GLOBAL DESTINATIONS Annual Report 2005 KEY FIGURES 2001-2005 OF THE ANDRITZ GROUP (IFRS)

Financial Figures in MEUR

2005 2004 2003 2002 2001 Order Intake 1,975 1,837 1,394 1,300 1,121 Order Backlog as of 31.12. 1,696 1,439 1,054 904 740 Sales 1,744 1,481 1,225 1,110 1,319 EBITDA1) 131 115 84 81 95 EBITA2) 107 93 63 59 68 Operating Result (EBIT) 107 76 49 45 55 Earnings before Taxes (EBT) 110 77 49 46 60 Net Income 80 54 31 28 37 Cash flow from Operating Activities 237 208 5 76 72 Capital Expenditure3) 27 29 21 23 24 Employees as of 31.12. (excluding apprentices) 5,943 5,314 4,771 4,601 4,545

Fixed assets 308 276 279 293 317 Current assets 1,083 877 688 617 625 Equity4) 329 277 239 229 240 Provisions 190 160 150 145 159 Liabilities 873 717 577 536 544 Balance sheet total 1,391 1,153 967 910 942

EBITDA margin (%) 7.5 7.8 6.9 7.3 7.2 EBITA margin (%) 6.1 6.3 5.1 5.3 5.2 EBIT margin (%) 6.1 5.1 4.0 4.1 4.2 Net Income/Sales (%) 4.6 3.6 2.5 2.5 2.8 ROE (%)5) 24.3 19.5 13.0 12.2 15.4 Equity Ratio (%) 23.6 24.0 24.7 25.2 25.5 EV6)/EBITDA 6.3 4.4 5.2 2.4 2.1 Depreciation/Sales (%) 1.4 1.5 1.7 2.0 2.0 Amortization/Sales (%) 0.0 1.1 1.2 1.2 1.0

Stock Exchange related Figures

2005 2004 2003 2002 2001 Earnings per share (EUR) 6.13 4.13 2.26 2.04 2.82 Dividend per share (EUR) 2.07) 1.4 1.0 0.9 0.9 Payout ratio (%) 32.6 34.3 44.2 44.1 31.9 Equity attributable to shareholders per share (EUR) 25.0 20.7 18.0 17.2 19.3 Market Capitalization as of end of period (MEUR) 1,207.1 729.3 493.4 298.9 276.9 Share price at year-end (EUR) 92.85 56.10 37.95 22.99 21.30 Highest closing price (EUR) 92.85 56.50 37.95 28.00 23.50 Lowest closing price (EUR) 56.59 35.00 21.00 19.40 20.52

Notes [4] Equity: Total shareholders‘ equity incl. minority interests [1] EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization of goodwill [5] ROE (Return On Equity): Net Income/Equity [2] EBITA: Earnings Before Interest, Taxes, and Amortization of goodwill [6] Enterprise Value: Market capitalization based on year-end closing price minus net liquidity [3] Additions to tangible and intangible assets [7] Proposal to the Annual General Meeting Financial Calendar 2006 02.03.2006 Results for 2005 05.05.2006 First Quarter of 2006 29.03.2006 Annual General Meeting 04.08.2006 First Half of 2006 03.04.2006 Ex-dividend 07.11.2006 First Three Quarters of 2006 07.04.2006 Dividend payment Europe Austria Graz (Headquarters of the Andritz Group) Vienna Czech Republic Hradec Králové Denmark Esbjerg Finland Helsinki Hollola Kotka Savonlinna Tampere Varkaus France Châteauroux Gennevilliers Haguenau Saint Martin Le Beau Scorbé-Clairvaux Vélizy-Villacoublay Germany Bretten-Gölshausen Cologne Hemer-Sundwig Kirchheim/Teck Krefeld Mettmann Ravensburg Regensburg Selb Senden Great Britain Belper Hull Staffordshire Netherlands Den Helder Geldrop Rotterdam Poland Warsaw Romania Bukarest Cisnadie Russia Moscow St. Petersburg Slovakia Humenné Spišská Nová Ves Spain Barcelona Madrid Sweden Hedemora Karlstad Örnsköldsvik Stockholm Vallentuna Växjö Switzerland Wohlen Sales office Production site Americas Brazil Curitiba Eunápolis Pomerode Porto Alegre São Paulo Serra Canada Brantford Edmonton Lachine Nanaimo Prince George Richmond Saskatoon Terrace Chile Concepcion Santiago USA Alpharetta Arlington Bellingham Canonsburg Decatur Glens Falls Houston Janesville Lakeland Lakewood Lenexa Muncy Pell City Roswell Scott Depot Spartanburg Springfield Tualatin Walpole Venezuela Valencia Asia China Beijing Foshan Shanghai India Bangalore New Delhi Chennai Indonesia Jakarta Japan Tokyo Malaysia Selangor Singapore Singapore Taiwan Taipei ANDRITZ – Thailand Bangkok Australia GLOBAL PRESENCE Dandenong Africa South Africa Durban Edenvale Vision and Company Profile 003 GLOBAL DESTINATIONS

Vision Andritz - World market leader for high-tech production systems and services for pulp, paper, steel, and other specialized industries.

Company profile

The Andritz Group is a global market leader in the supply of customized plants, systems, and services for the pulp and paper industry, the steel industry, solid/liquid separation, and animal feed production. Headquar- tered in Graz, Austria, the Group has about 5,900 employees worldwide. It manufactures and sells its products and services globally.

The Group is regarded as a technology leader in each of its Business Areas, with full-line capabilities in critical process areas. In addition, Andritz of- fers comprehensive services including the supply of replacement parts, the manufacture of engineered wear products, and the provision of technical support services, which help customers optimize production and reduce overall costs.

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects 004 Pulp and Paper Business Area Brazil

Growing economy and an emerging force in the global pulp and paper industry

Area 8,511,965 km2 Population 186,112,794 Most populated city São Paulo, approx. 11 million inhabitants

Key economic data GDP (purchasing power parity) $ 1.6 trillion GDP (official exchange rate) $ 605.6 billion GDP real growth rate 2.6% GDP per capita (purchasing power parity) $ 8,500 Inflation (consumer prices) 6.8% Unemployment rate 9.9%

Source: CIA World Factbook 2005

Avenida Atlantica and Copacabana, Rio de Janeiro

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects Pulp and Paper Business Area 005

Renato Guéron President of Veracel Celulose S.A., Brazil

“Andritz’s EPC approach makes our job of managing projects considerably easier and reduces our risk exposure.“

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects 006 Pulp and Paper Business Area

In May 2005, the Veracel, Brazil, pulp mill started up very successfully and ahead of schedule. Andritz provided the complete fiberline from the digester to the finished market pulp bales and the white liquor plant. Photo: The Andritz-Downflow Lo-Solids® system at the Veracel mill represents the latest continuous cooking technology from Andritz.

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects Pulp and Paper Business Area 007

“WE DEPEND UPON ANDRITZ TECHNOLOGY.“ Interview with Renato Guéron President of Veracel Celulose S.A., Brazil

Through a series of strategic acquisitions, Andritz first to take the “risk” of doing an EPC project (an Andritz of operation. Veracel construction was completed in 17 has transformed itself from a vendor of special- recovery boiler). Now, I think the risk would be in not months and six months later we are consistently achiev- ized equipment to a full-line supplier of pulping doing it EPC. We are improving upon the EPC concept ing design capacity. It’s very important to start the return and chemical recovery solutions. Andritz delivered every time we do a project. Suppliers are much more in- on investment quickly. Every day is important. the complete fiberline (including the drying plant) terested in EPC and behaving as partners. Andritz guar- for Veracel Celulose’s greenfield mill in Brazil. We antees schedule, cost, and performance for an entire Perfect partner spoke with Renato Guéron, President of Veracel, process area. It makes our job of managing the project We gave out awards after the start-up and selected two about the role of technology and the relationship considerably easier and reduces our risk exposure. perfect partners for this project. One was the Andritz with Andritz. consortium for the drying machine. The team had out- Single line advantages and risks standing performance in meeting our schedules and Experience There was a time when no mill would take the risk of always maintained a proactive attitude if a potential prob- I’ve been involved in the pulp and paper industry since having one large piece of equipment – there was built-in lem developed. We’ve had very good cooperation. graduating with a degree in Pulp & Paper Technology redundancy with at least two of everything. The thinking from the University of Maine, USA in 1968. I’ve worked was, “If we have only one, we have nothing.” Times have in engineering, project management, operations, and I changed. Suppliers like Andritz now have the technology am now Chief Executive of Veracel. and competence to make complete lines. Since we want to save money by making lower cost investments, we Process improvements chose the single-line concept. If we now have only one, Throughout my career, the technology has continued to we have everything we want. This mill depends upon evolve. Brazil has continuously followed the best avail- Andritz technology to make pulp. There is no backup able technologies. Perhaps that is why the industry in position. Brazil is so effective. The most notable improvements have been in the environmental performance of the mills. The Veracel start-up Yet, we have not had to sacrifice yield (more usable fiber Our start-up was excellent. Our production is ahead of out of a tree and into the pulp) or quality (higher bright- plan – we’re producing more pulp than we thought we ness and strength). would at this point. More importantly, the quality of the pulp has been exceptional. One of the very important Project management improvements start-up tools was the Andritz dynamic simulator. I don’t The advent of EPC (engineer-procure-construct) in this see any possibility for a new, big mill to be installed in industry has been a tremendous boom. Before coming to the future without the use of a simulator. I would think Veracel, I worked at Aracruz, where we were among the that the simulator paid for itself within the first few days

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects 008 Pulp and Paper Business Area

Veracel is committed to sustainable development of its resources. It owns 172,982 ha of land in the State of Bahia, Brazil. All of the plantations are planted on land previously used for pasture. Areas that are not a part of the plantations are being rehabilitated to become Atlantic Rainforest. Since 1994, more than three million plants have been cultivated for reforestation of natural forests. Photo: Nilton Souza

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects Pulp and Paper Business Area 009

SUSTAINABLE VERACEL Interview with Antônio Sergio Alipio Forest Director of Veracel Celulose S.A., Brazil

As the largest single-line bleached eucalyptus pulp mill in the world, Veracel is a technological achievement. Veracel generated thousands of jobs during its con- struction, has created thousands of permanent jobs, and has brought significant improvements to the local infrastructure, healthcare, and education.

Veracel’s forest management practices are also second to none. The company has committed to sustainable development of its resources, preservation, and enhancement of the environment, and sustainable social benefits for the sur- rounding communities.

Veracel took the initiative to create the largest nature conservation area in North- eastern Brazil (6,000 ha known as Veracruz Station). Veracruz Station has been named to the United Nations Educational, Scientific and Cultural Organization’s (UNESCO) list of World Natural Heritage Reserves.

A key person responsible for maintaining and protecting these resources and eco- systems is Antônio Sergio Alipio, Forest Director of Veracel. We had the opportunity to speak with him about Veracel’s commitment to sustainable development. To follow are his comments:

Can you provide us with some background about the Veracel project? The Veracel project was originally launched in 1991 as a forest project. The decision to build the mill was made in 2003 and construction started the same year. The mill became operational in May 2005. It has the capacity to produce 900,000 tons of bleached ECF eucalyptus pulp per year, exclusively from sustainable forest plantations using 3.2 million cubic meters of wood.

What is required for sustainable development of your business? Sustainable development has at least three characteristics: economic, environmental, and social. The key is to keep these things in balance. When Veracel generates a profit, it also generates the resources for reducing environmental impact and improving living standards of the local people.

Environmental performance means creating more value with less ecological impact. It drives us to use our resources in the most productive way. When we avoid, recover or eliminate waste, we become more efficient and more competitive.

In the area of social progress, what activities is Veracel involved with? We are part of a local society, a Brazilian society, and are therefore serious about ensur- ing that our actions have a positive impact on the social and economic well-being of local communities.

We have invested 21 million Real (8 million Euros) in education, health, and urban infra- structure improvements that benefit the local communities. We renovated workers’ hous- ing, several hospitals, and health clinics in the area. We invested in medical equipment plus six mobile dental care clinics. We built, restored and expanded schools.

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects 010 Pulp and Paper Business Area

We established an ecological park in nearby Eunápolis, productive in Brazil. The climate here is ideal – warm duce about 600,000 seedlings a year. These seedlings and we support the whale-monitoring program along and sunny, yet with nearly daily rainfall. Here in Bahia, we are planted in such a way to create mosaic landscapes. the coast in Bahia. harvest about 50 cubic meters of wood on average per We focus on connecting the native forests which grow in ha/year – about ten times more than in Finland. A euca- scattered patches on our land to develop cohesive cor- We also maintain a non-profit institute (The Veracel In- lyptus tree in Bahia grows to about 30 meters in length ridors for plants and animals. stitute) to support the education and healthcare projects and 20 centimeters in diameter in seven years. in the surrounding municipalities. We are particularly How do your plantations impact the local people? proud of the education projects “To Be a Child” and “Lit- What are the main points of your First, our forests provide about 2,400 jobs in the area. tle Seeds”, which benefit 1,350 children between 4 to 15 forest management policy? Second, by replanting cattle grazing land, we are bring- years old in five local municipalities. My 2,400 forestry workers, and the third parties we work ing vegetation back into a deforested area. Third, we with, know that we are serious about our sustainable for- are providing opportunities for surrounding landowners, Among other efforts, our company supports the cultiva- estry policies. These policies were designed to comply farmers, and entrepreneurs. tion of honey and piassava in areas close to our plan- with the strict requirements of internationally recognized tations. We have trained a group of Pataxó Indians to certification programs. This area of Bahia is relatively poor. Other than Veracel, cultivate certain Atlantic rainforest species. Our intention there is no major industry in the area. The median an- is that they will establish local plant nurseries and replant For example, our plantations are established on unfor- nual income for an adult outside the mill is 4,810 Real their seedlings in natural forest areas. Or, they can use ested sites or lands previously converted for other pur- (1,845 Euros). the plants to craft their own art products. poses than tree production. The rights of indigenous peoples are respected by not establishing plantations In 2003, we began a tree farming program for local farm- In addition, we support local small producers of door on their territories. No one has been forced to resettle ers. When it is fully functioning, our aim is to procure and window frames and of fruit packaging boxes by pro- because of the activities of Veracel. about 20% of our fiber requirements from these private viding them with eucalyptus at nominal prices. sources. This corresponds to 23,000 ha of eucalyptus We do not plant any invasive tree species that may planted within the tree farms. We hope to reach our tar- What are the main points about threaten biological diversity in the surrounding natural get by 2008. the Veracel forest? forests. Soil and water resources are effectively pro- Veracel owns 172,982 ha of land in the State of Bahia. tected. We leave the logging residue (bark, branches, Veracel provides the eucalyptus cuttings, the technology, We did not convert Atlantic rainforests to eucalyptus and tree tops) in the forest. This minimizes the leaching and the funding for the farmers. Tree farmers receive an plantations. Of our total land, 74,440 ha (43%) are eu- of nutrients from the soil and provides organic material upfront payment from us covering the costs of estab- calyptus plantations. All of our plantations are planted on for natural processes. We also use tracked harvesters in lishing the plantations. At harvesting time, the payments land previously used basically for pasture. order to decrease pressure on the soil. will be deducted from the income generated by selling the wood. Plantation areas consist of a mosaic of eucalyptus and We also provide a very high level of occupational health native forest formations. Areas that are not a part of the and safety for our workers. Tree farmers have to fulfill all the legal requirements for le- plantations are being rehabilitated to become Atlantic gal reserves and permanent preservation areas in cases rainforest. This involves the planting of over 300 native Tell us about the Atlantic rainforest program. where the land needs to be rehabilitated. The same Atlantic rainforest tree species, primarily endangered The Atlantic coast rainforest, or Mata Atlantica as we call technical and environmental criteria that we maintain for hardwoods. Since 1994, more than three million plants it in Brazil, contains one of the world’s richest ecosys- company plantations apply to tree farms. have been cultivated for reforestation of natural forests. tems. At its best, 450 different species of trees can be found in a single hectare. What are your goals with regard In order to maintain the landscape in the municipalities, to forest certification? the maximum share of our plantations is restricted to Unfortunately, this native vegetation has dramatically Our forest management and harvesting operations are 15-20% (15% for coastal municipalities and 20% inland) been reduced over the past decades. Deforestation in certified by CERFLOR (the Brazilian standard for planted of the land area. Today, our plantations make up ap- this region has taken place mainly since the 1940’s, and forests) and ISO 14001. Next year, we plan to apply for proximately 5% of the land area of the ten surrounding particularly in the 1970’s. Forests located on flat or mod- international certification from the Forest Stewardship municipalities. In order to maintain the landscape in the erate terrain were converted primarily to grasslands for Council (FSC). The CERFLOR standard is very close to coastal area, no plantations are established within 10 km cattle grazing. the FSC standard. of the Atlantic Ocean. The conservation and rehabilitation of the Atlantic rain- CERFLOR is now undergoing the endorsement process Economically, we have a competitive advantage with forest is a nationwide effort. In our nursery, we cultivate from the Program for Endorsement of Forest Certifica- our eucalyptus plantations. Brazil has some of the most seedlings from 300 different species of vegetation that tion schemes (PEFC), which is the other international for- productive forests in the world, and Bahia has the most appear naturally in the Atlantic rainforest. In total, we pro- est certification system commonly used in the world.

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects Pulp and Paper Business Area 011

Antônio Sergio Alipio Forest Director of Veracel Celulose S.A., Brazil

“Sustainability drives us to use our resources in the most productive way. When we avoid, recover or eliminate waste, we become more efficient and more competitive.“

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects 012 Rolling Mills and Strip Processing Lines Business Area Area 9,596,96 km2 Population 1,306,313,812 China Most populated city Shanghai, approx. 13 million inhabitants

Key economic data GDP (purchasing power parity) $ 8.2 trillion Fast-growing economy and GDP (official exchange rate) $ 1.8 trillion growing affluence increase demand GDP real growth rate 9.2% for high-quality stainless steel GDP per capita (purchasing power parity) $ 6,200 Inflation rate (consumer prices) 1.9% Unemployment rate 4.2% (Official registered unemployment in urban areas in 2004. 2005 estimated overall unemployment: 20%)

Source: CIA World Factbook 2005

Pudong New Area on the Huangpu River, Shanghai

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects Rolling Mills and Strip Processing Lines Business Area 013

Gerhard Mairhofer General Manager of Shanghai Krupp Stainless (SKS), China

“Andritz is a very reliable partner and offers the best combination of technology and price.“

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects 014 Rolling Mills and Strip Processing Lines Business Area

Andritz supplied two cold rolling mills as well as an annealing and pickling line for cold-rolled steel strip to Shanghai Krupp Stainless. Photo: Pickling tanks with cover removers as well as pumping and storage stations.

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects Rolling Mills and Strip Processing Lines Business Area 015

“ANDRITZ OFFERS HIGH VALUE FOR MONEY.“ Interview with Gerhard Mairhofer General Manager of Shanghai Krupp Stainless (SKS), China

Shanghai Krupp Stainless (SKS), a joint venture Product progress What really counts for us is that our suppliers respond between ThyssenKrupp Stainless of Germany and It was not a natural thing for Chinese customers to im- to our wishes, are willing to discuss their products and Baosteel of China, is one of the leading manufac- port stainless steel. Logistics were difficult and the de- technology in detail, and that the equipment helps us turers of stainless steel products in China. Stain- livery times were long. And, before SKS, there was no meet our customers’ quality and delivery requirements. less steel is a vital component for industries such bright annealed stainless steel being produced. SKS was as automotive, for the construction of buildings, the first in China to produce the bright annealed product. Andritz performance and for household appliances; its demand has been So, Chinese customers could now buy German-quality We know Andritz very well because German based showing double-digit growth in China over the past steel right away. The focus is on household appliances Andritz Sundwig (majority owned by Andritz) has been years. (washing machines, cooking products, industrial kitch- a supplier to us for decades. SKS has had good coop- ens, etc.) and architectural applications (decorations in eration with Andritz since we began operations here in Due to the very successful development of the high-rise buildings, lift doors, etc.) China. first stage of the plant erected by Andritz in 2001, SKS decided to increase capacity of the mill and, The demand for bright annealed stainless steel is enor- The ramp-up of the Andritz equipment was excellent. in 2003, selected Andritz to supply two cold rolling mous, e.g., for industrial kitchens in fast food restaurants, Kudos to the local team. The first equipment has oper- mills, and an annealing and pickling line for cold- kitchen equipment and washing machines for homes, ated here since November 2001. We are satisfied with rolled strip. In 2004, SKS placed another order with and all the appliances to meet the demand of the grow- its performance. Andritz for a hot-strip annealing and pickling line to ing middle class in China. complete stage two of the plant extension. Gerhard Now we are looking forward to the start-up of the hot- Mairhofer, General Manager of SKS, gives his views Customers want it fast strip annealing and pickling line, which will be ready for about the industry and Andritz’s role at SKS. The most important thing to our Chinese customers is operation in the summer of 2006. fast delivery. Nowhere are delivery times as short! A cus- tomer will typically place the order on the first day of the What’s next? Background month and expect to have the goods by the 30th. These The focus will be on consolidating our existing cold roll- My first job when I graduated was with Voest Alpine AG requirements challenge us enormously. Automated pro- ing capacities. The Chinese market will continue to grow. in Austria. I worked for many years with the company’s duction planning systems and flexibility in manufacturing The competition is tough here, but SKS is the clear qual- materials handling technologies in Linz. Later, I spent are key to our success. ity leader. seven years as the Chief Representative in China for Krupp Fördertechnik and came to SKS as General Man- Of course, the traditional quality characteristics – good ager in 1998. In 2001, the City of Shanghai honored me surface finish, excellent flatness, and precise cutting – with the Golden Magnolia, an award for foreign experts are also expected. who contribute to the development of the city. In 2003, I was named as an Honorary Citizen of Shanghai. Why Andritz? The main reason we selected Andritz was “value for Continuous technology improvements money.“ They offered the best combination of tech- in the industry nology and price. Technology is most important – then Krupp was one of the pioneers in stainless steel de- comes the price. velopment, dating back to 1912. The largest technical advances in the industry have been the Sendzimir mill (de- Full-line capabilities also play an important role. For ex- velopment beginning in the 1930’s) and continuous cast- ample, with the annealing and pickling line, everything ing (from the mid 1980’s). Up to today, there has been was supplied from under one roof – Andritz. We en- continuous improvement of production and processes. gage in rather detailed discussions with potential sup- At some time, the physical frontiers will be reached. The pliers about the automated control, supply of the cutting biggest advancements today are in the area of computer- equipment, hydraulics, etc. We have to know that the based monitoring and control – which has considerably supplier has all the details in hand and has worked with increased our efficiency and quality control. large producers like us.

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects 016 Environment and Process Business Area France

Increased environmental protection improves quality of life for citizens

Area 547,030 km2 Population 60,656,178 Most populated city Paris, approx. 12 million inhabitants

Key economic data GDP (purchasing power parity) $ 1.8 trillion GDP (official exchange rate) $ 2.1 trillion GDP real growth rate 1.5% GDP per capita (purchasing power parity) $ 29,900 Inflation rate (consumer prices) 1.9% Unemployment rate 10.0%

Source: CIA World Factbook 2005

The Eiffel Tower, Paris

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects Environment and Process Business Area 017

Claude Lopez Project Director for Degrémont, France

“Andritz has worked with us every step of the way. I am impressed with the level of support, the technology, and the knowledge of the people.“

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects 018 Environment and Process Business Area

The new wastewater treatment plant in Valenton near Paris, France includes Andritz dewatering, drying and pelletizing equipment. The drum dryer system turns wastewater sludge into granulate and pellets of over 90% dryness.

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects Environment and Process Business Area 019

600,000 CUBIC METERS OF WASTEWATER PER DAY Interview with Claude Lopez Project Director for Degrémont, France

SIAPP (Syndicat Interdépartemental pour I’Assai- Civil construction began in June 2003. Construction of Adding value nissement de I’Agglomération Parisienne), a major the Andritz portion began in January 2004. The first test- Andritz’s drying technology opens the door to add value French collective responsible for wastewater man- ing of the drying system on sludge was completed in No- to the sludge to avoid sending it all to landfill. For exam- agement, recently expanded its Valenton plant (20 vember 2005. Our commitment is to have the first drying ple, Valenton is the first plant we have ever built where we km south of Paris) to process 600,000 m3 per day line operational by the end of January, the second line in will produce agricultural fertilizer from the sludge on-site. of wastewater to high environmental standards February, and the final line by mid-March 2006. When all We will begin by producing 5,000 tons of fertilizer and before returning it to the Seine. Degrémont, the three lines are running, the capacity is 200 tons of dried have the ability to expand in the future. The dried sludge water treatment plant specialist, was awarded the sludge per day. can also be used as an energy source (for biomass boil- contract for designing and building the new sludge ers and cement plants). treatment facility. Andritz supplied the dewater- Energy-efficiency ing, drying and pelletizing equipment for this mas- This plant will be the most energy-efficient of its kind in Future plans sive project. We spoke with Claude Lopez, Project Europe – and perhaps the world – when it is fully op- After this project, I return to my home in the south Director for Degrémont, about this project and erational. Only 27% of the total energy required will be of France to be a regional director of projects for Andritz’s contribution. purchased (natural gas). The remainder comes from us- Degrémont. I’m looking forward to re-joining my family ing biogas from the existing digesting process and from after three years of commuting by high-speed train from Experience recovering/reusing the heat generated by the pyrolizing my home to Paris. And, I am looking forward to working I have worked for Degrémont as Director of this project plant. This level of efficiency is really quite remarkable. with Andritz on future projects. for the past three years, but I have over 20 years of ex- perience in project management. My degree is in elec- Andritz technology tro-mechanical engineering from Montpellier University. Andritz is a well-known and well-respected supplier in Before joining Degrémont, I was a sludge specialist for France, and around the world. On this project, they are another company, managing some very large projects. contributing three important technologies: sludge de- I also worked for Elf Aquitaine, the French oil and gas watering through five large decanter centrifuges, sludge company. drying through three triple-pass drum drying lines, and a pelletizing system to turn the very small particles of dried The Valenton project sludge (dust) into the proper size granules. In simple terms, the project is to build and operate a wastewater plant and a sludge handling plant which The Andritz technology dewaters the sludge (from 5% takes 600,000 m3 of wastewater per day, removes the to 27% dry solid content) and then dries it. By contract, pollutants from the water, and returns the clean water we must process the sludge to a specific dryness range to the River Seine. In addition, we are doing this in an (minimum 90% dry solid content) and a specific gran- incredibly fuel-efficient way. Plus, we are adding value to ule size (2-5 mm in diameter). These are relatively tight some of the sludge “waste” so that it can be used for specs and we need the Andritz technology to help us agricultural purposes. adhere to our contractual commitments.

French wastewater authority SIAPP awarded us the con- Andritz support tract for this project in December 2002. Degrémont is This is the first time I have worked with Andritz on a responsible for the overall plant, but Andritz is a specialist project. They have met all their schedule commitments. in the sludge drying area – which is a very critical technol- For example, the dryer drums are so large that they had ogy – and we look to them for this expertise. We selected to be delivered first so that the building could be con- Andritz as a supplier/partner beforehand and they did a structed around them. Imagine what this would have very good job of helping us prepare the process design done to our overall schedule if Degrémont could not de- and quotation. pend on Andritz to deliver on time. Andritz has worked with us on this project every step of the way – from de- sign to manufacturing to construction to start-up. I have been impressed by the level of support and the know- ledge of the people.

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects 020 Feed Technology Business Area Latvia

Young, emerging country of the European Union capitalizing on exports and biomass energy

Area 64,589 km2 Population 2,290,237 Most populated city Riga, approx. 1 million inhabitants

Key economic data GDP (purchasing power parity) $ 29.4 billion GDP (official exchange rate) $ 14.9 billion GDP real growth rate 7.8% GDP per capita (purchasing power parity) $ 12,800 Inflation rate (consumer prices) 5.9% Unemployment rate 8.8%

Source: CIA World Factbook 2005

Freedom Monument, Riga

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects Feed Technology Business Area 021

Gatis Deksnis Chairman of the Board of Baltic Bioenergy Group (BBG), Latvia

“Technically, Andritz is excellent. Equally important is the reputation of the company and the quality of service.“

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects 022 Feed Technology Business Area

Andritz supplied two wood pellet mill lines with an annual capacity of 40,000 tons to the Baltic Bioenergy Group’s mill in Kurzemes Granulas, Ventspils, Latvia. BBG is one of the largest wood pellets producers in the Baltic countries.

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects Feed Technology Business Area 023

PELLET POWER Interview with Gatis Deksnis Chairman of the Board of Baltic Bioenergy Group (BBG), Latvia

Biofuel is a renewable energy source which is used Compare that to today, where sawdust is our largest pelletizing lines. Fewer than three lines are not economi- to replace some fossil fuels. Burning biofuel does cost, and we have reached the limits of what Latvian cal because we have to purchase a cooler, hammer mill, not increase carbon dioxide in the Earth’s atmo- sawmills can produce (about 400,000 tons a year). We dryer, automation equipment, and other auxiliaries any- sphere. Gatis Deksnis is Chairman of the Board of have to expand outside our borders if we want to grow. way. So, there are advantages to having three pelletizing Baltic Bioenergy Group (BBG), one of the largest lines in the plant in terms of investment cost per ton of producers of wood pellets in the Baltic countries. Fast learning curve production. BBG owns plants in Latvia and Estonia which pro- We moved quickly from briquettes (6,000 tons per year) duce 250,000 tons of wood pellets each year. BBG’s at our first company into the production of wood pellets. Technically, Andritz does some things better than its products are shipped to customers in the United We bid for and acquired a pelletizing company in Latvia competition. For example, the cooling rotors give us Kingdom, continental Europe, and the Baltic re- (owned by a Danish company) in 2001. That company more stable production and lower costs. But, equally gion to reduce the effect of greenhouse gases. owned three Sprout Matador pelletizing lines (manufac- important is the reputation of the company and the qual- tured in Denmark). This was my first experience with the ity of service. Background Andritz Sprout-Matador products. My background is in investment banking, so I am always We chose Andritz Sprout-Matador because they are the looking for projects to develop. I got into the biofuel busi- Then, we decided to build a new plant, Gaujas Granulas, most reliable and deliver the best performance. We have ness in the early 1990’s when a friend of mine installed near the seaport in Riga. The three Andritz machines eight years of experience operating Andritz equipment machinery for making wood briquettes (compressed were moved to Gaujas Granulas, and three new ones and we know what to expect. The machines consistently sawdust used as fuel). How we got started is interest- were added in 2004. Today, Gaujas Granulas is the larg- press out three tons of product each hour. Installation ing, I think. est and most modern producer of pellets in the Baltic and start-up is done quickly, and our operators know States, with a capacity of 120,000 tons per year. how to optimize the lines. Biofuel beginnings This was at the time when the Soviet Union was break- In 2005, we expanded outside Latvia with the acquisi- What is the future? ing up. Riga, Latvia, and Kobe, Japan became sister cit- tion of a company in Estonia. We also own a portion of a Our business is about getting energy from wood – and to ies. As a gesture of friendship, the Japanese sent three new production facility, Kurzemes Granulas, in Ventspils, extract that energy at the lowest cost possible. Our cus- briquette machines to Latvia. Unfortunately, all the docu- Latvia, which started up in July 2005 and has two new tomers purchase the heating value of green energy. We ments describing how to operate and maintain the ma- Andritz pelletizing lines. pelletize it to make it easier to store and transport. We’re chines were lost, so no one installed the machines. always looking for new and better solutions. Today, we have 17 pelletizing machines, 11 of them from A friend of mine decided to give it a try. He managed to Andritz, with the ability to produce 250,000 tons per year install the machines and get them operating, but he was of wood pellets. poorly capitalized. A group of us raised the capital to get the business started and keep it going. So, that’s how I Why Andritz? got into the biofuel business. You can say that my train- In my opinion, the machines from Andritz are the Mer- ing was on-the-job. cedes Benz of pelletizing equipment. We own competi- tive equipment as well, so we know from experience. In A different market then terms of investment cost per ton of product, the Andritz Keep in mind that the biofuel market in the 1990’s was machine is the lowest. completely different than now. Sawmills paid us to take their sawdust “waste” away. We got our raw material for When we look at investment opportunities today, we free and could sell the briquettes for 50 US dollars per ton. look at buying or building plants with a minimum of three

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects 024 Hydraulic Machines/Other Operations Business Area Germany

Renewable energy resources are up and coming

Area 357,021 km2 Population 82,431,390 Most populated city Berlin, approx. 3.5 million inhabitants

Key economic data GDP (purchasing power parity) $ 2.5 trillion GDP (official exchange rate) $ 2.8 trillion GDP real growth rate 0.8% GDP per capita (purchasing power parity) $ 29,700 Inflation rate (consumer prices) 2.0% Unemployment rate 11.6%

Source: CIA World Factbook 2005

Landshut Fortress above the Mosel River

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects Hydraulic Machines/Other Operations Business Area 025

Dr. Dominik Godde Managing Director of E.ON Wasserkraft, Germany

“We are impressed by the high flexibility and the excellent teamwork of Andritz.“

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects 026 Hydraulic Machines/Other Operations Business Area

In 2005, Andritz successfully concluded the reconstruction of E.ON Wasserkraft’s pumped storage plant at Reisach. It contains three machine sets with an output capacity of 105 MW.

ANDRITZ Annual Report 2005 Customer Projects Hydraulic Machines/Other Operations Business Area 027

“WE CAN RELY ON ANDRITZ TECHNOLOGY AND SUPPORT.“ Interview with Dr. Dominik Godde Managing Director of E.ON Wasserkraft, Germany

E.ON Wasserkraft (EWK), with its headquarters The Reisach power plant While Andritz had three teams (technical, manufacturing, in Landshut, Germany, operates more than 130 The Reisach station was started up in 1955 with two ma- and erection) executing the project, this fact was never hydropower stations producing 9 TWh of electri- chine sets, and a third was added in 1961. The plant’s obvious to us. We had a single point of contact right cal energy per year – thus making it the largest rated output in turbine operation mode is 105 MW, and from the start. This avoided duplication of effort and loss German operator of run-of-river power stations. in pump operation mode it is 81 MW. Each horizontal of information. Since the construction of new hydropower sta- machine set consists of a Francis spiral turbine with a tions in Germany is limited due to environmental high-pressure spherical shutoff valve, a two-stage dou- The quality of the workmanship was very high. Andritz and economic hurdles, the emphasis has shifted ble-flow storage pump, and a Pelton starting turbine suggested to machine two turbine covers on their lathe. to modernizing and rehabilitating existing stations. with toothed wheel coupling for rapid changeovers to This helped to avoid any alignment errors and eliminated In 2005, Andritz successfully completed the mod- pumped storage operation. extensive measurement work. Their documentation of the ernization of the EWK pumped storage power plant machine component handling has been outstanding. Reisach. Dr. Dominik Godde, Managing Director Refurbishments and upgrades of EWK, talks about the role of hydropower and The mechanical equipment is designed to have a very We discussed all the important milestones together and Andritz’s performance at Reisach. long life. Refurbishment occurs very infrequently – ev- they contributed to a trouble-free installation – in spite of ery 12 to 20 years – primarily to decrease maintenance the very challenging time schedule. Background expenses. Refurbishment also aims at increasing plant My background is in the construction industry. Before safety (e.g. improving bearing lubrication, replacing The start-up was very smooth. Interlocking of the project joining EWK, I was the Chief Executive of a branch re- guide vane shear pins, etc.). The most recent refurbish- phases was completely without problems. This is note- sponsible for construction of power plants and hydro ment of the pumped storage set R2 was in 1986. worthy because the machine controls and mechanical projects for Hochtief AG, one of the world’s largest con- protection devices were part of another project. struction companies. I joined E.ON in 2004 as Managing Upgrades normally involve the changing out of compo- Director of E.ON Wasserkraft. nents which are near to the end of their life-time – es- Safety pecially electronic control equipment. This enables the Worker safety is a very important aspect for EWK. Customer requirements equipment to operate safely while unattended. In 1993- The common goal of EWK and Andritz was to finish Our customers require “quality power” supply from EWK. 94, the entire Reisach automation and control room the project without any accidents. We achieved this Quality means high reliability, low costs, and the ability equipment was upgraded to the state-of-the-art. thanks to the excellent communication and cooperation to meet their demand requirements – even during peak between the Andritz team and the EWK team. demands. We accomplish this by producing the base- Why Andritz? load power with our run-of-river power stations and the We were familiar with Andritz as a manufacturer of large peak power with our pumped storage power plants. To bulb turbines. Our contacts with Austrian power station meet our customers’ demands, we need high availability operators, and the knowledge that Andritz was actively of the technical equipment in our stations. moving into the service business, led to our getting in touch with the company. We investigated their capa- Pumped storage power plants bilities and references and started inviting them in 2001 Pumped storage power plants give us flexibility in meet- to bid on our projects. We placed our first order with ing power demands. During times of high power con- Andritz in 2003 for repair work on a pumped storage sumption, the water from a reservoir is fed through our set and shutoff valves at Tanzmühle. In 2004, Andritz turbines. During off-peak times, the water is pumped got the order for refurbishing the R2 pumped storage back to the higher level basin. This enables primary and set at Reisach. secondary control of power production and ensures sta- bility of the European power grid. Andritz performance We found Andritz to be a very flexible company, with competent technical staff. The technicians were involved early in the bidding phase to answer our questions and to convince us of their professional skills.

