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Sources say... No. 7908 DG Communication Brussels, Wednesday, 5 October 2011, at 17:05 Distribute only to Commission Officials & Agents Editor: Miguel Orozco Tel 60933

IMF SEEKS RADICAL CHANGE IN EURO CRISIS STRATEGY (AP) - The IMF, a key player in eurozone bailouts, on Wednesday pushed for radical changes in the way the region's debt crisis should be handled. Antonio Borges, the head of the IMF's Europe program, said the eurozone's bailout fund should get more firepower and new tools. To help, he said the IMF could intervene in bond markets to keep the crisis from engulfing large economies like Italy and Spain. The surprise proposal would profoundly alter the fund's role in the crisis. It has so far contributed close to €80 billion ($105 billion) to eurozone bailouts, about a third of the total, but never intervened in open markets. "We have a whole set of options that could be put on the table to restore confidence in those countries," Borges said at a news conference in Brussels. His comments are the first open acknowledgment of a radical change in approach by the IMF to the eurozone's debt crisis. In public statements until now, IMF officials had insisted on agreements made at a eurozone summit in July, which gave a first range of new powers to the region's bailout fund and tentatively offered a second, €109 billion bailout for Greece, with modest losses accepted by banks on their Greek investments. But Borges made clear on Wednesday that those decisions were no longer sufficient. He said that the €109 billion figure was an estimate based on conditions that have since changed, adding that a new program needed bigger focus on Greece's massive debt and growth. He said that didn't necessarily entail bigger losses for banks and other private Greek bond holders. Borges also piled pressure on Greece to take more stringent measures to get its economy back on track, saying there was no rush to take a decision on the payment on the next slice of bailout money because the country doesn't face a big bond repayment deadline until December. To build confidence, Borges backed a push to boost the impact of the eurozone's bailout fund by using its resources more creatively. In a new report on Europe released at the same time as the press conference, the IMF said the eurozone should consider using its crisis tools to guarantee bond issues from struggling countries. It also said eurozone countries should commit to indemnify the ECB against possible losses on purchases of shaky government bonds it has made so far. DETERMINED TO SAVE ITALY AND SPAIN Both these moves have been discussed as part of a plan to bolster the effectiveness of the €440 billion ($580 billion) bailout fund, the European Financial Stability Facility. Borges said the IMF is ready to help Europe support struggling Italy and Spain as soon as all countries have ratified the changes to the EFSF agreed in July. For instance, the IMF could help the eurozone's bailout fund to support the distressed bond markets in Italy and Spain by buying their bonds on the open market alongside the EFSF. The fund could also give the two countries precautionary credit lines, he added. He said Europe needs to take coordinated action on its banks to restore confidence in the financial sector. The IMF has previously said that it may cost as much as €200 billion to recapitalize lenders across the continent. "We are not saying that banks are in trouble and we are not saying that banks are weak," Borges said, but he stressed that there was a big crisis of confidence that could only be addressed through action at European level. In its report, the IMF says the EFSF should be empowered to directly recapitalize banks. (See details and full text of report Regional Economic Outlook: Europe: Navigating Stormy Waters) GREEK AID TRANCHE LIKELY BUT NOT ASSURED, SAYS TROIKA SOURCE (Reuters) - Inspectors from the IMF, EU and the ECB are likely to recommend releasing a vital tranche of aid to Greece but Athens must first do more to convince them it can implement reforms, a senior official from the "troika" said on Wednesday. Without the aid, Athens could run out of cash as early as next month, provoking a swift default that would drag the euro zone deeper into a debt crisis already shaking financial markets worldwide. The inspectors resumed their review of Greece last week, combing through new austerity plans nearly four weeks after leaving Athens over disagreements on the reforms needed to put its derailed finances back on track. "We are making progress but slow progress. The main reason is they (the government) need more time," the official told Reuters. "We are waiting for details on how reforms will be implemented." Asked if there was any chance that the sixth, 8-billion euro tranche of aid would not be released to Greece, the official said: "There's always a risk, it cannot be taken for granted. But I believe in the end we will make it." Talks between Athens and the inspectors are progressing well on the 2012 draft budget although the impact of some measures, such as a plan to shrink the public work force, are not yet fully evaluated, the official said. "So far we have not closed any of the chapters," the official said. LOOKING BEYOND 2012 "We are progressing smoothly on structural reforms. We have still not concluded on the fiscal side. There is good progress on 2012, but we have not yet discussed 2013-2014." The EU needs to get a clear picture of Athens' finances in 2013 and 2014 for its ongoing review of a second bailout agreed in July. "We have to be sure that the mid-term fiscal strategy is on track," the official said. Greece is running late on a privatisation target agreed with the EU and IMF because of delays in setting up the fund in charge of handling the sell-offs, the official said. The troika has repeatedly encouraged consolidation in the Greek banking sector and the official said it hoped to see more such developments after a merger deal between Alpha Bank and Eurobank . "We hope there will be more, both domestic and international," the official said. The official could not say when EU, IMF and ECB inspectors would end their review and deliver their verdict on the aid tranche. Greek officials have said they expect them to stay till the end of the week. Euro zone finance ministers and the IMF board will decide on releasing the aid after the inspectors conclude their review and draft a report on Greece's progress. Euro zone finance ministers on Monday postponed the aid payment until mid-November, piling pressure on Athens to deliver on reforms. GREEK STATE EMPLOYEES CLASH WITH POLICE IN ANTI-AUSTERITY DEMONSTRATIONS (AFP) - Des dizaines de milliers de fonctionnaires grecs ont manifesté mercredi à Athènes et Salonique (nord), jour de grève dans le secteur public, contre les récentes mesures d'austérité et le chômage partiel prévu pour 30.000 employés de ce secteur d'ici la fin de l'année. En marge de la manifestation à Athènes, qui a rassemblé 18.000 personnes, les forces anti-émeutes ont lancé des gaz lacrymogènes contre des dizaines de jeunes cagoulés qui jetaient des bouteilles et des pierres. Au moins deux manifestants ont été blessés, selon une source hospitalière ainsi qu'une photographe de l'AFP, frappée au visage avec le bouclier d'un policier. "Non au chômage partiel qui égale le licenciement", 1 proclamait la banderole principale du grand syndicat du public l'Adedy, à la tête du cortège, qui a rassemblé près de 18.000 personnes à Athènes, selon la police. Brandissant des drapeaux noirs, les archéologues du ministère de la Culture, les fonctionnaires des ministères des Finances, du Développement et les employés de l'entreprise publique de la gestion de l'Eau (Eydap) et des chemins de fer scandaient des slogans contre "la politique du gouvernement, de l'UE et du FMI". "Non au chômage partiel, non aux licenciements, non à la misère", pouvait-on lire sur la banderole des fonctionnaires du ministère du Développement. Des milliers de lycéens et étudiants scandaient "Nous voulons des livres, des professeurs, des écoles". Plusieurs écoles d'Athènes ont été occupées ces derniers jours, les lycéens protestant surtout contre le manque des livres. "Le gouvernement essaie de supprimer le rôle et l'oeuvre des ministères mais sans les ministères, l'Etat ne peut pas fonctionner (...) les hôpitaux, les écoles sont dans une situation très mauvaise", a déploré Rodoula Ivrou, fonctionnaire du ministère du Développement depuis plus de 30 ans. "Cent ans après l'instauration de l'inamovibilité des fonctionnaires, Papandréou veut la supprimer", ajoute-t-elle. Pour Frosso Iliopoulou, employée à l'organisme national des médicaments (Eof), "les fonctionnaires sont sortis dans les rues car ce sont eux qui sont le plus menacés, après avoir subi plus de 20% des coupures de leurs salaires en raison de l'austérité, et maintenant ils seront placés en chômage partiel". Près de 10.000 personnes ont manifesté à Salonique, deuxième ville grecque dans le nord. En raison de la grève des fonctionnaires, écoles et musées étaient fermés, les vols annulés, les hôpitaux fonctionnant au ralenti ainsi que les tribunaux en raison de la grève des avocats et des employés de la justice. Le mouvement affecte aussi certains trains et le fonctionnement des tribunaux, mais les transports publics urbains fonctionnaient à Athènes. FRANCE, BELGIUM SEEK CHEAPEST WAY TO SAVE DEXIA (AFP) - La France et la Belgique, coactionnaires de Dexia, semblent déterminées à agir vite pour dépecer la banque, une nouvelle fois au bord de la faillite, tout en s'efforçant de rassurer les marchés sur le coût de ce sauvetage en pleine crise de la dette. Le ministre français de l'Economie François Baroin a confirmé mercredi que le démantèlement de la banque franco-belge était en marche, précisant que pour la partie collectivités locales, celle qui inquiète le plus les élus locaux, une "réponse très importante" serait apportée dès jeudi. Le Premier ministre belge, Yves Leterme, avait annoncé la veille au soir que son gouvernement avait approuvé la création d'une structure de défaisance ("bad bank") pour délester Dexia de ses actifs à risque. Les Etats belge et français apporteront leur garantie à ces actifs dont la valeur atteint 95 milliards d'euros. Par ailleurs, la banque binationale va être scindée en deux, la branche française, qui finance les collectivités locales, étant appelée à être reprise par la Caisse des dépôts et La Banque Postale. "C'est la piste la plus sérieuse", a reconnu mercredi M. Baroin. "Nous sommes en train de travailler sur une solution solide, structurée (...) Je pense que demain la solution devrait être trouvée", a-t-il ajouté. A la Bourse de Paris, le titre Dexia regagnait 8,83%, à 1,10 euro, à 13H15. Mais en pleine crise de la dette, alors que l'état des finances publiques des pays de la zone euro est scruté par les marchés, la perspective que deux Etats comme la France et la Belgique se portent garants sur une centaine de milliards d'actifs pourris n'est pas sans inquiéter. D'autant que c'est la deuxième fois que Paris et Bruxelles volent au secours de Dexia. CREATIVE ACCOUNTING "On est pris à la gorge", s'est inquiété l'ancien Premier ministre socialiste Laurent Fabius. "Le gouvernement français va sans doute intervenir, mais si on se met ça sur le dos, ça veut dire que notre triple A ne va pas être conforté." "Excessif" et "inexact", a réagi le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer: l'intervention de la France en faveur de Dexia ne menace pas la note "AAA" du pays. "Il n'y a pas d'incidence", avait déjà assuré M. Leterme côté belge, mardi soir, interrogé sur le risque d'un alourdissement de la dette du royaume. M. Baroin a expliqué que l'opération "n'alourdira pas la dette de l'Etat français" car Bruxelles n'intégre pas les garanties aux établissements financiers dans le calcul de la dette publique. Du côté des agences de notation, on rappelait que la note de la France est toujours restée au plus haut, même lorsque le pays a accordé en 2008 une aide massive de 360 milliards