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Relatório de contas Anual Auditado JPMorgan Investment Funds Société d’Investissement à Capital Variable, Luxembourg
31 de Dezembro de 2008
JPM Investment Funds_AR_FULL.indd 17 19.3.2009 8:20:25 Uhr JPMorgan Investment Funds Relatório de Contas Anual Auditado Em 31 de Dezembro de 2008
Índice
Conselho de Administração 1 Gestão e Administração 2 Relatório do Conselho de Administração 3 Relatório dos Gestores de Investimento 4 Relatório de Auditoria 5
Demonstrações Financeiras e Informações Estatísticas DemonstraçãocombinadadeAtivosLíquidos 7-11 DemonstraçãoCombinadadeOperaçõeseAlteraçõesnosAtivosLíquidos 13-18 DemonstraçãodeAlteraçõesnoNúmerodeAções 19-23 InformaçõesEstatísticas 24-28 Notas às Demonstrações Financeiras 29-35 Lista de Investimentos JPMorganInvestmentFunds-BlueandGreenFund 36 JPMorganInvestmentFunds-EuroLiquidMarketFund 40 JPMorganInvestmentFunds-EuropeBondFund 42 JPMorganInvestmentFunds-EuropeRecoveryFund 46 JPMorganInvestmentFunds-EuropeSelectEquityFund 47 JPMorganInvestmentFunds-EuropeSelectMegaCapFund 50 JPMorganInvestmentFunds-EuropeShortDurationFund 53 JPMorganInvestmentFunds-EuropeStrategicDividendFund 55 JPMorganInvestmentFunds-GlobalBalancedFund(EUR) 59 JPMorganInvestmentFunds-GlobalBalancedFund(USD) 62 JPMorganInvestmentFunds-GlobalBondFund(EUR) 70 JPMorganInvestmentFunds-GlobalBondFund(USD) 75 JPMorganInvestmentFunds-GlobalCapitalAppreciationFund 80 JPMorganInvestmentFunds-GlobalCapitalPreservationFund(EUR) 86 JPMorganInvestmentFunds-GlobalCapitalPreservationFund(USD) 91 JPMorganInvestmentFunds-GlobalConvertiblesFund(USD) 95 JPMorganInvestmentFunds-GlobalDividendFund 99 JPMorganInvestmentFunds-GlobalEnhancedBondFund 102 JPMorganInvestmentFunds-Globalex-USSelectSmallCapFund 107 JPMorganInvestmentFunds-GlobalFinancialsFund 109 JPMorganInvestmentFunds-GlobalHealthtechFund 112 JPMorganInvestmentFunds-GlobalHighYieldBondFund 114 JPMorganInvestmentFunds-GlobalIncomeFund 117 JPMorganInvestmentFunds-GlobalSelect130/30Fund 121 JPMorganInvestmentFunds-GlobalSelectEquityFund 124 JPMorganInvestmentFunds-GlobalShortDurationFund 127 JPMorganInvestmentFunds-GlobalTeletechFund 129 JPMorganInvestmentFunds-GlobalTotalReturnFund 131 JPMorganInvestmentFunds-HighbridgeStatisticalMarketNeutralFund 134 JPMorganInvestmentFunds-IncomeOpportunityFund 137 JPMorganInvestmentFunds-Japan50EquityFund 142 JPMorganInvestmentFunds-JapanBehaviouralFinanceEquityFund 144 JPMorganInvestmentFunds-JapanFocusFund 146 JPMorganInvestmentFunds-JapanSelectEquityFund 148 JPMorganInvestmentFunds-JapanStrategicValueFund 151 JPMorganInvestmentFunds-JFAsiaex-JapanFund 153 JPMorganInvestmentFunds-USBondFund 154 JPMorganInvestmentFunds-USDisciplinedEquityFund 160 JPMorganInvestmentFunds-USDynamicSmallCapFund 163 JPMorganInvestmentFunds-USEquityFund 167 JPMorganInvestmentFunds-USMarketNeutralFund 170 JPMorganInvestmentFunds-USSelectEquityFund 172 Anexo: Informações Adicionais Não Auditadas QuocientedeDespesadoFundoeQuocientedeDespesaLimitada 175 ResumodosObjetivosdeInvestimentodosSubfundos 182 RendimentoeVolatilidade 185 TaxadeJurosRecebida/(Cobrada)sobreasContasBancárias 192 ClassesdeAçõesdosSubfundossujeitasaumataxed’abonnementde0,01% 192 ClassesdeAçõesdosSubfundosIsentasdetaxed’abonnement 192 ÍndicedeMovimentaçãodaCarteiradeInvestimento 193 DemonstraçõesHistóricasdeAlteraçõesnoNúmerodeAções 194 Para obter informações adicionais consulte www.jpmorganassetmanagement.com
Não podem ser aceites subscrições com base exclusiva neste relatório. As subscrições apenas são válidas quando efetuadas com base no prospecto em vigor, o prospecto atual simplificado, acompanhado pelo último relatório anual auditado e pelo último relatório semestral não auditado, caso este tenha sido publicado posteriormente. O prospecto actual, o prospecto actual simplificado, o relatório e contas semestrais não auditados, assim como o relatório anual auditado, podem ser obtidos gratuitamente mediante pedido à sede social da SICAV e aos agentes pagadores. JPMorgan Investment Funds Conselho de Administração
Presidente Vice-Presidente Iain O.S. Saunders Pierre Jaans Banqueiro Economista Duine, Ardfern 3, rue de Kahler Argyll PA31 8QN L-8356 Garnich Reino Unido Grão-Ducado de Luxemburgo
Directores André Elvinger (até 31 de Dezembro de 2008) Jacques Elvinger (a partir de 1 de Janeiro de 2009) Sócio Sócio Elvinger, Hoss & Prussen Elvinger, Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill 2, place Winston Churchill L-2014 Luxembourg L-2014 Luxembourg Grão-Ducado de Luxemburgo Grão-Ducado de Luxemburgo
Jean Frijns Andrea L. Hazen Professor de Finanças e Investimento Director Executivo Antigonelaan 2 JPMorgan Asset Management (UK) Limited NL-5631 LR Eindhoven 20 Finsbury Street Países Baixos London EC2Y 9AQ Reino Unido Berndt May Director Executivo Robert Van der Meer JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Professor de Finanças Austrian Branch 9A Lange Vijverberg Führichgasse 8 NL-2513 AC The Hague A-1010 Vienna Países Baixos Áustria
Mudanças na Composição do Conselho de Administração No dia 31 de Dezembro de 2008, o Sr. André Elvinger pediu demissão do Conselho de Administração. Em seu lugar foi cooptado o Sr. Jacques Elvinger, como Diretor, em 1° de Janeiro de 2009.
Sede Social European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grão-Ducado de Luxemburgo
1 JPMorgan Investment Funds Gestão e Administração Em 31 de Dezembro de 2008
Empresa Gestora, Agente de Registo e Transferências, Distribuidor Mundial e Agente Domiciliário: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grão-Ducado de Luxemburgo
Gestores de Investimento J.P. Morgan Investment Management Inc. 245 Park Avenue New York, NY 10167 Estados Unidos da América JPMorgan Asset Management (Japan) Limited Tokyo Building 7-3 Marunouchi 2-Chome Chiyoda-Ku Tokyo 100-6432, Japão JPMorgan Asset Management (UK) Limited 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Reino Unido JF Asset Management Limited 21st floor, Chater House 8 Connaught Road Central, Hong Kong Highbridge Capital Management LLC, 9 West 57th Street New York, NY 10019 Estados Unidos da América American Century Global Investment Management Inc. 666 Third Avenue New York, NY 10017 Estados Unidos da América JF Asset Management (Singapore) Limited 168 Robinson Road 17th Floor, Capital Tower Cingapura 068912
Depositário, Agente Empresarial e Agente Administrativo J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Grão-Ducado de Luxemburgo
Auditores Independentes PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d’entreprises 400, route d’Esch BP 1443 L-1014 Luxembourg Grão-Ducado de Luxemburgo
Consultores Jurídicos Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Luxembourg Grão-Ducado de Luxemburgo
2 JPMorgan Investment Funds Relatório do Conselho de Administração Em 31 de Dezembro de 2008
O Conselho de Administração tem o prazer de apresentar o Relatório Anual Auditado para o ano findo em 31 de Dezembro de 2008.
Estrutura e Tamanho do Fundo: O Fundo é uma empresa de investimento de capital variável com múltiplos subfundos, constituída como uma sociedade anónima ao abrigo das leis do Grão-Ducado de Luxemburgo. O Fundo é constituído como uma entidade coletiva que abriga vários subfundos, cada qual com sua própria política e restrições de investimento. Até o fim do ano, o Fundo havia emitido ações em 42 Subfundos. Durante o ano, foram lançados os seguintes Subfundos: • JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Equity Fund • JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Durante o ano, os nomes dos seguintes Subfundos foram alterados: • JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund passou a ser chamado JPMorgan Investments Funds - Global Select 130/30 Fund. • JPMorgan Investment Funds - JF Asia Diversified Fund passou a ser chamado JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-Japan Fund. • JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (EUR) passou a ser chamado JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund. • JPMorgan Investment Funds - Highbridge Income Opportunity Fund passou a ser chamado JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund. Durante o ano, vários Subfundos foram liquidados; os dados desses subfundos constam na Nota 13 na página 35. Esta Nota também dá as datas em que foram alterados os nomes listados acima. No decurso do ano, os ativos líquidos totais do Fundo diminuíram de USD 21,4 biliões para USD 12,5 biliões no final do ano. Além disso, o Conselho de Administração do JPMorgan Investment Funds decidiu que o dia 31 de Dezembro seria um dia útil adicional para transações no Fundo. O Fundo é qualificado como um Empreendimento para Investimentos Colectivos em Valores Mobiliários Transferíveis de acordo com a Directriz emendada EC 85/611 de 20 de Dezembro de 1985 e, portanto, pode ser oferecido para venda nos Estados Membros da União Europeia, sujeito ao registro noutros países que não o Grão-Ducado de Luxemburgo. Além disso, o registro do Fundo e dos seus subfundos pode ser requerido noutros países. Atualmente, o Fundo e os subfundos estão registrados para oferta e distribuição no Grão-Ducado de Luxemburgo e nas seguintes jurisdições: Áustria, Bélgica, Chile, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Hong Kong, Irlanda, Itália, Macau, Países Baixos, Noruega, Portugal, Cingapura, Espanha, Suécia, Suíça, Taiwan e Reino Unido. Avaliação Justa dos Ativos Na gestão dos fundos cujos preços são formados diariamente, o princípio do Conselho de Administração é de assegurar a avaliação adequada das carteiras de investimento para dar tratamento igual aos Acionistas e, neste contexto, a Empresa Gestora implementou um Comité de Valor Justo (FVC) especial para tratar de eventuais questões sobre a avaliação, levantadas pelos eventos actuais no mercado e na liquidez. O Comité considera, diariamente, as informações correntes do mercado relativos à carteira de investimento, incluindo os últimos preços negociados, levando em conta as opiniões da Alta Administração sobre a confiabilidade de tais informações, a exposição indirecta através de títulos de crédito derivados de balcão e o momento propício estimado para a venda de ativos a fim de honrar os resgates antecipados dos investidores. Em reação à deterioração das condições do mercado relativas a várias classes de ativos/títulos de dívida durante o ano passado, especialmente as diferenças crescentes na margem de lucro para os valores mobiliários das empresas e os títulos garantidos por ativos, e uma forte redução na liquidez do mercado, a base regular de formação de preços para os Fundos - usando o último preço disponível para valores mobiliários fornecido por provedores independentes de preços, havia se tornado uma estimativa duvidosa do valor realizável desses instrumentos. Em vista disto, o Comité de Valor Justo (FVC) implementou ajustes de preços para os seguintes Subfundos conforme a nota 2 a): • JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund, • JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund, • JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR), • JPMorgan Investment Funds – Global Bond Fund (USD), • JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund, • JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund, e • JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund. Responsabilidade dos Diretores A responsabilidade dos Diretores do Fundo é governada pela lei do Luxemburgo. Com respeito às contas anuais do Fundo, os deveres dos Diretores são governados pelo direito corporativo geral e a lei de 19 de Dezembro de 2002 relativa, entre outras coisas, à contabilidade e as contas anuais das empresas e pela lei de 20 de Dezembro de 2002 relativa às empresas de investimento coletivo. Mudanças no Conselho de Administração Em 31 de Dezembro de 2008, o Sr. André Elvinger pediu demissão do cargo de Diretor do Fundo. O Conselho gostaria de aproveitar esta oportunidade para agradecer ao Sr. Elvinger pelos serviços prestados ao Fundo. O Sr. Jacques Elvinger foi cooptado como Diretor com efeito a partir de 1° de Janeiro de 2009 e sua nomeação será aprovada pelos Acionistas na próxima Assembleia Geral Anual. Assembleia Geral Anual A próxima Assembleia Geral Anual da Empresa se realizará em 24 de Abril de 2009.
O Conselho de Administração 13 de Março de 2009
3 JPMorgan Investment Funds Relatório do Gestor de Investimentos para o ano findo em 31 de Dezembro de 2008
Visão geral do mercado em 2008 Para a grande maioria dos investidores, 2008 foi um ano terrível. Os mercados de ações globais decaíram vertiginosamente à medida que os choques causados pelo fluxo de más notícias, condições muito restritas de crédito e dados económicos em rápida deterioração causaram altos níveis de volatilidade e aversão ao risco. Asituação ficou agravada com a fuga dos investidores para os investimentos seguros. Os fundos hedge sofreram grandes resgates e houve uma tendência generalizada de desalavancagem global. Além de ser um ano muito negativo para a maioria dos investidores, 2008 também quebrou muitos recordes. A volatilidade dos mercados de ações, medida pelo Índice de Volatilidade (VIX) para a S&P 500, atingiu um nível recorde de quase 90; os preços do ouro e do petróleo alcançaram novos recordes e o euro atingiu o valor mais alto já registado contra o dólar americano e a libra esterlina. Algumas empresas financeiras também fizeram reduções recordes do valor contabilístico dos seus ativos, enquanto muitos dados económicos publicados sobre os EUA, Reino Unido e eurozona atingiram pontos baixos recordes, e alguns bancos centrais reduziram suas taxas de juros com uma rapidez sem precedentes. Durante o primeiro semestre do ano, o sentimento geral estava dominado por preocupações com a inflação crescente, pois os preços dos commodities subiram muito rapidamente. Porém, esta situação foi revertida à medida que as preocupações correntes sobre os riscos do crescimento económico mais fraco foram se realizando e os dados económicos publicados nos EUA, Reino Unido e eurozona sofreram quedas dramáticas. No terceiro trimestre, as três regiões registaram crescimento real negativo do Produto Interno Bruto. Os preços dos commodities caíram, especialmente o preço do petróleo, o que aos poucos resultou em taxas mais baixas de inflação. Alguns observadores até começaram a ficar preocupados com a perspectiva de deflação. Essa situação possibilitou que o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco da Inglaterra, que têm a mesma meta de inflação de cerca de 2%, afrouxassem suas políticas monetárias e reduzissem as taxas de juros, chegando a 2% no Reino Unido e 2,5% na eurozona em Dezembro. AReserva Federal americana havia reduzido as taxas de juros de forma agressiva durante todo o ano, chegando a 1,0% em Outubro, enquanto o Banco de Reserva da Austrália, o Banco do Canadá, o Riksbank da Suécia e o Banco do Japão, entre outros, também reduziram suas taxas de juros em 2008. Em Março, os mercados de ações estavam sob pressão quando Bear Stearns, o banco de investimento americano, sofreu uma crise de confiança antes de ser rapidamente resgatada pela JPMorgan através de uma transação facilitada pela Reserva Federal dos EUA. Setembro também foi um mês altamente dramático e os preços das ações caíram antes de o governo americano resgatar os bancos hipotecários gigantes, Fannie Mae e Freddie Mac. Então, apenas uma semana depois, o colapso do banco de investimento gigante, Lehman Brothers, e a venda da Merrill Lynch para o Bank of America produziram ondas de choque em todo o sistema financeiro mundial. Além disso, a empresa gigante de seguros, AIG, foi resgatada pela Fed com um pacote de USD 85 biliões. Ainda em Setembro, o banco Halifax da Escócia aceitou ser adquirido pelo banco Lloyds TSB, Bradford & Bingley foi nacionalizado, e Goldman Sachs e Morgan Stanley, os últimos bancos de investimento americanos, foram convertidos em bancos regulamentados; e Fortis recebeu suporte das autoridades da Benelux. Com o sistema financeiro global em situação péssima, o Troubled Asset Relief Program (Programa de Assistência para Ativos Financeiros em Apuros), no valor de USD 700 biliões, foi aprovado pelo Congresso dos EUAno início de Outubro, como um sistema para comprar as dívidas incobráveis dos bancos. Enquanto isso, no Reino Unido, o governo anunciou um pacote que lhe permitiu injetar até GBP 50 biliões nos maiores bancos, garantir até GBP 250 biliões de instrumentos de dívida dos bancos e oferecer pelo menos GBP 200 biliões de suporte para empréstimos a curto prazo. Além disso, o Reino Unido e os EUA introduziram proibições temporárias para a venda a descoberto de ações de instituições financeiras para tentar aliviar a pressão sobre os preços de suas ações. Em Novembro, os dois países implementaram mais medidas: a Fed anunciou a criação de uma linha de crédito para valores mobiliários garantidos por ativos "Term Asset Backed Securities Loan Facility", de USD 800 biliões, para comprar dívidas hipotecárias e dar suporte para empréstimos de consumo, enquanto o Reino Unido reduziu a taxa de valor agregado (VAT) de 17,5% para 15%. Os mercados mundiais de obrigações também sofreram 12 meses de volatilidade, com a transformação do sentimento dos investidores e reviravoltas bruscas nas expectativas para as taxas de juros. No verão, a perspectiva de possíveis aumentos das taxas de juros causou um grande volume de vendas nos mercados de obrigações. Contudo, à medida que os problemas no setor financeiro se tornaram críticos em Setembro, as obrigações do governo mais uma vez estiveram em forte demanda, fazendo cair os rendimentos e aumentar os preços, com a fuga para a qualidade desencadeada pela crise no crédito, que perdurou pelo resto do ano apesar das reduções nas taxas de juros.
Perspectivas para 2009 Atualmente é muito difícil calcular a profundidade e duração do período de retração económica global. É importante para as autoridades responsáveis pelas políticas que consigam de alguma forma quebrar o ciclo de feedback negativo entre os dados económicos negativos e as condições cada vez mais restritas do mercado de crédito. Muitas estratégias foram adotadas nos meses passados e são esperados mais anúncios do Presidente eleito, Obama, nos EUA. Portanto, com sorte será apenas uma questão de tempo até que essas estratégias rendam resultados. Um aspecto positivo é que o declínio dos preços de energia deve reforçar o poder de compra doméstico. Os níveis de inflação já estão caindo, o que deve proporcionar algum apoio para a renda real, mesmo se os salários nominais não aumentarem. As taxas de juros também foram reduzidas de forma significativa na maioria das grandes economias e, desde que sejam repassadas e o crédito seja realmente disponibilizado, isso deverá aliviar um pouco o mercado hipotecário e as empresas tomadoras de empréstimo que tanto sofreram. Para que os investidores realmente ganhem confiança, gostaríamos que a volatilidade recuasse para níveis mais "normais". Há vários meses que ela está num nível muitíssimo elevado, medida pelo VIX. Também gostaríamos que os "spreads" entre o Libor de três meses e as taxas do governo se reduzissem para alcançarem seus valores médios históricos no Reino Unido, na eurozona e nos EUA. Atualmente, o Libor de três meses está consideravelmente mais alto, mas é importante porque é amplamente usado para determinar os preços das hipotecas e empréstimos, e no mercado de derivados. Por último, é um sinal positivo que as taxas de juros e o nível da inflação já estejam caindo.
Os Gestores de Investimento 13 de Março de 2009
A informação contida neste relatório é histórica e não indica necessariamente o futuro desempenho. 4 PricewaterhouseCoopers Société à responsabilité limitée Réviseur d’Entreprises 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Telefone +352 494848-1 Relatório do Auditor Independente Fac-símile +352 494848-2900 www.pwc.com/lu Aos Acionistas dos [email protected] JPMorgan Investment Funds
Após sermos nomeados pela Assembleia Geral dos Acionistas da SICAV de 25 de Abril de 2008, auditamos as demonstrações financeiras em anexo do JPMorgan Investment Funds e de cada um dos seus Subfundos, que incluem a Demonstração Combinada de Ativos Líquidos, a Lista de Investimentos em 31 de Dezembro de 2008 e a Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos para o ano findo naquela data, assim como um resumo dos princípios contabilísticos significativos e outras notas explicativas para as demonstrações financeiras. Responsabilidade do Conselho de Administração da SICAV pelas demonstrações financeiras O Conselho de Administração da SICAV é responsável pela preparação e apresentação adequada destas demonstrações financeiras, de acordo com os requisitos legais e regulamentares do Luxemburgo relativos à preparação de demonstrações financeiras. Esta responsabilidade inclui: a criação, implementação e manutenção de controles internos relevantes para a preparação e apresentação adequada das demonstrações financeiras, livres de classificações materiais indevidas, seja devido a fraude ou a erro; a seleção e aplicação de princípios contabilísticas adequadas, e a efectuação de estimativas contabilísticas razoáveis nas circunstâncias. Responsabilidade do auditor Nossa responsabilidade é dar um parecer sobre estas demonstrações financeiras com base na nossa auditoria. Realizamos nossa auditoria de acordo com os Padrões Internacionais de Auditoria, adoptados pelo “Institut des Réviseurs d’Entreprises”. Esses padrões exigem conformidade com os requisitos éticos e o planeamento e realização do nosso exame para obtermos garantias razoáveis de que as demonstrações financeiras estão livres de classificações materiais indevidas. Uma auditoria implica na realização de procedimentos para obter dados de auditoria sobre os valores e os esclarecimentos nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do critério do Auditor, incluindo a avaliação dos riscos de classificações materiais indevidas nas demonstrações financeiras, seja devido a fraude ou a erro. Ao fazer estas avaliações de risco, o Auditor leva em consideração os controles internos relevantes para a preparação e apresentação adequada das demonstrações financeiras da entidade, a fim de elaborar procedimentos de auditoria que sejam adequados nas circunstâncias, mas não para a finalidade de dar um parecer sobre a eficácia do controle interno da entidade. Uma auditoria também inclui a avaliação da adequabilidade dos princípios contabilísticos aplicados e a razoabilidade das estimativas contabilísticas feitas pelo Conselho de Administração da SICAV, bem como a avaliação da apresentação geral das demonstrações financeiras. Acreditamos que as provas da auditoria que obtivemos são suficientes e adequadas para servirem de base para nosso parecer de auditor. Parecer A nosso ver, estas demonstrações financeiras dão uma visão fiel e justa da posição financeira do JPMorgan Investment Funds e de cada um dos seus Subfundos em 31 de Dezembro de 2008, e dos resultados das suas operações e alterações nos seus ativos líquidos para o ano findo nessa data, de acordo com os requisitos legais e regulamentares do Luxemburgo relativos à preparação das demonstrações financeiras. Sem qualificar nosso parecer, salientamos a Nota 2a) às Demonstrações Financeiras, relativa à avaliação de certos ativos. Essa nota explica que, na ausência de um mercado líquido, os ativos de certos subfundos ficaram sujeitos a umprocesso de avaliação nela descrito. Alista dos subfundos correlatos e sua exposição em 31 de Dezembro de 2008 para os ativos sujeitos a tal processo de avaliação são ainda divulgados na Nota 2a) às Demonstrações Financeiras. Outros assuntos As informações adicionais incluídas no relatório anual foram revisadas no contexto do nosso mandato, mas não foram sujeitas a procedimentos específicos de auditoria realizados de acordo com os padrões acima descritos. Por conseguinte, não damos parecer sobre essas informações. Contudo, não temos nenhuma observação a fazer relativa a essas informações no contexto das demonstrações financeiras como um todo.
PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Luxemburgo, 13 de Março de 2009 Réviseur d’entreprises Representada por
Marc Schernberg
R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVALU17564447
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6 JPMorgan Investment Funds Demonstração combinada de Ativos Líquidos Em 31 de Dezembro de 2008
JPMorgan Euro Investment Funds Blue and Liquid Market Europe Combinado Green Fund Fund Bond Fund USD EUR EUR EUR
Ativos Investimentos em títulos (Valor do Mercado) (1) 10.091.204.831 65.727.818 280.249.300 70.911.212 Custo de Aquisição: 12.216.880.377 69.540.193 280.249.300 77.763.774 Investimento em TBAs ao Valor do Mercado (2) 464.597.796 - - - Numerário em Bancos 2.022.258.158 512.910 136.777 182.743 Depósitos a prazo e Numerário Equivalente 310.222.801 - 142.000.000 - Valores a receber da venda de investimentos 28.617.023 7.000.000 - - Valores a receber da venda de TBAs (2) 440.403.739 - - - Valores a receber de subscrições 103.139.564 - 30.406.093 29.983 Juros e dividendos a receber, valor liquido 37.557.417 728.849 519.382 1.281.441 Restituição de imposto a receber 412.223 764 - - Renúncia da taxa (3) 15.306 - - - Outros valores a receber 102.443 - - - Ganhos não realizados em contratos de câmbio a termo 26.032.586 619.945 - 527.807 Ganhos não realizados em contratos de futuros sobre instrumentos financeiros 34.695.557 1.140.521 - 189.619 Swaps de crédito inadimplente ao Valor do Mercado 102.139 - - - Swaps de Juros ao Valor do Mercado 157.126 - - 10.674 Swaps de Preço Travado ao Valor do Mercado 1.139.174 - - - Swaps de Retorno Total ao Valor do Mercado 13.898.754 25.412 - - Contratos de opções ao Valor do Mercado 26.045.747 658.080 - - Total dos Ativos 13.600.602.384 76.414.299 453.311.552 73.133.479
Passivos Descoberto bancário 1.841 - - - Posições a Descoberto em aberto sobre TBAs (2) 425.758.759 - - - Valores a pagar da compra de investimentos 73.451.058 - 9.995.646 - Valores a pagar da Compra de TBAs (2) 480.285.651 - - - Valores a pagar de resgates 62.150.528 - 2.965.627 51.694 Comissões de Gestão e Consultoria a Pagar 13.530.584 42.267 152.849 37.814 Taxa de Incentivo 34.331.047 - - - Outras contas a pagar 2.388.025 8.541 52.616 18.225 Perdas não realizadas em contratos de câmbio a termo 20.651.603 - - - Perdas não realizadas em contratos de futuros sobre instrumentos financeiros 1.505.665 - - - Swaps de crédito inadimplente ao Valor do Mercado 7.389.543 - - 169.402 Swaps de Juros ao Valor do Mercado 26.237.794 420.680 - - Swaps de Retorno Total ao Valor do Mercado 1.645.882 - - - Total do Passivo 1.149.327.980 471.488 13.166.738 277.135
Total dos Ativos Líquidos 12.451.274.404 75.942.811 440.144.814 72.856.344
Total Histórico dos Ativos Líquidos 31 de Dezembro de 2007 21.371.859.183 81.191.009 322.262.690 482.277.975 31 de Dezembro de 2006 22.125.854.907 76.938.387 153.661.453 1.374.429.888 31 de Dezembro de 2005 15.421.448.687 74.918.750 163.198.474 1.868.745.244 31 de Dezembro de 2004 15.217.739.726 69.106.553 952.068.057 1.304.744.599
(1) Ver Nota 2 a). (2) Ver Nota 2 i). (3) Ver Nota 3 a).
As notas complementares formam parte integrante das presentes Demonstrações Financeiras.
7 JPMorgan Investment Funds Demonstração combinada de Ativos Líquidos (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Europe Europe Europe Select Europe Strategic Recovery Select Mega Cap Europe Short Dividend Global Balanced Global Balanced Global Bond Global Bond Fund Equity Fund Fund Duration Fund Fund Fund (EUR) Fund (USD) Fund (EUR) Fund (USD) EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR USD
162.222.420 85.125.328 11.622.588 7.191.724 71.597.836 120.473.663 409.242.424 101.403.902 63.694.477 180.359.873 124.748.214 17.313.155 7.779.754 104.699.590 143.818.493 443.191.183 118.646.959 73.630.838 ------123.257.624 63.158.738 5.161.122 442.787 193.563 933.939 957.497 8.786.320 24.509.277 9.407.694 6.983.044 ------55.635 - 3.277.866 1.034.976 558.175 ------121.521.021 61.969.302 23.549 5.380 3.000 - 34.820 34.418 952.024 23.581 80.756 68.616 110.379 27.036 134.934 157.147 655.093 3.090.041 1.014.830 654.546 59.606 43.275 9.251 - 58.742 11.853 16.151 - 26.679 - 2.429 ------465-302.357 - - 2.077.249 8.667 54.946 995.129 1.725.332 - - 216.803 - 15.827 - 23.741 - 396.141 - 1.217.676 670.324 ------486------118.629 74.496 ------463.072 315.094 167.535.313 87.822.654 11.864.105 8.339.770 73.857.271 132.082.820 441.087.813 359.465.362 198.402.434
------123.296.752 62.856.892 1.860.108 -----12.335 1.006.117 450.230 ------122.078.230 62.544.550 3.131.244 132.112 50.006 209.652 75.657 583.850 504.887 972.487 166.672 243.039 23.359 14.596 2.083 100.462 152.732 215.497 41.963 19.049 ------21.535 17.150 3.952 4.771 14.223 23.507 58.062 26.035 22.625 ------1.988.063 126.202 - - - 1.930 - 3.983 - 687.054 ------423.504 213.050 ------592.374 390.618 ------5.255.926 172.621 70.484 216.506 194.325 760.089 3.465.898 248.563.664 126.663.686
162.279.387 87.650.033 11.793.621 8.123.264 73.662.946 131.322.731 437.621.915 110.901.698 71.738.748
561.915.412 329.258.620 62.732.758 167.860.876 151.500.345 222.514.608 599.095.598 867.821.768 398.540.721 904.017.775 54.144.868 49.112.114 167.860.879 123.435.246 228.685.720 621.625.034 1.105.591.580 686.299.732 229.883.468 10.190.026 43.931.240 296.944.906 55.907.193 205.213.721 693.190.141 794.077.575 821.844.843 - 27.248.596 109.349.285 331.445.375 - 201.399.488 763.425.443 999.620.752 694.781.105
8 JPMorgan Investment Funds Demonstração combinada de Ativos Líquidos (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Global Capital Global Capital Global Capital Global Global Global Global Global Appreciation Preservation Preservation Convertibles Dividend Enhanced Bond ex-US Select Global Global High Yield Bond Fund Fund (EUR) Fund (USD) Fund (USD) Fund Fund Small Cap Fund Financials Fund Healthtech Fund Fund (4) EUR EUR USD USD USD EUR EUR USD USD USD
99.388.360 1.637.739.146 60.042.908 149.034.185 1.943.078 27.962.540 14.255.582 107.877.185 12.094.356 131.180.810 122.580.872 1.763.747.667 63.800.051 185.939.281 2.712.389 38.963.995 16.099.098 170.166.860 14.947.723 233.402.941 -----60.263.178 ---- 35.902.721 126.342.829 6.283.857 2.145.325 85.246 3.836.846 765.086 7.360.671 238.956 9.632.967 - 80.000.000 ------40.498 ------32.000 -----58.976.076 ---- 183.744 2.392.771 127.134 454.167 - 19.477 - 389.705 6.805 1.284.698 271.330 10.513.654 281.718 678.818 4.308 514.381 24.297 187.002 22.528 4.902.326 6.293 - 12.474 3.759 143 - 3.787 5.427 428 - ----4.034 ------146258----6.203 3.941.984 - 405.746 - 54.456 - - - 5.178 - 1.889.547 17.332.916 557.849 33.000 ------100.786 ------50.222 ------16.559.780 646.221 - - 149.120 ---- 141.684.765 1.890.921.594 68.357.907 152.349.400 2.091.523 151.771.840 15.048.752 115.819.990 12.368.251 147.039.004
------1.841 -----47.955.887 ------228.205 - - - 469.350 -----71.304.327 ---- 268.360 7.352.483 123.128 146.351 30.390 190.151 35.809 121.360 18.733 1.031.859 108.888 2.212.965 68.328 189.140 3.175 13.721 14.604 118.920 13.624 75.854 ------30.304 289.344 20.917 25.677 4.712 13.763 12.080 31.107 7.510 33.140 - 2.880.467 - 1.528.410 - 14.826 - 234.655 - 269.279 -----40.770 ------163.755 ---- - 15.595.632 535.700 - - 151.480 ---- - 1.146.307 44.033 ------407.552 29.477.198 792.106 1.889.578 38.277 120.076.885 62.493 506.042 39.867 1.881.323
141.277.213 1.861.444.396 67.565.801 150.459.822 2.053.246 31.694.955 14.986.259 115.313.948 12.328.384 145.157.681
233.001.215 2.659.485.093 56.022.839 204.045.393 2.994.964 172.270.768 53.661.290 173.591.902 43.567.646 226.958.050 202.172.141 2.419.356.627 68.884.360 66.255.273 - 285.501.505 47.097.325 233.863.457 53.650.843 320.391.383 82.545.177 1.920.348.225 8.412.998 35.979.581 - 305.827.043 53.360.298 147.011.673 74.915.721 217.684.848 38.295.123 244.990.167 - 18.201.159 - 331.577.582 46.386.225 131.838.822 53.399.280 1.466.839.799
(4) Este subfundo mudou de moeda passando a USD em 1° de Agosto de 2008
9 JPMorgan Investment Funds Demonstração combinada de Ativos Líquidos (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Global Global Select Global Highbridge Income Japan Behavioural Income 130/30 Global Select Global Short Global Total Return Statistical Market Opportunity Japan Finance Equity Fund (5) Fund (6) Equity Fund Duration Fund Teletech Fund Fund (7) Neutral Fund Fund (8) 50 Equity Fund Fund EUR USD USD USD USD EUR EUR EUR JPY USD
7.786.965 21.953.695 114.788.872 17.127.877 6.190.364 84.937.027 1.756.512.214 116.246.659 30.864.761.400 42.676.062 7.611.977 27.080.381 162.393.759 19.372.015 8.663.768 117.671.425 1.761.077.936 124.223.059 51.150.076.201 47.633.364 ------4.271.774 611.085 254.396 7.684.072 249.196 15.961.629 1.123.847.504 12.823.279 812.491.069 669.775 ------5.315 - 584.386 - 109.462 - - - 52.909.141 2.233.815 ------39.740 223.258 - - 16.330 28.617.279 386.877 507.402 - 85.535 24.951 151.426 79.060 14.377 169.598 7.951 495.980 32.608.511 35.106 - 1.512 16.735 - 1.826 40.499 ------7.878 ------1.300 - - - 48.016 162 2.545 - - 390.791 - 1.606 - 23.327 2.745.698 - - - - 30.498 - - 72.243 - - - 460.655 16.580.000 ------693------266.933 -----330.206 ------9.586.135 ------12.570.878 22.899.216 116.020.679 24.971.823 6.588.552 103.918.797 2.918.571.245 130.746.201 31.779.857.523 45.614.758
------761.341 94.005 552.656 - 51.774 4.172.914 25.988.680 2.145.485 49.316.650 2.488.543 ------14.707 259.183 181.132 67.661 172.356 14.019.637 132.639 21.641.064 - 7.477 16.503 57.811 7.500 5.983 159.111 4.117.012 81.788 16.236.472 32.679 ------24.567.802 - - - 1.717 23.749 28.535 11.052 5.820 18.403 646.676 27.406 2.656.348 13.291 - 46.905 - 7.083 - - 6.469.944 2.371.455 - - - 5.850 - - - 534.941 ------4.378.943 ------877.590 ------770.535 201.719 898.185 206.767 131.238 5.057.725 75.809.751 10.015.306 89.850.534 2.534.513
11.800.343 22.697.497 115.122.494 24.765.056 6.457.314 98.861.072 2.842.761.494 120.730.895 31.690.006.989 43.080.245
- 84.167.009 190.919.912 169.867.017 46.743.195 259.445.423 2.536.907.979 16.807.790 61.783.248.670 100.132.088 - 63.990.887 162.557.131 171.839.250 20.842.670 1.139.373.384 125.743.758 - 73.365.835.305 - - 44.414.545 118.394.968 280.327.438 18.729.907 441.480.333 - - 11.410.319.902 - - 55.482.128 263.732.544 594.860.222 37.429.622 24.172.851 - - 536.980.959 -
(5) Este subfundo foi lançado em 11 de Dezembro de 2008. (6) Este subfundo teve seu nome alterado de Global 50 Equity Fund em 26 de Março de 2008. (7) Este Subfundo alterou seu nome de Global Total Return Fund (EUR) em 30 de Junho de 2008. (8) Este Subfundo alterou seu nome de Highbridge Income Opportunity Fund em 15 de Julho de 2008.
10 JPMorgan Investment Funds Demonstração combinada de Ativos Líquidos (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Japan Japan JF Asia US Market US Select Japan Select Equity Strategic Value Ex-Japan US Bond US Disciplined US Dynamic US Neutral Equity Focus Fund (9) Fund Fund Fund (10) Fund Equity Fund Small Cap Fund Equity Fund Fund Fund JPY JPY JPY USD USD USD USD USD USD USD
5.973.607.400 67.861.751.040 1.161.577.065 522.531.276 59.615.787 7.478.399 10.887.908 20.414.247 40.062.695 528.998.389 9.343.397.007 113.794.749.233 1.408.668.406 866.146.702 119.263.385 9.574.076 16.249.942 24.826.635 40.062.695 658.594.115 ----144.987.088 ----- 87.751.179 602.040.057 44.299.009 24.699.078 5.371.331 157.611 128.625 976.364 5.872.286 14.171.416 ------72.822.094 41.095.969 - 8.083.726 83 7.499 24 - - 523.046 ----126.207.793 ------294.012.513 - 4.631.174 7.538 - - 73.894 62.441 4.676.414 9.829.814 72.512.141 1.137.142 1.158.296 582.935 13.133 11.887 29.328 - 908.297 ------1.780.000 ------81 ------690.810 2.185.855 4.160.265 3.542.000 20.240.000 - - 1.094.839 1.718 8.045 12.225 - 83.863 ----102.139 ------100.363 ------467.578 - ----168.717 ----- 6.147.552.487 68.893.431.720 1.207.013.216 561.103.550 338.238.613 7.658.360 11.036.489 22.196.868 48.650.855 553.521.771
------123.593.428 ----- 67.269.711 44.102.583 - 1.985.758 362.903 113.959 7.719 56.330 - 534.106 ----147.508.315 ------178.369.039 - 10.225.405 460.336 1.199 55 134.874 - 4.057.708 4.194.720 64.899.464 700.152 479.509 42.952 8.153 10.667 21.606 45.578 632.832 ------766.353 6.635.594 734.030 96.940 20.618 4.859 6.623 8.933 24.145 101.717 ------664.476 ------72.230.784 294.006.680 1.434.182 12.787.612 272.653.028 128.170 25.064 221.743 69.723 5.326.363
6.075.321.703 68.599.425.040 1.205.579.034 548.315.938 65.585.585 7.530.190 11.011.425 21.975.125 48.581.132 548.195.408
- 150.431.662.753 1.040.793.061 1.570.642.348 921.294.102 88.668.164 20.487.002 36.931.277 28.331.920 475.836.471 - 248.133.837.845 - 735.397.687 1.491.870.100 158.388.582 52.873.540 4.006.885 - 216.925.341 - 123.856.822.092 - 600.063.343 905.343.207 186.544.847 2.776.483 - - 97.858.974 - 77.169.739.717 - 357.765.291 717.630.689 374.837.649 3.669.069 - - 274.095.269
(9) Este subfundo foi lançado em 15 de Fevereiro de 2008. (10) Este subfundo teve seu nome alterado de JF Asia Diversified Fund em 31 de Março de 2008.
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12 JPMorgan Investment Funds Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008
JPMorgan Investment Euro Funds Asset-Backed Blue and Liquid Market Combinado Fund (EUR) (2) Green Fund Fund USD EUR EUR EUR
Ativos Líquidos no início do exercício * 21.196.768.508 9.887.203 81.191.009 322.262.690
Receitas Receitas de dividendos, valor líquido 147.498.839 - 437.123 - Receitas de juros, valor líquido 431.124.176 144.101 2.059.951 15.206.101 Receitas de empréstimos de títulos 9.932.712 - 57.884 8.900 Juros bancários 14.104.418 7.579 127.198 10.097 Juros sobre Transações de Swaps 83.269.576 2.413 - -
Total das Receitas 685.929.721 154.093 2.682.156 15.225.098
Despesas Comissões de Gestão e Consultoria 209.724.669 45.039 507.637 1.479.521 Taxas do Depositário, Agente Empresarial, Agente Administrativo e Agente Domiciliário 14.111.075 42.593 118.797 219.129 Taxas de Agente de Registo e Transferências 4.138.982 1.232 25 97.270 Taxe d’Abonnement 6.697.136 1.515 7.889 35.900 Juro sobre Saques a Descoberto 288.617 609 217 - Juros sobre Transações de Swaps 93.756.654 3.280 - - Taxas diversas** 11.720.890 3.080 42.440 182.627 340.438.023 97.348 677.005 2.014.447 Menos: Renúncia da taxa (1) 4.732.908 39.701 - 35.680 Total das Despesas antes da Taxa de Incentivo 335.705.115 57.647 677.005 1.978.767
Taxa de Incentivo 34.331.056 - - -
Total das Despesas 370.036.171 57.647 677.005 1.978.767
Rendimento/(Perda) dos Investimentos, valor líquido 315.893.550 96.446 2.005.151 13.246.331
Lucros/(Perdas) realizadas na venda de investimentos, valor líquido (2.320.610.103) (4.236.778) (6.211.698) (116.148) Lucros/(Perdas) realizadas em contratos de câmbio a termo, valor líquido (32.988.380) 460.344 299.987 - Lucros/(Perdas) realizadas em contratos sobre futuros financeiros, valor líquido (122.410.426) (490.909) (272.032) - Lucros/(Perdas) realizadas em divisas, valor líquido (43.900.669) 625.822 (674.681) - Lucros/(Perdas) realizadas em contratos de opções, valor líquido 246.279.438 1.615 3.772.631 - Lucros/(Perdas) realizadas em Acordos de Taxa a Termo, valor líquido 42.495 - - - Lucros/(Perdas) realizadas em contratos sobre TBAs, valor líquido 20.273.961 (732.377) - - Lucros/(Perdas) realizadas em swaps, valor líquido 324.066.012 (38.282) 778.544 -
Lucros/(Perdas) realizadas do exercício, valor líquido (1.929.247.672) (4.410.565) (2.307.249) (116.148)
Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em investimentos (1.993.599.647) 1.621.084 (5.866.153) 108.222 Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em contratos de câmbio a termo (32.768.328) 63.503 514.520 - Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em contratos sobre futuros financeiros 69.237.211 118.019 1.577.955 - Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em divisas 12.855.866 904 (8.372) - Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em contratos de opções (30.158.150) 1.704 (744.234) - Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em Acordos de Taxa a Termo (173.858) - - - Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em TBAs 3.370.913 46.107 - - Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em swaps 13.516.880 (24.696) (419.816) -
Variação líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados do exercício (1.957.719.113) 1.826.625 (4.946.100) 108.222
Variação de Ativos Líquidos em resultado das Operações (3.571.073.235) (2.487.494) (5.248.198) 13.238.405
Movimento no capital da empresa Subscrições 14.299.644.747 161.947 - 687.247.046 Resgates (19.461.579.379) (7.561.656) - (582.603.327)
Variação dos Ativos Líquidos em resultado dos movimentos no capital da empresa (5.161.934.632) (7.399.709) - 104.643.719
Distribuição de Dividendos (12.486.237) - - -
Total dos Ativos Líquidos no final do exercício 12.451.274.404 - 75.942.811 440.144.814
* O balanço inicial foi combinado à taxa de câmbio vigente em 31 de Dezembro de 2008. Quando combinados com base na taxa de câmbio vigente em 31 de Dezembro de 2007, a mesma situação líquida reflectiu o valor de USD 21.371.859.183. ** Taxas diversas compostas principalmente de honorários dos Directores, taxas de auditoria e relativas a impostos, registo, publicação, envio postal, impressão, bem como despesas legais e de marketing.
(1) Ver Nota 3 a). (2) Este subfundo foi liquidado em 8 de Julho de 2008.
As notas complementares formam parte integrante destas demonstrações financeiras.
13 JPMorgan Investment Funds Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos (Continuação) Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008
Europe Europe Europe Europe Select Europe Strategic Europe Corporate Bond Recovery Select Mega Cap Europe Short Dividend Flexible Bond Global Balanced Bond Fund Fund (3) Fund Equity Fund Fund Duration Fund Fund Fund (EUR) (4) Fund (EUR) EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
482.277.975 11.402.316 561.915.412 329.258.620 62.732.758 167.860.876 151.500.345 9.249.206 222.514.608
- - 7.713.513 5.366.280 1.361.946 - 5.132.454 - 2.198.197 8.340.104 354.144 - 2.807 7.123 1.537.635 - 203.609 2.888.420 82.971 2.333 732.017 403.313 96.534 17.697 246.534 961 162.830 99.498 6.769 404.620 12.893 11.339 76.644 59.892 12.564 151.534 2.068.778 1.234 ---115.796 - 17.332 -
10.591.351 364.480 8.850.150 5.785.293 1.476.942 1.747.772 5.438.880 234.466 5.400.981
1.126.925 56.501 4.770.740 1.005.682 528.519 217.203 1.771.403 49.547 2.379.787 203.419 55.287 212.646 187.565 88.429 99.083 155.630 77.025 163.425 74.845 8.790 60.938 72.255 14.151 22.136 38.965 1.531 48.765 59.790 2.151 118.652 34.567 14.384 10.283 47.111 1.869 80.315 -----130--- 1.107.714 6.166 - - - 181.219 - 10.894 - 106.326 3.658 167.628 106.937 21.521 24.978 61.808 3.365 96.042 2.679.019 132.553 5.330.604 1.407.006 667.004 555.032 2.074.917 144.231 2.768.334 128.970 58.396 871 77.412 15.078 105.064 8.472 74.480 57.196 2.550.049 74.157 5.329.733 1.329.594 651.926 449.968 2.066.445 69.751 2.711.138
------
2.550.049 74.157 5.329.733 1.329.594 651.926 449.968 2.066.445 69.751 2.711.138
8.041.302 290.323 3.520.417 4.455.699 825.016 1.297.804 3.372.435 164.715 2.689.843
(40.472.291) (3.300.399) (122.842.894) (77.929.705) (18.094.843) (16.038.432) (24.764.180) (1.045.939) (20.307.964) 1.743.474 292.062 10.833 3.159.297 (102.896) 1.602.793 2.206.610 388.905 (8.094.496) (14.086.116) (18.092) - (699.990) (558.062) (2.581.190) (1.043.816) (769.965) 3.437.768 162.143 (24.093) 197.233 (7.866) (90.891) (168.896) (60.297) (20.753) 748.507 1.861.078 ----204.518 - 51.678 - 4.532 ----6.689 - 183 - 3.044.552 ----404.921 - 92.275 - (9.569.739) (313.522) - - - (2.278.934) - (518.110) -
(57.312.367) (3.364.044) (122.634.828) (75.478.264) (18.846.692) (18.848.531) (23.661.683) (1.821.726) (24.216.185)
13.553.991 1.308.069 (37.368.041) (23.920.220) (2.673.994) 9.953.941 (36.086.394) 396.836 (14.293.731) (677.018) (57.551) - 1.325.706 67.459 (97.024) 1.043.728 (126.777) 914.374 4.168.563 (41.505) - 17.933 (3.570) 782.268 (152.739) 55.604 142.710 (262.898) 4.410 2.918 (11.501) (2.381) 37.024 (26.178) (3.658) 72.887 (109.079) ----(143) - 1.906 - (18.079) ----(8.043) - (739) - 453.518 ----24.839 - 17.694 - 524.575 (4.531) - - - 573.320 - (1.482) -
17.633.573 1.208.892 (37.365.123) (22.588.082) (2.612.486) 11.266.182 (35.221.583) 339.384 (13.163.760)
(31.637.492) (1.864.829) (156.479.534) (93.610.647) (20.634.162) (6.284.545) (55.510.831) (1.317.627) (34.690.102)
54.319.875 1.418.620 23.439.840 56.573.198 15.732.289 14.796.815 47.717.345 214.581 28.293.866 (431.492.215) (10.956.107) (264.245.270) (204.518.424) (46.037.169) (168.249.882) (70.031.235) (8.146.160) (84.766.424)
(377.172.340) (9.537.487) (240.805.430) (147.945.226) (30.304.880) (153.453.067) (22.313.890) (7.931.579) (56.472.558)
(611.799) - (2.351.061) (52.714) (95) - (12.678) - (29.217)
72.856.344 - 162.279.387 87.650.033 11.793.621 8.123.264 73.662.946 - 131.322.731
(3) Este subfundo foi liquidado em 8 de Dezembro de 2008. (4) Este subfundo foi liquidado em 8 de Julho de 2008.
14 JPMorgan Investment Funds Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos (Continuação) Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008
Global Global Global Capital Capital Capital Global Global Global Global Balanced Global Bond Global Bond Appreciation Preservation Preservation Convertibles Dividend Enhanced Bond Fund (USD) Fund (EUR) Fund (USD) Fund Fund (EUR) Fund (USD) Fund (USD) Fund Fund USD EUR USD EUR EUR USD USD USD EUR
599.095.598 867.821.767 398.540.721 233.001.215 2.659.485.093 56.022.839 204.045.393 2.994.964 172.270.768
5.227.037 - - 2.578.186 18.546.872 496.554 791.835 105.485 - 8.993.278 13.053.888 7.299.361 2.986.788 78.305.083 1.731.189 3.800.153 - 4.611.195 422.719 95.733 46.889 154.274 1.953.006 5.939 - 5.814 30.245 577.262 105.846 118.642 423.952 4.902.493 62.311 720.776 2.261 63.209 - 3.623.009 2.236.768 -----875.998
15.220.296 16.878.476 9.701.660 6.143.200 103.707.454 2.295.993 5.312.764 113.560 5.580.647
3.547.215 1.810.902 960.718 2.090.675 38.599.360 1.246.873 3.231.918 48.378 740.136 407.860 318.069 341.507 229.227 1.176.247 198.351 196.035 79.187 222.255 40.061 106.606 44.650 74.138 497.600 42.831 54.045 608 46.291 160.192 84.768 47.377 71.200 1.335.451 46.729 102.534 1.244 36.977 152 2.002 1.385 249 3.761 103 123 - 270 - 3.468.641 2.124.669 -----750.837 310.735 173.978 99.369 113.643 1.984.621 51.925 131.522 3.853 55.409 4.466.215 5.964.966 3.619.675 2.579.132 43.597.040 1.586.812 3.716.177 133.270 1.852.175 134.651 179.472 258.537 164.151 126.906 159.903 6.417 74.666 192.850 4.331.564 5.785.494 3.361.138 2.414.981 43.470.134 1.426.909 3.709.760 58.604 1.659.325
------
4.331.564 5.785.494 3.361.138 2.414.981 43.470.134 1.426.909 3.709.760 58.604 1.659.325
10.888.732 11.092.982 6.340.522 3.728.219 60.237.320 869.084 1.603.004 54.956 3.921.322
(14.404.225) (127.183.624) (17.699.198) (27.270.398) (233.027.249) (6.611.408) (14.673.732) (482.372) (34.398.087) (4.242.539) 13.756.548 (849.172) (2.841.116) (12.998.106) 1.755.469 966.503 (40.724) 1.096.305 (3.576.222) (19.201.386) (12.159.386) 15.850.775 (50.351.369) (886.513) (8.186.103) - (6.465.999) (721.497) 204.249 (62.999) (213.128) (16.173.458) (423.338) (486.166) 1.006 (1.746.091) - 3.826.450 1.972.731 4.037.360 139.151.487 4.105.549 (943.380) - 760.386 - 11.896 5.065 -----2.557 - 3.143.728 601.679 -----3.381.439 - (22.219.994) (10.679.608) (318.835) 36.155.593 973.640 - - (5.203.454)
(22.944.483) (147.662.133) (38.870.888) (10.755.342) (137.243.102) (1.086.601) (23.322.878) (522.090) (42.572.944)
(87.855.864) 67.344.576 (14.002.778) (30.773.027) (198.615.434) (8.620.214) (45.524.674) (770.716) 16.349.741 (2.470.383) (6.268.349) (710.410) 999.957 (5.682.081) 348.815 (1.700.237) 49.852 (773.113) (926.871) 4.556.610 3.032.087 3.117.820 30.058.065 785.720 (218.536) - 455.448 11.997 3.825.057 216.046 (74.331) 147.844 (18.930) (27.570) (318) 1.535.677 - (193.098) (21.787) (6.193) (20.649.981) (799.210) 295.430 - 23.366 - (60.635) (23.993) -----(11.001) - (555.651) (213.916) -----475.251 - 356.285 (324.109) (19.162) (17.537.844) (597.836) - - 98.934
(91.241.121) 69.004.795 (12.048.860) (26.754.936) (212.279.431) (8.901.655) (47.175.587) (721.182) 18.154.303
(103.296.872) (67.564.356) (44.579.226) (33.782.059) (289.285.213) (9.119.172) (68.895.461) (1.188.316) (20.497.319)
38.988.078 68.593.831 22.240.547 99.390.743 1.961.372.946 86.595.119 220.480.505 493.968 22.174.546 (97.164.658) (756.748.416) (304.463.294) (157.317.271) (2.466.426.132) (65.932.985) (205.170.615) (247.370) (142.252.578)
(58.176.580) (688.154.585) (282.222.747) (57.926.528) (505.053.186) 20.662.134 15.309.890 246.598 (120.078.032)
(231) (1.201.128) - (15.415) (3.702.298) - - - (462)
437.621.915 110.901.698 71.738.748 141.277.213 1.861.444.396 67.565.801 150.459.822 2.053.246 31.694.955
15 JPMorgan Investment Funds Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos (Continuação) Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008
Global Global Global Global Global Select ex-US Bond ex-US Select Global Global High Yield Bond Income 130/30 Global Select Global Short Fund (5) Small Cap Fund Financials Fund Healthtech Fund Fund (6) Fund (7) Fund (8) Equity Fund Duration Fund USD EUR USD USD USD EUR USD USD USD
90.557.771 53.661.290 173.591.902 43.567.646 352.919.766 - 84.167.009 190.919.912 169.867.017
- 541.257 5.131.131 446.377 - 3.841 785.821 3.706.907 - 976.590 - 43.997 845 29.010.443 19.164 77 230 2.370.672 5.616 51.958 423.441 38.394 411.609 - 34.384 273.257 5.673 48.852 31.229 36.846 3.716 165.613 508 6.008 35.235 44.020 435.108 - - - 526.728 - - - 106.216
1.466.166 624.444 5.635.415 489.332 30.114.393 23.513 826.290 4.015.629 2.526.581
83.080 527.735 2.107.127 392.047 2.467.216 7.927 679.169 1.350.720 173.774 132.238 161.020 228.371 98.758 264.167 - 238.092 267.388 171.267 10.919 41.004 153.486 40.836 112.456 15 39.746 58.398 11.099 3.476 13.939 71.251 12.279 156.143 1.475 15.829 57.746 16.635 1.736 363 - - 237.773 - - - 118 356.380 ------171.160 14.370 19.160 84.830 14.627 200.670 232 23.360 98.475 34.957 602.199 763.221 2.645.065 558.547 3.438.425 9.649 996.196 1.832.727 579.010 130.713 110.904 55.085 73.316 76.336 450 164.620 100.797 156.963 471.486 652.317 2.589.980 485.231 3.362.089 9.199 831.576 1.731.930 422.047
------9--
471.486 652.317 2.589.980 485.231 3.362.089 9.199 831.585 1.731.930 422.047
994.680 (27.873) 3.045.435 4.101 26.752.304 14.314 (5.295) 2.283.699 2.104.534
(6.682.389) (16.961.585) (76.099.897) (2.138.212) (114.417.949) (5.115) (9.480.078) (29.813.046) 747.613 (527.788) (20.052) 596.350 11.153 (8.679.574) 1.481 (161.463) (1.216.726) (2.442.772) (3.442.785) - (461.841) - - 1.999 (16.104) (722.763) (2.768.582) (38.658) (4.975) 359.616 (70.073) (10.870.010) (218.453) (20.377) (107.772) 47.148 398.693 ------168.732 1.297 ------823.193 ------92.808 2.514.997 - - - (1.298.633) - 180.000 - (3.051.234)
(6.953.440) (16.986.612) (75.605.772) (2.197.132) (135.266.166) (220.088) (9.498.022) (31.860.307) (7.206.287)
(1.273.751) (4.337.432) (56.123.472) (4.902.026) (36.617.921) 174.988 (7.244.693) (69.305.281) (6.706.748) (351.266) 67 (624.302) (31.487) (5.796.674) 390.791 (236.972) (234.432) 1.633.427 429.798 - (70.307) - - 30.498 (5.850) - 533.077 50.482 6.117 (5.006) (404) 5.591.370 (195.576) (5.287) (2.070) 95.182 (25.874) ------2.538 (5.471) ------(6.754) 147.592 ------(7.371) 209.408 -----266.933 - 564.056
(819.082) (4.331.248) (56.823.087) (4.933.917) (36.823.225) 400.701 (7.225.869) (69.541.783) (3.892.593)
(6.777.842) (21.345.733) (129.383.424) (7.126.948) (145.337.087) 194.927 (16.729.186) (99.118.391) (8.994.346)
1.574.357 20.728.239 269.240.602 40.259.638 903.780.910 11.605.416 22.144.189 305.459.923 3.374.661 (85.354.286) (38.056.324) (198.133.262) (64.371.704) (966.117.323) - (66.884.083) (282.138.701) (139.482.276)
(83.779.929) (17.328.085) 71.107.340 (24.112.066) (62.336.413) 11.605.416 (44.739.894) 23.321.222 (136.107.615)
- (1.213) (1.870) (248) (88.585) - (432) (249) -
- 14.986.259 115.313.948 12.328.384 145.157.681 11.800.343 22.697.497 115.122.494 24.765.056
(5) Este subfundo foi liquidado em 15 de Setembro de 2008. (6) Este subfundo mudou de moeda passando a USD em 1° de Agosto de 2008 (7) Este subfundo foi lançado em 11 de Dezembro de 2008. (8) Este subfundo teve seu nome alterado de Global 50 Equity Fund em 26 de Março de 2008.
16 JPMorgan Investment Funds Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos (Continuação) Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008
Highbridge Global Global Total Statistical Income Japan Behavioural Global Total Return Return Fund Market Neutral Opportunity Japan Finance Equity Japan Japan Teletech Fund Fund (9) (USD) (10) Fund Fund (11) 50 Equity Fund Fund Focus Fund (12) Select Equity Fund USD EUR USD EUR EUR JPY USD JPY JPY
46.743.195 259.445.423 1.749.063 2.536.907.979 16.807.790 61.783.248.670 100.132.088 - 150.431.662.753
356.035 3.072.792 - - 11.121 1.000.270.332 1.596.223 96.792.632 1.646.901.970 - 161.786 50 122.533.955 4.060.871 319.444 - - 9.709.144 18.991 253.045 ----96.463 - 98.103.475 22.614 473.508 3.676 670.203 4.267 816.230 25.446 - 1.577.048 - - - 48.185.221 610.400 ----
397.640 3.961.131 3.726 171.389.379 4.686.659 1.001.406.006 1.718.132 96.792.632 1.756.291.637
323.619 2.858.738 1.501 48.942.102 1.055.448 312.399.512 1.004.255 47.209.302 1.147.880.219 88.461 153.925 10.835 1.447.657 115.351 32.599.706 180.555 8.963.872 53.402.216 25.685 59.776 533 481.828 32.068 1.461.262 16.480 121.450 28.535.238 9.509 65.890 - 1.365.369 65.225 7.028.282 32.006 1.172.214 36.063.965 - - - 24.158 - 28.079 - 9.978 - - - - 57.389.547 385.396 ---- 13.352 87.134 94 2.635.083 85.893 32.098.359 60.262 1.594.391 56.261.033 460.626 3.225.463 12.963 112.285.744 1.739.381 385.615.200 1.293.558 59.071.207 1.322.142.671 59.177 683 11.139 122.926 80.242 6.588.645 48.415 2.495.541 2.187.782 401.449 3.224.780 1.824 112.162.818 1.659.139 379.026.555 1.245.143 56.575.666 1.319.954.889
- - - 24.567.802 -----
401.449 3.224.780 1.824 136.730.620 1.659.139 379.026.555 1.245.143 56.575.666 1.319.954.889
(3.809) 736.351 1.902 34.658.759 3.027.520 622.379.451 472.989 40.216.966 436.336.748
(6.310.352) (51.266.296) (79.322) 391.927 15.971.335 (15.877.828.800) (35.189.996) (1.122.896.047) (22.379.875.030) (101.681) 3.692.713 (6.166) (1.667.274) (10.845.943) (29.514.175) 657.756 193.762 - - 18.288.031 21.230 - (82.235) (119.490.959) - 4.091.100 (330.261.600) (4.010) 331.172 (1.623) (58.370) (3.532.704) 8.555.566 (250.250) (740.535) (18.074.534) - 18.351.482 53.092 - (5.069) ------243.875.723 729.702 ----
(6.416.043) (10.602.898) (12.789) 242.542.006 2.235.086 (16.018.278.368) (34.782.490) (1.119.351.720) (22.728.211.164)
(5.274.844) (16.565.017) (16.281) (4.297.382) (7.865.574) (11.059.678.535) 277.345 (3.369.789.607) (31.250.321.448) 10.578 (3.932.593) 5.869 (6.459.049) (2.837.637) ---- - 526.011 3.995 - 460.655 16.580.000 - 3.542.000 20.240.000 (6.806) (93.209) (1.109) 24.707 (10.894) (8.527.752) (12.316) (910.408) (20.125.615) - 568.694 1.862 ------23.319.901 52.911 ----
(5.271.072) (19.496.114) (5.664) 12.588.177 (10.200.539) (11.051.626.287) 265.029 (3.367.158.015) (31.250.207.063)
(11.690.924) (29.362.661) (16.551) 289.788.942 (4.937.933) (26.447.525.204) (34.044.472) (4.446.292.769) (53.542.081.479)
35.815.089 4.730.433 - 2.990.404.394 285.109.242 29.148.095.670 57.212.099 12.451.312.900 91.509.487.042 (64.410.001) (135.952.039) (1.732.512) (2.973.687.826) (176.147.347) (32.793.812.147) (80.187.414) (1.929.698.428) (119.799.643.276)
(28.594.912) (131.221.606) (1.732.512) 16.716.568 108.961.895 (3.645.716.477) (22.975.315) 10.521.614.472 (28.290.156.234)
(45) (84) - (651.995) (100.857) - (32.056) - -
6.457.314 98.861.072 - 2.842.761.494 120.730.895 31.690.006.989 43.080.245 6.075.321.703 68.599.425.040
(9) Este Subfundo alterou seu nome de Global Total Return Fund (EUR) em 30 de Junho de 2008. (10) Este subfundo foi liquidado em 23 de Janeiro de 2008. (11) Este Subfundo alterou seu nome de Highbridge Income Opportunity Fund em 15 de Julho de 2008. (12) Este subfundo foi lançado em 15 de Fevereiro de 2008.
17 JPMorgan Investment Funds Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos (Continuação) Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008
Japan JF Asia US Dollar US Market US Select Strategic Value ex-Japan US Bond US Disciplined Enhanced US Dynamic US Neutral Equity Fund Fund (13) Fund Equity Fund Yield Fund (14) Small Cap Fund Equity Fund Fund Fund JPY USD USD USD USD USD USD USD USD
1.040.793.061 1.570.642.348 921.294.102 88.668.164 319.203.511 20.487.002 36.931.277 28.331.920 475.836.471
19.482.060 23.694.991 - 499.220 - 278.833 442.917 - 7.881.476 - - 13.683.793 3.039 3.635.335 5.943 - 1.030.015 28.154 460.482 345.408 100.479 27.433 13.789 26.826 17.078 - 448.104 461.481 1.204.035 76.880 6.694 - 7.913 8.157 29 197.722 - - 839.440 - 6.221 - - 1.563.142 -
20.404.023 25.244.434 14.700.592 536.386 3.655.345 319.515 468.152 2.593.186 8.555.456
15.768.263 11.715.581 1.382.150 439.229 163.009 222.789 380.871 702.973 5.813.690 10.285.213 1.103.870 272.004 106.511 141.103 89.464 95.228 326.904 302.566 19.787 268.732 76.224 22.332 22.224 7.530 26.178 10.553 233.807 478.906 314.479 54.339 11.982 3.524 6.836 13.304 24.310 215.072 ----382--2.046 - - - 840.322 - 9.150 - - 1.794.391 - 859.766 632.705 133.427 17.981 48.922 8.303 22.754 37.777 326.327 27.411.935 14.035.367 2.758.466 598.035 388.314 334.922 538.335 2.898.954 6.891.462 8.158.082 30.501 182.333 53.065 148.066 55.102 58.931 219.160 53.293 19.253.853 14.004.866 2.576.133 544.970 240.248 279.820 479.404 2.679.794 6.838.169
------
19.253.853 14.004.866 2.576.133 544.970 240.248 279.820 479.404 2.679.794 6.838.169
1.150.170 11.239.568 12.124.459 (8.584) 3.415.097 39.695 (11.252) (86.608) 1.717.287
(187.738.188) (170.218.212) (65.196.828) (3.909.911) (75.854.856) (2.606.340) (8.218.403) (3.350.576) (91.542.927) (7.955.034) 21.635 (645.696) - - - (730.578) (4.983.620) (976.758) - - 965.675 (257.483) 77.374 (172.289) (73.331) - (3.337.565) (2.150.782) (895.564) 154.444 - - - 6.465 (489.805) (928.688) - - 152.193 ------5.712.198 ------(1.456.516) ------
(197.844.004) (171.092.141) (60.314.530) (4.167.394) (75.777.482) (2.778.629) (9.015.847) (8.824.001) (96.785.938)
(204.104.805) (682.867.971) 13.660.503 (10.238.514) 66.299.905 (4.633.461) (5.732.664) - (140.967.420) - - 604.168 - - - 425.413 2.214.138 4.266.960 - - 1.134.850 12.056 10.297 3.870 12.225 - (42.887) 59.565 14.301 (205.292) ----(283) 543.732 - - (116.106) ------2.796.941 - 2.406 ------2.149.477 - 1.088.575 - - 492.611 -
(204.045.240) (682.853.670) 20.024.541 (10.226.458) 67.401.183 (4.629.591) (5.295.026) 2.706.466 (136.199.615)
(400.739.074) (842.706.243) (28.165.530) (14.402.436) (4.961.202) (7.368.525) (14.322.125) (6.204.143) (231.268.266)
567.865.304 742.801.191 25.622.028 7.568.337 2.936.887 4.858.149 50.000.695 88.228.305 962.909.697 (2.249.449) (922.370.975) (853.149.620) (74.299.133) (317.179.196) (6.965.181) (50.634.722) (61.684.691) (659.282.494)
565.615.855 (179.569.784) (827.527.592) (66.730.796) (314.242.309) (2.107.032) (634.027) 26.543.614 303.627.203
(90.808) (50.383) (15.395) (4.742) - (20) - (90.259) -
1.205.579.034 548.315.938 65.585.585 7.530.190 - 11.011.425 21.975.125 48.581.132 548.195.408
(13) Este subfundo teve seu nome alterado de JF Asia Diversified Fund em 31 de Março de 2008. (14) Este subfundo foi liquidado em 8 de Dezembro de 2008.
18 JPMorgan Investment Funds Demonstração de Alterações no Número de Ações (Continuação) Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no início no Final do exercício do exercício
JPMorgan Investment Funds - Asset-Backed Fund (EUR) (1) JPM Asset-Backed (EUR) A (acc) - EUR 67.152,624 700,923 67.853,547 - JPM Asset-Backed (EUR) D (acc) - EUR 43.679,957 1.152,747 44.832,704 - JPM Asset-Backed (EUR) X (acc) - EUR 250,000 - 250,000 -
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund JPM Blue and Green Fund 3.449,615 - - 3.449,615
JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 312.923,669 492.514,589 468.395,409 337.042,849 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 33.600,000 1.888.990,041 1.017.636,270 904.953,771 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR - 81.660,596 2.577,576 79.083,020 JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR* 148.311,853 - 148.311,853 -
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR 1.886.071,355 263.257,543 1.696.978,320 452.350,578 JPM Europe Bond A (inc) - EUR 203.356,151 10.673,558 103.948,257 110.081,452 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 125.145,068 50.518,343 170.253,365 5.410,046 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 598.613,929 9.589,000 588.854,137 19.348,792 JPM Europe Bond D (acc) - EUR 181.779,126 27.904,571 155.500,302 54.183,395 JPM Europe Bond X (acc) - EUR 369.646,068 27.761,824 397.107,907 299,985
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund (2) JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR 90.765,143 7.765,797 98.530,940 - JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR 6.000,006 - 6.000,006 - JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR 12.154,410 6.900,259 19.054,669 -
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 1.867.609,469 127.553,645 1.024.172,437 970.990,677 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 582.249,708 4.986,864 284.993,712 302.242,860 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 26.330,550 28.406,408 46.432,720 8.304,238 JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 75.143,706 - 65.944,406 9.199,300 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 52.599,259 9.455,888 33.421,495 28.633,652 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR* 32.617,701 - 32.617,701 -
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 171.490,663 16.939,943 171.774,164 16.656,442 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 34,860 - - 34,860 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 54.233,360 1.412,163 52.477,461 3.168,062 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 89.273,612 71.372,782 118.834,353 41.812,041 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 267.209,237 427.482,669 297.355,474 397.336,432 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 41.364,284 30.010,470 49.939,581 21.435,173 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 34,860 - - 34,860 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 286.597,337 22.051,896 207.018,889 101.630,344 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coberto por hedge) 846.138,363 - 2.000,000 844.138,363
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund JPM Europe Select Mega Cap A (acc) - EUR 266.215,403 79.336,063 266.255,007 79.296,459 JPM Europe Select Mega Cap A (dist) - EUR 83,162 28,789 45,038 66,913 JPM Europe Select Mega Cap B (acc) - EUR 19.005,350 - 15.046,763 3.958,587 JPM Europe Select Mega Cap C (acc) - EUR 19.407,323 - 15.824,772 3.582,551 JPM Europe Select Mega Cap D (acc) - EUR 94.398,338 55.631,691 86.245,543 63.784,486 JPM Europe Select Mega Cap X (acc) - EUR 55.435,778 1.733,144 31.010,461 26.158,461
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 781.894,308 29.927,993 768.573,761 43.248,540 JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 32.658,931 10.324,382 42.284,932 698,381 JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR* 91.090,184 37.789,157 128.879,341 - JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 176.185,764 65.954,556 198.163,272 43.977,048 JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR* 474.308,931 - 474.308,931 -
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 904.678,552 361.713,091 473.995,498 792.396,145 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 3.473,713 1.434,678 695,274 4.213,117 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 3.949,000 6.523,000 7.495,000 2.977,000 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 23.035,026 87.184,803 63.938,509 46.281,320 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 176.508,970 26.543,880 105.414,959 97.637,891 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 9.356,100 1.201,000 37,100 10.520,000
JPMorgan Investment Funds - Flexible Bond Fund (EUR) (3) JPM Flexible Bond (EUR) A (acc) - EUR 38.860,236 120,663 38.980,899 - JPM Flexible Bond (EUR) D (acc) - EUR 55.478,218 2.082,601 57.560,819 -
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 94.862,372 20.022,585 34.419,632 80.465,325 JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR 8.995,315 159,143 8.961,105 193,353 JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 21.456,707 320,526 7.593,872 14.183,361 JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 27.752,761 647,517 11.746,615 16.653,663 JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 379.303,929 41.816,405 217.085,853 204.034,481
(1) Este subfundo foi liquidado em 31 de Julho de 2008. (2) Este subfundo foi liquidado em 8 de Dezembro de 2008. (3) Este subfundo foi liquidado em 31 de Julho de 2008.
19 JPMorgan Investment Funds Demonstração de Alterações no Número de Ações (Continuação) Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no início no Final do exercício do exercício
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 14.111,205 3.853,125 6.923,599 11.040,731 JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1.088.347,041 176.149,105 465.854,331 798.641,815 JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 50,000 - - 50,000 JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 468.553,512 4.694,799 6.960,797 466.287,514 JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 157.382,507 - - 157.382,507 JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 115.868,691 69.401,263 74.696,334 110.573,620 JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 1.415.826,141 - 75.561,353 1.340.264,788
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 3.832.542,165 486.812,287 3.846.813,847 472.540,605 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 356.782,394 2.091,268 299.056,662 59.817,000 JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 363.569,282 1.949,284 338.431,232 27.087,334 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 364.486,796 15.965,183 301.989,124 78.462,855 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 361.263,906 29.937,012 318.954,841 72.246,077 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 483.896,744 8.672,217 334.333,402 158.235,559
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 184.618,107 3.524,806 100.548,765 87.594,148 JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 1.194.838,421 58.828,465 1.010.743,962 242.922,924 JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 181.999,679 - 181.399,680 599,999 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 413.983,108 62.282,001 472.206,433 4.058,676 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 105.997,188 37.870,451 86.534,789 57.332,850 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 560.673,314 - 323.416,650 237.256,664
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 453.978,284 162.842,636 359.566,175 257.254,745 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 531,860 583,579 24,888 1.090,551 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 4.642,986 8.828,864 1.442,410 12.029,440 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 434,450 10.323,998 203,570 10.554,878 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 275.088,670 649.934,188 697.647,459 227.375,399 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 910.732,087 147.576,878 492.182,839 566.126,126 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 478.505,401 - 8.050,000 470.455,401
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 1.021.476,576 701.787,790 944.263,442 779.000,924 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 92.674,229 218.299,222 218.443,454 92.529,997 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 286.834,864 445.135,150 147.914,277 584.055,737 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 20.519,145 113.153,235 24.779,387 108.892,993 JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 26.657,330 62.031,302 64.376,163 24.312,469 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 203.310,337 300.720,968 377.042,987 126.988,318 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 9.000.257,848 4.712.477,313 6.499.296,333 7.213.438,828 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (coberto por hedge) - 202.148,856 2.335,644 199.813,212 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR - 376.494,000 93.021,000 283.473,000 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 523.616,234 418.236,010 839.474,149 102.378,095 JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 978.296,996 655.236,892 1.446.536,379 186.997,509
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 256.549,993 479.055,271 297.905,286 437.699,978 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 223.365,250 208.530,159 241.203,533 190.691,876 JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD 8.334,239 - 2.071,126 6.263,113
JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1.174.955,684 1.304.157,945 1.366.162,698 1.112.950,931 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD - 40.633,619 633,619 40.000,000 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 168.854,472 373.446,087 249.400,504 292.900,055 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 88.334,000 35.322,000 59.059,000 64.597,000 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD* 83.364,000 23.498,000 106.862,000 -
JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - USD 7.500,000 - - 7.500,000 JPM Global Dividend A (acc) - EUR (coberto por hedge) 7.442,598 1.166,178 - 8.608,776 JPM Global Dividend D (acc) - USD 7.500,000 910,561 220,669 8.189,892 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (coberto por hedge) 7.442,598 1.813,048 686,579 8.569,067
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 962.963,395 177.724,254 936.581,343 204.106,306 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 103,392 15,990 64,664 54,718 JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 4.319,054 - - 4.319,054 JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 178.091,773 4,291 111.392,069 66.703,995 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 154.361,824 12.432,660 117.086,917 49.707,567 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 55.673,842 16,591 53.617,716 2.072,717
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund (4) JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 167.717,153 7.655,949 175.373,102 - JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 11.833,584 - 11.833,584 - JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 4.499,407 685,041 5.184,448 - JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 379.174,033 2.213,803 381.387,836 -
(4) Este subfundo foi liquidado em 15 de Setembro de 2008.
20 JPMorgan Investment Funds Demonstração de Alterações no Número de Ações (Continuação) Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no início no Final do exercício do exercício
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 165.971,814 92.950,815 166.246,051 92.676,578 JPM Global ex-US Select Small Cap A (dist) - EUR 491,238 196,498 28,568 659,168 JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 2.033,000 124,895 1.987,895 170,000 JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 12.730,203 5.167,750 11.730,000 6.167,953 JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 46.872,465 5.923,637 21.491,271 31.304,831
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD 963.261,037 952.725,752 1.000.133,638 915.853,151 JPM Global Financials A (acc) - EUR 20.154,980 60.040,938 51.142,256 29.053,662 JPM Global Financials A (dist) - USD 330,357 10.638,494 3.109,711 7.859,140 JPM Global Financials B (acc) - USD 18.900,924 252.603,060 262.597,658 8.906,326 JPM Global Financials C (acc) - USD 18.804,000 1.197.420,787 605.567,025 610.657,762 JPM Global Financials D (acc) - USD 82.008,484 59.635,746 73.817,118 67.827,112 JPM Global Financials X (acc) - USD 11.518,658 2.579,960 3.160,000 10.938,618
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund JPM Global Healthtech A (acc) - USD 315.876,920 112.379,259 324.395,794 103.860,385 JPM Global Healthtech A (dist) - USD 620,000 43,804 613,804 50,000 JPM Global Healthtech B (acc) - USD 947,700 16.208,000 8.564,807 8.590,893 JPM Global Healthtech C (acc) - USD 15.486,295 235.748,607 250.834,299 400,603 JPM Global Healthtech D (acc) - USD 50.186,429 9.880,853 26.679,540 33.387,742
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund (5) JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (coberto por hedge) 481.167,189 1.163.996,906 1.249.278,043 395.886,052 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (coberto por hedge) 6.901,390 211.640,467 133.147,178 85.394,679 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (coberto por hedge) 11.863,057 66.889,369 69.789,696 8.962,730 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (coberto por hedge) 790.179,664 459.341,332 832.900,363 416.620,633 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (coberto por hedge) 174.004,523 92.387,365 180.344,301 86.047,587 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coberto por hedge) - 131.000,000 - 131.000,000 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (coberto por hedge) 88.242,703 6.262,791 57.999,624 36.505,870 JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD - 189.148,053 81.617,537 107.530,516 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD - 2.020,434 660,714 1.359,720 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD - 160.960,898 158.810,898 2.150,000
JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund (6) JPM Global Income A (div) - EUR - 116.054,160 - 116.054,160
JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund (7) JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD 392.648,107 154.478,593 368.633,185 178.493,515 JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR - 642,508 - 642,508 JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 514,111 3,651 - 517,762 JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 1.117,113 - 550,975 566,138 JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD 140.610,354 50.279,108 122.173,011 68.716,451
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 416.781,099 153.755,100 379.535,388 191.000,811 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 430,000 756,359 657,895 528,464 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 16.650,869 31.769,368 9.450,578 38.969,659 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 19.393,217 1.779.048,356 1.296.013,016 502.428,557 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 80.017,111 48.256,377 65.340,615 62.932,873 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 565.545,592 1.340,003 188.000,761 378.884,834
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund JPM Global Short Duration A (acc) - USD 368.623,811 7.602,041 362.707,714 13.518,138 JPM Global Short Duration B (acc) - USD* 92.944,753 - 92.944,753 - JPM Global Short Duration C (acc) - USD 322.811,321 1.200,000 98.480,814 225.530,507 JPM Global Short Duration D (acc) - USD 21.651,558 18.014,900 28.818,650 10.847,808 JPM Global Short Duration X (acc) - USD* 689.535,523 5.385,923 694.921,446 -
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund JPM Global Teletech A (acc) - USD 842.121,733 204.659,567 884.395,336 162.385,964 JPM Global Teletech A (dist) - USD 145,928 90,076 38,443 197,561 JPM Global Teletech B (acc) - USD 21.834,768 35,936 20.286,651 1.584,053 JPM Global Teletech C (acc) - USD - 270.128,334 267.586,255 2.542,079 JPM Global Teletech D (acc) - USD 43.707,109 8.877,567 24.016,934 28.567,742
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (8) JPM Global Total Return (EUR) A (acc) - EUR 1.215.250,957 23.332,763 706.983,013 531.600,707 JPM Global Total Return (EUR) A (dist) - EUR 165,481 - 77,930 87,551 JPM Global Total Return (EUR) A (inc) - EUR 89,650 - - 89,650 JPM Global Total Return (EUR) B (acc) - EUR 675,680 393,713 393,713 675,680 JPM Global Total Return (EUR) C (acc) - EUR 79.770,826 3.674,781 74.072,567 9.373,040 JPM Global Total Return (EUR) D (acc) - EUR 1.104.973,496 20.572,475 547.938,244 577.607,727
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD) (9) JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD 7.201,183 - 7.201,183 - JPM Global Total Return (USD) A (dist) - USD 50,943 - 50,943 - JPM Global Total Return (USD) B (acc) - USD 4.999,999 - 4.999,999 - JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD 4.420,338 - 4.420,338 -
(5) Este subfundo mudou de moeda passando a USD em 1° de Agosto de 2008 (6) Este subfundo foi lançado em 11 de Dezembro de 2008. (7) Este subfundo teve seu nome alterado de Global 50 Equity Fund em 26 de Março de 2008. (8) Este Subfundo alterou seu nome de Global Total Return Fund (EUR) em 30 de Junho de 2008. (9) Este subfundo foi liquidado em 23 de Janeiro de 2008.
21 JPMorgan Investment Funds Demonstração de Alterações no Número de Ações (Continuação) Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no início no Final do exercício do exercício
JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 8.961.629,375 9.883.126,070 10.445.484,049 8.399.271,396 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (coberto por hedge) - 73.017,512 16.827,914 56.189,598 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 290.093,538 509.052,492 541.283,509 257.862,521 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (coberto por hedge) - 375.635,172 80.717,695 294.917,477 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 318.583,443 97.360,534 331.018,212 84.925,765 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (coberto por hedge) - 435.237,595 42.295,002 392.942,593 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 66.777,132 58.790,364 47.462,427 78.105,069 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 127.647,375 1.758.645,641 1.082.561,681 803.731,335 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD - 1.906,214 - 1.906,214 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 3.979.962,360 7.789.642,784 8.297.900,535 3.471.704,609 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (coberto por hedge) - 430.660,965 20.435,362 410.225,603 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 9.495.536,762 5.378.366,423 4.754.128,778 10.119.774,407 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 13.146,401 117.624,742 84.139,228 46.631,915 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (coberto por hedge) - 46.217,000 747,905 45.469,095 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 1.905.496,326 635.698,746 1.747.425,856 793.769,216 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 122.924,171 44.872,249 73.170,913 94.625,507
JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (10) JPM Income Opportunity A (acc) - EUR 46.098,232 991.445,012 480.004,323 557.538,921 JPM Income Opportunity A (acc) - USD (coberto por hedge) - 23.945,584 11.037,074 12.908,510 JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (coberto por hedge) - 547.411,312 113.015,093 434.396,219 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR* 36.779,770 18.993,292 55.773,062 - JPM Income Opportunity C (acc) - EUR - 1.051.942,537 825.892,499 226.050,038 JPM Income Opportunity D (acc) - EUR 46.078,837 82.250,047 82.803,752 45.525,132 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR* 36.287,100 - 36.287,100 -
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 14.020,477 365.446,441 103.915,309 275.551,609 JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 295.838,031 1.341.687,750 1.419.029,473 218.496,308 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 5.543,400 2.418,654 5.854,024 2.108,030 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 6.891,078 6.833,598 10.089,769 3.634,907 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY 3.904.448,663 477.751,772 380.097,000 4.002.103,435 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 1.536.200,706 656.629,823 1.250.925,937 941.904,592
JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 609.959,032 165.868,475 518.773,216 257.054,291 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 51.209,878 263.680,357 145.379,477 169.510,758 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 13.903,611 57.183,858 12.552,595 58.534,874 JPM Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - USD 56.000,000 79.757,277 96.187,087 39.570,190 JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 25.364,349 798,559 25.817,347 345,561 JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - USD* 25.000,000 - 25.000,000 - JPM Japan Behavioural Finance Equity I (inc) - EUR* 170.000,000 60.392,685 230.392,685 - JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 154.496,360 56.200,574 35.730,441 174.966,493
JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund (11) JPM Japan Focus A (acc) - JPY - 642.746,038 263.685,700 379.060,338 JPM Japan Focus D (acc) - JPY - 27.449,242 338,182 27.111,060 JPM Japan Focus I (acc) - JPY - 666.719,092 - 666.719,092 JPM Japan Focus X (acc) - JPY - 7.852,000 327,000 7.525,000
JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 6.374.104,274 6.488.098,586 7.198.275,841 5.663.927,019 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 32.966,386 10.815,140 25.319,959 18.461,567 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 324.449,705 252.431,526 359.841,700 217.039,531 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 1.592.991,575 2.338.763,883 1.924.698,908 2.007.056,550 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 765.192,964 44.104,817 528.396,266 280.901,515 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 787.429,714 - 471.187,479 316.242,235 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 2.642.652,337 806.774,700 1.712.874,092 1.736.552,945
JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 22.014,211 98.933,000 - 120.947,211 JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 21.528,842 - - 21.528,842 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 22.119,574 - - 22.119,574 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 22.014,211 - - 22.014,211 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 21.528,842 730,095 336,625 21.922,312
JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-Japan Fund (12) JF Asia ex-Japan A (acc) - USD 1.884.998,195 954.132,148 1.902.915,324 936.215,019 JF Asia ex-Japan A (dist) - USD 28.672,246 64.959,486 34.825,916 58.805,816 JF Asia ex-Japan B (acc) - USD 144.367,778 69.353,675 161.455,799 52.265,654 JF Asia ex-Japan C (acc) - USD 600.262,426 538.229,080 523.266,378 615.225,128 JF Asia ex-Japan D (acc) - USD 365.614,994 70.846,367 222.360,520 214.100,841 JF Asia ex-Japan I (acc) - USD 1.520.321,652 1.686.251,239 607.505,871 2.599.067,020 JF Asia ex-Japan X (acc) - USD 302.239,754 63.472,703 267.456,714 98.255,743
(10) Este Subfundo alterou seu nome de Highbridge Income Opportunity Fund em 15 de Julho de 2008. (11) Este subfundo foi lançado em 15 de Fevereiro de 2008. (12) Este subfundo teve seu nome alterado de JF Asia Diversified Fund em 31 de Março de 2008.
22 JPMorgan Investment Funds Demonstração de Alterações no Número de Ações (Continuação) Para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no início no Final do exercício do exercício
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 1.467.364,334 66.358,319 1.143.142,443 390.580,210 JPM US Bond A (inc) - USD 5.794,760 210,000 3.387,760 2.617,000 JPM US Bond B (acc) - USD 135.487,710 774,586 129.129,239 7.133,057 JPM US Bond C (acc) - USD 471.590,355 32.033,858 501.636,087 1.988,126 JPM US Bond D (acc) - USD 613.481,238 97.235,961 552.156,125 158.561,074 JPM US Bond X (acc) - USD* 3.268.414,513 - 3.268.414,513 -
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 186.526,008 7.175,498 173.995,979 19.705,527 JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD 50,000 - - 50,000 JPM US Disciplined Equity A (inc) - USD* 613.752,433 - 613.752,433 - JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 2.410,000 3.178,072 2.642,439 2.945,633 JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 137.527,515 9.459,236 146.701,141 285,610 JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 92.998,969 54.153,888 65.912,437 81.240,420 JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD - 1.525,361 288,277 1.237,084
JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund (13) JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD 176.134,341 19.111,964 195.246,305 - JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 5.283,718 635,073 5.918,791 - JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 19.723,782 - 19.723,782 - JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD 103.706,361 8.372,351 112.078,712 - JPM US Dollar Enhanced Yield I (acc) - USD 2.919.939,155 1.422,586 2.921.361,741 - JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD 282.640,931 - 282.640,931 -
JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund JPM US Dynamic Small Cap A (acc) - USD 177.973,633 48.786,245 68.232,397 158.527,481 JPM US Dynamic Small Cap A (dist) - USD 66,294 25,473 80,114 11,653 JPM US Dynamic Small Cap D (acc) - USD 18.146,268 5.241,544 11.232,939 12.154,873 JPM US Dynamic Small Cap X (acc) - USD 3.980,000 415,000 2.136,000 2.259,000
JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - USD 29.196,347 278.942,000 153.473,598 154.664,749 JPM US Equity A (acc) - EUR (coberto por hedge) 176.354,531 25.736,705 85.195,690 116.895,546 JPM US Equity C (acc) - USD 53.343,730 24.882,682 34.307,947 43.918,465 JPM US Equity D (acc) - USD 2.234,584 6.365,731 2.934,672 5.665,643 JPM US Equity D (acc) - EUR (coberto por hedge) 56.303,728 39.090,003 90.505,053 4.888,678 JPM US Equity X (acc) - USD 20.566,000 1.132,000 3.276,461 18.421,539
JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund JPM US Market Neutral A (acc) - USD 34.156,442 5.938,343 2.263,328 37.831,457 JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (coberto por hedge) 83.457,274 416.237,275 229.363,990 270.330,559 JPM US Market Neutral A (dist) - USD 33.330,000 - - 33.330,000 JPM US Market Neutral A (dist) - GBP 33.319,437 1.726,000 1.550,000 33.495,437 JPM US Market Neutral D (acc) - USD 34.500,499 9.316,443 2.813,976 41.002,966 JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (coberto por hedge) 34.290,305 28.815,626 16.773,857 46.332,074 JPM US Market Neutral X (acc) - USD 57.300,000 38.355,000 15.755,859 79.899,141
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - EUR - 155.335,144 26.764,020 128.571,124 JPM US Select Equity A (acc) - USD 966.840,875 2.840.557,726 1.361.920,310 2.445.478,291 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (coberto por hedge) 377.857,697 1.087.626,963 793.720,024 671.764,636 JPM US Select Equity A (dist) - USD 580.591,000 1.351.782,377 961.899,343 970.474,034 JPM US Select Equity B (acc) - USD 41.266,375 106.437,263 87.488,624 60.215,014 JPM US Select Equity C (acc) - USD 246.358,343 1.406.189,815 684.378,056 968.170,102 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (coberto por hedge) - 120.197,812 15.044,248 105.153,564 JPM US Select Equity D (acc) - USD 16.115,872 53.083,115 26.107,406 43.091,581 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (coberto por hedge) 6.621,932 155.453,859 39.896,363 122.179,428 JPM US Select Equity I (acc) - USD 761.977,493 109.805,000 592.948,946 278.833,547 JPM US Select Equity X (acc) - USD 430.573,443 77.060,227 395.833,728 111.799,942
* Classe de ações inativa no fim do ano.
(13) Este subfundo foi liquidado em 8 de Dezembro de 2008.
As notas complementares formam parte integrante das presentes Demonstrações Financeiras. 23 JPMorgan Investment Funds Informações Estatísticas (Continuação)
Valor Patrimonial Líquido por Acção na Divisa da Classe de Ações
31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 2008 2007 2006 2005 2004
JPMorgan Investment Funds - Asset-Backed Fund (EUR) (1) JPM Asset-Backed (EUR) A (acc) - EUR - 89,10 98,89 - - JPM Asset-Backed (EUR) D (acc) - EUR - 89,39 98,86 - - JPM Asset-Backed (EUR) X (acc) - EUR - 88,86 98,23 - -
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund JPM Blue and Green Fund 22.014,87 23.536,25 22.303,47 21.718,00 20.033,12
JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 1.000,71 963,63 931,39 910,37 897,18 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 104,87 100,58 - - 101,94 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR 100,71 - - - - JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR* - 116,92 112,33 109,14 106,91
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR 123,94 148,36 151,41 153,26 146,91 JPM Europe Bond A (inc) - EUR 75,72 94,15 99,10 100,32 - JPM Europe Bond B (acc) - EUR 125,66 149,95 152,63 154,12 147,36 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 120,85 144,07 146,34 147,42 140,63 JPM Europe Bond D (acc) - EUR 99,62 119,69 122,63 124,63 119,94 JPM Europe Bond X (acc) - EUR 128,85 152,97 154,69 155,16 147,33
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund (2) JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR - 104,81 109,08 110,02 106,45 JPM Europe Corporate Bond B (acc) - EUR ----106,96 JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR - 106,18 109,93 110,33 106,20 JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR - 103,04 107,67 109,03 105,91 JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR - - 113,19 113,03 108,26
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 142,33 245,28 247,05 196,09 143,63 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 61,09 111,16 111,96 - - JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 87,99 150,51 150,96 119,34 111,58 JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 110,38 188,50 188,07 147,90 107,35 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 135,06 235,10 239,17 191,73 141,85 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR* - 264,29 261,48 203,92 146,75
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 521,40 976,84 1.004,83 823,64 643,38 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 76,43 148,73 - - - JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 58,41 110,63 113,81 - - JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 47,79 88,87 - - - JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 50,15 92,97 - - 632,18 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 48,94 92,38 - - - JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 75,85 148,71 - - - JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 67,52 124,30 125,61 101,18 77,72 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coberto por hedge) 57,97 98,70 - - -
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund JPM Europe Select Mega Cap A (acc) - EUR 82,64 158,17 162,30 138,96 112,02 JPM Europe Select Mega Cap A (dist) - EUR 55,85 108,27 111,71 - - JPM Europe Select Mega Cap B (acc) - EUR 72,66 138,02 140,76 119,80 96,08 JPM Europe Select Mega Cap C (acc) - EUR 72,53 137,36 139,48 118,18 94,29 JPM Europe Select Mega Cap D (acc) - EUR 46,58 89,83 92,87 80,11 65,12 JPM Europe Select Mega Cap X (acc) - EUR 65,68 123,50 124,52 104,77 83,03
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 93,43 106,84 105,37 103,87 102,62 JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 94,77 108,07 106,33 104,54 103,03 JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR* - 108,78 106,90 104,93 103,27 JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 91,33 104,86 103,84 102,76 101,92 JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR* - 110,50 108,27 105,99 103,94
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 80,41 140,42 145,88 119,37 - JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 59,70 106,43 111,37 - - JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 51,99 92,42 - - - JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 53,06 91,69 - - - JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 66,90 117,71 123,20 101,57 - JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 52,21 89,59 - - -
JPMorgan Investment Funds - Flexible Bond Fund (EUR) (3) JPM Flexible Bond (EUR) A (acc) - EUR - 98,14 - - - JPM Flexible Bond (EUR) D (acc) - EUR - 97,97 - - -
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 1.005,92 1.232,33 1.200,87 1.119,42 962,71 JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR 84,79 108,43 106,68 - - JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1.150,52 1.400,98 1.357,69 1.258,68 1.076,55 JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 766,40 931,83 901,22 833,78 711,43 JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 104,31 128,44 125,78 117,84 101,84
(1) Este subfundo foi liquidado em 31 de Julho de 2008. (2) Este subfundo foi liquidado em 8 de Dezembro de 2008. (3) Este subfundo foi liquidado em 31 de Julho de 2008.
24 JPMorgan Investment Funds Informações Estatísticas (Continuação)
Valor Patrimonial Líquido por Acção na Divisa da Classe de Ações
31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 2008 2007 2006 2005 2004
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 134,47 165,13 151,18 135,14 126,94 JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 140,70 172,70 158,03 141,19 132,48 JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 91,32 116,85 107,99 - - JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 147,61 180,08 163,89 145,62 135,97 JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 130,21 158,62 144,06 127,67 118,94 JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 120,17 148,24 136,33 122,41 115,50 JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 165,00 199,38 179,65 158,03 146,05 JPM Global Balanced (USD) X (inc) - USD* - - - 125,13 118,79
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 104,79 131,08 130,12 129,22 124,87 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 78,53 102,20 103,35 - - JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 189,48 236,29 233,97 231,77 223,41 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 194,58 242,25 239,37 236,61 227,48 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 95,93 120,47 120,07 119,72 116,15 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 185,53 229,97 226,22 222,61 213,11
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 87,87 113,11 112,38 109,25 105,14 JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 120,78 155,15 153,84 149,27 143,36 JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 124,84 159,89 158,14 153,07 146,65 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 120,53 154,16 152,15 146,94 140,44 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 93,45 120,54 119,99 116,88 112,70 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 121,31 154,43 151,73 145,90 138,82
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 104,02 124,65 120,57 112,79 100,82 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 90,15 109,83 106,36 - - JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 89,92 109,54 106,36 - - JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 101,50 121,02 116,55 110,25 98,20 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 85,23 101,42 97,48 90,48 80,33 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 86,54 104,44 101,72 95,82 86,15 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 93,30 110,29 104,88 - -
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 982,37 1.078,28 1.021,61 994,09 930,91 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 138,23 159,51 103,20 - - JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 97,02 108,91 102,94 - - JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 96,08 107,88 103,19 - - JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 1.086,75 1.186,95 1.120,59 1.086,18 1.013,54 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 879,72 958,82 902,82 872,53 811,70 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 112,11 123,61 117,54 114,89 108,03 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (coberto por hedge) 881,29 - - - - JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR 91,83 - - - - JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 96,84 108,54 102,75 - - JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 111,92 121,18 113,16 108,64 100,42
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 106,87 115,19 107,01 100,60 - JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD* - - 105,85 - - JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - USD* - - 106,40 - - JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 105,45 114,18 106,51 100,56 - JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD 108,97 115,87 106,28 - -
JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 101,71 137,72 126,68 112,64 102,56 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 77,64 - - - - JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD* - - - 107,10 - JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 98,89 134,58 124,42 111,18 101,73 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 80,45 108,12 - - - JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD* - 119,47 108,26 115,21 103,36
JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR (coberto por hedge) 45,03 68,35 - - - JPM Global Dividend A (acc) - USD 62,53 100,09 - - - JPM Global Dividend D (acc) - EUR (coberto por hedge) 44,66 68,30 - - - JPM Global Dividend D (acc) - USD 62,02 100,03 - - -
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 95,22 125,09 129,50 127,90 125,26 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 71,38 97,83 103,57 - - JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 95,68 125,25 129,28 127,63 124,63 JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 105,63 138,06 142,18 140,08 136,48 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 91,90 121,09 125,74 124,89 122,68 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 110,18 143,35 146,91 144,02 139,60 JPM Global Enhanced Bond X (inc) - EUR* - - 94,25 98,21 98,55
25 JPMorgan Investment Funds Informações Estatísticas (Continuação)
Valor Patrimonial Líquido por Acção na Divisa da Classe de Ações
31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 2008 2007 2006 2005 2004
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund (4) JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD - 163,84 167,07 162,19 155,55 JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD - 168,00 170,88 165,51 158,34 JPM Global ex-US Bond C (acc) - USD - - - 140,39 133,93 JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD - 119,02 121,85 118,74 114,33 JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD - 159,70 161,39 155,31 147,58
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 119,86 243,87 221,13 192,27 128,09 JPM Global ex-US Select Small Cap A (dist) - EUR 53,33 112,19 101,98 - - JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 124,58 251,56 227,19 196,75 130,61 JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 128,46 259,11 232,96 200,83 132,77 JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 96,76 198,86 182,12 159,94 107,61
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD 69,22 157,72 167,74 136,94 121,24 JPM Global Financials A (acc) - EUR 31,96 69,27 82,11 - - JPM Global Financials A (dist) - USD 44,45 102,89 109,34 - - JPM Global Financials B (acc) - USD 4,23 9,55 - - - JPM Global Financials C (acc) - USD 72,36 163,47 172,29 139,39 122,25 JPM Global Financials D (acc) - USD 71,50 164,58 176,78 145,78 130,35 JPM Global Financials X (acc) - USD 109,61 245,50 256,60 205,87 179,02
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund JPM Global Healthtech A (acc) - USD 84,25 113,27 109,02 98,94 94,06 JPM Global Healthtech A (dist) - USD 82,13 110,90 106,74 - - JPM Global Healthtech B (acc) - USD 85,68 114,34 109,60 - 95,88 JPM Global Healthtech C (acc) - USD 91,60 122,13 116,53 103,95 97,91 JPM Global Healthtech D (acc) - USD 83,92 113,97 110,80 101,57 97,52 JPM Global Healthtech X (acc) - USD* - - - 109,63 102,38
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund (5) JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 66,67 - - - - JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 67,12 - - - - JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 66,79 - - - - JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (coberto por hedge) 91,70 145,19 143,42 134,70 131,80 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (coberto por hedge) 59,60 101,43 104,05 - - JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (coberto por hedge) 94,68 149,39 147,06 137,64 134,19 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (coberto por hedge) 97,59 153,51 150,63 140,53 136,52 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (coberto por hedge) 88,40 140,54 139,38 131,43 129,11 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coberto por hedge) 43,72 - - - - JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (coberto por hedge) 64,24 100,53 - 144,21 139,40
JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund (6) JPM Global Income A (div) - EUR 101,68 - - - -
JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund (7) JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD 97,03 166,53 151,43 120,36 103,32 JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR 73,53 - - - - JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 70,92 122,68 111,94 - - JPM Global Select 130/30 B (acc) - USD* ----106,08 JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 102,25 173,74 156,54 123,31 105,03 JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD 75,93 131,73 120,98 97,12 84,21 JPM Global Select 130/30 X (acc) - USD* - - - 94,93 80,05
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 101,20 182,13 161,48 129,18 115,75 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 70,45 127,44 112,99 - - JPM Global Select Equity B (acc) - USD 106,57 190,34 167,73 133,38 118,87 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 99,05 176,31 154,58 122,29 108,46 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 97,41 176,63 157,78 127,17 114,88 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 94,24 166,62 145,16 114,10 100,49
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund JPM Global Short Duration A (acc) - USD 97,32 111,30 107,56 103,11 101,10 JPM Global Short Duration B (acc) - USD* - 112,58 108,53 103,80 101,52 JPM Global Short Duration C (acc) - USD 99,41 113,29 109,09 104,21 101,77 JPM Global Short Duration D (acc) - USD 94,95 109,03 105,79 101,80 100,20 JPM Global Short Duration X (acc) - USD* - 115,22 110,56 105,26 102,43
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund JPM Global Teletech A (acc) - USD 27,04 48,16 40,44 34,10 35,67 JPM Global Teletech A (dist) - USD 72,80 130,07 109,24 - - JPM Global Teletech B (acc) - USD 28,22 49,86 41,69 35,01 36,48 JPM Global Teletech C (acc) - USD** 64,07 - - - 34,36 JPM Global Teletech D (acc) - USD 64,57 116,20 98,56 83,93 88,68 JPM Global Teletech X (acc) - USD* - - 46,20 38,29 39,37
(4) Este subfundo foi liquidado em 15 de Setembro de 2008. (5) Este subfundo mudou de moeda passando a USD em 1° de Agosto de 2008 (6) Este subfundo foi lançado em 11 de Dezembro de 2008. (7) Este subfundo teve seu nome alterado de Global 50 Equity Fund em 26 de Março de 2008.
