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VEDERE FILESEPARATO I DICOPERTINA Annual Report 2014 VEDERE FILESEPARATO II DICOPERTINA Annual Report 2014 Lettera del Presidente 4 Letter from the Chairman 8 Cariche sociali 11 Board of Directors 11 Sintesi dei risultati di Gruppo 12 Summary of Group results 12 Struttura del Gruppo 14 Corporate structure 15 Notizie sui rapporti con le società del Gruppo Oerlikon 18 Information about relations with Oerlikon Group companies 18 Relazione sulla gestione 21 Operational review 21 Fatti rilevanti dell’esercizio 2014 22 2014 Highlights 24 Situazione dei mercati internazionali 26 Outlook for global markets 26 Indice Politiche di gestione dei rischi 28 Risk management policies 30 Performance Automotive 32 Performance Automotive 33 Gear & Drive Solutions 34 Gear & Drive Solutions 35 Sicurezza e Ambiente 36 Safety & Environment 37 Risorse Umane 38 Human Resources 38 Ricerca e Sviluppo 40 Research & Development 41 Qualità 42 Quality 42 Operational Excellence 43 Operational Excellence 43 Procurement 44 Procurement 45 Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio 46 Significant events after the financial year end 46 Evoluzione prevedibile della gestione 46 Future outlook 46 Codice di Condotta 47 Code of Conduct 47 Bilancio Consolidato Gruppo Oerlikon Graziano 49 Oerlikon Graziano Group consolidated Nota Integrativa 56 financial statements 49 Allegati alla Nota Integrativa 106 Notes to the consolidated financial statements 57 Attachments to the Notes to the consolidated Relazione della Società di Revisione 124 of contents Table financial statements 107 Independent Auditor’s report 124 Bilancio Civilistico Oerlikon Graziano SpA 127 Nota Integrativa 134 Oerlikon Graziano SpA statutory Allegati alla Nota Integrativa 186 financial statements 127 Relazione della Società di Revisione 206 Notes to the statutory financial statements 135 Relazione del Collegio Sindacale dell’Assemblea dei Soci 208 Attachments to the Notes to the statutory financial statements 187 Independent Auditor’s report 206 Board of Statutory Auditors’ Report to the Shareholders’ Meeting 208 La relazione certificata è redatta in italiano, che rimane la versione definitiva. The original audited report is drawn up in Italian, which remains the definitive version. Visita il nostro sito Visit our website www.oerlikon.com/graziano 4 Lettera del Presidente Letter from the Chairman Lettera del Presidente Letter from the Chairman 5 Lettera del Presidente Paolo Ramadori, Chairman & CEO Il 2014 è stato caratterizzato dalla conclusione del progetto di fusione della capogruppo Oerlikon Graziano Group SpA nella partecipata Oerlikon Graziano SpA: un’operazione di fusione inversa attuata per riallineare la struttura del Gruppo al nuovo modello di business col fine di snellire e semplificare l’organizzazione societaria. Quanto sopra è riflesso nei risultati di fine anno, infatti i ricavi d’esercizio rispetto all’anno prece- dente sono risultati 375 Milioni di Euro (di cui 290 Milioni di Euro per il conglomerato Off-Highway e 85 Milioni di Euro per la linea di business Automotive). In conseguenza di ciò il valore della produzione ha avuto una riduzione di circa il 7% collocandosi a 379 Milioni di Euro. Il Margine Operativo Lordo (MOL, inteso come somma del risultato opera- tivo, degli ammortamenti e delle svalutazioni sulle immobilizzazioni) ha raggiunto il valore di 36.6 Milioni di Euro, con un peso calcolato sul valore della produzione del 9,7%. Il margine Operativo Netto, inteso come risultato operativo del conto economico, si è assestato a 17.6 Milioni di Euro (con un peso del 4,6 % rispetto al valore della produzione), facendo registrare una riduzione di circa 11 Milioni di Euro rispetto all’esercizio precedente, in cui era pari a 28.5 Milioni di Euro. L’incidenza degli oneri finanziari netti, pari a 2 Milioni Euro, si mantiene contenuta, mentre gli ammortamenti hanno visto un’incidenza del 5%, in aumento rispetto all’esercizio precedente. Gli investimenti lordi del 2014 sono stati pari a circa 31 Milioni di euro, parte significativa dei quali ha riguardato la costruzione del secondo sito produttivo in India (Sanand-Gujarat), l’acquisizione Signori Azionisti, di nuovi mezzi necessari alla realizzazione di nuove produzioni, e l’ammodernamento degli im- pianti e dei macchinari esistenti. l’anno 2014 è stato contrassegnato dalla ripresa del mercato Automotive, dalla crescita dei vo- Il risultato netto, tenuto conto dell’imposizione fiscale, è positivo per circa 8 Milioni di euro. lumi sia nelle macchine da costruzione (graders) che negli autobus urbani e, sfortunatamente, ha Il patrimonio netto consolidato, dopo i movimenti avvenuti nell’esercizio 2014, incluso il patrimo- visto il continuo declino del mercato agricolo. nio netto di pertinenza di