Presentación Corporativa Cartagena de Indias Abril, 2012
1 En el presente documento se incluyen tendencias a futuro del mercado AviancaTaca Holding y sus subsidiarias, acordes con su plan de negocios. Las menciones a futuros comportamientos son indicativas, y no constituyen una garantía de cumplimiento por parte de la Compañía ni de sus accionistas. La información financiera y proyecciones presentadas están basadas en información y cálculos realizados internamente por AviancaTaca Holding, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las circunstancias actuales de la economía, la industria aeronáutica, los precios de los commodities, mercados internacionales y eventos externos puede llegar a afectar la validez de la información o de las conclusiones presentadas.
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2 Agenda
De Dónde Dos historias de éxito Venimos Un futuro común tras una exitosa integración
La más extensa red de rutas en Latinoamérica
Líderes en los mercados de Colombia y Centro América
Flota moderna y homogénea Quiénes Marcas de alto valor y reconocimiento Somos Segmentos de negocio diversificados
Equipo gerencial de alto impacto y exitosa ejecución
Sólidos resultados financieros y operacionales
Consolidación de la red de rutas y entrada a Star Alliance
Crecimiento y diversificación de las fuentes de ingreso Para Dónde Vamos Crecimiento y consolidación del Plan de Renovación de Flota Optimización de sistemas y tecnologías
Captura de sinergias
3 Agenda
UNA INTEGRACIÓN EXITOSA
UN FUTURO BASADO EN FUNDAMENTALES INCORPORADOS
4 Dos historias de éxito y un futuro en común
1919 1940 1981 2004 2008 Nace SCADTA y Comienza Salida exitosa Inicio SCADTA, la SACO se operaciones en ley de quiebras renovación segunda fusionan y el Terminal de EEUU plan de flota aerolínea forman AVIANCA Puente Aéreo comercial en el en Bogotá Entrada Adquiere mundo Synergy Group Tampa Cargo 2010 1919 2010 INTEGRACIÓN AVIANCATACA 1931 1934 1960 1995 1999 2010 Nace TACA Se establece Familia Se Nace TACA TACA, mejor en Honduras en El Salvador, Kriete obtiene constituye PERÚ aerolínea de Guatemala, el control de GRUPO TACA Centroamérica y Nicaragua, TACA con aerolíneas el Caribe Costa Rica y regionales Panamá
5 Un exitoso proceso de transformación……
2005 2011
Aviones 37 123
Destinos 41 102
Ingresos US$ 868 Mll US$ 3.8 Blln
EBITDAR US$ 111 Mll US$ 739 Mll
Utilidad Neta US$ - 33 Mll US$ 109 Mll
Pasajeros 7.1 Mll 20.8 Mll
Load Factor 71.3 % 76.8%
La información de Avianca en USGAAP; La información de Aviancataca en COLGAAP Los aviones no incluyen la operación de TACA Regional; Los destinos incluyen la operación regular y charter 6
La más extensa red de rutas de Latinoamérica
Destinos incluyen la operación regular y cahter 7 La más extensa red de rutas de Latinoamérica
Modelo Mixto: Mejores factores de ocupación y más frecuencias 4 Centros de Conexiones Bogotá, San Salvador, San José y Lima Punto a Punto en rutas de alta
densidad Toronto Chicago New York JFK San Francisco Wash, DC
Destinos* Los Angeles Madrid Barcelona Dallas/Ft. Worth 14 en Norteamérica Houston Orlando 17 en Centroamérica y Caribe + 24 Regionales Ft. Lauderdale Miami La Havana 26 en Suramérica Mexico City Cancun Belize Santo Domingo 22 en Colombia Flores San Pedro Sula Guatemala Tegucigalpa Aruba Curacao 2 en Europa Panama Managua San Salvador Caracas Cartagena Valencia San Jose Medellin Más de 4,000 frecuencias semanales ** Cali Bogota Quito Guayaquil