d'euros à ses banques. NO CHOICE Pour Jérôme Cahuzac, le président PS de la commission des Finances de l'Assemblée nationale, la France n'avait de toute façon pas le choix: "L'expérience de la faillite de Lehman Brothers nous a appris qu'on ne peut pas laisser tomber une banque faisant courir un risque systémique." "Ce qui s'apprête à être proposé devrait régler la question du financement de Dexia", a-t-il déclaré à l'AFP. "Cela dit, il nous avait été dit que cette banque avait été sauvée en 2008 et force est de constater qu'en dépit du remarquable travail de Pierre Mariani (le patron de Dexia) et de ses équipes, cela n'est en définitive pas le cas", a-t-il ajouté. En plein débat européen sur la recapitalisation des banques européennes, le gouverneur de la Banque de France a écarté de son côté le risque que d'autres établissements français soient victimes de la même crise de liquidité que Dexia. "Pour les banques françaises dont je m'occupe, elles sont très solides, je le redis. Franchement, je suis beaucoup moins inquiet pour les banques françaises que pour les banques américaines", a affirmé Noyer. OTHER FRENCH BANKS ARE HEALTHY, SAYS FRENCH MINISTER (AFP) - Valérie Pécresse, porte-parole du gouvernement, a affirmé qu'il n'y avait "pas de rapport entre Dexia et les autres banques françaises", mercredi lors de son compte rendu du Conseil des ministres. "La situation de Dexia est très particulière (...) par son activité, par les risques qu'elle avait souscrit. Et donc il n'y a pas de rapport entre la situation de Dexia et celle des autres banques françaises", a affirmé Mme Pécresse. Elle a rappelé que "les difficultés de la banque Dexia remont(ai)ent à longtemps, à 2007. IN ANY CASE, FRANCE WILL DOUBLE TAX ON SODA DRINKS (AFP) - Le gouvernement envisage une augmentation de la future taxe sur les sodas qui pourrait aller jusqu'à son doublement, a annoncé mercredi la porte-parole du gouvernement Valérie Pécresse à l'issue du Conseil des ministres. "On envisage une augmentation qui ne pourrait pas être supérieure au doublement", a déclaré la ministre du Budget, ajoutant que cette taxe, annoncée fin août dans le cadre du plan anti-déficits, ne serait pas élargie aux boissons édulcorées, jus de fruits et eaux minérales. GERMAN BANKS HAVE ENOUGH CAPITAL, SAYS FINANCE MINISTRY (Reuters) - German banks are well-equipped right now in terms of capital, having boosted it since the end of the financial crisis, a finance ministry spokesman said on Wednesday. "I believe they are all pretty well positioned at the moment," spokesman Martin Kotthaus said at a regular news conference. A government spokesman added that Chancellor Angela Merkel, after being briefed on the last meeting of European finance ministers on Monday- Tuesday in Luxembourg, considered the capital issue as well as regulation for the sector important. "It is especially important for the Chancellor that banks in Europe have enough capital available, and she strongly welcomes progress in attempts to further regulate highly risky and highly speculative derivatives," the spokesman said.GERMANY READY TO CAPITALISE BANKS IF NEEDED, SAYS MERKEL (Reuters) - Germany's government is ready to capitalise its banks if needed, Chancellor Angela Merkel said on Wednesday. "I think it is important, if there is a general view that the banks are not sufficiently capitalised for the current market situation, that one does it," she told a news conference in Brussels with European Commission chief Jose Manuel Barroso. "The German government -- as the finance minister has made very clear in the last two days -- stands ready to implement such a capitalisation of the banks if it is needed," Merkel said. European finance ministers agreed on Tuesday to safeguard their banks as doubts grew about whether a planned second bailout package for debt-laden Greece would go ahead. Merkel also said Greece must 2 remain part of the euro zone and get "a chance to get back on its feet", while it was vital that all euro zone national parliaments approve the strengthened European Financial Stability Facility, as Germany has now done. "I hope of course all member states of the euro zone manage to put the EFSF into effect. I think it will be a very important signal to the international financial markets," she said. ECB'S CONSTANCIO WANTS SYSTEMIC RISK BOARD TO COORDINATE BANKS REGULATION (Reuters) - ECB Vice President Vitor Constancio said on Wednesday he wanted Europe's new super-watchdog, the European Systemic Risk Board (ESRB), to coordinate a harmonised capital buffer regime in the continent. The ESRB, which started operations at the beginning of this year, is Europe's proposed solution to avoid a repeat of the financial crisis. But critics say that without real powers, the board will be too weak to force countries or authorities to adhere to its warnings. Constancio's comments represent a push to beef up the ESRB's regulatory power. "I am of the view that the establishment of a general macro-prudential regime in the Capital Requirement Regulation is warranted," he said in a speech on financial regulation. "Adjustments should only be possible in the direction of strengthening the harmonised minima," he added. "This macro-prudential regime should be subject to strict safeguards, under the ex ante coordination of the ESRB." The ESRB is a macro-economic monitor designed to take a bird's eye view of Europe's financial system and flag any emerging problems for relevant authorities to act on. The body brings together Europe's top central bankers, seating them on a 37- member board alongside the heads of banking, trading and insurance authorities and EU Economic and Monetary Affairs Commissioner Olli Rehn. EU COMMISSION CLOSELY FOLLOWING DEXIA SITUATION (Reuters) - The European Commission said on Wednesday it was closely following the situation of France-Belgian banking group Dexia , which has been battered by exposure to Greece and problems accessing wholesale funds. "It's important that the governments concerned address this issue in a coordinated manner," Commission spokeswoman Pia Ahrenkilde Hansen told a regular briefing. "All new state aid will of course need to be notified and approved by the Commission," she added. DENIES PLAN TO CAPITALIZE BANKS (BELGA) = La Commission européenne a démenti mercredi l'existence d'un plan européen de recapitalisation du secteur bancaire, après des déclarations sur le sujet du commissaire aux Affaires économiques, Olli Rehn, qui ont poussé à la hausse les valeurs bancaires mercredi matin. Cité dans le Financial Times, M. Rehn a évoqué la nécessité d'une approche concertée en matière de recapitalisation bancaire. "Il existe un consensus croissant autour de l'idée que nous devons avoir une approche coordonnée et concertée en Europe, alors que de nombreux éléments sont gérés au niveau des Etats membres", a-t-il dit. Ces commentaires interviennent en pleine crise de la dette souveraine, qui fait craindre pour la santé des banques. En retour, les Etats européens se préparent à garantir les banques en difficulté, comme ils l'ont fait durant la crise de 2008. La France et la Belgique ont ainsi apporté leur garantie à la restructuration de Dexia, tandis que l'Allemagne n'a pas exclu de réactiver son mécanisme d'aide aux banques si la situation s'intensifiait. Selon des chiffres du Fonds monétaire international, cités dans la presse financière mercredi, les banques européennes ont besoin de 100 à 200 milliards d'euros de recapitalisation. De son côté, la Commission européenne n'a pas repris ces chiffres à son compte. Elle a démenti l'existence, en l'état, d'un plan européen de recapitalisation bancaire, même si elle confirmé l'existence de discussions sur le sujet, en concertation avec l'Agence bancaire européenne et les autorités nationales. BANK SECTOR WORSE SINCE LAST STRESS TESTS (Reuters) - The situation in financial markets and the EU's banking sector has worsened since the bloc carried out its last round of "stress tests" on banks earlier this year, the EU's executive said on Wednesday. "We are aware of what is happening on the markets and the effect it has on European banks," a European Commission spokeswoman told a regular press briefing. "As regards the stress tests... the reality is that the situation has worsened since then, but the immediate problems are more about liquidity than solvency," she said. European banks are better capitalised than they were a year ago, but the euro zone's sovereign debt crisis has had a negative impact on the banking sector, another Commission spokesman said. PORTUGAL BORROWS € 722 MILLION AT SLIGHTLY HIGHER RATE (AFP) = Le Portugal a emprunté mercredi 722 millions d'euros en bons du Trésor à trois mois, à un taux en légère hausse, dans un contexte de fortes inquiétudes sur la crise de la dette dans la zone euro et les craintes concernant la Grèce. L'Etat portugais est parvenu à placer le montant initialement prévu, compris entre 500 et 750 millions d'euros, au taux de 4,972%, légèrement supérieur à celui de la précédente opération similaire du 21 septembre (à 4,931%), selon l'agence de la dette (IGCP). La demande pour cette émission, souscrite plus de 2 fois, a été supérieure à la précédente (1,7 fois supérieure à l'offre). Cette émission intervient le lendemain de la décision de Standard and Poor's de confirmer la note "BBB-", soit un niveau au-dessus de la catégorie spéculative, attribuée à la dette à long terme du Portugal, tout en maintenant une perspective négative. S&P's estime que le pays est engagé" à poursuivre la mise en oeuvre du programme d'assainissement de ses finances publiques, mais précise s'attendre à un ralentissement de la croissance plus sévère qu'attendu. Les nouvelles prévisions du gouvernement tablent sur un recul du PIB à -2,3% du PIB, contre -1,8% précédemment. Le Portugal ne se finance plus sur les marchés financiers à long terme en raison des taux élevés. BY 2050 THERE WILL BE NO ITALIAN TAX PAYERS TO PAY TODAY’S DEBT (AFP) - L'Italie connaîtra en 2050 un effondrement de sa population en âge de travailler, en comparaison des pays émergents mais aussi de pays développés comme les Etats- Unis, met en garde un rapport commandé à des démographes par l'Eglise italienne (CEI) à paraître mercredi. Raison avancée pour expliquer ce phénomène inquiétant: l'Italie est l'un des pays de l'OCDE consacrant le pourcentage le plus faible de son PIB aux politiques familiales, ce qui fait qu'elle affiche un des taux de fécondité les plus bas (1,4 enfant par femme en 2011). Une loi de 1995 sur les retraites a également influé de manière négative sur la dynamique démographique du pays, selon ce rapport écrit par les démographes Giancarlo Blangiardo et Antonio Golini, auxquels s'est joint le juriste Francesco D'Agostino, et dont le quotidien Il Corriere della Sera publie des extraits. Selon eux, cette loi a entraîné le transfert entre 1995 et 2010 de 120 milliards d'euros du budget pour les politiques familiales (allocations, crèches, logement social) vers le financement du système de retraites. Ce transfert de ressources est qualifié par le rapport d'"énorme redistribution de ressources publiques des jeunes générations vers les plus anciennes". Les effets ont été particulièrement dévastateurs sur la natalité dans le sud du pays, traditionnel réservoir démographique de la péninsule. Le rapport souligne aussi l'interdépendance entre économie et démographie: déclin démographique et croissance économique sont intimement liés. Quand l'économie ralentit, la natalité fléchit. Dès mars 2010, le chef de la conférence des évêques italiens, le cardinal Angelo Bagnasco avait parlé de "lent suicide démographique italien". Selon le Corriere, le rapport rappelle que l'Italie est "le plus vieux pays d'Europe (en termes démographiques, ndlr) et le deuxième au monde derrière le Japon". Autre constat du rapport: l'immigration, considérée comme "une réponse du marché" au manque de main d'oeuvre, ne peut pas résoudre de manière structurelle le déficit démographique. En effet, les immigrés, une fois intégrés, "adoptent le comportement démographique de leur pays" d'adoption. Ce

