Rapporto Annuale Di Bilancio 2013(.Pdf — 8.85
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Rapporto annuale di bilancio 2013 Indice Indice 4 Lettera del Presidente 8 Il Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane: solide basi per un viaggio da protagonisti IMPRESA E MERCATO Scelte giuste per sfidare il futuro . 10 LIBERALIZZAZIONE Sviluppo senza frontiere . 18 Rapporto annuale GOVERNANCE Nuovi modelli di business . 20 di bilancio PERSONE Il nostro valore aggiunto . 22 2013 26 Economics e investimenti CONSOLIDAMENTO E SVILUPPO Le basi per crescere . 28 LA STRUTTURA Settori operativi del Gruppo . 32 INVESTIMENTI Efficienza e innovazione continua . 60 66 Il nostro impegno IL PIANO INDUSTRIALE 2014-2017 Integrazione modale, logistica specializzata e sviluppo internazionale . 68 ATTIVITÀ INTERNAZIONALE Continuare a essere protagonisti . 78 IL CLIENTE Sicurezza, qualità, informazione . 82 INNOVAZIONE E SVILUPPO Tecnologie da primato . 106 AMBIENTE E SOCIETÀ Responsabilità ed etica, i nostri valori . 108 112 La Fondazione FS Italiane NASCE LA FONDAZIONE FS ITALIANE Un patrimonio di tutti . 114 Lettera del Presidente 66 Il nostro impegno Lettera IL PIANO INDUSTRIALE 2014-2017 del Presidente Integrazione modale, logistica specializzata e sviluppo internazionale . 68 ATTIVITÀ INTERNAZIONALE Continuare a essere protagonisti . 78 IL CLIENTE Sicurezza, qualità, informazione . 82 INNOVAZIONE E SVILUPPO Tecnologie da primato . 106 AMBIENTE E SOCIETÀ Responsabilità ed etica, i nostri valori . 108 Anche per l’esercizio 2013 il Gruppo Ferrovie Il Piano prevede, nel quadriennio, una crescita dello Stato Italiane conferma il percorso di cre- dei ricavi fino a 9,5 miliardi di euro (rispetto agli scita avviato sin dal 2007 e, per il sesto anno 8,2 miliardi nel 2012). Tra i suoi principali obiettivi consecutivo, il trend positivo del risultato netto un tasso medio di crescita dei ricavi del 3,5% 112 La Fondazione FS Italiane di esercizio che cresce di oltre il 20% rispetto all’anno, atteso in particolare dai ricavi dei servizi al 2012 (460 milioni di euro rispetto a 381 mi- di trasporto, sia ferro sia gomma, che si stima NASCE LA FONDAZIONE FS ITALIANE lioni di euro). supereranno i 7 miliardi nel 2017; l’Ebitda, a sua Un patrimonio di tutti . 114 La solidità del Gruppo costituisce la premessa volta, è previsto che raggiunga i 2,5 miliardi per raggiungere gli obiettivi, ancor più sfidanti, (erano 1,9 miliardi nel 2012). descritti nel nuovo Piano Industriale 2014-2017 Il Piano si caratterizza anche per una profonda di Gruppo, approvato dal Consiglio di Ammini- rivisitazione dei modelli di business, con una strazione di Ferrovie dello Stato Italiane SpA il19 maggiore specializzazione nei servizi a mercato febbraio 2014, e presentato alla comunità finan- universali, e della governance nel settore merci, ziaria il successivo 25 marzo. dove saranno costituite business unit individuate in relazione ai corrispondenti corridoi europei. Ricavi 8,3 miliardi di euro operativi Margine 2,0 miliardi di euro operativo e t n e d i s e r P l e d a r e t t e L e n a i l a t I S F o p p u r G l I i t n e m i t s e v n i e s c Forte sarà l’impulso allo sviluppo dei mercati Il quadro complessivo degli investimenti del i m esteri attraverso le società controllate in Europa Gruppo FS Italiane prevede interventi nell’ordine o n (Netinera e TX Logistik) e di quelle di ingegneria di circa 24 miliardi di euro: di questi, circa 15 mi- o c e certificazione (Italferr e Italcertifer). Strategie e liardi sono legati al Contratto di Programma tra E obiettivi sono stati inquadrati in uno scenario Stato e RFI per il mantenimento degli standard macro-economico che lascia intravedere i primi di sicurezza e il potenziamento della rete conven- deboli segnali di ripresa e offre, insieme a perdu- zionale, la cui conferma è subordinata alle deci- ranti difficoltà, anche oggettive opportunità sia sioni che il Governo assumerà nei prossimi anni, o per l’intero Paese, come l’Expo 2015, sia per il in base alle risorse finanziarie disponibili e alle n g e Gruppo, con l’entrata in servizio dei nuovi Frec- priorità degli interventi da realizzare per il poten- p m i ciarossa 1000. ziamento infrastrutturale ferroviario del Paese. o r t Sul fronte degli investimenti il Gruppo FS Italiane, Per gli oltre 9 miliardi di euro restanti, si è prov- s o n pur operando in un contesto economico oggi ca- veduto attraverso autofinanziamento/indebita- l ratterizzato da un livello di investimenti inferiore mento (di questi, 6,4 milioni di euro sono I di oltre un quarto rispetto a quello del 2007, è destinati a treni e tecnologie al servizio del busi- riuscito a dare continuità alle azioni programmate ness, per migliorare la customer experience, e nel