La lettre de l’horlogerie EUROPA STAR Premiere Edition suisse

Vol.16, No 5 Genève, le 22 Octobre 2014

EUROPA STAR PREMIèRE: A découvrir 7 LE JOURNAL DE L’éCOSYSTèME HORLOGER SUISSE dans N° 327 octobre/novembre 5/2014 Nouvelle formule à paraître en décembre MAGAZINE INTERNATIONAL

Depuis plusieurs années déjà, notre société de médias publie la newsletter Première, qui donne un avant-goût en français des éditions internationa- les du magazine horloger Europa Star. Aujourd’hui, cette newsletter A4 simple et sans prétention – mais au très fort taux de lecture - se trans- forme en un réel business journal, Europa Star Première, qui s’adresse

Serge Maillard, à l’ensemble de la communauté horlogère suisse. éditeur responsable, Europa Star Première Par «communauté horlogère», nous n’entendons pas seulement les mar- ques, petites ou grandes, ainsi que toutes les boutiques d’horlogerie-bijouterie qui font la réputation internationale de notre région. Nous incluons tout l’écosystème qui gravite autour de ces ambassadeurs de notre industrie. Cover: Ce sont par exemple: Dressage L’Heure Masquée – A new chapter – les bureaux d’avocats, spécialisés en propriété intellectuelle ou en droit in Time to Dream by Hermès A Hermès Manufacture Time Veiled mechanism and H1925 des affaires; mechanical self-winding movement affording a permanent – les fiduciaires, auditeurs, analystes et consultants; opportunity to make the Great Escape and to seize only – les établissements bancaires et prestataires de services financiers; the moments that truly count at a deliberate press on the crown. Rose-gold cushion-shaped case. Hours, minutes, GMT – les compagnies d’assurance; and Time Veiled functions. Water-resistant to 30 metres. Matt – les conseillers en ressources humaines et placement de personnel; havana alligator strap. www.hermes.com – les spécialistes de la communication et des relations publiques; – les académies, écoles et business schools qui forment les stratèges horlogers ou sommaire du magazine (en anglais) ingénieurs d’aujourd’hui et de demain; – les hôteliers-restaurateurs, prestataires de loisirs et acteurs de l’événementiel EDITORIAL qui suivent de près une industrie fortement axée sur le luxe et le haut de gamme; Which in 2050? – les compagnies aériennes, aéroports, jet privés et location automobiles; Signals – les prestataires de services de sécurité, de logistique et de solutions informatiques; Data and Market – les architectes, designers et ingénieurs; – le monde de la culture; Cover Story Hermès, Time Veiled – et bien entendu toutes ces PME et fournisseurs sans lesquels l’industrie horlogère ne pourrait tout simplement plus fonctionner! The Debate Watchmaking will Metamorphose Europa Star Première couvre cet univers horloger suisse s’étendant le long de l’Arc juras- Manufacture sien, de Genève à Bâle et parfois au-delà. A travers ses articles, ses interviews et ses chroni- Métiers d’Art: has the Industry gone too far? ques, il traite des informations financières, économiques, juridiques, techniques qui mettent en mouvement cette riche industrie locale. Il donne de précieuses indications sur ses évolutions, Gender utiles aux horlogers eux-mêmes, mais aussi aux avocats, assureurs, banquiers, consultants, Brands get in Touch with their Feminine Side responsables d’enseignement, hôteliers et tous directeurs industriels, entrepreneurs et chefs World Watch Web d’entreprises qui entretiennent des liens d’affaires avec l’industrie horlogère. suite page 2 Women’s Fashion , a World of Opportunity

Bespoke The Present and Future for Customised Timepieces

Accessories Should you offer more than just Watches? suite page 2 www.europastar.com 1 EUROPA STAR PREMIÈRE

STRATEGY Europa Star Première s’adresse également aux PME et sociétés qui souhaitent mettre Mid-Sized Groups Punch above their Weight un pied dans cette industrie. Comme Europa Star le fait au niveau international en connectant marques globales et détaillants aux quatre coins de la planète, la nouvelle MARKET FOCUS Russia: Sanctions and a New Wave of Consumers publication entend mettre en réseau tous les acteurs de la région actifs de près ou de loin dans l’industrie horlogère. Et leur livrer de nouvelles opportunités d’affaires. LETTER FROM CHINA Sino-Swiss Free Trade Agreement: Consequences Diffusé par courrier postal individualisé auprès des patrons et directeurs des marques for Hong Kong 33rd Hong Kong Watch & Clock Fair:The - horlogères et des acteurs non-horlogers de l’industrie, ce business journal est publié six world for Fashion Watches fois par année. Il ouvre ses colonnes à toutes les parties prenantes de l’écosystème hor- Smartwatches:Watchmaking Federation Presidents loger suisse et francophone. Il donne également la possibilité de diffuser des annonces air their Views publicitaires afin de toucher un public très spécifique, exclusif et de niche, constitué de personnes qui sont à la fois des acteurs et passionnés d’horlogerie au fort pouvoir SERVICE, PLEASE! Talking Service with Graff d’achat. Il permet ainsi de renforcer ou nouer de nouveaux liens d’affaires.