ANDRITZ Annual Report 2005 028

ANDRITZ Annual Report 2005 Contents 029

CONTENTS

Vision and Company Profile 003 Customer Projects 004 Pulp and Paper: Veracel, including Sustainable Veracel 004 Rolling Mills and Strip Processing Lines: Shanghai Krupp Stainless 012 Environment and Process: Degrémont 016 Feed Technology: Baltic Bioenergy Group 020 Hydraulic Machines: E.ON Wasserkraft 024 Contents 029 Letter from the Managing Board 030 Company Boards 032 Highlights 2005 034 Corporate Strategy 035 Andritz Share 036 Status Report 038 Corporate Risks 042 Corporate Governance 044 Business Areas 045 Pulp and Paper 046 Rolling Mills and Strip Processing Lines 056 Environment and Process 060 Feed Technology 064 Hydraulic Machines/Other Operations 068 Andritz Automation 072 Human Resources 073 Manufacturing and Procurement 074 Quality 075 Sustainability and Environmental Protection 076 Report of the Supervisory Board 078 Consolidated Financial Statements 2005 079 Locations of the Andritz Group 110 Technical Glossary 114 Financial Glossary 116

ANDRITZANDRITZ Geschäftsbericht Annual Report 2005 030 Letter from the Managing Board LETTER FROM THE MANAGING BOARD Ladies and Gentlemen, Dear Shareholders,

2005 was another successful year for the Andritz Group. tivities of these companies, thus giving the former own- ity in the northern hemisphere, mostly outside of North Sales and Net Income, Order Intake, and Order Backlog ers the confidence that their companies will continue to America. In the steel sector, the capital investments are reached new record levels, topping the very good num- thrive and grow as part of Andritz. likely to remain focused on China, although the general bers achieved in 2004. level of project activity will decrease in comparison with A further strengthening factor was the acquisition of the very high level achieved in 2005. Also, project activity Despite unchanged fierce competition, we won a num- Lenser Filtration, a company specializing in the manu- in India is expected to increase. ber of major orders, enabling us to further expand our facture of filter elements. This purchase provides Andritz leading position in many areas. with capabilities to offer its filter press customers com- For 2006, it is our goal to continue our strategy to acquire plete solutions under one roof. Environment and Process companies with complementary products and technolo- In the Pulp and Paper Business Area, we succeeded in now has an extensive product range and the sufficient gies. We still see a number of opportunities for complet- further consolidating our market position, especially be- size to continue its growth, mainly organically. ing our product offering for each of our Business Areas. cause of the very successful installation of the pulp mill Research and Development will also remain an essential at Veracel, Brazil, which started up in May 2005 ahead In the Feed Technology Business Area, the restructur- focus, as we want to secure and extend our technology of schedule and since then has won recognition by inter- ing measures introduced in 2004 to improve profitability expertise and competitive position for each area. The national experts and customers. The successful Veracel were successfully concluded. As a result, a significant target is to offer products that increase our customers’ start-up was one major reason why we received two improvement of Earnings and a 10% organic growth in profitability and satisfaction, while fulfilling the most strin- very important orders for greenfield pulp mills in 2005: Order Intake were achieved in 2005. Our goal for 2006 gent environmental standards. for Metsä-Botnia we will supply the entire process equip- is to make an evaluation of further growth potentials in ment for a new pulp mill in Uruguay, and for Suzano Ba- this Business Area. Apart from potential acquisitions, the The latter plays a very important role with regard to our hia Sul we will deliver woodyard and fiberline for the new focus will be placed on further organic growth, with the declared goal for sustainability, where we are concen- pulp line to be built at the Mucuri mill, Brazil. Another im- regional expansion and introduction of new products as trating our activities on the further development of our portant milestone for the Pulp and Paper Business Area main factors. We also see many possibilities in biomass technologies, with the goal to even better fulfill and un- was the acquisition of the majority stake in the Paper Di- systems, especially wood pellet systems. derstand the developing needs of our customers. This vision of Küsters in November 2005. Küsters’ success- results in essential technological contributions to our ful dewatering and finishing technology opens up a wide In 2005, we also strengthened our competitive position customers’ success. Due to standardization of the core potential for service and rebuilds in the pulp and paper in the automation area. By acquiring Universal Dynamics processes, Andritz equipment basically fulfills the same industries. In the area of tissue machines, the first TAD Group (UDG), we significantly broadened our product environmental requirements no matter where it is deliv- tissue machine with innovative Andritz technology was range for the pulp and paper industries. UDG offers the ered. Meeting these requirements is an absolute must, successfully put into operation. The quality of the tissue innovative software product BrainWave® – a predictive because most of our buyer regions, including the so- produced is excellent. control system to optimize processes during operation called emerging nations, have implemented compre- – ideally complementing the software tools of IDEAS hensive environmental regulations such as mandatory In the steel sector, we also extended our global market Simulation, which are used to simulate complete pro- environmental impact studies. position, especially in China. Major orders were won as cesses before start-up of the mills. The result is a very well in India and Europe, increasing the Order Intake of fast and smooth start-up. Andritz Automation software A consequence of Andritz’s global success with cus- the Rolling Mills and Strip Processing Lines Business and services have been successfully used or will be used tomers is the fact that thousands of jobs in the company Area to a record level in 2005. for many greenfield pulp mills in Brazil, Uruguay, Chile, itself and with its sub-suppliers are secured, and the Japan, Finland, and China. On a medium to long-term number of jobs is constantly increasing, also in coun- The Environment and Process Business Area concluded basis, we plan to also offer these software tools to our tries with emerging economies. A further effect is the the past business year with a record Order Intake. One customers in the Rolling Mills and Strip Processing Lines transfer of technology and management experience to of the decisive factors was the very good development and the Environment and Process Business Areas. the typically ambitious and well-educated workforce in of the companies purchased in 2004 (Bird Machine, these countries. NETZSCH Filtration, and VA TECH WABAG’s Fluidized From today’s point of view, we expect project activity to Bed Drying Systems). Order Intake, Sales, and Earnings remain satisfactory in 2006 for all our relevant industries, The Managing Board of Andritz AG wants to thank all of these companies developed much better than origi- with competition, however, to remain very tough. In the employees for their contributions and performance dur- nally expected, thus contributing positively to the Busi- Pulp and Paper Business Area, one or two greenfield ing the past year. The Board also wishes to thank all ness Area’s excellent performance in 2005. We have a pulp mills might be decided in the southern hemisphere, Andritz customers, business partners, and shareholders strong commitment to these newly-acquired companies. as well as some capacity enlargements and moderniza- for the confidence placed in us. For 2006, we will do our The long-term goal is to further expand the business ac- tions of existing mills. We also expect good project activ- utmost to continue the success of the Company.

The Managing Board Graz, March 2006

ANDRITZ Annual Report 2005 Letter from the Managing Board 031

The Managing Board of Andritz AG (from left to right): Franz Hofmann, Markku Hänninen, Wolfgang Leitner (President and CEO), Friedrich Papst, Bernhard Rebernik

ANDRITZ Annual Report 2005 032 Company Boards COMPANY BOARDS Stable, long-term management

Managing Board

Wolfgang Leitner Markku Hänninen Friedrich Papst (President and CEO)

Wolfgang Leitner joined Andritz in 1987 as Chief Finan- Markku Hänninen joined Andritz in 1994 as manager Friedrich Papst joined Andritz in 1979 and held leading cial Officer. He has served as President and CEO since of the Group’s Wood Processing Division, which Andritz positions in manufacturing and logistics. He has been 1994. His responsibilities encompass central Group had acquired from the KONE Group. He has been a a Member of the Managing Board since 1998 and is functions such as Human Resources, Controlling & Fi- Member of the Andritz Managing Board since 2002 and responsible for the Feed Technology and the Hydraulic nance, Corporate Communications & Investor Relations, is responsible for Pulp Mill Technologies. Machines Business Areas, as well as for Manufacturing, Internal Auditing, Information Technology, and Business Procurement, and Quality Management. Process Development.

Professional career: Professional career: Professional career: • Member of the Managing Board of AGIV AG • President of Andritz-Ahlstrom Oy • Vice President of Andritz Sprout-Bauer Inc. • Founding member of GENERICON Pharma GmbH • President of Andritz Oy • Director of Manufacturing at Andritz AG • Management consultant at McKinsey & Company • President of Andritz Kone Wood Inc. • Director of Production Planning at Andritz AG • Researcher at Vianova • Division President at KONE Corporation

Franz Hofmann Bernhard Rebernik

Franz Hofmann joined Andritz in 1999 as Member of Bernhard Rebernik joined Andritz in 1979 as a man- the Managing Board. He is responsible for the Rolling ager of the design and development department for Mills and Strip Processing Lines Business Area, the En- pumps and nuclear components. He has been a Mem- vironment and Process Business Area, and the Automa- ber of the Managing Board since 1991 and is respon- tion department. sible for Paper Mill Technologies.

Professional career: Professional career: • Divisional Director at SMS Schloemann-Siemag AG • Chairman of Andritz Sprout Bauer Inc. • Management consultant at A.T. Kearney • Division Manager of Pulp and Paper at Andritz AG • Researcher at Vereinigte Deutsche Metallwerke • Vice President of ASTRÖ GmbH • Assistant professor at the Graz University of Technology

ANDRITZ Annual Report 2005 Company Boards 033

Supervisory Board Appointed Members Delegated Members Kurt Stiassny Peter Mitterbauer Andreas Martiner (Chairman of the Supervisory Board)

Chief Executive Officer of UIAG; Chairman of the Super- Chairman of the Managing Board of MIBA AG; Member Member of the Supervisory Board visory Board of Andritz AG since 1999, and elected until of the Supervisory Board of Andritz AG since 2003, and of Andritz AG since 2001 the Annual General Meeting of Andritz AG in 2010. elected until the Annual General Meeting of Andritz AG Other functions: Member of the Supervisory Board of in 2010. Palfinger AG. Other functions: Chairman of the Supervisory Board of FFG - Austrian Research Promotion Agency; Member of the Stock companies with major shareholdings: Chairman of Board of Trustees of IHS - Institute for Advanced Studies; the Supervisory Board of Bene AG. Member of the Supervisory Boards of Generali Holding Vi- enna AG, Oberbank AG, Erste Österreichische Spar-Casse Privatstiftung, Telekom Austria AG and VA Technologie AG.

Hellwig Torggler Christian Nowotny Johann Tschrischnig (Deputy Chairman of the Supervisory Board)

Attorney-at-law and senior partner of Schönherr Rechts- Professor at the University of Economics in Vienna; Member of the Supervisory Board anwälte GmbH; Deputy Chairman of the Supervisory Member of the Supervisory Board of Andritz AG since of Andritz AG since 1994 Board of Andritz since 2004; Member of the Supervisory 1999, and elected until the Annual General Meeting of Board of Andritz AG since 2000, and elected until the Andritz AG in 2009. Annual General Meeting of Andritz AG in 2009. Other functions: Member of the Supervisory Boards of UIAG and CA Immo AG. Other functions: Chairman of the Supervisory Board of FRAPAG Immobilienholding GmbH; Chairman of the Su- Klaus Ritter Brigitta Wasserbauer pervisory Board of FRAPAG Industrieholding AG; Deputy Chairman of the Supervisory Board of Theater in der Jo- sefstadt Betriebsges.m.b.H.; Member of the Supervisory Boards of Mondi Packaging AG and Mondi Packaging Services AG.

President & CEO of AVI Alpenländische Veredelungs Member of the Supervisory Board Industrie Ges.m.b.H, EVG Entwicklungs- und Verwer- of Andritz AG since 2000 tungs-Gesellschaft m.b.H., and Stahl- und Walzwerk Marienhütte Ges.m.b.H.; Member of the Supervisory Board of Andritz AG since 2004, and elected until the Annual General Meeting of Andritz AG in 2009. ANDRITZ Annual Report 2005 034 Highlights 2005

HIGHLIGHTS 2005 Several large orders and important strategic acquisitions

February July November First large order from India for Heavy-duty hot-dip galvanizing Woodyard and complete stainless steel strip production system for voestalpine Stahl fiberline for pulp mill in Brazil Andritz receives an order from Jindal Stainless Steel Ltd. In connection with the Linz 2010 project, Andritz re- Andritz and Suzano Bahi Sul Papel e Celulose S.A. (“Su- in New Delhi, the largest stainless steel strip manufac- ceives an order from voestalpine Stahl GmbH for the zano”) sign a letter of intent under which Andritz will sup- turer in India, to supply a continuous annealing and pick- supply of a heavy-duty hot-dip galvanizing system. The ply the woodyard and the fiberline (washing, screening, ling line for cold-rolled stainless steel strip. award of this major order to Andritz again emphasizes bleaching) for a new pulp line of Suzano to be built at the the long and successful cooperation of the two compa- Mucuri mill in the state of Bahia, Brazil. April nies. An option for the supply of a second, almost identi- cal system is also signed. Andritz acquires majority stake in Complete fiberline Paper Business Area of Küsters for Marusumi Paper Complete stainless Andritz announced to acquire a 60% stake in the Pa- Andritz is selected to deliver a new pulp fiberline and steel plant for China per Business Area of Eduard Küsters Maschinenfabrik chemical recovery systems for Marusumi Paper’s Ohe Andritz receives an order from JIUQUAN Iron & Steel Co. GmbH & Co. KG, Germany. Küsters, which is active in mill on Shikoku Island. Andritz will deliver the project on Ltd., China for the supply of a complete plant for the the areas of Paper, Nonwoven, and Textiles, was taken an EPC basis. manufacture of cold-rolled stainless steel strip. Andritz over by German-based Jagenberg AG in the summer of Group is in charge of engineering, supply of the key com- 2005 from family ownership. The Paper and Nonwoven May ponents, and supervision of installation and start-up of Business Areas will be integrated into a joint company the various parts of the plant. (Andritz 60%, Jagenberg 40%), with Andritz assuming Main process equipment the industrial leadership. for pulp mill in Uruguay October Oy Metsä-Botnia Ab and Andritz Oy sign a letter of in- Andritz to supply greenfield tent under which Andritz will supply the main process Large order from China mechanical pulping system equipment for Botnia’s pulp mill currently being built in Andritz receives follow-up orders from the Taigang Group to Vietnam Uruguay. The agreement encompasses a fiberline – from for the further expansion of Taiyuan Iron and Steel Co. Andritz received an order from Tracodi, Vietnam for con- wood handling to pulp drying – as well as a chemical Ltd., Taiyuan/Shanxi, China. For these orders Andritz will struction of a greenfield mill for producing market me- recovery system. supply a stainless steel cold-strip annealing and pickling chanical pulp. Kenaf, from agriculture, will be the only line, a 20-high rolling mill, and an S6-high reversing mill. raw material used, thus renewable resources will be June processed using environmentally-friendly technology. The project will create 30,000 new jobs in the Long An Acquisition of Lenser Filtration Province, South Vietnam, thus making a significant con- Andritz signs an agreement to purchase 100% of Lenser tribution to the improvement of living conditions in this Filtration GmbH + Co. KG in Senden, Germany. Lenser is region. one of the leading global manufacturers of filter elements from thermoplastic materials for solid/liquid separation December in filter presses. This acquisition enables Andritz to offer complete filter press solutions to customers. Recovery boiler to SCA SCA Packaging Obbola AB, Sweden ordered a new re- covery boiler. The technology concept and features of the recovery boiler to be delivered by Andritz will meet SCA’s targets to further reduce emissions and to maxi- mize electricity production.

ANDRITZ Annual Report 2005 Strategy 035 CORPORATE STRATEGY Focus on growth and profitability

The overall strategic goal of the Andritz Group is Andritz will also continue to seek opportunities to acquire partnership with the customers’ own maintenance per- to further consolidate its strong market position companies and businesses that complement its existing sonnel, Andritz efficiently maintains the machines, pro- in each of its Business Areas in order to become range of products and services. The goal is to offer cus- duction lines, and complete plants. the leading supplier of production systems and tomers full-line capabilities with regard to products and processes in all the markets in which it operates. services in all Business Areas. This allows Andritz to de- Service sales of Andritz, which account for approxi- Andritz is a growth company, and thus, all strate- sign, supply and substantially service all production lines, mately 30% of Andritz’s total Group Sales, have grown gic corporate measures and decisions are focused equipment, and processes required by its customers. significantly during the last few years. Andritz will con- on continued growth and increased profitability of tinue to grow its service capabilities in order to support the Group, achieved by better fulfilling the custom- Quick integration of the newly-acquired companies, its customers in reaching their defined production and ers’ needs. technology transfers between these companies, and profitability goals. For Andritz, further growth of the Ser- the sharing of functional resources are among the main vices business will result in balancing out potential cy- Growth goals in order to achieve optimum synergies. clical swings of the capital business. Recognizing the importance of a local presence for service, Andritz will Since 1990 Andritz Group’s Sales have grown by more Andritz has a very strong long-term commitment to the organically expand its geographic network and, when than 10% p.a. This growth has been based on the fol- companies it acquires. The main goal is to further ex- appropriate, acquire specialist service providers in lo- lowing strategic goals: pand these companies, thus giving the former owners cal markets. – frequently families with decades of history with the com- Focus on existing markets pany – the confidence to know that their former com- Profitability and customers pany will continue to thrive within the Andritz Group. The Group serves long-term growing markets. Pulp, pa- Besides achieving long-term Sales growth through per and steel consumption grow in step with gross do- Global presence organic expansion and complementary acquisitions, mestic product expansion on average per year. Within In all of its Business Areas, the Andritz Group serves continuous increase of profitability is also one of the main each of these markets, Andritz will continue to focus leading international companies with global reach. Fast strategic goals of Andritz. Better fulfillment of customer on the fast growing segments, e.g. stainless steel or support and service, together with local expertise, are, needs for economic production systems, technologi- tissue, which have grown over proportionally over the therefore, main requirements for Andritz to optimally sat- cal leadership, and continuous efficiency improvement last few years. As a leading supplier of plants, machines, isfy the customers’ needs. As a consequence, Andritz should enable Andritz to further improve profitability in and systems to all major customers in these markets, has established a well organized global organization with spite of a very competitive environment. Andritz is in the position to benefit from the growth of presence in all major geographic market areas. these markets. It is the declared goal to further enhance its strong global R&D and complementary reach by improving its service presence and sustaining acquisitions ongoing business relations with key customers globally. Andritz will continue to invest in the development of new Andritz seeks to achieve this objective in part through re- products and processes, often in cooperation with cus- cently established centers in growth areas such as Chile, tomers, in order to consolidate or expand its competitive Brazil, China, and India. By establishing company sites in position. The main goal is to stay a technological leader such countries, Andritz – besides benefiting from highly- in all Business Areas and to continuously expand this specialized local expertise – also contributes to the build- edge by launching new products that are cost-efficient, up or further development of technical competence in reliable, and will increase productivity for the customers. these countries. Since the Group also has production It is a declared goal of the Group to invest a sizeable sites in major economic areas of the world, it can bet- amount of money in R&D activities. ter balance potential currency fluctuations, thus avoid- ing or reducing major negative impacts on the Group’s On average, approximately 3% of the Group’s Sales competitiveness. have been spent for R&D over the last years. In addi- tion, pilot plants are run and operated along with cus- Service business tomers. In total, approximately 200 people work in the The Service business plays an integral part of Andritz’s Group’s research centers to develop new processes product offerings to its customers. It covers not only the and products. sale of spare parts, but also of wear parts, whose tech- nical features have a great influence on the quality of the customers’ end product and the reliability and profitabil- ity of the plants and processes. The product portfolio in Services also encompasses daily maintenance, which is offered from single services to full-service contracts. In

ANDRITZ Annual Report 2005 036 Andritz Share

ANDRITZ SHARE Outperformance of ATX since IPO

500 Share price development

The price of the Andritz share developed very favor- ably in 2005. It increased by 62.8%, thus outperforming 450 the ATX, which rose by 49.6% during the same period. Since the IPO in June 2001, the Andritz share price has ANDRITZ risen by more than 340%. The highest closing price of 400 Andritz during 2005 was 92.85 Euros (29.12.2005); the lowest was 56.59 Euros.

350 Trading volume In 2005, the average daily trading volume of Andritz shares at the Vienna Stock Exchange was 83,993 shares (2004: 70,744 shares). The highest trading vol- 300 ume was recorded on 31.5.2005 (645,250 shares); the ATX lowest on 27.12.2005 (8,218 shares).

250 Shareholder structure of Andritz Andritz has a very stable shareholder structure. 200 Approximately 26% of the shares are owned by Certus Beteiligungs-GmbH, which is wholly owned by Custos Privatstifung and whose Managing Director is Wolfgang Leitner, CEO of Andritz. Other Managing Board mem- 150 bers, executives and employees of the Andritz Group hold approximately 2% of the shares. The remaining free float of approximately 72% is mainly owned by institu- 100 tional investors from Great Britain, USA, Austria, Ger- many, and Switzerland. The share of retail investors is approximately 5% of the free float.

50 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Since the IPO in 2001, the Andritz share has significantly outperformed the ATX.

Stock exchange figures

2005 2004 2003 2002 2001 Highest closing price (EUR) 92.85 56.50 37.95 28.00 23.50 Lowest closing price (EUR) 56.59 35.00 21.00 19.40 20.52 Closing price at year-end (EUR) 92.85 56.10 37.95 22.99 21.30 Market capitalization as of 31.12. (MEUR) 1,207.1 729.3 493.4 298.9 276.9 Performance +62.8% +52.5% +65.0% +7.9% +3.8% ATX weighting as of 31.12. (%) 1.8200 1.7656 2.3250 0.6992 - Average daily number of shares traded 83,993 70,744 45,410 13,255 19,802 Source: Vienna Stock Exchange

ANDRITZ Annual Report 2005 Andritz Share 037

Share buy-back/sale Investor Relations The third “Andritz Investor Days”, held in October 2005 program in Edinburgh, Scotland, focused on the Environment In the financial community, Andritz is known for its pro- and Process Business Area. A record number of ana- On March 30, 2005, the Annual General Meeting of active and transparent information policy vis-à-vis all lysts, journalists, and institutional investors attended this Shareholders authorized the Managing Board to buy relevant stakeholders of the Company. In 2005, Andritz seminar. back and sell up to 10% of Andritz’s total shares for a – for the fourth time in a row – was awarded for its out- period of 18 months from the resolution. The maximum standing performance in the area of Investor Relations. Analyst coverage price for purchasing shares was fixed at 30% above the Andritz was ranked third in the important category of average, unweighted closing price of the share over the “Investor Relations Online”. Assessment criteria include In early January 2006, UBS initiated the coverage on ten trading days preceding the buy-back. The minimum actuality and scope of information provided on the com- Andritz. In total, eight banks and investment companies price was fixed at 10.0 Euros per share. The purpose of panies’ websites, transparency of information policy, and publish reports on Andritz on a regular basis. They are: this share buy-back/sale program is to balance the sup- technical features (e.g. charting tools, etc.) offered to Bank Austria/Creditanstalt, Berenberg Bank, Deutsche ply and demand for Andritz shares on the Vienna Stock users. Each year, the Austrian Association for Financial Bank, Erste Bank, JPMorgan, Kaupthing Sofi, UBS, and Exchange. In addition, the purchased shares are eligible Analysis and Asset Management (ÖVFA) and the Aus- Raiffeisen Centrobank. for use in the stock option program, which covers ap- trian business magazine GEWINN award prices for spe- proximately 60 Andritz Group executives, including the cial achievements in Investor Relations. Contact Members of the Managing Board of Andritz. In 2005, Andritz staged several road shows in Austria and Andritz Investor Relations As of December 31, 2005, the number of own shares other important financial centers, such as London, Edin- Dr. Michael Buchbauer (Head) held by the Company amounted to 225,202. Detailed burgh, Milan, New York, Denver, Austin, San Francisco, Petra Wolf (Assistant) information about the share buy-back/sale program, as Boston, Toronto, Montreal, Zürich, Paris, and Frankfurt. Stattegger Strasse 18, 8045 Graz, Austria well as the transactions carried out in relation to this pro- In total over 140 individual one-on-one meetings with Phone: +43 316 6902 2722 gram, can be found exclusively on the www.andritz.com institutional shareholders and financial analysts were Fax: +43 316 6902 465 website. held. Andritz also presented at various investor confer- [email protected] / www.andritz.com ences, such as JPMorgan’s Capital Goods Conference in London, England, Bank Austria’s Austrian Investor 2% Own shares, Management Conference in Kitzbühel, Austria and the Small and Mid Cap Conference of Deutsche Bank in London, England.

26% Certus

72% Free Float

Shareholder structure of Andritz (as of 31.12.2005)

Key figures for Andritz shares

ISIN Code AT0000730007 First Listing Day June 25, 2001 Types of Shares no-par value shares, bearer shares Total Number of Shares 13 million Authorized Capital none Free Float approximately 72% Stock Exchange Vienna (Prime Market) Ticker Symbols Reuters: ANDR.VI; Bloomberg: ANDR, AV Stock Exchange Indices ATX, ATXPrime, WBI

ANDRITZ Annual Report 2005 038 Status Report

STATUS REPORT - Significant increase of Sales and Earnings - Order Intake at record level

General economic conditions In 2005, the global economy showed a solid, but region- Sales at record level Record Order Intake ally varied development. While the economies in the USA Sales of the Andritz Group in 2005 reached another re- and Order Backlog and Asia continued to develop very strongly, Euroland’s cord high. As a result of the high Order Backlog as of Order Intake of the Andritz Group showed another strong economic activities were once again relatively modest. the end of 2004 and the successful development of the development in 2005, reaching a new record high. At companies acquired during the last few years, Group 1,974.6 MEUR, it surpassed the very high level achieved The U.S. economy showed robust growth throughout Sales increased by 17.8% to 1,744.3 MEUR (2004: last year (1,837.0 MEUR) by 7.5%. In particular, the Roll- the whole year. As a result of this positive economic de- 1,481.3 MEUR). In particular, the Rolling Mills and Strip ing Mills and Strip Processing Lines and the Environment velopment and due to the strong increase in crude oil Processing Lines and Environment and Process Busi- and Process Business Areas showed a very high growth prices, the Federal Reserve Board (FED) increased key ness Areas increased their Sales significantly compared of Order Intake. Order Intake of the Pulp and Paper Busi- interest rates in several steps to 4.25% during the re- to 2004. ness Area was down compared to the very high level in porting period. Damages resulting from the various hur- 2004, which was influenced by the receipt of a very large ricanes had no major impact on the U.S. economy. First-time consolidated companies contributed approxi- order for supply of a new pulp mill to Chile. mately 19.6 MEUR to the Group’s total Sales in 2005. In Euroland, economic development once again re- Organic Sales growth of the Group, therefore, was ap- Order Intake of first-time consolidated companies mained moderate in 2005. Stagnant domestic demand proximately 16.4%. amounted to approximately 20.0 MEUR in 2005. due to political and structural problems in some EU member states and high energy prices were the main The Group’s Order Backlog also reached a new record burdening factors. amount. At 1,695.6 MEUR, it was significantly up com- pared to the end of 2004 (31.12.2004: 1,439.2 MEUR), In Asia, economic growth remained very robust with providing a solid basis for the business development in China continuing its strong economic upturn. The econ- the coming Quarters. omy in Japan also showed signs of sustained economic upturn. Sources: OECD, WIFO, OeNB, RZB, Volksbank Sales by Region Order Intake by Region 2005 (2004) in % 2005 (2004) in % Business development Others 2 (3) Others 2 (2)

Change in consolidated Asia excl. China 9 (5) companies/acquisitions Asia excl. China 18 (5) The following companies were included for the first time in the Group’s financial accounts for 2005: Lenser Fil- China 17 (24) Europe 33 (40) Europe 30 (39) tration (manufacturer of filter elements for solid/liquid separation in filter presses), Universal Dynamics Group (automation services and software company), and Lyn- China 17 (17) son AB (manufacturer of grinding machines for the steel North America North America industry). 17 (17) 18 (15) South America 22 (11) South America 15 (22) In November 2005, Andritz announced to acquire a 60% stake in the Paper and Nonwoven Business Areas of Edu- ard Küsters Maschinenfabrik GmbH & Co. KG, Germany. Forty percent of the joint company will be held by Jag- Order Intake of the Andritz Group (MEUR) enberg, owner of Küsters since summer 2005. Andritz will assume the industrial leadership of the joint company, which is expected to be included in the Group’s financial accounts during the First Quarter of 2006.

1,121 1,300 1,394 1,837 1,975

2001 2002 2003 2004 2005

ANDRITZ Annual Report 2005 Status Report 039

Significant increase in Earnings As a result of Sales growth and continued cost optimiza- This was due to higher income from interest as a con- tions, Earnings before Interest, Taxes, and Amortization sequence of the higher average cash level in 2005. The of Goodwill (EBITA) increased to 107.0 MEUR during tax rate in 2005, at 27.0%, was positively influenced by 2005 (2004: 92.8 MEUR). The EBITA margin, at 6.1%, a one-off tax gain resulting from the resolution of the was slightly lower than in 2004 (6.3%). Due to the ap- provision for severance payment in connection with the plication of IFRS 3, which prohibits the amortization of Austrian tax reform. goodwill from 2005, Earnings before Interest and Taxes (EBIT) surged over proportionally to 106.7 MEUR (2004: Net Income amounted to 80.2 MEUR (2004: 54.0 76.1 MEUR). The financial result, at 3.4 MEUR, also in- MEUR) creased compared to 2004 (0.5 MEUR).

Key financial figures of the Andritz Group MEUR 2005 2004 Change in % Sales 1,744.3 1,481.3 +17.8% EBITDA 130.9 115.4 +13.4% EBIT 106.7 76.1 +40.2% Earnings before Taxes 110.0 76.6 +43.6% Net Income after Taxes 80.2 54.0 +48.5%

Net worth position and capital structure The balance sheet total as of 31.12.2005 rose by 20.6% At 383.9 MEUR, net liquidity (cash and cash equiva- compared to the end of 2004, primarily as a result of in- lents minus interest-bearing financial liabilities) as of creased order processing, leading to an increase in net 31.12.2005 increased significantly compared to the ref- working capital. erence date of last year (31.12.2004: 219.6 MEUR). The equity ratio as of 31.12.2005 was 23.6% (31.12.2004: 24.0%). Key financial ratios 2005 2004 Equity ratio (in %) 23.6 24.0 Net liquidity (in MEUR) 383.9 219.6 Capital employed1) (in MEUR) 21.1 131.9 Gearing2) (in %) -116.8 -79.3

1) Capital employed: Net working capital plus fixed assets 2) Gearing: (Interest-bearing liabilities minus cash and cash equivalents) divided by Shareholders‘ Equity including Minority Interests

Balance sheet total 2005: 1,391.3 MEUR

Assets

286.1 MEUR 611.2 MEUR 494.0 MEUR

Long-term assets: 21% Short-term assets: 44% Cash and cash equivalents: 35%

Shareholders’ Equity and Liabilities

328.8 MEUR 110.1 MEUR 137.1 MEUR 815.3 MEUR

Shareholders’ Equity incl. Minority Interests: 24% Financial Other long-term Short-term liabilities: 58% liabilities: 8% liabilities: 10%

ANDRITZ Annual Report 2005 040 Status Report

Risk management and treasury Capex and Cash flow Environmenal issues As a global company serving a variety of different mar- Investments in tangible and intangible assets, which Efforts on environmental protection and the economical kets and customers, the Group is subject to certain gen- amounted to 26.7 MEUR in 2005 (2004: 29.4 MEUR), use of natural resources once again played an important eral and industry-specific risks. These risks mainly relate encompassed the implementation of a new pilot plant role in Andritz’s business activities in 2005. Minimizing to the industries the Group serves (e.g., uncertainty of for complete systems for recycling wastepaper in Graz, the use of media and the impact of production on the future contracts, volatility of incoming orders, customer the construction of new buildings for Andritz affiliates environment are the main goals. At all major sites of the concentration, etc.), the Group’s business (e.g. currency in Brazil and China, as well as modernizations of some Andritz Group, the focus of environmental efforts in 2005 exposure, competitive position, legal proceedings, etc.), machines and systems at some of the Group’s produc- was placed on further optimization of the waste manage- and to major orders (e.g., payment risks, liabilities and tion sites. ment systems and measures to save even more energy. performance of projects, cost overruns, etc.). Andritz For example, at the Graz production site, the amount of has a long-established Group-wide management steer- Cash flow from operating activities amounted to 237.3 industrial waste was reduced by another 10%, and elec- ing committee whose main task is to identify nascent MEUR, up compared to last year (2004: 208.0 MEUR). tricity consumption was further optimized. Regular train- risks early and to take counter-measures. This is an im- For further detailed information about the cash flow ing for Andritz’s personnel ensures that all employees are portant element in the active risk management within please see the consolidated cash flow statement of the aware of the importance of protecting the environment the Group. consolidated financial statement 2005. in their daily work.

The monitoring and management of financial risks are Effects from exchange rates Research integral parts of Andritz’s Group-wide accounting and Changes in exchange rates are hedged by forward rate controlling activities. Continuous controlling and regular contracts. and Development reporting should secure to identify major risks at an early In 2005, the Andritz Group invested approximately 27.1 stage and to take counter-measures, if necessary. Non-financial MEUR in Research and Development (2004: 21.1 MEUR). performance indicators Approximately 200 people work in the Group’s research For most of the orders, the risk of payment failure by centers in the USA, Austria, Finland, and France to de- customers is reduced by bank guarantees and export Manufacturing velop new processes and equipment and to expand insurances. Risks for deliveries in countries with medium Workload in most of the Andritz production sites was Andritz’s technological leadership. to high political risks typically are also insured. Interest very high during 2005. Despite the high volume of or- and exchange rate risks are limited and controlled by us- ders, all projects were handled and processed within The Divisions of the Pulp and Paper Business Area ing derivative financial instruments, in particular forward the specified times. Temporary workers and outsourc- have focused their R&D programs primarily on improv- exchange contracts and swaps. Net currency exposure ing were used to cope with peaks in workload. At sev- ing fiber quality, increasing energy efficiency, lowering the of orders in non-Euro currencies, mainly US dollars, Brit- eral production sites, steps to increase competitiveness investment cost per ton, lowering maintenance costs, ish pounds, and Swedish crowns, is hedged by forward have been successfully introduced. This encompassed, and promoting sustainability through reduced environ- contracts. Cash flow risks are minimized by the Group’s among other things, improved production processes mental impact. cash management system which controls cash in- and and material flows, and further automation of manufac- outflows of all relevant Andritz affiliates. It also monitors turing processes. The trend today is towards large, single-line mills to re- the Group’s cash pooling activities in order to optimize duce both capital and operating costs. All Andritz Divi- net financing income. Human Resources sions are actively developing larger scale equipment and Continuous training and further development of working systems for pulp mills with capacities of 4,000 tons per skills of all Andritz employees once again were the main day. Sophisticated simulation programs and special- goals of Human Resources activities in 2005. All relevant ized preventative process controls are used to support vacancies within the Andritz Group were well filled with these efforts. highly qualified candidates. Recruiting activities are on- going to secure future staff requirements and to support The main focus in wood processing is on field testing internal growth of the Andritz Group. new developments in chip sampling and analysis, pro- viding information about the chip quality to pulp mill op- erators. In chemical pulping, one focus is on adapting and improving processes for southern hemisphere ap- plications. In addition, new developments of the Drum Displacer™ (DD) washer should further expand its com- petitive advantage.

ANDRITZ Annual Report 2005 Status Report 041

For chemical recovery applications, further development Fulfilling the demand of the automotive industry to im- Outlook of black liquor crystallizing technology is underway to prove laser weldability of corrosion protected steel sheet, reduce frequency of service procedures. Developments the research work for coatings focused on zinc alloys us- Leading economic researchers expect the global econ- for recovery boilers are focused on producing even more ing electro-galvanizing, and PVD (Physical Vapor Deposi- omy to continue to grow in 2006. While the USA and power from biofuel (black liquor), which also eliminates tion) or CVD (Chemical Vapor Deposition) technologies. Southeast Asia, especially China, should remain the key the release of greenhouse gases into the atmosphere. A growth drivers of this global economic expansion, Euro- new arrangement of heat transfer surfaces in the upper One other important step to improve strip quality dur- land’s economy is expected to develop only moderately furnace of the recovery boiler will enable more effec- ing cold rolling was the redesign of the flatness control in 2006. tive utilization of flue gas heat to produce more valuable system. The new flatness roll with closed surface and steam in the boiler. improved sensor application assures highest surface In pulp and paper, project activity will remain concen- quality also for sensitive strip surfaces avoiding any im- trated on South America and Asia, where several green- A new lime kiln burner has been developed and is now prints. Using predictive control technologies, Andritz field pulp mills and major modernization projects are operating successfully. The burner produces lower nitric contributes state-of-the-art technology to the market currently being evaluated. For Europe and North Amer- oxide levels than existing technology. A new concept for resulting in superior tolerances and quality. ica, only selective investments are expected. lime mud drying has been developed and a patent has been applied for. The new technology should enable The Environment and Process Business Area fo- In the area of Rolling Mills and Strip Processing Lines, customers to increase the capacity of existing kilns with cused its R&D activities for dryers on the further develop- investment activities will continue to focus on China. Pro- lime mud dryers, or reduce the size of a new lime kiln for ment of belt drying systems. New sizes were developed ject activity will concentrate on production equipment a given capacity. and an entire new design based on a full concrete casing and plants for high-quality steel, and on downstream was successfully introduced to the market. In dewater- production equipment to produce stainless steel prod- For mechanical pulping processes, technologies have ing, research continued in order to broaden the applica- ucts. In China, demand for such products, which are, for been developed to process alternative raw materials tions for centrifuges and rotating filters. The new drive example, used for applications in the automotive and such as different species of pine and a variety of hard- system for centrifuges successfully proved its long-term household appliance industries, grows at double-digit woods (eucalyptus, acacia, birch, maple, kenaf). New reliability. This technology will now be transferred to other rates each year. In addition, the goal of China to mod- pre-treatment and high-consistency refining technolo- centrifuge sizes. ernize and consolidate its domestic steel industry by gies were developed to allow the use of alternative wood 2010 will support long-term demand for steel production species in the RTS-TMP process. Customer require- Feed Technology’s R&D activities were focused on the equipment. Increased project activity is also expected ments include sophisticated process control. The new further development of the high-end capacity pellet mills for India. Bleach Commander™ uses modeling and predictive of the Business Area’s product family to support the re- control strategies to better control the bleaching process quirements of industrial customers for large feed facto- For Environment and Process, high project activity for in mechanical pulp lines. ries. Other activities were focused on the development both sludge dewatering and drying equipment should of a new product family of long-term conditioners. The continue. Increased stringent environmental regulations, In pulp drying, R&D activities focused on single drying aim is to enhance product sterilization, following the in- especially in Europe, will remain the key growth drivers lines with capacities of 4,000 tons per day based upon creased needs of governmental regulations to guarantee in the future. In the area of mining, the current global successful Twin Wire Former technology. This design sterile feed production. Within the biofuel area, develop- shortage of raw materials, such as coal, iron ore, and capacity has currently been reached on the Division’s ment projects with the target to optimize production ef- other minerals should lead to increased investments in full-scale pilot machine. In addition, development is un- ficiency of wood pelleting plants are underway. solid/liquid separation equipment. derway to continually improve the machinery’s uptime through easy/fast sheet threading and process condi- Given the very high Order Backlog as of the end of 2005 tion monitoring. and the solid expectations for the global economy and Andritz’s relevant markets, Andritz expects Sales and In the Rolling Mills and Strip Processing Lines Busi- Net Earnings in 2006 to increase compared to 2005. ness Area, R&D activities focused on control standard- However, a potential or unexpected major economic ization especially for the HCl (Hydrochloric acid) recovery downturn of the global economy might have a negative plants showing superior oxide qualities, as well as on effect on the financial development of Andritz in 2006. process improvements for alternative corrosion-resistant coatings for the automotive industry.

Disclaimer: Certain statements contained in this report constitute “forward-looking statements.” These statements, which contain the words “believe”, “intend”, “expect”, and words of similar meaning, reflect the Management’s beliefs and expectations and are subject to risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially. As a result, readers are cautioned not to place undue reliance on such forward-looking statements. The Company disclaims any obligation to publicly announce the result of any revisions to the forward-looking statements made herein, except where it would be required to do so under applicable law.