26 JPMorgan Investment Funds Informações Estatísticas (Continuação)
Valor Patrimonial Líquido por Acção na Divisa da Classe de Ações
31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 2008 2007 2006 2005 2004
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (8) JPM Global Total Return A (acc) - EUR 90,33 109,75 115,36 113,63 104,19 JPM Global Total Return A (dist) - EUR 77,29 93,90 98,72 - - JPM Global Total Return A (inc) - EUR 76,51 93,92 98,72 - - JPM Global Total Return B (acc) - EUR 88,19 106,45 111,21 108,89 - JPM Global Total Return C (acc) - EUR 91,61 110,37 114,88 112,13 101,98 JPM Global Total Return D (acc) - EUR 86,40 106,04 112,57 112,00 103,62 JPM Global Total Return I (acc) - EUR* - - 99,94 - - JPM Global Total Return X (acc) - EUR* - - - 116,23 105,22
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD) (9) JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD - 108,02 111,75 106,91 - JPM Global Total Return (USD) A (dist) - USD - 96,96 100,41 - - JPM Global Total Return (USD) B (acc) - USD - 100,14 103,07 - - JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD - 105,33 110,14 106,59 -
JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 113,66 100,82 101,26 - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral A(acc) - SEK (coberto por hedge) 980,43 - - - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 158,71 148,02 133,43 - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (coberto por hedge) 162,87 - - - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 104,61 72,56 - - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (coberto por hedge) 83,10 - - - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 107,62 96,63 - - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 112,24 98,91 - - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD** 145,87 - - - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 113,35 100,00 - - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (coberto por hedge) 83,21 - - - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 112,18 99,90 101,13 - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 156,68 146,73 133,30 - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (coberto por hedge) 151,48 - - - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 114,98 101,41 100,88 - - JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 117,30 102,52 101,18 - -
JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (10) JPM Income Opportunity A (acc) - EUR 102,86 101,77 - - - JPM Income Opportunity A (acc) - USD (coberto por hedge) 136,98 - - - - JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (coberto por hedge) 76,02 - - - - JPM Income Opportunity A (inc) - EUR* - 101,77 - - - JPM Income Opportunity C (acc) - EUR 101,08 - - - - JPM Income Opportunity D (acc) - EUR 102,60 101,66 - - - JPM Income Opportunity D (inc) - EUR* - 101,66 - - -
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 37,06 50,38 - - - JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 7.366,31 13.054,58 10.294,20 - - JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 5.029,89 8.913,79 - - - JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 5.376,82 9.625,48 11.227,38 - - JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY 5.301,95 9.300,37 10.628,94 - - JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 7.992,49 13.914,29 15.783,66 14.165,74 10.307,73
JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 43,67 61,97 - - - JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 61,76 91,05 - - - JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 58,30 85,99 - - - JPM Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - USD 60,46 88,27 - - - JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 43,28 61,63 - - - JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - USD* - 90,54 - - - JPM Japan Behavioural Finance Equity I (inc) - EUR* - 61,21 - - - JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 62,35 90,31 - - -
JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund (11) JPM Japan Focus A (acc) - JPY 5.994,91 - - - - JPM Japan Focus D (acc) - JPY 5.958,62 - - - - JPM Japan Focus I (acc) - JPY 5.393,52 - - - - JPM Japan Focus X (acc) - JPY 6.031,07 - - - -
JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 6.155,17 11.005,53 12.755,36 11.681,45 8.485,30 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 4.947,88 8.847,24 10.254,05 - - JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 6.067,76 10.767,24 12.397,69 11.280,48 8.145,99 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 6.952,22 12.311,23 14.124,43 12.805,41 9.213,08 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 7.647,62 13.777,60 16.087,98 14.844,22 10.885,02 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 5.420,53 9.591,68 11.000,80 - - JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 8.357,23 14.678,14 16.708,22 15.028,49 10.727,83
(8) Este Subfundo alterou seu nome de Global Total Return Fund (EUR) em 30 de Junho de 2008. (9) Este subfundo foi liquidado em 23 de Janeiro de 2008. (10) Este Subfundo alterou seu nome de Highbridge Income Opportunity Fund em 15 de Julho de 2008. (11) Este subfundo foi lançado em 15 de Fevereiro de 2008.
27 JPMorgan Investment Funds Informações Estatísticas (Continuação)
Valor Patrimonial Líquido por Acção na Divisa da Classe de Ações
31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 31 de Dezembro de 2008 2007 2006 2005 2004
JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 45,38 57,30 - - - JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 5.791,44 9.532,76 - - - JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 44,28 42,26 - - - JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 45,01 57,26 - - - JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 5.744,59 9.527,28 - - -
JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-Japan Fund (12) JF Asia ex-Japan A (acc) - USD 161,69 367,34 252,31 192,74 158,19 JF Asia ex-Japan A (dist) - USD 71,49 164,02 115,53 - - JF Asia ex-Japan B (acc) - USD 176,36 397,64 271,42 206,15 168,18 JF Asia ex-Japan C (acc) - USD 166,17 374,09 254,67 192,86 156,69 JF Asia ex-Japan D (acc) - USD 138,48 316,97 219,20 168,59 139,37 JF Asia ex-Japan I (acc) - USD 86,80 195,26 132,87 - - JF Asia ex-Japan X (acc) - USD 264,94 591,60 399,63 300,39 242,21
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 126,67 157,91 164,46 158,67 154,63 JPM US Bond A (inc) - USD 76,29 97,87 104,87 - - JPM US Bond B (acc) - USD 130,63 162,26 168,48 162,07 157,49 JPM US Bond C (acc) - USD 125,62 155,78 161,37 154,88 150,11 JPM US Bond D (acc) - USD 92,89 116,08 121,20 117,23 114,62 JPM US Bond X (acc) - USD* - 159,82 164,77 157,35 151,85
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 63,16 101,01 97,00 84,76 83,11 JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD 72,62 116,58 112,22 - - JPM US Disciplined Equity A (inc) - USD* - 70,86 72,71 67,53 69,99 JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 66,58 105,83 101,11 87,91 85,78 JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 68,97 109,26 103,99 90,05 87,45 JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 73,64 118,81 115,12 101,50 100,43 JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD** 67,89 - - 93,62 90,49
JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund (13) JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD - 108,04 125,86 120,18 116,95 JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD - 110,19 128,09 122,07 118,55 JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD - 112,36 130,29 123,85 119,97 JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD - 92,03 107,53 102,99 100,52 JPM US Dollar Enhanced Yield I (acc) - USD - 87,51 132,41 125,67 121,54 JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD - 114,35 101,45 - -
JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund JPM US Dynamic Small Cap A (acc) - USD 64,12 103,25 108,55 90,64 84,90 JPM US Dynamic Small Cap A (dist) - USD 64,24 103,77 109,10 - - JPM US Dynamic Small Cap C (acc) - USD* ----69,54 JPM US Dynamic Small Cap D (acc) - USD 57,33 93,01 98,52 82,88 78,28 JPM US Dynamic Small Cap X (acc) - USD 66,17 104,68 108,16 - -
JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - USD 63,00 102,55 100,23 - - JPM US Equity A (acc) - EUR (coberto por hedge) 46,99 77,04 76,27 - - JPM US Equity C (acc) - USD 63,22 101,82 - - - JPM US Equity D (acc) - USD 62,37 102,03 100,22 - - JPM US Equity D (acc) - EUR (coberto por hedge) 46,51 76,66 76,27 - - JPM US Equity X (acc) - USD 60,14 96,18 - - -
JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund JPM US Market Neutral A (acc) - USD 86,25 87,45 - - - JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (coberto por hedge) 65,38 65,55 - - - JPM US Market Neutral A (dist) - USD 84,99 87,45 - - - JPM US Market Neutral A (dist) - GBP 58,07 43,90 - - - JPM US Market Neutral D (acc) - USD 85,25 87,10 - - - JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (coberto por hedge) 64,63 65,29 - - - JPM US Market Neutral X (acc) - USD 90,85 90,51 - - -
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - USD 48,76 174,40 159,14 137,57 136,84 JPM US Select Equity A (acc) - EUR 109,20 - - - - JPM US Select Equity A (acc) - EUR (coberto por hedge) 51,70 83,17 - - - JPM US Select Equity A (dist) - USD 76,59 122,31 111,61 - - JPM US Select Equity B (acc) - USD 100,42 159,16 144,23 123,81 122,41 JPM US Select Equity C (acc) - USD 98,40 155,50 140,13 119,86 118,01 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (coberto por hedge) 50,00 - - - - JPM US Select Equity D (acc) - USD 78,27 125,63 115,21 100,09 100,16 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (coberto por hedge) 51,24 82,84 - - - JPM US Select Equity I (acc) - USD 64,95 102,57 - - - JPM US Select Equity X (acc) - USD 94,98 149,05 133,61 113,47 110,96
* Classe de ações inativa no fim do ano. ** Classe de ações reativada no decurso do ano.
(12) Este subfundo teve seu nome alterado de JF Asia Diversified Fund em 31 de Março de 2008. (13) Este subfundo foi liquidado em 8 de Dezembro de 2008.
As notas complementares formam parte integrante das presentes Demonstrações Financeiras.
28 JPMorgan Investment Funds Notas às Demonstrações Financeiras Em 31 de Dezembro de 2008
1. Organização AJPMorgan Investment Funds (a “SICAV”)é uma sociedade de investimento de capital variável com vários subfundos e constituída como sociedade anónima segundo as leis do Grão-Ducado de Luxemburgo. ASICAVfoi incorporada em Luxemburgo em 22 de Dezembro de 1994 por um período ilimitado como J.P. Morgan Investment Funds. O seu nome foi alterado para JPMorgan Fleming Investment Funds em 19 de Novembro de 2001 e para JPMorgan Investment Funds em 12 de Setembro de 2005. ASICAVfoi autorizada ao abrigo da parte I da lei de 20 de Dezembro de 2002 sobre Instituições de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários. ASICAV está registada no Registre de Commerce et des Sociétés do Luxemburgo, com o número B 49 663. A SICAV foi projetada para ser um Fundo de Ações, de Retorno Total, Equilibrado, de Títulos Conversíveis, Renda Fixa e do Mercado Financeiro, e emitiu ações em 42 subfundos, cujos pormenores se encontram no Anexo. 2. Princípios Contabilísticos Importantes Estas demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com os regulamentos do Luxemburgo relativos a Empreendimentos de Investimento Colectivo. a) Avaliação do Investimento Os valores mobiliários admitidos à cotação oficial em bolsa ou transacionados noutro mercado regulamentado são avaliados com base no último preço disponível no momento do cálculo do valor patrimonial líquido. Caso os títulos estejam cotados ou sejam transacionados em várias bolsas ou mercados, será aplicado o último preço disponível ou, se for apropriado, o preço médio da principal bolsa ou mercado. Os valores mobiliários não admitidos à cotação oficial em bolsa, nem transacionados noutro mercado regulamentado são avaliados ao último preço disponível. Os títulos para os quais não existe preço disponível ou para os quais o último preço disponível não é representativo são avaliados com base na previsão aproximada do respectivo preço de venda, determinado com prudência e boa fé pelo Conselho de Administração. As ações ou unidades em UCITS ou outros UCIS são avaliadas ao último preço disponível ou valor patrimonial líquido, conforme comunicado ou fornecido por tais fundos ou pelos seus agentes. Os ativos líquidos e os instrumentos do mercado monetário podem ser avaliados aos valores nominais acrescidos de juros acumulados ou com base no custo amortizado. Para o subfundo Euro Liquid Market Fund: • Salvo o referido infra, todos os investimentos são avaliados com base no custo amortizado que se aproxima do valor de mercado. Segundo este método, o custo dos investimentos ajusta-se ao rendimento para a amortização de prémios e descontos ao longa da vida dos investimentos. • Quando a base de custo amortizado não reflectir uma aproximação prudente à avaliação do título, é usado o último preço disponível à data da avaliação. As demonstrações financeiras são apresentadas com base nos valores patrimoniais líquidos dos Subfundos calculados em 31 de Dezembro de 2008, exceto no caso dos JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund, JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund, JP Morgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund, JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund, JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund, JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund, JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund, JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund, e JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund, calculados em 30 de Dezembro de 2008 (devido à decisão da Empresa Gestora de encerrar esses fundos em 31 de Dezembro de 2008, pois parte substancial das carteiras estava a ser negociada numa bolsa de valores fechada), assim como JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund, calculado em 29 de Dezembro de 2008 (devido à frequência semanal do cálculo do Valor Patrimonial Líquido). De acordo com o prospecto, os valores patrimoniais líquidos foram calculados usando as últimas taxas de câmbio conhecidas no momento do cálculo. Se a SICAV tivesse calculado o valor patrimonial líquido apenas para os relatórios financeiros, os preços de mercado usados para avaliar a carteira de investimento teriam sido os preços de fechamento de 31 de Dezembro de 2008. Nessa perspectiva, o valor patrimonial líquido do JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund, JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund e JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund teriam divergido em 1,00%, 2,18% e 1,20%. Os valores patrimoniais líquidos dos outros Subfundos não teriam sido significativamente diferentes. Na gestão dos fundos cujos preços são formados diariamente, o princípio do Conselho de Administração é de assegurar a avaliação adequada das carteiras de investimento para dar tratamento igual aos Acionistas e, neste contexto, a Empresa Gestora implementou mais um Comité de Valor Justo (FVC) para tratar de eventuais questões sobre a avaliação, levantadas pelos eventos actuais no mercado e na liquidez. O Comité considera, diariamente, as informações correntes do mercado relativos à carteira de investimento, incluindo os últimos preços negociados, levando em conta as opiniões da Alta Administração sobre a confiabilidade de tais informações, a exposição indirecta através de títulos de crédito derivados de balcão e o momento propício estimado para a venda de ativos a fim de honrar os resgates antecipados dos investidores. O FVC considerou os Ajustes de Valor Justo para o JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund, JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund, JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR), JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD), JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund, JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund e JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund de 7%, 14%, 13%, 13%, 39%, 18% e 23% respectivamente da carteira de investimento dos subfundos, resultando num Ajuste de Preços de respectivamente -0,80%, -1,25%, -0,90%, -1,00%, -3,45%, -1,50% e -2,65% do Valor Patrimonial Líquido. b) Ganhos e perdas realizados e não realizados em investimentos As transações de investimentos são contabilizadas no dia da negociação (a data em que a ordem de compra ou venda é executada). Os ganhos e perdas realizados nas vendas de investimentos são calculados ao custo contabilístico médio. O movimento de câmbio correspondente entre a data de compra e a data de venda está incluído nos ganhos e perdas realizados em investimentos. Os ganhos e perdas não realizados em investimentos são calculados ao custo contabilístico total e incluídos nos ganhos e perdas não realizados no movimento de câmbio correspondente. c) Reconhecimento da Renda Os juros são acumulados diariamente e incluem a amortização de prémios e os descontos. Os juros bancários são acumulados. Os dividendos são acumulados na data do ex-dividendo. Arenda apresentada é líquida de qualquer imposto retido na fonte, exceto nos casos em que o imposto retido na fonte tenha sido recebido ou seja a receber. d) Conversão de divisas Os livros e registos de cada subfundo são denominados na divisa base do subfundo respectivo. Os montantes denominados noutras divisas são convertidos na divisa base nos seguintes termos: (i) a avaliação de investimentos e outros ativos e passivos inicialmente expressos noutras divisas são convertidos todos os dias úteis na divisa base à taxa de câmbio desse dia; (ii) a compra e venda de investimentos estrangeiros, os custos e as receitas são convertidos na divisa base à taxa de câmbio vigente à data dessas transações. Os ganhos e perdas realizados e não realizados em transações cambiais representam: (i) ganhos e perdas cambiais na venda e detenção de divisas e instrumentos estrangeiros de disponibilidade imediata; (ii) ganhos e perdas entre a data da transação e a data de liquidação de transações de títulos e (iii) ganhos e perdas decorrentes da diferença entre os montantes de dividendos e juros registados e os montantes efetivamente recebidos. Os lucros e as perdas resultantes da conversão estão incluídos no item Ganhos/Perdas Líquidos Realizados em Transações Cambiais na Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos. A divisa de referência da SICAV constante nas demonstrações financeiras combinadas é o dólar americano (USD).
29 JPMorgan Investment Funds Notas às Demonstrações Financeiras (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
As taxas de câmbio principais aplicadas em 31 de Dezembro de 2008 foram as seguintes: 1 USD = 0,71561471 EUR 1 USD = 90,8100000 JPY 1 USD = 0,68310677 GBP e) Despesas de constituição As despesas de constituição são amortizadas na sua totalidade. Para os subfundos lançados durante o exercício, as despesas de constituição foram atribuídas, em todo ou em parte, para os respectivos subfundos, dentro do limite contido na Nota 3. f) Contratos de câmbio a termo Os ganhos e perdas não realizados decorrentes de contratos de câmbio a termo em aberto são avaliadas com base nas taxas de câmbio vigentes no respectivo dia de avaliação. As alterações nesses montantes estão incluídas na Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos baixo o item “Variação Líquida dos Ganhos/(Perdas) Não Realizados em Contratos de Câmbio a Termo”. Quando um contrato é encerrado, os Ganhos/(Perdas) Realizados são lançados no item “Ganhos/(Perdas) Líquidos Realizados em Contratos de Câmbio a Termo” na Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos. Os ganhos e perdas não realizados são lançados baixo o item Ganhos/(Perdas) Não Realizados sobre Contratos de Câmbio a Termo na Demonstração Combinada de Ativos Líquidos. g) Contratos de futuros financeiros sobre valores e índices Os contratos regulamentados de futuros sobre instrumentos financeiros são avaliados ao preço de liquidação estabelecido na bolsa. São realizados depósitos iniciais de margem na celebração dos contratos, que podem ser feitos em numerário ou títulos. Durante o período em que os contratos estão abertos, as alterações no valor dos contratos são contabilizadas diariamente como ganhos e perdas não realizados através de “marking to market” (remarcação ao mercado) de modo a reflectir o valor de mercado dos contratos no final de cada dia de transação. Os pagamentos da margem de variação são efetuados ou recebidos, consoante os lucros ou perdas realizados. Quando um contrato é encerrado, a SICAV regista um lucro ou perda realizado igual à diferença entre os proveitos ou custos da transação de encerramento e o custo inicial do contrato em Contratos de Futuros Financeiros na Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos. Os ganhos e perdas não realizados são lançados em Variação Líquida dos Ganhos/(Perdas) Não Realizados sobre Contratos de Futuros Financeiros na Demonstração Combinada de Ativos Líquidos. Os ganhos e perdas não realizados são lançados baixo o item Variação Líquida dos Ganhos/(Perdas) não realizados em Contratos de Futuros Financeiros na Demonstração Combinada de Ativos Líquidos. h) Contratos de Opções As opções compradas são registadas como investimentos; as opções vendidas são registadas como passivo. Quando o exercício do direito de opção resulta em um pagamento em numerário, a diferença entre o prémio e a receita é contabilizada como uma perda ou um ganho realizado. Quando são comprados títulos ou estes são obtidos através do exercício do direito de opção, o custo da compra ou o produto da venda é ajustado pelo montante do prémio. Quando uma opção é fechada, a diferença entre o prémio e o custo para fechar a posição é contabilizada como uma perda ou um ganho realizado. Quando uma opção vence, o prémio é contabilizado como um ganho realizado para opções vendidas ou como uma perda realizada para opções compradas. A SICAV lança opções sobre valores mobiliários, futuros e swaps de juros (“swaptions”). Essas opções são pagas em numerário e sujeitam a SICAV a um risco ilimitado de perda. ASICAV,porém, não está sujeita ao risco de crédito sobre opções lançadas, pois a contraparte já desempenhou sua obrigação de pagar o prémio no inicio do contrato. Em 31 de Dezembro de 2008, a SICAV tinha lançamentos de contratos de opções em aberto conforme listados na sua Carteira de Investimentos. Os valores de mercado são lançados baixo o item “Contratos de Opções ao Valor do Mercado” na Demonstração Combinada de Ativos Líquidos. i) Títulos de Crédito A Serem Anunciados (“ TBA ”) Os TBAs são relacionados a títulos de crédito garantidos por hipoteca emitidos por instituições patrocinadas pelo governo. Estas instituições geralmente formam um “grupo” dos empréstimos de hipoteca e vendem as participações no “pool” criado. Os TBAs relacionam-se a “pools” futuros destas instituições que são comprados e vendidos para liquidação futura, para os quais a taxa de juros ou a data de vencimento ainda não estão fixadas. Os TBAs são declarados separadamente na Lista de Investimentos. Usando principalmente os Valores Mobiliários A Serem Anunciados (“TBA”), certos Subfundos podem entrar em acordos de “Dollar Roll” em que os Subfundos vendem valores mobiliários garantidos por hipotecas para entrega no mês corrente e, simultaneamente, fecham contrato para a recompra de valores mobiliários semelhantes, mas não idênticos, a umpreço combinado, numa data fixa. Os Subfundos contabilizam tais acordos como compras e vendas e recebem compensação pelo compromisso de recompra. Os Subfundos são obrigados a manter valores mobiliários líquidos com um valor não inferior ao preço de recompra (incluindo os juros acumulados) para tais “Dollar Rolls”. Ovalor de mercado dos valores mobiliários que os Subfundos devem comprar pode cair abaixo do preço estabelecido de recompra desses valores mobiliários. Certos Subfundos tinham TBAs em aberto em 31 de Dezembro de 2008, que estão incluídos nos Valores a Receber na Venda de TBAs e Valores a Pagar na Compra de TBAs, na Demonstração Combinada de Ativos Líquidos. j) Swaps de Juros Um swap de juros é um acordo bilateral em que cada uma das partes concorda em trocar uma série de pagamentos de juros por outra série de pagamentos de juros (em geral, fixo/flutuante), baseado num valor referencial que serve como base para a computação e que geralmente não é trocado. Os valores de mercado são lançados em “Swaps de Juros ao Valor do Mercado” na Demonstração Combinada de Ativos Líquidos. As alterações nesses montantes são lançadas no item“Variação Líquida dos Ganhos/(Perdas) Não Realizados em Swaps” e os realizados no item “Ganhos/(Perdas) Líquidos Realizados em Swaps”, na Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos. k) Swaps de retorno total A SICAV pode fechar contratos de swap em que a SICAV e a contraparte concordam em trocar pagamentos, em que uma ou ambas as partes pagam os retornos gerados por um valor mobiliário, instrumento, cesta ou índice da mesma. Os pagamentos efetuados pela SICAV para a contraparte e vice versa são calculados com referência a um valor mobiliário, índice ou instrumentos específicos e a um valor referencial definido por ambas as partes. Qualquer valor mobiliário ou instrumento subjacente tem de ser um valor mobiliário transferível e qualquer índice usado tem de ser um índice de um mercado regulamentado. O montante dos valores mobiliários subjacentes deve ser levado em conta para o cálculo do investimento e dos poderes de empréstimo aplicáveis a emitentes individuais. Os índices relevantes incluem, mas não se limitam a divisas, taxas de juros, preços e o retorno total sobre índices de taxas de juros, índices de renda fixa e índices de ações. Os ganhos e perdas não realizados são lançados no item “Swaps ao Valor do Mercado“ na Demonstração Combinada de Ativos Líquidos. As alterações nesses montantes estão incluídas na Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos baixo o item “Variação Líquida dos Ganhos/(Perdas) Não Realizados em Swaps”. Quando um contrato é encerrado, os Ganhos/(Perdas) Realizados são lançados no item “Ganhos/(Perdas) Líquidos Realizados em Swaps” na Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos. O JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund, o JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund e o JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund participaram, cada um, em Swaps de Retorno Total (comprado/vendido, chamados a seguir “os Swaps”) numa cesta de valores mobiliários, com corretores selecionados. Os Swaps são constituídos de posições numa selecção diversificada de ações, que é controlada e emendada continuamente pelo Gestor de Investimento.
30 JPMorgan Investment Funds Notas às Demonstrações Financeiras (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008 l) Swaps de Crédito Inadimplente Um Swap de Crédito Inadimplente é uma transação derivada de crédito em que duas partes entram num acordo, através do qual uma parte paga à outra um pagamento periódico durante a vigência especificada do acordo. Aoutra parte não faz pagamento algum salvo na ocorrência de um evento de crédito, relativo a um ativo de referência predeterminado. Se tal evento ocorre, a segunda parte faz um pagamento à primeira parte e o swap termina. O montante dos valores mobiliários subjacentes deve ser levado em conta para o cálculo do investimento e dos poderes de empréstimo aplicáveis a emitentes individuais. Os valores de mercado são lançados em “Swaps de Crédito Inadimplente ao Valor do Mercado” na Demonstração Combinada de Ativos Líquidos. As alterações nesses montantes são lançadas no item “Variação Líquida dos Ganhos/(Perdas) Não Realizados em Swaps” e os realizados no item “Ganhos/(Perdas) Líquidos Realizados em Swaps”, na Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos. m) Swaps de Preço Travado (Price Lock) ASICAVpode fechar contratos de swap em que a SICAVe a contraparte concordam em trocar pagamentos em que uma ou ambas as partes pagam a diferença no preço gerado pelo valor mobiliário, instrumento, cesta ou índice do swap. Os pagamentos feitos pela SICAV à contraparte e vice versa são calculados pela diferença de preço (preço actual do ativo e preço travado) de um valor mobiliário, índice ou instrumento específico e um montante nominal definido em comum acordo. Qualquer valor mobiliário ou instrumento subjacente deve ser um título transferível e qualquer índice deve ser o de um mercado regulamentado. O valor dos títulos subjacentes deve ser levado em conta no cálculo dos poderes de investimento e de empréstimo aplicáveis aos emitentes individuais. Os índices relevantes incluem, mas não se limitam a divisas, taxas de juros e outros preços de ativos. Os valores de mercado são lançados no item “Swaps de Preço Travado ao Valor do Mercado” na Demonstração Combinada de Ativos Líquidos. As alterações nesses valores são lançados em “Variação Líquida em Ganhos/(Perdas) Não Realizados em Swaps” e os realizados em “Ganhos/Perdas Líquidos Realizados em Swaps” na Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos. n) Acordos de Taxa a Termo Um Acordo de Taxa a Termo é um contrato a termo em que uma parte paga uma taxa de juros fixa e recebe uma taxa de juros flutuante, igual a uma taxa de referência (a taxa subjacente). Os pagamentos são calculados sobre um montante nominal durante um certo período e negociados pela posição liquida. A taxa de referência é fixada um ou dois dias antes da data de encerramento, dependendo da convenção do mercado para a moeda específica. As alterações nesses valores são lançados em “Variação Líquida em Ganhos/(Perdas) Não Realizados em Acordos de Taxa a Termo” e os realizados em “Ganhos/Perdas Líquidos Realizados em Acordos de Taxa a Termo” na Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos. 3. Comissões e Despesas a) Todos os subfundos – Ações das Classes A (acc), A (acc) - (coberto por hedge), A (dist), A (dist) - (coberto por hedge), A (div), A (inc), A (mth), B (acc), C (acc), C (dist) - (coberto por hedge), D (acc), D (acc) - (coberto por hedge), e Classe I (acc) do US Dollar Enhanced Yield Fund As comissões e as despesas para estas classes de ações estão definidas como uma percentagem fixa do total dos ativos líquidos de cada classe de ações. Esta percentagem fixa cobre todas as comissões e despesas relativas à gestão destas classes de ações, incluindo Taxas de Gestão do Investimento, comissões de serviços a acionistas e outras despesas operacionais e administrativas, que incluem, mas não se limitam a comissões de bancos depositários e comissões de agente de registo e transferências; esta percentagem fixa não cobre impostos pagos sobre investimentos, nem custos extraordinários e as eventuais taxas de incentivo. Não serão cobrados quaisquer outros custos destas classes de ações e a Empresa Gestora suporta qualquer diferença que possa existir entre os custos operacionais efectivos destas classes de ações e a percentagem fixa. Na medida em que os custos operacionais efectivos sejam inferiores à percentagem fixa, o excedente é pago à Empresa Gestora e discriminado na secção “Taxas de Gestão do Investimento”. Na medida em que os custos operacionais efectivos excedam a percentagem fixa, o montante suportado pelo Empresa Gestora será descrito em separado como ‘‘Renúncia da taxa’’ no Demonstração Combinada de Ativos Líquidos e na Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos. Esta taxa fixa anual de comissões e despesas é contabilizada como Quociente Total de Despesas. As taxas anuais fixas de comissões para cada classe de ações constam no Anexo. b) Todos os subfundos – Ações da Classe I (acc) exceto o US Dólar Enhanced Yield Fund O montante máximo de comissões e despesas a suportar pelos acionistas da Classe I (acc) de qualquer subfundo não excederá uma percentagem máxima do total dos ativos líquidos dessa classe. Estas comissões e despesas máximas compreendem Taxas de Gestão do Investimento acrescidos de outras despesas operacionais e administrativas, que sejam comissões de depósito, agente fiduciário, contabilidade, agente de transferência, impostos e Despesas Avulsas; não cobre as eventuais taxas de incentivo. Esta taxa máxima anual de comissões e despesas está contabilizada como Quociente Máximo de Despesas. As taxas anuais máximas de comissões para cada classe de ações constam no Anexo. De acordo com o último prospecto de Junho de 2008 com adendo de Novembro de 2008, as Despesas Avulsas agora estão a cargo da SICAV e estão incluídas nas taxas com limite máximo. Até 30 de Junho de 2008, todas as Classes de Ações C(acc) (exceto Classes C(acc) do Euro Liquid Market Fund e US Dollar Enhanced Yield Fund) tinham um limite máximo. Apartir de 1° de Julho de 2008, as taxas das Despesas Operacionais e Administrativasdeixaram de ter limite máximo e passaram a ser fixas para as Classes C. c) Todos os subfundos – Ações das Classes X (acc) e X (inc) Às ações da Classe X (acc) e Classe X (inc) de cada subfundo é cobrada uma parcela pro-rata das comissões de depósito e contabilidade afectáveis a esse subfundo. AEmpresa Gestora paga todas as outras despesas operacionais e administrativas afectáveis a essa classe, excluindo as eventuais taxas de incentivo. O montante máximo de despesas operacionais e administrativas a suportar pelos acionistas da Classe X (acc) e Classe X (inc) de qualquer subfundo não será em excesso de uma percentagem máxima do total de ativos líquidos atribuível a essa classe conforme descrito no Anexo. Ataxa anual de gestão que seria normalmente a pagar a respeito da Classe de ações X (acc) e Classe X (inc) é aplicado e cobrado de forma administrativa pelo Distribuidor Global diretamente do accionista ou através da entidade pertinente JP Morgan Chase & Co. De acordo com o último prospecto de Junho de 2008 com adendo de Novembro de 2008, as Despesas Fiduciárias, de Agente de Transferência, de Imposto e Despesas Avulsas agora estão a cargo da SICAV e estão incluídas dentro das taxas com limite máximo.
Os Subfundos podem investir em UCITS e outras UCIs administradas pela Empresa Gestora, o Gestor de Investimento ou qualquer outro membro da JPMorgan Chase&Co. Há diversas maneiras de evitar a cobrança dupla da Comissão Anual de Gestão e Consultoria para os ativos: a) através da exclusão desses ativos dos ativos líquidos sobre os quais é calculada a Comissão Anual de Gestão e Consultoria; ou b) investindo em UCITS ou UCIs através de classes que não acumulam uma Comissão Anual de Gestão e Consultoria ou outras comissões equivalentes pagáveis ao grupo do Gestor de Investimento relevante; ou c) calculando pelo líquido a Comissão Anual de Gestão e Consultoria através do desconto para a SICAV ou Subfundo, da Comissão Anual de Gestão e Consultoria (ou equivalente) cobrada das UCITS ou UCIs subjacentes; ou d) cobrando somente a diferença entre a Comissão Anual de Gestão e Consultoria da SICAV ou Subfundo e a Comissão Anual de Gestão e Consultoria (ou equivalente) cobrada das UCITS ou UCIs subjacentes.
31 JPMorgan Investment Funds Notas às Demonstrações Financeiras (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008 d) Taxa de Incentivo Conforme o Acordo de Gestão do Investimento, o Gestor do Investimento está autorizado a receber, dos ativos líquidos de certos Subfundos ou Classes, como definido no Anexo do Prospecto, uma taxa de incentivo anual, baseada no rendimento (a “Taxa de Incentivo”) se o rendimento do Subfundo exceder o retorno de referência, sujeito à operação de um Mecanismo de Devolução de Pagamento ou do Método “High Water Mark”, como definido no Anexo V e como especificado no Anexo III para cada Subfundo. Em cada Dia de Avaliação, acumula-se a Taxa de Incentivo no Dia de Avaliação anterior, quando adequado, sendo que a Taxa de Incentivo final é paga anualmente. Conforme as cláusulas do Acordo de Gestão do Investimento pertinente, o Gestor de Investimento poderá ter direito ao pagamento da Taxa de Incentivo pela Empresa Gestora. Em cada Dia de Avaliação, o valor patrimonial líquido de cada Classe de cada Subfundo sujeito à Taxa de Incentivo, que inclui uma provisão para todas as comissões e despesas (inclusive a Comissão Anual de Gestão e Consultoria e as Despesas Operacionais e Administrativas, ao encargo da Classe correspondente, à taxa definida no Anexo do Prospecto), é ajustado para quaisquer distribuições de dividendos e para as subscrições e os resgates feitos naquele Dia de Avaliação, se houver, e qualquer Taxa de Incentivo acumulado naquele dia relativo a esta Classe é agregada (o “Valor Patrimonial Líquido Ajustado”). Para fins de cálculo da Taxa de Incentivo, o “Retorno sobre a Classe de Ações” é computado em cada Dia de Avaliação como a diferença entre o valor patrimonial líquido (ajustado agregando-se a Taxa de Incentivo acumulada) nesse dia e o Valor Patrimonial Líquido Ajustado no Dia de Avaliação anterior, expresso como um retorno baseado no Valor Patrimonial Líquido Ajustado no Dia de Avaliação anterior para aquela Classe. Método “High Water Mark” Se o Retorno sobre a Classe de Ações exceder o Retorno de Referência e o Retorno Acumulado da Classe de Ações exceder o Retorno “High Watermark” (como definido no Anexo do Prospecto), a Taxa de Incentivo acumulada é incrementada pela Taxa de Incentivo, multiplicada pelo Retorno Excedente, que por sua vez é multiplicada pelo Valor Patrimonial Líquido Ajustado no Dia de Avaliação anterior para aquela Classe. Se o Retorno sobre a Classe de Ações não exceder o Retorno de Referência, a Taxa de Incentivo acumulada é reduzida (mas não abaixo de zero) pela Taxa de Incentivo, multiplicada pelo Retorno Excedente negativo, que por sua vez é multiplicada pelo Valor Patrimonial Líquido Ajustado no Dia de Avaliação anterior daquela Classe. Após um período de Retorno Excedente negativo, quando a Taxa de Incentivo é reduzida a zero, nenhuma nova Taxa de Incentivo é acumulada até que o Retorno cumulativo sobre a Classe de Ações exceder o valor maior dentre o Retorno “High Watermark” e o Retorno de Referência cumulativo desde o início do exercício contabilístico da sociedade. ATaxa de Incentivo acumulada em qualquer Dia de Avaliação é reflectida no valor patrimonial líquido por acção, com base no qual as subscrições e os resgates podem ser aceitos. Mecanismo de Devolução de Pagamento O objetivo do Mecanismo de Devolução de Pagamento é de garantir que a Empresa Gestora somente terá direito a uma Taxa de Incentivo quando o rendimento for maior que o Retorno de Referência cumulativo (como definido no Anexo V do prospecto) acumulado desde o último Dia de Avaliação do último ano em que foi paga uma Taxa de Incentivo. Em 31 de Dezembro de 2008, a Taxa de Incentivo e os indicadores referenciais eram como segue: Taxa de Subfundo ou Classe de Ações Referência Incentivo Método de Mecanismo de Devolução de Pagamento JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund 10% Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Index USD (Retorno Netto Total) JPMorgan Investment Funds – Japan Focus Fund 10% Tokyo Stock Price Index (TOPIX) (Retorno Netto Total)
Método de Mecanismo de Devolução de Pagamento JPMorgan Investment Funds - Flexible Bond Fund (EUR) 20% Lehmann Brothers EUR Aggregate Bond Index (Retorno Bruto Total) JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund 10% LIBOR one-month Euro deposits (Retorno Bruto Total) JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund 10% LIBOR one-month Euro deposits (Retorno Bruto Total) JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) 10% LIBOR one-month Euro deposits (Retorno Bruto Total) JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) (SEK 10% LIBOR one-month Euro deposits (Retorno Bruto Total) (SEK coberto coberto por hedge) por hedge) JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) 10% LIBOR one-month US Dollar deposits (Retorno Bruto Total) JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 20% European Overnight Index Average (EONIA) (Retorno Bruto Total) JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR GBP Overnight Index (GBP coberto por hedge) (Retorno Bruto Total) JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR SEK Spot Next Index (SEK coberto por hedge) (Retorno Bruto Total) JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight Index (USD coberto por hedge) (Retorno Bruto Total) JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund 20% European Overnight Index Average (EONIA) (Retorno Bruto Total) JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (GBP coberto por 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR GBP Overnight Index hedge) JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (USD coberto por 20% British Bankers’ Association (BBA) LIBOR USD Overnight Index hedge) JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund 20% LIBOR one-month US Dollar deposits (Retorno Bruto Total) JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund (EUR coberto por 20% LIBOR one-month Euro deposit (Retorno Bruto Total) hedge)
4. Política de Distribuição Todas as Classes de Ações com o sufixo “(dist)” devem distribuir anualmente no mínimo 85% da renda líquida de investimento atribuível a essas Classes de Ações, computada, de forma geral, de acordo com a definição de renda líquida tributável segundo os princípios do imposto sobre empresas no Reino Unido (sujeito à aplicação de um eventual patamar de minimis) para que estas Classes de Ações da SICAV continuem a ser qualificadas como “distribuidoras” para os fins da legislação sobre impostos do Reino Unido referente a subfundos offshore. As Classes de Ações com o sufixo “(inc)” e “(div)” podem pagar dividendos, mas não podem ser qualificadas como “distribuidoras” para os fins da legislação tributária do Reino Unido referente a fundos offshore. As Classes de Ações com o sufixo “(mth)” normalmente distribuem mensalmente toda a renda líquida do investimento ou substancialmente toda, com base na renda líquida do investimento ganho durante o mês anterior para as Ações existentes na data de registo do dividendo. Não qualificarão como “distribuidoras” para a finalidade da legislação tributária do Reino Unido referente a fundos offshore. Durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008, a SICAV pagou dividendos como segue: Designação da classe de ações Moeda Valor do dividendo Data de pagamento por acção JF Asia ex-Japan A (dist) - USD USD 1,41 19 de Março de 2008 JPM Europe Bond A (inc) - EUR EUR 3,42 19 de Março de 2008
32 JPMorgan Investment Funds Notas às Demonstrações Financeiras (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Designação da classe de ações Moeda Valor do dividendo Data de pagamento por acção JPM Europe Recovery A (dist) - EUR EUR 5,08 19 de Março de 2008 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR EUR 1,01 19 de Março de 2008 JPM Europe Select Mega Cap A (dist) - EUR EUR 1,14 19 de Março de 2008 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR EUR 1,89 19 de Março de 2008 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR EUR 1,41 19 de Março de 2008 JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR EUR 4,25 19 de Março de 2008 JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD USD 4,62 19 de Março de 2008 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR EUR 3,82 19 de Março de 2008 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR EUR 1,74 19 de Março de 2008 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR EUR 1,72 19 de Março de 2008 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR EUR 2,44 19 de Março de 2008 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR EUR 2,41 19 de Março de 2008 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR EUR 3,02 19 de Março de 2008 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR EUR 3,97 19 de Março de 2008 JPM Global ex-US Select Small Cap A (dist) - EUR EUR 0,14 19 de Março de 2008 JPM Global Financials A (dist) - USD USD 1,32 19 de Março de 2008 JPM Global Healthtech A (dist) - USD USD 0,40 19 de Março de 2008 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR EUR 6,87 19 de Março de 2008 JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD USD 0,84 19 de Março de 2008 JPM Global Select Equity A (dist) - USD USD 0,58 19 de Março de 2008 JPM Global Teletech A (dist) - USD USD 0,31 19 de Março de 2008 JPM Global Total Return A (inc) - EUR EUR 0,94 19 de Março de 2008 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP GBP 1,53 19 de Março de 2008 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR EUR 1,66 19 de Março de 2008 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR EUR 1,43 19 de Março de 2008 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR EUR 1,33 19 de Março de 2008 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD USD 0,05 19 de Março de 2008 JPM Japan Behavioural Finance Equity I (inc) - EUR EUR 0,12 19 de Março de 2008 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP GBP 0,02 19 de Março de 2008 JPM US Bond A (inc) - USD USD 2,71 19 de Março de 2008 JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD USD 0,42 19 de Março de 2008 JPM US Disciplined Equity A (inc) - USD USD 0,01 19 de Março de 2008 JPM US Dynamic Small Cap A (dist) - USD USD 0,30 19 de Março de 2008 JPM US Market Neutral A (dist) - GBP GBP 0,68 19 de Março de 2008 JPM US Market Neutral A (dist) - USD USD 1,36 19 de Março de 2008 JPM Global ex-US Select Small Cap A (dist) - EUR EUR 1,70 30 de Dezembro de 2008 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD USD 1,23 30 de Dezembro de 2008 5. Tributação Em conformidade com a lei e prática vigentes no Grão-Ducado de Luxemburgo, a SICAV não está sujeita a imposto de renda, nem os dividendos distribuídos pela SICAV estão sujeitos a impostos retidos na fonte. No entanto, à excepção do Euro Liquid Market Fund, US Dollar Enhanced Yield Fund e das classes de ações indicadas no Anexo, a SICAV está sujeita a um imposto que incide sobre o ativo à taxa de 0,05% por ano, devendo este imposto ser pago trimestralmente e calculado com base no Total do Valor Patrimonial Líquido de cada subfundo no final de cada trimestre. Para o Euro Liquid Market Fund e para as classes de ações do Subfundo indicadas no Anexo , a taxa é de 0,01% por ano. Não é devido qualquer imposto relativamente aos ativos investidos noutras Instituições de Investimento Colectivo que já estejam sujeitos a “taxe d’abonnement.” Apartir de 1 de janeiro de 2004, todas as classes de ações (excepto a classe A(acc) do Euro Liquid Market Fund) estão isentas do “Taxe d’abonnement”. Não é devido imposto de selo nem outros impostos na emissão de ações da SICAV no Grão-Ducado de Luxemburgo. Não é devido qualquer imposto sobre as variações patrimoniais positivas realizadas ou não realizadas da SICAV no Grão-Ducado de Luxemburgo. Embora seja previsto que os ganhos de capital realizados da SICAV, seja a curto ou a longo prazo, não venham a ser tributáveis noutro país, chama-se a atenção dos acionistas para o facto dessa possibilidade não estar totalmente excluída. O lucro regular da SICAV decorrente de alguns dos seus títulos, bem como dos juros dos depósitos à ordem em determinados países poderá estar sujeito a retenção na fonte de taxa variável, que geralmente não pode ser recuperada. Após recente precedente jurisprudencial na Europa, a SICAV abriu processo para recuperar o imposto retido por certos Estados Membros da União Europeia sobre pagamentos de dividendos recebidos pela SICAV. A decisão de mover uma acção contra Estados Membros específicos resulta da análise dos custos prováveis e benefícios potenciais de proceder dessa forma. Aprobabilidade de recuperar esses valores, assim como o tempo estimado para completar o processo, variam nos diversos Estados Membros. Os custos incorridos devido a esta decisão foram debitados aos subfundos relevantes e foram incluídos nos custos totais com o objectivo de determinar o limite de despesa relevante ou TER. Nenhuma quantia foi registada na SICAV para os possíveis valores a serem recebidos em resultado desta acção judicial. 6. Declaração de Alterações em Investimentos Poderá ser obtida gratuitamente, na sede da SICAV e mediante pedido, uma lista especificando as compras e vendas totais que ocorreram durante o exercício em causa para cada investimento dentro de cada subfundo. Os acionistas poderão igualmente obter mais informações relativas ao investimento na carteira de cada subfundo na sede da SICAV. 7. Valor dos Instrumentos Financeiros e Riscos Associados ASICAVcelebrou contratos de câmbio a termo, contratos de futuros sobre instrumentos financeiros, opções e swaps, que constituem, em certa medida, um risco de mercado superior ao montante refletido no Demonstração Combinada de Ativos Líquidos. O valor dos contratos representa a importância da participação da SICAV nestes instrumentos financeiros. Os riscos de mercado relativos a esses contratos devem-se às possíveis variações nas taxas de câmbio, índices e valores mobiliários subjacentes a estes instrumentos. Outros riscos de mercado e de crédito prendem-se com diversas possibilidades, nomeadamente a existência de um mercado ilíquido para os contratos, a inexistência de uma correlação directa entre a alteração do valor dos contratos e as alterações no valor das divisas, índices ou títulos subjacentes ou o inadimplemento de uma das partes do contrato.
33 JPMorgan Investment Funds Notas às Demonstrações Financeiras (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008 8. Empréstimo de Valores Mobiliários ASICAVpoderá emprestar partes da sua carteira de títulos a terceiros. Esses empréstimos apenas poderão ser realizados através de instituições pagadoras reconhecidas ou através de instituições financeiras credenciadas especializadas em tais actividades e nos termos por elas especificados. O prazo desses empréstimos não poderá exceder 30 dias. Se o empréstimo exceder 50% da carteira de títulos do subfundo em causa, o contrato só poderá ser celebrado com a condição de ser rescindível com efeito imediato. Os Directores deverão assegurar que os rendimentos decorrentes dos contratos de empréstimos de valores e sua divisão são conformes às práticas habituais no mercado e que a SICAV retém uma parte apropriada destes rendimentos. Durante este exercício, uma percentagem de 65% dos rendimentos adicionais decorrentes do empréstimo de valores foi imputada ao Subfundo apropriado e os rendimentos remanescentes às partes com quem se tenha acordado a transação. Os proveitos realizados pelo programa de empréstimo de títulos estão contabilizados na Demonstração Combinada de Operações e Alterações nos Ativos Líquidos. Em 31 de Dezembro de 2008 a avaliação dos títulos em empréstimo da SICAV foi de USD 140.496.402, como detalhado abaixo e a garantia recebida em garantia com um valor de mercado de USD 146.456.535. O quadro seguinte contém a avaliação em dólares dos títulos em empréstimo para cada subfundo em 31 de Dezembro de 2008: USD JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund 5.763.340 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 10.992.184 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund 646.502 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 3.451.121 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) 4.501.241 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) 4.477.884 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund 795.371 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) 34.149.939 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) 325.953 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 24.264 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund 85.083 JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund 137.023 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund 912.696 JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund 200.173 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 6.610.085 JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund 400.984 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund 2.242.801 JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund 2.034 JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund 6.836.647 JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund 968.074 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund 51.395.797 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 232.947 JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-Japan Fund 4.996.297 JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund 197.660 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund 150.302 9. Transações com partes interessadas Todas as transações com partes interessadas de relação especial foram efetuadas à devida distância. AJPMorgan Chase & Co. e as suas filiais são contrapartes na actividade de empréstimo de valores e em certos contratos de câmbio a termo, contratos de futuros sobre instrumentos financeiros e swaps. Os Gestores do Investimento, o Banco Depositário, o Agente Empresarial, o Agente Administrativo, o Agente Domiciliário, a Empresa Gestora, o Distribuidor Global e outros agentes relacionados da SICAV são considerados partes com relação especial. 10. Informação aos Acionistas Registados na Alemanha Pode ser obtida uma lista gratuitamente, especificando para cada investimento dentro de cada subfundo o total de compras e vendas durante o exercício em revisão, mediante pedido ao escritório de registro da SICAV e ao escritório do agente de pagamento e informação alemão, J.P.Morgan Bank AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt am Main. Informações adicionais sobre os investimentos dentro da carteira de cada subfundo podem ser obtidas pelos acionistas através do escritório de registo da SICAV e no escritório do agente de pagamento e informação alemão. 11. Informação aos Acionistas Registados na Suíça J.P. Morgan (Suisse) S.A. foi autorizada pela Comissão Bancária Federal como representante da SICAV na Suíça, actuando igualmente na qualidade de agente pagador. O prospecto, o prospecto simplificado, os estatutos, os relatórios anuais e semestrais da SICAV, assim como a lista de compras e vendas que a SICAV realizou durante este exercício financeiro podem ser obtidos gratuitamente, mediante pedido, na sede do representante na Suíça, J.P. Morgan (Suisse) S.A., sita em 8 rue de la Confédération, CH-1211 Genebra, Suíça. Os pagamentos /compensações (“trailer fees”) para a distribuição / marketing do fundo de investimento para distribuidores podem ser debitados à comissão de gestão. Os reembolsos/descontos para investidores institucionais que detêm as ações do subfundo para o benefício económico de terceiros podem ser concedidos e debitados à comissão de gestão. 12. Autorização de subfundos em Hong Kong Certas classes de ações dos seguintes Subfundos estão autorizadas em Hong Kong e estão disponíveis para os residentes de Hong Kong: • JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund • JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund • JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) • JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) • JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) • JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund • JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund • JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund • JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund • JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund • JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund • JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-Japan Fund • JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
34 JPMorgan Investment Funds Notas às Demonstrações Financeiras (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
13. Eventos importantes O Conselho de Administração do JPMorgan Investment Funds decidiu liquidar vários Subfundos durante o ano em causa: • JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD) em 23 de Janeiro de 2008. • JPMorgan Investment Funds - Asset-Backed Fund (EUR) em 31 de Julho de 2008. • JPMorgan Investment Funds - Flexible Bond Fund (EUR) em 31 de Julho de 2008. • JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund em 15 de Setembro de 2008. • JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund em 8 de Dezembro de 2008. • JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund em 8 de Dezembro de 2008. Durante o ano, foram lançados os seguintes Subfundos: • JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Equity Fund em 15 de Fevereiro de 2008. • JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund em 11 de Dezembro de 2008. Durante o ano, os nomes dos seguintes Subfundos foram alterados: • Em 26 de Março de 2008, JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund passou a ser chamado JPMorgan Investments Funds - Global Select 130/30 Fund. • Em 31 de Março de 2008, JPMorgan Investment Funds - JF Asia Diversified Fund passou a ser chamado JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-Japan Fund. • Em 30 de Junho de 2008, JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (EUR) passou a ser chamado JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund. • Em 15 de Julho de 2008, JPMorgan Investment Funds - Highbridge Income Opportunity Fund passou a ser chamado JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund. Apartir de 1° de Agostode 2008, a moeda base do JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Sub-Fund passou de Euros para US dólares. Além disso, o Conselho de Administração do JPMorgan Investment Funds decidiu que o dia 31 de Dezembro seria um dia útil adicional para transações no Fundo. 14. Eventos posteriores O Conselho de Administração da JPMorgan Investment Funds decidiu liquidar vários outros subfundos: • JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund em 30 de Janeiro de 2009 • JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund em 30 de Janeiro de 2009 • JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund em 9 de Fevereiro de 2009. • JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund em 25 de Fevereiro de 2009. • JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund em 25 de Fevereiro de 2009. 15. Honorários dos Directores Aúnica remuneração paga aos Diretores é uma taxa anual. Essa taxa foi renunciada pela Sra. AndreaL. Hazen e o Sr. Berndt May. Os honorários totais dos Diretores para o ano montam a EUR 173.000 dos quais o Presidente deve receber EUR 37.000.
35 JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa ILHAS CAYMAN 26.760 Subsea 7 105.419 0,14 Ações 105.419 0,14 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 7.296 Amgen 293.005 0,39 Total de Ações 10.486.100 13,80 14.032 AT&T 274.785 0,36 6.282 Celgene 233.063 0,31 Obrigações 5.476 Chevron 273.896 0,36 14.084 Citigroup 255.610 0,34 FRANÇA 5.000.000 France (Government of) 5.028.750 7.811 Colgate-Palmolive 370.781 0,49 25.04.09/4,000% 6,63 5.000.000 France (Government of) 5.295.530 5.524 Exxon Mobil 301.397 0,40 25.04.14/4,000% 6,97 923 Google - A Shares 194.209 0,26 10.324.280 13,60 10.653 McKesson 275.965 0,36 9.751 Newmont Mining 272.875 0,35 JAPÃO 984 News Corp Finance Trust II 144A626.927 0,83 1.005.000.000 Japan (Government of) 20.06.13/1,300% 8.006.125 10,54 7.184 Procter & Gamble 302.087 0,40 29.921 Symantec 267.096 0,35 8.006.125 10,54 9.593 Thermo Fisher Scientific 219.961 0,29 REINO UNIDO 12.468 Verizon Communications 291.121 0,38 2.300.000 Barclays Bank 27.10.11/4,250% 2.371.875 3,12 7.163 Wal-Mart Stores 276.731 0,36 1.800.000 RBS 14.11.11/3,750% 1.832.733 2,42 8.145 Wells Fargo & Co. 157.733 0,21 3.050.000 RBS 14.11.11/3,750% 3.105.464 4,09 630 Wells Fargo & Co. Preference Shares 328.819 0,43 22.269 Yahoo! 191.164 0,25 7.310.072 9,63 5.407.225 7,12 ALEMANHA 1.950.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.11/5,250% 2.082.302 2,74 REINO UNIDO 1.890.000 KfW - Kreditanstalt fuer 18.651 Aveva Group 110.113 0,14 Wiederaufbau 02.08.10/4,875% 1.955.077 2,58 52.070 BAE Systems 189.301 0,25 19.181 BG Group 183.072 0,24 4.037.379 5,32 45.678 BP 239.738 0,32 128.035 BT Group 173.994 0,23 PAÍSES BAIXOS 14.809 Imperial Tobacco Group 274.195 0,36 4.000.000 Netherlands (Government of) 15.07.15/3,250% 4.020.742 5,29 30.731 National Grid 209.126 0,27 9.070 Reckitt Benckiser Group 234.719 0,31 4.020.742 5,29 20.893 Scottish & Southern Energy 249.052 0,33 BÉLGICA 181.134 Vodafone Group 239.940 0,32 2.900.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.09/3,750% 2.903.625 3,82 33.000 Xstrata 212.231 0,28 2.903.625 3,82 2.315.481 3,05 INSTITUIÇÕES INTERNACIONAIS ALEMANHA 2.000.000 European Investment Bank 15.10.13/3,625% 2.038.766 2,68 5.438 Bayer 217.520 0,29 8.195 E.ON 226.674 0,30 2.038.766 2,68 5.130 Fresenius Preference Shares 207.457 0,27 ESPANHA 651.651 0,86 1.000.000 Santander International Debt 23.03.11/3,182%* 955.684 1,26
HONG KONG 955.684 1,26 22.000 Cheung Kong Holdings 144.086 0,19 SJM Holdings 170.519 1.144.000 0,22 Total de Obrigações 39.596.673 52,14 23.000 Sun Hung Kai Properties 136.611 0,18 Obrigações Convertíveis 451.216 0,59 ALEMANHA CANADÁ 740.000 KfW - Kreditanstalt fuer 13.837 Barrick Gold 354.281 0,47 Wiederaufbau 03.02.10/0,500% 721.589 0,95 1.800.000 KfW - Kreditanstalt fuer 354.281 0,47 Wiederaufbau 27.06.13/3,250% 1.834.560 2,41
JAPÃO 2.556.149 3,36 3.700 Nidec 98.420 0,13 44 Nippon Telegraph & Telephone 159.694 0,21 PAÍSES BAIXOS 460.000 Pargesa Netherlands 27.04.13/1,700% 262.885 0,35 258.114 0,34 465.000 Pargesa Netherlands 15.06.14/1,750% 250.858 0,33 900.000 Portugal Telecom International FRANÇA Finance 28.08.14/4,125% 828.000 1,09 6.301 Alstom 254.182 0,33 1.341.743 1,77 254.182 0,33 JERSEY DINAMARCA 400.000 International Power Finance 5.397 Novo Nordisk - B Shares 200.270 0,26 Jersey III 05.06.15/4,750% 243.208 0,32 1.300.000 Shire 09.05.14/2,750% 733.145 0,97 200.270 0,26 976.353 1,29 SUÍÇA 418 Barry Callebaut Registered Shares 190.686 0,25 MALÁSIA 600.000 Cherating Capital 05.07.12/2,000%* 381.222 0,50 190.686 0,25 400.000 Paka Capital 12.03.13/0,000% 239.162 0,32 200.000 Rafflesia Capital 130.788 ITÁLIA 04.10.11/1,250%* 0,17 62.727 Intesa Sanpaolo 157.445 0,21 751.172 0,99 157.445 0,21 ESPANHA 600.000 La Caja de Ahorros y Pensiones PAÍSES BAIXOS de Barcelona 19.06.11/3,500% 578.401 0,76 7.003 Fugro - CVA140.130 0,18 578.401 0,76 140.130 0,18
36 JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
FRANÇA 2.072.698 Rhodia 01.01.14/0,500% 501.386 0,66 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 501.386 0,66 Ativos Líquidos HUNGRIA Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Allami Privatizacios es 400.000 França Vagyonkezelo 28.09.09/1,000% 409.303 0,54 14,26 Reino Unido 11,04 Japão 409.303 0,54 10,54 Alemanha 8,68 CINGAPURA Países Baixos 8,30 500.000 CapitaLand 05.03.18/3,125% 163.334 0,22 Estados Unidos da América 7,74 Bélgica 3,82 163.334 0,22 Instituições Internacionais 2,68 ÍNDIA Espanha 2,02 Jersey 99.000 Suzlon Energy 11.10.12/0,000% 22.581 0,03 1,29 Malásia 0,99 22.581 0,03 Hungria 0,54 Ilhas Cayman 0,40 Cingapura Total de Obrigações Convertíveis 7.300.422 9,62 0,22 Luxemburgo 0,20 Índia 0,03 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 57.383.195 75,56 Oficial da Bolsa Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 72,75 Ações Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados Produtos de Consumo Básico 1,81 Energia 1,64 Obrigações Serviços financeiros 1,56 REINO UNIDO Serviços de Telecomunicações 1,50 929.566 Granite Master Issuer 2006-1X Informática 1,42 A6 20.12.54/2,942%* 614.066 0,81 À Discrição do Consumidor 1,41 350.000 Metrix Funding 1X A2 10.02.19/4,802%* 317.625 0,42 Materiais 1,39 160.000 Prominent CMBS Funding 1 A1 20.12.32/3,355%* 139.392 0,18 Saúde 1,23 Industriais 0,94 1.071.083 1,41 Concessionárias de serviços públicos 0,90 Total de Ações PAÍSES BAIXOS 13,80 700.000 Holland Euro-Denominated Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 13,45 Mortgage Backed Series 11 A 18.09.40/3,324%* 611.863 0,81 Total 100,00 361.430 Storm 2005 A 26.05.47/4,120%* 326.462 0,43
938.325 1,24
Total de Obrigações 2.009.408 2,65 Obrigações Convertíveis Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Líquidos 600.000 Boston Properties 15.02.37/2,875% 331.338 0,44 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 480.000 EMC/Massachusetts 01.12.11/1,750% 326.553 0,43 França 26,42 320.000 Gilead Sciences 01.05.13/0,625% 304.418 0,40 Estados Unidos da América 11,15 615.000 International Game Technology 15.12.36/2,600% 404.480 0,53 Alemanha 5,18 1.049.000 Liberty Media 30.03.23/3,125% 523.288 0,69 Bélgica 4,24 845.000 Nabors Industries 15.05.11/0,940% 487.341 0,64 Espanha 4,15 979.000 Omnicom Group 31.07.32/0,000% 661.372 0,87 Países Baixos 3,18 1.725.000 Prudential Financial 144A 15.12.37/0,366%* 1.148.913 1,51 Reino Unido 2,13 1.192.000 Teva Pharmaceutical Finance - C Luxemburgo 1,89 Shares 816.824 01.02.26/0,250% 1,08 Malásia 1,10 688.000 Vornado Realty Trust 345.614 01.04.27/2,850% 0,46 Jersey 0,89 750.000 Wyeth 522.842 15.01.24/2,621%* 0,69 Hungria 0,55 Cingapura 0,43 5.872.983 7,74 Japão 0,41 ILHAS CAYMAN Índia 0,08 500.000 Transocean - A Shares 15.12.37/1,625% 306.746 0,40 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 61,80 Ações 306.746 0,40 Materiais 4,53 LUXEMBURGO Serviços financeiros 4,19 300.000 Bank of New York /Luxembourg 30.12.99/9,485%* 155.486 0,20 Energia 3,97 Industriais 3,18 155.486 0,20 Produtos de Consumo Básico 3,02 Serviços de Telecomunicações 2,53 Total de Obrigações Convertíveis 6.335.215 8,34 Concessionárias de serviços públicos 2,21 Saúde 2,13 Informática Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 8.344.623 10,99 2,11 Mercados Regulamentados À Discrição do Consumidor 0,27 Total de Ações Total de Investimentos 65.727.818 86,55 28,14 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 10,06 512.910 0,68 Numerário Total 100,00 Outros Ativos/(Passivos) 9.702.083 12,77
Total dos Ativos Líquidos 75.942.811 100,00
* As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008.
37 JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 317 Euro-Schatz Future EUR 34.082.255 221.870 Mar-09 5 Japan 10 Year Bond Future JPY 5.403.774 10.547 Mar-09 242 Euro-Bobl Future EUR 28.168.800 243.800 Mar-09 (205) Euro-Bund Future EUR (25.666.000) (171.200) Mar-09 (144) US 2 Year Note Future USD (21.951.796) (87.788) Mar-09 168 US 10 Year Note Future USD 15.044.634 984.930
1.202.159 Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre ações
Mar-09 (47) FTSE 100 Index Future GBP (2.054.995) (15.438)
(15.438) Total dos Futuros sobre ações
Futuros sobre taxas de juros
Set-09 (35) 90 Day Euro$ Future USD (6.048.974) (46.200)
(46.200) Total de Futuros sobre taxas de juros Total 1.140.521
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
23-Jan-09 EUR 13.183.511 USD 18.488.532 228.681 23-Jan-09 EUR 283.523 HKD 3.094.939 3.664 23-Jan-09 EUR 119.075 SGD 244.499 127 23-Jan-09 EUR 77.644 NOK 737.394 3.612 23-Jan-09 EUR 503.629 CHF 787.504 (24.907) 23-Jan-09 EUR 8.487.787 JPY 1.056.436.627 285.385 23-Jan-09 EUR 2.120.890 GBP 1.950.052 123.383
Total 619.945
Lista de Investimentos - Contratos de Opções de Futuros em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Número de Valor do (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa Mercado Realizado
16-Jan-09 660 DJ Euro Stoxx 50, Opção de Compra, Preço de exercício 2900 EUR 6.600 (108.894) 16-Jan-09 (660) DJ Euro Stoxx 50, Opção de Venda, Preço de exercício 1800 EUR (14.520) 44.880 20-Mar-09 1.110 DJ Euro Stoxx 50, Opção de Venda, Preço de exercício 2000 EUR 666.000 (677.800)
Total 658.080 (741.814)
38 JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund Lista de Investimentos - Swaps de Juros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
12-Mar-11 Westpac Banking Receber taxa fixa de 6,040% NZD 11.750.000 146.836 146.836 Pagar taxa flutuante de NZFMA 3 meses 06-Out-14 UBS Receber taxa fixa de 4,515% SEK 17.800.000 105.642 105.642 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 09-Out-14 UBS Receber taxa fixa de 4,125% SEK 18.000.000 77.305 77.305 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 12-Mar-19 Westpac Banking Receber taxa flutuante de NZFMA 3 meses NZD 3.050.000 (138.526) (138.526) Pagar taxa fixa de 6,546% 06-Out-19 UBS Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 9.900.000 (97.042) (97.042) Pagar taxa fixa de 4,558% 09-Out-19 UBS Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 9.900.000 (70.666) (70.666) Pagar taxa fixa de 4,213% 12-Set-18 RBS Receber taxa flutuante de USD USCPI USD 3.750.000 (253.048) (253.048) Pagar taxa fixa de 2,408% 22-Set-18 RBS Receber taxa flutuante de USD USCPI USD 3.400.000 (191.181) (191.181) Pagar taxa fixa de 2,230%
Total (420.680) (420.680)
Lista de Investimentos - Swaps de Retorno Total em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte O Subfundo Paga O Subfundo Recebe Divisa referencial Mercado Realizado
10-Fev-09 Merrill Lynch Merrill Lynch SXNE Index EUR EURIBOR 3 meses -95 bps EUR 11.566 97.533 97.533 10-Mar-09 Merrill N/A Lynch Futuro EURno DJ Eurostoxx 50 Index1.195 (72.121) (72.121)
Total 25.412 25.412
39 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa SUÉCIA 4.000.000 Nordea Bank 12.01.09/0,000% 3.994.511 0,91 Obrigações 4.000.000 Nordea Bank 23.01.09/0,000% 3.988.549 0,91 6.000.000 Skandinaviska Enskilda Banken 12.02.09/0,000% 5.978.152 1,36 FRANÇA 5.000.000 Skandinaviska Enskilda Banken 24.02.09/0,000% 4.978.832 1,13 1.200.000 Crédit Agricole 05.01.09/5,330%* 1.199.981 0,27 4.000.000 Stadshypotek 17.02.09/0,000% 3.978.294 0,90 2.000.000 Dexia Credit Local 13.04.09/5,393%* 1.993.076 0,45 3.000.000 Svenska Handelsbanken 07.01.09/0,000% 2.997.937 0,68 6.450.000 France (Government of) 25.10.09/4,000% 6.534.355 1,49 3.450.000 France (Government of) 3.478.278 12.01.10/3,000% 0,79 25.916.275 5,89 2.000.000 GE Capital FCC 18.06.10/5,777%* 1.964.779 0,45 1.500.000 Société Générale 15.04.09/5,518%* 1.500.000 0,34 FRANÇA 4.000.000 Antalis 14.01.09/0,000% 3.995.680 0,90 16.670.469 3,79 4.000.000 Banque Fédérative du Crédit Mutuel 12.01.09/0,000% 3.995.164 0,91 ALEMANHA 5.000.000 Banque Fédérative du Crédit 10.400.000 Germany (Federal Republic of) 11.12.09/4,000% 10.583.236 2,40 Mutuel 02.03.09/0,000% 4.968.755 1,13 2.850.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.10/5,375% 2.945.763 0,67 5.000.000 Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de Prevoyance 05.01.09/0,000% 4.997.950 1,14 13.528.999 3,07 REINO UNIDO 17.957.549 4,08 1.500.000 Bank of Scotland 28.08.09/5,132%* 1.500.000 0,34 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 4.000.000 Barclays Bank 16.01.09/5,435%* 3.997.889 0,91 5.000.000 NYSE Euronext 07.01.09/0,000% 4.996.770 1,14 3.500.000 Procter & Gamble 27.02.09/0,000% 3.481.165 0,79 5.497.889 1,25 6.000.000 Sheffield Receivables 12.01.09/0,000% 5.993.108 1,36 IRLANDA 3.000.000 GE Capital European Funding 07.08.09/4,963%* 2.994.323 0,68 14.471.043 3,29 AUSTRÁLIA 2.994.323 0,68 3.000.000 Abel Funding 09.02.09/0,000% 2.986.797 0,68 ESPANHA 5.000.000 Calyon Australia 23.01.09/0,000% 4.985.601 1,13 1.600.000 Banco de Credito Local de 1.000.000 ING Bank Australia 14.01.09/0,000% 998.593 0,23 España 24.02.09/4,116%* 1.595.251 0,36 4.000.000 ING Bank/Australia 09.02.09/0,000% 3.978.977 0,90
1.595.251 0,36 12.949.968 2,94 ESPANHA Total de Obrigações 40.286.931 9,15 4.000.000 BBVA 14.01.09/0,000% 3.994.426 0,91 4.000.000 Banco Popular Español 19.01.09/0,000% 3.994.649 0,91 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 40.286.931 9,15 Oficial da Bolsa 7.989.075 1,82 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados PORTUGAL 3.000.000 Caixa Géral de Depositos 28.01.09/0,000% 2.991.969 0,68 Obrigações 4.000.000 Caixa Géral de Depositos 27.02.09/0,000% 3.981.919 0,90 FRANÇA 6.973.888 1,58 3.200.000 French Treasury Bill 24.09.09/0,000% 3.147.104 0,72 PAÍSES BAIXOS 3.147.104 0,72 2.000.000 ING Bank 09.03.09/0,000% 1.981.628 0,45 4.000.000 Paccar Financial Europe 03.02.09/0,000% 3.985.700 0,90 Total de Obrigações 3.147.104 0,72 5.967.328 1,35 Títulos Negociáveis CHIPRE REINO UNIDO 4.000.000 Cyprus (Republic of) 07.01.09/0,000% 3.998.024 0,91 6.000.000 Amstel Euro Funding 26.01.09/0,000% 5.978.117 1,36 2.000.000 Amstel Euro Funding 09.02.09/0,000% 1.991.198 0,45 3.998.024 0,91 3.000.000 BNZ International Funding 05.02.09/0,000% 2.986.591 0,68 3.000.000 BNZ Interantional Funding 13.02.09/0,000% 2.984.942 0,68 ALEMANHA 4.000.000 Cancara Asset Securitisation 12.01.09/0,000% 3.993.813 0,91 3.000.000 E.ON 05.01.09/0,000% 2.999.118 0,68 3.000.000 Lake Constance Funding 12.01.09/0,000% 2.997.142 0,68 3.000.000 Lake Constance Funding 15.01.09/0,000% 2.996.327 0,68 2.999.118 0,68 4.000.000 Lake Constance Funding 16.01.09/0,000% 3.994.757 0,91 FINLÂNDIA 7.000.000 Rhein Main Securitisation 15.01.09/0,000% 6.986.241 1,59 3.000.000 Pohjola Bank 08.01.09/0,000% 2.998.251 0,68 2.000.000 Rhein Main Securitisation 20.01.09/0,000% 1.994.824 0,45 7.000.000 Rheingold Securitisation 15.01.09/0,000% 6.986.241 1,58 2.998.251 0,68 2.000.000 Rheingold Securitisation 26.01.09/0,000% 1.993.221 0,45 2.000.000 Rheingold Securitisation 04.03.09/0,000% 1.986.778 0,45 Total de Títulos Negociáveis 200.939.476 45,65 4.000.000 Tulip Euro Funding 30.01.09/0,000% 3.989.762 0,91 6.000.000 Tulip Euro Funding 02.02.09/0,000% 5.977.944 1,36 Certificados de Depósito 10.000.000 UBS/London 09.01.09/0,000% 9.995.646 2,27 REINO UNIDO 5.000.000 Barclays Bank 11.02.09/0,000% 4.975.556 1,13 67.833.544 15,41 1.000.000 Barclays Bank 04.03.09/0,000% 993.672 0,23 IRLANDA 2.000.000 Barclays Bank 08.06.09/0,000% 1.969.582 0,45 4.000.000 Allied Irish Banks 15.01.09/0,000% 3.995.707 0,91 3.000.000 Nationwide Building Society 12.01.09/0,000% 2.997.399 0,68 3.000.000 Intesa Sanpaolo Bank Ireland 05.01.09/0,000% 2.998.771 0,68 5.000.000 UniCredit/London 15.01.09/0,000% 4.994.507 1,13 7.000.000 Intesa Sanpaolo Bank Ireland 03.02.09/0,000% 6.970.283 1,58 2.000.000 Intesa Sanpaolo Bank Ireland 22.06.09/0,000% 1.970.636 0,45 15.930.716 3,62 8.000.000 Matchpoint Finance 12.02.09/0,000% 7.962.530 1,81 FRANÇA 1.000.000 Totta Ireland 999.021 09.01.09/0,000% 0,23 2.000.000 Banque Fédérative du Crédit 4.000.000 Totta Ireland 12.01.09/0,000% 3.994.984 0,91 Mutual 02.02.09/0,000% 1.992.944 0,45 2.000.000 Totta Ireland 02.02.09/0,000% 1.993.481 0,45 5.000.000 Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de Prévoyance 04.03.09/0,000% 4.972.417 1,13 30.885.413 7,02 5.000.000 Société Générale 02.02.09/0,000% 4.982.501 1,13
11.947.862 2,71
40 JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
IRLANDA 4.000.000 Allied Irish Banks 05.01.09/0,000% 3.998.863 0,91 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 3.998.863 0,91 Ativos Líquidos PAÍSES BAIXOS Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 4.000.000 ABN Amro Bank 05.01.09/0,000% 3.998.348 0,91 Reino Unido 20,28 França 11,30 3.998.348 0,91 Irlanda 8,61 Suécia 5,89 Total de Certificados de Depósito 35.875.789 8,15 Alemanha 3,75 Estados Unidos da América 3,29 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 239.962.369 54,52 Mercados Regulamentados Austrália 2,94 Países Baixos 2,26 Total de Investimentos 280.249.300 63,67 Espanha 2,18 Portugal 1,58 Numerário Equivalente Chipre 0,91 Finlândia 0,68 Depósitos a prazo Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 63,67 Numerário Equivalente, Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 36,33 REINO UNIDO 39.500.000 Bank of Scotland 02.01.09/2,000% 39.500.000 8,97 Total 100,00 27.500.000 Barclays Bank 02.01.09/1,700% 27.500.000 6,25
67.000.000 15,22 ALEMANHA 39.500.000 Deutsche Bank 02.01.09/1,500% 39.500.000 8,97 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos 39.500.000 8,97 Ativos Líquidos PAÍSES BAIXOS Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 32.500.000 ING Bank Amsterdam 02.01.09/1,700% 32.500.000 7,38 Reino Unido 18,27 França 11,33 32.500.000 7,38 Irlanda 10,42 FRANÇA Estados Unidos da América 7,15 3.000.000 Calyon 02.01.09/1,650% 3.000.000 0,69 Suécia 4,15 Países Baixos 3,56 3.000.000 0,69 Austrália 3,56 Bélgica 2,01 Total dos Depósitos a prazo 142.000.000 32,26 Canadá 1,86 Malta 1,72 Ilhas Cayman Total de Numerário Equivalente 142.000.000 32,26 1,14 Espanha 0,46 Portugal Total de Investimentos acrescido do Total de 422.249.300 95,93 0,29 Numerário Equivalente Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 65,92 Numerário 136.777 0,03 Numerário Equivalente, Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 34,08 Total 100,00 Outros Ativos/(Passivos) 17.758.737 4,04
Total dos Ativos Líquidos 440.144.814 100,00
* As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008.
