The CREDIT Union that begins with “U” УКС – Спілка починається з Тебе

Ukrainian Credit Union Limited Annual Report 2014 Українська Кредитова Спілка Лимитед Річний Звіт 2014 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

Ukrainian Credit Union Limited Director Slawko Borys at a rally in support of At a happier time in the evolution of ’s political and social system, Taras the Maidan at Toronto’s City Hall. Slawko is a member of Ukrainian Canadian Pidzamecky, CEO of Ukrainian Credit Union Limited (second from left) with Congress – Toronto Branch and helps organize community events such as this. UCU Director Greg Adamowich and Operations Manager Alison Conroy rally in support of Maidan at Yonge-Dundas Square in Toronto. With them is Roman Sochaniwsky a former long-time employee of the credit union.

Vlad Pasternak, Manager of Ukrainian Credit Union Limited’s St. Catharines Maria Binczarowski of our Mississauga Branch congratulates UCU member Branch presents a donation to John Schudlo, President of SUM St. Catharines, Ivan Domaradzky on his 100th birthday and presents him with a delicious cake during the Trivia Night at SUM Plenum held at Black Sea Hall. and gift.

Ukrainian Credit Union Limited Director Walter Kish presents a donation to Andre Sochaniwsky, Chair of the Board of Directors of Ukrainian Credit Union Rustem Irsay, President of the Crimean Tatar Community of Ontario. Limited, at a rally in support of Maidan at Toronto City Hall in January.

2 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

Taras Pidzamecky, CEO of Ukrainian Credit Union Limited, signs a book of Daria Bilak (left) of Tsiopa Palijiw School accepts a donation from Nari Ismail of condolences on behalf of UCU members at a February 23, 2014 rally outside the Western Union and Olya Sheweli, Director of Ukrainian Credit Union Limited. Ukrainian Embassy in Ottawa in memory of Maidan sniper victims.

Ukrainian Credit Union Limited Director Walter Kish presents a major donation Ukrainian Credit Union Limited Director Slawko Borys (second from left) to Terenya Tonkovich for the Ivan Franko Home’s Tree of Love Campaign. with winners of the My Shevchenko contest sponsored by UCU in honour of Shevchenko’s 200th Anniversary.

Lesya Babiy and Serhiy Danko of Ukrainian Credit Union Limited’s Mississauga Yuriy Nesvit, Hamilton Branch Manager, and Michael Zienchuk, Manager of the Branch participate in the bazaar at St. Joseph’s Ukrainian in Wealth Strategies Group at Ukrainian Credit Union Limited, during the annual Oakville. BBQ held at Hamilton Branch.

3 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

Executive Report for 2014 Екзекутивний звіт за 2014 р

Dear Members, Шановні члени, With your support and patronage over the past year our co-operative За вашої підтримки протягом минулого року наша кооператива enjoyed continued financial growth and increased profitability. At the продовжила зростання фінансових показників і підвищення same time Ukrainian Credit Union Limited expanded its services and прибутковості. За цей рік Українська Кредитова Спілка Лимитед stayed true to our vision of supporting causes close to the hearts of our також розширила свої послуги і залишилася вірною нашому membership and our goal of building community. баченню підтримки справ, які є близькими до серця наших членів і відповідають принципам будівництва громади. Financial Highlights for 2014 Maintaining financial margins in a falling rate environment, increased Основні фінансові показники на 2014 рік generation of non-interest revenues, and operational cost control remained Підтримання прибутковості в умовах падіння відсоткових ставок, the focus of our financial strategy in 2014. This strategy resulted in strong збільшення невідсоткових доходів, та контроль над операційними asset and profit growth, together with the additional regulatory capital витратами залишалися в центрі нашої фінансової стратегії в 2014 році. required to grow our business in a sustainable manner and ensure the Ця стратегія дозволила значно збільшити наші активи і прибутки, а safety of member deposits. також накопичити додатковий регулятивний капітал, необхідний для Assets increased $47.7 million (7.6%) to $675 million, deposits grew зростання нашого бізнесу на стійкій основі і забезпечення безпеки $13.6 million (2.5%) to $557,613 million, while loans to members внесків наших членів. increased $42.16 million (7.7%) to $591.0 million. Securitization of Наші активи збільшилися на $47.7 млн (7,6%) до $675 млн, депозити residential mortgage pools originated by the credit union continued to be a зросли на $13.6 млн (2,5%) до $557,613 млн, у той час як кредити key source of liquidity in funding new borrowing by members. членам виросли на $42.16 млн (7,7%) до $591.0 млн. Сек’юритизація In 2014, our credit union received a total of 1,450 credit applications (vs. пулу іпотечних кредитів, виданих спілкою, як і раніше була основним 1,477 in 2013) of which 1,181 were advanced, 236 were declined or джерелом ліквідності для фінансування нових кредитів для наших cancelled, and 33 were pre-approved but not yet advanced by year-end. членів. Loans advanced totalled $173,309,079 (vs. $165,784,346 in 2013) and У 2014 році наша кредитівка отримала в цілому 1,450 заявок на кредит were broken down as follows: (проти 1,477 у 2013 році), з яких 1,181 були профінансовані, 236 були відхилені або скасовані, а 33 були попередньо затверджені, але ще Residential Mortgages 341 $ 88,712,372 не були профінансовані станом на кінець року. Видані позики склали Personal Loans 347 $ 6,668,158 $173,309,079 (проти $165,784,346 у 2013 році) і розподілялися Lines of Credit 331 $ 29,526,121 наступним чином: Commercial Loans 162 $ 48,402,428 Іпотеки 341 $ 88,712,372 Total 1,181 $ 173,309,079 Персональні кредити 347 $ 6,668,158 Кредитні лінії 331 $ 29,526,121 The aggregate annualized dividend paid on Class A Shares was 3.58%. Комерційні кредити 162 $ 48,402,428 Loan loss provisions were adjusted upward to $787 thousand (vs. Загалом 1,181 $ 173,309,079 $680 thousand in 2013) reflecting loan growth and the credit union’s updated assessment of our credit portfolio’s risk profile. Сукупний річний дивіденд на уділи класу A становив 3.58%. Резерви на можливі втрати по кредитах були скориговані вгору Income before income taxes for the year was $2.301 million (vs. до $787 тисяч (проти $680 тис. в 2013 році), що відображає $2.121 million in 2013). After income taxes of $338 thousand (vs. зріст в позиках та оновлену оцінку ризиків нашого кредитного $362 thousand in 2013), net profit for 2014 was $1.963 million (vs. портфеля. $1.759 million in 2013). Прибуток до податку на прибуток за рік склав $ 2.301 млн. (проти $2.121 млн в 2013 році). Після сплати податків на суму $338 тисяч 2013 (millions) 2014 (millions) Growth (у порівнянні з $362 тисячами в 2013 році), чистий прибуток за Assets $ 627.3 $675.0 7.6% 2014 р. склав $ 1.963 млн (проти $1.759 млн в 2013 році). Loans $548.9 $591.0 7.7% 2013 (млн) 2014 (млн) Ріст Net Profit After Tax $1.759 $1.963 11.60% Активи $ 627.3 $675.0 7.6% Кредити $548.9 $591.0 7.7% Чистий прибуток $1.759 $1.963 11.60% після податків 4 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