ANDRITZ Annual Report 2005 042 Corporate Risks

CORPORATE RISKS Proven active risk management for many years

The Andritz Group is a globally-operating com- Uncertainty of future contracts Risks related pany serving a variety of industrial markets and The Group’s future performance depends on, among to the Group’s business customers. As such, the Group is subject to cer- other things, securing certain new contracts. It can tain general and industry-specific risks. To identify, sometimes be difficult to predict when an order for which Currencies manage and mitigate these risks, Andritz has a the Andritz Group has provided a quotation will actu- The Group has operations and subsidiaries in a large long-established Group-wide management steer- ally be awarded. Contract awards are often effected by number of countries outside Euroland, and a significant ing committee whose main task is to identify na- events outside the control of the Group, such as prices, portion of its Sales and costs are denominated in non- scent risks early and to take counter-measures. demand, and general economic conditions. This can Euro currencies, mainly in US dollars and British pounds. This is an important element in the active risk man- cause difficulties in matching the Group’s workforce with The currencies in these countries may be subject to fluc- agement within the Group. The risks described be- contract needs. Although Andritz has been able to suc- tuations in exchange rates. Although the Group attempts low, and the effects these risks may have on the cessfully manage this risk by outsourcing during brisk to hedge the net currency exposure of the orders to miti- business development of Andritz, have been taken sales periods and producing in-house in periods of sales gate the currency risk, currency fluctuations can result in into account in the Group’s corporate planning. decline, this may change in the future. the recognition of exchange rate losses in the Group’s financial statements. Developments of exchange rates The risks that the Andritz Group may incur include, but Safety and environmental may also have translation effects on the Group’s Sales are not limited to, the following: matters and Earnings, whose values are converted into Euros. The Group’s operations are subject to numerous local, In addition, shifts in exchange rates may affect Andritz’s Risks related to the national and supranational environmental regulations. position relative to its competitors, although most of the The Group uses and generates hazardous substances main competitors of Andritz are also based in Euroland. industries in which the in its manufacturing operations. In addition, many of the As some of Andritz’s major customers are based outside Group operates Group’s current and former properties are, or were, used Euroland, changes in exchange rates could lead to a for industrial purposes, and disposal of waste at disposal delay of project decisions by those customers. Also, the Volatility of incoming orders sites has been arranged. It is possible that in the future Shareholders’ Equity of the Andritz Group is not hedged Some customers and industries served by the Andritz the Group may be subject to liabilities relating to the in- and is thus susceptible to being affected by changes in Group are directly dependent on general economic de- vestigation and clean-up of contaminated areas. the exchange rate. velopment and frequent fluctuations in demand for their products. This is especially true of the Pulp and Paper In addition, the Group provides several systems that Competitive position and the Rolling Mills and Strip Processing Lines Busi- involve the use of dangerous and hazardous chemicals The Andritz Group does business in very competitive ness Areas, but all Business Areas can be affected. The and materials and provides installation and other ser- markets. Some of the markets in which the Group com- prices for these products are, in part, dependent on vices on industrial sites containing dangerous and haz- petes are highly fragmented, with a few large, interna- the prevailing relationship between supply and demand. ardous chemicals and materials. In the event of a spill tional manufacturers competing against each other and Possible price fluctuations are, therefore, apt to have a of these hazardous materials, accident or explosion in- against a high number of smaller, local companies. This direct influence on each customer’s capital investment volving such chemicals or materials, the Group could be has, in some cases, adversely impacted sales mar- decisions, with subsequent influence on the Group’s Or- responsible for property damage, personal injury, envi- gins realized by certain of the Group’s businesses. The der Intake. This may lead to volatility in the development ronmental remedies, and/or have to assume other liabili- Andritz Group invests approximately 3% of total Sales of Order Intake of the Group. ties arising out of such spill, accident, or explosion. in Research and Development and has so far been able to offer its customers the latest technological develop- Customer concentration ments. There is, however, no assurance that the Group In some of the industries served by Andritz, there is can maintain and defend this position in the future. a trend towards company mergers. This is especially prevalent in the pulp and paper and the steel industries. Acquisition and integration These mergers might result in a reduction of the number of complementary businesses of customers in the future, as well as the Group having to One of the Group’s main strategic pillars is to become a negotiate with global companies with greater purchas- comprehensive supplier of systems and equipment in all ing power. The dependence on key customers might of its Business Areas through organic growth and com- increase, which could have direct consequences on the plementary acquisitions. In the course of implementing Group’s financial development. this strategy since 1990, the Group has acquired and integrated a number of businesses with worldwide op- erations. However, no assurance can be given that the Group will be successful in identifying and acquiring ap- propriate acquisition candidates in the future, or that suitable candidates will be available, or that sufficient fi- nancing will be available. Furthermore, although Andritz

ANDRITZ Annual Report 2005 Corporate Risks 043

has an excellent track record of integrating newly-ac- Liabilities and performance Risks related to quired businesses, it is possible that in connection with of projects the capital markets future acquisitions, the integration will not succeed and In conjunction with the performance of plants supplied that planned objectives and synergies are not realized, by Andritz, the Group is, in many cases, under contrac- or the Group may be exposed to new risks that have not tual obligation to make performance guarantees and to Dependence on the development been properly managed. meet certain deadlines. If the performances stated are of international financial markets not achieved, or if deadlines are exceeded, the Group Apart from company-related occurrences, development Legal proceedings may have to perform remedial work at its expense or pay of the Andritz share price is also dependent on price fluc- In the course of its normal business the Andritz Group is damages. If a guaranteed performance level or deadline tuations within international financial markets. Possible party to numerous legal proceedings before both admin- is missed by a wide margin, the customer may have the price fluctuations and high volatility of major stock mar- istrative and judicial courts, and bodies and arbitration right to terminate the agreement and return the delivered kets might adversely affect the price of Andritz shares. tribunals. The substantial majority of such proceedings system to the Group for a full refund and/or recover dam- is of a nature considered typical of the Group’s business. ages. Such action could adversely affect the Group’s Recommendations Where appropriate, provisions are made to cover the financial development. The Group has put risk manage- by research analysts expected outcome of proceedings to which Group com- ment procedures in place to reduce, among other things, As a publicly-listed company, Andritz is regularly ana- panies are a party, to the extent that negative outcomes its contractual and financial risk exposure on projects. lyzed by financial analysts and institutional investors. An- are likely and reliable estimates can be made. However, alysts’ recommendations to buy or sell Andritz shares even when provisions are made, there is no guarantee Cost overruns and subsequent investment decisions by shareholders that these will always be sufficient. The Group’s projects are usually based on long-term may lead to considerable price fluctuations of the shares. contracts, the substantial majority of which are fixed The Andritz Group has consistently followed a policy of As of December 31, 2005 Andritz Inc., a subsidiary of price contracts awarded on a competitive bidding basis. open and transparent information exchange with share- the Andritz Group, is one of many defendants in a total of The sales and operating margins realized in a fixed price holders and the financial community to minimize un- 49 asbestos cases in the USA. In aggregate, the cases contract may vary from original estimates as a result of founded price fluctuations of its shares. involve 12,999 plaintiffs. Nearly all of these cases involve changes in costs and productivity over the term of the claims by multiple plaintiffs against multiple defendants. contract, especially on projects that include plant-wide Active trading of Andritz shares Andritz Inc. does not believe it should be found liable in engineering and/or construction. In addition, since cer- The high level (over 70%) of public free float of the Com- connection with any of these claims and plans to vigor- tain parts of the manufacture of the Group’s supplies are pany’s total outstanding shares has led to active trading ously defend each claim. outsourced, the Group may be compelled to quote at a in Andritz shares on the Vienna Stock Exchange. How- fixed price to the customer without knowing exactly how ever, there is no assurance that active trading will be For further information on asbestos litigation, please see much the purchased parts will cost. While estimates are maintained in the future. If active trading is not main- page 108 of this report. made using empirical data and quotes from potential tained, the liquidity and the market price would be ad- suppliers, these may not be accurate. The Group has versely affected, and investors might not be able to sell Risks related to experienced significant losses on certain past and pend- their shares at what they perceive to be an acceptable ing projects, and project difficulties and losses may oc- price. It could also result in the removal of Andritz shares major orders cur in the future in a way that would adversely affect the from the ATX, the leading index of the Vienna Stock Ex- Group’s financial condition. change. Payment risks from customers Much of the Group’s business involves handling major EPC/turn-key contract risks projects with a large contract volume. If customers fail In a growing number of the Group’s projects, Andritz to meet their payment obligations for these projects, this has responsibility for plant-wide engineering and/or con- may have negative effects on the net worth and liquid- struction, in addition to the supply of Andritz equipment ity position of the Group. The Andritz Group tries to limit systems. These turn-key or EPC contracts involve the these risks by securing payment guarantees from banks. risks discussed above, but also involve risks relating to Even in projects covered by export credit insurance, typi- greater on-site responsibilities, including environmental cally only 85% of the purchase price are secured through matters, local labor conditions and construction, and such insurance. installation risks. Additionally, the Group is exposed to risks inherent in managing the third parties that perform construction, installation, and engineering services on these projects. The Group has put risk management procedures in place, including insurance programs, con- tract policies, and project management discipline to re- duce these EPC-related risks.

ANDRITZ Annual Report 2005 044 Corporate Governance CORPORATE GOVERNANCE Compliance with newly revised Code

Andritz endorses compliance with the Austrian Rule 38 Rule 54 Corporate Governance Code, which was initially Andritz AG Articles of Association do not stipulate an age The free float of Andritz is over 70%. No member of introduced in September 2002 and revised in early limit for its Managing Board members. Appointment of Andritz AG’s Supervisory Board owns more than 10% of 2006. It regards the Code as an essential means Managing Board members is solely contingent on per- the company. With regard to the independence criteria to implement responsible management and con- sonal and professional qualifications. of the Supervisory Board members, please see explana- trol of Andritz, which is directed towards creating tions to Rule 53. added value. Rule 39 The Supervisory Board of Andritz AG shall nominate Rule 57 Implementation of and compliance with the Code will committees depending on the prevailing situation and Andritz AG Articles of Association do not stipulate an age promote and intensify the confidence of shareholders, necessities. These committees can be composed of all limit for its Supervisory Board members. Appointment of investors, customers, employees, suppliers, represen- members of the Supervisory Board. Supervisory Board members is solely contingent on per- tatives of the media, and other stakeholders in the Com- sonal and professional qualifications. pany. The Managing Board and the Supervisory Board, Rule 41 as well as the entire staff of Andritz, are committed to The Supervisory Board of Andritz AG does not have a se- The complete Corporate Governance Code can be complying with the newly revised Code. parate nomination committee. The Supervisory Board of accessed and downloaded from the Andritz website Andritz AG is composed of experts from different fields, (www.andritz.com). The website also contains Andritz’s Besides the mandatory “L” Rules, which refer to legal re- who hold constructive sessions at regular intervals to statement on compliance with the Code, including ex- quirements, Andritz explains the requirements of and the discuss, inter alia, the filling of vacant Managing Board planations to deviations. deviations to the Code’s “C” Rules as follows:*) positions and the planning of succession. *) The Austrian Code of Corporate Governance encompasses the following three categories of rules: Legal Requirement (L): referring to mandatory Rule 30 Rule 43 legal requirements; Comply or Explain (C): this rule is to be followed; The members of the Managing Board are entitled to The Supervisory Board of Andritz AG does not have any deviation must be explained and the reasons stated in order to be in compliance with the Code; Recommendation (R): the nature of this receive pension scheme benefits. In addition to a reti- a separate remuneration committee. The Supervisory rule is a recommendation; non-compliance with this rule requires neither rement pension, these include benefits in the event of Board of Andritz AG is composed of experts from dif- disclosure nor explanation. occupational disability, as well as pension payments ferent fields, who hold constructive sessions at regular for dependents following the death of the beneficiary. intervals to discuss, inter alia, the remuneration of the The retirement pension is normally paid from a certain Managing Board and employment contracts. age provided that the employment contract has already been terminated by this date. The administration has Rule 49 been transferred to a pension fund; in the event that the Schönherr Rechtsanwälte GmbH provides legal advice employment contract is terminated prematurely, contri- to Andritz. Hellwig Torggler, Deputy Chairman of Andritz butions made up to this point shall still be vested. The AG’s Supervisory Board, is an attorney-at-law and senior pension amount to which the beneficiary is entitled is partner of Schönherr Rechtsanwälte GmbH. The fees not subject to an escalation clause before any benefits that have been paid to Schönherr Rechtsanwälte in become payable, but will be adjusted annually thereafter. 2005 are to be considered as minor. Each member of the Managing Board shall, upon termi- nation of his/her function and concurrent termination of Rule 51 employment, be entitled to severance payments in the The remuneration of the Supervisory Board is paid to the meaning of Article 23 of the Austrian Employees Act. Chairman, Deputy Chairman, and the Members of the Supervisory Board at the ratio of 2:1.5:1. Rule 34 The information and reporting obligations of the Ma- Rule 53 naging Board as well as the setting up of various With regard to independence criteria, the Supervisory committees are stipulated in the Company’s Articles Board of Andritz AG follows the guidelines of annex 1 of Association, which are available on the Andritz AG of the Corporate Governance Code. According to these website. guidelines, all members of the Andritz Supervisory Board, with the exception of Hellwig Torggler, can be seen as independent.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Andritz Group 045 BUSINESS AREAS OF THE ANDRITZ GROUP

The business activities of the Andritz Group focus on the following Business Areas:

- Pulp and Paper - Rolling Mills and Strip Processing Lines - Environment and Process - Feed Technology - Hydraulic Machines/Other Operations

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 046 Pulp and Paper PULP AND PAPER Highlights 2005 - Solid project activity for both greenfield pulp mills and modernization/refurbishments of existing mills - Very successful start-up of Veracel pulp mill - Receipt of several important reference orders

The new Andritz fiberline for Veracel Celulose S.A. is among the world‘s largest, producing 900,000 t/a of high-brightness (up to 92 ISO), high- strength eucalyptus pulp.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Pulp and Paper 047

Business Area Managers

Bernhard Rebernik Markku Hänninen Graz, Austria Helsinki, Finland

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 048 Pulp and Paper

Profile Market development Business development

The Pulp and Paper Business Area is a leading global In 2005, project activity for pulp mill equipment was at Sales of the Business Area developed very favorably. As supplier of systems, equipment, and services for the a satisfactory level for both greenfield mills and mod- a result of increased work on the high Order Backlog at production of pulp, paper, and Medium Density Fiber- ernization/refurbishments of existing mills. Investments the end of 2004, Sales surged to 1,032.9 MEUR, an in- board (MDF). The Business Area also supplies wood in new pulp mills were again focused on the southern crease of 16.8% compared to 2004 (884.6 MEUR). handling systems for the Oriented Strand Board (OSB) hemisphere (Latin America and Asia), where some new industry. projects were awarded and planning for several others EBITA, however, decreased slightly to 63.6 MEUR was begun. In Europe and North America, project activ- (2004: 64.8 MEUR). This decline is mainly due to both The Business Area’s technology is employed for the pro- ity focused on selective modernizations and capacity the execution of some large orders, which typically have duction of chemical, mechanical and recycled pulp. The expansions. slightly lower margins, as well as competitive pressures successful acquisition of complementary product areas and partial project cost-overruns in some of the Busi- over the last decade enables the Business Area to sup- Pulp prices developed relatively stable during 2005. The ness Area’s Divisions. ply complete processing lines from log handling to fiber average price for Northern Bleached Softwood Kraft preparation to the drying, sheeting, and baling of pulp, (NBSK), at approximately 610 US dollars per ton, re- The Business Area’s Order Intake, at 1,017.0 MEUR, de- including chemical recovery and sludge handling. mained about the same as in 2004. Solid price increases clined by 16.6% compared to the previous year (2004: in the First Quarter were offset by weaker demand, es- 1,218.9 MEUR). The main reason for this decline is the The Business Area also supplies stock preparation and pecially from European and Chinese paper mills, dur- very high level achieved last year, which was influenced paper machine approach systems, refining systems, tis- ing the Second Quarter. The shutdown of some Finnish by the receipt of a large order worth over 300 MEUR. sue machines, and machine ventilation/drying systems pulp mills during May and June 2005 – caused by the for paper, tissue and board applications. dispute between the Finnish Forest Industries Federa- During May, the Veracel greenfield market pulp mill in tion and the Finnish Paper Workers’ Union about the Brazil started up very successfully and ahead of sched- Service activities include engineered wear products (re- new collective labor agreement – led to a slight support ule. Andritz provided the complete fiberline – from di- finer plates, screen baskets, rotors, agitators, chipper of NBSK prices. gester to finished bales of market pulp – and the white knives, etc.), as well as complementary technical ser- liquor plant. Design capacity for the mill is 900,000 t/a. vices. The most recent acquisitions extend the Business The prices for short-fiber pulp (birch and eucalyptus) in- Included in the delivery is Andritz’s TurboFeed® chip Area’s expertise in specialized sensors, process control, creased from 520 to 600 US dollars per ton during the feeding technology, a Downflow Lo-Solids® continuous and equipment condition monitoring. First Half and remained in a range between 580 and 600 cooking system, a new CombiScreen™ combined knot- US dollars per ton during the Second Half of 2005. ter/screening unit, the largest Andritz high-efficiency DD The Pulp and Paper Business Area provides basic Washers in operation, and the largest pulp dewatering and detailed engineering, procurement, manufacturing, and drying system in Latin America (9.338 m working equipment erection, construction supervision, commis- width). The whole line produced 3,468 t/d just months sioning, and maintenance services, as well as the supply after start-up, exceeding its design capacity of 3,000 t/d. of complete installations on an EPC basis.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Pulp and Paper 049

Major orders

A new drying machine, supplied by the Pulp Drying Sys- • Andritz will supply all the major process equipment for • Marusumi Paper, one of Japan’s major integrated tems Division to Jiang Lin Pulp Mill, China also started up Oy Metsä-Botnia Ab’s new pulp mill to be built near newsprint producers, selected Andritz to deliver a new successfully. The flash dryer supplied to M-real’s Kaski- Fray Bentos, western Uruguay. The scope of supply 700 t/d fiberline and the chemical recovery systems nen mill, Finland and the dryer upgrade at Zellstoff Pöls encompasses a large single-line production system for its Ohe mill. The value of the order is approximately AG, Austria also started up successfully. from wood handling to pulp drying, as well as the 100 MEUR. chemical recovery systems (evaporation plant, recov- The new 5.55 m wide tissue machine for Shandong Hen- ery boiler, and white liquor plant). The value of the order Andritz will deliver the project on an EPC basis. The gan Paper Co. Ltd., China started up very successfully. is over 200 MEUR. The mill will produce one million scope of delivery includes a continuous digester, This CrescentFormer machine for high-quality tissue pa- tons of eucalyptus pulp per year. The Andritz equip- brownstock washing, oxygen delignification, screen- per has a production capacity of 60,000 t/a. ment represents the industry’s latest technology and ing, bleaching, evaporation, and a white liquor plant, will ensure minimal environmental impact, cost-effec- including white liquor oxidation. The fiberline will oper- The new fiber preparation pilot plant in Graz, Austria was tive production, and the highest quality pulp. ate on both hardwood and softwood to meet the raw officially opened at the end of April 2005. With the new material requirements of Marusumi’s paper machines. pilot plant, Andritz will be able to perform customer trials The International Finance Corporation (IFC), the private The six-effect evaporator will be the first complete and R&D development work on complete systems. The sector financing arm of the World Bank, is currently evaporator plant to be supplied by Andritz in Japan. plant, which can be used for both single machines and evaluating to provide financing for the project. An im- system trials, is suitable for treatment of many different pact study of the World Bank to assess the social and raw materials, such as recycled fibers, old corrugated environmental impacts of the pulp mill showed favor- containers, and virgin fibers. able results, thus confirming Botnia’s own study. A final decision by the World Bank is expected during the First In spring 2006, Estonian Cell, one of the most modern Quarter of 2006. high-yield hardwood mechanical pulp mills in the world, incorporating the latest technology in mechanical pulp- Both parties also signed a long-term maintenance ing, was in its final stages of completion. Andritz supplied contract for the mill. Andritz, in cooperation with Metsä- the technologies and process equipment for the mill, Botnia, will be responsible for maintenance planning which is expected to start up ahead of schedule. A de- and implementation, as well as the complete mainte- tailed project description of Estonian Cell can be found nance operations after the start-up of the mill. on page 53 of this report.

Key figures Pulp and Paper

MEUR 2005 2004 2003 2002 2001

Sales 1,032.9 884.6 810.3 672.2 883.0 Order Intake 1,017.0 1,218.9 857.3 843.3 642.8 Order Backlog as of 31.12. 950.4 951.1 622.7 582.0 431.5 EBITDA 76.1 77.9 63.9 53.5 69.8 EBITDA margin 7.4% 8.8% 7.9% 8.0% 7.9% EBITA 63.6 64.8 49.1 39.2 53.9 EBITA margin 6.2% 7.3% 6.1% 5.8% 6.1% Capital investments 13.6 14.3 9.3 11.5 10.8 Employees as of 31.12. 3,018 2,805 2,959 2,634 2,626

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 050 Pulp and Paper

In addition to these large, The Chemical Systems Division will supply the white The Fiber Preparation Systems Division received or- multi-Division orders, the liquor plant at CENIBRA’s Belo Oriente mill in Brazil. A ders for components for the deinking line, paper machine following significant orders new technology LMD-Filter™ is being installed at Sappi approach system, and sludge dewatering system from were booked by the Divisions: Fine Paper North America’s Somerset mill, USA. This Guangzhou Paper, China. The pulping equipment represents the latest technology for lime mud dewater- is designed for 1,200 t/d capacity. The deinked pulp The Wood Processing Division will supply a three-line ing. The Division was awarded a significant order for a will provide the furnish for a new newsprint machine. woodyard on an EPC basis for Suzano Bahia Sul’s new white liquor plant (recausticizing plant, excluding green Orchids Paper Products, USA placed an order for a pulp mill to be built in Brazil. The woodyard capacity liquor handling and lime kiln) by Zellstoff Pöls AG, Aus- recycling paper line and approach flow system upgrade corresponds to 1.2 million tons annual pulp production. tria. The Division’s market presence in India was further for tissue production. The Division received an order from Martco for portal strengthened with the orders for two new lime kilns. cranes to be delivered to Louisiana, USA. Andritz wood The Division received major orders for OCC systems handling systems are becoming the standard for new, The Fiberline Division will supply systems for wash- from An Binh Paper, Vietnam and Middle East Paper, high-capacity OSB plants. The Division also received ing, oxygen delignification, screening, and bleaching to Saudi Arabia. In addition, the Division received orders a significant order from Grant Forest Products for por- Sirpur Paper Mills, India. The systems will produce pulp from Shandong Huatai, China for pulping and sludge de- tal cranes and debarking lines for two greenfield OSB from mixed hardwoods and bamboo. This is the second watering systems for the new PM12 deinking line. UMKA plants in South Carolina, USA. International Paper or- large order from the Indian market in 2005. The Divi- AD Fabrika Kartona, Serbia and Montenegro ordered an dered a complete debarking system with de-icing and sion also received three orders from Brazil to upgrade upgrade for its existing recycled fiberline that supplies LogScan™ automation system to increase wood clean- cooking systems: Votorantim Celulose e Papel’s mill at an eight-layer board machine. Andritz will also rebuild a liness for its Bucksport groundwood mill, USA. JSC Jacarei, CENIBRA’s mill at Ipatinga, and Aracruz Celu- board machine at the mill to increase capacity by 50%. Arkhangelsk Pulp and Paper Mill, Russia extended its lose’s Fiberline B. All three upgrades include the yield- JSC JTI Yelets, Russia ordered equipment for a tobacco earlier woodyard order to add a conveying system for enhancing Lo-Solids® cooking technology as the main processing plant. The Fiber Preparation Systems Divi- chips and bark. technical component. The upgrade at Jacarei will create sion has built up a strong local team in China to sell and the world’s largest capacity single-line cooking system execute local projects for deinking, approach systems, The Recovery Division will supply a new High Energy (3,740 t/d). Also in Brazil, the Division will supply the and OCC recycled fiber systems using the local manu- Recovery Boiler (HERB) to SCA Packaging Obbola AB, washing, screening, oxygen delignification and bleach- facturing resources at Andritz Technologies China. Sweden. The technology concept and features of the ing systems on an EPC basis to Bahia Sul Celulose’s recovery boiler to be delivered by Andritz will meet SCA’s Mucuri mill. The capacity of the line, which will include targets to further reduce emissions and to maximize the largest DD washers Andritz has ever built, is 3,160 power production, doubling the electricity generated t/d. The Division will supply Australian Paper’s Maryvale at the plant. mill, Australia with the major equipment and services for a cooking system modernization (Lo-Solids® cooking) International Paper do Brasil’s Mogi-Guacu mill, Brazil, and new systems for brownstock screening and wash- Nettingsdorfer Papierfabrik AG’s mill in Haid bei Ans- ing, oxygen delignification, and bleaching. felden, Austria, and Australian Paper Limited’s Maryvale mill, Australia have ordered recovery boiler retrofits. Tamil The Pulp Mill Services Division received numerous or- Nadu Newsprint and Papers Limited, Kagithapuram, In- ders for services to improve customers’ overall efficiency. dia placed an order for a new recovery boiler through The Division signed a large contract with Metsä-Botnia Andritz’s joint venture in India, Enmas-Andritz. Smurfit- to work as partners for maintenance planning and ex- Stone Container in South Carolina, USA ordered a new ecution of a new pulp mill being built in Uruguay. EPC seven-effect evaporation plant. April Desa Pangka- lan Kerinci, Indonesia ordered a new evaporation plant The Division engaged in several significant fiberline which will produce high dry solids liquor. Incorporated modernization projects: upgrading of an atmospheric in the delivery will be two concentrators to upgrade the diffuser for Ilim Group’s Ust Ilimsk mill, Russia and of the existing evaporation plants to produce 80% dry solids. digester feed system for Stora Enso’s Norrsundet mill, M-real selected the Division to upgrade the evaporation Sweden. One of the biggest orders from Japan was plant at the Husum mill, Sweden, and VCP’s Jacarei mill, received from Chuetsu’s Nomachi mill for upgrading its Brazil ordered an upgrade of its evaporation plant. ECF bleaching line. UPM’s Kaukas mill, Finland ordered a large package of services encompassing fiberline, evaporation, recovery boiler, and recausticizing equip- ment. This order demonstrates Andritz’s capability to perform mill-wide shutdown services for its customers.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Pulp and Paper 051

The Mechanical Pulping Division signed the larg- The Pulp Drying Systems Division received an order The Paper Mill Services Division focused its efforts on est contract in its history with Tracodi Corp., Vietnam for a pulp drying plant from Guizhou Chitianhua Paper automation systems and the development of programs to supply a complete chemi-mechanical pulp produc- Industry, China, which will be the third market pulp dry- combining parts deliveries and annual service contracts tion line – from raw material received to finished packed ing plant from Andritz in China. The Division also received to improve the equipment availability and overall pro- pulp bale. The line will be based upon Andritz’s P-RC™ orders from Carter Holt Harvey, New Zealand for a Twin duction efficiency of customers’ plants. The Division re- APMP technology. This will be the first time that kenaf will Wire Press to replace older equipment and provide ex- ceived orders for upgrades of refiner protection systems be used as a raw material for mechanical pulping. The tra capacity. Andritz will supply a slab press, baling line, from Norske Skog mills in Walsum, Germany and Hal- scope of supply also includes auxiliary systems such and flash drying system to Phuong Nam, Vietnam uti- den, Norway. These systems provide higher availability as instrumentation, process control, and wastewater lizing the latest technology in bale forming and drying and improved stability of refining operations. treatment. developed by Andritz. Contracts were also received for the extension of a Fläkt dryer at Weyerhaeuser’s Port The screen basket business developed very success- Solikamsk OAO, Russia has contracted with Andritz to Wentworth mill, USA and for another customer in North fully. Major orders, including corporate contracts, were rebuild its TMP line to increase capacity and improve America. Pulp Drying Systems will upgrade a drying sys- received from Rock Tenn, USA, Polesine, Italy, and Swie- the pulp quality. In addition, the Division received an or- tem and deliver a new screening plant for Zellstoff Pöls cie, Poland, and from several Chinese mills. The refiner der to supply bleach plant equipment to Norske Skog’s AG, Austria, which will replace the existing cleaner sys- plates business was very successful in spite of some mill Boyer mill, Australia. The new bleaching line will meet tem to achieve better pulp cleanliness with lower energy closures, particularly in North America. The introduction the high brightness required for improved newsprint consumption. In addition, the Division will modernize a of plates for conical refiners led to a number of orders. A grades. Orders for single machines and bleach plant pulp machine – originally supplied by Andritz – for Indah recycled fiber pulper for Polesine, Italy was rebuilt to im- upgrades were received from SCA Laakirchen, Austria Kiat’s Perawang mill, Indonesia, adding a capacity of prove pulping efficiency at higher production levels. This and MD Albbruck Myllykoski, Germany. Nippon Paper’s 150 t/d, and the baling line for M-real’s Kemsley mill, UK. confirms the expertise of the Division for pulper rebuilds. Iwanuma mill, Japan ordered a new RTS™ high-speed Also, an order was received for a production upgrade of Several major upgrades of dewatering equipment were refiner to reduce energy consumption while producing a Fläkt dryer for CENIBRA, Brazil. completed during the year to increase production rate high consistency pulp. and reduce energy consumption. Upgrades were per- The Tissue Machines Division received an order for a formed in Norway, Canada, China, Great Britain, Swit- For the MDF industry, the Mechanical Pulping Systems new TAD machine from Procter & Gamble’s (P&G) Green zerland, Austria, and Brazil. The Division modernized the Division upgraded the existing pressurized refining sys- Bay mill, USA. The tissue and towel machine is part of a mechanical pulping line at Perlen Papier, Switzerland to tem of Kunz Faserplattenwerk Baruth, Germany, which capacity expansion at the mill. P&G also selected Andritz increase capacity for PM4. UPM Lappeenranta, Finland created the world’s largest single-stage production line to upgrade the dry end of a tissue machine at its Neuss and Kathadin Pulp, Canada utilized the Division’s ser- (over 1,300 t/d). The Division sold MDF pressurized re- mill, Germany. This is the third contract with P&G for a vices for large-scale refurbishment of their mechanical fining systems to Fibraplac Chapas de MDF, Brazil and machine modernization at Neuss within a year. pulping lines. Neopan Bartar, Iran. A high-capacity pressurized refin- ing system was sold to Yildiz Sunta MDF, Turkey. In ad- dition, the Division received two orders from Chinese MDF producers and two orders for upgrades of existing pressurized refining systems from Egger, Germany for its plants in Wismar and Brilon. The Division will also supply a plant to convert waste plastics into a valuable raw ma- terial which can be used in the fiberboard industry. This will be the first of its kind in the world, and a completely new technology.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 052 Pulp and Paper

Aspen trees are the raw material for the Estonian Cell pulp mill. All state-owned forests in Estonia have been certified by the Forestry Stewardship Council (FSC) since 2002.

Andritz supplied the technology and process equipment for the mechanical pulp mill of Estonian Cell. The photo shows the 90 m chip conveyor bridge from the chip silo to the process building.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Pulp and Paper 053

ESTONIAN CELL High-Yield, High-Quality Pulp in Estonia

Andritz supplied to Estonian The new Estonian Cell pulp mill is based near Kunda, Before the mill was built, an extensive environmental im- Cell a complete mechanical Estonia, about 100 km east of Tallinn. Andritz supplied pact study had been carried out for the Estonian au- pulp mill – from woodyard to the technology and process equipment for the mechani- thorities. The resulting permit covered the environmental finished pulp bales. cal pulp mill of Estonian Cell – from woodyard, chip han- performance of the entire plant (emissions to air, effluent dling, impregnation, refining, bleaching, dewatering, and to water, generation of wastes, noise) and followed the drying to finished pulp bales. The mill uses the advanced European Union’s recommendation for the best available and well-proven Andritz P-RC™ APMP technology, technologies. which lowers operating costs and improves pulp quality due to reduced energy consumption (20-30%) at similar The general contractor for the project is German RWE chemical charges. It also improves the bio-degradability Industrie-Lösungen GmbH, which signed a sub-con- of effluents (no sulphur compounds) and leads to better tract for supply of the main process equipment with mechanical characteristics of the pulp. Andritz in April 2004. Erection works started in March 2005. Andritz completed classroom training for Estonian Estonian Cell is designed to produce 140,000 t/a of high Cell’s operations and maintenance personnel in autumn quality market pulp. The main focus markets are Western 2005. The operators did hands-on training at an Andritz Europe and Scandinavia. The bleached pulp from aspen P-RC™ APMP mill in China. fiber is ideal for papermaking applications ranging from printing and writing grades to paperboard and tissue. This project once again confirms Andritz’s position as the global leader in hardwood mechanical pulping. Dur- Extensive environmental impact Abundant hardwood resources, especially aspen, in Es- ing 2005, several similar Andritz lines started production studies, and creation of several tonia and attractive energy and labor costs were the driv- and others are currently under construction. hundred new jobs. ing forces to promote the idea of building a pulp mill in that region. All state-owned forests in Estonia (1 mil- The Estonian Cell project is financed by Larvik Cell AS lion ha or 40% of all forested land in the country) have of Norway, the European Bank for Reconstruction and been certified by the Forestry Stewardship Council (FSC) Development, and the Heinzel Group of Austria. Heinzel since 2002. The mill provides employment for approxi- will also be responsible for marketing and selling Esto- mately 75 full-time people and created several hundred nian Cell’s market pulp. new jobs in the surrounding area (support services, out- sourced services, etc.).

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 054 Pulp and Paper

Research and Development

The Divisions have focused their R&D programs primarily In the area of modeling and simulation development, Chemical Systems on improving fiber quality while lowering investment, op- the first Advanced Control Systems (ACS) were sold to A new lime kiln burner has been developed, and is now erating and maintenance costs, and also reducing envi- VCP in Brazil and CMPC in Chile to optimize the digester successfully operating at a mill in Finland. The burner ronmental impact of the equipment and processes. operations. Development work continues to include the produces lower nitrogen oxide levels than existing tech- remaining fiberline process areas. nology. The trend today is towards large, single-line mills, since redundant or repetitive smaller systems increase both Recovery A centrifuge for green liquor dregs handling is being capital and operating costs. This places extreme de- Further development of black liquor crystallizing technol- marketed. It offers advantages for mills which carefully mands on the equipment in terms of scale, reliability, and ogy is underway to extend the time between concentra- manage non-process element removal in the lime cir- availability. All Andritz Divisions are actively developing tor washouts and to improve evaporator availability. culation. larger scale equipment. The first Ash Re-Crystallization (ARC) system for chloride A new concept for lime mud drying has been developed The Divisions’ R&D programs and potassium removal was successfully commissioned and a patent has been applied for. The new technology in detail are as follows: at the Portucel Soporcel Group mill in Portugal. During should enable customers to increase the capacity of ex- the start-up, a new computer model for simulating the isting kilns with lime mud dryers or reduce the size of a Wood Processing ARC process and leaching processes was tested. new lime kiln for a given capacity. The main focus was on large-scale field-testing new de- velopments at customer locations. The new chip sam- Research has been conducted on evaporator materials. The first LMD-FilterTM for lime mud dewatering and wash- pling system was started up and automatically produced Electro-chemical testing of the corrosion resistance of ing has exceeded performance expectations. Two units representative chip samples for the analyzer. This pro- different materials has been performed in a mill environ- are in operation and seven units were sold. Develop- vides chip quality information for use by pulp mill op- ment. In addition, through heat transfer material research, ments are continuing to design larger sizes of all major erators. the Division has found more cost-effective materials for equipment in the white liquor plant (4,000 t/d pulp pro- evaporators. Development of manufacturing and weld- duction and 14,000 m3/d white liquor production). Full-scale tests of debarking behavior of tropical hard- ing procedures for lamellas is an important part of the woods were carried out in southern Europe. The tests research. The study is being conducted in cooperation Pulp Mill Services generated important information about the correct de- with technical universities and material producers. Life cycle management and optimization have been the barking parameters. Tests of a new method for removing Division’s focus areas during the last few years. loose bark from hardwoods were successful. In North Developments for recovery boilers are focused on America, a new monitoring and diagnostics package for producing more power from biofuel (black liquor), which For the woodyard, a service has been developed to op- portal cranes, which will improve the overall efficiency of also eliminates the release of greenhouse gases into timize chipping operations efficiency and control. The of- the equipment, was developed. the atmosphere. A new arrangement of heat transfer fering is a combination of equipment (HQ-Plus™ chipper surfaces in the upper furnace of the recovery boiler is knife system), service, and automation (Acutest® condi- Fiberline implemented in three new recovery boilers now under tion monitoring and the new chip sampler/analyzer). Developments are continuing in the program to reduce construction. This will enable more effective utilization customers’ overall costs while maintaining equipment of flue gas heat to produce higher pressure steam in In the chemical recovery area, cast air nozzles, mini- performance and availability. The adaptation and im- the boiler. hoods, and smelt shattering systems in the recovery provement of process and equipment solutions for boiler improve equipment availability and extend the southern hemisphere applications are also progressing. time between shutdowns. These developments are not only related to scale-up of the production capacity for extremely large mills, but A new product group, Automation & Diagnostics, is also to the development of cost-competitive solutions responsible for developing and managing automation for small and medium-size mills. technology – including condition monitoring, simulation, process control, and optimization. New developments of the Drum Displacer™ (DD) Washer show remarkable progress with regard to wash- ing efficiency and capacity. The best proof for these im- provements is visible in the start-up curves and chemical consumption figures of recent deliveries. The next gen- eration of MC equipment is under intensive develop- ment with the goal of system simplification and energy savings.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Pulp and Paper 055

Fiber Preparation Systems Pulp Drying A stable sheet transfer in the area between the crep- In the Fiber Preparation Systems Division, Andritz can Technology development in the Pulp Drying Division con- ing doctor at the Yankee cylinder and the reel is critical now perform full-line production trials and testing for tinues to focus on lowering the investment cost per ton to runability. The PrimeRun™ system of sheet transfer recycled fiber applications in its Graz pilot plant. The of pulp produced. The main R&D thrust is to produce components ensures better runability, especially with plant is capable of receiving customer raw materials, a single drying line with production of 4,000 t/d based lightweight tissue at high machine speeds. processing the fibers (including deinking if necessary), upon successful Twin Wire Former technology. The re- and producing the final pulp. Future research work will lated specific design capacity was reached on the Divi- Paper Mill Services concentrate on different aspects of residuals (sludge/re- sion’s full-scale pilot machine. In addition, development A new wedge wire basket with the brand name Bar- jects) and water handling technologies to further reduce is underway to continually improve the machinery’s up- Tec™ was successfully introduced, with a focus on op- environmental impact. time through easy/fast sheet threading and process con- timization of the screen basket production process and dition monitoring. the application of new profile types and wires to ensure Mechanical Pulping highest quality and maximum stability. Technologies and equipment to process alternative raw A highly sophisticated process simulator for the entire materials (different species of pine, a variety of hard- sheet drying line has been developed. This is used for Building on the LemaxX SpiralTM success in Andritz/ woods, and annual plants) have been developed. operator training and DCS checkout prior to start-up. Durametal’s core Double-Disc refiner plate business, the This simulation approach ensures fast production ramp- low consistency product line is now pursuing growth In chemi-mechanical pulping, development has con- ups after the line is started. The simulator also contrib- in the conical refiner plate market. The first field trials centrated on mill-scale optimization of the advanced utes to continuous optimization of the plant. of LemaxX Spiral CTM, the latest development for the P-RC™ APMP process. Results that had been achieved high performance, value-added conical market, have in pilot plant work were confirmed or surpassed in actual Work on the new slab press was completed, giving proved very successful; product launch is expected dur- mill operation. Andritz full-line capabilities for mechanical market pulp ing 2006. mills. The first commercial installations of this press were New pre-treatment and high-consistency refining tech- at Estonian Cell, Estonia and Phuong Nam, Vietnam. Development programs were designed for Bauer Dou- nologies were developed to allow for the use of alterna- ble Disc Refiners in order to address the seal and bearing tive wood species in the RTS™ TMP process. Pulps of Tissue Machines problems of those machines. They are a guideless and very high quality have been produced with these pro- For optimum “hands-on” operator training, the Tissue trammable rebuild kit for the Twin 60 to ensure parallel cesses and specific energy consumption has been re- Machines Division developed a tool to provide dynamic plate gap over the service life, and a Keraloy hard fac- duced by 20–30% compared to standard TMP. simulation of all mass and energy flows in a tissue or ing product to increase service life of compression plug TAD plant. Operators can virtually run the future paper screws (MSD, chip press, etc.). Major drivers in equipment development are productiv- production line and change settings in a safe, virtual ity improvements and increased production capacities. environment. The modern Refiner Protection System (RPS) developed Following these requirements, new machine sizes with from Andritz was upgraded with additional security func- larger capacities were introduced to the market. Avail- The shoe press technology has been proven in 13 tissue tions. Furthermore, it was improved in a way to enable ability and ease of maintenance for refiners and dewa- machine installations around the world. One of its latest the condition monitoring with this system. tering machines have been improved. New methods features is “machine direction” shoe movement. This to increase replacement intervals of refiner plates have additional functionality results in gaining more bulk or New SCP wear shoes for both the high pressure and been successfully introduced. achieving higher post-press dryness, giving the opera- the low pressure zones were developed, targeting in- tor more flexibility. Record speeds of over 1,900 m/min creased lifetime and thus reducing maintenance costs Customer requirements include sophisticated process have been achieved with a shoe press. on screw presses. The new wear shoes are available for control. The new Andritz Bleach Commander™ uses all Andritz and competition screw presses. modeling and predictive control strategies to better con- A further development of the reel concentrated on the im- trol the bleaching process – minimizing quality devia- provement of the centerwind. A centerwind reel is mainly tions and maximizing the production of “on-grade” pulp. used in TAD machines to retain the volume and water Chemical consumption is optimized to the target bright- absorption properties for bulky heavyweight tissue and ness, which reduces bleaching costs. towel grades. The new PrimeReel™ Centerwind con- trols very low nip loads sufficient for crease-free winding. Furthermore, it allows winding of larger diameter rolls to increase productivity.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 056 Rolling Mills and Strip Processing Lines ROLLING MILLS AND STRIP PROCESSING LINES Highlights 2005 - High project activity for steel and stainless steel equipment particularly in China - Record Order Intake - Market position further expanded

The Andritz annealing and pickling line for stainless steel cold strip supplied to SKS in Shanghai, China successfully started up in 2005. Production capacity: approx. 290,000 t/y of stainless steel; strip widths: 800-1,340 mm; strip thicknesses: 0.3-3.0 mm.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Rolling Mills and Strip Processing Lines 057

Business Area Manager

Peter Gravert Vienna, Austria

The Andritz annealing and pickling line for stainless steel cold strip supplied to SKS in Shanghai, China successfully started up in 2005. Production capacity: approx. 290,000 t/y of stainless steel; strip widths: 800-1,340 mm; strip thicknesses: 0.3-3.0 mm.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 058 Rolling Mills and Strip Processing Lines

Profile Market development Major orders

The Rolling Mills and Strip Processing Lines Business In 2005, project activity for steel and stainless steel • Jindal Stainless Steel Ltd., the largest stainless steel Area designs and builds complete lines for the produc- equipment was again very strong in China (including Tai- strip manufacturer in India, ordered a continuous an- tion and further processing of cold-rolled stainless steel, wanese and Korean investments in China), where many nealing and pickling line for cold rolled stainless steel carbon steel, and non-ferrous metals. These lines con- projects for carbon steel and stainless steel plants were strip. Annual capacity of the line will be 250,000 tons. sist of equipment for cold rolling, surface treatment, strip decided. In Europe and India, investment interest from In addition, Jindal ordered a 20-high cold rolling mill coating and finishing, stamping and deep drawing, and stainless steel and carbon steel producers was also on together with two roll grinding machines and placed acid regeneration. The expertise and key equipment are the rise, with some selective investments made. Only an order for revamping its hot annealing and pickling developed in-house and manufactured at the Business one large project was awarded in North America. line. Area’s own facilities. According to preliminary figures, world production of • For Voest Stahl Service Center, Linz, Austria the Busi- The Andritz Group is the only single-source supplier crude steel in 2005 increased by approximately 3-4% ness Area will supply a multi-blanking line. A specific worldwide, capable of providing all technologies and compared to 2004. Production growth was very strong feature of the plant, which will be put in operation in processes involved in the manufacturing of stainless in China, where demand for both carbon and stain- early 2006, is its potential of simultaneously cutting steel strip (cold rolling, annealing, pickling, and finishing) less steel products remained high throughout the year. four strips placed alongside each other into plates. on a comprehensive basis (mechanical, process and China, which accounted for more than 30% of the global electrical equipment). This ensures minimized interfaces crude steel production in 2005, became a net exporter • For JIUQUAN Iron & Steel Co. Ltd., China the Business and takes the interdependencies of the overall process of carbon steel in 2005. Area will supply a complete plant for the manufacture into consideration. of cold rolled stainless steel strip with an annual capac- Global production of stainless steel was approximately ity of approximately 600,000 tons. Start-up of the plant 5-6% higher compared to 2004. In China, strong invest- is planned for the First Quarter of 2007. The order value ments in new capacities for stainless steel production is approximately 110 MEUR and comprises several continued during 2005, with the result that the aggre- lines for annealing, pickling, and finishing of the strip, gate capacity of existing lines and lines that will come which will be cold rolled on several cold rolling mills on stream in the future almost reached the level of do- also supplied by Andritz. With the receipt of this large- mestic demand. scale contract, the Andritz Group further extends its Sources: ISSF, IISI market leadership as a supplier of plants for process- ing stainless steel strip.