41 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa ESPANHA 25.983 Fondo de Titulizacion de Activos Obrigações Santander Auto 1 A 25.11.21/4,080%* 25.297 0,03
ALEMANHA 25.297 0,03 4.945.000 Germany (Federal Republic of) 14.10.11/3,500% 5.163.604 7,09 5.370.000 Germany (Federal Republic of) 11.10.13/4,000% 5.773.368 7,92 Total de Obrigações 5.062.933 6,95 2.981.250 Germany (Federal Republic of) 04.01.17/3,750% 3.163.139 4,34 3.110.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.18/4,000% 3.374.998 4,63 Fundos de Investimento 3.600.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.18/4,250% 3.986.483 5,47 LUXEMBURGO 3.348.000 Germany (Federal Republic of) 4.155.166 04.01.31/5,500% 5,70 496 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (acc)) 6.747.836 9,26 25.616.758 35,15 FRANÇA 6.747.836 9,26 3.000.000 France (Government of) 12.07.12/4,500% 3.198.468 4,39 3.900.000 France (Government of) 25.10.32/5,750% 4.997.324 6,86 Total dos Fundos de Investimento 6.747.836 9,26 2.888.000 Ixis Corporate & Investment Bank 24.07.18/4,375%* 2.471.553 3,39 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 11.810.769 16,21 Mercados Regulamentados 10.667.345 14,64 (587.551) (0,81) ITÁLIA Ajuste de Preço** 6.296.000 Italy (Republic of) 01.08.17/5,250% 6.743.148 9,26 4.200.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 3.569.803 4,90 Total de Investimentos 70.911.212 97,33
10.312.951 14,16 Numerário 182.743 0,25
POLÓNIA Outros Ativos/(Passivos) 1.762.389 2,42 1.185.000 Poland (Government of) 05.02.13/4,500% 1.157.611 1,59 2.370.000 Poland (Government of) 01.02.16/3,625% 2.155.894 2,96 Total dos Ativos Líquidos 72.856.344 100,00 3.313.505 4,55 GRÉCIA * As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. 2.900.000 Greece (Republic of) 22.10.22/5,900% 3.016.663 4,14 ** Ver Nota 2 a). (i) Valor mobiliário detido parcial ou totalmente pelo corretor como garantia contra futuras 3.016.663 4,14 posições CINGAPURA 3.550.000 DBS Bank/Singapore 16.05.17/5,125%* 2.306.885 3,17
2.306.885 3,17 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 3.500.000 American International Group 26.04.11/5,071%* 2.001.181 2,75
2.001.181 2,75 HUNGRIA 769.000 Hungary (Government of) 27.06.11/5,625% 731.776 1,00 1.030.000 Hungary (Government of) 04.07.17/4,375% 827.328 1,14
1.559.104 2,14 BAHREIN 1.200.000 Golden Belt 1 Sukuk 15.05.12/3,445%* 626.878 0,86
626.878 0,86 ILHAS VIRGENS BRITÂNICAS 900.000 C10 - EUR Capital 30.06.17/6,277%* 266.724 0,37
266.724 0,37
Total de Obrigações 59.687.994 81,93
Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 59.687.994 81,93 Oficial da Bolsa
Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados
Obrigações REINO UNIDO 3.500.000 Aire Valley Mortgages 2006-1X 2B2 20.09.66/3,355%* 1.224.227 1,68 4.064.809 Granite Master Issuer 2006-2 A5 20.12.54/2,942%* 2.665.750 3,66
3.889.977 5,34 IRLANDA 876.481 Titan Europe Ireland 2006-4FSX A1 03.09.13/6,117%* 780.463 1,07
780.463 1,07 FRANÇA 370.000 French Treasury Bill (i) 20.05.09/0,000% 367.196 0,51
367.196 0,51
42 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Alemanha 35,15 França 15,15 Itália 14,16 Reino Unido 5,34 Polónia 4,55 Grécia 4,14 Cingapura 3,17 Estados Unidos da América 2,75 Hungria 2,14 Irlanda 1,07 Bahrein 0,86 Ilhas Virgens Britânicas 0,37 Espanha 0,03 Ajuste de Preço (0,81) Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 88,07 Fundos de Investimento Luxemburgo 9,26 Total dos Fundos de Investimento 9,26 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 2,67 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Reino Unido 11,21 França 10,79 Estados Unidos da América 9,31 Alemanha 9,00 Itália 8,87 Hungria 8,62 Polónia 7,84 Grécia 4,11 Irlanda 3,24 Luxemburgo 2,68 Canadá 2,55 Países Baixos 2,29 Jersey 2,11 Espanha 2,01 Cingapura 1,75 Ilhas Virgens Britânicas 1,23 Islândia 1,13 Bahrein 0,54 Ajuste de Preço (1,68) Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 87,60 Fundos de Investimento Luxemburgo 10,28 Total dos Fundos de Investimento 10,28 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 2,12 Total 100,00
43 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 4 Canada 10 Year Bond Future CAD 297.354 9.243 Mar-09 44 Euro-Bobl Future EUR 5.113.240 38.200 Mar-09 (12) Euro-Bund Future EUR (1.498.080) (16.440) Mar-09 169 Euro-Schatz Future EUR 18.162.430 109.445 Mar-09 3 Japan 10 Year Bond Future JPY 3.312.584 18.755 Mar-09 (1) Long Gilt Future GBP (129.346) (4.840) Mar-09 6 US 10 Year Note Future USD 545.298 36.317 Mar-09 (22) US 5 Year Note Future USD (1.881.474) (71.707)
118.973 Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre taxas de juros
Jun-09 (13) 3 Month Bank Accept Future CAD (1.893.155) (9.530) Set-09 46 3 Month Euro EURIBOR Future EUR 11.269.425 80.176
70.646 Total de Futuros sobre taxas de juros Total 189.619
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
08-Jan-09 CAD 94.322 EUR 58.011 (2.681) 08-Jan-09 EUR 912.962 GBP 789.371 85.964 08-Jan-09 EUR 42.974 JPY 5.032.295 3.302 08-Jan-09 EUR 4.909.238 USD 6.245.573 438.598 08-Jan-09 USD 2.006.358 EUR 1.433.546 2.624
Total 527.807
Lista de Investimentos - Swaps de crédito inadimplente em aberto (expressos em EUR)
Proteção Ganho/ Data do Comprador/ Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Obrigação Referenciada Vendedor Divisa Nominal Mercado Realizado
20-Set-13 Citigroup Publicis Groupe 4,125% 31/01/2012 Comprador EUR 1.500.000 74.755 74.755
20-Set-13 Citigroup WPP 6% 04/04/2017 Vendedor EUR 1.500.000 (244.157) (244.157)
Total (169.402) (169.402)
44 JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund Lista de Investimentos - Swaps de Juros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
30-Abr-09 RBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 113.050.000 (126.349) (126.349) Pagar taxa fixa de 6,138% 30-Abr-09 UBS Receber taxa fixa de 6,210% NZD 113.050.000 149.218 149.218 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 05-Fev-11 Credit Suisse Receber taxa fixa de 3,384% CAD 20.915.000 556.387 556.387 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 05-Fev-11 Bank of Montreal Receber taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses CAD 20.915.000 (554.624) (554.624) Pagar taxa fixa de 3,377% 22-Jan-09 UBS Receber taxa flutuante de NZD 1 mês NZD 125.600.000 (167.068) (167.068) Pagar taxa fixa de 7,433% 22-Jan-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 7,465% NZD 125.600.000 169.549 169.549 Pagar taxa flutuante de NZD 1 mês 23-Abr-09 RBS Receber taxa fixa de 6,895% NZD 72.150.000 93.478 93.478 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 23-Abr-09 Westpac Banking Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 72.150.000 (103.452) (103.452) Pagar taxa fixa de 6,838% 12-Mar-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 7,080% NZD 184.750.000 281.270 281.270 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 12-Mar-09 RBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 184.750.000 (259.199) (259.199) Pagar taxa fixa de 7,053% 29-Jan-09 UBS Receber taxa fixa de 7,280% NZD 108.900.000 154.765 154.765 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 29-Jan-09 RBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 108.900.000 (156.785) (156.785) Pagar taxa fixa de 7,263% 12-Mar-09 UBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 133.600.000 (139.911) (139.911) Pagar taxa fixa de 6,395% 12-Mar-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 6,430% NZD 133.600.000 138.601 138.601 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 11-Jan-12 BNP Paribas Receber taxa fixa de 4,390% CAD 4.465.000 146.282 146.282 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 05-Fev-14 Credit Suisse Receber taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses CAD 8.910.000 (467.678) (467.678) Pagar taxa fixa de 3,781% 05-Fev-14 Bank of Montreal Receber taxa fixa de 3,780% CAD 8.910.000 467.238 467.238 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 05-Out-14 RBS Receber taxa fixa de 4,550% SEK 10.100.000 62.194 62.194 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 08-Out-14 BNP Paribas Receber taxa fixa de 4,120% SEK 4.950.000 21.417 21.417 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 11-Jan-15 BNP Paribas Receber taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses CAD 3.820.000 (288.555) (288.555) Pagar taxa fixa de 4,550% 05-Out-19 RBS Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 5.600.000 (57.347) (57.347) Pagar taxa fixa de 4,590% 08-Out-19 BNP Paribas Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 2.750.000 (19.778) (19.778) Pagar taxa fixa de 4,200% 11-Jan-20 BNP Paribas Receber taxa fixa de 4,760% CAD 1.065.000 108.215 108.215 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 04-Out-32 Barclays Receber taxa fixa de 3,536% GBP 90.000 2.806 2.806 Pagar taxa flutuante de GBP UKPRI 12 meses
Total 10.674 10.674
45 JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa DINAMARCA 40.298 Topdanmark 3.725.510 2,30 Ações 3.725.510 2,30 REINO UNIDO 78.628 AstraZeneca 2.237.179 1,38 FINLÂNDIA 788.000 BP 4.192.789 2,58 270.027 Sampo - A Shares 3.531.953 2,18 155.000 British American Tobacco 2.836.922 1,75 1.180.000 Cable & Wireless 1.868.455 1,15 3.531.953 2,18 1.832.351 Cobham 3.753.443 2,31 942.545 Compass Group 3.243.640 2,00 Total de Ações 157.272.864 96,91 2.528.000 Elementis 983.902 0,61 240.000 GlaxoSmithKline 3.083.707 1,90 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 157.272.864 96,91 666.000 Inmarsat 3.153.133 1,94 Oficial da Bolsa 638.000 Jardine Lloyd Thompson Group 2.880.078 1,77 715.000 Mitchells & Butlers 1.158.887 0,71 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados 843.000 Morgan Crucible 969.181 0,60 475.000 Provident Financial 4.286.085 2,64 Fundos de Investimento 530.000 Rexam 1.893.134 1,17 LUXEMBURGO 2.326.000 RSA Insurance Group 3.351.931 2,07 4.949.556 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM 1.644.493 Spirent Communications 652.672 0,40 Euro Liquidity X (dist)) 4.949.556 3,05 99.200 Unilever 1.594.138 0,98 832.290 WH Smith 3.002.734 1,85 4.949.556 3,05 1.095.000 WM Morrison Supermarkets 3.126.225 1,93 Total dos Fundos de Investimento 4.949.556 3,05 48.268.235 29,74 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 4.949.556 3,05 FRANÇA Mercados Regulamentados 27.995 BioMerieux 1.690.758 1,04 222.212 Eutelsat Communications 3.772.049 2,33 Total de Investimentos 162.222.420 99,96 175.772 France Télécom 3.475.891 2,14 27.767 Neopost 1.792.499 1,10 Numerário 5.161.122 3,18 183.452 Publicis Groupe 3.333.323 2,06 60.446 Rémy Cointreau 1.800.384 1,11 Outros Ativos/(Passivos) (5.104.155) (3,14) 77.186 Sanofi-Aventis 3.476.457 2,14 87.362 Sodexo 3.354.701 2,07 Total dos Ativos Líquidos 162.279.387 100,00 188.943 Vivendi 4.323.016 2,66
27.019.078 16,65 PAÍSES BAIXOS Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 342.549 European Aeronautic Defence and Space 3.922.186 2,42 Ativos Koninklijke Ahold 3.453.328 395.933 2,13 Líquidos 388.793 Koninklijke KPN 3.998.736 2,46 Ações Wolters Kluwer 4.450.527 324.856 2,74 Serviços financeiros 24,12 À Discrição do Consumidor 15,42 15.824.777 9,75 Serviços de Telecomunicações 15,15 SUÉCIA Produtos de Consumo Básico 11,76 550.000 Hufvudstaden - A Shares 2.744.817 1,69 Concessionárias de serviços públicos 7,94 701.605 Securitas - B Shares 4.127.813 2,54 Industriais 7,87 337.007 Swedish Match 3.494.872 2,15 Saúde 6,46 1.081.333 TeliaSonera 3.851.796 2,38 Informática 3,83 Companhias de Investimento 3,05 14.219.298 8,76 Energia 2,58 Materiais 1,78 ALEMANHA Total de Ações 700.000 Arcandor 2.163.000 1,33 99,96 330.857 Deutsche Telekom Registered Shares 3.556.713 2,19 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 0,04 31.445 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 3.490.395 2,15 Total 100,00 59.571 RWE 3.794.673 2,34
13.004.781 8,01 ESPANHA 253.502 Enagas 3.972.376 2,45 156.819 Grupo Catalana Occidente 2.328.762 1,44 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos 102.771 Red Eléctrica 3.699.756 2,28 Ativos Líquidos 10.000.894 6,17 Ações Industriais 15,80 ITÁLIA Materiais 14,24 589.205 Alleanza Assicurazioni 3.426.227 2,11 Energia 12,21 1.583.971 Edison 1.412.110 0,87 À Discrição do Consumidor 11,07 4.172.411 Telecom Italia 4.748.204 2,93 Serviços financeiros 8,84 Concessionárias de serviços públicos 7,34 9.586.541 5,91 Saúde 6,35 SUÍÇA Informática 6,26 37.453 Baloise Holding Registered Shares 1.970.117 1,21 Produtos de Consumo Básico 6,21 27.957 Zurich Financial Services 4.257.948 2,62 Companhias de Investimento 2,98 Serviços de Telecomunicações 1,75 6.228.065 3,83 Total de Ações 93,05 BÉLGICA Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 6,95 62.650 Delhaize Group 2.776.961 1,71 Total 100,00 58.329 Mobistar 3.086.771 1,90
5.863.732 3,61
46 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa ESPANHA 129.852 BBVA 1.103.742 1,26 Ações e Direitos 334.200 BSCH 2.219.088 2,53 33.889 Enagas 531.041 0,61 REINO UNIDO 189.291 Iberdrola 1.234.177 1,41 152.354 Afren 42.132 0,05 273.489 Iberdrola Renovables 823.202 0,94 269.379 Aricom 22.072 0,02 36.059 Repsol YPF 539.803 0,61 150.817 Balfour Beatty 508.203 0,58 11.300 Tecnicas Reunidas 206.790 0,24 241.201 BG Group 2.367.895 2,70 87.106 Telefonica 1.376.275 1,57 91.685 BHP Billiton 1.185.083 1,35 231.680 BP 1.232.722 1,41 8.034.118 9,17 118.165 British American Tobacco 2.162.742 2,47 70.251 Carillion 182.039 0,21 ITÁLIA 499.492 Central African Mining & Exploration 11.204 0,01 15.041 Banco Popolare Scarl 74.754 0,09 388.563 Compass Group 1.337.186 1,52 90.492 Buzzi Unicem 1.046.087 1,19 68.788 Eurasian Natural Resources 236.372 0,27 108.979 Enel 483.867 0,55 133.288 Greene King 557.666 0,63 269.450 Intesa Sanpaolo 669.583 0,77 255.059 HSBC Holdings 1.685.621 1,92 61.264 Unione di Banche Italiane 633.470 0,72 38.984 Imperial Tobacco Group 724.693 0,83 20.636 Informa 50.567 0,06 2.907.761 3,32 577.445 International Power 1.401.684 1,60 SUÉCIA 67.242 Lloyds TSB Group - Rights 0 09.01.09 0,00 42.233 Hennes & Mauritz - B Shares 1.191.124 1,36 265.271 Man Group 631.011 0,72 241.957 TeliaSonera 861.870 0,98 133.646 National Express Group 654.982 0,75 66.353 Volvo - B Shares 263.697 0,30 76.258 Pennon Group 383.103 0,44 Premier Farnell 350.220 242.941 0,40 2.316.691 2,64 114.703 Prudential 461.370 0,53 9.000 Reckitt Benckiser Group 235.057 0,27 PAÍSES BAIXOS 18.810 Rio Tinto 273.955 0,31 46.793 ING Groep - CVA328.955 0,38 56.658 Royal Dutch Shell - A Shares 1.043.379 1,19 18.168 Koninklijke DSM 326.842 0,37 965.250 RSA Insurance Group 1.390.994 1,59 106.111 Koninklijke KPN 1.091.352 1,24 104.707 SIG 184.725 0,21 35.142 USG People 320.846 0,37 134.190 Unilever 2.156.425 2,46 2.426.419 Vodafone Group 3.350.016 3,82 2.067.995 2,36 28.155 Wellstream Holdings 102.515 0,12 FINLÂNDIA 356.032 WM Morrison Supermarkets 1.016.471 1,16 8.943 Nokia 96.584 0,11 18.975 Xstrata 123.506 0,14 16.351 Nokian Renkaat 127.538 0,15 371.787 Ruukki Group 434.991 0,50 26.065.610 29,74 59.334 Sampo - A Shares 776.089 0,88 ALEMANHA 40.868 Tietoenator 318.770 0,36 57.516 Bayer 2.389.790 2,73 18.106 YIT 85.279 0,10 13.080 Deutsche Boerse 664.464 0,76 107.186 E.ON 3.048.370 3,48 1.839.251 2,10 34.818 Lanxess 478.051 0,54 ÁUSTRIA 42.769 MAN 1.656.016 1,89 17.178 Intercell Bearer Shares 371.045 0,42 5.876 Porsche Automobil Holding Preference Shares 322.299 0,37 55.500 OMV 1.042.845 1,19 23.541 RWE Non Voting Preference Shares 1.262.033 1,44 11.505 Siemens Registered Shares 606.083 0,69 1.413.890 1,61 47.632 ThyssenKrupp 903.103 1,03 45.114 United Internet Registered Shares 283.767 0,32 JERSEY 19.086 Wincor Nixdorf 643.389 0,73 114.388 Petrofac 398.630 0,45 95.763 Shire 988.666 1,13 12.257.365 13,98 1.387.296 1,58 FRANÇA 44.952 Alstom 1.852.022 2,11 GRÉCIA 14.650 Arkema 169.720 0,19 36.963 Alpha Bank 249.131 0,29 34.759 Atos Origin 612.627 0,70 39.512 EFG Eurobank Ergasias 229.170 0,26 35.461 Bouygues 1.044.858 1,19 4.500 National Bank of Greece 60.930 0,07 20.814 Lafarge 895.002 1,02 82.729 Piraeus Bank 529.466 0,60 26.860 Lagardère 754.632 0,86 21.581 PPR 1.003.409 1,15 1.068.697 1,22 13.699 Publicis Groupe 248.911 0,28 NORUEGA 5.729 Rémy Cointreau 170.638 0,20 213.415 DnB NOR 576.708 0,66 41.174 Sanofi-Aventis 1.854.477 2,12 91.171 Sevan Marine 71.040 0,08 34.271 Société Générale 1.186.805 1,35 18.693 Total 718.746 0,82 647.748 0,74 73.429 Vivendi 1.680.055 1,92 GUERNSEY 12.191.902 13,91 367.134 Resolution 411.746 0,47
SUÍÇA 411.746 0,47 7.444 Baloise Holding Registered Shares 391.572 0,45 27.603 Crédit Suisse Group Registered Shares 520.026 0,59 PORTUGAL 3.669 Geberit Registered Shares 276.096 0,31 94.877 Jeronimo Martins 381.785 0,44 3.620 Julius Baer Holding Registered Shares 95.730 0,11 46.499 Nestlé Registered Shares 1.294.171 1,48 381.785 0,44 6.100 Novartis Registered Shares 215.273 0,25 CHIPRE 31.343 Roche Holding - Genussschein 3.447.983 3,93 150.080 Marfin Popular Bank Public 292.656 0,33 9.739 Swatch Group - Bearer Shares 945.975 1,08 66.022 UBS Registered Shares 647.455 0,74 292.656 0,33 13.289 Zurich Financial Services 2.023.961 2,31 LUXEMBURGO 9.858.242 11,25 50.743 Acergy 196.146 0,22
196.146 0,22
47 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
BERMUDAS 34.822 Seadrill 186.429 0,21
186.429 0,21
Total de Ações e Direitos 83.525.328 95,29
Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 83.525.328 95,29 Oficial da Bolsa
Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados
Fundos de Investimento LUXEMBURGO 1.600.000 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (dist.)) 1.600.000 1,83
1.600.000 1,83
Total dos Fundos de Investimento 1.600.000 1,83
Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 1.600.000 1,83 Mercados Regulamentados Total de Investimentos 85.125.328 97,12
Numerário 442.787 0,51
Outros Ativos/(Passivos) 2.081.918 2,37
Total dos Ativos Líquidos 87.650.033 100,00
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Ações e Direitos Serviços financeiros 20,86 Energia 10,00 À Discrição do Consumidor 9,59 Concessionárias de serviços públicos 9,52 Materiais 9,51 Produtos de Consumo Básico 9,29 Industriais 8,42 Saúde 7,85 Serviços de Telecomunicações 7,62 Informática 2,63 Companhias de Investimento 1,83 Total de Ações e Direitos 97,12 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 2,88 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Ações Serviços financeiros 24,65 Energia 13,13 Materiais 11,74 Industriais 9,96 Concessionárias de serviços públicos 8,11 Saúde 8,08 Produtos de Consumo Básico 8,03 À Discrição do Consumidor 7,70 Informática 4,30 Serviços de Telecomunicações 3,49 Companhias de Investimento 1,03 Total de Ações 100,22 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) (0,22) Total 100,00
48 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 42 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 1.012.620 (2.520) Mar-09 16 FTSE 100 Index Future GBP 712.280 15.732 Mar-09 7 Swiss Market Index Future CHF 256.281 2.615
Total 15.827
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
08-Jan-09 CHF 8.991.881 EUR 5.991.644 9.179 08-Jan-09 EUR 5.883.206 CHF 8.991.881 (117.616) 08-Jan-09 EUR 16.248.042 GBP 13.997.587 1.909.972 08-Jan-09 EUR 332.530 NOK 2.994.290 28.423 08-Jan-09 EUR 1.583.237 SEK 16.646.147 58.722 08-Jan-09 GBP 421.285 EUR 486.066 (54.533) 08-Jan-09 NOK 2.994.290 EUR 302.633 1.474 08-Jan-09 SEK 16.646.147 EUR 1.506.398 18.116 22-Jan-09 CHF 969.708 EUR 615.816 31.795 22-Jan-09 EUR 2.501.763 GBP 2.241.579 205.168 22-Jan-09 EUR 206.120 NOK 1.950.120 8.169 22-Jan-09 SEK 8.119.151 EUR 739.313 4.486 09-Fev-09 CHF 409.632 EUR 275.154 (1.371) 09-Fev-09 EUR 5.860.784 CHF 8.776.231 (4.941) 09-Fev-09 EUR 302.186 NOK 2.994.290 (1.564) 09-Fev-09 EUR 1.507.295 SEK 16.646.147 (18.230)
Total 2.077.249
49 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa FINLÂNDIA 19.002 Nokia 205.222 1,74 Ações 59.223 Ruukki Group 69.291 0,59 15.316 YIT 72.138 0,61 REINO UNIDO 41.931 Afren 11.596 0,10 346.651 2,94 54.154 Aricom 4.437 0,04 31.003 Beazley Group 42.153 0,36 PAÍSES BAIXOS 22.326 BG Group 219.177 1,86 14.956 ING Groep - CVA105.141 0,89 15.923 BHP Billiton 205.814 1,75 18.051 Koninklijke Ahold 157.441 1,34 121.702 BP 647.552 5,49 4.816 Koninklijke KPN 49.533 0,42 9.378 British American Tobacco 171.643 1,46 34.809 Compass Group 119.790 1,02 312.115 2,65 11.369 Computacenter 10.480 0,09 ITÁLIA 26.575 Electrocomponents 39.399 0,33 7.925 Buzzi Unicem 91.613 0,78 16.565 GlaxoSmithKline 212.840 1,80 11.612 Fiat 53.096 0,45 56.151 HSBC Holdings 371.088 3,15 18.807 Intesa Sanpaolo 46.735 0,40 10.694 Informa 26.205 0,22 41.908 UniCredit 71.788 0,61 53.078 International Power 128.841 1,09 4.137 Unione di Banche Italiane 42.777 0,35 51.597 Legal & General Group 39.106 0,33 Man Group 81.291 34.174 0,69 306.009 2,59 19.287 Millennium & Copthorne Hotels 42.965 0,36 17.363 Prudential 69.839 0,59 GRÉCIA 7.603 Rio Tinto 110.733 0,94 6.984 Alpha Bank 47.072 0,40 19.644 Royal Dutch Shell - A Shares 361.842 3,07 7.597 EFG Eurobank Ergasias 44.063 0,38 6.109 Unilever 98.171 0,83 5.514 Hellenic Telecommunications Organization 66.168 0,56 490.371 Vodafone Group 677.027 5,74 2.803 National Bank of Greece 37.953 0,32 9.049 Wellstream Holdings 32.948 0,28 49.290 WM Morrison Supermarkets 140.723 1,19 195.256 1,66 JERSEY 3.865.660 32,78 17.282 Shire 178.421 1,51 SUÍÇA 720 Crédit Suisse Group Registered Shares 13.564 0,12 178.421 1,51 19.920 Nestlé Registered Shares 554.418 4,70 ÁUSTRIA 9.339 Novartis Registered Shares 329.579 2,79 2.632 Vienna Insurance Group 63.668 0,54 6.536 Roche Holding - Genussschein 719.013 6,10 13.060 UBS Registered Shares 128.075 1,09 63.668 0,54 1.561 Zurich Financial Services 237.746 2,01 SUÉCIA 1.982.395 16,81 15.483 TeliaSonera 55.152 0,47
ALEMANHA 55.152 0,47 8.575 Bayer 356.291 3,02 1.534 Deutsche Boerse 77.927 0,66 BERMUDAS 20.526 E.ON 583.759 4,95 8.707 Seadrill 46.615 0,40 1.943 Hamburger Hafen und Logistik 45.661 0,39 1.385 Lanxess 19.016 0,15 46.615 0,40 2.652 MAN 102.685 0,87 NORUEGA 895 Porsche Automobil Holding Preference Shares 49.091 0,42 29.453 Sevan Marine 22.950 0,18 3.102 RWE 197.597 1,68 821 RWE Non Voting Preference Shares 44.014 0,37 22.950 0,18 5.642 ThyssenKrupp 106.972 0,91 3.321 Wincor Nixdorf 111.951 0,95 ILHA MAN 8.425 Lamprell 9.449 0,08 1.694.964 14,37 9.449 0,08 FRANÇA 3.272 Alstom 134.806 1,14 Total de Ações 11.622.588 98,55 5.792 BNP Paribas 170.690 1,45 1.322 Bouygues 38.953 0,33 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 11.622.588 98,55 1.509 Compagnie Générale des Etablissements Michelin - B Oficial da Bolsa Shares 55.863 0,47 1.645 Lafarge 70.735 0,60 Total de Investimentos 11.622.588 98,55 1.896 Lagardère 53.268 0,45 240 PPR 11.159 0,10 Numerário 193.563 1,64 16.122 Rhodia Registered Shares 70.969 0,60 4.567 Sanofi-Aventis 205.698 1,75 Outros Ativos/(Passivos) (22.530) (0,19) 6.889 Société Générale 238.566 2,02 10.146 Total 390.114 3,31 Total dos Ativos Líquidos 11.793.621 100,00
1.440.821 12,22 ESPANHA 33.320 BBVA 283.220 2,40 65.378 BSCH 434.110 3,67 1.420 Enagas 22.251 0,19 4.664 Laboratorios Almirall 25.419 0,22 5.191 Tecnicas Reunidas 94.995 0,81 15.346 Telefonica 242.467 2,06
1.102.462 9,35
50 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Ações Serviços financeiros 23,02 Energia 14,77 Saúde 14,17 Produtos de Consumo Básico 9,52 Serviços de Telecomunicações 9,25 Materiais 8,79 Concessionárias de serviços públicos 8,28 Industriais 4,15 À Discrição do Consumidor 3,49 Informática 3,11 Total de Ações 98,55 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 1,45 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Ações e Direitos Serviços financeiros 27,41 Energia 13,36 Materiais 11,06 Saúde 10,55 Industriais 7,17 Concessionárias de serviços públicos 6,51 Serviços de Telecomunicações 6,04 À Discrição do Consumidor 5,02 Informática 4,87 Produtos de Consumo Básico 4,18 Companhias de Investimento 2,95 Total de Ações e Direitos 99,12 Descoberto Bancário e Outros Ativos/(Passivos) 0,88 Total 100,00
51 JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 8 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 162.400 (1.930)
Total (1.930)
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
12-Jan-09 CHF 664.165 EUR 426.308 17.021 12-Jan-09 DKK 1.088.811 EUR 146.023 2 12-Jan-09 EUR 269.525 CHF 418.245 (9.653) 12-Jan-09 EUR 1.196.669 GBP 1.066.214 104.453 12-Jan-09 EUR 57.830 NOK 527.087 4.306 12-Jan-09 GBP 92.062 CHF 154.259 (8.660) 12-Jan-09 GBP 1.030.864 EUR 1.149.087 (93.084) 12-Jan-09 SEK 1.448.144 EUR 138.354 (5.718)
Total 8.667
52 JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa
Obrigações Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos ALEMANHA Líquidos 750.000 Germany (Federal Republic of) 08.10.10/2,500% 759.005 9,34 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Germany (Federal Republic of) 1.066.984 1.000.000 04.01.11/5,250% 13,13 Alemanha 35,25 Germany (Federal Republic of) 1.037.824 1.000.000 08.04.11/3,500% 12,78 França 18,83 Estados Unidos da América 14,83 2.863.813 35,25 Países Baixos 6,18 FRANÇA Japão 5,66 380.000 France (Government of) 25.10.10/5,500% 402.629 4,96 Ajuste de Preço (1,27) 500.000 France (Government of) 12.01.11/3,000% 508.428 6,26 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 79,48 500.000 France (Government of) 12.07.11/3,500% 514.983 6,34 Fundos de Investimento Luxemburgo 9,05 1.426.040 17,56 Total dos Fundos de Investimento 9,05 PAÍSES BAIXOS Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 11,47 500.000 Rabobank Nederland 21.01.09/3,625% 501.900 6,18 Total 100,00 501.900 6,18 JAPÃO 40.000.000 Japan (Government of) 20.06.13/1,300% 324.227 3,99 17.000.000 Japan (Government of) 20.12.13/0,900% 135.426 1,67 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos 459.653 5,66 Ativos Líquidos Total de Obrigações 5.251.406 64,65 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 20,49 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 5.251.406 64,65 Alemanha 17,96 Oficial da Bolsa Países Baixos 10,71 Canadá 5,95 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados França 5,81 Reino Unido 5,79 Obrigações Japão 3,83 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Islândia 2,57 321.956 Adjustable Rate Mortgage Trust Ajuste de Preço (0,61) 2005-11 5A1 25.02.36/0,741%* 99.234 1,22 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 72,50 191.862 Citigroup Mortgage Loan Trust Fundos de Investimento 2005-WF1 A2 25.02.35/4,490%* 121.337 1,49 Luxemburgo 9,14 283.000 Countrywide Asset-Backed Certificates 2005-11 AF3 25.02.36/4,778%* 131.220 1,62 Total dos Fundos de Investimento 9,14 492.918 Fannie Mae REMICS 2006-63 AE 25.10.33/6,500% 359.938 4,43 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 18,36 467.408 Morgan Stanley Mortgage Loan Total Trust 2005-4 5A3 25.08.35/5,500% 248.317 3,06 100,00 519.119 Structured Asset Securities 2005-17 4A1 25.10.35/5,500% 244.522 3,01
1.204.568 14,83 FRANÇA 104.000 French Treasury Bill (i) 20.05.09/0,000% 103.212 1,27
103.212 1,27
Total de Obrigações 1.307.780 16,10 Fundos de Investimento LUXEMBURGO 54 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (acc)) 735.364 9,05
735.364 9,05
Total dos Fundos de Investimento 735.364 9,05
Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 2.043.144 25,15 Mercados Regulamentados Ajuste de Preço** (102.826) (1,27)
Total de Investimentos 7.191.724 88,53
Numerário 933.939 11,50
Outros Ativos/(Passivos) (2.399) (0,03)
Total dos Ativos Líquidos 8.123.264 100,00
* As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. ** Ver Nota 2 a). (i) Valor mobiliário detido parcial ou totalmente pelo corretor como garantia contra futuras posições
53 JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 (1) Euro-Bobl Future EUR (116.210) (975) Mar-09 40 Euro-Schatz Future EUR 4.298.800 26.105 Mar-09 (2) US 2 Year Note Future USD (312.030) (2.795) Mar-09 (2) US 5 Year Note Future USD (171.043) (6.519)
15.816 Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre taxas de juros
Set-09 4 3 Month Euro EURIBOR Future EUR 979.950 7.925
7.925 Total de Futuros sobre taxas de juros Total 23.741
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
22-Jan-09 EUR 473.147 JPY 58.270.084 13.338 22-Jan-09 EUR 14.102 SEK 155.000 (157) 22-Jan-09 EUR 1.537.560 USD 2.098.735 34.311 22-Jan-09 USD 270.000 EUR 185.937 7.454
Total 54.946
Lista de Investimentos - Swaps de Juros em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
22-Jan-09 UBS Receber taxa flutuante de NZD 1 mês NZD 24.600.000 (32.722) (32.722) Pagar taxa fixa de 7,433% 22-Jan-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 7,465% NZD 24.600.000 33.208 33.208 Pagar taxa flutuante de NZD 1 mês
Total 486 486
54 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 78.833 National Grid 547.027 0,74 48.886 Northumbrian Water Group 119.161 0,16 Ações 162.850 Paragon Group of Companies 87.150 0,12 41.532 Pearson 274.368 REINO UNIDO 0,37 110.199 Premier Farnell 158.861 20.925 Admiral Group 190.742 0,26 0,22 17.205 Provident Financial 155.247 52.259 Amlin 188.005 0,26 0,21 93.033 Prudential 374.206 37.978 Anglo American 588.132 0,80 0,51 75.168 Psion 39.841 57.106 Anglo Pacific Group 56.295 0,08 0,06 29.737 Renishaw 152.590 50.743 Antofagasta 215.033 0,29 0,21 130.251 Restaurant Group 145.412 79.270 Ashmore Group 109.200 0,15 0,20 51.416 Rexam 183.655 426.430 Ashtead Group 183.437 0,25 0,25 31.734 Rio Tinto 462.185 35.832 AstraZeneca 1.019.517 1,38 0,63 133.497 Robert Walters 132.970 78.846 Aviva 318.176 0,43 0,18 88.041 ROK 18.824 251.823 Barclays 384.302 0,52 0,03 69.128 Royal Dutch Shell - A Shares 1.273.019 134.619 BBA Aviation 97.549 0,13 1,73 64.746 Royal Dutch Shell - B Shares 1.140.598 137.902 Beazley Group 187.498 0,26 1,55 189.644 RSA Insurance Group 273.290 46.741 Bodycote 54.455 0,07 0,37 101.747 Sage Group 177.784 403.393 BP 2.146.373 2,91 0,24 58.122 Savills 139.150 33.052 BPP Holdings 108.327 0,15 0,19 32.113 Scottish & Southern Energy 393.043 8.250 Braemar Shipping Services 19.857 0,03 0,53 439.258 Senior 175.459 48.020 Brewin Dolphin Holdings 51.150 0,07 0,24 17.312 Severn Trent 205.150 93.435 Brit Insurance Holdings 214.841 0,29 0,28 155.333 Shanks Group 169.833 39.955 British American Tobacco 731.285 0,99 0,23 49.104 SIG 86.630 50.275 British Energy Group 397.779 0,54 0,12 106.688 Smiths News 78.402 158.649 Cable & Wireless 251.211 0,34 0,11 37.203 Spectris 201.379 67.797 Carillion 175.680 0,24 0,27 112.547 Standard Life 235.732 198.551 Centrica 536.359 0,73 0,32 113.754 Sthree 173.598 232.326 Chaucer Holdings 118.976 0,16 0,24 41.117 Tate & Lyle 168.240 58.545 Chesnara 78.551 0,11 0,23 35.124 Telecom Plus 110.172 34.049 Clarkson 122.057 0,17 0,15 84.123 Thomas Cook Group 149.057 25.036 Close Brothers Group 130.775 0,18 0,20 50.690 Thorntons 46.207 142.695 Collins Stewart 84.402 0,11 0,06 143.000 Tomkins 179.783 119.832 Computacenter 110.460 0,15 0,24 157.940 TT Electronics 54.596 149.447 Cookson Group 203.195 0,28 0,07 76.321 TUI Travel 178.421 51.792 Davis Service Group 140.837 0,19 0,24 97.218 Tullett Prebon 134.422 118.459 Delta 104.038 0,14 0,18 26.054 UTV Media 27.686 150.464 Devro 126.368 0,17 0,04 45.054 Vitec Group 110.633 88.777 Diploma 110.476 0,15 0,15 1.176.106 Vodafone Group 1.623.781 64.380 Domino Printing Sciences 135.340 0,18 2,20 45.486 Weir Group 152.341 34.641 Drax Group 200.639 0,27 0,21 37.642 WSP Group 70.938 207.527 DS Smith 161.008 0,22 0,10 366.344 Elementis 142.582 0,19 29.884.024 40,57 57.322 Enterprise Inns 38.162 0,05 47.350 Euromoney Institutional Investor 116.877 0,16 ALEMANHA 242.281 Fenner 178.666 0,24 11.266 Allianz Registered Shares 844.950 1,15 376.142 Ferrexpo 127.133 0,17 26.490 BASF 734.568 1,00 414.294 Fiberweb 106.082 0,14 6.381 Bilfinger Berger 238.139 0,32 94.472 Filtrona 123.610 0,17 9.925 Demag Cranes 186.590 0,25 306.728 Galliford Try 95.032 0,13 14.128 Deutsche Beteiligungs 173.209 0,24 118.154 GlaxoSmithKline 1.518.135 2,06 8.211 Deutsche Euroshop 199.527 0,27 15.906 Go-Ahead Group 170.243 0,23 16.177 Deutsche Lufthansa 181.021 0,24 32.913 Greene King 137.705 0,19 75.083 Deutsche Telekom Registered Shares 807.142 1,10 58.390 Halfords Group 143.828 0,20 4.705 Gesco 196.199 0,27 20.896 Hill & Smith Holdings 43.660 0,06 31.061 Gildemeister 243.829 0,33 120.657 HMV Group 131.920 0,18 1.040 Grammer 7.176 0,01 79.889 Home Retail Group 173.057 0,24 8.879 Hannover Rueckversicherung Registered Shares 199.778 0,27 260.884 HSBC Holdings 1.724.117 2,34 8.036 Homag Group 81.887 0,11 62.056 IG Group Holdings 162.869 0,22 10.518 Indus Holding 140.941 0,19 44.488 IMI 125.077 0,17 15.000 Kloeckner & Co. 184.350 0,25 30.509 Imperial Tobacco Group 567.147 0,77 11.297 Lanxess 155.108 0,21 60.532 Informa 148.330 0,20 7.287 Norddeutsche Affinerie 204.036 0,28 20.979 Intermediate Capital Group 142.889 0,19 3.469 Pfeiffer Vacuum Technology 162.800 0,22 102.976 International Power 249.963 0,34 12.342 RWE 786.185 1,07 78.444 Interserve 185.192 0,25 12.007 Sixt 139.281 0,19 58.981 Investec 172.468 0,23 13.141 Takkt 105.128 0,14 218.826 ITE Group 135.035 0,18 17.257 ThyssenKrupp 327.193 0,44 40.990 Kazakhmys 97.190 0,13 18.178 Tognum 163.602 0,22 19.462 Kier Group 187.472 0,25 68.072 Vivacon 265.481 0,36 88.424 Ladbrokes 164.376 0,22 4.302 Wincor Nixdorf 145.020 0,20 30.229 Lavendon Group 55.420 0,07 292.194 Legal & General Group 221.459 0,30 6.873.140 9,33 210.975 Logica 141.535 0,19 ESPANHA 50.800 Low & Bonar 17.170 0,02 11.113 ACS Actividades de Construccion y Servicios 361.617 0,49 74.927 Man Group 178.232 0,24 90.715 BBVA 771.078 1,05 102.251 Meggitt 170.443 0,23 181.355 BSCH 1.204.197 1,63 141.143 Melrose 124.322 0,17 13.848 Dinamia 127.125 0,17 65.078 Millennium & Copthorne Hotels 144.972 0,20 35.991 Duro Felguera 136.766 0,19 80.039 Mondi 173.792 0,24 27.474 Repsol 411.286 0,56 104.204 Morgan Crucible 119.801 0,16 96.629 Telefonica 1.526.738 2,07 30.802 Morgan Sindall 173.513 0,24 60.827 Tubacex 141.727 0,19 41.857 Mothercare 145.331 0,20 84.121 Tubos Reunidos - B Shares 173.289 0,24 72.795 N Brown Group 152.657 0,21 21.617 Uralita 91.008 0,12 25.178 National Express Group 123.394 0,17 4.944.831 6,71
55 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
FINLÂNDIA 5.933 Mekonomen 37.487 0,05 21.047 Alma Media 105.235 0,14 69.336 Nordea Bank 353.646 0,48 3.199 Atria 36.789 0,05 90.458 Peab 179.747 0,24 31.642 Cramo - B Shares 147.768 0,20 26.937 SKF - B Shares 188.697 0,26 16.202 Elisa 203.821 0,28 34.309 Svenska Cellulosa - B Shares 212.849 0,29 17.661 Fortum 267.564 0,36 89.206 TeliaSonera 317.759 0,43 28.859 Huhtamaki 126.114 0,17 37.501 Trelleborg - B Shares 166.204 0,22 28.179 Kemira 166.820 0,23 20.120 Wihlborgs Fastigheter 189.766 0,26 13.181 Kone - B Shares 204.306 0,28 13.119 Konecranes 157.953 0,21 3.508.301 4,77 8.924 Lemminkainen 115.209 0,16 17.899 Neste Oil 187.403 0,25 PAÍSES BAIXOS 8.971 Accell Group 156.140 21.716 Orion - B Shares 260.592 0,36 0,21 29.225 BinckBank 159.276 15.767 Outotec 169.022 0,23 0,22 16.421 Brunel International 133.831 32.027 PKC Group 103.767 0,14 0,18 5.917 Corio 184.758 18.588 Pohjola Bank 192.200 0,26 0,25 6.400 Eriks Group - CVA171.264 19.417 Poyry 152.812 0,21 0,23 5.929 Eurocommercial Properties - CVA142.059 57.509 Ramirent 180.003 0,25 0,19 10.783 Grontmij - CVA192.369 15.371 Rautaruukki 187.219 0,25 0,26 55.235 ING Groep - CVA388.302 22.621 Sampo - A Shares 295.883 0,40 0,53 5.151 KAS Bank - CVA 51.510 69.483 Sponda 208.449 0,28 0,07 24.270 Koninklijke BAM Groep 151.663 39.049 Stora Enso - R Shares 218.284 0,30 0,21 11.918 Koninklijke Boskalis Westminster 190.628 19.281 Tietoenator 150.392 0,20 0,26 55.913 Koninklijke KPN 575.065 27.226 UPM-Kymmene 245.306 0,33 0,78 14.922 Nieuwe Steen Investment Funds 163.247 9.359 Wartsila 196.071 0,27 0,22 136.473 Plaza Centers 77.577 0,11 4.278.982 5,81 4.944 Smit Internationale 174.325 0,24 23.151 TKH Group - Dutch Certificates 186.898 0,25 ITÁLIA 5.818 Vastned Retail 201.826 0,27 17.273 ACEA 165.562 0,22 2.449 Wereldhave 153.381 0,21 37.264 Alleanza Assicurazioni 216.690 0,29 108.265 Ascopiave 160.232 0,22 3.454.119 4,69 31.249 Banco Popolare 155.308 0,21 23.124 Benetton Group 136.432 0,19 GRÉCIA 32.906 Hellenic Petroleum 179.009 37.630 Cairo Communication 76.953 0,10 0,24 18.708 Hellenic Telecommunications Organization 224.496 71.963 Credito Artigiano 141.047 0,19 0,30 32.784 JUMBO 144.250 32.027 Credito Emiliano 118.820 0,16 0,20 27.680 Metka 183.795 126.377 Enel 561.114 0,76 0,25 132.693 Michaniki 185.770 63.638 ENI 1.042.390 1,42 0,25 17.765 Motor Oil Hellas Corinth Refineries 133.238 8.919 Fondiaria-Sai 115.501 0,16 0,18 30.531 Mytilineos Holdings 121.513 123.920 Immobiliare Grande Distribuzione 130.240 0,18 0,16 17.800 National Bank of Greece 241.012 42.199 Indesit 173.438 0,24 0,33 13.173 OPAP 283.220 5.105 Industria Macchine Automatiche 68.662 0,09 0,38 19.486 Piraeus Bank 124.710 41.161 Recordati 161.248 0,22 0,17 62.467 Sidenor Steel Products Manufacturing 203.642 68.215 Saras 164.569 0,22 0,29 113.030 Sprider Stores 137.897 101.794 Terna Rete Elettrica Nazionale 239.725 0,33 0,19 127.931 Unipol Gruppo Finanziario 140.212 0,19 2.162.552 2,94 3.968.143 5,39 NORUEGA Aker - A Shares 129.071 FRANÇA 9.342 0,18 7.345 Bonheur 104.465 29.003 ABC Arbitrage 143.275 0,19 0,14 7.494 Fred Olsen Energy 141.604 2.671 Affine 33.388 0,05 0,19 251.457 Norwegian Property 154.550 33.673 Altamir Amboise 85.866 0,12 0,21 43.054 SpareBank 1 SR Bank 140.400 42.620 AXA 636.743 0,86 0,19 14.255 SpareBanken 1 Nord-Norge 65.167 1.583 Esso Société Anonyme Française 112.282 0,15 0,09 37.452 StatoilHydro 433.360 18.153 Etablissements Maurel et Prom 148.147 0,20 0,59 128.069 Storebrand 215.974 4.177 Foncière Des Régions 193.813 0,26 0,29 52.611 Telenor 250.134 47.138 France Télécom 932.154 1,27 0,34 67.468 Veidekke 154.216 11.660 IMS-Intl Metal Service 105.406 0,14 0,21 11.805 Wilh Wilhelmsen - A Shares 116.928 10.381 Rallye 165.421 0,22 0,16 3.567 Rubis 160.872 0,22 1.905.869 2,59 4.456 Societe Internationale de Plantations d’Heveas 64.389 0,09 3.446 Vallourec 276.438 0,38 BÉLGICA 31.982 Vivendi 731.748 0,99 1.356 Atenor Group 51.528 0,07 11.175 Belgacom 304.854 0,42 3.789.942 5,14 1.549 Cofinimmo 150.199 0,20 Euronav 105.399 SUÉCIA 10.755 0,14 4.391 Gimv 137.394 2.454 AddTech - B Shares 18.089 0,03 0,19 4.206 Mobistar 222.582 10.660 Axfood 160.575 0,22 0,30 5.396 Warehouses De Pauw 163.769 14.820 B&B Tools - B Shares 67.854 0,09 0,22 53.355 BE Group 96.249 0,13 1.135.725 1,54 26.622 Betsson 165.160 0,22 60.573 Billerud 119.808 0,16 LUXEMBURGO 9.908 Cardo 103.430 0,14 28.099 ArcelorMittal 476.419 0,65 64.768 Fabege 179.111 0,24 115.400 D’Amico International Shipping 139.749 0,19 8.872 Haldex 21.935 0,03 62.876 GAGFAH 252.762 0,34 25.067 Hoganas - B Shares 160.677 0,22 23.739 Stolt-Nielsen 168.815 0,23 10.314 HQ 57.140 0,08 37.624 JM 144.011 0,20 1.037.745 1,41 53.917 KappAhl Holding 116.024 0,16 ÁUSTRIA 107.815 Klovern 181.657 0,25 8.380 Oesterreichische Post 194.500 0,26 47.252 Know IT 74.855 0,10 12.819 OMV 240.869 0,33 39.551 Kungsleden 195.571 0,27 29.483 Polytec Holding 70.759 0,10
56 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
5.791 Semperit Holding 69.492 0,09 22.185 Telekom Austria 228.727 0,32 12.950 Voestalpine 194.250 0,26 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos 998.597 1,36 Líquidos Ações PORTUGAL Serviços financeiros 24,24 21.620 Banco Espirito Santo Registered Shares 140.530 0,19 Industriais 16,19 47.498 Cimpor Cimentos de Portugal SGPS 167.383 0,23 Energia 10,75 99.748 Portucel Empresa Produtora de Pasta e Papel 149.622 0,20 Serviços de Telecomunicações 10,70 48.519 Portugal Telecom SGPS Registered Shares 298.829 0,40 Materiais 9,78 45.413 Redes Energeticas Nacionais 123.069 0,17 À Discrição do Consumidor 8,89 Concessionárias de serviços públicos 6,67 879.433 1,19 Saúde 4,02 IRLANDA Produtos de Consumo Básico 2,65 16.092 DCC 165.973 0,23 Informática 2,26 25.975 FBD Holdings 184.423 0,25 Companhias de Investimento 1,05 96.501 Smurfit Kappa Group 172.737 0,23 Total de Ações 97,20 210.779 Total Produce 49.533 0,07 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 2,80
572.666 0,78 Total 100,00 JERSEY 47.857 Charter International 162.120 0,22 201.292 Henderson Group 119.576 0,16 34.645 United Business Media 172.541 0,24 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos 454.237 0,62 Ativos BERMUDAS Líquidos 44.709 Catlin Group 197.247 0,27 Ações 7.531 Frontline 151.867 0,20 Serviços financeiros 32,26 Industriais 13,63 349.114 0,47 Energia 13,55 Concessionárias de serviços públicos 11,94 DINAMARCA Serviços de Telecomunicações 9,85 7.318 D/S Norden 176.745 0,24 À Discrição do Consumidor 9,41 33.970 Sjaelso Gruppen 95.719 0,13 Materiais 5,74 Produtos de Consumo Básico 3,63 272.464 0,37 Saúde 2,79 GIBRALTAR Informática 2,12 202.980 888 Holdings 217.770 0,30 Total de Ações 104,92 Descoberto Bancário e Outros Ativos/(Passivos) (4,92) 217.770 0,30 Total 100,00 CHIPRE 190.137 Deep Sea Supply 134.053 0,17
134.053 0,17
Total de Ações 70.821.707 96,15
Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 70.821.707 96,15 Oficial da Bolsa
Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados
Fundos de Investimento LUXEMBURGO 776.129 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (dist.)) 776.129 1,05
776.129 1,05
Total dos Fundos de Investimento 776.129 1,05
Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 776.129 1,05 Mercados Regulamentados Total de Investimentos 71.597.836 97,20
Numerário 957.497 1,30
Outros Ativos/(Passivos) 1.107.613 1,50
Total dos Ativos Líquidos 73.662.946 100,00
57 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 39 DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR 940.290 (13.600) Mar-09 14 FTSE 100 Index Future GBP 623.245 9.617
Total (3.983)
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
23-Jan-09 CHF 14.459.051 EUR 9.255.096 401.749 23-Jan-09 DKK 6.075.254 EUR 814.319 71 23-Jan-09 EUR 9.539.490 GBP 8.779.230 544.655 23-Jan-09 EUR 1.571.410 NOK 14.915.772 57.411 23-Jan-09 EUR 1.059.213 SEK 11.657.490 (8.757)
Total 995.129
58 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 77.151 Cadbury 489.380 0,37 188.539 HSBC Holdings 1.307.525 1,00 Ações 82.590 Imperial Tobacco Group 1.600.626 1,22 66.764 Intercontinental Hotels Group 393.070 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 0,30 277.066 International Power 697.328 17.240 Abbott Laboratories 662.261 0,50 0,53 61.025 Royal Dutch Shell - A Shares 1.144.219 6.389 Amazon.com 231.118 0,18 0,87 211.775 TUI Travel 518.027 8.817 Aon 289.799 0,22 0,39 5.305 Apache 280.701 0,21 7.962.537 6,06 37.419 Bank of America 351.054 0,27 9.254 Celgene 364.558 0,28 ALEMANHA 27.597 Cisco Systems 322.301 0,24 33.879 Bayer 1.407.672 1,07 27.638 Citigroup 131.920 0,10 48.176 E.ON 1.370.125 1,04 39.680 Corning 260.104 0,20 39.091 Lanxess 536.719 0,41 8.928 CR Bard 535.079 0,41 8.970 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 995.670 0,76 8.119 Devon Energy 383.639 0,29 12.598 Edison International 286.777 0,22 4.310.186 3,28 18.176 Exxon Mobil 1.026.253 0,78 SUÍÇA 11.837 Gilead Sciences 439.377 0,33 13.108 ACE 491.808 0,37 1.584 Google - A Shares 349.627 0,27 33.672 Crédit Suisse Group Registered Shares 644.646 0,49 19.462 Halliburton 247.627 0,19 31.498 Nestlé Registered Shares 880.205 0,67 20.110 Hewlett-Packard 523.401 0,40 10.576 Roche Holding - Genussschein 1.154.469 0,88 8.604 Honeywell International 202.262 0,15 4.564 Zurich Financial Services 695.951 0,53 27.029 Johnson Controls 354.158 0,27 18.954 Kraft Foods - A Shares 360.796 0,28 3.867.079 2,94 10.130 Lam Research 155.132 0,12 5.377 McKesson 148.758 0,11 PAÍSES BAIXOS 20.644 Merck & Co. 442.604 0,34 18.300 Akzo Nobel 538.752 0,41 64.229 Microsoft 895.869 0,67 150.855 Koninklijke KPN 1.565.875 1,19 24.638 Morgan Stanley 273.638 0,21 34.131 TNT 469.643 0,36 8.715 Nike - B Shares 310.395 0,24 50.772 Unilever - CVA880.387 0,67 9.511 Norfolk Southern 313.971 0,24 8.720 Occidental Petroleum 372.475 0,28 3.454.657 2,63 12.157 Paccar 248.638 0,19 FINLÂNDIA 10.120 Paychex 188.510 0,15 115.130 Nokia 1.277.943 0,97 8.473 Polo Ralph Lauren 274.915 0,21 221.540 Ruukki Group 254.771 0,19 9.203 Praxair 391.197 0,30 41.025 Sampo - A Shares 543.171 0,42 25.473 Safeway 424.003 0,32 24.502 Schering-Plough 299.305 0,23 2.075.885 1,58 20.687 Staples 264.842 0,20 22.140 Sysco 362.979 0,28 ESPANHA 42.407 Time Warner 303.167 0,23 132.032 BSCH 891.216 0,68 15.994 Toll Brothers 235.778 0,18 56.572 Telefonica 896.666 0,68 7.191 United Technologies 276.597 0,21 28.008 Verizon Communications 669.234 0,51 1.787.882 1,36 25.892 Walt Disney 420.787 0,32 SUÉCIA 24.347 Wells Fargo & Co. 496.383 0,38 65.882 Atlas Copco - A Shares 404.362 0,31 20.396 Xilinx 259.219 0,20 28.947 Hennes & Mauritz - B Shares 813.142 0,62 15.631.208 11,91 1.217.504 0,93 JAPÃO TAIWAN 53.800 Chugai Pharmaceutical 730.488 0,56 113.684 HON HAI Precision Industry Registered Shares GDR 314.840 0,24 99.000 Daiwa Securities Group 410.361 0,31 100.938 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 565.582 0,43 300 Japan Tobacco 697.411 0,53 31.300 JFE Holdings 575.939 0,44 880.422 0,67 195.000 Kubota 974.248 0,74 74.300 Mitsubishi 724.862 0,55 ITÁLIA 169.000 Mitsubishi Electric 735.142 0,56 257.632 Intesa Sanpaolo 653.741 0,50 71.000 Mitsui & Co. 504.114 0,38 3.200 Nintendo 851.078 0,65 653.741 0,50 150.000 Nippon Sheet Glass 343.977 0,26 BERMUDAS 138 Nippon Telegraph & Telephone 508.945 0,39 398.000 Li & Fung 488.044 0,37 18.400 Shin-Etsu Chemical 590.144 0,45 27.926 Marvell Technology Group 129.698 0,10 35.000 Shiseido 503.357 0,38 113.000 Tokyo Gas 405.168 0,31 617.742 0,47 8.555.234 6,51 AUSTRÁLIA 31.633 Macquarie Group 448.597 0,34 FRANÇA 26.484 Alstom 1.111.798 0,85 448.597 0,34 25.597 Compagnie Générale des Etablissements Michelin - B Shares 961.679 0,73 CHINA 33.726 GDF Suez 1.191.371 0,91 1.015.000 China Construction Bank - H Shares * 398.320 0,30 27.229 Sanofi-Aventis 1.236.197 0,94 12.865 Société Générale 463.140 0,35 398.320 0,30 26.873 Sodexo 1.069.545 0,81 ANTILHAS HOLANDESAS 21.894 Total 851.896 0,66 12.012 Schlumberger 363.180 0,28 64.367 Vivendi 1.497.498 1,14 363.180 0,28 8.383.124 6,39 COREIA DO SUL REINO UNIDO 1.120 Samsung Electronics 286.984 0,22 137.187 BAE Systems 541.448 0,42 104.763 BG Group 1.050.293 0,80 286.984 0,22 16.275 BHP Billiton 220.621 0,16
59 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
ÍNDIA Fundos de Investimento 15.465 Infosys Technologies ADR 271.030 0,21 LUXEMBURGO JPMorgan Lux Funds - Emerging Markets Value 271.030 0,21 10.761 Fund (JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD) 1.164.247 0,89
Total de Ações 61.165.312 46,58 1.164.247 0,89 Obrigações Total dos Fundos de Investimento 1.164.247 0,89 JAPÃO 35.000.000 Development Bank of Japan 281.760 20.09.22/1,700% 0,22 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 29.193.243 22,23 1.000.000.000 Japan (Government of) 20.06.09/0,800% 7.874.165 6,00 Mercados Regulamentados 4.000.000 Japan (Government of) 21.06.10/1,900% 32.208 0,02 120.473.663 91,74 500.000.000 Japan (Government of) 20.09.10/0,800% 3.970.862 3,02 Total de Investimentos 23.600.000 Japan (Government of) 22.06.20/2,200% 203.012 0,16 8.786.320 6,69 119.000.000 Japan (Government of) 20.06.22/2,000% 988.683 0,75 Numerário
13.350.690 10,17 Outros Ativos/(Passivos) 2.062.748 1,57 REINO UNIDO Total dos Ativos Líquidos 131.322.731 100,00 3.550.000 Lloyds TSB Bank 17.11.11/3,750% 3.610.018 2,75 2.550.000 RBS 2.593.346 14.11.11/3,750% 1,97 * Ações Registadas na Bolsa de Hong Kong. 40.000 UK Treasury 07.12.15/8,000% 54.199 0,04 1.800.000 UK Treasury 07.06.32/4,250% 1.966.249 1,50
8.223.812 6,26 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos FRANÇA Ativos 1.400.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 1.444.325 1,10 Líquidos 682.000 France (Government of) 25.07.32/3,150% 899.640 0,68 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 1.500.000 France (Government of) 25.04.35/4,750% 1.730.562 1,32 Estados Unidos da América 21,34 Japão 10,17 4.074.527 3,10 Reino Unido 6,26 França 3,10 ALEMANHA Alemanha 2,76 2.300.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.28/5,625% 2.867.380 2,18 Canadá 0,55 660.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 762.854 0,58 Instituições Internacionais 0,09 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 44,27 3.630.234 2,76 Ações CANADÁ Serviços financeiros 7,42 1.000.000 Quebec (Province of) 15.02.09/5,750% 717.016 0,55 À Discrição do Consumidor 6,83 Industriais 5,49 717.016 0,55 Produtos de Consumo Básico 4,72 Saúde 4,47 INSTITUIÇÕES INTERNACIONAIS Energia 4,36 15.000.000 Inter-American Development Informática Bank 08.07.09/1,900% 118.829 0,09 4,27 Materiais 3,24 118.829 0,09 Concessionárias de serviços públicos 3,01 Serviços de Telecomunicações 2,77 Companhias de Investimento Total de Obrigações 30.115.108 22,93 0,89 Total de Ações 47,47 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 91.280.420 69,51 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 8,26 Oficial da Bolsa Total 100,00 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados
Obrigações ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 13.000.000 US Treasury 31.01.09/4,875% 9.337.878 7,11 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos 8.500.000 US Treasury 15.05.10/3,875% 6.379.258 4,85 Ativos 1.100.000 US Treasury 15.02.12/4,875% 882.744 0,67 Líquidos 11.000.000 US Treasury 15.04.13/0,625% 7.729.198 5,89 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 1.500.000 US Treasury 15.02.15/4,000% 1.228.733 0,94 Estados Unidos da América 23,19 2.300.000 US Treasury 15.08.29/6,125% 2.471.185 1,88 Japão 7,39 França 6,96 28.028.996 21,34 Reino Unido 2,50 Alemanha 2,15 Canadá Total de Obrigações 28.028.996 21,34 0,37 Instituições Internacionais 0,05 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 42,61 Ações Serviços financeiros 10,54 Industriais 6,00 À Discrição do Consumidor 5,14 Energia 5,00 Materiais 4,91 Produtos de Consumo Básico 4,84 Saúde 3,06 Serviços de Telecomunicações 2,95 Concessionárias de serviços públicos 2,93 Informática 2,68 Companhias de Investimento 0,00 Total de Ações 48,05 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 9,34 Total 100,00
60 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 20 Canada 10 Year Bond Future CAD 1.486.771 82.479 Mar-09 151 Euro-Bobl Future EUR 17.547.710 210.085 Mar-09 (75) Euro-Bund Future EUR (9.363.000) (130.850) Mar-09 (51) Euro-Schatz Future EUR (5.480.970) (27.045) Mar-09 21 Japan 10 Year Bond Future JPY 23.188.090 170.925 Mar-09 (15) US 2 Year Note Future USD (2.340.228) (20.965) Mar-09 (26) US 5 Year Note Future USD (2.223.560) (30.380)
254.249 Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre ações
Jan-09 (63) CAC 40 10 Euro Future EUR (2.029.230) 10.080 Jan-09 (5) Hang Seng Index Future HKD (332.530) 1.819 Mar-09 (9) Topix Index Future JPY (611.358) (19.858) Mar-09 28 Nasdaq 100 Index Future USD 2.424.503 (2.004) Mar-09 (77) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (1.886.500) (5.320) Mar-09 88 FTSE 100 Index Future GBP 4.047.043 114.292 Mar-09 92 SP 500 Emini Future USD 2.934.006 42.883
141.892 Total dos Futuros sobre ações Total 396.141
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
15-Jan-09 EUR 237.066 AUD 481.924 80 15-Jan-09 EUR 2.713.702 CHF 4.259.508 (149.657) 15-Jan-09 EUR 292.614 HKD 3.024.413 13.158 15-Jan-09 EUR 13.009.058 JPY 1.567.181.662 648.276 15-Jan-09 EUR 875.373 SEK 9.632.079 (10.585) 15-Jan-09 EUR 34.684.172 USD 46.389.962 1.467.246 15-Jan-09 GBP 400.205 EUR 448.065 (28.748) 15-Jan-09 GBP 629.501 USD 934.425 (9.520) 15-Jan-09 JPY 88.393.362 USD 975.810 (1.534) 15-Jan-09 NOK 24.717.993 EUR 2.684.113 (148.100) 15-Jan-09 SEK 18.081.143 EUR 1.702.350 (39.248) 15-Jan-09 USD 1.482.791 EUR 1.061.189 546 15-Jan-09 USD 922.827 SEK 7.364.230 (16.582)
Total 1.725.332
61 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 1.100 AVX 8.613 0,00 450 Balchem 11.205 0,00 Ações 700 Ball 29.330 0,02 100 Bancfirst 5.074 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 0,00 1.200 Bancorpsouth 27.072 200 1st Source 4.562 0,00 0,01 126.321 Bank of America 1.656.068 9.600 3Com 21.888 0,01 0,38 3.000 Bank of Hawaii 132.000 700 A.O. Smith 20.440 0,00 0,03 1.700 Bare Escentuals 8.143 59.679 Abbott Laboratories 3.203.569 0,73 0,00 1.900 Barnes Group 25.688 800 Aceto 7.608 0,00 0,01 500 Basic Energy Services 6.120 100 Actel 1.153 0,00 0,00 1.200 BE Aerospace 8.472 1.200 Actuate 3.420 0,00 0,00 500 Beckmanulter 21.995 2.100 Acuity Brands 71.799 0,02 0,01 600 Belo - A Shares 906 2.800 Acxiom 22.400 0,01 0,00 2.850 Benchmark Electronics 35.938 800 Adaptec 2.664 0,00 0,01 1.600 BGC Partners - A Shares 4.096 3.800 ADC Telecommunications 20.026 0,00 0,00 4.100 Big Lots 58.548 2.500 Advance America Cash Advance Centers 4.425 0,00 0,01 3.700 BioMarin Pharmaceutical 63.899 3.400 Advance Auto Parts 113.084 0,03 0,01 400 BioMed Realty Trust 4.292 300 Advanced Energy Industries 2.985 0,00 0,00 6.500 Bionovo 1.430 1.200 Aecom Technology 34.968 0,01 0,00 200 Black & Decker 8.200 1.600 Aeropostale 25.984 0,01 0,00 600 Black Box 14.868 1.750 Affiliated Managers Group 70.822 0,02 0,00 500 Black Hills 13.450 3.600 AGCO 85.608 0,02 0,00 900 Blueat Systems 7.740 1.400 Airgas 55.734 0,01 0,00 2.400 BorgWarner 52.080 1.400 Akamai Technologies 20.692 0,00 0,01 400 Brandywine Realty Trust 2.876 3.200 Albemarle 69.824 0,02 0,00 1.100 Brinker International 11.275 2.300 Alexion Pharmaceuticals 81.052 0,02 0,00 800 Brink’s 21.736 2.800 Alkermes 29.344 0,01 0,00 800 Brink’s Home Security Holdings 17.568 1.400 Alliance Data Systems 65.268 0,01 0,00 4.400 Broadridge Financial Solutions 56.408 4.700 Alliance Imaging 35.250 0,01 0,01 7.700 Brocade Communications Systems 21.175 3.100 Alliant Energy 89.807 0,02 0,00 600 Brooks Automation 3.324 500 Alliant Techsystems 42.500 0,01 0,00 1.000 Brown & Brown 20.940 3.000 Allis-Chalmers Energy 12.690 0,00 0,00 3.750 Brown Shoe 30.450 2.000 Alpha Natural Resources 31.220 0,01 0,01 1.500 Buckeye Technologies 5.250 300 AMAG Pharmaceuticals 10.827 0,00 0,00 1.200 Buckle 26.088 22.421 Amazon.com 1.133.382 0,26 0,01 1.900 Bucyrus International 33.839 800 AMB Property 17.408 0,00 0,01 1.500 Cabot Oil & Gas 38.085 900 Amedisys 37.674 0,01 0,02 1.100 CACI International - A Shares 49.599 513 American Campus Communities 10.209 0,00 0,01 2.500 Cadence Design Systems 8.650 2.700 American Eagle Outfitters 24.948 0,02 0,00 500 Cal-Maine Foods 14.605 7.550 American Financial Group 172.668 0,04 0,00 1.272 CapitalSource 5.139 3.400 American Oriental Bioengineering 22.100 0,01 0,00 1.600 Capstead Mortgage 17.056 450 American Physicians Capital 21.726 0,00 0,00 1.400 Career Education 25.956 2.500 AmeriCredit 17.875 0,00 0,02 1.200 Carlisles 24.624 1.800 AMERIGROUP 50.346 0,01 0,01 500 Cascade 13.875 940 Ameris Bancorp 10.171 0,00 0,00 900 Casey’s General Stores 19.633 900 Amerisafe 18.918 0,00 0,01 4.900 Cash America International 128.331 1.000 Ametek 30.170 0,01 0,03 1.400 CBL & Associates Properties 8.274 15.100 Amkor Technology 31.710 0,01 0,00 1.600 CEC Entertainment 38.784 2.500 AMN Healthcare Services 21.150 0,00 0,01 33.763 Celgene 1.858.653 7.500 AMR 79.050 0,02 0,42 2.200 Cell Genesys 408 2.400 Anadigics 3.360 0,00 0,00 2.800 Centene 54.656 1.900 Anixter International 56.278 0,01 0,01 6.800 Centennial Communications 54.740 1.100 Ansys 31.339 0,01 0,01 17.000 Centerpoint Energy 209.610 4.800 Anthracite Capital 10.224 0,00 0,05 1.100 Central European Distribution 21.351 33.986 Aon 1.560.977 0,36 0,00 700 Central Pacific Financial 6.706 18.405 Apache 1.360.866 0,31 0,00 900 Century Aluminum 8.649 6.414 Apartment Investment & Management - A Shares 72.606 0,02 0,00 3.100 CenturyTel 84.072 6.175 Applied Industrial Technologies 117.942 0,03 0,02 2.300 Cenveo 9.568 925 Applied Micro Circuits 3.561 0,00 0,00 2.200 Cephalon 171.292 2.500 Aqua America 51.250 0,01 0,04 4.100 Ceradyne 80.442 2.000 Arena Pharmaceuticals 8.000 0,00 0,02 800 Cerner 31.224 733 Ariba 5.256 0,00 0,01 5.000 Champion Enterprises 3.250 2.200 Arkansas Best 65.758 0,02 0,00 1.076 Charles River Laboratories International 28.234 9.224 Arris Group 72.593 0,02 0,01 500 Chart Industries 5.275 3.100 Arrow Electronics 58.156 0,01 0,00 900 Checkpoint Systems 8.730 1.000 Art Technology Group 1.750 0,00 0,00 800 Children’s Place Retails Stores 16.872 500 Arthur J Gallagher & Co. 12.780 0,00 0,00 1.425 China Sky One Medical 22.928 1.400 Ashford Hospitality Trust 1.540 0,00 0,01 2.500 Chiquita Brands International 35.525 900 AsiaInfo Holdings 10.278 0,00 0,01 100 Church & Dwight 5.562 8.900 Aspen Technology 55.625 0,01 0,00 6.500 Ciber 29.250 4.100 Associated Banc-Corp 83.394 0,02 0,01 1.614 Ciena 10.273 2.900 Associated Estates Realty 27.028 0,01 0,00 2.500 Cimarex Energy 65.125 700 Astec Industries 20.979 0,00 0,01 20.100 Cincinnati Bell 38.190 5.700 Astoria Financial 91.086 0,02 0,01 2.100 CIRCOR International 56.133 700 Asyst Technologies 154 0,00 0,01 5.700 Cirrus Logic 14.649 2.000 ATC Technology 28.160 0,02 0,00 97.048 Cisco Systems 1.583.823 700 Atlas Air Worldwide Holdings 12.740 0,00 0,36 101.878 Citigroup 679.526 11.000 Atmel 33.110 0,01 0,16 535 Citizens Republic Bancorp 1.370 2.700 Atmos Energy 64.017 0,01 0,00 1.050 City Bank/Lynnwood 5.302 500 Atwood Oceanics 7.440 0,00 0,00 1.000 City Holding 34.000 4.000 Autoliv 83.760 0,02 0,01 1.400 City National 67.018 200 Auxilium Pharmaceuticals 5.724 0,00 0,02 200 Clayton Williams Energy 8.398 500 Avis Budget Group 340 0,00 0,00 1.300 Clearwire - A Shares 6.409 4.300 Avnet 78.346 0,02 0,00 2.700 Collective Brands 30.078 1.100 Avocent 19.470 0,00 0,01 3.400 Colonial BancGroup 6.426 0,00
62 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
415 Columbia Banking System 4.822 0,00 1.000 Epicor Software 4.550 0,00 2.500 Columbus McKinnon 34.125 0,01 2.097 Equifax 55.235 0,01 5.400 Comfort Systems USA55.836 0,01 1.700 eResearchTechnology 11.237 0,00 1.900 CommScope 29.070 0,01 2.800 Esterline Technologies 102.200 0,02 1.700 Community Bank System 40.834 0,01 3.000 Evergreen Solar 9.420 0,00 2.900 Community Health Systems 40.977 0,01 800 Exelixis 4.032 0,00 399 Community Trust Bancorp 14.364 0,00 1.413 Exterran Holdings 28.896 0,01 600 Compass Diversified Holdings 6.024 0,00 102 Extreme Networks 226 0,00 100 Compass Minerals International 5.758 0,00 60.612 Exxon Mobil 4.782.287 1,09 13.300 Compuware 90.041 0,02 1.800 Ezcorp - A Shares 26.514 0,01 800 COMSYS IT Partners 1.808 0,00 1.500 F5 Networks 34.245 0,01 1.000 Comtech Telecommunications 45.980 0,01 450 Factset Research Systems 19.503 0,01 3.050 Conmed 71.766 0,02 4.700 Family Dollar Stores 120.649 0,03 7.400 Conseco 32.042 0,01 400 Farmers Capital Bank 9.024 0,00 1.700 Consolidated Graphics 36.295 0,01 4.400 Federated Investors - B Shares 76.340 0,02 3.600 Continental Airlines - B Shares 63.792 0,01 800 Financial Federal 18.192 0,00 5.300 Convergys 33.761 0,01 4.100 Finisar 1.477 0,00 700 Con-way 18.445 0,00 3.200 Finish Line - A Shares 17.536 0,00 1.700 Corn Products International 48.620 0,01 200 First Bancorp/Troy NC 3.410 0,00 150.755 Corning 1.380.916 0,32 500 First Cash Financial Services 9.035 0,00 900 Covance 41.139 0,01 100 First Financial Bancorp 1.243 0,00 2.700 Covanta Holding 61.803 0,01 500 First Mercury Financial 7.000 0,00 50 CPEX Pharmaceuticals 411 0,00 2.384 First Niagara Financial Group 38.740 0,01 32.557 CR Bard 2.726.649 0,62 500 First Community Bancshares 16.440 0,00 600 Cracker Barrel Olduntry Store 12.060 0,00 600 Flir Systems 18.174 0,01 2.300 Crane 38.433 0,02 3.400 FMC 149.838 0,03 200 Cree 3.168 0,00 3.200 Foot Locker 24.288 0,02 2.100 Crown Holdings 39.879 0,01 4.000 Force Protection 23.160 0,01 700 CSG Systems International 12.047 0,00 633 Forestar Group 4.969 0,00 120 CSS Industries 2.009 0,00 1.600 Frontier Oil 19.280 0,00 1.600 CTS 8.992 0,00 12.800 Frontier Communications 107.648 0,02 2.500 Cullen/Frost Bankers 126.600 0,03 4.000 Fulton Financial 37.120 0,01 400 Curtiss-Wright 12.996 0,00 3.500 Gardner Denver 80.080 0,02 1.600 CVB Financial 18.672 0,00 900 Gartner 15.831 0,00 3.586 Cybersource 42.960 0,01 2.200 GATX 67.276 0,02 2.300 Cypress Bioscience 15.648 0,00 700 Gen-Probe 29.883 0,01 2.800 Cytokinetics 7.896 0,00 4.100 Gentiva Health Services 117.875 0,03 9.800 DCT Industrial Trust 42.826 0,01 2.100 Geo Group 37.128 0,01 2.500 Dean Foods 45.675 0,01 500 Georesources 4.185 0,00 700 Deckers Outdoor 55.650 0,01 1.700 Gibraltar Industries 18.887 0,00 7.300 Del Monte Foods 51.830 0,01 40.773 Gilead Sciences 2.114.896 0,48 1.000 Delphi Financial Group - A Shares 17.640 0,00 646 Glacier Bancorp 11.964 0,00 2.100 Delta Air Lines 23.079 0,01 2.500 GLG Partners 5.400 0,00 8.500 Deluxe 128.265 0,03 2.000 Glimcher Realty Trust 5.300 0,00 9.000 Denny’s 16.830 0,00 1.500 Global Payments 49.485 0,01 2.900 Dentsply International 81.287 0,02 800 Goodyear Tire & Rubber 4.504 0,00 28.832 Devon Energy 1.903.777 0,44 5.514 Google - A Shares 1.700.738 0,39 1.400 DeVry 82.404 0,02 8.100 GrafTech International 64.395 0,01 400 Digi International 3.170 0,00 10.300 Gran Tierra Energy 26.059 0,01 4.200 Digital Realty Trust 132.132 0,03 500 Great Plains Energy 9.605 0,00 300 Digital River 7.269 0,00 1.100 Greatbatch 29.370 0,01 1.125 Diodes 6.626 0,00 505 Green Bankshares 6.762 0,00 600 Dolby Laboratories - A Shares 19.464 0,00 900 Greif - A Shares 29.178 0,02 4.619 Dollar Financial 46.652 0,01 7.900 Grey Wolf 26.939 0,01 4.600 Dollar Tree 190.210 0,04 900 GTx 15.408 0,00 12.400 Domtar 20.956 0,01 933 Guaranty Financial Group 2.221 0,00 2.200 DPL 49.786 0,01 2.400 Guess ? 36.912 0,01 1.100 DreamWorks Animation SKG - A Shares 27.104 0,01 3.300 Gulfmark Offshore 75.801 0,02 1.900 Dresser-Rand Group 31.996 0,01 2.500 Gymboree 63.400 0,01 1.131 DSP Group 8.924 0,00 700 Hackett Group 1.929 0,00 200 DST Systems 7.634 0,00 100 Haemonetics 5.739 0,00 2.100 Duke Realty 21.987 0,01 71.297 Halliburton 1.267.661 0,29 2.300 Dun & Bradstreet 174.892 0,04 400 Hallmark Financial Services 3.468 0,00 2.900 Durect 9.048 0,00 4.500 Halozyme Therapeutics 25.391 0,01 8.900 Earthlink 59.897 0,01 3.300 Hanesbrands 41.877 0,01 1.400 East West Bancorp 21.182 0,01 2.700 Hanger Orthopedic Group 39.582 0,01 45.553 Edison International 1.449.041 0,33 6.300 Hanmi Financial 12.411 0,00 1 eFunds 31 0,00 500 Hansen Natural 17.185 0,00 1.800 Einstein Noah Restaurant Group 9.828 0,00 2.500 Harmonic 13.450 0,00 3.500 El Paso Electric 62.510 0,01 4.000 Harsco 106.880 0,02 400 Electronics for Imaging 3.620 0,00 1.600 Harte-Hanks 9.552 0,00 2.000 Electro-Optical Sciences 6.720 0,00 6.900 Hasbro 199.272 0,05 300 EMCOR Group 6.510 0,00 600 Hawaiian Electric Industries 13.272 0,00 3.600 Emcore 3.240 0,00 10.800 Hawaiian Holdings 68.040 0,02 800 Emergency Medical Services - A Shares 29.952 0,01 1.900 HB Fuller 30.609 0,01 5.700 Emulex 37.962 0,01 2.600 HCC Insurance Holdings 68.900 0,02 800 Encore Acquisition 19.640 0,00 600 Headwaters 3.954 0,00 600 Encore Capital Group 4.080 0,00 400 Heico 15.800 0,00 6.300 Endeavour International 2.961 0,00 800 Heidrick & Struggles International 16.784 0,00 2.900 Energen 83.897 0,02 1.100 Helix Energy Solutions Group 7.535 0,00 1.600 Energizer Holdings 86.976 0,02 1.600 Helmerich & Payne 35.296 0,01 1.000 Energynversion Devices 25.370 0,02 2.100 Henry Schein 77.175 0,02 900 Ennis 10.791 0,00 200 Heritage Commerce 2.142 0,00 4.000 EnPro Industries 82.000 0,02 2.500 Herman Miller 32.225 0,01 690 Entegris 1.449 0,00 2.000 Hersha Hospitality Trust 5.640 0,00 300 Enzo Biochem 1.410 0,00 1.800 Hewitt Associates - A Shares 50.220 0,01
63 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
74.239 Hewlett-Packard 2.700.072 0,62 2.200 Life Technologies 50.622 0,01 1.400 Hill-Rom Holdings 22.624 0,01 1.700 LifePoint Hospitals 38.369 0,01 400 HNI 6.280 0,00 4.400 Lincare Holdings 117.348 0,03 800 Holly 14.184 0,00 1.100 Lincoln Electric Holdings 55.726 0,01 6.556 Hologic 84.310 0,02 1.600 Liz Claiborne 3.728 0,01 500 Home Properties 19.180 0,00 22.250 LSI 74.538 0,02 30.695 Honeywell International 1.008.331 0,23 1.700 Lubrizol 61.200 0,01 1.000 Hooker Furniture 7.590 0,00 550 Lufkin Industries 18.425 0,00 5.200 Horizon Lines - A Shares 17.888 0,01 1.000 Mack-Cali Realty 23.170 0,01 7.500 Hospitality Properties Trust 102.600 0,02 300 Macrovision Solutions 3.750 0,01 14.000 HRPT Properties Trust 42.420 0,01 3.800 Maguire Properties 5.700 0,00 1.800 HUB Group - A Shares 47.682 0,01 6.400 Maidenform Brands 63.296 0,01 3.800 Huntington Bancshares 27.778 0,01 200 MainSource Financial Group 2.986 0,00 700 Hypercom 749 0,00 300 Manhattan Associates 4.704 0,00 2.400 IBERIABANK 113.064 0,03 3.600 Manitowoc 30.240 0,01 400 iGate 2.500 0,00 1.200 Mantech International - A Shares 64.752 0,01 3.400 Illumina 86.666 0,02 3.000 Mariner Energy 29.520 0,01 1.300 Imation 17.251 0,00 300 Marten Transport 5.505 0,00 1.300 infoGROUP 6.500 0,00 600 Martin Marietta Materials 58.638 0,01 1.900 Informatica 26.220 0,01 900 Marvel Entertainment 27.558 0,01 3.000 Ingram Micro - A Shares 40.020 0,01 700 Massey Energy 9.597 0,00 2.800 Innophos Holdings 54.460 0,01 2.600 Mastec 29.068 0,01 700 Insight Enterprises 4.578 0,00 500 Matrix Service 3.610 0,00 4.300 Insteel Industries 49.235 0,01 400 Mattson Technology 479 0,00 100 Integra LifeSciences Holdings 3.508 0,00 2.200 MBIA 8.866 0,00 200 Integral Systems 2.400 0,00 4.900 McAfee 168.070 0,04 6.310 Integrated Device Technology 34.957 0,01 800 McClatchy - A Shares 648 0,00 400 Integrys Energy Group 17.048 0,00 19.194 McKesson 742.040 0,17 2.700 Interactive Brokers Group - A Shares 46.845 0,01 6.400 McMoRan Exploration 61.312 0,01 1.000 InterMune 10.290 0,00 4.925 MDU Resources Group 104.903 0,02 1.110 International Bancshares 23.499 0,01 3.200 Meadowbrook Insurance Group 19.488 0,01 9.600 Interpublic Group of Companies 36.096 0,01 4.000 Medarex 22.320 0,01 3.100 Intersil - A Shares 27.714 0,01 900 MedAssets 12.879 0,00 1.650 Interwoven 20.097 0,00 1.600 Medivation 23.658 0,01 200 Intevac 1.050 0,00 2.200 Mentor Graphics 10.824 0,00 4.300 Invacare 65.747 0,02 78.675 Merck & Co. 2.357.103 0,54 500 inVentiv Health 5.715 0,00 700 Methode Electronics 4.767 0,00 400 Inverness Medical Innovations 7.680 0,00 800 Mettler Toledo International 53.832 0,01 900 Investment Technology Group 20.214 0,00 12.700 MFA Financial 73.406 0,02 1.600 ION Geophysical 4.864 0,00 2.100 MGIC Investment 6.300 0,00 3.500 iStar Financial 7.350 0,00 3.200 Micrel 23.072 0,01 1.000 Itron 63.760 0,01 700 Microsemi 8.589 0,00 600 ITT Educational Services 56.850 0,01 217.164 Microsoft 4.232.744 0,97 500 IXYS 3.915 0,00 500 Middleby 14.325 0,00 1.300 j2 Global Communications 25.155 0,02 900 Millipore 46.197 0,01 4.100 Jabil Circuit 26.814 0,01 4.100 MIPS Technologies 4.346 0,00 3.000 Jack in the Box 65.490 0,01 500 Mission West Properties 3.665 0,00 6.100 Jakks Pacific 129.015 0,03 900 MKS Instruments 13.122 0,00 6.791 Jarden 76.874 0,02 108.618 Morgan Stanley 1.685.751 0,39 500 JB Hunt Transport Services 12.948 0,00 800 Movado Group 7.504 0,00 6.100 JDA Software Group 78.995 0,02 3.900 MRV Communications 2.496 0,00 4.600 JDS Uniphase 16.197 0,00 800 MSC Industrial Direct - A Shares 29.016 0,01 2.000 JM Smucker 86.780 0,02 3.200 Myers Industries 26.016 0,01 1.600 John Wiley & Sons - A Shares 56.528 0,01 5.400 Mylan 51.894 0,01 97.842 Johnsonntrols 1.791.487 0,41 1.100 Myriad Genetics 73.616 0,02 1.200 Jones Apparel Group 6.960 0,00 1.300 Nalco Holding 14.807 0,00 2.200 Jones Lang LaSalle 59.224 0,01 4.332 Nara Bancorp 42.280 0,01 2.000 JOS A Bank Clothiers 50.840 0,01 3.000 Nash Finch 134.790 0,03 800 Kaman 14.728 0,00 400 National Financial Partners 1.164 0,00 2.300 KBR 35.144 0,01 1.800 National Penn Bancshares 25.164 0,01 300 Kendle International 7.215 0,00 3.800 National Retail Properties 62.852 0,01 3.500 Key Energy Services 14.420 0,00 5.300 Nationwide Health Properties 143.471 0,03 3.900 Kforce 29.367 0,01 850 Navigantnsulting 13.388 0,00 700 Kilroy Realty 22.190 0,01 2.000 Navistar International 42.280 0,01 1.400 Kineticncepts 26.684 0,01 600 NBT Bancorp 16.998 0,00 1.500 Kirby 40.755 0,01 3.000 NBTY 46.200 0,01 4.400 Knight Capital Group - A Shares 70.400 0,02 400 NCI - A Shares 11.705 0,00 4.000 Knoll 35.240 0,01 800 Nelnet - A Shares 10.752 0,00 669 Kohlberg Capital 2.260 0,00 200 Net 1 UEPS Technologies 2.734 0,00 2.200 Koppers Holdings 42.020 0,01 700 Netgear 7.686 0,00 1.700 Korn/Ferry International 19.193 0,01 1.750 New Jersey Resources 68.670 0,02 65.690 Kraft Foods - A Shares 1.747.354 0,40 900 Newpark Resources 2.880 0,00 3.300 Kulicke & Soffa Industries 5.511 0,00 30.193 Nike - B Shares 1.502.706 0,34 1.800 LaBranche & Co. 7.866 0,00 35.371 Norfolk Southern 1.631.664 0,37 2.100 Laclede Group 96.201 0,02 4.800 NorthStar Realty Finance 17.760 0,01 500 Lakeland Financial 11.162 0,00 900 Northwest Natural Gas 39.231 0,01 37.701 Lam Research 806.801 0,18 3.600 Novatel Wireless 15.444 0,00 400 LaSalle Hotel Properties 4.168 0,00 1.600 Novellus Systems 19.552 0,01 800 Lattice Semiconductor 1.160 0,00 2.600 NSTAR 94.224 0,02 100 Leap Wireless International 2.558 0,00 1.700 Nuance Communications 17.544 0,00 1.000 Lee Enterprises 400 0,00 200 NVR 89.870 0,02 5.100 Leggett & Platt 76.041 0,02 29.900 Occidental Petroleum 1.784.731 0,41 2.300 Lennox International 73.807 0,02 1.200 Oceaneering International 34.548 0,01 14.100 Lexington Realty Trust 64.578 0,01 600 OceanFirst Financial 8.988 0,00 1.700 Lexmark International - A Shares 45.288 0,01 5.000 Ocwen Financial 44.200 0,01 3.400 Liberty Property Trust 72.182 0,02 1.000 OfficeMax 7.500 0,00
64 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
1.700 OGE Energy 43.554 0,01 8.100 Rent-A-Center 140.616 0,03 1.200 Oil States International 21.708 0,00 6.000 Republic Airways Holdings 61.500 0,01 700 Olympic Steel 13.706 0,00 431 Republic Bancorp - A Shares 11.620 0,00 2.700 Omega Healthcare Investors 40.689 0,01 1.500 Res-Care 22.830 0,01 5.200 Omnicare 143.728 0,03 2.000 RF Micro Devices 1.504 0,00 4.000 Omnicell 50.640 0,01 500 Rick’s Cabaret International 1.981 0,00 12.025 ON Semiconductor 38.360 0,01 2.000 Rigel Pharmaceuticals 17.620 0,00 3.300 Oneok 94.578 0,02 3.800 Rock-Tenn - A Shares 131.936 0,03 600 Onyx Pharmaceuticals 20.466 0,00 1.200 Roper Industries 52.296 0,01 400 optionsXpress Holdings 5.104 0,00 1.800 Ross Stores 53.136 0,01 3.100 Oshkosh 25.761 0,02 600 RPM International 7.902 0,00 1.100 OSI Pharmaceuticals 43.142 0,01 1.600 Ryder System 61.312 0,01 1.700 Overseas Shipholding Group 71.230 0,02 1.900 Safety Insurance Group 72.286 0,02 2.400 Owens & Minor 90.408 0,02 94.693 Safeway 2.202.559 0,50 200 Oxford Industries 1.788 0,00 1.100 Salix Pharmaceuticals 9.537 0,00 44.717 Paccar 1.278.012 0,29 2.100 Sally Beauty Holdings 11.550 0,00 1.300 Pacer International 13.767 0,00 16.100 Sanmina-SCI 7.277 0,00 2.900 Pacific Capital Bancorp 47.705 0,01 500 Saul Centers 19.240 0,01 3.900 Pacific Ethanol 1.755 0,00 2.100 SCANA 78.456 0,02 1.500 Packaging Corporation of America 19.860 0,01 85.475 Schering-Plough 1.459.058 0,33 7.100 Pactiv 176.790 0,04 900 Scotts Miracle-Gro - A Shares 26.631 0,01 720 Palm 2.232 0,00 1.000 SeaBright Insurance Holdings 11.600 0,00 600 Palomar Medical Technologies 6.744 0,00 4.000 Sealed Air 60.160 0,01 600 Panera Bread - A Shares 30.342 0,01 3.800 Seattle Genetics 34.086 0,01 900 Par Pharmaceuticals 11.925 0,00 2.200 SEI Investments 34.364 0,01 3.360 Parametric Technology 42.202 0,01 1.600 Selective Insurance Group 35.520 0,01 4.800 Parker Drilling 13.152 0,00 1.000 Semtech 11.408 0,00 1.100 Parkway Properties 19.712 0,01 4.700 Senior Housing Properties Trust 79.853 0,02 657 Patriot Capital Funding 1.997 0,00 7.200 Service. International 35.568 0,01 3.300 Pattersons 61.512 0,01 1.900 Shaw Group 38.551 0,01 3.100 Patterson-UTI Energy 35.123 0,01 200 Sierra Bancorp 4.272 0,00 35.066 Paychex 912.768 0,21 100 Sigma Designs 926 0,00 900 Pediatrix Medical Group 29.187 0,01 1.300 Silgan Holdings 62.543 0,01 500 Pegasystems 6.145 0,00 3.600 Silicon Image 14.256 0,00 300 Penn National Gaming 6.285 0,00 100 Silicon Laboratories 2.486 0,00 1.000 Penn Virginia 25.150 0,01 3.100 Silicon Storage Technology 6.460 0,00 2.300 Pennsylvania Real Estate Investment Trust 16.629 0,00 300 Simmons First National - A Shares 8.622 0,00 1.800 Pentair 42.246 0,01 21.600 Sirius XM Radio 2.590 0,00 520 Peoples Bancorp 9.308 0,00 2.900 Skywest 53.853 0,01 4.500 Pepco Holdings 79.425 0,02 13.200 Skyworks Solutions 69.432 0,03 2.100 PepsiAmericas 42.945 0,01 1.400 Smith Micro Software 7.784 0,00 1.400 Perficient 6.300 0,00 400 Snap-On 15.628 0,00 3.500 Perini 84.525 0,02 700 Sohu.com 32.410 0,01 1.100 PerkinElmer 14.982 0,00 2.600 Sonoco Products 59.124 0,01 2.000 Perot Systems - A Shares 26.760 0,01 1.000 Sonus Networks 1.400 0,00 1.100 Perrigo 35.519 0,01 500 Southside Bancshares 11.175 0,00 3.700 Perry Ellis International 21.793 0,00 2.100 Southwest Bancorp 24.864 0,01 1.355 PetroHawk Energy 20.528 0,00 2.000 Spartech 11.420 0,00 300 Pharmaceutical Product Development 8.655 0,00 300 SPSS 7.989 0,00 3.500 Phillips-Van Heusen 69.720 0,02 1.100 St Mary Land & Exploration 21.648 0,00 3.000 Plantronics 39.450 0,01 3.300 Stancorp Financial Group 133.683 0,03 1.300 Plexus 21.333 0,01 700 Standard Microsystems 11.228 0,00 6.700 PMA Capital - A Shares 46.900 0,01 5.600 Stanley Works 187.712 0,04 9.500 PMC - Sierra 45.980 0,01 74.902 Staples 1.339.997 0,31 2.000 PMI Group 3.580 0,00 1.300 Steel Dynamics 14.118 0,00 29.388 Polo Ralph Lauren 1.332.452 0,30 2.400 Steelcase - A Shares 13.056 0,00 1.100 Polycom 14.883 0,00 400 Steinway Musical Instruments 6.576 0,00 5.800 PolyOne 16.936 0,00 700 Stericycle 36.729 0,01 3.700 Portland General Electric 70.411 0,02 3.600 STERIS 84.564 0,02 33.059 Praxair 1.963.705 0,45 5.425 Sterling Bancshares 32.062 0,01 8.100 Premiere Global Services 67.311 0,02 1.024 Sterling Financial 8.243 0,00 900 priceline.com 64.566 0,01 500 Steven Madden 10.243 0,00 800 Progenics Pharmaceuticals 7.776 0,00 3.832 Stone Energy 38.895 0,01 1.200 Progress Software 23.160 0,01 2.900 Strategic Hotels & Resorts 4.176 0,00 800 Prosperity Bancshares 23.080 0,01 1.500 Sucampo Pharmaceuticals - A Shares 8.535 0,00 3.900 Protalix BioTherapeutics 7.254 0,00 1.500 Superior Energy Services 23.145 0,01 3.100 Protective Life 41.788 0,01 100 Supertex 2.385 0,00 1.800 Provident Bankshares 16.560 0,00 2.300 Supervalu 31.855 0,01 800 PS Business Parks 35.072 0,01 900 Sutor Technology Group 2.133 0,00 2.500 PSS World Medical 46.800 0,01 600 Swift Energy 10.056 0,00 800 Psychiatric Solutions 22.488 0,01 3.700 SWS Group 70.300 0,02 2.500 Puget Energy 69.575 0,02 3.100 Sybase 75.206 0,01 6.000 QLogic 79.500 0,02 3.300 Symmetricom 12.309 0,00 2.650 Quanex Building Products 23.029 0,01 750 Synaptics 11.948 0,00 900 Quanta Services 17.550 0,00 6.400 Syniverse Holdings 70.400 0,02 1.700 Quest Software 21.607 0,01 7.300 Synopsys 135.999 0,03 3.400 Quidel 43.418 0,01 79.840 Sysco 1.829.134 0,42 3.300 RadioShack 38.445 0,01 600 T-3 Energy Services 5.448 0,00 1.000 RAIT Investment Trust 2.560 0,00 3.600 Taubman Centers 87.696 0,02 3.950 Raymond James Financial 65.965 0,02 7.100 TCF Financial 93.507 0,02 1.100 RC2 10.989 0,00 1.200 Tech Data 21.000 0,00 3.300 Regal-Beloit 122.298 0,03 800 Techne 51.328 0,01 600 Regeneron Pharmaceuticals 11.046 0,00 1.300 Technitrol 4.420 0,00 900 Reinsurance Group of America 37.755 0,01 3.000 Techwell 19.050 0,01 2.200 Reliance Steel & Aluminum 43.978 0,01 1.000 TECO Energy 12.120 0,00 200 Renasant 3.350 0,00 1.500 Tekelec 19.470 0,01
65 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
1.500 Telecommunication Systems - A Shares 12.855 0,00 1.200 WR Grace & Co. 6.384 0,00 500 Telephone & Data Systems 15.855 0,00 500 WSFS Financial 23.050 0,01 2.700 Tempur-Pedic International 19.170 0,00 7.300 Wyndham Worldwide 44.822 0,01 7.000 Teradyne 29.610 0,01 1.400 Xenoport 33.740 0,01 3.100 Terra Industries 51.336 0,01 10.400 Xerium Technologies 6.760 0,00 600 Tesoro 7.758 0,00 73.542 Xilinx 1.306.106 0,30 200 Tessera Technologies 2.270 0,00 2.000 YRC Worldwide 5.240 0,00 3.000 Theravance 36.720 0,01 1.550 Zenith National Insurance 48.747 0,01 300 thinkorswim Group 1.674 0,00 450 Zep 8.415 0,00 1.100 Thomas & Betts 25.839 0,01 5.350 Zoran 34.775 0,02 1.700 Thor Industries 21.760 0,00 2.700 Thoratec 87.669 0,02 102.830.790 23,50 3.400 Tidewater 133.382 0,03 JAPÃO 900 Tiffany & Co. 21.150 0,00 65.800 Chugai Pharmaceutical 1.248.468 0,28 143.705 Time Warner 1.435.613 0,33 144.000 Daiwa Securities Group 834.093 0,20 3.700 Timken 70.781 0,02 346 Japan Tobacco 1.123.995 0,26 57.693 Toll Brothers 1.188.476 0,27 29.900 JFE Holdings 768.820 0,18 600 Toreador Resources 2.964 0,00 228.000 Kubota 1.591.807 0,36 1.300 Toro 42.133 0,01 91.100 Mitsubishi 1.241.954 0,28 400 TradeStation Group 2.412 0,00 244.000 Mitsubishi Electric 1.483.185 0,34 1.000 TreeHouse Foods 27.740 0,01 100.000 Mitsui & Co. 992.181 0,23 400 Trico Bancshares 9.960 0,00 3.800 Nintendo 1.412.289 0,32 2.000 Trimble Navigation 42.120 0,01 184.000 Nippon Sheet Glass 589.627 0,13 8.900 TriQuint Semiconductor 28.703 0,02 176 Nippon Telegraph & Telephone 907.037 0,21 200 Triumph Group 8.316 0,00 23.700 Shin-Etsu Chemical 1.062.207 0,24 1.900 Trueblue 17.841 0,00 53.000 Shiseido 1.065.136 0,24 2.300 Trustco Bank 21.735 0,00 172.000 Tokyo Gas 861.799 0,20 2.500 TRW Automotive Holdings 8.375 0,00 4.800 TTM Technologies 24.336 0,01 15.182.598 3,47 3.400 Tupperware Brands 76.228 0,02 1.000 UCBH Holdings 6.580 0,00 FRANÇA 5.900 UGI 143.311 0,04 24.484 Alstom 1.436.301 0,33 1.700 ULURU 476 0,00 23.157 Compagnie Générale des Etablissements Michelin - 1.100 Unifirst 32.472 0,01 B Shares 1.215.750 0,28 900 Unisource Energy 25.884 0,01 30.177 GDF Suez 1.489.632 0,34 11.000 Unisys 9.790 0,00 24.106 Sanofi-Aventis 1.529.332 0,35 900 Unit 23.499 0,01 11.715 Société Générale 589.339 0,13 2.056 United Community Financial 1.768 0,00 25.007 Sodexo 1.390.802 0,32 6.726 United Online 38.271 0,02 17.752 Total 965.227 0,22 836 United Rentals 7.407 0,00 59.120 Vivendi 1.922.021 0,44 500 United Stationers 16.430 0,00 25.092 United Technologies 1.348.695 0,31 10.538.404 2,41 800 United Therapeutics 50.160 0,01 REINO UNIDO 1.900 URS 76.228 0,02 123.686 BAE Systems 682.158 0,16 2.500 US Airways Group 19.225 0,01 93.322 BG Group 1.307.397 0,30 100 US Global Investors - A Shares 500 0,00 12.629 BHP Billiton 239.229 0,05 500 US Physical Therapy 6.350 0,00 68.295 Cadbury 605.361 0,14 500 Utstarcom 890 0,00 163.737 HSBC Holdings 1.586.778 0,36 3.800 Vaalco Energy 26.372 0,01 75.889 Imperial Tobacco Group 2.055.237 0,47 700 Valassis Communications 861 0,00 62.022 Intercontinental Hotels Group 510.262 0,12 1.900 Valeant Pharmaceuticals International 43.567 0,01 252.483 International Power 887.988 0,20 2.500 Valley National Bancorp 50.100 0,01 55.289 Royal Dutch Shell - A Shares 1.448.641 0,33 600 Valmont Industries 36.750 0,01 205.322 TUI Travel 701.833 0,16 2.400 Valspar 43.056 0,01 2.000 Valueclick 13.280 0,00 10.024.884 2,29 800 Varian Semiconductor Equipment Associates 14.440 0,00 1.600 Vectren 40.208 0,01 SUÍÇA 2.400 Ventas 76.848 0,02 47.004 ACE 2.464.420 0,56 95.984 Verizon Communications 3.204.906 0,73 29.429 Crédit Suisse Group Registered Shares 787.315 0,18 3.900 Vertex Pharmaceuticals 120.003 0,03 24.210 Nestlé Registered Shares 945.401 0,22 5.700 Viropharma 74.100 0,02 9.276 Roche Holding - Genussschein 1.414.954 0,32 7.307 Vishay Intertechnology 23.675 0,01 3.945 Zurich Financial Services 840.622 0,19 1.600 W&T Offshore 22.176 0,01 1.200 Wabash National 5.124 0,00 6.452.712 1,47 3.500 Wabtec 140.280 0,03 ALEMANHA 2.300 Waddell & Reed Financial - A Shares 33.580 0,01 30.716 Bayer 1.783.431 0,41 91.390 Walt Disney 2.075.467 0,47 41.812 E.ON 1.661.695 0,38 1.100 Walter Industries 18.260 0,01 36.572 Lanxess 701.681 0,16 1.400 Washington Federal 19.950 0,01 8.171 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 1.267.415 0,29 75 Wastennections 2.338 0,00 2.500 Waters 90.700 0,02 5.414.222 1,24 300 Watts Water Technologies - A Shares 7.530 0,00 600 WellCare Health Plans 7.608 0,00 PAÍSES BAIXOS 87.330 Wells Fargo & Co. 2.488.032 0,57 15.958 Akzo Nobel 656.503 0,15 1.000 WESCO International 18.410 0,00 138.565 Koninklijke KPN 2.009.887 0,46 1.800 West Coast Bancorp 11.610 0,00 30.870 TNT 593.575 0,14 1.700 Westamerica Bancorporation 85.170 0,02 43.855 Unilever - CVA1.062.647 0,24 4.800 Westar Energy 97.152 0,02 26.000 Wet Seal - A Shares 75.660 0,02 4.322.612 0,99 900 WGL Holdings 29.178 0,01 FINLÂNDIA 800 Whiting Petroleum 25.944 0,01 102.062 Nokia 1.583.098 0,36 3.200 Wilshire Bancorp 28.672 0,01 295.136 Ruukki Group 474.287 0,11 2.200 World Acceptance 43.802 0,01 37.648 Sampo - A Shares 696.547 0,16
2.753.932 0,63
66 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
BERMUDAS CANADÁ 1.200 Allied World Assurance Holdings 47.640 0,01 1.800 Cardiome Pharma 7.758 0,00 1.200 Arch Capital Group 83.814 0,02 454 Argo Group International Holdings 15.345 0,01 7.758 0,00 3.600 Aspen Insurance Holdings 86.328 0,02 ILHAS VIRGENS BRITÂNICAS 1.400 Assured Guaranty 14.966 0,01 5.100 OpenTV - A Shares 6.120 0,00 3.800 Axis Capital Holdings 110.504 0,03 600 Central European Media Enterprises - A Shares 12.252 0,00 6.120 0,00 1.500 Endurance Specialty Holdings 45.450 0,01 3.200 Flagstone Reinsurance Holdings 31.616 0,01 RÚSSIA 2.200 Frontline 62.612 0,01 4 Gazpromneft 8 0,00 4.300 Helen of Troy 72.154 0,02 1.600 Knightsbridge Tankers 20.896 0,00 8 0,00 600 Lazard - A Shares 17.076 0,00 546.000 Li & Fung 935.597 0,21 Total de Ações 171.819.769 39,26 103.938 Marvell Technology Group 674.558 0,15 Obrigações 2.800 Platinum Underwriters Holdings 100.072 0,02 1.500 RenaissanceRe Holdings 76.425 0,02 PAÍSES BAIXOS 12.000.000 Netherlands (Kingdom of) 15.07.17/4,500% 17.989.476 4,11 2.407.305 0,55 ESPANHA 17.989.476 4,11 112.651 BSCH 1.062.575 0,24 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 47.387 Telefonica 1.049.565 0,24 15.000.000 Goldman Sachs Group 15.06.12/3,250% 15.708.649 3,59
2.112.140 0,48 15.708.649 3,59 TAIWAN JAPÃO 186.005 HON HAI Precision Industry Registered Shares GDR 719.839 0,16 1.300.000.000 Japan (Government of) 20.06.09/0,800% 14.304.366 3,27 175.810 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 1.376.592 0,32 14.304.366 3,27 2.096.431 0,48 FRANÇA ANTILHAS HOLANDESAS 7.700.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 11.100.646 2,54 41.006 Schlumberger 1.732.504 0,40 11.100.646 2,54 1.732.504 0,40 ALEMANHA SUÉCIA 2.800.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.28/5,625% 4.877.937 1,11 70.296 Atlaspco - A Shares 602.913 0,14 1.865.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 3.012.291 0,69 27.067 Hennes & Mauritz - B Shares 1.062.488 0,24 7.890.228 1,80 1.665.401 0,38 CANADÁ CHINA 2.000.000 Quebec (Province of) 15.02.09/5,750% 2.003.916 0,46 1.749.000 Chinanstruction Bank - H Shares * 959.129 0,22 76.000 Hisense Kelon Electrical Holdings - H Shares * 1 0,00 2.003.916 0,46
959.130 0,22 Total de Obrigações 68.997.281 15,77 AUSTRÁLIA Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 240.817.050 55,03 43.760 Macquarie Group 867.190 0,20 Oficial da Bolsa
867.190 0,20 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados ITÁLIA 230.401 Intesa Sanpaolo 816.979 0,19 Obrigações ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 816.979 0,19 50.000 US Treasury (i) 12.02.09/0,000% 49.996 0,01 COREIA DO SUL 75.000 US Treasury (i) 30.11.09/3,125% 76.910 0,02 1.853 Samsung Electronics 663.493 0,15 17.000.000 US Treasury 15.05.10/3,875% 17.828.750 4,07 13.000.000 US Treasury 15.02.11/5,000% 14.218.750 3,25 663.493 0,15 27.000.000 US Treasury 15.04.13/0,625% 26.511.009 6,07 40.000.000 US Treasury 15.02.15/4,000% 45.787.500 10,46 ÍNDIA 16.750.000 US Treasury 15.02.19/8,875% 26.059.336 5,95 27.028 Infosys Technologies ADR 661.916 0,15 7.000.000 US Treasury 15.05.30/6,250% 10.764.688 2,46 13.000.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 18.285.313 4,18 661.916 0,15 ILHAS CAYMAN 159.582.252 36,47 200 APCO Argentina 4.864 0,00 5.200 Fresh Del Monte Produce 116.584 0,03 Total de Obrigações 159.582.252 36,47 3.500 Herbalife 73.465 0,01 Fundos de Investimento 194.913 0,04 LUXEMBURGO 58.493 JPMorgan Lux Funds - Emerging Markets Value PORTO RICO Fund (JPM Emerging Markets Value X (acc) - USD) 8.843.046 2,02 5.500 First Bancorp 60.995 0,01 65 W Holding 582 0,00 8.843.046 2,02
61.577 0,01 Total dos Fundos de Investimento 8.843.046 2,02 PANAMÁ Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 1.200 Banco Latinoamericano de Exportaciones 17.160 0,00 168.425.298 38,49 Mercados Regulamentados 1.000 Copa Holdings - A Shares 29.590 0,01
46.750 0,01
67 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Outros Valores Mobiliários
Ações Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos REINO UNIDO Líquidos 3.473 RT Group 76 0,00 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 40,06 76 0,00 Países Baixos 4,11 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Japão 3,27 1.200 Escrow Telecorp 0 0,00 França 2,54 Alemanha 1,80 0 0,00 Canadá 0,46 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 52,24 Total de Ações 76 0,00 Ações Serviços financeiros 6,09 Total de Outros Valores Mobiliários 76 0,00 À Discrição do Consumidor 5,56 Informática 5,29 Total de Investimentos 409.242.424 93,52 Saúde 4,84 Industriais 4,78 Numerário 24.509.277 5,60 Energia 3,99 Produtos de Consumo Básico 3,11 Outros Ativos/(Passivos) 3.870.214 0,88 Companhias de Investimento 2,02 Materiais 1,98 Total dos Ativos Líquidos 437.621.915 100,00 Concessionárias de serviços públicos 1,87 Serviços de Telecomunicações 1,75 Total de Ações 41,28 * Ações Registadas na Bolsa de Hong Kong. Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 6,48 (i) Valor mobiliário detido parcial ou totalmente pelo corretor como garantia contra futuras Total posições 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 21,06 França 4,75 Alemanha 3,62 Japão 2,21 Instituições Internacionais 1,58 Canadá 0,37 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 33,59 Ações Serviços financeiros 7,54 Industriais 5,83 Energia 5,52 À Discrição do Consumidor 5,39 Informática 4,62 Materiais 4,42 Produtos de Consumo Básico 4,23 Saúde 4,22 Concessionárias de serviços públicos 2,01 Serviços de Telecomunicações 1,97 Total de Ações 45,75 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 20,66 Total 100,00
68 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 242 Euro-Bobl Future EUR 39.298.829 503.532 Mar-09 (240) Euro-Bund Future EUR (41.868.340) (598.171) Mar-09 (105) Euro-Schatz Future EUR (15.768.751) (107.111) Mar-09 32 Japan 10 Year Bond Future JPY 49.376.060 363.837 Mar-09 11 Long Gilt Future GBP 1.988.225 125.163 Mar-09 (85) US 10 Year Note Future USD (10.795.000) (735.781) Mar-09 (69) US 2 Year Note Future USD (15.043.078) (134.766) Mar-09 (1) US 5 Year Note Future USD (119.508) (1.633) Mar-09 (19) US Long Bond Future USD (2.678.406) (317.508)
(902.438) Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre ações
Jan-09 (12) CAC 40 10 Euro Future EUR (540.123) 2.683 Mar-09 (50) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (1.711.815) (16.419) Mar-09 97 FTSE 100 Index Future GBP 6.233.725 194.538 Mar-09 1 Midcap 400 Index Future USD 262.500 3.925 Mar-09 57 Nasdaq 100 Index Future USD 6.897.000 (5.700) Mar-09 (235) Russell 2000 Mini Future USD (11.482.100) (439.335) Mar-09 102 S&P 500 Index Future USD 22.728.150 154.275 Mar-09 245 SP 500 Emini Future USD 10.918.425 135.622 Mar-09 37 Topix Index Future JPY 3.512.168 185.795
215.384 Total dos Futuros sobre ações Total (687.054)
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
27-Fev-09 AUD 2.554.330 USD 1.582.586 164.371 27-Fev-09 CHF 15.600.514 USD 12.860.040 1.794.293 27-Fev-09 EUR 1.947.777 CHF 2.971.303 (74.657) 27-Fev-09 EUR 2.141.168 SEK 22.951.458 39.216 27-Fev-09 EUR 17.812.550 USD 23.669.193 1.172.784 27-Fev-09 GBP 1.457.210 SEK 18.128.422 (197.509) 27-Fev-09 GBP 4.290.612 USD 6.257.557 14.459 27-Fev-09 JPY 203.227.364 SEK 17.823.804 (48.149) 27-Fev-09 JPY 487.125.328 USD 5.191.982 178.131 27-Fev-09 NOK 71.038.901 USD 9.940.732 211.930 27-Fev-09 SEK 64.337.917 USD 7.864.625 396.252 27-Fev-09 USD 11.832.454 CHF 14.165.193 (1.473.611) 27-Fev-09 USD 56.757.747 EUR 43.391.136 (3.756.977) 27-Fev-09 USD 2.419.890 GBP 1.613.270 61.612 27-Fev-09 USD 9.095.296 JPY 867.691.192 (470.208)
Total (1.988.063)
69 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 180.000 Countrywide Financial 24.03.09/1,686%* 127.724 0,12 3.801.848 Downey Savings & Loan Obrigações Association Mortgage Loan Trust 2006-AR2 2A1A 19.11.37/0,781%* 1.106.052 1,00 FRANÇA 3.262.156 Fannie Mae REMICS 2002-85 PC 25.03.28/5,500% 2.339.207 2,11 2.400.000 France (Government of) 12.07.11/3,500% 2.471.920 2,24 2.387.998 Fannie Mae REMICS 2006-59 DA 25.12.33/6,500% 1.745.499 1,57 5.970.000 France (Government of) 25.04.15/3,500% 6.159.013 5,55 3.869.295 Fannie Mae REMICS 2006-78 BC 25.01.34/6,500% 2.827.664 2,55 4.105.000 France (Government of) 25.10.32/5,750% 5.260.003 4,74 2.234.484 First Horizon Alternative Mortgage Securities 13.890.936 12,53 2006-FA4 1A1 25.08.36/6,000% 970.543 0,88 JAPÃO 3.701 Ford Credit Auto Owner Trust 2006-C A2B 15.12.09/1,215%* 2.643 0,00 560.000.000 Development Bank of Japan 19.03.26/2,300% 4.547.827 4,10 1.525.000 Freddie Mac 27.06.16/5,750% 1.134.692 1,02 860.000.000 Japan (Government of) 20.09.14/1,500% 7.066.877 6,37 1.195.000 Freddie Mac 18.10.16/5,125% 979.885 0,88 261.800.000 Japan (Government of) 20.06.25/1,900% 2.139.595 1,93 751.492 Harborview Mortgage Loan Trust 2005-9 2A1A 20.06.35/0,848%* 258.233 0,23 13.754.299 12,40 1 Harborview Mortgage Loan Trust ITÁLIA 2006-8 2A1A 21.08.36/0,698%* 0 0,00 2.850.000 Banca Monte dei Paschi di Siena 24.04.09/5,186%* 2.839.680 2,55 732.000 Huntsman 15.10.10/11,625% 452.458 0,42 5.140.000 Italy (Republic of) 01.02.17/4,000% 5.109.939 4,61 830.000 Huntsman 15.07.12/11,500% 478.138 0,43 2.070.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 1.759.403 1,59 374.143 Indymac Index Mortgage Loan Trust 2005-16IP A1 25.07.45/0,791%* 121.725 0,11 9.709.022 8,75 2.152.327 Indymac Index Mortgage Loan Trust 2005-AR8 2A1A 25.04.35/0,701%* 708.781 0,64 BAHREIN 2.240.000 LB-UBS Commercial Mortgage 2.940.000 BBK 28.06.17/2,216%* 1.335.981 1,20 Trust 2006-C4 A4 15.06.38/5,883%* 1.302.138 1,17 5.500.000 GFH Sukuk 26.07.12/4,785%* 2.699.503 2,44 1.300.000 Lincoln National 06.04.09/4,318%* 900.104 0,81 5.710.000 Golden Belt 1 Sukuk 15.05.12/3,445%* 2.982.897 2,69 1.000.000 Nalco 15.11.11/7,750% 647.569 0,58 600.818 Nelnet Student Loan Trust 7.018.381 6,33 2006-2 A2 27.04.20/3,525%* 413.536 0,37 1.262.020 Nomura Asset Acceptance ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 2006-WF1 A1 25.06.36/0,571%* 836.706 0,75 745.000 Bank of America 15.06.12/3,125% 555.560 0,50 500.000 US Treasury (i) 15.02.09/3,000% 359.037 0,32 745.000 Citigroup 09.12.11/2,875% 550.994 0,50 992.000 US Treasury (i) 23.04.09/0,000% 707.770 0,64 1.280.000 Corrections Corp. of America 01.05.11/7,500% 895.117 0,81 350.000 US Treasury 15.11.15/4,500% 300.715 0,27 2.500.000 Eurohypo Capital Funding Trust 1 23.05.13/6,445%* 644.394 0,57 605.000 US Treasury (i) 15.02.19/8,875% 673.571 0,61 1.080.000 Ford Motor Credit 28.10.09/7,375% 678.445 0,61 645.000 US Treasury (i) 15.02.36/4,500% 627.665 0,57 735.000 Goldman Sachs Group 15.06.12/3,250% 550.826 0,50 22.072.590 19,90 3.875.336 3,49 CANADÁ ALEMANHA 2.700.000 Canada (Government of) 01.06.12/3,750% 1.700.582 1,53 1.040.000 Germany (Federal Republic of) 11.10.13/4,000% 1.118.120 1,01 3.842.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 3.071.797 2,77 301.000.000 KfW - Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 20.06.37/2,600% 2.435.799 2,19 4.772.379 4,30 3.553.919 3,20 IRLANDA 1.494.002 Titan Europe/Ireland REINO UNIDO 2006-4FSX A1 03.09.13/6,117%* 1.330.334 1,20 1.700.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 1.075.971 0,97 2.055.000 UK Treasury 07.12.42/4,500% 2.423.009 2,19 1.330.334 1,20
3.498.980 3,16 REINO UNIDO 1.500.000 White Tower 2006-3 D 23.10.12/6,445%* 707.122 0,64 GRÉCIA 1.930.000 Greece (Republic of) 22.10.22/5,900% 2.007.641 1,81 707.122 0,64
2.007.641 1,81 Total de Obrigações 28.882.425 26,04 HUNGRIA Títulos Negociáveis 901.000 Hungary (Government of) 27.06.11/5,625% 857.386 0,77 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 857.386 0,77 1.500.000 Atlantis One Funding 17.02.09/0,000% 1.069.162 0,96 900.000 Rabobank USA 26.05.09/0,000% 638.281 0,58 SUÉCIA 5.725.000 Sweden (Kingdom of) 12.08.17/3,750% 582.951 0,53 1.707.443 1,54 582.951 0,53 FRANÇA 2.000.000 LMA 20.01.09/0,000% 1.430.512 1,29 ILHAS VIRGENS BRITÂNICAS 1.380.000 C10 - EUR Capital 30.06.17/6,277%* 408.977 0,38 1.430.512 1,29
408.977 0,38 Total de Títulos Negociáveis 3.137.955 2,83 Total de Obrigações 59.157.828 53,35 Fundos de Investimento LUXEMBURGO Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 59.157.828 53,35 Oficial da Bolsa 813 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (acc)) 11.068.909 9,98 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados 11.068.909 9,98 Obrigações Total dos Fundos de Investimento 11.068.909 9,98 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 7 Adjustable Rate Mortgage Trust Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 43.089.289 38,85 2005-7 7A21 25.10.35/0,721%* 3 0,00 Mercados Regulamentados 1.501.000 ConocoPhillips Australia Funding 09.04.09/4,420%* 1.073.205 0,97 2.295.967 Countrywide Alternative Loan Trust 2005-J14 A3 25.12.35/5,500% 977.327 0,88
70 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Outros Valores Mobiliários
Obrigações Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Líquidos 2.350.000 Lehman Brothers Holdings Títulos de Crédito de Rendimento Fixo (Defaulted) 03.04.09/2,878%* 163.965 0,15 Estados Unidos da América 25,08 França 13,82 163.965 0,15 Japão 12,40 Itália 8,75 Total de Obrigações 163.965 0,15 Bahrein 6,33 Canadá 4,30 Total de Outros Valores Mobiliários 163.965 0,15 Reino Unido 3,80 Alemanha 3,20 Ajuste de Preço** (1.007.180) (0,91) Grécia 1,81 Irlanda 1,20 Total de Investimentos 101.403.902 91,44 Hungria 0,77 Suécia 0,53 Numerário 9.407.694 8,48 Ilhas Virgens Britânicas 0,38 Ajuste de Preço (0,91) Outros Ativos/(Passivos) 90.102 0,08 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 81,46 Fundos de Investimento Total dos Ativos Líquidos 110.901.698 100,00 Luxemburgo 9,98 Total dos Fundos de Investimento 9,98 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 8,56 * As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. ** Ver Nota 2 a). Total 100,00 (i) Valor mobiliário detido parcial ou totalmente pelo corretor como garantia contra futuras posições
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 27,91 Japão 10,49 Canadá 8,77 Reino Unido 7,65 Itália 7,28 Alemanha 6,14 França 4,73 Bahrein 3,94 Polónia 2,15 Hungria 2,11 Suécia 2,08 Ilhas Cayman 1,95 Irlanda 1,92 Grécia 1,54 Islândia 1,11 Ilhas Virgens Britânicas 1,09 Brasil 0,34 Ajuste de Preço (0,71) Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 90,49 Fundos de Investimento Luxemburgo 9,09 Total dos Fundos de Investimento 9,09 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 0,42 Total 100,00
71 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) Listas de Investimentos - Valores mobiliários a serem anunciados em aberto (expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Valor Valor do (Perda) Não Vencimento Nome dos Valores Mobiliários Cupão Nominal Mercado Realizado
Valores mobiliários a serem anunciados - Posições Compradas
ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA
25-Jan-38 Fannie Mae 5,000% 105.950.000 77.442.406 601.932 25-Jan-38 Fannie Mae 5,500% 50.450.000 36.999.699 214.262 25-Jan-38 Fannie Mae 6,000% 11.980.000 8.815.519 27.798
123.257.624 843.992 Total dos valores mobiliários a serem anunciados - Posições Compradas
Valores Mobiliários a Serem Anunciados - Posições Vendidas
ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA
25-Jan-34 Fannie Mae 5,500% (41.000.000) (30.069.131) (246.055) 25-Jan-34 Fannie Mae 5,000% (110.200.000) (80.548.874) (965.403) 25-Jan-35 Fannie Mae 6,000% (17.230.000) (12.678.747) (59.281)
(123.296.752) (1.270.739) Total dos Valores Mobiliários a Serem Anunciados - Posições Vendidas
Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 3 Australia 10 Year Bond Future AUD 171.883 2.277 Mar-09 (67) Canada 10 Year Bond Future CAD (4.980.682) (252.939) Mar-09 (62) Euro-Bobl Future EUR (7.205.020) (60.480) Mar-09 23 Euro-Bund Future EUR 2.871.320 11.490 Mar-09 208 Euro-Schatz Future EUR 22.353.760 140.130 Mar-09 16 Japan 10 Year Bond Future JPY 17.667.116 114.502 Mar-09 12 Long Gilt Future GBP 1.552.149 97.656 Mar-09 44 US 10 Year Note Future USD 3.998.855 305.372 Mar-09 17 US 2 Year Note Future USD 2.652.258 3.231 Mar-09 55 US 5 Year Note Future USD 4.703.685 127.273 Mar-09 49 US Long Bond Future USD 4.943.086 503.133
991.645 Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre taxas de juros
Mar-09 38 Fed Fund 30 Day Future USD 11.310.509 101.924 Jun-09 (19) 3 Month Bank Accept Future CAD (2.766.918) (13.930) Set-09 76 3 Month Euro EURIBOR Future EUR 18.619.050 138.037
226.031 Total de Futuros sobre taxas de juros Total 1.217.676
72 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
29-Jan-09 AUD 2.032.692 EUR 989.567 8.945 29-Jan-09 AUD 679.133 JPY 41.570.822 5.418 29-Jan-09 CAD 609.410 USD 508.155 (6.379) 29-Jan-09 EUR 232.234 AUD 480.000 (3.554) 29-Jan-09 EUR 5.618.223 CAD 9.578.832 (4.339) 29-Jan-09 EUR 859.974 CHF 1.316.356 (25.596) 29-Jan-09 EUR 3.945.051 GBP 3.729.221 37.063 29-Jan-09 EUR 14.498.386 JPY 1.849.013.314 (99.065) 29-Jan-09 EUR 641.650 NZD 1.577.124 (5.470) 29-Jan-09 EUR 1.586.758 SEK 17.457.665 (19.559) 29-Jan-09 EUR 51.752.010 USD 72.280.759 (36.547) 29-Jan-09 NOK 22.097.136 EUR 2.237.930 28.119 29-Jan-09 NZD 1.017.210 USD 607.788 (18.097) 29-Jan-09 USD 10.000.000 EUR 7.158.606 6.310 29-Jan-09 USD 361.143 JPY 31.946.219 6.549
Total (126.202)
Listas de Investimentos - Opções sobre Swaps em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Comprada/ Valor Valor do (Perda) Não Vencimento Contraparte Vendida Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
12-Fev-09 Deutsche Bank Comprada Swap de Juros 17/02/2010 Exercício de compra 2,565% USD 37.695.000 351.819 330.239 16-Mar-09 Barclays Comprada Swap de Juros 18/03/2010 Exercício de compra 2,510% USD 32.495.000 303.001 230.914 16-Mar-09 Barclays Vendida Swap de Juros 18/03/2010 Exercício de venda 2,010% USD (32.495.000) (191.748) (159.193)
Total 463.072 401.960
Lista de Investimentos - Swaps de crédito inadimplente em aberto (expressos em EUR)
Proteção Ganho/ Data do Comprador/ Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Obrigação Referenciada Vendedor Divisa Nominal Mercado Realizado
20-Set-13 Citigroup Publicis Groupe 4,125% 31/01/2012 Comprador EUR 3.750.000 186.887 186.887
20-Set-13 Citigroup WPP 6% 04/04/2017 Vendedor EUR 3.750.000 (610.391) (610.391)
