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Market Overview 47.600 Fechamento: O Ibovespa Encerrou a Sessão Em Alta De 0,44%, a 47.447 Pontos, Impulsionado Pela Valorização De Ações De Bancos

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Market Overview 47.600 Fechamento: O Ibovespa Encerrou a Sessão Em Alta De 0,44%, a 47.447 Pontos, Impulsionado Pela Valorização De Ações De Bancos Citi Corretora Diário do Mercado 20 de o utubro de 2015 Ibovespa – Intra Day Market Overview 47.600 Fechamento: O Ibovespa encerrou a sessão em alta de 0,44%, a 47.447 pontos, impulsionado pela valorização de ações de bancos. Nos EUA, as bolsas 47.400 foram pressionadas por resultados trimestrais abaixo das expectativas. 47.200 Destaque do dia ficou para a queda nas commodities após dados mostrando 47.000 desaceleração da economia chinesa. O dólar e os DIs futuros apresentaram queda. O giro financeiro totalizou R$ 5,2 bilhões, 28% abaixo da média das 46.800 últimas 20 sessões. 46.600 10 11 12 14 15 17 Mercado hoje: Bolsas com desempenho misto. Na Ásia, mercados fecharam em leve alta (China +1,1%; Japão +0,4%), enquanto na Europa as bolsas Performance (%) negociam em queda, com setores de energia e mineração mais pesados. O Fech. Dia Sem. Mês Ano petróleo opera em queda de 1%, mesma direção do minério. Nos EUA, índices Ibovespa 47.447 0,4 (3,8) 5,3 (5,1) futuros em leve queda, à espera de dados de moradia que serão divulgados às 10h30. Fechando a agenda, a presidente do Fed – Janet Yellen – fará discurso IBX-50 8.111 0,4 (3,8) 4,8 (4,2) às 13h00. S&P 500 2.034 0,0 0,8 5,9 (1,2) Dow Jones 17.231 0,1 0,6 5,8 (3,3) Empresas & Setores Nasdaq 4.905 0,4 1,4 6,2 3,6 Dólar Ptax 3,901 1,5 4,4 (1,8) 46,9 . Valid: Expansão para mercados internacionais, forte impulso do dólar para Maiores Altas/Baixas – Ibovespa (%) o crescimento – mantemos compra (pg. 5) Código Companhia Var. Gafisa: Resultado operacional 3T15 forte; mantemos neutro (pg. 6) BRKM5 Braskem 5,20 BBAS3 Banco do Brasil 4,42 . Even: Dados operacionais do 3T15 seguem mostrando contração nos BRML3 BR Malls 4,40 lançamentos (pg. 7) MRVE3 MRV 3,86 KROT3 Kroton 3,70 . MRV: Dados operacionais do 3T15 abaixo do esperado (pg. 8) GOLL4 Gol² -5,43 . AES Tietê: Atualização de modelo e prévia do 3T15 (pg. 9) OIBR3 Grupo OI ON¹ -3,93 USIM5 Usiminas PNA -3,60 VALE5 -3,55 VALE3 -3,37 Performance por Setor (%) Saúde & Educação 2,0 Financials 1,4 Utilities 1,2 Imobiliário 1,2 Ibovespa 0,4 Consumo & Varejo 0,3 Energia 0,3 Transp. & Infra-Estrutura -0,1 Telecom, Mídia & Tecn. -0,6 Industrials -0,7 Materials -1,9 Cauê Pinheiro, CNPI, Yuri Medeiros, CNPI-P, Larissa Nappo, CNPI-P & Rômulo Dias, CNPI Fontes: Bloomberg, Bovespa Diário do Mercado Citi Corretora 20 de outubro de 2015 MONITOR DE MERCADO 2 Diário do Mercado Citi Corretora 20 de outubro de 2015 AGENDA DE INDICADORES ECONÔMICOS – Link relatório Segunda, 19/out Período Expec. Anterior 00:00 CH Vendas no varejo A/A Sep 10,80% 10,80% 00:00 CH Produção industrial A/A Sep 6,00% 6,10% 00:00 