RETAILER PROFILE EUROPA STAR PREMIÈRE - LE JOURNAL DE L’ÉCOSYSTÈME HORLOGER SUISSE A Look Inside the Newest M.A.D. Gallery in Première parution: Décembre 2014 Taipei Fréquence: 6 fois par an Public-cible: Dirigeants d’entreprises et acteurs économiques de l’univers horloger LAKIN@LARGE Diffusion: Courrier individuel par poste (abonnements possibles uniquement pour exemplaires What’s in a Name? multiples) Tirage initial: 5000 exemplaires intégralement distribués SPOTLIGHTS Format : 290 x 380 mm Casio Edifice Impression: Quadri Orient

DIFFUSION DU NOUVEAU JOURNAL

Services: 60% Avocats, fiduciaires, analystes Banques et finance Loisirs et business Assurances, logistique Architectes, designers, ingénieurs SPECIMEN Communication et enseignement PME, fournisseurs

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2 www.europastar.com EUROPA STAR PREMIèRE

éDITORIAL SIGNAUX / SIGNALS Quelle montre en 2050?

Serge Maillard 11,000 According to Global Blue, a Chinese tourist «Ne te montre pas soupçonneux envers tout le monde, mais prudent et ferme.» spends an average of 11,000 € on luxury goods Démocrite during an overseas trip. L’arrivée des smartwatches d’Apple et d’autres géants mondiaux de l’électronique obli- ge l’industrie horlogère à un délicat mais sans doute salutaire exercice de prospective. 2% En venant jouer sur «nos» terres ancestrales, la Silicon Valley sème le trouble dans la «Today internet sales represent just 2% of our Watch Valley. total sales. It is more about being involved in En toile de fond se pose la question de l’avenir de la montre: à quoi ressemblera-t-elle the process. I’m convinced that we should re- en 2050? Quelle place accordera-t-elle aux nouvelles technologies de communication? tain our mono-brand boutiques and our pres- Une forme d’«hybridation» se produira-elle à terme? Ou alors des garde-temps purement ence in multi-brand stores, but also in some mécaniques, sur le créneau du luxe, continueront-ils à coexister, comme c’est le cas countries it’s important to be on the internet.» aujourd’hui, avec les montres connectées bien meilleures marché? Après tout, le strea- Daniel Riedo, CEO Jaeger-Lecoultre ming n’a pas tué le cinéma (mais a décimé les vidéoclubs). Et internet ne tuera pas le (Monochrome) papier – c’est du moins notre certitude à Europa Star! En lançant sa montre, Apple a à peine masqué son peu de considération pour cette vieille industrie horlogère mécanique. Son designer en chef Jonathan Ive n’a, selon le 27% New York Times, pas mâché ses mots quant à l’avenir de la Suisse en tant que terre In 2000, mechanical watches accounted for horlogère. Il se trouve que le poignet, par un malheureux concours de circonstances, 8% of the watches leaving Switzerland; in paraît, aux yeux de nombreux gourous high-tech, être le nouvel eldorado pour porter 2013 they represented 27%. des nouvelles technologies! Et tandis que son grand concurrent Samsung baptisait son objet connecté au poignet d’un modeste «Gear», Apple dépasse la logique du simple The Slow and Open Source «wearable» pour auréoler son modèle du titre de gloire de «Watch», Quel affront! movements are starting to gain a foothold in Un créneau en particulier, celui de la montre fashion en-dessous de 500 francs, est claire- watchmaking! ment dans le collimateur du géant californien. Il serait faux de répondre au dédain par le www.europastar.biz/slow-watches déni. Swatch sortira sa montre fitness l’an prochain; des groupes comme Festina annon- www.europastar.biz/open-movement cent dans nos colonnes développer des capacités dans la smartwatch; Fossil s’associe à Intel et Google. Le prochain Baselword servira de baromètre… Derrière l’«insouciance» affichée, les initiatives se multiplient en coulisse. Les tests et les ratés sont inévitables Men or women? mais il faut en passer par là. Comme le rappelait récemment le Centre suisse d’électroni- «When I speak with friends at IWC they say que et de microtechnique, de nombreuses technologies servant à la connexion ont été that women want to buy men’s timepieces. inventées et sont brevetées en Suisse. Tiens, comme le quartz en son temps – mais ne They want the bigger sizes and they want the réveillons pas ces souvenirs-là! technology, because often women’s watches Le monde horloger a toujours su, au fil des siècles, absorber les nouvelles technologies, are only quartz.» les nouveaux matériaux et se réinventer, parfois sous la pression. Elle ne doit pas se Sara Sandmeier, senior designer at Baume & trahir aujourd’hui et a peut-être raison de ne pas céder à l’empressement devant les Mercier (Forbes) smartwatches – ou du moins à ne pas l’afficher. Car la durée de vie de ces engins reste courte, la lassitude cède pour l’instant rapidement le pas devant ces applications un 2015 brin gadgets. Et veut-on vraiment s’abandonner à la connexion permanente, en recevant «Beginning in 2015, we will