Grupo Carrefour Growing momentum of theBrasil omnichannel ecosystem in Q1 Apresentação Institucional Noël Prioux, Grupo Carrefour Brasil CEO Maio de 2019

1 1 Construindo o ecossistema Carrefour Brasil

2 Grupo Carrefour Brasil: Avanços significativos em prioridades estratégicas

EXPANSÃO TRANSIÇÃO ALIMENTAR OMNICANALIDADE PARCERIAS CRM SERVIÇOS FINANCEIROS

Produtos orgânicos 100 Clientes Portadores 660 Click & Retire cadastrados no Pontos de venda +46% Meu Carrefour 8 milhões vs. ano anterior 13 Retire de Carro Break-even do +39 Marcas próprias 13.9 milhões Cartão Atacadão Aberturas de lojas 11% +1,400 Clientes Sellers no identificados Faturamento Total % das vendas do Carrefour Marketplace no Atacadão* +32% +110% 10 milhões Fonte: Grupo Carrefour Brasil * Na base de clientes do Carrefour Soluções Financeiras GMV 3

Nossas prioridades estão alinhadas ao plano de transformação Carrefour 2022

AÇÕES CONCRETAS PARA SE CONSTRUÇÃO DE UM CULTURA DE EFICIÊNCIA OPERACIONAL TORNAR LÍDER NA TRANSIÇÃO MODELO DE CRESCIMENTO E DISCIPLINA FINANCEIRA ALIMENTAR PARA TODOS

• Transformação profunda para • Rápida modernização da proposta • Desenvolvimento da oferta de organizações mais ágeis comercial dentro das lojas, com o apoio de orgânicos parcerias • Promoção da qualidade dos alimentos • Alianças para compras • Agilidade na expansão da oferta omnicanal • Criação do Comitê de Orientação • Industrialização de processos e dinâmica de otimização de custos • Expansão dos formatos em crescimento Alimentar • Proteção ao bem-estar animal • Maior seletividade e produtividade dos investimentos

33 100 milhões +12.000 360.000 países de consumidores lojas funcionários

4 Histórico consistente de crescimento rentável

5 Sólido histórico de consistente crescimento de receita e EBITDA

VENDAS BRUTAS (R$ bi) CSF FATURAMENTO TOTAL (R$ bi) EBITDA AJUSTADO (R$ bi; % das vendas líquidas)

CAGR: 12% CAGR: 21% CAGR: 15% 2014-2018 2014-2018 2014-2018 8,2% 56,3 52,4 7,5% 7,4% 49,1 7,3% 4,2 42,7 33,3% 6,8% 34,9% 3,5 21,4% 36,4 35,7% 3,4 15,8% 35,0% 2,9 20,6% 19,1% 2,4 35,5% 25,9 25,3% 26,8% 26,7% 30,7% 19,7 2 66,7% 16,2 7,4% 64,3% 65,1% 14,5 23,2% 65,0% 12,1 61,6% 64,5% 60,5% 51,5% 50,1% 47,3%

2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018

Atacadão Carrefour Varejo Cartão Carrefour Cartão Atacadão Atacadão Varejo Carrefour Banco CSF

6 Crescimento estável no fluxo de caixa livre e sólido balanço

CAPEX (R$ mi) FREE CASH FLOW (R$ mi) DÍVIDA BRUTA* (R$ bi)

-5% 1.290 4,3 1.052 1.092 4,1

1.808 1.787 1.793 288

1.653 2017 2018 1.593

(638) -0,20X

2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 Divida líquida/ EBITDA 2018

* Cálculo da Dívida Bruta inclui desconto de recebíveis 7 Criando valor através de um modelo multiformato e multicanal

R$ 36 bi R$ 18 bi

R$ 56 bi vendas R$ 72 bi Fluxos Financeiros R$ 1,4 bi R$ 26 bi

8 Ampla base de clientes e múltiplos pontos de contato

Quanto mais pontos 8M Cartões de contato com os Créditos 127M clientes temos... Visitas e-commerce 520M Transações por ano 6% ...Mais nossa proposta Drive E-commerce de valor é aprimorada e 700mil Food Cadastrados maior é o share of Cybercook Click & Collect 120% wallet deles 25% Aumento gastos Venda de Cliente smartphone Multiformatos

9 Múltiplas conexões: O ecossistema do Carrefour Brasil

R$ 36 bi R$ 18 bi

R$ 56 bn sales

R$CLIENTES 72 bn Financial flow R$ 1,4 bi R$ 26 bi

10 Múltiplas conexões: O ecossistema do Carrefour Brasil

11 Acelerando e potencializando a transformação digital do Grupo

12 E-business: Os principais desafios da jornada do cliente

Como otimizar a experiência de Como aumentar a Como atrair retirada? (por ex. impacto de Como reduzir o prazo de fidelidade e a novos clientes? falta de estoque) reposição e o preço? recorrência?

