Preserving the Present Preserving Ensuring the Future 2013 Annual Report Laporan Tahunan

PT SMART Tbk Preserving the Present Ensuring the Future Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Vision

We aim to be the best  To become the largest integrated and most profitable palm-based consumer company Mission

• Surpassing the highest standard of quality • Maintaining the highest level of sustainability and integrity • Empowering society and community • Trend setting innovation and technology • Achieving maximum value for shareholders

Daftar Isi Contents

01. Profil Perusahaan / Corporate Profile 39. Mengembangkan Usaha dengan Mengembangkan 04. Sambutan Komisaris Utama / Message from the President Sumber Daya Manusia / Growing Business by Growing Commissioner People 06. Sambutan Direktur Utama / Message from the President 42. Tata Kelola Perusahaan / Corporate Governance Director 54. Terdepan Dalam Pengembangan Kelestarian / Leading 10. Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights Sustainable Development 11. Ikhtisar Operasional / Operational Highlights 72. Informasi Saham dan Obligasi / Securities Information 12. Sejarah Singkat / Brief History 74. Informasi Perseroan / Corporate Information 14. Struktur Perusahaan / Corporate Structure 76. Alamat Kantor / Office Addresses 15. Struktur Organisasi / Organisation Structure 78. Pernyataan Pertanggungjawaban / Statement of 16. Profil Komisaris / Profile of Commissioners Responsibility 22. Profil Direksi / Profile of Directors 79. Laporan Keuangan Konsolidasian / Consolidated Financial 28. Diskusi dan Analisa Manajemen / Management Discussion Statements and Analysis 28. - Prospek Industri / Industry Outlook 28. - Tinjauan Operasi / Operations Review 33. - Tinjauan Keuangan / Financial Review 37. - Informasi Lainnya / Other Information PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 1 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Profil Perusahaan Corporate Profile

Didirikan tahun 1962 dan terdaftar di Bursa Efek Established in 1962 and listed on the Indonesia Indonesia sejak tahun 1992, PT Sinar Mas Agro Stock Exchange in 1992, PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“SMART” atau Resources and Technology Tbk (“SMART” or “Perseroan”) adalah salah satu perusahaan the “Company”) is one of the leading, publicly- publik produk konsumen berbasis kelapa sawit listed, integrated palm-based consumer yang terintegrasi dan terkemuka di Indonesia, companies in Indonesia, with total net sales dengan nilai penjualan bersih sebesar Rp 23,9 of Rp 23.9 trillion and income attributable to triliun dan laba yang dapat diatribusikan kepada owners of the Company of Rp 893 billion in pemilik entitas induk sebesar Rp 893 milyar pada 2013. The Company’s primary activities range tahun 2013. Aktivitas utama Perseroan dimulai dari from cultivating and harvesting oil palm trees, penanaman dan pemanenan pohon kelapa sawit, processing fresh fruit bunches (“FFB”) into pengolahan tandan buah segar (“TBS”) menjadi crude palm oil (“CPO”) and palm kernel (“PK”), minyak sawit (“CPO”) dan inti sawit (“PK”), serta to refining CPO into industrial and consumer pemrosesan CPO menjadi produk industri dan products such as cooking oil, margarine and konsumen seperti minyak goreng, margarin dan shortening. shortening. The Company cultivates 138,900 hectares of oil Perseroan menanam kebun kelapa sawit di palm plantations in Indonesia, including plasma. Indonesia seluas sekitar 138.900 hektar, termasuk Our 15 mills extract CPO and PK from FFB, with plasma. 15 pabrik pengolahan kami memproses a total capacity of 3.9 million tonnes per annum. TBS menjadi CPO dan PK, dengan total kapasitas sebesar 3,9 juta ton per tahun. Our CPO is processed further into value-added bulk, industrial and branded products through CPO diproses lebih lanjut menjadi produk bernilai our own refineries, with a total capacity of 2.3 tambah, baik curah, industri maupun bermerek, million tonnes per annum. The PK is crushed in melalui pabrik rafinasi kami dengan kapasitas 2,3 our kernel crushing plants, which have an annual juta ton per tahun. PK juga diproses lebih lanjut capacity of 480 thousand tonnes, producing di pabrik pengolahan inti sawit dengan kapasitas higher-value palm kernel oil and palm kernel 480 ribu ton per tahun, menghasilkan minyak inti meal. sawit dan bungkil inti sawit yang memiliki nilai lebih tinggi. SMART also distributes, markets and exports palm-based consumer products. Besides bulk SMART juga mendistribusikan, memasarkan dan and industrial oil, SMART’s refined products are mengekspor produk konsumen berbasis kelapa also marketed under several brands, such as sawit. Selain minyak curah dan minyak industri, Filma and Kunci Mas. Today, these brands are produk turunan SMART juga dipasarkan dengan recognised for their high quality and command berbagai merek, seperti Filma dan Kunci Mas. significant market share in their respective Saat ini, merek-merek tersebut diakui kualitasnya segments in Indonesia. dan memiliki pangsa pasar yang signifikan di segmennya masing-masing di Indonesia.

YIELDing 6.3 TONNES PER HECTARE of pALM PRODUCT

Leading in Plantation Yield Driving Operational Excellence

The large scale and integrated nature of our palm oil operations allow us to promote efficiency, productivity, quality and sustainable growth across the entire value chain. Our strong expertise is supported by a comprehensive management system and an internationally recognised research and development centre. We aim to build on our competitive strengths through greenfield development and strategic acquisition. 4 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Sambutan Komisaris Utama Message from the President Commissioner

Pemegang Saham yang Terhormat,

Tahun 2013 membawa peluang sekaligus tantangan bagi PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“SMART” atau “Perseroan”). Permintaan akan produk minyak sawit tetap kuat baik di pasar pangan maupun bukan pangan termasuk sektor energi. Pemulihan tren harga minyak sawit (“CPO”) menjelang akhir tahun, kembali menunjukkan ketahanan minyak sawit. SMART memanfaatkan peluang ini untuk mengembangkan keberadaan operasi hulu dan hilir yang lebih terintegrasi.

Dewan Komisaris mendukung penuh pandangan Direksi bahwa fundamental industri sawit tetap kuat. Selama 6 tahun terakhir, konsumsi global produk sawit bertumbuh sekitar 3 juta ton per tahun, terutama untuk konsumsi pangan. Kami berharap permintaan akan terus meningkat, dengan pasar domestik di Indonesia yang menunjukkan peluang pertumbuhan yang menarik, menyusul pengumuman pemerintah pada tahun 2013 tentang target penggunaan bahan bakar nabati yang lebih tinggi. SMART berada dalam posisi yang baik untuk menangkap peluang dari permintaan yang terus bertumbuh, dengan kebun kelapa sawit yang cukup luas dan berkualitas tinggi serta model bisnis yang terintegrasi.

Selama tahun berjalan, Perseroan membukukan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (“EBITDA”) sebesar Rp 2,40 triliun dan laba yang dapat diatribusikan kepada Dear Valued Shareholders, SMART berada dalam posisi The past year presented both opportunities and challenges for PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“SMART” or yang baik untuk menangkap the “Company”). Demand for palm oil products remains strong in food and non-food markets including the energy sector, and peluang dari permintaan yang the recovery trend in crude palm oil (“CPO”) prices towards the end of the year has shown once again the resilience of palm terus bertumbuh, dengan kebun oil. SMART is capitalising on this opportunity to build a more integrated upstream and downstream presence. kelapa sawit yang cukup luas

The Board of Commissioners fully supports the Board of Directors’ dan berkualitas tinggi serta view that palm oil industry fundamentals remain favourable. For model bisnis yang terintegrasi the past 6 years, global consumption of palm products has grown by approximately 3 million tonnes per annum, mainly in the form of food consumption. We expect demand to continue growing, with our home market in Indonesia presenting exciting growth opportunities, following the government’s announcement SMART is in a good position to in 2013 of higher targets for its biofuel usage. SMART is in a good position to benefit from the growing demand, with its sizable and benefit from the growing demand, high quality oil palm plantations and integrated business model. with its sizable and high quality oil During the year, the Company recorded Rp 2.40 trillion in palm plantations and integrated earnings before interests, taxes, depreciation and amortisation (“EBITDA”) and Rp 892 billion in income attributable to owners business model of the Company. Our profitability was affected by lower palm product output and the softer average CPO market price. Our financial position remained strong, with total assets reaching Rp 18.38 trillion. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 5 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

pemilik entitas induk sebesar Rp 892 milyar. Profitabilitas kami While SMART’s profitability will continue to be impacted by dipengaruhi oleh hasil produk sawit yang lebih rendah dan harga volatility in commodity prices, we are of the opinion that the Board pasar rata-rata CPO yang melemah. Posisi keuangan kami tetap of Directors’ strategy of producing and selling a greater volume kuat, dengan total aset mencapai Rp 18,38 triliun. of higher value refined products is the right move, capturing value throughout the value chain. Providing customer solutions Profitabilitas SMART akan terus dipengaruhi oleh gejolak harga by offering a large range of products and services will enable komoditas. Kami berpendapat bahwa strategi Direksi dalam us to optimise margins. At the same time, our continuing focus memproduksi dan menjual lebih banyak produk olahan bernilai on research and development will help us enhance operational tambah merupakan hal yang tepat untuk menangkap nilai di excellence and maintain cost efficiency. sepanjang mata rantai. Penyediaan solusi bagi pelanggan dengan menawarkan beragam produk dan jasa akan memungkinkan SMART remains focused on adopting the best industry practices kami untuk mengoptimalkan marjin. Pada kesempatan yang and standards, managing the environment responsibly and sama, fokus terhadap riset dan pengembangan yang terus empowering communities. Through our Forest Conservation menerus akan membantu meningkatkan keunggulan operasional Policy (“FCP”), we are committed to de-linking palm oil and dan mempertahankan efisiensi biaya. deforestation.

SMART tetap berkonsentrasi pada penerapan praktek dan SMART is committed to “no deforestation” palm oil in our entire standar terbaik dalam industri, pengelolaan lingkungan secara supply chain. We are implementing processes to ensure that bertanggung jawab dan pemberdayaan masyarakat. Melalui the palm oil for both our upstream and downstream operations Kebijakan Konservasi Hutan (“KKH”), kami berkomitmen untuk is in line with our FCP. We take a pragmatic approach towards memutuskan hubungan kelapa sawit dengan deforestasi. the growing market demand for traceable, deforestation-free palm oil, and are taking steps to achieve traceability that makes SMART berkomitmen terhadap kelapa sawit “nihil deforestasi” business sense. It has to be practical and commercially viable. di seluruh rantai pasokannya. Kami sedang menerapkan proses-proses untuk memastikan minyak sawit dari perkebunan For policies like the FCP to succeed, we recognise that we need dan bisnis hilir kami sesuai dengan KKH. Kami melakukan the buy-in from multiple stakeholders – communities to value pendekatan yang pragmatis menuju permintaan pasar yang and protect HCS land; governments to implement policies that terus meningkat akan minyak sawit yang dapat ditelusuri dan enable HCS forest conservation; and industry players to adopt a bebas deforestasi, dan kami mengambil langkah-langkah untuk similar forest conservation policy. We believe that collaboration is mencapai penelusuran yang memungkinkan secara bisnis. Hal the best way to find solutions for sustainable palm oil production. ini haruslah praktis dan dapat berjalan secara komersial. On behalf of the Board of Commissioners, I would like to convey Agar kebijakan seperti KKH dapat berhasil, kami menyadari our appreciation to Mr. Agus Leman Gunawan who has resigned bahwa kami membutuhkan dukungan dari berbagai pemangku as a member of SMART’s Audit Committee. It is also my pleasure kepentingan – masyarakat untuk menghargai dan melindungi to welcome Mr. H. Agus Tagor, who was appointed a member of lahan SKT; pemerintah untuk menerapkan kebijakan yang the Audit Committee, and Prof. Hikmahanto Juwana, S.H, LL.M, memungkinkan konservasi hutan SKT; dan para pelaku industri Ph.D, who was appointed Independent Commissioner at the untuk menerapkan kebijakan konservasi hutan yang serupa. Annual General Meeting of Shareholders in 2013. Kami yakin bahwa kolaborasi adalah jalan terbaik untuk menemukan solusi bagi produksi minyak sawit yang lestari. The Board of Commissioners would like to take this opportunity to extend our sincere gratitude to all stakeholders, including Atas nama Dewan Komisaris, saya menyampaikan penghargaan shareholders, for their support over the year. Our special thanks kepada Bapak Agus Leman Gunawan yang telah mengundurkan go to the Board of Directors, the Audit Committee and our diri sebagai anggota Komite Audit SMART. Pada kesempatan employees for their firm commitment and best efforts to achieve yang sama, dengan senang hati, kami menyambut Bapak SMART’s objectives. As we do so, we are confident of continuing H. Agus Tagor, yang telah ditunjuk sebagai anggota Komite Audit to deliver value to our shareholders. serta Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., LL.M, Ph.D yang telah diangkat sebagai Komisaris Independen pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada 2013.

Melalui kesempatan ini, Dewan Komisaris menyampaikan terima kasih yang tulus kepada seluruh pemangku kepentingan, termasuk pemegang saham, atas dukungannya sepanjang tahun berjalan. Secara khusus, kami berterima kasih kepada Direksi, Franky Oesman Widjaja Komite Audit dan para karyawan kami untuk komitmen yang kuat Komisaris Utama dan kerja keras mereka demi mencapai tujuan SMART. Selama kita tetap melakukan yang terbaik, kami yakin untuk dapat terus President Commisioner memberikan nilai bagi para pemegang saham. 6 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Sambutan Direktur Utama Message from the President Director

Pemegang Saham yang Terhormat,

Pada tahun 2013, industri sawit kembali menunjukkan kekuatan dan ketahanan fundamentalnya. Rata-rata harga pasar minyak sawit (“CPO”) selama tahun berjalan lebih rendah dibandingkan pada tahun 2012, namun trennya membaik mendekati akhir tahun 2013. Pada bulan Agustus 2013, Pemerintah Indonesia mengumumkan target penggunaan bahan bakar nabati yang lebih tinggi. Di masa depan, kami melihat pertumbuhan konsumsi yang berkelanjutan baik untuk pangan maupun bukan pangan. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“SMART” atau “Perseroan”) memiliki posisi yang baik untuk mengoptimalkan peluang ini, didukung oleh strategi bisnis yang terintegrasi, keunggulan kompetitif maupun komitmen kami atas standar terbaik.

Kinerja Tahun 2013

Sepanjang tahun 2013, kualitas terbaik dari perkebunan sawit kami tetap terpelihara. Selain itu, aset bisnis hilir kami telah mengoptimalkan nilai di sepanjang rantai operasional yang terintegrasi. Kami memfokuskan produk dengan nilai tambah yang lebih tinggi, mendukung untuk mengoptimalisasi peluang dari kebijakan bea keluar Indonesia yang lebih menguntungkan

Dear Shareholders,

In 2013, the palm oil industry again demonstrated its fundamental strength and resilience. The average crude palm oil (“CPO”) Kami fokus pada penerapan market price during the year was weaker than in 2012, but witnessed a recovery trend towards the end of the year. In August metode yang paling efisien, 2013, the Indonesian Government announced higher targets for its biofuel usage. Moving forward, we envisage continued efektif dan berkelanjutan demand growth from both the food and non-food markets. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“SMART or dalam mencapai keunggulan the “Company”) is well-positioned to benefit from this, given our bisnis dan operasional, integrated business strategy, our competitive strengths and our commitment to the highest standards. yang pada akhirnya akan Full Year 2013 Performance memberikan nilai jangka panjang yang lebih baik bagi In 2013, our oil palm plantations maintained their best-in-class quality. In addition, we have further leveraged our downstream para pemegang saham assets to optimise value throughout our integrated operations. We have focused on moving our output towards higher value- added products, helping us to benefit as well from Indonesia’s export tax policy favouring refined products. During 2013, We are passionate about SMART recorded total revenue of Rp 23.94 trillion, which represents a 13% decline from the previous year primarily due to employing the most efficient, the lower average CPO market price. effective and sustainable Earnings before interests, taxes, depreciation and amortisation (“EBITDA”) and income attributable to owners of the Company means to achieve business and for 2013 were Rp 2.40 trillion and Rp 892 billion, respectively. operational excellence, which This represents 39% of the budgeted income attributable to owners of the Company. The more modest results were mainly ultimately provide higher value driven by a 17% decrease in CPO market prices, a 4% smaller production volume and unrealised foreign exchange loss from for our long-term shareholders the translation of US Dollar denominated loans. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 7 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

produk rafinasi atau olahan. Selama tahun 2013, SMART We produced more than 900,000 tonnes of palm product, 4% mencatat penjualan sejumlah Rp 23,94 triliun, turun 13% lower than the previous year. This was due to the biological cycle dibandingkan tahun sebelumnya, hal ini terutama karena of the palm trees taking its natural course subsequent to the pengaruh rata-rata harga pasar CPO yang lebih rendah. bumper crop in 2012, and less favourable weather conditions in mid-2013. Assuming normal weather conditions and supported Laba sebelum beban bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi by our disciplined implementation of upstream operational (“EBITDA”) dan laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik excellence, palm fruit production in 2014 is expected to recover entitas induk untuk tahun 2013 masing-masing sebesar Rp 2,40 to normal levels. triliun dan Rp 892 miliar. Laba ini mencapai 39% dari anggaran laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Hal During the year, SMART successfully planted approximately ini terutama karena turunnya harga pasar CPO sebesar 17%, 2,000 hectares, including 1,200 hectares of replanting in old kuantitas produksi yang 4% lebih rendah dan rugi selisih kurs estates, bringing our total planted area to 138,900 hectares at yang belum terealisasi dari translasi pinjaman dalam mata uang the end of 2013. Continual replanting is essential for maintaining Dolar AS. the optimal age profile of our trees in order to sustain production growth. Kami memproduksi lebih dari 900.000 ton produk sawit, 4% lebih rendah dari tahun lalu. Hal ini dipengaruhi oleh siklus We continued with efforts to strengthen our capabilities in the biologis pohon sawit yang secara alami terjadi setelah panen downstream business. Today, our refining capacity has grown puncak pada tahun 2012, dan juga kondisi cuaca yang kurang to 2.3 million tonnes per annum, strengthening our position as a menguntungkan di pertengahan tahun 2013. Dengan asumsi leading integrated palm-based consumer company in Indonesia. kondisi cuaca yang baik dan didukung oleh kedisiplinan dalam implementasi keunggulan operasional perkebunan kami, Our financial position remained strong with prudent gearing. As produksi buah sawit di tahun 2014 diharapkan akan kembali ke at end-2013, total assets grew by 13% to Rp 18.38 trillion, mainly tingkat normal. resulting from expansion of our downstream facilities. Total liabilities also increased to Rp 11.90 trillion with a net interest Selama tahun berjalan, SMART menanam sekitar 2.000 hektar, bearing debt to equity ratio of 1.19. Meanwhile, equity attributable termasuk 1.200 hektar peremajaan kebun-kebun tua, sehingga to owners of the Company decreased to Rp 6.48 trillion following jumlah area tertanam mencapai 138.900 hektar pada akhir tahun the dividend totalling Rp 3.45 trillion distributed to shareholders 2013. Peremajaan yang berkelanjutan merupakan hal yang in the previous year. For 2013 income, we will propose a final penting untuk memelihara profil umur tanaman yang optimal dividend of Rp 5 per share at the upcoming Annual General dalam rangka mempertahankan pertumbuhan produksi. Meeting of Shareholders. This dividend proposal takes into consideration our cash reserve requirement for working capital Kami terus melanjukan usaha untuk memperkuat kemampuan and capital expenditure in 2014. kami di bisnis hilir. Saat ini, kapasitas pabrik rafinasi kami telah meningkat menjadi 2,3 juta ton per tahun, mengkokohkan posisi kami sebagai salah satu perusahaan konsumen berbasis kelapa Business Strategy sawit yang terintegrasi dan terkemuka di Indonesia. We are passionate about employing the most efficient, effective Posisi keuangan Perseroan tetap kuat dengan rasio pinjaman and sustainable means to achieve business and operational bersih terhadap ekuitas yang sehat. Pada akhir tahun 2013, excellence, which ultimately provide higher value for our long- jumlah aset Perseroan meningkat 13% menjadi Rp 18,38 triliun, term shareholders. terutama dari ekspansi fasilitas bisnis hilir. Total liabilitas juga meningkat menjadi Rp 11,90 triliun dengan rasio pinjaman Our upstream operational excellence is built around planting berbunga bersih terhadap ekuitas sebesar 1,19. Ekuitas yang and acquisition, best plantation management, research and dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tercatat development (“R&D”), and boosting palm product output. sebesar Rp 6,48 triliun setelah pembagian dividen kepada We continue to improve our planting techniques and explore pemegang saham pada tahun sebelumnya sebesar Rp 3,45 strategic opportunities to acquire well-positioned, high quality triliun. Untuk laba tahun 2013, kami akan mengusulkan dividen oil palm estates and land. We emphasise R&D to enhance best- final sebesar Rp 5 per saham pada Rapat Umum Pemegang in-class oil palm breeding and agriculture practices, including Saham Tahunan mendatang. Pengajuan usulan dividen ini telah fertilising and harvesting. We also focus on transportation and mempertimbangkan kebutuhan kas Perseroan untuk modal operational efficiencies such as mechanisation and the use kerja dan pengeluaran modal di tahun 2014. of renewable energy by capturing methane gas. Coupled with favourable weather conditions, these efforts are expected to result in palm product output growth and cost efficiency. Strategi Bisnis Our downstream capabilities expansion is focused on capturing Kami fokus pada penerapan metode yang paling efisien, efektif value throughout the downstream value chain, by commercially dan berkelanjutan dalam mencapai keunggulan bisnis dan managing SMART and our affiliates’ plantation output. We operasional, yang pada akhirnya akan memberikan nilai jangka will also extend our capabilities through innovation and panjang yang lebih baik bagi para pemegang saham. customer solutions, to shift the product mix to higher value- added products. We intend to optimise margins by providing Keunggulan operasional perkebunan kami dikembangkan dari a large product offering in terms of specifications, quality and proses penanaman dan akuisisi, pengelolaan perkebunan sustainability certification. terbaik, penelitian dan pengembangan (“R&D”), serta peningkatan produktivitas sawit. Kami terus menyempurnakan teknik penanaman dan mempelajari berbagai peluang strategis 8 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Sambutan Direktur Utama Message from the President Director

untuk mengakuisisi kebun dan lahan yang berkualitas dan baik. Sustainable Development Kami berfokus pada R&D untuk meningkatkan praktik-praktik terbaik dalam hal pemurnian benih sawit serta manajemen As a leading palm oil player in Indonesia, SMART is committed to perkebunan, termasuk pemupukan dan pemanenan. adopting the best industry practices and standards, managing Kami juga berkonsentrasi pada efisiensi transportasi dan the environment responsibly and empowering the communities operasional seperti mekanisasi dan penggunaan bahan bakar where we operate, while maximising long-term shareholder yang terbarukan melalui penangkapan gas metana. Dengan value. didukung cuaca yang baik, usaha-usaha ini diharapkan dapat meningkatkan produktivitas sawit dan efisiensi biaya. We led the industry in being the first palm oil producer to establish a zero burning policy in 1997, and since February 2010 Ekspansi kapabilitas di bisnis hilir berfokus pada peningkatan we have stopped developing peat land regardless of depth. nilai tambah di sepanjang rantai bisnis, dengan mengelola hasil perkebunan SMART dan perusahaan afiliasinya secara Through our Forest Conservation Policy (“FCP”), we are komersial. Kami juga akan memperluas kemampuan kami committed to de-linking palm oil and deforestation. We have melalui inovasi dan solusi bagi pelanggan, untuk mengalihkan been implementing our pilot project on High Carbon Stock forest portofolio produk kami ke produk dengan nilai tambah yang lebih (“HCS”) conservation in West Kalimantan for 12 months. During tinggi. Perseroan bermaksud mengoptimalkan marjin dengan the pilot, we reached out to relevant stakeholders from the menyediakan berbagai jenis produk, baik dalam hal spesifikasi, community, Indonesian government, civil society organisations kualitas dan sertifikat kelestarian. and industry, with the objective of establishing a framework for successful HCS conservation by the palm oil industry. A full Pengembangan Kelestarian report on the pilot is expected to be published around mid-2014.

Sebagai salah satu perusahaan sawit terkemuka di Indonesia, SMART is committed to “no deforestation” palm oil in our entire SMART berkomitmen untuk menerapkan praktik dan standar supply chain. We are implementing processes to ensure that the industri terbaik, mengelola lingkungan secara bertanggung palm oil for both our upstream and downstream operations is jawab dan memberdayakan masyarakat di sekitar area operasi, in line with our FCP. We take a pragmatic approach towards seraya memaksimalkan nilai jangka panjang bagi pemegang the growing market demand for traceable, deforestation-free saham. palm oil, and are taking steps to achieve traceability that makes business sense. It has to be practical and commercially viable. To Kami memimpin industri sebagai produsen kelapa sawit pertama implement the FCP, we need the buy-in from multi-stakeholders yang menerapkan kebijakan pembukaan lahan tanpa bakar pada – communities to value and protect HCS land; governments to tahun 1997, dan sejak Februari 2010 kami tidak mengembangkan implement policies that enable HCS forest conservation; and lahan gambut seberapapun kedalamannya. industry players to adopt a similar forest conservation policy.

Melalui Kebijakan Konservasi Hutan (“KKH”), kami berkomitmen Our Yield Improvement Policy leverages technology and untuk memutuskan hubungan kelapa sawit dengan deforestasi. innovation to improve CPO yield and reduce the pressure to Kami telah mengimplementasikan proyek pilot konservasi hutan open new land. In 2013, the Company achieved a CPO yield of ber-Stok Karbon Tinggi (“SKT”) di Kalimantan Barat selama 5.10 tonnes per hectare while our plasma smallholders obtained 12 bulan. Terkait proyek tersebut, kami berkomunikasi dengan 4.45 tonnes per hectare. para pemangku kepentingan terkait seperti masyarakat, pemerintah Indonesia, lembaga swadaya masyarakat dan SMART continues to make progress in obtaining Roundtable on pemain industri, dengan tujuan untuk menentukan kerangka Sustainable Palm Oil certification for all our palm oil operations konservasi SKT yang dapat berhasil bagi industri sawit. Laporan as at June 2010 by December 2015. We are also advancing in lengkap dari proyek ini diharapkan akan dipublikasikan sekitar attaining International Sustainability and Carbon Certification pertengahan tahun 2014. and Indonesian Sustainable Palm Oil certification to meet the demand for sustainably produced palm oil. SMART berkomitmen terhadap kelapa sawit “nihil deforestasi” di seluruh rantai pasokannya. Kami sedang menerapkan proses-proses untuk memastikan minyak sawit dari perkebunan Good Governance and Recognition dan bisnis hilir kami sesuai dengan KKH. Kami melakukan pendekatan yang pragmatis menuju permintaan pasar yang The Company is consistently harnessing the implementation terus meningkat akan minyak sawit yang dapat ditelusuri dan of good corporate governance practices in its day-to-day bebas deforestasi, dan kami mengambil langkah-langkah untuk operations. Our Audit Committee has been working together with mencapai penelusuran yang memungkinkan secara bisnis. Hal us to ensure that such implementation is according to the best ini haruslah praktis dan dapat berjalan secara komersial. Untuk standards. They oversee and conduct constructive dialogues menerapkan KKH, kami memerlukan dukungan dari berbagai with the management to continually ensure the relevance and pemangku kepentingan – masyarakat untuk menghargai dan effectiveness of our policies and practices to the business. melindungi lahan SKT; pemerintah untuk menerapkan kebijakan yang memungkinkan konservasi hutan SKT; dan para pelaku SMART continued to receive recognition and accolades during industri untuk menerapkan kebijakan konservasi hutan yang the year. Our prominent cooking oil brand, FILMA, again proved serupa. its leading position by winning several awards in 2013, such as the 5-Star Global Customer Satisfaction Standard 2013 from PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 9 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Kebijakan Peningkatan Produktivitas atau Yield Improvement PT MARS Indonesia and Indonesia Original Brands 2013 from Policy (“YIP”) kami memanfaatkan teknologi dan inovasi untuk SWA magazine and Business Digest. SMART also received the meningkatkan produktivitas CPO dan mengurangi tekanan untuk Primaniyarta Award from the Ministry of Trade of the Republic of pembukaan lahan baru. Pada tahun 2013, Perseroan mencapai Indonesia, as a Global Brand Creator. Our efforts in improving produktivitas CPO sebesar 5,10 ton per hektar, sedangkan the quality of schools located in our plantations were also produktivitas para petani plasma kami mencapai 4,45 ton per recognised by The Office of The President’s Special Envoy for hektar. Millennium Development Goals (“MDG”) for making a significant contribution to national programmes. As a result, in March 2013, SMART terus mengalami kemajuan dalam sertifikasi Roundtable Sekolah SMART (SMART school) was named runner-up in the on Sustainable Palm Oil bagi seluruh operasional sawitnya (per education category of the Indonesia MDG Awards 2012. Juni 2010) pada bulan Desember 2015. Kami juga mengalami kemajuan dalam memperoleh International Sustainability and Carbon Certification serta sertifikasi Indonesian Sustainable Appreciation Palm Oil untuk memenuhi permintaan akan minyak sawit yang diproduksi secara lestari. On behalf of the Board of Directors, I would like to thank our shareholders, bankers, customers, suppliers and business partners for their trust and support during 2013. Let me also Tata Kelola dan Pengakuan take this opportunity to appreciate all our employees’ dedication and best efforts in achieving the Company’s vision. Together, we Perseroan secara konsisten mendapatkan manfaat dari welcome the next stage of our exciting journey, ready to seize penerapan praktek tata kelola perusahaan yang baik dalam the opportunities and meet any challenges that the future may bisnisnya sehari-hari. Komite Audit kami telah bekerja bersama bring. dengan kami untuk memastikan implementasinya sesuai dengan praktik terbaik. Mereka melakukan pengawasan dan dialog yang membangun dengan manajemen untuk terus memastikan keterkaitan dan keefektifan kebijakan dan praktik-praktik kami terhadap bisnis. Jo Daud Dharsono SMART kembali menerima pengakuan dan penghargaan selama Direktur Utama tahun berjalan. Merek minyak goreng Perseroan yang terkemuka, President Director FILMA, sekali lagi membuktikan posisinya yang terdepan dengan memenangkan berbagai penghargaan pada tahun 2013, seperti 5-Star Global Customer Satisfaction Standard 2013 dari PT MARS Indonesia dan Indonesia Original Brands 2013 dari majalah SWA dan Business Digest. SMART juga menerima Penghargaan Primaniyarta dari Kementerian Perdagangan Republik Indonesia sebagai Global Brand Creator. Usaha kami dalam meningkatkan kualitas sekolah di sekitar perkebunan juga diakui oleh Kantor Utusan Khusus Presiden Republik Indonesia untuk Millenium Development Goals (“MDG”) atas kontribusinya yang signifikan terhadap program nasional. Pada bulan Maret 2013, Sekolah SMART memperoleh posisi nomor dua untuk kategori pendidikan pada Indonesia MDG Awards 2012. Penghargaan

Atas nama Direksi, saya hendak menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham, kreditur, pelanggan, pemasok dan rekan bisnis lainnya atas kepercayaan dan dukungannya selama tahun 2013. Pada kesempatan ini, saya juga menyampaikan apresiasi kepada para karyawan atas dedikasi dan kerja kerasnya dalam mencapai visi Perseroan. Bersama, kami sambut perjalanan menarik selanjutnya, bersiap untuk menangkap setiap peluang dan mengatasi segala tantangan di masa depan. 10 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

2013 2012 2011 2010 2009

Laporan Laba Rugi Komprehensif Consolidated Statements of Konsolidasian (Rp Milyar) Comprehensive Income (Rp Billion) Penjualan bersih 23,935 27,562 31,676 20,265 14,201 net sales Laba kotor 4,121 6,525 7,522 3,137 1,717 gross profit Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi Earnings before interest, taxes, dan amortisasi (EBITDA) 2,395 3,651 2,963 2,151 1,468 depreciation and amortisation (EBITDA) Laba tahun berjalan 893 2,152 1,786 1,260 748 Income for the year Laba yang dapat diatribusikan kepada Income attributable to owners pemilik entitas induk 893 2,152 1,785 1,261 748 of the Company Jumlah laba komprehensif 993 2,179 1,791 1,247 697 Total comprehensive income Laba komprehensif yang dapat diatribusikan Comprehensive income attributable to kepada pemilik entitas induk 992 2,178 1,790 1,247 698 owners of the Company Laba per saham dasar (Rp) 311 749 621 439 261 Basic earnings per share (Rp) Dividen tunai (Rp per saham) (1) 5 1,200 200 150 75 Cash dividend (Rp per share) (1)

Laporan Posisi Keuangan Consolidated Statements of Konsolidasian (Rp Milyar) Financial Position (Rp Billion) Jumlah aset 18,381 16,247 14,722 12,476 10,211 Total assets Jumlah liabilitas 11,896 7,308 7,386 6,500 5,260 Total liabilities Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity attributable to owners of pemilik entitas induk 6,479 8,934 7,331 5,830 4,796 the Company

Rasio (%) Ratios (%) Pertumbuhan penjualan bersih (13.0) (13.1) 56.3 42.7 (11.8) net sales growth Pertumbuhan laba kotor (36.8) (13.3) 139.7 82.8 (54.4) gross profit growth Pertumbuhan EBITDA (34.4) 23.2 37.8 46.5 (39.4) EBITDA growth Pertumbuhan laba yang dapat diatribusikan Income attributable to owners of kepada pemilik entitas induk (58.5) 20.6 41.6 68.4 (28.5) the Company Marjin kotor 17.2 23.7 23.7 15.5 12.1 gross margin Marjin EBITDA 10.0 13.3 9.4 10.6 10.3 EBITDA margin Marjin bersih 3.7 7.8 5.6 6.2 5.3 Net margin

Rasio laba (2) terhadap ekuitas 13.8 24.1 24.3 21.6 15.6 Return (2) on equity Rasio laba (2) terhadap aset 4.9 13.2 12.1 10.1 7.3 Return (2) on assets Rasio lancar (kali) 1.0 2.1 1.9 1.5 1.6 Current ratio (times) Rasio liabilitas terhadap jumlah aset (kali) 0.6 0.4 0.5 0.5 0.5 Liabilities to total assets (times) Rasio liabilitas terhadap ekuitas (kali) 1.8 0.8 1.0 1.1 1.1 Liabilities to equity (times) Rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas (kali) (3) 1.2 0.4 0.6 0.7 0.6 net debt to equity (times) (3) Umur utang (hari) (4) 35.0 27.9 22.3 27.6 28.2 Days payable (days) (4) Umur piutang (hari) (5) 35.1 38.8 29.8 26.8 24.2 Days receivable (days) (5) Perputaran persediaan (kali) (6) 6.6 7.6 8.7 7.1 7.2 Inventory turnover (times) (6)

Informasi Lainnya Other Information Nilai tukar US$ - penutupan (Rp per US$ 1) 12,189 9,670 9,068 8,991 9,400 US$ exchange rate - closing (Rp per US$ 1) Nilai tukar US$ - rata-rata (Rp per US$ 1) 10,400 9,400 8,792 9,088 10,402 US$ exchange rate - average (Rp per US$ 1) Harga rata-rata CPO - FOB Belawan Average CPO price - FOB Belawan (US$ per ton) 797 959 1,083 859 632 (US$ per tonne)

Keterangan: Notes: (1) Dividen untuk laba tahun berjalan yang dibagikan pada tahun berikutnya. Nilai (1) Dividends for current year’s income that were distributed in the following year. The dividen tahun 2013 tergantung dari persetujuan pemegang saham pada Rapat Umum dividend for year 2013 is subject to the shareholders’ approval at the upcoming 2014 Pemegang Saham Tahunan 2014 yang akan datang Annual General Meeting of Shareholders (2) Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (2) Income attributable to owners of the Company (3) Rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas = (total pinjaman - kas dan setara kas) / ekuitas (3) Net debt to equity = (total borrowings - cash and cash equivalents) / equity attributable yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk to owners of the Company (4) Umur utang = (rata-rata utang usaha + rata-rata utang lain-lain kepada pihak ketiga) / (4) Days payable = (average trade accounts payable + average other payables to third beban pokok penjualan * 365 hari parties) / cost of goods sold * 365 days (5) Umur piutang = rata-rata piutang usaha / penjualan bersih * 365 hari (5) Days receivable = average trade accounts receivable / net sales * 365 days (6) Inventory turnover = cost of goods sold / average inventories (6) Perputaran persediaan = beban pokok penjualan / rata-rata persediaan PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 11 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Ikhtisar Operasional Operational Highlights

2013 2012 2011 2010 2009

Jumlah area tertanam (hektar) Total planted area (hectares) Muda (4 - 6 tahun) 16,005 18,602 25,613 29,885 26,939 Young (4 - 6 years) Dewasa (7 - 18 tahun) 85,287 82,789 74,860 72,202 70,955 Prime (7 - 18 years) Tua (> 18 tahun) 31,929 28,393 24,649 21,801 19,825 old (> 18 years) Jumlah tanaman menghasilkan 133,221 129,784 125,122 123,888 117,719 Total mature plantations Tanaman belum menghasilkan 5,693 9,416 13,837 14,206 16,759 Immature plantations Jumlah area tertanam 138,914 139,200 138,959 138,094 134,478 Total planted area

Area inti tertanam (hektar) Nucleus planted area (hectares) Muda (4 - 6 tahun) 10,884 14,186 22,221 26,876 24,034 Young (4 - 6 years) Dewasa (7 - 18 tahun) 72,795 69,963 61,033 58,416 55,672 Prime (7 - 18 years) Tua (> 18 tahun) 19,781 18,345 16,579 14,015 14,003 old (> 18 years) Jumlah tanaman menghasilkan 103,460 102,494 99,833 99,307 93,709 Total mature plantations Tanaman belum menghasilkan 4,486 6,314 8,779 9,282 13,751 Immature plantations Jumlah area inti tertanam 107,946 108,808 108,612 108,589 107,460 Total nucleus planted area

Area plasma tertanam (hektar) Plasma planted area (hectares) Muda (4 - 6 tahun) 5,121 4,416 3,392 3,009 2,905 Young (4 - 6 years) Dewasa (7 - 18 tahun) 12,492 12,826 13,827 13,786 15,283 Prime (7 - 18 years) Tua (> 18 tahun) 12,148 10,048 8,070 7,786 5,822 old (> 18 years) Jumlah tanaman menghasilkan 29,761 27,290 25,289 24,581 24,010 Total mature plantations Tanaman belum menghasilkan 1,207 3,102 5,058 4,924 3,008 Immature plantations Jumlah area plasma tertanam 30,968 30,392 30,347 29,505 27,018 Total plasma planted area

TBS dihasilkan (ton) FFB harvested (tonnes) Inti 2,402,749 2,511,456 2,200,553 1,977,461 1,972,085 nucleus Plasma 581,366 582,050 541,605 475,066 487,127 Plasma Jumlah TBS dihasilkan 2,984,115 3,093,506 2,742,158 2,452,527 2,459,212 Total FFB harvested Rata-rata hasil TBS (ton per ha) 22.4 23.8 21.9 19.8 20.9 Average FFB yield (tonnes per ha)

CPO dihasilkan (ton) 730,240 765,032 709,077 625,335 640,264 CPO produced (tonnes) PK dihasilkan (ton) 172,212 177,823 157,990 139,218 141,500 PK produced (tonnes) OER (%) 22.78 22.85 23.22 23.09 23.50 OER (%) KER (%) 5.37 5.31 5.17 5.14 5.19 KER (%)

Lokasi perkebunan (hektar) Plantation locations (hectares) Sumatra Sumatra Inti 40,073 40,544 40,721 41,132 41,254 Nucleus Plasma 24,406 24,196 24,270 24,260 23,815 Plasma Jumlah Sumatra 64,479 64,740 64,991 65,392 65,069 Total Sumatra Kalimantan Kalimantan Inti 67,873 68,265 67,891 67,457 66,207 Nucleus Plasma 6,562 6,195 6,077 5,245 3,202 Plasma Jumlah Kalimantan 74,435 74,460 73,968 72,702 69,409 Total Kalimantan 12 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report Sejarah Singkat

1962 Didirikan dengan nama PT Maskapai Perkebunan Sumcama Padang Halaban 1992 Mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia 1997 Produksi CPO mencapai 158.000 ton 1998 Sistem SAP selesai diterapkan 2002 • Mulai fokus ke bisnis utama dengan menjual perkebunan teh dan pisang • Menerima sertifikasi ISO 9001 untuk manajemen kualitas pabrik pengolahan kelapa sawit 2003 • Produksi mencapai 343.000 ton • Menerima sertifikasi ISO 14001 untuk manajemen lingkungan 2005 • FILMA menerima status Superbrands dan Indonesian Customer Loyalty Award • Mengkonversikan hutang pemegang saham sebesar US$ 205 juta menjadi ekuitas • Pemecahan nilai nominal saham 1 menjadi 5 • Menjadi anggota aktif RSPO1 2006 • Menerima sertifikasi HACCP2 untuk pabrik rafinasi atas pemenuhan standar keamanan pangan • SMARTRI3 menerima sertifikasi ISO 17025 atas kompetensi laboratorium kalibrasi dan pengujian 2008 • Pabrik rafinasi terakreditasi dengan sertifikasi ISO 22000 atas manajemen keamanan pangan • Membangun pabrik rafinasi baru di Kalimantan Selatan 2009 • Produksi CPO mencapai 640.000 ton • Menerima penghargaan Human Resources Excellence 2010 • Menerima penghargaan eksportir produk pertanian dari Kementerian Pertanian • Mengoperasikan pabrik rafinasi baru di Jawa Barat 2011 Menerima sertifikasi RSPO1 yang pertama 2012 • Produksi CPO mencapai rekor sebesar 765.000 ton • Untuk ketiga kalinya, menerima penghargaan Primaniyarta sebagai eksportir berkinerja luar biasa dari Kementerian Perdagangan • Untuk kedua kalinya, FILMA menerima status No. 1 Choice Brand berdasarkan Survei Wanita Indonesia 2012 • FILMA juga menerima penghargaan 5-Star Global Customer Satisfaction Standard 2012 dari PT MARS Indonesia • Menerima sertifikasi ISCC4 yang pertama • Berhasil menerbitkan obligasi senilai Rp 1 triliun 2013 • Menerima penghargaan Primaniyarta 2013 sebagai Global Brand Creator dari Kementerian Perdagangan Republik Indonesia • Menerima Penghargaan Inovasi Perkebunan dari Kementerian Pertanian Republik Indonesia • Dianugerahi penghargaan sebagai Pelestari Keanekaragaman Hayati pada Indonesia Green Awards 2013 • Untuk kedua kalinya, Majalah SWA dan Business Digest menganugerahi FILMA dengan penghargaan Indonesia Original Brands 2013 • Global Customer Satisfaction Standard 2013 untuk 2 kategori yaitu 5-Star Quality Product dan 5-Star World Class Quality Achievement berdasarkan survei oleh PT MARS Indonesia • Pemenang ke-dua kategori industri perkebunan pada Fortune’s Indonesia Most Admired Companies Awards (FIMAC) 2013 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 13 Laporan Tahunan 2013 Annual Report Brief History

1962 Incorporated under the name of PT Maskapai Perkebunan Sumcama Padang Halaban 1992 Listed its shares on the Indonesia Stock Exchange 1997 CPO production reached 158,000 tonnes 1998 Completed installation of SAP system 2002 • Started to concentrate on the core business by divesting tea and banana plantations • Received ISO 9001 certification for quality management of mills 2003 • CPO production reached 343,000 tonnes • Received ISO 14001 certification for environmental management 2005 • Received Superbrands status and Indonesian Customer Loyalty Award for FILMA • Completed conversion of US$ 205 million shareholder’s loan into equity • 1-to-5 stock split • Became an active member of RSPO1 2006 • Received HACCP2 certification for food safety standards at refineries • SMARTRI3 received ISO 17025 certification for competence of testing and calibration laboratories 2008 • Refineries were accredited with ISO 22000 certification for food safety management • Building new refinery in South Kalimantan 2009 • CPO production reached 640,000 tonnes • Received Human Resources Excellence Award 2010 • Received the agriculture products exporter award from the Ministry of Agriculture • Commenced operation of a new refinery in West Java 2011 Received first RSPO1 certification 2012 • Reached record CPO production of 765,000 tonnes • Received the Primaniyarta Award from the Ministry of Trade as an extraordinary exporter for 3 years in a row • The second time for FILMA to receive No. 1 Choice Brand based on Indonesian Women Survey 2012 • FILMA has also awarded 5-Star Global Customer Satisfaction Standard 2012 from PT MARS Indonesia • Received first ISCC4 certification • Successfully issued corporate bonds totaled Rp 1 trillion 2013 • Received the 2013 Primaniyarta Award as Global Brand Creator from the Ministry of Trade of the Republic of Indonesia • Received Agriculture Innovation Award from the Ministry of Agriculture of the Republic of Indonesia • Named as a Biodiversity Conservationist of Indonesia Green Awards 2013 • For 2 years in a row, SWA magazine and Business Digest awarded FILMA with Indonesia Original Brands 2013 • FILMA cooking oil and margarine received Global Customer Satisfaction Standard 2013 for 2 categories, i.e. 5-Star Quality Product and 5-Star World Class Quality Achievement based on survey by PT MARS Indonesia • The second winner in agriculture industry of Fortune’s Indonesia Most Admired Companies Award (FIMAC) 2013

Keterangan / Notes: 1) Roundtable on Sustainable Palm Oil 2) Hazard Analysis and Critical Control Point 3) SMART Research Institute 4) International Sustainability and Carbon Certificate 14 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Struktur Perusahaan Corporate Structure

Golden Agri-Resources Ltd. Tercatat di Bursa Efek Singapura / Listed on the Singapore Exchange

100%

PT Purimas Sasmita Publik / Public

97.2% 2.8%

PT SMART Tbk Perkebunan Kelapa Sawit dan Bisnis Hilir / Oil Palm Plantations and Downstream

Anak-anak Perusahaan yang Mayoritas dan 100% Dimiliki Perusahaan-perusahaan Asosiasi 100% and Majority Owned Subsidiaries Associate Companies

Tapian Nadenggan (100%) Hortimart Agrogemilang (39%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Pembibitan / Seeds

Kresna Duta Agroindo (100%) Sinar Mas Super Air (35%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Pemupukan Melalui Udara / Aerial Manuring

Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia (100%) Universal Transindo Mas (35%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Transportasi / Transportation

Satya Kisma Usaha (100%) Trans Indojaya Mas (35%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Transportasi / Transportation

Perusahaan Perkebunan Panigoran (100%) Super Wahana Tehno (50%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations Air Minum dalam Kemasan / Bottled Drinking Water

Propertindo Prima (100%) Keterangan / Notes: Transportasi / Transportation Struktur perusahaan yang telah disederhanakan per tanggal 31 Desember 2013 / Simplified corporate structure as per 31 December 2013 Langgeng Subur (100%) Tanaman Hias / Ornamental Plants *) Perusahaan yang belum beroperasi secara komersial / Companies which have not commercially operated SOCI Mas (99%) Oleokimia / Oleochemical

Berau Sarana Jaya * (100%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Sangatta Andalan Utama * (100%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Rama Flora Sejahtera * (100%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Nabati Energi Mas * (100%) Industri Kimia / Chemical Industry

Alam Sumber Rahmat * (90%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Pelangi Sungai Siak * (85%) Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Pratama Ronaperintis * (70%) Perusahaan Investasi / Investment Holding PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 15 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Struktur Organisasi Organisation Structure

General Meeting of Shareholders

Board of Commissioners

Audit Committee Board of Directors President: Jo Daud Dharsono

Corporate Secretary Internal Audit Jimmy Pramono Susan T. Garin

Corporate Upstream Downstream Services & Strategic Corporate Operations Projects Finance Affairs Operations Michael Adryanto Edy Saputra Suradja Gianto Widjaja Aan Subrata Budi Wijana Lukmono Sutarto

Head of Origination, Sales Human Resources Corporate Legal Procurement Controller Agronomy and Marketing Management Bambang Surjana

Management Head of Facilities Project Information Manufacturing Management Management System Enhancement Technology

SMART Logistic Banking and Research Institute Management Investor and Sustainability Relations

Business Development

Keterangan / Note: Struktur organisasi per tanggal 31 Desember 2013 / Organisation structure as per 31 December 2013 16 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Profil Komisaris Profile of Commissioners

Franky Oesman Widjaja Muktar Widjaja Simon Lim Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama President Commissioner Vice President Commissioner Vice President Commissioner

Rafael Buhay Concepcion, Jr. Rachmad Gobel Prof. DR. Teddy Pawitra Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Drs. Endro Agung Partoyo Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., LL.M, Ph.D Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 17 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Franky Oesman Widjaja Komisaris Utama President Commissioner

Bapak Franky Oesman Widjaja diangkat sebagai Komisaris Mr. Franky Oesman Widjaja was appointed as the President Utama pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (”RUPST”) Commissioner at the Annual General Meeting of Shareholders Perseroan tanggal 27 Juni 2003. Beliau juga menjabat sebagai (“AGM”) of the Company on 27 June 2003. He also serves as Komisaris Utama PT Dian Swastatika Sentosa Tbk dan PT Plaza the President Commissioner of PT Dian Swastatika Sentosa Tbk Indonesia Realty Tbk, serta Wakil Komisaris Utama PT Duta Pertiwi and PT Plaza Indonesia Realty Tbk, as well as Vice President Tbk dan PT Bumi Serpong Damai Tbk. Beliau terlibat aktif dalam Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk and PT Bumi Serpong Damai berbagai organisasi dan saat ini menjabat sebagai salah satu Ketua Tbk. He is active in several organisations. Currently, he sits as the Partnership for Indonesia Sustainable Agriculture (”PISAgro”), Co-Chairman of Partnership for Indonesia Sustainable Agriculture Wakil Ketua Umum Kamar Dagang dan Industri Indonesia (”PISAgro”), Vice Chairman of the Indonesian Chamber of Commerce (“KADIN”) Bidang Agribisinis dan Pangan, anggota Dewan Pembina and Industry (“KADIN”) for Agribusiness and Food Sector, member Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (“GAPKI”), anggota of the Board of Advisors of the Indonesian Palm Oil Association Dewan Penasehat Gabungan Pengusaha Makanan Minuman (“IPOA”), member of the Board of Advisors of the Indonesian Food Seluruh Indonesia (“GAPMMI”), anggota Dewan Penasehat Asosiasi Beverage Entrepreneurs Association (“GAPMMI”), member of the Emiten Indonesia (“AEI”), serta Sekretaris Dewan Pertimbangan Board of Advisors of the Indonesian Listed Companies Association Asosiasi Pengusaha Indonesia (“APINDO”). Beliau adalah adik dari (“AEI”), as well as a secretary to Advisory Council of the Employers’ Bapak Muktar Widjaja, Wakil Komisaris Utama Perseroan. Beliau Association of Indonesia (“APINDO”). He is a brother to Mr. Muktar juga menjabat sebagai Komisaris Utama di PT Purimas Sasmita, Widjaja, the Vice President Commissioner of the Company. He also pemegang saham Perseroan. serves as the President Commissioner of PT Purimas Sasmita, the Company’s shareholder. Selama tahun 2013, beliau menghadiri berbagai macam seminar dan konferensi baik dalam kapasitasnya sebagai panelis, During 2013, he attended various seminars and conferences pembicara maupun peserta, antara lain World Economic Forum in his capacity as panelist, speaker and participants, i.e. World on East Asia 2013, APEC CEO Summit 2013 yang diselenggarakan Economic Forum on East Asia 2013, APEC CEO Summit 2013 oleh Kementerian Pariwisata dan Ekonomi Kreatif, Konferensi held by the Ministry of Tourism and Creative Economy, Food Ketahanan Pangan yang diadakan oleh KADIN, Forum Bisnis Security Conference organised by KADIN, Business Forum titled bertajuk Opportunities and Challenges Food and Agribusiness Opportunities and Challenges Food and Agribusiness in Indonesia in Indonesia yang diselenggarakan oleh KADIN, Apindo dan held by KADIN, APINDO and the Embassy of Netherlands as well Kedutaan Belanda serta 9th Indonesian Palm Oil Conference and as 9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014 Price Outlook 2014 Price Outlook yang diselenggarakan oleh GAPKI. organised by IPOA.

Beliau memperoleh gelar Bachelor of Commerce dari Universitas He earned his Bachelor degree in Commerce from Aoyama Aoyama Gakuin, Jepang pada tahun 1979. Beliau memiliki Gakuin University, Japan in 1979. He has extensive management berbagai pengalaman manajerial dan operasional yang luas yang and operational experiences, resulted from his involvements in diperolehnya dari posisinya di berbagai bisnis, seperti kertas, different businesses, including pulp and paper, property, chemical, properti, kimia, telekomunikasi, jasa keuangan dan agribisnis. telecommunication, financial services and agriculture. He was Beliau pernah menjabat sebagai Direktur Utama (1991-1992) dan previously the President Director (1991-1992) and Vice President Wakil Direktur Utama (1992-2003) PT SMART Tbk, Wakil Direktur Director (1992-2003) of PT SMART Tbk, Vice President Director Utama (1994-2004) dan Komisaris Utama (2004-2007) PT Duta (1994-2004) and President Commissioner (2004-2007) of PT Duta Pertiwi Tbk. Pertiwi Tbk.

Muktar Widjaja Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner

Bapak Muktar Widjaja ditunjuk sebagai Wakil Komisaris Utama Mr. Muktar Widjaja was appointed as the Vice President berdasarkan RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008. Beliau juga Commissioner at the AGM of the Company on 15 May 2008. He menjabat sebagai Komisaris Utama PT Duta Pertiwi Tbk dan also sits as President Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk and PT Bumi Serpong Damai Tbk. Beliau adalah kakak dari Bapak PT Bumi Serpong Damai Tbk. He is a brother to Mr. Franky Oesman Franky Oesman Widjaja, Komisaris Utama Perseroan. Widjaja, the President Commissioner of the Company.

Pada tahun 2013, beliau berpartisipasi dalam pelatihan “Synergy In 2013, he participated in the training of Synergy Camp which was Camp” yang diselenggarakan oleh Nelson Buchanan dan held by Nelson Buchanan and Oostergard. Oostergard. He earned his Bachelor Degree in Business Administration from Beliau memperoleh gelar Bachelor in Business Administration dari Concordia University, Canada in 1976. He started working for his Universitas Concordia, Kanada pada tahun 1976. Beliau mengawali family’s business and later on he was involved in property business karirnya dengan bergabung dalam bisnis keluarga kemudian since 1986. During 1982 to 2008, he held various key positions berkecimpung di bidang properti sejak tahun 1986. Dalam kurun in several companies in different businesses such as property, waktu tahun 1982 sampai 2008, beliau memegang beberapa financial services, agriculture, chemical, as well as pulp and jabatan penting di berbagai perusahan di industri properti, jasa paper. He was the Director or Vice President Director or President keuangan, agribisnis, kimia, dan kertas. Beliau pernah menjabat Director of PT Duta Pertiwi Tbk, PT SMART Tbk, PT Bumi Serpong sebagai Direktur atau Wakil Direktur Utama atau Direktur Utama di Damai Tbk and PT Tjiwi Kimia Tbk, Commissioner of PT Sinar Mas PT Duta Pertiwi Tbk, PT SMART Tbk, PT Bumi Serpong Damai Tbk Multiartha Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk as well as Vice dan PT Tjiwi Kimia Tbk, Komisaris di PT Sinar Mas Multiartha Tbk President Commissioner of PT Dian Swastatika Sentosa Tbk. dan PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk serta Wakil Komisaris Utama PT Dian Swastatika Sentosa Tbk. 18 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Profil Komisaris Profile of Commissioners

Simon Lim Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner

Bapak Simon Lim ditunjuk sebagai Wakil Komisaris Utama pada Mr. Simon Lim was appointed as the Vice President Commissioner RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008. Beliau juga menjabat at the AGM of the Company on 15 May 2008. He also serves as the sebagai Komisaris di PT Purimas Sasmita, pemegang saham Commissioner of PT Purimas Sasmita, the Company’s shareholder. Perseroan. In 2013, he attended several conferences in economic sectors such Selama tahun 2013, beliau menghadiri berbagai konferensi di bidang as Mandiri CFO Forum regarding ‘Investing for Innovation’ held by ekonomi seperti Forum CFO Mandiri tentang ‘Investing for Innovation’ Mandiri Bank, Indonesia Economic Outlook Conference hosted by yang diselenggarakan oleh Bank Mandiri, Indonesia Economic UBS and conference regarding ‘Supporting Africa Reach its Food Outlook Conference yang diadakan oleh Bank UBS, serta konferensi and Agribusiness Potential, A Role for Global Companies’ held by tentang ‘Supporting Africa Reach its Food and Agribusiness Rabobank. He also joined in-house discussion forums regarding Potential, A Role for Global Companies’ yang diselenggarakan Indonesian economics towards 2014 election year and Financial oleh Rabobank. Beliau juga menghadiri forum diskusi internal yang Services Authority role in banking industry. membahas perekonomian Indonesia menjelang Pemilu tahun 2014 dan pemberlakukan Otoritas Jasa Keuangan di industri perbankan. He graduated from Trisakti University, Jakarta, majoring in Accounting, in 1988 and later on he obtained his MBA degree from Beliau memperoleh gelar sarjana ekonomi jurusan akuntansi Asian Institute of Management, Philippines through a full scholarship dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1988 kemudian from ADB Japan in 1992. He started his career by joining Drs. Utomo memperoleh gelar MBA dari Asian Institute for Management, Filipina & Co. (Arthur Andersen) Jakarta, prior of his serving as the Finance melalui program beasiswa penuh dari ADB Jepang pada tahun 1992. Director of PT Ferro Mas Dinamika, and later on as Vice President Beliau memulai karirnya dengan bergabung bersama Drs. Utomo & Director of PT SMART Tbk. He was also a Commissioner of PT Duta Co. (Arthur Andersen) Jakarta, sebelum menjabat sebagai Direktur Pertiwi Tbk since 2001 to 2010. Keuangan PT Ferro Mas Dinamika serta Wakil Direktur Utama PT SMART Tbk. Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris PT Duta Pertiwi Tbk pada tahun 2001 sampai 2010.

Rafael Buhay Concepcion, Jr. Komisaris Commissioner

Bapak Rafael Buhay Concepcion, Jr. ditunjuk sebagai Komisaris Mr. Rafael Buhay Concepcion, Jr. was appointed as the pada RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008. Commissioner at the AGM of the Company on 15 May 2008.

Selama tahun 2013, beliau menghadiri berbagai konferensi di bidang In 2013, he attended several conferences in economic sectors such ekonomi seperti Forum CFO Mandiri tentang ‘Investing for Innovation’ as Mandiri CFO Forum regarding ‘Investing for Innovation’ held by yang diselenggarakan oleh Bank Mandiri, Indonesia Economic Mandiri Bank, Indonesia Economic Outlook Conference hosted by Outlook Conference yang diadakan oleh Bank UBS, serta konferensi UBS and conference regarding ‘Supporting Africa Reach its Food tentang ‘Supporting Africa Reach its Food and Agribusiness and Agribusiness Potential, A Role for Global Companies’ held by Potential, A Role for Global Companies’ yang diselenggarakan Rabobank. He also joined in-house discussion forums regarding oleh Rabobank. Beliau juga menghadiri forum diskusi internal yang Indonesian economics towards 2014 election year and Financial membahas perekonomian Indonesia menjelang Pemilu tahun 2014 Services Authority role in banking industry. dan pemberlakukan Otoritas Jasa Keuangan di industri perbankan. He obtained a Bachelor of Science in Economics from the Beliau memperoleh gelar sarjana ekonomi dari University of the University of the Philippines in 1988. Through a scholarship from Philippines pada tahun 1988. Melalui beasiswa dari SGV Filipina, SGV Philippines, he obtained a Master in Business Management beliau memperoleh gelar Master in Business Management dari from the Asian Institute of Management, Philippines in 1992. He Asian Intitute of Management, Filipina pada tahun 1992. Beliau started his career in the corporate planning directorate of San memulai karirnya sebagai corporate planning di San Miguel Miguel Corporation, Philippines. Later on, he joined Pilipinas Shell Corporation, Filipina kemudian bergabung di Pilipinas Shell Petroleum Corporation where he worked on regional projects and Petroleum Corporation di mana beliau bekerja di proyek regional obtained extensive experience in corporate and financial planning. dan mempunyai pengalaman sebagai corporate and financial He joined PT SMART Tbk in 1997 and was promoted as Director in planning. Beliau bergabung dengan PT SMART Tbk sejak tahun 2004. 1997 dan menjabat sebagai Direktur pada tahun 2004.

Rachmad Gobel Komisaris Independen Independent Commissioner

Bapak Rachmad Gobel ditegaskan sebagai Komisaris Independen Mr. Rachmad Gobel was reaffirmed as the Independent PT SMART Tbk pada RUPST Perseroan tanggal 25 Juni 2013. Saat Commissioner of PT SMART Tbk at the AGM of the Company on ini, beliau memimpin perusahaan-perusahaan yang tergabung 25 June 2013. Currently, he is the Chairman of the Gobel Group of dalam Kelompok Usaha Gobel, yang bergerak di bidang usaha companies that has operations in manufacturing, trading, services, industri manufaktur, perdagangan dan jasa, manajemen logistik integrated logistics management, as well as food and hospitality yang terintegrasi, serta usaha makanan dan perhotelan, termasuk including industrial catering. In 1960, Gobel Group entered into a jasa katering untuk industri. Pada tahun 1960, Grup Gobel technical assistance agreement with Matsushita Electric Industrial PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 19 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

menandatangani perjanjian bantuan teknis dengan Matsushita Co., Ltd. (currently - Panasonic Corporation), one of the global Electric Industrial Co., Ltd. (sekarang – Panasonic Corporation), leaders in electronics and electrical goods. Since 1970, Gobel Group salah satu produsen barang elektronik terkemuka di dunia. Sejak has been the Indonesian joint venture partner with Matsushita. tahun 1970, Grup Gobel telah menjadi mitra lokal dari Matsushita In 2008, and based on his personal standing in the Indonesian di Indonesia. Pada tahun 2008, beliau pribadi sebagai bagian dari business community, he entered into a strategic relationship komunitas bisnis Indonesia, menandatangani perjanjian kerja agreement with Qatar Telecom (“Qtel”), one of the world’s leading sama dengan Qatar Telecom (“Qtel”), salah satu perusahaan telecommunications providers. telekomunikasi terkemuka di dunia. Mr. Gobel also holds other key positions including as Commissioner Beliau juga memegang beberapa jabatan penting, antara lain sebagai of PT Indosat Tbk and PT Visi Media Asia Tbk, the Vice Chairman Komisaris PT Indosat Tbk dan PT Visi Media Asia Tbk, Wakil Ketua of the Indonesian Chamber of Commerce and Industry (“KADIN”), Umum Kamar Dagang dan Industri Indonesia (“KADIN”), Wakil Ketua the Vice Chairman of the Employers’ Association of Indonesia Asosiasi Pengusaha Indonesia (“APINDO”), Ketua Umum Federasi (“APINDO”), the Chairman of the Federation of the Indonesian Asosiasi-asosiasi Industri Berbasis Elektronika dan Telematika Electronic and Telematic Industry Associations (“F.GABEL”), the (“F.GABEL”), Ketua Umum Masyarakat Energi Terbarukan Indonesia Chairman of the Indonesian Renewable Energy Society (“METI”), (“METI”), dan Anggota Majelis Wali Amanat Millenium Challenge and a member of the Board of Trustees of the Millenium Challenge Account Indonesia (“MCA-Indonesia”) mewakili dunia usaha. Beliau Account Indonesia (”MCA-Indonesia”) representing business juga ditunjuk sebagai anggota Komite Inovasi Nasional oleh Presiden society. He has also been appointed as a member of the National Republik Indonesia, Bapak Susilo Bambang Yudhoyono. Innovation Committee by the President of Republic of Indonesia, Mr. Susilo Bambang Yudhoyono. Beliau memperoleh gelar Bachelor of Science in International Trade dari Universitas Chuo, Tokyo, Jepang pada tahun 1987 dan Mr. Gobel graduated with a Bachelor of Science Degree in International dianugerahi gelar Honorary Doctorate dari Universitas Tokushoku, Trade from Chuo University, Tokyo, Japan in 1987 and was awarded Tokyo, Jepang, pada tahun 2000. Pada tahun 2009, beliau an Honorary Doctorate Degree from Takushoku University, Tokyo, dianugerahi gelar “Perekayasa Utama Kehormatan dalam Bidang Japan in 2000. In 2009, he received the prestigious “Distinguished Teknologi Manufaktur” dari Badan Pengkajian dan Penerapan Engineering Award in the Field of Manufacturing Technology” from Teknologi (“BPPT”). Pada tahun yang sama, beliau juga dianugerahi the Agency for the Assessment and Application Technology (“BPPT”). “BNSP-Competancy Award” dari Badan Nasional Sertifikasi Profesi At the same year, he also received the “BNSP-Competency Award” – Kementerian Tenaga Kerja dan Transmigrasi Republik Indonesia. from the National Agency for Certification of Professions - Ministry Pada tahun 2011, beliau dianugerahi “Asian Productivity Organisation of Manpower and Transmigration of the Republic of Indonesia. In Regional Award” dari Asian Productivity Organisation di Tokyo, 2011, he received the prestigious “Asian Productivity Organisation Jepang, atas kontribusinya dalam meningkatkan produktivitas Regional Award” from the Asian Productivity Organisation, Tokyo, sektor industri di Indonesia dan peranannya yang signifikan sebagai Japan for his contributions to improving productivity in Indonesia’s pemimpin sektor swasta dalam memperkenalkan pembangunan industry sector and demonstrating the significant role of private- yang lestari melalui Green Productivity dan menjalin kemitraan yang sector leader in introducing sustainable development through Green strategis dengan seluruh negara di Asia Pasifik. Beliau juga aktif Productivity and forging strategic partnerships with the rest of Asia dalam berbagai kegiatan sosial, termasuk Palang Merah Indonesia and the Pacific. Mr. Gobel is also actively involved in numerous social serta menjabat sebagai Ketua Umum Perhimpunan Persahabatan activities, including the Indonesian Red Cross and as the Chairman Indonesia Jepang (“PPIJ”). of Indonesian-Japan Friendship Association (“PPIJ”).

Bapak Rachmad Gobel tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Mr. Rachmad Gobel has no affiliated relationship with the members of anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham utama Board of Commissioners, Board of Directors and main shareholders Perseroan. of the Company.

Prof. DR. Teddy Pawitra Komisaris Independen Independent Commissioner

Bapak Teddy Pawitra ditunjuk sebagai Komisaris Independen pada Mr. Teddy Pawitra was appointed as the Independent Commissioner RUPST Perseroan tanggal 20 Juni 2002. Saat ini, beliau juga menjabat at the AGM of the Company on 20 June 2002. He also serves as sebagai Komisaris Independen PT Duta Pertiwi Tbk, PT Bumi Independent Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk, PT Bumi Serpong Serpong Damai Tbk dan Direktur Utama PT Swadayanusa Kencana Damai Tbk, President Director of PT Swadayanusa Kencana Raharja Raharja, Guru Besar Luar Biasa pada Program Pascasarjana Ilmu as well as an Extraordinary Professor of post graduate programme Manajemen, Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, serta Guru in Management Science of the Faculty of Economics, University Besar Tetap di Universitas Katholik Widya Mandala Surabaya. of Indonesia and a Full-Time Professor in Widya Mandala Catholic University of Surabaya. Selama tahun 2013, beliau menghadiri beragam forum diskusi internal yang membahas tentang persoalan-persoalan terkini yang During 2013, he attended various in-house discussion forums dihadapi perusahaan pada umumnya, permasalahan global yang regarding current issues faced by a company, global issues which berimplikasi kepada industri-industri di Indonesia serta strategi dan affect industries in Indonesia as well as strategy and actions to upaya penyelesaian ketenagakerjaan di areal industri. resolve employment issues in industrial areas.

Beliau memperoleh gelar Doktor dalam Bidang Ilmu Ekonomi (Cum He earned a PhD in Economics (Cum Laude) from Airlangga Laude) dari Universitas Airlangga, Surabaya (bekerja sama dengan University, Surabaya (in cooperation with Erasmus University, Erasmus University, Rotterdam) pada tahun 1985. Beliau pernah Rotterdam) in 1985. His past positions included the Chairman of menjabat sebagai Ketua Komite Audit PT SMART Tbk sejak tahun Audit Committee of PT SMART Tbk from 2002 to 2010, Independent 2002 sampai dengan 2010, Komisaris Independen dan Ketua Commissioner and the Chairman of Audit Committee of PT Pabrik Komite Audit PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk dan PT Indah Kiat Kertas Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk from 2002 Pulp & Paper Tbk sejak tahun 2002 sampai 2007, PT Duta Pertiwi to 2007, PT Duta Pertiwi Tbk from 2004 to 2011 and PT Bumi Serpong Tbk sejak tahun 2004 sampai 2011 dan PT Bumi Serpong Damai Damai Tbk from 2008 to 2012 as well as President Commissioner of Tbk sejak tahun 2008 sampai 2012 serta Komisaris Utama PT Bank PT Bank International Indonesia Tbk from 1999 to 2000. He started 20 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Profil Komisaris Profile of Commissioners

Internasional Indonesia Tbk sejak tahun 1999 sampai 2000. Beliau his career at the accounting firm Drs. Utomo & Mulia, subsequently mengawali karirnya di kantor akuntan Drs. Utomo & Mulia, dan serving as Director of PT Gading Mas Surabaya and President pernah menduduki jabatan Direktur di PT Gading Mas Surabaya Director of several reputable companies of Mercedes Benz Indonesia serta sebagai Presiden Direktur di beberapa perusahaan terkemuka i.e. PT Star Motors Indonesia, PT German Motors Manufacturing, dari Mercedes Benz Indonesia, yakni PT Star Motors Indonesia, PT Star Engines Indonesia and PT Lima Satrya Nirwana. He was also PT German Motors Manufacturing, PT Star Engines Indonesia, dan a Full-Time Professor of the Faculty of Economics, Tarumanagara PT Lima Satrya Nirwana. Beliau juga pernah menjadi Guru Besar University. Tetap pada Fakultas Ekonomi Universitas Tarumanagara. Mr. Teddy Pawitra has no affiliated relationship with the members of Bapak Teddy Pawitra tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Board of Commissioners, Board of Directors and main shareholders anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham of the Company. utama Perseroan.

Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Komisaris Independen Independent Commissioner

Ibu Susiyati B. Hirawan ditunjuk sebagai Komisaris Independen pada Mrs. Susiyati B. Hirawan was appointed as the Independent RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008. Beliau juga ditunjuk sebagai Commissioner at the AGM of the Company on 15 May 2008. She was Ketua Komite Audit oleh Dewan Komisaris Perseroan pada 28 Juli also appointed as the Chairman of Audit Committee by the Board of 2010. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen Commissioner of the Company on 28 July 2010. Currently, she also dan Ketua Komite Audit PT Duta Pertiwi Tbk dan PT Bumi Serpong serves as Independent Commissioner and the Chairman of Audit Damai Tbk. Yang bersangkutan juga adalah pengajar pada Fakultas Committee of PT Duta Pertiwi Tbk and PT Bumi Serpong Damai Ekonomi Universitas Indonesia sejak tahun 1966 di tingkat sarjana Tbk. She is also a lecturer at the Faculty of Economics, University dan pasca sarjana (program magister dan doktoral). of Indonesia since 1966 for the undergraduate and postgraduate (magister and doctoral) degrees. Selama tahun 2013, beliau ikut serta dalam beberapa seminar dan konferensi mengenai industri kelapa sawit seperti Reach and Remind During 2013, she participated in several seminars and conferences Friends of The Industry Seminar 2013 & Dialogue Challenges and relating to palm oil industry, such as Reach and Remind Friends of Opportunities in 2013 serta Pointers on Price Trends Seminar yang The Industry Seminar 2013 & Dialogue Challenges and Opportunities diselenggarakan oleh Malaysian Palm Oil Council (“MPOC”), dan in 2013 as well as Pointers on Price Trends Seminar held by the 9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014 Price Outlook yang Malaysian Palm Oil Council (“MPOC”) and 9th Indonesian Palm Oil diselenggarakan oleh Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia Conference and 2014 Price Outlook held by the Indonesian Palm Oil (“GAPKI”). Beliau juga menghadiri beragam forum diskusi internal Association (“IPOA”). She also attended various in-house discussion yang membahas tentang persoalan-persoalan terkini yang dihadapi forums regarding current issues faced by a company and global perusahaan dan permasalahan global yang berimplikasi kepada issues which affect industries in Indonesia. industri-industri di Indonesia. She earned her undergraduate degree in Corporate Economics from Beliau memperoleh gelar sarjana dari Universitas Indonesia the University of Indonesia, as well as several degrees of Diploma in jurusan Ekonomi Perusahaan serta memperoleh gelar Diploma in Development of Finance, Master of Social Science in Development Development of Finance, Master of Social Science in Development Administration and Doctor of Philosophy in school of Public Policy Administration dan Doctor of Philosophy in school of Public Policy from the University of Birmingham, United Kingdom. In 2006, she dari University of Birmingham, Inggris. Pada tahun 2006, beliau was granted as an active Professor of the Faculty of Economics of dikukuhkan sebagai Guru Besar Tetap pada Fakultas Ekonomi, the University of Indonesia. Universitas Indonesia. Her past positions included Commissioner of several state-owned Beliau pernah menduduki posisi Komisaris di beberapa perusahaan companies, i.e: PT (Persero) ASABRI, PERUM PERUMNAS, milik negara seperti PT (Persero) ASABRI, PERUM PERUMNAS, PT Pupuk Sriwijaya, PT Danareksa and President Commissioner of PT Pupuk Sriwijaya, PT Danareksa dan Komisaris Utama PT Rekayasa PT Rekayasa Industri. She was a Deputy of Economics, Secretary Industri. Beliau menjabat sebagai Deputi Bidang Ekonomi, Sekretaris to the Vice President of the Republic of Indonesia from 2000 to Wakil Presiden Republik Indonesia pada tahun 2000 sampai dengan 2007. She started her career in the Finance Department of the 2007. Beliau memulai karir di lingkungan Departemen Keuangan Republic of Indonesia as the Head of Bureau of Regional Financial Republik Indonesia sebagai Kepala Biro Analisa Keuangan Daerah Analysis since 1992, and as Director General of Financial Institution sejak tahun 1992 dan menjabat sebagai Direktur Jendral Lembaga since 1998 until 2000. She was an Independent Commissioner of Keuangan pada tahun 1998 sampai 2000. Beliau pernah menjabat PT Dian Swastatika Sentosa Tbk from 2009 to 2013 and became its sebagai Komisaris Independen PT Dian Swastatika Sentosa Tbk Chairman of Audit Committee from 2010 to 2013. She also obtained pada tahun 2009 sampai 2013 serta menjabat sebagai Ketua Komite her teaching experiences in several universities, i.e: Tarumanagara Audit sejak tahun 2010 sampai 2013. Selain itu, beliau juga pernah University, STEKPI and State Administrative Agency. mengajar di beberapa universitas seperti Universitas Tarumanagara, STEKPI dan Lembaga Administrasi Negara. Mrs. Susiyati B. Hirawan has no affiliated relationship with the members of Board of Commissioners, Board of Directors and main Ibu Susiyati B. Hirawan tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan shareholders of the Company. anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham utama Perseroan.

