude and refined products AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT for margin optimisation, facilitate traceability of products and quality controls, and capture value across the value chain. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 5 Keahlian Manajemen dan Keunggulan dalam Teknologi Informasi

Kunci kepemimpinan SMART terletak pada pengalaman tim manajemen yang luas. Kami memanfaatkan kekuatan tim manajemen dalam hal keahlian strategi, operasional dan keuangan, yang merupakan faktor penting dalam pengembangan usaha serta mempertahankan keunggulan operasional.

Sistem manajemen teknologi informasi yang terkini juga memegang peranan penting dalam efisiensi

pengelolaan usaha yang berskala besar dengan lokasi yang tersebar luas dan terpencil. Dengan memanfaatkan aplikasi SAP, GIS dan Google Earth, sistem ini memungkinkan kami untuk mengelola perkebunan kami secara mikro dan memberikan ketepatan yang tinggi untuk mengidentifikasi masalah dan mengambil keputusan dengan tepat waktu.

Management Expertise and Unrivalled Technology Platform

SMART’s key leadership is supported by the extensive experience of its management team. We leverage the strengths of this team’s superior strategic, operational and financial skills, which are essential in growing the business while sustaining operational excellence.

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Our state-of-the-art information technology management system also plays a vital role in efficiently managing our large-scale, widely spread and remotely located operations. Utilising SAP, GIS and Google Earth applications, the system enables us to micromanage the plantations and provides a high level of PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T precision for timely problem identification and decision making. 6 Komitmen yang Tinggi Terhadap Lingkungan dan Masyarakat

SMART berkomitmen pada produksi kelapa sawit yang lestari. Kami berpegang pada pedoman kelestarian yang tertinggi untuk melindungi lingkungan hidup demi generasi yang akan datang. Komitmen ini tercermin dalam operasi sehari-hari, baik dalam aktivitas penanaman baru maupun pengelolaan operasi yang telah ada.

SMART juga berkontribusi kepada masyarakat sekitar wilayah operasi melalui penyediaan lapangan kerja dan peningkatan kesejahteraan ekonomi di keseluruhan populasi. Kami memimpin dan mendukung berbagai macam program pengembangan sosial

seperti di bidang pendidikan dan kesehatan.

Strong Commitment to the Environment and Community

SMART is committed to sustainable production of palm oil. We adhere to the most stringent sustainability guidelines, so as to preserve the environment for the well-being of future generations. This commitment is realised in our day-to-day operations, whether it is new planting activity or management of existing operations.

SMART also contributes to the communities in the areas where we operate, by providing employment and improving economic AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT welfare at all levels of the population. We lead and support various social development programmes in areas such as education and PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. healthcare. LAPORAN T 7 Pertumbuhan yang Berkelanjutan

SMART memiliki posisi yang strategis untuk mengembangkan bisnisnya secara berkelanjutan. Kami secara terus menerus membangun keunggulan kompetitif untuk mendukung pertumbuhan Perseroan dan meningkatkan nilai pemegang saham.

Kami berkomitmen untuk mengembangkan bisnis hulu (perkebunan) serta mengembangkan secara selektif fasilitas hilir dan kemampuan distribusi kami. Selain pertumbuhan secara organik, kami akan terus menggali kesempatan

untuk memperluas bisnis seperti melakukan akuisisi atau berkolaborasi dengan rekanan strategis. Sustained Future Growth

SMART is in a strategic position to grow its business in a sustained manner. We continuously build on our core competitive strengths to support our growth and enhance shareholder value.

We are committed to growing our high-margin upstream

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT business, especially in Indonesia, while selectively expanding downstream facilities and distribution capabilities. In addition to organic growth, we will continually explore other opportunities to expand the business, such as attractive acquisitions or LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. collaborations with strategic partners. 8 Sambutan Komisaris Utama Message from the President Commissioner

“SMART akan terus memperkuat keunggulan kompetitifnya dan meningkatkan kapasitas dalam rangka peningkatan nilai bagi seluruh pemangku kepentingan.“ “SMART anticipates being able to continue enhancing value for all stakeholders by building on core competitive advantages and expanding capacity.“

Pemegang saham yang terhormat, Dear esteemed shareholders,

Tahun 2009 merupakan tahun penuh berkat, ditandai The year 2009 was blessed with a gradual recovery dengan pulihnya kondisi ekonomi secara bertahap dan juga of global economic conditions as well as in the palm pulihnya industri kelapa sawit. Setelah mengalami tingkat oil industry. After experiencing relatively low prices harga yang rendah di awal tahun 2009, harga pasar minyak in early 2009, crude palm oil (“CPO”) market prices kelapa sawit (“CPO”) dengan cepat mengalami pemulihan quickly recovered and reached a sustainable level dan mencapai posisi yang stabil untuk bulan-bulan for the remaining months of the year. PT Sinar Mas berikutnya di tahun 2009. PT Sinar Mas Agro Resources Agro Resources and Technology Tbk (“SMART” or the and Technology Tbk (“SMART” atau “Perseroan”) mencatat “Company”) recorded revenue of Rp 14.20 trillion and pendapatan sebesar Rp 14,20 triliun dan laba bersih net income of Rp 748 billion for the year under review. sebesar Rp 748 milyar pada tahun berjalan. The Company managed to stay resilient throughout Perseroan berhasil melewati tahun 2009 dengan baik the year under proper guidance from the Board of berkat arahan yang tepat dari Direksi. Kami setuju dengan Directors. We share management’s optimistic view pandangan manajemen yang positif untuk tahun 2010 of 2010 and beyond, given the positive outlook for the

dan seterusnya, dengan melihat prospek yang positif dari palm oil industry. The year 2010 began with greater AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT industri kelapa sawit. Tahun 2010 dimulai dengan keyakinan confidence that global economic recovery is underway. yang lebih tinggi bahwa pemulihan ekonomi global akan SMART anticipates being able to continue enhancing

berlanjut. SMART akan terus memperkuat keunggulan value for all stakeholders by building on core competitive PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T kompetitifnya dan peningkatan kapasitas dalam rangka advantages and expanding capacity. 9 meningkatkan nilai bagi seluruh pemangku kepentingan. Sambutan Komisaris Utama Message from the President Commissioner

SMART berada pada posisi yang baik untuk memanfaatkan SMART is well positioned to benefit from the strong kekuatan industri kelapa sawit, didukung dengan fundamentals of the palm oil industry, supported by operasi yang terintegrasi secara vertikal dengan bisnis vertically integrated operations with well-established hilirnya yang kuat, keahlian manajemen dan keunggulan downstream business, management expertise and teknologi informasi serta komitmen yang tinggi terhadap unrivalled technology platform, as well as strong lingkungan dan masyarakat. Pemanfaatan keunggulan commitment to the environment and community. kompetitif secara konsisten akan mendukung keberlanjutan Consistent capitalisation on its competitive edges will pertumbuhan dan kesuksesan Perseroan. support the Company’s continued growth and success.

Kami meyakini bahwa kelestarian merupakan kunci utama We recognise that sustainability is key to the long- agar Perseroan, industri dan dunia dapat terus bertahan term survival of the Company, the industry and the dalam jangka panjang. SMART sedang dalam proses world. SMART is in the process of RSPO certification, perolehan sertifikasi RSPO, dan baru-baru ini SMART juga and has also recently reaffirmed to stakeholders menegaskan komitmennya kepada seluruh pemangku its commitment to sustainable production of palm kepentingan atas produksi kelapa sawit yang lestari. Untuk oil. To further enhance the sustainability standards, lebih meningkatkan standar kelestariannya, SMART akan SMART will be engaging independent consultants to menunjuk konsultan independen untuk menelaah dan review and audit its operations and standard operating memeriksa operasi dan standar prosedur operasi terkait procedures. yang dimiliki. SMART maintains efforts to fulfill its responsibilities SMART terus berupaya untuk memenuhi tanggung towards local communities with the main objective of jawabnya terhadap masyarakat setempat dengan tujuan bettering their lives. This is achieved through a number meningkatkan hidup mereka. Hal ini dapat diwujudkan of programmes, such as providing education and melalui berbagai macam program, seperti penyediaan healthcare, improving public infrastructure, creating pendidikan dan pemeliharaan kesehatan, perbaikan energy self-sufficiency, and delivering disaster relief. infrastruktur publik, penciptaan swasembada energi serta pemberian bantuan kepada korban bencana alam. On behalf of the Board of Commissioners, I wish to convey our appreciation to shareholders, creditors, Atas nama Dewan Komisaris, saya menyampaikan customers and business partners for their continued penghargaan kepada para pemegang saham, kreditur, support to the Company. We also thank the Board pelanggan dan rekan-rekan bisnis atas dukungan mereka of Directors and all employees for their hard work yang terus menerus terhadap Perseroran. Kami juga during the year and to the Audit Committee for their berterima kasih kepada Direksi dan seluruh karyawan atas constructive advice. With continued cooperation, we kerja keras mereka sepanjang tahun serta kepada Komite will be able to overcome challenges and achieve the Audit atas masukan-masukannya yang sangat membangun. Company’s mission to enhance shareholder value in a Dengan keberlanjutan kerja sama ini, diharapkan kita dapat sustainable way that positively contributes and enrich mengatasi tantangan dan mencapai misi Perseroan dalam the lives of communities where we operate. rangka meningkatkan nilai pemegang saham dengan cara yang lestari serta memberikan kontribusi dan meningkatkan kehidupan masyarakat di mana kami beroperasi.

Franky Oesman Widjaja Komisaris Utama / President Commissioner AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 10 Sambutan Direktur Utama Message from the President Director

“Perseroan akan selalu menggunakan kemampuannya untuk mendukung praktek terbaik dan meningkatkan produktivitas dalam rangka produksi kelapa sawit yang lestari, seraya mengelola lingkungan dengan bertanggung jawab dan memberdayakan masyarakat di mana kami beroperasi.“ “The Company will continue to leverage its capabilities to promote best practices and productivity in sustainable palm oil production, while managing the environment responsibly and empowering communities where it operates.“

Para pemegang saham yang terhormat, Dear shareholders,

Sepanjang tahun 2009, PT SMART Tbk (“Perseroan”) telah PT SMART Tbk (the “Company”) showed its resilience during menunjukkan ketahanannya terhadap kondisi ekonomi 2009 in spite of the wavering global economic conditions. On global yang tidak pasti. Atas nama Direksi, dengan behalf of the Board of Directors, I am delighted to present berbahagia kami sampaikan kinerja Perseroan berikut ini. the results of the Company.

PT SMART Tbk berhasil mencapai pendapatan untuk PT SMART Tbk managed to achieve full-year 2009 revenue tahun 2009 sebesar Rp 14,20 triliun, lebih rendah 12% dari of Rp 14.20 trillion, 12% lower than that of the previous tahun sebelumnya, namun 18% lebih tinggi dari target year, but 18% above targeted revenue of Rp 12.01 trillion. pendapatan sebesar Rp 12,01 triliun. Turunnya pendapatan Revenue was lower mainly due to a 28% decline in crude terutama disebabkan oleh penurunan harga pasar minyak palm oil (“CPO”) market prices compared to the high prices

kelapa sawit (“CPO”) sebesar 28% dibandingkan tahun of 2008, partly offset by the increase in sales volume of sebelumnya, yang diimbangi dengan kenaikan kuantitas 17%. Accordingly, we recorded net profit of Rp 748 billion, penjualan sebesar 17%. Oleh karena itu, kami mencatat 28% lower than last year’s Rp 1.05 trillion. laba bersih sebesar Rp 748 milyar, menurun sebesar 28% dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp 1,05 triliun. During the year under review, the industry saw a strong recovery from the low prices we experienced at the Sepanjang tahun berjalan, industri kelapa sawit beginning of 2009, with CPO market prices (FOB Belawan) menunjukkan pemulihan yang cepat dari tingkat harga strengthening from US$ 455 per tonne to approximately yang rendah pada awal tahun 2009, dengan harga pasar US$ 745 per tonne in May 2009 and staying fairly stable for CPO (FOB Belawan) yang menguat dari AS$ 455 per ton the rest of the year. This resulted in an average CPO price

menjadi sekitar AS$ 745 per ton pada bulan Mei 2009 of US$ 632 per tonne, compared to US$ 872 per tonne the AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT dan tetap stabil untuk bulan-bulan selanjutnya. Rata-rata previous year. harga CPO selama tahun 2009 tercatat sebesar AS$ 632 PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. per ton, dibandingkan dengan AS$ 872 per ton pada tahun Our robust production set a new record of fresh fruit bunch LAPORAN T sebelumnya. (“FFB”) output at 2.46 million tonnes, 18% higher than the 11 Sambutan Direktur Utama Message from the President Director

Tingkat produksi tandan buah segar (“TBS”) kami tumbuh previous year’s achievement. CPO and palm kernel (“PK”) cukup kuat, dengan pencapaian rekor baru sebesar 2,46 production were able to grow at even higher rates of 20% juta ton, meningkat 18% dibandingkan pencapaian tahun and 19% to 640 thousand tonnes and 142 thousand tonnes, sebelumnya. CPO dan inti sawit (“PK”) bahkan berhasil respectively. Our palm product output for the current mencapai tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi sebesar year was 11% above targeted production of 703 thousand 20% dan 19%, masing-masing mencapai 640 ribu ton dan tonnes. 142 ribu ton. Hasil produk kelapa sawit kami untuk tahun 2009 ini tercatat 11% lebih tinggi dari target produksi Our financial position remained strong. Total assets reached sebesar 703 ribu ton. Rp 10.21 trillion as at 31 December 2009, as our planted area grew to a total of 134,500 hectares. This was due to Kondisi keuangan kami tetap berada pada posisi yang kuat. an additional 5,700 hectares of new planting. Likewise, Total aktiva mencapai Rp 10,21 triliun pada 31 Desember processing facilities expanded with the completion of a CPO 2009, seiring dengan pertumbuhan luas area tertanam mill in East Kalimantan with annual capacity of 200,000 menjadi 134.500 hektar. Hal ini disebabkan oleh adanya tonnes and a kernel crushing plant in South Kalimantan penanaman baru sekitar 5.700 hektar. Sejalan dengan itu, with annual capacity of 90,000 tonnes. fasilitas pemrosesan bertambah dengan diselesaikannya sebuah pabrik pengolahan kelapa sawit di Kalimantan As at 31 December 2009, total liabilities remained constant Timur dengan kapasitas per tahun sebesar 200.000 ton dan at Rp 5.26 trillion with a healthy net debt to equity ratio of sebuah pabrik pengolahan inti sawit di Kalimantan Selatan 0.57 times. Our equity further increased to Rp 4.80 trillion dengan kapasitas per tahun sebesar 90.000 ton. at the end of 2009, after distribution of Rp 517 billion in dividends against 2008 earnings paid on 16 July 2009. Pada 31 Desember 2009, jumlah kewajiban tetap sama After taking into consideration our strategy of conserving sebesar Rp 5,26 triliun dengan rasio hutang bersih terhadap cash, both for working capital and capital expenditure, we ekuitas yang sehat sebesar 0,57 kali. Ekuitas kami terus will propose a final dividend of Rp 75 per share subject to meningkat menjadi sebesar Rp 4,80 triliun pada akhir shareholders’ approval at the upcoming Annual General tahun 2009, setelah memperhitungkan pembagian deviden Meeting of Shareholders. sebesar Rp 517 milyar atas laba tahun 2008 pada tanggal 16 Juli 2009. Setelah memperhatikan strategi kami dalam Although CPO market prices did not reach the high levels of mempertahankan saldo kas, baik untuk keperluan modal early 2008, we believe that the quick recovery of the palm oil kerja maupun belanja modal, kami akan mengusulkan industry indicates the resilience of palm oil demand and a pembagian deviden sebesar Rp 75 per saham untuk continuing strong outlook for the industry. We will continue disetujui oleh para pemegang saham pada Rapat Umum our prudent growth strategy with a more positive outlook Pemegang Saham Tahunan yang akan datang. in 2010. We will grow our high-margin upstream business as well as our downstream business, extend research and Meskipun harga pasar CPO tidak mencapai posisi yang development efforts to support our strong operational tinggi seperti yang terjadi pada awal tahun 2008, kami efficiencies and growth, and maintain both cost leadership yakin bahwa pemulihan industri kelapa sawit yang cepat and our commitment to best practices in sustainable palm menunjukkan ketahanan atas permintaan kelapa sawit dan oil production. prospek industri yang tetap kuat. Kami akan melanjutkan strategi pertumbuhan yang hati-hati dengan prospek yang The Company will continue to leverage its capabilities to

lebih positif di tahun 2010. Kami akan menumbuhkan promote best practices and productivity in sustainable palm

bisnis hulu, yang memiliki marjin laba yang tinggi, serta oil production, while managing the environment responsibly bisnis hilir kami, mengembangkan upaya penelitian dan and empowering communities where it operates. SMART pengembangan demi mendukung efisiensi operasi dan always complies strictly with the relevant Indonesian laws pertumbuhan yang kuat, serta mempertahankan baik and regulations in executing its business, and is committed efisiensi biaya maupun komitmen kami akan praktek- to the principles and criteria of the Roundtable on praktek terbaik dalam produksi kelapa sawit yang lestari. Sustainable Palm Oil (“RSPO”) and United Nations Global Compact (“UNGC”). Perseroan akan selalu menggunakan kemampuannya untuk mendukung praktek terbaik dan meningkatkan In February 2010, we again hosted the second International AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT produktivitas dalam rangka produksi kelapa sawit yang Conference on Palm Oil and Environment (“ICOPE”), an lestari, seraya mengelola lingkungan dengan bertanggung important forum for experts to share environmental best jawab dan memberdayakan masyarakat di mana kami practices in developing palm oil estates. The conference was PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T beroperasi. Dalam menjalankan bisnisnya, SMART selalu a success, with more than 400 scientists and practitioners 12 mematuhi peraturan dan perundang-undangan yang from 14 countries participating. We would like to extend our berlaku di Indonesia, dan memegang komitmennya terhadap appreciation to both co-organisers, Centre de coopération prinsip dan kriteria dari Roundtable on Sustainable Palm Oil Internationale en Recherche Argonomoque pour le (“RSPO”) dan United Nations Global Compact (“UNGC”). Dévelopement (“CIRAD”), France and the World Wildlife Fund (“WWF”), as well as all sponsors. Pada bulan Februari 2010, untuk kedua kalinya kami menyelenggarakan International Conference on Palm Oil We have contributed positively to the lives of local and Environment (“ICOPE”), sebuah forum penting bagi communities not only by providing employment, but also by para ahli untuk saling berbagi praktek-praktek lingkungan comprehensively driving a number of social and community terbaik dalam mengembangkan kebun kelapa sawit. programmes both in the vicinity of our operations and in Konferensi tersebut berjalan sukses dengan dihadiri rural areas. We place importance on providing public oleh lebih dari 400 ilmuwan dan praktisi dari 14 negara. infrastructure and facilities in our plantations and Kami hendak menyampaikan penghargaan bagi kedua conducting social programmes in the areas of healthcare, pihak penyelenggara lainnya yaitu Centre de coopération education and disaster relief. Internationale en Recherche Argonomoque pour le Dévelopement (“CIRAD”), Perancis dan World Wildlife Fund We are also committed to upholding best practices in (“WWF”), serta para sponsor. corporate governance. Together with our Audit Committee, we continue to put these practices in place. We believe that Kami telah berkontribusi secara positif bagi kehidupan good corporate governance will contribute to our long-term masyarakat sekitar, tidak hanya dengan menyediakan growth and create greater value for all stakeholders. lapangan perkerjaan, namun juga dengan menyelenggarakan berbagai program sosial dan kemasyarakatan secara On behalf of the Company, I would like to express our highest komprehensif baik di area operasi kami maupun di daerah- appreciation to all stakeholders, including shareholders, daerah terpencil. Kami mengedepankan pentingnya customers, business associates and creditors, for their penyediaan infrastruktur dan fasilitas umum di perkebunan continuous support and confidence in us. We are also kami dan penyelenggaraan program–program sosial di grateful to our management and staff who have been loyal bidang kesehatan, pendidikan dan pemberian bantuan bagi and dedicated throughout all challenges. para korban bencana alam.

Kami juga berkomitmen untuk mempertahankan praktek- praktek terbaik dalam tata kelola perusahaan. Bersama dengan Komite Audit Perseroan, kami terus menerapkan praktek-praktek tersebut. Kami yakin bahwa tata kelola perusahaan yang baik akan mendukung pertumbuhan jangka panjang Perseroan dan menciptakan nilai yang lebih tinggi bagi seluruh pemangku kepentingan.

Mewakili Perseroan, saya hendak menyampaikan penghargaan yang setingi-tingginya kepada seluruh pemangku kepentingan, baik para pemegang saham, pelanggan, rekan bisnis dan kreditur, untuk dukungan dan kepercayaan yang terus menerus terhadap kami. Kami juga berterima kasih kepada seluruh jajaran manajemen dan karyawan yang telah setia dan berdedikasi dalam menghadapi seluruh tantangan Perseroan.

Jo Daud Dharsono Direktur Utama / President Director AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 13 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

2009 2008 2007 2006 2005

Laporan Laba Rugi (Rp Milyar) Statements of Income (Rp Billion) Pendapatan usaha (1) 14,201 16,102 8,080 4,708 4,657 Revenues (1) Laba kotor (1) 1,717 3,763 2,225 855 722 Gross profit (1) Laba usaha (1) 1,110 2,141 1,663 617 425 Income from operations (1) Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi Earnings before interest, taxes, dan amortisasi (EBITDA) 1,468 2,424 1,885 797 571 depreciation and amortisation (EBITDA) Laba bersih 748 1,046 989 628 304 Net income Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of shares beredar (juta saham) (2) 2,872 2,872 2,872 2,872 2,189 (million shares) (2) Laba bersih per saham (Rp) 261 364 344 219 139 Net income per share (Rp) Laba usaha per saham (Rp) 387 745 579 215 194 Income from operations per share (Rp)

Neraca (Rp Milyar) Balance Sheets (Rp Billion) Modal kerja bersih 1,597 1,975 1,577 583 460 Net working capital Jumlah aktiva 10,211 10,026 8,063 5,312 4,597 Total assets Jumlah investasi jangka panjang 20 20 155 339 448 Total long-term investment Jumlah aktiva lancar 4,351 4,709 3,767 1,673 1,490 Total current assets Jumlah kewajiban lancar 2,754 2,734 2,190 1,090 1,031 Total current liabilities Hutang jangka panjang 2,120 2,123 2,040 1,456 1,483 Long-term debts Ekuitas - bersih 4,796 4,615 3,528 2,577 1,929 Equity - net

Rasio Ratios Pertumbuhan pendapatan usaha (1) (11.8) 99.3 71.6 1.1 8.9 Revenue growth (1) Pertumbuhan laba kotor (1) (54.4) 69.1 160.4 18.3 17.3 Gross profit growth (1) Pertumbuhan laba usaha (1) (48.1) 28.7 169.5 45.2 20.6 Income from operations growth (1) Pertumbuhan EBITDA (39.4) 28.6 136.5 39.6 28.0 EBITDA growth Pertumbuhan laba bersih (28.5) 5.8 57.5 106.4 381.8 Net income growth Marjin kotor (1) 12.1 23.4 27.5 18.2 15.5 Gross margin (1) Marjin usaha (1) 7.8 13.3 20.6 13.1 9.1 Operating margin (1) Marjin EBITDA (1) 10.3 15.1 23.3 16.9 12.3 EBITDA margin (1) Marjin bersih (1) 5.3 6.5 12.0 13.3 6.5 Net margin (1)

Rasio laba terhadap ekuitas 15.6 22.7 28.0 24.4 15.8 Return on equity Rasio laba terhadap jumlah aktiva 7.3 10.4 12.3 11.8 6.6 Return on assets Rasio lancar 1.6 1.7 1.7 1.5 1.4 Current ratio Rasio kewajiban terhadap jumlah aktiva 0.5 0.5 0.6 0.5 0.6 Liabilities to total assets Rasio kewajiban terhadap ekuitas (3) 1.1 1.1 1.3 1.1 1.4 Liabilities to equity (3) Umur hutang (hari) (4) 28.2 20.8 44.7 44.6 40.6 Days payable (days) (4) Umur piutang (hari) (5) 24.2 19.6 27.0 21.6 18.2 Days receivable (days) (5)

Perputaran persediaan (6) 7.2 8.8 5.4 5.7 6.9 Inventory turnover (6)

Informasi Lainnya Other Information Nilai tukar AS$ - penutupan (Rp per AS$ 1) 9,400 10,950 9,419 9,020 9,830 US$ exchange rate - closing (Rp per US$ 1) Nilai tukar AS$ - rata-rata (Rp per AS$ 1) 10,402 9,693 9,142 9,165 9,715 US$ exchange rate - average (Rp per US$ 1) Harga rata-rata CPO - FOB Belawan Average CPO price - FOB Belawan (AS$ per ton) 632 872 716 416 376 (US$ per tonne)

Keterangan: Notes: (1) Disajikan kembali setelah adanya reklasifikasi untuk tujuan perbandingan (1) As restated after the reclassification for comparison purpose (2) Disajikan kembali dengan pemecahan nilai nominal saham (1 menjadi 5 saham) (2) As restated for the stock split (1 to 5 shares) effected in May 2005 pada bulan Mei 2005 (3) Liabilities to equity = total liabilities / (equity + subordinated loan + minority interest in AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT (3) Rasio kewajiban terhadap ekuitas = jumlah kewajiban / (ekuitas + hutang subordinasi net assets of subsidiaries) + hak minoritas atas aktiva bersih anak perusahaan) (4) Days payable = (average trade accounts payable + average other payables to third (4) Umur hutang = (rata-rata hutang usaha + rata-rata hutang lain-lain kepada pihak parties) / cost of goods sold * 365 days ketiga) / beban pokok penjualan * 365 hari (5) Days receivable = average trade accounts receivable / revenues * 365 days

PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T (5) Umur piutang = rata-rata piutang usaha / pendapatan usaha * 365 hari (6) Inventory turnover = cost of goods sold / average inventory (6) Perputaran persediaan = beban pokok penjualan / rata-rata persediaan 14 Ikhtisar Operasional Business Highlights

2009 2008 2007 2006 2005

Total area tertanam (hektar) Total planted area (hectares) Muda (4 - 6 tahun) 26,939 16,579 7,761 4,809 11,088 Young (4 - 6 years) Utama (7 - 18 tahun) 70,955 72,547 74,897 73,610 66,706 Prime (7 - 18 years) Tua (> 18 tahun) 19,825 17,118 13,117 13,116 13,686 Old (> 18 years) Total tanaman menghasilkan 117,719 106,244 95,775 91,535 91,480 Total mature plantations Tanaman belum menghasilkan 16,759 22,573 29,415 26,515 11,076 Immature plantations Total area tertanam 134,478 128,817 125,190 118,050 102,556 Total planted area

Area inti tertanam (hektar) Nucleus planted area (hectares) Muda (4 - 6 tahun) 24,034 13,925 5,136 2,753 9,843 Young (4 - 6 years) Utama (7 - 18 tahun) 55,672 55,538 55,603 54,281 47,416 Prime (7 - 18 years) Tua (> 18 tahun) 14,003 13,588 13,117 13,116 13,686 Old (> 18 years) Total tanaman menghasilkan 93,709 83,051 73,856 70,150 70,945 Total mature plantations Tanaman belum menghasilkan 13,751 20,364 26,588 24,581 9,380 Immature plantations Total area inti tertanam 107,460 103,415 100,444 94,731 80,325 Total nucleus planted area

Area plasma tertanam (hektar) Plasma planted area (hectares) Muda (4 - 6 tahun) 2,905 2,654 2,625 2,056 1,245 Young (4 - 6 years) Utama (7 - 18 tahun) 15,283 17,009 19,294 19,329 19,290 Prime (7 - 18 years) Tua (> 18 tahun) 5,822 3,530 - - - Old (> 18 years) Total tanaman menghasilkan 24,010 23,193 21,919 21,385 20,535 Total mature plantations Tanaman belum menghasilkan 3,008 2,209 2,827 1,934 1,696 Immature plantations Total area plasma tertanam 27,018 25,402 24,746 23,319 22,231 Total plasma planted area

TBS dihasilkan (ton) FFB harvested (tonnes) Inti 1,972,085 1,676,382 1,688,383 1,575,068 1,504,341 Nucleus Plasma 487,127 408,806 336,627 322,739 408,148 Plasma Total TBS dihasilkan 2,459,212 2,085,188 2,025,010 1,897,807 1,912,489 Total FFB harvested Rata-rata hasil TBS (ton per ha) 20.9 19.6 21.1 20.7 20.9 Average FFB yield (tonnes per ha)

CPO dihasilkan (ton) 640,264 534,988 509,095 490,870 461,523 CPO produced (tonnes) PK dihasilkan (ton) 141,500 119,266 111,637 103,911 97,715 PK produced (tonnes) OER (%) 23.50 23.31 23.33 23.38 23.21 OER (%) KER (%) 5.19 5.20 5.12 4.95 4.92 KER (%)

Lokasi perkebunan (hektar) Plantation locations (hectares) Sumatra Sumatra

Inti 41,254 39,505 39,210 38,984 37,687 Nucleus

Plasma 23,815 23,349 23,200 23,319 22,231 Plasma Total Sumatra 65,069 62,854 62,410 62,303 59,918 Total Sumatra Kalimantan Kalimantan Inti 66,207 63,910 61,234 55,747 42,638 Nucleus Plasma 3,202 2,053 1,546 - - Plasma Total Kalimantan 69,409 65,963 62,780 55,747 42,638 Total Kalimantan AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 15 Struktur Perusahaan Corporate Structure

PT SMART Tbk Perkebunan Kelapa Sawit dan Bisnis Hilir / Oil Palm Plantations and Downstream

Anak-anak Perusahaan yang Mayoritas dan 100% Dimiliki Perusahaan-perusahaan Asosiasi 100% and Majority Owned Subsidiaries Associate Companies

Tapian Nadenggan (100%) Hortimart Agrogemilang (39%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Pembibitan / Seeds

Kresna Duta Agroindo (100%) Sinar Mas Super Air (35%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Pemupukan Melalui Udara / Aerial Manuring

Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia (100%) Universal Transindo Mas (35%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Transportasi / Transportation

Satya Kisma Usaha (100%) Trans Indojaya Mas (35%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Transportasi / Transportation

Perusahaan Perkebunan Panigoran (100%) Keterangan / Notes: Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Struktur perusahaan per tanggal 31 Desember 2009 / The corporate structure as per 31 December 2009 Propertindo Prima (100%) *) Perusahaan yang belum beroperasi secara komersial / Transportasi / Transportation Companies which have not commercially operated

Langgeng Subur (100%) Tanaman Hias / Ornamental Plants

Gemamina Kencana * (100%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Berau Sarana Jaya * (100%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Sangatta Andalan Utama * (100%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Rama Flora Sejahtera * (100%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Nabati Energi Mas * (100%) Industri Kimia / Chemical Industry

SOCI Mas (99%) Oleokimia / Oleochemical

Alam Sumber Rahmat * (90%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Pelangi Sungai Siak * (85%)

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Pratama Ronaperintis * (70%) Perusahaan Investasi / Investment Holding LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. 16 Profil Komisaris Profile of Commissioners

Duduk dari kiri ke kanan / Sitting from left to right: Muktar Widjaja, Franky Oesman Widjaja, Prof. DR. Teddy Pawitra Berdiri dari kiri ke kanan / Standing from left to right: Rachmad Gobel, DR. Susiyati B. Hirawan, Rafael Buhay Concepcion, Jr., Hj. Ryani Soedirman, Simon Lim

Franky Oesman Widjaja Franky Oesman Widjaja Komisaris Utama President Commissioner Bapak Franky Oesman Widjaja menjabat sebagai Komisaris Mr. Franky Oesman Widjaja has been the President Utama sejak tahun 2003. Beliau juga menjabat sebagai Commissioner of the Company since 2003. He serves as the Wakil Komisaris Utama PT Duta Pertiwi Tbk dan PT Bumi Vice President Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk and Serpong Damai Tbk. Beliau terlibat aktif dalam berbagai PT Bumi Serpong Damai Tbk. He is very active in several organisasi dan saat ini menjabat sebagai Wakil Ketua Kamar organisations. Currently, he sits as the Vice Chairman of

Dagang dan Industri Indonesia (”KADIN”) sektor agribisinis, the Indonesian Chamber of Commerce and Industry of

makanan dan kehutanan, Ketua Harian Dewan Minyak Sawit Agribusiness, Food and Forestry Sector, Daily Chairman of Indonesia dan Penasehat Gabungan Pengusaha Kelapa the Indonesian Palm Oil Board, Advisor of the Indonesian Sawit Indonesia serta anggota Dewan Kehormatan Asosiasi Palm Oil Association and member of the Board of Honor of Emiten Indonesia. Beliau memperoleh gelar Bachelor the Indonesian Listed Companies Association. He earned of Commerce dari Universitas Aoyama Gakuin, Jepang his Bachelor degree in Commerce from Aoyama Gakuin pada tahun 1979. Beliau memiliki berbagai pengalaman University, Japan in 1979. He has extensive management and manajerial dan operasional yang luas yang diperolehnya operational experiences, resulted from his involvements in dari posisinya di berbagai perusahaan dalam kurun waktu several companies during the period of 1982 to 2003. He was tahun 1982 sampai 2003. Beliau pernah menjabat sebagai President Director (1991-1992) and Vice President Director Direktur Utama (1991-1992) dan Wakil Direktur Utama (1992-2003) of PT SMART Tbk, Vice President Director (1992-2003) PT SMART Tbk, Wakil Direktur Utama (1994- (1994-2004) and President Commissioner (2006-2007) of AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT 2004) dan Komisaris Utama (2006-2007) PT Duta Pertiwi PT Duta Pertiwi Tbk. He was previously a member of Board Tbk. Beliau juga pernah menjabat sebagai anggota Dewan of Directors and/or Board of Commissioners of PT Indah Kiat Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and

Pulp & Paper Tbk, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk dan PT Sinar Mas Multiartha Tbk. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T PT Sinar Mas Multiartha Tbk. 17 Profil Komisaris Profile of Commissioners

Muktar Widjaja Muktar Widjaja Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner Bapak Muktar Widjaja menjabat sebagai Wakil Komisaris Mr. Muktar Widjaja has been the Vice President Utama sejak tahun 2008 dan juga menjabat sebagai Commissioner of the Company since 2008. He also sits as Komisaris Utama PT Duta Pertiwi Tbk dan PT Bumi Serpong President Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk and Damai Tbk. Beliau memperoleh gelar Bachelor in Business PT Bumi Serpong Damai Tbk. He earned his Bachelor Administration dari Universitas Concordia, Kanada pada Degree in Business Administration from Concordia University, tahun 1976. Beliau mengawali karirnya dengan bergabung Canada in 1976. He started working for his family’s business dalam bisnis keluarga di Manado dan kemudian di Surabaya. in Manado and later on in Surabaya. He joined Sinar Mas Bergabung dengan Sinar Mas divisi Real Estate pada Real Estate Division in 1986. During 1982 to 2008, he held tahun 1986. Dalam kurun waktu tahun 1982 sampai 2008, various key positions with latest posts as Commissioner beliau memegang beberapa jabatan penting di berbagai of PT Sinar Mas Multiartha Tbk, Vice President Director of perusahan dengan posisi terakhir sebagai Komisaris PT Sinar PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, President Director of PT Duta Mas Multiartha Tbk, Wakil Direktur Utama PT Indah Kiat Pertiwi Tbk and PT SMART Tbk as well as Director of Pulp & Paper Tbk, Direktur Utama PT Duta Pertiwi Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. dan PT SMART Tbk serta Direktur PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. Simon Lim Vice President Commissioner Simon Lim Mr. Simon Lim holds position as Vice President Commissioner Wakil Komisaris Utama of the Company and Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk. Bapak Simon Lim menduduki posisi sebagai Wakil He graduated from Trisakti University, Jakarta, majoring Komisaris Utama. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris in Accounting, in 1988 and later on he obtained his MBA PT Duta Pertiwi Tbk. Beliau memperoleh gelar sarjana degree from Asian Institute of Management, Philippines ekonomi jurusan akuntansi dari Universitas Trisakti, through a full scholarship from ADB Japan in 1992. He Jakarta pada tahun 1988 kemudian memperoleh gelar started his career by joining Drs. Utomo & Co. (Arthur MBA dari Asian Institute of Management, Filipina melalui Andersen) Jakarta prior of his serving as Finance Director program beasiswa penuh dari ADB Jepang pada tahun 1992. of PT Ferro Mas Dinamika, and later on as Vice President Beliau memulai karirnya dengan bergabung bersama Director of PT SMART Tbk. Drs. Utomo & Co. (Arthur Andersen) Jakarta sebelum menjabat sebagai Direktur Keuangan PT Ferro Mas Rachmad Gobel Dinamika serta Wakil Direktur Utama PT SMART Tbk. Commissioner Mr. Rachmad Gobel has been a Commissioner since 2004. Rachmad Gobel He also holds other key positions including President Komisaris Commissioner of PT Panasonic Gobel Indonesia, Bapak Rachmad Gobel telah menjabat sebagai Commissioner of PT Indosat Tbk and Vice Chairman of the Komisaris sejak tahun 2004. Beliau juga memegang Indonesian Chamber of Commerce and Industry (“KADIN”) beberapa jabatan penting lainnya termasuk sebagai of the Industry, Research and Technology Sector. In August Komisaris Utama PT Panasonic Gobel Indonesia, 2009, the Agency for the Assessment and Application of Komisaris PT Indosat Tbk dan Wakil Ketua Umum Technology (“BPPT”) granted him an honorary title as the Kamar Dagang dan Industri Indonesia (“KADIN”) Bidang “Honorary Prominent Engineer in Manufacturing Technology Perindustrian, Riset dan Teknologi. Pada bulan Agustus Sector” for his outstanding reputation in engineering sector 2009, beliau dianugerahi gelar “Perekayasa Utama of which the products have provided benefits to the national Kehormatan dalam Bidang Teknologi Manufaktur” and global society. He earned his Bachelor Degree of dari Badan Pengkajian dan Penerapan Teknologi Science in International Trade from Chuo University, Tokyo, (“BPPT”) atas reputasinya yang gemilang di bidang Japan in 1987, and his Honorary Doctorate Degree from kerekayasaan dan produk-produk kerekayasaannya ini Tokushoku University, Tokyo, Japan in 2002. He started his bermanfaat bagi masyarakat secara nasional maupun career as Assistant President Director of PT National Gobel

global. Beliau memperoleh gelar Bachelor of Science in 1989.

in International Trade dari Universitas Chuo, Tokyo, Jepang pada tahun 1987 dan gelar Honorary Doctorate Rafael Buhay Concepcion, JR. dari Universitas Tokushoku, Tokyo, Jepang pada tahun Commissioner 2002. Beliau memulai karirnya sebagai Asisten Direktur Mr. Rafael Buhay Concepcion, Jr. has been a Commissioner Utama PT National Gobel pada tahun 1989. since 2008. He obtained a Bachelor of Science in Economics from the University of the Philippines in 1988. Through a Rafael Buhay Concepcion, JR. scholarship from SGV Philippines, he obtained a Master Komisaris in Business Management from the Asian Institute of Bapak Rafael Buhay Concepcion, Jr. menjabat sebagai Management, Philippines in 1992. He started his career Komisaris sejak tahun 2008. Beliau memperoleh gelar in the corporate planning directorate of San Miguel sarjana ekonomi dari University of the Philippines pada Corporation, Philippines. Later on, he joined Pilipinas AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT tahun 1988. Melalui beasiswa dari SGV Filipina, beliau Shell Petroleum Corporation where he worked on regional memperoleh gelar Master in Business Management dari projects and obtained extensive experience in corporate Asian Institute of Management, Filipina pada tahun 1992. and financial planning. He joined PT SMART Tbk in 1997

PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T Beliau memulai karirnya sebagai corporate planning di and was promoted as Director in 2004. 18 San Miguel Corporation, Filipina kemudian bergabung di Pilipinas Shell Petroleum Corporation di mana beliau bekerja di proyek regional dan mempunyai pengalaman Prof. DR. Teddy Pawitra sebagai corporate and financial planning. Beliau bergabung Independent Commissioner dengan PT SMART Tbk pada tahun 1997 dan diangkat Mr. Teddy Pawitra is currently an Independent Commissioner menjadi Direktur pada tahun 2004. and Chairman of Audit Committee. He also serves as Independent Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk and Prof. DR. Teddy Pawitra PT Bumi Serpong Damai Tbk, and as President Director Komisaris Independen of PT Swadayanusa Kencana Raharja-Supreme Learning Bapak Teddy Pawitra saat ini menjabat sebagai Komisaris International. He earned a PhD in Economics (Cum Laude) Independen dan Ketua Komite Audit. Beliau juga menjabat from Airlangga University, Surabaya (in cooperation with sebagai Komisaris Independen PT Duta Pertiwi Tbk, Erasmus University, Rotterdam) in 1985. His past positions PT Bumi Serpong Damai Tbk dan Direktur Utama include Independent Commissioner of PT Pabrik Kertas PT Swadayanusa Kencana Raharja-Supreme Learning Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk from International. Beliau memperoleh gelar Doktor dalam 2002 to 2007, as well as President Commissioner of Bidang Ilmu Ekonomi (Cum Laude) dari Universitas PT Bank International Indonesia Tbk from 1999 to 2000. Airlangga, Surabaya (bekerja sama dengan Erasmus He started his career at the accounting firm Drs. Utomo University, Rotterdam) pada tahun 1985. Beliau pernah & Mulia, subsequently serving as Director of PT Gading menjabat sebagai Komisaris Independen PT Pabrik Kertas Mas Surabaya and President Director of several reputable Tjiwi Kimia Tbk dan PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk sejak companies such as PT Star Motors Indonesia, tahun 2002 sampai dengan 2007 serta Komisaris Utama PT German Motor Manufacturing, PT Star Engines Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk sejak tahun 1999 and PT Lima Satrya Nirwana. sampai dengan 2000. Beliau mengawali karirnya di kantor akuntan Drs. Utomo & Mulia, dan pernah menduduki Hj. Ryani Soedirman jabatan Direktur pada PT Gading Mas Surabaya serta Independent Commissioner sebagai Presiden Direktur pada beberapa perusahaan Mrs. Ryani Soedirman has been an Independent terkemuka seperti: PT Star Motors Indonesia, PT German Commissioner since 2004. Currently, she also serves as Motor Manufacturing, PT Star Engines Indonesia, PT Lima Independent Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk and Satrya Nirwana. Commissioner of PT Purinusa Ekapersada. She graduated from Sekolah Tinggi Ilmu Politik dan Kemasyarakatan Hj. Ryani Soedirman (STIPK) 17 August 1945 majoring in Public Administration. Komisaris Independen From 2002 to 2007, she had been involved as member of Ibu Ryani Soedirman menjabat sebagai Komisaris Board of Commissioners of PT Indah Kiat Pulp & Paper Independen sejak tahun 2004. Saat ini, beliau juga menjabat Tbk, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp & sebagai Komisaris Independen PT Duta Pertiwi Tbk dan Paper Mills and PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry. Komisaris PT Purinusa Ekapersada. Beliau memperoleh She also served as President Commissioner of PT Central gelar sarjana jurusan Ilmu Administrasi Negara dari Karya Pratama and President Director of PT Sakti Central Sekolah Tinggi Ilmu Politik dan Kemasyarakatan (STIPK) Utama, as well as a member of the Regional House of 17 Agustus 1945. Sejak tahun 2002 sampai dengan Representatives for Ujung Pandang during 1987 to 1992. 2007, beliau pernah menjabat sebagai anggota Dewan Komisaris PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, PT Pabrik DR. Susiyati B. Hirawan Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills Independent Commissioner dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry. Beliau Mrs. Susiyati B. Hirawan has served as Independent juga pernah menjadi Komisaris Utama PT Central Karya Commissioner since 2008. Presently, she also serves as Pratama, dan Direktur Utama PT Sakti Central Utama, Independent Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk and serta anggota Dewan Perwakilan Rakyat Daerah Tingkat PT Bumi Serpong Damai Tbk, President Commissioner of II Kotamadya Ujung Pandang pada tahun 1987 sampai PT Rekayasa Industri and a teacher in bachelor, post dengan 1992. graduate, magister and doctoral degrees of the Economics Faculty of Indonesia University. She earned bachelor DR. Susiyati B. Hirawan degree from the Indonesia University, as well as several Komisaris Independen degrees of Diploma in Development of Finance, Master of Ibu Susiyati B. Hirawan menjabat sebagai Komisaris Social Science in Development Administration and Doctor Independen sejak tahun 2008. Saat ini, beliau juga menjabat of Philosophy from the University of Birmingham, United sebagai Komisaris Independen PT Duta Pertiwi Tbk dan Kingdom. In 2006, she was granted as the Senior Teacher PT Bumi Serpong Damai Tbk, Komisaris Utama PT Rekayasa of the Faculty of Economics of the Indonesia University. Her Industri dan pengajar Fakultas Ekonomi Universitas past positions include Commissioner of several state-owned Indonesia di tingkat sarjana, pasca sarjana, magister dan companies, i.e: PERUM PERUMNAS, PT Pupuk Sriwijaya,

program doktor. Beliau memperoleh gelar sarjana dari PT (Persero) ASABRI and PT Danareksa. She was a Deputy Universitas Indonesia jurusan Ekonomi Perusahaan serta of Economics, Secretary to the Vice President of the Republic memperoleh gelar Diploma in Development of Finance, of Indonesia from 2000 to 2007. She built her carreer in the Master of Social Science in Development Administration Finance Department of the Republic of Indonesia as the dan Doctor of Philosophy dari University of Birmingham, Head of Bureau of District Finance Analysis since 1992, with Inggris. Pada tahun 2006, beliau dikukuhkan sebagai Guru last position as Director General of Financial Institution in Besar Tetap pada Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia. 2000. She also obtained her teaching experience in several Sebelumnya, beliau pernah menduduki posisi Komisaris universities, i.e: Tarumanagara University, STEKPI and pada beberapa perusahaan milik negara seperti PERUM Indonesian State Administration Agency. PERUMNAS, PT Pupuk Sriwijaya, PT (Persero) ASABRI dan PT Danareksa. Beliau menjabat sebagai Deputi Bidang Ekonomi, Sekretaris Wakil Presiden Republik Indonesia pada tahun 2000 sampai dengan 2007. Beliau memulai karir di lingkungan Departemen Keuangan Republik AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Indonesia sebagai Kepala Biro Analisa Keuangan Daerah sejak tahun 1992 dan terakhir menjabat sebagai Direktur Jendral Lembaga Keuangan pada tahun 2000. Selain itu, beliau pernah mengajar di beberapa universitas PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T seperti: Universitas Tarumanagara, STEKPI dan Lembaga 19 Administrasi Negara. Profil Direksi Profile of Directors

Berdiri dari kiri ke kanan / Standing from left to right: H. Uminto, Jo Daud Dharsono, Jimmy Pramono, Edy Saputra Suradja Duduk dari kiri ke kanan / Sitting from left to right: Budi Wijana, DR. Ir. Gianto Widjaja, Djanadi Bimo Prakoso

Jo Daud Dharsono Jo Daud Dharsono Direktur Utama President Director Bapak Jo Daud Dharsono saat ini menjabat sebagai Direktur Mr. Jo Daud Dharsono presently holds position as President Utama. Beliau juga aktif dalam berbagai organisasi yang Director. He is also active in palm oil-related organisations bergerak di bidang kelapa sawit, yakni sebagai Ketua such as Head of Research and Environmental Affairs of Bidang Penelitian dan Lingkungan Hidup pada Gabungan Indonesian Palm Oil Association and Head of Cultivation Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia serta Ketua Bidang and Industry Division of Indonesian Palm Oil Board. He Budidaya dan Industri pada Dewan Minyak Sawit Indonesia. graduated from Economic Faculty of Trisakti University, Beliau lulus dari Fakultas Ekonomi jurusan Akuntansi Jakarta, majoring in Accounting, in 1984. He started Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1984. Pada tahun his career in 1975 at Drs. Hadi Susanto & Co., a Public 1975, beliau mengawali karirnya di Kantor Akuntan Accounting Firm, correspondent of Price Waterhouse & Drs. Hadi Sutanto & Co., koresponden dari Price Water- Co., where he was an Assistant Manager. He was Operation house & Co., dengan posisi terakhir sebagai Asisten Manajer. Manager of PT Salindo Perdana Leasing Indonesia and a Beliau pernah menjabat sebagai Manajer Operasional Lecturer at Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas. In

PT Salindo Perdana Leasing Indonesia dan Dosen di 1985, he joined PT SMART Tbk where he was promoted to

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas. Pada tahun 1985, several key positions and further attained the position of beliau bergabung dengan PT SMART Tbk, di mana beliau President Director. menjabat berbagai posisi penting dan terakhir sebagai Direktur Utama. Budi Wijana Vice President Director Budi Wijana Mr. Budi Wijana is a Vice President Director. He Wakil Direktur Utama graduated from Economic Faculty, Atma Jaya Catholic Bapak Budi Wijana menjabat sebagai Wakil Direktur University, Jakarta, in 1986 and obtained his Magister Utama. Beliau lulus dari Fakultas Ekonomi Universitas Management degree from University of Tarumanagara, Katolik Atma Jaya, Jakarta pada tahun 1986 dan Jakarta, in 1995. He started his career as an auditor memperoleh gelar Magister Manajemen dari Universitas at Atmaja & Co. Public Accountant. He joined PT SMART Tbk AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Tarumanagara, Jakarta pada tahun 1995. Beliau memulai in 1989 as Accounting Manager and further promoted karirnya sebagai auditor pada Kantor Akuntan Publik as Director in 2003. Atmaja & Co dan bergabung dengan PT SMART Tbk pada

PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T tahun 1989 sebagai Manajer Akuntansi hingga diangkat 20 menjadi Direktur pada tahun 2003. Edy Saputra Suradja Edy Saputra Suradja Vice President Director Vice President Director Bapak Edy Saputra Suradja saat ini menjabat sebagai Wakil Mr. Edy Saputra Suradja presently holds positions as Vice Direktur Utama. Beliau lulus dari Fakultas Ekonomi Jurusan President Director. He graduated from Economic Faculty Manajemen Universitas Katolik Parahyangan, Bandung of Parahyangan Catholic University, Bandung, majoring in pada tahun 1985. Beliau memulai karirnya sebagai Kepala Management in 1985. He started his career as Accounting Seksi Akuntansi PT Sadang Mas sebelum menjabat sebagai Section Head of PT Sadang Mas in 1985 and became a Direktur PT SMART Tbk pada tahun 2004. Director of PT SMART Tbk in 2004.

H. Uminto H. Uminto Direktur Director Bapak H. Uminto saat ini menjabat sebagai Direktur. Beliau Mr. H. Uminto is currently a Director. He started his career memulai karirnya di Harrisons & Crosfield Limited atau at Harrisons & Crosfield Limited or PT PP London Sumatra PT PP London Sumatra pada tahun 1956, dengan jabatan in 1956 where he attained the position of District Inspector. terakhir sebagai District Inspector. Beliau bergabung He joined PT Sadang Mas in 1985 as Technical Advisor and dengan PT Sadang Mas pada tahun 1985 sebagai Technical promoted to Assistant Vice President in 1988 and later on Advisor dan diangkat menjadi Asistant Vice President pada he became Vice President Agronomy of PT SMART Tbk in tahun 1988 dan kemudian sebagai Vice President Agronomy 1990. PT SMART Tbk pada tahun 1990. Jimmy Pramono Jimmy Pramono Director Direktur Mr. Jimmy Pramono holds position as Corporate Secretary Bapak Jimmy Pramono menjabat sebagai Sekretaris and Director. In 1987, he graduated from Parahyangan Perusahaan dan Direktur. Beliau lulus dari Universitas Catholic University, Bandung, majoring in Accounting. He Parahyangan, Bandung, jurusan Akuntansi pada tahun started his career at Drs. Utomo & Co. (Arthur Andersen) 1987. Beliau memulai karirnya di Drs. Utomo & Co. (Arthur as an auditor. In 1996, he joined PT SMART Tbk as Assistant Andersen) sebagai auditor. Pada tahun 1996, beliau mulai Vice President Finance. bergabung dengan PT SMART Tbk sebagai Assistant Vice President Finance. DR. Ir. Gianto Widjaja Director DR. Ir. Gianto Widjaja Mr. Gianto Widjaja is currently a Director. He earned his Direktur Bachelor Degree in Chemical Engineering from Technische Bapak Gianto Widjaja saat ini menjabat sebagai Direktur. Hochschule Darmstadt University, German in 1973; Master Beliau memperoleh gelar Sarjana Teknik Kimia dari and Doctoral Degrees in Technical from the same university Universitas Technische Hochschule Darmstadt, Jerman in 1975 and 1978, respectively. He started his career as pada tahun 1973 serta memperoleh gelar Master dan Doktor team of Diversification Division of PT Djarum in 1979 and dari universitas yang sama pada tahun 1975 dan 1978. afterwards experienced as Director of several companies Beliau memulai karir sebagai tim Divisi Diversifikasi under Gudang Garam Group. He joined PT BASF Indonesia PT Djarum pada tahun 1979 dan kemudian menjadi Direktur in 1997, where he attained the position of Director. pada berbagai perusahaan dalam Kelompok Usaha Gudang Garam. Bergabung dengan PT BASF Indonesia pada tahun Djanadi Bimo Prakoso 1997 dengan posisi terakhir sebagai Direktur. Director Mr. Djanadi Bimo Prakoso has been a Director since 2008. Djanadi Bimo Prakoso Presently, he also holds position as Director of PT Bhakti Manunggal Karya and Professional Staff of the Governor Direktur of the Indonesian National Resilience Institute as well as Bapak Djanadi Bimo Prakoso menjabat sebagai Direktur teacher in doctoral degree of Indonesia University, majoring sejak tahun 2008. Saat ini beliau juga menjabat sebagai in Strategic Intelligence Investigation. He graduated from Direktur PT Bhakti Manunggal Karya dan Tenaga National Military Academy in 1968 and continued to study Profesional Gubernur Lembaga Ketahanan Nasional specialised military courses during 1968 to 1999. He also Republik Indonesia serta mengajar Pasca Sarjana earned his Master Degree in Public Administration from Universitas Indonesia jurusan Kajian Strategic Intelligence. Shippenburg University, United States in 1992. He served Beliau lulus Akademi Militer Nasional pada tahun 1968 dan military services during 1968 to 2001 with latest grade as melanjutkan berbagai pendidikan spesialisasi kemiliteran

General Major and resided several important positions in selama tahun 1968 sampai 1999. Beliau juga memperoleh Siliwangi Kodam, Bandung; Iskandar Muda Kodam, Aceh; gelar Master of Public Administration dari Universitas and Indonesian Army’s Strategic Reserve Command. He Shippenburg, Amerika Serikat pada tahun 1992. Beliau was a member of Indonesian House of Representative for melayani di bidang militer sejak tahun 1968 sampai dengan the period of 1995 to 1998. He joined PT SMART Tbk as 2001 dengan pangkat terakhir sebagai Mayor Jenderal Head of Security and Risk Division in 2001. dan menduduki beberapa jabatan penting di Kodam Siliwangi, Bandung; Kodam Iskandar Muda, Aceh; dan Komando Strategis Cadangan Angkatan Darat (Kostrad) Republik Indonesia. Beliau pernah menjadi anggota Majelis Perwakilan Rakyat Republik Indonesia untuk periode tahun

1995-1998. Bergabung dengan PT SMART Tbk sebagai AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Head of Security and Risk Division pada tahun 2001. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 21 Diskusi dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

PROSPEK INDUSTRI INDUSTRY OUTLOOK

SMART berpandangan positif terhadap prospek usaha SMART has a positive outlook on the business as well as maupun prospek industri kelapa sawit secara keseluruhan. the entire palm oil industry. The long-term fundamentals Faktor dasar dari industri minyak kelapa sawit secara of the palm oil industry remain firm, notwithstanding jangka panjang tetap kuat, meskipun masih terdapat periods of volatility. The demand for palm oil, as the volatilitas. Permintaan atas minyak kelapa sawit, sebagai world’s cheapest vegetable oil, will continue to grow, well minyak nabati termurah di dunia, akan terus bertumbuh supported by robust core demand from edible oil as well as didukung oleh permintaan mendasar yang kuat dari pasar new growth markets generated by demand for substitute minyak nabati serta pertumbuhan permintaan dari pasar- and alternative uses, such as the oleochemicals, specialty pasar baru, yaitu permintaan sebagai fungsi substitusi dan fats and biodiesel markets. alternatif seperti oleokimia, lemak nabati dan biodiesel. OPERATIONS REVIEW TINJAUAN OPERASI One of the largest vertically integrated oil palm Salah satu grup perkebunan kelapa sawit yang plantation groups in Indonesia terintegrasi secara vertikal dan terbesar di Indonesia SMART is one of the largest vertically integrated oil palm SMART adalah salah satu grup perkebunan kelapa sawit plantation groups in Indonesia, leading the industry in yang terintegrasi secara vertikal dan terbesar di Indonesia, productivity and efficiency. serta terdepan dalam hal produktivitas dan efisiensi. SMART manages almost 50 estates through a SMART mengelola hampir 50 perkebunan, yang merupakan combination of owned estates (nucleus) and estates kombinasi dari perkebunan sendiri (inti) dan perkebunan owned by smallholders (plasma). The operations are yang dimiliki oleh petani (plasma). Perkebunan ini didukung well supported by the Company’s own research and oleh pusat penelitian dan pengembangan Perseroan serta development centre, and its affiliate’s high-yielding sumber bibit berkualitas tinggi milik perusahaan afiliasi. seed garden. SMART’s oil palm estates are all located Perkebunan kelapa sawit Perseroan seluruhnya terletak di in Sumatra and Kalimantan. The harvested FFB are all Sumatra dan Kalimantan. Seluruh TBS yang dipanen diolah processed in milling facilities strategically located near di fasilitas pengolahan kami yang berlokasi strategis, dekat the plantations, producing the primary palm products dengan lokasi perkebunan, menghasilkan produk kelapa CPO and PK. sawit utama yaitu CPO dan PK.