CONSCIÊNCIA ONBOARDING PICKING CHECKOUT ENTREGA CONSUMO FIDELIDADE PÓS-VENDA /ATRAÇÃO

Como garantir que o Como tornar a Como incentivar a Como garantir a cliente tenha uma boa experiência de alimentação saudável satisfação do cliente? primeira impressão? pagamento sem atritos? e acessível?

MINIMIZAR CLIQUES E MAXIMIZAR CONVERSÃO

13 O e-commerce do Carrefour Brasil está ganhando força

Ranking por # de visitas

Ago/16 Dez//17 Dez/18 Fev/19 46º 23º 16º 9º

14 Forte crescimento de GMV em 2018

GMV E-COMMERCE GMV E-COMMERCE NÃO ALIMENTAR GMV E-COMMERCE ALIMENTAR (R$ mi) (R$ mi) (Base 100 = Q1 17)

Marketplace / GMV E-Commerce 19% +110% 16% 3,5x 14% Crescimento em 2018 vs 2017 11% Crescimento em 2018 vs 2017 7% 3% 572 0% 1% BASE 100 311 557 272 284 299 246 267 274 121 127 151 240 119 125 148

Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 2017 2018 2017 2018 2017 2018 Alimentar E-com /CRF Alimentar E-com/Total CRF* (Q4/18) Não Alimentar E-com /CRF Não Alimentar (Q4/18) 33% 0,6% em 4T18 10% 1,2% em Fev/19 das vendas de eletro

*Vendas Brutas Carrefour Alimentar + Não Alimentar (sem postos e outras receitas) 15 Entrega da nossa proposta de valor aos clientes

EXPANSÃO MOTIVADA POR SIDE STORES E RETIRE DE CARRO ECOSSISTEMA BASEADO EM:

RAIO DE 10 k ✓ Proximidade para logística eficiente Entrega no mesmo Click & Retire dia 2018 2019 100% de pedidos completos Hyper Sinergia entre as lojas físicas, online e Side store produtos frescos ✓ Retire de Carro Retire de carro no CDs mesmo dia 2018 2019

Entrega em Clique & Retire no domicílio mesmo dia ✓ 2018 2019

Rappi e Outros Serviços de Entrega ✓ 2019 16 Forte potencial para expandir a cobertura do e-commerce

POTENCIAL POR TAMANHO DE CIDADE

NÍVEL1 NÍVEL 2 NÍVEL 3 Mais de Entre 250 mil e Menos de 100 mil 2 milhões de 2 milhões de habitantes habitantes habitantes # Número de cidades 7 104 203 brasileira Cobertura 78% 67% 28%

Média no Brasil 60%

MERCADO DE SUPERMERCADOS ONLINE (EUA)

76% 18%

Fonte: Basketful Research, Janeiro 2019 17 Testando diversas soluções de pagamento digital

CARTEIRA DIGITAL NFC APP SCAN & GO QR CODE LOJA CONCEITO PARA CARTÃO CARREFOUR

• App para pagamento sem atrito • Pagamento via QR code em MVP • MVP com aceitação on-us e off- • Parceria com a Zaitt através do App em lojas us (soft launch em teste em • Piloto em 2 lojas e roll-out para • Expertise em varejo e suporte produção para um grupo Market e Express em 2019 Carrefour logístico e de abastecimento do controlado) Piloto em 3 lojas com 500 Carrefour • Boa aceitação dos clientes e •

avaliação do aplicativo funcionários • Expansão para 6.000 clientes a partir de abril

18 Meu Carrefour: programa de CRM que contribui para o crescimento das vendas

Campanhas de cross-sell

13,9 milhões de clientes cadastrados Oferta: cupons no checkout para comprar no Food e-com, apenas para clientes que compraram em loja física

68% de vendas identificadas, De Off para On 46% vendas cadastradas Resultado: +12% vendas incrementais no Food e-com em Março de 2019

Clientes cadastrados gastam 80% mais Oferta: clientes do e-com que compravam que clientes identificados e frequência de pneus com desconto nos postos compras é 40% maior

De e-com para postos Resultado: ativação de 17% vindas de 31% de nossos clientes são omnicanal novos clientes (compram em mais de um canal)

Oferta: companhas segmentadas estimulando aumento da cesta de compras Parceria com a startup Propz para acelerar personalização e reconhecimento Resultado: Aumento de +20% na taxa de do perfil do consumidor Aumento da cesta conversão