3 rapport, publié par la maison d'édition Laterza, est fondé sur les données de l'Istat (Institut italien des statistiques), de l'Eurostat, de l'ONU et de l'OCDE. (See details of study Il cambiamento demografico) EUROPEAN RETAIL SALES SLUMP AMID DEBT CRISIS WORRIES (dpa) - European retail sales slumped in August as the region's debt crisis hit consumers, data released Wednesday showed. The EU's statistics office Eurostat said retail sales in the 17- member eurozone dropped by 0.3 per cent in August after rising by 0.2 per cent in July. Year-on-year retail sales dropped by 1 per cent in August, Eurostat said. "It looks as if the European debt crisis has now also infected the consumer," said ING Bank economist Peter Vanden Houte. "With employment perspectives deteriorating, fiscal restraint setting in and confidence shaken by dwindling stock markets, there is little hope to see any swift pick-up in consumption," he said. Concerns about the debt crisis gripping the eurozone sparked a major sell off of shares around the world in August. Retail sales in the 27-member EU dropped by 0.2 per cent in August after essentially stagnating in July. Year-on-year retail sales rose by 0.8 per cent in the EU in August. KEY EURIBOR RATE RISES FURTHER ON BANK JITTERS (Reuters) - Key euro-priced bank-to-bank lending rates edged up further on Wednesday as money market tensions outweighed an expected new wave of liquidity support from the ECB and possible interest rate cuts. ECB policymakers have delivered mixed messages on the possibility of cutting interest rates in recent days, but have been near-united in signalling they are prepared to offer at least one round of ultra-long 12-month funding. This comes as new fears grip financial markets. On Tuesday, French-Belgian municipal lender Dexia SA became the first European bank to have to be bailed out. Despite the prospect of additional cheap ECB money coming down the pipe, and already-heavy excess liquidity putting downward pressure on rates, key three-month Euribor rates rose to 1.558 % from 1.557 % -- the highest in two months. Three-month Euribor rates are traditionally the main gauge of unsecured interbank euro lending and they are a mix of interest rate expectations and banks' appetite for lending. Six-month Euribor rose to 1.758 % from 1.756 percent, while 12-month rates remained unchanged at 2.083 percent. Shorter-term one-week rates , which are most heavily influenced by excess liquidity levels, fell to 1.17 % from 1.184 percent. ALL YOU WANTED TO KNOW ABOUT THE GREEK DEBT CRISIS AND HOW THE EU DEALT WITH IT (Reuters) - Greek Finance Minister Evangelos Venizelos came into office offering a fresh start in his nation's financial crisis. But he began with more of the same. When the 54-year-old politician made his debut at an emergency meeting of euro zone finance ministers on June 19, his country was teetering on the brink of bankruptcy and desperate for more aid to avoid default. The burly constitutional lawyer began his presentation by seeking to renegotiate an austerity programme his predecessor had only recently concluded with EU and IMF inspectors. Greece needed easier terms, he said. "Venizelos started with excuses as to why they have to change some parts of the programme to buy parliamentary support," said one participant in the confidential Sunday-night meeting in Luxembourg. The euro zone's point man in the talks, a normally mild-mannered Finn named Olli Rehn, exploded. The EU's executive arm would refuse to sign off on Greece's compliance with its bailout programme, the 49-year-old commissioner told Venizelos. Athens would get no further emergency loans, Rehn said, according to the participant. "I will not put my signature to the compliance report on behalf of the Commission," Rehn said. That moment of tension was one of many as European officials grappled to find a fix for Greece in the first weeks of summer -a fix that several months on has failed to ease fears in a painfully protracted drama. Today, Greece has once again fallen behind on its fiscal targets. Its economy is heading for a fourth straight year of recession in 2012. Public anger over austerity, pay cuts and rising unemployment is boiling in the streets. And growing expectations of a Greek sovereign default threaten to unleash a banking crisis in Europe and aggravate a global economic slowdown. EXHAUSTED MINISTERS "The negative feedback loop between sovereigns and banks is materialising," said a senior EU official in the thick of the fire-fighting. As the strains mount, the battles over politics and policy are sometimes turning personal. In months of round-the-clock crisis management, ministers and senior officials have grown physically exhausted and at times short-tempered with each other. Many euro zone officials blame Greece's lack of engagement for the crisis. Others point to alleged intransigence on the part of Angela Merkel. The incident marked the start of a long, hot summer for the 17. To better understand how the second Greek bailout was reached -and why a third bailout now looks almost inevitable- Reuters spoke to dozens of ministers, officials, central bankers and other key players. This report examines the drama that played out this summer, a period of just over a month between June 19 and July 21, when EU leaders sealed a deal they hoped would put an end to the crisis. It did not. What emerges is a picture of cultural differences among the euro zone countries, personality clashes among their leaders, denial in Greece about the extent of the problem and political paralysis that has threatened the economies not just of the euro zone but the rest of the world. It raises questions about the future of the euro zone, whose diverse make-up and preference for compromise make speedy action almost impossible. TORTUOUS NEGOTIATIONS Where a sovereign government can take swift action, the euro zone countries have held a series of meetings -- 18 so far -- without ending the crisis. Every twist and turn required tortuous negotiation. Every decision had to balance pressure from the richer and poorer nations, and from the markets and angry voters. Like the Greek finance minister in June, it sometimes seems Europe is going over the same ground and fighting the same battles. Another day, another crisis. Another week, another summit. Another deal, another setback. JUNE 19: A BAD FIRST IMPRESSION The euro zone crisis is now two years old. In October 2009, the newly elected government of George Papandreou announced that Greece's budget deficit was close to 13 % -twice that previously advertised. In April 2010, with Athens teetering on the brink of bankruptcy, Greece's euro zone partners and the IMF agreed a rescue package of 110 billion euros ($146 billion). By May this year, as Europe battled to stop the Greek disease spreading, both Ireland and Portugal had received their own bailouts. But fears over Athens had never really faded. When the "troika" visited the country in February, it announced it had serious doubts about Athens' privatisation plan and the speed of reforms. With summer approaching, a second bailout package began to look inevitable. And now here was Greece's new finance minister wanting to undo agreements already settled. Other ministers at the June 19 meeting piled in behind Rehn. The message: There would be no release of funds and no consideration of a second bailout package unless the Greek parliament approved the austerity programme it agreed with the EU and IMF and implemented laws for economic reforms and sales of state assets. "Venizelos made a bad first impression, but he is a quick learner," the participant said. "The next morning, he got on the phone to the president of parliament and said they had to use emergency procedure to push the privatisations through." The Greek finance ministry had no immediate comment on Wednesday. JUNE 20-JULY 11: A LAUGHING STOCK In the weeks that followed, Venizelos' education would seem like a minor hurdle in the campaign to save not just Greece but the euro zone itself. By July 8, the Italian government's cost of borrowing had soared: Yields on 10-year Italian government bonds had risen to nearly 5.3 % and the premium over German bonds hit 2.45 percentage points, the largest gap in the lifetime of the single currency. Italian share prices had fallen alarmingly. Trading was briefly suspended. The markets were reassessing Italy and Spain as dangerously risky investments. The third and fourth largest economies in the euro zone were in danger of going the way of Greece, Ireland and Portugal. And they were too 4 big to save with the EU's existing financial toolkit. The 11-year-old single currency project, the most ambitious achievement in six decades of European integration, was threatening to unravel. When the 17 euro zone finance ministers met again in Brussels on July 11, Italy seemed to be teetering. The state has the largest debts in the euro zone, at 1.9 trillion euros -120 % of GDP. Market turbulence there was compounded by a political crisis. Prime Minister Silvio Berlusconi, who was on trial on charges of corporate corruption and paying for sex with a minor, was now publicly at loggerheads over budget cuts with his economy and finance minister, Giulio Tremonti. It was nearly midnight when Rehn and Jean-Claude Juncker, sat down to report on the outcome of the summit. Juncker, a heavy-smoking 56-year-old who also serves as Luxembourg's prime minister, adjusted his glasses, cleared his throat and read very deliberately a six-paragraph statement that was long on generalities and short on specifics. There was silence as the 100 or so journalists parsed an announcement that had taken nearly eight hours to craft. Then Rehn took the microphone and read the statement again, promising to "explore the modalities for financing a new multi-annual adjustment programme" for Greece, among other... A British journalist began to ask a question about the meaning of the statement but burst out laughing. The room laughed with him. Rehn fixed the questioner with a cold stare, while Juncker tried to joke his way out of the situation. But the damage was done. The best efforts of the euro zone finance ministers to tackle Greece's debt predicament and hold their monetary union together had been reduced to a laughing stock. JULY 12- JULY 15: MERKEL HOLDS OUT A senior official involved in the negotiations described the news conference as the moment when the truth dawned on many in Europe: Perhaps the finance ministers wouldn't be able to find a solution. France had a novice finance minister, Francois Baroin, replacing the respected Christine Lagarde, who had left to head the IMF. Baroin was unfamiliar with crisis management and spoke almost no English, the lingua franca of the Eurogroup. Germany's veteran finance minister, Wolfgang Schaeuble, had meanwhile