Drs. Endro Agung Partoyo Komisaris Independen Independent Commissioner

Bapak Endro Agung Partoyo ditunjuk sebagai Komisaris Independen Mr. Endro Agung Partoyo was appointed as the Independent pada RUPST Perseroan tanggal 5 Juni 2012. Commissioner at the AGM of the Company on 5 June 2012. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 21 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Selama tahun 2013, beliau menghadiri Seminar Nasional In 2013, he attended the National Seminar on Land regarding ’Agrarian Pertanahan tentang ‘Konflik Agraria dan Konflik Sumber Daya Alam and Natural Resources Conflicts subsequent to the issuance of Law Pasca Terbitnya UU No. 7 Tahun 2012 tentang Penanganan Konflik No. 7 Year 2012 on Management of Social, Economic Conflicts, Sosial, Ekonomi, Negosiasi dan Tindakan’ yang diselenggarakan Negotiation and Actions’ held by the Indonesian Management oleh Indonesian Management Center (“IMAC”) dan forum diskusi Centre (”IMAC”) and in-house discussion forum regarding strategy internal yang membahas tentang strategi dan upaya penyelesaian and actions to resolve employment issues in industrial areas. ketenagakerjaan di areal industri. He is an alumnus of the Academy of Indonesian Army, Police Beliau adalah alumni AKABRI Bagian Kepolisian tahun 1977 dan Department, class of 1977. He earned an undergraduate degree memperoleh gelar Sarjana Ilmu Kepolisian dari Perguruan Tinggi in Police Science from Perguruan Tinggi Ilmu Kepolisian (“PTIK”) Ilmu Kepolisian (”PTIK”) pada tahun 1986 serta memperoleh gelar in 1986 and a Master of Engineering Science (M.Eng.Sc) in Master of Engineering Science (M.Eng.Sc) untuk bidang studi Transportation Engineering from the University of New South Wales, Transportation Engineering dari University of New South Wales, Sydney, Australia. He had several overseas short courses during Sidney, Australia. Selama tahun 1989 sampai dengan 2003, beliau 1989 to 2003, such as Traffic Law Enforcement in UK, Traffic Safety mengikuti beberapa pendidikan singkat tentang lalu lintas di luar in Sweden, Driving License Administration and Senior International negeri, antara lain Traffic Law Enforcement di Inggris, Traffic Safety Traffic Officer in Japan. He also had attended local course of di Swedia, Driving License Administration dan Senior International Defense and Security Management regarding Logistics. Traffic Officer di Jepang. Di dalam negeri, beliau juga pernah mengikuti Kursus Manajemen Pertahanan dan Keamanan Bidang He retired as an Inspector General Police with the latest position as Logistik. Deputy of Coordinating Minister for Politic, Legal and Security of the Republic of Indonesia for National Security Affair Coordination. In Beliau mengakhiri tugas sebagai anggota Kepolisian Negara Republik 2011, he posted as Secretary to the National Team of Land Conflict Indonesia dengan pangkat terakhir Inspektur Jenderal (”Irjen”) Polisi Resolution in Mesuji, Lampung and South Sumatra. Then, during dan jabatan terakhir sebagai Deputi Menteri Koordinator Politik, 2011 to 2012, he posted as Chairman of the National Vital Object Hukum dan Keamanan Republik Indonesia Bidang Koordinasi Protection of the Energy and Mineral Resources Sector. He was also Keamanan Nasional. Pada tahun 2011, beliau pernah menjabat an Independent Commissioner at PT Smartfren Telecom Tbk from sebagai Sekretaris Tim Nasional Penyelesaian Konflik Pertanahan June 2012 to May 2013. di Mesuji, Lampung dan Sumatra Selatan. Kemudian pada tahun 2011 sampai 2012, beliau menjabat sebagai Ketua Tim Pengamanan Mr. Endro Agung Partoyo has no affiliated relationship with the Obyek Vital Nasional Sektor Energi dan Sumber Daya Mineral. Beliau members of Board of Commissioners, Board of Directors and main pernah menjabat sebagai Komisaris Independen di PT Smartfren shareholders of the Company. Telecom Tbk sejak Juni 2012 sampai Mei 2013.

Bapak Endro Agung Partoyo tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham utama Perseroan.

Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., LLM. Ph.D Komisaris Independen Independent Commissioner

Bapak Hikmahanto Juwana ditunjuk sebagai Komisaris Independen Mr. Hikmahanto Juwana was appointed as Independent Commissioner pada RUPST Perseroan tanggal 25 Juni 2013. Saat ini beliau juga at the AGM of the Company on 25 June 2013. Currently, he serves menjabat sebagai Guru Besar Hukum Internasional di Universitas a Professor of International Law at the University of Indonesia and Indonesia serta Anggota Dewan Kehormatan Badan Arbitrase Pasar Honorary Member of Arbitration Board of Indonesian Capital Market. Modal Indonesia. During 2013, he actively participated as panelist, speaker and Selama tahun 2013, beliau berpartisipasi aktif sebagai panelis, instructor in various seminars, workshops, panel discussions and pembicara atau narasumber maupun instruktur dalam berbagai trainings regarding legal and law which held by government agencies seminar, lokakarya, diskusi panel dan pelatihan di bidang hukum such as various Ministries, National Development Planning Agency dan perundang-undangan yang diselenggarakan oleh lembaga (“BAPPENAS”), Bank of Indonesia, Attorney General, Police of pemerintahan seperti berbagai Kementerian, Badan Perencanaan Republic of Indonesia; state owned companies such as PT Pertamina, Pembangunan Nasional (“BAPPENAS”), Bank Indonesia, Kejaksaan PT Kawasan Berikat Nusantara; international organisations such Agung, Kepolisian Republik Indonesia; Badan Usaha Milik Negara as World Bank; civitas academia such as University of Indonesia, seperti Pertamina, PT Kawasan Berikat Nusantara; lembaga University of Gajah Mada, etc; business organisation such as the internasional seperti World Bank; Civitas Akademia seperti Indonesian Chamber of Commerce and Industry (“KADIN”); as well Universitas Indonesia, Universitas Gajah Mada, dan lain-lain; as private parties. organisasi usaha seperti Kamar Dagang dan Industri Indonesia (“KADIN”); serta pihak-pihak swasta. He earned his undergraduate degree from the University of Indonesia, Master from Keio University, Japan, and Ph.D from University of Beliau memperoleh gelar sarjana dari Universitas Indonesia, Nottingham, UK. His past positions included Assistant Lawyer at OC gelar Master dari Universitas Keiko, Jepang dan gelar Doktor Kaligis, SH & Associates Law Firm, Legal Consultant at Lubis, Ganie, dari University of Nottingham, UK. Beliau pernah menjadi Asisten Surowidjojo Law Firm, Senior Advisor to the Coordinating Minister of Pengacara di Kantor Pengacara OC Kaligis, SH & Associates, Economic of the Republic of Indonesia and Dean of Faculty of Law, Konsultan Hukum di Kantor Hukum Lubis, Ganie, Surowidjojo, Staf University of Indonesia. Ahli Menteri Koordinator Perekonomian Republik Indonesia dan Dekan Fakultas Hukum Universitas Indonesia. Mr. Hikmahanto Juwana has no affiliated relationship with the members of Board of Commissioners, Board of Directors and main Bapak Hikmahanto Juwana tidak mempunyai hubungan afiliasi shareholders of the Company. dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham utama Perseroan. 22 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Profil Direksi Profile of Directors

Jo Daud Dharsono Budi Wijana Edy Saputra Suradja Direktur Utama Wakil Direktur Utama Wakil Direktur Utama President Director Vice President Director Vice President Director

Jimmy Pramono DR. ING. Gianto Widjaja Ir. Lukmono Sutarto Direktur Direktur Direktur Tidak Terafiliasi Director Director Unaffiliated Director

Jo Daud Dharsono Direktur Utama President Director

Bapak Jo Daud Dharsono diangkat sebagai Direktur Utama Mr. Jo Daud Dharsono was appointed as the President Director pada RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008. Beliau aktif dalam at the AGM of the Company on 15 May 2008. He is active in palm berbagai organisasi di bidang kelapa sawit, yakni sebagai Ketua oil-related organisations such as the Chairman of Sustainability Bidang Sustainability pada Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit of Indonesian Palm Oil Association (“IPOA”), Head of Industrial Indonesia (“GAPKI”), Ketua Bidang Budidaya dan Industri pada and Cultivation Sector of Indonesian Palm Oil Board (“IPOB”) Dewan Minyak Sawit Indonesia (“DMSI”) serta penasehat pada and member of the Board of Advisors of the Indonesian Oil Palm Masyarakat Perkelapasawitan Indonesia (“MAKSI”). Beliau juga Society (“MAKSI”). He also serves as the President Director of menjabat sebagai Direktur Utama PT Purimas Sasmita, pemegang PT Purimas Sasmita, the Company’s shareholder. saham Perseroan. During 2013, he participated in various workshops, discussion Selama tahun 2013, beliau mengikuti berbagai macam lokakarya, forum and conferences in palm oil sector, in his capacity as forum diskusi serta konferensi dalam bidang industri kelapa the speaker, such as National Press Workshop regarding sawit sebagai pembicara, antara lain Lokakarya Wartawan ‘Environmental Management in Oil Palm Plantation’, held by Nasional tentang Pengelolaan Lingkungan di Perkebunan Kelapa IPOA, Business Forum regarding ‘Indonesian Palm Oil Industries Sawit yang diselenggarakan oleh GAPKI, Forum Bisnis tentang Towards Sustainability’ hosted by Indonesian Embassy in Denhaag ‘Indonesian Palm Oil Industries Towards Sustainability’ yang in collaboration with IPOA and the Dutch Margarines, Fats and Oils diselenggarakan oleh Kedutaan Besar Republik Indonesia di Den Association (“MVO”), Palm Oil Industry Development Conference Haag bekerja sama dengan GAPKI and Asosiasi Margarine, Fats regarding ‘Research Needs for the Oil Industry and its Funding’ and Oils Belanda (“MVO”), Konferensi Pengembangan Industri hosted by IPOB as well as 9th Indonesian Palm Oil Conference Minyak Sawit 2013 tentang Kebutuhan Riset oleh Industri dan and 2014 Price Outlook regarding ‘Increasing Productivity through Peluang Pendanaannya yang diselenggarakan oleh DMSI serta Mechanisation’ held by GAPKI. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 23 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014 Price Outlook He graduated from the Economic Faculty of Trisakti University, tentang ‘Increasing Productivity Through Mechanisation’ yang Jakarta, majoring in Accounting, in 1984. He started his career diselenggarakan oleh GAPKI. in 1975 at Drs. Hadi Susanto & Co., a Public Accounting Firm, correspondent of Price Waterhouse & Co. In 1982, he was Operation Beliau lulus dari Fakultas Ekonomi jurusan Akuntansi Universitas Manager of PT Salindo Perdana Leasing Indonesia and a Lecturer Trisakti, Jakarta pada tahun 1984. Pada tahun 1975, beliau at Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas. In 1985, he joined mengawali karirnya di Kantor Akuntan Drs. Hadi Sutanto & Co., PT SMART Tbk where he was promoted to several key positions koresponden dari Price Waterhouse & Co. Mulai tahun 1982, and further attained the position of President Director. beliau menjabat sebagai Manajer Operasional PT Salindo Perdana Leasing Indonesia dan tenaga pengajar di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas. Pada tahun 1985, bergabung dengan PT SMART Tbk, di mana beliau menjabat berbagai posisi penting dan terakhir sebagai Direktur Utama.

Budi Wijana

Wakil Direktur Utama Vice President Director

Bapak Budi Wijana diangkat sebagai Wakil Direktur Utama pada Mr. Budi Wijana was appointed as Vice President Director at the RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008 dan bertanggung jawab Company’s AGM on 15 May 2008 and responsible on the area of atas bagian keuangan dan controllership. Beliau juga menjabat finance and controllership. He also serves as the Commissioner of sebagai Komisaris PT Purimas Sasmita, pemegang saham PT Purimas Sasmita, the Company’s shareholder. Perseroan. In 2013, he attended several conferences relating to palm oil industry Selama tahun 2013, beliau menghadiri konferensi-konferensi such as International Palm Oil Congress held by Malaysian Palm mengenai industri kelapa sawit seperti International Palm Oil Oil Board (“MPOB”), 9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014 Congress yang diselenggarakan oleh Malaysian Palm Oil Board Price Outlook organized by the Indonesian Palm Oil Association (“MPOB”), 9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014 Price (“IPOA”) and Palm Oil Industry Development Conference held by Outlook yang diselenggarakan oleh GAPKI serta Palm Oil Industry the Indonesian Palm Oil Board (“IPOB”). Development Conference yang diselenggarakan oleh Dewan Minyak Sawit Indonesia. He graduated from the Economic Faculty of Atma Jaya Catholic University, Jakarta, in 1986 and obtained his Magister Management Beliau lulus dari Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Atma degree from the University of Tarumanagara, Jakarta, in 1995. He Jaya, Jakarta pada tahun 1986 dan memperoleh gelar Magister started his career as an auditor at Atmaja & Co. Public Accountant Manajemen dari Universitas Tarumanagara, Jakarta pada tahun Firm. He joined PT SMART Tbk in 1989 as Accounting Manager 1995. Beliau memulai karirnya sebagai auditor pada Kantor and further promoted as Director in 2003. Akuntan Publik Atmaja & Co. dan bergabung dengan PT SMART Tbk pada tahun 1989 sebagai Manajer Akuntansi hingga diangkat menjadi Direktur pada tahun 2003.

Edy Saputra Suradja Wakil Direktur Utama Vice President Director

Bapak Edy Saputra Suradja diangkat sebagai Wakil Direktur Utama Mr. Edy Saputra Suradja was appointed as Vice President Director pada RUPST Perseroan tanggal 15 Mei 2008 dan bertanggung of the Company at the AGM on 15 May 2008 and responsible jawab atas pengawasan dan pengelolaan operasi perkebunan. for controlling and managing the operations of plantations. He Beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Purimas Sasmita, also serves as a Director in PT Purimas Sasmita, the Company’s pemegang saham Perseroan. shareholder.

Selama tahun 2013, beliau berpartisipasi aktif dalam kapasitasnya During 2013, he actively participated in internal leadership sebagai peserta dalam seminar-seminar internal kepemimpinan seminars titled “Great People Decision”, “Too Many Bosses, Too yang bertajuk “Great People Decision”, “Too Many Bosses, too Fee Leaders” and “Integrating Skill Enhancement to Optimize Few Leaders” dan “Integrating Skill Enhancement to Optimize Team Potential”. Team Potential”. He graduated from the Economic Faculty of Parahyangan Catholic Beliau lulus dari Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen Universitas University, Bandung, majoring in Management in 1985. He started Katolik Parahyangan, Bandung pada tahun 1985. Beliau memulai his career as Accounting Section Head of PT Sadang Mas in 1985 karirnya sebagai Kepala Seksi Akuntansi PT Sadang Mas sebelum and became a Director of PT SMART Tbk in 2004. menjabat sebagai Direktur PT SMART Tbk pada tahun 2004. 24 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Profil Direksi Profile of Directors

Jimmy Pramono Direktur Director

Bapak Jimmy Pramono diangkat sebagai Direktur pada RUPST Mr. Jimmy Pramono was appointed as Director at the AGM of the Perseroan tanggal 15 Mei 2008 dan bertanggung jawab atas Company on 15 May 2008 and responsible in managing certain pengelolaan bagian tertentu di Corporate Finance. Beliau areas of Corporate Finance. He has served as Corporate Secretary merangkap sebagai Sekretaris Perusahaan berdasarkan keputusan of the Company as appointed by the Board of Directors with effect Direksi efektif tanggal 1 Oktober 2006. Beliau juga menjabat sebagai on 1 October 2006. He also serves as the Director of PT Purimas Direktur PT Purimas Sasmita, pemegang saham Perseroan. Sasmita, the Company’s shareholder.

Selama tahun 2013, beliau mengikuti beberapa seminar dan konferensi In 2013, he attended several seminars and conferences such as seperti Treasury and Finance Conference yang diselenggarakan Treasury and Finance Conference hosted by Citibank, Malaysia oleh Citibank, Malaysia Palm Oil Board International Palm Oil Palm Oil Board International Palm Oil Congress (“PIPOC”) 2013 held Congress (“PIPOC”) 2013 yang diselenggarakan oleh Malaysian by Malaysian Palm Oil Board (“MPOB”) and Improving Governance Palm Oil Board (“MPOB”) serta Improving Governance to Embrace to Embrace Globalization and Integration Seminar held by Indonesia Globalization and Integration Seminar yang diselenggarakan oleh Stock Exchange and Financial Service Authorization. Bursa Efek Indonesia dan Otoritas Jasa Keuangan. In 1987, he graduated from the Parahyangan Catholic University, Beliau lulus dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, jurusan Bandung, majoring in Accounting. He started his career at Akuntansi pada tahun 1987. Beliau memulai karirnya di Kantor Drs. Utomo & Co. Accountant Public (Arthur Andersen) as an auditor. Akuntan Publik Drs. Utomo & Co. (Arthur Andersen) sebagai auditor. In 1996, he joined PT SMART Tbk as Assistant Vice President Pada tahun 1996, beliau mulai bergabung dengan PT SMART Tbk Finance. sebagai Assistant Vice President Finance.

DR. ING Gianto Widjaja Direktur Director

Bapak Gianto Widjaja diangkat sebagai Direktur pada RUPST Mr. Gianto Widjaja was appointed as Director at the AGM of the Perseroan tanggal 15 Mei 2008 dan bertanggung jawab atas Company on 15 May 2008 and responsible for controlling and pengawasan dan pengelolaan operasi hilir Perseroan. managing the Company’s downstream operation.

Selama tahun 2013, beliau menghadiri berbagai pelatihan, seminar During 2013, he atended various internal training, seminars and dan lokakarya internal, di antaranya pelatihan tentang ‘Problem workshop such as training on Problem Solving, seminar on ‘Great Solving’, seminar tentang ‘Great People Decisions’ dan ‘Too People Decisions and Too Many Bosses, Too Few Leaders’ as well Many Bosses, Too Few Leaders’ serta lokakarya tentang ‘One as workshop on ‘One Team One Goal’. He also acted as a mentor Team One Goal’. Beliau juga bertindak sebagai penasehat pada for training on ‘Middle Management Development Programme’ held pelatihan ‘Middle Management Development Programme’ yang by Prasetiya Mulya Business School and ‘General Management diselenggarakan oleh Prasetiya Mulya Business School dan ‘General Development Programme’ held by National University of Singapore. Management Development Programme’ yang diselenggarakan oleh National University of Singapore. He earned his Bachelor Degree in Chemical Engineering from Technische Hochschule Darmstadt University, Germany, in 1973, as Beliau memperoleh gelar Sarjana Teknik Kimia dari Universitas well as Master and Doctoral Degrees from the same university in Technische Hochschule Darmstadt, Jerman, pada tahun 1973 serta 1975 and 1978, respectively. He started his career as team member memperoleh gelar Master dan Doktor dari universitas yang sama of Diversification Division of PT Djarum in 1979 and afterwards pada tahun 1975 dan 1978. Beliau memulai karir sebagai tim Divisi experienced as Directors of several companies under Gudang Diversifikasi PT Djarum pada tahun 1979 dan kemudian menjadi Garam Group. He joined PT BASF Indonesia in 1997, where he Direktur pada berbagai perusahaan dalam Kelompok Usaha Gudang attained the position of Director. Garam. Bergabung dengan PT BASF Indonesia pada tahun 1997 dengan posisi terakhir sebagai Direktur. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 25 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Ir. Lukmono Sutarto Direktur Tidak Terafiliasi Unaffiliated Director

Bapak Lukmono Sutarto diangkat sebagai Direktur Tidak Terafiliasi Mr. Lukmono Sutarto was appointed as an Unaffiliated (Independent) (Independen) pada RUPST Perseroan pada tanggal 5 Juni 2012 dan Director at the AGM of the Company on 5 June 2012 and responsible bertanggung jawab dalam hal corporate affair Perseroan. on the corporate affairs of the Company.

Selama tahun 2013, beliau menghadiri beragam forum diskusi During 2013, he attended various in-house discussion forums internal yang membahas tentang persoalan-persoalan terkini yang regarding current issues faced by a company, global issues which dihadapi perusahaan pada umumnya, permasalahan global yang affect industries in Indonesia as well as strategy and actions to berimplikasi kepada industri-industri di Indonesia serta strategi dan resolve employment issues in industrial areas. upaya penyelesaian ketenagakerjaan di areal industri. He graduated from the Trisakti University, majoring in Mechanical Beliau lulus dari fakultas Teknik Mesin Universitas Trisakti pada Engineering in 1984. He started his career as a Director at tahun 1984. Beliau memulai karirnya sebagai Direktur di PT Hadinata PT Hadinata Brothers & Co and PT Asia Putra Perkasa. Brothers & Co dan PT Asia Putra Perkasa. Mr. Lukmono Sutarto has no affiliated relationship with the Bapak Lukmono Sutarto tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan members of Board of Commissioners, Board of Directors and main anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham utama shareholders of the Company. Perseroan.

refined products contributed 70% to Total sales

Harnessing Growth Potential Optimising Our Value Chain

Our vertically integrated agri- business model allows us to control every aspect of production, operations and supply chain management. As we constantly fine- tune our upstream and downstream capabilities to enhance performance, we are able to leverage the logistical advantage of our holding company, Golden Agri-Resources Ltd, to supply our products to the world. 28 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diskusi dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

Prospek Industri

Kami yakin bahwa prospek jangka panjang industri sawit tetap positif. Pertumbuhan permintaan diharapkan terus berlanjut baik untuk penggunaan pangan maupun bukan pangan termasuk untuk biodiesel dan oleokimia. Kami berharap biaya produksi yang rendah dan efisiensi tinggi dalam pemanfaatan lahan tetap menjaga minyak sawit sebagai sumber pasokan yang paling kompetitif untuk memenuhi permintaan di masa mendatang. Industri ini mengalami momentum positif pada semester kedua tahun 2013 menyusul pengumuman dari pemerintah Indonesia untuk meningkatkan target penggunaan bahan bakar nabati. Dari sisi pasokan, potensi terjadinya El Nino di tahun 2014 semakin tinggi, di mana secara historis selalu berdampak positif terhadap harga minyak sawit. Sementara itu, kami berpendapat bahwa harga minyak sawit akan terus berfluktuasi, dipengaruhi oleh kondisi ekonomi global dan harga minyak mentah.

Tinjauan Operasi

Salah satu grup perkebunan kelapa sawit terkemuka di Indonesia yang terintegrasi secara vertikal, dengan profil umur yang menguntungkan Pada akhir 2013, SMART mengelola hampir 50 perkebunan kelapa sawit, dengan jumlah area tertanam sekitar 138.900 hektar, yang terdiri dari perkebunan sendiri (disebut “inti”) seluas 107.900 hektar dan perkebunan yang dimiliki para petani (disebut “plasma”) seluas 31.000 hektar. Selama

Industry Outlook

We are confident that the long-term outlook for the palm oil industry remains positive. Demand growth is expected to continue in both food and non food usage which include biodiesel and oleochemicals. We expect a low cost of production and high efficiency in land use to keep palm oil as the most competitive source of supply to fulfill the future demand. The industry experienced positive momentum in the second half of 2013 subsequent to the announcement made by the Indonesian Government to increase targets on its biofuel usage. On the supply side, there is increasing evidence of a potential El Nino occurrence in 2014, which historically is positive for palm oil prices. Meanwhile, we expect CPO prices will continue to be volatile as influenced by global economic conditions and crude oil prices. Operations Review

One of the leading vertically integrated oil palm plantation companies in Indonesia with favourable age profile As at end 2013, SMART had almost 50 oil palm estates under its care with total planted area of approximately 138,900 hectares, consisting of owned estates (called “nucleus”) of 107,900 hectares and estates owned by smallholders (called “plasma”) of 31,000 hectares. During 2013, SMART’s total planting including plasma was approximately 2,000 hectares. This includes replanting of old estates of approximately 1,200 hectares. SMART also manages another 332,200 hectares oil palm plantations of its affiliates. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 29 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

tahun 2013, jumlah area yang ditanam, termasuk plasma adalah Profil Kepemilikan Perkebunan sekitar 2.000 hektar. Jumlah ini termasuk peremajaan kebun tua Plantation Ownership Profile sekitar 1.200 hektar. SMART juga mengelola 332.200 hektar perkebunan kelapa sawit lain milik perusahaan afiliasinya.

Perkebunan kelapa sawit Perseroan seluruhnya terletak di Sumatra dan Kalimantan. Perkebunan ini didukung oleh pusat penelitian 22.3% dan pengembangan Perseroan (SMART Research Institute atau ”SMARTRI”) serta kebun bibit berkualitas tinggi milik perusahaan afiliasi.

Profil umur tanaman kami cukup menguntungkan dengan rata- rata umur sekitar 14 tahun, memberikan dasar yang kuat bagi pertumbuhan Perseroan. Dari area tertanam seluas 138.900 hektar, 96% merupakan tanaman menghasilkan dan sisanya merupakan tanaman belum menghasilkan. Lebih dari 60% dari tanaman Inti menghasilkan merupakan tanaman dewasa berumur antara 7 Nucleus 77.7% sampai 18 tahun, yang produksinya berada pada tingkat optimal Plasma sehingga memberikan kontribusi yang besar pada hasil produksi Perseroan. Lebih dari 10% dari tanaman menghasilkan merupakan

Profil Usia (Inti dan Plasma) Age Profile (Nucleus and Plasma)

11.5% 23.0%

4.1% 95.9%

61.4%

Belum menghasilkan Menghasilkan Muda Dewasa Tua Immature Mature Young Prime Old 30 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diskusi dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

Produksi CPO dan PK (dalam ‘000 ton) CPO and PK Production (in ‘000 tonnes)

800

700 765 730 709 600 625 500

400

300

200 178 100 172 158 139

0 2010 2011 2012 2013

PK CPO

tanaman muda yang berumur antara 4 sampai 6 tahun, yang akan SMART’s oil palm estates are all located in Sumatra and menjamin pertumbuhan produksi jangka menengah Perseroan. Kalimantan. The operations are well supported by the Company’s research and development centre (SMART Research Institute Manajemen kebun terbaik mempertahankan produktivitas or ‘SMARTRI’) and its affiliate’s seed garden for high-yielding yang terdepan seeds. Perkebunan SMART merupakan salah satu perkebunan dengan manajemen terbaik di industri, menghasilkan tingkat produktivitas The age profile of our estates is favourable with average age of yang tinggi. Manajemen perkebunan kami didukung oleh sistem around 14 years, providing a solid foundation for the Company’s manajemen informasi dengan teknologi maju serta praktek terbaik growth. Of the 138,900 hectares, 96% are mature while the rest dalam penelitian dan pengembangan sawit dari SMARTRI. are immature. Over 60% of the mature estates are at the prime age of 7 to 18 years that produces optimum yield and therefore contributes strongly to fruits production. Over 10% of the mature Dalam mengelola area perkebunan yang luas, pusat pengawasan estates are still at the young age of 4 to 6 years, securing the multi fungsi dan pengendalian manajemen terpadu kami medium-term growth of the Company’s production. menyediakan informasi terkini dan menyeluruh tentang kondisi operasional, industri dan pasar secara umum. Sistem yang terdepan Best-in-class estate management sustaining leading ini memungkinkan manajemen untuk mengambil keputusan secara productivity tepat waktu berdasarkan data yang akurat dan lengkap serta SMART’s plantations are among the best managed in the memperoleh informasi yang terinci seperti mereka berada di setiap industry, resulting in high productivity. Our best-in-class lokasi perkebunan. estate management is supported by an advanced information technology system and the best oil palm research and SMARTRI memegang peranan penting dalam mempertahankan development practices of SMARTRI. produktivitas yang tinggi dengan mempekerjakan para ilmuwan dan ahli agronomi yang terus memberikan rekomendasi dan In managing vast plantation area, our one-stop multi-function mencari solusi yang inovatif bagi kelangsungan peningkatan monitoring and management control centre provides up-to-date produktivitas, efisiensi dan pelestarian lingkungan. SMARTRI telah and comprehensive information on operations, industry and terakreditasi ISO 9001 untuk manajemen mutu dan ISO 17025 untuk general market conditions. This state-of-the-art system enables implementasi yang baik atas persyaratan umum pengujian dan management to make decisions with complete factual input in a kalibrasi laboratorium. timely manner and to gather information in great detail as if on- site at each of our plantations. Pada tahun 2013, SMART memanen hampir 3 juta ton tandan buah segar (“TBS”), termasuk dari kebun plasma, 4% lebih rendah SMARTRI plays an essential role in sustaining our high dibandingkan tahun lalu. Hal ini disebabkan oleh siklus biologis productivity by employing qualified scientists and agronomists pohon sawit yang rendah setelah mengalami panen puncak di tahun who relentlessly provide recommendations and find innovative PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 31 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

2012 dan kekeringan yang melanda di beberapa area perkebunan solutions for continual improvement in productivity, efficiency kami. Rata-rata produktivitas TBS per hektar menurun menjadi and environmental sustainability. SMARTRI has been accredited 22,40 ton per hektar dari 23,80 ton per hektar pada tahun 2012. with ISO 9001 for quality management and ISO 17025 for excellent implementation of general requirements for testing and TBS yang dipanen selanjutnya diolah di fasilitas pengolahan kami, calibrating laboratories. yang letaknya strategis dekat dengan lokasi perkebunan, untuk menghasilkan minyak sawit (“CPO”) dan inti sawit (“PK”). Kami During 2013, SMART harvested almost 3 million tonnes of fresh memiliki 15 pabrik kelapa sawit dengan jumlah kapasitas terpasang fruit bunches (“FFB”), including from its plasma estates, which sebesar 3,9 juta ton per tahun. is 4% less than last year. Production was impacted by the palm tree’s biological cycle following 2012 bumper crop and dry Sepanjang tahun berjalan, pabrik kami memproduksi 730.000 ton weather in certain areas of our plantations. The average FFB yield CPO dan 172.000 ton PK. Hasil produksi tersebut masing-masing per hectare decreased to 22.40 tonnes from 23.80 tonnes in 2012. lebih rendah sebesar 5% dan 3% dibandingkan tahun sebelumnya, sejalan dengan menurunnya produksi TBS. Tingkat ekstraksi CPO The harvested FFB are processed in our owned milling facilities, dan ekstraksi PK masing-masing mencapai 22,78% dan 5,37% di which are strategically located near the plantations, to produce tahun 2013. Tingkat ekstraksi kami tetap berada di atas rata-rata crude palm oil (“CPO”) and palm kernel (“PK”). We have 15 mills industri. with a combined installed annual capacity of 3.9 million tonnes. 32 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diskusi dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

Operasi hilir yang terkelola dengan baik menciptakan nilai During the year, our mills produced 730,000 tonnes of CPO sepanjang rantai produksi and 172,000 tonnes of PK. This output was lower by 5% and Sebagian CPO dan PK yang diproduksi selanjutnya diolah di 4 pabrik 3%, respectively compared to the previous year in line with the rafinasi kelapa sawit dan 4 pabrik pengolahan inti sawit Perseroan, trend in FFB production. In 2013, the oil extraction and kernel yang berlokasi strategis di Indonesia. Pada akhir 2013, SMART extraction rate reached 22.78% and 5.37%, respectively. Our berhasil menambah kapasitas pabrik rafinasi Belawan, sehingga extraction rates remained well above the industry average. jumlah kapasitas keseluruhan menjadi 2,28 juta ton CPO per tahun. Seluruh pabrik rafinasi kami telah memperoleh sertifikat ISO 22000, Well-established downstream operations capturing value mencerminkan pengakuan internasional atas pemenuhan standar across the value chain keamanan produk kami (mencakup minyak goreng, margarin Part of the CPO and PK produced is further processed in the dan shortening). Fasilitas produksi kami juga mencakup pabrik Company’s 4 refineries and 4 kernel crushing plants, which are pengolahan inti sawit dengan kapasitas 480.000 ton per tahun. strategically located in Indonesia. At the end of 2013, SMART Dari fasilitas-fasilitas ini, kami menghasilkan produk-produk bernilai successfully expanded the capacity of its Belawan refinery, tambah seperti minyak goreng, margarin, shortening dan lemak which brought total capacity to 2.28 million tonnes of CPO nabati, minyak inti sawit serta bungkil inti sawit. per annum. All of our refineries are accredited with ISO 22000 certification, an international recognition that our refined products (including cooking oil, margarine and shortening) meet Kami melayani pasar domestik maupun internasional melalui food safety standards. Our facilities also include 480 thousand berbagai macam produk yang dipasarkan baik dalam bentuk curah tonnes of kernel crushing annual capacity. From these facilities, maupun bermerek. Sebagai bukti dari kualitas dan sangat dikenalnya we generate higher value-added products such as cooking oil, merek minyak goreng kami yang terkemuka, FILMA, kami telah margarine, shortening and fats, palm kernel oil and palm kernel menerima berbagai penghargaan bergengsi sebagai berikut: meal. • “5-Star Quality Product in 2013 (Global Customer Satisfaction Standard 2013)” untuk kategori Minyak Goreng dan Margarin, We served domestic and international markets through a variety berdasarkan survei oleh PT MARS Indonesia; of products marketed in both bulk and branded forms. As a • “5-Star World Class Quality Achievement 2013 (Global Customer testament to the quality and strong awareness of our prominent cooking oil and margarine brand, FILMA, we have received the Satisfaction Standard 2013)” untuk kategori Minyak Goreng dan following prestigious awards: Margarin, berdasarkan survei oleh PT MARS Indonesia; dan • “5-Star Quality Product in 2013 (Global Customer Satisfaction • “Indonesia Original Brands 2013” untuk kategori Minyak Goreng Standard 2013)” in the Cooking Oil and Margarine category, dan Margarin, berdasarkan survei oleh majalah SWA dan Business based on a survey by PT MARS Indonesia; Digest. • “5-Star World Class Quality Achievement 2013 (Global Customer Satisfaction Standard 2013)” in the Cooking Oil Sepanjang tahun 2013, kami terus memfokuskan penjualan ke and Margarine category, based on a survey by PT MARS pasar internasional didukung oleh perluasan fasilitas pada tahun- Indonesia; and tahun sebelumnya. Selama tahun 2013, kami hadir di lebih dari 70 • “Indonesia Original Brands 2013” in the Cooking Oil and negara, terutama di pasar-pasar yang berkembang seperti Eropa, Margarine category, based on a survey by SWA magazine and Cina, India, Pakistan, Timur Tengah dan Afrika. Hal ini membawa Business Digest. SMART menerima penghargaan Primaniyarta 2013 dari Kementerian During 2013, we continued to pursue our sales to international Perdagangan Republik Indonesia sebagai “Global Brand Creator”. markets, building on the expansion in the previous year. 2013 saw our presence in more than 70 countries with particular Kerja sama perusahaan induk kami, Golden Agri-Resources Ltd emphasis on the growing markets in Europe, China, India, (“GAR”) dengan pemain transportasi global, Stena Weco dan Pakistan, the Middle East and Africa. This has brought SMART Stena Bulk AB, telah memperluas kemampuan distribusi dan to receive the 2013 Primaniyarta Award as Global Brand Creator logistik kami. Inisiatif ini memberikan solusi menyeluruh bagi from the Ministry of Trade of the Republic of Indonesia. kebutuhan transportasi internasional kami dengan menjamin akses yang lebih luas dan lebih fleksibel akan kapasitas pengiriman yang Our parent company, Golden Agri-Resources Ltd (“GAR”)’s besar. Selain itu, SMART juga telah meningkatkan infrastruktur joint ventures with global transportation players, Stena Weco logistiknya melalui penambahan tangki penyimpanan dan gudang and Stena Bulk AB, has extended our distribution and logistics serta dimilikinya dermaga sendiri di lokasi-lokasi strategis. capabilities. This initiative provides a holistic solution to our international transportation by securing greater and more flexible access to large shipping capacities. In addition to that, SMART also has improved its logistic infrastructure through increased bulking, warehousing as well as through owned jetty and port facilities in strategic locations. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 33 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tinjauan Keuangan Financial Review

Pada tahun 2013, penjualan bersih dan laba sebelum bunga, For the year 2013, net sales and earnings before interests, taxes, pajak, depresiasi dan amortisasi (“EBITDA”) SMART masing- depreciation and amortisation (“EBITDA”) of SMART reached masing mencapai Rp 23,94 triliun dan Rp 2,40 triliun. Laba yang Rp 23.94 trillion and Rp 2.40 trillion, respectively. Income diatribusikan kepada pemilik entitas induk tercatat sebesar attributable to owners of the Company recorded at Rp 893 Rp 893 milyar. Posisi keuangan Perseroan tetap kuat dengan billion. The Company’s financial position remained strong with rasio utang berbunga bersih terhadap ekuitas yang sehat yaitu net interest bearing debt to equity ratio at a healthy level of 1.19 sebesar 1,19 kali pada akhir tahun 2013. times at the end of 2013.

Penjualan bersih Net sales Sebagian besar penjualan kami berasal dari produk berbasis Our sales mostly come from CPO and PK-related products, CPO dan PK serta produk-produk turunannya, seperti minyak including their derivative products, such as cooking oil, goreng, margarin dan shortening. Penjualan bersih menurun margarine and shortening. The decline in net sales by 13% to sebesar 13% menjadi Rp 23,94 triliun, mencapai 81% dari target Rp 23.94 trillion, achieving 81% of our 2013 target, was mainly tahun 2013, terutama disebabkan oleh melemahnya harga pasar caused by weaker international market prices of CPO by 17% internasional CPO sebesar 17% selama tahun berjalan. during 2013.

Beban pokok penjualan Cost of goods sold Beban pokok penjualan terdiri dari bahan baku yang digunakan, Cost of goods sold comprises of raw materials used, estate beban pengelolaan kebun, beban produksi dan beban tidak costs, production costs and overhead costs. Cost of goods langsung lainnya. Beban pokok penjualan pada tahun 2013 sold in 2013 decreased by 6% to Rp 19.81 trillion, due to the menurun sebesar 6% menjadi Rp 19,81 triliun sejalan dengan decrease in net sales and partly offset by higher labor costs. penurunan penjualan bersih di mana sebagian diimbangi oleh The decline was mainly attributable to lower volumes of raw kenaikan biaya tenaga kerja. Penurunan ini terutama disebabkan materials purchased. oleh berkurangnya kuantitas bahan baku yang dibeli. Operating expenses Beban usaha Operating expenses consist of selling expenses and general Beban usaha terdiri dari beban penjualan serta beban umum dan and administrative expenses. Selling expenses mainly comprise administrasi. Beban penjualan terutama terdiri dari bea keluar, of export tax, transportation and delivery, advertising and beban transportasi dan pengiriman, iklan dan promosi serta gaji, promotions and salaries, wages and employees’ benefits. upah dan kesejahteraan karyawan. Beban umum dan administrasi General and administrative expenses mainly consist of salaries, terutama terdiri dari beban gaji, upah dan kesejahteraan wages and employees’ benefits, professional fees, travelling, karyawan, jasa profesional, beban perjalanan, pemeliharaan dan repairs and maintenance, rent, taxes and licenses, depreciation perbaikan, sewa, pajak dan perijinan, penyusutan serta alokasi and allocation to management and commission fees. The ke jasa pengelolaan dan komisi. Alokasi ke jasa pengelolaan dan allocation to management and commission fees are the expenses komisi ini adalah beban-beban yang terkait dengan penyediaan related to provision of several services to affiliated companies, berbagai jasa bagi perusahaan afiliasi, seperti jasa penyediaan such as supply of manpower, accounting and tax, information sumber daya manusia, akuntansi dan pajak, teknologi informasi technology (hardware and software), sales and purchases and (perangkat keras dan lunak), penjualan dan pembelian serta other related services. jasa-jasa terkait lainnya. In 2013, operating expenses declined significantly by 33% Selama tahun 2013, beban usaha turun secara signifikan to Rp 2.17 trillion from Rp 3.26 trillion in the previous year. sebesar 33% menjadi Rp 2,17 triliun dari Rp 3,26 triliun pada The decline mainly came from selling expenses that dropped to tahun sebelumnya. Penurunan ini terutama disebabkan oleh Rp 1.20 trillion from Rp 2.46 trillion. Lower selling expenses beban penjualan yang berkurang menjadi Rp 1,20 triliun dari were mainly caused by the decrease in export tax expense Rp 2,46 triliun. Penurunan beban penjualan terutama disebabkan as a result of lower applicable export tax rate due to weaker oleh menurunnya beban bea keluar sebagai dampak dari international market prices of CPO during the year and also lebih rendahnya tarif bea keluar yang berlaku seiring dengan less export of CPO, for which the export tax rate is higher than 34 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diskusi dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

melemahnya harga pasar internasional CPO selama tahun EBITDA dan Laba (dalam milyar Rp) berjalan serta menurunnya kuantitas ekspor CPO, di mana EBITDA and Income (in billion Rp) tarif bea keluar CPO lebih tinggi daripada tarif untuk produk olahan. Beban umum dan administrasi meningkat menjadi Rp 978 milyar pada tahun 2013 dari Rp 801 milyar tahun lalu, terutama disebabkan oleh meningkatnya beban gaji, upah dan 4,000 kesejahteraan karyawan, jasa profesional, sewa, pajak dan perijinan, perbaikan dan pemeliharaan, penyusutan serta beban

perjalanan. 3,651 3,000

Laba usaha 2,963 Laba usaha Perseroan menurun menjadi Rp 1,95 triliun dari 2,000

sebelumnya sebesar Rp 3,26 triliun pada tahun 2012, disebabkan 2,395 2,152 oleh menurunnya laba kotor yang diimbangi dengan penurunan 2,151

beban pajak ekspor yang signifikan. 1,785 1,000

EBITDA 1,261 Perseroan mencatat penurunan EBITDA menjadi Rp 2,40 triliun 893 dari Rp 3,65 triliun selama tahun 2012 terutama terkait dengan 0 menurunnya laba usaha. 2010 2011 2012 2013

EBITDA Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik Penghasilan atau beban lain-lain entitas induk Di tahun 2013, Perseroan mencatat beban lain-lain - bersih Income atributable to owners of the Company sebesar Rp 744 milyar, terutama disebabkan rugi selisih kurs yang belum terealisasi dari translasi utang bank berdenominasi mata uang Dolar AS serta beban bunga dan keuangan lainnya.

Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk that for refined products. General and administrative expenses Peseroan mencatat laba yang dapat diatribusikan kepada increased to Rp 978 billion in 2013 from Rp 801 billion last year, pemilik entitas induk sebesar Rp 893 milyar, mencapai 39% primarily due to increase in salaries, wages and employees’ dari target tahun 2013, dan menghasilkan laba per saham dasar benefits, professional fees, rent, taxes and licenses, repairs sebesar Rp 311. Dengan asumsi bahwa rata-rata harga CPO and maintenance, depreciation as well as travelling expenses. stabil, pemulihan produksi didukung oleh cuaca yang baik dan juga tingkat inflasi di Indonesia maupun kurs Rupiah yang stabil Income from operations terhadap Dolar AS, Perseroan menargetkan untuk meningkatkan The Company’s income from operations decreased to Rp 1.95 kinerja keuangan tahun 2014 sebesar kurang lebih 25%. trillion from Rp 3.26 trillion in 2012, corresponding to the lower gross profit, which was offset by the significant decrease in Pendapatan komprehensif lain export tax expense. Pendapatan komprehensif lain terdiri dari perbedaan kurs atas penjabaran laporan keuangan yang meningkat menjadi sebesar EBITDA Rp 100 milyar pada tahun 2013 dari Rp 26 milyar pada tahun The Company recorded lower EBITDA at Rp 2.40 trillion from 2012. Rp 3.65 trillion during 2012, mainly attributable to lower income from operations. Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Other income or expenses Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik In 2013, the Company recorded other expenses - net of entitas induk menurun sebesar 54% menjadi Rp 992 milyar dari Rp 744 billion, mainly due to the unrealised foreign exchange Rp 2,18 triliun pada tahun sebelumnya. losses from translation of US Dollar denominated bank loans as well as interest and other financial charges. Aset Jumlah aset Perseroan tumbuh sebesar 13% mencapai Income attributable to owners of the Company Rp 18,38 triliun pada tanggal 31 Desember 2013. At the bottom line, the Company recorded Rp 893 billion of income attributable to owners of the Company, achieving 39% Pada akhir tahun 2013, aset lancar tercatat Rp 7,66 triliun, of the target for 2013. This resulted in earnings per share of 4% lebih tinggi dari tahun sebelumnya yakni sebesar Rp 311. Assuming a firm average CPO prices, recovery in Rp 7,35 triliun. Kenaikan ini disebabkan oleh meningkatnya production supported by normal weather conditions as well as persediaan serta biaya dibayar di muka dan aset lancar lainnya. stable inflation rate in Indonesia and stable exchange rate of US Sedangkan, piutang usaha menurun menjadi Rp 2,01 triliun pada Dollar to Indonesian Rupiah, the Company targets to grow its akhir tahun 2013 dari tahun sebelumnya sebesar Rp 2,60 triliun, 2014 performance by approximately 25%. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 35 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Aset, Liabilitas and Ekuitas (dalam milyar Rp) Assets, Liabilities and Equity (in billion Rp)

20,000

15,000 18,381 16,247 14,722

10,000 12,476 11,896 8,934 7,386 7,331 5,000 7,308 6,479 6,450 5,830

0 2010 2011 2012 2013

Aset Liabilitas Assets Liabilities

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Equity attributable to owners of the Company

terutama disebabkan oleh menurunnya kuantitas penjualan. Other comprehensive income Lebih dari 99% dari piutang tersebut jatuh tempo dalam waktu Other comprehensive income is the exchange differences on 3 bulan atau kurang, sementara rata-rata hari piutang usaha translating financial statements, which increased to Rp 100 adalah 35 hari. billion in 2013 from Rp 26 billion in 2012.

Pada akhir tahun 2013, aset tidak lancar meningkat 20% Comprehensive income attributable to owners of the menjadi Rp 10,72 triliun dari tahun sebelumnya Rp 8,90 triliun. Company Peningkatan ini terutama karena adanya penambahan kapasitas Comprehensive income attributable to owners of the Company pada fasilitas rafinasi kami. decreased by 54% to Rp 992 billion in 2013 from Rp 2.18 trillion in the previous year. Liabilitas Jumlah liabilitas meningkat menjadi Rp 11,90 triliun dari Assets Rp 7,31 triliun per tanggal 31 Desember 2012, terutama karena Our total assets grew by 13%, reaching Rp 18.38 trillion as of adanya penambahan utang bank dan liabilitas jangka panjang. 31 December 2013. Sebagian besar pinjaman kami adalah dalam mata uang Dolar AS, sejalan dengan arus pendapatan kami. Liabilitas jangka Current assets totaled Rp 7.66 trillion at the end of 2013, 4% pendek sebesar Rp 7,32 triliun, lebih tinggi dari tahun sebelumnya higher than the previous year of Rp 7.35 trillion. The increase was sebesar Rp 3,50 triliun. Peningkatan ini terutama dikarenakan attributable to higher inventories as well as prepaid expenses oleh peningkatan utang bank jangka pendek dan utang usaha. and other current assets. Meanwhile, trade accounts receivable Sementara, liabilitas jangka panjang tercatat sebesar Rp 4,58 decreased to Rp 2.01 trillion as at end of 2013 from Rp 2.60 trillion triliun, lebih tinggi 20% dibandingkan tahun sebelumnya sebesar in the previous year mostly due to lower sales volume. More than Rp 3,81 triliun. Peningkatan liabilitas jangka panjang ini terutama 99% of these receivables were due in 3 months or less, while the disebabkan peningkatan jumlah uang muka dari pelanggan. average of trade receivable days was 35. Per 31 Desember 2013, rasio utang berbunga bersih terhadap ekuitas tetap sehat yakni sebesar 1,19 kali sementara rasio Non-current assets increased by 20% to Rp 10.72 trillion at EBITDA terhadap beban bunga terhitung sebesar 9 kali. the end of 2013 from Rp 8.90 trillion in the previous year. The increase mainly resulted from the additional capacity at our Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk downstream facilities. Pada akhir tahun 2013, jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp 6,48 triliun dari Rp 8,93 triliun pada tahun sebelumnya. Saldo laba ditahan Perseroan pada akhir tahun 2013 tercatat sebesar Rp 3,92 triliun. 36 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diskusi dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

Kebijakan utama Perseroan dalam mengelola struktur modal Liabilities adalah memastikan bahwa Perseroan mampu mempertahankan Total liabilities increased to Rp 11.90 trillion from Rp 7.31 trillion rasio struktur modal yang sehat dalam rangka mendukung as at 31 December 2012, primarily attributable to the additional kelancaran operasional, pertumbuhan usaha dan peningkatan bank loans and other non-current liabilities. Most of our interest nilai pemegang saham secara jangka panjang. bearing debts is US Dollar denominated, in line with our revenue stream. Current liabilities amounted to Rp 7.32 trillion, higher Dividen than the Rp 3.50 trillion of last year. The increase was mainly from Untuk tahun 2012, Perseroan telah membagikan dividen kas short-term bank loans and trade accounts payable. Meanwhile, sebesar Rp 1.200 per saham atau sejumlah Rp 3,45 triliun. non-current liabilities were recorded at Rp 4.58 trillion, 20% Dividen ini dibayarkan kepada para pemegang saham pada higher than the previous year of Rp 3.81 trillion. The increase was tanggal 29 Agustus 2013. Untuk tahun 2011, dividen kas yang mostly due to increase in advance payment from customers. As dibagikan kepada pemegang saham adalah sebesar Rp 200 per of 31 December 2013, our gearing remained at a healthy level, saham atau sejumlah Rp 574 milyar. Dividen tersebut dibayarkan with net interest bearing debt to equity ratio of 1.19 times while pada tanggal 18 Juli 2012. Pada Rapat Umum Pemegang Saham EBITDA to interest ratio stood at 9 times. Tahunan 2014 yang akan datang, manajemen akan mengusulkan kepada pemegang saham untuk menyetujui pembagian dividen Equity attributable to owners of the Company sebesar Rp 5 per saham, atau sejumlah Rp 14 milyar secara Total equity attributable to owners of the Company as at keseluruhan. end of 2013 reached Rp 6.48 trillion from Rp 8.93 trillion in the previous year. The Company’s retained earnings totaled Kebijakan kami dalam mendistribusikan dividen adalah dengan Rp 3.92 trillion as at end of 2013. mempertimbangkan faktor-faktor berikut dalam penentuan nilai dividen, yaitu: The Company’s main policy in managing capital structure is to • hasil operasi, arus kas dan posisi keuangan; ensure that the Company is able to maintain a healthy debt to • prospek industri dan rencana belanja modal; equity ratio in order to support smooth operations, business • jadwal pembayaran utang; growth and long-term increase in shareholder value. • penerimaan dividen dari anak-anak perusahaan; dan • faktor-faktor lain yang dianggap relevan oleh Direksi, Dewan Dividend Komisaris dan para pemegang saham. For the year 2012, the Company distributed cash dividends of Rp 1,200 per share or Rp 3.45 trillion in total. These dividends Arus kas were distributed to the shareholders on 29 August 2013. For the Arus kas yang dihasilkan dari aktivitas operasi selama tahun year 2011, cash dividends distributed to the shareholders were 2013 adalah sebesar Rp 2,17 triliun, dibandingkan Rp 3,41 Rp 200 per share or Rp 574 billion in total. These were distributed triliun pada tahun 2012, sejalan dengan penurunan laba usaha. on 18 July 2012. At the upcoming 2014 Annual General Meeting Sementara, arus kas yang digunakan untuk aktivitas investasi of Shareholders, the management will seek the approval of meningkat menjadi Rp 2,30 triliun dari Rp 1,69 triliun pada tahun shareholders to distribute cash dividends of Rp 5 per share, sebelumnya. Peningkatan tersebut terutama dikarenakan translating to total dividend of Rp 14 billion. adanya perolehan aset tetap baru dan pembayaran uang muka terkait dengan strategi ekspansi bisnis hilir kami. Selama tahun Our policy in distributing dividends is to consider the following 2013, arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan factors in determining the amount of dividends: adalah sebesar Rp 674 milyar, sebagian besar untuk pembayaran • results of operations, cash flows and financial position; dividen. • industry prospects and capital expenditure plan; • schedule of debt repayment; • dividend received from subsidiaries; and • other factors deemed relevant by the Board of Directors, the Board of Commissioners and our shareholders.

Cash flows Cash flows provided by operating activities during 2013 amounted to Rp 2.17 trillion from Rp 3.41 trillion in 2012, in line with the lower income from operations. Meanwhile, the cash flows used in investing activities increased to Rp 2.30 trillion from Rp 1.69 trillion in the previous year. The increase was primarily attributable to the acquisition of new fixed assets and its related payment for advances in line with our expansion strategy in the downstream business. During 2013, the net cash flows used in financing activities were Rp 674 billion, mainly resulting from payment of dividends. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 37 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Informasi Lainnya Other Information

Transaksi afiliasi Affiliated transactions Selama tahun 2013, Perseroan melakukan berbagai transaksi During 2013, the Company had transactions with affiliated dengan pihak afiliasi, yang baik secara langsung maupun tidak parties that are directly or indirectly related to its main business langsung berhubungan dengan kegiatan usaha utamanya. activities. The affiliated transactions were categorised as follow: Transaksi afiliasi tersebut dikategorikan sebagai berikut: • Sales and purchases of FFB, CPO, PK and all its derivative • Penjualan dan pembelian TBS, CPO, PK and produk products; turunannya; • Provision and acceptance of management, operational, • Penyediaan dan penerimaan jasa manajemen, operasional, financial, insurance and marketing services; keuangan, asuransi dan pemasaran; • Supply and purchase of materials, machineries, equipments • Penyediaan dan pembelian bahan mentah, mesin serta to support main business activities; perlengkapan untuk menunjang kegiatan usaha utama; • Provision and lease out of storage tanks, milling, transportation • Penyediaan dan penyewaan tangki, pabrik kelapa sawit serta and logistics facilities; fasilitas transportasi dan logistik; • Fund placement for less than 1 year; and • Penempatan dana selama kurang dari 1 tahun; dan • Receipt of loan in order to support the Company’s main • Penerimaan pinjaman untuk mendukung kegiatan usaha business activities. utama Perseroan. As part of our internal control and our corporate governance best Sebagai bagian dari pengendalian internal dan praktik tata practices, we determine basic criteria for affiliated transactions kelola perusahaan yang baik, kami memiliki kriteria dasar untuk and their execution should follow a specific procedure involving transaksi afiliasi, di mana pelaksanaannya harus mengikuti participation from the Board of Commissioners and the Audit prosedur tertentu yang melibatkan partisipasi dari Dewan Committee. Komisaris dan Komite Audit. The affiliated transactions shall be executed under approval from Transaksi afiliasi dapat dilaksanakan setelah mendapatkan the Board of Commissioners and Audit Committee, with regards persetujuan Dewan Komisaris dan Komite Audit, dengan kriteria to the following basic criteria: utama sebagai berikut: • Such transactions are required to carry out the Company’s • Transaksi tersebut diperlukan untuk pelaksanaan kegiatan main business activities; usaha utama Perseroan sehari-hari; • Terms and conditions are based on commercial principles • Syarat dan kondisi transaksi berdasarkan asas komersial dan and arm’s length basis, reasonable market value and not less arm’s length, nilai pasar wajar dan tidak lebih buruk dari syarat than the requirements and conditions for similar transactions dan kondisi untuk transaksi yang hampir serupa yang terdapat available in the market at the time when the transaction di pasar pada saat terjadinya transaksi sesuai dengan manfaat is executed and appropriate with the benefit directly and yang diterima Perseroan baik secara langsung maupun tidak indirectly received by the Company; langsung; • Transaction is not contradictory with the prevailing laws and • Transaksi tersebut tidak bertentangan dengan peraturan regulations in the Republic of Indonesia; and perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia; dan • Value of each transaction is not exceeding US$ 35 million or • Nilai setiap transaksi tidak melebihi US$ 35 juta atau nilai setara its equivalent in other currencies on the execution date or the lainnya dari mata uang lainnya pada tanggal dilaksanakannya signing of such transaction. atau ditandatanganinya transaksi dimaksud. To further protect the interest of minority shareholders, all Untuk melindungi kepentingan para pemegang saham minoritas, affiliated transactions should follow the following procedures seluruh transaksi afiliasi harus mengikuti prosedur-prosedur before being executed: berikut sebelum dilaksanakan: • The Board of Directors submits the proposal of the affiliated • Direksi menyampaikan usulan transaksi afiliasi kepada Komite transactions to the Audit Committee; Audit; • The Audit Committee conducts a review of the proposal • Komite Audit melakukan tinjauan atas usulan tersebut melalui through examination and verification. After such review, the pemeriksaan dan verifikasi. Setelah peninjauan dilakukan, Audit Committee will grant approval for the proposal; Komite Audit akan memberikan persetujuan atas usulan • The Board of Commissioners evaluates the affiliated tersebut; transactions proposal that has been approved by the Audit • Dewan Komisaris melaksanakan evaluasi atas usulan transaksi Committee and grants approval thereafter. afiliasi yang telah disetujui Komite Audit dan selanjutnya akan memberikan persetujuan. All affiliated transactions during 2013 were conducted according to the above-mentioned procedures and basic criteria as well as Seluruh transaksi afiliasi sepanjang tahun 2013 telah based on Rule No. IX.E.1 Attachment of the Decision of the Head dilaksanakan sesuai dengan prosedur dan kriteria dasar yang of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory telah disebutkan sebelumnya serta dengan memperhatikan Board No. KEP-412/BL/2009 regarding Affiliated Transactions Peraturan No. IX.E.1 Lampiran Keputusan Ketua Badan and Conflict of Interest Transactions (“Rule No. IX.E.1”). These Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. KEP-412/ transactions were audited and the details are disclosed in note BL/2009 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan No. 29 Nature of Relationship and Transactions with Related 38 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Diskusi dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

Transaksi Tertentu (“Peraturan No. IX.E.1”). Transaksi-transaksi Parties on page 90 to 97 of the Notes to Consolidated Financial tersebut telah diaudit dan rinciannya diungkapkan dalam catatan Statements for the Years Ended December 31, 2013 and 2012. No. 29 Sifat dan Transaksi Hubungan Berelasi pada halaman 90 sampai 97, dari Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Mergers and acquisitions untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012. In August 2013, the Company acquired 50% of the shares of PT Super Wahana Tehno, a joint venture company with Nihon Penggabungan usaha dan akuisisi Trim Co. Ltd, Japan that produces and distributes bottled ionised Pada bulan Agustus 2013, Perseroan mengakuisisi 50% saham mineral water, under the PRISTINE brand, and water ionisation PT Super Wahana Tehno, perusahaan kerja sama dengan Nihon machines. A 35.19% ownership stake was acquired from Trim Co. Ltd, Jepang, yang memproduksi dan mendistribusikan PT Sinar Mas Multiartha Tbk (“SMMA”), a related party, with air minerial ionisasi dalam kemasan dengan merek PRISTINE, a value of Rp 15.05 billion, while the remaining 14.81% was serta mesin ionisasi air. Kepemilikan sebesar 35,19% diakusisi acquired from a third party with a value of Rp 6.34 billion. The dari PT Sinar Mas Multiartha Tbk (“SMMA”), pihak berelasi, value of the transaction was based on share valuation conducted dengan nilai sebesar Rp 15,05 milyar, sementara sisa kepemilikan by KJPP Jennywati, Kusnanto dan Rekan (“JKR”). The fairness sebesar 14,81% diakuisisi dari pihak ketiga dengan nilai sebesar of the acquisition transaction with SMMA was also reviewed by Rp 6,34 milyar. Nilai transaksi didasarkan atas penilaian saham JKR. This affiliated transaction followed the requirements under yang dilakukan oleh KJPP Jennywati, Kusnanto dan Rekan Rule No. IX.E.1. (“JKR”). Kewajaran dari transaksi akuisisi dengan SMMA juga telah ditelaah oleh JKR. Transaksi afiliasi ini telah memenuhi There were no merger transactions carried out during 2013. ketentuan dalam Peraturan No. IX.E.1. Investments and expansions Selama tahun 2013, tidak terdapat transaksi penggabungan During the year under review, we planted approximately 2,000 usaha. hectares (including replanting) and expanded our refinery facility in North Sumatra with additional annual capacity of 600,000 Investasi dan ekspansi tonnes. Selama tahun berjalan, kami melakukan penanaman sekitar 2.000 hektar (termasuk peremajaan kebun) dan melakukan Significant agreements for capital investment ekspansi fasilitas pabrik rafinasi kami di Sumatra Utara dengan As of 31 December 2013, the Company has agreements with tambahan kapasitas tahunan sebesar 600.000 ton. suppliers and contractors related to the construction of oil palm mills in Kalimantan as well as construction and expansion of Perjanjian penting atas investasi modal downstream facilities in South Kalimantan, Marunda, Belawan Per tanggal 31 Desember 2013, Perseroan memiliki beberapa and Surabaya. Such commitments aggregate to approximately perjanjian dengan para pemasok dan kontraktor sehubungan Rp 1.74 trillion and US$ 14 million. Source of funds for these dengan pembangunan pabrik kelapa sawit di Kalimantan serta capital investments is expected to come from internal cash flows pembangunan dan ekspansi fasilitas pabrik hilir di Kalimantan and external funding, such as bank debts. Selatan, Marunda, Belawan dan Surabaya. Secara keseluruhan, komitmen ini bernilai sekitar Rp 1,74 triliun dan US$ 14 juta. Events after auditor’s report Sumber pendanaan untuk investasi modal ini diharapkan dapat Up to 28 March 2014, there were no material subsequent events dipenuhi dari arus kas internal maupun pendanaan eksternal after the date of the auditor’s report. seperti utang bank. Legal case Peristiwa setelah tanggal laporan audit There are no material legal cases involving the Company, Sampai dengan tanggal 28 Maret 2014, tidak terdapat peristiwa Directors or Commissioners of the Company during 2013. yang signifikan yang terjadi setelah tanggal laporan audit.

Kasus hukum Selama tahun 2013, tidak ada kasus hukum yang material yang melibatkan Perseroan, para Direktur maupun Komisaris Perseroan. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 39 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Mengembangkan Usaha dengan Mengembangkan Sumber Daya Manusia Growing Business by Growing People

Pertumbuhan adalah Hal yang Sangat Growth is an Imperative Penting

Saat ini, kami memasuki fase pertumbuhan yang beragam. Today we are entering the next diversified phase of growth. To Kami berkeyakinan bahwa untuk memastikan keberhasilan ensure successful execution of our growth plans, we believe that pelaksanaan rencana pengembangan usaha, SMART harus SMART must continue to grow more leaders with the ability to terus menciptakan lebih banyak pemimpin dengan kemampuan “choose and develop people.... because when you have the right untuk “memilih dan mengembangkan karyawan.... karena ketika person in the right job, everything else will fall in place”. kita menempatkan orang yang tepat di pekerjaan yang tepat, maka segala sesuatunya akan berjalan sesuai harapan”. Hence, we are committed to developing SMART leaders for all levels of the Company. To achieve this, we have focused much Oleh karena itu, kami berkomitmen untuk mengembangkan para of 2013 on: pemimpin SMART di seluruh tingkat jabatan di Perseroan. Untuk a. Defining the SMART leader mencapai hal ini, di tahun 2013, kami memfokuskan usaha kami b. Strengthening the SMART culture pada: c. Attracting and engaging the right talent a. Mendefinisikan para pemimpin SMART b. Memperkuat budaya SMART Defining the SMART Leader c. Menarik dan memberdayakan sumber daya manusia (“SDM”) secara tepat There are certain values at SMART that never change: act with integrity, constantly improve, drive innovation, encourage Mendefinisikan Para Pemimpin SMART positive attitudes, perform work with full commitment and value loyalty. Beyond these, as the world evolves, so has our definition Terdapat nilai-nilai tertentu di SMART yang tidak pernah of the SMART leader. We have updated our DRIVE leadership berubah: bertindak dengan integritas, perbaikan berkelanjutan, model (Deliver Outstanding Results – Revive Leadership – 40 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Mengembangkan Usaha dengan Mengembangkan Sumber Daya Manusia Growing Business by Growing People

mendorong inovasi, bersikap positif, bekerja dengan komitmen Inspire Followers – Value Collaboration – Encourage Continuous penuh dan menghargai loyalitas. Selain itu, seiring dengan Learning) to highlight the importance of continuous self- perkembangan dunia, definisi kami tentang pemimpin SMART improvement and the advantages leaders gain when they juga terus berkembang. Kami telah memperbarui model understand how to leverage technology. These and other kepemimpinan DRIVE kami (Deliver Outstanding Results / updates reflect SMART’s expectation of having leaders that Menghasilkan Kinerja yang Memuaskan - Revive Leadership / consistently deliver outstanding results the SMART Way. Membangun Kepemimpinan - Inspire Followers / Menginspirasi Para Pengikut - Value Collaboration / Menghargai Kolaborasi Strengthening the SMART Culture - Encourage Continuous Learning / Mendorong Pembelajaran yang Berkelanjutan) untuk menekankan pentingnya perbaikan We believe that a key success factor for growing people is diri secara terus-menerus dan keuntungan yang diperoleh para having a culture of high performance, people development and pemimpin ketika mereka memahami pemanfaatan teknologi. collaboration: Hal ini dan pembaharuan lainnya mencerminkan harapan SMART untuk memiliki para pemimpin yang secara konsisten High performance menghasilkan kinerja yang memuaskan melalui cara SMART. At SMART, we believe in rewarding performance. The re-design of our Performance Management System will help ensure this. Memperkuat Budaya SMART We will also continue to recognise and reward employees who have served SMART loyally for many years by recognising them Kami percaya bahwa kunci keberhasilan utama dalam as performance contributors as well as serving as coaches and mengembangkan SDM adalah memiliki budaya kinerja yang mentors to grow the next generation of SMART leaders. tinggi, pengembangan SDM dan kolaborasi:

Talented People with Good Attitude

Special Compulsory Technical Soft Skill Programme

Executive Development Programme Agronomy

Leadership Development Advanced Management Programme Development Manufacturing Leadership Programme Middle Management Development Programme Managerial Finance and Accounting Personal Supervisory Management Management Development Programme Trainee 2

Basic Management Others Management Development Programme Trainee 1

Our Shared Values

Integrity Positive Attitude Commitment Continuous Innovation Loyalty Improvement to display encouraging to continuously to come up with to cultivate the to put statements behaviour towards to perform our enchance the ideas or to create spirit of knowing, or promises into the creation work whole capability of self, new products/tools/ understanding and actions so that one of a mutually heartedly in order working unit and systems that implementing the can earn the trust appreciative to achieve organisation to can increase Company’s core of others and conducive the best results obtain the productivity and values as part of working best results the Company’s the SMART family environment growth PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 41 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Kinerja yang tinggi People development SMART memberikan penghargaan terhadap prestasi kerja. Untuk We complement our demand for high performance by providing memastikan hal ini, kami merancang ulang Sistem Manajemen all our people with developmental opportunities. We achieve Kinerja kami. Kami akan terus mengakui dan menghargai para this by: (a) ensuring every employee executes an individual karyawan yang telah mengabdi kepada SMART dengan setia development plan, (b) recognising and rewarding leaders who selama bertahun-tahun dengan memberikan penghargaan achieve their “people development” target, and (c) enlarging our sesuai kontribusi kinerja mereka, serta menjadi pelatih dan training program offerings. pembimbing dalam mengembangkan generasi pemimpin SMART yang berikutnya. Collaboration We believe that individuals and companies cannot be successful Pengembangan SDM without working with others. We value collaboration immensely Kami mengimbangi tuntutan kami atas kinerja yang tinggi dengan and not just collaboration within teams but across functions menyediakan kesempatan untuk pengembangan diri bagi semua and business units, as well as with external stakeholders. karyawan kami. Hal ini dicapai dengan: (a) memastikan setiap In addition, we have built “shared goal” metrics into the karyawan menjalankan rencana pengembangan individu, (b) Performance Management System so as to recognise and mengakui dan memberikan penghargaan kepada para pemimpin reward collaboration. yang telah mencapai target “pengembangan SDM” mereka, dan (c) memperluas jenis program pelatihan. Attracting and Engaging the Right Talent

Kolaborasi SMART goes to the marketplace with a strong employer brand Kami percaya bahwa para individu dan perusahaan tidak that has benefited from our sponsorship of several scholarship dapat mencapai sukses tanpa bekerja sama dengan pihak lain. programs offered to a wide slate of universities across Indonesia Kami sangat menghargai kolaborasi, bukan hanya kolaborasi since 1997. In 2013, we had the privilege of supporting more than dalam tim namun dengan seluruh fungsi dan unit bisnis, serta 700 scholarship recipients and collaborated with educational dengan para pemangku kepentingan eksternal. Selain itu, institutions to promote career opportunities in the agribusiness kami telah menambahkan matriks “target bersama” ke dalam sector. Sistem Manajemen Kinerja untuk memberikan pengakuan dan penghargaan atas kolaborasi terkait. Our regrettable loss rate of less than 2% is a best-in-class benchmark. While we have a competitive pay structure, our best Menarik dan Memberdayakan SDM talents stay with SMART for 2 additional reasons: they believe Secara Tepat they make a difference to business results and have fulfilling careers. Sejak tahun 1997, SMART telah memberikan sponsor atas beberapa program beasiswa kepada berbagai universitas di seluruh Indonesia. Sebagai hasilnya, SMART memiliki citra sebagai penyedia kerja yang kuat di industri. Pada tahun 2013, kami mendapat kesempatan untuk membantu lebih dari 700 penerima beasiswa dan bekerja sama dengan berbagai lembaga pendidikan untuk mempromosikan peluang karir di sektor agribisnis.

Tingkat pengunduran diri karyawan yang tidak diharapkan (regrettable loss rate) Perseroan adalah kurang dari 2%, yang merupakan tingkat acuan terbaik di industri. Selain struktur kompensasi yang kompetitif, karyawan berbakat kami memilih tetap berkarir dalam Perseroan karena 2 alasan berikut: mereka percaya bahwa mereka mampu membuat perbedaan atas kinerja Perseroan dan memiliki karir yang memuaskan. 42 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

SMART mendefinisikan tata kelola perusahaan yang baik SMART defines good corporate governance as a comprehensive sebagai suatu konsep yang komprehensif atas manajemen risiko concept of high level risk management. More than just another tingkat tinggi. Bukan hanya sekedar standar umum yang harus common standard that must be complied with, it is regarded ditaati, tata kelola perusahaan dipandang sebagai kebutuhan an inevitable necessity to achieve the Company’s goals and yang tidak dapat dielakkan untuk mencapai tujuan Perseroan enhance the value to long-term stakeholders. dan meningkatkan nilai bagi para pemangku kepentingan secara jangka panjang. Board of Commissioners

Dewan Komisaris The duty of the Board of Commissioners (“BOC”), also known as the Supervisory Board, is to supervise the policies of the Board Tanggung jawab Dewan Komisaris, yang juga dikenal sebagai of Directors (“BOD”) and to advise the BOD in exercising its Dewan Pengawas, adalah mengawasi kebijakan Direksi dan management duties. memberikan saran kepada Direksi dalam melaksanakan tugas manajemennya. Based on the Articles of Association, the BOC shall consist of at least 3 members, whose appointment and dismissal are carried Berdasarkan Anggaran Dasar, Dewan Komisaris terdiri dari out through the General Meeting of Shareholders (“GMS”). sedikitnya 3 anggota, di mana penunjukkan dan pemberhentian The term of the BOC shall end at the closing of the fifth Annual masing-masing anggota dilakukan melalui Rapat Umum General Meeting of Shareholders (“AGM”) after the date of the Pemegang Saham (”RUPS”). Masa jabatan Dewan Komisaris appointment. The GMS has the right to dismiss the members berakhir pada saat penutupan Rapat Umum Pemegang Saham of BOC at any time, after allowing them to provide proper Tahunan (”RUPST”) yang ke-lima setelah tanggal pengangkatan. explanation and clarification. RUPS mempunyai hak untuk memberhentikan anggota Dewan Komisaris sewaktu-waktu, setelah mempersilahkan mereka Currently, the BOC consists of 9 members who will hold their untuk memberikan penjelasan dan klarifikasi. position until 2015. 5 of the BOC members are Independent Commissioners. This is in compliance with the regulations of Saat ini, Dewan Komisaris terdiri dari 9 anggota dan akan the Capital Market and Financial Institution Supervisory Board menjabat sampai tahun 2015. 5 anggota Dewan Komisaris (“Bapepam-LK”) and Indonesia Stock Exchange, which require merupakan Komisaris Independen. Hal ini sesuai dengan more than 30% of the BOC to be Independent Commissioners. peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (”Bapepam-LK”) dan Bursa Efek Indonesia, di mana As of 31 December 2013, the members of BOC were as follows: lebih dari 30% dari jumlah anggota Dewan Komisaris merupakan • President Commissioner : Franky Oesman Widjaja Komisaris Independen. • Vice President Commissioner : Muktar Widjaja • Vice President Commissioner : Simon Lim Per 31 Desember 2013, anggota Dewan Komisaris adalah • Commissioner : Rafael Buhay Concepcion, Jr. sebagai berikut: • Independent Commissioner : Rachmad Gobel • Komisaris Utama : Franky Oesman Widjaja • Independent Commissioner : Prof. DR. Teddy Pawitra • Wakil Komisaris Utama : Muktar Widjaja • Independent Commissioner : Prof. DR. Susiyati B. Hirawan • Wakil Komisaris Utama : Simon Lim • Independent Commissioner : Drs. Endro Agung Partoyo • Komisaris : Rafael Buhay Concepcion, Jr. • Independent Commissioner : Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., • Komisaris Independen : Rachmad Gobel LL.M, Ph.D • Komisaris Independen : Prof. DR. Teddy Pawitra • Komisaris Independen : Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Pursuant to the Company’s Articles of Association, the BOC • Komisaris Independen : Drs. Endro Agung Partoyo can conduct a meeting at any time when deemed necessary • Komisaris Independen : Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., as requested by at least 3 members of BOC, by written request LL.M, Ph.D from BOD meeting, or by 1 or more shareholders with a combined ownership of at least one-tenth of total ownership of Menurut Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris dapat the Company. The meeting itself should be summoned by the mengadakan rapat setiap waktu bilamana dianggap perlu atas President Commissioner, or the Vice President Commissioner, permintaan dari paling sedikit 3 anggota Dewan Komisaris atau or 2 members of the BOC and shall be chaired by the President atas permintaan tertulis dari rapat Direksi atau atas permintaan Commissioner, or the Vice President Commissioner, or by a dari 1 pemegang saham atau lebih yang memiliki sedikitnya 1/10 member of the BOC who is present and/or represented in the (satu per sepuluh) bagian dari seluruh jumlah saham Perseroan. meeting. The meetings of the BOC are lawful and entitled to make Pemanggilan Rapat Komisaris dilakukan oleh Komisaris Utama lawful and binding decisions only if attended or represented by atau Wakil Komisaris Utama atau 2 anggota Dewan Komisaris more than 50% of the members of the BOC. At any meeting, each dan dipimpin oleh Komisaris Utama atau Wakil Komisaris Utama BOC member is entitled to 1 vote and to make 1 proxy vote. The atau salah seorang anggota Dewan Komisaris yang hadir dan/ resolutions of the meeting must be adopted by deliberation and atau diwakili dalam rapat. Rapat Komisaris adalah sah dan consensus. If no agreement can be reached, a simple majority berhak mengambil keputusan yang mengikat apabila lebih dari vote is required. In the event of a tie vote, the chairman of the 50% dari jumlah anggota Dewan Komisaris hadir atau diwakili BOC meeting should make the decision. The BOC may adopt dalam rapat. Pada setiap rapat, setiap anggota Dewan Komisaris valid and binding decisions without convening a BOC meeting if berhak mengeluarkan 1 suara dan tambahan 1 suara untuk setiap all members of the BOC approve the decision in writing. anggota Dewan Komisaris lain yang diwakilinya. Keputusan Rapat Komisaris harus diambil berdasarkan musyawarah untuk Throughout 2013, 5 BOC meetings were conducted that focused mufakat. Dalam hal keputusan musyawarah untuk mufakat tidak on the review of quarterly of financial statements, the annual tercapai, maka keputusan diambil berdasarkan pemungutan budget and other matters that required BOC’s attention such suara mayoritas. Apabila suara yang setuju dan tidak setuju as changes in the member of Audit Committee, approval on berimbang, maka Ketua Rapat Komisaris yang akan mengambil the Audit Committee’s Charter and Code of Ethics, etc. The PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 43 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

keputusan. Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan meetings were also attended by the BOD. The attendance of yang sah tanpa mengadakan Rapat Komisaris jika semua BOC members at the meetings, including attendance by proxy, anggota Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul during 2013 is disclosed below: yang diajukan secara tertulis. Number of Name Selama 2013, telah diselenggarakan 5 Rapat Komisaris, yang Meetings Attended membahas mengenai penelaahan atas laporan keuangan Franky Oesman Widjaja 5 kuartalan, anggaran tahunan dan hal-hal lain yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris seperti perubahan susunan anggota Muktar Widjaja 5 Komite Audit, persetujuan atas Piagam dan Kode Etik Komite Simon Lim 5 Audit dan sebagainya. Rapat tersebut juga dihadiri oleh para Rafael Buhay Concepcion, Jr. 4 Direksi. Berikut jumlah kehadiran anggota Dewan Komisaris pada rapat-rapat yang diselenggarakan selama tahun 2013, Rachmad Gobel 4 termasuk kehadiran yang diwakili dengan surat kuasa: Prof. DR. Teddy Pawitra 5 Prof. DR. Susiyati B. Hirawan 5 Jumlah Nama Kehadiran Rapat Drs. Endro Agung Partoyo 5 a Franky Oesman Widjaja 5 Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., LL.M, Ph.D 2 Muktar Widjaja 5 Number of Meetings Held 5 Simon Lim 5 a Appointed as Independent Commissioner on 26 June 2013 Rafael Buhay Concepcion, Jr. 4 Rachmad Gobel 4 Board of Directors

Prof. DR. Teddy Pawitra 5 The main duties of the BOD are to lead and operate the Company Prof. DR. Susiyati B. Hirawan 5 in achieving its goals, and to administer the Company’s assets. Drs. Endro Agung Partoyo 5 The BOD is also responsible for representing the Company Prof. Hikmahanto Juwana, S.H., LL.M, Ph.Da 2 both inside and outside the court of law in accordance with the provisions in the Company’s Articles of Association. For Jumlah Rapat 5 the scope of responsibility of each member of BOD, see page a Diangkat sebagai Komisaris Independen pada tanggal 26 Juni 2013 22 – “Profile of Directors”.