integrate fitness des alertes intempestives à son poignet? functions into the Swatch Touch. It will re- Face au court-terme de la smartwatch, parallèlement aux réponses immédiates qui se main a watch, but it will have all today’s usual trament en coulisse en vue du printemps prochain, c’est une réflexion plus profonde functions for monitoring physical fitness.» qui doit s’imposer dans le sang-froid. La question est la suivante: le monde de l’horlo- Nick Hayek, Swatch Group Chief Executive gerie de qualité, le cœur battant de la «valeur mécanique», qui n’est aujourd’hui pas (NZZ am Sonntag) directement affecté par Apple, osera-t-il un jour l’alliance avec les nouvelles technolo- gies numériques et de la connexion, avec des interventions sans doute plus subtiles, plus élégantes que la mesure de ses calories (plutôt gênant lors d’un dîner d’affaires)? Fossil+Google+Intel=? Il y a quelque temps déjà, Swatch Group avait décidé avec succès de sortir une in- Google has partnered with American watch- novation «out of the box», en collaboration avec un acteur industriel prestigieux. Un making group Fossil as part of its Android petit modèle qui avait pris de court les plus grands. Rappelez-vous: elle s’appelait la Wear project. The aim: to adapt its mobile «Smart»… p operating system to the ‘internet of things’, suite page 4 www.europastar.com 3 EUROPA STAR PREMIèRE beginning with smartwatches. Intel has also EN couverture du magazine announced a new collaboration with Fossil to develop wearable technologies. Hermès, l’heure…si je veux! Serge Maillard 349 15% of Swatch Group’s annual sales come Avec sa création Dressage L’heure masquée, la Maison parisienne poursuit sa from watches that sell for less than 500 Swiss quête de l’imaginaire. Tout en élégance et humour, elle joue avec les codes des francs ($527), according to Exane BNP Pari- minutes et des heures comme peu d’horlogers ont osé le faire par le passé. bas. The Apple Watch goes on sale in 2015: «Dans le train, un passager s’est récemment approché de moi et m’a demandé, in- prices will start at $349. trigué, pourquoi ma montre n’était munie que d’une seule aiguille…» Surprendre, toujours surprendre, voilà le mot d’ordre de La Montre Hermès. Et quelle meilleure 20,600,000,000 preuve de la réussite de cet effet de surprise aurait pu imaginer Philippe Delhotal, The Swiss watchmaking industry reported directeur création et développement, que cette réaction fortuite, «de terrain». Il est that exports in 2013 represented a turnover vrai que la Dressage L’heure masquée, au repos, ne laisse apparaître que l’aiguille des of $23.3 billion. During the second half of minutes. Une montre sans indication des heures, allons donc? Comme son nom de 2013, Apple announced a net profit of $20.6 baptême le laisse supposer, tout cela n’est qu’illusion: un stratagème pour mieux se billion. dévoiler, lorsque son détenteur daigne presser le bouton-poussoir. Comme une anguille tapie sous sa roche, l’aiguille des heures sort alors de sa cache, bondit furtivement pour délivrer son information, avant de s’en retourner se terrer sous Contrary sa grande sœur des minutes, une fois le bouton relâché. Le flou peut à nouveau régner. «When mobile phones and devices came on Les cartes sont brouillées. Mais, après tout, a-t-on réellement besoin de connaître l’heure? the market, we were asked about their impact Notre horloge biologique n’y suffit-elle pas? Les minutes, alors, auraient une fonction bien on our industry. The media were already an- plus importante que les heures! «Ce ne sont pas les heures qui sont précieuses, ce sont les ticipating the end of watches; however, it was minutes», a écrit l’auteur irlandais George Bernard Shaw. C’est à ce genre de réflexions – et just the contrary.» à bien d’autres - qu’invite, avec son humour et élégance caractéristique, la nouvelle créa- Nick Hayek, Swatch Group Chief Executive tion de La Montre Hermès, dévoilée au dernier Baselworld, et disponible sur les marchés à (Bloomberg BusinessWeek) partir de novembre - en série limitée: 500 pièces en or rose, 1’000 pièces en acier. Pour imaginer Dressage L’heure masquée, cette montre onirique d’«égoïste» (qui per- Trouble? met à son utilisateur de décider quand et avec qui il partage son temps), à rebrousse- «According to a designer who works at Apple, poil des complications à outrance, à rebours même des codes séculaires de la montre Jonathan Ive, Apple’s design chief, in bragging à deux aiguilles visibles, Philippe Delhotal s’est inspiré d’un très vieil engin: le régu- about how cool he thought the Apple Watch lateur. Cette «horloge-mère», ce pendule que l’on trouvait autrefois dans les ateliers was shaping up to be, gleefully said Switzer- d’horlogerie, auprès duquel les artisans venaient régler leurs garde-temps. Leur par- land is in trouble — though he chose a much ticularité? Une très grande aiguille des