Atualização: Fev/19 19 Uma experiência única para o cliente

2018 2019

AGO SET OUT NOV DEZ JAN FEV ABR

Nova plataforma de atendimento Novo Visão e Atendimento Google My unificado para os Call Center Business Chat Chatbot – clientes do Varejo e E- 26 MM de ligações Número único 25mil WhatsApp commerce por ano (varejo+ 27 mil interações/mês e-commerce para o varejo Início do banco), 61% URA atendimentos/ website mês 3004.2222 atendimento por whatsapp Centro de Excelência (banco+e-com) de Mídias Sociais 164 mil atendimentos desde a inauguração, com média de resposta de 4 horas

20 Conectando clientes com novas lojas, soluções e serviços aprimorados

21 Expansão focada em formatos de rápido crescimento

CASH & CARRY SUPERMERCADO CONVENIÊNCIA

Participação no varejo CAGR Participação no varejo CAGR Participação no varejo CAGR Alimentar 2014-2018 Alimentar 2014-2018 Alimentar 2014-2018 20181 20181 20181 21% 15% 30% 6% 3% 9%

+20 lojas De 20 a 30 lojas de proximidade por ano em média por ano em média

Expandir o novo e bem sucedido conceito Consolidar liderança Acelerar a expansão no médio prazo de lojas Market lançado em 2017

1. Estudo Carrefour 22 Atacadão: sólido histórico de expansão, forte aceleração desde 2018

10 novas lojas No mínimo 20 por ano em média novas lojas por ano

20 NOVAS LOJAS ADICIONAIS

+ R$ 3 bi em vendas no Ano 1

+ R$ 4,5 bi em vendas no Ano 4

transações no Ano 1 186 + 20 mi 166 146 123 135 LOJAS DO ATACADÃO YOY ATACADÃO DO LOJAS 97 111 80 91 58 70 36 47

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20141 2015 2016 2017 2018 2019

23 Estratégia clara de expansão da presença geográfica

Vantagem em chegar primeiro em novas cidades

Consolidar a liderança e presença em cidades atuais

Adaptar o tamanho das lojas

Manter a competitividade de preços e a rentabilidade ano após ano Maior poder de barganha e diluição de custos

24 Estudo de Caso: Chegar primeiro Tangará da Serra

INAUGURAÇÃO GERA FORTES VENDAS JÁ NO PRIMEIRO DIA

Data de abertura R$ 1,1mi 3.400 R$ 342 14 de março de 2019 de vendas brutas tickets ticket médio

25 Estudo de caso: Osaco: dobrando nossa presença graças a nosso modelo multiformato em uma regiao altamente competitivo

Competitor B Competitor C

Competitor A Competitor E

Competitor D

26 26 Estudo de caso: Oportunidade de abertura para consolidar a presença Osasco

Contexto

O Carrefour tinha um terreno disponível ao lado de seu hipermercado Carrefour.

Após avaliarmos as alternativas, incluindo canibalização das vendas da loja, concluímos que a combinação de um hipermercado e uma loja Cash & Carry seria a melhor opção.

Data de abertura R$ 4 mi 4.800 R$ 856 29 de novembro, 2018 em venda bruta tickets ticket médio

Vendas mais do que dobraram desde combinação dos negócios e

continuam a evoluir 27 Modelo adaptável para manter o ritmo de expansão no longo prazo

LOJAS POR ÁREA DE VENDAS (M²)

9000

8000 Expertise comprovado para

7000 adaptar o tamanho das lojas para sustentar o crescimento acelerado

6000 em todo o território nacional

5000

4000

3000 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

28 Atacadão: Parte importante no consumo alimentar das famílias brasileiras e da estratégia alimentar do Grupo

4 Bilhões 344 Milhões 290 Milhões de ovos vendidos de litros de cerveja vendidos de litros de leite vendidos

279 Milhões 57 Milhões 7,6 Milhões de unidades de óleo de soja vendidas de unidades de aparelho Prestobarba vendidos, de pallets vendidos, representam 348 Mil o que faz do Atacadão o maior vendedor de carretas, que em linha reta totalizam 5.743 km Prestobarba do mundo em volume 29 Expansão focada em formatos de rápido crescimento

CASH & CARRY SUPERMERCADO CONVENIÊNCIA

Participação no varejo CAGR Participação no varejo CAGR Participação no varejo CAGR Alimentar 2014-2018 Alimentar 2014-2018 Alimentar 2014-2018 20181 20181 20181 21% 15% 30% 6% 3% 9%

+20 lojas De 20 a 30 lojas de proximidade por ano em média por ano em média

Expandir o novo e bem sucedido conceito Consolidar liderança Acelerar a expansão no médio prazo de lojas Market lançado em 2017