Comprehensive income, which includes unrealized gains and losses, Сукупний дохід, який включає в себе нереалізовані прибутки was $1.226 million compared to $2.986 million in 2013. The change та збитки, склав $1.226 млн у порівнянні з $2.986 млн. в in comprehensive income was primarily due to the re-measurement 2013 році. Ця зміна в сукупному доході сталася в першу чергу of the credit union’s liability under its defined benefit pension plan for через переоцінку зобов’язань кредитової спілки за пенсійними employees, a figure which fluctuates periodically based on prevailing планами для працівників, які періодично коливаються залежно interest rate projections used in actuarial calculations. від прогнозів відсоткових ставок, які застосовуються в актуарних Retained earnings increased to $25.807 million (vs. $24.124 million розрахунках. in 2013), and as at December 31, 2014, the credit union’s regulatory Нерозподілений прибуток збільшився до $25.807 млн (порівняно capital stood at $44.191 million, an increase of $0.942 million over з $24.124 млн. в 2013 році), і на 31 грудня 2014 р. регулятивний the previous year. Our year-end capital leveraging ratio was 6.5%, капітал кредитової спілки склав $44.191 млн, збільшившись на while our risk-weighted capital ratio stood at 13.1%. Both capital ratios $0.942 млн. у порівнянні з попереднім роком. Наш показник continued to significantly exceed regulatory requirements of 4% and достатності капіталу на кінець року склав 6.5%, в той час як 8%, respectively. наш показник достатності капіталу з урахуванням ризику склав As one of the 15 largest credit unions in Ontario by asset size, in 13.1%. Обидва показники достатності капіталу, як і раніше, 2014 UCU compared favourably with this peer group both in terms значно перевищують нормативні вимоги у 4% і 8%, відповідно. of operating costs and net income before taxes and non-recurring and Будучи одною з 15 найбільших кредитових спілок в Онтаріо за extraordinary items as percentage of average assets. розміром активів, у 2014 році УКС вигідно відрізнялася на тлі цієї групи як у плані операційних витрат так і в плані чистого Remaining 15 Largest UCU прибутку до сплати податків, одноразових і непередбачених Ontario Credit Unions витрат порівняно з середніми активами. Total Non-Interest Expense as 2.00% 2.38% Решта 15-ти найбільших percentage of Average Assets УКС кредитових спілок Онтаріо Net Profit Before Taxes, Non- 0.35% 0.29% Загальні невідсоткові витрати Recurring & Extraordinary Items 2.00% 2.38% як частка середніх активів *Source: DICO Financial Highlights Annual as at December 31, 2014 Чистий прибуток до податків, одноразових і 0.35% 0.29% At the end of December, 2014 the credit union’s membership was непередбачених витрат 24,925. *Джерело: DICO Річні фінансові показники станом на 31 грудня 2014 р. Summarized financial statements, and the reports of the Audit Committee that follow provide additional details on your credit union’s Наприкінці грудня 2014 кількість членів кредитової спілки склала financial performance and regulatory compliance. 24,925. Зведена фінансова звітність і доповіді Контрольної Комісії, які будуть Service & Product Enhancements наступними, містять додаткові відомості про фінансову діяльність Вашої кредитової спілки та дотримання нормативних вимог. During 2014, your credit union completed the following initiatives to improve product and service offerings to members: Покращення продуктів та послуг • Our credit union’s full line of business products was re-launched as ucubiz in May, 2014 with our new Business Centre co-located with У 2014 році Ваша кредитова спілка виконала наступні ініціативи UCU Wealth Strategies at our Bloor and Durie location з покращення своїх продуктів і послуг для членів: • Повний спектр бізнес-продуктів нашої кредитової спілки був знову запущений як ucubiz в травні 2014 року, а наш новий бізнес-центр розміщується спільно з Групою з Управління

Активами УКС у нашому відділенні на перетині Блур і Дьюрі

• In November, 2014 we launched our web mobile application for • У листопаді 2014 р. ми запустили нашу веб-мобільну аплікацію Android and iOS devices to provide our members with the latest in для пристроїв Android і IOS, щоб забезпечити нашим членам banking convenience найновітніші банківські технології • On December 3, 2014 UCU opened its newly-relocated branch in • 3 грудня 2014 р. УКС відкрила своє відділення з банкоматом Thunder Bay and a new ATM location at 657 Red River Road with в Тандер-Бей на новому місці при 657 Ред Рівер Роуд. a solemn blessing by Ukrainian Orthodox and Catholic clergy and a Нове приміщення було урочисто освячене українськими ribbon cutting by Mayor Keith Hobbs before a packed audience of православними і католицькими священиками, а стрічка members and special guests була перерізана мером Кітом Хоббсом перед переповненою аудиторією членів і спеціальних гостей.

5 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

Russia’s War of Aggression against Ukraine & Російська аґресія проти України та гуманітарна Humanitarian Assistance допомога In keeping with the resolution of members at the 2014 annual Відповідно до резолюції членів, прийнятої на щорічних загальних general meeting, all dividends budgeted in the past year for payment зборах 2014 року, всі дивіденди по членських уділах за минулий рік on qualifying membership shares were directed instead towards були спрямовані на гуманітарну допомогу героїчному українському humanitarian assistance to the heroic people of Ukraine as they battled народові, який бореться проти російської агресії. Кошти, виділені against the Russian Federation’s war of aggression. Funds earmarked кредитовою спілкою з прибутків 2014 року для надання допомоги by the credit union from 2014 earnings for assistance to Ukraine were Україні склали більше $100,000, і значно перевищили суму over $100,000, well surpassing the sum of membership dividends дивідендів, від яких добровільно відмовилися наші члени. voluntarily foregone by members. Серед інших гуманітарних проектів, кошти були спрямовані Among other humanitarian projects, funds were directed towards на реконструктивні операції на черепі для цивільних, які reconstructive skull surgeries for civilian survivors of sniper attacks, life- вижили після снайперських атак, рятувальні комплекти першої saving first aid kits, reconditioned ambulances to evacuate wounded допомоги, переобладнані машини швидкої допомоги для Ukrainian soldiers as well as to the related humanitarian work of евакуації поранених українських солдатів, а також на відповідну leading community organizations like the Ukraine Foundation, гуманітарну діяльність провідних громадських організацій, таких the Ukrainian World Congress, the Ukrainian Canadian Congress, and як Канадсько-Українська Фундація, Світовий Конґрес Українців, the Toronto Euromaidan Committee. Конґрес Українців Канади і Комітет Євромайдан-Торонто. UCU also helped facilitate the collection of humanitarian assistance for УКС також сприяла збору гуманітарної допомоги для України Ukraine by other organizations and informal groups, including an effort іншими організаціями та неформальними групами, в тому числі led by our own UCU staff members to provide financial assistance зусиллям, очолюваним нашими співробітниками по наданню to seriously wounded soldiers returning from battles with separatist фінансової допомоги тяжко пораненим солдатам, які повертаються terrorists and Russian regulars and security services. з війни з сепаратистами-терористами і регулярними російськими Our credit union remains committed to provide moral and material військами та спецслужбами. humanitarian support to the people of Ukraine in their struggle to Наша кредитова спілка залишається відданою справі надання preserve their statehood and territorial integrity, and in helping them моральної і матеріальної гуманітарної допомоги українському build a prosperous and democratic country. народові в його боротьбі за збереження своєї державності і територіальної цілісності, і допомоги у будівництві процвітаючої і демократичної України.

UCU CEO Taras Pidzamecky and UCU Board Chair Andre Sochaniwsky with Prime Minister Stephen Harper at the Canada Ukraine Foundation fundraiser for the Operation Rainbow Medical Mission to Ukraine in Toronto on September 11, 2014, of which UCU was a major sponsor. Operation Rainbow performed 37 reconstructive procedures on 30 victims injured in sniper attacks during the Euromaidan demonstrations and Vladimir Putin’s subsequent invasion of eastern Ukraine. 6 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

Banking System Conversion Конверсія банківської системи As a result of our core banking system supplier’s decision to consolidate В результаті рішення постачальника нашої основної банківської its product offerings, last year UCU commenced work to move to another системи консолідувати свої продукти, торік УКС розпочала роботу platform to process member transactions. We have taken this opportunity to з переходу до іншої платформи для обробки трансакцій членів. Ми upgrade to a more robust solution and are scheduled to convert to this new скористалися з цієї можливості, щоби перейти на більш надійне system during the third quarter of 2015. As we approach the conversion рішення і плануємо перейти на нову систему в третьому кварталі date, members will be provided with all the additional information they will 2015 року. По мірі наближення до дати переходу, члени будуть need to ensure that any disruption to service is minimized. забезпечені усією додатковою інформацією для мінімізування будь-яких перебоїв в обслуговуванні. Review of Ontario Credit Union Legislation Ukrainian Credit Union Limited has been playing an active role in Огляд законодавства кредитових спілок Онтаріо advancing the interests of credit union members from across Ontario Українська Кредитова Спілка Лимитед відіграє активну роль in conjunction with the pending review of our governing legislation, the в просуванні інтересів членів кредитових спілок усієї провінції Credit Unions and Caisses Populaires Act. This has included providing Онтаріо в плані очікуваного перегляду законодавства, а саме representation to the Central 1 Act Review Committee, successfully Credit Unions and Caisses Populaires Act. Ця робота включає encouraging members to speak in support of important changes to забезпечення представництва в Комітеті Central 1 з розгляду the law at the cross-province consultations recently held by MPP and Закону. Ми також успішно заохочували наших членів виступати Parliamentary Assistant to the Minister of Finance Laura Albanese, на підтримку важливих змін в законі під час консультацій, meeting with Ontario Finance Minister, the Hon. Charles Sousa, недавно проведених членом провінційного парламенту та and members of the provincial legislature, particularly with those парламентським помічником Міністра Фінансів Лорою Албанезе, representing the ten communities where UCU has branches. зустрічалися з Міністром Фінансів Онтаріо дост. Чарльзом Соуза, Among the key issues being raised by Ontario’s credit unions with our а також членами провінційного Парламенту, зокрема, з тими, які province’s legislature are the adaptation of new international capital and представляють десять околиць, де знаходяться відділення УКС. liquidity rules to reflect the cooperative structure of credit unions and Серед ключових питань, які піднімаються кредитовими спілками their centrals, improvements to deposit insurance coverage for non- Онтаріо у розмовах з парламентарями провінції, є адаптація нових registered member deposits, non-discriminatory access to the deposits міжнародних правил капіталу і ліквідності для відображення of municipalities, universities, schools and hospitals (MUSH) sector, as кооперативної структури кредитових спілок та їх централей, well as the right to own the same types of subsidiaries as banks in order поліпшення страхового покриття для незареєстрованих to be able to generate new sources of non-interest revenue. депозитів членів, недискримінаційного доступу до депозитів The review of our Act will continue throughout 2015 and we urge all муніципалітетів, університетів, шкіл і лікарень (сектора MUSH), а members to speak to their Members of Provincial Parliament about the також права власності на ті самі типи дочірніх компаній, як і для need to adopt favourable legislation for credit unions and their members. банків, для того, щоб мати можливість створювати нові джерела непроцентного доходу. Перегляд нашого закону буде тривати протягом 2015 року і ми закликаємо всіх членів говорити з їх членами Парламенту провінції про необхідність прийняття сприятливого законодавства для кредитових спілок та їх членів.