Direksi Based on the Articles of Association, the BOD shall consist of at least 3 members, whose appointment and dismissal are Tugas utama Direksi adalah memimpin dan menjalankan carried out through the GMS. The term of the BOD shall end at Perseroan untuk mencapai tujuannya, dan memelihara serta the closing of the fifth AGM after the date of the appointment. mengelola kekayaan Perseroan. Direksi juga bertanggung jawab The GMS has the right to dismiss the members of the BOD at untuk mewakili Perseroan baik di dalam dan di luar pengadilan any time, after allowing them to provide proper explanation and sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan. Untuk clarification. ruang lingkup tanggung jawab dari masing-masing anggota Direksi, dapat dilihat pada halaman 22 – “Profil Direksi”. Currently, the BOD consists of 6 members who will hold their position until 2015. As of 31 December 2013, the members of Berdasarkan Anggaran Dasar, Direksi terdiri dari sedikitnya 3 BOD were as follows: anggota, di mana penunjukkan dan pemberhentian masing- • President Director : Jo Daud Dharsono masing anggota dilakukan melalui RUPS. Masa jabatan • Vice President Director : Budi Wijana Direksi berakhir pada saat penutupan RUPST yang ke-lima • Vice President Director : Edy Saputra Suradja setelah tanggal pengangkatan. RUPS mempunyai hak untuk • Unaffiliated Director : Ir. Lukmono Sutarto memberhentikan anggota Direksi sewaktu-waktu, setelah • Director : DR. ING Gianto Widjaja dipersilahkan untuk memberikan penjelasan dan klarifikasi. • Director : Jimmy Pramono

Saat ini, Direksi terdiri dari 6 anggota dan akan menjabat sampai Pursuant to the Company’s Articles of Association, the BOD tahun 2015. Per 31 Desember 2013, anggota Direksi adalah can conduct a meeting at anytime when deemed necessary as sebagai berikut: requested by at least 3 members of BOD, or by written request • Direktur Utama : Jo Daud Dharsono from the BOC meeting, or by 1 or more shareholders with a • Wakil Direktur Utama : Budi Wijana combined ownership of at least one-tenth of total ownership of • Wakil Direktur Utama : Edy Saputra Suradja the Company. The meeting itself should be called by members of • Direktur Tidak Terafiliasi : Ir. Lukmono Sutarto the BOD who have the right to represent the BOD in accordance • Direktur : DR. ING Gianto Widjaja with Article No. 13 in the Company’s Articles of Association, • Direktur : Jimmy Pramono and shall be chaired by the President Director, or the Vice President Director, or by a member of the BOD who is elected Menurut Anggaran Dasar Perseroan, Direksi dapat mengadakan by the members of the BOD that are present in the meeting. rapat setiap waktu bilamana dianggap perlu atas permintaan dari The meetings of BOD are lawful and entitled to make lawful paling sedikit 3 anggota Direksi atau atas permintaan tertulis dari and binding decisions only if attended or represented by more 44 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Rapat Komisaris atau atas permintaan dari 1 pemegang saham than 50% of the members of the BOD. At any meeting, each atau lebih yang memiliki sedikitnya 1/10 (satu per sepuluh) bagian BOD member is entitled to 1 vote and to make 1 proxy vote. The dari seluruh jumlah saham Perseroan. Pemanggilan Rapat resolutions of the meeting must be adopted by deliberation and Direksi dilakukan oleh anggota Direksi yang berhak mewakili, consensus. If no agreement can be reached, a simple majority sesuai ketentuan pasal 13 Anggaran Dasar Perseroan, dan vote is required. In the event of tie vote chairman of the BOD dipimpin oleh Direktur Utama atau Wakil Direktur Utama atau meeting should make the decision. The BOD may adopt valid salah seorang anggota Direksi yang ditunjuk oleh para Direksi and binding decisions without convening a BOD meeting if all of yang hadir dalam rapat. Rapat Direksi adalah sah dan berhak the BOD members approve the decision in writing. mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila lebih dari 50% dari jumlah anggota Direksi hadir atau diwakili dalam rapat. Throughout 2013, BOD conducted 5 meetings together with Setiap anggota Direksi yang hadir berhak mengeluarkan 1 suara BOC, focusing on the review of quarterly financial statements, dan tambahan 1 suara untuk setiap anggota Direksi lain yang the annual budget and other matters. The attendance of BOD diwakilinya. Keputusan Rapat Direksi harus diambil berdasarkan members at the meetings, including attendance by proxy, during musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan 2013 is disclosed below: musyawarah untuk mufakat tidak tercapai, maka keputusan diambil berdasarkan pemungutan suara mayoritas. Apabila Number of Name suara yang setuju dan tidak setuju berimbang, maka Ketua Meetings Attended Rapat Direksi yang akan mengambil keputusan. Direksi dapat Jo Daud Dharsono 5 juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan Rapat Budi Wijana 5 Direksi jika semua anggota Direksi memberikan persetujuan Edy Saputra Suradja 5 mengenai usul yang diajukan secara tertulis. DR. ING. Gianto Widjaja 5 Sepanjang tahun 2013, Direksi bersama dengan Dewan Jimmy Pramono 5 Komisaris telah menyelenggarakan 5 rapat, yang membahas Ir. Lukmono Sutarto 5 mengenai penelaahan atas laporan keuangan kuartalan, Number of Meetings Held 5 anggaran tahunan dan hal-hal lainnya. Tabel di bawah ini menunjukkan jumlah kehadiran anggota Direksi pada rapat-rapat To consistently improve the competency of the directors, the yang diselenggarakan selama tahun 2013, termasuk kehadiran Company regularly holds the SMART Forum for middle-up level yang diwakili dengan surat kuasa: employees (including directors), where they can learn and share their knowledge and experiences in various areas of finance, Jumlah marketing, strategic management, etc. The directors are also Nama Kehadiran Rapat encouraged to join training sessions and seminars related to Jo Daud Dharsono 5 their respective responsibilities and area of expertise. Budi Wijana 5 Remuneration for the BOC and BOD are determined based on Edy Saputra Suradja 5 the achievement of the Company’s Key Performance Indicators DR. ING. Gianto Widjaja 5 as wel as overall performance of the Company. In the AGM dated Jimmy Pramono 5 25 June 2013, the shareholders approved the determination of Ir. Lukmono Sutarto 5 salary, honorarium and allowances of the members of the BOC, at the maximum 20% higher than that of the previous members Jumlah Rapat 5 of the BOC. For 2013, total remuneration distributed to the BOC Untuk meningkatkan kompetensi Direksi secara konsisten, and BOD members was Rp 77.10 billion. Perseroan menyelenggarakan Forum SMART, yang ditujukan bagi karyawan tingkat menengah dan atas (termasuk Direksi), General Meeting of Shareholders di mana mereka dapat belajar dan berbagi pengetahuan dan pengalaman di berbagai bidang seperti keuangan, pemasaran, On 25 June 2013, the Company convened Annual and manajemen strategi dan lain-lain. Direksi juga dianjurkan untuk Extraordinary General Meeting of Shareholders. In summary, the mengikuti berbagai pelatihan dan seminar yang berhubungan AGM approved on the following: dengan tanggung jawab dan keahliannya masing-masing. 1. the annual report of the Company for fiscal year ended on 31 December 2012; Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ditentukan 2. the Company’s annual account for fiscal year ended on berdasarkan pencapaian Indikator Kinerja Perseroan serta 31 December 2012 which had been audited by Mulyamin kinerja keseluruhan Perseroan. Pada RUPST tanggal 25 Juni Sensi Suryanto & Lianny Public Accountant Firm and give a 2013, pemegang saham Perseroan menyetujui penetapan gaji, full acquittal of responsibility (acquit et de charge) to the BOD honorarium dan tunjangan para anggota Dewan Komisaris, and BOC over any management and supervision conducted maksimal 20% lebih besar dari jumlah gaji, honorarium dan by them during the fiscal year ended on 31 December 2012; tunjangan para anggota Dewan Komisaris sebelumnya. Selama 3. distribution of final dividend from the Company’s retained tahun 2013, jumlah remunerasi yang didistribusikan kepada earnings up to 31 December 2012 amounting Rp 1,200 per anggota Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebesar Rp 77,10 share; milyar. 4. appointment of Mr. Prof. Hikmahanto Juwana SH, LL.M, Ph.D and reaffirmation of Mr. Rachmad Gobel as Independent Commissioners of the Company; and PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 45 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Rapat Umum Pemegang Saham 5. granting a power of attorney to the BOD to appoint the Independent Public Accountant to audit the Company’s Pada tanggal 25 Juni 2013, Perseroan telah menyelenggarakan financial books for the fiscal year ended on 31 December Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Luar Biasa. 2013. Secara ringkas, RUPST telah menyetujui hal-hal sebagai berikut: 1. laporan tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir The EGM approved on the following: pada tanggal 31 Desember 2012; 1. BOD to assign the Company’s assets or to encumber it for 2. perhitungan tahunan Perseroan untuk tahun buku yang the Company’s liabilities, constituting more than 50% of total berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang telah diperiksa amount of the Company’s net assets; and oleh Kantor Akuntan Publik Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny 2. the written statement of the Founder of Smart Pension Fund dan memberikan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya regarding the Amendment of Smart Pension Fund and to (acquit et de charge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris approve the granting of authority to the BOC to represent the Perseroan atas tindakan pengawasan dan pengurusan shareholders in approving any future changes in the Pension yang mereka lakukan dalam tahun buku yang berakhir pada Fund Regulation. tanggal 31 Desember 2012; 3. pembagian dividen final dari saldo laba Perseroan sampai All decisions approved at the AGM and EGM on 25 June 2013 dengan tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp 1.200 per saham; have been carried out during the year 2013. 4. mengangkat Bapak Prof. Hikmahanto Juwana, SH, LL.M, Ph.D dan menegaskan posisi Bapak Rachmad Gobel sebagai Audit Committee Komisaris Independen Perseoran; dan 5. pemberian kuasa kepada Direksi untuk menunjuk Akuntan The Audit Committee (“AC”) assists the BOC in performing Publik Independen untuk mengaudit buku-buku Perseroan its supervisory function. The AC’s responsibility is to assess untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember whether financial and operational reports prepared by the 2013. BOD are reliable, as well as to ascertain the true enforcement of appropriate control policies, prevailing laws, rules and RUPSLB menyetujui hal-hal sebagai berikut: regulations in the Company’s business. 1. pemberian kuasa dan wewenang kepada Direksi untuk mengalihkan kekayaan atau menjadikan jaminan utang The AC consists of independent professionals and is chaired by kekayaan Perseroan, yang merupakan lebih dari 50% jumlah an Independent Commissioner. The AC acts independently in kekayaan bersih Perseroan; dan performing their duties and responsibilities. 2. pernyataan tertulis Pendiri Dana Pensiun Smart tentang Perubahan Dana Pensiun Smart dan pemberian wewenang Currently, the AC consists of 3 members who will be serving until kepada Dewan Komisaris untuk mewakili pemegang saham 2015. As of 31 December 2013, the members of the AC are as dalam hal persetujuan yang berkaitan dengan perubahan follow: Peraturan Dana Pensiun selanjutnya. • Chairman : Prof. DR. Susiyati B. Hirawan • Member : Herawan Hadidjaja Semua keputusan yang disetujui pada RUPST dan RUPSLB • Member : H. Agus Tagor tanggal 25 Juni 2013 telah dilaksanakan sepanjang tahun 2013. During 2013, the AC held 10 meetings together with the Komite Audit internal audit team and BOD. The meetings focused on internal audit findings and investigation, transactions with affiliated Komite Audit (“KA”) membantu Dewan Komisaris dalam companies, internal control weaknesses and discussions with menjalankan fungsi pengawasannya. Tanggung jawab KA adalah the Company’s external auditor related to the audited financial menilai apakah laporan keuangan dan operasional yang dibuat statements for the year ended 31 December 2012. In addition, oleh Direksi dapat diandalkan, juga untuk memastikan bahwa the AC joined the BOC meetings. kebijakan pengendalian serta penegakan hukum dan peraturan telah diterapkan dalam bisnis Perseroan. The attendance of AC’s members at the meetings during 2013 is KA beranggotakan para profesional yang independen dan disclosed below: diketuai oleh Komisaris Independen. KA bertindak independen Number of dalam menjalankan tugas-tugas dan tanggung jawabnya. Name Meetings Attended Saat ini, KA terdiri dari 3 anggota yang akan menjabat sampai Prof. DR. Susiyati B. Hirawan 10 dengan tahun 2015. Per 31 Desember 2013, komposisi anggota KA adalah sebagai berikut: Herawan Hadidjaja 10 • Ketua : Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Agus Leman Gunawana 4 • Anggota : Herawan Hadidjaja H. Agus Tagorb 5 • Anggota : H. Agus Tagor Number of Meetings Held 10

Selama tahun 2013, Komite Audit mengadakan 10 rapat bersama a Resigned as member of Audit Committee on 30 July 2013 dengan tim internal audit dan Direksi. Rapat-rapat tersebut b Appointed as member of Audit Committee on 30 July 2013 46 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

berfokus pada hasil temuan dan investigasi internal audit, In order to obtain more factual and comprehensive information transaksi dengan perusahaan afiliasi, kelemahan pengawasan on the Company’s operations and challenges in the field, internal dan diskusi dengan auditor eksternal terkait dengan in April 2013, the AC members together with Independent laporan keuangan audit Perseroan untuk tahun yang berakhir Commissioner visited estate, mill, refinery and bulking facilities pada 31 Desember 2012. Selain itu, Komite Audit juga ikut in South Kalimantan. menghadiri Rapat Komisaris. Together with the management and the external auditor, the AC Jumlah kehadiran anggota KA pada rapat-rapat yang also discussed and reviewed the audited Financial Statements diselenggarakan selama tahun 2013 adalah sebagai berikut: for the year ended 31 December 2013. Disclosure of the Consolidated Financial Statements of PT SMART Tbk and its Jumlah subsidiaries for the year ended 31 December 2013 has complied Nama Kehadiran Rapat with the prevailing regulations. Prof. DR. Susiyati B. Hirawan 10 After due consideration and discussion, the AC provided Herawan Hadidjaja 10 recommendation to the BOC that the Consolidated Financial a Agus Leman Gunawan 4 Statements of PT SMART Tbk and its subsidiaries for the year H. Agus Tagorb 5 ended 31 December 2013 could be acknowledged and reported Jumlah Rapat 10 in the Company’s Annual Report. a Mengundurkan diri sebagai anggota Komite Audit pada tanggal A brief profile of the Chairman of Audit Committee Prof. DR. 30 Juli 2013 b Diangkat sebagai anggota Komite Audit pada tanggal 30 Juli 2013 Susiyati B. Hirawan, who is also an Independent Commissioner of the Company, is presented on page 20 – “Profile of Untuk memperoleh gambaran yang lebih nyata dan menyeluruh Commissioners”. Below are brief profiles of the remaining AC’s dari kegiatan operasi dan tantangan yang dihadapi Perseroan, members: pada bulan April 2013, anggota KA bersama Komisaris Independen melakukan kunjungan lapangan ke fasilitas Herawan Hadidjaja perkebunan, pabrik kelapa sawit, pabrik rafinasi dan tangki Member of Audit Committee penyimpanan di Kalimantan Selatan. Mr. Herawan Hadidjaja has been a member of the Company’s Laporan Keuangan Tahunan yang telah diaudit untuk tahun buku Audit Committee since 2010. Currently, he is also a member of Audit Committee of PT Dian Swastatika Sentosa Tbk, PT Duta yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 telah didiskusikan Pertiwi Tbk and PT Bumi Serpong Damai Tbk, Commissioner dan ditelaah bersama dengan manajemen dan auditor eksternal. of PT OTO Multiartha, PT Summit Oto Finance and PT OKI Pulp Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian PT SMART Tbk dan and Paper Mills. Anak Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 telah sesuai dengan ketentuan yang berlaku. During 2013, he participated in several seminars/conferences relating to palm oil industry, such as Reach and Remind Friends Berdasarkan penelaahan dan pembahasan tersebut, KA of The Industry Seminar 2013 & Dialogue Challenges and memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris agar Opportunities in 2013 as well as Pointers on Price Trends Seminar Laporan Keuangan Konsolidasian PT SMART Tbk dan Anak which were held by the Malaysian Palm Oil Council (“MPOC”) Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31 Desember and 9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014 Price Outlook 2013 dapat diterima dan dilaporkan dalam Laporan Tahunan which was held by the Indonesian Palm Oil Association (“IPOA”). Perseroan. He also attended various in-house discussion forums regarding role of the Financial Services Authority (”OJK”), current issues Profil ringkas Ketua Komite Audit Prof. DR. Susiyati B. Hirawan, faced by a company, global issues which affect industries yang juga merupakan Komisaris Independen Perseroan, in Indonesia as well as Indonesian economics towards 2014 dipaparkan pada halaman 20 – “Profil Komisaris”. Berikut adalah election year and OJK role in banking industry. profil ringkas para anggota Komite Audit yang lain: He obtained his Bachelor of Mathematics degree from the Herawan Hadidjaja University of Waterloo, Ontario, Canada in 1975 and Bachelor Anggota Komite Audit of Commerce degree from the University of Windsor, Ontario, Bapak Herawan Hadidjaja menjabat sebagai anggota Komite Canada in 1976. He had served as Senior Marketing Officer of Audit Perseroan sejak 2010. Saat ini, beliau juga menjabat PT Orient Bina Usaha Leasing, Head of Accounting Department sebagai anggota Komite Audit di PT Dian Swastatika Sentosa and Assistant to Marketing Manager of PT Laurel Pharmaceutical Tbk, PT Duta Pertiwi Tbk dan PT Bumi Serpong Damai Tbk, Industry, Accounting Manager of Continental Oil Company of Komisaris PT OTO Multiartha, PT Summit Oto Finance dan Indonesia (“CONOCO-Indonesia”), President Director of PT Sinar PT OKI Pulp and Paper Mills. Mas Multiartha Tbk, Commissioner of PT Certis Cisco (formerly PT Cisco Mas Sekurititama), President Commissioner of PT Sinar Selama tahun 2013, beliau ikut serta dalam beberapa seminar/ Mas Multifinance and PT AB Sinar Mas Multifinance as well as konferensi mengenai industri kelapa sawit seperti Reach President Director of PT OKI Pulp and Paper Mills. and Remind Friends of The Industry Seminar 2013 & Dialogue Challenges and Opportunities in 2013 serta Pointers on Price Mr. Herawan Hadidjaja has no affiliated relationship with the Trends Seminar yang diselenggarakan oleh Malaysian Palm Oil members of Board of Commissioners, Board of Directors and Council (“MPOC”), dan 9th Indonesian Palm Oil Conference main shareholders of the Company. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 47 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

and 2014 Price Outlook yang diselenggarakan oleh Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (“GAPKI”). Beliau juga menghadiri beragam forum diskusi internal yang membahas tentang peran Otoritas Jasa Keuangan (”OJK”), persoalan- persoalan terkini yang dihadapi perusahaan, permasalahan global yang berimplikasi kepada industri-industri di Indonesia serta perekonomian Indonesia menjelang Pemilu tahun 2014 dan peranan OJK pada industri perbankan.

Beliau memperoleh gelar Bachelor of Mathematics dari University of Waterloo, Ontario, Kanada pada tahun 1975 dan Bachelor of Commerce dari University of Windsor, Ontario, Kanada pada tahun 1976. Beliau pernah menjabat sebagai Senior Marketing Officer PT Orient Bina Usaha Leasing, Kepala Bagian Akuntansi dan Asisten Manajer Pemasaran PT Laurel Pharmaceutical Industry, Manajer Akuntansi Continental Oil Company of Indonesia (“CONOCO-Indonesia”), Direktur Utama PT Sinar Mas Multiartha Tbk, Komisaris PT Certis Cisco (dahulu PT Cisco Mas Sekurititama), Komisaris Utama PT Sinar Mas Multifinance dan PT AB Sinar Mas Multifinance serta Direktur Utama PT OKI Pulp and Paper Mills.

Bapak Herawan Hadidjaja tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham utama Perseroan.

H. Agus Tagor Anggota Komite Audit Dari kiri ke kanan (from left to right): Bapak H. Agus Tagor diangkat sebagai anggota Komite Audit H. Agus Tagor, Prof. DR. Susiyati B. Hirawan, Herawan Hadidjaja PT SMART Tbk sejak tahun 2013. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen dan anggota Komite Audit PT Dian Swastatika Sentosa Tbk dan PT Golden Energy Mines Tbk, Koordinator Divisi Pemantauan dan Evaluasi Pelaksanaan H. Agus Tagor Keputusan Dewan Nasional Perubahan Iklim (“DNPI”). Member of Audit Committee

Pada tahun 2013, beliau ikut serta dalam Pointers on Price Mr. H. Agus Tagor was appointed as a member of PT SMART Trends Seminar yang diselenggarakan oleh Malaysian Palm Tbk’s Audit Committee since 2013. Currently, he also sits as Oil Council (“MPOC”). Beliau juga menghadiri berbagai forum Independent Commissioner and member of Audit Committee of diskusi internal yang membahas tentang permasalahan global PT Dian Swastatika Sentosa Tbk and PT Golden Energy Mines yang berimplikasi kepada industri-industri di Indonesia. Tbk. He is also a Coordinator of Monitoring and Evaluation Division of the National Agency on Climate Change. Beliau menempuh pendidikan di Fakultas Kedokteran, Universitas Indonesia pada tahun 1962. Beliau juga pernah In 2013, he participated in Pointers on Price Trends Seminar mengikuti beberapa kursus diantaranya dari Tarpadnas Kadin which were held by the Malaysian Palm Oil Council (“MPOC”). II, Lembaga Pertahanan Nasional (“Lemhanas”) dan BP7 Pusat. He also attended various in-house discussion forums regarding Dari tahun 1968 sampai 2009, beliau menduduki beberapa global issues which affecting industries in Indonesia. posisi penting di berbagai sektor, seperti Direktur PT Bina Patria Indonesia, Wakil Direktur Utama PT Radio Kauman Bogor, Komisaris He studied at the Medical Faculty, University of Indonesia, PT Gunung Batu Farmasi, Penasehat Radio Kayumanis dan Direktur Jakarta in 1962. He also attended various courses from PT SKH Indonesian Times. Beliau juga pernah menjabat sebagai Tarpadnas Kadin II, National Defense Institute (“Lemhanas”), Staf Khusus Menteri Negara Lingkungan Hidup Republik and BP7 Central. From 1968 to 2009, he held several key Indonesia, Anggota Komisi Pemeriksa Kekayaan Penyelenggara positions in various sectors, such as Director of PT Bina Patria Negara (“KPKPN”), Konsultan Hubungan Publik pada National Indonesia, Vice President Director of PT Radio Kauman Bogor, Development Information Office (“NDIO”), Anggota MPR dan Commissioner of PT Gunung Batu Farmasi, Advisor of Radio Anggota DPR Republik Indonesia. Kayumanis and Director of PT SKH Indonesian Times. He also served as Special Staff to the Minister of Environment Affairs Bapak H. Agus Tagor tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan of the Republic of Indonesia, Member of Commission for the anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham Inspection of State Administrator’s Wealth (“KPKPN”), Public utama Perseroan. Relations Consultant of the National Development Information Office (“NDIO”), Member of Assembly Parliament and Member Sekretaris Perusahaan of Parliament. Mr. H. Agus Tagor has no affiliated relationship with the members Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab langsung kepada of Board of Commissioners, Board of Directors and main Direksi. Tugasnya meliputi pengelolaan hubungan dengan para shareholders of the Company. 48 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

investor, hubungan dengan publik, komunikasi internal dan Corporate Secretary informasi perusahaan. Lebih rinci, tanggung jawab Sekretaris Perusahaan mencakup hal seperti: mengembangkan hubungan The Corporate Secretary reports directly to the BOD. He carries yang baik dengan para investor dan analis, memelihara hubungan out duties to manage investor relations, public relations, internal baik dengan Otoritas Jasa keuangan (dahulu Bapepam-LK) dan communications and corporate information. Specifically, the Bursa Efek serta mengkoordinasikan kegiatan Dewan Komisaris, Corporate Secretary covers several areas of responsibility such Direksi dan rapat pemegang saham. as: developing mutual relations with investors and analysts, sustaining good relations with Otoritas Jasa Keuangan (formerly Sekretaris Perusahaan telah memenuhi seluruh Peraturan Pasar Bapepam-LK) and the stock exchange as well as administering Modal dan Bursa Efek di mana saham Perseroan terdaftar, the BOC, BOD and shareholders’ meetings. seperti: penyampaian laporan keuangan periodik secara teratur dan tepat waktu, transparansi publik pada setiap aspek dari The Corporate Secretary has ensured the fulfillment of all kondisi Perseroan melalui pengungkapan informasi secara requirements in the Capital Market and Stock Exchange Laws lengkap dalam Laporan Tahunan dan pengungkapan informasi and Regulations where the Company’s securities are listed, for material. instance: timely submission of periodic financial statements and use of proceeds, transparency in every aspect of the Company’s Saat ini, posisi Sekretaris Perusahaan dijabat oleh Bapak Jimmy condition through comprehensive information disclosure in the Pramono, yang diangkat oleh Direksi, efektif mulai tanggal 1 Oktober Annual Report and disclosure of material information. 2006. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Perseroan. Profil ringkas beliau dipaparkan pada halaman 24 – “Profil Direksi”. Currently, the Corporate Secretary position is held by Mr. Jimmy Pramono, who was appointed by the BOD with effect on Unit Audit Internal 1 October 2006. He also serves as Director of the Company. His brief profile is presented on page 24 – “Profile of Directors”. Unit Audit Internal (“UAI”) adalah suatu fungsi dalam Perseroan yang menyediakan jasa audit independen dan obyektif (dan Internal Audit Unit layanan konsultasi, jika diperlukan) untuk meningkatkan nilai tambah, mengamankan aset serta meningkatkan efisiensi Internal audit unit (“IAU”) is a function within the Company operasional Perseroan, manajemen risiko dan sistem who provides independent and objective audit services (and pengendalian internal. Tanggung jawab utama unit ini adalah consultancy services, if needed) to increase the Company’s untuk menentukan apakah manajemen risiko, pengendalian added value, to secure the Company’s assets as well as to dan proses tata kelola yang dilakukan oleh manajemen telah improve the Company’s operational efficiency, risk management memadai untuk memastikan bahwa: and internal control system. The main area of responsibility of • risiko yang signifikan telah diidentifikasi dan dikelola dengan this unit is to determine whether risk management, governance baik; control and process carried out by the management are • informasi keuangan dan operasional yang signifikan telah adequate to ensure that: diungkapkan secara akurat, tepat waktu dan dapat diandalkan; • significant risks have been identified and managed properly; • pelaksanaan operasional telah sesuai dengan kebijakan, • significant financial and operational information have been standar dan prosedur serta peraturan perundang-undangan disclosed accurately, timely and reliable; yang berlaku; • operational implementation has been in accordance with the • sumber daya yang ada telah diperoleh secara ekonomis, prevailing policies, standards and procedures as well as laws dimanfaatkan dengan efisien dan dilindungi secara memadai; and regulations; serta • resources have been economically obtained, efficiently utilised • tujuan, rencana dan program telah selesai dilaksanakan. and adequately protected; and • goals, plans and programmes have been accomplished. Tanggung jawab UAI juga termasuk melakukan tugas-tugas khusus yang diminta oleh KA atau Dewan Komisaris atau Direksi. Area of responsibility of IAU also includes performing special tasks requested by the AC or BOC or BOD. UAI terdiri dari 3 departemen: Audit Internal Korporasi, Audit Internal Perkebunan dan Audit Internal Bisnis Hilir. Unit ini IAU comprises of 3 departments: Corporate Internal Audit, dipimpin oleh Ketua UAI yang ditunjuk oleh Direktur Utama Plantation Internal Audit and Downstream Internal Audit. It is led dengan persetujuan Dewan Komisaris. Ketua UAI bertanggung by a Head of IAU who is appointed by the President Director jawab kepada Direktur Utama dan secara fungsional melapor with the approval of BOC. Head of IAU is accountable to the kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit. UAI bersifat President Director and functionally reports to the BOC and Audit independen dari kegiatan yang mereka audit. Committee. IAU is independent from the activities it audits.

Selama tahun 2013, UAI melakukan penelaahan berkala dan During 2013, IAU carried out a periodic and systematic review sistematik terhadap sistem pengendalian internal Perseroan of the Company’s internal control system to provide satisfactory untuk memberikan keyakinan yang cukup bahwa Perseroan assurance that the Company has a sound internal control memiliki kerangka pengendalian internal yang baik dan bahwa framework and that the established framework is adhered to kerangka yang ditetapkan ditaati dan terus menjadi efektif. Pada and continues to be effective. In 2013, IAU completed 144 audit tahun 2013, UAI menyelesaikan 144 laporan audit, terdiri dari reports, consisting of regular as well as special audits. audit reguler maupun khusus. Currently, Head of Internal Audit Unit position is held by Saat ini, posisi Ketua UAI dijabat oleh Ibu Susan Tabia Garin, Ms. Susan Tabia Garin, whose appointment has been approved yang pengangkatannya telah disetujui oleh Dewan Komisaris by the BOC on 27 January 2012. Following is her brief profile. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 49 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

pada tanggal 27 Januari 2012. Berikut adalah profil ringkas beliau.

Susan Tabia Garin Ketua Unit Audit Internal

Ibu Susan Tabia Garin diangkat sebagai Ketua Unit Audit Internal pada tahun 2012. Pada tahun 1990, beliau lulus dari Saint Louis University, Filipina, dengan gelar Bachelor of Science in Commerce, jurusan Akuntansi. Beliau juga merupakan akuntan publik bersertifikasi di Filipina dan auditor internal bersertifikasi dari the Institute of Internal Auditors, Amerika Serikat. Beliau memulai karir auditnya di Sycip, Gorres, Velayo & Co. – Arthur Andersen, Filipina. Kemudian melanjutkan di Indonesia sebagai penasehat tehnik pada Arthur Andersen, sekarang dikenal sebagai Ernst & Young, sebelum akhirnya bergabung dengan Perseroan pada tahun 2010. Sistem Pengendalian Internal

Perseroan memiliki sistem pengendalian internal yang efektif, baik secara keuangan maupun operasional, untuk melindungi investasi para pemegang saham dan harta Perseroan serta untuk mematuhi peraturan dan perundang-undangan yang berlaku. Walaupun sistem yang ada mencakup identifikasi, analisa dan manajemen risiko, Perseroan menyadari bahwa Susan Tabia Garin kerangka tersebut dirancang untuk menanggulangi risiko dan bukan meniadakan risiko. Oleh karena itu, sistem ini tidak dapat memberikan jaminan yang mutlak terhadap kemungkinan tidak Susan Tabia Garin terjadinya kesalahan atau kehilangan yang material. Keseluruhan Head of Internal Audit Unit sistem pengendalian internal yang baik dan komprehensif dapat meningkatkan efektivitas dan efisiensi dalam pelaporan Ms. Susan Tabia Garin was appointed as Head of Internal Audit keuangan serta meningkatkan kepatuhan terhadap peraturan in 2012. She graduated from Saint Louis University, Philippines, eksternal dan kebijakan internal. with a degree of Bachelor of Science in Commerce majoring in Accounting in 1990. She is a Certified Public Accountant in Tinjauan terhadap kerangka pengendalian tersebut dilakukan the Philippines and a Certified Internal Auditor from the Institute secara berkala dan sistematik untuk memberikan keyakinan of Internal Auditors, USA. She started her audit career in the yang cukup bahwa Perseroan memiliki kerangka pengendalian Philippines at Sycip, Gorres, Velayo & Co. – Arthur Andersen, internal yang memadai dan kerangka tersebut telah diterapkan then continued in Indonesia as Technical Advisor at Arthur serta dijalankan secara efektif. Melalui pelaksanaan audit Andersen currently known as Ernst & Young, until she joined the tersebut, Perseroan yakin bahwa kinerja Perseroan secara Company in 2010. keseluruhan dapat terus dipertahankan dan dikembangkan. Faktor-faktor Risiko Internal Control System The Company has a sound system of internal controls both Fluktuasi harga produk financial and operation wise, to safeguard shareholders’ Harga dunia dari produk kami cenderung memiliki siklus tertentu, investment and the Company’s assets as well as to comply yang dipengaruhi oleh ketersediaan komoditas perkebunan, di to prevailing laws and regulations. Although the system mana pasokannya bergantung pada faktor-faktor yang tidak incorporates risks identification, analysis and management, the dapat dikendalikan seperti kondisi cuaca dunia; dan faktor Company is aware that such a framework is designed to cope yang mempengaruhi permintaan seperti perubahan dalam with rather than eliminate risks and therefore cannot provide an pertumbuhan jumlah penduduk, standar hidup serta produksi absolute assurance against material misstatement or loss. Good dunia dari produk pengganti dan produk pesaing. Aspek-aspek comprehensive internal controls can improve the effectiveness lainnya seperti peraturan lingkungan dan konservasi, pajak dan and efficiency of financial reporting as well as compliance with bencana alam juga mempengaruhi harga. external laws and internal policies. Kami terus menganalisa dan memonitor pola permintaan dunia Review of above-mentioned internal control framework is dan tren minyak sawit serta produk sawit lainnya agar dapat done in a periodic and systematic manner, so as to provide mengambil keputusan yang cepat dan tepat dalam penentuan satisfactory assurance that the Company has a sound internal tingkat produksi dan penjualan. control framework and that the established framework is adhered to and continues to be effective. By running such Kondisi cuaca yang buruk audits, the Company believes that its overall performance can Hasil tandan buah segar kami sangat tergantung pada kondisi be constantly maintained and enhanced. cuaca di Indonesia. Curah hujan yang terlalu tinggi atau musim kering yang terlalu lama akan menyebabkan turunnya 50 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

hasil tandan buah segar dari perkebunan kami. Curah hujan Risk Factors yang terlalu tinggi akan menyebabkan buruknya penyerbukan tanaman dan penurunan efektivitas pemupukan, sementara Fluctuations in the pricing of our products kekeringan mengakibatkan berkurangnya tandan buah segar Global prices of our products tend to be cyclical. These are dan turunnya tingkat ekstraksi minyak. Tingkat kekeringan yang affected by the availability of agricultural commodities that sangat tinggi juga dapat menimbulkan kebakaran pada lahan are subject to uncontrollable factors affecting supply such as perkebunan. global weather conditions, and factors affecting demand such as changes in population growth, standards of living and global Kami telah mengimplementasikan berbagai macam ukuran di production of substitute and competitive crops. Other aspects perkebunan kami untuk mengurangi dampak dari kondisi cuaca. like environmental and conservation regulations, tariffs and Secara historis, harga minyak sawit biasanya akan meningkat natural disasters also play a part in the price determination. pada saat pasokan turun karena dampak dari kondisi cuaca sehingga pada akhirnya akan mengurangi dampak negatif dari We constantly analyse and monitor the global demand patterns turunnya tingkat produksi. and trends for crude palm oil and other palm oil products to make prompt and informed decisions regarding our production Serangan hama and sales levels. Serangan hama terhadap tanaman kami mungkin menurunkan produksi yang pada akhirnya dapat berdampak pada pendapatan Poor weather conditions dan keuntungan Perseroan. Hama yang umumnya menyerang Our fresh fruit bunch yield is very dependent on weather tanaman kelapa sawit adalah ulat api, tikus, babi hutan dan conditions in Indonesia. Excessive rainfall or extensive period jamur ganoderma. of dry weather will lead to a decrease in the overall yield of fresh fruit bunches from our estates. Excessive rainfall generally leads Kami menerapkan kontrol dan perlindungan ketat terhadap to poor pollination of palms and reduces the effectiveness of semua tanaman kami. Khusus untuk menanggulangi serangan fertilisers, while drought results in less fruit bunches and oil hama, kami menggunakan pendekatan manajemen hama extraction rate. High levels of drought might also trigger fire terpadu yang lebih mengutamakan penggunaan pengendalian outbreaks on the plantations. biologis daripada penggunaan pestisida. Untuk tanaman-tanaman yang dideteksi terkena serangan, akan langsung ditangani oleh We have implemented various measures at our plantations to ahli agronomi dari SMARTRI untuk memperoleh perawatan reduce the impact of weather conditions. Historically, crude palm tambahan dan mencegah penyebarluasan. oil prices typically increase when supply is adversely affected by weather conditions, thereby reducing the impact of the decrease Pencabutan atau pembatasan hak atas tanah yang diberikan in yield. oleh pemerintah Indonesia Perkebunan kami telah memperoleh Hak Guna Usaha (”HGU”) Pest outbreak dari pemerintah Indonesia. HGU dapat diperpanjang sampai Pest outbreak in our plantations may reduce the production dengan 95 tahun tergantung pada perkebunannya, sebagian level, which may ultimately impact the Company’s revenue and besar HGU kami akan kadaluarsa setelah tahun 2040. Kami juga profitability. Generally, pests that attack, palm oil trees are nettle memiliki hak atas tanah berbentuk Ijin Lokasi dan Panitia B. Ijin caterpillar, rats, wild boar and ganoderma fungus. Lokasi dan Panitia B merupakan ijin sementara dari pemerintah Indonesia pada tahap awal proses persetujuan hak atas tanah. Ijin- We closely control and protect our plantations from the pest. ijin tersebut tidak memberikan hak guna sepenuhnya seperti HGU. To specifically handle pest attack, we apply integrated pest management approach which prioritises the use of biological Kami yakin bahwa kami telah memenuhi seluruh persyaratan controls over pesticide. Our agronomists from SMARTRI yang terkait dengan perkebunan dan kami akan mengambil immediately give additional protective care the trees that are semua langkah yang diperlukan untuk memastikan bahwa HGU attacked by the pest to prevent dissemination. perkebunan kami dapat diperpanjang. Revocation or restriction of land rights granted by the Gangguan infrastruktur transportasi Indonesian Government Kami tergantung pada layanan transportasi yang disediakan Our plantations have been granted Hak Guna Usaha land sebagian oleh pihak eksternal untuk mengangkut bahan baku rights (rights to cultivate land for agricultural purposes) by the ke fasilitas pengolahan dan penyimpanan serta pengiriman Indonesian Government. Depending on the plantation, these produk kepada pelanggan. Gangguan layanan transportasi rights could be extended for up to 95 years, and most will expire yang timbul dari faktor-faktor seperti kondisi cuaca yang tidak after year 2040. We also hold land rights in the form of Ijin Lokasi menguntungkan, kerusuhan buruh, penundaan yang signifikan and Panitia B. These are intermediate land rights granted by yang timbul dari perbaikan besar dan tak terduga atau peristiwa the Indonesian Government during the initial stages of the land lain dapat mengganggu proses produksi dan mempengaruhi rights approval process. These rights are less than the full rights kualitas produk serta kemampuan kami untuk memasok produk- over the use of the lands represented by Hak Guna Usaha land produk kami ke pelanggan tepat waktu. rights.

Kami terus berupaya memperkuat infrastruktur transportasi We believe that we have complied with all relevant requirements internal untuk meminimalisasi ketergantungan pada pihak in relation to the plantations and will take all necessary steps to eksternal. ensure that our land rights for such plantations are extended.

Perubahan peraturan oleh pemerintah Indonesia dan/atau Disruptions in transportation infrastructure negara importir We depend on transportation services which partly are provided Peraturan-peraturan sehubungan dengan minyak sawit di by external parties to transport raw materials to the processing Indonesia termasuk pajak ekspor serta tarif impor, pajak dan and storage facilities as well as to deliver our products to PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 51 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

pembatasan-pembatasan lain yang diterapkan oleh negara lain customers. Disruption of transportation services arising from dapat berdampak pada Perseroan. Searah dengan kebijakan factors such as unfavourable weather conditions, labour unrest, sosial dan ekonomi, pemerintah dari waktu ke waktu dapat significant downtime arising from major and unexpected repairs memberlakukan kebijakan baru dalam industri kelapa sawit. or any other events might impair our production process and affect the quality of its products and our ability to supply Tarif impor, pajak dan larangan impor lainnya yang dikenakan products to customers on time. oleh negara importir akan dapat mempengaruhi permintaan akan minyak sawit dan produk turunan lainnya, dan akan menambah We continuously strengthen our internal transportation produk subsitusi untuk minyak nabati lainnya. Apabila negara infrastructures in order to minimise dependency to external pengimpor melarang impor minyak sawit dari Indonesia, maka parties. produk-produk substitusi lainnya, yang pajaknya berbeda dengan minyak sawit, misalnya minyak kedelai dengan pajak Changes in regulation by Indonesian government and/or yang lebih ringan, dapat memberikan dampak negatif terhadap importing countries produk minyak sawit dan produk turunannya, yang pada Regulations relating to palm oil in Indonesia such as export tax akhirnya berdampak terhadap permintaan dan harga produk- as well as import tariffs, taxes and other restrictions imposed produk kami. by importing countries might impact the Company. In line with social and economic policies, from time to time, the government Kami terlibat secara aktif dalam berbagai organisasi yang may impose new policies on the palm oil industry. bergerak di bidang kelapa sawit serta bekerja sama dengan para pemangku kepentingan dalam industri ini untuk memberikan Import tariffs and taxes and other import restrictions imposed masukan-masukan yang positif bagi pemerintah Indonesia by importing countries will affect the demand for CPO and its dalam rangka menciptakan peraturan yang kondusif bagi derivative products, and can encourage substitution of other industri kelapa sawit dan para pemangku kepentingan lainnya vegetable oils. If importing countries ban imports of CPO from baik dalam negeri maupun internasional. Indonesia, tax competing substitute products, such as soybean oil, at a lesser tax rate, the competitiveness of imported CPO Ketergantungan dalam mempertahankan personil utama and derivative products can be adversely affected, which can dan merekrut personil baru yang berkualitas affect the demand for and the price of our products. Kami yakin bahwa keberlanjutan sukses kami sangat tergantung pada kemampuan dan pengalaman dari para direktur dan We are actively involved in oil palm-related organisations and manajemen senior kami. Dalam industri ini, kompetisi untuk collaborate with industry stakeholders in providing positive mendapatkan personil kunci sangat ketat dan keluarnya para inputs to the Indonesian government in order to create conducive personil kunci dapat saja terjadi. Secara khusus, Direktur kami regulations for oil palm industry, and to other stakeholders both memegang peranan penting dalam mempertahankan hubungan local and international. dengan para karyawan inti serta dalam hal menentukan dan melaksanakan strategi usaha secara menyeluruh. Dependency on retaining key personnel and attracting additional qualified persons Our continued success relies on the capabilities and experience of our directors and senior management. Competition for such key personnel is intense in the industry and the loss of any of our key personnel is a possibility. In particular, our Directors play an important role in maintaining relationships with our key employees as well as outlining and executing our overall business strategy.

Supporting 88 schools and 56 clinics surrounding our plantations

Ensuring Environmental Sustainability Empowering

Communities Our sustainability strategy focuses on implementing best practices holistically, covering the environment, community, market place and workplace, and benchmarking against industry standards. We believe that multi-stakeholder collaboration is the best way to achieve solutions for conserving forests, creating much needed employment and ensuring the long- term, sustainable growth of the palm oil industry, which is a vital part of the Indonesian economy. 54 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian

Misi dan nilai-nilai perusahaan membentuk komitmen kami untuk menjadi yang terdepan dalam produksi minyak sawit yang lestari dengan menerapkan praktik dan standar industri terbaik, mengelola lingkungan secara bertanggung jawab, menciptakan lapangan kerja dan memberdayakan masyarakat di daerah operasi kami seraya memaksimalkan nilai jangka panjang bagi para pemegang saham.

Kelestarian selalu menjadi bagian yang tak terpisahkan dari bisnis kami dan selalu didukung oleh manajemen dan Dewan Komisaris. Strategi kelestarian SMART berfokus pada keterlibatan berbagai pemangku kepentingan secara proaktif, penerapan praktik-praktik terbaik secara menyeluruh di segala bidang (meliputi lingkungan, masyarakat, pasar dan lingkungan kerja), perbandingan dengan standar yang berlaku di industri serta pelaporan secara tepat waktu dan terbuka atas kemajuan yang kami capai.

Meningkatkan Proses Keterlibatan Berbagai Pemangku Kepentingan

Keterlibatan pemangku kepentingan kami termasuk memperlengkapi, menghubungkan dan memobilisasi para investor, pelanggan, karyawan, Pemerintah Indonesia, lembaga swadaya masyarakat, komunitas lokal dan masyarakat adat, pemain utama dan pemangku kepentingan lainnya dalam industri minyak sawit. Kami yakin bahwa kerja sama dengan berbagai pemangku kepentingan adalah cara terbaik untuk mencapai solusi bagi produksi minyak sawit lestari. Untuk dapat berhasil mencapai solusi tersebut, SMART tidak dapat bertindak sendiri.

Melibatkan pemangku kepentingan dalam konservasi hutan stok karbon tinggi Pada bulan Maret 2013, SMART bersama dengan induk perusahaan, Golden Agri-Resources Ltd (“GAR”), mengumumkan pelaksanaan proyek pilot konservasi hutan Stok Karbon Tinggi (“SKT”) di perusahaan afiliasi kami, PT Kartika Prima Cipta (“PT KPC”), Kalimantan Barat, Indonesia. Selama proyek berlangsung, SMART dan GAR bekerja sama dengan The Forest Trust (“TFT”), terus melibatkan Pemerintah Indonesia, lembaga swadaya masyarakat, komunitas lokal dan masyarakat adat, pemain utama dan para pemangku kepentingan lainnya di industri minyak sawit Indonesia, dalam menangani faktor-faktor kunci kesuksesan sebagai berikut: • Dukungan masyarakat, yang mengharuskan perusahaan sawit memenuhi komitmen pada petani plasma untuk membangun kebun plasma sebagai kompensasi karena mereka tidak bisa menanam di lahan SKT. Selain rencana kompensasi untuk lahan SKT, perlu adanya rencana bagi masyarakat untuk terlibat dalam melindungi lahan SKT. • Dukungan Pemerintah Indonesia, di mana pemerintah akan berperan aktif dalam merumuskan kebijakan yang lebih mengakomodasi konservasi SKT. Hal ini mencakup amandemen kebijakan terkait lahan terlantar dan menerapkan kebijakan yang memfasilitasi tukar menukar kawasan hutan sebagai lokasi penanaman alternatif. Pemerintah juga akan memasukkan lahan SKT pada peta indikatif moratorium terkait pembukaan lahan dan penanaman. • Dukungan industri, di mana 10 pengusaha perkebunan utama akan menerapkan strategi konservasi hutan SKT dan melaksanakan proyek pilot masing-masing sebelum dimulainya fase proyek pilot GAR berikutnya. Selain itu, asosiasi industri seperti Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (“GAPKI”) juga akan mengadopsi kebijakan konservasi SKT. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 55 Laporan Tahunan 2013 Annual Report Leading Sustainable Development

Our mission and values commit us to being the leader in sustainable palm oil production by adopting the best industry practices and standards, managing the environment responsibly, creating employment and empowering the communities where we operate, while maximising long-term shareholder value.

Sustainability has always been an integral part of our business and is supported by our management and the Board of Commissioners. SMART’s sustainability strategy focuses on engaging multi- stakeholders proactively, implementing best practices holistically (covering the environment, community, market place and workplace), benchmarking against industry standards, and reporting our progress in a timely and open manner. Advancing the Multi Stakeholder Engagement Process

Our stakeholder engagement involves equipping, connecting and mobilising investors, customers, employees, the Government of Indonesia, civil society organisations, local and indigenous communities, our peers and other stakeholders in the palm oil industry. We believe that multi-stakeholder collaboration is the best way to achieve solutions for sustainable palm oil production. To succeed, SMART cannot act alone.

Engaging stakeholders on high carbon stock forests conservation In March 2013, SMART and our parent company, Golden Agri- Resources Ltd (“GAR”), announced the implementation of a High Carbon Stock (“HCS”) forest conservation pilot project in our affiliate, PT Kartika Prima Cipta (“PT KPC”), West Kalimantan, Indonesia. During the pilot, SMART and GAR in collaboration with The Forest Trust (“TFT”), continued to engage with the Government of Indonesia, civil society organisations, local and indigenous communities, key growers and other stakeholders in the Indonesian palm oil industry to address the following key success factors: • Community buy-in, which would require palm oil companies to fulfil their plasma commitments to smallholders by compensating them for not being able to plant on HCS land. In addition to a compensation plan for HCS land, there would need to be a plan for the community to be involved in protecting HCS land. • Government of Indonesia buy-in, whereby the government would take an active role in formulating policies to further promote HCS conservation. These would include amending the policy on abandoned land and implementing a land swap policy to facilitate the exchange of HCS land for alternative planting sites. The government would also map no-go HCS zones to indicate land on which there is to be a moratorium on clearing and planting. • Industry buy-in, where at least 10 key growers would adopt the HCS forest conservation strategy and implement their respective pilot projects before GAR rolls out the next phase of its HCS forest conservation. In addition, industry bodies such as the Indonesia Palm Oil Association (“GAPKI”) would adopt an HCS conservation policy.

In October 2013, SMART and GAR published a six-month progress report of the pilot. The overall HCS approach has worked well, including the application of the stratification by GAR in Central and West Kalimantan. The approach needs to be built on robust High Conservation Value (“HCV”) assessments and participatory processes with the community (through free, prior and informed consent (“FPIC”) and land use planning) if we are to fully implement 56 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

Pada bulan Oktober 2013, SMART dan GAR mempublikasikan laporan kemajuan proyek pilot selama 6 bulan. Secara keseluruhan pendekatan SKT berjalan dengan lancar, termasuk aplikasi stratifikasi yang dilakukan oleh GAR di Kalimantan Tengah dan Barat. Untuk penerapan komponen Kebijakan Konservasi Hutan (“KKH”) secara penuh atas rekam jejak nihil deforestasi, perlu dikembangkan pendekatan atas pemeriksaan Nilai Konservasi Tinggi (“NKT”) yang kuat dan proses partisipasi masyarakat (melalui prinsip persetujuan bebas, didahulukan dan diinformasikan - free, prior and informed consent (“FPIC”) dan perencanaan penggunaan lahan). Untuk memastikan seluruh NKT telah tercakup, beberapa pemeriksaan NKT sedang direvisi dan diperbaharui.

Selama tahap final proyek pilot, ahli-ahli terkait telah dilibatkan untuk melakukan penelaahan dan finalisasi jenjang keputusan SKT. Kami juga memastikan bahwa: • Fokus pada lokasi proyek pilot di PT KPC akan terus berlanjut dalam rangka sosialisasi konservasi SKT dan pelaksanaan kegiatan pemetaan partisipatif, termasuk untuk produk kayu non-hutan. • Proses keterlibatan badan pemerintah terkait sedang berlangsung dalam rangka menjawab tantangan yang muncul dari Kebijakan Tanah Terlantar dan kesempatan yang ditawarkan melalui pertukaran lahan. • Kami terus melibatkan para pemain utama di industri untuk mempertimbangkan manfaat dari penerapan konservasi SKT dalam operasi mereka. Hal ini dilakukan melalui pertemuan tatap muka dan forum-forum industri seperti lokakarya Tropical Forest Alliance 2020 yang pertama di Jakarta pada bulan Juni 2013.

Kami juga telah menjangkau berbagai lembaga swadaya masyarakat (“LSM”) lokal untuk bekerja sama dalam hal keterlibatan masyarakat. Pada bulan Juli 2013, Forest People Programme (“FPP”) bersama dengan mitra lokalnya melakukan survei dengan berbagai bagian masyarakat di lokasi proyek pilot, dan menyerahkan laporan interim yang merangkum kesaksian dari berbagai pemangku kepentingan selama survei dilakukan. Sejak awal Juli 2013, GAR dan SMART menyelenggarakan berbagai pertemuan dengan FPP dan mendiskusikan situasi yang terjadi di PT KPC. Temuan tambahan mereka telah membantu kami dalam melakukan pemeriksaan menyeluruh di lapangan atas PT KPC, yang dilakukan bekerja sama dengan TFT. Kami melaksanakan rencana tindakan untuk menangani berbagai masalah yang teridentifikasi.

Kami telah mengimplementasikan proyek pilot selama 12 bulan. Kami berharap untuk mempublikasikan keseluruhan laporan atas proyek pilot tersebut sekitar pertengahan 2014.

Bermitra dengan badan-badan sertifikasi SMART dan GAR terus menjalin kerja sama yang erat dengan Roundtable on Sustainable Palm Oil (“RSPO”) selama tahun berjalan. Saat ini, SMART ikut memimpin Satuan Tugas NKT Indonesia yang dibentuk untuk mengeksplorasi cara-cara yang efektif dalam melindungi kawasan NKT di area pengembangan kelapa sawit di Indonesia, sejalan dengan Prinsip dan Kriteria RSPO, serta untuk mengidentifikasi opsi-opsi dalam rangka reformasi hukum dan prosedur setempat maupun di tingkat nasional untuk melindungi area NKT serta mengakomodasi Prinsip dan Kriteria RSPO. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 57 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

GAR juga merupakan anggota Kelompok Penasehat Fasilitas the Forest Conservation Policy (“FCP”) component of a ”no Penyelesaian Sengketa, Satuan Tugas Kompensasi NKT serta deforestation” footprint. To ensure that HCVs have been fully Kelompok Kerja Keanekaragaman Hayati dan Nilai Konservasi captured, several HCV assessments are being revised and updated. Tinggi. During the final phase of the pilot, there was outreach to relevant Memperkuat hubungan dengan pelanggan experts to peer review and finalise the HCS decision tree. We Kami tetap fokus dalam melibatkan para pelanggan untuk also ensured that: memastikan pemenuhan komitmen kami. SMART berkomitmen • There will be an ongoing focus on the pilot site in PT KPC to pada minyak sawit yang “nihil deforestasi” di seluruh rantai socialise HCS conservation and to roll out its participatory suplai. Kami sedang menerapkan proses-proses untuk mapping exercise, including for non-forest timber products. memastikan minyak sawit dari perkebunan dan bisnis hilir kami • Work is in progress to engage with the relevant government sesuai dengan KKH. bodies to address the challenges posed by the Abandoned Land Policy and opportunities offered by land swap. Kami melakukan pendekatan yang pragmatis menuju permintaan • We continue to engage with key industry players to consider the pasar yang terus meningkat akan minyak sawit yang dapat benefits of implementing HCS conservation in their operations. ditelusuri dan bebas deforestasi. Kami mengambil langkah- This is being done through face-to-face meetings and industry langkah yang praktis dan memungkinkan secara komersial forums like the inaugural Tropical Forest Alliance 2020 workshop untuk mencapai penelusuran yang dapat dijalankan secara held in Jakarta in June 2013. bisnis. Memastikan penelusuran pada bisnis hilir lebih banyak tantangannya dibandingkan pada bisnis hulu, di mana lebih We have also approached local NGOs to collaborate with us in dari 90% tandan buah segar (“TBS”) berasal dari perkebunan community engagement. In July 2013, Forest Peoples Programme sendiri. Oleh karena itu, kerja sama dengan berbagai pemangku (“FPP”) and its local partners conducted a survey with a cross-section kepentingan sangatlah penting. of the communities in the pilot site, and submitted an interim report summarising the testimonies collected from stakeholders during the Kami akan melibatkan para pengusaha sawit terkemuka secara survey process. GAR and SMART have had meetings with FPP and konstruktif untuk berbagi, belajar dan melakukan praktik-praktik have been discussing the situation at PT KPC since early July 2013. terbaik dalam bisnis hulu maupun hilir. Their additional findings have assisted our own full field audit of PT KPC, conducted in partnership with TFT. We are implementing Untuk menerapkan KKH, kami memerlukan dukungan dari an action plan to address the issues identified. berbagai pemangku kepentingan – masyarakat untuk menghargai dan melindungi lahan SKT; pemerintah untuk menerapkan We have been implementing the pilot for 12 months. We expect kebijakan yang memungkinkan konservasi hutan SKT; dan para to publish a full report on the pilot around mid-2014. pelaku industri untuk menerapkan kebijakan konservasi hutan yang serupa. Working with certification bodies SMART and GAR continued to work closely with the Roundtable on SMART juga menjadi anggota Supplier Ethical Data Exchange Sustainable Palm Oil (“RSPO”) during the year. SMART currently (“SEDEX”) yang berpusat di London, suatu basis data pemasok co-chairs the Indonesian HCV Task Force, which was formed yang bertanggung jawab secara sosial dan didukung oleh to explore means of effectively securing HCV areas in oil palm sejumlah perusahaan multinasional dunia di mana mereka development areas in Indonesia, in line with the RSPO Principles dapat mencari kontak dan informasi tentang pemasok di negara and Criteria (“P&C”), as well as to explore options to reform local berkembang yang memenuhi standar kelestarian yang diakui and national laws and procedures to secure HCV areas and secara internasional. accommodate the RSPO P&C.

Keterlibatan di luar industri GAR is also a member of the Dispute Settlement Facility Advisory SMART dan GAR juga menjangkau pemangku kepentingan Group, HCV Compensation Task Force and the Biodiversity and seperti investor, akademisi dan pihak-pihak sepanjang rantai High Conservation Values Working Group. suplai untuk memberikan pemahaman yang lebih baik akan bisnis kami dan industri sawit. Strengthening customer relationships We remain focused on engaging with our customers to ensure Pada tahun 2013, kami mempresentasikan pendekatan we deliver on our commitments. SMART is committed to kelestarian kami pada berbagai forum yang melibatkan para “no deforestation” palm oil in our entire supply chain. We are pelanggan, investor, pelaku rantai suplai dan LSM. Forum tersebut implementing processes to ensure that the palm oil for both our antara lain konferensi tentang Breaking Down the Barriers to upstream and downstream operations complies with SMART’s FCP. Responsible Palm Oil di Amerika Serikat, serta lokakarya Tropical Forest Alliance 2020 dan 11th Annual Roundtable Meeting RSPO We take a pragmatic approach towards the growing market demand di Indonesia. Kami melakukan presentasi di Singapura, seperti for traceable, deforestation-free palm oil. To this end, we are taking Responsible Investor Asia 2013: Corporate ESG Summit dan practical, commercially viable steps to achieve traceability that 2013 PublicAffairsAsia Sharing Value Asia Forum. makes business sense. Ensuring traceability is more challenging in the downstream business, as compared to the upstream business Pada Februari 2014, SMART bersama dengan Centre de where more than 90% of the fresh fruit bunches (“FFB”) come from coopération Internationale en Recherche Argonomoque pour le our own plantations, and therefore multi-stakeholder collaboration Développment (“CIRAD”), Perancis, serta World Wildlife Fund will be vital. (“WWF”) Indonesia menyelenggarakan International Conference on Oil Palm and Environment yang keempat dalam rangka 58 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

mengembangkan praktik-praktik dan solusi terbaik untuk minyak We will engage constructively with leading palm oil players to sawit lestari. share, learn and implement best practices for the upstream and downstream business.

Sertifikasi Industri To implement the FCP, we need the buy-in from multi- stakeholders – communities to value and protect HCS land; Sertifikasi industri merupakan bagian dari komitmen SMART yang government to implement policies that enable HCS forest berkelanjutan untuk menerapkan praktik dan standar terbaik dalam conservation and industry players to adopt a similar forest produksi minyak sawit lestari. Kami mematuhi seluruh peraturan conservation policy. terkait serta prinsip dan kriteria sertifikasi yang diterima secara internasional. SMART continues to be a member of the London-based Supplier Ethical Data Exchange (“SEDEX”), a database of Roundtable on Sustainable Palm Oil (“RSPO”) socially responsible suppliers supported by a number of SMART terus mengalami kemajuan dalam rencana sertifikasi global multinationals as they seek contacts and information RSPO-nya. Saat ini, 6 pabrik kelapa sawit (“PKS”) dan 73.704 hektar on suppliers based in developing countries that adhere to kebun pemasoknya (termasuk kebun plasma seluas 3.259 hektar), internationally recognised sustainability standards. serta 2 pabrik rafinasi dan 1 pabrik pengolahan inti sawit telah menerima sertifikasi RSPO. Target kami adalah untuk mendapatkan Engaging beyond the industry sertifikasi RSPO bagi seluruh operasi minyak sawit kami per Juni SMART and GAR also reach out to stakeholders such as 2010 pada bulan Desember 2015. Untuk operasional minyak sawit investors, academia and those in the supply chain to enable a yang dikembangkan setelah 30 Juni 2010 akan dimasukkan dalam better understanding of our business and the industry. rencana sertifikasi dengan kerangka waktu tersendiri. In 2013, we presented our approach to sustainability at various Bersama dengan TFT, kami menerapkan sistem scorecard dalam forums involving customers, investors, supply chain personnel rangka mengoptimalkan upaya sertifikasi RSPO. Sebagai alat and NGOs. These events included the conference on Breaking analisa manajemen, sistem tersebut memungkinkan Perseroan Down the Barriers to Responsible Palm Oil in the USA, as well untuk secara efisien memetakan kemajuan sertifikasi atas seluruh as the Tropical Forest Alliance 2020 workshop and RSPO’s kebun dan PKS. 11th Annual Roundtable Meeting in Indonesia. In Singapore, we presented at the Responsible Investor Asia 2013: Corporate Indonesian Sustainable Palm Oil System (“ISPO”) ESG Summit and the 2013 PublicAffairsAsia Sharing Value Asia SMART juga berusaha mendapatkan sertifikasi ISPO. ISPO Forum. merupakan kebijakan yang dirumuskan oleh Kementerian Pertanian Republik Indonesia untuk meningkatkan daya saing minyak sawit In February 2014, SMART together with the Centre de Indonesia di pasar dunia dan memenuhi komitmen Indonesia untuk coopération Internationale en Recherche Argonomoque pour mengurangi emisi gas rumah kaca serta berfokus pada isu-isu le Développment (“CIRAD”), France, and the World Wildlife Fund lingkungan. (“WWF”) Indonesia jointly organised the fourth International Conference on Oil Palm and Environment to develop best Kami telah menerima sertifikasi ISPO untuk 14.964 hektar kebun practices and solutions for sustainable palm oil. dan 1 PKS di Sumatra Utara.

International Sustainability and Carbon Certification (“ISCC”) Saat ini, kami telah memperoleh sertifikasi ISCC untuk 83.260 Industry Certifications hektar perkebunan termasuk kebun plasma seluas 4.805 hektar, 12 PKS, 2 pabrik pengolahan inti sawit, 3 pabrik rafinasi dan Industry certification is part of SMART’s on-going commitment 5 tangki penyimpanan. to adopt best practices and standards in sustainable palm oil production. We comply with all relevant laws and internationally Tujuan ISCC adalah menetapkan suatu sistem yang praktis, accepted certification principles and criteria. transparan dan berorientasi internasional untuk sertifikasi biomassa dan bahan bakar nabati. ISCC berorientasi pada pengurangan Roundtable on Sustainable Palm Oil (“RSPO”) emisi gas rumah kaca, pemanfaatan lahan secara berkelanjutan, SMART continued to progress in its RSPO certification plans. perlindungan biosfer alami dan kelestarian sosial. To date, 6 mills and 73,704 hectares of its supplying estates (including smallholder plantations of 3,259 hectares), as well as Mempromosikan Produktivitas Industri 2 refineries and 1 kernel crushing plant have received RSPO certification. We aim to obtain RSPO certification for all our palm oil operations as of June 2010 by December 2015. Palm Kebijakan Peningkatan Produktivitas oil operations established after 30 June 2010 will be part of a Pada bulan Februari 2012, SMART dan GAR meluncurkan separate time-bound plan. Kebijakan Peningkatan Produktivitas (Yield Improvement Policy atau “YIP”). Kebijakan ini memanfaatkan teknologi dan inovasi Together with TFT, we have implemented a scorecard system untuk meningkatkan produktivitas CPO SMART. Peningkatan to optimise efforts in RSPO certification. As an analytic produktivitas akan memungkinkan untuk menghasilkan minyak management tool, it enables the Company to efficiently map sawit lebih banyak dari lahan yang lebih sedikit, dan mengurangi progress across all estates and mills. dampak industri sawit terhadap lingkungan. Hasil panen yang lebih tinggi juga akan membantu meningkatkan taraf hidup petani Indonesian Sustainable Palm Oil System (“ISPO”) plasma, dan di saat yang sama akan mengurangi tekanan untuk SMART is also working towards ISPO certification. ISPO is a membuka lahan baru. policy implemented by the Indonesian Ministry of Agriculture Melalui kebijakan ini, Perseroan bertujuan untuk mencapai to improve the competitiveness of Indonesian palm oil in world produktivitas CPO sebesar 5,8 ton per hektar pada tahun 2015, markets; to meet Indonesia’s commitment to reduce greenhouse dari pohon sawit yang telah mencapai umur dewasa yaitu 7-18 gases and to focus on environmental issues. tahun. We have received ISPO certification for 14,964 hectares of YIP berfokus pada praktik-praktik terbaik dalam hal bibit plantations and 1 mill in North Sumatra. tanaman, praktik agronomi, manajemen perkebunan dan kesesuaian lahan. Kebijakan ini diterapkan untuk seluruh International Sustainability and Carbon Certification (“ISCC”) perkebunan SMART seluas 138.900 hektar, termasuk area To date, we have obtained ISCC for 83,260 hectares of plantations kebun plasma seluas 30.968 hektar per 31 Desember 2013. including smallholder plantations of 4,805 hectares, 12 mills, 2 kernel crushing plants, 3 refineries and 5 bulking stations. SMART telah memimpin industri dalam hal produktivitas. Pada tahun 2013, produktivitas Perseroan mencapai 5,10 ton CPO per The objective of the ISCC is the establishment of an international, hektar, lebih tinggi dari estimasi rata-rata industri sebesar 4 ton practical and transparent system for the certification of biomass and per hektar. Petani plasma kami menghasilkan 4,15 ton CPO per bioenergy. ISCC is oriented towards the reduction of greenhouse hektar. Kami berharap untuk menerbitkan laporan kemajuan YIP gas emissions, the sustainable use of land, the protection of natural yang pertama pada semester pertama tahun 2014. biospheres and social sustainability.

SMART berkomitmen untuk melakukan pendekatan dengan berbagai pemangku kepentingan dalam mengembangkan dan Promoting Productivity of the Industry melaksanakan YIP. Konsultasi ini bertujuan menyediakan wadah bagi semua pemangku kepentingan untuk berbagi pengalaman Yield Improvement Policy dan tantangan terkait peningkatan produktivitas industri minyak SMART and GAR launched its Yield Improvement Policy (“YIP”) in sawit, dalam rangka mengarahkan industri menuju produksi February 2012. The policy leverages technology and innovation to minyak sawit yang lestari. improve SMART’s CPO yield. Increasing productivity will enable SMART to produce more palm oil from less land, reducing the Bersama dengan Forum Produsen Benih Kelapa Sawit Indonesia, impact of the palm oil industry on the environment. Higher yields petani plasma dan lembaga pemerintahan, kami mempromosikan will also help improve the livelihoods of smallholders and at the penggunaan benih yang berasal dari kelapa sawit pilihan dengan same time reduce the pressure to open new land. produktivitas yang tinggi. Kami juga mendukung penggunaan pestisida dengan hati-hati dan pengendalian hama secara Under the policy, the Company aims to achieve by 2015 an average biologis untuk meningkatkan produktivitas seluruh industri. CPO yield of 5.8 tonnes per hectare from oil palm trees in the prime age of 7-18 years. Institut penelitian kami, SMART Research Institute (“SMARTRI”), terus melakukan berbagai inovasi terbaru untuk meningkatkan The YIP focuses on best practices in planting material, agronomy, produktivitas di perkebunan kami maupun di perkebunan plantation management and land suitability. It applies to SMART’s plasma. Program pemurnian benih sawit di SMARTRI total cultivated area of 138,900 hectares, including a total plasma melengkapi perbaikan tanaman secara tradisional dengan teknik smallholding area of 30,968 hectares as at 31 December 2013. bioteknologi baru yang memungkinkan pengembangan genetik yang penting bagi tanaman. SMART has been leading the industry in palm oil productivity. In 2013, the Company achieved a CPO yield of 5.10 tonnes per Di bulan Agustus 2013, Kementerian Pertanian Republik hectare, higher than the industry estimated average of 4 tonnes Indonesia menganugerahi SMART Penghargaan Inovasi per hectare. Our plasma smallholders attained 4.15 tonnes per Perkebunan. Penghargaan tersebut merupakan bentuk hectare. We expect to publish our first progress report of the YIP pengakuan kepada Perseroan sebagai perusahaan kelapa sawit in the first half of 2014. paling inovatif dengan inovasi dalam peningkatan produktivitas 60 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

minyak sawit melalui pengembangan benih dan manajemen perkebunan yang terdepan.

SMARTRI bekerja sama secara aktif dengan beberapa lembaga riset nasional dan internasional serta universitas terkemuka. Salah satu kolaborasi yang penting adalah Proyek Genom Kelapa Sawit (Oil Palm Genome Project), yang merupakan inisiatif global dari konsorsium yang beranggotakan 16 organisasi penelitian terkemuka dari 7 negara. Proyek ini memanfaatkan biologi molekuler sebagai alat untuk mendukung pemuliaan konvensional. Tujuan utamanya adalah untuk memetakan seluruh spektrum genom varietas kelapa sawit, termasuk identifikasi sifat spesifik seperti tahan penyakit, tahan musim kering, minyak berkualitas unggul dan produktivitas yang tinggi. Sebagai peserta aktif dalam proyek ini, kami telah membentuk tim khusus dalam divisi bioteknologi dan staf kami terlibat dalam kegiatan penelitian terkait di Spanyol dan Perancis.

