Relazione Finanziaria Annuale 2017 1
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RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2017 Relazione finanziaria annuale 2017 1 (Pagina lasciata bianca intenzionalmente) INDICE 1. Introduzione .................................................................................................................................... 5 1.1 Principali dati economico-finanziari consolidati ...................................................................... 7 1.2 Organigramma del Gruppo Autostrade per l’Italia .................................................................. 8 1.3 Le concessionarie autostradali del Gruppo ............................................................................ 9 1.4 Organi sociali........................................................................................................................ 10 1.5 Storia del Gruppo ................................................................................................................. 11 1.6 Profilo finanziario e Rating ................................................................................................... 12 2. Relazione sulla gestione ............................................................................................................... 15 2.1 Indicatori Alternativi di Performance ..................................................................................... 17 2.2 Andamento economico-finanziario del Gruppo..................................................................... 19 2.3 Andamento economico-finanziario di Autostrade per l’Italia S.p.A. ...................................... 42 2.4 Dati operativi delle società del Gruppo ................................................................................. 62 2.5 Andamento gestionale delle società del Gruppo .................................................................. 64 2.6 Innovazione, ricerca e sviluppo ............................................................................................ 82 2.7 Risorse umane ...................................................................................................................... 83 2.8 Corporate Governance e Assetti Societari ........................................................................... 89 2.9 Sostenibilità ........................................................................................................................ 104 2.10 Rapporti con parti correlate ................................................................................................ 109 2.11 Eventi significativi in ambito regolatorio .............................................................................. 109 2.12 Altre informazioni ................................................................................................................ 114 2.13 Eventi successivi al 31 dicembre 2017 ............................................................................... 114 2.14 Evoluzione prevedibile della gestione e fattori di rischio o incertezza ................................ 115 2.15 Proposta di destinazione dell’utile all’Assemblea di Autostrade per l’Italia S.p.A.. ............. 116 3. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 ................................................................................... 119 Prospetti contabili consolidati ...................................................................................................... 120 Note illustrative ............................................................................................................................ 127 Allegati al Bilancio consolidato .................................................................................................... 208 4. Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2017 ................................................................................... 215 Prospetti contabili ........................................................................................................................ 216 Note illustrative ............................................................................................................................ 226 Allegati al Bilancio di esercizio .................................................................................................... 313 5. Relazioni ..................................................................................................................................... 329 6. Dati essenziali di bilancio delle società controllate, collegate e a controllo congiunto ai sensi dell’art. 2429, commi 3 e 4 del codice civile ................................ 