Business development • In connection with the Linz 2010 project Andritz re- In 2005, Sales of the Business Area increased to 275.9 ceived an order from voestalpine Stahl GmbH, Austria MEUR, a solid increase of 17.2% compared to 2004. for the supply of a heavy-duty hot-dip galvanizing line, EBITA and profitability also developed very favorably. a strip inspection line, and an acid regeneration plant. At 15.9 MEUR, EBITA was 31.4% higher than in 2004, The product quality and the production capacity of leading to an increase in EBITA margin to 5.8% (2004: 450,000 t/a are focused on manufacturing new high- 5.1%) strength steels for the car industry. The value of the order is approximately 65 MEUR, and the system is Order Intake, at 444.8 MEUR, increased by 66.8% scheduled to start-up in the First Quarter of 2007. compared to 2004 (266.7 MEUR), thus reaching a new record level. By winning several important reference or- ders, the Business Area was able to expand its market position as one of the world’s leading equipment suppli- ers for rolling mills and strip processing lines to the steel industry, especially in China. The latter accounted for approximately 49.7% of the Business Area’s total Order Intake in 2005.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Rolling Mills and Strip Processing Lines 059

Research and Development

• The Business Area will supply a combined steel and In 2005, R&D activities focused on standardization and One other important step to improve strip quality dur- stainless steel plate trimming, leveling and cut-to- optimization of controls, especially for rolling mills and ing cold rolling was the redesign of the flatness control length line to Taiyuan Iron and Steel Company Ltd. HCl (Hydrochloric acid) recovery plants, as well as on system. The new flatness roll with closed surface and (TISCO), China. It is one of the largest of its kind and will process improvements for levelling technologies and improved sensor application assures the highest surface produce heavy plates mostly for bridge constructions corrosion-resistant strip coatings for the automotive in- quality also for sensitive strip surfaces avoiding imprints. and the machinery industry. In addition to this order, dustry. Using predictive control technologies, Andritz contrib- TISCO entrusted Andritz with several orders for cold utes state-of-the-art technology to the market, resulting rolling mills (S6-high and 20-high) which are unique in Fulfilling the demand of the automotive industry to im- in superior tolerances and quality. terms of width (2,100 mm) and product mix, as well as prove laser weldability of corrosion-protected steel a cold annealing and pickling line of the same width. sheet, the research work for coatings focused on zinc A further development area focused on leveling tech- With these orders amounting to more than 100 MEUR, alloys using electro-galvanizing, and PVD (Physical Va- nologies. The newest, high-precision leveler for auto- TISCO will be the largest producer of wide cold rolled por Deposition) or CVD (Chemical Vapor Deposition) motive sheets was put into operation at Renault to full stainless steel sheets and plates in the world. technologies. customer satisfaction. The newly developed leveler for very thick, high-strength steel strip is now in operation • Donghuk, a Korean steel company, ordered a 6-high IDEAS simulation software is now in use for acid recov- with excellent results. This has resulted in a new cost- cold rolling mill for carbon steel, which is the second ery plants in the steel industry. The development of a efficient, multi-functional leveler to cover a wide range of cold rolling mill for carbon steel supplied by Andritz to dynamic model allows operator training, control loop strip thickness with only one machine. a Korean steel company after entering this market in optimization, and equipment optimization. 2004. A new, more accurate rolling pass schedule using Ad- • Due to the high reliability and performance combined vanced Process Control (APC) has been developed en- with a very competitive price, several orders were re- suring precise calculation of the cold rolling process to ceived for Andritz’s flatness measurement systems. optimize motor power and rolling speed. Combined with other improved design features, Andritz Sundwig roll- ing mills underscore their leading technology position in this field.

Key figures Rolling Mills and Strip Processing Lines

MEUR 2005 2004 2003 2002 2001

Sales 275.9 235.4 173.1 177.4 167.4 Order Intake 444.8 266.7 287.6 175.7 196.3 Order Backlog as of 31.12. 458.9 293.1 265.4 154.0 159.2 EBITDA 18.2 14.3 6.6 11.1 8.7 EBITDA margin 6.6% 6.1% 3.8% 6.3% 5.2% EBITA 15.9 12.1 4.4 8.5 6.1 EBITA margin 5.8% 5.1% 2.5% 4.8% 3.7% Capital investments 2.2 3.2 1.4 1.6 3.4 Employees as of 31.12. 749 736 533 642 562

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 060 Environment and Process ENVIRONMENT AND PROCESS Highlights 2005 - Solid project activity in both sludge dewatering and drying - Acquisition of Lenser Filtration further strengthens product program - Order Intake at record level

The Andritz drum dryer system installed near Paris, France turns wastewater sludge into granulate and pellets of over 90% dryness. The plant’s evaporation capacity is 3x7,000 kg/h with a dust pelleti- zing capacity of 4,500 kg/h.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Environment and Process 061

Business Area Managers

Luc Gilbert Werner Hölblinger Johannes Kappel Armin Vonplon Vélizy, France Graz, Austria Graz, Austria Wohlen, Switzerland

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 062 Environment and Process

Market Business Profile development development

The Environment and Process Business Area covers a In 2005, the market for sewage sludge dewatering The Business Area’s financial development was posi- comprehensive range of technologies, products, and equipment showed a regionally varied development. In tively influenced by the successful performance of the services for mechanical and thermal solid/liquid separa- Europe, only a few new plants were built, and investments companies acquired in 2004 (Bird Machine, NETZSCH tion for municipalities and major industries, such as coal focused on replacements and capacity enlargements Filtration, Fluidized Bed Drying Systems of VA TECH and mineral processing, chemical/petrochemical, and of existing plants. In North America, project activity re- WABAG). All these companies developed above expec- food processing. mained at a satisfactory level. The main growth area was tations and contributed positively to Order Intake, Sales, China, where the number of centrifuges sold by Andritz and Earnings during the reporting period. The main goal The Business Area is a global leader in this field and of- more than tripled compared to the previous year. Project is to further expand these companies, thus giving the fers comprehensive support from design to manufacture activities in the dewatering of industrial sludge remained former owners the confidence that they will continue to of key components for sludge thickening, dewatering, high, especially in the steel industry. thrive within the Andritz Group. As a result of this de- drying, and incineration as well as erection and start- velopment and due to the processing of the high Order up of turnkey plants, including automation and safety The demand for dewatering equipment for process ap- Backlog, Sales of the Business Area increased to 289.2 engineering. plications remained at a high level for the key industries: MEUR in 2005, up by 32.7% compared to 2004. chemicals, mining, minerals, and palm oil production. The large installed base of Andritz products and sys- Due to the steadily increasing installed base, the de- EBITA, at 17.7 MEUR, almost doubled compared to tems, including more than 10,000 centrifuges and over mand for aftermarket products (spare part, rebuilds, and 2004 (9.9 MEUR). The EBITA margin improved signifi- 100 sludge drying plants worldwide, is serviced from repairs) remained high. The investment level was high in cantly from 4.5% in 2004 to 6.1% in 2005. dedicated Andritz service centers in Europe, the USA, most parts of the world. and Asia. By acquiring Lenser Filtration, a leading manufacturer of The market for sewage sludge drying systems was very filter elements for solid/liquid separation in filter presses, active, especially in the USA, but also in Europe. In- the Business Area significantly strengthened its product creased environmental awareness and the EU landfill range. Andritz is now able to offer tailor-made dewater- directive banning the disposal of sewage sludge were ing solutions also for filter presses to meet customer enforcing this development. With rising energy costs, in- requirements. dustrial use of dried sludge as an alternative fuel source is becoming more attractive. Since dried sludge has In 2005, Andritz again confirmed its leading position as nearly the same energy content as lignite, it can be used a supplier of centrifuges for sewage sludge treatment, as alternative fuel in coal-fired power plants or cement reaching another record number of centrifuges sold. plants, thus reducing costs for fuel. In addition, new technological concepts combining dewatering, drying, Order Intake of the Business Area surged to 340.1 and incineration of municipal sludge have been devel- MEUR, increasing by 69.5% compared to 2004. This oped to minimize energy costs. was mainly due to both the solid development of the Or- der Intake for sewage sludge drying systems and the fa- Project activity in the field of drying technologies for in- vorable performance of the newly-acquired companies. dustrial applications for the petrochemical, minerals, mining and food processing industries was also very brisk, especially in China, Southeast Asia, and Eastern Europe, and also partly in the USA.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Environment and Process 063

Research Major orders and Development

Thermal Process Technologies Separation Technologies R&D activities for dryers focused on the further develop- ment of belt drying systems. New sizes were developed • Andritz DDS drum drying systems were ordered by • Alunorte, Brazil placed an order for five large hyper- and an entire new design based on a full concrete casing the municipalities of Tampa and Bonita Springs, both baric filters to dewater bauxite slurry, which is pumped was successfully introduced to the market. Florida, as well as Winston-Salem, North Carolina, and from a new mine to the existing aluminum plant. This Encina, California, all USA. will be the largest installation of pressure filters in the A further development of the belt drying system for dry- world. ing bark, saw dust, and other types of biomass using • Anglian Water ordered a turn-key sludge dewatering waste heat from thermal processes was also started. and drying center for its Tilbury site, east of London, UK. • A total of nine large filter presses will be delivered to The Andritz EcoDry system was further optimized. Krym Titan, Armjansk, Ukraine for the production of • The City of Houston, Texas, USA ordered a complete titanium dioxide. The new drive system for centrifuges successfully proved sludge drying plant (DDS). its long-term reliability. This technology will now be trans- • Eleven large filter presses were sold to the contracting ferred to other centrifuge sizes. • A BDS belt drying system was sold to the City of Dijon, company John Finlay, Australia for installation in vari- France via Ondeo Degrémont. ous coal preparation plants in China. The medium-term program to rationalize and standard- ize the Andritz, Bird and Humboldt products continued. • A fluid bed drying system (FDS) for sewage sludge was • Yangzi, China will equip its new PTA plant with Andritz This included modernization of designs, cost reductions, sold to Fuengirala, Malaga, Spain. centrifuges (both atmospheric and pressurized) and and improvement of performance. Research work con- drum filters. tinued in order to broaden the applications for centri- • A fluid bed dryer (FDS) for a special amino acid was fuges and rotating filters. sold to a plant in Amiens, France. • Multi-year contracts to service installed centrifuges were received from the City of New York, USA and the The program to merge the filter press designs of Ritter- municipality of Berlin, Germany. haus & Blecher and NETZSCH Filtration in order to com- bine the advantages of both designs at optimum costs • Syncrude, Canada ordered a total of 24 new scrolls for was almost completed. improved performance of the centrifuges in its tar sand processing plant.

• Eight large centrifuges were ordered to dewater municipal sludge in Atlanta, Georgia, USA.

Key figures Environment and Process

MEUR 2005 2004 2003 2002 2001

Sales 289.2 217.9 110.4 122.8 135.3 Order Intake 340.1 200.7 110.2 147.7 140.6 Order Backlog as of 31.12. 202.2 138.3 113.8 122.6 99.7 EBITDA 22.0 12.6 3.3 2.8 9.0 EBITDA margin 7.6% 5.8% 3.0% 2.3% 6.7% EBITA 17.7 9.9 1.5 1.0 7.2 EBITA margin 6.1% 4.5% 1.4% 0.8% 5.3% Capital investments 6.6 7.9 1.5 1.9 1.9 Employees as of 31.12. 1,213 926 428 439 435

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 064 Feed Technology FEED TECHNOLOGY Highlights 2005 - Solid project activity for animal feed production plants in Asia, South America, and Eastern Europe - Strong demand for wood pelleting plants - Increase in Order Intake and Earnings

The Micro Fluid System MFSTM of Andritz secures precise metering and optimum efficiency of essential vitamins, enzymes, and other liquid nutrients in advanced animal feed plants.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Feed Technology 065

Business Area Manager

Harald Heber Esbjerg, Denmark

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 066 Feed Technology

Profile Market development Business development

The Feed Technology Business Area is a global market In 2005, the animal feed industry in Asia, South America, The Business Area’s positive financial development in leader for supplying machines and systems, pellet mill and Eastern Europe showed good project activity. This 2005 was greatly influenced by the effects of the suc- consumables, such as dies and rolls, and other services trend was mainly driven by vertically integrated meat cessful restructuring measures implemented in 2004. As to the animal feed industry, the pet food industry, and producers that are building up additional capacities and a result, Earnings and Profitability improved substantially the fish and shrimp feed industries. The Business Area aiming to improve existing factories. New investment compared to 2004. also holds a leading position in fast-growing markets for plans in Western Europe and North America remained wood fuel pelleting, pelleting of agricultural and industrial at a modest level. Despite lower Sales, which decreased to 93.6 MEUR by-products, and household waste. (2004: 99.6 MEUR) as a result of the low Order Back- The aquatic feed segment also developed positively dur- log as of the end of 2004, EBITA, at 7.2 MEUR, more The Business Area has three main sites: Esbjerg, Den- ing 2005, with project activity mainly focused on Asia, the than tripled compared to 2004 (2.2 MEUR). Profitability mark; Geldrop, the Netherlands, and Muncy, PA, USA. Mediterranean region, and Central and South America. (EBITA margin) surged to 7.7% (2004: 2.2%). It operates from ten regional sales and service offices, and is supported by a strong network of distributors and Order Intake of the Business Area developed favorably, sub-suppliers. Capacity expansions within the renewable energy market rising to 101.2 MEUR in 2005. This is an increase of 10% segment in Europe, as well as in North America, contin- compared to 2004 (92.0 MEUR), providing a solid basis ued on a very active level in the wood pelleting industry. for Sales in the coming Quarters. Increased wood pellet plant activities were also observed in the emerging markets of Russia and South America. In 2005, the Business Area further enhanced its manu- Also, the waste pellets industry in Central Europe showed facturing capabilities. It acquired the majority of shares reasonable activity. of a machining and fabrication company in Slovakia, and started manufacturing of strategic products for the Asian market at Andritz Technologies China in Foshan, China.

The main goals for 2006 will be further organic growth and the evaluation of further steps to expand the Busi- ness Area. Besides potential acquisitions, the focus will be based on the development of new products and further regional expansion.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Feed Technology 067

Research Major orders and Development

Production plants Plants for production Following the increased needs of governmental regula- for animal feed of biofuels tions to guarantee sterile feed production, a new product family of long-term conditioners was developed. The aim • Charoen Pokphand, Thailand placed a follow-up order • For a customer in Belgium, the Business Area will sup- was to improve the results on product sterilization. for the largest feed processing line in Asia, which was ply the wood pelleting line for a large greenfield biofuel delivered and commissioned in 2004. It will also supply power plant. To support the requirements of industrial customers in key equipment for a new feed mill of this customer. the animal feed business, high-end capacity pellet mills • Several orders were also received for new wood pel- for large feed factories have been developed, thus fur- • The Business Area received a large order for animal leting plants in Scandinavia and Russia, and additional ther completing the Andritz product range. feed equipment for a new plant built by Sadia, Brazil, lines for North American wood pelleting plants. as well as orders from the same customer for expand- ing existing feed processing plants. • Orders for plants for renewable fuels – wood powder grinding – for a Western European power plant were • Several orders for animal feed plant expansions were secured. won in Central and South America and in Eastern Europe. • Orders for waste pelleting equipment were secured from Germany and the Netherlands. • New animal feed processing plants and aquatic feed extrusion lines will be supplied to various customers in the Mediterranean region and in South America.

Key figures Feed Technology

MEUR 2005 2004 2003 2002 2001

Sales 93.6 99.6 99.2 108.4 107.0 Order Intake 101.2 92.0 102.0 104.7 112.6 Order Backlog as of 31.12. 23.6 16.0 24.5 23.5 27.6 EBITDA 9.8 5.1 7.4 6.1 4.7 EBITDA margin 10.5% 5.1% 7.5% 5.6% 4.4% EBITA 7.2 2.2 4.8 4.2 0.9 EBITA margin 7.7% 2.2% 4.8% 3.9% 0.9% Capital investments 0.9 1.6 6.6 5.4 6.7 Employees as of 31.12. 489 482 549 609 676

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 068 Hydraulic Machines/Other Operations HYDRAULIC MACHINES/ OTHER OPERATIONS Highlights 2005 - Project activity for turbines and large-scale pumps focused mainly on China - Record Order Intake - Successful development of Andritz‘s operations in China

Repair of a double-flow impeller at the workshop in Graz, involving remedial work at cavitation and abrasion points and restitution of the hydraulic contour by grinding.

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Hydraulic Machines/Other Operations 069

Business Area Manager

Manfred Wörgötter Graz, Austria

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas 070 Hydraulic Machines/Other Operations

Research Profile and Development

The Hydraulic Machines/Other Operations Business Order Intake in 2005 reached another record level. Due Development of new hydraulics and optimization of ex- Area encompasses the development, planning, and to major orders for water turbines and stock pumps, it isting hydraulic components is based on the cooperation manufacture of water turbines, large-scale pumps for surged to 71.5 MEUR, surpassing the record set in 2004 with ASTRÖ, an independent laboratory for hydraulic selected applications, pumps for the primary and sec- (58.7 MEUR) by 21.8%. Andritz’s operations in China machinery, utilizing state-of-the-art computer-aided ondary loops in nuclear power stations, centrifugal continued to develop very successfully; the number of tools and trial stands. pumps for the pulp and paper industry, as well as space stock pumps sold to pulp and paper mills reached an- technology components. The main markets are Europe other record level. The development of top hydraulic components featuring and Asia. efficiencies which are considerably superior to competi- Major orders tive equipment essentially contributed to the first sales Market development of a new pump series. • Andritz is to supply the electromechanical equipment In 2005, project activity for turbines and large-scale for a new hydroelectric power station to Salzburg AG, Hydraulic development focusing on Pelton turbines con- pumps was mainly focused on Asia. In China, particu- Austria. tinued. A new test stand was commissioned in the re- larly, there was considerable interest in capital invest- porting period. ments. • E.ON Wasserkraft, Germany placed an order for revi- sion and repair work at the Reisach 3 pumped stor- Other development activities focused on special pumps In Europe, the investment activity of the power generat- age plant. and components for treatment of medium consistency ing industry was also very high. Besides upgrading proj- media for the pulp and paper industry, a field which is ects for existing plants, there was also increased project • Münchner Stadtwerke, Germany entrusted Andritz expected to grow substantially. activity for constructing new plants, especially small- with revision and repair work at the Leitzachwerk sized power stations. The centrifugal pumps market in pumped storage plant. China, where Andritz is the clear market leader, contin- ued to be very active. • Brigl und Bergmeister GmbH, Austria ordered a ma- chine set with automation equipment for the water Business development power station in the Niklasdorf mill.

The Business Area’s financial performance in 2005 was • The Business Area will supply approximately 300 very solid. Due to the processing of the high Order Back- process pumps for one of the world’s largest log as of the end of 2004 Sales increased by 20.3% to pulp mills. This is the first order the Business Area 52.7 MEUR (2004: 43.8 MEUR). EBITA decreased to 2.6 ever received from a South American customer. MEUR (2004: 3.8 MEUR). • A customer from Sudan placed an order for two pump- ing stations comprising the electromechanical equip- ment for 20 large-scale pump sets.

Key figures Hydraulic Machines/ Other Operations

MEUR 2005 2004 2003 2002 2001

Sales 52.7 43.8 32.0 29.3 26.0 Order Intake 71.5 58.7 37.3 28.3 28.6 Order Backlog as of 31.12. 60.5 40.7 27.2 21.5 22.6 EBITDA 4.8 5.5 3.2 7.4 2.3 EBITDA margin 9.1% 12.6% 10.0% 25.3% 8.9% EBITA 2.6 3.8 3.3 5.8 -0.1 EBITA margin 4.9% 8.7% 10.3% 19.8% n.sp. Capital investments 3.4 2.4 1.7 2.6 0.9 Employees as of 31.12. 474 365 302 277 246

ANDRITZ Annual Report 2005 Business Areas Hydraulic Machines/Other Operations 071

Andritz Technologies China, Foshan, has developed very successfully. In 2005 production was more than doubled compared to the previous year.

ANDRITZ Annual Report 2005 072 Andritz Automation

ANDRITZ AUTOMATION BrainWave® further strengthens product range

The Automation departments within the Andritz Intelligent and complex machine and plant control re- A chip sampling system was added to the first online Group Business Areas, along with the two fully quires accurate online measured process data. The sen- chip size analyzer, ChipScan™. It was installed at the owned Andritz affiliates Universal Dynamics Group sor platform MIS (Multi-Ingredient Scan) was developed UPM Wisaforest mill, Finland to supply chip quality infor- and IDEAS Simulation & Control form the Andritz to measure various properties of fluid media, such as mation to improve the production process. Automation Global Network. Approximately 500 pulp consistency, ash content, and sludge consistency. engineers at 25 sites worldwide focus on the de- The laboratory and site tests of the prototype were very BaleTrack™, a newly developed automation tool within velopment and implementation of automation so- successful; the first industrial installation will be imple- the Andritz baling line automation package BaleMatic™, lutions for Andritz systems and plants, including mented in 2006. was successfully introduced to the pulp mills of Mondi service support. Richards Bay, South Africa and Veracel, Brazil. Bale- To shorten the planning time and to improve the en- Track™ collects all quality relevant parameters of a pulp Andritz Automation continuously works on automation gineering quality, a continuous optimizing and imple- bale and tracks this information from the cutter/layboy solutions to improve the processes and plants tech- mentation process on the engineering tools used is in to the entire baling line. It transfers this data to custom- nically and economically in order to raise the value for progress. ers dispatching and ERP systems to be used for the mill- the customers. The focus is on process simulation, Ad- wide information system and quality control system. vanced Process Control (APC), special sensor develop- Business development ment, and further enhancement of efficient engineering For the complete stainless steel plant of JISCO, China tools. In 2005, Andritz acquired Universal Dynamics Group Andritz Automation will supply all necessary technologi- (UDG), an automation services and software company cal control systems including mathematical models to Newly developed with headquarters in Richmond (Vancouver), BC, Canada. ensure a high quality standard. For the production lines This new acquisition strengthens the capabilities of the of JINDAL Stainless Ltd., India, Dongkuk, Korea, and products Andritz Automation Group in the North American market. Vacuumschmelze Hanau, Germany Andritz will supply During 2005, several new products for various applica- the complete drive and automation equipment including tions were developed. In addition to the engineering services, UDG also mar- instrumentation. Level 2 automation modules for rolling kets the software product BrainWave®, which is a PC- mills and processing lines, according to ISO/IEC 62264 In order to run processes on an optimized level, Andritz based advanced controller that allows customers to for adaptive pass program calculation and optimization, Automation developed and designed the Andritz Control optimally control various processes. The BrainWave® were also integrated parts of the deliveries. Expert solution (ACE™) for all relevant process areas of a controller is unique because it uses a patented tech- pulp mill. ACE™ is a process supervisory and monitoring nology to create mathematical models of the process For the world’s largest sludge drying plant, the Changi system using the unique BrainWave® technology as the while it runs. This type of MPC results in tremendous wastewater plant in Singapore, Andritz Automation de- common regulatory controller base. BrainWave® is an savings for customers due to increased quality, higher livered the whole automation, electrification, and engi- adaptive, model based and predictive controller, which production rates, better operability, and lower energy neering, which included instrumentation and software accurately forecasts process responses and accounts and raw material costs. General Electric successfully development. for multiple objectives. It predicts and prevents distur- implemented BrainWave® in a number of its polymer bances before a process is pushed off target. plants. BrainWave® has already proven its effectiveness IDEAS Simulation received orders for simulation of the in over 1,000 applications. pulp mills of Santa Fe 2 CMPC, Chile, Metsä-Botnia, For the products of the Rolling Mills and Strip Proces- Uruguay, Suzano Bahia Sul, Brazil, and Marusumi Pa- sing Lines Business Area, the Andritz Line Master series Important orders per, Japan. Several orders were awarded in the mining (ALM™) was developed and has been installed in all new industry area. processing lines. These APC solutions are especially Andritz Automation will provide the engineering, low volt- built to continuously optimize the processes of all kinds age equipment, process simulation, automation, installa- of stainless steel annealing and pickling lines, and other tion, and start-up of the systems for Metsä-Botnia´s pulp heat treatment furnaces and pickling processes. mill project in Uruguay.

Andritz Sundwig developed an APC system on the basis For the Chitianhua pulp mill in China, Andritz Automation of a Model Predictive Control (MPC) for the flatness con- will provide the project’s basic engineering and supply the trol of cold rolling mills. Based on an integrated model, complete baling line automation system BaleMatic™. the controller predicts the future process behavior and thus raises customer product quality and plant produc- For an Andritz TAD tissue paper machine to be sup- tivity. This new controller has already been implemented plied to Procter & Gamble, USA Andritz Automation successfully in many plants. will provide the control system (PrimeControl™) for the complete machine. The most advanced PrimeControlTM system was started up successfully for a tissue plant of ICT, Spain.

ANDRITZ Annual Report 2005 Human Resources 073

HUMAN RESOURCES Technical Careers Program developed

All major Andritz Human Resources (HR) activi- Activities in 2005 Incentive strategy ties are coordinated globally and are conducted in accordance with the Group’s quality manage- All relevant vacancies within the Andritz Group were well The annual compensation of management staff is based ment system. Besides global training activities, HR filled with highly qualified candidates. Recruiting activi- on different components. On top of a competitive ba- managers from different regions share their expe- ties are ongoing to secure future staff requirements and sic compensation, all members of the Executive Board, riences in regular conference calls and discuss to support internal growth of the Andritz Group. all Divisional Heads, most of the Managing Directors relevant tasks and goals. Continuous training of all of subsidiaries, and many Heads of departments are employees is the major goal of Andritz HR. In to- In order to support personnel marketing activities and entitled to a specific incentive system. Annual incen- tal, the Andritz Group spent more than two million to attract highly qualified graduates, Andritz Human Re- tives are based on fulfillment of clear targets set for each Euros for internal and external training courses sources continued to intensify its contacts with universi- business year. Targets are linked to profit of the Divisions in 2005. ties in Austria and Finland, and participated in several job or overall business entities, Order Intake, and personal fairs organized by these universities. goals. Such goals refer to market and product develop- Number of employees ment, HR-related management tasks, etc. The Group-wide management training program for future As of December 31, 2005, the Andritz Group had a to- executives of the Andritz Group was continued with suc- Practically all employees in the different entities are in- tal of 5,943 employees (2004: 5,314). This increase of cess. Employees from fifteen different Andritz Divisions, cluded in local incentive plans. Based on income tax 11.8% compared to 2004 is mainly due to the acquisi- departments, and Group companies from nine different benefits, Austrian employees were offered Andritz tions of Lenser Filtration and Universal Dynamics Group, countries participated in the first module of the “Andritz shares instead of cash incentives. A significant num- and also due to continued staff increases at the Andritz Management Challenge Program 2005/2006”. This in- ber of employees availed themselves of this opportunity, affiliates in China, which have shown a very successful ternational mix was very beneficial to improving intercul- thus showing a very high commitment towards Andritz. development during the past years. tural awareness and Group-wide cooperation. Module 2 of this program is scheduled for the spring of 2006. Approximately 60 managers and executives of the Andritz Group (including the members of the Managing Additional modules under the Management Challenge Board) take part in a stock option program, which was Employees by Program were tailored together with Management launched in 2004. As a prerequisite for the participa- region 2005 (2004) in % Zentrum St. Gallen, Switzerland. These modules will of- tion in the stock option program, the managers had to fer topics to improve and strengthen leadership skills invest up to 40,000 Euros of their own money in Andritz Others 8 (5) mainly for graduates of the first module of the Manage- shares. Exercise of the options is based on both the per- China 6 (5) ment Challenge Program. formance of the Andritz share price and the development United Kingdom 1 (1) of Earnings per share of the Andritz Group. Netherlands 3 (3) Austria 21 (23) The qualification structure of the staff remained nearly France 3 (4) unchanged. During the reporting year, HR conducted Denmark 3 (3) employee surveys in some Group Divisions to obtain in- Northern Europe 16 (17) formation on job satisfaction and working environment, yielding mostly favorable replies. Many vacancies were

Germany 19 (18) North filled with female candidates. To enable employees to America 20 (21) reconcile job and family requirements, Andritz encour- ages authorities to provide sufficient nursery facilities near its offices.

To retain experienced technical experts and to attract and recruit new highly-qualified technicians, a Group- wide “technical careers program” is being developed. In all main Andritz locations interviews have been con- ducted with technical employees to obtain their personal requests and expectations with regard to their profes- sional career, current working environment, etc. Based on the result of these interviews an action plan will be de- veloped and implemented during the next few months.

ANDRITZ Annual Report 2005 074 Manufacturing and Procurement MANUFACTURING AND PROCUREMENT State-of-the-art manufacturing standards and global procurement

Manufacturing Procurement

The Andritz Group operates approximately 30 manu- Major developments in 2005 The fast growth of the Andritz Group over the last few facturing and service plants in Europe, North America, Despite the heavy workload in all of Andritz’s manufac- years has brought a lot of challenges for the Andritz South America, and Asia. These sites produce and as- turing locations, on-time performance of deliveries and procurement departments. The procurement policy of semble the key components for Andritz equipment and high quality of manufactured products was secured. Andritz focuses on markets, suppliers, procurement systems. In total, Andritz employs approximately 2,500 processes, and resources. It aims to achieve optimum employees in manufacturing worldwide. This highly qual- The workshop at Andritz Technologies China, which was synergies within the Group’s different locations and to ified workforce with long-term experience and state-of- set up at the beginning of 2004, was able to double the improve efficiency in the procurement supply-chain. the-art production systems ensure high product quality output of the previous year and thereby exceeded the and reliable, on-schedule order execution. planned volume substantially. Plans are underway to The procurement function of the Andritz Group is decen- further increase capacities in China. tralized and performed individually by different project, Manufacturing strategy manufacturing and service locations. The coordination In order to remain successful and competitive on the To further strengthen the competitiveness of the work- and cooperation activities within this decentralized struc- global markets, Andritz operates manufacturing sites all shops in Europe and North America, several pilot pro- ture are ensured by the global procurement organiza- over the world. All process-relevant and complex key jects were started that aim at achieving top-of-the-class tion. The goal is to achieve substantial cost savings by components for Andritz plants and machines are manu- manufacturing excellence. First results show improved pooling of demand, benchmarking, and negotiation of factured and assembled at Andritz’s own workshops work-flow and working conditions, lower inventory lev- group-wide contracts. For specific regions (e.g., China), in Europe and North America. Simple components are els, shorter lead times, improved on-time performance the regional sourcing/subcontracting activities are coor- sourced from qualified suppliers, who are subjected to and efficiency. dinated and supported by special, regional purchasing regular quality checks and on-time-performance moni- organizations. toring. In Brazil, a workshop mainly for products of the Sepa- ration Technologies Division (Environment and Process The main purpose of the procurement organization is Capacity management Business Area) was set up to produce and supply equip- to secure the supply of all goods and services required and on-time delivery ment for the South American market. Andritz affiliate for running the business processes. These goods and Optimal capacity utilization is an essential success crite- Sprout-Matador, Denmark, entered into a 60:40 joint ven- services are to be purchased at the most favorable rion in industrial plant engineering. Outsourcing of simple ture with a manufacturing company in Eastern Slovakia. terms and conditions, are to meet our quality standards machine parts is one tool Andritz uses to manage work- and have to be available at a specific date. In addition, load, as is flexibility of working times and utilization of a procurement is to contribute to strengthening Andritz’s temporary workforce. At construction sites in foreign competitive position through systematic cost reductions countries, Andritz calls on the services of local qualified (process costs and procurement costs). erection companies, which work under close direction of Andritz’s own personnel. The most important countries for purchases of the Andritz Group are Finland, Austria, Germany, USA, Bra- Short lead times and over 95% on-time production are zil, and China. The biggest production sites of Andritz are both critical to Andritz´s success. With professional proj- also located in these countries. ect management, achievement of contractual milestones is ensured over the entire process chain. The importance of countries for procurement varies very quickly due to required local contents especially for EPC Global Service Network contracts. This fact challenges all procurement organi- Andritz installed a global network of service points in or- zations in analyzing new procurement markets and in der to serve the customers as best possible after their handling new suppliers and the local supply. systems have gone online. This includes twelve special- ized service sites and a number of others that are inte- grated in Andritz production sites.

ANDRITZ Annual Report 2005 Quality 075

QUALITY “Do it right the first time” is what Andritz strives to achieve

The high technical standards of Andritz products Major developments The intranet-based system for feedback and sugges- and systems require manufacturing standards of in 2005 tions for improvement was installed at practically all sites the highest level, a systematic organization, well- of the Andritz Group after it had been successfully used defined business processes, and well-trained em- A focus of the Andritz quality management activities in by the Andritz organizations in Austria and Finland for a ployees. Thorough knowledge of key technologies 2005 was to install and further develop quality assur- long period of time. This tool helps the Group to improve is a prerequisite for developing machines, plants, ance systems in two major markets, China and South on a wide range of levels, including manufacturing, stan- and processes that meet or even exceed custom- America. Andritz Technology China, one of the fastest dardization, and business processes. ers’ requirements and expectations. growing branches of the Andritz Group, was prepared for ISO 9001 certification. Emphasis was on the interna- Recently acquired companies were supported to im- Andritz Group manufacturing sites focus on key com- tional product quality level in Andritz’s own manufactur- prove in risk assessment and safety issues with respect ponents and equipment whose design and manufac- ing and in the sourcing in China. In South America, the to legal requirements. turing require special knowledge and experience. Other quality organization was further strengthened to ensure components are sourced from qualified sub-suppliers customer satisfaction. located, typically, either in the vicinity of Andritz’s cus- tomers or close to an Andritz production site. Sub-sup- To facilitate global engineering, large efforts were under- pliers are carefully chosen based on their ability to fulfill taken in the further standardization of Andritz products. requirements with respect to quality, delivery time, and In order to better serve its global customers, Andritz cost. Most sub-suppliers have long-term experience developed a tool that allows the selection of the correct working with Andritz. They are a key factor in the cost material across national borders. This database of equiv- leadership of the Andritz Group. alent materials used in major markets is implemented in the global Andritz ERP system. Quality inspection plans were also revised and localized to reflect the different environments.

ANDRITZ Annual Report 2005 076 Sustainability and Environmental Protection SUSTAINABILITY AND ENVIRONMENTAL PROTECTION Andritz technologies fulfill highest environmental standards worldwide

Sustainability and environmental protection are Andritz helps to achieve Quality Management integral parts of Andritz’s corporate policy. The ecological balance The Quality Management System practiced at Andritz principles are reflected in the daily work of Andritz and economic growth is one of the core elements of success. The objective employees as well as in the management princi- through the following: is perfectly summarized under the motto “Do it right the ples and systems. first time.” The definition of quality at Andritz is not lim- • Collaborating with customers and research institutions ited to the products but extends to workplace safety and Andritz is committed to sustainable development – meet- to better understand the requirements for sustainability business process management. The quality of suppliers ing the needs of the present without compromising the and aligning Andritz’s business processes with these is continuously monitored. Continuous improvement ability of future generations to fulfill their goals. There are requirements. and optimization in every key area is a core principle for three fundamental pillars for sustainable development: • Developing products that reduce or eliminate waste Andritz and integrated in the specific continuous goal- economic growth, ecological balance, and social prog- from manufacturing processes. setting processes. ress. Only businesses living up to their economic, envi- • Developing products which move from costly end-of- ronmental and social responsibilities can be sustainable. pipe solutions to approaches that prevent pollution in Environmental the first place. Sustainability is an important strategic success factor. • Operating its business in a socially responsible sustainability By offering customers state-of-the-art technologies and manner. The Andritz Group is committed to promoting environ- efficient solutions which minimize waste and environ- • Giving preference to suppliers that share these com- mental protection and conserving natural resources. Due mental pollution, Andritz contributes to environmental mitments to economic, environmental and social stew- to the standardization of the core processes, all plants protection and the conservation of natural resources. ardship. and systems delivered to different Andritz customers Sustainable thinking is, therefore, an important element around the world comply with the highest environmental in Andritz’s R&D programs. Andritz is committed to working with customers on a standards. This is essential as most countries have im- continuous improvement basis to promote sustainable plemented comprehensive and stringent environmental The Company’s actions regarding sustainability were management of the Earth’s natural resources. The fol- constraints, such as mandatory environmental impact recognized by the inclusion of Andritz in the VOENIX lowing are some examples of Andritz’s activities targeted assessments. sustainability index. This index, created by the Austrian on and contributing to sustainable development in the VBV-Pensionskasse AG, names the companies listed on economic, social and environmental areas: In the Pulp & Paper Business Area, for example, the the Vienna Stock Exchange that are leaders in social and effective use of resources is one of the basic conditions ecological sustainability. Economic for sustainable production. Andritz developments in yield improvement, reduction of chemical consumption sustainability in bleaching, water savings, waste recycling, and energy Corporate Governance efficiency contribute markedly to sustainability. For ex- Andritz complies with the newly revised Austrian Corpo- ample, the process of making pulp and paper requires rate Governance Code and aims to meet its provisions. large volumes of water. In the last 20 years, technologies It regards the Code as an essential means to implement developed by Andritz have reduced the amount of wa- responsible management and control of Andritz. ter required to produce a ton of pulp or paper by 60%. Another example is the recycling of chemicals. Andritz Risk Management systems help customers recover and reuse up to 99% As a globally operating Group, Andritz is subject to cer- of the chemicals used in making pulp. This protects the tain general as well as industry-specific risks. Andritz environment and leads to essential cost savings for the has made it a priority to leverage measures of active customers. risk management related to the nature of industries and businesses in which the company engages. A manage- ment steering committee focuses on the identification of major risks and the implementation of counter-measures if necessary.