UCU First Vice Chair Annie Mishchenko, long time UCU members Mildred Onsyko and past Board Secretary Michael Onysko, and UCU CEO Taras Pidzamecky receive a congratulatory certificate on the occasion of UCU 70th anniversery from Etobicoke-Centre MPP and credit union member Yvan Baker at Etobicoke Branch celebrations marking International Credit Union Day on October 16th, 2014. 7 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

Building Community УКС в громаді Notwithstanding the attention that of necessity had to be paid to Незважаючи на ту увагу, яку нам через необхідність довелося developments in Ukraine during the past year, UCU did not stop приділяти подіям в Україні, минулого року УКС не зупинила свої “building community” at home. In the GTA and well beyond in зусилля з “будівництва громади” у себе вдома. У GTA й далеко communities like Ottawa, Sudbury, London and St. Catharines, your за її межами в таких спільнотах, як Оттава, Судбурі, Лондон і Ст- credit union continued to support community volunteers and not- Кетеринс, Ваша кредитова спілка продовжує надавати підтримку for-profit institutions and charities. We do this as part of our vision громадським волонтерам і некомерційним та благодійним to transform our cooperative’s prosperity into support for the cultural, організаціям. Ми робимо це в рамках нашої концепції використання education, religious and recreational activities of the Ukrainian Canadian процвітання нашої спілки на підтримку культурних, освітніх, community and the broader community of which we are a part. We релігійних та розважальних заходів української канадської громади invite you to peruse pages 14 and 15 of this report for a listing of worthy і більш широкої спільноти, частиною якої ми є. Ми запрошуємо recipients of our support in 2014. Вас переглянути сторінки 14 і 15 цього звіту, де міститься перелік гідних одержувачів нашої підтримки в 2014 році. Governance The UCU Board pays particular attention to issues of governance to Управління ensure we operate our business in a prudent and productive manner Рада Директорів УКС приділяє особливу увагу питанням управління while staying onside regulatory requirements. Over the past year для забезпечення того, щоби наша Спілка працювала розумним і your directors have been especially diligent in seeing through the продуктивним чином, у відповідності до нормативних вимог. За full implementation of new and more demanding sound business минулий рік Ваші директори особливо старанно працювали над requirements recently introduced by the Deposit Insurance Corporation повним втіленням нових і більш жорстких вимог добросовісного of Ontario (DICO). Our credit union’s response to these regulatory ведення бізнесу, недавно введених Корпорацією страхування changes has also extended to the development of current and депозитів Онтаріо (DICO). У відповідь на ці регуляторні зміни наша recruitment of future directors to align with the new governance norms. кредитова спілка навчає нинішніх директорів для узгодження з We are also pleased to report that in April, 2014 the credit union новими нормами корпоративного управління, а також враховує ці underwent and passed a routine regulatory on-site examination by DICO. норми при наймі нових директорів. Ми також раді повідомити, що в квітні 2014 р. кредитова спілка Thank You! пройшла чергову нормативну перевірку DICO. The success of our financial institution flows from the loyalty of our membership, the leadership of our volunteer Board of Directors, and Подяка the hard work and commitment of our credit union staff. For this, we Успіх нашої фінансової організації є результатом лояльності would like to extend a sincere thank you to one and all who, cooperating нашого членства, керівництва нашої волонтерської Ради together, have been able to achieve such great things over the past year Директорів і напруженої роботи і відданості нашого персоналу. for our membership and for the community. Ми хотіли би подякувати всім і кожному, хто співпрацює з нами, A future of opportunities and challenges for individual members, their за те, що ми змогли досягти таких великих результатів для наших families and our community lie ahead. Ukrainian Credit Union Limited членів і для громади протягом минулого року. is committed to be there to do its part to help you unlock the former Майбутнє принесе нові можливості і випробування для наших and overcome the latter. членів, їх сімей і нашої громади. Українська Кредитова Спілка Your peace of mind and prosperity is important to us, as is your desire Лимитед прагне виконати свою частину роботи, щоб допомогти to be part of an institutional family that is set apart by its meaningful Вам здійснити можливості і подолати випробування. contributions to the community. After all, you are the “U” in UCU and Ваш спокій і процвітання важливі для нас, як також і Ваше we invite you to continue with us on our great co-operative journey for бажання бути частиною інституційної сім’ї, яка виділяється своїм many years to come. значущим внеском у життя громади. Зрештою, Ви є отим “U” в UCU, і ми запрошуємо Вас продовжити спільну подорож на Co-operatively yours, багато років вперед.

З повагою,

Andre Sochaniwsky, Taras Pidzamecky, Андрій Соханівський, Тарас Підзамецький, Chair CEO Голова Ради Директорів Голова Правління April 9, 2015 9 квітня 2015 р.

8 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

UCU Board of Directors — 2014 — рада директорів

Andre Sochaniwsky, Chair

Annie Mishchenko, Vice-Chair Peter Szlichta, Vice-Chair Jerry Pryshlak, Secretary

Eugene Roman, Director Walter Kish, Director Myron Oleksyshyn, Director

Greg Adamowich, Director Walter Drozdowsky, Director Borden Osmak, Director

Olya Sheweli, Director Slawko Borys, Director Michael Shipowick, Honourary Director

9 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

Hamilton Branch Manager Yuriy Nesvit presents a koliada donation to Marc Sirard, CFO of Ukrainian Credit Union Limited presents a donation to Eugene Smook of the Knights of Columbus Father Markian Shashkevych Roman Litwinchuk Treasurer of the Canada Ukraine Foundation (and also Council #7464. UCU’s COO). The money went to support CUF’s medical mission to Ukraine.

UCU Director Greg Adamowich (centre of photo) presents a donation to members Michael Zienchuk, Manager of the UCU Wealth Strategies Group, presents of the organizing committee of Desna Ukrainian Dance Company of Toronto’s a donation to Dzherelo rehabilitation centre, an organization that works 40th Anniversary celebrations. From left to right: Lesia Harhaj, Lesia Polischuk, with children and youth with special needs in , Ukraine. Lila Lapczak Greg Adamowich, Halyna Polischuk, Hanya Kohut, Andrew Panczenko. and Chrystia Kolos accept on behalf of Dzherelo.

Andre Sochaniwsky, Chair of the Board of Directors of Ukrainian Credit Staff at our Mississauga Branch welcome Fat Cat, UCU’s Youth Unlimited Union Limited, presents a donation to Rev. Father Roman Galadza of St. Elias account mascot, to their member appreciation BBQ. Ukrainian Catholic Church in Brampton. The donation was made to assist the parish while it rebuilds its church that was destroyed by fire in April 2014.

10 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

Daria Hryskiw, Treasurer of Ukrainian Canadian Congress – Ontario Anna Procio, Estates and Administration Officer in our Wealth Strategies Council, accepts a donation from Natalia Chervonyi of our London Group, presents a donation to Ukrainian National Youth Federation, Branch. The money was used to organize the 2014 Ukrainian Heritage Toronto Branch representatives Julia Zadorozhna (Secretary), Stefan Day celebrations at Queen’s Park. Luczkiw (President) and Nataliya Vislyanska (Vice-President).

Prime Minister Stephen Harper with some of the children and orphans Michael Zienchuk, Manager of the Wealth Strategies Group at Ukrainian of Maidan who came to Canada on an OWL-Vancouver trip that was Credit Union Limited, presents a donation to Orest Sushko in support partially sponsored by Ukrainian Credit Union Limited. of the premiere of his documentary “The Music of Survival” about the Ukrainian Bandurist Chorus.

Olena Pyankova, Commercial Accounts Officer at Ukrainian Credit Union Donations destined for the Stuff a Bus Campaign, run by the Thunder Limited, (second from left) presents a donation to the Ryerson Ukrainian Bay Chistmas Cheer Fund for local needy families, pile up in front of the Students’ Club. With her are club representatives, Yana Kachaluba, Christmas tree at our Thunder Bay Branch. Michael Fik, and Katrusia Czupiel.