Piano, confermandosi tra i principali investitori 1,7 milioni di euro alla rete AV/AC), e quindi con del Paese, sia rispetto ai diretti competitor sia ri- risorse generate dalla gestione operativa del spetto a realtà industriali italiane operanti in set- Gruppo FS Italiane, ovvero reperite sul mercato S F tori differenti. attraverso l’attivazione di strumenti finanziari ade- e Il Piano investimenti del Gruppo, elemento fon- guati alle caratteristiche di durata e di costo degli n o i z damentale del più ampio Piano Industriale 2014- investimenti stessi, come il programma di Euro a d 2017, è volto ad accrescere e mantenere in Medium Term Notes di complessivi 4,5 miliardi n o F efficienza la dotazione infrastrutturale della Rete di euro. a nonché a fornire servizi di trasporto sempre più L qualificati, con l’obiettivo di creare valore a van- taggio dell’Impresa e del sistema produttivo na- zionale. 5 Da questo ingente programma di investimenti di- Con riferimento alla necessità di reperire risorse pende la possibilità di un significativo migliora- sul mercato finanziario, il Gruppo FS Italiane in e t n mento della capacità del Gruppo FS Italiane di data 15 luglio 2013 ha collocato sul mercato una e d i rispondere alle crescenti esigenze di mobilità, in emissione obbligazionaria inaugurale (serie 1 – s e r termini di efficienza tecnologica e qualità del ser- EMTN Programme) del valore di 750 milioni di P l e vizio prestato, anche in considerazione del con- euro a valere sul programma di Euro Medium d a testo di forte concorrenza nel quale il Gruppo Term Notes di complessivi 4,5 miliardi di euro, r e t t opera in importanti segmenti di business (come ammessa a quotazione presso la Borsa Valori di e L nel caso del settore AV, del trasporto passeggeri Dublino in data 11 luglio 2013. Al lancio dell’ope- a media e lunga percorrenza e del cargo) così razione, FS Italiane aveva ricevuto long term is- come nel trasporto regionale che vedrà l’asse- suer rating da parte delle agenzie Fitch (pari a gnazione dei servizi di trasporto all’esito di pro- BBB+, il 4 luglio 2013) e S&P’s (pari a BBB, il 10 cedure competitive. luglio 2013) equivalenti ai giudizi espressi dalle e stesse sulla Repubblica Italiana. Analoghi giudizi n a i l sono stati poi attribuiti da Fitch e S&P’s al sud- a t I detto senior unsecured EMTN Programme e al- S F l’emissione inaugurale di FS Italiane SpA. o p p Relativamente al collocamento di tale prima u r G emissione, la size finale dell’operazione, pari, l I come sopra menzionato, a 750 milioni di euro (re-offer price del 99,069%), ha visto una do- manda da parte degli investitori di circa 3,6 mi- liardi di euro (+470%). Il 57% dell’emissione è i t stata collocata sul mercato internazionale, con n e punte di forte interesse registrate in Gran Breta- m i t s gna e Germania. e v n i e s c Forte sarà l’impulso allo sviluppo dei mercati Il quadro complessivo degli investimenti del i m esteri attraverso le società controllate in Europa Gruppo FS Italiane prevede interventi nell’ordine o n (Netinera e TX Logistik) e di quelle di ingegneria di circa 24 miliardi di euro: di questi, circa 15 mi- o c e certificazione (Italferr e Italcertifer). Strategie e liardi sono legati al Contratto di Programma tra E obiettivi sono stati inquadrati in uno scenario Stato e RFI per il mantenimento degli standard macro-economico che lascia intravedere i primi di sicurezza e il potenziamento della rete conven- deboli segnali di ripresa e offre, insieme a perdu- zionale, la cui conferma è subordinata alle deci- ranti difficoltà, anche oggettive opportunità sia sioni che il Governo assumerà nei prossimi anni, o per l’intero Paese, come l’Expo 2015, sia per il in base alle risorse finanziarie disponibili e alle n g e Gruppo, con l’entrata in servizio dei nuovi Frec- priorità degli interventi da realizzare per il poten- p m i ciarossa 1000. ziamento infrastrutturale ferroviario del Paese. o r t Sul fronte degli investimenti il Gruppo FS Italiane, Per gli oltre 9 miliardi di euro restanti, si è prov- s o n pur operando in un contesto economico oggi ca- veduto attraverso autofinanziamento/indebita- l ratterizzato da un livello di investimenti inferiore mento (di questi, 6,4 milioni di euro sono I di oltre un quarto rispetto a quello del 2007, è destinati a treni e tecnologie al servizio del busi- riuscito a dare continuità alle azioni programmate ness, per migliorare la customer experience, e nel Piano, confermandosi tra i principali investitori 1,7 milioni di euro alla rete AV/AC), e quindi con del Paese, sia rispetto ai diretti competitor sia ri- risorse generate dalla gestione operativa del spetto a realtà industriali italiane operanti in set- Gruppo FS Italiane, ovvero reperite sul mercato S F tori differenti.