Comptes Consolidés

3 MESSAGE DU PRÉSIDENT 5 CHIFFRES CLÉS, GOUVERNANCE, BOURSE ET ACTIONNARIAT 9 L’ANNÉE 2008 EN BREF 13 LES CHAÎNES ¢ 15 INTERVIEW DE RODOLPHE BELMER 17 LES CHAÎNES ¢ 19 ¢ 25 ¢CINÉMA 27 ¢SPORT 29 ¢family 30 ¢DÉCALÉ 3 1 CANALPLUS.FR 33 LE GROUPE ¢ 34 ÉDITION 35 DISTRIBUTION 37 NOUVEAUX USAGES 38 INTERNATIONAL 39 ACTIVITÉ CINÉMA 41 RAPPORT FINANCIER RAPPORT ANNUEL 2008 “LE GROUPE ¢ A CONSOLIDÉ SA PLACE DE PREMIER GROUPE AUDIOVISUEL FRANÇAIS“ BERTRAND MEHEUT PRÉSIDENT DU GROUPE ¢ Le Groupe ¢ aborde l’année 2009 premium, sur la lancée de ce que nous avons dans une position solide. Fort de ses 10,6 accompli en 2008, quand nous avons amplifié millions d’abonnements en France et territoires notre politique de productions originales, francophones, et d’un chiffre d’affaires global obtenu pour quatre nouvelles années 100 % de 4,5 milliards d’euros, le Groupe ¢ des matchs de la LIGUE 1, enrichi notre offre a consolidé sa place de premier groupe de Champions League ou signé de nouveaux audiovisuel français. accords avec les studios Disney et New Line. Ces résultats favorables, auxquels il faut Notre développement passe également ajouter un résultat opérationnel en augmentation par de nouvelles offres adaptées aux exigences de plus de 40 % à près de 570 millions d’un environnement en perpétuelle mutation, d’euros, découlent de la hausse des par ailleurs bousculé par un contexte abonnements de ¢ et ∏ économique incertain. et de la croissance des revenus publicitaires Les produits innovants que nous avons lancés dans un environnement global pourtant en 2008, je pense en particulier à notre peu favorable. Ils sont également le fruit décodeur intelligent de dernière génération, de la fusion avec TPS dont le processus s’est +LE CUBE, ou LA CLÉ ¢, un décodeur achevé avec succès en 2008 avec l’extinction de poche au format USB, constituent également définitive du signal, le 31 décembre. Je n’oublie des axes de développement prometteurs. pas non plus les autres activités du groupe, en particulier ¢ en Pologne et Enfin, nous envisageons de nouveaux déve- 3 STUDIOCANAL, qui contribuent de manière loppements autour de la télévision payante croissante à son développement. ou d’activités connexes, en France ou hors de nos frontières, à l’exemple de ce que nous A la fin de l’année, la hausse nette du portefeuille avons déjà accompli avec l’acquisition de du groupe atteignait 175 000 abonnements l’agence de marketing de droits sportifs (hors Pologne et effets d’ajustement de base) ¢ EVENTS, l’expansion européenne grâce à des niveaux de recrutement soutenus, de STUDIOCANAL ou le lancement de à la fois sur ¢ et ∏. 2008 ¢ et ∏ par satellite, a également été marquée par l’accélération successivement en Suisse et au Maghreb. de la numérisation du parc d’abonnés ¢ avec un taux d’abonnés numériques désormais La vigueur de notre modèle payant forme supérieur à 80 %. avec nos atouts uniques (marque, portefeuille, contenus) une base solide de développement. Dans le même temps, près d’un million d’abonnés Et c’est sur elle que nous nous appuierons pour TPS “migraient” vers la plate-forme ∏, réaliser nos projets et construire notre avenir. conformément aux objectifs annoncés en début d’année. La plus grande souplesse des offres proposée aux nouveaux abonnés dans un contexte économique dégradé s’est traduite par une hausse