ANDRITZ Annual Report 2005 Sustainability and Environmental Protection 077

In 2004, Andritz successfully completed the chemical The Feed Technology Business Area is the world mar- Information policy and education recovery plant – one of the world’s largest – at UPM- ket leader for plants and systems for the production of Andritz takes pride in its efforts for the environment. Kymmene’s Wisaforest mill, Finland. In spite of the fact environmentally-friendly biofuel pellets out of renewable Accordingly, an active information policy ensures that that pulp production at the mill increased by about fuel materials. Andritz equipment is used to produce bio- communications and dialogues with the authorities, 200,000 t/a, fossil carbon dioxide emissions were re- fuel pellets from wood, peat, and agricultural by-prod- stakeholders, neighboring citizens, and the general pub- duced to being almost non-existent, and the electricity ucts. In this way, highly valuable fuels are generated from lic are based on transparency and trust. One example of generated from black liquor combustion (by-products surplus materials, which would otherwise have to be Andritz’s information activities is the annual “Waste Man- of the pulping process) satisfies the requirements of all disposed of. Andritz also supplies pelleting equipment agement Report” for the Graz site. The aspects of ecol- production plants in the mill area. Thus, the technologies for industrial and household waste, which offers an en- ogy are an integral element of the training and education developed by Andritz help customers to further reduce vironmentally-friendly alternative to fossil fuels in heating programs for the Andritz staff. emissions and to maximize electricity production. power plants. Staff involvement is another success factor for Andritz. In the Rolling Mills and Strip Processing Lines The Hydraulic Machines Business Area has been Employees are encouraged to contribute their knowl- Business Area, several processes have been devel- providing hydropower plants with modern equipment edge and experience. One instrument is the “Suggestion oped which reduce or even eliminate emissions of sub- and extensive services for more than 130 years now. for Improvement” area in the Andritz intranet imple- stances harmful to the environment. Andritz systems are Hydropower is the leading source of renewable energy, mented at a number of sites. designed to maximize the use of, and to recycle, such supplying the world with about one-fifth of its electricity. materials as rinse waters, rolling emulsions, and pickling It is clean, leaves behind no waste and, unlike the com- A major challenge for Andritz has been the integration of acids. For example, Andritz developed a special process bustion of fossil fuel, neither emits pollutants nor danger- newly-acquired companies. Great importance is placed for recycling the electrolyte used in electrolytic pickling. ous greenhouse gases. upon measures to integrate leadership staff and employ- The process eliminates the hexavalent chromium formed ees in such cases. during the pickling operation. The development of the Social sustainability “no-rinse” coater enables the application of chemicals Cooperation with the various works councils is another to the steel strip to be carried out in a closed chemical Health and Safety principle for Andritz. All relevant issues are being resolved fluid circuit, thus preventing contamination of the envi- Employees’ health and safety at work are major con- in close collaboration with the worker representatives. ronment. cerns for Andritz. The Company sets numerous mea- sures for the protection of the staff, not only to maintain Andritz also substantially invests in the attraction of highly The Environment and Process Business Area sup- the human resources but also to live up to the social qualified personnel. The cooperation with universities is plies complete process lines which convert liquid sewage responsibility vis-à-vis the individual person. one activity to support the recruiting efforts. sludge into granulate. With a calorific value of approxi- mately 10 to 13 MJ/kg, this granulate can be used as a Investing in people substitute for fossil fuels in heat and power generation Andritz strongly believes that corporate success de-

systems, reducing CO2 emissions. With its own optimi- pends upon the Company’s staff. Consequently, Hu- zation of the combined drying / incineration process of man Resources management is a top priority. Andritz using dried granulate as fossil fuel and the energy gen- management invests significant efforts and funds in the erated in the incineration process as heat for the drying development and wellbeing of employees. A new man-

process, a self-sustaining reduction of CO2 is achieved. agement training program (“Management Challenge”) has been implemented in the Group with great success. International and local courses offer training in areas such as leadership skills, change project management, and conflict resolution.

ANDRITZ Annual Report 2005 IMPRINT

Andritz AG Stattegger Strasse 18 8045 Graz, Austria Phone: +43 316 6902 0 Fax: +43 316 6902 415 [email protected] www.andritz.com

For information please contact: Dr. Michael Buchbauer Corporate Communications/Investors Relations [email protected] Phone: +43 316 6902 2979 Fax: +43 316 6902 465

Editor: Dr. Michael Buchbauer Design and Concept: sectiond Printed by: Druckerei Bösmüller

ANDRITZ Annual Report 2005 Bericht des Aufsichtsrats 078 der Andritz AG BERICHT DES AUFSICHTSRATS DER ANDRITZ AG

Der Aufsichtsrat der Andritz AG hat sich vom Vorstand regelmäßig in mündlicher und schriftlicher Form über Lage und Entwicklung der Gesellschaft sowie über be- deutsame Geschäftsvorfälle unterrichten lassen. Die dem Aufsichtsrat zur Zustimmung vorgelegten Geschäfte wurden überprüft und mit dem Vorstand behandelt.

Heiner Rutt ist aus dem Aufsichtsrat ausgeschieden. Nach dem Auslaufen der Aufsichtsratsmandate wur- den die Herren Mag. Kurt Stiassny und Dipl.-Ing. Peter Mitterbauer wieder über die satzungsmäßige Höchst- dauer in den Aufsichtsrat der Gesellschaft gewählt.

Der Jahresabschluss der Andritz AG und der Konzern- abschluss zum 31.12.2005 sowie der Lagebericht und der Konzernlagebericht über das Geschäftsjahr 2005 sind unter Einbeziehung der Buchführung der durch die Hauptversammlung als Abschlussprüfer gewählten AUDITOR TREUHAND GMBH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Wien, geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen.

Der Aufsichtsrat hat den vorgelegten Jahresabschluss, dem der Wirtschaftsprüfer seinen uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt hat, sowie den Gewinnver- teilungsvorschlag und den Lagebericht des Vorstands geprüft und schließt sich dem Ergebnis der Abschluss- prüfung an.

Der Jahresabschluss wurde vom Aufsichtsrat gebilligt, wodurch er gem. § 125 Absatz 2 des Aktiengesetzes festgestellt ist.

Mag. Kurt Stiassny Vorsitzender des Aufsichtsrats Graz, März 2006

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernabschluss 2005 der Andritz-Gruppe nach IFRS 079 KONZERNABSCHLUSS 2005 DER ANDRITZ-GRUPPE

- Unabhängiger Bestätigungsbericht - Konzernbilanz - Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung - Konzern-Cashflow-Statement - Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals - Konzernanhang

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernabschluss 2005 080 der Andritz-Gruppe nach IFRS UNABHÄNGIGER BESTÄTIGUNGSBERICHT

Wir haben den Konzernabschluss der Andritz AG, Graz, Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner 2005 bis 31. De- geführt. Aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen zember 2005 geprüft. Die Aufstellung und der Inhalt die- Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss nach ses Konzernabschlusses in Übereinstimmung mit den unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften und vom International Accounting Standards Board her- vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- ausgegebenen und von der Europäischen Union über- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember nommenen International Financial Reporting Standards 2005 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme (IFRS), sowie des in Übereinstimmung mit den öster- des Konzerns für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner reichischen handelsrechtlichen Vorschriften erstellten 2005 bis 31. Dezember 2005 in Übereinstimmung mit Konzernlageberichts liegen in der Verantwortung der den vom International Accounting Standards Board gesetzlichen Vertreter des Mutterunternehmens. Unsere herausgegebenen und von der Europäischen Union Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungs- übernommenen International Financial Reporting urteils zu diesem Konzernabschluss auf der Grundlage Standards (IFRS). Der Konzernlagebericht steht in unserer Prüfung und einer Aussage, ob der Konzernla- Einklang mit dem Konzernabschluss. gebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss steht.

Wir haben unsere Prüfung unter Beachtung der in Ös- Wien, 17. Februar 2006 terreich geltenden gesetzlichen Vorschriften und Grund- sätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung und der von der International Federation of Accountants (IFAC) her- AUDITOR TREUHAND GMBH ausgegebenen International Standards on Auditing (ISA) Wirtschaftsprüfungs- und durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Prüfung Steuerberatungsgesellschaft so zu planen und durchzuführen, dass ein hinreichend sicheres Urteil darüber abgegeben werden kann, ob der Konzernabschluss frei von wesentlichen Fehldarstellun- Mag. Walter MÜLLER Mag. Michael SCHOBER gen ist, und eine Aussage getroffen werden kann, ob Wirtschaftsprüfer der Konzernlagebericht mit dem Konzernabschluss in Einklang steht. Bei der Festlegung der Prüfungshand- lungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätig- keit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche AUDITOR TREUHAND GMBH ist ein Mitglied von Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Nachweise für Beträge und sonstige Angaben im Konzernabschluss überwiegend auf Basis von Stichpro- ben beurteilt. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und der von den gesetzlichen Vertretern vorgenommenen Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzern- wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der abschlusses in einer von der bestätigten Fassung ab- Gesamtaussage des Konzernabschlusses. Wir sind der weichenden Form bedarf es zuvor unserer erneuten Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend si- Stellungnahme, sofern hierbei unser Bestätigungsver- chere Grundlage für unser Prüfungsurteil darstellt. merk zitiert oder auf unsere Prüfung verwiesen wird.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernabschluss 2005 der Andritz-Gruppe nach IFRS 081 KONZERN- BILANZ

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2005

2005 2004 Anhang (in TEUR) (in TEUR) Aktiva Immaterielle Vermögensgegenstände 8.745 7.061 Firmenwerte 120.683 107.561 Sachanlagen 140.538 125.390 Anteile an assoziierten Unternehmen 2.319 2.102 Sonstige Finanzanlagen 13.828 12.321 Anlagevermögen 1. 286.113 254.435 Aktive latente Steuern 17. 21.845 21.854 Vorräte 2. 198.788 139.972 Geleistete Anzahlungen 3. 21.265 14.142 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 4. 237.180 201.763 Forderungen aus realisierten Umsatzerlösen für Projekte, soweit sie die dafür erhaltenen An- und Teilzahlungen übersteigen 5. 80.532 115.950 Sonstige Forderungen 6. 46.148 63.314 Rechnungsabgrenzungsposten 5.378 4.920 Wertpapiere des Umlaufvermögens 75.257 63.097 Flüssige Mittel 418.785 273.939 Umlaufvermögen 1.083.333 877.097

Summe Aktiva 1.391.291 1.153.386

Passiva Grundkapital 94.510 94.510 Kapitalrücklagen 45.966 45.966 Gewinnrücklagen 7. 179.941 129.436 Auf Gesellschafter der Muttergesellschaft entfallendes Eigenkapital 320.417 269.912 Anteile in Fremdbesitz 8.335 7.169 Summe Eigenkapital 328.752 277.081 Anleihen 100.000 100.000 Bankverbindlichkeiten - langfristig 6.200 5.211 Rückstellungen - langfristig 8./9. 92.105 77.800 Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing - langfristig 198 582 Langfristige Verbindlichkeiten 10. 198.503 183.593 Verbindlichkeiten aus latenten Steuern 17. 45.036 58.693 Bankverbindlichkeiten - kurzfristig 3.361 11.207 Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing - kurzfristig 384 421 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 151.398 132.970 Erhaltene An- und Teilzahlungen für Projekte, soweit sie die dafür realisierten Umsatzerlöse übersteigen 5. 250.609 197.832 Erhaltene Anzahlungen 103.827 49.564 Rückstellungen - kurzfristig 8. 97.773 81.823 Verbindlichkeiten aus laufenden Steuern 20.643 10.368 Sonstige Verbindlichkeiten 11. 191.005 149.834 Kurzfristige Verbindlichkeiten 819.000 634.019

Summe Passiva 1.391.291 1.153.386

Der folgende Konzernanhang bildet einen wesentliche Bestandteil dieser Konzernbilanz.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernabschluss 2005 082 der Andritz-Gruppe nach IFRS KONZERN-GEWINN- UND -VERLUSTRECHNUNG

Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2005 2005 2004 Anhang (in TEUR) (in TEUR) Umsatzerlöse 12. 1.744.295 1.481.347 Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen 45.230 10.996 Aktivierte Eigenleistungen 218 468 1.789.743 1.492.811

Sonstige betriebliche Erträge 13. 26.359 20.799 Materialaufwand (1.084.282) (866.263) Personalaufwand 14. (363.555) (322.706) Sonstige betriebliche Aufwendungen 15. (237.364) (209.283) Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern und Abschreibungen (EBITDA) 130.901 115.358

Abschreibungen (ohne Firmenwertabschreibungen) (23.868) (22.539) Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern und Firmenwertabschreibungen (EBITA) 107.033 92.819

Wertminderungsverlust / Firmenwertabschreibungen (383) (16.684) Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (EBIT) 106.650 76.135

Erträge/Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen 147 (1.543) Zinsergebnis 3.216 1.979 Sonstiges Finanzergebnis 11 60 Finanzergebnis 16. 3.374 496

Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) 110.024 76.631

Steuern vom Einkommen und Ertrag 17. (29.786) (22.681) Konzernergebnis 80.238 53.950

Davon entfallen auf: Die Gesellschafter der Muttergesellschaft 78.683 52.923 Anteile in Fremdbesitz 1.555 1.027

Gewogene durchschnittliche Anzahl an nennwertlosen Stückaktien 12.839.237 12.917.037 Gewinn je nennwertloser Stückaktie (in EUR) 18. 6,13 4,10

Potenzielle Verwässerung durch Aktienoptionen 82.247 19.539 Gewogene durchschnittliche Anzahl an nennwertlosen Stückaktien und Optionen 12.921.484 12.936.576 Verwässertes Ergebnis je nennwertloser Stückaktie (in EUR) 6,09 4,09

Vorgeschlagene oder bezahlte Dividende je nennwertloser Stückaktie (in EUR) 2,00 1,40

Der folgende Konzernanhang bildet einen wesentliche Bestandteil dieser Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernabschluss 2005 der Andritz-Gruppe nach IFRS 083 KONZERN-CASHFLOW- STATEMENT

Konzern-Cashflow-Statement (Geldflussrechnung) für das Geschäftsjahr 2005 2005 2004 (in TEUR) (in TEUR) Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) 110.024 76.631 Zinsergebnis (3.216) (1.979) Zu- und Abschreibungen auf das Anlagevermögen 24.253 39.226 Erträge/Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen (147) 1.543 Veränderungen langfristiger Rückstellungen 13.127 2.549 Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen (1.359) (3.359) Sonstige zahlungsunwirksame Erträge/Aufwendungen 8.767 (2.273) Steuerzahlungen (23.127) (19.973) Zinseinzahlungen 10.754 8.356 Zinsauszahlungen (7.443) (6.397) Cashflow aus dem Ergebnis 131.633 94.324

Veränderungen der Vorräte (44.950) (17.659) Veränderungen der geleisteten Anzahlungen (6.696) 3.338 Veränderungen der Forderungen und aktiven Rechnungsabgrenzungsposten 25.934 22.298 Veränderungen kurzfristiger Rückstellungen 12.659 (3.169) Veränderungen erhaltener Anzahlungen 48.231 11.803 Veränderungen der Verbindlichkeiten und passiven Rechnungsabgrenzungsposten 70.459 97.087 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 237.270 208.022

Einzahlungen aus Anlagenabgängen 2.631 11.523 Auszahlungen für Investitionen in das Sach- und immaterielle Anlagevermögen (26.760) (24.002) Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen (1.491) (9.750) Auszahlungen für den Erwerb von Minderheitenanteilen und Akquisition von Firmen bzw. Geschäftsbereichen (20.568) (5.215) Auszahlungen für kurzfristige Veranlagung liquider Mittel (8.578) (10.079) Cashflow aus Investitionstätigkeit (54.766) (37.523)

Veränderungen verzinslicher Finanzverbindlichkeiten (14.285) (3.642) Gezahlte Dividenden durch Andritz AG (18.013) (12.889) Gezahlte Dividenden an Minderheitsgesellschafter (618) (372) Ein- und Auszahlungen betreffend eigene Aktien (13.020) 1.328 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (45.936) (15.575)

Veränderungen des Finanzmittelbestands 136.568 154.924

Einfluss von Wechselkursänderungen auf den Finanzmittelbestand 8.278 (1.861) Finanzmittelbestand am Anfang der Periode 273.939 120.876 Finanzmittelbestand am Ende der Periode 418.785 273.939

Der folgende Konzernanhang bildet einen wesentlichen Bestandteil dieses Konzern-Cashflow-Statements

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernabschluss 2005 084 der Andritz-Gruppe nach IFRS ENTWICKLUNG DES KONZERN-EIGENKAPITALS

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals für das Geschäftsjahr 2005 Anteile in Summe Davon entfallen auf die Gesellschafter der Muttergesellschaft Fremdbesitz Eigenkapital Unteschieds- Sonstige beträge aus Kapital- Gewinn- IAS 39 Währungs- (in TEUR) Anhang Grundkapital rücklagen rücklagen Rücklage umrechnung Gesamt

Stand zum 1. Jänner 2004 94.510 45.966 101.171 18.511 (27.674) 232.484 6.616 239.100

Konzernergebnis 52.923 52.923 1.027 53.950 Dividenden (12.889) (12.889) (555) (13.444) Differenzen aus der Währungsumrechnung (7.197) (7.197) 81 (7.116) Rückkauf eigener Aktien 1.583 1.583 1.583 Zuführung zur IAS 39 Rücklage 2.586 2.586 2.586 Sonstige Veränderungen 422 422 422 Stand zum 31. Dezember 2004 94.510 45.966 143.210 21.097 (34.871) 269.912 7.169 277.081

Stand zum 1. Jänner 2005 94.510 45.966 143.210 21.097 (34.871) 269.912 7.169 277.081

Konzernergebnis 78.683 78.683 1.555 80.238 Dividenden 7. (18.013) (18.013) (769) (18.782) Differenzen aus der Währungsumrechnung 7. 26.555 26.555 226 26.781 Änderungen aus Akquisitionen 183 183 Veränderung eigene Aktien (13.020) (13.020) (13.020) Zuführung zur IAS 39 Rücklage (24.269) (24.269) (29) (24.298) Sonstige Veränderungen 569 569 569 Stand zum 31. Dezember 2005 94.510 45.966 191.429 (3.172) (8.316) 320.417 8.335 328.752

Der folgende Konzernanhang bildet einen wesentlichen Bestandteil der dargestellten Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 085 KONZERN- ANHANG zum 31. Dezember 2005

A. Allgemeines Die in den einzelnen Standards vorgeschriebenen Über- Auftragsfertigung: Nach österreichischem Recht sind gangsbestimmungen werden angewendet; dies führt Umsätze und Gewinne erst bei Übergabe an den Kun- Die Andritz AG („Andritz“) ist eine Gesellschaft nach ös- insbesondere im Zusammenhang mit den in IAS 39 ent- den zu realisieren („completed contract method“). Ge- terreichischem Recht und notiert seit Juni 2001 an der haltenen Vorschriften zur Anpassung von Vorjahreswer- mäß IAS 11 wird bei Auftragsfertigung entsprechend Wiener Börse. Die Andritz-Gruppe (der „Konzern“) ist ten in der Konzern-Gewinn- und -Verlustrechung, des dem Anarbeitungsgrad („percentage of completion me- ein führender Hersteller von hochtechnologischen Indus- Konzern-Cashflow-Statements, der Darstellung der Ent- thod“) mit anteiliger Gewinnrealisierung abgerechnet, triemaschinen und -anlagen und arbeitet in vier strategi- wicklung des Konzern-Eigenkapitals sowie im Konzern- wobei sich der Fertigstellungsgrad aus dem Verhältnis schen Geschäftsfeldern: Zellstoff und Papier, Walz- und anhang. zwischen den zu erwartenden Gesamtkosten des Pro- Bandbehandlungsanlagen, Umwelt und Prozess und jekts und den tatsächlich angefallenen Herstellungskos- Futtermitteltechnik. Gemäß § 245a Handelsgesetzbuch (HGB) hat dieser ten ergibt („cost-to-cost method“). nach IFRS aufgestellte Konzernabschluss befreiende Die durchschnittliche Zahl der Beschäftigten im Konzern Wirkung. Latente Steuern: Gemäß HGB sind im Konzern latente betrug 5.632 im Jahr 2005 und 5.026 im Jahr 2004. Der Steuern für aktive und passive zeitliche Differenzen zu eingetragene Geschäftssitz des Konzerns befindet sich b. Berichtswährung bilden, wenn bei deren Auflösung ein Steueraufwand in der Stattegger Straße 18, 8045 Graz, Österreich. zu erwarten ist. Nach IFRS sind für alle temporären Dif- Der Konzernabschluss wird in EURO erstellt. ferenzen zwischen Steuerbilanz und IFRS-Bilanz unter Der Konzernabschluss wird unter der Verantwortung Verwendung des gegenwärtig (bzw. bereits angekündig- des Vorstands erstellt und vom Aufsichtsrat zur Kennt- c. Konsolidierungsgrundsätze ten zukünftig) gültigen Steuersatzes latente Steuern zu nis genommen. bilanzieren. Aktive latente Steuern sind gemäß den Be- Der Konzernabschluss beinhaltet Andritz und die von stimmungen der IFRS auch für noch nicht verwendete Zahlreiche Beträge und Prozentsätze, die im Konzernab- ihr kontrollierten Unternehmen. Diese Kontrolle (Beherr- steuerliche Verlustvorträge sowie noch nicht verwendete schluss dargestellt werden, wurden gerundet, Summie- schung) ist grundsätzlich immer dann gegeben, wenn Steuergutschriften zu bilden, soweit diese durch zukünf- rungen können deshalb von den dargestellten Beträgen Andritz, entweder direkt oder indirekt, mehr als 50% der tige steuerliche Gewinne voraussichtlich verbraucht wer- abweichen. Stimmrechte einer Gesellschaft besitzt, um so auf die Fi- den können. nanz- und Geschäftspolitik des Unternehmens Einfluss B. Bilanzierungs- zu nehmen und von dessen Aktivitäten zu profitieren. Der Sonstige Rückstellungen: Den IFRS liegt im Vergleich Anteil des Eigenkapitals und des Ergebnisses, der auf zum österreichischen HGB bei Rückstellungen ein an- grundsätze Anteile in Fremdbesitz entfällt, ist in der Konzernbilanz deres Verständnis des Vorsichtsprinzips zugrunde. Die Die wichtigsten bei der Erstellung der Jahresabschlüsse und der Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung geson- IFRS stellen tendenziell höhere Anforderungen an die angewandten Bilanzierungsgrundsätze sind folgende: dert ausgewiesen. Die Erwerbsmethode wurde bei allen Wahrscheinlichkeit der relevanten Ereignisse und die Be- erworbenen Unternehmen angewandt. Unternehmen, stimmbarkeit des rückstellungsfähigen Betrags. a. Allgemeines die während des Jahres gekauft oder verkauft wurden, sind im Konzernabschluss ab dem Stichtag des Kaufs Rückstellungen für Pensionen: Unterschiede kön- Der Konzernabschluss wurde in Übereinstimmung mit oder bis zum Zeitpunkt ihres Verkaufs berücksichtigt. nen bei Anwendung der sogenannten Korridormethode sämtlichen vom International Accounting Standards oder bei direkter Verrechnung von versicherungsmathe- Board (IASB) formulierten, von der Europäischen Union Gemeinschaftsunternehmen mit gleichen Stimmrechts- matischen Gewinnen bzw. Verlusten mit dem Eigenka- übernommenen und für 2005 verpflichtend anzuwen- anteilen werden im Konzernabschluss durch Quoten- pital bestehen. Davon abgesehen ist die Anwendung denden Standards erstellt. Ebenso wurden sämtliche für konsolidierung erfasst. der Grundsätze von IAS 19 auch nach österreichischem 2005 verpflichtend anzuwendende Interpretationen des HGB grundsätzlich möglich. International Financial Reporting Interpretations Com- d. Wesentliche Unterschiede zwi- mittees (IFRIC) beachtet. Die Anwendung neuer sowie schen den österreichischen und Wertpapiere des Umlaufvermögens: Nach den öster- überarbeiteter Standards und Interpretationen führte den IFRS-Rechnungslegungsvor- reichischen Bilanzierungsvorschriften sind Wertpapiere hinsichtlich folgender Bereiche zu Änderungen der an- schriften zu Anschaffungskosten oder niedrigeren Marktwerten gewandten Bilanzierungsgrundsätze: anzusetzen. Innerhalb IFRS sind die Wertpapiere des Firmenwerte: Firmenwerte aus der Kapitalkonso- Umlaufvermögens („available-for-sale“) zu Marktwerten - Geschäfts- und Firmenwert (IFRS 3) lidierung sowie Firmenwerte, die aus Unternehmens- anzusetzen, wobei die Veränderungen im Marktwert im - Umrechnung von Firmenwerten (IAS 21) zusammenschlüssen resultieren, werden gemäß den Eigenkapital zu erfassen sind. - Wertpapiere des Anlagevermögens (IAS 39) Bestimmungen des IFRS 3 bilanziert. Nach österreichi- - Wertpapiere des Umlaufvermögens (IAS 39) schem Recht (HGB) ist eine erfolgsneutrale Verrechnung mit den Gewinnrücklagen zulässig.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 086 31. Dezember 2005

Fremdwährungsgeschäfte: Zwischen den beiden Die neu akquirierten Unternehmen trugen seit dem Er- IAS 36 durchzuführen. Dieser Werthaltigkeitstest hat Rechnungslegungssystemen besteht ein Unterschied werb insgesamt TEUR 19.601 zum Umsatz und TEUR zumindest jährlich zu erfolgen oder wenn interne oder in der Erfassung von unrealisierten Gewinnen aus der 2.140 zum Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern und Fir- externe Indikatoren eine Wertminderung andeuten. Zur Stichtagskursbewertung von Fremdwährungsbeträgen. menwertabschreibungen (EBITA) der Gruppe bei. Hät- Bestimmung, ob eine Abschreibung aufgrund einer Wert- Nach österreichischem Recht sind nur unrealisierte Ver- ten die Akquisitionen zu Beginn des Geschäftsjahres minderung erforderlich ist, wird der Firmenwert jenen luste zu bilanzieren, während nach IFRS bei monetären stattgefunden, so wäre der Konzernumsatz der Gruppe zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet, die Posten auch unrealisierte Gewinne berücksichtigt wer- auf TEUR 1.763.968 bzw. das EBITA auf TEUR 108.490 künftig vom erwarteten Synergiepotenzial des Unterneh- den müssen. gestiegen. menszusammenschlusses profitieren. Ist der Buchwert höher als der mittels Discounted Cash Flow-Kalkulation Wertpapiere des Anlagevermögens: In Übereinstim- Konzerninterne Forderungen, Verbindlichkeiten und (DCF) – auf Basis der vom Vorstand prognostizierten mung mit IFRS wurden die Wertpapiere des Anlagever- Leistungsverrechnungen, inklusive konzerninterner künftigen Finanzpläne – ermittelte Nutzungswert, wird mögens in der Gruppe als zur Veräußerung verfügbare Zwischenergebnisse, wurden eliminiert. Der Konzern- eine entsprechende Abschreibung vorgenommen. Eine finanzielle Vermögenswerte klassifiziert und mit ihrem abschluss wurde unter Zugrundelegung einheitlicher spätere Wertaufholung ist nicht zulässig. Der im Rah- beizulegenden Zeitwert bewertet. Das österreichische Bilanzierungsgrundsätze für vergleichbare Geschäfts- men der DCF-Kalkulation angewendete Diskontierungs- HGB schreibt eine Bewertung zu Anschaffungskosten vorfälle erstellt. satz entspricht jenem Zinssatz, der die gegenwärtigen oder einem allenfalls niedrigeren Marktwert bei nachhal- Markteinschätzungen des Zinseffekts und die speziel- tiger Änderung vor. D. Bilanzierungs- und len Risiken des Vermögenswerts widerspiegelt. Im Euro- Raum wurde dazu ein Diskontierungssatz von 8,68% Sicherungsgeschäfte: Die Gruppe hat ihre Kurssiche- Bewertungsgrundsätze verwendet. rungen als Absicherungsgeschäfte für Cashflows einge- ordnet und diese mit dem beizulegenden Zeitwert (fair a. Immaterielle Vermögens- Wesentliche Firmenwerte wurden den zum Zeitpunkt der value) bewertet. Änderungen der beizulegenden Zeit- gegenstände Akquisitionen bestehenden zahlungsmittelgenerieren- werte der Sicherungsinstrumente, die als effektiv wirk- den Einheiten der Andritz AG (1999) sowie dem mit der same Absicherung von künftigen Cashflows qualifiziert Immaterielle Vermögensgegenstände werden mit den Andritz-Ahlstrom-Gruppe erworbenen Zellstoffgeschäft werden können, werden direkt im Eigenkapital als Siche- Anschaffungskosten bewertet. Nach der erstmaligen (2000/2001) zugeordnet. rungsreserve ausgewiesen. Aktivierung werden die immateriellen Vermögensge- genstände zu Anschaffungskosten abzüglich kumu- Ein sich aus dem Vergleich von Anschaffungskosten und C. Akquisitionen lierter Abschreibungen und etwaiger außerplanmäßiger dem beizulegenden Zeitwert des Reinvermögens des Abschreibungen bewertet. Immaterielle Vermögens- erworbenen Unternehmens ergebender negativer Fir- Im März 2005 erwarb Andritz 100% der Universal Dyna- gegenstände werden linear über ihre geschätzte Nut- menwert wird sofort erfolgswirksam in der Gewinn- und mics Group, die den Geschäftsbereich Zellstoff und Pa- zungsdauer abgeschrieben. Die Abschreibungsdauer Verlustrechnung erfasst. pier mit Standorten in Kanada und den USA hinsichtlich und die Abschreibungsmethode werden jährlich zum Produkt- und Prozessoptimierung ergänzt. Ende jedes Geschäftsjahres überprüft. Firmenwerte und negative Unterschiedsbeträge, wel- che aus Akquisitionen vor dem 1. Jänner 1995 resul- Durch die im Juni 2005 abgeschlossene Akquisition von Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und tieren, wurden erfolgsneutral gegen Gewinnrücklagen 73,96% der schwedischen Lynson AB, eines Herstellers ähnliche Rechte verrechnet. von Walzenschleifmaschinen, wurde das Produktportfo- Die für Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und lio im Geschäftsbereich Walz- und Bandbehandlungs- ähnliche Rechte geleisteten Beträge werden aktiviert b. Sachanlagen anlagen erweitert. und dann mittels linearer Abschreibung über die erwar- tete Nutzungsdauer abgeschrieben. Die erwartete Nut- Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten abzüglich Das Unternehmen erwarb im August 2005 100% der zungsdauer liegt zwischen 3 und 15 Jahren. kumulierter Abschreibungen und etwaiger außerplan- deutschen Lenser Gruppe, die mit weiteren Standorten mäßiger Abschreibungen ausgewiesen. Wird ein Ver- in Frankreich, Rumänien und Malaysien auf die Herstel- Unternehmenszusammenschlüsse mögensgegenstand verkauft oder ausgeschieden, so lung von Filterelementen spezialisiert ist. Durch diese und Firmenwert werden die Anschaffungskosten und die kumulierten Ab- Akquisition wurde die Produktpalette des Geschäftsbe- Für Unternehmenszusammenschlüsse sowie daraus re- schreibungen ausgebucht und ein allfälliger Gewinn oder reichs Umwelt und Prozess erweitert. sultierende Firmenwerte wurde IFRS 3 angewandt. Ge- Verlust aus der Veräußerung erfolgswirksam erfasst. mäß diesem Standard ermittelt sich der Firmenwert als Die Gesamtkosten für diese drei Akquisitionen betrugen Residualgröße aus den Anschaffungskosten des Un- TEUR 22.690, davon entfallen in der Erstkonsolidierung ternehmenserwerbs und dem mit dem beizulegenden TEUR 2.151 auf immaterielle Vermögenswerte. Der ver- Zeitwert bewerteten Reinvermögen unter Berücksichti- bleibende Firmenwert beträgt TEUR 8.219. gung der Eventualverbindlichkeiten. Ein sich ergebender Firmenwert wird ab 2005 nicht mehr planmäßig abge- schrieben, es ist jedoch ein Werthaltigkeitstest gemäß

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 087

Die Anschaffungskosten von Sachanlagen umfassen bis das Wertpapier veräußert oder eine Wertminderung der verbleibenden Laufzeit des Projekts eintreten kön- den Kaufpreis einschließlich der Importzölle und nicht re- festgestellt wird. In einem solchen Fall werden die kumu- nen, wird je Auftrag eine Einzeleinschätzung vorgenom- fundierbaren Steuern und alle jene direkt zurechenbaren lierten Gewinne und Verluste, die davor im Eigenkapital men und ein entsprechender Betrag in den erwarteten Kosten, die entstehen, um den Vermögensgegenstand erfasst wurden, in der Gewinn- und Verlustrechnung der Gesamtkosten angesetzt. Drohende Verluste aus der an den zur Nutzung vorgesehenen Ort zu bringen und Periode ausgewiesen. Zinsen auf Wertpapiere des Anla- Bewertung von nicht abgerechneten Projekten werden in einen arbeitsbereiten Zustand zu versetzen. Ausga- gevermögens werden in der Periode, in der sie anfallen, sofort als Aufwand erfasst. Drohende Verluste werden ben, die nach der Inbetriebnahme von Anlagevermögen direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. realisiert, wenn wahrscheinlich ist, dass die gesamten entstehen, wie Reparaturen, Wartung und Überho- Auftragskosten die Auftragserlöse übersteigen werden. lungskosten, werden normalerweise in jener Periode d. Fertige und unfertige Für mögliche Gewährleistungsansprüche von Kunden aufwandswirksam, in welcher die Kosten entstanden Erzeugnisse, Roh-, Hilfs- werden Rückstellungen entsprechend der jeweiligen Ge- sind. Die Abschreibung erfolgt linear über folgende ge- und Betriebsstoffe winnrealisierung gebildet. Nach Fertigstellung des Auf- schätzte Nutzungsdauern: trags wird das verbleibende Gewährleistungsrisiko neu Das Vorratsvermögen, einschließlich der unfertigen Er- eingeschätzt. Gebäude 20-50 Jahre zeugnisse und noch nicht abrechenbaren Leistungen, Technische Anlagen und Maschinen 4-10 Jahre wird zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder f. Forderungen aus Werkzeuge, Büro- und zu niedrigeren Nettoveräußerungswerten, nach Wert- Lieferungen und Leistungen Geschäftsausstattung und Fahrzeuge 3-10 Jahre berichtigungen für veraltete und sich langsam umschla- gende Güter, bewertet. Der Nettoveräußerungswert ist Die Forderungen werden zum Nennwert, abzüglich Die Nutzungsdauer und die Abschreibungsmethode der im gewöhnlichen Geschäftsverkehr erzielbare Ver- Wertberichtigungen für mögliche Ausfälle, ausgewiesen. werden periodisch geprüft, um sicherzustellen, dass kaufspreis, abzüglich der noch zur Fertigstellung anfal- diese dem erwarteten wirtschaftlichen Nutzenverlauf des lenden Kosten sowie der notwendigen Vertriebskosten. g. Wertpapiere des Sachanlagegegenstands entsprechen. Unter den in Bau Die Kosten werden überwiegend auf Basis des FIFO- Umlaufvermögens befindlichen Anlagen werden noch nicht betriebsbereite Verfahrens festgestellt. In den Herstellungskosten der Sachanlagen erfasst und mit den Anschaffungskosten fertigen und unfertigen Erzeugnisse sind auch zurechen- Die Wertpapiere des Umlaufvermögens setzen sich aus bewertet. Diese inkludieren Herstellungskosten und an- bare fixe und variable Gemeinkosten enthalten. Nicht Bundesanleihen und Anleihen erstklassiger Banken, dere direkt zurechenbare Kosten. mehr verwertbares Vorratsvermögen wurde vollstän- welche in liquiden Märkten gehandelt werden, zusam- dig abgeschrieben. Reine Liefergeschäfte werden zu men. Diese dienen zur Veranlagung liquider Mittel und c. Finanzanlagevermögen Herstellungskosten bewertet. Bei diesen Aufträgen er- sind im Allgemeinen nicht dazu bestimmt, langfristig ge- und Anteile an assoziierten folgt die Umsatzerfassung erst zum Zeitpunkt des Ei- halten zu werden. Wertpapiere des Umlaufvermögens Unternehmen gentums- und Gefahrenübergangs („completed contract werden zum Zeitpunkt des Zugangs zu Anschaffungs- method“). kosten einschließlich Transaktionskosten bewertet und Diese langfristigen Beteiligungen bestehen primär aus als zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögens- Anteilen an assoziierten Unternehmen und Wertpapieren e. Auftragsfertigung werte klassifiziert. In Folgeperioden werden diese mit des Anlagevermögens. ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet. Änderungen Forderungen aus Projekten und die damit in Zusammen- dieser Zeitwerte werden als Gewinn oder Verlust direkt Unter den Anteilen an assoziierten Unternehmen werden hang stehenden Umsätze werden nach Maßgabe des je- im Eigenkapital erfasst bis das Wertpapier veräußert wird in der Regel Beteiligungen an Unternehmen im Ausmaß weiligen Anarbeitungsgrads („percentage of completion oder eine Wertminderung festgestellt wird. In einem sol- von 20 bis 50% ausgewiesen, bei denen der Konzern method“) erfasst. Projekte sind dadurch gekennzeichnet, chen Fall werden die kumulierten Gewinne und Verluste, einen maßgeblichen Einfluss ausübt. Diese werden unter dass sie auf Basis von individuellen Vertragsbedingungen die davor im Eigenkapital erfasst wurden, in der Gewinn- Anwendung der Equity-Methode bewertet. Eine Über- mit fixen Preisen vereinbart werden. Der Anarbeitungs- und Verlustrechnung der Periode ausgewiesen. Zinsen prüfung des Buchwerts der Anteile an assoziierten Un- grad wird durch die „cost-to-cost method“ festgelegt. auf Wertpapiere des Umlaufvermögens werden in der ternehmen und eine entsprechende außerplanmäßige Zuverlässige Schätzungen der Gesamtkosten der Auf- Periode, in der sie anfallen, direkt in der Gewinn- und Abschreibung oder Zuschreibung werden dann durch- träge, der Verkaufspreise und der tatsächlich angefal- Verlustrechnung erfasst. geführt, wenn Anzeichen für eine Wertminderung oder lenen Kosten sind auf monatlicher Basis verfügbar. Die deren Wegfall vorliegen. geschätzten Auftragsgewinne werden im Verhältnis zu h. Flüssige Mittel den ermittelten Umsätzen realisiert. Bei der „cost-to-cost Wertpapiere des Anlagevermögens werden zum Zeit- method“ werden Umsätze und Auftragsergebnisse im Die flüssigen Mittel beinhalten Bargeld und Bankgut- punkt des Zugangs zu Anschaffungskosten einschließ- Verhältnis der tatsächlich angefallenen Herstellungskos- haben. Hierunter können auch geldnahe Forderungen lich Transaktionskosten bewertet und als zur Veräußerung ten zu den erwarteten Gesamtkosten erfasst. Verände- („cash equivalents“) enthalten sein, die aus kurzfristigen verfügbare finanzielle Vermögenswerte klassifiziert. In rungen der gesamten geschätzten Auftragskosten und Guthaben bei Nicht-Banken mit einer ursprünglichen Folgeperioden werden diese mit ihrem beizulegenden daraus möglicherweise resultierende Verluste werden in Laufzeit von bis zu 3 Monaten mit geringem Wertände- Zeitwert bewertet. Änderungen dieser Zeitwerte werden der Periode ihres Entstehens erfolgswirksam erfasst. Für rungsrisiko bestehen. als Gewinn oder Verlust direkt im Eigenkapital erfasst technologische und finanzielle Risiken, welche während