played down any pressure for an agreement, saying Greece was fully funded until September. The following day a thicket of top European officials, including the head of the ECB, met Rehn and Juncker to seek a common position. It was clear that market pressure was building for rapid, dramatic action. "At that point, we realised the finance ministers weren't going to solve it, that it would take a special summit of euro zone leaders," the official said. Herman Van Rompuy declared that he was calling a summit on July 15. He hoped that setting a short deadline would force a deal on a second rescue package for Greece. The only snag was Merkel. She was on an official three-day visit to Kenya, Angola and Nigeria, following the women's world soccer cup back home avidly on her mobile telephone, and didn't see the need for an emergency summit. In Merkel's eyes, the euro zone was locked in a "battle" with the markets, which were testing Europe's political will. She wanted to bolster confidence in the euro area. At the same time, Germany had to ensure that Europe maintained its economic competitiveness and sustained political support in member states where it was wavering, such as the Netherlands and Finland. Before leaving Berlin, Merkel called Rome to insist Berlusconi calm the markets by approving the deficit-cutting package of Finance Minister Tremonti, according to a senior adviser in the German chancellery. Other leaders, including van Rompuy, also called the Italian premier. Berlusconi acquiesced. "The paradox is, that in the end Tremonti never had to fight less for a budget his whole life", the adviser said. But by then the crisis had entered a more serious phase. JULY 15 - JULY 20: GREECE SIDELINED With Merkel insisting there could be no summit unless a real solution was close at hand, the markets panicked. Italian borrowing costs surged anew; Spain's rose even higher. Merkel finally changed her mind after her finance minister, Schaeuble, argued that another summit was the only chance for a new deal. "We knew that by setting a date for a summit, failure would not be an option -something had to come out," a senior EU official involved in the negotiations said. "It was a risk, but it was the only way." With the meeting set for July 21, Merkel enjoyed the final of the women's soccer world championship in Frankfurt, in which Japan beat the United States on penalties. Six days remained for 'sherpas', to thrash out a deal. The bar was high: Any deal had to reconcile powerful private sector interests with German demands that banks and insurers help pay for a solution that would make Greece's 340-billion-euro debt pile more sustainable. Although the crisis had its roots in Greece, Athens was barely consulted in the run up to the summit. The negotiation was mostly between Brussels, Berlin and Paris, with Jean-Claude Trichet pulled in by telephone and eventually in person. The sidelining of Greece reflected in part concerns that Papandreou was not fully engaged in the crisis. A senior EU source directly involved in the talks said the U.S.-born prime minister had long kept the troika at arm's length. "The troika never had access to Papandreou," the source said. "The negotiations took place with (previous finance minister) George Papaconstantinou and his team. When there was an issue that was outside his ministry's competence, the troika had to go to the relevant minister. Sometimes they were obstructive." As progress in Greece slowed during the spring, Papandreou continued to remain outside the process. Eventually, it became clear he could no longer sit on his hands. He reshuffled his cabinet in June, shunting Papaconstantinou to the environment ministry in favour of Venizelos. THE OPTIONS Ahead of the July 21 summit, a critical issue loomed: the deal would have to involve private sector bondholders -the large banks and insurance companies represented by the Institute of International Finance- in a manner acceptable to EU power brokers France and Germany and to the ECB. With bailouts deeply unpopular among voters, Berlin insisted banks share the pain. The ECB vehemently opposed any move that would trigger even a partial or temporary default. The IIF itself discussed options for voluntary participation in a Greek rescue, according to a banking source. "There was a lot of brainstorming about what kinds of approach is going to be constructive and sufficient not to create market contagion," a person familiar with the talks said. At the same time, senior euro zone treasury officials and ECB emissaries, known as the Eurogroup Working Group, tried to sculpt a deal that would stop the rot. They drew up three options, one pushed by Germany, two by the French. The most costly plan centred on a German idea of a compulsory bond swap, in which Greek bonds held by banks would be swapped for new paper that would pay out later. The bailout fund -the European Financial Stability Facility- wouldn't be expanded. The downside was that it was likely to cause at least a "selective" or partial Greek default and possibly a full default. The second option revolved around a proposal by French banks: creditors would agree to roll over maturing Greek bonds into new, longer-dated securities. Greece would get longer-maturity loans at a lower interest rate. The bailout fund would get more scope to fight contagion. This too was likely to cause a selective default. The third option, favoured by Paris, involved a tax on the financial sector to pay for a bond buy-back, and more flexibility for the bailout fund to grant longer-term loans at lower rates. This idea had the upside that it was the most likely route to avoid a selective default. Predictably, the banks vehemently opposed the scheme. FRANCO- GERMAN DEALS France and Germany have a long history of striking deals on the eve of European summits. More often than not, they get their way. In part this reflects the sheer power of their economies, which together represent 50 % of euro zone output. But it is also because France and Germany each lead two broad religious-cultural strands of postwar Europe: France's Catholic, statist, intellectual tradition and Germany's more Lutheran, market-based, pragmatic bent. Merkel has been widely criticised for dragging her feet while the euro zone crisis worsened, but she faces tough domestic constraints in a country haunted by a history of hyperinflation. Nicolas Sarkozy knew Merkel needed some serious wooing. French banks held the most Greek debt among foreign bondholders, and Paris was desperate to cling to its own triple-A credit rating. He, more than anyone, had an interest in ensuring the chancellor accepted a comprehensive plan. Two men had been engaged in secretive discussions for several days, working with an ad hoc group of top euro 5 zone officials to shape a politically and economically feasible plan: they were Sarkozy's top adviser, Xavier Musca, and one of Merkel's most-trusted confidants, Nikolaus Meyer-Landrut. They had made some progress but reached an impasse. The French preferred the bank tax idea to any voluntary bank involvement, which was a must for the Germans. Banks had to be seen to bear some of the cost. Berlin was also reluctant to give the EFSF more flexibility to buy bonds in the open market, lend money to recapitalise banks or grant precautionary loans to countries before they were shut out of credit markets. It feared such moves would be voted down by the German parliament, or overruled in court. JULY 19-20: SARKOZY WOOS MERKEL Sarkozy tried to break the deadlock in phone calls to Merkel over the two days before the Thursday summit. But the chancellor was implacable. U.S. President Barack Obama, who had made timely phone calls to urge Merkel to act at key points throughout the crisis, placed a call to her on Tuesday evening. The French leader decided to take the risk of flying to Berlin on the Wednesday evening to try to thrash it out with the chancellor face-to-face. "Sarkozy went there at the right time," a senior EU source privy to the negotiations said. "The Germans had made this mental process but needed a last push." The two met at the Chancellery and were all smiles and hugs for the cameras. Once inside, however, they and their top advisers immediately knuckled down to business. After barely an hour, the talks broke off. Both sides consulted separately. When they resumed, a compromise of sorts was put forward. Sarkozy would relinquish the idea of a financial sector tax and accept the bond swap demanded by Germany. In return, Merkel would allow the EFSF greater flexibility to head off the threat of contagion if a Greek default was declared, and support costly measures to ensure Greek banks kept access to ECB funds. It was an amalgam of options 'a' and 'b', with other elements tacked on. Merkel needed assurances from Trichet that the central bank could go along with it. The ECB chief was raised by phone. Eventually he took the last Lufthansa flight of the day from Frankfurt, arriving in Berlin just after 10 p.m. German Finance Minister Schaeuble also joined the talks, but Sarkozy did not bother to involve his own finance minister, the newcomer Baroin. It took four more hours of negotiation after Trichet's arrival -and further calls from Berlin to Brussels, The Hague and other capitals- before a proposal was in place. "Trichet came round to accepting the principle of a short, selective default once it was clear to him that Germany was prepared to accept a much broader role for the bailout fund and allow all the steps necessary to stop contagion," a member of the Eurogroup of finance ministers said of the agreement. The deal would mean the first selective default in the history of the euro, the first in western Europe for more than four decades. And it would require changing the legal structures of the bailout fund once again, with the tricky problem of securing parliamentary approval in several euro zone states. But it also looked like it could square the circle of delivering private-sector involvement, making Greece's debts more sustainable, winning the ECB's stamp of approval and threading the needle of political backing across 17 states. JULY 21: NO SPECTACULAR While 56-year-old Sarkozy went for a run in Berlin's Tiergarten park early on Thursday morning, senior officials in Brussels were already hard at work drafting the bones of a summit communique for the leaders. It would have to be married up with the details emerging from the negotiations on precisely how banks and insurance companies would contribute. The leaders met at noon on another overcast day in a damp Belgian summer. Over a working lunch, the debate focused on what Sarkozy and Merkel had come up with -their 'bullet points' having been converted into a two-page document. Early opposition came from the Netherlands, Finland and Slovakia, whose