Blackrock Institucional IBrX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2016 (Em milhares de Reais)

Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido

Disponibilidades 5 0,01

Operações compromissadas 50 0,14

Títulos do Tesouro Nacional 50 0,14 Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) 51 50 0,14

Títulos e valores mobiliários 31.936 88,27

Cotas de fundos de investimento 4.913 13,58 iShares IBrX-Índice Brasil (IBrX-100) Fundo de Índice 120.000 4.913 13,58

Ações 27.023 74,69 Ambev S.A. 140.700 2.648 7,31 S.A. 91.200 2.518 6,95 Itaú Unibanco Holding S.A. 71.600 2.235 6,17 Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobrás 188.500 1.769 4,88 Participações S.A. 16.200 1.131 3,12 Vale S.A. 85.500 1.118 3,08 BRF - Brasil Foods S.A. 18.200 934 2,58 Cielo S.A. 25.200 881 2,44 Itausa - Investimentos Itaú S.A. 99.200 810 2,24 Telefônica Brasil S.A. 16.000 724 2,00 BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros 46.900 721 1,99 JBS S.A. 56.000 613 1,69 Krotom Educacional S.A. 52.600 604 1,67 - Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A. 24.600 587 1,62 BB Seguridade Participações S.A. 19.000 564 1,56 S.A. 28.300 559 1,55 CCR S.A. 28.500 400 1,11 Lojas Renner S.A. 19.200 399 1,10 Hypermarcas S.A. 12.600 354 0,98 CETIP S.A. - Mercados Organizados 8.300 333 0,92 S.A. 18.600 277 0,77 Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - 11.500 276 0,76 Equatorial Energia S.A. 6.500 266 0,74 Companhia Brasileira de Distribuição 5.100 254 0,70 Raia Drogasil S.A. 4.500 235 0,65 Tractebel Energia S.A. 6.400 235 0,65 S.A. 11.900 231 0,64 Weg S.A. 16.400 230 0,64 Celulose S.A. 7.500 228 0,63 BR Malls Participações S.A. 14.400 212 0,59 CPFL Energia S.A. 10.400 204 0,56 Companhia Energética de Minas Gerais - 22.300 180 0,50 Banco S.A. 10.000 170 0,47 S.A. 25.800 168 0,46

3 Blackrock Institucional IBrX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2016 (Em milhares de Reais)

Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido

Suzano Papel e Celulose S.A. 12.900 163 0,45 S.A. Indústria e Comércio 5.100 160 0,44 S.A. 6.700 157 0,43 CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista 3.200 155 0,43 Tim Participações S.A. 19.300 154 0,43 Rent a Car S.A. 4.900 146 0,40 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - Eletrobrás 16.600 139 0,38 Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. 2.400 129 0,36 Companhia Siderúrgica Nacional 16.500 118 0,33 Totvs S.A. 4.200 114 0,32 Natura Cosméticos S.A. 4.100 109 0,30 Estácio Participações S.A. 9.100 108 0,30 Qualicorp S.A. 7.000 104 0,29 Odontoprev S.A. 9.100 104 0,29 Sul América S.A. 5.900 95 0,26 AES Tietê S.A. 6.100 94 0,26 CESP - Companhia Energética de São Paulo 5.800 92 0,25 BR Properties S.A. 10.000 88 0,24 Porto Seguro S.A. 3.200 87 0,24 Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. 4.000 81 0,22 EDP - Energias do Brasil S.A. 6.200 78 0,22 MRV Engenharia e Participações S.A. 6.400 76 0,21 São Martinho S.A. 1.500 72 0,20 Smiles S.A. 1.900 72 0,20 Companhia Paranaense de Energia - 2.500 72 0,20 Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. 2.800 69 0,19 M Dias Branco S.A. Indústria e Comércio de Alimentos 1.000 67 0,19 Valid Soluções e Serviços de Segurança em Meios de Pagamento e Identificação S.A. 2.200 66 0,18 Cyrela Realty S.A. Empreendimentos e Participações 5.800 60 0,17 Alimentos S.A. 9.200 60 0,17 S.A. 6.641 50 0,14 - Companhia Global do Varejo 3.500 50 0,14 Multiplus S.A. 1.500 49 0,14 Grendene S.A. 2.800 48 0,13 Minerva S.A. 4.200 47 0,13 Banco do Estado do S.A. 5.800 46 0,13 Companhia Hering 3.100 46 0,13 Metalúrgica Gerdau S.A. 18.000 44 0,12 Marcopolo S.A. 16.700 40 0,11 Linx S.A. 800 38 0,11 Aliansce Shopping Centers S.A. 2.700 35 0,10 Light S.A. 3.300 33 0,09 S.A. 5.300 32 0,09 Iochpe-Maxion S.A. 2.500 32 0,09 Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A. 5.100 31 0,09 Construtora e Incorporadora S.A. 6.800 28 0,08 S.A. 10.500 28 0,08 Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A. 3.100 25 0,07