du taux de résiliation parmi les clients les plus récents alors que les abonnés de plus d’un an continuaient de démontrer leur fidélité avec un taux de résiliation très satisfaisant autour de 10 %. Notre priorité en 2009 reste le développement de notre cœur de métier, la télévision payante en France. Pour cela, nous continuerons de renforcer LES CHAÎNES ¢, notre offre M ª 5,3 MILLIONS 1 813 D’ABONNEMENTS (a) DE CHIFFRE D’AFFAIRES ª 47 M DE RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ 1 813 1 740 1 612 1 512 ª 81 % PART DES ABONNEMENTS À L’OFFRE LES CHAÎNES ¢ ª 600 000 RECRUTEMENTS, UN 2005 2006 2007 2008 NIVEAU COMPARABLE À CELUI DE 2007(b) RÉPARTITION PROGRESSION DU CHIFFRE ª 86 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES D’AFFAIRES (EN M) TAUX DE SATISFACTION ■ Abonnements 90 % DES ABONNÉS RELATIF AUX PROGRAMMES ■ Publicité 7 % DIFFUSÉS SUR L’OFFRE ■ Autres 3 % LES CHAÎNES ¢. (a) Comprenant les abonnements individuels et collectifs à ¢ en France métropolitaine, DOM-TOM et Afrique. (b) Recrutements individuels en France métropolitaine. CHIFFRES CLÉS RÉSULTAT GARANTI Le résultat garanti de ¢ correspondant à un résultat (hors financier, impôts et hors produits et charges des activités ordinaires d’exploitation) égal à 3,3 % de son chiffre d’affaires abonnements pouvait varier entre 55,9 M et 63 M pour 2008, ces deux bornes augmentant de 2,5 % chaque année. Le résultat garanti 2009 s’établira donc entre 57,3 M et 64,6 M. GOUVERNEMENT Le Comité Financier examine Le Comité Financier s’est réuni quatre les comptes semestriels et annuels fois au cours de l’année 2008. D’ENTREPRISE de la Société et s’assure de la Ce Comité est composé de Willy Soucieux de l’amélioration des pratiques pertinence et de la permanence Stricker (Président du Comité), du Gouvernement d’Entreprise, et des méthodes comptables adoptées de Bertrand Meheut (Président conformément aux dispositions de l’article pour l’établissement des comptes du Conseil d’Administration), L. 225-37 alinéa 7 du Code de commerce, sociaux et consolidés de la Société. de Julien Verley (Directeur Général le Conseil d’Administration de ¢ a Il examine le rapport présenté par Adjoint en charge des Finances décidé lors de sa réunion en date du 23 février la Direction Financière de la Société du Groupe) et d’Aline Alix-Donat 2009, d’adopter le code de gouvernement sur l’exécution du budget en cours. (Directrice Financière du Pôle d’entreprise élaboré par l’AFEP et le MEDEF Il prépare les délibérations du Edition du Groupe). en décembre 2008, comme étant le code Conseil d’Administration relatives de gouvernement d’entreprise de la Société. aux opérations donnant lieu à Le Comité des Rémunérations des émissions de titres ou de valeurs a pour mission de faire des Il est en outre précisé que les procédures mobilières. Il examine la politique recommandations au Conseil de contrôle interne sont très amplement d’endettement de la Société. Il s’assure d’Administration sur la fixation décrites dans le Rapport du Président sur également de la bonne application des rémunérations des mandataires le fonctionnement du Conseil d’Administration, des procédures de contrôle d’information sociaux de la Société. Ce Comité établi dans le cadre des dispositions de l’article et de reporting interne. Enfin, il étudie est composé de Jacques Chancel L. 225-37 alinéa 6 