Kalimantan

Sumatra

Sulawesi

Papua

Java

Bali AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT • Perkebunan dan Pabrik Pengolahan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations and Mills • Pabrik Penyulingan CPO / CPO Refineries PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T Pusat Distribusi / Distribution Centres 22 • Profil Kepemilikan Perkebunan Profil Umur (Inti dan Plasma) Plantation Ownership Profile Age Profile (Nucleus and Plasma)

12.5% 20.1% 14.7%

52.8% 20.0%

79.9% 87.5%

Inti / Nucleus Menghasilkan / Mature Utama / Prime Plasma Belum Menghasilkan / Immature Muda / Young Tua / Old

Sebagian dari CPO dan PK yang diproduksi, selanjutnya Part of the CPO and PK produced are further processed diolah di pabrik penyulingan kelapa sawit dan pabrik in the Company’s refineries and kernel crushing plants, pengolahan inti sawit Perseroan, yang lokasinya strategis strategically located in Indonesia. This generates di Indonesia. Proses ini menghasilkan produk bernilai higher value-added products such as refined palm tambah seperti minyak olah kelapa sawit, margarin, oil, margarine, shortenings and fats, palm kernel oil shortening dan lemak nabati, minyak inti sawit serta palm and palm kernel meal. The products are marketed in kernel meal. Produk-produk tersebut dipasarkan dalam the form of both unbranded and branded products to bentuk curah maupun bermerek, serta ditujukan ke pasar domestic and export markets. domestik maupun ekspor. Sustained plantation expansion Ekspansi perkebunan yang berkelanjutan As at end 2009, SMART had approximately 134,500 Pada akhir 2009, SMART memiliki sekitar 134.500 hektar hectares of oil palm plantation under its care, including perkebunan kelapa sawit, termasuk proyek plasma seluas plasma projects of 27,000 hectares. The total planted 27.000 hektar. Total area tertanam berhasil diperluas sebesar area was successfully expanded by 5,700 hectares or 5.700 hektar atau 4% dari tahun sebelumnya, sebagai hasil 4% compared to the previous year, resulting from a dari penanaman baru. Dari area tertanam seluas 134.500 greenfield expansion. Of the 134,500 hectares, 12% hektar, 12% merupakan tanaman belum menghasilkan are immature while 88% are mature. Over 60% of the dan 88% merupakan tanaman menghasilkan. Lebih dari mature estates are at the prime age of 7 to 18 years 60% tanaman menghasilkan merupakan tanaman utama that produces optimum yield and therefore contributes yang berumur antara 7 sampai 18 tahun, yang produksinya strongly to the Company’s production results. This berada di tingkat optimal sehingga memberikan kontribusi favourable age profile also provides a solid foundation yang tinggi pada hasil produksi Perseroan. Profil umur for the Company’s long-term growth. tanaman yang menguntungkan ini merupakan dasar yang kuat bagi pertumbuhan jangka panjang Perseroan. Best-in-class estate management sustaining high productivity Tingkat produktivitas yang tinggi dengan penerapan SMART successfully increased FFB production to manajemen kebun terbaik a new record of almost 2.5 million tonnes, an 18% SMART berhasil meningkatkan produksi TBS dan mencapai increase compared to 2008, in spite of the tree stress rekor baru sebesar hampir 2,5 juta ton, 18% lebih tinggi and unfavourable weather conditions experienced in dibandingkan tahun 2008, meskipun pada awal tahun 2009, early 2009. The average FFB yield per hectare in 2009 Perseroan mengalami kemunduran biologis tanaman (tree also grew to 20.9 tonnes from the previous year’s 19.6 stress) dan kondisi cuaca yang kurang menguntungkan. tonnes. This was despite the increase of newly matured, Pada tahun 2009, rata-rata tingkat hasil TBS per hektar low-FFB-yielding trees by 85% to 14,600 hectares from juga bertumbuh menjadi 20,9 ton dari sebelumnya 19,6 ton, 7,900 hectares in 2008. walaupun luas area yang baru menghasilkan, yang memiliki tingkat hasil TBS yang rendah, meningkat sebesar 85% Our leading productivity is the result of best-in-class menjadi 14.600 hektar dari sebelumnya 7.900 hektar pada estate management that is supported by the “WAR tahun 2008. ROOM” management information system. Serving as a one-stop multi-function monitoring and management

Keunggulan produktivitas kami merupakan hasil dari control centre, this unique integrated system deploys AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT manajemen perkebunan terbaik yang didukung oleh SAP applications, Google Earth, Geographical Information sistem manajemen informasi “WAR ROOM”. Sebagai pusat System (”GIS”), Reuters, CCTV, Internet and satellite

pengawasan multi fungsi dan pengendalian manajemen connectivity to provide operational, industry and general PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T yang terpadu, sistem yang unik ini memadukan aplikasi market information. The state-of-the-art system enables 23 SAP, Google Earth, Sistem Informasi Geografis (GIS), management to make decisions with complete factual Diskusi dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

Reuters, CCTV, koneksi internet dan satelit dalam rangka input in a timely manner and to gather information in menyediakan informasi operasional, industri dan pasar great detail as if on-site at each of our plantations. secara umum. Sistem yang terdepan ini memungkinkan manajemen mengambil keputusan dengan tepat Our qualified scientists and agronomists in the Research waktu berdasarkan data yang akurat dan lengkap dan and Development division (SMART Research Institute or mengumpulkan informasi yang terinci seolah-olah mereka “SMARTRI”) also play an important role in sustaining berada di setiap lokasi perkebunan kami. high productivity. They provide recommendations and innovative solutions for continual improvement in Ilmuwan dan ahli agronomi di divisi penelitian dan productivity, efficiency and environmental sustainability. pengembangan kami (SMART Research Institute atau SMARTRI has been accredited with ISO 9001 for quality “SMARTRI”) juga memegang peranan penting dalam management and ISO 17025 for excellent implementation mempertahankan produktivitas yang tinggi. Mereka of general requirements for testing and calibrating memberikan rekomendasi dan solusi inovatif bagi laboratories. keberlangsungan peningkatan produktivitas, efisiensi dan pelestarian lingkungan hidup. SMARTRI telah terakreditasi Growing output of palm products and processing ISO 9001 untuk manajemen mutu dan ISO 17025 untuk facilities implementasi yang baik atas persyaratan umum pengujian During 2009, we completed the construction of a mill dan kalibrasi. in East Kalimantan. This raised the total number of CPO mills to 15, with a combined installed capacity of Pertumbuhan hasil produk kelapa sawit dan fasilitas 3.7 million tonnes of FFB per annum. With an average pengolahan utilisation rate of 90%, FFB processed was 3.35 million Selama tahun 2009, kami menyelesaikan pembangunan tonnes in 2009, 46% higher than the 2.3 million tonnes in sebuah pabrik pengolahan kelapa sawit di Kalimantan 2008. The FFB processed includes FFB purchased from Timur, sehingga menambah jumlah pabrik pengolahan nearby plantations of third parties. kelapa sawit Perseroan menjadi sebanyak 15 buah, dengan jumlah kapasitas terpasang sebesar 3,7 juta ton TBS per Output of palm products increased by a substantial 19% tahun. Dengan rata-rata tingkat utilisasi sebesar 90%, to 782 thousand tonnes in 2009, from 654 thousand TBS yang diolah sebanyak 3,35 juta ton, 46% lebih tinggi tonnes the previous year, primarily on the back of larger dibandingkan tahun 2008 sebesar 2,3 juta ton. TBS yang FFB processed and higher extraction rates. The CPO diolah termasuk TBS yang dibeli dari perkebunan pihak ke- extraction rate increased to 23.50% as compared to tiga di sekitar pabrik kami.

Pada tahun 2009, produksi produk Produksi CPO dan PK Area Tertanam (Inti dan Plasma) kelapa sawit Perseroan meningkat CPO and PK Production Planted Area (Nucleus and Plasma) signifikan sebesar 19% menjadi 782

ribu ton dari tahun sebelumnya sebesar 118

654 ribu ton, terutama disebabkan 640

oleh meningkatnya jumlah TBS yang 106

diolah dan tingkat ekstraksi yang 96

lebih tinggi. Tingkat ekstraksi CPO 92 535

naik menjadi 23,50% dibandingkan 509 dengan 23,31% tahun sebelumnya, 491 meningkatkan jumlah produksi CPO menjadi 640 ribu ton dari 535 ribu ton

pada tahun 2008. Tingkat ekstraksi PK hampir konstan sebesar 5,19%, menghasilkan produksi PK sebesar 142 ribu ton dibandingkan 119 ribu ton pada tahun sebelumnya. 29 Tingkat ekstraksi kami berada di 27 23 atas rata-rata industri sebagai hasil 142 119 112 17 dari manajemen kebun terbaik dan 104 perawatan yang teratur pada pabrik AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT pengolahan kelapa sawit kami. 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 Tujuan kami adalah untuk mencapai tingkat produksi yang optimal PK Belum Menghasilkan / Immature LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. melalui peningkatan kualitas CPO CPO Menghasilkan / Mature 24 dari pabrik pengolahan kelapa sawit kami. Perseroan berkomitmen untuk menjaga kualitas 23.31% last year, increasing total CPO production to 640 produksi dengan mengimplementasikan ISO 9001:2008 thousand tonnes from 535 thousand tonnes in 2008. The untuk manajemen mutu pada beberapa pabrik pengolahan kernel extraction rate was almost constant at 5.19%, kelapa sawit kami. resulting in total PK production of 142 thousand tonnes compared with 119 thousand tonnes last year. Operasi hilir yang kuat menciptakan nilai tambah sepanjang rantai produksi Our extraction rates are above the industry average, as a Pada akhir tahun 2009, total kapasitas pengolahan pabrik result of best-in-class estate management and regular penyulingan kami sebesar 1,14 juta ton per tahun. Melalui maintenance of mills. Our objective is to achieve optimum fasilitas pabrik penyulingan ini, kami memproduksi levels of output through improving the quality of CPO beragam produk turunan kelapa sawit untuk pasar domestik extracted by our milling operations. We are committed maupun ekspor, seperti minyak goreng, margarin, butter to maintaining the quality of output by implementing ISO oil substitute, shortening dan lemak nabati bagi pelanggan 9001:2008 for quality management in selected mills. eceran, restoran dan hotel serta pelanggan industrial. Saat ini, kami sedang dalam proses penyelesaian sebuah pabrik Well-established downstream operations capture penyulingan baru di Jakarta dengan kapasitas awal sebesar value across the value chain 240 ribu ton per tahun. Lokasi fasilitas pengolahan ini As at end 2009, the combined processing capacity of dekat dengan konsumen kami dan akan ditujukan khusus our refineries stood at 1.14 million tonnes per annum. untuk melayani pasar produk bermerek. Kami yakin pabrik Through our refinery facilities, we produce a wide range penyulingan baru ini akan sangat membantu kami dalam of refined products for domestic and export markets, mempertahankan daya saing biaya melalui penurunan such as cooking oil, margarine, butter oil substitute, biaya logistik. shortening and fats for retail customers, restaurants and hotels, as well as industrial customers. We are in Pada semester ke-dua tahun 2009, kami juga meng- the process of completing a new refinery in Jakarta with operasikan sebuah pabrik pengolahan inti sawit baru di an initial annual processing capacity of 240 thousand Tarjun, Kalimantan Selatan. Pabrik baru ini menambah tonnes. This facility is well located in close proximity to jumlah pabrik pengolahan inti sawit kami menjadi 4 buah, our large customers, and will be dedicated to serving the dengan total kapasitas pengolahan menjadi 354 ribu ton branded products market. We believe this new refinery per tahun. will help us to maintain cost competitiveness by reducing logistic costs. Seluruh produk turunan kelapa sawit kami diproses sesuai dengan prinsip Hazard Analysis and Critical Control Point We also commenced operation of a kernel crushing plant (“HACCP”) guna memastikan produk tetap aman pada saat in Tarjun, South Kalimantan in the second half of 2009. dikonsumsi. Setelah memperoleh sertifikasi HACCP pada This brings our total number of kernel crushing plants tahun 2006, kedua pabrik penyulingan kami di Medan dan to four, with a combined processing capacity of 354 Surabaya juga memperoleh sertifikat ISO 22000:2005 pada thousand tonnes per annum. tahun 2008, yang mencerminkan pengakuan internasional atas pemenuhan standar keamanan produk kami (termasuk All of our refined products are processed according to minyak goreng, margarin dan shortening). the Hazard Analysis and Critical Control Point (“HACCP”) principles in order to ensure that products are safe at

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 25 Diskusi dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

Kami memasarkan produk kami baik pada pasar domestik the time of human consumption. After obtaining HACCP maupun internasional. Tahun 2009 merupakan tahun yang certifications in 2006, both our refineries in Medan and penuh tantangan, terutama saat pemerintah Indonesia Surabaya were granted ISO 22000:2005 certification mencabut kebijakan bebas PPN atas produk minyak goreng in 2008, international recognition that our products bermerek. Sedangkan, minyak goreng curah dikecualikan (including cooking oil, margarine, and shortening) meet dari perubahan kebijakan tersebut. Di tengah kondisi yang food safety standards. kurang mendukung ini, kami berhasil mempertahankan pangsa pasar dari minyak goreng bermerek terkemuka We marketed our products both domestically and kami, Filma dan Kunci Mas, yaitu sebesar 29%, di tingkat internationally. 2009 was a very challenging year, pasar modern. especially when the Indonesian Government removed the VAT-free policy for branded cooking oil products. Bulk Sepanjang tahun 2009, inisiatif pemasaran kami difokuskan cooking oils were exempt from the change. Amid these pada peningkatan penerimaan konsumen dan perluasan unfavourable conditions, we successfully maintained the lini produk. Kami memperbaharui 2 lini produk dari 29% combined market share of our prominent cooking margarin Palmboom dan meluncurkan 8 lini produk baru oil brands, Filma and Kunci Mas, at the modern trade dari minyak goreng Mitra. Pada saat yang sama, kami terus level. memperkuat posisi kami pada pasar ekspor seperti Cina, India, Filipina, Korea, Rusia dan Afrika. During the year, our marketing initiatives were carried out by focusing on consumer acceptance enhancement Pada tahap berikutnya, kami akan memfokuskan upaya kami as well as product range extension. We rejuvenated two untuk mengembangkan produk bermerek seiring dengan product lines of Palmboom consumer margarine and pencabutan kebijakan bebas PPN atas minyak goreng curah launched eight new product lines of Mitra cooking oil. At oleh pemerintah Indonesia pada tahun 2010. Kami juga the same time, we continued to strengthen our foothold akan melanjutkan ekspansi untuk menyerap peningkatan in export markets such as China, India, the Philippines, daya beli dari pasar yang ada serta memperluas pasar di Korea, Russia and Africa. masa yang akan datang, di Indonesia dan wilayah ASEAN, terutama Vietnam dan Thailand. In the next phase, we will focus our efforts on growing our value-added branded products, as the Indonesian TINJAUAN KEUANGAN Government will remove the VAT-free policy for bulk cooking oils as well in 2010. We will continue our Pada tahun 2009, PT SMART Tbk and anak perusahaan expansion to absorb the growing purchasing power (“Perseroan”) mencapai pendapatan usaha sebesar Rp 14,20 of our present markets as well as to broaden future triliun, EBITDA sebesar Rp 1,47 triliun dan laba bersih markets in Indonesia and the ASEAN region, particularly sebesar Rp 748 milyar. Perseroan beroperasi dengan rasio Vietnam and Thailand. pinjaman bersih terhadap ekuitas yang sehat, yaitu sebesar 0,57 kali pada akhir tahun 2009. FINANCIAL REVIEW

Pendapatan Usaha In 2009, PT SMART Tbk and its subsidiaries (the Sebagian besar pendapatan usaha berasal dari penjualan “Company”) achieved total revenue of Rp 14.20 trillion, produk-produk berbasis CPO dan PK, serta produk- EBITDA of Rp 1.47 trillion and net income of Rp 748 produk turunannya, seperti minyak goreng, margarin dan billion. The Company operates with a healthy gearing of shortening. Selama tahun 2009, total pendapatan usaha 0.57 times net debt to equity ratio as at end 2009. menurun sebesar 12% menjadi Rp 14,20 triliun dibandingkan dengan Rp 16,10 triliun pada tahun sebelumnya, terutama Revenue karena menurunnya harga pasar rata-rata CPO selama Our revenue mostly comes from the sales of CPO tahun 2009, di mana sebagian diimbangi oleh peningkatan and PK-related products, as well as refined products kuantitas penjualan. such as cooking oil, margarine and shortening. Total revenue in 2009 decreased by 12% to Rp 14.20 trillion as Penjualan kami sebagian besar berasal dari pasar ekspor. compared to Rp 16.10 trillion in the previous year. This Sekitar 71% dari jumlah pendapatan selama tahun 2009 was primarily due to lower average CPO market prices merupakan penjualan ke luar Indonesia, meningkat dari during the year, which were partly offset by the increase sebelumnya 67% pada tahun 2008. in sales volume.

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Pendapatan dari produk penyulingan tidak bermerek Our sales are mostly from export markets. Approximately menurun menjadi Rp 4,28 triliun dibandingkan dengan 71% of the total revenue in 2009 was from sales to Rp 4,53 triliun pada tahun 2008. Pendapatan dari produk markets outside Indonesia, an increase from 67% in bermerek, yang terdiri dari minyak goreng dan margarin, 2008. LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. adalah sebesar Rp 1,59 triliun, memberikan kontribusi 26 11% dari total penjualan pada tahun 2009. Kami terus meningkatkan penjualan produk bermerek kami baik di Revenue from unbranded refined products decreased Indonesia maupun di pasar ekspor. to Rp 4.28 trillion as compared to Rp 4.53 trillion in 2008. Our revenue from branded products, which consist Beban Pokok Penjualan of cooking oil and margarine, was Rp 1.59 trillion, Beban pokok penjualan terdiri dari beban bahan baku, contributing 11% of total sales in 2009. We have continued pemupukan, pemeliharaan, pemanenan dan beban tidak to grow our sales of branded products in Indonesia as langsung lainnya. well as export markets. Beban pokok penjualan pada tahun 2009 adalah Rp 12,48 Cost of Goods Sold triliun, hampir sama dengan tahun sebelumnya sebesar Cost of goods sold comprises raw materials used, Rp 12,34 triliun. Hal ini dipengaruhi oleh beban pemupukan manuring, upkeep, harvesting costs and other overhead yang lebih tinggi dan meningkatnya kuantitas pembelian costs. CPO, diimbangi oleh turunnya harga pasar CPO. Kuantitas pembelian CPO yang lebih tinggi ditujukan untuk memenuhi Cost of goods sold in 2009 was almost constant at kebutuhan pabrik penyulingan baru kami di Tarjun yang Rp 12.48 trillion compared to Rp 12.34 trillion last year. mulai beroperasi secara penuh pada tahun 2009. Sementara This was impacted by higher fertiliser costs and higher itu, harga pupuk di tahun 2009 masih tetap tinggi karena volume of CPO purchases that were offset by lower CPO pembelian di muka yang dilakukan tahun sebelumnya. market prices. The higher volume of CPO purchases was to fulfil the feedstock requirement of our new Beban Usaha Tarjun refinery that became fully operational in 2009. Beban usaha terdiri dari beban penjualan serta beban Meanwhile, fertiliser costs remained elevated in 2009 umum dan administrasi. Beban penjualan terutama due to forward buying in 2008. adalah pungutan ekspor, beban transportasi, gaji dan tunjangan, serta iklan dan promosi. Beban umum Operating Expenses dan administrasi terutama terdiri dari beban gaji dan Operating expenses consist of selling expenses, and tunjangan, sewa, perjalanan, penyusutan dan alokasi general and administrative expenses. Selling expenses dari jasa pengelolaan dan komisi. Jasa pengelolaan dan mainly comprise export tax, transportation, salaries komisi adalah pendapatan jasa dari perusahaan afiliasi, and benefits, advertising and promotion. General and di mana Perseroan menyediakan jasa yang terkait dengan administrative expenses mainly consist of salaries pengelolaan perkebunan, akuntansi dan keuangan serta and benefits, rentals, travelling, depreciation and teknologi informasi. allocation from management and commission fees. The

management and commission fees are the fee income Selama tahun 2009, beban penjualan menurun secara from affiliated companies, to which the Company provides signifikan sebesar 68% menjadi Rp 442 milyar dari Rp 1,36 several services related to plantation management, triliun pada tahun sebelumnya, sebagian besar disebabkan accounting, finance and information technology. oleh menurunnya pungutan ekspor. Sementara itu, beban umum dan administrasi juga menurun menjadi Rp 165 In 2009, selling expenses decreased significantly by 68% milyar pada tahun 2009 dari Rp 258 milyar pada tahun to Rp 442 billion from Rp 1.36 trillion in the previous 2008, terutama karena meningkatnya pendapatan jasa year, mostly due to lower export tax expense. At the pengelolaan dan komisi, yang sebagian diimbangi dengan same time, general and administrative expenses also meningkatnya beban gaji dan tunjangan karyawan sebagai decreased to Rp 165 billion in 2009 from Rp 258 billion dampak dari bertambahnya jumlah karyawan Perseroan. in 2008. These were largely due to the increase in management and commission fees, which was partly Laba Usaha offset by higher salaries and employee benefits resulting Laba usaha Perseroan pada tahun 2009 menurun 48% from additional headcount. menjadi Rp 1,11 triliun dari Rp 2,14 triliun pada tahun sebelumnya, seiring dengan penurunan laba kotor sebesar Income from Operations 54% menjadi Rp 1,72 triliun dari Rp 3,76 triliun pada tahun The Company’s income from operations in 2009 halved sebelumnya. to Rp 1.11 trillion from Rp 2.14 trillion in the previous year, following the 54% decline in gross profit to Rp 1.72

EBITDA trillion, from Rp 3.76 trillion last year. Sebagai dampak dari turunnya laba usaha, EBITDA Perseroan selama tahun 2009 menurun menjadi Rp 1,47 EBITDA triliun, atau 39% lebih rendah dari tahun sebelumnya In line with the reduction in income from operations, the sebesar Rp 2,42 triliun. Company’s EBITDA for 2009 dipped to Rp 1.47 trillion, a 39% decrease from the previous year’s Rp 2.42 trillion. Penghasilan atau Beban Lain-lain Penghasilan atau beban lain-lain terutama terdiri dari Other Income or Expenses beban keuangan dan laba atau rugi selisih kurs. Other income or expenses primarily consist of financial expenses and foreign exchange gain or loss.

Pada tahun 2009, beban lain-lain - bersih menurun AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT menjadi Rp 117 milyar dari Rp 662 milyar pada tahun Other expenses decreased to Rp 117 billion in 2009 from 2008, terutama karena meningkatnya beban keuangan, Rp 662 billion in 2008, mainly due to higher financial expenses that were partly offset by foreign exchange

yang sebagian diimbangi dengan laba selisih kurs. Beban PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T keuangan meningkat sebesar Rp 62 milyar, seiring dengan gain. Financial expenses increased by Rp 62 billion, 27 meningkatnya nilai pinjaman dan tingkat bunga yang terkait. resulting from increased borrowings as well as higher 28 PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN TAHUNAN 2009 ANNUAL REPORT acr ua eai sm dengan sama relatif juga lancar tidak dan lancar kewajiban Nilai 5,1 kali. sebesar bunga beban terhadap EBITDA rasio dan 0,57 sebesar yaitu sehat tetap masih ekuitas terhadap bersih pinjaman rasio 2009, Desember 31 tanggal Per adalah dalam kami mata uang dolar AS. pinjaman besar Sebagian 2008. tahun pada triliun 5,25 dibandingkan Rp triliun 5,26 Rp yaitu sebelumnya, tahun dengan jumlah kewajiban Perseroan relatif sama 2009, tahun akhir Pada Kewajiban di Jakarta. penyulingan pabrik sebuah sebuah pembangunan serta dan Kalimantan, di sawit inti pengolahan pengolahan sawit pabrik pabrik kelapa pembangunan hektar,sebuah perluasan 5.700 sekitar sawit oleh kelapa perkebunan disebabkan terutama tersebut Peningkatan dari 2008. 2009 tahun pada triliun 5,32 akhir Rp pada 5,86 Rp triliun menjadi meningkat 10% sebesar lancar tidak Aktiva waktu dalam tempo jatuh kurang darisatu bulan. ini usaha piutang saldo 2009, dari 96% Lebih akhir triliun. 1,07 Pada Rp sebesar adalah persediaan. usaha piutang dan usaha pencairan piutang oleh nilai disebabkan meningkatnya dengan diimbangi pendek terutama jangka investasi triliun, 4,71 Rp akhir tahun 2009,turun8%daritahun sebelumnya sebesar pada triliun 4,35 Rp sebesar tercatat lancar Aktiva sebelumnya yakni sebesarRp 10,03triliun. tahun dari 2% sebesar tinggi lebih sedikit triliun, 10,21 Rp sebesar adalah 2009 akhir pada Perseroan aktiva Jumlah Aktiva adalah 2009 sebesar Rp261. tahun untuk saham per tahun Laba di sebelumnya. triliun 1,05 Rp milyar dari 748 menjadi Rp 28% sebesar penurunan menunjukkan Perseroan bersih Laba Laba Bersih dolar ASpada31Desember2009. Desember31padamenjadi9.4002008per dolarASRpper 10.950Rp menguatdariRupiah.Rupiahke ASdolar dalam menghasilkan merupakan ini laba dari Hal milyar. yangtranslasi 456 AS atas dolar posisi Rp terhadap bersih Rupiah menguatnya kewajiban dari dampak sebesar kurs selisih 2009, sedangkan pada tahun 2008, Perseroan mencatat rugi Laba selisih kurs tercatat sebesar Rp 216 milyar pada tahun Management Discussion andAnalysis Diskusi danAnalisaManajemen EBITDA andNetProfit EBITDA EBITDA danLabaBersih

2006 797 Laba Bersih / EBITDA 628

2007 1,885 989 Net Profit Net

2008 2,424 1,046 2009 from Rp 5.32 trillion in 2008. The increase mainly mainly increase The 2008. in trillion 5.32 Rp from 2009 end at trillion 5.86 Rp to 10% by grew assets Non-current was receivable this of 96% month. one than less in due than More trillion. was 1.07 2009 end Rp at receivable and accounts Trade receivable inventories. trillion, accounts trade in 4.71 increase Rp the investments by offset short-term year’s in decrease the previous to the attributable than 2009, end lower at trillion 8% 4.35 Rp totalled assets Current year’s trillion. 10.03 Rp preceding the to compared 2% of a increase trillion, slight 10.21 Rp were 2009 end at as assets total Our Assets 2009. for 261 Rp totalled share per Earnings year. previous the in trillion 1.05 Rp from 2009 in billion 748 Rp to 28% of decrease a showed income net Company’s The Income Net 2009. December 31 at as Dollar US per 9,400 Rp to 2008 December 31 at as Dollar US per 10,950 Rp from strengthened Rupiah The Rupiah. to that liabilities Dollar monetary US against Dollar Rupiah US net of translation on gain recorded a in resulted the of from derived appreciation was an This 2008. in of recorded loss billion 456 exchange Rp foreign to 216 compared Rp as 2009 was in gain billion exchange Foreign rates. interest

2009 1,468 748 Assets, LiabilitiesandEquity Aktiva, Kewajiban danEkuitas 5,312 2006 Ekuitas / Kewajiban / Aktiva / 2,731 2,577 Assets Equity 8,063 2007 Liabilities 4,535 3,528

10,026 2008 5,247 4,615

10,211 2009 5,260 4,796 tahun lalu, masing-masing sebesar Rp 2,75 triliun dan resulted from the expansion of oil palm plantations by Rp 2,51 triliun pada akhir tahun 2009 serta Rp 2,73 triliun approximately 5,700 hectares, the construction of a CPO dan Rp 2,51 triliun pada akhir tahun 2008. mill and a kernel crushing plant in Kalimantan, as well as ongoing construction of a refinery in Jakarta. Ekuitas Nilai ekuitas meningkat sebesar 4% menjadi Rp 4,80 triliun Liabilities dari Rp 4,62 triliun pada tahun sebelumnya. Laba ditahan Total liabilities at end 2009 remained constant at Rp 5.26 Perseroan mencapai Rp 2,35 triliun pada akhir tahun 2009, trillion as compared with Rp 5.25 trillion in 2008. Most of meningkat sebesar 11% dari tahun sebelumnya, dengan our debts are US Dollar denominated. As of 31 December laba bersih tahun berjalan sebesar Rp 748 milyar dan 2009, our gearing remained at a healthy level, with a net setelah dikurangi dengan pembagian dividen sebesar debt to equity ratio of 0.57 and EBITDA to interest ratio Rp 517 milyar pada tanggal 16 Juli 2009 terhadap laba of 5.1 times. tahun 2008. Total current liabilities and non-current liabilities were INFORMASI LAINNYA also relatively constant, recorded at Rp 2.75 trillion and Rp 2.51 trillion, respectively, at end 2009, and Rp 2.73 Transaksi dengan Pihak yang Mempunyai Hubungan trillion and Rp 2.51 trillion, respectively, at end 2008. Istimewa Sepanjang tahun 2009, Perseroan telah melakukan beberapa Equity transaksi yang memiliki benturan kepentingan, yang baik Our equity increased by 4% to Rp 4.80 trillion from secara langsung maupun tidak langsung berhubungan Rp 4.62 trillion in the previous year. The Company’s dengan aktivitas usaha utamanya. Sesuai dengan Peraturan retained earnings totalled Rp 2.35 trillion at end 2009, Bapepam No. IX.E.1, transaksi benturan kepentingan an increase of 11% from the previous year, with current mengharuskan perusahaan publik untuk mendapatkan year net income of Rp 748 billion and after accounting persetujuan dari pemegang saham independen. Oleh karena for distribution of Rp 517 billion in dividends against 2008 itu, kami telah menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang earnings, paid on 16 July 2009. Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) untuk meminta persetujuan dari para pemegang saham independen atas transaksi- OTHER INFORMATION transaksi tersebut. Dalam RUPSLB tanggal 15 Mei 2008, transaksi benturan kepentingan yang disetujui meliputi: Related Party Transactions During 2009, the Company executed several conflict of • Penjualan dan pembelian TBS, CPO, PK, dan seluruh interest transactions, which were directly and indirectly produk turunannya; related to its main business activities. In accordance • Penyediaan dan penerimaan jasa manajemen, operasi, with Bapepam Rule No. IX.E.1, conflict of interest keuangan, asuransi, dan pemasaran; transactions require a listed company to obtain approval • Penyediaan dan pembelian bahan mentah, mesin from the independent shareholders. We therefore held serta perlengkapan yang digunakan untuk menunjang the Extraordinary General Meeting (“EGM”) for such pelaksanaan kegiatan usaha utama; transactions on 15 May 2008. The EGM approved the • Penyediaan dan penyewaan kantor, gudang, transportasi following conflict of interest transactions: dan fasilitas logistik; • Penempatan dana selama kurang dari satu tahun; • Sales and purchases of FFB, CPO, PK and all its • Penyediaan dukungan dana maupun jaminan, dalam derivative products; rangka mendukung kegiatan usaha utama Perseroan; • Provision and acceptance of management, operational, • Penerimaan pinjaman untuk mendukung kegiatan usaha financial, insurance and marketing services; utama Perseroan. • Supply and purchase of materials, machineries, equipments to support main business activities; Untuk melindungi kepentingan para pemegang saham • Provision and lease out of office space, warehouse, minoritas, seluruh transaksi benturan kepentingan di transportation and logistic facilities; atas harus mengikuti prosedur-prosedur berikut sebelum • Fund placement for less than one year; dijalankan: • Provision of funding and guarantees in order to support the Company’s main business activities;

• Direksi menyampaikan usulan transaksi benturan • Receipt of loan in order to support the Company’s main kepentingan kepada Komite Audit; business activities. • Komite Audit melakukan tinjauan atas usulan tersebut melalui pemeriksaan dan verifikasi. Setelah peninjauan To further protect the interest of minority shareholders, dilakukan, Komite Audit akan memberikan persetujuan all abovementioned conflict of interest transactions shall atas usulan tersebut; comply with the following procedures before execution: • Dewan Komisaris melaksanakan evaluasi atas transaksi benturan kepentingan yang telah disetujui Komite Audit • The Board of Directors submits the proposal of dan selanjutnya akan memberikan persetujuan. the conflict of interest transactions to the Audit Committee; Transaksi benturan kepentingan harus dijalankan sesuai • The Audit Committee conducts a review of the proposal AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT dengan kriteria dasar sebagai berikut: through examination and verification. After such review, the Audit Committee will grant approval for

• Transaksi tersebut diperlukan untuk pelaksanaan the proposal; PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T kegiatan usaha utama Perseroan sehari-hari; • The Board of Commissioners evaluates the conflict 29 of interest transactions proposal that has been Diskusi dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

• Syarat dan kondisi transaksi berdasarkan asas komersial approved by the Audit Committee and grants approval dan arms-length, nilai pasar wajar dan tidak lebih buruk thereafter. dari syarat dan kondisi untuk transaksi yang hampir serupa yang terdapat di pasar pada saat terjadinya transaksi The conflict of interest transactions shall be executed sesuai dengan manfaat yang diterima oleh Perseroan with regards to the following basic criteria: baik secara langsung maupun tidak langsung; • Transaksi tersebut tidak bertentangan dengan peraturan • Such transactions are required to carry out the perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia; Company’s main business activities; dan • Terms and conditions are based on commercial • Nilai setiap transaksi tidak melebihi AS$ 35 juta atau principles and arms-length basis, reasonable market nilai setara lainnya dari mata uang lainnya pada tanggal value and not less than requirements and conditions dilaksanakannya atau ditandatanganinya transaksi for similar transactions available in the market at the dimaksud. time when the transaction is executed and appropriate with the benefit directly and indirectly received by the Seluruh transaksi benturan kepentingan sepanjang tahun Company; 2009 telah dilaksanakan sesuai dengan prosedur dan • The transaction does not contravene the prevailing kriteria dasar tersebut di atas. Seluruh transaksi ini telah laws and regulations in the Republic of Indonesia; diaudit dan diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan and untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember • The value of each transaction does not exceed US$ 35 2009. million or its equivalent in other currencies on the execution date or the signing of such transaction. Penggabungan Usaha dan Akuisisi Selama tahun 2009, tidak ada transaksi penggabungan atau All the conflict of interest transactions in 2009 were akuisisi yang dilakukan. conducted according to the abovementioned procedures and basic criteria. These transactions were audited and Investasi dan Ekspansi disclosed in the notes to the financial statements for the Selama tahun berjalan, kami telah berhasil melakukan year ended 31 December 2009. ekspansi perkebunan kelapa sawit seluas 5.700 hektar serta menyelesaikan pembangunan sebuah pabrik Mergers and Acquisitions pengolahan kelapa sawit berkapasitas 200.000 ton per There were no merger or acquisition transactions carried tahun di Kalimantan Timur dan sebuah pabrik pengolahan out in 2009. inti sawit berkapasitas 90.000 ton per tahun di Kalimantan Selatan. Investments and Expansions During the year under review, we successfully expanded Satu pabrik penyulingan di Jakarta dengan kapasitas our oil palm plantations by approximately 5,700 hectares 240.000 ton per tahun masih dalam proses pembangunan. and completed a 200,000 tonnes-per-annum CPO mill in East Kalimantan as well as a 90,000 tonnes-per-annum Perjanjian Penting atas Investasi Modal kernel crushing plant in South Kalimantan. Per tanggal 31 Desember 2009, Perseroan memiliki beberapa perjanjian dengan para pemasok dan kontraktor A new refinery in Jakarta with capacity of 240,000 tonnes sehubungan dengan pembangunan dan penyelesaian per annum is still under development. pabrik pengolahan kelapa sawit, pabrik pengolahan inti sawit, bulking serta pabrik penyulingan di Kalimantan dan Significant Agreements for Capital Investment Jakarta. Komitmen ini keseluruhan bernilai sekitar Rp 164 As of 31 December 2009, the Company had agreements milyar dan US$ 15,6 juta. with suppliers and contractors related to the construction and completion of CPO mills, kernel crushing plant,

Peristiwa Setelah Tanggal Laporan Audit bulking as well as refinery projects in Kalimantan and Sampai dengan tanggal 15 April 2010, tidak terdapat Jakarta. Such commitments aggregate to approximately peristiwa yang signifikan yang terjadi setelah tanggal Rp 164 billion and US$ 15.6 million. laporan audit. Events After Auditor’s Report Kasus Hukum As of 15 April 2010, there were no material subsequent Tidak ada kasus hukum yang material yang melibatkan events after the date of the auditor’s report. Perseroan, para Direktur maupun Komisaris Perseroan. Legal Cases There are no material legal cases involving the Company, AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Directors or Commissioners of the Company. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 30 Sumber Daya Manusia Our Human Capital

Meningkatkan nilai manajemen talenta untuk mempertahankan kesuksesan Enriching talent management to perpetuate our continuous success

Sumber Daya Manusia (“SDM”) memegang Our people play a vital key role in achieving the peranan penting dalam mencapai kesuksesan success of the Company as well as overcoming Perseroan maupun menghadapi tantangan dalam the challenges in growing our business. We are pengembangan bisnis. Kami berkomitmen untuk committed to continuously investing and growing terus menginvestasikan dan mengembangkan the human capital of the Company which we believe SDM Perseroan yang diyakini merupakan kunci is a key foundation for our continued success in dasar bagi kesuksesan Perseroan di tahun-tahun the years ahead. mendatang. ccess of the Company as well Pengembangan Budaya wingDeveloping our busine Culturess. We are committed to SMART terus mengembangkan nilai-nilai budaya SMART continues to develop the shared values of Perseroan, yaitu: Integritas, Sikap Positif, Komitmen,owing the humanthe Company’s capital of culture: the Company Integrity, which Positive we Attitude, Perbaikan Berkelanjutan, Inovasiey dan foundation Loyalitas. Perseroan for our continuedCommitment, success Continuous in the years Improvement, ahead. Innovation

tanpa kenal lelah mengajak setiap karyawannya untuk and Loyalty. The Company relentlessly promotes these menerapkan nilai-nilai tersebut dalam sikap dasar shared values to all employees as basic attitudes in

bekerja maupun kehidupan pribadi sehari-hari. their day-to-dayab lework, and and i nvolpersonalves relife.levant field including the technical, managerial and Pembelajaran Learningeadership aspects. SMART telah merancang program pengembangan SMART has designed a training development program pelatihan yang wajib bagi setiap karyawan. Kurikulum that is compulsory for each employee. The curriculum Leadership Development dari program tersebut dimodifikasi secara teratur agar is constantly modified to be more applicable, and lebih dapat diaplikasikan dan melibatkan praktek-praktek involves relevant emphasises field practices talent includingmanagement the andtechnical, lapangan dalam segala aspek meliputi aspek teknik, managerial anddevel leadershipopment a saspects. one o f the strategic manajerial dan kepemimpinan. s trengthening G AR’s c ompetency. Leadershipdentifi Developmentcation is c onducted through t he Pengembangan Kepemimpinan Management P ro emphasisesgramme. Regular talent m managementeetings a re and AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Perseroan menempatkan manajemen talenta (karyawan leadership to development r eview existing as onetalents of and the t heir strategic berbakat) dan pengembangan kepemimpinan sebagai factorsopment, in strengthening to ensur eSMARTS’s a sustainab competency.le pool o fTalent

salah satu faktor strategis untuk memperkuat kompetensi identification is conducted through the Gold Sieves PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T high-quality talents and leaders. Perseroan. Identifikasi talenta dilakukan melalui Program Programme. Regular meetings are conducted to 31 Sumber Daya Manusia Our Human Capital

Ayakan Emas. Manajemen melakukan rapat secara teratur review existing talents and their development, to ensure a untuk menelaah talenta yang ada serta perkembangannya, sustainable pool of high-quality talents and leaders. untuk menjamin berlanjutnya ketersediaan talenta dan pemimpin yang berkualitas tinggi. Talent Searching In supporting its growth, SMART proactively pursues Pencarian Talenta competent candidates from qualified high schools and Demi mendukung pertumbuhan Perseroan, SMART secara universities. We collaborate with many educational proaktif mencari kandidat yang berkompeten dari berbagai institutions to promote agribusiness advancement, hold sekolah tinggi dan universitas yang berkualitas. Kami seminars and present career opportunities in the palm bekerja sama dengan banyak institusi pendidikan untuk oil agribusiness sector. We also participate in several job memperkenalkan kemajuan agribisnis, mengadakan seminar fairs. dan mempresentasikan kesempatan berkarir di bidang agribisnis khususnya kelapa sawit. Kami juga secara aktif Reward System berpartisipasi dalam berbagai pameran pekerjaan. SMART practises merit-based compensation to reward its employees. High-performing employees receive better Sistem Imbalan compensation, not only in terms of basic remuneration and SMART mengaplikasikan kompensasi berbasis kinerja sebagai annual bonus, but also longer term compensation. bentuk penghargaan terhadap para karyawannya. Karyawan yang memberikan kontribusi yang tinggi serta berkinerja baik Our best practices in human resource management were akan menerima kompensasi yang lebih tinggi, di mana bukan recognised when we received the Human Resources hanya meliputi remunerasi dasar dan bonus tahunan, namun Excellence Award in 2009 from the Management Institute juga termasuk kompensasi jangka panjang. of University of Indonesia, the Human Resources Indonesia and the SWA magazine. We topped the “Overall Employee Praktek terbaik Perseroan dalam manajemen SDM telah Engagement” category and ranked second in the “Overall diakui melalui penerimaan penghargaan Human Resource Talent Management” category. These awards are public Excellence pada tahun 2009 dari Institut Manajemen acknowledgment of our long-term commitment to Universitas Indonesia, Human Resource Indonesia dan majalah implementing the best human resource practices. SWA. Kami memperoleh peringkat pertama pada kategori “Overall Employee Engagement” dan peringkat kedua pada kategori “Overall Talent Management”. Penghargaan ini mencerminkan pengakuan publik atas komitmen Perseroan dalam mengimplementasikan praktek-praktek SDM yang terbaik. Nilai Budaya Perusahaan Our Shared Values

Integrity

to put statements or promises into actions so that one can earn the trust of Loyalty others Positive Attitude

to cultivate the spirit of to display encouraging

knowing, understanding, behaviour towards the

and implementing the creation of a mutually Company’s core values appreciative and as part of the SMART conducive working family environment

Innovation Commitment to come up with ideas or to create new products/ to perform our work tools/systems that can whole heartedly in increase productivity order to achieve the and the Company’s Continuous best results AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT growth Improvement

to continuously enhance the capability of self, working unit and LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. organisation to obtain the 32 best results Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

SMART mendefinisikan tata kelola perusahaan yang baik SMART defines good corporate governance as a sebagai suatu konsep yang komprehensif atas manajemen comprehensive concept of high level risk management. resiko tingkat tinggi. Bukan hanya sekedar standar umum More than just another common standard that must be yang harus ditaati, tata kelola perusahaan dipandang complied with, it is regarded an inevitable necessity to sebagai kebutuhan yang tidak dapat dielakkan untuk achieve the Company’s goals and enhance the value to mencapai tujuan Perseroan dan meningkatkan nilai jangka long-term stakeholders. panjang dari para pemangku kepentingan. BOARD OF COMMISSIONERS DEWAN KOMISARIS The duty of the Board of Commissioners (“BOC”), also Tanggung jawab Dewan Komisaris, yang juga dikenal known as the Supervisory Board, is to supervise the policies sebagai Dewan Pengawas, adalah mengawasi kebijakan of the Board of Directors (“BOD”) and to advise the BOD in Direksi dan memberikan saran kepada Direksi dalam exercising its management duties. melaksanakan tugas manajemennya. Based on the Articles of Association, the BOC shall consist of Berdasarkan Anggaran Dasar, Dewan Komisaris terdiri at least three members, whose appointment and dismissal dari sedikitnya tiga anggota, di mana penunjukkan dan are carried out through the General Meeting of Shareholders pemberhentian masing-masing anggota dilakukan melalui (“GMS”). The term of the BOC shall end at the closing of Rapat Umum Pemegang Saham (”RUPS”). Masa jabatan the third Annual General Meeting of Shareholders (“AGM”) Dewan Komisaris berakhir pada saat penutupan Rapat after the date of the appointment. The GMS has the right Umum Pemegang Saham Tahunan (”RUPST”) yang ke- to dismiss the members of BOC at any time, after allowing tiga setelah tanggal pengangkatan. RUPS mempunyai them to provide proper explanation and clarification. hak untuk memberhentikan anggota Dewan Komisaris sewaktu-waktu, setelah mempersilahkan mereka untuk Currently, the BOC consists of eight members who will hold memberikan penjelasan dan klarifikasi. their position until 2010. Three of the BOC members are Independent Commissioners. This is in compliance with the Saat ini, Dewan Komisaris terdiri dari delapan anggota dan regulations of the Capital Market and Financial Institution akan menjabat sampai tahun 2010. Tiga anggota Dewan Supervisory Board (“Bapepam-LK”) and Indonesia Stock Komisaris merupakan Komisaris Independen. Hal ini Exchange, which require more than 30% of the BOC to be sesuai dengan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal Independent Commissioners. dan Lembaga Keuangan (”Bapepam-LK”) dan Bursa Efek Indonesia, di mana lebih dari 30% dari jumlah anggota As of 31 December 2009, the members of BOC were as Dewan Komisaris merupakan Komisaris Independen. follows:

Per 31 Desember 2009, anggota Dewan Komisaris adalah • President Commissioner : Franky Oesman Widjaja sebagai berikut: • Vice President Commissioner : Muktar Widjaja • Vice President Commissioner : Simon Lim • Komisaris Utama : Franky Oesman Widjaja • Commissioner : Rachmad Gobel • Wakil Komisaris Utama : Muktar Widjaja • Commissioner : Rafael Buhay • Wakil Komisaris Utama : Simon Lim Concepcion, Jr. • Komisaris : Rachmad Gobel • Independent Commissioner : Prof. DR. Teddy Pawitra • Komisaris : Rafael Buhay Concepcion, Jr. • Independent Commissioner : DR. Susiyati B. Hirawan

• Komisaris Independen : Prof. DR. Teddy Pawitra • Independent Commissioner : Hj. Ryani Soedirman

• Komisaris Independen : DR. Susiyati B. Hirawan • Komisaris Independen : Hj. Ryani Soedirman Pursuant to the Company’s Articles of Association, the BOC can conduct a meeting at any time when deemed Menurut Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris necessary as requested by at least three members of BOC, dapat mengadakan rapat setiap waktu bilamana dianggap by written request from BOD meeting, or by one or more perlu atas permintaan dari paling sedikit tiga orang shareholders with a combined ownership of at least one- anggota Dewan Komisaris atau atas permintaan tertulis tenth of total ownership of the Company. The meeting itself dari rapat Direksi atau atas permintaan dari satu pemegang should be summoned by the President Commissioner, or saham atau lebih yang memiliki sedikitnya 1/10 (satu per the Vice President Commissioner, or two members of the sepuluh) bagian dari seluruh jumlah saham Perseroan. BOC and shall be chaired by the President Commissioner, AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Pemanggilan Rapat Komisaris dilakukan oleh Komisaris or the Vice President Commissioner, or by a member of the Utama atau Wakil Komisaris Utama atau dua anggota BOC who is present and/or represented in the meeting. The Dewan Komisaris dan dipimpin oleh Komisaris Utama atau meetings of the BOC are lawful and entitled to make lawful Wakil Komisaris Utama atau salah seorang anggota Dewan and binding decisions only if attended or represented by PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 33 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Komisaris yang hadir dan/atau diwakili dalam rapat. Rapat more than 50% of the members of the BOC. At any meeting, Komisaris adalah sah dan berhak mengambil keputusan each BOC member is entitled to one vote and to make one yang mengikat apabila lebih dari 50% dari jumlah anggota proxy vote. The resolutions of the meeting must be adopted Dewan Komisaris hadir atau diwakili dalam rapat. Pada by deliberation and consensus. If no agreement can be setiap rapat, setiap anggota Dewan Komisaris berhak reached, a simple majority vote is required. In the event of a mengeluarkan satu suara dan tambahan satu suara untuk tie vote, the chairman of the BOC meeting should make the setiap anggota Dewan Komisaris lain yang diwakilinya. decision. The BOC may adopt valid and binding decisions Keputusan Rapat Komisaris harus diambil berdasarkan without convening a BOC meeting if all members of the musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan BOC approve the decision in writing. musyawarah untuk mufakat tidak tercapai, maka keputusan Throughout 2009, five BOC meetings were conducted that diambil berdasarkan pemungutan suara mayoritas. Apabila focused on the review of quarterly of financial statements, suara yang setuju dan tidak setuju berimbang, maka Ketua transactions with affiliated companies, appointment of the Rapat Komisaris yang akan mengambil keputusan. Dewan Head of Internal Audit Division, approval of internal audit Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang sah charter, the annual budget and other matters that required tanpa mengadakan Rapat Komisaris jika semua anggota the BOC’s attention. The meetings were also attended by Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul yang the BOD. The attendance of BOC members at the meetings, diajukan secara tertulis. including attendance by proxy, during 2009 is disclosed Selama 2009, telah diselenggarakan lima Rapat Komisaris, below: yang juga dihadiri oleh para Direksi. Rapat tersebut membahas mengenai penelaahan atas laporan keuangan Number of kuartalan, transaksi dengan pihak afiliasi, pengangkatan Name Meetings Attended Ketua Divisi Internal Audit, persetujuan piagam internal Franky Oesman Widjaja 5 audit, anggaran tahunan dan hal-hal lain yang memerlukan Muktar Widjaja 4 perhatian Dewan Komisaris. Berikut jumlah kehadiran Simon Lim 5 anggota Dewan Komisaris pada rapat-rapat yang Rachmad Gobel 4 diselenggarakan selama tahun 2009, termasuk kehadiran Prof. DR. Teddy Pawitra 5 yang diwakili dengan surat kuasa: DR. Susiyati B. Hirawan 5 Hj. Ryani Soedirman 5 Jumlah Rafael Buhay Concepcion, Jr. 5 Nama Kehadiran Rapat Number of Meeting Held 5 Franky Oesman Widjaja 5 Muktar Widjaja 4 BOARD OF DIRECTORS Simon Lim 5 Rachmad Gobel 4 The main duties of the BOD are to lead and operate Prof. DR. Teddy Pawitra 5 the Company in achieving its goals, and to administer DR. Susiyati B. Hirawan 5 the Company’s assets. The BOD is also responsible for Hj. Ryani Soedirman 5 representing the Company both inside and outside the court Rafael Buhay Concepcion, Jr. 5 of law in accordance with the provisions in the Company’s Jumlah Rapat 5 Articles of Association. Based on the Articles of Association, the BOD shall consist DIREKSI of at least three members, whose appointment and dismissal are carried out through the GMS. The term of the Tugas utama Direksi adalah memimpin dan menjalankan BOD shall end at the closing of the third AGM after the date

Perseroan untuk mencapai tujuannya, dan memelihara of the appointment. The GMS has the right to dismiss the serta mengelola kekayaan Perseroan. Direksi juga members of the BOD at any time, after allowing them to bertanggung jawab untuk mewakili Perseroan baik di dalam provide proper explanation and clarification. dan di luar pengadilan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan. Currently, the BOD consists of seven members who will hold their position until 2010. As of 31 December 2009, the Berdasarkan Anggaran Dasar, Direksi terdiri dari sedikitnya members of BOD were as follows: tiga anggota, dimana penunjukkan dan pemberhentian masing-masing anggota dilakukan melalui RUPS. Masa • President Director : Jo Daud Dharsono jabatan Direksi berakhir pada saat penutupan RUPST yang • Vice President Director : Budi Wijana

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT ke-tiga setelah tanggal pengangkatan. RUPS mempunyai • Vice President Director : Edy Saputra Suradja hak untuk memberhentikan anggota Direksi sewaktu- • Director : H. Uminto waktu, setelah dipersilahkan untuk memberikan penjelasan • Director : DR. Ir. Gianto Widjaja LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. dan klarifikasi. • Director : Jimmy Pramono 34 • Director : Djanadi Bimo Prakoso Saat ini, Direksi terdiri dari tujuh anggota dan akan menjabat Pursuant to the Company’s Articles of Association, the BOD sampai tahun 2010. Per 31 Desember 2009, anggota Direksi can conduct a meeting at anytime when deemed necessary adalah sebagai berikut: as requested by at least three members of BOD, or by written request from the BOC meeting, or by one or more • Direktur Utama : Jo Daud Dharsono shareholders with a combined ownership of at least one- • Wakil Direktur Utama : Budi Wijana tenth of total ownership of the Company. The meeting itself • Wakil Direktur Utama : Edy Saputra Suradja should be called by members of the BOD who have the right • Direktur : H. Uminto to represent the BOD in accordance with Article No. 13 in the • Direktur : DR. Ir. Gianto Widjaja Company’s Articles of Association, and shall be chaired by • Direktur : Jimmy Pramono the President Director, or the Vice President Director, or by • Direktur : Djanadi Bimo Prakoso a member of the BOD who is elected by the members of the BOD that are present in the meeting. The meetings of BOD are Menurut Anggaran Dasar Perseroan, Direksi dapat lawful and entitled to make lawful and binding decisions only mengadakan rapat setiap waktu bilamana dianggap perlu if attended or represented by more than 50% of the members atas permintaan dari paling sedikit tiga orang anggota of the BOD. At any meeting, each BOD member is entitled Direksi atau atas permintaan tertulis dari Rapat Komisaris to one vote and to make one proxy vote. The resolutions of atau atas permintaan dari satu pemegang saham atau lebih the meeting must be adopted by deliberation and consensus. yang memiliki sedikitnya 1/10 (satu per sepuluh) bagian If no agreement can be reached, a simple majority vote is dari seluruh jumlah saham Perseroan. Pemanggilan required. In the event of tie vote, the chairman of the BOD Rapat Direksi dilakukan oleh anggota Direksi yang berhak meeting should make the decision. The BOD may adopt valid mewakili, sesuai ketentuan pasal 13 Anggaran Dasar and binding decisions without convening a BOD meeting if all Perseroan, dan dipimpin oleh Direktur Utama atau Wakil of the BOD members approve the decision in writing. Direktur Utama atau salah seorang anggota Direksi yang Throughout 2009, BOD conducted five meetings together ditunjuk oleh para Direksi yang hadir dalam rapat. Rapat with BOC, focusing on the review of quarterly financial Direksi adalah sah dan berhak mengambil keputusan statements, transactions with affiliated companies, yang sah dan mengikat apabila lebih dari 50% dari jumlah the appointment of the Head of Internal Audit Division, anggota Direksi hadir atau diwakili dalam rapat. Setiap approval of internal audit charter, the annual budget and anggota Direksi yang hadir berhak mengeluarkan satu other matters. The attendance of BOD members at the suara dan tambahan satu suara untuk setiap anggota meetings, including attendance by proxy, during 2009 is Direksi lain yang diwakilinya. Keputusan Rapat Direksi harus disclosed below: diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah untuk mufakat Number of tidak tercapai, maka keputusan diambil berdasarkan Name Meetings Attended pemungutan suara mayoritas. Apabila suara yang setuju Jo Daud Dharsono 5 dan tidak setuju berimbang, maka Ketua Rapat Direksi yang Budi Wijana 5 akan mengambil keputusan. Direksi dapat juga mengambil Edy Saputra Suradja 4 keputusan yang sah tanpa mengadakan Rapat Direksi jika H. Uminto 4 semua anggota Direksi memberikan persetujuan mengenai DR. Ir. Gianto Widjaja 5 usul yang diajukan secara tertulis. Jimmy Pramono 5 Djanadi Bimo Prakoso 5 Sepanjang tahun 2009, Direksi bersama dengan Komisaris Number of Meetings Held 5 telah menyelenggarakan lima rapat, yang membahas mengenai penelaahan atas laporan keuangan kuartalan, To consistently improve the competency of the directors, transaksi dengan pihak afiliasi, pengangkatan Ketua Divisi the Company regularly holds the SMART Forum for middle- Internal Audit, persetujuan piagam internal audit, anggaran up level employees (including directors), where they can tahunan dan hal-hal lainnya.Tabel di bawah ini menunjukkan learn and share their knowledge and experiences in various jumlah kehadiran anggota Direksi pada rapat-rapat yang areas of finance, marketing, strategic management, etc.

diselenggarakan selama tahun 2009, termasuk kehadiran The directors are also encouraged to join training sessions yang diwakili dengan surat kuasa: and seminars related to their respective responsibilities Jumlah and area of expertise. Nama Kehadiran Rapat Jo Daud Dharsono 5 AUDIT COMMITTEE Budi Wijana 5 The Audit Committee (“AC”) assists the BOC in performing Edy Saputra Suradja 4 its supervisory function. The AC’s responsibility is H. Uminto 4 to assess whether financial and operational reports DR. Ir. Gianto Widjaja 5 prepared by the BOD are reliable, as well as to ascertain Jimmy Pramono 5 the true enforcement of appropriate control policies, Djanadi Bimo Prakoso 5 AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT prevailing laws, rules and regulations in the Company’s Jumlah Rapat 5 business.

Untuk meningkatkan kompetensi Direksi secara konsisten, The AC consists of independent professionals and is PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T Perseroan menyelenggarakan Forum SMART, yang chaired by an Independent Commissioner. AC members 35 ditujukan bagi karyawan tingkat menengah dan atas are appointed by the BOC. Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

(termasuk Direksi), di mana mereka dapat belajar dan Pursuant to the Bapepam-LK Rule No. IX.I.5, the term berbagi pengetahuan dan pengalaman di berbagai bidang of the AC may not be longer than the term of the BOC. seperti keuangan, pemasaran, manajemen strategi dan Currently, the AC consists of three members who are lain-lain. Direksi juga dianjurkan untuk mengikuti pelatihan- serving until 2010. As of 31 December 2009, the members pelatihan dan seminar-seminar yang berhubungan dengan of the AC were as follows: tanggung jawab dan keahliannya masing-masing. • Chairman : Prof. DR. Teddy Pawitra • Member : Drs. Pande Putu Raka, MA KOMITE AUDIT • Member : Drs. Rusli Prakarsa, Akt. Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit, yang ber- During 2009, the AC held 10 meetings together with the tanggung jawab untuk menilai apakah laporan keuangan internal audit team and BOD. The meetings focused on dan operasional yang dibuat oleh Direksi dapat diandalkan, internal audit investigation, transactions within affiliated juga untuk memastikan bahwa kebijakan pengendalian companies and discussions with the Company’s external serta penegakan hukum dan peraturan telah diterapkan auditor. In addition to that, the AC joined the BOC dalam bisnis Perseroan. meetings. The attendance of AC members at the meetings during Komite Audit beranggotakan para profesional yang 2009 is disclosed below: independen dan diketuai oleh Komisaris Independen. Mereka diangkat oleh Dewan Komisaris. Number of Name Meetings Attended Menurut Peraturan Bapepam No. IX.I.5, masa kerja Komite Prof. DR. Teddy Pawitra 9 Audit tidak boleh melebihi masa kerja Dewan Komisaris. Drs. Pande Putu Raka, MA 10 Saat ini, Komite Audit terdiri dari tiga anggota dan akan Drs. Rusli Prakarsa, Akt. 8 menjabat sampai dengan tahun 2010. Per 31 Desember Number of Meetings Held 10 2009, komposisi anggota Komite Audit adalah sebagai berikut: In order to obtain more factual and comprehensive • Ketua : Prof. DR. Teddy Pawitra information on the Company’s operations and challenges • Anggota : Drs. Pande Putu Raka, MA in the field, in July 2009, the AC’s members together with • Anggota : Drs. Rusli Prakarsa, Akt. Independent Commissioner visited a refinery, kernel crushing plant and oleochemical plant that are located Selama tahun 2009, Komite mengadakan 10 rapat bersama in North Sumatra. dengan tim internal audit dan Direksi. Rapat-rapat tersebut Below are brief profiles of the Audit Committee berfokus pada hasil investigasi internal audit, transaksi members: dengan perusahaan afiliasi dan diskusi dengan auditor eksternal Perseroan. Selain itu, Komite Audit juga ikut Prof. Dr. Teddy Pawitra menghadiri Rapat Komisaris. Chairman of Audit Committee Mr. Teddy Pawitra is an Independent Commissioner. He Tabel di bawah ini menunjukkan jumlah kehadiran anggota also serves as Independent Commissioner of PT Duta Komite Audit pada rapat-rapat yang diselenggarakan Pertiwi Tbk and PT Bumi Serpong Damai Tbk, and as selama tahun 2009: President Director of PT Swadayanusa Kencana Raharja- Supreme Learning International. He earned a PhD in Jumlah Economics (Cum Laude) from Airlangga University, Surabaya Nama Kehadiran Rapat

(in cooperation with Erasmus University, Rotterdam) Prof. DR. Teddy Pawitra 9 in 1985. His past positions include Independent Drs. Pande Putu Raka, MA 10 Commissioner of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and Drs. Rusli Prakarsa, Akt. 8 PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk from 2002 to 2007, as Jumlah Rapat 10 well as President Commissioner of PT Bank International Indonesia Tbk from 1999 to 2000. He started his career Dalam rangka memperoleh gambaran yang lebih nyata at the accounting firm Drs. Utomo & Mulia, subsequently dan menyeluruh dari kegiatan operasi dan tantangan yang serving as Director of PT Gading Mas Surabaya and dihadapi oleh Perseroan, pada bulan Juli 2009, anggota President Director of several reputable companies Komite Audit bersama Komisaris Independen melakukan such as PT Star Motors Indonesia, PT German Motor AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT kunjungan lapangan ke pabrik penyulingan, pabrik Manufacturing, PT Star Engines Indonesia and PT Lima pengolahan inti sawit serta pabrik oleokimia yang berlokasi Satrya Nirwana. di Sumatra Utara. LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. 36 Berikut adalah profil ringkas para anggota Komite Audit: Drs. Pande Putu Raka, MA Member of Audit Committee Prof. Dr. Teddy Pawitra Mr. Pande Putu Raka is an Independent Commissioner Ketua Komite Audit of PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills, PT Lontar Papyrus Bapak Teddy Pawitra saat ini menjabat sebagai Komisaris Pulp & Paper Industry, PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk Independen. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris and PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. He graduated from Independen PT Duta Pertiwi Tbk dan PT Bumi Serpong Airlangga University in 1972, obtained a Master of Arts Damai Tbk serta Direktur Utama PT Swadayanusa from Vanderbilt University, USA, in 1977, and KRA 28 Kencana Raharja-Supreme Learning International. Beliau Lemhannas in 1995. Previously, he was an Independent memperoleh gelar Doktor dalam Bidang Ilmu Ekonomi Commissioner of PT Bumi Serpong Damai Tbk and PT Sinar (Cum Laude) dari Universitas Airlangga, Surabaya (bekerja Mas Multiartha Tbk. He was also a Commissioner of sama dengan Erasmus University, Rotterdam) pada tahun 1985. Surabaya Stock Exchange and Indonesia Stock Exchange. Beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Independen Since 1973, he had built his career in the Finance PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk dan PT Indah Kiat Pulp Department of the Republic of Indonesia, in the Financial & Paper Tbk sejak tahun 2002 sampai dengan 2007 serta Education and Training Agency, Directorate General of Komisaris Utama PT Bank Internasional Indonesia Tbk International Monetary Affairs, Agency for State Finance, sejak tahun 1999 sampai dengan 2000. Beliau mengawali Credit and Balance of Payment Analysis, Financial and karirnya di kantor akuntan Drs. Utomo & Mulia, dan pernah Monetary Analysis Agency and lastly as the Secretary of menduduki jabatan Direktur pada PT Gading Mas Surabaya Capital Market Supervisory Agency. He also served as serta sebagai Presiden Direktur pada beberapa perusahaan a Member of Supervisory Board of Perum Garam and terkemuka seperti: PT Star Motors Indonesia, PT German Commissioner of PT Dok dan Perkapalan Surabaya. Motor Manufacturing, PT Star Engines Indonesia, PT Lima In 2003, the President of the Republic of Indonesia Satrya Nirwana. recognised him for Tanda Jasa Satyalancana Karya Satya 30 Tahun (30 years of service to the nation). Drs. Pande Putu Raka, MA Anggota Komite Audit Drs. Rusli Prakarsa, Akt. Saat ini, Bapak Pande Putu Raka menjabat sebagai Member of Audit Committee Komisaris Independen PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills, Mr. Rusli Prakarsa is also a member of Audit Committee PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry, PT Indah Kiat of PT Duta Pertiwi Tbk and various other companies. He Pulp & Paper Tbk dan PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. graduated from the University of North Sumatra in 1969. Beliau memperoleh gelar sarjana ekonomi dari Universitas From 1971 to 2000, he built his career in several banking Airlangga pada tahun 1972, memperoleh gelar Master of institutions including Central Bank of Indonesia, PT Bank Arts dari Vanderbilt University, AS pada tahun 1977, dan Panin where he was Vice President Commissioner, and KRA 28 Lemhannas tahun 1995. Sebelumnya, beliau pernah PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”) where he menjabat sebagai Komisaris Independen PT Bumi Serpong attained the position of President Commissioner. He also Damai Tbk dan PT Sinar Mas Multiarha Tbk, serta sebagai served as the Head of Supervisory Team and the Head of Komisaris PT Bursa Efek Surabaya dan PT Bursa Efek Management Team when BII was under the monitoring of Indonesia. Sejak 1973, beliau telah berkarir di Departemen Indonesian Bank Restructuring Agency (“IBRA”). Keuangan Republik Indonesia, yaitu: Badan Pendidikan dan Latihan Keuangan, Direktorat Jenderal Moneter Luar Negeri, Badan Analisa Keuangan Negara, Perkreditan dan Neraca Pembayaran, Badan Analisa Keuangan dan Moneter serta terakhir sebagai Sekretaris Badan Pengawas Pasar Modal. Beliau juga pernah menduduki posisi sebagai anggota Dewan Pengawas Perum Garam dan Komisaris PT Dok dan Perkapalan Surabaya. Pada tahun 2003, beliau dianugerahi Tanda Jasa Satyalancana Karya Satya 30 Tahun

dari Presiden Republik Indonesia.