Lima Más de 800 destinos adicionales a través de La Paz acuerdos de código compartido y programas Santa Cruz Rio de Janeiro
de viajero frecuente Asuncion Sao Paulo Avianca TACA Porto Alegre Routes Montevideo Hubs Santiago Buenos Aires
8 * Información a Marzo 30 de 2012. ** No incluye la operación de aerolíneas regionales Líderes en los mercados de origen
HM – NAM 32.5%
HM – ESP 28.2% CAM – CAM COL – ESP 54.2% 76.6%
DOMCOL 58.4% DOMCOL TOP10 65%
HM – SAM 49.0%
DOMCOL: Colombia Doméstico ESP: España NAM: Norte América SAM: Sur Amércia CAM: Centro América HM: Home Markets. Colombia, Peru, El Salvador and Costa Rica información a Diciembre de 2011 Información de DOMCOL a Octubre de 2011 9 Flota Jet moderna y homogenea
* Flota operacional a Dic 30, 2011
10 Plan de Renovación de Flota completado en Dic 2010
FLOTA DIC 2010 FLOTA DIC 2011 Reducción de 9 to 4 familias A330 de aeronaves
Reducción de 5 to 3 A330 A320 fabricantes
B737 Ahorros importantes en: B757 A320 Entrenamiento de tripulación y personal B767 Inventario y respuestos
MD83 Consumo de combustible E190
E190 Acceso a nuevos mercados dada la capacidad adicional F100 F50 Producto más atractivo
F50
9 4 11 * No se incluye la flota de TACA Regional Exitosa transformación financiera y operacional
12 Exitosa transformación financiera y operacional
Pasajeros Totales (000) ASKs Regulares (MM)
22,000 20,751 35,077 20,000 35,000 17,612 30,589 18,000 30,000 27,578 28,116 14,961 16,000 14,228 14,835 25,691 14,000 12,388 25,000 22,520 11,629 12,000 21,021 10,000 20,000 8,000 15,000 6,000 4,000 10,000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Factor de ocupación Yield (USD)
80.0% 77.5% 0.16 75.7% 76.2% 75.9% 76.8% 0.14 0.14 0.14 0.13 75.0% 0.12 0.12 0.12 71.7% 71.5% 0.12 0.11 70.0% 0.10 65.0% 0.08 0.06 60.0% 0.04 55.0% 0.02 50.0% - 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 13 Exitosa transformación financiera y operacional
Ingresos Operacionales (USD MM) Caja y Equivalentes de Efectivo (USD MM)
511 4,500 437 417 4,000 3,825 315 3,500 3,070 278 2,869 3,000 2,590 185 2,400 152 2,500 1,966 2,000 1,637 1,500 1,000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 500 - Adcionalmente a Diciembre de 2011 se tenia: Depósitos para compra de Flota por US$ 253 Mll 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Reservas de manteniemiento por US$ 128 Mll
EBITDAR (USD MM) EBITDA (USD MM)
21.6% 800 18.1% 19.2% 19.3% 15.1% 16.9% 20.0% 12.4% 12.8% 12.7% 15.0% 700 663 500 464 13.5% 14.1% 739 10.2% 15.0% 8.8% 487 600 10.0% 498 400 7.0% 10.0% 331 500 434 404 298 5.0% 300 5.0% 400 332 254 0.0% 200 300 222 200 0.0% 200 -5.0% 115 100 -5.0% 100 -10.0% - -15.0% - -10.0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Los resultados de 2005-200 están basados en la suma simple de los estados financieros auditados bajo USGAAP de Avianca y TACA 14 Los resultados 2010 - 2011 están bajo COL GAAP Hechos Relevantes 2011
AVIONES INCORPORADOS 38
AVIONES RETIRADOS 34
RUTAS NUEVAS 11
15 AviancaTaca mantiene su liderazgo e incrementa capacidad en mercados clave…
14% 17% NAM 7% Intra Home Markets España
27%
Doméstico Crecimiento Total ASK 11% Strategic Hub 14.7% Core Markets SAM Presence through alliances Nota: 2011 versus 2010 HM: Home Markets incluye Col, Per, Ecu, Bel, CR, SAL, GUA, HON, NIC NAM: Norte América; SAM: Sur América Doméstico: COL, PER y ECU 16