prime ministers said their parliaments would not accept more changes to the bailout fund, particularly anything that gave it the ability to buy bonds on the secondary market. But with Berlin set, they eventually folded. The leaders knew they had to bring interest rates for Greece down to a sustainable level and use all the instruments at their disposal to fight contagion. "Every elected person has to take into account the concerns of his or her electorate, but you also have to take into account the facts," said a person at the centre of the seven-hour summit negotiation. When Reuters published details of the draft agreement a few hours before the summit ended, the euro and European stocks immediately rallied. The risk premium for holding peripheral euro zone bonds fell sharply. "We surprised the markets with the boldness of our decision," said the person involved in the negotiations. "We took bigger, more important decisions than people expected." But questions soon surfaced. How far did the deal go to alleviate Greece's crushing debt burden of nearly 160 % of GDP? Would the banks, funds and insurers take part in the planned bond swap and debt buy-back? Were the terms too favourable to them? Ever pragmatic, Merkel said before the summit that one meeting would not end 21 months of sovereign debt turmoil. "Further steps will be necessary," she said. "There is not just one spectacular event which solves everything." CZECH GOVERNMENT AGAINST EU FINANCIAL TRANSACTIONS TAX (Reuters) - The Czech government opposes plans to implement a EU-wide tax on financial transactions, Prime Minister Petr Necas said on Wednesday. He earlier said the tax, estimated to raise 57 billion euros annually, would hurt bank clients due to higher banking fees. The EU executive, the European Commission, last month said it aimed to introduce the tax from January 2014. The plan, which Britain said it would only support on a global basis, would need unanimous approval from EU states. The Czech Republic, a member of the EU but not the euro zone, also opposed proposals for common euro zone bonds, the prime minister said. "The stance of the government is negative both towards issuing euro bonds and towards the European Commission proposal to implement a financial transaction tax," Necas told journalists. POLL GIVES STRONG RATINGS TO GERMAN PIRATE PARTY (AP) - Support for Germany's Piratenpartei has risen strongly following a regional election breakthrough last month, a poll showed Wednesday, a performance that the party said shows it has arrived as a national force. The Stern magazine poll put support for the Pirates, so far associated largely with calls for Internet freedom, at 8 percent. That would be enough, if there were an election, to give them seats in parliament and ahead of two of Germany's five established parties. Other surveys in recent days showed similar results. The Pirates barely featured in national polling until they captured 8.9 % of the vote in a mid-September state election in Berlin. That gave them their first seats in a regional legislature. "8 % in a national poll is no longer one-day hype - this is the start of fundamental political change," party leader Sebastian Nerz told reporters in Berlin. He insisted that the Pirates are "not a Net party - we are a social and liberal party of fundamental rights." It's far from clear whether the Pirates can keep up their performance, though. Chancellor Angela Merkel has said their success in Berlin was a case of "classic protest" against established political parties. The public hasn't yet had a chance to see the Pirates, who say they will webcast or publish all their activities in the new state legislature. Their leaders concede that the party still has considerable gaps in its program -which it wants to fill through potentially cumbersome public consultation. The party's approach "sometimes prevents us from being efficient," senior Pirate Marina Weisband said. "It isn't easy to be transparent, but that is the price we're prepared to pay for our internal democracy." Asked about the party's approach to the top issue of the day, the Greek debt crisis, leader Nerz said that none of Germany's established parties yet have an answer to it, and neither do the Pirates -although "we are discussing it." Wednesday's poll put support for Merkel's conservative Union bloc at 31 % and its slumping junior coalition partner, the Free Democratic Party, at a dismal 3 percent. The opposition Social Democrats polled 28 % and their traditional partners, the Greens, 17 percent. Those parties hope to form a future German government together, and already run several states - though they suffered an embarrassing setback Wednesday in Berlin when efforts to build a regional coalition government foundered in a dispute over a planned new highway. The survey put support for the 6 third opposition group in parliament, the hard-left Left Party, at 7 percent. The poll of 2,502 people, conducted Sept. 26-30, gave a margin of error of plus or minus 2.5 points. PUTIN NOT ASHAMED OF BEING COMPARED TO GREAT SOVIET FATHERLAND LEADER LEONID BREZHNEV (AFP) - Le porte-parole de Vladimir Poutine a estimé mercredi qu'il n'y avait pas de honte pour le Premier ministre russe à être comparé à Léonid Brejnev, symbole de la "stagnation" soviétique, l'ex-dirigeant de l'URSS, 18 ans au pouvoir, ayant selon lui apporté un "grand plus" au pays. De nombreux médias et analystes russes ont comparé la décision de Poutine de se présenter à la présidentielle de mars 2012 après deux mandats au Kremlin (2000-2008) et quatre ans à la tête du gouvernement, à une "brejnevisation" du système politique russe. Léonid Brejnev a dirigé l'Union soviétique de 1964 à 1982, une période "de stagnation" dans l'esprit des Russes, et qui a été suivie neuf ans plus tard par la disparition de l'URSS. Adoubé par Boris Eltsine en 1999, et resté l'homme fort du pays même après avoir laissé le Kremlin en 2008 à son subordonné Dmitri Medvedev, Vladimir Poutine va égaler le dirigeant soviétique avec un nouveau mandat -de 6 ans cette fois- qu'il est quasi assuré d'obtenir. "A Moscou, on entend souvent +pourquoi (Poutine) revient-il?+. En effet, nombreux sont ceux qui parlent d'une brejnevisation de Poutine, mais ce sont des gens qui ne connaissent rien de Brejnev", a déclaré le porte-parole du Premier ministre, Dmitri Peskov, à la chaîne télévisée russe en ligne Dojd. "Vous savez, Brejnev, ce n'est pas une période négative dans l'histoire de notre pays. C'est un grand plus. Il a posé les fondements de notre économie", a souligné Peskov. Il a néanmoins reconnu que Brejnev avait fait l'erreur de ne "pas quitter à temps" le pouvoir, alors qu'il était miné par la maladie et la vieillesse. Interrogé par l'AFP, M. Peskov a toutefois souligné qu'il parlait des débuts de l'ère Brejnev, un dirigeant très diminué dans ses dernières années de pouvoir. "Tout le monde parle d'une brejnevisation du pays, il faut faire attention, il y a eu une première période Brejnev, lorsqu'il était très efficace, travaillait 20 heures par jour, il a fait énormément de choses pour le pays, et Vladimir Poutine est actuellement dans une phase active de travail", a-t-il dit. Mais Poutine n'est pas Brejnev, même si Brejnev a été un grand homme politique", a encore dit M. Peskov à l'AFP. Les dernières années de Brejnev marquent aussi le début d'une période de déclin pour l'appareil vieillissant du Parti communiste soviétique qui choisira coup sur coup pour diriger l'URSS deux hommes malades, Iouri Andropov (1982-1984) et Konstantin Tchernenko (1984-1985). Finalement, Mikhaïl Gorbatchev, jeune homme de l'appareil du parti, est promu à la tête de l'Union soviétique, et lance une politique de réformes, la perestroïka, mais ne peut empêcher l'implosion de l'URSS en 1991. RUSSIA ARRESTS CHINESE SPY (AFP) - Les services spéciaux russes (FSB) ont annoncé mercredi l'arrestation d'un espion chinois qui tentait d'obtenir des informations sur les missiles russes perfectionnés S-300, à quelques jours d'une visite en Chine du Premier ministre Vladimir Poutine. "Ce citoyen chinois, traducteur au sein de délégations officielles, tentait d'obtenir des documents (...) sur les systèmes d'armes S-300 qui constituent un secret d'Etat, auprès de citoyens russes auxquels il promettait une récompense", a annoncé le FSB dans un communiqué. Annoncée moins d'une semaine avant une visite en Chine du Premier ministre russe Vladimir Poutine, les 11 et 12 octobre, destinée à renforcer les liens économiques entre les deux puissances, cette affaire est surprenante à double titre. D'une part, le FSB a annoncé presque un an après les faits que l'espion présumé, présenté comme Tong Shengyong, "a été arrêté le 28 octobre 2010 à Moscou". D'autre part, selon le FSB, les documents en question devaient permettre aux Chinois d'assurer l'entretien des systèmes S-300, missiles que Pékin a acheté à Moscou en 2010. Tong Shengyong agissait "pour le compte du ministère de la Sécurité de l'Etat chinois", a précisé le FSB. "L'acte d'accusation a été approuvé par le parquet général russe affaire et l'affaire a été transmise au tribunal municipal de Moscou qui va l'examiner", selon le communiqué des services spéciaux russes. Aux termes du code pénal russe, l'accusé risque jusqu'à 20 ans de camp. En avril 2010, la Russie a livré à Pékin 15 batteries contenant chacune quatre missiles S-300. Outre la Chine, d'autres pays tels la Slovaquie, le Vietnam et Chypre ont déjà acheté ce système de défense antiaérienne, déployé également dans la république d'Abkhazie. Selon l'expert militaire russe Alexandre Konovalov, les missiles S-300 vendus à de nombreux pays "ne représentent plus de secret". "La Chine a besoin de technologies. Ils achètent parfois cinq avions russes pour lancer peu après la production d'appareils semblables avec un autre nom. Ils ont copié et continueront à copier", souligne l'expert, directeur de l'institut des évaluation stratégique, interrogé par l'AFP. Deux scientifiques russes de Saint-Pétersbourg ont été arrêtés en mars 2009 soupçonnés par le FSB d'espionnage au profit de la Chine. L'affaire de Sviatoslav Bobychev et Evgueni Afanassiev, professeurs de la chaire des missiles et des appareils spatiaux à l'Université technique Baltiïski Voïenmekh, un établissement secret à l'époque soviétique, a été transmise au tribunal début septembre. Les missiles S-300 sont semblables au Patriot américain, un engin mobile de défense antiaérienne très perfectionné. En juin 2010, Moscou a gelé le contrat de livraison à l'Iran de ces engins, après l'adoption de nouvelles sanctions contre Téhéran aux Nations unies. Israël, les Etats-Unis et l'Europe s'étaient élevés contre ce contrat, craignant que cet armement ne permette de défendre efficacement les installations nucléaires iraniennes. Ce système est capable de détruire des missiles