terzi pari a 1.2 Milioni euro, ammonta a 99 Milioni di euro. La situazione politica globale ha visto forti instabilità sia sul fronte Sud Est (Medio Oriente e Nord Infine, la posizione finanziaria netta (intesa come la somma dei debiti verso le banche, dei finan- Africa) che sul fronte Nord Est (Russia e Ucraina). In particolare nuovi fronti di conflitto si sono ziamenti a breve e medio termine, al netto delle disponibilità liquide) è negativa per 40 Milioni di aperti, portando a conseguenze dirette o indirette sui volumi di business della nostra azienda Euro, miglioramento rispetto l’esercizio 2013 che era pari a 74 milioni di euro. (riduzione dei volumi e/o impossibilità di entrare in nuovi mercati). È stato un anno difficile con dei risultati finanziari non brillanti, tuttavia vorrei ringraziare tutti voi La situazione finanziaria globale è stata caratterizzata da trend differenti a seconda dei mercati, per l’impegno profuso per mitigare gli impatti legati alla turbolenza dei mercati e alle difficoltà infatti ad una crescita importante del mercato Nord Americano si è affiancato un crollo del Sud geo-politiche. Grazie al vostro appassionato lavoro abbiamo comunque ottenuto l’obiettivo, per America, con impatti significativi in Brasile ed Argentina. il terzo anno consecutivo, di chiudere in utile l’esercizio. L’Europa ha proseguito la fase di quasi-stagnazione: i paesi PIGS (Portogallo, Italia, Grecia e Spagna) hanno avuto grandi difficoltà di ripresa nei mercati interni. Unica eccezione è stata la È stato iniziato un percorso di revisione della strategia globale del Segmento, che si concluderà crescita dell’export (Italia e Spagna) per alcuni settori merceologici (automotive, food, fashion). nei primi mesi del 2015. L’obiettivo è valorizzare i nostri marchi, i nostri prodotti e, soprattutto, le I paesi Asiatici hanno visto l’India con una crescita attorno al 4% (inferiore alle attese generate in professionalità presenti in Azienda; generando quindi valore per i nostri Clienti e per l’Azionista. fase pre-elettorale) e la Cina con una frenata controllata verso il 6% annuo. Un’area che invece ha mostrato segni di notevole vivacità è il Sud-Est Asiatico (Malesia, Thailan- Una notevole soddisfazione è venuta dal sensibile miglioramento degli indicatori di sicurezza sul dia, Filippine, Indonesia,) dove i mercati hanno continuato a crescere a ritmi simili alla Cina del posto di lavoro, in particolare grazie alla diminuzione degli eventi in Italia e all’eccellente risultato periodo d’oro (crescita maggiore del 10% annuo). dell’India. In corso d’anno sono state lanciate notevoli iniziative per passare alla fase cosiddetta “di cambio della mentalità e dei comportamenti individuali”, essendo la parte relativa agli investi- Notevoli soddisfazioni, in termini di fatturati e di richieste da parte dei clienti per ulteriori poten- menti in sicurezza sul posto di lavoro in fase più avanzata. zialità di crescita, sono arrivate dal mondo Automotive e dalle Shifting SolutionsTM. In particolare Il cammino verso gli obiettivi di “zero infortuni” e “LTFAR1” è ancora lungo, tuttavia un gran lavoro sono da segnalare gli aumenti di volumi produttivi per le linee di prodotto esistenti (PTU Merce- è stato fatto nell’ultimo triennio, partendo dalla valorizzazione del contributo individuale di ciascu- des, cambi Audi e Lamborghini), la firma del contratto con GAZ (sincronizzatori per la trasmis- na lavoratrice e di ciascun lavoratore della nostra Azienda. sione del camion leggero GAZON NEXT ) ed il rinnovo del Long Term Agreement con CNH per Allo stesso modo il cammino intrapreso per i temi legati al rispetto dell’Ambiente, ha portato il Nord America. a buoni risultati sia sul fronte del risparmio energetico che della riduzione dell’inquinamento di Purtroppo, come contro altare di ciò, alcuni settori di grande importanza per la nostra azienda sono qualsivoglia tipo. entrati in una spirale di crisi senza precedenti: il mercato agricolo è sceso del 40% a livello globale, il mercato delle macchine da costruzione continua ad essere debole e lo stesso dicasi per il settore Nell’anno 2014, l’Azienda ha continuato il percorso virtuoso di implementazione delle procedure dei camion e per quelli minerario e petrolifero (dove la nostra esposizione è per altro limitata). 6 Lettera del Presidente Letter from the Chairman Lettera del Presidente Letter from the Chairman 7 legate al Dlgs.231, i cui primi risultati sono visibili nella gestione aziendale. Inoltre, abbiamo proseguito nella campagna di rigore nel non tollerare comportamenti non in linea con il codice di condotta ed il codice etico aziendale: due pilastri che, unitamente alla sicurezza sul posto di lavoro e al rispetto dell’ambiente, non sono negoziabili in alcuna maniera. Abbiamo, ancora una volta, puntato sull’importanza