Crecimiento de pasajeros
2010 2011
+ 17.8%
Región Participación Región Crecimiento Región Participación Colombia DOM 50.3% Colombia DOM 11.2% Colombia DOM 47.5% NAM 17.6% NAM 12.0% NAM 16.7% SAM 8.9% SAM 13.2% SAM 8.6% Entre HM 8.1% Entre HM 19.1% Entre HM 8.2% CAM 9.2% CAM 0.7% CAM 7.9% Ecuador DOM 1.1% Ecuador DOM 420.0% Ecuador DOM 4.9% Peru DOM 0.9% Peru DOM 255.7% Peru DOM 2.6% ESP 2.2% ESP 7.5% ESP 2.0% CAR 1.7% CAR 16.6% CAR 1.6% Total PAX 17,612,187 Total PAX 17.8% Total PAX 20,751,261
HM: Home Markets COL, PER, ECU, BEL, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: Norte América; SAM: Sur América; DOM: Domestico; CAM: Centro América; ESP: España; CAR: Caribe Destination PAX 17
Cobertura de combustible a Febrero 29, 2011
3%
6% 7% 12% 13% 20% 0.08 5% 11% 20%
11% 12% 0.12 7% 7%
4T 2011 1T 2012 2T 2012 3T 2012 4T 2012 1T 2013
H.O SWAP H.O CALL OPT H.O COLLAR OPT
INSTRUMENTO 4T 2011 1T 2012 2T 2012 3T 2012 4T 2012 1T 2013 H.O WTI SWAP (USD/BarrIl) 89.10 96.88 98.41 105.51 106.76 110.14 H.O WTI CALL OPT (USD/BarrIl) 99.44 111.01 105.55 112.95 108.90 COLLAR WTI OPT CALL-PUT (USD/BarrIl) 96-84 97-85 98-86 * Cobertura de heating Oil convertida al WTI equivalente
Ganancia de COP$ 3,565 millones en las Cerca de 90 millones de galones posiciones ejercidas en el 4T de 2011, cubiertos para los siguientes 12 meses a 30% de los galones cubiertos para el un precio promedio de US$ 3.06 / Galón trimestre
18 Durante 2012 AviancaTaca se enfocará en maximizar los beneficios que quedan por capturar fruto de las sinergias
Dic. 2012 Red de Rutas US$115 MM Por capturar Programa de Lealtad US$ 42 MM
US$ 29 MM
Dic. Otros ingresos 2011 US$ 25 MM
Sistemas Target Capturadas US$ 22 MM USD 107 MM US$ 120 MM Cargo US$ 22 MM
Dic. 2010 Compras US$ 7 MM Target Capturadas USD 28 MM US$ 57 MM
Feb. 2010 19 Merge achievements to date
Una sola estructura administrativa en funcionamiento
Plan de Renovación de Flota finalizado exitosamente
Creación de la red de rutas más extensa de A.L.
Líderes en los home markets
Nuevo Programa de viajero frecuente
Entrada a Star Alliance
75% de las sinergias capturadas
20 Agenda
UNA INTEGRACIÓN EXITOSA
UN FUTURO BASADO EN FUNDAMENTALES INCORPORADOS
21 Outlook 2012
El crecimiento de 2012 está impulsado por la capacidad introducida durante 2011
PAX + 10% - 14%
ASK + 8% - 12%
LF 77% - 79%
EBIT % 6% - 8%
PAX: Pasajeros; ASK: Sillas Disponibles por Kilometro (Capacidad); LF: Factor de Ocupación 22 Consolidación de la red de rutas
Expansión mercado doméstico Perú y Ecuador
Consolidación y optimización 4 HUBS
Intercambiabilidad de aviones
Fortalecimiento de presencia América Latina – Europa
Incremento de participación de mercado y destinos en Norte y Suramérica
28 aerolíneas afiliadas
21.200 vuelos diarios
1.172 aeropuertos
181 países
23 La estrategia de red de rutas de AviancaTaca busca fortalecer los mercados clave
NAM / MEX • Alianzas con UA, US y AC • Crecimiento y nuevas Europe alianzas en México • Crecer y mantener los mercados actuales; estrategia defensiva frente a nuevos competidores CAM / N SAM • Alianza con LH
• Incrementar la participación de mercado, especialmente en COLCAM • Alianza con CM, especialmente en el DOMCOL S SAM: South Cone • La presencia en BRA es clave para AVTA S SAM • Evaluar relaciones y alianzas con: Gol, Sky, • Incrementar la Pluna, Aerolineas Aergentinas Hub participación en SAMSAM especialmente en COLSAM Core Markets • Fortalecer el hub de Lima Presence via alliances 24 Diversificación de ingresos