minutes et une très petite aiguille des heures. bolder term for ‘trouble’ to express how he «J’ai utilisé cette idée pour minimiser le plus possible l’aiguille des heures jusqu’à… thought the watchmaking nation might be la faire disparaître derrière l’aiguille des minutes. Celle-ci entraîne dans son sillage in a tough predicament when Apple’s watch l’aiguille des heures.» comes out.» Nouvel épisode d’une saga Horlogère New York Times La Maison parisienne n’en est pas à son coup d’essai en ses locaux biennois, où elle dispose de son centre horloger depuis 1978: L’heure masquée est le troisième opus Health vs. Time d’une saga intitulée «Le Temps de l’imaginaire», initiée en 2009. Comme une série For 29% of potential smartwatch clients, the américaine addictive, promettant de nouveaux épisodes toujours plus intrigants, La number one function of connected watches Montre Hermès décline ses créations de haute horlogerie avec une régularité de mé- will be to track sports activity or provide tronome: chaque deux ans une nouveauté, qui doit surprendre et déstabiliser, susciter health monitoring. Making calls comes in à la fois le rêve, la provocation et la réflexion. Patiemment, donc, tisser une trame sur only second place (13%), ahead of telling laquelle composer de multiples rebondissements. the time (11%), basic applications and GPS Premier épisode de cet saga, pour celles et ceux qui auraient raté des épisodes: la Cape (10%), call and messaging alerts (9%) and in- Cod Grandes Heures, qui plaçait les indications habituelles à des heures indues. Une ternet search capability (7%). These are the manière de refléter le temps «ressenti», les longs déserts de l’après-midi et la frénésie conclusions of an online survey conducted du début de soirée… Déjà, la volonté de casser les codes. Un succès critique qui n’a by GfK among 5000 smartphone users based cependant pas suscité l’adhésion pleine et entière du public – un destin partagé par in the United States, the United Kingdom certains films d’auteur! Le second opus, sorti en 2011, a en revanche rapidement pris and China. des airs de «blockbuster»: comme son nom l’indique, l’Arceau Le temps suspendu per- suite page 5 4 www.europastar.com EUROPA STAR PREMIèRE mettait de sortir du temps l’espace d’une minute, d’une heure ou d’une journée. Mais Copy? derrière ce temps figé, le cœur continuait de battre. En une pression, le temps revenait «We want to launch a smartwatch at TAG Heuer à sa position «normale», comme un retour à la réalité. Autre particularité frappante but it must not copy the Apple Watch.» (sur la version 38mm présentée en 2013): la petite seconde tournant à rebours sur 24 Jean-Claude Biver, head of LMVH watch secondes (chiffre symbolique pour l’institution du 24, Faubourg Saint-Honoré). division (NZZ am Sonntag) Une apparence simple pour une complication réelle, donc. Un défi technique relevé par Jean-Marc Wiederrecht d’Agenhor. Et essai transformé dans le monde de la mon- tre mécanique, couronné par le Grand Prix d’Horlogerie de Genève (catégorie Prix 44% de la Montre Homme). Après tout ce retentissement (et une déclinaison pour Dame 44% of watch executives see smartwatches en 2013), la barre était donc placée très haute. L’angoisse de la page blanche, après as the ‘next big thing’ for the watch industry, le best-seller… «Avec notre concept, nous avons mis le doigt dans l’engrenage. Cette according to Deloitte. «While relatively few saga est à la fois stimulante et effrayante. Nous n’avions pas le droit à l’erreur. Nous ne view smartwatches as a threat, their introduc- pouvions pas présenter une montre «banale». tion has been gaining momentum, leading a Alors, ce sera finalement une montre «miroir» du Temps suspendu, même si ce n’était significant number of participants to start to pas forcément la volonté affichée de départ… Tandis qu’avec le cru de 2011, on «per- take this emerging category more seriously.» dait» de l’information, en décidant de sortir du temps, la logique inverse primera pour le cru de 2014: on décide à tout moment de «gagner» l’information, en retrouvant le Letter temps réel. Hermès a créé la montre qui ne donne pas l’heure. Et elle l’assume! Com- «We are part of an old and proud industry. me avec Le Temps suspendu, une autre subtilité orne le cadran: un deuxième fuseau Every year we’ve experienced change in some horaire. Le guichet n’indique que «GMT» au repos et révèle l’heure de la zone choisie way. We have seen the introduction of quartz – tout comme celle du moment présent - lors de la pression du bouton. movements, the rise and fall of calculator watches, digitals, analogue-digitals and many poétique mais complexe brands, both big and small. It seems that the Pour La Dressage L’heure masquée, Hermès a cette fois confié la réalisation du mouve- test of time has shown that the wrist is an ob- ment à Vaucher Manufacture (dans lequel la