Drs. Rusli Prakarsa, Akt. Anggota Komite Audit Bapak Rusli Prakarsa juga merupakan anggota Komite Audit di PT Duta Pertiwi Tbk dan di beberapa perusahaan lain. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Sumatera Utara pada tahun 1969. Sejak 1971 sampai dengan 2000, beliau berkarir di berbagai institusi perbankan seperti Bank Indonesia, PT Bank Panin sebagai Wakil Presiden Komisaris dan PT Bank Internasional

Indonesia Tbk (“BII”) dengan posisi terakhir sebagai AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Presiden Komisaris. Beliau juga pernah menjabat sebagai Ketua Tim Pengawas dan Ketua Tim Pengelola saat BII di Dari kiri ke kanan / from left to right: bawah pengawasan Badan Penyehatan Perbankan Nasional PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T Drs. Pande Putu Raka, MA, Prof. DR. Teddy Pawitra, (“BPPN”). Drs. Rusli Prakarsa, Akt. 37 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Laporan Komite Audit Audit Committee’s Report

Pada tahun 2009, anggota Komite Audit Perseroan adalah The members of the Company’s Audit Committee for the sebagai berikut : year of 2009, were as follow:

Ketua : Prof. DR. Teddy Pawitra Chairman : Prof. DR. Teddy Pawitra Anggota : Drs. Pande Putu Raka, MA Member : Drs. Pande Putu Raka, MA Drs. Rusli Prakarsa, Akt. Drs. Rusli Prakarsa, Akt.

Selama tahun buku 2009, Komite Audit telah melakukan During 2009, the Audit Committee reviewed and discussed penelaahan terhadap Laporan Keuangan Triwulanan the Company’s Quarterly Financial Statements with the Perseroan dan mendiskusikannya dengan manajemen. management. The Audit Committee also involved in Komite Audit juga ikut serta membahas Anggaran Tahunan discussions regarding the Company’s Annual Budget. Perseroan. In 2009, regular meetings between the Audit Committee Sepanjang tahun 2009, Komite Audit secara rutin and Internal Auditors were conducted to discuss their mengadakan pertemuan dengan Internal Auditor untuk findings reports in order to enhance the Company’s membahas laporan hasil temuan mereka dalam rangka internal controls. meningkatkan pengawasan internal Perseroan. Together with the management and the external auditor, Demikian pula Laporan Keuangan Tahunan yang telah the Audit Committee also discussed and reviewed diaudit untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal the audited Financial Statements for the year ended 31 Desember 2009 telah didiskusikan dan ditelaah 31 December 2009. bersama dengan manajemen dan auditor eksternal. After due consideration and discussion, the Audit Berdasarkan penelaahan dan pembahasan tersebut, Committee provided recommendation to the Board of Komite Audit memberikan rekomendasi kepada Dewan Commissioners that the Financial Statements for the Komisaris agar Laporan Keuangan Perseroan untuk year ended 31 December 2009 could be acknowledged tahun buku yang berakhir tanggal 31 Desember 2009 and reported in the Company’s Annual Report. dapat diterima dan dilaporkan dalam Laporan Tahunan Perseroan.

Prof. DR. Teddy Pawitra Ketua Komite Audit / Chairman of Audit Committee

Drs. Pande Putu Raka, MA Drs. Rusli Prakarsa, Akt. Anggota Komite Audit / Member of Audit Committee Anggota Komite Audit / Member of Audit Committee AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. 38 KOMITE LAINNYA OTHER COMMITTEES

Saat ini, Perseroan tidak memiliki Komite Nominasi maupun Currently, the Company has no Nominating Committee or Komite Remunerasi. Perseroan menyadari pentingnya Remuneration Committee. The Company acknowledges pemilihan orang-orang terbaik dan mempertahankan the importance of choosing the best people and motivasi mereka untuk mencapai yang terbaik melalui sustaining their motivation towards excellence through remunerasi yang pantas. Sehubungan dengan hal ini, appropriate remuneration. In line with this, the Company Perseroan akan mempertimbangkan untuk membentuk will consider forming both committees in the future. kedua komite tersebut di masa yang akan datang. Internal Control System Sistem Pengendalian Internal The Company has a sound system of internal controls to Perseroan memiliki sistem pengendalian internal yang safeguard shareholders’ investment and the Company’s efektif untuk melindungi investasi para pemegang saham assets. Although the system incorporates risks dan harta Perseroan. Walaupun sistem yang ada mencakup identification, analysis and management, the Company identifikasi, analisa dan manajemen resiko, Perseroan is aware that such a framework is designed to cope with menyadari bahwa kerangka tersebut dirancang untuk rather than eliminate risks and therefore cannot provide menanggulangi resiko dan bukan meniadakan resiko. Oleh an absolute assurance against material misstatement or karena itu, sistem ini tidak dapat memberikan jaminan yang loss. Good comprehensive internal controls can improve mutlak terhadap kemungkinan tidak terjadinya kesalahan the effectiveness and efficiency of financial reporting atau kehilangan yang material. Keseluruhan sistem as well as compliance with external laws and internal pengendalian internal yang baik dan komprehensif dapat policies. meningkatkan efektivitas dan efisiensi dalam pelaporan keuangan serta meningkatkan kepatuhan terhadap The Company has an Internal Audit Division that peraturan eksternal dan kebijakan internal. comprises three departments: Corporate Internal Audit, Plantation Internal Audit and Downstream Perseroan memiliki Divisi Audit Internal yang terdiri dari Internal Audit. The division is led by a Head of Internal tiga departemen: Audit Internal Korporasi, Audit Internal Audit Division who is accountable to the President Perkebunan dan Audit Internal Bisnis Hilir. Divisi ini dipimpin Director and functionally reports to the Board of oleh seorang Kepala Divisi Audit Internal, yang bertanggung Commissioners and Audit Committee. The Internal Audit jawab kepada Direktur Utama dan secara fungsional Division is independent from the activities it audits. Its melapor kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit. Divisi responsibilities are to carry out periodic and systematic Audit Internal memiliki posisi yang independen terhadap review of abovementioned internal control framework kegiatan yang mereka audit. Tanggung jawab mereka in a periodic and systematic manner, so as to provide mencakup tinjauan terhadap kerangka pengendalian satisfactory assurance that the Company has a sound tersebut secara berkala dan sistematik serta memberikan internal control framework and that the established keyakinan yang cukup bahwa Perseroan memiliki kerangka framework is adhered to and continues to be effective. pengendalian internal yang memadai dan kerangka By running such audits, the Company believes that its tersebut telah diterapkan serta dijalankan secara efektif. overall performance can be constantly maintained and Melalui pelaksanaan audit tersebut, Perseroan yakin enhanced. In 2009, the Internal Audit Division completed bahwa kinerja Perseroan secara keseluruhan dapat terus 107 audit reports, consisting of regular as well as special dipertahankan dan dikembangkan. Selama tahun 2009, audits. Divisi Audit Internal telah menyelesaikan 107 laporan audit, baik itu audit reguler maupun khusus. Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan The Corporate Secretary reports directly to the BOD. He carries out duties to manage investor relations,

Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab langsung kepada public relations, internal communications and corporate Dewan Direksi. Tugasnya meliputi pengelolaan hubungan information. Specifically, the Corporate Secretary covers dengan para investor, hubungan dengan publik, komunikasi several areas of responsibility such as: developing internal dan informasi perusahaan. Lebih rinci, Sekretaris mutual relations with investors and analysts, sustaining Perusahaan mencakup beberapa tanggung jawab seperti: good relations with Bapepam-LK and the stock exchange, mengembangkan hubungan yang baik dengan para investor and administering the BOC, BOD and shareholders’ dan analis, memelihara hubungan baik dengan Bapepam- meetings. LK dan Bursa Efek, serta mengkoordinasikan kegiatan Dewan Komisaris, Direksi dan rapat pemegang saham. The Corporate Secretary has fulfilled all requirements in the Capital Market and Stock Exchange Laws and

Sekretaris Perusahaan telah memenuhi seluruh Peraturan Regulations where the Company’s securities are listed, AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Pasar Modal dan Bursa Efek di mana saham Perseroan for instance: timely submission of periodic financial terdaftar, seperti: penyampaian laporan keuangan periodik statements, transparency in every aspect of the

secara teratur dan tepat waktu, transparansi publik pada Company’s condition through comprehensive information PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T setiap aspek dari kondisi Perseroan melalui pengungkapan disclosure in the Annual Report, and disclosure of 39 material information. Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

informasi secara lengkap dalam Laporan Tahunan, dan Below is a brief profile of the Corporate Secretary: pengungkapan informasi material. Jimmy Pramono Berikut adalah profil ringkas Sekretaris Perusahaan: Corporate Secretary Mr. Jimmy Pramono holds positions as Corporate Jimmy Pramono Secretary and Director. In 1987, he graduated from Sekretaris Perusahaan Parahyangan Catholic University, Bandung, majoring in Bapak Jimmy Pramono menjabat sebagai Sekretaris Accounting. He started his career at Drs. Utomo & Co. Perusahaan dan Direktur. Beliau lulus dari Universitas (Arthur Andersen) as an auditor. In 1996, he joined Parahyangan, Bandung, jurusan Akuntansi pada tahun PT SMART Tbk as Assistant Vice President Finance. 1987. Beliau memulai karirnya di Drs. Utomo & Co. (Arthur Andersen) sebagai auditor. Pada tahun 1996, beliau mulai Risk Factors bergabung dengan PT SMART Tbk sebagai Assistant Vice President Finance. Fluctuations in the pricing of our products Global prices of our products tend to be cyclical. These are Faktor-faktor Risiko affected by the availability of agricultural commodities that are subject to uncontrollable factors affecting Fluktuasi harga produk supply such as global weather conditions, and factors Harga dunia dari produk kami cenderung memiliki siklus affecting demand such as changes in population growth, tertentu, yang dipengaruhi oleh ketersediaan komoditas standards of living and global production of substitute perkebunan, di mana pasokannya bergantung pada faktor- and competitive crops. Other aspects like environmental faktor yang tidak dapat dikendalikan seperti kondisi cuaca and conservation regulations, tariffs, and natural dunia; dan faktor yang mempengaruhi permintaan seperti disasters also play a part in the price determination. perubahan dalam pertumbuhan jumlah penduduk, standar hidup serta produksi dunia dari produk pengganti dan We constantly analyse and monitor the global demand produk pesaing. Aspek-aspek lainnya seperti peraturan patterns and trends for crude palm oil and other palm lingkungan dan konservasi, pajak dan bencana alam juga oil products to make prompt and informed decisions mempengaruhi harga. regarding our production and sales levels.

Kami terus menganalisa dan memonitor pola permintaan Revocation or restriction of land rights granted by the dunia dan tren minyak sawit serta produk kelapa sawit Indonesian Government lainnya agar dapat mengambil keputusan yang cepat dan Our plantations have been granted Hak Guna Usaha land tepat dalam penentuan tingkat produksi dan penjualan. rights (rights to cultivate land for agricultural purposes) by the Indonesian Government. Depending on the Pencabutan atau pembatasan hak atas tanah yang plantation, these rights could be extended for up to 95 diberikan oleh pemerintah Indonesia years, and most will expire after year 2040. We also hold Perkebunan kami telah memperoleh Hak Guna Usaha land rights in the form of Ijin Lokasi and Panitia B. These (”HGU”) dari pemerintah Indonesia. HGU dapat diperpanjang are intermediate land rights granted by the Indonesian sampai dengan 95 tahun tergantung pada perkebunannya, Government during the initial stages of the land rights sebagian besar HGU kami akan kadaluarsa setelah tahun approval process. These rights are less than the full 2040. Kami juga memiliki hak atas tanah berbentuk Ijin rights over the use of the lands represented by Hak Guna Lokasi dan Panitia B. Ijin Lokasi dan Panitia B merupakan Usaha land rights.

ijin sementara dari pemerintah Indonesia pada tahap awal

proses persetujuan hak atas tanah. Ijin-ijin tersebut tidak We believe that we have complied with all relevant memberikan hak guna sepenuhnya seperti HGU. requirements in relation to the plantations and will take all necessary steps to ensure that our land rights for Kami yakin bahwa kami telah memenuhi seluruh such plantations are extended. persyaratan yang terkait dengan perkebunan dan kami akan mengambil semua langkah yang diperlukan Poor weather conditions untuk memastikan bahwa HGU perkebunan kami dapat Our fresh fruit bunch yield is very dependent on weather diperpanjang. conditions in Indonesia. Excessive rainfall or extensive periods of dry weather will lead to a decrease in the Kondisi cuaca yang buruk overall yield of fresh fruit bunches from our estates. AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Hasil tandan buah segar kami sangat tergantung pada Excessive rainfall generally leads to poor pollination of kondisi cuaca di Indonesia. Curah hujan yang terlalu tinggi palms and reduces the effectiveness of fertilisers, while atau musim kering yang terlalu lama akan menyebabkan drought results in less fruit bunches and oil extraction. LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. turunnya hasil tandan buah segar dari perkebunan kami. High levels of drought might also trigger fire outbreaks 40 Curah hujan yang terlalu tinggi akan menyebabkan on the plantations. buruknya penyerbukan tanaman dan penurunan efektivitas We have implemented various measures at our pemupukan, sementara kekeringan mengakibatkan plantations to reduce the impact of weather conditions. berkurangnya tandan buah segar turunnya tingkat ekstraksi Historically, crude palm oil prices typically increase minyak. Tingkat kekeringan yang sangat tinggi juga dapat when supply is adversely affected by weather conditions, menimbulkan kebakaran pada lahan perkebunan. thereby reducing the impact of the decrease in yield.

Kami telah mengimplementasikan berbagai macam Dependency on retaining key personnel and attracting ukuran pada perkebunan kami untuk mengurangi dampak additional qualified persons dari kondisi cuaca. Secara historis, harga minyak kelapa Our continued success relies on the capabilities and sawit biasanya akan meningkat pada saat pasokan turun experience of our directors and senior management. karena dampak dari kondisi cuaca sehingga pada akhirnya Competition for such key personnel is intense in the akan mengurangi dampak negatif dari turunnya tingkat industry and the loss of any of our key personnel is a produksi. possibility. In particular, our directors play an important role in maintaining relationships with our key employees Ketergantungan dalam mempertahankan personil utama as well as outlining and executing our overall business dan merekrut personil baru yang berkualitas strategy. Kami yakin bahwa keberlanjutan sukses kami sangat tergantung pada kemampuan dan pengalaman dari para direktur dan manajemen senior kami. Dalam industri ini, kompetisi untuk mendapatkan personil kunci sangat ketat dan keluarnya para personil kunci dapat saja terjadi. Secara khusus, direktur kami memegang peranan penting dalam hal mempertahankan hubungan dengan karyawan inti serta dalam hal menentukan dan melaksanakan strategi usaha secara menyeluruh.

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 41 Terdepan Dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. 42 SMART bertujuan untuk menjadi yang terdepan dalam We aim to be the leader in sustainable palm oil produksi kelapa sawit yang lestari dengan menerapkan production by adopting the best industry practices and praktek dan standar industri yang terbaik, mengelola standards, managing the environment responsibly and lingkungan hidup secara bertanggung jawab dan empowering the communities where we operate while memberdayakan masyarakat di daerah operasi kami delivering shareholder value. seraya menciptakan nilai bagi para pemegang saham. Our sustainability strategy is implementing the best Strategi kelestarian kami adalah menerapkan praktek- practices holistically in all dimensions of sustainability praktek terbaik secara menyeluruh dalam semua segi (the environment, community, market place and kelestarian (lingkungan hidup, masyarakat, pasar dan work place), benchmarking our practices against the lingkungan kerja), membandingkan praktek-praktek Roundtable on Sustainable Palm Oil (“RSPO”) and tersebut dengan Roundtable on Sustainable Palm Oil the United Nations Global Compact (“UNGC”), and (“RSPO”) dan United Nations Global Compact (“UNGC”), engaging stakeholders proactively. serta secara proaktif melibatkan seluruh pemangku kepentingan Perseroan. Standards and Benchmarks

Standar dan Perbandingan RSPO SMART supports the RSPO and are committed to RSPO adhering to RSPO principles and criteria. We are in the Perseroan mendukung RSPO dan berkomitmen untuk process of RSPO certification and seek to certify most mematuhi prinsip dan kriteria RSPO. Kami sedang of all our palm oil operating units by 2015. dalam proses memperoleh serfikasi RSPO dan berupaya agar sebagian besar unit operasi perkebunan UNGC kami dapat memperoleh sertifikasi pada tahun 2015. The UNGC is the world’s largest voluntary corporate responsibility initiative, and as a signatory member, we UNGC support the ten core principles covering human rights, UNGC merupakan inisiatif sukarela atas tanggung labour standards, the environment and anti-corruption. jawab korporasi yang terbesar di dunia, dan sebagai anggota, kami mendukung 10 prinsip dasar yang Ensuring Environmental meliputi hak asasi manusia, standar pekerja, lingkungan hidup dan anti-korupsi. Sustainability

Memastikan Kelestarian Cultivating on land designated and approved by the Indonesian government Lingkungan Hidup We operate one of the largest palm oil businesses in Indonesia in terms of production and cultivated Mengelola lahan yang telah diperuntukkan dan land. As one of the leaders in the business, we play disetujui oleh Pemerintah Indonesia an important role in the stewardship of the primary Kami mengoperasikan salah satu bisnis kelapa sawit yang terbesar di Indonesia dalam hal produksi dan luas lahan yang dikelola. Sebagai salah satu pemimpin dalam bisnis ini, kami memegang peranan penting dalam menjaga hutan hujan primer dan melakukan pemeriksaan menyeluruh atas aspek lingkungan hidup dari lahan yang kami kelola. Selain itu, kami hanya mengelola lahan yang telah diperuntukkan dan memiliki ijin dari pemerintah Indonesia untuk perkebunan kelapa sawit. Lahan yang diperuntukan sebagai perkebunan kelapa sawit biasanya merupakan hutan sekunder atau lahan kritis karena pembalakan liar, penanaman yang berpindah-pindah dan kegiatan lainnya yang telah membuat lahan tererosi baik karena hujan maupun angin. Melalui teknik rehabilitasi penanaman yang terdepan, kami secara bertahap memelihara lahan kritis menjadi lahan produktif sehingga dapat memaksimalkan kapasitas kami.

Melindungi area bernilai konservasi tinggi

Kami mendukung upaya-upaya untuk melestarikan AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Nilai Konservasi Tinggi (“NKT”) dan kami berkomitmen untuk melakukan pengukuran resiko secara menyeluruh dan seksama serta identifikasi lebih lanjut LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. atas potensi NKT sebelum kami memulai perkebunan 43 baru. Pengukuran NKT kami diperbandingkan Terdepan Dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

dengan praktek terbaik dan termasuk dalam rencana rainforests and conduct thorough environmental manajemen dalam pengembangan perkebunan. Jika assessments of the land that we cultivate. diperlukan, kami menunjuk ahli-ahli eksternal untuk Furthermore, we strictly operate on land designated memberikan masukan dalam penilaian NKT. and licensed by the Indonesian government for oil palm cultivation. The land designated for oil palm cultivation Sebagai bentuk perlindungan terhadap lahan, kami is usually secondary forest or areas degraded by tidak mengelola area yang diidentifikasi sebagai NKT. earlier widespread logging, shifting cultivation and Namun, jika ditemukan adanya area NKT di dalam other activities that have exposed the land to damaging perkebunan kami, kami akan mengambil langkah- erosion by rain and wind. Through our state-of-the- langkah berikut untuk meningkatkan nilai alam dan art rehabilitative agricultural techniques, we have keanekaragaman hayati di area tersebut: progressively been nurturing degraded land into productive use to maximise our capacity. • menjaga flora dan fauna terutama spesies langka, dengan melindungi dari ancaman aktivitas ilegal Preserving high conservation value areas seperti penebangan liar; We support efforts to preserve High Conservation Value • menghindari degradasi dan deteriorasi; (“HCV”) and we are committed to conducting careful • menelaah rencana manajemen untuk melestarikan and comprehensive risk assessments and subsequent NKT secara berkelanjutan; dan identification of potential HCV before we start any new • mengawasi NKT secara teratur dan memperkaya plantation. Our HCV assessments are benchmarked atau merehabilitasi, jika diperlukan. against best practices and are incorporated into management plans for plantation development. Where Sebagai contoh adalah komitmen kami untuk necessary, we engage external experts to provide melestarikan orang utan sebagai hewan langka. inputs to these HCV assessments. Bersama dengan organisasi pelestarian lingkungan hidup dan orang utan yang terkemuka serta As good stewards of land, we do not cultivate in areas Departemen Kehutanan Indonesia, kami memegang designated as HCV. However, if HCV area is found in peranan penting pada Kelompok Kerja orang utan our plantations, we take the following measures to nasional dalam menyusun rancangan Strategi dan enhance its natural value and biodiversity: Rencana Tindakan untuk melestarikan orang utan. Upaya kami untuk melestarikan orang utan lebih • protecting the flora and fauna especially endangered diperkuat dengan berkolaborasi bersama salah satu species, by eliminating threats from illegal activities lembaga swadaya masyarakat yang terdepan dalam such as poaching; mempromosikan kelestarian orang utan di Borneo. • avoiding degradation and deterioration; • continuously reviewing management plans to Keanekaragaman flora dan fauna di dalam perkebunan conserve HCV; and kami dipertahankan dengan melestarikan habitat • monitoring the HCV regularly and enriching or mereka. rehabilitating, if necessary.

Kami mengelola dan mengawasi secara teratur setiap An example is our commitment to conserve the aspek lingkungan dalam rangka meminimalisir dampak endangered orang utan. Together with a leading negatif terhadap lingkungan hidup. Pengawasan environmental and orang utan conservation tersebut didasarkan pada Rencana Pengelolaan organisations and the Indonesian Forestry Department, Lingkungan dan Rencana Pemantauan Lingkungan, we play an active role in the national orang utan sesuai dengan dokumen Analisa Mengenai Dampak Working Group in drafting the Strategy and Action Plan Lingkungan yang disampaikan ke pemerintah to conserve the orang utan. Our efforts to conserve the

Indonesia. Pengukuran parameter lingkungan orang utan are further strengthened by collaborating dilakukan oleh Smart Research Institute (“SMARTRI”), with a leading NGO in promoting the sustainability of laboratorium internal kami yang telah terakreditasi the Borneo orang utan. ISO 9001:2008 dan ISO 17025, serta laboratorium eksternal yang dirujuk oleh pihak yang berwenang dari pemerintah Indonesia.

Kami melakukan pengawasan dan pemeriksaan internal secara teratur berdasarkan ISO 14001:2004 tentang Sistem Manajemen Lingkungan dan ISO AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT 9001:2008 tentang Sistem Manajemen Kualitas.

Kebijakan Tanpa Pembakaran LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. Sebagai pelopor dalam kebijakan tanpa pembakaran, 44 kami telah menetapkan dan melaksanakan kebijakan tanpa pembakaran sesuai dengan kebijakan ASEAN. Fauna and flora biodiversity in established plantations Seluruh lahan kami dibuka dengan menggunakan is promoted through the conservation of adequate teknik manual seperti perataan tanah dengan habitats. menggunakan buldoser dan menumpuk pohon, sehingga mencegah polusi udara dan menjaga struktur We manage and regularly monitor every environmental dan nutrisi tanah. aspect in order to minimise adverse impact to the natural environment. The monitoring is in accordance Lahan gambut with the Environment Management Plan (Rencana Tanah gambut adalah materi tanaman yang membusuk Pengelolaan Lingkungan) and the Environment dan ditemukan di dalam tanah. Sejalan dengan waktu, Monitoring Plan (Rencana Pemantauan Lingkungan), akumulasi dari gambut yang bercampur dengan tanah as approved in the Social Environmental Impact yang mengikat air mencegah gambut menjadi terurai Assessment (Analisa Mengenai Dampak Lingkungan) dan akhirnya membentuk lapisan gambut yang biasa documents submitted to the Indonesian government. disebut lahan gambut. Pengelolaan lahan gambut The assessment of the environmental parameters is untuk penanaman dapat melepaskan elemen karbon ke conducted by Smart Research Institute (“SMARTRI”), atmosfir dan mempengaruhi perubahan iklim. our ISO 9001:2008 and ISO 17025-accredited internal laboratory, as well as external laboratories referred by Sebagai kebijakan Perseroan, kami tidak mengem- the Indonesian authorities. bangkan lahan dengan kandungan karbon tinggi seperti lahan gambut dan hutan primer. Our regular internal monitoring and assessments are guided by the ISO 14001:2004 Environment Praktek ramah lingkungan: tanpah limbah dan Management Systems and ISO 9001:2008 Quality manajemen hama yang terintegrasi Management Systems. Strategi tanpa limbah kami mencakup reuse, recover dan recycle. Kami menggunakan kembali seluruh Zero burning policy limbah produksi sebagai pupuk organik dan sumber As a pioneer in zero burning policy, we have energi. Sebagai contoh, kami mengaplikasikan kembali established policies on zero burning and adhere to tandan buah sawit kosong dan limbah cair pabrik the ASEAN Policy on Zero Burning. All our land is pengolahan yang kaya akan nutrisi, ke perkebunan. cleared using manual methods such as bulldozing and Praktek ini terintegrasi secara menyeluruh dengan stacking the trees, thereby preventing air pollution and rencana pemupukan Perseroan. Kami telah melakukan preserving the soil structure and nutrients. investasi pada teknologi untuk mengubah gas metana yang diproduksi oleh limbah kaya nutrisi menjadi Peat land energi. Teknologi ini sedang diimplementasikan Peat is decaying plant material found under the ground. secara bertahap pada operasi kami. Selain itu, limbah Over time, an accumulation of peat combined with padat dari pabrik pengolahan sawit, seperti serabut water logged soils prevents the peat from decomposing dari mesocarp kelapa sawit, digunakan sebagai and form a layer of peat soil commonly referred to bahan bakar. Praktek tanpa limbah ini tidak hanya as peat land. Developing peat land for agriculture mengurangi dampak terhadap lingkungan, namun releases carbon elements into the atmosphere and juga memberikan penghematan biaya yang cukup helps to trigger climate change. besar. Pengawasan yang teratur atas kesuburan tanah dilaksanakan di seluruh perkebunan kami untuk As a policy, we do not develop on land with high carbon memastikan bahwa praktek pengaturan nutrisi telah stock such as peat soils and primary forest. mempertahankan, atau jika dibutuhkan, meningkatkan kesuburan tanah. Environmentally friendly practices: zero waste and integrated pest management Manajemen hama terintegrasi merupakan bagian yang Our zero waste strategy is to reuse, recover and penting dalam pengelolaan perkebunan kelapa sawit recycle. We recycle all production waste for organic dan kami sangat berhati-hati dalam meminimalisir fertiliser and as a source of energy. For example, we dan mencegah dampak dari pestisida kimiawi terhadap return nutrient-enriched waste from harvested fruit lingkungan. Metode yang lebih diutamakan adalah bunches and palm oil mill effluents to the plantations pengendalian secara biologis. Kami menggunakan as organic fertiliser. This practice is fully integrated in tanaman-tanaman yang menguntungkan, pemangsa our fertiliser management plan. We have invested in alamiah dan patogen atau bakteri, serta mengambil technology to convert the methane gas that is produced dengan tangan atau menggunakan perangkap mekanis. by the nutrient-enriched waste into energy. This Pestisida hanya digunakan untuk mengendalikan technology is being implemented progressively in our terjangkitnya serangan dalam jumlah besar dan operations. In addition, solid waste from the mills, such penggunaannya dilakukan secara seksama sesuai as the fibre from oil palm mesocarp, is used as fuel.

dengan peraturan nasional. Penggunaan pestisida The zero waste practices not only minimise the impact AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT diminimalisasi di seluruh fase pertumbuhan pohon on the environment, but also result in significant cost kelapa sawit. savings. Regular control of soil fertility is implemented throughout our plantations in order to ensure that PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T our nutrient management practices maintain, or when required, improve the soil fertility. 45 Terdepan Dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

Memimpin dan membentuk Industri Integrated pest management is an essential part of Kelapa Sawit Indonesia oil palm cultivation and we are careful to minimise and mitigate the impact of chemical pesticides on the environment. The preferred method is to deploy Sebagai salah satu pemain utama, Perseroan bekerja biological controls. We use beneficial plants, natural sama secara proaktif dengan seluruh pemangku predators and pathogens or bacteria, and handpicking kepentingan untuk mengembangkan praktek-praktek or mechanical traps. Pesticides are deployed only to terbaik dan solusi untuk kelapa sawit yang lestari. control outbreaks of infestation and used carefully in compliance with national laws. Their use is minimised Memelopori International Conference on Palm Oil and throughout all growth phases of the palms. Environment Sebagai salah satu pemain utama di industri, kami yakin bahwa Perseroan berada pada posisi yang baik Leading and Shaping the untuk memimpin dan membentuk industri dengan Indonesian Oil Palm Industry berkolaborasi bersama seluruh pemangku kepentingan serta pemanfaatan sumber daya dalam jaringan kami As one of the main players, we proactively collaborate yang luas. Bercermin pada kesuksesan International with all our stakeholders to develop best practices and Conference on Palm Oil and Environment (“ICOPE”) solutions for sustainable palm oil. pertama yang dilaksanakan di bulan November 2007, institut penelitian kami yang terkemuka, SMARTRI, Pioneering the International Conference on Palm Oil menyelenggarakan ICOPE yang ke-dua pada bulan and Environment Februari 2010 di Bali. Konferensi ini sekali lagi As one of the leaders in the Indonesian oil palm dilaksanakan bekerja sama dengan Centre de industry, we believe that we are in the position to lead coopération Internationale en Recherche Argonomoque and shape the industry by collaborating with all our pour le Dévelopement (“CIRAD”), Perancis dan World stakeholders and leveraging on the vast resources Wildlife Fund (“WWF”). in our network. Riding on the extremely successful maiden International Conference on Palm Oil and Sejak diluncurkan, ICOPE telah berhasil meraih Environment (“ICOPE”) in November 2007, our highly status internasional sebagai suatu media yang unik regarded research institute, SMARTRI, hosted the dan berharga bagi para ahli untuk membangun second ICOPE in February 2010 in Bali. This was again jaringan dan saling membagikan praktek-praktek co-organised with Centre de coopération Internationale terbaik. ICOPE 2010 melibatkan lebih dari 400 peneliti en Recherche Argonomoque pour le Dévelopement dan praktisi yang terkemuka dari 14 negara dalam (“CIRAD”), France and the World Wildlife Fund konferensi yang diadakan selama 3 hari tersebut. (“WWF”). Konferensi ini diresmikan oleh Menteri Pertanian Indonesia, Bapak H Suswono dan kata sambutan Since its launch, ICOPE has gained international dibawakan oleh Menteri Lingkungan Hidup Indonesia, status as a unique and valuable platform for experts Bapak Gusti Muhammad Hatta. to network and share best practices. ICOPE 2010 saw more than 400 leading scientists and practitioners from Kehadiran pemerintah Indonesia, pelaku industri, 14 countries in the three-day conference. The 2010 lembaga swadaya masyarakat dan para petani pada conference was launched by the Indonesian Minister of ICOPE 2010 mencerminkan peran strategis dari kelapa Agriculture, Mr. H Suswono, with the keynote address sawit bagi perkembangan ekonomi dan sosial negara delivered by the Indonesian Minister for Environment, Indonesia dan sebagai sumber makanan yang utama

Mr. Gusti Muhammad Hatta. di tengah peningkatan permintaan dunia akan sumber makanan yang terjangkau, serta sebagai sumber energi The gathering of the Indonesian government, key alternatif. Secara domestik, industri kelapa sawit industry players, NGOs and smallholders at ICOPE menyediakan lapangan pekerjaan bagi sekitar 4,5 juta 2010 reflects the strategic role of palm oil in the rakyat, dan pada tahun 2009, menyumbangkan devisa economic and social development of Indonesia and as sebesar AS$ 10,4 milyar atau 11% dari keseluruhan a major source of food amid rising global demand for ekspor non migas Indonesia. affordable food sources, and also as an alternative source of fuel. Domestically, the palm oil industry ICOPE 2010 berfokus pada pengukuran dan mitigasi provides direct employment for approximately 4.5 dampak lingkungan dari industri kelapa sawit yang million people and, in 2009, generated US$ 10.4 billion berkembang pesat. Konferensi tersebut merupakan

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT worth of exports or 11% of Indonesia’s non oil and gas kesempatan yang sangat baik bagi para ahli dan exports. praktisi untuk mengumpulkan pengalaman dan sumber daya yang ada dalam pengembangan kelapa sawit ICOPE 2010 focused on the measurement and LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. yang lestari untuk memenuhi permintaan akan minyak mitigation of the environmental consequences of the 46 nabati dan bahan bakar yang terus meningkat. fast growing oil palm industry. The conference was Mendukung dan mempromosikan Roundtable on an excellent opportunity for experts and practitioners Sustainable Palm Oil to pool their experience and resources in developing Sejak berdiri pada bulan April 2004, Perseroan selalu sustainable palm oil to meet the growing demand for mendukung dan bekerja sama dengan RSPO dan para vegetable oil and fuel. anggotanya, untuk mengembangkan kelapa sawit yang lestari sepanjang mata rantai pasokannya. Supporting and promoting the Roundtable on Sustainable Palm Oil Sebagai contoh, kami terlibat secara aktif dalam Since its inception in April 2004, we have been pengembangan sistem verifikasi yang dijadikan supporting and co-operating with RSPO and its sebagai pedoman bagi praktek perkebunan yang lestari member organisations to develop sustainable palm oil dan ramah lingkungan dalam industri kelapa sawit. throughout the entire supply chain. Perkebunan kami di Sumatra Utara dan Kalimantan Selatan telah terdaftar dalam Dewan Eksekutif For example, we have been actively involved in RSPO sebagai lokasi percontohan dalam rangka developing verification systems as guidelines for mengembangkan model bagi prinsip dan kriteria RSPO. sustainable and environmentally friendly plantation practices in the palm oil industry. Our plantations Sebagai persiapan untuk perolehan sertifikasi RSPO, in North Sumatra and South Kalimantan have been kami telah melakukan program-program pelatihan registered with the RSPO Executive Board as trial untuk mendidik pada staf perkebunan kami tentang locations for developing the important RSPO principles prinsip dan kriteria RSPO. and criteria model.

Sebagai anggota aktif dari RSPO Indonesia Smallholder In preparation for RSPO certification, we have been Taskforce, Perseroan juga memegang peranan dalam conducting training programmes to educate our pengembangan standar nasional dari penerapan RSPO plantation staff on RSPO principles and criteria. bagi para petani, bersama dengan para pemangku kepentingan lainnya dalam industri kelapa sawit. Kami As an active member of RSPO Indonesia Smallholder bekerja sama dengan para pemangku kepentingan Taskforce, we have also played an integral role in dalam menyesuaikan prinsip dan kriteria RSPO yang establishing national standards for RSPO applications umum ke dalam konteks lokal. for smallholders (farmers), together with other

Indonesian oil palm stakeholders. We work closely with AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT our stakeholders to tailor the generic RSPO principles and criteria to our local context. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 47 Terdepan Dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

Merancang NKT bagi industri kelapa sawit Indonesia Tailoring HCV to Indonesian oil palm industry Kami terus mendukung dan memimpin program- We continue to support and lead programmes with program bersama dengan Kelompok Kerja Interpretasi the Indonesian National Interpretation Working Group Nasional Indonesia (“INA-NIWG”) melalui pembentukan (“INA-NIWG”) by establishing a working group with the suatu kelompok kerja bersama dengan Konsorsium Indonesian HCV Consortium to tailor the international NKT Indonesia untuk menyesuaikan alat ukur NKT HCV tool kit to the needs of Indonesia. The working internasional bagi kepentingan Indonesia. Kelompok group is in the process of developing guidance for kerja tersebut sedang dalam proses pengembangan managing and monitoring HCV areas in the oil palm pedoman untuk mengelola dan mengawasi area plantation sector and guidance for a compensation NKT di perkebunan kelapa sawit dan pedoman untuk mechanism for such areas identified within the oil mekanisme kompensasi bagi area teridentifikasi palm estates that were planted between November NKT yang ada di perkebunan kelapa sawit yang telah 2005 and November 2007. ditanam sejak November 2005 dan November 2007. Leadership in the Indonesian Global Compact Network Kepemimpinan dalam Jaringan Global Compact As a founding member of the Indonesian Global Indonesia Compact Network since its inception in November Sebagai salah satu anggota pendiri dari Jaringan 2008, we have been leading regular meetings among Global Compact Indonesia yang dibentuk sejak its members. At these meetings, we share information bulan November 2008, kami telah memimpin and implement joint collaborative actions to enhance beberapa rapat berkala antar para anggotanya. environmental sustainability and best practices in Dalam rapat-rapat tersebut, kami berbagi informasi relation to human rights and corporate governance. dan mengimplementasikan aksi kerja sama untuk Through regular dialogue and collaboration, we are mengembangkan kelestarian lingkungan dan praktek- ensuring that our best practices are in line with the praktek terbaik yang terkait dengan hak asasi manusia UNGC principles. dan tata kelola perusahaan. Kami memastikan bahwa praktek-praktek terbaik Perseroan sejalan dengan Promoting oil palm productivity prinsip-prinsip UNGC melalui dialog dan kerja sama Together with the Indonesian Oil Palm Association, secara berkala. smallholders and government bodies, we promote the use of seeds that are derived from selected highly Meningkatkan produktivitas kelapa sawit productive oil palms, prudent use of pesticides and Bersama dengan Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit biological pest control to enhance productivity of Indonesia (“GAPKI”), petani dan badan pemerintahan, the entire industry. Increasing productivity is part of Perseroan mempromosikan penggunaan benih the industry’s multi-pronged strategy to balance the sawit yang berasal dari kelapa sawit terpilih dengan growth of the oil palm industry and its impact on the produktivitas tinggi, penggunaan pestisida secara environment. As approximately 3 million hectares seksama dan pengendalian hama secara biologis, or 40% of the plantations belong to smallholders, dalam rangka meningkatkan produktivitas industri increasing the productivity of these plantations is secara keseluruhan. Peningkatan produktivitas crucial. merupakan bagian dari strategi industri yang terintegrasi untuk menyeimbangkan pertumbuhan Our collaboration with smallholders (plasma) has been industri kelapa sawit dan dampak lingkungannya. successful. In 2009, the yield per hectare of our plasma Mengingat sekitar 3 juta hektar lahan atau 40% dari is 20.3 tonnes an improvement of 15% compared to a perkebunan kelapa sawit merupakan milik para petani, year ago. We are confident that over time, all of our

maka peningkatan produktivitas dari perkebunan milik more than 12,000 smallholders will collaborate with us

para petani ini merupakan hal yang sangat penting. to increase the productivity of their plantations.

Kerja sama Perseroan dengan para petani (plasma) Our research institute, SMARTRI, continues to push telah berjalan dengan sukses. Pada tahun 2009. the frontiers of innovation to enhance productivity perkebunan plasma kami menghasilkan buah sebanyak of palm oil production in our estates as well as 20,3 ton per hektar, meningkat 15% dibandingkan in smallholdings. An ongoing project involving tahun lalu. Kami yakin bahwa seluruh petani plasma the research units of a dozen Indonesian palm oil kami, yang berjumlah lebih dari 12.000 petani, akan producers to breed palm oil seeds that are disease bekerja sama dengan Perseroan demi peningkatan resistant, drought tolerant and productive, is making

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT produktivitas perkebunan mereka. good progress. As part of the project, over 54,000 seeds were collected from 105 species of palm oil Institut penelitian kami, SMARTRI, terus menghasilkan trees in Cameroon, the originating country of the palm LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. inovasi-inovasi terbaru untuk meningkatkan produktivitas oil tree, and distributed to all members of the project. 48 produksi kelapa sawit di perkebunan kami maupun SMARTRI has developed and is closely observing more perkebunan plasma. Salah satu proyek yang sedang than 3,000 seeds that we received. berjalan melibatkan unit penelitian dari 12 produsen Another significant project involving SMARTRI is the kelapa sawit di Indonesia, untuk mengembangbiakan Oil Palm Genome Project, a worldwide initiative by a benih kelapa sawit yang tahan penyakit, bertoleransi consortium of 16 reputable research organisations terhadap kekeringan dan berproduktivitas tinggi. from seven countries. The project uses molecular Sebagai bagian dari proyek tersebut, lebih dari 54.000 biology as a tool to support conventional breeding. The benih kelapa sawit telah dikumpulkan dari 105 jenis main objective is to map the entire genome spectrum pohon kelapa sawit di Kamerun, negara asal dari pohon of oil palm varieties, including identification of specific kelapa sawit, yang kemudian didistribusikan kepada traits such as disease resistance, drought tolerance, seluruh angota yang terlibat dalam proyek tersebut. superior quality oil and high yield. The first phase SMARTRI telah mengembangkan dan sedang meneliti started in 2009, and progress will be monitored closely lebih lanjut 3.000 benih sawit yang diterima. over the next three years. As an active participant in this project, we have formed a separate team in our Proyek penting lainnya yang melibatkan SMARTRI biotechnology division, and our staff have been involved adalah Proyek Genome Kelapa Sawit, yang merupakan in related research activities in Spain and France. inisiatif tingkat dunia oleh suatu konsorsium yang terdiri dari 16 organisasi riset terkemuka dari Mobilising Indonesia’s strategy to alleviate the global 7 negara. Proyek tersebut menggunakan ilmu food shortage biologi molekular sebagai alat untuk mendukung The Indonesian government, together with the pengembangbiakan konvensional. Tujuan utama dari Indonesian Chamber of Commerce and Industry, has proyek tersebut adalah untuk memetakan seluruh mapped out a bold vision called “Feed the World” spektrum genetika dari berbagai macam varietas to ensure that Indonesia becomes self-sufficient in kelapa sawit, termasuk identifikasi dari sifat-sifat yang strategic food supplies and a major food supplier spesifik seperti ketahanan terhadap penyakit, toleransi to the world by 2030. As one of Indonesia’s main terhadap kekeringan, minyak berkualitas dan berhasil players in the agribusiness, food and forestry sectors, tinggi. Tahap pertama dimulai pada tahun 2009, di SMART plays an active role in leading and shaping the mana kemajuan dari proyek ini akan terus dipantau agenda. By leveraging our strengths and expertise selama 3 tahun mendatang. Sebagai peserta yang aktif and collaborating with multi-stakeholders, we aim dalam proyek ini, kami telah membentuk tim terpisah to find solutions to the global food shortage, secure dalam divisi bioteknologi dan staf kami terlibat dalam a steady source of income for Indonesia’s largely aktivitas penelitian terkait di Spanyol dan Perancis. agrarian economy, and improve the lives of farmers and communities. Memobilisasi strategi Indonesia dalam mengatasi kekurangan pasokan pangan secara global Empowering the Community Pemerintah Indonesia, bersama dengan Kamar Dagang dan Industri Indonesia (“KADIN”) telah memetakan As one of the leaders in the industry, we recognise suatu visi penting bersama yaitu “Feed the World” that we play a vital role in the well-being of our untuk memastikan bahwa Indonesia dapat ber- employees and the communities where we operate. We swasembada pangan dan bahkan menjadi salah satu believe that the cultivation of oil palm is an effective pemasok pangan yang utama bagi dunia pada tahun way to alleviate poverty and hence has the potential 2030. Sebagai salah satu pemain utama di sektor to empower people to secure a better livelihood for agribisnis, pangan dan kehutanan, SMART berperan themselves and future generations. aktif dalam memimpin dan membentuk agenda menuju tercapainya visi tersebut. Dengan memanfaatkan kekuatan dan keahlian serta bekerja sama dengan berbagai pemangku kepentingan, kami bertujuan mencari solusi bagi kekurangan pasokan pangan dunia, mengamankan sumber pendapatan yang stabil bagi perekonomian agraria yang utama di Indonesia dan meningkatkan taraf hidup para petani dan masyarakat.

Memberdayakan Masyarakat

Sebagai salah satu pemain utama dalam industri, kami menyadari bahwa kami memegang peranan penting dalam memperbaiki kehidupan para karyawan dan masyarakat di mana kami beroperasi. Kami yakin bahwa pengelolaan kelapa sawit merupakan salah satu cara yang efektif untuk mengentaskan kemiskinan, dan oleh karena itu, memiliki potensi untuk memberdayakan masyarakat demi menjamin AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT kehidupan yang lebih baik bagi mereka maupun bagi generasi yang akan datang. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 49 Terdepan Dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

Kami melakukan pendekatan melalui mobilisasi para Our approach is to mobilise stakeholders such as pemangku kepentingan seperti masyarakat setempat, the local communities, government bodies and instansi pemerintah dan sumber keuangan yang our financial resources. SMART’s leadership takes tersedia. SMART berperan aktif dalam berpartisipasi an active role by participating and driving our dan mengarahkan program kemasyarakatan yang comprehensive community programmes, which komprehensif, mulai dari pendidikan dan swasembada range from education and energy self-sufficiency, energi sampai dengan kesehatan dan pemberian to healthcare and disaster relief. Some of these bantuan bencana alam. Beberapa program tersebut programmes are carried out in collaboration with the diselenggarakan dengan berkolaborasi bersama Eka Tjipta Foundation (a non-profit social organisation Yayasan Eka Tjipta (organisasi nirlaba yang didirikan founded by the family of Eka Tjipta Widjaja in March oleh keluarga Eka Tjipta Widjaja pada bulan Maret 2006) and the Buddhist Tzu Chi Foundation in Indonesia 2006) dan Yayasan Buddha Tzu Chi Indonesia (afiliasi (affiliated with the non-denominational global Tzu Chi dari organisasi Tzu Chi yang berskala dunia yang organisation established in Taiwan). didirikan di Taiwan). Educating the future generation Memberikan pendidikan bagi para generasi muda Education is a key pillar of community development. Pendidikan merupakan dasar yang utama bagi We continue to support the Indonesian government’s perkembangan masyarakat. Kami terus mendukung efforts, especially among promising but under- upaya pemerintah Indonesia, khususnya bagi para privileged students, through three scholarships pelajar yang berprestasi namun kurang mampu, schemes. melalui 3 pola beasiswa. We fund the SMART Diploma, a scholarship jointly Kami mendanai SMART Diploma, beasiswa hasil administered with the Palm Oil Vocational Programme kerja sama dengan Program Keahlian Perkebunan of the Bogor Agricultural University, the most Kelapa Sawit dari Institut Pertanian Bogor, universitas prominent agricultural university in Indonesia. The pertanian terkemuka di Indonesia. Program ini diploma equips students to be employed in the growing memperlengkapi para pelajar sebelum bekerja di oil palm industry and also provides foundation skills industri kelapa sawit yang terus berkembang dan for careers in the agriculture industry. This diploma is menyediakan keahlian dasar untuk berkarir di bidang open to our employees as well as students who reside perkebunan. Program ini tersedia bagi seluruh in the vicinity of our operations. Recipients are granted karyawan dan pelajar yang berada di sekitar daerah a full scholarship, including expenses to cover living operasi kami. Peserta diberikan beasiswa penuh, costs during the academic year. During 2009, a total termasuk bantuan biaya hidup selama masa akademis. of 63 students were awarded scholarships. Since its Selama tahun 2009, penerima beasiswa ini berjumlah inception in 2007, 257 students have graduated with 63 orang. Sejak pertama kali diluncurkan pada tahun the SMART Diploma. 2007, sebanyak 257 pelajar telah berhasil lulus melalui program ini. The Tjipta Agro Scholarship is awarded and administered by the Eka Tjipta Foundation. This programme Beasiswa Tjipta Agro diberikan dan dikelola oleh offers scholarships to high-performing agricultural Yayasan Eka Tjipta. Program ini menawarkan beasiswa undergraduates in 25 universities all over Indonesia. kepada para mahasiswa fakultas pertanian yang After completing the academic programme, scholars berprestasi dari 25 perguruan tinggi yang tersebar are encouraged to return to their hometowns and di seluruh Indonesia. Setelah menyelesaikan masa contribute to the development of their area. In 2009, 30

akademisnya, mereka dianjurkan untuk kembali undergraduates completed the programme, bringing

ke daerah asal untuk membangun daerahnya the total to 151 students since its launch in 2006. masing-masing. Pada tahun 2009, 30 mahasiswa telah menyelesaikan program ini, sehingga jumlah We recently initiated another scholarship programme, mahasiswa yang telah dibiayai adalah 151 mahasiswa SMART Engineer, in collaboration with the Institute of sejak pertama kali diluncurkan pada tahun 2006. Agricultural STIPER Yogyakarta of Palm Oil Industrial Engineering Programme. This scholarship programme Baru-baru ini, kami memelopori program beasiswa began in 2009 with 29 students. Graduates of this baru, SMART Engineer, hasil kerja sama dengan programme will be employed directly in our mills. Institut Pertanian STIPER Yogyakarta jurusan Teknik Industri Kelapa Sawit. Program beasiswa ini dimulai In addition to the scholarships, we provide funding AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT pada tahun 2009 dengan 29 pelajar. Lulusan program to build and maintain schools and other educational ini akan langsung dipekerjakan di pabrik-pabrik facilities in our plantations. This complements the pengolahan kelapa sawit kami. efforts of local authorities to provide a good education LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. to our employees’ children as well as the children 50 Selain program beasiswa, kami juga memberikan living near our plantations. We also highly subsidise bantuan dana untuk mendirikan dan memelihara the school fees. To date, we have constructed and sekolah dan fasilitas pendidikan lainnya di area manage more than 50 schools with over 425 teachers perkebunan kami. Hal ini merupakan bentuk catering to more than 9,000 students. Free transport to dukungan kepada upaya pemerintah setempat dalam and from school is also provided for students who need rangka menyediakan pendidikan yang layak baik it. Our investment in educating the young also includes bagi anak-anak karyawan kami maupun seluruh providing free training and teaching materials for our anak yang tinggal di sekitar area perkebunan kami. teachers. Kami juga memberikan subsidi atas biaya sekolah mereka. Sampai saat ini, kami telah membangun dan Enabling communities mengoperasikan sekitar 50 sekolah dengan lebih dari Besides enabling young people, we also seek to meet 425 tenaga pengajar yang melayani lebih dari 9.000 the needs of our employees and the people living near pelajar. Bagi pelajar yang membutuhkan, sekolah juga our operations, by: menyediakan transportasi gratis ke dan dari sekolah. • building and maintaining public infrastructure such Investasi kami dalam mendidik generasi muda juga as roads and bridges, and places of worship such as termasuk penyediaan pelatihan dan materi pengajaran mosques and churches; secara gratis bagi para guru. • providing the facilities and know-how to run Memberdayakan masyarakat cooperatives that ensure basic necessities are Selain mendidik generasi muda, kami juga berusaha available at affordable prices; memenuhi kebutuhan para karyawan kami dan • constructing well-built dwellings and sporting masyarakat yang tinggal di sekitar daerah operasi facilities; and kami, dengan: • providing financial help for communities to celebrate festive and religious events. • membangun dan memelihara infrastruktur dan fasilitas umum seperti jalan dan jembatan serta In tandem with our sustainability strategy, we continue tempat ibadah seperti mesjid dan gereja; to promote energy self-sufficiency through our • menyediakan fasilitas dan pengetahuan tentang Energy Self-Sufficient Village (Desa Mandiri Energi) bagaimana menjalankan koperasi untuk menjamin programme in collaboration with the Eka Tjipta tersedianya kebutuhan pokok dengan harga terjangkau; Foundation. In this programme, our inhouse experts • membangun tempat tinggal yang layak dan fasilitas train and guide local villagers in cultivating Jatropha olah raga; serta Curcas, an oil plant, and processing it into oils for sale • menyediakan bantuan keuangan bagi masyarakat and for own use. To give the local villagers a headstart, untuk perayaan festival dan hari raya keagamaan. we provide the necessary equipment and subsidise the operating expenses incurred in the first year. Our Sejalan dengan strategi kelestarian kami, SMART ikut project launched in 2008 in Way Isem Village, North memajukan swasembada energi melalui program Desa Lampung, Sumatra is performing well. Mandiri Energi, dengan berkolaborasi bersama Yayasan Eka Tjipta. Dalam program ini, para ahli internal kami SMART also helps to develop micro-economies by memberikan pelatihan dan bimbingan kepada para providing indirect employment to local enterpreneurs penduduk desa dalam hal penanaman Jatropha Curcas, near our estates, for example, by using local tanaman penghasil minyak, dan memprosesnya menjadi minyak untuk dijual maupun digunakan sendiri. Sebagai permulaan, kami menyediakan alat- alat yang dibutuhkan dan memberikan subsidi biaya operasional untuk tahun pertama. Proyek yang diluncurkan di tahun 2008 di Desa Way Isem, Lampung Utara, Sumatra ini berjalan dengan baik.

SMART juga membantu dalam hal pengembangan ekonomi secara mikro dengan menciptakan lapangan

pekerjaan secara tidak langsung bagi para pengusaha setempat di lokasi perkebunan kami, misalnya dengan menggunakan transportasi lokal untuk mengangkut produk-produk kami dan menggunakan kontraktor lokal dalam pembukaan lahan.

Membantu masyarakat kurang mampu dan melakukan upaya kemanusiaan Kerja sama kami dengan Yayasan Buddha Tzu Chi merupakan landasan dari upaya kemanusiaan kami. Kami melaksanakan beberapa program bersama AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT untuk membantu masyarakat kurang mampu. Inisiatif- inisiatif yang dilakukan pada tahun 2009 meliputi: PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T • Jasa kesehatan umum secara gratis bagi lebih dari 51 100 pasien di Bekasi, Jawa Barat; Terdepan Dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

• Mobilisasi lebih dari 50 dokter dan perawat di klinik- transporters to move our products, and engaging local klinik yang terdapat di kebun yang memberikan contractors for land clearing. pelayanan kesehatan gratis untuk lebih dari 180 pasien per hari; Assisting the needy and humanitarian efforts • Pemeriksaan mata bagi lebih dari 30 pelajar di Our collaboration with the Buddhist Tzu Chi Foundation Jakarta, di mana sekitar 20 orang diperlengkapi is the cornerstone of our community efforts. Together, dengan kaca mata secara gratis; we have implemented many successful programmes • Operasi untuk lebih dari 70 pasien dengan kondisi to assist and enable the needy. Our initiatives in 2009 seperti bibir sumbing, hernia, katarak dan tumor; included: • Pembangunan fasilitas toilet umum dan 2 sumber air bersih yang melayani lebih dari 700 orang di • Free medical services for over 100 patients in Bogor, Jawa Barat; dan Bekasi, West Java; • Membantu pemerintah Indonesia dalam menjalan- • Mobilisation of about 50 doctors and nurses in our kan program minyak goreng dengan memproduksi plantation clinics to provide free treatment for more dan mendistribusikan lebih dari 500.000 liter than 180 patients daily; minyak goreng merek “Minyakita”. Sebagai bagian • Eye check-ups for over 30 students in Jakarta, of dari program tersebut, kami juga menjual sekitar whom approximately 20 were provided with free 131.000 liter minyak goreng dengan harga murah spectacles; di daerah-daerah terpencil, terutama di Jakarta, • Surgery for almost 70 patients with conditions such Kalimantan Selatan dan beberapa daerah di pulau as harelip, hernia, cataracts and tumours; Jawa. • Construction of public toilet facilities and 2 clean water sources that serve over 700 people in Bogor, Upaya kemanusiaan kami yang lain meliputi bantuan West Java; and terhadap korban bencana. Kami memberikan • Assistance to the Indonesian government in perlengkapan darurat untuk memenuhi kebutuhan executing its cooking oil programme by producing pokok berupa bahan makanan, air, paket kebersihan, and distributing more than 500,000 litres of our tenda dan pakaian serta jasa kesehatan. Pada tahun ”Minyakita” branded cooking oil. As part of the

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. 52 2009, kami membantu korban gempa bumi di Padang, programme, we also sold about 131,000 litres of Sumatra; korban banjir di Bekasi dan Situ Gintung, cooking oil at below market prices in rural areas, Tangerang di propinsi Jawa Barat dan korban mainly in Jakarta, South Kalimantan and several kebakaran di Pademangan, Jakarta. areas in Java island.