1. Estudo Carrefour 30 Market e Express: Dois formatos para atender clientes urbanos que buscam conveniência e economia

PERFIL DO CLIENTE PRINCIPAIS DADOS

Conectado à internet e aos aplicativos para praticidade nas compras 48% 52% 95% Busca praticidade, modernidade e Mulheres Homens 20 a 54 anos conveniência

Próximo de casa ou do trabalho 84% 51% trabalham ou visitam a loja Busca o preço certo vivem próximos todos os dias

31 Novo conceito Market para expandir nossa presença nos formatos de proximidade

“Resolve a sua vida perto de você!” • Tamanho: 400 m2 a 500 m2 • Público Alvo: Alta renda, urbano, busca por conveniência • Sortimento: 7 mil SKUs • Contribui para os objetivos de transição alimentar com qualidade, com produtos regionais, frescos e saudáveis • Compras de reposição semanal e diária, em áreas residenciais verticalizadas • Maximiza a presença em entregas omnicanal (Retire de Carro, Clique & Retire e fornecedores de delivery) • Lançado em Dez 2017 (10 lojas abertas até Dez 2018) • Ótima receptividade dos clientes

32 Expansão de lojas Express consolida nossa presença no formato de conveniência

“É para já” • Tamanho: 100 m² a 200 m² • Consumidor Alvo: Cconsumidores em busca de rapidez LfL com crescimento nas compras • Sortimento: 2,6 mil SKUs, sortimento inteligente com de dois dígitos, após foco na disponibilidade de produtos reformulação • Compra de emergência ou conveniência • Rápida expansão de 2014 até o final de 2018 (de 4 lojas para 122)

Em 2018, revigoramos o modelo de negócio • Abertura de lojas menores (100 m²) • Ações para aumentar rentabilidade: Revisão de sortimento, estratégia comercial, iniciativas para melhorar produtividade, nova estratégia de pricing 2017 2018 organização da loja, contratos de aluguéis • Oferta de serviços adicionais: caixa eletrônico, pagamento de contas no caixa, serviços de entrega 33 Adaptando o hipermercado através da otimização do espaço e criação de hub de serviços

HIPERMERCADO

ALIMENTAR NÃO ALIMENTAR • Área saudável e de orgânicos • Modelo de parceria na loja com players especializados relevantes • Conceito de loja em loja (Produtos de carne da marca Swift, sortimento de alimentos étnicos, etc.) • Expansão do e-commerce: Clique & Retire e sortimento long-tail disponível na loja • Parceria com fornecedores de e-delivery

ALIMENTAR E NÃO ALIMENTAR • Promoção impulsionada por dados (Meu Carrefour) • Novas soluções de pagamento e checkout (self-checkout, Scan & Go, NFC, QR Code)

GALERIAS • Soluções e serviços complementares • Potencial expansão de galerias e desenvolvimento de projetos imobiliários em espaços não utilizados

34 Adaptando o hipermercado através da otimização do espaço e criação de um hub de serviços

HIPERMERCADO

ALIMENTAR NÃO ALIMENTAR ABL criado pela • Área saudável e de orgânicos • Modelo de parceria na loja com Otimização da área de otimização da área de • Loja na loja (Produtos de carne players especializados relevantes Hipermercados hipermercados em 2018 da marca Swift, sortimento de • Expansão do e-commerce: ~85,000 m2 alimentos étnicos, etc.) Clique & Retire e sortimento

• Parceria com fornecedores long-tail disponível na loja SIDE STORES de e-delivery ABL criado pela otimização da área de ALIMENTAR E NÃO ALIMENTAR hipermercados • Promoção impulsionada por dados (Meu Carrefour) NOVO ABL planejado em 2019: • Novas soluções de pagamento e checkout (LOJAS ÂNCORA) ~15,000 sqm (self-checkout, Scan & Go, NFC, QR Code) GALERIAS • Soluções e serviços complementares centralizados • Potencial expansão de galerias e desenvolvimento de projetos imobiliários em espaços não utilizados

35 Endereçando novas tendências de consumo através da liderança na transição alimentar

36 A transição alimentar do Grupo Carrefour Brasil endereça a evolução dos hábitos de consumo dos brasileiros

Gasto anual2 com alimentação saudável per capita Crescimento das vendas no Brasil TENDÊNCIAS Saudável vs. Tradicional¹ DO MERCADO +17% +4% US$ 513 US$ 473 US$ 445 US$ 445 US$ 119

A maior parte dos brasileiros está preocupada com a saúde, mais consiciente e mais exigente

78% dos brasileiros estão 2/3 dos brasileiros buscam 70% dos brasileiros mudando sua dieta para produtos naturais, com pouca comprariam produtos com selo de perder peso gordura e pouco açúcar bem-estar animal se o preço for equivalente 74% dos clientes³ querem 70% dos clientes³ enxerga de PREFERÊNCIA dos saber o que está em sua forma mais positiva as empresas CONSUMIDORES comida transparentes sobre onde e como seus produtos são feitos