11 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

Report of the Audit Committee for 2014

Ukrainian Credit Union’s (“UCU”) Audit Committee conducts its • Ensuring that UCU complies with operational and regulatory activities in accordance with section 125 of the Credit Unions and requirements Caisses Populaires Act 1994 (“Act”), Regulations related to the Act, • Monitoring material legal proceedings to which UCU is a party and UCU’S by-laws. • Monitoring Staffing, Operational and material Risk Management The Audit Committee is responsible for reporting to the Board and activities overseeing: • Monitoring anti-money laundering, suspicious and fraudulent • The integrity of UCU’s financial statements and related information activities and its reporting to FINTRAC • UCU’s compliance with applicable legal and regulatory requirements • Reviewing the report from the Privacy Officer • The independence, qualifications and appointment of the external • Monitoring and reviewing the Enterprise Risk Management (ERM) auditors criteria at least quarterly. • The performance of the internal and external auditors • Enterprise Risk Management activities in accordance with the INTERNAL AUDIT MATTERS Deposit Insurance Corporation of Ontario (DICO) guidelines For 2014, UCU contracted the services of a group of Internal Auditors • UCU Management’s responsibility for reporting on internal controls to assist with fulfilling the mandate of the Internal Audit Plan. The and the integrity and effectiveness of UCU’s internal controls. Internal Auditors conducted reviews to ensure compliance with regulatory requirements and made recommendations to Management OPERATIONS AND OTHER MATTERS and the Audit Committee that would improve operational effectiveness. The Audit Committee met at least monthly throughout the year and As a result of its work in 2014, the Audit Committee is of the opinion fulfilled its mandate by: that there are no extraordinary matters related to the finances and operations of UCU which requires special attention or disclosure. • Reviewing and recommending for approval the year-end audited financial statements, the external auditor’s management letter and The Audit Committee would like to thank the management, staff and management’s response the Board of UCU for their co-operation and contributions during the year. • Reviewing the scope and plan of both the external and internal audits, including the audit fees • Reviewing the monthly financial statements quarterly • Monitoring and reviewing reporting requirements affecting Capital, Liquidity, Interest Rate Risk, Credit Compliance, Governance and Annie Mishchenko Operations Audit Committee Chair • Reviewing changes to policies and procedures and recommending March 31, 2015 their approval to the Board

12 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

Звіт Контрольної Комісії за 2014 р.

Контрольна комісія Української Кредитової Спілки (“УКС”) • Забезпеченню того, щоб УКС відповідала операційним і здійснює свою діяльність відповідно до розділу 125 Credit Unions нормативним вимогам and Caisses Populaires Act 1994 (“Закон”), норм, пов’язаних із • Моніторингу значних судових розглядів, в яких УКС є Законом, і статутом УКС. учасником Контрольна комісія відповідає за звітність перед Радою • Моніторингу діяльності з управління кадрами, операціями та Директорів і контроль за: речовими процесами управління ризиками • Вірністю фінансової звітності УКС і пов’язаної з нею інформації • Моніторингу діяльності з боротьби з відмиванням грошей, • Дотриманням УКС у своїй діяльності діючих правових та підозрілими і шахрайськими діями і доповідей про такі дії до нормативних вимог FINTRAC • Незалежністю, кваліфікацією і призначенням зовнішніх • Перегляду звіту Директора з конфіденційності аудиторів • Моніторингу та огляду критеріїв Управління ризиками • Ефективністю внутрішніх і зовнішніх аудиторів підприємства (ERM), щонайменше щоквартально. • Діяльністю з управління ризиками підприємства відповідно до керівних принципів Корпорації зі страхування депозитів ПИТАННЯ ВНУТРІШНЬОГО АУДИТУ Онтаріо (DICO) У 2014 році УКС законтрактувала послуги групи внутрішніх • Відповідальністю керівництва УКС за звітність з питань аудиторів для надання допомоги у виконанні завдань Плану внутрішнього контролю та цілісності і ефективності системи внутрішнього аудиту. Внутрішні аудитори проводили огляди, внутрішнього контролю УКС. покликані забезпечити відповідність нормативним вимогам та виносили рекомендації для правління та Контрольної комісії, що ОПЕРАЦІЙНІ ТА ІНШІ ПИТАННЯ дозволить поліпшити операційну ефективність. Контрольна комісія засідала щонайменше раз на місяць протягом У результаті своєї діяльності у 2014 році, Контрольна комісія року та виконала свій мандат завдяки: вважає, що немає надзвичайних питань, пов’язаних з фінансами та операціями УКС, які вимагають особливої уваги або розкриття. • Аналізу і рекомендуванню для затвердження річного аудиту фінансової звітності, листа зовнішнього аудитора керівництву Контрольна комісія хотіла б подякувати правлінню, працівникам і відповідь правління УКС і Раді Директорів УКС за їх співпрацю і внесок напротязі року. • Аналізу обсягу та плану зовнішнього і внутрішнього аудиту, в тому числі плати за аудит • Щоквартальному аналізу щомісячних фінансових звітів Ганя Міщенко • Моніторингу та аналізу вимог до звітності щодо Капіталу, Ліквідності, Процентного ризику, Дотримання кредитних Голова Контрольної Комісії вимог, Управління та Операцій 31 березня 2015 р. • Огляду змін у політиці та процедурах і рекомендуванню їх затвердження Радою Директорів

13 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

2014 Donations and Scholarships

Assumption of the Virgin Mary Ukrainian Ivan Franko Homes for the Aged Shevchenko Foundation Orthodox Cathedral, Ottawa Ivan Franko School, Oshawa SickKids Foundation – Ukraine Paediatric Autism Ontario, Halton Chapter Jr. Chaika Cultural & Education Society, Fellowship Program Babylon 13 Hamilton Silvercreek Park Rejuvenation Project, Barvinok Ukrainian School of Dance, Jubilee United Pentecostal Apostolic Church, Etobicoke Mississauga Ottawa St. Demetrius Catholic School Barvinok Dance Group, Hamilton Knights of Columbus Shashkevych Council St. Demetrius Ukrainian Catholic Church Berkut Ukrainian Canadian Fishing and Knights of Columbus Sheptytsky Council St. Demetrius Ukrainian Orthodox Church Hunting Club League of Ukrainian Canadian Women St. Elias Ukrainian Catholic Church Big Band Orpheus League of Ukrainian Canadians St. George the Great Martyr Ukrainian Crosby Charities Lemon Bucket Orkestra Catholic Church, Oshawa Blue Door Cafe Soup Kitchen, Sudbury Lesia Ukrainka Ukrainian School St. George Ukrainian Orthodox Church, St. Catharines Break for Jesus Camp, Toronto Ukrainian Martingrove Baseball Catholic Eparchy St. George’s Ukrainian Orthodox Church, Matura 2014 Committee of the Ukrainian Grimsby Briarwood Public School Canadian School Board St. John The Baptist Ukrainian Catholic Canada Ukraine Foundation McGill Ukrainian Students’ Association Shrine, Ottawa Canada-Ukraine Chamber of Commerce McMaster Ukrainian Students’ Association St. John the Baptist Ukrainian Orthodox Canadian Lemko Association Inc. Metropolitan Institute Church, Oshawa Council of Ukrainian Credit Unions of Canada Music of Survival – Documentary St. John the Theologian Ukrainian Catholic Canadian Ukrainian Immigrant Aid Society My Baba’s Kitchen – short film Church, St. Catharines Carabram Ukrainian Pavillion My Shevchenko Contest St. Josaphat’s Ukrainian Catholic Cathedral Carassauga Ukraine Pavillion Nasha Rodyna Dance Ensemble, Sudbury St. Joseph’s Ukrainian Catholic Church, Oakville Crimean Tatar Community of Toronto O.W.L. Ukrainian Canadian Education and Charity Trust-ESL program for Children of St. Mary’s Dormition Ukrainian Catholic Croatia Sports Maidan Church Nursery School Cure: Blood Cancer Odessa Dancers, Oshawa St. Mary’s Ukrainian Catholic Church, Sault Daily Bread Food Bank Ste. Marie Oshawa West Lions Club St. Michael’s Choir School DeGroote MBA Games Team 2014 Patriarchal Visit to Canada of His Beatitude Desna Ukrainian Dance Company of Toronto Sviatoslav St. Nicholas Serbian Orthodox Church, Hamilton Dzherelo Children’s Rehabilitaion Centre, Lviv Patriot Defence St. Nicholas Ukrainian Catholic Church, Hamilton Fellowship of Sts. Cyril and Methodios Petro Jacyk Educational Foundation St. Nicholas Ukrainian Catholic Church, Toronto For the Sake of Soul Concert Plast Ukrainian Youth Association St. Pius X Parish Help Us Help the Children Pokrova Ukrainian Arts Network, Ottawa St. Sofia Catholic School Holodomor Occasional Papers Pontifical Institute of Medieval Studies – St. Stefan Serbian Orthodox Church, Ottawa Baturyn Project Holy Cross Croatian Church St. Vladimir Institute Raduisia Mariye Radio Program Holy Eucharist Ukrainian Catholic Church St. Vladimir Ukrainian Orthodox Church, Resonans Music Studio Hamilton Holy Family Catholic Church, Whitby Ridna Shkola, Oakville St. Volodymyr & Olha Ukrainian Catholic Holy Protection of the Blessed Virgin Mary Church, Windsor Ukrainian Catholic Church, Burlington Ridna Shkola UNF, Toronto West St. Volodymyr Ukrainian Orthodox Cathedral Holy Spirit Ukrainian Catholic Church, Robert Johnston Kidney & Pancreas Fundraiser Hamilton Ruined – short film Stanislav Khomenko Art Exhibit Holy Spirit Ukrainian School, Hamilton Runnymede School STEM Lab Stryj Credit Union ATO Ambulance Project

14 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

Дотації і стипендії 2014 p.

