Relazione Finanziaria Semestrale
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Relazione Finanziaria Semestrale 30 giugno 2018 Documento disponibile all’indirizzo internet: www.salini-impregilo.com Salini Impregilo S.p.A. Società soggetta ad attività di direzione e coordinamento da parte di Salini Costruttori S.p.A. Salini Impregilo S.p.A. Capitale Sociale euro 544.740.000 Sede in Milano, Via dei Missaglia 97 Codice fiscale e numero d’iscrizione: 00830660155 del Reg. Imprese di Milano Rep. Econ. Amm. N° 525502 - P.IVA 02895590962 1 SOMMARIO Composizione degli Organi Sociali ......................................................................................................................................... 3 Eventi significativi del primo semestre 2018 ........................................................................................................................... 4 Relazione Intermedia sulla gestione - Parte I ................................................................................. 5 Principali dati economici e finanziari .................................................................................................................................. 6 Andamento della gestione del Gruppo per il primo semestre 2018 ................................................................................... 9 Relazione Intermedia sulla gestione - Parte II .............................................................................. 21 Andamento della gestione per area geografica ............................................................................................................... 25 Gestione dei rischi d’impresa .......................................................................................................................................... 48 Principali fattori di rischio e incertezze ............................................................................................................................. 53 Fatti di rilievo successivi alla chiusura del periodo .......................................................................................................... 78 Evoluzione prevedibile della gestione .............................................................................................................................. 79 Indicatori alternativi di performance ................................................................................................................................. 80 Altre informazioni ............................................................................................................................................................. 82 Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2018 ...................................................... 83 Note esplicative ai prospetti contabili consolidati ................................................................................................................. 91 Analisi delle voci patrimoniali ......................................................................................................................................... 117 Analisi del conto economico .......................................................................................................................................... 161 Elenco società del Gruppo Salini Impregilo ................................................................................ 174 Attestazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato ...................................................... 189 Relazione società di Revisione .................................................................................................. 190 2 Composizione degli Organi Sociali Consiglio di Amministrazione (i) Presidente Alberto Giovannini Vice Presidente Nicola Greco Amministratore Delegato Pietro Salini Consiglieri Marina Brogi Giuseppina Capaldo Mario Giuseppe Cattaneo Roberto Cera Maria Raffaella Leone Geert Linnebank Giacomo Marazzi Ferdinando Parente Franco Passacantando Laudomia Pucci Alessandro Salini Grazia Volo Comitato Controllo e Rischi Presidente Mario Giuseppe Cattaneo Marina Brogi Giuseppina Capaldo Nicola Greco Franco Passacantando Comitato per la Remunerazione e Nomine Presidente Marina Brogi Geert Linnebank Laudomia Pucci Comitato per le Operazioni con Parti Correlate Presidente Ferdinando Parente Giuseppina Capaldo Geert Linnebank Giacomo Marazzi Collegio Sindacale (ii) Presidente Giacinto Gaetano Sarubbi Sindaci effettivi Alessandro Trotter Teresa Cristiana Naddeo Sindaci supplenti Piero Nodaro Roberto Cassader Società di Revisione (iii) KPMG S.p.A. (i) Nominato dall'Assemblea ordinaria del 30 aprile 2018, in carica fino all'assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2020. (ii) Nominato dall'Assemblea del 27 aprile 2017, in carica fino all'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2019. (iii) Nominata dall'Assemblea ordinaria del 30 aprile 2015, in carica per gli esercizi dal 2015 al 2023. 