de croisière et d'abattre des avions à une distance de 150 km et à une altitude allant jusqu'à 27 km. Il a été développé au cours des années 1980. La Russie a renoncé à la production de ces missiles pour son armée qu'elle compte moderniser dans les 10 ans à venir avec les systèmes de nouvelle génération S-400. RUSSIAN CAPITAL FLIGHT ESTIMATED AT $ 50 BILLION A YEAR (AFP) - La fuite nette des capitaux privés de Russie devrait atteindre un peu plus de 50 milliards de dollars en 2011, a estimé mercredi le vice-ministre du Développement économique, Andreï Klepatch, alors que celle-ci s'est déjà établie à 49,3 milliards de dollars depuis janvier. "L'estimation est de 50 (milliards de dollars), peut-être un peu plus", a déclaré M. Klepatch, cité par les agences russes. Jusqu'à présent, les autorités russes estimaient que la sortie de capitaux du pays s'établirait à environ 35 milliards de dollars sur l'ensemble de l'année. Mais la Banque centrale de Russie (BCR) a indiqué mardi que sur les neuf premiers mois de l'année, elle avait atteint 49,3 milliards de dollars, dépassant nettement le chiffre de 2010 (35,3 milliards de dollars). SERBIA ETHNIC HUNGARIANS TAKE RESTITUTION LAW TO CONSTITUTIONAL COURT (AFP) - Les Hongrois de Voïvodine (nord de la Serbie) vont saisir la Cour constitutionnelle du pays au sujet d'une loi sur la restitution des biens confisqués par les communistes, adoptée par le Parlement serbe, qu'ils jugent discriminatoire, a déclaré mercredi à l'AFP un député de la communauté hongroise de Serbie. "Nous saisirons la Cour constitutionnelle dans les sept jours à venir car la loi adoptée est claire et prive de restitution tous ceux qui appartenaient aux forces d'occupation" de la Voïvodine pendant la Seconde guerre mondiale, a indiqué M. Varga joint par téléphone. Le Parlement serbe a adopté la semaine dernière une loi sur la restitution et la compensation des biens confisqués par le régime communiste après la Seconde guerre mondiale, qui constituait l'une des conditions pour le rapprochement de la Serbie avec l'Union européenne (UE). Mais sa disposition sur les "membres des forces d'occupation", cette armée pro-nazie composée de Hongrois présente en Voïvodine entre 1941 et 1944, a été qualifiée de discriminatoire par des représentants des Hongrois de Serbie et aussi en Hongrie car il introduit, selon eux, le principe de la responsabilité collective. Des représentants de la communauté hongroise 7 de Serbie considèrent que la loi ne peut pas s'appliquer indistinctement à tous les membres de ces "forces d'occupation", et soulignent que certains d'entre eux ont été recrutés contre leur gré et que d'autres n'ont pas commis de crimes. Le vice-Premier ministre hongrois, Zsolt Semjén, a même assuré dimanche dernier que cette loi pourrait remettre en cause le soutien de la Hongrie à la candidature de la Serbie à l'Union européenne. L'un des auteurs du texte de la loi, Goran Radosavljevic, a assuré dans le quotidien Blic de mercredi, que seules les personnes condamnées pour crimes au cours de cette période et leurs descendants seraient privées du droit à la restitution. Selon M. Varga, ces propos signifient que le "gouvernement serbe s'apprête à suspendre l'application de cette loi telle qu'elle a été adoptée". Le vice-Premier ministre serbe en charge de l'Intégration européenne, Bozidar Djelic, a assuré dès lundi que la Serbie était également "contre le concept de culpabilité collective". La Commission européenne doit donner son avis le 12 octobre sur l'octroi du statut de candidat à l'UE pour la Serbie. En cas d'avis positif, les Etats membres devront se prononcer à l'unanimité sur la proposition de Bruxelles. La communauté hongroise de Serbie est forte de plus de 350.000 individus. WISHFUL-THINKING GEORGIA STILL HOPES TO ‘RECOVER’ ABKHAZIA, SOUTH OSSETIA (AFP) - Trois ans après la signature de l'accord de cessez-le-feu négocié par Nicolas Sarkozy pour mettre fin à la guerre russo-géorgienne de 2008, le mécontentement persiste en Géorgie où l'on considère que cet accord n'est toujours pas appliqué par la Russie. "Nous avons préservé la démocratie et notre indépendance mais 20% de notre territoire est toujours occupé et la présence militaire russe est encore plus importante qu'avant", estime Torniké Gordadzé, vice-ministre géorgien des Affaires étrangères. Les observateurs de l'UE chargés de surveiller l'application du cessez-le-feu ne sont pas autorisés par la Russie à patrouiller en Abkhazie et en Ossétie du Sud et le retour des réfugiés est impossible, souligne par ailleurs le responsable géorgien dans un entretien avec l'AFP. La Russie a renforcé sa présence militaire sur place avec l'installation de bases permanentes sur ces territoires dont elle a reconnu l'indépendance après la guerre éclair d'août 2008. Par ailleurs, les troupes russes sont aujourd'hui stationnées à une heure de route de la capitale géorgienne, en dépit de l'accord préconisant leur retrait sur les positions occupées avant le début des hostilités, lors de la tentative de la Géorgie de reprendre le contrôle de l'Ossétie du sud. Le gouvernement géorgien pro-occidental reconnaît au président français, qui se rend à Tbilissi vendredi, le mérite d'avoir empêché à l'époque l'avancée de l'armée russe mais il continue à dénoncer "l'occupation" des ‘régions rebelles’ en violation du cessez-le-feu. WANT ‘WESTERN PRESSURE’ ON RUSSIA "Nous sommes réalistes et nous comprenons que l'Occident ne va pas se battre avec la Russie. Mais pour moderniser son économie, la Russie a besoin des Occidentaux et cela donne aux Occidentaux la possibilité de poser certaines conditions", estime Gordadzé. Le Kremlin, qui se pose en défenseur de l'Abkhazie et de l'Ossétie du Sud contre l'"agression géorgienne", appelle de son côté la communauté internationale à accepter ces "nouvelles réalités". En Géorgie, les experts reconnaissent que les leaders occidentaux disposent d'une marge de manoeuvre limitée pour faire pression sur la Russie. "Les Etats-Unis et l'UE ne peuvent pas faire grand-chose à part publier des communiqués et soulever la question pendant des sommets. Ils ont très peu d'influence sur Moscou", souligne Lawrence Sheets, spécialiste du Caucase pour l'International Crisis Group. Des discussions à Genève entre Géorgiens, Russes et représentants des républiques rebelles, dont Nicolas Sarkozy était l'initiateur se poursuivent depuis trois ans sans grand résultat. "Sarkozy peut dire qu'il a arrêté la guerre, mais il y a très peu de chances pour que le cessez-le-feu soit appliqué dans un avenir proche s'il n'y a pas de changements en Russie", ajoute Lawrence Sheets. PRESIDENT PROMISES NOT TO START ANOTHER WAR Le président géorgien Mikheïl Saakachvili a déclaré qu'il n'utiliserait plus la force pour tenter de reconquérir ses républiques séparées et suivrait désormais une politique qualifiée de "patience stratégique". "Je crains que la prétendue +patience stratégique+ soit la seule chose que la Géorgie puisse faire. Toute autre tentative de faire appliquer le cessez-le- feu n'a pas d'avenir", analyse James Nixey, spécialiste de la Russie et de l'Eurasie à l'institut britannique indépendant Chatham House. A Akhalgori, le point de contrôle russe le plus proche de Tbilissi, les Géorgiens sont fatalistes: "Ni Sarkozy ni qui que ce soit ne peut changer la situation. Les Russes font ce qu'ils veulent et n'écoutent personne", lance un habitant qui se présente comme Niko en traversant ce barrage. EU TO PROBE ALLEGED ORGAN TRAFFICKING IN ALBANIA (AP) - An EU prosecutor will travel to Albania to investigate allegations that a criminal network sold organs of civilian captives there during the 1998-99 Kosovo war, an official said Wednesday. Xavier de Marnhac, head of the EU mission in Kosovo, announced the plan at a news conference in Albania, saying the prosecutor will arrive in the coming weeks. He didn't identify the official, but it is expected to be American John Clint Williamson, the lead prosecutor in the task force set up to conduct the investigation. In a report last year, Council of Europe investigator Dick Marty alleged that Kosovo Prime Minister Hashim Thaci and other rebel commanders of the Kosovo Liberation Army ran detention centers on Albania's border with Kosovo, where civilian captives, including Serbs, were killed and their organs sold on the black market during Kosovo's war for independence from Serbia. Kosovo's population is predominantly ethnic Albanian. Marty's report followed allegations of organ trafficking in a book written by former U.N. War Crimes tribunal prosecutor Carla Del Ponte. Both Thaci and Albania have denied those allegations. "It is in the interest of all the region that this investigation comes to a clear conclusion and is able to provide an end to that story," de Marnhac said. PENTAGON BOSS WARNS EUROPEANS OF "DRAMATIC" U.S. DEFENCE CUTS (dpa) - The United States is preparing "dramatic" cuts to its defence budget, so European allies will have to take on greater responsibilities within NATO, US Defence Secretary Leon Panetta said Wednesday. "Many might assume that the United States' defence budget is so large that it can absorb and cover alliance shortcomings. But make no mistake about it, we are facing dramatic cuts with real implications for alliance capabilities," Panetta said. The recent debt ceiling deal will force the Pentagon to reduce its budget by 450 billion dollars over 10 years, Panetta said at an event organized by think tank Carnegie Europe, ahead of a two-day NATO defence ministers' meeting in Brussels. If a bipartisan "super-committee" that was set up as part of the same agreement fails to agree on a longer term deficit-reduction plan, the cuts for US defence will double, Panetta said. "That ... would be truly devastating to our national security and to yours as well," he said. Meanwhile, echoing concerns expressed by his predecessor Robert Gates at his last NATO meeting in June, Panetta lamented that European defence spending had fallen by almost 2 per cent a year over the past decade. SPANISH SOCIALIST GOVERNMENT OFFERS BASE TO U.S. MISSILE SHIELD To help make ends meet, NATO Secretary General Anders Fogh Rasmussen is pushing for countries to pool and share military resources under the slogan of "smart defence." A planned missile defence system is being hailed as a prime example - despite the tensions it is provoking with Russia, which is dismissing NATO reassurances and still sees the project as a threat. Spain was set to become the latest country to join the US-inspired initiative, following Turkey, Romania, Poland, the Czech Republic and the Netherlands, diplomats said. Ahead of an official announcement from Spanish Prime Minister Jose Luis Rodriguez, Rasmussen and Panetta, expected at 16.30 GMT, Spanish newspaper El Pais reported that Spain was going to offer its naval base in Rota, in the