Menjamin Kelestarian Lingkungan Hidup

Sebagai perusahaan berbasis sumber daya alam, kami memiliki tanggung jawab mendasar untuk mengelola dampak lingkungan di sepanjang rantai kegiatan kami – mulai dari akuisisi lahan dan pengembangannya hingga pengelolaan kebun dan PKS, proses produksi, penggunaan produk, dan jika perlu, daur ulang dan SMART is committed to taking a multi-stakeholder approach pembuangannya. Kami hendak memastikan bahwa operasi towards developing and implementing the YIP. The consultations minyak sawit kami tidak memiliki jejak deforestasi. KKH akan aim to provide a platform for all stakeholders to share experiences menjamin bahwa kami mengkonservasi hutan dengan SKT and challenges with regard to increasing productivity in the palm seraya memperkuat komitmen untuk tidak mengembangkan oil industry in order to move the industry forward in sustainable area hutan dengan NKT dan lahan gambut seberapapun palm oil production. kedalamannya. Together with the Indonesian Oil Palm Seed Producers Forum, Kami menyadari bahwa Pemerintah Indonesia memegang smallholders and government bodies, we promote the use of seeds peranan penting dalam konservasi SKT, terutama dalam hal that are derived from selected highly productive oil palms. We also penerapan peraturan baru dan pembuatan undang-undang encourage prudent use of pesticides and biological pest control terkait, demi memungkinkan terjadinya transformasi dalam to enhance the productivity of the entire industry. industri sawit (termasuk menetapkan dan mengimplementasikan proses pertukaran lahan). Para pemain utama di industri sawit Our research institute, SMARTRI, continues to push the frontiers Indonesia perlu mengarahkan kebijakan konservasinya kepada of innovation to enhance productivity in our estates as well as in SKT, sementara lembaga swadaya masyarakat, komunitas lokal smallholdings. The oil palm breeding programme at SMARTRI dan masyarakat adat serta para pemangku kepentingan lainnya complements the traditional improvement of crops with new harus terlibat dalam proses transformasi industri ini. biotechnological techniques which enable important genetic enhancements of the plant. Melestarikan lahan gambut dan memelopori kebijakan tanpa pembakaran In August 2013, the Ministry of Agriculture of Indonesia Lahan gambut adalah sumber utama gas rumah kaca. Pada presented SMART with the Agriculture Innovation Award. The bulan Februari 2010, kami telah mengambil keputusan penting award recognises the Company as the most innovative oil palm untuk tidak mengembangkan lahan gambut seberapapun company with innovations in increasing oil palm yield through seed kedalamannya meskipun Pemerintah Indonesia mengijinkan development and advanced plantation management. untuk menanam di atas lahan gambut dengan kedalaman kurang dari 3 meter. SMARTRI is actively collaborating with several reputable national and international research institutions and universities. A significant Pada tahun 1997, SMART memimpin industri dengan menjadi collaboration is the Oil Palm Genome Project, a worldwide initiative produsen minyak sawit pertama yang menerapkan kebijakan by a consortium of 16 reputable research organisations from tanpa pembakaran. Kami hanya menggunakan peralatan 7 countries. The project uses molecular biology as a tool to support mekanis dalam mempersiapkan lahan untuk pengembangan conventional breeding. The main objective is to map the entire kelapa sawit dan operasional kami diawasi secara ketat untuk genome spectrum of oil palm varieties, including identification memastikan ketaatan kebijakan tersebut. of specific traits such as disease resistance, drought tolerance, superior quality oil and high yield. As an active participant in this

Pada pertengahan tahun 2013, beberapa negara di wilayah Asia project, we have formed a dedicated team in our biotechnology Tenggara, termasuk Malaysia dan Singapura, mengalami kabut division, and our staff has been involved in related research asap yang tebal, terutama disebabkan oleh asap pembakaran activities in Spain and France. liar di sebagian pulau Sumatra, Indonesia. Kami berkontribusi dalam upaya pemadaman api dengan mempersiapkan sumber daya kami dan bekerja sama dengan Pemerintah Indonesia Ensuring Environmental Sustainability dan seluruh pihak yang terkait seperti organisasi masyarakat sipil, komunitas lokal dan pengusaha perkebunan lainnya. As a natural resource based company, we have a fundamental Kami percaya bahwa para pengusaha harus bertindak dengan responsibility to manage the environmental impacts of our activities tanggung jawab dan pendekatan kerja sama antar berbagi throughout the entire value chain – from the acquisition of land pemangku kepentingan merupakan cara terbaik untuk mencapai and its development to the management of our plantations and solusi bagi penanggulangan masalah kabut asap tersebut. mills, our manufacturing operations, the use of our product and, where appropriate, its recycling and disposal. We want to ensure Melindungi area dengan Nilai Konservasi Tinggi that our palm oil operations have a “no deforestation” footprint. Kami mendukung upaya perlindungan NKT. Kawasan dengan The FCP ensures that we conserve HCS forests while building on NKT terdiri dari habitat liar, ekosistem langka dan wilayah adat. our existing commitments not to develop on HCV forest areas and Kawasan tersebut ditemukan di seluruh lahan pengembangan peat lands regardless of depth. dan juga di perkebunan kami. We recognise that the Government of Indonesia plays a critical Sebagai bagian dari kolaborasi SKT, kami bekerja sama dengan role in HCS conservation, particularly with respect to adopting berbagai mitra untuk meningkatkan penilaian NKT dan proses new regulations and enacting relevant legislation to enable the pelaporannya dalam rangka memastikan bahwa proses tersebut transformation of the palm oil industry (including establishing and benar dan komprehensif. implementing a land swap process). Key players in the Indonesian palm oil industry should address the conservation policy with Melindungi spesies yang langka dan terancam punah respect to HCS, while civil society organisations, local and Wilayah operasi kami di Indonesia memiliki kekayaan dan indigenous communities and other stakeholders must engage in keragaman ekosistem yang sangat besar. Kami menyadari the process to transform the industry. pentingnya melindungi dan melestarikan habitat dari spesies yang langka dan terancam punah sebagai bagian dari komitmen Conserving peat lands and pioneering zero burning policy kami terhadap produksi minyak sawit lestari. Peat is a major source of greenhouse gas. In February 2010, we made an important decision not to develop on any peat land Kami memiliki kebijakan tidak mentolerir adanya perburuan, regardless of depth although the Government of Indonesia allows pencederaan, kepemilikan dan pembunuhan satwa liar yang planting on peat land less than 3 metres deep. langka dan terancam punah di dalam perkebunan kami. Kami telah mengedukasi karyawan dan masyarakat setempat serta 62 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

pemangku kepentingan terkait tentang pentingnya pelestarian SMART led the industry in being the first palm oil producer to spesies yang langka dan terancam punah. establish a zero burning policy in 1997. We use only mechanical means in our land preparation for oil palm development and monitor Melalui program kemitraan selama 2 tahun dengan Orangutan our operations stringently to ensure strict adherence to the policy. Foundation International (“OFI”) dalam rangka perlindungan orangutan di Kalimantan, Indonesia, kami mendukung In mid-2013, several countries in the Southeast Asian region, pelepasliaran 40 orangutan liar yang pernah ditangkap ke habitat including Malaysia and Singapore, experienced severe haze, mainly alaminya. Per Juni 2013, sejumlah 32 orangutan telah dilepas ke due to smoke from illegal wildfires in some parts of Sumatra island, habitatnya di Hutan Seruyan. Indonesia. To contribute to the fire-fighting efforts, we deployed our resources and worked closely with the Indonesian government Sebagai apresiasi atas dukungan kami terhadap program OFI, and all relevant parties such as civil society organisations, local pada bulan Juni 2013 kami menerima penghargaan Indonesia communities and other growers. We believe that businesses must Green Awards 2013 dalam kategori Pelestari Keanekaragaman act responsibly and a multi-stakeholder collaborative approach is Hayati dari The La Tofi School of CSR. the best way to find solutions for the haze issue.

Di luar perkebunan, kami juga menanam 15.000 benih Rhizophora Preserving High Conservation Value areas sp di Sumatra Utara dan Kalimantan Selatan untuk melestarikan We support efforts to preserve HCV areas. HCV areas are made up ekosistem laut selama tahun berjalan. of wildlife habitats, rare ecosystems and cultural areas. They are found across land for development and in our existing plantations. Pengawasan dampak lingkungan Kami mengelola dan mengawasi secara berkala setiap aspek As part of our HCS collaboration, we are working with our partners lingkungan dari operasional kami dalam rangka meminimalisir to improve the HCV assessment and reporting processes to ensure dampak negatif terhadap lingkungan hidup. Pengawasan that they are more robust and comprehensive. tersebut didasarkan pada Rencana Pengelolaan Lingkungan dan Rencana Pemantauan Lingkungan, sesuai dengan dokumen Protecting rare and endangered species Analisa Mengenai Dampak Lingkungan yang disampaikan There is a rich and immensely varied eco-system where we operate kepada Pemerintah Indonesia. Pengukuran parameter in Indonesia. We recognise the need to protect and conserve the lingkungan ini dilakukan oleh SMARTRI, laboratorium internal habitats of rare and endangered species as part of our commitment kami yang telah terakreditasi ISO 9001:2008 dan ISO 17025, to sustainable palm oil production. serta laboratorium eksternal yang dirujuk oleh pihak yang berwenang dari Pemerintah Indonesia. We have a Zero Tolerance Policy towards hunting, injurying, possessing and killing of rare and endangered wildlife within our Kami melakukan pengawasan dan pemeriksaan internal secara plantations. We have been educating our employees and local berkala berdasarkan ISO 14001:2004 tentang Sistem Manajemen communities as well as related stakeholders on the importance Lingkungan dan 9001:2008 tentang Sistem Manajemen Kualitas. of conserving rare and endangered species.

Tanpa limbah dan manajemen hama terpadu Through a two-year partnership programme with Orangutan Strategi tanpa limbah kami mencakup reuse, recover dan Foundation International (“OFI”) to support the protection of recycle. Kami menggunakan kembali seluruh limbah produksi orangutans in Kalimantan, Indonesia, we support the release of sebagai pupuk organik dan sumber energi. Sebagai contoh, 40 wild-born, ex-captive orangutans into their natural habitat. As kami mengaplikasikan kembali tandan buah sawit kosong dan at June 2013, a total of 32 orangutans have been released into limbah cair dari PKS yang kaya akan nutrisi, ke kebun sebagai their habitat in Seruyan Forest. pupuk organik. Praktik ini terintegrasi secara menyeluruh dengan rencana pemupukan kami. In recognition of our support towards the programme by OFI, we were named a Biodiversity Conservationist of Indonesia Green Kami telah berinvestasi pada teknologi untuk mengkonversi Awards 2013 presented by The La Tofi School of CSR in June 2013 gas metana yang dihasilkan oleh limbah kaya nutrisi menjadi energi. Teknologi ini sedang dikembangkan secara bertahap Beyond our plantations, we planted 15,000 seeds of Rhizophora pada operasi kami. Selain itu, limbah padat dari PKS, seperti sp in North Sumatra and South Kalimantan to preserve marine serabut dari mesocarp kelapa sawit dan cangkang dari inti sawit, ecosystem last year. digunakan sebagai bahan bakar. Monitoring environmental impact Praktik tanpa limbah ini tidak hanya meminimalkan dampak We manage and regularly monitor every environmental aspect of terhadap lingkungan, namun juga memberikan penghematan our operations in order to minimise adverse impact on the natural biaya yang cukup besar. Pengawasan kesuburan tanah secara environment. The monitoring is in accordance with the Environment berkala dilakukan di seluruh perkebunan kami untuk memastikan Management Plan (Rencana Pengelolaan Lingkungan) and the bahwa praktik pengelolaan nutrisi telah memelihara, atau jika Environment Monitoring Plan (Rencana Pemantauan Lingkungan), diperlukan, meningkatkan kesuburan tanah. as set out in the Social Environmental Impact Assessment (Analisa Mengenai Dampak Lingkungan) documents submitted to the Manajemen hama terpadu merupakan bagian penting dalam Government of Indonesia. Assessment of the environmental pengelolaan kelapa sawit dan dengan kehati-hatian, kami parameters is conducted by SMARTRI, our ISO 9001:2008 and ISO meminimalisasi dan mengurangi dampak pestisida kimia 17025 accredited internal laboratory, as well as external laboratories terhadap lingkungan. Metode yang lebih diutamakan adalah referred by the Indonesian authorities. pengendalian secara biologis. Kami menggunakan tanaman PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 63 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

menguntungkan, pemangsa alami dan patogen atau bakteri, Our regular internal monitoring and assessments are guided by serta perangkap tangan atau mekanik. the ISO 14001:2004 Environment Management Systems and ISO 9001:2008 Quality Management Systems. Kami menyadari kekhawatiran terhadap penggunaan pupuk kimia dan pestisida. Dalam jangka panjang, kami bekerja Zero waste and integrated pest management sama dengan lembaga nasional dan internasional untuk terus Our zero waste strategy is to reuse, recover and recycle. We meneliti dan menyelidiki cara untuk mengurangi penggunaan recycle all production waste as organic fertiliser and as a source bahan kimia. Kami akan mengimplementasikan solusi tersebut of energy. For example, we return nutrient-enriched waste from bersama dengan para pemain utama lain di industri sawit. harvested fruit bunches and palm oil mill effluents to the plantations as organic fertiliser. This practice is fully integrated in our fertiliser management plan. Memberdayakan Masyarakat We have invested in technology to convert the methane gas that Sebagai pemimpin di industri, kami menyadari peranan penting is produced by the nutrient-enriched waste into energy. This Perseroan dalam memperbaiki taraf hidup para karyawan technology is being implemented progressively in our operations. dan masyarakat di mana kami beroperasi. Kami yakin bahwa In addition, solid waste from the mills, such as the fibre from oil pengelolaan kebun sawit merupakan salah satu cara yang palm mesocarp and shell from the nuts, is used as fuel. efektif untuk menciptakan lapangan kerja dan mengentaskan kemiskinan, sehingga memiliki potensi untuk memberdayakan These zero waste practices not only minimise the impact on the masyarakat demi kehidupan yang lebih baik bagi mereka environment, but also result in significant cost savings. Regular maupun bagi generasi yang akan datang. control of soil fertility is implemented throughout our plantations in order to ensure that our nutrient management practices maintain Bekerja sama dengan TFT, kami telah mengimplementasikan or, when required, improve the soil fertility. Social and Community Engagement Policy (“SCEP”) untuk memastikan bahwa kegiatan operasional minyak sawit Integrated pest management is an essential part of oil palm kami dapat meningkatkan taraf hidup komunitas di wilayah cultivation and we are careful to minimise and mitigate the operasionalnya. SCEP memandu dan mengarahkan keputusan impact of chemical pesticides on the environment. The preferred Perseroan yang melibatkan masyarakat. method is to deploy biological controls. We use beneficial plants, natural predators and pathogens or bacteria, and handpicking or mechanical traps. Kami memobilisasi para pemangku kepentingan seperti masyarakat setempat dan instansi pemerintah dalam We recognise the concerns about the use of chemical fertilisers berpartisipasi secara aktif dan mengarahkan program and pesticides. Over the long term, by collaborating with national kemasyarakatan yang komprehensif, mulai dari pendidikan dan and international institutions, we will continue to research and swasembada energi, hingga kesehatan dan pemberian bantuan investigate ways to phase out the use of such chemicals. We will bencana alam. then implement solutions together with other key players in the industry. Beberapa program tersebut diselenggarakan dengan berkolaborasi bersama Yayasan Eka Tjipta (organisasi nirlaba yang didirikan oleh keluarga Eka Tjipta Widjaja pada tahun 2006) dan Yayasan Tzu Chi Empowering the Community Indonesia (afiliasi dari organisasi Tzu Chi yang berskala dunia yang didirikan di Taiwan). As a leader in the industry, we recognise our vital role in the well- being of our employees and the communities where we operate. Bersama dengan TFT, kami terus mengembangkan pedoman We believe that the cultivation of oil palm is an effective way to baru dan meningkatkan kapasitas di berbagai bidang seperti create jobs and alleviate poverty, and hence has the potential to mediasi, manajemen konflik dan partisipatif perencanaan empower people to secure a better livelihood for themselves and tanggung jawab sosial perusahaan untuk memfasilitasi future generations. keberhasilan pelaksanaan SCEP di lapangan. In collaboration with TFT, we have been implementing a Social Pendidikan bagi para generasi muda and Community Engagement Policy (“SCEP”) to ensure that our Pendidikan merupakan pilar dalam program pengembangan palm oil operations improve the lives of the communities they masyarakat. Kami memandang pendidikan sebagai kunci untuk impact. The SCEP guides and shapes the Company’s decisions membuka potensi Indonesia dan cara yang efektif untuk memutus in engaging with communities. rantai kemiskinan yang berdampak pada masyarakat luas. Melalui berbagai program pendidikan, kami juga mendukung We mobilise stakeholders such as local communities and upaya Pemerintah Indonesia dalam mengembangkan sumber government bodies as we actively participate in and drive our daya manusia guna mencetak sumber daya manusia yang comprehensive community programmes, which range from berkualitas tinggi. education and energy self-sufficiency to healthcare and disaster relief. Sejauh ini, SMART telah mendirikan 88 sekolah dan mempekerjakan 854 guru serta mendidik 13.419 siswa, mulai Some of these programmes are carried out in collaboration with the dari tingkat taman kanak-kanak (“TK”) hingga sekolah menengah Eka Tjipta Foundation (a non-profit social organisation founded by pertama (“SMP”). Dalam mendukung program wajib belajar the family of Eka Tjipta Widjaja in 2006) and the Tzu Chi Foundation 9 tahun yang ditetapkan oleh Kementerian Pendidikan Indonesia, in Indonesia (affiliated with the non-denominational global Tzu Chi kami memastikan bahwa masing-masing perkebunan memiliki organisation established in Taiwan). fasilitas pendidikan mulai dari TK hingga kelas 6 Sekolah 64 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

Dasar (“SD”), dan setiap wilayah regional memiliki SMP yang mampu memenuhi kebutuhan pendidikan para karyawan dan masyarakat setempat.

Putra-putri karyawan dan pekerja lepas kami yang tinggal di kebun mendapatkan pendidikan gratis dari TK sampai SMP dan menerima subsidi untuk melanjutkan pendidikan ke jenjang selanjutnya. Bagi masyarakat umum yang tinggal di sekitar kebun, anak-anak mereka mendapatkan subsidi pendidikan di segala jenjang. Untuk lebih mendorong karyawan agar menyekolahkan anak-anaknya, kami menyediakan layanan bis sekolah gratis bagi semua murid.

Program Sekolah SMART Investasi kami dalam mendidik generasi muda juga meliputi pelatihan dan bahan mengajar gratis bagi para guru.

Sekolah SMART, bentuk kerja sama strategis kami dengan Yayasan Eka Tjipta, merupakan program peningkatan kualitas untuk sekolah-sekolah yang terletak di area perkebunan kami. Sasaran utamanya adalah mempersiapkan sekolah-sekolah Together with TFT, we continue to develop new guidelines and build tersebut untuk meraih predikat Sekolah Berstandar Nasional capacity in areas such as mediation, conflict management and dari Kementerian Pendidikan Indonesia. Dengan berfokus participatory corporate social responsibility planning to facilitate pada pelatihan yang berkualitas untuk para guru, pengelolaan the successful implementation of the SCEP on the ground. sekolah dan keberperanan masyarakat, Sekolah SMART juga bertujuan untuk menciptakan sekolah-sekolah yang Educating the next generation memadukan pendidikan perilaku sosial, etika dan akademik Education is a pillar of our community development programmes. guna membangun karakter dan kepedulian terhadap lingkungan We see it as a key to unlock the potential of Indonesia and as an hidup. Guru-guru yang berpartisipasi mendapat pengarahan effective way to break the poverty cycle that affects many of its mengenai pendekatan pendidikan tentang membangun dasar people. Through our education programmes, we also support the kepemimpinan dan kapasitas sekolah. Government of Indonesia’s human resource development efforts in building high quality human capital. Pada bulan Maret 2013, Sekolah SMART meraih peringkat ke-dua untuk kategori pendidikan pada ajang penghargaan To date, SMART has established 88 schools that employ 854 Indonesia Millenium Development Goals (“MDG”) Awards 2012. teachers and educate 13,419 students, ranging from kindergarten Diserahkan oleh Kantor Staf Khusus Kepresidenan untuk MDG, to junior high. In support of the 9 years of compulsory education penghargaan ini merupakan pengakuan terhadap pemangku required by the Indonesian Ministry of Education, we have ensured kepentingan atas kontribusi yang signifikan terhadap program that each estate has educational facilities for kindergarten to nasional yang sejalan dengan MDG, yaitu mencapai pendidikan sixth grade schooling and every region a junior high school that dasar untuk semua. adequately meets the needs of our employees and the local communities. Pada akhir tahun 2013, program Sekolah SMART telah diterapkan di 4 SD dan 2 SMP di Kalimantan Tengah. Children of our employees and casual workers living in the estate receive free education from kindergarten to junior high school Program Rumah Pintar and heavily subsidised higher education. In the wider community, Pada pertengahan tahun 2011, SMART mulai membangun children living around our estates receive heavily subsidised Rumah Pintar di beberapa lahan perkebunan kami untuk education at all levels. To further encourage our employees to mendukung program yang diprakarsai oleh Ibu Negara, Ani send their children to school, we provide free school bus services Bambang Yudhoyono, yang merupakan anggota Solidaritas for all students. Istri Kabinet Indonesia Bersatu. Sampai saat ini, kami telah merampungkan pembangunan 9 Rumah Pintar di seluruh lokasi Sekolah SMART programme perkebunan kami di Indonesia. SMART’s investment in educating the young also includes free training and teaching materials for our teachers. Tujuan dari Rumah Pintar adalah untuk memberdayakan anak- anak, para wanita dan anggota masyarakat umum dalam rangka Sekolah SMART (SMART school), our strategic collaboration with membangun masyarakat yang terpelajar dan sejahtera di seluruh Eka Tjipta Foundation, is a quality improvement programme for Indonesia. Setiap unit Rumah Pintar dirancang sebagai pusat schools located in our plantations. Its main aim is to prepare these belajar masyarakat yang berfokus pada pendidikan anak usia schools for the National Standard School Certification from the dini, pendidikan perempuan dalam aktivitas pemberdayaan dan Indonesian Ministry of Education. By focusing on quality training perawatan kesehatan keluarga. Unit tersebut dilengkapi dengan for teachers, school management and community involvement, sebuah perpustakaan, ruang bermain, serta pojok seni dan Sekolah SMART also aims to create schools that combine social budaya, dan dilengkapi perangkat komputer serta multimedia. conduct, ethics and academics to foster character development and care for the environment. Participating teachers receive instructions on pedagogical approaches to school principal leadership and capacity building. Program beasiswa In March 2013, Sekolah SMART was named runner-up in the Selain beasiswa yang tidak rutin, SMART juga mendanai education category of the Indonesia Millennium Development 4 program beasiswa. Pada tahun 2013, kami menyediakan dana Goals (“MDG”) Awards 2012. Acknowledged by The Office of sekitar Rp 6,5 milyar untuk membiayai lebih dari 700 siswa. The President’s Special Envoy for MDG, the award recognises stakeholders who make significant contributions to national Membantu masyarakat kurang mampu programmes in line with the MDG, including Achieving Universal Kerja sama SMART dengan Yayasan Tzu Chi merupakan Primary Education. landasan upaya kemanusiaan kami. Melalui kerja sama ini, beberapa program berhasil dijalankan untuk membantu As of end 2013, the Sekolah SMART programme has been masyarakat kurang mampu. Inisiatif yang dilakukan selama implemented in 4 elementary schools and 2 junior high schools tahun 2013 meliputi: in Central Kalimantan. • Pemeriksaan kesehatan umum dan gigi secara gratis bagi lebih dari 2.700 pasien di Jambi dan Kalimantan Tengah; Rumah Pintar programme • Mobilisasi 110 tenaga medis di 56 klinik perkebunan kami yang In mid-2011, SMART started building Rumah Pintar (Smart House) memberikan pelayanan kesehatan gratis untuk sekitar 440 in some of our concessions, in support of the programme initiated pasien setiap harinya; by Indonesia’s First Lady, Mrs. Ani Bambang Yudhoyono, who is a • Operasi gratis untuk sekitar 190 pasien dengan kondisi seperti member of Solidaritas Istri Kabinet Indonesia Bersatu (Solidarity of bibir sumbing, hernia, katarak, tumor dan kelainan jantung; Spouses of United Indonesia Cabinet). To date, we have completed • Program pendidikan dan kesadaran akan kesehatan untuk construction of 9 Rumah Pintar across our plantations in Indonesia. lebih dari 1.800 peserta di Kalimantan Timur, Kalimantan Selatan dan Jambi. Topik yang dibahas meliputi kesehatan The goal of Rumah Pintar is to empower children, women and gigi, kesehatan umum, perencanaan keluarga, menyusui dan other community members, in order to create educated and kesehatan anak-anak; prosperous communities throughout Indonesia. Each Rumah • Pemberian suplemen makanan dan multivitamin untuk ibu dan Pintar is designed as a community learning centre focusing on balita di Kalimantan Timur dan Jakarta; early childhood education, education of women in empowerment • Penanganan masalah nyamuk di Surabaya; activities and nurturing of family health. It comes with a library, a • Sumbangan 32.000 kg beras kepada sekitar 3.200 korban play room and an arts and culture corner, and is equipped with banjir di Jambi dan Kalimantan Timur; computers and multimedia stations. • Penjualan lebih dari 250.000 liter minyak goreng bermerek kami di bawah harga pasar di daerah terpencil, terutama di Scholarship programmes Jakarta, daerah sekitar Jakarta, beberapa kota di pulau Jawa, In addition to non-programme scholarships, SMART also funds Sumatera Utara, Sumatera Selatan, Kalimantan Barat dan 4 scholarship programmes. In 2013, we spent approximately Rp 6.5 Kalimantan Selatan. billlion on these, benefitting more than 700 students.

Mendukung usaha kecil dan mikro Assisting the needy Operasional perkebunan kami memegang peranan penting SMART’s collaboration with the Tzu Chi Foundation is the sebagai penggerak ekonomi serta memimpin pembangunan cornerstone of our community efforts. Together, we have berbagai usaha di daerah-daerah terpencil di Indonesia. Sektor implemented many successful programmes to assist and enable yang berkembang dengan signifikan adalah usaha pengangkutan the needy. Our initiatives in 2013 included: yang mengangkut TBS dari kebun ke PKS. • Free medical and dental services for more than 2,700 patients in Jambi and Central Kalimantan; 66 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

Sejalan dengan perkembangan kami, usaha transportasi yang • Mobilisation of 110 medical personnel in our 56 plantation clinics dimiliki oleh para pengusaha lokal telah berkembang cepat to provide free treatment for about 440 patients daily; dalam beberapa tahun terakhir. Hal ini turut mendorong tingginya • Free surgery for about 190 patients with conditions such as permintaan untuk bengkel perbaikan kendaraan, pompa bensin harelip, hernia, cataracts, tumours and cardiac abnormalities; dan usaha-usaha penyediaan onderdil kendaraan. Hal yang • Health education and awareness programmes for more than lebih penting lagi adalah terciptanya kesempatan kerja bagi 1,800 participants in East Kalimantan, South Kalimantan and masyarakat setempat, antara lain sebagai pengemudi, teknisi Jambi. Topics included dental health, general health, family dan staf bengkel. planning, breast-feeding and children’s health; • Providing food supplements and multivitamins for mothers and Penyediaan infrastruktur dan fasilitas infants in East Kalimantan and Jakarta; Kami juga berusaha memenuhi kebutuhan karyawan dan • Addressing mosquito problems in Surabaya; masyarakat di sekitar operasi kami, melalui: • Donations of about 32,000 kg of rice to about 3,200 flood victims • pembangunan dan pemeliharaan fasilitas umum misalnya in Jambi and East Kalimantan; jalan, jembatan dan tempat ibadah seperti masjid dan gereja; • The sale of more than 250,000 litres of our branded cooking oil • penyediaan fasilitas dan pengetahuan untuk menjalankan at below market prices in impoverished areas, mainly in Jakarta, koperasi agar kebutuhan pokok dapat tersedia dengan harga Greater Jakarta, several cities in Java, North Sumatra, South terjangkau; Sumatra, West Kalimantan and South Kalimantan. • pembangunan fasilitas pemukiman, kesehatan, pendidikan dan olah raga; serta Promoting small and micro enterprises • penyediaan bantuan keuangan bagi masyarakat untuk Our operations and plantations play an important role as an merayakan hari besar dan hari raya keagamaan. economic driver and have led to the development of various businesses in the remote areas of Indonesia. One sector that Melibatkan karyawan kami di masyarakat has been experiencing significant growth is the freight forwarding Selain pengembangan karyawan (lihat halaman 39 – business that transports oil palm FFB from our plantations to the “Mengembangkan Usaha dengan Mengembangkan Sumber mills. Daya Manusia”), kami juga melibatkan dan memobilisasi para karyawan dalam berbagai kegiatan. Sebagi contoh, kami Riding on our growth, the transportation businesses owned by mendorong karyawan dan para penyewa gedung di kantor pusat local entrepreneurs have been expanding very rapidly in recent kami di Jakarta dan kantor kami di Surabaya untuk berpartisipasi years. This in turn has led to higher demand for vehicle repair dalam kegiatan donor darah yang dilakukan secara rutin untuk workshops, gas stations and businesses that offer vehicle spare Palang Merah Indonesia. Pada tahun 2013, lebih dari 1.100 orang parts. More importantly, employment opportunities have been telah berpartisipasi. Kami juga mendorong para karyawan untuk created for many in the local communities to become drivers, memberikan donasi rutin kepada Yayasan Tzu Chi. Sebuah technicians and service staff. tim khusus bertanggung jawab dalam pendistribusian dan penggunaan sumbangan tersebut. Providing infrastructure and facilities We also seek to meet the needs of our employees and the people living near our operations, by: Menjamin Hubungan Karyawan yang Baik • building and maintaining public infrastructure including roads, bridges and places of worship such as mosques and churches; Kami menyediakan lapangan kerja bagi sekitar 52.900 orang di • providing the facilities and know-how to run cooperatives that Indonesia, yang terdiri dari 16.900 karyawan tetap, 17.600 petani ensure basic necessities are available at affordable prices; plasma dan 18.400 pekerja lepas di perkebunan kami. • constructing well-built dwellings and health, education and sporting facilities; and Menghormati hak-hak para pekerja • providing financial help for communities to celebrate festive Kami percaya bahwa seluruh karyawan harus diperlakukan setara, and religious events. adil dan penuh hormat. Atas dasar inilah kami menandatangani United Nations Global Compact (“UNGC”) pada tahun 2006 dan Involving our employees in the community keyakinan inilah yang memotivasi kegiatan operasional kami In addition to developing our people (see page 39 - “Growing sehari-hari. Sebagai salah satu penanda tangan UNGC, kami Business by Growing People”), we involve and mobilise our staff berkomitmen untuk menjunjung tinggi 10 prinsip dasar. Selain itu, for various causes. For example, we urge employees and tenants at sebagai bagian dari SCEP, kami meneguhkan kembali komitmen our corporate headquarters in Jakarta and our office in Surabaya untuk menjamin bahwa hak setiap pekerja dihargai sesuai to participate in regular blood donation drives for the Indonesian dengan peraturan perundangan lokal, nasional dan yang telah Red Cross. More than 1,100 participants were recorded in 2013. diratifikasi secara internasional. Kami mematuhi seluruh hukum We also encourage our employees to contribute funds regularly to ketenagakerjaan di Indonesia yang mengatur permasalahan the Tzu Chi Foundation. A dedicated team sees to the distribution seperti kebebasan berserikat, upah dan jam kerja yang layak, and responsible use of these donations. tanpa diskriminasi serta sama sekali tidak mempekerjakan anak di bawah umur atau melakukan kerja paksa. Ensuring Employee Relations Komitmen kami terhadap praktik ketenagakerjaan yang adil juga ditegaskan dalam buku panduan karyawan dan praktik We provide employment for about 52,900 people in Indonesia, of ketenagakerjaan. Perusahaan menerapkan kebijakan yang whom 16,900 are direct employees, 17,600 are smallholders and setara dalam ketenagakerjaan, melarang adanya diskriminasi 18,400 are casual workers on plantations. berdasarkan ras, suku bangsa, agama, kecacatan fisik, jenis kelamin, orientasi seksual, keanggotaan dalam perserikatan dan Respecting workers’ rights aspirasi politik. We believe that all of our employees should be treated equally, fairly and with respect. It is in this belief that we signed the United Kami juga memastikan bahwa perlakuan yang diterima oleh Nations Global Compact (“UNGC”) in 2006, and it is this belief karyawan kami sesuai dengan standar yang ditetapkan oleh that motivates us in our day-to-day operations. As a signatory to Organisasi Buruh Internasional (“ILO”). Para karyawan bekerja di UNGC, we are committed to upholding its 10 basic principles. In PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 67 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

perusahaan kami tanpa paksaan. Kami menerapkan kebijakan addition, as part of our SCEP, we strengthened our commitment untuk tidak mensyaratkan para karyawan menyerahkan dokumen to ensuring that the rights of all people working in our operations identitas ataupun uang. Beberapa karyawan diterima bekerja are respected according to local, national and ratified international melalui pelatihan kerja atau program pendidikan yang dibiayai laws. We adhere to all Indonesian labour laws which cover issues oleh Perseroan, di mana mereka setuju untuk menjalani ikatan such as freedom of association for our employees, decent pay and dinas setelah menyelesaikan program pelatihannya. Setelah working hours, non-discrimination and the complete elimination mereka lulus, mereka ditugaskan ke berbagai perkebunan atau of child or forced labour. PKS di seluruh Indonesia dan mendapatkan gaji tanpa dikenai potongan apapun. Persyaratan ini dijelaskan secara menyeluruh Our commitment to fair labour practices is also emphasised kepada para kandidat yang potensial dan mereka bebas in our employee handbook and employment practices. The menentukan untuk mengikuti program ini atau menolaknya. Company has an equal opportunities policy on employment, Sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku di banning discrimination based on race, national origin, religion, Indonesia, kami tidak mempekerjakan narapidana. disability, gender, sexual orientation, union membership and political affiliation. Isu Gender Sekitar 15% dari karyawan tetap dan 43% pekerja lepas kami We also take care to ensure that treatment of our employees meets adalah kaum perempuan. Kami mendukung keterbukaan the standards set out by the International Labour Organization. lapangan kerja bagi perempuan, namun karena operasional Employees enter into our employment freely. As a matter of policy, di lapangan membutuhkan pekerjaan fisik secara manual, we do not require our employees to deposit identity papers or beberapa jenis pekerjaan lebih cocok ditangani oleh karyawan money. Some employees join through pre-employment training laki-laki daripada perempuan. Di antara pekerja lepas, pekerja or education programmes paid for by the Company, whereby they laki-laki menangani pekerjaan fisik yang lebih berat, seperti agree to work for the Company upon completion of their training memanen TBS dan memuatnya ke dalam truk untuk diangkut programme. Once they graduate, they are assigned to different menuju pabrik, sementara pekerja perempuan bertugas antara estates or mills throughout Indonesia and earn an income without lain menyiangi tanaman dan memungut buah yang jatuh ke any deduction from their salary. These conditions are explained tanah. thoroughly to potential candidates, and they are free to choose to join the programme or reject it. In keeping with Indonesian laws Untuk membantu para pekerja perempuan dan merawat anak- and regulations, we do not employ prison labour. anak mereka, semua unit perkebunan kami menyediakan pusat penitipan anak. Kami juga memiliki kebijakan yang jelas Gender issues untuk melindungi pekerja perempuan dari pelecehan seksual. About 15% of our permanent employees and 43% of our casual Kebijakan ini dimasukkan dalam prosedur operasi standar workers are women. We promote the employment of women, but (“SOP”) dan penerapannya meliputi pelatihan mendalam dan due to the manual labour required in our field operations, certain sosialisasi kepada seluruh pekerja di perkebunan dan pabrik jobs are more suited to male employees than female employees. kami. Kami juga mendirikan komisi gender, yang melibatkan Among the casual workers, male workers perform heavier physical wakil dari serikat pekerja dan manajemen, untuk menyerukan tasks, like harvesting FFB and carrying them to trucks for transport partisipasi dan kemajuan perempuan dalam dunia kerja. Komisi to the mills, while women are assigned tasks like weeding and ini juga menangani kasus pelecehan seksual. Ketika suatu kasus collecting loose fruits from the ground. pelecehan dilaporkan, baik secara formal maupun non-formal, 68 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

komisi yang bersangkutan akan melakukan penyelidikan untuk In order to support our female employees and care for our menentukan apakah sanksi ataupun langkah penegakan hukum employees’ children, all of our plantations provide a daycare centre. selanjutnya perlu ditempuh. Selama proses penyelidikan, komisi We also have a clear policy protecting our female employees against tersebut akan memberikan pendampingan dan dukungan bagi sexual harassment. This policy is integrated into our Standard korban. Operating Procedure (“SOP”), and its implementation includes extensive training and socialisation for all estate and mill workers. Usia kerja minimal We also establish gender committees, comprising representatives Usia kerja minimal untuk semua bidang pekerjaan di SMART from the labour unions and management, to promote female adalah 18 tahun. Sebagai salah satu penanda tangan UNGC, participation and advancement in the workplace, and to handle any kami dengan tegas menolak mempekerjakan anak-anak dan sexual harassment cases. When a case of harassment is reported kami bertekad melaksanakan kebijakan tersebut di seluruh either formally or informally, the relevant committee conducts an perkebunan, pabrik dan unit kerja lainnya. Bagian perekrutan investigation to determine whether sanctions or law enforcement mencocokkan kartu identitas calon pegawai dengan catatan action are needed. During the investigation, the committee provides pendidikan mereka, misalnya ijazah sekolah, untuk memastikan assistance and support to the victim. bahwa kami tidak mempekerjakan anak-anak. Minimum age of employment Upah dan tunjangan The minimum age for employment in SMART in any capacity is SMART membayar upah pekerja di atas upah minimum yang 18 years. As a signatory to UNGC, we are totally opposed to any ditetapkan oleh pihak berwenang di tingkat propinsi dan form of child labour and we rigorously enforce these principles at kabupaten. Selain upah, Perseroan juga memberikan berbagai all our plantations, mills and other places of work. Our recruitment tunjangan bagi karyawan dan pekerja lepas. Karyawan tetap di officers check every prospective employee’s identification card kebun menerima tunjangan seperti layanan kesehatan gratis, against their schooling records, such as their school diploma, to perumahan, air bersih, listrik dan pendidikan bagi anak-anaknya. ensure that we do not employ children. Para pekerja lepas mendapatkan fasilitas kesehatan gratis di poliklinik kami dan pendidikan gratis bagi anak-anaknya di Wages and benefits sekolah kami. Pendidikan tersedia gratis dari jenjang TK sampai SMART pays wages above the minimum wage set by provincial and dengan SMP. district authorities. In addition to wages, we provide employees and casual workers with a range of benefits. Permanent workers on our Kesehatan dan keselamatan kerja estates receive benefits such as free healthcare, housing, water, Perseroan mulai menerapkan manajemen Kesehatan dan electricity and education for their children. Casual workers benefit Keselamatan Kerja (“K3”) pada tahun 1999 untuk mencegah from free medical services at our polyclinics and free education for munculnya penyakit akibat bekerja dan kecelakaan di tempat their children at our schools. Education is provided free of charge kerja. Kami berkomitmen untuk terus meningkatkan kinerja K3 from kindergarten to junior high school. kami, sesuai dengan peraturan pemerintah dan mengikuti praktik terbaik, teknologi baru dan kemajuan ilmu pengetahuan dalam Occupational Health and Safety hal K3. Program K3 ini ditujukan untuk mengurangi kerugian The Company introduced occupational health and safety (”OHS”) waktu akibat cedera kerja serta menciptakan lingkungan management in 1999 to prevent work-related illness and workplace kerja yang aman dan sehat untuk meningkatkan efisiensi dan accidents. We are committed to constantly improving our produktivitas. performance in OHS, in accordance with government regulations and keeping pace with best practices, new technologies and Untuk menekankan komitmen kami dalam mempromosikan scientific advances. Our OHS programme aims to reduce lost keselamatan dan kesehatan di tempat kerja, kami meluncurkan time due to injury and create a safe and healthy workplace to kebijakan Keselamatan dan Kesehatan pada tanggal 1 November improve efficiency and productivity. 2013. Kebijakan ini berfokus pada: • sosialisasi yang berkelanjutan akan manajemen keselamatan Reinforcing our commitment in promoting health and safety in our dan kesehatan di antara para staf dan pemangku kepentingan workplace, we launched a Health and Safety policy on 1 November terkait; 2013. The policy focuses on: • memastikan kepatuhan terhadap peraturan pemerintah dan • continual socialisation on health and safety management pedoman terkait; amongst our staff and related stakeholders; • menerapkan praktik-praktik keselamatan dan kesehatan • ensuring compliance with government regulations and related sebagai bagian dari prosedur operasi Perseroan; guidelines; • mengidentifikasi dan mengelola risiko operasional untuk • adopting health and safety practices as part of the Company’s mencegah dan mengurangi kecelakaan dan sakit akibat bekerja; operating procedures; dan • identifying and managing operational risks to prevent and reduce • pengawasan dan penilaian secara berkala atas perbaikan work related accident or illness; and kinerja K3 yang berkelanjutan. • regular monitoring and evaluation to continually improve our OHS performance. Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Kerja SMART memiliki Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Occupational Health and Safety Supervisory Committee Kerja (“P2K3”) sesuai dengan Undang-Undang No. 1 Tahun SMART has an Occupational Health and Safety Supervisory 1970 tentang Keselamatan Kerja. P2K3 mendorong adanya kerja Committee (“Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Kerja” sama antara Perseroan dan karyawan dalam manajemen K3. or “P2K3”) in compliance with Law No. 1 of 1970 on Occupational Safety. P2K3 promotes cooperation between the Company and Semua unit kami memiliki P2K3 yang telah disahkan oleh its workers in OHS management. instansi pemerintah yang berwenang dalam urusan K3. P2K3 memberikan informasi dan saran mengenai berbagai masalah All our units have P2K3 committees that are approved by the K3 kepada manajemen. Rata-rata jumlah anggota aktif P2K3 government agency that oversees OHS. P2K3 informs and advises di setiap perkebunan dan PKS kami adalah sekitar 40 orang, the management on OHS issues. On average, the number of PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 69 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

di mana 60%-nya memiliki latar belakang sebagai pekerja. Hal ini sejalan dengan Peraturan Menteri Tenaga Kerja Republik Indonesia No. 4 Tahun 1987 yang mensyaratkan adanya wakil dari pihak manajemen dan pihak pekerja dalam panitia ini.

Sertifikat K3 (SMK3) atas sistem manajemen keselamatan dan kesehatan serta Zero Accident Award Sebagai pengakuan atas manajemen dan pelaksanaan K3 kami yang baik, SMART menerima sertifikat Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja (“SMK3”) (sebelumnya dikenal sebagai Sertifikat Bendera Emas) dan Zero Accident Award dari Kementerian Tenaga Kerja dan Transmigrasi Indonesia. 6 PKS kami menerima sertifikat SMK3 selama 3 tahun sejak 2012 sedangkan Zero Accident Award dianugerahkan kepada 1 kebun atas pencapaian 1 juta jam bebas kecelakaan kerja selama 4 tahun berturut-turut, dari tahun 2010 hingga 2013.

Rasio Frekuensi dan Rasio Keparahan Pemantauan tingkat terjadinya kecelakaan merupakan proses yang penting untuk mencegah terjadinya cedera dan kecelakaan kerja. Indikator seperti Rasio Frekuensi (“RF”) dan Rasio Keparahan (RK”) digunakan dalam menganalisa seberapa sering kecelakaan kerja terjadi dan jumlah hari kerja yang hilang untuk setiap 1 juta jam kerja sepanjang tahun.

Pada tahun 2013, RF tercatat sebesar 3,1 kecelakaan untuk setiap 1 juta jam kerja sementara RK tercatat sebesar 14,48 hari kerja yang hilang untuk setiap 1 juta jam kerja. Indikator ini menunjukkan bahwa telah terjadi 116 kecelakaan dan 774 hari kerja yang hilang selama 57.459.706 jam kerja.

Peralatan tanggap darurat dan fasilitas kesehatan active P2K3 members in each of our estates and mills is around Untuk mengantisipasi keadaan darurat yang dapat terjadi di 40 people of whom 60% have a labour background. This is in line perkebunan dan pabrik kami, setiap unit operasi – baik pabrik with the Indonesian Ministry of Manpower regulation No. 4 of 1987 atau kebun – memiliki Tim Kesiapsiagaan dan Tanggap Darurat which requires both management and labour representation on (“TKTD”) yang dilengkapi dengan peralatan tanggap darurat the committee. seperti ambulans, mobil pemadam kebakaran, tangki air, alat pemadam api ringan dan Perlengkapan Pertolongan Pertama OHS Certificate (SMK3 Certification) on health and safety pada Kecelakaan (“P3K”). management system and Zero Accident Awards In recognition of our good OHS management and implementation, Untuk menyediakan fasilitas kesehatan bagi seluruh karyawan, SMART received the “Sistem Manajemen Keselamatan dan Perseroan telah membangun fasilitas kesehatan di area kerjanya. Kesehatan Kerja” (SMK3) Certification (previously known as Per akhir tahun 2013, kami memiliki 56 poliklinik dengan fasilitas Sertifikat Bendera Emas) and Zero Accident Awards from the rawat inap serta 9 dokter dan 101 tenaga medis. Indonesian Minister of Manpower and Transmigration. The former certified 6 mills for 3 years from 2012 while the latter was awarded Dalam rangka meningkatkan kesadaran karyawan tentang K3, to 1 estate for 1 million accident-free hours for 4 consecutive years program pelatihan diadakan bagi seluruh karyawan sesuai from 2010 to 2013. dengan peraturan nasional. Frequency and Severity Rate Melalui program pelatihan dan sertifikasi yang dilaksanakan oleh Monitoring accident rates is an important step towards preventing pihak eksternal, karyawan yang terkait memperoleh sertifikasi work-related injuries and accidents. Indicators such as the sebagai: Frequency Rate (“FR”) and Severity Rate (“SR”) are used in our • operator alat berat; analysis of how often workplace incidents occurred and man-days • petugas kendali hama (penggunaan pestisida secara terbatas); lost for every million man-hours worked each year. • pengelas; • operator boiler; In 2013, we recorded a FR of 3.1 incidents per million man-hours • ahli kelistrikan; worked and a SR of 14.48 man-day lost per million man-hours • ahli K3; worked. Respectively, the indicators also translate into 116 • auditor Sistem Manajemen K3; dan accidents which occurred and 774 lost workdays during 57,459,706 • Hyperkes (K3) bagi dokter dan tenaga medis. working hours.

Pelatihan dan pengembangan Emergency response equipment and healthcare facilities Kami memandang pelatihan karyawan sebagai suatu investasi To anticipate emergencies that could occur at our plantations yang bermanfaat baik bagi perusahaan maupun karyawan. and mills, every operation unit, be it a mill or an estate, has an Program pelatihan dan pengembangan kami meliputi pelatihan emergency response team (“Tim Kesiapsiagaan dan Tanggap teknis hingga pelatihan manajerial dan kepemimpinan, dan Darurat” or “TKTD”) fully equipped with emergency response secara khusus dirancang untuk mengembangkan potensi equipment such as ambulance, fire engine, water tanks, fire extinguishers and first aid kit. 70 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Terdepan dalam Pengembangan Kelestarian Leading Sustainable Development

karyawan secara penuh. Total biaya yang dikeluarkan untuk To provide our entire workforce with healthcare, we have built pelatihan dan pengembangan pada tahun 2013 adalah lebih dari health facilities in the areas where we operate. As at end-2013, we Rp 24 miliar. have 56 polyclinics with inpatient facilities, manned by 9 doctors and 101 paramedics. Untuk informasi lebih lanjut, lihat halaman 39 - “Mengembangkan Usaha dengan Mengembangkan Sumber Daya Manusia”. To raise our workers’ awareness of OHS, we conduct training programmes for the entire workforce in accordance with national Tanggung Jawab Produk regulations. Through training and certification programmes by external parties, Bagian penting dari strategi bisnis kami adalah menjadi bisnis relevant employees are certified as: yang terintegrasi secara vertikal, yang memproduksi minyak • heavy equipment operators; sawit dan menjualnya secara langsung kepada pelanggan atau ke • pest management (restricted pesticides) specialists; konsumen dalam bentuk produk bermerek. Menjadi terintegrasi • welders; secara vertikal membantu Perseroan dalam mengoptimalkan • boiler operators; keseluruhan nilai dari bisnis seraya menciptakan kesempatan • electricians; kerja di sepanjang mata rantai pasokan. • OHS experts; • auditors of OHS Management System; and Saat ini kami memiliki 4 pabrik rafinasi dengan jumlah kapasitas • OHS doctors and paramedics. terpasang sebesar 2,28 juta ton CPO per tahun. Semua pabrik rafinasi kami terakreditasi dengan sertifikasi ISO 22000, Training and development mencerminkan pengakuan internasional bahwa produk olahan We see the training of our employees as an investment that benefits kami (termasuk minyak goreng, margarin dan shortening) both employer and employee. Our training and development memenuhi standar keamanan pangan. programmes range from technical training to managerial and leadership training and are specifically tailored to develop the Merek minyak goreng utama kami, Filma dan Kunci Mas, full potential of our employees. Total spending on training and merupakan merek-merek yang terkemuka di Indonesia. Hal development in 2013 was more than Rp 24 billion. ini didukung oleh cakupan tingkat nasional dengan jaringan distributor dan pengecer yang luas di seluruh kepulauan For more information, see page 39 - “Growing Business by Growing Indonesia. People”. Dipercaya oleh para ibu rumah tangga Indonesia selama hampir 25 tahun, Filma dan Kunci Mas dipandang sebagai minyak Product Responsibility goreng bermutu tinggi. Pada tahun 2013, Filma menerima penghargaan bergengsi berikut ini: A key part of our business strategy is to be a vertically integrated • “5-Star Quality Product in 2013 (Global Customer Satisfaction business, one that produces palm oil and ultimately sells it directly Standard 2013)” untuk kategori Minyak Goreng dan Margarin, to customers or consumers in the form of branded products. Being berdasarkan survei oleh PT MARS Indonesia; vertically integrated helps the Company enjoy the full value of our • “5-Star World Class Quality Achievement 2013 (Global business while creating job opportunities across the supply chain. Customer Satisfaction Standard 2013)” untuk kategori Minyak Goreng dan Margarin, berdasarkan survei oleh PT MARS Currently, we have 4 refineries with a combined installed capacity Indonesia; dan of 2.28 million tonnes of CPO per annum. All our refineries are • “Indonesia Original Brands 2013” untuk kategori Minyak accredited with ISO 22000 certification, an international recognition Goreng dan Margarin, berdasarkan survei oleh majalah SWA that our refined products (including cooking oil, margarine and dan Business Digest. shortening) meet food safety standards.

Produk margarin dan shortening kami untuk industri, yaitu Filma, Our prominent cooking oil brands, Filma and Kunci Mas, are Palmboom, Menara dan Goodfry, juga telah diterima dengan among the leaders in Indonesia. They are supported by nationwide baik di industri roti, hotel, restoran, kafe dan katering selama coverage through an extensive network of distributors and retailers lebih dari 20 tahun. spanning the entire Indonesian archipelago.

Perlindungan dan keberperanan konsumen Trusted by Indonesian households for almost 25 years, Filma and Melalui kemasan dan sistem bar code, kami mengembangkan Kunci Mas are perceived as high quality cooking oils. In 2013, Filma, dan menjaga keterlacakan penuh atas produk-produk kami. our prominent cooking oil and margarine received the following Kami dapat mengetahui di mana dan kapan suatu produk dibuat prestigious awards: serta tanggal kedaluwarsanya. Sepanjang tahun 2013, tidak • “5-Star Quality Product in 2013 (Global Customer Satisfaction terjadi penarikan produk dan kami senantiasa menaati peraturan Standard 2013)” in the Cooking Oil and Margarine category, dan ketentuan yang berlaku terkait pelabelan, penjualan dan based on a survey by PT MARS Indonesia; pemasaran produk. • “5-Star World Class Quality Achievement 2013 (Global Customer Satisfaction Standard 2013)” in the Cooking Oil and Margarine Kami menyediakan nomor telepon pengaduan agar konsumen category, based on a survey by PT MARS Indonesia; and dapat menghubungi kami dan memberikan umpan balik • “Indonesia Original Brands 2013” in the Cooking Oil and mengenai produk-produk bermerek kami. Sangat sedikit keluhan Margarine category, based on a survey by SWA magazine and yang diterima setiap tahunnya dan tidak ada yang dipandang Business Digest. dapat membahayakan kesehatan. Keluhan tersebut biasanya mengenai minyak yang menjadi keruh setelah dimasukkan ke Our industrial margarine and shortening products, Filma, lemari pendingin atau perubahan warna yang sesekali dapat Palmboom, Menara and Goodfry, have also been well received terjadi pada margarin. by the bakery, hotel, restaurant, café and catering industries for more than 20 years. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 71 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Kami mengedukasi konsumen terkait produk minyak goreng Consumer protection and engagement dan margarin kami, antara lain melalui program penerangan Through the packaging and bar code system, we create and masyarakat seperti demo masak Filma Club dan menciptakan maintain traceability records of our products. We know where platform online www.sukamasak.com. and when a product is manufactured and are clear about the product’s expiry date. There was no product recall in 2013, and Selain itu, melalui program Kunjungan ke Pabrik Filma di pabrik we remained compliant with the applicable rules and requirements rafinasi Marunda, kami memberikan informasi edukatif kepada related to product labelling, sales and marketing. masyarakat tentang produksi dan penggunaan minyak goreng serta margarin yang tepat. We provide care lines for our consumers to contact us with feedback on our brands. We receive very few complaints each year and none are considered health threatening. They tend to be about cooking oil going cloudy when refrigerated or the occasional discolouration which can occur in margarine.

We educate consumers about our cooking oil and margarine products, for example through community outreach programmes such as Filma Club cooking demonstrations and the online platform www.sukamasak.com.

Similarly, through the Filma Factory Visit programme at our refinery in Marunda, we provide the public with educative information on the production and proper use of cooking oil and margarine. 72 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Informasi Saham dan Obligasi Securities Information

Informasi Saham Stock Information Aktivitas perdagangan saham SMART di Bursa Efek Trading activity of SMART shares in the Indonesia Stock Indonesia Exchange (dalam Rupiah, kecuali Jumlah Saham) (in Rupiah, except Volume)

Harga Harga Harga Jumlah Saham Kapitalisasi Pasar Tertinggi Terendah Penutupan Diperdagangkan (Akhir Kuartal) Periode (Akhir Kuartal) Period Highest Lowest Closing Price Total Trading Market Capitalisation Price Price (End of Quarter) Volume (End of Quarter)

2013 2013 Kuartal 1 6,800 6,500 6,700 217,000 19,243,695,552,200 1st Quarter Kuartal 2 11,000 6,400 9,800 717,500 28,147,494,986,800 2nd Quarter Kuartal 3 10,000 6,300 6,700 828,500 19,243,695,552,200 3rd Quarter Kuartal 4 7,850 6,000 7,850 396,500 22,546,717,923,100 4th Quarter 2012 2012 Kuartal 1 6,550 6,500 6,500 2,840,000 18,669,256,879,000 1st Quarter Kuartal 2 7,000 6,750 6,600 1,139,000 18,956,476,215,600 2nd Quarter Kuartal 3 7,400 7,250 7,000 238,500 20,105,353,562,000 3rd Quarter Kuartal 4 7,000 7,000 6,550 190,500 18,812,866,547,300 4th Quarter

Sepanjang tahun 2013, tidak pernah terjadi penghentian Throughout 2013, the trading of SMART’s shares in the Indonesia sementara perdagangan saham SMART di Bursa Efek Indonesia. Stock Exchange had never been suspended.

Komposisi pemegang saham per 31 Desember 2013 Shareholders’ composition per 31 December 2013

Jumlah Saham Persentase Ditempatkan dan Kepemilikan Pemegang Saham Disetor Penuh Shareholders Number of Shares Percentage of Issued and Fully Paid Ownership

PT Purimas Sasmita 2,791,897,571 97.2% PT Purimas Sasmita Lain-lain (masing-masing dengan Others (each below 5% of kepemilikan di bawah 5%) 80,295,345 2.8% ownership) Budi Wijana - Wakil Direktur Utama 450 0.0% Budi Wijana - Vice President Director Jumlah 2,872,193,366 100.0% Total

Sejarah pencatatan saham Share listing history Penawaran umum perdana Nov 1992 150,000,000 Initial public offering Pembagian saham bonus May 1994 60,000,000 Distribution of bonus shares Pembagian saham dividen Jul 1997 42,000,000 Distribution of share dividends Pembagian saham bonus Jan 2001 45,360,000 Distribution of bonus shares Pemecahan nilai nominal saham May 2005 1,189,440,000 Stock split Konversi hutang menjadi saham Jun 2005 1,385,393,366 Debt-to-equity conversion Jumlah saham beredar Dec 2013 2,872,193,366 Total number of shares outstanding

Selama tahun 2013, Perseroan tidak melakukan aksi korporasi During 2013, there is no corporate action conducted by the seperti pemecahan saham, penggabungan saham, dividen Company, such as stock split, reverse stock, share dividend, saham, saham bonus dan penurunan nilai nominal saham. bonus share and reduction in nominal value of share. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 73 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Informasi Obligasi Bond Information

Pada tahun 2012, Perseroan melakukan Penawaran Umum In 2012, the Company made a public offering of a bond Berkelanjutan (“PUB”) Obligasi Berkelanjutan I SMART dengan programme (Penawaran Umum Berkelanjutan Obligasi jumlah pokok obligasi berkelanjutan sebesar Rp 3 triliun. Dalam Berkelanjutan I SMART) amounting to Rp 3 trillion. With regards rangka PUB Obligasi Berkelanjutan tersebut, pada tanggal to this programme, on 4 July 2012, the Company issued the first 4 Juli 2012, Perseroan telah menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I stage of the bonds (Obligasi Berkelanjutan I SMART Tahap I SMART Tahap I Tahun 2012 dengan jumlah pokok sebesar Tahun 2012) with a principal amount of Rp 1 trillion. Rp 1 triliun. Below are series of the bonds issued: Berikut adalah seri obligasi yang diterbitkan: • Series A: nominal value of Rp 900 billion; 9.00% interest rate; • Seri A: nilai nominal Rp 900 miliar; suku bunga 9,00%; jangka 5 year tenor; due on 3 July 2017 waktu 5 tahun; jatuh tempo tanggal 3 Juli 2017 • Series B: nominal value of Rp 100 billion; 9.25% interest rate; • Seri B: nilai nominal Rp 100 miliar; suku bunga 9,25%; jangka 7 year tenor; due on 3 July 2019 waktu 7 tahun; jatuh tempo tanggal 3 Juli 2019 Ratings on the issued bonds are: Hasil pemeringkatan atas obligasi yang diterbitkan adalah: • PT Fitch Ratings Indonesia: AA(idn) • PT Fitch Ratings Indonesia: AA(idn) • PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo): idAA

• PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo): idAA Until 31 December 2013, the proceeds from the bonds had Sampai dengan 31 Desember 2013, seluruh dana hasil penerbitan been fully utilised to finance the capital expenditures for obligasi tersebut telah digunakan untuk belanja modal dalam expansion of downstream facilities of the Company amounting to rangka ekspansi fasilitas hilir Perseroan sebesar Rp 594 milyar Rp 594 billion and for working capital of Rp 396 billion. dan modal kerja sebesar Rp 396 milyar. 74 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Informasi Perseroan Corporate Information

Nama Perusahaan Name of Company

PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (disingkat PT SMART Tbk) (abbreviated PT SMART Tbk)

Didirikan Incorporated

18 Juni 1962 di Jakarta 18 June 1962 in Jakarta

Pencatatan Saham Publik Listed

20 November 1992 di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya 20 November 1992 in Jakarta and Surabaya Stock Exchanges (sekarang bergabung menjadi Bursa Efek Indonesia) (now merged into Indonesia Stock Exchange) Kode: SMAR Ticker: SMAR

Modal Dasar Capital Stock

Dalam portepel 5.000.000.000 saham Authorised 5,000,000,000 shares Ditempatkan dan disetor penuh 2.872.193.366 saham Issued and fully paid 2,872,193,366 shares Nilai nominal Rp 200 per saham Nominal value Rp 200 per share

Pemegang Saham Shareholders

PT Purimas Sasmita 97,20% PT Purimas Sasmita 97.20% Publik 2,80% Public 2.80%

Aktivitas Usaha Business Activities

Penanaman dan pemanenan pohon sawit, pengolahan tandan Cultivating and harvesting of palm trees, processing of fresh fruit buah segar menjadi minyak sawit dan inti sawit, serta pemrosesan bunches into crude palm oil and palm kernel, refining crude palm minyak sawit menjadi produk dengan nilai tambah seperti minyak oil into value-added products such as cooking oil, margarine and goreng, margarin dan shortening. shortening.

Yang Dapat Dihubungi Contacts

Plaza Sinar Mas Land, Menara II, Lantai 30 Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 30th Floor Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350 Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350 Telepon: 62-21-50338899 (hunting) Phone: 62-21-50338899 (hunting) Faksimili: 62-21-50389999 Facsimile: 62-21-50389999 Alamat email: [email protected] Email address: [email protected]

Website: www.smart-tbk.com Website: www.smart-tbk.com

Akuntan Publik Public Accountant

Kantor Akuntan Publik Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny Public Accountant Firm, anggota Moore Stephens International Limited member firm of Moore Stephens International Limited Menara Intiland, Lantai 7 Intiland Tower, 7th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 32, Jakarta 10220 Jl. Jend. Sudirman Kav. 32, Jakarta 10220 Telepon: 62-21-5708111 Phone: 62-21-5708111 Faksimili: 62-21-5722737 Facsimile: 62-21-5722737

Biro Administrasi Efek Share Registrar

PT Sinartama Gunita PT Sinartama Gunita Plaza Sinar Mas Land, Menara III, Lantai 12 Sinar Mas Land Plaza, Tower III, 12th Floor Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350 Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350 Telepon: 62-21-3922332 Phone: 62-21-3922332 Faksimili: 62-21-3923003 Facsimile: 62-21-3923003 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 75 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian Securities Depository

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia PT Kustodian Sentral Efek Indonesia Gedung Bursa Efek Indonesia, Menara 1, Lantai 5 Indonesia Stock Exchange Building, 1st Tower, 5th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190 Telepon: 62-21-52991099 Phone: 62-21-52991099 Faksimili: 62-21-52991199 Facsimile: 62-21-52991199

Wali Amanat Trustee

PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk Menara Bank Mega, Lantai 16 Bank Mega Tower, 16th Floor Jl. Kapten Tendean Kav. 12-14A, Jakarta 12790 Jl. Kapten Tendean Kav. 12-14A, Jakarta 12790 Telepon: 62-21-79175000 Phone: 62-21-79175000 Faksimili: 62-21-7990720 Facsimile: 62-21-7990720

Pemeringkat Efek Rating Agency

PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) Menara Panin, Senayan City, Lantai 17 Panin Tower, Senayan City, 17th Floor Jl. Asia Afrika Lot. 19, Jakarta 10270 Jl. Asia Afrika Lot. 19, Jakarta 10270 Telepon: 62-21-72782380 Phone: 62-21-72782380 Faksimili: 62-21-72782370 Facsimile: 62-21-72782370

PT Fitch Ratings Indonesia PT Fitch Ratings Indonesia DBS Bank Tower, Lantai 24, Suite 2403 DBS Bank Tower, 24th Floor, Suite 2403 Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 3-5, Jakarta 12940 Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 3-5, Jakarta 12940 Telepon: 62-21-29886800 Phone: 62-21-29886800 Faksimili: 62-21-29886822 Facsimile: 62-21-29886822 76 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Alamat Kantor Office Addresses

Kantor Pusat Head Office

Plaza Sinar Mas Land, Menara II, Lantai 30 Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 30th Floor Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350 Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350 Telepon: 62-21-50338899 (hunting) Phone: 62-21-50338899 (hunting) Faksimili: 62-21-50389999 Facsimile: 62-21-50389999

Pabrik Factory

Jl. Rungkut Industri Raya No. 19, Surabaya Jl. Rungkut Industri Raya No. 19, Surabaya Telepon: 62-31-8439861 Phone: 62-31-8439861 Faksimili: 62-31-8438476 Facsimile: 62-31-8438476

Jl. Balmerah Baru III, Belawan II, Medan Jl. Balmerah Baru III, Belawan II, Medan Telepon: 62-61-6941162 Phone: 62-61-6941162 Faksimili: 62-61-6941808 Facsimile: 62-61-6941808

Desa Tarjun Tarjun Village Kecamatan Kelumpang Hilir Kelumpang Hilir District Kabupaten Kota Baru, Kalimantan Selatan Kota Baru Regency, South Kalimantan P.O. BOX 6808 P.O. BOX 6808 Telepon: 62-518-24433 Phone: 62-518-24433 Faksimili: 62-518-22240 Facsimile: 62-518-22240

Marunda Center Blok D No. 1 Marunda Center Blok D No. 1 Kawasan Industri Marunda Center Marunda Center Industrial Estate Jl. Akses Marunda, Bekasi, Jawa Barat Jl. Akses Marunda, Bekasi, West Java Telepon: 62-21-88991146/21 Phone: 62-21-88991146/21 Faksimili: 62-21-88991160 Facsimile: 62-21-88991160

Kantor Cabang Branch Office

Jl. Soekarno Hatta No. 183, Jambi Jl. Soekarno Hatta No. 183, Jambi Telepon: 62-741-571855 Phone: 62-741-571855 Faksimili: 62-741-572147 Facsimile: 62-741-572147

Jl. Monginsidi No. 14-16, Medan, Sumatera Utara Jl. Monginsidi No. 14-16, Medan, North Sumatra Telepon: 62-61-4556566 Phone: 62-61-4556566 Faksimili: 62-61-4556470 Facsimile: 62-61-4556470

Jl. Dipati Amir No. 8, Pangkal Pinang, Bangka Jl. Dipati Amir No. 8, Pangkal Pinang, Bangka Telepon: 62-717-434404 Phone: 62-717-434404 Faksimili: 62-717-431795 Facsimile: 62-717-431795

Jl. Ahmad Yani Km 23,7, RT 16/IV Jl. Ahmad Yani Km 23.7, RT 16/IV Landasan Ulin, Banjarmasin, Kalimantan Selatan Landasan Ulin, Banjarmasin, South Kalimantan Telepon: 62-511-4705508 Phone: 62-511-4705508 Faksimili: 62-511-4705509 Facsimile: 62-511-4705509

Jl. Ring Road III RT 01 No. 88 Jl. Ring Road III RT 01 No. 88 Samarinda Utara, Kalimantan Timur North Samarinda, East Kalimantan Telepon: 62-541-251281 Phone: 62-541-251281 Faksimili: 62-541-251156 Facsimile: 62-541-251156

Jl. HM Arsyad No. 88 RT 16 RW 04 Jl. HM Arsyad No. 88 RT 16 RW 04 MB Ketapang, Sampit, Kalimantan Tengah MB Ketapang, Sampit, Central Kalimantan Telepon: 62-531-22329 Phone: 62-531-22329 Faksimili: 62-531-23518 Facsimile: 62-531-23518 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk 77 Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Entitas Anak Subsidiaries

PT Tapian Nadenggan PT Tapian Nadenggan PT Kresna Duta Agroindo PT Kresna Duta Agroindo PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia PT Satya Kisma Usaha PT Satya Kisma Usaha PT Perusahaan Perkebunan Panigoran PT Perusahaan Perkebunan Panigoran PT Langgeng Subur PT Langgeng Subur Plaza Sinar Mas Land, Menara II, Lantai 30 Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 30th Floor Jl. MH. Thamrin Kav. 22 No. 51 Jl. MH. Thamrin Kav. 22 No. 51 Gondangdia, Menteng, Jakarta Pusat Gondangdia, Menteng, Central Jakarta

PT Propertindo Prima PT Propertindo Prima Desa Sang-Sang Sang-Sang Village Kecamatan Kelumpang Tengah Kelumpang Tengah District Kabupaten Kotabaru, Kalimantan Selatan Kotabaru Regency, South Kalimantan

PT SOCI Mas PT SOCI Mas Jl. Pulau Irian No. 2, Kawasan Industri Medan (KIM I) Jl. Pulau Irian No. 2, Medan Industrial Estate (KIM I) Desa Saentis Saentis Village Kecamatan Percut Sei Tuan Percut Sei Tuan District Kabupaten Deli Serdang, Sumatera Utara Deli Serdang Regency, North Sumatra 78 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Pernyataan Pertanggungjawaban Statement of Responsibility

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua We, undersigned below, stated that all information contained in informasi dalam Laporan Tahunan PT SMART Tbk tahun 2013 this 2013 Annual Report of PT SMART Tbk has been fully disclosed telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas and are responsible for the accuracy of its content. kebenaran isi Laporan Tahunan Perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is made truthfully.

Jakarta, 28 Maret 2014 Jakarta, 28 March 2014 Dewan Komisaris Board of Commissioners

Franky Oesman Widjaja Muktar Widjaja Simon Lim Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama President Commissioner Vice President Commissioner Vice President Commissioner

Rafael Buhay Concepcion, Jr. Rachmad Gobel Prof. DR. Teddy Pawitra Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Drs. Endro Agung Partoyo Prof. Hikmahanto Juwana S.H, LL.M, Ph.D Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Direksi Board of Directors

Jo Daud Dharsono Budi Wijana Edy Saputra Suradja Direktur Utama Wakil Direktur Utama Wakil Direktur Utama President Director Vice President Director Vice President Director

Jimmy Pramono DR. ING. Gianto Widjaja Ir. Lukmono Sutarto Direktur Direktur Direktur Tidak Terafiliasi Director Director Unaffiliated Director Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 Dan Laporan Auditor Independen

Consolidated Financial Statements For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 And Independent Auditors’ Report

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 Catatan/Notes 2012

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 409.488 2,3,4,18,29g,30,31 1.183.482 Cash and cash equivalents Piutang usaha 2,3,5,13,18,30,31 Trade accounts receivable Pihak berelasi 1.326.502 29a 2.055.618 Related parties Pihak ketiga 683.980 540.653 Third parties Piutang lain-lain - pihak ketiga 119.195 2,3,18 96.786 Other receivables - third parties Persediaan 3.365.362 2,6,13,29c 2.674.693 Inventories Pajak dibayar di muka - bersih 101.456 2 295.967 Prepaid taxes - net Biaya dibayar di muka dan aset Prepaid expenses and other lancar lainnya 1.655.967 2,7,32c 498.245 current assets JUMLAH ASET LANCAR 7.661.950 7.345.444 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS Piutang dari pihak berelasi non-usaha 51.168 2,3,18,29i,31 96.916 Due from related parties Aset pajak tangguhan 47 2,3,15 - Deferred tax assets Investasi saham 54.084 2,3,8 23.083 Investments in shares of stock Tanaman perkebunan 2,3,9,23 Plantations Tanaman telah menghasilkan Mature plantations setelah dikurangi akumulasi amortisasi net of accumulated amortization of sebesar Rp 706.218 dan Rp 625.978 Rp 706,218 and Rp 625,978 masing-masing pada tanggal as of December 31, 2013 and 2012, 31 Desember 2013 dan 2012 1.272.486 1.267.189 respectively Tanaman belum menghasilkan 95.548 137.258 Immature plantations Aset tetap 2,3,10,13 Fixed assets setelah dikurangi akumulasi penyusutan 16,23,24,29c net of accumulated depreciation of sebesar Rp 2.473.481 dan Rp 2.017.491 Rp 2,473,481 and Rp 2,017,491 masing-masing pada tanggal as of December 31, 2013 and 2012, 31 Desember 2013 dan 2012 7.550.599 5.779.347 respectively Aset takberwujud 2,3 Intangible assets Goodwill 22.232 11 22.232 Goodwill Merek dagang - bersih 763 1.526 Brands and trademarks - net Aset lain-lain Other assets Taksiran tagihan pajak 986.944 2,15 667.694 Estimated claims for tax refund Biaya tangguhan hak atas tanah - bersih 38.855 2 40.515 Deferred landrights - net Bibitan 12.651 2,3 18.900 Nursery Biaya tangguhan lain-lain - bersih 4.607 2 6.412 Other deferred charges - net Lain-lain 629.180 12,32b 840.879 Others JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 10.719.164 8.901.951 TOTAL NONCURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 18.381.114 16.247.395 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 1 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 Catatan/Notes 2012

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 4.602.566 2,3,5,6,10,13,18,29h,30,31 1.402.150 Short-term bank loans Utang usaha 2,3,14,18,30,31 Trade accounts payable Pihak berelasi 1.131.437 29b 810.486 Related parties Pihak ketiga 714.243 657.791 Third parties Utang lain-lain - pihak ketiga 365.402 2,3,18,30,31 121.516 Other accounts payable - third parties Uang muka pelanggan - pihak ketiga 35.562 32c 28.738 Advances from customers - third parties Beban akrual 160.668 2,3,18,30,31 152.902 Accrued expenses Utang pajak 83.466 2,15 171.115 Taxes payable Bagian utang bank jangka panjang yang akan Current portion of long-term jatuh tempo dalam waktu satu tahun 224.836 2,3,10,16,18,30,31 153.829 bank loans JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK 7.318.180 3.498.527 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES Liabilitas pajak tangguhan - bersih 400.167 2,3,15 375.607 Deferred tax liabilities - net Liabilitas imbalan pasca-kerja 343.761 2,3,27 268.097 Post-employment benefits liabilities Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang akan Long-term bank loans jatuh tempo dalam waktu satu tahun 443.300 2,3,10,16,18,30,31 597.711 net of current portion Utang kepada pihak berelasi non-usaha 1.871.271 2,3,8,18,29i,30,31 1.548.340 Due to related parties Utang obligasi 996.224 2,3,17,18,30 995.390 Bonds payable Liabilitas jangka panjang lainnya 523.310 2,3,18,29l,30,32d 24.328 Other noncurrent liabilities JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG 4.578.033 3.809.473 TOTAL NONCURRENT LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS 11.896.213 7.308.000 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners kepada Pemilik Entitas Induk of the Company Modal saham Capital stock Nilai nominal Rp 200 per saham Rp 200 par value per share (Dalam Rupiah penuh) (In full Rupiah) Modal dasar - 5.000.000.000 saham Authorized - 5,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid - 2.872.193.366 saham 574.439 20 574.439 2,872,193,366 shares Tambahan modal disetor 1.756.876 1b,2 1.756.876 Additional paid-in capital Saldo laba Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 114.888 21 114.888 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 3.801.597 6.355.724 Unappropriated Komponen ekuitas lainnya 231.366 132.161 Other components of equity Jumlah 6.479.166 8.934.088 Total Kepentingan Nonpengendali 5.735 2,19 5.307 Non-controlling Interests JUMLAH EKUITAS 6.484.901 8.939.395 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 18.381.114 16.247.395 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 2 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive Income Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 Catatan/Notes 2012

PENJUALAN BERSIH 23.935.214 2,22,29a 27.526.306 NET SALES

2,9,10,23,29b, BEBAN POKOK PENJUALAN 19.813.935 29c,29d,29j 21.001.275 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 4.121.279 6.525.031 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2,10,24,29c,29f,29j OPERATING EXPENSES Penjualan 1.195.853 2.462.115 Selling Umum dan administrasi 977.511 29k 801.261 General and administrative

Jumlah Beban Usaha 2.173.364 3.263.376 Total Operating Expenses

LABA USAHA 1.947.915 3.261.655 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2 OTHER INCOME (EXPENSES) Pendapatan bunga 11.343 14.907 Interest income Ekuitas pada rugi bersih entitas asosiasi - bersih (1.527) 8 (1.327) Share in net losses of associates - net Beban bunga dan keuangan lainnya (265.313) 13,16,17,26,29i (267.569) Interest and other financial charges Rugi selisih kurs - bersih (483.568) 25,31 (80.716) Loss on foreign exchange - net Lain-lain - bersih (4.654) 10,29e (44.116) Miscellaneous - net

Beban Lain-lain - Bersih (743.719) (378.821) Other Expenses - Net

LABA SEBELUM PAJAK 1.204.196 2.882.834 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK 2,15 TAX EXPENSE Kini 287.673 668.865 Current Tangguhan 23.751 61.660 Deferred

311.424 730.525

LABA TAHUN BERJALAN 892.772 2.152.309 INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Selisih kurs atas penjabaran Exchange differences on translation of laporan keuangan 100.207 2 26.396 financial statements

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF 992.979 2.178.705 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

Laba yang dapat diatribusikan kepada: Income attributable to: Pemilik entitas induk 892.505 2.151.528 Owners of the Company Kepentingan nonpengendali 267 2,19 781 Non-controlling interests

892.772 2.152.309

Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Comprehensive income attributable to: Pemilik entitas induk 991.710 2.177.658 Owners of the Company Kepentingan nonpengendali 1.269 2,19 1.047 Non-controlling interests

992.979 2.178.705

LABA PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER SHARE (Dalam Rupiah penuh) 311 2,28 749 (In full Rupiah)

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 3 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in Equity Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Owners of the Company Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Tambahan Difference Komponen Modal Arising from Ekuitas Disetor/ Restructuring Saldo Laba/Retained Earnings Lainnya/ Kepentingan Additional Transactions of Telah Ditentukan Belum Ditentukan Other Nonpengendali/ Catatan/ Modal Saham/ Paid-in Entities Under Penggunaannya/ Penggunaannya/ Components of Jumlah/ Non-controlling Jumlah Ekuitas/ Notes Capital Stock Capital Common Control Appropriated Unappropriated Equity Total Interests Total Equity

Saldo pada tanggal 1 Januari 2012 Balance as of January 1, 2012 sebelum reklasifikasi 574.439 1.662.472 94.404 114.888 4.778.635 106.031 7.330.869 4.683 7.335.552 before reclassification

Reklasifikasi ke tambahan modal disetor 2 - 94.404 (94.404) ------Reclassification to additional paid-in capital

Saldo pada tanggal 1 Januari 2012 Balance as of January 1, 2012 setelah reklasifikasi 574.439 1.756.876 - 114.888 4.778.635 106.031 7.330.869 4.683 7.335.552 after reclassification

Dividen 2,21 - - - - (574.439) - (574.439) (423) (574.862) Dividends

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan - - - - 2.151.528 26.130 2.177.658 1.047 2.178.705 Total comprehensive income for the year

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 574.439 1.756.876 - 114.888 6.355.724 132.161 8.934.088 5.307 8.939.395 Balance as of December 31, 2012

Dividen 2,21 - - - - (3.446.632) - (3.446.632) (841) (3.447.473) Dividends

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan - - - - 892.505 99.205 991.710 1.269 992.979 Total comprehensive income for the year

Saldo pada tanggal 31 Desember 2013 574.439 1.756.876 - 114.888 3.801.597 231.366 6.479.166 5.735 6.484.901 Balance as of December 31, 2013

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 4 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash Flows Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 24.874.349 28.175.987 Cash receipts from customers Pembayaran kas untuk pemasok (18.372.939) (18.771.828) Cash paid to suppliers Kas bersih yang diperoleh dari operasi 6.501.410 9.404.159 Net cash generated from operations Pembayaran untuk aktivitas operasional lainnya - bersih (3.487.486) (3.757.360) Payments of other operating activities - net Pendapatan bunga 47.363 14.952 Interest received Pembayaran beban bunga (296.370) (282.029) Payments of interest Penerimaan tagihan pajak 651.589 465.891 Proceeds from claims for tax refund Pembayaran pajak ekspor (466.633) (1.673.592) Payments of export tax Pembayaran pajak penghasilan badan (784.881) (766.053) Payments of corporate income taxes

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 2.164.992 3.405.968 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Perolehan tanaman perkebunan (29.230) (41.927) Acquisitions of plantations Aset tetap Fixed assets Perolehan (1.541.699) (1.371.341) Acquisition Hasil penjualan 20.624 92.426 Proceeds from sale Bibitan Nursery Pembelian (8.562) (10.951) Purchases Penjualan 5.701 4.074 Sales Penambahan biaya hak atas tanah (25) (3.902) Additional landrights cost Penambahan uang muka proyek (731.585) (410.961) Additional advances for projects Uang muka perkebunan plasma Plasma plantation projects Penambahan (184.864) (149.562) Additional Pengembalian 216.862 196.523 Collections Penambahan biaya pembukaan lahan (10.459) (14.731) Additional land preparation costs Penambahan investasi saham (34.882) - Additional investments in shares of stock Hasil penjualan piutang jangka panjang - 22.571 Proceeds from sale of long-term receivable Penjualan investasi entitas anak kepada Sale of a share of stock in a subsidiary to kepentingan nonpengendali - 2 non-controlling interest

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (2.298.119) (1.687.779) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Utang bank jangka pendek Short-term bank loans Penerimaan 13.965.773 8.109.279 Proceeds Pembayaran (11.084.693) (8.942.554) Payments Utang bank jangka panjang Long-term bank loans Penerimaan - 44.830 Proceeds Pembayaran (159.267) (192.871) Payments Utang kepada pihak berelasi non-usaha Due to related parties Penambahan 4.998.274 3.417.600 Additional Pembayaran (4.947.631) (3.894.882) Payments Penerimaan dari penerbitan obligasi - 995.000 Proceeds from issuance of bonds Pembayaran dividen kepada: Payments of dividends to: Pemilik entitas induk (3.445.662) (574.277) Owners of the Company Kepentingan nonpengendali (841) (423) Non-controlling interests

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (674.047) (1.038.298) Net Cash Used in Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN KAS DAN SETARA KAS (807.174) 679.891 CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 1.183.482 486.225 AT THE BEGINNING OF THE YEAR

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing 33.180 17.366 Effect of foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 409.488 1.183.482 AT THE END OF THE YEAR

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 5 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

1. Umum 1. General a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information PT Sinar Mas Agro Resources and PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“Perusahaan”) didirikan Technology Tbk (“the Company”) was Draft Only berdasarkan Akta No. 67 tanggal established on June 18, 1962 based 18 Juni 1962 yang dibuat oleh Raden on Notarial Deed No. 67 of Raden Kadiman, S.H., notaris di Jakarta. Akta Kadiman, S.H., public notary in Jakarta. pendirian ini disahkan oleh Menteri The Deed of Establishment was approved Kehakiman Republik Indonesia (sekarang by the Ministry of Justice of the Republic of Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Indonesia (currently the Ministry of Law and Republik Indonesia) dalam Surat Human Rights of The Republic of Keputusan No. J.A.5/115/3 tanggal Indonesia) in its Decision Letter 29 Agustus 1963 serta diumumkan dalam No. J.A.5/115/3 dated August 29, 1963 and Berita Negara Republik Indonesia No. 83 was published in the State Gazette of the tanggal 15 Oktober 1963, Tambahan Republic of Indonesia No. 83 dated No. 570. Pada tahun 1970, Perusahaan October 15, 1963, Supplement No. 570. In memperoleh izin dari Menteri Negara 1970, the Company obtained approval from Ekonomi, Keuangan dan Industri the State Ministry of Economy, Finance and berdasarkan Surat Keputusan Industry based on its Decree No. KEP/41/MEKUIN/7/1970 tanggal No. KEP/41/MEKUIN/7/1970 dated 15 Juli 1970 untuk mengubah status July 15, 1970 to change the Company’s Perusahaan menjadi Penanaman Modal status to a Foreign Investment Company Asing (PMA) dalam rangka Undang-undang (PMA) within the framework of the Foreign Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967. Investment Law No. 1 Year 1967. Selanjutnya, berdasarkan Surat Subsequently, based on the Letter of Persetujuan Tetap Badan Koordinasi Approval No. 06/V/1985 dated Penanaman Modal No. 06/V/1985 tanggal March 28, 1985 of the Investment 28 Maret 1985, status Perusahaan berubah Coordinating Board, the Company changed dari Penanaman Modal Asing menjadi its status from a Foreign Investment Penanaman Modal Dalam Negeri. Company to a Domestic Investment Anggaran Dasar Perusahaan telah Company. The Articles of Association have mengalami beberapa kali perubahan, been amended several times, the latest terakhir berdasarkan Akta No. 30 tanggal amendment of which was based on Notarial 7 Juli 2010 yang dibuat oleh Linda Deed No. 30 dated July 7, 2010 of Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, tentang Herawati, S.H., public notary in Jakarta, perubahan masa jabatan Dewan Komisaris regarding the change in the tenure of dan Direksi, semula 3 (tiga) tahun menjadi service of the Board of Commissioners and 5 (lima) tahun. Perubahan tersebut telah Directors, from three (3) to five (5) years. diberitahukan, diterima dan dicatat dalam The amendment has been notified, database Sistem Administrasi Departemen accepted and recorded in a database Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik System Administration Department Indonesia berdasarkan Surat Penerimaan of Law and Human Rights of the Republic Pemberitahuan Perubahan Anggaran of Indonesia based on Letter of Receipt Dasar No. AHU-AH.01.10-18251 tanggal of Amendment Notification 20 Juli 2010. No. AHU-AH.01.10-18251 dated July 20, 2010. Perusahaan dan entitas anak (selanjutnya The Company and its subsidiaries (herein- dinyatakan sebagai “Grup”) didirikan dan after referred to as “the Group”) are menjalankan usahanya di Indonesia. Ruang incorporated and conduct their operations lingkup kegiatan usaha Grup meliputi in Indonesia. The scope of activities of the pengembangan perkebunan, pertanian, Group mainly comprises plantation perdagangan, pengolahan hasil development, agriculture, trading, refining perkebunan, serta bidang jasa pengelolaan of plantation products and management dan penelitian yang berhubungan dengan services and research related to the usaha. Hasil produksi Grup meliputi hasil business. The Group’s products consist of olahan kelapa sawit antara lain minyak refined palm products such as cooking oil, goreng, lemak nabati dan margarin serta fat and margarine, and crude palm oil minyak kelapa sawit (CPO), inti sawit (PK), (CPO), palm kernel (PK), palm kernel oil minyak inti sawit (PKO), cocoa butter (PKO), cocoa butter substitute (CBS), fatty substitute (CBS), fatty acids, glycerine dan acids, glycerine and soap. sabun.