du Code de commerce et propose au Conseil d’Administration (Président du Comité), Bertrand et approuvé par le Conseil d’Administration toutes modifications utiles aux procédures Meheut (Président du Conseil lors de sa séance du 23 février 2009, et qui et méthodes comptables existant au sein d’Administration), Rodolphe figure à la page 59 du présent rapport. de la Société, et plus généralement, Belmer (Directeur Général) Par ailleurs, il est rappelé que le Conseil dans le cadre de l’accomplissement et Sophie Guieysse (Directeur d’Administration de ¢ a constitué en de ces missions, présente au Conseil des Ressources Humaines du Groupe). son sein, le 6 février 2001, un Comité Financier d’Administration tout rapport et un Comité des Rémunérations. et recommandations opportunes. GOUVERNANCE 5 ORGANISATION DE L’ÉDITORIAL CONSEIL D’ADMINISTRATION Bertrand Meheut Président du Conseil d’Administration Le Conseil d’Administration Bertrand Meheut s’est réuni quatre fois au Président du Conseil d’Administration, Rodolphe Belmer cours de l’année 2008. 2003 (a) Directeur Général Le taux de participation Rodolphe Belmer aux réunions du Conseil Directeur Général ¢ d’Administration a été Manuel Alduy 2007 (a) de 91,67 %. Cinéma Le Conseil d’Administration ¢ DISTRIBUTION est aujourd’hui composé de Représentée par Guy Lafarge Ara Aprikian six Administrateurs, dont deux 2006 (a) Émissions du flux sont indépendants, à raison ¢ RÉGIE du fait qu’ils n’entretiennent Représentée par Julien Verley aucune relation de quelle que Cyril Linette & Jean-Louis Dutaret 2006 (a) nature que ce soit avec la Sports Société, le groupe auquel elle Willy Stricker appartient et sa direction, qui 2001 (a) Arielle Saracco puisse compromettre l’exercice Jacques Chancel Fiction et documentaire de leur liberté de jugement. 2003 (a) Les deux administrateurs indépendants sont Messieurs Cécilia Ragueneau Willy Stricker et Jacques Chancel. (a) Date de la première nomination dans ce mandat Contenus Internet COURS DE L’ACTION EN 2008 FICHE SIGNALÉTIQUE DE L’ACTION ª CODE ISIN 8,00 FR0000125460 ª QUOTITÉ 1 ACTION 7,00 ª INTRODUITE SUR LE SECOND MARCHÉ DE LA BOURSE DE PARIS 6,00 LE 27 NOVEMBRE 1987 ª INDICES SBF 250, CAC ALL SHARES, 5,00 CAC MID100, CAC MID&SMALL 190 ET CAC IT 4,00 ª INDICES SECTORIELS “ICB“„ CAC CONSUMER SERV. 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 ET CAC MEDIA ª MARCHÉ ■ ¢ EUROLIST COMPARTIMENT B ■ CAC 40 ª PLACE DE COTATION EURONEXT PARIS (FRANCE) ª CAPITALISATION BOURSIÈRE AU 6/03/2009 542 236 487 ª NOMBRE DE TITRES 126 690 768 ª CODES BOURSE D’INFORMATION FINANCIÈRE MNÉMONIQUE : AN COURS DE BOURSE BLOOMBERG : AN FP 2004 2005 2006 2007 2008 REUTERS : CNLP.PA Cours le plus haut 5,84 7,90 8,67 9,19 8,08 Cours le plus bas 4,85 5,74 7,35 7,45 3,94 Dernier cours de l’année 5,74 7,70 7,46 8,24 4,12 Cours au 6 mars 2009 : 4,28 DIVIDENDE DES CINQ DERNIÈRS EXERCICES 2003 2004 2005 2006 2007 RELATIONS ACTIONNAIRES Dividende net par action 0,21 0,22 0,23 0,24 0,25 ET INVESTISSEURS Rendement de l’action 4,3 % 3,8 % 3,0 % 3,0 % 3,0 % Ligne dédiée : 01 71 35 35 36 Au cours de l’Assemblée Générale du 9 avril 2009, un dividende de 0,26 Adresse e-mail : par action, en progression de 4 % par rapport en 2007, sera proposé relations-actionnaires et sera mis en paiement le 27 avril 2009.

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