Total (423.504) (423.504)
73 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) Lista de Investimentos - Swaps de Juros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
30-Abr-09 RBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 294.300.000 (328.921) (328.921) Pagar taxa fixa de 6,138% 30-Abr-09 UBS Receber taxa fixa de 6,210% NZD 294.300.000 388.456 388.456 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 05-Fev-11 Credit Suisse Receber taxa fixa de 3,384% CAD 49.500.000 1.316.813 1.316.813 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 05-Fev-11 Bank of Montreal Receber taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses CAD 49.500.000 (1.312.642) (1.312.642) Pagar taxa fixa de 3,377% 22-Jan-09 UBS Receber taxa flutuante de NZD 1 mês NZD 286.200.000 (380.691) (380.691) Pagar taxa fixa de 7,433% 22-Jan-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 7,465% NZD 286.200.000 386.346 386.346 Pagar taxa flutuante de NZD 1 mês 23-Abr-09 RBS Receber taxa fixa de 6,895% NZD 171.000.000 221.548 221.548 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 23-Abr-09 Westpac Banking Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 171.000.000 (245.187) (245.187) Pagar taxa fixa de 6,838% 12-Mar-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 7,080% NZD 437.700.000 666.369 666.369 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 12-Mar-09 RBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 437.700.000 (614.081) (614.081) Pagar taxa fixa de 7,053% 29-Jan-09 UBS Receber taxa fixa de 7,280% NZD 255.500.000 363.108 363.108 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 29-Jan-09 RBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 255.500.000 (367.847) (367.847) Pagar taxa fixa de 7,263% 12-Mar-09 UBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 349.800.000 (366.323) (366.323) Pagar taxa fixa de 6,395% 12-Mar-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 6,430% NZD 349.800.000 362.895 362.895 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 11-Jan-12 BNP Paribas Receber taxa fixa de 4,390% CAD 11.635.000 381.185 381.185 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 18-Jul-12 Barclays Receber taxa flutuante de USD LIBOR 3 meses USD 6.875.000 (614.775) (614.775) Pagar taxa fixa de 5,101% 05-Fev-14 Credit Suisse Receber taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses CAD 21.070.000 (1.105.946) (1.105.946) Pagar taxa fixa de 3,781% 05-Fev-14 Bank of Montreal Receber taxa fixa de 3,780% CAD 21.070.000 1.104.906 1.104.906 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 05-Out-14 RBS Receber taxa fixa de 4,550% SEK 26.250.000 161.642 161.642 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 08-Out-14 BNP Paribas Receber taxa fixa de 4,120% SEK 12.850.000 55.597 55.597 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 11-Jan-15 BNP Paribas Receber taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses CAD 9.950.000 (751.604) (751.604) Pagar taxa fixa de 4,550% 05-Out-19 RBS Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 14.550.000 (148.999) (148.999) Pagar taxa fixa de 4,590% 08-Out-19 BNP Paribas Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 7.100.000 (51.064) (51.064) Pagar taxa fixa de 4,200% 11-Jan-20 BNP Paribas Receber taxa fixa de 4,760% CAD 2.780.000 282.477 282.477 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 04-Out-32 Barclays Receber taxa fixa de 3,536% GBP 140.000 4.364 4.364 Pagar taxa flutuante de GBP UKPRI 12 meses
Total (592.374) (592.374)
Lista de Investimentos - Swaps de Preço Travado em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data do Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Obrigação Referenciada Divisa Referencial Mercado Realizado
22-Jan-09 Citigroup Fannie Mae 2,875% 12/10/2010, Price Lock 102,249 USD 6.185.000 24.893 24.893 22-Jan-09 Citigroup US Treasury Note 2,375% 31/08/2010, Price Lock 102,880 USD (6.445.000) (2.887) (2.887) 28-Jan-09 Barclays Nationwide Building Society 5,500% 18/07/2012, Price Lock 89,710 USD 7.663.000 96.623 96.623
Total 118.629 118.629
74 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 1.147.984 Countrywide Alternative Loan Trust 2005-J14 A3 25.12.35/5,500% 682.858 0,95 Obrigações 160.000 Countrywide Financial 24.03.09/1,686%* 158.650 0,22 1.938.950 Fannie Mae REMICS 2006-59 DA 25.12.33/6,500% 1.980.492 2,76 JAPÃO 1.117.242 First Horizon Alternative 210.000.000 Development Bank of Japan 19.03.26/2,300% 2.383.175 3,33 Mortgage Securities 515.000.000 Japan (Government of) 20.09.14/1,500% 5.913.670 8,24 2006-FA4 1A1 25.08.36/6,000% 678.119 0,95 645.000 Freddie Mac 27.06.16/5,750% 670.639 0,93 8.296.845 11,57 410.000 Freddie Mac 18.10.16/5,125% 469.799 0,65 BAHREIN 1.618.349 Harborview Mortgage Loan Trust 2005-11 2A1A 707.551 1.260.000 BBK 28.06.17/2,216%* 800.100 1,12 19.08.45/0,891%* 0,99 Harborview Mortgage Loan Trust 2.500.000 GFH Sukuk 26.07.12/4,785%* 1.714.675 2,39 2 2006-5 2A1A 19.07.46/0,761%* 1 0,00 2.350.000 Golden Belt 1 Sukuk 15.05.12/3,445%* 1.715.500 2,39 300.000 Huntsman 15.10.10/11,625% 259.125 0,36 300.000 Huntsman 15.07.12/11,500% 241.500 0,34 4.230.275 5,90 1.140.614 Indymac Index Mortgage Loan ALEMANHA Trust 2004-AR14 2A1A 25.01.35/0,831%* 564.225 0,79 280.000 Germany (Federal Republic of) 14.10.11/3,500% 408.569 0,57 600.000 Lincoln National 06.04.09/4,318%* 580.526 0,81 1.250.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.18/4,250% 1.934.275 2,70 300.000 MBNA Credit Card Master Note 165.000.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 20.06.37/2,600% 1.865.863 2,60 Trust 2002-A2 A 17.07.14/5,600% 398.642 0,56 500.000 Nalco 15.11.11/7,750% 452.456 0,63 4.208.707 5,87 482.625 Nelnet Student Loan Trust 2006-2 A2 27.04.20/3,525%* 464.195 0,65 FRANÇA 946.515 Nomura Asset Acceptance 1.300.000 France (Government of) 12.07.11/3,500% 1.871.058 2,61 2006-WF1 A1 25.06.36/0,571%* 876.910 1,22 1.320.000 France (Government of) 25.10.38/4,000% 1.937.433 2,69 614.000 US Treasury (i) 23.04.09/0,000% 612.163 0,85 250.000 US Treasury (i) 31.07.09/4,625% 256.289 0,36 3.808.491 5,30 810.000 US Treasury (i) 31.10.09/3,625% 831.769 1,16 310.000 US Treasury (i) 331.313 ITÁLIA 15.10.10/4,250% 0,46 5.000.000 US Treasury 31.10.13/2,750% 5.331.250 7,43 1.000.000 Banca Monte dei Paschi di Siena 24.04.09/5,186%* 1.392.340 1,94 540.000 US Treasury (i) 15.02.14/4,000% 614.081 0,86 1.910.000 Italy (Republic of) 01.02.37/4,000% 2.268.553 3,16 765.000 US Treasury (i) 15.02.36/4,500% 1.040.280 1,45 1.462.655 WaMu Mortgage Pass-Through 3.660.893 5,10 Certificates 2005-AR9 A1A 25.07.45/0,791%* 565.388 0,79 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 365.000 Bank of America 15.06.12/3,125% 380.354 0,53 20.679.621 28,83 365.000 Citigroup 377.228 09.12.11/2,875% 0,52 CANADÁ 400.000 Corrections Corp. of America 390.886 01.05.11/7,500% 0,54 900.000 Canada (Government of) 01.06.12/3,750% 792.131 1,10 950.000 Eurohypo Capital Funding Trust 1 342.181 23.05.13/6,445%* 0,48 1.014.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 1.132.906 1,58 400.000 Ford Motor Credit 28.10.09/7,375% 351.133 0,49 Goldman Sachs Group 413.661 395.000 15.06.12/3,250% 0,58 1.925.037 2,68 2.255.443 3,14 REINO UNIDO 319.335 Themeleion Mortgage REINO UNIDO Finance 2 A 12.01.40/5,553%* 403.770 0,57 600.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 530.669 0,74 600.000 White Tower 2006-3 D 23.10.12/6,445%* 395.253 0,55 895.000 UK Treasury 07.12.42/4,500% 1.474.643 2,05 799.023 1,12 2.005.312 2,79 IRLANDA EMIRADOS ÁRABES UNIDOS 627.481 Titan Europe/Ireland 2.650.000 Dubai Sukuk Centre 13.06.12/2,371%* 1.701.244 2,37 2006-4FSX A1 03.09.13/6,117%* 780.784 1,09
1.701.244 2,37 780.784 1,09 HUNGRIA 1.240.000 Hungary (Government of) 27.06.11/5,625% 1.648.899 2,30 Total de Obrigações 24.184.465 33,72 Títulos Negociáveis 1.648.899 2,30 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA POLÓNIA 1.000.000 Atlantis One Funding 17.02.09/0,000% 996.031 1,39 1.240.000 Poland (Government of) 01.02.16/3,625% 1.576.237 2,20 1.500.000 Rabobank USA 26.05.09/0,000% 1.486.557 2,07
1.576.237 2,20 2.482.588 3,46 SUÉCIA FRANÇA 2.530.000 Sweden (Kingdom of) 12.08.17/3,750% 359.996 0,50 1.000.000 LMA 20.01.09/0,000% 999.499 1,39
359.996 0,50 999.499 1,39 ILHAS VIRGENS BRITÂNICAS 650.000 C10 - EUR Capital 30.06.17/6,277%* 269.187 0,38 Total de Títulos Negociáveis 3.482.087 4,85 Fundos de Investimento 269.187 0,38 LUXEMBURGO Total de Obrigações 34.021.529 47,42 182 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 2.536.030 3,54 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 34.021.529 47,42 Oficial da Bolsa 2.536.030 3,54
Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados Total dos Fundos de Investimento 2.536.030 3,54
Obrigações Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 30.202.582 42,11 Mercados Regulamentados ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 650.000 Charter One Bank 24.04.09/3,585%* 640.504 0,89 1.272.000 ConocoPhillips Australia Funding 09.04.09/4,420%* 1.270.896 1,77
75 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Outros Valores Mobiliários
Obrigações Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Líquidos 2.000.000 Lehman Brothers Holdings Títulos de Crédito de Rendimento Fixo (Defaulted) 03.04.09/0,000%* 195.000 0,27 Estados Unidos da América 35,70 Japão 11,57 195.000 0,27 França 6,69 Bahrein 5,90 Total de Obrigações 195.000 0,27 Alemanha 5,87 Itália 5,10 Total de Outros Valores Mobiliários 195.000 0,27 Reino Unido 3,91 Canadá 2,68 Ajuste de Preço** (724.634) (1,01) Emirados Árabes Unidos 2,37 Hungria 2,30 Total de Investimentos 63.694.477 88,79 Polónia 2,20 Irlanda 1,09 Numerário 6.983.044 9,73 Suécia 0,50 Ilhas Virgens Britânicas 0,38 Outros Ativos/(Passivos) 1.061.227 1,48 Ajuste de Preço (1,01) Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 85,25 Total dos Ativos Líquidos 71.738.748 100,00 Fundos de Investimento Luxemburgo 3,54 Total dos Fundos de Investimento 3,54 * As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 11,21 ** Ver Nota 2 a). (i) Valor mobiliário detido parcial ou totalmente pelo corretor como garantia contra futuras Total 100,00 posições
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 33,95 Reino Unido 10,36 Canadá 7,27 Bahrein 4,67 Suécia 3,73 Luxemburgo 3,73 Japão 3,61 Ilhas Cayman 2,81 Hungria 2,42 Emirados Árabes Unidos 2,04 Alemanha 2,01 Irlanda 1,82 Ilhas Virgens Britânicas 1,56 Polónia 1,47 Islândia 1,41 Itália 1,34 França 0,95 Brasil 0,44 Ajuste de Preço (0,91) Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 84,68 Ações À Discrição do Consumidor 0,00 Companhias de Investimento 9,13 Total de Ações 9,13 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 6,19 Total 100,00
76 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) Listas de Investimentos - Valores mobiliários a serem anunciados em aberto (expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Valor Valor do (Perda) Não Vencimento Nome dos Valores Mobiliários Cupão Nominal Mercado Realizado
Valores mobiliários a serem anunciados - Posições Compradas
ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA
25-Jan-38 Fannie Mae 5,000% 38.500.000 39.324.150 427.119 25-Jan-38 Fannie Mae 5,500% 15.240.000 15.618.623 126.210 25-Jan-38 Fannie Mae 6,000% 7.990.000 8.215.965 60.859
63.158.738 614.188 Total dos valores mobiliários a serem anunciados - Posições Compradas
Valores Mobiliários a Serem Anunciados - Posições Vendidas
ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA
25-Jan-34 Fannie Mae 5,500% (13.400.000) (13.732.910) (157.035) 25-Jan-34 Fannie Mae 5,000% (39.950.000) (40.805.189) (693.901) 25-Jan-35 Fannie Mae 6,000% (8.090.000) (8.318.793) (36.656)
(62.856.892) (887.592) Total dos Valores Mobiliários a Serem Anunciados - Posições Vendidas
Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 1 Australia 10 Year Bond Future AUD 80.063 1.071 Mar-09 (12) Canada 10 Year Bond Future CAD (1.246.568) (69.336) Mar-09 7 Euro-Bobl Future EUR 1.136.743 14.184 Mar-09 30 Euro-Bund Future EUR 5.233.543 18.865 Mar-09 57 Euro-Schatz Future EUR 8.560.179 51.103 Mar-09 7 Japan 10 Year Bond Future JPY 10.801.013 71.027 Mar-09 8 Long Gilt Future GBP 1.445.982 90.996 Mar-09 33 US 10 Year Note Future USD 4.191.000 316.766 Mar-09 (33) US 5 Year Note Future USD (3.943.758) (133.313) Mar-09 12 US Long Bond Future USD 1.691.625 149.875
511.238 Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre taxas de juros
Mar-09 19 Fed Fund 30 Day Future USD 7.902.653 72.631 Jun-09 (10) 3 Month Bank Accept Future CAD (2.034.996) (10.245) Set-09 38 3 Month Euro EURIBOR Future EUR 13.009.130 96.700
159.086 Total de Futuros sobre taxas de juros Total 670.324
77 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
29-Jan-09 AUD 308.551 EUR 149.524 2.854 29-Jan-09 AUD 888.611 USD 604.293 4.938 29-Jan-09 CAD 393.877 USD 328.433 (5.754) 29-Jan-09 EUR 361.351 SEK 3.995.601 (8.783) 29-Jan-09 EUR 650.000 USD 927.046 (19.848) 29-Jan-09 GBP 175.000 USD 267.097 (11.143) 29-Jan-09 NOK 10.667.306 USD 1.521.347 5.435 29-Jan-09 NZD 520.261 USD 310.858 (12.918) 29-Jan-09 USD 112.651 AUD 160.000 2.955 29-Jan-09 USD 2.555.935 CAD 3.113.940 4.873 29-Jan-09 USD 553.615 CHF 604.304 (13.791) 29-Jan-09 USD 17.484.418 EUR 12.501.711 35.905 29-Jan-09 USD 2.507.989 GBP 1.695.045 28.824 29-Jan-09 USD 9.653.483 JPY 857.426.849 205.850 29-Jan-09 USD 410.720 NZD 723.041 (3.348) 29-Jan-09 USD 430.402 SEK 3.345.647 754
Total 216.803
Listas de Investimentos - Opções sobre Swaps em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data de Comprada/ Valor Valor do (Perda) Não Vencimento Contraparte Vendida Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
12-Fev-09 Deutsche Bank Comprada Swap de Juros 17/02/2010 Exercício de compra 2,565% USD 19.220.000 250.674 235.298 16-Mar-09 Barclays Comprada Swap de Juros 18/03/2010 Exercício de compra 2,510% USD 13.465.000 175.451 133.709 16-Mar-09 Barclays Vendida Swap de Juros 18/03/2010 Exercício de venda 2,010% USD (13.465.000) (111.031) (92.180)
Total 315.094 276.827
Lista de Investimentos - Swaps de crédito inadimplente em aberto (expressos em USD)
Proteção Ganho/ Data do Comprador/ Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Obrigação Referenciada Vendedor Divisa Nominal Mercado Realizado
20-Set-13 Citigroup Publicis Groupe 4,125% 31/01/2012 Comprador EUR 1.350.000 94.016 94.016
20-Set-13 Citigroup WPP 6% 04/04/2017 Vendedor EUR 1.350.000 (307.066) (307.066)
Total (213.050) (213.050)
78 JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) Lista de Investimentos - Swaps de Juros em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
30-Abr-09 RBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 120.350.000 (187.961) (187.961) Pagar taxa fixa de 6,138% 30-Abr-09 UBS Receber taxa fixa de 6,210% NZD 120.350.000 221.982 221.982 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 05-Fev-11 Credit Suisse Receber taxa fixa de 3,384% CAD 19.460.000 723.407 723.407 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 05-Fev-11 Bank of Montreal Receber taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses CAD 19.460.000 (721.115) (721.115) Pagar taxa fixa de 3,377% 22-Jan-09 UBS Receber taxa flutuante de NZD 1 mês NZD 123.050.000 (228.721) (228.721) Pagar taxa fixa de 7,433% 22-Jan-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 7,465% NZD 123.050.000 232.118 232.118 Pagar taxa flutuante de NZD 1 mês 23-Abr-09 RBS Receber taxa fixa de 6,895% NZD 69.000.000 124.923 124.923 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 23-Abr-09 Westpac Banking Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 69.000.000 (138.252) (138.252) Pagar taxa fixa de 6,838% 12-Mar-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 7,080% NZD 176.700.000 375.920 375.920 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 12-Mar-09 RBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 176.700.000 (346.423) (346.423) Pagar taxa fixa de 7,053% 29-Jan-09 UBS Receber taxa fixa de 7,280% NZD 104.750.000 208.027 208.027 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 29-Jan-09 RBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 104.750.000 (210.742) (210.742) Pagar taxa fixa de 7,263% 12-Mar-09 UBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 136.200.000 (199.316) (199.316) Pagar taxa fixa de 6,395% 12-Mar-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 6,430% NZD 136.200.000 197.451 197.451 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 11-Jan-12 BNP Paribas Receber taxa fixa de 4,390% CAD 3.415.000 156.344 156.344 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 18-Jul-12 Barclays Receber taxa flutuante de USD LIBOR 3 meses USD 3.353.000 (418.985) (418.985) Pagar taxa fixa de 5,101% 05-Fev-14 Credit Suisse Receber taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses CAD 8.290.000 (608.057) (608.057) Pagar taxa fixa de 3,781% 05-Fev-14 Bank of Montreal Receber taxa fixa de 3,780% CAD 8.290.000 607.486 607.486 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 05-Out-14 RBS Receber taxa fixa de 4,550% SEK 10.750.000 92.502 92.502 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 08-Out-14 BNP Paribas Receber taxa fixa de 4,120% SEK 6.950.000 42.020 42.020 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 11-Jan-15 BNP Paribas Receber taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses CAD 2.920.000 (308.226) (308.226) Pagar taxa fixa de 4,550% 05-Out-19 RBS Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 5.950.000 (85.145) (85.145) Pagar taxa fixa de 4,590% 08-Out-19 BNP Paribas Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 3.800.000 (38.191) (38.191) Pagar taxa fixa de 4,200% 11-Jan-20 BNP Paribas Receber taxa fixa de 4,760% CAD 815.000 115.722 115.722 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 04-Out-32 Barclays Receber taxa fixa de 3,536% GBP 60.000 2.614 2.614 Pagar taxa flutuante de GBP UKPRI 12 meses
Total (390.618) (390.618)
Lista de Investimentos - Swaps de Preço Travado em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data do Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Obrigação Referenciada Divisa Referencial Mercado Realizado
22-Jan-09 Citigroup Fannie Mae 2,875% 12/10/2010, Price Lock 102,249 USD 2.530.000 14.230 14.230 22-Jan-09 Citigroup US Treasury Note 2,375% 31/08/2010, Price Lock 102,880 USD (2.635.000) (1.650) (1.650) 28-Jan-09 Barclays Nationwide Building Society 5,500% 18/07/2012, Price Lock 89,710 USD 3.514.000 61.916 61.916
Total 74.496 74.496
79 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 51.671 Pfizer 650.417 0,46 14.203 Philip Morris International 442.129 0,31 Ações 7.703 PNC Financial Services Group 263.933 0,19 5.760 Praxair 244.843 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 0,17 3.157 Priceline.com 162.075 10.754 Abbott Laboratories 413.106 0,29 0,11 17.378 Procter & Gamble 769.039 11.726 American Electric Power 274.479 0,19 0,54 8.195 Progress Energy 230.884 12.529 American Financial Group 205.051 0,15 0,16 15.130 Prudential Financial 315.181 8.471 Amgen 348.503 0,25 0,22 17.071 Qualcomm 432.944 9.291 Anadarko Petroleum 253.052 0,18 0,31 9.800 Questar 226.591 8.562 Aon 281.417 0,20 0,16 8.495 Raytheon 310.401 5.385 Apache 284.934 0,20 0,22 17.615 Regions Financial 96.432 4.883 Apple 303.239 0,21 0,07 17.039 Republic Services 293.616 37.838 AT&T 766.020 0,54 0,21 7.694 Reynolds American 222.935 6.540 Automatic Data Processing 183.507 0,13 0,16 10.106 Ross Stores 213.489 45.461 Bank of America 426.502 0,30 0,15 20.453 Safeway 340.444 7.413 Baxter International 283.226 0,20 0,24 26.312 Schering-Plough 321.415 9.780 BB&T 186.376 0,13 0,23 15.958 Southern 419.449 10.580 Bed Bath & Beyond 195.110 0,14 0,30 5.680 SPX 163.035 19.065 Bristol-Myers Squibb 309.837 0,22 0,12 11.735 State Street 318.610 12.143 Bucyrus International 154.764 0,11 0,23 12.581 Terex 148.012 22.930 CA 302.501 0,21 0,10 11.840 Thermo Fisher Scientific 287.061 7.434 Capital One Financial 165.661 0,12 0,20 23.262 Time Warner 166.300 11.960 Chevron 628.127 0,44 0,12 9.830 Time Warner Cable - A Shares 150.257 8.497 Chubb 305.671 0,22 0,11 12.226 TJX 177.607 9.092 Cimarex Energy 169.491 0,12 0,13 10.825 Travelers 347.509 57.642 Cisco Systems 673.191 0,48 0,25 8.281 Union Pacific 281.485 39.980 Citigroup 190.830 0,14 0,20 10.221 United Technologies 393.144 11.370 Coca-Cola 368.585 0,26 0,28 8.890 UnitedHealth Group 170.433 26.916 Comcast - A Shares 316.659 0,22 0,12 12.536 US Bancorp 218.981 12.066 Comerica 169.497 0,12 0,15 17.481 Valero Energy 261.327 8.493 ConocoPhillips 311.179 0,22 0,18 15.239 Verizon Communications 364.126 9.220 Consolidated Edison 254.220 0,18 0,26 5.096 VF 197.473 4.829 Costco Wholesale 179.558 0,13 0,14 17.283 Wal-Mart Stores 682.093 6.020 CSX 135.788 0,10 0,48 14.973 Walt Disney 243.335 13.184 CVS Caremark 268.794 0,19 0,17 9.490 WellPoint 288.625 4.454 Devon Energy 210.461 0,15 0,20 22.280 Wells Fargo & Co. 454.242 10.127 Dominion Resources 257.125 0,18 0,32 7.551 Wisconsin Energy 226.033 23.716 Duke Energy 254.403 0,18 0,16 11.874 Wyeth 319.580 31.657 Exxon Mobil 1.787.418 1,27 0,23 16.206 Xilinx 205.967 2.902 FedEx 131.456 0,09 0,15 8.440 XTO Energy 209.822 24.037 Gap 228.088 0,16 0,15 7.691 Zions Bancorporation 126.532 7.307 General Dynamics 298.419 0,21 0,09 51.327 General Electric 587.318 0,42 38.570.483 27,30 6.136 General Mills 264.602 0,19 9.268 Gilead Sciences 344.018 0,24 REINO UNIDO 4.505 Goldman Sachs Group 265.580 0,19 11.319 AstraZeneca 332.844 0,24 6.960 Goodrich 184.484 0,13 178.457 Barclays 286.781 0,20 2.145 Google - A Shares 473.453 0,34 30.736 BG Group 308.141 0,22 17.056 Halliburton 217.014 0,15 142.698 BP 786.311 0,56 17.360 Hartford Financial Services Group 201.254 0,14 18.286 British American Tobacco 344.812 0,24 24.273 Hewlett-Packard 631.751 0,45 29.703 British Energy Group 240.686 0,17 11.450 Home Depot 190.587 0,13 65.174 Centrica 181.613 0,13 20.254 Hudson City Bancorp 224.078 0,16 47.813 GlaxoSmithKline 643.385 0,45 9.533 Humana 252.753 0,18 77.074 HSBC Holdings 534.511 0,38 34.788 Intel 363.340 0,26 150.273 Kingfisher 212.523 0,15 14.603 Interactive Brokers Group - A Shares 181.310 0,13 85.504 Man Group 212.736 0,15 14.455 International Business Machines 868.707 0,61 47.840 Prudential 208.736 0,15 15.360 J.C. Penney 211.043 0,15 56.454 Royal Dutch Shell - B Shares 1.020.766 0,72 7.770 JB Hunt Transport Services 143.985 0,10 30.251 Standard Chartered 277.293 0,20 6.633 JM Smucker 205.958 0,15 89.574 Tesco 337.812 0,24 16.655 Johnson & Johnson 710.585 0,50 14.178 Unilever 234.524 0,17 9.451 Kohl’s 239.758 0,17 54.280 Vedanta Resources 347.718 0,24 13.114 Kraft Foods - A Shares 249.630 0,18 612.894 Vodafone Group 892.464 0,63 5.823 L-3 Communications Holdings 304.984 0,21 120.048 WM Morrison Supermarkets 352.445 0,25 10.591 Lexmark International - A Shares 201.907 0,14 11.630 Lincoln National 152.220 0,11 7.756.101 5,49 5.909 Lockheed Martin 357.229 0,25 JAPÃO 5.982 Lorillard 239.040 0,17 9.300 Astellas Pharma 266.033 0,19 16.447 Lowe’s 254.344 0,18 14.400 Canon 314.331 0,22 4.404 M&T Bank 174.691 0,12 47 East Japan Railway 255.189 0,18 8.563 McDonald’s 378.270 0,27 27.900 Honda Motor 419.057 0,30 10.788 Medco Health Solutions 324.242 0,23 110 Japan Tobacco 255.717 0,18 13.971 Merck & Co. 299.536 0,21 17.000 Kinden 108.378 0,08 14.196 MetLife 348.855 0,25 40.200 Mitsubishi 392.186 0,28 58.385 Microsoft 814.357 0,58 58.000 Mitsubishi Electric 252.297 0,18 4.214 Monsanto 210.821 0,15 60.400 Mitsubishi UFJ Financial Group 261.309 0,18 12.157 Newmont Mining 344.161 0,24 59.000 Mitsui & Co. 418.912 0,30 30.438 News - B Shares 205.839 0,15 15.000 Mitsui Fudosan 172.698 0,12 9.280 Nike - B Shares 330.518 0,23 54.000 Mitsui OSK Lines 230.642 0,16 9.379 Norfolk Southern 309.613 0,22 1.700 Nintendo 452.135 0,32 4.072 Northern Trust 148.293 0,10 113 Nippon Telegraph & Telephone 416.744 0,30 10.081 Nucor 336.466 0,24 254 NTT DoCoMo 353.084 0,25 6.925 Occidental Petroleum 295.802 0,21 29.000 Ricoh 256.868 0,18 25.181 Oracle 322.196 0,23 5.200 Sankyo 184.400 0,13 9.403 PepsiCo 371.840 0,26 11.300 Seven & I Holdings 271.596 0,19
80 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
3.500 Shin-Etsu Chemical 112.256 0,08 PAÍSES BAIXOS 66 Sony Financial Holdings 175.795 0,12 41.937 ING Groep - CVA307.398 0,21 55.300 Sumitomo 339.911 0,24 35.890 Koninklijke KPN 372.538 0,26 107 Sumitomo Mitsui Financial Group 317.042 0,22 16.895 Koninklijke Philips Electronics 233.658 0,17 13.900 Toyota Motor 318.205 0,23 28.073 Reed Elsevier 236.375 0,17
6.544.785 4,63 1.149.969 0,81 SUÍÇA HONG KONG 36.745 ABB Registered Shares 384.568 0,27 35.000 Cheung Kong Holdings 236.892 0,17 8.418 ACE 315.841 0,22 48.000 China Mobile 344.825 0,24 15.474 Compagnie Financiere Richemont - Bearer A Shares 210.804 0,15 98.000 Hang Lung Properties 152.386 0,11 23.327 Crédit Suisse Group Registered Shares 446.592 0,31 45.000 Swire Pacific - A Shares 221.679 0,16 26.722 Nestlé Registered Shares 746.740 0,53 17.086 Novartis Registered Shares 604.865 0,43 955.782 0,68 4.992 Roche Holding - Genussschein 544.923 0,39 CHINA 1.899 Syngenta Registered Shares 255.641 0,18 89.000 China Life Insurance - H Shares ** 193.535 0,14 5.600 Transocean 187.869 0,13 190.500 China Merchants Bank - H Shares ** 252.596 0,18 2.185 Zurich Financial Services 333.184 0,24 510.000 China Petroleum & Chemical - H Shares ** 220.862 0,16 581.000 Industrial & Commercial Bank of China - H Shares ** 218.884 0,15 4.031.027 2,85 FRANÇA 885.877 0,63 6.844 Alstom 287.311 0,20 AUSTRÁLIA 23.382 AXA 370.488 0,26 55.613 BHP Billiton 833.286 0,59 7.962 BNP Paribas 240.851 0,17 10.333 Bouygues 312.057 0,22 833.286 0,59 16.187 France Télécom 323.093 0,23 8.545 GDF Suez 301.852 0,22 ÍNDIA 9.454 Sanofi-Aventis 429.212 0,30 13.660 ICICI Bank ADR 181.527 0,14 9.030 Société Générale 325.080 0,23 10.810 Infosys Technologies ADR 189.450 0,13 20.457 Total 795.982 0,56 7.055 Reliance Industries GDR 144A259.501 0,18 15.063 Vivendi 350.441 0,25 630.478 0,45 3.736.367 2,64 FINLÂNDIA ALEMANHA 48.693 Nokia 540.492 0,38 4.293 Allianz Registered Shares 321.975 0,23 9.678 BASF 268.371 0,19 540.492 0,38 6.808 Bayer 282.872 0,20 BRASIL 8.444 Deutsche Bank Registered Shares 234.997 0,17 29.634 ComphaniaVale do Rio Doce ADR 254.266 0,18 23.930 Deutsche Telekom Registered Shares 257.248 0,18 16.500 Petroleo Brasileiro ADR 281.848 0,20 14.052 E.ON 399.639 0,28 5.118 Linde 306.312 0,22 536.114 0,38 2.809 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 311.799 0,22 3.412 Porsche Automobil Holding Preference Shares 187.148 0,13 DINAMARCA 4.253 Salzgitter 233.915 0,17 8.376 Novo Nordisk - B Shares 304.674 0,22 8.242 SAP 208.028 0,14 4.110 Vestas Wind Systems 167.429 0,12 8.748 Siemens Registered Shares 460.845 0,33 632 Volkswagen 158.000 0,11 472.103 0,34 MÉXICO 3.631.149 2,57 14.128 Fomento Economico Mexicano ADR 307.148 0,22 BERMUDAS 12.538 Accenture - A Shares 290.974 0,21 307.148 0,22 6.846 Arch Capital Group 342.178 0,24 JERSEY 9.357 Covidien 238.579 0,17 70.021 WPP 295.247 0,21 6.516 PartnerRe 325.054 0,22 28.969 Weatherford International 220.989 0,16 295.247 0,21 1.417.774 1,00 TAIWAN 48.832 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 273.619 0,19 ESPANHA 32.162 BBVA 278.523 0,20 273.619 0,19 54.583 BSCH 368.435 0,26 21.451 Iberdrola 140.290 0,10 ISRAEL 32.185 Telefonica 510.132 0,36 8.933 Teva Pharmaceutical Industries ADR 269.607 0,19
1.297.380 0,92 269.607 0,19 CANADÁ LUXEMBURGO 5.300 Canadian Natural Resources 148.676 0,11 12.988 ArcelorMittal 220.796 0,16 42.354 CGI Group - A Shares 237.227 0,17 7.920 EnCana 261.285 0,18 220.796 0,16 41.715 Talisman Energy 291.387 0,21 BÉLGICA 10.485 Toronto-Dominion Bank 263.749 0,19 12.256 Anheuser-Busch 203.204 0,14
1.202.324 0,86 203.204 0,14 ITÁLIA PANAMÁ 34.503 Enel 156.040 0,11 9.116 Carnival 160.023 0,11 19.884 ENI 332.858 0,24 36.888 Fiat 169.316 0,12 160.023 0,11 114.084 Intesa Sanpaolo 289.488 0,20 146.841 UniCredit 256.238 0,18 NORUEGA 56.536 DnB NOR 156.681 0,11 1.203.940 0,85 156.681 0,11
81 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
ILHAS CAYMAN REINO UNIDO 643 Xinao Gas Holdings 485 0,00 1.500.000 Legal & General Finance 12.01.09/0,000% 1.498.560 1,06
485 0,00 1.498.560 1,06
Total de Ações 77.282.241 54,70 Total de Títulos Negociáveis 6.478.545 4,58 Obrigações Fundos de Investimento BÉLGICA LUXEMBURGO 2.700.000 Belgium (Kingdom of) 28.03.10/3,000% 2.725.888 1,93 1.100.000 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (dist)) 1.100.000 0,78 2.725.888 1,93 1.100.000 0,78 ALEMANHA 200.000 Germany (Federal Republic of) 213.397 04.01.11/5,250% 0,15 Total dos Fundos de Investimento 1.100.000 0,78 1.625.000 Germany (Federal Republic of) 04.07.34/4,750% 1.878.238 1,33 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 12.062.477 8,54 2.091.635 1,48 Mercados Regulamentados ESPANHA Total de Investimentos 99.388.360 70,35 1.900.000 Santander International Debt 23.03.11/3,182%* 1.804.533 1,28 Numerário 35.902.721 25,41 1.804.533 1,28 Outros Ativos/(Passivos) 5.986.132 4,24 Total de Obrigações 6.622.056 4,69 Total dos Ativos Líquidos Obrigações Convertíveis 141.277.213 100,00 PAÍSES BAIXOS 1.350.000 Pargesa Netherlands 27.04.13/1,700% 778.314 0,55 * As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. 1.740.000 Pargesa Netherlands 15.06.14/1,750% 943.549 0,67 ** Ações Registadas na Bolsa de Hong Kong. 1.721.863 1,22 FRANÇA 1.191.600 Compagnie Generale des Etablissements Michelin 01.01.17/0,000% 919.939 0,65 3.189.300 Rhodia 01.01.14/0,500% 779.784 0,55
1.699.723 1,20
Total de Obrigações Convertíveis 3.421.586 2,42
Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 87.325.883 61,81 Oficial da Bolsa
Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados
Obrigações REINO UNIDO 350.000 Metrix Funding 1X A2 10.02.19/4,802%* 317.625 0,22 442.094 Paragon Mortgages 9X AB 15.05.41/4,425%* 320.525 0,23 155.000 Prominent CMBS Funding 1 A1 20.12.32/3,355%* 134.705 0,10
772.855 0,55 PAÍSES BAIXOS 870.129 Holland Euro-Denominated Mortgage Backed Series 11 A 18.09.40/3,324%* 760.685 0,54
760.685 0,54
Total de Obrigações 1.533.540 1,09 Obrigações Convertíveis ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 2.585.000 Omnicom Group 31.07.32/0,000% 1.786.818 1,27 1.633.000 Wyeth 15.01.24/2,621%* 1.163.574 0,82
2.950.392 2,09
Total de Obrigações Convertíveis 2.950.392 2,09 Títulos Negociáveis NOVA ZELÂNDIA 2.500.000 Westpac Securities 10.02.09/0,000% 2.491.429 1,76
2.491.429 1,76 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 2.500.000 Procter & Gamble 26.02.09/0,000% 2.488.556 1,76
2.488.556 1,76
82 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 3,85 Bélgica 1,93 Países Baixos 1,76 Nova Zelândia 1,76 Reino Unido 1,61 Alemanha 1,48 Espanha 1,28 França 1,20 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 14,87 Ações Serviços financeiros 10,73 Energia 7,06 Saúde 6,14 Informática 5,96 À Discrição do Consumidor 5,91 Industriais 5,66 Produtos de Consumo Básico 4,62 Serviços de Telecomunicações 3,25 Materiais 3,01 Concessionárias de serviços públicos 2,36 Companhias de Investimento 0,78 Total de Ações 55,48 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 29,65 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Espanha 3,51 Reino Unido 2,97 Países Baixos 2,65 Austrália 2,29 Estados Unidos da América 2,22 Bélgica 1,35 Alemanha 1,22 Japão 1,20 França 1,13 Suécia 0,76 Bermudas 0,46 Luxemburgo 0,39 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 20,15 Ações e Direitos Serviços financeiros 10,54 Energia 8,34 Industriais 6,23 Informática 6,06 À Discrição do Consumidor 5,48 Materiais 5,19 Saúde 3,83 Produtos de Consumo Básico 3,56 Serviços de Telecomunicações 2,40 Concessionárias de serviços públicos 2,33 Companhias de Investimento 0,56 Total de Ações e Direitos 54,52 Numerário Equivalente, Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 25,33 Total 100,00
83 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 194 Euro-Bobl Future EUR 22.544.740 158.575 Mar-09 69 Euro-Bund Future EUR 8.613.960 31.050 Mar-09 388 Euro-Schatz Future EUR 41.698.360 250.130 Mar-09 89 US 10 Year Note Future USD 8.088.593 540.387 Mar-09 129 Long Gilt Future GBP 16.685.600 1.050.427
2.030.569 Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre ações
Jan-09 (5) AMX Index Future EUR (246.350) 2.450 Jan-09 37 CAC 40 10 Euro Future EUR 1.191.770 (6.660) Jan-09 29 IBEX 35 Index Future EUR 2.642.770 43.935 Jan-09 (22) OMX Index Future SEK (133.309) 607 Jan-09 48 Hang Seng Index Future HKD 3.192.288 (17.299) Jan-09 (50) MSCI Singapore Index Future SGD (1.085.377) (35.220) Mar-09 5 Topix Index Future JPY 339.643 17.967 Mar-09 (50) S&P 500 Index Future USD (7.972.842) (53.671) Mar-09 3 S&P 60 Index Future CAD 187.351 6.398 Mar-09 (32) Swiss Market Index Future CHF (1.171.746) 16.122 Mar-09 (11) Dax Index Future EUR (1.329.488) (30.663) Mar-09 (926) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (22.687.000) (217.610) Mar-09 104 FTSE 100 Index Future GBP 4.782.869 149.260 Mar-09 13 S&P MIB Index Future EUR 1.262.430 9.555 Mar-09 (121) SP 500 Emini Future USD (3.858.856) (26.193)
(141.022) Total dos Futuros sobre ações Total 1.889.547
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
23-Jan-09 AUD 734.944 EUR 376.665 (15.476) 23-Jan-09 CAD 309.155 EUR 184.372 (2.938) 23-Jan-09 CHF 618.422 EUR 403.395 12.507 23-Jan-09 DKK 2.372.486 EUR 318.207 (21) 23-Jan-09 EUR 846.470 AUD 1.672.166 24.682 23-Jan-09 EUR 1.281.239 CAD 2.025.640 92.450 23-Jan-09 EUR 5.210.735 CHF 7.928.624 (121.439) 23-Jan-09 EUR 317.829 DKK 2.372.486 (357) 23-Jan-09 EUR 16.645.941 GBP 13.123.405 2.894.459 23-Jan-09 EUR 1.819.520 HKD 18.126.300 143.956 23-Jan-09 EUR 16.034.873 JPY 2.050.805.897 (149.119) 23-Jan-09 EUR 106.912 NOK 950.419 9.428 23-Jan-09 EUR 336.089 SGD 634.347 21.337 23-Jan-09 EUR 78.013.910 USD 102.673.902 4.468.928 23-Jan-09 GBP 5.458.242 EUR 6.796.399 (1.076.929) 23-Jan-09 HKD 10.736.204 EUR 1.089.802 (97.366) 23-Jan-09 JPY 1.340.774.152 EUR 10.275.737 305.019 23-Jan-09 SGD 634.347 EUR 333.669 (18.916) 23-Jan-09 USD 43.425.722 EUR 33.653.924 (2.548.221)
Total 3.941.984
84 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund Lista de Investimentos - Swaps de Juros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
12-Mar-11 Westpac Banking Receber taxa fixa de 6,040% NZD 64.050.000 904.387 904.387 Pagar taxa flutuante de NZFMA 3 meses 06-Out-14 UBS Receber taxa fixa de 4,515% SEK 72.600.000 435.814 435.814 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 09-Out-14 UBS Receber taxa fixa de 4,125% SEK 74.700.000 324.358 324.358 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 12-Mar-19 Westpac Banking Receber taxa flutuante de NZFMA 3 meses NZD 16.600.000 (860.441) (860.441) Pagar taxa fixa de 6,546% 06-Out-19 UBS Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 40.400.000 (403.212) (403.212) Pagar taxa fixa de 4,558% 09-Out-19 UBS Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 41.200.000 (300.120) (300.120) Pagar taxa fixa de 4,213%
Total 100.786 100.786
85 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa ITÁLIA 1.673.728 Intesa Sanpaolo 4.247.085 0,23 Ações 4.247.085 0,23 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 193.982 Amgen 7.980.553 0,43 ILHAS CAYMAN 375.800 AT&T 7.607.973 0,41 918.555 Subsea 7 3.818.460 0,20 172.406 Celgene 6.791.864 0,36 148.958 Chevron 7.823.120 0,42 3.818.460 0,20 505.996 Citigroup Preference Shares 9.631.848 0,52 INDONÉSIA 232.056 Colgate-Palmolive 11.381.937 0,61 5.171.500 Indika Energy 368.391 0,02 147.930 Exxon Mobil 8.352.424 0,45 Google - A Shares 6.541.382 29.636 0,35 368.391 0,02 286.427 McKesson 7.924.193 0,43 240.933 Newmont Mining 6.820.745 0,37 Total de Ações 287.196.324 15,43 13.717 News Corp Finance Trust II Preference Shares 144A9.103.734 0,49 213.410 Procter & Gamble 9.444.164 0,51 Obrigações 823.660 Symantec 7.662.502 0,41 JAPÃO 257.312 Thermo Fisher Scientific 6.238.536 0,33 32.153.000.000 Japan (Government of) 20.06.13/1,300% 260.622.239 14,00 330.058 Verizon Communications 7.886.530 0,42 188.218 Wal-Mart Stores 7.428.240 0,40 260.622.239 14,00 215.013 Wells Fargo & Co. 4.383.656 0,23 11.962 Wells Fargo & Co. Preference Shares 6.488.619 0,35 PAÍSES BAIXOS 578.515 Yahoo! 5.034.165 0,27 156.000.000 Netherlands (Government of) 15.07.15/3,250% 156.588.120 8,41
144.526.185 7,76 156.588.120 8,41 REINO UNIDO FRANÇA 490.688 Aveva Group 2.930.023 0,16 120.000.000 France (Government of) 25.10.16/5,000% 134.733.420 7,24 1.342.812 BAE Systems 5.299.796 0,28 11.000.000 Natixis 31.01.11/4,902%* 10.401.017 0,56 508.211 BG Group 5.095.029 0,27 1.190.041 BP 6.557.501 0,35 145.134.437 7,80 3.364.174 BT Group 4.764.812 0,26 REINO UNIDO 415.236 Imperial Tobacco Group 8.047.433 0,43 62.700.000 Barclays Bank 27.10.11/4,250% 64.581.878 3,47 800.611 National Grid 5.736.782 0,31 61.200.000 RBS 14.11.11/3,750% 62.240.308 3,34 236.294 Reckitt Benckiser Group 6.381.551 0,34 548.964 Scottish & Southern Energy 6.998.825 0,38 126.822.186 6,81 4.719.043 Vodafone Group 6.871.624 0,37 967.000 Xstrata 6.483.315 0,35 ALEMANHA 7.110.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.12/5,000% 7.705.345 0,42 65.166.691 3,50 75.610.000 KfW - Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 02.08.10/4,875% 78.198.168 4,20 ALEMANHA 143.792 Bayer 5.974.558 0,32 85.903.513 4,62 218.439 E.ON 6.212.405 0,33 135.219 Fresenius Preference Shares 5.623.758 0,31 INSTITUIÇÕES INTERNACIONAIS 73.000.000 European Investment Bank 15.10.13/3,625% 74.338.492 3,99 17.810.721 0,96 74.338.492 3,99 HONG KONG Cheung Kong Holdings 4.643.074 686.000 0,25 Total de Obrigações 849.408.987 45,63 32.048.000 SJM Holdings 5.001.096 0,27 682.000 Sun Hung Kai Properties 4.068.126 0,22 Obrigações Convertíveis ALEMANHA 13.712.296 0,74 15.390.000 KfW - Kreditanstalt fuer CANADÁ Wiederaufbau 03.02.10/0,500% 15.181.204 0,82 341.891 Barrick Gold 8.783.374 0,47 46.900.000 KfW - Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 27.06.13/3,250% 48.072.500 2,58 8.783.374 0,47 63.253.704 3,40 FRANÇA 166.593 Alstom 6.993.574 0,38 MALÁSIA 29.100.000 Cherating Capital 05.07.12/2,000%* 18.898.132 1,02 6.993.574 0,38 17.600.000 Paka Capital 12.03.13/0,000% 10.753.456 0,58 9.400.000 Rafflesia Capital 04.10.11/1,250%* 6.386.836 0,34 JAPÃO 99.200 Nidec 2.689.154 0,14 36.038.424 1,94 1.152 Nippon Telegraph & Telephone 4.248.581 0,23 PAÍSES BAIXOS 6.937.735 0,37 19.795.000 Pargesa Netherlands 27.04.13/1,700% 11.412.391 0,61 14.505.000 Pargesa Netherlands 15.06.14/1,750% 7.865.623 0,42 DINAMARCA 11.750.000 Portugal Telecom International 144.283 Novo Nordisk - B Shares 5.248.247 0,28 Finance 28.08.14/4,125% 11.013.393 0,59
5.248.247 0,28 30.291.407 1,62 SUÍÇA JERSEY 10.812 Barry Callebaut Registered Shares 5.004.176 0,27 11.250.000 International Power Finance Jersey III 05.06.15/4,750% 6.826.747 0,37 5.004.176 0,27 33.900.000 Shire 09.05.14/2,750% 19.456.548 1,04 PAÍSES BAIXOS 26.283.295 1,41 204.990 Fugro - CVA4.199.220 0,23 3.124.992 Vimetco Registered Shares GDR 380.169 0,02 FRANÇA 75.960.700 Rhodia 01.01.14/0,500% 18.572.391 0,99 4.579.389 0,25 18.572.391 0,99
86 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
ESPANHA Numerário Equivalente 10.750.000 La Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 19.06.11/3,500% 10.372.204 0,56 Depósitos a prazo
10.372.204 0,56 PAÍSES BAIXOS 80.000.000 ING Bank Amsterdam 05.01.09/2,000% 80.000.000 4,30 HUNGRIA 8.900.000 Allami Privatizacios es 80.000.000 4,30 Vagyonkezelo 28.09.09/1,000% 9.139.864 0,49 Total dos Depósitos a prazo 80.000.000 4,30 9.139.864 0,49 CINGAPURA Total de Numerário Equivalente 80.000.000 4,30 22.000.000 CapitaLand 05.03.18/3,125% 7.374.525 0,40 Total de Investimentos acrescido do Total de 1.717.739.146 92,28 7.374.525 0,40 Numerário Equivalente ÍNDIA Numerário 126.342.829 6,79 2.918.000 Suzlon Energy 11.10.12/0,000% 682.445 0,04 Outros Ativos/(Passivos) 17.362.421 0,93 682.445 0,04 Total dos Ativos Líquidos 1.861.444.396 100,00 Total de Obrigações Convertíveis 202.008.259 10,85
Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 1.338.613.570 71,91 * As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. Oficial da Bolsa
Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados
Obrigações REINO UNIDO 3.780.174 Granite Master Issuer 2005-2 A5 20.12.54/2,982%* 2.506.119 0,13 35.609.364 Granite Master Issuer 2006-1X A6 20.12.54/2,942%* 23.546.656 1,26 10.600.000 Metrix Funding 1X A2 10.02.19/4,802%* 9.619.500 0,52 9.395.066 Paragon Mortgages 11X A2B 15.10.41/5,438%* 6.132.394 0,33 1.768.377 Paragon Mortgages 9X AB 15.05.41/4,425%* 1.282.101 0,07 5.967.500 Prominent CMBS Funding 1 A1 20.12.32/3,355%* 5.186.138 0,28
48.272.908 2,59 PAÍSES BAIXOS 19.916.296 Holland Euro-Denominated Mortgage Backed Series 11 A 18.09.40/3,324%* 17.411.244 0,94 10.481.470 Storm 2005 A 26.05.47/4,120%* 9.469.851 0,51
26.881.095 1,45
Total de Obrigações 75.154.003 4,04 Obrigações Convertíveis ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 24.300.000 Boston Properties 15.02.37/2,875% 13.846.340 0,74 21.000.000 EMC/Massachusetts 01.12.11/1,750% 14.715.328 0,79 9.010.000 Gilead Sciences 01.05.13/0,625% 8.881.691 0,48 23.944.000 International Game Technology 15.12.36/2,600% 16.100.087 0,87 26.348.000 Liberty Media 30.03.23/3,125% 13.599.181 0,73 21.135.000 Nabors Industries 15.05.11/0,940% 12.477.726 0,67 27.000.000 Omnicom Group 31.07.32/0,000% 18.663.090 1,00 69.500.000 Prudential Financial 144A 15.12.37/0,366%* 47.313.117 2,54 30.004.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/0,250% 21.068.717 1,13 29.222.000 Vornado Realty Trust 01.04.27/2,850% 15.448.513 0,83 30.750.000 Wyeth 15.01.24/2,621%* 21.910.530 1,18
204.024.320 10,96 ILHAS CAYMAN 21.000.000 Transocean - A Shares 15.12.37/1,625% 13.262.130 0,71
13.262.130 0,71 LUXEMBURGO 12.900.000 Bank of New York Luxembourg 30.12.99/9,485%* 6.685.123 0,36
6.685.123 0,36
Total de Obrigações Convertíveis 223.971.573 12,03
Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 299.125.576 16,07 Mercados Regulamentados Total de Investimentos 1.637.739.146 87,97
87 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Japão 14,00 Países Baixos 11,48 Estados Unidos da América 10,96 Reino Unido 9,41 França 8,79 Alemanha 8,01 Instituições Internacionais 3,99 Malásia 1,94 Jersey 1,41 Ilhas Cayman 0,71 Espanha 0,56 Hungria 0,49 Cingapura 0,40 Luxemburgo 0,36 Índia 0,04 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 72,55 Ações Produtos de Consumo Básico 2,16 Energia 1,92 Serviços financeiros 1,80 Serviços de Telecomunicações 1,69 Informática 1,66 Materiais 1,53 Saúde 1,38 À Discrição do Consumidor 1,16 Industriais 1,11 Concessionárias de serviços públicos 1,02 Total de Ações 15,43 Numerário Equivalente, Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 12,02 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo França 21,73 Estados Unidos da América 10,45 Finlândia 5,85 Reino Unido 5,21 Países Baixos 5,16 Alemanha 4,57 Bélgica 2,61 Espanha 2,12 Irlanda 1,46 Luxemburgo 1,17 Malásia 1,14 Jersey 0,89 Hungria 0,60 Japão 0,43 Cingapura 0,40 Índia 0,05 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 63,84 Ações Materiais 4,44 Serviços financeiros 4,19 Energia 3,99 Industriais 3,21 Produtos de Consumo Básico 2,78 Serviços de Telecomunicações 2,53 Concessionárias de serviços públicos 2,21 Saúde 2,16 Informática 2,07 Companhias de Investimento 1,63 À Discrição do Consumidor 0,25 Produtos agrícolas 0,24 Total de Ações 29,70 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 6,46 Total 100,00
88 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 8.673 Euro-Bobl Future EUR 1.007.889.330 7.089.860 Mar-09 (6.024) Euro-Bund Future EUR (752.036.160) (2.860.830) Mar-09 8.396 Euro-Schatz Future EUR 902.318.120 5.502.350 Mar-09 150 Japan 10 Year Bond Future JPY 165.629.217 1.220.272 Mar-09 (4.027) US 2 Year Note Future USD (628.273.163) (3.563.938) Mar-09 3.255 US 10 Year Note Future USD 295.824.387 13.179.668
20.567.382 Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre ações
Mar-09 (1.202) FTSE 100 Index Future GBP (55.278.934) (1.921.529)
(1.921.529) Total dos Futuros sobre ações
Futuros sobre taxas de juros
Set-09 (901) 90 Day Euro$ Future USD (159.257.907) (1.312.937)
(1.312.937) Total de Futuros sobre taxas de juros Total 17.332.916
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
16-Jan-09 EUR 866.677 SEK 9.512.339 (8.288) 16-Jan-09 SEK 185.622.356 EUR 17.341.008 (267.056) 23-Jan-09 EUR 18.742.329 CHF 29.306.630 (967.025) 23-Jan-09 EUR 63.917.950 GBP 59.445.932 1.626.975 23-Jan-09 EUR 9.411.943 HKD 102.740.904 (85.250) 23-Jan-09 EUR 269.886.330 JPY 33.720.829.917 3.777.468 23-Jan-09 EUR 2.413.020 SGD 4.954.692 (45.412) 23-Jan-09 EUR 417.262.009 USD 592.306.025 (7.004.867) 23-Jan-09 USD 42.000.000 EUR 29.991.474 92.988
Total (2.880.467)
Lista de Investimentos - Contratos de Opções em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Número de Valor do (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa Mercado Realizado
16-Jan-09 16.000 DJ Euro Stoxx 50, Opção de Compra, Preço de exercício 2900 EUR 136.000 (2.663.782) 16-Jan-09 (16.000) DJ Euro Stoxx 50, Opção de Venda, Preço de exercício 1800 EUR (264.000) 1.176.000 20-Mar-09 29.720 DJ Euro Stoxx 50, Opção de Venda, Preço de exercício 2000 EUR 16.687.780 (19.080.220)
Total 16.559.780 (20.568.002)
89 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) Lista de Investimentos - Swaps de Juros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
12-Mar-11 Westpac Banking Receber taxa fixa de 6,040% NZD 498.300.000 7.036.003 7.036.003 Pagar taxa flutuante de NZFMA 3 meses 06-Out-14 UBS Receber taxa fixa 4,515% SEK 609.200.000 3.656.998 3.656.998 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 09-Out-14 UBS Receber taxa fixa de 4,125% SEK 598.700.000 2.599.636 2.599.636 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 12-Mar-19 Westpac Banking Receber taxa flutuante de NZFMA 3 meses NZD 129.800.000 (6.728.026) (6.728.026) Pagar taxa fixa de 6,546% 06-Out-19 UBS Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 338.600.000 (3.379.397) (3.379.397) Pagar taxa fixa de 4,558% 09-Out-19 UBS Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 329.800.000 (2.402.416) (2.402.416) Pagar taxa fixa de 4,213% 12-Set-18 RBS Receber taxa flutuante de USD USCPI USD 142.750.000 (9.415.764) (9.415.764) Pagar taxa fixa de 2,408% 22-Set-18 RBS Receber taxa flutuante de USD USCPI USD 128.400.000 (6.962.666) (6.962.666) Pagar taxa fixa de 2,230%
Total (15.595.632) (15.595.632)
Lista de Investimentos - Swaps de Retorno Total em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte O Subfundo Paga O Subfundo Recebe Divisa referencial Mercado Realizado
10-Fev-09 Merrill Lynch Merrill Lynch SXNE Index EUR EURIBOR 3 meses -95 bps EUR 306.650 (1.008.250) (1.008.250) 10-Mar-09 Merrill N/A Lynch Futuro EURno DJ Eurostoxx 50 Index(31.720) (138.057) (138.057)
Total (1.146.307) (1.146.307)
90 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa ILHAS CAYMAN 24.628 Subsea 7 143.065 0,21 Ações 143.065 0,21 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 5.358 Amgen 308.031 0,46 Total de Ações 10.516.405 15,57 10.269 AT&T 290.510 0,43 4.762 Celgene 262.148 0,39 Obrigações 4.007 Chevron 294.074 0,44 12.891 Citigroup 342.902 0,51 JAPÃO 920.000.000 Japan (Government of) 10.420.740 6.796 Colgate-Palmolive 465.798 0,69 20.06.13/1,300% 15,42 4.433 Exxon Mobil 349.764 0,52 10.420.740 15,42 819 Google - A Shares 252.612 0,38 8.777 McKesson 339.319 0,50 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 6.032 Newmont Mining 238.626 0,35 3.000.000 Goldman Sachs Group 15.06.12/3,250% 3.141.730 4,65 6.250 Procter & Gamble 386.500 0,57 21.896 Symantec 284.648 0,42 3.141.730 4,65 7.673 Thermo Fisher Scientific 259.961 0,38 REINO UNIDO 9.124 Verizon Communications 304.650 0,45 700.000 RBS 11.04.16/5,019%* 602.607 0,89 5.291 Wal-Mart Stores 291.799 0,43 5.951 Wells Fargo & Co. 169.544 0,25 602.607 0,89 16.090 Yahoo! 195.654 0,29 JERSEY 5.036.540 7,46 700.000 UBS Jersey Branch 18.04.16/4,652%* 582.704 0,86 REINO UNIDO 582.704 0,86 13.803 Aveva Group 115.175 0,17 37.609 BAE Systems 207.423 0,31 14.747.781 21,82 14.744 BG Group 206.556 0,30 Total de Obrigações 33.266 BP 256.152 0,38 Obrigações Convertíveis 94.563 BT Group 187.158 0,28 11.469 Imperial Tobacco Group 310.605 0,46 ALEMANHA 22.381 National Grid 224.103 0,33 435.000 KfW - Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 03.02.10/0,500% 599.622 0,89 6.606 Reckitt Benckiser Group 249.306 0,37 1.400.000 KfW - Kreditanstalt fuer 15.431 Scottish & Southern Energy 274.913 0,41 Wiederaufbau 27.06.13/3,250% 2.005.269 2,97 131.915 Vodafone Group 268.423 0,40 29.000 Xstrata 271.700 0,40 2.604.891 3,86 2.571.514 3,81 JERSEY 350.000 International Power Finance ALEMANHA Jersey III 05.06.15/4,750% 296.791 0,44 3.980 Bayer 231.087 0,35 1.000.000 Shire 09.05.14/2,750% 802.023 1,18 6.100 E.ON 242.427 0,36 3.735 Fresenius Preference Shares 217.070 0,31 1.098.814 1,62 690.584 1,02 PAÍSES BAIXOS 385.000 Pargesa Netherlands 27.04.13/1,700% 310.172 0,46 HONG KONG 275.000 Pargesa Netherlands 15.06.14/1,750% 208.386 0,31 16.000 Cheung Kong Holdings 151.329 0,23 350.000 Portugal Telecom International 826.000 SJM Holdings 180.121 0,27 Finance 28.08.14/4,125% 458.429 0,68 17.000 Sun Hung Kai Properties 141.703 0,21 976.987 1,45 473.153 0,71 MALÁSIA CANADÁ 600.000 Cherating Capital 05.07.12/2,000%* 544.500 0,80 8.560 Barrick Gold 307.304 0,45 300.000 Paka Capital 12.03.13/0,000% 256.140 0,38 100.000 Rafflesia Capital 04.10.11/1,250%* 94.946 0,14 307.304 0,45 JAPÃO 895.586 1,32 3.000 Nidec 113.644 0,17 ILHA MAN 32 Nippon Telegraph & Telephone 164.916 0,24 900.000 AngloGold Ashanti Holdings 27.02.09/2,375% 883.800 1,31
278.560 0,41 883.800 1,31 FRANÇA FRANÇA 4.611 Alstom 270.494 0,40 1.886.400 Rhodia 01.01.14/0,500% 644.516 0,95
270.494 0,40 644.516 0,95 DINAMARCA ESPANHA 4.194 Novo Nordisk - B Shares 213.181 0,32 350.000 La Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona 19.06.11/3,500% 471.902 0,70 213.181 0,32 471.902 0,70 SUÍÇA 302 Barry Callebaut Registered Shares 195.323 0,29 HUNGRIA 300.000 Allami Privatizacios es 195.323 0,29 Vagyonkezelo 28.09.09/1,000% 430.518 0,64
ITÁLIA 430.518 0,64 48.556 Intesa Sanpaolo 172.175 0,25 CINGAPURA 172.175 0,25 500.000 CapitaLand 05.03.18/3,125% 234.208 0,35
PAÍSES BAIXOS 234.208 0,35 5.747 Fugro - CVA164.512 0,24
164.512 0,24
91 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
ÍNDIA 45.000 Suzlon Energy 11.10.12/0,000% 14.707 0,02 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 14.707 0,02 Ativos Líquidos Total de Obrigações Convertíveis 8.255.929 12,22 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 39,96 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 33.520.115 49,61 Japão 15,42 Oficial da Bolsa Alemanha 3,86 Jersey 2,48 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados Países Baixos 1,45 Malásia 1,32 Obrigações Ilha Man 1,31 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA França 0,95 10.000.000 US Treasury 30.11.09/3,125% 10.254.687 15,18 Reino Unido 0,89 3.000.000 US Treasury 15.02.12/4,875% 3.364.219 4,98 Espanha 0,70 1.370.000 US Treasury 15.08.14/4,250% 1.580.209 2,34 Ilhas Cayman 0,65 720.000 US Treasury 15.11.14/4,250% 836.213 1,24 Hungria 0,64 1.050.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 1.476.891 2,18 Cingapura 0,35 Luxemburgo 0,32 17.512.219 25,92 Índia 0,02 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 70,32 Total de Obrigações 17.512.219 25,92 Ações Companhias de Investimento 2,98 Obrigações Convertíveis Produtos de Consumo Básico 2,38 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Energia 2,09 600.000 Boston Properties 15.02.37/2,875% 477.750 0,71 Informática 1,81 440.000 EMC/Massachusetts 01.12.11/1,750% 430.848 0,64 Serviços de Telecomunicações 1,80 270.000 Gilead Sciences 01.05.13/0,625% 371.925 0,56 Materiais 1,55 554.000 International Game Technology 15.12.36/2,600% 520.549 0,77 Saúde 1,48 742.000 Liberty Media 30.03.23/3,125% 535.168 0,79 Serviços financeiros 1,45 413.000 Nabors Industries 15.05.11/0,940% 340.725 0,50 Industriais 1,21 607.000 Omnicom Group 31.07.32/0,000% 586.313 0,87 Concessionárias de serviços públicos 1,10 1.185.000 Prudential Financial 144A 15.12.37/0,366%* 1.127.291 1,67 À Discrição do Consumidor 0,70 843.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/0,250% 827.194 1,22 Total de Ações 18,55 632.000 Vornado Realty Trust 01.04.27/2,850% 466.890 0,69 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 11,13 660.000 Wyeth 15.01.24/2,621%* 657.162 0,97 Total 100,00 6.341.815 9,39 ILHAS CAYMAN 500.000 Transocean - A Shares 15.12.37/1,625% 441.250 0,65
441.250 0,65 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos LUXEMBURGO Líquidos 300.000 Bank of New York Luxembourg 30.12.99/9,485%* 217.251 0,32 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo França 11,63 217.251 0,32 Estados Unidos da América 11,29 Austrália 7,29 Total de Obrigações Convertíveis 7.000.316 10,36 Irlanda 4,70 Alemanha 4,07 Fundos de Investimento Países Baixos 3,52 LUXEMBURGO Reino Unido 2,48 144 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund Luxemburgo 2,10 (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 2.010.258 2,98 Jersey 1,34 Malásia 0,95 2.010.258 2,98 Hungria 0,61 Bermudas 0,50 Total dos Fundos de Investimento 2.010.258 2,98 Bélgica 0,49 Espanha 0,45 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 26.522.793 39,26 Japão 0,40 Mercados Regulamentados Cingapura 0,31 Total de Investimentos 60.042.908 88,87 Índia 0,04 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 52,17 Numerário 6.283.857 9,30 Ações Materiais 4,28 Outros Ativos/(Passivos) 1.239.036 1,83 Serviços financeiros 4,20 Energia 3,96 Total dos Ativos Líquidos 67.565.801 100,00 Industriais 3,09 Produtos de Consumo Básico 2,86 Serviços de Telecomunicações 2,49 * As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. Concessionárias de serviços públicos 2,26 Saúde 2,11 Informática 2,05 Produtos agrícolas 0,25 À Discrição do Consumidor 0,24 Companhias de Investimento 0,00 Total de Ações 27,79 Numerário Equivalente, Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 20,04 Total 100,00
92 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 216 Euro-Bobl Future EUR 35.076.641 246.627 Mar-09 (98) Euro-Bund Future EUR (17.096.239) (65.049) Mar-09 232 Euro-Schatz Future EUR 34.841.430 212.517 Mar-09 5 Japan 10 Year Bond Future JPY 7.715.009 56.822 Mar-09 (118) US 2 Year Note Future USD (25.725.844) (154.463) Mar-09 60 US 10 Year Note Future USD 7.620.000 386.037
682.491 Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre ações
Mar-09 (33) FTSE 100 Index Future GBP (2.120.752) (73.693)
(73.693) Total dos Futuros sobre ações
Futuros sobre taxas de juros
Set-09 (25) 90 Day Euro$ Future USD (6.175.000) (50.949)
(50.949) Total de Futuros sobre taxas de juros Total 557.849
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
23-Jan-09 USD 390.970 CHF 434.736 (17.198) 23-Jan-09 USD 8.559.968 EUR 6.090.219 57.595 23-Jan-09 USD 2.495.195 GBP 1.641.271 94.203 23-Jan-09 USD 303.482 HKD 2.351.412 31 23-Jan-09 USD 11.021.108 JPY 976.084.442 267.464 23-Jan-09 USD 112.937 NOK 763.202 3.651
Total 405.746
Lista de Investimentos - Contratos de Opções em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data de Número de Valor do (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa Mercado Realizado
16-Jan-09 450 DJ Euro Stoxx 50, Opção de Compra, Preço de exercício 2900 EUR 5.345 (104.692) 16-Jan-09 (450) DJ Euro Stoxx 50, Opção de Venda, Preço de exercício 1800 EUR (10.376) 46.219 20-Mar-09 830 DJ Euro Stoxx 50, Opção de Venda, Preço de exercício 2000 EUR 651.252 (722.337)
Total 646.221 (780.810)
93 JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) Lista de Investimentos - Swaps de Juros em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
12-Mar-11 Westpac Banking Receber taxa fixa de 6,040% NZD 9.900.000 195.340 195.340 Pagar taxa flutuante de NZFMA 3 meses 06-Out-14 UBS Receber taxa fixa de 4,515% SEK 16.400.000 137.572 137.572 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 09-Out-14 UBS Receber taxa fixa de 4,125% SEK 16.600.000 100.724 100.724 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 12-Mar-19 Westpac Banking Receber taxa flutuante de NZFMA 3 meses NZD 2.550.000 (184.703) (184.703) Pagar taxa fixa de 6,546% 12-Set-18 RBS Receber taxa flutuante de USD USCPI USD 3.500.000 (322.603) (322.603) Pagar taxa fixa de 2,408% 22-Set-18 RBS Receber taxa flutuante de USD USCPI USD 3.200.000 (242.483) (242.483) Pagar taxa fixa de 2,230% 06-Out-19 UBS Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 9.100.000 (126.915) (126.915) Pagar taxa fixa de 4,558% 09-Out-19 UBS Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 9.100.000 (92.632) (92.632) Pagar taxa fixa de 4,213%
Total (535.700) (535.700)
Lista de Investimentos - Swaps de Retorno Total em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte O Subfundo Paga O Subfundo Recebe Divisa referencial Mercado Realizado
10-Fev-09 Merrill Lynch Merrill Lynch SXNE Index EUR EURIBOR 3 meses -95 bps EUR 8.452 (38.833) (38.833) 10-Mar-09 Merrill N/A Lynch Futuro EURno DJ Eurostoxx 50 Index(855) (5.200) (5.200)
Total (44.033) (44.033)
94 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 3.141.600 Société Air France 01.04.20/2,750% 852.496 0,57 4.235.500 Theolia 01.01.14/2,000% 507.231 0,34 Ações 779.900 Vilmorin & Cie 01.07.15/4,500% 1.415.198 0,94 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 9.413.304 6,26 4.695 Bank of America 3.051.656 2,03 82.751 Citigroup 2.201.185 1,46 MALÁSIA 2.932 News Corp Finance Trust II 144A2.719.225 1,81 2.200.000 Cherating Capital 05.07.12/2,000%* 1.996.500 1,33 3.272 Wells Fargo & Co. 2.480.176 1,65 900.000 Feringghi Capital 22.12.09/0,000% 957.395 0,64 2.100.000 Paka Capital 12.03.13/0,000% 1.792.980 1,19 10.452.242 6,95 1.000.000 Rafflesia Capital 04.10.11/1,250%* 949.464 0,63 ILHAS CAYMAN 5.696.339 3,79 25.500 Vale Capital 674.220 0,45 JERSEY 674.220 0,45 1.400.000 Dana Gas Sukuk 31.10.12/7,500% 488.250 0,33 1.300.000 International Power Finance BERMUDAS Jersey III 05.06.15/4,750% 1.102.365 0,73 1.047 Bunge 441.834 0,29 165.000 Lonza Finance 15.07.09/1,500% 168.797 0,11 800.000 Premier Oil Finance/Jersey 27.06.14/2,875% 450.400 0,30 441.834 0,29 3.600.000 Shire 09.05.14/2,750% 2.887.283 1,92 REINO UNIDO 700.000 Vedanta Finance Jersey 21.02.26/4,600% 302.750 0,20 111.567 Thomas Cook Group 289.245 0,19 5.399.845 3,59 289.245 0,19 ILHAS CAYMAN TAIWAN 700.000 China Overseas Finance 16 Asustek Computer 18 0,00 Investment Cayman 14.05.14/0,000% 657.148 0,44 600.000 EFG Ora Funding II 29.11.09/1,000% 873.026 0,58 18 0,00 70.000.000 NC International 15.03.11/0,000% 697.323 0,46 1.000.000 Siem Industries 12.07.17/0,000% 717.342 0,48 Total de Ações 11.857.559 7,88 500.000 Subsea 7 06.06.11/2,800% 318.750 0,21 127.000.000 Zeus Cayman 19.08.13/0,000% 1.241.190 0,82 Obrigações LUXEMBURGO 4.504.779 2,99 1.550.000 Espirito Santo Financial Group 15.11.25/3,550%* 1.472.860 0,98 ALEMANHA 760.000 KfW - Kreditanstalt fuer 1.472.860 0,98 Wiederaufbau 03.02.10/0,500% 1.047.615 0,70 1.400.000 KfW - Kreditanstalt fuer Total de Obrigações 1.472.860 0,98 Wiederaufbau 27.06.13/3,250% 2.005.269 1,33 659.000 Solon 06.12.12/1,375% 499.028 0,33 Obrigações Convertíveis JAPÃO 3.551.912 2,36 204.000.000 Asahi Breweries 26.05.23/0,000% 2.128.510 1,41 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 53.000.000 Asahi Breweries 26.05.28/0,000% 510.785 0,34 984.000 Chesapeake Energy 15.11.35/2,750% 613.770 0,41 112.000.000 Bank of Kyoto 31.03.14/0,000% 1.203.559 0,80 1.862.000 Chesapeake Energy 15.12.38/2,250% 833.245 0,54 72.000.000 CSK Holdings 30.09.13/0,250% 480.674 0,32 1.500.000 Mylan 15.03.12/1,250% 1.106.250 0,74 90.000.000 H2O Retailing 16.08.11/0,000% 931.648 0,62 1.150.000 Swiss Re American Holding 21.11.21/3,250%* 672.750 0,45 80.000.000 Kawasaki Kisen Kaisha 04.04.13/0,000% 784.086 0,51 200.000.000 Konica Minolta Holdings 07.12.09/0,000% 2.255.533 1,50 3.226.015 2,14 59.000.000 Mitsui OSK Lines 29.03.11/0,000% 612.549 0,41 61.000.000 Nagoya Railroad 31.03.10/0,000% 640.390 0,43 ESPANHA 50.000.000 Nippon Sheet Glass 13.05.11/0,000% 521.262 0,35 2.300.000 La Caja de Ahorros y Pensiones 95.000.000 Nippon Yusen 24.09.26/0,000% 1.012.882 0,67 de Barcelona 19.06.11/3,500% 3.101.067 2,06 90.000.000 Suzuki Motor 29.03.13/0,000% 901.363 0,60 70.000.000 Tobu Railway 31.03.16/0,000% 793.896 0,53 3.101.067 2,06 60.000.000 Toshiba 21.07.11/0,000% 614.470 0,41 CINGAPURA 80.000.000 Yamada Denki 28.03.13/0,000% 679.322 0,45 750.000 CapitaLand 15.11.16/2,100% 376.300 0,25 89.000.000 Yamada Denki 31.03.15/0,000% 776.936 0,52 1.250.000 CapitaLand 20.06.22/2,950% 415.722 0,28 1.750.000 CapitaMall Trust 02.07.13/1,000% 1.030.063 0,68 14.847.865 9,87 800.000 Guocoland 07.05.12/0,000% 373.767 0,25 PAÍSES BAIXOS 1.000.000 Olam International 03.07.13/1,000% 665.000 0,44 50.000 Adidas-Salomon International Finance 08.10.18/2,500% 83.398 0,06 2.860.852 1,90 500.000 Bayer Capital 01.06.09/6,625% 776.954 0,52 COREIA DO SUL 900.000 Heidelberg International Finance 09.02.12/0,875% 1.048.739 0,70 80.000.000 Korea Electric Power 23.11.11/0,000% 852.329 0,57 550.000 Infineon Technologies Holding 05.06.10/5,000% 335.999 0,22 1.400.000 LG Display 18.04.12/0,000% 1.280.474 0,85 790.000 Pargesa Netherlands 27.04.13/1,700% 636.457 0,42 200.000 SK Telecom 27.05.09/0,000% 213.497 0,14 2.105.000 Pargesa Netherlands 15.06.14/1,750% 1.595.101 1,06 3.350.000 Portugal Telecom International 2.346.300 1,56 Finance 28.08.14/4,125% 4.387.820 2,92 300.000 Q-Cells International Finance 28.02.12/1,375% 248.229 0,16 ÍNDIA 1.000.000 STMicroelectronics 23.02.16/0,000% 935.871 0,62 1.200.000 Reliance Communications 01.03.12/0,000% 813.696 0,53 633.000 Suzlon Energy 11.10.12/0,000% 206.875 0,14 10.048.568 6,68 1.300.000 Tata Steel 05.09.12/1,000% 1.152.245 0,77
FRANÇA 2.172.816 1,44 1.256.600 Artemis Conseil 31.07.11/2,000% 1.500.045 1,00 1.750.302 Cap Gemini 01.01.10/2,500% 1.257.800 0,84 BERMUDAS 462.400 Cap Gemini 01.01.12/1,000% 262.865 0,17 1.240.000 Adecco Financial Service 721.200 Club Méditerranée 01.11.10/4,375% 408.161 0,27 Bermuda 26.08.13/0,000% 1.193.091 0,79 804.199 Iliad 01.01.12/2,200% 899.481 0,60 1.300.000 Petroplus Finance 26.03.13/3,375% 809.826 0,54 221.400 Nexans 01.01.13/1,500% 215.161 0,14 824.800 Publicis Groupe 18.01.18/1,000% 497.538 0,33 2.002.917 1,33 4.675.138 Rhodia 01.01.14/0,500% 1.597.328 1,06
95 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
LUXEMBURGO Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados 500.000 Acergy 11.10.13/2,250% 281.893 0,19 280.000 Actelion Finance 22.11.11/0,000% 293.720 0,20 Obrigações 1.000 Finmeccanica Finance 08.08.10/0,375% 1.277 0,00 ILHAS CAYMAN 1.300.000 Intralot Luxembourg 20.12.13/2,250% 937.327 0,62 179.000.000 Keystone Capital 1.758.412 330.000 Swatch Group Finance 04.04.13/0,100% 1,17 Luxemburg 15.10.10/2,625% 315.425 0,21 1.758.412 1,17 1.829.642 1,22 Total de Obrigações 1.758.412 1,17 ILHAS VIRGENS BRITÂNICAS 850.000 PB Issuer 01.02.13/3,300% 654.500 0,44 Obrigações Convertíveis 10.320.000 Sherson 04.06.14/0,000% 772.247 0,51 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 1.100.000 Amgen 01.02.11/0,125% 1.072.500 0,71 1.426.747 0,95 3.200.000 Amgen 01.02.13/0,375% 3.072.000 2,04 CHINA 1.489.000 Archer-Daniels-Midland 15.02.14/0,875% 1.431.301 0,95 10.910.000 China Petroleum & Chemical 24.04.14/0,000% 1.357.792 0,90 1.623.000 Boston Properties 15.02.37/2,875% 1.292.314 0,86 236.000 Coeur d’Alene Mines 15.03.28/3,250% 59.590 0,04 1.357.792 0,90 888.000 Developers Diversified Realty 15.03.12/3,000% 375.180 0,25 2.680.000 EMC/Massachusetts 01.12.11/1,750% 2.624.256 1,74 REINO UNIDO 557.000 Gilead Sciences 01.05.11/0,500% 756.824 0,50 900.000 3i Group 29.05.11/3,625% 993.073 0,66 1.415.000 Intel 15.12.35/2,950% 1.232.819 0,82 300.000 SVG Capital 05.06.16/8,250% 223.693 0,15 1.805.000 International Game Technology 15.12.36/2,600% 1.696.014 1,13 2.517.000 Liberty Media 30.03.23/3,125% 1.815.386 1,21 1.216.766 0,81 3.813.000 Lucent Technologies - B Shares 15.06.25/2,875% 1.792.110 1,19 HUNGRIA 3.034.000 Medtronic 15.04.11/1,500% 2.810.243 1,87 800.000 Allami Privatizacios es 301.000 Molson Coors Brewing 30.07.13/2,500% 357.438 0,24 Vagyonkezelo 28.09.09/1,000% 1.148.049 0,76 3.774.000 Nabors Industries 15.05.11/0,940% 3.113.550 2,07 775.000 Nasdaq OMX Group 144A 15.08.13/2,500% 568.656 0,39 1.148.049 0,76 2.142.000 NetApp 144A 01.06.13/1,750% 1.614.533 1,07 2.014.000 Newmont Mining 15.07.14/1,250% 2.127.288 1,41 PORTUGAL 2.763.000 Omnicom Group 2.668.833 800.000 Parpublica - Participaçes 31.07.32/0,000% 1,77 Publicas 18.12.14/3,250% 1.087.289 0,72 326.000 Patriot Coal 144A 31.05.13/3,250% 154.850 0,10 1.151.000 Peabody Energy 15.12.41/4,750% 704.988 0,48 1.087.289 0,72 714.000 Prologis 15.11.37/1,875% 317.730 0,21 3.544.000 Prudential Financial 15.12.37/0,366%* 3.371.407 2,24 LIECHTENSTEIN 2.071.000 Rayonier TRS Holdings 15.10.12/3,750% 1.887.199 1,25 590.000 Liechtenstein Landesbank 12.04.11/1,650% 541.373 0,36 1.711.000 Symantec 15.06.13/1,000% 1.533.484 1,02 1.334.000 Teva Pharmaceutical Finance - C 541.373 0,36 Shares 01.02.26/0,250% 1.308.988 0,87 1.409.000 Vornado Realty Trust 1.040.899 NORUEGA 01.04.27/2,850% 0,69 1.492.000 Xilinx 1.012.695 1.100.000 Petroleum Geo-Services 03.12.12/2,700% 456.955 0,30 15.03.37/3,125% 0,67
456.955 0,30 41.813.075 27,79 BÉLGICA ILHAS CAYMAN 210.000 Suntech Power Holdings 144A 82.688 300.000 Sagerpar 27.04.12/2,950% 403.689 0,27 15.03.13/3,000% 0,05 3.087.000 Transocean - A Shares 15.12.37/1,625% 2.724.278 1,81 752.000 Transocean - B Shares 606.300 403.689 0,27 15.12.37/1,500% 0,41 1.584.000 Transocean - C Shares 15.12.37/1,500% 1.223.640 0,81 ANTILHAS HOLANDESAS 475.000 Nobel Biocare Investments 08.11.11/1,000% 391.152 0,26 4.636.906 3,08
391.152 0,26 COREIA DO SUL 800.000 KCC - A Shares 30.10.12/0,000% 680.000 0,45 AUSTRÁLIA 1.000.000 KCC - C Shares 30.10.12/0,000% 862.000 0,58 590.000 Alumina Finance 16.05.13/2,000% 377.600 0,25 1.542.000 1,03 377.600 0,25 CANADÁ TAIWAN 1.747.000 Kinross Gold 144A 15.03.28/1,750% 1.519.323 1,00 1.050.000 ProMOS Technologies 14.02.12/0,000% 339.765 0,23 1.519.323 1,00 339.765 0,23 ANTILHAS HOLANDESAS EMIRADOS ÁRABES UNIDOS 1.276.000 Teva Pharmaceutical Finance 01.02.26/1,750% 1.400.410 0,93 500.000 Nakheel Development 2 16.01.11/2,750% 270.000 0,18 1.400.410 0,93 270.000 0,18 LUXEMBURGO CANADÁ 1.200.000 Bank of NewYork Luxembourg 30.12.99/9,485%* 869.004 0,58 400.000 Addax Petroleum 31.05.12/3,750% 254.000 0,18 869.004 0,58 254.000 0,18 JAPÃO FINLÂNDIA 20.000.000 Hitachi Zosen 30.09.10/0,000% 211.323 0,14 300.000 Nokian Renkaat 27.06.14/0,000% 216.182 0,14 20.000.000 Hitachi Zosen 30.09.12/1,500% 171.756 0,11
216.182 0,14 383.079 0,25 BERMUDAS Total de Obrigações Convertíveis 80.489.580 53,50 300.000 SeaDrill 08.11.12/3,625% 151.890 0,10 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 93.819.999 62,36 Oficial da Bolsa 151.890 0,10
96 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
ÍNDIA 100.000 JSW Steel 28.06.12/0,000% 40.087 0,03 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos 40.087 0,03 Ativos Líquidos Total de Obrigações Convertíveis 52.355.774 34,79 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 17,74 Fundos de Investimento Japão 10,90 LUXEMBURGO Países Baixos 5,99 1.100.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund França 5,41 (JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 1.100.000 0,73 Luxemburgo 4,98 Alemanha 4,13 1.100.000 0,73 Ilhas Cayman 4,09 Malásia 3,64 Total dos Fundos de Investimento 1.100.000 0,73 Jersey 2,40 Portugal 2,17 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 55.214.186 36,69 Coreia do Sul 1,86 Mercados Regulamentados Índia 1,77 Total de Investimentos 149.034.185 99,05 Cingapura 1,70 Espanha 1,56 Numerário 2.145.325 1,43 Bermudas 1,23 China 1,03 Reino Unido Outros Ativos/(Passivos) (719.688) (0,48) 1,01 Bélgica 1,01 Canadá Total dos Ativos Líquidos 150.459.822 100,00 0,86 Ilhas Virgens Britânicas 0,68 Áustria 0,66 Ilha Man 0,62 * As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. Taiwan 0,61 Austrália 0,54 Hungria 0,50 Noruega 0,36 Liechtenstein Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 0,20 Ativos Finlândia 0,17 Líquidos Emirados Árabes Unidos 0,17 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Antilhas Holandesas 0,15 Estados Unidos da América 29,93 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 78,14 Japão 10,12 Ações Ilhas Cayman 7,24 Serviços financeiros 5,91 Países Baixos 6,68 Companhias de Investimento 3,03 França 6,26 À Discrição do Consumidor 0,73 Malásia 3,79 Produtos de Consumo Básico 0,36 Jersey 3,59 Informática 0,14 Luxemburgo 2,78 Concessionárias de serviços públicos 0,14 Coreia do Sul 2,59 Saúde 0,10 Alemanha 2,36 Total de Ações 10,41 Espanha 2,06 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 11,45 Cingapura 1,90 Índia 1,47 Total 100,00 Bermudas 1,43 Antilhas Holandesas 1,19 Canadá 1,18 Ilhas Virgens Britânicas 0,95 China 0,90 Reino Unido 0,81 Hungria 0,76 Portugal 0,72 Liechtenstein 0,36 Noruega 0,30 Bélgica 0,27 Austrália 0,25 Taiwan 0,23 Emirados Árabes Unidos 0,18 Finlândia 0,14 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 90,44 Ações Serviços financeiros 5,59 À Discrição do Consumidor 2,00 Companhias de Investimento 0,73 Produtos de Consumo Básico 0,29 Informática 0,00 Total de Ações 8,61 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 0,95 Total 100,00
97 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 22 S&P 500 Index Future USD 4.902.150 33.000
Total 33.000
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
23-Jan-09 USD 3.556.599 CHF 4.165.642 (354.471) 23-Jan-09 USD 29.427.282 EUR 21.895.145 (1.139.873) 23-Jan-09 USD 833.235 GBP 556.938 18.499 23-Jan-09 USD 1.513.546 HKD 11.726.531 233 23-Jan-09 USD 19.030.336 JPY 1.728.053.916 (7.850) 23-Jan-09 USD 1.884.890 SGD 2.785.943 (44.948)
Total (1.528.410)
98 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa FINLÂNDIA 1.878 Nokia 29.130 1,41 Ações 1.817 Sampo - A Shares 33.617 1,64
ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 62.747 3,05 641 Abbott Laboratories 34.409 1,68 2.554 Altria Group 38.770 1,89 SUÉCIA 1.159 AT&T 32.788 1,60 3.532 Atlas Copco - A Shares 30.293 1,48 1.452 Bank of America 19.036 0,93 684 Hennes & Mauritz - B Shares 26.850 1,31 1.547 Bristol-Myers Squibb 35.132 1,71 929 Coca-Cola 42.084 2,05 57.143 2,79 1.297 Dow Chemical 19.675 0,96 JAPÃO 764 DTE Energy 27.298 1,33 100 Nintendo 37.166 1,81 479 Exxon Mobil 37.793 1,84 KeyCorp Capital X Preference Shares 8.763 575 0,43 37.166 1,81 740 McDonald’s 45.680 2,22 1.478 Merck & Co. 44.281 2,16 AUSTRÁLIA 625 Merrill Lynch Capital Trust II Preference Shares 9.500 0,46 2.582 ANZ Banking Group 27.155 1,32 1.858 Microsoft 36.214 1,76 475 Macquarie Group 9.413 0,46 502 Occidental Petroleum 29.964 1,46 490 Paychex 12.755 0,62 36.568 1,78 1.667 Pfizer 29.322 1,43 BRASIL 1.264 US Bancorp 30.854 1,50 1.259 Companhia Energética de Minas Gerais Preference 1.872 Verizon Communications 62.506 3,04 Shares ADR 17.437 0,85 550 Wachovia Capital Trust IX Preference Shares 10.180 0,50 1.740 Companhia Vale do Rio Doce ADR 18.374 0,89 1.184 Xcel Energy 21.667 1,05 35.811 1,74 628.671 30,62 HONG KONG REINO UNIDO 4.500 CLP Holdings 30.542 1,49 1.475 British American Tobacco 38.867 1,89 1.470 GlaxoSmithKline 27.642 1,34 30.542 1,49 2.303 HSBC Holdings 22.318 1,09 2.727 Royal Dutch Shell - A Shares 72.057 3,51 CHINA 23.977 Vodafone Group 48.789 2,38 12.000 China Shenhua Energy - H Shares * 25.394 1,24
209.673 10,21 25.394 1,24 FRANÇA ÁUSTRIA 479 BNP Paribas 20.248 0,99 545 Oesterreichische Post 18.354 0,89 957 GDF Suez 47.240 2,30 884 Total 48.066 2,34 18.354 0,89 1.572 Vivendi 51.107 2,49 GRÉCIA 968 National Bank of Greece 17.991 0,88 166.661 8,12 ALEMANHA 17.991 0,88 898 Daimler Registered Shares 33.505 1,63 ÁFRICA DO SUL 1.197 E.ON 47.571 2,32 3.457 African Bank Investments 9.512 0,46 254 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 39.398 1,92 314 RWE Non Voting Preference Shares 23.523 1,14 9.512 0,46
143.997 7,01 Total de Ações 1.943.078 94,63 PAÍSES BAIXOS Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Akzo Nobel 30.978 1.943.078 94,63 753 1,51 Oficial da Bolsa 3.730 Koninklijke KPN 54.104 2,63 1.735 Unilever - CVA42.041 2,05 Total de Investimentos 1.943.078 94,63
127.123 6,19 Numerário 85.246 4,15 ESPANHA 24.922 1,22 2.262 BSCH 21.336 1,04 Outros Ativos/(Passivos) 4.547 Iberdrola 41.555 2,02 Total dos Ativos Líquidos 1.696 Telefonica 37.564 1,83 2.053.246 100,00
100.455 4,89 * Ações Registadas na Bolsa de Hong Kong. SUÍÇA 632 Crédit Suisse Group Registered Shares 16.908 0,83 205 Roche Holding - Genussschein 31.271 1,52 215 Zurich Financial Services 45.813 2,23
93.992 4,58 ITÁLIA 1.607 ENI 37.592 1,83 11.199 Intesa Sanpaolo 39.711 1,93
77.303 3,76 TAIWAN 2.067 Chunghwa Telecom ADR 31.997 1,56 4.084 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 31.978 1,56
63.975 3,12
99 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Ações Serviços financeiros 18,59 Serviços de Telecomunicações 13,04 Concessionárias de serviços públicos 12,51 Energia 10,98 Saúde 9,84 À Discrição do Consumidor 9,46 Produtos de Consumo Básico 7,88 Informática 4,74 Materiais 4,60 Industriais 2,99 Total de Ações 94,63 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 5,37 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Ações Serviços financeiros 26,25 Serviços de Telecomunicações 13,99 Energia 13,94 Concessionárias de serviços públicos 12,88 À Discrição do Consumidor 6,79 Saúde 6,09 Informática 6,08 Produtos de Consumo Básico 5,42 Materiais 3,32 Industriais 2,04 Total de Ações 96,80 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 3,20 Total 100,00
100 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
08-Jan-09 AUD 20.350 USD 14.082 (94) 08-Jan-09 CHF 1.601 EUR 1.045 42 08-Jan-09 CHF 50.486 USD 47.966 (572) 08-Jan-09 EUR 483.703 USD 610.887 64.857 08-Jan-09 GBP 3.494 EUR 4.032 (518) 08-Jan-09 GBP 72.512 USD 104.693 1.437 08-Jan-09 HKD 118.517 USD 15.295 (2) 08-Jan-09 JPY 2.940.737 USD 32.505 (117) 08-Jan-09 NOK 34.584 GBP 3.343 65 08-Jan-09 SEK 9.426 EUR 896 (41) 08-Jan-09 SEK 165.955 USD 21.393 (71) 08-Jan-09 USD 12.996 AUD 20.350 (991) 08-Jan-09 USD 43.025 CHF 52.087 (5.872) 08-Jan-09 USD 671.564 EUR 477.731 4.165 08-Jan-09 USD 106.686 GBP 72.664 335 08-Jan-09 USD 15.298 HKD 118.517 5 08-Jan-09 USD 31.654 JPY 2.940.737 (733) 08-Jan-09 USD 4.840 NOK 34.584 (118) 08-Jan-09 USD 21.080 SEK 175.382 (1.452) 09-Fev-09 EUR 468.099 USD 658.393 (5.285) 09-Fev-09 USD 14.025 AUD 20.350 88 09-Fev-09 USD 47.998 CHF 50.486 587 09-Fev-09 USD 104.592 GBP 72.512 (1.439) 09-Fev-09 USD 15.296 HKD 118.517 - 09-Fev-09 USD 32.518 JPY 2.940.737 108 09-Fev-09 USD 21.383 SEK 165.955 72
Total 54.456
101 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa LUXEMBURGO 650.000 Euroclear Finance 2 15.06.15/4,235%* 262.473 0,83 Obrigações 262.473 0,83 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 215.000 Bank of America 15.06.12/3,125% 160.329 0,50 PAÍSES BAIXOS 400.000 Bank of America 28.03.18/4,000%* 318.717 1,01 250.000 Koninklijke KPN 16.09.13/6,250% 250.745 0,79 570.000 BA Credit Card Trust 17.09.13/5,450% 501.320 1,58 500.000 CL Capital Trust I 26.04.12/7,047%* 402.937 1,27 250.745 0,79 160.000 Coca-Cola 123.964 03.03.14/7,375% 0,39 ESPANHA 540.000 Corrections Corp. of America 377.627 01.05.11/7,500% 1,19 990.000 Bancaja Emisiones Unipersonal 17.11.14/4,625%* 248.157 0,78 210.000 Enterprise Products Operating 15.09.17/6,300% 126.385 0,40 Ford Motor Credit 282.686 450.000 28.10.09/7,375% 0,89 248.157 0,78 290.000 General Electric Capital 14.01.38/5,875% 208.433 0,66 260.000 Goldman Sachs Capital II 01.06.12/5,793%* 71.670 0,23 CANADÁ 265.000 Goldman Sachs Group 15.06.12/3,250% 198.597 0,63 310.000 Rogers Communications 15.08.18/6,800% 228.958 0,72 260.000 Goldman Sachs Group 01.10.37/6,750% 148.534 0,47 300.000 Merrill Lynch & Co. 12.12.14/5,750% 295.469 0,93 228.958 0,72 10.000 Safeway 15.08.17/6,350% 7.202 0,02 AUSTRÁLIA 790.000 SLM Student Loan Trust 2003-12 18.09.13/5,450% 825.642 2,60 180.000 Rio Tinto Finance USA 15.07.13/5,875% 100.661 0,32 140.000 Spectra Energy Capital 15.09.38/7,500% 84.876 0,27 100.661 0,32 4.134.388 13,04 ILHAS VIRGENS BRITÂNICAS REINO UNIDO 200.000 C10 - EUR Capital 30.06.17/6,277%* 59.272 0,19 200.000 AWG 21.08.23/6,875%* 211.204 0,66 600.000 Barclays Bank 15.12.14/4,875%* 259.937 0,82 59.272 0,19 270.000 Barclays Bank 144A 15.12.16/5,926%* 71.658 0,23 295.000 HBOS 144A 82.545 21.05.37/6,657%* 0,26 Total de Obrigações 13.174.667 41,56 1.050.000 Legal & General Group 08.06.25/4,000%* 664.570 2,10 500.000 Old Mutual 24.03.20/6,376%* 256.057 0,81 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 13.174.667 41,56 400.000 Standard Chartered Bank 03.02.17/3,625%* 351.830 1,11 Oficial da Bolsa
1.897.801 5,99 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados JAPÃO Obrigações 100.000.000 Japan (Government of) 20.09.14/1,500% 821.730 2,59 45.000.000 Japan (Government of) 20.12.18/1,400% 363.415 1,15 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 260.732 Citigroup Mortgage Loan Trust 1.185.145 3,74 2005-WF2 AV2 25.08.35/0,711%* 156.897 0,50 60.000 Countrywide Financial 24.03.09/1,686%* 42.575 0,13 BAHREIN 424.410 Credit-Based Asset Servicing and 680.000 BBK 28.06.17/2,216%* 309.002 0,97 Securitization 2006-CB3 AV2 25.03.36/0,581%* 291.177 0,92 830.000 Golden Belt 1 Sukuk 15.05.12/3,445%* 433.591 1,37 70.000 Dr Pepper Snapple Group 144A 01.05.18/6,820% 50.802 0,16 903.286 Fannie Mae REMICS 2006-59 DA 25.12.33/6,500% 660.254 2,08 742.593 2,34 858.905 Fannie Mae REMICS 2006-78 BC 25.01.34/6,500% 627.684 1,98 ALEMANHA 645.000 Freddie Mac 27.06.16/5,750% 479.919 1,51 530.000 Germany (Federal Republic of) 11.10.13/4,000% 569.811 1,80 465.000 Freddie Mac 18.10.16/5,125% 381.294 1,20 160.000 Germany (Federal Republic of) 04.01.37/4,000% 171.934 0,54 556.484 GE-WMC Mortgage Securities 2005-1 A2B 25.10.35/0,711%* 379.606 1,20 741.745 2,34 941.896 Harborview Mortgage Loan Trust 2005-11 2A1A 19.08.45/0,891%* 294.692 0,93 HUNGRIA 1 Harborview Mortgage Loan Trust 376.000 Hungary (Government of) 27.06.11/5,625% 357.799 1,13 2006-5 2A1A 19.07.46/0,761%* 0 0,00 470.000 Hungary (Government of) 04.07.17/4,375% 377.519 1,19 172.000 Huntsman 15.10.10/11,625% 106.315 0,34 195.000 Huntsman 15.07.12/11,500% 112.334 0,35 735.318 2,32 633.233 Indymac Index Mortgage Loan Trust 2004-AR14 2A1A 25.01.35/0,831%* 224.159 0,71 ILHAS CAYMAN 1.300.000 MBNA Credit Card Master Note 785.000 Shinsei Finance II 144A 25.07.16/7,160%* 117.618 0,37 Trust 2002-A2 A 17.07.14/5,600% 1.236.187 3,90 800.000 SMFG Preferred Capital GBP 1 25.01.17/6,164%* 526.484 1,66 205.000 Midamerican Energy Holdings 15.09.37/6,500% 145.739 0,47 500.000 Nalco 15.11.11/7,750% 323.784 1,02 644.102 2,03 187.140 Nelnet Student Loan Trust INSTITUIÇÕES INTERNACIONAIS 2006-2 A2 27.04.20/3,525%* 128.806 0,41 420.000 European Investment Bank 07.06.32/5,625% 518.134 1,63 1.171.706 New Century Home Equity Loan Trust 2005-4 A2B 25.09.35/0,741%* 722.971 2,28 245.000 NGPL Pipeco 144A 159.703 518.134 1,63 15.12.17/7,119% 0,50 662.610 Park Place Securities MÉXICO 2005-WHQ4 A2C 25.09.35/0,721%* 450.768 1,42 575.000 Mexico (Government of) 16.01.13/6,375% 433.719 1,37 370.000 Prudential Holdings 18.12.23/8,695% 338.379 1,07 2 Residential Accredit Loans 433.719 1,37 2006-QO3 A1 25.04.46/0,681%* 1 0,00 714.167 Thornburg Mortgage Securities ITÁLIA Trust 2006-2 A2A 25.03.09/0,581%* 489.106 1,54 450.000 Intesa Sanpaolo 02.03.20/3,750%* 378.279 1,19 365.000 Time Warner Entertainment 15.07.33/8,375% 287.076 0,91 227.000 US Treasury (i) 23.04.09/0,000% 161.959 0,51 378.279 1,19 175.000 US Treasury (i) 30.06.09/4,875% 128.129 0,40 FRANÇA 330.000 US Treasury (i) 31.07.09/4,625% 242.094 0,76 600.000 Wendel 09.08.17/4,375% 322.086 1,02 260.000 US Treasury (i) 31.10.09/3,625% 191.060 0,60 35.000 US Treasury (i) 31.07.11/4,875% 27.657 0,09 322.086 1,02 180.000 US Treasury (i) 31.01.12/4,750% 143.523 0,45 945.000 US Treasury 30.09.13/3,125% 731.624 2,31 POLÓNIA 260.000 US Treasury 31.10.13/2,750% 198.386 0,63 320.000 Poland (Government of) 01.02.16/3,625% 291.091 0,92 170.000 US Treasury 30.11.13/2,000% 125.190 0,39 230.000 US Treasury (i) 15.02.17/4,625% 196.764 0,62 291.091 0,92 325.000 US Treasury 15.08.18/4,000% 271.931 0,86 325.000 US Treasury 15.11.18/3,750% 266.698 0,84 155.000 US Treasury 15.02.37/4,750% 158.009 0,50 535.000 US Treasury 15.05.37/5,000% 567.880 1,79
102 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
235.000 US Treasury 15.02.38/4,375% 231.601 0,73 90.000 Verizon Wireless 144A 15.11.18/8,500% 75.047 0,24 525.000 ZFS Finance USA Trust II 144A 15.12.65/6,450%* 176.991 0,56 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos 11.984.771 37,81 Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo REINO UNIDO Estados Unidos da América 54,38 285.665 The Higher Education Securitised Reino Unido 7,84 Investments 1X A2 10.04.28/3,036%* 279.598 0,88 Japão 3,74 650.000 White Tower 2006-3 D 23.10.12/6,445%* 306.420 0,97 Bahrein 2,34 Alemanha 2,34 586.018 1,85 Hungria 2,32 CANADÁ Ilhas Cayman 2,03 357.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 285.432 0,90 Instituições Internacionais 1,63 Canadá 1,62 285.432 0,90 México 1,37 Itália 1,19 COREIA DO SUL França 1,02 480.000 Standard Chartered First Bank Polónia Korea 03.03.34/7,267%* 243.315 0,77 0,92 Luxemburgo 0,83 243.315 0,77 Países Baixos 0,79 Espanha 0,78 Coreia do Sul Total de Obrigações 13.099.536 41,33 0,77 Austrália 0,32 Títulos Negociáveis Ilhas Virgens Britânicas 0,19 Ajuste de Preço (3,57) ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 500.000 Atlantis One Funding 17.02.09/0,000% 356.387 1,12 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 82,85 1.000.000 Rabobank USA 26.05.09/0,000% 709.202 2,24 Fundos de Investimento Luxemburgo 5,37 1.065.589 3,36 Total dos Fundos de Investimento 5,37 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 11,78 Total de Títulos Negociáveis 1.065.589 3,36 Total 100,00 Fundos de Investimento LUXEMBURGO 125 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM Euro Liquidity X (acc)) 1.702.930 5,37
1.702.930 5,37 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Total dos Fundos de Investimento 1.702.930 5,37 Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 15.868.055 50,06 48,46 Mercados Regulamentados Reino Unido 8,10 França 4,52 Outros Valores Mobiliários Canadá 3,93 Ilhas Cayman 3,70 Obrigações Bahrein 1,99 Luxemburgo 1,99 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Jersey 750.000 Lehman Brothers Holdings 1,96 (Defaulted) 03.04.09/2,878%* 52.329 0,17 Itália 1,91 520.000 Lehman Brothers Holdings Hungria 1,47 Capital Trust VII (Defaulted) 31.05.12/5,857%* 38 0,00 Islândia 1,25 México 1,18 52.367 0,17 Noruega 1,05 Suécia 1,00 Total de Obrigações 52.367 0,17 Qatar 0,79 Espanha 0,74 Instituições Internacionais Total de Outros Valores Mobiliários 52.367 0,17 0,63 Polónia 0,61 Alemanha 0,50 Ajuste de Preço** (1.132.549) (3,57) Austrália 0,50 Ilhas Virgens Britânicas 0,39 Total de Investimentos 27.962.540 88,22 Brasil 0,36 Coreia do Sul 0,34 3.836.846 12,11 Numerário Rússia 0,34 Ajuste de Preço (0,65) Outros Ativos/(Passivos) (104.431) (0,33) Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 87,06 Total dos Ativos Líquidos 31.694.955 100,00 Fundos de Investimento Luxemburgo 9,10 Total dos Fundos de Investimento 9,10 * As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 3,84 ** Ver Nota 2 a). Total 100,00 (i) Valor mobiliário detido parcial ou totalmente pelo corretor como garantia contra futuras posições
103 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund Listas de Investimentos - Valores mobiliários a serem anunciados em aberto (expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Valor Valor do (Perda) Não Vencimento Nome dos Valores Mobiliários Cupão Nominal Mercado Realizado
Valores mobiliários a serem anunciados - Posições Compradas
ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA
25-Jan-23 Fannie Mae 5,500% 5.020.000 3.693.984 24.192 25-Jan-23 Fannie Mae 4,500% 1.400.000 1.022.837 12.707 25-Jan-23 Fannie Mae 6,000% 500.000 370.387 3.681 15-Jan-38 Freddie Mac 6,000% 21.655.000 15.944.590 74.261 15-Jan-38 Freddie Mac 5,000% 7.600.000 5.546.597 58.989 15-Jan-38 Ginnie Mae 6,500% 5.135.000 3.815.354 23.653 15-Jan-38 Ginnie Mae 6,000% 905.000 667.566 4.204 25-Jan-38 Fannie Mae 5,500% 19.178.000 14.065.019 81.334 25-Jan-38 Fannie Mae 6,500% 17.913.000 13.289.500 86.002 25-Jan-38 Fannie Mae 6,000% 2.165.000 1.593.122 8.445 25-Jan-38 Fannie Mae 4,500% 350.000 254.222 5.727
60.263.178 383.195 Total dos valores mobiliários a serem anunciados - Posições Compradas
Valores Mobiliários a Serem Anunciados - Posições Vendidas
ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA
25-Jan-34 Fannie Mae 5,000% (9.050.000) (6.614.948) (87.251) 25-Jan-34 Fannie Mae 5,500% (13.613.000) (9.983.685) (81.696) 25-Jan-35 Fannie Mae 6,000% (18.140.000) (13.348.374) (82.733) 15-Jan-36 Fannie Mae 6,500% (438.000) (324.948) (1.787) 15-Jan-37 Freddie Mac 5,000% (350.000) (255.435) (2.773) 15-Jan-37 Freddie Mac 5,500% (6.790.000) (4.972.149) (47.074) 15-Fev-37 Freddie Mac 6,500% (13.435.000) (9.943.275) (7.527) 15-Jan-38 Ginnie Mae 5,500% (3.410.000) (2.513.073) (30.083)
(47.955.887) (340.924) Total dos Valores Mobiliários a Serem Anunciados - Posições Vendidas
Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 2 Australia 10 Year Bond Future AUD 114.589 1.511 Mar-09 8 Canada 10 Year Bond Future CAD 594.708 21.783 Mar-09 (21) Euro-Bobl Future EUR (2.440.410) (20.490) Mar-09 12 Euro-Bund Future EUR 1.498.080 7.570 Mar-09 29 Euro-Schatz Future EUR 3.116.630 14.500 Mar-09 2 Japan 10 Year Bond Future JPY 2.208.390 16.234 Mar-09 (10) Long Gilt Future GBP (1.293.457) (65.003) Mar-09 3 US 2 Year Note Future USD 468.046 2.628 Mar-09 (3) US 5 Year Note Future USD (256.565) (2.466) Mar-09 6 US 10 Year Note Future USD 545.298 36.334 Mar-09 (5) US 10 Year Note Future USD (454.415) (525) Mar-09 (1) US 10 Year Note Future USD (90.883) (4.439) Mar-09 (11) US Long Bond Future USD (1.109.672) (104.804)
(97.167) Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre taxas de juros
Mar-09 11 Fed Fund 30 Day Future USD 3.274.095 27.822 Jun-09 (6) 3 Month Bank Accept Future CAD (873.764) (4.399) Set-09 21 3 Month Euro EURIBOR Future EUR 5.144.738 32.974
56.397 Total de Futuros sobre taxas de juros Total (40.770)
104 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
23-Jan-09 AUD 102.721 SEK 543.562 476 23-Jan-09 AUD 565.422 EUR 275.079 2.799 23-Jan-09 AUD 337.079 USD 230.427 604 23-Jan-09 CAD 191.627 USD 159.780 (1.989) 23-Jan-09 EUR 18.735.757 USD 26.293.965 (98.524) 23-Jan-09 EUR 140.120 CHF 219.262 (7.338) 23-Jan-09 EUR 517.104 CAD 878.918 1.292 23-Jan-09 EUR 158.706 NZD 386.730 (85) 23-Jan-09 EUR 3.778.443 GBP 3.470.953 141.372 23-Jan-09 EUR 238.604 SEK 2.638.770 (4.158) 23-Jan-09 EUR 84.695 AUD 175.000 (1.309) 23-Jan-09 EUR 1.173.118 JPY 150.000.000 (10.611) 23-Jan-09 GBP 46.180 CHF 82.276 (6.943) 23-Jan-09 JPY 6.574.592 USD 71.488 677 23-Jan-09 JPY 33.856.156 EUR 272.883 (5.706) 23-Jan-09 NOK 6.301.564 EUR 659.008 (12.655) 23-Jan-09 NZD 297.599 USD 177.915 (5.246) 23-Jan-09 USD 68.818 CHF 81.397 (5.448) 23-Jan-09 USD 150.000 EUR 111.140 (3.697) 23-Jan-09 USD 99.454 JPY 8.816.380 1.663
Total (14.826)
Listas de Investimentos - Opções sobre Swaps em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Comprada/ Valor Valor do (Perda) Não Vencimento Contraparte Vendida Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
12-Fev-09 Deutsche Bank Comprada Swap de Juros 17/02/2010 Exercício de compra 2,565% USD 10.915.000 101.873 95.624 16-Mar-09 Barclays Comprada Swap de Juros 18/03/2010 Exercício de compra 2,510% USD 13.800.000 128.679 98.065 16-Mar-09 Barclays Vendida Swap de Juros 18/03/2010 Exercício de venda 2,010% USD (13.800.000) (81.432) (67.606)
Total 149.120 126.083
Lista de Investimentos - Swaps de crédito inadimplente em aberto (expressos em EUR)
Proteção Ganho/ Data do Comprador/ Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Obrigação Referenciada Vendedor Divisa Nominal Mercado Realizado
20-Set-13 Citigroup Publicis Groupe 4,125% 31/01/2012 Comprador EUR 1.450.000 72.263 72.263
20-Set-13 Citigroup WPP 6% 04/04/2017 Vendedor EUR 1.450.000 (236.018) (236.018)
Total (163.755) (163.755)
105 JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund Lista de Investimentos - Swaps de Juros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
30-Abr-09 RBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 116.150.000 (129.814) (129.814) Pagar taxa fixa de 6,138% 30-Abr-09 UBS Receber taxa fixa de 6,210% NZD 116.150.000 153.310 153.310 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 22-Jan-09 UBS Receber taxa flutuante de NZD 1 mês NZD 108.500.000 (144.322) (144.322) Pagar taxa fixa de 7,433% 22-Jan-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 7,465% NZD 108.500.000 146.466 146.466 Pagar taxa flutuante de NZD 1 mês 23-Abr-09 RBS Receber taxa fixa de 6,895% NZD 70.700.000 91.599 91.599 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 23-Abr-09 Westpac Banking Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 70.700.000 (101.373) (101.373) Pagar taxa fixa de 6,838% 12-Mar-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 7,080% NZD 181.050.000 275.637 275.637 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 12-Mar-09 RBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 181.050.000 (254.008) (254.008) Pagar taxa fixa de 7,053% 29-Jan-09 UBS Receber taxa fixa de 7,280% NZD 105.950.000 150.573 150.573 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 29-Jan-09 RBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 105.950.000 (152.538) (152.538) Pagar taxa fixa de 7,263% 12-Mar-09 UBS Receber taxa flutuante de NZD OIS NZD 139.200.000 (145.775) (145.775) Pagar taxa fixa de 6,395% 12-Mar-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 6,430% NZD 139.200.000 144.411 144.411 Pagar taxa flutuante de NZD OIS 05-Fev-11 Credit Suisse Receber taxa fixa de 3,384% CAD 20.620.000 548.539 548.539 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 05-Fev-11 Bank of Montreal Receber taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses CAD 20.620.000 (546.801) (546.801) Pagar taxa fixa de 3,377% 11-Jan-12 BNP Paribas Receber taxa fixa de 4,390% CAD 2.445.000 80.103 80.103 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 18-Jul-12 Barclays Receber taxa flutuante de USD LIBOR 3 meses USD 1.973.000 (176.429) (176.429) Pagar taxa fixa de 5,101% 05-Fev-14 Credit Suisse Receber taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses CAD 8.780.000 (460.854) (460.854) Pagar taxa fixa de 3,781% 05-Fev-14 Bank of Montreal Receber taxa fixa de 3,780% CAD 8.780.000 460.421 460.421 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 05-Out-14 RBS Receber taxa fixa de 4,550% SEK 10.350.000 63.733 63.733 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 08-Out-14 BNP Paribas Receber taxa fixa de 4,120% SEK 5.050.000 21.850 21.850 Pagar taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses 11-Jan-15 BNP Paribas Receber taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses CAD 2.090.000 (157.875) (157.875) Pagar taxa fixa de 4,550% 05-Out-19 RBS Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 5.750.000 (58.883) (58.883) Pagar taxa fixa de 4,590% 08-Out-19 BNP Paribas Receber taxa flutuante de SEK STBOR 3 meses SEK 2.800.000 (20.138) (20.138) Pagar taxa fixa de 4,200% 11-Jan-20 BNP Paribas Receber taxa fixa de 4,760% CAD 585.000 59.442 59.442 Pagar taxa flutuante de CAD CDOR 3 meses 04-Out-32 Barclays Receber taxa fixa de 3,536% GBP 40.000 1.246 1.246 Pagar taxa flutuante de GBP UKPRI 12 meses
Total (151.480) (151.480)
Lista de Investimentos - Swaps de Preço Travado em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data do Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Obrigação Referenciada Divisa Referencial Mercado Realizado
07-Jan-09 Credit Suisse Federal Home Loan Bank 5,375% 18/05/2016, Price Lock 111,779 USD 620.000 14.803 14.803 22-Jan-09 Citigroup Fannie Mae 2,875% 12/10/2010, Price Lock 102,249 USD 2.587.000 10.412 10.412 22-Jan-09 Citigroup US Treasury Note 2,375% 31/08/2010, Price Lock 102,880 USD (2.695.000) (1.207) (1.207) 28-Jan-09 Barclays Nationwide Building Society 5,500% 18/07/2012, Price Lock 89,710 USD 2.079.000 26.214 26.214
Total 50.222 50.222
106 JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa BERMUDAS 190.000 China Yurun Food Group 159.827 1,07 Ações 2.680 Everest Re Group 147.885 0,99 2.540 Lazard - A Shares 51.749 0,34 JAPÃO 36.890 SeaDrill 208.636 1,39 3.400 ABC-Mart 88.150 0,59 11.800 Aeon Mall 159.103 1,06 568.097 3,79 28.000 Asics 158.647 1,06 15.100 Capcom 237.511 1,58 DINAMARCA 4.500 FamilyMart 138.655 0,93 3.630 Genmab 98.908 0,66 54.000 Hankyu Hanshin Holdings 220.004 1,47 4.060 Novozymes - B Shares 227.789 1,52 4.300 Hosiden 47.440 0,32 2.460 Topdanmark 226.841 1,51 21.000 Japan Steel Works 203.549 1,36 6.000 JGC 61.845 0,41 553.538 3,69 120 Jupiter Telecommunications 88.512 0,59 FRANÇA 2.600 Kobayashi Pharmaceutical 78.677 0,52 1.270 Iliad 78.677 0,52 6.000 Nippon Meat Packers 63.689 0,42 4.040 M6-Métropole Télévision 55.873 0,38 4.400 Nissha Printing 122.398 0,82 3.390 Neopost 222.248 1,48 4.400 Nitori 243.061 1,62 4.900 Publicis Groupe 89.278 0,60 70.000 Osaka Gas 228.373 1,53 8.050 Société Télévision Française 1 84.042 0,56 120 Rakuten 53.902 0,36 Shimano 331.920 12.000 2,21 530.118 3,54 8.000 Shionogi & Co. 144.683 0,97 30.200 Sumitomo Rubber Industries 185.154 1,24 AUSTRÁLIA 15.000 Suruga Bank 103.784 0,69 15.610 Billabong International 60.318 0,40 63.000 Taisei 121.137 0,81 19.690 Computershare 75.598 0,50 5.200 Tokyo Broadcasting System 55.894 0,37 18.010 Lion Nathan 72.872 0,49 31.000 Tosoh 53.011 0,35 26.460 Sonic Healthcare 189.637 1,27 14.000 Toyo Suisan Kaisha 284.638 1,90 70.120 Tatts Group 96.298 0,64 3.000 Toyo Tanso 80.380 0,54 69.000 Ube Industries 134.305 0,90 494.723 3,30 1.700 Unicharm 90.561 0,60 PAÍSES BAIXOS 1.420 Fugro - CVA29.089 0,19 3.778.983 25,22 6.630 Gemalto 118.677 0,79 REINO UNIDO 12.550 Qiagen 155.243 1,04 6.340 Admiral Group 60.440 0,40 6.990 Wolters Kluwer 94.645 0,63 24.220 Amlin 90.707 0,61 8.310 Berkeley Group Holdings 75.868 0,51 397.654 2,65 42.320 Cobham 91.106 0,61 CHINA 7.025 De La Rue 66.675 0,44 32.000 Anhui Conch Cement - H Shares * 105.338 0,70 10.230 Firstgroup 46.511 0,31 658.688 China South Locomotive and Rolling Stock - H Shares * 256.059 1,71 32.440 G4S 69.667 0,46 50.880 IG Group Holdings 136.585 0,91 361.397 2,41 21.610 Imperial Energy Corporation 282.301 1,89 42.670 Inmarsat 210.763 1,41 ILHAS CAYMAN 49.110 Rexam 180.579 1,20 78.000 China High Speed Transmission Equipment Group 67.558 0,45 8.610 Rotork 71.391 0,48 6.820 Mindray Medical International ADR 89.996 0,60 17.680 Schroders 158.913 1,06 800 New Oriental Education & Technology Group ADR 31.504 0,21 54.020 Serco Group 254.941 1,70 5.250 Shanda Interactive Entertainment ADR 119.096 0,80 16.690 TUI Travel 40.826 0,27 5.390 Tullow Oil 37.239 0,25 308.154 2,06 46.420 VT Group 270.864 1,81 ITÁLIA 23.070 Wellstream Holdings 85.796 0,57 9.210 ERG 78.377 0,52 4.670 Whitbread 44.862 0,30 35.580 Mediolanum 107.807 0,72 9.940 Prysmian 110.334 0,74 2.276.034 15,19 SUÍÇA 296.518 1,98 5.140 Actelion Registered Shares 205.096 1,37 COREIA DO SUL 170 Barry Callebaut Registered Shares 78.682 0,52 928 Hite Brewery 87.278 0,58 2.150 Basilea Pharmaceutica Registered Shares 215.050 1,43 6.260 KT Freetel 111.678 0,74 160 Givaudan Registered Shares 89.262 0,60 630 LG Household & Health Care 68.008 0,46 5.030 Lonza Group Registered Shares 329.612 2,20 266.964 1,78 917.702 6,12 HONG KONG CANADÁ 113.000 Link REIT 133.557 0,89 9.700 Agnico-Eagle Mines 344.243 2,30 297.500 Sino-Ocean Land Holdings 96.146 0,65 9.440 Alimentation Couche-Tard - B Shares 77.456 0,51 5.520 Crescent Point Energy Trust 75.044 0,50 229.703 1,54 4.680 Fortis 67.385 0,45 6.500 Gildan Activewear 52.342 0,35 TAIWAN 5.170 Metro - A Shares 110.675 0,74 143.000 Acer 132.827 0,89 1.760 Ritchie Bros Auctioneers 27.313 0,18 29.000 President Chain Store 49.574 0,33 3.660 SNC-Lavalin Group 85.069 0,57 182.401 1,22 839.527 5,60 NORUEGA ESPANHA 74.260 Pronova BioPharma 176.074 1,18 1.270 Acciona 113.030 0,75 4.390 Bolsas y Mercados Españoles 80.732 0,54 176.074 1,18 12.730 Enagas 198.079 1,32 JERSEY 10.050 Gestevision Telecinco 75.877 0,51 35.850 Experian 162.242 1,08 8.170 Indra Sistemas 132.272 0,88 162.242 1,08 599.990 4,00
107 JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
LUXEMBURGO 4.620 Millicom International Cellular 151.372 1,01 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 151.372 1,01 Ativos Líquidos IRLANDA Ações 5.830 Ryanair Holdings ADR 124.744 0,83 Industriais 18,14 À Discrição do Consumidor 15,55 124.744 0,83 Serviços financeiros 11,78 BRASIL Saúde 10,94 15.700 Global Village Telecom Holding 122.228 0,82 Informática 9,06 Materiais 8,25 122.228 0,82 Produtos de Consumo Básico 6,78 Energia 5,31 ALEMANHA Concessionárias de serviços públicos 3,30 3.400 Hochtief 121.516 0,81 Companhias de Investimento 3,15 Serviços de Telecomunicações 2,86 121.516 0,81 Total de Ações 95,12 CINGAPURA Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 4,88 84.000 Cosco Corp Singapore 39.585 0,26 89.000 SMRT 72.846 0,49 Total 100,00
112.431 0,75 GRÉCIA 4.220 OPAP 89.042 0,59
89.042 0,59 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos ÁFRICA DO SUL Líquidos 22.400 Aspen Pharmacare Holdings 57.666 0,38 Ações Industriais 25,73 57.666 0,38 Materiais 21,13 Energia 14,97 GUERNSEY Informática 10,45 3.360 Amdocs 44.002 0,29 À Discrição do Consumidor 8,37 Serviços financeiros 8,01 44.002 0,29 Saúde 7,19 MÉXICO Serviços de Telecomunicações 1,24 17.220 Empresas ICA20.773 0,14 Concessionárias de serviços públicos 1,01 Companhias de Investimento 0,49 20.773 0,14 Produtos de Consumo Básico 0,38 Total de Ações 98,97 Total de Ações 13.783.593 91,97 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 1,03
Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 13.783.593 91,97 Total 100,00 Oficial da Bolsa
Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados
Fundos de Investimento ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 9.990 iShares MSCI EAFE Growth Index 320.704 2,14 22.160 iShares MSCI Japan Index Fund 151.285 1,01
471.989 3,15
Total dos Fundos de Investimento 471.989 3,15
Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 471.989 3,15 Mercados Regulamentados Total de Investimentos 14.255.582 95,12
Numerário 765.086 5,11
Outros Ativos/(Passivos) (34.409) (0,23)
Total dos Ativos Líquidos 14.986.259 100,00
* Ações Registadas na Bolsa de Hong Kong.