Sts. Cyril & Ukrainian Catholic Ukrainian Catholic Church of the Ukrainian Youth Association, Mississauga Church, St. Catharines Resurrection, Hamilton Ukrainian Youth Association, St. Catharines Studio Ikona/Byzantine Sacred Arts Symposium Ukrainian Catholic Education Foundation Ukrainian Youth Ensembles Corporation Svitanok Dance Group, Ottawa Ukrainian Catholic Women’s League of Ukrainians on Bay Canada, St. Demetrius Branch Svitlychka Ukrainian Cooperative Nursery Ukrainski Dom Narodowy, Poland School Ukrainian Catholic Women’s League of Canada, St. Volodymyr (Thornhill) Branch UNF Foundation – Paul Yuzyk Institute SWAY Collective Drama “Yes, Tak!”, Kingston Ukrainian Catholic Women’s League of UNF Foundation Taras Shevchenko Home for the Aged, Canada, St. Josaphat’s Branch Hamilton United Ukrainian Charitable Trust Ukrainian Cultural Group of Timmins The New Pathway – Press Fund Vesnivka Choir Ukrainian Culture Festival Thunder Bay Christmas Cheer Fund West Ferris Hockey Ukrainian Dunai Dancers, St. Catharines Toronto Euromaidan Committee William Sarchuk Ukrainian School, Hamilton Ukrainian Gospel Church, Toronto Windermere United Church, Splash & Boots Tribute to Liberty Workshop, UNF Windsor Yarmarok, St. Mary’s Church, Mississauga Trident Fishing Club, St. Catharines Ukrainian Music Festival Yarmarok, UNF Sudbury Tsiopa Palijiw Ukrainian School Ukrainian Nation Federation, Sudbury Yavir School of Ukrainian Dance Tyrsa Dance Group, Burlington Ukrainian National Federation of Canada Zahrava Ukrainian Drama Theatre Ukraine United Soccer Club Ukrainian National Federation, Hamilton Ukrainian Canadian Activists Society Ukrainian National Federation, Ottawa 2014 UCU Scholarship Recipients Ukrainian Canadian Art Foundation (KUMF) Ukrainian National Federation, Toronto Olena Kit – 70th Anniversary Scholarship Ukrainian Canadian Care Centre UNYF (МУНО), Toronto Odessa Kelebay – Rebryk Scholarship Ukrainian Canadian Congress, Durham Region Branch Ukrainian Orthodox Church of Canada- Natalie Tershakowec – Sytnyk Scholarship Eastern Eparchy Kassandra Luciuk – Board Chair’s Scholarship Ukrainian Canadian Congress, Hamilton Ukrainian Orthodox Church of St. Andrew the Emily Bayrachny – Community Leadership Ukrainian Canadian Congress, National Apostle, Toronto Luke Daschko – Community Leadership Ukrainian Canadian Congress, Ontario Ukrainian Self Reliance Association Provincial Council Olena Ginda – Community Leadership Ukrainian Seniors’ Centre – Garlic Festival, Ukrainian Canadian Congress, St. Catharines Sudbury Alistan Hadley – Community Leadership Ukrainian Canadian Congress, Toronto Ukrainian Sports Central America & Canada Alexandra Pavliuc – Community Leadership Ukrainian Canadian Professional & Business (USCAK) Kathryn Procyk – Community Leadership Association, Ottawa Ukrainian Sports Club “Karpaty” Ukrainian Canadian Professional & Business Ukrainian Student’s Club, Ryerson University 2014 Matura Scholarship Recipients Association, Toronto Ukrainian Student’s Club, University of Ottawa Mattay Dubczak Ukrainian Canadian Professional & Business Ukrainian Women’s Association of Canada, Adrian Hrycyshyn Federation, National Hamilton Branch Kristen Dmytryshyn Ukrainian Canadian Research & Ukrainian Women’s Association of Canada, Documentation Centre Dmytro Chmarycz Sophia Rusova Branch Ukrainian Canadian Social Services, Hamilton David Drab Ukrainian Women’s Association of Canada, Ukrainian Canadian Social Services, Toronto St. Volodymyr Branch Ukrainian Canadian Student’s Union (SUSK) Ukrainian Women’s Organization of Canada, 2014 Matura Matching School Donations Ukrainian Catholic Church of Christ the King, Hamilton Branch Lesya Ukrainka School London Ukrainian Women’s Organization of Canada, Tsiopa Palijiw School Ukrainian Catholic Church of the Holy Toronto Branch Transfiguration, Kitchener Ukrainian World Congress

15 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

Oksana Zbyranyk (far right) of our Ottawa Branch at a pro-Maidan rally Taras Pidzamecky, CEO of Ukrainian Credit Union Limited welcomes His in Ottawa. Beatitude Ukrainian Catholic (right) to Toronto with the Most Rev. Bishop of the Ukrainian Catholic Eparchy of Toronto and Eastern Canada.

Fat Cat, UCU’s Youth Unlimited account mascot, dances with the fans Daria Kish and Lidia Hawryluk of our Oshawa Branch volunteer serving at the Sadochok Family Fun Fair at St. Mary’s Ukrainian Catholic Church up delicious food at the Lviv Pavilion during Oshawa’s multicultural in Mississauga. family festival “Fiesta”.

Taras Pidzamecky, CEO of Ukrainian Credit Union Limited, with Vicki Yaryna Kozak (left), MSR at our Mississauga Branch, with volunteers Karpiak of UNF Ottawa, UCU Director Walter Kish and Lesia Maruschak from St. Joseph’s Ukrainian Catholic Church at the Oakville Ukrainian of Cure: Blood Cancer at a Pokrova Arts Network fundraising gala in Festival. Ottawa.

16 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

Oleksiy Slyepukhov of Ukrainian Credit Union Limited’s North York Lesya Babiy, Mississauga Branch Manager (right), presents a UCU Branch purchases a block of tickets on behalf of UCU to the “For the Sake Excellence in Arts Award to Adriana Smut of St. Sofia Catholic School. of Soul” concert featuring various Ukrainian performers and composers. The concert raised money in support of Ukraine.

Yuriy Diakunchak, Director of Marketing at Ukrainian Credit Union Thunder Bay Mayor Keith Hobbs cuts the ribbon at our new premises in Limited, presents a donation to SUSK, the umbrella group for Ukrainian Thunder Bay on December 3, 2014. He is flanked by Taras Pidzamecky, student clubs in Canada, to SUSK President Christine Czolij. CEO of Ukrainian Credit Union Limited, and staff members Robyne Holmes, Oksana Harapyuk, UCU Director Walter Kish, and staff members Christian Hack Petersen and Danuta Sterniczuk.

Rev. Father Cyril Mykytiuk, OSBM, Pastor of St. John’s Ukrainian Catholic Yuriy Nesvit, Hamilton Branch Manager, presents a donation to the Shrine in Ottawa, accepts a donation from Ukrainian Credit Union McMaster Ukrainian Students’ Association to support the club’s annual Limited’s Milan Zec in honour of the 100th Anniversary of St. John’s parish. volleyball tournament.

17 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

Report of the Independent Auditor on the Summary Financial Statements

To the Members of Ukrainian Credit Union Limited: Auditors’ Responsibility The accompanying summary financial statements, which comprise the Our responsibility is to express an opinion on the summary financial summary statement of financial position as at December 31, 2014, the statements based on our procedures, which were conducted in summary statements of comprehensive income, changes in members’ accordance with Canadian Auditing Standard (CAS) 810, “Engagements equity, and cash flows for the year then ended, are derived from the to Report on Summary Financial Statements.” audited financial statements of Ukrainian Credit Union Limited as at December 31, 2014. We expressed an unmodified audit opinion on Opinion those financial statements in our report dated March 16, 2015. Those In our opinion, the summary financial statements derived from the financial statements, and the summary financial statements, do not audited financial statements of Ukrainian Credit Union Limited for the reflect the effects of events that occurred subsequent to the date of our year ended December 31, 2014 are a fair summary of those financial report on those financial statements. statements, on the basis described in Note 1. The summary financial statements do not contain all the disclosures required by International Financial Reporting Standards. Reading the summary financial statements, therefore, is not a substitute for reading the audited financial statements of Ukrainian Credit Union Limited.

Management’s responsibility for the summary Burlington, Canada Grant Thornton LLP financial statements March 16, 2015 Chartered Professional Accountants Licensed Public Accountants Management is responsible for the preparation of a summary of the audited financial statements on the basis described in Note 1.