CH PIB A/A 3Q 6,80% 7,00% 07:00 EC Produção de construção M/M Aug -- 1,00% 08:25 BZ Pesquisa Focus (BC) 12:00 US NAHB Índice do mercado habitacional Oct 62 62 15:00 BZ Balança comercial semanal 17/out -- $1028m Terça, 20/out Período Expec. Anterior 05:00 BZ IPC FIPE- Semanal 15/out -- 0,79% 06:00 EC Conta corrente BCE SAZ Aug -- 22.6b 08:00 BZ IGP-M Inflation 2nd Preview Oct -- 0,65% 10:30 US Construção de casas novas Sep 1140k 1126k 10:30 US Construção de casas novas M/M Sep 1,20% -3,00% 10:30 US Licenças p/construção Sep 1160k 1170k 10:30 US Alvarás de construção M/M Sep -0,90% 3,50% 21:50 JN Balança comercial Sep ¥144.3b -¥569.7b BZ Confidência industrial CNI Oct -- 35,7 Quarta, 21/out Período Expec. Anterior 07:00 EC Dív Gov/Índice PIB 2014 -- 91,90% 09:00 US MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários 16/out -- -27,60% 09:00 BZ IPCA-15 Inflação IBGE M/M Oct -- 0,39% 09:00 BZ IPCA-15 Inflação IBGE A/A Oct -- 9,57% 23:45 CH MNI October Business Indicator BZ Taxa Selic 21/out 14,25% 14,25% Quinta 22/out Período Expec. Anterior 09:00 BZ Taxa de desemprego Sep -- 7,60% 09:45 EC Taxa de refinanciamento principal ECB 22/out 0,05% 0,05% 09:45 EC Taxa de facilidade de depósito BCE 22/out -0,20% -0,20% 09:45 EC ECB Marginal Lending Facility 22/out 0,30% 0,30% 10:30 US Índice atividade nat Fed Chicago Sep -- -0,41 10:30 US Novos pedidos seguro-desemprego 17/out -- 255k 10:30 US Seguro-desemprego 10/out -- 2158k 11:00 US FHFA Índice de preços de casas M/M Aug 0,50% 0,60% 12:00 EC Confiança do consumidor Oct A -7,5 -7,1 12:00 US Vendas de casas já existentes Sep 5.35m 5.31m 12:00 US Vendas casas existentes M/M Sep 0,80% -4,80% 12:00 US Índice antecedente Sep 0,00% 0,10% 13:00 US Atividade de fab pelo Fed de Kansas City Oct -- -8 23:30 CH China September Property Prices Sexta 23/out Período Expec. Anterior 00:00 CH Conference Board China September Leading Economic Index 06:00 EC PMI Composto zona do euro Markit Oct P 53,5 53,6 08:00 BZ IPC-S IPC FGV 22/out -- -- 10:30 BZ Saldo em conta corrente Sep -- -$2487m 10:30 BZ Investimento Estrangeiro Direto Sep -- $5246m 11:45 US PMI Manufatura EUA Markit Oct P 53,2 53,1 3 Diário do Mercado Citi Corretora 20 de outubro de 2015 CALENDÁRIO DOS RESULTADOS DO 3T15 Segunda Terça Quarta Quinta Sexta Outubro 19 20 21 22 23 Natura (D) Grendene (D) Fibria (A) Klabin Localiza Lojas Renner (D) Vale 26 27 28 29 30 M Dias Branco Cremer Arezzo Bradesco (D) Ambev (A) Souza Cruz Embraer Multiplan BRF Hypermarcas (D) Ind. Romi Odontoprev Cia Hering (D) Lojas Marisa (D) Santos Brasil Duratex (A) Vanguarda Agro Tecnisa Fleury Totvs Gerdau (A) Via Varejo Magazine Luíza Weg Pão de Açúcar (D) PDG Realty Raia Drogasil Santander Sul America Tchnos (D) Transmissão Paulista Usiminas Novembro 2 3 4 5 6 Banco Indusval Aes Tietê (D) Arteris Alpargatas Br Properties Banco BTG Pactual Banco Daycoval Equatorial Itaú Unibanco Eletropaulo Braskem Gafisa Marcopolo Eucatex Cetip Tractebel Energia Multiplus Metalurgica Gerdau Cielo Tim Participações