8 southern region of Andalucia. The Allied Ground Surveillance (AGS) project on drone technology is another example of "smart defence," but is "currently at an impasse due to disagreements over funding," Panetta complained. CONGRESSMEN LESS POPULAR IN THE U.S. THAN PALESTINIANS (AFP) - Après des mois de guérilla parlementaire entre les deux partis -républicain et démocrate- qui se partagent les sièges à Washington, jamais autant d'Américains n'ont eu depuis plus de 20 ans une aussi mauvaise opinion du Congrès, selon un sondage publié mercredi. A peine 14% du public approuve ce que le Congrès fait, moins que dans d'autres périodes pré-électorales en 1994, 2006 et 2010, qui ont vu le parti dominant la Chambre des représentants perdre sa majorité, selon un sondage effectué pour le quotidien Washington Post et la chaîne de télévision ABC News. Un maigre 3% des Américains "approuvent fortement" la performance des parlementaires, "soit aussi bas que possible, sachant que la marge d'erreur est de quatre points de pourcentage", souligne le Washington Post. Au cours des neuf derniers mois, les batailles ont été rudes entre les démocrates, qui soutiennent le président Barack Obama, et contrôlent le Sénat, et leurs rivaux républicains, qui ont regagné en 2010 la majorité de la Chambre des représentants, à la faveur de l'habituel scrutin partiel de mi-mandat. La bataille a culminé en août lorsque le différend avec l'opposition républicaine sur un plan de réduction de l'énorme déficit fédéral soutenu par la Maison Blanche a mené le pays au bord de la faillite, donnant l'occasion à l'agence de notation Standard & Poor's d'abaisser pour la première fois la note de la dette souveraine des Etats-Unis, autrefois jugée inattaquable. M. Obama a critiqué les républicains pour avoir refusé ses propositions destinées à relancer l'économie du pays et les républicains ont clamé que les balbutiements de la reprise économique et leur victoire électorale de 2010 démontraient l'échec du président. Le sondage montre qu'une courte majorité de l'opinion soutient le nouveau train de mesures de M. Obama en faveur de l'emploi. Le chômage aux Etats-Unis, stagnant au-dessus des 9% depuis des mois, est considéré très généralement comme le talon d'Achille de M. Obama dans sa quête d'une réélection l'an prochain. UNESCO COUNCIL RECOMMENDS ADMISSION OF PALESTINE AS MEMBER STATE (AFP) - Les Palestiniens ont engrangé mercredi une première victoire diplomatique dans leur quête d'une reconnaissance internationale d'un Etat, avec l'approbation d'une recommandation à l'Unesco pour faire de la Palestine un membre à part entière de cette organisation. Selon des sources au sein de l'Organisation des Nations unies pour l'éducation, les sciences et la culture, le conseil exécutif de cette agence a approuvé à une forte majorité, par 40 voix sur 58, une recommandation d'attribuer à la Palestine ce statut de membre à part entière. Quatre pays ont voté contre, dont les Etats-Unis, et 14 se sont abstenus, dont la France et l'Espagne, selon les mêmes sources. La recommandation, initiée par le groupe des pays arabes, va être soumise à la fin du mois à la Conférence générale de l'Unesco. Pour que la Palestine obtienne un statut d'Etat membre à l'Unesco, la Conférence doit approuver la recommandation par une majorité des deux tiers de ses 193 membres, lors de sa session qui se tiendra du 25 octobre au 10 novembre à Paris où siège l'organisation. A Ramallah, le ministre palestinien des Affaires étrangères Riyad al-Malki avait dénoncé peu avant le vote à l'Unesco "d'énormes pressions" contre la demande d'adhésion de la Palestine, en les attribuant aux Etats-Unis et à Israël. "Il y des pressions énormes et déraisonnables sur de nombreux pays contre notre adhésion. Nous espérons qu'il n'y aura pas de surprise et que ces pressions ne dissuaderont personne de voter en faveur de la Palestine", avait déclaré à l'AFP M. Malki. La France avait en fin de matinée fait savoir qu'elle jugeait prématuré pour la Palestine de demander une adhésion pleine et entière à l'Unesco. "L'Unesco n'est pas l'enceinte appropriée" et la Conférence générale de cette organisation de l'ONU "n'est pas le moment", avait insisté le porte-parole du ministère français des Affaires étrangères, Bernard Valero. Un changement de statut à l'Unesco permettrait à la Palestine de déposer des demandes de reconnaissance au Patrimoine mondial de l'Humanité pour des sites dans les territoires palestiniens occupés par Israël. Le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu avait annoncé en 2010 que le Caveau des patriarches, à Hébron, et la Tombe de Rachel, à Bethléem, tous deux en Cisjordanie occupée, seraient ajoutés à la liste des monuments historiques israéliens. Cette décision avait irrité l'Autorité palestinienne, qui avait évoqué un risque de "guerre religieuse". Elle avait été condamnée par la communauté internationale et avait déclenché des heurts à Hébron. Les Palestiniens comptent notamment présenter au Patrimoine mondial les candidatures de Bethléem, lieu de naissance du Christ, Hébron, pour le Caveau des Patriarches - la mosquée d'Ibrahim (nom musulman d'Abraham) pour l'islam - un site révéré à la fois par les juifs et les musulmans et Jéricho, une des villes les plus anciennes de l'humanité. PASLESTINIANS WANT ‘USELESS’ TONY BLAIR FIRED (Reuters) - A senior Palestinian official called on Wednesday for the replacement of international Middle East envoy Tony Blair, saying the former British leader is biased in favour of Israel and is "of no use at all". Mohammed Ishtayeh, a member of the Central Committee of the dominant Fatah movement and a confidant of President Mahmoud Abbas, told Voice of Palestine radio that Blair was no longer trusted to be an impartial mediator. His comments were the latest in a series of recent public complaints by Palestinian figures about Blair's effectiveness, but went further by calling for the envoy's replacement. Ishtayeh said the Palestinians had also written to the "Quartet" of mediating powers which Blair represents -- the European Union, United States, Russia and United Nations -- to say its latest proposition was too vague to be meaningful. Quartet envoys were due to meet in Brussels on Sunday. "We do not expect much of the Quartet. There is discontent with its envoy Mr. Tony Blair," Ishtayeh said. "Our general evaluation of his efforts is that he has become of no use at all. He has developed a large bias in favour of the Israeli side and he has lost a lot of his credibility." "We hope the Quartet will reconsider the appointment of this person," he added, in the most explicit public suggestion to date that the Palestinians now want Blair to go. The Quartet formula demanding that neither side undertake unilateral acts which could interfere with the talks was simply too vague, PLO official said. "I believe the Quartet needs to work on itself more than anything else ... The situation does not permit ambiguity. Either settlement stops or there will be no negotiation." TEACHERS PROTEST AT UN AGENCY IN GAZA (Reuters) - Thousands of Gaza teachers quit classes on Wednesday to protest at a U.N. refugee agency's suspension of a Palestinian staffer, raising tension between UNRWA and Gaza's rulers. Relations between the United Nations Relief and Works Agency and Hamas have been uneasy ever since 2007. Hamas has repeatedly criticised UNRWA for ignoring its authority and for facilitating visits to Gaza by international officials from which Hamas leaders regularly have been excluded. The Local Staff Union called for a general strike on Wednesday, the second such action in a week, to protest at UNRWA's suspension of the head of the union, Suhail Al-Hindi. Hamas sources said the U.N. agency had accused Hindi of meeting with political officials. Buses took some 7,000 teachers employed at UNRWA-run schools to U.N. headquarters in Gaza city where they held a sit-in, calling for an end to "UNRWA political punishment of employees". "Death rather than humiliation" read a banner held by striking teachers. "Deception, lying and hypocrisy have become the core values of UNRWA," read another. The strike affected all of UNRWA's 243 schools in Gaza. Hindi told the teachers he would stand against "oppression and injustice" but added that Palestinians saw UNRWA as a symbol of the cause of refugees and that its role should be preserved "until the Israeli occupation is removed." UNRWA was founded in 1949 to serve refugees in Gaza, the West Bank and Arab countries after Palestinians were displaced from British-mandated 9 Palestine when Israel was created. Chris Gunness, UNRWA's chief spokesman in Jerusalem, said disputes should be resolved internally and not through actions that undermine agency operations and services to Gazans. Earlier this week, the Hamas administration accused UNRWA of trying to create a "parallel authority". "The Palestinian people cannot accept the punishment of an employee of the head of the employees union just because of his participation in a regular community activity," said Taher Al-Nono, spokesman of the administration in Gaza. ISRAEL HAILS NOBEL PRIZE AS PROOF OF JEWISH INTELLECT (AFP) - Le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu a félicité jeudi son compatriote Daniel Shechtman, lauréat du Prix Nobel de chimie 2011 pour sa découverte des quasi- cristaux il y a près de 30 ans. "Je veux vous féliciter au nom des citoyens d'Israël pour votre prix qui reflète l'intellect de notre peuple", a déclaré M. Netanyahu dans un communiqué de son bureau. "Chaque citoyen d'Israël est heureux aujourd'hui, et chaque Juif dans le monde est fier", a ajouté le Premier ministre israélien en adressant également ses félicitations au Technion, où M. Shechtman est chercheur. L'Institut du Technion, situé à Haïfa (nord) et qui fête cette année son centenaire, est la plus ancienne université d'Israël ainsi que le centre de recherche le plus réputé du pays en sciences et technologies. Le ministre des Sciences, Daniel Hershkowitz, lui-même un enseignant du Technion, a également congratulé le professeur Schechtman pour son Nobel: "C'est une preuve supplémentaire que l'Etat d'Israël est une puissance scientifique et technologique", a-t-il affirmé dans un communiqué. Cette récompense est la preuve de "la qualité des ressources humaines en Israël qui est la clef de voûte de notre puissance nationale", a renchéri le ministre de la Défense Ehud Barak. Daniel Shechtman est le dixième Israélien à obtenir un prix Nobel, et le quatrième en chimie. Le dernier en date remonte à 2009, lorsque Ada Yonath, a été la première Israélienne à être distinguée par l'Académie suédoise. ISRAEL, NOT IRAN, IS THE REAL NUCLEAR THREAT, SAYS TURKEY (AFP) - Le Premier ministre turc Recep Tayyip Erdogan a jugé mercredi qu'Israël constitue une "menace" pour sa région du fait qu'il détient la bombe atomique. M. Erdogan, cité par l'agence de presse Anatolie lors d'une visite en Afrique du Sud, faisait référence aux capacités nucléaires d'Israël, qui n'a jamais confirmé ou nié détenir l'arme nucléaire. "Je considère aujourd'hui Israël comme une menace pour la région car il dispose de la bombe atomique", a dit M. Erdogan, avant de dénoncer une nouvelle fois l'Etat hébreu pour son raid militaire visant un navire humanitaire turc en route pour Gaza, en mai 2010, qui a coûté la vie à neuf Turcs et qui a provoqué une grave crise entre la Turquie et Israël. "Israël garde le mutisme, il n'arrive jamais à dire +je détiens l'arme atomique+", a poursuivi M. Erdogan, qui a estimé "injuste" que l'on s'acharne sur l'Iran pour son programme nucléaire controversé sans se pencher sur le cas israélien. Ankara se dit opposé à la