Maison parisienne détient une participation vious place for both function and fashion.» de 25%). C’est Takahiro Hamaguchi, responsable du développement des mouvements de Read the letter sent by Cindy Livingston, Pres- la société de Fleurier, qui a eu l’honneur – et la délicate mission – de le concevoir. Car ident and CEO of SEQUEL AG (GUESS Watch- si les idées des créatifs d’Hermès sont très poétiques, leur réalisation peut s’avérer épi- es), to Apple CEO Tim Cook: neuse... Comment, concrètement, cacher l’aiguille des heures sous l’aiguille des minutes europastar.biz/Letter.to.CEO.of.Apple.pdf et la faire apparaître en temps voulu? Voilà le «brief» qu’a reçu l’horloger neuchâtelois d’origine japonaise, arrivé à 19 ans dans l’Arc jurassien. Autant dire une feuille blanche! «Nous avons envisagé une dizaine de pistes, mais aucune n’aboutissait.» La clé de Derniers résultats l’énigme consistera à dissocier les deux informations: un mécanisme sert à cacher commerciaux: l’aiguille, un autre à révéler l’heure. «Après, cela a été un enchaînement logique.» Deux palpeurs pour un seul râteau. L’aiguille des heures est pilotée par le râteau, qui vient Hong Kong, France, tout le temps chercher l’information sur la came des heures. Mais le frottement du pre- Japon, Corée et Chine mier palpeur permet de calquer l’aguille des heures sur l’aiguille des minutes. Quand Jean-Luc Adam on presse sur le bouton, cela libère le premier palpeur et c’est le deuxième palpeur qui prend le relais pour ajuster l’heure réelle sur la came des heures. Voici un avant-goût des performances Quelque 36 mois ont été nécessaires au développement de La Dressage L’heure mas- commerciales 2014 de cinq grands mar- quée, qui renferme le mouvement H1925. A souligner: le petit nombre de composants chés. Leurs représentants respectifs ré- du module (95 contre 174 pour Le temps suspendu). Une manière de freiner l’usure… vèlent les derniers chiffres et soulèvent Car rarement sans doute le bouton-poussoir n’aura autant été utilisé que sur ce modèle, quelques aspects intéressants. qui requiert ce geste non pour une complication, mais pour, tout simplement, afficher l’heure! «Nous avons testé son endurance sur des milliers de chocs.» Remarquable éga- Hong Kong -28,2% lement, la finesse du mécanisme – 2.7 mm – pour une complication de ce type. Pour 2014, en termes de valeur, Hong Kong restera le premier marché d’importation de de plus en plus de métiers montres complètes et le deuxième marché La Dressage L’heure masquée illustre l’effort d’intégration de la production en cours d’exportation (à destination en premier lieu chez Hermès. Pour rappel, la Maison a racheté en 2012 le fabricant de cadrans Natéber de la Suisse et des Etats-Unis, à 16% de part de SA et en 2013 le fabricant de boîtes Joseph Erard SA. L’effectif a doublé en cinq ans, marché chacun). Au cours des sept premiers passant de moins de 150 à 320 employés. Au sous-sol, à Bienne, les ateliers de cuir mois de l’année et par rapport à la même pé- travaillent l’alligator, le veau, l’autruche ou la chèvre. Au rez-de-chaussée, on coud à la riode de l’an passé, les exportations de mon- main. Dans l’industrie horlogère, Hermès a d’abord été un fabricant de bracelets, un tres complètes ont augmenté de 3% et celles suite page 6 suite page 6 www.europastar.com 5 EUROPA STAR PREMIèRE de composants de 12%. Quant aux importa- métier plus proche de ses origines de sellier. Petit à petit, la Maison a intégré les autres tions de montres suisses, elles ont augmenté métiers de l’horlogerie. Une montée en puissance lente, mais régulière, qui lui garantit de 3,4%, mais en comparant avec la même pé- une crédibilité dans le secteur que d’autres acteurs du luxe envient. riode de 2012, on constate un recul de 6,4%. «Aujourd’hui, nous avons une capacité de production interne de plus de 90% des com- Au cours des cinq premiers mois de l’année, posants, en comptant Vaucher, souligne le directeur général Luc Perramond. Seules les les ventes au détail sur le marché local ont ac- aiguilles nous échappent encore.» Objectif: la constitution d’une manufacture au sens cusé un coup de frein préoccupant de 28,2% propre, qui ne concerne pas que le mouvement, et qui implique du reste une montée en valeur, résultat imputable à la frilosité des en gamme: toujours sur ces cinq dernières années, le prix de vente moyen est passé consommateurs chinois qui représentent 90% de 2’000 à 4’000 euros. De manière générale, comme les effectifs, les mouvements de la clientèle. mécaniques ont doublé dans le catalogue Hermès, équipant aujourd’hui le tiers des garde-temps proposés. Sur la même période, le même catalogue a rééquilibré la part France -6% de montres Hommes de 20% à 40%. Pour la troisième année consécutive, les ven- Changer de statut ne se fait cependant pas en un jour. Et la marque, avec le rythme tes sont en baisse, de 6% en valeur et