4 Blackrock Institucional IBrX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2016 (Em milhares de Reais)

Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido

Ez Tec Empreendimentos e Participações S.A. 1.400 23 0,06 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - 12.916 22 0,06 S.A. 17.900 19 0,05 S.A. 3.200 18 0,05 GAEC Educação S.A. 1.300 13 0,04 Ser Educacional S.A. 1.200 13 0,04 Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. 3.600 12 0,03 Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. 4.300 12 0,03 Randon S.A. Implementos e Participações 3.600 11 0,03 QGEP Participações S.A. 2.400 10 0,03 S.A. 200 6 0,02 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações 1.200 5 0,01

Direitos por empréstimos de títulos e valores mobiliários 4.154 11,50 Itaú Unibanco Holding S.A. 25.700 802 2,22 BRF - Brasil Foods S.A. 7.800 400 1,11 Vale S.A. 29.800 381 1,05 Banco Bradesco S.A. 13.300 378 1,05 Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobrás 39.200 341 0,94 BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros 13.100 201 0,56 Ultrapar Participações S.A. 2.100 146 0,40 Ambev S.A. 7.700 145 0,40 Itausa - Investimentos Itaú S.A. 17.400 142 0,39 Raia Drogasil S.A. 2.200 115 0,32 BB Seguridade Participações S.A. 3.800 113 0,31 Klabin S.A. 4.900 95 0,26 Lojas Americanas S.A. 4.920 82 0,23 Tim Participações S.A. 8.000 64 0,18 Braskem S.A. 2.200 51 0,14 Lojas Renner S.A. 2.200 46 0,13 Natura Cosméticos S.A. 1.700 45 0,12 Weg S.A. 2.800 39 0,11 Banco Santander Brasil S.A. 2.100 36 0,10 Sul América S.A. 2.200 35 0,10 MRV Engenharia e Participações S.A. 2.700 32 0,09 Cielo S.A. 900 31 0,09 Companhia Siderúrgica Nacional 3.800 27 0,07 Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig 3.300 27 0,07 Companhia Paranaense de Energia - Copel 900 26 0,07 S.A. Empreendimentos e Participações 2.400 25 0,07 Krotom Educacional S.A. 1.900 22 0,06 Gerdau S.A. 3.100 20 0,06 EDP - Energias do Brasil S.A. 1.600 20 0,06 Tractebel Energia S.A. 500 18 0,05 Duratex S.A. 2.400 18 0,05 BR Malls Participações S.A. 1.200 18 0,05 Companhia Hering 1.200 18 0,05 Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. 300 16 0,04 Linx S.A. 300 14 0,04