course à l'armement nucléaire au Proche-Orient tout en prônant la voie diplomatique dans la crise opposant les puissances occidentales aux ambitions nucléaires de son voisin iranien. Erdogan a aussi accusé Israël de "terrorisme d'Etat" au Proche-Orient, et en particulier dans les Territoires palestiniens. Erdogan a tenu ces propos dans une salle où il a pris la parole après une intervention d'un diplomate israélien en poste en Afrique du Sud qui s'en est pris au Hamas. M. Erdogan a rétorqué qu'Israël avait fait usage d'une force disproportionnée et s'était servi de bombes au phosphore lors de son assaut contre Gaza en 2008-2009. SAUDI ARABIA ACCUSES IRAN OF FOMENTING SHIA RIOTS (AFP) - L'Arabie saoudite a menacé de frapper d'une main de fer tout "fauteur de trouble" après des violences dans l'Est chiite du royaume dans lesquelles des analystes saoudiens voient la main de l'Iran. La situation était redevenue calme mercredi à Awamiya, où les troubles lundi soir ont fait 14 blessés, dont 11 policiers d'après les autorités saoudiennes qui ont mis en cause des "fauteurs de troubles" à la solde d'un pays étranger, dans une allusion voilée à l'Iran. "L'Iran tente d'exporter ses problèmes, de se venger de ce qui s'est passé à Bahreïn, et d'alléger la pression sur la Syrie", a estimé Anouar Eshki, directeur du centre des études sur le Proche-Orient basé à Jeddah. Pour Abdel Aziz al-Sager, directeur du centre des études pour le Golfe, l'implication de l'Iran ne fait pas de doute. "Les autorités saoudiennes ont des preuves de l'implication de l'Iran, et ont notamment intercepté des appels téléphoniques de Téhéran". "Il s'agit d'un message de l'Iran aux pays du Golfe (...) Téhéran va tenter de provoquer une escalade à Bahreïn et dans l'Est de l'Arabie saoudite pour compenser la perte d'un allié stratégique", à savoir la Syrie, a-t-il affirmé. Le ministère saoudien de l'Intérieur a accusé dans un communiqué au ton extrêmement ferme des "fauteurs de troubles agissant à l'instigation d'un pays étranger visant à déstabiliser" le royaume d'avoir provoqué les affrontements. Les autorités vont "frapper d'une main de fer toute personne" qui chercherait à déstabiliser le royaume, a prévenu le ministère, affirmant que les "fauteurs de troubles" devaient choisir "entre leur loyauté à leur pays ou à cet Etat et sa marjaïya (la plus haute autorité religieuse chiite)". RUSSIA TO RECEIVE REPRESENTATIVES OF SYRIA OPPOSITION IN MOSCOW (AFP) - La Russie va accueillir des représentants de l'opposition syrienne en octobre, a indiqué mercredi le porte-parole du ministère des Affaires étrangères, Alexandre Loukachevitch. "En octobre, nous avons l'intention de recevoir à Moscou deux délégations de l'opposition syrienne: l'une représentant l'aile intérieure de l'opposition basée à Damas, et la seconde représentant l'opposition qui a créé un conseil national à Istanbul", a déclaré M. Loukachevitch au cours d'une conférence de presse. Ces déclarations interviennent au lendemain d'une réunion à l'ONU, où la Russie et la Chine, membres permanents du Conseil de sécurité, ont opposé leur veto à un projet de résolution des pays occidentaux menaçant le régime syrien de "mesures ciblées" pour la répression sanglante des manifestations. Moscou, allié de Damas qui bloquait depuis des semaines tout projet de sanctions, avait proposé son propre projet de résolution mettant l'accent sur la nécessité du dialogue politique en Syrie et mettant la pression aussi bien sur l'opposition que sur le régime du président syrien. APPLE STUMBLE SEEN OPENING DOOR FOR RIVALS (Reuters) - Rival smartphone makers could exploit a rare letdown by Apple in the launch of its new iPhone 4S model, which failed to wow fans, and grab a bigger share of the most lucrative part of the phone market. However, analysts also noted that Apple has decided to keep older iPhone models and slash their prices, potentially helping the company to expand sales in lower-end and developing markets, where Nokia and Samsung have dominated. "Apple no longer has a leading edge, its cloud service is even behind (Google's mobile operating system) Android; it can only sell on brand loyalty now," said Gartner analyst C.K. Lu in Taipei. "Users may wait to buy the next iPhone; if they can't wait, they may shift to brands with more advanced specs." The iPhone -introduced in 2007 with the touchscreen template since adopted by rivals- has proved to be the gold standard in the booming smartphone market, and its surging sales have hit the ambitious plans of many competitors. But shares in Samsung Electronics , HTC and LG Electronics , which all make phones using Google's Android operating system, ended higher after Apple unveiled the iPhone 4S at its Cupertino, California headquarters overnight. In Europe shares in Nokia and Ericsson , half-owner of Sony Ericsson smartphone venture, were both 2.4 % higher by 0815 GMT on Wednesday. SAMSUNG SEEKS IPHONE 4S SALES BAN IN FRANCE, ITALY (Reuters) - Samsung Electronics said it will file patent- infringement claims in France and Italy to ban the sale of Apple's new iPhone less than a day after it was unveiled, intensifying a legal 10 battle between the two top brands. It will also file legal cases in other countries to stop the sale of the iPhone 4S after further review, the South Korean maker of Galaxy smartphones and tablets said in a statement. Samsung has emerged as a credible challenger to Apple's mobile devices and the two companies are battling over patents in courtrooms around the world. They have sued each other in 10 countries involving more than 20 cases since April. The latest salvo from Samsung comes hours after Apple's newest iPhone launch left investors and Apple fans wishing for more than a souped-up version of its previous device introduced more than a year ago. Apple shares fell as much as 5 % before recovering to close down 0.6 % on Tuesday. "Apple has continued to flagrantly violate our intellectual property rights and free-ride on our technology," the South Korean firm said in a statement. "We will steadfastly protect our intellectual property." Samsung said preliminary injunction requests for a ban on iPhone 4S sales will be filed on Wednesday and each case involves two patent infringements related to its wireless technology. Under French and Italian laws, companies can seek and courts can order a ban on sales of a product even before it hits the market, Samsung spokesman James Chung told Reuters. FRANCE’S CLIMATE CHANGE SCEPTIC CLAUDE ALLEGRE LAUNCHES FOUNDATION (AFP) - Claude Allègre vient de lancer, sous l'égide du prestigieux Institut de France, une Fondation qui irrite nombre de climatologues, échaudés par les attaques de l'ancien ministre contre la science climatique, même si cette nouvelle structure s'interdit de parler du réchauffement. "Je ne pense pas que ce soit à l'honneur de l'Institut de France d'avoir accepté de porter une Fondation comme celle-ci", regrette le glaciologue Jean Jouzel, "choqué" de voir l'ancien ministre ainsi conforté. Claude Allègre "a été très rude vis-à-vis de notre communauté en nous traitant de mafia, c'est pitoyable", rappelle-t-il, résumant à voix haute ce que nombre d'autres scientifiques disent sous couvert d'anonymat. L'ancien ministre de l'Education, en publiant son livre "L'imposture climatique" après la déception suscitée par le sommet de Copenhague fin 2009, s'était fait le relais en France d'une vague "climato-sceptique" contestant notamment le rôle prépondérant de l'homme dans le réchauffement. L'Académie des sciences avait finalement réfuté les thèses du géophysicien en octobre 2010 à l'issue d'un débat à huis-clos. Le géophysicien affiche toutefois clairement son intention de ne pas déserter le débat environnemental en lançant sa Fondation Ecologie d'avenir, officiellement abritée par l'Institut de France depuis juin. Cette association a pour but, selon son site, de promouvoir "l'innovation scientifique et technologique" pour développer une "écologie positive, réparatrice". Mais elle s'est "engagée statutairement à rester à l'écart du débat sur le réchauffement climatique et de tout débat à caractère politique", précise à l'AFP Nicole Baldet, en charge des relations extérieures de cette Fondation. L'ancien ministre préside un Comité d'orientation de près de 50 membres comprenant des scientifiques comme le tout récent Prix Nobel de médecine Jules Hoffmann ou le Prix Nobel de Chimie Jean-Marie Lehn, mais aussi le patron de presse Jean-Marie Colombani ou l'ancien ministre Luc Ferry. FINLAND PLANS FIRST NEW NUCLEAR PLANT SINCE FUKUSHIMA (Reuters) - Finnish nuclear power consortium Fennovoima said it will build a nuclear reactor in Pyhajoki, northern Finland, in the first announcement of a new site since the March 11 disaster in Fukushima, Japan. The reactor project, estimated to cost around 4-6 billion euros ($5,3-$8.0 billion), aims to provide energy to Fennovoima shareholders including stainless steel maker Outokumpu , retailer Kesko , and the local subsidiaries of Swedish metals firm Boliden . Fennovoima's chief executive said he expects the construction of the reactor to begin in 2015. "We will get offers from equipment makers in January. After we have gone through those and chosen the deliverer, we can apply for construction permit from the government around 2012-2013," CEO Tapio Saarenpaa told a news conference. Finland's supreme admistrative court overruled appeals over Fennovoima's nuclear reactor project on September 21, clearing the way for it to choose a site between its last two options, Pyhajoki and Simo in Northern Finland. But environmentalists opposing the project said they would take the case to the EU. Proponents of Finland's nuclear policies say the economy cannot afford to phase out nuclear power like Germany. Finland's long, cold winters require high energy consumption and its forest and steel sectors rely on cheap and stable electricity. The Finnish parliament voted in July 2010 to back two new nuclear rectors, which will be built by Fennovoima and utility Teollisuuden Voima (TVO), raising Finland's total number to seven. The Finnish subsidiary of German utility E.ON has a 34 % stake in Fennovoima. PRESS RELEASES AVAILABLE TODAY IN RAPID: € 35 million from EU Globalisation Fund to help nearly 6,000 construction workers in Ireland

State aid: Commission approves Belgian R&D aid for SABCA

State aid: Commission opens in-depth inquiry into Italian support to former Tirrenia Group

Digital inclusion: putting Europe into top gear

Volume of retail trade down by 0.3% in euro area

Commissioner Hedegaard to visit Italy for climate policy talks

Commission clears creation of new German JV in the field of renewable energy

• Statement of President Barroso following the EU-Brazil Summit - rediffusion

• Statement by President Barroso on the final agreement on the economic governance package – rediffusion

• Memo "Commissioner Rehn comments on the new rules for EU economic governance" – rediffusion

• Speech by Vice President Almunia on the impact of the crisis State aid regime for banks – rediffusion

• Speech by Commissioner De Gucht: "The State of Play of the EU-Mercosur Trade Negotiations" – rediffusion

• Speech by Commissioner Piebalgs: "Food security: an urgent priority of EU development policy"

CAVEAT: “Sources Say...” is based on non-official news sources and the Commission cannot therefore endorse or vouch for the total accuracy of the contents. This in-house service is designed to keep Commission officials up to date with the main EU news developments in an informal and strictly non-official manner. Should you wish to receive it automatically via e-mail, please contact the Editor. 11 12