Mills (D) Estacio Participações Valid Minerva Eternit Porto Seguro (A) Iochpe-Maxion Renova Linx Smiles Telefonica Brasil Ultrapar 9 10 11 12 13 Banco Pine BB Seguridade Cosan (D) B2W Aliansce Direcional BrasilAgro CPFL Energias Renovaveis Banco do Brasil (A) All America Latina Logistica Minerva Comgas (D) CSU Cardsystem Bic Banco Br Malls São Martinho EcoRodovias Gol BM&FBovespa Cemig Sonae Sierra Even QGEP Participações Bradespar Cia Siderurgica Nacional Guararapes Randon CPFL Energia (D) Ez Tec Iguatemi Rumo Logisitica Cyrela Kepler Weber Profarma Senior Solution Fertilizantes Heringer (D) Petrobras Providencia (D) SLC Agrícola JBS Ser Educacional Rossi Residencial Suzano Kroton Kroton Light Lojas Americanas (D) São Carlos Tupy Legenda: (A ) - Antes da abertura do mercado; (D) - Depois do fechamento do mercado Fonte: Bloomberg 4 Diário do Mercado Citi Corretora 20 de outubro de 2015 Empresas & Setores Valid Expansão para mercados internacionais, forte impulso do dólar para o crescimento – mantemos compra Outro passo para o exterior – A Valid recentemente concluiu uma oferta de R$396 R a t in g C o mp ra milhões para financiar a aquisição da Fundamenture, anunciada no início de setembro. C ó d ig o V L ID 3 Com a adição de 300 milhões de unidades/ano, a Valid deve se tornar a quinta maior P re ç o - A lvo R $ 6 0 ,0 0 produtora de cartão Sim do mundo (vs 13ª antes, com 93 milhões de unidades). Este Último Preço R $ 4 5 ,8 0 U p sid e (% ) 3 1,0 movimento foi ambicioso, e adiciona 35 países na Ásia, África e Oriente Médio à sua base, assim como 150 clientes em seu portfólio. De acordo nossos números, isto deve T ra d in g Market Cap (Milhões) R$ 2.961 inflar a receita e o Ebitda em cerca de 18% e 13%, respectivamente. Volume Médio 3M (Milhões) R$ 14,3 Máxima (52 semanas) R$ 52,37 Mínima (52 semanas) R$ 33,39 ...Com uma aquisição estratégica – Além da expansão geográfica, a atual migração Performance % A b s V s. Ib o v para cartões de Chip nos EUA deve continuar ditando a performance da Valid no curto 1 Mês (2,9) (3,3) prazo. Adicionalmente, vemos potenciais fontes adicionais de receita para a Valid. Um, a 3 Meses (7,2) 0,9 12 Meses 23,1 35,7 Valid acabou de anunciar duas aquisições (MSC e Car Cells) de serviços auxiliares nos Múltiplos (x) 2 0 15 E 2 0 16 E EUA, as quais devem fortalecer o portfólio de produtos por lá. Dois, a Valid ganhou um VE/EBITDA 9,9 9,1 contrato para emitir identidades em Washington; mais 5 estados americanos devem P/L 22,5 17,6 terceirizar este serviço no curto prazo. E três, a Valid começou a entregar cartões Sim para empresas de telefonia nos EUA e no México no 1T15, o que deve suportar o crescimento do negócio. Depreciação cambial se intensificou no 3T15 – A Valid produz 39% das vendas e 30% do Ebitda em moedas que diferentes do real. Enquanto o negócio nos EUA ganha momentum, o dólar compensa o desempenho mais fraco no Brasil – esperamos crescimento de 36% para a receita no 3T15.
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