5 Blackrock Institucional IBrX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2016 (Em milhares de Reais)

Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido

Marfrig Alimentos S.A. 2.200 14 0,04 Bradespar S.A. 2.200 13 0,04 Companhia Brasileira de Distribuição 200 10 0,03 Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A. 1.500 9 0,02 Equatorial Energia S.A. 200 8 0,02 Totvs S.A. 300 8 0,02 CETIP S.A. - Mercados Organizados 200 8 0,02 Embraer - Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A. 300 7 0,02 CCR S.A. 500 7 0,02 Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. 2.100 7 0,02 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas 3.800 7 0,02 JBS S.A. 600 7 0,02 Metalúrgica Gerdau S.A. 2.700 6 0,02 Ez Tec Empreendimentos e Participações S.A. 400 6 0,02 Localiza Rent a Car S.A. 200 6 0,02 Via Varejo S.A. 1.000 6 0,02 CESP - Companhia Energética de São Paulo 300 5 0,01 Randon S.A. Implementos e Participações 1.500 5 0,01 Qualicorp S.A. 300 4 0,01 Gafisa S.A. 1.600 4 0,01 Marcopolo S.A. 1.600 4 0,01 B2W - Companhia Global do Varejo 200 3 0,01 S.A. 200 3 0,01 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações 400 2 0,01 Minerva S.A. 100 1 - Light S.A. 100 1 - Oi S.A. 500 1 - Remuneração por empréstimos de títulos e valores mobiliários - 3 0,01

Outros créditos 43 0,12 Rendas a receber 36 0,10 Devedores - Conta liquidações pendentes 7 0,02

Total do ativo 36.188 100,04

Outras obrigações 16 0,04 Diversas 16 0,04

Patrimônio líquido 36.172 100,00

Total do passivo 36.188 100,04

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

6 Blackrock Institucional IBrX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de março de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais, exceto os valores unitários das cotas)

2016 2015 Patrimônio líquido no início do exercício Representado por 10.602.536,939 cotas a R$ 0,984080 cada 10.434 Representado por 1.070.457,439 cotas a R$ 0,970031 cada 1.038

Cotas emitidas 43.316.151,727 cotas 34.690 90.279.198,018 cotas 97.324

Cotas resgatadas 16.072.616,656 cotas (16.509) 80.747.118,518 cotas (86.680)

Variação no resgate de cotas 2.253 1.100

Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 30.868 12.782

Composição do resultado do exercício

Ações 5.125 313

Valorização a preço de mercado 5.010 8 Resultado nas negociações (222) (31) Dividendos e juros sobre capital próprio 310 325 Receita de empréstimos de títulos 27 11

Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários 296 (2.484)

Resultado de operações compromissadas 10 10 Resultado de aplicação em cotas de fundos de investimento 286 (2.494)

Demais despesas (117) (177)

Remuneração da administração (20) (25) Serviços contratados pelo Fundo (7) (15) Auditoria e custódia (20) (20) Publicações e correspondências (1) (2) Taxa de fiscalização (7) (11) Corretagens e emolumentos (61) (103) Despesas diversas (1) (1)

Total do resultado do exercício 5.304 (2.348)

Patrimônio líquido no final do exercício Representado por 37.846.072,010 cotas a R$ 0,955755 cada 36.172 Representado por 10.602.536,939 cotas a R$ 0,984080 cada 10.434

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

7 Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de março de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais)

1 Contexto operacional

O Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações iniciou suas operações em 30 de dezembro de 2012, com prazo indeterminado ou determinado de duração e tem como objetivo proporcionar aos seus cotistas ganhos de capital através de investimentos no mercado de ações, preponderantemente em cotas de fundos de índice admitidos à negociação em bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado.

O Fundo apresenta risco aos investidores havendo a possibilidade de perdas superiores ao capital investido em função da política de investimento adotada pelo Administrador/Gestor ou pelos investimentos do Fundo que, por sua própria natureza, estão sujeitos aos seguintes riscos: de mercado, de crédito, de liquidez, de derivativos, de perdas patrimoniais, relacionado ao resgate de cotas nos fundos de investimento investidos, de concentração, gerais, específicos, para ativos registrados na Cetip S.A – Mercados Organizados “Cetip” e relacionado aos fundos de investimentos investidos, havendo a possibilidade de aporte de recursos em caso de patrimônio líquido negativo, quando aplicável.

O Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações destina-se, exclusivamente, a receber aplicações de investidores qualificados.