3 Eventi significativi del primo semestre 2018 Lane Industries Inc. Valorizzazione della divisione Plants & Paving di Lane Industries Inc. In data 12 giugno 2018, il Consiglio di Amministrazione di Lane Industries Inc. ha deliberato in merito alla prospettata cessione della divisione Plants & Paving ed ha provveduto a nominare i consulenti per assistere la società nell’intero processo valutativo di dismissione della divisione. Tale decisione ha come obiettivo il consolidamento della propria strategia di crescita nel settore delle grandi infrastrutture complesse negli Stati Uniti tramite la dismissione di asset non strategici e la creazione di disponibilità finanziarie per eventuali opportunità di investimento in US nel business core del Gruppo. Attualmente è in corso la valutazione delle proposte formulate da primari gruppi statunitensi ed europei. Principali progetti acquisiti nel primo semestre 2018 Aggiudicato contratto a Parigi del valore di circa 200 milioni di euro In data 19 marzo 2018 il Gruppo Salini Impregilo si è aggiudicato un contratto di circa 200 milioni di euro per l’estensione di una linea della metropolitana di Parigi fino all’aeroporto di Orly, situato a sud est della città. Il contratto rappresenta l’ingresso del Gruppo nel Grand Paris Express, il progetto che entro il 2030 rivoluzionerà la mobilità di Parigi e della sua vasta periferia. Salini Impregilo in joint venture con una società francese si occuperà di una delle quattro sezioni. Aggiudicato contratto del valore di circa 180 milioni di dollari nel Sud Carolina (USA) In data 23 marzo 2018 il Gruppo Salini Impregilo attraverso la controllata The Lane Construction Corporation, ha firmato un contratto del valore di circa 180 milioni di dollari per la progettazione e la realizzazione dell’ampliamento dell’Interstate 85 (I-85) nella Contea Cherokee nel Sud Carolina, Stati Uniti. 4 Relazione Intermedia sulla gestione - Parte I 5 Principali dati economici La tabella seguente riporta i principali indicatori economici adjusted del Gruppo Salini Impregilo al 30 giugno 2018 comparati con i valori rilevati nel primo semestre 2017. Le misure adjusted non sono previste dagli International Financial Reporting Standards (IFRS) emanati dall’International Accounting Standards Board approvati dall’Unione Europea. Il Gruppo ritiene che tali misure adjusted forniscano un’informativa utile al management e agli investitori per valutare la performance operativa e compararla a quella delle società che operano nel medesimo settore, e forniscano una visione supplementare dei risultati che escluda l’effetto di elementi inusuali o non correlati alla normale operatività. Nel rispetto della volontà del Gruppo di fornire un’informativa aggiuntiva, al 30 giugno 2018 i dati contabili IFRS sono stati rettificati per tenere conto dei risultati delle Joint Venture non controllate del Gruppo Lane che vengono quindi consolidate con il metodo proporzionale. La riconciliazione tra le principali grandezze adjusted è di seguito riportata e ulteriormente dettagliata nel successivo paragrafo ‘Considerazioni introduttive sulla comparabilità dei dati’. Il paragrafo ‘Indicatori alternativi di performance’ espone la definizione degli indicatori patrimoniali, finanziari ed economici utilizzati nell’esposizione dei dati di sintesi del Gruppo. 6 Conto economico consolidato riclassificato del Gruppo Salini Impregilo Adjusted 1° semestre 2017 Adjusted 1° semestre 2018 Adjusted Risultati JV Risultati JV Gruppo Salini non Totale Gruppo Salini non Totale (valori in milioni di euro) Impregilo (*) controllate (**) Adjusted Impregilo controllate (**) Adjusted Ricavi 2.721,4 130,1 2.851,5 2.514,6 109,6 2.624,2 EBITDA 271,7 7,6 279,3 202,4 7,5 209,8 EBITDA % 10,0% 5,9% 9,8% 8,0% 6,8% 8,0% EBIT 129,4 7,6 137,0 108,6 7,5 116,1 R.o.S. % 4,8% 5,9% 4,8% 4,3% 6,8% 4,4% Gestione finanziaria (85,8) - (85,8) (15,1) - (15,1) Gestione delle partecipazioni 9,6 (7,6) 2,0 11,3 (7,5) 3,8 EBT 53,3 - 53,3 104,8 - 104,8 Imposte (20,4) - (20,4) (40,9) - (40,9) Risultato netto attività continuative 32,9 - 32,9 63,9 - 63,9 Risultato delle attività operative cessate (5,8) - (5,8) (9,3) - (9,3) Risultato netto attribuibile alle interessenze dei terzi (16,0) - (16,0) 10,3 - 10,3 Risultato netto attribuibile ai soci della controllante 11,1 - 11,1 64,9 - 64,9 (*) Conto economico consolidato riclassificato IFRS del Gruppo Salini Impregilo riesposto in conformità all'IFRS 5 ed all'IFRS 15. Per ulteriori dettagli si rimanda al paragrafo "Considerazioni introduttive sulla comparabilità dei dati". (**) Ai fini gestionali il Gruppo monitora l’andamento delle principali grandezze economiche del Gruppo Lane rettificando i dati contabili