351 Relazione finanziaria annuale 2017 3 1. Introduzione (Pagina lasciata bianca intenzionalmente) 6 1.1 Principali dati economico-finanziari consolidati (*) Milioni di euro 2017 (1) 2016 (1) 3.945 Totale ricavi operativi 3.799 3.590 Ricavi da pedaggio 3.483 355 Altri ricavi operativi 316 2.453 Margine operativo lordo (EBITDA) 2.384 Margine operativo (EBIT) 1.913 1.717 Risultato prima delle imposte delle attività operative in funzionamento 1.438 847 Utile dell'esercizio 1.042 930 Utile dell'esercizio di pertinenza del Gruppo 972 817 FFO-Cash Flow Operativo (2) 1.715 2.063 Investimenti operativi (2) 556 931 31/12/2017 31/12/2016 Patrimonio netto (3) 2.738 6.118 Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo (3) 2.390 4.369 Indebitamento finanziario netto (3) 9.351 8.694 (*) Si precisa che i valori riportati in tabella sono estratti dai prospetti consolidati riclassificati inclusi nel capitolo "Andamento economico- finanziario del Gruppo", dove è presentata anche la riconciliazione degli stessi con i corrispondenti prospetti ufficiali del "Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017". Alcuni dei valori esposti in tabella costituiscono Indicatori Alternativi di Performance per la cui definizione si rimanda allo specifico capitolo della Relazione sulla gestione. (1) Si evidenzia che il contributo ai risultati economici di Telepass, Stalexport Autostrady, Autostrade Indian Infrastructure Development Private Ltd (nel seguito anche "AID"), Autostrade dell’Atlantico (nel seguito anche “ADA”) e delle relative imprese controllate nell'esercizio 2016, ai sensi dell’IFRS 5, è classificato nella voce “Proventi (Oneri) di attività operative cessate”, in relazione all'operazione di riorganizzazione societaria descritta in dettaglio nella nota n. 6 "Operazioni societarie" del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017. Si precisa, inoltre, che il contributo di AID e ADA e delle relative imprese controllate nell'esercizio 2017, fino alla data del relativo deconsolidamento (rispettivamente al 31 marzo e al 28 febbraio 2017), è classificato nella voce “Proventi (Oneri) di attività operative cessate”. (2) Si evidenzia che l'FFO-Cash Flow Operativo e gli Investimenti operativi includono l'apporto di Telepass e Stalexport Autostrady, AID, ADA e delle relative imprese controllate per l'intero esercizio 2016 mentre per il 2017 includono l'apporto di AID, ADA e delle relative imprese controllate fino alla data di deconsolidamento (rispettivamente 31 marzo e 28 febbraio 2017). (3) Si precisa che i saldi patrimoniali al 31 dicembre 2017 risentono anche del deconsolidamento di AID, ADA e relative imprese controllate avvenuto nel corso del 2017. Relazione finanziaria annuale 2017 7 1.2 Organigramma del Gruppo Autostrade per l’Italia (*) Appia Investments Silk Road Fund (Società partecipata da Allianz, EDF Invest e DIF) 6,94% 88,06% 5,00% 100% Tangenziale di Napoli 100% AD Moving 100% Autostrade Meridionali 58,98% EsseDiEsse 100% Società Italiana per il Traforo del Monte Bianco 51% Autostrade Tech 100% Raccordo Autostradale Valle Infoblu 75% d’Aosta 47,97% (1) Società Autostrada Tirrenica 99,99% (2) Giove Clear 100% Concessioni autostradali Altri servizi (*) L’organigramma presenta i rapporti di partecipazione delle principali società del Gruppo Autostrade per l’Italia al 31 dicembre 2017. Le partecipazioni del Gruppo Autostrade per l’Italia al 31 dicembre 2017 sono descritte nell’Allegato 1 al Bilancio consolidato. (1) La percentuale di partecipazione al capitale sociale è riferita al totale delle azioni in circolazione, mentre la percentuale di voto, riferita alle azioni con diritto di voto in assemblea ordinaria, è pari al 58,00%. (2) La percentuale di partecipazione al capitale sociale è riferita al totale delle azioni in circolazione. 8 1.3 Le concessionarie autostradali del Gruppo Rete ANAS e altre concessionarie Autostrade per l’Italia Km rete: 2.855 Scadenza concessione: 2038 Società Italiana per il Traforo Raccordo Autostradale del Monte Bianco Valle d’Aosta Km rete: 6 Km rete: 32 Scadenza concessione: 2050 Scadenza concessione: 2032 Società Autostrada Tirrenica (1) Autostrade Meridionali (2) Km rete: 55 Km rete: 52 Scadenza concessione: 2038 Scadenza concessione: 2012 Tangenziale di Napoli Km rete: 20 Scadenza concessione: 2037 (dati al 31.12.2017) Autostrade per l’Italia Società controllate Caselli 240 31 Aree di Servizio 205 12 Aree di parcheggio 95 5 Punto Blu 57 7 (3) Dipendenti 5.498 1.851 (1) È in corso di definizione uno schema di atto aggiuntivo con il Concedente. (2) Sono in corso le procedure di gara per la riassegnazione della concessione. (3) Il dato si riferisce alle Società Concessionarie e alle Società operanti sul territorio italiano controllate da Autostrade per l’Italia. Relazione finanziaria annuale 2017 9 1.4 Organi sociali CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE IN CARICA PER GLI ESERCIZI 2017 – 2018 (1) PRESIDENTE Fabio CERCHIAI AMMINISTRATORE DELEGATO Giovanni CASTELLUCCI Giuseppe ANGIOLINI CONSIGLIERI Massimo BIANCHI Christoph HOLZER Hongcheng LI Roberto PISTORELLI