As aplicações realizadas no Fundo não contam com a garantia do Administrador ou de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras

As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI), e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM), publicou em 17 de dezembro de 2014 a Instrução CVM 555, que dispõe sobre a constituição, a administração, o funcionamento e a divulgação de informações dos fundos de investimento, em substituição à Instrução CVM 409. As alterações introduzidas pela nova Instrução entraram em vigor a partir de 1º de outubro de 2015 (prazo de vigência alterado pela Instrução CVM 564 de 11 de junho de 2015), tendo os fundos já em funcionamento nesta data até 30 de junho de 2016 para se adaptarem às suas disposições. O Fundo se encontra em processo de adaptação aos novos requerimentos da CVM 555. Segundo análise da Administração, tais alterações não produzirão impactos no patrimônio líquido do Fundo.

Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados.

8 Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de março de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais)

3 Descrição das principais práticas contábeis

a. Apuração do resultado

As receitas e as despesas são apropriadas de acordo com o regime de competência.

b. Cotas de fundos de investimento

Os investimentos em cotas de fundos de investimento são registrados pelo valor da aquisição e atualizados, diariamente, pelos respectivos valores das cotas, divulgados pelos respectivos administradores.

As valorizações e as desvalorizações dos investimentos em cotas de fundos de investimento estão apresentadas nas demonstrações das evoluções do patrimônio líquido em “Renda Fixa e outros títulos e valores mobiliários - Resultado de aplicação em cotas de fundos de investimento”.

Os títulos e valores mobiliários das carteiras de aplicações dos fundos de investimento regidos pela CVM, nos quais o Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações efetua aplicações, são classificados de acordo com a intenção de negociação do Administrador nas categorias de “Títulos para negociação” ou “Títulos mantidos até o vencimento”, sendo observadas as condições estabelecidas na legislação vigente. A classificação da intenção de negociação mencionada, não se aplica aos fundos de investimento regidos por regulamentação própria.

c. Operações compromissadas

As operações compromissadas são demonstradas ao valor do principal, acrescido dos rendimentos auferidos.

d. Ações

As ações são registradas pelo valor efetivamente pago e ajustados, diariamente, pelo valor de mercado com base na última cotação diária de fechamento, negociados na BM&FBOVESPA S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.

e. Empréstimos de títulos e valores mobiliários

As operações com empréstimos de títulos e valores mobiliários são atualizadas com base nas cotações de fechamento, acrescidos da remuneração e/ou encargos contratados, apropriados pelo prazo da operação.

f. Dividendos e juros sobre capital próprio

São registradas em receita na ocasião em que as respectivas ações passam a ser negociadas ex-direito.

g. Bonificações

As bonificações são computadas na carteira pelas respectivas quantidades, com a consequente diluição do custo unitário, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores.

9 Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de março de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais)

h. Corretagens

As corretagens pagas nas operações efetuadas na BM&FBOVESPA S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, são apropriadas ao resultado por ocasião da realização destas. As corretagens e emolumentos nas operações de compra de ações são incorporadas ao custo de aquisição das ações.

i. Títulos e valores mobiliários

Os títulos e valores mobiliários são classificados em duas categorias específicas de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos seguintes critérios para contabilização:

i. Títulos para negociação - incluem os títulos e valores mobiliários adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor efetivamente pago, acrescidos dos rendimentos intrínsecos e ajustados a valor de mercado, em que as perdas e os ganhos realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado.

ii. Títulos mantidos até o vencimento - incluem os títulos e valores mobiliários para os quais haja a intenção e a capacidade financeira para mantê-los até o vencimento, sendo contabilizados ao custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas, cumulativamente, as seguintes condições:

• O fundo de investimento seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados, esses últimos definidos como tal pela regulamentação editada pela CVM relativamente aos fundos de investimento;

• Todos os cotistas devem declarar formalmente, que possuem capacidade financeira para levar ao vencimento os ativos do Fundo classificados nessa categoria e a sua anuência à classificação; e

• Para o Fundo investir em cotas de outro fundo de investimento, que classifique títulos e valores mobiliários da sua carteira na categoria de títulos mantidos até o vencimento, é necessário que sejam atendidas, pelo cotista do Fundo investidor, as mesmas condições acima mencionadas.