2005 2011 2016E USD 868 Millones USD 3.8 Billones USD 6.0 Billones
Otros 17.6%
OTROSOtros 14.5% Otros 9.5% OTROS 9.5% 13.6%
PASAJESPasajes 90.5% 90.5% PASAJESPasajes 85.5% 86.4% Pasajes 82.4%
* Información gerencial para 2016 25 Diversificación del ingreso de pasajeros
2005 2011 2016E USD 786 Millones USD 3.3 Billones USD 4.6 Billones
DOMPER 3% DOMCOL DOMECUDOMPER 20% 1.8% HM - CAR 2.1% 0.9% HM - SAM MEX 1.8% CAR 1.4% HM - CAM 5.0% 24% CAM 2.4% DOMCOL 29.4% LOSA 7.5% HM - EUR DOMECU 8.9% 1% EUR 7.8% DOMCOL 45.9% Intra HM UPSA 11.2% Intra HM 9.3% 11% HM - CAM 1% NAM 21.9% HM - SAM HM - CAR 16.0% 3% HM - NAM HM - NAM 26.6% HM - EUR 26% 11%
* Información gerencial 26 Renovación de flota
Cambio de flota de largo alcance. A330 por B787 Dreamliner
La incorporación de la flota B787 tiene importantes ventajas en:
Uso de aeronaves con la ultima tecnología en el mercado que generará: Reducción en consumo de combustible Menores costos de mantenimiento
Mayor alcance con mayor capacidad sin restricciones operacionales para pasajeros y carga
Mejor posicionamiento competitivo – Uso de aviones de ultima generación: mejor servicio, más confiable y más cómodo
La reducción de costos operacionales estimada por el uso del B787 es de aprox.17%
27 Renovación de Flota
AviancaTaca Holding firmó un Memorando de Entendimiento con Airbus en Junio de 2011 para la adquisición de 51 aeronaves de la familia A320
De los 51 aviones 33 son equipos de la nueva generación A320Neo con tecnología eco-eficiente que estarán disponibles inicialmente a partir de 2015
La introducción de esta nueva tecnología tiene una reducción en el consumo de combustible de 15% respecto a la familia actual de A320
Avianca, firmó una orden para adquirir 4 aviones cargueros A330 que van a ser operados por Tampa Cargo
El A330-200F, tiene una capacidad de 70 toneladas de payload y ofrece un rango de 4,000mn
El A330-200F tiene la capacidad de operar en aeropuertos “hot and high” sin restricciones
28 Hemos creado un sólido modelo de negocio con un gran potencial de crecimiento basado en:
2011 2016
Ingresos US$ 3.8 Billion US$ 6 Billion
Capacidad 35,077 Million 60,318 Million
Cargo 11% 18%
Load Factor 76.7% 82.2%
Diversificación 3 Domestic Markets 4 Domestic Markets
EBITDAR US$ 739 Million US$ 1.2 Billion
Flota 4 Families 4 Families – Boeing 787 – A320 Neo
Sinergias Aprox. US$164 MM annualized on a run rate basis US$ 219 Million in P&L from 2013
CASK US$ 9.4 Cents US$ 8.6 Cents
29 Hemos creado un sólido modelo de negocio con un gran potencial de crecimiento basado en:
Sólido y saludable crecimiento en los años recientes
Fuentes de ingreso diversificadas
Flota joven, moderna y homogena
La red de rutas más extensa de L.A.
Líderes en los mercados de origen
Importante base de clientes
Ingresos geograficamente diversificados
30 Frankfurt
Vancouver
Seattle
Portland Montreal Paris Minneapolis Boston Denver Buffalo Detroit Providence La Coruña Bilbao Oviedo Vigo San Sebastián Santiago de Cleveland Compostela Pamplona San José Las Vegas Indianapolis Philadelphia Barcelona Santa Bárbara Charlotte Madrid Santa María Valencia Palma de Phoenix Atlanta Mallorca San diego Sevilla Alicante Málaga
Las Palmas Tenerife
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