quantité de création qu’elle s’impose, est en lutte permanente contre la «durée de vie» relati- pour le cumul 2012/2013. Au premier semes- vement courte, dans le cœur du public, de montres au concept si particulier. L’amour tre 2014, la baisse atteint 5,2% en quantité et dure, dit-on, trois ans… C’est justement pour ne pas laisser s’émousser les sentiments 4,2% en valeur sur un marché annuel évalué de son public, en attente constante de nouveautés, qu’elle entend les satisfaire à inter- à quelque 14 millions de montres. Selon la valles si réguliers, avec des produits à forte valeur émotionnelle. Fédération horlogère suisse (FH), les impor- L’heure est à la modernisation, en particulier au sein des nouvelles venues Natéber SA tations de montres suisses au cours des sept et Joseph Erard SA. Cela implique davantage de robotisation et une réorganisation de premiers mois 2014 sont en recul de 7,2% et la production en flux tendu plutôt que par métier. «La fabrication de boîtes constitue même de 17,1% comparé à la même période depuis longtemps un goulet d’étranglement pour l’horlogerie. Nous essayons de ra- de 2012. La récession frappe les magasins et mener les délais de commande de neuf à un mois. Cela permettra plus de flexibilité: boutiques, en particulier dans les segments de nous ne serons plus contraints de puiser dans les stocks et pourrons immédiatement montres de moins de 100 euros et de plus de corriger la production en fonction des fluctuations de la demande.» 3000 euros. Mais en tant que première des- tination touristique, la France peut toujours compter sur le shopping de luxe qui, certes, développement aux états-unis ne représente que 1% du volume des ventes, Une demande qui, comme pour bien d’autres marques, se montre capricieuse en ce mais 25 à 30% de sa valeur! Du positif quel- cru 2014. En cause, principalement: le «retour à la normale» du marché chinois, après que part? Oui, les ventes sur internet sont en des années de croissance extraordinaire, sous le coup notamment de la constante augmentation, de +7% en quantité restriction des cadeaux d’affaires. «Nous sommes en phase de prospection de nou- et +4% en valeur au premier semestre 2014. veaux débouchés. Le Japon connaît une véritable renaissance: les Abenomics, couplés Mais le e-commerce ne représente encore à la faiblesse du yen, ont redonné confiance aux clients horloger. Nous y avons enre- que 5 à 8% des ventes globales de montres gistré 30% de croissance l’an passé. Nous misons également sur le Sud-Est asiatique, de en France. Singapour au Vietnam, et bien entendu sur l’Europe: nous restons leaders en France, qui demeure notre plus grand marché, mais l’Italie se développe, tout comme la Suisse Japon +15% et le Royaume-Uni.» A en juger les statistiques d’exportations au L’attention de La Montre Hermès, dont la maison-mère vient enfin de mettre un terme premier semestre 2014, l’horlogerie «made à la bataille actionnariale qu’elle menait avec LVMH, va également se concentrer sur in Japan» monte en gamme, car si le volume l’Amérique du Nord, où la croissance repart fortement. La Maison dans son ensemble progresse de 2% à peine (29,3 millions de piè- y enregistre d’excellents résultats, dont la division horlogère compte bien profiter. ces), sa valeur bondit de 15%. Quant aux ven- «Les Etats-Unis sont aussi le pays le plus dynamique en matière de e-commerce. Les tes sur le marché domestique, elles augmen- ventes sur notre plateforme en ligne y sont équivalentes à ceux d’une belle boutique. tent de 9% en volume (3,8 millions de pièces) Nous avons bénéficié de l’euphorie chinoise, le prochain relais sera l’Amérique!» Mais et de 24% en valeur, un succès dû en partie pour cela, La Montre Hermès compte sur une offre bien adaptée, une stratégie «plus au boom des montres mécaniques (+52% à féminine, plus précieuse, avec également des pièces d’exception». 135’000 unités) qui, toutefois, n’occupent Ce ne sont pas les idées qui manquent, en profitant de toutes les ressources internes: que 3,5% de part du marché nippon. Sur le les cristalleries de Saint-Louis, par exemple pour créer le magnifique cadran de l’Ar- plan des importations de montres suisses, ceau Millefiori, une série limitée à 24 pièces de chaque modèle. L’humour, toujours, les sept premiers mois ont enregistré la plus avec la montre Médor, inspirée du collier pour chien. «Pour La Dressage L’heure mas- forte augmentation, tous marchés confondus, quée, nous ciblons une clientèle plus mature, souligne Philippe Delhotal. Nous avons chiffrée à 24,4% (FH). Reste que l’augmenta- aussi des collectionneurs parmi nos clients. C’est la difficulté de l’exercice: ne pas tion de la taxe de consommation, introduite décevoir les collectionneurs, tout en séduisant les amateurs. Nous sommes la Maison en mai, a coupé l’élan des quatre premiers des Paradoxes!» p suite page 7 6 www.europastar.com EUROPA STAR PREMIèRE