- 6 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Perusahaan memulai kegiatan The Company started its commercial komersialnya pada tahun 1962. operations in 1962. Perusahaan berkedudukan di Sinar Mas The Company is located at Sinar Mas Land Land Plaza Menara II, Lt. 30, JI. M.H. Plaza Tower II, 30th Floor, JI. M.H. Thamrin Thamrin No. 51, Jakarta. Pabrik dan kebun No. 51, Jakarta. The factories and divisi perkebunan Grup berlokasi di plantations under the Group’s plantation Sumatra Utara, Jambi, Bangka, Kalimantan division are located in North Sumatra, Tengah, Kalimantan Timur dan Kalimantan Jambi, Bangka, Central Kalimantan, East Selatan, sedangkan pabrik pengolahannya Kalimantan and South Kalimantan, while berlokasi di Surabaya, Medan, Tarjun, dan the factories under the refinery division are Jakarta. Luas area perkebunan Grup yang located in Surabaya, Medan, Tarjun and sudah ditanam sampai dengan tanggal Jakarta. The total planted area of the 31 Desember 2013 sekitar 107.946 hektar Group’s plantations as of (tidak diaudit). December 31, 2013 is approximately 107,946 hectares (unaudited). PT Purimas Sasmita adalah entitas induk PT Purimas Sasmita is the parent entity of Perusahaan, sedangkan Golden Agri- the Company, whereas Golden Agri- Resources Ltd. (GAR), Perusahaan Publik Resources Ltd. (GAR), which is listed in di Singapore Exchange, adalah pemegang Singapore Exchange, is its ultimate parent saham akhir Perusahaan. entity. b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares dan Aksi Korporasi Perusahaan yang and the Company’s Corporate Actions Mempengaruhi Jumlah Saham yang which Affected the Number of Issued Diterbitkan Shares Aksi korporasi yang telah dilakukan A summary of the Company’s corporate Perusahaan sejak tanggal penawaran actions from the date of its initial public umum perdana sampai tanggal offering of shares up to December 31, 2013 31 Desember 2013 yang mempengaruhi which affected the number of issued shares jumlah saham yang diterbitkan adalah are as follows: sebagai berikut:

Jumlah Saham/ Tanggal/ Aksi Korporasi Perusahaan Number of Shares Date Nature of Corporate Action Penawaran umum perdana dan Initial public offering and listing of pencatatan saham Perusahaan the Company's shares in the pada Bursa Efek Indonesia 150.000.000 20 November 1992/ Indonesia Stock Exchange November 20, 1992 Pembagian saham bonus 60.000.000 26 Mei 1994/ Distribution of bonus shares May 26, 1994 Pembagian saham dividen 42.000.000 2 Juli 1997/ Distribution of share dividends July 2, 1997 Pembagian saham bonus 45.360.000 24 Januari 2001/ Distribution of bonus shares January 24, 2001 Pemecahan nilai nominal saham 1.189.440.000 30 Mei 2005/ Stock split May 30, 2005 Konversi utang menjadi saham *) 1.385.393.366 30 Juni 2005/ Debt-to-equity conversion *) June 30, 2005 Jumlah 2.872.193.366 Total

*) Efektif 30 Juni 2005, Perusahaan mengkonversikan *) Effective June 30, 2005, the Company has utang sejumlah Rp 1.939.551 menjadi saham converted its payables amounting to Rp 1,939,551 dengan nilai konversi sebesar Rp 1.400 per saham into shares at a conversion price of Rp 1,400 per (dalam Rupiah penuh). Perusahaan menerbitkan share (in full Rupiah). The Company issued 1.385.393.366 saham biasa dengan nilai nominal 1,385,393,366 shares of stock at par value of Rp 200 per saham (dalam Rupiah penuh). Selisih Rp 200 per share (in full Rupiah). The difference nilai nominal saham dengan harga wajar saham between the par value and fair value of these shares pada tanggal konversi sebesar Rp 1.662.472 at conversion date of Rp 1,662,472 was recorded as dibukukan sebagai “Tambahan modal disetor” pada “Additional paid-in capital” in the equity section of bagian ekuitas di laporan posisi keuangan the consolidated statements of financial position. konsolidasian.

- 7 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 As of December 31, 2013 and 2012 all of seluruh saham Perusahaan sejumlah the Company’s shares totaling 2.872.193.366 saham telah tercatat 2,872,193,366 shares are listed in the di Bursa Efek Indonesia. Indonesia Stock Exchange.

c. Penawaran Umum Obligasi Perusahaan c. Public Offering of the Company’s Bonds Pada tanggal 4 Juli 2012, Perusahaan On July 4, 2012, the Company menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Smart issued Smart Sustainable Bonds I at Fixed dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Interest Rate Phase I Year 2012 totaling Tahun 2012 sebesar Rp 1.000.000, yang Rp 1,000,000, which consist of five-year terdiri dari obligasi seri A yang berjangka A series bonds totaling Rp 900,000 and waktu 5 (lima) tahun sejumlah Rp 900.000 seven-year B series bonds totaling dan obligasi seri B yang berjangka waktu Rp 100,000 with fixed annual interest rate 7 (tujuh) tahun sejumlah Rp 100.000 of 9% and 9.25%, respectively (Note 17). dengan tingkat bunga tetap per tahun All of the bonds were listed in the Indonesia masing-masing sebesar 9% dan 9,25% Stock Exchange. (Catatan 17). Seluruh obligasi tersebut tercatat di Bursa Efek Indonesia.

d. Entitas Anak d. Subsidiaries

Entitas anak yang dimiliki Perusahaan baik The Company’s subsidiaries, owned secara langsung maupun tidak langsung directly or indirectly, are as follows: adalah sebagai berikut:

% Efektif Pemilikan Perusahaan/ Tahun Beroperasi Effective % of secara Komersial/ Equity Interest Held Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Year of by the Company Total Assets Before Elimination Entitas/ Domisili/ Kegiatan Utama/ Commercial 2013 dan/and 2012 Company Domicile Principal Activities Operations (%) 2013 2012

PT Kresna Duta Agroindo - KRESNA (1,6) Jakarta Industri kelapa sawit/ 1994 100,00 1.379.616 1.221.377 Palm oil industry

PT Maskapai Perkebunan Leidong West Jakarta Industri kelapa sawit/ 1982 100,00 165.253 182.626 Indonesia - LEIDONG (1,4) Palm oil industry

PT Berau Sarana Jaya - BERAU (1,2) Samarinda Industri kelapa sawit/ - *) 100,00 659 663 Palm oil industry

PT Perusahaan Perkebunan Panigoran - Jakarta Industri kelapa sawit/ 1962 99,98 8.289 7.656 PANIGORAN (1,7) Palm oil industry

PT Sangatta Andalan Utama - Samarinda Industri kelapa sawit/ - *) 100,00 - - SANGATTA (1,2) Palm oil industry

PT Satya Kisma Usaha - SATYA (1,3) Jakarta Industri kelapa sawit/ 1993 100,00 401.608 419.554 Palm oil industry

PT Rama Flora Sejahtera - Samarinda Industri kelapa sawit/ - *) 100,00 26 27 RAMAFLORA (1,3) Palm oil industry

PT Tapian Nadenggan - TAPIAN (1,6) Jakarta Industri kelapa sawit/ 1982 100,00 2.763.109 3.645.432 Palm oil industry

PT Alam Sumber Rahmat - ALAM (3) Jakarta Industri kelapa sawit/ - *) 90,00 298 298 Palm oil industry

PT Pelangi Sungai Siak - PELANGI (1,5) Jakarta Industri kelapa sawit/ - *) 85,00 460 460 Palm oil industry

PT Pratama Ronaperintis - PRATAMA (1) Jakarta Investasi/ - *) 70,00 686 686 Investment holding

PT Langgeng Subur - LANGGENG (1,2) Jakarta Perkebunan tanaman hias/ - *) 100,00 1.356 1.341 Cultivation of ornamental plants

- 8 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

% Efektif Pemilikan Perusahaan/ Tahun Beroperasi Effective % of secara Komersial/ Equity Interest Held Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Year of by the Company Total Assets Before Elimination Entitas/ Domisili/ Kegiatan Utama/ Commercial 2013 dan/and 2012 Company Domicile Principal Activities Operations (%) 2013 2012

PT Nabati Energi Mas - NABATI (1,3) Jakarta Industri kimia dasar organik/ - *) 100,00 808 186 Organic chemical industry

PT Propertindo Prima - PROPERTINDO (1,2) Kota Baru Perusahaan transportasi/ 2005 100,00 222.869 196.127 Transportation company

PT SOCI MAS - SOCI (1) Medan Industri oleokimia/ 1995 99,00 1.492.129 744.981 Oleochemical Industry

Pemilikan langsung oleh/Equity interest directly held by : (1) Perusahaan/The Company (5) PT Pratama Ronaperintis (2) PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia (6) PT Propertindo Prima (3) PT Tapian Nadenggan (7) PT Global Media Telekomindo, pihak berelasi/a related party (4) PT Perusahaan Perkebunan Panigoran

*) Entitas anak yang tidak aktif *) Inactive subsidiaries

Perubahan pada Modal Saham Changes in Capital Stock

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat 9 Based on Notarial Deed of Minutes of Umum Pemegang Saham Luar Biasa Extraordinary Shareholders’ General KRESNA, entitas anak, No. 04 tanggal Meeting of KRESNA, a subsidiary, No. 04 20 November 2012, dibuat oleh Sri dated November 20, 2012 of Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris di Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., public Jakarta, pemegang saham KRESNA notary in Jakarta, the shareholders of menyetujui peningkatan modal dasar, KRESNA approved the increase in ditempatkan dan disetor KRESNA dari KRESNA’s authorized, issued and paid-up Rp 404.369 menjadi Rp 550.000 atau capital from Rp 404,369 to Rp 550,000 or sebesar Rp 145.631 atau 145.631 saham totaling Rp 145,631 or 145,631 shares at dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam par value of Rp 1,000,000 (in full Rupiah) Rupiah penuh) per saham yang diambil per share, all of which have been fully paid seluruhnya oleh PROPERTINDO, entitas by PROPERTINDO, a subsidiary. Such anak. Perubahan ini telah disetujui oleh changes were approved by the Ministry of Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Law and Human Rights of the Republic of Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Indonesia in its Decision Letter No. AHU-65807.AH.01.02. Tahun 2012 No. AHU-65807.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 26 Desember 2012. Kepemilikan dated December 26, 2012. The ownership Perusahaan dan PROPERTINDO setelah interests of the Company and peningkatan modal tersebut berubah PROPERTINDO after the increase in masing-masing menjadi sebesar 73,33% capital are 73.33% and 26.67%, dan 26,67%. respectively.

Berdasarkan Akta Jual Beli dan 9 Based on the Deed of Sale and Purchase Pemindahan Hak atas Saham No. 16 and Transfer of Rights over Shares No. 16 tanggal 29 Maret 2012, dibuat oleh Nanny dated March 29, 2012 of Nanny Wiana Wiana Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, Setiawan, S.H., public notary in Jakarta, LEIDONG, pemegang saham LEIDONG, a stockholder of PANIGORAN, PANIGORAN, menjual kepada PT Global sold to PT Global Media Telekomindo, Media Telekomindo, pihak berelasi, seluruh a related party, all of its ownership interest kepemilikannya sebesar 0,02% atau in PANIGORAN representing 0.02% or 1 lembar saham PANIGORAN dengan 1 share for a selling price of Rp 1.75. harga jual sebesar Rp 1,75.

- 9 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Uang Muka Setoran Modal Deposit for Future Stock Subscription

Berdasarkan Notulen Rapat Umum Based on the Minutes of Extraordinary Pemegang Saham Luar Biasa NABATI, Shareholders’ General Meetings of entitas anak, tanggal 11 Juli dan NABATI, a subsidiary, dated July 11 and 23 Desember 2013, para pemegang saham December 23, 2013, the shareholders menyetujui untuk menambah uang muka agreed to add deposits for future stock setoran modal sebesar Rp 1.900 yang subscription totaling Rp 1,900 which has disetorkan seluruhnya oleh Perusahaan. been fully paid by the Company.

Dividen Dividends

Tahun 2013 Year 2013 Berdasarkan Akta No. 31 tanggal Based on Notarial Deed No. 31 dated 8 Mei 2013, dibuat oleh Sri Hidianingsih Adi May 8, 2013 of Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta, pemegang saham SOCI, entitas anak, the shareholders of SOCI, a subsidiary, menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends US$ 8.648.000 atau US$ 188 per saham. totaling US$ 8,648,000 or US$ 188 per share.

Berdasarkan Akta No. 16 tanggal Based on Notarial Deed No. 16 dated 8 Mei 2013, dibuat oleh Nanny Wiana May 8, 2013 of Nanny Wiana Setiawan, Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the pemegang saham SATYA, entitas anak, shareholders of SATYA, a subsidiary, menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends Rp 41.760 atau Rp 290.000 (dalam Rupiah totaling Rp 41,760 or Rp 290,000 (in full penuh) per saham. Rupiah) per share.

Berdasarkan Akta No. 15 tanggal Based on Notarial Deed No. 15 dated 8 Mei 2013, dibuat oleh Nanny Wiana May 8, 2013 of Nanny Wiana Setiawan, Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the pemegang saham LEIDONG, entitas anak, shareholders of LEIDONG, a subsidiary, menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends Rp 85.680 atau Rp 8.400.000 (dalam totaling Rp 85,680 or Rp 8,400,000 (in full Rupiah penuh) per saham. Rupiah) per share.

Berdasarkan Akta No. 14 tanggal Based on Notarial Deed No. 14 dated 8 Mei 2013, dibuat oleh Nanny Wiana May 8, 2013 of Nanny Wiana Setiawan, Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the pemegang saham KRESNA, entitas anak, shareholders of KRESNA, a subsidiary, menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends Rp 343.750 atau Rp 625.000 (dalam totaling Rp 343,750 or Rp 625,000 (in full Rupiah penuh) per saham. Rupiah) per share.

Berdasarkan Akta No. 13 tanggal Based on Notarial Deed No. 13 dated 8 Mei 2013, dibuat oleh Nanny Wiana May 8, 2013 of Nanny Wiana Setiawan, Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the pemegang saham TAPIAN, entitas anak, shareholders of TAPIAN, a subsidiary, menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends Rp 1.873.815 atau Rp 6.800.000 (dalam totaling Rp 1,873,815 or Rp 6,800,000 (in Rupiah penuh) per saham. full Rupiah) per share.

Tahun 2012 Year 2012 Berdasarkan Akta No. 01 tanggal Based on Notarial Deed No. 01 dated 1 Mei 2012, dibuat oleh Sri Hidianingsih Adi May 1, 2012 of Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta, pemegang saham SOCI, entitas anak, the shareholders of SOCI, a subsidiary, menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends US$ 4.600.000 atau US$ 100 per saham. totaling US$ 4,600,000 or US$ 100 per share.

- 10 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Berdasarkan Akta No. 38 tanggal Based on Notarial Deed No. 38 dated 26 April 2012, dibuat oleh Nanny Wiana April 26, 2012 of Nanny Wiana Setiawan, Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the pemegang saham SATYA, entitas anak, shareholders of SATYA, a subsidiary, menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends Rp 39.600 atau Rp 275.000 (dalam totaling Rp 39,600 or Rp 275,000 (in full Rupiah penuh) per saham. Rupiah) per share.

Berdasarkan Akta No. 37 tanggal Based on Notarial Deed No. 37 dated 26 April 2012, dibuat oleh Nanny Wiana April 26, 2012 of Nanny Wiana Setiawan, Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the pemegang saham KRESNA, entitas anak, shareholders of KRESNA, a subsidiary, menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends Rp 351.801 atau Rp 870.000 (dalam totaling Rp 351,801 or Rp 870,000 (in full Rupiah penuh) per saham. Rupiah) per share.

Berdasarkan Akta No. 36 tanggal Based on Notarial Deed No. 36 dated 26 April 2012, dibuat oleh Nanny Wiana April 26, 2012 of Nanny Wiana Setiawan, Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, S.H., public notary in Jakarta, the pemegang saham LEIDONG, entitas anak, shareholders of LEIDONG, a subsidiary, menyetujui pembagian dividen sebesar approved the distribution of dividends Rp 89.760 atau Rp 8.800.000 (dalam totaling Rp 89,760 or Rp 8,800,000 (in full Rupiah penuh) per saham. Rupiah) per share.

e. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit e. Board of Commissioners, Directors, dan Karyawan Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi The members of the Company’s Board of pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Commissioners and Directors as of masing-masing berdasarkan Akta December 31, 2013 and 2012, based on Pernyataan Keputusan Rapat No. 101 the Deed of Declaration of Meeting tanggal 25 Juni 2013 dan Akta Pernyataan Resolution No. 101 dated June 25, 2013 Direksi No. 10 tanggal 7 Juni 2012, and Deed of Declaration of the Board of keduanya dibuat oleh Linda Herawati, S.H., Directors No. 10 dated June 7, 2012, notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut: respectively, both of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, are as follows:

2013 2012

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Franky Oesman Widjaja Franky Oesman Widjaja President Commissioner Wakil Komisaris Utama Muktar Widjaja Muktar Widjaja Vice President Commissioners Simon Lim Simon Lim Komisaris Rafael Buhay Concepcion, Jr. Rafael Buhay Concepcion, Jr. Commissioners Rachmad Gobel

Komisaris Independen Prof. DR. Teddy Pawitra Prof. DR. Teddy Pawitra Independent Commissioners Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Drs. Endro Agung Partoyo Drs. Endro Agung Partoyo Rachmad Gobel Prof. Hikmahanto Juwana, SH, LL.M, Ph.D

Direksi Directors Direktur Utama Jo Daud Dharsono Jo Daud Dharsono President Director Wakil Direktur Utama Budi Wijana Budi Wijana Vice President Directors Edy Saputra Suradja Edy Saputra Suradja Direktur Jimmy Pramono Jimmy Pramono Directors DR. ING. Gianto Widjaja DR. ING. Gianto Widjaja Direktur Tidak Terafiliasi Ir. Lukmono Sutarto Ir. Lukmono Sutarto Unaffiliated Director

- 11 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Susunan Komite Audit pada tanggal The members of the Audit Committee as of 31 Desember 2013 dan 2012, masing- December 31, 2013 and 2012, based on masing berdasarkan Notulen Rapat Dewan the Minutes of Meeting of the Company’s Komisaris Perusahaan tanggal 30 Juli 2013 Board of Commissioners on July 30, 2013 dan 28 Juli 2010 adalah sebagai berikut: and July 28, 2010, respectively, are as follows:

2013 2012

Ketua Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Prof. DR. Susiyati B. Hirawan Chairman Anggota Edward Herawan Hadidjaja Edward Herawan Hadidjaja Members H. Agus Tagor Agus Leman Gunawan

Personel manajemen kunci Grup terdiri dari Key management personnel of the Group anggota Dewan Komisaris dan Direksi. consists of members of the Board of Commissioners and Directors. Pada tanggal 31 Desember 2013, Grup As of December 31, 2013, the Group has a mempunyai 16.940 karyawan tetap (tidak total of 16,940 permanent employees diaudit). (unaudited).

Laporan keuangan konsolidasian The consolidated financial statements of PT Sinar Mas Agro Resources and PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk dan entitas anak untuk Technology Tbk and its subsidiaries for the tahun yang berakhir 31 Desember 2013 year ended December 31, 2013 were telah selesai dan diotorisasi untuk terbit completed and authorized for issuance on pada tanggal 17 Februari 2014 oleh Direksi February 17, 2014 by the Company’s Perusahaan, yang bertanggung jawab atas Directors who are responsible for the penyusunan dan penyajian laporan preparation and presentation of the keuangan konsolidasian tersebut. consolidated financial statements.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting Financial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran a. Basis of Consolidated Financial Laporan Keuangan Konsolidasian Statements Preparation and Measurement

Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have dan disajikan dengan menggunakan been prepared and presented in Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, accordance with Indonesian Financial meliputi pernyataan dan interpretasi yang Accounting Standards “SAK”, which diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi comprise the statements and Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan interpretations issued by the Board of Peraturan No. VIII.G.7 tentang “Penyajian Financial Accounting Standards of the dan Pengungkapan Laporan Keuangan Indonesian Institute of Accountants and Emiten atau Perusahaan Publik”, Lampiran Regulation No. VIII.G.7. regarding Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar “Presentation and Disclosures of Public Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam Companies’ Financial Statements” included dan LK) (sekarang Otoritas Jasa in the Appendix of the Decree of the Keuangan/OJK) No. Kep-347/BL/2012 Chairman of the Capital Market and tanggal 25 Juni 2012. Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam - LK) No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012. Such consolidated financial statements are an English translation of the Group’s statutory report in Indonesia.

- 12 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements are sesuai dengan Pernyataan Standar prepared in accordance with the Statement Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 1 of Financial Accounting Standards (PSAK) (Revisi 2009), “Penyajian Laporan No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Keuangan”. Financial Statements”.

Dasar pengukuran laporan keuangan The measurement basis used is the konsolidasian ini adalah konsep biaya historical cost, except for certain accounts perolehan (historical cost), kecuali which are measured on the bases beberapa akun tertentu disusun described in the related accounting berdasarkan pengukuran lain, policies. The consolidated financial sebagaimana diuraikan dalam kebijakan statements, except for the consolidated akuntansi masing-masing akun tersebut. statements of cash flows, are prepared Laporan keuangan konsolidasian ini under the accrual basis of accounting. disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan The consolidated statements of cash flows, dengan menggunakan metode langsung, which have been prepared using the direct menyajikan penerimaan dan pengeluaran method, present receipts and kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke disbursements of cash and cash dalam aktivitas operasi, investasi dan equivalents classified into operating, pendanaan. investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam The accounting policies adopted in the penyusunan laporan keuangan preparation of the consolidated financial konsolidasian untuk tahun yang berakhir statements for the year ended tanggal 31 Desember 2013 adalah selaras December 31, 2013 are consistent with dengan kebijakan akuntansi yang those adopted in the preparation of the diterapkan dalam penyusunan laporan consolidated financial statements for the keuangan konsolidasian untuk tahun yang year ended December 31, 2012. berakhir tanggal 31 Desember 2012.

Penyusunan laporan keuangan The preparation of consolidated financial konsolidasian sesuai dengan Standar statements in conformity with Indonesian Akuntansi Keuangan di Indonesia Financial Accounting Standards requires mengharuskan penggunaan estimasi the use of certain critical accounting tertentu. Hal tersebut juga mengharuskan estimates. It also requires management to manajemen untuk membuat pertimbangan exercise its judgement in the process of dalam proses penerapan kebijakan applying the Group’s accounting policies. akuntansi Grup. Area yang kompleks atau The areas involving a higher degree of memerlukan tingkat pertimbangan yang judgment or complexity, or areas where lebih tinggi atau area di mana asumsi dan assumptions and estimates are significant estimasi berdampak signifikan terhadap to the consolidated financial statements are laporan keuangan konsolidasian disclosed in Note 3. diungkapkan di Catatan 3.

Seluruh angka dalam laporan keuangan All figures in the consolidated financial konsolidasian ini, kecuali dinyatakan secara statements are rounded to and stated khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan in millions of Rupiah unless otherwise dalam jutaan Rupiah yang terdekat. stated.

- 13 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

b. Penerapan Pernyataan Standar b. Adoption of Statement of Financial Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 38 Accounting Standards (PSAK) No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas (Revised 2012), “Business Combination Sepengendali”, Efektif 1 Januari 2013 of Entities Under Common Control”, Effective January 1, 2013

Pada tanggal 1 Januari 2013, Grup On January 1, 2013, the Group adopted menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012), PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”, Combination of Entities Under Common yang menyatakan bahwa selisih antara Control”, which states that any difference jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah between the amount of consideration tercatat dari setiap kombinasi bisnis entitas transferred and the carrying value of each sepengendali diakui di ekuitas dan business combination of entities under disajikan dalam akun tambahan modal common control is recognized in equity disetor. section and presented as part of additional paid-in capital.

Sehubungan dengan penerapan PSAK In relation to the adoption of PSAK No. 38 No. 38 (Revisi 2012), Grup mereklasifikasi (Revised 2012), the Group has reclassified saldo akun “Selisih nilai transaksi the “Difference arising from restructuring restrukturisasi entitas sepengendali” transactions of entities under common sebesar Rp 94.404 ke akun “Tambahan control” account amounting to Rp 94,404 to modal disetor”. “Additional paid-in capital”.

c. Prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi The consolidated financial statements laporan keuangan Perusahaan dan entitas include the accounts of the Company and anak sebagaimana diungkapkan pada its subsidiaries mentioned in Note 1d. Catatan 1d.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar All significant intercompany transactions perusahaan yang signifikan (termasuk laba and account balances (including the related atau rugi yang belum direalisasi) telah significant unrealized gains or losses) have dieliminasi. been eliminated.

Entitas anak dikonsolidasikan secara Subsidiaries are fully consolidated from the penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal date of acquisition, being the date on which Perusahaan memperoleh pengendalian, the Company obtained control, and sampai dengan tanggal Perusahaan continue to be consolidated until the date kehilangan pengendalian. Pengendalian such control ceases. Control is presumed dianggap ada ketika Perusahaan memiliki to exist if the Company owns, directly or secara langsung atau tidak langsung indirectly through another subsidiary, more melalui entitas anak, lebih dari setengah than half of the voting power of an entity kekuasaan suara entitas, kecuali dalam unless, in exceptional circumstances, it can keadaan yang jarang dapat ditunjukkan be clearly demonstrated that such secara jelas bahwa kepemilikan tersebut ownership does not constitute control. tidak diikuti dengan pengendalian. Dalam Control also exists under certain kondisi tertentu, pengendalian juga ada circumstances when there is: ketika terdapat:

 kekuasaan yang melebihi setengah  power over more than half of the hak suara sesuai perjanjian dengan voting rights by virtue of an agreement investor lain; with other investors;  kekuasaan untuk mengatur kebijakan  power to govern the financial and keuangan dan operasional entitas operating policies of the entity under a berdasarkan anggaran dasar atau statute or an agreement; perjanjian;

- 14 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

 kekuasaan untuk menunjuk atau  power to appoint or remove the mengganti sebagian besar direksi majority of the members of the atau dewan komisaris atau organ directors and board of commissioners pengatur setara dan mengendalikan or equivalent governing body and entitas melalui dewan atau organ control of the entity is by that board or tersebut; atau body; or  kekuasaan untuk memberikan suara  power to cast the majority of votes at mayoritas pada rapat dewan meetings of the board of komisaris dan direksi atau organ commissioners and directors or pengatur setara dan mengendalikan equivalent governing body and control entitas melalui direksi dan dewan of the entity is by the board or body. komisaris atau organ tersebut.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara Losses of a non-wholly owned subsidiary penuh diatribusikan pada Kepentingan are attributed to the Non-controlling Nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini Interests (NCI) even if that results in mengakibatkan KNP mempunyai saldo a deficit balance. defisit.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu In case of loss of control over a subsidiary, entitas anak, maka Grup: the Group:

 menghentikan pengakuan aset  derecognizes the assets (including (termasuk setiap goodwill) dan goodwill) and liabilities of the liabilitas entitas anak; subsidiary;  menghentikan pengakuan jumlah  derecognizes the carrying amount of tercatat setiap KNP; any NCI;  menghentikan pengakuan akumulasi  derecognizes the cumulative selisih penjabaran, yang dicatat di translation differences, recorded in ekuitas, bila ada; equity, if any;  mengakui nilai wajar pembayaran  recognizes the fair value of the yang diterima; consideration received;  mengakui setiap sisa investasi pada  recognizes the fair value of any nilai wajarnya; investment retained;  mengakui setiap perbedaan yang  recognizes any surplus or deficit in dihasilkan sebagai keuntungan atau profit or loss; and kerugian dalam komponen laba rugi; dan  mereklasifikasi bagian entitas induk  reclassifies the parent’s share of atas komponen yang sebelumnya components previously recognized in diakui sebagai pendapatan other comprehensive income to profit komprehensif lain ke komponen laba or loss or retained earnings, as rugi, atau mengalihkan secara appropriate. langsung ke saldo laba.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau NCI represents the portion of the profit or rugi dan aset neto dari entitas anak yang loss and net assets of the subsidiaries tidak dapat diatribusikan secara langsung attributable to equity interests that are not maupun tidak langsung oleh Perusahaan, owned directly or indirectly by the yang masing-masing disajikan dalam Company, which are presented in the laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive konsolidasian dan dalam ekuitas pada income and under the equity section of the laporan posisi keuangan konsolidasian, consolidated statements of financial terpisah dari bagian yang dapat position, respectively, separately from the diatribusikan kepada pemilik entitas induk. corresponding portion attributable to the owners of the Company.

- 15 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Transaksi dengan kepentingan Transactions with non-controlling interests nonpengendali yang tidak mengakibatkan that do not result in loss of control are hilangnya pengendalian dicatat sebagai accounted for as equity transactions. The transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar difference between the fair value of any imbalan yang dialihkan dengan bagian consideration paid and the relevant share relatif atas nilai tercatat aset bersih entitas acquired of the carrying value of net assets anak yang diakuisisi dicatat di ekuitas. of the subsidiary is recorded in equity. Laba atau rugi dari pelepasan kepada Gains or losses on disposals to non- kepentingan nonpengendali juga dicatat di controlling interests are also recorded in ekuitas. equity.

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combination

Entitas Tidak Sepengendali Among Entities Not Under Common Control Kombinasi bisnis, kecuali kombinasi bisnis Business combinations, except business entitas sepengendali, dicatat dengan combination among entities under common menggunakan metode akuisisi. Biaya control, are accounted for using the perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada acquisition method. The cost of an nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur acquisition is measured as the aggregate of pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan the consideration transferred, measured at jumlah setiap KNP pada pihak yang acquisition date fair value and the amount diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, of any NCI in the acquiree. For each pihak pengakuisisi mengukur KNP pada business combination, the acquirer entitas yang diakuisisi pada nilai wajar atau measures the NCI in the acquiree either at sebesar proporsi kepemilikan KNP atas fair value or at the proportionate share of aset neto yang teridentifikasi dari entitas the acquiree’s identifiable net assets. yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang Acquisition related costs incurred are timbul dibebankan langsung dan disajikan directly expensed and included in sebagai beban administrasi. administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah When the Group acquires a business, it bisnis, Grup mengklasifikasikan dan assesses the financial assets acquired and menentukan aset keuangan yang diperoleh liabilities assumed for appropriate dan liabilitas keuangan yang diambil alih classification and designation in berdasarkan pada persyaratan kontraktual, accordance with the contractual terms, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain economic circumstances and pertinent yang ada pada tanggal akuisisi. conditions as of the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang If the business combination is achieved in dilakukan secara bertahap, pada tanggal stages, the acquisition date fair value of the akuisisi pihak pengakuisisi mengukur acquirer’s previously held equity interest in kembali nilai wajar kepentingan ekuitas the acquiree is remeasured to fair value at yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang the acquisition date through profit or loss. diakuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam komponen laba rugi.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh Any contingent consideration to be pihak pengakuisisi diakui sebesar nilai transferred by the acquirer will be wajar pada tanggal akuisisi. Perubahan recognized at fair value at the acquisition nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah date. Subsequent changes to the fair value tanggal akuisisi yang diklasifikasikan of the contingent consideration which is sebagai aset atau liabilitas, akan diakui deemed to be an asset or liability will be dalam komponen laba rugi atau recognized in accordance with PSAK pendapatan komprehensif lain sesuai No. 55 either in profit or loss or as other dengan PSAK No. 55. Jika diklasifikasikan comprehensive income. If the contingent sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak consideration is classified as equity, it diukur kembali dan penyelesaian should not be measured and its selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas. subsequent settlement is accounted for within equity.

- 16 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya At acquisition date, goodwill is initially diukur pada harga perolehan yang measured at acquisition cost being the merupakan selisih lebih nilai agregat dari excess of the aggregate value of the imbalan yang dialihkan dan jumlah yang consideration transferred and the amount diakui untuk KNP atas aset bersih recognized for NCI over the net identifiable teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas assets acquired and liabilities assumed. If yang diambil alih. Jika nilai agregat tersebut this consideration is lower than the fair lebih kecil dari nilai wajar aset neto entitas value of the net assets of the subsidiary anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui acquired, the difference is recognized in dalam komponen laba rugi. profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur After initial recognition, goodwill is pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi measured at cost less any accumulated kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji impairment losses. For the purpose of penurunan nilai, goodwill yang diperoleh impairment testing, goodwill acquired in a dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal business combination is, from the akuisisi, dialokasikan kepada setiap Unit acquisition date, allocated to each of the Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan Company and/or its subsidiaries’ cash- dan/atau entitas anak yang diharapkan generating units (“CGU”) that are expected akan menerima manfaat dari sinergi to benefit from the combination, kombinasi tersebut, terlepas dari apakah irrespective of whether other assets or aset atau liabilitas lain dari pihak yang liabilities of the acquired are assigned to diakuisisi dialokasikan ke UPK tersebut. those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu Where goodwill forms part of a CGU and UPK dan operasi tertentu atas UPK part of the operation within that CGU is tersebut dihentikan, maka goodwill yang disposed of, the goodwill associated with diasosiasikan dengan operasi yang the operation disposed of is included in the dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah carrying amount of the operation when tercatat operasi tersebut ketika determining the gain or loss on disposal of menentukan keuntungan atau kerugian dari the operation. Goodwill disposed of in this pelepasan. Goodwill yang dilepaskan circumstance is measured based on the tersebut diukur berdasarkan nilai relatif relative values of the operation disposed of operasi yang dihentikan dan porsi UPK and the portion of the CGU retained. yang ditahan.

Entitas Sepengendali Among Entities Under Common Control

Entitas sepengendali adalah entitas yang Entities under common control are parties secara langsung atau tidak langsung which directly or indirectly (through one or (melalui satu atau lebih perantara), more intermediaries) control, or are mengendalikan, atau dikendalikan oleh controlled by or are under the same control. atau berada di bawah pengendalian yang sama.

Kombinasi bisnis entitas sepengendali Business combination of entities under adalah kombinasi bisnis semua entitas atau common control is a business combination bisnis yang bergabung, yang pada akhirnya of all entities or combined businesses, dikendalikan oleh pihak yang sama (baik which are ultimately controlled by the same sebelum atau sesudah kombinasi bisnis) party (prior or subsequent to the business dan pengendaliannya tidak bersifat combination), in which the control is not sementara. temporary.

- 17 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Transaksi kombinasi bisnis entitas Business combination transaction of sepengendali, berupa pengalihan bisnis entities under common control in form of yang dilakukan dalam rangka reorganisasi business transfer with regard to entitas-entitas yang berada dalam suatu reorganization of entities within the same kelompok usaha yang sama, bukan group of companies does not result in a merupakan perubahan kepemilikan dalam change of the economic substance of the arti substansi ekonomi, sehingga transaksi ownership, in which the transaction does tersebut tidak menimbulkan laba atau rugi not incur gain or loss to the group as a bagi kelompok usaha secara keseluruhan whole or to the individual company within ataupun bagi entitas individual dalam the group. Therefore, the transaction is kelompok usaha tersebut. Sehingga, recognized at carrying value based on transaksi tersebut diakui pada jumlah pooling-of-interests method. tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Selisih antara jumlah imbalan yang Any difference between amount of dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap consideration transferred and the carrying kombinasi bisnis entitas sepengendali value of each business combination of disajikan dalam akun tambahan modal entities under common control is disetor pada bagian ekuitas dalam laporan recognized as additional paid-in capital as posisi keuangan konsolidasian. part of equity section in the consolidated statements of financial position.

Entitas yang melepas bisnis, dalam An entity which is disposing a business unit pelepasan bisnis entitas sepengendali, in connection with the disposal of a mengakui selisih antara imbalan yang business unit of an entity under common diterima dan jumlah tercatat bisnis yang control recognizes the difference between dilepas dalam akun tambahan modal the consideration received and carrying disetor pada bagian ekuitas dalam laporan amount of the disposed business unit as posisi keuangan konsolidasian. additional paid-in capital as part of equity section in the consolidated statements of financial position.

e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang e. Foreign Currency Transactions and Asing Balances

1. Mata Uang Fungsional dan Mata 1. Functional and Reporting Uang Penyajian Currencies

Akun-akun dalam laporan keuangan Items included in the financial entitas dalam Grup diukur statements of each of the Group’s menggunakan mata uang lingkungan entities are measured using the ekonomi utama dimana perusahaan currency of the primary economic beroperasi (mata uang fungsional). environment in which the entity operates (the functional currency).

Mata uang fungsional Perusahaan The functional currency of the adalah Dolar Amerika Serikat. Namun Company is the United States Dollar. demikian, Grup mempertimbangkan However, the Group still considers the bahwa penggunaan mata uang Rupiah currency as a more relevant Rupiah lebih relevan untuk tujuan currency for reporting purposes pelaporan (mata uang penyajian) (reporting currency) since Rupiah karena mata uang Rupiah adalah currency is a generally used currency mata uang yang digunakan secara in Indonesia. umum di Indonesia.

- 18 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2. Transaksi dan Saldo 2. Transactions and Balances

Transaksi-transaksi selama tahun Transactions during the year berjalan dalam mata uang asing involving foreign currencies are dicatat dengan kurs yang berlaku recorded at the rates of exchange pada saat terjadinya transaksi. Pada prevailing at the time the transactions tanggal laporan posisi keuangan are made. At the consolidated konsolidasian, aset dan liabilitas statement of financial position date, moneter dalam mata uang asing monetary assets and liabilities disesuaikan dengan kurs tengah Bank denominated in foreign currencies are Indonesia yang berlaku pada tanggal adjusted using the Bank Indonesia’s tersebut. Keuntungan atau kerugian middle rates of exchange prevailing at kurs yang timbul dikreditkan atau that date. The resulting gains or dibebankan dalam komponen laba losses are credited or charged to rugi tahun yang bersangkutan. current profit or loss.

3. Perusahaan Grup 3. Group Companies Hasil usaha dan posisi keuangan The results and financial position of Perusahaan dan entitas anak yang the Company and subsidiaries that memiliki mata uang fungsional have a functional currency different berbeda dengan mata uang from the reporting currency are penyajian, dijabarkan ke dalam mata translated into the reporting currency uang penyajian, sebagai berikut: as follows:

a. aset dan liabilitas dari setiap a. assets and liabilities for each laporan posisi keuangan yang statement of financial position disajikan, dijabarkan presented are translated at the menggunakan kurs penutup closing rate at the date of that pada tanggal laporan posisi statement of financial position; keuangan;

b. penghasilan dan beban untuk b. income and expenses for each setiap laporan laba rugi statement of comprehensive komprehensif dijabarkan income are translated at menggunakan kurs rata-rata; average exchange rates; and dan

c. semua selisih kurs yang c. all resulting exchange dihasilkan diakui dalam differences are recognized in pendapatan komprehensif lain. other comprehensive income.

f. Transaksi Pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties Pihak berelasi adalah orang atau entitas A related party is a person or entity that is yang terkait dengan Grup: related to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga terdekat a. A person or a close member of that mempunyai relasi dengan Grup jika person's family is related to the Group orang tersebut: if that person:

(i) memiliki pengendalian atau (i) has control or joint control over pengendalian bersama atas the Group; Grup; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas (ii) has significant influence over the Grup; atau Group; or (iii) personil manajemen kunci Grup (iii) is a member of the key atau entitas induk Perusahaan. management personnel of the reporting entity or of a parent of the Group.

- 19 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup b. An entity is related to the Group if any jika memenuhi salah satu hal berikut: of the following conditions exist:

(i) Entitas dan Grup adalah anggota (i) The entity and the Group are dari perusahaan grup yang members of the same group sama; companies;

(ii) Satu entitas adalah entitas (ii) One entity is an associate or joint asosiasi atau ventura bersama venture of the other entity (or an dari entitas lain (atau entitas associate or joint venture of a asosiasi atau ventura bersama member of a group of which the yang merupakan anggota suatu other entity is a member); kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

(iii) Kedua entitas tersebut adalah (iii) Both entities are joint ventures of ventura bersama dari pihak the same third party; ketiga yang sama ;

(iv) Satu entitas adalah ventura (iv) One entity is a joint venture of a bersama dari entitas ketiga dan third entity and the other entity is entitas yang lain adalah entitas an associate of the third entity; asosiasi dari entitas ketiga ;

(v) Entitas tersebut adalah suatu (v) The entity is a post-employment program imbalan pasca-kerja defined benefit plan for the benefit untuk imbalan kerja dari Grup of employees of either the Group atau entitas yang terkait dengan or an entity related to the Group. If Grup. Jika Grup adalah entitas the Group itself provides such a yang menyelenggarakan plan, the sponsoring employers program tersebut, maka entitas are also related to the Group; sponsor juga berelasi dengan Grup;

(vi) Entitas yang dikendalikan atau (vi) The entity is controlled or jointly dikendalikan bersama oleh orang controlled by a person identified in yang diidentifikasi dalam huruf (a); or (a); atau

(vii) Orang yang diidentifikasi dalam (vii) A person identified in (a) (i) has huruf (a) (i) memiliki pengaruh significant influence over the entity signifikan atas entitas atau or is a member of the key merupakan personil manajemen management personnel of the kunci entitas (atau entitas induk entity (or of a parent of the entity). dari entitas).

Semua transaksi signifikan dengan pihak- All significant transactions with related pihak berelasi telah diungkapkan dalam parties are disclosed in the consolidated laporan keuangan konsolidasian. financial statements.

g. Kas dan Setara Kas g. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas Cash consists of cash on hand and in adalah semua investasi yang bersifat banks. Cash equivalents are short-term, jangka pendek dan sangat likuid yang highly liquid investments that are readily dapat segera dikonversikan menjadi kas convertible to known amounts of cash with dengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan original maturities of three (3) months or atau kurang sejak tanggal penempatannya, less from the date of placements, and dan yang tidak dijaminkan serta tidak which are not used as collateral and are not dibatasi pencairannya. restricted.

- 20 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

h. Instrumen Keuangan h. Financial Instruments Aset Keuangan Financial Assets

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK Financial assets within the scope of the No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified sebagai aset keuangan yang dinilai pada as financial assets at fair value through nilai wajar melalui laporan laba rugi, profit and loss (FVPL), loans and pinjaman yang diberikan dan piutang, receivables, held-to-maturity investments investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, and available-for-sale financial assets. dan aset keuangan tersedia untuk dijual. The Group determines the classification of Grup menentukan klasifikasi aset its financial assets at initial recognition keuangan pada saat pengakuan awal dan, and, where allowed and appropriate, jika diperbolehkan dan sesuai, akan re-evaluates this designation at each dievaluasi kembali setiap akhir tahun financial year end. keuangan.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan When financial assets are recognized diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi initially, they are measured at fair value, tidak diukur pada nilai wajar melalui and in the case of investments not at fair laporan laba rugi, nilai wajar tersebut value through profit or loss, plus directly ditambah dengan biaya transaksi yang attributable transaction costs. dapat diatribusikan secara langsung.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari The subsequent measurement of financial aset keuangan tergantung pada klasifikasi assets depends on their classification as sebagai berikut: follows:

 Aset keuangan yang dinilai pada nilai  Financial assets at FVPL wajar melalui laporan laba rugi

Aset keuangan yang dinilai pada nilai Financial assets at FVPL include wajar melalui laporan laba rugi financial assets held for trading and meliputi aset keuangan yang financial assets designated upon diklasifikasikan dalam kelompok initial recognition at FVPL. diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Aset keuangan diklasifikasikan Financial assets are classified as held sebagai kelompok diperdagangkan for trading if they are acquired for the jika diperoleh atau dimiliki untuk purpose of selling in the near term. tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset Derivative assets are also classified derivatif juga diklasifikasikan dalam as held for trading unless they are kelompok diperdagangkan kecuali designated as effective hedging derivatif yang ditetapkan sebagai instruments. Financial assets at FVPL instrumen lindung nilai. Aset are carried in the consolidated keuangan yang dinilai pada nilai wajar statements of financial position at fair melalui laporan laba rugi dicatat value with gains or losses recognized dalam laporan posisi keuangan in the consolidated statements of konsolidasian pada nilai wajar dengan comprehensive income. laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

- 21 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

 Pinjaman yang diberikan dan piutang  Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non- adalah aset keuangan non-derivatif derivative financial assets with fixed or dengan pembayaran tetap atau telah determinable payments that are not ditentukan dan tidak mempunyai quoted in an active market. After initial kuotasi di pasar aktif. Setelah measurement, such financial assets pengukuran awal, aset keuangan are carried at amortized cost using tersebut dicatat pada biaya perolehan the effective interest rate method. yang diamortisasi menggunakan Gains and losses are recognized in metode suku bunga efektif. Laba atau the consolidated statements of rugi diakui dalam laporan laba rugi comprehensive income when the komprehensif konsolidasian pada loans and receivables are saat pinjaman yang diberikan dan derecognized or impaired, as well as piutang dihentikan pengakuannya through the amortization process. atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

 Investasi dimiliki hingga jatuh tempo  Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non-derivatif dengan Non-derivative financial assets with pembayaran tetap atau telah fixed or determinable payments and ditentukan dan jatuh temponya telah fixed maturities are classified as HTM ditetapkan diklasifikasi sebagai when the Group has the positive investasi dimiliki hingga jatuh tempo intention and ability to hold them to jika Grup mempunyai maksud dan maturity. After initial measurement, kemampuan untuk memiliki aset HTM investments are measured at keuangan tersebut hingga jatuh amortized cost using the effective tempo. Setelah pengukuran awal, interest rate method. Gains and investasi dalam kelompok dimiliki losses are recognized in the hingga jatuh tempo diukur pada biaya consolidated statements of perolehan yang diamortisasi dengan comprehensive income when the menggunakan metode suku bunga investments are derecognized or efektif. Laba atau rugi diakui pada impaired, as well as through the laporan laba rugi komprehensif amortization process. konsolidasian ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

 Aset keuangan tersedia untuk dijual  Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assets are non- adalah aset keuangan non-derivatif derivative financial assets that are yang ditetapkan sebagai tersedia designated as available-for-sale or untuk dijual atau yang tidak are not classified in any other diklasifikasikan ke dalam kategori category. After initial measurement, lain. Setelah pengukuran awal, aset AFS financial assets are measured at keuangan tersedia untuk dijual diukur fair value with unrealized gains or pada nilai wajar dengan laba atau rugi losses recognized in equity until the yang belum direalisasi diakui dalam investment is derecognized. At that ekuitas sampai investasi tersebut time, the cumulative gain or loss dihentikan pengakuannya. Pada saat previously recognized in equity is itu, laba atau rugi kumulatif yang reclassified to profit or loss as sebelumnya diakui dalam ekuitas a reclassification adjustment. direklasifikasi ke komponen laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

- 22 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Investasi dalam instrumen ekuitas Investments in equity instruments that yang tidak memiliki harga kuotasi do not have a quoted market price in di pasar aktif dicatat pada biaya an active market are recorded at cost perolehan bila (i) nilai tercatatnya when (i) its carrying value is more or adalah kurang lebih sebesar nilai less the same as its fair value, or (ii) wajarnya; atau, (ii) nilai wajarnya tidak its fair value cannot be reliably dapat diukur secara andal. measured.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset A financial asset (or where applicable, a keuangan (atau, apabila diterapkan untuk part of a financial asset or part of a group of bagian dari aset keuangan atau bagian dari similar financial assets) is derecognized kelompok aset keuangan sejenis) terjadi when: (1) the contractual rights to the cash bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang flows from the financial asset expires; or (2) berasal dari aset keuangan tersebut the Group transfers its contractual rights to berakhir; atau (2) Grup memindahkan hak receive cash flows from the financial asset kontraktual untuk menerima arus kas yang or assumes a contractual obligation to pay berasal dari aset keuangan tersebut atau the received cash flows in full without menanggung liabilitas untuk membayar material delay to a third party under arus kas yang diterima tersebut tanpa a “pass-through” arrangement; and either penundaan yang signifikan kepada pihak (a) the Group has transferred substantially ketiga melalui suatu kesepakatan all the risks and rewards of the financial penyerahan dan salah satu diantara asset, or (b) the Group has neither (a) Grup secara substansial memindahkan transferred nor retained substantially all the seluruh risiko dan manfaat atas risks and rewards of the financial asset, but kepemilikan aset keuangan tersebut, atau has transferred control of the financial (b) Grup secara substansial tidak asset. memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

Apabila Grup memindahkan hak untuk Where the Group has transferred its rights menerima arus kas yang berasal dari aset to receive cash flows from a financial asset keuangan atau mengadakan kesepakatan or has entered into a pass-through penyerahan dan tidak memindahkan arrangement and has neither transferred maupun tidak memiliki secara substansial nor retained substantially all the risks and seluruh risiko dan manfaat atas aset rewards of the financial asset nor keuangan tersebut dan juga tidak transferred control of the financial asset, a memindahkan pengendalian atas aset new financial asset is recognized to the keuangan tersebut, maka suatu aset extent of the Group’s continuing keuangan baru diakui oleh Grup sebesar involvement in the asset. The extent of keterlibatannya yang berkelanjutan dengan continuing involvement on the transferred aset keuangan tersebut. Tingkat financial asset is the extent to which the keterlibatan berkelanjutan Grup dalam Group is exposed to changes in the value asset keuangan yang dipindahkan adalah of the transferred financial asset. sebesar perubahan nilai aset yang dipindahkan.

- 23 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pada saat penghentian pengakuan atas On derecognition of a financial asset in its aset keuangan secara keseluruhan, maka entirety, the difference between the selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari carrying amount and the sum of (i) the (i) pembayaran yang diterima, termasuk consideration received, including any new aset baru yang diperoleh dikurangi dengan asset obtained less any new liability liabilitas baru yang ditanggung; dan assumed; and (ii) any cumulative gain or (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif loss that has been recognized directly in yang telah diakui secara langsung dalam equity is recognized in the profit or loss. ekuitas, harus diakui pada komponen laba rugi.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi The Group assesses at each consolidated keuangan konsolidasian, Grup statement of financial position date whether mengevaluasi apakah terdapat bukti yang there is any objective evidence that a obyektif bahwa aset keuangan atau financial asset or a group of financial kelompok aset keuangan mengalami assets is impaired. A financial asset or a penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset group of financial assets is deemed to be keuangan atau kelompok aset keuangan impaired if, and only if, there is an objective dianggap telah terjadi jika, dan hanya jika, evidence of impairment as a result of one terdapat bukti yang obyektif mengenai or more events that has occurred after the penurunan nilai sebagai akibat dari satu initial recognition of the asset (an incurred atau lebih peristiwa yang terjadi setelah ”loss event”) and that loss event has an pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa impact on the estimated future cash flows yang merugikan”), dan peristiwa yang of the financial asset or the group of merugikan tersebut berdampak pada financial assets that can be reliably estimasi arus kas masa depan atas aset estimated. keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

Bukti obyektif atas penurunan nilai dapat Objective evidence of impairment may meliputi indikasi pihak peminjam atau include indications that the debtor or kelompok pihak peminjam mengalami a group of debtors is experiencing kesulitan keuangan signifikan, pelanggaran significant financial difficulty, breach of kontrak seperti terjadinya wanprestasi atau contract such as default or delinquency in tunggakan pembayaran bunga atau pokok, interest or principal payments, the lender pihak pemberi pinjaman memberikan granting concessions that would not keringanan pada pihak peminjam yang otherwise be given if the debtor is not in tidak mungkin diberikan jika pihak financial difficulties, the probability that the peminjam tidak mengalami kesulitan, debtor will enter bankruptcy or other terdapat kemungkinan bahwa pihak financial reorganization, and when peminjam akan dinyatakan pailit atau observable data indicate that there is a melakukan reorganisasi keuangan lainnya measurable decrease in the estimated dan pada saat data yang dapat diobservasi future cash flows, such as charges in mengindikasikan adanya penurunan yang arrears or economic conditions that dapat diukur atas estimasi arus kas masa correlate with defaults. datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

- 24 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

 Aset keuangan yang dicatat pada  Financial assets carried at amortized biaya perolehan diamortisasi cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan For loans and receivables carried at piutang yang dicatat pada biaya amortized cost, the Group first perolehan diamortisasi, Grup terlebih assesses whether objective evidence dahulu menentukan bahwa terdapat of impairment exists individually for bukti obyektif mengenai penurunan financial assets that are individually nilai secara individual atas aset significant, or collectively for financial keuangan yang signifikan secara assets that are not individually individual, atau secara kolektif untuk significant. If the Group determines aset keuangan yang tidak signifikan that no objective evidence of secara individual. Jika Grup impairment exists for an individually menentukan tidak terdapat bukti assessed financial asset, whether obyektif mengenai penurunan nilai significant or not, the asset is included atas aset keuangan yang dinilai in a group of financial assets with secara individual, terlepas aset similar credit risk characteristics and keuangan tersebut signifikan atau collectively assessed for impairment. tidak, maka aset tersebut dimasukkan Assets that are individually assessed ke dalam kelompok aset keuangan for impairment and for which an yang memiliki karakteristik risiko impairment loss is, or continues to be, kredit yang serupa dan menilai recognized are not included in a penurunan nilai kelompok tersebut collective assessment of impairment. secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa When there is objective evidence that kerugian penurunan nilai telah terjadi, an impairment loss has been incurred, jumlah kerugian tersebut diukur the amount of the loss is measured as sebagai selisih antara nilai tercatat the difference between the asset’s aset dengan nilai kini estimasi arus carrying amount and the present kas masa datang (tidak termasuk value of estimated future cash flows kerugian kredit di masa mendatang (excluding future expected credit yang belum terjadi). Nilai kini estimasi losses that have not yet been arus kas masa datang didiskonto incurred). The present value of the dengan menggunakan suku bunga estimated future cash flows is efektif awal dari aset keuangan discounted at the financial asset’s tersebut. Jika pinjaman yang original effective interest rate. If a loan diberikan memiliki suku bunga has a variable interest rate, the variabel, maka tingkat diskonto yang discount rate for measuring digunakan untuk mengukur setiap impairment loss is the current kerugian penurunan nilai adalah suku effective interest rate. bunga efektif yang berlaku.

- 25 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Nilai tercatat atas aset keuangan The carrying amount of the financial dikurangi melalui penggunaan pos asset is reduced through the use of cadangan dan jumlah kerugian yang an allowance account and the amount terjadi diakui dalam laporan laba rugi of the loss is recognized in the komprehensif konsolidasian. consolidated statements of Pendapatan bunga selanjutnya diakui comprehensive income. Interest sebesar nilai tercatat yang diturunkan income is to be accrued on the nilainya berdasarkan suku bunga reduced carrying amount based on efektif awal dari aset keuangan. the original effective interest rate of Pinjaman yang diberikan dan piutang the financial asset. Loans and beserta dengan cadangan terkait receivables, together with the dihapuskan jika tidak terdapat associated allowance, are written off kemungkinan yang realistis atas when there is no realistic prospect of pemulihan di masa mendatang dan future recovery and all collateral, if seluruh agunan telah terealisasi atau any, has been realized or has been dialihkan kepada Grup. Jika, pada transferred to the Group. If, in a tahun berikutnya, nilai estimasi subsequent year, the amount of the kerugian penurunan nilai aset estimated impairment loss increases keuangan bertambah atau berkurang or decreases because of an event karena peristiwa yang terjadi setelah occurring after the impairment was penurunan nilai diakui, maka kerugian recognized, the previously recognized penurunan nilai yang diakui impairment loss is increased or sebelumnya bertambah atau reduced by adjusting the allowance berkurang dengan menyesuaikan pos account. In case of recovery, the cadangan. Untuk pemulihan, tidak reversal should not result in a carrying boleh mengakibatkan nilai tercatat amount of the financial asset that aset keuangan melebihi biaya exceeds what its amortized cost perolehan diamortisasi yang would have been at the date of seharusnya jika penurunan nilai tidak reversal had the impairment not been diakui pada tanggal pemulihan recognized. The amount of reversal is dilakukan. Jumlah pemulihan aset recognized in consolidated keuangan diakui pada laporan laba statements of comprehensive income. rugi komprehensif konsolidasian. Jika If a write-off is later recovered, the di masa mendatang ternyata recovery is recognized in consolidated penghapusan dapat dipulihkan, statements of comprehensive income. jumlah pemulihan tersebut diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

 Aset keuangan yang tersedia untuk  AFS financial assets dijual

Dalam hal investasi ekuitas In the case of equity investment diklasifikasikan sebagai aset classified as an AFS financial asset, keuangan yang tersedia untuk dijual, objective evidence would include a bukti obyektif akan termasuk significant or prolonged decline in the penurunan nilai wajar yang signifikan fair value of the investment below its dan berkepanjangan di bawah nilai cost. perolehan investasi tersebut.

- 26 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, Where there is evidence of kerugian kumulatif - yang diukur impairment, the cumulative loss - sebagai selisih antara biaya measured as the difference between perolehan dan nilai wajar kini, the acquisition cost and the current dikurangi kerugian penurunan nilai fair value, less any impairment loss on investasi yang sebelumnya diakui that investment previously recognized pada komponen laba rugi - in profit or loss - is reclassified from direklasifikasi dari ekuitas ke dalam equity to profit or loss. Impairment komponen laba rugi. Kerugian losses on equity investments are not penurunan nilai atas investasi ekuitas reversed through the profit or loss; tidak dipulihkan melalui komponen increases in their fair value after laba rugi sedangkan peningkatan nilai impairment are recognized in equity. wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas.

Dalam hal instrumen utang In the case of a debt instrument diklasifikasikan sebagai aset classified as an AFS financial asset, keuangan yang tersedia untuk dijual, indications of impairment is assessed indikasi penurunan nilai dievaluasi based on the same criteria as berdasarkan kriteria yang sama financial assets carried at amortized dengan aset keuangan yang dicatat cost. Future interest income is based sebesar biaya perolehan diamortisasi. on the reduced carrying amount and Pendapatan bunga di masa is accrued based on the rate of mendatang didasarkan pada nilai interest used to discount future cash tercatat yang diturunkan nilainya dan flows for the purpose of measuring diakui berdasarkan suku bunga yang impairment loss. If, in a subsequent digunakan untuk mendiskonto arus year, the fair value of a debt kas masa datang dalam pengukuran instrument increases and the increase kerugian penurunan nilai. Jika pada can be objectively related to an event tahun berikutnya, nilai wajar atas occurring after the impairment loss instrumen utang meningkat dan was recognized in profit or loss, the peningkatan tersebut secara obyektif impairment loss is reversed through dapat dikaitkan secara objektif pada profit or loss. peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui melalui komponen laba rugi, kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui komponen laba rugi.

 Aset Keuangan yang Dicatat pada  Financial Assets Carried at Cost Biaya Perolehan

Jika terdapat bukti obyektif bahwa When there is objective evidence that kerugian penurunan nilai telah terjadi an impairment loss has been incurred atas instrumen ekuitas yang tidak on equity investments that do not memiliki kuotasi dan tidak diukur pada have quoted market price and not nilai wajar karena nilai wajarnya tidak measured at fair value because its fair dapat diukur secara andal, jumlah value cannot be reliably measured, kerugian penurunan nilai diukur the amount of impaiment loss is berdasarkan selisih antara nilai measured as the difference between tercatat aset keuangan dengan nilai the carrying amount of the financial kini dari estimasi arus kas masa asset and the present value of the datang yang didiskontokan pada estimated future cash flows, tingkat pengembalian yang berlaku di discounted at the current market rate pasar untuk aset keuangan serupa. of return for a similar financial asset. Kerugian penurunan nilai tersebut Such impairment loss may not be tidak dapat dipulihkan. reversed.

- 27 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup Financial liabilities within the scope of the PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified sebagai liabilitas keuangan yang diukur as financial liabilities at fair value through pada nilai wajar melalui laba atau rugi, profit or loss (FVPL), other liabilities, or as liabilitas lain-lain atau derivatif yang telah derivatives designated as hedging ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang instruments in an effective hedge, if efektif, jika sesuai. Grup menentukan appropriate. The Group determines the klasifikasi liabilitas keuangan pada saat classification of its financial liabilities at pengakuan awal. initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan Financial liabilities are recognized initially at diukur pada nilai wajar dan biaya transaksi fair value plus directly attributable yang dapat diatribusikan secara langsung. transaction costs.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

 Liabilitas Keuangan yang Diukur pada  Financial Liabilities at FVPL Nilai Wajar Melalui Laba atau Rugi

Pada masing-masing tanggal At each reporting date subsequent to pelaporan pada periode berikut initial recognition, financial liabilities setelah pengakuan awal, liabilitas at FVPL are measured at fair value, keuangan yang diukur pada nilai with changes in fair value recognized wajar melalui laba atau rugi diukur directly in profit or loss. pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui langsung pada komponen laba rugi.

 Liabilitas Lain-lain  Other Liabilities

Setelah pengakuan awal, liabilitas After initial recognition, interest- lain-lain yang dikenakan bunga diukur bearing other liabilities are pada biaya perolehan diamortisasi subsequently measured at amortized dengan menggunakan metode suku cost using the effective interest rate bunga efektif. Pada tanggal laporan method. At the consolidated posisi keuangan konsolidasian, biaya statement of financial position date, bunga yang masih harus dibayar accrued interest is recorded dicatat secara terpisah dari pokok separately from the associated pinjaman terkait dan disajikan sebagai borrowings under the current liabilities liabilitas jangka pendek. section.

Keuntungan atau kerugian diakui Gains and losses are recognized in dalam laporan laba rugi komprehensif the consolidated statements of konsolidasian ketika liabilitas tersebut comprehensive income when the dihentikan pengakuannya serta liabilities are derecognized as well as melalui proses amortisasi. through the amortization process.

Penghentian pengakuan liabilitas Derecognition of financial liabilities keuangan

Liabilitas keuangan dihentikan A financial liability is derecognized when pengakuannya ketika liabilitas yang the obligation under the contract is ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau discharged or cancelled or has expired. dibatalkan atau kadaluwarsa.

- 28 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan When an existing financial liability is dengan liabilitas keuangan lain dari replaced by another from the same lender pemberi pinjaman yang sama dengan on substantially different terms, or the ketentuan yang berbeda secara terms of an existing liability are substansial, atau modifikasi secara substantially modified, such an exchange or substansial atas liabilitas keuangan yang modification is treated as a derecognition of saat ini ada, maka pertukaran atau the original liability and the recognition of a modifikasi tersebut dicatat sebagai new liability. penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru.

Selisih antara (i) nilai tercatat liabilitas The difference between (i) the carrying keuangan yang berakhir atau dipindahkan amount of the financial liability that is pada pihak lain dengan (ii) jumlah yang extinguished or transferred to another party dibayarkan, diakui dalam laporan laba rugi and (ii) the consideration paid, is komprehensif konsolidasian. recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Saling hapus instrumen keuangan Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and financial liabilities are saling hapus dan nilai bersihnya disajikan offset and the net amount reported in the dalam laporan posisi keuangan consolidated statements of financial konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat position if, and only if, there is a currently hak yang berkekuatan hukum untuk enforceable legal right to offset the melakukan saling hapus atas jumlah yang recognized amounts and there is an telah diakui dari aset keuangan dan intention to settle on a net basis, or to liabilitas keuangan tersebut dan terdapat realize the assets and settle the liabilities intensi untuk menyelesaikan dengan simultaneously. menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Nilai wajar instrumen keuangan Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang The fair value of financial instruments that secara aktif diperdagangkan di pasar are traded in active markets is determined keuangan ditentukan dengan mengacu by reference to quoted market bid prices at pada kuotasi harga pasar yang berlaku the close of business at the end of the pada penutupan pasar pada akhir periode reporting period. pelaporan.

Untuk instrumen keuangan yang tidak For financial instruments that are not traded diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar in active market, the fair value is ditentukan dengan menggunakan teknik determined using valuation techniques penilaian yang diperbolehkan dalam PSAK permitted by the PSAK No. 55 (Revised No. 55 (Revisi 2011). Teknik penilaian 2011). Such techniques may include using tersebut mencakup penggunaan transaksi recent arm’s-length market transaction, pasar yang wajar (arm’s-length market reference to the current fair value of transaction), referensi atas nilai wajar another instrument that is substantially the terkini dari instrumen lain yang secara same, discounted cash flow analysis, or substansial sama, analisa arus kas yang other valuation models. didiskonto, atau model penilaian lainnya.

- 29 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Biaya perolehan diamortisasi dari Amortized cost of financial instruments instrumen keuangan

Biaya perolehan diamortisasi diukur Amortized cost is computed using the dengan menggunakan metode suku bunga effective interest rate method less any efektif dikurangi cadangan kerugian allowance for impairment and principal penurunan nilai dan pembayaran atau repayment or reduction. This method uses pengurangan pokok. Metode ini an interest rate that exactly discounts menggunakan suku bunga yang secara estimated future cash payments or receipts tepat mendiskontokan estimasi through the expected life of the financial pembayaran atau penerimaan di masa instrument to determine the net carrying depan selama perkiraan umur dari amount of the financial instrument. The instrumen untuk memperoleh nilai tercatat calculation takes into account all premium bersihnya. Perhitungan ini mencakup or discount on acquisition and includes seluruh premi atau diskonto pada saat transaction costs and fees that are an akuisisi dan mencakup biaya transaksi integral part of the effective interest rate. serta komisi yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Instrumen Keuangan Derivatif Derivative Financial Instruments

PSAK No. 55 (Revisi 2011) mensyaratkan The PSAK No. 55 (Revised 2011) requires seluruh kondisi berikut harus dipenuhi agar that all the following conditions should be hubungan lindung nilai dapat memenuhi met for a hedging relationship to qualify as kualifikasi akuntansi lindung nilai; (i) pada hedge accounting: (i) at the inception of the saat dimulainya lindung nilai terdapat hedge, there is formal designation and penetapan dan pendokumentasian formal documentation of the hedging relationship atas hubungan lindung nilai dan tujuan and the Group’s risk management objective manajemen risiko Grup serta strategi and strategy for undertaking the hedge; (ii) pelaksanaan lindung nilai; (ii) lindung nilai the hedge is expected to be highly effective diharapkan akan sangat efektif dalam in achieving offsetting changes in fair value rangka saling hapus atas perubahan nilai or cash flows attributable to the hedged wajar atau perubahan arus kas yang dapat risk; (iii) for cash flow hedges, a forecast diatribusikan pada risiko yang dilindungi transaction that is the subject of the hedge nilai; (iii) untuk lindung nilai atas arus kas, must be highly probable and must present suatu prakiraan transaksi yang merupakan an exposure to variations in cash flows that subyek dari suatu lindung nilai harus could ultimately affect profit or loss; (iv) the bersifat kemungkinan besar terjadi dan effectiveness of the hedge can be reliably terdapat eksposur perubahan arus kas measured; and, (v) the hedge is assessed yang dapat mempengaruhi komponen laba on an ongoing basis and determined rugi; (iv) efektivitas lindung nilai dapat actually to have been highly effective diukur secara andal; dan, (v) lindung nilai throughout the financial reporting periods dinilai secara berkesinambungan dan for which the hedge was designated. ditentukan bahwa efektivitasnya sangat tinggi sepanjang periode pelaporan keuangan di mana lindung nilai tersebut ditetapkan.

i. Persediaan i. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang Inventories are stated at the lower of cost lebih rendah antara biaya perolehan dan and net realizable value. Net realizable nilai realisasi bersih (the lower of cost and value is the estimated selling price in the net realizable value). Nilai realisasi bersih ordinary course of business less the adalah estimasi harga penjualan dalam estimated costs of completion and the kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi estimated costs necessary to make the biaya penyelesaian dan estimasi biaya sale. penjualan.

- 30 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Biaya perolehan persediaan bahan baku, The cost of raw materials, work in process barang dalam proses dan barang jadi and finished goods are determined by the ditentukan dengan metode rata-rata weighted average method, while costs of tertimbang, sedangkan biaya perolehan other inventories are determined by the persediaan lainnya ditentukan dengan moving average method. Allowance for metode rata-rata bergerak. Cadangan inventory obsolescence and decline in persediaan usang dan cadangan kerugian values of inventories is provided to reduce penurunan nilai persediaan dibentuk untuk the carrying values of inventories to their menyesuaikan nilai persediaan ke nilai net realizable values. realisasi bersih.

j. Biaya Dibayar Di Muka j. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama Prepaid expenses are amortized over their manfaat masing-masing biaya dengan beneficial periods using the straight-line menggunakan metode garis lurus. method.

k. Investasi Saham k. Investments in Shares of Stock

Investasi pada entitas asosiasi dicatat Investments in associates are accounted dengan menggunakan metode ekuitas dan for using the equity method of accounting pada awalnya diakui sebesar biaya and are initially recognized at cost. perolehan. Entitas asosiasi adalah seluruh Associates are all entities over which entitas dimana Grup memiliki pengaruh the Group has significant influence but yang signifikan namun tidak not control, generally accompanying mengendalikan, pada umumnya dengan a shareholding of between 20% to 50% of penyertaan antara 20% sampai dengan the voting rights. These investments 50% kekuasaan suara. Investasi ini include goodwill identified on acquisition, termasuk goodwill yang teridentifikasi pada net of any impairment loss. saat akuisisi, setelah dikurangi kerugian penurunan nilai.

