Rapport Annuel Document De Référence Sommaire
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2015 RAPPORT ANNUEL DOCUMENT DE RÉFÉRENCE SOMMAIRE MESSAGE DE LA DIRECTION 02 PROFIL DU GROUPE ET SES MÉTIERS | COMMUNICATION FINANCIÈRE 1 ET CADRE RÉGLEMENTAIRE | FACTEURS DE RISQUES 05 1. Profi l du groupe et ses métiers 07 2. Communication fi nancière et cadre réglementaire 41 3. Facteurs de risques 44 2 INFORMATIONS SOCIÉTALES, SOCIALES ET ENVIRONNEMENTALES 47 1. Politique de responsabilité sociétale de l’entreprise (RSE) 48 2. Messages clés 55 3. Indicateurs sociétaux, sociaux et environnementaux 62 4. Vérifi cation des informations extra-fi nancières 95 3 INFORMATIONS CONCERNANT LA SOCIÉTÉ | GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE | RAPPORTS 101 1. Informations générales concernant la société 102 2. Informations complémentaires concernant la société 103 3. Gouvernement d’entreprise 116 4. Rapport du Président du Conseil de surveillance de Vivendi sur le gouvernement d’entreprise, le contrôle interne et la gestion des risques – exercice 2015 158 5. Rapport des Commissaires aux comptes, établi en application de l’article L. 225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Président du Conseil de surveillance de la société Vivendi SA 167 RAPPORT FINANCIER | RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES 4 CONSOLIDÉS | ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS | RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS | COMPTES ANNUELS DE VIVENDI SA 169 Chiffres clés consolidés 170 I - Rapport fi nancier de l’exercice 2015 171 II - Annexe au rapport fi nancier : Données fi nancières complémentaires non auditées 193 III - États fi nanciers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2015 194 IV - Comptes annuels 2015 280 5 ÉVÉNEMENTS RÉCENTS | PERSPECTIVES D’AVENIR 325 1. Évé nements récents 326 2. Perspectives 327 RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE | ATTESTATION DU RESPONSABLE 6 DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE | RESPONSABLES DU CONTRÔLE DES COMPTES 329 1. Responsable du Document de référence 330 2. Attestation du Responsable du Document de référence 330 3. Responsables du contrôle des comptes 331 TABLE DE CONCORDANCE 332 RAPPORT ANNUEL - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015 RAPPORT ANNUEL DOCUMENT DE RÉFÉRENCE RAPPORT ANNUEL 2015DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Le présent Document de référence a été déposé auprès de l’Autorité des marchés fi nanciers le 15 mars 2016, conformément à l’article 212-13 de son Règlement général. Il pourra être utilisé à l’appui d’une opération fi nancière s’il est complété par une note d’opération visée par l’Autorité des marchés fi nanciers. Ce document a été établi sous la responsabilité de l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. 01 RAPPORT ANNUEL - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015 MESSAGE de la Direction LE DÉPLOIEMENT DU NOUVEAU VIVENDI « Aller plus loin et plus vite dans la transformation de Vivendi » : telle était l’ambition que nous nous étions fi xée dans ce même rapport en 2014. Un an plus tard, cet objectif est atteint : un nouveau groupe industriel plus homogène et plus intégré prend forme, dans lequel la valeur de l’ensemble est supérieure à celle de ses parties. De gauche à droite : Simon Gillham, Membre du Directoire, Président de Vivendi Village et Directeur de la communication de Vivendi - Vincent Bolloré, Président du Conseil de surveillance - Frédéric Crépin, Membre du Directoire et Secrétaire général du groupe - Arnaud de Puyfontaine, Président du Directoire - Stéphane Roussel, Membre du Directoire et Directeur général en charge des o pérations - Hervé Philippe, Membre du Directoire et Directeur fi nancier. 02 RAPPORT ANNUEL - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015 MESSAGE DE LA DIRECTION cquisition de Dailymotion, investissements streaming vidéo (Watchever), la recommandation Enfin, Vivendi a décidé cette année de prendre dans le cinéma et la télévision, prises de de professionnels (MyBestPro), la radio numérique une participation dans le capital d’Ubisoft et de participations dans Telecom Italia et (Radionomy) et le spectacle vivant (l ’Olympia et Gameloft, deux sociétés françaises au savoir- Ubisoft/Gameloft… L’année 2015 a été le Théâtre de l’Œuvre). En l’espace d’à peine un faire mondialement reconnu dans les jeux vidéo. Ariche en développements pour Vivendi, qui a posé an, Vivendi Village a trouvé toute sa place dans Cette double prise de participation répond à notre les fondations d’un nouveau groupe de classe l’écosystème Vivendi. Tout en continuant à grandir, il volonté de créer des passerelles avec d’autres mondiale dans le divertissement culturel. remplit parfaitement son rôle de laboratoire d’idées industries créatives, au premier rang desquelles dans le numérique et d’incubateur de liant entre les les jeux vidéo. Fin décembre 2015, Vivendi détenait En mai 2015, Vivendi a finalisé la vente de ses différentes activités du groupe. respectivement 13,98 % du capital d’Ubisoft et participations dans Numericable-SFR et GVT, 28,65 % du capital de Gameloft. sa filiale brésilienne de télécommunications. Parce que notre