O Fundo não classificou os títulos e valores mobiliários na categoria de mantidos até o vencimento.

4 Riscos e política de administração de riscos

Os riscos são devidamente expressos no regulamento do Fundo e variam conforme a política de investimentos prevista.

10 Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de março de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais)

O investimento no Fundo apresenta riscos para os investidores. Ainda que o Gestor da carteira mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para os investidores. Entre os fatores de risco a que o Fundo pode estar sujeito, destacam-se os seguintes:

• Risco de mercado - os valores dos ativos integrantes da Carteira são passíveis das oscilações decorrentes das flutuações de preços e cotações de mercado, bem como das taxas de juros e dos resultados das empresas/instituições emissoras dos títulos e/ou valores mobiliários que compõem a Carteira. Nos casos em que houver queda do valor dos ativos que compõem a carteira, o patrimônio líquido do Fundo pode ser afetado negativamente;

• Risco de crédito – consiste no risco de inadimplemento (não pagamento) ou atraso no pagamento de juros ou principal pelos emissores dos ativos integrantes da Carteira ou pelas contrapartes das operações do Fundo, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial de tais emissores e/ou contrapartes, o que pode ocasionar a redução de ganhos ou mesmo perdas financeiras ao Fundo e aos seus cotistas. Adicionalmente, pode haver custos adicionais nas hipóteses em que o Fundo tente recuperar seus créditos por meio de ações judiciais, acordos extrajudiciais ou outros. O Fundo está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido nos casos dos eventos ora indicados;

• Risco de liquidez – caracteriza-se pela possibilidade de redução ou mesmo inexistência de demanda pelos ativos financeiros integrantes da carteira, nos respectivos mercados em que são negociados. Em virtude de tais riscos, o Administrador e/ou Gestor do Fundo poderá encontrar dificuldades para liquidar posições ou negociar os referidos ativos financeiros pelo preço e no tempo desejados, podendo inclusive ser obrigado a aceitar descontos nos seus respectivos preços de forma a realizar sua negociação em mercado ou a efetuar os resgates de cotas fora dos prazos estabelecidos neste regulamento. O monitoramento do risco de liquidez efetuado pelo Administrador não é garantia de que os ativos e modalidades operacionais integrantes da carteira terão liquidez suficiente para honrar as solicitações de resgates dos cotistas;

• Risco de derivativos - a utilização de instrumentos de derivativos pelo Fundo, ainda que exclusivamente para fins de proteção de sua carteira de investimentos, pode aumentar a volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retorno nas suas operações, não produzir os efeitos desejados e/ou provocar significativas perdas patrimoniais ao Fundo;

• Risco de perdas patrimoniais – o Fundo utiliza estratégias, inclusive com derivativos, que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas;

• Risco relacionado ao resgate de cotas nos fundos de investimento investidos - o Fundo pode aplicar seus recursos, total ou parcialmente, em fundos de investimento que adotem regras para conversão de suas cotas e respectivo pagamento de resgate diversas das regras adotadas pelo Fundo, o que pode gerar a impossibilidade de efetuar-se o pagamento do resgate de cotas do Fundo no prazo desejado pelos cotistas, uma vez que o pagamento de resgate das cotas do Fundo poderá ficar condicionado ao pagamento de resgate das cotas dos fundos de investimento investidos;

11 Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de março de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais)