108 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa CHINA 1.600.000 China Construction Bank - H Shares * 877.419 0,76 Ações e Direitos 1.528.500 China Merchants Bank - H Shares * 2.832.163 2,46
ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 3.709.582 3,22 25.000 Allstate 799.000 0,70 26.180 AON 1.202.447 1,04 HONG KONG 43 Apartment Investment & Management - A Shares 487 0,00 204.000 Dah Sing Financial Holdings 523.293 0,45 289.982 Bank of America 3.801.664 3,30 379.000 Henderson Land Development 1.403.523 1,22 32.611 Capital One Financial 1.015.507 0,88 90.000 Wing Hang Bank 518.516 0,45 58.347 Fifth Third Bancorp 460.941 0,40 23.785 Goldman Sachs Group 1.959.408 1,70 2.445.332 2,12 23.687 Hartford Financial Services Group 383.729 0,33 AUSTRÁLIA 43.964 Lincoln National 804.102 0,70 140.674 ANZ Banking Group 1.479.500 1,28 77.823 MetLife 2.672.442 2,32 47.326 Macquarie Group 937.857 0,82 102.798 Morgan Stanley 1.595.425 1,38 NYSE Euronext 989.647 37.903 0,86 2.417.357 2,10 13.172 PNC Financial Services Group 630.675 0,55 31.000 Prudential Financial 902.410 0,78 ÍNDIA 67.491 State Street 2.560.608 2,22 180.892 Reliance Capital 2.023.712 1,75 4 TCF Financial 53 0,00 119.894 TD Ameritrade Holding 1.617.370 1,40 2.023.712 1,75 91.245 US Bancorp 2.227.290 1,93 INDONÉSIA 109.000 Wells Fargo & Co. 3.105.410 2,69 3.810.500 Bank Rakyat Indonesia 1.592.058 1,38 34.002 Zions Bancorporation 781.706 0,68 1.592.058 1,38 27.510.321 23,86 COREIA DO SUL SUÍÇA 90.564 Hana Financial Group 1.402.086 1,22 44.139 ACE 2.314.208 2,00 22.803 Baloise Holding Registered Shares 1.680.311 1,46 1.402.086 1,22 80.158 Crédit Suisse Group Registered Shares 2.144.469 1,86 133.344 UBS Registered Shares 1.857.528 1,61 BERMUDAS 12.719 Zurich Financial Services 2.710.235 2,35 26.034 RenaissanceRe Holdings 1.326.432 1,15
10.706.751 9,28 1.326.432 1,15 FRANÇA FINLÂNDIA 53.443 AXA 1.183.324 1,03 65.651 Sampo - A Shares 1.214.647 1,05 87.757 BNP Paribas 3.709.607 3,21 130.000 Crédit Agricole 1.453.296 1,26 1.214.647 1,05 86.138 Société Générale 4.333.293 3,76 PAÍSES BAIXOS 108.093 ING Groep - CVA1.107.190 0,96 10.679.520 9,26 REINO UNIDO 1.107.190 0,96 573.057 Beazley Group 1.136.707 1,00 NORUEGA 524.665 Chaucer Holdings 384.029 0,33 277.541 DnB NOR 1.074.830 0,93 5.200 HBOS 5.252 0,00 7.196 HBOS - Rights 09.01.09 0 0,00 1.074.830 0,93 465.737 HSBC Holdings 4.513.466 3,91 172.022 Man Group 598.080 0,52 GUERNSEY 439.535 Prudential 2.679.908 2,32 609.759 Resolution 990.815 0,86
9.317.442 8,08 990.815 0,86 JAPÃO ÁFRICA DO SUL 114.000 Daiwa Securities Group 660.324 0,57 336.632 African Bank Investments 926.279 0,80 102 Kenedix Realty Investment 278.223 0,25 210 LaSalle Japan REIT 183.614 0,16 926.279 0,80 345.600 Mitsubishi UFJ Financial Group 2.089.356 1,81 GRÉCIA 46.000 Mitsui Fudosan 740.073 0,64 77.500 Alpha Bank 729.932 0,63 344 Mizuho Financial Group 976.201 0,85 269 Nippon Residential Investment 245.865 0,21 729.932 0,63 76.000 Nomura Holdings 610.109 0,53 4.000 ORIX 219.800 0,19 CHIPRE 240 Sumitomo Mitsui Financial Group 993.723 0,86 235.500 Marfin Popular Bank Public 631.848 0,55 40.000 Sumitomo Realty & Development 578.791 0,50 631.848 0,55 7.576.079 6,57 BÉLGICA ALEMANHA 30.526 Fortis - STRIP VVPR 43 0,00 27.751 Allianz Registered Shares 2.908.444 2,52 28.916 Deutsche Boerse 2.052.687 1,78 43 0,00 16.552 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 2.567.404 2,23 Total de Ações e Direitos 105.328.126 91,34 7.528.535 6,53 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 105.328.126 91,34 ITÁLIA Oficial da Bolsa 148.021 Alleanza Assicurazioni 1.196.596 1,04 1.495.308 Intesa Sanpaolo 5.302.216 4,60
6.498.812 5,64 ESPANHA 415.430 BSCH 3.918.523 3,40
3.918.523 3,40
109 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados
Fundos de Investimento LUXEMBURGO 2.549.059 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund (JPM US Dollar Liquidity X (dist.)) 2.549.059 2,21
2.549.059 2,21
Total dos Fundos de Investimento 2.549.059 2,21
Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 2.549.059 2,21 Mercados Regulamentados Total de Investimentos 107.877.185 93,55
Numerário 7.360.671 6,38
Outros Ativos/(Passivos) 76.092 0,07
Total dos Ativos Líquidos 115.313.948 100,00
* Ações Registadas na Bolsa de Hong Kong.
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Ações e Direitos Serviços financeiros 91,34 Companhias de Investimento 2,21 Total de Ações e Direitos 93,55 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 6,45 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Ações Serviços financeiros 99,61 Companhias de Investimento 0,00 Total de Ações 99,61 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 0,39 Total 100,00
110 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
23-Jan-09 AUD 6.618.770 USD 4.564.449 (23.311) 23-Jan-09 CAD 8.542.232 USD 7.075.250 (76.489) 23-Jan-09 DKK 3.124.864 USD 589.797 (4.716) 23-Jan-09 EUR 3.643.813 USD 5.032.162 54.855 23-Jan-09 GBP 811.560 USD 1.234.401 (47.183) 23-Jan-09 JPY 782.236.112 USD 8.814.098 (196.105) 23-Jan-09 NOK 1.602.195 USD 232.148 (2.722) 23-Jan-09 SEK 15.123.089 USD 1.931.688 10.662 23-Jan-09 SGD 2.349.056 USD 1.613.645 13.559 23-Jan-09 USD 1.104.228 NOK 7.626.866 12.098 23-Jan-09 USD 2.871.202 JPY 257.928.315 29.574 23-Jan-09 USD 2.550.991 HKD 19.766.279 146 23-Jan-09 USD 2.844.370 CHF 3.160.855 (123.318) 23-Jan-09 USD 882.252 GBP 577.484 37.459 23-Jan-09 USD 13.753.214 EUR 9.793.476 80.836
Total (234.655)
111 JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa ISRAEL 2.720 Teva Pharmaceutical Industries ADR 114.716 0,93 Ações 114.716 0,93 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 16.274 Abbott Laboratories 873.588 7,09 ITÁLIA 5.232 Aetna 151.257 1,23 2.072 DiaSorin 41.289 0,33 1.471 Alexion Pharmaceuticals 51.838 0,42 2.767 Newron Pharmaceuticals 36.104 0,29 30.714 Anadys Pharmaceuticals 56.514 0,46 4.238 Baxter International 226.267 1,84 77.393 0,62 2.678 BioMarin Pharmaceuticals 46.249 0,38 SUÉCIA 15.485 Bristol-Myers Squibb 351.664 2,85 5.547 Elekta - B Shares 55.059 0,45 2.990 Cardinal Health 102.587 0,83 Celgene 418.325 7.599 3,39 55.059 0,45 1.436 CR Bard 120.265 0,98 11.188 Cytokinetics 31.550 0,26 ESPANHA 42.697 Dusa Pharmaceuticals 44.986 0,36 6.580 Laboratorios Almirall 50.572 0,41 1.502 Genentech 124.891 1,01 14.340 Gilead Sciences 743.816 6,03 50.572 0,41 14.112 Johnson & Johnson 841.357 6,82 CANADÁ 2.997 McKesson 115.864 0,94 8.271 Cardiome Pharma 35.648 0,29 4.022 Medco Health Solutions 168.924 1,37 3.145 Medivation 46.502 0,38 35.648 0,29 6.077 Medtronic 188.995 1,53 24.787 Merck & Co. 742.618 6,02 DINAMARCA 26.791 Pfizer 471.254 3,82 896 Genmab 34.116 0,28 28.563 Protalix BioTherapeutics 53.127 0,43 25.558 Schering-Plough 436.275 3,54 34.116 0,28 5.916 Seattle Genetics 53.066 0,43 IRLANDA 515 Synthes 64.490 0,52 2.674 Elan ADR 15.589 0,13 2.840 Thoratec 92.215 0,75 2.192 VCA Antech 42.897 0,35 15.589 0,13 4.115 Vertex Pharmaceuticals 126.618 1,03 1.483 Viropharma 19.279 0,16 Total de Ações 12.094.356 98,10 4.455 WellPoint 189.337 1,54 1.716 Xenoport 41.356 0,34 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 12.094.356 98,10 3.872 Zimmer Holdings 155.500 1,26 Oficial da Bolsa 12.094.356 98,10 7.193.471 58,36 Total de Investimentos SUÍÇA Numerário 238.956 1,94 208 Galenica Registered Shares 67.020 0,54 6.160 Novartis Registered Shares 304.733 2,47 Outros Ativos/(Passivos) (4.928) (0,04) 5.960 Roche Holding - Genussschein 909.134 7,37 Total dos Ativos Líquidos 12.328.384 100,00 1.280.887 10,38 JAPÃO 18.900 Chugai Pharmaceutical 358.603 2,91 9.800 Daiichi Sankyo 226.627 1,84 5.000 Olympus 96.410 0,78 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 5.400 Suzuken 158.771 1,29 Ativos Líquidos 840.411 6,82 Ações Saúde 91,14 REINO UNIDO Materiais 5,24 31.450 GlaxoSmithKline 591.379 4,80 Industriais 0,94 179.987 Oxford Biomedica 17.469 0,14 À Discrição do Consumidor 0,78 32.011 Southern Cross Healthcare 39.832 0,32 Total de Ações 98,10 13.602 SSL International 98.564 0,80 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 1,90 747.244 6,06 Total 100,00 ALEMANHA 10.624 Bayer 616.850 5,00 1.089 Gerresheimer 29.674 0,24 10.168 Wilex 36.232 0,29
682.756 5,53 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos FRANÇA Líquidos 8.027 Sanofi-Aventis 509.249 4,13 Ações Saúde 93,36 509.249 4,13 Materiais 3,39 BERMUDAS Industriais 2,15 5.428 Covidien 193.400 1,57 À Discrição do Consumidor 1,06 Companhias de Investimento 0,01 193.400 1,57 Total de Ações 99,97 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 0,03 JERSEY 9.178 Shire 135.969 1,10 Total 100,00 135.969 1,10 ÁUSTRIA 4.190 Intercell 127.876 1,04
127.876 1,04
112 JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
08-Jan-09 AUD 257.991 USD 164.806 12.524 08-Jan-09 CHF 322.635 USD 266.661 36.214 08-Jan-09 DKK 6.107.987 USD 1.033.495 111.570 08-Jan-09 EUR 23.689 JPY 2.815.882 2.081 08-Jan-09 EUR 107.739 USD 147.238 3.275 08-Jan-09 GBP 160.255 USD 235.226 (675) 08-Jan-09 JPY 11.824.608 USD 124.095 6.135 08-Jan-09 USD 133.720 CHF 160.525 (16.974) 08-Jan-09 USD 1.415.644 EUR 1.122.982 (153.184) 08-Jan-09 USD 96.062 GBP 62.573 4.478 08-Jan-09 USD 111.212 JPY 9.932.919 1.816 08-Jan-09 USD 30.286 SEK 251.946 (2.082)
Total 5.178
113 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 1.072.000 CCH II/ CCH II Capital 144A 01.10.13/10,250% 351.080 0,24 1.595.000 CCO Holdings / CCO Holdings Obrigações Capital 15.11.13/8,750% 996.875 0,69 1.250.000 Chaparral Energy 01.02.17/8,875% 256.250 0,18 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 2.072.198 Claire’s Stores 01.06.15/9,625%* 196.859 0,14 3.345.000 ACCO Brands 15.08.15/7,625% 1.722.675 1,19 630.000 Cooper 15.02.15/7,125% 529.200 0,36 1.590.000 Advanced Micro Devices 703.575 01.11.12/7,750% 0,48 770.000 Copano Energy/Copano Energy 1.475.000 ArvinMeritor 01.03.12/8,750% 789.125 0,54 Finance 144A 01.06.18/7,750% 508.200 0,35 1.660.000 Ashtead Capital 144A 15.08.16/9,000% 863.200 0,59 985.000 Cricket Communications 01.11.14/9,375% 888.963 0,61 1.915.000 Beazer Homes USA 15.11.13/6,500% 651.100 0,45 1.340.000 Denbury Resources 01.04.13/7,500% 1.025.100 0,71 65.000 Beazer Homes USA 15.07.15/6,875% 20.475 0,01 125.000 Denbury Resources 15.12.15/7,500% 89.375 0,06 940.000 Boyd Gaming 01.02.16/7,125% 578.100 0,40 210.000 Dex Media 15.11.13/9,000%* 39.900 0,03 1.325.000 Chesapeake Energy 15.12.18/7,250% 1.040.125 0,72 3.695.000 Dex Media 15.11.13/9,000%* 702.050 0,48 940.000 Chiquita Brands International 01.12.15/8,875% 672.100 0,46 1.855.000 Dex Media West/ Dex Media 1.125.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 1.032.187 0,71 Finance 15.08.13/9,875% 445.200 0,31 815.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 766.100 0,53 1.845.000 DirecTV Holdings/ DirecTV 640.000 Dynegy Holdings 01.06.15/7,500% 451.200 0,31 Financing 15.06.15/6,375% 1.706.625 1,18 590.000 El Paso 15.06.17/7,000% 469.050 0,32 1.065.000 DJO Finance 15.11.14/10,875% 772.125 0,53 900.000 El Paso 01.06.18/7,250% 718.805 0,50 3.460.000 Echostar DBS 31.05.15/7,750% 2.958.300 2,04 2.990.000 Ford Motor 01.08.18/6,500% 732.550 0,50 1.520.000 Echostar DBS 01.02.16/7,125% 1.276.800 0,88 370.000 Ford Motor Credit 25.10.11/7,250% 270.646 0,19 4.155.000 Energy Future Holdings 144A 01.11.17/10,875% 2.887.725 1,99 3.700.000 Ford Motor Credit 01.06.12/7,800% 1.942.500 1,34 2.435.000 First Data 24.09.15/9,875% 1.442.738 0,99 440.000 Forest Oil 01.05.14/7,750% 371.800 0,26 355.000 Ford Motor Credit 15.12.16/8,000% 193.179 0,13 655.000 Freeport-McMoRan Copper & 365.000 Forest Oil 144A 15.06.19/7,250% 268.275 0,18 Gold 01.04.15/8,250% 544.273 0,37 3.525.000 Freescale Semiconductor 15.12.14/9,125%* 810.750 0,56 675.000 Freeport-McMoRan Copper & 750.000 Frontier Communications 15.03.15/6,625% 543.750 0,37 Gold 01.04.17/8,375% 550.886 0,38 705.000 Georgia-Pacific 15.06.15/7,700% 549.900 0,38 1.810.000 General Motors 15.07.13/7,125% 321.275 0,22 1.000.000 Georgia-Pacific 144A 15.01.17/7,125% 835.000 0,58 1.960.000 General Motors 15.07.23/8,250% 313.600 0,22 445.000 Glatfelter 01.05.16/7,125% 402.890 0,28 1.000.000 General Motors 05.07.33/8,375% 237.558 0,16 1.615.000 GMAC 15.05.12/6,625% 1.207.345 0,83 604.000 Goodyear Tire & Rubber 01.12.11/8,625% 510.380 0,35 3.325.000 GMAC 28.08.12/6,875% 2.294.443 1,58 85.000 Goodyear Tire & Rubber 01.07.15/9,000% 69.275 0,05 2.020.000 GMAC 01.12.14/6,750% 1.286.366 0,89 1.535.000 Hertz 01.01.14/8,875% 940.187 0,65 2.125.000 Graham Packaging 15.10.14/9,875% 1.285.625 0,89 1.580.000 K Hovnanian Enterprises 15.01.17/8,625% 387.100 0,27 2.010.000 Hanesbrands 15.12.14/5,698%* 1.386.900 0,96 715.000 L-3 Communications 15.01.15/5,875% 638.137 0,44 3.905.000 Harrah’s Operating 144A 01.02.16/10,750% 1.112.925 0,77 925.000 MarkWest Energy Partners / 1.945.000 Hawker Beechcraft Acquisition / Finance 15.04.18/8,750% 578.125 0,40 Hawker Beechcraft Notes 01.04.15/8,875%* 671.025 0,46 1.990.000 MGM Mirage 01.04.13/6,750% 1.343.250 0,93 200.000 Hawker Beechcraft Acquisition / 80.000 MGM Mirage 01.04.16/6,875% 51.000 0,04 Hawker Beechcraft Notes 01.04.17/9,750% 55.000 0,04 2.385.000 MGM Mirage 01.06.16/7,500% 1.520.437 1,05 5.990.000 HCA 15.11.16/9,625%* 4.597.325 3,17 865.000 Newfield Exploration 15.04.16/6,625% 692.000 0,48 1.480.000 Helix Energy 144A 15.01.16/9,500% 791.800 0,54 1.300.000 Quicksilver Resources 01.08.15/7,750% 832.000 0,57 500.000 Hertz 01.01.14/7,875% 248.038 0,17 935.000 Rite Aid 15.06.17/9,500% 320.237 0,22 2.330.000 Host Hotels & Resorts 15.03.15/6,375% 1.671.775 1,15 2.605.000 Sprint Capital 01.05.19/6,900% 1.800.375 1,24 65.000 Host Hotels & Resorts 01.06.16/6,750% 46.313 0,03 665.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 426.368 0,29 1.875.000 Huntsman International 15.11.14/7,875% 1.012.500 0,70 840.000 Starwood Hotels & Resorts 1.045.000 Idearc 15.11.16/8,000% 88.825 0,06 Worldwide 15.05.18/6,750% 462.660 0,32 1.485.000 KAR Holdings 01.05.14/8,750% 660.825 0,46 2.500.000 Tenneco 15.11.14/8,625% 912.500 0,63 1.710.000 MetroPCS Wireless 01.11.14/9,250% 1.539.000 1,06 315.000 Tenneco 15.11.15/8,125% 144.900 0,10 2.255.000 Neiman-Marcus Group 15.10.15/9,000%* 992.200 0,68 1.660.000 Terex 15.11.17/8,000% 1.419.300 0,98 1.595.000 Nuveen Investments 144A 15.11.15/10,500% 360.869 0,25 1.400.000 Tesoro 01.11.15/6,625% 819.000 0,56 1.320.000 Packaging Dynamics Finance 430.000 Windstream 01.08.13/8,125% 397.750 0,27 144A 01.05.16/10,000% 607.200 0,42 595.000 Windstream 01.08.16/8,625% 529.550 0,36 1.620.000 PAETEC Holding 15.07.15/9,500% 972.000 0,67 350.000 PetroHawk Energy 15.07.13/9,125% 285.250 0,20 30.557.436 21,05 1.505.000 PetroHawk Energy 144A 01.06.15/7,875% 1.121.225 0,77 REINO UNIDO 2.025.000 Qwest Communications International 1.711.125 1.590.000 Vedanta Resources 144A 18.07.18/9,500% 850.650 0,59 15.02.11/7,250% 1,18 247.000 Rainbow National Services 144A 01.09.12/8,750% 223.535 0,15 850.650 0,59 1.370.000 RBS Global & Rexnord 01.09.16/8,875% 808.300 0,56 2.050.000 Reichhold Industries 144A 15.08.14/9,000% 1.363.250 0,94 LIBERIA 535.000 RH Donnelley 144A 15.05.15/11,750% 133.750 0,09 915.000 Royal Caribbean Cruises 15.06.16/7,250% 507.825 0,35 1.540.000 RSC Equipment Rental 01.12.14/9,500% 823.900 0,57 1.095.000 Sally Holdings 15.11.14/9,250% 941.700 0,65 507.825 0,35 310.000 Sally Holdings 15.11.16/10,500% 210.800 0,15 NORUEGA 1.380.000 SandRidge Energy 144A 01.06.18/8,000% 772.800 0,53 300.000 Sevan Marine 20.12.11/9,250% 157.500 0,11 2.401.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 1.440.600 0,99 745.000 Service Corp. International 144A 01.10.14/7,375% 633.250 0,44 157.500 0,11 5.210.000 Simmons 15.12.14/0,000%* 494.950 0,34 2.150.000 Smurfit-Stone Container Enterprises 01.07.12/8,375% 354.750 0,24 Total de Obrigações 32.073.411 22,10 1.210.000 Spectrum Brands 01.02.15/7,375% 226.875 0,16 445.000 Steel Dynamics 01.11.12/7,375% 327.075 0,22 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 32.073.411 22,10 Oficial da Bolsa 620.000 Steel Dynamics 144A 15.04.16/7,750% 399.900 0,27 825.000 Stewart Enterprises 15.02.13/6,250% 643.500 0,44 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados 2.900.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 1.841.500 1,27 1.210.000 Surgical Care Affiliates 144A 15.07.15/8,875%* 719.478 0,49 Obrigações 1.560.000 Tenet Healthcare 01.02.15/9,250% 1.255.800 0,87 745.000 Terra Capital 01.02.17/7,000% 551.300 0,38 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 1.135.000 Titan International 15.01.12/8,000% 845.575 0,58 1.152.000 ALH Finance 888.480 15.01.13/8,500% 0,61 1.095.000 Travelport 01.09.14/6,828%* 323.025 0,22 825.000 Ames True Temper 507.375 15.01.12/8,753%* 0,35 1.195.000 Travelport 01.09.14/9,875% 451.113 0,31 650.000 Ames True Temper 230.750 15.07.12/10,000% 0,16 895.000 Travelport 01.09.16/11,875% 248.363 0,17 1.265.000 Arch Western Finance 1.103.713 01.07.13/6,750% 0,76 1.260.000 TRW Automotive 144A 15.03.14/7,000% 674.100 0,46 1.525.000 Atlas Energy Resources 144A 930.250 01.02.18/10,750% 0,64 1.265.000 TRW Automotive 144A 15.03.17/7,250% 651.475 0,45 820.000 Baldor Electric 615.000 15.02.17/8,625% 0,42 1.395.000 United Components 15.06.13/9,375% 592.875 0,41 2.695.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 2.095.363 1,44 675.000 United Surgical Partners 1.765.000 CCH I/ CCH I Capital 01.10.15/11,000% 313.288 0,22 International 01.05.17/8,875% 465.750 0,32
114 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
1.285.000 United Surgical Partners ILHAS CAYMAN International 01.05.17/9,250%* 796.700 0,55 1.100.000 PetroProd 24.05.13/10,850% 165.000 0,11 1.780.000 Vail Resorts 15.02.14/6,750% 1.303.850 0,90 1.934.000 Venoco 15.12.11/8,750% 937.990 0,65 165.000 0,11 2.730.000 Visant Holding 01.12.13/10,250%* 2.033.850 1,40 CANADÁ 920.000 West 15.10.14/9,500% 506.000 0,35 592 CanWest MediaWorks 144A 15.09.12/8,000% 263 0,00 77.364.906 53,30 263 0,00 CANADÁ 460.000 OPTI Canada 15.12.14/7,875% 236.900 0,16 Total de Obrigações 8.664.290 5,96 830.000 OPTI Canada 15.12.14/8,250% 452.350 0,32 1.350.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 918.000 0,63 Total de Outros Valores Mobiliários 8.664.290 5,96 1.605.000 Quebecor World Capital 144A 15.03.16/8,750%* 136.425 0,09 1.614.000 Sun Media 15.02.13/7,625% 1.307.340 0,90 Total de Investimentos 131.180.810 90,37
3.051.015 2,10 Numerário 9.632.967 6,64 BERMUDAS 945.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/11,250% 864.675 0,59 Outros Ativos/(Passivos) 4.343.904 2,99 775.000 Intelsat Subsidiary Holding 144A 15.01.15/8,875% 705.250 0,49 1.150.000 Petroplus Finance 144A 01.05.17/7,000% 707.250 0,49 Total dos Ativos Líquidos 145.157.681 100,00
2.277.175 1,57 PAÍSES BAIXOS * As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. 1.145.000 NXP/ NXP Funding 15.10.14/7,875% 440.825 0,30 1.640.000 NXP/ NXP Funding 15.10.15/9,500% 278.800 0,19 2.705.000 Sensata Technologies 01.05.14/8,000% 1.228.070 0,85 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 1.947.695 1,34 Ativos DINAMARCA Líquidos 2.765.000 Nordic Telephone Holdings 144A 01.05.16/8,875% 1.866.375 1,29 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 79,36 1.866.375 1,29 Bermudas 2,42 Canadá 2,10 LUXEMBURGO Países Baixos 1,34 1.770.000 Wind Acquisition Finance 144A 01.12.15/10,750% 1.531.050 1,05 Dinamarca 1,29 Luxemburgo 1,05 1.531.050 1,05 Austrália 0,79 AUSTRÁLIA Reino Unido 0,82 1.965.000 FMG Finance 144A 01.09.16/10,625% 1.149.525 0,79 México 0,63 Liberia 0,35 1.149.525 0,79 Ilhas Cayman 0,11 Noruega 0,11 MÉXICO Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 2.985.000 Vitro SAB de CV 01.02.17/9,125% 910.425 0,63 90,37 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 9,63 910.425 0,63 Total 100,00 REINO UNIDO 1.500.000 Ineos Group Holdings 144A 15.02.16/7,875% 272.493 0,19 630.000 Ineos Group Holdings 144A 15.02.16/8,500% 72.450 0,05
344.943 0,24 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Total de Obrigações 90.443.109 62,31 Ativos Líquidos Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 90.443.109 62,31 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Mercados Regulamentados Estados Unidos da América 72,62 Canadá 2,20 Outros Valores Mobiliários Países Baixos 1,78 Bermudas 1,65 Obrigações Dinamarca 0,77 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Reino Unido 0,76 1.295.000 AAC Group Holding 144A 01.10.12/10,250%* 906.500 0,62 México 0,71 455.000 Cricket Communications 144A 15.07.15/10,000% 418.600 0,29 Luxemburgo 0,70 1.900.000 Fairpoint Communications 144A 01.04.18/13,125% 893.000 0,62 Austrália 0,56 730.000 Ford Motor Credit 15.04.09/9,203%* 705.363 0,49 Cingapura 0,27 2.160.000 iPCS 01.05.14/6,443%* 1.328.400 0,92 Ilhas Cayman 0,22 1.505.000 Noranda Aluminium Acquisition 15.05.15/6,595%* 519.225 0,36 Noruega 0,15 4.390.000 Open Solutions 144A 01.02.15/9,750% 680.450 0,47 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 82,39 1.940.000 PolyOne 01.05.12/8,875% 1.008.800 0,69 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 17,61 860.000 Steinway Musical Instruments 144A 01.03.14/7,000% 602.000 0,41 Total 100,00 1.105.219 UCI Holdco 15.12.13/9,996%* 193.413 0,13
7.255.751 5,00 BERMUDAS 190.000 Digicel 144A 01.09.12/9,250% 158.650 0,11 870.000 Digicel Group 144A 15.01.15/8,875% 569.850 0,39 830.284 Digicel Group 144A 15.01.15/9,125%* 514.776 0,35
1.243.276 0,85
115 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
30-Jan-09 EUR 97.326.016 USD 136.109.536 (278.753) 30-Jan-09 USD 1.531.608 EUR 1.091.259 8.617 30-Jan-09 USD 977.795 EUR 700.000 857
Total (269.279)
116 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa FINLÂNDIA 3.866 Nokia 42.913 0,36 Ações 3.664 Sampo - A Shares 48.511 0,41
ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 91.424 0,77 1.411 Abbott Laboratories 54.202 0,46 5.358 Altria Group 58.204 0,49 SUÉCIA 2.434 AT&T 49.276 0,42 7.499 Atlas Copco - A Shares 46.026 0,39 3.068 Bank of America 28.783 0,24 1.323 Hennes & Mauritz - B Shares 37.164 0,31 125 Bank of America Preference Shares 58.142 0,49 3.357 Bristol-Myers Squibb 54.557 0,46 83.190 0,70 1.809 Coca-Cola 58.643 0,50 AUSTRÁLIA 2.740 Dow Chemical 29.745 0,25 5.389 ANZ Banking Group 40.559 0,34 1.860 DTE Energy 47.558 0,40 991 Macquarie Group 14.054 0,12 1.000 Exxon Mobil 56.462 0,48 KeyCorp Capital X Preference Shares 15.541 1.425 0,13 54.613 0,46 1.314 McDonald’s 58.046 0,49 3.328 Merck & Co. 71.352 0,60 JAPÃO 1.350 Merrill Lynch Capital Trust II Preference Shares 14.684 0,13 200 Nintendo 53.192 0,45 4.113 Microsoft 57.368 0,49 1.038 Occidental Petroleum 44.338 0,38 53.192 0,45 1.250 Paychex 23.284 0,20 BRASIL 3.623 Pfizer 45.605 0,39 2.894 Companhia Energética de Minas Gerais Preference 3.219 US Bancorp 56.230 0,48 Shares ADR 28.683 0,24 3.942 Verizon Communications 94.192 0,80 2.256 Companhia Vale do Rio Doce ADR 17.048 0,15 1.150 Wachovia Capital Trust IX Preference Shares 15.233 0,13 2.206 Xcel Energy 28.889 0,24 45.731 0,39 1.020.334 8,65 HONG KONG 9.000 CLP Holdings 43.713 0,37 REINO UNIDO 2.877 British American Tobacco 54.250 0,46 43.713 0,37 3.353 GlaxoSmithKline 45.119 0,38 4.640 HSBC Holdings 32.179 0,27 CHINA 5.655 Royal Dutch Shell - A Shares 106.930 0,91 26.500 China Shenhua Energy - H Shares ** 40.130 0,34 50.685 Vodafone Group 73.805 0,63 40.130 0,34 312.283 2,65 GRÉCIA FRANÇA 2.243 National Bank of Greece 29.832 0,25 970 BNP Paribas 29.343 0,25 2.023 GDF Suez 71.463 0,61 29.832 0,25 1.826 Total 71.050 0,59 ÁUSTRIA 2.839 Vivendi 66.049 0,57 1.108 Oesterreichische Post 26.703 0,23
237.905 2,02 26.703 0,23 ALEMANHA ÁFRICA DO SUL 1.806 Daimler Registered Shares 48.220 0,41 7.275 African Bank Investments 14.325 0,12 2.221 E.ON 63.165 0,54 506 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 56.166 0,48 14.325 0,12 643 RWE Non Voting Preference Shares 34.471 0,29 Total de Ações 2.924.140 24,78 202.022 1,72 Obrigações PAÍSES BAIXOS 1.653 Akzo Nobel 48.664 0,41 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 7.074 Koninklijke KPN 73.428 0,62 50.000 AK Steel 15.06.12/7,750% 27.685 0,23 2.944 Unilever - CVA51.049 0,43 125.000 Allied Waste North America 01.06.17/6,875% 81.080 0,69 125.000 Cincinnati Bell 15.07.13/7,250% 77.523 0,66 173.141 1,46 75.000 Frontier Communications 15.01.13/6,250% 45.992 0,39 75.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 48.821 0,41 ESPANHA 125.000 Corrections Corp. of America 31.01.14/6,750% 83.377 0,70 5.315 BSCH 35.876 0,30 75.000 CSC Holdings 01.04.11/7,625% 50.680 0,43 8.800 Iberdrola 57.552 0,49 75.000 Daimler Finance 01.09.09/7,200% 51.752 0,44 3.349 Telefonica 53.082 0,45 100.000 DaVita 15.03.13/6,625% 68.129 0,58 100.000 Del Monte 15.12.12/8,625% 69.772 0,59 146.510 1,24 75.000 Delta Air Lines 18.05.12/7,570% 45.084 0,38 SUÍÇA 125.000 El Paso 15.06.14/6,875% 72.903 0,62 1.330 Crédit Suisse Group Registered Shares 25.463 0,22 100.000 Forest Oil 15.06.19/7,250% 50.472 0,43 427 Roche Holding - Genussschein 46.611 0,40 75.000 Frontier Oil 15.09.16/8,500% 46.934 0,40 398 Zurich Financial Services 60.690 0,51 200.000 Goldman Sachs Capital II 01.06.12/5,793%* 55.131 0,47 100.000 Massey Energy 15.12.13/6,875% 53.698 0,45 132.764 1,13 100.000 MGM Mirage 15.09.10/8,500% 58.619 0,50 75.000 Newfield Exploration 01.09.14/6,625% 43.068 0,36 ITÁLIA 100.000 Owens Brockway Glass Container 01.12.14/6,750% 66.074 0,56 3.313 ENI 55.460 0,47 125.000 Qwest 15.06.15/7,625% 72.090 0,61 23.667 Intesa Sanpaolo 60.055 0,51 75.000 Range Resources 15.05.16/7,500% 45.751 0,39 100.000 Reliant Energy 15.12.14/6,750% 62.263 0,53 115.515 0,98 100.000 Sprint Nextel 01.12.16/6,000% 48.696 0,41 TAIWAN 150.000 Supervalu 15.11.14/7,500% 82.346 0,70 4.666 Chunghwa Telecom ADR 51.689 0,43 100.000 Wells Fargo Capital XV 26.09.13/9,750%* 71.270 0,60 8.767 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 49.124 0,42 75.000 Windstream 01.08.13/8,125% 48.188 0,41
100.813 0,85 1.527.398 12,94
117 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
MÉXICO Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados 70.000 Mexico (Government of) 15.09.16/11,375% 68.349 0,58 Obrigações 68.349 0,58 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA BRASIL 100.000 Alliance One International 15.05.12/11,000% 59.184 0,50 70.000 Brazil (Republic of) 17.08.40/11,000% 65.447 0,55 100.000 American Airlines Pass Through Trust 1999 15.10.09/7,024% 67.268 0,57 65.447 0,55 100.000 Amkor Technology 15.05.13/7,750% 39.359 0,33 100.000 Arch Western Finance 01.07.13/6,750% 62.437 0,53 ARGENTINA 75.000 Baldor Electric 15.02.17/8,625% 40.494 0,34 335.000 Argentina (Republic of) 03.08.12/3,127%* 65.243 0,55 100.000 Biomet 15.10.17/10,000% 67.597 0,57 100.000 Constellation Brands 15.05.17/7,250% 66.680 0,58 65.243 0,55 100.000 Dex Media West 15.08.10/8,500% 43.295 0,37 VENEZUELA 75.000 DirecTV Holdings 15.05.16/7,625% 51.749 0,44 230.000 Petroleos de Venezuela 12.04.27/5,375% 49.617 0,42 40.000 Venezuela (Republic of) 07.05.23/9,000% 12.472 0,11 75.000 Echostar DBS 01.10.13/7,000% 45.267 0,38 62.089 0,53 75.000 Fisher Communications 15.09.14/8,625% 41.595 0,35 100.000 Ford Motor Credit 15.12.16/8,000% 38.874 0,33 LUXEMBURGO 125.000 HCA 15.11.16/9,250% 81.993 0,70 50.000 Espirito Santo Financial Group 15.11.25/3,550%* 34.000 0,29 91.000 K Hovnanian Enterprises 01.05.13/11,500% 48.540 0,41 44.275 Gazprom International 01.02.20/7,201% 24.080 0,20 75.000 Key Energy Services 01.12.14/8,375% 35.627 0,30 75.000 Lamar Media 01.01.13/7,250% 43.308 0,37 58.080 0,49 100.000 Mirant North America 31.12.13/7,375% 68.679 0,58 INDONÉSIA 100.000 PHI 15.04.13/7,125% 44.010 0,37 100.000 Indonesia (Republic of) 17.02.37/6,625% 51.568 0,44 150.000 PolyOne 01.05.12/8,875% 55.818 0,47 100.000 Service Corp International 15.06.17/7,000% 54.029 0,46 51.568 0,44 75.000 Suburban Propane Partners 15.12.13/6,875% 43.152 0,37 100.000 Time Warner Telecom Holdings 15.02.14/9,250% 58.446 0,50 PAÍSES BAIXOS 330.000 US Treasury (i) 15.01.09/3,250% 236.448 2,00 100.000 KazMunaiGaz Finance 02.07.18/9,125% 46.291 0,39 100.000 Westlake Chemical 15.01.16/6,625% 42.225 0,36 100.000 Wynn Las Vegas Capital 53.347 46.291 0,39 01.12.14/6,625% 0,45 UCRÂNIA 1.489.421 12,63 165.000 Ukraine (Government of) 21.11.16/6,580% 44.869 0,38 LUXEMBURGO 125.000 FMC Finance III 84.085 44.869 0,38 15.07.17/6,875% 0,71 PERU 84.085 0,71 35.000 Peru (Republic of) 06.02.15/9,875% 28.935 0,25 MÉXICO 100.000 Kansas City Southern de Mexico 58.909 28.935 0,25 01.06.14/7,375% 0,50 URUGUAI 58.909 0,50 35.000 Uruguay (Republic of) 21.03.36/7,625% 21.254 0,18 ILHAS CAYMAN 155.000 Seagate Technology HDD 21.254 0,18 Holdings 01.10.16/6,800% 57.697 0,49 RÚSSIA 15.000 Russian (Republic of) 24.06.28/12,750% 12.976 0,11 57.697 0,49 CINGAPURA 12.976 0,11 100.000 Flextronics International 15.11.14/6,250% 53.671 0,45
Total de Obrigações 2.052.499 17,39 53.671 0,45 Obrigações Convertíveis CANADÁ MALÁSIA 100.000 Cascades 15.02.13/7,250% 36.854 0,31 100.000 Paka Capital 12.03.13/0,000% 61.099 0,52 100.000 Rafflesia Capital 04.10.11/1,250%* 67.945 0,58 36.854 0,31 BAHAMAS 129.044 1,10 50.000 Ultrapetrol Bahamas 24.11.14/9,000% 23.615 0,20 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 100.000 Swiss Re America Holding 21.11.21/3,250%* 41.863 0,35 23.615 0,20
41.863 0,35 Total de Obrigações 1.804.252 15,29 Obrigações Convertíveis Total de Obrigações Convertíveis 170.907 1,45 ILHAS CAYMAN Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 5.147.546 43,62 50.000 Transocean - B Shares 15.12.37/1,500% 28.848 0,24 Oficial da Bolsa 28.848 0,24
Total de Obrigações Convertíveis 28.848 0,24
Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 1.833.100 15,53 Mercados Regulamentados
118 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Outros Valores Mobiliários
Obrigações Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Líquidos 50.000 United Rentals North America Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 144A 15.02.12/6,500%* 28.088 0,24 Estados Unidos da América 32,76 Luxemburgo 1,20 28.088 0,24 Malásia 1,10 México 1,08 Total de Obrigações 28.088 0,24 Ilhas Cayman 0,73 Empréstimos alavancados Brasil 0,55 Argentina 0,55 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Venezuela 0,53 150.000 Calpine 79.970 29.03.09/4,395%* 0,68 Cingapura 0,45 125.000 Cenveo 53.447 21.06.13/3,275%* 0,45 Indonésia 0,44 150.000 Clarke American 54.745 01.05.14/2,961%* 0,46 Países Baixos 0,39 100.000 Community Health 55.818 25.07.14/4,446%* 0,47 Ucrânia 0,38 150.000 Ford 43.994 15.12.13/5,800%* 0,37 Canadá 0,31 150.000 Freeescale Semiconductors 62.872 29.11.13/0,000%* 0,53 Peru 0,25 125.000 Gegorgia Pacific 73.702 20.12.12/3,459%* 0,63 Bahamas 0,20 100.000 HCA 57.666 18.11.13/3,709%* 0,49 Uruguai 0,18 100.000 MetroPCS Wireless 58.394 03.11.13/2,750%* 0,50 Rússia 0,11 100.000 ML Level 3 Communications 13.03.14/2,616%* 44.153 0,37 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 75.000 Polymer Group 22.11.12/3,720%* 38.107 0,32 41,21 150.000 Texas Competitive Electric 10.10.14/3,961%* 72.889 0,63 Ações 150.000 WMG Acquisition 28.02.11/5,834%* 82.474 0,70 Serviços financeiros 5,38 Serviços de Telecomunicações 3,35 778.231 6,60 Concessionárias de serviços públicos 3,18 Energia 2,83 Saúde Total de Empréstimos alavancados 778.231 6,60 2,69 À Discrição do Consumidor 2,23 Produtos de Consumo Básico 1,88 Total de Outros Valores Mobiliários 806.319 6,84 Informática 1,27 Materiais 1,15 7.786.965 65,99 Total de Investimentos Industriais 0,82 Total de Ações Numerário 4.271.774 36,20 24,78 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 34,01 Outros Ativos/(Passivos) (258.396) (2,19) Total 100,00 Total dos Ativos Líquidos 11.800.343 100,00
* As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) ** Ações Registadas na Bolsa de Hong Kong. (i) Valor mobiliário detido parcial ou totalmente pelo corretor como garantia contra futuras Não se aplica, pois o Subfundo foi lançado em 11 de Dezembro de 2008. posições
119 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 39 SP 500 Emini Future USD 1.243.763 38.328 Mar-09 (21) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (514.500) (7.830)
Total 30.498
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
15-Jan-09 EUR 8.625.216 USD 11.500.000 390.791
Total 390.791
120 JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 5.672 Sodexo 315.457 1,39 1.411 Total 76.720 0,34 Ações 8.806 Vivendi 286.288 1,26 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 1.725.237 7,60 8.051 Abbott Laboratories 432.178 1,90 2.100 Alexandria Real Estate Equities 121.191 0,54 REINO UNIDO 2.140 Amazon.com 108.177 0,48 17.644 BAE Systems 97.311 0,43 5.089 AON 233.738 1,03 50.131 Beazley Group 99.439 0,44 2.860 Apache 211.468 0,93 11.138 BG Group 156.038 0,69 16.126 Bank of America 211.412 0,93 1.218 BP 9.379 0,04 336 Boeing 14.028 0,06 20.753 Brammer 31.596 0,14 4.526 Celgene 249.156 1,10 4.605 Cadbury 40.818 0,18 13.276 Cisco Systems 216.664 0,95 13.713 HSBC Holdings 132.893 0,58 13.041 Citigroup 86.983 0,38 7.876 Imperial Tobacco Group 213.299 0,94 1.954 Coca-Cola 88.516 0,39 9.398 Intercontinental Hotels Group 77.318 0,34 22.030 Corning 201.795 0,89 34.277 International Power 120.553 0,53 4.538 CR Bard 380.058 1,68 9.215 Pennon Group 67.146 0,30 3.995 Devon Energy 263.790 1,16 10.222 Royal Dutch Shell - A Shares 267.829 1,18 5.852 Edison International 186.152 0,82 37.647 TUI Travel 128.685 0,57 7.646 Exxon Mobil 603.269 2,66 5.572 Gilead Sciences 289.020 1,27 1.442.304 6,36 737 Google - A Shares 227.320 1,00 ALEMANHA 10.446 Halliburton 185.730 0,82 3.588 Bayer 208.326 0,92 10.487 Hewlett-Packard 381.412 1,68 5.794 E.ON 230.265 1,02 4.353 Honeywell International 142.996 0,63 5.729 Lanxess 109.918 0,48 13.483 Johnson Controls 246.874 1,09 1.028 Muenchener Rueckversicherungs Registered Shares 159.455 0,70 9.822 Keycorp 80.933 0,36 8.763 Kraft Foods - A Shares 233.096 1,03 707.964 3,12 5.386 Lam Research 115.260 0,51 1.512 McDonald’s 93.336 0,41 PAÍSES BAIXOS 3.242 McKesson 125.336 0,55 3.626 Akzo Nobel 149.172 0,66 10.264 Merck & Co. 307.509 1,36 15.915 Koninklijke KPN 230.847 1,02 29.224 Microsoft 569.605 2,51 4.044 TNT 77.759 0,34 14.557 Morgan Stanley 225.925 1,00 9.048 Unilever - CVA219.241 0,97 913 Nike - B Shares 45.440 0,20 5.088 Norfolk Southern 234.709 1,04 677.019 2,99 3.965 Occidental Petroleum 236.671 1,04 SUÍÇA 5.274 Paccar 150.731 0,66 4.225 ACE 221.517 0,98 4.876 Paychex 126.922 0,56 3.680 Crédit Suisse Group Registered Shares 98.451 0,43 3.816 Polo Ralph Lauren 173.017 0,76 2.327 Nestlé Registered Shares 90.869 0,40 4.597 Praxair 273.062 1,20 1.271 Novartis Registered Shares 62.876 0,28 13.510 Safeway 314.243 1,38 1.175 Roche Holding - Genussschein 179.234 0,79 11.353 Schering-Plough 193.796 0,85 16 Zurich Financial Services 3.409 0,01 49.089 Sprint Nextel 91.796 0,40 10.151 Staples 181.601 0,80 656.356 2,89 10.601 SYSCO 242.869 1,07 24.714 Time Warner 246.893 1,09 FINLÂNDIA 7.341 Toll Brothers 151.225 0,67 20.342 Nokia 315.528 1,39 3.435 United Technologies 184.631 0,81 7.286 Sampo - A Shares 134.802 0,59 5.418 US Bancorp 132.253 0,58 12.995 Verizon Communications 433.903 1,91 450.330 1,98 1.857 Wal-Mart Stores 102.414 0,45 ESPANHA 11.992 Walt Disney 272.338 1,20 17.420 BSCH 164.313 0,72 12.456 Wells Fargo & Co. 354.871 1,57 9.085 Telefonica 201.222 0,89 10.463 Xilinx 185.823 0,82 365.535 1,61 11.162.135 49,18 TAIWAN JAPÃO 31.994 HON HAI Precision Industry Registered Shares GDR 123.817 0,55 14.500 Chugai Pharmaceutical 275.118 1,21 30.856 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 241.602 1,06 21.000 Daiwa Securities Group 121.639 0,54 44 Japan Tobacco 142.936 0,63 365.419 1,61 7.100 JFE Holdings 182.563 0,80 31.000 Kubota 216.430 0,95 SUÉCIA 10.000 Mitsubishi 136.329 0,60 13.425 Atlas Copco - A Shares 115.143 0,51 2.000 Mitsubishi Electric 12.157 0,05 5.351 Hennes & Mauritz - B Shares 210.048 0,92 19.000 Mitsui & Co. 188.515 0,83 700 Nintendo 260.159 1,15 325.191 1,43 40.000 Nippon Sheet Glass 128.180 0,57 BERMUDAS 29 Nippon Telegraph & Telephone 149.455 0,66 122.000 Li & Fung 209.053 0,92 2.000 Ryohin Keikaku 93.382 0,41 15.034 Marvell Technology Group 97.571 0,43 5.000 Shin-Etsu Chemical 224.094 0,99 11.000 Shiseido 221.066 0,97 306.624 1,35 1 Sony Financial Holdings 3.722 0,02 6.000 Tokyo Gas 30.063 0,13 CHINA 20.000 Anhui Conch Cement - H Shares * 92.000 0,40 2.385.808 10,51 309.000 China Construction Bank - H Shares * 169.452 0,75
FRANÇA 261.452 1,15 3.693 Alstom 216.642 0,96 4.925 Compagnie Générale des Etablissements Michelin - B ANTILHAS HOLANDESAS Shares 258.564 1,14 5.383 Schlumberger 227.432 1,00 6.085 GDF Suez 300.375 1,32 2.186 Sanofi-Aventis 138.684 0,61 227.432 1,00 2.634 Société Générale 132.507 0,58
121 JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
ÍNDIA 6.919 Infosys Technologies ADR 169.446 0,75 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 169.446 0,75 Ativos Líquidos AUSTRÁLIA Ações 5.319 Macquarie Group 105.406 0,46 À Discrição do Consumidor 15,25 5.065 Telstra 13.344 0,06 Serviços financeiros 14,16 Informática 13,05 118.750 0,52 Saúde 11,30 COREIA DO SUL Energia 10,29 323 Samsung Electronics 115.655 0,51 Industriais 9,69 Produtos de Consumo Básico 7,96 115.655 0,51 Materiais 5,45 Serviços de Telecomunicações 4,94 HONG KONG Concessionárias de serviços públicos 4,63 60.000 China Resources Power Holdings 115.355 0,51 Total de Ações 96,72 115.355 0,51 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 3,28 GUERNSEY Total 100,00 69.644 Resolution 113.167 0,50
113.167 0,50 ITÁLIA 30.389 Intesa Sanpaolo 107.756 0,47 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos 107.756 0,47 Líquidos ILHA MAN Ações 57.255 Lamprell 98.483 0,43 Serviços financeiros 17,16 À Discrição do Consumidor 13,33 98.483 0,43 Industriais 11,33 Energia 11,32 ÁUSTRIA Informática 10,84 1.844 Intercell 56.277 0,25 Materiais 8,73 Produtos de Consumo Básico 8,58 56.277 0,25 Saúde 8,51 Serviços de Telecomunicações 4,55 Total de Ações 21.953.695 96,72 Concessionárias de serviços públicos 4,33 Companhias de Investimento 0,00 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 21.953.695 96,72 Oficial da Bolsa Total de Ações 98,68 Descoberto Bancário e Outros Ativos/(Passivos) 1,32 Total de Investimentos 21.953.695 96,72 Total 100,00 Numerário 611.085 2,69
Outros Ativos/(Passivos) 132.717 0,59
Total dos Ativos Líquidos 22.697.497 100,00
* Ações Registadas na Bolsa de Hong Kong.
122 JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 10 SP 500 Emini Future USD 445.650 (5.850)
Total (5.850)
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
08-Jan-09 AUD 430.676 USD 275.118 20.907 08-Jan-09 CAD 1.128.259 USD 902.413 22.193 08-Jan-09 CHF 122.718 USD 101.428 13.774 08-Jan-09 EUR 494.587 USD 642.117 48.831 08-Jan-09 GBP 202.951 USD 297.896 (855) 08-Jan-09 JPY 60.946.067 USD 654.632 16.595 08-Jan-09 NOK 865.460 USD 121.182 2.895 08-Jan-09 SEK 1.648.693 JPY 18.669.994 6.195 08-Jan-09 SGD 172.951 USD 113.187 6.677 08-Jan-09 USD 113.337 CAD 143.812 (4.517) 08-Jan-09 USD 1.869.534 EUR 1.462.100 (173.049) 08-Jan-09 USD 217.852 GBP 145.305 5.182 08-Jan-09 USD 39.745 HKD 307.903 14 08-Jan-09 USD 568.317 JPY 52.675.408 (11.821) 05-Fev-09 USD 120.445 GBP 82.313 74
Total (46.905)
Lista de Investimentos - Swaps de Retorno Total em aberto ((expressos em USD) (Ver Nota 2k))
Ganho/ Valor do (Perda) Não Contraparte Descrição Divisa Mercado Realizado
UBS Swap de cesta de valores mobiliários - Vendido NZD (82.210) (82.210) UBS Swap de cesta de valores mobiliários - Vendido DKK (83.352) (83.352) UBS Swap de cesta de valores mobiliários - Comprado GBP 783.004 783.004 UBS Swap de cesta de valores mobiliários - Vendido HKD (63.450) (63.450) UBS Swap de cesta de valores mobiliários - Vendido USD (1.575.120) (1.575.120) UBS Swap de cesta de valores mobiliários - Comprado CAD 811 811 UBS Swap de cesta de valores mobiliários - Vendido NOK (88.435) (88.435) UBS Swap de cesta de valores mobiliários - Comprado CHF 330.916 330.916 UBS Swap de cesta de valores mobiliários - Comprado AUD 180.115 180.115 UBS Swap de cesta de valores mobiliários - Comprado EUR 837.788 837.788 UBS Swap de cesta de valores mobiliários - Comprado JPY 285.093 285.093 UBS Swap de cesta de valores mobiliários - Vendido SEK (258.227) (258.227)
Total 266.933 266.933
123 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 30.683 Land Securities Group 413.684 0,36 79.951 Pennon Group 582.568 0,51 Ações 41.558 Peter Hambro Mining 229.963 0,20 15.803 Reckitt Benckiser Group 596.395 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 0,52 598.288 Vodafone Group 1.217.409 31.950 Abbott Laboratories 1.715.076 1,49 1,06 26.567 Aetna 768.052 0,67 9.440.238 8,20 31.077 Air Products & Chemicals 1.560.687 1,36 9.651 Alexion Pharmaceuticals 340.101 0,30 FRANÇA 39.676 Altria Group 602.282 0,52 11.790 Alstom 691.635 0,60 9.291 AON 426.736 0,37 16.968 AXA 375.702 0,32 18.464 Apache 1.365.228 1,19 8.910 BNP Paribas 376.638 0,33 32.599 Baker Hughes 1.034.366 0,90 24.752 Compagnie Générale des Etablissements Michelin - B 49.786 Bank of America 652.694 0,57 Shares 1.299.488 1,13 15.778 Baxter International 842.387 0,73 37.515 Crédit Agricole 419.388 0,36 31.236 Bristol-Myers Squibb 709.369 0,62 14.322 EDF 830.563 0,72 23.682 Capital One Financial 737.457 0,64 11.674 GDF Suez 576.265 0,50 19.626 Celgene 1.080.411 0,94 69.344 Rhodia Registered Shares 434.118 0,38 58.549 Cisco Systems 955.520 0,83 16.863 Sanofi-Aventis 1.069.822 0,93 82.813 CMS Energy 810.739 0,70 17.830 Société Générale 896.963 0,78 29.248 Coca-Cola 1.324.934 1,15 29.405 Total 1.598.833 1,39 79.653 Corning 729.621 0,63 6.836 CR Bard 572.515 0,50 8.569.415 7,44 25.245 CVS Caremark 719.230 0,62 ALEMANHA 21.570 Danaher 1.213.097 1,05 9.161 Allianz Registered Shares 960.119 0,83 11.346 Edison International 360.916 0,31 14.758 Bayer 856.879 0,74 9.873 Estée Lauder Companies - A Shares 303.101 0,26 7.071 Deutsche Boerse 501.956 0,44 16.048 Exxon Mobil 1.266.187 1,10 49.483 E.ON 1.966.556 1,71 6.306 Genentech 524.344 0,46 24.691 Lanxess 473.729 0,41 11.730 General Mills 706.850 0,61 Gilead Sciences 1.211.943 23.365 1,05 4.759.239 4,13 5.261 Goldman Sachs Group 433.401 0,38 1.882 Google - A Shares 580.484 0,50 SUÍÇA 30.075 Johnson Controls 550.673 0,47 16.542 ACE 867.297 0,75 20.934 Kohl’s 742.110 0,65 27.330 Crédit Suisse Group Registered Shares 731.160 0,64 58.414 Lam Research 1.250.060 1,09 23.727 Novartis Registered Shares 1.173.766 1,02 12.127 Medco Health Solutions 509.334 0,44 4.408 Swatch Group - Bearer Shares 603.291 0,53 43.219 Merck & Co. 1.294.841 1,12 44.955 UBS Registered Shares 626.239 0,54 10.625 MetLife 364.863 0,32 141.707 Microsoft 2.762.011 2,40 4.001.753 3,48 38.604 Morgan Stanley 599.134 0,52 PAÍSES BAIXOS Norfolk Southern 1.976.624 42.849 1,72 39.032 ING Groep - CVA399.803 0,35 Paccar 354.735 12.412 0,31 155.659 Koninklijke KPN 2.257.836 1,96 Paychex 892.178 34.275 0,77 265.015 Vimetco Registered Shares GDR 45.053 0,04 25.754 Procter & Gamble 1.592.627 1,38 32.697 Safeway 760.532 0,66 2.702.692 2,35 49.276 Schering-Plough 841.141 0,73 53.339 Staples 954.235 0,83 HONG KONG 17.789 State Street 674.915 0,59 55.000 China Mobile 552.129 0,48 21.918 SYSCO 502.141 0,44 680.000 China Resources Power Holdings 1.307.355 1,14 101.901 Time Warner 1.017.991 0,88 55.000 Sun Hung Kai Properties 458.452 0,39 26.722 United Technologies 1.436.308 1,25 60.817 Verizon Communications 2.030.680 1,77 2.317.936 2,01 18.748 Wal-Mart Stores 1.033.952 0,90 SUÉCIA 59.945 Walt Disney 1.361.351 1,18 135.341 Atlas Copco - A Shares 1.160.789 1,01 12.223 WellPoint 519.478 0,45 16.045 Hennes & Mauritz - B Shares 629.830 0,55 35.432 XTO Energy 1.230.908 1,07 93.076 TeliaSonera 465.222 0,40 6.108 Zimmer Holdings 245.297 0,21 15.403 Zions Bancorporation 354.115 0,31 2.255.841 1,96 49.399.962 42,91 ESPANHA 98.561 BSCH 929.672 0,81 JAPÃO 38.562 Telefonica 854.102 0,74 62.000 Ajinomoto 662.945 0,58 61.600 Chugai Pharmaceutical 1.168.779 1,02 1.783.774 1,55 15.800 Daiichi Sankyo 365.378 0,32 45.000 Daikin Industries 1.147.175 0,99 FINLÂNDIA 126.000 Daiwa Securities Group 729.832 0,62 63.854 Nokia 990.448 0,86 11.900 Fanuc 824.259 0,72 327.873 Ruukki Group 526.895 0,46 46.000 Honda Motor 965.488 0,84 13.743 Sampo - A Shares 254.267 0,22 258 Japan Tobacco 838.124 0,73 111.000 Kirin Holdings 1.437.463 1,25 1.771.610 1,54 41.100 Komatsu 505.999 0,44 CHINA 47.000 Panasonic 576.049 0,50 878.000 Angang Steel - H Shares * 982.227 0,85 9.700 Ryohin Keikaku 452.902 0,39 308.500 China Merchants Bank - H Shares * 571.621 0,50 54.200 Softbank 956.751 0,83 1.553.848 1,35 10.631.144 9,23 TAIWAN REINO UNIDO 158.510 HON HAI Precision Industry Registered Shares GDR 613.433 0,53 703.815 Afren 267.882 0,23 111.090 Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR 869.835 0,76 825.680 Aricom 91.862 0,08 118.889 BAE Systems 655.702 0,57 1.483.268 1,29 106.876 BG Group 1.497.282 1,30 371.361 Cobham 1.117.171 0,97 70.275 Imperial Tobacco Group 1.903.198 1,65 105.398 Intercontinental Hotels Group 867.122 0,75
124 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
GRÉCIA Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados 45.175 Hellenic Telecommunications Organization 743.642 0,65 Fundos de Investimento 136.177 Sidenor Steel Products Manufacturing 612.746 0,53 LUXEMBURGO 3.000.000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund 1.356.388 1,18 (JPM US Dollar Liquidity X (dist.)) 3.000.000 2,61 BERMUDAS 14.669 Covidien 522.656 0,45 3.000.000 2,61 13.523 RenaissanceRe Holdings 688.997 0,60 Total dos Fundos de Investimento 3.000.000 2,61 1.211.653 1,05 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 3.000.000 2,61 ITÁLIA Mercados Regulamentados 315.814 Intesa Sanpaolo 1.119.846 0,97 Total de Investimentos 114.788.872 99,71 1.119.846 0,97 Numerário 254.396 0,22 ÁUSTRIA 14.396 Intercell 439.355 0,38 Outros Ativos/(Passivos) 79.226 0,07 21.823 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment 667.851 0,58 Total dos Ativos Líquidos 115.122.494 100,00 1.107.206 0,96 ILHAS CAYMAN 677.000 Belle International Holdings 297.006 0,26 * Ações Registadas na Bolsa de Hong Kong. 230.000 Hengan International Group 738.968 0,64
1.035.974 0,90
AUSTRÁLIA Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 575.841 International Ferro Metals 132.768 0,12 Ativos 45.255 Woolworths 830.201 0,73 Líquidos Ações 962.969 0,85 Serviços financeiros 15,49 ANTILHAS HOLANDESAS Saúde 14,47 19.737 Schlumberger 833.888 0,72 Produtos de Consumo Básico 11,10 Industriais 10,96 833.888 0,72 À Discrição do Consumidor 9,74 Energia 8,80 ÍNDIA Serviços de Telecomunicações 7,89 11.036 Infosys Technologies 254.210 0,22 Informática 7,82 43.907 Reliance Capital 491.205 0,43 Concessionárias de serviços públicos 5,59 Materiais 5,24 745.415 0,65 Companhias de Investimento 2,61 IRLANDA Total de Ações 99,71 25.999 CRH 653.958 0,57 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 0,29
653.958 0,57 Total 100,00 CHIPRE 190.780 Marfin Popular Bank Public 511.864 0,44
511.864 0,44 NORUEGA Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos 121.966 DnB NOR 472.336 0,41 Ativos Líquidos 472.336 0,41 Ações Serviços financeiros 17,45 JERSEY Energia 13,55 62.499 United Business Media 465.238 0,40 Industriais 11,40 Saúde 9,32 465.238 0,40 Informática 8,79 ILHA MAN À Discrição do Consumidor 8,70 217.324 Lamprell 373.815 0,32 Produtos de Consumo Básico 8,47 Materiais 7,90 373.815 0,32 Serviços de Telecomunicações 6,77 Concessionárias de serviços públicos 4,46 COREIA DO SUL Companhias de Investimento 2,76 17.285 Hana Financial Group 267.602 0,24 Total de Ações 99,57 267.602 0,24 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 0,43 Total 100,00 Total de Ações 111.788.872 97,10
Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 111.788.872 97,10 Oficial da Bolsa
125 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
30-Jan-09 AUD 3.368.060 USD 2.293.137 15.724 30-Jan-09 CAD 5.098.188 USD 4.187.076 (10.504) 30-Jan-09 CHF 1.290.023 USD 1.188.373 22.893 30-Jan-09 DKK 4.299.267 USD 811.334 (6.839) 30-Jan-09 EUR 413.195 USD 577.567 (901) 30-Jan-09 GBP 395.312 USD 584.947 (6.786) 30-Jan-09 JPY 290.963.938 USD 3.247.657 (41.574) 30-Jan-09 SGD 1.266.818 USD 878.458 (1.132) 30-Jan-09 USD 6.823.096 EUR 4.878.769 14.155 30-Jan-09 USD 667.443 GBP 446.434 14.512 30-Jan-09 USD 2.098.752 HKD 16.259.978 299 30-Jan-09 USD 150.907 NOK 1.058.631 (600) 30-Jan-09 USD 1.334.107 SEK 10.370.431 2.359
Total 1.606
126 JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa Fundos de Investimento LUXEMBURGO Obrigações 78 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund JAPÃO (JPM US Dollar Liquidity X (acc)) 1.086.253 4,39 450.000.000 Japan (Government of) 20.09.12/1,100% 5.051.006 20,40 16.800.000 Japan (Government of) 20.06.13/1,300% 190.292 0,77 1.086.253 4,39 20.000.000 Japan (Government of) 20.09.13/1,000% 223.683 0,90 34.100.000 Japan (Government of) 20.12.13/0,900% 379.601 1,53 Total dos Fundos de Investimento 1.086.253 4,39
5.844.582 23,60 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 8.463.862 34,18 Mercados Regulamentados REINO UNIDO 850.000 Aviva 19.06.17/1,918%* 610.594 2,47 Ajuste de Preço** (377.133) (1,52) 277.000 UK Treasury 07.03.11/4,250% 425.973 1,72 Total de Investimentos 17.127.877 69,16 1.036.567 4,19 Numerário 7.684.072 31,03 COREIA DO SUL Hyundai Card 786.063 800.000 03.05.10/3,623%* 3,17 Outros Ativos/(Passivos) (46.893) (0,19)
786.063 3,17 Total dos Ativos Líquidos 24.765.056 100,00 BAHREIN 310.000 BBK 28.06.17/2,216%* 196.850 0,79 600.000 Golden Belt 1 Sukuk 15.05.12/3,445%* 438.000 1,77 * As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. ** Ver Nota 2 a). 634.850 2,56 (i) Valor mobiliário detido parcial ou totalmente pelo corretor como garantia contra futuras posições ALEMANHA 350.000 KfW - Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 15.09.09/5,500% 525.943 2,12
525.943 2,12 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos FRANÇA Ativos 150.000 France (Government of) 12.01.11/3,000% 213.143 0,86 Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 213.143 0,86 Estados Unidos da América 28,25 Japão 23,60 Total de Obrigações 9.041.148 36,50 Reino Unido 4,19 Coreia do Sul 3,17 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 9.041.148 36,50 Bahrein 2,56 Oficial da Bolsa Alemanha 2,12 Canadá 1,54 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados França 0,86 Ajuste de Preço (1,52) Obrigações Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 64,77 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Fundos de Investimento 1.239.725 Citigroup Mortgage Loan Trust Luxemburgo 4,39 2005-WF1 A2 25.02.35/4,490%* 1.095.592 4,42 Total dos Fundos de Investimento 4,39 1.575.000 Countrywide Asset-Backed Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 30,84 Certificates 2005-11 AF3 25.02.36/4,778%* 1.020.501 4,12 3.565 New Century Home Equity Loan Total 100,00 Trust 2005-A A2 25.08.35/4,461%* 3.551 0,01 1.500.000 US Treasury 28.02.10/2,000% 1.527.891 6,17 1.550.000 US Treasury 31.10.10/1,500% 1.574.219 6,36 60.000 US Treasury (i) 12.02.09/0,000% 59.990 0,24 124.000 US Treasury (i) 23.04.09/0,000% 123.630 0,50 1.928.941 Wells Fargo Mortgage Backed Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Securities Trust 2005-11 2A1 1.592.076 25.11.35/5,500% 6,43 Ativos Líquidos 6.997.450 28,25 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo CANADÁ Estados Unidos da América 47,14 450.000 Canada (Government of) 01.12.10/2,750% 380.159 1,54 Reino Unido 6,82 Canadá 5,02 380.159 1,54 Bahrein 2,67 Coreia do Sul 2,35 Total de Obrigações 7.377.609 29,79 Alemanha 2,10 Ilhas Cayman 1,31 Cingapura 1,17 Ajuste de Preço (1,01) Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 67,57 Fundos de Investimento Luxemburgo 9,44 Total dos Fundos de Investimento 9,44 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 22,99 Total 100,00
127 JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 1 Australia 3 Year Bond Future AUD 74.069 244 Mar-09 (4) Euro-Bobl Future EUR (649.567) (5.450) Mar-09 70 Euro-Schatz Future EUR 10.512.501 65.426 Mar-09 18 US 2 Year Note Future USD 3.924.281 40.766 Mar-09 (9) US 5 Year Note Future USD (1.075.570) (46.508)
54.478 Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre taxas de juros
Set-09 8 3 Month Euro EURIBOR Future EUR 2.738.764 17.765
17.765 Total de Futuros sobre taxas de juros Total 72.243
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
08-Jan-09 AUD 167.739 USD 107.592 7.703 08-Jan-09 CAD 131.324 USD 107.863 (243) 08-Jan-09 CHF 208.407 USD 172.701 22.942 08-Jan-09 EUR 82.918 CHF 129.285 (5.530) 08-Jan-09 EUR 86.197 GBP 72.971 13.618 08-Jan-09 EUR 57.874 JPY 7.324.014 188 08-Jan-09 EUR 508.025 USD 710.044 (323) 08-Jan-09 JPY 56.949.489 USD 630.358 (3.147) 08-Jan-09 NOK 2.173.020 USD 301.896 9.639 08-Jan-09 NZD 93.864 AUD 77.653 560 08-Jan-09 NZD 103.395 USD 61.882 (2.471) 08-Jan-09 USD 545.500 CAD 673.185 (6.173) 08-Jan-09 USD 174.715 CHF 208.211 (20.744) 08-Jan-09 USD 1.485.425 EUR 1.169.324 (148.144) 08-Jan-09 USD 738.198 GBP 502.289 3.043 08-Jan-09 USD 6.391.055 JPY 568.240.790 132.755 08-Jan-09 USD 135.205 NZD 254.023 (10.756)
Total (7.083)
Lista de Investimentos - Swaps de Juros em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
22-Jan-09 UBS Receber taxa flutuante de NZD 1 mês NZD 25.100.000 (46.655) (46.655) Pagar taxa fixa de 7,433% 22-Jan-09 Westpac Banking Receber taxa fixa de 7,465% NZD 25.100.000 47.348 47.348 Pagar taxa flutuante de NZD 1 mês
Total 693 693
128 JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa BERMUDAS 3.169 Genpact 24.718 0,38 Ações 3.279 Marvell Technology Group 21.281 0,33
ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 45.999 0,71 2.447 American Tower - A Shares 70.645 1,09 3.246 Apple 281.688 4,36 NORUEGA 8.362 AT&T 236.561 3,66 3.157 Telenor 20.965 0,32 3.127 Broadcom - A Shares 53.128 0,82 875 CenturyTel 23.730 0,37 20.965 0,32 18.935 Cisco Systems 309.019 4,79 FRANÇA 11.018 Corning 100.925 1,56 8.434 Alcatel-Lucent ADR 17.880 0,28 2.517 Dell 25.548 0,40 DIRECTV Group 26.457 1.195 0,41 17.880 0,28 1.349 Electronic Arts 20.964 0,32 111 First Solar 15.175 0,24 ÁUSTRIA 921 Google - A Shares 284.073 4,40 1.138 Telekom Austria 16.379 0,25 7.387 Hewlett-Packard 268.665 4,16 4.969 Intel 72.523 1,12 16.379 0,25 2.314 International Business Machines 194.330 3,01 TAIWAN 2.842 Iron Mountain 65.650 1,02 1.370 HON HAI Precision Industry Registered Shares GDR 5.302 0,09 3.695 Juniper Networks 64.441 1,00 378 Mastercard - A Shares 53.351 0,83 5.302 0,09 1.395 MEMC Electronic Materials 19.558 0,30 26.275 Microsoft 512.126 7,93 Total de Ações 6.190.364 95,87 1.835 Paychex 47.765 0,74 8.454 Qualcomm 299.610 4,64 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 6.190.364 95,87 16.949 Qwest Communications International 59.152 0,92 Oficial da Bolsa 43.461 Sprint Nextel 81.272 1,26 6.190.364 95,87 6.649 Tellabs 27.095 0,42 Total de Investimentos 6.728 Tessera Technologies 76.363 1,18 1.907 Texas Instruments 29.063 0,45 Numerário 249.196 3,86 13.110 Verizon Communications 437.743 6,78 8.734 Windstream 77.558 1,20 Outros Ativos/(Passivos) 17.754 0,27 2.509 Yahoo! 30.509 0,47 Total dos Ativos Líquidos 6.457.314 100,00 3.864.687 59,85 JAPÃO 2.700 Canon 82.359 1,28 Capcom 24.178 1.100 0,37 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 2.200 FUJIFILM Holdings 47.241 0,73 Ativos 14 KDDI 97.897 1,52 Líquidos 500 Nintendo 185.828 2,88 Ações 25 Nippon Telegraph & Telephone 128.840 2,00 Informática 50,27 6.000 Softbank 105.913 1,64 Serviços de Telecomunicações 37,59 700 Sony 14.816 0,23 À Discrição do Consumidor 4,58 997 Sony ADR 21.585 0,33 Industriais 3,19 800 TDK 28.631 0,44 Energia 0,24 255 Yahoo! Japan 102.494 1,59 Total de Ações 95,87 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 4,13 839.782 13,01 REINO UNIDO Total 100,00 220.355 Vodafone Group 448.383 6,94
448.383 6,94 ESPANHA 788 Gamesa Corp Tecnologica 14.029 0,22 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos 11.602 Telefonica 256.970 3,98 Ativos Líquidos 270.999 4,20 Ações PAÍSES BAIXOS Informática 58,24 14.352 Koninklijke KPN 208.176 3,22 Serviços de Telecomunicações 27,11 À Discrição do Consumidor 5,48 208.176 3,22 Industriais 3,13 Energia 1,21 FINLÂNDIA Total de Ações 95,17 2.904 Elisa 49.914 0,77 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 4,83 8.689 Nokia 134.776 2,09 1.994 Tietoenator 21.650 0,34 Total 100,00 206.340 3,20 ALEMANHA 11.882 Deutsche Telekom Registered Shares 178.492 2,76
178.492 2,76 ÍNDIA 2.735 Infosys Technologies ADR 66.980 1,04
66.980 1,04
129 JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
12-Jan-09 AUD 60.000 USD 39.805 1.416 12-Jan-09 CAD 175.060 USD 140.164 3.289 12-Jan-09 CHF 53.700 USD 44.470 5.943 12-Jan-09 EUR 90.456 USD 121.184 5.163 12-Jan-09 HKD 260.267 USD 33.602 (17) 12-Jan-09 SEK 906.956 USD 111.615 4.897 12-Jan-09 SGD 86.033 USD 56.534 3.084 12-Jan-09 USD 98.815 GBP 65.890 2.390 13-Jan-09 USD 182.112 JPY 16.791.150 (2.838)
Total 23.327
130 JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa BERMUDAS 105.200 Weatherford International 802.513 0,81 Ações 802.513 0,81 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 149.000 Bank of America 1.397.875 1,41 INDONÉSIA 574.650 El Paso 3.026.638 3,06 2.569.500 Bank Rakyat Indonesia 768.255 0,78 17.000 Genentech 1.011.557 1,02 9.100 Google - A Shares 2.008.590 2,03 768.255 0,78 52.947 Hansen Natural 1.302.267 1,32 ILHAS CAYMAN 198.250 Merck & Co. 4.250.444 4,30 92.200 Focus Media Holding ADR 584.580 0,59 48.000 MetLife 1.179.562 1,19 Microsoft 3.435.404 246.300 3,48 584.580 0,59 35.000 Newmont Mining 990.840 1,00 295.000 News - B Shares 1.994.955 2,02 AUSTRÁLIA 60.400 Norfolk Southern 1.993.883 2,02 920.000 International Ferro Metals 151.795 0,16 59.600 Philip Morris International 1.855.303 1,88 71.900 Prudential Financial 1.497.788 1,52 151.795 0,16 172.500 Safeway 2.871.297 2,90 20.852 Schering-Plough 2.597.174 2,63 Total de Ações 79.406.996 80,32 Obrigações Convertíveis 31.413.577 31,78 REINO UNIDO FRANÇA 2.500.000 Barclays Bank 30.09.09/9,750% 2.569.406 2,60 49.800 Accor 1.748.478 1,77 107.255 Bouygues 3.239.101 3,27 2.569.406 2,60 106.200 Total 4.132.242 4,18
9.119.821 9,22 Total de Obrigações Convertíveis 2.569.406 2,60 JAPÃO Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 81.976.402 82,92 750 Japan Tobacco 1.743.528 1,76 Oficial da Bolsa 366.800 Mitsubishi 3.578.455 3,62 10.500 Nintendo 2.792.599 2,83 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados
8.114.582 8,21 Fundos de Investimento REINO UNIDO LUXEMBURGO 420.000 Burberry Group 975.671 0,99 540.101 JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap Fund (JF Japan Small Cap X (acc) - USD) 2.960.625 184.183 Standard Chartered 1.688.295 1,71 3,00 2.624.500 Vodafone Group 3.821.660 3,87 2.960.625 3,00 6.485.626 6,57 Total dos Fundos de Investimento 2.960.625 3,00 SUÍÇA 26.200 Roche Holding - Genussschein 2.859.973 2,90 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 2.960.625 3,00 15.000 Zurich Financial Services 2.287.307 2,31 Mercados Regulamentados Total de Investimentos 84.937.027 85,92 5.147.280 5,21 JERSEY Numerário 15.961.629 16,15 697.200 WPP 2.939.774 2,97 Outros Ativos/(Passivos) (2.037.584) (2,07) 2.939.774 2,97 Total dos Ativos Líquidos 98.861.072 100,00 ALEMANHA 70.000 Bayer 2.908.500 2,94
2.908.500 2,94 CANADÁ 373.600 Talisman Energy 2.609.372 2,64
2.609.372 2,64 ESPANHA 140.000 Telefonica 2.219.000 2,24
2.219.000 2,24 HONG KONG 1.278.000 Hang Lung Properties 1.987.241 2,01
1.987.241 2,01 ILHAS VIRGENS BRITÂNICAS 515.900 Playtech 1.714.580 1,73
1.714.580 1,73 GRÉCIA 205.300 Piraeus Bank 1.289.284 1,30
1.289.284 1,30 MALÁSIA 1.501.100 Genting 1.151.216 1,16
1.151.216 1,16
131 JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Reino Unido 2,60 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 2,60 Ações À Discrição do Consumidor 12,33 Serviços financeiros 12,23 Produtos de Consumo Básico 10,49 Industriais 8,91 Saúde 8,22 Energia 7,63 Informática 7,24 Serviços de Telecomunicações 6,11 Materiais 4,10 Concessionárias de serviços públicos 3,06 Companhias de Investimento 3,00 Total de Ações 83,32 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 14,08 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 2,73 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 2,73 Ações Serviços financeiros 23,41 À Discrição do Consumidor 10,81 Industriais 8,73 Concessionárias de serviços públicos 7,78 Energia 7,20 Informática 7,14 Saúde 6,86 Produtos de Consumo Básico 6,76 Serviços de Telecomunicações 4,89 Materiais 3,47 Companhias de Investimento 2,41 Total de Ações 89,46 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 7,81 Total 100,00
132 JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 (620) SP 500 Emini Future USD (19.772.649) (160.181) Mar-09 (550) DJ Euro Stoxx 50 Index Future EUR (13.475.000) (77.030) Mar-09 (205) FTSE 100 Index Future GBP (9.427.772) (297.730)
Total (534.941)
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
23-Jan-09 CHF 1.846.400 EUR 1.234.000 7.745 23-Jan-09 EUR 5.613.163 CHF 8.577.812 (155.604) 23-Jan-09 EUR 22.033.694 GBP 17.701.908 3.484.584 23-Jan-09 EUR 3.030.525 HKD 31.354.213 132.195 23-Jan-09 EUR 14.534.234 JPY 1.856.905.568 (119.588) 23-Jan-09 EUR 70.595.857 USD 94.341.587 3.019.285 23-Jan-09 GBP 4.988.871 EUR 6.090.286 (862.651) 23-Jan-09 HKD 13.291.850 EUR 1.334.523 (105.847) 23-Jan-09 JPY 512.494.069 EUR 4.160.902 (116.541) 23-Jan-09 USD 46.320.380 EUR 35.717.018 (2.537.880)
Total 2.745.698
133 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa FRANÇA 25.000.000 Antalis 14.01.09/0,000% 24.968.497 0,88 Obrigações 35.000.000 Banque Fédérative du Crédit Mutuel 02.03.09/0,000% 34.781.091 1,22 PAÍSES BAIXOS 30.000.000 Caisse Nationale des Caisses 28.000.000 Dutch Treasury Bill 30.01.09/0,000% 27.952.723 0,98 d’Epargne et de Prevoyance 05.01.09/0,000% 29.980.138 1,06 15.000.000 Dutch Treasury Bill 18.02.09/0,000% 14.955.347 0,53 30.000.000 LMA 19.01.09/0,000% 29.948.195 1,05
42.908.070 1,51 119.677.921 4,21 BÉLGICA AUSTRÁLIA 15.000.000 Belgium Treasury Bill 15.01.09/0,000% 14.987.100 0,53 15.000.000 Abel Funding Property 13.01.09/0,000% 14.973.053 0,53 15.000.000 Belgium Treasury Bill 19.02.09/0,000% 14.967.183 0,52 15.000.000 Abel Funding Property 19.01.09/0,000% 14.963.298 0,52 27.000.000 Abel Funding Property 27.01.09/0,000% 26.908.567 0,95 29.954.283 1,05 29.500.000 ING Bank Australia 20.01.09/0,000% 29.433.108 1,04 ALEMANHA 30.500.000 Toyota Finance Australia 20.02.09/0,000% 30.337.040 1,07 15.000.000 German Treasury Bill 14.01.09/0,000% 14.994.022 0,53 15.000.000 German Treasury Bill 18.03.09/0,000% 14.959.174 0,53 116.615.066 4,11 DINAMARCA 29.953.196 1,06 40.000.000 Danske Bank 02.01.09/0,000% 39.994.778 1,41 39.000.000 Danske Bank 05.01.09/0,000% 38.992.767 1,37 Total de Obrigações 102.815.549 3,62 78.987.545 2,78 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 102.815.549 3,62 Oficial da Bolsa SUÉCIA 29.500.000 Nordea Bank 24.02.09/0,000% 29.329.320 1,03 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados 30.000.000 Skandinaviska Enskilda Banken 12.02.09/0,000% 29.887.249 1,05
Obrigações 59.216.569 2,08 FRANÇA PAÍSES BAIXOS 7.000.000 French Treasury Bill 22.01.09/0,000% 6.993.340 0,25 37.000.000 Paccar Financial Europe 07.01.09/0,000% 36.970.787 1,30 15.000.000 French Treasury Bill 05.02.09/0,000% 14.970.121 0,53 15.000.000 French Treasury Bill 12.03.09/0,000% 14.938.264 0,52 36.970.787 1,30 CHIPRE 36.901.725 1,30 33.500.000 Cyprus (Republic of) 07.01.09/0,000% 33.477.470 1,18 Total de Obrigações 36.901.725 1,30 33.477.470 1,18 Títulos Negociáveis ESPANHA REINO UNIDO 29.500.000 BBVA 26.01.09/0,000% 29.415.790 1,03 20.000.000 Amstel Euro Funding 28.01.09/0,000% 19.922.783 0,70 30.000.000 Amstel Euro Funding 10.02.09/0,000% 29.858.135 1,05 29.415.790 1,03 30.000.000 Banco Espirito Santo/London 06.01.09/0,000% 29.992.788 1,06 LUXEMBURGO 30.000.000 BNZ International Funding 05.02.09/0,000% 29.859.562 1,05 25.000.000 Norddeutsche Landesbank 61.600.000 Lake Constance Funding 22.01.09/0,000% 61.476.982 2,16 Luxembourg 19.01.09/0,000% 24.946.887 0,88 25.000.000 Rhein Main Securitisation 17.02.09/0,000% 24.857.335 0,88 29.500.000 Rheingold Securitisation 17.02.09/0,000% 29.331.655 1,03 24.946.887 0,88 35.000.000 Rheingold Securitisation 02.03.09/0,000% 34.771.144 1,22 41.582.000 Tulip Euro Funding 12.01.09/0,000% 41.531.582 1,46 PORTUGAL 40.000.000 Tulip Euro Funding 02.02.09/0,000% 39.840.983 1,40 24.500.000 Caixa Géral de Depositos 27.02.09/0,000% 24.394.122 0,86 26.000.000 UBS/London 09.01.09/0,000% 25.988.681 0,91 35.000.000 UBS/London 22.01.09/0,000% 34.945.430 1,23 24.394.122 0,86 SUÍÇA 402.377.060 14,15 23.000.000 Mont Blanc Capital 28.01.09/0,000% 22.946.494 0,81 IRLANDA 35.000.000 Allied Irish Banks 09.01.09/0,000% 34.969.847 1,23 22.946.494 0,81 20.000.000 Banesto Financial Products 09.01.09/0,000% 19.974.976 0,70 33.523.000 Ebbets Funding 07.01.09/0,000% 33.504.475 1,18 Total de Títulos Negociáveis 1.536.396.686 54,05 30.000.000 GE Capital European Funding 07.01.09/0,000% 29.979.958 1,05 Certificados de Depósito 30.000.000 Intesa Sanpaolo Bank Ireland 05.01.09/0,000% 29.979.680 1,06 35.000.000 Intesa Sanpaolo Bank Ireland 19.02.09/0,000% 34.801.115 1,22 REINO UNIDO 35.000.000 KBC Bank Ireland 05.01.09/0,000% 34.983.039 1,23 50.000.000 UniCredit/London 07.01.09/0,000% 49.978.232 1,76 30.500.000 Matchpoint Finance 12.01.09/0,000% 30.453.648 1,07 25.000.000 Matchpoint Finance 20.01.09/0,000% 24.961.704 0,88 49.978.232 1,76 40.000.000 Totta Ireland 09.01.09/0,000% 39.949.715 1,41 PAÍSES BAIXOS 20.000.000 Totta Ireland 23.02.09/0,000% 19.849.443 0,70 30.000.000 ABN Amro Bank 05.01.09/0,000% 29.979.522 1,05
333.407.600 11,73 29.979.522 1,05 ALEMANHA 34.500.000 Caterpillar Financial Services 19.01.09/0,000% 34.427.159 1,21 Total de Certificados de Depósito 79.957.754 2,81 19.500.000 Caterpillar Financial Services 24.02.09/0,000% 19.380.961 0,68 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 10.000.000 Caterpillar Financial Services 02.03.09/0,000% 9.929.390 0,35 1.653.256.165 58,16 Mercados Regulamentados 15.000.000 E.ON 26.01.09/0,000% 14.958.414 0,53 29.500.000 Hannover Funding 06.01.09/0,000% 29.474.970 1,04 15.000.000 Hannover Funding 26.01.09/0,000% 14.948.433 0,52 11.000.000 Hannover Funding 28.01.09/0,000% 10.960.750 0,38 29.500.000 Honda Bank 19.01.09/0,000% 29.435.788 1,04 30.000.000 LandesBank Baden-Wurttemberg 05.01.09/0,000% 29.994.169 1,05 35.000.000 LandesBank Baden-Wurttemberg 09.01.09/0,000% 34.969.762 1,23 25.500.000 RWE 05.01.09/0,000% 25.483.579 0,90
253.963.375 8,93
134 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Outros Valores Mobiliários
Obrigações ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 5.000.000 Lehman Brothers Holdings (Defaulted) 05.04.11/5,316%* 440.500 0,01
440.500 0,01
Total de Obrigações 440.500 0,01
Total de Outros Valores Mobiliários 440.500 0,01
Total de Investimentos 1.756.512.214 61,79
Numerário 1.123.847.504 39,53
Outros Ativos/(Passivos) (37.598.224) (1,32)
Total dos Ativos Líquidos 2.842.761.494 100,00
* As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008.