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 088 31. Dezember 2005

i. Grundkapital j. Kapitalrücklagen den in der Konzernbilanz angesetzt, wenn der Konzern Vertragspartner hinsichtlich der vertraglichen Regelun- Es gibt nur Stammaktien, die alle ausgegeben sind und In den Kapitalrücklagen sind – in Übereinstimmung mit gen des Finanzinstruments wird. dieselben Rechte verbriefen. österreichischem Recht – Zuzahlungen der Aktionäre anlässlich der Ausgabe von Aktien enthalten. Finanzinstrumente werden in Übereinstimmung mit dem Das Gesamtgrundkapital der Andritz AG beträgt EUR wirtschaftlichen Gehalt der vertraglichen Bedingungen 94.510.000, aufgeteilt auf 13.000.000 nennwertlose k. Gewinnrücklagen als Vermögensgegenstand bzw. Schuld klassifiziert. Da- Stückaktien. In der außerordentlichen Hauptversamm- her sind Zinsen, Dividenden, Gewinne und Verluste aus lung vom 6. September 2000 sowie in der ordentlichen Die Gewinnrücklagen beinhalten thesaurierte Gewinne, diesen Finanzinstrumenten als Aufwendungen oder Er- Hauptversammlung vom 19. März 2001 wurde der Vor- die IAS 39 Rücklage sowie Unterschiedsbeträge aus der träge dargestellt. Die Finanzinstrumente werden saldiert, stand ermächtigt, bis 15. September 2005 insgesamt Währungsumrechnung. wenn der Konzern ein gesetzlich durchsetzbares Recht 6.500.000 Stückaktien zu begeben. Der Vorstand hat zur Saldierung besitzt und beabsichtigt, entweder nur auf Grundlage dieser Ermächtigung 3.000.000 Stück- l. Rückstellungen den Saldo oder sowohl die Forderung als auch die Ver- aktien begeben. bindlichkeit gleichzeitig zu begleichen. Eine Rückstellung wird dann und nur dann gebildet, Der Vorstand hat auf Basis einer Ermächtigung der wenn das Unternehmen aus einem vergangenen Ereig- Hedging Hauptversammlung vom 30. März 2004 sowie einer nis eine gegenwärtige Verpflichtung (gesetzlicher oder Der Konzern nützt Devisentermingeschäfte, um das Ermächtigung der Hauptversammlung vom 30. März vertraglicher Natur) hat, der Abfluss von Ressourcen mit durch Projekte entstehende Fremdwährungskursrisiko 2005 und mit jeweiliger Zustimmung des Aufsichtsrats wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung dieser Verpflich- abzusichern. Gemäß Konzernrichtlinie für Währungs- ein Aktienrückkaufprogramm, welches den Erwerb von tung wahrscheinlich ist (d.h. eher wahrscheinlich denn absicherungen werden Devisentermingeschäfte haupt- bis zu 1.300.000 Stückaktien im Zeitraum 5. April 2004 nicht) und eine zuverlässige Schätzung der Höhe der sächlich zur Absicherung sehr wahrscheinlicher künftiger bis 29. September 2005 ermöglichte, und ein weiteres Verpflichtung möglich ist. Die Rückstellungen werden Cashflows aus diesen Projekten bzw. für laufende Ge- Aktienrückkaufprogramm, welches den Erwerb von bis zu jedem Bilanzstichtag überprüft und der jeweiligen schäfte verwendet. Diese Devisentermingeschäfte kön- zu 1.300.000 Stückaktien im Zeitraum 1. Oktober 2005 Neueinschätzung angepasst. Bei wesentlichen Zinsef- nen deshalb als Absicherung des Cashflows klassifiziert bis 31. März 2007 ermöglicht, beschlossen. Die Band- fekten wird der Rückstellungsbetrag mit dem Barwert werden. Änderungen der beizulegenden Zeitwerte der breite für den Erwerb in beiden Programmen sieht einen der erwarteten Ausgaben zur Erfüllung der Verpflichtung Sicherungsinstrumente, die als effektiv wirksame Ab- niedrigsten Gegenwert je Aktie von EUR 10 und einen angesetzt. sicherung von künftigen Cashflows qualifiziert werden höchsten Gegenwert je Aktie, welcher nicht mehr als können, werden direkt im Eigenkapital als Rücklage für 30% über dem durchschnittlichen, ungewichteten Bör- m. Sonstige Bilanzierungs- und Sicherungsgeschäfte ausgewiesen. Ansonsten wer- seschlusskurs der vorangegangenen zehn Handelstage Bewertungsgrundsätze den alle Gewinne oder Verluste für Absicherungen von liegen darf, vor. 2004 wurden 2.000 Stückaktien zu ei- Cashflows, die ursprünglich im Eigenkapital ausgewie- nem Durchschnittspreis von EUR 36,93 zurückgekauft Einschätzungen in Verbindung mit Großaufträgen sen wurden, von der Rücklage für Sicherungsgeschäfte und 66.750 Stückaktien zu einem Preis von EUR 21 je Die Abrechnung von Großaufträgen basiert auf Einschät- im Eigenkapital in die Gewinn- und Verlustrechnung je- Aktie an berechtigte Führungskräfte im Rahmen des Ak- zungen von Kosten und erzielbaren Erlösen. Obwohl die ner Periode transferiert, in der die gesicherte Verpflich- tienbeteiligungsprogramms für Führungskräfte wieder Einschätzungen unter Einbeziehung aller Informationen tung oder erwartete Transaktion die Ergebnisrechnung verkauft. 5.788 Aktien wurden im Zuge einer Mitarbei- zum Bilanzstichtag getroffen werden, sind Änderungen beeinflusst. Qualifiziert ein Devisentermingeschäft nicht terbeteiligungsaktion an Mitarbeiter der Andritz AG ab- nach dem Bilanzstichtag möglich. Diese Änderungen zur Absicherung eines künftigen Cashflows, so wird der gegeben. Zum 31. Dezember 2004 hat die Gesellschaft können zu Anpassungen von Vermögenswerten füh- beizulegende Zeitwert bzw. dessen Veränderung als 40.410 eigene Aktien mit einem Marktwert von TEUR ren sowie das Ergebnis von Folgeperioden wesentlich Gewinn oder Verlust in der Ergebnisrechnung ausge- 2.267 gehalten. 2005 wurden 210.711 Stückaktien zu beeinflussen. wiesen. einem Durchschnittspreis von EUR 65,21 zurückgekauft und 22.250 Stückaktien zu einem Preis von EUR 21 je Finanzinstrumente Wenn eine gesicherte Verpflichtung bzw. deren Verän- Aktie an berechtigte Führungskräfte im Rahmen des Ak- Finanzvermögen und -verbindlichkeiten, die in der Bilanz derung oder eine erwartete Transaktion als nicht mehr tienbeteiligungsprogramms für Führungskräfte wieder enthalten sind, beinhalten flüssige Mittel, Wertpapiere wahrscheinlich eingeschätzt werden, sind die kumulier- verkauft. 3.699 Aktien wurden im Zuge einer Mitarbei- des Umlaufvermögens, Forderungen und Verbindlich- ten Gewinne oder Verluste, die vorher im Eigenkapital terbeteiligungsaktion an Mitarbeiter der Andritz AG ab- keiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige ausgewiesen wurden, in die Gewinn- und Verlustrech- gegeben. Zum 31. Dezember 2005 hat die Gesellschaft Forderungen und sonstige Verbindlichkeiten, langfristige nung zu transferieren. 225.202 eigene Aktien mit einem Marktwert von TEUR Forderungen, verzinsliche Finanzverbindlichkeiten und 20.910 gehalten. Es ist vorgesehen, diese Aktien für die Beteiligungen und Wertpapiere des Anlagevermögens. Alle Beteiligungen an Auslandsgesellschaften sind lang- Bedienung der Optionen im Rahmen des Aktienbeteili- Die Bilanzierungsgrundsätze im Hinblick auf Ansatz und fristige Investitionen, und ein Verkauf solcher Beteiligun- gungsprogramms für Führungskräfte zu verwenden. Bewertung dieser Posten sind in den jeweiligen Erläute- gen ist in absehbarer Zukunft nicht zu erwarten. Gemäß rungen in diesem Konzernanhang enthalten. Finanzielle Konzernrichtlinie für Währungssicherungen werden Be- Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten wer- teiligungen in Fremdwährungen nicht gesichert.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 089

Derivative Finanzinstrumente n. Fremdwährungen Gewinne und Verluste aus der Kürzung oder Abgeltung Ein Großteil der Derivate kann als Absicherungsgeschäft eines leistungsorientierten Plans sind zum Zeitpunkt der klassifiziert werden. Der Konzern verwendet Devisen- Fremdwährungstransaktionen Kürzung oder Abgeltung zu erfassen. Für die Mehrzahl termingeschäfte zur Absicherung von Kursrisiken und Fremdwährungstransaktionen werden in der Berichts- der Pensionspläne werden versicherungsmathematische Zinsswaps zur Absicherung von Zinsrisiken. Die Derivate währung, durch Anwendung des Wechselkurses zwi- Gewinne und Verluste sofort in der Gewinn- und Verlust- werden mit den Zeitwerten zum Bilanzstichtag angesetzt schen Berichtswährung und Fremdwährung im Zeitpunkt rechnung erfasst. Für einige Pensionspläne werden versi- und als sonstige Forderung bzw. sonstige Verbindlich- der Transaktion, dargestellt. Wechselkursdifferenzen aus cherungsmathematische Gewinne oder Verluste anteilig keit ausgewiesen. der Bezahlung von monetären Posten zu Umrechnungs- auf die erwartete, durchschnittlich verbleibende Rest- kursen, welche von den ursprünglich erfassten abwei- lebensarbeitszeit der Arbeitnehmer verteilt. Die Pensi- Forschungs- und Entwicklungskosten chen, werden sofort erfolgswirksam erfasst. onsverpflichtung wird zum Barwert zukünftiger Abflüsse Ausgaben für Forschung und Entwicklung werden in unter Verwendung verschiedener Abzinsungssätze für jener Periode, in der sie angefallen sind, als Aufwand Ausländische Gesellschaften unterschiedliche Länder bewertet. ausgewiesen, da die Kriterien für die Aktivierung (IAS Ausländische vollkonsolidierte Tochtergesellschaften 38) nicht erfüllt werden. Insgesamt wurden im Jahr 2005 werden als selbständige Unternehmen angesehen, da Andere Konzernunternehmen haben für bestimmte Ar- TEUR 27.148 und im Jahr 2004 TEUR 21.114 als Auf- sie finanziell, wirtschaftlich und organisatorisch unab- beitnehmer beitragsorientierte Pensionszusagen. Die wand berücksichtigt. hängig sind. Ihre Berichtswährungen sind die jeweiligen damit verbundenen Kosten werden zum Zeitpunkt des Landeswährungen. Die Bilanzwerte dieser Tochterge- Auftretens als Aufwand erfasst. Umsatzrealisierung sellschaften werden mit dem Bilanzstichtagskurs um- (ausgenommen Auftragsfertigung) gerechnet. Aufwendungen und Erträge werden zu Abfertigungsverpflichtungen Umsätze werden dann erfasst, wenn es hinreichend Jahresdurchschnittskursen umgerechnet. Alle daraus In einigen Ländern ist der Konzern gesetzlich verpflichtet, wahrscheinlich ist, dass dem Unternehmen der wirt- resultierenden Umrechnungsdifferenzen sind im „Un- in bestimmten Fällen der Beendigung des Dienstverhält- schaftliche Nutzen aus dem Verkauf zufließen wird und terschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung“ im nisses Abfertigungen zu zahlen. Im Falle einer freiwilligen die Höhe der Erlöse verlässlich bestimmbar ist. Die Um- Konzerneigenkapital ausgewiesen. Firmenwerte aus Kündigung durch den Arbeitnehmer sind keine Abferti- sätze werden ohne Umsatzsteuer und Rabatte ausge- dem Erwerb von ausländischen Tochterunternehmen gungen zu zahlen. Entsprechende Abfertigungsverpflich- wiesen, wenn die Lieferung erfolgt ist und sowohl Risiko werden ab 2005 unter Verwendung des Wechselkur- tungen werden rückgestellt. Die Verpflichtungen werden als auch Eigentum übergegangen sind. ses zum Erwerbszeitpunkt dargestellt, dem erworbenen jedes Jahr durch qualifizierte und unabhängige Versi- Unternehmen zugeordnet und mit dem Bilanzstich- cherungsmathematiker bewertet. Die Verpflichtungen Die Zinsen werden aliquot auf Basis des jeweiligen Zins- tagskurs umgerechnet. Währungsdifferenzen aus der und Aufwendungen aus Abfertigungszahlungen werden satzes abgegrenzt. Dividendenerträge werden ausge- Aufrechnung von monetären Posten, die im Wesent- durch Anwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens wiesen, wenn das Recht der Aktionäre, die Zahlung zu lichen einen Teil der Nettoinvestitionen des Konzerns („projected unit credit method“) ermittelt. Diese Methode erhalten, begründet wurde. in ausländischen Töchtern darstellen, werden bis zum geht davon aus, dass in jedem Dienstjahr ein zusätzlicher Ausscheiden aus dem Konsolidierungskreis der jeweili- Teil des letztendlichen Leistungsanspruchs verdient wird Kreditkosten gen Tochtergesellschaft als Eigenkapital im Konzernab- und bewertet jeden dieser Teile separat, um so die end- Die Kreditkosten werden im Allgemeinen in entstandener schluss klassifiziert. gültige Verpflichtung aufzubauen. Nachzuverrechnender Höhe sofort aufwandswirksam angesetzt. Dienstzeitaufwand wird linear über den durchschnittli- o. Leistungen an Arbeitnehmer chen Zeitraum bis zum Eintritt der Unverfallbarkeit der Außerplanmäßige Abschreibung Anwartschaften verteilt. Gewinne und Verluste aus der Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände Leistungsorientierte Pläne Kürzung oder Abgeltung eines leistungsorientierten werden auf Wertminderungen geprüft, sobald Ereignisse (Pensionsrückstellungen) Plans sind zum Zeitpunkt der Kürzung oder Abgeltung oder Veränderungen der Umstände anzeigen, dass der Einige Konzernunternehmen haben für bestimmte Ar- zu erfassen. Für die Abfertigungspläne werden versiche- Buchwert des Vermögensgegenstands möglicherweise beitnehmer leistungsorientierte Pensionspläne. Die Ver- rungsmathematische Gewinne und Verluste sofort in der höher als der erzielbare Betrag ist. Sobald der Buchwert pflichtungen werden jedes Jahr durch qualifizierte und Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Die Abfertigungs- eines Vermögensgegenstands den erzielbaren Betrag unabhängige Versicherungsmathematiker bewertet. Die verpflichtung wird zum Barwert zukünftiger Abflüsse übersteigt, wird eine außerplanmäßige Abschreibung Verpflichtungen und Aufwendungen aus Pensionszah- unter Verwendung verschiedener Abzinsungssätze für vorgenommen. Der erzielbare Betrag wird für die einzel- lungen werden durch Anwendung des Anwartschafts- unterschiedliche Länder bewertet. nen Vermögensgegenstände eingeschätzt; ist dies nicht barwertverfahrens („projected unit credit method“) möglich, erfolgt eine Beurteilung der übergeordneten, ermittelt. Diese Methode geht davon aus, dass in je- Cashflow generierenden Einheiten. dem Dienstjahr ein zusätzlicher Teil des letztendlichen Leistungsanspruchs verdient wird und bewertet jeden dieser Teile separat, um so die endgültige Verpflichtung aufzubauen. Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand wird linear über den durchschnittlichen Zeitraum bis zum Eintritt der Unverfallbarkeit der Anwartschaften verteilt.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 090 31. Dezember 2005

p. Ertragsteuern Latente Steuern werden direkt mit dem Eigenkapital ver- rechnet oder diesem gutgeschrieben, wenn die Steuer Die Ertragsteuerbelastung basiert auf dem Jahresge- sich auf Posten bezieht, die in derselben oder in einer winn und berücksichtigt latente Steuern. Steuerlatenzen anderen Periode mit dem Eigenkapital verrechnet oder werden unter Anwendung der „balance sheet liability diesem gutgeschrieben werden, inklusive Wechselkurs- method“ errechnet. Latente Steuern spiegeln die Steuer- differenzen, die sich aus der Umrechnung von konzern- effekte der temporären Differenzen zwischen den ausge- internen Darlehen ergeben. wiesenen Buchwerten der Vermögensgegenstände und Schulden und den entsprechenden Beträgen aufgrund E. Segment- der jeweiligen steuerlichen Vorschriften wider. informationen Aktive und passive Steuerabgrenzungen werden unter Geschäftsbereiche Verwendung der erwarteten Steuersätze für das steu- Für Managementzwecke ist der Konzern auf weltwei- erbare Einkommen ermittelt, die zum Zeitpunkt des ter Basis in vier Hauptgeschäftsbereiche untergliedert. Ausgleichs der temporären Differenzen anwendbar sein Diese strategischen Geschäftsbereiche bilden die Basis werden. Dabei werden die Steuersätze (und Steuervor- für die primäre Segmentberichterstattung des Konzerns. schriften) verwendet, die zum Bilanzstichtag gültig oder Finanzinformationen nach Geschäftsbereichen und geo- angekündigt sind. Das Ausmaß der aktiven und passi- graphischen Bereichen werden in Abschnitt I dargestellt ven Steuerabgrenzung spiegelt die Steuerauswirkungen (siehe unten „Segmentberichterstattung“). wider, die sich nach Einschätzung des Unternehmens zum Bilanzstichtag ergeben würden, wenn die Buch- Es existieren keine wesentlichen Aktivitäten zwischen werte des Vermögens realisiert und die Verbindlichkeiten den Geschäftsbereichen. Alle Konsolidierungsbuchun- beglichen würden. gen sind in dem betreffenden Geschäftsbereich enthal- ten. Aktive und passive Steuerabgrenzungen werden für alle temporären Differenzen ohne Rücksicht darauf, wann Gemäß dem Monatsberichtswesen, welches die Basis wahrscheinlich ein Umkehreffekt eintreten wird, berück- für die primäre Segmentberichterstattung darstellt, wer- sichtigt. den alle Umsätze und alle direkten und indirekten Kosten (einschließlich Gemeinkosten und Verwaltungskosten) Die aktive Steuerabgrenzung wird berücksichtigt, wenn den Geschäftsbereichen zugeteilt. es wahrscheinlich ist, dass zum Zeitpunkt der Verwen- dung der aktiven Steuerabgrenzung genügend steu- F. Eventual- erbare Gewinne vorhanden sein werden. Zu jedem Bilanzstichtag werden die bisher unberücksichtigten verbindlichkeiten sowie der Buchwert der gebildeten aktiven Steuerab- Eventualverbindlichkeiten werden in der Bilanz nicht be- grenzungen neu eingeschätzt. Jene bisher nicht aktivier- rücksichtigt. Sie werden dann nicht offen gelegt, wenn ten latenten Steueransprüche werden in dem Ausmaß die Möglichkeit eines Ressourcenabflusses mit wirt- berücksichtigt, in dem es wahrscheinlich geworden ist, schaftlichem Nutzen unwahrscheinlich ist. dass der zukünftige steuerbare Gewinn die Verwendung der aktiven Steuerabgrenzungen zulässt. Im Gegen- Eine Eventualforderung wird im Konzernabschluss nicht satz dazu wird der Buchwert aktiver latenter Steuern berücksichtigt, aber offen gelegt, wenn der Zufluss wirt- in jenem Ausmaß wertberichtigt, in dem es nicht länger schaftlichen Nutzens wahrscheinlich ist. wahrscheinlich ist, dass in Zukunft genügend steuerbare Gewinne zur Verwendung der aktiven latenten Steuern vorhanden sein werden.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 091

G. Erläuterungen zur Bilanz

1. Konzernanlagenspiegel Anschaffungs- oder Herstellungskosten

2005 Differenzen Verände- aus rungen Stand Währungsum- Konsolidie- Um- Stand (in TEUR) 1.1.2005 rechnung Zugänge Abgänge rungskreis buchungen 31.12.2005

Immaterielle Vermögensgegenstände 29.025 816 2.436 8.827 2.151 0 25.601

Firmenwerte 110.516 5.286 0 0 8.219 0 124.021

Grundstücke und Bauten 124.811 2.846 1.611 265 3.510 3 132.516 Technische Anlagen und Maschinen 134.676 5.773 6.295 692 4.160 243 150.455 Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 66.184 3.188 12.224 8.408 739 273 74.200 In Bau befindliche Anlagen 939 181 3.645 96 283 (536) 4.416 Geleistete Anzahlungen auf Sachanlagevermögen 77 3 523 63 0 (17) 523 Summe Sachanlagen 326.687 11.991 24.298 9.524 8 .692 (34) 362.110

Summe Immaterielle Vermögensgegenstände, Firmenwerte und Sachanlagen 466.228 18.093 26.734 18.351 19.062 (34) 511.732

2004 Differenzen Verände- aus rungen Stand Währungsum- Konsolidie- Um- Stand (in TEUR) 1.1.2004 rechnung Zugänge Abgänge rungskreis buchungen 31.12.2004

Immaterielle Vermögensgegenstände 24.889 (473) 3.727 493 1.369 5 29.025

Firmenwerte 233.466 (7.225) 3.204 0 0 0 229.446

Grundstücke und Bauten 131.493 (1.411) 3.235 10.089 127 1.455 124.811 Technische Anlagen und Maschinen 136.098 (2.721) 11.172 11.353 1.267 214 134.676 Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 63.783 (1.192) 9.605 7.194 671 511 66.184 In Bau befindliche Anlagen 1.951 (26) 1.560 366 0 (2.180) 939 Geleistete Anzahlungen auf Sachanlagevermögen 50 0 69 42 0 0 77 Summe Sachanlagen 333.375 (5.350) 25.641 29.044 2.065 0 326.687

Summe Immaterielle Vermögensgegenstände, Firmenwerte und Sachanlagen 591.730 (13.048) 32.572 29.537 3.435 5 585.158

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 092 31. Dezember 2005

Abschreibungen

2005 Differenzen Verände- aus rungen Stand Währungsum- Jahresab- Konsolidie- Um- Stand (in TEUR) 1.1.2005 rechnung schreibung Abgänge rungskreis buchungen 31.12.2005

Immaterielle Vermögensgegenstände 21.964 708 2.879 8.695 0 0 16.856

Firmenwerte 2.955 0 383 0 0 0 3.338

Grundstücke und Bauten 54.180 1.586 3.286 113 0 0 58.939 Technische Anlagen und Maschinen 98.750 4.075 7.993 442 0 (143) 110.233 Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 48.367 2.173 9.700 7.959 0 109 52.390 In Bau befindliche Anlagen 0 0 10 0 0 0 10 Geleistete Anzahlungen auf Sachanlagevermögen 0 0 0 0 0 0 0 Summe Sachanlagen 201.297 7.834 20.989 8.514 0 (34) 221.572

Summe Immaterielle Vermögensgegenstände, Firmenwerte und Sachanlagen 226.216 8.542 24.251 17.209 0 (34) 241.766

2004 Differenzen Verände- aus rungen Stand Währungsum- Jahresab- Konsolidie- Um- Stand (in TEUR) 1.1.2004 rechnung schreibung Abgänge rungskreis buchungen 31.12.2004

Immaterielle Vermögensgegenstände 19.968 (454) 2.875 425 0 0 21.964

Firmenwerte 110.681 (5.481) 16.684 0 0 0 121.884

Grundstücke und Bauten 56.280 (787) 3.072 4.425 0 39 54.180 Technische Anlagen und Maschinen 103.177 (1.960) 8.093 10.149 3 (414) 98.750 Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 46.753 (984) 8.470 6.330 76 382 48.367 In Bau befindliche Anlagen 0 0 29 29 0 0 0 Geleistete Anzahlungen auf Sachanlagevermögen 0 0 0 0 0 0 0 Summe Sachanlagen 206.210 (3.731) 19.664 20.932 79 7 201.297

Summe Immaterielle Vermögensgegenstände, Firmenwerte und Sachanlagen 336.859 (9.665) 39.223 21.358 79 7 345.145

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 093

Buchwerte

Anschaf- Kumulierte fungswerte Abschrei- Buchwerte Buchwerte (in TEUR) 31.12.2005 bung 31.12.2005 31.12.2004

Immaterielle Vermögensgegenstände 25.601 16.856 8.745 7.061

Firmenwerte 124.021 3.338 120.683 107.561

Grundstücke und Bauten 132.516 58.939 73.577 70.631 Technische Anlagen und Maschinen 150.455 110.233 40.222 35.926 Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 74.200 52.390 21.810 17.818 In Bau befindliche Anlagen 4.416 10 4.406 939 Geleistete Anzahlungen auf Sachanlagevermögen 523 0 523 77 Summe Sachanlagen 362.110 221.572 140.538 125.390

Summe Immaterielle Vermögensgegenstände, Firmenwerte und Sachanlagen 511.732 241.766 269.966 240.012

Finanzierungs-Leasing Firmenwert

Der Buchwert für technische Anlagen und Maschinen (in TEUR) 2005 2004 enthält einen Betrag von TEUR 772 (2004 TEUR 1.074), und der Buchwert für andere Anlagen, Betriebs- und Andritz Ahlstrom 35.540 32.367 Geschäftsausstattung enthält einen Betrag von TEUR Akquisition der Andritz AG 59.596 59.596 73 (2004 TEUR 211) für Anlagegüter, die über Finan- Übrige 25.547 15.598 zierungs-Leasing angeschafft wurden. Die Summe der 120.683 107.561 zukünftigen Mindestleasingzahlungen zum Bilanzstich- tag beträgt TEUR 582 (2004 TEUR 1.088). Es handelt sich um Leasingverträge mit Restlaufzeiten von 2 bis Im Jahr 2005 wurde der Firmenwert aus der Akquisition Assoziierte Unternehmen 38 Monaten. von CyberMetrics Inc. zur Gänze abgeschrieben, da sich der Geschäftsverlauf nicht wie erwartet entwickelt hat. Wesentliche im Konzernabschluss enthaltene assoziierte Diese dem Geschäftsbereich Zellstoff und Papier zuzu- Unternehmen weisen zum 31.12.2005 Vermögenswerte ordnende Abschreibung betrug TEUR 383 und wurde in Höhe von TEUR 30.842, Verbindlichkeiten von TEUR in der Gewinn- und Verlustrechnung unter Wertminde- 25.930 sowie ein zusammengefasstes Jahresergebnis rung erfasst. von TEUR 1.275 aus.

Die Abschreibung für Wertminderung von Anteilen an assoziierten Unternehmen betrug 2005 TEUR 452 und ist zur Gänze dem Geschäftsbereich Zellstoff und Papier zuzuordnen. In der Gewinn- und Verlustrechnung wurde diese Abschreibung in den Aufwendungen aus assoziier- ten Unternehmen erfasst.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 094 31. Dezember 2005

2. Vorräte

(in TEUR) 2005 2004

Fertige Erzeugnisse 54.286 46.054 Unfertige Erzeugnisse 108.189 66.395 Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 36.313 27.523 198.788 139.972

Die im Geschäftsjahr aufwandswirksam erfasste Wert- berichtigung für veraltete und langsam drehende Güter im Vorratsvermögen betrug TEUR 2.571.

3. Geleistete Anzahlungen

Die in der Bilanz ausgewiesenen geleisteten Anzahlun- gen für offene Bestellungen stehen im Zusammenhang mit noch nicht abgeschlossenen Aufträgen.

4. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

(in TEUR) 2005 2004

Forderungen 242.310 207.635 Wertberichtigungen auf zweifelhafte Forderungen (5.130) (5.872) 237.180 201.763

Der Vorstand ist der Ansicht, dass der Buchwert der For- derungen aus Lieferungen und Leistungen ihrem beizu- legenden Zeitwert entspricht.

5. Auftragsfertigung

(in TEUR) 2005 2004

Als Umsätze ausgewiesene Auftragserlöse aus dem laufenden Projektgeschäft 1.070.884 944.988 Bis zum Stichtag angefallene Auftragskosten und ausgewiesene Gewinne (abzüglich ausgewiesener Verluste) 1.666.753 1.344.997 Erhaltene An- und Teilzahlungen 1.836.831 1.426.880 Einbehalte seitens Kunden 348 1.233

Die ausgewiesenen „Erhaltenen An- und Teilzahlungen für Projekte, soweit sie die dafür realisierten Umsatzer- löse übersteigen“ stellen hauptsächlich Zahlungen von Kunden für Leistungen dar, die noch nicht vollständig ausgeführt wurden.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 095

6. Sonstige Forderungen

(in TEUR) 2005 2004

Forderungen gegenüber assoziierten Unternehmen 2.120 746 Beizulegende Zeitwerte von Devisentermingeschäften 0 32.836 Forderungen aus Umsatzsteuer 20.193 10.117 Forderungen aus vorausgezahlten Steuern vom Einkommen und Ertrag 7.166 3.471 Forderungen aus sonstigen Steuern und Abgaben 1.052 1.800 Übrige Forderungen 15.617 14.344 46.148 63.314

Der Vorstand ist der Ansicht, dass der Buchwert der sonstigen Forderungen ihrem beizulegenden Zeitwert entspricht.

7. Gewinnrücklagen der Gesellschaft tätigen Personen sowie aus Arbeitneh- mervertretern zusammen. Der Konzernabschluss wurde Dividenden dem Aufsichtsrat und danach der Hauptversammlung Für 2005 wird vom Vorstand eine Dividende von 2,00 ausschließlich für Informationszwecke vorgelegt. Der Euro je im Umlauf befindlicher Aktie vorgeschlagen. Die Konzernabschluss wurde vom Aufsichtsrat und der Ausschüttung für 2004 in Höhe von TEUR 18.013, was Hauptversammlung zur Kenntnis genommen. einer Dividende von 1,40 Euro je Aktie entspricht, wurde vom Vorstand vorgeschlagen und in der 98. ordentli- Währungsdifferenzen chen Hauptversammlung am 30. März 2005 beschlos- Eigenkapital und Gesellschafterdarlehen in Fremd- sen. Die Ausschüttung an die Aktionäre erfolgte am 8. währung werden in der Andritz-Gruppe generell nicht April 2005. kursgesichert, da es sich um permanente Investitionen handelt und eine Konvertierung in Konzernwährung nicht Am 17. Februar 2006 wurde der Konzernabschluss geplant ist. Ausnahmen bilden lediglich geplante Desin- zum 31. Dezember 2005 nach IFRS vom Vorstand frei- vestments und geplante Rückzahlungen von Gesell- gegeben. Am 16. Februar 2005 wurde der Konzern- schafterdarlehen. abschluss zum 31. Dezember 2004 nach IFRS vom Vorstand zur Vorlage an den Aufsichtsrat freigegeben. Der Aufsichtsrat setzt sich ausschließlich aus nicht bei

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 096 31. Dezember 2005

8. Rückstellungen 2005 Änderungen Stand Währungs- Konsolidie- Umglie- Stand (in TEUR) 1.1.2005 umrechnung rungskreis derungen Verbrauch Auflösung Zuführung 31.12.2005

Rückstellungen für Abfertigungen 29.351 0 0 0 17 20 4.536 33.850 Rückstellungen für Pensionen 27.180 50 461 0 175 1.418 2.395 28.493 Sonstige langfristige Rückstellungen 21.269 780 30 (1.423) 1.723 1.307 12.136 29.762 Langfristige Rückstellungen 77.800 830 491 (1.423) 1.915 2.745 19.067 92.105

Kurzfristige Rückstellungen 81.823 2.881 434 1.396 14.378 11.415 37.032 97.773

2004 Änderungen Stand Währungs- Konsolidie- Umglie- Stand (in TEUR) 1.1.2004 umrechnung rungskreis derungen Verbrauch Auflösung Zuführung 31.12.2004

Rückstellungen für Abfertigungen 25.221 0 0 0 141 21 4.292 29.351 Rückstellungen für Pensionen 28.593 (101) 950 0 1.260 6.024 5.022 27.180 Sonstige langfristige Rückstellungen 19.155 (334) 539 (1.773) 1.260 5.404 10.346 21.269 Langfristige Rückstellungen 72.969 (435) 1.489 (1.773) 2.661 11.449 19.660 77.800

Kurzfristige Rückstellungen 77.459 (707) 4.374 2.382 18.894 16.643 33.852 81.823

Die sonstigen langfristigen und kurzfristigen Rückstel- lungen setzen sich hauptsächlich aus auftragsbezoge- nen Rückstellungen (2005: TEUR 119.392 und 2004: TEUR 93.554) zusammen, die für Gewährleistungen, zu erwartende Auftragsrisiken und Drohverluste gebil- det wurden.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 097

9. Pensionsleistungen an Die folgende Aufstellung leitet den Barwert der Verpflich- Arbeitnehmer tungen aus den leistungsorientierten Pensionszusagen zu den Bilanzwerten über: Leistungsorientierte Pensionspläne Einige Konzernunternehmen in Österreich, den USA, (in TEUR) 2005 2004 Deutschland, Finnland und Schweden haben für be- stimmte Arbeitnehmer leistungsorientierte Pensions- Barwert der über einen Fonds finanzierten leistungsorientierten Zusagen 26.463 19.637 zusagen. Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen Zeitwert des Planvermögens (12.661) (10.891) werden für Zahlungen wegen Ruhestand, Invalidität und 13.802 8.746 für hinterbliebene Familienangehörige gebildet. Die an- gebotenen Leistungen differieren hinsichtlich der recht- Barwert der nicht über einen Fonds finanzierten leistungsorientierten Zusagen 15.948 19.145 lichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Situation jedes Nicht berücksichtigte versicherungsmathematische Gewinne und Verluste (1.258) (711) Landes. Die Leistungen hängen von den Dienstjahren Rückstellung laut Konzernabschluss 28.492 27.180 und in manchen Fällen von den jeweiligen Arbeitnehmer- entgelten ab. Die Pensionsaufwendungen bestehen aus:

(in TEUR) 2005 2004

Laufende Dienstzeitaufwendungen 955 1.240 Zinsaufwand aus Verpflichtungen 1.445 1.591 Erwartete Erträge aus Planvermögen (220) (79) Versicherungsmathematische Nettogewinne/-verluste 1.466 4.085 Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand 0 0 Auswirkungen von Plankürzungen und -abgeltungen (739) (8.672) 2.907 (1.835) Zahlungen an beitragsorientierte Pläne 11.136 12.334 14.043 10.499

Grundsätzliche versicherungsmathematische Annah- men zur Berechnung der Pensionsverpflichtungen zum 31. Dezember:

(in Prozent) 2005 2004

Abzinsungsfaktor 4,50% 5,00% Gehaltserhöhungen 3,00% 3,00% Erhöhungen bei Pensionsbezügen 2,50% 2,50% Erwarteter Veranlagungsertrag des Planvermögens 5,25% 5,25%

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 098 31. Dezember 2005

Abfertigungsverpflichtungen

(in TEUR) 2005 2004

Barwert der nicht über einen Fonds finanzierten leistungsorientierten Zusagen 33.850 29.351 Rückstellung laut Konzernabschluss 33.850 29.351

Die Aufwendungen für Abfertigungen bestehen aus:

(in TEUR) 2005 2004

Laufende Dienstzeitaufwendungen 1.406 1.392 Zinsaufwand aus Verpflichtungen 1.404 1.358 Versicherungsmathematische Nettogewinne/-verluste 3.329 2.728 6.139 5.478 Zahlungen an beitragsorientierte Pläne 294 73 6.433 5.551

Die grundsätzlichen Annahmen zur versicherungsma- thematischen Berechnung sind die gleichen wie bei der Berechnung der Pensionsverpflichtungen.