• Risco de concentração - a eventual concentração dos investimentos do Fundo em determinado(s) emissor(s) ou setor(s) pode aumentar a sua exposição aos riscos anteriormente mencionados, ocasionando volatilidade no valor de suas cotas. Nesse sentido, a concentração de investimentos em um menor número de emissor(es) e/ou seus respectivos setores de atuação aumenta a exposição da carteira aos riscos mencionados neste artigo inerentes a tal(is) emissor(es) e/ou setores de atuação, podendo consequentemente aumentar a volatilidade do Fundo. O Fundo poderá concentrar investimentos em um menor número de ativos financeiros, em decorrência disto, o risco de concentração para o Fundo aumenta em comparação a outros fundos de investimento em que o Administrador utiliza a carteira teórica do IBrX-100 como referencial para a seleção de investimentos. O Fundo poderá, ainda, apresentar retornos significativamente distintos daqueles apresentados pela carteira teórica do IBrX-100;

• Riscos gerais - eventual interferência de órgãos reguladores no mercado, mudanças na legislação e regulamentação aplicáveis aos fundos de investimento, decretação de moratória, fechamento parcial ou total dos mercados, alteração nas políticas monetária e cambial, dentre outros eventos, podem impactar as condições de funcionamento do Fundo, bem como seu respectivo desempenho.

• Riscos específicos – sem exclusão dos riscos acima indicados, o principal fator de risco do Fundo é a variação do preço das ações e/ou das cotas de fundos integrantes de sua carteira. Nesse sentido, os riscos do Fundo estão atrelados à atividade de cada companhia cujos valores mobiliários integram a carteira de investimento do Fundo e, por conseguinte, à capacidade dessas companhias de gerar resultados provenientes de suas operações principais;

• Risco para ativos registrados na Cetip S.A. – Mercados Organizados “Cetip” - a guarda da documentação física original representativa dos ativos financeiros e eventuais garantias a eles vinculadas é de responsabilidade do participante registrador do ativo financeiro na Cetip, o que pode limitar o acesso do Fundo à referida documentação, podendo dificultar ou retardar eventuais procedimentos de cobrança decorrentes de inadimplência no pagamento dos referidos ativos financeiros por seus respectivos devedores, podendo acarretar em perdas ao Fundo, e consequentemente, aos seus cotistas. Adicionalmente, eventos que fogem ao controle do Administrador, do Custodiante ou do participante registrador na Cetip, tais como, mas não se limitando a, incêndio, inundação ou outros eventos de força maior, poderão causar a perda dos documentos originais e consequentemente gerar perdas ao Fundo e aos seus cotistas; e

• Risco relacionado aos fundos de investimentos investidos – o Fundo, na qualidade de cotista dos fundos de investimento investidos, está sujeito a todos os riscos envolvidos nas aplicações realizadas pelos respectivos fundos de investimento investidos. O Administrador e o Gestor podem não ter qualquer poder de decisão ou interferência na composição da carteira de investimento ou na definição de estratégias de gestão dos respectivos fundos de investimento investidos.

Política de administração de risco

O processo de avaliação e monitoramento do risco consiste em:

• Estimar as perdas potenciais dos fundos por meio do VaR (“ Value at Risk ”) e Stress Test; e

• Definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador.

A política de administração de risco do Fundo compreende ainda: (i) discussão, definição e verificação do cumprimento das estratégias de investimento; (ii) monitoramento do desempenho do Fundo e (iii) verificação do cumprimento das normas e restrições aplicáveis à administração e gestão do Fundo.

12 Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de março de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais)

5 Emissões e resgates de cotas

Para fins de emissão de cotas do Fundo:

• Em caso de investimento em recursos disponíveis, será utilizado o valor da cota apurado no 1º (primeiro) dia útil subsequente ao da efetiva disponibilidade dos recursos investidos pelo cotista, desde que a solicitação de aplicação de recursos seja realizada até o horário máximo para movimentação indicado no regulamento; e

• Em caso de investimento em cotas de fundo de índice ou cestas de ações, será utilizado o valor da cota apurado no dia útil da efetiva disponibilidade das cotas de fundo de índice ou cestas de ações pelo cotista, desde que a solicitação de aplicação de recursos seja realizada até o horário máximo para movimentação indicado no regulamento.