Memberdayakan Para Karyawan Another pillar of our humanitarian efforts is disaster relief. We provide emergency supplies to meet basic Selain pengembangan karyawan (lihat halaman 31 needs, such as food, water, hygiene packs, tents and -“Sumber Daya Manusia”), kami senantiasa melibatkan clothes, as well as medical services. In 2009, we helped dan memobilisasi para karyawan demi upaya earthquake victims in Padang, Sumatra, flood victims pengembangan yang berkelanjutan. Sebagai contoh, in Bekasi and Situ Gintung, Tangerang in the province karyawan kami dianjurkan untuk melakukan donasi of West Java, and fire victims in Pademangan, Jakarta. secara teratur kepada Yayasan Buddha Tzu Chi. Sebuah tim khusus mengawasi pendistribusian dan Engaging Our Employees penggunaan yang bertanggung jawab atas donasi tersebut. Kami juga mendorong seluruh karyawan In addition to developing our people (see page 31 - untuk mengidentifikasi masyarakat yang membutuhkan “Our Human Capital”), we continue to engage and di sekitar lingkungan mereka masing-masing. mobilise our staff to further our sustainability efforts. For example, our employees are encouraged to make Pada tahun 2009, kami memobilisasi para karyawan regular donations to the Buddhist Tzu Chi Foundation. dan penghuni gedung kantor pusat Perseroan untuk A dedicated team sees to the distribution and berpartisipasi dalam kegiatan donor darah, yang responsible use of these donations. We also encourage diadakan secara teratur bersama dengan Palang Merah all employees to identify needy persons or causes Indonesia. Sekitar 500 donor berpartisipasi dalam within their own communities. kegiatan tersebut. Pada saat bencana banjir terjadi di Situ Gintung, Tangerang, Jawa Barat, kami membentuk In 2009, we mobilised employees and tenants at our tim relawan dari karyawan kami untuk membantu corporate headquarters to participate in regular blood membersihkan rumah para korban. donation exercises in conjunction with the Indonesian Red Cross. About 500 donors responded. When floods occurred in Situ Gintung, Tangerang, West Java, we organised teams of volunteers from among our employees to help victims clean up their homes.

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. 53 Informasi Saham Stock Information

Aktivitas Perdagangan Saham SMART di Bursa Efek Indonesia Trading Activity of SMART Shares in the Indonesia Stock Exchange

(dalam Rupiah, kecuali Jumlah Saham) (in Rupiah, except Volume)

Harga Harga Harga Penutupan Jumlah Saham Tertinggi Terendah (Akhir Kuartal) Diperdagangkan

Periode Highest Lowest Closing Price Total Trading Period Price Price (End of Quarter) Volume 2009 2009 Kuartal 1 1,890 1,500 1,650 266,500 1st Quarter Kuartal 2 4,400 1,550 3,300 1,768,000 2nd Quarter Kuartal 3 3,775 3,000 3,400 700,000 3rd Quarter Kuartal 4 3,450 2,500 2,550 311,000 4th Quarter 2008 2008 Kuartal 1 10,900 5,900 9,450 1,536,000 1st Quarter Kuartal 2 9,400 5,900 7,200 1,774,500 2nd Quarter Kuartal 3 6,700 2,200 3,675 1,474,000 3rd Quarter Kuartal 4 3,250 1,230 1,700 976,500 4th Quarter

Komposisi Pemegang Saham per 31 Desember 2009 4.79% Publik / Public Shareholders’ Composition per 31 December 2009

95.21% PT Purimas Sasmita

Sejarah Pencatatan Saham Share Listing History Penawaran umum perdana Nov 1992 150,000,000 Initial public offering Pembagian saham bonus May 1994 60,000,000 Distribution of bonus shares Pembagian saham dividen July 1997 42,000,000 Distribution of share dividends Pembagian saham bonus Jan 2001 45,360,000 Distribution of bonus shares Pemecahan nilai nominal saham May 2005 1,189,440,000 Stock split Konversi hutang menjadi saham June 2005 1,385,393,366 Debt-to-equity conversion Jumlah saham beredar Dec 2009 2,872,193,366 Total number of shares outstanding

Kebijakan Dividen Dividend Policy

Kebijakan pembagian dividen tergantung pada: The policy on distribution of dividends depends on:

• hasil operasi, arus kas dan posisi keuangan; • results of operations, cash flows and financial position; • prospek industri dan rencana belanja modal; • industry prospects and capital expenditure plan; • jadual pembayaran pinjaman; • schedule of debts repayment; • penerimaan dividen dari anak-anak perusahaan; dan • dividend received from subsidiaries; and • faktor-faktor lain yang dianggap relevan oleh Direksi, • other factors deemed relevant by the Board of Directors, Dewan Komisaris dan para pemegang saham. the Board of Commissioners and our shareholders.

Untuk tahun 2008, Perseroan telah membagikan dividen For the year 2008, the Company distributed dividends sebesar Rp 180 per saham. Dividen ini diumumkan of Rp 180 per share. This dividend was announced on pada tanggal 9 Juni 2009 dan dibayarkan kepada para 9 June 2009 and distributed to the shareholders on AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT pemegang saham pada tanggal 16 Juli 2009. Pada Rapat 16 July 2009. At the upcoming 2010 Annual General Umum Pemegang Saham Tahunan 2010 yang akan Meeting of Shareholders, the management will seek datang, manajemen akan mengusulkan kepada pemegang the approval of shareholders to distribute dividends LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. saham untuk menyetujui pembagian dividen sebesar of Rp 75 per share. 54 Rp 75 per saham. Informasi Perusahaan Corporate Information

Nama Perusahaan: Name of Company: PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (disingkat PT SMART Tbk) (abbreviated PT SMART Tbk)

Didirikan: Incorporated: 18 Juni 1962 di Jakarta 18 June 1962 in Jakarta

Pencatatan Saham Publik: Listed: 20 November 1992 di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya 20 November 1992 in Jakarta and Surabaya Stock Exchanges (sekarang bergabung menjadi Bursa Efek Indonesia) (now merged into Indonesia Stock Exchange) Kode: SMAR Ticker: SMAR

Modal Dasar: Capital Stock: Dalam portepel 5.000.000.000 saham Authorised 5,000,000,000 shares Ditempatkan dan disetor penuh 2.872.193.366 saham Issued and fully paid 2,872,193,366 shares Nilai nominal Rp 200 per saham Nominal value Rp 200 per share

Pemegang Saham: Shareholders: PT Purimas Sasmita 95,21% PT Purimas Sasmita 95.21% Publik 4,79% Public 4.79%

Aktivitas Usaha: Business Activities: Penanaman dan pemanenan pohon kelapa sawit, Cultivating and harvesting of palm trees, processing of pengolahan tandan buah segar menjadi minyak kelapa fresh fruit bunches into crude palm oil and palm kernel, sawit dan inti sawit, serta penyulingan minyak kelapa refining crude palm oil into value-added products such as sawit menjadi produk dengan nilai tambah seperti minyak cooking oil, margarine and shortening. goreng, margarin dan shortening.

Yang Dapat Dihubungi: Contacts: Plaza BII, Menara II, Lantai 30 Plaza BII, Tower II, 30th Floor Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta Telepon: 62-21-3181388 (hunting) Phone: 62-21-3181388 (hunting) Faksimili: 62-21-3181389 Facsimile: 62-21-3181389 Alamat email: [email protected] Email address: [email protected]

Website: www.smart-tbk.com Website: www.smart-tbk.com

Auditor: Auditor: Kantor Akuntan Publik Mulyamin Sensi Suryanto, Mulyamin Sensi Suryanto Public Accountant Firm, anggota Moore Stephens International Limited member firm of Moore Stephens International Limited Menara Intiland, Lantai 7 Intiland Tower, 7th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 32, Jakarta Jl. Jend. Sudirman Kav. 32, Jakarta Telepon: 62-21-5708111 Phone: 62-21-5708111 Faksimili: 62-21-5722737 Facsimile: 62-21-5722737

Biro Administrasi Efek: Share Administration Bureau: PT Sinartama Gunita PT Sinartama Gunita Plaza BII, Menara III, Lantai 12 Plaza BII, Tower III, 12th Floor Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta Telepon: 62-21-3922332 Phone: 62-21-3922332 Faksimili: 62-21-3923003 Facsimile: 62-21-3923003 AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 55 Pernyataan Pertanggungjawaban Statement of Responsibility

Direksi dan Dewan Komisaris yang bertanda tangan di The Board of Directors and Commissioners undersigned bawah ini menyetujui dan bertanggung jawab penuh atas below have approved and are fully responsible for this 2009 Laporan Tahunan PT SMART Tbk tahun 2009 ini. Annual Report of PT SMART Tbk.

Dewan Komisaris / Board of Commissioners Direksi / Board of Directors

Franky Oesman Widjaja Jo Daud Dharsono Komisaris Utama / President Commissioner Direktur Utama / President Director

Muktar Widjaja Budi Wijana Wakil Komisaris Utama / Vice President Commissioner Wakil Direktur Utama / Vice President Director

Simon Lim Edy Saputra Suradja Wakil Komisaris Utama / Vice President Commissioner Wakil Direktur Utama / Vice President Director

Rachmad Gobel H. Uminto Komisaris / Commissioner Direktur / Director

Prof. DR. Teddy Pawitra DR. Ir. Gianto Widjaja Komisaris Independen / Independent Commissioner Direktur / Director

Hj. Ryani Soedirman Jimmy Pramono Komisaris Independen / Independent Commissioner Direktur / Director

DR. Susiyati B. Hirawan Djanadi Bimo Prakoso Komisaris Independen / Independent Commissioner Direktur / Director

Rafael Buhay Concepcion, Jr.

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT Komisaris / Commissioner

LAPORAN T PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. 56 Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2009 dan 2008 Dan Laporan Auditor Independen

Consolidated Financial Statements For the Year Ended 31 December 2009 and 2008 And Independent Auditor’s Report

AHUNAN 2009 ANNUAL REPORT PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. LAPORAN T 1 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS

Halaman/ Page

Salinan Surat Pernyataan Direksi atas Laporan Keuangan Konsolidasi PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk dan Anak Perusahaan untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2009 dan 2008/ A Copy of the Directors’ Statement on the Consolidated Financial Statements of PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk and Its Subsidiaries for the Years Ended December 31, 2009 and 2008

Laporan Auditor Independen/Independent Auditors’ Report 1

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI - Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - As of December 31, 2009 and 2008 and for the years then ended

Neraca Konsolidasi/Consolidated Balance Sheets 3

Laporan Laba Rugi Konsolidasi/Consolidated Statements of Income 5

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi/Consolidated Statements of Changes in Equity 6

Laporan Arus Kas Konsolidasi/Consolidated Statements of Cash Flows 7

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi/Notes to Consolidated Financial Statements 9

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND ITS SUBSIDIARIES Neraca Konsolidasi Consolidated Balance Sheets 31 Desember 2009 dan 2008 December 31, 2009 and 2008

Catatan/ 2009 Notes 2008

Rp Rp

ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 497.577.482.016 2c,2d,2f,4,29g,30 480.277.284.158 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 75.200.000.000 2c,2d,2g,5,29h,30 1.514.989.600.000 Short-term investments Piutang usaha 2c,2h,2i,6,14,17,30 Trade accounts receivable Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 750.850.380.791 2d,29a 566.139.813.812 Related parties Pihak ketiga - bersih 314.464.355.658 254.248.922.297 Third parties - net Piutang lain-lain - pihak ketiga 55.641.048.788 2c,2h,2i,2w,30,31e 32.386.882.960 Other receivables - third parties Persediaan 2.139.125.052.972 2d,2j,7,14,17,29c 1.340.573.695.347 Inventories Biaya dibayar dimuka dan aset Prepaid expenses and other lancar lainnya 318.326.476.405 2c,2k,8,29b,30,31d 423.293.159.929 current assets Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka - bersih 200.120.084.804 97.552.706.046 Prepaid Value Added Tax - net

JUMLAH ASET LANCAR 4.351.304.881.434 4.709.462.064.549 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS Piutang dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa 240.891.634.210 2c,2d,29e,29h,29j,30 142.231.427.805 Due from related parties Aset pajak tangguhan - bersih 1.340.148.955 2x,27 215.087.039 Deferred tax assets - net Investasi dalam saham 20.426.260.667 2l,9 19.613.692.597 Investments in shares of stocks Tanaman perkebunan 2m,2s,10,17,22 Plantations Tanaman telah menghasilkan - setelah Mature plantations - net of dikurangi akumulasi amortisasi sebesar accumulated amortization of Rp 412.122.684.163 tahun 2009 dan Rp 412,122,684,163 in 2009 and Rp 345.458.754.606 tahun 2008 1.145.571.302.307 979.432.934.316 Rp 345,458,754,606 in 2008 Tanaman belum menghasilkan 283.790.248.339 376.486.469.326 Immature plantations Aset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment - net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 1.362.084.353.109 tahun 2009 dan 2d,2n,2s,11, Rp 1,362,084,353,109 in 2009 Rp 1.262.005.139.123 tahun 2008 3.389.877.289.601 14,17,22,23,29c 2.862.570.888.195 and Rp 1,262,005,139,123 in 2008 Aset tidak berwujud Intangible assets Goodwill - bersih 27.443.558.346 2o,12 30.548.311.971 Goodwill - net Merek dagang - bersih 3.815.625.000 2p 4.578.750.000 Brands and trademarks - net Aset lain-lain Other assets Taksiran tagihan pajak 294.932.955.244 2x,27 357.252.934.689 Estimated claims for tax refund Biaya tangguhan hak atas tanah - bersih 23.588.867.248 2r 20.673.838.869 Deferred landrights - net Bibitan 14.857.875.439 2q 20.787.566.387 Nursery Biaya ditangguhkan lainnya - bersih 13.730.049.503 2r 5.374.269.749 Other deferred charges - net Lain-lain 399.024.213.660 2c,13,30,31c 496.687.684.595 Others

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 5.859.290.028.519 5.316.453.855.538 TOTAL NONCURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 10.210.594.909.953 10.025.915.920.087 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 3 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND ITS SUBSIDIARIES Neraca Konsolidasi Consolidated Balance Sheets 31 Desember 2009 dan 2008 (Lanjutan) December 31, 2009 and 2008 (Continued)

Catatan/ 2009 Notes 2008

Rp Rp

KEWAJIBAN DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIES Hutang bank jangka pendek 976.800.000.000 2c,2d,6,7,11,14,17,29i,30 1.703.090.201.750 Short-term bank loans Hutang usaha 2c,15,30 Trade accounts payable Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 896.511.945.571 2d,29b 286.811.317.996 Related parties Pihak ketiga 276.134.225.939 223.655.077.464 Third parties Hutang lain-lain 2c,30 Other accounts payable Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2.167.951.234 2d,29j 38.936.886 Related parties Pihak ketiga 80.857.120.597 2w,31e 162.379.388.433 Third parties Uang muka pelanggan - pihak ketiga 76.042.930.446 2c,30,31d 50.867.856.956 Advances from customers - third parties Biaya yang masih harus dibayar 114.808.000.980 2c,2d,29j,30 145.181.703.116 Accrued expenses Hutang pajak 116.945.840.338 2x,16,27 110.596.911.082 Taxes payable Bagian hutang jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun 214.171.323.000 2c,17,29i,30 51.698.224.050 Current maturities of long-term loans

JUMLAH KEWAJIBAN LANCAR 2.754.439.338.105 2.734.319.617.733 TOTAL CURRENT LIABILITIES

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR NONCURRENT LIABILITIES Kewajiban pajak tangguhan - bersih 258.073.619.023 2x,27 285.312.987.605 Deferred tax liabilities - net Defined post-employment benefits Cadangan imbalan pasti pasca-kerja 127.820.070.000 2v,26 104.742.321.000 reserve Hutang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam Long-term loans - net of current waktu satu tahun 1.160.358.232.600 2c,17,29i,30 432.822.719.550 maturities Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa 959.463.775.485 2c,2d,29j,30 1.690.291.517.462 Due to related parties

JUMLAH KEWAJIBAN TIDAK LANCAR 2.505.715.697.108 2.513.169.545.617 TOTAL NONCURRENT LIABILITIES

GOODWILL NEGATIF - Bersih 150.534.113.850 2o,3 158.745.065.514 NEGATIVE GOODWILL - Net

KELEBIHAN BAGIAN RUGI BERSIH PERUSAHAAN ASOSIASI ATAS EXCESS OF EQUITY IN NET LOSSES BIAYA PEROLEHAN 253.667.650 2l,9 - OF AN ASSOCIATE OVER COST

HAK MINORITAS ATAS ASET MINORITY INTEREST IN NET BERSIH ANAK PERUSAHAAN 3.774.082.709 2b,18 4.477.457.030 ASSETS OF SUBSIDIARIES

EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal Capital stock - Rp 200 par value Rp 200 per saham per share Modal dasar - 5.000.000.000 saham Authorized - 5,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 2.872.193.366 saham 574.438.673.200 19 574.438.673.200 2,872,193,366 shares Tambahan modal disetor 1.662.472.039.200 1.662.472.039.200 Additional paid-in capital Selisih kurs penjabaran 113.957.602.667 2a,9 164.784.120.578 Difference in foreign currency translation Difference arising from restructuring Selisih nilai transaksi restrukturisasi transactions of entities under entitas sepengendali 92.241.224.885 2o,9 92.241.224.885 common control Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference arising from changes in anak perusahaan 561.583.860 2l 561.583.860 a subsidiary's equity Saldo laba 2.352.206.886.719 2.120.706.592.470 Retained earnings

JUMLAH EKUITAS 4.795.878.010.531 4.615.204.234.193 TOTAL EQUITY

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 10.210.594.909.953 10.025.915.920.087 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 4 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Laba Rugi Konsolidasi Consolidated Statements of Income Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2009 dan 2008 For the Years Ended December 31, 2009 and 2008

Catatan/ 2009 Notes 2008 Rp Rp

PENDAPATAN USAHA 14.201.230.455.621 2d,2t,21,29a,33 16.101.565.153.940 REVENUES

2d,2t,2v,2w,22,26,29b, BEBAN POKOK PENJUALAN 12.484.605.802.578 29c,29d,29k 12.338.648.957.962 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 1.716.624.653.043 3.762.916.195.978 GROSS PROFIT

2d,2t,2v,11,23,26,29c, BEBAN USAHA 29e,29f,29k OPERATING EXPENSES Penjualan 441.796.379.324 33 1.364.233.297.240 Selling Umum dan administrasi 164.622.685.080 258.171.831.033 General and administrative

Jumlah Beban Usaha 606.419.064.404 1.622.405.128.273 Total Operating Expenses

LABA USAHA 1.110.205.588.639 2.140.511.067.705 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2t OTHER INCOME (EXPENSES) Laba (rugi) selisih kurs - bersih 215.872.005.026 2c,24,31e (456.142.843.067) Gain (loss) on foreign exchange - net Pendapatan bunga 41.461.987.029 2d,29j 35.008.211.149 Interest income Bagian atas rugi bersih perusahaan asosiasi - bersih (6.044.564.980) 2l,9 (2.212.479.691) Equity in net losses of associates - net Beban bunga dan keuangan lainnya (327.497.223.171) 2d,14,17,25,29j (258.953.429.682) Interest and other financial charges Lain-lain - bersih (41.276.051.303) 11,13 20.717.901.616 Miscellaneous - net

Beban Lain-lain - Bersih (117.483.847.399) (661.582.639.675) Other Expenses - Net

LABA SEBELUM PAJAK 992.721.741.240 1.478.928.428.030 INCOME BEFORE TAX

BEBAN (PENGHASILAN) PAJAK 2x,27 TAX EXPENSE (BENEFIT) Kini 270.245.201.344 401.775.463.436 Current Tangguhan (25.315.185.912) 21.953.348.252 Deferred 244.930.015.432 423.728.811.688

LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS INCOME BEFORE MINORITY INTEREST RUGI (LABA) BERSIH IN NET LOSSES (EARNINGS) ANAK PERUSAHAAN 747.791.725.808 1.055.199.616.342 OF A SUBSIDIARY

HAK MINORITAS ATAS RUGI (LABA) MINORITY INTEREST IN NET LOSSES BERSIH ANAK PERUSAHAAN 703.374.321 2b,18 (609.670.247) (EARNINGS) OF A SUBSIDIARY

LABA SEBELUM LABA PRA-AKUISISI INCOME BEFORE PRE-ACQUISITION ANAK PERUSAHAAN 748.495.100.129 1.054.589.946.095 INCOME OF A SUBSIDIARY

LABA PRA-AKUISISI PRE-ACQUISITION INCOME OF ANAK PERUSAHAAN - 2o,3 (8.200.678.948) A SUBSIDIARY

LABA BERSIH 748.495.100.129 1.046.389.267.147 NET INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 261 2y,28 364 BASIC EARNINGS PER SHARE

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 5 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi Consolidated Statements of Changes in Equity Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2009 dan 2008 For the Years Ended December 31, 2009 and 2008

Selisih Nilai Selisih Transaksi Selisih Transaksi Restrukturisasi Transaksi Perubahan Entitas Perubahan Ekuitas Sepengendali/ Ekuitas Anak Perusahaan Tambahan Selisih Kurs Difference Perusahaan/ Asosiasi/ Modal Penjabaran/ Arising from Difference Difference Disetor/ Difference in Restructuring Arising from Arising from Additional Foreign Transactions of Changes in Changes in Catatan/ Modal Saham/ Paid-in Currency Entities Under Subsidiaries' Equity of Saldo Laba/ Jumlah Ekuitas/ Notes Capital Stock Capital Translation Common Control Equity Associates Retained Earnings Total Equity Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Saldo per 1 Januari 2008 574.438.673.200 1.662.472.039.200 109.854.101.292 92.241.224.885 - 561.583.860 1.088.678.292.153 3.528.245.914.590 Balance as of January 1, 2008

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Difference in foreign currency translation anak perusahaan 2a - - 54.930.019.286 - - - - 54.930.019.286 of a subsidiary's financial statements

Reklasifikasi selisih transaksi perubahan Reclassification of difference arising from changes ekuitas perusahaan asosiasi ke ekuitas in equity of an associate to a subsidiary's equity anak perusahaan pada saat akuisisi - - - - 561.583.860 (561.583.860) - - upon acquisition

Dividen tunai 20 ------(14.360.966.830) (14.360.966.830) Cash dividends

Laba bersih tahun berjalan ------1.046.389.267.147 1.046.389.267.147 Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2008 574.438.673.200 1.662.472.039.200 164.784.120.578 92.241.224.885 561.583.860 - 2.120.706.592.470 4.615.204.234.193 Balance as of December 31, 2008

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Difference in foreign currency translation anak perusahaan 2a - - (50.826.517.911) - - - - (50.826.517.911) of a subsidiary's financial statements

Dividen tunai 20 ------(516.994.805.880) (516.994.805.880) Cash dividends

Laba bersih tahun berjalan ------748.495.100.129 748.495.100.129 Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2009 574.438.673.200 1.662.472.039.200 113.957.602.667 92.241.224.885 561.583.860 - 2.352.206.886.719 4.795.878.010.531 Balance as of December 31, 2009

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 6 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Arus Kas konsolidasi Consolidated Statements of Cash Flows Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2009 dan 2008 For the Years Ended December 31, 2009 and 2008

2009 2008 Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 13.981.479.528.771 16.109.138.117.582 Cash receipts from customers Pembayaran kas untuk pemasok (11.941.698.363.322) (12.059.258.309.714) Cash paid to suppliers Kas bersih yang diperoleh dari operasi 2.039.781.165.449 4.049.879.807.868 Net cash generated from operations Pembayaran untuk aktivitas operasional lainnya - bersih (1.506.846.173.260) (1.571.149.030.418) Payments of other operating activities - net Penghasilan bunga 45.355.042.830 33.216.854.216 Interest received Penerimaan tagihan pajak - bersih 232.610.483.949 303.563.811.106 Proceeds from claims for tax refund - net Pembayaran beban bunga (359.653.019.192) (265.518.086.955) Payments of interest Pembayaran pajak penghasilan badan (325.776.140.736) (367.338.699.220) Payments of corporate income taxes Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 125.471.359.040 2.182.654.656.597 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Penurunan (penambahan) bersih investasi jangka pendek 1.409.013.402.500 (950.008.170.165) Net decrease (increase) in short-term investments Peningkatan investasi pada perusahaan asosiasi (6.603.465.400) (18.151.196.350) Increase in investments in an associate Proceeds from sale of property, plant and Hasil penjualan aset tetap 25.651.019.570 24.731.365.757 equipment Perolehan aset tetap dan tanaman Acquisitions of property, plant and equipment perkebunan (883.178.811.856) (944.890.483.053) and plantation estates Kenaikan bersih bibitan (4.503.929.352) (2.631.664.841) Net increase in nursery Penambahan biaya hak atas tanah (3.859.100.656) (3.625.037.005) Additional landrights cost Penambahan uang muka proyek (7.980.539.483) (60.405.581.695) Additional advances for projects Penambahan bersih investasi proyek Net increase in investment in plasma perkebunan plasma (21.867.577.561) (41.313.806.887) plantation projects Penambahan biaya pembukaan lahan (14.898.472.369) (39.534.982.721) Additional land clearing costs Pembayaran untuk akuisisi anak perusahaan Payments for acquisition of a subsidiary setelah dikurangi saldo kas pada tanggal net of cash balance at acquisition date akuisisi (Catatan 3) - (44.933.777.165) (Note 3)

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Investasi 491.772.525.393 (2.080.763.334.125) Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Penerimaan hutang bank jangka pendek 3.028.016.158.408 1.766.354.779.157 Proceeds from additional short-term bank loans Pembayaran hutang bank jangka pendek (3.502.815.212.608) (1.430.481.772.511) Payments of short-term bank loans Penambahan hutang jangka panjang 952.643.437.070 110.359.200.000 Proceeds from additional long-term loans Pembayaran hutang jangka panjang (92.177.007.570) (33.908.542.731) Payments of long-term loans Penambahan hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2.193.811.675.000 96.322.920.000 Additional amounts due to related parties Pembayaran hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa (2.662.624.274.500) (445.528.030.000) Payments of amounts due to related parties Pembayaran dividen (516.798.462.375) (14.355.616.599) Payments of dividends

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan (599.943.686.575) 48.762.937.316 Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS 17.300.197.858 150.654.259.788 NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 480.277.284.158 329.623.024.370 AT BEGINNING OF THE YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 497.577.482.016 480.277.284.158 AT END OF THE YEAR

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 7 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Arus Kas konsolidasi Consolidated Statements of Cash Flows Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2009 dan 2008 For the Years Ended December 31, 2009 and 2008

2009 2008 Rp Rp

INFORMASI TAMBAHAN PADA AKTIVITAS YANG SUPPLEMENTAL INFORMATION ON NONCASH TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS: TRANSACTIONS:

Cadangan penurunan nilai aset lain-lain 86.475.793.066 - Provision for impairment loss on other assets

Reklasifikasi dari tanaman belum menghasilkan Reclassification from immature plantations to mature ke tanaman yang telah menghasilkan 232.802.297.548 194.787.760.865 plantations

Reklasifikasi dari aset lain-lain - pembukaan Reclassification from other assets - land clearing lahan ke tanaman belum menghasilkan 25.478.923.616 38.963.713.476 to immature plantations

Reklasifikasi dari bibitan ke tanaman belum menghasilkan 10.948.986.002 7.904.412.921 Reclassification from nursery to immature plantations

Penambahan (penurunan) aset tetap - bersih Increase (decrease) in property, plant and yang berasal dari penjabaran aset tetap equipment - net arising from translation adjustment SOCI ke dalam Rupiah (Catatan 11) (24.599.525.031) 32.018.202.355 of property, plant and equipment of SOCI (Note 11)

Penambahan (penurunan) ekuitas yang Increase (decrease) in equity derived from foreign berasal dari selisih kurs atas penjabaran exchange translation of a subsidiary's laporan keuangan anak perusahaan (50.826.517.911) 54.930.019.286 financial statements

Reklasifikasi dari hutang bank jangka pendek Reclassification from short-term bank loan ke hutang jangka panjang (Catatan 14) 109.500.000.000 - to long-term loan (Note 14)

Reklasifikasi selisih transaksi perubahan ekuitas Reclassification of difference arising from changes perusahaan asosiasi ke ekuitas in equity of an associate to a subsidiary's equity anak perusahaan pada saat akuisisi - 561.583.860 upon acquisition

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 8 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Sinar Mas Agro Resources and PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (Perusahaan) didirikan Technology Tbk (“the Company”) was berdasarkan Akta No. 67 tanggal established on June 18, 1962 based 18 Juni 1962 yang dibuat oleh Raden on Notarial Deed No. 67 of Raden Kadiman, S.H., notaris di Jakarta. Akta Kadiman, S.H., notary public in Jakarta. pendirian ini disahkan oleh Menteri The Deed of Establishment was approved Kehakiman Republik Indonesia (sekarang by the Ministry of Justice of the Republic of Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Indonesia (currently the Ministry of Law and Republik Indonesia) dalam Surat Human Rights of The Republic of Keputusan No. J.A.5/115/3 tanggal Indonesia) in its Decision Letter 29 Agustus 1963 serta diumumkan dalam No. J.A.5/115/3 dated August 29, 1963 and Berita Negara Republik Indonesia No. 83 was published in the State Gazette of the tanggal 15 Oktober 1963, Tambahan Republic of Indonesia No. 83 dated No. 570. Pada tahun 1970, Perusahaan October 15, 1963, Supplement No. 570. In memperoleh izin dari Menteri Negara 1970, the Company obtained approval from Ekonomi, Keuangan dan Industri the State Ministry of Economy, Finance and berdasarkan Surat Keputusan Industry based on its Decree No. KEP/41/MEKUIN/7/1970 tanggal No. KEP/41/MEKUIN/7/1970 dated 15 Juli 1970 untuk mengubah status July 15, 1970 to change the Company’s Perusahaan menjadi Penanaman Modal status to a Foreign Investment Company Asing dalam rangka Undang-undang within the framework of the Foreign Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967. Investment Law No. 1 Year 1967. Selanjutnya, berdasarkan Surat Subsequently, based on the Letter of Persetujuan Tetap Badan Koordinasi Approval No. 06/V/1985 dated March 28, Penanaman Modal No. 06/V/1985 tanggal 1985 of the Investment Coordinating Board, 28 Maret 1985, status Perusahaan berubah the Company changed its status from dari Penanaman Modal Asing menjadi a Foreign Investment Company to Penanaman Modal Dalam Negeri. a Domestic Investment Company. Anggaran Dasar Perusahaan telah The Articles of Association have been mengalami beberapa kali perubahan, amended several times, the latest terakhir berdasarkan Akta No. 113 tanggal amendment of which was based on Notarial 29 Mei 2008 yang dibuat oleh Linda Deed No. 113 dated May 29, 2008 of Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, Herawati, S.H., notary public in Jakarta, mengenai perubahan seluruh Anggaran concerning the revisions in the Company’s Dasar Perusahaan untuk disesuaikan entire Articles of Association to be in dengan Ketentuan Undang-undang accordance with the provisions of Republic Republik Indonesia No. 40 Tahun 2007 of Indonesia Law No. 40 Year 2007 mengenai Perseroan Terbatas. Perubahan regarding Limited Liability Company. ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan The said amendment was approved by the Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Ministry of Law and Human Rights of the dalam Surat Keputusan Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-53268.AH.01.02.Tahun 2008 No. AHU-53268.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 21 Agustus 2008 dan telah dated August 21, 2008 and was published diumumkan dalam Berita Negara Republik in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 73 tanggal 9 September Indonesia No. 73 dated September 9, 2008, Tambahan No. 17415. 2008, Supplement No. 17415.

- 9 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

1. Umum (Lanjutan) 1. General (Continued)

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information (Lanjutan) (Continued)

Perusahaan dan anak perusahaan The Company and its subsidiaries (herein- (selanjutnya dinyatakan sebagai “Grup”) after referred to as “the Group”) are didirikan dan menjalankan usahanya incorporated and conduct their operations di Indonesia. Ruang lingkup kegiatan usaha in Indonesia. The scope of activities of the Grup meliputi pengembangan perkebunan, Group mainly comprises plantation pertanian, perdagangan, pengolahan hasil development, agriculture, trading, refining perkebunan, serta bidang jasa pengelolaan of plantation products and management dan penelitian yang berhubungan dengan services and research related to the usaha. Hasil produksi Grup meliputi hasil business. The Group’s products consist of olahan kelapa sawit antara lain minyak refined palm products such as cooking oil, goreng, lemak nabati dan margarin serta fat and margarine, and crude palm oil minyak kelapa sawit (CPO), inti sawit (PK), (CPO), palm kernel (PK), palm kernel oil minyak inti sawit (PKO), cocoa butter (PKO), cocoa butter substitute (CBS), fatty substitute (CBS), fatty acids, glycerine, acids, glycerine, soap and packaging sabun dan produk kemasan seperti botol products such a bottles and caps. dan tutup botol.

Perusahaan memulai kegiatan The Company started its commercial komersialnya pada tahun 1962. operations in 1962.

Perusahaan berkedudukan di Plaza BII The Company is located at Plaza BII Menara II, Lt. 30, JI. M.H. Thamrin Tower II, 30th Floor, JI. M.H. Thamrin No. 51, Jakarta. Pabrik dan kebun divisi No. 51, Jakarta. The factories and perkebunan Grup berlokasi di Sumatera plantations under the Group’s plantation Utara, Jambi, Pekanbaru, Bangka, division are located in North Sumatera, Kalimantan Tengah, Kalimantan Timur dan Jambi, Pekanbaru, Bangka, Central Kalimantan Selatan, sedangkan pabrik Kalimantan, East Kalimantan and South pengolahannya berlokasi di Surabaya, Kalimantan, while the factories under the Medan dan Tarjun. Luas area perkebunan refinery division are located in Surabaya, Grup yang sudah ditanam sampai dengan Medan and Tarjun. The total planted area tanggal 31 Desember 2009 sekitar of the Group’s plantations as of 107.460 hektar. December 31, 2009, is approximately 107,460 hectares.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan b. Public Offering of the Company’s Shares Tindakan Perusahaan yang and the Company’s Corporate Actions Mempengaruhi Jumlah Efek yang Telah which Affected the Number of Issued Diterbitkan Shares

Kegiatan yang telah dilakukan Perusahaan A summary of the Company’s corporate sejak tanggal penawaran umum perdana actions from the date of its initial public sampai tanggal 31 Desember 2009 yang offering of shares up to December 31, 2009 mempengaruhi jumlah efek yang telah which affected the number of issued shares diterbitkan adalah sebagai berikut: are as follows:

Jumlah Saham/ Tanggal/ Kegiatan Perusahaan Number of Shares Date Nature of Corporate Action

Penawaran umum perdana dan 20 November 1992/ Initial public offering and listing of pencatatan saham Perusahaan 150.000.000 November 20, 1992 the Company's shares in the pada Bursa Efek Indonesia Indonesia Stock Exchange

Pembagian saham bonus 60.000.000 26 Mei 1994/ Distribution of bonus shares May 26, 1994

- 10 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

1. Umum (Lanjutan) 1. General (Continued)

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan b. Public Offering of the Company’s Shares Tindakan Perusahaan yang and the Company’s Corporate Actions Mempengaruhi Jumlah Efek yang Telah which Affected the Number of Issued Diterbitkan (Lanjutan) Shares (Continued)

Jumlah Saham/ Tanggal/ Kegiatan Perusahaan Number of Shares Date Nature of Corporate Action

Pembagian saham dividen 42.000.000 2 Juli 1997/ Distribution of share dividends July 2, 1997 Pembagian saham bonus 45.360.000 24 Januari 2001/ Distribution of bonus shares January 24, 2001 Pemecahan nilai nominal saham 1.189.440.000 30 Mei 2005/ Stock split May 30, 2005 Konversi hutang menjadi saham 1.385.393.366 30 Juni 2005/ Debt-to-equity conversion June 30, 2005 Jumlah 2.872.193.366 Total

Pada tanggal 31 Desember 2009, seluruh As of December 31, 2009, all of the saham Perusahaan sejumlah Company’s shares totaling to 2.872.193.366 saham telah tercatat 2,872,193,366 shares are listed in the di Bursa Efek Indonesia. Indonesia Stock Exchange.

c. Struktur Perusahaan dan Anak c. The Company’s Structure and its Perusahaan Subsidiaries

Struktur Perusahaan dan anak perusahaan The Company’s structure and its yang dimiliki Perusahaan baik secara subsidiaries, owned directly or indirectly, langsung maupun tidak langsung adalah are as follows: sebagai berikut:

% Efektif Pemilikan Perusahaan/ Effective % Tahun of Equity Interest Held Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Pendirian/ by the Company Total Assets before Elimination Perusahaan/ Domisili/ Kegiatan Utama/ Year of 2009 dan/and 2008 2009 2008 Company Domicile Principal Activities Incorporation (%) (Rp) (Rp)

PT Kresna Duta Agroindo - KRESNA (1,6) Jakarta Perkebunan dan pabrik 1985 100,00 1.117.079.796.633 1.058.610.699.879 kelapa sawit/ Cultivation of oil palm plantation and operation of mill

PT Maskapai Perkebunan Leidong West Jakarta Perkebunan dan pabrik 1961 100,00 196.167.617.696 215.880.352.453 Indonesia - LEIDONG (1,4) kelapa sawit/ Cultivation of oil palm plantation and operation of mill

*) PT Berau Sarana Jaya - BERAU (1,2) Samarinda Perkebunan kelapa sawit 2)/ 1996 100,00 911.755.535 921.958.766 Cultivation of oil palm plantation 2)

PT Perusahaan Perkebunan Panigoran - Jakarta Perkebunan kelapa sawit 1)/ 1961 100,00 5.817.314.584 27.720.646.954 PANIGORAN (1,2) Cultivation of oil palm plantation 1)

*) PT Sangatta Andalan Utama - Samarinda Perkebunan kelapa sawit 2)/ 1995 100,00 31.424.807 31.424.807 SANGATTA (1,2) Cultivation of oil palm plantation 2)

PT Satya Kisma Usaha - SKU (1,3) Jakarta Perkebunan dan pabrik 1974 100,00 340.577.900.030 323.340.600.738 kelapa sawit 1)/ Cultivation of oil palm plantation and operation of mill 1)

- 11 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

1. Umum (Lanjutan) 1. General (Continued)

c. Struktur Perusahaan dan Anak c. The Company’s Structure and its Perusahaan (Lanjutan) Subsidiaries (Continued)

% Efektif Pemilikan Perusahaan/ Effective % Tahun of Equity Interest Held Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Pendirian/ by the Company Total Assets before Elimination Perusahaan/ Domisili/ Kegiatan Utama/ Year of 2009 dan/and 2008 2009 2008 Company Domicile Principal Activities Incorporation (%) (Rp) (Rp)

*) PT Rama Flora Sejahtera - Pekanbaru Perkebunan kelapa sawit 2)/ 1990 100,00 30.391.397 30.721.407 RAMAFLORA (1,3) Cultivation of oil palm plantation 2)

PT Tapian Nadenggan - TAPIAN (1,6) Jakarta Perkebunan dan pabrik 1978 100,00 2.366.455.794.250 1.784.788.179.281 kelapa sawit/ Cultivation of oil palm plantation and operation of mill *) PT Gemamina Kencana - GEMAMINA (1,3) Jakarta Perkebunan kelapa sawit 2)/ 1990 100,00 6.146.856.638 6.147.486.638 Cultivation of oil palm plantation 2)

*) PT Alam Sumber Rahmat - ALAM (3) Batam Perkebunan kelapa sawit 2)/ 1994 90,00 297.775.000 297.775.000 Cultivation of oil palm plantation 2)

*) PT Pelangi Sungai Siak - PELANGI (1,5) Jakarta Perkebunan kelapa sawit 2)/ 1996 85,00 459.550.000 459.550.000 Cultivation of oil palm plantation 2)

*) PT Pratama Ronaperintis - PRATAMA (1) Jakarta Investasi 2)/ 1995 70,00 686.123.203 686.693.203 Investment holding 2)

PT Langgeng Subur - LANGGENG (1,2) Jakarta Perkebunan tanaman hias 1)/ 1989 100,00 3.009.714.353 5.144.773.957 Cultivation of ornamental plants 1)

*) PT Nabati Energi Mas - NABATI (1,3) Jakarta Industri kimia dasar organik 1)/ 2006 100,00 133.579.157 285.061.740 Organic chemical industry 1)

PT Propertindo Prima - PROPERTINDO (1,2) Kota Baru Perusahaan transportasi 1)/ 1993 100,00 746.252.746.967 5.622.983.588 Transportation company 1)

PT SOCI MAS - SOCI (1) Medan Produksi oleokimia/ 1992 99,00 411.200.365.485 491.405.690.181 Oleochemical Industries

Pemilikan langsung oleh:/ Equity interest directly held by:

(1) Perusahaan/The Company (4) PT Perusahaan Perkebunan Panigoran (2) PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia (5) PT Pratama Ronaperintis (3) PT Tapian Nadenggan (6) PT Propertindo Prima

*) Anak perusahaan yang belum memulai aktivitas usaha komersial *) The subsidiaries have not yet started their commercial operations

Anak perusahaan diatas diaudit oleh Kantor Akuntan Mulyamin Sensi Suryanto, The above subsidiaries are audited by a Firm of Accountants, Mulyamin Sensi Suryanto, kecuali yang disebutkan dibawah ini: except as follows: 1) Diaudit oleh kantor Akuntan BDO Tanubrata Sutanto & Rekan pada tahun 2009 1) Audited by a Firm of Accountants, BDO Tanubarata Sutanto & Rekan, in 2009 dan 2008 and 2008 2) Tidak diaudit 2) Unaudited

Perubahan pada Modal Saham Changes in Capital Stock

Berdasarkan Akta No. 12 tanggal Based on Notarial Deed No. 12 dated 27 Juli 2009, dibuat oleh Hardinawanti July 27, 2009 of Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, LEIDONG, Surodjo, S.H., notary public in Jakarta, pemegang saham TAPIAN, menjual LEIDONG, a stockholder of TAPIAN, sold kepada PROPERTINDO seluruh to PROPERTINDO all of its ownership kepemilikannya sebesar 0,001% atau interest in TAPIAN representing 0.001% or sebanyak 3 lembar saham TAPIAN. totaling to 3 shares.

- 12 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

1. Umum (Lanjutan) 1. General (Continued)

c. Struktur Perusahaan dan Anak c. The Company’s Structure and its Perusahaan (Lanjutan) Subsidiaries (Continued)

Perubahan pada Modal Saham Changes in Capital Stock (Continued) (Lanjutan)

Berdasarkan Akta No. 14 tanggal Based on Notarial Deed No. 14 dated 27 Juli 2009, dibuat oleh Hardinawanti July 27, 2009 of Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, Surodjo, S.H., notary public in Jakarta, LEIDONG, pemegang saham KRESNA, LEIDONG, a stockholder of KRESNA, sold menjual kepada PROPERTINDO seluruh to PROPERTINDO all of its ownership kepemilikannya sebesar 0,26% atau interest in KRESNA representing 0.26% or sebanyak 1.056 lembar saham KRESNA. totaling to 1,056 shares.

Berdasarkan Akta No. 16 tanggal Based on Notarial Deed No. 16 dated 27 Juli 2009 yang dibuat oleh Hardinawanti July 27, 2009 of Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, para Surodjo, S.H., notary public in Jakarta, pemegang saham PROPERTINDO the stockholders of PROPERTINDO agreed menyetujui peningkatan modal dasar, to increase its authorized, issued and ditempatkan dan disetor dari paid-up capital from Rp 155,240,000,000 Rp 155.240.000.000 menjadi to Rp 861,330,000,000, all of which have Rp 861.330.000.000, yang diambil bagian been subscribed by and issued to the seluruhnya oleh Perusahaan. Pembayaran Company. The payment for these shares untuk saham-saham tersebut dengan cara was made through loan conversion mengkonversi pinjaman Perusahaan amounting to Rp 5,090,000,000 and cash sebesar Rp 5.090.000.000 menjadi modal payment of Rp 701,000,000,000. Such saham dan menyetor tunai sebesar changes were approved by the Ministry of Rp 701.000.000.000. Perubahan ini telah Law and Human Rights of the Republic of disetujui oleh Menteri Hukum dan Indonesia in its Decision Letter Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-46922.AH.01.02.Tahun 2009 dalam Surat Keputusan dated September 30, 2009. No. AHU-46922.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal 30 September 2009.

Berdasarkan Akta No. 17 tanggal Based on Notarial Deed No. 17 dated 29 Juli 2009, dibuat oleh Hardinawanti July 29, 2009 of Hardinawanti Surodjo, Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, S.H., notary public in Jakarta, PANIGORAN, pemegang saham PANIGORAN, a stockholder of LANGGENG, menjual kepada LEIDONG LANGGENG, sold to LEIDONG all of its seluruh kepemilikannya sebesar 99,98% ownership interest in LANGGENG atau sebanyak 4.999 lembar saham representing 99.98% or totaling to 4,999 LANGGENG. Selanjutnya, pemegang shares. Subsequently, the stockholders of saham LANGGENG juga menyetujui LANGGENG agreed to increase its peningkatan modal dasar, ditempatkan dan authorized, issued and paid-up capital from disetor dari Rp 5.000.000.000 menjadi Rp 5,000,000,000 to Rp 31,000,000,000, Rp 31.000.000.000, yang diambil bagian whereby the Company has subscribed to seluruhnya oleh Perusahaan sebesar and paid for Rp 26,000,000,000. The new Rp 26.000.000.000. Kepemilikan ownership interest of the Company and Perusahaan dan LEIDONG pada LEIDONG in LANGGENG are 83.87% and LANGGENG masing-masing sebesar 16.13%, respectively. Such changes were 83,87% dan 16,13%. Perubahan ini telah approved by the Ministry of Law disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak and Human Rights of the Republic of Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Indonesia in its Decision Letter Surat No. AHU-46810.AH.01.02. Tahun No. AHU-46810.AH.01.02. Tahun 2009 2009 tanggal 30 September 2009. dated September 30, 2009.

- 13 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

1. Umum (Lanjutan) 1. General (Continued)

c. Struktur Perusahaan dan Anak c. The Company’s Structure and its Perusahaan (Lanjutan) Subsidiaries (Continued)

Perubahan pada Modal Saham Changes in Capital Stock (Continued) (Lanjutan)

Berdasarkan Akta No. 12 tanggal Based on Notarial Deed No. 12 dated 20 Februari 2008 yang dibuat oleh February 20, 2008 of Sri Hidianingsih Adi Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris Sugijanto, S.H., notary public in Jakarta, di Jakarta, PANIGORAN menjual 1 lembar PANIGORAN sold 1 share of LANGGENG saham LANGGENG kepada LEIDONG, to LEIDONG, thus, PANIGORAN’s sehingga persentase kepemilikan ownership interest in LANGGENG PANIGORAN atas LANGGENG mengalami decreased from 100% to 99.98%. Such penurunan dari 100% menjadi 99,98%. change was approved by the Ministry of Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Law and Human Rights of the Republic of Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia in its Decision Letter Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-13336.AH.01.02.Tahun 2008 No. AHU-13336.AH.01.02.Tahun 2008 dated March 17, 2008. tanggal 17 Maret 2008.

Pernyataan Dividen Declaration of Dividends

Berdasarkan Akta No. 12 tanggal Based on Notarial Deeds No. 12 dated 26 November 2009 dan No. 41 tanggal November 26, 2009 and No. 41 dated 24 Juli 2008 yang dibuat oleh Hardinawanti July 24, 2008 of Hardinawanti Surodjo, Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, para S.H., notary public in Jakarta, the pemegang saham TAPIAN menyetujui shareholders of TAPIAN approved the pembagian dividen tunai sebesar distribution of cash dividends totaling to Rp 165.336.600.000 atau Rp 600.000 Rp 165,336,600,000 or Rp 600,000 per saham untuk tahun buku 2008 dan per share for the year 2008 and Rp 130.000.000.000 atau Rp 471.765 Rp 130,000,000,000 or Rp 471,765 per saham untuk tahun buku 2007. per share for the year 2007, respectively.

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Based on the Directors’ Decision Letter No. 003/KD/KDA/XI/2009 tanggal No. 003/KD/KDA/XI/2009 dated 11 November 2009, Akta No. 04 tanggal November 11, 2009 and Notarial Deeds 8 Juni 2009 dan Akta No. 03 tanggal No. 04 dated June 8, 2009 and No. 03 15 September 2008 yang dibuat oleh dated September 15, 2008 of Hardinawanti Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris Surodjo, S.H., notary public in Jakarta, the di Jakarta, para pemegang saham shareholders of KRESNA approved the KRESNA menyetujui pembagian dividen distribution of cash dividend totaling to tunai sebesar Rp 50.546.125.000 atau Rp 50,546,125,000 or Rp 125,000 Rp 125.000 per saham untuk tahun buku per share for the year 2009, cash dividends 2009, dividen tunai sebesar totaling to Rp 161,747,600,000 or Rp 161.747.600.000 atau Rp 400.000 per Rp 400,000 per share for the year 2008 saham untuk tahun buku 2008 dan dividen and cash dividends totaling to tunai sebesar Rp 80.873.800.000 atau Rp 80,873,800,000 or Rp 200,000 per Rp 200.000 per saham untuk tahun buku share for the year 2007, respectively. 2007.

Berdasarkan Akta No. 05 tanggal Based on Notarial Deeds No. 05 dated 8 Juni 2009 dan No. 42 tanggal June 8, 2009 and No. 42 dated 24 Juli 2008 yang dibuat oleh Hardinawanti July 24, 2008 of Hardinawanti Surodjo, Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, para S.H., notary public in Jakarta, pemegang saham SKU menyetujui the shareholders of SKU approved pembagian dividen tunai sebesar the distribution of cash dividends totaling to Rp 33.984.000.000 atau Rp 236.000 Rp 33,984,000,000 or Rp 236,000 per saham untuk tahun buku 2008 dan per share for the year 2008 and Rp 25.000.000.000 atau Rp 173.611 Rp 25,000,000,000 or Rp 173,611 per saham untuk tahun buku 2007. per share for the year 2007, respectively.

- 14 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

1. Umum (Lanjutan) 1. General (Continued)

c. Struktur Perusahaan dan Anak c. The Company’s Structure and its Perusahaan (Lanjutan) Subsidiaries (Continued)

Pernyataan Dividen (Lanjutan) Declaration of Dividends (Continued)

Berdasarkan Akta No. 06 tanggal Based on Notarial Deeds No. 06 dated 8 Juni 2009 dan No. 19 tanggal June 8, 2009 and No. 19 dated September 22 September 2008 yang dibuat oleh 22, 2008 of Hardinawanti Surodjo, S.H., Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris notary public in Jakarta, the shareholders di Jakarta, para pemegang saham of LEIDONG approved the distribution of LEIDONG menyetujui pembagian dividen cash dividends totaling to tunai sebesar Rp 49.980.000.000 atau Rp 49,980,000,000 or Rp 4,900,000 Rp 4.900.000 per saham untuk tahun buku per share for the year 2008 and 2008 dan Rp 30.600.000.000 atau Rp 30,600,000,000 or Rp 3,000,000 Rp 3.000.000 per saham untuk tahun buku per share for the year 2007, respectively. 2007.

d. Karyawan, Komisaris dan Direktur d. Employees, Commissioners and Directors

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi The members of the Company’s Boards of pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, Commissioners and Directors as of berdasarkan Akta No. 75 tanggal December 31, 2009 and 2008, based on 15 Mei 2008 yang dibuat oleh Notarial Deed No. 75 dated May 15, 2008 Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, of Linda Herawati, S.H., notary public adalah sebagai berikut: in Jakarta, are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama :Franky Oesman Widjaja President Commissioner Wakil Komisaris Utama :Muktar Widjaja Vice President Commissioners Simon Lim Komisaris :Rachmad Gobel Commissioners Rafael Buhay Concepcion Jr. Komisaris Independen :Prof. DR. Teddy Pawitra Independent Commissioners DR. Susiyati B. Hirawan Hj. Ryani Soedirman Direksi Board of Directors Direktur Utama :Jo Daud Dharsono President Director Wakil Presiden Direktur :Budi Wijana Vice President Directors Edy Saputra Suradja Direktur :H. Uminto Directors DR. Ir. Gianto Widjaja Jimmy Pramono Djanadi Bimo Prakoso

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, As of December 31, 2009 and 2008, the Grup mempunyai masing-masing 15.547 Group has a total of 15,547 and 14,720, dan 14.720 karyawan tetap (tidak diaudit). respectively, permanent employees (unaudited).

Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan The Boards of Commisioners and Directors menerima remunerasi sebesar of the Company received remuneration Rp 48.415.847.980 untuk tahun yang amounting to Rp 48,415,847,980 for the berakhir pada tanggal 31 Desember 2009. year ended December 31, 2009.

- 15 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

1. Umum (Lanjutan) 1. General (Continued)

d. Karyawan, Komisaris dan Direktur d. Employees, Commissioners and Directors (Lanjutan) (Continued)

Dewan Direksi telah menyelesaikan laporan The Board of Directors had completed the keuangan konsolidasi PT Sinar Mas Agro consolidated financial statements of Resources and Technology Tbk dan anak PT Sinar Mas Agro Resources and perusahaan pada tanggal 9 Februari 2010, Technology Tbk and its subsidiaries serta bertanggung jawab atas laporan on February 9, 2010 and is responsible for keuangan konsolidasi tersebut. the consolidated financial statements.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting Financial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran a. Basis of Consolidated Financial Laporan Keuangan Konsolidasi Statements Preparation and Measurement

Laporan keuangan konsolidasi disusun The consolidated financial statements have sesuai dengan prinsip dan praktek been prepared using accounting principles akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, and reporting practices generally accepted yakni Pernyataan Standar Akuntansi in Indonesia, such as the Statements of Keuangan (PSAK) dan peraturan Badan Financial Accounting Standards (PSAK) Pengawas Pasar Modal dan Lembaga and the regulations of the Capital Market Keuangan (Bapepam dan LK) No. VIII.G.7 and Financial Institutions Supervisory tanggal 13 Maret 2000, dan Surat Edaran Agency (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 dated dari Bapepam dan LK No. SE-02/PM/002 March 13, 2000 and Circular Letter of Lampiran 13, tanggal 27 Desember 2002. Bapepam-LK No. SE-02/PM/002 Appendix 13, dated December 27, 2002. Such consolidated financial statements are an English translation of the Company and its subsidiaries’ statutory report in Indonesia, and are not intended to present the financial position, results of operations and cash flows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions.

Dasar pengukuran laporan keuangan The measurement basis used is the konsolidasi ini adalah konsep biaya historical cost, except for certain accounts perolehan (historical cost), kecuali which are measured on the bases beberapa akun tertentu disusun described in the related accounting berdasarkan pengukuran lain, policies, such as inventories which are sebagaimana diuraikan dalam kebijakan valued at the lower of cost and net akuntansi masing-masing akun tersebut, realizable value, investments in associates antara lain akun persediaan yang which are accounted for under the equity dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah method and certain derivatives which are antara biaya perolehan dan nilai realisasi carried at fair value. The consolidated bersih (the lower of cost and net realizable financial statements, except for the value), investasi pada perusahaan asosiasi consolidated statements of cash flows, are tertentu yang dicatat dengan metode prepared under the accrual basis of ekuitas dan derivatif tertentu yang dicatat accounting. pada nilai wajar. Laporan keuangan konsolidasi ini disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas.

- 16 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran a. Basis of Consolidated Financial Laporan Keuangan Konsolidasi Statements Preparation and (Lanjutan) Measurement (Continued)

Laporan arus kas konsolidasi disusun The consolidated statements of cash flows dengan menggunakan metode langsung are prepared using the direct method with dengan mengelompokkan arus kas dalam classifications of cash flows into operating, aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan The reporting currency used in the dalam penyusunan laporan keuangan preparation of the consolidated financial konsolidasi adalah mata uang Rupiah (Rp), statements is the Indonesian Rupiah kecuali untuk PT SOCI MAS, anak (Rupiah), except for PT SOCI MAS, a perusahaan, yang menggunakan Dolar subsidiary, which has adopted the U.S. Amerika Serikat sebagai mata uang Dollar as its functional, reporting and fungsional, pelaporan dan pencatatannya recording currency since January 1, 1999. sejak 1 Januari 1999. Manajemen Management believes that having the berkeyakinan bahwa mata uang pelaporan U.S. Dollar as the reporting and recording dan pencatatan Dolar Amerika Serikat currency is appropriate since SOCI’s main tersebut adalah tepat karena sebagian transactions and balances are besar transaksi utama dan saldo SOCI denominated in U.S. Dollars. For dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. consolidation purposes, the accounts of Untuk tujuan konsolidasi, laporan keuangan SOCI are translated into Rupiah amounts SOCI dijabarkan ke dalam Rupiah dengan on the following basis: menggunakan nilai tukar berikut:

Akun-akun neraca: Balance sheet accounts: Menggunakan kurs tengah yang The prevailing rates of exchange as at berlaku pada tanggal transaksi bank the last banking day of the year terakhir pada tahun yang (Rp 9,400 and Rp 10,950 per US$ 1 bersangkutan (Rp 9.400 dan in 2009 and 2008, respectively). Rp 10.950 per US$ 1, masing-masing pada tahun 2009 dan 2008).

Akun-akun laba-rugi: Statement of income accounts: Menggunakan kurs yang berlaku pada The exchange rates prevailing at the tanggal transaksi. Untuk tujuan date of transactions. For practical praktis, digunakan kurs rata-rata reasons, average rates during the selama tahun yang bersangkutan year (Rp 10,402 and Rp 9,693 per (Rp 10.402 dan Rp 9.693 per US$ 1, US$ 1, for the years ended masing-masing untuk tahun-tahun December 31, 2009 and 2008, yang berakhir pada tanggal respectively) were used. 31 Desember 2009 dan 2008).

Selisih kurs karena penjabaran akun-akun Gains or losses arising from translation of neraca dan laba rugi disajikan sebagai balance sheet and statement of income “Selisih kurs penjabaran” pada bagian accounts are presented as “Difference in ekuitas pada neraca konsolidasi. foreign currency translation” in the equity section of the consolidated balance sheets.

Kecuali dinyatakan secara khusus, angka- Unless otherwise stated, all figures angka disajikan dalam Rupiah penuh pada presented in the consolidated financial laporan keuangan konsolidasi. statements are stated in full amount of Rupiah.

- 17 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasi meliputi The consolidated financial statements laporan keuangan Perusahaan dan anak include the accounts of the Company and perusahaan yang dimiliki lebih dari 50%, its subsidiaries, owned directly or indirectly, baik secara langsung maupun tidak at more than 50% as mentioned in Note 1c. langsung, sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1c.

Semua transaksi antar perusahaan dalam All significant intercompany transactions jumlah material telah dieliminasi. are eliminated.

Kepemilikan pemegang saham minoritas The proportionate share of the minority atas ekuitas anak perusahaan disajikan stockholders in the equity of the sebagai “Hak minoritas atas aset bersih subsidiaries is presented as “Minority anak perusahaan” dalam neraca interest in net assets of subsidiaries” in the konsolidasi. Kerugian yang menjadi bagian consolidated balance sheets. When dari pemegang saham minoritas pada cumulative losses applicable to minority suatu anak perusahaan dapat melebihi interest exceed the minority stockholders' bagiannya dalam ekuitas anak perusahaan. interest in the subsidiaries' equity, the Kelebihan tersebut dan kerugian lebih excess is charged against the majority lanjut yang menjadi bagian pemegang stockholders' interest and are not reflected saham minoritas, harus dibebankan pada as assets, except in rare cases when pemegang saham mayoritas dan tidak minority stockholders have a binding diakui sebagai aset, kecuali terdapat obligation to make good on such losses. kewajiban yang mengikat pemegang Subsequent profits earned by subsidiaries saham minoritas untuk menutup kerugian under such circumstances that are tersebut dan pemegang saham minoritas applicable to the minority interest are mampu memenuhi kewajibannya. Apabila allocated to the majority interest to the pada tahun selanjutnya, anak perusahaan extent minority losses have been previously melaporkan laba, maka laba tersebut harus absorbed. terlebih dahulu dialokasikan kepada pemegang saham mayoritas sampai seluruh bagian kerugian pemegang saham minoritas yang dibebankan kepada pemegang saham mayoritas dapat dipenuhi.

c. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang c. Foreign Currency Transactions and Asing Balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat Transactions involving foreign currencies berdasarkan kurs yang berlaku pada saat are recorded at the rates of exchange transaksi. Pada tanggal neraca, aset dan prevailing at the date of transactions. At kewajiban moneter dalam mata uang asing balance sheet date, monetary assets and dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan liabilities denominated in foreign currencies kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku are adjusted to reflect the rates of pada tanggal tersebut dan laba atau rugi exchange prevailing at such date, and any kurs yang terjadi, dikreditkan atau resulting gains or losses are credited or dibebankan pada laba rugi konsolidasi charged to current operations. tahun berjalan.