1. Produtos saudáveis vs. Produtos tradicionais em 57 categorias de alimentos; mercado brasileiro 2. Fonte: Euromonitor International/ Fev 2017 3. Clientes na América Latina 37 Fonte: Nielsen Scantrack Quatro importantes prioridades para atingirmos nossas metas de transição alimentar

LANÇAMENTO DE ESPAÇO DESENVOLVIMENTO DAS EXPANSÃO DA NOSSA PARCERIAS COM PRODUTORES SAUDÁVEL DEDICADO NOSSAS MARCAS PRÓPRIAS OFERTA ORGÂNICA LOCAIS

Redução da distância a fim de reduzir Em 49 hipermercados, 11,4% no 1T vs. 9,8% Vendas: +67% no 1T perdas em 2017 Vegetais frescos de Objetivo: 100%

127 produtores locais final de 2019 Meta: +85% em 2019 Meta: 20% até 2022 Prospecção em todas as regiões Vendas de dois dígitos nessas Maior frescor com produtos lojas nas lojas em menos de 24 horas

38 O Banco, extensão natural do nosso ecossistema

39 Um banco de varejista / Um banco de varejo

CSF possui tanto um diferencial quanto uma vantagem competitiva

DIFERENCIAL VANTAGEM COMPETITIVA • Alinhamento preciso entre a política comercial • Somos o único grande varejista com controle das lojas e o banco sobre o seu braço de serviços financeiros • Banco administrado por equipe própria • Alavancagem da base de clientes

Nos permite capturar maior participação na carteira

TAXA DE PENETRAÇÃO NAS Nº DE CARTÕES PROPOSTA DE VALOR VENDAS DOS FORMATOS -Desconto nas lojas - Melhores facilidades de CARTÃO CARREFOUR - 1989 6,5 M pagamento (sem juros: parcela 24% + Crédito com juro baixo)

CARTÃO ATACADÃO - 2017 1,7 M - Único cartão de crédito aceito 12%

40 CSF é um banco relevante no setor bancário

Contribui fortemente para o resultado consolidado

FATURAMENTO R$ 25,9 bilhões PORTFÓLIO R$ 8,4 bilhões EBIT R$ 874 milhões

28,5% 27,0%

21,7% 5º maior emissor de cartões no Brasil 12,0% 11,5% 2,5% 2,1% 1,9% 1,4% 5,1% 4,1% 4,0%

ITAÚ BRADESCO SANTANDER BB CSF MIDWAY CAIXA RENNER SICREDI CETELEM PORTO OUTROS Outros

42.8* 30.0** 18.0 17.3 7.7 6.1 6.0 3.7 3.2 2.9 2.1 32.8

Fonte: CardMonitor de setembro de 2018 * Magazine Luiza e GPA inclusos nos números do Itaú. No 3T, Magazine Luiza havia emitido 3,97 milhões de cartões. Não há informações disponíveis para o GPA. ** Bradesco não compartilha números de cartões desde 3T17. Nós representamos o último número de cartão e participação disponível 41 Diversificando nossas atividades: Construir uma plataforma abrangente de pagamentos

CARTÃO DE CRÉDITO PAGAMENTO DE CONTAS Oportunidade Ampliar base de Gera valor tanto para pessoas físicas quanto clientes com REDE DE clientes profissionais para pequenos varejistas SEGUROS SERVIÇOS do Atacadão, PAGAMENTOS CARTEIRA FINANCEIROS “Oferta de plataforma clientes da área de DIGITAIS DIGITAL online para administrar Property, e seus fundos e executar respectivos INVESTMENTOS transações financeiras” funcionários

EMPRÉSTIMO “Serviços Financeiros como PESSOAL Marketplace, atendendo pessoas físicas, sellers e pequenos varejistas”

42 O EFEITO MULTIPLICADOR

LOJAS SERVIÇOS CONEXÕES

CLIENTES

MAIS VENDAS, MAIS RENTABILIDADE

43 Anexos

44 Clientes omnicanal gastam mais*

GASTO DE ACORDO COM NÚMERO DE CANAIS UTILIZADOS* 32% 2x dos nossos clientes são omnicanais

~30% ~30% 38% ~30% do investimento em marketing foi em campanhas digitais 32% Base 100 cross-sell em pedidos Clique & Retire 1 2 3 4

* Até final de Março 2019 45 Crescimento robusto nas vendas do 1T apesar do efeito Páscoa, melhor crescimento LfL em oito trimestres