Para fins de resgate de cotas do Fundo:

• Em caso de solicitação, pelo cotista, de resgate em recursos disponíveis, será utilizado o valor da cota apurado no 1º (primeiro) dia útil subsequente ao da data da solicitação de resgate (data da conversão de cotas), desde que tal solicitação seja realizada até o horário máximo para movimentação de recursos indicado no regulamento. O pagamento de resgate de cotas do Fundo será efetuado no 4º (quarto) dia útil subsequente à data da solicitação de resgate; e

• Em caso de resgate em cotas de fundo de índice, será utilizado o valor da cota apurado na data da solicitação de resgate (data da conversão de cotas), desde que tal solicitação seja realizada até o horário máximo para movimentação de recursos indicado no regulamento. O pagamento de resgate de cotas do fundo em cotas de fundo de índice, somadas ao excedente em recursos disponíveis (decorrentes do desfazimento da(s) cota(s) do Fundo), será efetuado no 1º (primeiro) dia útil subsequente à data da solicitação de resgate.

As cotas do Fundo não estão sujeitas a prazo de carência para efeito de resgate.

6 Taxa de administração

A taxa de administração é paga mensalmente, até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente, e vem sendo provisionada diariamente sobre o patrimônio líquido, a razão de 0,02% ao ano como taxa mínima e máxima de 0,22% ao ano e inclui os serviços de gestão da carteira, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários e outros ativos integrantes da carteira de investimento, distribuição e de escrituração da emissão e resgate de cotas de Fundo.

A despesa correspondente à taxa de administração, no montante de R$ 20 (R$ 25 em 2015), está apresentada nas demonstrações das evoluções do patrimônio líquido em “Demais despesas - Remuneração da administração”.

Os fundos de investimento nos quais o Fundo aplicar seus recursos poderão cobrar taxas de administração, conforme previsto em seus respectivos regulamentos, estando o Fundo sujeito ao pagamento de tais taxas, na qualidade de cotista dos fundos de investimento.

13 Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de março de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais)

7 Custódia dos títulos da carteira

Os títulos públicos são registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC), as ações na Câmara de Liquidação e Custódia da BM&FBOVESPA S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e as cotas de fundos de investimento na CETIP S.A. – Mercados Organizados ou na Câmara de Liquidação e Custódia da BM&FBOVESPA S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ou com os administradores.

A despesa correspondente, no montante de R$ 14 (R$ 13 em 2015), está apresentada nas demonstrações das evoluções do patrimônio líquido em “Demais despesas - Auditoria e custódia”.

8 Serviços de gestão, custódia, tesouraria e outros serviços contratados

Os serviços de custódia, distribuição, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários e outros ativos integrantes da carteira de investimento e de escrituração da emissão e resgate de cotas do Fundo são prestados pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Os serviços de gestão da carteira do Fundo são realizados pela Blackrock Brasil Gestora de Investimentos Ltda.

9 Operações com empresas ligadas ao Administrador/Gestor

O Fundo não possui títulos de emissão com empresas ligadas ao Administrador ou do Gestor em 31 de março de 2016.

O Fundo operou com corretora ligada ao Administrador e/ou Gestor no exercício.

Em 31 de março de 2016, a operação compromissada, integrante da carteira do Fundo, foi realizada com empresa ligada ao Administrador/Gestor.

10 Tributação

Imposto de renda

Os cotistas serão tributados no resgate de cotas pelo imposto de renda na fonte, à alíquota de 15% sobre o ganho de capital, apurado como sendo diferença positiva entre a cota de resgate e a cota de aplicação.

O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido.

A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos às regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor.

11 Política de distribuição de resultados

Os resultados auferidos pelo Fundo em razão de seus investimentos são incorporados ao seu patrimônio, de forma que não há distribuição direta de tais resultados aos cotistas do Fundo.