LETTRE DE CHINE mois de l’année. Heureusement, le tourisme Accord de libre-échange Chine-Suisse, les au Japon est en forte augmentation, stimulant conséquences sur Hong Kong le marché. Jean-Luc Adam Corée du Sud +23,4% Après le Japon, la Corée du Sud enregistre la Sur dix ans, la Chine va graduellement réduire de 60% la taxe d’importation deuxième plus forte progression des impor- sur les montres suisses (entre autres), de 18% la première année et 5% les neuf tations de montres suisses en valeur au cours années suivantes. Coup dur pour la compétitivité de Hong Kong, premier mar- des sept premiers mois 2014 à 23,4% (chiffres ché de l’horlogerie suisse et dont 90% de la clientèle est chinoise? Réponse avec FH)! Sur les dix dernières années pleines (2004 Geoffrey Kao, président de la fédération horlogère de Hong Kong. à 2013), le pays du Matin calme a carrément triplé ses importations horlogères (tous pays Europa Star: A court terme, cet accord de libre-échange ne risque-t-il pas de porter confondus et à 95% de montres terminées), préjudice au commerce de montres à Hong Kong qui est, rappelons-le, de très loin en passant de 197 à 628 millions de dollars . le premier marché de l’horlogerie suisse? L’une des explications tient à l’accord de libre- Geoffrey Kao: D’une part, précisons que la taxe d’importation sera progressivement ré- échange conclu avec la Suisse en 2006. Mais duite, mais pas totalement abrogée et, d’autre part, la Chine conservera les 17% de taxe de la nouvelle présidente de la République de consommation – donc à terme, il subsistera toujours au moins cette différence de prix entre Corée, Park Geun-hye, n’est pas favorable aux Hong Kong et la RPC. importations de montres suisses, prétextant en particulier de graves dysfonctionnements Pourtant, certaines marques horlogères veulent unifier les prix en vitrine entre des services après-vente. Des propositions de les deux zones, le groupe LVMH l’a même promis! loi visent également à augmenter la taxe de Leur idée est en réalité d’augmenter les prix à Hong Kong et de les abaisser en Chine consommation sur les produits de luxe (dont continentale, mais avec quelles conséquences? Pour moi, outre l’avantage du prix, Hong les montres) à 30% dans le but de casser les mo- Kong offre trois grands d’avantages. Le premier est le choix car, nulle part ailleurs, on ne nopoles. Quant aux exportations de montres et trouve une telle concentration de marques internationales. Le deuxième est la qualité car horloges coréennes, elles ont baissé de 32% au les compétences et la sélection des produits sont d’un niveau unique au monde. Et le troi- cours des dix dernières années. Mais la «Korea sième est la sécurité car acheter à Hong Kong, c’est l’assurance d’une pleine garantie et Watch & Clock Industry Cooperative» ne classe une indiscutable authenticité. En outre, Hong Kong est une ville extraordinaire et un hub pas (encore?) les smartwatches dans la catégo- en Asie pour rejoindre toutes les destinations du globe et à ce titre, elle restera toujours rie des montres. Rappelons que ce marché est une escale de choix. Je ne crois pas que la réduction de la taxe d’importation en Chine estimé à 50 milliards de dollars d’ici à 2017 par affectera Hong Kong en tant que paradis du shopping. Credit Suisse et que les Coréens Samsung et LG devraient y tenir une position de leader. Les puissants groupes horlogers pourraient développer leur propres réseaux de vente en Chine – Swatch vient de le faire en Inde – avec, a-t-on dit à la foire hor- Chine -40% logère de Shenzhen, un avantage de prix au détail jusqu’à 35% par rapport aux Même si l’économie chinoise est sous tension, réseaux de vente chinois. Qu’en pensez-vous? les exportations de montres suisses ont aug- Les charges opérationnelles et de structure sont les plus coûteux et je ne crois pas un ins- menté en valeur de 3,6% au cours des sept tant qu’ils puissent parvenir à être 35% meilleur marché. premiers mois 2014, mais reculé de 14,6% par rapport à la même période de 2012 (chiffres Mais dans dix ans, si l’écart de prix entre Hong Kong et la RPC n’est plus que de FH). Au premier semestre 2014, selon le Bureau 17% et que, en plus, les grands groupes horlogers compriment les prix en Chine national chinois des statistiques, les ventes de via leurs propres réseaux... montres de plus de 30’000 yuans (env. 4’500 ...Comment peuvent-ils vendre moins cher? En analysant le cours des actions des chaînes francs suisses) ont chuté de 40% alors que cel- de revendeurs, on s’aperçoit qu’elles sont peu profitables voire déficitaires. Pour parvenir à les du segment moyen rencontrent un franc vendre au même prix qu’à Hong Kong, les marques devraient absorber elles-mêmes les 17% succès. Quant aux 218 entreprises composant de taxe, et croyez-moi, ce coût serait extrêmement lourd. le tissu industriel de l’horlogerie chinoise, elles ont dégagé un revenu semestriel de 15,3 mil- Dans la balance, vous oubliez les prix astronomiques du mètre carré à Hong Kong, liards de yuans (2,3 milliards de francs) en pro- poussant certains distributeurs locaux à ouvrir des boutiques à Shanghai ou Pékin… gression de 9,3%. Enfin, les marques chinoises Certes, le prix de l’immobilier à Shanghai est loin d’atteindre celui de Hong Kong, mais ce gagnent du terrain car, selon la China Horology qui compte, c’est le retour sur investissement par mètre carré. Et là, Hong Kong devient très Association, l’intérêt et la culture du consom- profitable car on y réalise beaucoup de ventes au mètre carré investi! Alors que souvent, en mateur chinois pour les produits horlogers Chine, les boutiques font figure de simples vitrines... p progresse. p