VENDAS BRUTAS (R$ bi) CRESCIMENTO NAS VENDAS1 (inclui gasolina) (exclui gasolina) 9,9% 10,9% +R$ 1,2 bi / + 8,8% 8,3% 4,7% 4,6% 5,4% 15,8 4,1% 14,0 14,2 13,0 13,5 32,4% 32,2% 32,9% 4,0% 35,7% 33,2% 6,0% 6,2% 6,6% 5,1% 67,8% 67,6% 67,1% 3,7% 64,3% 66,8% 3,4% 0,4% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Atacadão Varejo LFL Expansão

46 1Crescimento total inclui efeito calendário IFRS 16 uma nova norma para contabilização de aluguéis

 O IFRS 16 substituiu o IAS17 e introduziu importantes alterações na contabilização dos aluguéis. De acordo com esta nova norma, todas as despesas de aluguel devem ser registradas no balanço através do reconhecimento de um ativo de direito de uso e um passivo de arrendamento correspondente ao valor presente dos pagamentos de aluguel devidos ao longo do prazo razoavelmente definido no contrato de aluguel.

 O Grupo Carrefour Brasil optou pela abordagem retrospectiva simplificada do IFRS 16 a partir de janeiro de 2019 e dessa forma não vamos reapresentar as demonstrações financeiras para os períodos anteriores Dív. Líq. de + R$60 milhões R$2,5 bi em EBITDA Dív. Líq./ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 0,6x EBITDA Aj. LTM BALANÇO R$3,4 bi incluindo - R$40 milhões - R$26 milhões descontos de recebíveis em despesas com depreciação em despesas com juros R$887 mi - R$7 milhões dívida com aluguéis de Lucro Líq. - controladores

47 Crescimento sólido em EBITDA ajustado e margem EBITDA

EBITDA AJUSTADO* (R$ milhões e % das vendas líquidas) Pré-IFRS 16: EBITDA Ajustado consolidado com aumento de 16,7% para R$ 983 milhões 2000 8,1% (margem EBITDA de 7,6%, +0,53 p.p.) 7,4% 1800 7,1% 7,0%

1600 6,1% 4,7% 5,0% 1400 4,3% Impacto IFRS16: Aumento de R$ 60 milhões 1200 +23,8% 3,0% no EBITDA (R$ 15 milhões no Atacadão e R$ 1000 45 milhões no Carrefour Varejo) 1,0% 800

600 -1,0% 1.043 400 843 Pós-IFRS16: EBITDA Ajustado consolidado -3,0% de R$ 1,04 bilhão no 1T19, aumento de 23,8% 200 (margem EBITDA de 8,1%, +1 p.p.) 0 -5,0% 1T 18 1T 19 Consolidated Atacadão Carrefour Retail

* Pós-IFRS 16 48 1T: Forte e sustentável crescimento no lucro líquido ajustado e margem líquida

1T 19 1T19 1T 18 (em R$ milhões) ∆% Pós IFRS 16 Pré IFRS 16 Reportado

VENDAS LÍQUIDAS 12.856 12.856 11.843 8,6% VENDAS LÍQUIDAS :

LUCRO BRUTO 2.869 2.864 2.544 12,6% +8,6% (+R$ 1,0 bilhão) para R$ 12,9 bilhão

MARGEM BRUTA 22,3% 22,3% 21,5% +0,8 p.p. LUCRO BRUTO :

DVG&A (1.839) (1.889) (1.708) 10,6% +12,6% no 1T19 para R$ 2,87 bilhões (margem de 22,3%, +0,8 p.p.) DVG&A % DAS VENDAS LÍQUIDAS 14,3% 14,7% 14,4% +0,3 p.p. DESPESAS VG&A : EBITDA AJUSTADO 1.043 983 843 16,7% +10,6% atingindo R$ 1,89 bilhão (14,7% das vendas MARGEM EBITDA AJUSTADA 8,1% 7,6% 7,1% +0,5 p.p. líquidas, aumento de 0,3 p.p.) RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO (117) (91) (83) 9,6% LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO : LUCRO LÍQ. AJ., CONTROLADORES 407 413 321 28,8% atribuído aos Controladores, +28,8%, atingindo R$ MARGEM LÍQUIDA AJUSTADA 3,2% 3,2% 2,7% +0,5 p.p. 413 milhões no 1T (margem líquida de 3,2%, +0,5 p.p.) 49 Atacadão: Continuidade do impulso nas vendas devido aos maiores ganhos de ticket médio

• Vendas LfL com aumento de 6,8% no 1T19, significativamente acima do desempenho do ano anterior (0,5% no 1T18)

• Lucro bruto pós-IFRS 16 com aumento de 23,4% para R$ 1,37 bilhão (margem bruta em 15,9%, +1,26 p.p.)