18 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

Summary Statement of Financial Position

(in thousands) (в тисячах)

December 31 31 грудня 2014 2013

Assets Активи Cash and cash equivalents Грошові кошти і їх еквіваленти $ 24,186 $ 16,812 Investments Інвестиції 48,378 50,737 Loans to members Позики членам 591,021 548,860 Corporate income taxes Корпоративний податок на прибуток – 3 Prepaid expenses and other Передоплати та інше 969 936 Derivative financial instruments Похідні фінансові інструменти 416 125 Property and equipment Нерухомість і устаткування 8,744 8,764 Intangible assets Нематеріальні активи 1,327 1,113 $ 675,041 $ 627,350

Liabilities Пасиви Liabilities to non-members Заборгованість не-членам Accounts payable and accrued liabilities Кредиторська заборгованість і накопичені пасиви $ 3,159 $ 1,763 Corporate income taxes Корпоративний податок на прибуток 42 – External borrowings Зовнішні запозичення 20,016 5,006 Secured borrowings Забезпечені кредити 50,063 33,033 Deferred income taxes Відкладені податки на прибуток 365 699 73,645 40,501

Members’ deposits Депозити членів 557,613 544,011 Shares Уділи 3,759 3,782 635,017 588,294

Equity Капітал Shares Уділи 7,746 7,724 Retained earnings Збережені прибутки 25,807 24,124 Contributed surplus Внесений профіцит 5,734 5,734 Accumulated other comprehensive income Накопичені інші види сукупного прибутку 737 1,474 40,024 39,056

$ 675,041 $ 627,350

Approved on behalf of the board: Ухвалено Радою Директорів:

Andre Sochaniwsky Jerry Pryshlak Андрій Соханівський Ярослав Пришляк Chair Secretary Голова Ради Директорів Секретар

19 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

Summary Statement of Comprehensive Income

(in thousands) (в тисячах)

December 31 31 грудня 2014 2013

Financial income Фінансові доходи Interest on loans Відсотки за позиками $ 21,724 $ 20,592 Other interest revenue Інші відсоткові доходи 618 723 $ 22,342 $ 21,315 Financial expense Фінансові витрати Interest on deposits Відсотки за депозитами $ 7,625 $ 7,341 Other interest expense Інші відсоткові витрати 864 656 Provision for (recovery of) impaired loans Резерв під (відновлення) знецінених позик 156 (7) $ 8,645 $ 7,990 Financial margin Фінансова маржа $ 13,697 $ 13,325 Other income Інші прибутки 1,637 1,531 $ 15,334 $ 14,856 Operating expenses Операційні витрати Personnel and related Персонал та пов`язані з ним $ 7,267 $ 7,066 Administrative and general Адміністративні та загальні 1,489 1,423 Occupancy Приміщення 1,444 1,454 Data and transaction processing Обробка даних і трансакцій 1,412 1,410 Promotion, donations and advertising Кампанії, пожертвування та реклами 770 683 Insurance Страхування 558 538 League dues and regulatory assessments Внески до централі і нормативні оцінки 78 80 $ 13,018 $ 12,654 Income before dividend and income taxes Прибуток перед дивідендом і податками $ 2,316 $ 2,202 Distributions to members Виплати членам 15 81 Income before income taxes Прибуток до оподаткування $ 2,301 $ 2,121 Income taxes Податок на прибуток Current Поточний $ 403 $ 305 Deferred Відкладений (65) 57 $ 338 $ 362 Net income Чистий прибуток $ 1,963 $ 1,759 Інший сукупний прибуток (за вирахуванням Other comprehensive income (net of tax) податків) Items that will not be reclassified subsequently to Предмети, які не будуть згодом рекласифіковані в profit or loss прибуток або збиток Переоцінка чистих визначених зобов’язань по Remeasurement of net defined benefit liability $ (1,060) $ 828 виплаті допомоги Items that may be reclassified subsequently to profit Пункти, які можуть бути згодом рекласифіковані в or loss прибуток або збиток

Change in unrealized gains on available-for-sale Зміна нереалізованих доходів від наявних для 92 297 investments продажу інвестицій Change in unrealized gains on hedges Зміна нереалізованих доходів від хеджування 10 32 Change in unrealized gains on swaps Зміна нереалізованих доходів від свопів 221 70 Total other comprehensive (loss) income for the year Разом інший сукупний прибуток (збиток) за рік $ (737) $ 1,227 Total comprehensive income for the year Разом сукупний прибуток за рік $ 1,226 $ 2,986

20 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

Summary Statement of Changes in Members’ Equity

Retained Contributed Shares AOCI Total December 31 31 грудня Earnings Surplus

Balance at January 1, 2013 Баланс на 1 січня 2013 $ 7,704 $ 22,617 $ 5,802 $ 247 $ 36,370 Net income Чистий прибуток – 1,759 – – 1,759 Distributions to members Виплати членам – (252) – – (252) Issue of investment shares Видача інвестиційних уділів 20 – – – 20

Decrease in contributed surplus from Зниження доходу від об’єднання – – (68) – (68) business combination бізнесу

Remeasurement of net defined benefit Переоцінка чистих визначених – – – 828 828 liability зобов’язань по виплаті допомоги Зміна нереалізованих доходів від Change in unrealized gains on hedges – – – 32 32 хеджування Change in unrealized gains on Interest Зміна нереалізованого прибутку від rate collar and swaps хеджування ризиків за відсотковими – – – 70 70 ставками

Change in unrealized gains on available Зміна нереалізованого прибутку по – – – 297 297 for sale investments наявні для продажу інвестиції

Balance at December 31, 2013 Баланс на 31 грудня 2013 $ 7,724 $ 24,124 $ 5,734 $ 1,474 $ 39,056 Net income Чистий прибуток – 1,963 – – 1,963 Distributions to members Виплати членам – (280) – – (280) Issue of investment shares Видача інвестиційних уділів 22 – – – 22

Remeasurement of net defined benefit Переоцінка чистих визначених – – – (1,060) (1,060) liability зобов’язань по виплаті допомоги Зміна нереалізованих доходів від Change in unrealized gains on hedges – – – 10 10 хеджування Зміна нереалізованих доходів від Change in unrealized gains on swaps – – – 221 221 свопів

Change in unrealized gains on available Зміна нереалізованого прибутку по – – – 92 92 for sale investments наявні для продажу інвестиції

Balance at December 31, 2014 Баланс на 31 грудня 2014 $ 7,746 $ 25,807 $ 5,734 $ 737 $ 40,024 Накопичений Збережені Внесений Інший Загальна Уділи Прибутки Профіцит Сукупний Сума Прибуток

21 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

Summary Statement of Cash Flows

(in thousands) (в тисячах)

Year Ended December 31 Рік закінчений 31 грудня 2014 2013

Increase (decrease) in cash and cash equivalents Відсоткові витрати

Operating activities Операційна діяльність Interest received on loans Відсотки отримані за позиками $ 21,646 $ 20,519 Interest on investments and other income received Відсотки з інвестицій та інші отримані прибутки 1,275 3,604 Interest paid on deposits Відсотки сплачені за депозитами (7,748) (6,897) Other interest paid Інші виплачені відсотки (864) (656) Payments to suppliers and employees Розрахунки з постачальниками і персоналом (10,898) (12,750) Net decrease in certified cheques Чисте зменшення сертифікованих чеків – (113) Income taxes paid Сплачені податки на прибуток (293) (606) $ 3,118 $ 3,101

Financing activities Фінансова діяльність Net increase (decrease) in members’ deposits Чисте збільшення (зменшення) членських депозитів $ 13,725 $ 34,894 Proceeds (repayments of) from loans payable Доходи (погашення) за позиками і кредитами до сплати 15,010 (15,814) Proceeds from secured borrowings Надходження від забезпечених позик 17,030 22,571 Distributions to members Виплати членам (295) (333) Special share capital issued and acquired Спеціальний уділовий капітал випущений і придбаний 24 22 Member share capital (redeemed) acquired Придбаний (викуплений) членський уділовий капітал (25) 13 $ 45,469 $ 41,353

Investing activities Інвестиційна діяльність Increase in loans to members Збільшення позик членам $ (42,240) $ (43,217) Proceeds on disposals of investments Надходження від вибуття інвестицій 2,311 2,497 Purchase of property and equipment Придбання нерухомостей і устаткування (818) (249) Purchase of intangible assets Придбання нематеріальних активів (466) (137) Net assets acquired upon business combination Чисті активи, придбані після об’єднання бізнесів – (68) $ (41,213) $ (41,174)

Net increase in cash and cash equivalents Чисте збільшення грошових коштів та їх еквівалентів $ 7,374 $ 3,280

Cash and cash equivalents Грошові кошти та їх еквіваленти Beginning of year На початок року $ 16,812 $ 13,532 End of year На кінець року $ 24,186 $ 16,812

Basis of presentation (Note 1) Management is responsible for the preparation of the summary financial statements. The summary financial statements presented include the summary statement of financial position and the summary statements of comprehensive income, changes in members’ equity and cash flows. The summary financial statements do not include any other schedules, the summary of significant accounting policies or notes to the financial statements. The summary statement of financial position and summary statements of comprehensive income, changes in members’ equity and cash flows are presented in the same detail as the audited financial statements except the note referencing has been removed. In addition, a copy of the full financial statement is available to any member, upon request, at any branch of the credit union.