Aktienbeteiligungsprogramm Bezugs- und Angebotspreis zu erwerben (die Anzahl der der Optionen erfolgte aus dem Bestand eigener Aktien. für Führungskräfte zu bezeichnenden Aktien ist abhängig von der Führungs- Einer ausgewählten Gruppe von Führungskräften, die ebene). Die Optionen können nur einmal ausgeübt wer- Die 97. ordentliche Hauptversammlung vom 30. März am 1. Juni 2001 in einem aufrechten Beschäftigungsver- den und sind nicht übertragbar. Option 1 konnte nicht 2004 hat ein Aktienoptionsprogramm für leitende An- hältnis zur Andritz AG oder einem ihrer Tochterunterneh- ausgeübt werden, wohl aber Option 2, weil im Beurtei- gestellte und Mitglieder des Vorstands beschlossen. Die men standen, wurde im Rahmen des Börsengangs ein lungszeitraum 2 der Durchschnittskurs mehr als 20% Anzahl der je berechtigter Führungskraft gewährten Op- Aktienbeteiligungsprogramm angeboten. Jede berech- über dem Emissionspreis lag. Die Optionen können aus- tionen beträgt je nach Verantwortungsbereich 1.500, tigte Führungskraft, die Aktien erworben hat, deren Be- schließlich zeitlich gestaffelt ausgeübt werden. Jeder 2.500 oder 5.000, für Mitglieder des Vorstands 10.000 zugswert, berechnet zum Bezugs- und Angebotspreis Teilnehmer hat das Recht, sofort nach Optionsausübung und für den Vorsitzenden des Vorstands 12.500. Die (= 21 EUR je Aktie) insgesamt zumindest 20.000 EUR be- und Bezahlung des verhältnismäßigen Bezugspreises Optionen sollen aus von der Gesellschaft rückerworbe- trägt (= „Eigeninvestment“), hat Anspruch auf eine Son- 50% der in einer Erklärung der Optionsausübung ange- nen eigenen Aktien bedient werden. Eine Aktienoption dervergütung in Form von Optionsrechten. Diese können führten Anzahl von Aktien zu zeichnen. Nach Ablauf von berechtigt zum Bezug einer Aktie. Um eine Aktienoption ausgeübt werden, sofern der Durchschnittspreis der Ak- drei Monaten ab Optionsausübung und Bezahlung des ausüben zu können, muss der Berechtigte vom 1.5.2004 tien während zweier gesonderter Beurteilungszeiträume verhältnismäßigen Bezugspreises kann er weitere 25% bis vor einem jeden Ausübungszeitpunkt dauernd in ei- einen gewissen Prozentsatz des Bezugs- und Angebots- der in der Erklärung der Optionsausübung angeführ- nem aktiven Arbeitsverhältnis zur Gesellschaft oder einer preises übersteigt. Der erste Beurteilungszeitraum um- ten Anzahl von Aktien zeichnen. Nach Ablauf von sechs zum Andritz-Konzern gehörenden Gesellschaft gestan- fasst die drei Monate vor Ablauf des zweiten Jahrestags Monaten ab Optionsausübung und Bezahlung des rest- den haben. Weitere Voraussetzung ist ein Eigeninvest- der erstmaligen Notierung (25.6.2001) der Aktien an der lichen Bezugspreises kann er die restlichen 25% der in ment in Andritz-Aktien von zumindest 20.000 EUR für Wiener Börse; der zweite Beurteilungszeitraum umfasst der Erklärung der Optionsausübung angeführten Anzahl leitende Angestellte und 40.000 EUR für Mitglieder des die drei Monate vor Ablauf des dritten Jahrestags der von Aktien zeichnen. Vorstands. erstmaligen Notierung der Aktien an der Wiener Börse. Liegt der durchschnittliche Börsenkurs der Aktien im ers- Aufgrund rechtlicher Beschränkungen war es den Füh- Der Ausübungspreis für die Aktienoptionen ist der un- ten Beurteilungszeitraum 15% (Option 1) oder im zweiten rungskräften in den Vereinigten Staaten nicht gestat- gewichtete Durchschnitt der Börsenschlusskurse der Beurteilungszeitraum 20% (Option 2) über dem Bezugs- tet, ein Eigeninvestment einzugehen, ihre Teilnahme war Andritz-Aktie während der vier auf die 97. ordentliche und Angebotspreis, so ist die berechtigte Führungskraft daher nicht von der Leistung eines Eigeninvestments Hauptversammlung vom 30. März 2004 folgenden Ka- unter Voraussetzung des Nachweises des bis zum Ab- abhängig. Sämtliche zum 31.Dezember 2004 22.250 lenderwochen und beträgt 37,53 EUR. lauf des Beurteilungszeitraums ununterbrochenen Ei- ausstehenden Optionen wurden im Jahr 2005 ausge- geninvestments berechtigt, bis zu 1.500, 2.500 bzw. nützt; der gewichtete, durchschnittliche Aktienkurs zum Die Optionen können in der Zeit vom 1. Mai 2006 bis 5.000 Aktien in Bezug auf Option 1 bzw. Option 2 zum Ausübungszeitpunkt betrug EUR 55,89. Die Bedienung 30. April 2008 (= Ausübungszeitraum) ausgeübt werden

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 099

und nur dann, wenn der ungewichtete Schlusskurs der Geschäftsjahres 2007 (bezogen auf die Gesamtzahl der der Optionen zum Zeitpunkt der Gewährung beträgt ins- Andritz-Aktie im Durchschnitt von zwanzig aufeinander gelisteten Aktien) mindestens 20% über dem Gewinn je gesamt 1.220 TEUR, davon wurden anteilig 610 TEUR folgenden Handelstagen im Zeitraum von 1. Mai 2006 Aktie (bezogen auf die Gesamtzahl der gelisteten Aktien) im Jahr 2005 als Aufwand erfasst. Die Ermittlung des bis 30. April 2007 mindestens 15% über dem Aus- des Geschäftsjahres 2003 liegt. beizulegenden Zeitwerts erfolgte auf Basis des „Black- übungspreis liegt und der Gewinn je Aktie (bezogen auf Scholes Option Pricing“-Modells. Der Aktienpreis zum die Gesamtzahl der gelisteten Aktien) des Geschäftsjah- Im Falle der Erfüllung der Ausübungsbedingungen kön- Zeitpunkt der Gewährung der Optionsrechte ist der res 2005 oder der Gewinn je Aktie des Geschäftsjahres nen 50% der Optionen sofort, 25% der Optionen nach Schlusskurs der Andritz-Aktie vom 17. Mai 2004 und be- 2006 (bezogen auf die Gesamtzahl der gelisteten Ak- drei Monaten und die restlichen 25% nach weiteren drei trägt 37,05 EUR. Der Ausübungspreis wurde gemäß den tien) mindestens 15% über dem Gewinn je Aktie (be- Monaten bezogen werden. Aktienoptionen können nur Bedingungen des Optionenprogramms mit 37,53 EUR zogen auf die Gesamtzahl der gelisteten Aktien) des durch schriftliche Erklärung an die Gesellschaft ausge- ermittelt. Die Laufzeit der Optionen wurde mit 2 Jah- Geschäftsjahres 2003 liegt, oder wenn der ungewich- übt werden. Die Aktienoptionen sind nicht übertragbar. ren angesetzt. Die erwartete Dividendenrendite betrug tete Schlusskurs der Andritz-Aktie im Durchschnitt von Die in Ausübung der Aktienoptionen bezogenen Aktien 3%, als risikofreier Zinssatz wurden 5% herangezogen. zwanzig aufeinander folgenden Handelstagen im Zeit- unterliegen keiner Behaltefrist. Die erwartete Volatilität wurde auf Basis der historischen raum von 1. Mai 2007 bis 30. April 2008 mindestens Kursentwicklung der Andritz-Aktie im Zeitraum der der 20% über dem Ausübungspreis liegt und der Gewinn je Insgesamt wurden im Jahr 2004 174.500 Optionen ge- Gewährung vorangegangen 30 Monate ermittelt. Wei- Aktie (bezogen auf die Gesamtzahl der gelisteten Aktien) währt, wovon zum 31.Dezember 2005 noch 173.875 tere Merkmale der Optionsgewährung wurden nicht in des Geschäftsjahres 2006 oder der Gewinn je Aktie des Optionen ausstehend waren. Der beizulegende Zeitwert die Berechnung einbezogen.

10. Verbindlichkeitenspiegel 2005 Restlaufzeit zwischen 1 Restlaufzeit (in TEUR) und 5 Jahren über 5 Jahre Gesamt

Anleihen 100.000 0 100.000 Bankverbindlichkeiten 3.652 2.548 6.200 Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing 198 0 198 103.850 2.548 106.398 Rückstellungen - langfristig 92.105 198.503

2004 Restlaufzeit zwischen 1 Restlaufzeit (in TEUR) und 5 Jahren über 5 Jahre Gesamt

Anleihen 100.000 0 100.000 Bankverbindlichkeiten 2.575 2.636 5.211 Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing 582 0 582 103.157 2.636 105.793 Rückstellungen - langfristig 77.800 183.593

Die verzinslichen Bankverbindlichkeiten bestehen haupt- Sachanlagen in Höhe von TEUR 4.573 zum 31. Dezem- sächlich aus Kontokorrentkrediten von Kreditinstituten ber 2005 und TEUR 3.414 zum 31. Dezember 2004 zu variablen und fixen Zinssätzen. wurden als Sicherheiten für langfristige Verbindlichkei- ten gestellt.

Der Vorstand ist der Ansicht, dass der Buchwert der Ver- bindlichkeiten ihrem beizulegenden Zeitwert entspricht.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 100 31. Dezember 2005

11. Sonstige Verbindlichkeiten

(in TEUR) 2005 2004

Verbindlichkeiten gegenüber assoziierten Unternehmen 650 125 Personalaufwendungen 48.392 44.410 Ausstehende Rechnungen für auftragsbezogene Kosten 70.037 44.471 Rechnungsabgrenzungsposten 2.830 3.515 Beizulegende Zeitwerte von Devisentermingeschäften 6.413 0 Verbindlichkeiten aus Umsatzsteuer 10.817 6.164 Verbindlichkeiten aus Provisionen 5.320 4.892 Übrige Verbindlichkeiten 46.546 46.257 191.005 149.834

Der Vorstand ist der Ansicht, dass der Buchwert der sonstigen Verbindlichkeiten ihrem beizulegenden Zeit- wert entspricht. H. Erläuterungen zur Konzern- Gewinn- und -Verlustrechnung

12. Umsatzerlöse

(in TEUR) 2005 2004

Als Umsatzerlöse ausgewiesene Erlöse aus dem laufenden Projektgeschäft 1.070.884 944.988 Umsatzerlöse aus dem Servicegeschäft 430.741 392.500 Übrige 242.670 143.859 1.744.295 1.481.347

13. Sonstige betriebliche Erträge

(in TEUR) 2005 2004

Gewinne aus dem Abgang von Anlagevermögen mit Ausnahme von Finanzanlagen 1.652 3.691 Fremdwährungskursgewinne 17.864 9.390 Mieteinkünfte 1.414 1.582 Übrige 5.429 6.136 26.359 20.799

14. Personalaufwand

(in TEUR) 2005 2004

Löhne 61.662 59.050 Gehälter 225.261 197.267 Aufwendungen für Altersversorgung 14.043 10.499 Aufwendungen für Abfertigungen 6.433 5.551 Aufwendungen für Sozialabgaben und vom Entgelt abhängige Abgaben 43.500 37.601 Sonstige Sozialaufwendungen 12.656 12.738 363.555 322.706

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 101

15. Sonstige betriebliche Aufwendungen

(in TEUR) 2005 2004

Fremdwährungskursverluste 13.108 14.821 Vertriebskosten 106.410 89.503 Verwaltungskosten 22.039 23.826 Übrige 95.807 81.133 237.364 209.283

16. Finanzergebnis

(in TEUR) 2005 2004

Erträge/Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen 147 (1.543)

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 11.273 8.454 Zinsen und ähnliche Aufwendungen (8.057) (6.475) Zinsergebnis 3.216 1.979

Sonstiges Finanzergebnis 11 60 3.374 496

17. Ertragsteuern

(in TEUR) 2005 2004

Laufender Steueraufwand (30.170) (18.187) Latenter Steuerertrag/-aufwand aus dem Entstehen und der Auflösung von temporären Differenzen 384 (4.494) (29.786) (22.681)

Die Veränderungen der latenten Steuern setzen sich wie folgt zusammen:

(in TEUR) 2005 2004

Aktive latente Steuern 21.854 18.876 Verbindlichkeiten aus latenten Steuern (58.693) (50.546) Bilanzansätze zum 31. Dezember des Vorjahres (36.839) (31.670)

Latente Steuern aus dem Entstehen und der Auflösung von temporären Differenzen erfolgswirksam 384 (4.494) erfolgsneutral 13.264 (675) (23.191) (36.839) davon Aktive latente Steuern 21.845 21.854 Verbindlichkeiten aus latenten Steuern (45.036) (58.693)

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 102 31. Dezember 2005

Die Überleitung des effektiven Steuersatzes zum anzu- wendenden Steuersatz lässt sich wie folgt darstellen:

(in TEUR) 2005 2004

Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) 110.024 76.631 Steueraufwand zum entsprechenden Steuersatz (25% in 2005 und 34% in 2004) (27.506) (26.055) Nicht abzugsfähige Fimenwertabschreibungen (146) (5.673) Steuerliche Auswirkungen von Anpassungen auf Grund von Steuersatzänderungen (246) 9.762 Sonstigen Veränderungen (1.888) (715) (29.786) (22.681)

Laufender Steueraufwand (30.170) (18.187) Erfolgswirksame Veränderung der latenten Steuern 384 (4.494)

Die Reduktion des Steuersatzes von 34% auf 25% ist auf eine gesetzliche Änderung in Österreich zurückzu- führen, die für alle Wirtschaftsjahre gilt, die 2005 oder danach enden.

Aktive latente Steuern und Verbindlichkeiten aus laten- ten Steuern zum 31. Dezember 2005 und 2004 sind das Ergebnis folgender temporärer Bewertungsunterschiede zwischen den Buchwerten in den IFRS-Jahresabschlüs- sen und den relevanten Steuerbemessungsgrundlagen:

2005 2004 Latente Steuern Latente Steuern (in TEUR) Aktiva Passiva Aktiva Passiva

Immaterielle Vermögensgegenstände 2.031 (713) 1.575 (435) Sachanlagevermögen 2.841 (8.963) 2.634 (8.405) Finanzanlagen 5 (106) 193 (46) Vorräte 227.167 (507) 121.636 (3.132) Forderungen 2.458 (21.966) 6.476 (19.826) Wertpapiere des Umlaufvermögens und Beteiligungen 0 (195) 0 (89) Sonstige Aktiva 0 (16) 338 (268) 234.502 (32.466) 132.852 (32.201) Rückstellungen 29.921 (35.816) 16.584 (23.159) Verbindlichkeiten 3.766 (221.190) 4.520 (128.287) Rechnungsabgrenzungen 5.685 0 10.075 0 39.372 (257.006) 31.179 (151.446) Steuerlicher Verlustvortrag 7.198 0 7.539 0 Aktive latente Steuern/Verbindlichkeiten aus latenten Steuern 281.072 (289.472) 171.570 (183.647) Wertberichtigung von aktiven latenten Steuern (16.514) 0 (14.060) 0 Latente Steuern aufgrund von Konsolidierungsmaßnahmen 0 0 (1.425) 0 Sonstige 1.723 0 0 (9.277) Aufrechnung von aktiven und passiven Steuerabgrenzungen, Steuerabgrenzungen gegenüber derselben Steuerbehörde (244.436) 244.436 (134.231) 134.231 Saldierte aktive und passive Steuerabgrenzung 21.845 (45.036) 21.854 (58.693)

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 103

18. Ergebnis je Aktie

Das Ergebnis je Aktie (wie im Anschluss an die Kon- Das verwässerte Ergebnis je Aktie wurde errechnet, in- zern-Gewinn- und -Verlustrechnung angegeben) wurde dem das den Gesellschaftern der Muttergesellschaft errechnet, indem das den Gesellschaftern der Mutter- zurechenbare Konzernergebnis durch den gewogenen gesellschaft zurechenbare Konzernergebnis durch den Durchschnitt der Stammaktien unter Berücksichtigung gewogenen Durchschnitt der Stammaktien, die während von Aktienoptionen dividiert wird. der Periode ausgegeben waren, dividiert wurde.

I. Segmentberichterstattung

Die Segmentinformationen werden nach folgenden Kriterien dargestellt:

Geschäftsbereiche

Die Andritz-Gruppe betreibt den größten Teil ihrer Alle anderen, kleineren Geschäftsfelder sind in Geschäftsaktivitäten in den folgenden Bereichen: „Sonstige“ zusammengefasst.

a. Zellstoff und Papier (P+P) Geographische Segmentierung b. Walz- und Bandbehandlungsanlagen (WB) c. Umwelt und Prozess (EP) Die Konzernaktivitäten werden hauptsächlich in Europa, d. Futtermitteltechnik (FT) Nordamerika und Asien betrieben. 2005 Geschäftsbereichsinformationen

Sonstige und (in TEUR) P + P WB EP FT Überleitung Gesamt

Umsatzerlöse 1.032.876 275.939 289.209 93.627 52.644 1.744.295 Geschäftsbereichsergebnis vor Firmenwertabschreibung 63.601 15.887 17.685 7.242 2.618 107.033 Summe Aktiva 450.117 79.277 202.957 63.070 595.870 1.391.291 Summe Passiva exkl. Eigenkapital und Minderheitenanteile 566.005 129.555 116.646 28.661 221.672 1.062.539 Investitionen 13.561 2.171 6.659 932 3.411 26.734 Abschreibungen des immateriellen Anlagevermögens und des Sachanlagevermögens 12.502 2.283 4.310 2.527 2.246 23.868 Anteile am Jahresüberschuss/-fehlbetrag von assoziierten Unternehmen (64) 0 211 0 0 147 Anteile an assoziierten Unternehmen 1.313 0 884 122 0 2.319

Informationen nach geographischen Segmenten

Rest der Welt und Konsoli- (in TEUR) Europa Nordamerika Asien dierung Gesamt

Außenumsätze 583.309 299.204 447.259 414.523 1.744.295 Summe Aktiva 1.520.810 284.705 83.996 (498.220) 1.391.291 Investitionen 16.810 2.771 3.400 3.753 26.734

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 104 31. Dezember 2005

2004 Geschäftsbereichsinformationen

Sonstige und (in TEUR) P + P WB EP FT Überleitung Gesamt

Umsatzerlöse 884.652 235.356 217.941 99.588 43.810 1.481.347 Geschäftsbereichsergebnis vor Firmenwertabschreibung 64.812 12.141 9.916 2.204 3.746 92.819 Summe Aktiva 392.170 75.460 156.511 59.376 469.869 1.153.386 Summe Passiva exkl. Eigenkapital und Minderheitenanteile 433.786 102.197 96.227 21.897 222.198 876.305 Investitionen 14.304 3.192 7.879 1.622 2.371 29.368 Abschreibungen des immateriellen Anlagevermögens und des Sachanlagevermögens 13.055 2.152 2.682 2.880 1.770 22.539 Anteile am Jahresüberschuss/-fehlbetrag von assoziierten Unternehmen (1.601) 0 58 0 0 (1.543) Anteile an assoziierten Unternehmen 1.428 0 674 0 0 2.102

Informationen nach geographischen Segmenten

Rest der Welt und Konsoli- (in TEUR) Europa Nordamerika Asien dierung Gesamt

Außenumsätze 587.839 248.105 442.802 202.601 1.481.347 Summe Aktiva 1.356.505 220.957 35.086 (459.162) 1.153.386 Investitionen 20.298 6.449 2.031 590 29.368

J. Erläuterungen zum Cashflow-Statement

Cashflows aus dem Erwerb von Tochtergesellschaften* (in TEUR) Geschäftsbereich Gesamt Gesamt P+P WB EP 2005 2004 Flüssige Mittel (1.495) 0 (626) (2.121) (2.539) Forderungen (2.051) (1.558) (8.192) (11.801) (21.071) Vorräte (86) (20) (5.260) (5.366) (16.584) Immaterielle Vermögensgegenstände (1.455) (537) (105) (2.097) (1.860) Sachanlagen (260) (128) (8.385) (8.773) (7.684) Finanzanlagen 0 (26) (1) (27) (613) Finanzverbindlichkeiten 2.383 1.158 6.097 9.638 2.834 Verbindlichkeiten und Rückstellungen 0 407 5.213 5.620 42.082 Erworbenes Reinvermögen bzw. Schulden (2.964) (704) (11.259) (14.927) (5.435) Flüssige Mittel 1.495 0 626 2.121 2.539 Firmenwerte (6.576) (1.256) (113) (7.945) (2.461) Veränderung der Anteile im Fremdbesitz 0 183 0 183 142 Netto Cashflow (8.045) (1.777) (10.746) (20.568) (5.215)

* Bewertet zu Transaktionskursen

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 105

K. Finanzinstrumente sichtigt Fremdwährungsforderungen und -verbindlich- Das Kreditrisiko, verbunden mit der Investition in flüssige keiten und bestimmte außerbilanzielle Positionen, wie Mittel und Wertpapiere, wird durch die Tatsache, dass a. Risikomanagement sehr wahrscheinliche künftige Cashflows aus festen Ver- der Konzern nur mit Finanzpartnern mit guter Kreditwür- pflichtungen und sehr wahrscheinlichen Ein- und Ver- digkeit zusammenarbeitet, beschränkt. Als global tätiges Unternehmen, das eine Vielzahl ver- käufen. Die Fremdwährungskursrisiken des Konzerns schiedenster Märkte und Kunden bedient, ist die Gruppe resultieren aus dem Umstand, dass der Konzern in ver- Für gewisse Positionen im Finanzvermögen und in den gewissen allgemeinen und branchenspezifischen Risi- schiedenen Ländern weltweit operiert, Produktionsstät- Finanzverbindlichkeiten hat die Gruppe ein einklagbares ken ausgesetzt. Diese Risiken beziehen sich vor allem ten besitzt und Umsätze tätigt. Der Konzern hat seine Recht auf gegenseitige Aufrechnung. Im Konzernab- auf die von der Gruppe bedienten Industrien (z.B. Un- Devisentermingeschäfte großteils als Absicherung von schluss sind diese Positionen nur mit dem Nettobe- sicherheit zukünftiger Aufträge, Schwankungen beim Cashflows qualifiziert und mit dem beizulegenden Zeit- trag ausgewiesen. Für alle bestehenden Risiken wurden Auftragseingang, Kundenkonzentration etc.), die Ge- wert („fair value“) bewertet. Die Restlaufzeit der abgesi- Wertberichtigungen durchgeführt, sodass das Manage- schäftstätigkeit der Gruppe (Währungen, Wettbewerbs- cherten Cashflows beträgt im Wesentlichen nicht mehr ment der Auffassung ist, dass keine anderen Kreditrisi- position, Gerichtsverfahren etc.) sowie Großaufträge als 1 Jahr. ken schlagend werden. (Zahlungsrisiken, Haftung und Leistung bei Projekten, Kostenüberschreitungen etc.). Cashflow-Risiken werden durch das Cashmanagement- d. Zinsrisiko System der Gruppe, das alle Cash-Zu- und -Abflüsse Zur frühzeitigen Erkennung dieser Risiken hat Andritz ein der großen Andritz-Tochtergesellschaften kontrolliert, Die Gesellschaft hat im Juni 2002 eine Anleihe über bewährtes, konzernweites Kontroll- und Steuerungsma- minimiert. Das Cashmanagement-System überwacht einen Nominalwert von MEUR 100 begeben mit einer nagement implementiert, dessen Hauptaufgabe es ist, auch das zentrale Pooling dieser Aktivitäten, um die Zins- Laufzeit von 6 Jahren und einer Nominalverzinsung von entstehende Risiken bereits in einem frühen Stadium zu einkünfte zu optimieren. 6% p.a. Für diese Anleihe wurde ein Zinsswap zur Ab- identifizieren und rasch Gegenmaßnahmen zu ergreifen. sicherung des Risikos abgeschlossen, welches sich aus Dieses System ist ein wesentlicher Bestandteil des akti- b. Liquiditätsrisiken der fixen Verzinsung der Anleihe ergibt. Mit diesem Zins- ven Risikomanagements der Gruppe. swap wurde für die gesamte Laufzeit der Anleihe die fixe Die Gruppe sorgt durch eine konzernweite Finanz- so- Verzinsung der Anleihe in eine variable Verzinsung auf Die Überwachung und das Management von Finanzrisi- wie Liquiditätsplanung dafür, dass ausreichend flüssige Basis 1-Monats-Euribor getauscht. Dadurch wird die ken sind wichtige Bestandteile des gruppenweiten Con- Mittel vorhanden sind oder eine notwendige Finanzie- Gesellschaft zwar einem Zinsänderungsrisiko bei den trollings und Rechnungswesens von Andritz. Laufendes rung aus entsprechenden Kreditrahmen sichergestellt Zahlungsmittelströmen ausgesetzt, der Zeitwert der An- Controlling und regelmäßiges Berichtswesen sollen die ist, um seine finanziellen Verpflichtungen erfüllen zu kön- leihe wird jedoch gesichert. Identifizierung von größeren Risiken zu einem sehr frü- nen. Kurzfristig nicht benötigte liquide Mittel werden in hen Zeitpunkt und – sofern notwendig – die Einleitung börsenotierte Wertpapiere investiert, die aktiv gehandelt Die Geschäftsleitung schätzt das Risiko aus den übrigen von Gegenmaßnahmen sicherstellen. werden. Zinsänderungen bei Finanzanlagen und -verbindlichkei- ten als minimal ein, weitere derivative Finanzinstrumente Das Zahlungsausfallrisiko wird für einen Großteil der Pro- c. Kreditrisiken zur Absicherung von Zinsrisiken werden daher nicht ver- jekte durch Besicherung von Zahlungen durch Banken wendet. Die gewichteten durchschnittlichen Zinssätze sowie durch Abschluss von Exportversicherungen re- Kreditrisiken oder das Risiko des Zahlungsverzugs der zum Bilanzstichtag waren folgende: duziert. Das Risiko für Lieferungen in als politisch riskant Vertragspartner werden durch die Anwendung von Kre- eingestufte Länder wird üblicherweise ebenfalls versi- ditprüfungen, Kreditlimits und Prüfungsroutinen kon- 2005 2004 chert. Zins- und Wechselkursrisiken werden durch die trolliert. Sofern geeignet, erhält der Konzern staatliche Verwendung von derivativen Finanzinstrumenten, vor Exportgarantien oder Garantien von ähnlichen privaten Guthaben auf laufenden Konten 1,5% 1,4% allem Devisentermingeschäften und Swaps, begrenzt Institutionen, um das Risiko des Zahlungsausfalles zu Kurzfristige Geldanlagen 2,2% 2,2% und gesteuert. reduzieren. Zudem liegt keine signifikante Konzentration Wertpapiere, kurzfristig 3,5% 3,5% von Ausfallsrisiken vor, da die Risiken über eine große Wertpapiere, langfristig 2,5% 2,7% Der Konzern schließt hauptsächlich Devisentermin- Anzahl an Vertragsparteien verteilt sind. geschäfte ab, um das Fremdwährungskursrisiko aus- Überziehungskredit 3,3% 2,3% zuschließen, das aus dem Cashflow der laufenden Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 3,3% 3,5% Geschäftstätigkeit resultiert. Das Transaktionsrisiko wird Langfristige Finanzverbindlichkeiten 4,5% 5,0% für jede einzelne Fremdwährung berechnet und berück- Anleihe 3,2% 3,2%

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 106 31. Dezember 2005

e. Marktwert der Finanzinstrumente

Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts („fair value“) Der beizulegende Zeitwert für Devisentermingeschäfte Zum Bilanzstichtag ergaben sich folgende beizulegende wird auf Basis der Terminkurse zum Bilanzstichtag er- Zeitwerte für die Devisentermingeschäfte: mittelt.

Verbleibende Laufzeit unter mehr als Gesamt Gesamt (in TEUR) 1 Jahr 1 Jahr 2005 2004

US-Dollar (6.817) (1.959) (8.776) 23.757 Schwedische Kronen 14 1 15 (17) Singapore Dollar 0 3.141 3.141 8.689 Andere Währungen (129) (664) (793) 407 (6.932) 519 (6.413) 32.836

Die beizulegenden Zeitwerte von Devisentermingeschäf- ten, die zur Absicherung von Cashflows bestimmt sind, wurden direkt im Eigenkapital erfasst.

(in TEUR) 2005 2004

Devisentermingeschäfte mit positiven Zeitwerten 4.886 37.815 Devisentermingeschäfte mit negativen Zeitwerten (11.299) (4.979) (6.413) 32.836

Die starke Veränderung von insgesamt positiven zu ins- Wertpapiere des Anlage- und Umlaufvermögens gesamt negativen Zeitwerten von Devisentermingeschäf- Der beizulegende Zeitwert von öffentlich gehandelten ten ist im Wesentlichen durch das Sinken der Zeitwerte Wertpapieren basiert auf aktuellen Kursen. Für alle an- von Devisentermingeschäften zur Absicherung von Zah- deren Instrumente, für die es keine Kurse gibt, wird eine lungsströmen in US-Dollar aufgrund der Erstarkung des Schätzung des beizulegenden Zeitwerts basierend auf US-Dollars gegenüber dem Euro bedingt. erwarteten Cashflows oder den zugrunde liegenden Net- tovermögenswerten erstellt. Die Wertpapiere des Kon- Der beizulegende Zeitwert für die Zinssicherung beträgt zerns werden als zur Veräußerung verfügbare, finanzielle für 2005 TEUR 4.024 (2004: TEUR 6.216). Vermögenswerte eingestuft und mit dem Kurswert zum Bilanzstichtag bewertet. Flüssige Mittel, kurz- und langfristiges Finanzvermögen Forderungen und Verbindlichkeiten Der Buchwert der flüssigen Mittel und des sonstigen Fi- Die historischen Buchwerte von Forderungen und Ver- nanzvermögens entspricht aufgrund der relativ kurzen bindlichkeiten, alle zu üblichen Zahlungskonditionen, Laufzeiten dieser Finanzinstrumente dem Marktwert. entsprechen im Wesentlichen dem beizulegenden Zeit- wert.

Kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Der Buchwert entspricht wegen der kurzen Fälligkeit die- ser Verbindlichkeiten im Wesentlichen dem beizulegen- den Zeitwert.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 107

Langfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Die beizulegenden Zeitwerte von langfristigen Verbind- lichkeiten basieren auf den aktuellen Zinssätzen für Verbindlichkeiten mit demselben Fälligkeitsmuster. Die beizulegenden Zeitwerte von langfristigen Darlehen und anderen Verbindlichkeiten mit variablen Zinssätzen entsprechen im Wesentlichen deren Buchwerten. Das Zinsänderungsrisiko für die Anleihe wurde durch einen Zinsswap abgesichert. Das Management ist der Auf- fassung, dass das Risiko von Zinssatzänderungen bei Finanzanlagen und übrigen Verbindlichkeiten nicht von Bedeutung ist.

IAS 39 Rücklage Die nachstehende Tabelle zeigt die Bewegungen der di- rekt im Eigenkapital erfassten IAS 39 Rücklage:

(in TEUR) 2005 2004

Bilanz zum 1. Jänner 21.097 18.511

Bewegungen der Periode Gewinne und Verluste durch Änderungen der Zeitwerte (11.744) 14.635 Darauf entfallende, latente Steuern 3.641 (4.096) Übertragung in die Gewinn- und Verlustrechnung (23.737) (12.764) Darauf entfallende, latente Steuern 7.358 4.363 Gewinne und Verluste durch Bewertung von Wertpapieren 314 597 Darauf entfallende, latente Steuern (101) (149) Bilanz zum 31. Dezember (3.172) 21.097

L. Leasing che Schulden oder weitere Leasingvereinbarungen. Die Ausgaben für Mieten betrugen TEUR 15.763 im Jahr Der Konzern ist verschiedene Operating-Leasingver- 2005 und TEUR 13.656 im Jahr 2004. einbarungen für Maschinen, Büroräume und andere Gegenstände als Leasingnehmer eingegangen. Die Lea- Die zukünftigen Leasingzahlungen aus unkündbaren singvereinbarungen beinhalten keine Beschränkungen Operating-Leasingvereinbarungen stellen sich wie folgt der Konzernaktivitäten betreffend Dividenden, zusätzli- dar:

(in TEUR) 2005 2004

Bis zu einem Jahr 5.780 4.260 1 bis 5 Jahre 11.940 8.587 Länger als 5 Jahre 2.444 4.203 20.164 17.050

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 108 31. Dezember 2005

M. Bestellobligo Zum 31. Dezember 2005 war die Andritz Inc., ein Unter- O. Geschäfts- nehmen der Andritz-Gruppe, eine von vielen Beklagten beziehungen Verpflichtungen aus Verträgen betreffend Investitionen in insgesamt ungefähr 49 Asbestverfahren in den USA. für Sachanlagevermögen sind nur im gewöhnlichen Ge- Bei fast allen dieser Fälle handelt es sich um Mehrpar- Es bestehen nur in geringfügigem Umfang Geschäftsbe- schäftsumfang vorhanden. Zum 31. Dezember 2005 be- teienverfahren gegen mehrere Beklagte. Insgesamt sind ziehungen mit den Aktionären. trugen diese Verpflichtungen TEUR 1.810 (2004: TEUR ungefähr 12.999 Kläger in diese Verfahren involviert. 3.026). Andritz ist der Ansicht, dass keine dieser Klagen gegen- Die Aktionäre sind: über Andritz Inc. begründet ist, und plant, jede einzelne Streubesitz 72% Klage anzufechten. Da für den Großteil dieser Verfahren N. Eventual- Certus Beteiligungs-GmbH 26% bisher weder Erkenntnisse noch Sachverhaltsdarstel- Management 2% verbindlichkeiten lungen vorliegen, ist es für Andritz nicht möglich, das volle Ausmaß von eventuellen Auswirkungen abzuschät- Verschiedene Verfahren und Klagen, welche aus der ge- zen. Bisher ist noch kein Urteil über ein Verschulden von Mit assoziierten Unternehmen und nicht konsolidierten wöhnlichen Geschäftstätigkeit resultieren, sind anhängig Andritz im Zusammenhang mit diesen Asbestklagen er- Unternehmen wurden nur Transaktionen im unwesentli- oder werden in der Zukunft gegen den Konzern vielleicht gangen. 62 Verfahren mit rund 10.873 Klagen gegen chen Ausmaß getätigt. geltend gemacht werden. Diese beinhalten hauptsäch- Andritz wurden zurückgezogen und nur ein einziger lich Rechtsstreitigkeiten betreffend Produkthaftung, Lie- Fall wurde ohne wesentliche Auswirkungen für Andritz Vorstandsvergütungen fer- und sonstige Verträge sowie Patentangelegenheiten. abgeschlossen. Trotzdem kann ein endgültiges Urteil Damit verbundene Risiken wurden hinsichtlich ihrer Ein- oder ein endgültiger Vergleich im Zusammenhang mit Im Jahr 2005 wurde eine Pensionsrückstellung von trittswahrscheinlichkeit analysiert. Obwohl das Ergebnis diesen Verfahren einen wesentlichen negativen Einfluss TEUR 4.428 (2004: TEUR 4.185) für frühere Vorstands- solcher Verfahren nicht immer mit an Sicherheit grenzen- auf das Geschäft, das Ergebnis und die finanzielle Situ- mitglieder und deren Angehörige ausgewiesen. Die lau- der Wahrscheinlichkeit festgestellt werden kann, ist das ation der Andritz Inc. zur Folge haben. Andritz glaubt, fenden jährlichen Aufwendungen betrugen im Jahr 2005 Management der Meinung, dass das Ergebnis dieser dass es mehrere Möglichkeiten für Regressforderungen TEUR 548 (TEUR 524 in 2004). Verfahren und Klagen, im einzelnen und insgesamt, kei- gibt, darunter Versicherungen und/oder vertragliche Ga- nen wesentlichen negativen Einfluss auf das Geschäft, rantien von den früheren Eigentümern der betroffenen Als Aufwendungen für den Vorstand wurden erfasst: die Liquidität, das Ergebnis oder die Finanzlage der Ge- Geschäftsbereiche der Andritz Inc. Ob diese Garantien sellschaft hat. und/oder Versicherungen tatsächlich Anwendung fin- (in TEUR) 2005 2004 den, hängt von den jeweiligen Gegebenheiten jedes ein- zelnen Klägers ab. Da in den meisten Fällen die Fakten Kurzfristige Leistungen 7.613 6.307 für die Klagen noch nicht offen gelegt wurden und aus Leistungen nach Beendigung den Gründen, die nachstehend beschrieben werden, ist des Arbeitsverhältnisses 1.641 713 für Andritz eine Einschätzung, ob die Regressmöglich- Aktienbasierte Vergütungen 184 107 keiten ausreichend sind, unmöglich. Einzelne Garanten 9.438 7.127 und Versicherungsgesellschaften haben die Anwend- barkeit der Garantien und Versicherungen bestritten, Die Vergütungen für Mitglieder des Aufsichtsrates betru- und weitere Einsprüche können nicht ausgeschlossen gen für 2005 TEUR 45 (TEUR 45 in 2004). werden. Es gibt daher keine Sicherheit, ob die Gruppe Ansprüche aus Versicherungen und Garantien für beste- hende oder zukünftige Klagen durchsetzen kann.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Konzernanhang zum 31. Dezember 2005 109

P. Konzernunternehmen

Beteiligungsquote Wichtige vollkonsolidierte Unternehmen Firmensitz direkt indirekt

Andritz Denmark A/S Esbjerg/Dänemark 100% Sprout-Matador A/S Esbjerg/Dänemark 100% Andritz (USA), Inc. Arlington/Texas (USA) 100% Andritz Inc. Muncy/Pennsylvania (USA) 100% Andritz-Ruthner, Inc. Arlington/Texas (USA) 100% Andritz Bird Inc. Houston/Texas (USA) 100% Andritz S.A.S. Vélizy/Frankreich 100% Andritz Selas S.A.S. Gennevilliers/Frankreich 100% Andritz Ingenieria S.A. Madrid/Spanien 100% Andritz GmbH Hemer/Deutschland 100% Sundwig GmbH Hemer/Deutschland 75% Andritz Fiedler GmbH Regensburg/Deutschland 100% Andritz Separation GmbH Köln/Deutschland 100% Andritz Fliessbettsysteme GmbH Ravensburg/Deutschland 100% Andritz Kaiser GmbH Bretten-Gölshausen/Deutschland 100% Andritz Filtrationstechnik GmbH Selb/Deutschland 100% Lenser Filtration GmbH & Co KG Senden/Deutschland 100% Andritz Oy Helsinki/Finnland 100% Savonlinna Works Oy Savonlinna/Finnland 100% Andritz Ltd./Ltée. Montreal/Kanada 100% Andritz Fiber Drying Ltd. Lachine/Kanada 100% Universal Dynamics Group Ltd. Richmond/Kanada 100% Andritz AB Örnsköldsvik/Schweden 100% Andritz Fiber Drying AB Växjö/Schweden 100% Andritz Ltd. Staffordshire/UK 100% Andritz-Kenflo Foshan Pump Co. Ltd. Foshan/China 60% Andritz Technologies Ltd. Foshan/China 100% Andritz Dies & Rolls B.V. Geldrop/Niederlande 100% Andritz Brasil Ltda. Curitiba/Brasilien 100%

Graz, 17. Februar 2006

Wolfgang Leitner Markku Hänninen Franz Hofmann Friedrich Papst Bernhard Rebernik

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Standorte 110 der Andritz-Gruppe STANDORTE DER ANDRITZ-GRUPPE