- 18 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

d. Transaksi Hubungan Istimewa d. Transactions with Related Parties

Grup melakukan transaksi dengan pihak- The Group has transactions with entities pihak yang mempunyai hubungan istimewa. which are regarded as having special Semua transaksi yang signifikan dengan relationship. Significant transactions with pihak-pihak yang mempunyai hubungan related parties, whether or not conducted istimewa, baik yang dilakukan dengan atau under normal terms and conditions similar tidak dengan persyaratan dan kondisi yang to those with third parties are disclosed in sama dengan pihak ketiga diungkapkan the notes to consolidated financial dalam catatan atas laporan keuangan statements. konsolidasi.

e. Penggunaan Estimasi e. Use of Estimates

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi The preparation of consolidated financial sesuai dengan prinsip akuntansi yang statements in conformity with accounting berlaku umum di Indonesia mengharuskan principles generally accepted in Indonesia manajemen membuat estimasi dan asumsi requires management to make estimates yang mempengaruhi jumlah aset dan and assumptions that affect the reported kewajiban yang dilaporkan dan amounts of assets and liabilities and pengungkapan aset dan kewajiban disclosure of contingent assets and kontinjensi pada tanggal laporan keuangan liabilities at the date of the consolidated konsolidasi serta jumlah pendapatan dan financial statements and the reported beban selama periode pelaporan. Realisasi amounts of revenues and expenses during dapat berbeda dengan jumlah yang the reporting period. Actual results could diestimasi. differ from those estimates.

f. Kas dan Setara Kas f. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas Cash consists of cash on hand and in adalah semua investasi yang bersifat banks. Cash equivalents are short-term, jangka pendek dan sangat likuid yang highly liquid investments that are readily dapat segera dikonversikan menjadi kas convertible to known amounts of cash with dengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan original maturities of three months or less atau kurang sejak tanggal penempatannya from the date of placements and which are dan yang tidak dijaminkan serta tidak not used as collateral and are not dibatasi pencairannya. restricted.

g. Investasi Jangka Pendek g. Short-term Investments

Investasi jangka pendek merupakan Short-term investments represent other penempatan lainnya dengan jangka waktu placements with maturities of more than lebih dari tiga bulan tetapi tidak lebih dari three months but not more than one year satu tahun dan tidak dijadikan sebagai and are not pledged as collateral on the jaminan atas kewajiban dan pinjaman credit facilities. Short-term investments are lainnya. Investasi jangka pendek held to maturity and are carried at nominal dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh amount. tempo dan disajikan sebesar nilai nominal.

h. Piutang h. Accounts Receivable

Piutang dinyatakan sebesar nilai bersih Accounts receivable are stated at net yang dapat direalisasikan setelah dikurangi realizable value, after providing an dengan penyisihan piutang ragu-ragu, jika allowance for doubtful accounts, if any. ada. Piutang yang tidak dapat ditagih Accounts receivable deemed uncollectible dihapuskan. are written off.

- 19 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

i. Penyisihan Piutang Ragu-ragu i. Allowance for Doubtful Accounts

Grup menetapkan penyisihan piutang ragu- The Group provides allowance for doubtful ragu berdasarkan hasil penelaahan berkala accounts based on a periodic review by the oleh manajemen atas keadaan akun management of the status of individual piutang masing-masing pelanggan pada receivable accounts at the end of the year. akhir tahun.

j. Persediaan j. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang Inventories are stated at the lower of cost lebih rendah antara biaya perolehan dan and net realizable value. Net realizable nilai realisasi bersih (the lower of cost and value is the estimated selling price in the net realizable value). Nilai realisasi bersih ordinary course of business less the adalah estimasi harga penjualan dalam estimated costs of completion and the kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi estimated costs necessary to make the biaya penyelesaian dan estimasi biaya sale. penjualan.

Biaya perolehan persediaan bahan baku, The cost of raw materials, work in process barang dalam proses dan barang jadi and finished goods are determined by the ditentukan dengan metode rata-rata weighted average method, while costs of tertimbang, sedangkan biaya perolehan other inventories are determined by the persediaan lainnya ditentukan dengan moving average method. Allowance for metode rata-rata bergerak. Penyisihan inventory obsolescence is decline in values persediaan usang dan penyisihan of inventories is provided to reduce the penurunan persediaan dibentuk untuk carrying values of inventories to their net menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realizable values. realisasi bersih.

k. Biaya Dibayar Dimuka k. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama Prepaid expenses are amortized over their manfaat masing-masing biaya dengan beneficial periods using the straight-line menggunakan metode garis lurus. method.

l. Investasi dalam Saham l. Investments in Shares of Stocks

Investasi pada perusahaan asosiasi Investments in which the Company has dengan kepemilikan Perusahaan baik ownership interest, directly or indirectly langsung maupun tidak langsung melalui through a subsidiary, of 20% to 50%, or anak perusahaan dengan hak suara antara less than 20% but the Company has 20% sampai dengan 50% maupun kurang significant influence are accounted for dari 20% hak suara, namun Perusahaan using the equity method. Under the equity memiliki pengaruh signifikan, dicatat method, the cost of investment is increased dengan menggunakan metode ekuitas. or decreased by the Company's or Dengan metode ekuitas, biaya perolehan subsidiaries' share in net earnings or investasi pada perusahaan asosiasi losses of the associate from the date of ditambah atau dikurangi dengan bagian acquisition, and changes in the Company's kepemilikan Perusahaan atau anak proportionate interest in the associates perusahaan atas laba atau rugi perusahaan arising from changes in the associates' asosiasi sejak tanggal perolehan dan equity that have not been included in the perubahan hak kepemilikan proporsional consolidated statements of income. Perusahaan pada perusahaan asosiasi yang timbul dari perubahan dalam ekuitas perusahaan asosiasi yang belum diperhitungkan ke dalam laporan laba rugi konsolidasi.

- 20 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

l. Investasi dalam Saham (Lanjutan) l. Investments in Shares of Stocks (Continued)

Perubahan tersebut di atas meliputi Such changes include those arising from perubahan yang timbul sebagai akibat dari foreign exchange translation differences perbedaan dalam penjabaran valuta asing and adjustment of differences arising from dan penyesuaian selisih yang timbul dari business combinations, which are penggabungan usaha yang disajikan presented as “Difference arising from sebagai “Selisih transaksi perubahan changes in equity of associates” in the ekuitas perusahaan asosiasi” pada bagian equity section of the consolidated balance ekuitas pada neraca konsolidasi. Distribusi sheets. Profit distributions (except stock laba (kecuali dividen saham) yang diterima dividends) received from an investee dari investee mengurangi nilai tercatat reduce the carrying amount of the (carrying amount) investasi. Bagian atas investment. Equity in net earnings (Iosses) laba atau rugi bersih perusahaan asosiasi, of associates is adjusted for the straight- disesuaikan dengan jumlah amortisasi line amortization, over a period of twenty secara garis lurus selama 20 (dua puluh) (20) years, of the difference between the tahun atas selisih antara biaya perolehan cost of such investment and the Company's investasi pada perusahaan asosiasi dan or subsidiaries' proportionate share in the bagian pemilikan Perusahaan atau anak underlying fair value of the net assets at the perusahaan atas nilai wajar aset bersih date of acquisition (goodwill) and pada tanggal perolehan (goodwill) serta depreciation of the difference between the penyusutan selisih antara harga wajar fair values and the Company's share in the dengan bagian pemilikan Perusahaan atas book value of the net assets based on the nilai buku aset sesuai dengan sisa taksiran estimated remaining useful lives of the umur aset yang bersangkutan. assets. The associated companies are as Perusahaan-perusahaan asosiasi tersebut follows: meliputi:

Persentase Efektif Pemilikan Perusahaan/ Effective Percentage Tahun of Equity Interest Held Pendirian/ by the Company Perusahaan/ Domisili/ Kegiatan Utama/ Year of 2009 dan/and 2008 Company Domicile Principal Activities Incorporation %

PT Hortimart Agrogemilang - HORTIMART (2) Malang Pembibitan tanaman/ 1990 39,10 Production and sale of seeds PT Trans Indojaya Mas - TRANSINDO (1,2) Jakarta Perusahaan transportasi/ 1988 34,62 Transportation company PT Universal Transindo Mas - UNIVERSAL (1,2) Jakarta Perusahaan transportasi/ 2003 34,62 Transportation company PT Sinar Mas Super Air - SUPERAIR (1) Jakarta Pemupukan melalui udara/ 1997 35,00 Aerial manuring

Pemilikan langsung oleh:/ Equity interest directly held by:

(1) Perusahaan/The Company (2) PT Tapian Nadenggan

- 21 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

l. Investasi dalam Saham (Lanjutan) l. Investments in Shares of Stocks (Continued)

Apabila bagian Perusahaan dan anak If the Company’s and its subsidiaries’ perusahaan atas kerugian perusahaan shares in net losses of an associate equals asosiasi sama atau melebihi nilai tercatat or exceeds the carrying amount of the dari investasi, maka investasi dilaporkan investment, the investment is reported at nil nihil. Kerugian selanjutnya diakru oleh value. Additional losses will be accrued if a Perusahaan apabila telah timbul kewajiban liability has been incurred or if the atau Perusahaan dan anak perusahaan Company and its subsidiaries guaranteed menjamin kewajiban perusahaan asosiasi. the associate’s liabilities. If the associate Jika perusahaan asosiasi selanjutnya laba, subsequently reported profits, the Perusahaan dan anak perusahaan akan Company and its subsidiaries, as the mengakui penghasilan setelah bagiannya investors, will recognize income only after atas laba menyamai atas kerugian bersih its share in the profits equals the share in yang belum diakui. net losses not recognized.

Investasi pada saham lainnya disajikan All other investments in shares of stocks sebesar biaya perolehan (cost method). are carried at cost (cost method).

Apabila investasi dalam saham perusahaan If investments in shares of stocks are sold asosiasi dijual atau dilepaskan ke pihak or disposed to third parties, on the effective ketiga, pada tanggal efektif penjualan, nilai date of disposal, the carrying value of the tercatat investasi tersebut akan dikeluarkan investments will be removed from the dari neraca dan selisih antara harga jual accounts and the difference between the dengan nilai tercatat dibukukan dalam selling price and the carrying value is tahun berjalan. recognized in current operations.

Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan Changes in the Subsidiaries’ Equity

Perubahan nilai investasi yang disebabkan The changes in value of investments due to oleh terjadinya perubahan nilai ekuitas changes in equity of the subsidiaries which anak perusahaan yang bukan merupakan do not arise from capital transactions transaksi antara Perusahaan dengan anak between the Company and such perusahaan diakui sebagai bagian dari subsidiaries is recognized as “Difference ekuitas dalam akun “Selisih transaksi arising from changes in subsidiaries’ perubahan ekuitas anak perusahaan”. Pada equity”, as a component of equity. At the saat pelepasan investasi yang time the investment is disposed of, the bersangkutan, selisih perubahan ekuitas difference resulting from changes in anak perusahaan tersebut diakui sebagai subsidiaries’ equity is recognized as pendapatan atau beban pada periode yang income or expense in the same period in sama dengan pengakuan keuntungan atau which the related gain or loss on disposal is kerugian pelepasan investasi. recognized.

- 22 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

m. Tanaman Perkebunan m. Plantations

Tanaman perkebunan merupakan tanaman Plantations include production plantations produksi yang dibedakan menjadi tanaman that can be classified into immature belum menghasilkan dan tanaman plantations and mature plantations. telah menghasilkan. Tanaman belum Immature plantations are stated at cost. menghasilkan dinyatakan sebesar biaya These consist mainly of the accumulated perolehan yang meliputi akumulasi biaya costs of planting, fertilizing and maintaining persiapan lahan, penanaman bibit, the plantation, allocation of indirect costs pemupukan dan pemeliharaan, alokasi capitalized based on hectare, including biaya tidak langsung berdasarkan luas capitalized borrowing costs, foreign hektar yang dikapitalisasi, termasuk pula exchange losses on such borrowings and kapitalisasi biaya pinjaman, rugi selisih kurs other indirect overhead costs up to the time atas pinjaman dan biaya tak langsung of the trees are ready for harvest, for as lainnya sampai dengan saat tanaman yang long as the carrying value of such immature bersangkutan dinyatakan menghasilkan plantations do not exceed the lower of dan sepanjang nilai tercatat tanaman belum replacement cost and recoverable amount. menghasilkan tersebut tidak melampaui Immature plantations are not amortized. nilai yang lebih rendah antara biaya pengganti (replacement cost) dan jumlah yang mungkin diperoleh kembali (recoverable amount). Tanaman belum menghasilkan tidak diamortisasi.

Untuk pinjaman yang tidak secara khusus If the funds borrowed can not be attributed ditentukan penggunaannya, jumlah bunga directly to a qualifying asset, the amount of pinjaman yang dikapitalisasi terhadap nilai borrowing costs eligible for capitalization is tercatat tanaman belum menghasilkan determined by applying a capitalization rate ditentukan dengan mengalikan tingkat to the expenditures on immature kapitalisasi dengan pengeluaran untuk plantations. The capitalization rate is the tanaman belum menghasilkan. Tingkat weighted average of the borrowing costs kapitalisasi tersebut adalah rata-rata applicable to the borrowings of the tertimbang biaya pinjaman dari seluruh enterprise that are outstanding during the pinjaman terkait dalam periode tertentu, period, excluding borrowings made dengan mengecualikan jumlah pinjaman specifically for the purpose of investing in yang secara khusus digunakan untuk immature plantations. Borrowing costs not membiayai investasi tanaman belum capitalized to plantations are charged to menghasilkan. Biaya pinjaman yang tidak operations when incurred. dikapitalisasi ke tanaman perkebunan dibebankan pada saat terjadinya.

Akumulasi biaya tanaman belum The accumulated costs of immature menghasilkan dan kemudian direklasifikasi plantations are reclassified to the mature menjadi tanaman menghasilkan pada saat plantations account when immature tanaman dianggap sudah menghasilkan plantations are considered mature by menurut manajemen. Pada umumnya, management. In general, an oil palm tanaman kelapa sawit dinyatakan plantation is considered mature at the menghasilkan pada awal tahun ke-4 beginning of the fourth (4th) year. Mature (empat). Tanaman telah menghasilkan plantations are stated at cost at the time of dicatat sebesar biaya perolehan saat reclassification from immature plantations reklasifikasi dilakukan dan diamortisasi and are amortized using the straight-line dengan metode garis lurus (straight-line method over the estimated productive method) selama taksiran masa produktif years of twenty-five (25) years. yang diamortisasi selama 25 (dua puluh lima) tahun.

- 23 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

n. Aset Tetap n. Property, Plant and Equipment

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan Property, plant and equipment, except land, berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak are carried at cost, excluding day-to day termasuk biaya perawatan sehari-hari, servicing, less accumulated depreciation dikurangi akumulasi penyusutan dan and any impairment in value. Land is not akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. depreciated and is stated at cost less any Hak atas tanah dinyatakan berdasarkan impairment in value. biaya perolehan dikurangi akumulasi penurunan nilai, jika ada.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi The initial cost of property, plant and harga perolehan, termasuk bea impor dan equipment consists of its purchase price, pajak pembelian dan biaya-biaya yang including import duties and taxes and any dapat diatribusikan secara langsung untuk directly attributable costs in bringing the membawa aset ke lokasi dan kondisi yang property, plant and equipment to its diinginkan sesuai dengan tujuan working condition and location for its penggunaan yang ditetapkan. intended use.

Beban-beban yang timbul setelah aset Expenditures incurred after the property, tetap digunakan, seperti beban perbaikan plant and equipment have been put into dan pemeliharaan, dibebankan ke laba rugi operations, such as repairs and konsolidasi pada saat terjadinya. Apabila maintenance costs, are normally charged beban-beban tersebut menimbulkan to operations in the year such costs are peningkatan manfaat ekonomis di masa incurred. In situations where it can be datang dari penggunaan aset tetap tersebut clearly demonstrated that the expenditures yang dapat melebihi kinerja normalnya, have resulted in an increase in the future maka beban-beban tersebut dikapitalisasi economic benefits expected to be obtained sebagai tambahan biaya perolehan aset from the use of the property, plant and tetap. Penyusutan dihitung berdasarkan equipment beyond its originally assessed metode garis lurus (straight-line method) standard of performance, the expenditures selama masa manfaat aset tetap sebagai are capitalized as additional costs of berikut: property, plant and equipment. Depreciation is computed on a straight-line basis over the property, plant and equipment’s useful lives as follows:

Tahun/ Years

Tangki, prasarana jalan dan Storage tanks, land improvements and jembatan 50 bridges Bangunan 20 - 30 Buildings Mesin dan peralatan 5 - 25 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 5 - 10 Office furniture and fixtures Kendaraan 5 - 10 Transportation equipment

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali The carrying values of property, plant and dan dilakukan penurunan nilai apabila equipment are reviewed for impairment terdapat peristiwa atau perubahan kondisi when events or changes in circumstances tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat indicate that the carrying values may not be tersebut tidak dapat dipulihkan recoverable. sepenuhnya.

- 24 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

n. Aset Tetap (Lanjutan) n. Property, Plant and Equipment (Continued)

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, When each major inspection is performed, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat its cost is recognized in the carrying aset tetap sebagai suatu penggantian amount of the item of property, plant and apabila memenuhi kriteria pengakuan. equipment as a replacement if the Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi recognition criteria are satisfied. Such tersebut diamortisasi selama periode major inspection is capitalized and sampai dengan saat inspeksi signifikan amortized over the next major inspection berikutnya. activity.

Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, When assets are sold or retired, the cost dikeluarkan dari kelompok aset tetap and related accumulated depreciation and berikut akumulasi penyusutan serta any impairment loss are eliminated from akumulasi penurunan nilai yang terkait the accounts. dengan aset tetap tersebut.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan An item of property, plant and equipment is pengakuannya (derecognized) pada saat derecognized upon disposal or when no dilepaskan atau tidak ada manfaat future economic benefits are expected from ekonomis masa depan yang diharapkan its use or disposal. Any gains or loss dari penggunaan atau pelepasannya. arising from derecognition of property, plant Laba atau rugi yang timbul dari and equipment (calculated as the penghentian pengakuan aset tetap difference between the net disposal ditentukan sebesar perbedaan antara proceeds, if any, and the carrying amount jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, of the item) is included in the consolidated dengan jumlah tercatat dari aset tetap statement of income in the year the item is tersebut, dan diakui dalam laporan laba derecognized. rugi konsolidasi pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode The asset’s residual values, useful lives penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan and depreciation method are reviewed and dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah adjusted if appropriate, at each financial berbeda dengan estimasi sebelumnya. year end.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan Construction in progress is stated at cost sebesar biaya perolehan dan tidak and not depreciated. This represents all disusutkan. Aset tetap dalam penyelesaian costs (including borrowing costs) dalam hal ini meliputi seluruh biaya attributable to bringing the constructed (termasuk biaya pinjaman) untuk membuat asset to working condition and getting it aset tetap dalam penyelesaian dapat ready for its intended use. The berfungsi dan siap digunakan sesuai accumulated costs will be reclassified to dengan tujuannya. Akumulasi biaya ini the appropriate property, plant and akan dipindahkan ke masing-masing akun equipment account and depreciated when aset tetap dan disusutkan pada saat aset the construction is completed and the asset tetap selesai dikerjakan dan siap digunakan is ready for its intended use. sesuai dengan tujuannya.

- 25 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

o. Akuntansi untuk Akuisisi dan o. Accounting for Business Acquisitions Penggabungan Usaha and Mergers

Penggabungan usaha beberapa Business combinations of certain perusahaan milik Grup dan pihak companies belonging to the Group and its terafiliasi diperlakukan sebagai reorganisasi affiliates have been accounted for as entitas sepengendali (metode penyatuan reorganizations of companies under kepemilikan/pooling-of-interests method). common control (pooling-of-interests Berdasarkan metode penyatuan method). Under the pooling-of-interests kepemilikan, unsur-unsur laporan method, the historical carrying amounts of keuangan dari perusahaan yang the net equities of the entities have been direstrukturisasi untuk periode terjadinya combined as if they were a single entity for restrukturisasi tersebut dan untuk periode all periods presented, in accordance with perbandingan yang disajikan, harus PSAK No. 38, “Accounting for Restructuring disajikan sedemikian rupa seolah-olah among Companies under Common perusahaan tersebut telah bergabung sejak Control” which became effective on permulaan periode yang disajikan tersebut January 1, 2005. The difference between sesuai dengan PSAK No. 38, “Akuntansi the net consideration paid or received and Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, the net book values is shown under the berlaku efektif sejak 1 Januari 2005. Selisih equity section of the consolidated balance antara harga pengalihan dengan nilai buku sheets as “Difference arising from setiap transaksi restrukturisasi antara restructuring transactions of entities under entitas sepengendali disajikan sebagai common control”. “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” pada bagian ekuitas di neraca konsolidasi.

Saldo “Selisih nilai transaksi restrukturisasi The balance of “Difference arising from entitas sepengendali” diakui sebagai laba restructuring transactions of entities under atau rugi yang direalisasi dalam laporan common control” account will be taken to keuangan konsolidasi pada saat (1) the consolidated statements of income as hilangnya status substansi sepengendalian realized gain or loss as a result of (1) loss antara entitas yang pernah bertransaksi, (2) of common control status, and (2) transfer pelepasan aset, kewajiban, saham atau of the assets, liabilities, equity or other instrumen kepemilikan lainnya yang ownership instruments to another party who mendasari terjadinya selisih transaksi is not under common control. On the other restrukturisasi entitas sepengendali ke hand, when there are reciprocal pihak lain yang tidak sepengendali. transactions between entities under Sebaliknya, jika ada transaksi resiprokal common control, the existing balance is set antara entitas sepengendali yang sama off with the new transaction, hence creating maka saling hapus dilakukan antara saldo a new balance for this account. yang ada dengan yang baru, sehingga menimbulkan saldo baru atas akun ini.

- 26 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

o. Akuntansi untuk Akuisisi dan o. Accounting for Business Acquisitions Penggabungan Usaha (Lanjutan) and Mergers (Continued)

Akuisisi dari anak perusahaan sebelum Acquisition of subsidiaries prior to the berlaku efektifnya PSAK No. 38 dan effectivity of PSAK No. 38 and acquisition akuisisi dari pihak ketiga, of certain third party companies, have been dipertanggungjawabkan dengan metode accounted for using the purchase method, pembelian sesuai dengan PSAK No. 22, in accordance with PSAK No. 22, “Akuntansi Penggabungan Usaha”. Dalam “Accounting for Business Combinations”. menerapkan metode pembelian, selisih Under the purchase method, the excess of lebih yang tidak teridentifikasi antara biaya the acquisition cost over the fair values of perolehan dengan nilai wajar aset bersih the identifiable net assets acquired at the anak perusahaan yang diakuisisi pada date of acquisition is recognized as tanggal transaksi dibukukan sebagai “Goodwill”. Goodwill is being amortized “Goodwill”. Goodwill diamortisasi dengan over twenty (20) years using the straight- menggunakan metode garis lurus selama line method. Management decided to 20 (dua puluh) tahun. Manajemen amortize goodwill over twenty (20) years memutuskan bahwa goodwill diamortisasi because of the future operating prospects selama 20 (dua puluh) tahun mengingat of the respective subsidiaries. On the other prospek operasi di masa yang akan datang hand, when the cost of the acquisition is dari masing-masing anak perusahaan. less than the acquirer's interest in the fair Sebaliknya jika biaya perolehan lebih values of the net identifiable assets rendah dari bagian pengakuisisi atas nilai acquired as at the date of the transaction, wajar aset bersih anak perusahaan yang the fair values of the acquired non dapat diidentifikasi yang diakuisisi pada monetary assets are reduced tanggal transaksi, maka nilai wajar aset proportionately until all excess are nonmoneter yang diakuisisi harus eliminated. The remaining excess is diturunkan secara proporsional sampai recognized as “Negative goodwill” and seluruh selisih tersebut dieliminasi. Sisa amortized on a straight-line method over selisih lebih tersebut diakui sebagai twenty (20) years. “Goodwill negatif” dan diamortisasi menggunakan metode garis lurus selama 20 (dua puluh) tahun.

Laba atau rugi anak perusahaan sebelum Income or losses of subsidiaries prior to the akuisisi anak perusahaan tersebut oleh acquisition of such subsidiaries by the Perusahaan disajikan sebagai “Laba atau Company are presented as “Pre-acquisition rugi pra-akuisisi anak perusahaan” pada income or losses of subsidiaries” in the laporan laba rugi konsolidasi. consolidated statements of income.

p. Merek Dagang p. Brands and Trademarks

Biaya perolehan merek dagang Brands and trademarks are amortized over diamortisasi selama 20 (dua puluh) tahun twenty (20) years using the straight-line dengan menggunakan metode garis lurus. method.

q. Bibitan q. Nursery

Biaya-biaya yang terjadi untuk pembibitan, Costs incurred in the preparation of the pembelian bibit dan pemeliharaannya nursery, purchase of seedlings and their dinyatakan sebesar biaya perolehan. maintenance are stated at cost. The Akumulasi biaya ini akan dipindahkan accumulated costs are transferred to ke akun “Tanaman belum menghasilkan” “Immature plantations” account at the time pada saat siap ditanam. of planting.

- 27 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

r. Biaya Tangguhan r. Deferred Charges

Biaya Tangguhan Hak Atas Tanah Deferred Landrights Expense

Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan All incidental costs and expenses incurred perolehan atau perpanjangan hak in connection with the acquisitions or kepemilikan tanah ditangguhkan dan renewals of landrights are deferred and disajikan secara terpisah dari biaya presented separately from the main perolehan tanah. Biaya tangguhan tersebut, acquisition costs of the landrights. The said disajikan sebagai bagian dari akun “Biaya deferred landright acquisition costs, which tangguhan hak atas tanah - bersih” dalam are presented as part of “Deferred neraca konsolidasi, diamortisasi sepanjang landrights - net” account in the consolidated periode hak atas tanah. Sebelum 1 Januari balance sheets, are amortized over the 1999, hak atas tanah termasuk dalam biaya term of the related landrights. Prior to perolehan tanah dan tidak disusutkan, January 1, 1999, landrights were included kecuali selisih penilaian kembali hak atas as part of cost of land and unamortized, tanah pada saat anak perusahaan except for the incremental value of diperoleh Perusahaan. Termasuk di dalam landrights at the date of acquisition of biaya perolehan hak atas tanah adalah subsidiaries. Acquisition of landrights cost biaya-biaya sehubungan dengan perolehan includes all incidental costs and expenses atau perpanjangan hak kepemilikan tanah. incurred in connection with the acquisition or renewal of landrights.

Biaya Tangguhan Lain-lain Other Deferred Charges

Biaya-biaya tertentu yang mempunyai Certain expenditures, whose benefits masa manfaat lebih dari satu tahun, extend over a period of more than one ditangguhkan dan diamortisasi selama year, are deferred and amortized over the masa manfaatnya dengan menggunakan periods benefited using the straight-line metode garis lurus. method.

s. Penurunan Nilai Aset s. Impairment of Assets

Manajemen menelaah ada atau tidaknya An assessment by management of the indikasi penurunan nilai aset pada tanggal asset value is made at each balance sheet neraca dan kemungkinan penyesuaian date to determine whether there is any ke nilai yang dapat diperoleh kembali indication of impairment of any asset and (recoverable amount) apabila terdapat possible write-down to its recoverable keadaan yang mengindikasikan penurunan amount whenever events or changes in nilai aset tersebut. circumstances indicate that the asset value may not be recoverable.

Kerugian penurunan nilai diakui jika nilai An impairment loss is recognized only if the tercatat aset melebihi nilai yang dapat carrying amount of an asset exceeds its diperoleh kembali. Nilai yang dapat recoverable amount. An asset’s diperoleh kembali dihitung berdasarkan recoverable amount is computed as the nilai pakai atau nilai jual bersih, mana yang higher of the asset’s value in use and its lebih tinggi. Di lain pihak, pemulihan net selling price. On the other hand, a penurunan nilai diakui apabila terdapat reversal of an impairment loss is indikasi bahwa penurunan nilai tersebut recognized whenever there is an indication tidak lagi terjadi. that the asset is no longer impaired.

Penurunan (pemulihan) nilai aset diakui The amount of impairment loss (reversal of sebagai beban (pendapatan) pada tahun impairment loss) is charged to (credited in) berjalan. current operations.

- 28 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

t. Pengakuan Pendapatan dan Beban t. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui sebagai berikut: Revenues are recognized as follows:

• Pendapatan penjualan lokal diakui • Revenues from domestic sales are pada saat penyerahan barang kepada recognized when the products are pelanggan. delivered to the customers. • Pendapatan penjualan ekspor diakui • Revenues from export sales are pada saat barang dikapalkan di recognized when the products are pelabuhan pemuatan. shipped. • Pendapatan jasa olah diakui pada • Revenues from processing services saat pemberian jasa. are recognized when the services are rendered.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual Expenses are recognized when incurred basis). (accrual basis).

u. Biaya Pinjaman u. Borrowing Costs

Biaya pinjaman merupakan bunga dan Borrowing costs are interest and other biaya lainnya yang terjadi sehubungan costs incurred in connection with the dengan peminjaman dana. Biaya pinjaman borrowing of funds. Borrowings costs which yang secara langsung dapat diatribusikan are directly attributable to the acquisition, dengan perolehan, konstruksi, atau construction, or production of qualifying produksi aset tertentu dikapitalisasi. assets are capitalized. Capitalization of Kapitalisasi biaya pinjaman tersebut diakhiri borrowing costs ceases when all the apabila aktivitas untuk memperoleh, activities necessary to acquire, build or membangun atau memproduksi aset produce the qualifying assets for their tertentu sesuai dengan tujuannya secara intended use or sale are substantially substansial telah selesai. complete.

v. Imbalan Pasca-kerja v. Post-employment Benefits

Imbalan pasca-kerja merupakan program Post-employment benefits are defined- iuran pasti melalui dana pensiun dan contribution plan through a pension fund didasarkan pada masa kerja dan jumlah which amounts are determined based on penghasilan karyawan saat pensiun. years of service and salaries of the Jumlah iuran yang terhutang diakui sebagai employees at the time of retirement. The cadangan setelah dikurangi dengan jumlah contribution payable is accrued as a yang telah dibayar pada neraca reserve, after deducting any amount konsolidasi, dan sebagai beban pada laba already paid, in the consolidated balance

rugi konsolidasi tahun berjalan. sheets, and as an expense in the

consolidated statements of income.

- 29 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

v. Imbalan Pasca-kerja (Lanjutan) v. Post-employment Benefits (Continued)

Selain manfaat yang telah diberikan On top of the benefit provided under the program pensiun iuran pasti, Grup juga defined-contribution pension plan, the mencatat uang pesangon karyawan Group also records employee benefit berdasarkan Undang-undang liability in accordance with Labor Law Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal No. 13/2003 dated March 25, 2003 25 Maret 2003 (UU No. 13/2003). (the Law No. 13/2003). The provision for Penyisihan atas UU No. 13/2003 telah Law No. 13/2003 has been calculated by dihitung dengan membandingkan manfaat comparing the pension benefit that will be pensiun yang akan diterima oleh karyawan received by an employee at normal age pada usia pensiun normal dengan manfaat from the Pension Plan with the benefit as sebagaimana yang dijelaskan dalam stipulated under the Law No. 13/2003 after UU No. 13/2003, setelah dikurangi dengan deduction of accumulated employee’s akumulasi kontribusi karyawan dan hasil contributions and the related yield on investasi lainnya. Jika kontribusi Grup investments. If the employer's funding of atas manfaat program pensiun lebih the Pension Plan benefit is less than the kecil dibandingkan dengan manfaat benefit as required by the Law yang diperhitungkan berdasarkan No. 13/2003, the Group provides for such UU No. 13/2003, Grup akan membukukan shortage. kekurangan tersebut.

w. Instrumen Derivatif w. Derivative Instruments

Grup menerapkan ketentuan PSAK No. 55, The Group applies the provisions of PSAK “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas No. 55, “Accounting for Derivative Lindung Nilai”. Sesuai dengan ketentuan Instruments and Hedging Activities”. PSAK No. 55, Grup mengakui semua In accordance with the requirements of instrumen derivatif (seperti kontrak valuta PSAK No. 55, the Group recognized all of berjangka (forward), swap mata uang) its derivative instruments (e.g. forward sebagai aset atau kewajiban yang dinilai contracts, currency swaps) as either assets berdasarkan nilai wajar dari masing-masing or liabilities based on the fair values of kontrak derivatif tersebut. Keuntungan atau each contract. Any gain or loss arising from kerugian dari perubahan nilai wajar changes in fair value of derivative instrumen derivatif berupa kontrak instruments non-physical delivery of berjangka tanpa penyerahan fisik langsung forward contracts is recognized currently in diakui pada tahun berjalan, kecuali semua earnings, unless all the specific persyaratan khusus untuk penangguhan requirements to allow deferral (as “Other keuntungan atau kerugian tersebut comprehensive income (expenses)” (sebagai “Pendapatan (beban) presented under the equity section in the komprehensif lain” yang disajikan dalam consolidated balance sheets) for certain bagian ekuitas di neraca konsolidasi) untuk type of hedge accounting, as provided in instrumen lindung nilai, seperti dinyatakan the said PSAK, are met. dalam PSAK No. 55, terpenuhi.

Grup tidak menggunakan instrumen The Group does not use derivative financial keuangan derivatif untuk tujuan spekulasi. instruments for speculative purposes. The Penggunaan instrumen ini diatur dengan use of derivatives is governed by the kebijakan Grup, yang harus disetujui oleh Group’s policies, approved by the Board of Dewan Direksi seiring dengan strategi Grup Directors consistent with the Group’s risk dalam manajemen risiko. management strategies.

- 30 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

x. Pajak Penghasilan x. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan Current tax expense is determined based laba kena pajak dalam tahun yang on the taxable income for the year bersangkutan yang dihitung berdasarkan computed using prevailing tax rates. tarif pajak yang berlaku.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui Deferred tax assets and liabilities are atas konsekuensi pajak periode mendatang recognized for the future tax consequences yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat attributable to the differences between the aset dan kewajiban menurut laporan financial statement carrying amounts of keuangan dengan dasar pengenaan pajak existing assets and liabilities and their aset dan kewajiban. Aset dan kewajiban respective tax bases. Deferred tax assets pajak tangguhan diakui atas perbedaan and liabilities are recognized for temporary temporer antara aset dan kewajiban untuk differences between commercial and tax tujuan komersial dan untuk tujuan bases of assets and liabilities at each perpajakan setiap tanggal pelaporan. reporting date. Future tax benefit, such as Manfaat pajak dimasa mendatang, seperti the carryforward of unused tax losses (if saldo rugi fiskal yang belum digunakan (jika any), is also recognized to the extent that ada) juga diakui sejauh realisasi atas realization of such tax benefit is probable. manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Pajak tangguhan diukur dengan Deferred tax is calculated at the tax rates menggunakan tarif pajak yang berlaku atau that have been enacted or subsequently secara substansial telah berlaku pada enacted at balance sheet date. Deferred tanggal neraca. Pajak tangguhan tax is charged to or credited in the dibebankan atau dikreditkan dalam laporan consolidated statements of income, except laba rugi konsolidasi, kecuali pajak when it relates to items charged to or tangguhan yang dibebankan atau credited directly in equity, in which case the dikreditkan langsung ke ekuitas. deferred tax is also charged to or credited directly in equity.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan Deferred tax assets and liabilities are offset disajikan di neraca konsolidasi, kecuali aset in the consolidated balance sheets, except dan kewajiban pajak tangguhan untuk if these are for different legal entities, in the entitas yang berbeda, atas dasar same manner the current tax assets and kompensasi sesuai dengan penyajian aset liabilities are presented. dan kewajiban pajak kini.

Tambahan kewajiban pajak diakui pada Amendments to tax obligations are saat hasil pemeriksaan diterima, atau jika recorded when an assessment is received Perusahaan mengajukan keberatan, ketika or, if appealed against by the Group, when hasil banding tersebut telah ditetapkan. the result of the appeal has been determined.

y. Laba Bersih per Saham Dasar y. Basic Earnings per Share

Laba bersih per saham dasar dihitung Basic earnings per share is computed by dengan membagi laba bersih dengan dividing net income by the weighted rata-rata tertimbang jumlah saham yang average number of shares outstanding beredar selama tahun bersangkutan. during the year.

- 31 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting (Lanjutan) Financial Reporting Policies (Continued)

z. Informasi Segmen z. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan Segment information is prepared using the kebijakan akuntansi yang dianut dalam accounting policies adopted for preparing penyusunan dan penyajian laporan and presenting the consolidated financial keuangan konsolidasi. Bentuk primer statements. The primary segment pelaporan segmen adalah segmen usaha information is based on business sedangkan segmen sekunder adalah segments, while secondary segment segmen geografis. information is based on geographical segments.

Segmen usaha adalah komponen A business segment is a distinguishable Perusahaan yang dapat dibedakan dalam component of an enterprise that is engaged menghasilkan produk atau jasa (baik in providing an individual product or service produk atau jasa individual maupun or a group of related products or services kelompok produk atau jasa terkait) dan and that is subject to risks and returns that komponen itu memiliki risiko dan imbalan are different from the other business yang berbeda dengan risiko dan imbalan segments. segmen lain.

Segmen geografis adalah komponen A geographical segment is a Perusahaan yang dapat dibedakan dalam distinguishable component of an enterprise menghasilkan produk atau jasa pada that is engaged in providing products or lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan services within a particular economic komponen itu memiliki risiko dan imbalan environment and that is subject to risks and yang berbeda dengan risiko dan imbalan returns that are different from those pada komponen yang beroperasi pada components operating in other economic lingkungan (wilayah) ekonomi lain. environments.

3. Akuisisi Anak Perusahaan 3. Acquisition of a Subsidiary

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 20 Based on the Deed of Sale and Purchase of tanggal 29 April 2008 yang dibuat oleh Shares No. 20 dated April 29, 2008 of Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris di Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notary Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 27.140 public in Jakarta, the Company acquired 27,140 saham SOCI atau sebesar 59% tambahan shares or equivalent to 59% additional kepemilikan pada SOCI dari pihak ketiga, ownership interest in SOCI from third parties, at dengan harga perolehan sebesar US$ 254 per acquisition cost of US$ 254 per share, which saham. Akuisisi tersebut dilakukan dengan was accounted for using the purchase method. menggunakan metode pembelian (purchase The excess of fair value of the net assets method). Selisih lebih nilai wajar aset bersih acquired over acquisition cost at the date of yang diperoleh atas biaya perolehan pada acquisition amounting to Rp 164,219,033,290 tanggal akuisisi sebesar Rp 164.219.033.290 was recorded as negative goodwill. dibukukan sebagai goodwill negatif.

Setelah akuisisi tersebut persentase kepemilikan After such acquisition, the ownership interest of Perusahaan atas SOCI mengalami kenaikan dari the Company in SOCI increased from 40% to 40% menjadi 99%. Dengan demikian, laporan 99%. Accordingly, the financial statements of keuangan SOCI mulai dikonsolidasi ke dalam SOCI was consolidated with that of the Company laporan keuangan Perusahaan sejak bulan starting in April 2008. April 2008.

- 32 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

3. Akuisisi Anak Perusahaan (Lanjutan) 3. Acquisition of a Subsidiary (Continued)

Arus kas yang timbul sehubungan dengan The cash flows for the acquisition of SOCI akuisisi SOCI adalah sebagai berikut: as mentioned above are as follows:

Rp

Aset bersih pada tanggal akuisisi 385.778.678.345 Net assets at acquisition date Persentase kepemilikan yang diakuisisi 59% Ownership interest acquired Aset bersih yang diakuisisi 227.609.420.224 Net assets acquired Goodwill negatif (164.219.033.290) Negative goodwill Laba bersih SOCI sampai dengan tanggal akuisisi (13.667.798.247) Net income of SOCI up to the acquisition date Bagian Perusahaan atas laba bersih SOCI sampai The Company's equity in net income of SOCI up to dengan tanggal akuisisi 5.467.119.299 acquisition date Laba pra-akuisisi 8.200.678.948 Pre-acquisition income Dikurangi: Saldo kas SOCI pada tanggal akuisisi (18.456.609.769) Less: SOCI's cash balance at acquisition date Arus kas yang timbul untuk akuisisi SOCI setelah Cash flows for acquisition of SOCI, net of cash dikurangi saldo kas SOCI pada tanggal akuisisi 44.933.777.165 balance of SOCI at acquisition date

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, As of December 31, 2009 and 2008, saldo goodwill negatif yang belum diamortisasi unamortized negative goodwill amounted to masing-masing adalah sebesar Rp 150,534,113,850 and Rp 158,745,065,514, Rp 150.534.113.850 dan Rp 158.745.065.514, respectively, net of accumulated amortization of setelah dikurangi akumulasi amortisasi masing- Rp 13,684,919,440 and Rp 5,473,967,776, masing sebesar Rp 13.684.919.440 dan respectively. Rp 5.473.967.776.

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

2009 2008 Rp Rp

Kas 924.666.538 921.334.019 Cash on hand

Bank Cash in banks Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 29g) Related party (Note 29g) PT Bank Sinarmas PT Bank Sinarmas Rupiah 353.862.957 495.202.400 Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 30) 221.012.049 76.984.695 U.S. Dollar (Note 30) Jumlah - pihak yang mempunyai hubungan istimewa 574.875.006 572.187.095 Subtotal - related party

- 33 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

4. Kas dan Setara Kas (Lanjutan) 4. Cash and Cash Equivalents (Continued)

2009 2008 Rp Rp

Bank (Lanjutan) Cash in banks (Continued) Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk 73.069.648.331 90.118.290.867 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 27.293.707.048 11.567.877.372 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 5.139.352.020 9.316.533.813 (Persero) Tbk Citibank, N.A. 3.495.662.823 1.087.057.909 Citibank, N.A. PT Bank Central Asia Tbk 2.659.109.162 20.771.691.959 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 2.366.588.174 1.845.096.604 (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) 1.672.195.376 1.468.530.094 Others (each below Rp 1 billion)

Dolar Amerika Serikat (Catat an 30) U.S. Dollar (Not e 30) PT Bank Internasional Indonesia Tbk 172.874.364.120 52.434.086.626 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 51.425.445.270 131.977.194.868 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk The Royal Bank of Scotland 14.066.754.832 6.237.996.218 The Royal Bank of Scotland WestLB AG 12.525.195.910 866.875.147 WestLB AG Citibank, N.A. 10.961.339.278 9.815.399.544 Citibank, N.A. PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 3.377.876.088 35.743.976 (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 2.745.785.778 2.021.585.168 PT Bank Permata Tbk PT Bank Central Asia Tbk 2.391.791.554 11.872.467.311 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.631.700.692 3.293.527.532 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 1.613.246.048 1.183.219.661 PT Bank Danamon Indonesia Tbk Standard Chartered Bank 399.273.836 19.875.177.576 Standard Chartered Bank Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank (dahulu PT Bank Ekspor Indonesia (formerly PT Bank Ekspor Indonesia (Persero)) 4.239.212 1.153.979.766 (Persero)) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) 938.542.619 18.939.339 Others (each below Rp 1 billion)

Dolar Singapura (Catatan 30) SG Dollar (Note 30) WestLB AG 197.606.340 224.417.120 WestLB AG Jumlah - pihak ketiga 390.849.424.511 377.185.688.470 Subtot al - third parties Jumlah Bank 391.424.299.517 377.757.875.565 Total Cash in Banks

Deposito berjangka Time deposits Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Permata Tbk 44.407.265.035 45.157.265.035 PT Bank Permata Tbk PT Bank Central Asia Tbk 24.800.000.000 -PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 1.600.000.000 - PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.596.450.926 2.505.809.498 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 280.000.041 PT Bank Danamon Indonesia Tbk Dolar Amerika Serikat (Catat an 30) U.S. Dollar (Note 30) WestLB AG 27.654.800.000 -WestLB AG PT Bank Central Asia Tbk 5.170.000.000 - PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 53.107.500.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk Standard Chartered Bank - 547.500.000 Standard Chartered Bank

Jumlah Deposito Berjangka 105.228.515.961 101.598.074.574 Total Time Deposits Jumlah 497.577.482.016 480.277.284.158 Total

Suku bunga deposito berjangka per tahun: Time deposits' interest rates per annum: Rupiah 4,75% - 11,30% 5, 50% - 14,50% Rupiah Dolar Amerika Serikat 0,25% - 6,50% 2,00% - 6,50% U.S. Dollar

- 34 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

5. Investasi Jangka Pendek 5. Short-term Investments

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2009 2008 Rp Rp

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 29h) Related parties (Note 29h) Rupiah Rupiah Golden Agri International Golden Agri International Finance (2) Ltd. - 53.164.600.000 Finance (2) Ltd. Dolar Amerika Serikat (Catatan 30) U.S. Dollar (Note 30) Golden Agri (Labuan) Ltd. 75.200.000.000 - Golden Agri (Labuan) Ltd. Golden Agri International Golden Agri International Finance (2) Ltd. - 1.461.825.000.000 Finance (2) Ltd.

Jumlah 75.200.000.000 1.514.989.600.000 Total

Suku bunga per tahun: Interest rates per annum: Rupiah 9,5% 9, 5% Rupiah Dolar Amerika Serikat 2,75% 1,02% - 4,26% U.S. Dollar

6. Piutang Usaha 6. Trade Accounts Receivable

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:

2009 2008 Rp Rp

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 29a) Related parties (Note 29a) Rupiah Rupiah PT Binasawit Abadipratama 5.917.735.025 950.395.549 PT Binasawit Abadipratama PT Bumipermai Lestari 2.306.125.890 3.400.605.789 PT Bumipermai Lestari PT Sinar Kencana Inti Perkasa 2.102.813.208 901.897.519 PT Sinar Kencana Inti Perkasa Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) 1.863.655.098 1.004.818.870 Others (each below Rp 1 billion) Jumlah 12.190.329.221 6.257.717.727 Subtotal

Dolar Amerika Serikat (Catatan 30) U.S. Dollar (Note 30) Golden Agri International Pte. Ltd. 702.464.763.036 534.246.011.711 Golden Agri International Pte. Ltd. PT Rolimex Kimia Nusamas 17.549.373.334 13.485.555.720 PT Rolimex Kimia Nusamas Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. 12.202.779.200 12.150.528.654 Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. Zhuhai Shining Gold Oil & Fats 5.574.576.000 - Zhuhai Shining Gold Oil & Fats Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) 868.560.000 - Others (each below Rp 1 billion) Jumlah 738.660.051.570 559.882.096.085 Subtot al Jumlah 750.850.380.791 566.139.813.812 Total

- 35 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

6. Piutang Usaha (Lanjutan) 6. Trade Accounts Receivable (Continued)

2009 2008 Rp Rp

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Intermas Tata Trading 61.453.579.982 83.756.515.709 PT Intermas Tata Trading PT Unilever Indonesia Tbk 21.081.076.825 14.276.382.853 PT Unilever Indonesia Tbk PT Indomarco Prismatama 6.763.499.560 - PT Indomarco Prismatama PT Sumber Alfaria Trijaya 6.421.684.375 385.851.036 PT Sumber Alfaria Trijaya PT Garudafood Putra Putri Jaya 6.296.217.475 1.379.469.281 PT Garudafood Putra Putri Jaya PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk 6.032.555.100 2.968.688.250 PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk PT KAO Indonesia 4.478.180.137 4.230.735.185 PT KAO Indonesia PT Usaha Jaya Sejahtera 3.287.185.268 1.887.720.136 PT Usaha Jaya Sejahtera PT Karunia Alam Segar 3.069.439.010 1.987.966.751 PT Karunia Alam Segar CV Indoprima 2.880.367.244 774.369.026 CV Indoprima PT Dua Kelinci 2.842.539.700 271.971.700 PT Dua Kelinci PT Manohara Asri 2.592.107.178 334.663.303 PT Manohara Asri PT Akur Pratama 2.522.426.990 - PT Akur Pratama CV Buana Mas 2.449.213.541 1.766.010.897 CV Buana Mas PT Lion Super Indo 2.384.051.551 - PT Lion Super Indo PT Artam Kumalajaya 2.274.699.608 1.307.034.562 PT Artam Kumalajaya CV HS. Makassar 1.833.763.121 1.793.102.026 CV HS. Makassar Sarana Jaya 1.754.631.441 - Sarana Jaya PT Siantar Top Tbk 1.744.247.504 971.049.695 PT Siantar Top Tbk Herby Pangemanan 1.677.691.120 2.949.561.255 Herby Pangemanan PT Riau Abdi Sentosa 1.658.727.965 803.710.127 PT Riau Abdi Sentosa PT Malindo Feedmill Tbk 1.604.252.999 667.556.005 PT Malindo Feedmill Tbk PT Dunkindo Lestari 1.472.805.226 1.900.181.250 PT Dunkindo Lestari Sri Tarju Harini 1.432.781.311 33.774.614 Sri Tarju Harini CV Naga Swalayan 1.371.466.752 - CV Naga Swalayan PT Citraprima Adilestari 1.351.657.868 936.983.956 PT Citraprima Adilestari PT Campina Ice Cream Industry 1.350.941.328 1.205.476.800 PT Campina Ice Cream Industry PT Mayora Indah Tbk 1.264.273.342 1.052.486.190 PT Mayora Indah Tbk UD Anugrah Jaya 1.194.235.645 169.298.509 UD Anugrah Jaya PT Olagafood Industri Makanan 1.184.048.250 488.521.000 PT Olagafood Industri Makanan PT Nestle Indonesia 1.141.072.405 88.379.610 PT Nestle Indonesia Henry Suwiptandy Siauw 1.048.966.507 509.692.116 Henry Suwiptandy Siauw PT Anugrah Karya Perkasa 1.045.054.879 137.033.851 PT Anugrah Karya Perkasa PT Cargill Indonesia 1.043.018.900 995.449.675 PT Cargill Indonesia PT Wings Surya 1.032.488.160 - PT Wings Surya PT Tiptop Indonesia 1.014.478.857 - PT Tiptop Indonesia PT Kreasi Mas Indah 977.445.361 2.200.315.942 PT Kreasi Mas Indah UD Wijaya 933.619.907 3.123.151.537 UD Wijaya CV Prima 871.345.613 1.275.191.219 CV Prima PT Runtono Utama Niaga 799.976.991 1.264.092.705 PT Runtono Utama Niaga Hentje Khomaro 303.406.628 1.741.372.490 Hentje Khomaro Toko Cahaya Surya 146.505.150 1.585.205.026 Toko Cahaya Surya Hasyim - 2.149.505.526 Hasyim Toko Rudy - 1.602.706.611 Toko Rudy Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) 39.784.823.841 33.392.902.143 Others (each below Rp 1 billion) Jumlah 207.866.550.615 178.364.078.567 Subtotal Dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu (723.426.370) (723.426.370) Less allowance for doubtful accounts Jumlah - Bersih 207.143.124.245 177.640.652.197 Net

- 36 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

6. Piutang Usaha (Lanjutan) 6. Trade Accounts Receivable (Continued)

2009 2008 Rp Rp

Pihak ketiga (Lanjutan) Third Parties (Continued) Dolar Amerika Serikat (Catatan 30) U.S. Dollar (Note 30) Marubeni Corporation - Tokyo 19.486.267.022 26.045.302.409 Marubeni Corporation - Tokyo Aandatta Limited 9.186.772.750 - Aandatta Limited VVF Limited 6.989.344.244 - VVF Limited PT Sumi Asih 5.499.037.412 - PT Sumi Asih San Pablo Manufacturing San Pablo Manufacturing Corporation 5.174.750.666 1.095.678.900 Corporation Hindustan Unilever Limited 5.097.300.400 - Hindustan Unilever Limited Top Union 5.046.993.480 - Top Union PT Unilever Indonesia Tbk 4.717.127.646 - PT Unilever Indonesia Tbk Tristar Graha Trafindo 4.314.224.000 1.105.512.000 Tristar Graha Trafindo KLK Oleomas Sdn. Bhd. Malaysia 4.253.329.860 - KLK Oleomas Sdn. Bhd. Malaysia Guangzhou Kingsa Corporation Limited 3.231.426.250 - Guangzhou Kingsa Corporation Limited Sonia Food Industries Ltd. 2.784.216.080 - Sonia Food Industries Ltd. Wilson Ltd. 2.727.297.200 - Wilson Ltd. Scientech Rashad Sakr & Corp. 2.681.842.560 961.869.900 Scientech Rashad Sakr & Corp. Alfred C. Toepfer International 2.636.700.282 4.452.961.931 Alfred C. Toepfer International Laurenz Vision Co. Ltd. 2.373.063.840 - Laurenz Vision Co. Ltd. Southeast Asia Food Inc. 1.960.100.220 - Southeast Asia Food Inc. Li Sheng Oil Co. Ltd. 1.957.661.578 - Li Sheng Oil Co. Ltd. PT Agro Jaya Perdana 1.843.115.904 - PT Agro Jaya Perdana Sinwon Chemical Co. Ltd. 1.593.488.000 - Sinwon Chemical Co. Ltd. Alexandria Company For Food Industry 1.308.288.240 - Alexandria Company For Food Industry PT Mandom Indonesia Tbk 1.124.536.382 1.100.099.961 PT Mandom Indonesia Tbk PT Kao Indonesia Chemicals 1.097.198.080 - PT Kao Indonesia Chemicals KADS Corporation 759.943.000 1.046.340.829 KADS Corporation Simsek Biskuvi Gida Sanayi A.S. - 17.087.466.240 Simsek Biskuvi Gida Sanayi A.S. PT Choyang Mopoli Samsung PT Choyang Mopoli Samsung Chemical Indonesia - 9.455.872.501 Chemical Indonesia OOO "Stoick" - 2.483.514.750 OOO "Stoick" Vestar Enterprise Ltd. - 2.038.933.800 Vestar Enterprise Ltd. Godwin Austen International Ltd. - 1.683.640.683 Godwin Austen International Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) 9.477.206.317 8.051.076.196 Others (each below Rp 1 billion) Jumlah 107.321.231.413 76.608.270.100 Subtotal

Jumlah 314.464.355.658 254.248.922.297 Total

Jumlah - Bersih 1.065.314.736.449 820.388.736.109 Net

- 37 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

6. Piutang Usaha (Lanjutan) 6. Trade Accounts Receivable (Continued)

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang Trade accounts receivable classified based on dan umur piutang pada tanggal 31 Desember currency and age as of December 31, 2009 and 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut: 2008 are as follows:

2009 Rupiah dan Ekuivalen Mata Uang Ekuivalen dalam Rupiah/ Mata Uang Dolar dalam Rupiah/ Rupiah and Rupiah/ Amerika Serikat/ Equivalent in Equivalent in Rupiah U.S. Dollar Rupiah Rupiah

Sampai dengan 1 bulan 186.740.973.498 89.484.511 841.154.404.292 1.027.895.377.790 Up to 1 month > 1 bulan - 3 bulan 30.226.899.486 513.498 4.826.878.691 35.053.778.177 > 1 month - 3 months > 3 bulan - 6 bulan 1.911.589.477 - - 1.911.589.477 > 3 months - 6 months > 6 bulan - 9 bulan 183.429.964 - - 183.429.964 > 6 months - 9 months > 9 bulan - 12 bulan 158.200.221 - - 158.200.221 > 9 months - 12 months > 12 bulan - setelah > 12 months - net of dikurangi penyisihan allowance for doubtful piutang ragu-ragu 112.360.820 - - 112.360.820 accounts

Jumlah - Bersih 219.333.453.466 89.998.009 845.981.282.983 1.065.314.736.449 Net

2008 Rupiah dan Ekuivalen Mata Uang Ekuivalen dalam Rupiah/ Mata Uang Dolar dalam Rupiah/ Rupiah and Rupiah/ Amerika Serikat/ Equivalent in Equivalent in Rupiah U.S. Dollar Rupiah Rupiah

Sampai dengan 1 bulan 143.204.785.413 56.688.452 620.738.544.183 763.943.329.596 Up to 1 month > 1 bulan - 3 bulan 39.570.851.384 488.019 5.343.808.677 44.914.660.061 > 1 month - 3 months > 3 bulan - 6 bulan 192.518.836 950.504 10.408.013.325 10.600.532.161 > 3 months - 6 months > 6 bulan - 9 bulan 519.241.059 - - 519.241.059 > 6 months - 9 months > 9 bulan - 12 bulan 19.888.212 - - 19.888.212 > 9 months - 12 months > 12 bulan - setelah > 12 months - net of dikurangi penyisihan allowance for doubtful piutang ragu-ragu 391.085.020 - - 391.085.020 accounts

Jumlah - Bersih 183.898.369.924 58.126.975 636.490.366.185 820.388.736.109 Net

Piutang usaha Perusahaan dan LEIDONG, anak Trade accounts receivable of the Company and perusahaan, sejumlah Rp 130.800.144.667 dan LEIDONG, a subsidiary, which amounted to Rp 162.294.423.667 per 31 Desember 2009 dan Rp 130,800,144,667 and Rp 162,294,423,667 as 2008, digunakan sebagai jaminan sehubungan of December 31, 2009 and 2008, respectively, dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari are pledged as collateral on the credit facilities Indonesia Eximbank (dahulu PT Bank Ekspor obtained from Indonesia Eximbank (formerly Indonesia (Persero)) (EXIM), N.V. De PT Bank Ekspor Indonesia (Persero)) (EXIM), Indonesische Overzeese Bank (INDOVER) dan N.V. De Indonesische Overzeese Bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (INDOVER) and PT Bank Negara Indonesia (Catatan 14 dan 17). (Persero) Tbk (BNI) (Notes 14 and 17).

Berdasarkan evaluasi manajemen terhadap Based on its evaluation of the collectibility of the kolektibilitas saldo masing-masing piutang pada individual receivable accounts at December 31, tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, 2009 and 2008, management believes that the manajemen berpendapat bahwa penyisihan allowance for doubtful accounts is adequate to piutang ragu-ragu memadai untuk menutup cover possible losses from uncollectible kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya accounts. piutang usaha tersebut.

- 38 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

6. Piutang Usaha (Lanjutan) 6. Trade Accounts Receivable (Continued)

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat Management believes that there is no significant risiko terkonsentrasi secara signifikan atas concentration of credit risk on trade accounts piutang dari pihak ketiga. receivable from third parties.

7. Persediaan 7. Inventories

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of the following:

2009 2008 Rp Rp

Barang jadi 680.147.491.755 443.904.313.866 Finished goods Barang baku dalam proses 39.814.138.867 44.252.094.016 Work in process Bahan baku 1.019.033.241.467 396.106.360.577 Raw materials Barang dalam perjalanan 23.518.636.298 2.924.834.015 Goods in transit Pupuk, bahan kimia dan pengemasan 303.237.371.281 388.251.584.834 Fertilizers, chemical and packing supplies Suku cadang dan bahan bakar 43.968.074.863 44.270.652.173 Spareparts and fuel Lain-lain 29.406.098.441 20.863.855.866 Others

Jumlah 2.139.125.052.972 1.340.573.695.347 Total

Persediaan milik Perusahaan dan LEIDONG, Inventories of the Company and LEIDONG, anak perusahaan, per 31 Desember 2009 a subsidiary, as of December 31, 2009 totaling to sebesar Rp 508.807.687.574 digunakan sebagai Rp 508,807,687,574 are pledged as collateral jaminan dengan pemindahan fidusia with fiduciary transfer on the credit facilities sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang obtained from EXIM, INDOVER and BNI and as diperoleh dari EXIM, INDOVER dan BNI dan per of December 31, 2008, inventories totaling to 31 Desember 2008 sebesar Rp 274.512.336.442 Rp 274,512,336,442 are pledged as collateral digunakan sebagai jaminan dengan pemindahan with fiduciary transfer on the credit facilities fidusia sehubungan dengan fasilitas pinjaman obtained from PT Bank Internasional Indonesia yang diperoleh dari PT Bank Internasional Tbk (BII), EXIM, INDOVER and BNI (Notes 14 Indonesia Tbk (BII), EXIM, INDOVER dan BNI and 17). (Catatan 14 dan 17).