Bagian Grup atas laba atau rugi entitas The Group’s share of its associates’ post- asosiasi setelah tanggal akuisisi diakui acquisition profits or losses is recognized in dalam komponen laba rugi, dan bagian profit and loss, and its share of post- Grup atas perubahan pada pendapatan acquisition movements in other komprehensif lain entitas asosiasi setelah comprehensive income is recognized in tanggal akuisisi diakui pada pendapatan other comprehensive income. The komprehensif lain. Akumulasi perubahan cumulative post-acquisition movements are setelah tanggal akuisisi disesuaikan pada adjusted against the carrying amount of the nilai tercatat investasi. Jika penyertaan investment. When the Group’s share of Grup atas kerugian pada entitas asosiasi losses in an associate equals or exceeds sama dengan atau melebihi penyertaannya its interest in the associate, the Group does pada entitas asosiasi, Grup tidak mengakui not recognize further losses, unless it has bagiannya atas kerugian lebih lanjut, incurred obligations or if the Group kecuali telah timbul liabilitas atau Grup guaranteed the associate’s liabilities. menjamin liabilitas entitas asosiasi.

Laba yang belum direalisasi dari transaksi- Unrealized gains on transactions between transaksi antara Grup dengan entitas the Group and its associates are eliminated asosiasi dieliminasi sebesar persentase to the extent of its interest in the kepemilikan pada entitas asosiasi tersebut. associates. Unrealized losses are also Rugi yang belum direalisasi juga dieliminasi eliminated unless the transaction provides kecuali transaksi tersebut menyediakan evidence of an impairment of the asset bukti penurunan nilai atas aset yang transferred. Adjustments are made where ditransfer. Penyesuaian dilakukan, apabila necessary to conform the associate’s dibutuhkan, untuk menyamakan kebijakan accounting policies with the policies akuntansi pada entitas asosiasi dengan adopted by the Group. kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Grup.

- 31 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Laba atau rugi yang dihasilkan dari Profits or losses resulting from upstream transaksi hilir dan hulu antara Grup dengan and downstream transactions between the entitas asosiasi diakui dalam laporan Group and its associates are recognized in keuangan konsolidasian Grup hanya the Group’s consolidated financial sebesar bagian investor lain dalam entitas statements only to the extent of unrelated asosiasi. investor’s interests in the associates.

Keuntungan atau kerugian akibat dilusi Dilution gains or losses arising from investasi pada entitas asosiasi diakui investments in associates are recognized in dalam laporan laba rugi komprehensif the consolidated statement of konsolidasian. comprehensive income.

Investasi saham lainnya disajikan sebesar All other investment in shares of stock are biaya perolehan. carried at cost.

Entitas asosiasi adalah sebagai berikut: The associates are as follows:

Persentase Efektif Pemilikan Perusahaan/ Tahun Effective Percentage Pendirian/ of Equity Interest Held Entitas/ Domisili/ Kegiatan Utama/ Year of by the Company Company Domicile Principal Activities Incorporation 2013 2012 %%

PT Hortimart Agrogemilang - HORTIMART (2) Malang Pembibitan tanaman/ 1990 39,10 39,10 Production and sale of seeds PT Sinar Mas Super Air - SUPERAIR (1) Jakarta Pemupukan melalui udara/ 1997 35,00 35,00 Aerial manuring PT Trans Indojaya Mas - TRANSINDO (1,2) Jakarta Perusahaan transportasi/ 1988 34,62 34,62 Transportation company PT Universal Transindo Mas - UNIVERSAL (1,2) Jakarta Perusahaan transportasi/ 2003 34,62 34,62 Transportation company PT Super Wahana Tehno - WAHANA (1) Jakarta Perdagangan air minum dalam 2006 50,00 - kemasan/ Trading of bottled drinking water

Pemilikan langsung oleh:/ Equity interest directly held by: (1) Perusahaan/The Company (2) PT Tapian Nadenggan

- 32 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

l. Tanaman Perkebunan l. Plantations

Tanaman perkebunan merupakan tanaman Plantations include production plantations produksi yang dibedakan menjadi tanaman that can be classified into immature belum menghasilkan dan tanaman plantations and mature plantations. telah menghasilkan. Tanaman belum Immature plantations are stated at cost. menghasilkan dinyatakan sebesar biaya These consist mainly of the accumulated perolehan yang meliputi akumulasi biaya costs of planting, fertilizing and maintaining persiapan lahan, penanaman bibit, the plantation, allocation of indirect costs pemupukan dan pemeliharaan, alokasi capitalized based on hectare, including biaya tidak langsung berdasarkan luas capitalized borrowing costs and other hektar yang dikapitalisasi, termasuk pula indirect overhead costs up to the time of kapitalisasi biaya pinjaman dan biaya tak the trees are ready for harvest, for as long langsung lainnya sampai dengan saat as the carrying value of such immature tanaman yang bersangkutan dinyatakan plantations do not exceed the lower of menghasilkan dan sepanjang nilai tercatat replacement cost and recoverable amount. tanaman belum menghasilkan tersebut Immature plantations are not amortized. tidak melampaui nilai yang lebih rendah antara biaya pengganti (replacement cost) dan jumlah yang mungkin diperoleh kembali (recoverable amount). Tanaman belum menghasilkan tidak diamortisasi.

Untuk pinjaman yang tidak secara khusus If the funds borrowed can not be attributed ditentukan penggunaannya, jumlah bunga directly to a qualifying asset, the amount of pinjaman yang dikapitalisasi terhadap nilai borrowing costs eligible for capitalization is tercatat tanaman belum menghasilkan determined by applying a capitalization rate ditentukan dengan mengalikan tingkat to the expenditures on immature kapitalisasi dengan pengeluaran untuk plantations. The capitalization rate is the tanaman belum menghasilkan. Tingkat weighted average of the borrowing costs kapitalisasi tersebut adalah rata-rata applicable to the borrowings of the tertimbang biaya pinjaman dari seluruh enterprise that are outstanding during the pinjaman terkait dalam periode tertentu, period, excluding borrowings made dengan mengecualikan jumlah pinjaman specifically for the purpose of investing in yang secara khusus digunakan untuk immature plantations. Borrowing costs not membiayai investasi tanaman belum capitalized to plantations are charged to menghasilkan. Biaya pinjaman yang tidak operations when incurred. dikapitalisasi ke tanaman perkebunan dibebankan pada saat terjadinya.

Akumulasi biaya tanaman belum The accumulated costs of immature menghasilkan kemudian direklasifikasi plantations are reclassified to the mature menjadi tanaman menghasilkan pada saat plantations account when immature tanaman dianggap sudah menghasilkan plantations are considered mature by menurut manajemen. Pada umumnya, management. In general, an oil palm tanaman kelapa sawit dinyatakan plantation is considered mature at the menghasilkan pada awal tahun ke-4 beginning of the fourth (4th) year. Mature (empat). Tanaman telah menghasilkan plantations are stated at cost at the time of dicatat sebesar biaya perolehan saat reclassification from immature plantations reklasifikasi dilakukan dan diamortisasi and are amortized using the straight-line dengan metode garis lurus (straight-line method over the estimated productive method) selama taksiran masa produktif years of twenty-five (25) years. yang diamortisasi selama 25 (dua puluh lima) tahun.

- 33 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

m. Aset Tetap m. Fixed Assets

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan Fixed assets, except land, are carried at berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak cost, excluding day-to day servicing, less termasuk biaya perawatan sehari-hari, accumulated depreciation and any dikurangi akumulasi penyusutan dan impairment in value. Land is not akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. depreciated and is stated at cost less any Hak atas tanah dinyatakan berdasarkan impairment in value. biaya perolehan dikurangi akumulasi penurunan nilai, jika ada.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi The initial cost of fixed assets consists of its harga perolehan, termasuk bea impor dan purchase price, including import duties and pajak pembelian dan biaya-biaya yang taxes and any directly attributable costs in dapat diatribusikan secara langsung untuk bringing the fixed assets to its working membawa aset ke lokasi dan kondisi yang condition and location for its intended use. diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah Initial legal costs incurred to obtain legal ketika tanah diperoleh pertama kali diakui rights are recognized as part of the sebagai bagian dari biaya perolehan aset acquisition cost of the land and these costs tanah dan biaya ini tidak disusutkan are not depreciated.

Beban-beban yang timbul setelah aset Expenditures incurred after the fixed assets tetap digunakan, seperti beban perbaikan have been put into operations, such dan pemeliharaan, dibebankan ke laporan as repairs and maintenance costs, are laba rugi komprehensif konsolidasian pada normally charged to operations in the year saat terjadinya. Apabila beban-beban such costs are incurred. In situations where tersebut menimbulkan peningkatan it can be clearly demonstrated that the manfaat ekonomis di masa datang dari expenditures have resulted in an increase penggunaan aset tetap tersebut yang dapat in the future economic benefits expected to melebihi kinerja normalnya, maka beban- be obtained from the use of the fixed beban tersebut dikapitalisasi sebagai assets beyond its originally assessed tambahan biaya perolehan aset tetap. standard of performance, the expenditures Penyusutan dihitung berdasarkan metode are capitalized as additional costs of fixed garis lurus (straight-line method) selama assets. Depreciation is computed using masa manfaat aset tetap sebagai berikut: the straight-line method over the fixed assets useful lives as follows:

Tahun/Years

Tangki 20 - 50 Storage tanks Prasarana jalan dan jembatan 10 - 50 Land improvements and bridges Bangunan 10 - 30 Buildings Mesin dan peralatan 5 - 25 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 5 - 10 Office furniture and fixtures Kendaraan 5 - 10 Transportation equipment

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali The carrying values of fixed assets are dan dilakukan penurunan nilai apabila reviewed for impairment when events or terdapat peristiwa atau perubahan kondisi changes in circumstances indicate that the tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat carrying values may not be recoverable. tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

- 34 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, When each major inspection is performed, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat its cost is recognized in the carrying aset tetap sebagai suatu penggantian amount of the item of fixed assets as a apabila memenuhi kriteria pengakuan. replacement if the recognition criteria are Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi satisfied. Such major inspection is tersebut diamortisasi selama periode capitalized and amortized over the next sampai dengan saat inspeksi signifikan major inspection activity. berikutnya.

Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, When assets are sold or retired, the cost dikeluarkan dari kelompok aset tetap and related accumulated depreciation and berikut akumulasi penyusutan serta any impairment loss are eliminated from akumulasi penurunan nilai yang terkait the accounts. dengan aset tetap tersebut.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan An item of fixed assets is derecognized pengakuannya (derecognized) pada saat upon disposal or when no future economic dilepaskan atau tidak ada manfaat benefits are expected from its use or ekonomis masa depan yang diharapkan disposal. Any gain or loss arising from dari penggunaan atau pelepasannya. derecognition of fixed assets (calculated as Laba atau rugi yang timbul dari the difference between the net disposal penghentian pengakuan aset tetap proceeds, if any, and the carrying amount ditentukan sebesar perbedaan antara of the item) is included in the consolidated jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, statement of comprehensive income in the dengan jumlah tercatat dari aset tetap year the item is derecognized. tersebut, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode The asset’s residual values, useful lives penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan and depreciation method are reviewed and dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah adjusted if appropriate, at each financial berbeda dengan estimasi sebelumnya. year end.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan Construction in progress is stated at cost sebesar biaya perolehan dan tidak and not depreciated. This represents all disusutkan. Aset tetap dalam penyelesaian costs (including borrowing costs) dalam hal ini meliputi seluruh biaya attributable to bringing the constructed (termasuk biaya pinjaman) untuk membuat asset to working condition and getting it aset tetap dalam penyelesaian dapat ready for its intended use. The berfungsi dan siap digunakan sesuai accumulated costs will be reclassified to dengan tujuannya. Akumulasi biaya ini the appropriate fixed assets account and akan dipindahkan ke masing-masing akun depreciated when the construction is aset tetap dan disusutkan pada saat aset completed and the asset is ready for its tetap selesai dikerjakan dan siap digunakan intended use. sesuai dengan tujuannya.

n. Aset Takberwujud n. Intangible Assets

Goodwill Goodwill

Goodwill diuji penurunan nilainya setiap Goodwill is tested for impairment annually tahun dan dicatat sebesar biaya perolehan for impairment and carried at cost less dikurangi dengan akumulasi penurunan accumulated impairment losses. Goodwill nilai. Goodwill dialokasikan ke unit is allocated to cash generating units (CGU) penghasil kas (UPK) untuk tujuan uji for the purpose of impairment testing. The penurunan nilai. Alokasi dilakukan ke UPK allocation is made to these CGU or groups atau kelompok UPK yang diharapkan akan of CGU that are expected to benefit from mendapat manfaat dari kombinasi bisnis the business combination from which the yang menimbulkan goodwill tersebut. goodwill arose.

- 35 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Jika jumlah terpulihkan dari UPK lebih Where the recoverable amount of the CGU rendah dari nilai tercatat, maka rugi is less than their carrying amount, an penurunan nilai diakui. Rugi penurunan impairment loss is recognized. Impairment nilai goodwill tidak dapat dipulihkan. Laba losses on goodwill are not reversed. Gains atau rugi yang diakui pada saat pelepasan and losses on the disposal of an entity entitas anak harus memperhitungkan nilai include the carrying amount of goodwill tercatat goodwill dari entitas anak yang relating to the entity sold. dijual tersebut.

Merek Dagang Brands and Trademarks

Biaya perolehan merek dagang Brands and trademarks are amortized over diamortisasi selama 20 (dua puluh) tahun twenty (20) years using the straight-line dengan menggunakan metode garis lurus. method.

o. Bibitan o. Nursery

Biaya-biaya yang terjadi untuk pembibitan, Costs incurred in the preparation of the pembelian bibit dan pemeliharaannya nursery, purchase of seedlings and their dinyatakan sebesar biaya perolehan. maintenance are stated at cost. The Akumulasi biaya ini akan dipindahkan accumulated costs are transferred to ke akun “Tanaman belum menghasilkan” “Immature plantations” account at the time pada saat siap ditanam. of planting.

p. Biaya Tangguhan p. Deferred Charges

Biaya Tangguhan Hak Atas Tanah Deferred Landrights

Biaya pengurusan perpanjangan atau Costs related to renewal of land rights are pembaruan legal hak atas tanah diakui recognized as deferred landrights and sebagai biaya tangguhan hak atas tanah amortized over the life of the land rights or dan diamortisasi sepanjang umur hukum economic life of the land, whichever is hak atau umur ekonomis tanah, mana yang shorter. The said deferred costs are lebih pendek. Biaya tangguhan tersebut presented as part of “Deferred landrights - disajikan sebagai bagian dari akun “Biaya net” account in the consolidated statements tangguhan hak atas tanah - bersih” dalam of financial position. laporan posisi keuangan konsolidasian.

Biaya Tangguhan Lain-lain Other Deferred Charges

Biaya-biaya tertentu yang mempunyai Certain expenditures, whose benefits masa manfaat lebih dari satu tahun, extend over a period of more than one ditangguhkan dan diamortisasi selama year, are deferred and amortized over the masa manfaatnya dengan menggunakan periods benefited using the straight-line metode garis lurus. method.

- 36 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

q. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan q. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan The Group assesses at each annual tahunan, Grup menelaah apakah terdapat reporting period whether there is an indikasi suatu aset mengalami penurunan indication that an asset may be impaired. If nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau any such indication exists, or when annual pada saat uji tahunan penurunan nilai aset impairment testing for an asset is required, perlu dilakukan, maka Grup membuat the Group makes an estimate of the asset’s estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk An asset’s recoverable amount is the aset individual adalah jumlah yang lebih higher of an asset’s or CGU’s fair value tinggi antara nilai wajar aset atau UPK less costs to sell and its value in use, and dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai is determined for an individual asset, pakainya, kecuali aset tersebut tidak unless the asset does not generate cash menghasilkan arus kas masuk yang secara inflows that are largely independent of signifikan independen dari aset atau those from other assets or groups of kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset assets. Where the carrying amount of an lebih besar daripada nilai terpulihkannya, asset exceeds its recoverable amount, maka aset tersebut dinyatakan mengalami the asset is considered impaired and penurunan nilai dan nilai tercatat aset is written down to its recoverable amount. diturunkan nilai menjadi sebesar nilai Impairment losses are recognized in terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui the consolidated statements of pada laporan laba rugi komprehensif comprehensive income as “Impairment konsolidasian sebagai “Rugi penurunan losses”. In assessing the value in use, the nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimated net future cash flows are estimasi arus kas masa depan bersih discounted to their present value using a didiskontokan ke nilai kini dengan pre-tax discount rate that reflects current menggunakan tingkat diskonto sebelum market assessments of the time value of pajak yang mencerminkan penilaian pasar money and the risks specific to the asset. kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik In determining fair value less costs to sell, atas aset. Dalam menghitung nilai wajar recent market transactions are taken into dikurangi biaya untuk menjual, transaksi account, if available. pasar kini juga diperhitungkan, jika tersedia.

Jika transaksi pasar kini tidak tersedia, If no such transactions can be identified, an Grup menggunakan model penilaian yang appropriate valuation model is used to sesuai untuk menentukan nilai wajar determine the fair value of the assets. aset. Perhitungan-perhitungan ini harus These calculations are corroborated by didukung oleh metode penilaian tertentu valuation multiples or other available fair (valuation multiples) atau indikator nilai value indicators. wajar lain yang tersedia.

Kerugian penurunan nilai diakui pada Impairment losses are recognized in the laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive konsolidasian sesuai dengan kategori biaya income under expense categories that are yang konsisten dengan fungsi dari aset consistent with the functions of the yang diturunkan nilainya. impaired assets.

- 37 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Penelaahan dilakukan pada akhir setiap An assessment is made at each annual periode pelaporan tahunan untuk reporting period as to whether there is any mengetahui apakah terdapat indikasi indication that previously recognized bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah impairment losses recognized for an asset diakui dalam periode sebelumnya mungkin may no longer exist or may have tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. decreased. If such indication exists, the Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka recoverable amount is estimated. Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset A previously recognized impairment loss for tersebut. Kerugian penurunan nilai yang an asset is reversed only if there has been diakui dalam periode sebelumnya a change in the assumptions used to dipulihkan hanya jika terdapat perubahan determine the asset’s recoverable amount asumsi-asumsi yang digunakan untuk since the last impairment loss was menentukan jumlah terpulihkan aset recognized. If that is the case, the carrying tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir amount of the asset is increased to its diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset recoverable amount. The reversal is limited dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. so that the carrying amount of the assets Pemulihan tersebut dibatasi sehingga nilai does not exceed its recoverable amount tercatat aset tidak melebihi jumlah nor exceed the carrying amount that would terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto have been determined, net of depreciation, setelah penyusutan, seandainya tidak ada had no impairment loss been recognized rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk for the asset in prior years. Reversal of an aset tersebut pada tahun-tahun impairment loss is recognized in the sebelumnya. Pemulihan rugi penurunan consolidated statements of comprehensive nilai diakui dalam laporan laba rugi income. After such a reversal, the komprehensif konsolidasian. Setelah depreciation charge on the said asset is pemulihan tersebut, penyusutan aset adjusted in future periods to allocate the tersebut disesuaikan di periode mendatang asset’s revised carrying amount, less any untuk mengalokasikan nilai tercatat aset residual value, on a systematic basis over yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, its remaining useful life. dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui ketika kemungkinan Revenue is recognized to the extent that it besar manfaat ekonomi masa depan akan is probable that the economic benefits will mengalir ke Grup dan manfaat ini dapat flow to the Group and the revenue can be diukur secara andal. Kriteria pengakuan reliably measured. The following specific pendapatan berikut harus dipenuhi recognition criteria must also be met before sehingga pendapatan dapat diakui. revenue is recognized.

Pendapatan diakui sebagai berikut: Revenues are recognized as follows:

 Pendapatan penjualan lokal diakui  Revenues from domestic sales are pada saat penyerahan barang kepada recognized when the products are pelanggan. delivered to the customers.  Pendapatan penjualan ekspor diakui  Revenues from export sales are pada saat barang dikapalkan recognized when the products are di pelabuhan pemuatan. shipped.  Pendapatan jasa olah diakui pada  Revenues from processing services saat pemberian jasa. are recognized when the services are rendered.

Pendapatan bunga dan beban bunga dari Interest income from and interest expense instrumen keuangan diakui dalam laporan on all financial instruments are recognized laba rugi komprehensif konsolidasian in the consolidated statements of secara akrual menggunakan metode suku comprehensive income on accrual basis bunga efektif. using the effective interest rate method.

- 38 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual Expenses are recognized when incurred basis). (accrual basis).

Biaya transaksi yang terjadi dan dapat Transaction costs incurred and are directly diatribusikan secara langsung terhadap attributable to the acquisition or issuance of perolehan atau penerbitan instrumen financial instruments not measured at keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar FVPL are amortized over the life of melalui laporan laba rugi diamortisasi financial instruments using the effective sepanjang umur instrumen keuangan interest rate method and recorded as part menggunakan metode suku bunga efektif of interest income for transaction costs dan dicatat sebagai bagian dari related to financial assets and as part of pendapatan bunga untuk biaya transaksi interest expense for transaction costs terkait aset keuangan, dan sebagai bagian related to financial liabilities. dari beban bunga untuk biaya transaksi terkait liabilitas keuangan.

Pembayaran sewa dalam sewa operasi Operating lease payments are recognized diakui sebagai beban dalam laporan laba as an expense in the consolidated rugi komprehensif konsolidasian dengan statements of comprehensive income on a dasar garis lurus (straight-line basis) straight-line basis over the lease term. selama masa sewa.

s. Biaya Pinjaman s. Borrowing Costs

Biaya pinjaman merupakan bunga dan Borrowing costs are interest and exchange selisih kurs pinjaman yang diterima dalam difference on foreign currency denominated mata uang asing dan biaya lainnya borrowings and other costs (amortization of (amortisasi diskonto/premi dari pinjaman discounts/premiums on borrowings, etc.) diterima) yang terjadi sehubungan dengan incurred in connection with the borrowing of peminjaman dana. funds.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan Borrowing costs which are directly secara langsung dengan perolehan, attributable to the acquisition, construction, konstruksi, atau pembuatan aset or production of qualifying assets are kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian capitalized as part of the acquisition cost of dari biaya perolehan aset tersebut. Biaya the qualifying assets. Other borrowing pinjaman lainnya diakui sebagai beban costs are recognized as an expense in the pada saat terjadinya. period in which they are incurred.

Jika Grup meminjam dana secara khusus To the extent that the Group borrows funds untuk tujuan memperoleh aset specifically for the purpose of obtaining a kualifikasian, maka Grup menentukan qualifying asset, the Group shall determine jumlah biaya pinjaman yang layak the amount of borrowing costs eligible for dikapitalisasikan sebesar biaya pinjaman capitalization as the actual borrowing costs aktual yang terjadi selama tahun berjalan incurred on that borrowing during the year dikurangi penghasilan investasi atas less any investment income on the investasi sementara dari pinjaman tersebut. temporary investment of those borrowings.

Jika pengembangan aktif atas aset The Group suspends capitalization of kualifikasian dihentikan, Grup borrowing costs during extended periods in menghentikan kapitalisasi biaya pinjaman which it suspends active development of a selama periode yang diperpanjang qualifying asset. tersebut.

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saat The Group ceases capitalizing borrowing selesainya secara subtansi seluruh costs when substantially all the activities aktivitas yang diperlukan untuk necessary to prepare the qualifying asset mempersiapkan aset kualifikasian agar for its intended use or sale are complete. dapat digunakan atau dijual sesuai dengan maksudnya.

- 39 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

t. Biaya Emisi Obligasi t. Bonds Issuance Costs

Biaya emisi obligasi dikurangi secara Bonds issuance costs are deducted directly langsung dari hasil emisi obligasi tersebut from the proceeds of the related bonds to untuk menentukan hasil penerimaan bersih. determine the net proceeds. The difference Selisih antara hasil penerimaan bersih between the net proceeds and face value dengan nilai nominal kewajiban merupakan of the obligations represents a discount or diskonto atau premium yang diamortisasi premium which is amortized using the menggunakan metode suku bunga efektif. effective interest method.

u. Imbalan Pasca-kerja u. Post-employment Benefits

Imbalan pasca-kerja merupakan program Post-employment benefits are defined- iuran pasti melalui dana pensiun dan contribution plan through a pension fund didasarkan pada masa kerja dan jumlah which amounts are determined based on penghasilan karyawan saat pensiun. years of service and salaries of the Jumlah iuran yang terutang diakui sebagai employees at the time of retirement. The liabilitas setelah dikurangi dengan jumlah contribution payable is accrued as yang telah dibayar pada laporan posisi a liabilities, after deducting any amount keuangan konsolidasian, dan sebagai already paid, in the consolidated beban pada laporan laba rugi komprehensif statements of financial position, and as an konsolidasian tahun berjalan. expense in the consolidated statements comprehensive of income.

Selain manfaat melalui program pensiun On top of the benefit provided under the iuran pasti, Grup juga mencatat uang defined-contribution pension plan, the pesangon karyawan berdasarkan Undang- Group also records employee benefit undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 liability in accordance with Labor Law tanggal 25 Maret 2003 (UU No. 13/2003). No. 13/2003 dated March 25, 2003 Liabilitas sesuai UU No. 13/2003 telah (the Law No. 13/2003). The provision for dihitung dengan membandingkan manfaat Law No. 13/2003 has been calculated by pensiun yang akan diterima oleh karyawan comparing the pension benefit that will be pada usia pensiun normal dengan manfaat received by an employee at normal age sebagaimana yang dijelaskan dalam from the Pension Plan with the benefit as UU No. 13/2003, setelah dikurangi dengan stipulated under the Law No. 13/2003 after akumulasi kontribusi karyawan dan hasil deduction of accumulated employee’s investasi lainnya. Jika kontribusi Grup contributions and the related yield on atas manfaat program pensiun lebih investments. If the employer's funding of kecil dibandingkan dengan manfaat the Pension Plan benefit is less than the yang diperhitungkan berdasarkan benefit as required by the Law UU No. 13/2003, Grup akan membukukan No. 13/2003, the Group provides for such kekurangan tersebut. shortage.

v. Pajak Penghasilan v. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan Current tax expense is determined based laba kena pajak dalam tahun yang on the taxable income for the year bersangkutan yang dihitung berdasarkan computed using prevailing tax rates. tarif pajak yang berlaku.

- 40 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui Deferred tax assets and liabilities are atas konsekuensi pajak periode mendatang recognized for the future tax consequences yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat attributable to the differences between the aset dan liabilitas menurut laporan financial statement’s carrying amounts of keuangan dengan dasar pengenaan pajak existing assets and liabilities and their aset dan liabilitas. Aset dan liabilitas pajak respective tax bases. Deferred tax assets tangguhan diakui atas perbedaan temporer and liabilities are recognized for temporary antara aset dan liabilitas untuk tujuan differences between commercial and tax komersial dan untuk tujuan perpajakan bases of assets and liabilities at each setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak reporting date. Future tax benefit, such as dimasa mendatang, seperti saldo rugi fiskal the carryforward of unused tax losses (if yang belum digunakan (jika ada) juga any), is also recognized to the extent that diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak realization of such tax benefit is probable. tersebut dimungkinkan.

Pajak tangguhan diukur dengan Deferred tax is calculated at the tax rates menggunakan tarif pajak yang berlaku atau that have been enacted or subsequently secara substansial telah berlaku pada enacted at consolidated statement of tanggal laporan posisi keuangan financial position date. Deferred tax is konsolidasian. Pajak tangguhan charged to or credited in the consolidated dibebankan atau dikreditkan dalam laporan statements of comprehensive income, laba rugi komprehensif konsolidasian, except when it relates to items charged to kecuali pajak tangguhan yang dibebankan or credited directly in equity, in which case atau dikreditkan langsung ke ekuitas. the deferred tax is also charged to or credited directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan Deferred tax assets and liabilities are offset disajikan di laporan posisi keuangan in the consolidated statements of financial konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas position, except if these are for different pajak tangguhan untuk entitas yang legal entities, in the same manner the berbeda, atas dasar kompensasi sesuai current tax assets and liabilities are dengan penyajian aset dan liabilitas pajak presented. kini.

Perubahan atas liabilitas pajak dicatat Amendments to tax obligations are ketika hasil pemeriksaan diterima atau, jika recorded when an assessment is received banding diajukan oleh Grup, ketika hasil or, if appealed against by the Group, when banding telah ditentukan. the result of the appeal is determined.

w. Distribusi Dividen w. Dividend Distribution

Distribusi dividen kepada pemegang saham Dividend distribution to the Group’s Grup diakui sebagai liabilitas dalam laporan shareholders is recognized as a liability in keuangan konsolidasian dalam periode the consolidated financial statements in the saat dividen tersebut disetujui oleh period in which the dividends are approved pemegang saham Grup. by the Group’s shareholders.

x. Laba per Saham Dasar x. Basic Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan Basic earnings per share is computed by membagi laba yang dapat diatribusikan dividing income attributable to owners of kepada pemilik entitas induk dengan rata- the Company by the weighted average rata tertimbang jumlah saham yang beredar number of shares outstanding during the selama tahun bersangkutan. year.

- 41 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

y. Informasi Segmen y. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan Segment information is prepared using the kebijakan akuntansi yang dianut dalam accounting policies adopted for preparing penyusunan dan penyajian laporan and presenting the consolidated financial keuangan konsolidasian. statements.

Segmen operasi adalah suatu komponen An operating segment is a component of an dari entitas: entity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis a) that engages in business activities untuk memperoleh pendapatan dan which it may earn revenue and incur menimbulkan beban (termasuk expenses (including revenue and pendapatan dan beban terkait dengan expenses relating to the transaction transaksi dengan komponen lain dari with other components of the same entitas yang sama); entity);

b) hasil operasinya dikaji ulang secara b) whose operating results are reviewed reguler oleh pengambil keputusan regularly by the entity’s chief operasional untuk membuat operating decision maker to make keputusan tentang sumber daya yang decision about resources to be dialokasikan pada segmen tersebut allocated to the segments and assess dan menilai kinerjanya; dan its performance; and

c) tersedia informasi keuangan yang c) for which discrete financial information dapat dipisahkan. is available.

Informasi yang dilaporkan kepada Information reported to the chief operating pengambil keputusan operasional untuk decision maker for the purpose of tujuan alokasi sumber daya dan penilaian resources allocation and assessment of its kinerjanya lebih difokuskan pada kategori performance is more specifically focused masing-masing produk. on the category of each product.

z. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan z. Events After the Reporting Date

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah Post year-end events that provide periode pelaporan yang menyediakan additional information about the tambahan informasi mengenai posisi consolidated statement of financial position keuangan konsolidasian Grup pada tanggal at the reporting date (adjusting events), if laporan posisi keuangan konsolidasian any, are reflected in the consolidated (peristiwa penyesuai), jika ada, telah financial statements. Post year-end events tercermin dalam laporan keuangan that are not adjusting events are disclosed konsolidasian. Peristiwa-peristiwa yang in the notes to consolidated financial terjadi setelah periode pelaporan yang tidak statements when material. memerlukan penyesuaian (peristiwa non- penyesuai), apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

- 42 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan, dan 3. Management Use of Estimates, Judgments, Asumsi Manajemen and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, In the application of the Group’s accounting seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada policies, which are described in Note 2 to the laporan keuangan konsolidasian, manajemen consolidated financial statements, management harus membuat estimasi, pertimbangan, dan is required to make estimates, judgments, and asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang assumptions about the carrying amounts of tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi assets and liabilities that are not readily apparent dan asumsi tersebut adalah berdasarkan from other sources. The estimates and pengalaman historis dan faktor lain yang assumptions are based on historical experience dipertimbangkan relevan. and other factors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan Management believes that the following berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, disclosures represent a summary of the pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat significant estimates, judgments, and oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap assumptions made that affected certain reported jumlah-jumlah yang dilaporkan serta amounts of and disclosures in the consolidated pengungkapan dalam laporan keuangan financial statements. konsolidasian.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh The following judgments are made by manajemen dalam proses penerapan kebijakan management in the process of applying the akuntansi Grup yang memiliki dampak yang Group’s accounting policies that have the most paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang significant effects on the amounts recognized in diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: the consolidated financial statements:

a. Mata Uang Fungsional a. Functional Currency

Mata uang fungsional Perusahaan dan The functional currency of the Company entitas anak adalah mata uang lingkungan and its subsidiaries is the currency of the ekonomi utama dimana masing-masing primary economic environment in which entitas beroperasi. Mata uang tersebut each of them operates. It is the currency, adalah yang paling mempengaruhi harga among others, that mainly influences sales jual barang dan jasa, dan mata uang dari prices for goods and services, and of the negara yang kekuatan persaingan dan country whose competitive forces and peraturannya sebagian besar menentukan regulations mainly determine the sales harga jual barang dan jasa entitas, dan prices of its goods and services, and the merupakan mata uang yang mana dana currency in which funds from financing dari aktivitas pendanaan dihasilkan. activities are generated.

b. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas b. Classification of Financial Assets and Keuangan Financial Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset dan The Group determines the classifications of liabilitas tertentu sebagai aset keuangan certain assets and liabilities as financial dan liabilitas keuangan dengan menilai assets and financial liabilities by judging if apakah aset dan liabilitas tersebut they meet the definition set forth in PSAK memenuhi definisi yang ditetapkan dalam No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the PSAK No. 55 (Revisi 2011). Aset keuangan financial assets and financial liabilities are dan liabilitas keuangan dicatat sesuai accounted for in accordance with the dengan kebijakan akuntansi Grup Group’s accounting policies disclosed in sebagaimana diungkapkan dalam Note 2h. Catatan 2h.

- 43 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

c. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset c. Allowance for Impairment of Financial Keuangan Assets

Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses is pinjaman yang diberikan dan piutang maintained at a level considered adequate dipelihara pada jumlah yang menurut to provide for potentially uncollectible manajemen adalah memadai untuk receivables. The Group assesses menutup kemungkinan tidak tertagihnya specifically at each consolidated statement aset keuangan. Pada setiap tanggal of financial position date whether there is laporan posisi keuangan konsolidasian, objective evidence that a financial asset is Grup secara spesifik menelaah apakah impaired (uncollectible). telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

Cadangan yang dibentuk adalah The level of allowance is based on past berdasarkan pengalaman penagihan masa collection experience and other factors that lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin may affect collectability such as the mempengaruhi kolektibilitas, antara lain probability of insolvency or significant kemungkinan kesulitan likuiditas atau financial difficulties of the debtors or kesulitan keuangan yang signifikan yang significant delay in payments. dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, If there is an objective evidence of maka saat dan besaran jumlah yang dapat impairment, timing and collectible amounts ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman are estimated based on historical loss data. kerugian masa lalu. Cadangan kerugian Allowance for impairment is provided on penurunan nilai dibentuk atas akun-akun accounts specifically identified as impaired. yang diidentifikasi secara spesifik telah Written off loans and receivables are based mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman on management’s decisions that the yang diberikan dan piutang financial assets are uncollectible or cannot dihapusbukukan berdasarkan keputusan be realized in whatsoever actions have manajemen bahwa aset keuangan tersebut been taken. Evaluation of receivables to tidak dapat ditagih atau direalisasi determine the total allowance to be meskipun segala cara dan tindakan telah provided is performed periodically during dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, the year. Therefore, the timing and amount yang bertujuan untuk mengidentifikasi of provision for impairment recorded at jumlah cadangan yang harus dibentuk, each period might differ based on the dilakukan secara berkala sepanjang tahun. judgments and estimates that have been Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah used. cadangan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan The carrying value of the Group’s loans piutang Grup diungkapkan pada and receivables are set out in Note 18. Catatan 18.

- 44 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

d. Pajak Penghasilan d. Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan Significant judgment is required in untuk menentukan jumlah pajak determining the provision for income taxes. penghasilan. Terdapat banyak transaksi There are many transactions and dan perhitungan yang mengakibatkan calculations for which the ultimate tax ketidakpastian penentuan jumlah pajak determination is uncertain. Where the final penghasilan. Jika hasil pemeriksaan pajak tax outcome of these matters is different berbeda dengan jumlah yang sebelumnya from the amounts that were initially telah dibukukan, maka selisih tersebut recorded, such differences will have an akan berdampak terhadap aset dan impact on the current and deferred income liabilitas pajak kini dan tangguhan dalam tax assets and liabilities in the period in periode dimana hasil pemeriksaan tersebut which such determination is made. terjadi.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan The key assumptions concerning the future sumber utama lain dalam mengestimasi and other key sources of estimation ketidakpastian pada tanggal pelaporan uncertainty at the reporting date that have a yang mempunyai risiko signifikan yang significant risk of causing a material dapat menyebabkan penyesuaian material adjustment to the carrying amounts of terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas assets and liabilities within the next dalam periode berikutnya diungkapkan financial period are disclosed below. The di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi Group based its assumptions and dan estimasi pada parameter yang tersedia estimates on parameters available when saat laporan keuangan konsolidasian the consolidated financial statements were disusun. Kondisi yang ada dan asumsi prepared. Existing circumstances and mengenai perkembangan masa depan assumptions about future developments dapat berubah karena perubahan situasi may change due to market changes on pasar yang berada di luar kendali Grup. circumstances arising beyond the control of Perubahan tersebut tercermin dalam the Group. Such changes are reflected in asumsi ketika keadaan tersebut terjadi. the assumptions when they occur.

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan a. Fair Value of Financial Assets and Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan Indonesian Financial Accounting di Indonesia mensyaratkan Standards require measurement of pengukuran aset keuangan dan certain financial assets and liabilities liabilitas keuangan tertentu pada nilai at fair values, and the disclosure wajarnya, dan penyajian ini requires the use of estimates. mengharuskan penggunaan estimasi. Significant component of fair value Komponen pengukuran nilai wajar measurement is determined based on yang signifikan ditentukan verifiable objective evidence (i.e. berdasarkan bukti-bukti obyektif yang foreign exchange rate, interest rate), dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, while timing and amount of changes suku bunga), sedangkan saat dan in fair value might differ due to besaran perubahan nilai wajar dapat different valuation methods used. menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Nilai wajar aset keuangan dan The fair value of financial assets and liabilitas keuangan diungkapkan pada financial liabilities are set out in Catatan 18. Note 18.

- 45 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

b. Estimasi Masa Manfaat Tanaman b. Estimated Useful Lives of Plantations Perkebunan dan Aset Tetap and Fixed Assets

Masa manfaat dari masing-masing The useful life of each of the item of tanaman perkebunan dan aset tetap the Group’s plantations and fixed Grup diestimasi berdasarkan jangka assets is estimated based on the waktu aset tersebut diharapkan period over which the asset is tersedia untuk digunakan. Estimasi expected to be available for use. Such tersebut didasarkan pada penilaian estimation is based on a collective kolektif berdasarkan bidang usaha assessment of similar business, yang sama, evaluasi teknis internal internal technical evaluation and dan pengalaman dengan aset sejenis. experience with similar assets. The Estimasi masa manfaat setiap aset estimated useful life of each asset is ditelaah secara berkala dan reviewed periodically and updated if diperbarui jika estimasi berbeda dari expectations differ from previous perkiraan sebelumnya yang estimates due to physical wear and disebabkan karena pemakaian, usang tear, technical or commercial secara teknis atau komersial serta obsolescence, and legal or other keterbatasan hak atau pembatasan limits on the use of the asset. It is lainnya terhadap penggunaan aset. possible, however, that future results Dengan demikian, hasil operasi di of operations could be materially masa mendatang mungkin dapat affected by changes in the amounts terpengaruh secara signifikan oleh and timing of recorded expenses perubahan dalam jumlah dan waktu brought about by changes in the terjadinya biaya karena perubahan factors mentioned above. yang disebabkan oleh faktor-faktor A reduction in the estimated useful life yang disebutkan di atas. Penurunan of any item of plantations and fixed estimasi masa manfaat ekonomis assets would increase the recorded setiap tanaman perkebunan dan aset depreciation and decrease the tetap akan menyebabkan kenaikan carrying values of these assets. beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap dan tanaman perkebunan.

Tidak terdapat perubahan dalam There is no change in the estimated estimasi masa manfaat tanaman useful lives of plantations and fixed perkebunan dan aset tetap selama assets during the year. tahun berjalan.

Nilai tercatat tanaman perkebunan The carrying values of plantations dan aset tetap masing-masing and fixed assets are set out in diungkapkan pada Catatan 9 dan 10. Notes 9 and 10, respectively.

- 46 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

c. Imbalan Pasca-kerja c. Post-employment Benefits

Penentuan liabilitas dan imbalan The determination of the obligation pasca-kerja dipengaruhi oleh asumsi and post-employment benefits is tertentu yang digunakan oleh aktuaris dependent on the selection of certain dalam menghitung jumlah tersebut. assumptions used by actuary in Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan calculating such amounts. Those dalam Catatan 27 dan mencakup, assumptions are described in Note 27 antara lain, tingkat diskonto dan and include, among others, discount tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual rate and rate of salary increase. yang berbeda dengan asumsi Grup Actual results that differ from the diakumulasi dan diamortisasi ke masa Group’s assumptions are depan dan oleh karena itu, secara accumulated and amortized over umum berdampak pada beban yang future periods and therefore, generally diakui dan liabilitas yang tercatat pada affect the recognized expense and periode-periode mendatang. recorded obligation in such future Manajemen berkeyakinan bahwa periods. While it is believed that the asumsi-asumsi yang digunakan Group’s assumptions are reasonable adalah tepat dan wajar, namun and appropriate, significant demikian, perbedaan signifikan pada differences in actual experience or hasil aktual, atau perubahan significant changes in assumptions signifikan dalam asumsi-asumsi may materially affect the amount of tersebut dapat berdampak signifikan post-employment benefits liabilities. pada jumlah liabilitas imbalan The carrying value of post- pasca-kerja tersebut. Nilai tercatat employment benefits liabilities is liabilitas imbalan pasca-kerja disclosed in Note 27. diungkapkan pada Catatan 27.

d. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan d. Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai Impairment review is performed when dilakukan apabila terdapat indikasi certain impairment indicators are penurunan nilai aset tertentu. Dalam present. In case of goodwill, such hal goodwill, aset tersebut diuji untuk asset is subject to annual impairment penurunan nilai setiap tahun dan jika test and whenever there is an terdapat indikasi penurunan nilai. indication that such asset may be Penentuan nilai wajar aset impaired. Determining the fair value of membutuhkan estimasi arus kas yang assets requires the estimation of cash diharapkan akan dihasilkan dari flows expected to be generated from pemakaian berkelanjutan dan the continued use and ultimate pelepasan akhir atas aset tersebut. disposition of such assets. Any Perubahan signifikan dalam asumsi- significant changes in the asumsi yang digunakan untuk assumptions used in determining the menentukan nilai wajar dapat fair value may materially affect the berdampak signifikan pada nilai assessment of recoverable values terpulihkan dan jumlah kerugian and any resulting impairment loss penurunan nilai yang terjadi mungkin could have a material impact on berdampak material pada hasil results of operations. operasi Grup.

- 47 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Nilai tercatat aset non-keuangan The carrying value of these assets are tersebut adalah: as follows:

2013 2012

Investasi saham 54.084 23.083 Investments in shares of stock Tanaman perkebunan 1.368.034 1.404.447 Plantations Aset tetap 7.550.599 5.779.347 Fixed assets Aset takberwujud 22.995 23.758 Intangible assets Bibitan 12.651 18.900 Nursery

Jumlah 9.008.363 7.249.535 Total

e. Aset Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk Deferred tax assets are recognized semua perbedaan temporer antara for all temporary differences between liabilitas pada laporan keuangan the financial statements’ carrying dengan dasar pengenaan pajak jika amounts of existing assets and besar kemungkinan bahwa jumlah liabilities and their respective tax laba fiskal akan memadai untuk bases to the extent that it is probable pemanfaatan perbedaan temporer that taxable profit will be available yang diakui. Estimasi manajemen against which the temporary yang signifikan diperlukan untuk differences can be utilized. Significant menentukan jumlah aset pajak management estimates are required tangguhan yang diakui berdasarkan to determine the amount of deferred kemungkinan waktu terealisasinya dan tax assets that can be recognized, jumlah laba kena pajak pada masa based upon the likely timing and the mendatang serta strategi perencanaan level of future taxable profits together pajak masa depan. Nilai tercatat aset with future tax planning strategies. pajak tangguhan diungkapkan pada The carrying value of deferred tax Catatan 15. assets is disclosed in Note 15.

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Kas 1.028 1.131 Cash on hand

Bank Cash in banks Pihak berelasi (Catatan 29g) Related party (Note 29g) PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas Tbk Rupiah 2.690 556 Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) 649 143 U.S. Dollar (Note 31) Jumlah - pihak berelasi 3.339 699 Total - related party

- 48 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012

Bank Cash in banks Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah Citibank, N.A. 68.972 36.014 Citibank, N.A. PT Bank Internasional Indonesia Tbk 43.659 306.937 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 28.327 16.684 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 22.355 17.049 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 19.375 29.852 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 17.867 33.641 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 6.380 1.564 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 4.527 27 PT Bank CIMB Niaga Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 658 1.049 Others (each below Rp 1,000)

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31) Citibank, N.A. 84.319 233.490 Citibank, N.A. PT Bank Danamon Indonesia Tbk 21.714 194.539 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank ANZ Indonesia 18.999 27.597 PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk 17.753 189.344 PT Bank Internasional Indonesia Tbk Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. 8.176 1.367 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 4.365 756 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 1.611 111 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 685 48.885 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 2.280 1.980 Others (each below Rp 1,000) China Yuan (Catatan 31) China Yuan (Note 31) Bank of China Ltd. 17 13 Bank of China Ltd. Euro (Catatan 31) Euro (Note 31) Citibank, N.A. 2 - Citibank, N.A. Jumlah - pihak ketiga 372.041 1.140.899 Total - third parties Jumlah Bank 375.380 1.141.598 Total Cash in Banks

Deposito berjangka Time deposits Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Permata Tbk 22.370 30.140 PT Bank Permata Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 7.800 7.800 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.910 2.813 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jumlah Deposito Berjangka 33.080 40.753 Total Time Deposits

Jumlah 409.488 1.183.482 Total Suku bunga deposito berjangka per tahun: Time deposits' interest rates per annum: Rupiah 5,00% - 7,00% 5,00% - 7,00% Rupiah

- 49 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

5. Piutang Usaha 5. Trade Accounts Receivable Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Pihak berelasi (Catatan 29a) Related parties (Note 29a) Rupiah Rupiah PT Buana Wiralestari Mas 381.886 - PT Buana Wiralestari Mas PT Sumber Indahperkasa 205.449 121.180 PT Sumber Indahperkasa PT Binasawit Abadipratama 22.560 378.057 PT Binasawit Abadipratama PT Sinar Meadow International Indonesia 11.741 6.760 PT Sinar Meadow International Indonesia PT Sinar Kencana Inti Perkasa 4.824 2.726 PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Buana Artha Sejahtera 2.209 3.753 PT Buana Artha Sejahtera PT Bumipermai Lestari 2.142 1.911 PT Bumipermai Lestari PT Sawitakarya Manunggul 1.529 8.398 PT Sawitakarya Manunggul PT Mitrakarya Agroindo 1.351 2.340 PT Mitrakarya Agroindo PT Agrolestari Sentosa - 1.445 PT Agrolestari Sentosa Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 644 1.309 Others (each below Rp 1,000) Jumlah - Rupiah 634.335 527.879 Subtotal - Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31) Golden Agri International Pte. Ltd. 681.992 1.464.842 Golden Agri International Pte. Ltd. PT Rolimex Kimia Nusamas 10.039 9.768 PT Rolimex Kimia Nusamas Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. 136 52.847 Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) - 282 Others (each below Rp 1,000) Jumlah - Dolar Amerika Serikat 692.167 1.527.739 Subtotal - U.S. Dollar Jumlah - Pihak berelasi 1.326.502 2.055.618 Total - Related parties

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Unilever Indonesia Tbk 48.908 26.624 PT Unilever Indonesia Tbk PT Trans Retail Indonesia 21.275 1.995 PT Trans Retail Indonesia PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk 18.243 15.458 PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk PT Intermas Tata Trading 14.929 30.496 PT Intermas Tata Trading PT Hero Supermarket Tbk 13.755 9.260 PT Hero Supermarket Tbk PT Usaha Jaya Sejahtera 13.673 8.103 PT Usaha Jaya Sejahtera PT Matahari Putra Prima Tbk 11.636 9.829 PT Matahari Putra Prima Tbk PT KAO Indonesia 7.007 8.227 PT KAO Indonesia PT Malindo Feedmill Tbk 6.582 717 PT Malindo Feedmill Tbk PT Agrotunggal Jayamandiri 6.434 3.964 PT Agrotunggal Jayamandiri PT Dua Kelinci 6.294 2.010 PT Dua Kelinci PT Alfa Retailindo Tbk 5.959 2.401 PT Alfa Retailindo Tbk CV Surya Agung 5.631 4.090 CV Surya Agung PT Nestle Indonesia 5.377 3.559 PT Nestle Indonesia PT Siantar Top Tbk 5.214 5.560 PT Siantar Top Tbk PT Riau Abdi Sentosa 5.080 3.706 PT Riau Abdi Sentosa PT Artam Kumalajaya 5.003 2.592 PT Artam Kumalajaya PT Batam Jaya Mandiri 4.990 3.909 PT Batam Jaya Mandiri PT Sinar Antjol 4.920 - PT Sinar Antjol PT Perkebunan Nusantara 4.691 - PT Perkebunan Nusantara PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk 4.449 2.725 PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk PT Indomarco Prismatama 4.444 13.715 PT Indomarco Prismatama UD Anugrah Jaya 4.167 3.195 UD Anugrah Jaya PT Segar Kalimantan 3.655 3.381 PT Segar Kalimantan CV Naga Swalayan 3.632 2.331 CV Naga Swalayan CV Indoprima 3.390 2.624 CV Indoprima PT Marga Jaya 3.256 5.613 PT Marga Jaya PT Bintang Borneo Permai 3.025 365 PT Bintang Borneo Permai Herby Pangemanan 3.003 4.590 Herby Pangemanan PT Citraprima Adilestari 2.853 3.528 PT Citraprima Adilestari PT Mitra Abadijaya Sukses Tbk 2.828 6.158 PT Mitra Abadijaya Sukses Tbk PT Lion Super Indo 1.226 3.829 PT Lion Super Indo CV Buana Mas 871 3.314 CV Buana Mas PT Midi Utama Indonesia Tbk 322 5.098 PT Midi Utama Indonesia Tbk PT Carrefour Indonesia 12 7.673 PT Carrefour Indonesia PT Ecogreen Oleochemicals - 11.974 PT Ecogreen Oleochemicals Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 3.000) 122.241 131.339 Others (each below Rp 3,000) Jumlah - Rupiah 378.975 353.952 Subtotal - Rupiah

- 50 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012

Pihak ketiga Third parties Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31) Agri Resindo Holdings Pte. Ltd. 95.582 - Agri Resindo Holdings Pte. Ltd. PT Sumi Asih 30.268 15.639 PT Sumi Asih Marubeni Corporation 19.510 15.496 Marubeni Corporation C&D Logistics Group Co. Ltd. 14.156 - C&D Logistics Group Co. Ltd. Pacific Oleochemicals Sdn. Bhd. 12.185 - Pacific Oleochemicals Sdn. Bhd. Godwin Austen International Ltd. 11.954 - Godwin Austen International Ltd. China Meheco International Trade 11.651 - China Meheco International Trade Kong Hoo 10.419 13.510 Kong Hoo PT Eterindo Wahanatama Tbk 9.813 - PT Eterindo Wahanatama Tbk Nestle Pakistan Ltd. 6.450 181 Nestle Pakistan Ltd. Aman Bacha Ltd. 4.589 - Aman Bacha Ltd. PT Unilever Indonesia Tbk 4.173 17.741 PT Unilever Indonesia Tbk Wipro Limited 4.153 2.040 Wipro Limited Alfred C. Toepfer International 4.069 8.786 Alfred C. Toepfer International PT Mandom Indonesia Tbk 3.634 498 PT Mandom Indonesia Tbk Niche Trading NV 3.183 4.029 Niche Trading NV Franco-Asian Enterprises Singapore Pte. Ltd. 3.073 3.691 Franco-Asian Enterprises Singapore Pte. Ltd. Watanmal Boolchand & Co., Ltd. 790 3.133 Watanmal Boolchand & Co., Ltd. Adi Marketing & Co JsCO 768 12.605 Adi Marketing & Co JsCO PT Manuchar Indonesia - 10.069 PT Manuchar Indonesia Aberdeen Foods (M) Sdn. Bhd. - 8.878 Aberdeen Foods (M) Sdn. Bhd. United Food Industries Corporation Ltd. Co. - 8.813 United Food Industries Corporation Ltd. Co. Saber Pte., Ltd. - 5.961 Saber Pte., Ltd. Melt Ex-Pte., Ltd. - 4.578 Melt Ex-Pte., Ltd. Salwa Matar General Trading LLC - 3.921 Salwa Matar General Trading LLC Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 3.000) 54.585 47.132 Others (each below Rp 3,000) Jumlah - Dolar Amerika Serikat 305.005 186.701 Subtotal - U.S.Dollar Jumlah - Pihak ketiga 683.980 540.653 Total - Third parties

Jumlah 2.010.482 2.596.271 Total

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang Trade accounts receivable classified based on dan umur piutang adalah sebagai berikut: currency and age are as follows:

2013 Mata Uang Dolar Rupiah dan Ekuivalen Amerika Serikat Ekuivalen dalam dalam Rupiah/ Mata Uang (Dalam jumlah penuh)/ Rupiah/ Rupiah and Rupiah/ U.S. Dollar Equivalent in Equivalent in Rupiah (In full amount ) Rupiah Rupiah

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami Neither past due nor penurunan nilai 916.812 75.766.946 923.523 1.840.335 impaired Jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan Past due but not nilai impaired > 1 bulan - 3 bulan 82.614 6.038.268 73.601 156.215 > 1 month - 3 months > 3 bulan - 6 bulan 6.805 - - 6.805 > 3 months - 6 months > 6 bulan - 9 bulan 1.573 250 3 1.576 > 6 months - 9 months > 9 bulan - 12 bulan 3.725 - - 3.725 > 9 months - 12 months > 12 bulan 1.781 3.714 45 1.826 > 12 months

Jumlah 1.013.310 81.809.178 997.172 2.010.482 Total

- 51 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012 Mata Uang Dolar Rupiah dan Ekuivalen Amerika Serikat Ekuivalen dalam dalam Rupiah/ Mata Uang (Dalam jumlah penuh)/ Rupiah/ Rupiah and Rupiah/ U.S. Dollar Equivalent in Equivalent in Rupiah (In full amount ) Rupiah Rupiah

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami Neither past due nor penurunan nilai 731.001 91.115.868 881.090 1.612.091 impaired Jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan Past due but not nilai impaired > 1 bulan - 3 bulan 140.280 86.033.379 831.943 972.223 > 1 month - 3 months > 3 bulan - 6 bulan 8.571 145.538 1.407 9.978 > 3 months - 6 months > 6 bulan - 9 bulan 1.173 - - 1.173 > 6 months - 9 months > 9 bulan - 12 bulan 21 - - 21 > 9 months - 12 months > 12 bulan 785 - - 785 > 12 months

Jumlah 881.831 177.294.785 1.714.440 2.596.271 Total

Piutang usaha Perusahaan sejumlah Rp 329.054 Trade accounts receivable of the Company dan Rp 298.294 masing-masing pada tanggal amounting to Rp 329,054 and Rp 298,294 as of 31 Desember 2013 dan 2012 digunakan sebagai December 31, 2013 and 2012, respectively, are jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman pledged as collateral for the credit facilities yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia obtained from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) dan PT Bank Danamon (Persero) Tbk (BNI) and PT Bank Danamon Indonesia Tbk (DANAMON) (Catatan 13). Indonesia Tbk (DANAMON) (Note 13).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, As of December 31, 2013 and 2012, no tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan allowance for impairment was provided as nilai karena manajemen berpendapat bahwa management believes that all receivables are seluruh piutang dapat tertagih. collectible.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat Management believes that there is no significant risiko terkonsentrasi secara signifikan atas concentration of credit risk on trade accounts piutang dari pihak ketiga. receivable from third parties.

6. Persediaan 6. Inventories

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Barang jadi 1.364.718 826.842 Finished goods Barang dalam proses 28.352 29.461 Work in process Bahan baku 1.574.278 1.269.391 Raw materials Barang dalam perjalanan 159 99.512 Goods in transit Bahan pembantu 356.393 407.268 Supporting materials Lain-lain 41.462 42.219 Others

Jumlah 3.365.362 2.674.693 Total

- 52 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Persediaan milik Perusahaan sebesar Inventories of the Company amounting to Rp 1.432.768 pada tanggal 31 Desember 2013 Rp 1,432,768 as of December 31, 2013 are digunakan sebagai jaminan dengan pengikatan pledged as collateral with fiduciary transfer to the secara fidusia sehubungan dengan fasilitas credit facilities obtained from Indonesia pinjaman yang diperoleh dari Indonesia Eximbank (EXIM), DANAMON, BNI and PT Bank Eximbank (EXIM), DANAMON, BNI dan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) (Note 13). Internasional Indonesia Tbk (BII) (Catatan 13).

Persediaan milik Perusahaan sebesar Inventories of the Company amounting to Rp 927.903 pada tanggal 31 Desember 2012 Rp 927,903 as of December 31, 2012 are digunakan sebagai jaminan dengan pengikatan pledged as collateral with fiduciary transfer to the secara fidusia sehubungan dengan fasilitas credit facilities obtained from Indonesia pinjaman yang diperoleh dari Indonesia Eximbank (EXIM), DANAMON and BNI Eximbank (EXIM), DANAMON dan BNI (Note 13). (Catatan 13).

Tidak dibentuk cadangan barang usang pada No allowance for obsolete inventories was tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 karena provided as of December 31, 2013 and 2012 manajemen berpendapat bahwa seluruh since management believes that all inventories persediaan dapat terjual dan/atau digunakan are saleable and/or usable within their intended sesuai dengan periode peruntukannya. period of usage.

Persediaan bahan baku, barang jadi, dan bahan Raw materials, finished goods, and supporting pembantu diasuransikan pada pihak berelasi materials are insured with a related party (Catatan 29c) dan pihak ketiga terhadap risiko (Note 29c) and a third party, against losses from kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu fire and other risks under blanket policies with paket polis dengan jumlah pertanggungan insurance coverage totaling to Rp 2,761,497 and masing-masing sebesar Rp 2.761.497 dan US$ 10,268,950 as of December 31, 2013 and US$ 10.268.950 pada 31 Desember 2013 serta Rp 2,898,102 and US$ 9,780,350 as of Rp 2.898.102 dan US$ 9.780.350 pada December 31, 2012. 31 Desember 2012.

Manajemen berpendapat bahwa nilai Management believes that the insurance pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk coverages are adequate to cover possible losses menutup kemungkinan kerugian atas persediaan on the inventories insured. yang dipertanggungkan.

7. Biaya Dibayar Di Muka dan Aset Lancar 7. Prepaid Expenses and Other Current Assets Lainnya

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012 Biaya dibayar di muka Prepaid expenses Sewa dibayar di muka 9.161 10.277 Prepaid rent Asuransi dibayar di muka 4.991 3.555 Prepaid insurance

Uang muka Advances Pembelian (Catatan 32c) 1.513.520 393.372 Purchases (Note 32c) Pengangkutan dan bahan bakar 45.147 25.590 Freight and fuel Perjalanan 3.372 3.995 Traveling Lain-lain 9.743 8.024 Others Aset lancar lainnya 70.033 53.432 Other current assets

Jumlah 1.655.967 498.245 Total

- 53 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

8. Investasi Saham 8. Investments in Shares of Stock

Akun ini merupakan penyertaan saham dalam This account represents investments in shares of entitas-entitas berikut: stock of the following:

2013 Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Uang Muka Akumulasi Ekuitas pada Difference Arising from Setoran modal/ Laba (Rugi) Bersih/ Restructuring Transactions Deposits for Biaya Perolehan/ Accumulated Share in of Entities under Future Stock Nilai Tercatat/ Entitas/Company Acquisition Cost Net Earnings (Losses) Common Control Subscription Carrying Value

Metode Ekuitas/At Equity SUPERAIR 25.654 (9.736) - 7.735 23.653 WAHANA 21.384 83 - - 21.467 UNIVERSAL 12.600 (3.764) - - 8.836 TRANSINDO 4.050 (6.560) 1.071 1.566 127 HORTIMART 520 (520) - - - 64.208 (20.497) 1.071 9.301 54.083 Metode Biaya/At Cost PT Duta Virtual Dotkom 1 - - - 1

Jumlah/Total 64.209 (20.497) 1.071 9.301 54.084

2012 Kelebihan Ekuitas Selisih Nilai Transaksi pada Rugi Bersih Restrukturisasi Entitas Asosiasi atas Entitas Sepengendali/ Uang Muka Akumulasi Ekuitas Biaya Perolehan/ Difference Arising from Setoran modal/ pada Rugi Bersih/ Excess of Share Restructuring Transactions Deposits for Biaya Perolehan/ Accumulated Share in Net Losses of of Entities under Future Stock Nilai Tercatat/ Entitas/Company Acquisition Cost in Net Losses Associates over Cost Common Control Subscription Carrying Value

Metode Ekuitas/At Equity SUPERAIR 25.654 (9.175) - - 6.603 23.082 TRANSINDO 4.050 (5.211) 90 1.071 - - UNIVERSAL 1.800 (4.064) 2.264 - - - HORTIMART 520 (520) - - - - 32.024 (18.970) 2.354 1.071 6.603 23.082 Metode Biaya/At Cost PT Duta Virtual Dotkom 1 - - - - 1

Jumlah/Total 32.025 (18.970) 2.354 1.071 6.603 23.083

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Based on the Minutes of Extraordinary Pemegang Saham Luar Biasa No. 24 tanggal Shareholders’ General Meeting No. 24 dated 19 Desember 2013, dibuat oleh Sri Hidianingsih December 19, 2013 of Sri Hidianingsih Adi Adi Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, pemegang Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta, the saham SUPERAIR menyetujui peningkatan shareholders of SUPERAIR agreed to increase modal dasar, ditempatkan dan disetor SUPERAIR's authorized, issued and paid-up SUPERAIR dari Rp 73.932 menjadi Rp 96.031 capital from Rp 73,932 to Rp 96,031 or an atau meningkat sebesar Rp 22.099 atau increase of Rp 22,099 or 9,281,500 shares at a 9.281.500 saham dengan nominal Rp 2.381 par value of Rp 2,381 (in full Rupiah) per share. (dalam Rupiah penuh) per saham. Perusahaan The Company has subscribed and fully paid telah menyetorkan tambahan modal sebanyak additional 475,125 shares at par value or totaling 475.125 saham pada nilai nominal atau sebesar Rp 1,132 in 2013. As of December 31, 2013, the Rp 1.132 pada tahun 2013. Pada tanggal approval by the Ministry of Law and Human 31 Desember 2013, persetujuan dari Menteri Rights of the Republic of Indonesia is still in Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik process, thus the additional capital is presented Indonesia masih dalam proses, sehingga as part of deposits for future stock subscription tambahan modal tersebut disajikan sebagai (Note 34). bagian dari uang muka setoran modal (Catatan 34).

- 54 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Based on the Minutes of Extraordinary Pemegang Saham Luar Biasa No. 17 tanggal Shareholders’ General Meeting No. 17 dated 16 Desember 2013, dibuat oleh Sri Hidianingsih December 16, 2013 of Sri Hidianingsih Adi Adi Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, pemegang Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta, the saham TRANSINDO menyetujui peningkatan shareholders of TRANSINDO agreed to increase modal dasar, ditempatkan dan disetor TRANSINDO's authorized, issued and paid-up TRANSINDO dari Rp 11.700 menjadi Rp 16.224 capital from Rp 11,700 to Rp 16,224 or an atau meningkat sebesar Rp 4.524 atau 4.524 increase of Rp 4,524 or 4,524 shares at a par saham dengan nominal Rp 1.000.000 per saham value of Rp 1,000,000 (in full Rupiah) per share. (dalam Rupiah penuh). Perusahaan dan The Company and TAPIAN, a subsidiary, have TAPIAN, entitas anak, telah menyetorkan each subscribed and fully paid 783 shares at par masing-masing sebanyak 783 saham pada nilai value or totaling Rp 783 in 2013. As of nominal atau sebesar Rp 783 pada tahun 2013. December 31, 2013, the approval by the Ministry Pada tanggal 31 Desember 2013, persetujuan of Law and Human Rights of the Republic of dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Indonesia is still in process, thus the additional Republik Indonesia masih dalam proses, capital is presented as part of deposits for future sehingga tambahan modal tersebut disajikan stock subscription (Note 34). sebagai bagian dari uang muka setoran modal (Catatan 34).

Berdasarkan Akta Risalah Rapat No. 19 tanggal Based on Notarial Deed of the Minutes of 23 September 2013, dibuat oleh Nanny Wiana Meeting No. 19 dated September 23, 2013 of Setiawan, S.H., notaris di Jakarta, pemegang Nanny Wiana Setiawan, S.H., public notary in saham UNIVERSAL menyetujui peningkatan Jakarta, the shareholders of UNIVERSAL modal dasar, ditempatkan dan disetor approved the increase in UNIVERSAL’s UNIVERSAL dari Rp 5.200 menjadi Rp 36.400 authorized, issued and paid-up capital from atau meningkat sebesar Rp 31.200 atau 31.200 Rp 5,200 to Rp 36,400 or an increase of saham dengan nominal Rp 1.000.000 (dalam Rp 31,200 or 31,200 shares at a par value of Rupiah penuh) per saham. Perusahaan dan Rp 1,000,000 (in full Rupiah) per share. TAPIAN, entitas anak, telah menyetorkan The Company and TAPIAN, a subsidiary, have masing-masing sebanyak 5.400 saham pada each subscribed and fully paid 5,400 shares at nilai nominal atau sebesar Rp 5.400 pada tahun par value or totaling Rp 5,400 in 2013. Such 2013. Perubahan ini telah mendapatkan changes were approved by the Ministry of Law persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi and Human Rights of the Republic of Indonesia Manusia Republik Indonesia dalam Surat in its Decision Letter Keputusan No. AHU-59951.AH.01.02.Tahun No. AHU-59951.AH.01.02.Tahun 2013 dated 2013 tanggal 20 November 2013. Kepemilikan November 20, 2013. The ownership interests of Perusahaan dan TAPIAN, entitas anak, setelah the Company and TAPIAN, a subsidiary, after peningkatan modal tersebut adalah tetap, yaitu the increase in capital remained the same, each masing-masing sebesar 17,31%. at 17.31%.

Berdasarkan Akta Pemindahan Hak atas Saham Based on the Deeds of Transfer of Rights over No. 34 tanggal 29 Agustus 2013 serta No. 35 Shares No. 34 dated August 29, 2013 and tanggal 30 Agustus 2013, keduanya dibuat oleh No. 35 dated August 30, 2013, both of Sri Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris di Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta, Perusahaan setuju untuk membeli Jakarta, the Company purchased 12,540 shares kepemilikan saham PT Super Wahana Tehno of PT Super Wahana Techno (WAHANA) or (WAHANA) dari PT Sinar Mas Multiartha Tbk, totaling to Rp 15,048 from PT Sinar Mas pihak berelasi, sebanyak 12.540 saham atau Multiartha Tbk, a related party, and 5,280 shares sebesar Rp 15.048 dan dari pihak ketiga or totaling to Rp 6,336 from a third party. The sebanyak 5.280 saham atau sebesar Rp 6.336. purchase of the aforementioned shares resulted Sehubungan dengan hal tersebut, Perusahaan to the Company’s ownership interests in memiliki penyertaan 50% saham pada WAHANA of 50%. WAHANA is engaged in the WAHANA. WAHANA bergerak dibidang trading of ionizer machines which treat raw water perdagangan mesin pengolah air baku menjadi to become alkaline pH and acidic pH water, and air pH basa dan air pH asam serta berkembang expanded into the trading of bottled drinking dengan perdagangan Air Minum Dalam water (AMDK) as the main focus of its business. Kemasan (AMDK) yang merupakan fokus utama bisnisnya.

- 55 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas Perusahaan dan TAPIAN atas akumulasi The Company’s and TAPIAN’s share in the rugi bersih TRANSINDO dan UNIVERSAL telah accumulated net losses of TRANSINDO and melebihi nilai tercatat penyertaannya Rp 2.264 UNIVERSAL exceeded the carrying value of the pada tanggal 31 Desember 2012, yang related investments by Rp 2,264 as of dibukukan sebagai bagian dari “Utang kepada December 31, 2012, which was presented as pihak berelasi non-usaha” pada laporan posisi part of “Due to related parties” in the keuangan konsolidasian. Perusahaan dan consolidated statements of financial position. TAPIAN mengakui kelebihan ekuitas pada Additional share in net losses of TRANSINDO akumulasi rugi bersih TRANSINDO dan and UNIVERSAL has been recognized by the UNIVERSAL, karena TRANSINDO dan Company and TAPIAN since TRANSINDO and UNIVERSAL adalah entitas anak yang dimiliki UNIVERSAL are indirectly owned subsidiaries of secara tidak langsung oleh PURIMAS, entitas PURIMAS, the parent entity of the Company, induk Perusahaan, yang menjamin liabilitas which effectively guarantees the obligations of TRANSINDO dan UNIVERSAL sehubungan TRANSINDO and UNIVERSAL being their parent dengan kedudukannya sebagai entitas induk. company.

Ekuitas pada laba (rugi) bersih entitas asosiasi The net share in net earnings (Iosses) of adalah sebagai berikut: associates consists of the following:

2013 2012

UNIVERSAL 300 (679) UNIVERSAL WAHANA 83 - WAHANA SUPERAIR (561) (644) SUPERAIR TRANSINDO (1.349) (4) TRANSINDO

Bersih (1.527) (1.327) Net

Ikhtisar informasi keuangan entitas asosiasi The condensed financial information of the adalah sebagai berikut: associates is as follows:

2013 2012

Jumlah Aset 143.148 85.717 Total Assets Jumlah Liabiliitas 18.253 26.569 Total Liabilities Jumlah Pendapatan 107.098 68.221 Total Revenues Rugi Bersih (2.923) (3.811) Net Loss

Persentase kepemilikan pada entitas asosiasi See Note 2k to the consolidated financial tersebut dapat dilihat dalam Catatan 2k pada statements for the percentage of ownership in laporan keuangan konsolidasian. associates.

- 56 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

9. Tanaman Perkebunan 9. Plantations

Tanaman perkebunan terdiri dari: Plantations consist of:

Tanaman Telah Menghasilkan Mature Plantations

Perubahan selama tahun 2013/ Changes during 2013 1 Januari 2013/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2013/ January 1, 2013 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2013

Biaya Perolehan Cost Kelapa sawit 1.893.167 - (4.108) 89.645 1.978.704 Oil palm

Akumulasi Amortisasi Accumulated Amortization Kelapa sawit 625.978 84.333 (4.093) - 706.218 Oil palm

Nilai Tercatat 1.267.189 1.272.486 Net Book Value

Perubahan selama tahun 2012/ Changes during 2012 1 Januari 2012/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2012/ January 1, 2012 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2012

Biaya Perolehan Cost Kelapa sawit 1.792.751 - (24.759) 125.175 1.893.167 Oil palm

Akumulasi Amortisasi Accumulated Amortization Kelapa sawit 554.921 81.993 (10.936) - 625.978 Oil palm

Nilai Tercatat 1.237.830 1.267.189 Net Book Value

Rincian tanaman telah menghasilkan menurut The details of mature plantations based on the lokasi operasi Grup (tidak diaudit) adalah Group’s operational locations (unaudited) are as sebagai berikut: follows:

Dalam ribuan hektar/In thousand hectares 2013 2012 Lokasi Location Sumatra 37,1 36,8 Sumatra Kalimantan 66,4 65,7 Kalimantan

Jumlah 103,5 102,5 Total

Beban amortisasi tanaman telah menghasilkan Amortization of mature plantations is charged to dibebankan pada beban pokok penjualan cost of goods sold (Note 23). (Catatan 23).

- 57 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations

2013 2012

Saldo awal 137.258 199.339 Beginning balance Penambahan biaya 29.230 41.927 Additional costs Reclassification from land Reklasifikasi dari pembukaan lahan 10.000 14.667 preparation Reklasifikasi dari bibitan 8.705 6.531 Reclassification from nursery Penghapusan - (31) Write-off Reklasifikasi ke tanaman telah Reclassification to mature menghasilkan (89.645) (125.175) plantations

Saldo Akhir 95.548 137.258 Ending Balance

Rincian tanaman belum menghasilkan menurut The details of immature plantations based on the lokasi operasi Grup (tidak diaudit) adalah Group’s operational locations (unaudited) are sebagai berikut: follows:

Dalam ribuan hektar/In thousand hectrares 2013 2012 Lokasi Location Sumatra 3,0 3,8 Sumatra Kalimantan 1,5 2,5 Kalimantan

Jumlah 4,5 6,3 Total

Tidak ada beban bunga yang dikapitalisasi ke No interest was capitalized to immature tanaman belum menghasilkan pada tahun 2013 plantations in 2013 and 2012. dan 2012.

Tanaman perkebunan telah diasuransikan Plantations are covered by insurance against terhadap risiko kerugian atas kebakaran, wabah losses from fire, disease, and other risks under penyakit dan risiko lainnya. Manajemen blanket policies with insurance coverage totaling berpendapat bahwa jumlah pertanggungan US$ 493,134,125 and US$ 478,606,502 as of asuransi sebesar US$ 493.134.125 dan December 31, 2013 and 2012, respectively, US$ 478.606.502 masing-masing pada tanggal which in management’s opinion is adequate to 31 Desember 2013 dan 2012 cukup untuk cover possible losses from such risks. menutup kemungkinan kerugian atas risiko kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat Management is of the opinion that there is no penurunan nilai tanaman perkebunan karena impairment in plantation values since the nilai tercatat untuk semua tanaman perkebunan carrying values of all of the Group’s plantations Grup dapat diperoleh kembali. are recoverable.

Sehubungan dengan Peraturan Menteri Negara In connection with Regulation No. 2 Year 1999 Agraria/Kepala Badan Pertanahan Nasional dated February 10, 1999 of the State Minister of No. 2 Tahun 1999 yang dikeluarkan pada Agrarian Affairs/Head of the National Land tanggal 10 Februari 1999 mengenai industri Agency, the Company being publicly-listed, is perkebunan, Perusahaan sebagai perusahaan not subject to the limitations in the aggregate publik dikecualikan dari pembatasan size of agricultural plantations. Management pengelolaan lahan. Manajemen berpendapat believes that all plantations granted before bahwa semua lahan perkebunan yang dikelola February 10, 1999 have proper licenses from the sebelum 10 Februari 1999 telah memiliki relevant agencies. perizinan yang memadai dari instansi terkait.