22 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

Anna Procio, Estate and Administration Officer at UCU’s Wealth Kateryna Litvinjuk of the UCU Wealth Strategies Group presents a Strategies Group, presents a donation to Roma Skocylak of the donation to Mika Shepherd and Olya Bileychuk for the 44th annual Ukrainian Catholic Women’s League, St. Josaphat Branch. Ukrainian Music Festival.

Halyna Kvitka Kondracki, conductor of Vesnivka Choir, accepts UCU Director Jerry Pryshlak presents a $20,000 donation to Evhen a donation from Roman Mlynko, UCU Wealth Strategies Group Czolij, President of the World Congress of Ukrainians (WCU) at the AGM Consultant. of the Council of Ukrainian Credit Unions of Canada. The money will be used by the WCU for its humanitarian initiatives in support of Ukraine.

Lesya Babiy, Manager of our Mississauga Branch, presents a donation Ukrainian Credit Union Limited staff members Oleksiy Slyepukhov, Lesya for St. Mary’s Ukrainian Catholic Church to Rev. Father Roman Pankiw. Babiy, Yuriy Diakunchak, Oksana Iwanusiw and Kateryna Litvinjuk visit Ottawa for a large demonstration in front of the Ukrainian Embassy to protest the Yanukovych government’s violent assaults against Maidan demonstrators.

23 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

UCU Wealth Strategies Group Manager Michael Zienchuk presents a Walter Nahirniak, Lubomyr Bobyk, and Yaroslaw Nazarowicz, donation for St. Nicholas Day to Boris Bohuslawksy, Treasurer of St. parishioners of St. Elias Church in Brampton, accept a donation from Andrew the Apostle Ukrainian Orthodox Church. Yaryna Kozak, MSR of Ukrainian Credit Union Limited’s Mississauga Branch.

Vlad Pasternak, Manager of the St. Catharines Branch, presents a Children in Windsor receive gifts from St. Nicholas. Every year, donation to Bohdan Pidzamecky, Secretary and Treasurer of the Ukrainian Credit Union Limited donates gifts to Ukrainian heritage Ukrainian Canadian Congress Niagara Branch. The money was used schools, day care centres and youth and dance groups during the lead for Ukrainian Heritage Day celebrations in St. Catharines. up to the Christmas holidays.

Myroslaw Iwanek of the Ukrainian Canadian Research and Kateryna Litvinjuk of UCU’s Wealth Strategies Group presents a donation Documentation Centre accepts a donation from Maria Binczarowski of to Olga Kuch of the Ukrainian Women’s Association of Canada, Sophia Ukrainian Credit Union Limited’s Mississauga Branch. Rusova Branch.

24 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

Yuriy Diakunchak, Director of Marketing at Ukrainian Credit Union, presents Representatives of a Canadian medical mission to Ukraine with their a donation to Taras Hetmanczuk, board member of the Ukrainian Canadian Ukrainian counterparts. Ukrainian Credit Union Limited was a major sponsor Professional and Business Federation. of this mission that was organized by the Canada Ukraine Foundation.

John Mykytyshyn, member of Ukrainian Credit Union Limited’s Hamilton Advisory Kateryna Litvinjuk of the UCU Wealth Strategies Group presents a Committee, and Yuriy Nesvit, Manager of UCU’s Hamilton Branch, present a donation for the Ukrainian Catholic Education Foundation to its donation to Tamara Dudka, head of the Ukrainian Canadian Social Services, Development Manager in Canada, Oleh Vodoviz. The money will be Hamilton Branch. The money will be used to support food kitchens in Ukraine. used to fund the Ukrainian Catholic University in Lviv.

Halyna Cap of our St. Catharines Branch starts off the collection for our Svitlana Mazepa, Manager of our Etobicoke Branch, presents a donation annual Holodomor Memorial Food Drive. Hundreds of pounds of food to Olya Janschula in support of the Annual Expressions in Art expo and were donated to food banks across Ontario. sale at the St. Volodymyr Cultural Centre in Oakville.

25 UKRAINIAN CREDIT UNION LIMITED ANNUAL REPORT 2014

Kateryna Litvinjuk of Ukrainian Credit Union Limited’s Wealth Strategies Rev. Father Ivan Trush accepts a donation for the Holy Spirit Ukrainian Group presents a donation to Bohdan Myndiuk for the grand re-opening of Catholic Church in Hamilton from UCU Branch Manager Yuriy Nesvit. the Ukrainian Canadian Art Foundation more commonly known as KUMF.

At Ukrainian Heritage Day celebrations in Hamilton. UCC Hamilton Donating is not just about money. Our staff members also donate their Branch President, Nadia Dusanovsky (far left), and UCC Ontario Provincial time. Here Annia Procio, Estates and Administration Officer from the Council President, Steve Andrusiak (far right), thanked Ukrainian Credit UCU Wealth Strategies Group, helps Rev. Father Walter Krivoglavyi make Union Limited Hamilton Branch for its community & financial support by presenting a “Hramota” to UCU Director Olya Sheweli. varennyky at Holy Eucharist Ukrainian Catholic Church.

Every year Ukrainian Credit Union Limited is the lead sponsor of the Ukrainian Credit Union Limited Director Slawko Borys (who is also the main act at the Bloor West Village Toronto Ukrainian Festival. In 2014 the President of UNF Toronto) and UNF National President Ihor Bardyn, unveil, headline act was the band TiK from Ukraine. at 145 Evans Avenue, one of 100 plaques across Canada commemorating the internment of Ukrainian Canadians as “enemy aliens” during WWI.

26 РІЧНИЙ ЗВІТ УКРАЇНСЬКОЇ КРЕДИТОВОЇ СПІЛКИ ЛИМИТЕД ЗА 2014

In Memoriam 2014 – Вічна Їм Пам’ять!