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Reino Unido 15,91 Irlanda 11,73 Alemanha 9,99 França 5,51 Austrália 4,10 Países Baixos 3,86 Dinamarca 2,78 Suécia 2,08 Chipre 1,18 Bélgica 1,05 Espanha 1,03 Luxemburgo 0,88 Portugal 0,86 Suíça 0,81 Estados Unidos da América 0,02 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 61,79 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 38,21 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Irlanda 15,35 Reino Unido 13,73 Estados Unidos da América 12,86 França 8,31 Alemanha 6,86 Austrália 3,69 Luxemburgo 3,17 Malta 1,69 Portugal 1,58 Espanha 1,26 Países Baixos 1,24 Bélgica 0,78 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 70,52 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 29,48 Total 100,00
135 JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
09-Jan-09 EUR 501.221 GBP 426.047 54.861 09-Jan-09 EUR 85.715.484 USD 111.036.160 6.231.131 09-Jan-09 GBP 64.310.510 EUR 76.223.825 (8.847.078) 09-Jan-09 USD 71.909.638 EUR 55.565.785 (4.089.842) 16-Jan-09 EUR 43.802 SEK 462.393 1.270 16-Jan-09 SEK 55.821.070 EUR 5.223.517 (88.972) 30-Jan-09 EUR 4.036.130 USD 5.642.459 (6.828) 30-Jan-09 USD 60.320.544 EUR 43.152.590 68.532 09-Fev-09 EUR 20.466 GBP 19.966 (459) 09-Fev-09 EUR 7.251.593 USD 10.346.000 (163.655) 09-Fev-09 GBP 3.248.129 EUR 3.328.766 75.380 09-Fev-09 USD 35.625.000 EUR 25.237.650 295.716
Total (6.469.944)
Lista de Investimentos - Swaps de Retorno Total em Aberto ((expressos em EUR) (Ver Nota 2k))
Ganho/ Valor do (Perda) Não Contraparte Descrição Divisa Mercado Realizado
Morgan Stanley Swap de cesta de valores mobiliários - Comprado USD (962.878) (962.878) Morgan Stanley Swap de cesta de valores mobiliários - Vendido USD 10.549.013 10.549.013
Total 9.586.135 9.586.135
136 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados Obrigações Obrigações ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 225.000 ALH Finance 15.01.13/8,500% 113.279 0,09 310.000 ACCO Brands 15.08.15/7,625% 114.248 0,09 1.000.000 Altria Group 10.11.18/9,700% 779.516 0,65 160.000 ArvinMeritor 01.03.12/8,750% 61.257 0,05 220.000 Ames True Temper 15.01.12/8,753%* 96.823 0,08 100.000 Ashtead Capital 144A 15.08.16/9,000% 37.212 0,03 350.000 Arch Western Finance 01.07.13/6,750% 218.531 0,18 150.000 Boyd Gaming 01.02.16/7,125% 65.088 0,05 1.010.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 556.260 0,46 900.000 Caterpillar 15.12.18/7,900% 740.274 0,61 750.000 CCO Holdings/CCO Holdings 500.000 Chesapeake Energy 15.01.16/6,875% 283.477 0,24 Capital 15.11.13/8,750% 335.444 0,28 265.000 Chiquita Brands International 01.12.15/8,875% 135.311 0,11 250.000 Charter Communications 550.000 Community Health Systems 15.07.15/8,875% 358.023 0,30 Operating 144A 30.04.12/8,000% 142.746 0,12 140.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 92.330 0,08 785.143 Citimortgage Alternative Loan Trust 2006-A6 1A4 331.821 65.000 Dynegy Holdings 01.06.15/7,500% 32.336 0,03 25.11.36/6,000% 0,27 Citimortgage Alternative Loan 65.000 Ford Motor 01.08.18/6,500% 11.648 0,01 1.415.401 Trust 2007-A1 1A7 25.01.37/6,000% 549.023 0,45 250.000 Ford Motor Credit 01.06.12/7,800% 118.729 0,10 200.000 Cooper 15.02.15/7,125% 120.939 0,10 175.000 Forest Oil 15.06.19/7,250% 88.326 0,07 125.000 Copano Energy/Copano Energy 290.000 Freeport-McMoRan Copper & Finance 144A 01.06.18/7,750% 56.706 0,05 Gold 01.04.15/8,250% 174.744 0,15 890.059 Countrywide Alternative Loan 200.000 Freeport-McMoRan Copper & Trust 2008-2R 2A1 25.08.37/6,000% 369.266 0,31 Gold 01.04.17/8,375% 116.986 0,10 1.756.919 Countrywide Alternative Loan 350.000 Hertz 01.01.14/8,875% 153.410 0,13 Trust 2006-19CB A15 25.08.36/6,000% 861.985 0,71 350.000 Jarden 01.05.17/7,500% 164.352 0,14 841.397 Countrywide Home Loan 125.000 L-3 Communications 15.01.15/5,875% 79.062 0,07 Mortgage Pass Through Trust 175.000 MarkWest Energy Partners - B 2006-10 1A10 25.05.36/5,850% 507.280 0,42 Shares 15.04.18/8,750% 76.556 0,06 575.188 Credit-Based Asset Servicing and 100.000 MGM Mirage 27.02.14/5,875% 45.083 0,04 Securitization 2006-CB3 AV2 25.03.36/0,581%* 394.622 0,33 675.000 MGM Mirage 01.06.16/7,500% 304.622 0,25 50.000 Cricket Communications 01.11.14/9,375% 31.332 0,03 225.000 Newfield Exploration 15.04.16/6,625% 125.538 0,10 200.000 Cricket Communications 144A 15.07.15/10,000% 112.387 0,09 200.000 Quicksilver Resources 01.08.15/8,250% 88.805 0,07 260.000 Denbury Resources 01.04.13/7,500% 139.910 0,12 250.000 Qwest 15.03.12/8,875% 162.802 0,13 200.000 Denbury Resources 15.12.15/7,500% 102.333 0,08 180.000 Qwest 01.10.14/7,500% 106.946 0,09 100.000 Dex Media West/Dex Media 50.000 Rite Aid 01.03.17/7,500% 23.315 0,02 Finance 15.08.13/9,875% 17.175 0,01 785.000 Sprint Capital 01.05.19/6,900% 371.451 0,31 475.000 DirecTV Holdings/DirecTV 35.000 Sprint Capital 15.03.32/8,750% 16.119 0,01 Financing 15.06.15/6,375% 308.561 0,26 140.000 Starwood Hotels & Resorts 100.000 DJO Finance 15.11.14/10,875% 51.882 0,04 Worldwide 15.05.18/6,750% 55.181 0,05 1.120.000 Echostar DBS 31.05.15/7,750% 662.047 0,55 380.000 Tenet Healthcare 01.07.14/9,875% 216.765 0,18 555.000 Echostar DBS 01.02.16/7,125% 328.966 0,27 90.000 Tenneco 15.11.15/8,125% 29.626 0,02 875.000 Energy Future Holdings 144A 01.11.17/10,875% 403.174 0,33 725.000 Terex 15.11.17/8,000% 439.333 0,36 700.000 First Data 24.09.15/9,875% 296.801 0,25 375.000 Tesoro 01.11.15/6,625% 158.012 0,13 100.000 Freescale Semiconductor 15.12.14/9,125%* 16.459 0,01 200.000 Windstream 01.08.16/8,625% 125.756 0,10 75.000 Frontier Communications 15.03.15/6,625% 37.948 0,03 250.000 Georgia-Pacific 144A 15.01.15/7,000% 147.788 0,12 5.172.723 4,28 200.000 GMAC 28.08.12/6,875% 100.133 0,08 300.000 Graham Packaging 15.10.14/9,875% 129.884 0,11 VENEZUELA 1.834.000 GSAA Trust 2005-15 M2 25.01.36/1,865%* 12.506 0,01 200.000 Petroleos de Venezuela 12.04.17/5,250% 54.745 0,04 650.000 Hanesbrands 15.12.14/5,698%* 320.953 0,27 50.000 Venezuela (Republic of) 08.10.14/8,500% 19.552 0,02 143.300 Harborview Mortgage Loan Trust 2005-11 2A1A 19.08.45/0,891%* 44.834 0,04 74.297 0,06 269.800 Harborview Mortgage Loan Trust LUXEMBURGO 2005-13 2A11 19.02.36/0,861%* 86.718 0,07 128.801 Gazprom International 01.02.20/7,201% 69.476 0,06 459.910 Harborview Mortgage Loan Trust 2005-16 2A1A 19.01.36/0,821%* 144.767 0,12 69.476 0,06 500.618 Harborview Mortgage Loan Trust 2005-3 2A1A 19.06.35/0,821%* 155.262 0,13 REINO UNIDO 578.571 Harborview Mortgage Loan Trust 100.000 CSFB International (EXIM 2005-8 1A2A 19.09.35/0,911%* 181.321 0,15 Ukraine) 04.10.12/6,800% 28.446 0,03 134.596 Harborview Mortgage Loan Trust 100.000 Vedanta Resources 144A 18.07.18/9,500% 38.285 0,03 2005-9 2A1A 20.06.35/0,848%* 46.251 0,04 275.000 Hawker Beechcraft Acquisition / 66.731 0,06 Hawker Beechcraft Notes 01.04.15/8,875%* 67.894 0,06 2.150.000 HCA 15.11.16/9,625%* 1.180.854 0,98 PERU 75.000 Host Hotels & Resorts 01.11.13/7,125% 41.515 0,03 116.763 IIRSA Norte Finance 30.05.24/8,750% 62.250 0,05 850.000 Host Hotels & Resorts 15.03.15/6,375% 434.441 0,36 357.984 Indymac Index Mortgage Loan 62.250 0,05 Trust 2005-AR14 2A1A 25.07.35/0,771%* 111.111 0,09 ARGENTINA 223.985 Indymac Index Mortgage Loan Trust 2006-AR2 1A1A 64.936 179.900 Argentina (Republic of) 03.08.12/3,127%* 35.036 0,03 25.04.46/6,691%* 0,05 Iron Mountain 65.072 10.000 Argentina (Republic of) 31.12.33/5,830%* 1.212 0,00 100.000 15.01.15/7,750% 0,05 200.000 L-3 Communications 15.10.15/6,375% 131.506 0,11 36.248 0,03 475.000 MetroPCS Wireless 01.11.14/9,250% 286.109 0,24 100.000 Nalco 15.11.13/8,875% 60.249 0,05 RÚSSIA 520.000 Neiman-Marcus Group 15.10.15/9,000%* 163.733 0,14 18.000 Russian (Republic of) 24.06.28/12,750% 15.571 0,01 275.000 Noranda Aluminium Acquisition 15.05.15/6,595%* 67.894 0,06 40.000 Nuveen Investments 144A 15.11.15/10,500% 6.476 0,01 15.571 0,01 150.000 PAETEC Holding 15.07.15/9,500% 64.405 0,05 460.000 PetroHawk Energy 15.07.13/9,125% 262.731 0,22 Total de Obrigações 5.497.296 4,55 40.000 PetroHawk Energy 144A 01.06.15/7,875% 20.968 0,02 300.000 PolyOne 01.05.12/8,875% 111.636 0,09 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 5.497.296 4,55 125.000 Qwest Communications Oficial da Bolsa International 15.02.09/5,649%* 89.154 0,07 340.000 RBS Global & Rexnord 01.09.16/8,875% 142.667 0,12 423.986 Residential Accredit Loans 2005-QO4 2A1 25.12.45/0,751%* 129.140 0,11 457.366 Residential Accredit Loans 2006-QO4 2A1 25.04.46/0,661%* 127.579 0,11 350.000 RSC Equipment Rental 01.12.14/9,500% 133.999 0,11
137 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
315.000 Sally Holdings 15.11.14/9,250% 188.620 0,16 Títulos Negociáveis 250.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 107.342 0,09 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 225.000 Service Corp. International 01.04.15/6,750% 127.339 0,11 5.000.000 Amstel Funding 14.01.09/0,000% 3.575.569 2,96 100.000 Simmons 15.12.14/10,000%* 6.798 0,01 5.000.000 Antalis (US) Funding 05.01.09/0,000% 3.577.143 2,96 165.000 Smurfit-Stone Container 5.000.000 Aspen Funding 3.577.686 Enterprises 01.07.12/8,375% 19.483 0,02 12.01.09/0,000% 2,97 5.000.000 Calyon North America 3.573.973 50.000 Steel Dynamics 01.11.12/7,375% 26.189 0,02 20.01.09/0,000% 2,96 5.000.000 Enterprise Funding 3.576.312 100.000 Stewart Enterprises 15.02.13/6,250% 55.818 0,05 12.01.09/0,000% 2,96 5.000.000 Intesa Funding 3.577.871 1.050.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 481.898 0,40 05.01.09/0,000% 2,96 5.000.000 Keel Capital 3.577.567 270.000 Surgical Care Affiliates 144A 15.07.15/8,875%* 99.962 0,08 05.01.09/0,000% 2,96 150.000 Texasmpetitive Electric Holdings 5.000.000 Nordea North America 18.02.09/0,000% 3.567.488 2,96 144A 01.11.15/10,250% 75.140 0,06 5.000.000 Rhein Main Securitisation 02.01.09/0,000% 3.577.954 2,97 776.029 Thornburg Mortgage Securities 5.000.000 Sheffield Receivable 09.02.09/0,000% 3.570.841 2,96 Trust 25.01.46/0,641%* 553.156 0,46 4.000.000 Surrey Funding 13.03.09/0,000% 2.849.151 2,36 350.000 Titan International 15.01.12/8,000% 185.947 0,15 5.000.000 Tasman Funding 16.01.09/0,000% 3.573.227 2,96 75.000 Travelport 01.09.14/6,828%* 15.967 0,01 5.000.000 Versailles 05.01.09/0,000% 3.577.297 2,96 200.000 TRW Automotive 144A 15.03.17/7,250% 71.414 0,06 5.000.000 Working Capital Management 07.01.09/0,000% 3.576.894 2,96 310.000 United Surgical Partners International 01.05.17/9,250%* 137.541 0,11 49.328.973 40,86 525.000 US Treasury (i) 375.682 12.02.09/0,000% 0,31 REINO UNIDO 675.000 Vail Resorts 360.591 15.02.14/6,750% 0,30 5.000.000 BNZ Interantional Funding 11.02.09/0,000% 3.568.444 2,96 550.000 Visant Holding 291.255 01.12.13/10,250%* 0,24 5.000.000 Cancara Asset Securitisation 12.01.09/0,000% 3.575.648 2,96 100.544 WaMu Mortgage Pass Through Thames Asset Global Certificates 2005-AR15 A1A1 30.329 5.000.000 25.11.45/0,731%* 0,02 Securitisation 20.01.09/0,000% 3.574.136 2,96 134.494 WaMu Mortgage Pass-Through Certificates 2005-AR17 A1A1 25.12.45/0,741%* 42.146 0,03 215.802 WaMu Mortgage Pass-Through 10.718.228 8,88 Certificates 2005-AR9 A1A 25.07.45/0,791%* 59.695 0,05 ILHAS CAYMAN 80.000 Wells Fargo Mortgage Backed 5.000.000 KBC Financial Products Securities Trust 2006-AR4 2A3 25.04.36/5,775%* 36.466 0,03 International 14.01.09/0,000% 3.576.775 2,96 5.000.000 Tempo Finance 05.01.09/0,000% 3.576.906 2,97 16.426.480 13,61 DINAMARCA 7.153.681 5,93 600.000 Nordic Telephone Holdings 144A 01.05.16/8,875% 289.824 0,24 IRLANDA 5.000.000 Ebbets Funding 05.01.09/0,000% 3.577.436 2,96 289.824 0,24 5.000.000 Unicredito Italiano Bank Ireland 20.01.09/0,000% 3.575.827 2,96 CANADÁ 505.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 249.108 0,21 7.153.263 5,92 ESPANHA 249.108 0,21 5.000.000 BBVA 22.01.09/0,000% 3.573.210 2,96 CINGAPURA 320.000 Flextronics International 15.05.13/6,500% 182.052 0,15 3.573.210 2,96 LUXEMBURGO 182.052 0,15 5.000.000 Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat 3.577.624 PAÍSES BAIXOS 12.01.09/0,000% 2,96 200.000 NXP/NXP Funding 15.10.14/7,875% 55.102 0,05 3.577.624 2,96 100.000 NXP/NXP Funding 15.10.15/9,500% 12.165 0,01 300.000 Sensata Technologies 01.05.14/8,000% 88.134 0,07 FRANÇA 5.000.000 Natixis 02.02.09/0,000% 3.575.204 2,96 155.401 0,13 3.575.204 2,96 LUXEMBURGO 250.000 Wind Acquisition Finance 144A 01.12.15/10,750% 151.314 0,12 SUÉCIA 5.000.000 Skandinaviska Enskilda Banken 18.02.09/0,000% 3.571.159 2,96 151.314 0,12 3.571.159 2,96 BERMUDAS 200.000 Petroplus Finance 144A 01.05.17/7,000% 84.990 0,07 ALEMANHA 5.000.000 Hannover Funding 23.02.09/0,000% 3.569.073 2,96 84.990 0,07 3.569.073 2,96 AUSTRÁLIA 190.000 FMG Finance 144A 01.09.16/10,625% 79.541 0,07 Total de Títulos Negociáveis 92.220.415 76,39 79.541 0,07 Fundos de Investimento GUATEMALA ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 60.000 Guatemala (Republic of) 08.11.11/10,250% 40.261 0,03 39.888 Advent Claymore Global Convertible Securities & Income Fund 161.562 0,13 40.261 0,03 88.600 ING Prime Rate Trust 206.061 0,17 Nuveen Multi-Strategy Income and Growth Fund 2 129.984 BERMUDAS 38.000 0,10 50.000 Intelsat Subsidiary Holding 144A 15.01.15/8,875% 32.560 0,03 497.607 0,40 32.560 0,03 Total dos Fundos de Investimento 497.607 0,40 MÉXICO 75.000 Vitro SAB de CV 01.02.17/9,125% 16.185 0,01 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 110.425.738 91,46 Mercados Regulamentados 16.185 0,01
Total de Obrigações 17.707.716 14,67
138 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em EUR) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Outros Valores Mobiliários
Obrigações Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Líquidos 50.000 Fairpoint Communications 144A 01.04.18/13,125% 15.237 0,01 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Lehman XS Trust 2005-5N 3A1A 124.366 Estados Unidos da América 58,99 (Defaulted) 25.11.35/0,771%* 39.256 0,03 Reino Unido 8,94 483.387 Lehman XS Trust 2005-7N 1A1A (Defaulted) 25.12.35/0,741%* 156.351 0,13 Ilhas Cayman 5,93 50.000 Open Solutions 144A 01.02.15/9,750% 5.107 0,01 Irlanda 5,92 150.000 Steinway Musical Instruments Luxemburgo 3,14 144A 01.03.14/7,000% 66.890 0,06 França 2,96 Suécia 2,96 282.841 0,24 Espanha 2,96 Alemanha 2,96 BERMUDAS Dinamarca 0,24 100.000 Digicel Group 144A 15.01.15/8,875% 40.784 0,04 Canadá 0,21 Cingapura 0,15 40.784 0,04 Bermudas 0,14 Países Baixos 0,13 Total de Obrigações 323.625 0,28 Austrália 0,07 Venezuela 0,06 Total de Outros Valores Mobiliários 323.625 0,28 Peru 0,05 Guatemala 0,03 Total de Investimentos 116.246.659 96,29 Argentina 0,03 México 0,01 Numerário 12.823.279 10,62 Rússia 0,01 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 95,89 Outros Ativos/(Passivos) (8.339.043) (6,91) Fundos de Investimento Estados Unidos da América 0,40 Total dos Ativos Líquidos 120.730.895 100,00 Total dos Fundos de Investimento 0,40 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 3,71
* As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. Total 100,00 (i) Valor mobiliário detido parcial ou totalmente pelo corretor como garantia contra futuras posições
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 68,14 Reino Unido 8,79 França 2,84 Países Baixos 2,40 Irlanda 1,93 Brasil 1,69 Bermudas 1,58 Luxemburgo 0,09 Argentina 0,08 Venezuela 0,08 Canadá 0,07 Peru 0,07 México 0,06 Rússia 0,06 Noruega 0,04 Dinamarca 0,04 Ucrânia 0,04 Turquia 0,03 Guatemala 0,03 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 88,06 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 11,94 Total 100,00
139 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 (8) US 5 Year Note Future USD (684.172) (19.187) Mar-09 (15) US 10 Year Note Future USD (1.363.246) (76.660) Mar-09 38 US Long Bond Future USD 3.833.414 457.569
361.722 Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre taxas de juros
Mar-09 60 90 Day Euro$ Future USD 10.623.121 101.975 Set-10 80 90 Day Euro$ Future USD 14.044.654 (3.042)
98.933 Total de Futuros sobre taxas de juros Total 460.655
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
09-Jan-09 EUR 603.816 USD 785.208 41.730 09-Jan-09 USD 2.175.318 EUR 1.716.612 (159.428) 09-Fev-09 USD 354.770 EUR 249.625 4.648 09-Jan-09 EUR 6.649.531 GBP 5.776.327 597.797 09-Jan-09 GBP 38.303.624 EUR 45.378.126 (5.248.238) 09-Fev-09 GBP 388.855 EUR 398.000 9.533 18-Mar-09 EUR 123.162.000 USD 168.369.621 2.382.503
Total (2.371.455)
Lista de Investimentos - Swaps de crédito inadimplente em aberto (expressos em EUR)
Proteção Ganho/ Data do Comprador/ Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Obrigação Referenciada Vendedor Divisa Nominal Mercado Realizado
20-Dez-13 RBS Aetna 6,625% 15/06/2036 Comprador USD 7.000.000 23.906 23.906 20-Dez-13 RBS Wells Fargo & Co 3,71625% 28/10/2015 Comprador USD 3.500.000 (27.648) (27.648)
20-Dez-13 RBS CDX.EM Series 10 Comprador USD 3.250.000 351.126 (28.669) 25-Ago-37 Deutsche Bank ABX.HE.PENAAA Comprador USD 3.000.000 (1.195.950) (503.700) 25-Mai-46 RBS ABX_6_V2_ABX-HE-PENAAA Comprador USD 2.500.000 468.250 138.255 25-Mai-46 Deutsche Bank ABX.HE.PENAAA Comprador USD 3.000.000 561.900 313.378 25-Mai-46 Deutsche Bank ABX.HE.PENAAA Comprador USD 3.000.000 561.900 313.378
20-Dez-13 Deutsche Bank Wells Fargo & Co 3,71625% 28/10/2015 Vendedor USD 2.000.000 (35.750) (35.750)
20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.EM Series 10 Vendedor USD 1.625.000 175.563 (14.334) 20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.HY Series 11 Vendedor USD 2.850.000 (402.597) (9.993) 20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.HY Series 11 Vendedor USD 2.150.000 (303.714) 23.019 20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.Hivol Series 11 Vendedor USD 10.000.000 (303.483) 20.645 20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.HY Series 11 Vendedor USD 2.025.000 (286.056) 21.882 20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.NA.IG Series 11 Vendedor USD 5.700.000 (82.668) 9.684 20-Dez-13 Credit Suisse CDX.Hivol Series 11 Vendedor USD 5.000.000 (151.742) (15.535) 20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.HY Series 11 Vendedor USD 3.150.000 (444.976) (54.250) 20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.HY Series 11 Vendedor USD 3.000.000 (423.786) 41.065 20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.HY Series 11 Vendedor USD 1.500.000 (211.893) 40.510 20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.HY Series 11 Vendedor USD 1.500.000 (211.893) 76.440 20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.HY Series 11 Vendedor USD 1.500.000 (211.893) 85.832 25-Jan-38 Deutsche Bank ABX.HE.PENAAA Vendedor USD 3.000.000 (1.215.022) (243.575) 25-Jan-38 RBS ABX_7_V2_ABX-HE-PENAAA Vendedor USD 2.500.000 (1.012.517) (49.052)
Total (4.378.943) 125.488
140 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund Lista de Investimentos - Swaps de Juros em aberto (expressos em EUR) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
15-Ago-20 Deutsche Bank Receber taxa flutuante de USD LIBOR 3 meses USD 1.050.000 (123.910) (123.910) Pagar taxa fixa de 4,159% 15-Fev-25 Deutsche Bank Receber taxa flutuante de USD LIBOR 3 meses USD 4.080.000 (83.227) (83.227) Pagar taxa fixa de 2,960% 23-Out-38 Deutsche Bank Receber taxa flutuante de USD LIBOR 3 meses USD 2.965.000 (670.453) (670.453) Pagar taxa fixa de 4,238%
Total (877.590) (877.590)
Lista de Investimentos - Swaps de Preço Travado em aberto (expressos em EUR)
Ganho/ Data do Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Obrigação Referenciada Divisa Referencial Mercado Realizado
14-Jan-09 Deutsche Bank US Treasury Note 8,750% 15/08/2020, Price Lock 150,102 USD 1.255.000 73.872 73.872 14-Jan-09 Deutsche Bank US Treasury Note 4,500% 15/05/2038, Price Lock 126,831 USD 2.885.000 256.334 256.334
Total 330.206 330.206
141 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em JPY) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa
Ações Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos JAPÃO Líquidos 627.200 Aisin Seiki 774.592.000 2,44 Ações Amada 621.350.000 1.445.000 1,96 Serviços financeiros 19,74 Chugai Pharmaceutical 1.032.593.900 599.300 3,26 À Discrição do Consumidor 15,89 Chuo Mitsui Trust Holdings 715.520.000 1.664.000 2,26 Industriais 15,65 COMSYS Holdings 257.819.000 311.000 0,81 Informática 12,00 Daiichi Sankyo 615.090.000 292.900 1,94 Materiais 8,22 Daikin Industries 337.758.500 145.900 1,07 Concessionárias de serviços públicos 6,78 Daito Trust Construction 229.320.000 49.000 0,72 Saúde 6,61 Daiwa House Industry 329.565.000 381.000 1,04 Serviços de Telecomunicações 6,06 Daiwa Securities Group 649.610.000 1.235.000 2,05 Produtos de Consumo Básico 4,39 Elpida Memory 217.782.400 404.800 0,69 Energia 2,06 2.662.000 Fuji Electric Holdings 354.046.000 1,12 Total de Ações 88.200 FUJIFILM Holdings 171.990.000 0,54 97,40 1.195.000 Fukuoka Financial Group 460.075.000 1,45 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 2,60 217.200 Isetan Mitsukoshi Holdings 166.592.400 0,53 Total 100,00 903.000 Itochu 400.029.000 1,26 2.236 Japan Tobacco 659.620.000 2,08 328.700 JFE Holdings 767.514.500 2,42 143.000 Kaneka 81.510.000 0,26 1.406.000 Kawasaki Kisen Kaisha 579.272.000 1,83 733 KDDI 465.455.000 1,47 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos 409.000 Kirin Holdings 480.984.000 1,52 Ativos 992.000 Marubeni 333.312.000 1,05 Líquidos 1.239.000 Mazda Motor 184.611.000 0,58 Ações 1.669.000 Minebea 509.045.000 1,61 À Discrição do Consumidor 18,68 531.000 Mitsubishi Materials 118.413.000 0,37 Serviços financeiros 18,43 738.200 Mitsubishi UFJ Financial Group 405.271.800 1,28 Industriais 17,46 1.728.500 Nippon Mining Holdings 653.373.000 2,06 Informática 12,61 1.088.400 Nippon Suisan Kaisha 250.332.000 0,79 Materiais 9,75 2.024 Nippon Telegraph & Telephone 947.232.000 2,99 Saúde 5,37 959.000 Nippon Yusen 522.655.000 1,65 Serviços de Telecomunicações 4,47 3.467.000 Nishi-Nippon City Bank 891.019.000 2,81 Concessionárias de serviços públicos 4,03 676.600 Nissan Motor 216.512.000 0,68 Produtos de Consumo Básico 4,01 959.000 Nisshin Steel 174.538.000 0,55 Total de Ações 94,81 360.100 Nitto Denko 614.330.600 1,94 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 5,19 147.700 Nomura Holdings 107.673.300 0,34 110.400 Nomura Real Estate Holdings 193.420.800 0,62 Total 100,00 397.700 Nomura Research Institute 671.715.300 2,12 425.000 Onward Holdings 300.050.000 0,95 139.920 ORIX 698.200.800 2,20 154.300 Otsuka 626.458.000 1,98 111.400 Ryohin Keikaku 472.336.000 1,49 316.700 Softbank 507.670.100 1,60 348.500 Sohgo Security Services 324.802.000 1,02 316.700 Sony 608.697.400 1,92 475.100 Sumco 527.361.000 1,66 438.600 Sumitomo 342.108.000 1,08 1.729.000 Sumitomo Chemical 522.158.000 1,65 1.049.000 Sumitomo Heavy Industries 367.150.000 1,16 3.197 Sumitomo Mitsui Financial Group 1.202.072.000 3,79 3.000 Sumitomo Realty & Development 3.942.000 0,02 166.900 Suzuken 445.623.000 1,41 762.000 Taiheiyo Cement 129.540.000 0,41 514.000 Taisei 125.416.000 0,40 630.000 Taiyo Yuden 315.000.000 0,99 186.300 TDK 605.475.000 1,91 716.700 Tokyo Electric Power 2.150.100.000 6,78 2.084.000 Tokyu Land 698.140.000 2,20 904.000 Toshiba 330.864.000 1,04 393.000 Toyota Motor 1.141.665.000 3,60 1.828 West Japan Railway 747.652.000 2,36 51.020 Yamada Denki 315.303.600 1,00 645.000 Zeon 195.435.000 0,62
30.864.761.400 97,40
Total de Ações 30.864.761.400 97,40
Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 30.864.761.400 97,40 Oficial da Bolsa Total de Investimentos 30.864.761.400 97,40
Numerário 812.491.069 2,56
Outros Ativos/(Passivos) 12.754.520 0,04
Total dos Ativos Líquidos 31.690.006.989 100,00
142 JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em JPY) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 74 Topix Index Future JPY 637.880.000 16.580.000
Total 16.580.000
143 JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 11.000 Kinki Sharyo 56.320 0,13 5.600 Kohnan Shoji 74.410 0,17 Ações 18.000 Koito Manufacturing 109.514 0,25 37.000 Krosaki Harima 97.180 JAPÃO 0,23 34.000 Kumiai Chemical Industry 102.865 190 Accordia Golf 96.648 0,22 0,24 46.000 Kureha 226.852 12.000 Aichi Steel 38.566 0,09 0,53 2.600 Kyoei Steel 51.087 57.000 Aioi Insurance 290.575 0,67 0,12 32.000 Kyosan Electric Manufacturing 120.574 7.800 Alpen 151.185 0,35 0,28 19.000 Kyudenko 154.763 57.000 Amada 271.624 0,63 0,36 13.400 Leopalace21 133.503 7.000 AOC Holdings 38.012 0,09 0,31 9.100 Lintec 124.144 12.800 Aoyama Trading 201.571 0,47 0,29 6.900 Macnica 93.443 14.000 Asahi Breweries 238.776 0,55 0,22 18.000 Maeda Road Construction 179.731 4.000 Asahi Diamond Industrial 22.297 0,05 0,42 35.000 Marubeni 130.326 39.000 Asahi Glass 217.831 0,50 0,30 3.900 Maruwa 40.930 17.700 Astellas Pharma 712.041 1,65 0,10 23.000 Meiji Seika Kaisha 109.093 11.600 Atrium 38.052 0,09 0,25 53.700 Mitsubishi 736.750 54.000 Atsugi 75.403 0,18 1,71 22.000 Mitsubishi Estate 352.790 11.100 Bank of the Ryukyus 108.743 0,25 0,82 77.000 Mitsubishi Paper Mills 180.052 17.400 Bridgestone 255.885 0,59 0,42 33.000 Mitsubishi Tanabe Pharma 492.614 3.600 CAC 30.720 0,07 1,15 266.100 Mitsubishi UFJ Financial Group 1.618.983 9.800 Canon 300.837 0,70 3,76 54.000 Mitsui & Co. 539.192 3.200 Canon Finetech 34.257 0,08 1,25 42.000 Mitsui Fudosan 680.024 43.000 Central Glass 171.552 0,40 1,58 46.000 Mitsui OSK Lines 276.301 50 Central Japan Railway 430.542 1,00 0,64 187 Mizuho Financial Group 534.049 3.700 Century Leasing System 32.475 0,07 1,24 8.000 Mizuno 38.034 5.500 Computer Engineering & Consulting 50.468 0,12 0,09 47.000 Nakayama Steel Works 114.069 17.000 COMSYS Holdings 156.181 0,36 0,27 5.000 Nihon Kohden 116.640 105.000 Cosmo Oil 318.834 0,74 0,27 4.000 Nihon Parkerizing 34.266 16.000 Dai Nippon Printing 173.591 0,40 0,08 12.300 Nihon Unisys 99.507 36.000 Daicel Chemical Industries 168.759 0,39 0,23 800 Nintendo 299.219 22.000 Daihatsu Motor 190.901 0,44 0,69 26.000 Nippon Chemical Industrial 65.407 5.000 Daiko Clearing Services 40.007 0,09 0,15 19.000 Nippon Denko 96.016 43.000 Daishi Bank 189.184 0,44 0,22 10.000 Nippon Densetsu Kogyo 116.917 5.000 DCM Japan Holdings 35.130 0,08 0,27 10.000 Nippon Express 41.447 12.200 Denso 198.748 0,46 0,10 30.000 Nippon Konpo Unyu Soko 331.135 4.700 Denyo 33.648 0,08 0,77 116 Nippon Paper Group 460.221 32 East Japan Railway 244.340 0,57 1,07 53.000 Nippon Road 96.326 7.300 Eisai 299.329 0,70 0,22 23.000 Nippon Shinyaku 272.223 13.800 Electric Power Development 536.798 1,25 0,63 25.400 Nippon Signal 169.737 5.100 Foster Electric 38.772 0,09 0,39 128.000 Nippon Steel 411.370 3.400 FP 168.804 0,39 0,95 30.000 Nippon Synthetic Chemical Industry 82.784 22.000 Fuji Fire & Marine Insurance 32.426 0,08 0,19 241 Nippon Telegraph & Telephone 1.249.936 6.400 Fuji Machine Manufacturing 54.613 0,13 2,90 5.000 Nippon Yusen 30.199 22.500 Fuji Oil 316.673 0,74 0,07 74.000 Nishi-Nippon City Bank 210.761 73.000 Fujikura 236.228 0,55 0,49 38.000 Nissay Dowa General Insurance 231.617 12.000 Fukuyama Transporting 59.312 0,14 0,54 2.200 Nissha Printing 86.064 14.000 Furukawa Battery 149.565 0,35 0,20 18.000 Nisshin Oillio Group 103.729 19.000 Furukawa-Sky Aluminum 45.060 0,10 0,24 10.000 Nisshin Seifun Group 129.883 15.400 Furuno Electric 94.890 0,22 0,30 76.000 Nisshin Steel 153.289 43.000 Godo Steel 118.180 0,27 0,36 19.000 Nissin Electric 83.803 19.000 Gunze 61.905 0,14 0,19 1.600 Nitori 124.298 3.500 H.I.S 71.951 0,17 0,29 28.000 Nitto Boseki 54.923 51.000 Hanwa 158.253 0,37 0,13 36.000 NOF 140.433 4.000 Heiwado 64.055 0,15 0,33 18.000 Nohmi Bosai 236.183 10.000 Higo Bank 62.282 0,14 0,55 555 NTT DoCoMo 1.084.967 3.900 Hisamitsu Pharmaceutical 158.187 0,37 2,52 34.000 Obayashi 199.701 73.000 Hitachi 279.104 0,65 0,46 3.100 Ohara 24.735 16.700 Hitachi Capital 205.430 0,48 0,06 35.000 OJI Paper 203.635 8.900 Hitachi High-Technologies 140.155 0,32 0,47 1.900 Okinawa Electric Power 140.444 4.000 Hitachi Information Systems 82.097 0,19 0,33 19.000 Okumura 94.963 13.400 Hitachi Koki 110.782 0,26 0,22 4.000 Onoken 38.389 17.000 Hitachi Medical 173.137 0,40 0,09 3.750 ORIX 207.375 6.000 Hitachi Software Engineering 91.627 0,21 0,48 131.000 Osaka Gas 601.031 19.000 Hokkaido Gas 55.588 0,13 1,39 3.000 Osaka Steel 38.632 29.900 Honda Motor 631.566 1,47 0,09 10.000 Osaki Electric 63.833 18.500 Hosiden 287.028 0,67 0,15 34.000 Panasonic Electric Works 296.914 19.000 Ihara Chemical Industry 60.221 0,14 0,69 48.000 Panasonic 592.054 47.000 Itochu 230.742 0,53 1,37 3.500 Pigeon 104.145 7.000 Iyo Bank 85.953 0,20 0,24 7.900 Q.P. 108.036 15.000 Izumiya 97.745 0,23 0,25 188 Rakuten 118.757 3.600 Japan Petroleum Exploration 155.594 0,36 0,28 43.000 Ricoh 535.624 15.000 Japan Radio 22.608 0,05 1,24 5.200 Ricoh Leasing 93.068 7.000 JBIS Holdings 31.651 0,07 0,22 137 Risa Partners 64.222 14.000 JMS 61.284 0,14 0,15 25.000 San-In Godo Bank 200.587 42.000 J-Oil Mills 172.682 0,40 0,47 29.000 Sanken Electric 111.841 14.000 Kagoshima Bank 115.587 0,27 0,26 13.000 Sanki Engineering 90.763 36 Kakaku.com 138.439 0,32 0,21 9.600 Sankyo 478.750 18.000 Kamigumi 159.184 0,37 1,11 8.900 Seiko Epson 138.478 18.000 Kandenko 141.231 0,33 0,32 23.000 Seino Holdings 126.425 19.200 Kansai Electric Power 553.222 1,28 0,29 7.000 Sekisui Jushi Corp 59.966 57 KDDI 401.119 0,93 0,14 18.000 Senko 78.994 202 Kenedix 56.368 0,13 0,18 18.300 Seven & I Holdings 618.552 8.500 Kimoto 25.245 0,06 1,44 13.700 Shimachu 304.411 9.000 Kinden 80.689 0,19 0,71
144 JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
5.500 Shimano 213.941 0,50 5.000 Shin-Etsu Chemical 225.522 0,52 8.000 Shin-Kobe Electric Machinery 71.192 0,17 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 12.000 Shinmaywa Industries 32.183 0,07 Ativos 11.000 Shionogi & Co. 279.769 0,65 Líquidos 11.500 Shizuoka Gas 73.281 0,17 Ações 9.200 Showa 32.320 0,08 À Discrição do Consumidor 20,17 23.000 Showa Sangyo 77.487 0,18 Industriais 20,05 13.700 Sintokogio 92.158 0,21 Serviços financeiros 17,99 792 Sky Perfect Jsat 380.487 0,88 Materiais 10,26 25.000 Sompo Japan Insurance 178.700 0,41 Saúde 7,08 6.600 Sony 140.580 0,33 Concessionárias de serviços públicos 6,73 2.500 Sumisho Computer Systems 41.004 0,09 Serviços de Telecomunicações 6,35 25.700 Sumitomo 222.153 0,52 Informática 5,51 17.900 Sumitomo Electric Industries 135.289 0,31 Produtos de Consumo Básico 3,73 224 Sumitomo Mitsui Financial Group 933.385 2,17 Energia 1,19 14.000 Sumitomo Realty & Development 203.868 0,47 Total de Ações 99,06 27.500 Sumitomo Rubber Industries 237.103 0,55 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 0,94 20.000 Taihei Dengyo Kaisha 223.417 0,52 4.200 Taikisha 59.392 0,14 Total 100,00 5.000 Takara Standard 31.972 0,07 7.000 Takasago International 48.407 0,11 8.300 Takeda Pharmaceutical 426.797 0,99 60.000 Toagosei 178.201 0,41 26.000 Tochigi Bank 157.899 0,37 21.000 Toenec 123.577 0,29 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos 31.000 Toho Zinc 73.863 0,17 Ativos 21.000 Tokai Carbon 86.108 0,20 Líquidos 21.300 Tokio Marine Holdings 609.010 1,41 Ações 32.000 Tokyo Dome 118.446 0,27 À Discrição do Consumidor 23,77 28.200 Tokyo Electric Power 937.552 2,18 Industriais 23,00 16.000 Toppan Forms 202.671 0,47 Serviços financeiros 21,26 12.000 Toppan Printing 90.962 0,21 Materiais 8,17 24.000 Topre 174.478 0,41 Informática 7,62 13.000 Topy Industries 22.907 0,05 Serviços de Telecomunicações 3,75 3.600 Torii Pharmaceutical 56.732 0,13 Saúde 3,18 5.900 Torishima Pump Manufacturing 60.612 0,14 Concessionárias de serviços públicos 3,01 26.000 Toyo INK MFG 72.899 0,17 Produtos de Consumo Básico 2,92 6.000 Toyo Kohan 25.068 0,06 Energia 1,41 7.000 Toyo Suisan Kaisha 200.144 0,47 Total de Ações 98,09 34.000 Toyota Motor 1.094.586 2,54 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 1,91 30.000 UNY 325.816 0,76 Total 1.300 USC 14.825 0,03 100,00 24.100 U-Shin 74.515 0,17 540 USS 28.366 0,07 3.200 Warabeya Nichiyo 57.805 0,13 61 West Japan Railway 276.489 0,64 14.000 Yamanashi Chuo Bank 81.454 0,19 5.300 Yamato Kogyo 139.791 0,33 47.000 Yodogawa Steel Works 193.761 0,45 9.000 Yokogawa Bridge Holdings 80.290 0,19 13.000 Yokohama Rubber 63.966 0,15 4.000 Yonekyu 46.900 0,11
42.676.062 99,06
Total de Ações 42.676.062 99,06
Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 42.676.062 99,06 Oficial da Bolsa Total de Investimentos 42.676.062 99,06
Numerário 669.775 1,55
Outros Ativos/(Passivos) (265.592) (0,61)
Total dos Ativos Líquidos 43.080.245 100,00
145 JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em JPY) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa
Ações Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos JAPÃO Líquidos 66.800 Aisin Seiki 82.498.000 1,36 Ações Amada 90.300.000 210.000 1,49 Serviços financeiros 32,93 Asahi Glass 101.808.000 202.000 1,68 Materiais 24,94 Asahi Kasei 54.990.000 141.000 0,90 Industriais 18,77 Chiba Bank 58.850.000 107.000 0,97 Informática 8,78 Chuo Mitsui Trust Holdings 114.810.000 267.000 1,89 À Discrição do Consumidor 7,66 Daicel Chemical Industries 68.526.000 162.000 1,13 Energia 2,89 Daiwa Securities Group 141.494.000 269.000 2,33 Produtos de Consumo Básico 2,36 503.000 DIC 94.061.000 1,55 Total de Ações 101.000 Dowa Holdings 32.825.000 0,54 98,33 44.100 Elpida Memory 23.725.800 0,39 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 1,67 266.000 Fuji Electric Holdings 35.378.000 0,58 Total 100,00 467.000 Fukuoka Financial Group 179.795.000 2,96 395.000 Hiroshima Bank 153.260.000 2,52 581.000 Hokuhoku Financial Group 122.010.000 2,01 5.700 Idemitsu Kosan 32.490.000 0,54 236.000 Itochu 104.548.000 1,72 486 Japan Tobacco 143.370.000 2,36 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos 57.900 JFE Holdings 135.196.500 2,23 Ativos 225.000 Kaneka 128.250.000 2,11 Líquidos 227.000 Kawasaki Kisen Kaisha 93.524.000 1,54 Ações 735.000 Kobe Steel 119.070.000 1,96 Serviços financeiros 63,10 68.500 Konica Minolta Holdings 46.717.000 0,77 Materiais 37,88 333.000 Marubeni 111.888.000 1,84 À Discrição do Consumidor 36,00 114.000 Minebea 34.770.000 0,57 Industriais 25,50 109.200 Mitsubishi 135.189.600 2,22 Informática 13,89 329.000 Mitsubishi Materials 73.367.000 1,21 Energia 4,48 537.700 Mitsubishi UFJ Financial Group 295.197.300 4,86 Produtos de Consumo Básico 4,10 127.000 Mitsui & Co. 114.427.000 1,88 Total de Ações 184,95 116.000 Mitsui OSK Lines 62.872.000 1,03 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) (84,95) 642 Mizuho Financial Group 165.443.400 2,72 72.000 Nippon Electric Glass 33.336.000 0,55 Total 100,00 378.000 Nippon Mining Holdings 142.884.000 2,35 246.000 Nippon Sheet Glass 71.586.000 1,18 479.000 Nippon Steel 138.910.000 2,29 213.000 Nippon Yusen 116.085.000 1,91 547.000 Nishi-Nippon City Bank 140.579.000 2,31 19.200 Nissan Motor 6.144.000 0,10 476.000 Nisshin Steel 86.632.000 1,43 44.400 Nitto Denko 75.746.400 1,25 153.000 Nomura Holdings 111.537.000 1,84 71.400 Nomura Research Institute 120.594.600 1,99 13.670 ORIX 68.213.300 1,12 25.000 Otsuka 101.500.000 1,67 287 Sapporo Hokuyo Holdings 100.163.000 1,65 719.000 Showa Denko K.K. 91.313.000 1,50 67.400 Sumco 74.814.000 1,23 173.600 Sumitomo 135.408.000 2,23 270.000 Sumitomo Bakelite 97.200.000 1,60 363.000 Sumitomo Chemical 109.626.000 1,80 8.000 Sumitomo Heavy Industries 2.800.000 0,05 230.000 Sumitomo Metal Industries 49.910.000 0,82 443 Sumitomo Mitsui Financial Group 166.568.000 2,74 83.000 Sumitomo Trust & Banking 42.828.000 0,71 90.000 Taiyo Yuden 45.000.000 0,74 13.500 TDK 43.875.000 0,72 543.000 Teijin 136.293.000 2,24 18.000 Tokyo Electron 55.800.000 0,92 418.000 Tokyu Land 140.030.000 2,30 54.500 Toyota Motor 158.322.500 2,61 343.000 Ube Industries 84.721.000 1,39 246.000 Zeon 74.538.000 1,23
5.973.607.400 98,33
Total de Ações 5.973.607.400 98,33
Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 5.973.607.400 98,33 Oficial da Bolsa Total de Investimentos 5.973.607.400 98,33
Numerário 87.751.179 1,44
Outros Ativos/(Passivos) 13.963.124 0,23
Total dos Ativos Líquidos 6.075.321.703 100,00
146 JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em JPY) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 7 Topix Index Future JPY 60.340.000 3.542.000
Total 3.542.000
147 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em JPY) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 134.000 Otsuka 544.040.000 0,79 127.000 Panasonic 141.351.000 0,21 Ações 118.000 Ricoh 132.632.000 0,19 113.900 Ryohin Keikaku 482.936.000 JAPÃO 0,70 545 Sapporo Hokuyo Holdings 190.205.000 88.000 77 Bank 42.592.000 0,06 0,28 352.000 Sekisui House 273.856.000 97.000 Aeon Credit Service 90.986.000 0,13 0,40 73.400 Seven & I Holdings 223.870.000 301.400 Aisin Seiki 372.229.000 0,54 0,33 19.400 Shin-Etsu Chemical 78.958.000 386.000 Amada 165.980.000 0,24 0,11 293.000 Shiseido 534.725.000 137.000 Asahi Kasei 53.430.000 0,08 0,78 1.172.000 Showa Denko K.K. 148.844.000 100.000 Benesse 393.000.000 0,57 0,22 630.800 Softbank 1.011.172.400 588.100 Bridgestone 780.408.700 1,14 1,47 120.100 Sohgo Security Services 111.933.200 267.500 Canon 740.975.000 1,08 0,16 650.600 Sony 1.250.453.200 90.600 Capcom 180.837.600 0,26 1,82 112.400 Sumco 124.764.000 220.000 Chiba Bank 121.000.000 0,18 0,18 389.900 Sumitomo 304.122.000 1.113.500 Chugai Pharmaceutical 1.918.560.500 2,80 0,44 1.514.000 Sumitomo Chemical 457.228.000 1.677.000 Chuo Mitsui Trust Holdings 721.110.000 1,05 0,67 366.000 Sumitomo Heavy Industries 128.100.000 95.000 COMSYS Holdings 78.755.000 0,12 0,19 266.000 Sumitomo Metal Industries 57.722.000 669.500 Daiichi Sankyo 1.405.950.000 2,05 0,08 3.728 Sumitomo Mitsui Financial Group 1.401.728.000 495.000 Daikin Industries 1.145.925.000 1,67 2,04 593.000 Sumitomo Realty & Development 779.202.000 448.000 Daiwa House Industry 387.520.000 0,57 1,14 123.900 Sundrug 308.511.000 3.462.000 Daiwa Securities Group 1.821.012.000 2,66 0,45 346.600 Suzuken 925.422.000 525.000 DIC 98.175.000 0,14 1,35 1.190.000 Taiheiyo Cement 202.300.000 1.074 East Japan Railway 739.986.000 1,08 0,29 4.114.000 Taisei 1.003.816.000 822.300 Elpida Memory 442.397.400 0,65 1,46 597.000 Taiyo Yuden 298.500.000 2.784.000 Fuji Electric Holdings 370.272.000 0,54 0,44 103.000 Takashimaya 69.422.000 417.600 FUJIFILM Holdings 814.320.000 1,19 0,10 269.400 TDK 875.550.000 308.000 Fujikura 89.936.000 0,13 1,28 1.279.400 Tokyo Electric Power 3.838.200.000 56.000 Fujitsu 24.024.000 0,04 5,59 1.805.000 Tokyo Gas 821.275.000 1.664.000 Fukuoka Financial Group 640.640.000 0,93 1,20 1.653.000 Tokyu Land 553.755.000 65.000 H2O Retailing 43.745.000 0,06 0,81 677.000 Toshiba 247.782.000 820.000 Hachijuni Bank 419.020.000 0,61 0,36 1.008.500 Toyota Motor 2.929.692.500 105.600 Hitachi Capital 117.216.000 0,17 4,27 3.428.000 Ube Industries/Japan 846.716.000 189.700 Hitachi Information Systems 351.324.400 0,51 1,23 57.000 UNY 55.860.000 681.000 Hokuhoku Financial Group 143.010.000 0,21 0,08 3.570 West Japan Railway 1.460.130.000 664.000 Honda Motor 1.265.584.000 1,85 2,13 282.100 Yakult Honsha 538.528.900 418.600 Isetan Mitsukoshi Holdings 321.066.200 0,47 0,79 91.450 Yamada Denki 565.161.000 1.877.000 Itochu 831.511.000 1,21 0,82 1.338.000 Zeon 405.414.000 129.300 Itochu Techno-Solutions 280.581.000 0,41 0,59 157.700 Izumi 223.145.500 0,33 67.861.751.040 98,92 466.000 J Front Retailing 170.556.000 0,25 4.290 Japan Tobacco 1.265.550.000 1,84 580.500 JFE Holdings 1.355.467.500 1,98 Total de Ações 67.861.751.040 98,92 112.400 JS Group 155.112.000 0,23 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 67.861.751.040 98,92 1.249.000 Kaneka 711.930.000 1,04 Oficial da Bolsa 106.000 Kao 287.260.000 0,42 2.669.000 Kawasaki Kisen Kaisha 1.099.628.000 1,60 Total de Investimentos 67.861.751.040 98,92 1.668 KDDI 1.059.180.000 1,55 516.000 Kirin Holdings 606.816.000 0,88 Numerário 602.040.057 0,88 392.500 Konica Minolta Holdings 267.685.000 0,39 2.308.000 Kubota 1.463.272.000 2,13 Outros Ativos/(Passivos) 135.633.943 0,20 80.300 Kyushu Electric Power 191.917.000 0,28 860.000 Marubeni 288.960.000 0,42 Total dos Ativos Líquidos 68.599.425.040 100,00 2.127.000 Maruha Nichiro Holdings 321.177.000 0,47 647.000 Mazda Motor 96.403.000 0,14 2.390.000 Minebea 728.950.000 1,06 53.000 Mitsubishi 65.614.000 0,10 1.338.000 Mitsubishi Electric 738.576.000 1,08 572.000 Mitsubishi Materials 127.556.000 0,19 4.843.960 Mitsubishi UFJ Financial Group 2.659.334.040 3,88 886.000 Mitsui & Co. 798.286.000 1,17 44.000 Mitsui Fudosan 64.284.000 0,09 96.600 Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings 269.031.000 0,39 650 Mizuho Financial Group 167.505.000 0,25 42.000 Namco Bandai Holdings 40.950.000 0,06 345.000 NEC 102.465.000 0,15 241 NET One Systems 43.452.300 0,06 52.000 NGK Spark Plug 37.284.000 0,05 149.300 Nidec 513.592.000 0,75 13.300 Nintendo 448.875.000 0,65 1.972.500 Nippon Mining Holdings 745.605.000 1,09 2.728.000 Nippon Sheet Glass 793.848.000 1,16 2.381.000 Nippon Steel 690.490.000 1,01 634.000 Nippon Suisan Kaisha 145.820.000 0,21 4.810 Nippon Telegraph & Telephone 2.251.080.000 3,28 1.023.000 Nippon Yusen 557.535.000 0,81 4.468.000 Nishi-Nippon City Bank 1.148.276.000 1,67 542.000 Nisshin Steel 98.644.000 0,14 67.750 Nitori 474.927.500 0,69 96.100 Nitto Denko 163.946.600 0,24 281.200 Nomura Holdings 204.994.800 0,30 217.300 Nomura Real Estate Holdings 380.709.600 0,55 598.800 Nomura Research Institute 1.011.373.200 1,47 224.000 Olympus 392.224.000 0,57 243.000 Onward Holdings 171.558.000 0,25 105.000 ORIX 523.950.000 0,76
148 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em JPY) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Ações À Discrição do Consumidor 18,47 Serviços financeiros 18,16 Industriais 17,87 Informática 9,68 Materiais 8,24 Concessionárias de serviços públicos 7,07 Serviços de Telecomunicações 6,30 Saúde 6,20 Produtos de Consumo Básico 5,84 Energia 1,09 Total de Ações 98,92 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 1,08 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Ações Serviços financeiros 19,21 À Discrição do Consumidor 19,08 Industriais 18,87 Informática 12,71 Materiais 8,82 Saúde 4,92 Produtos de Consumo Básico 4,82 Serviços de Telecomunicações 4,33 Concessionárias de serviços públicos 4,16 Energia 1,17 Total de Ações 98,09 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 1,91 Total 100,00
149 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em JPY) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 40 Topix Index Future JPY 344.800.000 20.240.000
Total 20.240.000
150 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em JPY) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 8.000 Nagase & Co. 6.968.000 0,58 19.000 Nakayama Steel Works 4.161.000 0,35 Ações 7.500 Neturen 4.635.000 0,38 19.000 Nichia Steel Works 4.218.000 JAPÃO 0,35 19.000 Nichias 4.237.000 6.500 A&D 2.314.000 0,19 0,35 4.800 Nifco/ Japan 4.305.600 6.300 ADEKA 4.139.100 0,34 0,36 29.000 Nihon Yamamura Glass 5.713.000 23.000 Aichi Machine Industry 3.634.000 0,30 0,47 23.000 Nippon Chemical Industrial 5.221.000 17.000 Aichi Steel 4.930.000 0,41 0,43 10.000 Nippon Electric Glass 4.630.000 4.800 Aisan Industry 2.102.400 0,17 0,38 21.000 Nippon Koei 4.473.000 15.000 Amada 6.450.000 0,54 0,37 4.000 Nippon Konpo Unyu Soko 3.984.000 4.800 AOC Holdings 2.352.000 0,20 0,33 50.000 Nippon Light Metal 4.500.000 4.200 AOKI Holdings 3.889.200 0,32 0,37 42.000 Nippon Metal Industry 5.166.000 2.500 Aoyama Trading 3.552.500 0,29 0,43 23.000 Nippon Mining Holdings 8.694.000 4.400 Arakawa Chemical Industries 4.514.400 0,38 0,72 23.000 Nippon Oil 10.281.000 23.000 Ashimori Industry 2.231.000 0,19 0,85 25.000 Nippon Piston Ring 2.225.000 29.000 Atsugi 3.654.000 0,30 0,19 34.000 Nippon Road 5.576.000 19.000 Bando Chemical Industries 4.085.000 0,34 0,46 8.000 Nippon Shokubai 5.504.000 6.500 Bank of the Ryukyus 5.746.000 0,48 0,46 15.000 Nippon Soda 5.325.000 4.000 Canon Finetech 3.864.000 0,32 0,44 65.000 Nippon Steel 18.850.000 2.300 Cawachi 4.669.000 0,39 1,56 86 Nippon Telegraph & Telephone 40.248.000 6.700 Century Leasing System 5.306.400 0,44 3,34 8.000 Nippon Thompson 2.992.000 6.900 Chubu Steel Plate 4.478.100 0,37 0,25 27.000 Nippon Yusen 14.715.000 25.000 Chuetsu Pulp & Paper 5.375.000 0,45 1,22 7.800 Nissho Electronics 4.212.000 11.000 Chugoku Marine Paints 7.150.000 0,59 0,35 2.700 Ohara 1.944.000 3.300 Cocokara Fine Holdings 4.709.100 0,39 0,16 11.300 Okabe 4.621.700 8.000 Commuture 4.488.000 0,37 0,38 3.400 Onoken 2.944.400 5.400 Computer Engineering & Consulting 4.471.200 0,37 0,24 8.000 Origin Electric 1.960.000 34.000 Cosmo Oil 9.316.000 0,77 0,16 1.970 ORIX 9.830.300 19.000 Daiki Aluminium Industry 3.401.000 0,28 0,82 4.000 Osaka Steel 4.648.000 15.000 Dainichiseika Color & Chemicals Manufacturing 3.750.000 0,31 0,39 13.000 Pacific Industrial 3.237.000 10.000 Daiwa Industries 3.080.000 0,26 0,27 15.000 Panasonic 16.695.000 6.100 Denyo 3.940.600 0,33 1,39 3.100 Piolax 3.751.000 3.100 Doshisha 3.809.900 0,32 0,31 19.100 Pocket Card 4.870.500 10.000 Eagle Industry 3.150.000 0,26 0,40 13.000 Ricoh 14.612.000 6.700 EDION 2.948.000 0,25 1,21 2.700 Ricoh Leasing 4.360.500 6.900 ESPEC 3.870.900 0,32 0,36 11.000 Riken 2.332.000 6.300 Fuji Machine Manufacturing 4.851.000 0,40 0,19 3.400 Riso Kagaku 3.056.600 13.000 Fujikura 3.796.000 0,31 0,25 11.000 Sakata INX 3.487.000 7.100 Furuno Electric 3.947.600 0,33 0,29 15.000 San-Ai Oil 5.970.000 17.000 Gakken 2.261.000 0,19 0,50 43.400 Sanix 2.604.000 17.000 Godo Steel 4.216.000 0,35 0,22 11.100 Sankei Building 5.483.400 2.280 Goldcrest 5.038.800 0,42 0,45 13.000 Sanken Electric 4.524.000 13.000 Hanwa 3.640.000 0,30 0,38 4.600 Sanshin Electronics 3.680.000 5.400 Hitachi Capital 5.994.000 0,50 0,31 19.000 Sanyo Special Steel 4.940.000 15.000 Hokkan Holdings 4.110.000 0,34 0,41 5.200 Sato Shoji 3.010.800 15.300 Honda Motor 29.161.800 2,42 0,25 25.000 Seika 5.350.000 2.900 IBJ Leasing 4.686.400 0,39 0,44 8.000 Seino Transport 3.968.000 9.200 Ichinen Holdings 4.811.600 0,40 0,33 9.400 Seiren 3.835.200 1.100 Idemitsu Kosan 6.270.000 0,52 0,32 8.000 Sekisui Jushi Corp 6.184.000 11.700 Iino Kaiun Kaisha 6.715.800 0,56 0,51 92 Shidax 3.206.200 3.400 Imasen Electric Industrial 1.737.400 0,14 0,27 13.000 Shikoku Chemicals 4.914.000 10.500 Ines 4.777.500 0,40 0,41 13.000 Shinagawa Refractories 2.262.000 6.700 Information Services International-Dentsu 3.872.600 0,32 0,19 23.000 Shindengen Electric Manufacturing 3.726.000 25.000 ITOCHU 11.075.000 0,92 0,31 4.800 Shoei 4.411.200 8.200 Itochu Enex 5.166.000 0,43 0,37 5.900 Sintokogio 3.581.300 8.400 Itoki 2.385.600 0,20 0,30 15.000 SMK 3.960.000 19.000 Japan Radio 2.584.000 0,21 0,33 19.000 Sompo Japan Insurance 12.255.000 13.000 Japan Transcity 5.174.000 0,43 1,02 9.400 Sony 18.066.800 6.300 JFE Holdings 14.710.500 1,22 1,50 15.000 Sumikin Bussan 3.285.000 8.600 JSP 5.435.200 0,45 0,27 17.800 Sumitomo 13.884.000 4.000 Kaga Electronics 4.308.000 0,36 1,15 8.000 Sumitomo Densetsu 4.328.000 6.100 Kanematsu Electronics 4.751.900 0,39 0,36 86 Sumitomo Mitsui Financial Group 32.336.000 17.000 Kawasaki Kisen Kaisha 7.004.000 0,58 2,68 7.300 Sumitomo Pipe & Tube 4.547.900 11.000 Keihanshin Real Estate 4.719.000 0,39 0,38 31.000 Sumitomo Trust & Banking 15.996.000 3.400 Keihin 2.193.000 0,18 1,33 7.800 Tachi-S 3.767.400 16.300 Kojima 4.466.200 0,37 0,31 4.000 Taiho Kogyo 1.688.000 4.400 Kuroda Electric 3.669.600 0,30 0,14 15.000 Tatsuta Electric Wire and Cable 2.970.000 3.300 Kyoei Steel 5.850.900 0,49 0,25 7.500 Teikoku Piston Ring 2.752.500 7.800 Kyokuto Kaihatsu Kogyo 2.558.400 0,21 0,23 33.000 Toa 4.257.000 11.000 Kyosan Electric Manufacturing 3.740.000 0,31 0,35 52.000 Toabo 3.120.000 7.100 Leopalace21 6.382.900 0,53 0,26 11.000 Tokai Carbon 4.070.000 4.400 Lintec 5.416.400 0,45 0,34 2.180 Token 5.275.600 38.000 Marubeni 12.768.000 1,06 0,44 9.600 Tokio Marine Holdings 24.768.000 4.400 Maspro Denkoh 3.907.200 0,32 2,05 10.000 Tokyo Energy & Systems 6.780.000 10.000 Mitsuba 3.270.000 0,27 0,56 8.600 Tokyo Leasing 6.303.800 19.700 Mitsubishi 24.388.600 2,02 0,52 15.000 Tokyo Tatemono 6.045.000 21.000 Mitsubishi Paper Mills 4.431.000 0,37 0,50 3.300 Tokyu Community 6.157.800 19.000 Mitsubishi Steel Manufacturing 4.389.000 0,36 0,51 3.600 Tomoe Engineering 3.002.400 83.000 Mitsubishi UFJ Financial Group 45.567.000 3,78 0,25 5.700 Topre 3.739.200 2.830 Mitsubishi UFJ Lease & Finance 6.353.350 0,53 0,31 3.300 Torii Pharmaceutical 4.692.600 17.000 Mitsui & Co. 15.317.000 1,27 0,39 4.000 Totetsu Kogyo 2.392.000 8.200 Mitsui High-Tec 3.977.000 0,33 0,20 19.000 Toyo Engineering 5.206.000 239 Mitsui Knowledge Industry 3.797.710 0,32 0,43 11.000 Toyo Kohan 4.147.000 5.900 Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings 16.431.500 1,36 0,34 11.900 Toyota Motor 34.569.500 63 Mizuho Financial Group 16.235.100 1,35 2,87 3.800 Trusco Nakayama 4.377.600 0,36
151 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em JPY) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
19.000 Tsubakimoto Chain 5.244.000 0,43 2.500 Tsutsumi Jewelry 4.772.500 0,40 4.200 Ulvac 5.695.200 0,47 9.200 U-Shin 2.566.800 0,21 14.200 Utoc 4.387.800 0,36 11.000 Yahagi Construction 5.698.000 0,47 2.553 YAMABIKO 2.259.405 0,19 11.000 Yamaguchi Financial Group 11.000.000 0,91 2.300 Yamato Kogyo 5.474.000 0,45 13.800 Yamazen 4.678.200 0,39 11.000 Yodogawa Steel Works 4.092.000 0,34 10.000 Yokogawa Bridge Holdings 8.050.000 0,67 3.800 Yorozu 2.774.000 0,23 36.000 Yuasa Trading 3.024.000 0,25 11.000 Yurtec 6.061.000 0,50 15.000 Zeon 4.545.000 0,38
1.161.577.065 96,35
Total de Ações 1.161.577.065 96,35
Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 1.161.577.065 96,35 Oficial da Bolsa Total de Investimentos 1.161.577.065 96,35
Numerário 44.299.009 3,67
Outros Ativos/(Passivos) (297.040) (0,02)
Total dos Ativos Líquidos 1.205.579.034 100,00
Alocação da Carteira as 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Ações Serviços financeiros 22,49 Industriais 22,73 À Discrição do Consumidor 19,21 Materiais 16,60 Informática 7,75 Serviços de Telecomunicações 3,34 Energia 3,06 Produtos de Consumo Básico 0,78 Saúde 0,39 Total de Ações 96,35 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 3,65 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Ações À Discrição do Consumidor 31,31 Industriais 23,30 Serviços financeiros 13,04 Materiais 10,79 Informática 7,90 Serviços de Telecomunicações 4,23 Saúde 3,73 Energia 1,67 Produtos de Consumo Básico 1,38 Concessionárias de serviços públicos 1,02 Total de Ações 98,37 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 1,63 Total 100,00
152 JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-Japan Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa INDONÉSIA 25.500.000 Bank Rakyat Indonesia 10.654.110 1,94 Ações e Direitos 37.288.000 Bumi Resources 3.098.820 0,57 55.000.000 Indofood Sukses Makmur 4.671.233 0,85 HONG KONG 22.999.666 United Tractors 9.241.875 1,69 1.800.000 BOC Hong Kong Holdings 2.039.226 0,37 1.100.000 Cheung Kong Holdings 10.403.871 1,90 27.666.038 5,05 3.950.000 China Mobile 39.652.903 7,23 22.000.000 CNOOC 20.552.258 3,75 MAURÍCIO 800.000 Hong Kong Exchanges & Clearing 7.597.419 1,39 48.000.000 Golden Agri-Resources 7.819.215 1,43 3.850.000 Wharf Holdings 10.556.452 1,93 7.819.215 1,43 90.802.129 16,57 TAILÂNDIA CHINA 2.100.000 PTT Exploration & Production (Foreign) 6.464.327 1,18 10.000.000 Aluminum Corporation of China 5.264.516 0,96 25.000.000 China Construction Bank - H Shares * 13.709.677 2,50 6.464.327 1,18 6.000.000 China Life Insurance - H Shares * 18.232.258 3,33 4.200.000 China Merchants Bank - H Shares * 7.782.194 1,42 Total de Ações e Direitos 522.531.276 95,30 3.682.000 China Petroleum & Chemical - H Shares * 2.228.204 0,41 5.530.000 China Railway Construction - H Shares * 8.234.348 1,50 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 522.531.276 95,30 6.640.000 China Shenhua Energy - H Shares * 14.051.097 2,56 Oficial da Bolsa 1.750.000 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 8.467.742 1,54 Total de Investimentos 522.531.276 95,30
77.970.036 14,22 Numerário 24.699.078 4,50 CINGAPURA 6.500.000 CapitaLand 14.012.893 2,56 Outros Ativos/(Passivos) 1.085.584 0,20 2.600.000 City Developments 11.480.660 2,10 2.116.000 Cosco Corp/Singapore 1.393.456 0,25 Total dos Ativos Líquidos 548.315.938 100,00 1.000.000 DBS Group Holdings 5.836.684 1,06 500.000 DBS Group Holdings - Rights 20.01.09 1.039.789 0,19 3.800.000 Keppel 11.405.795 2,08 * Ações Registadas na Bolsa de Hong Kong. 22.934.000 Olam International 18.282.337 3,33 4.000.000 Wilmar International 7.736.032 1,41
71.187.646 12,98 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos COREIA DO SUL Ativos 140.000 Daelim Industrial 4.946.211 0,90 Líquidos 400.000 Kangwon Land 4.334.882 0,79 Ações e Direitos 430.000 KB Financial Group 11.504.903 2,10 Serviços financeiros 31,74 235.000 LG 7.966.734 1,45 Industriais 11,16 175.000 LG Electronics 10.392.601 1,90 Materiais 10,13 60.000 Samsung Electronics 21.483.863 3,92 Serviços de Telecomunicações 10,05 26.000 Shinsegae 9.949.585 1,81 À Discrição do Consumidor 9,07 Energia 8,62 70.578.779 12,87 Produtos de Consumo Básico 7,58 BERMUDAS Informática 6,95 1.241.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings 4.667.761 0,85 Total de Ações e Direitos 95,30 37.000.000 China Hongxing Sports 4.744.905 0,87 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 4,70 932.200 Esprit Holdings 5.280.462 0,96 14.730.000 Huabao International Holdings 9.655.277 1,76 Total 100,00 4.000.000 Kerry Properties 10.658.064 1,94 26.000.000 Nine Dragons Paper Holdings 7.414.193 1,35 12.000.000 Pacific Basin Shipping 5.450.323 0,99 16.500.000 Synear Food Holdings 3.030.986 0,56
50.901.971 9,28 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos ILHAS CAYMAN Líquidos 19.000.000 AMVIG Holdings 8.580.645 1,57 Ações 12.000.000 Belle International Holdings 5.264.516 0,96 Serviços financeiros 29,23 10.000.000 China Sky Chemical Fibre 1.975.600 0,36 Industriais 20,42 7.648.000 Parkson Retail Group 8.684.181 1,58 Produtos de Consumo Básico 12,79 10.000.000 Shimao Property Holdings 6.941.935 1,27 Energia 8,93 24.500.000 Soho China 10.527.097 1,92 Materiais 7,03 À Discrição do Consumidor 5,95 41.973.974 7,66 Serviços de Telecomunicações 4,61 TAIWAN Informática 4,00 16.280.000 Asia Cement 14.112.310 2,57 Total de Ações 92,96 7.500.000 AU Optronics 5.644.424 1,03 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 7,04 6.050.000 Chunghwa Telecom 9.862.127 1,80 Total 5.615.000 HON HAI Precision Industry 10.983.638 2,00 100,00
40.602.499 7,40 ÍNDIA 380.000 Bharti Airtel 5.614.662 1,02 800.000 Larsen & Toubro GDR 12.960.000 2,36 350.000 Reliance Industries 144A GDR 17.990.000 3,28
36.564.662 6,66
153 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados
Obrigações Obrigações ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 220.000 ACCO Brands 15.08.15/7,625% 113.300 0,17 1.025.000 Anadarko Petroleum 15.09.09/2,396%* 980.387 1,50 180.000 Anadarko Petroleum 15.09.36/6,450% 141.642 0,22 225.000 Arch Western Finance 01.07.13/6,750% 196.312 0,30 535.000 AT&T 15.05.38/6,400% 593.211 0,90 60.000 Baldor Electric 15.02.17/8,625% 45.269 0,07 105.000 Chesapeake Energy 15.08.14/7,000% 86.335 0,13 150.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 115.443 0,18 275.000 Constellation Brands 01.09.16/7,250% 253.434 0,39 25.986 Capital Auto Receivables Asset 85.000 Del Monte 15.02.15/6,750% 73.834 0,11 Trust 2006-1 A3 15.10.09/5,030% 25.986 0,04 475.000 Ford Motor Credit 01.06.12/7,800% 315.234 0,48 205.000 Charter Communications 160.000 Freeport-McMoRan Copper & Operating / Charter Gold 01.04.15/8,250% 134.724 0,21 Communications Operating Capital 144A 163.568 265.000 GlaxoSmithKline Capital 15.05.38/6,375% 302.093 0,46 30.04.12/8,000% 0,25 Citigroup Mortgage Loan Trust 50.000 Goodyear Tire & Rubber 01.07.15/9,000% 40.015 0,06 2.198.923 2005-WF2 AF4 20.07.46/4,964%* 1.821.487 2,78 25.000 Hertz 01.01.14/8,875% 15.312 0,02 668.964 Citigroup Mortgage Loan Trust 200.000 Iron Mountain 01.01.16/6,625% 163.052 0,25 2007-12 2A1 25.10.36/6,500% 287.654 0,44 150.000 Jarden 01.05.17/7,500% 98.428 0,15 815.338 Citimortgage Alternative Loan 85.000 L-3 Communications 15.01.15/5,875% 75.127 0,11 Trust 2007-A1 1A7 25.01.37/6,000% 441.946 0,67 265.000 MGM Mirage 27.02.14/5,875% 166.946 0,25 754.191 CNH Equipment Trust 2006-A A3 16.08.10/5,200% 752.651 1,15 1.100.000 Pemex Project Funding Master 1.640.218 Countrywide Asset-Backed Trust Registered Shares 15.06.10/3,296%* 1.050.500 1,61 Certificates 2003-5 MF1 25.01.34/5,413%* 1.192.638 1,82 150.000 Philip Morris International 16.05.38/6,375% 158.679 0,24 678.169 Countrywide Asset-Backed 200.000 Terex 15.11.17/8,000% 169.358 0,26 Certificates 2005-4 AF3 25.10.35/4,456%* 643.614 0,98 270.000 Countrywide Financial 24.03.09/1,686%* 267.723 0,41 3.951.224 6,02 196.326 Countrywide Home Loan Mortgage Pass Through Trust COREIA DO SUL 2006-10 1A10 25.05.36/5,850% 165.404 0,25 830.000 National Agricultural Cooperative 100.000 Cricket Communications 01.11.14/9,375% 87.566 0,13 Federation 18.06.14/5,750%* 811.126 1,24 883.229 CSFB Mortgage Securities 2.525.000 Woori Bank 144A 2.501.581 13.03.14/5,750%* 3,81 2001-CK1 A3 18.12.35/6,380% 860.037 1,31 300.000 Dex Media West 15.08.13/9,875% 72.000 0,11 3.312.707 5,05 220.000 DirecTV Holdings 15.06.15/6,375% 199.706 0,30 REINO UNIDO 115.000 Dr Pepper Snapple Group 144A 01.05.18/6,820% 116.628 0,18 960.000 Barclays Bank 144A 15.12.16/5,926%* 356.035 0,54 275.000 Echostar DBS 01.02.16/7,125% 227.778 0,35 675.000 SABMiller 144A 01.07.09/4,183%* 673.087 1,03 430.000 Fannie Mae 15.12.16/4,875% 486.308 0,74 1.300.000 Standard Chartered 144A 30.01.17/6,409%* 482.868 0,74 212.537 Fannie Mae Pool No: 787565 01.03.35/7,500% 222.732 0,34 1.910.432 Fannie Mae Pool No: 889780 01.03.23/5,500% 1.968.044 3,00 1.511.990 2,31 1.143.029 Fannie Mae Pool No: 962871 01.05.23/4,500% 1.170.354 1,78 606.811 Fannie Mae Pool No: 981359 01.04.23/4,500% 621.318 0,95 GUATEMALA 3.007.688 Fannie Mae REMICS 2006-43 G 25.09.33/6,500% 3.079.018 4,69 1.000.000 Guatemala (Republic of) 1.012.500 01.08.13/9,250% 1,54 928.469 Fannie Mae Whole Loan 2003-W6 1A41 25.10.42/5,398% 953.645 1,45 1.012.500 1,54 580.000 Freddie Mac 27.06.16/5,750% 603.055 0,92 PERU 365.000 Freddie Mac 18.10.16/5,125% 418.235 0,64 1.033.352 IIRSA Norte Finance 30.05.24/8,750% 769.847 1,17 2.710.000 Freddie Mac 13.06.18/4,875% 3.146.852 4,80 832.410 Freddie Mac Non Gold Pool No: 769.847 1,17 1G1999 01.06.37/5,417%* 848.645 1,29 882.276 Freddie Mac Non Gold Pool No: ARGENTINA 1J0453 01.06.37/5,565%* 902.389 1,38 1.800.000 Argentina (Republic of) 30.04.13/3,000%* 605.520 0,92 1.323.895 Freddie Mac REMICS 2508 PE 15.05.28/5,500% 1.327.586 2,02 150.000 Freescale Semiconductor 15.12.14/9,125%* 34.500 0,05 605.520 0,92 525.000 GE Capital Commercial Mortgage 2002-1A A3 10.12.35/6,269% 487.406 0,74 BRASIL 155.000 Georgia-Pacific 15.06.15/7,700% 117.355 0,18 461.000 Brazil (Republic of) 15.01.18/8,000% 517.472 0,79 500.000 GMAC 28.08.12/6,875% 349.815 0,53 2.000.000 GS Mortgage Securities Corp II 517.472 0,79 2001-LIBA E 14.02.16/6,733% 2.072.926 3,16 UCRÂNIA 1.700.000 GS Mortgage Securities Corp II 1.210.000 Ukraine (Government of) 21.11.16/6,580% 459.800 0,70 2004-GG2 A3 10.08.38/4,602% 1.651.648 2,52 2.000.000 GSAA Trust 2006-11 2A2 25.07.36/0,631%* 343.524 0,52 459.800 0,70 135.000 Hanesbrands 15.12.14/5,698%* 93.150 0,14 105.000 Hawker Beechcraft Acquisition / CANADÁ Hawker Beechcraft Notes 01.04.15/8,875%* 36.225 0,06 280.000 Nexen 15.05.37/6,400% 219.282 0,34 260.000 HCA 15.11.16/9,625%* 199.550 0,30 175.000 Suncor Energy 01.06.39/6,850% 138.934 0,21 60.000 Host Hotels & Resorts 01.11.13/7,125% 46.410 0,07 105.000 Host Hotels & Resorts 15.03.15/6,375% 74.993 0,11 358.216 0,55 250.000 HSBC Bank USA 15.01.39/7,000% 281.355 0,43 MÉXICO 390.000 Huntsman 15.07.12/11,500% 313.950 0,48 290.000 Mexico (Government of) 24.09.22/8,000% 338.618 0,52 2.820.145 Indymac Index Mortgage Loan Trust 2007-FLX3 A1 25.06.37/0,711%* 1.313.753 2,00 LB-UBS Commercial Mortgage 338.618 0,52 105.000 Trust 2001-C2 A2 15.11.27/6,653% 102.156 0,16 ILHAS CAYMAN 1.000.000 Lincoln National 06.04.09/4,318%* 967.543 1,48 260.000 Transocean 15.03.38/6,800% 226.387 0,35 100.000 Mirant Americas Generation 01.05.11/8,300% 96.901 0,15 720.000 Morgan Stanley Dean Witter 226.387 0,35 Capital I 2002-TOP7 A2 15.01.39/5,980% 670.917 1,02 370.000 Nalco 15.11.13/8,875% 311.509 0,47 LUXEMBURGO 6.680 Nationstar Home Equity Loan 135.000 Telecom Italia Capital 04.06.38/7,721% 112.670 0,17 Trust 2007-C 2AV1 25.06.37/0,531%* 6.385 0,01 130.000 Neiman-Marcus Group 15.10.15/9,000%* 57.200 0,09 112.670 0,17 155.000 NRG Energy 01.02.16/7,375% 142.365 0,22 116.846 Option One Mortgage Loan Trust Total de Obrigações 13.176.951 20,09 2003-4 A2 25.07.33/0,791%* 82.006 0,13 190.000 PolyOne 01.05.12/8,875% 98.800 0,15 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 13.176.951 20,09 138.000 Qwest Communications Oficial da Bolsa International 15.02.09/5,649%* 137.540 0,21
154 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
75.000 Sally Holdings 15.11.14/9,250% 62.757 0,10 1.890.000 Stingray Pass-Through Trust 400.000 Sealy Mattress 15.06.14/8,250% 240.000 0,37 144A 12.01.15/5,902% 202.136 0,31 200.000 Service Corp. International 144A 01.10.14/7,375% 168.673 0,26 60.000 Visant Holding 01.12.13/10,250%* 44.400 0,07 185.000 Smurfit-Stone Container Enterprises 01.07.12/8,375% 30.525 0,05 2.790.990 4,26 135.000 Stewart Enterprises 15.02.13/6,250% 105.300 0,16 QATAR 2.000.000 Structured Asset Securities 3 Qatar Petroleum 144A 3 2006-OPT1 A4 25.04.36/0,631%* 1.429.561 2,18 30.05.11/5,579% 0,00 285.000 TRW Automotive 144A 15.03.17/7,250% 142.207 0,22 3 0,00 275.000 US Treasury (i) 31.12.09/3,250% 283.035 0,43 590.000 US Treasury (i) 31.01.10/2,125% 601.247 0,92 ILHAS CAYMAN 120.000 US Treasury (i) 15.05.10/4,500% 126.750 0,19 6.500.000 K2 Corporation*** 15.02.09/6,144%* 0 0,00 910.000 US Treasury 30.11.10/1,250% 920.238 1,40 26.000.000 K2 Corporation*** 15.02.10/0,000%* 0 0,00 905.000 US Treasury 31.10.13/2,750% 964.956 1,47 10.000.000 Links Finance*** 15.06.10/1,709%* 0 0,00 315.000 US Treasury 30.11.13/2,000% 324.155 0,49 70.000 US Treasury (i) 15.08.17/4,750% 84.656 0,13 0 0,00 80.000 US Treasury 15.11.18/3,750% 91.737 0,14 25.000 US Treasury (i) 15.11.21/8,000% 38.543 0,06 Total de Obrigações 2.790.993 4,26 130.000 Vail Resorts 15.02.14/6,750% 97.045 0,15 890.000 Viacom 16.06.09/2,271%* 872.990 1,33 Total de Outros Valores Mobiliários 2.790.993 4,26 375.000 Visant 01.10.12/7,625% 303.082 0,46 61.709 Wachovia Asset Securitization Ajuste de Preço** (1.785.329) (2,72) 2002-HE2 A 25.12.32/0,901%* 48.200 0,07 392.701 Wells Fargo Mortgage Backed 59.615.787 90,90 Securities Trust 2003-2 A6 25.02.18/5,250% 364.000 0,56 Total de Investimentos 295.000 ZFS Finance USA Trust II 144A 15.12.65/6,450%* 138.975 0,21 Numerário 5.371.331 8,19 41.940.492 63,95 Outros Ativos/(Passivos) 598.467 0,91 ILHAS CAYMAN 3.000.000 Helios Finance 2007-S1 B1 20.10.14/1,208%* 1.535.490 2,34 Total dos Ativos Líquidos 65.585.585 100,00 1.535.490 2,34 ILHAS VIRGENS BRITÂNICAS * As taxas variáveis dos cupões correspondem à cotação de 31 de Dezembro de 2008. 600.000 Citic Resources Finance 144A 15.05.14/6,750% 405.000 0,62 ** Ver Nota 2 a). *** Este valor mobiliário é submetido a uma avaliação justa. 405.000 0,62 (i) Valor mobiliário detido parcial ou totalmente pelo corretor como garantia contra futuras posições DINAMARCA 320.000 Nordic Telephone Holdings 144A 01.05.16/8,875% 216.000 0,33
216.000 0,33 PAÍSES BAIXOS 475.000 NXP/NXP Funding 15.10.15/9,500% 80.750 0,12 175.000 Sensata Technologies 01.05.14/8,000% 71.843 0,11
152.593 0,23 CANADÁ 125.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 86.164 0,13
86.164 0,13 LUXEMBURGO 75.000 Wind Acquisition Finance 144A 01.12.15/10,750% 63.434 0,10
63.434 0,10 REINO UNIDO 300.000 Ineos Group Holdings 144A 15.02.16/8,500% 34.500 0,05
34.500 0,05
Total de Obrigações 44.433.673 67,75 Títulos Negociáveis FRANÇA 1.000.000 LMA 20.01.09/0,000% 999.499 1,52
999.499 1,52
Total de Títulos Negociáveis 999.499 1,52
Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 45.433.172 69,27 Mercados Regulamentados
Outros Valores Mobiliários
Obrigações ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 65.000 Allied Waste North America 144A 15.04.14/7,375%* 62.501 0,10 1.000.000 Calyon/New York 22.02.10/2,173%* 976.475 1,49 225.000 Cooper 15.02.15/7,125% 190.125 0,29 1.155.000 Pemex Project Funding Master Trust 144A 15.06.10/3,296%* 1.097.250 1,67 350.000 Steinway Musical Instruments 144A 01.03.14/7,000% 218.103 0,33
155 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 74,23 Coreia do Sul 5,05 Ilhas Cayman 2,69 Reino Unido 2,36 Guatemala 1,54 França 1,52 Peru 1,17 Argentina 0,92 Brasil 0,79 Ucrânia 0,70 Canadá 0,68 Ilhas Virgens Britânicas 0,62 México 0,52 Dinamarca 0,33 Luxemburgo 0,27 Países Baixos 0,23 Qatar 0,00 Ajuste de Preço (2,72) Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 90,90 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 9,10 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 59,31 Reino Unido 3,81 Coreia do Sul 3,62 Ilhas Cayman 3,20 Qatar 2,52 Espanha 2,27 Jersey 2,27 Luxemburgo 2,12 Índia 1,92 Emirados Árabes Unidos 1,35 Peru 1,12 Guatemala 1,11 Brasil 1,09 Ucrânia 1,03 Argentina 0,83 Rússia 0,78 Países Baixos 0,56 Ilhas Virgens Britânicas 0,54 Canadá 0,52 Bermudas 0,39 México 0,34 Dinamarca 0,30 Ajuste de Preço (1,06) Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 89,94 Fundos de Investimento Luxemburgo 4,18 Total dos Fundos de Investimento 4,18 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 5,88 Total 100,00
156 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Listas de Investimentos - Valores mobiliários a serem anunciados em aberto (expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Valor Valor do (Perda) Não Vencimento Nome dos Valores Mobiliários Cupão Nominal Mercado Realizado
Valores mobiliários a serem anunciados - Posições Compradas
ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA
25-Jan-23 Fannie Mae 5,500% 10.935.000 11.244.258 134.982 25-Jan-23 Fannie Mae 4,500% 1.935.000 1.975.514 33.863 25-Jan-23 Fannie Mae 6,000% 205.000 212.207 2.851 15-Jan-32 Freddie Mac 6,500% 8.110.000 8.412.860 77.300 15-Jan-38 Ginnie Mae 6,000% 24.800.000 25.563.381 228.309 15-Jan-38 Freddie Mac 6,000% 15.725.000 16.179.555 101.932 25-Jan-38 Fannie Mae 6,500% 33.050.000 34.263.563 315.016 25-Jan-38 Fannie Mae 6,000% 17.850.000 18.354.816 80.878 25-Jan-38 Fannie Mae 5,500% 14.228.000 14.581.480 117.829 25-Jan-38 Fannie Mae 5,000% 13.405.000 13.691.954 211.551 25-Jan-38 Fannie Mae 4,500% 500.000 507.500 16.816
144.987.088 1.321.327 Total dos valores mobiliários a serem anunciados - Posições Compradas
Valores Mobiliários a Serem Anunciados - Posições Vendidas
ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA
25-Jan-20 Fannie Mae 5,550% (9.975.000) (10.257.108) (123.131) 25-Jan-34 Fannie Mae 5,500% (500.000) (512.422) (5.899) 25-Jan-34 Fannie Mae 5,000% (1.025.000) (1.046.942) (13.856) 25-Jan-35 Fannie Mae 6,000% (48.270.000) (49.635.124) (429.893) 15-Jan-36 Fannie Mae 6,550% (25.555.000) (26.493.354) (203.648) 15-Jan-37 Freddie Mac 5,500% (3.750.000) (3.837.306) (38.087) 15-Jan-37 Ginnie Mae 6,500% (8.355.000) (8.674.842) (62.665) 15-Jan-37 Freddie Mac 5,000% (9.695.000) (9.887.388) (162.091) 15-Jan-38 Ginnie Mae 5,550% (12.865.000) (13.248.942) (221.623)
(123.593.428) (1.260.893) Total dos Valores Mobiliários a Serem Anunciados - Posições Vendidas
157 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre obrigações
Mar-09 12 Euro-Bobl Future EUR 1.948.702 13.750 Mar-09 17 Euro-Schatz Future EUR 2.553.036 7.253 Mar-09 1 Japan 10 Year Bond Future JPY 1.543.002 9.360 Mar-09 39 US 10 Year Note Future USD 4.953.000 333.891 Mar-09 31 US Long Bond Future USD 4.370.031 521.609 Mar-09 11 US 2 Year Note Future USD 2.398.172 6.584 Mar-09 (23) US 5 Year Note Future USD (2.748.680) (50.327)
842.120 Total dos Futuros sobre obrigações
Futuros sobre taxas de juros
Mar-09 5 90 Day Euro$ Future USD 1.237.063 11.613 Mar-09 22 Fed Fund 30 Day Future USD 9.150.440 83.840 Jun-09 2 90 Day Euro$ Future USD 494.550 6.025 Jun-09 6 Fed Fund 30 Day Future USD 2.493.324 20.585 Jul-09 5 Fed Fund 30 Day Future USD 2.075.999 16.314 Set-09 2 90 Day Euro$ Future USD 494.000 6.300 Nov-09 2 Fed Fund 30 Day Future USD 828.566 3.604 Dez-09 2 90 Day Euro$ Future USD 493.225 5.100 Mar-10 2 90 Day Euro$ Future USD 492.700 6.475 Jun-10 2 90 Day Euro$ Future USD 491.600 6.650 Set-10 28 90 Day Euro$ Future USD 6.869.100 47.825 Dez-10 2 90 Day Euro$ Future USD 489.625 1.500
215.831 Total de Futuros sobre taxas de juros
Contratos futuros de swaps
Mar-09 13 5 Year Swap Future(Swap de Juros - Nominal de USD 100.000 - Prazo de vencimento 5 anos - USD 1.538.469 36.888 Paga juros à taxa fixa de 6% - Recebe juros à taxa flutuante de LIBOR 3 meses)
36.888 Total dos contratos futuros de swaps Total 1.094.839
Listas de Investimentos - Opções sobre Swaps em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data de Comprada/ Valor Valor do (Perda) Não Vencimento Contraparte Vendida Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
12-Fev-09 Deutsche Bank Comprada Swap de Juros 17/02/2010 Exercício de compra 2,565% USD 9.510.000 124.033 116.425 16-Mar-09 Barclays Comprada Swap de Juros 18/03/2010 Exercício de compra 2,510% USD 9.340.000 121.701 92.747 16-Mar-09 Barclays Vendida Swap de Juros 18/03/2010 Exercício de venda 2,010% USD (9.340.000) (77.017) (63.940)
Total 168.717 145.232
158 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund Lista de Investimentos - Swaps de crédito inadimplente em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Proteção Ganho/ Data do Comprador/ Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Obrigação Referenciada Vendedor Divisa Nominal Mercado Realizado
20-Dez-13 Barclays CDX.EM Series 10 Comprador USD 1.070.000 161.541 109.634 20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.EM Series 10 Comprador USD 430.000 64.918 36.265 20-Dez-13 Barclays CDX.EM Series 10 Comprador USD 3.320.000 501.231 (6.646) 20-Dez-13 Deutsche Bank CDX.EM Series 10 Comprador USD 20.000 3.019 (619) 20-Dez-13 Citigroup CDX.EM Series 10 Comprador USD 230.000 34.724 (6.484) 20-Dez-13 Citigroup CDX.EM Series 10 Comprador USD 120.000 18.117 (5.202) 20-Dez-13 Barclays CDX.EM Series 10 Comprador USD 90.000 13.588 (4.667) 20-Dez-13 Barclays CDX.EM Series 10 Comprador USD 510.000 76.996 2.170
20-Ago-12 Deutsche Bank Kazakhstan Government International Bond 11,125% 11/05/2007 Vendedor USD 850.000 (156.590) (156.590) 20-Set-12 Barclays Russia Government International Bond 5,000% 31/03/2030 Vendedor USD 2.240.000 (464.734) (464.735) 20-Nov-13 Deutsche Bank Russia Government International Bond 7,5% 31/03/2030 Vendedor USD 430.000 (28.064) (28.064) 20-Nov-13 Barclays Russia Government International Bond 7,5% 31/03/2030 Vendedor USD 1.190.000 (73.093) (73.093) 20-Nov-13 Barclays Kazakhstan Government International Bond 11,125% 11/05/2007 Vendedor USD 210.000 (38.290) (38.290) 20-Dez-13 Deutsche Bank Brazilian Government International Bond 12,25% 06/03/2030 Vendedor USD 160.000 (11.224) (11.224)
Total 102.139 (647.545)
Lista de Investimentos - Swaps de Juros em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data do Valor Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Descrição Divisa referencial Mercado Realizado
19-Out-17 Deutsche Bank Receber taxa flutuante de USD LIBOR 3 meses USD 2.239.000 (504.516) (504.516) Pagar taxa fixa de 5,232% 15-Ago-20 Deutsche Bank Receber taxa flutuante de USD LIBOR 3 meses USD 970.000 (159.960) (159.960) Pagar taxa fixa de 4,159%
Total (664.476) (664.476)
Lista de Investimentos - Swaps de Preço Travado em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data do Valor do (Perda) Não Termo Contraparte Obrigação Referenciada Divisa Referencial Mercado Realizado
07-Jan-09 Credit Suisse Federal Home Loan Bank 5,375% 18/05/2016, Price Lock 111,779 USD 760.000 25.357 25.357 14-Jan-09 Deutsche Bank US Treasury Note 8,750% 15/08/2020, Price Lock 150,102 USD 810.000 66.626 66.626 22-Jan-09 Citigroup Fannie Mae 2,875% 12/10/2010, Price Lock 102,249 USD 1.686.000 9.482 9.482 22-Jan-09 Citigroup US Treasury Note 2,375% 31/08/2010, Price Lock 102,880 USD 1.760.000 (1.102) (1.102)
Total 100.363 100.363
159 JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 300 FPL Group 15.129 0,20 600 Freeport-McMoRan Copper & Gold 14.178 0,19 Ações 100 GATX 3.058 0,04 8.200 General Electric 131.118 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 1,74 500 General Mills 30.130 400 3M 22.992 0,31 0,40 2.050 Gilead Sciences 106.333 2.850 Abbott Laboratories 152.988 2,03 1,41 900 Goldman Sachs Group 74.142 50 Abercrombie & Fitch - A Shares 1.145 0,01 0,99 1.000 Goodrich 37.040 900 Adobe Systems 19.062 0,25 0,49 250 Google - A Shares 77.110 650 Advance Auto Parts 21.619 0,29 1,02 2.600 Halliburton 46.228 1.500 Aetna 43.365 0,57 0,62 500 Hess 26.740 100 Affiliated Computer Services - A Shares 4.591 0,06 0,36 3.550 Hewlett-Packard 129.113 450 Aflac 20.551 0,27 1,71 1.100 Home Depot 25.586 500 Air Products & Chemicals 25.110 0,33 0,34 1.250 Honeywell International 41.062 50 Alcoa 550 0,01 0,55 50 Humana 1.852 400 Alexion Pharmaceuticals 14.096 0,19 0,02 50 Illinois Tool Works 1.755 100 Allegheny Energy 3.314 0,04 0,02 50 Intel 730 450 Allstate 14.382 0,19 0,01 50 IntercontinentalExchange 4.051 4.300 Altria Group 65.274 0,87 0,05 1.350 International Business Machines 113.373 400 Amazon.com 20.220 0,27 1,51 1.250 International Game Technology 14.100 1.900 American Electric Power 62.149 0,83 0,19 200 ITT Educational Services 18.950 800 American Express 14.472 0,19 0,25 50 Jacobs Engineering Group 2.418 600 Amgen 34.494 0,46 0,03 1.400 Johnson & Johnson 83.468 350 AON 16.076 0,21 1,11 2.500 Johnson Controls 45.775 100 Apache 7.394 0,10 0,61 950 Juniper Networks 16.568 50 Apollo Group - A Shares 3.915 0,05 0,22 450 KB Home 5.940 750 Apple 65.085 0,86 0,08 1.200 Keycorp 9.888 5.550 AT&T 157.009 2,09 0,13 500 Kimberly-Clark 26.415 550 Avon Products 12.969 0,17 0,35 150 Kimco Realty 2.692 900 Baker Hughes 28.557 0,38 0,04 900 Kla-Tencor 19.566 5.500 Bank of America 72.105 0,96 0,26 200 Kohl’s 7.090 1.650 Bank of New York Mellon 45.655 0,61 0,09 1.900 Kraft Foods - A Shares 50.540 150 Baxter International 8.008 0,11 0,67 50 L-3 Communications Holdings 3.660 200 BB&T 5.326 0,07 0,05 800 Lam Research 17.120 1.250 Boeing 52.187 0,69 0,23 150 Limited Brands 1.487 1.600 Boston Scientific 12.048 0,16 0,02 1.000 Lowe’s 21.610 3.050 Bristol-Myers Squibb 69.265 0,92 0,29 100 M&T Bank 5.543 1.000 Broadcom - A Shares 16.990 0,23 0,07 1.250 Marathon Oil 33.200 250 Camden Property Trust 7.675 0,10 0,44 100 Mastercard - A Shares 14.114 900 Capital One Financial 28.026 0,37 0,19 800 McDonald’s 49.384 750 Cardinal Health 25.732 0,34 0,65 700 McKesson 27.062 800 Caterpillar 35.592 0,47 0,36 500 Medtronic 15.550 1.300 Celgene 71.565 0,95 0,21 4.350 Merck & Co. 130.326 150 CenturyTel 4.068 0,05 1,73 1.300 Merrill Lynch & Co. 14.625 100 CH Robinson Worldwide 5.500 0,07 0,19 800 MetLife 27.472 1.700 Chevron 124.763 1,66 0,37 9.650 Microsoft 188.088 750 Cigna 12.367 0,16 2,50 500 Monsanto 34.955 6.450 Cisco Systems 105.264 1,40 0,47 3.200 Morgan Stanley 49.664 1.300 CIT Group 5.577 0,07 0,66 1.250 NetApp 17.550 10.200 Citigroup 68.034 0,90 0,23 1.200 New York Community Bancorp 14.100 3.950 CMS Energy 38.670 0,51 0,19 2.800 News - A Shares 25.046 300 Coach 6.207 0,08 0,33 550 Nike - B Shares 27.374 3.200 Coca-Cola 144.960 1,93 0,36 1.550 Norfolk Southern 71.502 1.850 Coca-Cola Enterprises 22.514 0,30 0,95 1.050 Northrop Grumman 47.061 400 Colgate-Palmolive 27.416 0,36 0,62 2.250 NV Energy 22.140 750 Comerica 14.722 0,20 0,30 950 NYSE Euronext 24.805 150 Computer Sciences 5.172 0,07 0,33 1.200 Occidental Petroleum 71.628 1.400 ConocoPhillips 71.680 0,95 0,95 2.750 Oracle 49.170 2.900 Corning 26.564 0,35 0,65 1.550 Paccar 44.299 300 CR Bard 25.125 0,33 0,59 50 Parker Hannifin 2.101 950 Crown Castle International 16.311 0,22 0,03 1.400 Paychex 36.442 1.700 CSX 53.584 0,71 0,48 400 Pepsi Bottling Group 8.928 2.550 CVS Caremark 72.649 0,96 0,12 1.650 PepsiCo 91.179 450 Danaher 25.308 0,34 1,21 4.100 Pfizer 72.119 600 Darden Restaurants 16.800 0,22 0,96 250 Philip Morris International 10.875 150 Deere & Co. 5.625 0,08 0,14 150 Pinnacle West Capital 4.811 300 Denbury Resources 3.201 0,04 0,06 64 PNC Financial Services Group 3.064 550 Devon Energy 36.316 0,48 0,04 300 Polo Ralph Lauren 13.602 200 Digital Realty Trust 6.292 0,08 0,18 900 PPG Industries 37.440 3.050 Dow Chemical 46.268 0,61 0,50 950 PPL 29.060 1.400 DR Horton 9.562 0,13 0,39 250 Praxair 14.850 1.700 Du Pont E.I. de Nemours & Co. 42.585 0,57 0,20 3.200 Procter & Gamble 197.888 200 Eaton 9.796 0,13 2,63 500 Prologis 6.475 550 Edison International 17.495 0,23 0,09 200 Prudential Financial 5.822 400 Eli Lilly & Co. 16.000 0,21 0,08 450 Public Service Enterprise Group 12.848 550 Estée Lauder Companies - A Shares 16.885 0,22 0,17 2.850 Qualcomm 101.004 1.400 Exelon 76.958 1,02 1,34 50 Range Resources 1.654 1.000 Expedia 7.980 0,11 0,02 400 Rockwell Automation 12.780 50 Express Scripts 2.819 0,04 0,17 50 Rohm & Haas 2.958 5.550 Exxon Mobil 437.895 5,81 0,04 2.450 Safeway 56.987 700 Family Dollar Stores 17.969 0,24 0,76 800 SanDisk 7.320 100 Fastenal 3.379 0,05 0,10 400 SBA Communications - A Shares 6.380 550 Fifth Third Bancorp 4.345 0,06 0,09 2.800 Schering-Plough 47.796 50 First Solar 6.835 0,09 0,64 400 Senior Housing Properties Trust 6.796 850 FirstEnergy 40.732 0,54 0,09 200 Simon Property Group 10.214 100 Fluor 4.504 0,06 0,14 1.400 Smith International 31.906 0,42
160 JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
4.950 Sprint Nextel 9.257 0,12 Outros Valores Mobiliários 1.500 Staples 26.835 0,36 250 Starwood Hotels & Resorts Worldwide 4.243 0,06 Ações 1.150 State Street 43.631 0,58 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 200 Supervalu 2.770 0,04 5.900 Seagate Technology 0 0,00 1.150 SYSCO 26.347 0,35 150 Target 5.135 0,07 0 0,00 500 TD Ameritrade Holding 6.745 0,09 650 Textron 8.652 0,11 Total de Ações 0 0,00 250 Thermo Fisher Scientific 8.470 0,11 6.700 Time Warner 66.933 0,89 0 0,00 50 Toll Brothers 1.030 0,01 Total de Outros Valores Mobiliários 350 Travelers 15.701 0,21 7.478.399 99,31 300 Union Pacific 14.250 0,19 Total de Investimentos 150 United Parcel Service - B Shares 8.219 0,11 350 United States Steel 13.209 0,17 Numerário 157.611 2,09 1.800 United Technologies 96.750 1,29 500 Urban Outfitters 7.460 0,10 Outros Ativos/(Passivos) (105.820) (1,40) 2.700 US Bancorp 65.907 0,87 300 Valero Energy 6.267 0,08 Total dos Ativos Líquidos 7.530.190 100,00 850 Ventas 27.217 0,36 4.600 Verizon Communications 153.594 2,04 (i) Valor mobiliário detido parcial ou totalmente pelo corretor como garantia contra futuras 700 VF 37.905 0,50 posições 2.100 Wal-Mart Stores 115.815 1,54 3.300 Walt Disney 74.943 0,99 200 Waste Management 6.566 0,09 1.000 WellPoint 42.500 0,56 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos 3.850 Wells Fargo & Co. 109.687 1,46 Ativos 150 Western Union 2.108 0,03 Líquidos 850 Wyeth 31.969 0,43 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 200 Wyndham Worldwide 1.228 0,02 Estados Unidos da América 0,34 2.350 Xilinx 41.736 0,55 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 0,34 600 Yahoo! 7.296 0,10 Ações 500 Zimmer Holdings 20.080 0,27 Informática 14,55 650 Zions Bancorporation 14.944 0,20 Saúde 14,26 Energia 13,19 7.177.620 95,32 Serviços financeiros 12,66 Produtos de Consumo Básico 11,48 BERMUDAS Industriais 11,44 50 Arch Capital Group 3.492 0,05 À Discrição do Consumidor 9,71 1.350 Axis Capital Holdings 39.218 0,52 Serviços de Telecomunicações 4,30 150 Cooper Industries - A Shares 4.368 0,06 Concessionárias de serviços públicos 4,29 950 Covidien 33.849 0,45 Materiais 3,09 1.300 Genpact 10.140 0,13 Total de Ações 850 Ingersoll-Rand - A Shares 14.688 0,19 98,97 1.600 Marvell Technology Group 10.384 0,14 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 0,69 850 RenaissanceRe Holdings 43.308 0,57 Total 100,00 1.550 Tyco Electronics 25.265 0,34
184.712 2,45 ANTILHAS HOLANDESAS 1.400 Schlumberger 59.150 0,79 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos 59.150 0,79 Ativos Líquidos LIBERIA Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Royal Caribbean Cruises 15.905 1.150 0,21 Estados Unidos da América 0,35 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 15.905 0,21 0,35 Ações PANAMÁ Informática 15,93 600 Carnival 14.718 0,19 Energia 15,66 Serviços financeiros 14,10 14.718 0,19 Saúde 11,50 PORTO RICO Industriais 10,86 150 Popular 716 0,01 Produtos de Consumo Básico 10,07 À Discrição do Consumidor 8,93 716 0,01 Materiais 4,11 Concessionárias de serviços públicos 4,08 Total de Ações 7.452.821 98,97 Serviços de Telecomunicações 3,59 Total de Ações 98,83 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 7.452.821 98,97 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 0,82 Oficial da Bolsa Total 100,00 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados
Obrigações ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 25.000 US Treasury (i) 30.06.09/4,875% 25.578 0,34
25.578 0,34
Total de Obrigações 25.578 0,34
Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 25.578 0,34 Mercados Regulamentados
161 JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 2 SP 500 Emini Future USD 89.130 1.718
Total 1.718
162 JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 1.100 El Paso Electric 19.646 0,18 1.900 Electro-Optical Sciences 6.384 0,06 Ações 700 EMCOR Group 15.190 0,14 200 Emergent Biosolutions 5.204 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 0,05 900 Encore Capital Group 6.120 9.000 3Com 20.520 0,19 0,06 7.200 Endeavour International 3.384 400 Aceto 3.804 0,03 0,03 900 Energy Conversion Devices 22.833 500 Actuant - A Shares 9.265 0,08 0,21 3.800 Ennis 45.562 850 Actuate 2.422 0,02 0,41 3.875 EnPro Industries 79.437 1.575 Acuity Brands 53.849 0,49 0,72 3.300 Enzo Biochem 15.510 3.775 Advanta - B Shares 8.947 0,08 0,14 1.700 Epicor Software 7.735 3.400 Aeropostale 55.216 0,50 0,07 600 Esterline Technologies 21.900 2.000 Alexion Pharmaceuticals 70.480 0,64 0,20 1.800 Ezcorp - A Shares 26.514 2.850 Alkermes 29.868 0,27 0,24 1.400 Finish Line - A Shares 7.672 500 AMAG Pharmaceuticals 18.045 0,16 0,07 700 First Bancorp 11.935 600 Amedisys 25.116 0,23 0,11 300 Genesee & Wyoming - A Shares 8.958 358 American Campus Communities 7.124 0,06 0,08 5.000 Gentiva Health Services 143.750 300 American Greetings - A Shares 2.160 0,02 1,31 500 Georesources 4.185 4.600 American Oriental Bioengineering 29.900 0,27 0,04 3.300 Gibraltar Industries 36.663 475 American Reprographics 3.239 0,03 0,33 7.200 GrafTech International 57.240 2.700 AMERIGROUP 75.519 0,69 0,52 24.200 Gran Tierra Energy 61.226 3.500 Amerisafe 73.570 0,67 0,55 2.100 Greatbatch 56.070 11.000 Amkor Technology 23.100 0,21 0,51 5.150 Grey Wolf 17.561 2.000 Anadigics 2.800 0,02 0,16 4.000 Guaranty Financial Group 9.520 5.768 Applied Industrial Technologies 110.169 1,00 0,09 3.300 Gulfmark Offshore 75.801 2.200 Arbor Realty Trust 5.896 0,05 0,69 3.000 Gymboree 76.080 1.500 Arena Pharmaceuticals 6.000 0,06 0,69 3.800 Hackett Group 10.469 500 Ariba 3.585 0,03 0,10 3.100 Halozyme Therapeutics 17.492 800 Arkansas Best 23.912 0,22 0,16 8.000 Harmonic 43.040 3.616 Arris Group 28.458 0,26 0,39 14.500 Hawaiian Holdings 91.350 1 Ashland 10 0,00 0,83 4.850 Hologic 62.371 11.400 Aspen Technology 71.250 0,65 0,57 5.600 Horizon Lines - A Shares 19.264 3.800 Associated Estates Realty 35.416 0,32 0,17 6.700 Iconix Brand Group 62.042 4.450 ATC Technology 62.656 0,57 0,56 4.100 Illumina 104.509 1.250 Avocent 22.125 0,20 0,95 2.300 Inland Real Estate 28.865 4.600 Barnes Group 62.192 0,56 0,26 6.600 Innophos Holdings 128.370 225 Basic Energy Services 2.754 0,03 1,17 4.100 Insteel Industries 46.945 3.400 BioMarin Pharmaceuticals 58.718 0,53 0,43 925 Integra Bank 1.235 3.700 Bionovo 814 0,01 0,01 1.200 Interactive Brokers Group - A Shares 20.820 1.500 Blue Coat Systems 12.900 0,12 0,19 4.500 Invacare 68.805 3.600 Brown Shoe 29.232 0,27 0,62 3.200 Jack in the Box 69.856 7.075 Bruker 27.946 0,25 0,64 5.900 Jakks Pacific 124.785 700 Buckeye Technologies 2.450 0,02 1,13 4.100 Jarden 46.412 4.218 Buckle 91.699 0,83 0,42 800 JOS A Bank Clothiers 20.336 800 Cal-Maine Foods 23.368 0,21 0,19 7.175 Kforce 54.028 4.550 Cash America International 119.164 1,08 0,49 2.800 Knight Capital Group - A Shares 44.800 1.900 CEC Entertainment 46.056 0,42 0,41 1.700 Koppers Holdings 32.470 2.000 Centennial Communications 16.100 0,15 0,29 3.500 Kulicke & Soffa Industries 5.845 3.000 Cenveo 12.480 0,11 0,05 12.600 Lexington Realty Trust 57.708 4.225 Ceradyne 82.894 0,75 0,52 1.900 MasTec 21.242 2.900 Chemed 111.186 1,01 0,19 475 Mattson Technology 569 2.224 China Sky One Medical 35.784 0,32 0,01 9.000 McMoRan Exploration 86.220 1.800 Chiquita Brands International 25.578 0,23 0,78 3.250 Meadowbrook Insurance Group 19.792 45.775 Cincinnati Bell 86.972 0,79 0,18 650 Medarex 3.627 1.225 CIRCOR International 32.744 0,30 0,03 2.300 Medivation 34.008 13.550 Cirrus Logic 34.823 0,32 0,31 2.600 Mentor Graphics 12.792 5.800 Citizens Republic Bancorp 14.848 0,13 0,12 9.200 MFA Mortgage Investments 53.176 4.800 City Bank/Lynnwood 24.240 0,22 0,48 575 MIPS Technologies 609 750 City Holding 25.500 0,23 0,01 500 Mission West Properties 3.665 525 Cleco 12.007 0,11 0,03 1.275 MKS Instruments 18.590 6.500 Columbus McKinnon 88.725 0,81 0,17 1.225 Mueller Industries 29.204 4.300 Comfort Systems USA44.462 0,40 0,27 1.200 Myriad Genetics 80.308 3.925 Community Trust Bancorp 141.300 1,28 0,73 2.300 Nash Finch 103.339 1.400 Compass Diversified Holdings 14.056 0,13 0,94 2.100 National Penn Bancshares 29.358 2.875 CompuCredit 14.404 0,13 0,27 4.300 National Retail Properties 71.122 2.700 Comtech Telecommunications 124.146 1,13 0,65 975 Navigators Group 53.908 3.800 Conmed 89.414 0,81 0,49 500 NCI Building Systems 8.140 2.600 Consolidated Graphics 55.510 0,50 0,07 400 Nelnet - A Shares 5.376 100 Cracker Barrel Old Country Store 2.010 0,02 0,05 500 Net 1 UEPS Technologies 6.835 4.700 CSG Systems International 80.887 0,73 0,06 5.250 Netgear 57.645 11.400 CVB Financial 133.038 1,21 0,52 900 New Jersey Resources 35.316 1.000 CVR Energy 3.350 0,03 0,32 800 NorthStar Realty Finance 2.960 2.918 Cybersource 34.958 0,32 0,03 3.200 Novatel Wireless 13.728 550 Cypress Bioscience 3.742 0,03 0,12 2.500 Ocwen Financial 22.100 4.700 Cytokinetics 13.254 0,12 0,20 2.000 Omega Healthcare Investors 30.140 7.100 DCT Industrial Trust 31.027 0,28 0,27 8.000 Omnicell 101.280 1.250 Deckers Outdoor 99.375 0,90 0,92 2.500 Omnivision Technologies 12.425 7.000 Deluxe 105.630 0,96 0,11 2.575 Pacer International 27.269 12.500 Denny’s 23.375 0,21 0,25 10.610 Parametric Technology 133.262 3.300 DG FastChannel 39.732 0,36 1,21 825 Park Electrochemical 16.046 8.000 DiamondRock Hospitality 36.320 0,33 0,14 1.275 Parkway Properties 22.848 5.730 Diodes 33.750 0,31 0,21 500 Peoples Bancorp 8.950 7.798 Dollar Financial 78.760 0,72 0,08 5.400 Perini 130.410 825 Dress Barn 8.761 0,08 1,18 10.000 Perot Systems - A Shares 133.800 1.700 DSP Group 13.413 0,12 1,21 900 Perrigo 29.061 10.900 Earthlink 73.357 0,67 0,26 8.100 Perry Ellis International 47.709 0,43
163 JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
1.300 Plantronics 17.095 0,15 2.200 Max Capital Group 36.982 0,34 925 Plexus 15.179 0,14 2.300 Platinum Underwriters Holdings 82.202 0,75 12.300 PMC - Sierra 59.532 0,54 6.500 Portland General Electric 123.695 1,12 306.161 2,78 9.775 Premiere Global Services 81.230 0,74 PANAMÁ 1.225 Progress Software 23.643 0,21 9.300 Banco Latinoamericano de Exportaciones - E Shares 132.990 1,21 6.300 Protalix BioTherapeutics 11.718 0,11 1.800 Provident Bankshares 16.560 0,15 132.990 1,21 500 PS Business Parks 21.920 0,20 4.150 Quanex Building Products 36.064 0,33 ILHAS CAYMAN 5.400 Quantum 1.998 0,02 700 APCO Argentina 17.024 0,15 3.600 Quidel 45.972 0,42 4.800 Fresh Del Monte Produce 107.616 0,98 600 RBC Bearings 12.078 0,11 3.525 Regal-Beloit 130.637 1,19 124.640 1,13 1.400 Renasant 23.450 0,21 PORTO RICO 7.325 Rent-A-Center 127.162 1,15 2.600 First Bancorp Puerto Rico 28.834 0,26 8.100 Republic Airways Holdings 83.025 0,75 Republic Bancorp - A Shares 21.568 800 0,20 28.834 0,26 1.900 Rigel Pharmaceuticals 16.739 0,15 3.700 Rock-Tenn - A Shares 128.464 1,17 CANADÁ 700 S&T Bancorp 24.416 0,22 1.475 Cardiome Pharma 6.357 0,06 3.000 Safety Insurance Group 114.135 1,04 14.200 Sanmina-SCI 6.418 0,06 6.357 0,06 3.500 Seattle Genetics 31.395 0,29 6.200 Senior Housing Properties Trust 105.338 0,96 Total de Ações 10.805.870 98,13 800 Sigma Designs 7.408 0,07 775 Silgan Holdings 37.285 0,34 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 10.805.870 98,13 2.525 Silicon Image 9.999 0,09 Oficial da Bolsa 19.500 Skyworks Solutions 102.570 0,93 1.000 Somaxon Pharmaceuticals 1.202 0,01 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados 3.075 South Jersey Industries 122.539 1,11 Obrigações 3.800 Southside Bancshares 84.930 0,77 1.225 Southwest Bancorp 14.504 0,13 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 2.400 Spartech 13.704 0,12 80.000 US Treasury (i) 30.11.09/3,125% 82.038 0,75 8.025 Sterling Financial 64.601 0,59 900 Stifel Financial 41.571 0,38 82.038 0,75 3.132 Stone Energy 31.790 0,29 12.800 Sutor Technology Group 30.339 0,28 Total de Obrigações 82.038 0,75 800 SVB Financial Group 20.464 0,19 2.375 Swift Energy 39.805 0,36 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 82.038 0,75 2.500 SWS Group 47.500 0,43 Mercados Regulamentados 5.600 Sybase 135.856 1,23 Total de Investimentos 10.887.908 98,88 2.600 Syniverse Holdings 28.600 0,26 4.300 Synnex 49.708 0,45 Numerário 128.625 1,17 100 T-3 Energy Services 908 0,01 2.100 Take-Two Interactive Software 14.931 0,14 Outros Ativos/(Passivos) (5.108) (0,05) 2.600 Tanger Factory Outlet Centers 96.278 0,87 1.600 Technitrol 5.440 0,05 Total dos Ativos Líquidos 11.011.425 100,00 1.500 Teledyne Technologies 64.455 0,59 2.700 Tempur-Pedic International 19.170 0,17 950 Tennant 15.058 0,14 2.800 Theravance 34.272 0,31 (i) Valor mobiliário detido parcial ou totalmente pelo corretor como garantia contra futuras posições 1.000 Thoratec 32.470 0,29 1.519 Trico Marine Services 6.076 0,06 2.300 Trustco Bank 21.735 0,20 3.850 TTM Technologies 19.520 0,18 4.675 Tupperware Brands 104.814 0,95 900 Unisource Energy 25.884 0,24 5.447 United Community Financial 4.684 0,04 6.100 United Online 34.709 0,32 975 United Therapeutics 61.133 0,56 3.800 US Airways Group 29.222 0,27 3.800 Vaalco Energy 26.372 0,24 5.250 Viropharma 68.250 0,62 3.250 Wabtec 130.260 1,18 6.400 Westar Energy 129.536 1,18 9.300 Wet Seal - A Shares 27.063 0,25 1.100 WGL Holdings 35.662 0,32 10.800 Wilshire Bancorp 96.768 0,88 3.100 World Acceptance 61.721 0,56 1.100 Xenoport 26.510 0,24 22.500 Xerium Technologies 14.625 0,13 2.037 Zenith National Insurance 64.064 0,58 587 Zep 10.977 0,10 4.025 Zoran 26.163 0,24
10.206.888 92,69 BERMUDAS 3.200 Aspen Insurance Holdings 76.736 0,70 1.500 Assured Guaranty 16.035 0,14 1.100 Helen of Troy 18.458 0,17 5.800 Knightsbridge Tankers 75.748 0,68
164 JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 0,75 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 0,75 Ações Serviços financeiros 21,71 Industriais 19,92 Informática 15,20 Saúde 12,64 À Discrição do Consumidor 10,80 Concessionárias de serviços públicos 4,58 Produtos de Consumo Básico 4,33 Materiais 4,09 Energia 2,73 Serviços de Telecomunicações 2,13 Total de Ações 98,13 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 1,12 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 0,36 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 0,36 Ações Industriais 18,92 Informática 15,42 Serviços financeiros 14,99 À Discrição do Consumidor 11,91 Saúde 10,27 Energia 6,31 Produtos de Consumo Básico 4,73 Materiais 3,52 Concessionárias de serviços públicos 2,71 Serviços de Telecomunicações 2,40 Total de Ações 91,18 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 8,46 Total 100,00
165 JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 4 Russell 2000 Mini Future USD 195.440 8.045
Total 8.045