• Os custos de distribuição pós-IFRS 16 cresceram 14% para 8,6% das vendas líquidas, principalmente devido à forte aceleração na expansão e ao efeito do aumento salarial anual de 4,5%.

• EBITDA Ajustado pós-IFRS 16 com aumento de 36,0% para R$ 635 milhões (ou +32,7% para R$620 milhões pré-IFRS 16)

DESEMPENHO DAS VENDAS LUCRO BRUTO EBITDA AJUSTADO (R$ Mi e % das Vendas Líq.) (R$ Mi e % das Vendas Líq.)

14,9% 13,6% +1,26 p.p. 15,9% 11,2% +1,21 p.p. 7,4% 9,9% 9,7% 8,4% 7,4% 6,8% 14,7% 6,1% 7,0% 6,2% 6,3% 5,6% +23,4% 4,9% 4,5% 2,2% 1,6% 5,7% +36,0% 0,5% 7,4% 5,5% 7,0% 1.373 4,9% 5,4% 5,5% 5,1% 6,0% 1.113 4,3% 635 467

1T 17 2T 17 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 1T 18 1T 19 1T 18 1T 19 Expansão LFL s/ gasolina

50 Carrefour Varejo: Crescimento robusto nas vendas apesar da Páscoa, melhor LfL em oito trimestres

• As vendas do Carrefour Varejo aceleraram no 1T, com aumento de 6,1% nas vendas LfL excluindo gasolina (ou 8,1% incluindo o marketplace)

• O EBITDA ajustado pós-IFRS 16 foi de R$ 198 milhões (margem de 4,7%) refletindo o efeito calendário da Páscoa e a implantação do IFRS 16

• Despesas de VG&A pós-IFRS 16, apresentaram uma redução de 1,7% para 19,8% das vendas líquidas, 0,23 p.p menor .

DESEMPENHO DAS VENDAS EBITDA AJUSTADO BRIDGE DESPESAS VG&A (R$ Mi) (R$ Mi e % das Vendas Líquidas) +R$14 MM 6,1% -0,23 p.p. 198 184 20,0% 3,9% -31 45 3,6% 3,5% 19,8% 2,5%

0,1% 0,8% -0,1% 0,1% 851 837

1T 18 1T 19 EBITDA 1T 18 Efeito Páscoa Impacto EBITDA T1 19 1T 17 2T 17 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 reportado e Outros IFRS 16 Pós-IFRS 16 1T 18 LfL s/ gasolina

51 Banco Carrefour: Forte crescimento no faturamento e EBITDA

(Faturamento dos cartões de crédito ATIVIDADE CARTEIRA DE CRÉDITO + 33% (R$ Milhões) Carrefour e Atacadão) (R$ Milhões) +23,4% Saldo de 8.836 partida para o 8.382 7.420 7.135 IFRS9 7.005 112 6.633 889 5.782 692 86 1.795 380 533 1.157 200

4.538 5.228 7.690 7.947 6.288 6.433 6.625 6.887

1T 18 1T 19

Faturamento Cartão Carrefour Faturamento Cartão Atacadão Outros Produtos 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 Metodologia Bacen Ajuste IFRS 9 EBITDA AJUSTADO Índice de (R$ Milhões) Cobertura 12,6% 12,1% 12,6% 13,0% 12,2% 11,7% Bacen

+12,1% • Qualidade da carteira de crédito continua saudável

• EBITDA Ajustado de R$ 245 milhões, aumento de 12,1%

219 245 • Cartão Atacadão representando ~12% das vendas Atacadão

1T 18 1T 19 • Isenção de tarifa mensal para clientes que comprarem ao menos uma vez por mês em nossas lojas apresenta resultados promissores 52 Resumo do impacto do IFRS 16 por segmento

CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO

1T19 1T19 1T19 1T19 1T19 1T19 Impacto IFRS Impacto IFRS Impacto IFRS Em R$ milhões pós IFRS 16 pré IFRS 16 pós IFRS 16 pré IFRS 16 pós IFRS 16 pré IFRS 16 Vendas Brutas 14.159 14.159 9.505 9.505 4.654 4.654 Vendas Brutas s/ gasolina 13.506 13.506 9.505 9.505 4.001 4.001 Vendas Líquidas 12.856 12.856 8.630 8.630 4.226 4.226 Outras Receitas 786 786 34 34 103 103 Vendas Totais 13.642 13.642 8.664 8.664 4.329 4.329 Lucro Bruto 2.869 5 2.864 1.373 1 1.372 1.025 4 1.021 Margem Bruta 22,3% 22,3% 15,9% 15,9% 24,3% 24,2% Despesas com Vendas G&Adm (1.839) 50 (1.889) (741) 13 (754) (837) 36 (873) %VG&Adm de Vendas Líquidas 14,3% 14,7% 8,6% 8,7% 19,8% 20,7% EBITDA Ajustado 1.043 60 983 635 15 620 198 45 153 Margem EBITDA Ajustada 8,1% 7,6% 7,4% 7,2% 4,7% 3,6% D&A inclusos na Margem Bruta (13) (5) (8) (3) (1) (2) (11) (4) (6) D&A não inclusos nas Desp. VG&A (242) (40) (202) (99) (10) (89) (135) (29) (106) Resultado Financeiro (117) (26) (91) Lucro Líquido Ajustado, controladores 407 (7) 413 Margem Líquida Ajustada 3,2% 3,2%