Tidak dibentuk penyisihan barang usang pada No allowance for obsolete inventories was tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 karena provided as of December 31, 2009 and 2008 manajemen berpendapat bahwa seluruh since management believes that all inventories persediaan dapat terjual dan/atau digunakan are saleable and/or usable within their intended sesuai dengan periode peruntukannya. period of usage.

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, As of December 31, 2009 and 2008, raw persediaan bahan baku, barang jadi, suku materials, finished goods, spare parts and cadang dan pupuk diasuransikan pada fertilizers are insured with PT Asuransi Sinar PT Asuransi Sinar Mas, pihak yang mempunyai Mas, a related party, against losses from fire and hubungan istimewa, terhadap risiko kebakaran other risks under blanket policies with insurance dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis coverage totaling to Rp 2,259,615,264,825 and dengan jumlah pertanggungan masing-masing US$ 3,763,285 and Rp 1,500,847,284,946 and sebesar Rp 2.259.615.264.825 dan US$ 3,572,240, respectively (Note 29c). US$ 3.763.285 dan Rp 1.500.847.284.946 dan US$ 3.572.240 (Catatan 29c).

Manajemen berpendapat bahwa nilai Management believes that the insurance pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk coverage is adequate to cover possible losses menutup kemungkinan kerugian atas persediaan on the inventories insured. yang dipertanggungkan.

- 39 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

8. Biaya Dibayar Dimuka dan Aset Lancar 8. Prepaid Expenses and Other Current Assets Lainnya

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2009 2008 Rp Rp

Biaya dibayar dimuka Prepaid expenses Sewa dibayar di muka 5.488.875.100 5.961.137.794 Prepaid rent Asuransi dibayar di muka 2.671.954.012 2.703.690.958 Prepaid insurance

Uang muka Advances Pembelian (Catatan 29b dan 31d) 193.288.659.926 302.878.762.220 Purchases (Notes 29b and 31d) Kendaraan, mesin dan bangunan 42.527.325.461 42.600.714.999 Vehicles, machineries and building Pengangkutan 5.730.736.978 5.233.265.039 Freight Perjalanan 1.827.219.045 1.294.667.388 Traveling Lain-lain 11.314.350.173 4.123.120.182 Others

Aset lancar lainnya (Catatan 30) 55.477.355.710 58.497.801.349 Other current assets (Note 30) Jumlah 318.326.476.405 423.293.159.929 Total

9. Investasi dalam Saham 9. Investments in Shares of Stocks

Akun ini merupakan penyertaan saham dalam This account represents investments in shares of perusahaan-perusahaan berikut: stocks of the following:

2009 Selisih Nilai Kelebihan Bagian Transaksi Rugi Bersih Restrukturisasi Perusahaan Entitas Asosiasi Sepengendali/ Akumulasi atas Biaya Difference Bagian atas Perolehan/ Arising from Uang Muka Rugi Bersih/ Excess of Equity Restructuring Setoran modal/ Accumulated in Net Losses of Transactions Deposits for Biaya Perolehan/ Equity in an associate of Entities Under Nilai Tercatat/ Future Stock Jumlah/ Perusahaan/Company Acquisition Cost Net Losses over cost Common Control Carrying Value Subscription Total Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Metode Ekuitas/At Equity : SUPERAIR 25.653.727.350 (12.078.157.351) - - 13.575.569.999 6.603.465.400 20.179.035.399 TRANSINDO 4.050.000.000 (4.874.989.892) - 1.071.215.160 246.225.268 - 246.225.268 UNIVERSAL 1.800.000.000 (2.053.667.650) 253.667.650 - - - - HORTIMART 520.000.000 (520.000.000) - - - - - 32.023.727.350 (19.526.814.893) 253.667.650 1.071.215.160 13.821.795.267 6.603.465.400 20.425.260.667 Metode Biaya/At Cost: PT Duta Virtual Dotkom 1.000.000 - - - 1.000.000 - 1.000.000

Jumlah/Total 32.024.727.350 (19.526.814.893) 253.667.650 1.071.215.160 13.822.795.267 6.603.465.400 20.426.260.667

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on the Extraordinary Stockholders’ Luar Biasa (RUPSLB) SUPERAIR yang diadakan General Meeting of SUPERAIR, on various dates pada berbagai tanggal tahun 2009, para in 2009, the stockholders of SUPERAIR agreed pemegang saham SUPERAIR menyetujui to infuse funds for future stock subscription. penyetoran uang muka setoran modal. Pada As of December 31, 2009, deposits for future tanggal 31 Desember 2009, uang muka setoran stock subscription paid by the Company modal yang dibayar Perusahaan adalah sebesar amounted to Rp 6,603,465,400. Rp 6.603.465.400.

- 40 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

9. Investasi dalam Saham (Lanjutan) 9. Investment in Shares of Stocks (Continued)

Bagian Perusahaan atas rugi bersih UNIVERSAL The Company’s share in net losses of telah melebihi nilai tercatat penyertaannya UNIVERSAL exceeded the carrying value of the sebesar Rp 253.667.650 pada tanggal related investment by Rp 253,667,650 as of 31 Desember 2009 yang dibukukan sebagai December 31, 2009, which was presented as “Kelebihan bagian rugi bersih perusahaan “Excess of equity in net losses of an associate asosiasi atas biaya perolehan” pada neraca over cost” in the 2009 consolidated balance konsolidasi 2009. Perusahaan mengakui sheet. Additional share in net losses of kelebihan bagian atas akumulasi rugi bersih UNIVERSAL has been recognized since UNIVERSAL, karena UNIVERSAL adalah anak UNIVERSAL is an indirectly owned subsidiary of perusahaan yang dimiliki secara tidak langsung PURIMAS, the parent company of the Company, oleh PURIMAS, pemegang saham Perusahaan, which effectively guarantees the obligations of yang menjamin kewajiban UNIVERSAL UNIVERSAL being its parent company. sehubungan dengan kedudukannya sebagai induk perusahaan.

2008 Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Akumulasi Difference Bagian atas Arising from Rugi Bersih/ Restructuring Accumulated Transactions Biaya Perolehan/ Equity in of Entities Under Nilai Tercatat/ Perusahaan/Company Acquisition Cost Net Loss Common Control Carrying Value Rp Rp Rp Rp Metode Ekuitas/At Equity : SUPERAIR 25.653.727.350 (6.463.301.042) - 19.190.426.308 TRANSINDO 4.050.000.000 (4.878.937.896) 1.071.215.160 242.277.264 UNIVERSAL 1.800.000.000 (1.620.010.975) - 179.989.025 HORTIMART 520.000.000 (520.000.000) - - 32.023.727.350 (13.482.249.913) 1.071.215.160 19.612.692.597 Metode Biaya/At Cost: PT Duta Virtual Dotkom 1.000.000 - - 1.000.000

Jumlah/Total 32.024.727.350 (13.482.249.913) 1.071.215.160 19.613.692.597

Berdasarkan Akta No. 14 tanggal 17 Desember Based on Notarial Deed No. 14 dated 2008 yang dibuat oleh Hardinawanti December 17, 2008 of Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang Surodjo, S.H., notary public in Jakarta, the saham SUPERAIR menyetujui peningkatan stockholders of SUPERAIR agreed to increase modal dasar, ditempatkan dan disetor dari its authorized, issued and paid-up capital from Rp 22.071.870.000 menjadi Rp 73.932.431.000, Rp 22,071,870,000 to Rp 73,932,431,000, yang diambil bagian oleh Perusahaan sebesar whereby the Company has subscribed to and Rp 18.151.196.350. Persentase kepemilikan paid for Rp 18,151,196,350. The percentage of Perusahaan adalah tetap sebesar 35%. ownership of the Company of 35% after the said Perubahan ini telah disahkan oleh increase in capital remains the same. Such Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia change was approved by the Ministry of Law and Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Human Rights of the Republic of Indonesia in its No. AHU-09344.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal Decision Letter No. AHU-09344.AH.01.02.Tahun 25 Maret 2009. 2009 dated March 25, 2009.

- 41 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

9. Investasi dalam Saham (Lanjutan) 9. Investment in Shares of Stocks (Continued)

Bagian atas laba (rugi) bersih perusahaan The net equity in net earnings (Iosses) of asosiasi adalah sebagai berikut: associates consists of the following:

2009 2008 Rp Rp

TRANSINDO 3.948.004 3.854.339 TRANSINDO UNIVERSAL (433.656.675) (896.632.322) UNIVERSAL SUPERAIR (5.614.856.309) (1.319.701.708) SUPERAIR

Bersih (6.044.564.980) (2.212.479.691) Net

Persentase kepemilikan pada perusahaan For the percentage of ownership in associates, asosiasi tersebut dapat dilihat dalam see Note 2l. Catatan 2l.

10. Tanaman Perkebunan 10. Plantations

Tanaman perkebunan terdiri dari: Plantations consist of the following:

Tanaman Telah Menghasilkan Mature Plantations

Perubahan selama tahun 2009/ Changes during 2009 1 Januari 2009/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2009/ January 1, 2009 Additions Deduct ions Reclassif ications December 31, 2009 Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya Perolehan: Cost: Kelapa sawit 1.324.891.688.922 - - 232.802.297.548 1.557.693.986.470 Oil palm

Akumulasi Amortisasi: Accumulated Amortization: Kelapa sawit 345.458.754.606 66.663.929.557 - - 412.122.684.163 Oil palm

Nilai Buku 979.432.934.316 1.145.571.302.307 Net Book Value

Perubahan selama tahun 2008/ Changes during 2008 1 Januari 2008/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2008/ January 1, 2008 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2008 Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya Perolehan: Cost: Kelapa sawit 1.130.103.928.057 - - 194.787.760.865 1.324.891.688.922 Oil palm

Akumulasi Amortisasi: Accumulated Amortization: Kelapa sawit 288.070.500.342 57.388.254.264 - - 345.458.754.606 Oil palm

Nilai Buku 842.033.427.715 979.432.934.316 Net Book Value

- 42 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

10. Tanaman Perkebunan (Lanjutan) 10. Plantations (Continued)

Tanaman Telah Menghasilkan (Lanjutan) Mature Plantations (Continued)

Rincian tanaman telah menghasilkan menurut The details of mature plantations based on the lokasi operasi Grup adalah sebagai berikut: Group’s operational locations are as follows:

2009 2008 (dalam ribuan (dalam ribuan hektar)/ hektar)/ (in thousand (in thousand hectares ) hectares )

Lokasi Location Sumatera 38,7 37,6 Sumatera Kalimantan 55,0 45,5 Kalimantan

Jumlah 93,7 83,1 Total

Beban amortisasi tanaman telah menghasilkan Amortization of mature plantations is charged to dibebankan pada biaya produksi (Catatan 22). manufacturing costs (Note 22).

Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations

2009 2008 Rp Rp

Saldo awal 376.486.469.326 400.178.867.023 Beginning balance Penambahan biaya 103.678.166.943 124.227.236.771 Additional cost Reklasifikasi dari pembukaan lahan 25.478.923.616 38.963.713.476 Reclassification from land clearing Reklasifikasi dari bibitan 10.948.986.002 7.904.412.921 Reclassification from nursery Reklasifikasi ke tanaman Reclassification to mature telah menghasilkan (232.802.297.548) (194.787.760.865) plantations

Saldo Akhir 283.790.248.339 376.486.469.326 Ending Balance

Rincian tanaman belum menghasilkan menurut The details of immature plantations based on the lokasi operasi Grup adalah sebagai berikut: Group’s locations are follows:

2009 2008 (dalam ribuan (dalam ribuan hek tar)/ hekt ar) / (in thousand (in thousand hectares) hectares)

Lokasi Location Sumatera 2,5 2,0 Sumatera Kalimantan 11,3 18,4 Kalimantan

Jumlah 13,8 20,4 Total

Tidak ada beban bunga yang dikapitalisasi ke No interest was capitalized to immature tanaman belum menghasilkan pada tahun 2009 plantations in 2009 and 2008. dan 2008.

- 43 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

10. Tanaman Perkebunan (Lanjutan) 10. Plantations (Continued)

Tanaman perkebunan telah diasuransikan Plantations are covered by insurance against terhadap risiko kerugian atas kebakaran, wabah losses from fire, disease, and other risks under penyakit dan risiko lainnya. Manajemen blanket policies with insurance coverage totaling berpendapat bahwa jumlah pertanggungan to US$ 424,310,582 and US$ 394,239,113 as of asuransi sebesar US$ 424.310.582 dan December 31, 2009 and 2008, respectively, US$ 394.239.113 masing-masing pada tanggal which in management’s opinion is adequate to 31 Desember 2009 dan 2008 cukup untuk cover possible losses from such risks. menutup kemungkinan kerugian atas risiko kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya.

Manajemen berpendapat bahwa tidak perlu Management is of the opinion that no write-down dilakukan penyesuaian penurunan nilai tanaman for impairment in plantations values is necessary perkebunan karena nilai tercatat untuk semua since management believes that the carrying tanaman perkebunan Grup dapat diperoleh values of all of the Group’s plantations are kembali. recoverable.

Sehubungan dengan Peraturan Menteri Negara In connection with Regulation No. 2 Year 1999 Agraria/Kepala Badan Pertanahan Nasional dated February 10, 1999 of the State Minister of No. 2 Tahun 1999 yang dikeluarkan pada Agrarian Affairs/Head of the National Land tanggal 10 Februari 1999 mengenai industri Agency, the Company being publicly-listed, is perkebunan, Perusahaan sebagai perusahaan not subject to the limitations in the aggregate publik dikecualikan dari pembatasan size of agricultural plantations. Management pengelolaan lahan. Manajemen berpendapat believes that all plantations granted before bahwa semua lahan perkebunan yang dikelola February 10, 1999 have proper licenses from the sebelum 10 Februari 1999 telah memiliki relevant agencies. perizinan yang memadai dari instansi terkait.

Grup memiliki beberapa bidang tanah berupa The Group holds landrights in the form of Hak Hak Guna Usaha (HGU) yang berjangka waktu Guna Usaha (HGU) with terms of more than lebih dari 20 (dua puluh) tahun yang akan jatuh twenty (20) years that will expire between 2029 tempo antara 2029 sampai 2098. Manajemen to 2098. Management believes that these berpendapat bahwa hak tersebut dapat landrights can be extended upon expiry. diperpanjang apabila telah jatuh tempo.

Perusahaan dan anak perusahaan telah The Company and its subsidiaries also hold memperoleh HGU dari Badan Pertanahan landrights in the form of HGU from the National Nasional yang mencakup areal masing-masing Land Agency of the Indonesian Government seluas 91.788 hektar dan 75.531 hektar covering an area of approximately per 31 Desember 2009 dan 2008. Rinciannya 91,788 hectares and 75,531 hectares, adalah sebagai berikut: respectively, as of December 31, 2009 and 2008. The details are as follows:

Luas Hektar/ Tahun Berakhir P erusahaan/Anak Perusahaan Lokasi/ Hectares under Landrights Masa Berlakunya/ The Company/Subsidiary Location 2009 2008 Year of Expiration

Perusahaan/The Company Sumatera Utara dan 15.641 15.641 2040 - 2098 Kalimantan Selatan/ North Sumatera and South Kalimantan

- 44 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

10. Tanaman Perkebunan (Lanjutan) 10. Plantations (Continued)

Luas Hektar/ Tahun Berakhir Perusahaan/Anak Perusahaan Lokasi/ Hectares under Landrights Masa Berlakunya/ The Company/Subsidiary Location 2009 2008 Year of Expiration

TAPIAN Sumatera Utara, 52.453 40.949 2040 - 2095 Kalimantan Selatan dan Kalimantan Tengah/ North Sumatera, South Kalimantan and Central Kalimantan

KRESNA Jambi 13.532 8.779 2042 - 2095

LEIDONG Sumatera Utara dan Bangka/ 6.235 6.235 2030 - 2062 North Sumat era and Bangka

SKU Sumatera Utara/North Sumatera 2.343 2.343 2029 -2043

PANIGORAN Sumatera Utara/North Sumatera 1.584 1.584 2084

Jumlah/Total 91.788 75.531

Sebagian besar areal perkebunan Perusahaan The landrights for majority of the Company’s yang berlokasi di Kalimantan sedang dalam plantations located in Kalimantan are still in proses perolehan HGU. process.

11. Aset Tetap 11. Property, Plant and Equipment

Perubahan selama tahun 2009/ Changes during 2009 1 Januari 2009/ Penambahan/ Pengurangan 1)/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2009/ January 1, 2009 Additions Deductions 1) Reclassifications December 31, 2009 Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya Perolehan Cost Hak atas tanah 268.912.002.128 26.839.094.052 (5.025.825.400) - 290.725.270.780 Landrights Tangki 194.843.576.624 5.248.927.273 - 3.858.381.562 203.950.885.459 Storage tanks Prasarana jalan dan jembatan 153.907.925.537 15.581.872.335 (310.763.105) 32.355.222.254 201.534.257.021 Land improvements and bridges Bangunan 955.510.837.163 11.722.938.276 (30.310.620.566) 108.451.005.952 1.045.374.160.825 Buildings Mesin dan peralatan 1.460.534.433.299 23.372.635.455 (72.405.544.325) 140.207.455.255 1.551.708.979.684 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 283.652.350.314 26.391.790.091 (4.588.835.556) 1.945.584.427 307.400.889.276 Office furniture and fixtures Kendaraan 319.359.782.991 52.485.541.127 (39.458.854.063) 16.325.938.157 348.712.408.212 Transportation equipment

Jumlah 3.636.720.908.056 161.642.798.609 (152.100.443.015) 303.143.587.607 3.949.406.851.257 Total Aset tetap dalam penyelesaian 487.855.119.262 617.857.846.304 (14.586.506) (303.143.587.607) 802.554.791.453 Construction in progress Jumlah Biaya Perolehan 4.124.576.027.318 779.500.644.913 (152.115.029.521) - 4.751.961.642.710 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Hak atas tanah 3.592.158.168 29.841.829 - - 3.621.999.997 Landrights Tangki 13.656.988.381 7.987.732.844 - (7.051.334) 21.637.669.891 Storage tanks Prasarana jalan dan jembatan 14.385.890.014 4.396.413.192 (243.431.101) 515.365.702 19.054.237.807 Land improvements and bridges Bangunan 266.078.716.582 40.726.745.456 (20.648.055.109) - 286.157.406.929 Buildings Mesin dan peralatan 622.762.174.993 75.162.898.063 (60.905.318.435) 6.562.125 637.026.316.746 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 201.117.386.657 30.992.359.400 (4.054.386.177) 489.209 228.055.849.089 Office furniture and fixtures Kendaraan 140.411.824.328 42.994.262.749 (16.875.214.427) - 166.530.872.650 Transportation equipment Jumlah Akumulasi Penyusutan 1.262.005.139.123 202.290.253.533 (102.726.405.249) 515.365.702 1.362.084.353.109 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku 2.862.570.888.195 3.389.877.289.601 Net Book Value

- 45 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

11. Aset Tetap (Lanjutan) 11. Property, Plant and Equipment (Continued)

Perubahan selama tahun 2008/ Changes during 2008 1 Januari 2008/ Penambahan 2)/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2008/ January 1, 2008 Additions 2) Deductions Reclassifications December 31, 2008 Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya Perolehan Cost Hak atas tanah 168.038.299.156 100.873.702.972 - - 268.912.002.128 Landrights Tangki 60.459.831.672 37.409.638.362 (238.752.000) 97.212.858.590 194.843.576.624 Storage tanks Prasarana jalan dan jembatan 118.141.966.426 18.589.998.733 (491.977.903) 17.667.938.281 153.907.925.537 Land improvements and bridges Bangunan 521.195.904.037 228.467.132.105 (425.157.031) 206.272.958.052 955.510.837.163 Buildings Mesin dan peralatan 796.508.564.111 542.325.819.413 (15.324.544.736) 137.024.594.511 1.460.534.433.299 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 248.083.225.744 37.729.347.744 (6.007.112.517) 3.846.889.343 283.652.350.314 Office furniture and fixtures Kendaraan 233.196.553.929 108.003.255.410 (25.641.383.112) 3.801.356.764 319.359.782.991 Transportation equipment

Jumlah 2.145.624.345.075 1.073.398.894.739 (48.128.927.299) 465.826.595.541 3.636.720.908.056 Total Sewa pembiayaan 18.788.242.477 - - (18.788.242.477) - Capital leases Aset tetap dalam penyelesaian 438.696.136.880 496.250.625.893 (53.290.447) (447.038.353.064) 487.855.119.262 Construction in progress Jumlah Biaya Perolehan 2.603.108.724.432 1.569.649.520.632 (48.182.217.746) - 4.124.576.027.318 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Hak atas tanah 3.502.632.696 89.525.472 - - 3.592.158.168 Landrights Tangki 8.771.774.095 4.854.311.337 (105.582.200) 136.485.149 13.656.988.381 Storage tanks Prasarana jalan dan jembatan 10.958.744.427 3.852.201.501 (425.055.914) - 14.385.890.014 Land improvements and bridges Bangunan 104.358.471.937 162.027.653.223 (174.749.187) (132.659.391) 266.078.716.582 Buildings Mesin dan peralatan 191.239.910.728 434.702.578.929 (5.697.181.040) 2.516.866.376 622.762.174.993 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 164.553.893.718 41.164.361.608 (4.497.202.695) (103.665.974) 201.117.386.657 Office furniture and fixtures Kendaraan 112.393.205.756 43.428.020.424 (15.531.424.294) 122.022.442 140.411.824.328 Transportation equipment

Jumlah 595.778.633.357 690.118.652.494 (26.431.195.330) 2.539.048.602 1.262.005.139.123 Total Sewa pembiayaan 1.614.058.582 924.990.020 - (2.539.048.602) - Capital leases Jumlah Akumulasi Penyusutan 597.392.691.939 691.043.642.514 (26.431.195.330) - 1.262.005.139.123 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku 2.005.716.032.493 2.862.570.888.195 Net Book Value

1) Pengurangan pada tahun 2009, termasuk 1) The deductions in 2009 include the effect of the pengaruh selisih kurs atas penjabaran aset tetap foreign currency translation of the cost and dan akumulasi penyusutan SOCI kedalam Rupiah accumulated depreciation of property, plant and pada tanggal neraca masing-masing sebesar equipment of SOCI into Rupiah at balance sheet Rp 106.392.788.392 dan Rp 81.793.263.361. date amounting to Rp 106,392,788,392 and Rp 81,793,263,361, respectively.

2) Penambahan pada tahun 2008, termasuk 2) The additions in 2008 include the cost of SOCI’s perolehan aset tetap SOCI pada tanggal akuisisi property, plant and equipment and the related sebesar Rp 631.610.891.082 dan akumulasi accumulated depreciation at acquisition date penyusutan sebesar Rp 443.045.727.135 dan amounting to Rp 631,610,891,082 and pengaruh selisih kurs atas penjabaran aset tetap Rp 443,045,727,135, respectively, and the effect SOCI kedalam Rupiah pada tanggal neraca of the foreign currency translation of the property, masing-masing sebesar Rp 117.375.383.268 dan plant and equipment of SOCI into Rupiah at Rp 85.357.180.913. balance sheet date amounting to Rp 117,375,383,268 and Rp 85,357,180,913, respectively.

Beban penyusutan hak atas tanah merupakan Depreciation expense of landrights pertains to beban amortisasi yang berasal dari perbedaan the amortization of the difference between the antara nilai wajar aset bersih dan bagian fair value and the Company’s shares in the book kepemilikan Perusahaan atas nilai buku aset value of the net assets acquired attributable to bersih anak perusahaan yang diakuisisi yang landrights. berasal dari hak atas tanah.

- 46 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

11. Aset Tetap (Lanjutan) 11. Property, Plant and Equipment (Continued)

Pengurangan selama tahun 2009 dan 2008 Deductions in 2009 and 2008 pertain to the sales merupakan penjualan dan penghapusan aset and disposals of certain property, plant and tetap dengan rincian sebagai berikut: equipment with details as follow:

Penjualan aset tetap Sale of certain property, plant and equipment

2009 2008 Rp Rp

Harga jual 25.651.019.455 24.731.365.757 Selling price Nilai buku 22.722.134.792 20.523.857.833 Net book value Gain on sale of property, plant and Laba penjualan aset tetap 2.928.884.663 4.207.507.924 equipment

Penghapusan aset tetap Disposal of certain property, plant and equipment

2009 2008 Rp Rp

Harga perolehan 6.950.970.928 6.449.174.680 Cost Akumulasi penyusutan 4.884.006.479 5.222.010.097 Accumulated depreciation

Loss on disposal of property, plant and Rugi penghapusan aset tetap 2.066.964.449 1.227.164.583 equipment

Laba penjualan dan rugi penghapusan aset tetap Gain on sale and loss on disposal of property, disajikan sebagai bagian dari “Lain-lain - bersih” plant and equipment are included in pada bagian Penghasilan (beban) lain-lain pada “Miscellaneous - net” in the Other Income laporan laba rugi konsolidasi. (Expenses) section of the consolidated statements of income.

Aset tetap dalam penyelesaian pada tanggal The details of construction in progress as of 31 Desember 2009 dan 2008 sebagai berikut: December 31, 2009 and 2008 are as follows:

2009 2008 Rp Rp

Bangunan, perabot dan peralatan kantor 427.118.332.673 257.838.075.120 Buildings, office furniture and fixtures Mesin dan peralatan, tangki dan Machinery, storage tanks and kendaraan 324.267.326.296 208.823.246.787 transportation equipment Prasarana jalan dan jembatan 51.169.132.484 21.193.797.355 Land improvements and bridges

Jumlah 802.554.791.453 487.855.119.262 Total

Persentase penyelesaian aset tetap masing- The percentage of completion of the construction masing antara sebesar 30% sampai 99% per in progress ranges from 30% to 99% as of 31 Desember 2009 dan antara sebesar 2% December 31, 2009, and from 2% to 98% as of sampai 98% per 31 Desember 2008. Estimasi December 31, 2008. Estimated completion of penyelesaian aset tetap dalam penyelesaian per construction in progress as of December 31, 31 Desember 2009 dijadwalkan pada tahun 2010 2009 is scheduled between 2010 to 2011, sampai dengan 2011, sedangkan per whereas as of December 31, 2008 was 31 Desember 2008 dijadwalkan pada tahun 2009 scheduled between 2009 to 2010. sampai dengan 2010.

- 47 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

11. Aset Tetap (Lanjutan) 11. Property, Plant and Equipment (Continued)

Alokasi beban penyusutan sebagai berikut: Allocation of depreciation expense is as follows:

2009 2008 Rp Rp

Biaya produksi (Catatan 22) 159.218.132.337 120.665.128.511 Manufacturing costs (Note 22) Penjualan (Catatan 23) 6.738.273.305 5.241.928.444 Selling (Note 23) Umum dan administrasi (Catatan 23) 36.333.847.891 36.733.677.511 General and administrative (Note 23)

Jumlah 202.290.253.533 162.640.734.466 Total

Rincian aset tetap Grup yang digunakan sebagai The details of the Group’s property, plant and jaminan hutang bank jangka pendek equipment that are pledged as collateral (Catatan 14) dan hutang jangka panjang on the short-term bank loans (Note 14) and long- (Catatan 17) adalah sebagai berikut: term loans (Note 17) are as follows:

Perusahaan/Anak Perusahaan/ Digunakan sebagai Jaminan/ Kreditur/ The Company/Subsidiary Pledged as Collateral Creditor

Perusahaan/The Company Hak atas tanah TAPIAN - 4.985 ha/ Standard Chartered Bank Landrights TAPIAN - 4,985 hectares

Perusahaan/The Company Hak atas tanah - 8.966 ha, bangunan dan mesin Indonesia Eximbank (dahulu/formerly PT Bank Ekspor dan peralatan/ Indonesia (Persero)); N.V. De Indonesische Overzeese Bank Landrights - 8,966 hectares, buildings and machinery and equipment

Perusahaan/The Company Hak atas tanah - 1.448 ha, bangunan, prasarana jalan dan PT Bank CIMB Niaga Tbk jembatan dan mesin dan peralatan/ Landrights - 1,448 hectares, buildings, land improvement and bridges and machinery and equipment

Perusahaan/The Company Hak guna bangunan - 6,99 ha, bangunan dan mesin Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft dan peralatan/ mbH (DEG) Building rights on land - 6.99 hectares, buildings and machinery and equipment

Perusahaan/The Company Hak atas tanah - 5.823 ha/ PT Bank Internasional Indonesia Tbk Landrights - 5,823 hectares

LEIDONG Hak atas tanah - 6.132 ha, bangunan, prasarana PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk jalan dan jembatan, mesin dan peralatan, perabotan dan peralatan kantor dan kendaraan/ Landrights - 6,132 hectares, buildings, land improvement and bridges, machinery and equipment, office furniture and fixtures and transportation equipment

Perusahaan/The Company Hak atas tanah KRESNA - 7.833 ha dan bangunan/ PT Bank Central Asia Tbk Landrights KRESNA - 7,833 hectares and buildings

SKU Hak atas tanah TAPIAN - 2.929 ha, prasarana jalan dan PT Bank Permata Tbk jembatan, bangunan, kendaraan dan alat berat/ Landrights TAPIAN - 2,929 hectares, land improvement and bridges, buildings, transportation equipment and heavy equipment

TAPIAN Hak atas tanah - 25.348 ha bangunan dan mesin PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan peralatan/ Landrights - 25,348 hectares buildings and machinery and equipment

Perusahaan/The Company Mesi n dan peralatan/ Machinery and equipment PT Bank ICBC Indonesia

Perusahaan/The Company Hak guna bangunan - 100.000 m2, bangunan dan sarana PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk pelengkap dan mesin dan peralatan/ Building rights on land - 100,000 m 2, buildings and machinery and equipment

- 48 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

11. Aset Tetap (Lanjutan) 11. Property, Plant and Equipment (Continued)

Nilai tercatat hak atas tanah termasuk tanaman The carrying value of landrights and plantations perkebunan (Catatan 10), bangunan, prasarana (Note 10), buildings, land improvements jalan dan jembatan, mesin dan peralatan, and bridges, machinery and equipment, office perabot dan peralatan kantor dan kendaraan furniture and fixtures and transportation Grup yang digunakan sebagai jaminan pinjaman equipment of the Group, which are pledged hutang bank jangka pendek dan hutang jangka as collateral on the Group’s short-term panjang Grup pada tanggal 31 Desember 2009 bank loans and long-term loans amounted dan 2008 masing-masing adalah sebesar to Rp 2,577,670,199,573 and Rp 2.577.670.199.573 dan Rp 1,141,523,748,626 as of December 31, 2009 Rp 1.141.523.748.626. and 2008, respectively.

Tangki, bangunan, mesin dan peralatan, perabot Storage tanks, buildings, machinery and dan peralatan kantor serta kendaraan equipment, office furniture and fixtures and diasuransikan kepada PT Asuransi Sinar Mas, transportation equipment are insured with pihak yang mempunyai hubungan istimewa PT Asuransi Sinar Mas, a related party (Catatan 29c), terhadap risiko kebakaran dan (Note 29c), against losses from fire and other risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis risks under blanket policies with insurance dengan jumlah pertanggungan masing-masing coverage totaling to Rp 3,766,942,089,863, sebesar Rp 3.766.942.089.863, US$ 68.883.503 US$ 68,883,503, and GBP 135,660 as of dan GBP 135.660 pada tanggal 31 Desember December 31, 2009 and Rp 2,858,170,843,918, 2009 dan Rp 2.858.170.843.918, US$ 63,628,516, EUR 112,000, and GBP 74,000 US$ 63.628.516, EUR 112.000, dan GBP 74.000 as of December 31, 2008, which in pada tanggal 31 Desember 2008. Manajemen management’s opinion is adequate to cover berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut possible losses from such risks. cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat Management is of the opinion that the carrying semua aset Grup dapat terealisasi seluruhnya values of all assets of the Group are fully dan oleh karena itu, tidak diperlukan cadangan recoverable, thus, no write-down for impairment penurunan nilai asset. in asset value is necessary.

12. Goodwill 12. Goodwill

Akun ini merupakan selisih lebih yang tidak This account represents the excess of the teridentifikasi antara biaya perolehan dan bagian purchase price over the Company’s or Perusahaan atau anak perusahaan atas nilai subsidiaries’ proportionate share in the wajar aset bersih anak perusahaan yang underlying fair values of the net assets of the diakuisisi dengan menggunakan metode acquired subsidiaries accounted for under the pembelian dengan rincian sebagai berikut: purchase method, with details as follows:

2009 2008 Rp Rp

Selisih lebih antara biaya perolehan Excess of the purchase price over the dan bagian nilai wajar aset bersih underlying fair values of the net anak perusahaan 59.586.328.474 59.586.328.474 assets of the acquired subsidiaries

Akumulas i amortisasi Accumulated amortization Saldo awal tahun 29.038.016.503 25.933.262.878 At beginning of year Amortisasi tahun berjalan 3.104.753.625 3.104.753.625 Current year amortization Saldo akhir tahun 32.142.770.128 29.038.016.503 At end of year

Goodwill - bersih 27.443.558.346 30.548.311.971 Goodwill - net

- 49 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

13. Aset Lain-lain - Lainnya 13. Other Assets - Others

Rincian aset lain-lain - lainnya adalah sebagai The details of other assets - others are as berikut: follows:

2009 2008 Rp Rp

Uang muka proyek 198.823.734.188 190.843.194.705 Advances for projects Piutang jangka panjang pihak ketiga - Long-term receivable third party - setelah dikurangi cadangan net of provision for impairment penurunan nilai sebesar loss amounting to Rp 86,475,793,066 Rp 86.475.793.066 tahun 2009 86.475.793.066 216.282.667.785 in 2009 Uang muka proyek perkebunan Advances for plasma plantation plasma - bersih 85.844.885.274 56.484.524.042 projects - net Uang jaminan 13.448.095.996 12.970.606.523 Security deposits Investasi tanah 4.970.050.180 4.970.050.180 Investment in land Pembukaan lahan 1.138.623.721 11.719.074.968 Land clearing Lain-lain 8.323.031.235 3.417.566.392 Others

Jumlah 399.024.213.660 496.687.684.595 Total

Pada tahun 2005, Perusahaan menjadi penjamin In 2005, the Company was a guarantor for the atas hutang sebesar JP¥ 2.189.694.000 atau loan of JP¥ 2,189,694,000 or approximately setara Rp 182,67 miliar kepada Unity Holdings Rp 182.67 billion due to Unity Holdings Ltd. Ltd. (yang pada awalnya diperoleh dari (which previously was obtained from The Sumitomo Bank Ltd.), yang diperoleh The Sumitomo Bank Ltd.), which was obtained PT Nala Vini Eka Beverages (NAVIKA), anak by PT Nala Vini Eka Beverages (NAVIKA), perusahaan PT Inter Smart Corporation, anak a subsidiary of PT Inter Smart Corporation, perusahaan yang telah dijual. Berdasarkan a subsidiary that was already disposed. Based adendum perjanjian kredit tertanggal on the amendment to the credit agreement dated 9 November 2005 antara NAVIKA dengan November 9, 2005 between NAVIKA and UNITY, UNITY, tanggal pembayaran untuk pinjaman the payment date for the said loan was tersebut dijadwal ulang dan akan jatuh tempo rescheduled and would have matured on several pada berbagai tanggal mulai Maret 2006 sampai dates from March 2006 to September 2010. In dengan September 2010. Pada bulan Maret March 2006, NAVIKA failed to pay the loan 2006, NAVIKA gagal membayar pokok dan principal and interest as scheduled. The default bunga yang telah jatuh tempo. Kelalaian in payment caused the outstanding loan principal pembayaran tersebut mengakibatkan seluruh and interest to become immediately due and saldo pokok pinjaman dan bunga menjadi jatuh payable, and since the Company guaranteed the tempo dan terhutang sekaligus, dan sebagai aforementioned loan, it became the Company’s penjamin atas hutang tersebut, Perusahaan liability. In May 2006, UNITY asked the Company memiliki kewajiban yang mengikat atas pinjaman as guarantor to pay the loan. tersebut. Pada bulan Mei 2006, UNITY telah On July 10, 2006, the Company and NAVIKA meminta kepada Perusahaan sebagai penjamin signed a loan agreement whereby the Company untuk melunasi seluruh pinjaman tersebut. Pada granted NAVIKA a non-interest bearing loan tanggal 10 Juli 2006, NAVIKA menandatangani amounting to JP¥ 2,189,694,000 with the perjanjian pinjaman kepada Perusahaan sebesar repayment of loan to be made within JP¥ 2.189.694.000, tanpa bunga dan 24 months from the date of the agreement. pembayaran pinjaman akan dilakukan dalam Pursuant to the settlement by the Company of 24 bulan sejak tanggal perjanjian pinjaman. NAVIKA’s loan to UNITY on July 14, 2006, Sehubungan dengan pembayaran pinjaman UNITY released and discharged NAVIKA from its NAVIKA oleh Perusahaan kepada UNITY tanggal obligation and the related corporate guarantee 14 Juli 2006, UNITY membebaskan NAVIKA issued by the Company. dari hutangnya dan melepaskan jaminan Perusahaan atas pinjaman tersebut.

- 50 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

13. Aset Lain-lain - Lainnya (Lanjutan) 13. Other Assets - Others (Continued)

Berdasarkan adendum perjanjian tanggal Based on the amendment of the loan agreement 29 Februari 2008, disepakati bersama bahwa dated February 29, 2008, it was agreed that the pembayaran hutang akan dilakukan dalam repayment of the loan shall be made within jangka waktu 60 bulan sejak tanggal 60 months from the date of the loan agreement penandatangan kredit atau tidak lebih dari or not later than July 10, 2011. The loan is tanggal 10 Juli 2011. Pinjaman ini dijamin collateralized by a corporate guarantee from dengan Jaminan Perusahaan dari PT Inter PT Inter Smart, a stockholder of NAVIKA. In Smart, pemegang saham dari NAVIKA. Pada 2009, the Company has provided a provision for tahun 2009, Perusahaan telah membentuk impairment loss amounting to cadangan penurunan nilai sebesar Rp 86,475,493,066. Management believes that Rp 86.475.493.066. Manajemen berpendapat the provision for impairment loss as of bahwa cadangan penurunan nilai pada December 31, 2009 is adequate to cover 31 Desember 2009 memadai untuk menutup possible losses from such account. As of kerugian yang mungkin timbul dari akun December 31, 2009 and 2008, the net carrying tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2009 dan value of the Company’s receivable from NAVIKA 2008, nilai tercatat piutang dari NAVIKA masing- amounted to Rp 86,475,793,066 and masing sebesar Rp 86.475.793.066 dan Rp 216,282,667,785, respectively. Rp 216.282.667.785.

Uang muka proyek terutama merupakan uang Advances for projects mainly pertain to advance muka yang dikeluarkan berkaitan dengan payments in relation to the construction of oil pembangunan pabrik minyak kelapa sawit palm mills in Bukit Kapur, South Kalimantan; in di Bukit Kapur, Kalimantan Selatan; di Jak Luay, Jak Luay, East Kalimantan and palm kernel mill Kalimantan Timur dan pabrik inti sawit di Hanau, in Hanau, Central Kalimantan; construction of Kalimantan Tengah; pembangunan pabrik refinery plants in Marunda, Jakarta and in Tarjun, penyulingan (refinery) di Marunda, Jakarta dan South Kalimantan; and construction of bulking di Tarjun, Kalimantan Selatan; serta facility in Labanan, East Kalimantan. pembangunan tangki penimbunan di Labanan, Kalimantan Timur.

Uang muka proyek perkebunan plasma Advances for plasma plantation projects merupakan jumlah pengeluaran dalam rangka represent all payments to develop Primary Credit pembangunan Kredit Koperasi Primer untuk Cooperative for Members (KKPA) made by Anggota (KKPA) oleh KRESNA dan SKU, anak KRESNA and SKU, the subsidiaries, and Credit perusahaan, dan Kredit Pengembangan Energi for Development of Bio Energy and Plantation Nabati Revitalisasi Perkebunan (KPEN - RP) Revitalization (KPEN - RP) made by TAPIAN, oleh TAPIAN, anak perusahaan, pada Koperasi a subsidiary, to Koperasi Tiga Serumpun, Tiga Serumpun, Koperasi Tuah Sepakat, Koperasi Tuah Sepakat, Koperasi Milik Bersama, Koperasi Milik Bersama, Koperasi Usaha Koperasi Usaha Bersama, Koperasi Sawit Prima Bersama, Koperasi Sawit Prima Jaya dan Jaya and Koperasi Perkebunan Karya Baru as of Koperasi Perkebunan Karya Baru pada tanggal December 31, 2009 and 2008, net of investment 31 Desember 2009 dan 2008, setelah dikurangi credit. Such advances were used to develop oil dengan kredit investasi. Uang muka tersebut palm plantations with an area of 3,000 hectares digunakan untuk mengembangkan perkebunan at Kabupaten Merangin and Sarolangun, kelapa sawit masing-masing seluas 3.000 hektar 1,086 hectares at Kabupaten Bungo, yang berlokasi di Kabupaten Merangin dan 1,125 hectares at Kabupaten Tebo, Sarolangun, 1.086 hektar di Kabupaten Bungo, 1,400 hectares and 994 hectares at Kabupaten 1.125 hektar di Kabupaten Tebo, 1.400 hektar Kutai Timur. The subsidiaries have commitments dan 994 hektar di Kabupaten Kutai Timur. Anak to develop the KKPA plantation projects perusahaan mempunyai komitmen atas proyek (Note 31c). perkebunan KKPA ini (Catatan 31c).

- 51 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

14. Hutang Bank Jangka Pendek 14. Short-term Bank Loans

Hutang bank jangka pendek terdiri dari: Short-term bank loans consist of the following:

2009 2008 Rp Rp Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah Indonesia Eximbank (dahulu PT Bank Indonesia Eximbank (formerly PT Bank Ekspor Indonesia (Persero)) (a) 300.000.000.000 162.050.000.000 Ekspor Indonesia (Persero)) (a) Dolar Amerika Serikat (Catatan 30) U.S. Dollar (Note 30) Indonesia Eximbank (dahulu PT Bank Indonesia Eximbank (formerly PT Bank Ekspor Indonesia (Persero)) (a) 376.000.000.000 607.725.000.000 Ekspor Indonesia (Persero)) (a) PT Bank CIMB Niaga Tbk (b) 282.000.000.000 328.500.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk (b) PT Bank ICBC Indonesia (c) 18.800.000.000 - PT Bank ICBC Indonesia (c) PT Bank Central Asia Tbk (d) - 326.657.936.250 PT Bank Central Asia Tbk (d) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (e) - 168.657.265.500 PT Bank Internasional Indonesia Tbk (e) N.V. De Indonesische Overzeese Bank N.V. De Indonesische Overzeese Bank (dalam likuidasi) (f) - 109.500.000.000 (in liquidation) (f)

Jumlah 976.800.000.000 1.703.090.201.750 Total

Suku bunga per tahun: Interest rates per annum: Rupiah 9,5% - 12,75% 12,75% Rupiah Dolar Amerika Serikat 4,5% - 10% 4,26% - 10% U.S. Dollar

a. Pada tanggal 20 Desember 2005, a. On December 20, 2005, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a credit agreement with kredit dengan Indonesia Eximbank (dahulu Indonesia Eximbank (formerly PT Bank PT Bank Ekspor Indonesia (Persero)) Ekspor Indonesia (Persero)) (EXIM) for (EXIM) dengan jumlah fasilitas maksimal a maximum facility of US$ 25,000,000. US$ 25.000.000.

Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit Based on the Credit Agreement tanggal 10 September 2007, EXIM setuju Amendment dated September 10, 2007, untuk memberikan tambahan fasilitas kredit EXIM agreed to grant additional credit sebesar US$ 25.000.000, dengan jangka facility amounting to US$ 25,000,000 for waktu sampai tanggal 9 September 2008. a period up to September 9, 2008. Further, Selanjutnya, berdasarkan Perubahan based on the Credit Agreement Perjanjian Kredit tanggal 31 Juli 2008, Amendment dated July 31, 2008, EXIM EXIM setuju untuk memberikan tambahan agreed to grant additional credit facility fasilitas kredit sebesar US$ 20.000.000. amounting to US$ 20,000,000. The credit Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu facilities are valid for one year and can be satu tahun dan dapat diperpanjang untuk extended up to a certain period as provided jangka waktu dan tata cara yang diatur for in the loan agreement. The Credit dalam perjanjian pinjaman. Berdasarkan Agreement was further amended on Perubahan Perjanjian Kredit tanggal December 24, 2008, whereby EXIM agreed 24 Desember 2008, EXIM setuju untuk to the conversion of the credit facility to mengkonversi sebagian fasilitas kredit dari Rupiah. Based on the latest Credit mata uang Dolar Amerika Serikat menjadi Agreement Amendment dated July 30, mata uang Rupiah. Kemudian, berdasarkan 2009, EXIM agreed to extend the credit Perubahan Perjanjian Kredit tanggal 30 Juli period until July 30, 2010. The loans are 2009, EXIM setuju untuk memperpanjang secured by trade accounts receivable, jangka waktu pinjaman sampai dengan inventories, building, machinery and tanggal 30 Juli 2010. Pinjaman tersebut equipment, landrights on parcels of land dijamin dengan piutang usaha, persediaan, with a total area of 8,966 hectares bangunan, mesin dan peralatan, hak atas (Notes 6, 7 and 11) and corporate tanah seluas 8.966 hektar (Catatan 6, 7, guarantee from Golden Agri-Resources dan 11) dan jaminan perusahaan dari Ltd. (GAR), a related party (Note 29i). The Golden Agri-Resources Ltd. (GAR), pihak outstanding balance of these loans yang mempunyai hubungan istimewa amounted to Rp 300,000,000,000 and (Catatan 29i). Saldo hutang adalah sebesar US$ 40,000,000 (equivalent to Rp 300.000.000.000 dan US$ 40.000.000 Rp 376,000,000,000) as of December 31, (setara Rp 376.000.000.000) pada 2009 and Rp 162,050,000,000 and tanggal 31 Desember 2009 dan US$ 55,500,000 (equivalent to Rp 162.050.000.000 dan US$ 55.500.000 Rp 607,725,000,000) as of December 31, (setara Rp 607.725.000.000) pada tanggal 2008. 31 Desember 2008.

- 52 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

14. Hutang Bank Jangka Pendek (Lanjutan) 14. Short-term Bank Loans (Continued)

b. Pada tanggal 31 Mei 2007, Perusahaan b. On May 31, 2007, the Company entered menandatangani perjanjian fasilitas into an on-demand fixed loan with PT Bank pinjaman tetap atas permintaan dengan CIMB Niaga Tbk for a maximum facility of PT Bank CIMB Niaga Tbk dengan jumlah US$ 30,000,000. The credit facility is valid fasilitas maksimal sebesar for one year and can be extended up to a US$ 30.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk certain period as provided for in the loan jangka waktu satu tahun dan dapat agreement. This facility has been extended diperpanjang untuk jangka waktu dan tata until June 4, 2010. This loan is secured by cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. the Company’s landrights on parcels of Fasilitas ini telah diperpanjang sampai land with a total area of 1,448 hectares, dengan tanggal 4 Juni 2010. Pinjaman buildings, land improvement and bridges, tersebut dijamin dengan hak atas tanah machinery and equipment (Note 11) seluas 1.448 hektar, bangunan, prasarana and corporate guarantees from PURIMAS jalan dan jembatan, mesin dan peralatan and GAR (Note 29i). As of December 31, (Catatan 11) dan jaminan perusahaan 2009 and 2008, the outstanding balance of dari PURIMAS dan GAR (Catatan 29i). this loan amounted to US$ 30,000,000 Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, (equivalent to Rp 282,000,000,000 and saldo hutang adalah sebesar Rp 328,500,000,000, respectively). US$ 30.000.000 (masing-masing setara Rp 282.000.000.000 dan Rp 328.500.000.000).

c. Pada tanggal 30 Oktober 2009, c. On October 30, 2009, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a fixed loan agreement with fasilitas pinjaman tetap atas permintaan PT Bank ICBC Indonesia for a maximum dengan PT Bank ICBC Indonesia dengan facility of US$ 2,000,000. The credit facility jumlah fasilitas maksimal sebesar is valid for one year until October 30, 2010 US$ 2.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk and can be extended up to a certain period jangka waktu satu tahun sampai dengan as provided for in the loan agreement. tanggal 30 Oktober 2010 dan dapat This loan is secured by the Company’s diperpanjang untuk jangka waktu dan tata machinery and equipment (Note 11). cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. As of December 31, 2009, the outstanding Pinjaman tersebut dijamin dengan mesin balance of this loan amounted to dan peralatan pabrik Perusahaan US$ 2,000,000 (equivalent to (Catatan 11). Pada tanggal 31 Desember Rp 18,800,000,000). 2009, saldo hutang adalah sebesar US$ 2.000.000 (setara Rp 18.800.000.000).

d. Pada tanggal 22 Februari 2008, d. On February 22, 2008, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a revolving loan agreement fasilitas kredit “Time Loan Revolving” with PT Bank Central Asia Tbk for dengan PT Bank Central Asia Tbk dengan a maximum facility of US$ 30,000,000. This jumlah fasilitas maksimum sebesar loan is available for a period of three years US$ 30.000.000. Pinjaman berlaku untuk until February 22, 2011. The maturity date jangka waktu tiga tahun, sampai dengan of the loan is four months from the tanggal 22 Februari 2011. Tanggal jatuh drawdown date. This loan is secured by tempo pembayaran adalah empat bulan KRESNA’s landrights on parcels of land terhitung sejak tanggal penarikan pinjaman. with a total area of 7,833 hectares and Pinjaman tersebut dijamin dengan hak atas buildings (Note 11). As of December 31, tanah milik KRESNA seluas 7.833 hektar 2008, the outstanding balance of this loan dan bangunan (Catatan 11). Pada tanggal amounted to US$ 29,831,775 (equivalent to 31 Desember 2008, saldo hutang adalah Rp 326,657,936,250). sebesar US$ 29.831.775 (setara Rp 326.657.936.250).

- 53 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

14. Hutang Bank Jangka Pendek (Lanjutan) 14. Short-term Bank Loans (Continued)

e. Pada tanggal 25 September 2007, e. On September 25, 2007, the Company Perusahaan mengadakan 2 (dua) entered into two (2) loan agreements with perjanjian pinjaman dengan PT Bank PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) Internasional Indonesia Tbk (BII), yaitu covering the Letter of Credit (L/C) sub limit perjanjian fasilitas Letter of Credit (L/C) sub demand loan facility and demand loan sub limit pinjaman promes berulang dan limit L/C facility with maximum credit perjanjian kredit pinjaman promes berulang facilities of US$ 25,000,000. The credit (demand loan) sub limit fasilitas L/C dengan facilities are valid for one year and can be jumlah fasilitas sebesar US$ 25.000.000. extended up to a certain period as provided Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu for in the loan agreements. Based on the satu tahun dan dapat diperpanjang untuk Credit Agreement Amendment dated jangka waktu dan tata cara yang diatur December 23, 2009, the loans were dalam perjanjian pinjaman. Berdasarkan extended until August 25, 2010 with Perubahan Perjanjian Kredit tanggal maximum amount of the credit facilities 23 Desember 2009, fasilitas ini telah increased to US$ 50,000,000. diperpanjang sampai dengan 25 Agustus 2010 dan jumlah fasilitas pinjaman telah ditambah menjadi US$ 50.000.000.

Hutang ini dijamin dengan hak atas tanah These loans are secured by landrights on seluas 5.823 hektar (Catatan 11), parcels of land with a total area of 5,823 serta jaminan perusahaan dari GAR hectares (Note 11) and a corporate (Catatan 29i). Pada tanggal 31 Desember guarantee from GAR (Note 29i). As of 2008, saldo hutang adalah sebesar December 31, 2008, the outstanding US$ 15.402.490 (setara balance of these loans amounted to Rp 168.657.265.500). US$ 15,402,490 (equivalent to Rp 168,657,265,500).

f. Pada tanggal 5 November 2007, f. On November 5, 2007, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a credit agreement with N.V. kredit dengan N.V. De Indonesische De Indonesische Overzeese Bank Overzeese Bank (INDOVER) dengan (INDOVER) for a maximum facility of jumlah fasilitas maksimal pinjaman sebesar US$ 10,000,000. This loan is secured by US$ 10.000.000. Pinjaman ini dijamin trade accounts receivable, inventories, dengan piutang usaha, persediaan, hak landrights on parcels of land with a total atas tanah seluas 8.966 hektar milik area of 8,966 hectares owned by the Perusahaan (pari passu dengan pinjaman Company (pari passu with the Company’s Perusahaan dari EXIM (Catatan 14a)). loan from EXIM (Note 14a)).

Pada tanggal 31 Desember 2008, saldo As of December 31, 2008 the outstanding hutang adalah sebesar US$ 10.000.000 balance of this loan amounted to (setara Rp 109.500.000.000). US$ 10,000,000 (equivalent to Rp 109,500,000,000).

Berdasarkan Surat Perubahan Perjanjian Based on the Credit Amendment Letter Kredit tanggal 21 April 2009, fasilitas dated April 21, 2009, the loan facility was pinjaman diubah menjadi pinjaman saldo converted into installment loan with last menurun dan berakhir pada tanggal installment payment due on November 27, 27 November 2010. Dengan demikian, 2010. Accordingly, the loan has been hutang ini telah direklasifikasi menjadi reclassified as part of the long-term loans. bagian dari hutang jangka panjang.

- 54 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

15. Hutang Usaha 15. Trade Accounts Payable

Hutang usaha terutama merupakan hutang atas This account mainly consists of amounts due to pembelian produk kelapa sawit, pupuk dan suppliers for purchases of oil palm products, peralatan perkebunan lainnya, dengan rincian fertilizers and other plantation tools, with details sebagai berikut: as follows:

2009 2008 Rp Rp

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 29b) Related parties (Note 29b) Rupiah Rupiah PT Binasawit Abadipratama 129.340.522.038 16.705.344.510 PT Binasawit Abadipratama PT Sinar Kencana Inti Perkasa 104.091.037.256 21.624.981.867 PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Meganusa Intisawit 84.331.105.558 26.961.938.941 PT Meganusa Intisawit PT Ivo Mas Tunggal 81.422.544.954 87.499.040.327 PT Ivo Mas Tunggal PT Bumipermai Lestari 80.300.478.527 28.645.933.618 PT Bumipermai Lestari PT Sumber Indahperkasa 70.721.406.715 15.377.581.877 PT Sumber Indahperkasa PT Ramajaya Pramukti 52.619.855.844 49.117.321.215 PT Ramajaya Pramukti PT Forestalestari Dwikarya 44.403.877.955 7.495.249.894 PT Forestalestari Dwikarya PT Buana Wiralestari Mas 29.264.674.656 1.305.984.900 PT Buana Wiralestari Mas PT Bumipalma Lestaripersada 25.992.747.219 9.810.199.239 PT Bumipalma Lestaripersada PT Buana Artha Sejahtera 21.102.133.920 3.565.638.848 PT Buana Artha Sejahtera PT Mitrakarya Agroindo 17.646.799.028 1.191.643.433 PT Mitrakarya Agroindo PT Agrokarya Primalestari 8.001.957.938 - PT Agrokarya Primalestari PT Purimas Sasmita 7.001.208.431 730.251.412 PT Purimas Sasmita PT Taruna Cipta Kencana 6.493.056.731 3.416.047.017 PT Taruna Cipta Kencana PT Cakrawala Megah Indah 4.515.626.101 1.856.265.360 PT Cakrawala Megah Indah PT Sawitakarya Manunggul 4.244.744.926 - PT Sawitakarya Manunggul PT Universal Transindo Mas 3.223.360.674 2.369.747.977 PT Universal Transindo Mas PT Aditunggal Mahajaya 2.841.685.834 - PT Aditunggal Mahajaya PT Rolimex Kimia Nusa 2.344.723.546 83.222.033 PT Rolimex Kimia Nusa PT Bumi Sawit Permai 1.938.757.432 624.677.701 PT Bumi Sawit Permai PT Sinar Mas Super Air 1.157.813.773 752.459.675 PT Sinar Mas Super Air PT Ivo Mas Tunggal Lestari 1.097.170.501 445.211.900 PT Ivo Mas Tunggal Lestari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) 1.819.180.244 2.197.667.120 Others (each below Rp 1 billion) Jumlah 785.916.469.801 281.776.408.864 Subtotal

Dolar Amerika Serikat (Catatan 30) U.S. Dollar (Note 30) PT Rolimex Kimia Nusamas 109.549.618.046 3.681.599.289 PT Rolimex Kimia Nusamas Golden Agri International Pte. Ltd. 1.045.857.724 1.353.309.843 Golden Agri International Pte. Ltd.