- 58 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Grup memiliki beberapa bidang tanah berupa The Group holds landrights in the form of Hak Hak Guna Usaha (HGU) yang berjangka waktu Guna Usaha (HGU) with terms of more than lebih dari 20 (dua puluh) tahun yang akan jatuh twenty (20) years that will expire between 2029 tempo antara 2029 sampai 2098. Manajemen to 2098. Management believes that the terms of berpendapat bahwa hak tersebut dapat these landrights can be extended upon expiry. diperpanjang apabila telah jatuh tempo.

Rincian HGU pada tanggal 31 Desember 2013 The details of HGU as of December 31, 2013 dan 2012 (tidak diaudit) adalah sebagai berikut: and 2012 (unaudited), are as follows:

Luas Hektar/ Tahun Berakhir Perusahaan/Entitas Anak Lokasi/ Hectares under Landrights Masa Berlakunya/ The Company/Subsidiaries Location 2013 dan/and 2012 Year of Expiration

Perusahaan/The Company Sumatra Utara dan Kalimantan Selatan/ 15.641 2040 - 2098 North Sumatra and South Kalimantan

TAPIAN Sumatra Utara, Kalimantan Selatan, 52.453 2040 - 2095 Kalimantan Tengah dan Kalimantan Timur/ North Sumatra, South Kalimantan, Central Kalimantan and East Kalimantan

KRESNA Jambi dan Kalimantan Timur/ 22.205 2042 - 2095 Jambi and East Kalimantan

LEIDONG Sumatra Utara dan Bangka/ 6.235 2030 - 2062 North Sumatra and Bangka

SATYA Jambi dan Sumatra Utara/ 3.890 2029 -2045 Jambi and North Sumatra

PANIGORAN Sumatra Utara/North Sumatra 1.584 2084

Jumlah/Total 102.008

Rincian tanaman menghasilkan menurut usia The details of mature plantations based on age tanam (tidak diaudit) adalah sebagai berikut: of plant (unaudited) are as follows:

2013 Tahun 4 - 6 7 - 18 > 18 Jumlah/Total Years

Hektar (dalam ribuan) 10,9 72,8 19,8 103,5 Hectares (in thousand)

Persentase (%) 11 70 19 100 Percentage (%)

2012 Tahun 4 - 6 7 - 18 > 18 Jumlah/Total Years

Hektar (dalam ribuan) 14,2 70,0 18,3 102,5 Hectares (in thousand)

Persentase (%) 14 68 18 100 Percentage (%)

- 59 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

10. Aset Tetap 10. Fixed assets

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Perubahan selama tahun 2013/ Changes during 2013 1 Januari 2013/ Penambahan 1)/ Pengurangan/ Reklasifikasi 2)/ 31 Desember 2013/ January 1, 2013 Additions 1) Deductions Reclassifications 2) December 31, 2013

Biaya Perolehan Cost Hak atas tanah 324.604 16.725 - 484 341.813 Landrights Tangki 364.780 4.785 - 147.820 517.385 Storage tanks Prasarana jalan dan jembatan 271.223 1.484 - 245.969 518.676 Land improvements and bridges Bangunan 1.815.410 83.959 (6.952) 68.322 1.960.739 Buildings Mesin dan peralatan 2.286.327 166.936 (6.229) 290.780 2.737.814 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 475.116 117.821 (8.317) 17.071 601.691 Office furniture and fixtures Kendaraan 562.111 100.254 (47.138) 21.975 637.202 Transportation equipment Jumlah 6.099.571 491.964 (68.636) 792.421 7.315.320 Total Aset dalam penyelesaian 1.697.267 1.804.695 (51) (793.151) 2.708.760 Constructions in progress Jumlah Biaya Perolehan 7.796.838 2.296.659 (68.687) (730) 10.024.080 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Hak atas tanah 3.622 - - - 3.622 Landrights Tangki 50.552 17.883 - 108 68.543 Storage tanks Prasarana jalan dan jembatan 37.170 44.361 - 154.615 236.146 Land improvements and bridges Bangunan 447.892 83.532 (2.515) (154.720) 374.189 Buildings Mesin dan peralatan 882.522 210.652 (3.289) (478) 1.089.407 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 320.850 61.540 (6.391) 199 376.198 Office furniture and fixtures Kendaraan 274.883 83.575 (33.214) 132 325.376 Transportation equipment Jumlah Akumulasi Penyusutan 2.017.491 501.543 (45.409) (144) 2.473.481 Total Accumulated Depreciation

Nilai Tercatat 5.779.347 7.550.599 Net Book Value

1) Penambahan pada tahun 2013 termasuk dampak atas 1) The additions in 2013 include the effect of the penjabaran aset tetap tertentu dan akumulasi translation of the cost and accumulated depreciation penyusutannya ke dalam Rupiah pada tanggal laporan of certain fixed assets into Rupiah at consolidated posisi keuangan konsolidasian masing-masing statement of financial position date amounting to sebesar Rp 278.758 dan Rp 159.559, serta Rp 278,758 and Rp 159,559, respectively, and reklasifikasi dari uang muka proyek sebesar reclassification from advances for projects amounting Rp 476.202. to Rp 476,202.

2) Reklasifikasi pada tahun 2013 merupakan 2) Reclassification in 2013 represents reclassification of reklasifikasi perabot dan peralatan kantor ke aset lain- office furniture and fixtures to other assets - software lain - biaya pengembangan piranti lunak (Catatan 12). development in progress (Note 12).

Perubahan selama tahun 2012/ Changes during 2012 1 Januari 2012/ Penambahan 1)/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2012/ January 1, 2012 Additions 1) Deductions Reclassifications December 31, 2012

Biaya Perolehan Cost Hak atas tanah 392.759 11.246 (79.401) - 324.604 Landrights Tangki 240.776 2.650 (13) 121.367 364.780 Storage tanks Prasarana jalan dan jembatan 266.320 859 (20) 4.064 271.223 Land improvements and bridges Bangunan 1.591.622 115.998 (7.959) 115.749 1.815.410 Buildings Mesin dan peralatan 2.143.988 94.886 (19.224) 66.677 2.286.327 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 418.640 79.746 (9.079) (14.191) 475.116 Office furniture and fixtures Kendaraan 484.737 84.069 (27.391) 20.696 562.111 Transportation equipment Jumlah 5.538.842 389.454 (143.087) 314.362 6.099.571 Total Aset dalam penyelesaian 736.366 1.275.263 - (314.362) 1.697.267 Constructions in progress Jumlah Biaya Perolehan 6.275.208 1.664.717 (143.087) - 7.796.838 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Hak atas tanah 3.622 - - - 3.622 Landrights Tangki 39.996 10.560 (4) - 50.552 Storage tanks Prasarana jalan dan jembatan 30.491 6.698 (19) - 37.170 Land improvements and bridges Bangunan 377.444 73.699 (3.345) 94 447.892 Buildings Mesin dan peralatan 775.210 113.815 (10.611) 4.108 882.522 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 284.300 49.551 (8.796) (4.205) 320.850 Office furniture and fixtures Kendaraan 222.492 71.301 (18.913) 3 274.883 Transportation equipment Jumlah Akumulasi Penyusutan 1.733.555 325.624 (41.688) - 2.017.491 Total Accumulated Depreciation

Nilai Tercatat 4.541.653 5.779.347 Net Book Value

- 60 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

1) Penambahan pada tahun 2012 termasuk dampak 1) The additions in 2012 include the effect of the atas penjabaran aset tetap tertentu dan akumulasi translation of the cost and accumulated penyusutannya ke dalam Rupiah pada tanggal depreciation of certain fixed assets into Rupiah at laporan posisi keuangan konsolidasian masing- consolidated statement of financial position date masing sebesar Rp 46.313 dan Rp 36.512, serta amounting to Rp 46,313 and Rp 36,512, reklasifikasi dari uang muka proyek sebesar respectively, and reclassification from advances for Rp 247.063. projects amounting to Rp 247,063.

Penyusutan hak atas tanah merupakan Depreciation of landrights pertains to the amortisasi yang berasal dari perbedaan antara amortization of the difference between the fair nilai wajar aset bersih dan bagian kepemilikan value and the Company’s share in the book Perusahaan atas nilai tercatat aset bersih entitas value of the net assets acquired attributable to anak yang diakuisisi yang berasal dari hak atas landrights. tanah.

Rincian penjualan dan penghapusan aset tetap Details of sales and disposals of certain fixed adalah sebagai berikut: assets are as follow:

Penjualan aset tetap Sale of certain fixed assets

2013 2012

Harga jual 20.624 92.426 Selling price Nilai tercatat 15.141 93.874 Net book value Laba (rugi) penjualan aset tetap 5.483 (1.448) Gain (loss) on sale of fixed assets

Penghapusan aset tetap Disposal of certain fixed assets

2013 2012 Biaya perolehan 26.493 24.080 Cost Akumulasi penyusutan 18.356 16.555 Accumulated depreciation Rugi penghapusan aset tetap 8.137 7.525 Loss on disposal of fixed assets

Laba (rugi) penjualan dan rugi penghapusan Gain (loss) on sale and loss on disposal of fixed aset tetap disajikan sebagai bagian dari “Lain- assets are included in “Miscellaneous - net” in lain - bersih” pada bagian Penghasilan (beban) the Other income (expenses) section of the lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive konsolidasian. income.

Rincian aset dalam penyelesaian sebagai The details of constructions in progress are as berikut: follows:

2013 2012

Bangunan, perabot dan peralatan kantor 1.284.497 716.961 Buildings, office furniture and fixtures Machinery, storage tanks and Mesin dan peralatan, tangki dan kendaraan 1.342.303 953.699 transportation equipment Prasarana jalan dan jembatan 81.960 26.607 Land improvements and bridges

Jumlah 2.708.760 1.697.267 Total

- 61 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Persentase penyelesaian aset dalam The percentage of completion of the penyelesaian masing-masing antara 1% sampai constructions in progress ranges from 1% to 99% pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. 99% as of December 31, 2013 and 2012, Estimasi penyelesaian aset dalam penyelesaian respectively. Constructions in progress as of pada tanggal 31 Desember 2013 dijadwalkan December 31, 2013 are scheduled in 2014 while pada tahun 2014 sedangkan pada tanggal those as of December 31, 2012 are scheduled 31 Desember 2012 dijadwalkan pada tahun 2013 between 2013 to 2014. sampai dengan 2014.

Alokasi beban penyusutan adalah sebagai The allocation of depreciation expense is as berikut: follows:

2013 2012

Biaya produksi (Catatan 23) 263.192 226.762 Manufacturing costs (Note 23) Penjualan (Catatan 24) 11.960 10.630 Selling (Note 24) Umum dan administrasi (Catatan 24) 66.832 51.720 General and administrative (Note 24)

Jumlah 341.984 289.112 Total

Hak atas tanah termasuk tanaman perkebunan The landrights and plantations (Note 9), (Catatan 9), bangunan, prasarana jalan dan buildings, land improvements and bridges, and jembatan, serta mesin dan peralatan Grup yang machinery and equipment of the Group which digunakan sebagai jaminan pinjaman utang bank are pledged as collateral to the Group’s short- jangka pendek dan jangka panjang Grup term and long-term bank loans are disclosed in dijelaskan masing-masing pada Catatan 13 dan Notes 13 and 16, respectively. The carrying 16. Nilai tercatat tanaman perkebunan dan aset value of plantations and fixed assets pledged as tetap yang dijaminkan tersebut pada tanggal collateral as of December 31, 2013 and 2012 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing totaled Rp 2,947,398 and Rp 2,967,111, adalah sebesar Rp 2.947.398 dan Rp 2.967.111. respectively.

Tangki, bangunan, mesin dan peralatan, perabot Storage tanks, buildings, machinery and dan peralatan kantor serta kendaraan equipment, office furniture and fixtures, and diasuransikan kepada pihak berelasi transportation equipment are insured with a (Catatan 29c) dan pihak ketiga terhadap risiko related party (Note 29c) and third parties against kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu losses from fire and other risks under blanket paket polis dengan jumlah pertanggungan policies with insurance coverage totaling masing-masing sebesar Rp 8.336.192, Rp 8,336,192, US$ 319,110,021, JPY 4,640,000 US$ 319.110.021, JPY 4.640.000 dan and EUR 7,089,294 as of December 31, 2013 EUR 7.089.294 pada tanggal 31 Desember 2013 and Rp 7,459,129, US$ 253,484,655, dan Rp 7.459.129, US$ 253.484.655, SGD 249,130 and EUR 8,143,374 as of SGD 249.130 dan EUR 8.143.374 pada tanggal December 31, 2012, which in management’s 31 Desember 2012. Manajemen berpendapat opinion is adequate to cover possible losses bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk from such risks. menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat Management is of the opinion that the carrying semua aset Grup dapat terealisasi seluruhnya values of all assets of the Group are fully dan oleh karena itu, tidak diperlukan cadangan recoverable, thus, no write-down for impairment penurunan nilai aset. in asset values is necessary.

- 62 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

11. Goodwill 11. Goodwill

Akun ini merupakan selisih lebih yang tidak This account represents the excess of the teridentifikasi antara biaya perolehan dan bagian purchase price over the Company’s or Perusahaan atau entitas anak atas nilai wajar subsidiaries’ proportionate share in the aset bersih entitas anak yang diakuisisi dengan underlying fair values of the net assets of the menggunakan metode akuisisi. acquired subsidiaries accounted for under the acquisition method.

Nilai tercatat goodwill pada tanggal The carrying amount of goodwill as of 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 22.232 dan dialokasikan ke bisnis unit Rp 22,232 and allocated to the plantations unit. perkebunan. Manajemen berpendapat bahwa Management is of the opinion that there is no tidak terdapat penurunan nilai tercatat goodwill impairment in carrying value of goodwill as of pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. December 31, 2013 and 2012.

12. Aset Lain-lain - Lain-lain 12. Other Assets - Others

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Uang muka proyek 489.398 704.769 Advances for projects Uang muka proyek perkebunan Advances for plasma plantation plasma - bersih 44.435 76.433 projects - net Uang jaminan 26.995 20.474 Security deposits Biaya pengembangan piranti lunak - bersih 24.855 33.252 Software development in progress - net Sewa dibayar di muka 14.098 - Prepaid rent Investasi tanah 4.970 4.970 Investment in land Lain-lain 24.429 981 Others

Jumlah 629.180 840.879 Total

Uang muka proyek terutama merupakan uang Advances for projects mainly pertain to advance muka yang dikeluarkan berkaitan dengan payments in relation to the construction of refinery pembangunan pabrik penyulingan (refinery) plants in Marunda, Jakarta; Tarjun, South Marunda di Jakarta, Tarjun di Kalimantan Kalimantan; Belawan, North Sumatra and Selatan, Belawan di Sumatra Utara dan Surabaya, East Java and CBS (cocoa butter Surabaya di Jawa Timur; serta pabrik CBS substitute) plant in Marunda, Jakarta. (cocoa butter substitute) Marunda di Jakarta.

Uang muka proyek perkebunan plasma Advances for plasma plantation projects merupakan jumlah pengeluaran untuk represent all payments made to develop oil palm mengembangkan perkebunan kelapa sawit milik plantation of KRESNA, SATYA and TAPIAN, KRESNA, SATYA dan TAPIAN, entitas anak, subsidiaries, located at Jambi and East yang berlokasi di Jambi dan Kalimantan Timur, Kalimantan, net of investment credit. The setelah dikurangi dengan kredit investasi. Entitas subsidiaries have commitments to develop the anak mempunyai komitmen atas proyek plasma plantation projects (Note 32b). perkebunan plasma ini (Catatan 32b).

- 63 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pada tanggal 10 Januari 2013, Perusahaan On January 10, 2013, the Company entered into mengadakan perjanjian sewa dengan lease agreement with PT Pelabuhan Indonesia I PT Pelabuhan Indonesia I Persero (PELINDO), Persero (PELINDO), a third party, for the lease pihak ketiga, untuk sewa lahan seluas of a parcel of land measuring 28,891 square 20.891 meter persegi yang berlokasi di area meters located in the port area of Dumai, Riau. Pelabuhan Dumai, Riau. Jangka waktu sewa The lease period is for twenty (20) years until adalah 20 tahun, yang berakhir pada tahun 2032. 2032.

13. Utang Bank Jangka Pendek 13. Short-term Bank Loans

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Perusahaan The Company Pihak ketiga Third parties Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31) PT Bank Pan Indonesia Tbk (a) PT Bank Pan Indonesia Tbk (a) (US$ 200.000.000 tahun 2013 dan (US$ 200,000,000 in 2013 and US$ 100.000.000 tahun 2012) 2.437.800 967.000 US$ 100,000,000 in 2012) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (b) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (b) (US$ 47.600.000 tahun 2013 dan (US$ 47,600,000 in 2013 and US$ 5.000.000 tahun 2012) 580.196 48.350 US$ 5,000,000 in 2012) Indonesia Eximbank (c) Indonesia Eximbank (c) (US$ 40.000.000 tahun 2013 (US$ 40,000,000 in 2013 and dan 15.000.000 tahun 2012) 487.560 145.050 US$ 15,000,000 in 2012) PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (d) (Persero) Tbk (d) (US$ 40.000.000 tahun 2013) 487.560 - (US$ 40,000,000 in 2013) PT Bank CIMB Niaga Tbk (e) PT Bank CIMB Niaga Tbk (e) (US$ 30.000.000 tahun 2013 dan (US$ 30,000,000 in 2013 and US$ 10.000.000 tahun 2012) 365.670 96.700 US$ 10,000,000 in 2012) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (f) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (f) (US$ 20.000.000 tahun 2013 dan (US$ 20,000,000 in 2013 and US$ 15.000.000 tahun 2012) 243.780 145.050 US$ 15,000,000 in 2012)

Jumlah 4.602.566 1.402.150 Total

Suku bunga per tahun: Interest rates per annum: Dolar Amerika Serikat 1,0% - 3,8% 2,8% - 5,0% U.S. Dollar

a. Pada tanggal 3 November 2010, a. On November 3, 2010, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a Money Market agreement fasilitas pinjaman Money Market dengan with PT Bank Pan Indonesia Tbk (PANIN) PT Bank Pan Indonesia Tbk (PANIN) for a maximum facility of US$ 60,000,000. dengan jumlah fasilitas sebesar This facility is valid for one year and can be US$ 60.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk extended up to a certain period as provided jangka waktu satu tahun dan dapat for in the loan agreement. The credit facility diperpanjang untuk jangka waktu dan tata had been extended until May 31, 2014. cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. This loan is secured by KRESNA’s Fasilitas kredit ini telah diperpanjang landrights on parcels of land with a total sampai dengan 31 Mei 2014. Pinjaman area of 6,883 hectares, buildings, land tersebut dijamin dengan hak atas tanah improvements and bridges, machinery and milik KRESNA seluas 6.883 hektar, equipment (Note 10) and insurance claims. bangunan, prasarana jalan dan jembatan, mesin dan peralatan (Catatan 10) dan tagihan atas klaim asuransi.

- 64 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal Based on the Credit Agreement dated 31 Mei 2011, PANIN setuju untuk May 31, 2011, PANIN agreed to grant memberikan tambahan fasilitas pinjaman additional Money Market II credit facility Money Market II dengan jumlah fasilitas with a maximum facility of US$ 60,000,000. sebesar US$ 60.000.000. Fasilitas ini This credit facility is valid for one year and berlaku untuk jangka waktu satu tahun dan can be extended up to a certain period as dapat diperpanjang untuk jangka waktu dan provided for in the loan agreement. Based tata cara yang diatur dalam perjanjian on the latest Credit Agreement Amendment pinjaman. Berdasarkan Perubahan dated August 14, 2013, the loan facility has Perjanjian Kredit terakhir tanggal been extended until May 31, 2014. This 14 Agustus 2013, fasilitas pinjaman ini loan is secured by landright on parcels of telah diperpanjang sampai dengan land with a total area of 10,958 hectares 31 Mei 2014. Pinjaman tersebut dijamin owned by PT Djuandasawit Lestari, a dengan hak atas tanah milik related party, buildings, land improvements PT Djuandasawit Lestari, pihak berelasi, and bridges, machinery and equipment and seluas 10.958 hektar, bangunan, prasarana insurance claims. jalan dan jembatan, mesin dan peralatan dan tagihan atas klaim asuransi.

Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal Based on the Credit Agreement dated 2 Mei 2012, PANIN setuju untuk May 2, 2012, PANIN agreed to grant memberikan tambahan fasilitas pinjaman additional Money Market III credit facility Money Market III dengan jumlah pokok with a maximum facility of US$ 80,000,000. fasilitas sebesar US$ 80.000.000. Fasilitas This credit facility is valid for one year and ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun can be extended up to a certain period as dan dapat diperpanjang untuk jangka provided for in the loan agreement. Based waktu dan tata cara yang diatur dalam on the Credit Agreement Amendment dated perjanjian pinjaman. Berdasarkan August 14, 2013, the loan facility has been Perubahan Perjanjian Kredit terakhir extended until May 31, 2014. This loan is tanggal 14 Agustus 2013, fasilitas secured by landright on parcels of land with pinjaman ini telah diperpanjang sampai a total area of 10,210 hectares owned by dengan 31 Mei 2014. Pinjaman tersebut PT Buana Wiralestari Mas, a related party, dijamin dengan hak atas tanah seluas buildings, land improvements and bridges, 10.210 hektar milik PT Buana Wiralestari machinery and equipment and insurance Mas, pihak berelasi, bangunan, prasarana claims. jalan dan jembatan, mesin dan peralatan dan tagihan atas klaim asuransi.

b. Pada tanggal 25 September 2007, b. On September 25, 2007, the Company Perusahaan mengadakan 2 (dua) entered into two (2) loan agreements with perjanjian pinjaman dengan PT Bank PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) Internasional Indonesia Tbk (BII), yaitu covering the Letter of Credit (L/C) and/or perjanjian fasilitas Letter of Credit (L/C) dan Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri atau Surat Kredit Berdokumen Dalam (SKBDN) and sub limit demand loan. Negeri (SKBDN) dan sub limit pinjaman The credit facilities are valid for one year promes berulang (demand loan). Fasilitas and can be extended up to a certain period ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun as provided for in the loan agreements. dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu Based on the Credit Agreement dan tata cara yang diatur dalam perjanjian Amendment dated December 23, 2009, the pinjaman. Berdasarkan Perubahan maximum amount of the credit facilities Perjanjian Kredit tanggal 23 Desember increased from US$ 25,000,000 to 2009, jumlah fasilitas pinjaman telah US$ 50,000,000. Further, based on the ditambah dari US$ 25.000.000 menjadi latest Credit Agreement Amendment dated US$ 50.000.000. Selanjutnya, berdasarkan October 23, 2013, the maximum amount of Perubahan Perjanjian Kredit terakhir the credit facilities increased from tanggal 23 Oktober 2013, jumlah fasilitas US$ 50,000,000 to US$ 65,000,000 and pinjaman telah ditambah dari the loan facility is extended until US$ 50.000.000 menjadi US$ 65.000.000 September 25, 2014. dan fasilitas pinjaman ini diperpanjang sampai dengan 25 September 2014.

- 65 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pinjaman ini dijamin dengan persediaan, These loans are secured by inventories, hak atas tanah seluas 4.868 hektar milik landrights on parcels of land with a total Perusahaan dan 955 hektar milik KRESNA, area of 4,868 hectares owned by the entitas anak, bangunan, prasarana jalan Company and 955 hectares owned by dan jembatan, mesin dan peralatan KRESNA, a subsidiary, buildings, land (Catatan 6 dan 10) serta jaminan improvements and bridges, machinery and perusahaan dari Golden Agri-Resources equipment (Notes 6 and 10) and Ltd. (GAR), pihak berelasi (Catatan 29h). a corporate guarantee from Golden Agri- Resources Ltd. (GAR), a related party (Note 29h).

c. Pada tanggal 20 Desember 2005, c. On December 20, 2005, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a credit agreement with kredit dengan Indonesia Eximbank (EXIM). Indonesia Eximbank (EXIM). The credit Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu satu facilities are valid for one year and can be tahun dan dapat diperpanjang untuk jangka extended up to a certain period as provided waktu dan tata cara yang diatur dalam for in the loan agreement. Based on the perjanjian pinjaman. Berdasarkan Credit Agreement Amendment dated Perubahan Perjanjian Kredit tanggal December 24, 2008, the credit facilities 24 Desember 2008, fasilitas kredit sebesar totaling to US$ 70,000,000 were converted US$ 70.000.000 dikonversi menjadi to US$ 40,000,000 and Rp 333,663. Based US$ 40.000.000 dan Rp 333.663. Kemudian on the Credit Agreement Amendment dated berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit July 30, 2010, EXIM agreed to end the tanggal 30 Juli 2010, EXIM setuju untuk credit facility in Rupiah. Furthermore, based mengakhiri fasilitas kredit dalam mata uang on the Credit Agreement Amendment dated Rupiah. Kemudian berdasarkan Perubahan July 29, 2013, EXIM agreed to extend the Perjanjian Kredit tanggal 29 Juli 2013, EXIM credit facility in U.S. Dollar until setuju untuk memperpanjang jangka waktu July 30, 2014. The loans are secured by pinjaman untuk fasilitas kredit dalam mata inventories, buildings, land improvements uang Dolar Amerika Serikat sampai dengan and bridges, machinery and equipment, tanggal 30 Juli 2014. Pinjaman tersebut landrights on parcels of land with a total dijamin dengan persediaan, bangunan, area of 8,963 hectares (Notes 6 and 10) prasarana jalan dan jembatan, mesin dan and a corporate guarantee from GAR, a peralatan, hak atas tanah seluas related party (Note 29h). 8.963 hektar (Catatan 6 dan 10) dan jaminan perusahaan dari GAR, pihak berelasi (Catatan 29h).

d. Pada tanggal 15 Juni 2011, Perusahaan d. On June 15, 2011, the Company entered menandatangani perjanjian kredit modal into a working capital loan agreement with kerja dengan PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Persero) Tbk (BNI) dengan jumlah fasilitas (BNI) for a maximum facility of maksimal sebesar US$ 40.000.000. US$ 40,000,000. This credit facility is valid Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu for one year and can be extended up to a satu tahun dan dapat diperpanjang untuk certain period as provided for in the loan jangka waktu dan tata cara yang diatur agreement. Further, based on the latest dalam perjanjian pinjaman. Selanjutnya, Credit Agreement Amendment dated berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit June 3, 2013, the loan facility has been terakhir tanggal 3 Juni 2013, fasilitas extended until June 14, 2014. This loan is pinjaman ini telah diperpanjang sampai secured by trade accounts receivable, dengan 14 Juni 2014. Pinjaman tersebut inventories, and landrights on parcels of dijamin dengan piutang, persediaan dan land with a total area of 370,126 square hak atas tanah seluas 370.126 meter meters, buildings, land improvements and persegi, bangunan, prasarana jalan dan bridges and machinery and equipment jembatan serta mesin dan peralatan (Notes 5, 6 and 10). (Catatan 5, 6 dan 10).

- 66 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

e. Pada tanggal 31 Mei 2007, Perusahaan e. On May 31, 2007, the Company entered menandatangani perjanjian fasilitas into an on-demand fixed loan with PT Bank pinjaman tetap atas pemintaan dengan CIMB Niaga Tbk for a maximum facility of PT Bank CIMB Niaga Tbk dengan US$ 30,000,000. The credit facility is valid jumlah fasilitas maksimal sebesar for one year and can be extended up to US$ 30.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk a certain period as provided for in the loan jangka waktu satu tahun dan dapat agreement. The loan facility has been diperpanjang untuk jangka waktu dan tata extended until January 7, 2014. This loan is cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. secured by the Company’s landrights on Fasilitas pinjaman ini telah diperpanjang parcels of land with a total area of sampai dengan 7 Januari 2014. Pinjaman 1,448 hectares, buildings, land tersebut dijamin dengan hak atas tanah improvements and bridges, machinery and seluas 1.448 hektar, bangunan, prasarana equipment (Note 10) and a corporate jalan dan jembatan, mesin dan peralatan guarantee from GAR, a related party (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari (Note 29h). GAR, pihak berelasi (Catatan 29h).

f. Pada tanggal 28 Desember 2010, f. On December 28, 2010, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a loan agreement with pinjaman dengan PT Bank Danamon PT Bank Danamon Indonesia Tbk Indonesia Tbk (DANAMON) dengan jumlah (DANAMON) for a maximum facility of fasilitas maksimal sebesar US$ 30,000,000. Based on the latest Credit US$ 30.000.000. Berdasarkan Perubahan Agreement Amendment dated Perjanjian Kredit terakhir tanggal April 30, 2013, DANAMON agreed to 30 April 2013, DANAMON setuju untuk increase the credit facility limit to menambah limit fasilitas kredit menjadi US$ 50,000,000 and to extend the credit sebesar US$ 50.000.000 serta facility period until April 30, 2014. This memperpanjang jangka waktu fasilitas credit facility can be extended up to a kredit sampai dengan 30 April 2014. certain period as provided for in the loan Fasilitas kredit ini dapat diperpanjang untuk agreement. This loan is secured by the jangka waktu dan tata cara yang diatur Company’s trade accounts receivable and dalam perjanjian pinjaman. Utang ini inventories, KRESNA’s landrights on dijamin dengan piutang usaha dan parcels of land with a total area of persediaan milik Perusahaan, hak atas 4,754 hectares, buildings, land tanah seluas 4.754 hektar, bangunan, improvements and bridges, machinery and prasarana jalan dan jembatan dan mesin equipment (Notes 5, 6 and 10) and a dan peralatan milik KRESNA (Catatan 5, 6 corporate guarantee from GAR, a related dan 10) dan jaminan perusahaan dari GAR, party (Note 29h). pihak berelasi (Catatan 29h).

g. Pada tanggal 22 Februari 2008, g. On February 22, 2008, the Company Perusahaan menandatangani perjanjian entered into a Time Loan Revolving I fasilitas kredit “Time Loan Revolving I” agreement with PT Bank Central Asia Tbk dengan PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (BCA) for a maximum facility of dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar US$ 30,000,000. This loan is available for a US$ 30.000.000. Pinjaman berlaku untuk period of three years until jangka waktu tiga tahun, sampai dengan February 22, 2011. The maturity date of the tanggal 22 Februari 2011. Tanggal jatuh loan is four months maximum from the tempo pembayaran adalah maksimum drawdown date. empat bulan terhitung sejak tanggal penarikan pinjaman.

- 67 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit Based on Credit Agreement Amendment tanggal 6 Juli 2010, BCA setuju untuk dated July 6, 2010, BCA agreed to extend memperpanjang jangka waktu fasilitas the credit facility Time Loan Revolving I kredit “Time Loan Revolving I” sampai until July 6, 2013 and to grant additional dengan 6 Juli 2013 dan memberikan Time Loan Revolving II with a maximum tambahan fasilitas kredit “Time Loan facility of Rp 422,750 which is available for Revolving II” dengan jumlah fasilitas a period of three years until July 6, 2013 maksimum sebesar Rp 422.750 dan and can be drawn in U.S. Dollar as long as berlaku untuk jangka waktu tiga tahun, BCA has available funds. Furthermore, sampai dengan tanggal 6 Juli 2013 dan based on the latest Credit Agreement dated dapat dicairkan dalam mata uang Dolar December 20, 2013, the credit facility is Amerika Serikat sepanjang tersedia dana di extended until July 6, 2016. This loan is BCA. Kemudian berdasarkan Perubahan secured by landrights on parcels of land Perjanjian Kredit terakhir tanggal with a total area of 9,622.4 hectares, 20 Desember 2013, jangka waktu fasilitas buildings, land improvements and bridges kredit ini diperpanjang sampai dengan and machinery and equipment owned by 6 Juli 2016. Pinjaman tersebut dijamin KRESNA, (Note 10). dengan hak atas tanah seluas 9.622,4 hektar, bangunan, prasarana jalan dan jembatan serta mesin dan peralatan milik KRESNA (Catatan 10).

h. Pada tanggal 20 Juni 2012, Perusahaan h. On June 20, 2012, the Company entered menandatangani perjanjian pinjaman into a loan agreement with PT Bank dengan PT Bank Rabobank International Rabobank International Indonesia Indonesia (RABOBANK) dengan jumlah (RABOBANK) for a maximum facility of fasilitas maksimal sebesar US$ 40,000,000. The credit facility is valid US$ 40.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk for one year and can be extended up to a jangka waktu satu tahun dan dapat certain period as provided for in the loan diperpanjang untuk jangka waktu dan tata agreement. Based on the latest Credit cara yang diatur dalam perjanjian pinjaman. Agreement Amendment dated Berdasarkan Perubahan Perjanjian December 16, 2013, the credit facility has Pinjaman terakhir tanggal been extended until February 28, 2014. 16 Desember 2013, fasilitas ini This loan is secured by the Company’s diperpanjang sampai dengan 28 Februari landrights on parcels of land with a total 2014. Utang ini dijamin dengan hak atas area of 3,134 hectares, buildings, land tanah seluas 3.134 hektar, bangunan, improvements and bridges and machinery prasarana jalan dan jembatan dan mesin and equipment owned by PT Sinar dan peralatan milik PT Sinar Kencana Inti Kencana Inti Perkasa, a related party, and Perkasa, pihak berelasi, serta jaminan a corporate guarantee from GAR, a related perusahaan dari GAR, pihak berelasi party (Note 29h). (Catatan 29h).

Perjanjian - perjanjian kredit diatas memuat The aforementioned loan agreements contain beberapa persyaratan (covenants) penting yang requirements which should be fullfiled by the harus dipenuhi oleh Perusahaan antara lain Company, such as, among others, certain batasan rasio keuangan tertentu; tidak menjual, financial ratios, not to sell, rent and/or transfer menyewakan, dan/atau memindahtangankan collateral to other parties, not to change barang-barang agunan kepada pihak lain; tidak the Company’s current general nature of mengubah sifat umum usaha Perusahaan saat business, and other administrative requirements. ini; dan persyaratan-persyaratan administrasi lainnya.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, As of December 31, 2013 and 2012, the Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan Company has complied with all the loan pinjaman sebagaimana disebutkan pada covenants, as referred to in the preceding paragraf sebelumnya. paragraph.

- 68 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

14. Utang Usaha 14. Trade Accounts Payable

Utang usaha terutama merupakan utang atas This account mainly consists of amounts due to pembelian produk kelapa sawit, bahan pembantu suppliers for purchases of oil palm products, dan peralatan perkebunan lainnya, dengan supporting materials and other plantation tools, rincian sebagai berikut: with details as follows:

2013 2012

Pihak berelasi (Catatan 29b) Related parties (Note 29b) Rupiah Rupiah PT Binasawit Abadipratama 369.394 307.907 PT Binasawit Abadipratama PT Buana Wiralestari Mas 231.724 6.757 PT Buana Wiralestari Mas PT Sinar Kencana Inti Perkasa 102.194 60.687 PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Mitrakarya Agroindo 54.949 44.772 PT Mitrakarya Agroindo PT Kencana Graha Permai 53.826 29.373 PT Kencana Graha Permai PT Sawitakarya Manunggul 36.761 3.459 PT Sawitakarya Manunggul PT Satrindo Jaya Agropalma 36.679 41.392 PT Satrindo Jaya Agropalma PT Agrokarya Primalestari 35.694 18.673 PT Agrokarya Primalestari PT Agrolestari Mandiri 14.549 16.444 PT Agrolestari Mandiri PT Sumber Indahperkasa 11.875 28.340 PT Sumber Indahperkasa PT Tarunacipta Kencana 9.230 8.897 PT Tarunacipta Kencana PT Cakrawala Mega Indah 8.313 10.176 PT Cakrawala Mega Indah PT Purimas Sasmita 5.654 6.681 PT Purimas Sasmita PT Golden Energy Mines Tbk 5.305 984 PT Golden Energy Mines Tbk PT Cahayanusa Gemilang 3.328 13.708 PT Cahayanusa Gemilang PT Rolimex Kimia Nusamas 2.548 554 PT Rolimex Kimia Nusamas PT Bina Sinar Amity 2.509 1.521 PT Bina Sinar Amity PT Sinar Mas Super Air 1.955 4.638 PT Sinar Mas Super Air PT Sinar Jati Mitra 1.383 7.256 PT Sinar Jati Mitra PT Universal Transindo Mas 1.040 1.122 PT Universal Transindo Mas PT Sinar Meadow International PT Sinar Meadow International Indonesia 327 4.047 Indonesia PT Usaha Malindo Jaya 315 1.216 PT Usaha Malindo Jaya PT Aditunggal Mahajaya 101 12.914 PT Aditunggal Mahajaya PT Bumipermai Lestari 43 3.850 PT Bumipermai Lestari PT Ivo Mas Tunggal 43 2.196 PT Ivo Mas Tunggal PT Meganusa Intisawit - 31.421 PT Meganusa Intisawit PT Buana Artha Sejahtera - 21.793 PT Buana Artha Sejahtera PT Forestalestari Dwikarya - 13.721 PT Forestalestari Dwikarya PT Bumipalma Lestaripersada - 9.252 PT Bumipalma Lestaripersada PT Sawit Mas Sejahtera - 6.159 PT Sawit Mas Sejahtera PT Djuandasawit Lestari - 5.250 PT Djuandasawit Lestari PT Buana Adhitama - 5.006 PT Buana Adhitama PT Bumi Sawit Permai - 4.820 PT Bumi Sawit Permai PT Agrolestari Sentosa - 4.725 PT Agrolestari Sentosa Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 1.226 3.283 Others (each below Rp 1,000) Jumlah 990.965 742.994 Subtotal

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31) PT Rolimex Kimia Nusamas 71.730 63.843 PT Rolimex Kimia Nusamas PT Binasawit Abadipratama 59.950 - PT Binasawit Abadipratama PT Kalibesar Raya Utama 4.693 3.649 PT Kalibesar Raya Utama PT Bina Sinar Amity 4.099 - PT Bina Sinar Amity Jumlah 140.472 67.492 Subtotal Jumlah 1.131.437 810.486 Total

- 69 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Agrotunggal Jayamandiri 27.745 9.983 PT Agrotunggal Jayamandiri PT Pundi Abadi Intisari 24.829 11.527 PT Pundi Abadi Intisari PT Pertamina (Persero) 17.481 9.678 PT Pertamina (Persero) PT Dharma Satya Nusantara 16.183 1.666 PT Dharma Satya Nusantara PT Nusamas Kimia Persada 12.976 4.028 PT Nusamas Kimia Persada PT Sawit Sumbermas Sarana 11.621 - PT Sawit Sumbermas Sarana PT Buana Karya Bhakti 8.161 1.050 PT Buana Karya Bhakti Muara Kilis KKPA 7.907 3.812 Muara Kilis KKPA PT Sigma Mutiara 6.039 - PT Sigma Mutiara PT Mulia Borneo Mandiri 5.819 7.462 PT Mulia Borneo Mandiri PT Madu Lingga Raharja 5.555 3.515 PT Madu Lingga Raharja PT Prakarsa Langgeng Maju Bersama 5.300 2.046 PT Prakarsa Langgeng Maju Bersama PT Mitra Mendawai Sejati 4.984 9.108 PT Mitra Mendawai Sejati Sungai Bengkal Plasma 4.660 3.856 Sungai Bengkal Plasma PT Pelayaran Kapuas Jatratama 4.562 2.174 PT Pelayaran Kapuas Jatratama PT Sud-Chemie Indonesia 4.484 1.825 PT Sud-Chemie Indonesia PT Makro Chemindo 4.473 4.648 PT Makro Chemindo PT Bumiraya Investindo 4.448 - PT Bumiraya Investindo PT Perkebunan Nusantara 4.431 169 PT Perkebunan Nusantara PT Guna Pertiwi Cemerlang 4.233 3.942 PT Guna Pertiwi Cemerlang PT Sari Mas Permai 4.190 639 PT Sari Mas Permai PT Multitama Abadi Sejahtera 3.983 3.983 PT Multitama Abadi Sejahtera PT Berlian Khatulistiwa Line 3.707 996 PT Berlian Khatulistiwa Line PT Pelabuhan Indonesia (Persero) 3.617 10.530 PT Pelabuhan Indonesia (Persero) CV Kurnia Jaya Mandiri 3.582 4.905 CV Kurnia Jaya Mandiri PT Paramita Bangun Sarana 3.567 12.078 PT Paramita Bangun Sarana PT Corum 3.258 - PT Corum PT Pelayaran Kapuas Jaya Samudra 2.356 3.149 PT Pelayaran Kapuas Jaya Samudra PT Katingan Indah Utama 2.251 6.131 PT Katingan Indah Utama PT Surya Inti Sawit Kahuripan 1.918 3.433 PT Surya Inti Sawit Kahuripan PT Wisuindo Jaya 1.678 3.797 PT Wisuindo Jaya PT Kreasi Kotak Megah 1.649 3.148 PT Kreasi Kotak Megah PT Samudra Sindo 1.542 3.341 PT Samudra Sindo PT Duta Lintas Khatulistiwa 1.491 3.204 PT Duta Lintas Khatulistiwa PT Sejahtera Abadi 1.397 5.261 PT Sejahtera Abadi PT Swakarsa Sinar Sentosa 1.316 6.557 PT Swakarsa Sinar Sentosa PT Supernova 1.102 6.033 PT Supernova PT Meroke Tetap Jaya 1.003 12.512 PT Meroke Tetap Jaya PT Etam Bersama Lestari 210 21.749 PT Etam Bersama Lestari PT Kadujaya Perkasa 187 4.964 PT Kadujaya Perkasa PT Bumi Tani Subur 74 8.199 PT Bumi Tani Subur PT Gunung Maras Lestari - 24.990 PT Gunung Maras Lestari PT Bumitama Gunajaya Agro - 10.231 PT Bumitama Gunajaya Agro PT Pupuk Hikay - 9.154 PT Pupuk Hikay PT Ricky Kurniawan Kertapersada - 6.196 PT Ricky Kurniawan Kertapersada PT Pactra Sejahtera - 3.688 PT Pactra Sejahtera Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 3.000) 242.893 217.556 Others (each below Rp 3,000) Jumlah 472.862 476.913 Total

- 70 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012

Pihak ketiga Third parties Mata uang lainnya (Catatan 31) Other currencies (Note 31) Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar JJ-Lurgi Engineering Sdn. Bhd. 98.045 52.173 JJ-Lurgi Engineering Sdn. Bhd. Unicorp Engineering (S) Pte. Ltd. 50.702 23.969 Unicorp Engineering (S) Pte. Ltd. PT Euroasiatic Jaya 18.313 17.435 PT Euroasiatic Jaya Serac Asia Sdn. Bhd. 14.300 - Serac Asia Sdn. Bhd. PT Mahkota Indosakti Prima 9.740 1.891 PT Mahkota Indosakti Prima PT Gemareksa Mekarsari 6.609 - PT Gemareksa Mekarsari PT Supernova 5.175 - PT Supernova PT Plasindo Lestari 4.673 - PT Plasindo Lestari Desmet Ballestra (M), Sdn. 1.531 49.047 Desmet Ballestra (M), Sdn. Emec Enterprise Sdn. Bhd. - 7.943 Emec Enterprise Sdn. Bhd. PMT - Dong Yuan Industries - 7.211 PMT - Dong Yuan Industries Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 3.000) 28.570 20.003 Others (each below Rp 3,000) Jumlah 237.658 179.672 Total Euro 1.315 278 Euro Ringgit Malaysia 1.279 912 Malaysian Ringgit Dolar Singapura 986 16 Singapore Dollar Yen Jepang 143 - Japan Yen 241.381 180.878 Jumlah 714.243 657.791 Total Jumlah 1.845.680 1.468.277 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang Trade accounts payable classified according to dan umur utang dihitung sejak tanggal faktur currency and age based on invoice date are as adalah sebagai berikut: follows:

2013 Rupiah dan Mata Uang Dolar Mata Uang Mata Uang Ringgit Mata Uang Dolar Mata Uang Yen Ekuivalen Amerika Serikat Euro (Dalam Malaysia (Dalam Singapura (Dalam Jepang (Dalam Ekuivalen dalam Rupiah/ Mata Uang (Dalam jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ dalam Rupiah/ Rupiah and Rupiah/ U.S. Dollar Euro Malaysian Ringgit Singapore Dollar Japan Yen Equivalent in Equivalent in Rupiah (In full amount) (In full amount) (In full amount) (In full amount) (In full amount) Rupiah Rupiah

Sampai dengan 1 bulan 1.404.806 29.538.837 52.886 344.828 102.445 1.230.588 363.346 1.768.152 Up to 1 month > 1 bulan - 3 bulan 47.209 487.205 - - - - 5.938 53.147 > 1 month - 3 months > 3 bulan - 6 bulan 5.029 315.409 - - - - 3.844 8.873 > 3 months - 6 months > 6 bulan - 9 bulan 6.317 431.700 25.299 - - - 5.688 12.005 > 6 months - 9 months > 9 bulan - 12 bulan 386 78.002 - - - - 951 1.337 > 9 months - 12 months > 12 bulan 80 171.137 - - - - 2.086 2.166 > 12 months

Jumlah 1.463.827 31.022.290 78.185 344.828 102.445 1.230.588 381.853 1.845.680 Total

- 71 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012 Rupiah dan Mata Uang Dolar Mata Uang Mata Uang Ringgit Mata Uang Dolar Ekuivalen Amerika Serikat Euro (Dalam Malaysia (Dalam Singapura (Dalam Ekuivalen dalam Rupiah/ Mata Uang (Dalam jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ jumlah penuh)/ dalam Rupiah/ Rupiah and Rupiah/ U.S. Dollar Euro Malaysian Ringgit Singapore Dollar Equivalent in Equivalent in Rupiah (In full amount) (In full amount) (In full amount) (In full amount) Rupiah Rupiah

Sampai dengan 1 bulan 1.124.613 23.526.806 21.662 288.498 2.028 228.709 1.353.322 Up to 1 month > 1 bulan - 3 bulan 81.326 1.619.337 - - - 15.659 96.985 > 1 month - 3 months > 3 bulan - 6 bulan 7.781 - - - - - 7.781 > 3 months - 6 months > 6 bulan - 9 bulan 3.549 - - - - - 3.549 > 6 months - 9 months > 9 bulan - 12 bulan 2.429 3.494 - - - 34 2.463 > 9 months - 12 months > 12 bulan 209 410.295 - - - 3.968 4.177 > 12 months

Jumlah 1.219.907 25.559.932 21.662 288.498 2.028 248.370 1.468.277 Total

15. Perpajakan 15. Taxation

a. Taksiran Tagihan Pajak a. Estimated Claims for Tax Refund

Taksiran tagihan pajak merupakan Estimated claims for tax refund represent kelebihan pembayaran pajak, yang menurut claims for overpayments of income taxes pendapat manajemen dapat diperoleh which management believes can be kembali, dengan rincian sebagai berikut: recovered, with details as follows:

2013 2012

Perusahaan The Company a,b) a,b) Pajak Penghasilan Badan 227.478 - Corporate Income Tax b,c) b,c) Pajak Pertambahan Nilai 376.875 508.213 Value Added Tax b) b) Pajak Penghasilan 7.113 5.271 Income Tax Pajak Ekspor - 22.255 Export Tax 611.466 535.739

Entitas Anak Subsidiaries Pajak Penghasilan Badan 240.238 - Corporate Income Tax Pajak Pertambahan Nilai 105.984 95.476 Value Added Tax Pajak Penghasilan 29.256 5.419 Income Tax Bea Perolehan Hak atas Tanah Duty on Land and Building dan Bangunan - 31.060 Acquisition 375.478 131.955 986.944 667.694

a) Pada tanggal 31 Desember 2013, a) As of December 31, 2013, the Perusahaan mencatat saldo sebesar Company has tax overpayment of Rp 207.343 atas kelebihan Corporate Income Tax for fiscal year pembayaran Pajak Penghasilan 2013 amounting to Rp 207,343. Badan tahun 2013.

- 72 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

b) Pada tanggal 30 Januari 2013, a) b) On January 30, 2013, the Company Perusahaan menerima Surat received Assessment Letters of Ketetapan Pajak Kurang Bayar Tax Underpayment (SKPKB) (SKPKB) dari Kantor Pajak untuk from the Tax Office covering Income Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2, 21, Tax Article 4 (2), 21, 23, 26, 23, 26, Pajak Penghasilan Badan dan Corporate Income Tax and VAT for Pajak Pertambahan Nilai tahun 2008 the fiscal year 2008 amounting to masing-masing sebesar Rp 85, Rp 85, Rp 386, Rp 152, Rp 6,490, Rp 386, Rp 152, Rp 6.490, Rp 20.135 Rp 20,135 and Rp 978, respectively. dan Rp 978. Sampai dengan tanggal As of the completion date of the penyelesaian laporan keuangan consolidated financial statements, the konsolidasian, Perusahaan masih Company’s objection regarding such dalam proses keberatan atas SKPKB tax assessments is still in progress. tersebut.

c) Pada tanggal 31 Desember 2013 dan a) As of December 31, 2013 and 2012, 2012, saldo Pajak Pertambahan Nilai - the balances of Value Added Tax - Bersih (PPN - Masukan) masing- Net (VAT - In) amounting to masing sebesar Rp 376.875 dan Rp 376,875 and Rp 508,213, Rp 508.213 merupakan jumlah yang respectively, represent the amount akan direstitusi oleh Perusahaan that will be claimed for refund by the berdasarkan Surat Pemberitahuan Company in its Value Added Tax Masa PPN tahun pajak 2013 dan return for fiscal years 2013 and 2012, 2012. respectively.

b. Pajak Tangguhan b. Deferred Tax

Pengaruh perbedaan temporer pengakuan The significant effects of the temporary pajak yang signifikan antara pelaporan differences between commercial and fiscal komersial dan fiskal adalah sebagai berikut: tax reporting are as follows:

2013 2012

Aset pajak tangguhan Deferred tax Assets Entitas anak Subsidiary Aset tetap 47 - Fixed assets

Liabilitas pajak tangguhan - bersih Deferred tax liabilities - net Perusahaan The Company Tanaman perkebunan dan aset tetap 153.406 139.592 Plantations and fixed assets Merek dagang 191 102 Brands and trademarks Bersih 153.597 139.694 Net

Entitas anak Subsidiaries Tanaman perkebunan dan aset tetap 246.570 235.913 Plantations and fixed assets

Jumlah 400.167 375.607 Total

- 73 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

c. Utang Pajak c. Taxes Payable

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Pajak penghasilan badan - 82.517 Corporate income tax Pajak penghasilan Income taxes Pasal 4 (2) 2.315 2.147 Article 4 (2) Pasal 15 351 553 Article 15 Pasal 21 10.160 20.386 Article 21 Pasal 22 211 - Article 22 Pasal 23 5.844 7.354 Article 23 Pasal 25 55.256 56.203 Article 25 Pasal 26 2.438 932 Article 26 Pajak Pertambahan Nilai - bersih 6.891 1.023 Value Added Tax - net

Jumlah 83.466 171.115 Total

d. Beban Pajak d. Tax Expense

Beban pajak Grup terdiri dari: The tax expense of the Group consists of:

2013 2012

Pajak kini Current tax Perusahaan 15.428 191.695 The Company Entitas anak 272.245 477.170 Subsidiaries 287.673 668.865 Pajak tangguhan Deferred tax Perusahaan 13.903 48.481 The Company Entitas anak 9.848 13.179 Subsidiaries 23.751 61.660 Beban pajak menurut laporan Tax expense per consolidated laba rugi komprehensif statements of comprehensive konsolidasian 311.424 730.525 income

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak A reconciliation between income before tax penghasilan menurut laporan laba rugi per consolidated statements of komprehensif konsolidasian dengan laba comprehensive income and taxable income kena pajak Perusahaan adalah sebagai of the Company is as follows: berikut:

2013 2012 Laba sebelum pajak menurut Income before tax per consolidated laporan laba rugi komprehensif statements of comprehensive konsolidasian 1.204.196 2.882.834 income Ekuitas pada rugi bersih entitas asosiasi - bersih 1.527 1.327 Share in net losses of associates - net Laba sebelum pajak entitas anak dan Income before tax of subsidiaries penyesuaian konsolidasi - bersih (1.102.271) (1.948.800) and consolidation adjustments - net Laba sebelum pajak Perusahaan 103.452 935.361 Income before tax of the Company

- 74 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012 Perbedaan temporer: Temporary differences: Pemulihan cadangan kerugian Reversal of provision for impairment penurunan nilai - (136.180) of other assets Selisih penyusutan dan amortisasi Difference between fiscal and fiskal dengan komersial commercial depreciation Tanaman perkebunan and amortization dan aset tetap (55.460) (58.347) Plantations and fixed assets Merek dagang (355) 603 Brands and trademarks (55.815) (193.924)

Perbedaan tetap: Permanent differences: Beban yang tidak dapat dikurangkan 20.464 34.618 Non-deductible expenses Pendapatan yang pajak Income already subjected penghasilannya bersifat final (6.388) (9.277) to final income tax Bersih 14.076 25.341 Net Laba kena pajak 61.713 766.778 Taxable income

Beban dan utang pajak kini (taksiran The current tax expense and payable tagihan pajak) adalah sebagai berikut: (estimated claims for tax refund) are as follows:

2013 2012

Beban pajak kini Current income tax Perusahaan 15.428 191.695 The Company Entitas anak 272.245 477.170 Subsidiaries Jumlah 287.673 668.865 Total

Pembayaran pajak dimuka Prepayments of income taxes Perusahaan The Company Pasal 22 11.905 6.978 Article 22 Pasal 23 21.159 22.298 Article 23 Pasal 25 189.707 161.403 Article 25 Entitas anak 478.645 395.669 Subsidiaries Jumlah 701.416 586.348 Total Utang pajak (kelebihan Taxes payable (overpayment pembayaran pajak penghasilan) (413.743) 82.517 of income tax)

Utang pajak penghasilan kini (kelebihan pembayaran pajak Income tax payable (overpayment penghasilan) of income tax) Perusahaan (207.343) 1.016 The Company Entitas anak (206.400) 81.501 Subsidiaries Bersih (413.743) 82.517 Net

- 75 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Kelebihan pembayaran pajak pada tahun Overpayment of income tax in 2013 is 2013 disajikan sebagai bagian “Taksiran presented as part of “Estimated claims for tagihan pajak” dalam laporan posisi tax refund” in the 2013 consolidated keuangan pada tahun 2013. statement of financial posistion.

Laba kena pajak dan beban pajak The taxable income and tax expense of Perusahaan tahun 2012 sesuai dengan the Company in 2012 are in accordance Surat Pemberitahuan (SPT) Tahunan yang with the corporate income tax returns filed disampaikan Perusahaan kepada Kantor with the Tax Service Office. Pelayanan Pajak.

Rekonsiliasi antara beban pajak dan yang The reconciliation between the tax expense dihitung dengan menggunakan tarif pajak and the amounts computed by applying yang berlaku atas laba sebelum pajak the effective tax rate to income before tax dalam laporan laba rugi komprehensif per consolidated statements of konsolidasian adalah sebagai berikut: comprehensive income is as follows:

2013 2012

Laba sebelum pajak menurut Income before tax per consolidated laporan laba rugi komprehensif statements of comprehensive konsolidasian 1.204.196 2.882.834 income Ekuitas pada rugi bersih entitas asosiasi - bersih 1.527 1.327 Share in net losses of associates - net Laba sebelum pajak entitas anak dan Income before tax of subsidiaries penyesuaian konsolidasi - bersih (1.102.271) (1.948.800) and consolidation adjustments - net Laba sebelum pajak Perusahaan 103.452 935.361 Income before tax of the Company

Beban pajak dengan tarif yang berlaku 25.863 233.841 Tax expense at the effective tax rates

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Tax effect of permanent differences: Beban yang tidak dapat dikurangkan 5.116 8.654 Non-deductible expenses Pendapatan yang pajak Income already subjected penghasilannya bersifat final (1.597) (2.319) to final income tax Penyesuaian atas liabilitas Adjustment on deferred tax pajak tangguhan (51) - liabilities Jumlah beban pajak Total tax expense Perusahaan 29.331 240.176 The Company Entitas anak 282.093 490.349 Subsidiaries

Jumlah Beban Pajak 311.424 730.525 Total Tax Expense

- 76 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

16. Utang Bank Jangka Panjang 16. Long-term Bank Loans

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Entitas anak The Subsidiary Rupiah Rupiah Pihak ketiga Third party PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (a) 330.000 450.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (a)

Perusahaan The Company Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31) Pihak ketiga Third parties PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (b) (Persero) Tbk (b) (US$ 27.957.356 tahun 2013 (US$ 27,957,356 in 2013 dan US$ 31.557.144 tahun 2012) 340.772 305.158 and US$ 31,557,144 in 2012) Jumlah 670.772 755.158 Total Dikurangi biaya provisi kredit yang Less unamortized credit provisions belum diamortisasi 2.636 3.618 cost Bersih 668.136 751.540 Net

Dikurangi: Less: Bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun 225.817 154.810 Current portion Dikurangi biaya provisi kredit yang belum Less unamortized credit provisions diamortisasi 981 981 cost Bersih 224.836 153.829 Net Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun 443.300 597.711 Long-term portion

Suku bunga per tahun: Interest rates per annum: Rupiah 8,75% - 9,25% 8,75% - 9,00% Rupiah Dolar Amerika Serikat 5,00% 5,00% U.S. Dollar

a. Pada tanggal 16 April 2009, TAPIAN, a. On April 16, 2009, TAPIAN, a subsidiary, entitas anak, memperoleh fasilitas kredit obtained an investment credit facility from investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with Tbk dengan maksimum kredit sebesar maximum credit facility of Rp 750,000. This Rp 750.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo loan will mature on December 31, 2015. pada tanggal 31 Desember 2015. Pinjaman The loan is secured by landrights on ini dijamin dengan hak atas tanah seluas parcels of land with a total area of 25.348 hektar milik TAPIAN, bangunan, 25,348 hectares owned by TAPIAN, prasarana jalan dan jembatan serta mesin buildings, land improvements and bridges dan peralatan (Catatan 10). and machinery and equipment (Note 10).

- 77 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

b. Pada tanggal 19 Agustus 2009, b. On August 19, 2009, the Company entered Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman into a credit agreement with berjangka dari PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Persero) Tbk (BNI) untuk membiayai (BNI) for a maximum facility of Rp 340,500 pembangunan pabrik penyulingan to finance its refinery plant. This loan (Refinery) dengan maksimum fasilitas will mature on June 18, 2017. kredit sebesar Rp 340.500. Pinjaman On November 25, 2009, BNI agreed to tersebut akan jatuh tempo pada tanggal change the credit facility from Rupiah to 18 Juni 2017. Pada tanggal 25 November U.S. Dollar amounting to US$ 36,000,000. 2009, BNI menyetujui perubahan pinjaman The loan is secured by building rights on dalam mata uang Rupiah menjadi pinjaman land owned by the Company with a total dalam mata uang Dolar Amerika Serikat area of 100,000 square meters, buildings, sebesar US$ 36.000.000. Pinjaman ini land improvements and bridges and dijamin dengan hak guna bangunan seluas machinery and equipment (Note 10). 100.000 meter persegi milik Perusahaan, bangunan, prasarana jalan dan jembatan serta mesin dan peralatan (Catatan 10).

Perjanjian-perjanjian kredit di atas memuat The aforementioned loan agreements contain beberapa persyaratan (covenants) penting yang requirements which should be fullfiled by the harus dipenuhi oleh Perusahaan dan TAPIAN Company and TAPIAN, such as, among others, antara lain batasan rasio keuangan tertentu; certain financial ratios, not to sell, rent and/or tidak menjual, menyewakan, dan/atau transfer collateral to other parties, not to change memindahtangankan barang-barang agunan the Company’s and TAPIAN’s current general kepada pihak lain; tidak mengubah sifat umum nature of business, and other administrative usaha Perusahaan dan TAPIAN saat ini; dan requirements. persyaratan-persyaratan administrasi lainnya.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, As of December 31, 2013 and 2012, the Perusahaan dan TAPIAN telah memenuhi Company and TAPIAN have complied with all semua persyaratan pinjaman sebagaimana the loan covenants, as referred to in the disebutkan pada paragraf sebelumnya. preceding paragraph.

Jadwal pembayaran utang bank jangka panjang The payment schedule for the above long-term adalah sebagai berikut: bank loans is as follows:

2013 2012

Tahun Year 2013 - 154.810 2013 2014 225.817 212.215 2014 2015 263.240 243.971 2015 2016 120.677 95.738 2016 2017 61.038 48.424 2017 Jumlah 670.772 755.158 Total Dikurangi biaya provisi kredit yang belum Less unamortized credit provision diamortisasi 2.636 3.618 cost

Bersih 668.136 751.540 Net

- 78 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

17. Utang Obligasi 17. Bonds Payable

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Nilai nominal 1.000.000 1.000.000 Nominal value Biaya emisi yang belum diamortisasi (3.776) (4.610) Unamortized bond issuance costs

Bersih 996.224 995.390 Net

Pada tanggal 4 Juli 2012, Perusahaan On July 4, 2012, the Company issued Smart menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Smart Sustainable Bonds I at Fixed Interest Rate dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun Phase I Year 2012 totaling Rp 1,000,000, which 2012 sebesar Rp 1.000.000, yang terdiri dari consist of five-year A series bonds totaling obligasi seri A yang berjangka waktu 5 (lima) Rp 900,000 and seven-year B series bonds tahun sejumlah Rp 900.000 dan obligasi seri B totaling Rp 100,000 with fixed annual interest yang berjangka waktu 7 (tujuh) tahun sejumlah rate of 9% and 9.25%, respectively, payable Rp 100.000 dengan suku bunga tetap quarterly. All of the bonds were sold at nominal per tahun masing-masing sebesar 9% dan value and listed in the Indonesia Stock 9,25%, dibayarkan secara triwulanan. Seluruh Exchange, with PT Bank Mega Tbk as the obligasi dijual sebesar harga nominal dan trustee. tercatat di Bursa Efek Indonesia, dengan PT Bank Mega Tbk sebagai wali amanat.

Sekitar 60% dana yang diperoleh dari hasil Around 60% of the proceeds obtained from the penerbitan obligasi digunakan untuk bonds issuance were used for the development pengembangan fasilitas pabrik penyulingan of refinery facility located in South Kalimantan, minyak kelapa sawit (refinery) yang berlokasi di and the remaining 40% were used to finance Kalimantan Selatan, dan sisanya sekitar 40% working capital requirements. digunakan untuk modal kerja.

Obligasi ini tidak dijamin dengan aset tertentu The bonds are not secured by any specific Perusahaan. Namun seluruh aset Perusahaan, assets of the Company. However, all of the kecuali yang telah dijaminkan kepada kreditor Company’s assets, except for those already tertentu, dijaminkan secara pari-passu pada used to secure liabilities to certain creditors, are liabilitas lainnya, termasuk obligasi. used to secure, on a pari-passu basis, the other liabilities, including the bonds.

Beban bunga obligasi yang dibebankan adalah Interest expense on these bonds amounted to sebesar Rp 91.084 dan Rp 44.763, termasuk Rp 91,084 and Rp 44,763, including amortization amortisasi biaya emisi obligasi sebesar Rp 834 of bonds issuance costs amounting to Rp 834 dan Rp 390, masing-masing pada tahun 2013 and Rp 390 in 2013 and 2012, respectively dan 2012 (Catatan 26). (Note 26).

Obligasi yang diterbitkan Perusahaan mencakup The bonds issued by the Company contain persyaratan yang membatasi hak Perusahaan negative covenants which restrict the Company (negative covenants) antara lain untuk tidak to do certain activities without written approval melakukan hal-hal tertentu tanpa persetujuan from trustee as stipulated in the Trustee tertulis wali amanat sebagaimana diatur dalam Agreement. Perjanjian Wali Amanat.

Berdasarkan hasil pemeringkatan yang The bonds are rated AA (idn) (Double A; Positive diterbitkan oleh PT Fitch Ratings Indonesia Outlook) and idAA (Double A; Stable Outlook), tanggal 23 April 2013 dan PT Pemeringkat Efek based on the ratings issued by PT Fitch Ratings Indonesia (Pefindo) tanggal 9 April 2013, Indonesia on April 23, 2013 and PT Pemeringkat peringkat obligasi Perusahaan masing-masing Efek Indonesia (Pefindo) on April 9, 2013, adalah AA (idn) (Double A; Positive Outlook) dan respectively. idAA (Double A; Stable Outlook).

- 79 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

18. Klasifikasi dan Nilai Wajar Instrumen 18. Classification and Fair Value of Financial Keuangan Instruments

a. Klasifikasi Instrumen Keuangan a. Classification of Financial Instruments

2013 2012 Liabilitas Liabilitas Liabilitas Liabilitas pada nilai pada biaya pada nilai pada biaya Pinjaman wajar melalui perolehan Pinjaman wajar melalui perolehan yang diberikan laporan diamortisasi/ yang diberikan laporan diamortisasi/ dan piutang/ laba rugi/ Liabilities at dan piutang/ laba rugi/ Liabilities at Loans and Liabilities at amortized Loans and Liabilities at amortized Receivables FVPL cost Receivables FVPL cost

Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets Kas dan setara kas 409.488 - - 1.183.482 - - Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade accounts receivable Pihak berelasi 1.326.502 - - 2.055.618 - - Related parties Pihak ketiga 683.980 - - 540.653 - - Third parties Piutang lain-lain - pihak ketiga 119.195 96.786 Other receivables - third parties Jumlah Aset Keuangan Lancar 2.539.165 - - 3.876.539 - - Total Current Financial Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial Assets Piutang dari pihak berelasi non-usaha 51.168 - - 96.916 - - Due from related parties

Jumlah Aset Keuangan 2.590.333 - - 3.973.455 - - Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities Utang bank jangka pendek - - 4.602.566 - - 1.402.150 Short-term bank loans Utang usaha Trade accounts payable Pihak berelasi - - 1.131.437 - - 810.486 Related parties Pihak ketiga - - 714.243 - - 657.791 Third parties Utang lain-lain - pihak ketiga - - 365.402 - - 121.516 Other accounts payable - third parties Beban akrual - - 160.668 - - 152.902 Accrued expenses Jumlah Liabilitas Keuangan Total Current Financial Jangka Pendek - - 6.974.316 - - 3.144.845 Liabilities

Liabilias Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial Liabilities Utang bank jangka panjang - - 668.136 - - 751.540 Long-term bank loans Utang kepada pihak berelasi non-usaha - - 1.871.271 - - 1.545.986 Due to related parties Utang obligasi - - 996.224 - - 995.390 Bonds payable Liabilitas jangka panjang lainnya - 176.788 - - 24.328 - Other noncurrent liabilities Jumlah Liabilitas Keuangan Total Noncurrent Financial Jangka Panjang - 176.788 3.535.631 - 24.328 3.292.916 Liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan - 176.788 10.509.947 - 24.328 6.437.761 Total Financial Liabilities

b. Nilai Wajar Instrumen Keuangan b. Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu Fair value is defined as the amount at instrumen keuangan dapat dipertukarkan which the financial instruments could be antara pihak yang memahami dan exchanged in a current transaction between berkeinginan untuk melakukan transaksi knowledgeable, willing parties in an arm’s wajar, dan bukan merupakan nilai length transaction, other than in a forced penjualan akibat kesulitan keuangan atau sale or liquidation. Fair values are obtained likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar from discounted cash flows model or other diperoleh dari model arus kas diskonto atau pricing model, as appropriate. model penentuan harga lain yang sesuai.

- 80 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi The following table sets forth the carrying nilai wajar atas aset keuangan dan liabilitas amounts and estimated fair values of the keuangan Grup pada tanggal Group’s financial assets and financial 31 Desember 2013 dan 2012: liabilities as of December 31, 2013 and 2012:

2013 2012 Estimasi Estimasi Nilai Wajar/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Estimated Nilai Tercatat/ Estimated As Reported Fair Values As Reported Fair Values

Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets Kas dan setara kas 409.488 409.488 1.183.482 1.183.482 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade accounts receivable Pihak berelasi 1.326.502 1.326.502 2.055.618 2.055.618 Related parties Pihak ketiga 683.980 683.980 540.653 540.653 Third parties Piutang lain-lain - pihak ketiga 119.195 119.195 96.786 96.786 Other receivables - third parties Jumlah Aset Keuangan Lancar 2.539.165 2.539.165 3.876.539 3.876.539 Total Current Financial Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial Assets Piutang dari pihak berelasi non-usaha 51.168 51.168 96.916 96.916 Due from related parties

Jumlah Aset Keuangan 2.590.333 2.590.333 3.973.455 3.973.455 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities Utang bank jangka pendek 4.602.566 4.602.566 1.402.150 1.402.150 Short-term bank loans Utang usaha Trade accounts payable Pihak berelasi 1.131.437 1.131.437 810.486 810.486 Related parties Pihak ketiga 714.243 714.243 657.791 657.791 Third parties Utang lain-lain - pihak ketiga 365.402 365.402 121.516 121.516 Other accounts payable - third parties Beban akrual 160.668 160.668 152.902 152.902 Accrued expenses Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka Pendek 6.974.316 6.974.316 3.144.845 3.144.845 Total Current Financial Liabilities

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial Liabilities Utang bank jangka panjang 668.136 668.136 751.540 751.540 Long-term bank loans Utang kepada pihak berelasi non-usaha 1.871.271 1.871.271 1.545.986 1.545.986 Due to related parties Utang obligasi 996.224 996.224 995.390 995.390 Bonds payable Liabilitas jangka panjang lainnya 176.788 176.788 24.328 24.328 Other noncurrent liabilities Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka Panjang 3.712.419 3.712.419 3.317.244 3.317.244 Total Noncurrent Financial Liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan 10.686.735 10.686.735 6.462.089 6.462.089 Total Financial Liabilities

Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh The following methods and assumptions were Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar used by the Group to estimate the fair value of setiap kelompok instrumen keuangan: each class of financial instrument:

Aset keuangan lancar dan liabilitas jangka Current financial assets and liabilities pendek

Karena instrumen keuangan tersebut jatuh Due to the short-term nature of the transactions, tempo dalam jangka pendek, maka nilai tercatat the carrying amounts of the current financial aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan assets and financial liabilities as well as due jangka pendek beserta piutang dari dan utang from and due to related parties approximate the kepada pihak berelasi non-usaha telah estimated fair market values. mendekati estimasi nilai wajarnya.

- 81 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Aset tidak lancar dan liabilitas keuangan Noncurrent financial assets and liabilities jangka panjang

1) Liabilitas keuangan jangka panjang dengan 1) Long-term fixed-rate and variable rate suku bunga tetap dan variabel financial liabilities

Merupakan utang bank jangka panjang dan Consist of long-term bank loans and bonds utang obligasi. Nilai wajarnya ditentukan payable. The fair value of the financial dengan mendiskontokan arus kas masa liabilities is determined by discounting the datang menggunakan suku bunga yang future cash flows using applicable rates berlaku dari transaksi pasar yang dapat from observable current market diamati untuk instrumen dengan transactions for instruments with similar persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo terms, credit risk and remaining maturities. yang sama.

2) Liabilitas keuangan jangka panjang lainnya 2) Other long-term financial liabilities

Terdiri dari utang kepada pihak berelasi Consist of due to related parties. Fair value non-usaha. Nilai wajarnya ditentukan is based on discounted future cash flows dengan mendiskontokan arus kas masa adjusted to the Group’s credit risk using datang yang disesuaikan untuk current market rates for similar instruments. mencerminkan risiko kredit Grup menggunakan suku bunga pasar terkini untuk instrumen serupa.

19. Kepentingan Nonpengendali 19. Non-controlling Interests

Akun ini merupakan bagian kepemilikan This account represents the share of non- nonpengendali atas aset bersih dan laba controlling shareholders in net assets and komprehensif entitas anak, dengan rincian comprehensive income of subsidiaries with sebagai berikut: details as follows:

2013 2012

Kepentingan nonpengendali pada Non-controlling interests in net assets of aset bersih entitas anak subsidiaries SOCI 5.723 5.295 SOCI ALAM 10 10 ALAM PANIGORAN 2 2 PANIGORAN

Jumlah 5.735 5.307 Total

Kepentingan nonpengendali pada Non-controlling interests in laba komprehensif - SOCI 1.269 1.047 comprehensive income - SOCI

- 82 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

20. Modal Saham 20. Capital Stock

Rincian pemegang saham serta persentase The stockholders and details of corresponding kepemilikan dan jumlah saham yang dimiliki ownership interest and number of shares held as pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 of December 31, 2013 and 2012 are as follows: adalah sebagai berikut:

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Persentase Number of Kepemilikan/ Shares Issued Percentage of Jumlah/ Pemegang Saham and Fully Paid Ownership Amount Stockholders

PT Purimas Sasmita 2.791.897.571 97,20% 558.380 PT Purimas Sasmita Lain-lain (masing-masing dengan pemilikan di bawah 5%) 80.295.795 2,80% 16.059 Others (each below 5%)

Jumlah 2.872.193.366 100,00% 574.439 Total

Manajemen Permodalan Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup The primary objective of the Group’s capital adalah untuk memastikan bahwa Grup management is to ensure that it maintains mempertahankan rasio modal yang sehat dalam healthy capital ratios in order to support its rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan business and maximize shareholder value. The nilai pemegang saham. Grup tidak diwajibkan Group is not required to meet any capital untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu. requirements.

Grup mengelola permodalan untuk menjaga The Group manages its capital to safeguard the kelangsungan usahanya dalam rangka Group’s ability to continue as a going concern in memaksimumkan kekayaan para pemegang order to maximize the return to shareholders and saham dan manfaat kepada pihak lain yang benefits for other stakeholders, and to maintain berkepentingan terhadap Grup dan untuk optimal capital structure to reduce the cost of menjaga struktur optimal permodalan untuk capital. mengurangi biaya permodalan.

Struktur permodalan Grup terdiri dari ekuitas The capital structure of the Group consists of yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas equity attributable to owners of the Company induk (terdiri dari modal saham, tambahan modal (consisting of capital stock, additional paid-in disetor, saldo laba dan komponen ekuitas capital, retained earnings and other components lainnya) dan pinjaman dan utang bersih (terdiri of equity) and net loans and payables (consisting dari utang bank jangka pendek, utang bank of short-term bank loans, long-term bank loans, jangka panjang, utang obligasi dan utang kepada bonds payable and due to related parties net of pihak berelasi non-usaha dikurangi dengan saldo cash and cash equivalents). Neither the kas dan setara kas). Perusahaan ataupun entitas Company nor the subsidiaries are subject to anak tidak diharuskan untuk memenuhi externally imposed capital requirements. persyaratan permodalan tertentu.

- 83 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Rasio utang bersih terhadap ekuitas adalah Ratio of net debt to equity are as follows: sebagai berikut:

2013 2012

Jumlah pinjaman dan utang 8.112.950 4.570.570 Total loans and payables Dikurangi kas dan setara kas 409.488 1.183.482 Less cash and cash equivalents Jumlah - bersih 7.703.462 3.387.088 Net

Jumlah ekuitas 6.484.901 8.939.395 Total equity

Rasio utang terhadap ekuitas 119% 38% Debt-to-Equity Ratio

21. Pembentukan Cadangan Wajib dan Dividen 21. General Reserve and Dividends

Pembentukan Cadangan Wajib General Reserve

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham During the Annual General Shareholder’s Tahunan pada tanggal 9 Juni 2010, Perusahaan Meeting on June 9, 2010, the Company membentuk cadangan umum dari saldo laba appropriated Rp 114,888 of its retained earnings sebesar Rp 114.888. Hal ini sesuai dengan as a general reserve. This is in accordance with Undang-undang Republik Indonesia No. 40/2007 Law No. 40/2007 of the Republic of Indonesia mengenai Perseroan Terbatas, yang regarding Limitied Liability Company which mengharuskan setiap Perusahaan untuk requires companies to set up reserve amounting membentuk cadangan minimum 20% dari modal to a minimum of 20% of a company’s issued and yang telah ditempatkan dan disetor penuh. fully paid capital.

