Demonstrações Financeiras BTG PACTUAL EQUITY HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CNPJ: 03.960.129/0001-30 (Administrado Pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A
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Demonstrações financeiras BTG PACTUAL EQUITY HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CNPJ: 03.960.129/0001-30 (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários CNPJ: 59.281.253/0001-23) 31 de dezembro 2014 e 2013 com relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras BTG PACTUAL EQUITY HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários) Demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2014 e 2013 Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras .................... 3 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação da carteira ................................................. 5 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido .......................................................... 8 Notas explicativas às demonstrações financeiras ................................................................ 9 Anexo: Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade (não auditada) 2 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e à Administradora do BTG Pactual Equity Hedge Fundo de Investimento Multimercado Rio de Janeiro - RJ Examinamos as demonstrações financeiras do BTG Pactual Equity Hedge Fundo de Investimento Multimercado (“Fundo”), administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2014 e 2013 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo, para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. 3 Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BTG Pactual Equity Hedge Fundo de Investimento Multimercado em 31 de dezembro de 2014 e 2013 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 409 da CVM. Rio de Janeiro 31 de março de 2015 KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ Marco André C. Almeida Contador CRC RJ-083701/O-0 4 BTG PACTUAL EQUITY HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários) Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais, exceto os valores unitários das cotas) Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 31 de dezembro de 2014 (Em milhares de reais) % sobre o Custo Valor patrimônio Aplicações/especificações Quantidade corrigido atual líquido Disponibilidades em moeda estrangeira - 1,014 0.23 Aplicações interfinanceiras de liquidez Aplicações em operações compromissadas de curto prazo: Notas do Tesouro Nacional NTN-B 2,561 6,352 1.43 Títulos públicos federais Letras Financeiras do Tesouro LFT 21,045 137,576 30.98 Letra do Tesouro Nacional LTN 200,000 199,912 45.02 337,488 76.00 Debêntures Lojas Americanas S.A. 1,731 5,490 1.24 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações 1,442,306 - - 5,490 1.24 Cotas de fundo de investimento BTG Pactual International Port Fund SPC - Class G 118,500 38,190 8.60 38,190 8.60 Ações de companhias abertas AMBEV S.A. ON 89,498 1,463 0.33 Banco Brasil S.A. ON 102 2 - BB Seguridade Participações S.A. ON 150,162 4,829 1.09 Bradespar S.A. PN 236 3 - BRF - Brasil Foods S.A. ON 65,440 4,152 0.94 Braskem S.A. PNA 64 1 - BR Malls Participações S.A. ON 8,693 143 0.03 Cyrela Brazil Realty S.A.Empreend e Part ON 96,376 1,066 0.24 BMF&Bovespa S.A. Bolsa Valores Merc Fut ON 24,980 246 0.06 CCR S.A. ON 52 1 - Companhia Energética de Minas Gerais - CEMIG PN 310 4 - Cosan S.A. Indústria e Comércio ON 72 2 - Companhia Siderúrgica Nacional ON 1,724 10 - Cetip S.A. - Mercados Organizados ON 1 - - Dufry A.G. DR3 10,657 4,311 0.97 Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A. ON 67,457 719 0.16 Centrais Elet Bras S.A. - Eletrobrás PNB 896 7 - Centrais Elet Bras S.A. - Eletrobrás ON 612 4 - Eletropaulo Metrop. Elet. São Paulo S.A. PN 302 3 - EDP - Energias do Brasil S.A. ON 122 1 - Equatorial Energia S.A. ON 104,073 2,883 0.65 Fibria Celulose S.A. ON 72,883 2,369 0.53 Gafisa S.A. ON 5,082 11 - Gerdau S.A. PN 196,934 1,887 0.42 Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. PN 186 3 - Helbor Empreendimentos S.A. ON 193,161 918 0.21 Hypermarcas S.A. ON 152 3 - Itausa Investimentos Itaú S.A. PN 1 - - Itaú Unibanco Holding S.A. PN 379,724 13,138 2.96 Kroton Educacional S.A. ON 221,308 3,430 0.77 Lojas Renner S.A. ON 93,618 7,159 1.61 MMX Mineracao e Metálicos S.A. ON 3 - - Marfrig Alimentos S.A. ON 178 1 - MRV Engenharia E Participações S.A. ON 462 3 - PDG Realty S.A. Empreend e Participações ON 14,608 13 - Petróleo Brasileiro S.A. Petrobrás PN 1,926 19 - Marcopolo S.A. PN 13,379 45 0.01 Rossi Residencial S.A. ON 10,719 36 0.01 Santos Brasil Participações S.A. UNT 24,386 341 0.08 Suzano Papel e Celulose S.A. PNA 70 1 - Ultrapar Participações S.A. ON 19,048 980 0.22 Usinas Sid de Minas Gerais S.A. - Usiminas PNA 414 2 - Usinas Sid de Minas Gerais S.A. - Usiminas ON 38,816 477 0.11 Vale S.A. PNA 1,300 25 0.01 < 50,711 11.41 9 BTG PACTUAL EQUITY HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO (Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários) Notas explicativas às demonstrações financeiras 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Em milhares de reais, exceto os valores unitários das cotas) Demonstrativo da composição e diversificação da carteira - Continuação 31 de dezembro de 2014 (Em milhares de reais) % sobre o Custo Valor patrimônio Aplicações/especificações Quantidade corrigido atual líquido Instrumentos financeiros derivativos Futuro: Dolár Comercial (141) 395 0.09 Ibovespa (484) 331 0.07 Peso Mexicano 34 (93) (0.02) 633 0.14 Outros valores a receber Negociação e intermediação de valores 139 0.03 Dividendos a receber 6 - Juros sobre capital próprio a receber 138 0.03 Direitos por empréstimos de ações 29,646 Diversos 44 29,973 0.06 Total do ativo 469,851 58.87 Ações vendidas a descoberto Companhia Siderúrgica Nacional ON - Gafisa S.A. ON - MRV Engenharia e Participacoes S.A. ON - PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações ON - Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A. PN - Hypermarcas S.A. ON 0.01 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - Eletrobras ON 0.01 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - Eletrobras PNB 0.01 Diagnósticos da América S.A. ON 0.01 TIM Participações S.A. ON 0.01 OI S.A. ON - Banco do Brasil S.A. ON - EDP - Energias do Brasil S.A. ON - Rossi Residencial S.A. ON - LLX Logistica S.A. ON - Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas ON - Gol Linhas Aereas Inteligentes S.A. PN - Suzano Holding S.A. PNA - Companhia Hering ON - Braskem S.A. PNA - Duratex S.A. ON - Light S.A. ON - Klabin S.A. PN - Vanguarda Agro S.A. ON - CTEEP - Companhia Transmissão Energia Elétrica Paulista PN - Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo ON - Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. PN - Brookfield Incorporações S.A. ON - CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos ON - Localiza Rent a Car S.A. ON - Marfrig Global Foods S.A. ON - Fibria Celulose S.A. ON - Companhia Paranaense de Energia - Copel PNB - Bradespar S.A. PN - CESP - Companhia Energética de São Paulo PN - ALL America Latina Logistica S.A. ON - Natura Cosmeticos S.A. ON - Cosan S.A.