Jumlah 110.595.475.770 5.034.909.132 Subtotal

Jumlah 896.511.945.571 286.811.317.996 Total

- 55 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

15. Hutang Usaha (Lanjutan) 15. Trade Accounts Payable (Continued)

2009 2008 Rp Rp

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Sinar Dinamika Kapuas 27.665.342.878 - PT Sinar Dinamika Kapuas PT Nusamas Kimia Persada 23.896.501.225 5.083.391.730 PT Nusamas Kimia Persada PT Swakarsa Sinar Sentosa 19.193.251.472 6.383.053.840 PT Swakarsa Sinar Sentosa PT Pundi Abadi Intisari 18.310.661.816 8.382.410.277 PT Pundi Abadi Intisari PT Suryabumi Tunggal Perkasa 9.477.215.624 - PT Suryabumi Tunggal Perkasa PT Modern Widya Technical 8.951.753.474 - PT Modern Widya Technical PT Mahkota Indosakti Prima 8.872.259.649 13.359.501.611 PT Mahkota Indosakti Prima PT Putra Bangun Nusagriya 8.381.649.786 - PT Putra Bangun Nusagriya PT Lautan Luas Tbk 7.622.342.660 281.399.693 PT Lautan Luas Tbk PT Bumihutani Lestari 4.853.985.610 1.465.164.055 PT Bumihutani Lestari PT Kalimantan Sanggar Pusaka 4.207.220.075 - PT Kalimantan Sanggar Pusaka PT Bontipermai Jayaraya 4.148.877.518 - PT Bontipermai Jayaraya Koperasi Kongbeng Bersatu 3.815.732.971 - Koperasi Kongbeng Bersatu PT Pertamina 3.807.218.429 2.347.939.850 PT Pertamina PT Torganda 3.616.524.973 - PT Torganda PT Agricinal 3.346.799.820 - PT Agricinal PT Perkebunan Nusantara 3.289.527.307 2.132.309.524 PT Perkebunan Nusantara PT Sud-Chemie Indonesia 3.270.700.000 192.000.000 PT Sud-Chemie Indonesia PT Pati Sari 3.075.000.000 - PT Pati Sari PT Karya Nusa Eka Daya 2.971.342.822 - PT Karya Nusa Eka Daya PT Dunia Kimia Jaya 2.796.362.733 4.927.543.813 PT Dunia Kimia Jaya PT Langgeng Muaramakmur 2.469.100.590 - PT Langgeng Muaramakmur Lipico Technologies Pte. Ltd. 2.430.499.495 2.430.499.495 Lipico Technologies Pte. Ltd. PT Kreasi Kotak Megah 2.167.700.736 1.317.659.713 PT Kreasi Kotak Megah PT Sinar Gunung Sawit Raya 2.138.591.793 - PT Sinar Gunung Sawit Raya PT Multi Mas Chemindo 2.128.340.292 1.897.438.686 PT Multi Mas Chemindo PT Supernova 2.049.605.351 - PT Supernova PT Sari Mas Permai 2.032.258.000 - PT Sari Mas Permai Sungai Bengkal Plasma 1.982.943.269 803.823.750 Sungai Bengkal Plasma PT Samudra Sindo 1.939.328.050 - PT Samudra Sindo PT Laguna Mandiri 1.888.135.920 - PT Laguna Mandiri PT Katingan Indah Utama 1.870.596.554 1.089.484.838 PT Katingan Indah Utama PT Agro Jaya Perdana 1.639.723.176 - PT Agro Jaya Perdana Tuah Sepakat Plasma 1.570.354.012 - Tuah Sepakat Plasma PT DNP Indonesia 1.468.542.235 858.965.552 PT DNP Indonesia PT Paripurna Swakarsa 1.452.410.190 - PT Paripurna Swakarsa CV Buana Raya 1.350.577.500 1.200.311.103 CV Buana Raya PT Swastisiddhi Amagra 1.316.495.752 642.036.897 PT Swastisiddhi Amagra PT Lingga Tiga Sawit 1.314.321.600 - PT Lingga Tiga Sawit PT Prima Sentosa Pratama Putera 1.291.936.170 411.645.588 PT Prima Sentosa Pratama Putera PT Mutiara Shipping 1.264.056.260 - PT Mutiara Shipping PT Toppan Printing Indonesia 1.262.403.190 739.114.110 PT Toppan Printing Indonesia CV Harnat Sakti Sentosa 1.254.019.131 - CV Harnat Sakti Sentosa PT Agrindo Kalimantan Lestari 1.240.124.304 556.868.409 PT Agrindo Kalimantan Lestari PT Youngwoo Sentosa Asia 1.217.707.758 - PT Youngwoo Sentosa Asia PT Pola Kahuripan Inti Sawit 1.214.132.719 2.968.000 PT Pola Kahuripan Inti Sawit PT PP London Sumatera Indonesia 1.188.198.933 - PT PP London Sumatera Indonesia CV Asia 1.179.902.821 317.098.970 CV Asia PT Gemareksa Mekarsari 1.125.630.836 539.744.680 PT Gemareksa Mekarsari PT Ariel Trijaya Lestari 1.114.405.557 - PT Ariel Trijaya Lestari Turbokraft Services Sdn. Bhd. 1.000.897.716 1.276.435.293 Turbokraft Services Sdn. Bhd. Jumlah dipindahkan 223.133.210.752 58.638.809.477 Total forwarded

- 56 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

15. Hutang Usaha (Lanjutan) 15. Trade Accounts Payable (Continued)

2009 2008 Rp Rp

Pihak ketiga (Lanjutan) Third parties (Continued) Rupiah (Lanjutan) Rupiah (Continued)

Jumlah pindahan 223.133.210.752 58.638.809.477 Total carried forward

PT Sawit Riau Makmur 762.652.023 1.602.472.108 PT Sawit Riau Makmur PT Gebari Medan Segara 667.045.456 1.413.997.208 PT Gebari Medan Segara PT United Tractors Tbk 647.637.478 2.416.158.867 PT United Tractors Tbk PT Abdi Budi Mulia 619.516.599 1.616.052.288 PT Abdi Budi Mulia PT Traktor Nusantara 532.421.500 1.889.828.670 PT Traktor Nusantara PT Antang Ganda Utama 423.402.410 2.517.759.029 PT Antang Ganda Utama PT Makro Chemindo 226.243.039 1.982.201.454 PT Makro Chemindo PT Teguh Sempurna 148.427.929 1.982.911.556 PT Teguh Sempurna PT Kintap Jaya Wattindo 128.928.500 1.338.813.379 PT Kintap Jaya Wattindo JJ-Lurgi Engineering Sdn. Bhd. 76.167.887 1.286.362.679 JJ-Lurgi Engineering Sdn. Bhd. PT Technindo Contramatra 25.245.476 13.442.102.443 PT Technindo Contramatra PT Sasco Indonesia - 14.244.078.008 PT Sasco Indonesia PT Unggul Widya Teknologi Lestari - 8.481.436.668 PT Unggul Widya Teknologi Lestari PT Sigma Seals Indonesia - 6.504.846.156 PT Sigma Seals Indonesia PT Agri Andalas - 4.868.613.600 PT Agri Andalas PT Ometraco Arya Samanta - 1.715.966.056 PT Ometraco Arya Samanta PT Madu Lingga Perkasa - 1.538.761.000 PT Madu Lingga Perkasa PT Asindo Setiatama - 1.437.729.680 PT Asindo Setiatama PT Prima Ega Teknindo - 1.131.398.369 PT Prima Ega Teknindo Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) 39.587.914.563 74.772.269.379 Others (each below Rp 1 billion) Jumlah 266.978.813.612 204.822.568.074 Total

Dolar Amerika Serikat (Catatan 30) U.S. Dollar (Note 30) PT Pasang Kayu - 12.053.215.457 PT Pasang Kayu Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) 8.750.986.754 6.474.067.641 Others (each below Rp 1 billion) Ringgit Malaysia (Catatan 30) 283.077.274 305.226.292 Malaysian Ringgit (Note 30) Dolar Singapura (Catatan 30) 121.348.299 - Singapore Dollar (Note 30) 9.155.412.327 18.832.509.390 Jumlah 276.134.225.939 223.655.077.464 Total

Jumlah 1.172.646.171.510 510.466.395.460 Total

- 57 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

15. Hutang Usaha (Lanjutan) 15. Trade Accounts Payable (Continued)

Rincian hutang usaha berdasarkan mata uang Trade accounts payable classified according to dan umur hutang dihitung sejak tanggal faktur currency and age based on invoice date as of pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 December 31, 2009 and 2008 are as follows: adalah sebagai berikut:

2009 Rupiah dan Ekuivalen Ekuivalen dalam Rupiah/ Mata Uang Mata Uang Dolar Mata Uang Ringgit Mata Uang Dolar dalam Rupiah/ Rupiah and Rupiah/ Amerika Serikat/ Malaysia/ Singapura/ Equivalent in Equivalent in Rupiah U.S. Dollar Malaysian Ringgit Singapore Dollar Rupiah Rupiah

Sampai dengan 1 bulan 976.475.258.761 12.613.732 103.044 18.116 118.973.507.439 1.095.448.766.200 Up to 1 month > 1 bulan - 3 bulan 65.835.204.644 - - - - 65.835.204.644 > 1 month - 3 months > 3 bulan - 6 bulan 708.940.555 - - - - 708.940.555 > 3 months - 6 months > 6 bulan - 9 bulan 1.464.617.387 - - - - 1.464.617.387 > 6 months - 9 months > 9 bulan - 12 bulan 6.300.891.333 - - - - 6.300.891.333 > 9 months - 12 months > 12 bulan 2.110.370.733 82.700 - - 777.380.658 2.887.751.391 > 12 months

Jumlah 1.052.895.283.413 12.696.432 103.044 18.116 119.750.888.097 1.172.646.171.510 Total

2008 Rupiah dan Ekuivalen Ekuivalen dalam Rupiah/ Mata Uang Mata Uang Dolar Mata Uang Ringgit Mata Uang Dolar dalam Rupiah/ Rupiah and Rupiah/ Amerika Serikat/ Malaysia/ Sinagpura/ Equivalent in Equivalent in Rupiah U. S. Dollar Malaysian Ringgit Singapore Dollar Rupiah Rupiah

Sampai dengan 1 bulan 451.478.278.831 1.833.680 - - 20.078.796.845 471.557.075.676 Up to 1 month > 1 bulan - 3 bulan 29.968.120.832 256.456 96.794 - 3.113.416.535 33.081.537.367 > 1 month - 3 months > 3 bulan - 6 bulan 815.209.378 - - - - 815.209.378 > 3 months - 6 months > 6 bulan - 9 bulan 2.027.274.056 - - - - 2.027.274.056 > 6 months - 9 months > 9 bulan - 12 bulan 211.500 - - - - 211.500 > 9 months - 12 months > 12 bulan 2.309.882.341 61.663 - - 675.205.142 2.985.087.483 > 12 months - Jumlah 486.598.976.938 2.151.799 96.794 23.867.418.522 510.466.395.460 Total

16. Hutang Pajak 16. Taxes Payable

Hutang pajak terdiri dari: Taxes payable consists of:

2009 2008 Rp Rp

Pajak penghasilan badan (Catatan 27) 61.404.218.753 43.730.266.664 Corporate income tax (Note 27) Pajak penghasilan Income taxes Pasal 15 271.243.241 243.810.768 Article 15 Pasal 21 15.306.260.707 11.503.728.044 Article 21 Pasal 23 12.563.355.909 4.410.001.641 Article 23 Pasal 25 14.793.529.314 46.400.130.059 Article 25 Pasal 26 50.619.895 162.625.995 Article 26 Pajak Pertambahan Nilai - bersih 12.556.612.519 4.146.347.911 Value Added Tax - net

Jumlah 116.945.840.338 110.596.911.082 Total

- 58 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

16. Hutang Pajak (Lanjutan) 16. Taxes Payable (Continued)

Besarnya pajak yang terhutang ditetapkan The filing of tax returns is based on the berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan Company’s own calculation of tax liabilities sendiri oleh wajib pajak (self assessment). (self-assessment). Based on the third Berdasarkan Undang-undang No. 28 Tahun amendment of the General Taxation Provisions 2007 mengenai Perubahan Ketiga atas and Procedures No. 28 Year 2007, the time limit Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, for the tax authorities to assess or amend taxes Kantor Pajak dapat melakukan pemeriksaan atas was reduced from 10 to 5 years, subject to perhitungan pajak dalam jangka waktu 5 tahun certain exceptions, since the tax became (dari sebelumnya 10 tahun) setelah terhutangnya payable and for year 2007 and prior years, the pajak, dengan beberapa pengecualian, time limit will end at the latest in fiscal year 2013. sedangkan untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya ketetapan tersebut berakhir paling lama pada akhir tahun pajak 2013.

17. Hutang Jangka Panjang 17. Long-term Loans

Hutang jangka panjang dari bank dan lembaga Long-term loans from banks and other financial keuangan lainnya terdiri dari: institutions consist of the following:

2009 2008 Rp Rp

Rupiah Rupiah Pihak ketiga Third parties PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (a) 730.000.000.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (a)

Dolar Amerika Serikat (Catatan 30) U.S. Dollar (Note 30) Pihak ketiga Third parties Deutsche Investitions-und Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG) (b) 300.800.000.000 350.400.000.000 mbH (DEG) (b) PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (c) 216.088.901.400 83.265.946.200 (Persero) Tbk (c) N.V. De Indonesische Overzeese N.V. De Indonesische Overzeese Bank (dalam likuidasi) (d) 72.380.000.000 - Bank (in liquidation) (d) PT Bank ICBC Indonesia (e) 28.200.000.000 - PT Bank ICBC Indonesia (e) PT Bank Permata Tbk (f) 27.060.654.200 50.854.997.400 PT Bank Permata Tbk (f) Jumlah 1.374.529.555.600 484.520.943.600 Total

Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun 214.171.323.000 51.698.224.050 Less current maturities Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun 1.160.358.232.600 432.822.719.550 Long-term portion

Suku bunga per tahun: Interest rates per annum: Rupiah 11,75% - 12,5% - Rupiah Dolar Amerika Serikat 3,22% - 9,5% 3,72% - 9,5% U.S. Dollar

- 59 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

17. Hutang Jangka Panjang (Lanjutan) 17. Long-term Loans (Continued)

a. Pada tanggal 13 April 2009, TAPIAN, anak a. On April 13, 2009, TAPIAN, a subsidiary, perusahaan, memperoleh fasilitas kredit obtained an investment credit facility from investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with Tbk dengan maksimum kredit sebesar maximum credit facility of Rp 750.000.000.000. Pinjaman ini akan Rp 750,000,000,000. This loan will mature jatuh tempo pada tanggal 31 Desember on December 31, 2015. 2015.

Pinjaman ini dijamin dengan hak atas tanah The loan is collateralized by landrights on seluas 25.348 hektar milik TAPIAN, parcels of land with a total area of bangunan dan mesin dan peralatan 25,348 hectares owned by TAPIAN, (Catatan 11). buildings and machinery and equipment (Note 11).

Pada tanggal 31 Desember 2009, As of December 31, 2009, the outstanding saldo hutang adalah sebesar balance of this loan amounted to Rp 730.000.000.000. Rp 730,000,000,000.

b. Pada tanggal 12 Desember 2007, b. On December 12, 2007, the Company Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman obtained a term loan facility from DEG with berjangka dari DEG dengan maksimum a maximum credit facility of fasilitas kredit sebesar US$ 32.000.000. US$ 32,000,000. This loan will mature on Pinjaman ini akan jatuh tempo pada December 15, 2015. This loan is tanggal 15 Desember 2015. Pinjaman ini collateralized by building rights on land with dijamin dengan hak guna bangunan seluas a total area of 6.99 hectares, buildings, 6,99 hektar, bangunan, mesin dan machinery and equipment (Note 11) and peralatan (Catatan 11) dan tagihan atas insurance claims and a corporate klaim asuransi serta jaminan perusahaan guarantee from GAR (Note 29i). dari GAR (Catatan 29i).

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, As of December 31, 2009 and 2008, the saldo hutang adalah sebesar outstanding balance of this loan amounted US$ 32.000.000 (masing-masing setara to US$ 32,000,000 (equivalent to Rp 300.800.000.000 dan Rp 300,800,000,000 and Rp 350.400.000.000). Rp 350,400,000,000, respectively).

c. Pada tanggal 29 November 2006, c. On November 29, 2006, LEIDONG, LEIDONG, anak perusahaan, memperoleh a subsidiary, obtained an investment credit fasilitas kredit investasi dari PT Bank facility from PT Bank Negara Indonesia Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit dengan maksimum kredit sebesar facility of US$ 14,779,000. The proceeds of US$ 14.779.000. Pinjaman ini digunakan this loan were used to finance oil palm untuk membiayai perkebunan dan pabrik plantation and oil palm mill. The loan will pengolahan kelapa sawit. Pinjaman ini akan mature on November 28, 2011. The loan is jatuh tempo pada tanggal 28 November collateralized by trade accounts receivable, 2011. Hutang ini dijamin dengan piutang inventories, landrights on parcels of land usaha, persediaan, hak atas tanah seluas with a total area of 6,132 hectares owned 6.132 hektar milik LEIDONG dan seluas by LEIDONG and 28.2 hectares owned by 28,2 hektar milik PT Bumipermai Lestari, PT Bumipermai Lestari, a related party, pihak yang mempunyai hubungan istimewa, including the buildings and assets on the beserta bangunan dan segala sesuatu land, land improvement and bridges, diatasnya, prasarana jalan dan jembatan, machinery and equipment, office furniture mesin dan peralatan, perabot dan peralatan and fixtures, transportation equipment kantor, kendaraan (Catatan 6, 7 dan 11) (Notes 6, 7 and 11) and insurance claims dan tagihan atas klaim asuransi, serta and corporate guarantee from PURIMAS jaminan perusahaan dari PURIMAS (Note 29i). (Catatan 29i).

- 60 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

17. Hutang Jangka Panjang (Lanjutan) 17. Long-term Loans (Continued)

Pada tanggal 30 Juni 2009, Perusahaan On June 30, 2009, the Company entered memperoleh fasilitas pinjaman berjangka into a credit agreement with BNI for dari BNI untuk membiayai pembangunan a maximum facility of Rp 340,500,000,000 pabrik penyulingan (Refinery) dengan to finance its refinery plant. This loan will maksimum fasilitas kredit sebesar mature on June 30, 2017. On November Rp 340.500.000.000. Pinjaman tersebut 25, 2009, BNI agreed to change the credit akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni facility from Rupiah to US$ amounting to 2017. Pada tanggal 25 November 2009, US$ 36,000,000. The loan is secured by BNI menyetujui perubahan pinjaman dalam building rights on land owned by the mata uang Rupiah menjadi pinjaman dalam Company with a total area of 100,000 m2, mata uang Dolar Amerika Serikat sebesar buildings and machinery and equipment US$ 36.000.000. Pinjaman ini dijamin (Note 11). dengan hak guna bangunan seluas 100.000 m2 milik Perusahaan, bangunan dan sarana pelengkap dan mesin dan peralatan (Catatan 11).

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, As of December 31, 2009 and 2008, the saldo hutang masing-masing adalah outstanding balance of this loan amounted sebesar US$ 22.988.181 (setara to US$ 22,988,181 (equivalent to Rp 216.088.901.400) dan US$ 7.604.196 Rp 216,088,901,400) and US$ 7,604,196 (setara Rp 83.265.946.200). (equivalent to Rp 83,265,946,200), respectively.

d. Pada tanggal 5 November 2007, d. On November 5, 2007, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a credit agreement with kredit dengan INDOVER dengan jumlah INDOVER for a maximum facility of fasilitas maksimal pinjaman sebesar US$ 10,000,000. Based on the Credit US$ 10.000.000. Berdasarkan Surat Amendment Letter dated April 21, 2009, Perubahan Perjanjian Kredit tanggal the loan facility was converted into 21 April 2009, fasilitas pinjaman diubah installment loan and payable in twenty-two menjadi pinjaman saldo menurun dan akan (22) monthly installments until dibayar dalam 22 (dua puluh dua) kali November 27, 2010. cicilan bulanan dengan cicilan terakhir pada tanggal 27 November 2010.

Pada tanggal 31 Desember 2009, saldo As of December 31, 2009, the outstanding hutang adalah sebesar US$ 7.700.000 balance of this loan amounted to (setara Rp 72.380.000.000). US$ 7,700,000 (equivalent to Rp 72,380,000,000).

e. Pada tanggal 30 Oktober 2009, e. On October 30, 2009, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a fixed loan agreement with fasilitas pinjaman tetap atas permintaan PT Bank ICBC Indonesia for a maximum dengan PT Bank ICBC Indonesia dengan facility of US$ 3,000,000. This loan will jumlah fasilitas maksimal sebesar mature on October 30, 2012. This loan is US$ 3.000.000. Pinjaman ini akan jatuh secured by the Company’s machinery and tempo pada tanggal 30 Oktober 2012. equipment (Note 11). As of December 31, Pinjaman tersebut dijamin dengan mesin 2009, the outstanding balance of this loan dan peralatan pabrik Perusahaan amounted to US$ 3,000,000 (equivalent to (Catatan 11). Pada tanggal 31 Desember Rp 28,200,000,000). 2009, saldo hutang adalah sebesar US$ 3.000.000 (setara Rp 28.200.000.000).

- 61 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

17. Hutang Jangka Panjang (Lanjutan) 17. Long-term Loans (Continued)

f. Pada tanggal 4 November 2004, SKU, anak f. On November 4, 2004, SKU, a subsidiary, perusahaan, mengadakan 2 (dua) obtained two (2) term loans from perjanjian pinjaman berjangka dengan PT Bank Permata Tbk (PERMATA) with PT Bank Permata Tbk (PERMATA) dengan maximum credit facilities each of jumlah fasilitas sebesar US$ 5.000.000 dan US$ 5,000,000 and US$ 4,270,000. These US$ 4.270.000. Pinjaman ini akan dicicil loans are payable in sixty (60) monthly dalam 60 (enam puluh) kali angsuran installments which started in bulanan sejak Desember 2005 sampai December 2005 until November 4, 2010. dengan 4 November 2010. Hutang ini These loans are collateralized by 2,929 dijamin dengan tanah milik TAPIAN (dahulu hectares of land owned by TAPIAN milik PT Inti Gerak Maju) seluas (formerly owned by PT Inti Gerak Maju), 2.929 hektar, prasarana jalan dan land improvements and bridges, jembatan, kendaraan dan alat berat transportation equipment and heavy (Catatan 11) serta jaminan perusahaan dari equipment (Note 11) and corporate Perusahaan dan PURIMAS (Catatan 29i). guarantee from the Company and Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, PURIMAS (Note 29i). As of December 31, saldo hutang masing-masing adalah 2009 and 2008, the outstanding balance of sebesar US$ 2.878.793 (setara this loan amounted to US$ 2,878,793 Rp 27.060.654.200) dan US$ 4.644.292 (equivalent to Rp 27,060,654,200) and (setara Rp 50.854.997.400). US$ 4,644,292 (equivalent to Rp 50,854,997,400), respectively.

Perjanjian kredit tersebut diatas memuat The aforementioned credit agreements contain persyaratan-persyaratan sebagaimana diatur certain requirements as provided for in the loan dalam perjanjian hutang. agreements.

Jadwal pembayaran hutang jangka panjang pada The payment schedule for the above long-term tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 adalah loans as of December 31, 2009 and 2008 is as sebagai berikut: follows:

2009 2008 Rp Rp

Tahun/Year: 2009 - 51.698.224.050 2010 214.171.323.000 71.980.317.750 2011 101.654.253.600 10.442.401.800 2012 218.700.000.000 52.560.000.000 2013 229.040.000.000 87.600.000.000 2014 285.960.000.000 87.600.000.000 2015 325.003.979.000 122.640.000.000 Jumlah/Total 1.374.529.555.600 484.520.943.600 Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun/Less current maturities 214.171.323.000 51.698.224.050 Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun/Long-term portion 1.160.358.232.600 432.822.719.550

- 62 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

18. Hak Minoritas pada Anak Perusahaan 18. Minority Interest in the Subsidiaries

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2009 2008 Rp Rp

Hak minoritas atas aset bersih Minority interest in net assets of anak perusahaan subsidiaries SOCI 3.764.082.709 4.467.457.030 SOCI ALAM 10.000.000 10.000.000 ALAM

Jumlah 3.774.082.709 4.477.457.030 Total

Hak minoritas atas rugi (laba) Minority interest in net losses bersih anak perusahaan - SOCI 703.374.321 (609.670.247) (earnings) of a subsidiary - SOCI

19. Modal Saham 19. Capital Stock

Rincian pemegang saham serta persentase The stockholders and details of corresponding kepemilikan dan jumlah saham yang dimiliki ownership interest and number of shares held as pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 of December 31, 2009 and 2008 are as follows: adalah sebagai berikut:

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Persentase Number of Kepemilikan/ Shares Issued Percentage of Jumlah/ Pemegang Saham and Fully Paid Ownership Amount Stockholders Rp

PT Purimas Sasmita 2.734.477.571 95,21% 546.895.514.200 PT Purimas Sasmita Lain-lain (masing-masing dengan pemilikan di bawah 5%) 137.715.795 4,79% 27.543.159.000 Others (each below 5%)

Jumlah 2.872.193.366 100,00% 574.438.673.200 Total

20. Dividen Tunai 20. Cash Dividends

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on the Annual General Shareholders’ Tahunan Perusahaan pada tanggal 8 Juni 2009, Meeting on June 8, 2009, the shareholders para pemegang saham menyetujui pembagian approved the distribution of cash dividends for dividen tunai untuk tahun buku 2008 sebesar the year 2008 totaling to Rp 516,994,805,880 or Rp 516.994.805.880 atau Rp 180 per saham. Rp 180 per share. These dividends were Dividen ini didistribusikan ke pemegang saham distributed to shareholders on July 16, 2009. pada tanggal 16 Juli 2009.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on the Annual General Shareholders’ Tahunan Perusahaan pada tanggal 15 Mei 2008, Meeting on May 15, 2008, the shareholders para pemegang saham menyetujui pembagian approved the distribution of cash dividends for dividen tunai untuk tahun buku 2007 sebesar the year 2007 totaling to Rp 14,360,966,830 or Rp 14.360.966.830 atau Rp 5 per saham. Rp 5 per share. These dividends were distributed Dividen ini didistribusikan ke pemegang saham to shareholders on June 25, 2008. pada tanggal 25 Juni 2008.

- 63 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

21. Pendapatan Usaha 21. Revenues

2009 2008 Rp Rp

Penjualan domestik Domestic Sales Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 29a) Related parties (Note 29a) Produk kelapa sawit 318.397.385.622 346.954.083.911 Oil palm products Usaha lainnya 55.527.488.414 67.120.223.405 Other business 373.924.874.036 414.074.307.316

Pihak ketiga Third parties Produk kelapa sawit 3.584.631.756.694 4.694.649.161.954 Oil palm products Usaha lainnya 158.413.267.545 220.347.315.041 Other business 3.743.045.024.239 4.914.996.476.995 Jumlah Penjualan Domestik 4.116.969.898.275 5.329.070.784.311 Total Domestic Sales

Penjualan Ekspor Export Sales Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 29a) Related parties (Note 29a) Produk kelapa sawit 9.205.428.713.985 9.913.296.000.855 Oil palm products

Pihak ketiga Third parties Produk kelapa sawit 539.771.995.769 438.839.333.427 Oil palm products Usaha lainnya 339.059.847.592 420.359.035.347 Other business Jumlah Penjualan Ekspor 10.084.260.557.346 10.772.494.369.629 Total Export Sales

Jumlah Pendapatan Usaha 14.201.230.455.621 16.101.565.153.940 Total Revenues

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah The sales exceeding 10% of the total revenues pendapatan usaha selama tahun 2009 dan 2008 in 2009 and 2008 pertain to sales to Golden Agri adalah kepada Golden Agri International Pte. International Pte. Ltd., representing 63.71% and Ltd., masing-masing sebesar 63,71% dan 60.65% of the total revenues, respectively. 60,65% dari jumlah pendapatan usaha.

22. Beban Pokok Penjualan 22. Cost of Goods Sold

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai The details of cost of goods sold are as follows: berikut:

2009 2008 Rp Rp

Bahan baku yang digunakan 10.857.492.081.683 10.867.350.563.469 Raw materials used Upah langsung dan bahan pembantu 1.014.661.695.581 603.703.143.177 Direct labor and supporting materials Biaya pabrikasi 608.539.160.723 518.428.019.917 Factory overhead Jumlah Biaya Produksi 12.480.692.937.987 11.989.481.726.563 Total Manufacturing Costs Persediaan barang dalam proses Work in process Awal tahun: At beginning of year: Grup 44.252.094.016 184.078.938 Group SOCI - 13.880.618.576 SOCI Akhir tahun (39.814.138.867) (44.252.094.016) At end of year

- 64 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

22. Beban Pokok Penjualan (Lanjutan) 22. Cost of Goods Sold (Continued)

2009 2008 Rp Rp

Biaya Pokok Produksi 12.485.130.893.136 11.959.294.330.061 Cost of Goods Manufactured Persediaan barang jadi Finished goods Awal tahun 443.904.313.866 454.758.349.064 At beginning of year Pembelian 235.718.087.331 368.500.592.703 Purchases Akhir tahun (680.147.491.755) (443.904.313.866) At end of year Beban Pokok Penjualan 12.484.605.802.578 12.338.648.957.962 Cost of Goods Sold

Bahan baku yang digunakan pada tahun 2009 Raw materials used during 2009 and 2008 dan 2008 termasuk biaya-biaya sehubungan included associated costs relating to CPO dengan transaksi lindung nilai harga CPO hedging transactions (Note 2w). (Catatan 2w).

Grup membeli bahan baku dan barang jadi Raw material and finished good purchases of the sebesar 46,20% dan 40,89% dari jumlah Group from related parties represent 46.20% pembelian bahan baku dan barang jadi masing- and 40.89% of the total raw materials and masing pada tahun 2009 dan 2008 dari pihak finished goods purchased in 2009 and 2008, yang mempunyai hubungan istimewa respectively (Note 29b). There are no purchases (Catatan 29b). Tidak ada jumlah pembelian yang exceeding 10% of the total purchased from third melebihi 10% dari jumlah pembelian dari pihak party in 2009 and 2008. ketiga pada tahun 2009 dan 2008.

Biaya produksi termasuk amortisasi dari Manufacturing costs include amortization of tanaman telah menghasilkan dan penyusutan mature plantations and depreciation of property, aset tetap masing-masing sebesar plant and equipment amounting to Rp 66.663.929.557 dan Rp 159.218.132.337 Rp 66,663,929,557 and Rp 159,218,132,337, pada tahun 2009 serta Rp 57.388.254.264 dan respectively, in 2009 and Rp 57,388,254,264 Rp 120.665.128.511 pada tahun 2008 and Rp 120,665,128,511, respectively, in 2008 (Catatan 10 dan 11). (Notes 10 and 11).

23. Beban Usaha 23. Operating Expenses

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:

2009 2008 Rp Rp

Beban Penjualan: Selling Expenses: Ongkos angkut dan pengiriman 170.685.251.632 177.971.531.574 Transportation and delivery Iklan dan promosi 83.023.058.538 70.676.279.423 Advertising and promotions Pajak ekspor 49.956.350.200 1.004.476.874.978 Export tax Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 45.937.595.028 35.136.579.441 Salaries, wages and employees' benefits Jasa pompa 30.796.821.660 21.570.884.137 Bulking Administrasi ekspor 15.026.009.527 10.577.621.473 Export administration Penyusutan (Catatan 11) 6.738.273.305 5.241.928.444 Depreciation (Note 11) Alokasi dari jasa pengelolaan Allocation from management and dan komisi (Catatan 29e) (12.066.886.355) (19.366.296.098) commission fees (Note 29e) Lain-lain 51.699.905.789 57.947.893.868 Others 441.796.379.324 1.364.233.297.240

- 65 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

23. Beban Usaha (Lanjutan) 23. Operating Expenses (Continued)

2009 2008 Rp Rp

Beban Umum dan Administrasi: General and Administrative Expenses: Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 483.278.264.619 438.703.399.240 Salaries, wages and employees' benefits Sewa, pajak dan perijinan (Catatan 29f) 48.541.100.324 43.314.202.737 Rent, taxes and licenses (Note 29f) Penyusutan (Catatan 11) 36.333.847.891 36.733.677.511 Depreciation (Note 11) Perjalanan dinas 34.903.577.839 41.941.953.038 Traveling Pemeliharaan dan perbaikan 25.512.620.067 23.844.177.239 Repairs and maintenance Komunikasi (Catatan 29k) 11.932.263.468 11.677.899.293 Communication (Note 29k) Tanggung jawab sosial korporasi 7.231.453.195 9.254.669.344 Corporate social responsibility Sumber daya manusia 6.688.379.375 10.264.233.766 Human resources Asuransi (Catatan 29c) 5.987.425.409 6.784.528.260 Insurance (Note 29c) Jamuan dan sumbangan 4.764.341.691 3.362.129.123 Representation and donation Jasa profesional - pihak ketiga 4.270.615.926 11.456.808.667 Professional fees - third parties Umum dan kantor 4.042.536.055 6.065.622.480 General and office supplies Penelitian dan pengembangan 427.155.823 9.275.241.380 Research and development Amortisasi: Amortization of: Merek dagang 763.125.000 763.125.000 Brands and trademarks Biaya ditangguhkan 237.314.068 155.272.677 Deferred charges Biaya pengembangan piranti lunak 146.379.857 123.994.601 Software development costs Alokasi dari jasa pengelolaan Allocation from management and dan komisi (Catatan 29e) (551.946.265.446) (411.643.822.045) commission fees (Note 29e) Lain-lain 41.508.549.919 16.094.718.722 Others 164.622.685.080 258.171.831.033

Jumlah 606.419.064.404 1.622.405.128.273 Total

24. Laba (Rugi) Selisih Kurs - Bersih 24. Gain (Loss) on Foreign Exchange - Net

Akun ini terutama merupakan laba atau rugi This account mainly represents gain or loss on selisih kurs atas penjabaran aset dan kewajiban foreign exchange due to restatement of dalam mata uang asing, seperti yang certain foreign currency denominated monetary diungkapkan pada Catatan 30 dan termasuk assets and liabilities as disclosed in Note 30 and laba dari kontrak valuta berjangka (forward) yang includes unrealized gain on forward exchange belum direalisasi sebesar Rp 5.843.176.005 contracts amounting to Rp 5,843,176,005 pada tahun 2009 dan rugi dari kontrak valuta in 2009 and unrealized loss on forward exchange berjangka (forward) yang belum direalisasi contracts amounting to Rp 108,847,772,200 sebesar Rp 108.847.772.200 pada tahun 2008 in 2008 (Note 31e). (Catatan 31e).

- 66 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

25. Beban Bunga dan Keuangan Lainnya 25. Interest and Other Financial Charges

Rincian beban bunga dan keuangan lainnya The details of interest and other financial adalah sebagai berikut: charges are as follows:

2009 2008 Rp Rp

Beban bunga Interest expense on Hutang bank jangka pendek dan Short-term bank loans and hutang jangka panjang 193.578.036.751 118.283.280.319 long-term loans Lain-lain Others Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 29j) Related parties (Note 29j) Goederhand Finance B.V. 67.986.734.468 136.895.164.488 Goederhand Finance B.V. PT Purimas Sasmita 53.263.224.188 - PT Purimas Sasmita 314.827.995.407 255.178.444.807 Beban administrasi bank dan Bank administration charges and provisi kredit 12.669.227.764 3.774.984.875 credit provision

Jumlah 327.497.223.171 258.953.429.682 Total

26. Imbalan Pasca-Kerja 26. Post-Employment Benefits

Grup mempunyai program pensiun iuran pasti, The Group has a defined-contribution retirement yang mencakup semua karyawan tetap Grup. plan covering substantially all of its permanent employees.

Selain memenuhi manfaat pensiun melalui On top of the benefits provided under the above- program iuran pasti tersebut, Grup juga mencatat mentioned defined-contribution retirement plan, tambahan cadangan imbalan pasca kerja untuk the Group also provides for employee service memenuhi batas minimum yang harus entitlements in order to meet the minimum dibayarkan kepada karyawan yang berhak benefits required to be paid to qualified sebagaimana diharuskan Undang-undang employees, as required under Labor Law Ketenagakerjaan No. 13/2003. Cadangan No. 13/2003. The amounts of such provisions imbalan pasca kerja ditentukan berdasarkan were determined based on actuarial perhitungan PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, computations prepared by PT Dayamandiri aktuaris independen, dengan menggunakan Dharmakonsilindo, an independent actuary, metode “Projected Unit Credit” dalam laporannya using the “Projected Unit Credit” method as terakhir tertanggal 1 Februari 2010. covered by its latest reports dated February 1, 2010.

Rekonsiliasi jumlah nilai kini cadangan imbalan Reconciliation of the present value of unfunded pasti pasca-kerja yang tidak didanai dengan defined post-employment benefits reserve to the jumlah cadangan imbalan pasti pasca-kerja pada amount of defined post-employment benefits neraca konsolidasi adalah sebagai berikut: reserve presented in the consolidated balance sheets is as follows:

2009 2008 Rp Rp

Nilai kini cadangan imbalan pasti Present value of unfunded defined pasca-kerja yang tidak didanai 148.031.013.000 103.473.375.000 post-employment benefits reserve Beban jasa lalu yang belum diakui (9.068.030.000) (10.292.623.000) Unrecognized past service costs Keuntungan (kerugian) aktuarial yang belum diakui (11.142.913.000) 11.561.569.000 Unrecognized actuarial gain (losses)

Cadangan imbalan pasti pasca-kerja 127.820.070.000 104.742.321.000 Defined post-employment benefits reserve

- 67 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

26. Imbalan Pasca-Kerja (Lanjutan) 26. Post-Employment Benefits (Continued)

Berikut adalah rincian beban imbalan pasti Defined post-employment benefits expense pasca-kerja: comprised of the following:

2009 2008 Rp Rp

Beban jasa kini 11.512.635.000 13.045.014.000 Current service costs Beban bunga 11.276.557.000 11.242.412.000 Interest costs Amortisasi rugi aktuarial dan Net amortization of actuarial losses and beban jasa lalu 922.031. 000 2.201. 165.000 past service costs Total defined post-employment benefits Jumlah beban imbalan pasti pasca kerja 23.711.223.000 26.488.591.000 expense

Mutasi cadangan imbalan pasti pasca-kerja The movements in defined post-employment adalah sebagai berikut: benefits reserve are as follows:

2009 2008 Rp Rp

Cadangan imbalan pasti pasca-kerja Defined post-employment benefits awal tahun: reserve at beginning of the year: Grup 104.742.321.000 75.032.009.000 The Group SOCI (Catatan 3) - 3.904.422.000 SOCI (Note 3) Beban imbalan pasti pasca-kerja Defined post-employment benefits tahun berjalan 23.711.223.000 26.488.591.000 expense during the year Pembayaran selama tahun berjalan (633.474.000) (682.701.000) Payment made during the year Cadangan imbalan pasti pasca-kerja Defined post-employment benefits akhir tahun 127.820.070.000 104.742.321.000 reserve at end of the year

Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam Principal actuarial assumptions used in the perhitungan imbalan pasti pasca-kerja pada valuation of the defined post-employment tahun 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut: benefits in 2009 and 2008 are as follows:

2009 2008

Tingkat diskonto per tahun 10,50% 12,00% Annual discount rate Tingkat kenaikan gaji per tahun 8,00% 8,00% Annual salary growth rate Usia pensiun normal (tahun) 55 55 Normal retirement age (years)

27. Pajak Penghasilan 27. Income Tax

Beban (penghasilan) pajak Perusahaan dan The tax expense (benefit) of the Company and anak perusahaan terdiri dari: its subsidiaries consists of the following:

2009 2008 Rp Rp

Pajak kini Current tax Perusahaan 76.630.950.200 193.396.307.600 The Company Anak perusahaan 193.614.251.144 208.379.155.836 Subsidiaries 270.245.201.344 401.775.463.436

- 68 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

27. Pajak Penghasilan (Lanjutan) 27. Income Tax (Continued)

2009 2008 Rp Rp Pajak tangguhan Deferred tax Perusahaan (22.324.060.253) 8.728.370.498 The Company Anak perusahaan (2.991.125.659) 13.224.977.754 Subsidiaries (25.315.185.912) 21.953.348.252 Beban pajak menurut laporan Tax expense per consolidated laba rugi konsolidasi 244.930.015.432 423.728.811.688 statements of income

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak A reconciliation between income before tax per penghasilan menurut laporan laba rugi consolidated statements of income and taxable konsolidasi dengan laba kena pajak Perusahaan income of the Company is as follows: adalah sebagai berikut:

2009 2008 Rp Rp Laba sebelum pajak menurut Income before tax per consolidated laporan laba rugi konsolidasi 992.721.741.240 1.478.928.428.030 statements of income Laba pra-akuisisi anak perusahaan - (8.200.678.948) Pre-acquisition income of a subsidiary Laba sebelum pajak anak perusahaan (770.901.743.698) (778.417.188.695) Income before tax of subsidiaries

Laba sebelum pajak Perusahaan 221.819.997.542 692.310.560.387 Income before tax of the Company Perbedaan temporer: Temporary differences: Cadangan penurunan nilai aset Provision for impairment loss lain-lain 86.475.793.066 - of other assets Selisih penyusutan dan amortisasi Difference between fiscal and commercial fiskal dengan komersial depreciation and amortization Aset tetap (39.473.763.605) (47.405.403.127) Property, plant and equipment Merek dagang 524.635.818 490.565.935 Brands and trademarks 47.526.665.279 (46.914.837.192) Perbedaan tetap: Permanent differences: Bagian atas rugi bersih Equity in net losses of perusahaan asosiasi - bersih 6.044.564.980 2.212.479.691 associates - net Beban yang tidak dapat dikurangkan 5.447.917.025 4.805.130.870 Non-deductible expenses Pendapatan bunga dan sewa yang Interest and rent income already pajak penghasilannya bersifat final (7.157.179.513) (7.700.641.240) subjected to final income tax Bersih 4.335.302.492 (683.030.679) Net

Laba kena pajak 273.681.965.313 644.712.692.516 Taxable income

Beban dan hutang pajak kini adalah sebagai The current tax expense and payable are as berikut: follows:

2009 2008 Rp Rp

Beban pajak kini Current income tax Perusahaan 76.630.950.200 193.396.307.600 The Company Anak perusahaan 193.614.251.144 208.379.155.836 Subsidiaries Jumlah 270.245.201.344 401.775.463.436 Total

- 69 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

27. Pajak Penghasilan (Lanjutan) 27. Income Tax (Continued)

Pajak Kini (Lanjutan) Current Tax (Continued)

2009 2008 Rp Rp Pembayaran pajak dimuka Prepayments of income taxes Perusahaan The Company Pasal 22 3.733.548.795 1.282.588.392 Article 22 Pasal 23 17.325.041.944 30.771.438.210 Article 23 Pasal 25 91.055.834.337 130.279.552.190 Article 25 Fiskal luar negeri - 193.000.000 Fiscal tax Anak perusahaan 132.210.032.391 195.518.617.980 Subsidiaries Jumlah 244.324.457.467 358.045.196.772 Total

Jumlah 25.920.743.877 43.730.266.664 Total

Hutang pajak penghasilan kini (Catatan 16) Income tax payable (Note 16) (Pajak dibayar dimuka) (Prepaid tax) Perusahaan (35.483.474.876) 30.869.728.808 The Company Anak perusahaan 61.404.218.753 12.860.537.856 Subsidiaries Bersih 25.920.743.877 43.730.266.664 Net

Taksiran tagihan pajak merupakan kelebihan Estimated claims for tax refund represent claims pembayaran pajak, yang menurut pendapat for overpayments of income taxes which manajemen dapat diperoleh kembali, dengan management believes can be recovered, with rincian sebagai berikut: details as follows:

2009 2008 Rp Rp Tahun berjalan Current year Pajak penghasilan Income tax Perusahaan The Company Badan 35.483.474.876 - Corporate income Pasal 25 (b) 4.934.064.705 - Article 25 (b) Anak perusahaan Subsidiaries Pasal 23 6.173.492.333 43.497.155 Article 23 Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax Perusahaan (a) 96.563.375.593 230.743.624.158 The Company (a) Tahun-tahun sebelumnya Prior years Pajak penghasilan Income tax Perusahaan (c) 16.065.629.278 3.347.574.202 The Company (c) Anak perusahaan 106.955.269.630 123.118.239.174 Subsidiaries Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax Perusahaan (a) 10.439.624.158 - The Company (a) Anak perusahaan 18.318.024.671 - Subsidiaries

Jumlah 294.932.955.244 357.252.934.689 Total

a) Pada tanggal 31 Desember 2009, saldo a) As of December 31, 2009, the balance of Pajak Pertambahan Nilai - Bersih (PPN - Value Added Tax - Net (VAT - In) Masukan) sebesar Rp 96.563.375.593 amounting to Rp 96,563,375,593 merupakan jumlah yang akan direstitusi represents the amount that will be claimed oleh Perusahaan berdasarkan Surat by the Company based on the Monthly Tax Pemberitahuan Masa PPN tahun pajak Return on Value Added Tax for fiscal year 2009 dan disajikan sebagai bagian dari 2009 and is presented as part of akun “Taksiran tagihan pajak” di neraca “Estimated claims for tax refund” account in tahun 2009. Restitusi atas PPN - Masukan the 2009 consolidated balance sheet. The per tanggal 31 Desember 2008 sebesar claim for VAT - In as of December 31, 2008 Rp 220.304.000.000 telah diterima amounting to Rp 220,304,000,000 has Perusahaan pada tahun 2009. been received by the Company in 2009.

- 70 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

27. Pajak Penghasilan (Lanjutan) 27. Income Tax (Continued)

b) Pada tanggal 28 Agustus 2009, b) On August 28, 2009, the Company Perusahaan menerima Surat Tagihan Pajak received a Tax Collection Letter (STP) (STP) Pajak Penghasilan No. 00045/106/09/092/09 from the Tax No. 00045/106/09/092/09 dari Kantor Pajak Office for Income Tax Article 25 during untuk Pajak Penghasilan Pasal 25 bulan January to March in 2009 amounting to Januari sampai dengan Maret tahun 2009 Rp 41,117,205,897 and interest amounting sebesar Rp 41.117.205.897 dan bunga to Rp 4,934,064,705. On September 3, sebesar Rp 4.934.064.705. Pada tanggal 2009, the Company filed an appeal with the 3 September 2009, Perusahaan telah Tax Office on the interest assessed. As of mengajukan gugatan atas bunga STP the date of the completion of the Pajak Penghasilan tersebut. Sampai consolidated financial statements, the said dengan tanggal penyelesaian laporan appeal is still in progress. keuangan konsolidasi, gugatan mengenai STP Pajak Penghasilan tersebut masih dalam proses.

c) Pada tanggal 13 Juli 2009, Perusahaan c) On July 13, 2009, the Company menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang received Assessment Letter of Bayar (SKPKB) No. 00002/204/05/092/09 Tax Underpayment (SKPKB) dari Kantor Pajak untuk Pajak Penghasilan No. 00002/204/05/092/09 from the Tax Pasal 26 tahun 2005 sebesar Office covering Income Tax Article 26 for Rp 9.370.480.877. Pada tanggal the fiscal year 2005 amounting 10 Agustus 2009, Perusahaan telah Rp 9,370,480,877. On August 10, 2009, the mengajukan keberatan atas SKPKB Company filed an objection Letter with the tersebut. Sampai dengan tanggal Tax Office on this tax assessment letter. As penyelesaian laporan keuangan of the date of the completion of the konsolidasi, tanggapan dari Kantor Pajak consolidated financial statements, the mengenai SKPKB tersebut masih belum Company is still awaiting the decision from diperoleh. the Tax Office.

Pada tanggal 14 Agustus 2008, On August 14, 2008, the Company Perusahaan menerima Surat Ketetapan received Assessment Letter of Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Tax Underpayment (SKPKB) No. 00029/204/06/092/08 dari Kantor Pajak No. 00029/204/06/092/08 from the Tax untuk Pajak Penghasilan Pasal 26 tahun Office covering Income Tax Article 26 for 2006 sebesar Rp 3.347.574.202. Pada the fiscal year 2006 amounting to tanggal 31 Oktober 2008, Perusahaan telah Rp 3,347,574,202. On October 31, 2008, mengajukan keberatan atas SKPKB the Company filed an objection letter with tersebut. Sampai dengan tanggal the Tax Office on this tax assessment penyelesaian laporan keuangan letter. As of the date of the completion of konsolidasi, tanggapan dari Kantor Pajak the consolidated financial statements, the mengenai SKPKB tersebut masih belum Company is still awaiting the decision from diperoleh. the Tax Office.

- 71 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

27. Pajak Penghasilan (Lanjutan) 27. Income Tax (Continued)

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pengaruh perbedaan temporer pengakuan pajak The significant effects of the temporary yang signifikan antara pelaporan komersial dan differences between commercial and fiscal tax fiskal adalah sebagai berikut: reporting are as follows:

2009 2008 Rp Rp

Perusahaan The Company Kewajiban pajak tangguhan - bersih Deferred tax liabilities - net Aset tetap 100.371.948.188 100.865.776.123 Property, plant, and equipment Merek dagang 536.550.181 747.834.232 Brands and trademarks Cadangan penurunan nilai aset Provision for impairment loss of lain-lain (21.618.948.267) - other assets

Jumlah 79.289.550.102 101.613.610.355 Total

Konsolidasi Consolidated Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Anak perus ahaan Subsidiary Penyisihan piutang ragu-ragu 180.856.593 202.559.384 Allowance for doubtful accounts Aset tetap 1.159.292.362 12.527.655 Property, plant, and equipment

Jumlah 1.340.148.955 215.087.039 Total

Kewajiban pajak tangguhan - bersih Deferred tax liabilities - net Perusahaan 79.289.550.102 101.613.610.355 The Company Anak perus ahaan Subsidiaries Aset tetap 178.784.068.921 183.699.377.250 Property, plant and equipment

Jumlah 258.073.619.023 285.312.987.605 Total

Pada bulan September 2008, Undang-undang In September 2008, Law No. 7 Year 1983 No. 7 Tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan regarding “Income Tax” was revised with Law direvisi melalui penerbitan Undang-undang No. 36 Year 2008. The revised Law which No. 36 Tahun 2008. Undang-undang revisi became effective on January 1, 2009, stipulates tersebut berlaku efektif tanggal 1 Januari 2009, changes in corporate income tax rates from mengatur perubahan tarif pajak penghasilan progressive tax rates to a flat rate of 28% for badan, dari sebelumnya tarif progresif menjadi fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 tarif tunggal sebesar 28% untuk tahun 2009 dan and onwards. The Group has recorded the 25% untuk tahun 2010 dan seterusnya. Grup impact of the changes in tax rates in the telah menghitung dampak perubahan tarif pajak calculation of its consolidated net deferred tax tersebut dalam perhitungan kewajiban pajak liabilities as of December 31, 2009 and 2008 tangguhan bersih konsolidasi per 31 Desember totaling to Rp 30,779,353,018 (the Company: 2009 dan 2008 yakni masing-masing sebesar Rp 9,514,746,014) and Rp 20,364,135,755 (the Rp 30.779.353.018 (Perusahaan saja: Company: Rp 7,258,115,025) as tax benefit Rp 9.514.746.014) dan Rp 20.364.135.755 which was set off with the consolidated tax (Perusahaan saja: Rp 7.258.115.025) dan expense. membukukannya sebagai bagian dari beban pajak pada laba rugi konsolidasi.

Manajemen berpendapat bahwa aset pajak Management is of the opinion that the above tangguhan di atas dapat terpulihkan seluruhnya deferred tax assets can be fully recovered dengan penghasilan kena pajak di masa yang through future taxable income. akan datang.

- 72 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

27. Pajak Penghasilan (Lanjutan) 27. Income Tax (Continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak yang dihitung The reconciliation between the tax expense and dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku the amounts computed by applying the effective dari laba sebelum pajak dalam laporan laba rugi tax rate to income before tax per consolidated konsolidasi adalah sebagai berikut: statements of income is as follows:

2009 2008 Rp Rp

Laba sebelum pajak menurut Inc ome before tax per cons olidated laporan laba rugi konsolidasi 992.721.741.240 1.478.928.428.030 statements of income Laba pra-akuisisi anak perusahaan - (8.200.678.948) Pre-acquisition income of a subsidiary Laba sebelum pajak anak perusahaan (770.901.743.698) (778.417.188.695) Income before tax of subsidiaries Laba sebelum pajak Perusahaan 221.819.997.542 692.310.560.387 Income before tax of the Company

Beban pajak dengan tarif yang berlaku 62.109.599.312 207.675.668.116 Tax expens e at the effective tax rates

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Tax effect of permanent differences: Bagian atas rugi bersih Equity in net losses of perusahaan as osiasi - bersih 1.692.478.194 663.743.907 associates - net Beban yang tidak dapat dikurangkan 1.525.416.680 1.441.539.107 Non-deductible expenses - net Pendapatan bunga dan sewa Interest and rent income already yang pajaknya bersifat final (2.004.010.264) (2.310.192.372) subjected to final income tax Penyesuaian atas kewajiban pajak tangguhan 498.152.039 1.912.034.365 Adjustment on deferred tax liabilities Pengaruh perubahan tarif pajak Effect of change in tax rates of Perusahaan (9.514.746.014) (7.258.115.025) the Company Jumlah beban pajak Total tax expense Perusahaan 54.306.889.947 202.124.678.098 The Company Anak perusahaan 190.623.125.485 221.604.133.590 Subsidiaries Jumlah Beban Pajak 244.930.015.432 423.728.811.688 Total Tax Expense

28. Laba Bersih per Saham Dasar 28. Basic Earnings per Share

Perhitungan laba bersih per saham dasar adalah The calculation of basic earnings per share is as sebagai berikut: follows:

2009 2008

Laba bersih 748.495.100.129 1.046.389.267.147 Net income

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number of ordinary biasa selama tahun berjalan 2.872.193.366 2.872.193.366 shares outstanding during the year Laba bersih per saham dasar 261 364 Basic earnings per share

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa 29. Nature of Relationship and Transactions with Related Parties

Sifat Hubungan Istimewa Nature of Relationship

Sifat hubungan dengan pihak yang mempunyai The nature of related party relationship is mainly hubungan istimewa adalah hubungan berada di due to being under common control, i.e. having bawah pengendalian bersama melalui sebagian the same ownership and/or directors and/or kepemilikan yang sama dan/atau memiliki commissioners with the Company and its sebagian direksi dan/atau komisaris yang sama subsidiaries. dengan Perusahaan dan anak perusahaan.

- 73 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa 29. Nature of Relationship and Transactions with (Lanjutan) Related Parties (Continued)

Transaksi Hubungan Istimewa Related Party Transactions

Sebagai tambahan atas transaksi dengan pihak In addition to the related party transactions yang mempunyai hubungan istimewa yang telah already discussed in the appropriate notes to the dijelaskan dalam catatan atas laporan keuangan consolidated financial statements, the Group’s konsolidasi yang terkait, beberapa transaksi significant transactions and related account material yang dilakukan Grup dan saldo yang balances with related parties which exceed berkaitan dengan pihak yang mempunyai Rp 1 billion are as follows: hubungan istimewa dengan jumlah di atas Rp 1 miliar adalah sebagai berikut:

a. Grup menjual produknya secara lokal a. The Group sold its products locally to kepada PT Sinar Meadow International PT Sinar Meadow International Indonesia Indonesia (SMII) dan PT Rolimex Kimia (SMII) and PT Rolimex Kimia Nusamas Nusamas (ROLIMEX) pada tahun 2009 dan (ROLIMEX) in 2009 and 2008, PT Ivo Mas 2008, PT Ivo Mas Tunggal (IMT), PT Sinar Tunggal (IMT), PT Sinar Kencana Inti Kencana Inti Perkasa (SKIP), PT Bank Perkasa (SKIP), PT Bank Sinarmas, Sinarmas, PT Bumipermai Lestari (BPL), PT Bumipermai Lestari (BPL), PT Sumber PT Sumber Indahperkasa (SIP) dan Indahperkasa (SIP) and PT Forestalestari PT Forestalestari Dwikarya (FORESTA) Dwikarya (FORESTA) in 2009, PT Purimas pada tahun 2009, PT Purimas Sasmita Sasmita (PURIMAS) and PT Binasawit (PURIMAS) dan PT Binasawit Abadipratama (BAP) in 2008; exported its Abadipratama (BAP) pada tahun 2008; products to Golden Agri International Pte. mengekspor produknya kepada Golden Ltd., Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. and Agri International Pte. Ltd., Shining Gold Zhuhai Shining Gold Oil & Fats in 2009 and Foodstuffs Co. Ltd. dan Zhuhai Shining 2008, Asia Integrated Agri Resources Ltd. Gold Oil & Fats pada tahun 2009 dan 2008, in 2008; and received processing fees from dan Asia Integrated Agri Resources Ltd. BAP, BPL, SKIP, PT Buana Artha pada tahun 2008; serta menerima upah Sejahtera (BAS) and PT Mitrakarya olah dari BAP, BPL, SKIP, PT Buana Artha Agroindo (MITRAKARYA) in 2009 and Sejahtera (BAS) dan PT Mitrakarya 2008, and to PT Agrokarya Primalestari Agroindo (MITRAKARYA) pada tahun 2009 (AGROKARYA) and PT Sawitakarya dan 2008 serta kepada PT Agrokarya Manunggul (SAWITAKARYA) in 2009. Net Primalestari (AGROKARYA) dan revenues from these companies amounted PT Sawitakarya Manunggul to Rp 9,579,353,588,021 and (SAWITAKARYA) pada tahun 2009. Rp 10,327,370,308,171 in 2009 and 2008, Penjualan bersih kepada perusahaan- respectively, representing 67.45% and perusahaan ini adalah sebesar 64.14% in 2009 and 2008, respectively, of Rp 9.579.353.588.021 dan the total revenues (Note 21). Receivables Rp 10.327.370.308.171 masing-masing arising from these transactions amounted pada tahun 2009 dan 2008, yang to Rp 750,850,380,791 and merupakan 67,45% dan 64,14% pada Rp 566,139,813,812 as of December 31, tahun 2009 dan 2008 terhadap jumlah 2009 and 2008, respectively, and are penjualan (Catatan 21). Saldo piutang yang presented as “Trade accounts receivable - timbul dari transaksi ini adalah sebesar Related parties” (Note 6) in the Rp 750.850.380.791 dan consolidated balance sheets. “Trade Rp 566.139.813.812 masing-masing pada accounts receivable - Related parties” tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 dan represent 7.35% and 5.65% of the total disajikan sebagai “Piutang usaha - Pihak assets as of December 31, 2009 and 2008, yang mempunyai hubungan istimewa” respectively. (Catatan 6) pada neraca konsolidasi. Persentase “Piutang usaha - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa” dari jumlah aset adalah 7,35% dan 5,65% masing-masing pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008.

- 74 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa 29. Nature of Relationship and Transactions with (Lanjutan) Related Parties (Continued)

Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued)

b. Grup membeli produk kelapa sawit dari b. The Group purchased oil palm products BAP, SIP, SKIP, IMT, BPL, PT Meganusa from BAP, SIP, SKIP, IMT, BPL, Intisawit (MEGANUSA), FORESTA, PT Meganusa Intisawit (MEGANUSA), PT Ramajaya Pramukti (RAMAJAYA), FORESTA, PT Ramajaya Pramukti PT Bumipalma Lestaripersada (RAMAJAYA), PT Bumipalma (BUMIPALMA), BAS, MITRAKARYA, Lestaripersada (BUMIPALMA), BAS, PT Buana Wiralestari Mas (BUANA WIRA), MITRAKARYA, PT Buana Wiralestari Mas PURIMAS dan SMII pada tahun 2009 dan (BUANA WIRA), PURIMAS and SMII in 2008; AGROKARYA dan SAWITAKARYA 2009 and 2008; AGROKARYA and pada tahun 2009; serta PT Sawit Mas SAWITAKARYA in 2009; and PT Sawit Mas Sejahtera (SMS), PT Bumi Sawit Permai Sejahtera (SMS), PT Bumi Sawit Permai (BSP) dan PT Djuandasawit Lestari (BSP) and PT Djuandasawit Lestari (DJUANDA) pada tahun 2008. Transaksi (DJUANDA) in 2008. Purchases from these pembelian dengan perusahaan-perusahaan companies amounted to ini adalah sebesar Rp 4.925.748.288.914 Rp 4,925,748,288,914 and dan Rp 3.920.900.443.942 masing-masing Rp 3,920,900,443,942 in 2009 and 2008 pada tahun 2009 dan 2008, yang respectively, representing 46.20% and merupakan 46,20% dan 40,89% masing- 40.89% in 2009 and 2008, respectively, of masing pada tahun 2009 dan 2008 the total purchases (Note 22). terhadap jumlah pembelian (Catatan 22).

Grup membeli pupuk dari ROLIMEX; The Group purchased fertilizers from membeli bibit dari PT Dami Mas Sejahtera; ROLIMEX; purchased seeds from PT Dami menggunakan jasa perbaikan peralatan Mas Sejahtera; availed of plantation kebun dari PT Swakarya Adhi Usaha pada equipment service from PT Swakarya Adhi tahun 2009 dan 2008; menggunakan jasa Usaha in 2009 and 2008; availed of transportasi dari UNIVERSAL, PT Sinar Jati transportation service from UNIVERSAL, Mitra, IMT, RAMAJAYA, BSP, BPL, PT Sinar Jati Mitra, IMT, RAMAJAYA, BSP, PT Taruna Cipta Kencana dan SIP pada BPL, PT Taruna Cipta Kencana and SIP in tahun 2009 dan 2008 serta PT Satrindo 2009 and 2008 and PT Satrindo Jaya Jaya Agropalma, PT Bina Sinar Amity dan Agropalma, PT Bina Sinar Amity and PT Aditunggal Mahajaya pada tahun 2009; PT Aditunggal Mahajaya in 2009; availed of menggunakan jasa pemupukan melalui air fertilizing service from SUPERAIR and udara dari SUPERAIR dan membeli bahan purchased packaging supplies from kemasan dari PT Cakrawala Megah Indah. PT Cakrawala Megah Indah.

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, As of December 31, 2009 and 2008, the saldo uang muka kepada ROLIMEX balance of advances paid to ROLIMEX sebesar Rp 13.935.226.820 dan amounted to Rp 13,935,226,820 and Rp 80.959.924.697 untuk pembelian pupuk. Rp 80,959,924,697, respectively, for Pada tanggal 31 Desember 2008, saldo purchase of fertilizers. As of December 31, uang muka kepada RAMAJAYA sebesar 2008 advances paid to RAMAJAYA Rp 4.845.000.000 untuk pembelian crude amounted to Rp 4,845,000,000 for palm oil (CPO) (Catatan 8). purchase of crude palm oil (CPO) (Note 8).