Abramczuk, Jerry Hariczuk, Peter Lobanov, Oleksiy (2012) Antosz, Maria Harris, Mary Machno, Zenowia Artyszuk, Kataryna Hatashita, Oscar Makarec, Erica Bahyl, Anna Hawryshkewich, Nina Maksimischin, Olga Baltrunas, Charles Heyworth, David Maksymyshyn, Myron Bandurka, Tatiana Hladky, Stefania (2013) Marasovic, Dusan Barchuk, Rose Hladun, Petronella Maslykewycz, Alexander Barchynsky, Paulina Holysh, Basil Masney, Tillie Binczarowski, Aniela Hontar, Olha Matwejew, Barbara Blando, Alexander Horban, Gerald Maznyk, Wasyl Bochnewicz, John Hrabowensky, Stephanie Lesia Maykut, Dmetro Bodnaruk, Anna Humeniuk, Martha Melnyk, Bernard Bojeczko, Sofia Hutzuliak, Zoya Melnyk, Bronyslawa Bordun, Olga Hwozdyk, Irene Melnyk, Roman (2012) Borowets, Ihor Ivanore, Valeria Meunier-Miller, Harry св. п. Borowsky, Mary Iwanchuk, Nestor Mokriy, John Mary Borowsky Borsa, Victor Jakiwczyk, Stephanie (2013) Moskal, Katherine 1918 – 2014 Boshyk, Paul (2013) Jarmola, Jan Motriuk, Anna Charter Member, Boychuck, Michael Jaskiw, Helen (2002) Mychailyshyn, Michael Ukrainian (St. Catharines) Boychuk, Iwan Jaworski, Wasyl Myrka, Maria Credit Union Limited* Founded 1946 Boyko, Ronald (2005) Jaworsky, Anna Nadolychny, Helene Bryk, Janina Jelenic, Lydia Nedeljkovic, Darinka *merged with UCU November 30, 2008 Burda, John T. Junyk, Jaroslaw (2012) Netchay, Maria Bury, Katarina Jurowski, Peter Nosijewich, Oktawian Cap, Dmytro Kaczewski, Andrij (2012) Nossevitch, Alexandr Simovic, Milenko Carpino, Joanne Kalyta, Katherine Nuzda, Michael Siolkowsky, Mary Cerkownyk, Albina Kanareisky, Wira Ochrin, Michael Slipak, Eva Chepak, Richard Paul (2013) Kaplan, Mychajlo (2013) Olenych, Ivan Slota, Harry Chippel, Bob (2013) Karatch, Maria Olijnyk, Kateryna Slusarczyk, Zbigniew Chomyj, Krystyna Kierzkowski, Michal Omelczenko, Anatoly Smal, Emilia Chorko, Michael Kirchen, Richard Panko, Elizabeth Sokhetskaia, Lilia Chychota, Roman Kisil, Jaroslaw (2007) Parfeniuk, Rev. Morley Solotow, Hanna Ciz, Maria Klinduch, Michael Paton, Sonia Spivak, Nicholas Cullen, Mary Klun, Jerry Pawlenko, Victor Starenkyj, Stephania Czupryna, Andrey Klymko, Myron (2012) Pawlyk, Morris Starostenko, Agnessa Demkiw, John Konyk, Olga Petrovic, Milovan Stasiw, Olga Derezycky, William Korobij, Maria Petryk, Bohdan Stefanyk, Mary Dolnyckyj, Irko Korol, Petro Pluwak, John Stepovy, Antonina Dorozynski, Michal Korsh, Vadym Polonsky, Gregory Storozuk, Anna (2013) Doszczyn, Roman Koshedub, Nadia Pylat, Walter Szymanska, Krystyna (2012) Dowhan, Anastasia Kostiw, Christine (2010) Rab, Aleksandra Tarasiuk, Eugene Drake, Charles Kostiw, Michael Radesch, Bogdan Tkaczyk, Viktor (2004) Drobenko, Danuta Kovacic, Josip (2013) Ranieri, Mary Truss, Jerry Dubrowsky, Zina Kozar, Wolodymyr Ratych, Stephania Tymkiv, Halina Else, Ruth Roxabelle Kozusko, John Riehl, Ian Uriadka, Mykola (2002) Eurke, Michael Kraychyk, Roman Rojiwsky, Mary Usyk, Anastasia Fedak, Helen Kudla, Maria Romansky, Alexander Vojnic, Luka Fedchak, Steve Kulbida-Dmytrow, Lisa Rosil, Iwan Witherall, James Fedorchuk, John Kulchisky, Helen Royiwsky, Robert Woodward, Pauline Fedorciw, Dr. Theodora (2013) Kuliszewski, Antoni Sacharewicz, Olga (2013) Worobec, Terry Anton Fedorciw, Wasyl MD Kulyk, Mykola (2013) Sachryn, Maria Woronow, Nina Filkiewicz, Teodozja Kuper, Dmytro Sadowyj, Jaroslawa Wronski, Edward Fraser, Helen Kuzmyn, Vera Sawka, William Robert (2012) Yanicki, Mable Gadzhov, Nikolai Kytayko, Mary Scali, Vincent Yurichuk, Robert Gawadzyn, Roman Lapan, Nina Schkurka, Petro Yuryk, Lillian Gawur, Roman Lazor, Andrew Schnayder, Maria Zakaluzny, Walter (2013) Geley, Anthony Lazor, Parania Schutko, Emily Zaleskyj, Anna Gillespie, Albina Lazor, Vera Semeniuk, Basilio Zapisznij, Dmytro Golden, Olga LeBlank, Darin Dona (2013) Sharko, Teodor Zhmurchak, Serhiy Goldy, Bessie Lechnowsky, Helen Shewchuk, Kataryna Zizan, Anna Goral, Walter Lehkey, Bohdan (2013) Shewchuk, Millie Zurawel, Maria Halka, Joseph Leshchyshyn, Margaret Shutak, Rita Zyzela, George Hamulak, Anna (2013) Lewycky, Walter Shyshko, Stefan

27 Board Of Directors Employees**

Andre Sochaniwsky, Chair (2017) * 1, 2 Vlad Babicky Kathy Hall Roman Litwinchuk Sviatoslav Pylypchuk Annie Mishchenko, 1st Vice-Chair (2016) 1, 2 ,3 Lesya Babiy Myroslawa Hancharyk Zrinka Luburic Iryna Romanyshyn Peter Szlichta, 2nd Vice-Chair (2017) 1, 2, 4, 5, 7 Shanna Baran Oksana Harapyuk Anna Lysko Andrew Rozanec Jerry Pryshlak, Secretary (2015) 1, 2, 8 Tetyana Basmat Lidia Hawryluk Olga Marek Lana Rudenko Eugene Roman, Past-Chair (2016) 4 Olena Bat Lesya Hishchak Zofia Masley Svitlana Rudenko Walter Kish, Director (2017) 6 Maria Binczarowski Robyne Holmes Katia Matkowskyj Nataliya Ryabchun Myron Oleksyshyn, Director (2015) 4 Helena Bosco Vera Homonko Svitlana Mazepa Lina Rymar Greg Adamowich, Director (2015) 3 Liliya Boyko Anna Horbal Olya Melnyk † Irene Saly Walter Drozdowsky, Director (2016) 3, 5 Halyna Cap Stin Hrycajkiw Hania Metulynsky Galyna Shevchyk Borden Osmak, Director (2017) 3, 5, 7 Taras Chaykovskyy Oksana Iwanusiw Roman Mlynko Marc Sirard Olya Sheweli, Director (2016) 6, 8 Natalia Chervonyi Ludmila Jigota Kasia Mnich Irene Skrypnyk Slawko Borys, Director (2015) 6 Maria Chlapak Denise Johnston Lucy Monteiro Oleksiy Slyepukhov Diane Comtois Valentyna Kabanova Tamara Moskaliuk Olena Slyva Michael Shipowick, Honorary Director Alison Conroy Emilia Kachor Serena Nady Tyn Soltys Jennifer Dalgarno Yaroslava Kamenetska Yuriy Nesvit Danuta Sterniczuk 1. Executive Committee Serhiy Danko Lubomira Kapeluch Jillian Olender Mary Sulypka 2. Governance Committee Iryna Davari Volodymyr Karman Teresa Olowiancyk Antonina Svitilnikova 3. Audit Committee Susan Demchenko Iwona Kiebalo Mira Oryshchyn Lida Szkwarek 4. Budget & Investment Committee Yuriy Diakunchak Daria Kish Aleksandra Ozubko Andriy Tryshak 5. Nominating Committee Irena Dlugosz Anna Komelkova Zoriana Palchynska Illia Tur 6. Donation, Sponsorship, Scholarship, Marketing & Marika Dmytriak Yuliya Konyeva Vlad Pasternak Anna Wasylyk Member Service Committee

7. Olena Dzyubak Tatiana Koroliova Yaroslav Pers Oksana Wenglowski Real Property Committee

8. Anthony Eakin Yaryna Kozak Christian Hack Petersen Tetyana Zabashta Representatives to Council of Ukrainian Credit Unions of Canada Marina Eskina Tomislav Krajinovic Lyudmyla Petrunko Olha Zadorozhna Joseph Felicitas Brenda Kruk Inna Petsenyuk Iryna Zaglyadina * The Chair is ex-officio member of each committee Anna Fert Michael Kryworuchko Taras Pidzamecky Oksana Zbyranyk Miroslava Fil Anna Kuczuk Olga Pisetska Milan Zec Zachary Gala Taras Kuper Anna Procio Jennifer Zelenczuk Aileen Gibson Inna Larionova Viktoriya Prus Michael Zienchuk Lyudmyla Goy Kateryna Litvinjuk Olena Pyankova Iryna Zushman

** As of December 31st 2014

Head Office (ATM) Etobicoke (ATM) North York (ATM) Sudbury (ATM) Windsor (ATM) 145 Evans Avenue, Suite 300 225 The East Mall 5799 Yonge Street, Suite 100 532 Kathleen Street 1275 Walker Road, Unit 1A Toronto, ON M8Z 5X8 Etobicoke, ON M9B 6J1 North York, ON M2M 3V3 Sudbury, ON P3C 2N2 Windsor, ON N8Y 4X9 416.922.2797 416.233.1254 416.225.0032 705.674.1055 519.256.2955

Business Service Centre (ATM) Hamilton (ATM) Oakville (ATM only) St. Catharines (ATM) Online: 2265 Bloor Street West 1252 Barton Street East St. Joseph’s Church 118 Niagara Street ukrainiancu.com Toronto, ON M6S 1P1 Hamilton, ON L8H 2V9 300 River Oaks Blvd. East St. Catharines, ON L2R 4L4 ucublu.com 416.763.5575 905.545.1910 Oakville, ON L6H 5T1 905.684.5062 ucubiz.com Wealth Strategies Group (ATM) London Oshawa (ATM) St. Demetrius (ATM) 2265 Bloor Street West 247 Adelaide Street South 245 King Street West, Unit 2 135 La Rose Avenue By Phone: Toronto, ON M6S 1P1 London, ON N5Z 3K7 Oshawa, ON L1J 2J7 Etobicoke, ON M9P 1A6 416.922.4407 416.763.5575 519.649.1671 905.571.4777 416.246.1651 800.461.0777

Bloor West (ATM) Mississauga (ATM) Ottawa Service Centre (ATM) Thunder Bay (ATM) Member of 2397 Bloor Street West 3635 Cawthra Road Alterna CU, 271 Bank Street 697 Red River Road Toronto, ON M6S 1P6 Mississauga, ON L5A 2Y5 Ottawa, ON K2P 1X5 Thunder Bay, ON P7B 1J3 Visit theexchangenetwork.ca to find 416.762.6961 905.272.0468 613.288.0206 807.622.9796 ATM locations across Canada