www.europastar.com 7 EUROPA STAR PREMIèRE

Global Luxury Watch Index

The Global Luxury Watch Index established by Digital Luxury Group (DLG) is based on Edition suisse 600,000 queries made every single day on search engines, for 62 luxury watch brands and EUROPA STAR PREMIère over 1,500 models. It gives an indication of the desirability of the watch industry over time. Le journal de l’écosystème horloger suisse (6x)

Editions internationales, magazines et GLOBAL LUXURY WATCH INDEX business papers: - Europa Star EUROPE (6x) - Europa Star INTERNATIONAL (6x) +4% - Europa Star USA & CANADA (6x) Y/Y - Europa Star WATCHES-FOR-CHINA (6x) May-Jun-Jul - Europa Star LATIN AMERICA / SPAIN (3x) 2014 - Europa Star UKRAINE (2x) vs. May-Jun-Jul Sites internet du WorldWatchWeb et 2013 leurs applications iPad (SiteApps): - Europastar.com (anglais) - Watches-for-china.com (chinois traditionnel) “This period we’ve seen a worldwide growth of interest for the luxury watch segment of +4% - Watches-for-china.cn (chinois simplifié) (Y/Y). This growth is mostly driven by more and more interest for Rolex.” David Sadigh, DLG - Horalatina.com / Europastar.es (español) - Europastarwatch.ru (russe) - Watch-Aficionado.com (sommaires des Van Cleef & Arpels +54% +49% magazines en ligne) Richard Mille +43% - CIJintl.com (bijouterie-joaillerie / anglais) Hublot +33% Audemars Piguet +31% ------Patek Philippe +28% Informations et contacts: Rado +20% Ulysse Nardin +16% Casey Bayandor, Executive Director Cartier +13% [email protected] IWC +10% Global +4% Nathalie Glattfelder, Marketing Director -6% Sinn [email protected] -7% TAG Heuer top 10 FASTEST & -7% Bell & Ross SLOWEST GROWING Europa Star HBM, tel. +41 22 307 78 37 -7% Tiffany & Co. LUXURY WATCH BRANDS [email protected] -8% Longines © DemandTracker™ data, Y/Y evolution, May-June-July Mediakit: www.europastar.biz -8% 2014 vs same period in 2013, Digital Luxury -9% Breitling -10% Chanel -10% A. Lange & Söhne -22% Tudor

In terms of evolutions, the brands that see the biggest rise in interest (vs. a year ago) are digital partner digital www.worldwatchreport.com / www.digital-luxury.com Van Cleef & Arpels, Vacheron Constantin and Richard Mille. p

Journal en langue française destiné à l’univers horloger suisse. Nouvelle formule à partir du prochain numéro: Voici notre nouvelle expression. Votre impression? Europa star première, le journal de l’écosystème horloger suisse Publié par Europa Star HBM SA Route des Acacias 25, CH 1227 Genève. Tel.022/307 78 37, Fax 022/300 37 48 Informations générales : [email protected] / Publicité Suisse, Italie, USA : [email protected] / Publicité Autres pays : [email protected] / Administration,Comptabilité: [email protected] Sites web & iPad horlogers: www.worldwatchweb.com, www.europastar.com, www.watches-for-china.com, www.watches-for-china.cn, www.horalatina.com / www.europastar.es, www.europastarwatch.ru, www.watch-aficionado.com Les publications et sites web du groupe Europa Star HBM: Europa Star Europe, Europa Star International, Europa Star China, sro-kundig sa, Route des Fayards 243 Europa Star USA & Canada, Europa Star en Español, Europa Star Ukraine, Europa Star Première, Europastar.com, EuropastarJewellery.com, Case postale 147 / CH-1290 Versoix, Genève Europastar.es / HoraLatina.com, Watches-for-China.com, WorldWatchWeb.com, American Time, Watch Aficionado, watch-aficionado.com, www.sro-kundig.ch / Tél. 022 795 17 17 CIJ International Jewellery Trends & Colours, CIJintl.com, Eurotec, Eurotec.ch, Eurotec-online.com, Bulletin d’informations

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