14 Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de março de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais)

12 Política de divulgação das informações

O Administrador colocará à disposição dos cotistas e/ou interessados, em sua sede e/ou em sua página na rede mundial de computadores, as seguintes informações:

• Diariamente, valor da cota e do patrimônio líquido do Fundo;

• Mensalmente, balancete, demonstrativo da composição e diversificação da carteira do Fundo, perfil mensal e extrato de conta com informações exigidas nos termos da regulamentação em vigor; e

• Anualmente, após o prazo determinado pela legislação vigente, as demonstrações contábeis do Fundo, acompanhadas do parecer do auditor independente e a demonstração do desempenho.

13 Outras informações

O valor do patrimônio líquido médio e a rentabilidade do Fundo nos últimos 12 meses foram os seguintes:

Informações referentes aos exercícios: 2016 2015

Rentabilidade do Fundo (2,88)% 1,45% Patrimônio líquido médio 14.825 29.207

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.

14 Demandas judiciais

Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer contra a administração do Fundo.

15 Informações adicionais

a. Independência do auditor

Em atendimento à Instrução CVM nº 381, da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pelo Administrador atende aos princípios que preservam a independência do auditor.

15 Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de março de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais)

16 Informações sobre transações com partes relacionadas

Conforme Instrução CVM nº 514 de 27 de dezembro de 2011, foram realizadas as seguintes transações entre o Fundo e o Administrador, Gestor ou parte a eles relacionada no exercício conforme quadros abaixo:

Operações compromissadas com partes relacionadas Mês/Ano Operações compromissadas Volume médio diário / Taxa média contratada / realizadas com partes patrimônio médio diário taxa SELIC relacionadas / total de do Fundo operações compromissadas Abril de 2015 100,00% 0,01% 87,11% Maio de 2015 100,00% 0,04% 87,76% Junho de 2015 100,00% 0,40% 87,45% Agosto de 2015 100,00% 6,51% 88,34% Setembro de 2015 100,00% 0,14% 88,33% Outubro de 2015 100,00% 0,17% 88,35% Novembro de 2015 100,00% 0,10% 88,34% Dezembro de 2015 100,00% 1,08% 88,34% Janeiro de 2016 100,00% 1,05% 88,34% Fevereiro de 2016 100,00% 0,15% 88,35% Março de 2016 100,00% 0,22% 88,34%

Operações com utilização de Natureza do relacionamento Despesas de corretagem corretora parte relacionada existente parte relacionada - R$

(Conglomerado) Ações (*) Administrador/Gestor

(*) O Fundo realizou operações com parte relacionada, porém não gerou despesa de corretagem.

Natureza do Resultado Títulos e relacionamento Montante das transações realizadas Saldos existentes reconhecido Valores existente relacionado à Mobiliários (contraparte) Transação Quantidade Montante Quantidade Montante transação Operação (Conglomerado) Compra com revenda 19.696 22.596 51 50 11 compromissada Administrador

* * *

Roberto Paolino Keila Fabiana Cunha Diretor Contador CRC 1SP294967/O-9

16

Blackrock Institucional IBRX-100 Fundo de Investimento em Ações

Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade

Rentabilidade do Fundo %

Patrimônio líquido Valor da cota médio - R$ - R$(*) No mês (*) Acumulada (*) Março de 2015 - 0,984080 - - Abril de 2015 11.033 1,072967 9,03 9,03 Maio de 2015 10.226 1,014817 (5,42) 3,12 Junho de 2015 3.717 1,020193 0,53 3,67 Julho de 2015 3.629 0,985205 (3,43) 0,11 Agosto de 2015 7.313 0,905584 (8,08) (7,98) Setembro de 2015 12.541 0,873388 (3,56) (11,25) Outubro de 2015 12.777 0,884763 1,30 (10,09) Novembro de 2015 12.660 0,870760 (1,58) (11,52) Dezembro de 2015 12.948 0,837864 (3,78) (14,86) Janeiro de 2016 25.756 0,786567 (6,12) (20,07) Fevereiro de 2016 31.467 0,827960 5,26 (15,86) Março de 2016 35.604 0,955755 15,43 (2,88)

(*) Valor da cota e rentabilidade calculada com base no último dia útil do mês.

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.

2016-0583

17