Europa Andritz Fiedler GmbH UMT Frankreich Weidener Straße 9 eine Zweigniederlassung Österreich 93057 Regensburg der Andritz GmbH Andritz S.A.S. Deutschland Industriestraße 15a 2-4 Avenue de l’Europe – Bât. A Hauptsitz: Tel.: +49 941 6401 0 40822 Mettmann 78140 Vélizy-Villacoublay Andritz AG Fax: +49 941 6241 4 Deutschland Frankreich Stattegger Straße 18 [email protected] Tel.: +49 2104 91970 Tel.: +33 1 39 26 0550 8045 Graz Fax: +49 2104 12054 Fax: +33 1 39 26 0560 Österreich Andritz Filtrationstechnik GmbH [email protected] [email protected] Tel.: +43 316 6902 0 Gebrüder-Netzsch-Straße 19 Fax: +43 316 6902 415 95100 Selb Finnland Andritz S.A.S. [email protected] Deutschland Allée de la Garenne – Z.I. Tel.: +49 9287 75 700 Andritz Oy Le Buxerioux Andritz AG Fax: +49 9287 75 704 Tammasaarenkatu 1 36000 Châteauroux Eibesbrunnergasse 20 fi[email protected] 00180 Helsinki Frankreich 1120 Wien Finnland Tel.: +33 2 54 61 3333 Österreich Andritz Fliessbett Systeme Tel.: +358 20 450 5555 Fax: +33 2 54 61 3300 Tel.: +43 1 81 195 0 GmbH Fax: +358 20 450 5109 [email protected] Fax: +43 1 81 376 45 Göthestraße 36 pulpandpaper.fi@andritz.com [email protected] 88214 Ravensburg Andritz Fiedler S.A.S Deutschland Andritz Oy Z.A. Les Priédons Sud Anstalt für Tel.: +49 751 560 58 0 Keskikankaantie 9 86140 Scorbé-Clairvaux Strömungsmaschinen Fax: +49 751 560 58 900 15860 Hollola Frankreich Gesellschaft mbH [email protected] Finnland Tel.: +33 549 93 9381 Andritzer Reichsstraße 68B Tel.: +358 20 450 5555 Fax: +33 549 93 9380 8045 Graz Andritz Kaiser GmbH Fax: +358 20 450 6711 [email protected] Österreich Gewerbestraße 30 [email protected] Tel.: +43 316 692 728 0 75015 Bretten-Gölshausen Andritz Selas S.A.S. Fax: +43 316 691 575 Deutschland Andritz Oy 7 rue du Fossé Blanc [email protected] Tel.: +49 7252 910 01 Kyminlinnantie 6 Bâtiment C1 Fax: +49 7252 910 199 48600 Kotka 92230 Gennevilliers European Mill Service GmbH [email protected] Finnland Frankreich Andritzer Reichsstraße 44/1/3 Tel.: +358 20 450 5555 Tel.: +33 1 40 80 3400 8045 Graz Andritz-Küsters GmbH & Co. KG*) Fax: +358 20 450 5540 Fax: +33 1 40 80 3438 Österreich Eduard-Küsters-Straße 1 pulpandpaper.fi@andritz.com [email protected] Tel.: +43 316 691 200 47805 Krefeld Fax: +43 316 691 200 99 Deutschland Andritz Oy Lenser Filtration S.a.r.l. offi[email protected] Tel.: +49 2151 34 0 Lypsyniemenkatu 5 65, Route de Marienthal Fax: +49 2151 34 1206 57200 Savonlinna 67500 Haguenau Dänemark [email protected] Finnland Frankreich Tel.: +358 20 450 5555 Tel.: +33 3 880 600 99 Sprout-Matador A/S Andritz Separation GmbH Fax: +358 20 450 6220 Fax: +33 3 880 690 90 Glentevej 5-7 Dillenburger Straße 100 pulpandpaper.fi@andritz.com [email protected] 6705 Esbjerg 51105 Köln Dänemark Deutschland Andritz Oy UMT S.A.S. Tel.: +45 72 160 300 Tel.: +49 221 9856 107 Relanderinkatu 2 Site d’Activités des Grillonnières Fax: +45 72 160 301 Fax: +49 221 9856 119 78200 Varkaus 37270 Saint Martin Le Beau [email protected] [email protected] Finnland Frankreich Tel.: +358 20 450 5555 Tel.: +33 247 50 6364 Deutschland Lenser Filtration GmbH & Co. KG Fax: +358 20 450 5974 Fax: +33 247 50 2066 Breslauer Straße 8 pulpandpaper.fi@andritz.com [email protected] Andritz GmbH 89250 Senden Stephanopeler Straße 22 Deutschland Andritz Oy Großbritannien 58675 Hemer-Sundwig Tel.: +49 7307 8010 Hermiankatu 8D Deutschland Fax: +49 7307 33 275 33720 Tampere Andritz Ltd. Tel.: +49 2372 54 0 [email protected] Finnland R&B Technology Centre Fax: +49 2372 54 400 Tel.: +358 20 450 5555 Speedwell Road Sundwig GmbH Fax: +358 20 450 6500 Parkhouse East Andritz GmbH Stephanopeler Straße 22 pulpandpaper.fi@andritz.com Newcastle-under-Lyme Zweigniederlassung Kirchheim 58675 Hemer-Sundwig Staffordshire, ST5 7RG Tannenbergstraße 139 Deutschland Savonlinna Works Oy Großbritannien 73230 Kirchheim/Teck Tel.: +49 2372 54 0 Lypsyniemenkatu 5 Tel.: +44 1782 56 5656 Deutschland Fax: +49 2372 54 200 57200 Savonlinna Fax: +44 1782 56 6130 Tel.: +49 7021 5074 0 [email protected] Finnland [email protected] Fax: +49 7021 5074 10 Tel.: + 358 20 450 6000 [email protected] Fax: + 358 20 450 6239 Andritz Ltd. [email protected] [email protected] Thermal Processes Suite 5L North Mill, Bridgefoot Belper, DE56 1YD Großbritannien *) Im November 2005 hat Andritz einen Vertrag zum Kauf von 60% der Geschäftsanteile an den Geschäftsbereichen Papier und Nonwoven der Eduard Küsters Maschinenfabrik GmbH & Co. KG Tel.: +44 1773 5995 40 von der Jagenberg AG abgeschlossen. Die notwendigen fusionskontrollrechtlichen Verfahren sind Fax: +44 1773 5995 41 derzeit anhängig. [email protected]

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Standorte der Andritz-Gruppe 111

Andritz Selas UK Ltd. Rumänien Andritz Fiber Drying AB Amerika Suite 5L, Business Centre Kvarnvägen North Mill, Bridgefoot Andritz Rep. Office Bukarest 351 87 Växjö Brasilien Belper, Derbyshire, DE56 1YD Bd. Luliu Maniu No. 94-100 Schweden Großbritannien Bl. 18, Sc.4, Apt. 126 Tel.: +46 470 70 6300 Hauptsitz: Tel.: +44 1773 829 954 Bukarest 061112 Fax: +46 470 70 6380 Andritz Brasil Ltda. Fax: +44 1773 829 985 Rumänien fi[email protected] Av. Vicente Machado, 589-Centro [email protected] Tel.: +40 21 4304 166 80420-010 Curitiba, PR Fax: +40 21 4304 166 Andritz Lynson AB Brasilien Lenser UK Ltd. [email protected] Tellusvägen 29 Tel.: +55 41 2103 7611 Winton House, Stoke Road 186 36 Vallentuna Fax: +55 41 2103 7511 Stoke-on-Trent Lenser Filtration S.R.L. Schweden [email protected] Staffordshire, ST4 2RW Str. Transsilvaniei 21 Tel.: +46 8 514 307 40 [email protected] Großbritannien Cisnadie 555300 Fax: +46 8 514 307 49 Tel.: +44 1782 415 414 Rumänien [email protected] Andritz Brasil Ltda. Fax: +44 1782 415 757 Tel.: +40 269 561 173 Rua Tabapuã, 627 - Conj. 92 - [email protected] Fax: +40 269 561 727 Schweiz Itaim Bibi [email protected] 04533-012 São Paulo, SP UMT Ltd. Andritz 3Sys AG Brasilien Stockholm Road, Russland Oberdorfweg 9 Tel.: +55 11 2168 0100 Sutton Fields Industrial Estate 5610 Wohlen Fax: +55 11 2168 0110 Hull, HU7 0XL LLC Andritz Schweiz [email protected] Großbritannien 6th Krasnoarmeiskaya Street 5-7, Tel.: +41 56 618 4680 [email protected] Tel.: +44 1482 825 119 Entrance A, 4th Floor, Office 404A Fax: +41 56 618 4681 Fax: +44 1482 839 806 190005 St. Petersburg [email protected] Andritz Brasil Ltda. [email protected] Russland Av. Presidente Castelo Branco, Tel.: +7 812 332 57 03 Slowakei 1577 - Sala 203 - Carapina Niederlande Fax: +7 812 332 57 07 29160-004 Serra, ES [email protected] Andritz Jochman s.r.o Brasilien Andritz B.V. Radlinského 19 Tel.: +55 27 2104 7650 Nijverheidsweg 3C Andritz Representative Office 052 01 Spišská Nová Ves Fax: +55 27 2104 7656 1785 AA Den Helder Moscow Slowakei [email protected] Niederlande Mjasnizkaja Ul. 24/7 Building 1, Tel.: +421 53 4198 110 Tel.: +31 2236 33474 Office 108 Fax: +421 53 4198 161 Andritz Brasil Ltda. Fax: +31 2236 37781 101000 Moskau fi[email protected] Rua C, Quadra 6, Lotes 3, 4, 9e [email protected] Russland 10, Distrito Industrial Tel.: +7 495 625 4552 Sprout-Matador s.r.o. 45820-490 Eunápolis, BA Andritz Dies & Rolls B.V. Fax: +7 495 628 0301 Chemlonská 1 Brasilien Spaarpot 112 [email protected] 066 01 Humenné [email protected] 5667 KZ Geldrop [email protected] Slowakei Niederlande Tel.: +421 57 771 2701 Andritz Separation Industria e Tel.: +31 40 262 7777 Schweden Fax: +421 57 786 0780 Comércio de Equipamentos de Fax: +31 40 262 7751 [email protected] Filtracâo Ltda. [email protected] Andritz AB Rua Progresso, 450 Köpmangatan 9 Spanien 89107-000 Pomerode, SC Thermtec B.V. 891 33 Örnsköldsvik Brasilien Wijnhaven 76 Schweden Andritz Ingeniería S.A. Tel.: +55 47 3387 9100 3011 WT Rotterdam Tel.: +46 660 29 5300 Agustin y Antonia, 12 Fax: +55 47 3387 9104 Niederlande Fax: +46 660 29 5399 28700 S. Sebastián de los Reyes fi[email protected] Tel.: +31 10 413 7628 [email protected] Madrid +31 10 280 1660 Spanien Sprout-Matador do Brasil Ltda. Fax: +31 10 404 7356 Andritz AB Tel.: +34 91 663 6409 Rua Dona Eugenia, 811 [email protected] Ivarshyttevägen 4 Fax: +34 91 651 1931 CEP 90630-150 Porto Alegre, RS 776 33 Hedemora [email protected] Brasilien Polen Schweden Tel.: +55 51 3219 9281 Tel.: +46 225 635 50 Andritz Ingeniería S.A. Fax: +55 51 3217 3307 Andritz AG Fax: +46 225 635 51 P.O. Box 1017 [email protected] Spółka Akcyjna [email protected] 08902 Hospitalet de Llobregat Przedstawicielstwo w Polsce Barcelona Chile Aleje Jerozolimskie 214 Andritz AB Spanien 02-486 Warschau Södra Kyrkogatan 6 Tel.: +34 93 298 8598 Andritz Chile Limitada Polen 652 24 Karlstad Fax: +34 93 432 5997 San Carlos de Apoquindo 1351 Tel.: +48 22 87399 40 Schweden [email protected] Santiago Fax: +48 22 87399 39 Tel.: +46 54 55 5450 Chile [email protected] Fax: +46 54 55 5459 Tschechien Tel.: +56 2 214 5711 [email protected] [email protected] Fax: +56 2 214 1300 Andritz spol s.r.o. [email protected] Andritz AB Na Hrázce 710 Gävlegatan 22 500 09 Hradec Králové 113 30 Stockholm Tschechien Schweden Tel.: +420 602 170 764 Tel.: +46 8 736 2500 Fax: +420 495 518 220 Fax: +46 8 736 2529 [email protected] [email protected]

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Standorte 112 der Andritz-Gruppe STANDORTE DER ANDRITZ-GRUPPE

Andritz Chile Ltda. Universal Dynamics Ltd. Andritz Inc. Andritz Bird Inc. Isidora Goynechea 3600, 100-13700 International Place R&D Facility Scott Depot Service Center Oficina 202 Richmond, British Columbia 3200 Upper Valley Pike Erskine Lane Las Condes, Santiago V6V 2X8 Springfield, OH 45504 P.O. Box 199 Chile Kanada USA Scott Depot, WV 25560 Tel.: +56 2 462 4600 Tel.: +1 604 214 9248 Tel.: +1 937 390 3400 USA Fax: +56 2 462 4646 Fax: +1 604 214 9249 Fax: +1 937 390 6827 Tel.: +1 304 757 2678 [email protected] [email protected] Fax: +1 304 757 2689 Andritz Inc. [email protected] Andritz Chile Ltda. Universal Dynamics Ltd. Service Center Barros Arana 273 205-556 N. Nechako Road 101 Bamberg Drive Andritz-Ruthner, Inc. Segundo Piso, Concepcion Prince George, British Columbia Pell City, AL 35125 1010 Commercial Blvd. South Chile V2K 1A1 USA Arlington, TX 76001 Tel.: +56 41 211 030 Kanada Tel.: +1 205 338 3331 USA Fax: +56 41 210 794 Tel.: +1 250 564 3381 Fax: +1 205 338 3334 Tel.: +1 817 465 5611 [email protected] Fax: +1 250 562 6514 [email protected] Fax: +1 817 468 3961 [email protected] [email protected] Kanada Andritz Inc. Universal Dynamics Ltd. 8259 Melrose Drive Andritz-Ruthner, Inc. Andritz Ltd./Ltée. 201-4548 Lakelse Avenue Lenexa, KS 66214 Southpoint Industrial Park 2260 - 32nd Avenue/32ième Avenue Terrace, British Columbia USA 125 Technology Drive Lachine, Quebec H8T 3H4 V8G 2N4 Tel.: +1 913 541 1703 Canonsburg, PA 15317 Kanada Kanada Fax: +1 913 541 1631 USA Tel.: +1 514 631 7700 Tel.: +1 250 638 0886 Tel.: +1 724 745 7599 Fax: +1 514 631 3995 Fax: +1 250 638 0830 Andritz Inc. Fax: +1 724 745 9570 [email protected] [email protected] Prozesstechnische Verschleißteile/ [email protected] [email protected] Zellstoff und Papier Universal Dynamics Ltd. 9560 S.W. Herman Road CyberMetrics Inc. Andritz Ltd./Ltée. 10-327 Prideaux Street Tualatin, OR 97062 1050-D Nine North Drive DRT Service Center Nanaimo, British Columbia USA Alpharetta, GA 30004 45 Roy Blvd. V9R 2N4 Tel.: +1 503 692 0850 USA Brantford, Ontario N3R 7K1 Kanada Fax: +1 503 692 1169 Tel.: +1 770 740 2071 Kanada Tel.: +1 250 753 5307 [email protected] Fax: +1 770 740 2074 Tel.: +1 519 754 4590 Fax: +1 250 753 2926 [email protected] Fax: +1 519 754 4594 [email protected] Andritz Inc. [email protected] 101 South Main Street, Suite 400 IDEAS Simulation & Control Inc. USA Janesville, WI 53545 125 Clairemont Avenue, Suite 570 Andritz Ltd./Ltée. USA Decatur, GA 30030 Service Center Andritz Inc. Tel.: +1 608 758 5920 USA 3448-78 Avenue 1115 Northmeadow Parkway Fax: +1 608 758 5935 Tel.: +1 404 370 1350 Edmonton, Alberta T6B 2X9 Roswell, GA 30076-3857 [email protected] Fax: +1 404 378 3813 Kanada USA [email protected] Tel.: +1 780 465 3344 Tel.: +1 770 640 2500 Andritz Bird Inc. Fax: +1 780 440 4354 Fax: +1 770 640 9454 1600 Boston-Providence Highway IDEAS Simulation & Control Inc. [email protected] [email protected] Walpole, MA 02081 1801 Roeder Ave., Suite 112 USA Bellingham, WA 98225 Andritz Bird Inc. Andritz Inc. Tel.: +1 508 404 1400 USA A Division of Andritz Ltd. 35 Sherman Street Fax: +1 508 668 6855 Tel.: +1 360 714 0787 Saskatoon Service Center Muncy, PA 17756 [email protected] Fax: +1 360 752 1337 2600 Wentz Avenue USA [email protected] Saskatoon, Tel.: +1 570 546 8211 Andritz Bird Inc. Saskatchewan S7K 2L1 Fax: +1 570 546 1306 Lakeland Service Center Küsters Paper Machinery Kanada [email protected] 2721 Mine and Mill Road Corporation*) Tel.: +1 306 931 0801 [email protected] Lakeland, FL 33801 Zima Park Drive, Fax: +1 306 931 2442 USA P.O. Box 6128 [email protected] Prozesstechnische Verschleißteile/ Tel.: +1 863 665 5811 Spartanburg, SC 29304 Zellstoff und Papier Fax: +1 863 665 5851 USA Andritz Fiber Drying Ltd. Fax: +1 570 546 1312 separation.us.fl@andritz.com Tel.: +1 864 576 0660 2260 - 32nd Avenue/32ième Avenue [email protected] Fax: +1 864 587 5762 Lachine, Quebec H8T 3H4 Andritz Bird Inc. [email protected] Kanada Andritz Inc. Houston Service Center Tel.: +1 514 631 7700 101 Ridge Street 12734 Tanner Road Lenser Filtration Inc. Fax: +1 514 631 8355 Glens Falls, NY 12801 Houston, TX 77041 1215 Route 70 fi[email protected] USA USA Suite 1001 Tel.: +1 518 793 5111 Tel.: +1 713 856 1750 Lakewood, NJ 08701 IDEAS Simulation & Control Ltd. Fax: +1 518 745 1917 Fax: +1 713 856 1751 USA 13700 International Place, fi[email protected] [email protected] Tel.: +1 732 370 1600 Suite 100 [email protected] Fax: +1 732 370 8411 Richmond, British Columbia [email protected] V6V 2X8 Kanada *) Im November 2005 hat Andritz einen Vertrag zum Kauf von 60% der Geschäftsanteile an den Tel.: +1 604 214 3456 Geschäftsbereichen Papier und Nonwoven der Eduard Küsters Maschinenfabrik GmbH & Co. KG Fax: +1 604 214 3457 von der Jagenberg AG abgeschlossen. Die notwendigen fusionskontrollrechtlichen Verfahren sind [email protected] derzeit anhängig.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Standorte der Andritz-Gruppe 113

Venezuela Andritz Technologies Ltd. Indonesien Australien Beijing Branch Office Sprout-Matador A/S Add: Room 802 PT. Andritz Andritz Pty Ltd. Av. Atlantico no. 159-71 Hong Yu Building, 7 Xueyuan Road Gedung Bank Panin Pusat, 56-58 Gaine Road Trigal Norte, Valencia Haidian District 3rd Floor Dandenong South, Victoria 3175 Estado Carabobo Peking 100083 JI. Jend. Sudirman 1 Australien Venezuela China Senayan, Jakarta 10270 Tel.: +61 38 795 9800 Tel.: +58 241 842 2515 Tel.: +86 10 5131 3700 Indonesien Fax: +61 39 799 4899 Fax: +58 241 842 3709 Fax: +86 10 8230 6637 Tel.: +62 21 725 0137 [email protected] [email protected] fi[email protected] Fax: +62 21 571 0896 [email protected] [email protected] [email protected] Andritz Technologies Ltd. Asien Thermal Processes Office Shanghai Floor 5th, Administration Building Japan Afrika China No. 200 Mei Shui Road Shanghai 200942 Andritz K. K. Südafrika Andritz AG China Toyo-cho Shinei Bldg., 7F Representative Office Beijing Tel.: +86 21 5615 7190 4-chome 3-1 Toyo, Koto-ku, Andritz (Pty) Ltd. 2702-03 CITIC Building Fax: +86 21 5615 7192 Tokyo 135-0016 Suite 13, 2nd Floor 19 Jian Guo Men Wai Dajie [email protected] Japan Granada Center Peking 100004 Tel.: +81 3 5634 3450 22 Chartwell Drive China Lenser Filtration Fax: +81 3 5634 3460 Umhlanga 4319 Tel.: +86 10 8526 2720 GmbH + Co. KG [email protected] Durban Fax: +86 10 6500 6413 Shanghai Representative Office Südafrika [email protected] No. 825, 1#7/F-B, Malaysia Tel.: +27 561 7271 Zhao-Jia-Bang Road Fax: +27 561 6265 Andritz Filtrationstechnik GmbH Shanghai 200032 Lenser Asia Sdn. Bhd. [email protected] Office Shanghai China Lot 1560 Kampung Jaya Room 2402, Unicom International Tel.: +86 21 6468 8872 Jin. Kusta, Bnatu 12 1/2 Andritz (Pty) Ltd. Tower Fax: +86 21 6469 5637 47000 Sungai Buloh, Selangor D.E. 241 Albert Amon Road 547 Tianmu West Road [email protected] Malaysia Millennium Business Park Shanghai 200070 Tel.: +60 3 6157 3627 Meadowdale x7 China Indien Fax: +60 3 6156 3403 Edenvale Tel.: +86 21 635 32 712 [email protected] Südafrika Fax: +86 21 635 37 266 Andritz Oy Tel.: +27 11 454 3350 fi[email protected] India Liaison Office Singapur Fax: +27 11 454 3381 Building No. 7, Flat No. 204-206 [email protected] Andritz-Kenflo Foshan Local Shopping Center Andritz Singapore Pte. Ltd. Pump Co., Ltd. Madangir Road 25 Tuas Ave 4 14 He Bin Road New Delhi 110 062 Singapur 639375 Foshan, Guangdong 528000 Indien Singapur China Tel.: +91 11 2905 2094 Tel.: +65 6512 1800 Tel.: +86 757 8283 6920 +91 11 2905 2883 Fax: +65 6863 4482 Fax: +86 757 8281 7010 Fax: +91 11 2905 3227 [email protected] andritz-kenfl[email protected] [email protected] Taiwan Andritz-Shanghai Andritz Technologies Pvt. Ltd. Representative Office Makam Plaza, 2nd Floor Andritz AG Aurora International Plaza No. 63/1, 3rd Main Road Taiwan Representative Office Room 606 18th Cross, Malleswaram 4th Floor, No. 200, Section 1, No. 99, Fucheng Road, Pudong Bangalore 560 055 Keelung Road Shanghai 200120 Indien Taipei China Tel.: +91 80 2346 5995/96 Taiwan Tel.: +86 21 5058 3688 Fax: +91 80 2346 5997 Tel.: +886 2 2722 7475 Fax: +86 21 5058 3988 [email protected] Fax: +886 2 2722 7476 [email protected] [email protected] Andritz Separation Private Andritz Technologies Ltd. Limited Thailand 9 Tian Bao Road Plot No. 1961-B Asiad Colony Foshan, Guangdong 528000 Anna Nagar Western Extension Andritz (Thailand) Ltd. China Chennai 600 101 Lake Rajada Office Complex, Tel.: +86 757 8296 9222 Indien Unit 22E Fax: +86 757 8296 9289 Tel.: +91 44 2615 3750/3751 193/96 Ratchadaphisek Road [email protected] Fax: +91 44 2615 4741 Klongtoey [email protected] Bangkok 10110 Thailand Enmas Andritz Private Limited Tel.: +662 264 0488 IV Floor, Guna Buildings Annexe, Fax: +662 264 0499 443 Anna Salai, Teynampet bangkok.offi[email protected] Chennai 600 018 Indien Tel.: +91 44 2433 8050/51 Fax: +91 44 2433 2412 [email protected]

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 114 Technisches Glossar TECHNISCHES GLOSSAR Von APMP/P-RC™ über LMD-Filter™ bis zur Weißlauge.

APMP/P-RC™ Deinking Glühen Alkaline Peroxide Mechanical Pulping/Preconditioning- Verfahren, bei dem Druckfarben, Füllstoffe und andere Verfahren, bei dem Metall erhitzt, auf geeigneter Tempe- Refiner Chemical zugesetzte Stoffe aus bedrucktem und unbedrucktem ratur gehalten und danach schnell oder langsam abge- APMP ist ein Refinerprozess mit vorhergehender mehr- Altpapier entfernt werden. Aus dem deinkten Stoff kann kühlt wird, um innere Spannungen abzubauen. Dadurch stufiger Hackschnitzel-Imprägnierung mit alkalischer Per- wieder neues Papier (Tissue-, Druck-, Schreib- und Bü- wird das Metall weicher gemacht und die Bearbeitbar- oxid-Bleichlauge. Die Hackschnitzel werden verdichtet, ropapier) hergestellt werden. keit, insbesondere die Kaltbearbeitung, verbessert. anschließend entspannt, und danach werden die Che- mikalien beigemengt. Bei APMP-Systemen kann die Delignifizierung Grünlauge Nachbleiche entfallen, da der Bleichprozess bereits zu Abtrennung des Lignins von den Holzfasern (Zellulose Wässrige Lösung der durch Verbrennen der eingedick- Beginn des Prozesses stattfindet. Bei P-RC™-APMP und Hemizellulose). Dies erfolgt in erster Linie im Koch- ten Ablauge im Rückgewinnungskessel entstehenden handelt es sich um ein Verfahren, bei dem die Chemika- prozess, des Weiteren in der Wäsche und in der Bleiche. Schmelze. Besteht hauptsächlich aus Natriumcarbo- lien zwischen den einzelnen Imprägnierstufen in einem Für diesen Prozess setzen Zellstofffabriken, die auf ECF- nat und -sulfid. kleinen, zwischen der ersten und zweiten Refinerstufe Basis arbeiten, Chlorverbindungen (Chlordioxid) ein. Das angeordneten Bleichturm beigemengt werden. Lignin kann aber auch mit Hilfe von Sauerstoff, Wasser- Hammermühle stoffperoxid oder Ozon – also Stoffen, die keine organi- Anlage, in der Rohmaterialien für verschiedene Anwen- ARC schen Chlorverbindungen bilden – entfernt werden. dungen, wie zum Beispiel Tierfuttererzeugung oder Ash Recrystallization Refinerprozess, pulverisiert werden. Die Rohmaterialien Flugascherekristallisationssystem. Verfahren zur Chlo- Drehrohrofen werden mittels Stahlhämmern geschlagen, und das ridabscheidung aus Flugasche in einem Rückgewin- Langsam drehender Brennofen, in dem Kalkschlamm pulverisierte Material tritt durch eine perforierte Platte nungskessel. (Calciumcarbonat) zu Calciumoxid gebrannt wird, das aus. Die Größe der Öffnungen sowie die Größe und An- in der Kaustifizierung wiederverwertet wird. zahl der Hämmer richten sich nach den Anforderungen Beizen an das Produkt. Verfahren zur chemischen Behandlung von oxidiertem ECF Stahl, um eine saubere metallische Oberfläche zu erhal- Elemental Chlorine Free Kaustifizierung ten. Dabei wird Stahl in ein heißes Bad aus verdünnter Elementarchlorfrei gebleichter Zellstoff. Chlorverbindun- Verfahren zur Umwandlung der Grünlauge aus dem Schwefel- oder Salzsäure getaucht. gen, wie zum Beispiel Chlordioxid, können jedoch im Sulfatzellstoffprozess in Weißlauge zwecks Wiederver- Bleichprozess eingesetzt werden. wertung der Kochchemikalien. Durch die Kaustifizierung Braunstoff wird Natriumcarbonat aus der Grünlauge mittels Cal- Der Faserstoff direkt nach dem Kochprozess, vor Abschei- EPC ciumoxid in Natriumhydroxid umgewandelt. Der dabei dung der interzellularen Materialien und Kochlaugen. Engineer Procure Construct gebildete Kalkschlamm (Calciumcarbonat) wird in einem Lieferkondition, bei der ein Lieferant die gesamte Ver- Drehrohrofen zu Calciumoxid rückgebrannt. Chemikalienrückgewinnung antwortung für Produkt- und Projektengineering, Bau Im chemischen Aufschlussverfahren bezeichnet dies und Lieferung der Ausrüstungen sowie Installation vor Kocher die Sammlung, Rückgewinnung und Regeneration der Ort übernimmt. Zylindrischer Druckreaktor zur Behandlung von zellulo- Kochchemikalien zur Wiederverwertung im Verfahren. sehaltigem Material unter Chemikalieneinsatz und bei Extrusion erhöhtem Druck und erhöhter Temperatur, zur Herstel- Chemischer Zellstoff Ein kontinuierlicher Kochungsprozess, bei dem Futter- lung von Zellstoff für die Papiererzeugung. Oberbegriff für Faserstoff, der in einem chemischen mittelbestandteile in einer Kombination von Reibungs- Verfahren (im Gegensatz zum mechanischen Aufschluss- und Dampfhitze unter Druck gekocht werden, um das Konstantteil verfahren) hergestellt wird. Darunter fallen Sulfat-(Kraft-) daraus resultierende Produkt zu expandieren und in System, das für konstante Zuführbedingungen zur nach- und Sulfitzellstoff. Futtergranulat zu verwandeln. Dieses Verfahren wird folgenden Papier- und Kartonmaschine sorgt. sehr oft bei der Produktion von Heimtierfutter, Fisch- CrescentFormer futter und Zerealien eingesetzt. LMD-Filter™ Formerpartie einer Tissuemaschine, in der die Stoff- Der LMD-Filter™ dient zur Entwässerung des Kalk- suspension aus dem Stoffauflauf ausgedüst wird und Faserline schlamms. Dieses System erzielt optimale Trocken- in einen Zwickel zwischen Filz und Sieb, die sich mit Maschinen und Prozesssysteme zur Umwandlung von gehalte und Waschergebnisse, wodurch effizienter gleicher Geschwindigkeit bewegen, einströmt. Hackschnitzeln in Faserstoff. Die einzelnen Verfahrens- Drehrohrofenbetrieb bei niedrigem Energieverbrauch schritte können Kochen, Waschen, Sortieren, Ästeab- sichergestellt wird. LMD steht für Lime Mud Drying. CVD scheidung und, wenn nötig, Bleichen beinhalten. Chemical Vapour Deposition Marktzellstoff Beschichtungsverfahren, bei dem gasförmige chemische Flockentrockner Zellstoff, der am freien Markt zum Verkauf angeboten Verbindungen benutzt werden, um dünne Filme auf der Thermischer Trockner, bei dem der Faserstoff pneu- wird, im Gegensatz zur Erzeugung für den Eigenver- Oberfläche eines Substrats abzuscheiden. Mit Hilfe me- matisch befördert und gleichzeitig getrocknet wird. Die brauch in einer angeschlossenen Papierfabrik. tallorganischer Verbindungen können korrosionsbestän- Trocknung erfolgt in zwei Stufen. dige Schichten auf Stahl abgeschieden werden.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Technisches Glossar 115

MDF PVD TMP Medium Density Fiberboard Physical Vapour Deposition Thermo Mechanical Pulping Platten aus Holzstoff aus dem Refinerprozess. Beschichtungsverfahren, mit dem verschiedene Ma- Refinerverfahren, bei dem Hackschnitzel in einem Druck- terialien auf unterschiedlichen Oberflächen abgeschie- refiner gemahlen werden. Der Prozess kann aus einer bis Mechanischer Faserstoff (Holzstoff) den werden können. In einer Vakuumkammer wird das drei Stufen bestehen, meist werden jedoch zwei Stufen Oberbegriff für nach dem mechanischen Verfahren (Ge- Beschichtungsmedium zunächst verdampft und an- verwendet. Erhöhte Temperatur hilft beim Aufweichen gensatz: chemisches Verfahren) hergestellte Faserstoffe. schließend an der kälteren Oberfläche des Substrats der Hackschnitzel; damit werden bessere Festigkeiten Auch als „Hochausbeutestoffe“ bezeichnet, da sie einen kondensiert bzw. desublimiert. erzielt als beim atmosphärischen Refinerprozess (RMP). größeren Teil des Rohmaterials Holz ausnützen als che- Das TMP-Verfahren beruht vor allem auf der Anwendung mische Prozesse. Mechanische Faserstoffe werden ent- Refiner von mechanischer Energie statt Chemikalien, um aus weder mit Refinern oder Schleifmaschinen hergestellt. Maschine, die Holzstoff zwischen zwei Scheiben mahlt. Holz Faserstoff zu produzieren. TMP wird vor allem für Sie werden in erster Linie für Zeitungs-, Magazin- und Diese kann bei niedriger oder hoher Konsistenz arbeiten. Zeitungs- und Zeitschriftenpapier verwendet. Schreibpapier, Druckpapiere, Spezialpapiere, Tissue, Bei niedriger Konsistenz wird der zu mahlende Stoff mit- Pappe und Verbundplatten eingesetzt. tels einer Pumpe zugeführt. Bei höherer Konsistenz sind Weißlauge Fördermaschinen notwendig. Andere Refinertypen wer- Im Kochprozess eingesetzte, stark alkalische wäss- NBSK den für das Zerfasern von Hackschnitzeln eingesetzt. rige Lösung, hauptsächlich von Natriumhydroxid und Northern Bleached Softwood Kraft Natriumsulfid. Nördlicher Langfasersulfatzellstoff. Standard der Papier- RTS™ industrie zum Zwecke der Preisgestaltung und Angabe Retention time Temperature Speed der Vorräte. Wird vor allem in Kanada und Nordeuropa Refinerprozess, der eine bessere Holzstoffqualität bei ge- und zum Teil auch im Nordwesten der USA und in ringerem Energieverbrauch erzielt. Durch rasche Wärme- Russland erzeugt. behandlung der Fasern bei hoher Temperatur werden bessere Fasereigenschaften erzielt, und durch die kurze OCC Verweilzeit bleiben die optischen Eigenschaften erhalten. Old Corrugated Containers Der Prozess läuft bei hoher Refinerscheibendrehzahl, Verfahren zur Aufbereitung gebrauchter Wellpappe / meist bei ca. 2.300 Umdrehungen pro Minute, ab. Verpackungspapiere. Rückgewinnungskessel PrimeReelTM Centerwind Vorrichtung im Kraftzellstoffverfahren. Spezieller Kessel, Der Centerwind Roller steuert exakt die Nipbelastung in dem die eingedickte Schwarzlauge als Brennstoff bei sehr geringem Druck, um das Volumen von hoch- dient. Die Kohlenstoffverbindungen verbrennen, die an- wertigem Toilettenpapier und Küchenrollenpapier zu organischen Natriumsalze fallen als Schmelze an und halten. Er steigert die Produktivität durch die Möglich- werden zurück gewonnen. keit des Aufwickelns von größeren Rollendurchmessern und reduziert Papierausschuss durch die Steuerung Scheibenpresse der Nipbelastung und der Wickelhärte während des Maschine zum Pressen von getrockneten Zellstoffflo- gesamten Prozesses. cken zu Ballen, die danach in die Ballenverpackungs- anlage gefördert werden. PrimeRunTM Das PrimeRunTM-Konzept umfasst alle Bahnführungsele- Schwarzlauge mente, um die Papierbahn sicher und stabil vom Yankee Mischung aus verbrauchten Kochchemikalien und ge- zum Roller zu führen. Die einzelnen Elemente werden je löstem Holzstoff nach der Sulfatkochung. Schwarzlauge nach Papiereigenschaften, Maschinengeschwindigkeit, wird im Zuge der Zellstoffwäsche zurück gewonnen, Einfluss von Luftströmungen und gewünschter Staubab- durch Eindampfen konzentriert und im Rückgewinnungs- saugung von der Papierbahn eingesetzt. kessel verbrannt, um die Kochchemikalien zu regenerie- ren und Energie für den Anlagenbetrieb zu gewinnen. Prozessleitsystem (PLS) Ein PLS dient zur Bedienung, Visualisierung, Regelung Stoffpumpe und Steuerung von verfahrenstechnischen Anlagen, z.B. Spezielle Kreiselpumpe für die Förderung einer Faser- einer Zellstofffabrik. stoff-Suspension. TAD Through-Air Drying Durchströmtrocknung. Verfahren zum Trocknen von Tis- sue, bei dem die Papierbahn über eine gelochte Trommel geführt und Luft durch die Bahn geblasen wird.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 116 Finanz- und Börseglossar FINANZ- UND BÖRSEGLOSSAR Von Aktie über EBIT(D)A bis zum WBI.

Aktie Ex-Dividende MEUR Urkunden (Wertpapiere), die einen bestimmten Anteil am Einige Tage vor dem Zahltag der Dividende wird ein Millionen Euro Grundkapital einer Aktiengesellschaft verbriefen. Kursabschlag in Höhe der Dividende vorgenommen. Nennwert Aktienoptionsprogramm Fließhandel Geldbetrag, auf den ein Wertpapier lautet. Mit diesem Ein Unternehmen gewährt einem ausgewählten Kreis Fortlaufende Erfüllung aller Aufträge, die preis- und Betrag ist der Aktionär am nominellen Grundkapital der von Führungskräften Optionen zum Kauf von Aktien des mengenmäßig übereinstimmen. Während der gesam- Gesellschaft beteiligt. Der Nennwert sagt nichts über Unternehmens. Diese Optionen können nach Erreichung ten Börsehandelszeit können Geschäfte abgeschlos- den tatsächlichen Wert der Aktie aus. definierter Kriterien zu einem bestimmten Preis ausgeübt sen werden. werden. Nettoliquidität Genehmigtes Kapital Flüssige Mittel plus Wertpapiere des Umlaufvermögens ATX Ermächtigung des Vorstands aufgrund eines Hauptver- abzüglich zinstragender Finanzverbindlichkeiten. Austrian Traded Index sammlungsbeschlusses innerhalb von fünf Jahren das Ein von der Wiener Börse berechneter Preisindex, der Grundkapital durch Ausgabe neuer Aktien um maximal Prime Market die meistgehandelten Aktien der Wiener Börse bein- 50% zu erhöhen. Marktsegment der Wiener Börse, an dem Aktienwerte haltet. Der ATX enthält rund 20 Unternehmen, die im gehandelt werden, die zum Amtlichen Handel oder Index nach Marktkapitalisierung und Streubesitz ge- Hauptversammlung Geregelten Freiverkehr zugelassen sind und speziellen wichtet sind. Organ der Aktiengesellschaft, welches üblicherweise Zusatzanforderungen entsprechen. einmal pro Jahr tagt und durch welches die Aktionäre ATX Prime ihre Rechte in den Angelegenheiten der Gesellschaft Roadshow Aktienindex der Wiener Börse, der alle Aktien des ATX- ausüben. Das Management eines börsenotierten Unternehmens Prime-Market-Segments enthält. präsentiert nationalen und internationalen institutionel- IFRS len Investoren sowie Privatanlegern die Unternehmens- Chart International Financial Reporting Standards tätigkeit, die Strategien und langfristigen Aussichten Grafische Darstellung des Kursverlaufs einer Aktie auf IFRS sind internationale Rechnungslegungsstandards, des Unternehmens. Basis von täglichen, wöchentlichen oder monatlichen die vom IASB (International Accounting Standards Kursen. Board) aufgestellt wurden. Ziel ist es, Investoren und SPO sonstigen relevanten Stakeholdern die Vergleichbarkeit Secondary Public Offering Corporate Governance Kodex von Jahresabschlüssen von Unternehmen aus unter- Verkauf weiterer Aktien eines bereits börsenotierten Der Corporate Governance Kodex beinhaltet eine Reihe schiedlichen Ländern zu erleichtern. Unternehmens. von Regeln für eine verantwortungsvolle Leitung und Kontrolle eines Unternehmens. IPO Streubesitz Initial Public Offering Anteil der Aktien, der sich an der Börse im Umlauf befin- Dividende Einführung eines Unternehmens an der Börse durch det und auf eine Vielzahl von Anlegern aufgeteilt ist. Jener Teil des Gewinns, der an die Aktionäre ausbezahlt Verkauf von Unternehmensanteilen (Aktien) an die wird. Die Höhe der Dividende wird vom Vorstand des Öffentlichkeit. Stückaktie Unternehmens vorgeschlagen und von der Hauptver- Aktie ohne Nennwert, die sich auf einen bestimmten sammlung beschlossen. Investor Relations Anteil des Unternehmens bezieht, ohne einen festen Schnittstelle zwischen dem Unternehmen und der Fi- Geldbetrag zu nennen. EBIT(D)A nancial Community. Die Investor Relations-Abteilung Earnings before Interest, Taxes, soll Aktionäre, Finanzanalysten und Investoren laufend Volatilität (Depreciation), and Amortization of goodwill über die Entwicklungen im Unternehmen transparent, Maß für die durchschnittliche Schwankungsbreite eines Ergebnis vor Zinsen, Steuern, (Abschreibungen) und umfassend und rasch informieren. Kurses für eine bestimmte Periode. Statistisch gesehen Firmenwertabschreibungen. Diese Ergebnisgröße ist entspricht die Volatilität der Standardabweichung. vor allem bei solchen Unternehmen von Interesse, ISIN die entweder über ein hohes Anlagevermögen und International Securities Identification Number WBI entsprechend hohe Abschreibungen oder über hohe Individuelle Wertpapier-Kennnummer, die der EDV- Wiener Börse Index Firmenwerte verfügen. Besonders beim Vergleich von mäßigen Erfassung von Wertpapieren auf internatio- Der WBI enthält alle österreichischen Aktien, die im Amt- Unternehmen innerhalb einer Branche wird das EBITDA naler Ebene dient. lichen Handel und im Geregelten Freiverkehr der Wiener oft als Bewertungsmaßstab herangezogen. Börse notieren. Er spiegelt als Gesamtmarktindex die Kapitalerhöhung Entwicklung des österreichischen Aktienmarkts wider. EBIT Erhöhung des Grundkapitals einer Aktiengesellschaft. Earnings before Interest and Taxes Dem Unternehmen wird Eigenkapital zugeführt. Ergebnis vor Zinsen und Steuern. Das EBIT ist ein Be- standteil der Gewinn- und Verlustrechnung und wird oft Marktkapitalisierung auch als Betriebsergebnis bezeichnet. Gibt den Marktpreis eines börsenotierten Unternehmens an. Errechnet sich aus dem aktuellen Kurs der Aktie mul- tipliziert mit der Anzahl der Aktien des Unternehmens.

ANDRITZ Geschäftsbericht 2005 Kontakt und Information 117

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