Saldo hutang yang timbul dari transaksi ini Trade accounts payable arising from adalah sebesar Rp 896.511.945.571 dan these transactions amounted to Rp 286.811.317.996 atau 17,04% dan Rp 896,511,945,571 and 5,47% dari jumlah kewajiban masing- Rp 286,811,317,996 or 17.04% and 5.47% masing pada tanggal 31 Desember 2009 of the total liabilities as of December 31, dan 2008, dan disajikan sebagai bagian 2009 and 2008, respectively, and dari “Hutang usaha - Pihak yang presented as “Trade accounts payable - mempunyai hubungan istimewa” Related parties” (Note 15) in the (Catatan 15) pada neraca konsolidasi. consolidated balance sheets.

- 75 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa 29. Nature of Relationship and Transactions with (Lanjutan) Related Parties (Continued)

Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued)

c. Grup mempunyai kontrak asuransi dengan c. The Group has insurance contracts with PT Asuransi Sinar Mas untuk PT Asuransi Sinar Mas covering certain mengasuransikan persediaan dan aset inventories and property, plant and tetap tertentu terhadap risiko kebakaran equipment against losses from fire and dan lainnya (Catatan 7 dan 11). Grup other risks (Notes 7 and 11). The Group dibebani premi asuransi sebesar was charged with insurance premiums of Rp 25.443.060.602 dan Rp 24.655.685.270 Rp 25,443,060,602 and Rp 24,655,685,270 masing-masing pada tahun 2009 dan 2008. in 2009 and 2008, respectively.

d. Perusahaan menyewakan tangki d. The Company has its CPO and PKO penimbunan minyak kelapa sawit dan storage tanks, palm kernel and fresh fruit minyak inti sawit, pabrik pengolahan inti bunch processing mill leased out to IMT, sawit dan tandan buah segar kepada IMT rental income from which amounted to dengan harga sewa sejumlah Rp 3,824,300,000 and Rp 3,248,865,000 in Rp 3.824.300.000 dan Rp 3.248.865.000 2009 and 2008, respectively. The Company masing-masing pada tahun 2009 dan 2008. has also leased out its CPO storage tank to Perusahaan juga menyewakan tangki BAP, the rental income from which penimbunan minyak kelapa sawit kepada amounted to Rp 6,535,855,400 and BAP dengan harga sewa sejumlah Rp 4,224,965,815 in 2009 and 2008, Rp 6.535.855.400 dan Rp 4.224.965.815 respectively. On the other hand, the pada tahun 2009 dan 2008. Selain itu Company also paid mill rental to the Perusahaan juga membayar sewa pabrik refinery division of IMT in Belawan which ke divisi refinery IMT di Belawan sejumlah amounted to Rp 3,937,000,000 and Rp 3.937.000.000 dan Rp 3.672.900.000 Rp 3,672,900,000 in 2009 and 2008, masing-masing pada tahun 2009 dan 2008 respectively, which is presented as part of dan disajikan sebagai bagian dari “Beban “Cost of goods sold” (Note 22) in the pokok penjualan” (Catatan 22) dalam consolidated statements of income. laporan laba rugi konsolidasi.

e. Perusahaan mengadakan perjanjian jasa e. The Company has management contracts pengelolaan dengan beberapa pihak yang with certain related parties. The mempunyai hubungan istimewa. Perjanjian management contracts cover the supply of pengelolaan meliputi penyediaan sumber manpower, accounting and tax, computer daya manusia, akuntansi dan pajak, (hardware and software), sales and komputer (perangkat keras dan lunak), purchases and other related services. transaksi penjualan dan pembelian dan Management services and commission jasa-jasa lainnya oleh Perusahaan. fees amounted to Rp 564,013,151,801 Pendapatan jasa pengelolaan dan komisi in 2009 and Rp 431,010,118,143 in 2008. sebesar Rp 564.013.151.801 pada tahun These fees are presented as deduction 2009 dan Rp 431.010.118.143 pada tahun under the “Selling expenses” and “General 2008. Jumlah ini disajikan sebagai and administrative expenses” (Note 23) in pengurang “Beban penjualan” dan “Beban the consolidated statements of income. umum dan administrasi” (Catatan 23) pada Receivables arising from these transactions laporan laba rugi konsolidasi. Saldo piutang amounted to Rp 221,541,537,748 and yang timbul dari transaksi ini adalah Rp 124,627,589,673, representing 2.17% sebesar Rp 221.541.537.748 dan and 1.24% of the total assets as of Rp 124.627.589.673 atau sebesar 2,17% December 31, 2009 and 2008, respectively, dan 1,24% dari jumlah aset masing-masing and are presented as part of “Due from pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 related parties” (Note 29j) in the dan disajikan sebagai bagian dari “Piutang consolidated balance sheets. dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa” (Catatan 29j) pada neraca konsolidasi.

- 76 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa 29. Nature of Relationship and Transactions with (Lanjutan) Related Parties (Continued)

Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued)

f. Pada tanggal 15 Januari 1997, Perusahaan f. On January 15, 1997, the Company (the (penyewa) dan PT Royal Oriental (RO) lessee) and PT Royal Oriental (RO) (the (pihak yang menyewakan) menandatangani lessor) entered into lease agreements in perjanjian sewa kantor di Plaza BII Tower II, connection with the office rental at Plaza Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta. Perjanjian BII Tower II, Jl. MH Thamrin No. 51, sewa telah diperpanjang beberapa kali dan Jakarta. The lease agreements had been mencakup periode dua sampai lima tahun extended several times and cover periods serta akan jatuh tempo pada berbagai of two years up to five years and will tanggal, terakhir sampai dengan tanggal mature on several dates, the latest of which 23 September 2012. Berdasarkan is up to September 23, 2012. Under the perjanjian tersebut, Perusahaan akan agreements, the Company shall pay in membayar di muka biaya sewa dan advance for the rent and service charges pemeliharaan yang terhutang dalam cicilan quarterly. The rent and service charges in tiga bulanan. Beban sewa dan 2009 and 2008 amounted to pemeliharaan masing-masing adalah Rp 37,119,194,121 and Rp 31,114,059,286 sebesar Rp 37.119.194.121 dan or 6.12% and 1.92%, respectively, of the Rp 31.114.059.286 atau sebesar 6,12% total operating expenses, and are dan 1,92% dari beban usaha pada tahun presented as part of “Selling expenses” and 2009 dan 2008, dan disajikan sebagai “General and administrative expenses” bagian dari “Beban penjualan” dan “Beban (Note 23) in the consolidated statements of umum dan administrasi” (Catatan 23) income. dalam laporan laba rugi konsolidasi.

g. Saldo penempatan dana Grup dalam g. The Group places their funds in current bentuk giro pada PT Bank Sinarmas secara accounts at PT Bank Sinarmas totaling to keseluruhan sebesar Rp 574.875.006 atau Rp 574,875,006 or 0.006% and sebesar 0,006% dan Rp 572.187.095 atau Rp 572,187,095 or 0.006% of the sebesar 0,006% masing-masing dari total assets as of December 31, 2009 and jumlah aset pada tanggal 31 Desember 2008, respectively (Note 4). 2009 dan 2008 (Catatan 4).

h. Grup menempatkan investasi jangka h. The Group placed short-term investments pendek dalam mata uang Dolar Amerika denominated in U.S. Dollar with Golden Serikat pada Golden Agri (Labuan) Ltd. Agri (Labuan) Ltd. (GAL) in 2009 and (GAL) pada tahun 2009 serta dalam mata denominated in Rupiah and U.S. Dollar with uang Rupiah dan Dolar Amerika Serikat Golden Agri International Finance (2) Ltd. pada Golden Agri International Finance (2) (GAIF 2) in 2008, representing 0.74% and Ltd. (GAIF 2) pada tahun 2008, yang 15.11% of the total assets as of merupakan 0,74% dan 15,11% masing- December 31, 2009 and 2008, respectively masing dari jumlah aset pada tanggal (Note 5). 31 Desember 2009 dan 2008 (Catatan 5).

Piutang bunga yang timbul dari transaksi ini Interest receivable arising from this sebesar US$ 30.137 (setara transaction amounted to US$ 30,137 Rp 283.287.706) pada tanggal (equivalent to Rp 283,287,706) as of 31 Desember 2009 serta Rp 804.231.792 December 31, 2009 and Rp 804,231,792 dan US$ 302.271 (setara and US$ 302,271 (equivalent to Rp 3.309.866.906) pada tanggal Rp 3,309,866,906) as of December 31, 31 Desember 2008, disajikan sebagai 2008 included under “Due from related bagian dari “Piutang dari pihak yang parties” (Note 29j) in the consolidated mempunyai hubungan istimewa” balance sheets. (Catatan 29j) pada neraca konsolidasi.

i. Hutang bank Grup dijamin dengan jaminan i. The Group’s bank loans are secured by perusahaan dari PURIMAS dan GAR corporate guarantees from PURIMAS and (Catatan 14 dan 17). GAR (Notes 14 and 17).

- 77 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa 29. Nature of Relationship and Transactions with (Lanjutan) Related Parties (Continued)

Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued)

j. Grup juga mempunyai transaksi-transaksi j. The Group has several other transactions lainnya dengan beberapa pihak yang with related parties. Receivables and mempunyai hubungan istimewa. Saldo payables arising from these transactions piutang dan hutang yang timbul dari are shown as “Due from related parties”, transaksi ini disajikan sebagai “Piutang dari “Other payables - Related parties” and pihak yang mempunyai hubungan “Due to related parties” in the consolidated istimewa”, “Hutang lain-lain - Pihak yang balance sheets, with details as follows: mempunyai hubungan istimewa” dan “Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa” pada neraca konsolidasi, dengan rincian sebagai berikut:

2009 2008 Rp Rp Aset Tidak Lancar Noncurrent Assets Piutang dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa Due from related parties Rupiah Rupiah PT Ivo Mas Tunggal 46.269.105.143 469.446.162 PT Ivo Mas Tunggal PT Binasawit Abadipratama 43.178.358.843 19.015.788.247 PT Binasawit Abadipratama PT Sumber Indahperkasa 38.121.580.019 20.283.661.690 PT Sumber Indahperkasa PT Meganusa Intisawit 32.178.925.258 2.806.934.802 PT Meganusa Intisawit PT Ramajaya Pramukti 25.690.752.803 15.201.383.260 PT Ramajaya Pramukti PT Sinar Kencana Inti Perkasa 16.232.622.214 18.548.478.696 PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Buana Wiralestari Mas 14.552.613.952 16.177.909.825 PT Buana Wiralestari Mas PT Universal Trasindo Mas 4.643.600.378 1.541.189.581 PT Universal Trasindo Mas PT Bumipalma Lestaripersada 3.237.559.507 29.185.175 PT Bumipalma Lestaripersada PT Mitra Ekasukses Abadi 3.212.870.400 - PT Mitra Ekasukses Abadi PT Global Media Telekomindo 2.028.369.600 3.270.500.000 PT Global Media Telekomindo PT Buana Artha Sejahtera 1.860.780.917 1.779.177.910 PT Buana Artha Sejahtera Golden Agri-Resources Ltd. 1.841.944.414 1.841.944.414 Golden Agri-Resources Ltd. PT Agrokarya Primalestari 1.427.271.360 419.596.948 PT Agrokarya Primalestari PT Ivomas Tunggal Lestari 1.350.127.818 485.300.000 PT Ivomas Tunggal Lestari PT Swakarya Adhi Usaha 1.189.066.081 - PT Swakarya Adhi Usaha Asia Management Service Ltd. 1.107.866.990 1.107.866.990 Asia Management Service Ltd. PT Sawitakarya Manunggul 971.302.957 1.175.055.753 PT Sawitakarya Manunggul PT Bumipermai Lestari 168.848.955 10.897.594.315 PT Bumipermai Lestari PT Mitrakarya Agroindo 135.924.939 2.827.726.746 PT Mitrakarya Agroindo PT Bumi Sawit Permai 58.166.485 3.104.884.329 PT Bumi Sawit Permai PT Forestalestari Dwikarya 54.512.223 4.797.547.729 PT Forestalestari Dwikarya PT Djuandasawit Lestari - 7.535.579.173 PT Djuandasawit Lestari PT Sawit Mas Sejahtera - 3.702.363.001 PT Sawit Mas Sejahtera Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 milliar) 1.096.175.248 1.902.446.153 Others (each below Rp 1 billion)

Dolar Amerika Serikat (Catatan 30) U.S. Dollar (Note 30) Golden Agri (Labuan) Ltd. (Catatan 29h) 283.287.706 - Golden Agri (Labuan) Ltd. (Note 29h) Golden Agri International Finance (2) Ltd. Golden Agri International Finance (2) Ltd. (Catatan 29h) - 3.309.866.906 (Note 29h)

Jumlah 240.891.634.210 142.231.427.805 Total

% dari jumlah aset 2,36% 1,42% % to total assets

Kewajiban Lancar Current Liabilities Hutang lain-lain Other payables Dolar Amerika Serikat (Catatan 30) U.S. Dollar (Note 30) Golden Agri International Pte. Ltd. 2.167.951.234 38.936.886 Golden Agri International Pte. Ltd.

% dari jumlah kewajiban 0,041% 0,001% % to total liabilities

- 78 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa 29. Nature of Relationship and Transactions with (Lanjutan) Related Parties (Continued)

Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued)

2009 2008 Rp Rp Kewajiban Tidak Lancar Noncurrent Liabilities Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Due to related parties Rupiah Rupiah PT Binasawit Abadipratama 3.994.718.874 35.392.663.296 PT Binasawit Abadipratama PT Sinar Kencana Inti Perkasa 3.080.513.219 19.294.444.909 PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Ivo Mas Tunggal 1.262.736.048 1.587.378.646 PT Ivo Mas Tunggal PT Asuransi Sinar Mas 422.414.549 1.061.934.408 PT Asuransi Sinar Mas PT Bumi Sawit Permai - 6.648.315.520 PT Bumi Sawit Permai Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) 1.310.442.795 1.217.280.683 Others (each below Rp 1 billion)

Dolar Amerika Serikat (Catatan 30) U.S. Dollar (Note 30) PT Purimas Sasmita 1) 854.930.000.000 - PT Purimas Sasmita 1) Goederhand Finance B.V. 2) 94.282.000.000 1.625.089.500.000 Goederhand Finance B.V. 2) PT Global Media Telekomindo 180.950.000 - PT Global Media Telekomindo

Jumlah 959.463.775.485 1.690.291.517.462 Total

% dari jumlah kewajiban 18,24% 32,21% % to total liabilities

1. Pada tanggal 1 Desember 2009, SKU, anak 1. On December 1, 2009, SKU, a subsidiary, perusahaan, menandatangani Perjanjian signed a Credit Agreement with PURIMAS, Pinjaman dengan PURIMAS, pemegang a stockholder. SKU obtained a loan with saham. SKU memperoleh pinjaman dengan a total maximum facility of US$ 10,000,000. fasilitas maksimum sebesar The loan bears annual interest at the rate US$ 10.000.000. Pinjaman ini dikenakan of 9% and is valid until November 30, 2011. bunga per tahun sebesar 9% dan berlaku sampai dengan tanggal 30 November 2011.

Pada tanggal 23 Juli 2009, LEIDONG, anak On July 23, 2009, LEIDONG, a subsidiary, perusahaan, menandatangani Perjanjian signed a Credit Agreement with PURIMAS, Pinjaman dengan PURIMAS, pemegang a stockholder. LEIDONG obtained a loan saham. LEIDONG memperoleh pinjaman with a total maximum facility of dengan fasilitas maksimum sebesar US$ 5,000,000. The loan bears annual US$ 5.000.000. Pinjaman ini dikenakan interest at the rate of 9% and is valid from bunga per tahun sebesar 9% dan berlaku July 27, 2009 up to July 26, 2011. sejak tanggal 27 Juli 2009 sampai dengan tanggal 26 Juli 2011.

Pada tanggal 17 Juli 2009, Perusahaan On July 17, 2009, the Company signed menandatangani Perjanjian Pinjaman a Credit Agreement with PURIMAS, dengan PURIMAS, pemegang saham. a stockholder. The Company obtained Perusahaan memperoleh pinjaman dengan a loan with a total maximum facility of fasilitas maksimum sebesar US$ 250,000,000. The loan bears annual US$ 250.000.000. Pinjaman ini dikenakan interest at the rate of 9% and is valid until bunga per tahun sebesar 9% dan berlaku to July 16, 2011. sampai dengan tanggal 16 Juli 2011.

Pada tanggal 31 Desember 2009, saldo As of December 31, 2009, the outstanding pinjaman adalah sebesar US$ 90.950.000 balance of these loans amounted to (setara Rp 854.930.000.000). US$ 90,950,000 (equivalent to Rp 854,930,000,000).

- 79 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa 29. Nature of Relationship and Transactions with (Lanjutan) Related Parties (Continued)

Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2009, saldo As of December 31, 2009, accrued interest bunga yang masih harus dibayar atas on loans payable to PURIMAS amounted hutang kepada PURIMAS yang dibukukan to US$ 2,080,035 (equivalent to adalah sebesar US$ 2.080.035 (setara Rp 19,552,329,000) and is presented as Rp 19.552.329.000), yang disajikan dalam part of “Accrued expenses” in the 2009 “Biaya yang masih harus dibayar” pada consolidated balance sheet. Interest neraca konsolidasi 2009. Beban bunga expense in 2009 is presented in Note 25 to selama periode 2009 disajikan dalam the consolidated financial statements. Catatan 25 atas laporan keuangan konsolidasi.

2. Grup memperoleh pinjaman dari GFBV 2. The Group obtained loans from GFBV with dengan fasilitas maksimum sebesar total maximum facility of US$ 310,000,000. US$ 310.000.000. Pinjaman ini dikenakan The loans bear annual interest at rates bunga per tahun berkisar antara 7% sampai ranging from 7% up to 9% in 2009 and dengan 9% pada tahun 2009 dan 2008. 2008. Interest has to be paid semi-annually Bunga dibayarkan setiap tanggal every June 30 and December 31. The 30 Juni dan 31 Desember. Jatuh tempo loans will mature on December 26, 2011. pinjaman adalah tanggal 26 Desember 2011.

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan As of December 31, 2009 and 2008, the 2008, saldo hutang masing-masing adalah outstanding balance of these loans sebesar US$ 10.030.000 (setara amounted to US$ 10,030,000 (equivalent to Rp 94.282.000.000) dan US$ 148.410.000 Rp 94,282,000,000) and (setara Rp 1.625.089.500.000). US$ 148,410,000 (equivalent to Rp 1,625,089,500,000), respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, As of December 31, 2009 and 2008, saldo hutang bunga yang dibukukan accrued interest amounting to US$ 461,380 masing-masing adalah sebesar (equivalent to Rp 4,336,972,000) and US$ 461.380 (setara Rp 4.336.972.000) US$ 5,637,942 (equivalent to dan US$ 5.637.942 (setara Rp 61,735,461,435), respectively, are Rp 61.735.461.435), yang disajikan dalam presented as part of “Accrued expenses” in “Biaya yang masih harus dibayar” pada the consolidated balance sheets. Interest neraca konsolidasi. Beban bunga selama expense in 2009 and 2008 is presented in tahun 2009 dan 2008 disajikan dalam Note 25 to the consolidated financial Catatan 25 atas laporan keuangan statements. konsolidasi.

- 80 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa 29. Nature of Relationship and Transactions with (Lanjutan) Related Parties (Continued)

Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued)

k. Grup mengadakan perjanjian jasa sistem k. The Group has entered into satellite komunikasi satelit dengan PT Global Media communication system agreements with Telekomindo. Perjanjian jasa sistem PT Global Media Telekomindo. The komunikasi meliputi pemberian fasilitas agreements cover the supply of facility of untuk menggunakan peralatan HUB dan HUB equipment usage and supply of pemakaian transponder serta jasa transponder usage and maintenance pemeliharaan remote VSAT. Sebagai services of remote VSAT. imbalan, Grup wajib membayar jasa As compensation, the Group has an komunikasi seperti yang diatur dalam obligation to pay communication fees as perjanjian jasa sistem komunikasi tersebut. stated in the satellite communication Pada tahun 2009 Perusahaan juga system agreements. In 2009, the Company mengadakan perjanjian sistem komunikasi also entered into communication system dengan PT Smart Telecom dan PURIMAS. agreements with PT Smart Telecom and PURIMAS.

Beban jasa komunikasi yang timbul dari Communication fees amounting to perjanjian jasa sistem komunikasi tersebut Rp 4,254,774,900 and Rp 3,875,883,242 in adalah sebesar Rp 4.254.774.900 dan 2009 and 2008, respectively, are presented Rp 3.875.883.242 masing-masing pada as part of “Cost of goods sold” (Note 22), tahun 2009 dan 2008 dan disajikan sebagai while Rp 67,353,300 and Rp 38,095,106 bagian dari “Beban pokok penjualan” in 2009 and 2008 are presented as part of (Catatan 22), sebesar Rp 67.353.300 dan “Selling expenses”, and Rp 6,115,751,704 Rp 38.095.106 pada tahun 2009 dan 2008 and Rp 5,242,924,727 in 2009 and 2008, yang disajikan sebagai bagian dari “Beban respectively, are presented as part of penjualan” dan sebesar Rp 6.115.751.704 “General and administrative expenses” dan Rp 5.242.924.727 masing-masing pada (Note 23) in the consolidated statements of tahun 2009 dan 2008 yang disajikan income. sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” (Catatan 23) dalam laporan laba rugi konsolidasi.

l. Perusahaan telah memperoleh persetujuan l. The Company received approval from its dari pemegang saham publik dalam Rapat public stockholders in the Extraordinary Umum Pemegang Saham Luar Biasa Stockholders’ General Meeting, which was (RUPSLB) Perusahaan yang diadakan held on May 15, 2008, in relation to the pada tanggal 15 Mei 2008 sehubungan following transactions categorized as either dengan transaksi yang mengandung conflict of interest or material transactions: benturan kepentingan atau transaksi material berikut:

• Persetujuan implementasi transaksi • Approval of the implementation of yang langsung ataupun tidak langsung transactions that directly and/or berhubungan dengan kegiatan usaha indirectly relate to the Company’s utama Perusahaan dan dikategorikan principal business activity and are sebagai transaksi benturan categorized as transaction with kepentingan (conflict of interest) conflict of interest as defined in Rule sebagaimana tercantum dalam No. IX.E.1 and material transactions Peraturan Ketua Bapepam dan LK as defined in Rule No. IX.E.2 of the No. IX.E.1 dan transaksi material Capital Market and Financial sebagaimana tercantum dalam Institutions Supervisory Agency Peraturan Ketua Bapepam dan LK (Bapepam-LK); and No. IX.E.2; dan

- 81 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa 29. Nature of Relationship and Transactions with (Lanjutan) Related Parties (Continued)

Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued)

• Persetujuan kegiatan tertentu dan • Approval of certain operational and transaksi keuangan yang dapat financial transactions, which are dilakukan melalui persetujuan dari conducted after obtaining approval in rapat komisaris dan komite audit, the commissioners’ and audit dengan syarat-syarat sebagai berikut: committee’s meetings, with the following criteria:

- Transaksi diperlukan untuk - Transactions are needed to carry melaksanakan kegiatan usaha out the day-to-day principal utama sehari-hari; business activities;

- Persyaratan dan kondisi transaksi - Transaction requirements and berdasarkan prinsip komersial, conditions are based on “arm’s length”, nilai pasar yang commercial principles, are “arm’s wajar dan dapat diperbandingkan length”, and fair market value terhadap persyaratan dan kondisi is comparable with the untuk transaksi yang sama dalam requirements and conditions for pasar pada saat transaksi similar types of transaction in the tersebut dilakukan; market at the time the transaction is conducted;

- Transaksi tidak melanggar - Transactions are not in conflict Undang-undang Republik with the prevailing laws of the Indonesia yang berlaku; dan Republic of Indonesia; and

- Nilai dari setiap transaksi tidak - The value of each transaction is melebihi US$ 35 juta atau not more than US$ 35 million or setaranya dalam mata uang its equivalent in another currency lainnya pada tanggal transaksi as of the date that the transaction tersebut dilakukan atau is conducted or signed. ditandatangani.

Semua transaksi material dengan pihak yang All the material transactions with related parties, mempunyai hubungan istimewa, baik yang whether or not done under similar terms and dilakukan dengan atau tidak dengan, conditions as those done with third parties, are persyaratan dan kondisi yang sama dengan disclosed in the consolidated financial pihak ketiga diungkapkan dalam laporan statements. keuangan konsolidasi.

- 82 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

30. Aset dan Kewajiban Moneter dalam Mata 30. Monetary Assets and Liabilities Denominated Uang Asing in Foreign Currencies

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, aset Monetary assets and liabilities denominated in dan kewajiban moneter dalam mata uang asing foreign currencies as of December 31, 2009 and sebagai berikut: 2008 are as follows:

2009 2008 Saldo dalam Saldo dalam Mata mata uang Ekuivalen mata uang Ekuivalen uang asing/ asing/Balances Rupiah/ asing/Balanc es Rupiah/ Original in original Equivalent in original Equivalent currency currency in Rupiah currency in Rupiah

Aset Assets Kas dan setara kas US$ 32.766.103 308.001.367.286 26.896.637 294.518.177.427 Cash and cash equivalents SG$ 29.500 197.606.340 29.500 224.417.120 Investasi jangka pendek US$ 8.000.000 75.200.000.000 133.500.000 1.461.825.000.000 Short-term investments Piutang usaha US$ 89.998.009 845.981.282.983 58.126.975 636.490.366.185 Trade accounts receivable Piutang lain-lain US$ 306 2.879.220 3.418 37.437.612 Other receivables Aset lancar lainnya US$ 3.952.180 37.150.487.328 9.818.253 107.509.868.595 Other current assets Piutang dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa US$ 30.137 283.287.706 302.271 3.309.866.906 Due from related parties Aset lain-lain - lainnya JP¥ 850.302.783 86.475.793.066 1.784.083.576 216.282.667.785 Other assets - others US$ 1.305.177 12.268.659.683 1.076.333 11.785.840.986 Jumlah Aset US$ 136.051.912 1.278.887.964.206 229.723.887 2.515.476.557.711 Total Assets SG$ 29.500 197.606.340 29.500 224.417.120 JP¥ 850.302.783 86.475.793.066 1.784.083.576 216.282.667.785

Kewajiban Liabilities Hutang bank jangka pendek US$ (72.000.000) (676.800.000.000) (140.734.265) (1.541.040.201.750) Short-term bank loans Hutang usaha US$ (12.696.432) (119.346.462.524) (2.151.799) (23.562.192.230) Trade accounts payable SG$ (18.116) (121.348.299) - - MYR (103.044) (283.077.274) (96.794) (305.226.292) Hutang lain-lain US$ (240.696) (2.262.540.819) (13.379) (146.509.139) Other accounts payable EUR (15.539) (209.920.682) - - CHF (6.394) (58.102.247) - - Uang muka pelanggan - Advances from customers - pihak ketiga US$ (7.581.454) (71.265.665.746) (630.568) (6.904.723.762) third parties Biaya yang masih harus dibayar US$ (2.792.149) (26.246.196.119) (6.192.644) (67.809.447.591) Accrued expenses Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa US$ (100.999.250) (949.392.950.000) (148.410.000) (1.625.089.500.000) Due to related parties Hutang jangka panjang US$ (68.566.974) (644.529.555.600) (44.248.488) (484.520.943.600) Long-term loans Jumlah Kewajiban US$ (264.876.955) (2.489.843.370.808) (342.381.143) (3.749.073.518.072) Total Liabilities SG$ (18.116) (121.348.299) - - MYR (103.044) (283.077.274) (96.794) (305.226.292) EUR (15.539) (209.920.682) - - CHF (6.394) (58.102.247) - - Jumlah Aset (Kewajiban) Bersih US$ (128.825.043) (1.210.955.406.602) (112.657.256) (1.233.596.960.361) Net Assets (Liabilities) SG$ 11.384 76.258.041 29.500 224.417.120 MYR (103.044) (283.077.274) (96.794) (305.226.292) JP¥ 850.302.783 86.475.793.066 1.784.083.576 216.282.667.785 EUR (15.539) (209.920.682) - - CHF (6.394) (58.102.247) --

Nilai tukar yang digunakan untuk satu (1) Dolar The rates of exchange used were Rp 9,400 Amerika Serikat adalah Rp 9.400 dan Rp 10.950, and Rp 10,950 to US$ 1, Rp 6,698 satu (1) Dolar Singapura adalah Rp 6.698 dan and Rp 7,607 to SG$ 1, Rp 102 and Rp 121 to Rp 7.607, satu (1) Yen Jepang adalah Rp 102 JP¥ 1 and Rp 2,747 and Rp 3,153 to MYR 1 as dan Rp 121 dan Satu (1) Ringgit Malaysia adalah of December 31, 2009 and 2008, respectively, Rp 2.747 dan Rp 3.153, masing-masing pada Rp 13,510 to Euro 1 and Rp 9,087 to 31 Desember 2009 dan 2008. Satu (1) Euro CHF Swiss 1 as of December 31, 2009. adalah Rp 13.510 dan satu (1) CHF Swiss adalah Rp 9.087, pada 31 Desember 2009.

- 83 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

30. Aset dan Kewajiban Moneter dalam Mata 30. Monetary Assets and Liabilities Denominated Uang Asing (Lanjutan) in Foreign Currencies (Continued)

Apabila aset dan kewajiban dalam mata uang If assets and liabilities in foreign currencies as at asing pada tanggal 31 Desember 2009 December 31, 2009 had been translated using dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah the middle rates as at the date of the completion mata uang asing pada tanggal penyelesaian of the consolidated financial statements, laporan keuangan konsolidasi yaitu tanggal February 9, 2010, the total foreign currencies 9 Februari 2010 maka kewajiban bersih mata denominated net liabilities of the Group would uang asing Grup tersebut akan naik sebesar increase by approximately Rp 5.2 billion, Rp 5,2 miliar, tidak termasuk keuntungan atau excluding any foreign exchange gains or losses kerugian selisih kurs yang timbul dari nilai wajar on derivative financial instruments if the instrumen keuangan derivatif apabila instrumen instrument had been valued based on fair values tersebut dinilai dengan nilai wajarnya pada as at the date of this report. tanggal laporan ini.

31. Penjanjian Penting, Ikatan dan Kontinjensi 31. Significant Agreements, Commitments and Contingencies

Di samping perjanjian dan ikatan yang telah In addition to the agreements and commitments disebutkan sebelumnya dalam catatan atas already discussed in the appropriate notes to the laporan keuangan konsolidasi, Grup mempunyai consolidated financial statements, the Group has beberapa perjanjian penting dan ikatan, the following significant agreements and diantaranya adalah sebagai berikut: commitments:

a. Perusahaan mengadakan perjanjian a. The Company has a distributorship distribusi pada tanggal 2 Januari 1997 agreement dated January 2, 1997 with dengan PT Intermas Tata Trading (ITT) PT Intermas Tata Trading (ITT), a third meliputi pemasaran, promosi dan distribusi party, covering the marketing, promotion produk-produk Perusahaan seperti Filma, and distribution of the Company’s products, Kunci Mas, Palmboom dan Menara. such as Filma, Kunci Mas, Palmboom and Berdasarkan perjanjian tersebut, ITT Menara. Under the said agreement, ITT menyetujui untuk melakukan usaha has agreed to use its best efforts to semaksimal mungkin dalam promote and market the Company’s mempromosikan dan memasarkan produk- products and not to sell or distribute produk Perusahaan dan tidak menjual atau products within Indonesia which may mendistribusikan produk yang dapat compete with the Company’s products. As menyaingi produk Perusahaan di wilayah compensation, ITT shall receive Indonesia. ITT memperoleh komisi dalam commission in the form of discounted bentuk potongan harga jual. selling prices.

Berdasarkan perjanjian yang terakhir Under the latest agreement dated tanggal 2 Januari 2006, ITT akan January 2, 2006, ITT shall operate on a beroperasi berdasarkan jasa logistik logistics service basis (warehousing and (pergudangan dan pengiriman) untuk delivery) for the Company’s sales to penjualan Perusahaan kepada pelanggan- customers categorized as high-traffic pelanggan yang dikategorikan sebagai outlets (HTO), supermarkets and outlet-outlet besar (high-traffic outlets/ wholesalers. As compensation, ITT HTO), pasar swalayan dan perkulakan. receives distributor’s margin based on a Sebagai imbalannya, ITT akan memperoleh certain percentage of the net invoiced price marjin distributor sebesar persentase of products sold. tertentu dari harga jual bersih yang ditagih.

- 84 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

31. Penjanjian Penting, Ikatan dan Kontinjensi 31. Significant Agreements, Commitments and (Lanjutan) Contingencies (Continued)

b. Perusahaan juga mengadakan perjanjian b. The Company also has agreements with dengan beberapa pemasok dan kontraktor suppliers and contractors in connection sehubungan dengan pembangunan pabrik with the constructions of Bukit Kapur, Jak minyak kelapa sawit Bukit Kapur, Jak Luay Luay and Semilar oil palm mills in dan Semilar di Kalimantan, dan pabrik inti Kalimantan, Hanau kernel crushing plant in sawit Hanau di Kalimantan, tangki Kalimantan, Labanan bulking in penimbunan minyak kelapa sawit Labanan Kalimantan, Tarjun refinery plant in di Kalimantan serta pabrik penyulingan Kalimantan and Marunda refinery plant in (refinery) Tarjun di Kalimantan dan Jakarta. As of December 31, 2009, the Marunda di Jakarta. Pada tanggal total commitments amounted to 31 Desember 2009, jumlah komitmen approximately Rp 164.2 billion and tersebut sekitar Rp 164,2 miliar dan US$ 15.6 million. US$ 15,6 juta.

c. Sesuai dengan kebijakan Pemerintah c. In accordance with existing Indonesian Indonesia, pemilik perkebunan kelapa sawit Government policy, oil palm plantation (selanjutnya dinyatakan sebagai Inti) diajak owners (referred to as the Nucleus) are untuk membangun areal perkebunan inti encouraged to develop plantations for rakyat (petani plasma) selain membangun smallholders (plasma farmers) in addition perkebunan milik mereka sendiri. Bentuk to their own plantations. This form of bantuan terhadap petani plasma ini dikenal assistance to the plasma farmers is known sebagai program KKPA dan program KPEN as the KKPA program and KPEN - RP - RP. Pada program KKPA dan KPEN - RP Program. Under the KKPA program and ini, Inti diwajibkan untuk melaksanakan hal- KPEN - RP program, the Nucleus is hal berikut, antara lain: required to perform the following, among others:

• Perjanjian hutang dilakukan antara • Ensure that the loan agreement shall bank (tidak harus bank milik be made between a bank (not pemerintah) dan koperasi (petani necessarily a state-owned bank) and plasma). cooperatives (the plasma farmers).

• Bertindak selaku operator atau • Act as operator or contractor to kontraktor untuk membangun develop the plantation for perkebunan bagi petani plasma smallholders based on the mutual sebagaimana diatur pada perjanjian agreement between the Nucleus and kerjasama antara Inti dan koperasi the cooperatives (smallholders). (petani plasma).

• Membeli hasil produksi tandan buah • Purchase the fresh fruit bunches segar (TBS) yang diproduksi (FFB) produced by plasma plantations perkebunan plasma pada tingkat at prices determined by the harga yang telah ditentukan oleh Indonesian Government. Pemerintah Indonesia.

d. Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, d. As of December 31, 2009 and 2008, the Perusahaan telah membayar uang Company has paid advances to third muka kepada pihak ketiga parties amounting to Rp 177,815,029,106 sebesar Rp 177.815.029.106 untuk kontrak for purchase contracts of crude palm oil pembelian crude palm oil (CPO) dan palm (CPO) and palm kernel (PK) and kernel (PK) dan Rp 214.422.822.042 untuk Rp 214,422,822,042, for purchase kontrak pembelian crude palm oil (CPO), contracts of crude palm oil (CPO), crude crude palm kernel oil (CPKO), palm kernel palm kernel oil (CPKO), palm kernel (PK) (PK) dan pembelian produk kelapa sawit and purchase of other oil palm products, lainnya, serta sebesar Rp 1.538.404.000 and Rp 1,538,404,000 and dan Rp 2.651.015.481 untuk kontrak Rp 2,651,015,481 for purchase contracts of pembelian pupuk (Catatan 8). fertilizers (Note 8).

- 85 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

31. Penjanjian Penting, Ikatan dan Kontinjensi 31. Significant Agreements, Commitments and (Lanjutan) Contingencies (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, As of December 31, 2009 and 2008, the Grup telah menerima uang muka dari pihak Group has received advances from third ketiga sebesar Rp 76.042.930.446 dan parties amounting to Rp 76,042,930,446 Rp 50.867.856.956 untuk kontrak penjualan and Rp 50,867,856,956, respectively, for refined bleached deodorized olein (RBDO), sales contract of refined bleached CPO, palm kernel (PK), minyak goreng, deodorized olein (RBDO), CPO, palm margarine, fat and shortening (MFS) dan kernel (PK), cooking oil, margarine, fat and penjualan lainnya. shortening (MFS) and other products.

e. Untuk mengurangi dampak dari fluktuasi e. To manage the adverse effects of the nilai tukar mata uang terhadap operasional exchange rate fluctuations on the Perusahaan, pada tahun 2009 dan 2008, Company’s operation in 2009 and 2008, Perusahaan memiliki kontrak fasilitas the Company entered into foreign transaksi valuta berjangka (forward) exchange facility contracts with several dengan beberapa bank. banks.

Pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008, As of December 31, 2009 and 2008, the nilai kontrak jual valuta berjangka (forward- amount of forward-sell exchange contracts sell) masing-masing sebesar amounted to US$ 52,000,000 and US$ 52.000.000 dan US$ 68.000.000 yang US$ 68,000,000, respectively, which will akan jatuh tempo pada berbagai tanggal mature on various dates in 2010 and 2009. pada tahun 2010 dan 2009.

Laba yang belum direalisasi sebesar The related unrealized gain amounted to Rp 5.843.176.005 pada tahun Rp 5,843,176,005 in 2009 and unrealized 2009 dan rugi yang belum direalisasi loss amounted to Rp 108,847,772,200 in sebesar Rp 108.847.772.200 pada tahun 2008 from these foreign currency 2008 terkait dengan transaksi valuta transactions and are presented as “Gain berjangka tersebut disajikan sebagai (loss) on foreign exchange - net”, in the bagian dari “Laba (rugi) selisih kurs - consolidated statements of income bersih” dalam laporan laba rugi konsolidasi (Note 24). (Catatan 24).

- 86 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

32. Informasi Segmen 32. Segment Information

Informasi yang berhubungan dengan segmen Information by business segment of the Group is usaha Grup adalah sebagai berikut: as follows:

Segmen Primer Primary Segment

Grup dikelola dan dikelompokkan dalam The Group is managed and divided into kelompok usaha yang terdiri dari integrasi usaha integrated food consumer products and trading produk konsumen dan aktivitas perdagangan activities and plantations. These divisions are dan usaha perkebunan. Divisi usaha ini used as a basis for reporting primary segment digunakan sebagai dasar pelaporan informasi information. segmen primer.

2009 Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan/ Integrated food consumer products and trading Perkebunan/ Lainnya/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasi/ Segmen Usaha activities Plantations Others Total Elimination Consolidated Business Segment Rp Rp Rp Rp Rp Rp Penjualan bersih dari pelanggan Revenues from external eksternal: customers: Domestik 3.574.509.641.403 328.519.500.913 213.940.755.959 4.116.969.898.275 4.116.969.898.275 Domestic Ekspor 9.393.996.660.032 351.204.049.722 339.059.847.592 10.084.260.557.346 10.084.260.557.346 Export Jumlah 12.968.506.301.435 679.723.550.635 553.000.603.551 14.201.230.455.621 - 14.201.230.455.621 Total

Penjualan bersih antar segmen 310.306.029.250 3.021.173.518.526 - 3.331.479.547.776 (3.331.479.547.776) - Inter-segment sales Jumlah pendapatan usaha 13.278.812.330.685 3.700.897.069.161 553.000.603.551 17.532.710.003.397 (3.331.479.547.776) 14.201.230.455.621 Net revenues

Beban pokok penjualan (12.733.276.051.217) *) (2.513.783.698.933) (553.937.895.932) (15.800.997.646.082) 3.316.391.843.504 (12.484.605.802.578) Cost of goods sold

Beban penjualan (312.291.279.966) (113.684.379.494) (16.545.347.866) (442.521.007.326) 724.628.002 (441.796.379.324) Selling expenses

Beban segmen (13.045.567.331.183) (2.627.468.078.427) (570.483.243.798) (16.243.518.653.408) 3.317.116.471.506 (12.926.402.181.902) Segment expenses Hasil segmen 233.244.999.502 1.073.428.990.734 (17.482.640.247) 1.289.191.349.989 (14.363.076.270) 1.274.828.273.719 Segment results

Beban umum dan General and administrative administrasi (164.622.685.080) expenses Laba usaha 1.110.205.588.639 Income from operations

Laba selisih kurs - bersih 215 .872.005.026 Gain on foreign exchange - net

Pendapatan bunga 41.461.987.029 Interest income

Bagian atas rugi bersih Equity in net losses of perusahaan asosiasi - bersih (6 .044.564.980) associates - net

Beban bunga dan Interest and other financial keuangan lainnya (327 .497.223.171) charges

Lain-lain - bersih (41 .276.051.303) Miscellaneous - net

Beban pajak kini (270 .245.201.344) Current tax expense

Penghasilan pajak tangguhan - bersih 25 .315.185.912 Deferred tax benefit - net

Hak minoritas atas rugi bersih Minority interest in net losses of anak perusahaan 703.374.321 a subsidiary

Laba bersih 748 .495.100.129 Net income

Aset segmen 8.396.925.614.507 **) 3.899.992.756.149 409.505.469.909 12.706.423.840.565 (2.992.222.119.615) 9.714.201.720.950 Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan 496.393.189.003 Unallocated assets

Jumlah Aset 10.210.594.909.953 Total Assets

Kewajiban segmen 3.843.850.036.487 1.422.324.391.141 18.927.726.186 5.285.102.153.814 (399.712.910.312) 4.885.389.243.502 Segment liabilities

Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan 375.019.459.361 Unallocated liabililties

Jumlah Kewajlban 5.260.408.702.863 Total Liabilities

Informasi lainnya: Other informations:

Investasi dalam saham 20.303.148.033 123.112.634 - 20.426.260.667 - 20.426.260.667 Investments in shares of stocks

Pengeluaran modal (penambahan Capital expenditure (additional property, aset tetap dan tanaman perkebunan) 479.636.974.624 399.127.441.850 4.414.395.382 883.178.811.856 - 883.178.811.856 plant and equipment and plantations)

Penyusutan dan amortisasi 108.966.705.223 120.771.351.299 39.216.126.568 268.954.183.090 - 268.954.183.090 Depreciation and amortization

*) Produk perkebunan adalah sebesar Rp 11.686.280.562.306 atau 92% dari jumlah beban pokok penjualan di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada tahun 2009/ Plantations products accounted for Rp 11,686,280,562,306 atau 92% of total cost of goods sold in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in 2009.

**) Dari aset segmen sebesar Rp 8.396.925.614.507 pada segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan", aset yang terkait dengan perkebunan adalah sebesar Rp 4.689.987.447.092 pada tahun 2009/ Out of Rp 8,396,925,614,507 of the segment assets in the "Integrated food consumer and trading activities" segment, plantations related assets accounted for Rp 4,689,987,447,092 in 2009.

- 87 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

32. Informasi Segmen (Lanjutan) 32. Segment Information (Continued)

Segmen Primer (Lanjutan) Primary Segment (Continued)

2008 Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan/ Integrated food consumer products and trading Perkebunan/ Lainnya/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasi/ Segmen Usaha activities Plantations Others Total Elimination Consolidated Business Segment Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Penjualan bersih dari pelanggan Revenues from external eksternal: customers: Domestik 4.665.233.077.523 392.194.665.389 271.643.041.399 5.329.070.784.311 - 5.329.070.784.311 Domestic Ekspor 9.907.000.815.561 445.134.518.721 420.359.035.347 10.772.494.369.629 - 10.772.494.369.629 Export Jumlah 14.572.233.893.084 837.329.184.110 692.002.076.746 16.101.565.153.940 - 16.101.565.153.940 Total

Penjualan bersih antar segmen 510.900.730.399 2.299.159.953.525 - 2.810.060.683.924 (2.810.060.683.924) - Inter-segment sales

Jumlah pendapatan usaha 15.083.134.623.483 3.136.489.137.635 692.002.076.746 18.911.625.837.864 (2.810.060.683.924) 16.101.565.153.940 Net revenues

Beban pokok penjualan (12.797.565.075.108) *) (1.711.458.159.117) (653.996.602.109) (15.163.019.836.334) 2.824.370.878.372 (12.338.648.957.962) Cost of goods sold

Beban penjualan (1.212.549.613.982) (139.770.190.177) (11.962.138.085) (1.364.281.942.244) 48.645.004 (1.364.233.297.240) Selling expenses

Beban segmen (14.010.114.689.090) (1.851.228.349.294) (665.958.740.194) (16.527.301.778.578) 2.824.419.523.376 (13.702.882.255.202) Segment expenses

Hasil segmen 1.073.019.934.393 1.285.260.788.341 26.043.336.552 2.384.324.059.286 14.358.839.452 2.398.682.898.738 Segment results

Beban umum dan General and administrative administrasi (258.171.831.033) expenses Laba usaha 2.140.511.067.705 Income from operations

Pendapatan bunga 35.008.211.149 Interest income

Bagian atas rugi bersih Equity in net losses of perusahaan asosiasi - bersih (2.212.479.691) associates - net

Beban bunga dan Interest and other financial keuangan lainnya (258 .953.429.682) charges

Rugi selisih kurs - bersih (456 .142.843.067) Loss on foreign exchange - net

Lain-lain - bersih 20.717.901.616 Miscellaneous - net

Beban pajak kini (401 .775.463.436) Current tax expense

Beban pajak tangguhan - bersih (21 .953.348.252) Deferred tax expense - net

Hak minoritas atas laba bersih Minority interest in net earnings of anak perusahaan (609 .670.247) a subsidiary

Laba pra-akuisisi anak perusahaan (8.200.678.948) Pre-acquisition income of a subsidiary

Laba bersih 1 .046.389.267.147 Net income

Aset segmen 7 .804.156.080.518 **) 3 .266.838.980.797 489.303.174.660 11.560.298.235.975 (1.989.403.043.662) 9 .570.895.192.313 Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan 455.020.727.774 Unallocated assets

Jumlah Aset 10.025.915.920.087 Total Assets

Kewajiban segmen 3 .324.082.750.060 1 .723.340.800.326 15.125.094.294 5.062.548.644.680 (210.969.380.017) 4 .851.579.264.663 Segment liabilities

Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan 395.909.898.687 Unallocated liabililties

Jumlah Kewajlban 5.247.489.163.350 Total Liabilities

Informasi lainnya: Other informations:

Investasi dalam saham 19.402.559.452 211.133.145 - 19.613.692.597 - 19.613.692.597 Investments in shares of stocks

Pengeluaran modal (penambahan Capital expenditure (additional property, aset tetap dan tanaman perkebunan) 541.142.822.327 400.212.101.293 3.535.559.433 944.890.483.053 - 944.890.483.053 plant and equipment and plantations)

Penyusutan dan amortisasi 95.470.099.467 100.477.870.499 24.081.018.764 220.028.988.730 - 220.028.988.730 Depreciation and amortization

*) Produk perkebunan adalah sebesar Rp 11.401.968.680.664 atau 89% dari jumlah beban pokok penjualan di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada tahun 2008/ Plantations products accounted for Rp 11,401,968,680,664 or 89% of total cost of goods sold in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in 2008

**) Dari aset segmen sebesar Rp 7.804.156.080.518 pada segmen "Integrasi usaha produk dan aktivitas perdagangan", aset yang terkait dengan perkebunan adalah sebesar Rp 4.571.994.311.068 pada tahun 2008/ Out of Rp 7,804,156,080,518 of the segment assets in the "Integrated food consumer and trading activities" segment, plantation related assets accounted for Rp 4,571,994,311,068 in 2008

- 88 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

32. Informasi Segmen (Lanjutan) 32. Segment Information (Continued)

Segmen Sekunder Secondary Segment

Bentuk sekunder pelaporan segmen Grup adalah The secondary segment reporting of the Group segmen geografis yang ditentukan berdasarkan is the geographical segment which is determined lokasi aset atau operasi Grup. based on asset location or the operations of the Group.

2009 2008 Rp Rp

Nilai Aset Segmen Carrying Value of Segment Assets Jawa 4.619.656.806.666 4.733.162.706.842 Jawa Kalimantan 2.983.975.005.068 2.194.797.885.633 Kalimantan Sumatera 2.084.185.342.760 2.616.550.139.601 Sumatera Sulawesi 26.384.566.456 26.384.460.237 Sulawesi

Jumlah 9.714.201.720.950 9.570.895.192.313 Total

Pengeluaran Barang Modal Capital Expenditures Kalimantan 482.676.207.530 210.178.521.821 Kalimantan Jawa 269.000.379.661 606.983.045.782 Jawa Sumatera 131.502.224.665 127.728.915.450 Sumatera

Jumlah 883.178.811.856 944.890.483.053 Total

Pendapatan Pihak Eksternal Revenues from External Customers Domestik 4.116.969.898.275 5.329.070.784.311 Domestic Ekspor 10.084.260.557.346 10.772.494.369.629 Export

Jumlah 14.201.230.455.621 16.101.565.153.940 Total

33. Reklasifikasi Akun 33. Reclassification of Accounts

Beberapa akun dalam laporan keuangan Certain accounts in the 2008 consolidated konsolidasi tahun 2008 telah direklasifikasi agar financial statements have been reclassified to sesuai dengan penyajian laporan keuangan conform with the 2009 consolidated financial tahun 2009, sebagai berikut: statement presentation. A summary of such is as follows:

Sesudah Reklasifikasi/ Sebelum Reklasifikasi/ After Reclassification Before Reclassification Rp Rp

Pendapatan usaha 16.101.565.153.940 16.094.424.718.253 Revenues Beban usaha - Penjualan 1.364.233.297.240 1.357.092.861.553 Operating expenses - Selling

Reklasifikasi di atas tidak mempengaruhi laporan The above reclassification did not affect the 2008 laba rugi konsolidasi dan laporan perubahan consolidated statement of income and ekuitas konsolidasi Perusahaan dan anak consolidated statement of the Company and its perusahaan tahun 2008. subsidiaries.

- 89 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

34. Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan 34. Prospective Accounting Pronouncements Baru

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan As of the date of the completion of the keuangan konsolidasi, Ikatan Akuntan Indonesia consolidated financial statements, the telah menerbitkan revisi Pernyataan Standar Indonesian Institute of Accountants has issued Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi the following revised financial accounting Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) serta standards (PSAK) and interpretations (ISAK) and mencabut beberapa PSAK tertentu. Standar- has rescinded certain accounting standards standar akuntansi keuangan tersebut akan (PPSAK). These standards will be applicable to berlaku efektif sebagai berikut: financial statements as follows:

Periode yang dimulai pada atau setelah Periods beginning or after January 1, 2010 1 Januari 2010

PSAK PSAK

1. PSAK 26 (Revisi 2008), Biaya Pinjaman 1. PSAK 26 (Revised 2008), Borrowing Cost

2. PSAK 50 (Revisi 2006), Instrumen 2. PSAK 50 (Revised 2006), Financial Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan Instruments: Presentation and Disclosures

3. PSAK 55 (Revisi 2006), Instrumen 3. PSAK 55 (Revised 2006), Financial Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran Instruments: Recognition and Measurement

PPSAK PPSAK

1. PPSAK 1, Pencabutan PSAK 32, 1 PPSAK 1, Deletion of PSAK 32, Accounting Akuntansi Kehutanan; PSAK 35, Akuntansi for Forestry; PSAK 35, Accounting for Pendapatan Jasa Telekomunikasi dan Revenues from Telecommunication PSAK 37, Akuntansi Penyelenggaraan Services and PSAK 37, Accounting for Toll Jalan Tol Road Operations

2. PPSAK 2, Pencabutan PSAK 41, Akuntansi 2. PPSAK 2, Deletion of PSAK 41, Accounting Waran dan PSAK 43, Akuntansi Anjak for Warrants and PSAK 43, Accounting for Piutang Factoring

3. PPSAK 3, Pencabutan PSAK 54, Akuntansi 3. PPSAK 3, Deletion of PSAK 54, Accounting Restrukturisasi Hutang-Piutang Bermasalah for Restructuring of Troubled Debt

4. PPSAK 4, Pencabutan PSAK 31, Akuntansi 4. PPSAK 4, Deletion of PSAK 31, Accounting Perbankan; PSAK 42, Akuntansi for Banks; PSAK 42, Accounting for Security Perusahaan Efek; dan PSAK 49, Akuntansi Companies; and PSAK 49, Accounting for Reksa Dana Mutual Funds

5. PPSAK 5, Pencabutan ISAK 6, Interpretasi 5. PPSAK 5, Deletion of ISAK 6, Intepretation paragraf 12 dan 16 dari PSAK 55 (1999) of paragraphs 12 and 16 of PSAK 55 (1999) mengenai Instrumen Derivatif Melekat pada regarding Derivative Instruments Embedded Kontrak dalam Mata Uang Asing in Foreign Currency Contracts

- 90 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

34. Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan 34. Prospective Accounting Pronouncements Baru (Lanjutan) (Continued)

Periode yang dimulai pada atau setelah Periods beginning on or after January 1, 2011 1 Januari 2011

PSAK PSAK

1. PSAK 1 (Revisi 2009), Penyajian Laporan 1. PSAK 1 (Revised 2009), Presentation of Keuangan Financial Statements

2. PSAK 2 (Revisi 2009), Laporan Arus Kas 2. PSAK 2 (Revised 2009), Statements of Cash Flows

3. PSAK 4 (Revisi 2009), Laporan Keuangan 3. PSAK 4 (Revised 2009), Consolidated and Konsolidasian dan Laporan Keuangan Separate Financial Statements Tersendiri

4. PSAK 5 (Revisi 2009), Segmen Operasi 4. PSAK 5 (Revised 2009), Operating Segments

5. PSAK 12 (Revisi 2009), Bagian Partisipasi 5. PSAK 12 (Revised 2009), Investments in dalam Ventura Bersama Joint Ventures

6. PSAK 15 (Revisi 2009), Investasi Pada 6. PSAK 15 (Revised 2009), Investments in Entitas Asosiasi Associates

7. PSAK 25 (Revisi 2009), Kebijakan 7. PSAK 25 (Revised 2009), Accounting Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, Policies, Changes in Accounting Estimates dan Kesalahan and Errors

8. PSAK 48 (Revisi 2009), Penurunan Nilai 8. PSAK 48 (Revised 2009), Impairment of Aset Assets

9. PSAK 57 (Revisi 2009), Provisi, Liabilitas 9. PSAK 57 (Revised 2009), Provisions, Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi Contingent Liabilities and Contingent Assets

10. PSAK 58 (Revisi 2009), Aset Tidak Lancar 10. PSAK 58 (Revised 2009), Non-Current yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Assets Held for Sale and Discontinued Dihentikan Operations

ISAK ISAK

1. ISAK 7 (Revisi 2009), Konsolidasi Entitas 1. ISAK 7 (Revised 2009), Consolidation- Bertujuan Khusus Special Purpose Entities

2. ISAK 9, Perubahan atas Liabilitas Purna 2. ISAK 9, Changes in Existing Operasi, Liabilitas Restorasi, dan Liabilitas Decommissioning, Restoration and Similiar Serupa Liabilities

3. ISAK 10, Program Loyalitas Pelanggan 3. ISAK 10, Customer Loyalty Program

4. ISAK 11, Distribusi Aset Nonkas Kepada 4. ISAK 11, Distribution of Non-Cash Assets Pemilik to Owners

5. ISAK 12, Pengendalian Bersama Entitas: 5. ISAK 12, Jointly Controlled Entities- Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer Nonmonetary Contributions by Venturers

- 91 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Notes to Consolidated Financial Statements 31 Desember 2009 dan 2008 serta untuk Tahun-tahun December 31, 2009 and 2008 and yang Berakhir pada Tanggal Tersebut For the Years then Ended

34. Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan 34. Prospective Accounting Pronouncements Baru (Lanjutan) (Continued)

Perusahaan dan anak perusahaan masih The Company and its subsidiaries are still mengevaluasi dampak penerapan PSAK dan evaluating the effects of these revised PSAKs ISAK revisi di atas dan dampak terhadap laporan and ISAKs and have not yet determined the keuangan konsolidasi dari penerapan PSAK dan related effects on the consolidated financial ISAK revisi tersebut belum dapat ditentukan. statements.

*******

- 92 - Alamat Kantor Office Addresses

Kantor Pusat: Head Office: Plaza BII, Menara II, Lantai 30 Plaza BII, Tower II, 30th Floor Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta Telepon: 62-21-3181388 (hunting) Phone: 62-21-3181388 (hunting) Faksimili: 62-21-3181389 Facsimile: 62-21-3181389

Pabrik: Factory: Jl. Rungkut Industri No. 20, Surabaya Jl. Rungkut Industri No. 20, Surabaya Telepon: 62-31-8439861 Phone: 62-31-8439861 Faksimili: 62-31-8438476 Facsimile: 62-31-8438476

Jl. Balmerah Baru III, Belawan II, Medan Jl. Balmerah Baru III, Belawan II, Medan Telepon: 62-61-6941162 Phone: 62-61-6941162 Faksimili: 62-61-6941808 Facsimile: 62-61-6941808

Desa Tarjun Tarjun Village Kecamatan Kelumpang Hilir Kelumpang Hilir District Kabupaten Kota Baru Kota Baru Regency Kalimantan Selatan South Kalimantan P.O. BOX 6808 P.O. BOX 6808 Telepon: 62-518-24433 Phone: 62-518-24433 Faksimili: 62-518-22240 Facsimile: 62-518-22240

Kantor Cabang: Branch Office: Jl. Soekarno Hatta No. 183, Jambi Jl. Soekarno Hatta No. 183, Jambi Telepon: 62-741-571855 Phone: 62-741-571855 Faksimili: 62-741-572147 Facsimile: 62-741-572147

Jl. Monginsidi No. 14-16, Medan, Sumatra Utara Jl. Monginsidi No. 14-16, Medan, North Sumatra Telepon: 62-61-4556566 Phone: 62-61-4556566 Faksimili: 62-61-4556470 Facsimile: 62-61-4556470

Jl. Sriwijaya No. 12, Pangkal Pinang, Bangka Jl. Sriwijaya No. 12, Pangkal Pinang, Bangka Telepon: 62-717-434404 Phone: 62-717-434404 Faksimili: 62-717-31795 Facsimile: 62-717-31795

Jl. Ahmad Yani Km 23,7, RT 16/IV Jl. Ahmad Yani Km 23.7, RT 16/IV Landasan Ulin, Banjarmasin, Kalimantan Selatan Landasan Ulin, Banjarmasin, South Kalimantan Telepon: 62-511-4705508 Phone: 62-511-4705508 Faksimili: 62-511-4705509 Facsimile: 62-511-4705509

Jl. Ring Road III RT 01 No. 88 Jl. Ring Road III RT 01 No. 88 Samarinda Utara, Kalimantan Timur North Samarinda, East Kalimantan Telepon: 62-541-251281 Phone: 62-541-251281 Faksimili: 62-541-251156 Facsimile: 62-541-251156

Jl. HM Arsyad No. 88 RT 16 RW 04 Jl. HM Arsyad No. 88 RT 16 RW 04 MB Ketapang, Sampit, Kalimantan Tengah MB Ketapang, Sampit, Central Kalimantan Telepon: 62-531-22329 Phone: 62-531-22329 Faksimili: 62-531-23518 Facsimile: 62-531-23518