Dividen Dividends

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Based on Notarial Deed of the Annual General Pemegang Saham Tahunan No. 99 tanggal Shareholders’ Meeting No. 99 dated 25 Juni 2013, dibuat oleh Linda Herawati, S.H., June 25, 2013 of Linda Herawati, S.H., public notaris di Jakarta, para pemegang saham notary in Jakarta, the shareholders of the Perusahaan telah menyetujui pembagian dividen Company approved the distribution of dividends untuk saldo laba pada tanggal out of the retained earnings as of 31 Desember 2012 sebesar Rp 3.446.632 atau December 31, 2012 totaling to Rp 3,446,632 or Rp 1.200 (dalam jumlah penuh) per saham. Rp 1,200 (in full amount) per share. These Dividen ini didistribusikan kepada pemegang dividends were distributed to the shareholders saham pada tanggal 29 Agustus 2013 dan on August 29, 2013 and September 9, 2013. 9 September 2013.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Based on Notarial Deed of Annual General Pemegang Saham Tahunan No. 4 tanggal Shareholders’ Meeting No. 4 dated June 5, 2012 5 Juni 2012, dibuat oleh Linda Herawati, S.H., of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, notaris di Jakarta, para pemegang saham the shareholders of the Company approved the Perusahaan telah menyetujui pembagian dividen distribution of dividends for the year 2011 untuk tahun buku 2011 sebesar Rp 574.439 atau totaling to Rp 574,439 or Rp 200 (in full amount) Rp 200 (dalam jumlah penuh) per saham. per share. These dividends were distributed to Dividen ini didistribusikan kepada pemegang the shareholders on July 18, 2012. saham pada tanggal 18 Juli 2012.

- 84 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

22. Penjualan Bersih 22. Net Sales

Rincian penjualan bersih adalah sebagai berikut: The details of net sales are as follows:

2013 2012

Penjualan Domestik Domestic Sales Pihak berelasi (Catatan 29a) Related parties (Note 29a) Produk kelapa sawit 4.896.583 5.011.693 Oil palm products Usaha lainnya 30.498 41.526 Other business Jumlah 4.927.081 5.053.219 Total Pihak ketiga Third parties Produk kelapa sawit 5.052.798 4.516.584 Oil palm products Usaha lainnya 216.921 266.191 Other business Jumlah 5.269.719 4.782.775 Total Jumlah Penjualan Domestik 10.196.800 9.835.994 Total Domestic Sales

Penjualan Ekspor Export Sales Pihak berelasi (Catatan 29a) Related parties (Note 29a) Produk kelapa sawit 11.545.015 15.849.750 Oil palm products

Pihak ketiga Third parties Produk kelapa sawit 1.683.197 1.251.146 Oil palm products Usaha lainnya 510.202 589.416 Other business Jumlah 2.193.399 1.840.562 Total Jumlah Penjualan Ekspor 13.738.414 17.690.312 Total Export Sales

Jumlah Penjualan Bersih 23.935.214 27.526.306 Total Net Sales

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah Sales exceeding 10% of the total net sales in penjualan bersih selama tahun 2013 adalah 2013 pertain to sales to Golden Agri International kepada Golden Agri International Pte. Ltd. (GAI) Pte. Ltd. (GAI) representing 47.73% of the total sebesar 47,73% dari jumlah penjualan bersih net sales and in 2012 pertain to GAI and dan selama tahun 2012 adalah kepada GAI dan PT Binasawit Abadipratama (BAP) representing PT Binasawit Abadipratama (BAP) sebesar 68.95% of the total net sales. 68,95% dari jumlah penjualan bersih.

Penjualan kepada GAI selama tahun 2013 di The above sales to GAI in 2013 were all atas seluruhnya dilaporkan sebagai bagian dari recorded as part of operating segment for segmen operasi untuk integrasi usaha produk integrated food consumer products and trading konsumen dan aktivitas perdagangan. activities.

Penjualan kepada GAI dan BAP selama tahun The above sales to GAI and BAP in 2012 are 2012 di atas dilaporkan sebagai bagian dari recorded as part of operating segment for segmen operasi untuk integrasi usaha produk integrated food consumer products and trading konsumen dan aktivitas perdagangan dan activities and operating segment for plantations segmen operasi untuk perkebunan mewakili representing 94% and 6%, respectively. sebesar 94% dan 6% dari masing-masing segmen.

- 85 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

23. Beban Pokok Penjualan 23. Cost of Goods Sold

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai The details of cost of goods sold are as follows: berikut:

2013 2012

Bahan baku yang digunakan 18.537.386 19.461.544 Raw materials used Biaya produksi langsung 681.877 599.283 Direct processing costs Biaya pabrikasi 567.014 397.634 Factory overhead Jumlah Biaya Produksi 19.786.277 20.458.461 Total Manufacturing Costs Persediaan barang dalam proses Work in process Awal tahun 29.461 37.115 At beginning of year Akhir tahun (28.352) (29.461) At end of year Biaya Pokok Produksi 19.787.386 20.466.115 Cost of Goods Manufactured Persediaan barang jadi Finished goods Awal tahun 826.842 773.591 At beginning of year Pembelian 564.425 588.411 Purchases Akhir tahun (1.364.718) (826.842) At end of year

Beban Pokok Penjualan 19.813.935 21.001.275 Cost of Goods Sold

Grup membeli bahan baku dan barang jadi dari Raw materials and finished goods purchases of pihak berelasi sebesar 23,32% dan 21,55% dari the Group from related parties represent 23.32% jumlah penjualan bersih masing-masing pada and 21.55% of the total net sales in 2013 and tahun 2013 dan 2012 (Catatan 29b). Tidak ada 2012, respectively (Note 29b). There are no jumlah pembelian yang melebihi 10% dari jumlah purchases exceeding 10% of the total net sales penjualan bersih pada tahun 2013 dan 2012. in 2013 and 2012.

Biaya produksi termasuk amortisasi dari Manufacturing costs include amortization of tanaman telah menghasilkan dan penyusutan mature plantations and depreciation of fixed aset tetap masing-masing sebesar Rp 84.333 assets amounting to Rp 84,333 and Rp 263,192, dan Rp 263.192 pada tahun 2013 serta respectively, in 2013 and Rp 81,993 and Rp 81.993 dan Rp 226.762 pada tahun 2012 Rp 226,762, respectively, in 2012 (Notes 9 (Catatan 9 dan 10). and 10).

24. Beban Usaha 24. Operating Expenses

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:

2013 2012 Beban Penjualan Selling Expenses Pajak ekspor 466.633 1.673.592 Export tax Ongkos angkut dan pengiriman 290.395 309.107 Transportation and delivery Iklan dan promosi 101.291 156.613 Advertising and promotions Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 95.665 79.625 Salaries, wages and employees' benefits Administrasi ekspor 33.225 31.495 Export administration Demurrage 21.122 24.633 Demurrage Jasa pompa 15.100 39.924 Bulking Perjalanan dinas 12.419 9.777 Travelling Penyusutan (Catatan 10) 11.960 10.630 Depreciation (Note 10) Sewa, pajak dan perijinan (Catatan 29f) 11.759 6.259 Rent, taxes and licenses (Note 29f) Lain-lain (Catatan 29c dan 29j) 136.284 120.460 Others (Notes 29c and 29j) Jumlah 1.195.853 2.462.115 Total

- 86 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative Expenses Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 988.499 830.426 Salaries, wages and employees' benefits Jasa profesional (Catatan 29k) 121.419 99.154 Professional fees (Note 29k) Perjalanan dinas 100.943 85.376 Travelling Pemeliharaan dan perbaikan (Catatan 29f) 81.385 62.208 Repairs and maintenance (Note 29f) Sewa, pajak dan perijinan (Catatan 29f) 78.759 56.611 Rent, taxes and licenses (Note 29f) Penyusutan (Catatan 10) 66.832 51.720 Depreciation (Note 10) Tanggung jawab sosial korporasi 31.925 29.836 Corporate social responsibility Sumber daya manusia 26.015 21.512 Human resources Komunikasi (Catatan 29j) 11.004 8.768 Communication (Note 29j) Jamuan dan sumbangan 10.912 10.460 Representation and donation Umum dan perlengkapan kantor 9.053 9.597 General and office supplies Asuransi (Catatan 29c) 8.818 7.981 Insurance (Note 29c) Amortisasi: Amortization of: Biaya pengembangan piranti lunak 11.837 7.874 Software development costs Merek dagang 763 763 Brands and trademarks Biaya tangguhan hak atas tanah 525 525 Deferred landrights Alokasi ke jasa pengelolaan dan Allocation to management and komisi (625.266) (537.331) commission fees Lain-lain 54.088 55.781 Others Jumlah 977.511 801.261 Total

Jumlah 2.173.364 3.263.376 Total

25. Rugi Selisih Kurs - Bersih 25. Loss on Foreign Exchange - Net

Akun ini merupakan laba atau rugi selisih kurs This account represents gain or loss on foreign atas transaksi dalam mata uang asing serta exchange transactions and remeasurement of penjabaran aset dan liabilitas dalam mata uang foreign currency denominated monetary assets asing. and liabilities.

26. Beban Bunga dan Keuangan Lainnya 26. Interest and Other Financial Charges

Rincian beban bunga dan keuangan lainnya The details of interest and other financial adalah sebagai berikut: charges are as follows:

2013 2012 Beban bunga (Catatan 13 dan 16) Interest expense (Notes 13 and 16) Utang bank jangka pendek dan Short-term and long-term jangka panjang 95.361 171.886 bank loans Utang obligasi (Catatan 17) 91.084 44.763 Bonds payable (Note 17) Swap suku bunga (Catatan 32d) (13.859) (8.215) Interest rate swap (Note 32d) Lain-lain Others Pihak berelasi Related parties PT Purimas Sasmita (Catatan 29i) 43.755 41.073 PT Purimas Sasmita (Note 29i) Golden Capital Resources (S) Pte. Ltd. Golden Capital Resources (S) Pte. Ltd. (Catatan 29i) 29.273 - (Note 29i) Golden Agri Capital Pte. Ltd. 390 563 Golden Agri Capital Pte. Ltd. 246.004 250.070 Beban administrasi bank dan Bank administration charges and provisi kredit 19.309 17.499 credit provision

Jumlah 265.313 267.569 Total

- 87 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

27. Imbalan Pasca-Kerja 27. Post-Employment Benefits

Grup mempunyai program pensiun iuran pasti, The Group has a defined-contribution retirement yang mencakup semua karyawan tetap Grup. plan covering substantially all of its permanent employees.

Selain memenuhi manfaat pensiun melalui On top of the benefits provided under the above- program iuran pasti tersebut, Grup juga mencatat mentioned defined-contribution retirement plan, tambahan liabilitas imbalan pasca-kerja untuk the Group also provides for employee service memenuhi batas minimum yang harus entitlements in order to meet the minimum dibayarkan kepada karyawan yang berhak benefits required to be paid to qualified sebagaimana diharuskan Undang-undang employees, as required under Labor Law Ketenagakerjaan No. 13/2003. Liabilitas imbalan No. 13/2003. The amounts of such liabilities pasca-kerja tersebut ditentukan berdasarkan were determined based on actuarial perhitungan PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, computations prepared by PT Dayamandiri aktuaris independen, dengan menggunakan Dharmakonsilindo, an independent actuary, metode “Projected Unit Credit” dalam laporannya using the “Projected Unit Credit” method as terakhir tertanggal 30 Januari 2014. covered by its latest reports dated January 30, 2014.

Rekonsiliasi jumlah nilai kini liabilitas imbalan Reconciliation of the present value of unfunded pasca-kerja yang tidak didanai dengan jumlah post-employment benefits liabilities to the liabilitas imbalan pasca-kerja pada laporan posisi amount of post-employment benefits liabilities keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: presented in the consolidated statements of financial position is as follows:

2013 2012

Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja Present value of unfunded yang tidak didanai 339.816 390.049 post-employment benefits liabilities Beban jasa lalu yang belum diakui (49.913) (4.981) Unrecognized past service costs Keuntungan (kerugian) aktuarial yang tidak diakui 53.858 (116.971) Unrecognized actuarial gain (losses)

Liabilitas imbalan pasca-kerja 343.761 268.097 Post-employment benefits liabilities

Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja yang tidak Present value of unfunded post-employment didanai dan penyesuaian untuk tahun saat ini benefits liabilities and experience adjustments dan empat tahun sebelumnya adalah sebagai for the current year and previous four years are berikut: as follows:

2013 2012 2011 2010 2009

Nilai kini liabilitas imbalan Present value of unfunded pasca-kerja yang post-employment benefits tidak didanai 339.816 390.049 311.530 261.208 148.031 liabilities

Penyesuaian liabilitas Experience adjustments on employee imbalan kerja (11.538) (531) (40.971) 26.207 (374) benefits liabilities

- 88 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Beban imbalan pasca-kerja terdiri dari: Post-employment benefits expense consists of:

2013 2012

Jasa kini 48.797 39.408 Current service costs Bunga 21.923 18.299 Interest costs Amortisasi rugi aktuarial dan beban Net amortization of actuarial losses jasa lalu 8.072 7.915 and past service costs Keuntungan kurtailmen (421) - Curtailment gains Lain-lain - 2.750 Others Jumlah beban imbalan pasca-kerja 78.371 68.372 Post-employment benefits expense

Mutasi liabilitas imbalan pasca-kerja adalah The movements in post-employment benefits sebagai berikut: liabilities are as follows:

2013 2012

Liabilitas imbalan pasca-kerja Post-employment benefits liabilities awal tahun 268.097 200.331 at the beginning of the year Beban imbalan pasca-kerja 78.371 68.372 Post-employment benefits expense Pembayaran selama tahun berjalan (2.707) (606) Payment made during the year

Liabilitas imbalan pasca-kerja Post-employment benefits liabilities akhir tahun 343.761 268.097 at the end of the year

Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam Principal actuarial assumptions used in the perhitungan imbalan pasca-kerja adalah sebagai valuation of the post-employment benefits are as berikut: follows:

2013 2012

Tingkat diskonto per tahun 8,75% 5,75% Annual discount rate Tingkat kenaikan gaji per tahun 8,00% 8,00% Annual salary increase rate Usia pensiun normal (tahun) 55 55 Normal retirement age (years)

28. Laba per Saham Dasar 28. Basic Earnings per Share

Perhitungan laba per saham dasar adalah The calculation of basic earnings per share is as sebagai berikut: follows:

2013 2012

Laba yang dapat diatribusikan Income attributable to owners of kepada pemilik entitas induk 892.505 2.151.528 the Company

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number of ordinary biasa selama tahun berjalan 2.872.193.366 2.872.193.366 shares outstanding during the year

Laba per saham dasar Basic earnings per share (dalam Rupiah penuh) 311 749 (in full Rupiah)

- 89 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

29. Sifat dan Transaksi Hubungan Berelasi 29. Nature of Relationship and Transactions with Related Parties

Sifat Hubungan Berelasi Nature of Relationship

Sifat hubungan dengan pihak berelasi adalah The nature of related party relationships is hubungan berada di bawah pengendalian mainly due to being under common control, i.e. bersama melalui sebagian kepemilikan yang having the same ownership and/or directors sama dan/atau memiliki sebagian direksi and/or commissioners with the Group. dan/atau komisaris yang sama dengan Grup.

Transaksi Hubungan Berelasi Related Party Transactions

Sebagai tambahan atas transaksi dengan pihak In addition to the related party transactions berelasi yang telah dijelaskan dalam catatan already discussed in the appropriate notes to the atas laporan keuangan konsolidasian yang consolidated financial statements, the Group’s terkait, beberapa transaksi material yang significant transactions and related account dilakukan Grup dan saldo yang berkaitan dengan balances with related parties which exceed pihak berelasi dengan jumlah di atas Rp 1 miliar Rp 1 billion are as follows: adalah sebagai berikut:

a. Grup menjual produknya secara lokal a. The Group sold its products locally to kepada PT Binasawit Abadipratama (BAP), PT Binasawit Abadipratama (BAP), PT Sumber Indahperkasa (SIP), PT Sinar PT Sumber Indahperkasa (SIP), PT Sinar Meadow International Indonesia (SMII), Meadow International Indonesia (SMII), PT Rolimex Kimia Nusamas (ROLIMEX), PT Rolimex Kimia Nusamas (ROLIMEX), PT Bumipermai Lestari (BPL), PT Bumipermai Lestari (BPL), PT Forestalestari Dwikarya (FORESTA) PT Forestalestari Dwikarya (FORESTA) dan PT Bank Sinarmas Tbk pada tahun and PT Bank Sinarmas Tbk in 2013 and 2013 dan 2012, PT Buana Wiralestari Mas 2012, PT Buana Wiralestari Mas (BUANA (BUANA WIRA) dan PT Buana Artha WIRA) and PT Buana Artha Sejahtera Sejahtera (BAS) pada tahun 2013 serta (BAS) in 2013 and PT Cakrawala Mega PT Cakrawala Mega Indah pada tahun Indah in 2012; exported its products to GAI 2012; mengekspor produknya kepada GAI and Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. in dan Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. pada 2013 and 2012 and Sinarmas Natural tahun 2013 and 2012 dan Sinarmas Natural Resources Food Ltd. in 2013; and received Resources Food Ltd. pada tahun 2013; processing fees from BPL, PT Sinar serta menerima upah olah dari BPL, Kencana Inti Perkasa (SKIP), PT Sinar Kencana Inti Perkasa (SKIP), PT Mitrakarya Agroindo (MITRAKARYA), PT Mitrakarya Agroindo (MITRAKARYA), BAP, BAS and PT Aditunggal Mahajaya BAP, BAS dan PT Aditunggal Mahajaya (ADITUNGGAL) in 2013 and 2012 (ADITUNGGAL) pada tahun 2013 dan 2012 and PT Sawitakarya Manunggul dan PT Sawitakarya Manunggul (SAWITAKARYA) in 2012. (SAWITAKARYA) pada tahun 2012.

Penjualan bersih kepada entitas-entitas ini Net sales from these companies amounted adalah sebesar Rp 16.472.096 dan to Rp 16,472,096 and Rp 20,902,969 in Rp 20.902.969 masing-masing pada tahun 2013 and 2012, respectively, representing 2013 dan 2012, yang merupakan 68,82% 68.82% and 75.94% in 2013 and 2012, dan 75,94% pada tahun 2013 dan 2012 respectively, of the total net sales terhadap jumlah penjualan (Catatan 22). (Note 22). Receivables arising from sale Saldo piutang yang timbul dari transaksi transactions amounted to Rp 1,326,502 penjualan adalah sebesar Rp 1.326.502 and Rp 2,055,618 as of December 31, dan Rp 2.055.618 masing-masing pada 2013 and 2012, respectively, and are tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dan presented as “Trade accounts receivable - disajikan sebagai “Piutang usaha - Pihak Related parties” (Note 5) in the berelasi” (Catatan 5) pada laporan posisi consolidated statements of financial keuangan konsolidasian. Persentase position. Trade accounts receivable - Piutang usaha - Pihak berelasi dari jumlah Related parties represent 7.22% and aset konsolidasian adalah 7,22% dan 12.65% of the total consolidated assets as 12,65% masing-masing pada tanggal of December 31, 2013 and 2012, 31 Desember 2013 dan 2012. respectively.

- 90 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

b. Grup membeli produk kelapa sawit dari b. The Group purchased oil palm products BAP, SKIP, BUANA WIRA, PT Agrokarya from BAP, SKIP, BUANA WIRA, Primalestari (AGROKARYA), PT Kencana PT Agrokarya Primalestari (AGROKARYA), Graha Permai, MITRAKARYA, PT Kencana Graha Permai, MITRAKARYA, PT Agrolestari Mandiri, SIP, BAS, PT Agrolestari Mandiri, SIP, BAS, SAWITAKARYA, PT Cahayanusa SAWITAKARYA, PT Cahayanusa Gemilang, PURIMAS, ADITUNGGAL, Gemilang, PURIMAS, ADITUNGGAL, PT Agrolestari Sentosa, PT Buana PT Agrolestari Sentosa, PT Buana Adhitama (ADHITAMA), BPL, PT Bangun Adhitama (ADHITAMA), BPL, PT Bangun Nusa Mandiri, FORESTA, SMII, Nusa Mandiri, FORESTA, SMII, PT Paramitra Internusa Pratama, PT Paramitra Internusa Pratama, PT Persada Graha Mandiri dan PT Kartika PT Persada Graha Mandiri and PT Kartika Prima Cipta pada tahun 2013 dan 2012, Prima Cipta in 2013 and 2012, PT Mantap PT Mantap Andalan Unggul pada tahun Andalan Unggul in 2013 and PT Ivo Mas 2013 serta PT Ivo Mas Tunggal (IMT), Tunggal (IMT), PT Meganusa Intisawit, PT Meganusa Intisawit, PT Ramajaya PT Ramajaya Pramukti, PT Bumipalma Pramukti, PT Bumipalma Lestaripersada, Lestaripersada, PT Sawit Mas Sejahtera, PT Sawit Mas Sejahtera, PT Djuandasawit PT Djuandasawit Lestari and PT Bumi Lestari dan PT Bumi Sawit Permai pada Sawit Permai in 2012. Purchases from tahun 2012. Transaksi dengan entitas- these companies amounted to entitas ini adalah sebesar Rp 5.581.854 Rp 5,581,854 and Rp 5,931,798 in 2013 dan Rp 5.931.798 masing-masing pada and 2012, respectively, representing tahun 2013 dan 2012, yang merupakan 23.32% and 21.55% in 2013 and 2012, 23,32% dan 21,55% masing-masing pada respectively, of the total net sales tahun 2013 dan 2012 terhadap penjualan (Note 23). bersih (Catatan 23).

Grup membeli bahan pembantu dari The Group purchased supporting materials ROLIMEX; membeli bibit dari PT Dami Mas from ROLIMEX; purchased seeds from Sejahtera; menggunakan jasa perbaikan PT Dami Mas Sejahtera; availed of prasarana dan peralatan kebun dari infrastructure and plantation equipment PT Usaha Malindo Jaya; menggunakan service from PT Usaha Malindo Jaya; jasa transportasi dari PT Satrindo Jaya availed of transportation service from Agropalma, PT Tarunacipta Kencana, PT Satrindo Jaya Agropalma, UNIVERSAL dan PT Sinar Jati Mitra pada PT Tarunacipta Kencana, UNIVERSAL and tahun 2013 dan 2012 dan PT Bina Sinar PT Sinar Jati Mitra in 2013 and 2012 and Amity pada tahun 2013; meggunakan jasa PT Bina Sinar Amity in 2013; availed of pemupukan melalui udara dari SUPERAIR aerial fertilizing service from SUPERAIR; dan membeli bahan kemasan dari and purchased packaging supplies from PT Cakrawala Mega Indah. PT Cakrawala Mega Indah.

Saldo utang yang timbul dari transaksi ini Trade accounts payable arising from adalah sebesar Rp 1.131.437 dan these transactions amounted to Rp 810.486 atau 9,51% dan 11,09% dari Rp 1,131,437 and Rp 810,486 or 9.51% jumlah liabilitas konsolidasian masing- and 11.09% of the total consolidated masing pada tanggal 31 Desember 2013 liabilities as of December 31, 2013 and dan 2012, dan disajikan sebagai bagian 2012, respectively, and presented as dari “Utang usaha - Pihak berelasi” “Trade accounts payable - Related parties” (Catatan 14) pada laporan posisi keuangan (Note 14) in the consolidated statements of konsolidasian. financial position.

c. Grup mempunyai kontrak asuransi dengan c. The Group has insurance contracts with PT Asuransi Sinar Mas untuk PT Asuransi Sinar Mas covering certain mengasuransikan aset tertentu terhadap assets from fire and other risks (Notes 6 risiko kebakaran dan lainnya (Catatan 6 and 10). The Group was charged with dan 10). Grup dibebani premi asuransi insurance premiums of Rp 16,752 and sebesar Rp 16.752 dan Rp 18.952 masing- Rp 18,952 in 2013 and 2012, respectively. masing pada tahun 2013 dan 2012.

- 91 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

d. Perusahaan menyewakan tangki d. The Company has its CPO and PKO penimbunan minyak kelapa sawit dan storage tanks, palm kernel and fresh fruit minyak inti sawit, pabrik pengolahan inti bunch processing mill leased out to IMT, sawit dan tandan buah segar kepada IMT annual rental income from which amounted dengan harga sewa per tahun sejumlah to Rp 2,910 in 2013 and 2012. The Group Rp 2.910 masing-masing pada tahun 2013 has also rendered bulking service to BAP, dan 2012. Grup juga memberikan jasa MITRAKARYA, AGROKARYA, ADHITAMA timbun dan pompa kepada BAP, and BAS in 2013 and 2012, BUANA WIRA MITRAKARYA, AGROKARYA, ADHITAMA in 2013 and ADITUNGGAL in 2012 with dan BAS pada tahun 2013 dan 2012, total amount of Rp 12,298 and Rp 15,968 BUANA WIRA pada tahun 2013 dan in 2013 and 2012, respectively. On the ADITUNGGAL pada tahun 2012 senilai other hand, the Company also paid annual Rp 12.298 dan Rp 15.968 masing-masing mill rental to the refinery division of IMT in pada tahun 2013 dan 2012. Selain itu Belawan which amounted to Rp 3,449 in Perusahaan juga membayar sewa pabrik 2013 and 2012, which is presented as part ke divisi penyulingan (refinery) IMT di of “Cost of goods sold” (Note 23) in the Belawan sejumlah Rp 3.449 per tahun consolidated statements of comprehensive masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 income. dan disajikan sebagai bagian dari ”Beban pokok penjualan” (Catatan 23) dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

e. Perusahaan mengadakan perjanjian jasa e. The Company has management contracts pengelolaan dengan beberapa pihak with certain related parties. The berelasi. Perjanjian pengelolaan meliputi management contracts cover the supply of penyediaan sumber daya manusia, manpower, accounting and tax, computer akuntansi dan pajak, komputer (perangkat (hardware and software), sales and keras dan lunak), transaksi penjualan dan purchases and other related services. pembelian dan jasa-jasa lainnya oleh Management services and commission Perusahaan. Pendapatan jasa pengelolaan fees amounted to Rp 626,548 and dan komisi masing-masing sebesar Rp 559,585 in 2013 and 2012, respectively. Rp 626.548 dan Rp 559.585 pada tahun These fees are presented as part of 2013 dan 2012. Jumlah ini disajikan “Miscellaneous - net” in the Other income sebagai bagian dari ”Lain-lain - bersih” (expenses) section of the consolidated pada bagian Penghasilan (beban) lain-lain statements of comprehensive income. pada laporan laba rugi komprehensif Receivables arising from these transactions konsolidasian. Saldo piutang yang timbul amounted to Rp 40,415 and Rp 58,960 dari transaksi ini adalah sebesar Rp 40.415 representing 0,22% and 0.36% of the total dan Rp 58.960 atau sebesar 0.22% dan consolidated assets as of 0,36% dari jumlah aset konsolidasian December 31, 2013 and 2012, respectively, masing-masing pada tanggal 31 Desember and are presented as part of 2013 dan 2012 dan disajikan sebagai “Due from related parties” (Note 29i) in the bagian dari “Piutang dari pihak berelasi consolidated statements of financial non-usaha” (Catatan 29i) pada laporan position. posisi keuangan konsolidasian.

- 92 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

f. Pada tanggal 15 Januari 1997, Perusahaan f. On January 15, 1997, the Company (the (penyewa) dan PT Royal Oriental (RO) lessee) and PT Royal Oriental (RO) (the (pihak yang menyewakan) menandatangani lessor) entered into lease agreements in perjanjian sewa kantor di Sinar Mas Land connection with the office rental at Plaza Tower II, Jl. MH Thamrin No. 51, Sinar Mas Land Plaza Tower II, Jl. MH Jakarta. Perjanjian sewa telah diperpanjang Thamrin No. 51, Jakarta. The lease beberapa kali dan mencakup periode dua agreements had been extended several sampai lima tahun serta akan jatuh tempo times and cover periods of two years up to pada berbagai tanggal, terakhir sampai five years and will mature on several dates, dengan tanggal 31 Desember 2014. the latest of which is up to Berdasarkan perjanjian tersebut, December 31, 2014. Under the Perusahaan akan membayar di muka biaya agreements, the Company shall pay in sewa dan pemeliharaan yang terutang advance for the rent and service charges dalam cicilan tiga bulanan. Beban sewa quarterly. The rent and service charges in dan pemeliharaan masing-masing adalah 2013 and 2012 amounted to Rp 87,819 and sebesar Rp 87.819 dan Rp 58.198 atau Rp 58,198 or 4.04% and 1.78%, sebesar 4,04% dan 1,78% dari beban respectively, of the total operating usaha pada tahun 2013 dan 2012, dan expenses, and are presented as part of disajikan sebagai bagian dari “Beban “Selling expenses” and “General and penjualan” dan “Beban umum dan administrative expenses” (Note 24) in the administrasi” (Catatan 24) dalam laporan consolidated statements of comprehensive laba rugi komprehensif konsolidasian. income. g. Saldo penempatan dana Grup dalam g. The Group places its funds in current bentuk giro pada PT Bank Sinarmas Tbk accounts at PT Bank Sinarmas Tbk totaling secara keseluruhan sebesar Rp 3.339 atau to Rp 3,339 or 0,018% and Rp 699 or sebesar 0.018% dan Rp 699 atau sebesar 0.004% of the total consolidated assets as 0,004% masing-masing dari jumlah aset of December 31, 2013 and 2012, konsolidasian pada tanggal respectively (Note 4). 31 Desember 2013 dan 2012 (Catatan 4). h. Utang bank jangka pendek tertentu h. Certain short-term bank loans of the Perusahaan dijamin dengan jaminan Company are secured by a corporate perusahaan dari GAR (Catatan 13). guarantee from GAR (Note 13). i. Grup juga mempunyai transaksi-transaksi i. The Group has several other transactions lainnya dengan beberapa pihak berelasi. with related parties. Receivables and Saldo piutang dan utang yang timbul dari payables arising from these transactions transaksi ini disajikan sebagai “Piutang dari are shown as “Due from related parties” pihak berelasi non-usaha” dan “Utang and “Due to related parties” in the kepada pihak berelasi non-usaha” pada consolidated statements of financial laporan posisi keuangan konsolidasian, position, with details as follows: dengan rincian sebagai berikut:

2013 2012 Aset Tidak Lancar Noncurrent Assets Piutang dari pihak berelasi non-usaha Due from related parties Rupiah Rupiah PT Dami Mas Sejahtera 28.546 25.856 PT Dami Mas Sejahtera PT Sawit Mas Sejahtera 9.247 45 PT Sawit Mas Sejahtera PT Satrindo Jaya Agropalma 6.631 6.496 PT Satrindo Jaya Agropalma PT Binasawit Abadipratama 1.300 38.671 PT Binasawit Abadipratama PT Buana Artha Sejahtera 648 3.000 PT Buana Artha Sejahtera PT Universal Transindo Mas 103 21.036 PT Universal Transindo Mas Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 3.693 1.812 Others (each below Rp 1,000)

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31) PT Sumber Indahperkasa 576 - PT Sumber Indahperkasa PT Binasawit Abadipratama 424 - PT Binasawit Abadipratama

Jumlah 51.168 96.916 Total

% dari jumlah aset konsolidasian 0,28% 0,60% % to total consolidated assets

- 93 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013 2012 Liabilitas Jangka Panjang Noncurrent Liabilities Utang kepada pihak berelasi non-usaha Due to related parties Rupiah Rupiah PT Ivo Mas Tunggal 10.560 10.767 PT Ivo Mas Tunggal PT Mitrakarya Agroindo 8.397 9 PT Mitrakarya Agroindo PT Binasawit Abadipratama 3.421 3.008 PT Binasawit Abadipratama PT Royal Oriental 540 1.850 PT Royal Oriental PT Sumber Indahperkasa 170 25.217 PT Sumber Indahperkasa PT Buana Wiralestari Mas 134 31.116 PT Buana Wiralestari Mas PT Bumipermai Lestari 54 19.627 PT Bumipermai Lestari PT Djuandasawit Lestari 13 12.835 PT Djuandasawit Lestari PT Universal Transindo Mas 1 2.265 PT Universal Transindo Mas PT Sawit Mas Sejahtera - 7.365 PT Sawit Mas Sejahtera PT Tarunacipta Kencana - 4.333 PT Tarunacipta Kencana Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 1.654 1.588 Others (each below Rp 1,000)

Dolar Amerika Serikat (Catatan 31) U.S. Dollar (Note 31) Golden Capital Resources (S) Pte. Ltd. 1.202.445 - Golden Capital Resources (S) Pte. Ltd. PT Purimas Sasmita 643.579 1.421.490 PT Purimas Sasmita Golden Agri International Pte. Ltd. 303 2.760 Golden Agri International Pte. Ltd. PT Tarunacipta Kencana - 4.110 PT Tarunacipta Kencana 1.871.271 1.548.340

Pada tanggal 1 Agustus 2013, SOCI dan On August 1, 2013, SOCI and TAPIAN TAPIAN, entitas anak, menandatangani signed Credit Agreements with Golden Perjanjian Pinjaman dengan Golden Capital Capital Resources (S) Pte. Ltd., a related Resources (S) Pte. Ltd., pihak berelasi. party. SOCI dan TAPIAN obtained loans SOCI dan TAPIAN memperoleh pinjaman with total maximum facilities of dengan fasilitas maksimum masing-masing US$ 75,000,000 and US$ 100,000,000, sebesar US$ 75.000.000 dan respectively. Both loans bear annual US$ 100.000.000. Kedua pinjaman ini interest rate at 5% and are due on dikenakan suku bunga per tahun sebesar December 31, 2016. As of 5% dan akan jatuh tempo pada tanggal December 31, 2013, the outstanding 31 Desember 2016. Pada tanggal balance of loans amounted to 31 Desember 2013, saldo pinjaman US$ 65,550,000 (equivalent to sebesar US$ 65.550.000 (setara Rp 798,989) for SOCI and US$ 33,100,000 Rp 798.989) untuk SOCI dan (equivalent to Rp 403,456) for TAPIAN. US$ 33.100.000 (setara Rp 403.456) untuk TAPIAN.

Pada tanggal 17 Juli 2009, Perusahaan On July 17, 2009, the Company signed menandatangani Perjanjian Pinjaman a Credit Agreement with PURIMAS, parent dengan PURIMAS, entitas induk entity of the Company. The Company Perusahaan. Perusahaan memperoleh obtained a loan with a total maximum pinjaman dengan fasilitas maksimum facility of US$ 250,000,000. Based on the sebesar US$ 250.000.000. Berdasarkan Credit Agreement Addendum dated Adendum Perjanjian Pinjaman tanggal July 25, 2011, the loan bears annual 25 Juli 2011, pinjaman ini dikenakan suku interest rate at 5%. Furthermore, based on bunga per tahun sebesar 5%. Kemudian, the Credit Agreement Addendum dated berdasarkan Adendum Perjanjian Pinjaman October 9, 2012, the maximum loan facility tanggal 9 Oktober 2012, maksimum was changed into US$ 350,000,000. The fasilitas pinjaman berubah menjadi loan is valid until July 16, 2014. As of US$ 350.000.000. Pinjaman ini berlaku December 31, 2013 and 2012, the sampai dengan 16 Juli 2014. Pada tanggal outstanding balance of loan amounted to 31 Desember 2013 dan 2012, saldo nil and US$ 147,000,000 (equivalent to pinjaman masing-masing sebesar nihil dan Rp 1,421,490), respectively. US$ 147.000.000 (setara Rp 1.421.490).

- 94 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pada tanggal 23 Juli 2009, LEIDONG, On July 23, 2009, LEIDONG, a subsidiary, entitas anak, menandatangani Perjanjian signed a Credit Agreement with PURIMAS, Pinjaman dengan PURIMAS, entitas induk parent entity of the Company. Based on Perusahaan. Berdasarkan Adendum the Credit Agreement Addendum dated Perjanjian Pinjaman tanggal 22 Juli 2011, July 22, 2011, LEIDONG obtained a loan LEIDONG memperoleh pinjaman dengan with a total maximum facility of fasilitas maksimum sebesar US$ 10,000,000 and the loan bears annual US$ 10.000.000 dan dikenakan bunga per interest rate at 5%. The loan is valid until tahun sebesar 5%. Pinjaman ini berlaku July 26, 2014. As of December 31, 2013, sampai dengan tanggal 26 Juli 2014. Pada the outstanding balance of loan amounted tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman to US$ 4,200,000 (equivalent to adalah sebesar US$ 4.200.000 (setara Rp 51,194). Rp 51.194).

Pada tanggal 1 Desember 2009, SATYA, On December 1, 2009, SATYA, entitas anak, menandatangani Perjanjian a subsidiary, signed a Credit Agreement Pinjaman dengan PURIMAS, entitas induk with PURIMAS, parent entity of the Perusahaan. Berdasarkan Adendum Company. Based on the Credit Agreement Perjanjian Pinjaman tanggal 25 Juli 2011, Addendum dated July 25, 2011, the loan pinjaman ini dikenakan bunga per tahun bears annual interest rate at 5%. Based on sebesar 5%. Berdasarkan Adendum the Credit Agreement Addendum dated Perjanjian Pinjaman tanggal 1 Agustus August 1, 2013, SATYA obtained a loan 2013, SATYA memperoleh pinjaman with a total maximum facility of dengan fasilitas maksimum sebesar US$ 20,000,000. The loan is valid until US$ 20.000.000. Pinjaman ini berlaku November 30, 2016. As of sampai dengan tanggal 30 November 2016. December 31, 2013, the outstanding Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo balance of loan amounted to pinjaman adalah sebesar US$ 13.900.000 US$ 13,900,000 (equivalent to (setara Rp 169.427). Rp 169,427).

Pada tanggal 28 Januari 2011, KRESNA, On January 28, 2011, KRESNA, entitas anak, menandatangani Perjanjian a subsidiary, signed a Credit Agreement Pinjaman dengan PURIMAS, entitas induk with PURIMAS, parent entity of the Perusahaan. KRESNA memperoleh Company. KRESNA obtained a loan with pinjaman dengan fasilitas maksimum a total maximum facility of sebesar US$ 50.000.000. Berdasarkan US$ 50,000,000. Based on the Credit Adendum Perjanjian Pinjaman tanggal Agreement Addendum dated 25 Juli 2011, pinjaman ini dikenakan suku July 25, 2011, the loan bears annual bunga per tahun sebesar 5%. Pinjaman ini interest rate at 5%. The loan is valid until berlaku sampai dengan tanggal January 27, 2016. As of 27 Januari 2016. Pada tanggal December 31, 2013, the outstanding 31 Desember 2013, saldo pinjaman adalah balance of loan amounted to sebesar US$ 34.700.000 (setara US$ 34,700,000 (equivalent to Rp 422.958). Rp 422,958).

Beban bunga pada tahun 2013 dan 2012 Interest expense in 2013 and 2012 is disajikan dalam Catatan 26 atas laporan disclosed in Note 26 to the consolidated keuangan konsolidasian. financial statements.

j. Grup mengadakan perjanjian jasa sistem j. The Group has entered into satellite komunikasi satelit dengan PT Global Media communication system agreements with Telekomindo. Perjanjian jasa sistem PT Global Media Telekomindo. The komunikasi meliputi pemberian fasilitas agreements cover the supply of facility of untuk menggunakan peralatan HUB dan HUB equipment usage and supply of pemakaian transponder serta jasa transponder usage and maintenance pemeliharaan remote VSAT. Sebagai services of remote VSAT. imbalan, Grup wajib membayar jasa As compensation, the Group has an komunikasi seperti yang diatur dalam obligation to pay communication fees as perjanjian jasa sistem komunikasi tersebut. stated in the satellite communication Perusahaan juga mengadakan perjanjian system agreements. The Company also sistem komunikasi dengan PT Smart entered into communication system Telecom. agreement with PT Smart Telecom.

- 95 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Beban jasa komunikasi yang timbul dari Communication fees amounting to perjanjian jasa sistem komunikasi tersebut Rp 8,640 and Rp 3,792 in 2013 and 2012, adalah sebesar Rp 8.640 dan Rp 3.792 respectively, are presented as part of “Cost masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 of goods sold” (Note 23), Rp 924 and yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Rp 386 in 2013 and 2012, respectively, are pokok penjualan” (Catatan 23), sebesar presented as part of “Selling expenses”, Rp 924 dan Rp 386 masing-masing pada and Rp 6,341 and Rp 4,171 in 2013 and tahun 2013 dan 2012 yang disajikan 2012, respectively, are presented as part of sebagai bagian dari “Beban penjualan” dan “General and administrative expenses” sebesar Rp 6.341 dan Rp 4.171 masing- (Note 24) in the consolidated statements of masing pada tahun-tahun 2013 dan 2012 comprehensive income. yang disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” (Catatan 24) dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

k. Pada tanggal 20 Desember 2012, k. On December 20, 2012, the Company and Perusahaan dan TAPIAN, entitas anak, TAPIAN, a subsidiary, entered into service menandatangani perjanjian jasa konsultasi agreements for business advisory services bisnis untuk perdagangan dan analisa for trading and market analysis and pasar serta strategi kelestarian perusahaan corporate sustainablility strategy with GAI, dengan GAI, dengan biaya jasa masing- with service fees amounted to US$ 250,000 masing sebesar US$ 250.000 dan and US$ 150,000 per quarter, respectively. US$ 150.000 per kuartal. Beban jasa Professional fees amounting to Rp 16,381 profesional sebesar Rp 16.381 pada tahun in 2013 is presented as part of “General 2013 yang timbul dari perjanjian tersebut and administrative expenses” (Note 24) in disajikan sebagai bagian dari “Beban the 2013 consolidated statement of umum dan administrasi” (Catatan 24) comprehensive income. dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2013.

l. Pada tanggal 31 Desember 2013, l. As of December 31, 2013, the Company Perusahaan telah menerima uang muka has received advances from GAI dari GAI sebesar US$ 28.800.000 (setara amounting to US$ 28,800,000 (equivalent Rp 346.522) untuk kontrak penjualan to Rp 346,522) for sales contract of RBDPO. RBDPO.

m. Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan m. The Board of Commissioners and Directors menerima remunerasi sebesar Rp 77.101 of the Company received remuneration dan Rp 95.954 masing-masing pada tahun amounting to Rp 77,101 and Rp 95,954 in 2013 dan 2012. 2013 and 2012, respectively.

n. Seluruh transaksi dengan pihak berelasi n. All above-mentioned related party yang disebutkan di atas telah dilaksanakan transactions were conducted based on dengan memperhatikan Peraturan Rule No. IX.E.1 Attachment of the Decision No. IX.E.1 Lampiran Keputusan Ketua of the Head of the Capital Market and Badan Pengawas Pasar Modal dan Financial Institutions Supervisory Board Lembaga Keuangan No. KEP-412/BL/2009 No. KEP-412/BL/2009 regarding Affiliated tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Transactions and Conflict of Interest Kepentingan Transaksi Tertentu. Transactions.

- 96 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Selain itu, transaksi dengan pihak berelasi In addition, all the related party transactions ini juga dilakukan melalui persetujuan dari have been conducted after obtaining Dewan Komisaris dan Komite Audit, approval from the Board of Commissioners dengan syarat-syarat sebagai berikut: and Audit Committee, with the following criteria:

- Transaksi diperlukan untuk - Transactions are needed to carry out melaksanakan kegiatan usaha utama the day-to-day principal business sehari-hari; activities;

- Persyaratan dan kondisi transaksi - Transaction requirements and berdasarkan prinsip komersial, “arm’s conditions are based on commercial length”, nilai pasar yang wajar dan principles, are “arm’s length”, and fair dapat diperbandingkan terhadap market value is comparable with the persyaratan dan kondisi untuk requirements and conditions for transaksi yang sama dalam pasar similar types of transaction in the pada saat transaksi tersebut market at the time the transaction is dilakukan; conducted;

- Transaksi tidak melanggar - Transactions are not in conflict with Undang-undang Republik Indonesia the prevailing laws of the Republic of yang berlaku; dan Indonesia; and

- Nilai dari setiap transaksi tidak - The value of each transaction is not melebihi US$ 35.000.000 atau more than US$ 35,000,000 or its setaranya dalam mata uang lainnya equivalent in another currency as of pada tanggal transaksi tersebut the date that the transaction is dilakukan atau ditandatangani. conducted or signed.

30. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko 30. Financial Risk Management Objectives and Keuangan Policies

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen The main risks arising from the Group’s financial keuangan yang dimiliki Grup adalah risiko suku instruments are interest rate risk, foreign bunga, risiko nilai tukar, risiko harga, risiko kredit exchange risk, price risk, credit risk and liquidity dan risiko likuiditas. Kegiatan operasional Grup risk. The operational activities of the Group are dijalankan secara berhati-hati dengan mengelola managed in a prudent manner by managing risiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkan those risks to minimize potential losses. potensi kerugian bagi Grup.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Risk management is the responsibility of the Direksi. Direksi bertugas menentukan prinsip Board of Directors (BOD). The BOD has the dasar kebijakan manajemen risiko Grup secara responsibility to determine the basic principles of keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu the Group’s risk management as well as seperti risiko nilai tukar, risiko suku bunga, risiko principles covering specific areas, such as kredit, penggunaan instrumen keuangan derivatif foreign exchange risk, interest rate risk, credit dan instrumen keuangan non-derivatif dan risk, the use of non-derivative and derivative investasi atas kelebihan likuiditas. financial instruments and the investment of excess liquidity.

- 97 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai Interest rate risk is the risk that the fair value or wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari contractual future cash flows of a financial suatu instrumen keuangan akan terpengaruh instrument will be affected due to changes in akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur market interest rates. The Group’s exposure to Grup yang terpengaruh risiko suku bunga the interest rate risk relates primarily to bank terutama terkait dengan utang bank. loans.

Untuk meminimalkan risiko suku bunga, To minimize interest rate risk, management manajemen melakukan penelaahan berbagai conducts assessments of interest rates offered suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk by creditors to obtain the most favorable interest mendapatkan suku bunga yang menguntungkan rate before taking any decision to enter into a sebelum mengambil keputusan untuk melakukan new loan agreement. perikatan utang.

Tabel berikut adalah nilai tercatat aset dan The table below sets out the interest rate profile liabilitas keuangan dengan bunga yang dimiliki of the Group’s interest-bearing financial assets oleh Grup berdasarkan profil suku bunga: and liabilities at carrying amount:

2013 2012

Aset Keuangan Financial Assets Suku bunga mengambang 408.460 1.182.351 Variable rate

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Suku bunga tetap 8.112.950 4.570.570 Fixed rate

Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar Foreign exchange rate risk is the risk that the fair atau arus kas kontraktual masa datang dari value or future contractual cash flows of a suatu instrumen keuangan akan terpengaruh financial instrument will fluctuate because of akibat perubahan nilai tukar. Eksposur Grup changes in foreign exchange rates. The Group’s yang terpengaruh risiko nilai tukar terutama exposure to the foreign exchange risk relates terkait dengan utang bank jangka panjang dan primarily to long-term bank loans and bonds utang obligasi. payable.

Untuk mengatasi dampak perubahan nilai tukar To mitigate the impact of movement in foreign sehubungan dengan arus kas Perusahaan yang exchange rate wherein cash flow generated sebagian besar dalam mata uang Dolar Amerika mainly in U.S. Dollar (US$), the Company Serikat (US$), Perusahaan melakukan transaksi entered into cross currency interest rate swap to swap mata uang dan suku bunga untuk convert part of bonds payable amounting to mengkonversi sebagian utang obligasi sebesar Rp 400,000 with fixed annual interest rate of 9% Rp 400.000 dengan tingkat bunga tetap 9% per into US$ 42,378,763 with fixed annual interest tahun menjadi sebesar US$ 42.378.763 dengan rate ranging from 4.75% to 4.9% (Note 32d). tingkat bunga tetap per tahun berkisar antara 4,75% sampai dengan 4,9% (Catatan 32d).

- 98 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Selain yang tersebut di atas, Grup memiliki Other than as mentioned above, the Group has eksposur dalam mata uang asing yang timbul transactional currency exposures. Such dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut exposure arises when the transaction is timbul karena transaksi yang bersangkutan denominated in currencies other than the dilakukan dalam mata uang selain mata uang functional currency of the operating unit or the fungsional unit operasional atau pihak lawan. counterparty. These exposures are managed Sebagian dari risiko ini dikelola menggunakan partly by using natural hedges that arise from lindung nilai natural yang berasal dari aset dan monetary assets and liabilities in the same liabilitas moneter dalam mata uang asing yang foreign currency. sama.

Pada tanggal 31 Desember 2013, jika mata uang As of December 31, 2013, if the Rupiah currency Rupiah melemah/menguat sebesar 10% had weakened/strengthened by 10% against the terhadap Dolar Amerika Serikat dengan variabel U.S. Dollar with all other variables held constant, lain konstan, laba sebelum pajak untuk tahun income before tax for the year would have been berjalan akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp 602,618 lower/higher, mainly as a result of Rp 602.618 terutama diakibatkan keuntungan foreign exchange gains (losses) charged to (kerugian) dari selisih kurs yang dibebankan consolidated statements of comprehensive pada laporan laba rugi komprehensif income. konsolidasian.

Risiko Harga Price Risk

Risiko harga adalah risiko dimana nilai wajar Price risk is the risk that the fair value or future atau arus kas masa depan dari suatu instrumen cash flows of a financial instrument will fluctuate keuangan akan berfluktuasi karena perubahan as a result of changes in market prices. The harga pasar. Eksposur Grup terkait risiko harga Group’s exposure to price risk relates to its palm pasar terutama berasal dari harga komoditas oil based product commodities. The Group produk-produk dari kelapa sawit. Grup selalu monitors the market closely to ensure that the memonitor harga pasar untuk menjaga agar risk exposure to the volatility of the commodities risiko fluktuasi harga komoditas pada tingkat is kept at minimum level. The Group entered into yang minimum. Grup melakukan kontrak sale and purchase of palm oil products at a fixed pembelian dan penjualan produk kelapa sawit price and paid advances. The management dengan harga yang telah ditentukan dan believes that price risk exposure is not membayar uang muka. Manajemen significant. berkeyakinan tidak terdapat eksposur risiko harga yang signifikan.

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan Credit risk is the risk that the Group will incur mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan a loss arising from the customers or atau pihak lawan akibat gagal memenuhi counterparties which fail to fulfill their contractual liabilitas kontraktualnya. Manajemen obligations. Management believes that there are berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit no significant concentrations of credit risk. yang terkonsentrasi secara signifikan.

Lihat Catatan 5 untuk informasi piutang yang Refer to Note 5 for the information regarding belum jatuh tempo dan tidak mengalami neither past due nor impaired receivables and penurunan nilai, serta piutang yang telah jatuh also past due receivables but not impaired. tempo namun tidak mengalami penurunan nilai.

- 99 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Grup mengendalikan risiko kredit dengan cara The Group manages and controls the credit risk melakukan hubungan usaha dengan pihak lain by dealing only with recognized and credit worthy yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan parties, setting internal policies on verifications verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau and authorizations of credit, and regularly kolektibilitas piutang secara berkala untuk monitoring the collectibility of receivables to mengurangi jumlah piutang tak tertagih. reduce the exposure to bad debts.

Eksposur risiko kredit Grup terkait dengan The Group’s exposure to credit risk relates to pinjaman yang diberikan dan piutang loans and receivables disclosed in Note 18. diungkapkan pada Catatan 18.

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang Liquidity risk is a risk arising when the cash flow timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang position of the Group is not enough to cover the cukup untuk memenuhi liabilitasnya. liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen In the management of liquidity risk, management memantau dan menjaga jumlah kas dan setara monitors and maintains a level of cash and cash kas yang dianggap memadai untuk membiayai equivalents deemed adequate to finance the operasional Grup dan untuk mengatasi dampak Group’s operations and to mitigate the effects of fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan fluctuation in cash flows. Management also evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus regularly evaluates the projected and actual cash kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, flows, including loan maturity profiles, and dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar continuously assesses conditions in the financial keuangan untuk mendapatkan sumber markets for opportunities to obtain optimal pendanaan yang optimal. funding sources.

Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitas The table below summarizes the maturity profile keuangan konsolidasian berdasarkan of consolidated financial liabilities based on pembayaran kontraktual yang tidak contractual undiscounted payments: didiskontokan:

2013 <= 1 tahun/ > 1-5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/ <= 1 year > 1-5 years > 5 years Total Transaction costs As Reported

Pinjaman 4.828.383 1.344.955 100.000 6.273.338 (6.412) 6.266.926 Borrowings Liabilitas keuangan lain-lain 2.448.191 1.971.618 - 4.419.809 - 4.419.809 Other financial liabilities

Jumlah liabilitas keuangan 7.276.574 3.316.573 100.000 10.693.147 (6.412) 10.686.735 Total financial liabilities

2012 <= 1 tahun/ > 1-5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/ <= 1 year > 1-5 years > 5 years Total Transaction costs As Reported

Pinjaman 1.556.960 1.500.348 100.000 3.157.308 (8.228) 3.149.080 Borrowings Liabilitas keuangan lain-lain 1.867.191 1.445.818 - 3.313.009 - 3.313.009 Other financial liabilities

Jumlah liabilitas keuangan 3.424.151 2.946.166 100.000 6.470.317 (8.228) 6.462.089 Total financial liabilities

- 100 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

31. Aset dan Liabilitas dalam Mata Uang Selain 31. Monetary Assets and Liabilities in Currencies Mata Uang Pelaporan Other than the Reporting Currency

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter The following table shows consolidated monetary dalam mata uang asing konsolidasian: assets and liabilities:

2013 2012 Saldo dalam Saldo dalam mata uang asal mata uang asal Mata (Dalam jumlah penuh)/ Ekuivalen (Dalam jumlah penuh)/ Ekuivalen uang asal/ Balances in original Rupiah/ Balances in original Rupiah/ Original currency Equivalent currency Equivalent currency (In full amount) in Rupiah (In full amount) in Rupiah

Aset Assets Kas dan setara kas US$ 13.171.784 160.551 72.203.854 698.212 Cash and cash equivalents CNY 8.607 17 8.638 13 EUR 98 2 - - Piutang usaha US$ 81.809.178 997.172 177.294.785 1.714.440 Trade accounts receivable Piutang dari pihak berelasi non-usaha US$ 82.065 1.000 - - Due from related parties

Jumlah Aset US$ 95.063.027 1.158.723 249.498.639 2.412.652 Total Assets CNY 8.607 17 8.638 13 EUR 98 2 - -

Liabilitas Liabilities Utang bank jangka pendek US$ (377.600.000) (4.602.566) (145.000.000) (1.402.150) Short-term bank loans Utang usaha US$ (31.022.290) (378.130) (25.559.932) (247.164) Trade accounts payable SG$ (102.445) (986) (2.028) (16) MYR (344.828) (1.279) (288.498) (912) JP¥ (1.230.588) (143) - - EUR (78.185) (1.315) (21.662) (278) Utang lain-lain US$ (1.237.074) (15.079) (97.870) (946) Other accounts payable EUR (352.596) (5.931) (102.160) (1.309) CHF (821) (11) (36.209) (384) SG$ (101.587) (978) (15.046) (119) MYR (85.788) (318) - - Beban akrual US$ (165.715) (2.020) (56.306) (544) Accrued expenses Utang bank jangka panjang US$ (27.957.356) (340.772) (31.557.144) (305.158) Long-term bank loans Utang kepada pihak berelasi non-usaha US$ (151.474.839) (1.846.327) (147.710.394) (1.428.360) Due to related parties

Jumlah Liabilitas US$ (589.457.274) (7.184.894) (349.981.646) (3.384.322) Total Liabilities SG$ (204.032) (1.964) (17.074) (135) MYR (430.616) (1.597) (288.498) (912) JP¥ (1.230.588) (143) - - EUR (430.781) (7.246) (123.822) (1.587) CHF (821) (11) (36.209) (384)

Jumlah Aset (Liabilitas) Bersih US$ (494.394.247) (6.026.171) (100.483.007) (971.670) Net Assets (Liabilities) SG$ (204.032) (1.964) (17.074) (135) CNY 8.607 17 8.638 13 MYR (430.616) (1.597) (288.498) (912) JP¥ (1.230.588) (143) - - EUR (430.683) (7.244) (123.822) (1.587) CHF (821) (11) (36.209) (384)

Kurs konversi yang digunakan Grup adalah The conversion rates used by the Group are as sebagai berikut: follows:

Dalam Rupiah Penuh/In Full Rupiah 31 Desember/December 31, Mata Uang Asing/Foreign Currency 2013 2012

Dolar Amerika Serikat/U.S. Dollar (US$) 12.189 9.670 Yen Jepang/Japan Yen (JPY) 116 112 Euro (EUR) 16.821 12.810 CHF Swiss/Swiss Franc (CHF) 13.732 10.597 Dolar Singapura/Singapore Dollar (SG$) 9.628 7.907 Ringgit Malaysia/Malaysia Ringgit (MYR) 3.708 3.160 China Yuan (CNY) 1.999 1.537

- 101 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

32. Perjanjian Penting, Ikatan dan Kontinjensi 32. Significant Agreements, Commitments and Contingencies Di samping perjanjian dan ikatan yang telah In addition to the agreements and commitments disebutkan sebelumnya dalam catatan atas already discussed in the appropriate notes to the laporan keuangan konsolidasian, Grup consolidated financial statements, the Group has mempunyai beberapa perjanjian penting dan the following significant agreements and ikatan, diantaranya adalah sebagai berikut: commitments: a. Perusahaan mengadakan perjanjian a. The Company has agreements with dengan beberapa pemasok dan kontraktor suppliers and contractors in connection sehubungan dengan pembangunan pabrik with the constructions of Bukit Kapur, Jak minyak kelapa sawit Bukit Kapur, Jak Luay, Luay, Muara Wahau, and Rantau Panjang Muara Wahau dan Rantau Panjang di oil palm mills in Kalimantan, constructions Kalimantan; pembangunan dan perluasan and expansions of Tarjun refinery plant in pabrik penyulingan (refinery) Tarjun di South Kalimantan, Marunda refinery plant Kalimantan Selatan; Marunda in Jakarta, Belawan in North Sumatra and di Jakarta, Belawan di Sumatra Utara dan Surabaya in East Java; Belawan and Surabaya di Jawa Timur; pabrik CBS Marunda CBS (cocoa butter substitute) (cocoa butter substitute) Belawan plant in North Sumatra and Jakarta and di Sumatra Utara dan Marunda di Jakarta Tarjun and Belawan kernel crushing plants dan pabrik Inti sawit Tarjun di Kalimantan in South Kalimantan and North Sumatra. Selatan dan Belawan di Sumatra Utara. The total commitments amounted to Jumlah komitmen tersebut sekitar approximately Rp 1,742,695 and Rp 1.742.695 dan US$ 13.797.981 pada US$ 13,797,981 as of December 31, 2013. tanggal 31 Desember 2013. b. Sesuai dengan kebijakan Pemerintah b. In accordance with existing Indonesian Indonesia, pemilik perkebunan kelapa sawit Government policy, oil palm plantation (selanjutnya dinyatakan sebagai Inti) diajak owners (referred to as the Nucleus) are untuk membangun areal perkebunan inti encouraged to develop plantations for rakyat (petani plasma) selain membangun smallholders (plasma farmers) in addition perkebunan milik mereka sendiri. Bentuk to their own plantations. This form of bantuan terhadap petani plasma ini dikenal assistance to the plasma farmers is known sebagai program Kredit Koperasi Primer as the Primary Credit Cooperative for untuk Anggota (KKPA) dan Kredit Members (KKPA) program and Credit for Pengembangan Energi Nabati Revitalisasi Development of Bio Energy and Plantation Perkebunan (KPEN - RP), dimana Inti Revitalization (KPEN - RP) program, which diwajibkan untuk melaksanakan hal-hal is under these programs the Nucleus is berikut, antara lain: required to perform the following, among others:

 Perjanjian utang dilakukan antara  Ensure that the loan agreement shall bank (tidak harus bank milik be made between a bank (not pemerintah) dan koperasi (petani necessarily a state-owned bank) and plasma). cooperatives (the plasma farmers).  Bertindak sebagai mitra usaha untuk  Act as business partner to develop mengembangkan perkebunan bagi the plantation for smallholders based petani plasma sebagaimana diatur on the mutual agreement between the pada perjanjian kerjasama antara Inti Nucleus and the cooperatives dan koperasi (petani plasma). (smallholders).  Membeli hasil produksi tandan buah  Purchase the fresh fruit bunches segar (TBS) yang diproduksi (FFB) produced by plasma plantations perkebunan plasma pada tingkat at prices determined by the harga yang telah ditentukan oleh Indonesian Government. Pemerintah Indonesia. c. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan c. As of December 31, 2013 and 2012, Perusahaan telah membayar uang 2012, the Company has paid advances to muka kepada pihak ketiga masing-masing third parties amounting to Rp 691,022 and sebesar Rp 691.022 dan Rp 393.372 untuk Rp 393,372, respectively, for purchase kontrak pembelian crude palm oil (CPO), contracts of crude palm oil (CPO), palm palm kernel (PK) dan bahan pembantu kernel (PK) and supporting materials (Catatan 7). (Note 7).

- 102 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan As of December 31, 2013 and 2012, Grup telah menerima uang muka dari 2012, the Group has received advances pihak ketiga sebesar Rp 35.562 dan from third parties amounting to Rp 35,562 Rp 28.738 untuk kontrak penjualan RBDO, and Rp 28,738, respectively, for sales minyak goreng, margarine, fat and contract of RBDO, cooking oil, margarine, shortening (MFS) dan penjualan lainnya. fat and shortening (MFS) and other products.

d. Untuk mengurangi dampak dari fluktuasi d. To manage the adverse effects of the nilai tukar mata uang terhadap operasi exchange rate fluctuations on the Perusahaan, maka Perusahaan melakukan Company’s operations, the Company kontrak transaksi swap mata uang dan entered into cross currency interest rate suku bunga serta kontrak fasilitas transaksi swap transactions and foreign exchange valuta berjangka (forward) dengan facility contracts with several banks in 2013 beberapa bank pada tahun 2013 dan 2012. and 2012.

Perusahaan melakukan kontrak swap mata The Company entered into cross currency uang dan suku bunga dengan beberapa interest rate swaps with several banks with bank dengan nilai nosional Rp 400.000 notional amount totaling Rp 400,000 efektif 3 Juli 2012 dan akan berakhir pada effective July 3, 2012 and will mature on tanggal 3 Juli 2017. Pada tanggal July 3, 2017. At maturity date of cross berakhirnya kontrak swap mata uang dan currency interest rate swaps, the Company suku bunga, Perusahaan akan will pay the banks the notional amount membayarkan kepada bank jumlah totaling to US$ 42,378,763. nosional sebesar US$ 42.378.763.

Pertukaran bunga dalam kontrak swap Exchange of interest from interest rate suku bunga dilakukan setiap triwulan swaps is every quarter starting from dimulai pada tanggal 3 Oktober 2012 dan October 3, 2012 up to July 3, 2017. The net akan berakhir pada tanggal 3 Juli 2017. amount of interest rate swap consists of Nilai bersih swap suku bunga merupakan interest income from notional amount in pendapatan bunga dari jumlah nosional Rupiah with interest rate of 9% per annum Rupiah pada suku bunga 9% per tahun di net of interest expense from notional kurangkan dengan beban bunga dari amount in U.S. Dollar with interest rate jumlah nosional Dolar Amerika Serikat ranging from 4.75% to 4.9% per annum. dengan suku bunga berkisar 4,75% sampai The net amount of interest income from this dengan 4,9% per tahun. Jumlah bersih interest rate swap in 2013 and 2012 pendapatan bunga dari kontrak swap suku amounted to Rp 13,859 and Rp 8,215, bunga tersebut pada tahun 2013 dan 2012 respectively, and are included in “Interest masing-masing sebesar Rp 13.859 dan and other financial charges - net” account Rp 8.215 disajikan dalam akun “Beban in the consolidated statements of bunga dan keuangan lainnya - bersih” pada comprehensive income (Note 26). laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 26).

Nilai wajar liabilitas derivatif sebesar The fair values of derivative liabilities Rp 176.788 pada tanggal amounting to Rp 176,788 as of 31 Desember 2013 dan Rp 24.328 pada December 31, 2013 and Rp 24,328 as of tanggal 31 Desember 2012 disajikan December 31, 2012 are presented as part sebagai bagian dari “Liabilitas jangka of “Other noncurrent liabilities” in the panjang lainnya” pada laporan posisi consolidated statements of financial keuangan konsolidasian. position.

Kontrak jual valuta berjangka (forward-sell) The forward-sell exchange contracts adalah sebesar US$ 50.000.000 pada totaling US$ 50,000,000 as of tanggal 31 Desember 2013 dan akan jatuh December 31, 2013 will mature in tempo pada bulan April 2014. April 2014.

- 103 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

33. Informasi Segmen 33. Segment Information

Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan Operating segments are reported in accordance pelaporan internal kepada pembuat keputusan with the internal reporting provided to the chief operasional, yang bertanggung jawab atas operating decision maker, which is responsible alokasi sumber daya ke masing-masing segmen for allocating resources to the reportable yang dilaporkan serta menilai kinerja masing- segments and assesses its performance. masing segmen tersebut.

2013 Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan/ Integrated food consumer products and trading Perkebunan/ Lainnya/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/ Segmen Operasi activities Plantations Others Total Elimination Consolidated Operating Segment

Penjualan bersih dari pelanggan Sales from external eksternal: customers: Domestik 7.471.278 2.478.104 247.418 10.196.800 - 10.196.800 Domestic Ekspor 13.228.212 - 510.202 13.738.414 - 13.738.414 Export Jumlah 20.699.490 2.478.104 757.620 23.935.214 - 23.935.214 Total

Penjualan bersih antar segmen 299.532 2.863.956 - 3.163.488 (3.163.488) - Inter-segment sales Jumlah penjualan bersih 20.999.022 5.342.060 757.620 27.098.702 (3.163.488) 23.935.214 Net sales

Beban pokok penjualan (18.975.163) *) (3.320.544) (664.430) (22.960.137) 3.146.202 (19.813.935) Cost of goods sold

Beban penjualan (997.203) (182.986) (21.221) (1.201.410) 5.557 (1.195.853) Selling expenses

Beban segmen (19.972.366) (3.503.530) (685.651) (24.161.547) 3.151.759 (21.009.788) Segment expenses

Hasil segmen 1.026.656 1.838.530 71.969 2.937.155 (11.729) 2.925.426 Segment results

Beban umum dan General and administrative administrasi (977.511) expenses

Laba usaha 1.947.915 Income from operations

Pendapatan bunga 11.343 Interest income

Ekuitas pada rugi bersih Share in net losses of entitas asosiasi - bersih (1.527) associates - net

Beban bunga dan Interest and other financial keuangan lainnya (265.313) charges

Rugi selisih kurs - bersih (483.568) Loss on foreign exchange - net

Lain-lain - bersih (4.654) Miscellaneous - net

Beban pajak kini (287.673) Current tax expense

Beban pajak tangguhan (23.751) Deferred tax expense

Laba tahun berjalan 892.772 Income for the year

Aset segmen 13.852.900 **) 4.465.900 1.438.452 19.757.252 (2.464.585) 17.292.667 Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan 1.088.447 Unallocated assets

Jumlah Aset 18.381.114 Total Assets

Liabilitas segmen 8.947.516 2.786.638 911.894 12.646.048 (1.233.468) 11.412.580 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 483.633 Unallocated liabililties

Jumlah Liabilitas 11.896.213 Total Liabilities

Informasi lainnya: Other informations:

Investasi saham 49.602 4.482 - 54.084 - 54.084 Investments in shares of stock

Pengeluaran modal (penambahan Capital expenditure (additional fixed aset tetap dan tanaman perkebunan) 795.491 349.551 425.887 1.570.929 - 1.570.929 assets and plantations)

Penyusutan dan amortisasi 214.593 189.275 22.449 426.317 - 426.317 Depreciation and amortization

*) Produk perkebunan adalah sebesar Rp 17.223.303 atau 91% dari jumlah beban pokok penjualan di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada tahun 2013/ Plantations products accounted for Rp 17,223,303 or 91% of total cost of goods sold in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in 2013.

**) Aset yang terkait dengan perkebunan adalah sebesar Rp 6.578.502 atau 47% dari jumlah aset di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada tahun 2013/ Plantations related assets accounted for Rp 6,578,502 or 47% out of assets in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in 2013.

- 104 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012 Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan/ Integrated food consumer products and trading Perkebunan/ Lainnya/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/ Segmen Operasi activities Plantations Others Total Elimination Consolidated Operating Segment

Penjualan bersih dari pelanggan Sales from external eksternal: customers: Domestik 7.882.207 1.646.070 307.717 9.835.994 - 9.835.994 Domestic Ekspor 17.074.113 26.783 589.416 17.690.312 - 17.690.312 Export Jumlah 24.956.320 1.672.853 897.133 27.526.306 - 27.526.306 Total

Penjualan bersih antar segmen 212.835 3.456.349 - 3.669.184 (3.669.184) - Inter-segment sales Jumlah penjualan bersih 25.169.155 5.129.202 897.133 31.195.490 (3.669.184) 27.526.306 Net sales

Beban pokok penjualan (20.990.935) *) (2.931.858) (748.662) (24.671.455) 3.670.180 (21.001.275) Cost of goods sold

Beban penjualan (2.267.610) (176.463) (22.378) (2.466.451) 4.336 (2.462.115) Selling expenses

Beban segmen (23.258.545) (3.108.321) (771.040) (27.137.906) 3.674.516 (23.463.390) Segment expenses

Hasil segmen 1.910.610 2.020.881 126.093 4.057.584 5.332 4.062.916 Segment results

Beban umum dan General and administrative administrasi (801.261) expenses

Laba usaha 3.261.655 Income from operations

Pendapatan bunga 14.907 Interest income

Ekuitas pada rugi bersih (1.327) Share in net losses of entitas asosiasi - bersih associates - net

Rugi selisih kurs - bersih (80.716) Loss on foreign exchange - net

Beban bunga dan (267.569) Interest and other financial keuangan lainnya charges

Lain-lain - bersih (44.116) Miscellaneous - net

Beban pajak kini (668.865) Current tax expense

Beban pajak tangguhan (61.660) Deferred tax expense

Laba tahun berjalan 2.152.309 Income for the year

Aset segmen 11.848.104 **) 5.207.178 741.136 17.796.418 (2.512.684) 15.283.734 Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan 963.661 Unallocated assets

Jumlah Aset 16.247.395 Total Assets

Liabilitas segmen 6.086.309 1.770.347 203.188 8.059.844 (1.298.566) 6.761.278 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 546.722 Unallocated liabililties

Jumlah Liabilitas 7.308.000 Total Liabilities

Informasi lainnya: Other informations:

Investasi saham 23.083 - - 23.083 - 23.083 Investments in shares of stock

Pengeluaran modal (penambahan Capital expenditure (additional fixed aset tetap dan tanaman perkebunan) 883.657 202.700 326.911 1.413.268 - 1.413.268 assets and plantations)

Penyusutan dan amortisasi 173.865 176.603 20.637 371.105 - 371.105 Depreciation and amortization

*) Produk perkebunan adalah sebesar Rp 19.172.974 atau 91% dari jumlah beban pokok penjualan di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada tahun 2012/ Plantation products accounted for Rp 19,172,974 or 91% of total cost of goods sold in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in 2012.

**) Aset yang terkait dengan perkebunan adalah sebesar Rp 6.380.358 atau 54% dari jumlah aset di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada tahun 2012/ Plantations related assets accounted for Rp 6,380,358 or 54% out of assets in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in 2012.

- 105 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

34. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan 34. Subsequent Events

Perubahan Anggaran Dasar SUPERAIR The amendments of Articles of Association of mengenai peningkatan modal dasar, SUPERAIR regarding the increase in authorized, ditempatkan dan disetor telah mendapatkan issued and paid up capital were approved by the persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Ministry of Law and Human Rights of the Manusia Republik Indonesia dalam Surat Republic of Indonesia in its Decision Letter Keputusan No. AHU-06152.AH.01.02.Tahun No. AHU-06152.AH.01.02.Tahun 2014 dated 2014 tanggal 12 Februari 2014. Kepemilikan February 12, 2014. The ownership interests of Perusahaan setelah peningkatan modal tersebut the Company of 35%, after the increase in adalah tetap, yaitu sebesar 35% (Catatan 8). capital remained the same (Note 8).

Perubahan Anggaran Dasar TRANSINDO The amendments of Articles of Association of mengenai peningkatan modal dasar, TRANSINDO regarding the increase in ditempatkan dan disetor telah mendapatkan authorized, issued and paid up capital were persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi approved by the Ministry of Law and Human Manusia Republik Indonesia dalam Surat Rights of the Republic of Indonesia in its Keputusan No. AHU-06145.AH.01.02.Tahun Decision Letter No. AHU-06145.AH.01.02.Tahun 2014 tanggal 12 Februari 2014. Kepemilikan 2014 dated February 12, 2014. The ownership Perusahaan dan TAPIAN, entitas anak, setelah interests of the Company and TAPIAN, a peningkatan modal tersebut adalah tetap, yaitu subsidiary, after the increase in capital remained masing-masing sebesar 17,31% (Catatan 8). the same, each at 17.31% (Note 8).

35. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus Kas 35. Supplemental Disclosures for Consolidated Konsolidasian Statements of Cash Flows

Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak The following are the noncash investing and mempengaruhi kas dan setara kas: financing activities of the Group:

2013 2012

Penambahan aset tetap - bersih yang berasal dari Increase in fixed assets - net arising from penjabaran aset tetap tertentu (Catatan 10) 119.199 9.801 translation of certain fixed assets (Note 10)

Penambahan ekuitas yang berasal dari selisih kurs atas penjabaran laporan Increase in equity arising from exchange differences keuangan 99.205 26.130 on translation of financial statements

36. Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan 36. Prospective Accounting Pronouncements Baru

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan The Indonesian Institute of Accountants has Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) issued the following Interpretations of Financial dan Pernyataan Pencabutan Standar Akuntansi Accounting Standards (ISAK) and Statement of Keuangan (PPSAK) yang berlaku efektif pada Withdrawal of Financial Accounting Standards periode yang dimulai 1 Januari 2014 sebagai (PPSAK) which will be effective for annual period berikut: beginning January 1, 2014 as follows:

ISAK ISAK

1. ISAK No. 27, Pengalihan Aset dari 1. a. ISAK No. 27, Transfer of Assets from Pelanggan Customers

2. ISAK No. 28, Pengakhiran Liabilitas 2. a. ISAK No. 28, Extinguishing Financial Keuangan dengan Instrumen Ekuitas Liabilities with Equity Instruments

- 106 - PT SINAR MAS AGRO RESOURCES PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ENTITAS ANAK AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended 31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

3. ISAK No. 29, Biaya Pengupasan Lapisan 3. a. ISAK No. 29, Stripping Costs in the Tanah dalam Tahap Produksi pada Production Phase of a Surface Mine Tambang Terbuka

PPSAK PPSAK

PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK 33: Aktivitas PPSAK No. 12, Withdrawal of PSAK 33: Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Accounting of Land Stripping Activities and Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum Environmental Management in General Mining

Grup memperkirakan bahwa ISAK dan PPSAK di The Group expects that the above ISAKs and atas tidak berdampak terhadap laporan PPSAK will have no impact on the consolidated keuangan konsolidasian. financial statements.

*******

- 107 -

PT SMART Tbk

Preserving the Present Ensuring the Future

PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (PT SMART Tbk)

Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 30th Floor Jl. MH Thamrin No. 51 Jakarta 10350 - Indonesia

Phone: +62-21-50338899 (hunting) Facsimile: +62-21-50389999 Email: [email protected] www.smart-tbk.com Laporan Tahunan 2013 Annual Report