53 Evolução da carteira IFRS 9 e Bacen

CARTEIRA DE CRÉDITO (R$ Milhões) + 33%

Saldo de 8.836 partida para o 8.382 7.420 IFRS9 6.633 7.005 692 889 533 200 379

7.690 7.947 6.288 6.433 6.625 6.887

4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 Metodologia Bacen Ajuste IFRS 9

Em dia 85,8% 84,8% 84,3% 84,8% 86,0% 85,2% Over 30 12,6% 13,1% 13,5% 13,4% 12,5% 13,1% Over 90 9,8% 9,4% 9,8% 10,5% 9,7% 9,5%

BACEN Carga de Risco 162 175 221 212 191 187 %PDD/Carteira (0-360 dias) 12,6% 12,1% 12,6% 13,0% 12,2% 11,7%

Em dia 85,8% 81,5% 79,0% 78,1% 78,3% 76,0% Over 30 12,6% 15,9% 18,4% 19,8% 19,9% 22,0% Over 90 9,8% 11,4% 14,2% 16,4% 16,7% 18,1%

IFRS9 Carga de Risco 162 173 203 209 127 178 %PDD/Carteira (0-360 dias) 16,5% 16,3% 16,9% 17,3% 16,6% 16,2% %PDD/Carteira > 360 dias N/A 80,6% 80,3% 80,3% 80,3% 80,4% 54 Disclaimer

Este documento contém tanto informações históricas quanto declarações prospectivas acerca das perspectivas dos negócios e projeções sobre resultados operacionais e financeiros da Companhia. Essas declarações prospectivas são baseadas nas visões e premissas atuais da Administração do Carrefour. Tais declarações não são garantia de desempenho futuro. Os resultados e desempenhos efetivos podem diferir substancialmente das declarações prospectivas, devido a um grande número de riscos e incertezas, incluindo, dentre outros, os riscos descritos no documentos de divulgação arquivados na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, em especial no Formulário de Referência. A Companhia não assume qualquer obrigação de atualizar ou revisar quaisquer declarações prospectivas no futuro. Sobre o Grupo Carrefour Brasil Operando há 40 anos no Brasil, o Grupo Carrefour Brasil e é líder de mercado na distribuição de alimentos e varejo. Operando na plataforma multiformato e ommicanal, o Grupo combina operações de varejo e “cash & carry” (atacado de autosserviço), assim como soluções financeiras aos seus clientes através do Banco Carrefour. Também administramos nossos imóveis e portfólio de galerias e shopping centers através de nossa divisão imobiliária – Carrefour Property. O Grupo está presente em cada estado brasileiro, o que nos permite atender as diferentes necessidades de seus milhões de clientes em todo o país. Em 2018, desenvolvemos ainda mais nossa estratégia omnicanal, com o lançamento de 10 Retire de Carro e Clique e Retire em todas as lojas de hipermercados. No varejo tradicional, nossa estratégia é multiformato: Carrefour (hipermercado), Carrefour Bairro e Carrefour Market (supermercado), Carrefour Express (lojas de conveniência) e Atacadão (cash & carry e atacado de entrega) e Supeco (atacado de autosserviço compacto). Além disso, oferecemos serviços complementares à nossa operação de distribuição de alimentos com postos de gasolina e farmácias com as marcas Carrefour e Atacadão. Somos o maior varejista do Brasil e operamos 660 pontos de vendas. Com faturamento bruto de R$ 56,3 bilhões no Brasil em 2018 e uma equipe de mais de 84 mil colaboradores, a empresa é uma das maiores empregadoras do país e a maior varejista dentre as 20 maiores empresas listadas na bolsa de valores brasileira (B3).

Contatos de RI Sébastien Durchon Daniela Bretthauer Letícia Montagnani Ludimila Aielo CFO e Diretor de RI Diretora de RI Coordenadora de RI Coordenadora de RI Telefone: +55 11 3779-8500 [email protected] www.grupocarrefourbrasil.com.br 55