166 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 5.000 Johnson & Johnson 298.100 1,36 6.100 King Pharmaceuticals 63.196 0,29 Ações 2.750 Knight Capital Group - A Shares 44.000 0,20 2.350 Laboratory Corp. of America Holdings 151.387 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 0,69 2.850 Lam Research 60.990 1.800 A.O. Smith 52.560 0,24 0,28 1.900 Lennox International 60.971 2.200 Actuant - A Shares 40.766 0,19 0,28 1.900 Lexmark International - A Shares 50.616 1.650 Acuity Brands 56.413 0,26 0,23 2.830 Lockheed Martin 239.078 1.900 Aeropostale 30.856 0,14 1,09 2.070 Lorillard 115.589 8.360 Aetna 241.688 1,10 0,53 9.550 LSI Logic 31.992 1.450 Affiliated Computer Services - A Shares 66.569 0,30 0,15 1.100 Mantech International - A Shares 59.356 1.550 AGCO 36.859 0,17 0,27 6.530 McDonald’s 403.097 1.350 Alliance Data Systems 62.937 0,29 1,83 850 Merrill Lynch & Co. 9.562 20.310 Altria Group 308.610 1,40 0,04 2.850 Microsemi 34.969 1.550 Amedisys 64.883 0,30 0,16 1.750 Microsoft 34.109 3.850 American Electric Power 125.933 0,57 0,16 900 Morgan Stanley 13.968 1.100 Ameriprise Financial 24.596 0,11 0,06 3.350 Mosaic 117.082 6.750 Amgen 388.057 1,77 0,53 1.750 Nasdaq OMX Group 41.528 5.150 Annaly Capital Management 79.619 0,36 0,19 5.600 National Oilwell Varco 137.368 4.308 Apollo Investment 38.643 0,18 0,62 2.000 National Semiconductor 19.860 13.110 AT&T 370.882 1,69 0,09 2.000 NCR 27.700 650 Autozone 88.978 0,40 0,13 5.050 Norfolk Southern 232.956 12.400 Bank of America 162.564 0,74 1,06 2.600 Northern Trust 132.314 1.200 Bank of Hawaii 52.800 0,24 0,60 1.200 NYSE Euronext 31.332 2.200 BB&T 58.586 0,27 0,14 6.250 Occidental Petroleum 373.062 2.700 Big Lots 38.556 0,18 1,70 2.750 Olin 48.593 1.950 BJ’s Wholesale Club 65.344 0,30 0,22 3.700 Omega Healthcare Investors 55.759 1.310 BMC Software 35.737 0,16 0,25 2.950 Omnicare 81.538 4.600 Bristol-Myers Squibb 104.466 0,48 0,37 7.300 ON Semiconductor 23.287 6.000 Broadcom - A Shares 101.940 0,46 0,11 16.110 Oracle 288.047 9.950 Brocade Communications Systems 27.362 0,12 1,31 1.750 Owens & Minor 65.923 4.600 Capital One Financial 143.244 0,65 0,30 2.450 Pactiv 61.005 3.100 Carter’s 59.892 0,27 0,28 30.240 Pfizer 531.922 2.150 Casey’s General Stores 46.902 0,21 2,42 2.550 Pitney Bowes 64.694 1.000 Cash America International 26.190 0,12 0,29 6.750 Procter & Gamble 417.420 3.950 Caterpillar 175.735 0,80 1,90 3.950 QLogic 52.338 3.950 Centex 40.171 0,18 0,24 4.550 Quest Software 57.831 2.190 CenturyTel 59.393 0,27 0,26 1.100 Ralcorp Holdings 64.020 1.000 CF Industries Holdings 48.410 0,22 0,29 1.650 Raymond James Financial 27.555 8.030 Chevron 589.322 2,68 0,12 5.800 Raytheon 296.148 2.950 Chubb 148.296 0,67 1,35 5.850 Reynolds American 236.867 1.200 Church & Dwight 66.744 0,30 1,08 2.000 Rock-Tenn - A Shares 69.440 2.000 Cigna 32.980 0,15 0,32 1.100 Rohm & Haas 65.065 8.750 Citigroup 58.362 0,27 0,30 2.100 Ross Stores 61.992 4.000 Clorox 221.320 1,01 0,28 1.600 RR Donnelley & Sons 21.712 1.750 CommScope 26.775 0,12 0,10 5.050 SanDisk 46.208 1.100 Compass Minerals International 63.338 0,29 0,21 1.900 Scotts Miracle-Gro - A Shares 56.221 6.050 ConocoPhillips 309.760 1,41 0,25 2.150 Sherwin-Williams 128.764 4.900 Consilidated Edison 188.797 0,86 0,59 6.250 Skyworks Solutions 32.875 2.200 CSX 69.344 0,32 0,15 1.500 Snap-On 58.605 3.450 Discover Financial Services 31.878 0,15 0,27 1.350 Sohu.com 62.505 5.900 DISH Network - A Shares 64.841 0,30 0,28 3.450 Solera Holdings 81.696 8.500 Dominion Resources 301.580 1,37 0,37 2.400 Sonoco Products 54.576 6.550 Edison International 208.355 0,95 0,25 16.400 Southwest Airlines 138.088 8.450 Eli Lilly & Co. 338.000 1,54 0,63 3.500 State Street 132.790 1.720 Embarq 60.028 0,27 0,60 800 SVB Financial Group 20.464 2.950 EMCOR Group 64.015 0,29 0,09 2.510 Sybase 60.893 1.650 Emergency Medical Services - A Shares 61.776 0,28 0,28 17.000 Symantec 221.000 850 ENSCO International 23.230 0,11 1,01 3.250 Syniverse Holdings 35.750 4.400 Express Scripts 248.116 1,13 0,16 7.750 SYSCO 177.553 15.540 Exxon Mobil 1.226.106 5,58 0,81 6.950 TD Ameritrade Holding 93.756 2.550 F5 Networks 58.216 0,26 0,43 4.450 TECO Energy 53.934 1.550 FMC 68.308 0,31 0,24 2.750 Terra Industries 45.540 10.650 Forest Laboratories 268.806 1,22 0,21 8.300 Time Warner 82.917 7.000 Frontier Communications 58.870 0,27 0,38 2.500 TJX 50.750 14.300 Gap 189.618 0,86 0,23 3.510 Travelers 157.459 1.650 Gardner Denver 37.752 0,17 0,72 1.450 URS 58.174 5.500 General Dynamics 313.885 1,43 0,26 7.400 US Bancorp 180.634 10.640 General Electric 170.134 0,77 0,82 2.450 Verizon Communications 81.806 5.300 General Mills 319.378 1,45 0,37 1.650 Wabtec 66.132 1.890 Goldman Sachs Group 155.698 0,71 0,30 5.250 Wal-Mart Stores 289.538 1.350 Granite Construction 58.792 0,27 1,32 13.430 Walt Disney 304.995 1.400 Harris 53.088 0,24 1,39 1.450 Watson Wyatt Worldwide - A Shares 68.223 2.060 Hasbro 59.493 0,27 0,31 4.700 Wells Fargo & Co. 133.903 12.980 Hewlett-Packard 472.083 2,15 0,61 2.600 Western Digital 29.328 2.750 Honeywell International 90.337 0,41 0,13 6.800 Windstream 60.384 8.750 Hudson City Bancorp 135.275 0,62 0,27 7.650 Wyeth 287.717 2.500 Ingram Micro - A Shares 33.350 0,15 1,31 4.450 Integrated Device Technology 24.653 0,11 19.711.079 89,70 5.400 Intel 78.813 0,36 6.420 International Business Machines 539.152 2,45 SUÍÇA 900 Investment Technology Group 20.214 0,09 4.750 ACE 249.043 1,13 4.200 Jarden 47.544 0,22 249.043 1,13
167 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Valor do dos Nominal Mercado Ativos Nominal Mercado Ativos Líquidos Líquidos
ILHAS CAYMAN 2.550 Fresh Del Monte Produce 57.171 0,26 6.100 Noble 132.736 0,60
189.907 0,86 BERMUDAS 3.150 Accenture - A Shares 102.155 0,46 100 Invesco 1.421 0,01 3.500 Marvell Technology Group 22.715 0,11
126.291 0,58 PANAMÁ 2.450 Copa Holdings - A Shares 72.496 0,33
72.496 0,33 PORTO RICO 5.900 First Bancorp Puerto Rico 65.431 0,30
65.431 0,30
Total de Ações 20.414.247 92,90
Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 20.414.247 92,90 Oficial da Bolsa Total de Investimentos 20.414.247 92,90
Numerário 976.364 4,44
Outros Ativos/(Passivos) 584.514 2,66
Total dos Ativos Líquidos 21.975.125 100,00
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Ações Saúde 14,12 Informática 13,43 Energia 12,70 Industriais 11,58 Serviços financeiros 11,38 Produtos de Consumo Básico 9,50 À Discrição do Consumidor 9,38 Concessionárias de serviços públicos 4,00 Materiais 3,50 Serviços de Telecomunicações 3,31 Total de Ações 92,90 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 7,10 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Ações Informática 16,05 Energia 15,79 Serviços financeiros 14,12 Industriais 12,69 Saúde 10,09 Produtos de Consumo Básico 9,32 À Discrição do Consumidor 8,92 Materiais 4,85 Concessionárias de serviços públicos 4,10 Serviços de Telecomunicações 3,43 Total de Ações 99,36 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 0,64 Total 100,00
168 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 3 S&P 500 Index Future USD 668.475 12.225
Total 12.225
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
16-Jan-09 EUR 6.768.188 USD 8.753.823 698.042 16-Jan-09 USD 1.646.576 EUR 1.184.241 (7.232)
Total 690.810
169 JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados
Obrigações ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 2.000.000 Fannie Mae Discount Notes 06.01.09/0,000% 1.999.394 4,11 2.000.000 Fannie Mae Discount Notes 07.01.09/0,000% 1.999.467 4,12 1.500.000 Fannie Mae Discount Notes 14.01.09/0,000% 1.498.822 3,09 2.200.000 Fannie Mae Discount Notes 09.02.09/0,000% 2.194.835 4,52 3.000.000 Fannie Mae Discount Notes 17.02.09/0,000% 2.996.439 6,17 1.750.000 Federal Farm Credit Discount Notes 07.01.09/0,000% 1.749.997 3,60 2.400.000 Federal Home Loan Bank Discount Notes 13.01.09/0,000% 2.399.302 4,94 3.000.000 Freddie Mac Discount Notes 20.01.09/0,000% 2.998.892 6,17 1.300.000 Freddie Mac Discount Notes 19.02.09/0,000% 1.295.361 2,67 2.500.000 Freddie Mac Discount Notes 20.02.09/0,000% 2.496.604 5,14 1.000.000 Freddie Mac Discount Notes 01.04.09/0,000% 995.721 2,05 2.200.000 Freddie Mac Discount Notes 22.04.09/0,000% 2.198.632 4,52 1.000.000 Freddie Mac Discount Notes 29.06.09/0,000% 993.755 2,04
25.817.221 53,14
Total de Obrigações 25.817.221 53,14 Títulos Negociáveis ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 1.700.000 Calyon North America 12.02.09/0,000% 1.696.957 3,49 1.700.000 GE Capital 20.01.09/0,000% 1.699.358 3,50 1.750.000 ING (US) Funding 02.01.09/0,000% 1.749.984 3,60 2.000.000 Intesa Funding 08.01.09/0,000% 1.999.801 4,12 1.700.000 Rabobank USA 07.01.09/0,000% 1.699.752 3,50 1.750.000 UBS Finance Delaware 06.01.05/0,000% 1.749.986 3,60
10.595.838 21,81 CANADÁ 1.900.000 Bank of Nova Scotia 20.01.09/0,000% 1.899.734 3,91
1.899.734 3,91 FRANÇA 1.750.000 BNP Paribas 12.01.09/0,000% 1.749.902 3,61
1.749.902 3,61
Total de Títulos Negociáveis 14.245.474 29,33
Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 40.062.695 82,47 Mercados Regulamentados Total de Investimentos 40.062.695 82,47
Numerário 5.872.286 12,09
Outros Ativos/(Passivos) 2.646.151 5,44
Total dos Ativos Líquidos 48.581.132 100,00
Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 74,95 Canadá 3,91 França 3,61 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 82,47 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 17,53 Total 100,00
Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Ativos Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 74,19 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 74,19 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 25,81 Total 100,00
170 JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
16-Jan-09 EUR 20.994.075 USD 27.129.540 2.188.965 16-Jan-09 USD 652.737 EUR 469.632 (3.110)
Total 2.185.855
Lista de Investimentos - Swaps de Retorno Total em aberto ((expressos em USD) (Ver Nota 2k))
Ganho/ Valor do (Perda) Não Contraparte Descrição Divisa Mercado Realizado
Morgan Stanley Swap de cesta de valores mobiliários - Comprado USD 197.496 197.496 Morgan Stanley Swap de cesta de valores mobiliários - Vendido USD 270.082 270.082
Total 467.578 467.578
171 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
Valores Mobiliários Admitidos à Cotação Oficial da Bolsa 73.400 Kla-Tencor 1.595.716 0,29 60.300 Kohl’s 2.137.635 0,39 Ações 161.381 Kraft Foods - A Shares 4.292.735 0,78 100.590 Lam Research 2.152.626 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA 0,39 62.070 Marathon Oil 1.648.579 225.120 Abbott Laboratories 12.084.442 2,20 0,30 54.190 McKesson 2.094.985 57.250 Advance Auto Parts 1.904.135 0,35 0,38 26.750 Medco Health Solutions 1.123.500 61.000 Aetna 1.763.510 0,32 0,21 61.530 Medtronic 1.913.583 23.170 Aflac 1.058.174 0,19 0,35 518.260 Merck & Co. 15.527.070 7.670 Alexion Pharmaceuticals 270.291 0,05 2,83 52.970 Merrill Lynch & Co. 595.912 187.820 Altria Group 2.851.108 0,52 0,11 91.750 MetLife 3.150.695 26.220 Amazon.com 1.325.421 0,24 0,58 767.321 Microsoft 14.955.854 111.290 American Electric Power 3.640.296 0,66 2,73 23.010 Monsanto 1.608.629 42.270 American Express 764.664 0,14 0,29 314.840 Morgan Stanley 4.886.317 24.860 Ameriprise Financial 555.870 0,10 0,89 107.650 NetApp 1.511.406 65.510 Amgen 3.766.170 0,69 0,28 554.250 News - A Shares 4.957.766 29.960 Anadarko Petroleum 1.140.278 0,21 0,90 37.450 Nike - B Shares 1.863.886 14.450 AON 663.688 0,12 0,34 254.370 Norfolk Southern 11.734.088 39.590 Apache 2.927.285 0,53 2,14 29.960 Northrop Grumman 1.342.807 55.756 Apple 4.838.506 0,88 0,24 32.100 Novellus Systems 392.262 152.940 Applied Materials 1.549.282 0,28 0,07 125.200 NV Energy 1.231.968 326.617 AT&T 9.239.995 1,69 0,23 40.670 NYSE Euronext 1.061.894 14.290 Baker Hughes 453.422 0,08 0,19 141.530 Occidental Petroleum 8.447.926 527.510 Bank of America 6.915.656 1,26 1,54 135.370 Oracle 2.420.416 73.840 Bank of New York Mellon 2.043.153 0,37 0,44 102.430 Paccar 2.927.449 430 Berkshire Hathaway - B Shares 1.319.670 0,24 0,53 111.830 PepsiCo 6.179.726 48.160 Boeing 2.010.680 0,37 1,13 107.270 Philip Morris International 4.666.245 227.290 Bristol-Myers Squibb 5.161.756 0,94 0,85 5.470 Polo Ralph Lauren 248.010 67.950 Capital One Financial 2.115.963 0,39 0,05 161.325 Praxair 9.582.705 113.970 Cardinal Health 3.910.311 0,71 1,75 238.101 Procter & Gamble 14.724.166 78.120 Caterpillar 3.475.559 0,63 2,69 29.120 Prudential Financial 847.683 90.460 Celgene 4.979.823 0,91 0,16 187.860 Qualcomm 6.657.758 44.940 Chevron 3.298.147 0,60 1,22 2.500 Rohm & Haas 147.875 1.054.820 Cisco Systems 17.214.662 3,14 0,03 314.430 Safeway 7.313.642 399.651 Citigroup 2.665.672 0,49 1,33 46.460 SanDisk 425.109 3.209 CME Group 642.551 0,12 0,08 478.020 Schering-Plough 8.159.801 203.320 CMS Energy 1.990.503 0,36 1,49 35.520 Smith International 809.501 209.480 Coca-Cola 9.489.444 1,73 0,15 185.950 Sprint Nextel 347.726 24.080 Coca-Cola Enterprises 293.054 0,05 0,06 418.909 Staples 7.494.282 30.500 Comerica 598.715 0,11 1,37 80.510 State Street 3.054.549 603.980 Corning 5.532.457 1,01 0,56 14.510 SunTrust Banks 417.598 6.420 CR Bard 537.675 0,10 0,08 335.760 SYSCO 7.692.262 81.970 CSX 2.583.694 0,47 1,40 109.730 TD Ameritrade Holding 1.480.258 173.540 CVS Caremark 4.944.155 0,90 0,27 16.050 Textron 213.625 46.230 Danaher 2.599.975 0,47 0,04 917.230 Time Warner 9.163.128 26.220 Devon Energy 1.731.307 0,32 1,67 18.130 Travelers 813.312 26.500 Dow Chemical 402.005 0,07 0,15 18.330 United States Steel 691.774 75.500 DR Horton 515.665 0,09 0,13 173.700 United Technologies 9.336.375 58.800 Du Pont E.I. de Nemours & Co. 1.472.940 0,27 1,70 31.570 UnitedHealth Group 845.760 55.650 Ecolab 1.958.880 0,36 0,15 114.770 US Bancorp 2.801.536 54.580 Edison International 1.736.190 0,32 0,51 274.240 Verizon Communications 9.156.874 54.410 Eli Lilly & Co. 2.176.400 0,40 1,67 31.030 VF 1.680.274 23.010 Estée Lauder Companies - A Shares 706.407 0,13 0,31 136.440 Wal-Mart Stores 7.524.666 105.940 Exelon 5.823.522 1,06 1,37 234.950 Walt Disney 5.335.714 364.640 Exxon Mobil 28.770.096 5,25 0,97 70.090 WellPoint 2.978.825 46.550 FirstEnergy 2.230.676 0,41 0,54 400.020 Wells Fargo & Co. 11.396.570 11.500 Fluor 517.960 0,09 2,08 84.000 Wyeth 3.159.240 24.080 FPL Group 1.214.354 0,22 0,58 153.530 Xilinx 2.726.693 25.150 Freeport-McMoRan Copper & Gold 594.294 0,11 0,50 44.950 XTO Energy 1.561.563 358.650 General Electric 5.734.813 1,05 0,29 86.680 Yahoo! 1.054.029 12.840 General Mills 773.738 0,14 0,19 30.500 Yum! Brands 945.500 140.230 Gilead Sciences 7.273.730 1,33 0,17 27.290 Zimmer Holdings 1.095.966 90.336 Goldman Sachs Group 7.441.880 1,36 0,20 26.121 Google - A Shares 8.056.761 1,47 504.044.615 91,95 125.930 Halliburton 2.239.035 0,41 20.690 Hartford Financial Services Group 335.178 0,06 BERMUDAS 29.960 Hess 1.602.261 0,29 9.020 Axis Capital Holdings 262.031 0,05 371.490 Hewlett-Packard 13.511.091 2,46 75.140 Covidien 2.677.238 0,49 88.660 Honeywell International 2.912.481 0,53 6.930 Everest Re Group 534.372 0,10 82.290 International Business Machines 6.910.714 1,26 46.550 Marvell Technology Group 302.109 0,06 286.260 International Game Technology 3.229.013 0,59 44.950 Nabors Industries 517.824 0,08 19.260 ITT Educational Services 1.824.885 0,33 82.519 RenaissanceRe Holdings 4.204.343 0,77 6.007 JM Smucker 260.644 0,05 45.480 Weatherford International 484.817 0,09 284.350 Johnson Controls 5.206.448 0,95 46.560 Juniper Networks 812.006 0,15 8.982.734 1,64 52.380 KB Home 691.416 0,13 ANTILHAS HOLANDESAS 111.100 Keycorp 915.464 0,17 143.370 Schlumberger 6.057.383 1,10 19.620 Kimberly-Clark 1.036.525 0,19 6.057.383 1,10
172 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund Lista de Investimentos (Valor do Mercado Expresso em USD) (Continuação) Em 31 de Dezembro de 2008
Quantidade/ % Quantidade/ % Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Valor Nome dos Valores Mobiliários Vencimento/ Valor do dos Nominal Cupão Mercado Ativos Nominal Cupão Mercado Ativos Líquidos Líquidos
SUÍÇA 62.600 ACE 3.282.118 0,60 8.900 Transocean 417.232 0,07 Alocação da Carteira em 31 de Dezembro de 2008 % dos Ativos 3.699.350 0,67 Líquidos Títulos de Crédito de Rendimento Fixo PANAMÁ Estados Unidos da América 0,32 61.460 Carnival 1.507.614 0,28 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 0,32 1.507.614 0,28 Ações Informática 16,91 LIBERIA Saúde 14,49 57.440 Royal Caribbean Cruises 794.395 0,14 Serviços financeiros 12,20 Produtos de Consumo Básico 11,91 794.395 0,14 Energia 11,34 Industriais 9,84 Total de Ações 525.086.091 95,78 À Discrição do Consumidor 9,49 Serviços de Telecomunicações 3,42 Total de Valores Mobiliários Admitidos à Cotação 525.086.091 95,78 Concessionárias de serviços públicos 3,26 Oficial da Bolsa Materiais 3,00 Companhias de Investimento 0,32 Valores Mobiliários Negociados Noutros Mercados Regulamentados Total de Ações 96,18 Obrigações Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 3,50 ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Total 100,00 2.135.000 US Treasury 30.06.09/4,875% 2.184.372 0,40
2.184.372 0,40
Total de Obrigações 2.184.372 0,40 Alocação da Carteira em 30 de Junho de 2008 (Não Auditado) % dos Fundos de Investimento Ativos ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA Líquidos 48.510 iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund 1.727.926 0,32 Títulos de Crédito de Rendimento Fixo Estados Unidos da América 0,07 1.727.926 0,32 Total de Títulos de Crédito de Rendimento Fixo 0,07 Ações Total dos Fundos de Investimento 1.727.926 0,32 Informática 17,00 Energia 15,91 Total de Valores Mobiliários Negociados Noutros 3.912.298 0,72 Serviços financeiros 13,21 Mercados Regulamentados Saúde 11,43 Total de Investimentos 528.998.389 96,50 Produtos de Consumo Básico 11,30 Industriais 9,89 Numerário 14.171.416 2,59 À Discrição do Consumidor 9,10 Concessionárias de serviços públicos 4,00 Outros Ativos/(Passivos) 5.025.603 0,91 Serviços de Telecomunicações 3,18 Materiais 2,85 Total dos Ativos Líquidos 548.195.408 100,00 Total de Ações 97,87 Numerário e Outros Ativos/(Passivos) 2,06 Total 100,00
173 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund Lista de Investimentos - Contratos de futuros sobre instrumentos financeiros em aberto (expressos em USD) Em 31 de Dezembro de 2008
Ganho/ Data de Número de Valor (Perda) Não Vencimento Contratos Descrição do Título Divisa referencial Realizado
Futuros sobre ações
Mar-09 55 S&P 500 Index Future USD 12.255.375 83.863
Total 83.863
Lista de Investimentos - Contratos de câmbio a termo em aberto (expressos em USD)
Ganho/ Data de Montante Montante (Perda) Não Liquidação Divisa Comprado Divisa Vendido Realizado
16-Jan-09 EUR 47.043.987 USD 61.538.422 4.159.133 16-Jan-09 USD 2.766.747 EUR 1.980.372 1.132
Total 4.160.265
174 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Para o Para o Para o Para o Para o Para o exercício exercício exercício exercício exercício exercício Quociente findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de de Despesa Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Limitada Data de Classe de ações 2008 2008**** 2007 2006 2005 2004 31 Dez 08 início 1. Quociente de Despesa do Fundo e Quociente de Despesa Limitada (*) (Continuação)
JPMorgan Investment Funds - Asset-Backed Fund (EUR) (1) JPM Asset-Backed (EUR) A (acc) - EUR 0,64% - 1,10% 1,10% - - - 20-Nov-06 JPM Asset-Backed (EUR) D (acc) - EUR 0,78% - 1,35% 1,35% - - - 20-Nov-06 JPM Asset-Backed (EUR) X (acc) - EUR 0,06% - 0,10% 0,01% - - - 05-Dez-06
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund JPM Blue and Green Fund A (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% - 16-Set-96
JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 0,65% - 0,65% 0,65% 0,65% 0,65% - 16-Jan-95 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 0,25% - 0,25% - 0,25% 0,25% - 18-Dez-03 JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR 0,75% ------10-Out-08 JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR** - - 0,05% 0,05% 0,04% 0,03% 0,05% 08-Mai-02
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR 0,90% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 01-Jul-97 JPM Europe Bond A (inc) - EUR 0,90% - 1,00% 1,00% 1,00% - - 18-Out-05 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 0,60% - 0,60% 0,75% 0,75% 0,75% - 23-Set-97 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 0,50% - 0,54% 0,52% 0,52% 0,49% - 16-Jun-98 JPM Europe Bond D (acc) - EUR 1,25% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 16-Jul-01 JPM Europe Bond X (acc) - EUR 0,10% - 0,09% 0,08% 0,06% 0,03% 0,10% 30-Abr-98
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund (2) JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR 1,12% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 27-Mai-03 JPM Europe Corporate Bond B (acc) - EUR - - - - 0,80% 0,80% - 27-Mai-03 JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR 0,26% - 0,59% 0,60% 0,60% 0,51% - 08-Jul-03 JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR 1,55% - 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% - 27-Mai-03 JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR - - 0,01% 0,10% 0,07% 0,05% - 27-Mai-03
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-Mai-03 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,50% 1,50% 1,50% - 13-Out-03 JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 1,00% - 0,95% 0,96% 1,00% 1,00% - 06-Nov-03 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 27-Mai-03 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR** - - 0,11% 0,12% 0,15% 0,10% 0,15% 27-Mai-03
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 29-Ago-97 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 24-Out-07 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% - - - - 13-Out-03 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 0,85% - 0,63% - 0,06% 0,67% - 07-Jan-98 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% - - - - 19-Mar-07 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% - - - - 20-Dez-07 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 0,15% - 0,12% 0,15% 0,09% 0,05% 0,15% 21-Mai-01 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coberto por hedge) 0,15% - 0,02% - - - 0,15% 24-Out-07
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund JPM Europe Select Mega Cap A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,65% - 02-Abr-97 JPM Europe Select Mega Cap A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM Europe Select Mega Cap B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,30% 1,30% 1,30% - 22-Jul-97 JPM Europe Select Mega Cap C (acc) - EUR 0,85% - 0,85% 0,85% 0,80% 0,75% - 10-Nov-98 JPM Europe Select Mega Cap D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 23-Mai-01 JPM Europe Select Mega Cap X (acc) - EUR 0,15% - 0,14% 0,15% 0,09% 0,05% 0,15% 06-Mai-98
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,75% 0,80% 0,85% - 27-Mai-03 JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 0,50% - 0,50% 0,50% 0,55% 0,60% - 27-Mai-03 JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR** - - 0,38% 0,40% 0,38% 0,45% - 28-Mai-03 JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,15% 1,20% 1,20% - 27-Mai-03 JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR** - - 0,09% 0,09% 0,07% 0,04% 0,10% 27-Mai-03
(1) Este subfundo foi liquidado em 31 de Julho de 2008. A taxa divulgada é calculada na data da liquidação e não é anualizada. (2) Este subfundo foi liquidado em 8 de Dezembro de 2008. A taxa divulgada é calculada na data da liquidação e não é anualizada.
175 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Para o Para o Para o Para o Para o Para o exercício exercício exercício exercício exercício exercício Quociente findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de de Despesa Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Limitada Data de Classe de ações 2008 2008**** 2007 2006 2005 2004 31 Dez 08 início 1. Quociente de Despesa do Fundo e Quociente de Despesa Limitada (*) (Continuação)
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 27-Fev-05 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 04-Abr-07 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR 0,85% - 0,63% - - - - 20-Abr-07 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 12-Dez-05 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR 0,15% - 0,09% - - - 0,15% 21-Mai-07
JPMorgan Investment Funds - Flexible Bond Fund (EUR) (3) JPM Flexible Bond (EUR) A (acc) - EUR 0,64% - 1,10% - - - - 24-Abr-07 JPM Flexible Bond (EUR) D (acc) - EUR 0,78% - 1,35% - - - - 24-Abr-07
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 18-Jul-95 JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% - - - 15-Mai-06 JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 1,05% - 1,05% 1,10% 1,10% 1,10% - 19-Jan-95 JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 0,90% - 0,89% 0,89% 0,87% 0,80% - 21-Jan-98 JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 11-Jul-02
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1,70% - 1,70% 1,70% 1,70% 1,70% - 04-Abr-03 JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,45% - 01-Jul-97 JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 1,65% - 1,65% 1,65% - - - 15-Mai-06 JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,10% 1,10% 1,10% - 01-Jul-97 JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 0,90% - 0,89% 0,87% 0,90% 0,85% - 22-Jul-03 JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 01-Fev-02 JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 0,10% - 0,10% 0,09% 0,07% 0,05% 0,10% 19-Dez-97 JPM Global Balanced (USD) X (inc) - USD** - - - 0,06% 0,08% 0,05% 0,10% 01-Set-98
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 08-Jan-99 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,00% - - - 15-Mai-06 JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 0,70% - 0,70% 0,75% 0,75% 0,75% - 07-Mai-97 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 0,55% - 0,53% 0,53% 0,50% 0,48% - 07-Mai-97 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 03-Abr-01 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 0,10% - 0,08% 0,08% 0,06% 0,03% 0,10% 18-Jun-98
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 1,20% - 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 04-Abr-03 JPM Global Bond A (USD) (acc) - USD 1,00% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 06-Nov-97 JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 0,70% - 0,70% 0,75% 0,75% 0,75% - 14-Out-97 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 0,55% - 0,54% 0,53% 0,51% 0,49% - 26-Mai-98 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 13-Nov-01 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 0,10% - 0,09% 0,09% 0,06% 0,03% 0,10% 03-Set-98
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,75% - 23-Out-98 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 01-Jun-06 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 01-Jun-06 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 1,05% 1,05% 1,30% - 10-Dez-98 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,74% 0,75% 0,85% 0,75% 01-Dez-99 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 12-Dez-01 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 0,10% - 0,08% 0,08% - - 0,10% 25-Abr-06
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% 1,45% - 15-Set-95 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 31-Jul-06 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 01-Jun-06 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 1,45% - 1,45% 1,45% - - - 01-Jun-06 JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 0,95% - 0,95% 1,05% 1,05% 1,05% - 30-Jun-95 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 0,75% - 0,74% 0,72% 0,74% 0,73% - 16-Mai-97 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 31-Mai-01 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (coberto por hedge) 1,90% ------12-Ago-08 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR 0,70% - - - - - 0,71% 30-Mai-08 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 0,69% - 0,69% 0,21% - - 0,71% 22-Set-06 JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 0,09% - 0,09% 0,08% 0,08% 0,01% 0,10% 19-Nov-04
(3) Este subfundo foi liquidado em 31 de Julho de 2008. A taxa divulgada é calculada na data da liquidação e não é anualizada.
176 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Para o Para o Para o Para o Para o Para o exercício exercício exercício exercício exercício exercício Quociente findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de de Despesa Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Limitada Data de Classe de ações 2008 2008**** 2007 2006 2005 2004 31 Dez 08 início 1. Quociente de Despesa do Fundo e Quociente de Despesa Limitada (*) (Continuação)
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 1,45% - 1,45% 1,45% 1,45% - - 28-Nov-05 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD** - - 0,95% 1,05% - - - 30-Jan-06 JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - USD** - - 0,75% 0,74% - - 0,75% 05-Jan-06 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% - - 28-Nov-05 JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD 0,10% - 0,10% 0,09% - - 0,10% 19-Nov-04
JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 15-Jun-04 JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD 1,00% ------23-Mai-08 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD** - - - 0,26% 0,95% - 0,95% 09-Ago-05 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 2,15% - 2,15% 2,15% 2,15% 2,15% - 28-Dez-04 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD 0,89% - 0,76% - - - 0,91% 01-Mar-07 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD** - - 0,14% 0,10% 0,15% 0,11% 0,15% 15-Jun-04
JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR (coberto por hedge) 1,90% - 1,90% - - - - 28-Nov-07 JPM Global Dividend A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 28-Nov-07 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (coberto por hedge) 2,65% - 2,65% - - - - 28-Nov-07 JPM Global Dividend D (acc) - USD 2,65% - 2,65% - - - - 28-Nov-07
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% - 12-Dez-00 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 1,10% - 1,10% 1,10% - - - 15-Mai-06 JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 0,75% - 0,75% 0,80% 0,80% 0,80% - 02-Jan-01 JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 0,60% - 0,58% 0,59% 0,58% 0,53% - 30-Mai-00 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 1,40% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 30-Mai-01 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 0,10% - 0,09% 0,09% 0,07% 0,04% 0,10% 30-Mai-00 JPM Global Enhanced Bond X (inc) - EUR** - - - 0,09% 0,07% 0,01% 0,10% 09-Set-04
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund (4) JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 0,72% - 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% - 27-Mar-97 JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 0,52% - 0,70% 0,75% 0,75% 0,75% - 25-Mar-97 JPM Global ex-US Bond C (acc) - USD - - - 0,53% 0,51% 0,49% - 21-Set-98 JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 1,01% - 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% - 07-Jun-01 JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 0,07% - 0,10% 0,10% 0,08% 0,05% 0,10% 13-Mai-98
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 26-Abr-99 JPM Global ex-US Select Small Cap A (dist) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 1,15% - 1,15% 1,50% 1,50% 1,60% - 26-Abr-99 JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 1,05% - 1,05% 1,04% 1,05% 1,35% - 26-Abr-99 JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 18-Nov-03
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 11-Dez-00 JPM Global Financials A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 14-Set-06 JPM Global Financials A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM Global Financials B (acc) - USD 1,15% - 1,15% - - - - 10-Dez-07 JPM Global Financials C (acc) - USD 1,05% - 0,99% 0,99% 0,99% 0,94% - 28-Dez-00 JPM Global Financials D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 12-Jul-01 JPM Global Financials X (acc) - USD 0,19% - 0,17% 0,14% 0,11% 0,05% 0,20% 11-Dez-00
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund JPM Global Healthtech A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 30-Jun-00 JPM Global Healthtech A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM Global Healthtech B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,50% 1,50% 1,50% - 30-Jun-00 JPM Global Healthtech C (acc) - USD 1,05% - 1,05% 1,00% 1,00% 0,99% - 30-Jun-00 JPM Global Healthtech D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 20-Mar-02 JPM Global Healthtech X (acc) - USD** - - - 0,14% 0,14% 0,05% 0,20% 30-Jun-00
(4) Este subfundo foi liquidado em 15 de Setembro de 2008. A taxa divulgada é calculada na data da liquidação e não é anualizada.
177 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Para o Para o Para o Para o Para o Para o exercício exercício exercício exercício exercício exercício Quociente findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de de Despesa Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Limitada Data de Classe de ações 2008 2008**** 2007 2006 2005 2004 31 Dez 08 início 1. Quociente de Despesa do Fundo e Quociente de Despesa Limitada (*) (Continuação)
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund (5) JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD 1,25% ------02-Set-08 JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (coberto por hedge) 1,25% - 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% - 24-Mar-00 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (coberto por hedge) 1,25% - 1,25% 1,25% - - - 15-Mai-06 JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD 1,25% ------17-Set-08 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (coberto por hedge) 0,90% - 0,90% 0,90% 0,90% 0,90% - 24-Mar-00 JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD 0,60% ------18-Ago-08 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (coberto por hedge) 0,60% - 0,59% 0,57% 0,52% 0,52% - 24-Mar-00 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (coberto por hedge) 1,65% - 1,65% - 1,65% 1,65% - 18-Abr-01 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coberto por hedge) 0,54% - - - - - 0,56% 09-Mar-07 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (coberto por hedge) 0,09% - 0,08% 0,05% 0,04% 0,01% 0,10% 24-Mar-00
JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund (6) JPM Global Income A (div) - EUR 1,45% ------11-Dez-08
JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund (7) JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 29-Mai-98 JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR 1,90% 1,90% - - - - - 09-Dez-08 JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM Global Select 130/30 B (acc) - USD** - - 1,15% - 1,50% 1,50% - 03-Jun-98 JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD 1,00% 1,01% 1,00% 1,00% 1,00% 1,35% - 10-Jul-98 JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 06-Fev-01 JPM Global Select 130/30 X (acc) - USD** - - 0,04% 0,05% 0,12% 0,05% 0,15% 03-Fev-00
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,65% - 05-Dez-97 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,30% 1,30% 1,30% - 05-Dez-97 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 0,80% - 0,79% 0,77% 0,80% 0,85% - 26-Mar-98 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 15-Abr-02 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 0,14% - 0,15% 0,13% 0,10% 0,05% 0,15% 22-Set-99
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund JPM Global Short Duration A (acc) - USD 0,80% - 0,80% 0,80% 0,80% 0,85% - 27-Mai-03 JPM Global Short Duration B (acc) - USD** - - 0,55% 0,55% 0,55% 0,60% - 28-Mai-03 JPM Global Short Duration C (acc) - USD 0,45% - 0,44% 0,43% 0,43% 0,44% - 28-Mai-03 JPM Global Short Duration D (acc) - USD 1,20% - 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% - 05-Abr-04 JPM Global Short Duration X (acc) - USD** - - 0,09% 0,09% 0,06% 0,03% 0,10% 27-Mai-03
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund JPM Global Teletech A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 04-Fev-00 JPM Global Teletech A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM Global Teletech B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,50% 1,50% 1,50% - 04-Fev-00 JPM Global Teletech C (acc) - USD*** 1,05% - - - 0,27% 1,04% - 04-Fev-00 JPM Global Teletech D (acc) - USD 2,90% - 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 11-Jul-01 JPM Global Teletech X (acc) - USD** - - 0,15% 0,20% 0,15% 0,05% 0,20% 16-Fev-00
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (8) JPM Global Total Return A (acc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% 1,65% 1,65% - 29-Abr-04 JPM Global Total Return A (dist) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% - - - 01-Jun-06 JPM Global Total Return A (inc) - EUR 1,65% - 1,65% 1,65% - - - 01-Jun-06 JPM Global Total Return B (acc) - EUR 1,00% - 1,00% 1,10% 1,10% - - 17-Mar-05 JPM Global Total Return C (acc) - EUR 0,80% - 0,73% 0,73% 0,75% 0,12% - 10-Nov-04 JPM Global Total Return D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 29-Abr-04 JPM Global Total Return I (acc) - EUR** - - - 0,06% - - - 30-Nov-06 JPM Global Total Return X (acc) - EUR** - - - 0,07% 0,09% 0,07% 0,15% 29-Abr-04
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD) (9) JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD 0,10% - 1,65% 1,65% 1,65% - - 10-Ago-05 JPM Global Total Return (USD) A (dist) - USD 0,02% - 1,65% 1,65% - - - 01-Jun-06 JPM Global Total Return (USD) B (acc) - USD 0,04% - 1,00% 1,10% - - - 01-Fev-06 JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD 0,16% - 2,65% 2,65% 2,65% - - 10-Ago-05
(5) Este subfundo mudou de moeda passando a USD em 1° de Agosto de 2008 (6) Este subfundo foi lançado em 11 de Dezembro de 2008. (7) Este subfundo teve seu nome alterado de Global 50 Equity Fund em 26 de Março de 2008. (8) Este Subfundo alterou seu nome de Global Total Return Fund (EUR) em 30 de Junho de 2008. (9) Este subfundo foi liquidado em 23 de Janeiro de 2008. A taxa divulgada é calculada na data da liquidação e não é anualizada.
178 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Para o Para o Para o Para o Para o Para o exercício exercício exercício exercício exercício exercício Quociente findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de de Despesa Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Limitada Data de Classe de ações 2008 2008**** 2007 2006 2005 2004 31 Dez 08 início 1. Quociente de Despesa do Fundo e Quociente de Despesa Limitada (*) (Continuação)
JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 1,90% 2,76% 1,90% 1,90% - - - 06-Nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A(acc) - SEK (coberto por hedge) 1,90% 4,19% - - - - - 12-Ago-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 1,90% 2,84% 1,90% 1,90% - - - 06-Nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A(acc) - USD (coberto por hedge) 1,90% 4,54% - - - - - 24-Jul-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 1,90% 2,27% 1,90% - - - - 08-Fev-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A(dist) - GBP (coberto por hedge) 1,90% 3,09% - - - - - 11-Jul-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 1,90% 2,53% 1,90% - - - - 23-Abr-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 1,15% 2,29% 1,15% - - - - 08-Fev-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD*** 1,15% 2,47% - - - - - 24-Abr-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 1,00% 2,04% 1,00% - - - - 18-Jan-07 JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (coberto por hedge) 1,00% 3,37% - - - - - 23-Jun-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 2,65% 3,33% 2,65% 2,65% - - - 06-Nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 2,65% 3,31% - - - - - 06-Nov-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (coberto por hedge) 2,65% 5,55% - - - - - 18-Ago-08 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 0,92% 2,07% 0,90% 0,11% - - 0,96% 28-Nov-06 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 0,12% 1,36% 0,10% 0,01% - - 0,15% 20-Nov-06
JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (10) JPM Income Opportunity A (acc) - EUR 1,20% - 1,20% - - - - 19-Jul-07 JPM Income Opportunity A(dist) - GBP (coberto por hedge) 1,20% ------06-Fev-08 JPM Income Opportunity A (acc) - USD (coberto por hedge) 1,20% - 1,20% - - - - 14-Out-08 JPM Income Opportunity A (inc) - EUR** - - 1,20% - - - - 19-Jul-07 JPM Income Opportunity C (acc) - EUR 0,70% ------18-Jan-08 JPM Income Opportunity D (acc) - EUR 1,45% - 1,45% - - - - 19-Jul-07 JPM Income Opportunity D (inc) - EUR** - - 1,45% - - - - 19-Jul-07
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 27-Dez-04 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 08-Mai-07 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 2,90% - 2,90% 2,90% - - - 26-Jul-06 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY 0,86% - 0,86% 0,53% - - 0,91% 19-Mai-06 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 0,12% - 0,11% 0,10% 0,15% - 0,15% 20-Dez-04
JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 03-Abr-07 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 03-Abr-07 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 03-Abr-07 JPM Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - USD 0,95% - 0,20% - - - - 03-Abr-07 JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% - - - - 03-Abr-07 JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - USD** - - 2,65% - - - - 03-Abr-07 JPM Japan Behavioural Finance Equity I (inc) - EUR** - - 0,56% - - - 0,91% 31-Mai-07 JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD 0,14% - 0,06% - - - 0,15% 31-Mai-07
JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund (11) JPM Japan Focus A (acc) - JPY 1,90% ------15-Fev-08 JPM Japan Focus D (acc) - JPY 2,50% ------15-Fev-08 JPM Japan Focus X (acc) - JPY 0,15% - - - - - 0,15% 16-Jun-08 JPM Japan Focus I (acc) - JPY 0,91% - - - - - 0,91% 02-Jul-08
JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,65% - 02-Abr-97 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 1,15% - 1,15% 1,25% 1,25% 1,25% - 04-Jul-97 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 0,95% - 0,89% 0,88% 0,86% 0,72% - 03-Jun-99 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 22-Mar-02 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 0,86% - 0,85% 0,09% - - 0,91% 17-Nov-06 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 0,11% - 0,10% 0,09% 0,07% 0,05% 0,15% 26-Mai-98
JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR 1,90% - 1,90% - - - - 30-Nov-07 JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY 1,90% - 1,90% - - - - 30-Nov-07 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% - - - - 30-Nov-07 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR 2,65% - 2,65% - - - - 30-Nov-07 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY 2,65% - 2,65% - - - - 30-Nov-07 (10) Este Subfundo alterou seu nome de Highbridge Income Opportunity Fund em 15 de Julho de 2008. (11) Este subfundo foi lançado em 15 de Fevereiro de 2008.
179 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Para o Para o Para o Para o Para o Para o exercício exercício exercício exercício exercício exercício Quociente findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de de Despesa Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Limitada Data de Classe de ações 2008 2008**** 2007 2006 2005 2004 31 Dez 08 início 1. Quociente de Despesa do Fundo e Quociente de Despesa Limitada (*) (Continuação)
JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-Japan Fund (12) JF Asia ex-Japan A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 2,00% - 12-Dez-97 JF Asia ex-Japan A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JF Asia ex-Japan B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,25% 1,25% 1,50% - 31-Dez-97 JF Asia ex-Japan C (acc) - USD 1,00% - 0,97% 0,95% 0,93% 0,80% - 14-Dez-00 JF Asia ex-Japan D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 12-Mar-02 JF Asia ex-Japan I (acc) - USD 0,90% - 0,92% 0,47% - - 0,96% 26-Jun-06 JF Asia ex-Japan X(acc) - USD 0,17% - 0,17% 0,17% 0,16% 0,15% 0,20% 29-Jun-98
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% 1,10% 0,90% - 15-Mai-97 JPM US Bond A (inc) - USD 1,10% - 1,10% 1,10% - - - 15-Mai-06 JPM US Bond B (acc) - USD 0,75% - 0,75% 0,80% 0,80% 0,65% - 15-Mai-97 JPM US Bond C (acc) - USD 0,60% - 0,57% 0,57% 0,51% 0,33% - 12-Fev-98 JPM US Bond D (acc) - USD 1,35% - 1,35% 1,35% 1,35% 1,40% - 13-Nov-01 JPM US Bond X (acc) - USD** - - 0,08% 0,07% 0,05% 0,02% 0,10% 06-Abr-98
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 1,50% - 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% - 21-Jun-99 JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD 1,50% - 1,50% 1,50% - - - 05-Jun-06 JPM US Disciplined Equity A (inc) - USD** - - 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% - 09-Dez-02 JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 0,90% - 0,90% 1,00% 1,00% 1,00% - 29-Jun-99 JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 0,60% - 0,60% 0,60% 0,53% 0,50% - 10-Nov-99 JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 27-Dez-01 JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD*** 0,15% - - 0,10% 0,07% 0,03% 0,15% 18-Jun-99
JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund (13) JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD 0,67% - 0,65% 0,65% 0,65% 0,65% - 30-Jun-99 JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 0,46% - 0,45% 0,45% 0,45% 0,45% - 01-Jul-99 JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 0,20% - 0,20% 0,20% 0,19% 0,20% - 22-Jun-99 JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD 1,00% - 0,95% 0,95% 0,95% 0,95% - 04-Mar-04 JPM US Dollar Enhanced Yield I (acc) - USD 0,18% - 0,20% 0,20% - - - 21-Set-06 JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD 0,05% - 0,05% 0,05% 0,04% 0,01% 0,05% 02-Ago-99
JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund JPM US Dynamic Small Cap A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,65% - 09-Abr-97 JPM US Dynamic Small Cap A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 01-Jun-06 JPM US Dynamic Small Cap C (acc) - USD** - - - - 0,26% 0,80% 1,00% 05-Dez-97 JPM US Dynamic Small Cap D (acc) - USD 2,65% - 2,65% 2,65% 2,65% 2,65% - 23-Mai-01 JPM US Dynamic Small Cap X (acc) - USD 0,15% - 0,14% 0,09% - - 0,15% 07-Abr-98
JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 27-Dez-06 JPM US Equity A (acc) - EUR (coberto por hedge) 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 27-Dez-06 JPM US Equity C (acc) - USD 0,85% - 0,67% - - - - 22-Mar-07 JPM US Equity D (acc) - USD 2,40% - 2,40% 2,40% - - - 27-Dez-06 JPM US Equity D (acc) - EUR (coberto por hedge) 2,40% - 2,40% 2,40% - - - 27-Dez-06 JPM US Equity X (acc) - USD 0,12% - 0,12% - - - 0,15% 21-Mai-07
JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund JPM US Market Neutral A (acc) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 14-Jun-07 JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (coberto por hedge) 1,90% - 1,90% - - - - 14-Jun-07 JPM US Market Neutral A (dist) - USD 1,90% - 1,90% - - - - 14-Jun-07 JPM US Market Neutral A (dist) - GBP 1,90% - 1,90% - - - - 14-Jun-07 JPM US Market Neutral D (acc) - USD 2,65% - 2,65% - - - - 14-Jun-07 JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (coberto por hedge) 2,65% - 2,65% - - - - 14-Jun-07 JPM US Market Neutral X (acc) - USD 0,15% - 0,06% - - - 0,15% 14-Jun-07
(12) Este subfundo teve seu nome alterado de JF Asia Diversified Fund em 31 de Março de 2008. (13) Este subfundo foi liquidado em 8 de Dezembro de 2008. A taxa divulgada é calculada na data da liquidação e não é anualizada.
180 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Para o Para o Para o Para o Para o Para o exercício exercício exercício exercício exercício exercício Quociente findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de findo em 31 de de Despesa Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Dezembro de Limitada Data de Classe de ações 2008 2008**** 2007 2006 2005 2004 31 Dez 08 início 1. Quociente de Despesa do Fundo e Quociente de Despesa Limitada (*) (Continuação)
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% 1,90% 1,60% - 17-Mar-97 JPM US Select Equity A (acc) - EUR 1,90% ------10-Jun-08 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (coberto por hedge) 1,90% - 1,90% - - - - 15-Mar-07 JPM US Select Equity A (dist) - USD 1,90% - 1,90% 1,90% - - - 15-Mai-06 JPM US Select Equity B (acc) - USD 1,15% - 1,15% 1,20% 1,20% 1,20% - 29-Out-97 JPM US Select Equity C (acc) - USD 0,85% - 0,80% 0,83% 0,78% 0,69% - 03-Fev-08 JPM US Select Equity C (acc) - EUR (coberto por hedge) 0,85% ------19-Set-08 JPM US Select Equity D (acc) - USD 2,40% - 2,40% 2,40% 2,40% 2,40% - 01-Fev-02 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (coberto por hedge) 2,40% - 2,40% - - - - 15-Mar-07 JPM US Select Equity I (acc) - USD 0,77% - 0,50% - - - 0,81% 15-Mai-07 JPM US Select Equity X (acc) - USD 0,12% - 0,12% 0,13% 0,08% 0,03% 0,15% 06-Abr-98
Os quocientes de despesa são calculados de acordo com as diretrizes de 16 de Maio de 2008 emitidas pela Swiss Fund Association.
(*) Os quocientes de despesa limitada e o total dos quocientes de despesa para algumas classes de ações podem ter mudado ao longo dos cinco anos anteriores. Todos os detalhes a respeito destas mudanças foram divulgados nas demonstrações financeiras dos anos precedentes. (**) Classe de ações inativa no fim do ano. (***) Classe de ações reativada no decurso do ano. (****) Estes valores incluem a Taxa de Incentivo.
181 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
2. Resumo dos Objetivos de Investimento dos Subfundos Asset-Backed Fund (EUR) Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno das obrigações de governos europeus, explorando oportunidades principalmente no mercado de títulos lastrados em ativos, usando estratégias de derivados quando oportuno. Blue and Green Fund Visa obter, em prazo médio (2 a 3 anos), um retorno superior ao seu indicador referencial à vista com uma carteira de valores mobiliários, globalmente. Euro Liquid Market Fund Visa obter um nível competitivo de retorno total na moeda de referência e um alto grau de liquidez. Europe Bond Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de obrigações europeus, investindo principalmente em obrigações europeias e outros títulos de dívida. Europe Corporate Bond Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de empresas europeias, investindo principalmente em obrigações europeias e outros títulos de dívida. Europe Recovery Fund Visa assegurar o crescimento do capital a longo prazo através de companhias de investimento que o Gestor de Investimento julga estarem em situação de recuperação na Europa (i.e., valores mobiliários para os quais se julga que o ambiente do mercado seja excessivamente negativo e, portanto, se considera que ofereçam potencial para um desempenho superior à média do mercado). Europe Select Equity Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao mercado de ações europeu com uma carteira de ações do capital selecionadas, de emissores que são constituídos ao amparo das leis de um país europeu, e que têm escritório registrado nesse país, ou cuja actividade económica é realizada predominantemente na Europa, apesar de suas ações serem cotadas noutra bolsa. Europe Select Mega Cap Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao mercado de ações europeu com uma carteira de ações do capital selecionadas, de grande capitalização, de emissores que têm suas actividades económicas principais em países europeus ou são constituídos ao amparo das leis desses países, ou ganham uma parte considerável da sua renda nesses países. Durante o exercício, o Objectivo de Investimento foi alterado como segue: Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao dos mercados de ações europeus, investindo principalmente em empresas europeias de mega-capitalização. Europe Short Duration Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados europeus de obrigações, investindo principalmente em obrigações europeias de curto prazo e outros títulos de dívida. Europe Strategic Dividend Fund Visa garantir retornos a longo prazo, investindo principalmente numa carteira de ações do capital com dividendos elevados, de empresas europeias. Flexible Bond Fund (EUR) Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de obrigações denominados em Euro, explorando oportunidades de investimento nos mercados de juros, câmbio e crédito, entre outros, usando estratégias derivadas quando for oportuno. Global Balanced Fund (EUR) Visa garantir o crescimento a longo prazo do capital e da renda, investindo principalmente em empresas e emissores soberanos em qualquer país, incluindo os países emergentes. Global Balanced Fund (USD) Visa garantir o crescimento a longo prazo do capital e da renda, investindo principalmente em empresas e emissores soberanos em qualquer país, incluindo os países emergentes. Global Bond Fund (EUR) Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de obrigações governamentais globais, investindo principalmente em obrigações globais e outros títulos de dívida. Global Bond Fund (USD) Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de obrigações governamentais globais, investindo principalmente em obrigações globais e outros títulos de dívida. Global Capital Appreciation Fund Visa obter a valorização do capital com uma carteira investida em ações, obrigações e outros títulos de dívida, obrigações convertíveis e depósitos junto a instituições de crédito e instrumentos do mercado financeiro. Global Capital Preservation Fund (EUR) Visa obter, em prazo médio (2 a 3 anos), retornos superiores aos disponíveis de instrumentos do mercado financeiro, denominados na moeda de referência. Global Capital Preservation Fund (USD) Visa obter, em prazo médio (2 a 3 anos), retornos superiores aos disponíveis de instrumentos do mercado financeiro, denominados na moeda de referência.
182 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
2. Resumo dos Objetivos de Investimento dos Subfundos (Continuação) Global Convertibles Fund (USD) Visa obter um retorno, investindo principalmente numa carteira diversificada de obrigações convertíveis em nível mundial. Global Dividend Fund Visa assegurar o crescimento do capital a longo prazo, investindo principalmente em empresas que geram rendas altas e crescentes em nível mundial. Global Enhanced Bond Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de obrigações não-governamentais globais, investindo principalmente em obrigações globais e outros títulos de dívida. Global ex-US Bond Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de obrigações governamentais globais, investindo principalmente em obrigações globais (excluindo os Estados Unidos) e outros títulos de dívida. Global ex-US Select Small Cap Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de obrigações globais, investindo principalmente (pelo menos 67%) numa carteira internacional e diversificada de ações do capital, de pequena capitalização, de emissores não-norte-americanos. Durante o exercício, o Objectivo de Investimento foi alterado como segue: Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao dos mercados de obrigações mundiais, investindo principalmente em empresas de pequena capitalização, mundialmente (com exceção dos EUA). Global Financials Fund Visa obter um retorno elevado com uma carteira diversificada de valores mobiliários de emissores de instituições de serviços financeiros, bancos, seguros e do sector imobiliário, estabelecidos em qualquer país, incluindo os países emergentes. Global Healthtech Fund Visa obter um retorno elevado com uma carteira de valores mobiliários de emissores dos sectores farmacêutico, de biotecnologia e serviços de saúde e tecnologia médica, estabelecidos em qualquer país, incluindo os países emergentes. Global High Yield Bond Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de obrigações globais, investindo principalmente em obrigações globais com classificação abaixo da de investimento, e outros títulos de dívida. Global Income Fund Visa garantir uma renda regular investindo principalmente numa carteira de títulos que geram renda, globalmente, e através do uso de instrumentos financeiros derivados. Global Select 130/30 Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno do mercado de ações globais, medido pelo índice Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Index USD (Retorno Total Líquido), com uma carteira concentrada, gerida de forma dinâmica, de aproximadamente cinquenta ações do capital de emissores médios e grandes. Global Select Equity Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de ações globais, com uma carteira gerida de forma dinâmica de ações do capital. Global Short Duration Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de obrigações globais, investindo principalmente em valores mobiliários de renda fixa, de curto prazo, de emissores em países desenvolvidos, incluindo, mas não se limitando a obrigações de dívidas de governos e seus órgãos, entidades estaduais e provinciais, hipotecas, emissões lastradas em ativos, organizações supranacionais, empresas e bancos. Global Teletech Fund Visa obter um retorno elevado com uma carteira diversificada de valores mobiliários de emissores dos sectores de telecomunicações e tecnologia, estabelecidos em qualquer país, incluindo os países emergentes. Global Total Return Fund Visa obter o retorno total em EUR através da gestão dinâmica de uma carteira concentrada, investindo principalmente em ações, obrigações e outros títulos de dívida, obrigações convertíveis e depósitos junto a instituições de crédito e instrumentos do mercado financeiro. Global Total Return Fund (USD) Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter o retorno total em USD através da gestão dinâmica de uma carteira concentrada, investindo principalmente em ações, obrigações e outros títulos de dívida, obrigações convertíveis e depósitos junto a instituições de crédito e instrumentos do mercado financeiro. Highbridge Statistical Market Neutral Fund Visa obter um retorno total, em todos os tipos de mercado, superior ao retorno para instrumentos de curto prazo através de uma estratégia neutra de mercado, usando estratégias de derivados onde for oportuno, para ganhar exposição principalmente às ações do capital norte-americanas. Income Opportunity Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao de referência, explorando oportunidades de investimento em mercados de renda fixa e cambial, entre outros, usando estratégias derivadas quando adequado.
183 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
2. Resumo dos Objetivos de Investimento dos Subfundos (Continuação) Japan 50 Equity Fund Visa obter uma taxa de retorno total superior à taxa dos mercados de ações japoneses, com uma carteira concentrada, gerida de forma dinâmica, de aproximadamente cinquenta ações do capital de empresas médias a grandes. Japan Behavioural Finance Equity Fund Visa garantir o crescimento do capital a longo prazo, investindo principalmente em empresas japonesas. Japan Focus Fund Visa garantir o crescimento superior do capital a longo prazo, investindo principalmente numa carteira de empresas japonesas, gerida de forma agressiva . Japan Select Equity Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno do mercado japonês de ações, investindo numa carteira de ações do capital de emissores que têm suas actividades económicas principais no Japão ou são constituídos ao amparo das leis do Japão, ou ganham uma parte considerável da sua renda no Japão. Japan Strategic Value Fund Visa assegurar o crescimento do capital a longo prazo, investindo principalmente numa carteira de ações de empresas japonesas, que favorece a valorização. JF Asia ex-Japan Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de ações asiáticos, com excepção do Japão, com uma carteira de ações do capital seleccionadas, de emissores que têm suas actividades económicas principais em países da região asiática, com excepção do Japão, ou são constituídos ao amparo das leis desses países, ou ganham uma parte considerável da sua renda nesses países. US Bond Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de obrigações norte-americanos, investindo principalmente em obrigações e outros títulos de dívida norte-americanos. US Disciplined Equity Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao mercado de ações norte-americano, investindo principalmente numa carteira de ações do capital seleccionadas, de emissores médios e grandes, que têm suas actividades económicas principais nos Estados Unidos, ou estão constituídos ao amparo das leis dos EUA, ou ganham uma parte considerável da sua renda nos EUA. US Dollar Enhanced Yield Fund Antes de sua liquidação, o Subfundo visava obter um retorno superior ao retorno dos mercados de curto prazo norte-americanos, investindo principalmente em obrigações de curto prazo e outros títulos de dívida denominados em USD. US Dynamic Small Cap Fund Visa maximizar o crescimento a longo prazo do capital, investindo principalmente numa carteira, gerida de forma agressiva, de ações do capital seleccionadas, de pequena capitalização, de emissores que têm suas actividades económicas principais nos Estados Unidos, ou estão constituídos ao amparo das leis dos EUA, ou ganham uma parte considerável da sua renda nos EUA. Durante o exercício, o Objectivo de Investimento foi alterado como segue: Visa maximizar o crescimento do capital a longo prazo, investindo principalmente numa carteira de empresas americanas de pequena capitalização, gerida de forma agressiva. US Equity Fund Visa maximizar o crescimento do capital a longo prazo, investindo principalmente numa carteira gerida de forma dinâmica, de empresas norte-americanas de média a grande capitalização. US Market Neutral Fund Visa obter, durante um ciclo completo do mercado, um retorno total superior ao seu indicador referencial à vista (cash benchmark) através de uma estratégia de mercado neutra. Os investimentos são feitos principalmente em empresas norte-americanas através do investimento directo nos valores mobiliários dessas empresas e através do uso de instrumentos financeiros derivados quando for oportuno. US Select Equity Fund Visa obter um retorno total superior ao retorno do mercado de ações norte-americano, investindo principalmente numa carteira de ações do capital seleccionadas, de emissores que têm suas actividades económicas principais nos Estados Unidos, ou são constituídos ao amparo das leis dos EUA, ou ganham uma parte considerável da sua renda nos EUA.
184 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
3. Rendimento e Volatilidade Rendimento Os dividendos referentes a períodos superiores a um ano são anualizados. O desempenho do Fundo inclui o reinvestimento dos proveitos e é líquido de quaisquer despesas. Volatilidade O desvio-padrão (D) do preço é calculado diariamente durante o exercício de cada Fundo. A informação abaixo indicada refere-se ao exercício de 1° de Janeiro de 2008 até 31 de Dezembro de 2008. Caso D seja igual ou inferior a 0,1, a volatilidade é Baixa Caso D seja superior a 0,1, mas inferior ou igual a 1,0, a volatilidade é Média Caso D seja superior a 1,0, mas inferior ou igual a 2,4, a volatilidade é Elevada Caso D seja superior a 2,4, a volatilidade é Muito Elevada
Rendimento 3 meses 6 meses 9 meses 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos Volatilidade
JPMorgan Investment Funds - Asset-Backed Fund (EUR) (1) JPM Asset-Backed (EUR) A (acc) - EUR - -13,65% -21,30% -31,07% -18,95% - - - Média JPM Asset-Backed (EUR) D (acc) - EUR - -13,65% -21,34% -31,16% -19,06% - - - Média JPM Asset-Backed (EUR) X (acc) - EUR - -13,57% -21,02% -30,65% -18,45% - - - Média
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund JPM Blue and Green Fund -0,89% -5,83% -6,39% -6,17% -0,49% 0,56% 2,56% 2,95% Média
JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 0,84% 1,86% 2,86% 3,84% 3,73% 3,31% 2,88% 2,64% Baixa JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR 0,94% 2,06% 3,17% 4,25% ----Baixa JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR*** ------Baixa JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR* ------Baixa
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR -4,91% -6,60% -10,80% -16,46% -9,07% -6,38% -3,91% -2,06% Média JPM Europe Bond A (inc) - EUR -4,91% -6,60% -10,80% -15,94% -8,54% -6,03% - - Média JPM Europe Bond B (acc) - EUR -4,83% -6,46% -10,60% -16,20% -8,83% -6,15% -3,68% -1,82% Média JPM Europe Bond C (acc) - EUR -4,81% -6,41% -10,54% -16,12% -8,71% -6,01% -3,52% -1,63% Média JPM Europe Bond D (acc) - EUR -4,99% -6,76% -11,03% -16,76% -9,38% -6,69% -4,24% -2,40% Média JPM Europe Bond X (acc) - EUR -4,71% -6,23% -10,27% -15,77% -8,35% -5,65% -3,14% -1,22% Média
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund (2) JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR - -19,05% -19,00% -27,95% -15,39% -10,46% -7,27% -4,98% Média JPM Europe Corporate Bond B (acc) - EUR ------Média JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR - - 2,07% -9,09% -6,10% -4,17% -2,28% -0,93% Média JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR - -19,19% -19,21% -28,22% -15,65% -10,72% -7,54% -5,27% Média JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR ------Média
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR -13,82% -28,58% -29,73% -41,97% -21,19% -9,14% -0,23% 1,05% Elevada JPM Europe Recovery A (dist) - EUR -13,82% -28,58% -29,73% -40,47% -20,45% - - - Elevada JPM Europe Recovery B (acc) - EUR -13,67% -28,32% -29,34% -41,54% -20,86% -8,76% -5,28% -3,26% Elevada JPM Europe Recovery C (acc) - EUR -13,63% -28,26% -29,26% -41,44% -20,65% -8,46% 0,71% 2,04% Elevada JPM Europe Recovery D (acc) - EUR -14,03% -28,94% -30,25% -42,55% -21,77% -9,85% -1,20% 0,05% Elevada JPM Europe Recovery X (acc) - EUR* ------Elevada
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR -22,58% -33,93% -36,18% -46,62% -24,06% -12,23% -4,74% -2,72% Elevada JPM Europe Select Equity A (acc) - USD -22,59% -33,93% -36,18% -46,63% ----Elevada JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR -22,59% -33,94% -36,18% -46,29% -23,89% - - - Elevada JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR -22,44% -33,68% -35,81% -46,22% ----Elevada JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR -22,38% -33,58% -35,67% -46,06% ----Elevada JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR -22,73% -34,18% -36,53% -47,02% ----Elevada JPM Europe Select Equity D (acc) - USD -22,72% -34,17% -36,53% -47,02% ----Elevada JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR -22,24% -33,35% -35,33% -45,68% -23,12% -11,09% -3,28% -1,17% Elevada JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coberto por hedge) -17,13% -29,23% -31,34% -41,27% ----Elevada
185 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Rendimento 3 meses 6 meses 9 meses 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos Volatilidade
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund JPM Europe Select Mega Cap A (acc) - EUR -23,09% -34,84% -36,33% -47,75% -24,54% -13,51% -6,56% -4,37% Elevada JPM Europe Select Mega Cap A (dist) - EUR -23,09% -34,84% -36,34% -47,36% -24,22% - - - Elevada JPM Europe Select Mega Cap B (acc) - EUR -22,94% -34,59% -35,97% -47,35% -24,19% -13,12% -6,09% -3,92% Elevada JPM Europe Select Mega Cap C (acc) - EUR -22,89% -34,49% -35,83% -47,20% -24,00% -12,88% -5,77% -3,56% Elevada JPM Europe Select Mega Cap D (acc) - EUR -23,23% -35,08% -36,69% -48,15% -24,92% -13,95% -7,12% -4,98% Elevada JPM Europe Select Mega Cap X (acc) - EUR -22,75% -34,26% -35,49% -46,82% -23,63% -12,44% -5,23% -2,97% Elevada
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR -5,62% -4,49% -6,68% -12,55% -5,67% -3,35% -2,24% -1,37% Média JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR -5,56% -4,36% -6,48% -12,31% -5,44% -3,12% -2,01% -1,13% Média JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR* ------Média JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR -5,72% -4,68% -6,96% -12,90% -6,02% -3,71% -2,60% -1,72% Média JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR* ------Média
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR -20,59% -29,44% -32,79% -42,73% -22,44% -10,88% - - Elevada JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR -20,59% -29,44% -32,79% -42,13% -22,00% - - - Elevada JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR -20,59% -29,44% -32,79% -42,22% ----Elevada JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR -20,39% -29,07% -32,26% -42,13% ----Elevada JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR -20,74% -29,71% -33,16% -43,17% -22,85% -11,38% - - Elevada JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR -20,25% -28,82% -31,90% -41,72% ----Elevada
JPMorgan Investment Funds - Flexible Bond Fund (EUR) (3) JPM Flexible Bond (EUR) A (acc) - EUR - 0,49% -7,13% -15,03% - - - - Média JPM Flexible Bond (EUR) D (acc) - EUR - 0,48% -7,20% -15,15% - - - - Média
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR -8,04% -10,14% -11,61% -18,37% -8,12% -3,38% 1,12% 1,81% Média JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR -8,04% -10,16% -11,63% -17,88% -7,79% - - - Média JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR -7,90% -9,87% -11,21% -17,88% -7,63% -2,86% 1,72% 2,43% Média JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR -7,87% -9,80% -11,11% -17,75% -7,48% -2,69% 1,93% 2,68% Média JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR -8,16% -10,36% -11,94% -18,78% -8,54% -3,83% 0,61% 1,28% Média
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD -7,78% -13,92% -15,72% -18,57% -5,53% -0,16% 1,48% 2,79% Elevada JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD -7,77% -13,90% -15,69% -18,53% -5,48% -0,11% 1,55% 2,90% Elevada JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD -7,77% -13,90% -15,69% -17,89% -5,09% - - - Elevada JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD -7,63% -13,64% -15,31% -18,03% -4,96% 0,46% 2,14% 3,49% Elevada JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD -7,60% -13,58% -15,21% -17,91% -4,80% 0,66% 2,37% 3,75% Elevada JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD -7,89% -14,12% -16,01% -18,93% -5,93% -0,61% 1,01% 2,29% Elevada JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD -7,41% -13,22% -14,70% -17,24% -4,08% 1,47% 3,24% 4,71% Elevada JPM Global Balanced (USD) X (inc) - USD* ------Elevada
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR -7,13% -9,57% -13,36% -20,05% -9,73% -6,30% -4,02% -2,51% Média JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR -7,13% -9,57% -13,36% -19,42% -9,23% - - - Média JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR -7,06% -9,43% -13,16% -19,81% -9,51% -6,08% -3,80% -2,28% Média JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR -7,02% -9,36% -13,06% -19,68% -9,36% -5,92% -3,62% -2,08% Média JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR -7,22% -9,75% -13,62% -20,38% -10,06% -6,62% -4,35% -2,85% Média JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR -6,92% -9,16% -12,77% -19,32% -8,99% -5,55% -3,24% -1,68% Média
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) JF Global Bond (USD) A (acc) - USD -6,66% -10,68% -15,12% -22,31% -10,90% -6,52% -4,11% -2,68% Média JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD -6,61% -10,60% -14,99% -22,16% -10,75% -6,36% -3,94% -2,51% Média JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD -6,55% -10,47% -14,79% -21,92% -10,53% -6,15% -3,72% -2,28% Média JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD -6,51% -10,39% -14,72% -21,82% -10,39% -5,99% -3,54% -2,09% Média JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD -6,71% -10,78% -15,24% -22,47% -11,06% -6,68% -4,27% -2,84% Média JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD -6,40% -10,19% -14,41% -21,45% -10,02% -5,62% -3,15% -1,68% Média
186 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Rendimento 3 meses 6 meses 9 meses 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos Volatilidade
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR -5,04% -11,28% -12,64% -16,55% -6,86% -2,59% 0,79% 1,60% Média JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR -5,04% -11,29% -12,64% -16,34% -6,80% - - - Média JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR -5,04% -11,29% -12,64% -16,34% -6,81% - - - Média JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR -4,92% -11,07% -12,31% -16,13% -6,46% -2,65% 0,84% 1,73% Média JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR -4,87% -10,98% -12,18% -15,96% -6,28% -1,93% 1,53% 2,41% Média JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR -5,21% -11,60% -13,10% -17,14% -7,46% -3,23% 0,11% 0,95% Média JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR -4,72% -10,68% -11,75% -15,41% -5,52% - - - Média
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR -3,40% -8,17% -8,94% -8,90% -1,92% -0,39% 1,38% 1,88% Média JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD -3,40% -8,18% -8,94% -8,90% -1,95% - - - Média JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR -3,40% -8,18% -8,95% -8,68% -1,81% - - - Média JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR -3,40% -8,17% -8,94% -8,71% -1,82% - - - Média JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR -3,28% -7,94% -8,60% -8,44% -1,51% 0,02% 1,81% 2,32% Média JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR -3,23% -7,85% -8,46% -8,25% -1,28% 0,27% 2,10% 2,63% Média JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR -3,51% -8,38% -9,25% -9,31% -2,31% -0,81% 0,94% 1,43% Média JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - SEK (coberto por hedge) -3,32% ------Média JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR -3,22% -7,83% ------Média JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR -3,22% -7,84% -8,44% -8,00% -1,14% - - - Média JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR -3,07% -7,54% -8,01% -7,64% -0,55% 1,01% 2,86% - Média
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD -1,07% -6,55% -7,40% -7,23% -0,07% 2,07% - - Média JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD* ------Média JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - USD* ------Média JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD -1,18% -6,76% -7,71% -7,65% -0,50% 1,62% - - Média JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD -0,74% -5,91% -6,45% -5,96% 1,27% - - - Média
JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD -8,30% -18,98% -21,02% -26,15% -9,86% -3,24% -0,21% - Média JPM Global Convertibles (USD) B (acc) - USD -8,15% -18,71% ------Média JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD* ------Média JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD -8,41% -19,18% -21,32% -26,52% -10,26% -3,68% -0,70% - Média JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD -8,13% -18,68% -20,58% -25,60% ----Média JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD* ------Média
JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - EUR (coberto por hedge) -13,35% -19,98% -23,52% -34,12% ----Elevada JPM Global Dividend A (acc) - USD -15,31% -27,27% -30,49% -37,53% ----Elevada JPM Global Dividend D (acc) - EUR (coberto por hedge) -13,53% -20,28% -23,96% -34,61% ----Elevada JPM Global Dividend D (acc) - USD -15,47% -27,54% -30,88% -38,00% - - - - Elevada
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR -13,37% -16,87% -18,81% -23,88% -13,23% -8,52% -5,99% -4,16% Média JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR -13,37% -16,86% -18,82% -22,98% -12,51% - - - Média JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR -13,29% -16,72% -18,60% -23,61% -13,00% -8,35% -5,81% -3,96% Média JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR -13,25% -16,65% -18,51% -23,49% -12,85% -8,20% -5,65% -3,78% Média JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR -13,43% -16,99% -19,00% -24,11% -13,46% -8,81% -6,27% -4,43% Média JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR -13,15% -16,45% -18,24% -23,14% -12,50% -7,83% -5,27% -3,38% Média JPM Global Enhanced Bond X (inc) - EUR* ------Média
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund (4) JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD - -1,34% -8,85% -18,02% -9,80% -5,73% -3,41% -2,04% Média JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD - -1,28% -8,73% -17,85% -9,62% -5,54% -3,21% -1,82% Média JPM Global ex-US Bond C (acc) - USD ------Média JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD - -1,42% -9,02% -18,25% -10,08% -6,02% -3,73% -2,36% Média JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD - -1,16% -8,46% -17,48% -9,17% -5,05% -2,68% -1,25% Média
187 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Rendimento 3 meses 6 meses 9 meses 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos Volatilidade
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR -24,65% -41,47% -41,11% -50,85% -22,90% -12,55% -1,61% -0,02% Elevada JPM Global ex-US Select Small Cap A (dist) - EUR -27,03% -43,32% -42,97% -52,34% -23,68% - - - Elevada JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR -24,51% -41,25% -40,78% -50,48% -22,58% -12,23% -1,15% 0,42% Elevada JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR -24,49% -41,22% -40,73% -50,42% -22,43% -12,01% -0,81% 0,77% Elevada JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR -24,84% -41,77% -41,55% -51,34% -23,44% -13,17% -2,52% -0,98% Elevada
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD -32,46% -39,71% -47,25% -56,12% -29,37% -16,49% -10,73% -6,61% Muito Elevada JPM Global Financials A (acc) - EUR -32,46% -39,72% -47,25% -56,11% -29,37% - - - Muito Elevada JPM Global Financials A (dist) - USD -32,46% -39,72% -47,25% -55,51% -29,07% - - - Muito Elevada JPM Global Financials B (acc) - USD -32,33% -39,37% -46,84% -55,69% - - - - Muito Elevada JPM Global Financials C (acc) - USD -32,31% -39,46% -46,91% -55,73% -29,00% -16,03% -10,20% -5,98% Muito Elevada JPM Global Financials D (acc) - USD -32,63% -40,02% -47,64% -56,56% -29,78% -16,98% -11,29% -7,25% Muito Elevada JPM Global Financials X (acc) - USD -32,17% -39,20% -46,57% -55,35% -28,64% -15,59% -9,69% -5,37% Muito Elevada
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund JPM Global Healthtech A (acc) - USD -10,69% -16,17% -15,18% -25,62% -11,36% -4,95% -2,61% -1,22% Elevada JPM Global Healthtech A (dist) - USD -10,73% -16,21% -15,20% -25,59% -11,34% - - - Elevada JPM Global Healthtech B (acc) - USD -10,53% -15,86% -14,70% -25,07% -10,91% - -2,66% -1,19% Elevada JPM Global Healthtech C (acc) - USD -10,52% -15,83% -14,65% -25,00% -10,69% -3,96% -1,61% -0,15% Elevada JPM Global Healthtech D (acc) - USD -10,92% -16,60% -15,81% -26,37% -12,13% -5,79% -3,49% -2,11% Elevada JPM Global Healthtech X (acc) - USD* ------Elevada
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund (5) JPM Global High Yield Bond A (acc) - USD -28,49% ------Elevada JPM Global High Yield Bond A (mth) - USD -29,89% ------Elevada JPM Global High Yield Bond C (acc) - USD -28,41% ------Elevada JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR (coberto por hedge) -32,35% -11,01% -9,52% -11,74% -5,33% -1,62% -0,69% 1,12% Elevada JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR (coberto por hedge) -32,35% -11,01% -9,52% -11,12% -4,80% - - - Elevada JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR (coberto por hedge) -32,29% -10,86% -9,29% -11,43% -5,02% -1,29% -0,35% 1,49% Elevada JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR (coberto por hedge) -32,24% -10,72% -9,08% -11,16% -4,73% -0,99% -0,03% 1,86% Elevada JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR (coberto por hedge) -32,42% -11,19% -9,80% -12,10% -5,68% -2,00% -1,08% 0,71% Elevada JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coberto por hedge) -32,23% ------Elevada JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (coberto por hedge) -32,15% -10,50% -8,74% -10,71% - -12,58% -8,90% -6,16% Elevada
JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund (6) JPM Global Income A (div) - EUR*** ------Média
JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund (7) JPM Global Select 130/30 A (acc) - USD -20,86% -33,22% -33,86% -41,73% -17,96% -6,46% -1,52% 0,24% Elevada JPM Global Select 130/30 A (dist) - USD -20,86% -33,24% -33,87% -41,50% -17,78% - - - Elevada JPM Global Select 130/30 A (acc) - EUR* ------Elevada JPM Global Select 130/30 B (acc) - USD* ------Elevada JPM Global Select 130/30 C (acc) - USD -20,62% -32,85% -33,35% -41,15% -17,34% -5,69% -0,66% 1,10% Elevada JPM Global Select 130/30 D (acc) - USD -21,17% -33,63% -34,41% -42,36% -18,62% -7,28% -2,46% -0,73% Elevada JPM Global Select 130/30 X (acc) - USD* ------Elevada
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD -21,88% -36,55% -37,27% -44,43% -18,66% -7,22% -3,14% -0,31% Elevada JPM Global Select Equity A (dist) - USD -21,88% -36,56% -37,28% -44,27% -18,57% - - - Elevada JPM Global Select Equity B (acc) - USD -21,73% -36,31% -36,92% -44,01% -18,23% -6,70% -2,59% 0,26% Elevada JPM Global Select Equity C (acc) - USD -21,66% -36,20% -36,75% -43,82% -17,96% -6,33% -2,17% 0,74% Elevada JPM Global Select Equity D (acc) - USD -22,02% -36,79% -37,62% -44,85% -19,13% -7,80% -3,80% -1,07% Elevada JPM Global Select Equity X (acc) - USD -21,53% -35,99% -36,44% -43,44% -17,54% -5,80% -1,56% 1,46% Elevada
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund JPM Global Short Duration A (acc) - USD -4,58% -6,20% -6,80% -12,56% -4,76% -1,87% -0,94% -0,57% Média JPM Global Short Duration B (acc) - USD* ------Média JPM Global Short Duration C (acc) - USD -4,50% -6,04% -6,55% -12,25% -4,44% -1,53% -0,58% -0,20% Média JPM Global Short Duration D (acc) - USD -4,68% -6,39% -7,08% -12,91% -5,12% -2,24% -1,31% - Média JPM Global Short Duration X (acc) - USD*
188 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Rendimento 3 meses 6 meses 9 meses 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos Volatilidade
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund JPM Global Teletech A (acc) - USD -14,87% -32,20% -32,37% -43,86% -16,57% -6,90% -6,05% -3,86% Elevada JPM Global Teletech A (dist) - USD -14,87% -32,20% -32,38% -43,79% -16,53% - - - Elevada JPM Global Teletech B (acc) - USD -14,71% -31,90% -31,95% -43,40% -16,16% -6,47% -5,66% -3,46% Elevada JPM Global Teletech C (acc) - USD** -14,69% -31,86% -31,92% - - - - - Elevada JPM Global Teletech D (acc) - USD -15,09% -32,53% -32,88% -44,43% -17,24% -7,69% -6,80% -4,63% Elevada JPM Global Teletech X (acc) - USD* ------Elevada
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (8) JPM Global Total Return A (acc) - EUR -4,15% -13,12% -12,73% -17,69% -10,85% -6,83% -3,32% - Média JPM Global Total Return A (dist) - EUR -4,15% -13,12% -12,72% -17,69% -10,85% - - - Média JPM Global Total Return A (inc) - EUR -4,16% -13,12% -12,73% -17,54% -10,77% - - - Média JPM Global Total Return B (acc) - EUR -4,00% -12,84% -12,30% -17,15% -10,35% -6,33% - - Média JPM Global Total Return C (acc) - EUR -3,95% -12,76% -12,13% -17,00% -10,12% -6,10% -2,54% - Média JPM Global Total Return D (acc) - EUR -4,40% -13,55% -13,38% -18,52% -11,62% -7,62% -4,15% - Média JPM Global Total Return I (acc) - EUR* ------Média JPM Global Total Return X (acc) - EUR* ------Média
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD) (9) JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD - - -0,88% -2,09% 0,05% - - - Média JPM Global Total Return (USD) A (dist) - USD - - -1,79% -2,58% - - - - Média JPM Global Total Return (USD) B (acc) - USD - - -1,18% -2,00% ----Média JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD - - -0,94% -2,63% -0,70% - - - Média
JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 4,90% 3,90% 8,37% 12,74% 6,12% - - - Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - SEK (coberto por hedge) 5,51% ------Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 4,81% 3,89% 8,36% 12,72% 6,10% - - - Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD (coberto por hedge) 5,14% ------Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP 4,91% 4,57% 9,20% 12,94% - - - - Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP (coberto por hedge) 5,67% ------Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR 5,26% 3,99% 8,86% 13,09% - - - - Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR 5,01% 4,19% 8,88% 13,47% - - - - Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD** 5,40% ------Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR 4,96% 4,18% 8,71% 13,35% ----Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (dist) - GBP (coberto por hedge) 5,70% 4,84% ------Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 4,99% 3,66% 8,16% 12,29% 5,47% - - - Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 5,00% 3,61% 8,11% 12,25% 5,44% - - - Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD (coberto por hedge) 5,03% ------Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 4,87% 4,26% 8,73% 13,38% 6,99% - - - Média JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 5,21% 4,79% 9,50% 14,42% 7,97% - - - Média
JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (10) JPM Income Opportunity A (acc) - EUR -1,22% -0,49% 0,55% 1,08% - - - - Média JPM Income Opportunity A (dist) - GBP (coberto por hedge) -1,13% -0,18% ------Média JPM Income Opportunity A (acc) - USD (coberto por hedge)*** ------Média JPM Income Opportunity A (inc) - EUR* ------Média JPM Income Opportunity C (acc) - EUR -1,10% -0,25% 0,93% - - - - - Média JPM Income Opportunity D (acc) - EUR -1,28% -0,61% 0,36% 0,92% ----Média JPM Income Opportunity D (inc) - EUR* ------Média
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR -23,39% -36,93% -30,40% -43,57% - - - - Muito Elevada JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY -23,39% -36,93% -30,40% -43,57% -25,57% -15,51% -6,96% - Muito Elevada JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY -23,39% -36,93% -30,40% -43,57% -25,57% - - - Muito Elevada JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY -23,58% -37,25% -30,92% -44,14% -26,05% - - - Muito Elevada JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY -23,19% -36,61% -29,87% -42,99% -25,06% - - - Muito Elevada JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY -23,05% -36,37% -29,47% -42,56% -24,68% -14,53% -5,62% - Muito Elevada
189 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Rendimento 3 meses 6 meses 9 meses 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos Volatilidade
JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR -8,30% -27,77% -26,30% -32,16% - - - - Muito Elevada JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD -8,31% -27,76% -26,30% -32,16% ----Muito Elevada JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD -8,31% -27,77% -26,30% -32,15% ----Muito Elevada JPM Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - USD -8,09% -27,42% -25,77% -31,51% - - - - Muito Elevada JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR -8,47% -28,03% -26,40% -32,39% ----Muito Elevada JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - USD* ------Muito Elevada JPM Japan Behavioural Finance Equity I (inc) - EUR* ------Muito Elevada JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD -7,91% -27,13% -25,33% -30,96% - - - - Muito Elevada
JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund (11) JPM Japan Focus A (acc) - JPY -26,16% -41,59% -34,68% - - - - - Muito Elevada JPM Japan Focus D (acc) - JPY -26,34% -41,75% -34,99% - ----Muito Elevada JPM Japan Focus I (acc) - JPY -25,98% -41,31% ------Muito Elevada JPM Japan Focus X (acc) - JPY -25,84% ------Muito Elevada
JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY -24,25% -37,68% -31,87% -44,07% -25,87% -15,77% -6,87% -3,91% Muito Elevada JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY -24,25% -37,69% -31,87% -44,07% -25,87% - - - Muito Elevada JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY -24,11% -37,45% -31,49% -43,65% -25,53% -15,40% -6,38% -3,41% Muito Elevada JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY -24,07% -37,39% -31,38% -43,53% -25,39% -15,24% -6,13% -3,11% Muito Elevada JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY -24,39% -37,92% -32,25% -44,49% -26,23% -16,16% -7,44% -4,48% Muito Elevada JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY -24,05% -37,36% -31,34% -43,49% -25,36% - - - Muito Elevada JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY -23,91% -37,13% -30,96% -43,06% -24,99% -14,80% -5,52% -2,44% Muito Elevada
JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR -18,50% -35,21% -27,36% -39,25% - - - - Muito Elevada JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY -18,50% -35,21% -27,36% -39,25% - - - - Muito Elevada JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP -18,50% -35,21% -27,36% -39,28% - - - - Muito Elevada JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR -18,65% -35,45% -27,76% -39,70% ----Muito Elevada JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY -18,65% -35,45% -27,76% -39,70% - - - - Muito Elevada
JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-Japan Fund (12) JF Asia ex-Japan A (acc) - USD -22,13% -42,37% -46,76% -55,98% -17,96% -5,37% 0,55% 3,70% Muito Elevada JF Asia ex-Japan A (dist) - USD -22,12% -42,36% -46,76% -55,55% -17,22% - - - Muito Elevada JF Asia ex-Japan B (acc) - USD -21,98% -42,15% -46,46% -55,65% -17,51% -4,82% 1,22% 4,44% Muito Elevada JF Asia ex-Japan C (acc) - USD -21,95% -42,10% -46,40% -55,58% -17,38% -4,61% 1,51% 4,89% Muito Elevada JF Asia ex-Japan D (acc) - USD -22,27% -42,58% -47,06% -56,31% -18,41% -5,95% -0,16% 2,92% Muito Elevada JF Asia ex-Japan I (acc) - USD -21,92% -42,08% -46,36% -55,55% -17,34% - - - Muito Elevada JF Asia ex-Japan X (acc) - USD -21,78% -41,87% -46,07% -55,22% -16,85% -3,93% 2,35% 5,84% Muito Elevada
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD -8,56% -11,47% -13,03% -19,78% -11,49% -6,72% -4,52% -2,96% Média JPM US Bond A (inc) - USD -8,56% -11,46% -13,03% -19,28% -10,91% - - - Média JPM US Bond B (acc) - USD -8,48% -11,31% -12,80% -19,50% -11,23% -6,47% -4,26% -2,70% Média JPM US Bond C (acc) - USD -8,44% -11,24% -12,69% -19,37% -11,08% -6,30% -4,08% -2,49% Média JPM US Bond D (acc) - USD -8,61% -11,58% -13,19% -19,98% -11,68% -6,92% -4,74% -3,22% Média JPM US Bond X (acc) - USD* ------Média
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD -18,63% -27,07% -29,58% -37,47% -17,44% -8,50% -6,00% -3,24% Elevada JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD -18,63% -27,06% -29,57% -37,35% -17,34% - - - Elevada JPM US Disciplined Equity A (inc) - USD* ------Elevada JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD -18,51% -26,85% -29,25% -37,09% -17,08% -8,09% -5,60% -2,80% Elevada JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD -18,44% -26,73% -29,08% -36,88% -16,84% -7,80% -5,28% -2,43% Elevada JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD -18,81% -27,40% -30,04% -38,02% -18,02% -9,15% -6,67% -3,95% Elevada JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD** -18,35% -26,57% - - - -9,16% -6,25% -3,21% Elevada
190 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Rendimento 3 meses 6 meses 9 meses 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos Volatilidade
JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund (13) JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD - -8,25% -9,42% -12,33% -12,37% -7,06% -4,75% -3,66% Média JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 0,04% -8,17% -9,30% -12,15% -12,21% -6,90% -4,59% -3,48% Média JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 0,08% -8,07% -9,15% -11,95% -12,03% -6,70% -4,38% -3,28% Média JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD -0,07% -8,38% -9,62% -12,57% -12,59% -7,29% -4,99% - Média JPM US Dollar Enhanced Yield I (acc) - USD 0,08% -8,08% -9,14% -11,96% -12,03% - - - Média JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD 0,05% -8,07% -9,10% -11,88% -11,95% -6,61% -4,27% -3,15% Média
JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund JPM US Dynamic Small Cap A (acc) - USD -25,91% -30,40% -31,12% -37,90% -20,47% -9,75% -6,12% -2,11% Muito Elevada JPM US Dynamic Small Cap A (dist) - USD -25,91% -30,40% -31,11% -37,81% -20,42% - - - Muito Elevada JPM US Dynamic Small Cap C (acc) - USD* ------Muito Elevada JPM US Dynamic Small Cap D (acc) - USD -26,05% -30,66% -31,51% -38,37% -20,91% -10,28% -6,69% -2,82% Muito Elevada JPM US Dynamic Small Cap X (acc) - USD -25,59% -29,78% -30,21% -36,79% -19,41% - - - Muito Elevada
JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - USD -19,45% -29,71% -30,92% -38,57% -18,57% - - - Elevada JPM US Equity A (acc) - EUR (coberto por hedge) -21,14% -30,77% -31,69% -39,01% -19,19% - - - Elevada JPM US Equity C (acc) - USD -19,23% -29,33% -30,37% -37,91% - - - - Elevada JPM US Equity D (acc) - USD -19,54% -29,87% -31,17% -38,87% -18,88% - - - Elevada JPM US Equity D (acc) - EUR (coberto por hedge) -21,26% -30,96% -31,96% -39,33% -19,51% - - - Elevada JPM US Equity X (acc) - USD -19,09% -29,08% -30,00% -37,47% - - - - Elevada
JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund JPM US Market Neutral A (acc) - USD -0,54% -4,87% -5,69% -1,37% - - - - Média JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (coberto por hedge) -0,73% -4,36% -4,71% -0,26% ----Média JPM US Market Neutral A (dist) - USD -0,54% -4,87% -5,69% -1,26% - - - - Média JPM US Market Neutral A (dist) - GBP -0,54% -4,87% -5,69% -2,02% - - - - Média JPM US Market Neutral D (acc) - USD -0,73% -5,23% -6,22% -2,12% ----Média JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (coberto por hedge) -0,90% -4,72% -5,23% -1,01% - - - - Média JPM US Market Neutral X (acc) - USD -0,10% -4,03% -4,44% 0,38% - - - - Média
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - USD -19,53% -28,02% -29,71% -37,38% -15,69% -6,87% -5,05% -2,61% Elevada JPM US Select Equity A (acc) - EUR -19,53% -28,03% ------Elevada JPM US Select Equity A (acc) - EUR (coberto por hedge) -21,49% -29,32% -30,72% -37,84% - - - - Elevada JPM US Select Equity A (dist) - USD -19,53% -28,02% -29,71% -37,38% -15,69% - - - Elevada JPM US Select Equity B (acc) - USD -19,38% -27,75% -29,32% -36,91% -15,19% -6,30% -4,49% -2,05% Elevada JPM US Select Equity C (acc) - USD -19,32% -27,64% -29,16% -36,72% -14,89% -5,97% -4,15% -1,66% Elevada JPM US Select Equity C (acc) - EUR (coberto por hedge) -21,27% ------Elevada JPM US Select Equity D (acc) - USD -19,63% -28,21% -29,97% -37,70% -16,03% -7,27% -5,46% -3,09% Elevada JPM US Select Equity D (acc) - EUR (coberto por hedge) -21,58% -29,50% -30,98% -38,15% - - - - Elevada JPM US Select Equity I (acc) - USD -19,29% -27,61% -29,12% -36,68% - - - - Elevada JPM US Select Equity X (acc) - USD -19,18% -27,39% -28,79% -36,27% -14,46% -5,43% -3,60% -1,05% Elevada
O desempenho no passado não constitui uma indicação do desempenho atual ou futuro. * Classe de ações inativa no fim do ano. ** Classe de ações reactivada no decurso do ano. *** Não existem dados aplicáveis a estas Classes de Ações porque foram lançadas ou reativadas menos de 3 meses antes do fim do exercício.