ambition est de bâtir une grande Ces deux opérations, réalisées dans des conditions entreprise de médias et de contenus dans la Si les fondations sont désormais posées, la fi nancières satisfaisantes, ont permis au groupe durée, nous donnerons à nos métiers tous les construction du nouveau Vivendi ne peut être d’accroître significativement ses marges de moyens nécessaires à leur développement. Tout viable qu’en présence de son mur porteur : manœuvre. Notre position nette de trésorerie, qui en veillant à préserver ses grands équilibres les talents. Fort de sa capacité à manager des s’élevait à 4,6 milliards d’euros fi n 2014, s’établit financiers, Vivendi prévoit donc une période savoir-faire créatifs exceptionnels, Vivendi veut à 6,4 milliards d’euros fi n 2015. d’investissements potentiellement élevés en 2016 plus que jamais être la maison des talents dans et 2017. Notre objectif est notamment de renforcer la musique, l’audiovisuel et l’humour. L’objectif Cette nouvelle situation fi nancière a tout d’abord les piliers éditoriaux de Canal+ (le cinéma, le est d’étendre notre présence sur toute la chaîne permis de réaliser les distributions demandées par sport, les séries, les émissions de divertissement) d’accompagnement des talents : détection, nos actionnaires . En effet , Vivendi s’est engagé pour redonner de la valeur à l’abonnement. production, promotion… La marque Olympia sera à leur assurer un retour important : il prévoit de Des investissements majeurs ont d’ores et déjà le fer de lance de ce dispositif. leur verser 6,6 milliards d’euros (dont 4 milliards été engagés en 2015 dans les créations originales d’euros ont déjà été distribués) d’ici 2017 et (dont la célèbre série Versailles), la télévision Véritables traits d’union entre nos métiers, de mettre en œuvre un programme de rachats (prise de participation de 26,2 % dans Banijay les talents sont le ciment du groupe industriel d’actions d’au maximum 2,7 milliards d’euro. Group ) et le cinéma (prise de participation de 30 % intégré que nous sommes en train d’édifier. dans Mars Films). En septembre 2015, toutes les entreprises de De plus, nos capacités fi nancières ont été utilisées Vivendi (UMG, Groupe Canal+, Vivendi Village et pour renforcer nos métiers cœurs, qui font face aux « Fort de sa capacité à manager des Dailymotion) se sont mobilisées pour organiser mutations rapides et profondes de leurs secteurs. savoir-faire créatifs exceptionnels, un concert historique à Conakry (Guinée), qui a Universal Music Group (UMG) est aux avant-postes réuni une douzaine de stars africaines et attiré de l’évolution des usages vers le streaming par Vivendi veut plus que jamais être près de 80 000 spectateurs. Cet événement a abonnement, tandis que les activités de télévision la maison des talents » aussi été l’occasion de poser la première pierre payante de Canal+ font face à un environnement d’une salle de cinéma et de spectacles baptisée économique et concurrentiel particulièrement Affecté à notre croissance organique, le produit CanalOlympia – fruit de l’impertinence de Canal+ diffi cile en France. des cessions a également été mobilisé pour des et de la légende de l’Olympia –, qui sera répliquée acquisitions ciblées et des prises de participations dans plusieurs pays en Afrique centrale et de Ces investissements ont permis de soutenir les opportunistes. Ce déploiement de Vivendi dans l’Ouest en 2016. performances opérationnelles de nos marques. la production et la distribution de contenus a pris Cette année encore, UMG a conforté son différentes formes. Doté d’une nouvelle culture d’entreprise valorisant leadership mondial dans la musique enregistrée, le potentiel commun de tous ses actifs, Vivendi réalisant d’excellentes ventes d’albums grâce à En premier lieu, le groupe a acquis 90 % de peut se projeter sereinement dans l’avenir. Bien des artistes confi rmés (Taylor Swift, Maroon 5) et Dailymotion, l’une des plus grandes plateformes sûr, de nombreux chantiers nous attendent dès en devenir (Sam Smith, The Weeknd). Grâce à la d’agrégation et de diffusion de contenus vidéo l’année prochaine : amplifi er l’internationalisation révélation de ses talents (Louane, Kendji Girac), au monde. Avec près de 3,5 milliards de vidéos de nos réseaux de distribution, notamment grâce Universal Music a même pris 45 % des parts de visionnées chaque mois et 300 millions de visiteurs à des partenariats avec les opérateurs télécoms ; marché en France ! mensuels, Dailymotion permet à Vivendi de faire accélérer la diffusion de nos contenus, en rayonner « numériquement » ses contenus musicaux particulier avec l’appui de Dailymotion ; continuer 2015 a également été marquée par de belles et audiovisuels. Réciproquement, Vivendi offre à à investir massivement dans les contenus réussites pour Groupe Canal+. L’activité de Dailymotion la possibilité d’accélérer sa croissance exclusifs, les talents, le live… Nous sommes télévision payante à l’international continue et son expansion internationale. Alors que 85 % confi ants dans notre capacité à mettre en œuvre de se développer, notamment en Afrique où le des vidéos consommées aujourd’hui dans le monde cette feuille de route avec succès et à créer de la cap des 2 millions d’abonnés a été franchi.