(1) Este subfundo foi liquidado em 31 de Julho de 2008. (2) Este subfundo foi liquidado em 8 de Dezembro de 2008. (3) Este subfundo foi liquidado em 31 de Julho de 2008. (4) Este subfundo foi liquidado em 15 de Setembro de 2008. (5) Este subfundo mudou de moeda passando a USD em 1° de Agosto de 2008 (6) Este subfundo foi lançado em 11 de Dezembro de 2008. (7) Este subfundo teve seu nome alterado de Global 50 Equity Fund em 26 de Março de 2008. (8) Este Subfundo alterou seu nome de Global Total Return Fund (EUR) em 30 de Junho de 2008. (9) Este subfundo foi liquidado em 23 de Janeiro de 2008. (10) Este Subfundo alterou seu nome de Highbridge Income Opportunity Fund em 15 de Julho de 2008. (11) Este subfundo foi lançado em 15 de Fevereiro de 2008. (12) Este subfundo teve seu nome alterado de JF Asia Diversified Fund em 31 de Março de 2008. (13) Este subfundo foi liquidado em 8 de Dezembro de 2008.
191 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
4. Taxa de Juros Recebida/(Cobrada) sobre as Contas Bancárias Base para as Taxas de Juro Bancárias Estas taxas têm como base as taxas do JPMorgan Chase Treasury e podem, por isso, sofrer alterações diariamente. O montante dos juros bancários é lançado mensalmente em cada uma das contas do Fundo no primeiro dia útil do mês seguinte com base nos saldos bancários do mês anterior. 5. Classes de Ações dos Subfundos sujeitas a uma taxe d’abonnement de 0,01% As classes de ações dos subfundos seguintes estão sujeitas a uma taxa de imposto sobre o ativo de 0,01% ao ano: Classe de ações
JF Asia ex-Japan I (acc) - USD JF Asia ex-Japan X (acc) - USD JPM Asset-Backed (EUR) X (acc) - EUR JPM Blue and Green Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR JPM Euro Liquid Market D (acc) - EUR JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR JPM Europe Bond X (acc) - EUR JPM Europe Recovery X (acc) - EUR JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coberto por hedge) JPM Europe Select Mega Cap X (acc) - EUR JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR JPM Global Capital Preservation (EUR) I (acc) - EUR JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD JPM Global Financials X (acc) - USD JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR (coberto por hedge) JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR (coberto por hedge) JPM Global Select Equity X (acc) - USD JPM Global Short Duration X (acc) - USD JPM Global Teletech X (acc) - USD JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY JPM Japan Behavioural Finance Equity I (inc) - EUR JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD JPM Japan Focus I (acc) - JPY JPM Japan Focus X (acc) - JPY JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY JPM US Bond X (acc) - USD JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD JPM US Dollar Enhanced Yield I (acc) - USD JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD JPM US Dynamic Small Cap X (acc) - USD JPM US Equity X (acc) - USD JPM US Market Neutral X (acc) - USD JPM US Select Equity I (acc) - USD JPM US Select Equity X (acc) - USD
6. Classes de Ações dos Subfundos isentas do taxe d’Abonnement. A seguinte classe de ações dos Subfundos está isenta de imposto sobre os ativos: JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR
192 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
7. Índice de Movimentação da Carteira de Investimento O Índice de Movimentação da Carteira de Investimento é um indicador da pertinência dos custos adicionais incorridos por um fundo quando compra e vende investimentos de acordo com sua política de investimento. O índice de movimentação da carteira é calculado de acordo com as diretrizes de 16 de Maio de 2008 emitidas pela Swiss Fund Association, como indicado abaixo: (Total das Compras e Vendas de Títulos – Total das subscrições e resgates de unidades dos subfundos) Valor líquido médio dos ativos dos subfundos na moeda dos subfundos O Índice de Movimentação da Carteira de Investimento é expresso como uma percentagem e, quando o resultado do cálculo é negativo, é atribuído um valor zero. Subfundo Índice de Movimentação da Carteira de Investimento JPMorgan Investment Funds - Asset-Backed Fund (EUR)** 32,59% JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund 212,03% JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund 0,00% JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund N/A* JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund** 115,28% JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund 616,36% JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 223,74% JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund 224,17% JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund 0,00% JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 80,86% JPMorgan Investment Funds - Flexible Bond Fund (EUR)** 121,25% JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) 36,99% JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) 89,39% JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) 222,88% JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) 205,95% JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund 8,42% JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) 101,21% JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) 0,00% JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) 0,00% JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 134,6% JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund 157,9% JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund** 69,51% JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund 246,62% JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund 24,33% JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund 0,00% JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 0,00% JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 0,00% JPMorgan Investment Funds - Global Select 130/30 Fund 259,44% JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund 116,42% JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund 103,61% JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund 0,00% JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund 217,93% JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD)** 0,42% JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund 0,00% JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund 0,00% JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund 76,39% JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund 324,64% JPMorgan Investment Funds - Japan Focus Fund 127,15% JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund 0,00% JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 261,15% JPMorgan Investment Funds - JF Asia ex-Japan Fund 88,95% JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund 50,68% JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund 132,96% JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund** 0,00% JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund 77,9% JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund 75,89% JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 28,99% JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund 0,00% * Devido ao fato que os investimentos subjacentes têm um prazo de vencimento de curto prazo e que são substituídos apenas no vencimento, não são calculadas estatísticas de movimentação da carteira de investimento para o Fundo. ** O Subfundo foi liquidado durante o ano. Ver Nota 13.
193 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
8. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2007 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - Asset-Backed Fund (EUR) JPM Asset-Backed (EUR) A (acc) - EUR 38.893,846 153.130,171 124.871,393 67.152,624 JPM Asset-Backed (EUR) D (acc) - EUR 39.142,010 14.254,472 9.716,525 43.679,957 JPM Asset-Backed (EUR) X (acc) - EUR 250,000 - - 250,000
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund JPM Blue and Green Fund 3.449,615 - - 3.449,615
JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 148.528,323 530.098,452 365.703,106 312.923,669 JPM Euro Liquid Market C (acc) - EUR - 45.650,000 12.050,000 33.600,000 JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR 136.411,228 11.900,625 - 148.311,853
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR 5.360.084,508 2.196.038,431 5.670.051,584 1.886.071,355 JPM Europe Bond A (inc) - EUR 277.401,171 67.555,378 141.600,398 203.356,151 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 354.881,288 101.037,361 330.773,581 125.145,068 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 1.362.420,355 138.167,648 901.974,074 598.613,929 JPM Europe Bond D (acc) - EUR 402.117,633 127.941,697 348.280,204 181.779,126 JPM Europe Bond X (acc) - EUR 1.503.230,293 101.622,871 1.235.207,096 369.646,068
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR 97.210,259 58.947,456 65.392,572 90.765,143 JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR 25.639,973 6.000,006 25.639,973 6.000,006 JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR 14.570,547 15.066,949 17.483,086 12.154,410 JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR 2.861,334 - 2.861,334 -
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 3.043.691,965 202.906,731 1.378.989,227 1.867.609,469 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR 806.048,341 105.464,557 329.263,190 582.249,708 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 22.489,512 12.828,754 8.987,716 26.330,550 JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 75.491,285 66.945,611 67.293,190 75.143,706 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 121.959,646 4.558,615 73.919,002 52.599,259 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 57.666,992 288,076 25.337,367 32.617,701
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 43.180,695 382.771,340 254.461,372 171.490,663 JPM Europe Select Equity A (acc) - USD - 34,860 - 34,860 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR 1.492,063 90.169,441 37.428,144 54.233,360 JPM Europe Select Equity B (acc) - EUR - 111.617,617 22.344,005 89.273,612 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR - 648.148,712 380.939,475 267.209,237 JPM Europe Select Equity D (acc) - EUR - 553.733,560 (512.369,276) 41.364,284 JPM Europe Select Equity D (acc) - USD - 34,860 - 34,860 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 84.277,551 1.291.369,812 1.089.050,026 286.597,337 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR (coberto por hedge) - 849.133,091 (2.994,728) 846.138,363
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Mega Cap Fund (1) JPM Europe Select Mega Cap A (acc) - EUR 206.194,062 188.843,248 128.821,907 266.215,403 JPM Europe Select Mega Cap A (dist) - EUR 38,718 44,444 - 83,162 JPM Europe Select Mega Cap B (acc) - EUR 17.275,934 30.756,852 29.027,436 19.005,350 JPM Europe Select Mega Cap C (acc) - EUR 6.539,782 27.166,524 14.298,983 19.407,323 JPM Europe Select Mega Cap D (acc) - EUR 70.097,505 182.551,163 158.250,330 94.398,338 JPM Europe Select Mega Cap X (acc) - EUR 46.479,308 8.956,470 - 55.435,778
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 786.944,006 1.676.961,251 1.682.010,949 781.894,308 JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 73.336,073 7.902,000 48.579,142 32.658,931 JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR 90.071,422 108.583,619 107.564,857 91.090,184 JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 83.196,054 618.621,030 525.631,320 176.185,764 JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR 543.740,933 17.657,427 87.089,429 474.308,931
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 766.313,455 770.385,274 632.020,177 904.678,552 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR 38,718 3.960,782 525,787 3.473,713 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - EUR - 4.719,000 770,000 3.949,000 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - EUR - 157.552,747 134.517,721 23.035,026 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 94.470,289 214.960,185 132.921,504 176.508,970 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR - 9.356,100 - 9.356,100
JPMorgan Investment Funds - Flexible Bond Fund (2) JPM Flexible Bond (EUR) A (acc) - EUR - 42.530,241 3.670,005 38.860,236 JPM Flexible Bond (EUR) D (acc) - EUR - 72.460,866 16.982,648 55.478,218
JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund JPM Global 50 Equity A (acc) - USD 349.994,469 528.017,360 485.363,722 392.648,107 JPM Global 50 Equity A (dist) - USD 512,577 1,534 - 514,111 JPM Global 50 Equity C (acc) - USD 6.294,113 43.340,600 48.517,600 1.117,113 JPM Global 50 Equity D (acc) - USD 82.227,139 129.335,358 70.952,143 140.610,354 JPM Global 50 Equity X (acc) - USD - 2.897,190 2.897,190 -
(1) Este subfundo alterou seu nome de Europe Select Large Cap em 1º de Novembro de 2007. (2) Este subfundo foi lançado em 24 de Abril de 2007.
194 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
8. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2007 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 87.785,107 107.257,041 100.179,776 94.862,372 JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR 38,718 8.958,597 2,000 8.995,315 JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 25.661,938 2.137,954 6.343,185 21.456,707 JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 72.886,593 60.814,041 105.947,873 27.752,761 JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 180.748,810 408.584,558 210.029,439 379.303,929
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 11.606,090 9.404,932 6.899,817 14.111,205 JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1.317.559,795 255.402,776 484.615,530 1.088.347,041 JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD 50,000 120,805 120,805 50,000 JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 588.121,004 - 119.567,492 468.553,512 JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 157.177,507 205,000 - 157.382,507 JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 60.497,178 88.633,844 33.262,331 115.868,691 JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 1.582.928,290 31.160,374 198.262,523 1.415.826,141
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 4.411.443,618 4.528.228,054 5.107.129,507 3.832.542,165 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR 53.756,718 349.273,726 46.248,050 356.782,394 JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 645.255,200 183.735,242 465.421,160 363.569,282 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 932.426,220 765.779,840 1.333.719,264 364.486,796 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 343.272,044 335.203,314 317.211,452 361.263,906 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 489.023,040 467.950,859 473.077,155 483.896,744
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 180.056,503 144.376,280 139.814,676 184.618,107 JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 2.196.852,675 1.145.825,379 2.147.839,633 1.194.838,421 JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 547.739,534 23.720,121 389.459,976 181.999,679 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 269.157,912 509.649,293 364.824,097 413.983,108 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 87.308,984 72.967,793 54.279,589 105.997,188 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 1.252.658,022 151.843,918 843.828,626 560.673,314
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 386.080,496 484.315,036 416.417,248 453.978,284 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR 38,945 493,915 1,000 531,860 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR 38,945 4.606,041 2,000 4.642,986 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 434,450 - - 434,450 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 15.239,259 671.967,833 412.118,422 275.088,670 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 681.618,872 689.149,301 460.036,086 910.732,087 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR 807.970,008 470.455,401 799.920,008 478.505,401
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 1.181.910,800 1.001.485,027 1.161.919,251 1.021.476,576 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD 5.748,622 102.612,197 15.686,590 92.674,229 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR 110.548,522 218.178,342 41.892,000 286.834,864 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR 3.767,739 18.242,846 1.491,440 20.519,145 JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 34.009,313 1.662,985 9.014,968 26.657,330 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 228.146,489 116.182,140 141.018,292 203.310,337 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 7.946.544,931 4.872.064,264 3.818.351,347 9.000.257,848 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR 75.012,519 1.947.278,237 1.498.674,522 523.616,234 JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 120.854,322 980.636,764 123.194,090 978.296,996
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 272.296,841 146.568,381 162.315,229 256.549,993 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD 50.170,154 - 50.170,154 - JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - USD 169.825,168 - 169.825,168 - JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 144.348,847 155.272,265 76.255,862 223.365,250 JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD 9.320,803 - 986,564 8.334,239
JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 435.496,043 1.243.457,768 503.998,127 1.174.955,684 JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 66.025,083 174.079,588 71.250,199 168.854,472 JPM Global Convertibles (USD) I (acc) - USD - 225.501,000 137.167,000 88.334,000 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 26.513,000 56.851,000 - 83.364,000
JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund (3) JPM Global Dividend A (acc) - EUR (coberto por hedge) - 7.442,598 - 7.442,598 JPM Global Dividend A (acc) - USD - 7.500,000 - 7.500,000 JPM Global Dividend D (acc) - EUR (coberto por hedge) - 7.442,598 - 7.442,598 JPM Global Dividend D (acc) - USD - 7.500,000 - 7.500,000
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 1.251.958,193 654.283,568 943.278,366 962.963,395 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR 38,718 83,674 19,000 103,392 JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 53.401,959 2.732,833 51.815,738 4.319,054 JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 315.546,627 4.840,839 142.295,693 178.091,773 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 259.266,766 134.201,128 239.106,070 154.361,824 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 72.997,527 11.116,317 28.440,002 55.673,842 JPM Global Enhanced Bond X (inc) - EUR 300.000,000 - 300.000,000 -
(3) Este subfundo foi lançado em 28 de Novembro de 2007.
195 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
8. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2007 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 239.783,900 94.041,178 166.107,925 167.717,153 JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 31.165,880 578,603 19.910,899 11.833,584 JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 5.290,266 3.216,071 4.006,930 4.499,407 JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 744.673,565 127.237,750 492.737,282 379.174,033
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 171.808,937 166.562,201 172.399,324 165.971,814 JPM Global ex-US Select Small Cap A (dist) - EUR 38,718 1.337,292 884,772 491,238 JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 787,454 2.088,000 842,454 2.033,000 JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 18.817,909 5.704,000 11.791,706 12.730,203 JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 24.925,232 48.273,153 26.325,920 46.872,465
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD 1.272.455,761 1.052.898,925 1.362.093,649 963.261,037 JPM Global Financials A (acc) - EUR 1.596,401 20.350,919 1.792,340 20.154,980 JPM Global Financials A (dist) - USD 50,000 1.726,490 1.446,133 330,357 JPM Global Financials B (acc) - USD - 18.900,924 - 18.900,924 JPM Global Financials C (acc) - USD 19.268,704 9.300,000 9.764,704 18.804,000 JPM Global Financials D (acc) - USD 68.048,252 101.198,247 87.238,015 82.008,484 JPM Global Financials X (acc) - USD 19.073,446 3.211,816 10.766,604 11.518,658
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund JPM Global Healthtech A (acc) - USD 399.982,562 411.030,638 495.136,280 315.876,920 JPM Global Healthtech A (dist) - USD 50,000 570,000 - 620,000 JPM Global Healthtech B (acc) - USD 23.904,121 5.121,905 28.078,326 947,700 JPM Global Healthtech C (acc) - USD 323,894 17.727,302 2.564,901 15.486,295 JPM Global Healthtech D (acc) - USD 66.631,945 24.332,686 40.778,202 50.186,429
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR 1.208.051,670 1.512.251,305 2.239.135,786 481.167,189 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR 2.992,718 29.302,672 25.394,000 6.901,390 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR 2.394,762 16.028,096 6.559,801 11.863,057 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR 790.358,033 759.154,974 759.333,343 790.179,664 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR 196.705,103 526.988,135 549.688,715 174.004,523 JPM Global High Yield Bond I (inc) - EUR - 44.860,000 44.860,000 - JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR - 1.161.611,438 1.073.368,735 88.242,703
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 256.777,976 509.182,494 349.179,371 416.781,099 JPM Global Select Equity A (dist) - USD 302,407 1.030,000 902,407 430,000 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 36.704,908 6.644,690 26.698,729 16.650,869 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 87.160,324 55.511,544 123.278,651 19.393,217 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 106.608,256 56.847,562 83.438,707 80.017,111 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 582.847,334 58.077,621 75.379,363 565.545,592
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund JPM Global Short Duration A (acc) - USD 401.477,117 224.977,224 257.830,530 368.623,811 JPM Global Short Duration B (acc) - USD 186.864,211 20.889,194 114.808,653 92.944,752 JPM Global Short Duration C (acc) - USD 146.858,165 220.839,708 44.886,552 322.811,321 JPM Global Short Duration D (acc) - USD 27.276,010 38.214,957 43.839,409 21.651,558 JPM Global Short Duration X (acc) - USD 809.203,857 2.814,660 122.482,994 689.535,523
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund JPM Global Teletech A (acc) - USD 271.744,635 1.038.742,386 468.365,288 842.121,733 JPM Global Teletech A (dist) - USD 50,000 295,928 200,000 145,928 JPM Global Teletech B (acc) - USD 18.096,154 3.738,614 - 21.834,768 JPM Global Teletech D (acc) - USD 29.355,372 55.251,370 40.899,633 43.707,109 JPM Global Teletech X (acc) - USD 134.191,043 - 134.191,043 -
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (EUR) JPM Global Total Return (EUR) A (acc) - EUR 3.643.032,385 2.116.725,872 4.544.507,300 1.215.250,957 JPM Global Total Return (EUR) A (dist) - EUR 10.821,124 3.835,528 14.491,171 165,481 JPM Global Total Return (EUR) A (inc) - EUR 88,945 0,705 - 89,650 JPM Global Total Return (EUR) B (acc) - EUR 27.008,229 1.059,340 27.391,889 675,680 JPM Global Total Return (EUR) C (acc) - EUR 2.361.680,804 1.202.114,431 3.484.024,409 79.770,826 JPM Global Total Return (EUR) D (acc) - EUR 3.915.214,571 411.900,335 3.222.141,410 1.104.973,496 JPM Global Total Return (EUR) I (acc) - EUR 30.000,000 - 30.000,000 -
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD) JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD 78.916,629 9.530,743 81.246,189 7.201,183 JPM Global Total Return (USD) A (dist) - USD 58,226 213,635 220,918 50,943 JPM Global Total Return (USD) B (acc) - USD 77.262,259 18.928,516 91.190,776 4.999,999 JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD 32.288,109 2.115,463 29.983,234 4.420,338
JPMorgan Investment Funds - Highbridge Income Opportunity Fund (4) JPM Highbridge Income Opportunity A (acc) - EUR - 51.553,302 5.455,070 46.098,232 JPM Highbridge Income Opportunity A (inc) - EUR - 36.779,770 - 36.779,770 JPM Highbridge Income Opportunity D (acc) - EUR - 46.078,837 - 46.078,837 JPM Highbridge Income Opportunity D (inc) - EUR - 36.287,100 - 36.287,100
(4) Este subfundo foi lançado em 19 de Julho de 2007.
196 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
8. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2007 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR 767.424,034 42.483.599,412 34.289.394,071 8.961.629,375 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD 17.835,017 1.006.735,586 734.477,065 290.093,538 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (dist) - GBP - 5.441.028,622 5.122.445,179 318.583,443 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (inc) - EUR - 441.221,911 374.444,779 66.777,132 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - EUR - 1.131.067,988 1.003.420,613 127.647,375 JPM Highbridge Statistical Market Neutral B (acc) - USD - 88.209,350 88.209,350 - JPM Highbridge Statistical Market Neutral C (acc) - EUR - 19.731.129,460 15.751.167,100 3.979.962,360 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR 62.695,925 18.969.950,469 9.537.109,632 9.495.536,762 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD 15.731,928 41.507,049 44.092,576 13.146,401 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR 363.878,731 3.044.193,819 1.502.576,224 1.905.496,326 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR 15.686,000 1.159.685,749 1.052.447,578 122.924,171
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - EUR - 16.296,680 2.276,203 14.020,477 JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 746.698,309 982.852,087 1.433.712,365 295.838,031 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY 55,337 10.995,980 5.507,917 5.543,400 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY 1.264,061 7.706,432 2.079,415 6.891,078 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY 3.893.656,453 10.792,210 - 3.904.448,663 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 1.312.039,960 270.041,355 45.880,609 1.536.200,706
JPMorgan Investment Funds - Japan Behavioural Finance Equity Fund (5) JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - EUR - 721.593,750 111.634,718 609.959,032 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (acc) - USD - 52.194,147 984,269 51.209,878 JPM Japan Behavioural Finance Equity A (dist) - USD - 13.903,611 - 13.903,611 JPM Japan Behavioural Finance Equity C (acc) - USD - 56.000,000 - 56.000,000 JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - EUR - 25.364,349 - 25.364,349 JPM Japan Behavioural Finance Equity D (acc) - USD - 25.000,000 - 25.000,000 JPM Japan Behavioural Finance Equity I (inc) - EUR - 170.000,000 - 170.000,000 JPM Japan Behavioural Finance Equity X (acc) - USD - 154.738,139 241,779 154.496,360
JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 9.754.393,845 10.787.786,596 14.168.076,167 6.374.104,274 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY 13.368,457 34.268,565 14.670,636 32.966,386 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 457.824,060 768.609,480 901.983,835 324.449,705 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 2.720.684,661 1.716.885,885 2.844.578,971 1.592.991,575 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 1.258.328,826 1.184.458,148 1.677.594,010 765.192,964 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY 302.140,000 1.031.299,350 546.009,636 787.429,714 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 3.345.904,047 121.563,656 824.815,366 2.642.652,337
JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund (6) JPM Japan Strategic Value A (acc) - EUR - 22.014,211 - 22.014,211 JPM Japan Strategic Value A (acc) - JPY - 21.528,842 - 21.528,842 JPM Japan Strategic Value A (dist) - GBP - 22.119,574 - 22.119,574 JPM Japan Strategic Value D (acc) - EUR - 22.014,211 - 22.014,211 JPM Japan Strategic Value D (acc) - JPY - 21.528,842 - 21.528,842
JPMorgan Investment Funds - JF Asia Diversified Fund JF Asia Diversified A (acc) - USD 1.442.883,229 2.234.676,038 1.792.561,072 1.884.998,195 JF Asia Diversified A (dist) - USD 7.877,719 23.300,378 2.505,851 28.672,246 JF Asia Diversified B (acc) - USD 193.182,620 51.850,455 100.665,297 144.367,778 JF Asia Diversified C (acc) - USD 455.510,332 318.213,572 173.461,478 600.262,426 JF Asia Diversified D (acc) - USD 167.254,521 422.065,764 223.705,291 365.614,994 JF Asia Diversified I (acc) - USD 649.062,117 1.182.984,759 311.725,224 1.520.321,652 JF Asia Diversified X (acc) - USD 197.907,808 186.082,785 81.750,839 302.239,754
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 2.086.020,538 2.556.709,689 3.175.365,893 1.467.364,334 JPM US Bond A (inc) - USD 542,000 7.409,423 2.156,663 5.794,760 JPM US Bond B (acc) - USD 462.859,543 84.366,192 411.738,025 135.487,710 JPM US Bond C (acc) - USD 1.918.927,938 1.084.070,201 2.531.407,784 471.590,355 JPM US Bond D (acc) - USD 456.027,776 499.838,914 342.385,452 613.481,238 JPM US Bond I (acc) - USD - 34.000,000 34.000,000 - JPM US Bond X (acc) - USD 4.283.824,370 629.004,075 1.644.413,932 3.268.414,513
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 829.679,328 124.696,410 767.849,730 186.526,008 JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD 50,000 - - 50,000 JPM US Disciplined Equity A (inc) - USD 613.817,433 0,971 65,971 613.752,433 JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 2.410,000 - - 2.410,000 JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 167.417,656 96.430,325 126.320,466 137.527,515 JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 135.652,241 46.603,225 89.256,497 92.998,969
JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD 2.502.966,702 1.909.816,707 4.236.649,068 176.134,341 JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 621.260,654 183.989,946 799.966,882 5.283,718 JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 12.832.824,765 2.154.234,306 14.967.335,289 19.723,782 JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD 95.192,523 98.543,060 90.029,222 103.706,361 JPM US Dollar Enhanced Yield I (acc) - USD 1.000,000 13.894.713,503 10.975.774,348 2.919.939,155 JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD 5.681.843,580 3.556.983,983 8.956.186,632 282.640,931
(5) Este subfundo foi lançado em 3 de Abril de 2007. (6) Este subfundo foi lançado em 30 de Novembro de 2007.
197 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
8. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2007 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund JPM US Dynamic Small Cap A (acc) - USD 392.121,761 125.100,777 339.248,905 177.973,633 JPM US Dynamic Small Cap A (dist) - USD 50,000 16,294 - 66,294 JPM US Dynamic Small Cap D (acc) - USD 10.706,410 23.799,832 16.359,974 18.146,268 JPM US Dynamic Small Cap X (acc) - USD 85.497,640 175.290,000 256.807,640 3.980,000
JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund JPM US Equity A (acc) - USD 9.000,000 31.402,691 11.206,344 29.196,347 JPM US Equity A (acc) - EUR (coberto por hedge) 14.943,524 230.198,130 68.787,123 176.354,531 JPM US Equity C (acc) - USD - 69.310,149 15.966,419 53.343,730 JPM US Equity D (acc) - USD 1.000,000 2.529,401 1.294,817 2.234,584 JPM US Equity D (acc) - EUR (coberto por hedge) 14.943,524 87.803,418 46.443,214 56.303,728 JPM US Equity X (acc) - USD - 22.514,000 1.948,000 20.566,000
JPMorgan Investment Funds - US Market Neutral Fund (7) JPM US Market Neutral A (acc) - USD - 34.156,442 - 34.156,442 JPM US Market Neutral A (acc) - EUR (coberto por hedge) - 97.472,430 14.015,156 83.457,274 JPM US Market Neutral A (dist) - USD - 33.330,000 - 33.330,000 JPM US Market Neutral A (dist) - GBP - 33.319,437 - 33.319,437 JPM US Market Neutral C (acc) - EUR (coberto por hedge) - 68.296,681 68.296,681 - JPM US Market Neutral D (acc) - USD - 34.500,499 - 34.500,499 JPM US Market Neutral D (acc) - EUR (coberto por hedge) - 34.462,644 172,339 34.290,305 JPM US Market Neutral X (acc) - USD - 57.300,000 - 57.300,000
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - USD 853.016,590 1.297.392,862 1.183.568,577 966.840,875 JPM US Select Equity A (acc) - EUR (coberto por hedge) - 526.852,792 148.995,095 377.857,697 JPM US Select Equity A (dist) - USD 110.200,000 479.991,000 9.600,000 580.591,000 JPM US Select Equity B (acc) - USD 33.335,000 8.206,375 275,000 41.266,375 JPM US Select Equity C (acc) - USD 359.342,951 216.458,980 329.443,588 246.358,343 JPM US Select Equity D (acc) - USD 10.313,388 16.854,482 11.051,998 16.115,872 JPM US Select Equity D (acc) - EUR (coberto por hedge) - 10.136,143 3.514,211 6.621,932 JPM US Select Equity I (acc) - USD - 850.977,493 89.000,000 761.977,493 JPM US Select Equity X (acc) - USD 93.719,443 337.319,000 465,000 430.573,443
(7) Este subfundo foi lançado em 14 de Junho de 2007.
198 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
9. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2006 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - Asset-Backed Fund (EUR) (1) JPM Asset-Backed (EUR) A (acc) - EUR - 39.142,010 248,164 38.893,846 JPM Asset-Backed (EUR) D (acc) - EUR - 39.142,010 - 39.142,010 JPM Asset-Backed (EUR) X (acc) - EUR - 250,000 - 250,000
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund JPM Blue and Green 3.449,615 - - 3.449,615
JPMorgan Investment Funds - Euro Liquid Market Fund (2) JPM Euro Liquid Market A (acc) - EUR 162.912,458 203.645,496 218.029,631 148.528,323 JPM Euro Liquid Market X (acc) - EUR 136.411,228 - - 136.411,228
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR 6.171.541,286 4.465.784,514 5.277.241,292 5.360.084,508 JPM Europe Bond A (inc) - EUR 93.097,000 205.981,082 21.676,911 277.401,171 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 685.067,194 180.882,671 511.068,577 354.881,288 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 2.687.832,397 1.095.389,163 2.420.801,205 1.362.420,355 JPM Europe Bond D (acc) - EUR 1.019.953,699 574.814,194 1.192.650,260 402.117,633 JPM Europe Bond X (acc) - EUR 1.834.121,934 330.313,552 661.205,193 1.503.230,293
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR 125.287,866 61.211,013 89.288,620 97.210,259 JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR 32.997,044 2.642,929 10.000,000 25.639,973 JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR 12.475,336 18.404,940 16.309,729 14.570,547 JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR 19.850,310 - 16.988,976 2.861,334
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 1.092.064,893 2.658.233,341 706.606,269 3.043.691,965 JPM Europe Recovery A (dist) - EUR - 830.702,284 24.653,943 806.048,341 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 815,001 21.674,511 - 22.489,512 JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 31.333,725 57.509,560 13.352,000 75.491,285 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 31.476,199 185.278,020 94.794,573 121.959,646 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 24.416,705 49.783,354 16.533,067 57.666,992
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 7.753,585 45.156,121 9.729,011 43.180,695 JPM Europe Select Equity A (dist) - EUR - 1.492,063 - 1.492,063 JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 37.595,245 61.874,431 15.192,125 84.277,551
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Large Cap Fund JPM Europe Select Large Cap A (acc) - EUR 217.644,801 126.401,516 137.852,255 206.194,062 JPM Europe Select Large Cap A (dist) - EUR - 38,718 - 38,718 JPM Europe Select Large Cap B (acc) - EUR 11.489,108 6.439,843 653,017 17.275,934 JPM Europe Select Large Cap C (acc) - EUR 6.819,782 - 280,000 6.539,782 JPM Europe Select Large Cap D (acc) - EUR 47.287,250 76.750,070 53.939,815 70.097,505 JPM Europe Select Large Cap X (acc) - EUR 73.649,153 - 27.169,845 46.479,308
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 1.592.039,633 1.205.310,268 2.010.405,895 786.944,006 JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 434.927,702 67.582,937 429.174,566 73.336,073 JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR 259.491,064 362.116,168 531.535,810 90.071,422 JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 67.257,635 154.771,559 138.833,140 83.196,054 JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR 490.393,854 467.832,965 414.485,886 543.740,933
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR 461.757,639 370.384,880 65.829,064 766.313,455 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - EUR - 38,718 - 38,718 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR 7.729,400 105.468,552 18.727,663 94.470,289
JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund JPM Global 50 Equity A (acc) - USD 243.072,736 302.489,638 195.567,905 349.994,469 JPM Global 50 Equity A (dist) - USD - 512,577 - 512,577 JPM Global 50 Equity C (acc) - USD 3.954,385 5.177,000 2.837,272 6.294,113 JPM Global 50 Equity D (acc) - USD 24.507,107 75.460,944 17.740,912 82.227,139 JPM Global 50 Equity X (acc) - USD 129.466,598 - 129.466,598 -
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (EUR) (3) JPM Global Balanced (EUR) A (acc) - EUR 80.216,257 56.082,563 48.513,713 87.785,107 JPM Global Balanced (EUR) A (dist) - EUR - 38,718 - 38,718 JPM Global Balanced (EUR) B (acc) - EUR 40.870,171 476,280 15.684,513 25.661,938 JPM Global Balanced (EUR) C (acc) - EUR 68.135,760 12.948,091 8.197,258 72.886,593 JPM Global Balanced (EUR) D (acc) - EUR 60.811,313 183.584,494 63.646,997 180.748,810
(1) Este subfundo foi lançado em 20 de Novembro de 2006. (2) Este Subfundo alterou seu nome de Euro Fondo de Dinero em 29 de Agosto de 2006. (3) Este Subfundo alterou seu nome de EUR Global Balanced Fund em 2 de Outubro de 2006.
199 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
9. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2006 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund (USD) (4) JPM Global Balanced (USD) A (acc) - USD 1.441.280,582 238.433,137 362.153,924 1.317.559,795 JF Global Balanced (USD) A (acc) - USD 11.040,095 4.295,910 3.729,915 11.606,090 JPM Global Balanced (USD) A (dist) - USD - 50,000 - 50,000 JPM Global Balanced (USD) B (acc) - USD 573.601,974 42.075,435 27.556,405 588.121,004 JPM Global Balanced (USD) C (acc) - USD 786.552,733 5.588,990 634.964,216 157.177,507 JPM Global Balanced (USD) D (acc) - USD 26.132,909 45.460,182 11.095,913 60.497,178 JPM Global Balanced (USD) X (acc) - USD 1.751.332,196 260.206,355 428.610,261 1.582.928,290 JPM Global Balanced (USD) X (inc) - USD (5) 194.231,456 - 194.231,456 -
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (EUR) (6) JPM Global Bond (EUR) A (acc) - EUR 3.798.459,253 4.792.947,939 4.179.963,574 4.411.443,618 JPM Global Bond (EUR) A (inc) - EUR - 55.306,718 1.550,000 53.756,718 JPM Global Bond (EUR) B (acc) - EUR 567.428,116 424.187,939 346.360,855 645.255,200 JPM Global Bond (EUR) C (acc) - EUR 354.191,024 850.065,814 271.830,618 932.426,220 JPM Global Bond (EUR) D (acc) - EUR 215.385,237 397.872,329 269.985,522 343.272,044 JPM Global Bond (EUR) X (acc) - EUR 279.112,678 418.069,884 208.159,522 489.023,040
JPMorgan Investment Funds - Global Bond Fund (USD) (7) JPM Global Bond (USD) A (acc) - USD 2.559.519,377 1.059.373,110 1.422.039,812 2.196.852,675 JF Global Bond (USD) A (acc) - USD 3.641,901 358.681,521 182.266,919 180.056,503 JPM Global Bond (USD) B (acc) - USD 165.052,397 590.595,051 207.907,914 547.739,534 JPM Global Bond (USD) C (acc) - USD 330.844,079 143.156,726 204.842,893 269.157,912 JPM Global Bond (USD) D (acc) - USD 61.618,642 61.559,780 35.869,438 87.308,984 JPM Global Bond (USD) X (acc) - USD 2.455.932,681 431.189,888 1.634.464,547 1.252.658,022
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 549.572,326 567.404,392 730.896,222 386.080,496 JPM Global Capital Appreciation A (dist) - EUR - 38,945 - 38,945 JPM Global Capital Appreciation A (inc) - EUR - 38,945 - 38,945 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 24.207,099 - 23.772,649 434,450 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 9.826,458 41.039,090 35.626,289 15.239,259 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 177.409,518 839.330,091 335.120,737 681.618,872 JPM Global Capital Appreciation X (acc) - EUR - 808.394,138 424,130 807.970,008
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) (8) JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - EUR 914.128,538 1.354.259,663 1.086.477,401 1.181.910,800 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (acc) - USD - 6.279,559 530,937 5.748,622 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (dist) - EUR - 126.983,523 16.435,001 110.548,522 JPM Global Capital Preservation (EUR) A (inc) - EUR - 4.369,740 602,001 3.767,739 JPM Global Capital Preservation (EUR) B (acc) - EUR 73.582,194 30.135,422 69.708,303 34.009,313 JPM Global Capital Preservation (EUR) C (acc) - EUR 431.450,337 465.705,522 669.009,370 228.146,489 JPM Global Capital Preservation (EUR) D (acc) - EUR 4.414.937,094 7.818.136,179 4.286.528,342 7.946.544,931 JPM Global Capital Preservation (EUR) I (inc) - EUR - 75.012,519 - 75.012,519 JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR 441.957,530 107.190,930 428.294,138 120.854,322
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD 82.840,820 495.797,805 306.341,784 272.296,841 JPM Global Capital Preservation (USD) B (acc) - USD - 100.090,283 49.920,129 50.170,154 JPM Global Capital Preservation (USD) C (acc) - USD - 322.547,834 152.722,666 169.825,168 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD 785,000 230.316,016 86.752,169 144.348,847 JPM Global Capital Preservation (USD) X (acc) - USD - 27.463,299 18.142,496 9.320,803
JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund (USD) (9) JPM Global Convertibles (USD) A (acc) - USD 209.568,396 592.137,940 366.210,293 435.496,043 JPM Global Convertibles (USD) C (acc) - USD 106.103,089 - 106.103,089 - JPM Global Convertibles (USD) D (acc) - USD 5.275,974 89.997,290 29.248,181 66.025,083 JPM Global Convertibles (USD) X (acc) - USD 3.681,490 28.825,001 5.993,491 26.513,000
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 1.449.578,140 594.547,876 792.167,823 1.251.958,193 JPM Global Enhanced Bond A (inc) - EUR - 38,718 - 38,718 JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 70.970,442 654,597 18.223,080 53.401,959 JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 305.534,518 151.709,638 141.697,529 315.546,627 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 207.868,735 183.151,311 131.753,280 259.266,766 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 91.287,799 5.181,429 23.471,701 72.997,527 JPM Global Enhanced Bond X (inc) - EUR 300.000,000 - - 300.000,000
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 307.842,859 125.126,444 193.185,403 239.783,900 JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 14.273,374 55.618,758 38.726,252 31.165,880 JPM Global ex-US Bond C (acc) - USD 17.685,774 26.555,925 44.241,699 - JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 3.924,789 8.057,179 6.691,702 5.290,266 JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 755.508,816 328.787,277 339.622,528 744.673,565
(4) Este Subfundo alterou seu nome de USD Global Balanced Fund em 2 de Outubro de 2006. (5) Esta classe de ações alterou seu nome de JPM Global Balanced (USD) X (dist) - USD em 1 de Junho de 2006. (6) Este Subfundo alterou seu nome de EUR Global Bond Fund em 29 de Agosto de 2006. (7) Este Subfundo alterou seu nome de USD Global Bond Fund em 29 de Agosto de 2006. (8) Este Subfundo alterou seu nome de Global Capital Preservation Fund em 29 de Agosto de 2006. (9) Este Subfundo alterou seu nome de Global Convertible Bond Fund (USD) em 29 de Agosto de 2006.
200 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
9. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2006 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 246.381,625 171.646,931 246.219,619 171.808,937 JPM Global ex-US Select Small Cap A (dist) - EUR - 38,718 - 38,718 JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 5.365,424 1.871,411 6.449,381 787,454 JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 20.798,868 8.592,041 10.573,000 18.817,909 JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 4.724,652 48.637,439 28.436,859 24.925,232
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD 972.010,727 1.382.005,530 1.081.560,496 1.272.455,761 JPM Global Financials A (acc) - EUR - 1.890,401 294,000 1.596,401 JPM Global Financials A (dist) - USD - 169.705,064 169.655,064 50,000 JPM Global Financials C (acc) - USD 32.037,824 22.730,000 35.499,120 19.268,704 JPM Global Financials D (acc) - USD 44.596,018 131.089,848 107.637,614 68.048,252 JPM Global Financials X (acc) - USD 14.251,394 8.521,992 3.699,940 19.073,446
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund JPM Global Healthtech A (acc) - USD 529.347,904 800.782,646 930.147,988 399.982,562 JPM Global Healthtech A (dist) - USD - 50,000 - 50,000 JPM Global Healthtech B (acc) - USD - 55.987,267 32.083,146 23.904,121 JPM Global Healthtech C (acc) - USD 7.954,141 46.598,514 54.228,761 323,894 JPM Global Healthtech D (acc) - USD 173.568,728 112.893,377 219.830,160 66.631,945 JPM Global Healthtech X (acc) - USD 37.263,642 - 37.263,642 -
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR 745.904,687 1.312.858,601 850.711,618 1.208.051,670 JPM Global High Yield Bond A (inc) - EUR - 2.993,718 1,000 2.992,718 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR 2.394,762 6.604,784 6.604,784 2.394,762 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR 629.370,964 764.123,454 603.136,385 790.358,033 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR 114.784,746 162.246,465 80.326,108 196.705,103 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR 92.567,052 23.000,001 115.567,053 -
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 192.232,473 231.773,819 167.228,316 256.777,976 JPM Global Select Equity A (dist) - USD - 754,609 452,202 302,407 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 5.413,808 45.588,574 14.297,474 36.704,908 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 12.585,561 121.674,264 47.099,501 87.160,324 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 7.359,300 105.466,847 6.217,891 106.608,256 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 791.975,361 52.801,396 261.929,423 582.847,334
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund JPM Global Short Duration A (acc) - USD 687.016,001 273.105,336 558.644,220 401.477,117 JPM Global Short Duration B (acc) - USD 108.053,984 242.328,991 163.518,764 186.864,211 JPM Global Short Duration C (acc) - USD 399.736,842 90.576,918 343.455,595 146.858,165 JPM Global Short Duration D (acc) - USD 23.594,658 22.601,574 18.920,222 27.276,010 JPM Global Short Duration X (acc) - USD 1.465.050,863 64.619,340 720.466,346 809.203,857
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund JPM Global Teletech A (acc) - USD 325.504,728 178.197,812 231.957,905 271.744,635 JPM Global Teletech A (dist) - USD - 43.566,438 43.516,438 50,000 JPM Global Teletech B (acc) - USD 18.096,154 - - 18.096,154 JPM Global Teletech D (acc) - USD 22.155,999 39.385,117 32.185,744 29.355,372 JPM Global Teletech X (acc) - USD 134.191,043 - - 134.191,043
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (EUR) JPM Global Total Return (EUR) A (acc) - EUR 1.855.866,985 8.205.799,346 6.418.633,946 3.643.032,385 JPM Global Total Return (EUR) A (dist) - EUR - 12.104,510 1.283,386 10.821,124 JPM Global Total Return (EUR) A (inc) - EUR - 88,945 - 88,945 JPM Global Total Return (EUR) B (acc) - EUR 26.482,360 42.338,035 41.812,166 27.008,229 JPM Global Total Return (EUR) C (acc) - EUR 983.384,311 2.683.306,136 1.305.009,643 2.361.680,804 JPM Global Total Return (EUR) D (acc) - EUR 1.047.498,228 4.961.391,154 2.093.674,811 3.915.214,571 JPM Global Total Return (EUR) I (acc) - EUR - 60.000,000 30.000,000 30.000,000 JPM Global Total Return (EUR) X (acc) - EUR 1.179,142 1.805,001 2.984,143 -
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD) JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD 55.840,747 161.791,853 138.715,971 78.916,629 JPM Global Total Return (USD) A (dist) - USD - 60,005 1,779 58,226 JPM Global Total Return (USD) B (acc) - USD - 77.262,260 - 77.262,259 JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD 555,416 74.672,523 42.939,830 32.288,109
JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund (10) JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - EUR - 771.603,216 4.179,182 767.424,034 JPM Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) - USD - 33.584,272 15.749,255 17.835,017 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - EUR - 62.695,925 - 62.695,925 JPM Highbridge Statistical Market Neutral D (acc) - USD - 15.731,928 - 15.731,928 JPM Highbridge Statistical Market Neutral I (acc) - EUR - 363.878,731 - 363.878,731 JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR - 15.686,000 - 15.686,000
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 110.334,872 856.112,373 219.748,936 746.698,309 JPM Japan 50 Equity A (dist) - JPY - 6.428,898 6.373,561 55,337 JPM Japan 50 Equity D (acc) - JPY - 1.264,061 - 1.264,061 JPM Japan 50 Equity I (acc) - JPY - 3.897.256,278 3.599,825 3.893.656,453 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 698.207,593 665.312,657 51.480,290 1.312.039,960 (10) Este subfundo foi lançado em 6 de Novembro de 2006.
201 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Ações Subscritas Ações Resgatadas Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
9. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2006 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 6.540.252,070 8.888.432,434 5.674.290,659 9.754.393,845 JPM Japan Select Equity A (dist) - JPY - 13.368,457 - 13.368,457 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 182.573,576 415.377,165 140.126,681 457.824,060 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 1.878.600,576 2.627.192,711 1.785.108,626 2.720.684,661 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 543.257,231 1.390.107,028 675.035,433 1.258.328,826 JPM Japan Select Equity I (acc) - JPY - 302.140,000 - 302.140,000 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 883.468,588 3.278.776,046 816.340,587 3.345.904,047
JPMorgan Investment Funds - JF Asia Diversified Fund JF Asia Diversified A (acc) - USD 1.548.854,342 1.063.438,125 1.169.409,238 1.442.883,229 JF Asia Diversified A (dist) - USD - 21.050,202 13.172,483 7.877,719 JF Asia Diversified B (acc) - USD 55.970,735 212.760,664 75.548,779 193.182,620 JF Asia Diversified C (acc) - USD 497.357,901 615.645,616 657.493,185 455.510,332 JF Asia Diversified D (acc) - USD 65.683,117 214.503,453 112.932,049 167.254,521 JF Asia Diversified I (acc) - USD - 649.062,117 - 649.062,117 JF Asia Diversified X (acc) - USD 609.243,433 103.514,406 514.850,031 197.907,808
JPMorgan Investment Funds - Latin America Select Equity Fund (11) JPM Latin America Select Equity A (acc) - USD 86.417,022 55.537,986 141.955,008 - JPM Latin America Select Equity C (acc) - USD 6.527,905 3.424,814 9.952,719 - JPM Latin America Select Equity D (acc) - USD 20.098,205 17.615,972 37.714,177 -
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 1.559.906,278 2.038.229,225 1.512.114,965 2.086.020,538 JPM US Bond A (inc) - USD - 886,000 344,000 542,000 JPM US Bond B (acc) - USD 456.157,734 116.642,960 109.941,151 462.859,543 JPM US Bond C (acc) - USD 636.937,548 1.672.121,731 390.131,341 1.918.927,938 JPM US Bond D (acc) - USD 239.850,113 370.618,710 154.441,047 456.027,776 JPM US Bond X (acc) - USD 2.905.114,894 1.924.463,732 545.754,256 4.283.824,370
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 362.980,010 893.950,514 427.251,196 829.679,328 JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD - 50,000 - 50,000 JPM US Disciplined Equity A (inc) - USD 613.752,433 14.891,000 14.826,000 613.817,433 JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 4.610,189 - 2.200,189 2.410,000 JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 486.049,558 241.630,226 560.262,128 167.417,656 JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 31.901,085 130.371,198 26.620,042 135.652,241 JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD 714.835,410 - 714.835,410 -
JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD 1.276.544,616 3.046.848,294 1.820.426,208 2.502.966,702 JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 247.748,893 968.044,079 594.532,318 621.260,654 JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 5.390.920,382 8.728.815,988 1.286.911,605 12.832.824,765 JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD 100.150,748 84.169,982 89.128,207 95.192,523 JPM US Dollar Enhanced Yield I (acc) - USD - 1.000,000 - 1.000,000 JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD 9.300.385,456 2.595.689,901 6.214.231,777 5.681.843,580
JPMorgan Investment Funds - US Dynamic Small Cap Fund (12) JPM US Dynamic Small Cap A (acc) - USD 23.421,368 507.881,486 139.181,093 392.121,761 JPM US Dynamic Small Cap A (dist) - USD - 61,970 11,970 50,000 JPM US Dynamic Small Cap D (acc) - USD 7.884,776 11.718,777 8.897,143 10.706,410 JPM US Dynamic Small Cap X (acc) - USD 85.497,640 - 85.497,640
JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund (13) JPM US Equity A (acc) - USD - 9.000,000 - 9.000,000 JPM US Equity A (acc) - EUR (coberto por hedge) - 14.943,524 - 14.943,524 JPM US Equity D (acc) - USD - 1.000,000 - 1.000,000 JPM US Equity D (acc) - EUR (coberto por hedge) - 14.943,524 - 14.943,524
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - USD 237.566,164 896.373,990 280.923,564 853.016,590 JPM US Select Equity A (dist) - USD - 351.735,000 241.535,000 110.200,000 JPM US Select Equity B (acc) - USD 43.460,000 5.552,541 15.677,541 33.335,000 JPM US Select Equity C (acc) - USD 355.998,232 34.031,340 30.686,621 359.342,951 JPM US Select Equity D (acc) - USD 7.413,292 11.881,236 8.981,140 10.313,388 JPM US Select Equity X (acc) - USD 144.389,084 96.560,565 147.230,206 93.719,443
(11) Este subfundo foi integrado ao Latin America Equity Fund de JPMorgan Funds em 24 de Março de 2006. (12) Este Subfundo alterou seu nome de US Small Cap Core Fund em 1 de Junho de 2006. (13) Este subfundo foi lançado em 27 de Dezembro de 2006.
202 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Subscrições Resgates Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
10. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2005 (Continuação)
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund JPM Blue and Green 3.449,615 - - 3.449,615
JPMorgan Investment Funds - EUR Global Balanced Fund JPM EUR Global Balanced A (acc) - EUR 93.351,753 17.138,431 30.273,927 80.216,257 JPM EUR Global Balanced B (acc) - EUR 64.522,821 6.073,920 29.726,570 40.870,171 JPM EUR Global Balanced C (acc) - EUR 57.487,829 15.986,199 5.338,268 68.135,760 JPM EUR Global Balanced D (acc) - EUR 11.468,854 64.882,076 15.539,617 60.811,313
JPMorgan Investment Funds - EUR Global Bond Fund JPM EUR Global Bond A (acc) - EUR 4.490.420,755 3.905.353,035 4.597.314,537 3.798.459,253 JPM EUR Global Bond B (acc) - EUR 538.460,219 201.881,300 172.913,403 567.428,116 JPM EUR Global Bond C (acc) - EUR 1.110.715,586 258.746,666 1.015.271,228 354.191,024 JPM EUR Global Bond D (acc) - EUR 161.307,969 187.637,573 133.560,305 215.385,237 JPM EUR Global Bond X (acc) - EUR 221.444,179 184.240,910 126.572,411 279.112,678
JPMorgan Investment Funds - Euro Fondo De Dinero JPM Euro Fondo De Dinero A (acc) - EUR 117.763,142 168.695,766 123.546,450 162.912,458 JPM Euro Fondo De Dinero C (acc) - EUR 8.160.254,680 12.122,292 8.172.376,972 - JPM Euro Fondo De Dinero X (acc) - EUR 136.411,228 - - 136.411,228
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A (acc) - EUR 4.716.151,221 5.833.761,154 4.378.371,089 6.171.541,286 JPM Europe Bond A (dist) - EUR - 93.528,652 431,652 93.097,000 JPM Europe Bond B (acc) - EUR 584.720,523 364.312,769 263.966,098 685.067,194 JPM Europe Bond C (acc) - EUR 1.157.154,631 1.854.059,978 323.382,212 2.687.832,397 JPM Europe Bond D (acc) - EUR 694.584,958 1.214.670,835 889.302,094 1.019.953,699 JPM Europe Bond X (acc) - EUR 1.898.322,525 544.104,237 608.304,828 1.834.121,934
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund JPM Europe Corporate Bond A (acc) - EUR 299.820,685 220.280,274 394.813,093 125.287,866 JPM Europe Corporate Bond B (acc) - EUR 100.928,129 18.297,079 119.225,208 - JPM Europe Corporate Bond C (acc) - EUR 48.234,159 11.518,489 26.755,604 32.997,044 JPM Europe Corporate Bond D (acc) - EUR 7.119,935 10.979,378 5.623,977 12.475,336 JPM Europe Corporate Bond X (acc) - EUR 152.983,772 32.352,571 165.486,033 19.850,310
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A (acc) - EUR 723.511,355 820.773,094 452.219,556 1.092.064,893 JPM Europe Recovery B (acc) - EUR 978,014 815,001 978,014 815,001 JPM Europe Recovery C (acc) - EUR 112.592,716 66.125,176 147.384,167 31.333,725 JPM Europe Recovery D (acc) - EUR 16.086,677 27.717,685 12.328,163 31.476,199 JPM Europe Recovery X (acc) - EUR 4.325,003 20.091,702 - 24.416,705
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - EUR 9.538,424 4.007,344 5.792,183 7.753,585 JPM Europe Select Equity C (acc) - EUR 564,395 - 564,395 - JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR 267.063,303 8.234,511 237.702,569 37.595,245
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Large Cap Fund JPM Europe Select Large Cap A (acc) - EUR 419.017,878 55.623,608 256.996,685 217.644,801 JPM Europe Select Large Cap B (acc) - EUR 51.665,307 12.922,075 53.098,274 11.489,108 JPM Europe Select Large Cap C (acc) - EUR 10.903,778 - 4.083,996 6.819,782 JPM Europe Select Large Cap D (acc) - EUR 81.867,026 95.517,975 130.097,751 47.287,250 JPM Europe Select Large Cap X (acc) - EUR 615.261,379 160,755 541.772,981 73.649,153
203 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Subscrições Resgates Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
10. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2005 (Continuação)
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund JPM Europe Short Duration A (acc) - EUR 1.214.969,260 1.865.452,760 1.488.382,387 1.592.039,633 JPM Europe Short Duration B (acc) - EUR 454.900,837 193.899,516 213.872,651 434.927,702 JPM Europe Short Duration C (acc) - EUR 610.435,322 83.297,516 434.241,774 259.491,064 JPM Europe Short Duration D (acc) - EUR 83.381,799 114.646,386 130.770,550 67.257,635 JPM Europe Short Duration X (acc) - EUR 850.052,569 139.145,419 498.804,134 490.393,854
JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund (1) JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR - 515.485,229 53.727,590 461.757,639 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - EUR - 7.733,184 3,784 7.729,400
JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund JPM Global 50 Equity A (acc) - USD 373.966,912 36.627,144 167.521,320 243.072,736 JPM Global 50 Equity B (acc) - USD 16.360,224 - 16.360,224 - JPM Global 50 Equity C (acc) - USD 5.658,828 - 1.704,443 3.954,385 JPM Global 50 Equity D (acc) - USD 16.224,581 17.939,568 9.657,042 24.507,107 JPM Global 50 Equity X (acc) - USD 164.220,541 - 34.753,943 129.466,598
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A (acc) - EUR 329.062,947 396.796,231 176.286,852 549.572,326 JPM Global Capital Appreciation B (acc) - EUR 41.352,604 - 17.145,505 24.207,099 JPM Global Capital Appreciation C (acc) - EUR 10.805,458 1.855,999 2.834,999 9.826,458 JPM Global Capital Appreciation D (acc) - EUR 2.203,101 183.013,279 7.806,862 177.409,518
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund JPM Global Capital Preservation A (acc) - EUR 101.089,288 904.944,385 91.905,135 914.128,538 JPM Global Capital Preservation B (acc) - EUR 53.746,703 25.636,425 5.800,934 73.582,194 JPM Global Capital Preservation C (acc) - EUR 74.899,418 414.937,410 58.386,491 431.450,337 JPM Global Capital Preservation D (acc) - EUR 55.116,495 4.657.134,759 297.314,160 4.414.937,094 JPM Global Capital Preservation X (acc) - EUR 295.350,236 213.211,096 66.603,802 441.957,530
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (USD) (2) JPM Global Capital Preservation (USD) A (acc) - USD - 82.840,820 - 82.840,820 JPM Global Capital Preservation (USD) D (acc) - USD - 1.323,000 538,000 785,000
JPMorgan Investment Funds - Global Convertible Bond Fund (USD) JPM Global Convertible Bond (USD) A (acc) - USD 127.644,180 199.695,212 117.770,996 209.568,396 JPM Global Convertible Bond (USD) C (acc) - USD - 106.103,089 - 106.103,089 JPM Global Convertible Bond (USD) D (acc) - USD 3.296,962 1.979,012 - 5.275,974 JPM Global Convertible Bond (USD) X (acc) - USD 46.200,540 - 42.519,050 3.681,490
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A (acc) - EUR 1.523.053,249 1.074.033,438 1.147.508,547 1.449.578,140 JPM Global Enhanced Bond B (acc) - EUR 38.656,117 45.549,774 13.235,449 70.970,442 JPM Global Enhanced Bond C (acc) - EUR 157.535,797 232.962,261 84.963,540 305.534,518 JPM Global Enhanced Bond D (acc) - EUR 351.388,817 270.792,916 414.312,998 207.868,735 JPM Global Enhanced Bond X (acc) - EUR 299.499,202 28.386,994 236.598,397 91.287,799 JPM Global Enhanced Bond X (dist) - EUR 300.000,000 - - 300.000,000
(1) Este subfundo foi lançado em 27 de Fevereiro de 2005 e seu nome foi alterado de Europe Equity Income Fund em 13 de Setembro de 2005. (2) Este subfundo foi lançado em 28 de Novembro de 2005.
204 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Subscrições Resgates Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
10. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2005 (Continuação)
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Bond Fund JPM Global ex-US Bond A (acc) - USD 680.328,414 85.618,862 458.104,417 307.842,859 JPM Global ex-US Bond B (acc) - USD 14.617,420 113,400 457,446 14.273,374 JPM Global ex-US Bond C (acc) - USD 4.065,702 41.106,804 27.486,732 17.685,774 JPM Global ex-US Bond D (acc) - USD 1.953,421 3.684,746 1.713,378 3.924,789 JPM Global ex-US Bond X (acc) - USD 657.103,330 267.054,736 168.649,250 755.508,816
JPMorgan Investment Funds - Global ex-US Select Small Cap Fund JPM Global ex-US Select Small Cap A (acc) - EUR 299.912,446 229.683,574 283.214,395 246.381,625 JPM Global ex-US Select Small Cap B (acc) - EUR 53.313,223 - 47.947,799 5.365,424 JPM Global ex-US Select Small Cap C (acc) - EUR 7.402,626 27.652,366 14.256,124 20.798,868 JPM Global ex-US Select Small Cap D (acc) - EUR 231,582 4.945,457 452,387 4.724,652
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - USD 998.558,775 872.468,474 899.016,522 972.010,727 JPM Global Financials C (acc) - USD 12.981,824 22.856,000 3.800,000 32.037,824 JPM Global Financials D (acc) - USD 40.758,760 29.425,676 25.588,418 44.596,018 JPM Global Financials X (acc) - USD 21.655,068 711,326 8.115,000 14.251,394
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund JPM Global Healthtech A (acc) - USD 501.930,036 533.190,875 505.773,007 529.347,904 JPM Global Healthtech B (acc) - USD 20.390,684 - 20.390,684 - JPM Global Healthtech C (acc) - USD 86,295 38.751,576 30.883,730 7.954,141 JPM Global Healthtech D (acc) - USD 42.414,505 355.936,113 224.781,890 173.568,728 JPM Global Healthtech X (acc) - USD 866,994 37.814,288 1.417,640 37.263,642
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - EUR 9.201.440,281 3.605.628,127 12.061.163,721 745.904,687 JPM Global High Yield Bond B (acc) - EUR 87.153,663 3.274,123 88.033,024 2.394,762 JPM Global High Yield Bond C (acc) - EUR 1.444.842,905 1.227.627,477 2.043.099,418 629.370,964 JPM Global High Yield Bond D (acc) - EUR 157.207,321 169.294,499 211.717,074 114.784,746 JPM Global High Yield Bond X (acc) - EUR 178.401,000 69.104,034 154.937,982 92.567,052
JPMorgan Investment Funds - Global Opportunities Equity Fund (3) JPM Global Opportunities Equity A (acc) - EUR 2.706,483 454,864 3.161,347 - JPM Global Opportunities Equity C (acc) - EUR 9,000 0,274 9,274 -
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - USD 638.231,834 378.471,434 824.470,795 192.232,473 JPM Global Select Equity B (acc) - USD 5.463,808 - 50,000 5.413,808 JPM Global Select Equity C (acc) - USD 16.785,812 61,455 4.261,706 12.585,561 JPM Global Select Equity D (acc) - USD 4.352,969 5.387,286 2.380,955 7.359,300 JPM Global Select Equity X (acc) - USD 1.859.761,834 109.744,402 1.177.530,875 791.975,361
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund JPM Global Short Duration A (acc) - USD 925.958,941 639.497,227 878.440,167 687.016,001 JPM Global Short Duration B (acc) - USD 231.789,700 128.170,124 251.905,840 108.053,984 JPM Global Short Duration C (acc) - USD 795.241,432 26.419,399 421.923,989 399.736,842 JPM Global Short Duration D (acc) - USD 7.954,684 28.387,791 12.747,817 23.594,658 JPM Global Short Duration X (acc) - USD 3.865.836,446 973.442,883 3.374.228,466 1.465.050,863
(3) Este subfundo foi integrado no Global Select Equity Fund em 26 de Setembro de 2005.
205 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Subscrições Resgates Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
10. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2005 (Continuação)
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund JPM Global Teletech A (acc) - USD 838.184,291 165.838,392 678.517,955 325.504,728 JPM Global Teletech B (acc) - USD 22.212,223 364,881 4.480,950 18.096,154 JPM Global Teletech C (acc) - USD 90,000 4.849,000 4.939,000 - JPM Global Teletech D (acc) - USD 16.177,664 13.522,416 7.544,081 22.155,999 JPM Global Teletech X (acc) - USD 134.191,043 - - 134.191,043
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (EUR) JPM Global Total Return (EUR) A (acc) - EUR 135.254,533 2.122.954,880 402.342,428 1.855.866,985 JPM Global Total Return (EUR) B (acc) - EUR - 26.482,360 - 26.482,360 JPM Global Total Return (EUR) C (acc) - EUR 64.021,054 973.853,922 54.490,665 983.384,311 JPM Global Total Return (EUR) D (acc) - EUR 16.000,000 1.136.006,429 104.508,201 1.047.498,228 JPM Global Total Return (EUR) X (acc) - EUR 18.000,000 - 16.820,858 1.179,142
JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (USD) (4) JPM Global Total Return (USD) A (acc) - USD - 56.527,585 686,838 55.840,747 JPM Global Total Return (USD) D (acc) - USD - 555,416 - 555,416
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund JPM Japan 50 Equity A (acc) - JPY 105,030 165.504,852 55.275,010 110.334,872 JPM Japan 50 Equity X (acc) - JPY 51.991,000 715.698,199 69.481,606 698.207,593
JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A (acc) - JPY 5.534.673,504 8.477.385,590 7.471.807,024 6.540.252,070 JPM Japan Select Equity B (acc) - JPY 215.805,666 387.054,535 420.286,625 182.573,576 JPM Japan Select Equity C (acc) - JPY 550.001,510 1.947.732,628 619.133,562 1.878.600,576 JPM Japan Select Equity D (acc) - JPY 276.917,002 642.413,781 376.073,552 543.257,231 JPM Japan Select Equity X (acc) - JPY 1.898.518,730 336.572,866 1.351.623,008 883.468,588
JPMorgan Investment Funds - JF Asia Diversified Fund (5) JF Asia Diversified A (acc) - USD 1.093.353,138 1.299.515,649 844.014,445 1.548.854,342 JF Asia Diversified B (acc) - USD 78.115,524 7.811,935 29.956,724 55.970,735 JF Asia Diversified C (acc) - USD 316.413,185 291.298,754 110.354,038 497.357,901 JF Asia Diversified D (acc) - USD 20.376,210 61.242,517 15.935,610 65.683,117 JF Asia Diversified X (acc) - USD 492.359,040 299.618,782 182.734,389 609.243,433
JPMorgan Investment Funds - Latin America Select Equity Fund JPM Latin America Select Equity A (acc) - USD 91.191,823 101.686,627 106.461,428 86.417,022 JPM Latin America Select Equity C (acc) - USD 29.321,846 2.579,172 25.373,113 6.527,905 JPM Latin America Select Equity D (acc) - USD 3.790,763 28.374,021 12.066,579 20.098,205
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A (acc) - USD 1.070.352,299 1.396.600,099 907.046,120 1.559.906,278 JPM US Bond B (acc) - USD 154.063,209 352.365,888 50.271,363 456.157,734 JPM US Bond C (acc) - USD 358.214,283 541.664,428 262.941,163 636.937,548 JPM US Bond D (acc) - USD 116.114,159 193.997,703 70.261,749 239.850,113 JPM US Bond X (acc) - USD 3.034.524,402 594.261,059 723.670,567 2.905.114,894
(4) Este subfundo foi lançado em 10 de Agosto de 2005. (5) Este subfundo teve seu nome alterado de Asia Diversified Fund em 13 de Setembro de 2005.
206 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Subscrições Resgates Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
10. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2005 (Continuação)
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund JPM US Disciplined Equity A (acc) - USD 1.109.283,961 407.293,418 1.153.597,369 362.980,010 JPM US Disciplined Equity A (dist) - USD 586.467,895 27.284,538 - 613.752,433 JPM US Disciplined Equity B (acc) - USD 7.104,547 2.494,358 4.988,716 4.610,189 JPM US Disciplined Equity C (acc) - USD 1.359.896,577 318.494,665 1.192.341,684 486.049,558 JPM US Disciplined Equity D (acc) - USD 38.767,314 18.499,047 25.365,276 31.901,085 JPM US Disciplined Equity X (acc) - USD 1.305.727,334 323.684,536 914.576,460 714.835,410
JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund JPM US Dollar Enhanced Yield A (acc) - USD 1.271.320,187 1.679.887,123 1.674.662,694 1.276.544,616 JPM US Dollar Enhanced Yield B (acc) - USD 202.090,291 73.388,287 27.729,685 247.748,893 JPM US Dollar Enhanced Yield C (acc) - USD 2.313.848,675 4.993.869,439 1.916.797,732 5.390.920,382 JPM US Dollar Enhanced Yield D (acc) - USD 75.023,674 97.604,797 72.477,723 100.150,748 JPM US Dollar Enhanced Yield X (acc) - USD 6.839.887,795 7.123.367,242 4.662.869,581 9.300.385,456
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A (acc) - USD 479.542,494 77.022,867 318.999,197 237.566,164 JPM US Select Equity B (acc) - USD 585.420,988 7.084,073 549.045,061 43.460,000 JPM US Select Equity C (acc) - USD 355.581,566 12.135,423 11.718,757 355.998,232 JPM US Select Equity D (acc) - USD 7.498,824 4.231,915 4.317,447 7.413,292 JPM US Select Equity X (acc) - USD 848.089,761 83.878,406 787.579,083 144.389,084
JPMorgan Investment Funds - US Small Cap Core Fund JPM US Small Cap Core A (acc) - USD 40.593,101 54.493,417 71.665,150 23.421,368 JPM US Small Cap Core C (acc) - USD 172,263 - 172,263 - JPM US Small Cap Core D (acc) - USD 2.692,025 9.010,398 3.817,647 7.884,776
JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund JPM USD Global Balanced A (acc) - USD 2.163.762,950 49.613,383 772.095,751 1.441.280,582 JF USD Global Balanced A (acc) - USD 14.112,660 4.376,217 7.448,782 11.040,095 JPM USD Global Balanced B (acc) - USD 816.032,151 80,000 242.510,177 573.601,974 JPM USD Global Balanced C (acc) - USD 761.926,072 786.552,733 761.926,072 786.552,733 JPM USD Global Balanced D (acc) - USD 11.407,094 24.132,489 9.406,674 26.132,909 JPM USD Global Balanced X (acc) - USD 1.708.943,943 684.781,734 642.393,481 1.751.332,196 JPM USD Global Balanced X (dist) - USD 189.269,774 7.477,379 2.515,697 194.231,456
JPMorgan Investment Funds - USD Global Bond Fund JPM USD Global Bond A (acc) - USD 2.170.938,079 1.129.833,467 741.252,169 2.559.519,377 JF USD Global Bond A (acc) - USD 860,121 3.787,885 1.006,105 3.641,901 JPM USD Global Bond B (acc) - USD 152.940,965 53.860,083 41.748,651 165.052,397 JPM USD Global Bond C (acc) - USD 634.529,869 136.835,302 440.521,092 330.844,079 JPM USD Global Bond D (acc) - USD 34.943,986 37.901,506 11.226,850 61.618,642 JPM USD Global Bond X (acc) - USD 1.930.395,081 1.416.912,040 891.374,440 2.455.932,681
207 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Subscrições Resgates Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
11. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2004 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - Asia Diversified Fund (1) JPM Asia Diversified A - USD 632.273,833 1.110.510,454 649.431,149 1.093.353,138 JPM Asia Diversified B - USD 127.106,083 36.157,617 85.148,176 78.115,524 JPM Asia Diversified C - USD 56.037,914 323.519,511 63.144,240 316.413,185 JPM Asia Diversified D - USD 26.479,998 33.669,472 39.773,260 20.376,210 JPM Asia Diversified X - USD 385.859,237 384.174,412 277.674,609 492.359,040
JPMorgan Investment Funds - Blue and Green Fund JPM Blue and Green 3.449,615 - - 3.449,615
JPMorgan Investment Funds - EUR Global Balanced Fund JPM EUR Global Balanced A - EUR 101.637,938 26.476,532 34.762,717 93.351,753 JPM EUR Global Balanced B - EUR 82.365,384 291,043 18.133,606 64.522,821 JPM EUR Global Balanced C - EUR 39.219,764 19.854,717 1.586,652 57.487,829 JPM EUR Global Balanced D - EUR 2.483,498 11.674,683 2.689,327 11.468,854 JPM EUR Global Balanced X - EUR - 121.857,228 121.857,228 -
JPMorgan Investment Funds - EUR Global Bond Fund JPM EUR Global Bond A - EUR 3.239.397,081 4.792.600,786 3.541.577,112 4.490.420,755 JPM EUR Global Bond B - EUR 829.714,548 74.955,378 366.209,707 538.460,219 JPM EUR Global Bond C - EUR 342.119,915 1.267.171,174 498.575,503 1.110.715,586 JPM EUR Global Bond D - EUR 473.615,780 368.677,933 680.985,744 161.307,969 JPM EUR Global Bond X - EUR 404.186,529 88.897,055 271.639,405 221.444,179
JPMorgan Investment Funds - Euro Fondo De Dinero JPM Euro Fondo De Dinero A - EUR 102.569,190 139.545,349 124.351,397 117.763,142 JPM Euro Fondo De Dinero C - EUR 8.100.000,000 77.254,680 17.000,000 8.160.254,680 JPM Euro Fondo De Dinero X - EUR 136.411,228 1.051,300 1.051,300 136.411,228
JPMorgan Investment Funds - Europe Bond Fund JPM Europe Bond A - EUR 3.245.647,764 3.987.562,221 2.517.058,764 4.716.151,221 JPM Europe Bond B - EUR 252.862,785 553.319,322 221.461,584 584.720,523 JPM Europe Bond C - EUR 1.461.140,798 716.122,031 1.020.108,198 1.157.154,631 JPM Europe Bond D - EUR 343.355,003 689.419,956 338.190,001 694.584,958 JPM Europe Bond X - EUR 2.021.985,421 608.566,601 732.229,497 1.898.322,525
JPMorgan Investment Funds - Europe Corporate Bond Fund (2) JPM Europe Corporate Bond A - EUR 158.270,086 223.253,668 81.703,069 299.820,685 JPM Europe Corporate Bond B - EUR 34.838,237 98.097,666 32.007,774 100.928,129 JPM Europe Corporate Bond C - EUR 62.964,950 67.034,788 81.765,579 48.234,159 JPM Europe Corporate Bond D - EUR 100,000 7.429,495 409,560 7.119,935 JPM Europe Corporate Bond X - EUR 157.170,999 204.335,212 208.522,439 152.983,772
JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund JPM Europe Recovery A - EUR 1.107.051,705 1.240.064,855 1.623.605,205 723.511,355 JPM Europe Recovery B - EUR 85.180,726 69.177,662 153.380,374 978,014 JPM Europe Recovery C - EUR 50.000,000 101.341,465 38.748,749 112.592,716 JPM Europe Recovery D - EUR 1.216,992 29.689,136 14.819,451 16.086,677 JPM Europe Recovery X - EUR 75.451,159 42.947,010 114.073,166 4.325,003
JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A - EUR 17.178,615 9.140,456 16.780,647 9.538,424 JPM Europe Select Equity C - EUR 32.647,841 1.479,827 33.563,273 564,395 JPM Europe Select Equity X - EUR 1.526.370,905 120.960,516 1.380.268,118 267.063,303 (1) Nome alterado de Asia Select Equity Fund em 1 de Dezembro de 2004. (2) Nome alterado de Europe Credit Fund em 1 de Dezembro de 2004.
208 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Subscrições Resgates Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
11. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2004 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - Europe Select Large Cap Fund JPM Europe Select Large Cap A - EUR 745.375,028 90.390,891 416.748,041 419.017,878 JPM Europe Select Large Cap B - EUR 76.321,271 351,339 25.007,303 51.665,307 JPM Europe Select Large Cap C - EUR 87.695,126 55.464,327 132.255,675 10.903,778 JPM Europe Select Large Cap D - EUR 64.789,013 145.094,400 128.016,387 81.867,026 JPM Europe Select Large Cap X - EUR 1.098.626,535 19.908,981 503.274,137 615.261,379
JPMorgan Investment Funds - Europe Short Duration Fund JPM Europe Short Duration A - EUR 495.220,276 1.502.223,111 782.474,127 1.214.969,260 JPM Europe Short Duration B - EUR 166.391,553 589.302,472 300.793,188 454.900,837 JPM Europe Short Duration C - EUR 477.228,649 236.231,958 103.025,285 610.435,322 JPM Europe Short Duration D - EUR 48.554,813 57.214,240 22.387,254 83.381,799 JPM Europe Short Duration X - EUR 189.489,554 1.139.808,815 479.245,800 850.052,569
JPMorgan Investment Funds - Global 50 Equity Fund JPM Global 50 Equity A - USD 480.682,953 381.927,485 488.643,526 373.966,912 JPM Global 50 Equity B - USD 25.502,777 - 9.142,553 16.360,224 JPM Global 50 Equity C - USD 11.040,182 - 5.381,354 5.658,828 JPM Global 50 Equity D - USD 3.071,986 15.902,338 2.749,743 16.224,581 JPM Global 50 Equity X - USD 240.723,192 26.407,417 102.910,068 164.220,541
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Appreciation Fund JPM Global Capital Appreciation A - EUR 596.417,795 148.800,027 416.154,875 329.062,947 JPM Global Capital Appreciation B - EUR 92.328,288 - 50.975,684 41.352,604 JPM Global Capital Appreciation C - EUR 11.001,574 - 196,116 10.805,458 JPM Global Capital Appreciation D - EUR 1.184,490 1.700,976 682,365 2.203,101
JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund JPM Global Capital Preservation A - EUR 79.470,921 81.407,824 59.789,457 101.089,288 JPM Global Capital Preservation B - EUR 64.649,421 25,246 10.927,964 53.746,703 JPM Global Capital Preservation C - EUR 65.500,567 9.909,347 510,496 74.899,418 JPM Global Capital Preservation D - EUR 343,310 59.049,330 4.276,145 55.116,495 JPM Global Capital Preservation X - EUR - 299.046,356 3.696,120 295.350,236
JPMorgan Investment Funds - Global Convertible Bond Fund (USD) (3) JPM Global Convertible Bond (USD) A - USD - 160.900,647 33.256,468 127.644,180 JPM Global Convertible Bond (USD) D - USD - 3.296,962 - 3.296,962 JPM Global Convertible Bond (USD) X - USD - 87.979,328 41.778,789 46.200,540
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund JPM Global Enhanced Bond A - EUR 1.452.185,041 1.948.508,960 1.877.640,752 1.523.053,249 JPM Global Enhanced Bond B - EUR 52.446,684 7.746,859 21.537,426 38.656,117 JPM Global Enhanced Bond C - EUR 558.778,609 201.487,615 602.730,427 157.535,797 JPM Global Enhanced Bond D - EUR 231.390,296 334.977,811 214.979,290 351.388,817 JPM Global Enhanced Bond X - EUR 625.457,927 159.264,685 485.223,410 299.499,202 JPM Global Enhanced Bond X (inc) - EUR - 300.000,000 - 300.000,000
JPMorgan Investment Funds - Global Ex-US Bond Fund JPM Global Ex-US Bond A - USD 883.683,552 421.921,124 625.276,262 680.328,414 JPM Global Ex-US Bond B - USD 14.976,184 - 358,764 14.617,420 JPM Global Ex-US Bond C - USD 101.182,565 - 97.116,863 4.065,702 JPM Global Ex-US Bond D - USD 1.914,661 1.493,117 1.454,357 1.953,421 JPM Global Ex-US Bond X - USD 767.405,689 126.994,581 237.296,940 657.103,330
(3) Este subfundo foi lançado em 15 de Junho de 2004.
209 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Subscrições Resgates Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
11. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2004 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - Global Ex-US Select Small Cap Fund JPM Global Ex-US Select Small Cap A - EUR 387.031,593 39.700,364 126.819,511 299.912,446 JPM Global Ex-US Select Small Cap B - EUR 87.100,343 6.252,911 40.040,031 53.313,223 JPM Global Ex-US Select Small Cap C - EUR 6.313,870 7.744,533 6.655,777 7.402,626 JPM Global Ex-US Select Small Cap D - EUR 104,595 152,601 25,614 231,582
JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A - USD 755.808,858 1.364.271,714 1.121.521,797 998.558,775 JPM Global Financials C - USD 14.945,409 47.426,351 49.389,936 12.981,824 JPM Global Financials D - USD 28.838,927 19.127,089 7.207,256 40.758,760 JPM Global Financials X - USD 12.857,256 8.797,812 - 21.655,068
JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund JPM Global Healthtech A - USD 489.891,422 707.739,604 695.700,990 501.930,036 JPM Global Healthtech B - USD 23.683,850 - 3.293,166 20.390,684 JPM Global Healthtech C - USD 23.011,749 3.227,545 26.152,999 86,295 JPM Global Healthtech D - USD 19.303,730 33.830,162 10.719,387 42.414,505 JPM Global Healthtech X - USD 6.885,400 5.389,317 11.407,723 866,994
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A - EUR 6.016.660,029 7.104.326,642 3.919.546,390 9.201.440,281 JPM Global High Yield Bond B - EUR 153.095,207 240.889,758 306.831,302 87.153,663 JPM Global High Yield Bond C - EUR 955.422,046 1.523.055,293 1.033.634,434 1.444.842,905 JPM Global High Yield Bond D - EUR 123.336,243 169.918,573 136.047,495 157.207,321 JPM Global High Yield Bond X - EUR 141.055,623 174.275,149 136.929,772 178.401,000
JPMorgan Investment Funds - Global Opportunities Equity Fund (4) JPM Global Opportunities Equity A - EUR 2.149,533 1.676,072 1.119,122 2.706,483 JPM Global Opportunities Equity C - EUR 8.173,394 - 8.164,394 9,000
JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A - USD 1.654.992,666 736.315,874 1.753.076,706 638.231,834 JPM Global Select Equity B - USD 5.503,811 - 40,003 5.463,808 JPM Global Select Equity C - USD 13.196,462 4.045,542 456,192 16.785,812 JPM Global Select Equity D - USD 1.292,693 3.206,088 145,812 4.352,969 JPM Global Select Equity X - USD 2.186.965,830 998.772,020 1.325.976,016 1.859.761,834
JPMorgan Investment Funds - Global Short Duration Fund JPM Global Short Duration A - USD 1.051.978,315 1.100.680,225 1.226.699,599 925.958,941 JPM Global Short Duration B - USD 86.271,258 243.110,923 97.592,481 231.789,700 JPM Global Short Duration C - USD 436.038,651 808.696,063 449.493,282 795.241,432 JPM Global Short Duration D - USD - 27.357,657 19.402,973 7.954,684 JPM Global Short Duration X - USD 3.449.195,870 4.262.112,904 3.845.472,328 3.865.836,446
JPMorgan Investment Funds - Global Teletech Fund JPM Global Teletech A - USD 488.085,190 608.672,087 258.572,986 838.184,291 JPM Global Teletech B - USD 29.687,439 - 7.475,216 22.212,223 JPM Global Teletech C - USD 38.446,963 82.788,353 121.145,316 90,000 JPM Global Teletech D - USD 19.527,161 10.443,677 13.793,174 16.177,664 JPM Global Teletech X - USD 134.191,043 - - 134.191,043
(4) Nome alterado de Global Diversified Equity Fund em 1 de Dezembro de 2004.
210 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Subscrições Resgates Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
11. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2004 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - Global Total Return Fund (EUR) (5) JPM Global Total Return (EUR) A - EUR - 137.285,895 2.031,362 135.254,533 JPM Global Total Return (EUR) C - EUR - 64.021,054 - 64.021,054 JPM Global Total Return (EUR) D - EUR - 16.000,000 - 16.000,000 JPM Global Total Return (EUR) X - EUR - 18.000,000 - 18.000,000
JPMorgan Investment Funds - Investment Strategy 98P Fund (6) JPM Investment Strategy 98P C - EUR 6.450,918 - 6.450,918 -
JPMorgan Investment Funds - Japan 50 Equity Fund (7) JPM Japan 50 Equity A - JPY - 105,030 - 105,030 JPM Japan 50 Equity X - JPY - 52.095,000 104,000 51.991,000
JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund JPM Japan Select Equity A - JPY 3.003.859,199 5.004.782,669 2.473.968,364 5.534.673,504 JPM Japan Select Equity B - JPY 295.449,787 82.354,185 161.998,306 215.805,666 JPM Japan Select Equity C - JPY 191.448,360 603.114,603 244.561,453 550.001,510 JPM Japan Select Equity D - JPY 319.656,773 292.790,248 335.530,019 276.917,002 JPM Japan Select Equity X - JPY 1.168.574,982 1.203.027,624 473.083,876 1.898.518,730
JPMorgan Investment Funds - Latin America Select Equity Fund JPM Latin America Select Equity A - USD 59.829,156 105.041,386 73.678,719 91.191,823 JPM Latin America Select Equity C - USD 30.913,846 108,000 1.700,000 29.321,846 JPM Latin America Select Equity D - USD 249,977 3.976,588 435,802 3.790,763 JPM Latin America Select Equity X - USD 20.587,965 - 20.587,965 -
JPMorgan Investment Funds - Sharp 25 Fund (8) JPM Sharp 25 A - EUR 178.958,583 56.176,622 235.135,205 - JPM Sharp 25 X - EUR 29.746,763 - 29.746,763 -
JPMorgan Investment Funds - Sharp 50 Fund (9) JPM Sharp 50 A - EUR 195.687,442 117.618,555 313.305,997 - JPM Sharp 50 B - EUR 2.996,136 - 2.996,136 - JPM Sharp 50 D - EUR 1.580,555 - 1.580,555 - JPM Sharp 50 X - EUR 225.917,414 - 225.917,414 -
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund JPM US Bond A - USD 1.402.037,228 903.226,705 1.234.911,634 1.070.352,299 JPM US Bond B - USD 181.180,504 193.582,775 220.700,070 154.063,209 JPM US Bond C - USD 688.705,972 286.274,072 616.765,761 358.214,283 JPM US Bond D - USD 97.029,304 49.863,467 30.778,612 116.114,159 JPM US Bond X - USD 2.523.669,436 1.584.782,836 1.073.927,870 3.034.524,402
JPMorgan Investment Funds - US Disciplined Equity Fund JPM US Disciplined Equity A - USD 1.101.043,608 783.977,981 775.737,628 1.109.283,961 JPM US Disciplined Equity A (inc) - USD 586.467,895 - - 586.467,895 JPM US Disciplined Equity B - USD 85.502,281 4.694,547 83.092,281 7.104,547 JPM US Disciplined Equity C - USD 658.506,983 989.802,868 288.413,274 1.359.896,577 JPM US Disciplined Equity D - USD 81.639,912 30.887,887 73.760,485 38.767,314 JPM US Disciplined Equity X - USD 1.100.560,098 209.824,036 4.656,800 1.305.727,334
(5) Este subfundo foi lançado em 29 de Abril de 2004. (6) Este subfundo foi encerrado em 8 de Janeiro de 2004. (7) Este subfundo foi lançado em 20 de Dezembro de 2004. (8) Este subfundo foi integrado no Global Capital Preservation Fund em 16 de Julho de 2004. (9) Este subfundo foi integrado no EUR Global Balanced Fund em 16 de Julho de 2004.
211 JPMorgan Investment Funds Anexo - Informações Adicionais Não Auditadas (Continuação)
Ações em Circulação Subscrições Resgates Ações em Circulação no Início no Final do exercício do exercício
11. Demonstração Histórica de Alterações no Número de Ações - para o exercìcio findo em 31 de Dezembro de 2004 (Continuação) JPMorgan Investment Funds - US Dollar Enhanced Yield Fund JPM US Dollar Enhanced Yield A - USD 1.509.049,351 1.300.894,531 1.538.623,695 1.271.320,187 JPM US Dollar Enhanced Yield B - USD 163.028,401 193.987,679 154.925,789 202.090,291 JPM US Dollar Enhanced Yield C - USD 3.065.188,198 2.291.455,545 3.042.795,068 2.313.848,675 JPM US Dollar Enhanced Yield D - USD - 79.077,649 4.053,975 75.023,674 JPM US Dollar Enhanced Yield X - USD 2.818.374,163 9.303.681,234 5.282.167,602 6.839.887,795
JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund JPM US Select Equity A - USD 1.401.084,545 381.324,198 1.302.866,249 479.542,494 JPM US Select Equity B - USD 870.240,741 24.597,333 309.417,086 585.420,988 JPM US Select Equity C - USD 485.345,566 15.868,492 145.632,492 355.581,566 JPM US Select Equity D - USD 2.985,047 5.636,578 1.122,801 7.498,824 JPM US Select Equity X - USD 986.055,851 295.124,253 433.090,343 848.089,761
JPMorgan Investment Funds - US Small Cap Core Fund (10) JPM US Small Cap Core A - USD 45.775,323 22.265,863 27.448,085 40.593,101 JPM US Small Cap Core C - USD 172,263 - - 172,263 JPM US Small Cap Core D - USD 1.994,700 1.438,404 741,079 2.692,025
JPMorgan Investment Funds - USD Global Balanced Fund JPM USD Global Balanced A - USD 1.896.602,698 693.258,420 426.098,168 2.163.762,950 JF USD Global Balanced A - USD 5.238,689 12.214,877 3.340,906 14.112,660 JPM USD Global Balanced B - USD 826.114,784 3.172,367 13.255,000 816.032,151 JPM USD Global Balanced C - USD 959.970,000 761.926,072 959.970,000 761.926,072 JPM USD Global Balanced D - USD 2.701,999 9.664,576 959,481 11.407,094 JPM USD Global Balanced X - USD 1.921.715,698 436.508,186 649.279,941 1.708.943,943 JPM USD Global Balanced X (inc) - USD 194.423,029 - 5.153,255 189.269,774
JPMorgan Investment Funds - USD Global Bond Fund JPM USD Global Bond A - USD 2.548.927,552 1.514.353,188 1.892.342,661 2.170.938,079 JF USD Global Bond A - USD 1.511,032 1.494,386 2.145,297 860,121 JPM USD Global Bond B - USD 110.984,929 146.233,873 104.277,837 152.940,965 JPM USD Global Bond C - USD 679.084,718 384.578,312 429.133,161 634.529,869 JPM USD Global Bond D - USD 30.526,768 19.444,768 15.027,550 34.943,986 JPM USD Global Bond X - USD 1.451.826,635 1.351.729,475 873.161,029 1.930.395,081
(10) Nome alterado de US Select Small Cap Fund em 1 de Dezembro de 2004.
212 O auditor só verificou a versão inglesa do presente relatório e consequentemente o Relatório do Auditor só faz referência à versão inglesa.Todas as outras versões deste Relatório foram conscientemente traduzidas da original versão Inglesa e o Conselho de Administração é responsável por elas. Na eventualidade de haver discrepâncias entre a versão inglesa e a sua tradução, o texto original em inglês deve ser consultado. PT
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